이뮨온시아 — [발행조건확정]증권신고서(지분증권) (20260511)
제출인: 이뮨온시아

증권신고서(지분증권)
6.1
(주)이뮨온시아

증권발행조건확정

금융위원회 귀중
2026년 05월 11일

회 사 명 :
주식회사 이뮨온시아

대 표 이 사 :
김 흥 태

본 점 소 재 지 :
경기도 용인시 기흥구 탑실로 35번길 25

(전 화) 02-6283-5096

(홈페이지) http://www.immuneoncia.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 전무이사 (성 명) 윤 동 현

(전 화) 02-6283-5096

1. 정정대상 신고서의 최초제출일 : 2026년 02월 09일

2. 모집 또는 매출 증권의 종류 : 기명식 보통주 16,830,200주

3. 모집 또는 매출금액 : 81,794,772,000원

4. 정정사유 : 최종 발행가액 확정에 따른 정정

5. 정정사항

항 목
정 정 전
정 정 후

※ 단순 오타 및 표현 수정, 항목 위치 변경 등은 별도의 색깔표시 없이 정정하였습니다.※ 금번 정정사항은
최종 발행가액 확정
에 따른 정정으로, 정정사항 확인의 편의를 위해 정정사항은
'굵은 주황색'
를 사용하여 기재하였습니다.

요약정보

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

IIII. 투자위험요소 - 1. 사업위험

카. 임상 지연 또는 실패에 따른 위험
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

타. 상용화 관련 위험
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

III. 투자위험요소 - 2. 회사위험

마. 현금흐름 관련 위험
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

바. 잦은 자금조달 관련 위험
(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

III. 투자위험요소 - 3. 기타위험

나. 중점심사 선정 가능성 및 증권신고서 정정에 따른 일정 지연 관련 위험
(주8) 정정 전
(주8) 정정 후

마. 증자방식, 청약절차에 대한 주의 및 주가하락 위험
(주9) 정정 전
(주9) 정정 후

V. 자금의 사용목적
(주10) 정정 전
(주10) 정정 후

(주1) 정정 전

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
16,830,200
500
6,260
105,357,052,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
아니오
해당없음
해당없음

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
보통주
16,830,200
105,357,052,000
인수수수료: 모집총액의 0.8%실권수수료: 잔액인수금액의 8.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2026년 05월 13일 ~ 2026년 05월 14일
2026년 05월 21일
2026년 05월 15일
2026년 05월 21일
2026년 04월 06일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2026년 02월 07일
2026년 05월 08일

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
105,357,052,000

발행제비용
960,000,000

(중략)

【주요사항보고서】

[정정] 주요사항보고서(유상증자결정)-2026.04.02

【기 타】

1) (주)이뮨온시아 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 한국투자증권(주)입니다.2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것으로 대표주관회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종 실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다. 대표주관회사인 한국투자증권(주)은 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」상의 증권의 인수업무를 수행합니다.3) 상기 모집가액, 모집총액 및 발행제비용은
1차 발행가액 기준으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 확정 발행가액은 구주주 청약 초일 전 제3거래일에 결정될 예정입니다.4) 상기 청약기일은 구주주의 청약기일이며, 일반공모의 청약기일은
2026년 05월 18일 ~ 2026년 05월 19일(2영업일간)입니다.5) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 정정요구 조치를 취할 수 있으며, 정정요구 등에 따라 본 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.6) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.7) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4 및 동법 시행령 제208조의4에 의거, 유상증자 계획이 최초 공시된 다음 날부터 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날까지 당사의 주식을 공매도 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3 제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4 제2항 및 「금융투자업규정」 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.8) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항에 의해 고위험고수익투자신탁등 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주(액면가 500원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니하고 대표주관회사가 자기의 계산으로 인수할 수 있습니다.

(주1) 정정 후

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
16,830,200
500
4,860
81,794,772,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
아니오
해당없음
해당없음

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
보통주
16,830,200
81,794,772,000
인수수수료: 모집총액의 0.8%실권수수료: 잔액인수금액의 8.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2026년 05월 13일 ~ 2026년 05월 14일
2026년 05월 21일
2026년 05월 15일
2026년 05월 21일
2026년 04월 06일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2026년 02월 07일
2026년 05월 08일

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
81,794,772,000

발행제비용
770,000,000

(중략)

【주요사항보고서】

[정정] 주요사항보고서(유상증자결정)-2026.05.11

【기 타】

1) (주)이뮨온시아 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 한국투자증권(주)입니다.2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것으로 대표주관회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종 실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다. 대표주관회사인 한국투자증권(주)은 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」상의 증권의 인수업무를 수행합니다.3) 상기 모집가액, 모집총액 및 발행제비용은
확정 발행가액 기준으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 확정 발행가액은 구주주 청약 초일 전 제3거래일에 결정될 예정입니다.4) 상기 청약기일은 구주주의 청약기일이며, 일반공모의 청약기일은
2026년 05월 18일 ~ 2026년 05월 19일(2영업일간)입니다.5) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 정정요구 조치를 취할 수 있으며, 정정요구 등에 따라 본 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.6) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.7) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4 및 동법 시행령 제208조의4에 의거, 유상증자 계획이 최초 공시된 다음 날부터 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날까지 당사의 주식을 공매도 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3 제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4 제2항 및 「금융투자업규정」 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.8) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항에 의해 고위험고수익투자신탁등 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주(액면가 500원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니하고 대표주관회사가 자기의 계산으로 인수할 수 있습니다.

(주2) 정정 전

당사는 이사회 결의를 통하여 「자본장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제2항 제1호에 의거 당사와 대표주관회사인 한국투자증권(주) 간에 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 16,830,200주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
16,830,200
500
6,260
105,357,052,000
주주배정후 실권주 일반공모

주1)

이사회 결의일: 2026년 02월 06일
, 2026년 03월 04일

주2)

1주의 모집가액 및 모집총액은
1차 발행가액을 기준으로 한 예정금액으로, 확정되지 않은 금액입니다.

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정 증자시 가격산정 절차폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가액을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 아래와 같이 산정할 예정입니다.

■
1차 발행가액의 산출 근거

본 공시서류의
1차 발행가액은
신주배정기준일 전 3거래일(2026년 04월 01일)을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하기로하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

기준주가 ×【 1 - 할인율(25%)】

▶
1차 발행가액

=
-------------------------------------

1 + 【증자비율 × 할인율(25%)】

상기 방법에 따라 산정된
1차 발행가액은 참고용이며, 구주주 청약일전 3거래일에 확정 발행가액이 결정될 예정입니다.

[
1차 발행가액 산정표]

(기산일 : 2026년 04월 01일)
(단위 : 원, 주)

일자
가중평균주가
거래량
거래대금

2026/04/01
8,767
524,400
4,597,574,755

2026/03/31
8,956
829,145
7,425,487,625

2026/03/30
9,069
844,152
7,655,652,810

2026/03/27
9,589
4,204,785
40,318,128,810

2026/03/26
8,712
700,619
6,103,555,720

2026/03/25
8,375
196,365
1,644,522,800

2026/03/24
8,286
233,178
1,932,150,275

2026/03/23
8,198
287,600
2,357,670,395

2026/03/20
8,656
288,290
2,495,348,790

2026/03/19
8,602
460,102
3,957,626,305

2026/03/18
8,995
839,213
7,548,430,440

2026/03/17
8,570
658,487
5,643,249,805

2026/03/16
8,455
751,225
6,351,736,940

2026/03/13
8,745
1,236,763
10,815,901,830

2026/03/12
8,519
1,348,225
11,485,112,435

2026/03/11
8,065
402,427
3,245,540,020

2026/03/10
7,611
268,596
2,044,165,145

2026/03/09
7,189
196,688
1,414,044,870

2026/03/06
7,545
304,758
2,299,357,550

2026/03/05
7,478
392,995
2,938,701,040

2026/03/04
7,061
784,473
5,538,863,125

2026/03/03
8,052
532,624
4,288,863,660

1개월 가중산술평균주가 (A)
8,726원
-

1주일 가중산술평균주가 (B)
9,306원
-

기산일 종가 (C)
8,810원
-

A,B,C의 산술평균 (D)
8,947원
(A+B+C)/3

기준주가
8,810원
(C와 D중 낮은가액)

할인율 (F)
25%
-

증자비율 (G)
22.63%
-

1차 발행가액(호가단위 절상)

6,260원
기준주가 × (1-할인율)/ 1 + (유상증자비율 × 할인율 )

(후략)

(주2) 정정 후

당사는 이사회 결의를 통하여 「자본장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제2항 제1호에 의거 당사와 대표주관회사인 한국투자증권(주) 간에 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 16,830,200주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
16,830,200
500
4,860
81,794,772,000
주주배정후 실권주 일반공모

주1)

이사회 결의일: 2026년 02월 06일
, 2026년 03월 04일

주2)

1주의 모집가액 및 모집총액은
확정 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정 증자시 가격산정 절차폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가액을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 아래와 같이 산정할 예정입니다.

■ 2차 발행가액의 산출 근거

본 증권신고서의 2차 발행가액은 구주주 청약 초일 전 3거래일(2026년 05월 08일)을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액(2차 발행가액)으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

▶ 2차 발행가액 = 기준주가 × [1 - 할인율(25%)]

[2차 발행가액 산정표]

(기산일 : 2026년 05월 08일)
(단위 : 원, 주)

일수
일자
종가
거래량
거래대금

1
2026-05-08 (금)
6,480원
232,014
1,519,758,790

2
2026-05-07 (목)
6,780원
181,459
1,222,714,230

3
2026-05-06 (수)
6,660원
241,456
1,615,102,015

4
2026-05-05 (화)
-
-
-

5
2026-05-04 (월)
6,920원
176,484
1,224,611,860

6
2026-05-03 (일)
-
-
-

7
2026-05-02 (토)
-
-
-

1주일 거래량 가중산술평균주가 (A)
6,714
-

기산일 종가(B)
6,480
-

(A),(B)의 산술 평균 (C)
6,597
[(A)+(B)] ÷ 2

기준주가 (D)
6,480
(B)와 (C)중 낮은가액

할인율
25.00%
-

2차 발행가액(호가단위 미만은 호가단위로 절상,액면가액 이하일 경우 액면가액을 발행가액으로 함)
4,860
기준주가 × (1 - 할인율)

■ 확정 발행가액의 산출근거확정 발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 구주주 청약 초일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

[확정 발행가액 산정표]

(기산일 : 2026년 05월 08일)
(단위 : 원, 주)

일수
일자
종가
거래량
거래대금

1
2026-05-08 (금)
6,480원
232,014
1,519,758,790

2
2026-05-07 (목)
6,780원
181,459
1,222,714,230

3
2026-05-06 (수)
6,660원
241,456
1,615,102,015

3거래일 가중산술평균
6,653.51

할인율
40%

3거래일 가중산술평균주가의 60% (A)
3,995
(단, 호가단위 미만은 절상)

1차 발행가액 (B)
6,260
-

2차 발행가액 (C)
4,860
-

확정 발행가액
4,860
Max[A,(Min(B,C)]

주1)
3거래일 가중산술평균주가의 60%는 호가단위 미만은 절상하며, 액면가액 이하일 경우 액면가액으로 합니다.

이에 따라 확정 발행가액은 4,860원으로 결정되었습니다.

(후략)
(주3) 정정 전

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
16,830,200

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
6,260

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
105,357,052,000

확정가액
-

청 약 단 위

1) 구주주구주주의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말합니다)을 곱하여 산정된 배정주식수(1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)로 합니다. 다만, 신주배정기준일 전 현재의 신주배정비율은 주식매수선택권의 권리 행사로 인하여 변경될 수 있습니다.
2) 일반공모일반청약자의 최소 청약단위는 10주이며, 100주까지는 10주 단위로 청약이 가능합니다. 청약주식수가 100주를 초과할 경우 아래 표에 따르며 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 합니다. 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분
청약단위

10주 이상

100주 이하

10주 단위

100주 초과

500주 이하

50주 단위

500주 초과

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과
1,000,000주 이하
100,000주 단위

1,000,000주 초과
5,000,000주 이하
500,000주 단위

5,000,000주 초과
1,000,000주 단위

(중략)(5) 본 증권신고서의
1차 발행가액은 확정되어 있는 것은 아니며, 청약일 3거래일 전에 확정 발행가액을 산정함으로써 확정될 예정입니다. 또한, 본 증권신고서의 발행예정금액은 추후 주당 발행가액이 확정되는 내용에 따라 변경될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

(주3) 정정 후

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
16,830,200

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
-

확정가액
4,860

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-

확정가액
81,794,772,000

청 약 단 위

1) 구주주구주주의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말합니다)을 곱하여 산정된 배정주식수(1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)로 합니다. 다만, 신주배정기준일 전 현재의 신주배정비율은 주식매수선택권의 권리 행사로 인하여 변경될 수 있습니다.
2) 일반공모일반청약자의 최소 청약단위는 10주이며, 100주까지는 10주 단위로 청약이 가능합니다. 청약주식수가 100주를 초과할 경우 아래 표에 따르며 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 합니다. 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분
청약단위

10주 이상

100주 이하

10주 단위

100주 초과

500주 이하

50주 단위

500주 초과

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과
1,000,000주 이하
100,000주 단위

1,000,000주 초과
5,000,000주 이하
500,000주 단위

5,000,000주 초과
1,000,000주 단위

(중략)(5) 본 증권신고서의
발행가액 및 모집(매출)총액은 확정된 금액입니다.

(주4) 정정 전
(전략)
또한, 금번 유상증자로 조달된 자금 중 상당 부분인
97,771백만원
이 IMC-001의 상용화를 위한 CMC(공정개발) 및 공정적격성평가에 투입될 예정이며, 이는 임상 성공을 전제로 한 선제적 투자입니다. 만약, 상용화 과정에서 핵심 단계인 공정적격성평가(PPQ)에서 동일한 조건으로 최소 3 번 연속 생산하여 품질 기준에 모두 합격해야 하는 절차가 실패하여 처음부터 다시 3번의 성공을 진행시켜야 할 경우, 이는 상용화 일정의 지연에 따른 수익 발생 시점의 이연과 추가적인 연구개발비용 지출을 초래할 수 있습니다. 또한, 신약 개발의 공정개발 비용은 특정 약품에만 맞춤 제작된 전용 생산라인을 구축하는 것과 같습니다. 따라서 상용화 자체에 실패하여 약품 자체가 출시되지 못한다면, 그 라인을 가동하기 위해 미리 산 원재료와 설계 비용은 다른 곳에 쓸 수 없어 모두 손실로 처리됩니다. 즉, 공정적격성평가에 실패하여 부정적으로 나와 상용화가 무산될 경우, 해당 공정 개발에 투입된 자금과 원부자재 비용은 다른 파이프라인에 재활용되기 어려우며 전액 매몰비용화 될 위험이 있습니다. 당사는 상용화를 통한 수익 창출하기 이전까지 타 파이프라인의 기술이전을 통한 계약금 및 마일스톤 수령을 통해 수익을 창출하고자 계획 중이나, 계획한 기술이전 수익 규모는 파트너사의 전략 및 성향 기술이전 시점의 시장 상황, 당사의 임상 성과 등에 의해 변동될 가능성이 있을 뿐만 아니라 연구개발 과정에서 예상치 못한 실패나 기술이전 과정에서의 일정 지연 등이 발생할 불확실성이 존재합니다.(중략)
구체적으로, 당사는 'III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 마. 현금흐름 관련 위험'에 기반하여 각 파이프라인 별 임상 실패 시 발생 가능한 매출인식의 지연 및 손실 규모는 다음과 같습니다. 먼저, IMC-001의 경우 당사는 2027년 유럽 지역 기술이전의 계약금, 임상 시약 공급을 통해 2028년까지 합계 18,515백만원의 매출을 기록하고자 계획하고 있습니다. 이와 관련하여 당사는 금번 유상증자를 통한 상용화 관련 비용
105,357백만원
과 함께 2028년까지 임상개발운영 비용으로 6,573백만원을 지출할 계획을 보유하고 있습니다. 또한, IMC-002의 경우 2028년까지 3D메디슨 및 중국 지역에 대한 기 기술이전 건의 마일스톤을 통해 8,005백만원, 2026년 글로벌 지역에 기술이전의 계약금 및 마일스톤 금액을 통한 57,478백만원을 합산한 65,483백만원의 매출을 기록하고자 계획하고 있으며, 이를 위해 8,504백만원의 연구개발비용이 지출될 것으로 예상하고 있습니다. 마지막으로, IMC-201의 경우 2028년까지 비임상 독성시험 결과를 기반으로 2027년 계획 중인 기술이전의 계약금 및 마일스톤 금액을 통해 2028년까지 31,673백만원의 매출을 기록하고, 이를 위해 20,240백만원의 연구개발비용이 지출될 것으로 예상하고 있습니다.(중략)
따라서, 당사의 임상 성공을 가정한 경우에만 수취할 것으로 예상되는 기술이전에 따른 계약금과 마일스톤은 임상 실패 시 수령할 수 없게 되며, 이 경우 IMC-001
111,930백만원
(상용화
105,357백만원
, 임상개발운영 6,573백만원), IMC-002 8,504백만원, IMC-201 20,240백만원으로 각각에 투입될 예정인 연구개발비용은 전액 매몰비용화 될 가능성이 있습니다. 또한, 당사는 해당 연구개발비용 외에도 경상연구개발, 판매비와관리비 등이 지출될 예정이며, 이에 근거하여 2026년 -42,725백만원, 2027년 -60,867백만원, 2028년 흑자 전환하여 32,652백만원의 이익을 기록할 것으로 자금수지 상 기재하였습니다. 임상 실패에 따라 상기 예상 수익이 발생하지 않을 경우, 당사의 영업손실 규모가 증가하고 흑자 전환 시기 또한 지연될 예정입니다.(후략)
(주4) 정정 후
(전략)
또한, 금번 유상증자로 조달된 자금 중 상당 부분인
78,995백만원
이 IMC-001의 상용화를 위한 CMC(공정개발) 및 공정적격성평가에 투입될 예정이며, 이는 임상 성공을 전제로 한 선제적 투자입니다. 만약, 상용화 과정에서 핵심 단계인 공정적격성평가(PPQ)에서 동일한 조건으로 최소 3 번 연속 생산하여 품질 기준에 모두 합격해야 하는 절차가 실패하여 처음부터 다시 3번의 성공을 진행시켜야 할 경우, 이는 상용화 일정의 지연에 따른 수익 발생 시점의 이연과 추가적인 연구개발비용 지출을 초래할 수 있습니다. 또한, 신약 개발의 공정개발 비용은 특정 약품에만 맞춤 제작된 전용 생산라인을 구축하는 것과 같습니다. 따라서 상용화 자체에 실패하여 약품 자체가 출시되지 못한다면, 그 라인을 가동하기 위해 미리 산 원재료와 설계 비용은 다른 곳에 쓸 수 없어 모두 손실로 처리됩니다. 즉, 공정적격성평가에 실패하여 부정적으로 나와 상용화가 무산될 경우, 해당 공정 개발에 투입된 자금과 원부자재 비용은 다른 파이프라인에 재활용되기 어려우며 전액 매몰비용화 될 위험이 있습니다. 당사는 상용화를 통한 수익 창출하기 이전까지 타 파이프라인의 기술이전을 통한 계약금 및 마일스톤 수령을 통해 수익을 창출하고자 계획 중이나, 계획한 기술이전 수익 규모는 파트너사의 전략 및 성향 기술이전 시점의 시장 상황, 당사의 임상 성과 등에 의해 변동될 가능성이 있을 뿐만 아니라 연구개발 과정에서 예상치 못한 실패나 기술이전 과정에서의 일정 지연 등이 발생할 불확실성이 존재합니다.(중략)
구체적으로, 당사는 'III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 마. 현금흐름 관련 위험'에 기반하여 각 파이프라인 별 임상 실패 시 발생 가능한 매출인식의 지연 및 손실 규모는 다음과 같습니다. 먼저, IMC-001의 경우 당사는 2027년 유럽 지역 기술이전의 계약금, 임상 시약 공급을 통해 2028년까지 합계 18,515백만원의 매출을 기록하고자 계획하고 있습니다. 이와 관련하여 당사는 금번 유상증자를 통한 상용화 관련 비용
81,795백만원
과 함께 2028년까지 임상개발운영 비용으로 6,573백만원을 지출할 계획을 보유하고 있습니다. 또한, IMC-002의 경우 2028년까지 3D메디슨 및 중국 지역에 대한 기 기술이전 건의 마일스톤을 통해 8,005백만원, 2026년 글로벌 지역에 기술이전의 계약금 및 마일스톤 금액을 통한 57,478백만원을 합산한 65,483백만원의 매출을 기록하고자 계획하고 있으며, 이를 위해 8,504백만원의 연구개발비용이 지출될 것으로 예상하고 있습니다. 마지막으로, IMC-201의 경우 2028년까지 비임상 독성시험 결과를 기반으로 2027년 계획 중인 기술이전의 계약금 및 마일스톤 금액을 통해 2028년까지 31,673백만원의 매출을 기록하고, 이를 위해 20,240백만원의 연구개발비용이 지출될 것으로 예상하고 있습니다.(중략)
따라서, 당사의 임상 성공을 가정한 경우에만 수취할 것으로 예상되는 기술이전에 따른 계약금과 마일스톤은 임상 실패 시 수령할 수 없게 되며, 이 경우 IMC-001
88,368백만원
(상용화
81,795백만원
, 임상개발운영 6,573백만원), IMC-002 8,504백만원, IMC-201 20,240백만원으로 각각에 투입될 예정인 연구개발비용은 전액 매몰비용화 될 가능성이 있습니다. 또한, 당사는 해당 연구개발비용 외에도 경상연구개발, 판매비와관리비 등이 지출될 예정이며, 이에 근거하여 2026년 -42,725백만원, 2027년 -60,867백만원, 2028년 흑자 전환하여 32,652백만원의 이익을 기록할 것으로 자금수지 상 기재하였습니다. 임상 실패에 따라 상기 예상 수익이 발생하지 않을 경우, 당사의 영업손실 규모가 증가하고 흑자 전환 시기 또한 지연될 예정입니다.(후략)
(주5) 정정 전
(전략)

또한, 하기와 같이 IPO 시점 당사가 추정한 상용화 관련 CMC 비용은 42,920백만원이었으나, 금번 유상증자를 통해 당사는 2028년까지
97,771백만원이 소요될 것으로 예상하고 있습니다.

[IMC-001 상용화 관련 CMC 비용 비교]

(단위: 백만원)

구분
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)
2028년(E)
합계
비고

IPO 시점
4,700
500
20,850
16,870
42,920
- 임상시험용의약품 제조, 공정특성분석, 공정밸리데이션, 라벨 및 포장, 보관 및 운반비, 품질관리

금번 유상증자
-
36,889
49,266
11,616
97,771
- 임상시험용의약품 제조, 공정특성분석, 공정밸리데이션, 라벨 및 포장, 보관 및 운반비, 품질관리- 공정최적화 / 안정성, 분석법 밸리데이션, 분석법 기술이전 등 항목이 상용화 사업계획의 구체화 시 추가된 항목

(후략)

(주5) 정정 후(전략)

또한, 하기와 같이 IPO 시점 당사가 추정한 상용화 관련 CMC 비용은 42,920백만원이었으나, 금번 유상증자를 통해 당사는 2028년까지
78,995백만원이 소요될 것으로 예상하고 있습니다.

[IMC-001 상용화 관련 CMC 비용 비교]

(단위: 백만원)

구분
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)
2028년(E)
합계
비고

IPO 시점
4,700
500
20,850
16,870
42,920
- 임상시험용의약품 제조, 공정특성분석, 공정밸리데이션, 라벨 및 포장, 보관 및 운반비, 품질관리

금번 유상증자
-
35,779
43,216
-
78,995
- 임상시험용의약품 제조, 공정특성분석, 공정밸리데이션, 라벨 및 포장, 보관 및 운반비, 품질관리- 공정최적화 / 안정성, 분석법 밸리데이션, 분석법 기술이전 등 항목이 상용화 사업계획의 구체화 시 추가된 항목

(후략)
(주6) 정정 전

(전략)

[당사 향후 3년간 자금수지계획]

(단위 : 백만원)

구분
2026년
2027년
2028년

영업현금흐름
(a)수입
IMC-001
기술이전수익(계약금)
-
3,513
-

기술이전수익(마일스톤)
-
-
-

제품매출(임상시약)
-
-
15,002

IMC-002
기술이전수익(계약금)
17,073
-
40,405

기술이전수익(마일스톤)
2,668
5,337
-

IMC-201
기술이전수익(계약금)
-
9,598
22,075

기술이전수익(마일스톤)
-
-
-

소계
19,741
18,448
77,482

(b)지출
IMC-001연구개발비
임상개발운영(CS/O)
2,438
2,037
2,098

임상시약제조및안정성(CMC)
23,299
2,333
1,380

BLA승인(CMC)
14,871
46,933
24,879

연구개발(R&D)
2,800
2,786
-

IMC-002연구개발비
임상개발운영(CS/O)
1,746
1,588
1,088

임상시약제조(CMC)
1,864
1,112
556

연구개발(R&D)
550
-
-

IMC-201연구개발비
임상개발운영(CS/O)
-
1,875
675

임상시약제조(CMC)
5,544
7,166
-

연구개발(R&D)
1,480
3,500
-

Discovery연구개발비
신규탐색과제발굴
1,590
2,160
5,750

기타연구개발
소모품
982
1,016
1,050

경상연구개발
급여
925
1,036
1,145

급여/소모품외
594
372
402

일반판매비와관리비
급여/상여등
2,683
2,961
3,252

복리후생비
375
399
460

지급수수료
1,200
1,241
1,283

기타
805
800
811

소계
63,746
79,315
44,830

영업수지(=(a)-(b))
(44,005)
(60,867)
32,652

투자현금흐름
(c)지출
유형자산 취득
-
-
-

무형자산 취득
-
-
-

소계
-
-
-

투자수지(=-c)
-
-
-

재무현금흐름
(d)수입
유상증자
105,357
-
-

이자수익
792
1,535
1,222

소계
106,149
1,535
1,222

(e)지출
이자비용
-
-
-

소계
-
-
-

재무수지(=(d)-(e))
106,149
1,535
1,222

기초 자금
23,400
85,544
26,212

기말 자금
85,544
26,212
60,086

(중략)

먼저, 금번 유상증자를 통해 공모한 이후 집행할 IMC-001(댄버스토투그)의 상용화 자금은 아래와 같으며, 구체적인 자금집행계획과 추정 근거는 '제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - V. 자금의 사용목적'에 기재하였으므로 해당 부분을 참고하시기 바랍니다.

[IMC-001(댄버스토투그) 상용화 자금사용계획]

(단위: 백만원)

구분
2026년
2027년
2028년
합계

IMC-001
생산
DS/DP
공정최적화, 안정성
13,062
2,333
1,380
16,775

임상시험용의약품 제조
8,956
-
-
8,956

원부자재
-
-
-
-

분석법 밸리데이션
2,634
5,451
-
8,085

공정특성분석
9,667
24,437
644
34,748

공정밸리데이션
-
10,995
5,992
16,987

소계
34,319
43,216
8,016
85,551

L/P
라벨 및 포장
1,100
2,000
2,000
5,100

Logistics
보관 및 운반비
500
800
700
2,000

Q&R
품질관리
650
750
750
2,150

수입의약품 분석기관 지정
200
-
-
200

분석법 기술이전 및 허가신청
120
2,500
150
2,770

소계
970
3,250
900
5,120

합계
36,889
49,266
11,616
97,771

R&D
설치류 시험 (MoA)
2,800
2,786
-
5,586

합계
2,800
2,786
-
5,586

허가
BLA 관련 비용
-
-
2,000
2,000

합계
-
-
2,000
2,000

총계
39,689
52,052
13,616
105,357

(중략)③ 투자현금흐름 및 재무현금흐름투자현금흐름의 경우 금번 유상증자를 확보한 자금으로 순유출이 없을 것으로 예상됩니다. 한편, 재무현금흐름의 경우 금번 유상증자 대금의 유입으로 인한
1,054억원
, 미사용 유상증자 대금의 운용 등을 통한 이자수익
35억원 발생으로 인하여 3년 동안 총 1,089억원의 순유입을 기록할 것으로 예상됩니다. 다만, 상기와 같은 자금수지 계획은 향후 당사의 사업환경 변화 및 금번 유상증자의 최종 모집 규모의 변동 등에 따라 실제 내역과는 차이가 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.(후략)

(주6) 정정 후

(전략)

[당사 향후 3년간 자금수지계획]

(단위 : 백만원)

구분
2026년
2027년
2028년

영업현금흐름
(a)수입
IMC-001
기술이전수익(계약금)
-
3,513
-

기술이전수익(마일스톤)
-
-
-

제품매출(임상시약)
-
-
15,002

IMC-002
기술이전수익(계약금)
17,073
-
40,405

기술이전수익(마일스톤)
2,668
5,337
-

IMC-201
기술이전수익(계약금)
-
9,598
22,075

기술이전수익(마일스톤)
-
-
-

소계
19,741
18,448
77,482

(b)지출
IMC-001연구개발비
임상개발운영(CS/O)
2,438
2,037
2,098

임상시약제조및안정성(CMC)
23,299
2,333
1,380

BLA승인(CMC)
14,871
46,933
24,879

연구개발(R&D)
2,800
2,786
-

IMC-002연구개발비
임상개발운영(CS/O)
1,746
1,588
1,088

임상시약제조(CMC)
1,864
1,112
556

연구개발(R&D)
550
-
-

IMC-201연구개발비
임상개발운영(CS/O)
-
1,875
675

임상시약제조(CMC)
5,544
7,166
-

연구개발(R&D)
1,480
3,500
-

Discovery연구개발비
신규탐색과제발굴
1,590
2,160
5,750

기타연구개발
소모품
982
1,016
1,050

경상연구개발
급여
925
1,036
1,145

급여/소모품외
594
372
402

일반판매비와관리비
급여/상여등
2,683
2,961
3,252

복리후생비
375
399
460

지급수수료
1,200
1,241
1,283

기타
805
800
811

소계
63,746
79,315
44,830

영업수지(=(a)-(b))
(44,005)
(60,867)
32,652

투자현금흐름
(c)지출
유형자산 취득
-
-
-

무형자산 취득
-
-
-

소계
-
-
-

투자수지(=-c)
-
-
-

재무현금흐름
(d)수입
유상증자
81,795
-
-

이자수익
615
1,191
949

소계
82,410
1,191
949

(e)지출
이자비용
-
-
-

소계
-
-
-

재무수지(=(d)-(e))
82,410
1,191
949

기초 자금
23,400
61,805
2,129

기말 자금
61,805
2,129
35,730

(중략)먼저, 금번 유상증자를 통해 공모한 이후 집행할 IMC-001(댄버스토투그)의 상용화 자금은 아래와 같으며, 구체적인 자금집행계획과 추정 근거는 '제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - V. 자금의 사용목적'에 기재하였으므로 해당 부분을 참고하시기 바랍니다.

[IMC-001(댄버스토투그) 상용화 자금사용계획]

(단위: 백만원)

구분
2026년
2027년
2028년
합계

IMC-001
생산
DS/DP
공정최적화, 안정성
13,062
2,333
-
15,395

임상시험용의약품 제조
8,956
-
-
8,956

원부자재
-
-
-
-

분석법 밸리데이션
2,634
5,451
-
8,085

공정특성분석
9,667
24,437
-
34,104

공정밸리데이션
-
10,995
-
10,995

소계
34,319
43,216
-
77,535

L/P
라벨 및 포장
1,100
-
-
1,100

Logistics
보관 및 운반비
-
-
-
-

Q&R
품질관리
260
-
-
260

수입의약품 분석기관 지정
100
-
-
100

분석법 기술이전 및 허가신청
-
-
-
-

소계
360
-
-
360

합계
35,779
43,216
-
78,995

R&D
설치류 시험 (MoA)
2,800
-
-
2,800

합계
2,800
-
-
2,800

허가
BLA 관련 비용
-
-
-
-

합계
-
-
-
-

총계
38,579
43,216
-
81,795

(중략)③ 투자현금흐름 및 재무현금흐름투자현금흐름의 경우 금번 유상증자를 확보한 자금으로 순유출이 없을 것으로 예상됩니다. 한편, 재무현금흐름의 경우 금번 유상증자 대금의 유입으로 인한
818억원
, 미사용 유상증자 대금의 운용 등을 통한 이자수익
27억원 발생으로 인하여 3년 동안 총 845억원의 순유입
을 기록할 것으로 예상됩니다. 다만, 상기와 같은 자금수지 계획은 향후 당사의 사업환경 변화 및 금번 유상증자의 최종 모집 규모의 변동 등에 따라 실제 내역과는 차이가 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.(후략)
(주7) 정정 전
(전략)

또한, 하기와 같이 IPO 시점 당사가 추정한 상용화 관련 CMC 비용은 42,920백만원이었으나, 금번 유상증자를 통해 당사는 2028년까지
97,771백만원
이 소요될 것으로 예상하고 있습니다.

[IMC-001 상용화 관련 CMC 비용 비교]

(단위: 백만원)

구분
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)
2028년(E)
합계
비고

IPO 시점
4,700
500
20,850
16,870
42,920
- 임상시험용의약품 제조, 공정특성분석, 공정밸리데이션, 라벨 및 포장, 보관 및 운반비, 품질관리

금번 유상증자
-
36,889
49,266
11,616
97,771
- 임상시험용의약품 제조, 공정특성분석, 공정밸리데이션, 라벨 및 포장, 보관 및 운반비, 품질관리- 공정최적화 / 안정성, 분석법 밸리데이션, 분석법 기술이전 등 항목이 상용화 사업계획의 구체화 시 추가된 항목

(중략)

[기술이전 Case 별 당사 향후 3년간 자금수지계획]

(단위 : 백만원)

구분
기존
Case 1(IMC-002, IMC-201글로벌 매출 지연)
Case 2(기술이전 매출 미발생)

2026년
2027년
2028년
2026년
2027년
2028년
2026년
2027년
2028년

영업현금흐름
(a)수입
IMC-001
기술이전수익(계약금)
-
3,513
15,002
-
3,513
15,002
-
-
-

기술이전수익(마일스톤)
-
-
-
-
-
-
-
-
-

IMC-002
기술이전수익(계약금)
17,073
-
40,405
-
17,073
-
-
-
-

기술이전수익(마일스톤)
2,668
5,337
-
2,668
5,337
-
-
-
-

IMC-201
기술이전수익(계약금)
-
9,598
22,075
-
-
9,598
-
-
-

기술이전수익(마일스톤)
-
-
-
-
-
-
-
-
-

소계
19,741
18,448
77,482
2,668
25,923
24,600
-
-
-

(b)지출
IMC-001연구개발비
임상개발운영(CS/O)
2,438
2,037
2,098
2,438
2,037
2,098
2,438
2,037
2,098

임상시약제조및안정성(CMC)
23,299
2,333
1,380
23,299
2,333
1,380
23,299
2,333
1,380

BLA승인(CMC)
14,871
46,933
24,879
14,871
46,933
24,879
14,871
46,933
24,879

연구개발(R&D)
2,800
2,786
-
2,800
2,786
-
2,800
2,786
-

IMC-002연구개발비
임상개발운영(CS/O)
1,746
1,588
1,088
1,746
1,588
1,088
1,746
1,588
1,088

임상시약제조(CMC)
1,864
1,112
556
1,864
1,112
556
1,864
1,112
556

연구개발(R&D)
550
-
-
550
-
-
550
-
-

IMC-201연구개발비
임상개발운영(CS/O)
-
1,875
675
-
1,875
675
-
1,875
675

임상시약제조(CMC)
5,544
7,166
-
5,544
7,166
-
5,544
7,166
-

연구개발(R&D)
1,480
3,500
-
1,480
3,500
-
1,480
3,500
-

Discovery연구개발비
신규탐색과제발굴
1,590
2,160
5,750
1,590
1,000
2,000
1,590
1,000
2,000

기타연구개발
소모품
982
1,016
1,050
982
1,016
1,050
982
1,016
1,050

경상연구개발
급여
925
1,036
1,145
925
1,036
1,145
925
1,036
1,145

급여/소모품외
594
372
402
594
372
402
594
372
402

일반
급여/상여등
2,683
2,961
3,252
2,683
2,961
3,252
2,683
2,961
3,252

판매비와관리비
복리후생비
375
399
460
375
399
460
375
399
460

지급수수료
1,200
1,241
1,283
1,200
1,241
1,283
1,200
1,241
1,283

기타
805
800
811
805
800
811
805
800
811

소계
63,746
79,315
44,830
63,746
78,155
41,079
63,746
78,155
41,079

영업수지(=(a)-(b))
(44,005)
(60,867)
32,652
(61,078)
(52,232)
(16,479)
(63,746)
(78,155)
(41,079)

투자현금흐름
(c)지출
유형자산 취득
-
-
-
-
-
-
-
-
-

무형자산 취득
-
-
-
-
-
-
-
-
-

소계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

투자수지(=-c)
-
-
-
-
-
-
-
-
-

재무현금흐름
(d)수입
유상증자
105,357
-
-
105,357
-
-
105,357
-
-

이자수익
792
1,535
1,222
792
1,263
565
792
930

소계
106,149
1,535
1,222
106,149
1,263
565
106,149
930
-

(e)지출
이자비용
-
-
-
-
-
-
-
-
-

소계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

재무수지(=(d)-(e))
106,149
1,535
1,222
106,149
1,263
565
106,149
930
0

기초 자금
23,400
85,544
26,212
23,400
68,471
17,502
23,400
65,803
-11,422

기말 자금
85,544
26,212
60,086
68,471
17,502
1,588
65,803
-11,422
-52,501

당사는 Case 1 상황 발생 시 2027년 신규 Discovery 연구개발비를 50% 삭감하고 2028년 예산을 조정할 계획이며, Case 2 발생 시에도 이와 같이 자금 집행의 후순위에 위치한 신규 후보물질에 관한 비용을 줄일 계획입니다. 다만, 상기 Case 1과
달리 Case 2 경우
2028년 예상 기말 자금이 음(-)의 수치를 기록하게 됩니다. 따라서, 당사는 Case 2와 같이 2026, 2027년 매출이 미발생하고, 2028년 매출이 미발생할 것으로 예상되는 경우 2028년 기중에
약 500억원의 규모로 당사는 우선적으로 사모 전환사채, 신주인수권부사채 등 사모 주식연계채권과 제3배정 유상증자의 일환으로 전환우선주 발행을 고려할 예정입니다. 이와 같이 당사는 해당 시점에 소액주주분들의 부담을 최소화하고자 사모 발행을 통한 자금조달을 우선적으로 검토할 예정이나, 투자자 모집에 어려움을 겪을 경우 금번과 같이 주주를 대상으로 한 공모 자금조달을 할 가능성을 배제할 수 없는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주7) 정정 후

(전략)

또한, 하기와 같이 IPO 시점 당사가 추정한 상용화 관련 CMC 비용은 42,920백만원이었으나, 금번 유상증자를 통해 당사는 2028년까지
78,995백만원
이 소요될 것으로 예상하고 있습니다.

[IMC-001 상용화 관련 CMC 비용 비교]

(단위: 백만원)

구분
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)
2028년(E)
합계
비고

IPO 시점
4,700
500
20,850
16,870
42,920
- 임상시험용의약품 제조, 공정특성분석, 공정밸리데이션, 라벨 및 포장, 보관 및 운반비, 품질관리

금번 유상증자
-
35,779
43,216
-
78,995
- 임상시험용의약품 제조, 공정특성분석, 공정밸리데이션, 라벨 및 포장, 보관 및 운반비, 품질관리- 공정최적화 / 안정성, 분석법 밸리데이션, 분석법 기술이전 등 항목이 상용화 사업계획의 구체화 시 추가된 항목

(중략)

[기술이전 Case 별 당사 향후 3년간 자금수지계획]

(단위 : 백만원)

구분
기존
Case 1(IMC-002, IMC-201글로벌 매출 지연)
Case 2(기술이전 매출 미발생)

2026년
2027년
2028년
2026년
2027년
2028년
2026년
2027년
2028년

영업현금흐름
(a)수입
IMC-001
기술이전수익(계약금)
-
3,513
15,002
-
3,513
15,002
-
-
-

기술이전수익(마일스톤)
-
-
-
-
-
-
-
-
-

IMC-002
기술이전수익(계약금)
17,073
-
40,405
-
17,073
-
-
-
-

기술이전수익(마일스톤)
2,668
5,337
-
2,668
5,337
-
-
-
-

IMC-201
기술이전수익(계약금)
-
9,598
22,075
-
-
9,598
-
-
-

기술이전수익(마일스톤)
-
-
-
-
-
-
-
-
-

소계
19,741
18,448
77,482
2,668
25,923
24,600
-
-
-

(b)지출
IMC-001연구개발비
임상개발운영(CS/O)
2,438
2,037
2,098
2,438
2,037
2,098
2,438
2,037
2,098

임상시약제조및안정성(CMC)
23,299
2,333
1,380
23,299
2,333
1,380
23,299
2,333
1,380

BLA승인(CMC)
14,871
46,933
24,879
14,871
46,933
24,879
14,871
46,933
24,879

연구개발(R&D)
2,800
2,786
-
2,800
2,786
-
2,800
2,786
-

IMC-002연구개발비
임상개발운영(CS/O)
1,746
1,588
1,088
1,746
1,588
1,088
1,746
1,588
1,088

임상시약제조(CMC)
1,864
1,112
556
1,864
1,112
556
1,864
1,112
556

연구개발(R&D)
550
-
-
550
-
-
550
-
-

IMC-201연구개발비
임상개발운영(CS/O)
-
1,875
675
-
1,875
675
-
1,875
675

임상시약제조(CMC)
5,544
7,166
-
5,544
7,166
-
5,544
7,166
-

연구개발(R&D)
1,480
3,500
-
1,480
3,500
-
1,480
3,500
-

Discovery연구개발비
신규탐색과제발굴
1,590
2,160
5,750
1,590
1,000
2,000
1,590
1,000
2,000

기타연구개발
소모품
982
1,016
1,050
982
1,016
1,050
982
1,016
1,050

경상연구개발
급여
925
1,036
1,145
925
1,036
1,145
925
1,036
1,145

급여/소모품외
594
372
402
594
372
402
594
372
402

일반
급여/상여등
2,683
2,961
3,252
2,683
2,961
3,252
2,683
2,961
3,252

판매비와관리비
복리후생비
375
399
460
375
399
460
375
399
460

지급수수료
1,200
1,241
1,283
1,200
1,241
1,283
1,200
1,241
1,283

기타
805
800
811
805
800
811
805
800
811

소계
63,746
79,315
44,830
63,746
78,155
41,079
63,746
78,155
41,079

영업수지(=(a)-(b))
(44,005)
(60,867)
32,652
(61,078)
(52,232)
(16,479)
(63,746)
(78,155)
(41,079)

투자현금흐름
(c)지출
유형자산 취득
-
-
-
-
-
-
-
-
-

무형자산 취득
-
-
-
-
-
-
-
-
-

소계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

투자수지(=-c)
-
-
-
-
-
-
-
-
-

재무현금흐름
(d)수입
유상증자
81,795
-
-
81,795
-
-
81,795
-
-

이자수익
615
1,191
949
615
980
438
615
722
-

소계
82,410
1,191
949
82,410
980
438
82,410
722
-

(e)지출
이자비용
-
-
-
-
-
-
-
-
-

소계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

재무수지(=(d)-(e))
82,410
1,191
949
82,410
980
438
82,410
722
-

기초 자금
23,400
61,805
2,129
23,400
44,732
-6,520
23,400
42,064
-35,369

기말 자금
61,805
2,129
35,730
44,732
-6,520
-22,561
42,064
-35,369
-76,448

당사는 Case 1 상황 발생 시 2027년 신규 Discovery 연구개발비를 50% 삭감하고 2028년 예산을 조정할 계획이며, Case 2 발생 시에도 이와 같이 자금 집행의 후순위에 위치한 신규 후보물질에 관한 비용을 줄일 계획입니다.
상기 Case 1 및 Case 2 경우
2028년 예상 기말 자금이 음(-)의 수치를 기록하게 됩니다. 따라서, 당사는
Case 1과 같이 2028년 기말 자금이 음(-)의 수치가 예상되는 경우 및
Case 2와 같이 2026, 2027년 매출이 미발생하고, 2028년 매출이 미발생할 것으로 예상되는 경우 2028년 기중에
약 500억원의 규모로 당사는 우선적으로 사모 전환사채, 신주인수권부사채 등 사모 주식연계채권과 제3배정 유상증자의 일환으로 전환우선주 발행을 고려할 예정입니다. 이와 같이 당사는 해당 시점에 소액주주분들의 부담을 최소화하고자 사모 발행을 통한 자금조달을 우선적으로 검토할 예정이나, 투자자 모집에 어려움을 겪을 경우 금번과 같이 주주를 대상으로 한 공모 자금조달을 할 가능성을 배제할 수 없는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주8) 정정 전
(전략)

[유상증자 전후 법인세차감전순손실률 비교]

(단위 : 백만원, %)

구분
2025년말
유상증자납입금
2026년이익잉여금 증감(예상)
2026년말(예상)

법인세비용차감전순이익(손실)
-27,363
-
-
-62,466

자본총계
28,415
105,357
-62,466
71,306

법인세비용차감전순손실률
96.30%
-
-
87.60%

주1)
법인세비용차감전순손실률 = 법인세비용차감전순손실 / 자본총계

주2)

2026년 예상 법인세비용차감전순이익(손실)은 '2. 회사위험 - 마. 현금흐름 관련 위험'의
자금수지계획 중 보수적 추정을 위해 영업수익을 제외하고 영업비용만을 반영하여 가정하였습니다.

주3)
유상증자 납입 후 자본총계는 2025년말 자본총계에서 금번 유상증자 납입금액을 합산 후 이익잉여금 증감을 반영한 수치입니다.

출처:
당사 정기보고서, 당사 제공

당사는 기술성장특례 적용 기업으로서 「코스닥시장 상장규정」제53조 제1항 제2호 나목에 따라 신규 상장일이 속한 사업연도를 포함하여 연속하는 3개 사업연도(2027년 12월 31일)까지 관리종목지정 유예를 적용받습니다. 따라서 당사가 최초로 관리종목 지정요건의 판단 대상이 되는 3개 사업연도는 관리종목 지정유예 종료 시점인 2027년 12월 31일 이후인 2028년부터 2030년까지입니다. 다만, 유예기간이 종료되고 2029년말을 기준으로 최근 3개 사업연도 중 2개 사업연도의 법인세차감전계속사업손실액이 10억원 이상이고, 자기자본의 50%를 초과하는 경우 관리 종목 지정 사유에 해당됩니다. 금번 유상증자를 통해 당사의 법인세비용차감전순손실률은 2025년말 대비 개선되나 여전히 50%를 상회할 것으로 전망됩니다. 따라서, 2029년까지 자금수지계획 상의 영업수익이 당사가 추정한 바와 같이 발생을 하지 않고 법인세차감전순손실이 발생할 경우 향후 법인세차감전순손실률이 50%를 초과할 가능성을 배제할 수 없으며, 이에 따라 관리종목에 지정될 우려가 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[유상증자 전후 자본잠식률 비교]

(단위 : 백만원, %)

구분
2025년말
유상증자납입금
2026년이익잉여금 증감(예상)
2026년말(예상)

자본금
37,083
8,415
-
45,498

자본총계
28,415
105,357
-62,466
71,306

자본잠식률
23.37%
-
-
-56.72%

주1)
자본잠식률 = 1 - (비지배지분 제외 자본총계 / 자본금)

주2)
2026년 이익잉여금 증감은 '2. 회사위험 - 마. 현금흐름 관련 위험'의 자금수지계획 중 보수적 추정을 위해 영업수익을 제외하고 영업비용만을 2026년 당기순손실 및 결손금으로 반영하여 가정하였습니다.

주3)
유상증자 납입 후 자본총계는 2025년말 자본총계에서 금번 유상증자 납입금액을 합산 후 이익잉여금 증감을 반영한 수치입니다.

또한, 당사는 2025년말 기준 자본잠식률은 23.4% 수준으로 자본총계가 자본금보다 적어진 부분자본잠식 상태입니다. 금번 유상증자와 2026년의 예상 영업비용을 기반으로 추정한 2026년말 당사의 예상 자본잠식률은
-56.72%
로 부분자본잠식 상태를 해소할 것으로 전망됩니다. 다만, 금번 자본의 확충 이후에도, 2025년과 같이 매출의 발생이 미약한 상황에서 당기순손실이 지속 발생할 경우, 당사의 결손금 누적 및 자기자본의 감소로 인해 다시 부분자본잠식 상태가 되거나, 자본잠식률이 50%를 상회하거나, 심화될 경우 자기자본이 음(-)의 수치를 기록하는 완전자본잠식이 발생할 수 있습니다.

(중략)
2. 증자비율, 할인율 등 검토사항
또한, 금번 주주배정 유상증자의 발행 개요, 자금의 사용목적, 증자비율 및 할인율의 적정성 등에 대하여도 검토하였습니다. 특히 증자비율 및 할인율의 적정성과 관련하여서는 당사의 필요 자금 규모와 주주가치 보호의 균형을 고려하여 적정한 비율로 결정하고자 하였습니다. 공모자금의 사용목적은 NK/T세포 림프종 타겟 IMC-001의 상용화를 위한 의약품 생산 관련 비용
97,771백만원, 의약품 R&D 관련 비용 5,586백만원, 시판 허가 관련 비용 2,000백만원
을 사용하기로 결정하였습니다.(후략)
(주8) 정정 후(전략)

[유상증자 전후 법인세차감전순손실률 비교]

(단위 : 백만원, %)

구분
2025년말
유상증자납입금
2026년이익잉여금 증감(예상)
2026년말(예상)

법인세비용차감전순이익(손실)
-27,363
-
-
-62,466

자본총계
28,415
81,795
-62,466
47,744

법인세비용차감전순손실률
96.30%
-
-
130.84%

주1)
법인세비용차감전순손실률 = 법인세비용차감전순손실 / 자본총계

주2)

2026년 예상 법인세비용차감전순이익(손실)은 '2. 회사위험 - 마. 현금흐름 관련 위험'의
자금수지계획 중 보수적 추정을 위해 영업수익을 제외하고 영업비용만을 반영하여 가정하였습니다.

주3)
유상증자 납입 후 자본총계는 2025년말 자본총계에서 금번 유상증자 납입금액을 합산 후 이익잉여금 증감을 반영한 수치입니다.

출처:
당사 정기보고서, 당사 제공

당사는 기술성장특례 적용 기업으로서 「코스닥시장 상장규정」제53조 제1항 제2호 나목에 따라 신규 상장일이 속한 사업연도를 포함하여 연속하는 3개 사업연도(2027년 12월 31일)까지 관리종목지정 유예를 적용받습니다. 따라서 당사가 최초로 관리종목 지정요건의 판단 대상이 되는 3개 사업연도는 관리종목 지정유예 종료 시점인 2027년 12월 31일 이후인 2028년부터 2030년까지입니다. 다만, 유예기간이 종료되고 2029년말을 기준으로 최근 3개 사업연도 중 2개 사업연도의 법인세차감전계속사업손실액이 10억원 이상이고, 자기자본의 50%를 초과하는 경우 관리 종목 지정 사유에 해당됩니다. 금번 유상증자를 통해 당사의 법인세비용차감전순손실률은 2025년말 대비
악화될 수 있으며
여전히 50%를 상회할 것으로 전망됩니다. 따라서, 2029년까지 자금수지계획 상의 영업수익이 당사가 추정한 바와 같이 발생을 하지 않고 법인세차감전순손실이 발생할 경우 향후 법인세차감전순손실률이 50%를 초과할 가능성을 배제할 수 없으며, 이에 따라 관리종목에 지정될 우려가 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[유상증자 전후 자본잠식률 비교]

(단위 : 백만원, %)

구분
2025년말
유상증자납입금
2026년이익잉여금 증감(예상)
2026년말(예상)

자본금
37,083
8,415
-
45,498

자본총계
28,415
81,795
-62,466
47,744

자본잠식률
23.37%
-
-
-4.94%

주1)
자본잠식률 = 1 - (비지배지분 제외 자본총계 / 자본금)

주2)
2026년 이익잉여금 증감은 '2. 회사위험 - 마. 현금흐름 관련 위험'의 자금수지계획 중 보수적 추정을 위해 영업수익을 제외하고 영업비용만을 2026년 당기순손실 및 결손금으로 반영하여 가정하였습니다.

주3)
유상증자 납입 후 자본총계는 2025년말 자본총계에서 금번 유상증자 납입금액을 합산 후 이익잉여금 증감을 반영한 수치입니다.

또한, 당사는 2025년말 기준 자본잠식률은 23.4% 수준으로 자본총계가 자본금보다 적어진 부분자본잠식 상태입니다. 금번 유상증자와 2026년의 예상 영업비용을 기반으로 추정한 2026년말 당사의 예상 자본잠식률은

-4.94%
로 부분자본잠식 상태를 해소할 것으로 전망됩니다. 다만, 금번 자본의 확충 이후에도, 2025년과 같이 매출의 발생이 미약한 상황에서 당기순손실이 지속 발생할 경우, 당사의 결손금 누적 및 자기자본의 감소로 인해 다시 부분자본잠식 상태가 되거나, 자본잠식률이 50%를 상회하거나, 심화될 경우 자기자본이 음(-)의 수치를 기록하는 완전자본잠식이 발생할 수 있습니다.

(중략)
2. 증자비율, 할인율 등 검토사항
또한, 금번 주주배정 유상증자의 발행 개요, 자금의 사용목적, 증자비율 및 할인율의 적정성 등에 대하여도 검토하였습니다. 특히 증자비율 및 할인율의 적정성과 관련하여서는 당사의 필요 자금 규모와 주주가치 보호의 균형을 고려하여 적정한 비율로 결정하고자 하였습니다. 공모자금의 사용목적은 NK/T세포 림프종 타겟 IMC-001의 상용화를 위한 의약품 생산 관련 비용
78,995백만원, 의약품 R&D 관련 비용 2,800백만원을 사용하고, 시판 허가 관련 비용에는 사용하지 않기로
결정하였습니다.(후략)

(주9) 정정 전

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식총수
74,363,829주의
22.63%에 해당하는 16,830,200주가 추가로 발행될 예정입니다.

[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 가격]

모집예정 주식 종류
주식수 및 금액
비 고

모집예정주식수
16,830,200주
-

현재 발행주식총수
74,363,829주
보통주

1차 발행가액
6,260원
증자비율 및 할인율 고려

기산일 종가
8,810원
2026.04.01 종가

(후략)

(주9) 정정 후

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식총수
74,363,829주의
22.63%에 해당하는 16,830,200주가 추가로 발행될 예정입니다.

[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 가격]

모집예정 주식 종류
주식수 및 금액
비 고

모집예정주식수
16,830,200주
-

현재 발행주식총수
74,363,829주
보통주

확정 발행가액
4,860원
증자비율 및 할인율 고려

기산일 종가
6,480원
2026.05.08 종가

(후략)

(주10) 정정 전

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
105,357,052,000

발행제비용(2)
960,000,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
104,397,052,000

주1)

상기 금액은
1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2)
상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정이며, 발행제비용은 당사의 자체 자금으로 사용할 예정입니다.

주3)
발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
지급일자
비고

발행분담금
18,964,260
신고서제출일
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료
842,856,416
납입일로부터3영업일 이내
기본수수료: 최종 모집총액의 0.8%실권수수료: 8.0% (실권수수료 미포함)

신주인수권증서표준코드발급수수료
10,000
표준코드발급 신청일
신주인수권증서(R) 건당 10,000원

보통주추가상장수수료
11,550,000
신주상장일
910만원+1,000억원 초과금액의 10억원당 5만원 (코스닥시장상장규정 시행세칙 별표 14)

주식발행등록수수료(신주인수권 및 주권)
1,000,000
-
1,000주당 300원 (주식 및 신주인수권증서 각각 별도 징수,수수료 건당 상한 50만원 및 하한 4천원)(주식·사채 등의 전자등록업무규정 시행세칙 별표)

등록면허세
33,660,400
등기일
증자 자본금의 0.40% (지방세법 제28조, 10원 미만 절사)

지방교육세
6,732,080
등기일
등록면허세의 20%(지방세법 제151조, 10원 미만 절사)

기타비용
45,226,844
-
투자설명서 인쇄 및 발송비, 법무사 수수료,신주배정통지서 인쇄 및 발송비 등

합계
960,000,000
-
-

주1)

상기 금액은
1차 발행가액 및 전일 종가를 기준으로 산정한 금액입니다.

주2)
금번 유상증자 결과 대표주관회사가 최종 실권주를 인수할 경우 당사는 실권주 인수금액의 8.0%를 추가수수료 지급합니다.

주3)
실제 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가 기준으로 산정되며, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주4)
기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용목적당사가 금번 보통주 유상증자를 통해 조달 예정인 자금
105,357백만원은 아래와 같이 운영자금으로 사용할 계획입니다. 당사는 금번 유상증자를 통하여 조달하는 자금을 본 증권신고서에 기재한 사용목적대로 사용하기 위해 최선의 노력을 다할 것이며, 매 분기별 공시하는 당사의 사업보고서에 공모자금의 실제 사용내역 및 변동상황에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다.또한, 자금사용시기가 도래하지 않는 금액에 대해서는 국내 제1금융권 등의 안정성이 높은 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 제1금융권 등의 단기금융상품으로 운용할 계획입니다.

(기준일 :
2026년 04월 02일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
105,357
-
-
-
105,357

주1)

상기 금액은
1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 발행가액 확정시 변경될 수 있습니다.

나. 자금의 세부 사용 내역

당사는 금번 유상증자로 조달된 자금을 NK/T 세포림프종 적응증 IMC-001 (댄버스토투그)의 상용화를 위한 연구개발자금(운영자금)으로 사용할 예정이며, 아래와 같이 우선순위 순으로 의약품 생산 관련 비용, R&D 관련 비용, 시판 허가 관련 비용의 목적으로 연구개발자금을 사용할 예정입니다.

[금번 유상증자 자금 사용내역 우선순위]

(단위 : 백만원)

구 분
목 적
자금 사용 시기
사용내역
금 액
우선순위

운영자금(연구개발자금)
NK/T 세포림프종 적응증IMC-001 (댄버스토투그)상용화
2026년 1분기 ~ 2028년 4분기
의약품 생산 관련 비용- 원료/완제(DS/DP) 공정 및 생산- 완제의약품 라벨링 및 패키징- 의약품 물류 및 공급망 구축- 품질관리 및 규제대응
97,771
1순위

2026년 2분기 ~ 2027년 4분기
의약품 R&D 관련 비용 (독성시험)
5,586
2순위

2028년 3분기 ~ 2028년 4분기
시판 허가 관련 비용 (BLA)
2,000
3순위

총 계
105,357
-

주) 자금 집행시기까지의 미사용금액은 당사 명의의 보통예금 등에 입금하여 자금을 보유할 계획입니다.

(중략)

[의약품 생산 관련 비용 세부 사용계획]

(단위 : 백만원)

구분
2026년
2027년
2028년
합계

상반기
하반기
소계
상반기
하반기
소계
상반기
하반기
소계

IMC-001(댄버스토투그)
생산
DS/DP
공정최적화, 안정성
6,062
7,000
13,062
1,514
819
2,333
703
677
1,380
16,775

임상시험용의약품 제조
-
8,956
8,956
-
-
-
-
-
-
8,956

원부자재
-

-
-
-
-
-
-
-
0

분석법 밸리데이션
-
2,634
2,634
3,780
1,671
5,451
-
-
-
8,085

공정특성분석
-
9,667
9,667
12,693
11,744
24,437
644
-
644
34,748

공정밸리데이션
-
-

1,832
9,163
10,995
5,992
-
5,992
16,987

소계
6,062
28,257
34,319
19,819
23,397
43,216
7,339
677
8,016
85,551

L/P
라벨 및 포장
100
1,000
1,100
1,000
1,000
2,000
1,000
1,000
2,000
5,100

Logistics
보관 및 운반비
-
500
500
500
300
800
500
200
700
2,000

Q&R
품질관리
200
450
650
300
450
750
300
450
750
2,150

수입의약품 분석기관 지정
100
100
200
-
-
-
-
-
-
200

분석법 기술이전 및 허가신청
-
120
120
1,500
1,000
2,500
150
-
150
2,770

소계
300
670
970
1800
1450
3250
450
450
900
5,120

합계
6,462
30,427
36,889
23,119
26,147
49,266
9,289
2,327
11,616
97,771

(중략)

(2) 의약품 R&D 관련 비용 (독성시험)

원숭이(NHP, Non-human Primate) 장기독성시험은 사람과 생리학적으로 가장 유사한 동물을 이용해 우리 약물을 반독적으로 장기간(보통 6개월 이상 투여기간 요구) 투여하며 안전성을 평가하는 시험으로 무해용량(NOAEL)과 표적장기를 도출하는 시판 허가인 BLA에 필수적인 시험입니다. 실제 임상에서 사용되는 용량보다 훨씬 높은 용량을 사용하며, 저/중/고 3가지 용량군을 두며, 각 군당 암수 각 3~6마리씩 사용하는 것이 일반적이어서, 회사에서는 각 5마리씩 군당 10마리, 총 30마리의 원숭이를 대상으로 시험할 계획을 가지고 있습니다. 보통 원숭이 시험 시 마리당 3,000~5,000만원 정도가 소요되어 일반적으로 50억원 이상의 예산을 책정해 두었으며, 실제 견적에 따라 금액은 달라질 수 있습니다. 이외에도 식약처가 요구할 경우 생식발생독성 시험(SegII)가 필요할 수 있어, 최종 예산은 56억원 정도로 책정하였습니다.

[의약품 R&D 관련 비용 세부 사용계획]

(단위 : 백만원)

구분
2026년
2027년
2028년
합계

상반기
하반기
소계
상반기
하반기
소계
상반기
하반기
소계

IMC-001(댄버스토투그)
R&D
설치류 시험 (MoA)
-
2,800
2,800
2,786
-
2,786
-
-
-
5,586

합계
-
2,800
2,800
2,786
-
2,786
-
-
-
5,586

(3) 시판 허가 관련 비용 (BLA)

상기 상용화 일정 중 RA는 Regulatory Affairs의 약자로 허가 신청(BLA) 및 승인 등을 위한 활동과 상업화 이후 규제기관 대응 활동이 포함됩니다. 우선, 허가승인을 위해 당사는 수년간 준비한 모든 데이터(연구, CMC, 임상, 품질)를 종합하여 규제기관에 제출할 계획으로, 2028년 3분기부터 공정 특성분석 (PC), 공정 밸리데이션(PV), 장기 안정성 데이터 및 비임상 연구, 임상연구 등의 모든 자료를 포함하여 파일링을 진행한 이후 2029년 1분기에 허가 신청(BLA, Biologics License Application)을 접수할 예정입니다. 허가 심사 과정에서 규제기관이 생산 시설을 직접 방문하여 적격성을 평가하며, 이 실사를 통과해야만 최종 품목허가(Approval)를 획득할 수 있습니다.하기 시판 허가 관련 비용은 식약처에서 공시한 신약허가수수료 및 현지 실사비용등을 종합하여 추정하였습니다.

[시판 허가 관련 비용 세부 사용계획]

(단위 : 백만원)

구분
2026년
2027년
2028년
합계

상반기
하반기
소계
상반기
하반기
소계
상반기
하반기
소계

IMC-001(댄버스토투그)
허가
BLA 관련 비용
-
-
-
-
-
-
-
2,000
2,000
2,000

합계
-
-
-
-
-
-
-
2,000
2,000
2,000

(중략)

[유상증자 전후 법인세차감전순손실률 비교]

(단위 : 백만원, %)

구분
2025년말
유상증자납입금
2026년이익잉여금 증감(예상)
2026년말(예상)

법인세비용차감전순이익(손실)
-27,363
-
-
-62,466

자본총계
28,415
105,357
-62,466
71,306

법인세비용차감전순손실률
96.30%
-
-
87.60%

주1)
법인세비용차감전순손실률 = 법인세비용차감전순손실 / 자본총계

주2)

2026년 예상 법인세비용차감전순이익(손실)은 '2. 회사위험 - 마. 현금흐름 관련 위험'의
자금수지계획 중 보수적 추정을 위해 영업수익을 제외하고 영업비용만을 반영하여 가정하였습니다.

주3)
유상증자 납입 후 자본총계는 2025년말 자본총계에서 금번 유상증자 납입금액을 합산 후 이익잉여금 증감을 반영한 수치입니다.

출처:
당사 정기보고서, 당사 제공

당사는 기술성장특례 적용 기업으로서 「코스닥시장 상장규정」제53조 제1항 제2호 나목에 따라 신규 상장일이 속한 사업연도를 포함하여 연속하는 3개 사업연도(2027년 12월 31일)까지 관리종목지정 유예를 적용받습니다. 따라서 당사가 최초로 관리종목 지정요건의 판단 대상이 되는 3개 사업연도는 관리종목 지정유예 종료 시점인 2027년 12월 31일 이후인 2028년부터 2030년까지입니다. 다만, 유예기간이 종료되고 2029년말을 기준으로 최근 3개 사업연도 중 2개 사업연도의 법인세차감전계속사업손실액이 10억원 이상이고, 자기자본의 50%를 초과하는 경우 관리 종목 지정 사유에 해당됩니다. 금번 유상증자를 통해 당사의 법인세비용차감전순손실률은 2025년말 대비 개선되나 여전히 50%를 상회할 것으로 전망됩니다. 따라서, 2029년까지 자금수지계획 상의 영업수익이 당사가 추정한 바와 같이 발생을 하지 않고 법인세차감전순손실이 발생할 경우 향후 법인세차감전순손실률이 50%를 초과할 가능성을 배제할 수 없으며, 이에 따라 관리종목에 지정될 우려가 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주10) 정정 후

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
81,794,772,000

발행제비용(2)
770,000,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
81,024,772,000

주1)

상기 금액은
확정 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2)
상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정이며, 발행제비용은 당사의 자체 자금으로 사용할 예정입니다.

주3)
발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
지급일자
비고

발행분담금
14,723,050
신고서제출일
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료
654,358,176
납입일로부터3영업일 이내
기본수수료: 최종 모집총액의 0.8%실권수수료: 8.0% (실권수수료 미포함)

신주인수권증서표준코드발급수수료
10,000
표준코드발급 신청일
신주인수권증서(R) 건당 10,000원

보통주추가상장수수료
9,600,000
신주상장일
910만원+1,000억원 초과금액의 10억원당 5만원 (코스닥시장상장규정 시행세칙 별표 14)

주식발행등록수수료(신주인수권 및 주권)
1,000,000
-
1,000주당 300원 (주식 및 신주인수권증서 각각 별도 징수,수수료 건당 상한 50만원 및 하한 4천원)(주식·사채 등의 전자등록업무규정 시행세칙 별표)

등록면허세
33,660,400
등기일
증자 자본금의 0.40% (지방세법 제28조, 10원 미만 절사)

지방교육세
6,732,080
등기일
등록면허세의 20%(지방세법 제151조, 10원 미만 절사)

기타비용
49,916,294
-
투자설명서 인쇄 및 발송비, 법무사 수수료,신주배정통지서 인쇄 및 발송비 등

합계
770,000,000
-
-

주1)

상기 금액은
확정 발행가액 및 전일 종가를 기준으로 산정한 금액입니다.

주2)
금번 유상증자 결과 대표주관회사가 최종 실권주를 인수할 경우 당사는 실권주 인수금액의 8.0%를 추가수수료 지급합니다.

주3)
실제 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가 기준으로 산정되며, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주4)
기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용목적당사가 금번 보통주 유상증자를 통해 조달 예정인 자금
81,795백만원은 아래와 같이 운영자금으로 사용할 계획입니다. 당사는 금번 유상증자를 통하여 조달하는 자금을 본 증권신고서에 기재한 사용목적대로 사용하기 위해 최선의 노력을 다할 것이며, 매 분기별 공시하는 당사의 사업보고서에 공모자금의 실제 사용내역 및 변동상황에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다.또한, 자금사용시기가 도래하지 않는 금액에 대해서는 국내 제1금융권 등의 안정성이 높은 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 제1금융권 등의 단기금융상품으로 운용할 계획입니다.

(기준일 :
2026년 05월 11일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
81,795
-
-
-
81,795

주1)

상기 금액은
확정 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 발행가액 확정시 변경될 수 있습니다.

나. 자금의 세부 사용 내역

당사는 금번 유상증자로 조달된 자금을 NK/T 세포림프종 적응증 IMC-001 (댄버스토투그)의 상용화를 위한 연구개발자금(운영자금)으로 사용할 예정이며, 아래와 같이 우선순위 순으로 의약품 생산 관련 비용, R&D 관련 비용, 시판 허가 관련 비용의 목적으로 연구개발자금을 사용할 예정입니다.

[금번 유상증자 자금 사용내역 우선순위]

(단위 : 백만원)

구 분
목 적
자금 사용 시기
사용내역
금 액
우선순위

운영자금(연구개발자금)
NK/T 세포림프종 적응증IMC-001 (댄버스토투그)상용화
2026년 1분기 ~ 2028년 4분기
의약품 생산 관련 비용- 원료/완제(DS/DP) 공정 및 생산- 완제의약품 라벨링 및 패키징- 의약품 물류 및 공급망 구축- 품질관리 및 규제대응
78,995
1순위

2026년 2분기 ~ 2027년 4분기
의약품 R&D 관련 비용 (독성시험)
2,800
2순위

2028년 3분기 ~ 2028년 4분기
시판 허가 관련 비용 (BLA)
-
3순위

총 계
81,795
-

주) 자금 집행시기까지의 미사용금액은 당사 명의의 보통예금 등에 입금하여 자금을 보유할 계획입니다.

(중략)

[의약품 생산 관련 비용 세부 사용계획]

(단위 : 백만원)

구분
2026년
2027년
2028년
합계

상반기
하반기
소계
상반기
하반기
소계
상반기
하반기
소계

IMC-001(댄버스토투그)
생산
DS/DP
공정최적화, 안정성
6,062
7,000
13,062
1,514
819
2,333
-
-
-
15,395

임상시험용의약품 제조
-
8,956
8,956
-
-
-
-
-
-
8,956

원부자재
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

분석법 밸리데이션
-
2,634
2,634
3,780
1,671
5,451
-
-
-
8,085

공정특성분석
-
9,667
9,667
12,693
11,744
24,437
-
-
-
34,104

공정밸리데이션
-
-
-
1,832
9,163
10,995
-
-
-
10,995

소계
6,062
28,257
34,319
19,819
23,397
43,216
-
-
-
77,535

L/P
라벨 및 포장
100
1,000
1,100
-
-
-
-
-
-
1,100

Logistics
보관 및 운반비
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Q&R
품질관리
200
60
260
-
-
-
-
-
-
260

수입의약품 분석기관 지정
100
-
100
-
-
-
-
-
-
100

분석법 기술이전 및 허가신청
-
-
-
-
-
-

-
-
-

소계
300
60
360
-
-
-
-
-
-
360

합계
6,462
29,317
35,779
19,819
23,397
43,216
-
-
-
78,995

(중략)

(2) 의약품 R&D 관련 비용 (독성시험)

원숭이(NHP, Non-human Primate) 장기독성시험은 사람과 생리학적으로 가장 유사한 동물을 이용해 우리 약물을 반독적으로 장기간(보통 6개월 이상 투여기간 요구) 투여하며 안전성을 평가하는 시험으로 무해용량(NOAEL)과 표적장기를 도출하는 시판 허가인 BLA에 필수적인 시험입니다. 실제 임상에서 사용되는 용량보다 훨씬 높은 용량을 사용하며, 저/중/고 3가지 용량군을 두며, 각 군당 암수 각 3~6마리씩 사용하는 것이 일반적이어서, 회사에서는 각 5마리씩 군당 10마리, 총 30마리의 원숭이를 대상으로 시험할 계획을 가지고 있습니다. 보통 원숭이 시험 시 마리당 3,000~5,000만원 정도가 소요되어 일반적으로 50억원 이상의 예산을 책정해 두었으며, 실제 견적에 따라 금액은 달라질 수 있습니다. 이외에도 식약처가 요구할 경우 생식발생독성 시험(SegII)가 필요할 수 있어, 최종 예산은 56억원 정도로 책정하였습니다.
다만, 확정 발행가액 산정 이후 발행규모가 감소함에 따라 우선적으로 지출이 필요한 2026년 하반기 금액은 유지하되, 2027년 상반기 사용 예정 금액은 제외하였습니다.

[의약품 R&D 관련 비용 세부 사용계획]

(단위 : 백만원)

구분
2026년
2027년
2028년
합계

상반기
하반기
소계
상반기
하반기
소계
상반기
하반기
소계

IMC-001(댄버스토투그)
R&D
설치류 시험 (MoA)
-
2,800
2,800
-
-
-
-
-
-
2,800

합계
-
2,800
2,800
-
-
-
-
-
-
2,800

(3) 시판 허가 관련 비용 (BLA)

상기 상용화 일정 중 RA는 Regulatory Affairs의 약자로 허가 신청(BLA) 및 승인 등을 위한 활동과 상업화 이후 규제기관 대응 활동이 포함됩니다. 우선, 허가승인을 위해 당사는 수년간 준비한 모든 데이터(연구, CMC, 임상, 품질)를 종합하여 규제기관에 제출할 계획으로, 2028년 3분기부터 공정 특성분석 (PC), 공정 밸리데이션(PV), 장기 안정성 데이터 및 비임상 연구, 임상연구 등의 모든 자료를 포함하여 파일링을 진행한 이후 2029년 1분기에 허가 신청(BLA, Biologics License Application)을 접수할 예정입니다. 허가 심사 과정에서 규제기관이 생산 시설을 직접 방문하여 적격성을 평가하며, 이 실사를 통과해야만 최종 품목허가(Approval)를 획득할 수 있습니다.하기 시판 허가 관련 비용은 식약처에서 공시한 신약허가수수료 및 현지 실사비용등을 종합하여 추정하였습니다.
다만, 확정 발행가액 산정 이후 발행규모가 감소함에 따라 우선순위 상 후순위에 해당하는 시판 허가 관련 비용은 제외하였습니다.

[시판 허가 관련 비용 세부 사용계획]

(단위 : 백만원)

구분
2026년
2027년
2028년
합계

상반기
하반기
소계
상반기
하반기
소계
상반기
하반기
소계

IMC-001(댄버스토투그)
허가
BLA 관련 비용
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(중략)

[유상증자 전후 법인세차감전순손실률 비교]

(단위 : 백만원, %)

구분
2025년말
유상증자납입금
2026년이익잉여금 증감(예상)
2026년말(예상)

법인세비용차감전순이익(손실)
-27,363
-
-
-62,466

자본총계
28,415
81,795
-62,466
47,744

법인세비용차감전순손실률
96.30%
-
-
130.84%

주1)
법인세비용차감전순손실률 = 법인세비용차감전순손실 / 자본총계

주2)

2026년 예상 법인세비용차감전순이익(손실)은 '2. 회사위험 - 마. 현금흐름 관련 위험'의
자금수지계획 중 보수적 추정을 위해 영업수익을 제외하고 영업비용만을 반영하여 가정하였습니다.

주3)
유상증자 납입 후 자본총계는 2025년말 자본총계에서 금번 유상증자 납입금액을 합산 후 이익잉여금 증감을 반영한 수치입니다.

출처:
당사 정기보고서, 당사 제공

당사는 기술성장특례 적용 기업으로서 「코스닥시장 상장규정」제53조 제1항 제2호 나목에 따라 신규 상장일이 속한 사업연도를 포함하여 연속하는 3개 사업연도(2027년 12월 31일)까지 관리종목지정 유예를 적용받습니다. 따라서 당사가 최초로 관리종목 지정요건의 판단 대상이 되는 3개 사업연도는 관리종목 지정유예 종료 시점인 2027년 12월 31일 이후인 2028년부터 2030년까지입니다. 다만, 유예기간이 종료되고 2029년말을 기준으로 최근 3개 사업연도 중 2개 사업연도의 법인세차감전계속사업손실액이 10억원 이상이고, 자기자본의 50%를 초과하는 경우 관리 종목 지정 사유에 해당됩니다. 금번 유상증자를 통해 당사의 법인세비용차감전순손실률은 2025년말 대비
악화될 수 있으며
여전히 50%를 상회할 것으로 전망됩니다. 따라서, 2029년까지 자금수지계획 상의 영업수익이 당사가 추정한 바와 같이 발생을 하지 않고 법인세차감전순손실이 발생할 경우 향후 법인세차감전순손실률이 50%를 초과할 가능성을 배제할 수 없으며, 이에 따라 관리종목에 지정될 우려가 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(후략)

위 정정사항외에 모든 사항은 2026년 04월 02일자로 당사가 제출한 신고서와 동일하오니 이를 참고하시기 바랍니다.