HL만도 — [기재정정]증권신고서(채무증권) (20260423)
제출인: HL만도

증권신고서(채무증권)
6.2
에이치엘만도(주)

정 정 신 고 (보고)

2026년 04월 23일

1. 정정대상 공시서류 :
증권신고서(채무증권)

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 :
2026년 04월 17일

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2026년 04월 17일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2026년 04월 23일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
수요예측 결과 반영 및 기재정정

3. 정정사항

항 목
정정요구ㆍ명령관련 여부
정정사유
정 정 전
정 정 후

※ 본 '[기재정정]증권신고서'는 수요예측 결과에 따른 발행조건 확정 및 추가 기재에 의한 것으로, 해당 사항은
파란색
으로 굵게 표시하였습니다.

표지모집 또는 매출총액
아니오
수요예측 결과에 따른발행조건 확정
모집 또는 매출총액:140,000,000,000원

모집 또는 매출총액:
200,000,000,000원

요약정보2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
아니오
수요예측 결과에 따른발행조건 확정
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항1. 공모개요
아니오
수요예측 결과에 따른발행조건 확정
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항3. 공모가격 결정방법
아니오
수요예측 결과에 따른발행조건 확정
-
(주3) 추가 기재

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항5. 인수 등에 관한 사항가. 사채의 인수
아니오
수요예측 결과에 따른발행조건 확정
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항5. 인수 등에 관한 사항나. 사채의 관리
아니오
수요예측 결과에 따른발행조건 확정
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

II. 증권의 주요 권리내용1. 주요 권리내용가. 일반적인 사항
아니오
수요예측 결과에 따른발행조건 확정
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

II. 증권의 주요 권리내용

2. 사채관리계약에 관한 사항

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

아니오
수요예측 결과에 따른발행조건 확정
(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

V. 자금의 사용 목적
아니오
수요예측 결과에 따른발행조건 확정
(주8) 정정 전
(주8) 정정 후

(주1) 정정 전

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
17-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
60,000,000,000
모집(매출)총액
60,000,000,000

발행가액
60,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2028년 04월 28일

원리금지급대행기관
(주)우리은행송파기업영업지원팀
(사채)관리회사
한국예탁결제원

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2026년 04월 15일
한국신용평가
회사채 (AA-)

2026년 04월 16일
나이스신용평가
회사채 (AA-)

2026년 04월 14일
한국기업평가
회사채 (AA-)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부
주권상장법인의 전환사채 또는 신주인수권부사채 여부

인수
예
아니오

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
2,000,000
20,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
신한투자증권
2,000,000
20,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
아이엠증권
400,000
4,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
아이비케이투자증권
400,000
4,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
삼성증권
400,000
4,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
현대차증권
400,000
4,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
대신증권
400,000
4,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2026년 04월 29일
2026년 04월 29일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
60,000,000,000

발행제비용
245,111,600

금번 발행 전환사채 또는 신주인수권부사채의 청약이 금지되는 공매도 거래 기간

해당여부
시작일
종료일

아니오
-
-

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2026년 04월 03일 NH투자증권(주), 케이비증권(주), 한국투자증권(주), 키움증권(주) 및 신한투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2026년 04월 29일이며, 상장예정일은 2026년 04월 30일임.

주1) 본 사채는 2026년 04월 21일 09시에서 16시 30분까지 한국금융투자협회의 "K-Bond" 시스템을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률, 인수인의 인수수량 등이 결정될 예정입니다.주2) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액)은 예정 금액이며, 수요예측결과에 따라 제17-1회 및 제17-2회 무보증 사채의 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 합계는 금 이천억원(\200,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 에이치엘만도(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 에이치엘만도(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.주4) 수요예측 결과에 의한 확정 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2026년 04월 23일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.주5) "최종 인수수수료"는 발행회사의 판단에 따라 "공동대표주관회사" 및 "인수회사"에게 정액으로 지급할 수 있습니다.

회차 :
17-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
80,000,000,000
모집(매출)총액
80,000,000,000

발행가액
80,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2029년 04월 27일

원리금지급대행기관
(주)우리은행송파기업영업지원팀
(사채)관리회사
한국예탁결제원

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2026년 04월 15일
한국신용평가
회사채 (AA-)

2026년 04월 16일
나이스신용평가
회사채 (AA-)

2026년 04월 14일
한국기업평가
회사채 (AA-)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부
주권상장법인의 전환사채 또는 신주인수권부사채 여부

인수
예
아니오

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
2,000,000
20,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
한국투자증권
2,000,000
20,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
키움증권
2,000,000
20,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
신영증권
700,000
7,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
한화투자증권
700,000
7,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
한양증권
600,000
6,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2026년 04월 29일
2026년 04월 29일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
80,000,000,000

발행제비용
334,213,600

금번 발행 전환사채 또는 신주인수권부사채의 청약이 금지되는 공매도 거래 기간

해당여부
시작일
종료일

아니오
-
-

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2026년 04월 03일 NH투자증권(주), 케이비증권(주), 한국투자증권(주), 키움증권(주) 및 신한투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2026년 04월 29일이며, 상장예정일은 2026년 04월 30일임.

주1) 본 사채는 2026년 04월 21일 09시에서 16시 30분까지 한국금융투자협회의 "K-Bond" 시스템을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률, 인수인의 인수수량 등이 결정될 예정입니다.주2) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액)은 예정 금액이며, 수요예측결과에 따라 제17-1회 및 제17-2회 무보증 사채의 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 합계는 금 이천억원(\200,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 에이치엘만도(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 에이치엘만도(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.주4) 수요예측 결과에 의한 확정 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2026년 04월 23일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.주5) "최종 인수수수료"는 발행회사의 판단에 따라 "공동대표주관회사" 및 "인수회사"에게 정액으로 지급할 수 있습니다.

(주1) 정정 후

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
17-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
70,000,000,000
모집(매출)총액
70,000,000,000

발행가액
70,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2028년 04월 28일

원리금지급대행기관
(주)우리은행송파기업영업지원팀
(사채)관리회사
한국예탁결제원

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2026년 04월 15일
한국신용평가
회사채 (AA-)

2026년 04월 16일
나이스신용평가
회사채 (AA-)

2026년 04월 14일
한국기업평가
회사채 (AA-)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부
주권상장법인의 전환사채 또는 신주인수권부사채 여부

인수
예
아니오

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
2,500,000
25,000,000,000
48,000,000 (정액)
총액인수

대표
신한투자증권
2,500,000
25,000,000,000
48,000,000 (정액)
총액인수

인수
아이엠증권
400,000
4,000,000,000
20,000,000 (정액)
총액인수

인수
아이비케이투자증권
400,000
4,000,000,000
20,000,000 (정액)
총액인수

인수
삼성증권
400,000
4,000,000,000
20,000,000 (정액)
총액인수

인수
현대차증권
400,000
4,000,000,000
20,000,000 (정액)
총액인수

인수
대신증권
400,000
4,000,000,000
20,000,000 (정액)
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2026년 04월 29일
2026년 04월 29일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
60,000,000,000

운영자금
10,000,000,000

발행제비용
379,862,600

금번 발행 전환사채 또는 신주인수권부사채의 청약이 금지되는 공매도 거래 기간

해당여부
시작일
종료일

아니오
-
-

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2026년 04월 03일 NH투자증권(주), 케이비증권(주), 한국투자증권(주), 키움증권(주) 및 신한투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2026년 04월 29일이며, 상장예정일은 2026년 04월 30일임.

주) 본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 에이치엘만도(주) 2년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.10%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 에이치엘만도(주) 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.10%p.를 가산한 이자율로 합니다.

회차 :
17-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
130,000,000,000
모집(매출)총액
130,000,000,000

발행가액
130,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2029년 04월 27일

원리금지급대행기관
(주)우리은행송파기업영업지원팀
(사채)관리회사
한국예탁결제원

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2026년 04월 15일
한국신용평가
회사채 (AA-)

2026년 04월 16일
나이스신용평가
회사채 (AA-)

2026년 04월 14일
한국기업평가
회사채 (AA-)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부
주권상장법인의 전환사채 또는 신주인수권부사채 여부

인수
예
아니오

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
3,500,000
35,000,000,000
48,000,000 (정액)
총액인수

대표
한국투자증권
3,500,000
35,000,000,000
48,000,000 (정액)
총액인수

대표
키움증권
3,500,000
35,000,000,000
48,000,000 (정액)
총액인수

인수
신영증권
800,000
8,000,000,000
20,000,000 (정액)
총액인수

인수
한화투자증권
800,000
8,000,000,000
20,000,000 (정액)
총액인수

인수
한양증권
900,000
9,000,000,000
20,000,000 (정액)
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2026년 04월 29일
2026년 04월 29일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
80,000,000,000

운영자금
50,000,000,000

발행제비용
502,562,600

금번 발행 전환사채 또는 신주인수권부사채의 청약이 금지되는 공매도 거래 기간

해당여부
시작일
종료일

아니오
-
-

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2026년 04월 03일 NH투자증권(주), 케이비증권(주), 한국투자증권(주), 키움증권(주) 및 신한투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2026년 04월 29일이며, 상장예정일은 2026년 04월 30일임.

주) 본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 에이치엘만도(주) 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 에이치엘만도(주) 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주2) 정정 전

1. 공모개요

[회 차 : 제 17-1 회]
(단위 :원 )

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
60,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록금액의 100%

모집 또는 매출총액
60,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환 기일 전까지 계산하여 매 3개월마다 연 사채이율의 1/4씩 분할하여 후지급하며, 이자지급기일이 "영업일"이 아닌 경우, 그 다음 영업일에 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 단, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제액수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다.각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 "영업일"이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한
2026년 07월 29일, 2026년 10월 29일, 2027년 01월 29일, 2027년 04월 29일,2027년 07월 29일, 2027년 10월 29일, 2028년 01월 29일, 2028년 04월 28일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가(주) / NICE신용평가(주) / 한국기업평가(주)

평가일자
2026년 04월 15일 / 2026년 04월 16일 / 2026년 04월 14일

평가결과등급
AA- 안정적 / AA- 안정적 / AA- 안정적

상환방법및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2028년 04월 28일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 "영업일"이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2028년 04월 28일

납 입 기 일
2026년 04월 29일

전 자 등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 송파기업영업지원팀

회사고유번호
00254045

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2026년 04월 03일 NH투자증권(주), 케이비증권(주), 한국투자증권(주), 키움증권(주) 및 신한투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2026년 04월 29일이며, 상장예정일은 2026년 04월 30일임.

주1) 본 사채는 2026년 04월 21일 09시에서 16시 30분까지 한국금융투자협회의 "K-Bond" 시스템을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률, 인수인의 인수수량 등이 결정될 예정입니다.주2) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액)은 예정 금액이며, 수요예측결과에 따라 제17-1회 및 제17-2회 무보증 사채의 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 합계는 금 이천억원(\200,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 에이치엘만도(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 에이치엘만도(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.주4) 수요예측 결과에 의한 확정 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2026년 04월 23일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.주5) "최종 인수수수료"는 발행회사의 판단에 따라 "공동대표주관회사" 및 "인수회사"에게 정액으로 지급할 수 있습니다.

[회 차 : 제 17-2 회]
(단위 :원 )

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
80,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록금액의 100%

모집 또는 매출총액
80,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환 기일 전까지 계산하여 매 3개월마다 연 사채이율의 1/4씩 분할하여 후지급하며, 이자지급기일이 "영업일"이 아닌 경우, 그 다음 영업일에 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 단, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제액수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다.각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 "영업일"이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한
2026년 07월 29일, 2026년 10월 29일, 2027년 01월 29일, 2027년 04월 29일,2027년 07월 29일, 2027년 10월 29일, 2028년 01월 29일, 2028년 04월 29일,2028년 07월 29일, 2028년 10월 29일, 2029년 01월 29일, 2029년 04월 27일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가(주) / NICE신용평가(주) / 한국기업평가(주)

평가일자
2026년 04월 15일 / 2026년 04월 16일 / 2026년 04월 14일

평가결과등급
AA- 안정적 / AA- 안정적 / AA- 안정적

상환방법및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2029년 04월 27일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 "영업일"이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2029년 04월 27일

납 입 기 일
2026년 04월 29일

전 자 등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 송파기업영업지원팀

회사고유번호
00254045

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2026년 04월 03일 NH투자증권(주), 케이비증권(주), 한국투자증권(주), 키움증권(주) 및 신한투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2026년 04월 29일이며, 상장예정일은 2026년 04월 30일임.

주1) 본 사채는 2026년 04월 21일 09시에서 16시 30분까지 한국금융투자협회의 "K-Bond" 시스템을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률, 인수인의 인수수량 등이 결정될 예정입니다.주2) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액)은 예정 금액이며, 수요예측결과에 따라 제17-1회 및 제17-2회 무보증 사채의 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 합계는 금 이천억원(\200,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 에이치엘만도(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 에이치엘만도(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.주4) 수요예측 결과에 의한 확정 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2026년 04월 23일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.주5) "최종 인수수수료"는 발행회사의 판단에 따라 "공동대표주관회사" 및 "인수회사"에게 정액으로 지급할 수 있습니다.

(주2) 정정 후

1. 공모개요

[회 차 : 제 17-1 회]
(단위 :원 )

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
70,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록금액의 100%

모집 또는 매출총액
70,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환 기일 전까지 계산하여 매 3개월마다 연 사채이율의 1/4씩 분할하여 후지급하며, 이자지급기일이 "영업일"이 아닌 경우, 그 다음 영업일에 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 단, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제액수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다.각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 "영업일"이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한
2026년 07월 29일, 2026년 10월 29일, 2027년 01월 29일, 2027년 04월 29일,2027년 07월 29일, 2027년 10월 29일, 2028년 01월 29일, 2028년 04월 28일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가(주) / NICE신용평가(주) / 한국기업평가(주)

평가일자
2026년 04월 15일 / 2026년 04월 16일 / 2026년 04월 14일

평가결과등급
AA- 안정적 / AA- 안정적 / AA- 안정적

상환방법및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2028년 04월 28일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 "영업일"이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2028년 04월 28일

납 입 기 일
2026년 04월 29일

전 자 등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 송파기업영업지원팀

회사고유번호
00254045

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2026년 04월 03일 NH투자증권(주), 케이비증권(주), 한국투자증권(주), 키움증권(주) 및 신한투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2026년 04월 29일이며, 상장예정일은 2026년 04월 30일임.

주) 본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 에이치엘만도(주) 2년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.10%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 에이치엘만도(주) 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.10%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[회 차 : 제 17-2 회]
(단위 :원 )

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
130,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록금액의 100%

모집 또는 매출총액
130,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환 기일 전까지 계산하여 매 3개월마다 연 사채이율의 1/4씩 분할하여 후지급하며, 이자지급기일이 "영업일"이 아닌 경우, 그 다음 영업일에 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 단, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제액수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다.각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 "영업일"이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한
2026년 07월 29일, 2026년 10월 29일, 2027년 01월 29일, 2027년 04월 29일,2027년 07월 29일, 2027년 10월 29일, 2028년 01월 29일, 2028년 04월 29일,2028년 07월 29일, 2028년 10월 29일, 2029년 01월 29일, 2029년 04월 27일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가(주) / NICE신용평가(주) / 한국기업평가(주)

평가일자
2026년 04월 15일 / 2026년 04월 16일 / 2026년 04월 14일

평가결과등급
AA- 안정적 / AA- 안정적 / AA- 안정적

상환방법및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2029년 04월 27일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 "영업일"이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2029년 04월 27일

납 입 기 일
2026년 04월 29일

전 자 등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 송파기업영업지원팀

회사고유번호
00254045

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2026년 04월 03일 NH투자증권(주), 케이비증권(주), 한국투자증권(주), 키움증권(주) 및 신한투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2026년 04월 29일이며, 상장예정일은 2026년 04월 30일임.

주) 본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 에이치엘만도(주) 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 에이치엘만도(주) 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주3) 추가 기재

다. 수요예측 결과

(1) 수요예측 참여 내역

[회차 : 제17-1회]

(단위 : 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
10
20
8
-
-
-
38

수량
1,300
5,050
1,200
-
-
-
7,550

경쟁률
2.17:1
8.42:1
2.00:1
-
-
-
12.58:1

주1) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함주2) 경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회차 : 제17-2회]

(단위 : 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
23
19
10
-
-
-
52

수량
3,300
6,000
2,100
-
-
-
11,400

경쟁률
4.13:1
7.50:1
2.63:1
-
-
-
14.25:1

주1) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함주2) 경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 산정가격 분포

[회 차 : 제17-1회]

(단위 : bp, 건, 억원 )

구분
국내기관투자자
외국기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금,운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-15
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.3%
100
1.3%
포함

-14
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.3%
200
2.6%
포함

-13
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
1.3%
300
4.0%
포함

-11
-
-
3
300
-
-
-
-
-
-
-
-
3
300
4.0%
600
7.9%
포함

-10
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.3%
700
9.3%
포함

-9
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.3%
800
10.6%
포함

-6
-
-
1
100
1
100
-
-
-
-
-
-
2
200
2.6%
1,000
13.2%
포함

-5
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
1.3%
1,100
14.6%
포함

-4
1
200
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
2
300
4.0%
1,400
18.5%
포함

-3
1
100
1
100
2
200
-
-
-
-
-
-
4
400
5.3%
1,800
23.8%
포함

-2
3
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3
300
4.0%
2,100
27.8%
포함

0
3
500
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
4
600
7.9%
2,700
35.8%
포함

8
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.3%
2,800
37.1%
포함

13
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
0.7%
2,850
37.7%
포함

14
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.3%
2,950
39.1%
포함

28
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.3%
3,050
40.4%
포함

29
-
-
3
1,400
-
-
-
-
-
-
-
-
3
1,400
18.5%
4,450
58.9%
포함

30
-
-
6
2,600
1
500
-
-
-
-
-
-
7
3,100
41.1%
7,550
100.0%
포함

합계
10
1,300
20
5,050
8
1,200
-
-
-
-
-
-
38
7,550
100.0%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제17-2회]

(단위 : bp, 건, 억원 )

구분
국내기관투자자
외국기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금,운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-20
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
1.8%
200
1.8%
포함

-19
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
1.8%
400
3.5%
포함

-17
1
100
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
2
150
1.3%
550
4.8%
포함

-16
-
-
-
-
1
300
-
-
-
-
-
-
1
300
2.6%
850
7.5%
포함

-13
-
-
1
50
1
100
-
-
-
-
-
-
2
150
1.3%
1,000
8.8%
포함

-12
1
200
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
2
250
2.2%
1,250
11.0%
포함

-11
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
0.4%
1,300
11.4%
포함

-10
1
100
1
50
1
500
-
-
-
-
-
-
3
650
5.7%
1,950
17.1%
포함

-8
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
1.8%
2,150
18.9%
포함

-7
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
1.8%
2,350
20.6%
포함

-6
2
300
1
50
1
100
-
-
-
-
-
-
4
450
3.9%
2,800
24.6%
포함

-5
4
800
-
-
2
200
-
-
-
-
-
-
6
1,000
8.8%
3,800
33.3%
포함

-4
1
100
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
2
200
1.8%
4,000
35.1%
포함

-3
3
300
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
4
400
3.5%
4,400
38.6%
포함

-2
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
1.8%
4,600
40.4%
포함

0
3
600
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
4
700
6.1%
5,300
46.5%
포함

5
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
0.9%
5,400
47.4%
포함

25
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
0.4%
5,450
47.8%
포함

26
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
0.4%
5,500
48.2%
포함

29
-
-
1
1,000
-
-
-
-
-
-
-
-
1
1,000
8.8%
6,500
57.0%
포함

30
-
-
8
4,400
1
500
-
-
-
-
-
-
9
4,900
43.0%
11,400
100.0%
포함

합계
23
3,300
19
6,000
10
2,100
-
-
-
-
-
-
52
11,400
100.0%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[회 차 : 제17-1 회]

(단위 : bp, 억원)

수요예측참여자
에이치엘만도㈜ 2년 만기 회사채 개별민평 대비 스프레드

-15
-14
-13
-11
-10
-9
-6
-5
-4
-3
-2
0
8
13
14
28
29
30

기관투자자 1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 2
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 3
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 4
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 5
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 6
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 7
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 8
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 9
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 10
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 11
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 12
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 13
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 14
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 15
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 16
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 17
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 18
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 19
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 21
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300
-
-
-
-
-
-

기관투자자 22
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-

기관투자자 23
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-

기관투자자 24
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-

기관투자자 25
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-

기관투자자 26
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-

기관투자자 27
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-

기관투자자 28
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-

기관투자자 29
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1,000
-

기관투자자 30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300
-

기관투자자 31
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-

기관투자자 32
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
600

기관투자자 33
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
600

기관투자자 34
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
600

기관투자자 35
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
500

기관투자자 36
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
500

기관투자자 37
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자 38
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

합계
100
100
100
300
100
100
200
100
300
400
300
600
100
50
100
100
1,400
3,100

누적합계
100
200
300
600
700
800
1,000
1,100
1,400
1,800
2,100
2,700
2,800
2,850
2,950
3,050
4,450
7,550

[회 차 : 제17-2회]

(단위 : bp, 억원)

수요예측참여자
에이치엘만도㈜ 3년 만기 회사채 개별민평 대비 스프레드

-20
-19
-17
-16
-13
-12
-11
-10
-8
-7
-6
-5
-4
-3
-2
0
5
25
26
29
30

기관투자자 1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 2
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 3
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 4
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 5
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 6
-
-
-
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 7
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 8
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 9
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 10
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 11
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 12
-
-
-
-
-
-
-
500
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 13
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 14
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 15
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 16
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 17
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 18
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 19
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 21
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 22
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
400
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 23
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 24
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 25
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 26
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 27
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 28
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 29
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 31
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 32
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 33
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 34
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-

기관투자자 35
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-

기관투자자 36
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
400
-
-
-
-
-

기관투자자 37
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-

기관투자자 38
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-

기관투자자 39
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-

기관투자자 40
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-

기관투자자 41
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-

기관투자자 42
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-

기관투자자 43
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1,000
-

기관투자자 44
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
800

기관투자자 45
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
800

기관투자자 46
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
800

기관투자자 47
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
500

기관투자자 48
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
500

기관투자자 49
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
500

기관투자자 50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
500

기관투자자 51
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300

기관투자자 52
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200

합계
200
200
150
300
150
250
50
650
200
200
450
1,000
200
400
200
700
100
50
50
1,000
4,900

누적합계
200
400
550
850
1,000
1,250
1,300
1,950
2,150
2,350
2,800
3,800
4,000
4,400
4,600
5,300
5,400
5,450
5,500
6,500
11,400

(4) 유효수요의 범위, 판단기준, 판단근거 및 최종 발행금리에의 반영 내용

구 분
내 용

공모희망금리
[제17-1회]수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 에이치엘만도(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 에이치엘만도(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.[제17-2회]수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 에이치엘만도(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 에이치엘만도(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거
2026년 04월 21일 실시한 수요예측 결과 본 사채의 공모 희망금리 범위 내의 수요예측 참여물량이 발행 예정금액을 초과하여 인수단은 발행회사인 에이치엘만도㈜와 협의하여 아래와 같이 제17-1회 및 제17-2회 무보증사채 발행 조건을 결정하였습니다.[본사채의 발행금액 결정]제17-1회 무보증사채 : 700억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 600억원)제17-2회 무보증사채 : 1,300억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 800억원)[수요예측 신청현황]제17-1회 무보증사채- 총 참여신청금액: 7,550억원- 총 참여신청범위: -0.15%p. ~ +0.30%p.- 총 참여신청건수: 38건- 유효수요 내 참여신청금액 : 7,550억원- 유효수요 내 참여신청건수 : 38건제17-2회 무보증사채- 총 참여신청금액: 1조 1,400억원- 총 참여신청범위: -0.20%p. ~ +0.30%p.- 총 참여신청건수: 52건- 유효수요 내 참여신청금액 : 1조 1,400억원- 유효수요 내 참여신청건수 : 52건본 채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 각 대표주관회사의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 인수단이 협의하여 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사 및 인수단이 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것으로 판단하였고, 공모희망금리밴드 상단 이내로 참여한 건을 유효수요로 정의하였습니다. 발행회사와 인수단의 합의를 통하여 발행조건을 결정하였습니다.

최종 발행금리 결정에 대한 수요예측 결과의반영 내용
본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 누적도수로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 인수단이 최종 협의하여 결정되었습니다.- 본사채의 발행금리[제17-1회 무보증사채]본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 에이치엘만도(주) 2년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.10%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 에이치엘만도(주) 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.10%p.를 가산한 이자율로 합니다.[제17-2회 무보증사채]본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 에이치엘만도(주) 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 에이치엘만도(주) 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주4) 정정 전

가. 사채의 인수

[회 차 : 17-1]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율

대표
NH투자증권(주)
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 108
20,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
신한투자증권(주)
00138321
서울특별시 영등포구 의사당대로 96
20,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
(주)아이엠증권
00148665
부산광역시 동래구 온천장로 121
4,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
아이비케이투자증권(주)
00684918
서울특별시 영등포구 국제금융로6길 11
4,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
삼성증권(주)
00104856
서울특별시 서초구 서초대로 74길 11
4,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
현대차증권(주)
00137997
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 28
4,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
대신증권(주)
00110893
서울특별시 중구 삼일대로 343
4,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

주1) 본 사채는 2026년 04월 21일 09시에서 16시 30분까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 제17-1회 및 제17-2회 무보증사채의 총액 합계 금 이천억원(\200,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다.주2) "최종 인수수수료"는 발행회사의 판단에 따라 "공동대표주관회사" 및 "인수회사"에게 정액으로 지급할 수 있습니다.

[회 차 : 17-2]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율

대표
케이비증권(주)
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
20,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
20,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
키움증권(주)
00296290
서울특별시 영등포구 의사당대로 96
20,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
신영증권(주)
00136721
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 16
7,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
한화투자증권(주)
00148610
서울특별시 영등포구 여의대로 56
7,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
한양증권(주)
00162416
서울특별시 영등포구 국제금융로6길 7
6,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

주1) 본 사채는 2026년 04월 21일 09시에서 16시 30분까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 제17-1회 및 제17-2회 무보증사채의 총액 합계 금 이천억원(\200,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다.주2) "최종 인수수수료"는 발행회사의 판단에 따라 "공동대표주관회사" 및 "인수회사"에게 정액으로 지급할 수 있습니다.

(주4) 정정 후

가. 사채의 인수

[회 차 : 17-1]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료(정액)

대표
NH투자증권(주)
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 108
25,000,000,000
48,000,000 (정액)
총액인수

대표
신한투자증권(주)
00138321
서울특별시 영등포구 의사당대로 96
25,000,000,000
48,000,000 (정액)
총액인수

인수
(주)아이엠증권
00148665
부산광역시 동래구 온천장로 121
4,000,000,000
20,000,000 (정액)
총액인수

인수
아이비케이투자증권(주)
00684918
서울특별시 영등포구 국제금융로6길 11
4,000,000,000
20,000,000 (정액)
총액인수

인수
삼성증권(주)
00104856
서울특별시 서초구 서초대로 74길 11
4,000,000,000
20,000,000 (정액)
총액인수

인수
현대차증권(주)
00137997
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 28
4,000,000,000
20,000,000 (정액)
총액인수

인수
대신증권(주)
00110893
서울특별시 중구 삼일대로 343
4,000,000,000
20,000,000 (정액)
총액인수

(문구 삭제)

[회 차 : 17-2]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료(정액)

대표
케이비증권(주)
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
35,000,000,000
48,000,000 (정액)
총액인수

대표
한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
35,000,000,000
48,000,000 (정액)
총액인수

대표
키움증권(주)
00296290
서울특별시 영등포구 의사당대로 96
35,000,000,000
48,000,000 (정액)
총액인수

인수
신영증권(주)
00136721
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 16
8,000,000,000
20,000,000 (정액)
총액인수

인수
한화투자증권(주)
00148610
서울특별시 영등포구 여의대로 56
8,000,000,000
20,000,000 (정액)
총액인수

인수
한양증권(주)
00162416
서울특별시 영등포구 국제금융로6길 7
9,000,000,000
20,000,000 (정액)
총액인수

(문구 삭제)
(주5) 정정 전

나. 사채의 관리

[회 차 : 17-1]
(단위: 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 23
60,000,000,000
2,571,000
-

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 위탁금액이 조정될 수 있습니다

[회 차 : 17-2]
(단위: 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 23
80,000,000,000
3,429,000
-

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 위탁금액이 조정될 수 있습니다

(주5) 정정 후

나. 사채의 관리

[회 차 : 17-1]
(단위: 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 23
70,000,000,000
2,100,000
-

(문구 삭제)

[회 차 : 17-2]
(단위: 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 23
130,000,000,000
3,900,000
-

(문구 삭제)
(주6) 정정 전

1. 주요 권리내용

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원, %)

회 차
발행금액
이자율
만기일
비고

제17-1회 무보증사채
600
주3)
2028년 04월 28일
-

제17-2회 무보증사채
800
주4)

2029년 04월 27일

-

주1) 본 사채는 2026년 04월 21일 09시에서 16시 30분까지 한국금융투자협회의 "K-Bond" 시스템을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률, 인수인의 인수수량 등이 결정될 예정입니다.주2) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액)은 예정 금액이며, 수요예측결과에 따라 제17-1회 및 제17-2회 무보증 사채의 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 합계는 금 이천억원(\200,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.주3) 수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 에이치엘만도(주) 2년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 에이치엘만도(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.주4) 수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 에이치엘만도(주) 3년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 에이치엘만도(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주6) 정정 후

1. 주요 권리내용

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원, %)

회 차
발행금액
이자율
만기일
비고

제17-1회 무보증사채
700
주1)
2028년 04월 28일
-

제17-2회 무보증사채
1,300
주2)

2029년 04월 27일

-

주1) 본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 에이치엘만도(주) 2년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.10%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 에이치엘만도(주) 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.10%p.를 가산한 이자율로 합니다.주2) 본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 에이치엘만도(주) 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 에이치엘만도(주) 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주7) 정정 전

2. 사채관리계약에 관한 사항

(중략)

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 :17-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

한국예탁결제원
00159652
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 23
60,000,000,000
정액
수수료: 2,571,000

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

[회 차 :17-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

한국예탁결제원
00159652
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 23
80,000,000,000
정액
수수료: 3,429,000

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

(주7) 정정 후

2. 사채관리계약에 관한 사항
(중략)

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 :17-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

한국예탁결제원
00159652
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 23
70,000,000,000
정액

수수료:
2,100,000

(문구 삭제)

[회 차 :17-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

한국예탁결제원
00159652
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 23
130,000,000,000
정액

수수료:
3,900,000

(문구 삭제)
(주8) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[제17-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
60,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
245,111,600

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
59,754,888,400

주1) 상기 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다주2) 상기 모집 또는 매출총액 및 발행제비용은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 조정될 수 있습니다

[제17-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
80,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
334,213,600

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
79,665,786,400

주1) 상기 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다주2) 상기 모집 또는 매출총액 및 발행제비용은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 조정될 수 있습니다

나. 발행제비용의 내역

[제17-1회]
(단위: 원)

발행비용
금 액
비 고

발행분담금
36,000,000
전자등록총액 금 600억원×0.06%

인수수수료
120,000,000
전자등록총액 금 600억원×0.20%

대표주관수수료
30,000,000
전자등록총액 금 600억원×0.05%

사채관리수수료
2,571,000
정액제

신용평가수수료
54,429,000
한기평 / 한신평 / NICE (부가세 미포함)

상장수수료
1,400,000
500억원 이상 ~ 1,000억원 미만

표준코드부여수수료
20,000
종목당 20,000원

상장연부과금
191,600
만기당 100,000원씩(최고 50만원)

채권등록발행비용
500,000
전자등록금액의 100,000분의 1(최고 50만원)

총 계
245,111,600
-

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.주2) 상기 모집 또는 매출총액 및 발행제비용은 예정금액이며, 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

[제17-2회]
(단위: 원)

발행비용
금 액
비 고

발행분담금
56,000,000
전자등록총액 금 800억원×0.07%

인수수수료
160,000,000
전자등록총액 금 800억원×0.20%

대표주관수수료
40,000,000
전자등록총액 금 800억원×0.05%

사채관리수수료
3,429,000
정액제

신용평가수수료
72,573,000
한기평 / 한신평 / NICE (부가세 미포함)

상장수수료
1,400,000
500억원 이상 ~ 1,000억원 미만

표준코드부여수수료
20,000
종목당 20,000원

상장연부과금
291,600
만기당 100,000원씩(최고 50만원)

채권등록발행비용
500,000
전자등록금액의 100,000분의 1(최고 50만원)

총 계
334,213,600
-

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.주2) 상기 모집 또는 매출총액 및 발행제비용은 예정금액이며, 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용목적 당사는 금번 발행되는 제17-1회 및 제17-2회 무보증사채 조달금액 1,400억원을 채무상환자금으로 사용할 예정입니다.

회차 :
17-1
(기준일 :
2026년 04월 16일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
60,000,000,000
-
-
60,000,000,000
-

회차 :
17-2
(기준일 :
2026년 04월 16일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
80,000,000,000
-
-
80,000,000,000
-

나. 자금의 사용목적 상세내역

당사는 금번 제17-1회 및 제17-2회 무보증사채로 조달하는 금액 1,400억원을 채무상환자금으로 사용할 예정입니다. 상세내역은 아래와 같습니다. 단, 제17-1회 및 제17-2회 무보증사채는 수요예측 결과에 따라 회차별 발행총액과 무관하게 본 사채의 전자등록 총액은 합계 금 2,000억원(\200,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 결정 또는 변경할 수 있으며, 증액분은 운영자금으로 사용할 예정입니다.

[채무상환자금 세부 사용내역]

(단위: 원)

차입금 종류
회차
차입일
만기일
금액
이자율
비고

회사채
HL만도 제14-1회 공모사채
2023-04-27
2026-04-27
140,000,000,000
4.059%
-

주1) 발행제비용 및 부족자금은 당사 보유 자체 자금 등을 통해 조달할 예정입니다.주2) 금번 사채 발행일로부터 실제 자금 사용일까지 동 자금은 신용등급이 우량한 국내 제1, 2금융권 금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금, MMF, MMDA 및 기타 금융상품 등 안정성을 확보할 수 있는 운용수단에 예치할 계획입니다.

(주8) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[제17-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
70,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
379,862,600

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
69,620,137,400

주) 상기 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다
(문구 삭제)

[제17-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
130,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
502,562,600

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
129,497,437,400

주)
상기 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다
(문구 삭제)

나. 발행제비용의 내역

[제17-1회]
(단위: 원)

발행비용
금 액
비 고

발행분담금
42,000,000

전자등록총액 금
700억원×0.06%

인수수수료
196,000,000
정액제

대표주관수수료
40,000,000
정액제

성공수수료
49,000,000
정액제

사채관리수수료
2,100,000
정액제

신용평가수수료
48,651,000
한기평 / 한신평 / NICE (부가세 미포함)

상장수수료
1,400,000
500억원 이상 ~ 1,000억원 미만

표준코드부여수수료
20,000
종목당 20,000원

상장연부과금
191,600
만기당 100,000원씩(최고 50만원)

채권등록발행비용
500,000
전자등록금액의 100,000분의 1(최고 50만원)

총 계
379,862,600
-

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.
(문구 삭제)

[제17-2회]
(단위: 원)

발행비용
금 액
비 고

발행분담금
91,000,000

전자등록총액 금
1,300억원×0.07%

인수수수료
204,000,000
정액제

대표주관수수료
60,000,000
정액제

성공수수료
51,000,000
정액제

사채관리수수료
3,900,000
정액제

신용평가수수료
90,351,000
한기평 / 한신평 / NICE (부가세 미포함)

상장수수료
1,500,000
1,000억원 이상 ~ 2,000억원 미만

표준코드부여수수료
20,000
종목당 20,000원

상장연부과금
291,600
만기당 100,000원씩(최고 50만원)

채권등록발행비용
500,000
전자등록금액의 100,000분의 1(최고 50만원)

총 계
502,562,600
-

주)
발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.
(문구 삭제)

2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용목적 당사는 금번 발행되는 제17-1회 및 제17-2회 무보증사채 조달금액
2,000억원을 채무상환자금
1,400억원 및 운영자금 600억원으로 사용할 예정입니다.

회차 :
17-1
(기준일 :

2026년 04월
22일

)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
10,000,000,000
60,000,000,000
-
-
70,000,000,000
-

회차 :
17-2
(기준일 :

2026년 04월
22일

)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
50,000,000,000
80,000,000,000
-
-
130,000,000,000
-

나. 자금의 사용목적 상세내역

당사는 금번 제17-1회 및 제17-2회 무보증사채로 조달하는 금액
2,000억원을 채무상환자금
1,400억원 및 운영자금 600억원
으로 사용할 예정입니다. 상세내역은 아래와 같습니다.
(문구 삭제)

[채무상환자금 세부 사용내역]

(단위: 원)

차입금 종류
회차
차입일
만기일
금액
이자율
비고

회사채
HL만도 제14-1회 공모사채
2023-04-27
2026-04-27
140,000,000,000
4.059%
-

주1) 발행제비용 및 부족자금은 당사 보유 자체 자금 등을 통해 조달할 예정입니다.주2) 금번 사채 발행일로부터 실제 자금 사용일까지 동 자금은 신용등급이 우량한 국내 제1, 2금융권 금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금, MMF, MMDA 및 기타 금융상품 등 안정성을 확보할 수 있는 운용수단에 예치할 계획입니다.

[운영자금 세부 사용 내역]

(단위: 원)

구분
금액
지급사용 세부목적
사용시기
지급처
비고

운영자금
60,000,000,000
물품대 지급
2026.05월
아우모비오일렉트로닉스 유한책임회사 외 71개사
-

합계
60,000,000,000
-
-
-
-

주1) 발행제비용 및 부족자금은 당사 보유 자체 자금 등을 통해 조달할 예정입니다.주2) 금번 사채 발행일로부터 실제 자금 사용일까지 동 자금은 신용등급이 우량한 국내 제1, 2금융권 금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금, MMF, MMDA 및 기타 금융상품 등 안정성을 확보할 수 있는 운용수단에 예치할 계획입니다.

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의확인서명_에이치엘만도17_(정정)증권신고서

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2026년 04월 17일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2026년 04월 23일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
수요예측 결과 반영 및 기재정정

금융위원회 귀중
2026년 04월 17일

회 사 명 :
에이치엘만도 주식회사

대 표 이 사 :
조성현

본 점 소 재 지 :
경기도 평택시 포승읍 하만호길 32

(전 화) 031-680-6114

(홈페이지) http://www.hlmando.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 재경지원본부 재무지원3실장 (성 명) 신성균

(전 화) 02-6244-2114

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
HL만도(주) 제17-1회 무기명식 이권부 무보증사채HL만도(주) 제17-2회 무기명식 이권부 무보증사채

모집 또는 매출총액 :
200,000,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 에이치엘만도(주) → 경기도 평택시 포승읍 하만호길 32 NH투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의대로 108 케이비증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의나루로 50 한국투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 의사당대로 88 키움증권(주) → 서울특별시 영등포구 의사당대로 96 신한투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 의사당대로 96 삼성증권(주) → 서울특별시 서초구 서초대로 74길 11 신영증권(주) → 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 16 (주)아이엠증권 → 부산광역시 동래구 온천장로 121 현대차증권(주) → 서울특별시 영등포구 국제금융로2길 28 한화투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의대로 56 한양증권(주) → 서울특별시 영등포구 국제금융로6길 7 아이비케이투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 국제금융로6길 11 대신증권(주) → 서울특별시 중구 삼일대로 343

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의확인서명_에이치엘만도17_증권신고서

요약정보

1. 핵심투자위험

[증권신고서 이용 시 유의사항 안내문]

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

[가. 경기변동에 따른 자동차 산업(전방사업)에 대한 위험]
당사는 현대자동차그룹, GM 등 완성차 업체를 주요 고객으로 납품하고 있는 자동차부품 전문업체이며, 주요 제품 라인업은 제동장치(Brake System), 조향장치(Steering System), 현가장치(Suspension System), 운전자 편의 시스템(Driver Assistant System) 입니다. 당사가 영위하는 자동차부품 제조 및 판매업은
전방산업인 완성차 산업의 경기흐름에 밀접한 영향을 받습니다.
전세계 자동차 시장은 신흥시장을 중심으로 업체간 경쟁이 더욱 심화될 것으로 전망되는 가운데,
국내 경기의 회복세 지연 및 가계부채 증가 등으로 인한 소비 여력 위축 등이 내수 판매 둔화로 이어질 경우 자동차 산업의 업황이 부진할 수 있습니다.

글로벌 완성차 시장 성장률은 2012년 이후 둔화 기조가 이어지고 있으며, 주요 선진시장인 미국과 유럽의 성장 정체, 중국의 성장 둔화 등으로 저성장 국면이 당분간 이어질 것으로 예상됩니다.
또한, 현재 러시아-우크라이나 전쟁, 미국-이란 전쟁, 글로벌 경기침체 문제는 완벽하게 해결되지 않았으며, 불확실성이 상존하는 상황입니다. 해당 사태가 장기화 혹은 악화될 경우 국내외 경제의 불확실성 확대 및 회복지연으로 이어질 수 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니

투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.
[나. 경제성장률 둔화에 따른 위험]
당사가 영위하는 자동차부품산업은
전방산업인 자동차산업 경기에 크게 영향을 받는 산업
으로 세계 경제 성장률, 환율 등 글로벌 경기변동에 민감한 산업입니다. 현재는
주요국 보호무역 정책, 중동-유럽 등지의 지정학적 리스크 등으로 불확실성이 존재하는 상황
입니다. 상기 요인들의 영향이 지속되는 가운데 미국, 중국 등 주요국들이 앞다투어 보호무역 정책을 발표하며, 글로벌 경제의 불확실성이 확대되고 있는 추세입니다. 이러한 불확실성은 시장 경기변동에 영향을 많이 받는 산업인 자동차 산업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 글로벌 경기는
물가, 금리인상 시기 불확실성 등 각국 통화정책의 불확실성, 외교 및 무역분쟁 등의 영향을 크게 받으며 국내 경기의 경우 대북 리스크 등 다양한 하방리스크에 노출되어 있어 세계 경기와 국내 정세에 대한 지속적인 모니터링이 필요
합니다. 이러한 경기 둔화 및 불확실성의 확대는 글로벌 자동차 수요 감소로 이어질 수 있으며, 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
[다. 완성차 업체의 납품단가 인하 등에 따른 위험]

자동차산업은 구조 상 다수 부품업체보다는 소수 완성차 업체가 가격 협상력에 있어 우위의 지위를 점하고 있고, 완성차 업체들은 지속적으로 부품업체에 대해 상당한 영향력을 행사해 왔습니다. 그렇기 때문에 완성차 업체들은 이러한 경쟁에서 우위를 점하기 위해
더욱 강력한
원가경쟁력을 확보
하려 노력하고 있으며

더 높은 품질의 제품을 더 낮은 가격에 제공받기를 원하고 있습니다.

당사의 주요 고객인

완성차 업체의 납품단가 인하 압력과 고객의 제품군 구성 변화는 자동차 부품업체의 매출에 부정적인 영향
을 줄 수 있습니다. 또한

자동차 판매 및 생산에 대한 경제적 혹은 비경제적 상황에 따른 불확실성으로 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있으니

투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.
[라. 다각화된 경쟁구도 및 신흥국 업체들의 성장에 따른 위험]
세계 자동차 부품업계는
미국, 일본, 유럽의 3강 축에서 한국, 중국, 인도 등 신흥 부품업체들이 포함된 보다 다각화된 경쟁구도로의 변화가 예상
됩니다.
당사는 미국 Automotive News가 매년 선정하는 'Top 100 Global Suppliers'에서 2024년 OEM 매출 64억 달러로 40위를 기록하였습니다. 당사는 해당 통계에서 2008년 73위에서 2010년 53위, 2022년 48위, 2023년 44위를 기록하며 글로벌 부품 시장에서 점유율을 꾸준히 증가시키고 있습니다.
다만, 중국, 인도와 같은 신흥국 자동차부품 업체들은 자국 내 대규모 내수 수요 및 자동차 산업의 성장을 기반으로, 선진국 자동차부품 업체의 인수ㆍ합병을 통해 기술력을 확보하고 있어 빠른 성장이 예상됩니다. 이러한
다각화된 경쟁구도 및 신흥국 업체들의 성장은 국내 부품사들에게 장기적으로 위협요인이 될 수 있으니
투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.
[마. 원자재 가격변동에 따른 수익성 변화 관련 위험]

자동차부품사의 수익성은 기본적으로 원자재 가격 변동과 완성차 업체의 원가절감 노력에 의해 결정되는 구조를 가지고 있습니다. 철, 구리, 알루미늄, 국제유가 등 자동차 생산에 활용되는 주요 원자재들의 가격은 2020년 COVID-19 이후 급격하게 변동성이 증가하였습니다.
2022년 하반기에 러-우 대립 상황이 점차 완화되고 미국 연준의 긴축기조 확대로 인하여 전반적인 경기가 수축되자 국제유가는 안정화되어 2023년 상반기 러-우 전쟁 이전 수준까지 회복한 모습을 보여줬습니다. 다만 미국의 기준금리 인하 시점이 지연되고, 이란과 이스라엘의 갈등이 확전으로 치닫지 않고 장기화되면서 WTI 유가는 다시 $75~$80/배럴 중반 사이를 횡보하는 모습을 보이다가 8월 초 글로벌 경기침체 우려로 $70/배럴까지 하락하기도 하였습니다. 이후 2024년 10월 이란과 이스라엘 갈등이 재점화되며 유가는 70달러 후반까지 상승하였으나 이내 확전 관련 우려가 진정되며 하락 안정화되었으며

2025년 초 미국의 러시아 에너지 기업 제재 발표 후 유가가 등락을 반복하여 WTI 유가는 $72.8/배럴대를 기록
하였습니다.

한편,
2026년 1월에는 미국의 폭설로 정유사 가동률 증가 및 석유 공급 관련 차질 우려, 2월 이후로는 미국-이란 전쟁 발발로 인한 호르무즈 해협 봉쇄 등으로 인하여 유가가 급등세를 보이고 있으며, WTI 유가는 증권신고서 제출 전일 기준 $92/배럴 수준을 기록
하고 있습니다.
이처럼, 당사의 제품 제조에 사용되는 원자재나 부품 공급의 중대한 차질 또는 가격 변동이 발생할 경우 당사의 생산 수준이 감소하고 운영비용이 증가하는 등 당사의 이익에 영향을 미칠 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[바. 법령, 정부규제 등에 의한 수익성 변동 위험]
최근 자동차산업에 관련된 법령 또는 정부규제는 운전자의 안전을 도모하고, 환경보호를 강화하는 방향으로 개정되는 추세로, 당사의 전방 산업인 완성차 기업들의 부담이 증가하고 있습니다.
만약 국내 자동차 완성차 업체들이 강화되는 연비규제 및 환경규제 등의 규제 강화에 민첩하게 대응하지 못할 경우 장기적으로 자동차 경쟁력 하락
으로 이어질 수 있으며, 이 경우 당사의 영업활동 또한 위축될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
[사. 환율 변동에 따른 위험]

자동차부품산업은 환율의 변동에 따라 수출채산성 및 해외법인 원화표시 이익 등에 영향을 받고 있습니다.
특히 원화강세 및 엔화약세는 해외 시장에서 일본 기업들과 경쟁관계에 있는 국내 자동차 및 자동차 부품 업계에 일정부분 영향을 끼칠 수 있으며,
향후 엔화약세가 지속된다면 국내기업들이 주요 제품 군이 동일한 일본 기업과의 가격경쟁력에서 어려움
을 겪을 가능성이 높은 바,

국내 자동차부품 산업의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있으며, 당사의 영업활동 또한 위축될 수 있으므로
투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.
[아. 국내 자동차 부품산업의 구조적 위험]

자동차 부품산업은 완성차 업체에 대한 매출 의존도가 높은 편이며, 1차 자동차부품 업체 중 중소기업 비중이 2024년 말 기준 54.9% 수준
입니다. 자동차 부품업체들의 매출에서
완성차 업체나 1차 밴더 등에 납품하면서 발생하는 OEM향 매출이 2024년말 기준 68.5%로 많은 비중을 차지
합니다. 또한
자동차 부품업체들의 국내 완성차향 납품액 중 현대차그룹(현대, 기아)향 매출액 비중은 2022년 89%, 2023년 90%, 2024년 90%로 현대차그룹에 대한 의존도가 매우 높은 상황
입니다. 이처럼, 국내 자동차 부품산업은 중소기업 중심의 업계 구조를 가지고 있으며 부품설계 및 개발 등에 있어서

완성차 업계에 대한 높은 의존도를 보이고 있습니다.
이러한 요인 및 국내 완성차 업계의 과점적 구조 등으로 인해
국내 자동차 부품산업은 완성차 업계의 경기에 크게 영향을 받는 수익구조
를 갖고 있습니다. 또한 최근 나타나고 있는
자동차 부품의 모듈화 등 자동차 생산 환경의 변화에 따른 당사의 대응이 적절하지 못할 경우 장기적인 영업 변동성이 확대
될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
[자. 중국 및 신흥국 자동차 시장 둔화에 따른 위험]

최근 글로벌 경기 둔화 우려가 지속되는 가운데 금리 변동성이 확대되면서 신흥국 자동차 시장의 수요 불확실성이 커지고 있습니다.
특히 중국은 소비심리 둔화와 부동산 경기 부진 영향으로 수요 변동성이 지속되고 있으며, 인도 및 브라질 등 신흥국 역시 금융 여건 변화에 따라 자동차 수요가 영향을 받을 가능성이 존재합니다.

이와 같은 신흥국 시장의 자동차 판매 부진은 자동차 부품 업체인 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다
.

[차. 미국의 통상정책 변화와 관련된 위험]

2025년 1월 미국 트럼프 행정부 2기 출범 이후 미국 정부는
캐나다, 멕시코 등 인접 국가에 대한 고율 관세 적용을 시작으로
전세계 각국에 대한 상호관세 및 개별 품목에 대한 품목 관세를 발표하고 있습니다.
대한민국의 경우 최초 발표된 상호관세안에 따르면 보편 및 개별관세 합산 기준 25%의 관세율을 적용 받을 예정이었으나, 양국의 협상 결과(2025년 7월 30일) 미국이 한국산 제품에 적용하던 상호 관세와 자동차 관세를 25%에서 15%로 낮추는 대신, 한국이 3,500억달러 규모의 대미 투자를 이행하기로 구두로 합의하였으나, 양국의 직접 투자 비중과 수익 배분 등 견해 차이로 공식 MOU를 체결하지 아니한 바 있습니다.
한편, 2025년 10월 29일 열린 한미 정상회담에서 미국은 한국과 자동차 관세를 포함한 상호관세를 기존 25%에서 15%로 인하하기로 합의하고, 한국의 3,500억 달러 규모의 대미 투자도 조율을 마쳤습니다. 2025년 11월 14일 이재명 대통령이 한미 관세협상 최종 타결을 공식 선언하고 협상 결과를 담은 공식 합의문(팩트시트)을 발표하였습니다.

다만,

관세율, 적용 품목, 발효 시기 등 세부적인 관세안은 개별 국가와의 협상 결과, 미국 내 산업 ·경제적 여건 등에 따라 큰 폭의 변동을 보이고 있어, 증권신고서 제출 전일 현재 미국 무역 정책이 국내외 경제 및 당사의 사업환경에 미칠 명확한 영향을 예측하기에는 어려운 상황입니다.
추가적으로, 2026년 4월 미국은 철강·알루미늄·구리 함량이 일정 수준 이상인 제품에 대해 약 25%의 관세를 부과하는 추가 조치를 발표하는 등 품목별 관세 또한 확대되는 추세입니다. 향후 해당 관세 정책으로 인해 글로벌 경기 둔화 및 미국 내 자동차 수요 하락이 발생할 가능성이 존재하며, 이는 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여주시기 바랍니다.

[카. 전방산업 업체의 노동쟁의 및 노동조합 관련 위험]
당사의 주요 고객사인 완성차 제조 업체는 대부분 노동조합이 결성되어 있습니다. 노동조합은 노동자와 회사 의사결정자간의 대화 창구로서 그 의미가 매우 긍정적이지만, 실제로는 서로의 주장이 대립되기도 하고, 자신의 의견은 관철시키기 위하여 파업으로 확장되는 등 회사에 부정적인 영향을 미치기도 합니다.
당사의 주요 고객사인 현대자동차와 기아의 경우 노동조합과 임금인상이나 처우 개선 등의 사항을 놓고 꾸준한 협상을 진행해오고 있는 바, 만약 협상결렬에 따른 파업이 발생할 경우, 고객사의 생산라인 가동이 어려워져 당사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이는 당사의 수익성에 영향을 미치므로 투자자들께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.
[타. 전기차ㆍ자율주행 등 시장변화 대응을 위한 투자 확대 위험]
친환경 자동차 및 자율주행 자동차는 완성차 업계에서 가장 중요한 기술로 부각되고 있으며, 시장 규모 또한 성장하고 있습니다. 산업의 트렌드가 빠르게 변화함에 따라,
글로벌 완성차 업체들은 친환경 및 자율주행 관련 기술의 개발에 역량을 집중하고 있습니다.
친환경 및 자율주행 기술 관련 중장기 전략의 수립 및 실행에 따라 향후 완성차 업체들의 차별화가 예상됩니다. 따라서, 친환경 차종의 확대, 친환경 핵심 기술 개발 역량 보유, 자율주행 기술 적용 차종의 확대, 자율주행 기술의 개발 등은 국내외 완성차 시장에서 점유율을 확보에 주요 요인이 될 것 입니다.
친환경 자동차와 자율주행 등의 기술 개발을 위해 당사는 연구개발비용을 지속적으로 사용하고 있는 상황입니다. 2021년 3,329억원, 2022년 4,050억원, 2023년 3,687억원,

2024년 4,893억원, 2025년 4,778억원을 사용하며 매출 대비 연구개발비의 비중은 각각 5.42%, 5.39%, 4.39%, 5.53%, 5.05% 수준을 기록
하고 있습니다. 매출 대비 연구개발비의 비중은 현대자동차 및 기아 등의 국내 완성차 업체 대비 높은 상황이나 해당 업체들은 연간 약 2~3조원의 연구개발비를 사용하고 있습니다. 만일,
당사의 친환경 및 자율주행 관련 기술 개발이 지연되거나 업계 대비 경쟁력이 열위일 경우에는 당사의 매출 성장성 및 시장 점유율 확보에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[파. 중대재해처벌법 시행 관련 위험]

최근 다수의 산업재해로 인한 사망사고가 지속 발생하였고 안전에 관한 법령상 제도 개편이 꾸준히 이어져왔으나, 이러한 제도 개편 속에서도 산업재해로 인한 재해자수와 사망자수는 꾸준히 증가해왔습니다. 따라서 이를 방지하고자
중대재해처벌법이 2022년 1월 27일 시행되었습니다.
해당 법은 사업 또는 사업장, 공중이용시설 및 공중교통수단을 운영하거나 인체에 해로운 원료나 제조물을 취급하면서 안전, 보건 확보를 위하여 요구되는 다양한 조치의무를 이행하지 않은 채 피해를 발생시킨 사업주, 경영책임자, 공무원 및 법인 등의 처벌 등을 규정하고 있으며
이를 위반하는 경우 사망사고는 50억원 이하의 벌금, 부상사고는 10억원 이하의 벌금이 부과됩니다.
당사는 낙하·붕괴·화재사고와 같은 대형사고를 예방하기 위해 다각도로 노력을 기울이고 있습니다.

그럼에도 불구하고 이와 같은 사실이 앞으로도 당사에서 중대한 사고가 발생하지 않으리라는 사실을 보장하는 것이 아니며, 다수의 안전사고 발생 등으로 인한 사업적 제한, 법률대응 비용 발생, 평판 저하와 같은 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 또한 중대재해처벌법에 따른 처벌 대상이 될 경우 공장 가동 중단 등 당사의 사업환경에 직접적인 영향을 끼칠 수 있사오니 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

회사위험

[가. 수익성 감소요인의 확대에 따른 위험]
당사의 2023년 매출액은 2022년 대비 11.7% 성장한 8조 3,931 억원 매출을 기록하였는데, 이는 Covid-19 이후 발생 한 Global 공급망 이슈 완화, EV Car를 중심으로 완성차 시장의 Covid-19 이전으로의 회복 등에 기인하였습니다. 다만,
지속되고 있는 높은 원자재/자동차 부품용 소재 가격, 자율주행 시대를 대비한 신기술 연구개발비용 및 인플레이션에 따른 비용 상승 등으로 영업이익은 매출 상승 대비 다소 낮은 증가세를 보였고, 이에 따라 영업이익률은 2022년과 동일한 3.3%를 기록
하였습니다.
2024년에는 전기차 전환속도 둔화로 인한 북미 전기차 OEM의 납품실적 감소에도 불구하고 매출처 다변화에 힘입어 외형 성장세가 지속되며 2024년 매출액과 영업이익은 각각 2023년 대비 5.4% 및 28.5% 증가한 8조 8,482억원, 3,588억원을 기록하였습니다. 2025년에는 대내외 불확실한 경영 환경 속에서 외형 성장을 달성하며 매출액의 경우 2024년 대비 6.9% 증가한 9조 4,548억원을 기록하였으나, 미 관세 영향 및 일회성 충당금 반영 등에 따라 영업이익은 2024년 대비 0.5% 감소한 3,571억원을 기록하였습니다. 당사의 매출액 및 이익률 추이는 전반적으로 당사 제품의 수요처인 현대자동차(주) 및 기아(주) 등의 완성차에 대한 시장 수요에 따라 생산 비중이 결정되는 구조이며, 현대자동차(주) 및 기아(주)의 실적이 악화될 경우, 당사의 전반적인 수익구조도 악화 될 수 있는 가능성이 존재
합니다.

이외에도 최근의 자동차 반도체 공급부족과 같은 일회성 요인, 과도한 R&D 신규투자 및 중국로컬 자동차 부품사들과의 경쟁상황이 당사에 비우호적인 상황으로 전개된다면, 향후 당사의 매출 성장성이 저하되거나, 수익성 감소요인이 될 가능성이 존재하므로 투자 시 유의
하여 주시기 바랍니다.
[나. 재무안정성 관련 위험]
당사는 2014년 9월 분할 설립 이후 사업특성상 제품개선, 품목 확대 등 사업역량 확보에 수반되는 설비투자 및 R&D 지출부담이 지속되고, 2019년 사용권자산 회계기준 변경으로 리스부채를 계상하면서 차입규모가 다소 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 2021년 금리 상승기에 대비한 유동성 조기 확보를 위한 목적 및 신규 연결 편입회사 차입금 반영 등으로 전년대비 차입금이 4,546억원 증가하여 총차입금 의존도는 37.96%로 상승하였으나 이는 안정적인 수치이며,
2025년말 연결기준 총자산은 전년 대비 846억원 증가한 7조 1,366억원을 기록한 가운데, 당기 중 매출 성장 및 영업현금흐름 개선 등에 따라 현금 및 현금성자산이 전년 대비 2,641억원 증가하고 매출채권이 1,609억원 감소하는 등 자산구조가 개선되었습니다. 또한 총부채는 전년 대비 1,185억원 감소한 4조 2,608억원, 총자본은 전년 대비 2,030억원 증가한 2조 8,758억원을 기록하였으며, 총차입금도 2024년말 2조 1,658억원에서 2025년말 2조 375억원으로 1,283억원 감소하였습니다. 이에 따라 총차입금 의존도는 2024년말 30.7%에서 2025년말 28.5%로 2.2%p. 하락하였으며, 당사는 전반적으로 안정적인 재무구조를 바탕으로 채무상환 여력을 유지하고 있습니다.
당사가 생산하는 제품 영역이 매우 넓고 다양한 거래처로부터 수주를 지속함에 따라 설비능력의 확충 및 유지/개발을 위한 장기적인 시설투자가 필수적으로 수반됩니다. 당사의 안정적인 수익창출능력 및 여신 한도 고려 시 동 차입금에 대한 상환부담은 크지 않을 것으로 예상됩니다. 다만
설비능력 확충을 위한 자금조달 부담은 당사의 재무구조에 영향을 미칠 수 있는 점을 투자자는 유의
하시기 바랍니다.
[다. 특정회사에 대한 의존도에 따른 위험]
당사는 자동차부품을 생산하여 현대자동차, 기아 등 국내 자동차 업체에 납품하고 있습니다. 무엇보다
당사가 제조하는 대부분의 자동차부품의 최종 수요는 상당 부분 현대차와 기아에서 발생하고 있는 가운데 현대자동차그룹에 대한 매출액이 당사 총 매출액에서 차지하는 비중은 2022년 48%, 2023년 42%, 2024년 44%, 2025년 43%로 약 절반정도의 매출을 현대차그룹에 의존하고 있습니다.
현대차, 기아에 편중되어 있는 국내 자동차 산업의 특성을 고려할 때, 자동차부품 업체의 매출 편중에는 다소 불가피한 측면이 있다 하더라도,

소수의 거래처에 회사의 총 매출의 절반 이상 편중되어 있어 만약 해당 매출처의 실적이 악화될 경우 수주감소에 따라 당사의 실적에도 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 현대자동차그룹과 같은 국내 대형 매출처와 원만한 비즈니스 관계에 제한사항이 발생하여 거래관계가 악화되거나 거래선이 변경될 경우에도 당사의 실적 전반에도 부정적인 영향
을 줄 수 있으므로 이점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.
[라. 해외 종속기업 실적이 당사의 수익성에 미치는 영향 관련 위험]
당사의 2025년말 연결기준 특수관계자는 종속회사 26개, 공동기업 및 관계기업 8개, 기타 특수관계자 30개사가 있습니다. 종속기업 실적은 당사의 연결재무제표에 영향을 주며 관계기업 및 공동기업의 실적은 지분법 평가로 회사의 실적에 반영하고 있습니다. 이들 중
해외 소재기업에게 해당국가의 정치, 경제적 변동 및 해외투자의 특성상 사전에 예측하지 못한 사업환경 변화 등으로 실적 악화 등이 발생할 경우 당사의 연결재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향
을 미칠 가능성이 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.
[마. 특수관계자와의 거래관련 위험]
자동차 부품 제조를 주된 사업으로 영위하는
당사는 영위하는 사업과 관련하여 특수관계자와의 거래를 수행
하고 있습니다.
연결 자회사의 해당 소재국가의 제반 영업환경 또는 자동차부품 사업업황이 악화될 경우 향후 해외법인의 제조 및 영업 성과에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으며,
리스크가 큰 해외 직접 투자의 특성상 사전에 예측하지 못한 사업환경 변화 등이 발생할 경우 공동기업, 관계기업 및 기타특수관계자의 실적 악화 등에 따라 거래관계가 중단 될 위험이 존재
합니다. 이로 인한
실적악화가 발생할 경우 당사의 연결 재무상태 및 경영성과에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자 시 유의
하시기 바랍니다.
[바. 매출채권 관련 위험]
당사의
매출채권 규모 추이를 살펴보면 2025년말 기준 1조 8,712억원을 기록하며, 2020년말 1조 4,670억원, 2021년 1조 5,040억원, 2022년 1조 5,069억원, 2023년 1조 7,517억원 대비 소폭 상승한 수준이나 2024년말 2조 335억원 대비 1,623억원 하락하였습니다.
다만, 향후
거래처의 자금집행에 있어서 상당부분 지연이 된다면, 매출채권 손상 금액이 증가 할 수 있으며 이에 따라 손익구조에 부정적인 영향
을 미칠수 있습니다. 또한, 매출채권의 회수 기간이 매입채무의 결제 기간보다 긴 당사의 특성에 따라 유동성 부족 문제가 발생할 가능성이 있습니다. 현재까지 당사는 현금성자산 및 외부차입금을 바탕으로 상기한 바와 같은 매출채권 회수와 매입채무 상환 기간 차이에 따른 유동성 부족 문제에 직면하지 않고 있지만,
매출 감소 및 설비 투자 계획에 따른 자금지출로 인해 운용자금이 충분하지 않을 경우나 매출채권에 대한 관리가 부실해질 경우 당사의 유동성이 악화될 가능성이 있다는 점을 투자자 여러분께서는 유의
하시기 바랍니다.
[사. 국내 계열회사 및 해외 자회사 지급보증 등 우발채무와 관련된 위험]

당사는 (주)한라홀딩스(現 에이치엘홀딩스(주)) 2014년 9월 1일 분할하면서 상법 제530조의9 제1항에 의거 분할 전의 회사 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.
당기말 현재 계류 중인 소송이 일부 존재하나, 이러한 우발상황으로부터 발생할 것으로 예상되는 중요한 부채는 없습니다. 하지만
기타 당사가 부담하고 있는 우발채무 및 해외종속기업 및 관계기업에 제공한 채무보증과 관련하여 향후 대내외적인 환경변화에 따라 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있기에 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 또한 현 시점에서는 소송 등의 결과에 대한 합리적인 예측이 불가능하고 자원의 유출 금액 및 시기가 불확실하나, 향후 소송사건들의 진행 경과에 따라 당사는 배상 의무를 지게 되거나 채권을 부인 당할 수도 있어 이 점 투자 시 유의
하여 주시기 바랍니다.
[아. 분할 및 합병 등 기업 지배구조 개편에 따른 위험]
당사는 2014년 9월 1일에 주식회사 한라홀딩스(現 에이치엘홀딩스(주))로부터 자동차 부품 제조ㆍ판매업 등 제조사업부문을 분할되어 설립되었으며,
당사 및 연결회사는 과거부터 분할 및 합병 등 다양한 방식을 통해 기업 지배 구조를 개편해왔습니다.

당사는
2021년 02월 만도헬라 일렉트로닉스 주식회사의 지분을 100% 편입
하였으며, 2021년 10월 해당 회사의 사명을 주식회사 에이치엘클레무브로 변경하였습니다. 또한, 당사는
2021년 06월 자율주행(ADAS)과 모빌리티 사업부문에 대하여 물적분할을 결정하여 신설회사인 주식회사 만도 모빌리티 솔루션즈를 창립하였으며, 해당 회사는 경영 효율성 증대 및 사업역량 강화를 목적으로 2021년 10월 당사의 종속회사인 에이치엘클레무브에 흡수합병
되었습니다. 이러한 기업 구조 개편은 당사의 향후 성장에 어떠한 영향을 미칠지 예측하기 어려운 측면이 있으며,
기업 지배구조 개편 및 신사업 추진을 통해 연결회사의 변동이 발생될 경우 당사 연결재무제표의 손익에 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 향후 당사의 분할 및 합병에 따른 기업구조의 개편 등으로 인하여 당사 수익성 및 재무안정성에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

[가. 환금성 제약에 관한 사항]
본 사채의 상장예정일은 2026년 04월 30일입니다. 본 사채는 한국거래소의 채권상장요건을 충족하고 있으므로 상장심사를 통과할 것으로 판단됩니다. 하지만
급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약
이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.
[나. 공모 일정 및 효력 발생에 관한 사항]
본 증권신고서상의
공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사 과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경
될 수 있습니다. 또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다. 이에 따라
투자자 여러분께서는 최종의 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고
하시어 투자에 유의하여 주시기 바랍니다.
[다. 예측 진술된 기재사항의 변동 가능성]
당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도
전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향
을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그
실제결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점 유의하여 투자
에 임하시기 바랍니다.
[라. '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 관한 사항]
본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.
[마. 신용등급 평정 관련]
본 사채는 한국기업평가(주), 한국신용평가(주) 및 NICE신용평가(주)로부터
AA-/안정적 등급
을 받은 바 있습니다.
[바. 사채관리계약 관련]
당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여
담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언
할 수 있습니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
17-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
70,000,000,000
모집(매출)총액
70,000,000,000

발행가액
70,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2028년 04월 28일

원리금지급대행기관
(주)우리은행송파기업영업지원팀
(사채)관리회사
한국예탁결제원

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2026년 04월 15일
한국신용평가
회사채 (AA-)

2026년 04월 16일
나이스신용평가
회사채 (AA-)

2026년 04월 14일
한국기업평가
회사채 (AA-)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부
주권상장법인의 전환사채 또는 신주인수권부사채 여부

인수
예
아니오

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
2,500,000
25,000,000,000
48,000,000 (정액)
총액인수

대표
신한투자증권
2,500,000
25,000,000,000
48,000,000 (정액)
총액인수

인수
아이엠증권
400,000
4,000,000,000
20,000,000 (정액)
총액인수

인수
아이비케이투자증권
400,000
4,000,000,000
20,000,000 (정액)
총액인수

인수
삼성증권
400,000
4,000,000,000
20,000,000 (정액)
총액인수

인수
현대차증권
400,000
4,000,000,000
20,000,000 (정액)
총액인수

인수
대신증권
400,000
4,000,000,000
20,000,000 (정액)
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2026년 04월 29일
2026년 04월 29일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
60,000,000,000

운영자금
10,000,000,000

발행제비용
379,862,600

금번 발행 전환사채 또는 신주인수권부사채의 청약이 금지되는 공매도 거래 기간

해당여부
시작일
종료일

아니오
-
-

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2026년 04월 03일 NH투자증권(주), 케이비증권(주), 한국투자증권(주), 키움증권(주) 및 신한투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2026년 04월 29일이며, 상장예정일은 2026년 04월 30일임.

주) 본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 에이치엘만도(주) 2년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.10%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 에이치엘만도(주) 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.10%p.를 가산한 이자율로 합니다.

회차 :
17-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
130,000,000,000
모집(매출)총액
130,000,000,000

발행가액
130,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2029년 04월 27일

원리금지급대행기관
(주)우리은행송파기업영업지원팀
(사채)관리회사
한국예탁결제원

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2026년 04월 15일
한국신용평가
회사채 (AA-)

2026년 04월 16일
나이스신용평가
회사채 (AA-)

2026년 04월 14일
한국기업평가
회사채 (AA-)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부
주권상장법인의 전환사채 또는 신주인수권부사채 여부

인수
예
아니오

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
3,500,000
35,000,000,000
48,000,000 (정액)
총액인수

대표
한국투자증권
3,500,000
35,000,000,000
48,000,000 (정액)
총액인수

대표
키움증권
3,500,000
35,000,000,000
48,000,000 (정액)
총액인수

인수
신영증권
800,000
8,000,000,000
20,000,000 (정액)
총액인수

인수
한화투자증권
800,000
8,000,000,000
20,000,000 (정액)
총액인수

인수
한양증권
900,000
9,000,000,000
20,000,000 (정액)
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2026년 04월 29일
2026년 04월 29일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
80,000,000,000

운영자금
50,000,000,000

발행제비용
502,562,600

금번 발행 전환사채 또는 신주인수권부사채의 청약이 금지되는 공매도 거래 기간

해당여부
시작일
종료일

아니오
-
-

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2026년 04월 03일 NH투자증권(주), 케이비증권(주), 한국투자증권(주), 키움증권(주) 및 신한투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2026년 04월 29일이며, 상장예정일은 2026년 04월 30일임.

주) 본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 에이치엘만도(주) 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 에이치엘만도(주) 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 합니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 : 제 17-1 회]
(단위 :원 )

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
70,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록금액의 100%

모집 또는 매출총액
70,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환 기일 전까지 계산하여 매 3개월마다 연 사채이율의 1/4씩 분할하여 후지급하며, 이자지급기일이 "영업일"이 아닌 경우, 그 다음 영업일에 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 단, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제액수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다.각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 "영업일"이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한
2026년 07월 29일, 2026년 10월 29일, 2027년 01월 29일, 2027년 04월 29일,2027년 07월 29일, 2027년 10월 29일, 2028년 01월 29일, 2028년 04월 28일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가(주) / NICE신용평가(주) / 한국기업평가(주)

평가일자
2026년 04월 15일 / 2026년 04월 16일 / 2026년 04월 14일

평가결과등급
AA- 안정적 / AA- 안정적 / AA- 안정적

상환방법및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2028년 04월 28일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 "영업일"이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2028년 04월 28일

납 입 기 일
2026년 04월 29일

전 자 등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 송파기업영업지원팀

회사고유번호
00254045

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2026년 04월 03일 NH투자증권(주), 케이비증권(주), 한국투자증권(주), 키움증권(주) 및 신한투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2026년 04월 29일이며, 상장예정일은 2026년 04월 30일임.

주) 본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 에이치엘만도(주) 2년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.10%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 에이치엘만도(주) 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.10%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[회 차 : 제 17-2 회]
(단위 :원 )

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
130,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록금액의 100%

모집 또는 매출총액
130,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환 기일 전까지 계산하여 매 3개월마다 연 사채이율의 1/4씩 분할하여 후지급하며, 이자지급기일이 "영업일"이 아닌 경우, 그 다음 영업일에 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 단, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제액수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다.각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 "영업일"이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한
2026년 07월 29일, 2026년 10월 29일, 2027년 01월 29일, 2027년 04월 29일,2027년 07월 29일, 2027년 10월 29일, 2028년 01월 29일, 2028년 04월 29일,2028년 07월 29일, 2028년 10월 29일, 2029년 01월 29일, 2029년 04월 27일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가(주) / NICE신용평가(주) / 한국기업평가(주)

평가일자
2026년 04월 15일 / 2026년 04월 16일 / 2026년 04월 14일

평가결과등급
AA- 안정적 / AA- 안정적 / AA- 안정적

상환방법및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2029년 04월 27일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 "영업일"이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2029년 04월 27일

납 입 기 일
2026년 04월 29일

전 자 등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 송파기업영업지원팀

회사고유번호
00254045

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2026년 04월 03일 NH투자증권(주), 케이비증권(주), 한국투자증권(주), 키움증권(주) 및 신한투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2026년 04월 29일이며, 상장예정일은 2026년 04월 30일임.

주) 본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 에이치엘만도(주) 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 에이치엘만도(주) 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 합니다.

2. 공모방법

해당사항 없음.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
주요내용

공모가격 최종결정
발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 최종 공모가격을 결정할 예정입니다.- 발행회사: 대표이사, CFO, 자금팀장 등- 공동대표주관회사 : 담당 임원, 부장 및 팀장 등

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측이 실시된 후 금융감독원 공시심사과정에서 증권신고서 기재내용에 대한 정정사유 발생으로 발행일정이 변경될 경우에 수요예측을 재실시하지 않습니다.

나. 공동대표주관회사의 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
주요내용

공모희망금리
공동대표주관회사인 NH투자증권(주), 케이비증권(주), 한국투자증권(주), 키움증권(주) 및 신한투자증권(주)는 에이치엘만도(주)의 제17-1회 및 제17-2회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 신용등급 및 동일만기 회사채의 스프레드 동향 및 회사채 발행 현황, 최근 당사의 회사채 발행 현황, 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.- 제17-1회 무보증사채: 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 에이치엘만도(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 에이치엘만도(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.- 제17-2회 무보증사채: 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 에이치엘만도(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 에이치엘만도(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.※ 공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 (주1)을 참고하여주시기 바랍니다.

수요예측 관련사항

수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 K-Bond 프로그램 접수방법을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하며, "K-Bond" 프로그램여 사용 불가 시 수요예측 방법의 우선 순위는 FAX, 전자우편, 서면접수의 순서로 진행합니다.[제17-1회]① 최저 신청수량: 50억원② 최고 신청수량: 본 사채 발행예정금액③ 수량단위: 50억원④ 가격단위: 1bp[제17-2회]① 최저 신청수량: 50억원② 최고 신청수량: 본 사채 발행예정금액③ 수량단위: 50억원④ 가격단위: 1bp

수요예측기간은 2026년 04월 21일 09시부터 16시 30분까지로 합니다.

배정대상 및 기준

본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」및 공동대표주관회사의 내부기준에 따라 "공동대표주관회사"가 결정합니다.※ "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」가. 배정기준 운영

- 공동대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

나. 배정시 준수 사항

- 공동대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.

① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정시 가중치 적용

- 공동대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.

① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준

② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입예정 물량 배정 원칙

- 공동대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

"무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 - 라. 납입예정 물량 배정 원칙」에 따라 공동대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 "수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"라 한다.)에 대하여 수요예측에 참여하지 않은 투자자 대비 우대하여 배정합니다.※ 본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항'을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단 기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "공동대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다. "공동대표주관회사"는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」 I. 수요예측 업무절차 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율은 수요예측 후 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 공모희망금리 범위 밖 신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

(주1) 공모희망금리 산정근거

공동대표주관회사인 NH투자증권(주), 케이비증권(주), 한국투자증권(주), 키움증권(주) 및 신한투자증권(주)는 공모희망금리를 결정함에 있어 금융투자협회 무보증사채 수요예측 모범규준에 의거하여 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토 및 고려하여 본사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

① 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), NICE피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 에이치엘만도(주) 2년 만기 및 3년 만기 회사채 수익률의 산술평균(이하 "개별민평")

[에이치엘만도(주) 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리]

(기준일: 2026년 04월 16일)
(단위: %)

구 분
한국자산평가(주)
키스자산평가(주)
NICE피앤아이(주)
(주)에프앤자산평가
평균금리

에이치엘만도(주) 2년 만기 회사채 수익률
3.790
3.797
3.788
3.789
3.791

에이치엘만도(주) 3년 만기 회사채 수익률
3.949
3.952
3.946
3.949
3.949

출처 : 본드웹주) 평균금리: 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), NICE피앤아이(주), (주)에프앤자산평가) 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준입니다.

②민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 "AA- 등급" 2년 만기 및 3년 만기 회사채 수익률의 산술평균(이하 "등급민평")

[AA-등급 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리]

(기준일: 2026년 04월 16일)
(단위: %)

구 분
한국자산평가(주)
키스자산평가(주)
NICE피앤아이(주)
(주)에프앤자산평가
평균

"AA-" 2년 만기회사채 수익률
3.835
3.837
3.843
3.829
3.836

"AA-" 3년 만기회사채 수익률
3.999
4.007
4.011
3.999
4.004

출처 : 본드웹주) 소수점 넷째자리 이하 절사

③ 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 제공하는 HL만도(주) 2년 만기 및 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(이하 '개별민평 2년' 및 '개별민평 3년')

[2년 만기 국고채권, 등급민평, 개별민평 스프레드 추이]

(기준일 : 2026.01.17 ~ 2026.04.16)
(단위 : %, %p.)

날짜
평가금리
Credit Spread (신용스프레드)

국고금리
AA- 등급민평
HL만도㈜ 개별민평금리
AA-등급민평 스프레드
개별민평 스프레드

2026-04-16
3.200
3.836
3.791
0.636
0.591

2026-04-15
3.200
3.836
3.791
0.636
0.591

2026-04-14
3.203
3.837
3.792
0.634
0.589

2026-04-13
3.242
3.877
3.832
0.635
0.590

2026-04-10
3.225
3.854
3.809
0.629
0.584

2026-04-09
3.200
3.832
3.787
0.632
0.587

2026-04-08
3.202
3.819
3.774
0.617
0.572

2026-04-07
3.332
3.945
3.900
0.613
0.568

2026-04-06
3.337
3.940
3.895
0.603
0.558

2026-04-03
3.360
3.958
3.913
0.598
0.553

2026-04-02
3.390
3.988
3.943
0.598
0.553

2026-04-01
3.325
3.906
3.861
0.581
0.536

2026-03-31
3.485
4.038
3.993
0.553
0.508

2026-03-30
3.470
4.027
3.982
0.557
0.512

2026-03-27
3.507
4.060
4.015
0.553
0.508

2026-03-26
3.455
4.008
3.963
0.553
0.508

2026-03-25
3.475
4.016
3.971
0.541
0.496

2026-03-24
3.446
3.989
3.944
0.543
0.498

2026-03-23
3.520
4.036
3.991
0.516
0.471

2026-03-20
3.310
3.819
3.774
0.509
0.464

2026-03-19
3.212
3.724
3.679
0.512
0.467

2026-03-18
3.146
3.668
3.623
0.522
0.477

2026-03-17
3.185
3.705
3.660
0.520
0.475

2026-03-16
3.175
3.698
3.653
0.523
0.478

2026-03-13
3.190
3.714
3.669
0.524
0.479

2026-03-12
3.135
3.649
3.604
0.514
0.469

2026-03-11
3.126
3.643
3.598
0.517
0.472

2026-03-10
3.156
3.654
3.609
0.498
0.453

2026-03-09
3.097
3.782
3.737
0.685
0.640

2026-03-06
2.970
3.617
3.572
0.647
0.602

2026-03-05
2.950
3.579
3.534
0.629
0.584

2026-03-04
2.978
3.612
3.567
0.634
0.589

2026-03-03
2.969
3.569
3.524
0.600
0.555

2026-02-27
2.815
3.444
3.399
0.629
0.584

2026-02-26
2.825
3.459
3.414
0.634
0.589

2026-02-25
2.865
3.499
3.454
0.634
0.589

2026-02-24
2.880
3.521
3.476
0.641
0.596

2026-02-23
2.880
3.517
3.472
0.637
0.592

2026-02-20
2.870
3.517
3.472
0.647
0.602

2026-02-19
2.900
3.547
3.502
0.647
0.602

2026-02-13
2.870
3.519
3.474
0.649
0.604

2026-02-12
2.886
3.527
3.482
0.641
0.596

2026-02-11
2.915
3.554
3.509
0.639
0.594

2026-02-10
2.935
3.576
3.531
0.641
0.596

2026-02-09
2.991
3.603
3.558
0.612
0.567

2026-02-06
3.000
3.605
3.560
0.605
0.560

2026-02-05
2.975
3.574
3.529
0.599
0.554

2026-02-04
2.992
3.576
3.531
0.584
0.539

2026-02-03
2.972
3.528
3.483
0.556
0.511

2026-02-02
2.935
3.476
3.431
0.541
0.496

2026-01-30
2.918
3.460
3.415
0.542
0.497

2026-01-29
2.888
3.427
3.382
0.539
0.494

2026-01-28
2.855
3.380
3.335
0.525
0.480

2026-01-27
2.870
3.374
3.329
0.504
0.459

2026-01-26
2.870
3.365
3.320
0.495
0.450

2026-01-23
2.890
3.380
3.335
0.490
0.445

2026-01-22
2.861
3.351
3.306
0.490
0.445

2026-01-21
2.890
3.371
3.326
0.481
0.436

2026-01-20
2.932
3.401
3.356
0.469
0.424

2026-01-19
2.907
3.376
3.331
0.469
0.424

출처 : 금융투자협회 채권정보센터, 본드웹주1) '등급민평 스프레드' = 'AA-등급민평' - '국고금리'주2) '개별민평 스프레드' = 'HL만도 개별민평' - '국고금리'

[3년 만기 국고채권, 등급민평, 개별민평 스프레드 추이]

(기준일 : 2026.01.17 ~ 2026.04.16)
(단위 : %, %p.)

날짜
평가금리
Credit Spread (신용스프레드)

국고금리
AA- 등급민평
HL만도㈜ 개별민평금리
AA-등급민평 스프레드
개별민평 스프레드

2026-04-16
3.337
4.004
3.949
0.667
0.612

2026-04-15
3.332
3.999
3.944
0.667
0.612

2026-04-14
3.337
4.002
3.947
0.665
0.610

2026-04-13
3.380
4.043
3.988
0.663
0.608

2026-04-10
3.357
4.020
3.965
0.663
0.608

2026-04-09
3.330
3.992
3.937
0.662
0.607

2026-04-08
3.320
3.978
3.923
0.658
0.603

2026-04-07
3.446
4.097
4.042
0.651
0.596

2026-04-06
3.430
4.077
4.022
0.647
0.592

2026-04-03
3.445
4.090
4.035
0.645
0.590

2026-04-02
3.475
4.116
4.061
0.641
0.586

2026-04-01
3.370
4.011
3.956
0.641
0.586

2026-03-31
3.555
4.183
4.128
0.628
0.573

2026-03-30
3.542
4.168
4.113
0.626
0.571

2026-03-27
3.592
4.214
4.159
0.622
0.567

2026-03-26
3.545
4.159
4.104
0.614
0.559

2026-03-25
3.555
4.165
4.110
0.610
0.555

2026-03-24
3.532
4.138
4.083
0.606
0.551

2026-03-23
3.630
4.228
4.173
0.598
0.543

2026-03-20
3.412
4.010
3.955
0.598
0.543

2026-03-19
3.328
3.927
3.872
0.599
0.544

2026-03-18
3.265
3.862
3.807
0.597
0.542

2026-03-17
3.327
3.920
3.865
0.593
0.538

2026-03-16
3.306
3.899
3.844
0.593
0.538

2026-03-13
3.332
3.925
3.870
0.593
0.538

2026-03-12
3.265
3.860
3.805
0.595
0.540

2026-03-11
3.250
3.844
3.789
0.594
0.539

2026-03-10
3.280
3.874
3.819
0.594
0.539

2026-03-09
3.400
3.989
3.934
0.589
0.534

2026-03-06
3.222
3.814
3.760
0.592
0.538

2026-03-05
3.180
3.772
3.718
0.592
0.538

2026-03-04
3.225
3.816
3.761
0.591
0.536

2026-03-03
3.185
3.778
3.723
0.593
0.538

2026-02-27
3.040
3.634
3.580
0.594
0.540

2026-02-26
3.064
3.657
3.603
0.593
0.539

2026-02-25
3.122
3.708
3.654
0.586
0.532

2026-02-24
3.155
3.736
3.682
0.581
0.527

2026-02-23
3.155
3.736
3.682
0.581
0.527

2026-02-20
3.140
3.720
3.666
0.580
0.526

2026-02-19
3.176
3.752
3.697
0.576
0.521

2026-02-13
3.140
3.716
3.661
0.576
0.521

2026-02-12
3.150
3.723
3.669
0.573
0.519

2026-02-11
3.200
3.759
3.705
0.559
0.505

2026-02-10
3.222
3.775
3.721
0.553
0.499

2026-02-09
3.268
3.804
3.750
0.536
0.482

2026-02-06
3.241
3.778
3.723
0.537
0.482

2026-02-05
3.205
3.739
3.685
0.534
0.480

2026-02-04
3.222
3.742
3.688
0.520
0.466

2026-02-03
3.190
3.702
3.648
0.512
0.458

2026-02-02
3.155
3.666
3.612
0.511
0.457

2026-01-30
3.142
3.647
3.593
0.505
0.451

2026-01-29
3.105
3.608
3.553
0.503
0.448

2026-01-28
3.065
3.561
3.507
0.496
0.442

2026-01-27
3.089
3.579
3.525
0.490
0.436

2026-01-26
3.092
3.581
3.527
0.489
0.435

2026-01-23
3.130
3.618
3.564
0.488
0.434

2026-01-22
3.097
3.584
3.530
0.487
0.433

2026-01-21
3.130
3.616
3.562
0.486
0.432

2026-01-20
3.182
3.660
3.606
0.478
0.424

2026-01-19
3.130
3.608
3.553
0.478
0.423

출처 : 금융투자협회 채권정보센터, 본드웹주1) '등급민평 스프레드' = 'AA-등급민평' - '국고금리'주2) '개별민평 스프레드' = 'HL만도 개별민평' - '국고금리'

[국고 2년 만기 및 개별민평 2년 만기 스프레드 추이]
(단위 : %, %p.)

국고 2년 만기 및 개별민평 2년 만기 스프레드 추이.jpg
국고 2년 만기 및 개별민평 2년 만기 스프레드 추이

출처 : 본드웹

[국고 3년 만기 및 개별민평 3년 만기 스프레드 추이]
(단위 : %, %p.)

국고 3년 만기 및 개별민평 3년 만기 스프레드 추이.jpg
국고 3년 만기 및 개별민평 3년 만기 스프레드 추이

출처 : 본드웹

④ 최근 3개월간(2026.01.17~2026.04.16) 동일등급(AA-) 및 동일만기 무보증 공모회사채 발행내역

[최근 3개월(2026.01.17 ~ 2026.04.16)간 동일등급(AA-) 2년 만기, 3년 만기 회사채 발행 내역]

(단위: bp, 억원)

종목명
만기
발행일
수요예측일
수요예측기준
금리밴드상단
발행확정
발행금액
유효수요참여금액

이마트29-1
2년
2026-01-21
2026-01-13
개별민평
+30
-11
500
4,050

호텔롯데80-1
2026-01-28
2026-01-21
개별민평
+30
-1
1,350
4,050

현대트랜시스50-1
2026-01-29
2026-01-20
개별민평
+30
Par
800
1,900

현대건설311-1
2026-01-29
2026-01-21
개별민평
+30
-5
1,400
2,800

SK가스43-1
2026-01-29
2026-01-22
개별민평
+30
Par
500
2,700

대신증권26-1
2026-01-30
2026-01-22
개별민평
+30
-7
550
3,300

롯데쇼핑108-1
2026-01-30
2026-01-23
개별민평
+30
-3
1,100
4,300

KCC80-1
2026-02-02
2026-01-26
개별민평
+30
Par
1,000
4,200

CJ대한통운104-1
2026-02-04
2026-01-27
개별민평
+30
-1
800
2,600

CJ ENM28-1
2026-02-19
2026-02-09
개별민평
+30
+5
900
3,500

SK지오센트릭24-1
2026-03-04
2026-02-24
개별민평
+40
+40
800
800

코웨이9-1
2026-03-05
2026-02-23
개별민평
+30
Par
900
2,500

교보증권11-1
2026-03-27
2026-03-19
개별민평
+30
-15
2,200
8,400

현대차증권6-1
2026-04-01
2026-03-24
개별민평
+30
-19
550
1,700

SK네트웍스187-1
2026-04-16
2026-04-08
개별민평
+30
-1
400
2,300

이마트29-2
3년
2026-01-21
2026-01-13
개별민평
+30
-9
2,500
10,800

한국항공우주30-1
2026-01-27
2026-01-19
개별민평
+30
-5
4,200
12,700

키움증권17-1
2026-01-27
2026-01-20
개별민평
+30
-5
3,200
8,200

호텔롯데80-2
2026-01-28
2026-01-21
개별민평
+30
Par
650
1,800

현대트랜시스50-2
2026-01-29
2026-01-20
개별민평
+30
Par
2,600
4,300

코리아에너지터미널6
2026-01-29
2026-01-21
개별민평
+30
-6
1,650
6,500

현대건설311-2
2026-01-29
2026-01-21
개별민평
+30
-5
1,600
4,900

대상149-1
2026-01-29
2026-01-22
개별민평
+30
-3
2,100
5,800

SK가스43-2
2026-01-29
2026-01-22
개별민평
+30
+4
2,700
6,000

대신증권26-2
2026-01-30
2026-01-22
개별민평
+30
-7
2,200
9,250

롯데쇼핑108-2
2026-01-30
2026-01-23
개별민평
+30
-1
1,400
5,500

KCC80-2
2026-02-02
2026-01-26
개별민평
+30
Par
3,000
6,750

CJ대한통운104-2
2026-02-04
2026-01-27
개별민평
+30
+3
3,000
6,200

CJ160
2026-02-09
2026-02-02
개별민평
+30
-1
1,500
7,800

KCC글라스5
2026-02-10
2026-02-03
개별민평
+30
+25
1,000
1,300

HD현대오일뱅크132-1
2026-02-11
2026-02-03
개별민평
+30
+5
1,700
5,600

CJ ENM28-2
2026-02-19
2026-02-09
개별민평
+30
+5
1,350
4,650

SK지오센트릭24-2
2026-03-04
2026-02-24
개별민평
+50
+28
600
700

코웨이9-2
2026-03-05
2026-02-23
개별민평
+30
+5
4,400
12,300

교보증권11-2
2026-03-27
2026-03-19
개별민평
+30
-15
2,500
9,950

현대차증권6-2
2026-04-01
2026-03-24
개별민평
+30
-23
1,000
3,950

SK네트웍스187-2
2026-04-16
2026-04-08
개별민평
+30
-2
1,900
6,000

출처: 금융감독원 전자공시시스템주) 신종자본증권, 후순위채 제외, 수요예측 완료 기준

최근 3개월간 AA-등급 2년 만기 회사채 발행내역은 총 15건이며, 15건 모두 공모희망금리의 기준금리를 개별민평으로 설정하였습니다. 공모희망금리의 상단은 개별민평금리 기준으로 +30bp~+40bp 수준으로 설정되었습니다. 수요예측 실시 결과 결정금리는 개별민평 대비 평균 -1.2bp로 나타났습니다.또한, 최근 3개월간 AA-등급 3년 만기 회사채 발행내역은 총 22건이며, 22건 모두 공모희망금리의 기준금리를 개별민평으로 설정하였습니다. 공모희망금리의 상단은 개별민평금리 기준으로 +30bp~+50bp 수준으로 설정되었습니다. 수요예측 실시 결과 결정금리는 개별민평 대비 평균 -0.32bp로 나타났습니다.
⑤ 최근 3년간 에이치엘만도(주) 회사채 발행현황 및 최근 3개월간 기발행 회사채 유통현황에이치엘만도(주)는 최근 3년간 총 6건의 발행을 통해 6,900억원을 조달하였습니다. 발행 세부내역은 다음과 같습니다.

회차
발행일
발행금액(억원)
만기
발행금리(%)
비고

16-1
2025-02-24
2,000
3년
3.097%
공모

16-2
2025-02-24
500
5년
3.207%
공모

15-1
2024-01-17
2,100
3년
3.952%
공모

15-2
2024-01-17
300
5년
4.061%
공모

14-1
2023-04-27
1,400
3년
4.059%
공모

14-2
2023-04-27
600
5년
4.140%
공모

합계
-
6,900
-
-
-

최근 3개월간 에이치엘만도(주) 회사채의 거래 건수는 50억원 이상 기준 총 17건이며 누적 거래량은 총 1,600억원입니다. 또한, 민평수익률 대비 -9.2bp ~ +13.7bp 수준에서 거래가 이루어진 것으로 확인되었습니다.

[기준일 : 2026.01.17 ~ 2026.04.16]

(단위: %, bp, 백만원, 건)

종목명
거래일
민평
평균
평균-민평
만기일
거래량
거래건수

에이치엘만도15-1
2026-04-09
3.170
3.176
0.6
2027-01-15
20,000
2

에이치엘만도14-1
2026-04-08
2.962
2.870
-9.2
2026-04-27
30,000
3

에이치엘만도15-1
2026-04-07
3.221
3.207
-1.4
2027-01-15
30,000
3

에이치엘만도14-1
2026-03-27
2.985
3.122
13.7
2026-04-27
30,000
3

에이치엘만도16-1
2026-03-13
3.592
3.654
6.2
2028-02-24
20,000
2

에이치엘만도16-1
2026-03-12
3.582
3.642
6.0
2028-02-24
20,000
2

에이치엘만도(신종)3
2026-01-27
-
4.770
-
2055-10-31
10,000
2

출처 : Bondweb, 50억원 이상

⑥ 채권시장 동향 및 전망

당사는 이번 제17-1회 및 제17-2회 무보증 사채 발행과 관련하여 공모희망금리 결정 과정에서 당사 채권의 민평금리, 당사의 회사채가 해당되는 AA-등급의 민평금리, 국고채권 대비 개별민평 및 등급민평의 스프레드 추이, 동일 등급 회사채의 발행 내역, 기발행 회사채의 유통현황 등을 종합적으로 고려하였습니다.2020년, 2019년말 코로나19 바이러스 창궐로 경기 침체에 대한 불확실성이 고조되며 글로벌 안전자산 선호 현상이 심화되었고 국내외 시장 금리 하락세가 지속되었습니다. 이에 미 연준은 예정에 없던 특별회의를 개최해 기준금리를 0.5%p. 인하하여 1.00~1.25%로 발표하였고, 이후 3월 3일 정례회의를 통해 채 2주도 안돼 0.00~0.25%로 1%p. 금리 인하를 단행하였으며, 이로인한 글로벌 시장금리의 하방 압력이 거세졌습니다. 이에 금융통화위원회 역시 코로나19 사태와 국제 유가 급락 등 전세계적 경기 침체 영향을 우려하며 3월 16일 임시 금통위를 열어 기준금리를 0.5%p. 인하하며 기준금리가 0.75%로 인하되었으며, 사상 처음 0%대로 진입했습니다. 이후 금통위에서는 기준금리 동결 기조를 유지해오다가, 2021년 1월 15일에 개최된 금통위에서 기준금리를 0.50%로 인하 하였습니다. 한편, 시중금리는 2020년 11월 이후 경기 지표 개선 및 물가상승과 더불어 연준의 기준금리 인상 시기가 기존 전망보다 앞당겨질 수 있다는 기대감에 장기물 위주로 상승하는 모습을 보였습니다.2021년 1월 파월 연준 총재는 출구정책을 모색하기에는 아직 시기상조임을 시사하였고, 코로나19 바이러스 확산과 이에 따른 경제 회복 속도를 주시하며 신중하게 통화정책을 펼쳐갈 뜻을 밝혔습니다. 하지만 21년 상반기 백신이 원활히 보급되었고 예상보다 빠르게 경제가 회복세를 보임에 따라 미국의 통화정책에 변경이 있을 수 있다는 전망이 두각되었으나, 파월 연준 총재는 인플레이션은 일시적이라는 판단하에 테이퍼링과 금리 인상 가능성을 일축하였습니다.이후 2021년 6월 미 연준은 회사채 발행/유통시장 매입분의 매각 계획을 발표하면서유동성 지원의 출구전략 시그널을 내비쳤고, 9월부터는 미국, 노르웨이, 영국 등 주요국이 일사불란하게 통화정책의 전환을 시사하기 시작하였습니다. 한편 8월 금통위에서는 기준금리를 0.50%에서 0.25%p. 인상하는 결정을 하였고, 이러한 인상의 배경으로 백신 접종의 확대, 수출 호조로 인한 국내 경제 회복 흐름, 국내 인플레가 당분간 높은 수준을 나타낼 것으로 보인다는 점, 금융불균형의 누적 위험이 높아졌다는점을 들었습니다. 이후 국고채 금리는 지속적으로 상승한 반면, 9월까지 확대되던 크레딧 스프레드는 횡보세를 이어왔습니다.2021년 11월 금통위에서는 기준금리를 0.75%에서 1.00%로 0.25%p. 인상하였으며,가파른 금리 인상 경로를 선반영하며 급등하던 국채 금리는 11월 들어 안정세를 나타냈습니다. 2021년 12월 FOMC에서는 테이퍼링과 금리인상 간 긴 시간이 걸리지 않을 것이라며 인플레이션이 일시적이라는 기존 입장을 선회하였고, 물가를 분명히 통제해야할 대상으로 인식하고 있음을 시사하였습니다. 또한, 2022년 1월 금통위에서는 기준금리를 1.00%에서 1.25%로 0.25%p. 인상한 바, 기준금리는 범세계적 코로나19 확산 이전 수준으로 회귀하였습니다. 한편, 2022년 2월 금통위에서는 기준금리를 동결하였으나, 2022년 4월과 5월 금통위에서 각각 금리를 0.25%p. 인상하여 한국은행 기준금리는 1.75%로 상승하였습니다.2022년 6월 미국 FOMC에서는 지속적으로 상승하는 물가에 대응하기 위해 기준금리를 0.75%p. 인상하며 자이언트스텝을 단행하였습니다. 이에 따라 미국 기준금리는 0.75%~1.00%에서 1.50%~1.75%로 인상되었습니다. 연준이 금리를 급속히 올린 것은 미국의 소비자물가 상승률이 40년만에 최고치를 갱신하는 등 높은 인플레이션 압력을 받고 있기 때문입니다. 연준은 인플레이션이 안정화 될때까지 추가적인 금리 인상을 시사하였습니다. 이후에도 파월 연준 의장은 지속적 금리 인상을 시사하며, 적극적 통화긴축 의지를 드러냈으며, 2022년 7월 FOMC 0.75%p. 인상, 9월 FOMC 0.75%p. 인상, 11월 FOMC에서도 기준금리를 0.75%p. 인상하며 4차례 연속 자이언트스텝을 단행하였습니다. 이후 2022년 12월 FOMC 0.50%p. 및 2023년 2월 2일 FOMC에서 0.25%p. 금리인상을 결정하였습니다. SVB 파산에 따라 금융안정성을 위하여 금리 동결 혹은 인하 주장이 제기되었으나 미 연준은 2023년 3월 22일 FOMC에서 0.25%p. 인상하였습니다. 그러나, 지속적인 금리 인상이 적절하다는 문구를 삭제하고, 일부 추가적인 정책 긴축이 적절할 수 있다고 설명하면서 금리인상 사이클 중단이 머지 않았음을 시사하였습니다. 5월 FOMC에서 연준은 기준금리 25bp 인상과 함께 '미래의 금리인상' 문구를 삭제하며 금리인상 사이클 종료를 시사하였고 당분간 금리인상 효과와 최근 은행 사태의 경로를 점검하겠다는 의지를 밝혔습니다. 6월 FOMC에서 연준은 만장일치 기준금리 동결하였으나, 공개된 점도표에서 2023년 최종 금리 전망을 3월 대비 0.5% 높여 향후 0.25%p.씩 두 차례 금리 인상이 될 수 있음을 시사하였습니다. 7월 FOMC에서 연준은 만장일치로 기준금리를 25bp 인상하였습니다. 한편, 연준은 7월 FOMC 성명서에서 경제 활동 성장세가 기존의 완만한(modest) 성장이 아닌 보통(moderate) 속도로 확장하고 있다고 평가하며 경기 판단을 상향하였습니다. 9월 FOMC에서 연준은 만장일치로 기준금리를 동결하였으나, 2023년 경제성장률(1.0% → 2.1%) 및 물가상승률(3.2% → 3.3%) 상향 조정하여 높은 금리 수준이 오랜 기간 유지 될 수 있음을 시사하였습니다. 11월 FOMC는 9월과 마찬가지로 만장일치 기준금리 동결(5.50%) 및 QT 기존 속도 유지를 시사하였습니다. 2023년 12월 FOMC에서 연준은 만장일치 기준금리 동결(5.50%) 하였으나, 점도표 상 2024년 말 기준금리 전망치를 하향조정하며(5.1% → 4.6%) 금리 인상 사이클의 마무리 및 금리 인하의 가능성을 시사하였습니다. 그러나, 2024년 1월 FOMC에서 연준은 만장일치로 기준금리를 동결(5.50%)하였습니다. 2024년 1월 FOMC에서도 만장일치로 4회 연속 기준금리 동결 결정하였으며, 이어진 3월 FOMC에서는 연준은 만장일치 금리동결(5.50%) 및 QT 유지를 결정하였습니다. 5월 FOMC에서 연준은 다시 한번 만장일치 금리 동결(5.50%) 및 6월부터 QT 속도 조절을 결정하였습니다. 6월 FOMC에서 연준은 7회 연속 기준금리 동결 결정하였으나, 점도표 상의 기준금리 전망치를 4.6%에서 5.1%로 상향 조정하며 연내 기준금리 1회 인하 가능성을 시사하였고, 인플레이션이 하락한다는 더 큰 확신을 가질 때까지 기준금리 인하가 적절하지 않다고 언급하며 데이터 의존적인 스탠스를 유지할 것이라 발표하였습니다. 8월 FOMC에서 연준은 금리인하를 위한 완화적인 입장을 제시하였으나 8회 연속 기준금리 동결을 결정하였습니다. 이로써 2023년 9월부터 2024년 8월까지 연준은 기준금리 동결을 유지하였습니다.2024년 9월 FOMC에서는 2022년 3월 금리 인상 개시 이후 2년 6개월만에 통화정책 기조를 전환하여, 2024년 9월, 11월, 12월 FOMC에서 고용시장을 견고하게 유지하기 위한 선제적인 대응으로 기준금리를 각각 0.50%p., 0.25%p., 0.25%p. 인하하였습니다. 2025년 1월에는 다소 높은 수준의 인플레이션으로 인하여 기준금리를 동결하였고, 3월 FOMC에서도 트럼프 정부의 관세 정책에 따른 불확실성이 높아짐에 따라 기준금리를 동결하였습니다. 5월 FOMC에서도 연준은 경제 전망에 대한 불확실성이 더욱 증대되었다며 기준금리를 동결하였으며, 6월 FOMC에서는 트럼프 대통령의 관세정책으로 인한 인플레이션 불확실성에 4회 연속 기준금리를 동결하였습니다. 이후 트럼프 행정부의 관세정책이 소비자에게 전가되면서 인플레이션을 자극해 2025년 9월 소비자물가지수(CPI)는 전년대비 3.0% 상승하였고, 실업률이 4.4%로 오르면서 고용 상황에 대한 우려 또한 증가하였습니다. 이에 물가 안정과 고용 확대 사이에서 고용 지원에 비중을 둔 정책 기조를 통해 2025년 9월, 10월, 12월 세 차례 연속으로 0.25%p. 인하하였습니다. 2026년 1월 FOMC에서 연준은 인플레이션이 다소 높은 수준을 유지하고 있으나, 12월 FOMC 당시보다 고용시장이 개선되는 등 경기에 대한 인식이 상향 조정된 점을 바탕으로 기준금리를 동결하였습니다. 2026년 3월 FOMC에서는 경제 전망에 대한 불확실성이 높은 상태인 점, 특히 중동 상황이 미국 경제에 미칠 영향이 불확실하다는 점을 바탕으로 기준금리를 동결하였습니다. 이에 따라 증권신고서 제출일 전일 기준 미국 기준금리는 3.50% ~ 3.75%를 기록하고 있습니다. 물가의 기조적인 둔화가 지속될 것으로 예상되나 차후 경기 연착륙&경착륙 여부에 따라 통화당국의 대응이 이어질 것으로 전망되며 금리 변동에 대한 모니터링이 지속적으로 필요할 것으로 판단됩니다.국내의 경우 2021년 6월부터 지속된 이주열 총재의 기준금리 인상 발언 이후 2021년8월 금통위에서 기준금리 0.25%p. 인상(기준금리 0.75%)을 결정하였습니다. 이후 2021년 11월과 2022년 1월에 각각 0.25%p.씩 추가 인상 하였으며, 2022년 4월과 5월 금통위에서도 0.25%p.를 인상하여 한국은행 기준금리는 1.75%로 상승하였습니다. 한편, 2022년 7월 금통위는 미국 기준금리의 추가적인 인상예상에 따른 한미 금리 역전가시화 및 국내 높은 물가 상승률이 지속되는점(2022.06 소비자물가지수 6.0%) 등을 고려하여 1.75%인 기준 금리를 2.25%로 0.50%p. 인상하였습니다. 글로벌 중앙은행들의 연이은 기준금리 인상 및 높은 물가 상승 압력에 대한 대응으로, 2022년 8월 25일 금통위에서는 0.25%p., 2022년 10월 12일 및 2022년 11월 24일 금통위에서는 각각 0.50%p. 및 0.25%p.의 기준금리 인상을 발표하였습니다.2023년 1월 금융통화위원회에서도 0.25%p. 인상을 결정하여 한국은행 기준금리는 3.50% 수준이 되었습니다. 이후 2023년 2월 금통위에서는 물가와 경기를 함께 고려하여 금리 인상 1년 반만에 기준금리를 동결하였습니다. 4월 금통위에서는 3월 발생한 SVB, CS 파산으로 인한 글로벌 금융 시장 불안정성 확대를 지적하며 만장일치로 동결을 결정하였으나 기자회견에서 총재는 5명의 위원은 추가 인상의 여지를 열어두었다고 언급하였습니다. 5월 금통위에서는 4월에 이어 만장일치로 기준금리를 동결하였으나, 총재가 기자회견에서 6명의 금통위원 모두가 추가 금리 인상 가능성을 열어두고 있다고 언급하며 추가 인상이 언제든 가능하다고 언급하였습니다. 이후 7월과 8월 금통위에서 모두 금리 동결을 결정하였으나 모든 위원들이 가계부채 증가세 등을 우려하며 3.75%까지 기준금리를 추가 인상가능성을 열어둬야 한다는 의견을 제시하였으나 10월, 11월에 개최된 금통위에서도 지속적으로 기준금리 동결을 결정하였습니다.2024년 1월에 개최된 금융통화위원회에서는 금리 인상 국면이 마무리되었음을 시사하였으나, 물가 상승률 재상승 위험과 부동산 가격 상승 기대를 자극하는 부작용이 클 수 있다는 점을 우려하며 금리인하 논의는 아직 시기상조라고 언급하였습니다. 2월 금통위에서 한은은 최근 물가 상승률이 둔화되고 있지만 앞으로 목표 수준으로 안정되기까지 불확실성이 커 긴축 기조를 유지해야 한다는 점을 들어 동결을 단행하였습니다. 4월 및 5월 금통위에서도 물가 상승률이 목표 수준으로 수렴할 것이라는 확신이 들 때까지 통화긴축 기조를 충분히 유지할 것이라며 기준금리 동결을 결정하였고, 7월 금통위 역시 기준금리 동결을 결정하며 향후 통화정책 방향 관련하여 긴축 기조를 충분히 유지하는 가운데 물가 상승률 둔화 추세와 함께 성장, 금융안정 등 정책 변수들 간 상충 관계를 면밀히 점검하면서 기준금리 인하 시기 등을 검토할 것이라고 발표하였습니다. 8월 금통위에서도 13회 연속으로 기준금리 동결을 결정하였으며, 물가상승률 둔화추세가 이어지고 내수 회복세가 더디지만, 정부의 부동산 대책과 글로벌 위험회피심리 변화가 수도권 주택가격과 가계부채, 외환시장 상황 등 금융안정에 미치는 영향을 좀 더 점검해 볼 필요가 있다고 발표하였습니다.그러나, 2024년 10월 금통위에서는 0.25%p. 금리 인하를 단행하며 38개월 만에 통화정책 전환에 나섰으며, 물가상승률이 안정세를 보이는 가운데 정부의 거시건전성 정책 강화로 가계부채 증가세가 둔화되기 시작했다고 언급하며 정책 긴축 정도를 소폭 축소하고 그 영향을 점검해 나가는 것이 적절하다고 밝혔습니다. 2024년 11월 금통위에서는 내수 부진과 수출 둔화로 경기 하방 위험이 커진 상황을 고려하여 추가적으로 0.25%p. 인하를 단행하였으며, 2025년 2월 금통위에서는 물가상승률 안정세와 가계부채 둔화 흐름이 지속되는 가운데, 국내 경제성장률이 낮아질 것으로 전망됨에 따라, 경기 하방압력을 완화하기 위해 기준금리를 0.25%p. 인하하였습니다. 2025년 4월 금통위에서는 트럼프 정부 관세 정책 불확실성에 따른 환율 변동성과 가계 대출 증가세를 감안하여 기준금리를 동결하였습니다. 또한 지난 5월 금통위에서도 내수와 수출의 동반 부진에 따른 0%대 저성장 위험에 직면한 상황을 고려하여 기준금리를 연속으로 0.25%p. 인하하였습니다. 2025년 7월 금통위에서는 내수 부진과 관세 정책에 따른 불확실성에도 불구하고, 가계부채 증가 및 수도권 부동산 가격 상승을 고려하여 금리 동결을 결정하였습니다.2025년 10월과 11월 소비자물가상승률(CPI)은 2.4%로 한국은행의 물가 목표인 2.0%를 상회하고, 2025년 2분기 국내 총생산(GDP) 성장률이 1.7%로 발표되면서 금리 인하가 어려울 것이라는 전망이 우세하였고, 실제로 2025년 11월 금통위에서 기준금리를 2.5%로 동결, 물가 전망을 2.1%로 상향하였습니다. 더불어 향후 정책 방향을 공식적으로 대변하는 통화정책방향 의결문(통방문)에서 '금리인하 기조를 이어나간다'는 문구를 삭제하는 등 추가 금리 인하에 대한 불확실성이 확대되었으며, 환율 안정과 가계부채 관리를 위해 추가 인하에 신중할 것임을 시사하였습니다.또한, 2026년 1월 금통위에서는 기준금리를 다시 한 번 동결함과 동시에 통방문에서 통화정책 방향과 관련해 "성장세 회복을 지원해 나가되, 이 과정에서 대내외 정책 여건의 변화와 이에 따른 물가 흐름, 금융안정 상황 등을 면밀히 점검하면서 결정해 나갈 것"이라고 예고하면서 금리 인하의 표현을 삭제하였습니다. 2월 금통위에서는 예상보다 강한 반도체 등의 수출 호조를 반영해 한국은행은 2026년 성장률 전망치를 기존 1.8%에서 2.0%로 상향 조정하였으며, 6회 연속으로 금리 동결(2.50%)을 결정하였습니다. 향후 환율 및 수도권 부동산 가격 추이 등 경기여건의 변화로 인한 금리 변동을 지속적으로 모니터링할 필요가 있을 것으로 판단됩니다. 한편, 2026년 4월 금통위의 경우 물가와 성장세의 가변성이 높은 가운데 미-이란 사태에 대한 불확실성으로 인하여 기준금리 동결을 결정하였습니다. 이에 증권신고서 제출일 전일 기준 한국의 기준금리는 2.50%를 기록하고 있습니다.증권신고서 제출일 전일 기준 미국 기준금리는 3.50% ~ 3.75%로 2021년말 기준 미국의 기준금리 0.25 % 대비 3.50%p. 높은 수준이며, 우리나라 기준금리는 2.50%로 2021년말 기준 우리나라 기준금리 1.25% 대비 1.25%p. 높은 수준입니다. 해당 인상은 글로벌 중앙은행들의 연이은 기준금리 인상 및 양적긴축 기조에 따른 대응으로 보여집니다. 다만 인플레이션 우려로 인한 기준금리 추가 동결 가능성이 여전히 존재하며, 이는 차주의 이자비용 부담 확대로 은행의 부실채권 규모가 증가할 수 있어 향후 인플레이션 및 미국 정책금리에 대한 지속적인 모니터링이 필요한 상황입니다.한편, 대내외적으로 나타나는 불확실성 요소로는 러시아-우크라이나 전쟁 및 이스라엘과 이란을 비롯한 중동지역 국가들 간의 전쟁, 이란사태 등 지정학적 리스크, 미국 트럼프 정부의 관세 정책, 중국 경기 회복 지연 등이 있습니다. 다만, 우량 크레딧 시장은 투자매력도를 바탕으로 상대적으로 안정세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 향후 통화정책 불확실성에 따라 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되며, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무실적이 저조한 회사 또는 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 수 있습니다.공동대표주관회사는 최근 동종업계의 회사채 및 동일등급의 회사채 발행사례 및 발행금리, 변동성 장세 상황 하 발행금리의 금리변동의 반영 수준, 유통시장에서의 거래금리와 민평금리의 수준, 회사채 평가금리로서의 시장 활용도 등을 종합적으로 검토하였습니다.

※ 결 론발행회사와 공동대표주관회사는 상기와 같이 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 신용등급 및 동일만기 회사채의 스프레드 동향 및 회사채 발행 현황, 최근 당사의 회사채 발행 현황, 채권시장 동향 등을 종합적으로 고려하였습니다. 이와 같은 사항들을 종합적으로 반영하여 결정한 에이치엘만도(주) 제17-1회, 제17-2회 무보증사채의 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

[제17-1회]청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 에이치엘만도(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 에이치엘만도(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율
[제17-2회]청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 에이치엘만도(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 에이치엘만도(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율

주) 위의 공모 희망금리밴드는 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 결정한 희망금리에 불과하므로 시장 상황에 따라 실제 유효수요 결정시 변동이 발생할 수 있습니다.

금융투자협회 "무보증사채 수요예측 모범규준"「I. 수요예측 업무절차 - 3. 유효수요의 합리적 판단」 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 최종 발행가액 및 발행수익률을 2026년 04월 21일 진행 예정인 수요예측 결과에 따라 2026년 04월 23일 공시 예정인 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동될 수 있습니다.
다. 수요예측 결과
(1) 수요예측 참여 내역

[회차 : 제17-1회]

(단위 : 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
10
20
8
-
-
-
38

수량
1,300
5,050
1,200
-
-
-
7,550

경쟁률
2.17:1
8.42:1
2.00:1
-
-
-
12.58:1

주1) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함주2) 경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회차 : 제17-2회]

(단위 : 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
23
19
10
-
-
-
52

수량
3,300
6,000
2,100
-
-
-
11,400

경쟁률
4.13:1
7.50:1
2.63:1
-
-
-
14.25:1

주1) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함주2) 경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 산정가격 분포

[회 차 : 제17-1회]

(단위 : bp, 건, 억원 )

구분
국내기관투자자
외국기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금,운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-15
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.3%
100
1.3%
포함

-14
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.3%
200
2.6%
포함

-13
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
1.3%
300
4.0%
포함

-11
-
-
3
300
-
-
-
-
-
-
-
-
3
300
4.0%
600
7.9%
포함

-10
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.3%
700
9.3%
포함

-9
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.3%
800
10.6%
포함

-6
-
-
1
100
1
100
-
-
-
-
-
-
2
200
2.6%
1,000
13.2%
포함

-5
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
1.3%
1,100
14.6%
포함

-4
1
200
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
2
300
4.0%
1,400
18.5%
포함

-3
1
100
1
100
2
200
-
-
-
-
-
-
4
400
5.3%
1,800
23.8%
포함

-2
3
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3
300
4.0%
2,100
27.8%
포함

0
3
500
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
4
600
7.9%
2,700
35.8%
포함

8
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.3%
2,800
37.1%
포함

13
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
0.7%
2,850
37.7%
포함

14
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.3%
2,950
39.1%
포함

28
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.3%
3,050
40.4%
포함

29
-
-
3
1,400
-
-
-
-
-
-
-
-
3
1,400
18.5%
4,450
58.9%
포함

30
-
-
6
2,600
1
500
-
-
-
-
-
-
7
3,100
41.1%
7,550
100.0%
포함

합계
10
1,300
20
5,050
8
1,200
-
-
-
-
-
-
38
7,550
100.0%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제17-2회]

(단위 : bp, 건, 억원 )

구분
국내기관투자자
외국기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금,운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-20
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
1.8%
200
1.8%
포함

-19
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
1.8%
400
3.5%
포함

-17
1
100
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
2
150
1.3%
550
4.8%
포함

-16
-
-
-
-
1
300
-
-
-
-
-
-
1
300
2.6%
850
7.5%
포함

-13
-
-
1
50
1
100
-
-
-
-
-
-
2
150
1.3%
1,000
8.8%
포함

-12
1
200
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
2
250
2.2%
1,250
11.0%
포함

-11
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
0.4%
1,300
11.4%
포함

-10
1
100
1
50
1
500
-
-
-
-
-
-
3
650
5.7%
1,950
17.1%
포함

-8
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
1.8%
2,150
18.9%
포함

-7
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
1.8%
2,350
20.6%
포함

-6
2
300
1
50
1
100
-
-
-
-
-
-
4
450
3.9%
2,800
24.6%
포함

-5
4
800
-
-
2
200
-
-
-
-
-
-
6
1,000
8.8%
3,800
33.3%
포함

-4
1
100
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
2
200
1.8%
4,000
35.1%
포함

-3
3
300
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
4
400
3.5%
4,400
38.6%
포함

-2
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
1.8%
4,600
40.4%
포함

0
3
600
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
4
700
6.1%
5,300
46.5%
포함

5
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
0.9%
5,400
47.4%
포함

25
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
0.4%
5,450
47.8%
포함

26
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
0.4%
5,500
48.2%
포함

29
-
-
1
1,000
-
-
-
-
-
-
-
-
1
1,000
8.8%
6,500
57.0%
포함

30
-
-
8
4,400
1
500
-
-
-
-
-
-
9
4,900
43.0%
11,400
100.0%
포함

합계
23
3,300
19
6,000
10
2,100
-
-
-
-
-
-
52
11,400
100.0%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[회 차 : 제17-1 회]

(단위 : bp, 억원)

수요예측참여자
에이치엘만도㈜ 2년 만기 회사채 개별민평 대비 스프레드

-15
-14
-13
-11
-10
-9
-6
-5
-4
-3
-2
0
8
13
14
28
29
30

기관투자자 1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 2
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 3
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 4
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 5
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 6
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 7
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 8
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 9
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 10
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 11
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 12
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 13
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 14
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 15
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 16
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 17
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 18
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 19
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 21
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300
-
-
-
-
-
-

기관투자자 22
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-

기관투자자 23
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-

기관투자자 24
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-

기관투자자 25
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-

기관투자자 26
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-

기관투자자 27
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-

기관투자자 28
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-

기관투자자 29
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1,000
-

기관투자자 30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300
-

기관투자자 31
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-

기관투자자 32
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
600

기관투자자 33
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
600

기관투자자 34
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
600

기관투자자 35
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
500

기관투자자 36
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
500

기관투자자 37
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자 38
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

합계
100
100
100
300
100
100
200
100
300
400
300
600
100
50
100
100
1,400
3,100

누적합계
100
200
300
600
700
800
1,000
1,100
1,400
1,800
2,100
2,700
2,800
2,850
2,950
3,050
4,450
7,550

[회 차 : 제17-2회]

(단위 : bp, 억원)

수요예측참여자
에이치엘만도㈜ 3년 만기 회사채 개별민평 대비 스프레드

-20
-19
-17
-16
-13
-12
-11
-10
-8
-7
-6
-5
-4
-3
-2
0
5
25
26
29
30

기관투자자 1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 2
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 3
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 4
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 5
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 6
-
-
-
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 7
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 8
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 9
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 10
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 11
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 12
-
-
-
-
-
-
-
500
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 13
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 14
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 15
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 16
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 17
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 18
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 19
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 20
-
-
-
-
-
-
-
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기관투자자 25
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기관투자자 30
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기관투자자 31
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기관투자자 32
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기관투자자 33
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기관투자자 35
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기관투자자 36
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기관투자자 39
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100
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기관투자자 40
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100
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기관투자자 41
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50
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기관투자자 42
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50
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기관투자자 43
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1,000
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기관투자자 45
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기관투자자 46
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800

기관투자자 47
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500

기관투자자 48
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500

기관투자자 49
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500

기관투자자 50
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500

기관투자자 51
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300

기관투자자 52
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-
-
-
-
-
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-
-
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-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200

합계
200
200
150
300
150
250
50
650
200
200
450
1,000
200
400
200
700
100
50
50
1,000
4,900

누적합계
200
400
550
850
1,000
1,250
1,300
1,950
2,150
2,350
2,800
3,800
4,000
4,400
4,600
5,300
5,400
5,450
5,500
6,500
11,400

(4) 유효수요의 범위, 판단기준, 판단근거 및 최종 발행금리에의 반영 내용

구 분
내 용

공모희망금리
[제17-1회]수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 에이치엘만도(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 에이치엘만도(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.[제17-2회]수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 에이치엘만도(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 에이치엘만도(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거
2026년 04월 21일 실시한 수요예측 결과 본 사채의 공모 희망금리 범위 내의 수요예측 참여물량이 발행 예정금액을 초과하여 인수단은 발행회사인 에이치엘만도㈜와 협의하여 아래와 같이 제17-1회 및 제17-2회 무보증사채 발행 조건을 결정하였습니다.[본사채의 발행금액 결정]제17-1회 무보증사채 : 700억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 600억원)제17-2회 무보증사채 : 1,300억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 800억원)[수요예측 신청현황]제17-1회 무보증사채- 총 참여신청금액: 7,550억원- 총 참여신청범위: -0.15%p. ~ +0.30%p.- 총 참여신청건수: 38건- 유효수요 내 참여신청금액 : 7,550억원- 유효수요 내 참여신청건수 : 38건제17-2회 무보증사채- 총 참여신청금액: 1조 1,400억원- 총 참여신청범위: -0.20%p. ~ +0.30%p.- 총 참여신청건수: 52건- 유효수요 내 참여신청금액 : 1조 1,400억원- 유효수요 내 참여신청건수 : 52건본 채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 각 대표주관회사의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 인수단이 협의하여 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사 및 인수단이 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것으로 판단하였고, 공모희망금리밴드 상단 이내로 참여한 건을 유효수요로 정의하였습니다. 발행회사와 인수단의 합의를 통하여 발행조건을 결정하였습니다.

최종 발행금리 결정에 대한 수요예측 결과의반영 내용
본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 누적도수로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 인수단이 최종 협의하여 결정되었습니다.- 본사채의 발행금리[제17-1회 무보증사채]본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 에이치엘만도(주) 2년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.10%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 에이치엘만도(주) 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.10%p.를 가산한 이자율로 합니다.[제17-2회 무보증사채]본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 에이치엘만도(주) 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 에이치엘만도(주) 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

1. "공동대표주관회사"는 "기관투자자"를 대상으로 인수규정 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하고 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 "수요예측"에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다.

(1) 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 "인수규정" 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 법 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.

(2) 투자일임ㆍ신탁고객이 "인수규정" 제17조의2 제4항에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것.2. "수요예측"은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, "수요예측" 방법은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하며, "K-Bond" 프로그램여 사용 불가 시 수요예측 방법의 우선 순위는 FAX, 전자우편, 서면접수의 순서로 한다.

3. "수요예측기간"은 2026년 04월 21일 09시부터 16시 30분까지로 한다.

4. 공모희망금리- 제17-1회: "본 사채"의 "수요예측" 공모희망 금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주) 및 (주)에프엔자산평가)에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 에이치엘만도(주) 2년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 에이치엘만도(주) 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다.

- 제17-2회: "본 사채"의 "수요예측" 공모희망 금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주) 및 (주)에프엔자산평가)에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 에이치엘만도(주) 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 에이치엘만도(주) 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다.5. "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "공동대표주관회사"의 내부 기준에 따라 "공동대표주관회사"가 결정한다.

6. "수요예측"에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.

7. "공동대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, "수요예측"을 통해 "본 사채"의 발행 금리와 발행금액이 결정되는 즉시 "공동대표주관회사"는 "인수회사"에게 이를 통지해야 하며 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 법률이 허용하는 범위 내에서 즉시 "발행회사"에 통지하고 최소한의 자료만을 제공한다.

8. "공동대표주관회사"는 "수요예측 참여자"의 불성실 "수요예측 참여자" 지정 여부를 확인하여 "수요예측" 참여가 제한되는 자를 "수요예측 참여자"에 포함하여서는 아니 된다.9. "공동대표주관회사"는 "수요예측 참여자"의 신청수량 및 가격 기재시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다.

10. "공동대표주관회사"는 "수요예측 참여자"가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 한다.11. "공동대표주관회사"는 "수요예측 참여자"가 자신의 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등)중 청약, 납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 "수요예측"에 참여하도록 하여야 한다.

12. "공동대표주관회사"는 "수요예측"이 진행되는 동안 수요예측 참여자별 신청금리 및 금액, 경쟁률 등의 정보가 누설되지 않도록 하여야 한다.13. "공동대표주관회사"는 "수요예측" 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는 등 불가피한 경우를 제외하고, "수요예측" 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니되며, "수요예측" 실시 이후 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구 명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우 "수요예측"을 재실시하지 않고 최초의 "수요예측" 결과를 따른다.14. "공동대표주관회사"는 "수요예측" 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제62조에서 정한 기간 동안 기록, 유지하여야 한다.15. "공동대표주관회사"는 본조 제14항에 따라 기록, 유지하여야 하는 자료가 멸실되거나 위조 또는 변조가 되지 아니하도록 적절한 대책을 수립, 시행하여야 한다.16. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"(2020.07.01 개정)을 따른다.

17. “본 계약서” 상 “인수단”은 인수업무를 수행하지 않는 회차의 수요예측에 참여할 수 있다.

나. 청약 및 배정방법

(1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 FAX 또는 전자우편의 형태로 제출하는 방법으로 청약한다.(2) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.(3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 "투자설명서"의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 "투자설명서"를 교부 받아야 한다.① 교부장소 : 인수단의 본ㆍ지점② 교부방법 : "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

③ 교부일시 : 2026년 04월 29일

④ 기타사항 :

(i) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 "투자설명서"를 교부 받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, "투자설명서"를 교부 받지 않고자 할 경우, "투자설명서" 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 하며, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등으로도 "투자설명서" 수령거부의사를 표시할 수 있다. 해당지점은 "본 사채"의 "투자설명서" (수령/수령거부) 확인서를 보관하도록 한다.

(ii) "투자설명서" 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등의 방법으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다.

※ 관련법규 - 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제9조 (그 밖의 용어의 정의)⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>1. 국가2. 한국은행3. 대통령령으로 정하는 금융기관4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다. <개정 2009. 10. 1., 2010. 12. 7., 2013. 6. 21., 2013. 8. 27., 2016. 6. 28., 2016. 7. 28.>1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가가. 전문투자자나. 삭제 <2016. 6. 28.>다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로자복지기본법」에 따른 우리사주조합원다. 발행인의 계열회사와 그 임원라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.<개정 2009.7.1., 2013.6.21.>

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조(용어의 정의) 이 규정에서 사용하는 용어의 정의는 다음과 같다. 다만, 이 규정에서 정하지 아니한 용어는 관계법령에서 정하는 바에 따른다.8. "기관투자자"란 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자 <신설 2009. 2. 26, 개정 2012. 1. 17, 2015. 6. 18>나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록한 자다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라.「지식경제부와 그 소속기관 직제」에 따른 우정사업본부 <신설 2012. 1.17>마. 법 제8조제6항의 금융투자업자(이하 “투자일임회사”라 한다)<개정 2015. 7. 16>바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자 <신설 2014. 3. 20, 개정 2015. 6. 18, 2015. 7. 16>사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)<신설 2015. 6. 18>아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 “부동산신탁회사”라 한다)<신설 2015. 6. 18>

(4) 배정방법① "수요예측"에 참여한 "전문투자자" 및 "기관투자자" (이하 "수요예측 참여자"로 한다. 이하 같다.)가 "수요예측" 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 "수요예측" 결과에 따라 배정받은 금액(청약금액이 배정받은 금액보다 적은 경우 청약금액)의 100%를 우선 배정한다.② "수요예측 참여자"의 총 청약금액이 발행금액 총액에 미달된 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 배정금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약서 접수 및 청약금 납부를 완료한 "전문투자자" 및 "기관투자자"와 "일반투자자"에게 배정할 수 있다. 단, 청약자의 질적인 측면을 고려하여 "공동대표주관회사"가 그 배정받는 자 등을 결정할 수 있으며, 필요 시 "인수단"과 협의하여 결정할 수 있다. 또한 본 채권의 배정은 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "공동대표주관회사"가 결정하되, "수요예측" 결과에 따른 "유효수요"의 범위를 반영하여 합리적으로 결정하며,「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 "본 사채" "수요예측"에 참여한 투자자에 대해서는 "수요예측"에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대 배정한다.① 및 ②호에 따라 "수요예측 참여자"의 총 청약금이 발행금액 총액에 미달되는 경우 다음의 방법으로 배정한다.(i) 전문투자자 및 기관투자자 : "수요예측"에 참여한 투자자가 "수요예측"을 통해 배정받은 수량 외에 추가 청약을 하는 경우 추가 청약금에 대하여 100% 우선배정한다. 우선배정 후에도 총 청약금이 발행금액 총액에 미달되는 경우 "수요예측"에 참여하지 않은 투자자에 대하여 청약금액에 비례하여 안분 배정한다. 이 경우 청약자별 배정금액의 오십억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 "공동대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다.(ii) 일반투자자 : "전문투자자" 및 "기관투자자" 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다.a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분 배정한다.c. 상기 a, b의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 제2조 제2항에 따라 잔여물량을 안분하여 인수하고, "본 사채"의 납입기일 당일 납입은행에 인수금액을 납입한다.5. 청약단위: 최저청약금액은 오십억원 이상으로 하며, 오십억원 이상은 오십억원 단위로 한다.

6. 청약증거금 : 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2026년 04월 29일에 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.7. 청약취급처 : "공동대표주관회사"의 본지점. 단, "공동대표주관회사"와 사전 협의한 경우에 한하여 "인수회사"의 본지점에서 같은 방법으로 청약할 수 있다.8. 청약서를 송부한 청약자는 당일 16시까지 청약증거금을 납부한다.9. 청약기간 종료일 마감시간까지 청약서를 송부하지 아니한 청약에 대해서는 미청약으로 간주하고, 미청약에 대해서는 제6조 제2항을 따른다.10. 발행금액 결제일: 2026년 04월 29일11. "본 사채"의 납입을 맡을 기관: (주)우리은행 송파기업영업지원팀12. 전자등록기관 : "본 사채"의 전자등록기관은 "한국예탁결제원"으로 한다.13. 전자등록 신청 :(1) "발행회사"는 각 "인수단"이 총액인수한 채권에 대하여 사채금 납입기일에 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제24조에 의한 전자등록을 신청할 수 있다.(2) 각 "인수단"은 "발행회사"로 하여금 전자등록을 신청할 수 있도록 전자등록 내역을 "발행회사"에 통보하여야 한다. 단 전자등록신청에 관련한 사항은 본 인수계약서 제18조 2항에 따라 "공동대표주관회사"중 키움증권 주식회사에게 위임한다.

다. 청약단위최저청약금액은 50억원으로 하며, 50억원 이상은 50억원 단위로 한다.
라. 청약기간

청약기간
시 작 일 시
2026년 04월 29일 09시

종 료 일 시
2026년 04월 29일 12시

마. 청약증거금청약서를 송부한 청약자는 당일 16시까지 청약증거금을 납부한다. 청약증거금은 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2026년 04월 29일에 본 사채의 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.
바. 청약취급장소"공동대표주관회사"의 본지점. 단, "공동대표주관회사"와 사전 협의한 경우에 한하여 "인수회사"의 본지점에서 같은 방법으로 청약할 수 있다.
사. 납입장소
(주)우리은행 송파기업영업지원팀
아. 상장신청예정일(1) 상장신청예정일: 2026년 04월 29일(2) 상장예정일: 2026년 04월 30일
자. 사채권교부예정일전자등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 않음.
차. 사채권 교부장소사채권을 발행하지 않으므로 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따른 전자등록의 방법으로 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 전자등록계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
카. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1) 본 사채는 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니한다(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약증거금에 대하여는 무이자로 한다.(3) 본 사채권의 원리금지급은 에이치엘만도(주)가 전적으로 책임을 진다.(4) 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본 사채 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채 이자율을 적용한다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차 : 17-1]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료(정액)

대표
NH투자증권(주)
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 108
25,000,000,000
48,000,000 (정액)
총액인수

대표
신한투자증권(주)
00138321
서울특별시 영등포구 의사당대로 96
25,000,000,000
48,000,000 (정액)
총액인수

인수
(주)아이엠증권
00148665
부산광역시 동래구 온천장로 121
4,000,000,000
20,000,000 (정액)
총액인수

인수
아이비케이투자증권(주)
00684918
서울특별시 영등포구 국제금융로6길 11
4,000,000,000
20,000,000 (정액)
총액인수

인수
삼성증권(주)
00104856
서울특별시 서초구 서초대로 74길 11
4,000,000,000
20,000,000 (정액)
총액인수

인수
현대차증권(주)
00137997
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 28
4,000,000,000
20,000,000 (정액)
총액인수

인수
대신증권(주)
00110893
서울특별시 중구 삼일대로 343
4,000,000,000
20,000,000 (정액)
총액인수

[회 차 : 17-2]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료(정액)

대표
케이비증권(주)
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
35,000,000,000
48,000,000 (정액)
총액인수

대표
한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
35,000,000,000
48,000,000 (정액)
총액인수

대표
키움증권(주)
00296290
서울특별시 영등포구 의사당대로 96
35,000,000,000
48,000,000 (정액)
총액인수

인수
신영증권(주)
00136721
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 16
8,000,000,000
20,000,000 (정액)
총액인수

인수
한화투자증권(주)
00148610
서울특별시 영등포구 여의대로 56
8,000,000,000
20,000,000 (정액)
총액인수

인수
한양증권(주)
00162416
서울특별시 영등포구 국제금융로6길 7
9,000,000,000
20,000,000 (정액)
총액인수

나. 사채의 관리

[회 차 : 17-1]
(단위: 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 23
70,000,000,000
2,100,000
-

[회 차 : 17-2]
(단위: 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 23
130,000,000,000
3,900,000
-

다. 특약사항"인수계약서"상의 특약사항은 다음과 같습니다.

제 20 조 (특약사항)

"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체 없이 "인수단"에게 통보하여야 한다. 단, 공시되어 있는 경우 공시로 갈음할 수 있다.

1. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회의 결의 등 내부결의가 있는 때

2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때

3. "발행회사"의 자산이나 영업의 일부 또는 전부의 변경, 정지 또는 양도

4. "발행회사"의 영업목적의 변경

5. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때

6. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 기타 "발행회사"의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때

7. "자산재평가법"에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때

8. "발행회사" 자기자본의 100%이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있는 때9. "발행회사" 자기자본의 100%이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있는 때10. "발행회사"가 발행회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는 일부를 양수하고자 하는 때11. "본 사채" 이외의 사채를 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있는 때

12. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

II. 증권의 주요 권리내용

1. 주요 권리내용

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원, %)

회 차
발행금액
이자율
만기일
비고

제17-1회 무보증사채
700
주1)
2028년 04월 28일
-

제17-2회 무보증사채
1,300
주2)

2029년 04월 27일

-

주1) 본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 에이치엘만도(주) 2년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.10%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 에이치엘만도(주) 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.10%p.를 가산한 이자율로 합니다.주2) 본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 에이치엘만도(주) 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 에이치엘만도(주) 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 합니다.

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항※ "발행회사"는 에이치엘만도(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭합니다.

14. 기한의 이익 상실에 관한 사항
가. 기한의 이익 상실(1) 기한의 이익의 즉시 상실다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “발행회사”는 즉시 “본 사채”에 대한기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “사채관리회사”에게 이를 통지하여야 한다.(가) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함)가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우(나) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “발행회사”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “발행회사”가 이에 동의(“발행회사” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “발행회사”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.(다) “발행회사”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우(라) “발행회사”가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)(마) “발행회사”가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “발행회사”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “발행회사”가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우(바) “본 사채”의 만기가 도래하였음에도 “발행회사”가 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우(사) “발행회사”가 “본 사채” 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우(아) “발행회사”가 기업구조조정 촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)(자) “발행회사”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우(차) 감독관청이 “발행회사”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우(“중요한 영업”이라 함은 “발행회사”의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 “발행회사”가 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “본 사채”의 사채권자 및 “사채관리회사”는 사채권자집회의 결의에 따라 “발행회사”에 대한 서면통지를 함으로써 “발행회사”가 “본 사채”에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우(나) “본 사채”에 의한 채무를 제외한 “발행회사”의 채무 중 원금 일천억원(￦100,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우(다) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우(라) “발행회사”가 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우(본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)(마) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우(바) “발행회사”가 (라) 기재 각 의무를 제외한 “본 계약”상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “사채관리회사”나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “발행회사”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우(사) 기타 “발행회사”의 “본 사채”의 원리금지급의무 기타 “본 계약”상 의무의이행능력에 중대한 부정적 영향을 미치는 사유가 발생한 때(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “사채관리회사”에게도 통지하여야한다.(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “발행회사”는 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한의 이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에의하여서만 이를 행할 수 있다.(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한의 이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한의 이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.다. 기한의 이익 상실의 취소사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다)와 ㉡ ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “사채관리회사”가 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “사채관리회사”에게 지급하거나 예치할 것라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법“사채관리회사”는 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.(가) “본 사채”에 대한 보증 또는 담보의 요구(나) 기타 “본 사채”의 원리금 지급 및 “본 계약”상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등당사가 발행하는 제17-1회 및 제17-2회 무보증사채에는 중도상환(Call-option)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다.
라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위 채권자의 권리 잔액본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사는 본 사채의 발행과 관련하여 한국예탁결제원과 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약 상의 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 :17-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

한국예탁결제원
00159652
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 23
70,000,000,000
정액

수수료:
2,100,000

[회 차 :17-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

한국예탁결제원
00159652
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 23
130,000,000,000
정액

수수료:
3,900,000

나. 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등(1) 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계

구분
내용
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 주관회사 또는 발행회사의 최대주주이거나 주요주주인지 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원 겸임 관계
사채관리회사의 임원과 주관회사 또는 발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의 주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

(2) 사채관리회사의 사채관리 실적

(기준일 : 2026년 04월 16일)

구 분
실적

2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년

계약체결 건수
43건
66건
82건
94건
69건
94건
136건
144건
52건

계약체결 위탁금액
9조 9,700억원
15조 3,300억원
15조 5,010억원
18조 6,120억원
13조 6,660억원
20조 6,840억원
27조 6,350억원
30조 9,290억원
9조 9,040억원

(3) 사채관리회사 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국예탁결제원
채권등록부 채권등록2팀
02-3774-3304~6

다. 사채관리회사의 권한※ "발행회사"는 에이치엘만도(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭합니다.

제4-1조(사채관리회사의 권한)
① “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “사채관리회사”가 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “사채관리회사”가 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “사채관리회사”는 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “사채관리회사”는 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. 1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류·가처분 등의 신청3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의4. 파산, 회생절차 개시의 신청 5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고 6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의 7. “발행회사”가 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)9. 사채권자집회에서의 의견진술 10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항② 제1항의 행위 외에도 “사채관리회사”는 “본 사채”의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상·재판외의 행위를 할 수 있다.③ “사채관리회사”는 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다. 1. “본 사채”의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : “본 사채” 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “발행회사”의 “본 계약” 위반에 대한 책임의 면제 등④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “사채관리회사“가 지출하는 모든 비용은 이를“발행회사”의 부담으로 한다. ⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “사채관리회사”는 “발행회사”로부터 “본 사채”의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “사채관리회사”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “발행회사”로부터 “본 사채”에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는여전히 “발행회사”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “사채관리회사”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “사채관리회사”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다. ⑥ “발행회사” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “사채관리회사”는 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다. ⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “발행회사”로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “사채관리회사”는 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다. ⑧ “사채관리회사”는 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “사채관리회사”는 이를 공고하여야 한다. ⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 “사채관리회사”는 신고된 각 사채권자에 대해,제7항의 보관금원을 ‘본 사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 “소유자증명서”라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “사채관리회사”는 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을기재한 별도 서면을 첨부하고 기명 날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “사채관리회사”가 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 “사채관리회사”에게 교부하여야 한다.⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “사채관리회사”가 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “사채관리회사”는 이에 대해 과실이 있지 아니하다. ⑪ 신고기간 종료 시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다. ⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안은 이자가 발생하지 아니하며 “사채관리회사”는이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무)
① “사채관리회사”는 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “발행회사”의 업무 및 재산상황에 대하여정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “발행회사”는 이에 성실히 협력하여야 한다.1. “발행회사”가 “본 계약”을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우2. 기타 “본 사채”의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우② 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “사채관리회사”에게 서면으로 요구하는 경우 “사채관리회사”는 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “사채관리회사”가 “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과,기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “사채관리회사”는 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 조사요구에 응하지 아니할 수 있다. ③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “사채관리회사”가 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다. ④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “사채관리회사”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “발행회사”가 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “발행회사”가 이를 부담하지 아니한다. ⑤ “발행회사”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “사채관리회사”는 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다. ⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “발행회사”가 상기 제1항 각호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법적 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “발행회사”의 본 계약상 의무위반을 구성한다.

라. 사채관리회사의 의무 및 책임
※ "발행회사"는 에이치엘만도(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭합니다.

제4-3조(사채관리회사의 공고의무)
① “발행회사”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “발행회사”에 대하여 기한의 이익이 상실된 경우에는 “사채관리회사”는 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “발행회사”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “사채관리회사”가 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다. ③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.④ “사채관리회사”는 “발행회사”에게 “본 계약” 제1-2조 제14호 라목에 따라조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다 ⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “사채관리회사”가 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.
제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임)
① “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “사채관리회사”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “사채관리회사”가 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, “본 계약”에 따라 “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “발행회사”의 "본 계약" 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “사채관리회사”가 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.② “사채관리회사”는 선량한 관리자의 주의로써 “본 계약”상의 권한을 행사하고의무를 이행하여야 한다. ③ “사채관리회사”가 “본 계약”이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

마. 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항
※ "발행회사"는 에이치엘만도(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭합니다.

제4-6조(사채관리회사의 사임)
① “사채관리회사”는 “본 계약”의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “사채관리회사”가 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌 사유가 있음에도 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “사채관리회사”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “사채관리회사”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “사채관리회사”는 본 계약상 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “사채관리회사”는 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “사채관리회사”의 부담으로 한다.② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “발행회사”는 사채권자집회의 동의를 얻어 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다. ③ “사채관리회사”가 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.④ “사채관리회사”는 “발행회사”와 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다. ⑤ “사채관리회사”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이발생하고, 사무승계자는 “본 계약”상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

바. 발행회사의 의무 및 책임 관련본 사채의 "사채관리계약서"상 발행회사의 주요 의무 및 책임 등은 다음과 같습니다.

구분
원리금지급
조달자금의 사용
재무비율 유지
담보권 설정제한

내용
계약상 정하는 시기와 방법에 따라 원리금지급
채무상환자금
부채비율 400% 이하 유지 (연결재무제표 기준),
최근 보고서상 자기자본의 200% 이하(연결재무제표 기준)

구분
자산의 처분 제한
지배구조변경 제한
사채관리계약이행상황보고서
사채관리회사에 대한보고 및 통지의무
발행회사의 책임

내용
하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총액 50% 이상의 자산 매매ㆍ양도ㆍ임대ㆍ기타 처분 금지 (별도 재무제표 기준)
지배구조의 변경사유 발생 금지(사채관리계약 제2-5조의2)
사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 사채관리계약이행상황보고서를 작성하여 제출
사업보고서,분/반기보고서, 주요사항보고서제출시 통지
허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 손해를 발생시킬시 배상책임

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무)
① “발행회사”는 사채권자에게 “본 사채”의 발행조건 및 “본 계약”에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.② “발행회사”는 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인 (주)우리은행 송파기업영업지원팀에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “발행회사”는 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.③ “발행회사”가 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이율에 따라 계산한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날("본 계약" 제1-2조 14호에 따라 기한의 이익이 상실된 경우에는 기한의 이익상실에 따른 변제기일) 다음날부터 실제 지급일까지 계산 한다.

제2-2조(조달자금의 사용)① “발행회사”는 “본 사채”의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다. ② “발행회사”는 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.
제2-3조(재무비율등의 유지)“발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다. 1. “발행회사”는 부채비율을 [400]% 이하로 유지하여야 한다(동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다). 단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 부채비율은 [148.16]%, 부채규모는[4,260,786] 백만원이다.

제2-4조(담보권설정등의제한)① “발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “발행회사” 또는 타인의 채무를 위하여 “발행회사”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니 된다. 다만, “본 사채”의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “사채관리회사”가 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’ 2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부 3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’4. “본 사채” 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 “최근 보고서”상 ‘자기자본’의 [200%]를 넘지 않는 경우(연결기준).

단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 [5,099]억원이며 이는 “발행회사”의 “최근 보고서”상 ‘자기자본’의 [17.73]%이다.5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우6. 프로젝트에 참가 또는 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나보증7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증③ 제1항에 따라 “본 사채”를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “발행회사”가 부담하며 “사채관리회사”의 요청이 있는 경우 “발행회사”는 이를 선지급 하여야 한다.④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “사채관리회사”는 해당 담보를 담보목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한)① “발행회사”는 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 50%(자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분할 수 없다(연결기준). 단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 자산규모(자산총계)는 [7,136,603]백만원이다.② “발행회사”는 매매/양도/임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 “본 사채”보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.1. “발행회사”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한)① “발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “발행회사”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 다음 각 호의 사유를 말한다.1. "발행회사"의 최대주주가 변경되는 경우. 단, 다음 각 목의 경우는 이 조항에서 말하는 지배구조변경으로 보지 아니한다.가. 법 제147조에 의한 보고사항을 통해 확인 가능한 경우로서 경영권 지배목적이 아닌 경우나. 「기업구조조정 촉진법」,「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」또는 채권자간 별도 약정 등에 의거 기업구조조정이나 회생을 위하여 실행된 출자전환 등에 따라 지배구조가 변경되는 경우다. 예금자보호법에 의한 예금보험공사가 「예금자보호법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」, 「금융산업 구조개선에 관한 법률」, 「공적자금관리특별법」에 따라 부실금융회사 정리 등 업무, 공적자금 회수 업무 등을 수행하는 과정에서 지배구조가 변경되는 경우라. 「예금자보호법」에 의한 예금보험공사 또는 정리금융회사가 보유지분을 매각하여 지배구조가 변경되는 경우“발행회사”가 법 제159조 또는 제160조에 따라 최근 제출한 보고서상 최대주주는 [에이치엘홀딩스(주)]이며, 지분율은 [30.25]%이다.② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.1. “발행회사”는 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체없이 “사채관리회사”에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.가. 지배구조변경 발생에 관한 사항나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 [100%]이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용(상환가격은 상환금액의 100% 이상)라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내)2. “발행회사”는 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.③ “사채관리회사”는 제2항제1호에 따른 통지를 받은 경우 그 내용과 통지시기를 지체없이 공고하여야 한다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서)①“발행회사”는 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 “본 사채”와 관련하여 <별지> 서식의 『사채관리계약이행상황보고서』를 작성하여 “사채관리회사”에게 제출하여야 한다.②제1항의 『사채관리계약이행상황보고서』에는 “발행회사”의 외부감사인이『사채관리계약이행상황보고서』의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단, 『사채관리계약이행상황보고서』의 내용이 “발행회사”의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다. ③ “발행회사”는 제1항의 『사채관리계약이행상황보고서』에 “발행회사”의 대표이사가 기명날인, 재무담당책임자가 기명날인 또는 서명하도록 하여야 한다.④ “사채관리회사”는 『사채관리계약이행상황보고서』를 “사채관리회사”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무)① “발행회사”는 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.② “발행회사”가 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체없이 신고한 내용을 “사채관리회사”에게 통지하여야한다.③ “발행회사”는 ‘기한의 이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체없이 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.④ “발행회사”는 “본 사채” 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우에는 이를 “사채관리회사”에게 즉시 통지하여야 한다.⑤ “사채관리회사”는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “발행회사”로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임)
“발행회사”가 “본 계약”과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “사채관리회사” 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “발행회사”는 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

사채관리회사인 한국예탁결제원은 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 첨부된 사채관리계약서(구 사채모집위탁계약서)를 참고하시기 바랍니다.

III. 투자위험요소

1. 사업위험

당사는 자동차부품 제조 및 판매를 영위하고 있으며 주요 제품 라인업은 제동장치(Brake System), 조향장치(Steering System), 현가장치(Suspension System), 운전자 편의 시스템(Driver Assistant System) 입니다. 당사는 국내적으로 현대자동차그룹이라는 안정적인 매출처를 확보하고 있고, 해외유수의 OEM에 납품을 확대하게 되면서 성장성과 경영 안정성을 확보하였습니다. 당사의 사업부문별 재무현황은 다음과 같습니다.

[당사 사업부문별 재무현황]
(단위 : 백만원, %)

구분

2025년
2024년
2023년
2022년

2021년

금액
비중
금액
비중

금액

비중

금액

비중

금액

비중

자동차부품및 기타

한국

1. 매출액

4,137,783
43.76%
3,835,929
43.35%
3,727,300
44.41%
3,485,136
46.37%

3,209,037

52.20%

2. 당기손익

-5,853
-4.77%
219,643
138.80%
104,211
67.41%
39,188
33.13%

39,643

22.19%

3. 유무형자산,투자부동산

3,020,963
103.00%
2,963,872
103.00%
2,807,109
110.00%
2,779,514
113.00%

2,183,124

90.00%

(감가상각비)

105,138
32.54%
101,769
33.66%
109,764
40.76%
119,184
40.85%

117,220

44.07%

(무형자산상각비)

26,467
69.34%
23,206
70.28%
24,490
75.88%
27,910
81.08%

41,289

88.71%

중국

1. 매출액

2,267,590
23.98%
2,303,132
26.03%
2,306,815
27.48%
1,999,146
26.60%

1,638,962

26.66%

2. 당기손익

114,281
93.06%
107,804
68.12%
183,662
118.80%
110,367
93.30%

59,551

33.34%

3. 유무형자산,투자부동산

390,033
13.00%
416,818
14.00%
369,669
14.00%
338,763
14.00%

370,216

15.00%

(감가상각비)

80,936
25.05%
78,914
26.10%
62,203
23.10%
76,894
26.35%

67,917

25.53%

(무형자산상각비)

1,217
3.19%
1,211
3.67%
1,223
3.79%
1,356
3.94%

1,230

2.64%

미국

1. 매출액

1,642,287
17.37%
1,518,593
17.16%
1,483,112
17.67%
1,404,198
18.68%

936,168

15.23%

2. 당기손익

16,281
13.26%
25,493
16.11%
21,171
13.69%
25,147
21.26%

17,048

9.54%

3. 유무형자산,투자부동산

316,398
11.00%
366,190
13.00%
285,434
11.00%
290,635
12.00%

288,937

12.00%

(감가상각비)

47,380
14.66%
45,344
15.00%
44,414
16.49%
43,311
14.84%

37,858

14.23%

(무형자산상각비)

3,667
9.61%
2,990
9.06%
1,822
5.65%
1,375
3.99%

1,245

2.67%

인도

1. 매출액

1,008,174
10.66%
900,328
10.18%
819,467
9.76%
781,255
10.39%

581,741

9.46%

2. 당기손익

68,735
55.97%
66,788
42.20%
57,610
37.26%
56,757
47.98%

38,263

21.42%

3. 유무형자산,투자부동산

227,273
8.00%
182,407
6.00%
169,262
7.00%
138,640
6.00%

134,634

6.00%

(감가상각비)

30,592
9.47%
29,664
9.81%
20,389
7.57%
19,731
6.76%

16,251

6.11%

(무형자산상각비)

2,834
7.42%
3,002
9.09%
2,630
8.15%
2,233
6.49%

1,750

3.76%

기타

1. 매출액

1,968,656
20.82%
1,664,393
18.81%
1,402,687
16.71%
1,026,954
13.66%

597,534

9.72%

2. 당기손익

29,413
23.95%
6,488
4.10%
-24,456
-15.82%
-59,384
-50.20%

10,558

5.91%

3. 유무형자산,투자부동산

655,812
21.00%
569,197
19.00%
487,072
19.00%
373,243
15.00%

312,359

13.00%

(감가상각비)

59,074
18.28%
46,691
15.44%
32,538
12.08%
32,659
11.19%

26,767

10.06%

(무형자산상각비)

3,987
10.44%
2,611
7.91%
2,108
6.53%
1,549
4.50%

1,032

2.22%

내부거래

및

연결조정

1. 매출액

-1,569,677
-16.60%
-1,374,192
-15.53%
-1,346,294
-16.04%
-1,180,525
-15.71%

-816,009

-13.27%

2. 당기손익

-100,055
-81.48%
-267,967
-169.33%
-187,598
-121.34%
-53,787
-45.47%

13,552

7.59%

3. 유무형자산,투자부동산

-1,668,914
-56.00%
-1,614,914
-55.00%
-1,560,512
-61.00%
-1,470,995
-60.00%

-861,995

-36.00%

(감가상각비)

-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%
-

0.00%

(무형자산상각비)

-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%
-

0.00%

합계

1. 매출액

9,454,813
100.00%
8,848,182
100.00%
8,393,087
100.00%
7,516,164
100.00%

6,147,433

100.00%

2. 당기순이익

122,802
100.00%
158,249
100.00%
154,600
100.00%
118,288
100.00%

178,615

100.00%

3. 유무형자산,투자부동산

2,941,565
100.00%
2,883,570
100.00%
2,558,034
100.00%
2,449,800
100.00%

2,427,275

100.00%

(감가상각비)

323,120
100.00%
302,382
100.00%
269,308
100.00%
291,779
100.00%

266,013

100.00%

(무형자산상각비)

38,172
100.00%
33,020
100.00%
32,273
100.00%
34,423
100.00%

46,546

100.00%

출처: 당사 2025년 사업보고서 및 각 사업연도 사업보고서

[가. 경기변동에 따른 자동차 산업(전방사업)에 대한 위험]
당사는 현대자동차그룹, GM 등 완성차 업체를 주요 고객으로 납품하고 있는 자동차부품 전문업체이며, 주요 제품 라인업은 제동장치(Brake System), 조향장치(Steering System), 현가장치(Suspension System), 운전자 편의 시스템(Driver Assistant System) 입니다. 당사가 영위하는 자동차부품 제조 및 판매업은
전방산업인 완성차 산업의 경기흐름에 밀접한 영향을 받습니다. 전세계 자동차 시장은 신흥시장을 중심으로 업체간 경쟁이 더욱 심화될 것으로 전망되는 가운데,
국내 경기의 회복세 지연 및 가계부채 증가 등으로 인한 소비 여력 위축 등이 내수 판매 둔화로 이어질 경우 자동차 산업의 업황이 부진할 수 있습니다. 글로벌 완성차 시장 성장률은 2012년 이후 둔화 기조가 이어지고 있으며, 주요 선진시장인 미국과 유럽의 성장 정체, 중국의 성장 둔화 등으로 저성장 국면이 당분간 이어질 것으로 예상됩니다.
또한, 현재 러시아-우크라이나 전쟁, 미국-이란 전쟁, 글로벌 경기침체 문제는 완벽하게 해결되지 않았으며, 불확실성이 상존하는 상황입니다. 해당 사태가 장기화 혹은 악화될 경우 국내외 경제의 불확실성 확대 및 회복지연으로 이어질 수 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사가 제조/판매하는 제품 라인업은 제동장치(Brake System), 조향장치(Steering System), 현가장치(Suspension System), 운전자 편의 시스템(Driver Assistant System)으로 이들 장치는 엔진과 더불어 자동차 샤시(Chassis)에서 가장 중심이 되는 제품이며 탑승객의 생명과 안락한 승차감을 위한 필수적인 장치입니다. 제품 라인업 별 주요 생산제품은 아래와 같습니다.

1) 제동장치(Brake System)

brake system.jpg
brake system

2) 조향장치(Steering System)

steering system.jpg
steering system

3) 현가장치(Suspension System)

suspension system.jpg
suspension system

4) 운전자 편의 시스템(Driver Assistant System) 및 자율주행

driver assistant system.jpg
driver assistant system

ABS(Anti-Lock Brake System), TCS(Traction Control System), MBS(Mechanical Brake System), EPS(Electric Power Steering), ECS((Electronically Controlled Suspension) 및 SDC(Smart Damping Control) 등 당사 생산 제품의 주요 경쟁사는 현대자동차그룹의 자동차부품 제조 계열사인 현대모비스, 한국아이티더블유, 이래오토모티브, SNT모티브 등 입니다.

자동차 산업은 철강, 비철금속, 고무, 합성수지, 유리, 섬유 등 여러 가지 재료를 기반으로 단순부품에서 정밀가공부품에 이르기까지 각기 다른 생산공정을 거쳐 만들어진2~3만여개의 부품을 조립하여 완성품을 생산하는 복합 기술집약적 산업입니다. 특히 소재와 부품생산에 관련된 철강금속공업, 기계공업, 전기전자공업, 석유화학공업, 석유공업 등과 밀접한 관련을 맺고 있으며 타산업으로부터 중간재를 구매하여 최종 수요재인 자동차를 완성하는 사업 특성상 후방연쇄효과(Background Linkage Effects)가 매우 높습니다. 따라서 관련 산업의 뒷받침이 없으면 자동차 산업의 육성과 균형 있는 발전을 기할 수가 없게 됩니다. 또한, 자동차의 생산에는 높은 수준의 기술력과 막대한 설비투자 그리고 지속적인 R&D 투자가 필수적이며, 이에 따라 규모의 경제 효과가 뚜렷한 산업입니다.

이와 같은 특성상, 당사가 영위하고 있는 자동차부품 산업은 전방산업인 자동차 산업의 경기흐름에 연동되어 있으며, 주 납품처인 완성차 업체의 실적과 이들에 대한 수주물량이 개별 부품업체의 영업변동성에 영향을 미치고 있습니다. 대표적인 내구 소비재인 자동차의 수요는 경기 변동과 밀접한 관계를 맺고 있습니다. 특히, 자동차 보급이 일정 수준 이상에 도달한 이후 자동차 수요와 경기와의 상관 관계는 더욱 뚜렷해지고 있습니다. 경기 침체기에는 투자 위축과 고용 감소로 인해 소비가 둔화되면서 중산층 이하의 지출에 크게 영향을 미치며, 대표적인 내구재인 자동차 수요는 다른 소비재 대비 크게 감소하는 특성을 나타냅니다.이러한 특성에 기인하여 국내 완성차 업체의 생산 추이를 보면 리먼 사태로 인한 자동차 수요가 위축된 2008년, 글로벌 금융위기로 인한 세계 경기 침체가 나타난 2009년, 유럽국가들의 재정위기 이후인 2012~2013년의 경우 역성장 하였습니다. 2012년을 정점으로 위축되기 시작한 국내 자동차 생산량은 2013년에 452.1만대를 기록, 2014년부터 2015년까지 정체된 모습을 보인 이후 2016년 7.2% 감소한 422.9만대를 기록하였습니다. 2016년 이후 성장이 둔화되는 모습을 보이며, 2018년 생산량은 2017년 대비 2.1% 감소한 402.9만대를 기록하였고 2019년 생산량은 일부 업체의 부분파업 등으로 전년 대비 2.0% 감소한 394.9만대를 기록하며 소폭의 하락세를 보이고 있습니다. 이에 더 나아가, 2020년의 경우 COVID-19 영향으로 글로벌 수급에 차질이 생김으로 인해 수출에 큰 타격을 입어, 2019년 동기간 대비 11.2% 감소한 350.7만대 생산에 그쳤습니다. 2021년 생산량은 차량용 반도체 부족, COVID-19 확산 여파 지속에 따른 생산공장 휴업 등으로 -1.3% 감소한 346.3만대를 기록하였습니다. 2022년에는 반도체 등 부품 수급이 하반기에 완화됨에 따라 자동차 생산량이 전년 대비 8.5% 증가한 375.7만대를 기록하였습니다. 2023년의 경우 반도체등 부품 수급 상황이 개선되고 생산과 공급이 원활해짐에 따라 전년 대비 13.0% 증가한 424.3만대의 생산을 기록하였습니다. 2024년 생산량은 412.8만대로 2.7% 감소하였으나 전년과 유사한 수준을 유지하였으며, 2025년 역시 410.2만대로 0.6% 소폭 감소하여 전반적으로 안정적인 생산 수준이 이어진 것으로 나타났습니다. 2026년의 경우 생산량은 설 연휴에 따른 조업일수 감소 등으로 소폭 감소(-0.6%)한 63.9만대를 기록하였습니다.

[국내 자동차 생산, 내수판매, 수출 추이]

(단위: 천대)

국내 자동차 시장 현황.jpg
국내 자동차 시장 현황

연도
생산
내수
수출

대수
증감
대수
증감
대수
증감

2026년 2월(누적)
639
-0.6%
244
2.2%
438
1.1%

2025
4,102
-0.6%
1,680
3.3%
2,736
-1.7%

2024
4,128
-2.7%
1,626
-6.5%
2,783
0.6%

2023
4,243
13.0%
1,739
3.3%
2,766
20.3%

2022
3,757
8.5%
1,395
-3.2%
2,312
13.3%

2021
3,463
-1.3%
1,441
-10.6%
2,041
8.0%

2020
3,507
-11.2%
1,611
4.7%
1,889
-21.4%

2019
3,949
-2.0%
1,539
-0.8%
2,403
-1.9%

2018
4,029
-2.1%
1,552
-0.5%
2,450
-3.2%

2017
4,115
-2.7%
1,560
-2.5%
2,530
-3.5%

2016
4,229
-7.2%
1,600
0.7%
2,622
-11.8%

2015
4,556
0.7%
1,589
8.5%
2,974
-2.9%

2014
4,525
0.1%
1,464
5.8%
3,063
-0.8%

2013
4,521
-0.8%
1,384
-1.9%
3,089
-2.6%

2012
4,558
-2.1%
1,411
-4.3%
3,171
0.6%

2011
4,657
9.0%
1,475
0.6%
3,152
13.7%

출처 : 한국자동차산업협회(KAMA)주1) 중대형상용차 포함주2) 2026년 2월(누적) 증감률의 경우 전년동기 대비 수치

내수동향을 살펴보면, 2012년~2013년 내수 시장은 뚜렷한 대내외 경기 개선이 뒷받침되지 못한 채 실물경제의 회복이 더디게 진행되고 사상 최고 수준에 이른 가계부채가 소비심리 회복을 제약하면서 판매 부진이 이어졌습니다. 2012년부터 위축되기 시작한 국내 자동차 판매량은 2013년에도 138.4만대가 판매되면서 2012년 대비 1.9% 감소하였습니다. 그러나 2014년에는 신차출시, 개별소비세 인하, RV 수요확대 등에 기인한 수요확대로 내수 판매량이 2013년 대비 5.8% 증가한 146.4만대를 기록하였습니다. 2015년도 내수 판매량은 158.9만대를 기록하였는 바, 이는 직전년도 대비 8.5% 증가한 수치로 구모델 차종에 대한 재고 소진이 상당 수준 완료되고, 신차 출시, 인센티브 감소 효과 등의 긍정적 요인들과 RV가 제품믹스에서 차지하는 비중이 점차 증가하는 점 등이 실적 개선의 바탕이 되었습니다. 2016년 내수 판매량은 직전년도인 2015년 대비 약 0.7% 증가한 160.0만대를 기록하였는데 이는 2016년 상반기 정부의 개별소비세 인하 정책 연장 효과가 긍정적인 영향을 준 데 기인합니다. 2016년 하반기 들어 개별소비세 인하 정책이 종료되면서 판매량이 재차 감소하였으나, 연말 프로모션의 효과로 급감하는 내수 판매량을 일정 부분 만회하였습니다. 2017, 2018년에는 개별소비세 인하 정책 종료에 대한 판매 부진 영향 및 경제성장률 둔화에 따른 소비심리 위축으로 각각 2.5%, 0.5% 감소하는 모습을 보였습니다. 2019년 수입차의 판매부진으로 0.8% 감소하였으며, 2017년 이후 지속해서 감소하는 모습을 보였습니다. 한편, 2020년은 초기에는 COVID-19 여파로 내수 시장이 위축되었으나, 정부에서 시행한 개별소비세 인하 70% 확대 정책으로 자동차 개별소비세가 1.5%로 줄어들고, 다양한 신차 출시에 따라 내수 판매가 전년 대비 4.7% 상승하였습니다. 2021년에는 오미크론 확산과 더불어 차량용 반도체 수급난에 따른 공급망 차질 등에 따라 차량 출고가 지속적으로 지연되어 공급이 수요를 따라가지 못함에 따라 내수 판매량이 전년 대비 10.6% 줄어든 144.1만대를 기록하였습니다. 2022년 상반기 차량용 반도체 수급난이 지속됨에 따라, 내수 판매는 전년대비 3.2% 줄어든 139.5만대를 기록하여 140만대 선이 무너졌습니다. 2023년에는 반도체 수급이 개선 및 생산 정상화, 누적된 이연수요의 해소로 내수 및 수출이 동반 회복세를 보였습니다. 이에 내수의 경우 3.3% 증가한 173.9만대를 기록하였습니다. 2024년은 내수 경기의 전반적 침체로 완성차 판매, 생산 부문이 역성장하였으며, 3분기 이후로는 승용차를 중심으로 소폭 만회하는 모습을 보임에 내수부문이 전년 대비 6.5% 감소한 162.6만대를 기록하였습니다. 2025년에는 소비심리의 점진적 회복과 노후 차량 교체 수요 증가, 친환경차 중심의 수요 확대 흐름이 이어지며 내수가 전년 대비 3.3% 증가한 168.0만대를 기록하였습니다. 2026년 2월 또한 신차 출시 효과와 친환경차 수요 지속에 힘입어 내수는 전년 동기 대비 2.2% 증가한 24.4만대를 기록하는 등 완만한 회복세를 이어가고 있습니다.

수출동향은 2012년 317.1만대의 수출 실적을 달성 후 유럽발 재정위기, 중국과 미국 등 대수출 주요국의 경기침체, 동유럽 및 중남미 시장 등 일부 지역의 경기침체 등으로 인해 2013년에는 308.9만대, 2014년에는 306.3만대를 기록하여 각각 2.6%, 0.8% 감소하였습니다. 특히 2014년에는 제너럴모터스(GM)의 대중 브랜드 말리부의 유럽 철수로 인한 한국GM의 수출급락세가 큰 영향을 미치기도 하였습니다. 2015년도 수출실적은 297.4만대로 직전 년도 동기 대비 2.9% 감소하였는데, 저유가로 인한 신흥시장 성장둔화의 영향을 받았습니다. 2016년 자동차 수출은 수출비중이 높은 아프리카, 중동, 중남미 등 신흥시장의 수요 위축에 따른 전반적인 글로벌 자동차수요 둔화, 하반기 중 발생한 파업, 해외거점의 현지 생산 확대 등으로 2015년 대비 11.8% 감소한 262.3만대에 머물렀습니다. 2017년에는 미국 금리인상 및 중고차 공급확대로 약 3.5% 감소한 253.0만대를 기록하였고, 2018년도에는 인도, 러시아, 중남미 등의 신흥시장 판매 회복에도 불구하고, 중국과의 외교마찰, 미국 시장에서의 경쟁심화 등의 요인으로 글로벌 1,2위 자동차 소비 시장인 중국, 미국 판매량이 감소하며 수출이 감소하였습니다. 2019년에는 전기차 등 친환경차와 신형 SUV 위주로 호조를 보임에도 전년대비 1.9% 감소하였으며, 이후 2020년 COVID-19 사태의 직격탄으로 미국, 유럽시장을 필두로 BRICS 시장 침체가 이어짐에 따라 수출은 큰 폭으로 하락하게 되었으며, 2020년 기준 전년대비 21.4% 하락한 188.9만대 수출에 그치게 되었습니다. 2021년에는 COVID-19 백신의 보급과 기저효과로 인해 전년 대비 8.0% 상승한 204.1만대를 기록하였습니다. 2022년은 공급망 문제가 완화되고 국산 전기차 및 SUV 모델의 인기 증가에 따라 전년대비 13.3% 증가한 231.2만대를 수출하였습니다. 2023년에는 국내 제품 기술력이 향상되며 친환경차와 스포츠유틸리티차량(SUV), 고사양 차량 등 단가가 높은 차량 수출이 늘었고, 한국지엠, KG모빌리티 등 중견기업의 생산 정상화 등에 힘입어 수출이 20.3%증가한 276.6만대를 기록하였습니다. 2024년 수출량은 최근 성장이 다소 둔화되긴 하였으나 대미 수출 호조(국내생산 전환 등)에 힘입어 전년 대비 0.6% 소폭 증가한 278.3만대를 기록하였습니다. 또한 2025년 국내 경제 및 글로벌 무역 환경 변화(미국 트럼프 신정부의 미국 우선주의 관세정책 전망 등)에 따라 수출이 다소 둔화되며 2025년 수출의 경우 전년 대비 1.7% 감소한 273.6만대를 기록하였습니다. 2026년 2월 기준으로는 대미 수출 견조세가 지속되고 친환경차 중심의 수출 비중 확대가 이어지며 전년 동기 대비 1.1% 증가한 43.8만대를 기록하는 등 소폭 회복 흐름을 보이고 있습니다.

세계 자동차 생산량 추이를 살펴보면, 2018년에는 9,672.1만대를 생산하며 2017년 대비 -1.9% 역성장을 기록하였습니다. 과거에는 수요성장세가 둔화되어도 판매량은 소폭 증가하는 모습을 유지해왔으나 2018년은 2009년 이후 처음으로 역성장을 기록하였습니다. 2019년에는 주요 생산국인 중국과 미국의 생산 감소와 신흥시장 정체 영향으로 인해 -6.0% 역성장하여 9,096.2만대를 생산하였으며 2008~2009년 금융위기 이후 최대 감소율을 기록하였습니다. 2020년에는 COVID-19의 여파로 인해 세계적으로 경기침체 국면에 접어들며, 글로벌 자동차 생산량이 전년대비 -17.7% 역성장한 7,487.9만대를 기록하며 글로벌 금융위기 시절인 2009년보다 훨씬 더 큰 폭으로 줄어들었습니다. 2021년에는 전년도 기저효과로 인해 3.0% 성장한 7,709만대를 기록하였고, 2022년에는 전년대비 7.0% 성장한 8,252.1만대를 기록하였으나, 이는 러시아-우크라이나 전쟁으로 인한 공급망 이슈 및 차량용 반도체 공급난으로 인하여 COVID-19 이전의 생산량을 훨씬 하회하는 생산량입니다. 2023년 세계 신차 생산량은 미국, 유럽 경기침체 가능성 및 중국 성장 둔화 우려에도 사전주문 수요로 인한 대기 물량, 반도체 공급망 완화 등에 힘입어 전년대비 10.3% 증가한 9,102.1만대를 기록하며 회복세를 보였습니다. 또한, 2024년에는 토요타, 혼다 등 일부 일본 자동차 업체의 품질 인증 부정 문제 등으로 인해 일본 자동차 생산량이 부진을 겪는 등의 이유로 전년 대비 0.4% 감소한 9,066.2만대를 기록하였습니다.

[세계 자동차 생산량 및 증감률 추이]

(단위 : 천대)

연도
생산량
증감률

2024년
90,662
-0.4%

2023년
91,021
10.3%

2022년
82,521
7.0%

2021년
77,088
3.0%

2020년
74,879
-17.7%

2019년
90,962
-6.0%

2018년
96,721
-1.9%

2017년
98,624
2.5%

2016년
96,246
4.3%

2015년
92,243
1.2%

2014년
91,106
2.8%

2013년
88,596
4.0%

2012년
85,191
5.1%

2011년
81,027
3.1%

2010년
78,592
25.9%

2009년
62,429
-12.8%

2008년
71,632
-3.8%

출처 : 한국자동차모빌리티산업협회(KAMA), 공공데이터포털주) 공공데이터포털 내 제공되는 자료 중 가장 최근 자료

[세계 자동차 생산량 및 증감률 추이]

(단위 : 천대, %)

세계 자동차 생산량 및 증감률 추이

출처 : 한국자동차모빌리티산업협회(KAMA)

세계 자동차 판매량 추이를 살펴보면 2022년에는 전세계적인 완화적 통화 정책 등으로 인한 경기 호조 및 기저효과 등으로 전년 대비 상승한 약 7,622.3만대의 판매량을 기록하였습니다. 2023년 글로벌 자동차 판매량은 전년대비 9.9% 증가한 8,377.1만대를 기록하였고, 2024년의 경우 약 8,589.9만대 판매량을 기록하며 전년 대비 2.5% 증가했습니다. 2025년의 경우 중국 내수 시장 확대 영향 지속으로 8,781.0만대를 기록하며 전년 동일 기간 대비 2.2% 증가했습니다.

한국자동차연구원은 2026년 주요국 자동차 시장 전망을 통해 2026년 글로벌 완성차 시장은 3.3%의 증가세로 전년 수준의 성장률을 보일 것으로 내다보았습니다. 글로벌 판매량 성장률은 전년 수준을 유지하는 가운데, 선진국 시장의 성장 둔화와 신흥국 시장의 빠른 성장 지속을 전망하며, 특히 중국, 인도, 브라질 등이 성장을 견인할 것으로 예상하였습니다.

[주요 분석기관의 글로벌 완성차 판매량 전망]

(단위 : 천대, %)

구 분
전망 시점
2024
2025(E)
2026(E)

판매량
성장률
판매량
성장률

Scotiabank
2025.12월
78,000
80,600
3.3%
81,500
1.1%

GlobalData
2025.Q3
88,795
90,993
2.5%
92,719
1.9%

Bloomberg NEF
2025.6월
80,997
84,247
4.0%
86,866
3.1%

Goldman Sachs
2025.3월
-
90,000
1.8%
92,000
2.1%

출처 : 한국자동차연구원주) Bloomberg NEF는 승용차 기준이며 나머지 기관은 light vehicle 기준. 각 기관별로 대상 국가 상이

[주요지역별 완성차 판매량 전망]

(단위: 천대, %)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년(E)
성장률

2025년
2026년(E)

중국
23,230
24,560
26,900
27,710
29,340
3.0%
5.9%

미국
14,369
16,130
16,443
16,750
16,420
1.9%
-2.0%

인도
4,765
5,093
5,256
5,450
5,570
3.7%
2.2%

일본
4,197
4,774
4,415
4,570
4,760
3.5%
4.2%

독일
2,910
3,140
3,139
3,180
3,170
1.3%
-0.3%

브라질
2,104
2,308
2,634
2,680
2,860
1.7%
6.7%

영국
1,900
2,250
2,313
2,350
2,350
1.6%
0.0%

프랑스
1,926
2,208
2,155
2,060
2,060
-5.8%
1.5%

캐나다
1,575
1,738
1,907
1,910
1,870
0.2%
-2.1%

이탈리아
1,464
1,762
1,757
1,710
1,730
-2.7%
1.2%

전 세계
76,223
83,771
85,899
87,810
91,710
2.2%
3.3%

출처: 한국자동차연구원주) 국토교통부(한국), 공안부(중국), MarkLines(중국 외) 등에서 제공하는 정보를 바탕으로 추정한 값임주2) 2022년 ~ 2023년 전 세계의 경우 57개국 데이터이며, 2024년 이후 전 세계의 경우 52개국 데이터임

다만, 이러한 전망에도 불구하고 미국 등 주요국의 정치 이벤트로 인한 정부 정책 변경 가능성, 친환경차 성장률 둔화 등의 사유로 주요 자동차 시장의 위험 요인이 현실화될 경우 자동차 수요는 불확실성에 노출될 가능성이 존재합니다. 전반적인 자동차 시장 업황은 당사의 수익성에 영향을 미치는 요인으로 작용하고 있는 바, 투자자들분들께서는 자동차 시장 업황에 대해 지속적인 모니터링을 부탁드립니다.

[나. 경제성장률 둔화에 따른 위험]당사가 영위하는 자동차부품산업은
전방산업인 자동차산업 경기에 크게 영향을 받는 산업으로 세계 경제 성장률, 환율 등 글로벌 경기변동에 민감한 산업입니다. 현재는
주요국 보호무역 정책, 중동-유럽 등지의 지정학적 리스크 등으로 불확실성이 존재하는 상황
입니다. 상기 요인들의 영향이 지속되는 가운데 미국, 중국 등 주요국들이 앞다투어 보호무역 정책을 발표하며, 글로벌 경제의 불확실성이 확대되고 있는 추세입니다. 이러한 불확실성은 시장 경기변동에 영향을 많이 받는 산업인 자동차 산업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 글로벌 경기는
물가, 금리인상 시기 불확실성 등 각국 통화정책의 불확실성, 외교 및 무역분쟁 등의 영향을 크게 받으며 국내 경기의 경우 대북 리스크 등 다양한 하방리스크에 노출되어 있어 세계 경기와 국내 정세에 대한 지속적인 모니터링이 필요
합니다. 이러한 경기 둔화 및 불확실성의 확대는 글로벌 자동차 수요 감소로 이어질 수 있으며, 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

① 글로벌 경기 동향

당사가 영위하는 자동차 부품사업은 시장 경기변동에 영향을 많이 받는 산업으로 환율, 경제성장률 등 거시경제가 매출에 미치는 영향이 매우 큽니다. 2026년 1월 국제통화기금(IMF)은 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에서 2026년 세계 경제성장률을 3.3%, 2027년 세계 경제성장률을 3.2%로 전망하였습니다. 이는 지난 2025년 10월 전망치인 2026년 3.1%와 비교 시 0.2%p. 상향된 수치입니다. IMF는 올해 세계 성장률에 대해 세계경제의 리스크가 하방 요인에 치중되어 있다고 진단하면서, 주요 하방 요인으로 무역갈등 등 정책 불확실성 확대, 글로벌 소비ㆍ투자 위축, 고금리 및 높은 부채수준으로 인한 재정ㆍ통화 정책 여력 부족, 주가 및 시장가격 재조정 가능성 등 금융ㆍ외환시장의 높은 변동성 등을 위험 요인으로 언급하였습니다.한편, 무역 갈등이 완화되고 주요 선진국 중심으로 구조개혁 노력이 가속화되며, AI 도입으로 생산성을 제고할 시 세계 경제의 상방 요인으로 작용할 수 있다고 덧붙였습니다. 추가 상방 요인으로는 일부 국가의 재정ㆍ통화정책 완화, 낮은 에너지 가격 등이 경제성장에 긍정적으로 작용할 수 있는 점이 제시되었습니다. 국제통화기금은 한국의 2026년 성장률을 지난 10월 전망 대비 0.1%p. 상향 조정한 1.9%를 기록할 것으로 전망하였습니다.글로벌 경기는 물가, 금리인상 시기 불확실성 등 각국 통화정책의 불확실성, 외교 및 무역분쟁 등의 영향을 크게 받으며 국내 경기의 경우 대북 리스크 등 다양한 하방리스크에 노출되어 있어 세계 경기와 국내 정세에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다. 이러한 경기 둔화 및 불확실성의 확대는 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.2026년 1월 IMF가 제시한 세계 성장률 전망치는 다음과 같습니다.

[세계 경제성장률 전망치]

(단위 : %, %p.)

경제성장률
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)

2025.10월(A)
2026.1월(B)
조정폭(B-A)
2026.1월

세계
3.3
3.1
3.3
+0.2
3.2

선진국
1.7
1.6
1.8
+0.2
1.7

미국
2.1
2.1
2.4
+0.3
2.0

유로존
1.4
1.1
1.3
+0.2
1.4

독일
0.2
0.9
1.1
+0.2
1.5

일본
1.1
0.6
0.7
+0.1
0.6

영국
1.4
1.3
1.3
-
1.5

캐나다
1.6
1.5
1.6
+0.1
1.9

한국
1.0
1.8
1.9
+0.1
2.1

신흥개도국
4.4
4.0
4.2
+0.2
4.1

중국
5.0
4.2
4.5
+0.3
4.0

인도
7.3
6.2
6.4
+0.2
6.4

출처 : IMF, World Economic Outlook(2026.01)주) 2025년, 2026년, 2027년의 경제성장률은 전망치

② 국내 경기 동향

한국은행이 2026년 2월 발표한 경제전망보고서에 따르면, 미 관세의 영향과 건설투자의 더딘 회복에도 불구하고 반도체 경기 개선세 확대와 양호한 세계경제 흐름 등에 힘입어 2026년 국내 GDP 성장률을 2.0%로 전망하였습니다. 이는 2025년 11월 전망치 대비 상향 조정된 수치입니다. 또한, 2027년에는 내수 회복세가 이어지는 가운데 반도체 공급능력 확충 등으로 수출도 증가하며 1.8%의 성장률을 기록할 것으로 전망하였습니다.

세부 부문별로 살펴보면, 민간소비는 전분기 큰 폭 증가에 따른 기저효과와 신제품 출시 효과 약화 등으로 전기 대비 증가율이 둔화되었으나, 양호한 소비심리를 바탕으로 회복 기조를 이어갔습니다. 앞으로 IT부문의 기업실적 개선과 증시 호조 등의 영향으로 소득여건이 개선되며 회복세가 점차 확대될 전망입니다. 건설투자는 AI 관련 투자 및 SOC 투자 증가로 부진이 일부 완화될 것으로 예상되나, 주거용 건설 부진이 지속되면서 기존 전망경로를 하회할 것으로 예상하였습니다. 설비투자는 2025년 비IT부문의 부진과 운송장비도 조정되며 성장률이 감소하였으나 2026년에 들어서 연초 반도체 기업의 투자 증가로 반등하였습니다. 지식재산생산물 투자는 기업의 투자여력 증대, 정부의 지원 확대 등으로 지난 2025년 11월 전망을 상회하는 견조한 성장세를 전망하였습니다. 재화수출은 비IT 품목이 미관세의 영향으로 부진을 이어가나, AI 관련 반도체 수요가 확산됨에 따라 관련 수출을 중심으로 지난 전망을 상당폭 상회할 것으로 예상하였습니다. 재화수입은 수출이 호조를 보이고 소비도 회복됨에 따라 2026년 2.5%, 2027년 2.6%로 증가할 것으로 전망하였습니다.

[한국은행 국내 주요 거시경제지표 전망]

(단위 : %)

구 분
2024년
2025년
2026년(E)
2027년(E)

상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간
연간

GDP 성장률
2.0
0.3
1.6
1.0
2.4
1.6
2.0
1.8

민간소비
1.1
0.7
1.9
1.3
2.3
1.3
1.8
1.8

건설투자
-3.3
-12.2
-7.5
-9.9
-0.8
2.6
1.0
1.5

설비투자
1.7
4.5
-0.4
2.0
2.4
2.3
2.4
2.0

지식재산생산물투자
1.2
1.9
3.8
2.9
3.4
3.5
3.5
2.6

재화수출
6.4
1.7
4.4
3.1
3.5
0.8
2.1
2.3

재화수입
1.3
1.7
2.5
2.1
3.4
1.5
2.5
2.6

출처 : 한국은행 경제전망보고서(2026.02)주1) 전년동기대비 기준주2) 2026년, 2027년의 경우 전망치

다만, 위와 같은 국내외 주요 기관의 경제 전망치 상향에도 불구하고, 글로벌 및 국내 경기는 주요국 보호무역 정책, 중동-유럽 등지의 지정학적 리스크 등으로 불확실성이 존재하는 상황입니다. 또한, 2026년 역시 상기 요인들의 영향이 지속되는 가운데 미국, 중국 등 주요국들이 앞다투어 보호무역 정책을 발표하며, 글로벌 경제의 불확실성이 확대되고 있는 추세입니다. 이러한 불확실성은 시장 경기변동에 영향을 많이 받는 산업인 자동차 산업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

이와 같이, 국내외 경제의 불확실성 확대 및 회복지연으로 인한 경제의 둔화는 시장 경기변동에 영향을 많이 받는 산업인 자동차 산업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사가 영위하는 자동차 부품산업에도 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[다. 완성차 업체의 납품단가 인하 등에 따른 위험]자동차산업은 구조 상 다수 부품업체보다는 소수 완성차 업체가 가격 협상력에 있어 우위의 지위를 점하고 있고, 완성차 업체들은 지속적으로 부품업체에 대해 상당한 영향력을 행사해 왔습니다. 그렇기 때문에 완성차 업체들은 이러한 경쟁에서 우위를 점하기 위해
더욱 강력한 원가경쟁력을 확보하려 노력하고 있으며
더 높은 품질의 제품을 더 낮은 가격에 제공받기를 원하고 있습니다. 당사의 주요 고객인
완성차 업체의 납품단가 인하 압력과 고객의 제품군 구성 변화는 자동차 부품업체의 매출에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한
자동차 판매 및 생산에 대한 경제적 혹은 비경제적 상황에 따른 불확실성으로 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

세계 경기 침체로 인한 자동차 시장의 성장률이 둔화되면서, 글로벌 자동차 시장에서의 경쟁은 더욱 치열해지고 있습니다. 특히, 자동차부품 산업은 제한된 수의 완성차 업체에게 제품을 공급하기 때문에 완성차 업체들은 이러한 경쟁에서 우위를 점하기 위해 더욱 강력한 원가경쟁력을 확보하려 노력하고 있고, 더 높은 품질의 제품을 더 낮은 가격에 제공받기를 원하고 있습니다.

이러한 원가경쟁력을 확보하기 위하여 완성차 업체들은 일반적으로 매년 납품되는 제품에 대한 가격 적정성을 평가하고 납품가격 합리화를 추진하는 경우가 있습니다. 글로벌 완성차 업체들은 그 매출 규모가 크고 부품 구매력이 매우 큰데 반해, 자동차부품 업체들은 제품별로 매우 세분화되어 한정된 수의 완성차 업체들과 거래를 하기 때문에 구조적으로 완성차 업체와 대비하여 가격 협상력이나 교섭력은 낮은 편입니다. 실례로 2014년초 현대차/기아가 동일 계열사이며 주요 납품업체인 현대제철에 자동차용 강판 단가 하락을 요청, 타결되었으며 이로 인해 현대제철의 영업이익 전망에 부정적인 영향을 주기도 하였습니다.최근 세계 자동차시장의 침체에 대응하여 완성차 업체들이 추가적으로 가격을 낮추거나 구조조정을 모색하는 가운데 이러한 납품가격 인하 압력은 지속될 것으로 예상됩니다. 당사 역시 완성차 업체와의 거래에 있어서 납품가격 합리화를 요구받을 수 있으며, 납품 단가가 인하될 경우 공정 개선이나 원가절감 노력 등을 통하여 수익률 감소를 상쇄시킬 수 있습니다. 이러한 측면에서 당사는 지속적인 기술개발을 통하여 신제품에 대한 높은 수주 성공률을 달성하고 마진율이 높은 신제품 개발과 양산으로 수익성을 개선시켜 납품가격 합리화 요구에 유연하고 능동적으로 대처하고 있습니다. 그러나 중ㆍ장기적인 생산 효율성 향상 등을 통해 향후 완성차 업체의 단가 인하를 완전히 상쇄시키지 못할 경우 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

또한, 완성차 업체의 제품군 구성 변화도 당사 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 납품계약에 따라 특정 자동차에 맞는 특정 부품에 대하여 완성차 업체로부터 주기적인 구매 주문을 받으며, 이러한 공급관계는 대부분 해당 자동차 모델이 존재하는 동안 연장됩니다. 당사가 다양한 모델과 관련한 부품을 생산하고 있기는 하지만, 완성차 업체의 제품군 구성 변화로 인해 당사의 제품이 사용되는 자동차 모델의 생산량이 감축되거나 중단되고, 대체 자동차 모델의 부품을 공급하지 못할 경우 당사의 매출 감소로 이어질 수 있습니다.

2020년 상반기 COVID-19 발발로 주요국 셧다운, 락다운 등 제재 조치가 발생하였으며, 이로 인해 글로벌 자동차 수요가 급격히 위축되며 부품업계 역시 부진한 영업환경이 조성되었습니다. 부품업계 경영실적 개선 등 생태계 회복 부품업계 경영실적(85개 상장사)은 상반기 급감세를 보이며 산업생태계 붕괴가 우려되었으나, 정부의 긴급지원과 업계의 자구노력 등으로 회복세로 전환하는 모습을 보였습니다. 특히 자동차 산업의 주요 시장인 중국에서의 제로코로나 정책으로 인해 중국 지역의 자동차 생산 공장 조업이 중단됨에 따라 2022년 상반기까지 자동차 생산 및 판매량이 대폭 줄어든 바 있습니다. 2023년에는 생산 차질 요인이 해소되며 완성차 생산이 정상화 국면에 진입하였습니다. 이에 누적된 수요가 시장에 반영되며 업황 전반에 회복 흐름이 형성되었습니다. 2024년에는 고금리 환경이 지속되며 자동차 구매 부담이 확대되었고, 이에 따라 내수 수요가 전반적으로 조정되는 모습을 보였습니다. 완성차 생산 및 판매 증가세 역시 둔화되며 산업 전반의 성장 모멘텀이 제한되었으며, 부품업계 실적 또한 이러한 흐름 속에서 조정 국면을 나타냈습니다. 또한, 투자자들께서는 추후 보호무역 정책 확대 등 글로벌 경제의 불확실성이 확대될 시 당사의 수익성 감소로 연결될 수 있다는 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[국내 자동차부품 시장 매출실적]

(단위 : 억원)

구 분
부품 매출실적
증감율(%)

OEM
A/S
수출
합계

2024년
716,586
50,161
279,571
1,046,318
-3.1

2023년
766,016
53,621
260,166
1,079,803
21.1

2022년
599,350
41,955
250,674
891,979
10.5

2021년
552,215
38,655
216,557
807,472
10.7

2020년
509,089
35,636
184,808
729,533
-4.2

2019년
506,312
35,442
219,387
761,141
6.5

2018년
467,190
32,708
214,525
714,423
-1.7

2017년
472,985
33,109
220,843
726,937
-4.2

2016년
466,784
32,675
259,511
758,970
0.8

2015년
484,810
33,937
219,645
738,392
-3.7

2010년
440,794
26,448
121,285
588,527
32.1

2005년
326,834
22,878
67,610
417,322
14.1

2000년
199,214
12,949
16,860
229,023
18.8

출처: 한국자동차산업협동조합(KAICA)주1) 보수용은 1차협력업체만을 대상으로 추정한 실적으로 타이어, 밧데리 등 별도의 유통구조를 가진 품목은 제외함주2) 수출은 산업통상자원부 MTI Code 자동차부품 실적에서 완성차회사의 Spare Parts 수출액과 KD 수출액을 제외하고 원화로 환산주3) 한국자동차산업협동조합(KAICA), 한국자동차산업협회(KAMA) 내 제공되는 자료 중 가장 최근 자료

국내 자동차 부품사들의 매출 실적은 2020년 COVID-19의 영향으로 전년 대비 4.2% 감소한 729,533억원을 기록하였으나, 2021년에는 차량용 반도체 수급난에도 불구하고 글로벌 자동차 판매 호조로 인하여 자동차 부품 매출 실적이 전년대비 10.7% 상승한 807,472억원을 기록하였습니다. 2022년 자동차 부품 매출액은 전년 동기 대비 10.5% 증가한 891,979억원을 기록하였으며, 이는 중국향 수출액이 감소하였음에도 불구하고 최대 수출국인 미국 시장으로의 수출이 전년대비 16.2% 증가하여 80.3억 달러를 기록한 것에 기인합니다. 2023년 매출액 합계는 COVID-19 및 반도체 공급망 이슈 안정화에 따른 생산 정상화 및 시장수요 회복으로 21.1% 증가한 1,079,803억원을 기록하였습니다. 2024년에는 글로벌 수요 증가세가 다소 둔화되는 모습을 보였으나, 대미 수출이 견조한 흐름을 유지하며 전체 수출 감소 폭은 제한되었습니다. 이에 자동차 부품 매출액은 전년 대비 3.1% 감소한 1,046,318억원을 기록하였습니다.

그 외에도, 자동차 판매 및 생산은 경제상황, 소비자 지출 및 선호도, 금리변동, 소비자 신뢰도, 휘발유 가격, 소비자 자금여력 등의 여러 요인에 따라 좌우되므로 당사는 완성차 업체의 재고 수준의 증가 또는 감축 결정시기 등에 대한 예측에 어려움을 액을 수 있습니다. 이는 결과적으로 당사의 영업성과 및 재무상태에 대한 변동을 유발하기도 하며, 완성차 업체의 노조관련 이슈로 인한 생산 중단 등 예측 불가능한 사건으로 인한 매출 감소도 경험한 바 있으니 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

상기 불확실성 해소를 위한 당사의 지속적인 노력에도 불구하고 심각한 매출 및 생산 감소 원인이 발생할 경우 부득이한 비용 감축의 필요성이 높아질 수 있으며 당사의 사업구조상 높은 고정비용으로 인해 적절한 대응에 어려움을 겪을 수 있습니다. 과거 자동차 생산의 저조 또는 감축 기간 동안 당사는 영업성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 받은 바 있고, 세계 자동차 산업의 수요 여건에 따라 자동차부품 산업을 영위하는 당사에 부정적인 영향이 발생할 가능성 또한 배제할 수 없음을 고려하시기 바라며, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[라. 다각화된 경쟁구도 및 신흥국 업체들의 성장에 따른 위험]세계 자동차 부품업계는
미국, 일본, 유럽의 3강 축에서 한국, 중국, 인도 등 신흥 부품업체들이 포함된 보다 다각화된 경쟁구도로의 변화가 예상됩니다.
당사는 미국 Automotive News가 매년 선정하는 'Top 100 Global Suppliers'에서 2024년 OEM 매출 64억 달러로 40위를 기록하였습니다. 당사는 해당 통계에서 2008년 73위에서 2010년 53위, 2022년 48위, 2023년 44위를 기록하며 글로벌 부품 시장에서 점유율을 꾸준히 증가시키고 있습니다. 다만, 중국, 인도와 같은 신흥국 자동차부품 업체들은 자국 내 대규모 내수 수요 및 자동차 산업의 성장을 기반으로, 선진국 자동차부품 업체의 인수ㆍ합병을 통해 기술력을 확보하고 있어 빠른 성장이 예상됩니다. 이러한
다각화된 경쟁구도 및 신흥국 업체들의 성장은 국내 부품사들에게 장기적으로 위협요인이 될 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

전세계 완성차 업체들은 품질, 비용 경쟁력, 제품 성능, 신뢰도, 납기 준수, 기술, 운영의 유연성, 고객서비스, 전반적인 경영능력 등의 다양한 기준에 기초하여 자동차 부품 업체를 평가합니다. 2008년 글로벌 금융위기 이후 델파이, 비스티온 등 미국계 대형 자동차 부품사들의 위상이 크게 약화되었으며, 도요타를 비롯한 일본 완성차 업체들의 입지가 다소 저하되어 일본 자동차부품 업체에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 반면 중국, 인도 등 신흥국가의 자동차부품 업체들은 자국내 자동차 산업의 성장을 기반으로 성장 잠재력을 확대하고 있습니다. 특히, 2009년부터 세계 최대 자동차 생산 및 수요국으로 부상한 중국의 자동차 부품사들은 경영위기에 처한 미국과 유럽의 자동차 부품사들의 인수ㆍ합병을 통해 기술 경쟁력을 확보하고 있습니다.이러한 변화를 통해 향후 세계 자동차부품 업계는 미국, 일본, 유럽의 3강 축에서 한국, 중국 등 신흥 부품업체들이 포함된 다각화된 경쟁구도가 형성될 것으로 전망되며, 이러한 구조에서는 업체의 규모보다는 품질과 가격 경쟁력이 부품업체들의 성장에 있어 중요한 요소로 작용할 것으로 전망됩니다. 2024년 세계 주요 자동차부품업체 현황은 아래와 같습니다.

[2024년 세계 주요 부품업체 현황]

순위
업체명
국적

2024 매출액

(백만$)

주요부품

1
Bosch Group
독일
54,372
전장부품, 센서, ADAS, 샤시

2
Denso Corp.
일본
47,900
전장부품, 공조

3
Magna International
캐나다
42,836
차체, 파워트레인, 내외장

4
ZF Friedrichshafen
독일
37,318
파워트레인, ADAS, 샤시

5
CATL
중국
35,249
전기차 배터리

6
현대모비스
한국
32,952
전장부품, ADAS, 샤시, 모듈

31
현대트랜시스
한국
9,422
파워트레인, 시트

39
한온시스템
한국
7,331
공조

40
HL만도
한국
6,493
ADAS, 샤시

45
현대위아
한국
5,863
엔진, 구동부품

출처: 오토모티브 뉴스, 2024년 글로벌 자동차 부품사 매출액 순위

국내 자동차 부품 업체들의 성장에 따라 완성차 납품 매출액을 기준으로 발표되는 미국 Automotive News의 'Top 100 Global Suppliers'에서 당사는 2024년 OEM 매출 약 65억 달러로 40위를 기록하였습니다. 당사는 해당 통계에서 2008년 73위에서 2010년 53위, 2022년 48위, 2023년 44위를 기록하며 글로벌 부품 시장에서 점유율을 꾸준히 증가시키고 있습니다. 당사 외의 국내 업체로는 2024년 기준 현대모비스(6위), 현대트랜시스(31위), 한온시스템(39위), HL만도(40위), 현대위아(45위), SK온(53위), 에스엘(68위), 서연이화(79위), 유라코퍼레이션(82위), 현대케피코(97위) 총 10개의 국내업체가 포함되었습니다.중국, 인도 등 신흥 완성차 업체들의 성장은 국내 자동차 부품업체 시장에 기회와 위협 요인으로 동시에 작용할 것으로 판단됩니다. 중국과 인도의 완성차 업체들은 제품 품질의 개선 및 해외 진출을 위해 단기적으로 품질이 검증된 국내 기업들로부터 부품을 공급받거나 국내 기업들과의 합작을 모색할 것으로 전망되며, 이는 국내 자동차 부품업체들에게 성장 기회로 작용할 것으로 전망됩니다. 그러나 장기적으로는 자국업체들을 보호하고, 점차 자국업체들의 부품 사용 비중을 늘려나갈 것으로 전망됩니다. 중국, 인도 자동차부품업체들의 빠른 성장 및 선진국 자동차부품 업체들의 인수ㆍ합병을 통한 기술력 확보는 장기적으로 국내 자동차 부품업체 및 당사에게 위협요인이 될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[마. 원자재 가격변동에 따른 수익성 변화 관련 위험]
자동차부품사의 수익성은 기본적으로 원자재 가격 변동과 완성차 업체의 원가절감 노력에 의해 결정되는 구조를 가지고 있습니다. 철, 구리, 알루미늄, 국제유가 등 자동차 생산에 활용되는 주요 원자재들의 가격은 2020년 COVID-19 이후 급격하게 변동성이 증가하였습니다.
2022년 하반기에 러-우 대립 상황이 점차 완화되고 미국 연준의 긴축기조 확대로 인하여 전반적인 경기가 수축되자 국제유가는 안정화되어 2023년 상반기 러-우 전쟁 이전 수준까지 회복한 모습을 보여줬습니다. 다만 미국의 기준금리 인하 시점이 지연되고, 이란과 이스라엘의 갈등이 확전으로 치닫지 않고 장기화되면서 WTI 유가는 다시 $75~$80/배럴 중반 사이를 횡보하는 모습을 보이다가 8월 초 글로벌 경기침체 우려로 $70/배럴까지 하락하기도 하였습니다. 이후 2024년 10월 이란과 이스라엘 갈등이 재점화되며 유가는 70달러 후반까지 상승하였으나 이내 확전 관련 우려가 진정되며 하

락 안정화되었으며
2025년 초 미국의 러시아 에너지 기업 제재 발표 후 유가가 등락을 반복하여

WTI 유가는 $72.8/배럴대를 기록
하였습니다.

한편,
2026년 1월에는 미국의 폭설로 정유사 가동률 증가 및 석유 공급 관련 차질 우려, 2월 이후로는 미국-이란 전쟁 발발로 인한 호르무즈 해협 봉쇄 등으로 인하여 유가가 급등세를 보이고 있으며, WTI 유가는 증권신고서 제출 전일 기준 $92/배럴 수준을 기록
하고 있습니다.
이처럼, 당사의 제품 제조에 사용되는 원자재나 부품 공급의 중대한 차질 또는 가격 변동이 발생할 경우 당사의 생산 수준이 감소하고 운영비용이 증가하는 등 당사의 이익에 영향을 미칠 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

자동차부품업체의 수익성은 기본적으로 원자재 가격의 변동과 완성차 업체의 원가절감 노력에 노출되는 구조를 갖고 있습니다. 철, 구리, 알루미늄 등 자동차 생산에 사용되는 주요 원자재들의 가격은 글로벌 금융위기 직후인 2008년 말 저점을 찍고 상승하여 2011년 초반 경기 회복 기대감에 최고점을 형성하였습니다. 이후 각국의 양적완화 정책 기조에 2012년 초 다시 상승하였으나, 2013년에는 2011년 및 2012년 수준보다는 낮은 수준에서 하락과 상승이 혼조되고 있는 양상을 보였으며, 공급 과잉 및 주요국 경기 부진 등으로 2014년 하반기부터 2015년 말까지 지속적으로 하락하는 추세를 보였습니다. 하지만, 2016년부터 국제 원자재 가격은 에너지, 금속 등 대부분의 품목에서 가격이 상승하거나 하락세가 완화 되는 등 광범위한 범위에서 가격 회복세의 모습을 시현하였습니다. 2017년에는 전반적으로 2016년 대비 원자재 공급이 살아나며 가격 하락 압력을 유발시켰으며, 2016년의 원자재 가격 상승세가 다소 주춤하였습니다. 2017년 하반기부터는 국제유가가 상승함에 따라 원자재 가격 역시 상승하는 모습을 보였으나, 2018년 하반기 국제유가 하락에 따라 변동성이 확대되며 하락하는 모습을 보이고 있습니다. 2019년 원유, 가솔린 재고 감소 및 미국의 기준금리 인하 등으로 국제유가는 상승했으나, 미국의 중국산 수입품에 대한 관세부과 계획이 전해지면서 원자재 가격이 크게 하락하는 모습을 보이고 있습니다. 2020년초 COVID-19에 따라 세계적으로 대면접촉이 줄어들고 언택트 시대에 접어들며 각종 산업에서의 글로벌 원유 및 원자재 수요감소로 인하여 국제유가 등 원자재 가격이 급락하였습니다. 이후 원유 수요 감소가 더욱 심화돼 원유 재고량 포화로 인해 저장공간이 부족해지며 선물시장에서 참여자들이 대거 물량을 던져 2020년 4월 20일 기준 WTI 선물은 $-37.63/배럴을 기록한 바 있습니다. 이후 2021년에 COVID-19가 완화되고, 사우디 아바비아 및 OPEC+의 감산으로 인해 국제유가가 상승추세 국면에 접어들었으나, 하반기에 오미크론 발생으로 인해 변동성이 확대되었습니다.2022년에는 러시아-우크라이나 전쟁으로 인해 세계 각국에서 러시아향 제재가 단행되었으며, 특히 미국의 러시아산 원유 수입 금지 조치로 국제유가 상승폭이 확대되어 2022년 3월 장중 WTI기준 $130/배럴을 기록하는 모습을 보였습니다. 2022년 하반기에 대립 상황이 점차 완화되고 미국 연준의 긴축기조 확대로 인하여 전반적인 경기가 수축되자 국제유가는 안정화되어 2023년 상반기 러-우 전쟁 이전 수준까지 회복한 모습을 보여줬습니다. 다만 미국의 기준금리 인하 시점이 지연되고, 이란과 이스라엘의 갈등이 확전으로 치닫지 않고 장기화되면서 WTI 유가는 다시 $75~$80/배럴 중반 사이를 횡보하는 모습을 보이다가 8월 초 글로벌 경기침체 우려로 $70/배럴까지 하락하기도 하였습니다. 이후 2024년 10월 이란과 이스라엘 갈등이 재점화되며 유가는 70달러 후반까지 상승하였으나 이내 확전 관련 우려가 진정되며 하락 안정화되었습니다.2025년에 진입하면서 중동 이스라엘-하마스 휴전 타결 및 미국 원유 재고 증가와 같은 유가 하방 압력과 러시아의 원유 생산량의 목표치 미달 등의 유가 상승 압력이 모두 작용하면서 2025년 3월 기준 WTI는 배럴 당 $60 후반~$70 초반 수준 사이를 등락하였습니다. 그러나 2025년 4월 트럼프 정부의 상호관세가 발표되고 중국의 보복 관세를 불러오면서 글로벌 경기침체와 함께 원유 수요 감소 우려가 부각되었으나, 2025년 5월 12일 양국은 스위스 제네바에서 첫 공식 무역 협상을 진행한 뒤 90일 동안 상호 부과한 고율 관세를 대폭 인하하기로 합의했습니다. 이에 따라 미국은 대중 관세를 기존 145%에서 30%로, 중국은 대미 관세를 125%에서 10%로 각각 일시적으로 인하하였습니다. 이로 인해 경기둔화에 대한 우려로 약 50달러 중후반까지 하락했던 WTI유가는 $60/배럴 초반대까지 상승하였습니다. 한편, 2025년 6월 이스라엘과 이란 간 무력 충돌 심화로 인한 미국의 직접 군사 개입 위협 및 호르무즈 해협 봉쇄 가능성 등의 영향으로 WTI 가격은 $68/배럴까지 상승하였으나 휴전 합의 이후 큰 폭 하락하였습니다. 이후 OPEC+의 증산 전망 등으로 유가는 지속 하락하여 2025년말 $57/배럴 수준을 기록하였습니다. 한편, 2026년 1월에는 미국의 폭설로 정유사 가동률 증가 및 석유 공급 관련 차질 우려, 2월 이후로는 미국-이란 전쟁 발발로 인한 호르무즈 해협 봉쇄 등으로 인하여 유가가 급등세를 보이고 있으며, WTI 유가는 증권신고서 제출 전일 기준 $92/배럴 수준을 기록하고 있습니다.

[WTI유 가격 추이]

wti유 가격.jpg
wti유 가격

출처: 뉴욕상업거래소, Npay 증권(2026.04.16 기준)

[CRB 원자재 지수 동향]

crb지수

출처: Investing.com(2026.04.16 기준)주) CRB 지수: 로이터상품조사국(Commodity Research Bureau)이 발표하는 지수로 원자재 가격의 국제기준 역할을 함

[주요 원자재 가격 동향(철강분야)]

(단위: 달러/톤, 천원/톤)

구분
2025
2024
2023
2022
2021
2020
2019

상반기
하반기
상반기
하반기
상반기
하반기
상반기
하반기
상반기
하반기
상반기
하반기
상반기
하반기

철광석
100
-
117
101
118
122
141
102
182
137
91
126
84
101

철스크랩-국내
276
-
339
299
507
379
577
419
374
498
217
247
299
253

철스크랩-수입
507
-
524
543
360
473
653
495
508
626
314
358
368
353

철근
850
-
916
812
1,031
978
1,135
1,133
919
1,093
541
670
772
685

열연
940
-
956
752
1,079,
941
1,459
867
1,511
2,041
592
719
718
603

냉연
1,189
-
1,188
1,074
1,298
1,188
1,960
1,259
1,723
2,354
798
901
880
805

출처: 통계청 e-나라지표주1) 철광석: 국내수입평균가격(통관기준)주2) 철스크랩(국내): 경량A 가격 철스크랩(수입): 국내수입평균가격(통관기준)주3) 철근, 열연, 냉연: 미국 내수가격(중서부) 연말기준주4) 통계청 e-나라지표에서 제공되는 가장 최신 자료

특히, 당사는 철/비철금속, 석유제품/수지, 화학제품 등 광범위한 재료와 부품을 제품 생산에 사용합니다. 원자재 가격의 상승 및 높은 변동성은 원가 측면에서 지속적인 위협요인으로 작용이 가능하며 완성차 업체에 대한 가격교섭력 열위로 원재료 가격 상승분을 전가하기 쉽지 않은 구조상, 급격한 원재료 가격 상승은 당사의 영업성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[바. 법령, 정부규제 등에 의한 수익성 변동 위험]최근 자동차산업에 관련된 법령 또는 정부규제는 운전자의 안전을 도모하고, 환경보호를 강화하는 방향으로 개정되는 추세로, 당사의 전방 산업인 완성차 기업들의 부담이 증가하고 있습니다.
만약 국내 자동차 완성차 업체들이 강화되는 연비규제 및 환경규제 등의 규제 강화에 민첩하게 대응하지 못할 경우 장기적으로 자동차 경쟁력 하락으로 이어질 수 있으며, 이 경우 당사의 영업활동 또한 위축될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자동차 산업에 관련된 법령이나 정부규제는 자동차 제조 형식 승인, 안전 규제, 환경 규제, 자동차 관련 조세 등 다양합니다. 2002년 7월부터 제조물책임(PL: Product Liability)법이 시행되고 있으며 형식승인제도가 2003년 1월부터 자기인증제로 변경되는 등 최근 자동차 관련 법규는 소비자 권익과 업체의 책임을 강화하는 방향으로 개정되는 추세입니다.

[제조물책임법 (Product Liability)]

2002년 7월에 제정된 법으로, 제품의 결함으로 인해 그 제조물의 소비자 또는 제3자의 신체나 재산에 손해가 발생한 경우에 그 제조물의 제조, 판매 등에 관여한 자가 부담하여야 하는 손해배상책임을 규정한 법률입니다. 주요 목적은 소비자 보호이며, 소비자 피해를 보상받을 수 있는 기준을 제시합니다.

[형식승인제도]

전기용품·의료기기·농기계 등 각종 공산품의 안전성과 사용의 편리성을 확보하기 위해 국가가 인정한 시험기관의 승인을 받아야만 판매가 가능토록 하는 제도로 전기용품안전관리법 등 각 법령에서 정한 제품들은 정부의 형식 승인을 받지 못하면 제품을 생산해도 일반인들에게 판매할 수 없습니다. 형식승인제도는 모든 나라가 대부분 채택하고 있어 우리 기업의 공산품을 특정 국가에 수출하려면 수출에 앞서 수출 하고자하는 나라의 형식 승인을 먼저 받아야 합니다.

[자기인증제도]

2003년부터 시행되고 있는 자기인증제도는 자동차관련 법규 및 안전기준에 적합한지의 여부를 제작자 등이 자율적으로 확인하고 선언함으로써 인증을 완료하고 제작 또는 판매할 수 있도록 하는 제도입니다. 미국, 캐나다 등이 이 제도를 채택하고 있으며 기준에 부적합한 경우 과징금 부과 등 벌칙을 부여하고 있습니다.

또한, 자동차 관련 법규는 운전자 안전과 환경보호를 강화하는 방향으로 개정되고 있는 추세입니다. 특히 미국, 유럽, 일본 등 주요 국가는 최근 몇년간 관련 법령 제ㆍ개정을 통해 향상된 기준연비 및 이산화탄소 배출량감소기준을 충족시키지 못하는 차량의 판매를 향후 제한 또는 금지할 예정입니다. 또한, 미국을 비롯한 각국 정부는 감독 강화를 통해 특정 위험을 내포한 차량들에 대하여 완성차 회사가 자발적으로 리콜을 실시하게 함으로써 완성차업체의 부담이 증가하고 있는 형국입니다. 특히, 2010년 1월에 발생한 도요타 리콜 사태는 미국시장의 경쟁 판도에 큰 영향을 미쳤을뿐 아니라 한단계 더 나아가 자동차 안전 규제에도 영향을 미치고 있습니다. 2010년 미 의회는 자동차 안전 규제 강화 법안을 상정해 논의 중이며 스마트페달(break-override system) 적용 의무화, 블랙박스 장착 의무화, 미 도로교통안전국에 대한 리콜 및 판매 중지 명령권 부여, 벌금의 상한선 확대 등이 거론되고 있습니다. 이러한규제안은 자동차 생산원가의 상승 요인이 될 수 있으며 차량 안전도에 대한 소비자의 신뢰 저하는 차량 판매에 직접적인 영향을 줄 수 있습니다.또한, 2015년 9월 독일 완성차 업체인 폭스바겐의 디젤차량 모델의 엔진에서 배기가스가 기준치(질소산화물 : NOx)의 최대 40배나 발생한다는 사실이 밝혀졌고, 센서감지 결과를 바탕으로 주행시험으로 판단이 될 때만 저감장치를 작동시켜 환경기준을 충족하도록 엔진 제어 장치를 프로그래밍했다는 사실이 드러났습니다. 해당 사건으로 인해 해당하는 업체에 대한 각국의 제재, 대규모 리콜 및 차량 구매자들의 대규모 집단소송이 일어날 가능성도 배제할 수 없는 상황입니다. 이 사건을 계기로 자동차 산업 전반에 대한 구매자들의 신뢰도 저하가 발생하였으며, 각국의 자동차 관련 규제의 강화 이슈가 제기됨에 따라 완성차 업계는 이에 대한 부담이 있을 가능성이 존재합니다.국내의 경우, 정부는 친환경차 시장 확대를 지원하기 위해 하이브리드차에 대한 개별소비세와 교육세, 취득세, 도시철도채권 등 세제 감면 기간을 연장하였습니다. 또한 자동차 연비 측정 방법 및 표시 방법 적용을 확대하여 신차 뿐만 아니라 양산차도 신규 연비를 표시하게 되었습니다. 2014년부터는 휘발유와 가스차의 평균배출량 기준이 단계적으로 강화되며, 디젤차에 유로6 수준의 배출기준도 신차부터 순차적으로 적용됩니다.

완성차 생산과 관련된 법률 내용은 아래와 같습니다.

법률명
주요 내용

폐기물관리법
폐기물을 적정하게 처리하여 자연환경 및 생활환경을 청결히 함을 목적으로 제정된 법률로 당사의 생산시설 운영과 관련하여 영향을 받습니다.

대기환경보전법
대기환경을 적정하게 보전하여 국민이 건강한 생활을 할 수 있도록 하기 위해 제정한 법률로 당사의 생산시설 운영과 관련하여 영향을 받습니다.

수질 및수생태계보전에관한 법률
수질오염으로 인한 국민건강 및 환경상의 위해를 예방하고 하천, 호소 등 공공수역의 수질 및 수생태계를 적정하게 관리, 보전함으로써 국민으로 하여금 그 혜택을 널리 향유할 수 있도록 함과 동시에 미래의 세대에게 승계될 수 있도록 함을 목적으로 합니다.

유해화학물질관리법
화학물질로 인한 국민건강 및 환경상의 위해를 예방하고 유해화학물질을 적절하게 관리함으로써 모든 국민이 건강하고 쾌적한 환경에서 생활할 수 있게 함을 목적으로 합니다.

잔류성유기오염물질관리법
다이옥신 등 잔류성유기오염물질(잔류성유기오염물질에 관한 스톡홀름협약에서 정한 것)의 위해로부터 국민의 건강과 환경을 보호하고 국제협력을 증진함을 목적으로 합니다.

토양환경보전법
토양오염으로 인한 국민건강 및 환경상의 위해를 예방하고 오염된 토양을 정화하는 등 토양을 적정하게 관리 및 보전함으로써 토양생태계를 보전하고 자원으로서의 토양 가치를 높이며 모든 국민이 건강하고 쾌적한 삶을 누릴 수 있게 함을 목적으로 합니다.

위험물안전관리법
위험물의 저장, 취급 및 운반과 이에 따른 안전관리에 관한 사항을 규정함으로써 위험물로 인한 위해를 방지하여 공공의 안전을 확보함을 목적으로 합니다.

액화석유가스의안전관리 및사업법
액화석유가스의 충전, 저장, 판매, 사용 및 가스 용품의 안전관리에 관한 사항을 정하고 액화석유가스사업을 합리적으로 조정하여 액화석유가스를 적정히 공급ㆍ사용함을 목적으로 합니다.

고압가스안전관리법
고압가스의 제조ㆍ저장ㆍ판매ㆍ운반ㆍ사용과 고압가스의 용기ㆍ냉동기ㆍ특정설비 등의 제조와 검사 등에 관한 사항을 정함으로써 고압가스로 인한 위해를 방지하고 공공의 안전을 확보함을 목적으로 합니다.

하수도법
하수도의 설치, 관리에 관한 사항을 규정하기 위해 제정한 법률로 당사의 생산시설 운영과 관련하여 영향을 받습니다.

자원의 절약과재활용촉진에관한 법률
자원의 효율적인 이용과 폐기물의 발생억제, 자원의 절약 및 재활용촉진을 위해 제정된 법률로 당사의 생산시설 운영과 관련하여 영향을 받습니다.

하도급거래공정화에관한법률
하도급(하청)의 거래질서를 공정하게 확립하여 원사업자와 수급사업자가 대등한 지위에서 상호보완적으로 균형있게 발전할 수 있도록 하기 위해 제정한 법으로 당사가 부품을 하도급하는 경우 영향을 받습니다.

환경친화적자동차의개발및보급촉진에관한법률
환경친화적자동차의 개발 및 보급을 촉진하기 위한 종합적인 계획 및 시책을 수립하여 추진하도록 함으로써 자동차산업의 지속적 발전과 국민생활환경의 향상을 도모하며 국가경제에 기여함을 목적으로 한 법률로 당사는 향후 개발, 생산과 관련하여 간접적인 영향을 받을 수 있습니다

저탄소녹색성장기본법
경제와 환경의 조화로운 발전을 위하여 녹색성장에 필요한 기반을 조성하고 녹색기술과 녹색산업을 새로운 성장동력으로 활용함으로써 국민경제의 발전을 도모하며 저탄소 사회 구현을 통하여 국민의 삶의 질을 높이고 국제 사회에서 책임을 다하는 성숙한 선진 일류 국가로 도약하는데 이바지함을 목적으로 한 법률로 당사는 탄소배출 저감에 대한 영향을 받습니다.

기타

(가)안전 관련

산업안전보건법, 산업재해보상보험법, 소방기본법, 소방시설공사업법, 소방시설설치유지및안전관리에관한법, 고용보험및산업재해보상보험의보험료징수등에관한법률, 위험물안전관리법, 다중이용업소의안전관리에관한법률, 고압가스안전관리법, 액화석유가스의안전관리및사업법, 도시가스사업법, 승강기시설안전관리법, 식품위생법, 전염병예방법

(나)공무 관련

전기사업법, 에너지이용합리화법, 건축법

(다)환경 관련

수질및수생태계보전에관한법률, 소음진동규제법, 유해화학물질관리법, 토양환경보전법, 지하수법, 수도법, 악취방지법, 오존층보호를위한특정물질의제조규제에관한법률

또한, 국내에서는 환경사고로 인해 발생하는 인적, 물적 피해에 대한 보상 및 책임을 규정한 「환경오염피해 배상책임 및 구제에 관한 법률」이 시행되어 매년 환경배상책임보험에 가입 중이고 내외 환경이슈 및 이해관계자의 요구 등의 따라, 환경법규는꾸준히 강화되고 있습니다. 특히, 2019년 2월부터 시행된 「미세먼지 저감 및 관리에 관한 특별법」은 이러한 추세의 대표적인 사례입니다. 또한, 기존 환경법규도 개정을 통해 환경오염배출시설 신고대상을 확대하고, 배출허용 기준을 강화하는 등 환경오염배출시설의 관리를 강화하는 방향으로 추진되고 있습니다.

한편, 당사는 기후위기 대응을 위한 탄소중립ㆍ녹색성장 기본법 제25조(온실가스 배출권거래제) 및 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률 제8조(할당대상업체의 지정 및 지정취소)에 의거하여 평택공장, 원주공장, 익산공장, 판교사업장 외 소량 배출사업장 4곳(송파사무소, 인재개발원, 풋루스문정점, 판교 NEXT-M)등 총 8개 사업장이 국내 배출권거래제 할당대상업체로 지정되어 있습니다. 2025년말 기준 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 다음과 같습니다.

[온실가스 배출량 및 에너지 사용량]

연도
온실가스 배출량(tCo2_eq)
에너지 사용량(TJ)

2025년
67,453
1,411

2024년
65,165
1,563

2023년
71,286
1,487

2022년
69,316
1,432

2021년
71,609
1,476

2020년
75,409
1,500

2019년
102,000
2,101

2018년
110,474
2,124

2017년
112,350
2,159

2016년
118,384
2,278

2015년
127,766
2,380

2014년
37,911
731

출처 : 당사 2025년 사업보고서 및 각 사업연도 사업보고서주) 온실가스 배출량: 환경부 요청에 따른 소폭 변경 가능함

완성차 업체들 중 당사의 주요 매출처들은 강화되는 글로벌 규제에 부합하기 위해 노력하고 있으나, 향후 완성차 업체들이 규제 강화에 민첩하게 대응하지 못할 경우 단기적으로 영업활동 제한, 벌금 부과 등의 문제가 발생할 수 있으며, 장기적으로 제품 생산 및 판매 경쟁력 하락으로 이어질 수 있습니다. 법령이나 규제의 변동으로 인한 당사 사업상의 영향은 합리적으로 추정하기는 어려우나 부정적인 영향이 발생할 수도 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[사. 환율 변동에 따른 위험]
자동차부품산업은 환율의 변동에 따라 수출채산성 및 해외법인 원화표시 이익 등에 영향을 받고 있습니다. 특히 원화강세 및 엔화약세는 해외 시장에서 일본 기업들과 경쟁관계에 있는 국내 자동차 및 자동차 부품 업계에 일정부분 영향을 끼칠 수 있으며,
향후 엔화약세가 지속된다면 국내기업들이 주요 제품 군이 동일한 일본 기업과의 가격경쟁력에서 어려움을 겪을 가능성이 높은 바,
국내 자동차부품 산업의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있으며, 당사의 영업활동 또한 위축될 수 있으므로 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 자동차부품산업과 그 전방산업이 되는 자동차산업은 환율의 변동에 따라 실적에 영향을 받습니다. 일반적으로 원화가 강세를 나타낼 경우 단기적으로 1) 수출채산성 악화와 2) 해외법인의 원화표시 이익의 감소로 인해 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 장기적으로는 자동차 및 자동차 부품의 달러화 기준 가격 경쟁력이 자국 통화 약세국 대비 낮아져 수출 물량 감소로 이어질 우려도 있습니다.원/달러 환율추이를 살펴보면 2017년 6월 유가 하락에 따른 브라질 및 일부 신흥국 금융시장 불안이 원화를 비롯한 신흥국 통화 약세 원인으로 작용하며 원/달러 환율이 상승하는 모습을 보였습니다. 특히, 북한의 ICBM 발사와 괌 포위사격 위협 등으로 인한 지정학적 이슈의 대두는 원/달러 환율을 단기간에 상승시키는 요인으로 작용하기도 하였습니다.하지만 2018년 4월과 6월 남북정상회담이 진행되고 북미회담이 실제로 성사되면서 지정학적 리스크가 안정화되는 보였습니다. 그러나 2018년 6월 들어 미국의 중국산 수출품에 대한 관세부과 및 중국의 보복관세 대응 방침에 따라 글로벌 무역전쟁 가능성이 제기되고, 8월 터키 리라화 폭락 사태로 인하여 신흥국의 금융위기 확산 분위가 조성되며 원/달러 환율이 급등하였습니다. 이어 10월초 연준 의장의 매파적 발언으로 미국채 금리가 3.2%를 상회하고, 유로존 내 이탈리아 예산안 우려 및 브렉시트 협상 난항 등에 달러지수는 연고점을 갱신하였습니다. 이후 2019년에 들어 미중 무역분쟁 장기화와 미국 경기 침체, 기준금리 인하 전망이 예상되는 가운데 한일 무역분쟁 등 불안정한 국내외 상황으로 한국 기준금리는 1.75% → 1.50%로 인하되었고 미국 기준금리 역시 1.75~2.00%로 인하되었습니다. 이후 8월 일본의 화이트리스트 배제, 한미 연합훈련에 대응한 북한의 미사일 도발 등 국내의 불안정한 지정학적 상황으로 환율은 지속적인 상승세를 보였습니다. 2020년에 들어서는 중국 우한에서 시작된 COVID-19의 미국 및 유럽 확산에 따라 프랑스, 스페인 등 유럽 주요국 및 미국이 국가비상사태 및 이동 제한 조치를 발표하여 글로벌 경기 하락 우려가 당초 예상보다 더욱 빠른 시기에 가시화되었으며, 이에 금융시장 및 실물경제 위협으로 안전자산인 달러화에 대한 수요가 높아져 원달러 환율은 2020년 3월 20일 최고 1280.1원을 기록하며 큰 폭으로 상승하였습니다. 이후 미국 연준은 기준금리를 1.00~1.25%로 0.50%p. 인하하였으며, 12일 후인 3월 15일 0.00~0.25%로 1.00%p. 추가 인하하였습니다. COVID-19의 확산에 따른 이후 대내외적인 COVID-19 대응을 위한 미 연준의 무제한적 양적완화 정책, 글로벌 국가들의 통화완화 정책 등에 기인해 원달러 환율은 2021년 01월 04일 기준 1,082.5원까지 하락하였습니다. 2021년에는 양적완화 정책으로 미국 경기 회복에 대한 기대감으로 국내 및 외국 자본이 미국시장으로 유출됨에 따라 원달러 환율이 꾸준히 상승하였습니다. 2022년 3월, 무제한적인 양적완화로 발생한 높은 인플레이션 사태를 해결하고자 미국 연준은 연방기준금리(FFR)의 0.25%p 인상을 시작으로 매파적인 태도로 공격적인 금리인상을 진행했으며, 2022년 6월 FOMC부터 4회 연속 자이언트 스텝(0.75%p 인상)을 단행하여 2023년 12월 기준 미국 기준금리는 5.25~5.50% 수준에 있습니다. 한국은행 역시 연준의 긴축 기조를 따라 꾸준히 금리인상을 하였으나, 기업의 자금조달 비용 및 가계부채 부담 증가 등의 우려로 인하여 자이언트 스텝과 같은 공격적인 긴축정책을 수행하기에는 제한적이었습니다. 따라서 한-미 기준금리 역전 현상이 발생하고, 기준금리 역전 폭이 점점 커짐에 따라 강달러 기세가 지속되며 2022년 10월 14일에는 원/달러 환율이 1,442원까지 상승하며 3고현상(고금리, 고환율, 고물가)에 직면하였습니다. 이후 2022년 말부터 미국의 경기침체 우려가 심화되어 연준의 긴축기조가 보다 완화적으로 변화하고, 통화약세국의 외환시장 개입에 따라 달러가 약세국면에 진입하였으며, 2023년 2월 2일에는 원/달러 환율이 1,227원까지 내려가며 변동성이 매우 큰 모습을 보였습니다. 최근에는 미국의 인플레이션율이 예상보다 높게 측정됨과 동시에 고용지표가 탄탄하게 유지되어 연준 기준금리 Terminal Rate의 인상 가능성이 높아지고, 2023년 2월 금통위에서 한국은행이 금리인상을 멈추고 기준금리를 3.5%로 동결함에 따라 다시 원/달러 환율이 꾸준한 상승세를 보이며 6월 초까지 1,300원을 웃도는 약세를 유지하였습니다. 하반기에도 중국 부동산 리스크, 이스라엘 - 하마스 전쟁 격화 등의 요소로 인한 긴축 장기화 우려가 확산되었고, 10월 말 기준 1,360원대까지 상승하며 연고점을 경신하였습니다. 그러나, 11월 12월 FOMC를 통해 시장 참여자들이 긴축 사이클 종료를 판단하며 내년 조기 금리인하에 대한 기대감이 커졌고, 원/달러 환율 역시 하락세를 보이며 1,200원대에 재진입하는 완만한 내림세가 나타냈습니다. 2024년 들어 다시 원/달러 환율이 1,300원을 넘어서 장중 1,400원을 돌파하는 등 높은 환율 수준을 유지하였습니다. 2024년 7월 이후 하락추세를 보이던 환율은 미국 대통령 선거에서 트럼프 대통령의 당선과 상하원 모두 공화당이 차지하는 레드스윕으로 다시금 상승세로 전환하였으며, 12월 들어 비상계엄 및 탄핵소추안 표결 등으로 불거진 국내 정치리스크와 12월 FOMC에서 2025년도 기준금리 인하 지연 전망에 따른 달러 강세에 2024년 12월 30일 장중 1,470원 선을 웃도는 등 2009년 금융위기 이후 최고 수준을 도달하였고, 이후 트럼프 대통령의 관세정책, 한국은행 기준금리 인하, 미 경기침체 우려 등 다양한 환율 변동요인의 영향으로 등락을 반복하며 1,400원 중반 내외 수준을 유지하였습니다.한편, 2025년 4월 10일을 기점으로 미국과 중국 간 관세 관련 협상 타결에 대한 기대감 등이 가시화되면서 글로벌 경제 불확실성 해소 가능성에 기인해 환율이 큰 낙폭을 보이며 2025년 6월 기준 1,360~1,370원대를 기록하였습니다. 이후 트럼프 행정부 관세 정책의 경제적 파급효과 불확실성 등으로 연준이 추가 금리 인하에 대한 보수적인 입장을 보였고, 국내 기업 실적 부진과 외국인 자금 유출 확대 우려 등이 맞물리며 원/달러 환율은 점차 상승세로 전환되었습니다.

미국과 중국 간 추가 관세 부과 우려가 커지고 대외 불확실성이 확산되면서 원화 약세로 이어지며, 2025년 10월 기준 원/달러 환율은 1,400원대 초반을 기록하였습니다. 2025년 11월에는 국내 증시 호조로 외국인 투자자들의 차익실현 매물이 출회하였고, 매도 대금의 대규모 환전 수요로 이어지며 원화 가치 약세 압력이 확대되었습니다. 이에 따라 원달러 환율은 1,460원대 수준까지 상승한 바 있습니다. 2026년 초에는 중동 지역의 군사적 분쟁 격화라는 돌발 변수로 인해 안전자산 선호 현상이 극대화되었고, 이에 따라 환율은 2026년 3월 4일 장중 1,503원을 돌파하는 등 2009년 금융위기 이후 최고 수준을 경신하였습니다. 이후 외환당국의 개입 등으로 소폭 반락하였으나, 2026년 3월 1,470원 안팎에서 등락을 거듭하며 고환율 기조가 고착화되는 양상을 띠고 있습니다. 2026년 4월의 경우, 1,477(제출전일 추가 기재 예정)원 수준을 유지하고 있습니다. 향후 미국 경제지표의 추이 양상, 미 연준의 통화정책 성향, 미국-이란 전쟁의 진행 양상에 따라 원/달러 환율은 큰 변동성을 보일 수 있습니다. 당사가 영위하고 있는 자동차부품 산업은 환율의 변동에 따라 실적에 영향을 받는 바, 향후 환율의 변동성 및 방향성 등은 당사의 사업 및 실적에 큰 영향을 줄 수 있습니다.

[원/달러 환율 추이]

원달러 환율.jpg
원달러 환율

출처: 서울외국환중개

한편, 일본기업에게는 엔화약세가 단기적으로 1) 수출채산성 강화 2) 해외법인의 엔화표시 이익 증가로 긍정적으로 작용할 수 있으며, 장기적으로는 달러화 기준 가격 경쟁력이 자국통화 강세국 대비 높아져 수출 물량 확대로 이어질 수 있습니다. 원화 강세 및 엔화 약세의 경우 주요 제품 군이 국내기업과 동일한 일본기업와의 가격경쟁력에서 어려움을 겪을 가능성이 있습니다. 국내 자동차업체들은 일본 기업과 주요 자동차 시장인 중국과 미국, 유럽 등지에서 경쟁을 하고 있기 때문에 환율은 양국 자동차업체의 가격 경쟁력을 가늠하는 주요 요소 중 하나로 작용될 수 있습니다.

[원/엔 환율 추이]

원엔 환율.jpg
원엔 환율

출처: 서울외국환중개

상기와 같이 환율은 브랜드 가치, 제품, 기술력, 생산능력 등과 함께 자동차업체의 경쟁력에 영향을 주는 중요한 요소로 꼽히고 있습니다. 만약 원화강세 및 엔화약세가 장기적으로 지속될 경우, 국내 자동차 및 자동차 부품업계의 성장성 및 수익성에 부정적으로 작용할 것으로 판단되며 그에 따라 당사의 영업활동 또한 위축될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[아. 국내 자동차 부품산업의 구조적 위험]
자동차 부품산업은 완성차 업체에 대한 매출 의존도가 높은 편이며, 1차 자동차부품 업체 중 중소기업 비중이 2024년 말 기준 54.9% 수준입니다. 자동차 부품업체들의 매출에서
완성차 업체나 1차 밴더 등에 납품하면서 발생하는 OEM향 매출이 2024년말 기준 68.5%로 많은 비중을 차지
합니다. 또한
자동차 부품업체들의 국내 완성차향 납품액 중 현대차그룹(현대, 기아)향 매출액 비중은 2022년 89%, 2023년 90%, 2024년 90%로 현대차그룹에 대한 의존도가 매우 높은 상황입니다. 이처럼, 국내 자동차 부품산업은 중소기업 중심의 업계 구조를 가지고 있으며 부품설계 및 개발 등에 있어서
완성차 업계에 대한 높은 의존도를 보이고 있습니다. 이러한 요인 및 국내 완성차 업계의 과점적 구조 등으로 인해
국내 자동차 부품산업은 완성차 업계의 경기에 크게 영향을 받는 수익구조를 갖고 있습니다. 또한 최근 나타나고 있는
자동차 부품의 모듈화 등 자동차 생산 환경의 변화에 따른 당사의 대응이 적절하지 못할 경우 장기적인 영업 변동성이 확대될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 자동차 부품산업은 완성차 업체 및 시장 경기에 직접적으로 영향을 받고 있으며, 수주 및 주요 매출에 대한 완성차 업체의 의존도가 높은 편입니다. 관련 부품업계는 이러한 의존도를 낮추기 위해 원가절감, 생산성 향상, 신기술 개발,신규시장개척 등 업계전체가 경쟁력 확보를 위한 노력으로 독자 생존력 강화를 하고 있습니다. 해외부품업계의 자본참여와 직수출의 활성화로 다원화되어 가는 추세를 이루고 있으며, 완성차 업계는 한층 강화된 품질과 A/S를 영업기반으로 수출시장에서 시장점유율을 확대하기 위해 적극적으로 노력함에 자동차 부품업계도 완성차와 함께 해외 직접투자를 확대함으로 외형적 성장을 키워가고 있습니다.한국자동차산업협동조합에 의하면 2024년말 기준 완성차 업체와 직접 거래하고 있는 1차 자동차부품 업체 수는 685개사이며, 이 중 중소기업 수가 376개사(54.9%), 대기업 수가 309개사(45.1%)로 여전히 중소기업의 비중이 높은 것으로 나타나고 있습니다. 기술력 및 자본의 축적을 이룬 일부 기업들이 대형화되고 있기는 하나, 대부분의 자동차 부품업체들은 기술력이 열위한 상태로, 부품설계 및 개발과 관련하여 완성차 업계에 대한 높은 의존도로 인해 협상력이 열위에 있을 수 밖에 없는 상황입니다.

[1차 자동차 부품사 기업규모별 업체수]

(단위 : 개, %)

년도
대기업
중소기업
계
증감률

2024
309
376
685
-0.9

2023
299
392
691
-5.2

2022
301
428
729
-0.4

2021
297
435
732
-1.6

2020
266
478
744
-9.7

2019
269
555
824
-0.8

2018
257
574
831
-2.4

2017
245
606
851
-0.8

2016
242
616
858
-2.8

2015
241
642
883
0.5

2014
231
648
879
-2.1

2013
229
669
898
1.2

2012
205
682
887
0.1

2011
149
737
886
-1.4

2010
119
780
899
-1.3

출처: 한국자동차산업협동조합(KAICA), 한국자동차산업협회(KAMA)주1) 중소기업 기준: 3개년도 평균매출액 1,000억원 이하(2015. 1. 1부터 적용)※ 중소기업 제외 기준: 자산총액 5,000억원 이상, 상호출자제한집단 또는 채무보증제한기업집단에 속하는 회사, 자산총액 5천억원 이상 법인이 주식 30% 이상 소유한 경우 등주2) 2017년 대기업 245개사 중 219개사는 중견기업에 해당('12년 180개사, '13년 200개사, '14년 204개사, '15년 214개사, '16년 216개사)

국내 자동차 부품업체들의 매출구조는 크게 OEM, AS, 수출로 구분할 수 있습니다. OEM은 완성차 업체나 1차 벤더 등에 납품하면서 발생하는 매출이며, AS와 수출은 각각 운행차량의 유지, 보수 관련 매출과 해외 완성차 업체에 대한 직수출 매출입니다. 부품업체의 총 매출 규모는 완성차 업체의 생산량 증대에 힘입어 견조한 성장세를 시현해 왔으며, 2024년말 기준 유형별 매출구성을 보면 완성차 기업에 대한 조립용 부품 납품(OEM) 비중이 68.5%, 수출비중이 26.7%, 보수용(A/S)이 4.8% 수준으로 아직까지는 수출보다는 OEM의 내수 부분에 대한 매출 비중이 높게 나타나고 있습니다. 국내 자동차 부품업체들의 OEM 매출이 국내 완성차업체 매출에 의존도가 매우 높은 특성을 감안하면 완성차업체의 실적부진이 가시화될 경우 협력부품회사의 연쇄적인 수익성 악화 및 부실가능성이 증대될 수 있습니다.

[국내 자동차부품 시장 매출 실적]

(단위 : 억원)

년도
부품 매출실적
증감율(%)

OEM
A/S
수출
합계

2024
716,586
50,161
279,571
1,046,318
-3.1

2023
766,016
53,621
260,166
1,079,803
21.1

2022
599,350
41,955
250,674
891,979
10.5

2021
552,215
38,655
216,557
807,472
10.7

2020
509,089
35,636
184,808
729,533
-4.2

2019
506,312
35,442
219,387
761,141
6.5

2018
467,190
32,708
214,525
714,423
-1.7

2017
472,985
33,109
220,843
726,937
-4.2

2016
466,784
32,675
259,511
758,970
0.8

2015
484,810
33,937
219,645
738,392
-3.7

2010
440,794
26,448
121,285
588,527
32.1

2005
326,834
22,878
67,610
417,322
14.1

2000
199,214
12,949
16,860
229,023
18.8

출처: 한국자동차산업협동조합(KAICA)주1) 보수용은 1차협력업체만을 대상으로 추정한 실적으로 타이어, 밧데리 등 별도의 유통구조를 가진 품목은 제외함주2) 수출은 산업통상자원부 MTI Code 자동차부품 실적에서 완성차회사의 Spare Parts 수출액과 KD 수출액을 제외하고 원화로 환산

국내 자동차 부품산업은 부품설계 및 개발 등에 있어서
완성차 업계에 대한 높은 의존도를 보이고 있습니다.
부품업체들의 국내 완성차향 납품액 중 현대차그룹(현대, 기아)향 매출액 비중은 2022년 89%, 2023년 90%, 2024년 90%로 한국지엠, 르노코리아자동차, KG모빌리티의 실적 악화로 인한 점유율 감소에 따라 현대차그룹에 대한 의존도가 높은 수준을 유지하고 있습니다. 당사 역시 자동차 부품회사로서 전방산업의 완성차 회사인 현대차그룹에 대한 의존도가 높은 편이며, 수많은 부품회사들이 소수의 완성차 제조 회사와 계약을 맺는 구조이기에 부품회사들의 가격협상력은 비교적 낮은 편입니다. 또한, 부품회사들의 매출은 전방산업의 수요에 전적으로 의존하기 때문에 자동차 제조회사들의 동향에 큰 영향을 받으며, 이들 회사에서 노동쟁의와 같은 불확실한 이슈가 발생할 시 당사와 같은 부품회사에도 악영향을 미칠 수도 있습니다.

한편, 완성차 업체들은 신차의 개발비용과 기간을 단축하고 원가 경쟁력을 확보하기 위하여 플랫폼 통합과 주요 부품의 모듈화를 추진해오고 있습니다. 이 같은 모듈화 추세는 자동차의 기술과 설계 방식 변화를 가속하고 있으며, 단일 부품 위주로 공급하는 중소형 부품업체보다는 핵심기술 부품, 주요 모듈부품의 공급이 가능한 대형부품업체의 성장 기회로 작용할 전망입니다.

[완성차업체 매출액(국내기준) 대비 부품업체의 납품액 비중]

(단위: 억원, %)

구분
2024년
2023년
2022년

매출액
납품액
납품액비중
매출액
납품액
납품액비중
매출액
납품액
납품액비중

현대
790,607
374,797
47.4
780,338
402,188
51.5
659,083
310,658
47.6

기아
632,56
272,524
43.1
585,199
286,799
49.0
464,097
222,335
47.9

한국지엠
143,771
44,339
30.8
137,340
43,969
32.0
90,102
27,605
30.6

르노코리아자동차
36,996
6,221
16.8
32,914
8,669
26.3
48,619
15,875
32.6

KG모빌리티
37,825
15,219
40.2
37,800
20,406
54.0
34,235
19,289
56.3

타타대우
9,207
3,486
37.9
10,100
3,985
39.5
9,378
3,588
38.2

합계
1,650,973
716,586
43.4
1,583,691
766,016
48.4
1,299,514
599,350
46.1

출처: 한국자동차산업협동조합(KAICA), 한국자동차산업협회(KAMA)

아울러 완성차업계는 해외 현지생산 및 부품 글로벌 조달을 확대해 나가고 있는 추세이며, 이는 중소형 부품업체보다는 당사와 같은 대형부품업체에 있어 유리한 기회로 판단됩니다. 따라서, 당사가 이 같은 자동차시장의 추세에 적절히 대응 할 경우 성장의 기회가 될 수 있으나, 시장의 변화에 따라가지 못할 경우에는 장기적으로 영업실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이점 주의하여 주시기 바랍니다.

[자. 중국 및 신흥국 자동차 시장 둔화에 따른 위험]
최근 글로벌 경기 둔화 우려가 지속되는 가운데 금리 변동성이 확대되면서 신흥국 자동차 시장의 수요 불확실성이 커지고 있습니다.
특히 중국은 소비심리 둔화와 부동산 경기 부진 영향으로 수요 변동성이 지속되고 있으며, 인도 및 브라질 등 신흥국 역시 금융 여건 변화에 따라 자동차 수요가 영향을 받을 가능성이 존재합니다.
이와 같은 신흥국 시장의 자동차 판매 부진은 자동차 부품 업체인 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다
.

2013년 세계 자동차산업은 금융위기 이후 나타났던 시장, 경쟁환경 등에서의 많은 변화들이 새로운 국면으로 전환되거나 강화되면서 이전과는 다른 시장 환경으로의 전환이 시작된 시기로 평가되고 있습니다. 먼저 지역별로는 미국과 중국 양대 시장이 성장을 주도했으며, 금융위기 이후 글로벌 시장의 회복을 견인했던 브릭스(BRICs) 시장은 중국을 제외하고는 경기 둔화로 인한 동반 부진에 빠지면서 선진시장과 신흥시장 간 성장률 격차가 축소되기 시작하였습니다.금융위기 이후 2014년까지 매년 10% 이상의 높은 성장률로 자동차 시장의 글로벌 성장을 견인해온 중국은 2015년 들어 정부의 환경관련 판매규제 지역이 확대되는 가운데 경기하락, 주식시장 침체의 충격으로 소비심리가 크게 위축됨에 따라 2015년 1분기 이후 성장세가 급격히 둔화되었습니다. 2015년 10월 이후 중국 정부의 1,600cc이하 차량 구매세 50% 감면 정책 이후 성장률이 15%를 기록하는 등 회복세를 보였으나 2017년 이후 감면정책이 일몰되며 성장률이 재차 둔화 되었습니다. 특히, 2018년에는 중국 정부의 구매세 인하정책 종료, 경제성장률 둔화, 미ㆍ중 무역갈등에 따른 소비심리 위축 등을 영향으로 2017년 대비 역성장을 기록하였습니다. 2019년 승용차 판매는 경기둔화에 따른 시장수요 감소, 주요 성과 시의 신규 배출가스 규제(China6) 선시행 영향 등으로 성장률 감소를 기록하였습니다. 한편, 2014년까지 중국, 인도와 함께 자동차시장의 성장을 이끌었던 브라질, 러시아 시장은 2015년 이후 정치 불안, 원자재 가격 하락에 따른 경제 위기 우려로 소비심리가 위축되고 통화 가치가 급락하였으며, 이로 인해 자동차 판매량이 급격히 하락하는 모습을 보였습니다. 또한, 미국 연방준비제도이사회가 2016년 12월 15일 1년만에 다시 한 차례 금리인상을 실시함으로써 상대적으로 금리 메리트가 있었던 자금들이 본국으로 회수되는 과정에서 신흥시장 내 자금이탈로 경기침체를 유발하였습니다. COVID-19로 인해 인도 및 중국 자동차 시장은 타 지역 대비 큰 타격을 입었습니다. 인도의 자동차 판매는 2019년 382만대에서 2020년 294만대로 전년 대비 23.0% 감소하였습니다. 이후 2022년 인도 자동차 판매량은 477만대로 2019년 수준인 382만대를 상회하여 빠른 성장세를 보였으나, 중국은 2022년 2,323만대가 신규등록하여 2018년 수준(2,804만대)을 하회하며 회복세가 느린 편이었습니다. 2023년 중국은 전기차, 수소차 등의 신에너지차가 판매 호조를 이끔과 동시에 구매제한 완화, 소비 지원 쿠폰 등 국가 차원 소비 촉진책, 연중 최대 소비 성수기(9~10월)를 맞아 판매 호조를 보였으며, 인도 또한 전기차 보조금 정책, 각 자동차사의 신차 출시 등으로 빠른 성장세를 유지하고 있습니다. 중국의 2025년 판매량은 전년 동기 대비 3.0% 증가하였지만, 물가 상승 및 경기 둔화의 영향으로 신흥국 자동차 시장에서 불확실성 역시 상존하고 있으니 투자자들께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

[주요 신흥국 완성차 판매량 전망]

(단위: 천대, %)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년(E)
성장률

2025년
2026년(E)

중국
23,230
24,560
26,900
27,710
29,340
3.0%
5.9%

인도
4,765
5,093
5,256
5,450
5,570
3.7%
2.2%

브라질
2,104
2,308
2,634
2,680
2,860
1.7%
6.7%

전 세계
76,223
83,771
85,899
87,810
91,710
2.2%
3.3%

출처: 한국자동차연구원주) 국토교통부(한국), 공안부(중국), MarkLines(중국 외) 등에서 제공하는 정보를 바탕으로 추정한 값임주2) 2022년 ~ 2023년 전 세계의 경우 57개국 데이터이며, 2024년 이후 전 세계의 경우 52개국 데이터임

[글로벌 자동차 산업수요 전망]

[단위: 만대, %]

구분
2021년
2022년
2023년
2024년(E)
2025년(E)

수요량
증가율
수요량
증가율
수요량
증가율
수요량
증가율
수요량
증가율

세계
7,640
4.1%
7,589
-0.7%
8,280
9.1%
8,412
1.6%
8,688
3.3%

미국
1,508
3.4%
1,390
-7.8%
1,561
12.3%
1,592
2.0%
1,656
4.0%

유럽
1,373
-0.2%
1,280
-6.8%
1,459
14.0%
1,498
2.7%
1,561
4.2%

중국
2,000
2.9%
2,124
6.2%
2,139
0.7%
2,209
3.3%
2,242
1.5%

인도
311
27.3%
382
22.8%
413
8.1%
428
3.6%
450
5.1%

국내
169
-8.9%
165
-2.4%
170
3.0%
167
-1.8%
166
-0.6%

출처: 현대자동차 경제산업연구센터

최근 글로벌 경기 둔화 우려가 지속되는 가운데 금리 변동성이 확대되면서 신흥국 자동차 시장의 수요 불확실성이 커지고 있습니다. 특히 중국은 소비심리 둔화와 부동산 경기 부진 영향으로 수요 변동성이 지속되고 있으며, 인도 및 브라질 등 신흥국 역시 금융 여건 변화에 따라 자동차 수요가 영향을 받을 가능성이 존재합니다. 이와 같은 신흥국 시장의 자동차 판매 부진은 자동차 부품 업체인 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

[차. 미국의 통상정책 변화와 관련된 위험]

2025년 1월 미국 트럼프 행정부 2기 출범 이후 미국 정부는
캐나다, 멕시코 등 인접 국가에 대한 고율 관세 적용을 시작으로
전세계 각국에 대한 상호관세 및 개별 품목에 대한 품목 관세를 발표하고 있습니다.

대한민국의 경우 최초 발표된 상호관세안에 따르면 보편 및 개별관세 합산 기준 25%의 관세율을 적용 받을 예정이었으나, 양국의 협상 결과(2025년 7월 30일) 미국이 한국산 제품에 적용하던 상호 관세와 자동차 관세를 25%에서 15%로 낮추는 대신, 한국이 3,500억달러 규모의 대미 투자를 이행하기로 구두로 합의하였으나, 양국의 직접 투자 비중과 수익 배분 등 견해 차이로 공식 MOU를 체결하지 아니한 바 있습니다.
한편, 2025년 10월 29일 열린 한미 정상회담에서 미국은 한국과 자동차 관세를 포함한 상호관세를 기존 25%에서 15%로 인하하기로 합의하고, 한국의 3,500억 달러 규모의 대미 투자도 조율을 마쳤습니다. 2025년 11월 14일 이재명 대통령이 한미 관세협상 최종 타결을 공식 선언하고 협상 결과를 담은 공식 합의문(팩트시트)을 발표하였습니다.
다만,

관세율, 적용 품목, 발효 시기 등 세부적인 관세안은 개별 국가와의 협상 결과, 미국 내 산업 ·경제적 여건 등에 따라 큰 폭의 변동을 보이고 있어, 증권신고서 제출 전일 현재 미국 무역 정책이 국내외 경제 및 당사의 사업환경에 미칠 명확한 영향을 예측하기에는 어려운 상황입니다.
추가적으로, 2026년 4월 미국은 철강·알루미늄·구리 함량이 일정 수준 이상인 제품에 대해 약 25%의 관세를 부과하는 추가 조치를 발표하는 등 품목별 관세 또한 확대되는 추세입니다. 향후 해당 관세 정책으로 인해 글로벌 경기 둔화 및 미국 내 자동차 수요 하락이 발생할 가능성이 존재하며, 이는 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여주시기 바랍니다.

한국은 2012년 3월 5일 한미 FTA(자유무역협정) 효력 발효 이후부터 현재까지 대미 무역수지 흑자를 기록하고 있습니다. 한미 FTA 이전 100억 달러 수준의 무역수지 흑자가 한미 FTA 체결 이후 약 250억 달러 수준까지 확대 되었고, 이에 따라 트럼프 미국 대통령은 당선 이후, 한미 무역불균형에 따른 미국의 자동차/철강 산업의 피해를 주장하며 끊임없이 한미 FTA 개정을 추진하였습니다. 이에 한국과 미국 정부는 2017년 10월 한미 FTA 개정 절차 진행하기로 합의하였고, 2018년 1월 5일 1차 협상에 이어 2018년 3월 16일 3차 협상까지 총 3차례 진행하였습니다. 개정 협상의 주요 쟁점은 자동차 및 철강에 대한 관세·비관세 장벽 강화 및 한국의 서비스시장 개방 확대, 에너지 부문 등이었으며, 특히 자동차 및 철강은 미국이 전략적으로 보호하는 산업이자 한미 FTA 이후 한국의 대미 무역흑자가 가장 많이 늘어난 품목으로 협상의 주요 이슈 분야가 되었습니다.

[한미 FTA 개정협상과 관련한 산업별 주요 이슈]

산업
당시 대미 교역 상황
이슈

자동차및 부품
- FTA 이후 한국의 대미 수출 연평균 12.6% 증가, 무역흑자 1.7배 확대
- 자동차 및 부품에 대한 관세를 0%에서 기존 수준 (2.5%)까지 인상할 가능성 존재

철강
- 미국의 철강수입 중 한국산 점유율 '11년 4.9% 에서'16년 8.0%로 상승, 한국의 대미 흑자 2.5배 확대
- FTA 이전부터 무관세이나 반덤핑관세, 상계관세 등을 통해 불공정무역 규제

서비스
- 지식재산권사용료 지불 등은 늘어났으나 법률, 컨설팅, 연구개발 등의 기타사업서비스 적자는 축소
- 법률, 의료시장 등에 대한 추가 개방 요구(의결권 49% 제한 완화 등)

출처 : 우리금융연구소 - 한미 FTA 개정협상에 따른 산업별 영향 (2017.9)

철강제품의 경우, 한미 FTA 이전부터 대부분 무관세 품목이나, 전 세계 철강 공급과잉으로 미국 철강업체의 가동률이 하락한 가운데 최근 미국이 아시아 국가를 위주로 불공정 무역 규제를 강화하고 있는 상황입니다. 2018년 2월 미국 상무부는 백악관에 제출한 무역확장법 232조에 대한 보고서에서 철강 무역규제의 방안으로 한국을 포함한 12개 국가 철강제품에 대해 53% 이상 관세부과, 모든 국가 철강제품에 대해 24% 관세 부과 및 2017년 대미 철강 수출액의 63%로 쿼터제 도입 등을 제안하였습니다. 2018년 3월 트럼프 전 대통령은 기존 제안을 일부 수정하여 캐나다와 멕시코를 제외한 모든 수입 철강재에 대해 25% 관세를 부과하는 행정명령에 서명하였습니다. 대한민국 정부는 한국산 철강에 대한 미국의 관세 부과조치의 부당함을 주장하며 트럼프 정부와의 협상을 지속하였고, 그 결과 2018년 4월 30일 미국 정부는 한국산 철강에 25% 관세를 면제하는 대신 설정한 쿼터(수입할당)를 2018년 1월 1일부터 소급 적용하는 내용을 골자로 하는 '무역확장법 제232조' 수정안을 승인하였습니다. 한편, 최근 자유무역을 원칙으로 내세우는 바이든 행정부는 유럽연합(EU)과 철광 관세를 철폐하기로 합의한 데 이어 영국, 일본과도 철강 관세 협상에 착수하였습니다. 한국 정부도 2022년 2월 미국 정부에게 무역확장법 232조 조치 관련 재협상을 요구했지만, 미국 정부는 공급과잉 우려로 인해 당장은 재협상이 어렵다는 입장을 밝혔습니다. 현재 미국철강협회 등 미국 철강업계가 수입관세와 쿼터제 유지를 촉구하는 압력을 지속하고 있으며, 신정부 또한 보호무역주의 기조를 이어갈 것이라는 가능성도 제기되고 있어 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.미국은 철강제품 뿐 아니라 자동차 분야에서 또한 트럼프 전 대통령 당선 이후, 무역수지 불균형을 근거로 끊임없이 한미 FTA 개정 협상을 주장하였고, 2018년에는 철강 관세 부과 면제를 대가로 미국에 수출할 한국산 픽업트럭 관세 유지(21년 철폐→41년 철폐)와 국내 자동차 안전·환경 기준 완화 등을 구체적으로 요구하였습니다. 3차례에 걸친 한미간의 협상 결과, 2018년 3월 26일 대한민국 정부는 미국의 요구안이 반영된 협상 결과를 발표하였습니다. 이후 2018년 9월 3일 산업통상자원부는 한미FTA 재협상 결과 문서를 공개하였으며 이에 따라 2018년 9월 24일 미국 뉴욕에서 열린 한미정상회담에서 각국 무역대표가 한미 FTA 개정안에 서명을 하였습니다.

[한미 FTA 개정 내용과 대응 결과(자동차 분야)]

구분
미국 요구 내용
협상 결과

원산지 기준 강화
-자동차 부품 절반(50%)을 미국산 제품으로 사용-한ㆍ미 양국 직접 생산한 부품 비율 상향조정 요구
원산지 기준 조정 없음(현행 기준 유지)

픽업트럭 관세 철폐 유보
미국 픽업트럭 수입관세(25%) 철폐 시기 연장
2041년 1월 1일로 유예(20년 연장)

안전 규제 완화
한국보다 덜 까다로운 미국 안전 기준을 준수한 경우, 한국 안전 규제 이행하지 않아도 수입 허용
미국 자동차 제조사당 할당량을 25,000대에서 50,000대로 상향

환경 기준 완화
2020년 평균 이산화탄소 배출기준(97g/km) 완화 요구
차기(2021~2025년) 연비ㆍ온실가스 배출 기준 설정 때 미국 기준 고려

출처 : 산업통상자원부, 언론 내용 취합

이러한 FTA 개정 이후 한국의 대미 무역수지는 빠른 속도로 감소하여 2019년 대미 무역수지는 2018년 대비 17.4% 감소한 114억 달러를 기록하며 한미 FTA 발표 이전 수준으로 회귀하였습니다. 그러나, 2020년의 경우 COVID-19 영향에 따른 비대면거래의 확산으로 컴퓨터, 반도체 등의 수출이 증가를 바탕으로 약 166억 달러의 무역수지 흑자를 기록하며 한국의 대미 무역수지는 재차 증가하였으며, 2021년의 경우 자동차 및 자동차부품, 석유제품, 2차전지, 냉장고, 합성수지 등이 수출을 주도하며 약 227억달러의 무역수지 흑자를 기록하였습니다. 2022년 기준 한국의 대미 무역수지는 약 280억달러로 이는 2020년 및 2021년 연간 무역수지를 상회하는 수준입니다. 이후 2023년 및 2024년에도 미국 바이든 행정부의 대중 무역 견제에 따른 '중국 대체효과', 국내 수출 경쟁력 증가, 미국 내 수입품 수요 증가 등으로 인해 한국의 대미 수출은 지속적인 증가세를 보였고, 무역수지 또한 예년 대비 급격한 증가세를 보였습니다. 다만, 이러한 무역수지의 증가는 2023년 이후 지속된 국내 내수 경기 회복 지연 등으로 인해 대미 수입 감소에서 일부 기인하고 있습니다.한편, 2025년 1월 미국 트럼프 행정부 2기 출범 이후 미국 정부는 캐나다, 멕시코 등 인접 국가에 대한 고율 관세 적용을 시작으로 전세계 각국에 대한 상호관세 및 개별 품목에 대한 품목 관세를 발표하고 있습니다. 이러한 트럼프 행정부의 고율관세 정책등으로 인해 2025년 누적 기준 대미 수출액은 전년 동기 대비 3.8% 감소하였습니다. 2026년 2월의 경우, 누적 기준 대미 수출액은 전년 동기 대비 28.9% 상승하였습니다.

[대미 교역 동향]

(단위 : 천달러, % )

연도
대미 수출
대미 수입
무역수지

금액
증감률
금액
증감률

2026년 2월(누적)
24,721,204
28.9
12,516,393
8.1
12,204,811

2025년
122,850,915
-3.8
73,366,048
1.7
49,484,867

2024년
127,761,371
10.4
72,132,305
1.2
55,629,066

2023년
115,696,334
5.4
71,272,030
-12.9
44,424,304

2022년
109,765,705
14.5
81,784,723
11.7
27,980,982

2021년
95,901,955
29.4
73,213,414
27.3
22,688,541

2020년
74,115,819
1.1
57,492,178
-7.1
16,623,641

2019년
73,343,898
0.9
61,878,564
5.1
11,465,334

2018년
72,719,932
6.0
58,868,313
16.0
13,851,619

2017년
68,609,728
3.2
50,749,363
17.4
17,860,365

2016년
66,462,312
-4.8
43,215,929
-1.8
23,246,383

2015년
69,832,103
-0.6
44,024,430
-2.8
25,807,673

2014년
70,284,872
13.3
45,283,254
9.1
25,001,618

2013년
62,052,488
6.0
41,511,916
-4.2
20,540,572

2012년
58,524,559
4.1
43,340,962
-2.8
15,183,597

2011년
56,207,703
12.8
44,569,029
10.3
11,638,674

2010년
49,816,058
32.3
40,402,691
39.1
9,413,367

출처 : 한국무역협회

현지시간 7월 30일 상호관세율을 25%에서 15%로 인하하는 한미간 협상이 타결되었으나, 양국 간 무역 합의문 채택 지연으로 여전히 조치가 이행되지 않고 있으며, 미국 현지에서도 본 관세 제도에 대한 법적 공방 등이 이어지고 있어, 실제 관세 인하 반영까지는 추가적인 시일이 소요될 것으로 예상되어 구체적인 수치를 제시하기 어려운 상황입니다.당사는 관세 영향을 최대한 경감하고자 부품 생산거점 조정, 조달 채널 변경, 원산지 최적화 등 공급망 재편 전략을 통해 관세 영향 최소화를 위한 내부적인 자구 노력을 지속하고 있습니다. 또한, 현재 기준 당사의 사업환경에 직간접적인 영향을 미칠 것으로 예측되는 주요 사항은 크게 ① 상호관세로 인한 거시경제 측면, ② 자동차 및 자동차 부품 품목 관세, ③ 철강 ·알루미늄 등 개별 원자재에 대한 품목 관세로 분류 가능하며, 각 항목에 대한 세부 사항은 아래와 같습니다.
① 상호관세로 인한 거시경제 측면

미국 트럼프 대통령은 2025년 2월 전세계를 대상으로 상호관세 부과를 예고하였고, 4월 2일 각 국가별 구체적인 관세율을 포함한 계획을 발표했습니다. 해당 관세율은 모든 국가에 일괄적으로 적용되는 '보편관세'(10%)에 각 국가별로 상이하게 적용되는 '개별관세'로 구성되었습니다. 그러나, 트럼프 행정부는 보편관세는 예정과 같이 4월 5일부터 일괄 적용하였으나, 개별관세는 중국을 제외한 전 국가를 대상으로 90일간의 유예기간(~ 7월 9일)을 부여하였습니다. 이후 미국 정부는 수차례의 추가 유예기간을 부과하였고, 동일 기간 동안 개별 국가들과 협상을 통해 적용 관세율을 조정해온 바 있습니다. 또한, 트럼프 행정부는 모든 수입품에 적용되는 상호관세 외에도 반도체, 의약품, 원자재 등 주요 무역 품목에 대한 개별 품목관세를 적용 ·예고하고 있는 상황입니다.대한민국의 경우 최초 발표된 상호관세안에 따르면 보편 및 개별관세 합산 기준 25%의 관세율을 적용 받을 예정이었으나, 양국의 협상 결과(2025년 7월 30일) 미국이 한국산 제품에 적용하던 상호 관세와 자동차 관세를 25%에서 15%로 낮추는 대신, 한국이 3,500억달러 규모의 대미 투자를 이행하기로 구두로 합의한 바 있습니다.2025년 10월 중순 직접 투자 비중과 수익 배분 등에 관한 견해 차이로 인하여 양해각서(MOU)는 체결되지 않았으며, 25% 관세율이 유지된 바 있습니다. 미국은 지분 투자 방식으로 투자금을 직접 현금(달러)으로 수취하고, 미국이 투자처를 결정한 뒤 수익의 90%를 미국이 가져가는 방식의 대미 투자를 대한민국에 요구하였습니다. 반면 한국의 경우 대미 투자금 전부 혹은 상당 부분에 대하여 한국이 보증을 서고, 직접 투자를 최소화하는 형태를 선호하고 있으며, 특히 한국이 부담해야 할 외환리스크 등에 따라 투자 이행 조건으로 한미 통화 스와프(두 나라가 서로 다른 통화를 교환하고 일정 기간 후 원금을 다시 교환하기로 약정하는 거래하는 제도) 체결을 요구하였습니다.

[3,500억 달러 대미 투자 펀드 주요 쟁점]

3500억 달러 대미 투자 펀드 주요 쟁점.jpg
3500억 달러 대미 투자 펀드 주요 쟁점

출처 : 언론보도 종합

한편, 2025년 10월 29일 APEC 정상회의에서 자동차와 부품 등 주요 품목에 대한 미국의 관세율은 기존 25%에서 15%로 인하되었으며, 한국이 최대 3,500억 달러 규모의 대미 투자를 단계적으로 이행하는 조건이 포함됐습니다.

[10/29 APEC 한미 정상회담(관세협상) 주요 내용]

관세 및 품목별 내용

미국 對한국 자동차·부품 관세: 25% → 15% 인하 (일본과 동일 수준)

목재·의약품 관세: 최저 수준(최혜국 대우) 적용

항공기 부품·제네릭 의약품 및 미국 내 미생산 천연자원: 무관세 적용

반도체: 한국산 반도체가 대만 대비 불리하지 않도록 한다는 형평성 조항 포함

철강, 알루미늄 등: 협상 결과 미포함, 현행 50% 관세율 유지

농축산업: 쌀·쇠고기 등 추가 시장개방 없음

대미 투자 패키지: 총액 3,500억 달러

현금 투자: 2,000억 달러, 연 200억 달러 상한 분할 집행 및 프로젝트 진척도에 따른 단계적 자금 집행(Capital Call)

조선 협력(MASGA): 한국 기업 주도 1,500억 달러 규모(조선·선박금융·공급망 협력, 보증 포함)

수익 배분: 투자 프로젝트 수익은 원리금 상환 전까지 50:50 배분, 20년 내 원리금 전액 미회수 시 수익 배분 비율 조정

집행 관리: 미 상무장관 주도 ‘투자위원회’ 및 한국 산자부 ‘협의위원회’를 통한 양국 공동 프로젝트 심사/관리 체계 수립

기타

핵추진 잠수함(SSN) 건조 허용: 미국 소재 한화오션 필리조선소 건조 조건 하 한국 핵추진 잠수함 건조 승인

국방비 증액: 2035년까지 한국 국방비를 GDP 의 3.5% 규모로 증액

출처 : 언론종합, 유안타증권 리서치센터(25.11.03)

또한, 2025년 11월 14일 이재명 대통령이 한미 관세협상 최종 타결을 공식 선언하고 협상 결과를 담은 공식 합의문(팩트시트)을 발표하였습니다. 한미가 팩트시트에 담은 주요 합의 내용에는 핵 추진 잠수함 건조 승인, 자동차 관세 조정, 전략적 투자 전략 및 반도체, 제약, 원전 협력 등이 있습니다. 특히, 자동차와 관련하여 미국은 한국의 자동차, 자동차 부품, 목재, 제재목 및 목재 파생품에 대한 232조 부문별 관세를 15%로 인하하며, 트럼프 대통령 임기 중 한국 기업들의 직접 투자 및 한미 동맹 현대화 또한 기재되어있는 상황입니다.

[미국 트럼프 행정부 관세 관련 주요 타임라인]

일자
구분
비고

2025년 2월 12일
전세계 대상 상호관세 부과 예고
-

2025년 3월 17일
양자간 협상을 통한 관세율조정 가능성 언급
-

2025년 4월 1일
상호관세 세부안 공개
- 보편관세(10%), 4월 2일 발효 예정- 국가별 개별관세, 4월 9일 발효 예정

2025년 4월 2일
보편관세(10%) 발효
-

2025년 4월 9일
중국 제외 전국가 대상 상호관세(개별관세) 유예기간 부여
- 7월 9일까지 ※ 보편관세는 유지

2025년 5월 29일
미국 1심 법원, 트럼프 행정부의 상호관세 부과 무효 판결
-

2025년 5월 29일
미국 항소법원, 트럼프 행정부 요청으로 1심 재판부 판결 일시중단 명령
-

2025년 7월 7일
상호관세 (개별관세) 유예기간 연장
- 8월 1일까지

2025년 7월 23일
對일본 관세율 인하 합의
- 상호관세율 : 25% → 15%- 자동차관세율 : 27.5% → 15%

2025년 7월 27일
對EU 관세율 인하 합의
- 상호관세율 : 30% → 15%

2025년 7월 30일
對한국 관세율 인하 합의
- 상호관세율 : 25% → 15%

2025년 8월 1일
8월 7일(현지시간)부터 시행되는69개국 대상 상호관세 행정명령 서명
-

2025년 8월 7일
교역국을 대상 상호관세 발효
-

2025년 8월 29일
미국 항소법원, 트럼프 행정부상호관세 위법 판결
판결 효력은 10월 14일까지 유예되며,백악관은 효력 발생 이전 미국연방대법원에 상고 가능

2025년 9월 3일
트럼프 행정부, 미국 연방대법원에 상고
-

2025년 9월 9일
상호 관세 소송 관련 심리 개시
2025년 11월 첫째주 첫 구두 변론 예정

2025년 9월 25일
트럼프 대통령, 한국의 대미투자금 3,500억 달러는 선불이다 강조
-

2025년 10월 29일
미국, 한국과 무역 협정 합의(자동차 관세 15%로 인하)
- 상호관세율 : 25% → 15%

2025년 11월 14일
한미, 공동 팩트시트(합의문) 발표
-

2025년 11월 25일
한국, 대미투자특별법 발의
-

2025년 11월 26일
미국 민주 하원의원, 한국과 일본 등인도태평양 동맹 관세 폐지법안 발의
-

2025년 12월 3일
베선트 재무장관, 관세 위법결정 나오더라도동일구조로 관세정책 지속한다 밝힘
-

2025년 12월 23일
미국, 중국산 반도체에 대한 추가 관세 부과를 18개월 간 보류
-

2026년 1월 8일
1천개 이상 기업, 트럼프 관세 반환 줄소송
-

2026년 1월 16일
미국, 앞으로 각국에 부과할 반도체 관세는 국가별로 협상을 통해 결정된다 밝힘

2026년 1월 26일
미국, 한국산 자동차와 목재, 의약품 그리고 기타 모든 상호관세를 25%으로 인상 발표
- 상호관세율 : 15% → 25%

2026년 1월 31일
미국과 한국, 아직 추가 논의 필요하다면서 관세 협의 결론없이 종결
-

2026년 2월 3일
미국, 한미 관세 협상 중 대한민국에게 미국 땅에 원전을 짓는 투자 프로젝트 제안
-

2026년 2월 4일
미국, 한국의 관세 인상을 관보로 공식화하기 위한 부처 간 협의에 들어간 것으로 파악
-

2026년 2월 14일
미국, 철강/알루미늄 제품 관세 완화 계획
-

2026년 2월 20일
미 연방 대법원, 트럼프 행정부의 상호관세를 위법이라 판결
-

2026년 2월 21일
트럼프 대통령, 무역법 122조를 근거로 사흘 뒤부터 150일동안 전 세계에 10% 관세 부과
-

2026년 2월 22일
트럼프 대통령, 무역법 122조를 근거로 새롭게 부과한 글로벌 관세를 15%로 인상
-

2026년 2월 23일
트럼프 대통령, 상호관세 위법 판결을 이용하는 국가에 대해 더 높은 보복성 관세 부과 예고
-

2026년 2월 24일
미국, 상호관세 위법 판결 이후 신규 글로벌 관세 발효 (10%)
-

2026년 2월 25일
미국, 일부 국가에는 글로벌 관세를 15%까지 인상할 것이라 밝힘
-

2026년 2월 26일
미국, 15% 반도체 관세 재추진
-

2026년 3월 3일
미국, 세계 각국에 새로운 차등 관세를 발표할 계획이라 밝힘
-

2026년 3월 4일
미국, 이번주 내로 글로벌 관세를 15%로 인상할 것이라 밝힘
-

2026년 3월 25일
미국, 글로벌 관세를 기존 10%에서 15%로 인상하는 실행 단계에 있다 밝힘
-

2026년 4월 1일
미국, 기존 50% 였던 수입 철강 및 알루미늄 완제품 관세를 25%로 낮추는 방안 발표 계획
-

2026년 4월 2일
미국, 철강·알루미늄·구리 함량이 높은 파생제품에 대해 제품 가격 기준 25%의 관세 부과 발표
-

2026년 4월 4일
미국, 철강·알루미늄·구리 함량 15% 이상 완제품에 25% 관세 부과하는 포고령 서명
-

2026년 4월 8일
미국, 이란에 무기 공급하는 국가에 50% 관세 부과 예고
-

출처 : 다올투자증권(2026.04), 언론보도 종합

[미국의 주요국·품목별 관세율 현황]

협상 현황
대상국
상호관세율
철강·알루미늄·구리
자동차·부품
반도체·의약품

타결
한국
15%
50%
15%(주4)
최혜국 대우

일본
15%

EU
15%
15%

베트남
20%
25%
..

미타결
중국(주2)
30%

캐나다(주2,3)
35%

멕시코(주2,3)
25%

브라질(주2)
50%

출처 : 한국은행 수정경제전망보고서(2025.08)

주1) 2025년 8월 28일 기준

주2) 펜타닐 관세 등 포함

주3) USMCA 품목 제외

주4) 2025년 9월 이후 적용 가정

한국은행은 2025년 8월 게재한 수정경제전망보고서를 통해 향후 관세경로에 따른 국내 경제 전망 시나리오를 분석하였습니다. 동보고서에 따르면 향후 중국·캐나다 ·멕시코 등과 진행 중인 美 관세협상이 원만히 타결되어 무역갈등이 완화될 경우 2026년 내년 국내 경제성장률은 기본 전망(YoY +1.9%) 대비 +0.1%p. 높아지고, 물가상승률에 대란 영향은 제한적일 것으로 내다보았습니다. 반면, 무역갈등이 재점화되어 미국과 상기 국가들 간의 협상이 결렬되고, 상호 보복관세로 대응하는 상황이 발생할 경우 2026년 국내 경제성장률은 기본 전망 대비 -0.2%p., 물가상승률은 -0.1%p.의 변동을 보일 것으로 추정하였습니다.

[관세정책 시나리오 및 시나리오별 성장·물가 전망]

관세정책 시나리오.jpg
관세정책 시나리오

시나리오별 성장 및 물가 전망.jpg
시나리오별 성장 및 물가 전망

출처: 한국은행 수정경제전망보고서(2025.08)

주) 상기 모든 시나리오상 한국 관세율은 동일한 15%를 가정

[미국의 평균 관세율(전체 국가) 추이]

(단위 : %)

미국 평균 관세율(전체 국가) 추이.jpg
미국 평균 관세율(전체 국가) 추이

출처 : 한국은행 경제전망보고서(2025.11)

한국은행이 2026년 2월 발표한 경제전망보고서에 따르면, 미국의 관세정책과 관련하여 다음과 같은 현황 및 전제가 제시되었습니다. 보고서에 따르면, 기존 상호관세(펜타닐 관세 포함)는 무효화된 대신, 약 150일간 한시적으로 적용되는 15% 수준의 임시 글로벌 관세가 도입된 것으로 나타났으며, 적용 대상 품목은 기존 상호관세 대상과 대체로 유사한 것으로 파악됩니다. 다만, 자동차 및 철강 등 일부 품목에 대해서는 기존 품목별 관세가 유지되는 것으로 발표하였습니다.

또한, 2026년 2월 24일(현지시간) 기준 10% 관세가 우선 부과되었으며, 이후 15% 수준으로의 인상을 위한 절차가 진행 중인 것으로 제시되었습니다. 한편, 동 보고서에 따르면 미국의 한국에 대한 관세율은 기존 수준이 유지된 것으로 나타났으며, 전세계 평균 관세율은 일부 하락한 것으로 분석됩니다. 2024년 미국 수입 규모 기준 평균 관세율은 판결 이전 13.3%에서 11.6%로 1.7%p. 하락한 반면, 한국의 경우 13.6% 수준이 유지된 것으로 나타났습니다. 이는 펜타닐 관세가 적용되던 중국 및 높은 상호관세가 부과되던 브라질, 인도네시아 등 일부 국가를 중심으로 관세율이 하락한 데 따른 영향으로 분석됩니다.

[미국의 평균 관세율(전체 국가) 추이]

(단위 : %)

국가별 美평균관세율 변화.jpg
국가별 美평균관세율 변화

출처 : 한국은행 경제전망보고서(2026.02)

주1) 2024년 미국 수입규모 기준주2) 판결전(-) 대비 현 상황(막대, 임시관세 15% 부과후)

전망시점
주요 내용

2025년 11월 전망
- 對한국 관세: 상호 15%, 철강·알루미늄·구리 50%, 자동차·부품 15%25.11월부터 등 유지- 26년 3/4분기 반도체·의약품 관세부과(15%) 전제

2026년 2월 전망
- 對한국 관세: 임시관세 15% 부과26.2.24일~7.24일 후 대체관세 15%26.7.24일~ (舊상호관세 대체)철강·알루미늄·구리 50%, 자동차·부품 15% 등 유지- 27년 1/4분기 반도체·의약품 관세부과(15%) 전제

[美관세율(전세계) 시나리오]

(단위 : %)

미관세율(전세계) 시나리오.jpg
미관세율(전세계) 시나리오

출처 : 한국은행 경제전망보고서(2026.02)

[對한국 관세율 시나리오]

(단위 : %)

對한국 관세율 시나리오.jpg
對한국 관세율 시나리오

출처 : 한국은행 경제전망보고서(2026.02)

미국 대법원은 2026년 2월 20일에 대통령이 국제긴급경제권한법(IEEPA, International Emergency Economic Powers Act)를 근거로 관세를 부과할 권한이 없다고 판결한 바 있습니다. 그러나 이러한 판결에도 불구하고 트럼프 행정부는 이에 대한 대응으로 새로운 15%의 관세를 즉각 도입하는 등 글로벌 무역 환경 전반에 지속적인 긴장감과 불확실성을 촉발함에 따라 미국의 무역 정책에 어떠한 변화가 발생할지 예상하기 어려운 상황입니다.

당사가 영위하는 차량 부품 사업의 전방 산업인 완성차 시장은 대표적인 경기소비재로서 그 판매량이 경기 상황과 소비자들의 가처분소득에 따라 비교적 큰 변동을 보이는 특성을 가지고 있습니다. 향후, 글로벌 무역갈등이 재점화되어 상호관세율이 현재 예상되는 수준을 상회할 경우, 국내외 주요 자동차 시장의 경기 축소와 물가상승에 따른 실질 가처분소득 감소에 따라 완성차 판매량이 하락할 수 있으며, 이는 당사의 매출액 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하여주시기 바랍니다.

② 자동차 및 자동차 부품 품목 관세

미국 트럼프 행정부는 상기 언급한 상호관세와는 별도로 자동차 및 자동차 부품에 대한 별도의 품목관세를 부과하고 있습니다. 미국 정부는 2025년 4월 2일 수입산 자동차에 대한 일괄 25%의 관세를 부과한 바 있으며, 5월 3일부터는 자동차 부품에 대한 25%의 관세를 부과하였습니다. 다만, 부품의 경우 조건부 완화 조항(미국 내 생산되는 자동차 가격의 15%만큼 부품 관세 인하, 1년 이후 동비율 10%로 하향) 추가한 바 있습니다. 다만, 2025년 7월 30일 타결된 한·미 관세 협상의 결과 한국에서 미국으로 수출하는 자동차 및 자동차 부품에 15%의 관세를 부과하기로 하였으나, 직접 투자 비중과 수익 배분등에 관한 견해 차이로 25% 관세율이 유지되었습니다. 이후, 10월 29일 한미 정상회담으로 한국과 미국의 관세협상이 타결되며, 한미 자동차 관세 포함 상호관세율이 15%로 확정되었습니다.

이와 같은 자동차 관련 관세는 미국 내 완성차 업체의 비용 부담을 증가시켜, 판가 인상을 초래할 가능성이 있으며, 완성차 판가 인상될 경우 완성차 판매량 하락에 따른 자동차 산업 자체의 위축이 발생할 가능성이 존재합니다. 하나증권에 따르면 자동차 관세가 부과된 2025년 2분기 글로벌 10개 완성차 업체의 영업이익률은 관세 비용 반영 이전 대비 2.3%p. 하락한 바 있으며, 도요타, BMW, 포드 등 일부 업체는 최근 미국 내 판가를 인상하고 있습니다.

[주요 완성차업체 2분기 실적 및 관세 비용 비교]

(단위 : 조원)

주요 완성차업체 2분기 실적 및 관세 비용 비교.jpg
주요 완성차업체 2분기 실적 및 관세 비용 비교

출처 : 하나증권(2025.08)

주1) 조정 영업이익은 관세 비용을 반영하지 않는 영업이익. 즉, 영업이익+관세 비용 = 조정 영업이익

주2) 관세 영향은 조정 영업이익에서 관세 비용이 차지하는 비중

주3) 원화 환산. 원/달러 1,402원, 원/유로 1,589원, 원/엔 970원 기준

또한, 한국자동차산업협동조합에 따르면 2025년 글로벌 신차시장은 당초 전년도 2%대의 낮은 성장률에 따른 기저효과와 금리 인하, 공급망 안정화로 인한 생산증가 등으로 전년 대비 약 3% 성장이 예상되었으나, 트럼프 행정부의 미국 중심주의 통상정책과 자동차 및 부품에 대한 고율 관세부과로 인해 약 1%대 성장에 그칠 것으로 전망됩니다.

[관세부과 후 글로벌 자동차 수요 전망]

(단위 : 천대,%)

관세 부과 후 글로벌 자동차 수요 전망.jpg
관세 부과 후 글로벌 자동차 수요 전망

출처 : Global Data, 한국자동차산업협동조합(2025.07)

주) Global Data는 영국에 본사를 둔 글로벌 데이터 분석 및 컨설팅 회사로 자동차, 헬스케어 등 다양한 산업에 대한 보고서를 지속적으로 발간하고 있음. 또한, HSBC, Bank of America, EY 등 글로벌 기업을 고객사로 두고 있으며 하나증권 등의 국내 자동차 산업 관련 리포트에 인용되는 일정 수준 이상의 공신력을 갖춘 기관

한편, 미국은 국내 자동차 부품 전체 수출액 중 36.5%를 차지하는 주요 시장으로, 미국의 품목 관세부과에 따라 국내 자동차 부품 산업 전반이 위축될 가능성이 존재합니다. 특히, 미국 내 완성차 업체가 관세로 가격경쟁력이 높아진 미국산 부품으로의 대체를 검토할 가능성이 존재합니다.

[2024년 국내 자동차 부품 국가별 수출액]

(단위 : 백만 USD)

국가
수출금액
비중

미국
8,220
36.5%

멕시코
2,153
9.6%

중국
1,450
6.4%

슬로바키아
1,308
5.8%

체코
1,033
4.6%

총계
22,530
100.0%

출처 : 한국무역협회(2025.04)

다만, 한국무역협회에 따르면 안전성, 내구도가 중요한 자동차의 특성상 수요기업이 단기간 내 소재·부품 거래선을 변경하기는 쉽지 않으며, 미국 현지 부품 생산기업도 소재·부품 수입시 부과되는 232조 관세, 보편·상호관세 등으로 인해 생산비가 증가하는 만큼 자동차 분야 우리 기업의 가격경쟁력 약화를 일부 상쇄할 가능성이 존재합니다. 또한, 2024년 기준 미국자동차 시장은 부품의 약 60%를 국외에서 조달하고 있어 관세 부과로 인해 미국산 자동차 부품이 수입품을 대체할 가능성은 제한적일 것으로 전망됩니다.다만, 미국 내 자동차 및 자동차 부품 공급망이 단기간 내 수요를 충족하기 어려운 상황에서 관세 인상분은 최종 소비자 가격에 전가될 가능성이 높으며 이에 따른 수요 위축이 우려되는 상황으로, 당사 및 국내 자동차 부품 산업이 미국 시장 내 점유율을 유지하더라도 전반적인 완성차 수요 감소에 따른 매출액 감소, 고정비 부담의 증가 등이 발생해 당사의 영업 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

③ 철강 ·알루미늄 등 개별 원자재에 대한 품목 관세
미국 트럼프 행정부는 2025년 2월 10일 수입 철강 및 알루미늄에 대한 25%의 관세를 부과한 바 있으며, 5월 30일 해당 세율을 기존 25%에서 50%로 인상한 바 있습니다. 또한, 트럼프 행정부는 8월 18일에는 원자재 자체 뿐 아니라 철강 ·알루미늄을 이용한 총 428종의 파생상품(냉장·냉동고, 자동차 엔진 부품, 엘리베이터 등)으로 관세 부과 범위를 확대하였습니다. 이에 따라 철강 및 알루미늄이 일정 이상 포함된 자동차 부품에 대해서는 50%의 관세가 부과되게 됩니다. 다만, 철강·알루미늄 파생제품은 완제품 전체가 아닌, 실제 함유된 철강·알루미늄의 가치(함량 가치)에 대해서만 관세가 부과돠며, 제품 내 비철강·비알루미늄 부분에 대해서는 국가별 상호관세율이 부과될 예정입니다. 또한, 상기 언급한 자동차 및 자동차 부품관세와 중복되지 않으며, 둘 중 더 높은 관세율이 부과될 예정입니다. 2025년 10월 29일 APEC 한미 정상회담에서 철강과 알루미늄 등은 협상 결과에 포함되지 않아, 기존 50% 관세가 유지된 바 있습니다.2026년 4월 6일 한국무역협회에 따르면, 미국 백악관은 2026년 4월 2일(현지시간) 철강·알루미늄·구리 등에 대한 「무역확장법 제232조」 관세조치와 관련한 조정 포고문을 발표하였습니다. 동 포고문에 따르면, 화장품 등 금속 함량 비중이 미미한 일부 품목은 관세 부과 대상에서 제외된 것으로 나타났습니다. 또한 관세 부과 기준은 기존 금속 함량 가치 기준에서 제품 전체 과세가격(full customs value) 기준으로 변경된 것으로 확인됩니다.아울러 품목별 특성을 반영하여 관세율이 차등 조정된 것으로 제시되었습니다.

[철강·알루미늄·구리 232조 관세 대상 품목 축소 및 적용 방식 수정]

구분
대상 품목

관세 대상
50% 관세 유지
철강
철강(72류), 산업용 철강제품(73류)

알루미늄
기초, 반제품 및 구조물, 용기, 전선 등(76류 하위)

구리
반제품 및 기초 파생품

전체 25% 관세
철강, 알루미늄
가전 및 부품, 압축기, 모터, 자동차 부품, 일반 기계, 건설기계, 운반·하역기계, 소형 변압기, 가정용·기타 철강제품(73류) 등

구리
전선·케이블

한시적 15%(MFN 합산)
초고압 변압기 및 부품, 산업기계·셍산설비·부품(금속가공·압연·사출용 기계, 금형, 산업용 로봇 등)

중량기준 예외
함량 15% 미만인 경우 관세 면제(중량 기준)

관세 제외
화장품, 식품, 생활화학제품, 소비재, 일부 엔진 및 부품 등

출처 : 한국무역협회(2026.04)

철과 알루미늄은 각각 전체 차량 원가의 약 10%, 8~15%를 차지하는 핵심 원자재로 수입 관세의 증가는 자동차 업계의 비용 부담과 판가 인상 압력으로 작용할 가능성이 존재합니다. 또한, 알루미늄은 당사가 제조 ·판매하는 자동차 열공조 제품의 주요 원재료로 미국으로 수출되는 당사 제품에 해당 관세가 부여될 경우 당사 제품의 가격 경쟁력 하락과 수익성의 저하가 발생할 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하여주시기 바랍니다.

[카. 전방산업 업체의 노동쟁의 및 노동조합 관련 위험]당사의 주요 고객사인 완성차 제조 업체는 대부분 노동조합이 결성되어 있습니다. 노동조합은 노동자와 회사 의사결정자간의 대화 창구로서 그 의미가 매우 긍정적이지만, 실제로는 서로의 주장이 대립되기도 하고, 자신의 의견은 관철시키기 위하여 파업으로 확장되는 등 회사에 부정적인 영향을 미치기도 합니다.
당사의 주요 고객사인 현대자동차와 기아의 경우 노동조합과 임금인상이나 처우 개선 등의 사항을 놓고 꾸준한 협상을 진행해오고 있는 바, 만약 협상결렬에 따른 파업이 발생할 경우, 고객사의 생산라인 가동이 어려워져 당사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이는 당사의 수익성에 영향을 미치므로 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 주요 고객사인 완성차 제조 업체는 대부분 노동조합이 결성되어 있습니다. 노동조합은 노동자와 회사 의사결정자 간의 대화 창구로서 그 의미가 매우 긍정적이지만, 실제로는 서로의 주장이 대립되기도 하고, 자신의 의견은 관철시키기 위하여 파업으로 확장되는 등 회사에 부정적인 영향을 미치기도 합니다.

특히 당사의 주요 고객사인 현대자동차와 기아를 중심으로 노동조합이 결성되어 있고, 임금협상이나 처우 개선 등의 사항을 놓고 노사간에 첨예하게 대립되는 경우가 많이 발생하여 왔습니다. 대부분의 경우에는 노사간의 협상이 서로의 양보 하에 해결되는 경우도 있지만, 협상이 이루어지지 않을 경우 노동조합은 파업을 결의하기도 하고 이로 인하여
고객사의 생산라인 가동이 어려워져 당사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이는 당사의 수익성에 영향을 미치므로 투자자들께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

최근에는 노동자에 대한 권리가 중시되어 현대자동차를 필두로 완성차 회사들이 노동조합의 요구사항을 적극적으로 수용하는 태도를 취하면서, 회사와 노조 간의 임단협(임금 및 단체협약 협약) 과정에서 노동쟁의 없이 무분규로 임단협을 마무리하는 경우가 증가하였습니다. 특히 2022년에는 모든 완성차 업체들이 12년만에 임단협(임금 및 단체협약)을 무분규로 마무리 지은 바 있습니다. 그 중 현대자동차는 노조와의 협상에서 꾸준하게 우호적인 태도로 임하여 2019년부터 2022년까지 4년 연속 파업 없이 입금협상을 완료하며 노조와 우호적인 관계를 유지하고 있는 바, 협력 업체들의 노동쟁의 발발로 인한 매출액 감소 리스크를 대폭 줄여주고 있습니다.다만, 현대자동차 노조는 지난 2023년 8월 18일 현대자동차가 올해 임단협안을 제시하지 않자 교섭 결렬을 선언하였으며, 이후 조합원 과반이 투표에서 쟁의행위(파업)를 찬성하고, 중앙노동위원회 조정 중지 결정을 받아 파업권을 확보했습니다. 결과적으로 기본급 11만 1천원 인상 등 역대 최고 임금 인상안에 대해 잠정 합의가 도출되며 현대차 노조의 파업은 철회되었습니다. 또한, 2025년 현대자동차 노사 간 임금 및 단체협약 교섭이 난항을 겪으며 노동조합이 파업권 확보 절차에 돌입하는 등 노사 긴장이 고조된 바 있습니다. 이후 노동조합은 일정 기간 부분 파업을 실시하였으며, 해당 파업은 총 16시간 진행되어 약 4000억원의 피해가 발생했을 것으로 추정되었습니다. 이후 기본급 10만원 인상 등 인상안에 대해 잠정 합의가 도출되어 현대차 노조의 파업은 철회되었습니다. 향후 완성차 업체와 노동조합 간의 임단협 과정에서 양측의 의견 불합치로 인한 노동쟁의는 예측치 못하게 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 완성차업체의 노동조합으로 인하여 발생될 수 있는 파업에 따른 생산차질 위험 등에 대해 인지를 하시기 바랍니다.

[파업으로 인한 현대자동차 피해규모]

현대차 연도별 파업 현황.jpg
현대차 연도별 파업 현황

출처: 대신증권주1) 2022년, 2023년, 2024년은 무파업으로 생산차질 및 매출손실 없음주2) 2025년의 경우 3~5일 부분파업 진행되었으며, 해당 파업은 총 16시간 진행되어 약 4000억원의 피해가 발생했을 것으로 추정됨

[타. 전기차ㆍ자율주행 등 시장변화 대응을 위한 투자 확대 위험]친환경 자동차 및 자율주행 자동차는 완성차 업계에서 가장 중요한 기술로 부각되고 있으며, 시장 규모 또한 성장하고 있습니다. 산업의 트렌드가 빠르게 변화함에 따라,
글로벌 완성차 업체들은 친환경 및 자율주행 관련 기술의 개발에 역량을 집중하고 있습니다. 친환경 및 자율주행 기술 관련 중장기 전략의 수립 및 실행에 따라 향후 완성차 업체들의 차별화가 예상됩니다. 따라서, 친환경 차종의 확대, 친환경 핵심 기술 개발 역량 보유, 자율주행 기술 적용 차종의 확대, 자율주행 기술의 개발 등은 국내외 완성차 시장에서 점유율을 확보에 주요 요인이 될 것 입니다.
친환경 자동차와 자율주행 등의 기술 개발을 위해 당사는 연구개발비용을 지속적으로 사용하고 있는 상황입니다. 2021년 3,329억원, 2022년 4,050억원, 2023년 3,687억원,

2024년 4,893억원, 2025년 4,778억원을 사용하며 매출 대비 연구개발비의 비중은 각각 5.42%, 5.39%, 4.39%, 5.53%, 5.05% 수준을 기록하고 있습니다. 매출 대비 연구개발비의 비중은 현대자동차 및 기아 등의 국내 완성차 업체 대비 높은 상황이나 해당 업체들은 연간 약 2~3조원의 연구개발비를 사용하고 있습니다. 만일,
당사의 친환경 및 자율주행 관련 기술 개발이 지연되거나 업계 대비 경쟁력이 열위일 경우에는 당사의 매출 성장성 및 시장 점유율 확보에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

최근 국내외 완성차 업체들은 친환경 및 자율주행 자동차 관련 기술을 개발하기 위해 지속적인 연구개발에 힘 쏟고 있습니다. 특히, COVID-19 확산 이후 각국에서 친환경 차량 구매에 대한 보조금 정책, Co2 규제, 의무판매 강화 등의 정책을 펼침에 따라, 전기차 시장 규모는 점차 커지고 있습니다. 이에, 글로벌 완성차 업체들은 친환경 차량 신규 모델을 출시하고 관련 기술을 개발하기 위해 노력하고 있습니다. 또한, 일부 완성차 업체들의 자율주행 기술이 고도화 됨에 따라, 타 완성차 업체들 또한 자율주행 기능을 탑재한 자동차를 개발하기 위해 노력하고 있습니다.친환경 자동차는 기존 자동차에 비해 Co2와 같은 온실가스를 저감할 수 있는 기능이 강화된 자동차입니다. 기존의 화석 연료를 전부 또는 일부 대체하여 다른 에너지원을 사용하는 특징을 갖고 있습니다. 따라서, 친환경 자동차는 기술적 조합에 따라 하이브리드 자동차(Hybrid electric vehicle(HEV)), 플러그인 하이브리드 자동차 (Plug-in hybrid electric vehicle(PHEV)), 연료전지 자동차(Fuel cell electric vehicle(FCEV)), 전기 자동차(Battery electric vehicle(BEV)) 등으로 구분됩니다. 시장조사업체에 따르면 2025년 전기차(BEV+PHEV)의 판매량은 총 2,150만대로 2017년 126만대 대비 크게 증가하였습니다.

[전동화 차량의 종류 및 특징]

전동화 차량 종류 및 특징.jpg
전동화 차량 종류 및 특징

출처: 산업은행 미래전략연구소

[글로벌 전기차 인도량]

(단위 : 백만대)

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글로벌 전기차 등록 수

출처: 2026년 3월 Global Monthly EV and Battery Monthly Tracker, SNE리서치

친환경 자동차는 2030년 3,950만대가 판매될 것으로 전망되며 연 평균 약 18% 상승할 것으로 예측되고 있습니다. 2019년부터 각국의 Co2 배출 및 연비 규제 등이 적용되었습니다. 이에 당사를 포함한 국내외 완성차 업체들은 성장하는 친환경 자동차 시장에 대응하고 Co2 배출에 따른 벌금 등을 피하기 위해 EV 모델을 본격적으로 출시하고 판매하기 시작하였습니다. 또한, 주요 완성차 업체들은 친환경 자동차 판매 목표량을 설정하고 라인업을 확대하는 등 친환경 자동차 시대를 대비한 전략을 구성하고 있습니다. 주요 완성차 업체들의 친환경 자동차 전략은 다음과 같습니다.

[주요 글로벌 완성차 업체들의 친환경 자동차 관련 전략]

그룹(메이커)
비중

현대
2030년까지 17 종류의 전기차 구축, 2030년 전기차 200만대 판매

VW
2026년까지 10 종류의 새로운 전기차 모델 공개

BMW
2025년까지 총 25개 모델생산 계획, 2026년 전기차 판매량 전체 판매량의 30% 목표

Ford
2024년까지 9 종류의 전기차 출시, 2026년까지 연 200만대 전기차 생산,

GM
2025년까지 BEV, FCEV, PHEV 등 30종 출시계획

출처: 각 사 홈페이지

친환경 자동차 외에도 글로벌 완성차 업체들은 자율주행 기술의 연구개발에 많은 비용과 시간을 투자하고 있습니다. 미국의 테슬라가 FSD(Full Self Driving) 기능을 2019년 처음 도입한 이후, 완성차 업계는 자율주행 기술의 연구개발을 더욱 가속화 하고 있는 상황입니다.미국 자동차기술협회에 따르면 자율주행은 6단계로 구분될 수 있습니다. Level 0은 자율주행 기능이 존재하지 않은 상태, Level 1은 속도 및 차선유지 등 특정 기능만 자동화된 상태, Level 2는 고속도로와 같은 일정한 조건에서 차선 간격 유지, 방향조정, 가속 등 운전자를 보조, Level 3는 제한된 조건에서 자율주행이 가능하며 주행시 운전자의 적극적 개입은 필요 없으나 주변 상황을 주시해야 하는 단계, Level 4는 특정 도로 조건에서 모든 상황에서 자율주행 가능, Level 5 운전자를 대신하여 완전 자동화 입니다.

[자율주행 6단계]

자율주행 6단계.jpg
자율주행 6단계

출처: 대한무역투자진흥공사

완성차 업체 중 자율주행 기술의 선두로 꼽히는 테슬라의 자율주행 기술 Level 2.5 수준입니다. 최근, 독일의 메르세데스-벤츠는 미국 내에서 최초로 Level 3 인증을 받은 바 있습니다. 메르세데스-벤츠의 자율주행 기술은 드라이브 파일럿으로 불리며, 운전 중 손과 발을 차에서 떼는 것은 물론이고 휴대폰이나 비디오를 보는 등 눈도 뗄 수 있으나 시스템이 요구하면 운전에 복귀해야 합니다.자율주행 자동차 시장 규모는 2030년 1조 5,337억 달러 수준이 될 것으로 전망되며, 2030년까지 연 평균 39.9% 성장할 것으로 예측됩니다. 이에 따라, 글로벌 완성차 업체들은 자체적인 연구개발, 자율주행 관련 기술을 보유하고 있는 업체들과의 협업 등을 통해 자율주행 기술을 확보하려고 노력하고 있습니다.급변하고 있는 자동차 산업 환경에 대응하기 위해, 당사는 제동(Brake), 조향(Steering), 현가(Suspension) 시스템을 통해 자동차 제어장치를 비롯한 섀시 전동화 모듈, 친환경차 파워일렉트로닉스 등 친환경차 솔루션 사업을 강화하였습니다. 또한 Global로 자율주행 및 모빌리티 트렌드에 빠르게 대응하고 질적 성장을 가속화 하기 위해 HL Klemove 법인을 출범하였습니다. 라이다, 레이다, 카메라 및 시스템 통합 소프트웨어 등 자율주행 제품의 다 변화 및 고도화를 추진하고 있으며 자율주행 차량의 원격 헬스 진단 솔루션 개발 및 클라우드 기반 데이터 서비스 사업 추진 등 모빌리티 신사업 등으로 사업을 확장해 나가고 있습니다. 약 2천 건 이상의 자율주행 기술 특허를 확보하고, 다양한 고객에게 2천만 건 이상 ADAS제품을 공급한 경험을 기반으로 첨단 자율주행 제품 개발에 집중하며 제2의 성장을 준비하고 있습니다 친환경 자동차와 자율주행 등의 기술 개발을 위해 당사는 연구개발비용을 지속적으로 사용하고 있는 상황입니다. 2021년 3,329억원, 2022년 4,050억원, 2023년 3,687억원, 2024년 4,893억원, 2025년 4,778억원을 사용하며 매출 대비 연구개발비의 비중은 각각 5.42%, 5.39%, 4.39%, 5.53%, 5.05% 수준을 기록하고 있습니다. 매출 대비 연구개발비의 비중은 현대자동차 및 기아 등의 국내 완성차 업체 대비 높은 상황이나 해당 업체들은 연간 약 2~3조원의 연구개발비를 사용하고 있습니다. 당사의 친환경 및 자율주행 관련 기술들의 개발이 지연되거나, 타 업체 대비 경쟁력을 확보하지 못할 경우, 시장 점유율의 확보에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

[최근 3년간 연구개발 비용 현황]

(단위: 백만원)

과목
2025년
2024년
2023년

연구개발비용 계
477,752
489,268
368,720

연구개발비/매출액 비율[연구개발비용계 / 당기매출액 * 100]
5.05%
5.53%
4.39%

출처: 당사 2025년 사업보고서 및 각 사업연도 사업보고서

당사의 2025년 기준 국내 연구소에서 Brake, Steering, Suspension 등의 기술을 연구 진행중이며, 해외에는 중국, 미국, 유럽, 인도 연구소를 두어 현지 Application을 독자 수행하고 있습니다. 종속법인인 HL Klemove에서 ADAS 관련 시스템 개발을 진행중에 있습니다. 당사의 연구개발 담당조직 및 연구개발 실적은 다음과 같습니다.

[연구개발 담당조직 및 주요업무]

구분
주요 업무

국내

연구소

MDS

전기전자 제품(제동 및 조향시스템) 경쟁력 제고

선행 및 Next Generation 전기전자 제품(Brake & Steering) 제품 개발

전기전자 제품(제동 및 조향시스템) 상품화 개발 및 고객 대응

Smart Personal Mobility, Power Electronics 등 신사업 아이템 개발

RCS1

하드웨어 제품(제동시스템) 경쟁력 제고

선행 및 Next Generation 하드웨어 제품(제동시스템) 개발

하드웨어 제품(제동시스템) 상품화 개발 및 고객대응

RCS2

하드웨어 제품(현가시스템) 경쟁력 제고

선행 및 Next Generation 하드웨어 제품(현가시스템) 개발

하드웨어 제품(현가시스템) 상품화 개발 및 고객대응

SW

Campus

Platform SW 및 샤시통합제어 SW 개발

선행제품/양산제품 SW 개발

PVEC

제동, 조향 및 현가시스템 글로벌 시험평가 네트워크 운영

제동, 조향 및 현가시스템 시험평가기술 개발

제동, 조향 및 현가시스템 시험 및 평가 Final Validation

AX PLM PJT

SDV 대응형 개발 체계 구축

기구, 전자, SW를 아우르는 통합 개발 환경

데이터 구조와 표준 프로세스를 기반으로 설계 재사용 확대

New Business
로봇 액츄에이터 및 관련 제품/기술 개발

해외

연구소

중국연구소
현지 Application 독자 수행Low Cost Design 능력 확보 : 중국 특화 모델 개발Role Sharing : Conventional 제품 설계, Cost-effective 업무 주도

미국연구소
현지 Application 독자 수행미주 선도 기술 분석 : SRS 분석/설계 컨셉 정립Role Sharing : 선행기술 본사 공동개발, 차량데모(Engineering Green)

유럽연구소
현지 Application 독자 수행EU Biz. 지원 : PM, 수주지원Role Sharing : 선행기술 본사 공동개발, 신기술 동향분석

인도연구소
현지 Application 독자 수행인도 특화 모델 개발인도 Biz. 지원 : Local 고객 확보

MSI

(Mando Softtech.India)

ECU 개발 (S/W platform 개발, 회로 설계, PCB설계/검증)영상 인식 S/W 개발 (알고리즘 개발, 개발/평가용 영상 DB 구축)Safety 검증 (S/W 및 ECU 단위 시험, SILS/HILS)

종속

법인

HL Klemove

ADAS/AD 시스템 개발(AEB, 자율주행 등)

ADAS/AD Sensor류 개발(Camera, Radar 등)

ADAS Domain Control 기술개발 (DCU 등)

ADAS 시스템 시험 및 평가 Final Validation

출처: 당사 2025년 사업보고서

[연구개발 실적]

- 당사의 최근 3년간 주요 연구개발 실적은 다음과 같습니다.

분야
일시
연구개발실적

MDS
2022년 4월
IDB2 HAD 모델 개발

2022년 6월
수소차용 Super Capacitor Pre-Charger 개발

2022년 6월
이페달(e-Pedal) 구동 모듈 개발

RCS1
2025년 10월
MoC (Motor on Caliper) Gen3.5S 개발

2025년 11월
MoC (Motor on Caliper) Gen4 개발

RCS2
2024년 2월
HSD (Hydraulic Stopping Damper)-IV 개발

2024년 6월
SDC70 (Smart Damping Control)-Ⅱ 개발

출처: 당사 2025년 사업보고서

- 종속 법인의 최근 3년간 주요 연구개발 실적은 다음과 같습니다.

분야
일시
연구개발실적

HL Klemove
2023년 03월
내수 OEM 向 3.5세대 AVAS 양산 착수

2023년 05월
LRR-30 3세대 차량용 장거리 레이더 양산 착수

2024년 08월
FCM-50 차량용 전방 카메라 모듈 양산 착수

2024년 08월
APCU-10S 자율주행주차 제어기 양산 착수

2024년 10월
SRR-40 차량용 코너 레이더 양산 착수

2024년 11월
북미 OEM 向 AVAS Gen2.0 양산 착수

2024년 12월
유럽 OEM 向 AVAS Gen2.0 양산 착수

2025년 03월
유럽 OEM 向 SCR 차량용 선택적 환원 촉매 제어기 양산 착수

2025년 12월
내수 OEM 向 AVAS 40 양산 착수

출처: 당사 2025년 사업보고서

친환경 자동차 및 자율주행 자동차는 완성차 업계에서 가장 중요한 기술로 부각되고 있으며, 시장 규모 또한 성장하고 있습니다. 산업의 트렌드가 빠르게 변화함에 따라, 글로벌 완성차 업체들은 친환경 및 자율주행 관련 기술의 개발에 역량을 집중하고 있습니다. 친환경 및 자율주행 기술 관련 중장기 전략의 수립 및 실행에 따라 향후 완성차 업체들의 차별화가 예상됩니다. 따라서, 친환경 핵심 기술 개발 역량 보유, 자율주행 기술의 개발 등은 국내외 완성차 시장에서 점유율을 확보에 주요 요인이 될 것 입니다. 당사의 친환경 및 자율주행 관련 기술 개발이 지연되거나 업계 대비 경쟁력이 열위일 경우에는 당사의 매출 성장성 및 시장 점유율 확보에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[파. 중대재해처벌법 시행 관련 위험]최근 다수의 산업재해로 인한 사망사고가 지속 발생하였고 안전에 관한 법령상 제도 개편이 꾸준히 이어져왔으나, 이러한 제도 개편 속에서도 산업재해로 인한 재해자수와 사망자수는 꾸준히 증가해왔습니다. 따라서 이를 방지하고자
중대재해처벌법이 2022년 1월 27일 시행되었습니다. 해당 법은 사업 또는 사업장, 공중이용시설 및 공중교통수단을 운영하거나 인체에 해로운 원료나 제조물을 취급하면서 안전, 보건 확보를 위하여 요구되는 다양한 조치의무를 이행하지 않은 채 피해를 발생시킨 사업주, 경영책임자, 공무원 및 법인 등의 처벌 등을 규정하고 있으며
이를 위반하는 경우 사망사고는 50억원 이하의 벌금, 부상사고는 10억원 이하의 벌금이 부과됩니다.

당사는 낙하·붕괴·화재사고와 같은 대형사고를 예방하기 위해 다각도로 노력을 기울이고 있습니다.
그럼에도 불구하고 이와 같은 사실이 앞으로도 당사에서 중대한 사고가 발생하지 않으리라는 사실을 보장하는 것이 아니며, 다수의 안전사고 발생 등으로 인한 사업적 제한, 법률대응 비용 발생, 평판 저하와 같은 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 또한 중대재해처벌법에 따른 처벌 대상이 될 경우 공장 가동 중단 등 당사의 사업환경에 직접적인 영향을 끼칠 수 있사오니 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

과거 HDC현대산업개발의 광주화정아이파크 붕괴사고(22년 1월), 여천NCC 제3공장폭발사고(22년 2월), 충남 공사현장 사망사고(22년 12월) 등 다수의 산업 재해로 인한 사망사고가 지속 발생하였고, 이러한 사고가 사회적 문제로 꾸준히 지적되어 왔습니다. 이에 안전에 관한 법령상 제도 개편이 꾸준히 이어져왔으나, 이러한 제도 개편 속에서도 산업재해로 인한 재해자수와 사망자수는 꾸준히 증가해왔으며, 2024년 재해자수는 142,771명으로 2023년 대비 4.4% 증가하였고, 2024년 산업 재해 사망자수는 2,098명으로 2023년 대비 4.1% 증가하였습니다. 2025년 재해자수는 147,130명으로 전년 대비 3.1% 증가하였고, 2025년 산업 재해 사망자수는 2,248명으로 전년 대비 7.1% 증가하였습니다.

[연도별 산업재해 발생현황]

구분
2025년
2024년
2023년
2022년
2021년

재해자수(명)
147,130
142,771
136,796
130,348
122,713

사고재해자수
113,305
115,773
113,465
107,214
102,278

질병재해자수
33,825
26,998
23,331
23,134
20,435

사망자수(명)
2,248
2,098
2,016
2,223
2,080

사고사망자수
872
827
812
874
828

질병사망자수
1,376
1,271
1,204
1,349
1,252

출처 : 고용노동부, KOSIS 국가통계포털

이에, 안전사고로부터 노동자 보호를 강화하고자 2022년 1월 27일자로 중대재해처벌법이 시행된 바 있습니다. 중대재해처벌법이란 인명 피해를 주는 산업재해가 발생했을 경우 사업주에 대한 형사처벌을 강화하는 내용을 핵심으로 한 법안으로, 사업주·경영책임자의 위험방지의무를 부과하고, 사업주·경영책임자가 의무를 위반해 사망·중대재해에 이르게 한 때 사업주 및 경영책임자를 형사처벌하고 해당 법인에 벌금을 부과하는 등 처벌수위를 명시하고 있습니다. 동 법에 따르면 안전사고로 노동자가 사망할 경우 사업주 또는 경영책임자에게 1년 이상의 징역이나 10억 원 이하의 벌금을, 법인에는 50억 원 이하의 벌금을 부과할 수 있으며, 노동자가 다치거나 질병에 걸릴 경우에는 7년 이하 징역 또는 1억 원 이하의 벌금에 처해집니다.이미 2020년부터 시행된 산업안전보건법 개정안과 중대재해처벌법의 차이는 크게1) 처벌대상, 2) 처벌수위, 3) 적용범위가 있습니다. 산업안전보건법은 현장 관리자의 의무를 규정했다면 중대재해처벌법은 경영진의 안전 확보 의무를 부과해 처벌 대상을 확대하였으며, 처벌 수위가 높아지고 징벌적 손해배상도 도입되는 등 부담이 증가하였습니다. 보호 대상은 종사자 뿐만 아니라 해당 시설이나 제품을 이용하는 이용자까지 확대됩니다. 협력사 관리 범위도 기존에는 도급에 대해서만 인정됐다면 중대재해처벌법 에서는 위탁과 용역까지 추가됩니다.

[중대재해처벌법과 산업안전보건법 비교]

구분
중대재해처벌법
산업안전보건법

재해정의
중대산업재해 및 중대시민재해-사망자가 1명 이상-동일한 사고로 6개월 이상 치료가 필요한 부상자 2명 이상-동일한 유해요인으로 직업성 질병자가 1년 이내에 3명 이상
중대산업재해-사망자가 1명 이상-3개월 이상 요양이 필요한 부상자 동시 2명 이상-동일한 유해요인으로 직업성 질병자가 1년 이내에 3명 이상

보호 대상
종사자 및 이용자(일반시민)
근로자

형사처벌대상 범위
사업주 또는 경영책임자 등 법인
현장 소장 등 단위 사업장 수준

협력사 관리 범위
도급, 위탁, 용역
도급

처벌수위
사망
1년 이상 징역 또는 10억원 이하 벌금법인: 50억원이하 벌금
7년 이하 징역 또는 1억원 이하 벌금법인: 1억원 이하 벌금

그외
7년 이하 징역 또는 1억원 이하 벌금법인 : 10억원 이하 벌금
5년 이하 징역 또는 5천만원 이하 벌금법인 : 관련 규정의 벌금

징벌적 손해배상
손해액의 5배 이하

출처 : 고용노동부

주) 중대시민재해는 사망자가 1명 이상, 2개월 이상 치료가 필요한 부상자 10명 이상 또는 3개월 이상 치료가 필요한 질병자 10명 이상 대상

중대재해처벌법의 시행으로 산업 현장에서 사망자가 발생할 경우 처벌수위가 높아짐에 따라, 근로자수 대비 사고율이 높은 건설, 조선, 기계, 운송 등의 산업재 업종 및 당사가 영위하는 화학, 정유, 철강 등의 소재 업종에서 상대적으로 큰 영향을 받을 것으로 예상되고 있습니다.한편, 2023년 4월 6일 의정부지법 고양지원은 중대재해처벌법 위반(산업재해 치사) 혐의로 기소된 온유파트너스 및 회사 대표이사 등에 대한 1심에서 온유파트너스 법인에 벌금 3,000만원을, 대표이사에게 징역 1년 6개월에 집행유예 3년, 현장소장에게 징역 8개월에 집행유예 2년을 선고했습니다. 이는 중대재해처벌법 발효 이후 해당 법이 적용되어 나온 첫 법원 판결으로, 하청업체 소속 노동자의 사망사고에도 원청 사업주의 책임이 있다는 점이 확인되었습니다. 또한, 2024년 6월 경기도 화성의 1차 전지 제조판매업체인 '아리셀'에서 대형화재가 발생해 23명이 사망하고 8명이 중경상을 입는 중대재해참사가 일어났습니다. 화재가 발생한 공장은 5인 이상 50인 미만 사업장으로, 2024년 1월부터 5인 이상 50인 미만 사업장에도 중대재해 처벌법이 확대 적용되었기에 중대재해법 대상 사업장입니다. 해당 사건은 중대재해처벌법이 만들어진 이후, 최대 규모의 폭발 화재 사고로 고용노동부도 재해수습본부를 꾸려 현장 조사에 나섰습니다. 이후, 2025년 7월 검찰은 아리셀 대표이사에 중대재해처벌법의 최고 형량인 징역 20년 형을 구형하였으며 2025년 9월 1심 법원은 아리셀 대표이사에게 징역 15년을, 아리셀 주식회사에 벌금 8억원을 신고하였습니다. 이처럼, 향후 중대재해법 위반 시에도 최고경영자나 회사 대표 등의 경영책임자에게 처벌이 적용될 경우, 이에 따른 경영 공백이 발생할 수 있을 것으로 예상됩니다.상기 사례를 비롯하여 2022년 1월 27일 중대재해처벌법의 시행 이후 2026년 2월까지 총 98건 이상의 중대재해처벌법 1심 선고가 진행되었으며, 실형 선고 비율은 10% 미만으로 처벌 수위는 징역 6월/집행유예 2년 ~ 실형 2년정도의 수준이 주를 이루었습니다.

한편, 2025년 국내 건설 현장에서 연이은 노동자 사망사고가 발생함에 따라, 고용노동부는 9월 15일 노동자 사망 시 과징금 부과, 영업정지 요건 완화 등을 골자로 하는 '노동안전 종합대책'을 발표했습니다. 이러한 당국의 규제 강화에 따라 향후 사업장 내 안전 관리와 관련 투자의 중요성이 보다 강화될 것으로 판단됩니다.

[고용노동부, 「노동안전 종합대책」내 주요 규제 사항]

구분
내용
비고

다수 사고 발생에 대한 과징금 신설
연간 3명 이상 사망사고 발생시 법인에 대한 과징금 부과
영업이익의 5% 이내,하한액 30억 원

영업정지 대상 확대
건설사 영업정지 요청 요건을 현행 '동시 2명 이상 사망'에서 '연간 다수 사망' 추가
-

영업정지 기간 강화
(現) 2~5개월에서 강화 예정

사고 재발 시 인허가 취소 등 추진
최근 3년 간 영업정지 처분을 2회 받은 후 다시 영업정지 요청사유 발생 건설사의 등록말소 요청 규정 신설
노동부 요청 시 건설업 등록 말소 가능토록 명확화

법률 전수조사를 통해 건설업 외 업종에서도 중대재해 발생을 인허가 취소나 영업정지 사유에 포함
-

자본시장 평가 반영
상장회사가 중대재해 발생 및 중대재해처벌법상 형사판결 시 관련사실을 지체없이 공시하도록 의무화※비상장사는 모회사가 공시
공시 위반 시 벌점 부과 및 벌점에 따라 제재금·매매거래정지·관리종목지정 등 조치 가능

중대재해 관련 사실이 국민연금 등 기관투자자의 투자판단에 고려될 수 있도록 ESG 평가, 스튜어드십코드 반영
-

출처 : 고용노동부(2025.09)

당사는 중대재해 예방을 위해 안전보건 관련 목표 및 경영방침 설정, 전담 조직 구성, 위험성평가 절차 마련 및 실시, 종사자 의견청취 및 중대산업재해 대응 매뉴얼 등 안전보건관리 체계를 구축하고 있습니다. CSO는 반기 1회 이상 전담 조직을 통해 중대재해처벌법에 따른 안전보건 법령 준수 여부를 점검합니다. 전담 조직에서 점검 결과를 보고 받고 필요한 조치를 사업장에 전파하며, 해당 조치의 적용 여부를 확인합니다. 또한 CSO는 재해예방을 위해 매년 정기 이사회에 안전보건에 관한 실적 및 계획을 보고하여 승인받고 있습니다.또한 당사는 'Higher Safety, Higher Life HL Mando'라는 안전보건경영 비전을 바탕으로, Global 안전보건경영시스템인 ISO 45001을 국내외 사업장에 도입하여 운영하고 있습니다. 당사의 안전보건경영시스템은 안전보건 계획 수립, 위험요인 평가 및 개선 조치, 안전보건 활동 성과 평가 등 사업장에서 주요 안전보건 관리를 원활히 수행할 수 있도록 기준을 제시하며, 임직원은 물론 사업장에 상주하는 협력사 직원까지 적용됩니다.

[당사 안전보건 관리 체계 및 전략]

안전경영 조직도
안전보건 목표 및 전략

hl만도 안전보건경영 회의체 구성.jpg
hl만도 안전보건경영 회의체 구성

hl만도 안전보건경영 전략.jpg
hl만도 안전보건경영 전략

출처 : 당사 2024년 지속가능경영보고서(2025.06)

이처럼 당사는 낙하·붕괴·화재사고와 같은 대형사고를 예방하기 위해 다각도로 노력을 기울이고 있습니다. 그럼에도 불구하고 이와 같은 사실이 앞으로도 당사에서 중대한 사고가 발생하지 않으리라는 사실을 보장하는 것이 아니며, 다수의 안전사고 발생 등으로 인한 사업적 제한, 법률대응 비용 발생, 평판 저하와 같은부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 또한 중대재해처벌법에 따른 처벌 대상이 될 경우 공장 가동 중단 등 당사의 사업환경에 직접적인 영향을 끼칠 수 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

[가. 수익성 감소요인의 확대에 따른 위험]당사의 2023년 매출액은 2022년 대비 11.7% 성장한 8조 3,931 억원 매출을 기록하였는데, 이는 Covid-19 이후 발생 한 Global 공급망 이슈 완화, EV Car를 중심으로 완성차 시장의 Covid-19 이전으로의 회복 등에 기인하였습니다. 다만,
지속되고 있는 높은 원자재/자동차 부품용 소재 가격, 자율주행 시대를 대비한 신기술 연구개발비용 및 인플레이션에 따른 비용 상승 등으로 영업이익은 매출 상승 대비 다소 낮은 증가세를 보였고, 이에 따라 영업이익률은 2022년과 동일한 3.3%를 기록
하였습니다.
2024년에는 전기차 전환속도 둔화로 인한 북미 전기차 OEM의 납품실적 감소에도 불구하고 매출처 다변화에 힘입어 외형 성장세가 지속되며 2024년 매출액과 영업이익은 각각 2023년 대비 5.4% 및 28.5% 증가한 8조 8,482억원, 3,588억원을 기록하였습니다. 2025년에는 대내외 불확실한 경영 환경 속에서 외형 성장을 달성하며 매출액의 경우 2024년 대비 6.9% 증가한 9조 4,548억원을 기록하였으나, 미 관세 영향 및 일회성 충당금 반영 등에 따라 영업이익은 2024년 대비 0.5% 감소한 3,571억원을 기록하였습니다.

당사의 매출액 및 이익률 추이는 전반적으로 당사 제품의 수요처인 현대자동차(주) 및 기아(주) 등의 완성차에 대한 시장 수요에 따라 생산 비중이 결정되는 구조이며, 현대자동차(주) 및 기아(주)의 실적이 악화될 경우, 당사의 전반적인 수익구조도 악화 될 수 있는 가능성이 존재합니다.
이외에도 최근의 자동차 반도체 공급부족과 같은 일회성 요인, 과도한 R&D 신규투자 및 중국로컬 자동차 부품사들과의 경쟁상황이 당사에 비우호적인 상황으로 전개된다면, 향후 당사의 매출 성장성이 저하되거나, 수익성 감소요인이 될 가능성이 존재하므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

최근 3개년 연결기준 당사의 영업실적 및 수익성은 다음과 같습니다.

[영업실적 및 수익성 현황(연결 기준)]

(단위 : 억원)

구 분
2025년
2024년
2023년
2022년
2021년

매출액
94,548
88,482
83,931

75,162

61,474

매출원가
80,112
75,249
72,626

65,101

52,461

매출총이익
14,437
13,232
11,305

10,060

9,013

영업이익
3,571
3,588
2,793

2,481

2,323

법인세비용차감전순이익
2,178
2,655
2,257

2,300

2,281

당기순이익
1,228
1,582
1,546

1,183

1,786

영업이익율
3.8%
4.1%
3.3%
3.3%
3.8%

당기순이익율
1.3%
1.8%
1.8%
1.6%
2.9%

매출액증가율
6.9%
5.4%
11.7%
22.3%
17.2%

출처: 당사 각 사업연도 사업보고서

당사는 1989년 설립되어 제동장치를 비롯한 자동차 현가장치 시스템 등을 전문적으로 생산하고 있는 자동차 부품 제조업체로써 현대자동차 및 기아에 주문자상표부착생산방식(OEM)으로 공급하고 있습니다. 당사의 매출액은 자동차부품을 제조하여 현대차 및 기아 등 완성차 제조 업체 등에 납품함에 따라 발생되고 있으며, 주문자의 생산계획에 의한 주문생산방식에 의해 납품규모가 결정되어 지는 구조이므로 사업의 특성상 당사의 제품 수요처인 현대차 및 기아의 완성차에 대한 시장 수요에 민감하게 연동되어 결정되는 구조입니다. 당사의 2021년 매출액은 COVID-19 여파 지속으로 내부는 다소 부진했지만, 전년 대비 기저효과 및 미국, 유럽 등 주요시장 매출이 회복세를 보였고, 주식회사 에이치엘클레무브 연결 반영 효과 등으로 전년대비 5,839억원 증가한 6조 1,474억원을 기록했습니다. 매출 증가에 따른 고정비 희석효과로 총 매출원가율은 전년 대비 2.6%p 감소한 85.3%를 기록하여 영업이익은 전년 대비 1,436억원 증가한 2,323억원을 기록하였습니다. 2022년 매출액의 경우 전년 대비 1조 3,687억원 증가한 7조 5,162억원을 기록하였는데, 이는 환율 상승에 따른 우호적 효과와 더불어서 전년 대비 완성차 판매 대수 증가에 따른 생산물량 증가 효과에 기인하였습니다. 다만, 원자재 가격 상승에 따라 매출원가가 증가하여 영업이익률은 2021년 3.8% 대비 0.5%p 하락한 3.3%를 기록하였습니다. 우크라이나-러시아/이스라엘-팔레스타인 전쟁 장기화, 인플레이션 심화 및 인플레이션 억제를 위한 각국 금리 인상에 따른 소비심리 악화에도 불구하고 Covid-19 이후 발생 한 Global 공급망 이슈 완화, EV Car를 중심으로 완성차 시장의 Covid-19 이전으로의 회복 등으로, 2023년 당사는 2022년 대비 11.7% 성장한 8조 3,931억원 매출을 기록하였습니다. 다만, 지속되고 있는 높은 원자재/자동차 부품용 소재 가격, 자율주행 시대를 대비한 신기술 연구개발비용 및 인플레이션에 따른 비용 상승 등으로 영업이익은 매출 상승 대비 다소 낮은 증가세를 보였고, 이에 따라 영업이익률은 2022년과 동일한 3.3%를 기록하였습니다. 2024년에는 전기차 전환속도 둔화로 인한 북미 전기차 OEM의 납품실적 감소에도 불구하고 매출처 다변화에 힘입어 외형 성장세가 지속되며 2024년 매출액과 영업이익은 각각 2023년 대비 5.4% 및 28.5% 증가한 8조 8,482억원, 3,588억원을 기록하였습니다. 2025년에는 대내외 불확실한 경영 환경 속에서 외형 성장을 달성하며 매출액의 경우 2024년 대비 6.9% 증가한 9조 4,548억원을 기록하였으나, 미 관세 영향 및 일회성 충당금 반영 등에 따라 영업이익은 2024년 대비 0.5% 감소한 3,571억원을 기록하였습니다.한편, 당사의 부문별(지역별) 영업실적은 아래와 같으며, 연결회사의 사업은 지역별로 구분되며 크게 한국,중국,미국,인도 및 기타지역을 분류됩니다

[당사 지역별 영업실적 및 수익성 현황(연결 기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2025년
2024년
2023년

한국
매출액
4,137,783
3,835,929
3,727,300

영업이익
-31,384
4,109
-30,609

중국
매출액
2,267,590
2,303,132
2,306,815

영업이익
172,276
184,460
188,888

미국
매출액
1,642,287
1,518,593
1,483,112

영업이익
29,826
29,111
27,014

인도
매출액
1,008,174
900,328
819,467

영업이익
95,792
86,651
78,480

기타
매출액
1,968,656
1,664,393
1,402,687

영업이익
83,098
39,724
7,832

내부거래
매출액
-1,569,678
-1,374,192
-1,346,294

영업이익
7,512
14,706
7,673

합계
매출액
9,454,813
8,848,182
8,393,087

영업이익
357,121
358,761
279,277

출처: 당사 각 사업연도 사업보고서

당사는 한국, 중국, 미국 및 인도 등 주요 지역에 생산거점을 두고 제동, 조향, 현가, ADAS, Motor 제품 등을 생산하여 글로벌 완성차 업체 및 현지 주요 고객사에 납품하고 있습니다. 한국 시장은 전체 매출에서 가장 큰 비중을 차지하고 있으며, 2024년에는 일부 EV 시장의 정체 영향이 있었으나 상대적으로 Hybrid 차량 시장의 호조와 Mando Broze 연결 편입에 따른 매출 증가가 있었고, 이에 따라 영업이익도 2023년도 적자에서 흑자로 전환되었습니다. 반면 2025년에는 국내 친환경차 시장이 역성장에서 벗어나며 매출 증가가 있었으나, 환율 상승에 따른 국내 연결종속법인 원가 상승으로 적자 전환하였습니다.

중국 시장은 두 번째로 높은 매출 비중을 차지하고 있으며, 2024년에는 환율 효과에도 불구하고 SGM의 판매 하락 영향으로 전년대비 매출이 감소하였고, 이에 따라 영업이익도 매출 감소에 따른 공헌 손실 영향 등으로 감소하였습니다. 2025년에도 환율 효과에도 불구하고 중국 내 현지 판매 물량 감소 영향으로 2024년 대비 매출이 감소하였으며, 이에 따라 영업이익도 매출 감소에 따른 공헌 손실 영향 등으로 감소하였습니다. 미국 시장은 2024년과 2025년 모두 자동차 시장 환경 개선에 따른 견조한 소비 심리로 매출과 영업이익이 모두 전년 대비 상승하였습니다. 인도 시장은 2024년과 2025년 모두 전반적인 자동차 시장의 지속적인 성장에 따른 현대자동차그룹 및 로컬 업체들의 선전, 주요 고객사의 높은 상품성 기반 견고한 수요, 시장 점유율을 확대 중인 로컬 업체의 판매 호조 등에 따라 매출 성장이 이루어졌으며, 이에 따라 영업이익 또한 각각 직전년도 대비 증가하였습니다.

한편, 당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화, 중국 위안화 및 유로화에 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산ㆍ부채가 기능통화 이외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

다른 모든 변수들이 일정하고 각 주요 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동할 경우, 연결회사의 당기손익에 미치는 영향(법인세효과 차감전)은 다음과 같습니다

[당사 환율변동 영향(연결 기준)]

(단위: 천원)

구 분
2025년
2024년
2023년

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
31,750,078
(31,750,078)
41,030,118
(41,030,118)
34,138,670
(34,138,670)

EUR
4,307
(4,307)
3,363,711
(3,363,711)
12,108,491
(12,108,491)

CNY
1,806,687
(1,806,687)
2,756,750
(2,756,750)
(99,044)
99,044

INR
1,880,892
(1,880,892)
783,512
(783,512)
4,633,624
(4,633,624)

BRL
1,123,780
(1,123,780)
1,270,748
(1,270,748)
1,740,291
(1,740,291)

PLN
(903,088)
903,088
(439,052)
439,052
(911,513)
911,513

SEK
(911,597)
911,597
(855,233)
855,233
(903,727)
903,727

출처: 당사 각 사업연도 사업보고서

당사는 자동차 산업의 변화에 대응하기 위해 지속적으로 경영효율화 조치를 진행하고 있습니다. 이에 따라 2019년 임원 중 20%의 감원 및 관리직 구조조정을 실시했습니다. 2020년에도 당사는 희망퇴직을 진행하였으며, 2020년 중 희망퇴직제도를 통해 매출원가에 직접 반영된 퇴직급여는 약 538억원입니다. 2023년 1분기 이후 국내 희망퇴직을 진행하였고, 2분기에 반영된 일회성 비용은 약 96억원입니다. 또한, 당사는 생산라인 최적화 및 주물사업 외주화 역시 추진하고 있습니다. 이런 경영 효율화 조치들은 고정비용을 감소시켜 악화되는 수익성에 일부 긍정적일 수 있으나, 일시적인 비용이 발생되어 당사의 수익성이 악화될 가능성이 존재합니다. 결론적으로 당사의 매출액 및 이익률 추이는 전반적으로 당사 제품의 수요처인 현대자동차(주) 및 기아(주) 등의 완성차에 대한 시장 수요에 따라 생산 비중이 결정되는 구조이며, 현대자동차(주) 및 기아(주)의 실적이 악화될 경우, 당사의 전반적인 수익구조도 악화 될 수 있는 가능성이 존재합니다. 이외에도 최근의 자동차 반도체 공급부족과 같은 일회성 요인, 과도한 R&D 신규투자 및 중국로컬 자동차 부품사들과의 경쟁상황이 당사에 비우호적인 상황으로 전개된다면, 향후 당사의 매출 성장성이 저하되거나, 수익성 감소요인이 될 가능성이 존재하므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[나. 재무안정성 관련 위험]당사는 2014년 9월 분할 설립 이후 사업특성상 제품개선, 품목 확대 등 사업역량 확보에 수반되는 설비투자 및 R&D 지출부담이 지속되고, 2019년 사용권자산 회계기준 변경으로 리스부채를 계상하면서 차입규모가 다소 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 2021년 금리 상승기에 대비한 유동성 조기 확보를 위한 목적 및 신규 연결 편입회사 차입금 반영 등으로 전년대비 차입금이 4,546억원 증가하여 총차입금 의존도는 37.96%로 상승하였으나 이는 안정적인 수치이며,
2025년말 연결기준 총자산은 전년 대비 846억원 증가한 7조 1,366억원을 기록한 가운데, 당기 중 매출 성장 및 영업현금흐름 개선 등에 따라 현금 및 현금성자산이 전년 대비 2,641억원 증가하고 매출채권이 1,609억원 감소하는 등 자산구조가 개선되었습니다. 또한 총부채는 전년 대비 1,185억원 감소한 4조 2,608억원, 총자본은 전년 대비 2,030억원 증가한 2조 8,758억원을 기록하였으며, 총차입금도 2024년말 2조 1,658억원에서 2025년말 2조 375억원으로 1,283억원 감소하였습니다. 이에 따라 총차입금 의존도는 2024년말 30.7%에서 2025년말 28.5%로 2.2%p. 하락하였으며, 당사는 전반적으로 안정적인 재무구조를 바탕으로 채무상환 여력을 유지하고 있습니다.
당사가 생산하는 제품 영역이 매우 넓고 다양한 거래처로부터 수주를 지속함에 따라 설비능력의 확충 및 유지/개발을 위한 장기적인 시설투자가 필수적으로 수반됩니다. 당사의 안정적인 수익창출능력 및 여신 한도 고려 시 동 차입금에 대한 상환부담은 크지 않을 것으로 예상됩니다. 다만
설비능력 확충을 위한 자금조달 부담은 당사의 재무구조에 영향을 미칠 수 있는 점을 투자자는 유의하시기 바랍니다.

당사는 2014년 9월 분할 설립 이후 사업특성상 제품개선, 품목 확대 등 사업역량 확보에 수반되는 설비투자 및 R&D 지출부담이 지속되며 차입규모가 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 당사의 부채비율을 살펴보면 2017년 통상임금 관련 충당부채 설정 및 매출 성장 둔화에 따라 부채비율이 소폭 증가하며 215.2%를 기록하였으나, 2018년부터 영업실적 개선에 따라 이익잉여금 등 자본이 늘어나며 부채비율이 2018년 199.5%에서 2022년 157.1%까지 지속적으로 감소하였습니다. 2023년 연결기준 부채비율은 대내외 금융 불확실성 대비로 인한 차입금 증가 등으로 전년 대비 9.7%p. 증가한 166.8%를 기록하였으며, 2024년말 연결 기준 163.8%로 비슷한 수준을 유지하고 있으며 2025년 연결 기준 부채비율은 148.2%로 전년 대비 15.7%p. 감소하였습니다.2019년부터 사용권자산에 대한 회계기준 변경으로 인하여 리스부채를 인식하게 되면서 총차입금 의존도가 2018년 31.2%에서 2019년 34.0%로 2.8%p. 상승하였습니다. 2021년에는 금리 상승기에 대비한 유동성 조기 확보 목적 및 신규 연결 편입회사 차입금 반영 등으로 전년 대비 차입금이 증가하여 총차입금 의존도는 2020년 34.7%에서 2021년 38.0%로 3.3%p. 상승하였습니다. 다만, 2025년말 연결기준 총자산은 전년 대비 846억원 증가한 7조 1,366억원을 기록한 가운데, 당기 중 매출 성장 및 영업현금흐름 개선 등에 따라 현금 및 현금성자산이 전년 대비 2,641억원 증가하고 매출채권이 1,609억원 감소하는 등 자산구조가 개선되었습니다. 또한 총부채는 전년 대비 1,185억원 감소한 4조 2,608억원, 총자본은 전년대비 2,030억원 증가한 2조 8,758억원을 기록하였으며, 총차입금도 2024년말 2조 1,658억원에서 2025년말 2조 375억원으로 1,283억원 감소하였습니다. 이에 따라 총차입금 의존도는 2024년말 30.7%에서 2025년말 28.5%로 2.2%p. 하락하였으며, 당사는 전반적으로 안정적인 재무구조를 바탕으로 채무상환 여력을 유지하고 있습니다.

[당사 차입금 현황(연결기준)]

(단위 : 억원)

구분
2025년말
2024년말
2023년말
2022년말
2021년말
2020년말
2019년말

총자산
71,366
70,520
62,867
58,458
57,044
49,383
45,956

부채
42,608
43,793
39,305
35,721
36,601
32,288
30,100

자본
28,758
26,728
23,562
22,737
20,443
17,096
15,856

현금성자산 등
7,997
5,355
6,149
4,921
8,523
5,614
2,053

유동성차입금
9,887
8,837
10,038
7,570
7,248
6,187
4,365

비유동성차입금
10,488
12,821
11,525
13,094
14,406
10,922
11,252

총 차입금
20,375
21,658
21,563
20,665
21,655
17,109
15,617

부채비율
148.2%
163.8%
166.8%
157.1%
179.0%
188.9%
189.8%

총차입금 의존도
28.5%
30.7%
34.3%
35.4%
38.0%
34.7%
34.0%

순차입금 의존도
17.3%
23.1%
24.5%
26.9%
23.0%
23.3%
29.5%

출처: 당사 각 사업연도 사업보고서주1) 유동성차입금 = 단기차입금 + 유동성사채 + 유동성장기차입금 + 유동성리스부채주2) 비유동성차입금 = 사채 + 장기차입금 + 장기리스부채주3) 총차입금 = 유동성차입금 + 비유동성차입금주4) 부채비율 = 부채 / 자본주5) 총차입금 의존도 = 총차입금 / 자산총계주6) 순차입금 의존도 = (총차입금 - 현금및현금성자산) / 자산총계

당사는 2020년 2월 13일 2015년 발행했던 영구채 차환 목적으로 2,000억원 규모의 사모 신종자본증권을 발행했습니다. 신종자본증권 세부 발행조건은 아래와 같습니다.

구분

제2회

발행일

2020년 2월 13일

발행금액

200,000,000,000원

발행목적

채무상환자금

발행방법

사모

상장여부

비상장

미상환잔액

200,000,000,000원

이자율

발행일 ~ 2025.02.12 : 고정금리 연 3.70%

2025.02.13 및 이후 매 5년 시점 재산정되어 적용되며,

이 경우 직전 영업일의 국고채5년 금리에 가산금리

연 2.279% 및 Step-Up Margin 2.00%를 가산하는 방식으로 조정

이자지급조건

3개월 후급이며, 선택적 지급연기 가능

만기

30년(만기도래시 동일한 조건으로 30년씩 연장 가능)

사채의 중도상환

발행일로부터 5년이 경과한 날 및 그 이후 매 이자지급일 상환 가능(회계/세무/한국채택국제회계기준 자본인정 측면에서 중대한 불리한변화가 발생할 경우 조기상환 가능)

이자지급의 연기

발행자의 재량에 따라 본 사채의 이자의 전부 또는 일부를 지급하지 아니할 수 있음. 이 경우 발행회사는 해당 이자지급기일에 이자를 지급할 의무가 없으며, 이자지급을 정지할 수 있는 횟수는 제한이 없음. 단, 지급이 정지된 이자는 다음 이자지급기일로 이연되어 누적되며, 지연이자에 대하여 지연이자의 지급이 정지된 날(당일포함)로부터 지연이자가 모두 지급되는 날(당일 불포함)까지의 기간 동안 해당 기간에 대하여 적용되는 본 사채의 이자율을 3개월 복리로 적용한 추가이자가 발생함.

미지급 누적이자

해당사항 없음

상환순위

후순위, 주주의 권리(보통주 및 우선주) 보다는 선순위

K-IFRS 자본 회계처리 근거

자본으로 100% 인정, 만기 도래시 당사의 의사결정에 따라 연장이 가능하며, 보통주식에 대한 배당금 미지급시 사채의 이자지급 또한 당사의 재량에 따라 연기 가능하므로, 원금과 이자의 지급을 회피할 무조건적인 권리가 있음.

신평사별 자본인정비율

NICE신용평가 : 60%

부채분류시 재무구조에미치는 영향

부채비율 상승 (2020년 1분기말 기준 188.56% 에서 229.19%로 상승)

출처: 당사 사업보고서(2020.12)

당사는 상기 발행된 신종자본증권 2,000억원을 2025년 02월 13일 조기상환하였습니다. 다만, 당사는 2025년 10월 30일 이사회 결의를 통하여 채상환자금 및 운영자금(물품대 지급) 목적으로 2,000억원 규모의 신종자본증권을 발행하기로 결정하였으며 2025년 10월 31일 발행을 완료하였습니다. 관련하여 자세한 내용은 당사가 2025년 10월 30일 공시한 "주요사항보고서(자본으로 인정되는 채무증권 발행결정)"을 참고하시기 바랍니다.

[주요사항보고서(자본으로 인정되는 채무증권 발행결정)(2025.10.30)]

1. 사채의 종류
회차
3
종류
국내 무기명식 무보증 후순위사채(채권형 신종자본증권)

2. 사채의 권면(전자등록)총액 (원)
200,000,000,000

2-1. 해외발행
권면(전자등록)총액(통화단위)
-
-

기준환율등
-

발행지역
-

해외상장시 시장의 명칭
-

3. 자금조달의 목적
시설자금 (원)
-

영업양수자금 (원)
-

운영자금 (원)
40,000,000,000

채무상환자금 (원)
160,000,000,000

타법인 증권 취득자금 (원)
-

기타 자금 (원)
-

4. 사채의 이율
표면이자율 (%)
4.77

만기이자율 (%)
-

5. 사채만기일(기간)
2055년 10월 31일
30년

6. 이자지급방법 및 조건
이자지급방법
본 사채의 이자는 발행일(당일 포함)로부터 만기일(당일 불포함)까지 계산하여 매 3개월마다 각각 3개월분의 이자(연 이자의 1/4에 해당하는 금액)를 후급(원 미만은 절사)하며, 이자지급기일 매년 1월 31일, 4월 30일, 7월 31일, 10월 31일이다. 본 사채의 만기가 만기상환방법 (나)항에 따라 연장된 경우 2056년 01월 31일을 최초의 이자지급기일로 하고, 그 이후 매 3개월째 되는 날을 이자지급기일로 한다. 다만, 어느 이자지급기일이 은행의 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 지급하고, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

이자지급 정지(유예) 가능 여부및 조건

(가) 발행회사는 그 재량에 따라 본 사채의 이자의 전부 또는 일부를 지급하지 아니할 수 있다. 이 경우 발행회사는 해당 이자지급기일에 이자를 지급할 의무가 없으며, 이자지급을 정지할 수 있는 횟수는 제한이 없다. 단, 지급이 정지된 이자(이하 “지연이자”라 한다)는 다음 이자지급기일로 이연되어 누적되며, 지연이자에 대하여 지연이자의 지급이 정지된 날(당일 포함)로부터 지연이자가 모두 지급되는 날(당일 불포함)까지의 기간 동안 해당 기간에 대하여 적용되는 본 사채의 이자율을 3개월 복리로 적용한 추가이자(이하 “추가이자”라 한다)가 발생한다.

(나) 발행회사는 직전 12개월 동안 다음 각 사항이 발생한 경우 위 (가)항에 의한 이자지급을 정지할 수 없다.

(1) 주식에 대한 배당결의가 있는 경우

(2) 발행회사에 대한 동순위채권, 후순위채권 및 주식에 대한 매입, 상환, 이익소각. 단, 상법상 규정된 반대주주의 주식매수청구권 행사에 따라 발행회사가 주식을 매입한 경우는 제외.

(다) 위 (가)항에 의하여 본 사채의 이자지급이1회라도 정지되어 지연이자가 발생하게 된 경우 발행회사는 지연이자 및 추가이자가 전액 지급되기 전까지 다음 행위를 할 수 없다.

(1) 주식에 대한 배당결의

(2) 발행회사에 대한 동순위채권, 후순위채권 및 주식에 대한 매입, 상환, 이익소각. 단, 상법상 규정된 반대주주의 주식매수청구권 행사에 따라 발행회사가 주식을 매입한 경우는 제외.

(라) 발행회사가 본 사채의 이자의 전부 또는 일부를 지급하지 아니하기로 결정한 경우, 발행회사는 해당 이자지급기일10 은행영업일 이전에 한국예탁결제원 및 원리금지급사무대행자에게 그 결정사실을 통지하여야 한다.

유예이자 누적 여부
발행회사는 그 재량에 따라 본 사채의 이자의 전부 또는 일부를 지급하지 아니할 수 있다. 이 경우 발행회사는 해당 이자지급기일에 이자를 지급할 의무가 없으며, 이자지급을 정지할수 있는 횟수는 제한이 없다. 단, 지급이 정지된 이자(이하 “지연이자”라 한다)는 다음 이자지급기일로 이연되어 누적되며, 지연이자에 대하여 지연이자의 지급이 정지된 날(당일 포함)로부터 지연이자가 모두 지급되는 날(당일 불포함)까지의 기간 동안 해당 기간에 대하여 적용되는 본 사채의 이자율을 3개월 복리로 적용한 추가이자(이하 “추가이자”라 한다)가 발생한다.

금리상향조정(Step up)조건 등이자율 조정 조건

(가) 본 사채의 이자율은 발행일로부터 최초이자율조정일(아래에서 정의됨)까지의 기간 동안은 발행일 직전 영업일에 한국금융투자협회가 발표하는 특정 잔존기간수익률의 5년 만기 국고채권의 최종호가 수익률(이하 “벤치마크수익률”이라 한다)에 1.913%(이하 “가산금리”라 한다)를 더한 이율인 4.77% 고정금리로 한다.

(나) 본 사채의 이자율은 본 사채의 발행일로부터 5년째 되는 날 및 그 이후 매 5년째 되는 날(이하 각 “이자율조정일”이라고 하며, 본 사채의 발행일로부터 5년째 되는 날을 “최초이자율조정일”이라 한다)에 각 조정된다. 이 경우 이자율은 각 이자율조정일 직전 영업일의 벤치마크수익률에 가산금리 및Step-Up Margin 2.00%를 가산하는 방식으로 조정된다.

(다) 특정 이자율조정일에 재산정된 이자율은 해당 이자율조정일(당일 포함)로부터 그 다음 이자율조정일(당일 불포함)까지의 기간 동안 적용된다. 다만, 본 사채의 발행일로부터 25년째 되는 날인 이자율조정일(이하“5차이자율조정일”이라 한다)에 재산정된 이자율은 5차이자율조정일(당일 포함)부터 만기일(당일 불포함)까지 적용된다.

(라) 본 사채의 만기가 만기상환방법 (나)항에 따라 연장된 경우 원래의 만기일(연장되지 아니하였다면 적용되었을 만기일을 의미하며, 이하“기존 만기일”이라 한다) 및 그 이후의 이자율에 관하여서도 상기(가) 내지 (다)를 적용한다. 그 경우(가) 내지 (다)를 적용함에 있어서“발행일”은 기존 만기일을 의미하는 것으로, “만기일”은 연장되어 새로이 적용되는 만기일을 의미하는 것으로 본다. 단, 이와 같이(가)항을 적용하여 기존 만기일부터 적용되는 이자율을 계산함에 있어서는 (가)항의 내용에도 불구하고 기존 만기일 직전 영업일의 벤치마크수익률에 가산금리 및 Step-Up Margin 2.00%를 가산하는 방식으로 계산하기로 한다. 본 사채의 만기일이 은행영업일이 아닌 경우에는 그 이후 최초 은행영업일에 상환하되, 만기일 이후의 이자는 지급하지 않는다.

(마) 본 사채의 각 이자율조정일의 직전 영업일까지 본 사채가 조기상환되지 않고 잔존하여 있는 경우, 발행회사는 조정된 이자율을 확인하는 즉시(늦어도 각 이자율조정일 오전 11시까지) 한국예탁결제원 및 원리금지급사무대행자에게 각 조정된 이자율을 통보하기로 한다.

7. 원금상환방법
만기상환방법
(가) 본 사채는 2055년 10월 31일 또는 (나)항에 따라 연장된 만기일자(이하 “만기일”이라 한다)에 본 사채 원금의 100%를 일시상환한다. 단, 미지급되어 누적된 이자가 있는 경우에는 미지급된 이자를 전액 지급한 후 상환이 가능하다. 다만, 만기일이 은행영업일이 아닌 경우에는 그 이후 최초 은행영업일에 지급하되, 만기일 이후의 이자는 지급하지 아니한다.(나) 발행회사는 그 당시 만기일의 5영업일 전까지 한국예탁결제원에 대한 통지를 도달하게 함으로써, 그 이전과 동일한 조건으로 본 사채의 만기를 30년씩 연장할 수 있다.

조기상환 가능시점ㆍ조건및 방법

[사채의 중도상환에 관한 사항](가) 본 사채의 사채권자는 본 사채의 중도상환을 요구할 수 없다.

(나) 발행회사는(i) 본 사채의 발행일로부터 5년이 경과한 날 및 그 이후 매 이자지급일, (ii) 본 사채의 발행 이후 한국채택국제회계기준의 개정 또는 해석의 변경 등으로 인하여 본 사채의 전부 또는 일부가 발행회사의 자본으로 분류되지 않게 되는 경우 즉시 또는 (iii) 본 사채의 발행 이후 법령의 제정·개정, 과세관청의 관련 법령에 대한 해석(관할권 있는 법원의 판결 포함)의 변경 등으로 인하여 발행회사에 여하한 본 사채와 관련한 추가적인 조세 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 즉시 본 사채를 상환할 수 있으며(이하 이에 따라 본 사채가 조기상환되는 날을 “조기상환일”이라 한다), 이 경우 발행회사는 해당 조기상환일에 본 사채 원금의 100%를 사채권자에게 지급하여야 한다. 단, 미지급되어 누적된 이자가 있는 경우에는 미지급된 이자를 전액 지급한 후 상환이 가능하다. 조기상환일이 은행영업일이 아닌 경우에는 그 이후 최초 은행영업일에 상환하되, 조기상환일 이후의 이자는 지급하지 않는다. 발행회사가 본 사채를 조기상환하는 경우에는 본 사채의 일부만을 상환할 수 없으며, 그 전부를 상환해야 한다. 본 사채의 만기일자가 만기상환방법 (나)항에 따라 연장된 경우 발행회사는 (i) 매 이자지급일, (ii) 본 사채의 발행 이후 한국채택국제회계기준의 개정 또는 해석의 변경 등으로 인하여 본 사채의 전부 또는 일부가 발행회사의 자본으로 분류되지 않게 되는 경우 즉시 또는 (iii) 본 사채의 발행 이후 법령의 제정·개정, 과세관청의 관련 법령에 대한 해석(관할권 있는 법원의 판결 포함)의 변경 등으로 인하여 발행회사에 여하한 본 사채와 관련한 추가적인 조세 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 즉시 본 사채를 상환할 수 있다.

발행회사는 따라 본 사채를 조기상환하기로 한 조기상환일에 원리금지급장소에서 각 사채권자에게 조기상환금액을 지급하여야 한다.

발행회사가 본 사채를 조기상환하는 경우, 발행회사는 해당 조기상환일로부터 5영업일 전까지 해당 사채의 조기상환에 관한 사항을 한국예탁결제원 및 원리금지급사무대행자에 통보하여야 한다.

만기연장 조건 및 방법
발행회사는 그 당시 만기일의 5영업일 전까지 한국예탁결제원에 대한 통지를 도달하게 함으로써, 그 이전과 동일한 조건으로 본 사채의 만기를 30년씩 연장할 수 있다.

8. 사채발행방법
사모

9. 채무재조정에 관한 사항
채무재조정의 사유
-

채무재조정의 범위
-

채무재조정의 범위 결정방법
-

9-1. 옵션에 관한 사항

(가) 본 사채의 사채권자는 본 사채의 중도상환을 요구할 수 없다.

(나) 발행회사는(i) 본 사채의 발행일로부터 5년이 경과한 날 및 그 이후 매 이자지급일, (ii) 본 사채의 발행 이후 한국채택국제회계기준의 개정 또는 해석의 변경 등으로 인하여 본 사채의 전부 또는 일부가 발행회사의 자본으로 분류되지 않게 되는 경우 즉시 또는 (iii) 본 사채의 발행 이후 법령의 제정·개정, 과세관청의 관련 법령에 대한 해석(관할권 있는 법원의 판결 포함)의 변경 등으로 인하여 발행회사에 여하한 본 사채와 관련한 추가적인 조세 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 즉시 본 사채를 상환할 수 있으며(이하 이에 따라 본 사채가 조기상환되는 날을 “조기상환일”이라 한다), 이 경우 발행회사는 해당 조기상환일에 본 사채 원금의 100%를 사채권자에게 지급하여야 한다. 단, 미지급되어 누적된 이자가 있는 경우에는 미지급된 이자를 전액 지급한 후 상환이 가능하다. 조기상환일이 은행영업일이 아닌 경우에는 그 이후 최초 은행영업일에 상환하되, 조기상환일 이후의 이자는 지급하지 않는다. 발행회사가 본 사채를 조기상환하는 경우에는 본 사채의 일부만을 상환할 수 없으며, 그 전부를 상환해야 한다. 본 사채의 만기일자가 만기상환방법 (나)항에 따라 연장된 경우 발행회사는 (i) 매 이자지급일, (ii) 본 사채의 발행 이후 한국채택국제회계기준의 개정 또는 해석의 변경 등으로 인하여 본 사채의 전부 또는 일부가 발행회사의 자본으로 분류되지 않게 되는 경우 즉시 또는 (iii) 본 사채의 발행 이후 법령의 제정·개정, 과세관청의 관련 법령에 대한 해석(관할권 있는 법원의 판결 포함)의 변경 등으로 인하여 발행회사에 여하한 본 사채와 관련한 추가적인 조세 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 즉시 본 사채를 상환할 수 있다.

발행회사는 본 사채를 조기상환하기로 한 조기상환일에 원리금지급장소에서 각 사채권자에게 조기상환금액을 지급하여야 한다.

발행회사가 본 사채를 조기상환하는 경우, 발행회사는 해당 조기상환일로부터 5영업일 전까지 해당 사채의 조기상환에 관한 사항을 한국예탁결제원 및 원리금지급사무대행자에 통보하여야 한다.

10. 청약일
2025년 10월 31일

11. 납입일
2025년 10월 31일

12. 대표주관회사
키움증권 주식회사

13. 보증기관
-

14. 이사회결의일(결정일)
2025년 10월 30일

- 사외이사 참석여부
참석 (명)
4

불참 (명)
-

- 감사(감사위원) 참석여부
참석

15. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

16. 제출을 면제받은 경우 그 사유
사모발행

17. 당해 사채의 해외발행과 연계된 대차거래 내역
-

18. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

19. 기타 투자판단에 참고할 사항

- 금번 발행은 2025년 10월 30일 에이치엘만도 주식회사의 이사회에서 의결되었으며,상기 청약 및 납입일정 등은 본건 진행과정에서 변경될 수 있습니다.

【특정인에 대한 대상자별 사채발행내역】

발행 대상자명
회사 또는 최대주주와의 관계
발행권면(전자등록) 총액(원)

키움증권 주식회사
-
120,000,000,000

케이디엠제일차주식회사
-
80,000,000,000

【조달자금의 구체적 사용 목적】

본 사채는 재무건전성 확보(자본확충)를 목적으로 발행되었으며, 발행금액 중 1,600억원은 채무상환자금, 400억원은 운영자금(물품대 지급)으로 사용될 예정입니다.

출처: 금융감독원 전자공시 시스템

당사의 2025년말 자기자본비율이 40.30%인 점 등을 고려시 상환에 따른 재무 건정성 부담은 크지 않을 것으로 판단되나, 유동성 부담이 증가할 위험이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 한편 당사의 주요 경영 지표는 하기와 같습니다.

[당사 주요 경영지표(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구 분
2025년말
2024년말
증감
증감율

자산
7,136,603
7,052,043
84,560
1.20%

부채
4,260,786
4,379,288
-118,502
-2.71%

자기자본
2,875,817
2,672,755
203,062
7.60%

매출액
9,454,813
8,848,182
606,631
6.86%

영업이익
357,121
358,761
-1,640
-0.46%

EBITDA
718,414
694,162
24,252
3.49%

영업이익률
3.78%
4.05%
-0.27%p
-

자기자본순이익률 (ROE)
4.27%
5.92%
-1.65% p
-

유동비율
122.01%
126.77%
-4.76% p
-

부채비율
148.16%
163.85%
-15.69% p
-

자기자본비율
40.30%
37.90%
2.40% p
-

출처: 당사 2025년 사업보고서주1) EBITDA = 영업이익(EBIT)+ 감가상각비 (Depreciation and Amortization)

ROE = (당기순이익/자기자본) * 100%

유동비율 = (유동자산/유동부채) * 100%

부채비율 = (부채총계/자기자본) * 100%

자기자본비율 = (자기자본/자산총계) * 100%

당사는 2014년 분할 이후 (주)HL홀딩스의 사업자회사로서 2018년에는 230억원, 2019년 235억원, 2020년 222억원, 2021년 243억원, 2022년 246억원, 2023년 274억원, 2024년 302억원, 2025년 324억원의 로열티를 지급하고 있으나, 당사 현금성자산 규모(2025년말 연결기준 7,997억원) 및 영업수익성(2025년 연결기준 영업이익 3,571억원) 고려 시, 당사의 재무상황에 미치는 영향은 제한적이라 판단됩니다.

[당사가 (주)HL홀딩스에 지급하는 로열티 규모]

(단위 : 억원)

연도
로열티 규모

2025년
324

2024년
302

2023년
274

2022년
246

2021년
243

2020년
222

2019년
235

2018년
230

출처: (주)HL홀딩스 각 사업연도 사업보고서

당사가 생산하는 제품의 영역이 매우 넓고 다양한 거래처로부터 수주를 지속함에 따라 설비능력의 확충 및 유지/개발을 위한 장기적인 투자가 필수적으로 수반됩니다. 운전자 보조시스템 및 친환경차 등 미래 성장동력을 위한 R&D 투자도 지속되고 있음에 따라 2026년 이후 연간 평균 3,889억원의 투자 부담이 지속될 것으로 예상됩니다. 이에 따라, 차입금 감축을 통한 재무구조의 현저한 개선이 단기간내에 이루어지기에는 다소 어려움이 따를 것으로 예상됩니다. 다만, 꾸준한 영업실적을 시현하고 있는 만큼 투자부담의 상당 부분은 자체 영업창출현금을 통해 대응 가능할 것으로 예상되고, 신규 공장들의 생산이 본격적으로 개시됨에 따라 중장기적으로 재무구조 개선 속도가 점진적으로 가속화될 수 있을 것으로 전망됩니다.

[향후 투자계획]

(단위 : 억원)

구 분
2024년
2025년
2026년
2027년
2028년
2029년
2030년

한국
991
1,430
1,399
1,293
1,300
1,100
888

중국
551
533
641
686
616
610
709

미주
1,560
1,049
840
1,516
1,480
1,570
1,472

유럽
110
150
212
260
163
80
132

기타
329
927
713
437
476
481
507

내부거래 및 연결조정
-56
-61
-37
-35
-40
-23
-6

합계
3,485
4,028
3,769
4,158
3,995
3,819
3,702

출처: 당사 제시 자료

[제2 판교사옥 투자 공시]

(단위 : 원)

1. 투자구분
신규시설투자

- 투자대상
제2 판교사옥 투자(제2 테크노벨리 Next M)

2. 투자내역
투자금액(원)
93,414,747,000

자기자본(원)
1,481,768,809,254

자기자본대비(%)
6.30

대규모법인여부
해당

3. 투자목적
당사 자율주행 파트 확장을 위한 제2 연구소 건설

4. 투자기간
시작일
2020-04-01

종료일
2022-06-30

5. 이사회결의일(결정일)
2020-02-26

- 사외이사 참석여부
참석(명)
6

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

6. 공시유보 관련내용
유보사유
-

유보기한
-

7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 상기 "2.투자내역"의 "투자금액"은 용지매입비용과 신축공사 도급비용의 합계이며, 용지매입계약은 2018년 8월에 기체결되었습니다.- 상기 "2.투자내역"의 "자기자본"은 최근 사업연도인 2018년도 연결 기준 입니다.- 상기 "4.투자기간"은 신축공사 예상기간입니다.- 금번 이사회(2020-02-26)에서는 신축공사 도급계약 건에 대해 승인받았습니다.- 시공사 : (주)한라- 상기 투자금액, 투자기간은 향후 진행경과 및 경영환경에 따라 변동될 수 있습니다.

※ 관련공시
-

출처: 금융감독원 전자공시시스템

한편, 당사는 2021년 02월 03일 이사회 결의를 통해 만도헬라 일렉트로닉스 주식회사(현재 (주)에이치엘클레무브)의 지분 100%(1,650억원)를 취득할 것을 결의하였습니다. 동 거래는 2021년 03월 02일자로 완료되었으며, 당사는 만도헬라 일렉트로닉스 주식회사를 종속회사로 편입하였습니다.

[타법인 주식 및 출자증권 취득결정(2021.02.03)]

1. 발행회사
회사명
만도헬라 일렉트로닉스 주식회사

국적
대한민국
대표자
심상덕

자본금(원)
13,800,000,000
회사와 관계
최대주주의 특수관계인

발행주식총수(주)
2,760,000
주요사업
자동차부품의 연구개발, 제조 및 판매

2. 취득내역
취득주식수(주)
2,760,000

취득금액(원)
165,000,000,000

자기자본(원)
1,585,614,508,699

자기자본대비(%)
10.41

대규모법인여부
해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
2,760,000

지분비율(%)
100

4. 취득방법
현금취득 (장외취득, 국내 비상장 지분)

5. 취득목적
만도헬라 일렉트로닉스가 보유한 역량 및 거점을 활용하여 개발, 생산, 영업 등 다수의 사업 영역에서 시너지를 바탕으로 자율주행을 포함한 Active Safety Solution 대응 가속화

6. 취득예정일자
2021-03-02

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
아니오

-최근 사업연도말 자산총액(원)
4,595,620,752,355
취득가액/자산총액(%)
3.59

8. 우회상장 해당 여부
아니오

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
해당사항없음

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

10. 이사회결의일(결정일)
2021-02-03

-사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
0

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
해당

12. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

-계약내용
-

13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 상기 2.의 자기자본과 상기 7.의 자산총액은 2019년도 말 연결재무제표 기준입니다. - 상기 4. 취득방법과 관련하여 (주)한라홀딩스와 Hella Holding International GmbH로 각각 825억원씩 지급 예정입니다. - 상기6. 취득예정일자와 관련하여 본 거래의 종결 예상일자는 향후 일정 등에 따라 변동될 수 있으며, 변경사항 발생 시 재공시 하겠습니다. -하기 [발행회사의 요약 재무상황]의 당해년도는 2019년 별도재무제표 기준입니다. - 당사의 감사위원은 전원 사외이사인 감사위원입니다. - 상기 투자관련 자료는 당사 홈페이지에 게시 예정입니다.(www.mando.com ▷ 투자정보 ▷ IR 자료)

※관련공시
-

출처: 금융감독원 전자공시시스템

차입금 만기구조를 살펴보면, 2025년 연결 기준 1년 내 만기도래 차입금은 6,593억원으로 당사의 차입금 세부 내역은 아래와 같습니다.

[단기차입금 세부내역(연결 기준)]

(단위 : 천원)

차입금 종류
차입처
이자율(%)
2025년말
2024년말

운영자금대출
산업은행 등
2.99%~4.03%
131,000,000
44,272,858

하나은행 등
5.52%~5.93%
76,049,700 (천USD 53,000)
49,980,000 (천USD 34,000)

우리은행 등
2.49%~2.85%
49,756,680 (천CNY 243,000)
82,118,160 (천CNY 406,000)

HALKBANK 등
20.90%~24.03%
6,348,196 (천TRY 190,000)
3,536,521 (천TRY 85,000)

하나은행
-
0
22,050,000 (천MXN 15,000)

시설자금대출
하나은행 등
3.37%~3.58%
68,000,000
18,000,000

매출채권 매각
미즈호 은행
-
0
12,652,200 (천CNY 62,862)

합계
331,154,576
232,609,739

출처: 당사 각 사업연도 사업보고서(*) 연결실체는 매출채권 매각과 관련하여 금융기관에 담보책임을 부담하고 있으며, 동 금융자산의 양도대가로 금융기관으로부터 수취한 금액을 단기차입금으로 계상하고 있습니다.

[장기차입금 세부내역(연결 기준)]

(단위 : 천원)

종류
차입처
이자율(%)
2025년말
2024년말

유동성
비유동성
유동성
비유동성

일반차입금
신한은행 등
-
-
-
200,000,000
50,000,000

운영자금대37출
외환은행 등
2.88%~3.66%
50,571,600 (천EUR 30,000)
24,442,940 (천EUR 14,500)
-
-

Wells Fargo
4.49%
1,720,121 (천USD 1,199)
0
0
3,746,698 (천USD 2,549)

산업은행 등
4.02%~5.04%
100,000,000
20,000,000
15,287,300 (천EUR 10,000)
45,861,900 (천EUR 30,000)

HALKBANK
-
-
-
208,120 (천TRY 5,002)
0

BOC
-
-
-
0
16,995,402 (천CNY 84,441)

수출입은행 등
-
-
-
0
50,000,000

시설자금대출
우리은행 등
2.64%~4.09%
13,485,760 (천EUR 8,000)
37,085,840 (천EUR 22,000)
-
19,873,490 (천INR 1,156,108)

산업은행 등
3.86%~6.50%
62,394,207 (천USD 43,483)
165,935,266 (천USD 115,642)
71,258,224 (천USD 48,475)
172,174,786 (천USD 117,126)

BOC
1.50%
0
20,548,666 (천CNY 100,355)
-
-

산업은행 등
3.08%~4.65%
100,000,000
99,365,648
270,000,000
131,888,000

외환은행
-
-
-
13,758,570 (천EUR 9,000)
-

산업은행
-
-
-
-
36,750,000 (천MXN 25,000)

합계
328,171,688
367,378,360
570,512,214
527,290,276

출처: 당사 각 사업연도 사업보고서

당사의 안정적인 수익창출능력 및 여신 한도 고려 시 동 차입금에 대한 상환부담은 크지 않을 것으로 예상됩니다. 다만 상기 언급한 바와 같이 설비능력 확충 계획에 따른 자금조달 부담은 당사의 재무구조에 영향을 미칠 수 있는 점을 투자자는 유의하시기 바랍니다.한편, 당사는 안정적인 자금 확보 및 적정 유동성 유지를 위해 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고, 자금 수지 검토 후 적정 유동성을 유지하고 있습니다. 유동성 위험에 대비하고자 단기차입금 한도를 상시 확보하고 있으며, 종속회사 역시 당사 및 종속회사의 지급보증 등을 통하여 차입한도를 확보하고 있습니다.또한 당사는 유동자금 보유로 불확실성에 대비하고 지속적인 투자에 대응하려 노력하고 있으며 대규모 시설투자의 경우에는 내부 유보자금 활용이나 장기차입을 통해 유동성 위험을 최소화 하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 극단적인 Stress 상황에서 발생할 수 있는 유동성 리스크에 대비하기 위해 주요 은행과의 당좌차월약정을 설정하여 일시적이고 급격한 유동자산 부족에 대비하고 있습니다.

[당사 유동성 현황(연결기준)]

(단위 : 백만원)

종류
2025년
2024년
2023년

기말 현금및현금성자산
799,652
535,530
614,875

영업활동으로 인한 현금흐름
720,938
434,658
429,387

투자활동으로 인한 현금흐름
-363,703
-396,777
-322,406

재무활동으로 인한 현금흐름
-95,620
-176,946
18,232

출처: 당사 각 사업연도 사업보고서

연결회사는 2025년말 7,997억원의 유동자금을 보유하고 있으며, 이는 2024년말 5,355억원 대비 2,642억원 증가한 규모입니다. 현금 흐름 관련하여서는 2024년은 영업활동으로 4,347억원의 현금 유입, 투자활동으로 3,968억원의 현금 유출, 그리고 재무활동으로 1,769억원의 현금 유출이 있었습니다. 투자활동에 따른 현금 유출의 주요 변동은 지속적인 시설투자 등 유/무형자산 취득에 따른 3,598억원의 현금유출이 있었습니다. 재무활동으로 인한 현금흐름의 주요 변동은 회사채 및 장기차입금 상환 등으로 7,102억원의 현금 유출이 있은 반면, 회사채 발행 및 장기차입금 인출 등으로 6,926억원의 현금 유입이 있었습니다. 2025년은 영업활동으로 7,209억원의 현금 유입, 투자활동으로 3,637억원의 현금 유출, 그리고 재무활동으로 956억원의 현금 유출이 있었습니다. 투자활동에 따른 현금 유출의 주요 변동은 지속적인 시설투자 등 유/무형자산 취득에 따른 3,902억원의 현금유출이 있었습니다. 재무활동으로 인한 현금흐름의 주요 변동은 연결종속회사의 신종자본증권 900억 발행에 따른 현금 유입이 주요 원인입니다.당사는 최근 금융시장 환경 변화에 따라서 현금 중시 경영을 시행 중에 있으며, 향후 신규 투자에 대해서는 그룹의 긴축 투자 운영방침에 따라 엄격한 투자 심의를 통해 보수적으로 운영하고 있습니다. 이에 당사의 현금흐름은 안정적인 수준을 유지하고 있으나, 시장 환경의 급격한 변동 발생 등으로 향후 당사의 수익성이 악화될 경우 투자활동 현금 지출을 위해 현금 자산의 감소 혹은 추가적인 차입금 증가가 수반될 수 있습니다. 이는 당사의 재무안정성을 저하시킬 수 있으니 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다

[다. 특정회사에 대한 의존도에 따른 위험]당사는 자동차부품을 생산하여 현대자동차, 기아 등 국내 자동차 업체에 납품하고 있습니다. 무엇보다
당사가 제조하는 대부분의 자동차부품의 최종 수요는 상당 부분 현대차와 기아에서 발생하고 있는 가운데 현대자동차그룹에 대한 매출액이 당사 총 매출액에서 차지하는 비중은 2022년 48%, 2023년 42%, 2024년 44%, 2025년 43%로 약 절반정도의 매출을 현대차그룹에 의존하고 있습니다. 현대차, 기아에 편중되어 있는 국내 자동차 산업의 특성을 고려할 때, 자동차부품 업체의 매출 편중에는 다소 불가피한 측면이 있다 하더라도,
소수의 거래처에 회사의 총 매출의 절반 이상 편중되어 있어 만약 해당 매출처의 실적이 악화될 경우 수주감소에 따라 당사의 실적에도 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 현대자동차그룹과 같은 국내 대형 매출처와 원만한 비즈니스 관계에 제한사항이 발생하여 거래관계가 악화되거나 거래선이 변경될 경우에도 당사의 실적 전반에도 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 이점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

국내 자동차 시장은 현대자동차(주), 기아(주)의 시장 지배적 지위가 유지되고 있습니다. 양사 합산 내수 및 수출 판매 점유율(국내 생산업체 기준)은 2025년말 누적 기준 83.9%로 매우 높은 점유율을 기록하고 있습니다.

[브랜드별 자동차시장 판매 점유율]

(단위 : 대, %)

구 분
2025년
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년
2019년

판매
비중
판매
비중
판매
비중
판매
비중
판매
비중
판매
비중
판매
비중

현 대
1,846,274
45.0%
1,857,856
45.0%
1,912,341
45.3%
1,697,889
45.8%
1,644,846
47.1%
1,626,693
46.5%
1,784,574
45.3%

기 아
1,597,340
38.9%
1,548,219
37.5%
1,612,676
38.2%
1,451,752
39.2%
1,382,145
39.6%
1,274,178
36.4%
1,420,909
36.1%

한국지엠
460,826
11.2%
494,072
12.0%
469,636
11.1%
264,876
7.1%
237,040
6.8%
368,445
10.5%
417,245
10.6%

KG모빌리티
106,137
2.6%
108,526
2.6%
115,919
2.7%
113,660
3.1%
84,106
2.4%
107,325
3.1%
177,425
4.5%

르노코리아
84,158
2.1%
111,577
2.7%
104,276
2.5%
169,641
4.6%
132,769
3.8%
116,166
3.3%
132,799
3.4%

타타대우
7,230
0.2%
7,992
0.2%
9,205
0.2%
9,383
0.3%
8784
0.3%
4541
0.1%
5,265
0.1%

대우버스
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
707
0.0%
1,991
0.1%

합 계
4,101,965
100.0%
4,128,242
100.0%
4,224,053
100.0%
3,707,201
100.0%
3,489,690
100.0%
3,498,055
100.0%
3,940,208
100.0%

출처: 한국자동차산업협회(KAMA), 한국수입자동차협회주) 내수 및 수출 합계

자동차 내수시장 판매 추이를 살펴보면, 2020년 내수판매의 경우 개별소비세 인하 등 정부의 내수활성화 정책, 업계의 다양한 신차 출시 등으로 2019년 대비 5.8% 증가한 실적을 기록하였습니다. 2021년에는 오미크론 확산과 더불어 차량용 반도체 수급난에 따른 공급망 차질 등에 따라 차량 출고가 지속적으로 지연되어 공급이 수요를 따라가지 못함에 따라 내수 판매량이 전년 대비 10.6% 줄어든 143.3만대를 기록하였습니다. 2022년에도 상반기까지 차량용 반도체 수급난이 지속됨에 따라, 내수 판매는 전년대비 3.2% 줄어든 139.5만대를 기록하여 140만대 선이 무너졌습니다. 2023년에는 반도체 수급 개선으로 인한 생산 정상화, 누적된 이연수요의 해소로 전년대비 4.5% 증가한 145.8만대를 기록하였습니다. 2024년 국내 판매는 소비 심리 위축, 전기차 수요 둔화 등으로 2023년 대비 6.5% 감소한 136.4만대를 기록하였습니다. 한편, 2025년 국내 완성차업체의 내수판매는 친환경차량 판매 호조 등으로 약 137.3만대를 기록하였습니다.

[국내 완성차업체 내수판매 추이]

(단위: 대)

구 분
2025년
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년
2019년

현 대
712,959
705,319

762,073

688,929
726,838
787,855
741,842

기 아
548,204
541,139
565,826
541,068
535,016
552,400
520,205

한국지엠
15,087
24,824
38,755
37,239
54,292
82,955
76,471

KG모빌리티
40,249
47,046
63,345
68,666
56,363
87,889
107,789

르노코리아
52,271
39,816
22,048
52,621
61,096
95,939
86,859

대우버스
-
-
-
-
-
839
1,918

타타대우
4,451
5,606
5,735
6,774
7,181
3,484
3,742

합계
1,373,221
1,364,353
1,457,782
1,395,297
1,433,605
1,611,361
1,538,826

출처: 한국자동차산업협회(KAMA), 한국수입자동차협회

국내 생산업체 기준으로는 내수시장에서의 현대차ㆍ기아의 시장지배적 지위가 유지되고 있으나, 수입승용차 점유율이 높아지고 있어 국내 승용차 시장에서 현대차ㆍ기아와 수입차 브랜드 간의 대결구도가 형성되고 있습니다. 수입승용차 신규 등록대수는 지속적으로 증가하여 2011년 사상 처음으로 10만대를 넘어섰고, 2012년에는 시장점유율 8.5%를 달성한 이래 높은 성장세가 지속되고 있습니다. 미국(`12.03) 및 EU('11.07)와의 FTA로 2016년 관세가 철폐될 때까지 단계적으로 관세가 인하되며 가격 인하 효과를 누렸으며, 국산차와의 가격차이가 점차 축소되고 수입차 라인업이 고급형 위주에서 보급형 라인까지 다양화되면서 수입차 소비에 대한 심리적 부담은 낮아진 것으로 판단됩니다. 그러나 2011년에서 2015년 연평균 22% 이상의 높은 성장을 지속해왔던 수입승용차 수요는 2016년 들어 금융위기 직후인 2009년 이후 처음으로 역성장하였는 바, 2016년 7월부터 개별소비세 인하 정책 종료로 전반적인 내수 수요가 위축된 가운데, 국내 수입차 브랜드 중 3, 4위의 판매를 기록하고 있는 폭스바겐과 아우디 모델의 상당수가 판매 중단되고, BMW의 연료호스 결함에 따른 화재사고, 벤츠의 S350모델 판매 중단 등 상위권 수입 브랜드의 판매가 차질을 빚었기 때문입니다. 이에 2016년 누계 판매량은 직전년도 대비 7.6% 감소한 22만 5천대를 기록하였습니다. 2017년에는 전체 자동차 판매감소에도 불구하고 전체 판매 수입차 업체의 다양한 신차출시 등으로 인해 판매 비중은 2016년과 유사한 수준을 유지하였습니다. 2018년에는 아우디, 폭스바겐 등의 본격적인 판매재개 등으로 인해 2017년 대비 판매비중이 약 1.4%p. 증가하였습니다. 2019년에는 상반기 독일계 브랜드의 공급지연 및 하반기 일본계 브랜드에 대한 불매운동으로 수입차 판매비중 2018년 대비 약 0.7%p. 감소하였습니다. 2020년의 경우 독일계 브랜드 판매가 회복되고, 스웨덴계 및 이탈리아계 브랜드의 판매 증가로 2019년 대비 0.9%p 증가하였습니다. 2021년에는 반도체 수급난으로 인한 국산차의 출고 적체 현상으로 인해 내수 판매량이 전년 161만대 대비 10.4% 감소한 143만대를 기록하였으며, 수입차의 경우 독일계 브랜드의 판매량이 증가하여 수입차 판매비중이 17.2%로 전년대비 2.6%p. 증가하여 비중이 대폭 증가하였습니다. 2022년 역시 친환경차 내수 판매가 크게 증가함에도 불구하고 차량용 반도체 이슈가 해결되지 못해 차량 인도 지연으로 내수 판매량이 감소하였으며, 독일 및 스웨덴 브랜드 판매가 각각 8.1%, 14.4% 증가하여 수입차 판매 비중이 17.8%로 전년대비 0.6%p. 증가하였습니다. 2023년에는 신차 효과, 반도체 수급난 해소 등에 힘입어 내수 판매량이 증가하여 수입차 판매 비중이 전년 대비 1.3%p. 하락한 16.5%를 기록하였습니다. 2024년은 글로벌 자동차 판매 둔화로 인한 내수판매량 감소로 수입차 판매량 또한 전년대비 2.0% 감소한 28.2만대를 기록하였습니다. 2025년의 경우에도 수입차 판매량이 증가하며 전년 대비 2.0%p. 증가한 32.5만대를 기록하였습니다.

[국내 수입차 판매 비중 추이]

(단위 : 대, %)

구 분
국내 완성차 내수 판매량
국내 수입차 판매량
합계
수입차 판매 비중

2025년
1,373,221
324,814
1,698,035
19.1%

2024년
1,364,353
281,813
1,646,166
17.1%

2023년
1,457,782
287,586
1,745,368
16.5%

2022년
1,395,297
299,390
1,684,299
17.8%

2021년
1,433,605
297,214
1,725,783
17.2%

2020년
1,611,361
274,229
1,885,590
14.6%

2019년
1,538,826
241,510
1,780,336
13.7%

2018년
1,552,346
260,705
1,813,051
14.4%

2017년
1,560,202
233,088
1,793,290
13.0%

2016년
1,600,154
225,279
1,825,433
12.3%

2015년
1,589,393
243,900
1,833,293
13.3%

2014년
1,463,945
196,359
1,660,304
11.8%

2013년
1,383,358
156,497
1,539,855
10.2%

2012년
1,410,857
130,858
1,541,715
8.5%

2011년
1,474,637
105,037
1,579,674
6.6%

출처: 한국자동차산업협회(KAMA), 한국수입자동차협회

당사의 주 매출처인 현대차와 기아의 경우 국내 점유율 성장세가 정체된 가운데, 국내 소비자들의 수입차 선호현상은 당분간 지속될 것으로 전망되고 있습니다. 이를 겨냥하여 국내 수입차업체들은 2,000CC 미만의 신차들을 출시하는 등 다양한 라인업의 신차를 출시함에 따라 수입차의 국내시장 비중 확대 현상이 심화될 가능성을 배제할 수 없습니다. 이에 내수 경기둔화에 따른 자동차 판매 둔화 및 수입차 비중 확대에 따라 현대차 및 기아의 국내 판매가 감소될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 자동차 제동장치, 조향장치, 현가장치 및 기타(주물, 설비 등) 제품을 생산하여 현대자동차, 기아 등 국내 자동차 업체는 물론 GM 등 해외 자동차 업체에게도 공급하고 있기 때문에 전방산업인 자동차 산업의 국내외 경기 변동으로 인한 수요 변동에 따라 당사의 실적이 크게 영향을 받습니다. 특히 당사가 제조하는 대부분의 자동차부품의 최종 수요는 상당 부분이 현대차와 기아에서 발생하고 있으며, 현대자동차그룹에 대한 매출액이 당사 총 매출액에서 차지하는 비중은 2022년 48%, 2023년 42%, 2024년 44%, 2025년 43%로 약 절반정도의 매출을 현대차그룹에 의존하고 있습니다. 현대자동차그룹에 편중되어 있는 국내 자동차 산업의 특성을 고려할 때, 자동차부품 업체의 매출 편중 현상에는 다소 불가피한 측면이 있다 하더라도, 소수의 거래처에 회사의 총 매출의 절반 이상 편중되어 있어, 만약 해당 매출처의 실적이 악화될 경우 수주감소에 따라 당사의 실적에도 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 현대자동차그룹과 같은 국내 대형 매출처와 원만한 비즈니스 관계에 제한사항이 발생하여 거래관계가 악화되거나 주요거래선이 변경될 경우에도 당사의 실적 전반에도 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 이점 투자 시 유의하시기 바랍니다.

[라. 해외 종속기업 실적이 당사의 수익성에 미치는 영향 관련 위험]당사의 2025년말 연결기준 특수관계자는 종속회사 26개, 공동기업 및 관계기업 8개, 기타 특수관계자 30개사가 있습니다. 종속기업 실적은 당사의 연결재무제표에 영향을 주며 관계기업 및 공동기업의 실적은 지분법 평가로 회사의 실적에 반영하고 있습니다. 이들 중
해외 소재기업에게 해당국가의 정치, 경제적 변동 및 해외투자의 특성상 사전에 예측하지 못한 사업환경 변화 등으로 실적 악화 등이 발생할 경우 당사의 연결재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 2025년말 연결기준 종속기업은 한국 및 인도/브라질/독일/미국/중국/멕시코에 제조 및 판매 법인인 종속회사 26개, 관계기업 및 공동기업이 8개, 기타 특수관계자가 30개사로 64개사의 특수관계자가 있습니다.2025년말 현재 회사의 연결 기준 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

[2025년말 기준 종속기업 현황(연결 기준)]

종속기업명
약칭(*1)
업종
보통주지분율(%)
소재지
결산월

회사 소유
종속기업소유
비지배지분 소유
계

HL Klemove Corporation
KLK
자동차부품의 제조 및 판매
100.0
-
-
100
한국
12월

HL Klemove (Suzhou) Co., Ltd.
KLS
자동차부품의 제조 및 판매
-
100.0
-
100
중국
12월

HL Klemove India Private Limited
KLI
자동차부품의 제조 및 판매
-
100.0
-
100
인도
3월

HL Klemove Mexico Corporation
KLM
자동차부품의 제조 및 판매
-
100.0
-
100
멕시코
12월

HL Klemove America Corporation
KLA
자동차부품 기술의 연구 개발
-
100.0
-
100
미국
12월

Mando Brose Corporation
(*1)

MBCO
자동차부품의 제조 및 판매
90.0
-
10.0
100
한국
12월

Mando Brose(Zhangjiagang) Electric Motors Co.,Ltd
MBZ
자동차부품의 제조 및 판매
-
100.0
-
100
중국
12월

HL Mando (Suzhou) Automotive System Co., Ltd.
MSC
자동차부품의 제조 및 판매
100.0
-
-
100
중국
12월

HL Mando (Beijing) Automotive System Co., Ltd.
MBC
자동차부품의 제조 및 판매
100.0
-
-
100
중국
12월

HL Mando (Tianjin) Automotive System Co., Ltd.
MTC
자동차부품의 제조 및 판매
100.0
-
-
100
중국
12월

HL Mando(Ningbo) Automotive System Co.,Ltd.
MNC
자동차부품의 제조 및 판매
65.0
-
35.0
100
중국
12월

HL Mando (Beijing) Automotive System R&D Center Co., Ltd.
MRC
자동차부품 기술의 연구 개발
100.0
-
-
100
중국
12월

HL Mando (Beijing) Trading Co., Ltd.
MBTC
자동차부품 및 용품 판매
100.0
-
-
100
중국
12월

HL Mando America Corporation
MCA
자동차부품의 제조 및 판매
100.0
-
-
100
미국
12월

Alabama Plating Technology, LLC
APT
자동차부품의 제조 및 판매
-
100.0
-
100
미국
12월

Higher Life Ventures Management LLC
HLVA
투자회사
-
100.0
-
100
미국
12월

Higher Life Ventures FUND I LP
HLVF1
기타 금융 투자회사
91.7
-
8.3
100
미국
12월

Muirwoods Air Mobility Fund
MWVC
기타 금융 투자회사
98.9
-
1.1
100
한국
12월

HL Mando Anand India Private Limited
MAIL
자동차부품의 제조 및 판매
71.0
-
29.0
100
인도
3월

HL Mando Softtech India Private, Ltd.
MSI
자동차부품 기술의 연구 개발
100.0
-
-
100
인도
3월

HL Mando Corporation Europe GmbH
MCE
자동차부품 및 용품 판매
100.0
-
-
100
독일
12월

HL Mando Corporation do Brasil Industry and Commercial Auto Parts Ltda.(*2)
MCB
자동차부품의 제조 및 판매
100.0
-
-
100
브라질
12월

HL Mando Corporation Poland sp.zo.o.
MCP
자동차부품의 제조 및 판매
100.0
-
-
100
폴란드
12월

Mando Corporation Mexico
MCM
자동차부품의 제조 및 판매
100.0
-
-
100
멕시코
12월

Luan Automotive Mexico(*3)
LAM
자동차부품의 제조 및 판매
-
100
-
100
멕시코
12월

Maysan Mando Otomotiv Parcalari Sanayi VE Ticaret
MMT
자동차부품의 제조 및 판매
60.0
-
40.0
100
튀르키예
12월

출처: 당사 2025년 사업보고서(*1) 연결회사는 공동기업으로 분류되어 있었던 MBCO의 비지배주주 보유 지분 40%를 2024년 9월 30일자로 취득하였습니다. 취득후 보유지분율은 90%이며, 지배력을 획득함에 따라 종속회사로 편입하였습니다.(*2) 2025년 중 사명이 변경되었습니다.(*3) 2025년 8월 1일 부로 MCM의 종속회사로 편입되었습니다.

[2025년말 기준 관계기업 및 공동기업 현황(연결 기준)]

구분
기업명
결산월
약칭(*1)
소재국가
소유지분율(%)

2025년말
2024년말

공동기업(*1)
AutoV Mando SDN. BHD
6월
AVM
말레이시아
30.0
30.0

관계기업
한라에스브이 사모투자전문회사
12월
HSF
한국
40.0
40.0

관계기업
우리엠오토모티브
12월
WMA
한국
29.0
29.0

관계기업
ANAND Mando eMobility Private Limited
3월
AMeM
인도
40.0
40.0

관계기업(*2)
에이치엘제2호위탁관리부동산투자회사
2월, 8월
-
한국
15.0
15.0

공동기업(*1)
Tianrun HL Mando (Shandong) Automotive Technology Co. Ltd.
12월
TMSC
중국
40.0
40.0

관계기업(*3)
Carchap
12월
Carchap
한국
19.6
26.5

관계기업(*4)
칼론오피스일반사모부동산투자신탁제9호
12월
KALON9
한국
59.3
-

출처: 당사 2025년 사업보고서

(*1) 연결회사가 공동지배력을 보유하고 있는 모든 공동약정들은 별도의 기업을 통하여 구조화 되었으며, 공동지배력을 보유하는 당사자들이 약정의 순자산에 대한 권리를 보유하고 있다고 판단하여 공동기업으로 분류하고 있습니다.(*2) 회사가 보유한 의결권 있는 지분율은 20%미만이나 주된 의사결정기구인 주주총회에 참여하므로 유의적인 영향력을 행사한다고 판단하여 관계기업으로 분류하였습니다.

(*3) 2024년 중 전액 손상차손을 인식하였습니다.

(*4) 2025년 중 설립되었으며, 회사가 보유한 의결권 있는 지분율은 50%이상이나 지배력 또는 공동 지배력을 행사하지 않는다고 판단하여 관계기업으로 분류하였습니다.

[2025년말 기준 기타 특수관계자 현황(연결 기준)]

구분
2025년말
2024년말
약칭
비고

기타특수관계자
HL Uriman, Inc.
HL Uriman, Inc.
Uriman
에이치엘홀딩스 주식회사의 종속기업

HL Logistics America
HL Logistics America
HLLA

HL Transportation. LLC
HL Transportation. LLC
HLCA

-(*1)
HL Trading Co., Ltd Shanghai
HLTC

HL (Suzhou) Logistics Co, Ltd
HL (Suzhou) Logistics Co, Ltd
HLLC

HL Logistics Suzhou Co.,LTD
HL Logistics Suzhou Co.,LTD
HLLS

HL Module Shanghai Co.,LTD
HL Module Shanghai Co.,LTD
HLMC

HL AFTERMARKET OTOMOTIV PARCALARI SANAYI VE TICARET ANONIM SIRKETI
HL AFTERMARKET OTOMOTIV PARCALARI SANAYI VE TICARET ANONIM SIRKETI
HLTE

HL Corporation Berlin GmbH
HL Corporation Berlin GmbH
HLMG

HL Anand Automotive Parts Private Limited
HL Anand Automotive Parts Private Limited
HLAAP

HL Trading & Logistics Mexico
HL Trading & Logistics Mexico
HLTLM

에이치엘로보틱스 주식회사
에이치엘로보틱스 주식회사
HLR

Stanley Robotics SAS
Stanley Robotics SAS
STANLEY

Stanley Robotics UK Ltd
Stanley Robotics UK Ltd
STANLEY UK

Stanley Robotics Canada Inc
Stanley Robotics Canada Inc
STANLEY CA

STANLEY ROBOTICS INC.(*2)
-
STANLEY USA

에이치엘위코 주식회사
에이치엘위코 주식회사
WECO

주식회사 제이제이한라
주식회사 제이제이한라
JJH

에이치엘리츠운용
에이치엘리츠운용
HLREITS

아이엠제주제일차(주)
-
IMJ

파트리지시스템즈
-
-

기타(*3)
에이치엘디앤아이한라 주식회사
에이치엘디앤아이한라 주식회사
-

목포신항만운영 주식회사
목포신항만운영 주식회사
-
에이치엘디앤아이한라 주식회사의 종속기업

HL Ecotech
HL Ecotech
-

HL Logis&Co.
HL Logis&Co.
-

배곧신도시지역특성화타운
배곧신도시지역특성화타운
-

Halla E&C Mexico S. de R.L. de CV
Halla E&C Mexico S. de R.L. de CV
-

다올KTB칸피던스사모부동산투자신탁제57호
다올KTB칸피던스사모부동산투자신탁제57호
-

HL Properties America Corporation
HL Properties America Corporation
-

발안남양도로(주)(*4)
-
-

로터스프라이빗에쿼티㈜
로터스프라이빗에쿼티㈜
-

출처: 당사 2025년 사업보고서

(*1) 2025년 중 매각으로 특수관계자에서 제외하였습니다.(*2) 2025년 중 신규취득으로 특수관계자에 포함하였습니다.(*3) 한국채택국제회계기준 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 따른 공시대상기업집단 소속회사임에 따라 특수관계자 현황에 포함하였습니다.(*4) 2025년 기준 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 따른 공시대상기업집단 소속회사에 추가됨에 따라 특수관계자 현황에 포함하였습니다.

종속기업의 실적은 당사의 연결재무제표에 영향을 주며 관계기업 및 공동지배기업은 당사의 연결 실적에 포함되지는 않으나, 지분법 평가로 당사의 실적에 반영하고 있습니다. 해당 기업들의 사업이 악화되어 손실이 발생할 경우, 지분을 보유하고 있는 당사는 지분법손실을 인식할 수 있으며 이에 따라 당기순이익에 부정적 영향이 발생할 수 있습니다. 당사의 연결실적에 포함되는 종속기업의 재무현황은 아래와 같습니다.

[종속기업 재무현황]

(단위 : 천원)

2025년말

종속기업명
자산
부채
자본
누적비지배지분

KLK와 그 종속기업
1,239,935,839
895,101,074
344,834,765
-

MBCO와 그 종속기업
238,622,595
155,761,712
82,860,883
29,960

MSC
802,049,898
431,972,281
370,077,617
-

MBC
641,233,813
318,139,889
323,093,924
-

MTC
54,749,849
14,657,127
40,092,722
-

MNC
371,906,119
239,354,300
132,551,819
46,389,840

MRC
48,948,359
14,715,593
34,232,766
-

MBTC
10,737,874
4,596,894
6,140,980
-

MCE
50,638,407
21,015,876
29,622,531
-

MCA와 그 종속기업
712,290,550
311,403,704
400,886,846
-

HLVF1
46,378,045
62,288
46,315,757
3,856,005

MWVC
1,875,466
-
1,875,466
20,406

MAIL
459,148,019
163,006,654
296,141,365
85,394,291

MSI
26,260,698
12,537,300
13,723,398
-

MCB
71,609,380
22,024,290
49,585,090
-

MCP
267,357,400
184,837,741
82,519,659
-

MCM과 그 종속기업
609,198,117
492,590,360
116,607,757
-

MMT
167,329,283
101,527,752
65,801,531
26,320,612

2024년말

종속기업명
자산
부채
자본
누적비지배지분

KLK와 그 종속기업
1,169,891,134
854,398,051
315,493,083
-

MBCO와 그 종속기업
252,561,244
162,241,193
90,320,051
832,480

MSC
811,257,820
443,415,862
367,841,958
-

MBC
654,565,470
367,187,470
287,378,000
-

MTC
49,482,995
11,555,456
37,927,539
-

MNC
406,516,476
270,278,183
136,238,293
47,678,575

MRC
45,918,086
14,372,609
31,545,477
-

MBTC
9,248,485
3,809,089
5,439,396
-

MCE
57,566,601
24,594,942
32,971,659
-

MCA와 그 종속기업
795,262,899
407,308,184
387,954,715
-

HLVF1
34,359,898
64,253
34,295,645
2,261,148

MWVC
1,934,491
4,772
1,929,719
20,996

MAIL
420,352,461
141,027,037
279,325,424
80,690,396

MSI
23,535,145
11,261,690
12,273,455
-

MCB
63,145,584
25,741,772
37,403,812
-

MCP
243,596,841
181,562,388
62,034,453
-

MCM
618,330,523
512,586,508
105,744,015
-

MMT
141,346,217
84,542,964
56,803,253
22,721,301

2025년말

종속기업명
매출액
당기순손익
총포괄손익(*)
비지배지분에 대한 귀속

당기순손익
총포괄손익

KLK와 그 종속기업
1,824,955,681
(62,960,099)
(57,433,467)
-
-

MBCO와 그 종속기업
264,448,942
(5,893,964)
(6,695,653)
(717,062)
(802,519)

MSC
1,041,748,590
75,109,057
81,891,659
-
-

MBC
612,407,941
29,684,594
35,715,925
-
-

MTC
81,005,430
1,456,105
2,165,183
-
-

MNC
331,654,885
9,288,403
12,252,141
3,252,472
4,020,848

MRC
54,561,219
2,067,292
2,687,288
-
-

MBTC
24,587,249
586,553
701,584
-
-

MCE
16,007,788
(6,422,405)
(3,349,128)
-
-

MCA와 그 종속기업
1,639,139,275
21,695,986
12,934,502
-
-

HLVF1
-
(5,648,328)
(8,492,115)
(458,405)
(203,601)

MWVC
-
(54,253)
(54,253)
(590)
(590)

MAIL
939,571,775
66,165,340
44,127,223
19,015,221
12,659,694

MSI
30,475,874
2,468,610
1,449,943
-
-

MCB
120,837,433
7,555,059
12,181,278
-
-

MCP
577,702,903
11,256,781
20,485,206
-
-

MCM과 그 종속기업
924,382,591
8,254,760
10,857,870
-
-

MMT
210,006,382
4,182,643
11,343,739
1,673,057
4,091,244

2024년말

종속기업명
매출액
당기순손익
총포괄손익(*)
비지배지분에 대한 귀속

당기순손익
총포괄손익

KLK와 그 종속기업
1,630,620,996
(17,938,232)
3,599,656
-
-

MBCO와 그 종속기업
71,979,758
(7,204,131)
(5,800,653)
704,891
832,480

MSC
1,105,799,750
89,323,946
127,267,330
-
-

MBC
634,241,711
26,237,786
57,664,529
-
-

MTC
56,707,236
688,848
4,508,277
-
-

MNC
361,564,937
12,840,121
32,640,428
4,496,994
9,630,407

MRC
48,675,941
1,730,897
4,856,490
-
-

MBTC
22,355,902
521,160
1,050,271
-
-

MCE
24,612,358
1,075,428
3,243,050
-
-

MCA와 그 종속기업
1,516,958,993
27,501,378
74,850,991
-
-

HLVF1
-
(2,253,357)
795,106
(140,348)
53,836

MWVC
-
(60,066)
(60,066)
(654)
(654)

MAIL
859,141,669
62,189,562
87,043,033
18,154,795
25,354,813

MSI
23,672,009
610,370
1,664,229
-
-

MCB
113,769,709
6,764,180
2,714,478
-
-

MCP
621,516,722
1,001,447
4,180,768
-
-

MCM
663,471,480
(15,761,583)
(1,908,343)
-
-

MMT
169,107,204
12,758,326
9,702,155
5,103,331
6,587,175

출처: 당사 2025년 사업보고서(*) 총포괄손익에는 해외사업장 환산 금액이 포함되어 있습니다.

당사의 종속기업 중 만도차이나홀딩스(MCH)는 2016년까지 8% 이상의 안정적이고 지속적인 수익성을 나타내었으나, 2017년 이후 중국과의 사드분쟁에 따른 중국 내 완성차 매출 감소로 수익성이 악화되며 2017년 당기순이익률 4.0%, 2018년 당기순이익율 1.5%를 기록한 후 2019년 기준 267억원의 당기순손실을 기록하였습니다. 2020년에는 당기순이익 15억원을 기록하였으며, 2021년에는 570억원의 당기순이익을 기록하였습니다. 2022년 2월 당사는 만도차이나홀딩스를 흡수합병을 통하여 만도차이나홀딩스는 당사에 편입된 상태입니다.당사의 미국법인(HL Mando America Coporation, MCA)은 안정적인 당기순이익율을 시현하는 가운데, 매출액 및 당기순이익이 2022년 1조 4042억원과 252억원을, 2023년 1조 4,830억원 및 223억원, 2024년 1조 5,170억원 및 275억원, 2025년에는 1조 6,391억원 및 217억원을 기록하였습니다. 부채비율 역시 2015년 318.5%에서 2024년말 105% 수준으로 개선된 데 이어, 2025년말 기준 약 78% 수준으로 추가 개선되며 재무안정성이 강화되는 추세를 보이고 있습니다.인도법인(MAIL)은 2015년부터 매출액 지속적으로 증가하여 2019년 5,168억원, 2020년 4,273억원, 2021년 5,675억원, 2022년 7,602억원, 2023년 7917억원, 2024년 8,591억원을 기록하였으며, 2025년에는 9,396억원을 기록하며 성장세를 지속하고 있습니다. 당기순이익율 또한 2025년 기준 약 7% 수준을 기록하며 안정적인 수익성을 유지하고 있습니다.한편 2015년 중 설립된 멕시코법인(MCM)의 경우, 초기 가동에 따른 고정비 부담으로 인해 2017년까지 적자를 기록하였습니다. 하지만 지속적으로 매출이 성장하고 있으며, 2018년 흑자 전환 후 2019년 24억원, 2020년 17억원, 2021년 99억원의 당기순이익을 기록하였습니다. 그러나 2022년 -145억원, 2023년 -168억원, 2024년 -158억원 수준의 손실을 기록하는 등 수익성이 부진한 모습을 보였으나, 2025년에는 83억원의 당기순이익을 기록하며 수익성이 회복되는 모습을 나타내고 있습니다.2021년 이후 당사의 주요 종속회사로 편입된 HL클레무브(주)(KLK)의 경우 당사의 핵심 사업부인 ADAS 부문을 담당하는 주요한 회사로서, 2021년 7,380억원의 매출액과 232억원의 당기순이익을 기록하였으며, 2022년에는 1조 3,662억원의 매출액과 605억원의 당기순이익을, 2023년 1조 5,367억원 및 634억원, 2024년 1조 6,306억원 및 -179억원을 기록한 바 있습니다. 2025년에는 매출액 1조 8,250억원을 기록하며 외형 성장을 지속하였으나, 당기순손실 630억원을 기록하며 전년 대비 변동된 모습을 보이고 있습니다.

당사의 종속회사의 경우 안정적인 수익성 및 재무구조를 유지하고 있으나, 과거 주한업 미군 사드 배치로 인한 중국 내부의 반한감정에 따른 중국 정부의 국내업체 규제 및 국내 기업의 불매 운동에 따른 사례와 같이, 해당 소재국가의 정치, 경제적 이슈 및 자동차 산업의 업황 악화가 당사의 해외법인의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

[마. 특수관계자와의 거래관련 위험]자동차 부품 제조를 주된 사업으로 영위하는
당사는 영위하는 사업과 관련하여 특수관계자와의 거래를 수행하고 있습니다.
연결 자회사의 해당 소재국가의 제반 영업환경 또는 자동차부품 사업업황이 악화될 경우 향후 해외법인의 제조 및 영업 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며,
리스크가 큰 해외 직접 투자의 특성상 사전에 예측하지 못한 사업환경 변화 등이 발생할 경우 공동기업, 관계기업 및 기타특수관계자의 실적 악화 등에 따라 거래관계가 중단 될 위험이 존재합니다. 이로 인한
실적악화가 발생할 경우 당사의 연결 재무상태 및 경영성과에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

자동차 부품 제조를 주된 사업으로 영위하는 당사는 영위하는 사업과 관련하여 특수관계자와의 거래를 수행하고 있습니다. 당사가 투자하고 있는 공동기업, 관계기업, 및 기타특수관계자 중 해외에 기반을 둔 기업들은 현지화된 영업 및 마케팅 활동을 진행하고 있습니다. 해외 직접투자에 따른 현지 영업활동은 현지의 경제 상황, 정치적 불안정성, 시민소요사태, 공용징수 및 국유화 리스크, 현지 규제상의 제한 및 요구조건, 수출 및 수입 제한, 환율통제 및 환율변동, 송금액 및 기타 지불액에 대한 제한 및 세금부과, 현지 사법체계를 통한 협정 시행 및 미수금 징수의 어려움, 지적재산권과 기타 법적 권한 보호상의 변화 등 해외 사업에 내재적으로 존재하는 리스크가 수반됩니다.당사와 특수관계자와의 연결기준 거래현황은 아래와 같습니다.

[기타 특수관계자 요약(연결기준)]

구분
2025년말
2024년말
약칭
비고

기타특수관계자
HL Uriman, Inc.
HL Uriman, Inc.
Uriman
에이치엘홀딩스 주식회사의 종속기업

HL Logistics America
HL Logistics America
HLLA

HL Transportation. LLC
HL Transportation. LLC
HLCA

-(*1)
HL Trading Co., Ltd Shanghai
HLTC

HL (Suzhou) Logistics Co, Ltd
HL (Suzhou) Logistics Co, Ltd
HLLC

HL Logistics Suzhou Co.,LTD
HL Logistics Suzhou Co.,LTD
HLLS

HL Module Shanghai Co.,LTD
HL Module Shanghai Co.,LTD
HLMC

HL AFTERMARKET OTOMOTIV PARCALARI SANAYI VE TICARET ANONIM SIRKETI
HL AFTERMARKET OTOMOTIV PARCALARI SANAYI VE TICARET ANONIM SIRKETI
HLTE

HL Corporation Berlin GmbH
HL Corporation Berlin GmbH
HLMG

HL Anand Automotive Parts Private Limited
HL Anand Automotive Parts Private Limited
HLAAP

HL Trading & Logistics Mexico
HL Trading & Logistics Mexico
HLTLM

에이치엘로보틱스 주식회사
에이치엘로보틱스 주식회사
HLR

Stanley Robotics SAS
Stanley Robotics SAS
STANLEY

Stanley Robotics UK Ltd
Stanley Robotics UK Ltd
STANLEY UK

Stanley Robotics Canada Inc
Stanley Robotics Canada Inc
STANLEY CA

STANLEY ROBOTICS INC.(*2)
-
STANLEY USA

에이치엘위코 주식회사
에이치엘위코 주식회사
WECO

주식회사 제이제이한라
주식회사 제이제이한라
JJH

에이치엘리츠운용
에이치엘리츠운용
HLREITS

아이엠제주제일차(주)
-
IMJ

파트리지시스템즈
-
-

기타(*4)
에이치엘디앤아이한라 주식회사
에이치엘디앤아이한라 주식회사
-

목포신항만운영 주식회사
목포신항만운영 주식회사
-
에이치엘디앤아이한라 주식회사의 종속기업

HL Ecotech
HL Ecotech
-

HL Logis&Co.
HL Logis&Co.
-

배곧신도시지역특성화타운
배곧신도시지역특성화타운
-

Halla E&C Mexico S. de R.L. de CV
Halla E&C Mexico S. de R.L. de CV
-

다올KTB칸피던스사모부동산투자신탁제57호
다올KTB칸피던스사모부동산투자신탁제57호
-

HL Properties America Corporation
HL Properties America Corporation
-

발안남양도로(주)(*4)
-
-

로터스프라이빗에쿼티㈜
로터스프라이빗에쿼티㈜
-

출처: 당사 2025년 사업보고서

(*1) 2025년 중 매각으로 특수관계자에서 제외하였습니다.(*2) 2025년 중 신규취득으로 특수관계자에 포함하였습니다.(*3) 한국채택국제회계기준 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 따른 공시대상기업집단 소속회사임에 따라 특수관계자 현황에 포함하였습니다.(*4) 2025년 기준 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 따른 공시대상기업집단 소속회사에 추가됨에 따라 특수관계자 현황에 포함하였습니다.

[특수관계자간 중요 매출/매입거래 현황]

(단위 : 천 원)

① 매출거래

구분
2025년
2024년

매출
기타
매출
기타

당해 기업을 공동지배하거나 당해 기업에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
8,033,815
1,870,485
10,554,186
1,739,975

관계기업 및 공동기업
MBCO와 그 종속기업
0
0
105,225
173,051

AVM
600,319
0
505,630
0

AMeM
593,999
0
1,240,058
0

WMA
0
26,862
0
34,901

에이치엘제2호위탁관리부동산투자회사
-
-
-
-

TMSC
28,597
0
6,631
0

기타 특수관계자
Uriman
628,026
0
707,301
0

HLLA
428,565
0
36,065
0

HLLS
1,969,875
13,824
2,331,052
11,655

HLTE
1,185,780
0
1,187,402
0

HLAAP
3,115,327
0
0
0

HLTLM
0
0
463
0

HLR
448,326
1,330,650
0
0

WECO
285,214
4,121
427,744
18,880

JJH
1,470
0
1,320
0

HLREITS
1,617
0
1,128
0

기타
에이치엘디앤아이한라 주식회사
900,051
2,031,406
873,889
2,380,680

목포신항만운영 주식회사
20,486
0
18,880
0

HL Logis&Co.
2,513
0
2,336
0

HL Ecotech
10,349
0
10,795
0

HL Properties America Corporation
-
-
-
-

② 매입거래

구분
2025년
2024년

매입
기타
매입
기타

당해 기업을 공동지배하거나 당해 기업에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
199,543,852
100,991,144
238,872,132
90,571,553

관계기업 및 공동기업
MBCO와 그 종속기업
0
0
138,691,344
648,924

AVM
0
14
0
92

AMeM
-
-
-
-

WMA
12,475,258
12,987
25,421,844
41,281

에이치엘제2호위탁관리부동산투자회사
0
17,477,344
0
17,054,977

TMSC
-
-
-
-

기타 특수관계자
Uriman
0
70,329
0
67,449

HLLA
45,204,913
2,732,095
47,912,727
2,402,439

HLLS
42,119,004
1,165,159
40,194,813
2,071,380

HLTE
0
0
0
850

HLAAP
-
-
-
-

HLTLM
0
1,054,870
0
331,268

HLR
0
585
0
0

WECO
4,394,386
0
5,975,819
0

JJH
-
-
-
-

HLREITS
-
-
-
-

기타
에이치엘디앤아이한라 주식회사
231,925
760,037
677,945
2,246,396

목포신항만운영 주식회사
-
-
-
-

HL Logis&Co.
-
-
-
-

HL Ecotech
-
-
-
-

HL Properties America Corporation
0
0
35,154,958
0

(*) 2024년 MBCO와 그 종속기업과의 매출 및 매입거래는 종속기업 편입 전 발생한 거래 입니다.

[특수관계자간 중요 자금거래 현황]

(단위 : 천원)

구분
2025년

지분취득 및 유상증자 참여
배당금 수취
배당금 지급
대여금지급
대여금회수

당해 기업을 공동지배하거나 당해 기업에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
0
0
9,942,275
-
-

관계기업 및 공동기업
MBCO와 그 종속기업
-
-
-
-
-

AMeM
1,086,297
0
0
-
-

AVM
0
31,960
0
-
-

TMSC
1,139,580
0
0
-
-

WMA
0
259,376
0
-
-

칼론오피스일반사모부동산투자신탁제9호
15,000,000
0
0
-
-

Carchap
-
-
-
-
-

구분
2024년

지분취득 및 유상증자 참여
배당금 수취
배당금 지급
대여금지급
대여금회수

당해 기업을 공동지배하거나 당해 기업에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
0
0
8,521,950
0
0

관계기업 및 공동기업
MBCO와 그 종속기업
0
0
0
18,065,550
11,193,989

AMeM
322,515
0
0
0
0

AVM
0
25,498
0
0
0

TMSC
1,114,500
0
0
0
0

WMA
-
-
-
-
-

칼론오피스일반사모부동산투자신탁제9호
-
-
-
-
-

Carchap
1,596,000
0
0
0
0

출처: 당사 2025년 사업보고서(*) 종속기업 편입 전 발생한 거래 입니다.

[특수관계자간 채권/채무잔액]

(단위 : 천원)

① 채권 잔액

구분
2025년말
2024년말

매출채권
기타채권
매출채권
기타채권

당해 기업을 공동지배하거나 당해 기업에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
1,441,872
185,030
4,665,237
352,226

관계기업 및 공동기업
AVM
931
0
54,610
0

AMeM
1,721,361
346
1,431,647
3,540

에이치엘제2호위탁관리부동산투자회사
0
8,458,529
0
7,841,271

WMA
0
0
0
0

TMSC
29,343
6,622
0
6,784

기타 특수관계자
Uriman
223,132
0
239,951
0

HLLA
92,909
36,785
0
0

HLTC
0
0
1,862,086
0

HLLS
399,102
23,132
214,574
766

HLTE
155,504
0
98,055
0

HLAAP
395,922
0
0
0

HLR
3,839
0
0
0

JJH
1,617
0
0
0

HLREITS
0
0
187
0

HLTLM
0
0
0
0

WECO
0
0
0
0

기타
에이치엘디앤아이한라 주식회사
0
165,095
0
269,743

HL Ecotech
949
0
0
0

목포신항만운영 주식회사
0
0
0
0

HL Properties America Corporation
0
0
0
0

② 채무 잔액

구분
2025년말
2024년말

매입채무
기타채무
매입채무
기타채무

당해 기업을 공동지배하거나 당해 기업에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
27,758,162
12,693,351
47,762,535
13,174,565

관계기업 및 공동기업
AVM
-
-
-
-

AMeM
-
-
-
-

에이치엘제2호위탁관리부동산투자회사
0
61,634,977
0
75,480,789

WMA
1,336,828
0
1,486,385
4,547

TMSC
-
-
-
-

기타 특수관계자
Uriman
0
0
0
3,161

HLLA
2,067,815
1,350,206
2,377,092
2,086,425

HLTC
0
0
0
12,498

HLLS
25,161
7,798,198
244,827
8,731,835

HLTE
-
-
-
-

HLAAP
-
-
-
-

HLR
-
-
-
-

JJH
-
-
-
-

HLREITS
-
-
-
-

HLTLM
0
103,098
0
45,350

WECO
391,419
4,025
365,269
127,801

기타
에이치엘디앤아이한라 주식회사
0
167,678
0
147,841

HL Ecotech
0
0
0
1,342

목포신항만운영 주식회사
0
1,838
0
2,347

HL Properties America Corporation
0
0
0
1,901,618

출처: 당사 2025년 사업보고서

연결 자회사의 해당 소재국가의 제반 영업환경 또는 자동차부품 사업업황이 악화될 경우 향후 해외법인의 제조 및 영업 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 리스크가 큰 해외 직접 투자의 특성상 사전에 예측하지 못한 사업환경 변화 등이 발생할 경우 공동기업, 관계기업 및 기타특수관계자의 실적 악화 등에 따라 거래관계가 중단 될 위험이 존재합니다. 이로 인한 실적악화가 발생할 경우 당사의 연결 재무상태 및 경영성과에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

[바. 매출채권 관련 위험]당사의
매출채권 규모 추이를 살펴보면 2025년말 기준 1조 8,712억원을 기록하며, 2020년말 1조 4,670억원, 2021년 1조 5,040억원, 2022년 1조 5,069억원, 2023년 1조 7,517억원 대비 소폭 상승한 수준이나 2024년말 2조 335억원 대비 1,623억원 하락하였습니다. 다만, 향후
거래처의 자금집행에 있어서 상당부분 지연이 된다면, 매출채권 손상 금액이 증가 할 수 있으며 이에 따라 손익구조에 부정적인 영향
을 미칠수 있습니다. 또한, 매출채권의 회수 기간이 매입채무의 결제 기간보다 긴 당사의 특성에 따라 유동성 부족 문제가 발생할 가능성이 있습니다. 현재까지 당사는 현금성자산 및 외부차입금을 바탕으로 상기한 바와 같은 매출채권 회수와 매입채무 상환 기간 차이에 따른 유동성 부족 문제에 직면하지 않고 있지만,
매출 감소 및 설비 투자 계획에 따른 자금지출로 인해 운용자금이 충분하지 않을 경우나 매출채권에 대한 관리가 부실해질 경우 당사의 유동성이 악화될 가능성이 있다는 점을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 매출채권 규모 추이를 살펴보면 2025년말 기준 1조 8,712억원을 기록하며, 2020년말 1조 4,670억원, 2021년 1조 5,040억원, 2022년 1조 5,069억원, 2023년 1조 7,517억원 대비 소폭 상승한 수준이나 2024년말 2조 335억원 대비 1,623억원 하락하였습니다. 당사의 매출채권 거래처 중 상당부분 외부신용등급은 최소 AA Stable(국내 신용평가기관인 한신정평가 기준) 또는 Baa3(국제 신용평가기관인Moody's 기준) 기관으로 상대적으로 안정적이며, 신용위험은 특정 거래 상대방 또는 거래 상대방 집합에 집중되어 있지 않습니다. 다만, 향후 매출채권 및 기타채권의 지속적인 증가와 더불어 미회수 금액이 급증할 경우 당사의 실적에 악영향을 줄 수 있으므로 투자고려 시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다. 당사의 연결기준 매출채권 및 대손충당금 설정내역은 다음과 같습니다.

[매출채권 및 대손충당금 설정내역(연결 기준)]

(단위 : 백만원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금 설정률

2025년
매출채권
1,871,153
12,105
0.65%

기타수취채권
62,935
8,028
12.76%

기타장기수취채권
59,748
1,758
2.94%

합계
1,993,836
21,891
1.10%

2024년
매출채권
2,033,533
13,592
0.67%

기타수취채권
86,298
17,655
20.46%

기타장기수취채권
55,312
1,653
2.99%

합계
2,175,143
32,900
1.51%

2023년
매출채권
1,591,963
11,067
0.70%

기타수취채권
104,387
14,696
14.08%

기타장기수취채권
55,338
2,443
4.41%

합계
1,751,688
28,206
1.61%

2022년
매출채권
1,506,863
7,935
0.53%

기타수취채권
117,894
18,880
16.01%

기타장기수취채권
38,903
2,443
6.28%

합계
1,663,660
29,258
1.76%

2021년

매출채권

1,390,566
24,961
1.8%

기타수취채권

73,381
3,079
4.2%

기타장기수취채권

40,078
2,443
6.1%

합계

1,504,025
30,483
2.0%

2020년

매출채권

1,367,568
25,673
1.9%

기타수취채권

57,909
972
1.7%

기타장기수취채권

41,499
2,443
5.9%

합계

1,466,976
29,088
2.0%

출처: 당사 각 사업연도 사업보고서

[대손충당금 변동내역]

(단위 : 백만원)

구분
2025년
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년

1. 기초 대손충당금 잔액합계
32,900
28,206
29,258

30,483

29,087

10,678

2. 순대손처리액(①－②±③)
1,296
2
1,910

10,126

0

2,413

① 대손처리액(상각채권액)
1,296
2
16

0

0

0

② 상각채권회수액
0
0
0

0

0

20

③ 기타증감액
0
0
1,894

10,126

0

2,433

3. 대손상각비 계상(환입)액
-9,714
4,696
858

8,902

1,396

20,822

4. 기말 대손충당금 잔액합계
21,891
32,900
28,206

29,258

30,483

29,087

출처: 당사 각 사업연도 사업보고서

[2025년 경과기간별 매출채권 현황]

(단위 : 백만원)

구분
3개월 이하
3개월 초과6개월 이하
6개월 초과1년 이하
1년 초과또는 손상
계

일반
1,835,454
8,210
9,182
14,302
1,867,148

특수관계자
2,926
13
746
320
4,005

소계
1,838,380
8,223
9,928
14,622
1,871,153

구성비율
98.25%
0.44%
0.53%
0.78%
100.00%

출처: 당사 2025년 사업보고서

향후 거래처의 자금집행에 있어서 상당부분 지연이 된다면, 매출채권 손상 금액이 증가 할 수 있으며 이에 따라 손익구조에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다. 또한, 매출채권의 회수 기간이 매입채무의 결제 기간보다 긴 당사의 특성에 따라 유동성 부족 문제가 발생할 가능성이 있습니다. 현재까지 당사는 현금성자산 및 외부차입금을 바탕으로 상기한 바와 같은 매출채권 회수와 매입채무 상환 기간 차이에 따른 유동성 부족 문제에 직면하지 않고 있지만, 매출 감소 및 설비 투자 계획에 따른 자금지출로 인해 운용자금이 충분하지 않을 경우나 매출채권에 대한 관리가 부실해질 경우 당사의 유동성이 악화될 가능성이 있다는 점을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[사. 국내 계열회사 및 해외 자회사 지급보증 등 우발채무와 관련된 위험]
당사는 (주)한라홀딩스(
現 에이치엘홀딩스(주)
) 2014년 9월 1일 분할하면서 상법 제530조의9 제1항에 의거 분할 전의 회사 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 당기말 현재 계류 중인 소송이 일부 존재하나, 이러한 우발상황으로부터 발생할 것으로 예상되는 중요한 부채는 없습니다. 하지만
기타 당사가 부담하고 있는 우발채무 및 해외종속기업 및 관계기업에 제공한 채무보증과 관련하여 향후 대내외적인 환경변화에 따라 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있기에 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 또한 현 시점에서는 소송 등의 결과에 대한 합리적인 예측이 불가능하고 자원의 유출 금액 및 시기가 불확실하나, 향후 소송사건들의 진행 경과에 따라 당사는 배상 의무를 지게 되거나 채권을 부인 당할 수도 있어 이 점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 (주)한라홀딩스(現 에이치엘홀딩스(주))와 2014년 9월 1일 분할하면서 상법 제530조의9 제1항에 의거 분할 전의 회사 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 분할기일 당시 舊 (주)만도의 별도기준 총 부채는 2조 2,149억원이었으며, 이중 1조 8,006억원은 당사에 그리고 4,143억원은 (주)한라홀딩스(現 에이치엘홀딩스(주))에 귀속되었습니다. 단, 각사에 귀속된 채권규모만큼만 당해 회사에서 변제하는 것이 아니며 상기 전술한 바와 같이 채무에 대하여 연대하여 변제해야합니다. 이에, 만약 양사 중 어느 한 회사가 채무를 상환할 수 없는 경우, 다른 회사에 채무상환 의무가 발생할 수 있는 점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 해외현지법인의 해외사업을 전개하는 과정에서 필요한 자금조달과 관련하여 6개 현지법인에 대하여 아래와 같이 채무보증을 제공하고 있으며, 2025년말 연결 기준 법인별 보증내역은 아래와 같습니다.

[채무보증 현황]

(단위: 천)

[지배회사]

구분
법인
관계
채권자
통화
채무금액 잔액
채무보증금액
보증기간

기초
기말
기초
기말

채무보증
Mando Corporation do BrasilIndustry and Commercial AutoParts Ltda
해외계열회사
씨티은행
USD
-
-
12,000
12,000
2025.06.19~2026.06.19

씨티은행
USD
-
-
12,000
12,000
2025.08.11~2026.08.11

우리은행
USD
-
-
15,000
10,000
2025.11.26~2026.11.25

HL Mando CorporationMexico, S.A. de C.V.
해외계열회사
BBVA
USD
22,000
19,000
22,000
22,000
2023.03.23~2026.03.23

씨티은행
USD
-
-
12,000
12,000
2025.06.21~2026.06.21

BBVA
USD
-
-
30,000
30,000
2025.08.28~2026.08.28

Mizuho Bank
USD
-
-
20,000
20,000
2025.09.10~2026.09.10

국민은행
USD
19,000
-
30,000
30,000
2025.12.19~2026.12.18

국민은행
USD
-
15,000
-
16,500
2025.08.14~2026.08.14

Mizuho Bank
USD
10,000
10,000
10,000
10,000
2024.09.03~2027.09.03

하나은행
USD
-
20,000
-
24,000
2025.05.19~2026.05.19

산업은행
USD
20,000
20,000
20,000
24,000
2025.08.19~2028.08.19

산업은행
USD
10,000
10,000
12,000
12,000
2024.03.08~2027.03.08

ING
USD
32,000
32,000
32,000
32,000
2023.09.14~2030.09.14

ING
USD
20,000
-
20,000
-
채무 상환 완료

하나은행
USD
15,000
-
18,000
-
채무 상환 완료

HL Mando CorporationPoland sp.z o.o.
해외계열회사
씨티은행
EUR
-
-
36,000
36,000
2025.09.15~2026.09.15

ING
EUR
-
-
38,400
38,400
2025.10.03~2026.10.02

산업은행
EUR
30,000
30,000
30,000
30,000
2021.06.28~2026.06.28

HL Mando CorporationEurope GmbH
해외계열회사
하나은행
EUR
9,000
8,000
10,800
9,600
2025.06.29~2026.06.26

신한은행
EUR
-
-
6,000

한도 상환 완료

Maysan Mando OtomotivParcalari San. Ve Tic. A.S.
해외계열회사
한국수출입은행
EUR
10,000
14,500
10,000
14,500
2025.11.26~2028.11.27

Anand Mando EmobilityPrivate Limited
해외계열회사(합작법인)
SC은행
INR
140,625
-
100,000
-
채무 상환 완료

SC은행
INR
30,000
-
12,000
-
채무 상환 완료

SC은행
INR
-
-
8,000
-
채무 상환 완료

SC은행
INR
170,265
263,153
100,000
120,000
2025.10.30~2026.10.30

SC은행
INR
6,150
6,150
8,000
8,000
2025.05.15~2026.05.15

SC은행
INR
130,000
90,000
60,000
60,000
2024.05.15~2028.01.31

SC은행
INR
-
300,000
-
120,000
2025.08.30~2031.08.30

합계
USD
148,000
126,000
265,000
266,500
-

EUR
49,000
52,500
131,200
128,500
-

INR
477,040
659,303
288,000
308,000
-

출처: 당사 2025년 사업보고서주1) Anand Mando Emobility Private Limited은 합작법인으로 해당 법인에 대한 채무보증은 전체 지급보증한도 금액 중 당사의 투자비율인 40% 만큼만 제공하고 있습니다.

[종속회사-에이치엘클레무브]

(기준일 : 2025년 12월 31일)
(단위 : 천원)

구분
채무자
관계
채권자
통화
채무금액
채무보증금액
보증기간

채무보증
HL Klemove (Suzhou) Co., Ltd.
투자사
기업은행
CNY
40,000
48,000
2025.11.27 ~ 2026.11.26

기업은행
CNY
40,000
48,000
2025.11.14 ~ 2026.11.13

기업은행
CNY
30,000
18,000
2025.08.15 ~ 2026.08.14

우리은행
CNY
30,000
36,000
2025.11.10 ~ 2026.11.09

우리은행
CNY
20,000
24,000
2025.06.03 ~ 2026.06.02

우리은행
CNY
30,000
36,000
2025.09.02 ~ 2026.09.01

국민은행
CNY
50,000
55,000
2025.11.25 ~ 2026.11.23

HL Klemove India Private Limited
투자사
우리은행
INR
200,000
240,000
2025.07.25 ~ 2026.07.24

우리은행
EUR
7,000
8,400
2023.06.23 ~ 2028.06.23

우리은행
EUR
7,000
8,400
2025.07.23 ~ 2030.07.22

씨티은행
USD
5,000
6,000
2025.12.20 ~ 2026.12.20

SC은행
USD
2,000
2,000
2025.05.31 ~ 2026.05.30

우리은행
EUR
8,000
9,600
2024.03.27 ~ 2029.03.27

HL Klemove Mexico CorporationS.A. DE C.V.
투자사
산업은행
USD
25,000
30,000
2022.11.09 ~ 2027.11.09

하나은행
USD
5,000
6,000
2025.01.30 ~ 2026.01.30

하나은행
USD
15,000
18,000
2025.01.26 ~ 2026.01.25

출처: 당사 2025년 사업보고서

[종속회사- 만도브로제]

(기준일 :
2025년 12월 31일
)
(단위 : 천)

구분
채무자
관계
채권자
통화
채무금액 잔액
채무보증금액
보증기간

채무보증
Mando Brose (Zhangjiagang)Electric Motors CO., Ltd.
투자사
우리은행
CNY
3,000
31,200
2025.06.27~2026.06.27

출처: 당사 2025년 사업보고서

상기와 같이 당사는 2025년말 기준 지배회사는 해외종속기업에 USD 266,500천, EUR 128,500천, INR 308,000천 채무보증을 제공하고 있으며, 원화로 환산 시 총 약 6,209억원(2026년 04월 16일 서울외국환중개 매매기준율 기준 USD: 1,473.10원/달러, EUR: 1,738.92원/유로, INR: 15.77원/루피)규모 입니다. 또한, 주식회사 에이치엘클레무브는 해외법인에 USD 62,000천, CNY 265,000천, INR 240,000천, EUR 26,400천 지급보증을 제공하고 있으며, 원화로 환산 시 총 약 1,983억원(2026년 04월 16일 서울외국환중개 매매기준율 기준 USD: 1,473.10원/달러, CNY: 216.06원/위안, EUR: 1,738.92원/유로, INR: 15.77원/루피)규모 입니다. 이는 해당 해외종속기업 및 관계기업이 경영상 어려움 등으로 현지 금융기관에 차입금을 상환하지 못할 경우 상기 지급보증금액을 한도로 대신 상환해야 하는 우발채무에 해당하므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[당사 충당부채 잔액 현황]

(단위: 천원)

구분
2025년
2024년
2023년

판매보증충당부채
기타충당부채
기타충당부채 합계
판매보증충당부채
기타충당부채
기타충당부채 합계
판매보증충당부채
기타충당부채
충당부채 합계

기초 장부금액
79,838,115
2,008,610
81,846,725
63,026,388
2,094,905
65,121,293
53,304,661
3,063,980
56,368,641

충당부채 전입
92,612,281
226,274
92,838,555
56,049,155
264,738
56,313,893
45,065,153
499,133
45,564,286

사용액
-45,470,166
0
-45,470,166
-44,667,593
-2,020,342
-46,687,935
-35,426,551
-1,536,969
-36,963,520

외화환산차이
283,449
8,496
291,945
4,627,402
20,796
4,648,198
83,125
68,761
151,886

사업결합

802,763
1,648,513
2,451,276

기말 장부금액
127,263,679
2,243,380
129,507,059
79,838,115
2,008,610
81,846,725
63,026,388
2,094,905
65,121,293

출처: 당사 각 사업연도 사업보고서주1) 연결회사는 판매한 제품 및 상품과 관련하여 보증수리기간 내의 경상적 부품수리 및 비경상적인 부품 그리고 판매한 제품 및 상품의 하자로 인한 사고의 보상을 위하여 장래에 예상되는 보증수리비를 판매보증충당부채로 설정하고 있습니다. 보고기간 말로부터 1년 이내에 지급될 것으로 예상되는 금액은 유동성으로, 그 이후에 지급될 것으로 예상되는 금액은 비유동성으로 분류하고 있으며, 고객이 일시적으로 보상을 청구할 수 있는 개별 판매보증충당부채는 전액 유동성으로 분류하였습니다.

증권신고서 제출일 현재 계류 중인 소송이 일부 존재하나, 이러한 우발상황으로부터 발생할 것으로 예상되는 중요한 부채는 없습니다. 하지만 기타 당사가 부담하고 있는 우발채무와 관련하여 향후 대내외적인 환경변화에 따라 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있기에 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 또한 현 시점에서는 소송 등의 결과에 대한 합리적인 예측이 불가능하고 자원의 유출 금액 및 시기가 불확실하나, 향후 소송사건들의 진행 경과에 따라 당사는 배상 의무를 지게 되거나 채권을 부인 당할 수도 있어 이 점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[아. 분할 및 합병 등 기업 지배구조 개편에 따른 위험]당사는 2014년 9월 1일에 주식회사 한라홀딩스(現 에이치엘홀딩스(주))로부터 자동차 부품 제조ㆍ판매업 등 제조사업부문을 분할되어 설립되었으며,
당사 및 연결회사는 과거부터 분할 및 합병 등 다양한 방식을 통해 기업 지배 구조를 개편해왔습니다. 당사는
2021년 02월 만도헬라 일렉트로닉스 주식회사의 지분을 100% 편입하였으며, 2021년 10월 해당 회사의 사명을 주식회사 에이치엘클레무브로 변경하였습니다. 또한, 당사는
2021년 06월 자율주행(ADAS)과 모빌리티 사업부문에 대하여 물적분할을 결정하여 신설회사인 주식회사 만도 모빌리티 솔루션즈를 창립하였으며, 해당 회사는 경영 효율성 증대 및 사업역량 강화를 목적으로 2021년 10월 당사의 종속회사인 에이치엘클레무브에 흡수합병되었습니다. 이러한 기업 구조 개편은 당사의 향후 성장에 어떠한 영향을 미칠지 예측하기 어려운 측면이 있으며,
기업 지배구조 개편 및 신사업 추진을 통해 연결회사의 변동이 발생될 경우 당사 연결재무제표의 손익에 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 향후 당사의 분할 및 합병에 따른 기업구조의 개편 등으로 인하여 당사 수익성 및 재무안정성에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2014년 9월 1일에 주식회사 한라홀딩스(現 에이치엘홀딩스(주))로부터 자동차 부품 제조ㆍ판매업 등 제조사업부문을 분할되어 설립되었으며, 당사 및 연결회사는 과거부터 분할 및 합병 등 다양한 방식을 통해 기업 지배 구조를 개편해왔습니다.당사는 2021년 02월 만도헬라 일렉트로닉스 주식회사의 지분을 100% 편입하였으며, 2021년 10월 만도헬라 일렉트로닉스의 사명을 주식회사 에이치엘클레무브로 변경하였습니다. 또한, 당사는 2021년 06월 자율주행(ADAS)과 모빌리티 사업부문에 대하여 물적분할을 결정하여 신설회사인 주식회사 만도 모빌리티 솔루션즈를 창립하였으며, 만도 모빌리티 솔루션즈는 경영 효율성 증대 및 사업역량 강화를 목적으로 2021년 10월 당사의 종속회사인 에이치엘클레무브에 흡수합병되었습니다. 또한, 당사는 2022년 02월 100% 지분을 보유하고 있던 종속회사 주식회사 만도차이나홀딩스를 흡수합병하였습니다. 이와 관련한 구체적인 공시 내용은 다음과 같습니다.

당사는 2021년 02월 03일 이사회 결의를 통해 만도헬라 일렉트로닉스 주식회사(현재 (주)에이치엘클레무브)의 지분 100%(1,650억원)를 취득할 것을 결의하였습니다. 동 거래는 2021년 03월 02일자로 완료되었으며, 당사는 만도헬라 일렉트로닉스 주식회사를 종속회사로 편입하였습니다. 지분 취득 자금 유출과 종속회사 연결 편입으로 당사의 순차입금 부담이 일부 증가될 것으로 예상되었으나, 인수에 따른 이익창출력 제고, 최근 당사의 실적개선 추이 등을 감안할 때 감내 가능한 수준이었습니다.

[타법인 주식 및 출자증권 취득결정(2021.02.03)]

1. 발행회사
회사명
만도헬라 일렉트로닉스 주식회사

국적
대한민국
대표자
심상덕

자본금(원)
13,800,000,000
회사와 관계
최대주주의 특수관계인

발행주식총수(주)
2,760,000
주요사업
자동차부품의 연구개발, 제조 및 판매

2. 취득내역
취득주식수(주)
2,760,000

취득금액(원)
165,000,000,000

자기자본(원)
1,585,614,508,699

자기자본대비(%)
10.41

대규모법인여부
해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
2,760,000

지분비율(%)
100

4. 취득방법
현금취득 (장외취득, 국내 비상장 지분)

5. 취득목적
만도헬라 일렉트로닉스가 보유한 역량 및 거점을 활용하여 개발, 생산, 영업 등 다수의 사업 영역에서 시너지를 바탕으로 자율주행을 포함한 Active Safety Solution 대응 가속화

6. 취득예정일자
2021-03-02

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
아니오

-최근 사업연도말 자산총액(원)
4,595,620,752,355
취득가액/자산총액(%)
3.59

8. 우회상장 해당 여부
아니오

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
해당사항없음

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

10. 이사회결의일(결정일)
2021-02-03

-사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
0

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
해당

12. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

-계약내용
-

13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 상기 2.의 자기자본과 상기 7.의 자산총액은 2019년도 말 연결재무제표 기준입니다. - 상기 4. 취득방법과 관련하여 (주)한라홀딩스와 Hella Holding International GmbH로 각각 825억원씩 지급 예정입니다. - 상기6. 취득예정일자와 관련하여 본 거래의 종결 예상일자는 향후 일정 등에 따라 변동될 수 있으며, 변경사항 발생 시 재공시 하겠습니다. -하기 [발행회사의 요약 재무상황]의 당해년도는 2019년 별도재무제표 기준입니다. - 당사의 감사위원은 전원 사외이사인 감사위원입니다. - 상기 투자관련 자료는 당사 홈페이지에 게시 예정입니다.(www.mando.com ▷ 투자정보 ▷ IR 자료)

※관련공시
-

출처: 금융감독원 전자공시시스템

또한, 당사는 2021년 06월 09일 금융감독원 전자공시를 통해 자율주행(ADAS)와 모빌리티 사업부문에 대하여 2021년 09월 01일을 분할기일로 한 물적분할을 결정하여 신설회사인 주식회사 만도 모빌리티 솔루션즈를 창립한 바 있습니다. 분할과 관련한 상세한 공시 내용은 다음과 같습니다.

[주요사항보고서(회사분할결정) / 2021.06.09]

1. 분할방법

(1) 주식회사 만도(이하 "분할되는 회사"라 함)는 상법 제530조의2 내지 제530조의12의 규정이 정하는 바에 따라 아래와 같이 단순·물적분할 방식으로 (i) 자율주행(ADAS) 사업부문 및 (ii) 모빌리티(Mobility) 사업부문 중 무인순찰, 무인전기차충전, 플랫폼(Cloud server) 부문 등(이하 총칭하여“분할대상부문”이라 함)을 분할(이하 “본건 분할”이라 함)하여 새로운 회사(이하 "신설회사"라 함)를 설립하기로 한다.또한, 상법 제530조의2 내지 제530조의12의 규정이 정하는 바에 따라 아래와 같이 분할대상 부문을 분할하여 신설회사를 설립하고, 분할되는 회사가 존속하면서 신설회사의 발행주식 총수를 배정받는 단순·물적분할 의 방식으로 분할한다. 본건 분할 후 분할되는 회사는 상장법인으로 존속하고 신설회사는 비상장법인으로 한다.<분할의 개요>- 분할되는 회사 상호 : 주식회사 만도 사업부문 : 분할대상 부문을 제외한 사업부문- 신설회사 상호 : 주식회사 만도모빌리티솔루션즈(가칭) 사업부문 : (i) 자율주행(ADAS) 사업부문 및 (ii) 모빌리티(Mobility) 사업부문 중

무인순찰, 무인전기차충전, 플랫폼(Cloud server) 부문 등※ 신설회사의 상호는 분할계획서 승인을 위한 주주총회 또는 신설회사 창립총회에서 변경될 수 있음.(2) 분할기일은 2021년 9월 1일(0시)로 한다. 다만, 분할되는 회사의 이사회 결의로 분할기일을 변경할 수 있다.(3) 상법 제530조의3 제1항, 제2항의 규정에 의거 주주총회의 특별결의에 의해 분할하며, 동법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 신설회사 또는 분할되는 회사는 분할 전의 분할되는 회사 채무(책임을 포함함, 이하 본 분할계획서에서 동일함)에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있다.(4) 분할되는 회사에 속한 일체의 적극·소극재산과 공법상의 권리·의무를 포함한 기타의 권리·의무 및 재산적 가치가 있는 사실 관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 금융기관 계좌 등 금융기관과의 거래관계, 소송 등을 모두 포함)는 분할대상 부문에 관한 것이면 신설회사에게, 분할대상부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할되는 회사에게 각각 귀속되는 것을 원칙으로 하되, 본 분할계획서에서 정하는 바에 따른다. 다만, 분할대상부문에 속하는 권리나 의무 중 법률상 또는 성질상 분할에 의하여 이전이 금지되는 것은 분할되는 회사에 잔류하는 것으로 보고, 신설회사에 이전이 필요한 경우에는 분할되는 회사와 신설회사의 협의에 따라 처리한다. (i) 분할에 의한 이전에 정부기관 등의 승인/인가/신고수리 등이 필요함에도 이를 받을 수 없는 경우나 (ii) 분할되는 회사를 당사자로 하는 계약이 분할대상부문과 그 이외의 사업 부문에 모두 관련됨에도, 해당 계약 중 분할대상부문에 관한 부분과 그 외의 사업 부문에 관한 부분을 분리하는 것이 불가능한 경우에도 그와 같다.(5) 분할되는 회사와 신설회사가 달리 합의하지 않는 한, 분할되는 회사의 사업과 관련하여 분할기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할기일 이후에 발생·확정되는 채무 또는 분할기일 이전에 이미 발생·확정되었으나 이를 인지하지 못하는 등의 여하한 사정에 의하여 본 분할계획서에 반영되지 못한 채무(공·사법 상의 우발채무 기타 일체의 채무를 포함)에 대하여는 그 원인이 되는 행위 또는 사실이 분할대상부문에 관한 것이면 신설회사에게, 분할대상부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할되는 회사에게 각각 귀속한다. 만약 어느 분할 대상 부문에 관한 것인가를 확정하기 어려운 경우에는 본건 분할에 의하여 분할되는 순자산가액의 비율로 신설회사와 분할되는 회사에 각각 귀속하는 것으로 하되, 분할되는 회사와 신설회사가 달리 합의하여 처리할 수 있다.(6) 분할되는 회사와 신설회사가 분할 전의 분할되는 회사 채무에 대해 연대채무를 부담하는 것과 관련하여, (i) 분할되는 회사가 본 분할계획서에 따라 신설회사가 승계한 채무를 변제하거나 분할되는 회사의 기타 출재로 면책이 된 때에는 분할되는 회사가 신설회사에 대하여 구상권을 행사할 수 있고, (ii) 신설회사가 본 분할계획서에 따라 분할되는 회사에 귀속된 채무를 변제하거나 신설회사의 기타 출재로 면책이 된 때에는 신설회사가 분할되는 회사에 대하여 구상권을 행사할 수 있다.(7) 분할되는 회사와 신설회사가 달리 합의하지 않는 한, 분할되는 회사의 사업과 관련하여 분할기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할기일 이후에 취득하는 채권 기타 권리 또는 분할기일 이전에 이미 취득하였으나 이를 인지하지 못하는 등의 여하한 사정에 의하여 분할계획서에 반영되지 못한 채권, 기타 권리(공·사법상의 우발채권 기타 일체의 채권을 포함)의 귀속에 관하여도 (5)항과 같이 처리한다.(8) 신설회사의 자산, 부채 및 자본의 결정 방법은 분할대상부문에 속하거나 이와 직·간접적으로 관련된 자산, 부채를 신설회사에 배분하는 것을 원칙으로 하되, 향후 신설회사의 운영 및 투자계획, 관련 법령상의 요건 등을 복합적으로 고려하여 결정한다.(9) 분할되는 회사에 대하여는 상법 제41조의 적용이 배제된다.

2. 분할목적

(1) 분할되는 회사가 영위하는 사업 중 분할대상부문의 분리를 통해 사업의 전문성을 강화하고 경영 효율성을 제고한다.(2) 각 사업부문별 사업특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 지배구조 체제를 확립하여 시장환경 및 제도 변화에 신속히 대응할 수 있도록 하고, 전문화된 사업영역에 기업의 역량을 집중함으로써 기업가치와 주주가치를 제고한다.

(3) 회사의 분할을 통하여 분할되는 회사, 신설회사의 각 고유 사업 영역에 집중 투자를 가능하게 하고, 분할되는 회사, 신설회사 및 시장의 상황 등을 고려하여 필요할 경우 지배구조 재편 등을 통해 경쟁력 강화 및 재무구조 개선을 도모한다.

3. 분할의 중요영향 및 효과
상법 제530조의2 내지 제530조의12의 규정이 정하는 바에 따라 단순·물적분할 방식으로 진행됨에 따라 본건 분할 전후 분할되는 회사의 최대주주 소유주식 및 지분율의 변동은 없음.또한, 본건 분할은 단순·물적분할 방식으로 진행되므로 분할 자체로는 연결재무제표상에 미치는 영향이 없음.

4. 분할비율

본건 분할은 단순·물적분할로 신설회사가 설립 시에 발행하는 주식의 총수를 분할되는 회사에100% 배정하므로 분할비율을 산정하지 않음.

5. 분할로 이전할 사업 및 재산의 내용

(1) 분할되는 회사는 본 분할계획서가 정하는 바에 따라 신설회사에 속할 일체의 적극, 소극재산과 공법상의 권리·의무를 포함한 기타의 권리·의무와 재산적 가치 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 금융기관 계좌, 소송 등을 모두 포함함)를 신설회사에 이전하는 것으로 한다.(2) 분할로 인하여 이전할 재산의 목록과 가액은 2021년 3월 31일 현재의 재무상태표와 재산목록을 기초로 작성된 분할계획서 상의 [별첨1] 분할재무상태표와 [별첨2] 승계대상 재산목록으로 한다. 단, 2021년 3월 31일 이후 분할기일 전까지 분할대상부문의 영업 또는 재무적 활동 등으로 인하여 분할대상부문의 자산 및 부채에 변동이 발생하거나 또는 분할재무상태표나 승계대상 재산목록에 누락되거나 잘못 기재된 자산 또는 부채가 발견되거나 그 밖에 자산 및 부채의 가액이 변동된 경우에는 이를 정정 또는 추가하여 기재할 수 있다. 이에 따른 변경사항은 분할계획서의 [별첨1] 분할재무상태표와 [별첨2] 승계대상 재산목록에서 가감하는 것으로 한다.(3) 전항에 의한 이전대상 재산의 세부항목별 최종가액은 공인회계사의 검토를 받아 최종 확정한다.(4) 분할대상부문에 속하는 권리나 의무 중 법률상 또는 성질상 분할에 의하여 이전이 금지되는 것은 분할되는 회사에 잔류하는 것으로 보고, 신설회사에 이전이 필요한 경우에는 분할되는 회사와 신설회사의 협의에 따라 처리한다. (i) 분할에 의한 이전에 정부기관 등의 승인/인가/신고수리 등이 필요함에도 이를 받을 수 없는 경우나 (ii) 분할되는 회사를 당사자로 하는 계약이 분할대상부문과 그 이외의 사업 부문에 모두 관련됨에도, 해당 계약 중 분할대상부문에 관한 부분과 그 외의 사업 부문에 관한 부분을 분리하는 것이 불가능한 경우에도 그와 같다.(5) 본 분할계획서에서 정하는 바에 따라, 분할기일 이전에 국내외에서 분할되는 회사가 보유하고 있는 일체의 지적재산권은 분할대상부문에 관한 것이면 신설회사에게, 분할대상부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할되는 회사에게 각각 귀속한다.(6) 본 분할계획서에서 정하는 바에 따라, 분할기일 이전에 분할대상부문의 운영을 위하여 사용하는 동산, 부동산, 분할대상부문으로 인하여 발생한 계약관계 및 그에 따른 권리·의무관계를 담보하기 위하여 설정한 근저당권 등 담보에 관한 권리, 그리고 분할대상부문으로 인하여 발생한 채권 및 계약 관계의 보증에 관한 권리 및 보증계약관계는 신설회사에게 귀속한다(7) 분할기일 이전에 분할되는 회사를 당사자로 하는 소송 중 분할계획서 상의 [별첨3] 승계대상 소송현황에 기재된 소송은 신설회사에 승계되는 것으로 한다. 다만 그 내역은 분할기일에 변경될 수 있다.(8) 분할되는 회사는 신설회사가 설립됨과 동시에 신설회사가 분할 이전에 분할대상부문에서 사업을 수행하는 방식에 따라 사업을 수행할 수 있도록 관련 계약의 체결 등 필요한 협조를 제공한다.

6. 분할 후 존속회사
회사명
주식회사 만도 (Mando Corporation)

분할후 재무내용(원)
자산총계
3,136,760,265,068
부채총계
2,003,951,878,340

자본총계
1,132,808,386,728
자본금
46,957,120,000

2021년 03월 31일
현재기준

존속사업부문 최근 사업연도매출액(원)
2,245,142,391,160

주요사업
자동차부품 제조 및 판매업 등(제동, 현가, 조향장치, 기타자동차 부품의 설계, 조립, 제조, 공급 및 자동차부품의 마케팅, 판매업)

분할 후 상장유지 여부
예

7. 분할설립회사
회사명
(가칭) 주식회사 만도모빌리티솔루션즈 (Mando Mobility Solutions Corporation)

설립시 재무내용(원)
자산총계
365,832,545,429
부채총계
216,760,445,263

자본총계
149,072,100,166
자본금
1,000,000,000

2021년 03월 31일
현재기준

신설사업부문 최근 사업연도 매출액(원)
764,623,181,109

주요사업
자동차부품의 설계, 조립, 제조, 공급 및 판매업 등((i) 자율주행(ADAS) 사업부문 및(ii) 모빌리티(Mobility) 사업부문 중 무인순찰, 무인전기차충전, 플랫폼(Cloud server) 부문 등)

재상장신청 여부
아니오

8. 감자에 관한 사항
감자비율(%)
-

구주권제출기간
시작일
-

종료일
-

매매거래정지 예정기간
시작일
-

종료일
-

신주배정조건
-

- 주주 주식수 비례여부 및 사유
-

신주배정기준일
-

신주권교부예정일
-

신주의 상장예정일
-

9. 주주총회 예정일
2021년 07월 20일

10. 채권자 이의제출기간
시작일
-

종료일
-

11. 분할기일
2021년 09월 01일

12. 분할등기 예정일
2021년 09월 02일

13. 이사회결의일(결정일)
2021년 06월 09일

- 사외이사참석여부
참석(명)
4

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

14. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

15. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

- 제출을 면제받은 경우 그 사유
단순·물적분할

이후, 당사의 종속회사인 주식회사 에이치엘클레무브는 2021년 10월 06일 회사합병결정 공시를 통하여 연초 당사로부터 물적분할되었던 만도 모빌리티 솔루션즈를 흡수합병하여 편입시켰습니다. 종속회사인 에이치엘클레무브 주식회사의 구체적인 공시 내용은 다음과 같습니다.

[주요사항보고서(회사합병결정) / 2021.10.06]

기업집단명
한라
회사명
주식회사 에이치엘클레무브
공시일자
2021년 10월 06일
관련법규
공정거래법

1. 합병방법

주식회사 에이치엘클레무브(구 만도헬라일렉트로닉스 주식회사)가 주식회사 만도모빌리티솔루션즈를 흡수합병

- 존속회사: 주식회사 에이치엘클레무브 (HL Klemove Corp.)

- 소멸회사: 주식회사 만도모빌리티솔루션즈 (Mando Mobility Solutions Corp.)

2. 합병목적
경영 효율성 증대 및 사업역량 강화

3. 합병비율
1:2.76

4. 합병비율 산출근거
소멸회사인 주식회사 만도모빌리티솔루션즈는 존속회사인 주식회사 에이치엘클레무브의 주식을 100% 소유하고 있고, 본건 합병의 결과 주식회사 에이치엘클레무브는 주식회사 만도모빌리티솔루션즈가 소유하고 있던 주식회사 에이치엘클레무브의 주식100%를 자기주식으로 취득하여 주식회사 만도모빌리티솔루션즈의 주주에게 교부하게 되는 바, 소멸회사와 존속회사의 각 발행주식총수를 고려하여 합병비율을 1:2.76으로 산출함.

5. 합병신주의 종류와 수 (주)
보통주
-

우선주
-

6. 합병 상대회사
회사명
주식회사 만도모빌리티솔루션즈

주요사업
자동차부품 설계, 조립, 제조, 공급 및 판매업

회사와의 관계
계열회사

최근 사업연도 재무내용(백만원)
자산총계
365,833
자본금
1,000

부채총계
216,760
매출액
-

자본총계
149,072
당기순이익
-

7. 신설 합병회사
회사명
-

자본금 (원)
-

주요사업
-

재상장 여부
-

8. 합병일정
주주총회예정일자
2021년 10월 21일

구주권제출기간
시작일
-

종료일
-

매매거래정지예정기간
시작일
-

종료일
-

채권자이의제출기간
시작일
2021년 10월 25일

종료일
2021년 11월 24일

합병기일
2021년 12월 01일

합병등기예정일자
2021년 12월 02일

9. 주식매수청구권 사항
소멸회사인 주식회사 만도모빌리티솔루션즈가 당사의 주식 100%를 소유하고 있으므로 주식매수청구권이 행사될 가능성이 없음.

10. 이사회결의일(결정일)
2021년 10월 06일

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
참석

11. 기타 투자판단에 참고할 사항

1. 본건 합병은 합병신주를 발행하지 않는 무증자 방식의 합병이므로 합병 후 존속회사의 자본금 변동은 없음.

2. 합병상대회사는 2021년 9월 1일을 분할기일로 하여 주식회사 만도의 물적분할로 설립된 신설법인이며, 상기 '6. 합병상대회사'의 '최근 사업연도 재무내용'은 2021년 3월 31일 기준 분할재무상태표상 재무수치임.

3. 상기'8. 합병일정'은 공시시점 현재의 예상 일정이며, 관계기관과의 협의 및 승인 과정 등에 의해 변경될 수 있음.

당사는 2022년 02월 금융감독원 주요사항보고서를 통해 100% 지분을 보유하고 있던 중국법인 종속회사인 주식회사 만도차이나홀딩스를 2022년 05월 01일 합병기일자로 흡수합병한다고 공시하였으며, 그 목적은 경영효율성 증대와 사업역량 강화를 통한 주주가치 제고였습니다. 따라서, 연결대상이었던 만도차이나홀딩스의 실적은 2022년부터 개별재무제표 실적에 반영되기 시작하였습니다. 구체적인 사항은 다음과 같습니다.

[주요사항보고서(회사합병결정) / 2022.02.09]

1. 합병방법
(주)만도가(주)만도차이나홀딩스를 흡수합병- 존속회사: (주)만도- 소멸회사: (주)만도차이나홀딩스

- 합병형태
소규모합병

2. 합병목적
경영효율성 증대 및 사업 역량 강화를 통한 주주가치 제고

3. 합병의 중요영향 및 효과
1. 회사 경영에 미치는 효과본 주요사항보고서 제출일 현재 (주)만도는 (주)만도차이나홀딩스의 지분을100% 보유하고 있음.본 합병 완료 시(주)만도는 존속회사로 계속 남아 있게 되며, 피합병법인(주)만도차이나홀딩스는 해산하여 소멸하게 됨.합병법인(주)만도는 본 합병을 함에 있어 신주를 발행하지 않으며, 본 합병 완료 후(주)만도의 최대주주 변경은 없음.2. 회사 재무 및 영업에 미치는 영향 및 효과본 합병을 통해 불필요한 비용 발생을 줄이고 인적, 물적자원을 효율적으로 결합하여 경영 효율성을 증대시킬 것으로 기대함.

4. 합병비율
주식회사 만도 : 주식회사 만도차이나홀딩스 = 1.0000000 : 0.0000000

5. 합병비율 산출근거
존속회사인 ㈜만도가 소멸회사인 ㈜만도차이나홀딩스의 발행주식총수 전부를 소유하고 있으며, 본 합병시 존속회사는 소멸회사의 주식에 대해 신주를 발행하거나 자기주식을 이전하지 않으므로 합병비율을1.0000000 : 0.0000000으로 산출함.

6. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
미해당

- 근거 및 사유
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제176조의 5 제7항 제2호 나목 단서는 다른 회사의 발행주식 총수를 소유하고 있는 회사가 그 다른 회사를 합병하면서 신주를 발행하지 않는 경우에는 합병가액의 적정성에 대한 외부평가기관의 평가를 요구하지 않는 것으로 규정하고 있는바, 본 합병은 이에 해당하므로 위 규정에 따라 외부평가기관의 평가를 거치지 아니함.

외부평가기관의 명칭
-

외부평가 기간
-

외부평가 의견
-

7. 합병신주의 종류와 수(주)
보통주식
-

종류주식
-

8. 합병상대회사
회사명
(주)만도차이나홀딩스(Mando China Holdings Limited)

주요사업
지주사업

회사와의 관계
자회사

최근 사업연도 재무내용(원)
자산총계
769,392,672,781
자본금
75,000,000,000

부채총계
22,353,336,059
매출액
14,490,696,324

자본총계
747,039,336,722
당기순이익
-12,504,677,370

- 외부감사 여부
기관명
삼정회계법인
감사의견
적정

9. 신설합병회사
회사명
-

설립시 재무내용(원)
자산총계
-
부채총계
-

자본총계
-
자본금
-

-
현재기준

신설사업부문 최근 사업연도 매출액(원)
-

주요사업
-

재상장신청 여부
해당사항없음

10. 합병일정
합병계약일
2022년 02월 14일

주주확정기준일
2022년 02월 24일

주주명부폐쇄기간
시작일
-

종료일
-

합병반대의사통지 접수기간
시작일
2022년 02월 28일

종료일
2022년 03월 14일

주주총회예정일자
-

주식매수청구권행사기간
시작일
-

종료일
-

구주권제출기간
시작일
-

종료일
-

매매거래 정지예정기간
시작일
-

종료일
-

채권자이의 제출기간
시작일
2022년 03월 29일

종료일
2022년 04월 29일

합병기일
2022년 05월 01일

종료보고 총회일
2022년 05월 02일

합병등기예정일자
2022년 05월 02일

신주권교부예정일
-

신주의 상장예정일
-

11. 우회상장 해당 여부
해당사항없음

12. 타법인의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

13. 주식매수청구권에 관한 사항
행사요건
상법상 소규모합병 절차에 따라 진행되는바,(주)만도의 주주에게 주식매수청구권이 인정되지 않음.(근거규정: 상법 제527조의3 제5항)

매수예정가격
-

행사절차, 방법, 기간, 장소
-

지급예정시기, 지급방법
-

주식매수청구권 제한 관련 내용
-

계약에 미치는 효력
-

14. 이사회결의일(결정일)
2022년 02월 09일

- 사외이사참석여부
참석(명)
4

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

15. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

16. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

- 제출을 면제받은 경우 그 사유
본 합병은 합병신주를 발행하지 않는 무증자합병 방식으로 진행하므로, 본 합병의 과정에서는 증권신고서 제출이 필요한 증권의 모집이나 매출이 이루어지지 않음

위와 같은 당사의 기업 구조 개편은 향후 성장에 어떠한 영향을 미칠지 예측하기 어려운 측면이 있으며, 기업 지배구조 개편 및 신사업 추진을 통해 연결회사에 변동이 발생될 경우 당사의 연결재무제표 손익에 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 향후 당사의 분할 및 합병에 따른 기업구조의 개편 등으로 인하여 당사 수익성 및 재무안정성에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

[가. 환금성 제약에 관한 사항]본 사채의 상장예정일은 2026년 04월 30일입니다. 본 사채는 한국거래소의 채권상장요건을 충족하고 있으므로 상장심사를 통과할 것으로 판단됩니다. 하지만
급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

본 사채는 한국거래소의 채권상장요건을 충족하고 있어 상장심사를 통과할 것으로 판단되며, 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것(보증사채권 및 담보부사채권, 자산유동화채권 제외)
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
충족

본 사채의 상장예정일은 2026년 04월 30일이며, 상기에서 보는 바와 같이 본 사채는 한국거래소의 채무증권상장요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 사료되며 환금성 위험은 미약한 것으로 판단됩니다. 다만, 최근 급변하고 있는 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있습니다. 또한, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[나. 공모 일정 및 효력 발생에 관한 사항]본 증권신고서상의
공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사 과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있습니다. 또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다. 이에 따라
투자자 여러분께서는 최종의 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자에 유의하여 주시기 바랍니다.

본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제362조 제8항 각호에 따른 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 사채는 무보증 공모사채이며, 본 채권의 원리금 상환을 에이치엘만도(주)가 전적으로 책임집니다.금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

[다. 예측 진술된 기재사항의 변동 가능성]당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도
전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그
실제결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점 유의
하여 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

[라. '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 관한 사항]본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.

[마. 신용등급 평정 관련]본 사채는 한국기업평가(주), 한국신용평가(주) 및 NICE신용평가(주)로부터
AA-/안정적 등급을 받은 바 있습니다.

당사는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제11조의2에 의거, 당사가 발행할 제17-1회 및 제 17-2회 무보증 공모사채에 대하여 회사채 신용등급 결정을 위해 2개 이상의 신용평가회사로부터 동 사채의 신용등급을 아래 표와 같이 부여 받았습니다. 신용평가의 결과 및 정의는 다음과 같습니다.

회사명
평정등급
등급의 정의
전망(Outlook)

한국기업평가(주)
AA-
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높음
Stable

한국신용평가(주)
AA-
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음
Stable

NICE신용평가(주)
AA-
원리금 지급 능력은 우수하지만 상위등급보다는 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.
Stable

[바. 사채관리계약 관련]당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여
담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채모집위탁계약(사채관리계약) 중 기한의 이익 상실과 관련된 주요 사항은 아래와 같습니다.

※ "발행회사"는 에이치엘만도(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭합니다.

14. 기한의 이익 상실에 관한 사항
가. 기한의 이익 상실(1) 기한의 이익의 즉시 상실다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “발행회사”는 즉시 “본 사채”에 대한기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “사채관리회사”에게 이를 통지하여야 한다.(가) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함)가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우(나) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “발행회사”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “발행회사”가 이에 동의(“발행회사” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “발행회사”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.(다) “발행회사”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우(라) “발행회사”가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)(마) “발행회사”가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “발행회사”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “발행회사”가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우(바) “본 사채”의 만기가 도래하였음에도 “발행회사”가 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우(사) “발행회사”가 “본 사채” 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우(아) “발행회사”가 기업구조조정 촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)(자) “발행회사”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우(차) 감독관청이 “발행회사”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우(“중요한 영업”이라 함은 “발행회사”의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 “발행회사”가 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “본 사채”의 사채권자 및 “사채관리회사”는 사채권자집회의 결의에 따라 “발행회사”에 대한 서면통지를 함으로써 “발행회사”가 “본 사채”에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우(나) “본 사채”에 의한 채무를 제외한 “발행회사”의 채무 중 원금 일천억원(￦100,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우(다) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우(라) “발행회사”가 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우(본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)(마) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우(바) “발행회사”가 (라) 기재 각 의무를 제외한 “본 계약”상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “사채관리회사”나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “발행회사”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우(사) 기타 “발행회사”의 “본 사채”의 원리금지급의무 기타 “본 계약”상 의무의이행능력에 중대한 부정적 영향을 미치는 사유가 발생한 때(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “사채관리회사”에게도 통지하여야한다.(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “발행회사”는 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한의 이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에의하여서만 이를 행할 수 있다.(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한의 이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한의 이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.다. 기한의 이익 상실의 취소사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다)와 ㉡ ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “사채관리회사”가 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “사채관리회사”에게 지급하거나 예치할 것라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법“사채관리회사”는 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.(가) “본 사채”에 대한 보증 또는 담보의 요구(나) 기타 “본 사채”의 원리금 지급 및 “본 계약”상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

출처 : HL만도 제17회차 무보증 공모사채 사채모집위탁계약서

[HL만도 제17회차 무보증 공모사채, 발행회사의 의무 및 책임]

구분
원리금지급
조달자금의 사용
재무비율 유지
담보권 설정제한

내용
계약상 정하는 시기와 방법에 따라 원리금지급
채무상환자금
부채비율 400% 이하 유지 (연결재무제표 기준),
최근 보고서상 자기자본의 200% 이하(연결재무제표 기준)

구분
자산의 처분 제한
지배구조변경 제한
사채관리계약이행상황보고서
사채관리회사에 대한보고 및 통지의무
발행회사의 책임

내용
하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총액 50% 이상의 자산 매매ㆍ양도ㆍ임대ㆍ기타 처분 금지 (별도 재무제표 기준)
지배구조의 변경사유 발생 금지(사채관리계약 제2-5조의2)
사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 사채관리계약이행상황보고서를 작성하여 제출
사업보고서,분/반기보고서, 주요사항보고서제출시 통지
허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 손해를 발생시킬시 배상책임

출처 : HL만도 제17회차 무보증 공모사채 사채모집위탁계약서

본 사채의 기한의 이익 상실과 관련된 자세한 사항은 본 증권신고서의 첨부된 사채모집위탁계약서를 참고해주시기 바랍니다.

※ 상기 사업위험, 회사위험 및 기타위험을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

공동대표주관회사인 신한투자증권(주), NH투자증권(주), 케이비증권(주), 한국투자증권(주) 및 키움증권(주)는 (이하 "공동대표주관회사")는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조 4항에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다."공동대표주관회사"는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상 (자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다. 본 채무증권의 신용등급은 "AA-"등급으로 "공동대표주관회사"의 내부 규정상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.본 장에 기재된 분석의견은 "공동대표주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인 에이치엘만도(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 본 사채의 "공동대표주관회사"가 투자자에게 본건 무보증사채 공모 투자여부에 관한 경영 및 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아닙니다. 또한 본 평가의견에 기재된 내용 중에는 예측정보가 포함되어 있으며, 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초 예측치와는 다른 결과를 가져올 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.분석의견의 상세한 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 부분을 참고하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
신한투자증권(주)
00138321

공동대표주관회사
NH투자증권(주)
00120182

공동대표주관회사
케이비증권(주)
00164876

공동대표주관회사
한국투자증권(주)
00160144

공동대표주관회사
키움증권(주)
00296290

2. 분석의 개요(가) 실사일정

구분
일시

기업실사 기간
2026.04.03 ~ 2026.04.17

실사 인터뷰
2026.04.10

실사보고서 작성 완료
2026.04.17

증권신고서 제출
2026.04.17

(나) 실사참여자[공동대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

신한투자증권
커버리지2부
김지훈
디렉팅매니저
기업실사 총괄
2026년 04월 03일 ~ 2026년 04월 17일
기업금융업무 등 18년

신한투자증권
커버리지2부
김성준
수석매니저
기업실사 책임
2026년 04월 03일 ~ 2026년 04월 17일
기업금융업무 등 16년

신한투자증권
커버리지2부
지재선
선임매니저
기업실사 실무
2026년 04월 03일 ~ 2026년 04월 17일
기업금융업무 3년

신한투자증권
커버리지2부
박세진
선임매니저
기업실사 실무
2026년 04월 03일 ~ 2026년 04월 17일
기업금융업무 2년

NH투자증권(주)
Heavy Industry부
박승수
부장
기업실사 총괄
2026년 04월 03일 ~ 2026년 04월 17일
회계감사 5년 기업금융업무 14년

NH투자증권(주)
Heavy Industry부
한정하
대리
기업실사 실무
2026년 04월 03일 ~ 2026년 04월 17일
기업금융업무 5년

NH투자증권(주)
Heavy Industry부
조성진
주임
기업실사 실무
2026년 04월 03일 ~ 2026년 04월 17일
기업금융업무 4년

KB증권(주)
기업금융3부
박진우
부장
기업실사 총괄
2026년 04월 03일 ~ 2026년 04월 17일
기업금융업무 등 14년

KB증권(주)
기업금융3부
김준영
팀장
기업실사 책임
2026년 04월 03일 ~ 2026년 04월 17일
기업금융업무 등 10년

KB증권(주)
기업금융3부
이주영
주임
기업실사 실무
2026년 04월 03일 ~ 2026년 04월 17일
기업금융업무 등 4년

KB증권(주)
기업금융3부
한정우
주임
기업실사 실무
2026년 04월 03일 ~ 2026년 04월 17일
기업금융업무 등 2년

한국투자증권(주)
커버리지1부
심동헌
이사
기업실사 총괄
2026년 04월 03일 ~ 2026년 04월 17일
기업금융업무 등 22년

한국투자증권(주)
커버리지1부
김지훈
팀장
기업실사 책임
2026년 04월 03일 ~ 2026년 04월 17일
기업금융업무 등 19년

한국투자증권(주)
커버리지1부
안진영
대리
기업실사 실무
2026년 04월 03일 ~ 2026년 04월 17일
기업금융업무 등 11년

한국투자증권(주)
커버리지1부
원태현
주임
기업실사 실무
2026년 04월 03일 ~ 2026년 04월 17일
기업금융업무 등 2년

한국투자증권(주)
커버리지1부
구형윤
주임
기업실사 실무
2026년 04월 03일 ~ 2026년 04월 17일
기업금융업무 등 1년

키움증권(주)
커버리지4부
김성욱
이사
기업실사 총괄
2026년 04월 03일 ~ 2026년 04월 17일
기업금융업무 등 21년

키움증권(주)
커버리지4부
심은지
팀장
기업실사 책임
2026년 04월 03일 ~ 2026년 04월 17일
기업금융업무 등 15년

키움증권(주)
커버리지4부
김세린
대리
기업실사 실무
2026년 04월 03일 ~ 2026년 04월 17일
기업금융업무 등 5년

[발행회사]

부서
성명
직책
담당업무

Finance Korea팀
김재윤
팀장
자금조달 총괄

Finance Korea팀
박윤진
책임매니저
자금조달 실무

Finance Korea팀
우승효
책임매니저
자금조달 실무

(다) 실사내용기업실사항목의 상세내역은 증권신고서에 첨부된 [기업실사] 첨부 문서를 참고하시기 바랍니다.(라) 기업실사 이행내역

일 자
장 소
기업 실사 내용 및 확인자료

2026.04.03
발행회사본사
- 대표주관계약 체결- 이사회 등 상법 절차 및 정관 등 검토- 무보증 회사채 발행 일정 협의- 실사 방식 및 일정 안내

2026.04.06~ 2026.04.09
발행회사 및주관회사본사
- 실사 사전요청자료목록 제공- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 산업 이해- 관련 Q&A 등

2026.04.10
발행회사본사
- 동사 사업 설명 브리핑- 재무관련 사항, 영업실적에 대한 실사 및 인터뷰- 사업전망 및 기타사업부 및 종속회사에 대한 질의응답- 경영진 및 주주 변동에 대한 질의응답- 소송 및 법적 이슈 등에 대한 질의응답- 증권신고서 내용의 검증- 관련 Q&A 등

2026.04.13~ 2026.04.16
발행회사 및주관회사본사
- 동사 공시서류(사업보고서 및 감사보고서 등) 검토- 외부 전문기관 자료 확인- 업계관련 자료 확인- 기타 세부사항 확인- 실사 추가 내역(자금조달 내역 등) 확인- 사업부별 주요 사항 질의응답- 투자위험요소 세부사항 체크

2026.04.17
발행회사 및주관회사본사
- 이사회의사록, 원리금지급대행계약서, 인수계약서, 사채모집위탁계약서, 특수관계여부검토서, 증권신고서, 신용평가서, 기업실사 등 각종 계약서류 및 신고서류 최종 확인

(마) 실사 세부내용 및 검토자료 내역- 동 증권신고서의 첨부되어 있는 "기업실사"를 참조하시기 바랍니다.

3. 종합평가의견
(가) 舊(주)만도는 舊 한라그룹의 만도기계 샤시사업부를 모태로 하여 국내 유수의 제동장치, 조향장치, 현가장치 등 자동차 샤시부품 전문 제조업체로서 사업을 영위해 왔습니다. 1997년 한라그룹의 구조조정 과정에서 Sunsage B.V.에 매각되었으나, 2008년 3월 ㈜한라가 KCC, KDB PEF 등의 전략적/재무적 투자자와 함께 舊 (주)만도 지분을 다시 인수하였습니다. 2010년 5월 유가증권 시장에 상장되었으며, 2014년 9월 중 (주)한라홀딩스(舊 (주)만도)에서 자동차부품 제조 및 판매부문이 인적분할 방식으로 분할되면서 현재의 동사가 신규 설립되었습니다.

(나) 동사는 우수한 기술력과 품질경쟁력을 바탕으로 완성차 납품 매출액을 기준으로 발표되는 미국 Automotive News의 'Top 100 Global Suppliers'에서 동사는 2024년 OEM 매출 65억 달러로 40위를 기록하였습니다. 동사는 해당 통계에서 2008년 73위에서 2010년 53위, 2022년 48위를 기록하며 글로벌 부품 시장에서 점유율을 꾸준히 증가시키고 있으며, 국내 시장에서 높은 시장점유율을 유지하면서 우수한 시장지위를 확보하고 있습니다. 또한, 주납품처인 현대·기아차와 장기간에 걸쳐 파트너쉽이 유지되고 있어 사업관계는 매우 확고한 것으로 판단되는 바 사업 안정성이 우수한 편입니다. 또한 해외법인 설립 및 기업인수 등을 통해 생산거점과 매출처를 다변화하는 가운데, 높은 외형성장을 시현하는 등 사업평가항목 전반적으로 우수한 것으로 판단됩니다.

(다) 동사의 2021년 매출액은 COVID-19 여파 지속으로 내부는 다소 부진했지만, 전년 대비 기저효과 및 미국, 유럽 등 주요시장 매출이 회복세를 보였고, 주식회사 에이치엘클레무브 연결 반영 효과 등으로 전년대비 5,839억원 증가한 6조 1,474억원을 기록했습니다. 매출 증가에 따른 고정비 희석효과로 총 매출원가율은 전년 대비 2.6%p 감소한 85.3%를 기록하여 영업이익은 전년 대비 1,436억원 증가한 2,323억원을 기록하였습니다. 2022년 매출액의 경우 전년 대비 1조 3,687억원 증가한 7조 5,162억원을 기록하였는데, 이는 환율 상승에 따른 우호적 효과와 더불어서 전년 대비 완성차 판매 대수 증가에 따른 생산물량 증가 효과에 기인하였습니다. 다만, 원자재 가격 상승에 따라 매출원가가 증가하여 영업이익률은 2021년 3.8% 대비 0.5%p 하락한 3.3%를 기록하였습니다.우크라이나 -러시아/이스라엘-팔레스타인 전쟁 장기화, 인플레이션 심화 및 인플레이션 억제를 위한 각국 금리 인상에 따른 소비심리 악화에도 불구하고 Covid-19 이후 발생 한 Global 공급망 이슈 완화, EV Car를 중심으로 완성차 시장의 Covid-19 이전으로의 회복 등으로, 동사는 2023년 전년 대비 11.7% 성장한 8조 3,931 억원 매출을 기록하였습니다. 다만, 지속되고 있는 높은 원자재/자동차 부품용 소재 가격, 자율주행 시대를 대비한 신기술 연구개발비용 및 인플레이션에 따른 비용 상승 등으로 영업이익은 매출 상승 대비 다소 낮은 증가세를 보였고, 이에 따라 영업이익률은 전년과 동일한 3.3%를 기록하였습니다. 2024년에는 전기차 전환속도 둔화로 인한 북미 전기차 OEM의 납품실적 감소에도 불구하고 매출처 다변화에 힘입어 외형 성장세가 지속되며 2024년 매출액과 영업이익은 각각 전년 대비 5.4% 및 28.5% 증가한 8조 8,482억원, 3,588억원을 기록하였습니다. 2025년에는 대내외 불확실한 경영 환경 속에서 외형 성장을 달성하며 매출액의 경우 전년 대비 6.9% 증가한 9조 4,548억원을 기록하였으나, 미 관세 영향 및 일회성 충당금 반영 등에 따라 영업이익은 전년 대비 0.5% 감소한 3,571억원을 기록하였습니다.

동사는 자동차 산업의 변화에 대응하기 위해 지속적으로 경영효율화 조치를 진행하고 있습니다. 이에 따라 2019년 임원 중 20%의 감원 및 관리직 구조조정을 실시했습니다. 2020년에도 동사는 희망퇴직을 진행하였으며, 2020년 중 희망퇴직제도를 통해 매출원가에 직접 반영된 퇴직급여는 약 538억원입니다. 2023년 1분기 이후 국내 희망퇴직을 진행하였고, 2분기에 반영된 일회성 비용은 약 96억원입니다. 또한, 동사는 생산라인 최적화 및 주물사업 외주화 역시 추진하고 있습니다. 이런 경영 효율화 조치들은 고정비용을 감소시켜 악화되는 수익성에 일부 긍정적일 수 있으나, 일시적인 비용이 발생되어 동사의 수익성이 악화될 가능성이 존재합니다.결론적으로 동사의 매출액 및 이익률 추이는 전반적으로 동사 제품의 수요처인 현대자동차(주) 및 기아(주) 등의 완성차에 대한 시장 수요에 따라 생산 비중이 결정되는 구조이며, 현대자동차(주) 및 기아(주)의 실적이 악화될 경우, 동사의 전반적인 수익구조도 악화 될 수 있는 가능성이 존재합니다. 이외에도 최근의 자동차 반도체 공급부족과 같은 일회성 요인, 과도한 R&D 신규투자 및 중국로컬 자동차 부품사들과의 경쟁상황이 동사에 비우호적인 상황으로 전개된다면, 향후 동사의 매출 성장성이 저하되거나, 수익성 감소요인이 될 가능성이 존재하므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[영업실적 및 수익성 현황(연결 기준)]

(단위 : 억원)

구 분
2025년
2024년
2023년
2022년
2021년

매출액
94,548
88,482
83,931
75,162
61,474

매출원가
80,112
75,249
72,626
65,101
52,461

매출총이익
14,437
13,232
11,305
10,060
9,013

영업이익
3,571
3,588
2,793
2,481
2,323

법인세비용차감전순이익
2,178
2,655
2,257
2,300
2,281

당기순이익
1,228
1,582
1,546
1,183
1,786

영업이익율
3.8%
4.1%
3.3%
3.3%
3.8%

당기순이익율
1.3%
1.8%
1.8%
1.6%
2.9%

매출액증가율
6.9%
5.4%
11.7%
22.3%
17.2%

출처: 동사 각 사업연도 사업보고서

동사는 1989년 설립되어 제동장치를 비롯한 자동차 현가장치 시스템 등을 전문적으로 생산하고 있는 자동차 부품 제조업체로써 현대자동차 및 기아에 주문자상표부착생산방식(OEM)으로 공급하고 있습니다. 동사의 매출액은 자동차부품을 제조하여 현대차 및 기아 등 완성차 제조 업체 등에 납품함에 따라 발생되고 있으며, 주문자의 생산계획에 의한 주문생산방식에 의해 납품규모가 결정되어 지는 구조이므로 사업의 특성상 동사의 제품 수요처인 현대차 및 기아의 완성차에 대한 시장 수요에 민감하게 연동되어 결정되는 구조입니다.동사는 자동차 제동장치, 조향장치, 현가장치 및 기타(주물, 설비 등) 제품을 생산하여 현대자동차, 기아 등 국내 자동차 업체는 물론 GM 등 해외 자동차 업체에게도 공급하고 있기 때문에 전방산업인 자동차 산업의 국내외 경기 변동으로 인한 수요 변동에 따라 동사의 실적이 크게 영향을 받습니다. 특히 동사가 제조하는 대부분의 자동차부품의 최종 수요는 상당 부분이 현대차와 기아에서 발생하고 있으며, 현대자동차그룹에 대한 매출액이 동사 총 매출액에서 차지하는 비중은 2022년 48%, 2023년 42%, 2024년 44%, 2025년 43%로 약 절반정도의 매출을 현대차그룹에 의존하고 있습니다.

[요약 현금흐름표]

(단위: 백만원)

구분
2025년말
2024년말
2023년말
2022년말
2021년말

기초현금및현금성자산
535,530
614,875
492,059
852,256
561,432

영업활동현금흐름
720,938
434,658
429,387
53,571
412,688

투자활동현금흐름
-363,703
-396,777
-322,406
-204,260
-376,635

재무활동현금흐름
-95,620
-176,946
18,232
-244,801
229,021

기말현금및현금성자산
799,652
535,530
614,875
492,059
852,256

주) 동사 사업보고서

이렇듯 동사의 주요 매출처는 글로벌 완성차업체인 현대자동차 및 기아이며, 부실채권이 적고 운전자금 부담이 상대적으로 낮아 안정적인 영업활동현금흐름을 유지하고 있습니다.이 외에도 동사는 2014년 9월 분할 설립 이후 사업특성상 제품개선, 품목 확대 등 사업역량 확보에 수반되는 설비투자 및 R&D 지출이 지속되며 차입규모가 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 그러나, 2025년 말 기준 총차입금 의존도 28.5% 수준 및 현금및현금성자산을 7,997억원 보유한 점을 고려했을 때 동사는 안정적인 재무구조를 바탕으로 채무 상환 여력을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다.(라) 동사는 2014년 9월 분할 설립 이후 사업특성상 제품개선, 품목 확대 등 사업역량 확보에 수반되는 설비투자 및 R&D 지출부담이 지속되며 차입규모가 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 동사의 부채비율을 살펴보면 2017년 통상임금 관련 충당부채 설정 및 매출 성장 둔화에 따라 부채비율이 소폭 증가하며 215.2%를 기록하였으나, 2018년부터 영업실적 개선에 따라 이익잉여금 등 자본이 늘어나며 부채비율이 2018년 199.5%에서 2022년 157.1%까지 지속적으로 감소하였습니다. 2023년 연결기준 부채비율은 대내외 금융 불확실성 대비로 인한 차입금 증가 등으로 전년대비 9.7%p 증가한 166.8%를 기록하였으며, 2024년말 연결 기준 163.8%로 비슷한 수준을 유지하고 있으며 2025년 연결 기준 부채비율은 148.2%로 전년 대비 15.7% 감소하였습니다.2019년부터 사용권자산에 대한 회계기준 변경으로 인하여 리스부채를 인식하게 되면서 총차입금 의존도가 2018년 31.2%에서 2019년 34.0%로 2.8%p. 상승하였습니다. 2021년에는 금리 상승기에 대비한 유동성 조기 확보 목적 및 신규 연결 편입회사 차입금 반영 등으로 전년대비 차입금이 증가하여 총차입금 의존도는 2020년 34.7%에서 2021년 38.0%로 3.3%p. 상승하였습니다. 다만, 2025년말 연결기준 총자산은 전년대비 846억원 증가한 7조 1,366억원을 기록한 가운데, 당기 중 매출 성장 및 영업현금흐름 개선 등에 따라 현금 및 현금성자산이 전년대비 2,641억원 증가하고 매출채권이 1,609억원 감소하는 등 자산구조가 개선되었습니다. 또한 총부채는 전년대비 1,185억원 감소한 4조 2,608억원, 총자본은 전년대비 2,030억원 증가한 2조 8,758억원을 기록하였으며, 총차입금도 2024년말 2조 1,658억원에서 2025년말 2조 375억원으로 1,283억원 감소하였습니다. 이에 따라 총차입금 의존도는 2024년말 30.7%에서 2025년말 28.5%로 2.2%p. 하락하였으며, 동사는 전반적으로 안정적인 재무구조를 바탕으로 채무상환 여력을 유지하고 있습니다.

[동사 차입금 현황(연결기준)]

(단위 : 억원)

구분
2025년말
2024년말
2023년말
2022년말
2021년말
2020년말
2019년말

총자산
71,366
70,520
62,867
58,458
57,044
49,383
45,956

부채
42,608
43,793
39,305
35,721
36,601
32,288
30,100

자본
28,758
26,728
23,562
22,737
20,443
17,096
15,856

현금성자산 등
7,997
5,355
6,149
4,921
8,523
5,614
2,053

유동성차입금
9,887
8,837
10,038
7,570
7,248
6,187
4,365

비유동성차입금
10,488
12,821
11,525
13,094
14,406
10,922
11,252

총 차입금
20,375
21,658
21,563
20,665
21,655
17,109
15,617

부채비율
148.2%
163.8%
166.8%
157.1%
179.0%
188.9%
189.8%

총차입금 의존도
28.5%
30.7%
34.3%
35.4%
38.0%
34.7%
34.0%

순차입금 의존도
17.3%
23.1%
24.5%
26.9%
23.0%
23.3%
29.5%

출처: 동사 각 사업연도 사업보고서주1) 유동성차입금 = 단기차입금 + 유동성사채 + 유동성장기차입금 + 유동성리스부채주2) 비유동성차입금 = 사채 + 장기차입금 + 장기리스부채주3) 총차입금 = 유동성차입금 + 비유동성차입금주4) 부채비율 = 부채 / 자본주5) 총차입금 의존도 = 총차입금 / 자산총계주6) 순차입금 의존도 = (총차입금 - 현금및현금성자산) / 자산총계

(마) 과거 그룹의 지배구조는 (주)한라-만도-한라마이스터-(주)한라의 순환출자 구조였으나 그룹의 지배구조 개편을 위하여 2014 년 9월 1일을 분할기준일로 하여 (주)한라홀딩스(舊 (주)만도)의 인적분할을 진행하였습니다. 舊 (주)만도는 투자사업부문을 담당하는 존속회사인 (주)한라홀딩스와 제조사업부문을 담당하는 분할 신설회사인 동사로 분할되었습니다. 이후 (주)한라홀딩스, (주)만도, 한라마이스터 등 기존 순환출자 구조에 있던 계열사간 지분 정리를 통하여 주요 사업법인들이 한라홀딩스의 자회사로 전환되어 순환출자 구조는 해소되었습니다. 분할 이후 계열사 지분이 지주사인 舊 (주)한라홀딩스[現 HL홀딩스(주)]에 귀속되었으며, 이로 인해 공정거래법상 향후 舊 (주)만도[現 HL만도(주)]는 동사의 자회사를 제외한 HL그룹 내 계열사에 대한 유증참여 및 지분취득을 통한 직접적인 출자가 제한될 예정입니다.발행회사는 2021년 02월 만도헬라 일렉트로닉스 주식회사의 지분을 100% 편입하였으며, 2021년 10월 해당 회사의 사명을 주식회사 에이치엘클레무브로 변경하였습니다.또한, 발행회사는 2021년 9월 1일 단순·물적분할 방식으로 (i) 자율주행(ADAS) 사업부문 및 (ii) 모빌리티(Mobility) 사업부문 중 무인순찰, 무인전기차충전, 플랫폼(Cloud server) 부문 등을 분할 하여 주식회사 만도 모빌리티 솔루션즈를 창립한 바 있습니다. 상법 제530조의2 내지 제530조의12의 규정이 정하는 바에 따라 분할대상 부문을 분할하여 신설회사를 설립하고, 분할되는 회사가 존속하면서 신설회사의 발행주식 총수를 배정받는 단순·물적분할 의 방식으로 분할하였으며, 본건 분할 후 분할되는 회사는 상장법인으로 존속하고 신설회사는 비상장법인으로 하였습니다. 이후, 2021년 10월 주식회사 만도 모빌리티 솔루션즈는 경영 효율성 증대 및 사업역량 강화를 목적으로 동사의 종속회사인 에이치엘클레무브에 흡수합병되었습니다.발행회사는 경영효율성 증대 및 사업역량 강화를 위하여, 2022년 5월 1일을 합병기일로 하여 종속기업인 (주)만도차이나홀딩스를 합병하였습니다. 합병형태는 소규모합병입니다. 동사는 주식회사 만도차이나홀딩스의 지분 100%를 소유하고 있으며, 신주를 발행하거나 자기주식을 이전하지 않는 무증자 합병으로 진행되므로 동사의 경영권이 변동되는 등의 영향은 없습니다. 또한, 소멸회사인 (주)만도차이나홀딩스는 동사의 종속회사로서 연결 측면의 재무 영향은 제한적이며 별도 측면의 손익 영향도 제한적으로 판단됩니다.

(바) 제반사항 및 이용가능한 정보를 고려할 때 금번 발행되는 동사의 제17-1회 및 제17-2회 무보증사채의 원리금 상환은 무난할 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수변화로 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. NICE신용평가㈜, 한국신용평가㈜, 한국기업평가(주)에서 평정한 동사의 회사채 평정등급은 AA-(안정적)등급입니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

2026. 04. 17.

공동대표주관회사 신한투자증권 주식회사

대표이사 이 선 훈

공동대표주관회사 NH투자증권 주식회사

대표이사 윤 병 운

공동대표주관회사 케이비증권 주식회사

대표이사 강 진 두

공동대표주관회사 한국투자증권 주식회사

대표이사 김 성 환

공동대표주관회사 키움증권 주식회사

대표이사 엄 주 성

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[제17-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
70,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
379,862,600

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
69,620,137,400

주) 상기 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다

[제17-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
130,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
502,562,600

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
129,497,437,400

주)
상기 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다

나. 발행제비용의 내역

[제17-1회]
(단위: 원)

발행비용
금 액
비 고

발행분담금
42,000,000

전자등록총액 금
700억원×0.06%

인수수수료
196,000,000
정액제

대표주관수수료
40,000,000
정액제

성공수수료
49,000,000
정액제

사채관리수수료
2,100,000
정액제

신용평가수수료
48,651,000
한기평 / 한신평 / NICE (부가세 미포함)

상장수수료
1,400,000
500억원 이상 ~ 1,000억원 미만

표준코드부여수수료
20,000
종목당 20,000원

상장연부과금
191,600
만기당 100,000원씩(최고 50만원)

채권등록발행비용
500,000
전자등록금액의 100,000분의 1(최고 50만원)

총 계
379,862,600
-

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

[제17-2회]
(단위: 원)

발행비용
금 액
비 고

발행분담금
91,000,000

전자등록총액 금
1,300억원×0.07%

인수수수료
204,000,000
정액제

대표주관수수료
60,000,000
정액제

성공수수료
51,000,000
정액제

사채관리수수료
3,900,000
정액제

신용평가수수료
90,351,000
한기평 / 한신평 / NICE (부가세 미포함)

상장수수료
1,500,000
1,000억원 이상 ~ 2,000억원 미만

표준코드부여수수료
20,000
종목당 20,000원

상장연부과금
291,600
만기당 100,000원씩(최고 50만원)

채권등록발행비용
500,000
전자등록금액의 100,000분의 1(최고 50만원)

총 계
502,562,600
-

주)
발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용목적 당사는 금번 발행되는 제17-1회 및 제17-2회 무보증사채 조달금액
2,000억원을 채무상환자금
1,400억원 및 운영자금 600억원으로 사용할 예정입니다.

회차 :
17-1
(기준일 :
2026년 04월 22일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
10,000,000,000
60,000,000,000
-
-
70,000,000,000
-

회차 :
17-2
(기준일 :
2026년 04월 22일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
50,000,000,000
80,000,000,000
-
-
130,000,000,000
-

나. 자금의 사용목적 상세내역

당사는 금번 제17-1회 및 제17-2회 무보증사채로 조달하는 금액
2,000억원을 채무상환자금
1,400억원 및 운영자금 600억원
으로 사용할 예정입니다. 상세내역은 아래와 같습니다.

[채무상환자금 세부 사용내역]

(단위: 원)

차입금 종류
회차
차입일
만기일
금액
이자율
비고

회사채
HL만도 제14-1회 공모사채
2023-04-27
2026-04-27
140,000,000,000
4.059%
-

주1) 발행제비용 및 부족자금은 당사 보유 자체 자금 등을 통해 조달할 예정입니다.주2) 금번 사채 발행일로부터 실제 자금 사용일까지 동 자금은 신용등급이 우량한 국내 제1, 2금융권 금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금, MMF, MMDA 및 기타 금융상품 등 안정성을 확보할 수 있는 운용수단에 예치할 계획입니다.

[운영자금 세부 사용 내역]

(단위: 원)

구분
금액
지급사용 세부목적
사용시기
지급처
비고

운영자금
60,000,000,000
물품대 지급
2026.05월
아우모비오일렉트로닉스 유한책임회사 외 71개사
-

합계
60,000,000,000
-
-
-
-

주1) 발행제비용 및 부족자금은 당사 보유 자체 자금 등을 통해 조달할 예정입니다.주2) 금번 사채 발행일로부터 실제 자금 사용일까지 동 자금은 신용등급이 우량한 국내 제1, 2금융권 금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금, MMF, MMDA 및 기타 금융상품 등 안정성을 확보할 수 있는 운용수단에 예치할 계획입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 이자보상비율

(단위: 억원 / 배)

구 분
2025년
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년

영업이익(A)
3,571
3,588
2,793
2,481
2,323
887

이자비용(B)
1,074
1,128
957
578
508
450

이자보상비율(A/B)
3.3
3.2
2.9
4.3
4.6
2.0

주) K-IFRS 연결 기준

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배이 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다. 당사는 꾸준히 양호한 수준의 이자보상비율을 유지해 오고 있습니다. 그러나 이자보상비율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상비율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보장하는것은 아닙니다.

2. 미상환 사채 현황가. 미상환 채무증권의 현황

1) 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2026년 04월 16일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

2) 단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2026년 04월 16일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

3) 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2026년 04월 16일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년초과
3년초과
4년초과
5년초과
10년초과
합 계

미상환잔액
공모
410,000
200,000
90,000
50,000
-
-
-
750,000

사모
-
-
-
-
50,000
-
-
50,000

합계
410,000
200,000
90,000
50,000
50,000
-
-
800,000

4) 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2026년 04월 16일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
290,000
-
290,000

합계
-
-
-
-
-
290,000
-
290,000

5) 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2026년 04월 16일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

6) 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2025년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

제14-1회 무보증사채
2023년 04월 27일
2026년 04월 27일
140,000
2023년 04월 17일
한국예탁결제원

제14-2회 무보증사채
2023년 04월 27일
2028년 04월 27일
60,000
2023년 04월 17일
한국예탁결제원

제15-1회 무보증사채
2024년 01월 17일
2027년 01월 15일
210,000
2024년 01월 05일
한국예탁결제원

제15-2회 무보증사채
2024년 01월 17일
2029년 01월 17일
30,000
2024년 01월 05일
한국예탁결제원

제16-1회 무보증사채
2025년 02월 24일
2028년 02월 24일
200,000
2025년 02월 12일
한국예탁결제원

제16-2회 무보증사채
2025년 02월 24일
2030년 02월 22일
50,000
2025년 02월 12일
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2025년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
<제14-1회,제14-2회,제15-1회, 제15-2회 무보증사채>부채비율을 300% 이하로 유지하여야 한다.(동 부채비율은 연결재무제표를 기준으로 한다)<제16-1회,제16-2회>부채비율을 400% 이하로 유지하여야 한다.(동 부채비율은 연결재무제표를 기준으로 한다)

이행현황
이행 (연결 부채비율 148.16%)

담보권설정 제한현황
계약내용
<제14-1회,제14-2회, 제15-1회,제15-2회, 제16-1회,제16-2회 무보증사채>지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이최근 보고서상 '자기자본'의 200% 넘지 않는 경우(연결재무제표기준)

이행현황
이행(지급보증 및 담보권이 설정되는 채무의 합계액이연결 자기자본의 17.73%)

자산처분 제한현황
계약내용
<제14-1회,제14-2회, 제15-1회,제15-2회, 제16-1회,제16-2회 무보증사채>하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의50% 해당하는 금액(자산처분후 1년 이내에 처분가액등을 재원으로득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다)이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분할 수 없다.(연결재무제표기준)

이행현황
이행 (자산 처분액이 연결 자산총계의 0.21%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
<제14-1회,제14-2회, 제15-1회,제15-2회, 제16-1회,제16-2회 무보증사채>본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될때까지지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다.지배구조 변경사유란 최대주주가 변경되는 경우를말한다

이행현황
이행(최대주주 변동 없음)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2025년 08월 28일 제출(한국예탁결제원)

주1) 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일입니다.

주2) 이행사항보고서 제출현황의 제출일은 2025년 반기보고서 기준 이행현황보고서제출일입니다.

<종속회사 - 주식회사 에이치엘클레무브>

(작성기준일 :
2025년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

제3회 무보증사채
2021년 04월 22일
2026년 04월 22일
60,000
2021년 04월 22일
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2025년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 300% 이하 (연결기준)

이행현황
259.49%

담보권설정 제한현황
계약내용
지급보증 및 담보설정제한금액 자기자본의 200%(연결기준)

이행현황
0%

자산처분 제한현황
계약내용
자산총계의 50% (연결기준)

이행현황
0.14%

지배구조변경 제한현황
계약내용
최대주주 변경 제한

이행현황
해당사항 없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2025.09.09 제출

주1) 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일입니다.주2) 이행사항보고서 제출현황의 제출일은 2025년 반기보고서 기준 이행현황보고서제출일입니다.

8. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행<지배회사 - 에이치엘만도 주식회사>

구분
무기명식 무보증 후순위사채 (채권형 신종자본증권)

발행일
2025.10.31

발행금액
200,000,000,000 원

발행목적
채무상환 및 운영자금

발행방법
사모

상장여부
비상장

미상환잔액
200,000,000,000 원

자본인정에관한 사항
회계처리 근거
자본으로 100%인정, 만기 도래시 당사의 의사결정에 따라 연장이 가능하며,보통주식에 대한 배당금 미지급시 사채의 이자지급 또한 당사의 재량에 따라 연기 가능하므로,원금과 이자의 지급을 회피할 무조건적인 권리가 있음.

신용평가기관의자본인정비율 등
NICE신용평가 : 60%

미지급 누적이자
지급이 정지된 이자(이하 “지연이자”라 한다)는 다음 이자지급기일로 이연되어 누적되며,지연이자에 대하여 지연이자의 지급이 정지된 날(당일 포함)로부터 지연이자가 모두 지급되는 날(당일 불포함)까지의 기간 동안 해당 기간에 대하여 적용되는 본 사채의 이자율을 3개월 복리로적용한 추가이자(이하 “추가이자”라 한다)가 발생한다.

만기 및 조기상환 가능일
만기 : 30년(만기도래시 동일한 조건으로 30년씩 연장 가능)발행회사는(i) 본 사채의 발행일로부터 5년이 경과한 날 및 그 이후 매 이자지급일,(ii) 본 사채의 발행 이후 한국채택국제회계기준의 개정 또는 해석의 변경 등으로인하여 본 사채의 전부 또는 일부가 발행회사의 자본으로 분류되지 않게 되는 경우 즉시 또는(iii) 본 사채의 발행 이후 법령의 제정·개정, 과세관청의 관련 법령에 대한 해석(관할권 있는 법원의 판결 포함)의 변경 등으로 인하여 발행회사에 여하한 본 사채와 관련한 추가적인조세 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 즉시 본 사채를 상환할 수 있으며(이하 이에 따라 본 사채가 조기상환되는 날을 “조기상환일”이라 한다),이 경우 발행회사는 해당 조기상환일에 본 사채 원금의 100%를 사채권자에게 지급하여야 한다.

발행금리

발행일 ~ 2030.10.30 : 고정금리 연 3.70%

2030.10.31 및 이후 매 5년 시점 재산정되어 적용되며,

이 경우 이자율은 각 이자율조정일 직전 영업일의 벤치마크수익률에가산금리 및Step-Up Margin 2.00%를 가산하는 방식으로 조정된다.

우선순위
후순위, 주주의 권리(보통주 및 우선주) 보다는 선순위

부채분류 시 재무구조에미치는 영향
부채비율 상승 (2025년 12월말 연결 기준 148.16%에서 166.64%로 상승)

기타 중요한 발행조건 등
-

주1) 상기 부채분류시 재무구조에 미치는 영향의 부채비율 상승은 에이치엘만도(주) 연결 기준입니다.<종속회사 - 주식회사 에이치엘클레무브>

구 분
제4회

발행일
2025년 02월 28일

발행금액
90,000,000,000원

발행목적
운영자금

발행방법
사모

상장여부
비상장

미상환잔액
90,000,000,000원

이자율
발행일 ~ 2028.02.28 : 고정금리 연 5.404%.2028.03.01 및 이후 매 1년 시점 재산정되어 적용되며,이 경우 이자율은 최초이자율조정일에는 최초이자율에 1.50%를 가산하는 방식으로, 그 이후 각 이자율조정일에는 직전 이자율에 0.50%를 가산하는 방식으로 조정된다.

이자지급조건
3개월 후급이며, 선택적 지급연기 가능

만기
30년(만기도래시 동일한 조건으로 30년씩 연장 가능)

사채의 중도상환
발행일로부터 3년이 경과한 날 및 그 이후 매 이자지급일 상환 가능

이자지급의 연기
발행자의 재량에 따라 본 사채의 이자를 지급하지 아니할 수 있음. 이 경우 발행회사는 해당 이자지급기일에 이자를 지급할 의무가 없으며,지급이 정지된 이자는 다음 이자지급기일로 이연되어 누적되며, 지연이자에 대하여 "금리상향조정 조건 등 이자율 조정 조건"에 따른 이자율을 3개월 복리로 적용한 추가이자가 발생함.

미지급 누적이자
해당사항 없음

상환순위
후순위

K-IFRS 자본 회계
자본으로 100%인정, 만기 도래시 당사의 의사결정에 따라 연장이 가능하며,보통주식에 대한 배당금 미지급시 사채의 이자지급 또한 당사의 재량에 따라연기 가능하므로, 원금과 이자의 지급을 회피할 무조건적인 권리가 있음

신평사별 자본인정비율
NICE신용평가 : 40%

부채분류시 재무구조에미치는 영향
부채비율 상승 (2025년 12월말 연결 기준 259.5%에서 385.5%로 상승)

주1) 상기 부채분류시 재무구조에 미치는 영향의 부채비율 상승은 (주)에이치엘클레무브 연결 기준입니다.

3. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
평 가 일
회 차
등 급

NICE신용평가㈜
2026년 04월 16일
제17-1회, 제17-2회
AA-

한국신용평가㈜
2026년 04월 15일
제17-1회, 제17-2회
AA-

한국기업평가㈜
2026년 04월 14일
제17-1회, 제17-2회
AA-

나. 평가의 개요

1) 증권 인수업무에 관한 규정 제11조에 의거, 당사는 2026년 04월 29일 발행예정인 제17-1회 및 제17-2회 무보증 공모사채에 대하여 회사채 신용등급 결정을 위해 3개 신용평가회사로부터 동사채의 신용등급을 상기와 같이 득하였습니다.

2) 평가대상 회사채의 상환능력 및 그 안정성은 한국기업평가(주), NICE신용평가㈜ 및 한국신용평가㈜의 평가기준에 따라 평가한 결과이며 각 회사채 등급평정은 회사채 원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가회사의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.

3) 상기 회사의 신용등급이 투자를 권유하거나 발행 예정 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것은 아닙니다. 발행예정 회사채에 대한 평가등급은 만기상환시까지 매년 1회 이상의 정기 사후평가와 중대한 환경변화에 따른 수시평가에 의하여 기평가등급이 변경될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 평가의 결과

평정사
평정등급
등급의 정의
등급전망(Rating Outlook)

NICE신용평가㈜
AA-
원리금 지급확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음
안정적

한국신용평가㈜
AA-
원리금 상환가능성이 매우 높지만, 상위등급(AAA)에 비해 다소 열위한 면이 있다.
안정적

한국기업평가㈜
AA-
채무상환능력이 매우 우수하며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.
안정적

4. 정기평가 공시에 관한 사항

가. 평가시기

에이치엘만도(주)는 신용평가회사로 하여금 만기상환일까지 매 사업년도 결산(정기주주총회 종료)후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다.

나. 공시방법

한국기업평가㈜, 한국신용평가㈜ 및 NICE신용평가㈜는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.한국기업평가㈜ : http://www.korearatings.comNICE신용평가㈜ : http://www.nicerating.com한국신용평가㈜ : http://www.kisrating.com
5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항가. 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.나. 자본시장과금융투자업에관한법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 에이치엘만도(주)가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화사실이나 재고자산 급증 등의안정성 악화사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.마. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 분기보고서, 반기보고서 등 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자에 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

당사는 2014년 9월 1일을 분할기준일로 하여 2014년 9월 2일에 (주)한라홀딩스[現에이치엘홀딩스(주)]의 자동차부품 제조ㆍ판매업 부문이 인적분할되어 설립되었으며, 2014년 10월 6일 한국거래소 유가증권시장에 주식을 상장하였습니다. 2022년 9월 5일 임시주주총회를 통해 사명을 주식회사 만도 → 에이치엘만도 주식회사로 변경하였습니다. 당사는 제동, 조향, 현가장치 및 기타 자동차부품의 설계, 조립, 제조, 공급 및 자동차부품의 마케팅, 판매업 등을 영위하고 있습니다. 회사의 본점은 경기도 평택시 포승읍에 위치하고 있습니다.1. 연결대상 종속회사 개황- 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
25
1
-
26
14

합계
25
1
-
26
14

※상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결
Luan Automotive Mexico, S. De R.L. De C.V.
지분 인수

-
-

연결제외
-
-

-
-

2. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭당사의 명칭은 에이치엘만도 주식회사라고 표기합니다. 영문으로는 HL Mando Corporation 으로 표기합니다.※ 2022년 9월 5일 임시주주총회를 통해 사명을 주식회사 만도 → 에이치엘만도 주식회사(Mando Corporation → HL Mando Corporation)로 변경하였습니다.3. 설립 일자 및 존속기간당사는 2014년 9월 1일을 분할기준일로 하여 2014년 9월 2일에 (주)한라홀딩스[現에이치엘홀딩스(주)]의 자동차부품 제조ㆍ판매업 부문이 인적 분할 되어 설립되었으며, 2014년 10월 6일 한국거래소 유가증권시장에 주식을 상장하였습니다.※ 2022년 09월 30일 종목명 변경(만도보통주 → HL만도보통주)에 따른 변경 상장.

4. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소- 주소 : 경기도 평택시 포승읍 하만호길32- 전화번호 : 031-680-6114- 홈페이지 주소 : https://hlmando.com

5. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
미해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
해당

6. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업(1) 회사가 영위하는 목적사업지배회사인 에이치엘만도 주식회사는 자동차부품의 설계, 조립, 제조, 공급 및 판매회사로서 회사가 영위하는 목적사업은 다음과 같습니다.

목적사업
비고

제동, 조향, 현가장치 및 기타 자동차부품의 설계, 조립, 제조, 공급 및자동차부품의 마케팅, 판매업
-

일반 기계의 제조 및 판매업
-

무역, 수출 및 수입업, 무역 대행업
-

부동산임대업
-

IT 시스템 및 소프트웨어 임대업
-

교육 및 연수 서비스업
-

휴게 음식업
-

전기자전거 제조 및 판매업
-

태양광 신재생 에너지 발전업
-

위 각 호와 관련된 사업 및 투자업
-

당사가 도입한 한국국제회계기준에 따라 연결 대상 종속회사에 포함된 회사들이 영위하는 사업은 다음과 같습니다.

회사명
주요 사업
비고

- HL Mando (Beijing) Trading Co., Ltd- HL Mando Corporation Europe GmbH
자동차 부품 및 용품의판매 또는 유통
-

- HL Mando America Corporation- Alabama Plating Technology, LLC- HL Mando (Suzhou) Automotive System Co., Ltd- HL Mando (Beijing) Automotive System Co., Ltd- HL Mando(Tianjin) Automotive System Co., Ltd- HL Mando(Ningbo) Automotive System Co., Ltd- HL Mando Anand India Private Limited- Mando Corporation do Brasil Industry and Commercial Auto Parts Ltda- HL Mando Corporation Poland sp.z o.o- HL Mando Corporation Mexico, S.A. de C.V.- Maysan Mando Otomotiv Parcalari San. VeTic. A.S.- 주식회사 에이치엘클레무브- HL Klemove (Suzhou) Co., Ltd.- HL Klemove India Private Limited- HL Klemove Mexico Corporation S.A. DE C.V- 만도브로제 주식회사- Mando Brose (Zhangjiagang) Electric Motors Co.,Ltd.- Luan Automotive Mexico, S. De R.L. De C.V.
자동차 부품의제조 및 판매
-

- HL Mando (Beijing) Automotive System R&D Center Co., Ltd- HL Mando Softtech India Private, Ltd- HL Klemove America Corporation
자동차 부품 기술의연구 개발
-

- Higher Life Ventures Management LLC
투자회사
-

- Higher Life Ventures Fund I LP- Muirwoods Air Mobility Fund
기타 금융 투자회사
-

사업의 내용에 대한 자세한 사항은 "Ⅱ. 사업의 내용"을 참조하시기 바랍니다.

(2) 당사는 보고서 제출기준일 현재 구체적으로 추진하고 있는 신규사업이 없습니다.

7. 신용평가에 관한 사항당사는 회사채 및 기업어음 발행의 목적에 의하여 또는 기타 수시 평가에 의하여 신용평가 전문기관으로부터 평가를 받고 있으며, 공시 대상 기간 동안의 신용평가 현황은 다음과 같습니다.(1) 최근 3년간 신용평가 내역

평가일
평가대상유가증권 등
평가대상 유가증권의신용등급
평가회사(신용평가등급범위)
평가구분

2023.04.14
회사채
AA-/안정적
NICE신용평가 (AAA ~ D)
본평가

2023.04.17
회사채
AA-/안정적
한국기업평가 (AAA ~ D)
본평가

2023.04.13
회사채
AA-/안정적
한국신용평가 (AAA ~ D)
본평가

2024.01.03
회사채
AA-/안정적
NICE신용평가 (AAA ~ D)
본평가

2024.01.05
회사채
AA-/안정적
한국기업평가 (AAA ~ D)
본평가

2024.01.04
회사채
AA-/안정적
한국신용평가 (AAA ~ D)
본평가

2024.06.05
회사채
AA-/안정적
NICE신용평가 (AAA ~ D)
정기평가

2024.06.21
회사채
AA-/안정적
한국기업평가 (AAA ~ D)
정기평가

2024.06.11
회사채
AA-/안정적
한국신용평가 (AAA ~ D)
정기평가

2025.02.17
회사채
AA-/안정적
NICE신용평가 (AAA ~ D)
본평가

2025.02.17
회사채
AA-/안정적
한국기업평가 (AAA ~ D)
본평가

2025.02.17
회사채
AA-/안정적
한국신용평가 (AAA ~ D)
본평가

2025.06.12
회사채
AA-/안정적
한국신용평가 (AAA ~ D)
정기평가

2025.06.17
회사채
AA-/안정적
NICE신용평가 (AAA ~ D)
정기평가

2025.06.25
회사채
AA-/안정적
한국기업평가 (AAA ~ D)
정기평가

2026.04.14
회사채
AA-/안정적
한국기업평가 (AAA ~ D)
본평가

2026.04.15
회사채
AA-/안정적
한국신용평가 (AAA ~ D)
본평가

2026.04.16
회사채
AA-/안정적
NICE신용평가 (AAA ~ D)
본평가

(2) 신용등급 체계

유가증권종류별
국내신용등급체계
무디스(미국)
S & P(미국)
부여의미
비고

기업평가/ 회사채
AAA
Aaa
AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준입니다.
-

AA
Aa
AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA 등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있습니다.

A
A
A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 다소의 영향을 받을 가능성이 있습니다.

BBB
Baa
BBB
원리금 지급확실성이 있지만, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있습니다.

BB
Ba
BB
원리금 지급능력에 당면문제는 없으나, 장래의 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있습니다.

B
B
B
원리금 지급능력이 부족하여 투기적입니다.

CCC
Caa
CCC
원리금의 채무불이행이 발생할 위험요소가 내포되어 있습니다.

CC
Ca
CC
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 높습니다.

C
C
C
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 지극히 높습니다.

D
-
D
현재 채무불이행 상태에 있습니다.

기업어음
A1
-
-
적기상환능력이 최고수준이며, 그 안전성은 현 단계에서 합리적으로 예측 가능한 장래의 환경에영향을 받지 않을 만큼 높습니다.
-

A2
-
-
적기상환능력이 우수하지만, 그 안정성은 A1에 비하여 다소 열등한 요소가 있습니다.

A3
-
-
적기상환능력이 양호하지만, 그 안정성은 급격한 환경 변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이있습니다.

B
-
-
최소한의 적기상환능력은 인정되나, 그 안정성이 환경변화로 저하될 가능성이 있어, 투기적인요소를 내포하고 있습니다.

C
-
-
적기상환능력 및 그 안정성이 매우 가변적이어서 투기적인 요소가 강합니다.

D
-
-
현재 채무불이행 상태에 있습니다.

8. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 유형

유가증권시장 상장
2014년 10월 06일
해당사항 없음

주1) 2022년 9월 30일부 종목명 변경(만도보통주 → HL만도보통주)에 따른 변경 상장.

2. 회사의 연혁

1. 회사의 본점 소재지 및 그 변경당사의 본점 소재지는 경기도 평택시 포승읍 하만호길32 입니다.

2. 경영진 및 감사의 중요한 변동보고서 제출일 현재 당사 대표이사는 조성현 이사이고, 최근 5사업연도의 경영진 변동내역은 다음과 같습니다

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2022년 03월 24일
정기주총
사외이사 박선영
-
대표이사 정몽원 사임사외이사 이인형 사임

2022년 10월 01일
-
-
-
대표이사 김광헌 사임

2023년 03월 24일
정기주총
대표이사 김현욱사외이사 김원일사외이사 강남일
사내이사 정몽원사외이사 박기찬
사내이사 김광헌 임기만료사외이사 김한철 임기만료사외이사 김경수 사임

2024년 03월 21일
-
-
-
사외이사 박선영 사임

2024년 03월 26일
정기주총
사외이사 정시영
대표이사 조성현
-

2026년 3월 26일
정기주총
-
사내이사 정몽원사외이사 김원일사외이사 강남일
대표이사 김현욱 임기만료사외이사 박기찬 임기만료

주1) 김현욱 대표이사는 2023.03.24 정기주총에서 등기임원 선임 및 이사회에서 대표이사로 선임되었습니다.주2) 조성현 대표이사는 2021.03.19 정기주총에서 등기임원 선임 및 이사회에서 대표이사로 선임되었으며, 2024.03.26에서 등기임원 재선임 및 이사회에서 대표이사 재선임되었습니다.

3. 최대주주의 변동2014년 9월 1일 분할기일 기준 당사의 최대주주는 정몽원이었으며, 2014년 12월 18일 최대주주가 (주)한라홀딩스 [현 HL홀딩스 (주)]로 변경되었습니다.4. 상호의 변경2022년 9월 5일 임시주주총회를 통해 상호를 주식회사 만도 → 에이치엘만도 주식회사로 변경하였습니다.5. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과당사는 보고서 작성기준일 현재 해당 사항이 없습니다.6. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용1) 분할[지배기업]당사는 2021년 9월 1일자로 ADAS 사업부문을 분할하여 종속회사 주식회사 만도모빌리티솔루션즈를 설립하였습니다. 본 분할의 목적은 분할대상부문의 분리를 통해 사업의 전문성을 강화하고 경영 효율성을 제고하기 위한 것으로, 상법 제530조의2 내지 제530조의12의 규정이 정하는 바에 따라 단순 물적분할의 방법에 해당합니다.2) 합병[지배기업]당사는 경영효율성 증대 및 사업역량 강화를 위하여, 2022년 5월 1일을 합병기일로 하여 종속기업인 (주)만도차이나홀딩스를 합병하였습니다. 합병형태는 소규모합병입니다. 본 합병관련 자세한 사항은 2022년 2월 9일 공시한 '주요사항보고서(회사합병결정)'을 참고하시기 바랍니다.[종속기업]2021년 12월 1일자로 당사의 종속기업인 주식회사 만도모빌리티솔루션즈와 주식회사 만도모빌리티솔루션즈의 종속기업인 주식회사 에이치엘클레무브(구, 만도헬라일렉트로닉스 주식회사)가 합병되었습니다. 본 합병은 주식회사 에이치엘클레무브가 중간지배회사인 주식회사 만도모빌리티솔루션즈를 흡수합병한 건으로, 이에 따라 현재 지배회사인 에이치엘만도 주식회사는 합병 후 법인인 주식회사 에이치엘클레무브를 종속기업으로 보유하고 있습니다.

7. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화당사는 보고서 작성기준일 현재 해당 사항이 없습니다.

8. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용1) 지배회사의 사항

일시
주요 내용

2022년 5월
(주)만도차이나홀딩스 흡수합병

2022년 6월
Maysan Mando Otomotiv Parcalari San. VeTic. A.S. 추가 지분 취득 (타법인 주식 취득)

2022년 8월
만도 글로벌 R&D센터 토지 및 건물 매각

2022년 9월
상호 변경 (주식회사 만도 → 에이치엘만도 주식회사)

2023년 3월
인도 HMI Safety Forum, Occupational Health and Safety의 Best Supplier 2년 연속 수상

2023년 3월
GM '올해의 우수협력사(SOY·Supplier of the year)'에 3년 연속 선정

2023년 5월
HL만도-AJ대원, ‘AI 자율주행 순찰 로봇 상용화’ MOU 체결

2023년 5월
제 58회 발명의 날 '대통령표창' 수상

2023년 8월
LACP, Global Top 100대 기업 선정(75위) 및 Gold 수상

2023년 10월
Galaxy Awards, Annual Reports Print 부문 Silver 첫 수상

2024년 2월
HL만도, 중국 텐륜과 합자법인 텐륜만도 출범

2024년 5월
제 59회 발명의 날 '산업포장' 및 '국가지식재산위원회 워원장상' 수상

2024년 9월
만도브로제 주식회사 추가지분 취득

2) 종속회사의 사항

회사명
일시
주요 내용

HL Mando (Beijing)Automotive System Co., Ltd
2020년1월
중관춘 밀운원 관리위원회 안전관리 선진단위 수상

Maysan Mando OtomotivParcalari San. VeTic. A.S.
2022년 6월
에이치엘만도 주식회사 종속회사 편입(추가지분 인수)

만도브로제 주식회사
2024년 9월
에이치엘만도 주식회사 종속회사 편입(추가지분 인수)

주식회사 에이치엘클레무브
2020년 4월
소재부품 정부과제 주관사 선정 (자율 주행 자동차에 적용되는 센서 개발과 사업화를 목표)

2021년 3월
에이치엘만도 주식회사 자회사 편입(대주주변경)

2021년 10월
사명 변경 만도헬라일렉트로닉스 주식회사 → 주식회사 에이치엘클레무브

2021년 12월
주식회사 만도모빌리티솔루션즈 흡수합병

2025년 4월
HL Klemove (Suzhou) Co., Ltd.2공장 완공

3. 자본금 변동사항

1. 자본금 변동추이당사는 최근 5년간 자본금 변동 사항이 없습니다.

(기준일 : 2026년 04월 16일)
(단위 : 원, 주)

종류
구분
증권신고서 제출 전 영업일 현재(2026.04.16)
제12기(2025년말)
제11기(2024년말)
제10기(2023년말)
제9기(2022년말)
제8기(2021년말)

보통주
발행주식총수
46,957,120
46,957,120
46,957,120
46,957,120
46,957,120
46,957,120

액면금액
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000

자본금
46,957,120,000
46,957,120,000
46,957,120,000
46,957,120,000
46,957,120,000
46,957,120,000

우선주
발행주식총수
-
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-
-

합계
자본금
46,957,120,000
46,957,120,000
46,957,120,000
46,957,120,000
46,957,120,000
46,957,120,000

4. 주식의 총수 등

1. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2026년 04월 16일
)
(단위 : 주, %)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
150,000,000
-
150,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
46,957,120
-
46,957,120
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
46,957,120
-
46,957,120
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
46,957,120
-
46,957,120
-

Ⅶ. 자기주식 보유비율
0
-
0
-

2. 자기주식 취득 및 처분 현황

공시 대상 기간 중 자기주식 보유, 취득, 처분 내역 해당 사항 없습니다.

3. 자기주식 직접 취득ㆍ처분 이행현황최근 3개년 중 자기주식 직접 취득ㆍ처분 이행현황은 아래와 같습니다.

(기준일 :
2025년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

구 분
예정기간
예정금액(A)
이행금액(B)
이행률(B/A)
결과보고일

시작일
종료일

직접 처분
2023년 08월 25일
2023년 09월 30일
2,238
2,238
100
2023년 09월 11일

주1) 상기 예정기간 및 예정금액은 2023.08.24 주요사항보고서(자기주식처분결정) 공시 기준입니다주2) 상기 예정금액 및 이행금액은 관련 이사회 결의 전일(2023.08.23) 종가 기준으로 계산되었습니다.

4. 자기주식 신탁계약 체결.해지 이행현황해당 사항 없습니다.5. 자기주식 소각현황

해당 사항 없습니다.6. 자기주식 보유현황 (발행주식총소의 100분의 1이상 보유 시)해당 사항 없습니다.7. 종류주식(명칭) 발행현황해당 사항 없습니다.

5. 정관에 관한 사항

1. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2024년 03월 26일
제 10기 정기주주총회

제11조(주식매수선택권)제12조 (신주의 배당기산일)
제13조(명의개서대리인)제15조(주주명부의 폐쇄 및 기준일)제17조(전환사채의 발행)제18조(신주인수권부사채의 발행)제19조 (사채 및 신주인수권증권에 표시되어야 할 권리의 전자등록)제55조(이익배당)제56조(중간배당)

- 배당기산일 준용 규정을 삭제 및 번호 조정- 영업연도 말일로 한정된 배당기준일 관련 상법 규정 삭제 반영- 전자등록제도 도입에 따른 증권 명의개서대행업무 현황 반영- 전자등록제도 도입에 따른 주주명부폐쇄 규정 및 문구 정비- 동등배당에 따른 이자지급 시기 이후 전환일까지 발생할 수 있는 이자에 대한 의무 명확- 영업연도 말일로 한정된 배당기준일 관련 상법 규정 삭제 반영- 전자등록이 의무화되지 않은 사채에 대하여 전자등록을 하지 않을 수 있는 근거 신설- 배당기준일을 이사회에서 결정하고, 이를 공고하도록 개정- 동등배당에 따라 중간배당시 배당기산일을 직전 사업년도말로 소급하는 규정 삭제

2026년 3월 26일
제 12기 정기주주총회
제24조(소집지)제30조(의결권의 대리행사)제33조(이사의 수)제34조(이사의 선임)제35조(사외이사 후보의 추천)제37조(이사의 보선)제41조(이사의 회사에 대한 책임감경)제45조(위원회)제48조(감사위원회의 구성)부칙 신설
- 전자주주총회 도입 근거 규정 마련- 대리권 및 위임장 전자문서 제출 근거 마련- 사외이사 명칭 변경(사외이사 → 독립이사)- 집중투표제 배제 조항 삭제- 사외이사 명칭 변경(사외이사 → 독립이사)- 사외이사 명칭 변경(사외이사 → 독립이사)- 사외이사 명칭 변경(사외이사 → 독립이사)- 위원회 명칭 생략- 사외이사 명칭 변경(사외이사 → 독립이사), 감사위원 분리 선임 인원 변경 및 감사위원 선임관련 최대주주 의결권 (3%) 제한- 시행일 변경

2. 정기주주총회 정관 변경 안건 부의 여부해당 사항 없습니다.

3. 사업목적 현황

구 분
사업목적
사업영위 여부

1
제동, 조향, 현가장치 및 기타 자동차부품의 설계, 조립, 제조, 공급 및자동차부품의 마케팅, 판매업
영위

2
일반 기계의 제조 및 판매업
영위

3
무역, 수출 및 수입업, 무역 대행업
영위

4
부동산임대업
영위

5
IT 시스템 및 소프트웨어 임대업
영위

6
교육 및 연수 서비스업
영위

7
휴게 음식업
미영위

8
전기자전거 제조 및 판매업
영위

9
태양광 신재생 에너지 발전업
영위

10
위 각 호와 관련된 사업 및 투자업
영위

4. 정관상 사업목적 변경해당 사항 없습니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

<지배회사 - 에이치엘만도 주식회사>

당사는 차량의 제동, 조향, 현가 장치 등 운전자의 안전과 편의에 관련된 제품을 개발 및 생산하는 자동차 부품업체로서 평택, 원주, 익산에 생산 시설, 판교에 R&D 센터를 두고 있습니다. 국내 매출은 '23년 27,581억원, '24년 27,715억원, '25년 30,296억원, 글로벌 매출은 '23년 83,931억원, '24년 88,482억원, '25년 94,548억원을기록했습니다.당사는 사업구조 안정화를 위하여 현대차/기아 뿐 아니라 GM, Ford, 중국 로컬 OEM, 유럽 및 인도 완성차까지 고객 다변화를 진행 중이며, 해외 고객의 현지 대응을 위해 미국, 유럽, 중국, 인도 등 지역에 19개의 생산 사이트를 설립하였습니다. 또한, 해외에 18개 연구소를 설립하여 해외 고객의 연구개발 지원과 현지 특화된 기술 개발을 위하여 노력을 경주하고 있습니다.섀시부품 기술 측면에서 국내 부품업계 최초로 ABS, ESC, EPS, ECS 등 첨단 전장제품을 개발하여 양산하였고, 미래 자율주행차에 적용될 ADAS 제품 개발 분야에서도 해외 선진업체와 경쟁 중입니다. 최근에는 미국, 중국 등에 기반을 둔 전기차 업체에서 차세대 제품을 수주함으로써 경쟁력을 증명하고 있습니다.당사(지배회사) 및 연결대상 종속회사에 포함된 회사들이 영위하는 사업은 이번 본 보고서 "I. 회사의 개요 - 6. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업"을 참고 하시기 바랍니다.<주요종속회사 - 주식회사 에이치엘클레무브>

당사는 자율주행의 3요소인 인지(Sense), 판단(Think), 제어(Move)를 아우르는 하드웨어 및 소프트웨어 핵심 솔루션을 제공하는 글로벌 자율주행 전문 기업입니다. 출범 이후 5년간 연평균 매출 성장률(CAGR) 25.6%를 달성하여 2025년 매출 1조 8,250억 원을 기록했습니다.

자율주행(AD)과 첨단 운전자 보조 시스템(ADAS)은 주행에 직접 개입해 탑승자 안전과 직결되므로, 다양한 차종에 양산해 온 검증된 이력이 필수입니다. 당사는 이러한 품질 보증 체계를 바탕으로 급변하는 시장을 주도하고자 세 가지 역량에 집중합니다. SDV 시대를 맞아 전 차급을 아우르는 기술적 확장성(Scalability), 맞춤형 비즈니스 유연성(Flexibility), 규제 변화에 즉각 대응하는 민첩성(Agility)입니다.

세부 내용은 다음과 같습니다. ① Scalability: L0~L2 보급형 시장부터 L2+, L3 고성능 시장까지 전 영역을 아우르는 Full Line-up을 구축했습니다. 최근 L2+ 시스템 수주 및 고성능 컴퓨팅(HPC) 기반 자율주차 제어기 양산을 본격화하며 상용화 가능성이 높은 제품에 역량을 집중하고 있습니다. 엔트리부터 프리미엄 차종까지 기능을 최적화하고 필수 기능을 선별하는 등 등급별 맞춤형 대응이 가능합니다. ② Flexibility: 단순 부품 공급을 넘어, 고객 전략에 따라 센서/제어기 단품, 통합 시스템 솔루션, 소프트웨어 플랫폼 등 유연한 비즈니스 모델을 운영합니다. 이를 통해 SDV 시대에 맞춰 기술과 사업의 경계를 허무는 협업을 추진하고 있습니다. ③ Agility: 한국, 북미, 중국, 인도 등 글로벌 R&D 및 생산 거점을 기반으로 각국의 안전 규제(NCAP)와 도로 환경에 즉각 대응합니다. 인도 첸나이 공장의 현지 최초 자율주행 레이더 양산, 북미 실리콘밸리 연구소 인력 확충을 통해 글로벌 OEM 선도 기업들의 혁신적 요구를 제품 개발에 신속히 반영하고 있습니다.

현재 당사는 고성능 인지 센서(레이더, 카메라, 라이다)와 통합 제어기(HPC), 구동 소프트웨어 등 자율주행 핵심 기술과 함께 섀시 제어기(ECU), 가상 엔진 사운드(AVAS) 등 전동화 필수 부품을 공급하고 있습니다. 미래 기술 우위 선점을 위해 End-to-End AI 기반 완전 자율주행 기술 선행 개발에 박차를 가하고 있으며, CES 2년 연속 혁신상(2024~2025) 수상을 통해 입증된 기술력으로 모빌리티 산업 혁신을 주도하고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

1. 주요 제품 및 서비스<지배회사>

당사는 사업부문 (MDS/RCS1/RCS2)에 따라 아래와 같이 제품군을 분류하고 있습니다. 아래 제품 현황은 제품군에 따라 분류하였습니다.

사업부문
제품군
제품

MDS
Steering (조향)제품군
· Manual Steering Gear· Hydraulic Power Steering Gear· Intermediate shaft, Steering Column· Column Type Electric Power Steering· Rack Type Electric Power Steering· Steering Torque Overlay· Rear Wheel Steering 外

Brake (제동)제품군
· ABS (Anti-lock Braking System)· ESC (Electric Stability Control)· AHB (Active Hydraulic Booster)· IDB ((Integrated Dynamic Brake)· Wheel Speed Sensor 外

RCS1
Brake (제동)제품군
· Brake Corner Module· Caliper, Drum Brake· Master Cylinder & Booster· Electric Parking Brake (Motor on Caliper)· Proportioning Valve 外

RCS2
Suspension (현가)제품군
· Shock Absorber Suspension· Strut Suspension· Smart Damping Control System 外

* MDS : Mobility Dynamic Solution

* RCS : Ride Comfort & Safety

(1) Brake(제동) 제품군

당사는 ABS(Anti-Lock Brake System)와 TCS(Traction Control System)의 독자 개발 및 생산을 시작으로 ESC(Electronic Stability Control) 등 첨단 제동 장치 기술을 확보하여 국내 완성차 업체 및 GM, BMW, VW, Fiat 등 글로벌 자동차 제조사에 제품을 공급하고 있습니다.

현재 기계식 제동 장치(MBS) 기술력을 기반으로 자율주행 및 전동화 트렌드에 부합하는 전자식 제동 시스템으로 사업 영역을 고도화하고 있습니다. 주력 제품인 'IDB(Integrated Dynamic Brake)'는 기존 ESC와 브레이크 부스터를 통합한 제품으로 현대차, 기아 주요 플래그십 차종 및 친환경 차량에 탑재되고 있습니다. 특히, 2세대 모델인 'IDB2'는 세계 최초의 일체형(1-Box) 통합 전자 브레이크로, 이중화 안전 기능(Redundancy)을 적용하여 비상 상황 시 제동 안전성을 확보하였습니다.

또한, 유압 장치를 배제하고 모터 구동 방식을 적용한 완전 전동 브레이크 'EMB(Electro-Mechanical Brake)' 기술 개발을 진행 중입니다. EMB는 친환경(Oil-Free) 특성과 공간 효율성을 갖추어 PBV 등 미래 모빌리티의 핵심 기술로 평가받고 있으며, 당사는 MGH 등 기존 제품군부터 EMB에 이르는 풀 라인업을 구축하여 글로벌 부품사들과 어깨를 나란히 하고 있습니다.

(2) Steering(조향) 제품군

당사는 2004년 EPS(Electric Power Steering, 전동 조향 장치) 독자 양산 이후 유압식(HPS)에서 전동식으로의 기술 전환을 주도해 왔습니다. 소형차용 C-EPS부터 중대형/상용차용 R-EPS 및 BN-EPS 등 다양한 제품 포트폴리오를 보유하고 있으며, 현대차, 기아 및 북미 EV 업체 등을 주요 고객사로 확보하고 있습니다.

최근 자율주행 기술의 핵심인 'SbW(Steer-by-Wire)' 시스템을 세계 최초로 양산하며 기술 경쟁력을 입증하였습니다. SbW는 기계적 연결을 전기 신호로 대체한 기술로, 운전대 배치의 자유도를 높여 차량 실내 공간 활용성을 극대화할 수 있습니다. 해당 시스템은 이중 안전 장치(Redundancy) 설계를 통해 시스템 고장 시에도 주행 안전성을 유지하도록 개발되었습니다.

이러한 기술적 우위를 바탕으로 당사는 차세대 조향 시스템 시장 점유율 확대를 추진하고 있습니다.

(3) Suspension(현가) 제품군

Suspension 사업부문은 승용차 및 상용차 전 차종에 대한 현가장치를 공급하고 있습니다. 국내 최초로 전자제어 현가장치(ECS)를 개발하였으며, 감쇠력을 실시간으로 제어하는 'SDC(Smart Damping Control)' 기술을 지속적으로 고도화하고 있습니다.

당사의 SDC 및 첨단 현가 제품은 제네시스 라인업과 현대차, 기아 플래그십 모델에 주로 적용되고 있습니다. 최근 전기차(EV) 시장 확대에 따른 차량 중량 증가 추세에 맞춰, 고하중 조건에서도 승차감과 주행 안정성을 유지하는 서스펜션 기술을 확보하였습니다. 당사는 축적된 생산 기술과 글로벌 생산 거점을 기반으로 가격 및 품질 경쟁력을 유지하고 있습니다.

<주요종속회사 - 에이치엘클레무브>

당사는 자율주행(AD)과 자동차 전장(AE) 분야의 핵심 기술을 보유한 'Global Autonomous Driving Total Solution Provider'로서, 인지(Sense), 판단(Think), 제어(Move)의 전 영역을 아우르는 풀스택(Full-Stack) 솔루션을 국내 및 글로벌 고객사에 공급하고 있습니다. 6개국 19개 거점의 글로벌 R&D 및 생산 네트워크를 기반으로 지역별 최적화된 솔루션을 제공하며 글로벌 모빌리티 생태계를 선도하고 있습니다.당사의 사업 영역은 자율주행(AD, Autonomous Driving) 솔루션과 자동차용 전장(AE, Automotive Electronics) 솔루션 분야로 구성되어 있으며, 다음과 같이 구분됩니다.

사업 부문
주요 제품 및 기술
비고

Autonomous Driving 솔루션
전방/측방/후방 레이더, 고해상도 카메라, ADCU(통합 제어기), APCU(자율주차 제어기), 고성능 컴퓨팅(HPC)
자율주행 L2/2+ ~ L3이상

Automotive Electronics 솔루션
TOS/TAS/AOS(토크/토크앵글/앵글 센서), EPS(전자제어 조향) 제어기, EMB(전자식 제동) 제어기, AVAS(가상 엔진 사운드 시스템), SCR(선택적 촉매 제어기), FPC(연료 펌프 제어기)
자동차 전동화 핵심 부품

(1) Autonomous Driving 솔루션 사업 부문당사의 자율주행(AD) 솔루션 사업 부문은 2010년 전방 레이더 최초 공급을 시작으로 레이더(Radar), 카메라(Camera), ADCU, APCU 등의 주력 제품을 통해 국내 최고의 자율주행 기술을 보급하고 있으며, 전동화 트렌드에 맞춘 고성능 ADAS 제품 및 선행 기술 개발을 통해 신규 제품 라인업 구축을 위해 노력하고 있습니다.

당사의 자율주행 안전/편의/주차 기능은 LKA(Lane Keeping Assist), ELK(Emergency Lane Keeping), AEB(Autonomous Emergency Braking), TSR(Traffic Sign Recognition), ISA(Intelligent Speed Assistance), DDA(Driver Drowsiness Alert), BSD(Blind Spot Detection), LCA(Lane Change Assist), RCTA(Rear Cross Traffic Alert), RCCA(Rear Cross-Traffic Collision-Avoidance Assist), ACC(Adaptive Cruise Control), NICC(Navi. Integrated Cruise Control), ASA(ACC w/ Steering Assist), HWA(Highway Assist), HBA(High Beam Assist), LCS(Lane Centering Steering), PDW(Parking Distance Warning), Semi-APA(Automated Parking Assist), R-AEB(Rear AEB), SVM(Surround View Monitoring), Semi-RPA(Remote Parking Assist) 등이 있습니다. 이러한 자율주행 시스템이 주력 사업군임을 감안할 때, 섀시 제어 파생 제품 또는 응용 제품의 성장이 시너지를 창출해 나갈 것으로 기대하고 있습니다.

또한 당사는 레벨 2+ 이상의 자율주행 고도화를 위한 기술 선도 업체로서 고성능 ADAS 기술 개발과 시장 선점에도 앞장서고 있습니다. 인지, 판단, 제어 전 과정을 아우르는 풀스택(Full-Stack) 자율주행 기술을 바탕으로 국내 모빌리티 산업의 고도화를 선도하고 있습니다. 특히 당사는 2025년 산업통상자원부가 주관하는 'AI 미래차 M.AX(Manufacturing. AI Transformation) 얼라이언스'의 앵커(Anchor) 기업으로서 국가 차원의 자율주행 혁신 과제를 주도하고 있습니다.

(2) Automotive Electronics 솔루션 사업 부문당사의 자동차용 전장(AE, Automotive Electronics) 사업 부문은 차량의 주행 성능과 안전을 결정짓는 핵심 전장 부품 분야에서 글로벌 경쟁력을 확보하고 있으며, 자동차 전기장치 분야의 설계에서 제조 및 납품에 이르는 가치사슬 내 다양한 종류의 맞춤형 전장 솔루션을 제공하고 있습니다.

차량의 거동을 제어하는 섀시(Chassis) 제품인 ABS(Anti-Lock Brake System) 및 ESC(Electronic Stability Control) ECU, EPS(Electric Power Steering, 전동 조향 장치) ECU, 그리고 Powerpack, TOS/TAS/AOS 등에 대해 2025년 현재 약 백여 개의 양산 프로젝트를 운영하고 있습니다.

또한 글로벌 자동차 업계의 ESG 정책과 내연기관 차량에 대한 연비 개선 요구에 맞춰 당사는 2015년부터 SCR(Selective Catalyst Reduction, 배출가스 저감 장치) ECU를 자체 기술로 설계 및 양산하였고, FPC(Fuel Pump Controller, 연료 펌프 제어기) ECU를 2013년부터 양산하고 있습니다. 아울러 가속화되는 전동화 흐름 및 성장하는 전기차 시장에 대응하기 위해 2017년부터 AVAS(Acoustic Vehicle Alert System, 가상 엔진 사운드 시스템)를 개발 및 양산하고 있습니다.

2. 사업부문별 재무현황 (지역별)

(단위 : 백만원, %)

구분
제12기(당기)
제11기(전기)
제10기 (전전기)

금액
비중
금액
비중
금액
비중

자동차부품및 기타
한국
1. 매출액
4,137,783
43.76%
3,835,929
43.35
3,727,300
44.41

2. 당기손익
-5,853
-4.77%
219,643
138.80
104,211
67.41

3. 유무형자산,투자부동산
3,020,963
103.00%
2,963,872
103.00
2,807,109
110.00

(감가상각비)
105,138
32.54%
101,769
33.66
109,764
40.76

(무형자산상각비)
26,467
69.34%
23,206
70.28
24,490
75.88

중국
1. 매출액
2,267,590
23.98%
2,303,132
26.03
2,306,815
27.48

2. 당기손익
114,281
93.06%
107,804
68.12
183,662
118.80

3. 유무형자산,투자부동산
390,033
13.00%
416,818
14.00
369,669
14.00

(감가상각비)
80,936
25.05%
78,914
26.10
62,203
23.10

(무형자산상각비)
1,217
3.19%
1,211
3.67
1,223
3.79

미국
1. 매출액
1,642,287
17.37%
1,518,593
17.16
1,483,112
17.67

2. 당기손익
16,281
13.26%
25,493
16.11
21,171
13.69

3. 유무형자산,투자부동산
316,398
11.00%
366,190
13.00
285,434
11.00

(감가상각비)
47,380
14.66%
45,344
15.00
44,414
16.49

(무형자산상각비)
3,667
9.61%
2,990
9.06
1,822
5.65

인도
1. 매출액
1,008,174
10.66%
900,328
10.18
819,467
9.76

2. 당기손익
68,735
55.97%
66,788
42.20
57,610
37.26

3. 유무형자산,투자부동산
227,273
8.00%
182,407
6.00
169,262
7.00

(감가상각비)
30,592
9.47%
29,664
9.81
20,389
7.57

(무형자산상각비)
2,834
7.42%
3,002
9.09
2,630
8.15

기타
1. 매출액
1,968,656
20.82%
1,664,393
18.81
1,402,687
16.71

2. 당기손익
29,413
23.95%
6,488
4.10
-24,456
-15.82

3. 유무형자산,투자부동산
655,812
21.00%
569,197
19.00
487,072
19.00

(감가상각비)
59,074
18.28%
46,691
15.44
32,538
12.08

(무형자산상각비)
3,987
10.44%
2,611
7.91
2,108
6.53

내부거래

및

연결조정

1. 매출액
-1,569,677
-16.60%
-1,374,192
-15.53
-1,346,294
-16.04

2. 당기손익
-100,055
-81.48%
-267,967
-169.33
-187,598
-121.34

3. 유무형자산,투자부동산
-1,668,914
-56.00%
-1,614,914
-55.00
-1,560,512
-61.00

(감가상각비)
-
0.00%
-
0.00
-
0.00

(무형자산상각비)
-
0.00%
-
0.00
-
0.00

합계
1. 매출액
9,454,813
100.00%
8,848,182
100.00
8,393,087
100.00

2. 당기순이익
122,802
100.00%
158,249
100.00
154,600
100.00

3. 유무형자산,투자부동산
2,941,565
100.00%
2,883,570
100.00
2,558,034
100.00

(감가상각비)
323,120
100.00%
302,382
100.00
269,308
100.00

(무형자산상각비)
38,172
100.00%
33,020
100.00
32,273
100.00

3. 주요제품 등의 현황(1) 매출금액당사는 자동차 제동장치, 조향장치, 현가장치 등을 생산하는 자동차 섀시부품 전문 제조회사로서 각 사업부문별 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비율은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
매출액
비율(%)

자동차 부품및 기타
한국
4,137,783
43.8

중국
2,267,590
24.0

미국
1,642,287
17.4

인도
1,008,174
10.7

기타
1,968,656
20.8

내부거래 및 연결조정
-1,569,678
-16.6

합계
9,454,813
100.0

(2) 가격변동추이

(단위 : 원)

품목
제12기
제11기
제10기

제동장치
357,386
357,437
352,731

조향장치
336,541
338,657
334,661

현가장치
219,229
221,411
214,866

(3) 가격변동원인(가) 가격산출 기준

구분
내용

제동장치
현대자동차/기아 Sub Compact 차종 적용기준Master Booster, Front Caliper/Rear Caliper/DIH(LH/RH),ESC, Wheel Sensor, Yaw & Gravity Sensor

조향장치
현대자동차/기아 상용/Sub Compact 차종 적용기준HPS(Hydraulic PowerSteering), Electric Power Steering

현가장치
현대자동차/기아 Large size 차종 적용기준Front Strut (LH,RH), Rr S/ABS (LH,RD), ECS Opt 반영

(나) 가격 변동 원인원자재 가격변동이나 당사 자체의 생산효율화를 통한 원가절감, 설계변경에 따라 부품 가격이 변동되나 샤시부품의 특성상 큰 폭의 변동은 아닙니다.

3. 원재료 및 생산설비

1. 주요 원재료(1) 주요 매입처 및 매입금액

(단위 : 백만원)

구분
품목
구체적용도
매입액
비율(%)

한국
ASS'Y PAD,ECU ASS'Y,IBJ/OBJ Sub ASS'Y,Base ASS'Y 외
제동, 조향, 현가장치등 자동차 부품 제조
3,985,348
51.1

중국
2,029,421
26.0

미국
1,006,473
12.9

인도
699,692
9.0

기타
1,909,651
24.5

연결조정
-
-
-1,828,431
-23.4

합계
-
-
7,802,154
100.0

주1) 주요 매입처와 특수관계는 없습니다.(2) 가격변동추이

(단위 : 원)

품목
제12기
제11기
제10기

ASS'Y PAD
3,483
3,315
3,166

ECU ASS'Y
61,257
56,462
51,684

IBJ/OBJ Sub ASS'Y
7,893
7,655
7,684

Base ASS'Y
4,659
4,622
4,622

주1) 주요 매입처와 특수관계는 없습니다.주2) 당사 매입 품목의 경우, 동일 품목內 차종별 사양차이(Size, 재질, 단중, 전장 등)에 따라 매입단가 차이가 크게 발생하여 평균단가를 비교하는 것은 큰 의미가 없습니다.

2. 생산 및 설비(1) 생산능력

(단위 : 천개, %)

구분
품목
생산가능수량
실제생산수량
평균 가동률(%)

한국
제동장치
11,878
10,741
90%

조향장치
12,570
10,123
81%

현가장치
11,820
10,463
89%

중국
제동장치
16,022
9,211
57%

조향장치
3,363
2,113
63%

현가장치
30,823
15,044
49%

미국
제동장치
9,842
6,717
68%

조향장치
1,668
886
53%

현가장치
2,976
1,910
64%

기타
제동장치
35,058
24,183
69%

조향장치
14,022
12,031
86%

현가장치
37,381
29,146
78%

기타
21,264
15,612
73%

(2) 생산능력의 산출근거

가. 산출방법 등

1) 산출기준

생산능력이라 함은 제품별 UPH와 연간 작업조건의 곱으로 나타냅니다.

* UPH : Unit Per Hour의 의미로 각 제품을 시간당 몇 개 생산할 수 있는가를 나타냅니다.

2) 연간 작업조건① 한국 : 235일[기본일수 235일] * 2Shift * 8Hours② 중국 : 286일[기본일수 250일, 특근 36일(월 3회)] * 2Shift * 10Hours③ 미국 : 252일[기본일수 240일, 특근 12일(월 1회)] * 2Shift * 8Hours④ 인도 : 262일[기본일수 238일, 특근 24일(월 2회)] * 2Shift * 10Hours⑤ 폴란드 : 250일[기본일수 238일, 특근 12일(월 1회)] * 3Shift * 7.25Hours나. 생산시설의 현황

[자산항목 : 토지]

(단위 : 백만원)

소재지
소유형태
기초
당기증감
당기상각
환율변동
기말
비고

증가
감소

한국
자가보유
467,907
119,506
-1,334
0
0
586,079
-

중국
자가보유
0
0
0
0
0
0
-

미국
자가보유
11,819
708
0
0
-276
12,251
-

인도
자가보유
2,913
18
0
0
-206
2,725
-

기타
자가보유
24,006
9,589
0
0
435
34,030
-

연결조정
-
18,609
55,921
-54,453
0
0
20,077
-

합 계
-
525,254
185,742
-55,787
0
-47
655,162
-

[자산항목 : 건물]

(단위 : 백만원)

소재지
소유형태
기초
당기증감
당기상각
환율변동
기말
비고

증가
감소

한국
자가보유
173,843
1,521
0
-8,379
0
166,985
-

중국
자가보유
78,965
2,925
-11
-7,399
1,212
75,692
-

미국
자가보유
139,283
131
-4,266
-4,547
-3,403
127,198
-

인도
자가보유
32,236
12,118
0
-2,465
-2,472
39,417
-

기타
자가보유
116,280
37,297
0
-4,248
3,556
152,885
-

연결조정
-
75,211
0
0
-1,875
0
73,336
-

합 계
-
615,818
53,992
-4,277
-28,913
-1,107
635,513
-

[자산항목 : 구축물]

(단위 : 백만원)

소재지
소유형태
기초
당기증감
당기상각
환율변동
기말
비고

증가
감소

한국
자가보유
4,384
114
0
-535
0
3,963
-

중국
자가보유
3,237
0
-62
-241
45
2,979
-

미국
자가보유
2,070
547
0
-99
-45
2,473
-

인도
자가보유
3,818
538
0
-306
-274
3,776
-

기타
자가보유
9,823
8,131
-11
-942
733
17,734
-

연결조정
-
0
0
0
0
0
0
-

합 계
-
23,332
9,330
-73
-2,123
459
30,925
-

[자산항목 : 기계장치]

(단위 : 백만원)

소재지
소유형태
기초
당기 증감
당기상각
환율변동
기말
비고

증가
감소

한국
자가보유
233,990
58,867
-17,739
-59,095
0
216,023
-

중국
자가보유
236,315
37,390
-3,932
-56,279
3,258
216,752
-

미국
자가보유
147,560
14,603
-203
-36,404
-3,720
121,836
-

인도
자가보유
85,225
21,064
-297
-17,307
-6,071
82,614
-

기타
자가보유
247,684
76,177
-3,400
-40,505
5,737
285,693
-

연결조정
-
-75,566
-7,252
14,367
15,352
0
-53,099
-

합 계
-
875,208
200,849
-11,204
-194,238
-796
869,819
-

[자산항목 : 차량운반구]

(단위 : 백만원)

소재지
소유형태
기초
당기 증감
당기상각
환율변동
기말
비고

증가
감소

한국
자가보유
1,766
470
-11
-653
0
1,572
-

중국
자가보유
738
467
-67
-236
20
922
-

미국
자가보유
909
507
-62
-280
-20
1,054
-

인도
자가보유
1,787
981
0
-663
-132
1,973
-

기타
자가보유
2,530
1,013
-71
-997
79
2,554
-

연결조정
-
0
0
0
0
0
0
-

합 계
-
7,730
3,438
-211
-2,829
-53
8,075
-

[자산항목 : 공구와 기구]

(단위 : 백만원)

소재지
소유형태
기초
당기 증감
당기상각
환율변동
기말
비고

증가
감소

한국
자가보유
49,442
20,912
-429
-18,187
0
51,738
-

중국
자가보유
42,159
15,105
-343
-14,995
723
42,649
-

미국
자가보유
14,666
2,695
-12
-5,387
-374
11,588
-

인도
자가보유
19,094
7,918
-521
-6,173
-1,371
18,947
-

기타
자가보유
20,989
13,260
-886
-8,213
203
25,353
-

연결조정
-
0
0
0
0
0
0
-

합 계
-
146,350
59,890
-2,191
-52,955
-819
150,275
-

[자산항목 : 비품]

(단위 : 백만원)

소재지
소유형태
기초
당기 증감
당기상각
환율변동
기말
비고

증가
감소

한국
자가보유
20,244
5,230
-62
-6,106
0
19,306
-

중국
자가보유
4,811
2,126
-13
-1,493
105
5,536
-

미국
자가보유
7,522
2,523
-32
-2,396
-179
7,438
-

인도
자가보유
6,370
4,026
-26
-2,670
-478
7,222
-

기타
자가보유
13,260
9,021
-44
-4,658
680
18,259
-

연결조정
-
-57
-63
0
22
0
-98
-

합 계
-
52,150
22,863
-177
-17,301
128
57,663
-

4. 매출 및 수주상황

1. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
제12기
제11기
제10기

한국
제품, 상품, 기타매출
4,137,783
3,835,929
3,727,300

중국
제품, 상품, 기타매출
2,267,590
2,303,132
2,306,815

미국
제품, 상품, 기타매출
1,642,287
1,518,593
1,483,112

인도
제품, 상품, 기타매출
1,008,174
900,328
819,467

기타
제품, 상품, 기타매출
1,968,656
1,664,393
1,402,687

내부거래 및 연결조정
제품, 상품, 기타매출
-1,569,678
-1,374,192
-1,346,294

합계
제품, 상품, 기타매출
9,454,813
8,848,182
8,393,087

2. 판매경로 및 판매방법(1) 판매경로국내 납품경로는 OEM 직납과 모듈업체를 통해 납품하는 두가지가 있습니다. 모듈업체 납품의 경우 설계 및 개발에 관한 사항은 OEM 주관으로 하며 모듈업체는 모듈화 및 물류만을 담당합니다. 국내에서 해외로의 수출의 경우, 현지 해외법인을 거쳐 공급 하거나 수출운송을 통하여 직접 납품합니다. 해외 법인의 납품경로도 해외법인에서 생산한 제품을 OEM에 직납하거나 현지 모듈업체를 통하여 납품합니다.

(2) 판매방법 및 조건

구분
판매방법
대금회수조건
비고

국내
① 고객 전산 VAN을 통한 Order 접수② 생산/출고/납품③ 매월 월합계 세금계산서 발행 및 마감
① 현대차/기아 - 내수 : 어음(60일) 주단위 결제 - 수출 : 월합계 현금 결제 (현대차 매월 12일, 기아 매월 15일)② 현대모비스 - 내수 : 어음(60일) 주단위 결제 - 수출 : 매월 16일 월합계 현금 결제
-

수출
① 고객 전산 VAN을 통한 Order 접수② HL만도로 발주 및 Invoice(송장) 발행③ 생산/출고/선적/납품④ Invoice별 수금확인 및 반제처리/마감
① HL만도 미국법인 - T/T(90일)② GM - T/T(105일) 주단위 결제
USD 또는CNY 또는EUR 결제

해외법인
① 고객 전산 VAN을 통한 Order 접수② 생산/출고/납품③ 세금계산서 발행 및 마감

① 미국법인

- 현대차/기아 : 월합계 익월 30일 현금결제 - GM : 주단위 현금(47일) 결제② 중국법인 - 현대차 : 월합계 60일 현금 50% / 90일 어음 50% 결제

- 기아 : 월합계 30일 현금 50% / 120일 어음 50% 결제 - GM : 주단위 현금(47일) 결제③ 인도법인 - 현대차 : 주단위 현금 (30일) 결제④ 유럽법인

- 현대차 : 월합계 현금 (25일) 결제

USD 또는INR 또는CNY 또는EUR 결제

3. 판매전략

(1) 국내외 기존시장 점유율 확대

주요 고객인 HMC Group 및 GM Group의 Major Supplier로서의 위치를 유지하면서 Safety System 등 고부가가치 제품 선행개발 및 적용할 수 있도록 영업활동을 강화하고 있습니다.

(2) 해외 고객다변화

BMW, VW, Renault, Fiat, Volvo 등 유럽 OEM의 지속적인 수주를 통하여 유럽시장 매출이 점진적으로 확대되고 있으며, 전세계 가장 큰 시장으로 부상한 중국시장에서는 기존시장(HKMC그룹/GM그룹)의 Market 유지와 신규 거래선의 확대를 동시에 추진하고 있습니다. 중국 Local OEM 및 유럽과 일본계 OEM에 대하여 본사의 수주 경험을 바탕으로 수주를 확대하고 있으며, 특히 길리기차와의 J/V를 통하여 중국 Local 시장 매출을 극대화할 수 있는 발판을 마련하게 되었습니다. 인도법인에서는 Fiat, Ford 등 Global OEM뿐 아니라, 마힌드라, TATA 등 인도 Local OEM에서도 수주를 강화하고 있습니다.

또한, Brazil / Mexico 법인을 통해서 남미 시장 확대에도 힘쓰고 있으며, 마지막으로 Poland 법인을 통해 유럽시장 확대에도 힘쓰고 있습니다.

이러한 노력의 결과로 아시아, 북미, 남미, 유럽 등 글로벌 거점을 모두 확보하게 되어 글로벌 회사로서의 기틀을 마련하였습니다.

(3) 신규사업 발굴

M&A, J/V, T/A 등을 통한 자동차부품 다각화 및 자동차부품 내에서의 신규사업(ADAS, Motor 등)을 추진하고 있으며, 친환경 자동차 사업 등 기타 여러 사업부문에서新성장동력 발굴에 힘쓰고 있습니다

(4) Total Marketing 활동 강화

단지 영업부서만의 Marketing 활동이 아닌 연구소, 생산, 품질 등 전사적인 Marketing 활동을 일컫는 Total Marketing 활동을 통해 판매전략을 극대화 해 나가고 있습니다.

4. 주요 매출처

당사의 주요 매출처는 현대자동차, 기아 및 현대모비스, 현대위아이며 이에 대한 매출액은 2025년 기준, 약 43%를 차지합니다. 다음으로 GM Group을 포함한 북미거점 OEM이 약 27% 의 비중을 차지하여, 결과적으로 HMC Group과 북미OEM의 합이 전체 매출의 약 70%정도를 차지하고 있습니다.

상기의 주요 매출처는 중요성의 관점에서 매출비중 10% 이상인 거래처를 표시하였습니다.

5. 수주상황

당사는 2021.03.22 단일판매ㆍ공급계약 체결 사항을 공시하였고, 관련 수주사항은아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

품목
수주일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

Shock absorber, Strut 등서스펜션 부품
2021.03.19
2033.03.19
-
1,404,449
-
378,680
-
1,025,769

합 계
-
1,404,449
-
378,680
-
1,025,769

주1) 상기 수주 금액은 완성차업체 생산계획에 따른 추정치이며, 향후 계획에 따라 변동 가능합니다.

상기 사항 이외에도 당사는 완성차업체의 차종별 제품을 생산 및 납품하고 있으나, 완성차 업체의 생산계획에 따라 당사의 수주총액이 결정됩니다. 때문에, 물량이 확정되어 있지 않고 대내외적 경제환경 변화와 그에 따른 수요 변화를 정확히 예측할 수 없습니다

5. 위험관리 및 파생거래

1. 시장위험과 위험관리1) 시장위험

(1) 외환위험

연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화, 중국 위안화에 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산ㆍ부채가 기능통화 이외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

다른 모든 변수들이 일정하고 각 주요 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동할 경우, 연결회사의 당기손익에 미치는 영향(법인세효과 차감전)은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
제12(당)기
제11(전)기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
31,750,078
(31,750,078)
41,030,118
(41,030,118)

EUR
4,307
(4,307)
3,363,711
(3,363,711)

CNY
1,806,687
(1,806,687)
2,756,750
(2,756,750)

INR
1,880,892
(1,880,892)
783,512
(783,512)

BRL
1,123,780
(1,123,780)
1,270,748
(1,270,748)

PLN
(903,088)
903,088
(439,052)
439,052

SEK
(911,597)
911,597
(855,233)
855,233

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 연결회사내 각 기업의 기능통화 이외의 통화로 인식된 주요 화폐성 자산ㆍ부채로서 매출채권, 기타수취채권, 매입채무, 기타지급채무 및 차입금 등을 대상으로 하였습니다.

(2) 가격위험연결회사는 연결재무상태표상 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 또는 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류되는 연결회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 연결회사가 보유한 시장성 있는 지분증권은 대부분 공개시장에서 거래되고 있으며, KOSPI 지수, NASDAQ 지수, IDX 지수 또는 HSI 지수에 속해 있습니다.

다른 모든 변수들은 일정하며 연결회사가 보유하고 있는 시장성 있는 지분증권이 과거KOSPI 지수, INASDAQ 지수, IDX 지수 또는 HSI 지수와의 상관관계에 따라 움직인다고 가정할 경우, KOSPI 지수, INASDAQ 지수, IDX 지수 또는 HSI 지수의 5% 변동이 연결회사의 당기손익 및 기타포괄손익에 미치는 영향(법인세효과 차감전) 아래 표와 같습니다(단위:천원).

구 분
제12(당)기
제11(전)기

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

KOSPI
192,143
(192,143)
232,194
(232,194)

NASDAQ
1,029
(1,029)
-
-

IDX
417,420
(417,420)
650,826
(650,826)

HSI
1,364,077
(1,364,077)
1,575,242
(1,575,242)

당기손익-공정가치 측정 지분증권의 손익은 당기손익에 영향을 미치고 기타포괄손익-공정가치 측정 지분증권의 손익은 자본에 영향을 미칩니다.

(3) 이자율위험연결회사의 이자율위험은 주로 미래 시장 이자율 변동에 따라 변동금리부 차입금에서 발생하는 이자비용이 변동될 위험과 관련되어 있습니다. 연결회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

연결회사는 종속기업간 Cash Pooling System의 도입을 통한 외부 차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장ㆍ단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주간ㆍ월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 이자율위험을 관리하고 있습니다.

2) 신용위험

연결회사의 신용위험은 보유하고 있는 매출채권 및 기타수취채권에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다.금융기관의 경우 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 최소 A이상인 경우에 한하여 거래하고 있습니다. 매출채권 및 기타수취채권과 관련된 거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 해당 거래처의 재무상태, 과거 경험 등의 기타 요소들을 고려하여 평가하게 됩니다. 연결회사는 내부 또는 외부적으로 검토되는 신용등급에 따라 개별적인 신용한도를 결정하되 사전에 경영진에 의해 설정된 수준을 한도로 하며, 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토됩니다.

연결회사는 신용위험을 회피하기 위하여 필요한 경우 상대 거래처에 대해 보증보험의 가입 또는 은행지급보증의 제공 등을 요구하고 있습니다. 이러한 신용위험 관리정책에 따라 보고기간말 현재 연체 및 손상되지 않은 매출채권 및 기타수취채권의 신용도는 가능한 경우 외부 신용등급 또는 거래상대방의 부도율에 대한 이력정보 등을 고려하여 측정할 수 있습니다(주석8 참조).3) 유동성위험

연결회사는 유동성위험을 관리하기 위해 월간 및 연간 자금수지계획과 내부의 목표재무비율을 수립함으로써 영업활동, 투자활동 및 재무활동에서의 자금수지를 예측하고 있으며, 이를 통해 필요한 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지함으로써 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 관리하고 있습니다. 특히, 종속기업간 내부자금 공유 및 단기차입한도를 추가 확보하고자 Cash Pooling System을 도입하여 운영하고 있습니다.또한, 보고기간말 현재 연결회사는 금융기관 등과 일반대출 및 기업어음할인 등을 위한 한도 약정을 유지함으로써 향후 발생가능한 유동성위험에 대처하고 있으며(주석34 참조), 회사의 경우 국내 신용평가기관인 한국신용평가 및 NICE신용평가로부터 모두 AA- Stable 등급을 부여받고 있어, 금융시장을 통해 적기에 자금조달이 가능합니다.

연결회사의 유동성위험 분석 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제12(당)기

1년이하
1년초과 2년이하
2년초과 5년이하
5년초과

매입채무
1,398,743,058
-
-
-

기타지급채무
374,678,168
3,758,729
5,779,548
4,351,972

사채
324,982,471
225,049,600
349,139,250
50,368,750

장단기차입금
692,053,342
121,236,821
227,827,572
22,205,338

리스부채
33,780,639
29,471,963
52,704,299
28,856,074

파생상품부채 관련 현금 유출(위험회피)
18,618,263
-
-
-

파생상품부채 관련 현금 유입(위험회피)
18,476,300
-
-
-

구분
제11(전)기

1년이하
1년초과 2년이하
2년초과 5년이하
5년초과

매입채무
1,449,426,490
-
-
-

기타지급채무
323,010,122
4,938,047
3,413,424
198,854

사채
32,445,448
317,184,971
312,966,975
51,843,750

장단기차입금
849,862,533
369,385,483
133,922,798
68,074,085

리스부채
73,673,927
30,092,251
72,642,561
34,201,715

파생상품부채 관련 현금 유출(위험회피)
29,140,020
-
-
-

파생상품부채 관련 현금 유입(위험회피)
28,289,498
-
-
-

상기 분석에 포함된 금융부채는 보고기간 말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분되었습니다. 만기별 구분에 포함된 현금흐름은 현재가치로 할인되지 않은 금액이며, 이자현금흐름을 포함하고 있습니다.

4) 자본위험연결회사는 부채비율을 기준으로 하여 자본을 관리하고 있으며, 자본위험관리 목표 및 정책은 전기말 이후 중요한 변동 사항이 없습니다.연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제12(당)기
제11(전)기

부채 총계(A)
4,260,786,115
4,379,288,261

자본 총계(B)
2,875,816,804
2,672,754,766

부채 비율(A/B)
148.2%
163.8%

2. 파생상품 거래현황 파생상품은 파생상품계약 체결시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 기타수익(비용)으로 연결포괄손익계산서에 인식됩니다.

1) 파생금융상품

연결회사의 통화선도계약과 관련되어 있는 파생금융상품의 세부 내역은 다음과 같습니다.

계약처(*)
Position
매도금액(단위:천)
매입금액(단위:천원)
약정환율
계약만기일

하나은행 외 6개 금융기관
매도
USD
39,000
KRW
56,150,310
1,412.70 ~ 1,467.60
2026.01.30~2026.08.31

(*) 회사는 당기말 현재 파생금융상품 거래와 관련하여 한도계약을 체결하고 있습니다.

(단위 : 천원)

구 분
제12(당)기
제11(전)기

자산
부채
자산
부채

[유동성 항목]

통화선도 - 현금흐름위험회피
601,678
141,580
3,298
796,719

통화선도
-
-
-
38,902

합계
601,678
141,580
3,298
835,621

현금흐름위험회피와 관련하여 위험회피대상인 발생가능성이 매우 높은 예상거래는 약 8개월동안 발생할 것으로 예상됩니다. 현금흐름위험회피회계와 관련하여 당기 중 기타포괄손익으로 인식된 평가이익은 1,033,758 천원(전기 평가손실 2,522,691천원)입니다. 기타포괄손익에서 당기손익으로 재분류된 평가손실 231,275 천원(전기 평가손실 1,729,270천원)은 매출액에서 조정되었습니다.

3. 기타 옵션계약 등해당 사항 없습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

1. 경영상의 주요 계약

회사명
계약형태
계약상대방
계약체결시기
계약기간
계약내용
대금수수방법(기준)

에이치엘만도(주)
기술이전
AVM
1994.10.27
1995.01.13~ 2023.12.31
기술이전계약(License and Technical Assistance Agreement)- IDP : USD 100,000- Royalty : (Net Sales)x2.5% 또는 차종별 정액(MYR 1.19~1.97/unit)
-

기술이전
MMT
1997.08.21
1997-08-21~2029-06-29
기술이전계약(License and Technical Assistance Agreement)- IDP : USD 400,000- Royalty : (Net Sales) x 3%, 2%, 1%→ 1. 기존 양산 / 수주 물량은 유지 (Aftermarket 0%) 2. awarded by Licensor Project 2% (incl. Aftermarket) 3. awarded by Licensee Project 1% (Aftermarket 0%)
반기종료 후30일이내

기술이전
HL홀딩스
2019.12.26
2019.12.26~2029.12.25
기술이전계약(대상제품: Stylish Caliper, SDC 통신 모듈)- IDP: 115,000,000원- Royalty: (총매출액) x (3.5%)
반기종료 후60일이내

기술도입
Hitachi AutomotiveSystems Co., Ltd.
2008.08.18

2008.08.18~ 2025.10.16

기술도입계약(License Agreement)- IDP : JPY 10,000,000- Royalty : (Net Sales)x1.8% 또는 (Net Sales)x4%(2개 차종) * 기간 만료일로부터 별도의 해지 통지가 없는한 1년 단위로 계약 기간 자동 갱신
반기종료 후90일이내

기술이전
AMeM(Anevolve Mandoe Mobility Private Limited)
2021.07.06
2021.07.06~ 이전종료 시까지
기술이전계약(License and Technical Assistance Agreement)- Royalty : (Net Sales) x 1.1%
반기종료 후60일內

합작 계약(JVA)
Tianrun
2023-07-19
영업집조발급일부터 20년
JV 명칭 : Tianrun HL Mando (Shangdong) Automotive Technology Co. Ltd. - 계약 당사자 : 천윤공업 (60%), 만도소주 (40%)- 총 등록자본금 : 1억 위엔 (RMB)- 생산건설 프로젝트 총 투자 규모 : 5억 위엔 (RMB)
-

합작 계약(JVA)
Brose SE
2024-09-30
2024-09-30~
주식매매계약 체결로 에이치엘만도가 Brose SE의 만도브로제 주식회사 지분 40%를 인수- 계약 당사자 : HL Mando(90%), Brose SE(10%)- 총 등록자본금 : 700억원
-

주식회사에이치엘클레무브
기술도입
Hella GmbH & Co. KGaA
2021.03.02
Licensed Product의최종 생산 완료 시점
Transitional License and Support Agreement대상 제품: FPC, TOS/TAS, Radar 24GHzRoyalty : Net Sales*1%, 2.5%
반기 이후90일이내

기술이전
Hella Shanghai Electronics Co., Ltd
2015.12.04
Licensed Product의최종 생산 완료 시점
Technology License Agreement대상 제품 : FPCRoyalty : Net Sales*1%, 2%
연말 이후90일 이내

HL Klemove (Suzhou)Co., Ltd.
기술도입
Hella Gmbh Co. KGaA
2021.03.02
Licensed Product의최종 생산 완료 시점
Transitional License and Support Agreement대상 제품 : TOS/TASRoyalty : Net Sales*1.5%, 2.5%
반기 이후90일 이내

HL Klemove IndiaPrivate Limited
기술도입
Hella Gmbh Co. KGaA
2021.03.02
Licensed Product의최종 생산 완료 시점
Transitional License and Support Agreement대상 제품 : TOS/TASRoyalty : Net Sales*2.0%, 2.5%
반기 이후90일 이내

주) 상기 경영상의 주요계약 내용은 공시서류 작성기준일 현재 연결대상 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약에 대하여 그 내용을 기재하였습니다.

2. 연구개발 활동(1). 연구개발활동의 개요

가. 운영현황

HL만도는 이동하는 모든 것의 상상을 실현시키기 위해, 모든 이동 수단에 대한 모빌리티 설계를 자유롭게 하고, 하드웨어와 소프트웨어 기술의 융합을 통한 모빌리티 기술 역량을 고도화·내재화하며 사회와 환경을 위한 친환경 기술에 집중하여 통합 모빌리티 솔루션 기업으로 확장해 나가고 있습니다. HL만도는 EV 전환 가속화에 발맞추어 자율주행 고도화에 따른 OEM들의 요구사항에 적극적으로 대응하고 있으며, 새로운 성장 동력인 EMB(일렉트로 메카니컬 브레이크), SbW(스티어 바이 와이어), BN-EPS(볼너트 타입 일렉트릭 파워 스티어링) 등을 확보하여 빠르게 전동화 체제로 전환해 나가고 있습니다. 아울러 미래 신기술인 In Wheel Motor 개발에도 자원을 투자해서 신성장 동력을 확보해가고 있습니다.

당사는 최근 모빌리티 산업에서 제품간 경계가 모호해지고 있는 흐름에 발 맞춰, 전통적인 섀시 분류 기준에서 새로운 제품 분류 기준으로의 재편을 통하여 지속적인 성장을 이어가고자 합니다. 최근 모빌리티 산업의 주요 트렌드 중 하나는 SDV(Software Defined Vehicle)입니다. 이는 차량의 주요 기능을 하드웨어가 아닌 소프트웨어로 정의하는 것으로 업데이트를 통해 기능을 추가하거나 개선할 수 있는 개념입니다. 이를 위해서는 개별 제품의 관점이 아닌 제품의 통합과 확장에 집중해야 하기 때문에 통합 제어와 신규 기능 개발에 집중하고 있습니다.

또 하나의 트렌드는 현가 제품의 강화입니다. 자율주행과 EV 전환이 가속화됨에 따라 현가 제품의 성능이 차량의 주요 구매 요소가 되고 있습니다. 배터리의 무게, 자율주행 기능에 따른 승차감등이 차량의 성능을 결정하는 주요 요소가 되어가고 있습니다.

이에 HL만도는 이러한 트렌드를 고려한 재편이 필요하다고 판단하였습니다

이에 따라, 기존에 존재하던 2 개의 BU(비즈니스 유닛)인 MDS(모빌리티 다이내믹 솔루션) 및 RCS(라이드 컴포트&세이프티)에서 3개의 BU 조직구조로 재구성 하였습니다.(26년 1월1일부) 기존 MDS 는 동일하게 미래 모빌리티 기술에, 고객의 안전함과 편안함에 역량을 집중하는 RCS는 RCS1(제동)과 RCS2(현가)로 구분하여 3개 BU로 변경하여 현가 사업을 보다 강화할 예정입니다.

그리고 CTO 산하에 Performance & Validation Engineering Center를 신설 (26년 1월1일부) 하였습니다. PVEC은 기존 각 BU에 있던 시험평가 기능을 한 곳에 모은 것으로 제동/조향/현가 및 SW에 대해 개별적인 검증뿐만 아니라 SDV에 발맞춰 통합 검증까지 가능한 체계를 구축하여 새로운 시대에도 최선의 품질을 확보할 수 있도록 할 예정입니다.

또한 HL만도는 전동화와 SDV 확산에 대응하기 위해 기구·전자·SW가 통합된 차세대 개발 플랫폼 AX PLM을 구축하고 있습니다. 데이터 연결성 확보: 설계부터 양산, AS에 이르는 전 생애주기 데이터를 Data Thread로 연결하여 정보의 일관성과 추적성을 강화합니다. 특히 단일 BOM 체계를 통해 개발 단계 간 정보 단절을 최소화하고 기술 품질을 확보합니다. AI 기반 의사결정 지원: 업무 객체와 연계된 AI Agent가 유사 사례 분석 및 변경 영향도를 탐색하여 담당자의 전문성을 보조하고 판단의 정확도를 높입니다. 기술 자산의 구조화: Knowledge Sharing Hub를 통해 설계 기준과 이슈 해결 사례를 데이터화하여 글로벌 차원에서 재사용하고 반복 오류를 방지합니다. HL만도는 이 시스템을 통해 복잡한 글로벌 규제와 OEM 사양 변화에 선제적으로 대응하며, 데이터 중심의 전략적 전환으로 글로벌 기술 경쟁력을 지속 강화할 계획입니다.

이와는 별도로 신사업을 위한 Robot Actuator 조직을 신설하였습니다. Robot 시장이 가시화 됨에 따라 시장 선점 및 대응을 위해 전문 조직을 구성하여 기술 개발 및 사업화를 추진할 필요성이 생겼습니다. 로봇 시장, 특히 휴머노이드 시장에서는 Actuator가 핵심 구성품으로 기존 HL만도가 샤시 제품을 통해 쌓아온 모터, 모터제어 및 정밀가공을 기반으로 충분한 경쟁력을 확보할 수 있을 것으로 판단하고 사업을 진행할 예정입니다.

이외에도 자회사인 HL Klemove를 통하여 자율주행 분야에도 역량을 집중하고 있습니다. HL Klemove에서는 ‘Sense, Think, Move’를 모토로 자율주행을 위한 차량 센서류와 인지, 판단 그리고 제어 기능을 수행하는 소프트웨어 및 하드웨어 핵심 기술을 개발하고 있습니다. 단기적으로 자율주행 시장은 Level 2/2+(부분적 자율주행)에 집중할 것으로 보입니다. 이에 해당 영역에서 요구하는 고급 센서 인식 기술 확보 및 제품 고도화를 위해 AI·딥러닝 등 당사의 핵심기술을 활용하여 사업 경쟁력을 강화하고 있습니다. 그뿐만 아니라 Level 3 이상의 자율주행 시장 선점을 위하여 신제품 개발에도 자원과 역량을 집중하고 있습니다. 모든 수준의 자율주행에 대응 가능한 '자율주행 토탈 솔루션' 제공 업체로서 자율주행 시장을 선도하고 있으며, 운전자가 믿고 신뢰할 수 있는 완전 자율주행 모빌리티의 완성을 위해 핵심 기술을 개발하고 있습니다

나. 연구개발 담당조직 및 주요업무

구분
주요 업무

국내

연구소

MDS

전기전자 제품(제동 및 조향시스템) 경쟁력 제고

선행 및 Next Generation 전기전자 제품(Brake & Steering) 제품 개발

전기전자 제품(제동 및 조향시스템) 상품화 개발 및 고객 대응

Smart Personal Mobility, Power Electronics 등 신사업 아이템 개발

RCS1

하드웨어 제품(제동시스템) 경쟁력 제고

선행 및 Next Generation 하드웨어 제품(제동시스템) 개발

하드웨어 제품(제동시스템) 상품화 개발 및 고객대응

RCS2

하드웨어 제품(현가시스템) 경쟁력 제고

선행 및 Next Generation 하드웨어 제품(현가시스템) 개발

하드웨어 제품(현가시스템) 상품화 개발 및 고객대응

SW

Campus

Platform SW 및 샤시통합제어 SW 개발

선행제품/양산제품 SW 개발

PVEC

제동, 조향 및 현가시스템 글로벌 시험평가 네트워크 운영

제동, 조향 및 현가시스템 시험평가기술 개발

제동, 조향 및 현가시스템 시험 및 평가 Final Validation

AX PLM PJT

SDV 대응형 개발 체계 구축

기구, 전자, SW를 아우르는 통합 개발 환경

데이터 구조와 표준 프로세스를 기반으로 설계 재사용 확대

New Business
로봇 액츄에이터 및 관련 제품/기술 개발

해외

연구소

중국연구소
현지 Application 독자 수행Low Cost Design 능력 확보 : 중국 특화 모델 개발Role Sharing : Conventional 제품 설계, Cost-effective 업무 주도

미국연구소
현지 Application 독자 수행미주 선도 기술 분석 : SRS 분석/설계 컨셉 정립Role Sharing : 선행기술 본사 공동개발, 차량데모(Engineering Green)

유럽연구소
현지 Application 독자 수행EU Biz. 지원 : PM, 수주지원Role Sharing : 선행기술 본사 공동개발, 신기술 동향분석

인도연구소
현지 Application 독자 수행인도 특화 모델 개발인도 Biz. 지원 : Local 고객 확보

MSI

(Mando Softtech.India)

ECU 개발 (S/W platform 개발, 회로 설계, PCB설계/검증)영상 인식 S/W 개발 (알고리즘 개발, 개발/평가용 영상 DB 구축)Safety 검증 (S/W 및 ECU 단위 시험, SILS/HILS)

종속

법인

HL Klemove

ADAS/AD 시스템 개발(AEB, 자율주행 등)

ADAS/AD Sensor류 개발(Camera, Radar 등)

ADAS Domain Control 기술개발 (DCU 등)

ADAS 시스템 시험 및 평가 Final Validation

(2) 연구개발 비용

(단위: 백만원)

과목
제12기
제11기
제10기

연구개발비용 계
477,752
489,268
368,720

연구개발비/매출액 비율[연구개발비용계 / 당기매출액 * 100]
5.05%
5.53%
4.39%

(3) 연구개발 실적- 당사의 최근 3년간 주요 연구개발 실적은 다음과 같습니다.

분야
일시
연구개발실적

MDS
2022년 4월
IDB2 HAD 모델 개발

2022년 6월
수소차용 Super Capacitor Pre-Charger 개발

2022년 6월
이페달(e-Pedal) 구동 모듈 개발

RCS1
2025년 10월
MoC (Motor on Caliper) Gen3.5S 개발

2025년 11월
MoC (Motor on Caliper) Gen4 개발

RCS2
2024년 2월
HSD (Hydraulic Stopping Damper)-IV 개발

2024년 6월
SDC70 (Smart Damping Control)-Ⅱ 개발

- 종속 법인의 최근 3년간 주요 연구개발 실적은 다음과 같습니다.

분야
일시
연구개발실적

HL Klemove
2023년 03월
내수 OEM 向 3.5세대 AVAS 양산 착수

2023년 05월
LRR-30 3세대 차량용 장거리 레이더 양산 착수

2024년 08월
FCM-50 차량용 전방 카메라 모듈 양산 착수

2024년 08월
APCU-10S 자율주행주차 제어기 양산 착수

2024년 10월
SRR-40 차량용 코너 레이더 양산 착수

2024년 11월
북미 OEM 向 AVAS Gen2.0 양산 착수

2024년 12월
유럽 OEM 向 AVAS Gen2.0 양산 착수

2025년 03월
유럽 OEM 向 SCR 차량용 선택적 환원 촉매 제어기 양산 착수

2025년 12월
내수 OEM 向 AVAS 40 양산 착수

7. 기타 참고사항

1. 특허, 실용신안 및 상표 등 지적재산권 현황

(단위 : 개)

회사명
출원국가
특허/실용신안 출원
디자인
상표
총계

출원
등록
소계
출원
등록
소계
출원
등록
소계

HL만도
국내
1,369
2,506
3,875
1
29
30
6
53
59
3,964

해외
1,822
2,491
4,313
2
29
31
2
45
47
4,391

합계
3,191
4,997
8,188
3
58
61
8
98
106
8,355

HL클레무브
국내
479
945
1,424
1
9
10
6
8
14
1,448

해외
454
933
1,387
3
6
9
7
8
15
1,411

합계
933
1,878
2,811
4
15
19
13
16
29
2,859

전체
국내
1,848
3,451
5,299
2
38
40
12
61
73
5,412

해외
2,276
3,424
5,700
5
35
40
9
53
62
5,802

전체 합계
4,124
6,875
10,999
7
73
80
21
114
135
11,214

주1) 지적재산권은 그 내역이 11,214건에 이르는 등 그 내역이 방대하여 상기와 같이 지적재산권 수량에 대하여 요약 기재하였습니다.

2. 회사에 영향을 미치는 주요 법률 또는 제규정

(1) 하도급거래공정화에관한법률

하도급(하청)의 거래질서를 공정하게 확립하여 원사업자와 수급사업자가 대등한 지위에서 상호보완적으로 균형있게 발전할 수 있도록 하기 위해 제정한 법으로 당사가 부품을 하도급하는 경우 영향을 받습니다.

(2) 대기환경보전법

대기환경을 적정하게 보전하여 국민이 건강한 생활을 할 수 있도록 하기 위해 제정한 법률로 당사의 생산시설 운영과 관련하여 영향을 받습니다.

(3) 하수도법

하수도의 설치, 관리에 관한 사항을 규정하기 위해 제정한 법률로 당사의 생산시설 운영과 관련하여 영향을 받습니다.

(4) 자원의절약과재활용촉진에관한법률

자원의 효율적인 이용과 폐기물의 발생억제, 자원의 절약 및 재활용촉진을 위해 제정된 법률로 당사의 생산시설 운영과 관련하여 영향을 받습니다.

(5) 폐기물관리법

폐기물을 적정하게 처리하여 자연환경 및 생활환경을 청결히 함을 목적으로 제정된 법률로 당사의 생산시설 운영과 관련하여 영향을 받습니다.

(6) 환경친화적자동차의개발및보급촉진에관한법률

환경친화적자동차의 개발 및 보급을 촉진하기 위한 종합적인 계획 및 시책을 수립하여 추진하도록 함으로써 자동차산업의 지속적 발전과 국민생활환경의 향상을 도모하며 국가경제에 기여함을 목적으로 한 법률로 당사는 향후 개발, 생산과 관련하여 간접적인 영향을 받을 수 있습니다.

(7) 저탄소녹색성장기본법

경제와 환경의 조화로운 발전을 위하여 녹색성장에 필요한 기반을 조성하고 녹색기술과 녹색산업을 새로운 성장동력으로 활용함으로써 국민경제의 발전을 도모하며 저탄소 사회 구현을 통하여 국민의 삶의 질을 높이고 국제 사회에서 책임을 다하는 성숙한 선진 일류 국가로 도약하는데 이바지함을 목적으로 한 법률로 당사는 탄소배출 저감에 대한 영향을 받습니다.

(8) 기타

기타 다음과 같이 공장 운영에 필요한 제반 법률들의 적용을 받습니다.

(가)안전 관련

산업안전보건법, 산업재해보상보험법, 소방기본법, 소방시설공사업법, 소방시설설치유지및안전관리에관한법, 고용보험및산업재해보상보험의보험료징수등에관한법률, 위험물안전관리법, 다중이용업소의안전관리에관한법률, 고압가스안전관리법, 액화석유가스의안전관리및사업법, 도시가스사업법, 승강기시설안전관리법, 식품위생법, 전염병예방법

(나)공무 관련

전기사업법, 에너지이용합리화법, 건축법

(다)환경 관련

수질및수생태계보전에관한법률, 소음진동규제법, 유해화학물질관리법, 토양환경보전법, 지하수법, 수도법, 악취방지법, 오존층보호를위한특정물질의제조규제에관한법률

3. 산업의 특성

(1) 자동차 산업 및 자동차부품 산업의 개요

자동차 산업은 우리나라 경제의 중추를 이루는 핵심 산업으로서, 고용 창출, 수출 증대, 부가가치 확대 등 다방면에서 중대한 기여를 하고 있습니다. 완성차 제조업체는 수만 명의 인력을 고용하고 수천 개의 협력업체와 유기적인 공급망을 구축하고 있으며, 철강, 기계, 전기전자, 석유화학 등 다양한 산업과 높은 연관성을 가지고 있습니다. 이러한 산업 간 전후방 연계 효과로 인해 자동차 산업의 성장은 타 산업에도 파급효과를 미치며 경제 전반의 활력을 제고합니다.

자동차는 일반적으로 차체, 동력전달장치, 공조시스템, 샤시 등 네 가지 구조로 구성됩니다. 차체는 탑승자와 화물을 수용하기 위한 부분이고, 동력전달장치는 엔진과 모터 등 차량 구동을 위한 핵심 기관입니다. 공조시스템은 차량 내 온도 및 공기 순환을 조절하고, 샤시는 제동, 조향, 현가장치 등을 포함한 차량의 기초 골격을 이루는 부품을 총칭합니다.

자동차 부품 산업은 이들 부품을 전문적으로 제조하여 완성차 업체에 공급하는 산업으로, 소재 및 기계, 전자, 석유화학 등 다양한 분야와 밀접한 관련을 가지고 발전해왔습니다. 최근에는 차량의 친환경성 및 스마트화 수요가 증가함에 따라 정보통신기술(ICT) 및 환경기술과의 융합이 가속화되고 있습니다. 이와 함께 전기차(EV), 자율주행차 등 미래차로의 패러다임 전환에 따라, 부품 기업들도 사업 포트폴리오의 전환과 기술 혁신에 박차를 가하고 있습니다.

(2) 자동차부품 산업의 현황

국내 자동차 부품업체들은 완성차 기업의 글로벌 경쟁력 제고와 함께 기술력을 강화하여 세계 시장에서의 입지를 확고히 하고 있습니다. 이에 따라 해외 완성차 브랜드에 대한 부품 공급이 확대되며, 안정적인 성장을 이루고 있습니다.

미국 《Automotive News》에서 발표한 ‘Global Top 100 Parts Suppliers’(2024) 순위에 따르면, 현대모비스(6위), 현대트랜시스(31위), 한온시스템(39위), HL만도(40위), 현대위아(45위), SK온(53위), 에스엘(68위), 서연이화(79위), 유라(82위), 현대케피코(97위) 등 총 10개의 국내 부품업체가 세계 100대 부품사에 이름을 올렸습니다. 이는 기술력, 품질, 공급 역량 측면에서 세계적인 수준의 경쟁력을 확보하고 있음을 방증합니다.

순위
업체명
국적

2024 매출액

(백만$)

주요부품

1
Bosch Group
독일
54,372
전장부품, 센서, ADAS, 샤시

2
Denso Corp.
일본
47,900
전장부품, 공조

3
Magna International
캐나다
42,836
차체, 파워트레인, 내외장

4
ZF Friedrichshafen
독일
37,318
파워트레인, ADAS, 샤시

5
CATL
중국
35,249
전기차 배터리

6
현대모비스
한국
32,952
전장부품, ADAS, 샤시, 모듈

31
현대트랜시스
한국
9,422
파워트레인, 시트

39
한온시스템
한국
7,331
공조

40
HL만도
한국
6,494
ADAS, 샤시, SW솔류션

45
현대위아
한국
5,863
엔진, 구동부품

주1) 자료: 오토모티브 뉴스, 2024년 글로벌 자동차 부품사 매출액 순위

(3) 국내외 시장여건 및 산업의 성장성

2025년 글로벌 자동차 판매는 미국 관세 부과에 의한 글로벌 무역 위축 우려에도 구하고, 아시아 지역이 자동차 시장 성장을 주도하며 코로나19 이전 수준까지 회복한 9,193.5만 대를 기록하였습니다. 2026년 글로벌 자동차 시장은 중남미, 중동, 아프리카 중심으로 높은 성장이 예상되나 미국, 유럽 저성장세 지속 및 중국, 아시아 성장 둔화로 전년과 유사하거나 소폭 증가할 것으로 전망합니다.

한국 자동차 시장의 경우 전년도 기저효과, 금리 인하, 정부 정책효과 (개소세 인하, 노후차 교체 지원 등) 및 전기차 시장 회복 등에 힘입어 전년 동기 대비 3.3% 증가한 168만대를 기록했습니다. 국내 친환경차 시장(HEV, PHEV, BEV, FCEV)은 수입 BEV 브랜드 약진, 신차 출시에 힘입어 2년 연속 BEV 역성장 상황에서 벗어나며 전년 동기대비 25% 증가한 81.3만대를 기록했습니다. 수출은 미국의 25% 고관세 부과 및 현대차그룹 신공장(HMGMA) 가동 등에 따라 전년 동기 대비 1.7% 감소한 273.6만 대를 기록했습니다. 2026년 한국 자동차 시장은 내수 회복세가 이어져 작년 대비 소폭 증가가 전망되며, 수출은 관세 불확실성 완화와 친환경차 수출 호조에 힘입어 역성장에서 벗어날 것으로 예상됩니다.

미국의 경우 트럼프 행정부의 고관세 적용 전 자동차 선수요 발생 후 하반기 수요 소진에도 불구하고, 전년도 기저효과로 2025년 자동차 판매량은 전년 동기 대비 2.6% 증가한 1,633.9만 대를 기록하였습니다. 2026년 미국 자동차 시장은 관세 파급 효과로 자동차 가격 인상이 우려되나 금리 인하 기대와 OBBBA 감세 정책으로 전년과 유사한 수준으로 전망됩니다.

서유럽의 경우 러시아-우크라이나 전쟁 지속 및 프랑스, 이탈리아, 독일 등 주요국의 부진한 경제 흐름에도 불구하고, 2025년 자동차 판매는 전년 동기 대비 1.7% 소폭 증가한 1,175.6만 대를 기록했습니다. 2026년 서유럽 자동차 시장은 러-우 전쟁 등 지정학적 긴장 요인은 존재하나 점진적 회복세가 전망됩니다.

중국 자동차 시장은 NEV 구매세 감면 혜택 및 정부의 이구환신 보조금 지원 정책에 힘입어 높은 성장세를 유지했습니다. 2025년 자동차 판매량은 전년 동기 대비 9.5% 증가한 3,172.8만 대를 기록했습니다. 특히 2025년은 NEV 차량이 높은 판매율을 보이며 중국 소비자의 선택 기준과 산업 인프라가 NEV 중심으로 재편된 해로 분석됩니다. 2026년 중국 자동차 시장은 부동산 침체, 내수 둔화, 미-중 관세 갈등 지속 등으로 성장률은 다소 둔화할 것으로 예상됩니다.

인도 자동차 시장은 GST 개편으로 자동차 세율 하락, 금리 인하 및 신차 출시 확대 등으로 지속적인 성장세를 유지했습니다. 2025년 자동차 판매는 전년 동기 대비 4.8% 증가한 471.2만 대를 기록했습니다. 인도의 자동차 보급률은 인구 1,000명당 34대 수준으로 성장 잠재력이 매우 높은 것으로 평가되며 2026년도 지속적인 성장세가 유지될 것으로 전망됩니다.

(4) 경기변동의 특성

자동차는 고가의 내구소비재로, 경기 변동에 따른 소비 심리 변화에 민감하게 반응합니다. 특히 자동차 보급률이 일정 수준에 도달한 시장에서는 신규 수요가 정체되면서 이러한 경기 민감성이 더욱 부각됩니다. 한국 자동차 시장도 1980년대 중반 이후 급속한 성장을 거쳐 성숙기에 접어들었으며, 이후에는 경기 상황에 따라 수요가 민감하게 반응하고 있습니다.

더불어 글로벌 지정학적 리스크, 원자재 가격 급등, 고금리 및 인플레이션 등 복합적인 외부 요인이 결합되면서 자동차 부품 산업은 전례 없는 도전에 직면해 있습니다. 이에 따라 국내외 부품업체들은 매출 확대 및 수익성 확보를 위한 전략적 대응이 요구되고 있으며, 사업 포트폴리오 재편, 생산 효율화, 원가 개선 등의 다양한 대책을 추진하고 있습니다.

(5) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인

자동차 산업은 대규모 자본 투입과 장기간의 개발 기간이 필요한 장치 산업으로, 진입 장벽이 높은 산업입니다. 전통적으로는 제조 기술, 생산 설비, 공급망 효율성, 품질 관리 능력 등이 핵심 경쟁 요소였으나, 최근에는 전기차(EV), 자율주행차(AV) 등 기술 패러다임의 전환으로 인해 스타트업 및 IT 기업들의 진입이 활발해지고 있으며, 경쟁 구도가 급변하고 있습니다.

이러한 변화 속에서 기술력은 자동차 부품업체의 지속 가능한 성장을 위한 핵심 경쟁 요소로 부상하고 있습니다. 단조, 가공, 사출, 주조 등 전통적 기계 가공 기술과 전자제어 및 센서 기반의 전장 기술이 함께 요구되는 제품을 개발·양산하기 위해서는 고도의 복합 기술력과 막대한 설비 투자가 필수적이며, 이는 높은 진입장벽으로 작용합니다. 특히 당사가 주력으로 하는 샤시 제품군은 기계와 전장이 융합된 고난도 제품으로, 기술력에 기반한 차별화가 가능한 영역입니다.

또한 자동차 부품 산업은 완성차 업체와의 긴밀한 협업을 기반으로 운영되므로, 고객사와의 관계 구축 역량 역시 중요한 경쟁력입니다. 제품 기획부터 양산까지 전 과정에서의 협업 역량, 납기 및 품질 준수, 글로벌 공급 대응력 등은 지속적인 수주와 장기적 파트너십을 유지하는 핵심 요소입니다. 따라서 기술개발 뿐만 아니라 고객 요구에 부합하는 품질·납기·가격 경쟁력 확보가 총체적으로 중요합니다.

.

(6) 회사의 경쟁상의 장점과 단점

당사는 변화하는 글로벌 자동차 산업 환경에 발맞춰 기술혁신과 제품 포트폴리오 고도화를 통해 지속 가능한 미래를 만들어 가는 글로벌 자동차 부품 전문 기업입니다. 글로벌 수준의 연구개발 체계를 바탕으로, 주요 완성차 업체들과의 협업을 통해 기술력과 시장 대응력을 인정받고 있습니다. 특히, 판교에 위치한 글로벌 R&D 센터를 중심으로, 미국, 중국, 독일, 인도 등 핵심 거점에 현지 맞춤형 R&D 인프라를 구축하여 글로벌 기술 개발과 고객 대응을 동시에 강화하고 있습니다. 이러한 기술 경쟁력은 북미 GM, Ford 등 글로벌 OEM 고객사들로부터 인정받고 있습니다. 북미 GM에 전자제어제품인 ESC(Electronic Stability Control) 및 EPS(Electric Power Steering)를 공급하고 있으며, 2020년부터 2024년까지 5년 연속 '올해의 우수 협력사’에 선정되었습니다. 또한, Ford로부터는 2019년 '안전성(Safety)' 부문 수상, 2020년에는 '자율주행기술(Autonomous Technologies)' 부문 브랜드 필러상을 수상하며, 당사의 기술적 성과가 글로벌 무대에서 공인되었습니다.

당사는 전기차와 자율주행차 등 미래 모빌리티 기술로의 전환에 선제적으로 대응하고 있으며, 전자제어 기반 샤시 제품과 ADAS(첨단 운전자 지원 시스템)를 핵심 성장 동력으로 삼아 사업을 고도화하고 있습니다. 특히 통합전자브레이크(IDB: Integrated Dynamic Brake)는 제동장치를 구성하던 기존의 네 개 부품을 하나로 통합한 제품으로, 고도의 기술력과 안전성을 요하며, 개발 난이도가 매우 높아, 당사를 포함한 극소수의 글로벌 부품업체만이 성공적으로 양산에 성공하였으며, 이는 당사의 기술 경쟁력을 대외적으로 입증하는 대표 사례입니다. IDB2 HAD(Integrated Dynamic Brake for Highly Autonomous Driving)는 자율주행 환경에서 요구되는 안정성과 기능성을 강화한 제품입니다. 이 제품은 차량 운행 중 이상 상황이 발생하더라도 제동 기능을 정상적으로 유지할 수 있도록 설계된 'Dual Safety’ 기능을 탑재하고 있으며, 세계 최대 전자·IT 전시회인 CES에서 2022년 혁신상을 수상하며 그 우수성을 세계적으로 인정받았습니다. 아울러, 조향장치를 기계적 연결 없이 전자신호로 작동시키는 SBW(Steer-by-Wire) 기술 역시 CES 2021에서 혁신상을 수상하며 글로벌 무대에서의 기술력을 증명한 바 있습니다.당사는 첨단 자율주행을 위한 센서(카메라, 레이더, 라이다) 및 DCU(Domain Control Unit) 등 ADAS 제품을 주요 고객사에 공급해 왔으며, 보다 전문화하고 집중화된 사업 운영을 위해 당사는 2021년 ADAS 사업 부문과 자율주행·전장부품 전문기업인 만도헬라일렉트로닉스(MHE)를 통합하여 HL Klemove를 출범시켰습니다. 이에 따라 HL만도는 샤시 전동화, 소프트웨어 고도화 등 전기차 사업에, HL Klemove는 자율주행 부품 및 모빌리티 서비스 영역에 집중하고 있습니다. 또한, 2024년에는 Mando Brose의 지분을 추가로 인수하여 자율주행 및 전동화에 필요한 핵심 부품 중 하나인 모터 기술을 내재화하고, 안정적인 공급망 확보를 통해 경쟁력을 더욱 강화하였습니다.

당사는 생산공정 설계 역량을 보유하고 있으며, 고객 요구 사양에 맞는 제품을 경쟁력 있는 원가로 공급할 수 있는 체계를 갖추고 있습니다. 설계 단계에서부터 LCD(Low Cost Design), HVD(High Value Design) 전략을 적용하여 제품 가치를 극대화하고 있으며, Target Costing 제도를 통해 수주 시 목표 원가를 설정하고 양산 시점까지의 원가를 체계적으로 관리함으로써 원가 경쟁력을 높이는 활동을 시행하고 있습니다.

다만, 자동차 부품 산업과 같은 대규모 장치 산업의 특성 상 감가상각비 등 고정비 비중이 높은 구조는 산업의 성장세가 둔화되거나 외부 리스크가 커질 경우 비용 측면에서 불리하게 작용할 수 있습니다. 이를 대응하기 위해 당사는 단순·저부가 공정의 외주화(Outsourcing), 관계사 간 제품 경쟁력 비교를 통한 글로벌 최적 Sourcing 전략 등을 통해 운영 효율성과 유연성을 확보하고 있습니다.

아울러 당사는 지속가능한 기업으로 성장하기 위해 6대 ESG 핵심 분야(사회공헌, 노동인권/안전, 거버넌스/윤리, 환경, 기술혁신, 공급망 관리)를 선정하여 체계적인 전략을 추진하고 있으며, 다양한 글로벌 이니셔티브에 참여하며, 성과에 대한 투명한 공시를 통해 지속가능경영을 강화하고 있습니다.

그 결과, 당사는 2021년 이후 MSCI ESG 평가에서 A등급을 지속적으로 유지하고 있으며, 2025년 최초로 CDP 평가 A- 등급 및 EcoVadis Gold 메달을 획득했습니다. 지속가능경영보고서는 미국 커뮤니케이션 연맹이 주관하는 ‘LACP Vision Awards’에서 2025년 Platinum 등급 수상하며, 4년 연속 글로벌 수상의 영예를 안았습니다. 또한, ‘아시아 지속가능보고서 어워즈(ASRA)’에서 2025년 한국 최초로 대기업 부문 최고 등급인 Gold를 수상하며, 이해관계자들과의 신뢰와 협력을 바탕으로 지속가능한 기업으로 한 단계 더 도약하고 있습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제12기(당기)
제11기(전기)
제10기(전전기)

[유동자산]
3,719,286
3,676,853
3,265,021

ㆍ당좌자산
2,910,482
2,838,432
2,531,125

ㆍ재고자산
804,499
838,421
733,896

[비유동자산]
3,417,317
3,375,190
3,021,679

ㆍ투자자산
188,620
200,776
239,399

ㆍ투자부동산
28,071
27,434
27,296

ㆍ유형자산
2,560,158
2,410,117
2,175,537

ㆍ사용권자산
95,677
207,992
107,814

ㆍ무형자산
228,814
219,950
196,959

ㆍ기타비유동자산
243,756
270,987
219,504

자산총계
7,136,603
7,052,043
6,286,700

[유동부채]
3,047,110
2,900,490
2,635,681

[비유동부채]
1,213,676
1,478,799
1,294,865

부채총계
4,260,786
4,379,288
3,930,545

[자본금]
46,957
46,957
46,957

[연결자본잉여금]
603,420
603,320
603,210

[연결자본조정]
296,830
207,189
204,590

[연결기타포괄손익누계액]
455,551
424,145
223,285

[연결이익잉여금]
1,311,047
1,236,938
1,152,665

[소수주주지분]
162,011
154,205
125,450

자본총계
2,875,817
2,672,755
2,356,155

매출액
9,454,813
8,848,182
8,393,087

영업이익
357,121
358,761
279,277

계속사업이익
217,750
265,476
225,711

연결총당기순이익
122,802
158,249
154,600

지배회사지분순이익
100,038
129,930
135,583

소수주주지분순이익
22,765
28,319
19,017

주당순이익(원)
2,130
2,767
2,890

연결에 포함된 회사 수
26
25
23

나. 요약재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제12기(당기)
제11기(전기)
제10기(전전기)

[유동자산]
1,085,886
1,034,227
930,855

ㆍ당좌자산
959,863
901,748
790,460

ㆍ재고자산
126,023
132,479
140,395

[비유동자산]
2,958,620
2,917,255
2,878,105

ㆍ투자자산
1,736,241
1,730,301
1,632,749

ㆍ투자부동산
109,621
112,099
114,577

ㆍ유형자산
832,540
827,787
833,699

ㆍ사용권자산
33,906
43,796
50,750

ㆍ무형자산
92,383
88,965
95,382

ㆍ기타비유동자산
153,929
114,307
150,947

자산총계
4,044,506
3,951,482
3,808,960

[유동부채]
1,159,153
977,747
1,064,224

[비유동부채]
757,537
856,326
800,874

부채총계
1,916,690
1,834,073
1,865,098

[자본금]
46,957
46,957
46,957

[자본잉여금]
1,033,866
1,033,866
1,033,866

[자본조정]
199,349
199,370
199,370

[기타포괄손익누계액]
204,221
191,802
188,166

[이익잉여금]
643,423
645,414
475,504

자본총계
2,127,816
2,117,409
1,943,862

종속ㆍ관계ㆍ공동기업투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

매출액
3,029,658
2,771,512
2,758,148

영업이익
13,491
-17,328
-44,995

계속사업이익
53,566
234,514
87,599

당기순이익
25,362
213,800
83,125

주당순이익(원)
540
4,553
1,772

다. 연결대상회사의 변동내역 및 변동사유

- 연결회사는 제 10기(전전기) 중 HL Ventures Management LLC 를 설립하였습니다.

- 연결회사는 제 10기(전전기) 중 HL Ventures FUND I LP의 지분을 취득하였습니다.

- 연결회사는 제 10기(전전기) 중 Mando Chongqing Chassis System Co., Ltd의 보유지분(100%) 전체를 매각하고 지배력을 상실하였습니다.

- 연결회사는 제 10기(전전기) 중 Muirwoods Air Mobility Fund의 지분을 취득하였습니다.

- 연결회사는 제 11기(전기) 중 만도브로제 주식회사의 비지배주주의 지분을 40% 추가 취득하여 지배력을 획득하였으며, 이에 따라 만도브로제 주식회사와Mando Brose (Zhangjiagang) Electric Motors Co.,Ltd.가 종속기업으로 편입되었습니다.- Luan Automotive Mexico는 제12기(당기) 중 지분 인수되어 Mando Corporation Mexico의 종속회사로 편입되었습니다.

라. 재무정보 이용상의 유의점

(1) 회사가 채택한 재무제표 작성기준

본 분기보고서에 첨부된 제12기 연결 감사보고서 '주석 2. 중요한 회계정책 '및 감사보고서 '주석 2. 중요한 회계정책'을 참조 바랍니다.

(2) 합병.분할.자산양수도.청산 등에 관한 사항해당 사항 없습니다.

(3) 자산 유동화와 관련된 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항

해당 사항 없습니다.(4) 재무제표를 재 작성한 경우 재 작성 사유, 내용 및 재무제표에 미치는 영향

해당 사항 없습니다.

(5) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항

해당 사항 없습니다.(6) 회계처리방법 변경해당 사항 없습니다.

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표

제 12 기 2025.12.31 현재

제 11 기 2024.12.31 현재

제 10 기 2023.12.31 현재

(단위 : 원)

제 12 기
제 11 기
제 10 기

자산

유동자산
3,719,285,767,695
3,676,853,130,994
3,265,021,481,509

현금및현금성자산
799,652,317,531
535,530,177,504
614,874,983,929

매출채권
1,859,047,909,176
2,019,941,062,092
1,579,084,137,017

기타수취채권
54,906,308,083
68,643,255,982
89,691,649,453

파생금융자산
601,678,150
3,298,198
0

당기손익-공정가치금융자산
194,220,179
97,803,330
10,383,384,463

기타금융자산
750,000,000
1,000,000,000
1,000,000,000

재고자산
804,499,429,134
838,420,670,607
733,896,015,997

기타자산
172,104,862,898
193,826,330,049
212,058,795,262

당기법인세자산
23,225,141,281
19,390,533,232
24,032,515,388

매각예정비유동자산
4,303,901,263
0
0

비유동자산
3,417,317,151,417
3,375,189,896,172
3,021,678,910,642

장기매출채권
0
0
1,811,944,738

기타수취채권
57,990,288,372
53,659,260,381
52,895,472,318

기타포괄손익-공정가치금융자산
86,575,075,439
75,332,880,684
50,788,323,173

당기손익-공정가치금융자산
75,864,145,580
113,405,181,341
150,307,199,984

기타금융자산
2,624,935,000
2,391,750,000
2,250,310,000

투자부동산
28,071,186,566
27,433,542,742
27,296,070,585

관계기업 등에 대한 투자자산
23,556,317,629
9,645,733,845
36,053,094,972

이연법인세자산
180,477,756,113
208,896,703,695
150,421,651,050

유형자산
2,560,158,320,110
2,410,117,259,210
2,175,537,354,346

사용권자산
95,677,131,858
207,991,990,785
107,813,990,061

무형자산
228,813,615,038
219,949,746,895
196,959,198,831

순확정급여자산
72,220,425,082
37,934,570,763
55,169,852,605

기타자산
5,287,954,630
8,431,275,831
14,374,447,979

자산총계
7,136,602,919,112
7,052,043,027,166
6,286,700,392,151

부채

유동부채
3,047,109,653,929
2,900,489,614,702
2,635,680,688,370

매입채무
1,398,743,058,520
1,449,426,699,964
1,162,259,565,630

기타지급채무
452,651,623,012
404,405,758,556
339,987,157,447

단기차입금 및 유동성장기차입금
659,326,263,869
803,121,953,199
506,429,549,490

유동성사채
299,900,810,438
9,994,447,167
469,851,380,790

유동성리스부채
29,478,140,953
70,597,162,920
27,566,336,379

파생금융부채
141,579,924
835,621,194
25,568,320

충당부채
91,224,341,090
41,312,696,195
27,448,534,733

당기법인세부채
28,288,409,349
20,885,229,111
32,248,551,727

기타부채
87,355,426,774
99,910,046,396
69,864,043,854

비유동부채
1,213,676,461,115
1,478,798,646,278
1,294,864,547,863

사채
598,514,168,796
648,496,045,799
418,865,213,932

장기차입금
367,378,376,725
527,290,275,908
621,988,367,740

리스부채
82,858,990,103
106,304,456,252
111,624,562,071

기타지급채무
43,223,231,283
45,367,199,780
29,186,420,091

충당부채
38,282,717,109
40,534,028,632
37,672,758,196

순확정급여부채
5,779,681,765
3,904,526,682
4,344,094,384

이연법인세부채
70,891,246,801
102,733,150,227
63,779,676,740

기타부채
6,748,048,533
4,168,962,998
7,403,454,709

부채총계
4,260,786,115,044
4,379,288,260,980
3,930,545,236,233

자본

지배기업의 소유주지분
2,713,805,689,016
2,518,549,871,228
2,230,705,600,677

자본금
46,957,120,000
46,957,120,000
46,957,120,000

자본잉여금
603,420,123,534
603,320,023,159
603,209,800,892

기타자본
296,829,760,540
207,189,400,540
204,589,512,570

기타포괄손익누계액
455,551,493,529
424,145,373,655
223,284,567,574

이익잉여금
1,311,047,191,413
1,236,937,953,874
1,152,664,599,641

비지배지분
162,011,115,052
154,204,894,958
125,449,555,241

자본총계
2,875,816,804,068
2,672,754,766,186
2,356,155,155,918

부채 및 자본 총계
7,136,602,919,112
7,052,043,027,166
6,286,700,392,151

2-2. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서

제 12 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지

제 11 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지

제 10 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지

(단위 : 원)

제 12 기
제 11 기
제 10 기

매출액
9,454,812,581,023
8,848,181,871,751
8,393,086,800,929

매출원가
8,011,157,163,679
7,524,932,389,197
7,262,598,955,720

매출총이익
1,443,655,417,344
1,323,249,482,554
1,130,487,845,209

판매비와관리비
1,085,924,840,723
963,481,908,764
846,600,869,956

대손상각비(대손충당금환입)
609,601,739
1,006,806,959
4,609,978,973

영업이익
357,120,974,882
358,760,766,831
279,276,996,280

기타이익
109,847,688,756
157,755,902,932
149,156,288,908

기타비용
151,662,800,761
164,186,127,193
145,772,016,337

유효이자율법을 사용하여 계산한 이자수익
19,547,765,306
28,764,759,949
26,082,142,526

기타금융수익
31,388,473,184
27,243,599,662
43,179,529,497

금융원가
145,287,695,856
137,895,188,627
123,098,442,302

관계기업 등에 대한 지분법손익
(3,203,924,994)
(4,967,535,171)
(3,113,767,191)

법인세비용차감전순이익
217,750,480,517
265,476,178,383
225,710,731,381

법인세비용
94,948,213,756
107,226,986,544
71,110,657,702

당기순이익
122,802,266,761
158,249,191,839
154,600,073,679

법인세효과차감후기타포괄손익
38,863,981,220
204,630,546,483
(15,767,305,604)

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 없는 항목
32,526,427,963
(5,996,297,255)
(14,452,590,477)

확정급여제도의재측정요소
9,783,939,570
(13,954,426,239)
(24,189,717,052)

관계기업 등 순확정급여부채의 재측정요소
(1,813,837)
2,930,584
(121,222,279)

기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익
2,362,043,745
7,955,198,400
9,489,052,140

토지재평가이익
20,382,258,485
0
369,296,714

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목
6,337,553,257
210,626,843,738
(1,314,715,127)

해외사업장외화환산차이
5,277,128,718
211,255,281,188
(1,211,876,968)

관계기업 등의 기타포괄손익에 대한 지분해당액
92,801,842
(18,296,837)
(100,637,496)

현금흐름위험회피
967,622,697
(610,140,613)
(2,200,663)

당기총포괄이익
161,666,247,981
362,879,738,322
138,832,768,075

당기순이익의 귀속

지배기업의 소유주지분
100,037,573,498
129,930,183,944
135,582,998,489

비지배지분
22,764,693,263
28,319,007,895
19,017,075,190

당기총포괄손익의 귀속

지배기업의 소유주지분
141,901,172,093
320,421,682,314
118,397,017,836

비지배지분
19,765,075,888
42,458,056,008
20,435,750,239

지배기업의 소유주지분에 대한 주당손익

기본주당이익 (단위 : 원)
2,130
2,767
2,890

2-3. 연결 자본변동표

연결 자본변동표

제 12 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지

제 11 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지

제 10 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주지분
비지배지분
자본 합계

자본금
자본잉여금
기타자본
기타포괄손익누계액
이익잉여금
지배기업의 소유주지분 합계

2023.01.01 (기초자본)
46,957,120,000
603,101,785,236
202,452,001,875
222,264,469,515
1,082,655,900,016
2,157,431,276,642
116,314,835,621
2,273,746,112,263

당기순이익
0
0
0
0
135,582,998,489
135,582,998,489
19,017,075,190
154,600,073,679

기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익
0
0
0
9,489,052,140
0
9,489,052,140
0
9,489,052,140

현금흐름위험회피
0
0
0
(1,562,471)
0
(1,562,471)
(638,192)
(2,200,663)

확정급여제도의재측정요소
0
0
0
0
(24,169,388,053)
(24,169,388,053)
(20,328,999)
(24,189,717,052)

해외사업장외화환산차이
0
0
0
(2,651,519,208)
0
(2,651,519,208)
1,439,642,240
(1,211,876,968)

유형자산재평가이익
0
0
0
369,296,714
0
369,296,714
0
369,296,714

관계기업 등 기타포괄손익 변동
0
0
0
(100,637,496)
(121,222,279)
(221,859,775)
0
(221,859,775)

기타포괄손익-공정가치금융자산 처분에 따른 재분류
0
0
0
(6,105,784,560)
6,105,784,560
0
0
0

종속기업, 관계기업 및 공동기업 등의 기타자본의 변동 등
0
0
0
21,252,940
(18,247,370,592)
(18,226,117,652)
0
(18,226,117,652)

토지 처분에 따른 재평가잉여금 재분류
0
0
0
0
0
0
0
0

배당
0
0
0
0
(23,451,502,500)
(23,451,502,500)
(11,423,546,224)
(34,875,048,724)

신종자본증권발행
0
0
0
0
0
0
0
0

신종자본증권상환
0
0
0
0
0
0

0

자기주식의 처분
0
107,715,081
2,137,510,695
0
0
2,245,225,776
0
2,245,225,776

신종자본증권의 수익분배금
0
0
0
0
(5,690,600,000)
(5,690,600,000)
0
(5,690,600,000)

비지배지분의 취득
0
0
0
0
0
0
122,816,180
122,816,180

종속기업에 대한 소유주지분의 변동
0
300,575
0
0
0
300,575
(300,575)
0

2023.12.31 (기말자본)
46,957,120,000
603,209,800,892
204,589,512,570
223,284,567,574
1,152,664,599,641
2,230,705,600,677
125,449,555,241
2,356,155,155,918

2024.01.01 (기초자본)
46,957,120,000
603,209,800,892
204,589,512,570
223,284,567,574
1,152,664,599,641
2,230,705,600,677
125,449,555,241
2,356,155,155,918

당기순이익
0
0
0
0
129,930,183,944
129,930,183,944
28,319,007,895
158,249,191,839

기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익
0
0
0
7,955,198,400
0
7,955,198,400
0
7,955,198,400

현금흐름위험회피
0
0
0
(610,140,613)
0
(610,140,613)
0
(610,140,613)

확정급여제도의재측정요소
0
0
0
0
(13,948,702,155)
(13,948,702,155)
(5,724,084)
(13,954,426,239)

해외사업장외화환산차이
0
0
0
197,110,508,991
0
197,110,508,991
14,144,772,197
211,255,281,188

유형자산재평가이익
0
0
0
0
0
0
0
0

관계기업 등 기타포괄손익 변동
0
0
0
(18,296,837)
2,930,584
(15,366,253)
0
(15,366,253)

기타포괄손익-공정가치금융자산 처분에 따른 재분류
0
0
0
(3,576,463,860)
3,576,463,860
0
0
0

종속기업, 관계기업 및 공동기업 등의 기타자본의 변동 등
0
0
2,599,887,970
0
0
2,599,887,970
0
2,599,887,970

토지 처분에 따른 재평가잉여금 재분류
0
0
0
0
0
0
0
0

배당
0
0
0
0
(28,174,272,000)
(28,174,272,000)
(15,823,257,038)
(43,997,529,038)

신종자본증권발행
0
0
0
0
0
0
0
0

신종자본증권상환
0
0
0
0
0
0
0
0

자기주식의 처분
0
0
0
0
0
0
0
0

신종자본증권의 수익분배금
0
0
0
0
(7,113,250,000)
(7,113,250,000)
0
(7,113,250,000)

비지배지분의 취득
0
0
0
0
0
0
2,120,540,747
2,120,540,747

종속기업에 대한 소유주지분의 변동
0
110,222,267
0
0
0
110,222,267
0
110,222,267

2024.12.31 (기말자본)
46,957,120,000
603,320,023,159
207,189,400,540
424,145,373,655
1,236,937,953,874
2,518,549,871,228
154,204,894,958
2,672,754,766,186

2025.01.01 (기초자본)
46,957,120,000
603,320,023,159
207,189,400,540
424,145,373,655
1,236,937,953,874
2,518,549,871,228
154,204,894,958
2,672,754,766,186

당기순이익
0
0
0
0
100,037,573,498
100,037,573,498
22,764,693,263
122,802,266,761

기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익
0
0
0
2,076,922,906
0
2,076,922,906
285,120,839
2,362,043,745

현금흐름위험회피
0
0
0
967,622,697
0
967,622,697
0
967,622,697

확정급여제도의재측정요소
0
0
0
0
9,842,529,950
9,842,529,950
(58,590,380)
9,783,939,570

해외사업장외화환산차이
0
0
0
8,503,276,552
0
8,503,276,552
(3,226,147,834)
5,277,128,718

유형자산재평가이익
0
0
0
20,382,258,485
0
20,382,258,485
0
20,382,258,485

관계기업 등 기타포괄손익 변동
0
0
0
92,801,842
(1,813,837)
90,988,005
0
90,988,005

기타포괄손익-공정가치금융자산 처분에 따른 재분류
0
0
0
0
0
0
0
0

종속기업, 관계기업 및 공동기업 등의 기타자본의 변동 등
0
0
0
0
0
0
0
0

토지 처분에 따른 재평가잉여금 재분류
0
0
0
(616,762,608)
616,762,608
0
0
0

배당
0
0
0
0
(32,869,984,000)
(32,869,984,000)
(13,757,314,642)
(46,627,298,642)

신종자본증권발행
0
0
289,009,860,000
0
0
289,009,860,000
0
289,009,860,000

신종자본증권상환
0
0
(199,369,500,000)
0
(630,500,000)
(200,000,000,000)
0
(200,000,000,000)

자기주식의 처분
0
0
0
0
0
0
0
0

신종자본증권의 수익분배금
0
0
0
0
(2,885,330,680)
(2,885,330,680)
0
(2,885,330,680)

비지배지분의 취득
0
0
0
0
0
0
1,798,458,848
1,798,458,848

종속기업에 대한 소유주지분의 변동
0
100,100,375
0
0
0
100,100,375
0
100,100,375

2025.12.31 (기말자본)
46,957,120,000
603,420,123,534
296,829,760,540
455,551,493,529
1,311,047,191,413
2,713,805,689,016
162,011,115,052
2,875,816,804,068

2-4. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표

제 12 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지

제 11 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지

제 10 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지

(단위 : 원)

제 12 기
제 11 기
제 10 기

영업활동으로 인한 현금흐름
720,937,744,650
434,658,342,629
429,387,081,698

영업으로부터 창출된 현금흐름
917,188,487,889
633,933,198,523
582,987,156,700

이자의 수취
18,776,828,680
28,551,744,753
27,916,710,549

이자의 지급
(106,398,741,253)
(111,649,774,449)
(93,067,924,265)

배당금의 수취
4,218,932,272
271,097,767
314,941,694

법인세의 납부
(112,847,762,938)
(116,447,923,965)
(88,763,802,980)

투자활동으로 인한 현금흐름
(363,703,178,370)
(396,777,154,428)
(322,406,452,008)

금융기관예치금의 감소(증가)
8,246,752,767
(1,291,677,769)
(6,590,699,338)

대여금의 증가
(13,645,090,081)
(16,127,690,947)
(34,257,679,716)

대여금의 감소
29,383,415,851
24,482,406,321
22,324,955,493

임차보증금의 증가
(2,965,783,918)
(2,834,277,963)
(1,221,411,905)

임차보증금의 감소
2,292,713,457
0
800,614,863

공정가치금융자산의 취득
(14,453,155,126)
(72,283,768,679)
(75,633,527,959)

공정가치금융자산의 처분
7,791,784,269
66,533,977,980
144,670,096,329

기타금융상품 처분
16,815,000
0
875,000,000

관계기업 등에 대한 투자지분의 취득
(17,314,857,045)
(1,530,135,364)
(650,000,002)

종속기업 처분으로 인한 현금 증가
0
0
11,073,394,735

비지배지분 취득 관련 현금 증가
0
0
122,515,605

유형자산의 취득
(343,848,197,672)
(309,501,838,075)
(337,519,132,083)

유형자산의 처분
11,306,992,097
2,911,712,324
4,937,482,365

무형자산의 취득
(46,304,632,578)
(50,261,766,231)
(75,050,930,446)

무형자산의 처분
1,901,249,867
204,782,767
419,674,131

투자부동산의 처분
7,680,196
0
0

투자부동산의 취득
0
0
(4,645,732)

유무형자산 취득 관련 미지급금의 증가(감소)
12,845,632,760
(20,628,104,534)
24,325,397,245

유형자산 처분 관련 미수금의 감소(증가)
1,035,501,786
999,239,892
(1,027,555,593)

사업에 대한 지배력 획득
0
(17,450,014,150)
0

재무활동으로 인한 현금흐름
(95,620,410,152)
(176,946,422,154)
18,232,374,752

단기차입금의 증가
0
1,804,074,581
1,072,782,635

단기차입금의 감소
(49,448,157,706)
0
0

파생상품자산의 감소(증가)
0
3,333,419
0

유동성장기차입금의 상환
(388,748,803,126)
(65,743,316,598)
(397,959,215,404)

사채의 발행
248,920,168,400
238,922,468,400
199,085,260,000

사채의 상환
(10,000,000,000)
(470,000,000,000)
0

장기차입금의 차입
509,095,823,188
370,339,854,051
739,340,081,998

장기차입금의 조기상환
(376,806,120,580)
(174,494,539,753)
(454,256,825,238)

임대보증금의 감소
0
0
2,000,000

임대보증금의 증가
(23,000,000)
(17,000,000)
0

리스부채의 감소
(67,393,740,888)
(27,762,050,665)
(26,787,488,087)

배당금지급
(32,869,984,000)
(28,174,272,000)
(23,451,502,500)

신종자본증권의 발행
289,009,860,000
0
0

신종자본증권의 상환
(200,000,000,000)
0
0

신종자본증권 수익분배금의 지급
(5,497,700,000)
(7,400,000,000)
(7,400,000,000)

비지배지분에 대한 배당금 지급
(13,757,314,663)
(15,823,257,038)
(11,423,546,224)

자기주식의 처분
0
0
10,827,572

비지배지분의 취득
1,898,559,223
1,398,283,449
0

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
2,507,983,899
59,720,427,528
(2,397,333,096)

현금및현금성자산의 증감
264,122,140,027
(79,344,806,425)
122,815,671,346

기초의 현금및현금성자산
535,530,177,504
614,874,983,929
492,059,312,583

기말의 현금및현금성자산
799,652,317,531
535,530,177,504
614,874,983,929

3. 연결재무제표 주석

1. 일반사항 (연결)

에이치엘만도 주식회사(이하 "회사")는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업으로서 회사와 종속기업(이하 회사와 그 종속기업을 일괄하여 "연결회사")의 일반적인 사항은 다음과 같습니다.1.1 회사의 개요

회사는 2014년 9월 1일(분할설립일) 에이치엘홀딩스 주식회사로부터 인적분할의 방법으로 자본금 46,957,120천원을 승계하여 설립되었습니다. 회사의 주식은 2014년 10월 6일에 한국거래소에 상장되었습니다.회사의 본사는 경기도 평택에, 공장은 평택, 원주, 익산 등에, 중앙연구소는 경기도 성남에위치하고 있습니다. 회사는 국내 및 해외(미국, 중국, 인도 등)에 자동차부품의 제조 및 판매 등을 위한 종속기업을 보유하고 있습니다.

1.2 종속기업의 현황당기말 현재 회사의 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업명
약칭(*1)
업종
보통주지분율(%)
소재지
결산월

회사 소유
종속기업소유
비지배지분 소유
계

HL Klemove Corporation
KLK
자동차부품의 제조 및 판매
100.0
-
-
100
한국
12월

HL Klemove (Suzhou) Co., Ltd.
KLS
자동차부품의 제조 및 판매
-
100.0
-
100
중국
12월

HL Klemove India Private Limited
KLI
자동차부품의 제조 및 판매
-
100.0
-
100
인도
3월

HL Klemove Mexico Corporation
KLM
자동차부품의 제조 및 판매
-
100.0
-
100
멕시코
12월

HL Klemove America Corporation
KLA
자동차부품 기술의 연구 개발
-
100.0
-
100
미국
12월

Mando Brose Corporation
(*2)

MBCO
자동차부품의 제조 및 판매
90.0
-
10.0
100
한국
12월

Mando Brose(Zhangjiagang) Electric Motors Co.,Ltd
MBZ
자동차부품의 제조 및 판매
-
100.0
-
100
중국
12월

HL Mando (Suzhou) Automotive System Co., Ltd.
MSC
자동차부품의 제조 및 판매
100.0
-
-
100
중국
12월

HL Mando (Beijing) Automotive System Co., Ltd.
MBC
자동차부품의 제조 및 판매
100.0
-
-
100
중국
12월

HL Mando (Tianjin) Automotive System Co., Ltd.
MTC
자동차부품의 제조 및 판매
100.0
-
-
100
중국
12월

HL Mando(Ningbo) Automotive System Co.,Ltd.
MNC
자동차부품의 제조 및 판매
65.0
-
35.0
100
중국
12월

HL Mando (Beijing) Automotive System R&D Center Co., Ltd.
MRC
자동차부품 기술의 연구 개발
100.0
-
-
100
중국
12월

HL Mando (Beijing) Trading Co., Ltd.
MBTC
자동차부품 및 용품 판매
100.0
-
-
100
중국
12월

HL Mando America Corporation
MCA
자동차부품의 제조 및 판매
100.0
-
-
100
미국
12월

Alabama Plating Technology, LLC
APT
자동차부품의 제조 및 판매
-
100.0
-
100
미국
12월

Higher Life Ventures Management LLC
HLVA
투자회사
-
100.0
-
100
미국
12월

Higher Life Ventures FUND I LP
HLVF1
기타 금융 투자회사
91.7
-
8.3
100
미국
12월

Muirwoods Air Mobility Fund
MWVC
기타 금융 투자회사
98.9
-
1.1
100
한국
12월

HL Mando Anand India Private Limited
MAIL
자동차부품의 제조 및 판매
71.0
-
29.0
100
인도
3월

HL Mando Softtech India Private, Ltd.
MSI
자동차부품 기술의 연구 개발
100.0
-
-
100
인도
3월

HL Mando Corporation Europe GmbH
MCE
자동차부품 및 용품 판매
100.0
-
-
100
독일
12월

HL Mando Corporation do Brasil Industry and Commercial Auto Parts Ltda.(*3)
MCB
자동차부품의 제조 및 판매
100.0
-
-
100
브라질
12월

HL Mando Corporation Poland sp.zo.o.
MCP
자동차부품의 제조 및 판매
100.0
-
-
100
폴란드
12월

Mando Corporation Mexico
MCM
자동차부품의 제조 및 판매
100.0
-
-
100
멕시코
12월

Luan Automotive Mexico(*4)
LAM
자동차부품의 제조 및 판매
-
100
-
100
멕시코
12월

Maysan Mando Otomotiv Parcalari Sanayi VE Ticaret
MMT
자동차부품의 제조 및 판매
60.0
-
40.0
100
튀르키예
12월

(*1) 이하 약칭 사용(*2) 연결회사는 공동기업으로 분류되어 있었던 MBCO의 비지배주주 보유 지분 40%를 2024년 9월 30일자로 취득하였습니다. 취득후 보유지분율은 90%이며, 지배력을 획득함에 따라 종속회사로 편입하였습니다.(*3) 당기 중 사명이 변경되었습니다.(*4) 2025년 8월 1일 부로 MCM의 종속회사로 편입되었습니다.

1.3 종속기업 관련 재무정보 요약연결대상 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다(단위:천원).

제12(당)기

종속기업명
자산
부채
자본
누적비지배지분

KLK와 그 종속기업
1,239,935,839
895,101,074
344,834,765
-

MBCO와 그 종속기업
238,622,595
155,761,712
82,860,883
29,960

MSC
802,049,898
431,972,281
370,077,617
-

MBC
641,233,813
318,139,889
323,093,924
-

MTC
54,749,849
14,657,127
40,092,722
-

MNC
371,906,119
239,354,300
132,551,819
46,389,840

MRC
48,948,359
14,715,593
34,232,766
-

MBTC
10,737,874
4,596,894
6,140,980
-

MCE
50,638,407
21,015,876
29,622,531
-

MCA와 그 종속기업
712,290,550
311,403,704
400,886,846
-

HLVF1
46,378,045
62,288
46,315,757
3,856,005

MWVC
1,875,466
-
1,875,466
20,406

MAIL
459,148,019
163,006,654
296,141,365
85,394,291

MSI
26,260,698
12,537,300
13,723,398
-

MCB
71,609,380
22,024,290
49,585,090
-

MCP
267,357,400
184,837,741
82,519,659
-

MCM과 그 종속기업
609,198,117
492,590,360
116,607,757
-

MMT
167,329,283
101,527,752
65,801,531
26,320,612

제11(전)기

종속기업명
자산
부채
자본
누적비지배지분

KLK와 그 종속기업
1,169,891,134
854,398,051
315,493,083
-

MBCO와 그 종속기업
252,561,244
162,241,193
90,320,051
832,480

MSC
811,257,820
443,415,862
367,841,958
-

MBC
654,565,470
367,187,470
287,378,000
-

MTC
49,482,995
11,555,456
37,927,539
-

MNC
406,516,476
270,278,183
136,238,293
47,678,575

MRC
45,918,086
14,372,609
31,545,477
-

MBTC
9,248,485
3,809,089
5,439,396
-

MCE
57,566,601
24,594,942
32,971,659
-

MCA와 그 종속기업
795,262,899
407,308,184
387,954,715
-

HLVF1
34,359,898
64,253
34,295,645
2,261,148

MWVC
1,934,491
4,772
1,929,719
20,996

MAIL
420,352,461
141,027,037
279,325,424
80,690,396

MSI
23,535,145
11,261,690
12,273,455
-

MCB
63,145,584
25,741,772
37,403,812
-

MCP
243,596,841
181,562,388
62,034,453
-

MCM
618,330,523
512,586,508
105,744,015
-

MMT
141,346,217
84,542,964
56,803,253
22,721,301

제12(당)기

종속기업명
매출액
당기순손익
총포괄손익(*)
비지배지분에 대한 귀속

당기순손익
총포괄손익

KLK와 그 종속기업
1,824,955,681
(62,960,099)
(57,433,467)
-
-

MBCO와 그 종속기업
264,448,942
(5,893,964)
(6,695,653)
(717,062)
(802,519)

MSC
1,041,748,590
75,109,057
81,891,659
-
-

MBC
612,407,941
29,684,594
35,715,925
-
-

MTC
81,005,430
1,456,105
2,165,183
-
-

MNC
331,654,885
9,288,403
12,252,141
3,252,472
4,020,848

MRC
54,561,219
2,067,292
2,687,288
-
-

MBTC
24,587,249
586,553
701,584
-
-

MCE
16,007,788
(6,422,405)
(3,349,128)
-
-

MCA와 그 종속기업
1,639,139,275
21,695,986
12,934,502
-
-

HLVF1
-
(5,648,328)
(8,492,115)
(458,405)
(203,601)

MWVC
-
(54,253)
(54,253)
(590)
(590)

MAIL
939,571,775
66,165,340
44,127,223
19,015,221
12,659,694

MSI
30,475,874
2,468,610
1,449,943
-
-

MCB
120,837,433
7,555,059
12,181,278
-
-

MCP
577,702,903
11,256,781
20,485,206
-
-

MCM과 그 종속기업
924,382,591
8,254,760
10,857,870
-
-

MMT
210,006,382
4,182,643
11,343,739
1,673,057
4,091,244

(*) 총포괄손익에는 해외사업장 환산 금액이 포함되어 있습니다.

제11(전)기

종속기업명
매출액
당기순손익
총포괄손익(*)
비지배지분에 대한 귀속

당기순손익
총포괄손익

KLK와 그 종속기업
1,630,620,996
(17,938,232)
3,599,656
-
-

MBCO와 그 종속기업
71,979,758
(7,204,131)
(5,800,653)
704,891
832,480

MSC
1,105,799,750
89,323,946
127,267,330
-
-

MBC
634,241,711
26,237,786
57,664,529
-
-

MTC
56,707,236
688,848
4,508,277
-
-

MNC
361,564,937
12,840,121
32,640,428
4,496,994
9,630,407

MRC
48,675,941
1,730,897
4,856,490
-
-

MBTC
22,355,902
521,160
1,050,271
-
-

MCE
24,612,358
1,075,428
3,243,050
-
-

MCA와 그 종속기업
1,516,958,993
27,501,378
74,850,991
-
-

HLVF1
-
(2,253,357)
795,106
(140,348)
53,836

MWVC
-
(60,066)
(60,066)
(654)
(654)

MAIL
859,141,669
62,189,562
87,043,033
18,154,795
25,354,813

MSI
23,672,009
610,370
1,664,229
-
-

MCB
113,769,709
6,764,180
2,714,478
-
-

MCP
621,516,722
1,001,447
4,180,768
-
-

MCM
663,471,480
(15,761,583)
(1,908,343)
-
-

MMT
169,107,204
12,758,326
9,702,155
5,103,331
6,587,175

(*) 총포괄손익에는 해외사업장 환산 금액이 포함되어 있습니다.

2. 중요한 회계정책 (연결)

다음은 연결재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.2.1 재무제표의 작성기준연결회사의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한내용을 의미합니다.

연결재무제표는 다음을 제외하고는 역사적 원가에 기초하여 작성하였습니다.

-
특정 금융자산과 금융부채(파생상품 포함), 공정가치로 측정하는 특정 유형자산

-
확정급여제도와 공정가치로 측정하는 사외적립자산

한국채택국제회계기준은 연결재무제표 작성시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 요구되는 부분이나 중요한 가정 및 추정이 요구되는 부분은 주석3에서 설명하고 있습니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경

2.2.1 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서연결회사는 2025년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.(1) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'와 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 연결회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 중요한 영향은 없습니다.(2) 기업회계기준서 제1117호 '보험계약' 개정보험계약을 측정하기 위해 사용한 투입변수의 추정기법이 보험 관련 법규에서 요구하는 원칙적인 추정기법과 다른 경우, 그 차이내역과 재무제표에 미치는 영향이 재무제표이용자들에게 목적적합하고 중요하다고 판단된다면 이를 공시합니다. 2.2.2 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.(1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 주요 개정내용은 다음과 같습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. - 특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용- 금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함. - 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시 - FVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시(2) 한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. - 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택': K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용 - 기업회계기준서 제1107호 '금융상품:공시' : 제거 손익, 실무적용지침 - 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' : 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의 - 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' : 사실상의 대리인 결정 - 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' : 원가법

(3) 기업회계기준서 제1118호 ‘재무제표 표시와 공시’ 제정

기업회계기준서 제1118호 ‘재무제표 표시와 공시’는 제1001호 '재무제표 표시'를 대체하며, 유사 기업 간 재무성과의 비교가능성을 높이고 이용자에게 더욱 목적적합한 정보를 제공하기 위한 새로운 요구사항을 포함합니다. 재무제표 항목의 인식이나 측정에는 영향을 미치지 않지만, 손익계산서와 ‘경영진이 정의한 성과측정치’의 공시를 포함해 표시와 공시에 미치는 영향은 광범위할 것으로 예상합니다.

기준서는 2027년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 기준서의 소급 작성 요구에 따라, 2026년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 비교정보는 기업회계기준서 제1118호에 따라 재작성됩니다.

경영진은 현재 새로운 기준서의 적용이 연결회사의 연결재무제표에 미치는 영향을 검토 중에 있으며, 기준서의 채택이 연결회사의 순손익에 미치는 영향은 없으나 손익계산서의 수익과 비용을 새로운 범주로 분류하게 되어 영업손익의 계산 및 보고 방식에 영향을 미칠 것으로 예상합니다.

2.3 연결

연결회사는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 따라 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

(1) 종속기업

종속기업은 지배기업이 지배하고 있는 모든 기업입니다. 연결회사가 투자한 기업에 관여해서 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고, 투자한 기업에 대해 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미칠 능력이 있는 경우, 해당 기업을 지배한다고 판단합니다. 종속기업은 연결회사가 지배하게 되는 시점부터 연결재무제표에 포함되며, 지배력을 상실하는 시점부터 연결재무제표에서 제외됩니다.연결회사의 사업결합은 취득법으로 회계처리 됩니다. 이전대가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 사업결합으로 취득한 식별가능한 자산ㆍ부채 및 우발부채는 취득일의 공정가치로최초 측정하고 있습니다. 연결회사는 청산 시 순자산의 비례적 몫을 제공하는 비지배지분을 사업결합 건별로 판단하여 피취득자의 순자산 중 비례적 지분 또는 공정가치로 측정합니다. 그밖의 비지배지분은 다른 기준서의 요구사항이 없다면 공정가치로 측정합니다. 취득관련 원가는 발생 시 당기비용으로 인식됩니다.

영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산을 초과하는 금액으로 인식됩니다. 이전대가 등이 취득한 종속기업 순자산의 공정가액보다 작다면, 그 차액은 당기손익으로 인식됩니다.연결회사 내의 기업간에 발생하는 거래로 인한 채권, 채무의 잔액, 수익과 비용 및 미실현이익 등은 제거됩니다. 또한 종속기업의 회계정책은 연결회사에서 채택한 회계정책을 일관성 있게 적용하기 위해 차이가 나는 경우 수정됩니다.지배력의 상실을 발생시키지 않는 비지배지분과의 거래는 비지배지분의 조정금액과 지급 또는 수취한 대가의 공정가치의 차이를 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본으로 직접 인식합니다.연결회사가 종속기업에 대해 지배력을 상실하는 경우, 보유하고 있는 해당 기업의 잔여 지분은 동 시점에 공정가치로 재측정되며, 관련 차액은 당기손익으로 인식됩니다.

(2) 관계기업

관계기업은 연결회사가 유의적 영향력을 보유하는 기업이며, 관계기업 투자는 최초에 취득원가로 인식하며 이후 지분법을 적용합니다. 연결회사와 관계기업 간의 거래에서 발생한 미실현이익은 연결회사의 관계기업에 대한 지분에 해당하는 부분만큼 제거됩니다. 관계기업의 손실 중 연결회사의 지분이 관계기업에 대한 투자지분(순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분 포함)과 같거나 초과하는 경우에는 지분법 적용을 중지합니다. 단, 연결회사의 지분이 영(0)으로 감소된 이후 추가 손실분에 대하여 연결회사에 법적-의제의무가있거나, 관계기업을 대신하여 지급하여야 하는 경우, 그 금액까지만 손실과 부채로 인식합니다. 또한 관계기업 투자에 대한 객관적인 손상의 징후가 있는 경우 관계기업 투자의 회수가능액과 장부금액과의 차이는 손상차손으로 인식됩니다. 연결회사는 지분법을 적용하기 위하여 관계기업의 재무제표를 이용할 때, 유사한 상황에서 발생한 동일한 거래나 사건에 대하여 연결회사가 적용하는 회계정책과 동일한 회계정책이 적용되었는지 검토하여 필요한 경우 관계기업의 재무제표를 조정합니다.

(3) 공동약정

둘 이상의 당사자들이 공동지배력을 보유하는 공동약정은 공동영업 또는 공동기업으로 분류됩니다. 공동영업자는 공동영업의 자산과 부채에 대한 권리와 의무를 보유하며, 공동영업의 자산과 부채, 수익과 비용 중 자신의 몫을 인식합니다. 공동기업참여자는 공동기업의순자산에 대한 권리를 가지며, 지분법을 적용합니다.

2.4 외화환산

(1) 기능통화와 표시통화

연결회사는 연결회사 내 개별기업의 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이뤄지는 주된 경제 환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 지배기업의 기능통화는 대한민국 원화이며, 연결재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간말의 환산

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다. 다만, 조건을 충족하는 현금흐름위험회피나 순투자의 위험회피의 효과적인 부분과 관련되거나 보고기업의 해외사업장에 대한 순투자의 일부인 화폐성항목에서 생기는 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다.

대여금 및 차입금과 관련된 외환차이는 연결포괄손익계산서에 금융수익 또는 금융원가로 표시되며, 다른 외환차이는 기타수익 또는 기타비용에 표시됩니다.

비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익-공정가치 측정 지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.(3) 해외사업장

해외사업장의 기능통화가 연결실체의 표시통화와 다른 경우 경영성과와 연결재무상태를 다음의 방법에 따라 표시통화로 환산하고 있습니다.해외사업장의 기능통화가 초인플레이션 경제의 통화가 아닌 경우 연결재무상태표(비교표시하는 재무상태표 포함)의 자산과 부채는 해당 보고기간말의 마감환율로 환산하고, 연결포괄손익계산서(비교표시하는 연결포괄손익계산서 포함)의 수익과 비용은 해당 거래일의환율로 환산하고, 환산에서 생기는 외환차이는 기타포괄손익으로 인식합니다.

해외사업장을 처분하는 경우 기타포괄손익과 별도의 자본항목으로 인식한 해외사업장 관련 외환차이누계액은 해외사업장의 처분손익을 인식하는 시점에 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 해외사업장을 포함한 종속기업을 일부 처분 시 기타포괄손익에 인식된 외환차이의 누계액 중 비례적 지분을 그 해외사업장의 비지배지분으로 재귀속시키며, 이 외의 경우에는 해외사업장을 일부 처분한 때 기타포괄손익에 인식된 외환차이누계액 중 비례적 지분만을 당기손익으로 재분류하고 있습니다.

2.5 금융자산

(1) 분류

연결회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산

- 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

- 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 연결회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(2) 측정

연결회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는사업모형에 근거합니다. 연결회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다. (가) 상각후원가계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니 다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. (나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시하고 손상차손은 '기타비용'으로 표시합니다. (다) 당기손익-공정가치 측정 금융자산상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다.

② 지분상품

연결회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 연결회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '기타수익'으로 당기손익으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

(3) 손상

연결회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권 및 리스채권에 대해 연결회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

(4) 인식과 제거

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.

연결회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 연결회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다.

(5) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 연결재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

2.6 파생상품파생상품은 파생상품계약 체결시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 기타수익(비용)으로 연결포괄손익계산서에 인식됩니다.

2.7 재고자산 재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 표시됩니다. 재고자산의 원가는 개별법을 적용하는 미착품을 제외하고는 월별 총평균법에 따라 결정하고 있습니다.2.8 매출채권

매출채권은 유의적인 금융요소를 포함하는 경우에는 공정가치로 최초 인식합니다. 매출채권은 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가에 손실충당금을 차감하여 측정됩니다.

2.9 유형자산토지는 독립적인 외부평가인이 평가한 금액에 기초하여 공정가치로 측정됩니다. 재평가는보고기간말에 자산의 장부금액이 공정가치와 중요하게 차이가 나지 않도록 주기적으로 수행됩니다. 연결회사는 토지를 재평가할 때, 재평가 시점의 순장부금액이 재평가금액이 되도록 수정합니다.기타의 유형자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적 원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.자산의 장부금액이 재평가로 인하여 증가된 경우에 그 증가액은 기타포괄손익으로 인식되고 이연법인세를 차감하여 재평가잉여금의 과목으로 자본에 가산됩니다. 그러나 동일한 자산에 대하여 이전에 당기손익으로 인식한 재평가감소액이 있다면 그 금액을 한도로 재평가증가액만큼 당기손익으로 인식됩니다. 자산의 장부금액이 재평가로 인하여 감소된 경우에 그 감소액은 당기손익으로 인식되나, 그 자산에 대한 재평가잉여금의 잔액이 있다면 그 금액을 한도로 재평가감소액은 기타포괄손익으로 인식됩니다.토지는 감가상각을 하지 않으며, 그 외의 자산은 취득원가에서 잔존가치를 차감한 금액에 대하여 다음의 추정 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

구분
추정내용연수

건물 및 구축물
20 ~ 40 년

기계장치
5 ~ 12 년, 20 년

차량운반구
3 ~ 6 년

공구와기구
3 ~ 10 년

비품
3 ~ 10 년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 회계처리됩니다.

유형자산 항목과 관련하여 자본에 계상된 재평가잉여금은 그 자산이 제거될 때 이익잉여금으로 대체됩니다.

2.10 투자부동산임대수익이나 투자차익을 목적으로 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류됩니다. 투자부동산은 최초 인식시점에 원가로 측정되며, 최초 인식 후에는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다. 투자부동산 중 토지를 제외한 투자부동산은 추정 경제적 내용연수동안 정액법으로 상각됩니다.2.11 차입원가적격자산을 취득 또는 건설하는데 발생한 차입원가는 해당 자산을 의도된 용도로 사용할 수 있도록 준비하는 기간 동안 자본화되고, 적격자산을 취득하기 위한 특정목적 차입금의 일시적 운용에서 발생한 투자수익은 당 회계기간 동안의 자본화 가능 차입원가에서 차감됩니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식됩니다. 일반적인 목적으로 자금을 차입하고 이를 적격자산의 취득을 위해 사용하는 경우에 한하여 당해 자산 관련 지출액에 자본화이자율을 적용하는 방식으로 자본화가능차입원가를 결정하고 있습니다. 자본화이자율은 보고기간동안 차입한 자금(적격자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금 제외)으로부터 발생된 차입원가를 가중평균하여 산정하고 있습니다. 보고기간 동안 자본화한 차입원가는 당해 기간 동안 실제 발생한 차입원가를 초과할 수 없습니다.2.12 정부보조금정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다.

2.13 무형자산영업권은 주석 2.3의 (1)에서 설명한 방식으로 측정되며, 원가에서 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다. 영업권을 제외한 무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다.

내부적으로 창출한 무형자산인 개발비는 기술적 실현가능성, 미래 경제적 효익 등을 포함한 자산 인식요건이 충족된 시점 이후에 발생한 지출 금액의 합계입니다.

회원권은 이용가능한 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아 상각되지 않습니다. 한정된 내용연수를 가지는 다음의 무형자산은 추정 내용연수 동안 정액법으로 상각됩니다.

구분
추정 내용 연수

개발비
5 년, 8 년

산업재산권 및 시설이용권
5, 10, 15 년

소프트웨어
3 ~ 10 년

2.14 비금융자산의 손상

영업권과 같은 비한정내용연수를 가진 자산은 상각하지 않고 매년 손상검사를 실시하고 있으며, 상각하는 자산의 경우는 장부금액이 회수가능하지 않을 수도 있음을 나타내는 환경의 변화나 사건이 있을 때마다 손상검사를 수행하고 있습니다.회수가능가액은 개별 자산별로 결정하며, 만약 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없다면 그 자산이 속하는 별도로 식별가능한 현금흐름을 창출하는 가장 하위 수준의 집단(현금창출단위)의 회수가능액을 결정합니다. 손상차손은 회수가능액을 초과하는 장부금액만큼 인식하고 있으며, 회수가능액은 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 사용가치는 자산이나 현금창출단위에서 창출될 것으로 기대되는 미래현금흐름을 화폐의 시간가치 및 미래현금흐름을 추정할 때 조정되지 아니한 자산의 특유위험에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 적절한 할인율로 추정합니다.

자산이나 현금창출단위의 회수가능가액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 감소시키며 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 현금창출단위에 대한 손상차손은 현금창출단위에 배분된 영업권의 장부금액을 우선 감소시키고, 그 다음 현금창출단위에 속하는 다른 자산 각각의 장부금액에 비례하여 자산의 장부금액을 감소시키고 있습니다. 영업권에 대해 인식한 손상차손은 후속기간에 환입할 수 없습니다.

손상차손을 인식한 영업권 이외의 비금융자산은 매 보고기간말에 손상차손의 환입가능성을 검토하고 있습니다. 손상차손환입으로 증가된 장부금액은 과거에 손상차손을 인식하기 전 장부금액의 감가상각 또는 상각 후 잔액을 초과할 수 없습니다.

2.15 매입채무와 기타채무

매입채무와 기타채무는 회사가 보고기간말 전에 재화나 용역을 제공받았으나 지급되지 않은 부채입니다. 해당 채무는 무담보이며, 보통 인식 후 30일 이내에 지급됩니다. 매입채무와 기타 채무는 지급기일이 보고기간 후 12개월 후가 아니라면 유동부채로 표시되었습니다. 해당 채무들은 최초에 공정가치로 인식되고 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가로 측정됩니다.매입채무는 공급자금융약정의 대상이 되는 지급어음을 포함하고 있습니다. 공급자금융약정은 연결회사가 공급자에게 지급하여야 할 대금을 금융기관이 먼저 지급하고, 연결회사는 그 이후에 공급자가 아닌 금융기관에 해당 대금을 지급하는 것이 특징입니다. 이러한 약정의 목적은 지급과정을 효율적으로 하고 관련 매입채무 결제 기한과 비교하여 공급자에게 조기 결제 조건을 제공하는 것입니다. 연결회사 관점에서 채무 지급기간은 이 제도에 참여하지 않는 다른 공급자의 정상적인 지급기간에 비해 연장되지 않으나, 공급자는 조기 결제로 인한 효익을 얻을 수 있습니다(주석 34 참조).연결회사가 노출된 공급자금융약정 관련 금융부채는 원 채무의 책임이 면제되거나 실질적으로 수정되지 않으며, 금융기관에 추가적인 이자를 부담하지 않습니다. 결과적으로 연결회사는 공급자금융약정 관련 금융부채의 성격과 기능이 기타매입채무와 동일하기 때문에, 이를 "매입채무" 및 "기타지급채무"로 분류합니다. 금융기관에 지급하는 금액은 연결실체의 정상적인 영업과정이고 본래의 성격이 재화나 용역을 구입하는 영업활동이므로 영업활동현금흐름으로 표시됩니다. 2.16 금융부채(1) 분류 및 측정

당기손익 공정가치 측정 금융부채, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 연결재무상태표 상 매입채무, 차입금 및 기타금융부채 등으로 표시됩니다.차입금은 공정가치에서 발생한 거래원가를 차감한 금액으로 최초 인식하고 이후 상각후원가로 측정합니다. 받은 대가(거래원가 차감 후)와 상환금액의 차이는 유효이자율법을 사용하여 기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다. 차입한도를 제공받기 위해 지급한 수수료는 차입한도의 일부나 전부로써 차입을 실행할 가능성이 높은(probable) 범위까지는 차입금의 거래원가로 인식합니다. 이 경우 수수료는 차입을 실행할 때까지 이연합니다. 차입한도약정의 일부나 전부로써 차입을 실행할 가능성이 높다는 증거가 없는 범위의 관련 수수료는 유동성을 제공하는 서비스에 대한 선급금으로서 자산으로 인식 후 관련된 차입한도기간에 걸쳐 상각합니다.보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건의 권리를 가지고 있지 않다면 차입금은 유동부채로 분류합니다.

(2) 제거금융부채는 계약상 의무가 연결, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 연결재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.2.17 충당부채과거사건의 결과로 현재의 법적의무나 의제의무가 존재하고, 그 의무를 이행하기 위한 자원의 유출가능성이 높으며, 당해 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 충당부채를 인식하고 있으며, 미래영업손실에 대하여는 충당부채를 인식하지 않습니다.판매보증충당부채는 무상 품질보증수리와 관련하여 장래에 지출될 것이 예상되는 금액을 보증기간 및 과거 경험율 등을 기초로 추정하여 인식하고 있습니다. 소송 혹은 분쟁 등과 관련하여 경제적 효익이 내재된 자원이 유출될 가능성이 높고 그 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우 그 금액을 소송충당부채 등으로 계상하고 있습니다.

2.18 당기법인세 및 이연법인세법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다. 당기법인세비용은 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 측정합니다. 경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있으며, 세무당국이불확실한 법인세처리를 수용할 가능성이 높은지를 고려합니다. 회사는 법인세 측정 시 가장 가능성이 높은 금액 또는 기댓값 중 불확실성의 해소를 더 잘 예측할 것으로 예상되는방법을 사용하여 불확실성의 영향을 반영합니다. 회사는 세무당국에 납부할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다.이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만, 사업결합 이외의 거래에서 자산·부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다. 이연법인세자산은 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.

종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적 차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적 차이에 대하여 일시적 차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.이연법인세자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 연결회사가 보유하고 있고, 이연법인세 자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련된 경우에 상계합니다. 당기법인세 자산과 부채는 법적으로 상계할 수 있는 권리를 연결회사가 보유하고 있고, 순액으로 결제할 의도가 있거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제하려는 의도가 있는 경우에 상계합니다.이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하고, 이연법인세자산으로 인한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시키고 있습니다. 감소시킨 금액은 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높아지면 그 범위 내에서 환입합니다.

2.19 종업원급여 (1) 단기종업원급여종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간말부터 12개월 이내에 결제될 단기종업원급여는 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 금액을 근무용역이 제공된 때에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 단기종업원급여는 할인하지 않은 금액으로 측정하고 있습니다.

(2) 퇴직급여연결회사의 퇴직급여제도는 확정급여제도로 분류됩니다. 확정급여제도는 확정기여제도를제외한 모든 퇴직급여제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준등의 요소에 의해 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 연결재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정됩니다. 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 산출된 순액이 자산일 경우, 제도로부터 환급받거나 제도에 대한 미래기여금이 절감되는 방식으로 이용가능한 경제적 효익의 현재가치를 한도로자산을 인식하고 있습니다. 확정급여채무의 현재가치는 관련 확정급여부채의 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정하고 있습니다. 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식되며, 제도의 개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다.(3) 기타장기종업원급여연결회사 내 일부 기업들은 장기 근속 임직원에게 장기종업원급여를 제공하고 있으며, 이 급여를 받을 수 있는 권리는 주로 10년 이상의 장기간 근무한 임직원에게만 부여됩니다. 기타장기종업원급여는 확정급여제도와 동일한 방법으로 측정되며, 근무원가, 기타장기종업원급여부채의 순이자 및 재측정요소는 당기손익으로 인식됩니다. 또한, 이러한 부채는 매년 독립적이고 적격한 보험계리인에 의해 평가됩니다.(4) 사내근로복지기금연결회사는 사외적립자산의 정의를 충족하는 사내근로복지기금 중 법적 또는 기금 정관상종업원 급여에 사용이 가능하도록 규정되어 있는 부분을 자산으로 인식하고 있습니다.

(5) 해고급여해고급여는 종업원이 통상적인 퇴직시점 이전에 회사에 의해 해고되거나 종업원이 해고의대가로 회사가 제안하는 급여를 수락하는 경우 지급됩니다. 연결회사는 해고급여의 제안을 더 이상 철회할 수 없을때 또는 구조조정에 대한 원가를 인식할 때 중 이른 날에 해고급여를 인식합니다.

2.20 수익인식(1) 수행의무의 식별연결회사는 OEM(주문자생산방식) 납품을 주로 하는 자동차 부품 제조회사이며, 자동차부품의 매출유형은 OEM용(또는 조립용, 제조용), 보수용(A/S), 수출용 등 세가지로 구분됩니다. 기업회계기준서 제1115호 적용 시 부품의 인도와 운송용역 등으로 수행의무를 식별합니다.

(2) 변동대가연결회사는 계약 후 OEM사의 양산기간 동안 부품을 공급하고 있으며, 기본공급계약을 근거로 작성되는 견적서에는 양산기간 동안의 가격정보가 포함되어 있습니다. 이를 근거로 단가에 대한 협의가 주기적으로 이루어지며, 단가합의서에서 단가가 최종적으로 확정됩니다. 단가합의가 이루어지기 전까지는 합리적인 범위에서 구할 수 있는 모든 정보(과거, 현재, 예측 정보)를 참고하고, 기대값 또는 가장 가능성 높은 금액을 추정하여 단가를 추정하도록 하고 있습니다.(3) 품질보증연결회사는 높은 기술력을 바탕으로 OEM사가 요구하는 품질을 충족시키기 위해 일정기간동안 무상보증을 실시하고 있습니다. 이에 따라 기업회계기준서 제1037호에 의거하여 품질보증충당부채를 설정하고 있습니다. 그런데 일부 OEM사는 북미지역 매출의 경우 통상의 품질기간을 초과하여 품질보증을 요구하고 있습니다. 이에 연결회사는 초과기간에 대한 품질보증을 별도의 수행의무로 식별합니다.

(4) 본인 및 대리인연결회사는 제조부문 및 서비스부문에서 제품을 수출하는 경우, 운송용역을 제공하고 있습니다. 해외 C조건(CFR, CIF, CIP)은 재화의 소유권이 고객에게 이전(선적, 인도 등)된 후에도 연결회사가 운송료를 부담하므로 재화의 인도 외에 운송용역이라는 별도의 수행의무가 존재하고 있습니다. 다만 연결회사는 대리인으로서 운송용역의 주선업무만을 수행하는 것으로 판단되어 관련 매출액을 순액으로 인식하고 있습니다.2.21 리스

(1) 리스제공자

연결회사가 리스제공자인 경우 운용리스에서 생기는 리스수익은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 인식합니다. 운용리스 체결 과정에서 부담하는 리스개설직접원가를 기초자산의 장부금액에 더하고 리스료 수익과 같은 기준으로 리스기간에 걸쳐 비용으로 인식합니다. 각 리스된 자산은 연결재무상태표에서 그 특성에 기초하여 표시하였습니다.

(2) 리스이용자

연결회사는 다양한 사무실, 창고, 소매매장, 장비, 자동차를 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로 고정기간으로 체결되지만 연장선택권이 있을 수 있습니다.

계약에는 리스요소와 비리스요소가 모두 포함될 수 있습니다. 연결회사는 상대적 개별 가격에 기초하여 계약 대가를 리스요소와 비리스요소에 배분하였습니다. 그러나 연결회사가리스이용자인 부동산 리스의 경우 리스요소와 비리스요소를 분리하지 않고 하나의 리스요소로 회계처리하는 실무적 간편법을 적용하였습니다.

리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다.

연결회사는 계약이 집행가능한 기간 내에서 해지불능기간에 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간과 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간을 포함하여 리스기간을 산정합니다. 연결회사는 리스이용자와 리스제공자가 각각 다른 당사자의 동의 없이 종료할 수 있는 권리가 있는 경우 계약을 종료할 때 부담할 경제적 불이익을 고려하여 집행가능한 기간을 산정합니다.

리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.

- 받을 리스 인센티브를 차감한 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함)

- 개시일 현재 지수나 요율을 사용하여 최초 측정한, 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료

- 잔존가치보증에 따라 연결회사(리스이용자)가 지급할 것으로 예상되는 금액

- 연결회사(리스이용자)가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격

- 리스기간이 연결회사(리스이용자)의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액리스이용자가 리스 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 그 선택권의 행사에 따라 지급할 리스료 또한 리스부채의 측정에 포함됩니다.

리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.

연결회사는 증분차입이자율을 다음과 같이 산정합니다.

- 가능하다면 개별 리스이용자가 받은 최근 제3자 금융 이자율에 제3자 금융을 받은 이후 재무상태의 변경을 반영

- 최근 제3자 금융을 받지 않은 종속기업이 보유한 리스의 경우 무위험이자율에 신용위험을 조정하는 상향 접근법을 사용

- 국가, 통화, 담보, 보증과 같은 리스에 특정한 조정을 반영

개별 리스이용자가 리스와 비슷한 지급일정을 가진 분할상환 차입금 이자율을 쉽게 관측(최근의 금융 또는 시장 자료를 통해)할 수 있는 경우, 연결회사는 증분차입이자율을 산정할 때 그 이자율을 시작점으로 사용합니다.

연결회사는 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료의 경우 지수나 요율이 유효할 때까지 리스부채에 포함하지 않는 변동리스료의 잠재적 미래 증가 위험에 노출되어 있습니다. 지수나 요율에 따라 달라지는 리스료의 조정액이 유효한 시점에서 리스부채를 재평가하고사용권자산을 조정합니다.

각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다.

사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.

- 리스부채의 최초 측정금액

- 받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료

- 리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가

- 복구원가의 추정치

- 임차보증금의 현재가치할인차금

사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다. 연결회사가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 사용권자산은 기초자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각합니다.

장비 및 차량운반구의 단기리스와 모든 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액 기준에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 매수선택권 없이 리스기간이 12개월 이하인 리스이며, 소액리스자산은 IT기기와 소액의 사무실 가구로 구성되어 있습니다.

(3) 연장선택권 및 종료선택권

연결회사 전체에 걸쳐 다수의 부동산 및 시설장치 리스계약에 연장선택권 및 종료선택권을 포함하고 있습니다. 이러한 조건들은 계약 관리 측면에서 운영상의 유연성을 극대화하기 위해 사용됩니다. 보유하고 있는 대부분의 연장선택권 및 종료선택권은 해당 리스제공자가 아니라 연결회사가 행사할 수 있습니다.

(4) 잔존가치보증

계약기간 동안 리스원가를 최적화하기 위해 연결회사는 시설장치 리스와 관련하여 종종 잔존가치보증을 제공합니다.

2.22 영업부문영업부문은 최고영업의사결정자에게 보고되는 지역 부문별로 공시되고 있습니다. 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며,전략적 의사결정을 수행하는 회사의 이사회를 최고영업의사결정자로 보고 있습니다.2.23 초인플레이션해외사업장의 기능통화가 초인플레이션 경제의 통화인 경우 해당 해외 사업장의 재무상태표 및 포괄손익계산서(비교표시되는 재무상태표 및 포괄손익계산서 제외)의 모든 항목(자산, 부채, 자본항목, 수익과 비용)은 해당 보고기간말의 마감환율로 환산됩니다. 다만, 비교표시되는 재무상태표 및 포괄손익계산서는 전기 이후의 물가수준변동효과나 환율변동효과를 반영하지 않은 전기에 보고한 금액으로 표시합니다.2.24 연결재무제표 승인연결회사의 연결재무제표는 2026년 2월 5일자로 이사회에서 승인되었으며, 정기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정 (연결)

연결재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 연결회사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을 유발할 수 있는유의적인 위험을 내포하고 있습니다.

다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부 항목에 대한 유의적인 판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에 포함되어 있습니다.

3.1 법인세

연결회사의 과세소득에 대한 법인세는 다양한 국가의 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다.

또한 연결회사는 보고기간종료일 현재까지의 영업활동의 결과로 미래에 부담할 것으로 예상되는 법인세효과를 추정하여 당기법인세 및 이연법인세로 인식하였습니다. 그러나 실제미래 최종 법인세부담은 보고기간종료일 현재 인식한 관련 자산ㆍ부채와 일치하지 않을 수 있으며, 이러한 차이는 최종 법인세효과가 확정된 시점의 당기법인세 및 이연법인세자산 및 부채에 영향을 줄 수 있습니다(주석24 참조).

연결회사는 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며, 자산과 관련된 차감할 일시적차이로 인하여 발생하는 이연법인세자산은 일시적차이의 혜택을 사용할 수 있을 만큼 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높고, 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높은 경우에만 인식합니다.이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간종료일에 검토하고, 이연법인세자산의 전부 또는 일부가 회수될 수 있을 만큼 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시킵니다.

3.2 금융상품의 공정가치활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 연결회사는 보고기간말 현재 주요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다(주석5 참조).

3.3 개발비의 회수가능가액연결회사는 프로젝트의 기술적 실현가능성 및 경제적 효익의 유입가능성에 대한 합리적인확신이 가능한 경우에 한하여 자산화하고 있으며 정기적으로 손상여부를 검토하고 있습니다. 각 프로젝트별 회수가능가액은 과거 경험 및 미래 사업계획에 근거한 사용가치의 계산에 기초하여 결정하고 있습니다. 이러한 계산은 추정에 근거하여 이루어집니다(주석17 참조).

3.4 순확정급여부채(자산)순확정급여부채(자산)의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들, 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다(주석22 참조).3.5 판매보증충당부채연결회사는 제품 및 상품에 대하여 일반적으로 3년의 보증수리기간을 제공하고 있습니다.경영진은 보증수리에 대한 과거의 자료 및 최근의 변동추이를 고려하여 판매보증충당부채를 결정하고 있습니다(주석21 참조).

3.6 토지 공정가치

토지의 공정가치는 독립적이고 전문적 자격이 있는 평가인의 평가기법에 의해 결정됩니 다. 연결회사와 평가인은 보고기간말 현재 주요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다(주석14 참조).

3.7 현금창출단위 등의 회수가능가액매 보고기간말 현금창출단위의 장부가액이 계속적인 사용과정을 통하여 회수가능한 금액에 미달하는지의 여부에 대하여 검토를 실시하고 있습니다. 손상징후가 발견되는 경우 관련 자산의 회수가능가액에 대한 검토를 실시하고 있습니다(주석14참조).

3.8 영업권의 손상차손 추정연결회사는 매 보고기간말 영업권의 손상여부를 검토하고 있습니다. 현금창출단위(집단)의 회수가능가액은 사용가치의 계산에 기초하여 결정됩니다. 이러한 계산은 추정에 근거하여 이루어집니다(주석 17참조).3.9 금융자산의 손상금융자산의 손실충당금은 부도위험 및 기대손실률 등의 가정에 기초하여 측정됩니다. 연결회사는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 연결회사의 과거경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다(주석 4 참조).3.10 재고자산재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 표시됩니다.(주석 12 참조)

4. 재무위험관리 (연결)

4.1 재무위험요소

금융상품에서 발생하는 위험의 성격과 정도에 대한 공시

재무위험

위험에 대한 노출정도에 대한 기술
연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다.

위험관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 기술
연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며, 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 중앙 자금부서(회사 자금팀)에 의해 이루어지고 있습니다. 회사의 자금팀은 연결회사의 영업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

4.1.1 시장위험(1) 외환위험, (2) 가격위험, (3) 이자율위험

위험노출, 위험관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 기술

위험

시장위험

외환위험
가격위험
이자율위험

위험에 대한 노출정도에 대한 기술
연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화, 중국 위안화에 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산ㆍ부채가 기능통화 이외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.
연결회사는 연결재무상태표상 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 또는 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류되는 연결회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 연결회사가 보유한 시장성 있는 지분증권은 대부분 공개시장에서 거래되고 있으며, KOSPI 지수, NASDAQ 지수, IDX 지수 또는 HSI 지수에 속해 있습니다.
연결회사의 이자율위험은 주로 미래 시장 이자율 변동에 따라 변동금리부 차입금에서 발생하는 이자비용이 변동될 위험과 관련되어 있습니다.

위험관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 기술

연결회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.연결회사는 종속기업간 Cash Pooling System의 도입을 통한 외부 차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장ㆍ단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주간ㆍ월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 이자율위험을 관리하고 있습니다.

시장위험에 대한 공시_외환위험

당기
(단위 : 천원)

시장위험의 각 유형별 민감도분석 기술
시장변수 상승 시 당기손익 증가(법인세효과 차감전)
시장변수 상승 시 당기손익 감소(법인세효과 차감전)
시장변수 하락 시 당기손익 증가(법인세효과 차감전)
시장변수 하락 시 당기손익 감소(법인세효과 차감전)

위험
시장위험
환위험
기능통화 또는 표시통화
USD
다른 모든 변수들이 일정하고 각 주요 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동할 경우, 연결회사의 당기손익에 미치는 영향(법인세효과 차감전)
31,750,078

(31,750,078)

EUR
다른 모든 변수들이 일정하고 각 주요 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동할 경우, 연결회사의 당기손익에 미치는 영향(법인세효과 차감전)
4,307

(4,307)

CNY
다른 모든 변수들이 일정하고 각 주요 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동할 경우, 연결회사의 당기손익에 미치는 영향(법인세효과 차감전)
1,806,687

(1,806,687)

INR
다른 모든 변수들이 일정하고 각 주요 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동할 경우, 연결회사의 당기손익에 미치는 영향(법인세효과 차감전)
1,880,892

(1,880,892)

BRL
다른 모든 변수들이 일정하고 각 주요 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동할 경우, 연결회사의 당기손익에 미치는 영향(법인세효과 차감전)
1,123,780

(1,123,780)

PLN
다른 모든 변수들이 일정하고 각 주요 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동할 경우, 연결회사의 당기손익에 미치는 영향(법인세효과 차감전)

(903,088)
903,088

SEK
다른 모든 변수들이 일정하고 각 주요 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동할 경우, 연결회사의 당기손익에 미치는 영향(법인세효과 차감전)

(911,597)
911,597

전기
(단위 : 천원)

시장위험의 각 유형별 민감도분석 기술
시장변수 상승 시 당기손익 증가(법인세효과 차감전)
시장변수 상승 시 당기손익 감소(법인세효과 차감전)
시장변수 하락 시 당기손익 증가(법인세효과 차감전)
시장변수 하락 시 당기손익 감소(법인세효과 차감전)

위험
시장위험
환위험
기능통화 또는 표시통화
USD
다른 모든 변수들이 일정하고 각 주요 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동할 경우, 연결회사의 당기손익에 미치는 영향(법인세효과 차감전)
41,030,118

(41,030,118)

EUR
다른 모든 변수들이 일정하고 각 주요 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동할 경우, 연결회사의 당기손익에 미치는 영향(법인세효과 차감전)
3,363,711

(3,363,711)

CNY
다른 모든 변수들이 일정하고 각 주요 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동할 경우, 연결회사의 당기손익에 미치는 영향(법인세효과 차감전)
2,756,750

(2,756,750)

INR
다른 모든 변수들이 일정하고 각 주요 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동할 경우, 연결회사의 당기손익에 미치는 영향(법인세효과 차감전)
783,512

(783,512)

BRL
다른 모든 변수들이 일정하고 각 주요 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동할 경우, 연결회사의 당기손익에 미치는 영향(법인세효과 차감전)
1,270,748

(1,270,748)

PLN
다른 모든 변수들이 일정하고 각 주요 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동할 경우, 연결회사의 당기손익에 미치는 영향(법인세효과 차감전)

(439,052)
439,052

SEK
다른 모든 변수들이 일정하고 각 주요 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동할 경우, 연결회사의 당기손익에 미치는 영향

(855,233)
855,233

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 연결회사내 각 기업의 기능통화 이외의 통화로 인식된 주요 화폐성 자산ㆍ부채로서 매출채권, 기타수취채권, 매입채무, 기타지급채무 및 차입금 등을 대상으로 하였습니다.

시장위험에 대한 공시_지분가격위험

당기
(단위 : 천원)

시장위험의 각 유형별 민감도분석 기술
시장변수 상승 시 당기손익 및 기타포괄손익 증가
시장변수 하락시 당기손익 및 기타포괄손익 감소

위험
시장위험
지분가격위험
금융자산, 범주
상장주식
KOSPI
다른 모든 변수들은 일정하며 연결회사가 보유하고 있는 시장성 있는 지분증권이 과거KOSPI 지수, INASDAQ 지수, IDX 지수 또는 HSI 지수와의 상관관계에 따라 움직인다고 가정할 경우, KOSPI 지수, INASDAQ 지수, IDX 지수 또는 HSI 지수의 5% 변동이 연결회사의 당기손익 및 기타포괄손익에 미치는 영향(법인세효과 차감전)
192,143
(192,143)

NASDAQ
다른 모든 변수들은 일정하며 연결회사가 보유하고 있는 시장성 있는 지분증권이 과거KOSPI 지수, INASDAQ 지수, IDX 지수 또는 HSI 지수와의 상관관계에 따라 움직인다고 가정할 경우, KOSPI 지수, INASDAQ 지수, IDX 지수 또는 HSI 지수의 5% 변동이 연결회사의 당기손익 및 기타포괄손익에 미치는 영향(법인세효과 차감전)
1,029
(1,029)

IDX
다른 모든 변수들은 일정하며 연결회사가 보유하고 있는 시장성 있는 지분증권이 과거KOSPI 지수, INASDAQ 지수, IDX 지수 또는 HSI 지수와의 상관관계에 따라 움직인다고 가정할 경우, KOSPI 지수, INASDAQ 지수, IDX 지수 또는 HSI 지수의 5% 변동이 연결회사의 당기손익 및 기타포괄손익에 미치는 영향(법인세효과 차감전)
417,420
(417,420)

HSI
다른 모든 변수들은 일정하며 연결회사가 보유하고 있는 시장성 있는 지분증권이 과거KOSPI 지수, INASDAQ 지수, IDX 지수 또는 HSI 지수와의 상관관계에 따라 움직인다고 가정할 경우, KOSPI 지수, INASDAQ 지수, IDX 지수 또는 HSI 지수의 5% 변동이 연결회사의 당기손익 및 기타포괄손익에 미치는 영향(법인세효과 차감전)
1,364,077
(1,364,077)

전기
(단위 : 천원)

시장위험의 각 유형별 민감도분석 기술
시장변수 상승 시 당기손익 및 기타포괄손익 증가
시장변수 하락시 당기손익 및 기타포괄손익 감소

위험
시장위험
지분가격위험
금융자산, 범주
상장주식
KOSPI
다른 모든 변수들은 일정하며 연결회사가 보유하고 있는 시장성 있는 지분증권이 과거KOSPI 지수, INASDAQ 지수, IDX 지수 또는 HSI 지수와의 상관관계에 따라 움직인다고 가정할 경우, KOSPI 지수, INASDAQ 지수, IDX 지수 또는 HSI 지수의 5% 변동이 연결회사의 당기손익 및 기타포괄손익에 미치는 영향(법인세효과 차감전)
232,194
(232,194)

NASDAQ
다른 모든 변수들은 일정하며 연결회사가 보유하고 있는 시장성 있는 지분증권이 과거KOSPI 지수, INASDAQ 지수, IDX 지수 또는 HSI 지수와의 상관관계에 따라 움직인다고 가정할 경우, KOSPI 지수, INASDAQ 지수, IDX 지수 또는 HSI 지수의 5% 변동이 연결회사의 당기손익 및 기타포괄손익에 미치는 영향(법인세효과 차감전)
0
0

IDX
다른 모든 변수들은 일정하며 연결회사가 보유하고 있는 시장성 있는 지분증권이 과거KOSPI 지수, INASDAQ 지수, IDX 지수 또는 HSI 지수와의 상관관계에 따라 움직인다고 가정할 경우, KOSPI 지수, INASDAQ 지수, IDX 지수 또는 HSI 지수의 5% 변동이 연결회사의 당기손익 및 기타포괄손익에 미치는 영향(법인세효과 차감전)
650,826
(650,826)

HSI
다른 모든 변수들은 일정하며 연결회사가 보유하고 있는 시장성 있는 지분증권이 과거KOSPI 지수, INASDAQ 지수, IDX 지수 또는 HSI 지수와의 상관관계에 따라 움직인다고 가정할 경우, KOSPI 지수, INASDAQ 지수, IDX 지수 또는 HSI 지수의 5% 변동이 연결회사의 당기손익 및 기타포괄손익에 미치는 영향(법인세효과 차감전)
1,575,242
(1,575,242)

당기손익-공정가치 측정 지분증권의 손익은 당기손익에 영향을 미치고 기타포괄손익-공정가치 측정 지분증권의 손익은 자본에 영향을 미칩니다.

시장위험에 대한 공시_이자율위험

당기
(단위 : 천원)

위험

시장위험

이자비용

시장위험의 각 유형별 민감도분석 기술
다른 모든 변수들이 일정하고 변동금리부 차입금에 대한 이자율이 1% 변동할 경우 이자비용에 미치는 영향

100bp 상승시 이자비용의 증가
3,629,437

100bp 하락시 이자비용의 감소
(3,629,437)

전기
(단위 : 천원)

위험

시장위험

이자비용

시장위험의 각 유형별 민감도분석 기술
다른 모든 변수들이 일정하고 변동금리부 차입금에 대한 이자율이 1% 변동할 경우 당기손익에 미치는 영향

100bp 상승시 이자비용의 증가
4,354,979

100bp 하락시 이자비용의 감소
(4,354,979)

4.1.2 신용위험, 4.1.3 유동성위험

위험노출, 위험관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 기술

신용위험
유동성위험

위험에 대한 노출정도에 대한 기술
연결회사의 신용위험은 보유하고 있는 매출채권 및 기타수취채권에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다.

위험관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 기술
금융기관의 경우 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 최소 A이상인 경우에 한하여 거래하고 있습니다. 매출채권 및 기타수취채권과 관련된 거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 해당 거래처의 재무상태, 과거 경험 등의 기타 요소들을 고려하여 평가하게 됩니다. 연결회사는 내부 또는 외부적으로 검토되는 신용등급에 따라 개별적인 신용한도를 결정하되 사전에 경영진에 의해 설정된 수준을 한도로 하며, 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토됩니다.연결회사는 신용위험을 회피하기 위하여 필요한 경우 상대 거래처에 대해 보증보험의 가입 또는 은행지급보증의 제공 등을 요구하고 있습니다. 이러한 신용위험 관리정책에 따라 보고기간말 현재 연체 및 손상되지 않은 매출채권 및 기타수취채권의 신용도는 가능한 경우 외부 신용등급 또는 거래상대방의 부도율에 대한 이력정보 등을 고려하여 측정할 수 있습니다(주석8 참조).
연결회사는 유동성위험을 관리하기 위해 월간 및 연간 자금수지계획과 내부의 목표재무비율을 수립함으로써 영업활동, 투자활동 및 재무활동에서의 자금수지를 예측하고 있으며, 이를 통해 필요한 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지함으로써 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 관리하고 있습니다. 특히, 종속기업간 내부자금 공유 및 단기차입한도를 추가 확보하고자 Cash Pooling System을 도입하여 운영하고 있습니다. 또한, 보고기간말 현재 연결회사는 금융기관 등과 일반대출 및 기업어음할인 등을 위한 한도 약정을 유지함으로써 향후 발생가능한 유동성위험에 대처하고 있으며(주석34 참조), 회사의 경우 국내 신용평가기관인 한국신용평가 및 NICE신용평가로부터 모두 AA- Stable 등급을 부여받고 있어, 금융시장을 통해 적기에 자금조달이 가능합니다.

유동성 위험

당기
(단위 : 천원)

1년 이하
1년 초과 2년이하
2년 초과 5년이하
5년 초과

매입채무 및 기타지급채무
1,773,421,226
3,758,729
5,779,548
4,351,972

사채
324,982,471
225,049,600
349,139,250
50,368,750

장단기차입금
692,053,342
121,236,821
227,827,572
22,205,338

리스부채
33,780,639
29,471,963
52,704,299
28,856,074

파생상품부채 관련 현금 유출(위험회피)
18,618,263
0
0
0

파생상품부채 관련 현금 유입(위험회피)
18,476,300
0
0
0

전기
(단위 : 천원)

1년 이하
1년 초과 2년이하
2년 초과 5년이하
5년 초과

매입채무 및 기타지급채무
1,772,436,612
4,938,047
3,413,424
198,854

사채
32,445,448
317,184,971
312,966,975
51,843,750

장단기차입금
849,862,533
369,385,483
133,922,798
68,074,085

리스부채
73,673,927
30,092,251
72,642,561
34,201,715

파생상품부채 관련 현금 유출(위험회피)
29,140,020
0
0
0

파생상품부채 관련 현금 유입(위험회피)
28,289,498
0
0
0

상기 분석에 포함된 금융부채는 보고기간 말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분되었습니다. 만기별 구분에 포함된 현금흐름은 현재가치로 할인되지 않은 금액이며, 이자현금흐름을 포함하고 있습니다.

4.2 자본위험관리연결회사는 부채비율을 기준으로 하여 자본을 관리하고 있으며, 자본위험관리 목표 및 정책은 전기말 이후 중요한 변동 사항이 없습니다. 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

부채비율

당기
(단위 : 천원)

자본위험

부채
4,260,786,115

자본
2,875,816,804

부채비율
1.482

전기
(단위 : 천원)

자본위험

부채
4,379,288,261

자본
2,672,754,766

부채비율
1.638

5. 공정가치 (연결)

5.1 금융상품 종류별 공정가치

금융자산 및 금융부채의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(1-1) 금융자산의 공정가치

당기
(단위 : 천원)

공정가치

[유동성 항목]
2,715,152,433

[유동성 항목]
현금및현금성자산
799,652,318

매출채권
1,859,047,909

기타수취채권
54,906,308

파생금융상품
601,678

기타금융자산
750,000

당기손익-공정가치금융자산
194,220

[비유동성 항목]
223,054,440

[비유동성 항목]
기타수취채권
57,990,288

기타포괄손익-공정가치금융자산
86,575,073

기타금융자산
2,624,935

당기손익-공정가치금융자산
75,864,144

합계
2,938,206,873

전기
(단위 : 천원)

공정가치

[유동성 항목]
2,625,215,597

[유동성 항목]
현금및현금성자산
535,530,178

매출채권
2,019,941,062

기타수취채권
68,643,256

파생금융상품
3,298

기타금융자산
1,000,000

당기손익-공정가치금융자산
97,803

[비유동성 항목]
244,789,072

[비유동성 항목]
기타수취채권
53,659,260

기타포괄손익-공정가치금융자산
75,332,881

기타금융자산
2,391,750

당기손익-공정가치금융자산
113,405,181

합계
2,870,004,669

(1-2) 금융자산의 장부금액

당기
(단위 : 천원)

공시금액

[유동성 항목]
2,715,152,433

[유동성 항목]
현금및현금성자산
799,652,318

매출채권
1,859,047,909

기타수취채권
54,906,308

파생금융상품
601,678

기타금융자산
750,000

당기손익-공정가치금융자산
194,220

[비유동성 항목]
223,054,440

[비유동성 항목]
기타수취채권
57,990,288

기타포괄손익-공정가치금융자산
86,575,073

기타금융자산
2,624,935

당기손익-공정가치금융자산
75,864,144

합계
2,938,206,873

전기
(단위 : 천원)

공시금액

[유동성 항목]
2,625,215,597

[유동성 항목]
현금및현금성자산
535,530,178

매출채권
2,019,941,062

기타수취채권
68,643,256

파생금융상품
3,298

기타금융자산
1,000,000

당기손익-공정가치금융자산
97,803

[비유동성 항목]
244,789,072

[비유동성 항목]
기타수취채권
53,659,260

기타포괄손익-공정가치금융자산
75,332,881

기타금융자산
2,391,750

당기손익-공정가치금융자산
113,405,181

합계
2,870,004,669

(2-1) 금융부채 공정가치

당기
(단위 : 천원)

공정가치

[유동성 항목]
2,745,495,008

[유동성 항목]
매입채무
1,398,743,059

기타지급채무
386,722,211

파생금융부채
141,580

단기차입금
331,154,576

유동성사채
300,561,894

유동성장기차입금
328,171,688

[비유동성 항목]
945,382,126

[비유동성 항목]
기타지급채무
17,164,482

사채
561,567,809

장기차입금
366,649,835

합계
3,690,877,134

전기
(단위 : 천원)

공정가치

[유동성 항목]
2,597,219,147

[유동성 항목]
매입채무
1,449,426,700

기타지급채무
333,840,426

파생금융부채
835,621

단기차입금
232,609,739

유동성사채
9,994,447

유동성장기차입금
570,512,214

[비유동성 항목]
1,197,294,553

[비유동성 항목]
기타지급채무
15,479,937

사채
654,619,990

장기차입금
527,194,626

합계
3,794,513,700

(2-2) 금융부채의 장부금액

당기
(단위 : 천원)

장부금액

[유동성 항목]
2,744,833,924

[유동성 항목]
매입채무
1,398,743,059

기타지급채무
386,722,211

파생금융부채
141,580

단기차입금
331,154,576

유동성사채
299,900,810

유동성장기차입금
328,171,688

[비유동성 항목]
983,057,028

[비유동성 항목]
기타지급채무
17,164,482

사채
598,514,169

장기차입금
367,378,377

합계
3,727,890,952

전기
(단위 : 천원)

장부금액

[유동성 항목]
2,597,219,147

[유동성 항목]
매입채무
1,449,426,700

기타지급채무
333,840,426

파생금융부채
835,621

단기차입금
232,609,739

유동성사채
9,994,447

유동성장기차입금
570,512,214

[비유동성 항목]
1,191,266,259

[비유동성 항목]
기타지급채무
15,479,937

사채
648,496,046

장기차입금
527,290,276

합계
3,788,485,406

5.2 공정가치 서열체계 연결회사는 공정가치를 산정하는 데 사용한 투입변수의 신뢰성에 대한 정보를 제공하기 위하여 금융상품을 기준서에서 정한 세 수준으로 분류합니다. 공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

공정가치 서열체계

공정가치측정 분류내의 공정가치 서열체계의 수준에 대한 기술

공정가치 서열체계의 모든 수준
수준 1
활성시장에서 거래되는 금융상품(예: 상장 파생상품 및 지분증권)의 공정가치는 보고기간 말의 공시된 시장가격에 기초합니다. 회사가 보유한 금융자산에 사용되는 공시된 시장가격은 현재의 매입가격입니다. 해당 금융상품은 수준 1로 분류합니다.

수준 2
활성시장에서 거래되지 않는 금융상품(예: 비상장 파생상품)의 공정가치를 산정하는 데에는 관측할 수 있는 시장자료를 최대한으로 사용하고 기업 특유의 추정치는 가능한 한 적게 사용하는 평가기법을 사용합니다. 공정가치 산정에 사용된 모든 유의적인 투입변수를 관측할 수 있다면 해당 금융상품은 수준 2로 분류합니다.

수준 3
관측할 수 있는 시장자료를 기초로 하지 않은 하나 이상의 유의적인 투입변수를 사용한 경우 해당 금융상품은 수준 3으로 분류합니다. 이러한 금융상품에는 비상장 지분증권이 있습니다.

공정가치로 측정되는 연결회사의 금융자산 및 금융부채는 모두 반복적인 공정가치 측정치에 해당됩니다. 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융자산과 금융부채의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융자산과 금융부채의 공정가치 서열체계

당기
(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

수준 1
수준 2
수준 3

기타포괄손익-공정가치금융자산
6,184,407
0
80,390,666
86,575,073

당기손익-공정가치금융자산
25,983,014
0
50,075,350
76,058,364

매출채권
0
0
170,610,566
170,610,566

파생금융자산
0
601,678
0
601,678

사채 및 차입금
0
0
1,888,105,802
1,888,105,802

파생금융부채
0
141,580
0
141,580

전기
(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

수준 1
수준 2
수준 3

기타포괄손익-공정가치금융자산
6,297,520
0
69,035,361
75,332,881

당기손익-공정가치금융자산
53,743,450
0
59,759,534
113,502,984

매출채권
0
0
143,981,123
143,981,123

파생금융자산
0
3,298
0
3,298

사채 및 차입금
0
0
1,994,931,016
1,994,931,016

파생금융부채
0
835,621
0
835,621

(*) 전기 기타포괄손익-공정가치금융자산 중 주식회사에스오에스랩이 KOSDAQ에 상장됨에 따라 수준3에서 수준1으로 변경되었으며, 전기 중 처분되어 전기말 잔액은 없습니다.장부금액을 공정가치의 합리적인 근사치로 보아 장부금액을 공정가치로 공시한 항목과 관련한 공정가치 서열체계는 공시하지 않습니다.

5.3 가치평가기법 및 투입변수 공정가치 서열체계에서 수준2와 수준3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

자산의 공정가치측정에 사용된 관측가능하지 않은 투입변수에 대한 공시

당기
(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3

자산

파생상품자산
공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
당기손익인식금융자산
매출채권

현대엠파트너스등 비상장지분
Rebel Foods 등 비상장지분

관측할 수 없는 투입변수
관측할 수 없는 투입변수 합계
관측할 수 없는 투입변수
관측할 수 없는 투입변수 합계
관측할 수 없는 투입변수
관측할 수 없는 투입변수 합계
관측할 수 없는 투입변수
관측할 수 없는 투입변수 합계

환율변동성
순자산가액
최근거래가 준용
시장배수 (PBR)
시장배수 (EV/Revenue)
신용위험이 반영된 할인율
순자산가액
시장배수 (PBR)
시장배수 (EV/Revenue)
시장배수 (PSR)
신용위험이 반영된 할인율
신용위험이 반영된 할인율

KRW/USD

범위
범위 합계
범위 합계
범위 합계
범위 합계
범위 합계
범위 합계
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위 합계
범위 합계
범위 합계

하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위

자산

601,678
601,678

80,390,666

50,075,350
170,610,566
170,610,566

가치평가기법(자산)

옵션모델

자산접근법
시장접근법

현금흐름할인모형

시장접근법

시장접근법

현금흐름할인모형

현재가치기법

유의적이지만 관측할 수 없는 투입변수, 자산
1,412.700
1,467.600

0.131

5.400

2.900

0.131

전기
(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3

자산

파생상품자산
공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
당기손익인식금융자산
매출채권

현대엠파트너스등 비상장지분
Rebel Foods 등 비상장지분

관측할 수 없는 투입변수
관측할 수 없는 투입변수 합계
관측할 수 없는 투입변수
관측할 수 없는 투입변수 합계
관측할 수 없는 투입변수
관측할 수 없는 투입변수 합계
관측할 수 없는 투입변수
관측할 수 없는 투입변수 합계

환율변동성
순자산가액
최근거래가 준용
시장배수 (PBR)
시장배수 (EV/Revenue)
신용위험이 반영된 할인율
순자산가액
시장배수 (PBR)
시장배수 (EV/Revenue)
시장배수 (PSR)
신용위험이 반영된 할인율
신용위험이 반영된 할인율

KRW/USD

범위
범위 합계
범위 합계
범위 합계
범위 합계
범위 합계
범위 합계
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위 합계
범위 합계
범위 합계

하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위

자산

3,298
3,298

69,035,361

59,759,534
143,981,123
143,981,123

가치평가기법(자산)

옵션모델

자산접근법

시장접근법
시장접근법
현금흐름할인모형

시장접근법

시장접근법

시장접근법
시장접근법
현금흐름할인모형

현재가치기법

유의적이지만 관측할 수 없는 투입변수, 자산
1,389.450
1,462.400

3.400
10.100
0.123

7.000
8.200

2.100
3.200

11.700
0.123

부채의 공정가치측정에 사용된 관측가능하지 않은 투입변수에 대한 공시

당기
(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3

부채

파생상품 금융부채
차입부채

관측할 수 없는 투입변수
관측할 수 없는 투입변수 합계
관측할 수 없는 투입변수
관측할 수 없는 투입변수 합계

환율변동성
신용위험이 반영된 할인율

KRW/USD
INR/USD

범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위 합계

하위범위
상위범위
하위범위
상위범위

부채

141,580

141,580
1,888,105,802
1,888,105,802

가치평가기법 (부채)

옵션모델

현재가치기법

유의적이지만 관측할 수 없는 투입변수, 부채
1,412.700
1,467.600

전기
(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3

부채

파생상품 금융부채
차입부채

관측할 수 없는 투입변수
관측할 수 없는 투입변수 합계
관측할 수 없는 투입변수
관측할 수 없는 투입변수 합계

환율변동성
신용위험이 반영된 할인율

KRW/USD
INR/USD

범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위 합계

하위범위
상위범위
하위범위
상위범위

부채

796,719

38,902
835,621
1,994,931,016
1,994,931,016

가치평가기법 (부채)

옵션모델

옵션모델

현재가치기법

유의적이지만 관측할 수 없는 투입변수, 부채
1,389.450
1,462.400

85.270
85.800

6. 범주별 금융상품 (연결)

6.1 금융상품 범주별 장부금액

범주별 금융자산의 세부 내역은 다음과 같습니다.

금융자산의 범주별 공시

당기
(단위 : 천원)

상각후원가로 측정하는 금융자산
당기손익-공정가치 금융자산
기타포괄손익-공정가치 금융자산
파생금융자산
금융자산, 범주 합계

[유동성 항목]
2,543,745,969
194,220
170,610,566
601,678
2,715,152,433

[유동성 항목]
현금및현금성자산
799,652,318
0
0
0
799,652,318

매출채권
1,688,437,343
0
170,610,566
0
1,859,047,909

기타수취채권
54,906,308
0
0
0
54,906,308

파생금융자산
0
0
0
601,678
601,678

기타금융자산
750,000
0
0
0
750,000

당기손익-공정가치금융자산
0
194,220
0
0
194,220

[비유동성 항목]
60,615,227
75,864,144
86,575,073
0
223,054,444

[비유동성 항목]
기타수취채권
57,990,288
0
0
0
57,990,288

당기손익-공정가치금융자산
0
75,864,144
0
0
75,864,146

기타포괄손익-공정가치금융자산
0
0
86,575,073
0
86,575,075

기타금융자산
2,624,939
0
0
0
2,624,935

합계
2,604,361,196
76,058,364
257,185,639
601,678
2,938,206,877

전기
(단위 : 천원)

상각후원가로 측정하는 금융자산
당기손익-공정가치 금융자산
기타포괄손익-공정가치 금융자산
파생금융자산
금융자산, 범주 합계

[유동성 항목]
2,481,133,373
97,803
143,981,123
3,298
2,625,215,597

[유동성 항목]
현금및현금성자산
535,530,178
0
0
0
535,530,178

매출채권
1,875,959,939
0
143,981,123
0
2,019,941,062

기타수취채권
68,643,256
0
0
0
68,643,256

파생금융자산
0
0
0
3,298
3,298

기타금융자산
1,000,000
0
0
0
1,000,000

당기손익-공정가치금융자산
0
97,803
0
0
97,803

[비유동성 항목]
56,051,010
113,405,181
75,332,881
0
244,789,072

[비유동성 항목]
기타수취채권
53,659,260
0
0
0
53,659,260

당기손익-공정가치금융자산
0
113,405,181
0
0
113,405,181

기타포괄손익-공정가치금융자산
0
0
75,332,881
0
75,332,881

기타금융자산
2,391,750
0
0
0
2,391,750

합계
2,537,184,383
113,502,984
219,314,004
3,298
2,870,004,669

6.2 금융부채 범주별 장부금액

범주별 금융부채의 세부 내역은 다음과 같습니다.

금융부채의 범주별 공시

당기
(단위 : 천원)

상각후원가로 측정하는 금융부채
당기손익인식 파생금융상품

[유동성 항목]
2,744,692,344
141,580

[유동성 항목]
매입채무
1,398,743,059
0

기타지급채무
386,722,211
0

파생금융부채
0
141,580

단기차입금
331,154,576
0

유동성사채
299,900,810
0

유동성장기차입금
328,171,688
0

[비유동성 항목]
983,057,028
0

[비유동성 항목]
사채
598,514,169
0

장기차입금
367,378,377
0

기타지급채무
17,164,482
0

합계
3,727,749,372
141,580

전기
(단위 : 천원)

상각후원가로 측정하는 금융부채
당기손익인식 파생금융상품

[유동성 항목]
2,596,383,526
835,621

[유동성 항목]
매입채무
1,449,426,700
0

기타지급채무
333,840,426
0

파생금융부채
0
835,621

단기차입금
232,609,739
0

유동성사채
9,994,447
0

유동성장기차입금
570,512,214
0

[비유동성 항목]
1,191,266,259
0

[비유동성 항목]
사채
648,496,046
0

장기차입금
527,290,276
0

기타지급채무
15,479,937
0

합계
3,787,649,785
835,621

범주별 금융부채의 세부 내역은 다음과 같습니다.

금융상품의 범주별 순손익

당기
(단위 : 천원)

자산과 부채
자산과 부채 합계

금융자산, 범주
금융부채, 범주
당기손익인식 파생금융상품

상각후원가로 측정하는 금융자산
기타포괄손익-공정가치 금융자산
당기손익-공정가치 금융자산
상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주

당기손익

당기손익
외환차이로 인한 이익
114,358,233
0
0
7,704,321
0
122,062,554

외환차이로 인한 손실
(121,822,169)
0
(473,179)
(11,774,399)
0
(134,069,747)

이자수익
19,547,765
0
0
0
0
19,547,765

이자비용
0
0
0
(99,040,818)
0
(99,040,818)

대손상각비
(4,055,858)
0
0
0
0
(4,055,858)

매출채권매각손실
0
(3,254,739)
0
0
0
(3,254,739)

배당금수익
0
113,640
3,636,396
0
0
3,750,036

파생상품평가손실
0
0
0
0
0
0

당기손익- 공정가치금융자산 처분손익
0
0
(30,476)
0
0
(30,476)

당기손익-공정가치금융자산 평가손익
0
0
(34,136,642)
0
0
(34,136,642)

기타포괄손익

기타포괄손익
공정가치금융자산 평가손익
0
2,362,043
0
0
0
2,362,043

현금흐름위험회피
0
0
0
0
1,030,972
1,030,972

금융상품관련순손익
8,027,971
(779,056)
(31,003,901)
(103,110,896)
1,030,972
(125,834,910)

전기
(단위 : 천원)

자산과 부채
자산과 부채 합계

금융자산, 범주
금융부채, 범주
당기손익인식 파생금융상품

상각후원가로 측정하는 금융자산
기타포괄손익-공정가치 금융자산
당기손익-공정가치 금융자산
상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주

당기손익

당기손익
외환차이로 인한 이익
123,402,662
0
7,404,467
3,268,280
0
134,075,409

외환차이로 인한 손실
(66,106,218)
0
0
(38,520,887)
0
(104,627,105)

이자수익
27,898,243
0
866,517
0
0
28,764,760

이자비용
0
0
0
(103,892,512)
0
(103,892,512)

대손상각비
(1,072,765)
0
0
0
0
(1,072,765)

매출채권매각손실
0
(4,949,988)
0
0
0
(4,949,988)

배당금수익
0
145,600
245,599
0
0
391,199

파생상품평가손실
0
0
0
0
(10,000)
(10,000)

당기손익- 공정가치금융자산 처분손익
0
17,875
2,605,350
0
0
2,623,225

당기손익-공정가치금융자산 평가손익
0
0
(50,484,396)
0
0
(50,484,396)

기타포괄손익

기타포괄손익
공정가치금융자산 평가손익
0
10,344,864
0
0
0
10,344,864

현금흐름위험회피

0

금융상품관련순손익
84,121,922
5,558,351
(39,362,463)
(139,145,119)
(10,000)
(88,837,309)

7. 영업부문 (연결)

경영진은 영업전략을 수립하는 이사회에서 검토되는 보고 정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있습니다. 연결회사는 기업전체가 하나의 영업부문으로 분류되기 때문에 영업부문의 선택이나 영업부문의 보고부문으로 통합과정 없이 영업부문과 보고부문이 일치합니다.이사회는 당기손익에 근거하여 영업부문의 성과를 평가하고 있으며, 이러한 당기손익은 연결재무제표상의 당기순이익(손실)과 동일한 방식으로 산출됩니다.

부문간 매출액

당기
(단위 : 천원)

기업 전체 총계

영업부문
중요한 조정사항

부문간 제거한 금액

지역
지역 합계
지역
지역 합계

한국
중국
미국
인도
기타
한국
중국
미국
인도
기타

매출액
4,137,782,937
2,267,590,240
1,642,286,721
1,008,174,035
1,968,656,176
11,024,490,109
(973,109,502)
(219,772,051)
(48,407,968)
(82,893,562)
(245,494,444)
(1,569,677,527)

전기
(단위 : 천원)

기업 전체 총계

영업부문
중요한 조정사항

부문간 제거한 금액

지역
지역 합계
지역
지역 합계

한국
중국
미국
인도
기타
한국
중국
미국
인도
기타

매출액
3,835,928,517
2,303,132,391
1,518,592,564
900,327,570
1,664,393,273
10,222,374,315
(776,044,832)
(241,647,158)
(30,671,510)
(66,369,320)
(259,459,623)
(1,374,192,443)

지역별 손익 및 비유동자산 금액은 다음과 같습니다.

지역에 대한 공시

당기
(단위 : 천원)

한국
중국
미국
인도
기타
지역 합계

외부고객으로부터의 수익
3,164,673,435
2,047,818,189
1,593,878,753
925,280,473
1,723,161,732
9,454,812,581

당기손익
(5,852,879)
114,281,272
16,280,966
68,735,222
29,413,106
222,857,687

감가상각비와 무형자산상각비
131,605,492
82,153,292
51,047,570
33,426,247
63,060,011
361,292,612

이자수익
8,716,780
3,054,968
1,158,926
4,495,464
2,121,628
19,547,765

이자비용
68,841,459
2,778,146
5,351,590
1,839,932
28,637,840
107,448,967

지분법손익
(2,650,767)
(553,158)
0
0
0
(3,203,925)

법인세비용
17,111,872
34,903,681
2,904,277
25,136,758
14,891,625
94,948,214

전기
(단위 : 천원)

한국
중국
미국
인도
기타
지역 합계

외부고객으로부터의 수익
3,059,883,685
2,061,485,233
1,487,921,054
833,958,250
1,404,933,650
8,848,181,872

당기손익
219,642,538
107,804,318
25,492,639
66,788,232
6,488,137
426,215,864

감가상각비와 무형자산상각비
124,975,520
80,125,657
48,334,306
32,666,312
49,299,792
335,401,587

이자수익
12,042,842
7,116,589
726,878
6,318,793
2,559,658
28,764,760

이자비용
69,074,403
3,437,160
6,324,911
1,641,106
32,279,127
112,756,707

지분법손익
(4,563,668)
(403,867)
0
0
0
(4,967,535)

법인세비용
65,175,109
33,838,340
(1,599,959)
22,675,285
(12,861,789)
107,226,987

지역별 비유동자산

당기
(단위 : 천원)

한국
중국
미국
인도
기타
지역 합계

비유동자산
1,401,648,788
381,140,170
297,938,893
224,020,133
636,816,542
2,941,564,526

전기
(단위 : 천원)

한국
중국
미국
인도
기타
지역 합계

비유동자산
1,380,472,723
404,220,644
346,199,011
180,717,457
571,959,715
2,883,569,550

(*) 각 지역별 비유동자산 금액은 금융상품, 이연법인세자산 및 순확정급여자산은 제외되었습니다.

보고부문별 자산과 부채의 총액은 이사회에 정기적으로 제공되지 않아 보고부문 정보에 포함하지 않았습니다.

부문간 매출 거래는 독립된 당사자간의 거래 조건에 따라 회계처리하며, 외부고객으로부터의 수익은 연결포괄손익계산서와 동일한 방식으로 산출되었습니다.

상기 보고부문의 당기손익과 연결포괄손익계산서상 당기순이익간의 조정 내역은 다음과 같습니다.

당기손익과 연결포괄손익계산서상 당기순이익간의 조정 내역

당기
(단위 : 천원)

당기순이익(손실)

연결포괄손익계산서상 당기순이익
보고부문의 당기손익
222,857,687

중요한 조정사항
미실현손익 및 내부거래 제거 등의 연결 조정
(100,055,421)

연결포괄손익계산서상 당기순이익 합계
122,802,267

전기
(단위 : 천원)

당기순이익(손실)

연결포괄손익계산서상 당기순이익
보고부문의 당기손익
426,215,864

중요한 조정사항
미실현손익 및 내부거래 제거 등의 연결 조정
(267,966,673)

연결포괄손익계산서상 당기순이익 합계
158,249,192

연결회사 전체 수준에서의 외부고객으로부터의 수익은 자동차 부품의 제조 및 용품 공급과 관련된 재화의 판매, 기타 용역의 제공 및 기술 사용의 대가로서 수취하는 로열티 수익 등으로 구성되어 있습니다.

연결회사 전체 외부고객으로부터의 수익 중 10% 이상을 차지하는 주요 고객들로부터의 수익 현황은 다음과 같습니다.

주요 고객에 대한 공시

당기
(단위 : 천원)

A고객그룹
B고객그룹
C고객그룹

매출액
2,148,059,847
1,226,926,099
1,017,521,239

비중
0.230
0.130
0.110

전기
(단위 : 천원)

A고객그룹
B고객그룹
C고객그룹

매출액
1,814,938,074
1,154,865,897
1,156,148,566

비중
0.210
0.130
0.130

연결회사는 기업전체가 하나의 영업부문으로 분류되기 때문에 영업부문의 선택이나 영업부문의 보고부문으로 통합과정 없이 영업부문과 보고부문이 일치합니다.

8. 금융자산 (연결)

8.1. 기타포괄손익-공정가치금융자산 기타포괄손익-공정가치 지분상품의 내역은 다음과 같습니다.

기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정된 지분상품 투자의 공정가치에 대한 공시

당기
(단위 : 천원)

기초
증감
대체
평가손익 세후금액
평가손익 법인세효과
외화환산차이
기말

금융자산, 범주
기타포괄손익-공정가치 금융자산
상장주식
새론오토모티브
3,411,200
0

70,949
22,651
0
3,504,800

KG모빌리티
2,886,320
0

(158,266)
(48,447)
0
2,679,607

주식회사에스오에스랩
0

비상장 주식
현대엠파트너스
16,224,300
0

0
0
0
16,224,300

비트센싱
20,491,969
0

(166,308)
(53,096)
0
20,272,565

AGORUS, Inc
2,205,000
0

(2,199,750)
0
(5,250)
0

Stoke Space Technologies, Inc.
4,703,969
0

5,223,599
0
(112,319)
9,815,249

Tenstorrent
4,409,966
0

0
0
(105,299)
4,304,667

Fuse Energy
0
4,135,199

0
0
169,500
4,304,699

그 외 비상장주식
21,000,157
5,330,493

(422,957)
(127,053)
(311,454)
25,469,186

전기
(단위 : 천원)

기초
증감
대체
평가손익 세후금액
평가손익 법인세효과
외화환산차이
기말

금융자산, 범주
기타포괄손익-공정가치 금융자산
상장주식
새론오토모티브
4,264,000
0
0
(655,803)
(196,997)
0
3,411,200

KG모빌리티
6,819,023
(129,000)
0
(2,925,048)
(878,655)
0
2,886,320

주식회사에스오에스랩
7,184,061
(6,678,592)
0
(388,706)
(116,763)
0
0

비상장 주식
현대엠파트너스
16,331,220
0
0
(82,221)
(24,699)
0
16,224,300

비트센싱
6,140,850
0
0
11,036,010
3,315,109
0
20,491,969

AGORUS, Inc
0
0
1,934,100
0
0
270,900
2,205,000

Stoke Space Technologies, Inc.
0
1,719,226
2,578,786
0
0
405,957
4,703,969

Tenstorrent
0
4,056,769
0
0
0
353,197
4,409,966

Fuse Energy

0

그 외 비상장주식
10,049,168
7,321,657
1,289,400
970,968
291,669
1,077,295
21,000,157

(*) 주식회사에스오에스랩은 전기 중 KOSDAQ 상장하여 상장주식으로 분류를 변경하였습니다.위 지분상품의 처분시에는 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로 재분류되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

8.2 당기손익- 공정가치 금융자산 당기손익- 공정가치 지분상품의 변동내역은 다음과 같습니다.

당기손익- 공정가치 지분상품의 변동내역

당기
(단위 : 천원)

기초
증감
대체
당기손익-공정가치금융자산 평가손익
외화환산차이
기말

자산부채변동의 유동비유동 분류
유동으로 분류되는 자산부채
금융자산, 범주
당기손익인식금융자산
기타지분증권
ETF
0

그외 유동성 자산
97,803
82,363

0
14,054
194,220

비유동으로 분류되는 자산부채
상장주식
GotoGroup
9,398,209
0

(1,324,327)
0
8,073,882

Imotion
44,247,437
0

(26,379,377)
(164,268)
17,703,792

비상장 주식
오토테크
5,727,571
246,772

142,399
0
6,116,742

Element Energy
4,793,610
0

(4,674,153)
(119,457)
0

Sonatus
15,584,205
0

(2,671,474)
0
12,912,731

케이에이치큐인터링크 사모투자합자회사
10,000,000
(7,574,216)

789,447
0
3,215,231

비트센싱
2,230,832
0

(23,885)
0
2,206,947

Stoke Space Technologies, Inc
0

그 외 비상장주식
21,423,317
4,410,282

4,728
(203,508)
25,634,819

전기
(단위 : 천원)

기초
증감
대체
당기손익-공정가치금융자산 평가손익
외화환산차이
기말

자산부채변동의 유동비유동 분류
유동으로 분류되는 자산부채
금융자산, 범주
당기손익인식금융자산
기타지분증권
ETF
10,383,384
(10,383,384)
0
0
0
0

그외 유동성 자산
0
97,803
0
0
0
97,803

비유동으로 분류되는 자산부채
상장주식
GotoGroup
10,595,792
0
0
(1,197,583)
0
9,398,209

Imotion
85,192,248
0
0
(47,535,566)
6,590,755
44,247,437

비상장 주식
오토테크
5,570,620
380,880
0
(223,929)
0
5,727,571

Element Energy
4,342,109
0
0
0
451,501
4,793,610

Sonatus
15,549,384
0
0
34,821
0
15,584,205

케이에이치큐인터링크 사모투자합자회사
10,000,000
0
0
0
0
10,000,000

비트센싱
0
2,999,925
0
(769,093)
0
2,230,832

Stoke Space Technologies, Inc
2,578,786
0
(2,578,786)
0
0
0

그 외 비상장주식
16,478,261
8,899,512
(3,523,621)
(793,046)
362,211
21,423,317

기타포괄손익-공정가치측정 및 당기손익- 공정가치측정 지분상품에 대한 공시

당기
(단위 : 천원)

기타포괄손익-공정가치 금융자산
당기손익-공정가치 금융자산

기초
75,332,881
113,502,984

증감
9,465,692
(2,834,799)

대체
0
0

평가손익
2,347,267
(34,136,642)

평가손익 법인세효과
(205,945)

외화환산차이
(364,822)
(473,179)

기말
86,575,073
76,058,364

전기
(단위 : 천원)

기타포괄손익-공정가치 금융자산
당기손익-공정가치 금융자산

기초
50,788,322
160,690,584

증감
6,290,060
1,994,736

대체
5,802,286
(6,102,407)

평가손익
7,955,200
(50,484,396)

평가손익 법인세효과
2,389,664

외화환산차이
2,107,349
7,404,467

기말
75,332,881
113,502,984

8.3 매출채권 및 상각후원가로 측정하는 금융자산 매출채권 및 상각후원가로 측정하는 금융자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

금융자산의 공시

당기
(단위 : 천원)

금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주

장부금액

총장부금액
손상차손누계액

유동성 항목 소계
1,934,837,469
(20,133,252)
1,914,704,217

유동성 항목 소계
매출채권
1,871,152,821
(12,104,912)
1,859,047,909

기타수취채권
62,934,648
(8,028,340)
54,906,308

기타수취채권
미수금
33,275,523
(5,158,540)
28,116,983

미수수익
2,922,136
0
2,922,136

금융기관예치금
8,247,382
0
8,247,382

대여금
13,647,116
(2,869,800)
10,777,316

보증금
4,842,491
0
4,842,491

기타금융자산
750,000
0
750,000

비유동성 항목 소계
62,539,447
(1,924,224)
60,615,223

비유동성 항목 소계
기타수취채권
59,747,832
(1,757,544)
57,990,288

기타수취채권
장기미수금
10,485,394
0
10,485,394

장기금융기관예치금
1,500
0
1,500

대여금
35,266,315
(1,757,544)
33,508,771

보증금
13,994,623
0
13,994,623

기타금융자산
2,791,615
(166,680)
2,624,935

합계
1,997,376,916
(22,057,476)
1,975,319,440

전기
(단위 : 천원)

금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주

장부금액

총장부금액
손상차손누계액

유동성 항목 소계
2,120,831,672
(31,247,354)
2,089,584,318

유동성 항목 소계
매출채권
2,033,533,228
(13,592,166)
2,019,941,062

기타수취채권
86,298,444
(17,655,188)
68,643,256

기타수취채권
미수금
32,524,714
(16,864,725)
15,659,989

미수수익
2,177,512
0
2,177,512

금융기관예치금
18,846,755
0
18,846,755

대여금
28,528,965
(790,463)
27,738,502

보증금
4,220,498
0
4,220,498

기타금융자산
1,000,000
0
1,000,000

비유동성 항목 소계
57,870,227
(1,819,217)
56,051,010

비유동성 항목 소계
기타수취채권
55,311,797
(1,652,537)
53,659,260

기타수취채권
장기미수금
7,022,488
0
7,022,488

장기금융기관예치금
73,413
0
73,413

대여금
35,957,358
(1,652,537)
34,304,821

보증금
12,258,538
0
12,258,538

기타금융자산
2,558,430
(166,680)
2,391,750

합계
2,178,701,899
(33,066,571)
2,145,635,328

연체되거나 손상된 금융자산에 대한 공시

당기
(단위 : 천원)

금융상품의 신용손상

신용이 손상되지 않은 금융상품
신용이 손상된 금융상품

장부금액

총장부금액

연체상태
연체상태 합계

현재
3개월 이하
3개월 초과 6개월 이하
6개월 초과 12개월 이하
12개월 초과

[유동성 항목]
1,872,530,441
17,922,449
9,779,341
11,884,898
14,424,975
8,295,365

[유동성 항목]
매출채권
1,820,803,753
17,576,056
8,222,792
9,928,455
14,251,462
370,303

기타 유동채권
50,976,688
346,393
1,556,549
1,956,443
173,513
7,925,062

기타 유동채권
미수금
24,187,363
346,393
1,556,549
1,956,443
173,513
5,055,262

미수수익
2,922,136
0
0
0
0
0

금융기관예치금
8,247,382
0
0
0
0
0

대여금
10,777,316
0
0
0
0
2,869,800

보증금
4,842,491
0
0
0
0
0

기타금융자산
750,000
0
0
0
0
0

[비유동성 항목]
60,615,223
0
0
0
0
1,924,224

[비유동성 항목]
기타수취채권
57,990,288
0
0
0
0
1,757,544

기타수취채권
장기미수금
10,485,394
0
0
0
0
0

금융기관예치금
1,500
0
0
0
0
0

대여금
33,508,771
0
0
0
0
1,757,544

보증금
13,994,623
0
0
0
0
0

기타금융자산
2,624,935
0
0
0
0
166,680

합계
1,933,145,664
17,922,449
9,779,341
11,884,898
14,424,975
10,219,589

전기
(단위 : 천원)

금융상품의 신용손상

신용이 손상되지 않은 금융상품
신용이 손상된 금융상품

장부금액

총장부금액

연체상태
연체상태 합계

현재
3개월 이하
3개월 초과 6개월 이하
6개월 초과 12개월 이하
12개월 초과

[유동성 항목]
2,042,133,832
23,920,387
9,598,008
12,677,817
14,697,110
17,786,877

[유동성 항목]
매출채권
1,980,044,738
19,059,988
8,915,997
11,022,693
14,205,543
284,269

기타 유동채권
61,089,094
4,860,399
682,011
1,655,124
491,567
17,502,608

기타 유동채권
미수금
8,123,467
4,860,399
682,011
1,655,124
491,567
16,712,145

미수수익
2,177,512
0
0
0
0
0

금융기관예치금
18,846,755
0
0
0
0
0

대여금
27,738,502
0
0
0
0
790,463

보증금
4,202,858
0
0
0
0
0

기타금융자산
1,000,000
0
0
0
0
0

[비유동성 항목]
55,909,570
0
0
0
0
1,819,217

[비유동성 항목]
기타수취채권
53,659,260
0
0
0
0
1,652,537

기타수취채권
장기미수금
7,022,488
0
0
0
0
0

금융기관예치금
73,413
0
0
0
0
0

대여금
34,304,821
0
0
0
0
1,652,537

보증금
12,258,538
0
0
0
0
0

기타금융자산
2,250,310
0
0
0
0
166,680

합계
2,098,043,402
23,920,387
9,598,008
12,677,817
14,697,110
19,606,094

신용위험에 대한 공시

신용위험

기업이 신용이 손상된 금융자산인지를 판단하는 방법에 관한 정보
연결회사는 채무자의 경제적 어려움 등 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해 개별분석을 통해 회수가능가액을 산정하고 산정된 회수가능가액과 장부금액의 차액을 대손충당금으로 인식하고 있습니다. 보고기간말 현재 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.연결회사는 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실을 대손충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실은 매출채권을 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하고과거 신용손실 정보를 근거로 측정하였습니다.

신용위험의 최대노출정도 공시
신용위험의 최대 노출금액은 매출채권 및 기타수취채권의 각 분류별 장부금액 합계입니다.

매출채권 및 기타수취채권과 관련하여 연결회사는 일부 대여금에 대해 담보를 제공받고 있습니다.

담보로 제공된 매출채권

당기
(단위 : 천원)

매출채권

담보에 대한 공시
연결회사의 매출채권 중 223,123,527천원은 지급어음에 대하여 중국의 금융기관들에 담보로 제공되어 있습니다.

담보제공처
중국의 금융기관들

담보제공금액
223,123,527

전기
(단위 : 천원)

매출채권

담보에 대한 공시
연결회사의 매출채권 중 136,576,208천원 은 지급어음에 대하여 중국의 금융기관들에 담보로 제공되어 있습니다.

담보제공처
중국의 금융기관들

담보제공금액
136,576,208

주요 고객의 외부신용등급은 최소 AA+ Stable(국내 신용평가기관인 한신정평가기준) 또는 Baa2(국제 신용평가기관인 Moody's 기준) 이상입니다. 그 외의 매출채권은 다수의 고객에 분산되어 있으므로, 신용위험은 특정 거래 상대방 또는 거래 상대방 집합에 집중되어 있지않습니다.

매출채권 양도

당기
(단위 : 천원)

채권의 팩토링

금융자산의 양도에 대한 공시
연결회사는 SC은행 등에 매출채권을 양도하고 위험과 보상의 대부분을 이전하여 만기가 미도래한 매출채권 197,521,274천원을 연결재무제표에서 제거하였습니다.

제거된 금융자산의 지속적 관여를 표시하는 인식된 자산
197,521,274

전기
(단위 : 천원)

채권의 팩토링

금융자산의 양도에 대한 공시
연결회사는 당기말 현재 SC은행 등에 매출채권을 양도하고 위험과 보상의 대부분을 이전하여 만기가 미도래한 매출채권 202,822,572천원을 연결재무제표에서 제거하였습니다.

제거된 금융자산의 지속적 관여를 표시하는 인식된 자산
202,822,572

9-1. 계약자산 (연결)

연결회사가 인식하고 있는 계약자산은 아래와 같습니다.

매출채권 및 기타채권의 공시

당기
(단위 : 천원)

공시금액

계약자산
0

전기
(단위 : 천원)

공시금액

계약자산
27,631,653

(*) 연결회사는 전기에 북미지역 고객사와의 연구용역계약에 따라 합의된 지급시기 이전에 제공하는 재화나 용역과 관련된 금액을 계약자산으로 인식하였었습니다.

9-2. 계약부채 (연결)

연결회사가 인식하고 있는 계약부채는 아래와 같습니다.

매입채무 및 기타채무

당기
(단위 : 천원)

계약부채

부채
보증용역 선수수익
7,430,545

기타 선수금
16,920,212

부채 합계
24,350,757

전기
(단위 : 천원)

계약부채

부채
보증용역 선수수익
4,662,108

기타 선수금
23,516,364

부채 합계
28,178,472

(*) OEM사는 북미지역 매출의 경우 통상의 품질기간을 초과하여 품질보증을 요구하며, 그 초과기간에 대한 품질보증을 별도의 수행의무로 식별합니다(주석21 참조).

당기에 인식한 수익 중 전기에서 이월된 계약부채와 과거 보고기간에 이행한(또는 부분적으로 이행한) 수행의무와 관련된 금액은 다음과 같습니다.

이월된 계약부채와 과거 보고기간에 이행한 (또는 부분적으로 이행한) 수행의무와 관련된 금액

당기
(단위 : 천원)

기초의 계약부채 잔액 중 당(전)분기에 인식한 수익

부채
보증용역 선수수익
220,621

기타 선수금
16,700,897

부채 합계
16,921,518

전기
(단위 : 천원)

기초의 계약부채 잔액 중 당(전)분기에 인식한 수익

부채
보증용역 선수수익
872,207

기타 선수금
12,076,383

부채 합계
12,948,590

10. 사용이 제한된 금융기관예치금 (연결)

사용이 제한된 금융기관예치금의 세부내역은 다음과 같습니다.

사용이 제한된 금융자산

당기
(단위 : 천원)

농협은행 등
기업은행, 우리은행
기업은행 등
KEB하나은행
거래상대방 합계

사용이 제한된 유동 금융기관예치금
103,892
8,000,000
30,634,917
0
38,738,809

사용이 제한된 비유동 금융기관예치금
0
0
0
1,500
1,500

합계
103,892
8,000,000
30,634,917
1,500
38,740,309

제한사유
정부보조금
상생협력기금
예금담보
당좌개설보증금

전기
(단위 : 천원)

농협은행 등
기업은행, 우리은행
기업은행 등
KEB하나은행
거래상대방 합계

사용이 제한된 유동 금융기관예치금
104,755
10,000,000

0
10,104,755

사용이 제한된 비유동 금융기관예치금
0
0

1,500
1,500

합계
104,755
10,000,000

1,500
10,106,255

제한사유
정부보조금
상생협력기금

당좌개설보증금

11. 파생금융상품 (연결)

연결회사의 통화선도계약과 관련되어 있는 파생금융상품의 세부 내역은 다음과 같습니다.

통화선도계약과 관련되어 있는 파생금융상품의 세부 내역

(단위 : 천원)

파생상품 유형

통화선도

거래상대방

하나은행 외 6개 금융기관

Position
매도

매도금액(USD) [USD, 천]
39,000

매입금액(KRW)
56,150,310

통화선도계약 약정환율에 대한 공시

(단위 : 원)

약정환율(KRW)
계약만기일

파생상품 유형
통화선도
거래상대방
하나은행 외 6개 금융기관
범위
하위범위
1,412.70
2026-01-30

상위범위
1,467.60
2026-08-31

(*) 회사는 당기말 현재 파생금융상품 거래와 관련하여 한도계약을 체결하고 있습니다.

통화선도계약에 대한 공시

당기
(단위 : 천원)

파생상품 유형
파생상품 유형 합계

통화선도

파생상품 목적의 지정

현금흐름위험회피
매매 목적

유동 파생상품 금융자산
601,678
0
601,678

유동 파생상품 금융부채
141,580
0
141,580

전기
(단위 : 천원)

파생상품 유형
파생상품 유형 합계

통화선도

파생상품 목적의 지정

현금흐름위험회피
매매 목적

유동 파생상품 금융자산
3,298
0
3,298

유동 파생상품 금융부채
796,719
38,902
835,621

현금흐름위험회피와 관련하여 위험회피대상인 발생가능성이 매우 높은 예상거래는 약 8개월동안 발생할 것으로 예상됩니다.현금흐름위험회피회계와 관련하여 기타포괄손익으로 인식된 평가이익은 다음과 같습니다.기타포괄손익에서 당기손익으로 재분류된 평가손실은 매출액에서 조정되었습니다.

현금흐름위험회피파생상품평가손실

당기
(단위 : 천원)

파생상품 유형

선도계약

파생상품 목적의 지정

현금흐름위험회피

기타포괄손익으로 인식된 평가손익
1,033,758

기타포괄손익에서 당기손익으로 재분류된 평가손실
231,275

전기
(단위 : 천원)

파생상품 유형

선도계약

파생상품 목적의 지정

현금흐름위험회피

기타포괄손익으로 인식된 평가손익
(2,522,691)

기타포괄손익에서 당기손익으로 재분류된 평가손실
1,729,270

12. 재고자산 (연결)

재고자산의 세부 내역은 다음과 같습니다.

재고자산 세부내역

당기
(단위 : 천원)

취득가액
평가손실누계
장부금액 합계

상품
40,131,845
(2,232,810)
37,899,035

제품
187,403,731
(13,781,570)
173,622,161

재공품
83,882,185
(4,529,770)
79,352,415

원재료
475,664,320
(21,710,452)
453,953,868

저장품
17,974,979
(1,011,638)
16,963,341

미착품
42,708,609
0
42,708,609

합계
847,765,669
(43,266,240)
804,499,429

전기
(단위 : 천원)

취득가액
평가손실누계
장부금액 합계

상품
50,486,494
(2,064,090)
48,422,404

제품
165,613,433
(10,608,627)
155,004,806

재공품
67,948,009
(5,394,251)
62,553,758

원재료
525,123,141
(18,761,732)
506,361,409

저장품
17,281,234
(1,314,926)
15,966,308

미착품
50,111,986
0
50,111,986

합계
876,564,297
(38,143,626)
838,420,671

비용으로 인식되어 매출원가에 포함된 재고자산, 재고자산 평가손실 및 평가손실 환입액

당기
(단위 : 천원)

매출원가

기간동안 비용으로 인식한 재고자산의 원가
7,850,391,007

재고자산 평가손실
5,122,614

전기
(단위 : 천원)

매출원가

기간동안 비용으로 인식한 재고자산의 원가
7,364,348,843

재고자산 평가손실
7,087,599

13. 관계기업 등에 대한 투자자산 (연결)

연결회사가 유의적인 영향력을 보유하는 관계기업 및 공동기업 투자 현황은 다음과 같습니다.

구분
기업명
결산월
약칭(*1)
소재국가
소유지분율(%)

제12(당)기
제11(전)기

공동기업(*2)
AutoV Mando SDN. BHD
6월
AVM
말레이시아
30.0
30.0

관계기업
한라에스브이 사모투자전문회사
12월
HSF
한국
40.0
40.0

관계기업
우리엠오토모티브
12월
WMA
한국
29.0
29.0

관계기업
ANAND Mando eMobility Private Limited
3월
AMeM
인도
40.0
40.0

관계기업(*3)
에이치엘제2호위탁관리부동산투자회사
2월, 8월
-
한국
15.0
15.0

공동기업(*2)
Tianrun HL Mando (Shandong) Automotive Technology Co. Ltd.
12월
TMSC
중국
40.0
40.0

관계기업(*4)
Carchap
12월
Carchap
한국
19.6
26.5

관계기업(*5)
칼론오피스일반사모부동산투자신탁제9호
12월
KALON9
한국
59.3
-

(*1) 이하 약칭 사용

(*2) 연결회사가 공동지배력을 보유하고 있는 모든 공동약정들은 별도의 기업을 통하여 구조화 되었으며, 공동지배력을 보유하는 당사자들이 약정의 순자산에 대한 권리를 보유하고 있다고 판단하여 공동기업으로 분류하고 있습니다.(*3) 회사가 보유한 의결권 있는 지분율은 20%미만이나 주된 의사결정기구인 주주총회에참여하므로 유의적인 영향력을 행사한다고 판단하여 관계기업으로 분류하였습니다.

(*4) 전기 중 전액 손상차손을 인식하였습니다.

(*5) 당기 중 설립되었으며, 회사가 보유한 의결권 있는 지분율은 50%이상이나 지배력 또는 공동 지배력을 행사하지 않는다고 판단하여 관계기업으로 분류하였습니다..

관계기업 및 공동기업 투자자산의 장부금액 변동 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

기업명
제12(당)기

기초
취득
배당금수취
당기손익 중 지분 해당액
기타포괄손익 중 지분 해당액
재측정요소중 지분해당액
기말

AVM
1,910,484
-
(31,960)
73,508
150,081
-
2,102,113

HSF
2,630,817
-
-
-
-
-
2,630,817

WMA
2,682,381
-
(259,376)
185,126
-
(1,814)
2,606,317

AMeM(*1)
1,415,948
1,086,297
-
(2,447,819)
(54,426)
-
-

에이치엘제2호위탁관리부동산투자회사
228,125
-
-
(228,125)
-
-
-

TMSC(*1)
777,979
1,228,560
-
(553,158)
(2,854)
-
1,450,527

CarChap
-
-
-
-
-
-
-

KALON9
-
15,000,000
-
(233,456)
-
-
14,766,544

합계
9,645,734
17,314,857
(291,336)
(3,203,924)
92,801
(1,814)
23,556,318

기업명
제11(전)기

기초
취득
대체
손상
배당금수취
당기손익 중 지분 해당액
기타포괄손익 중 지분 해당액
재측정요소중 지분해당액
연결범위변동(주석38)
기말

AVM
1,572,672
-
-
-
(25,499)
82,544
280,767
-
-
1,910,484

HSF
2,630,817
-
-
-
-
-
-
-
-
2,630,817

WMA
2,530,084
-
-
-
-
152,297
-
-
-
2,682,381

MBCO
22,487,334
-
-
-
-
817,840
(379,008)
2,930
(22,929,096)
-

AMeM(*2)
560,890
322,515
-
-
-
426,825
105,718
-
-
1,415,948

에이치엘제2호위탁관리부동산투자회사
6,271,300
-
-
-
-
(6,043,175)
-
-
-
228,125

TMSC
-
1,207,620
-
-
-
(403,867)
(25,774)
-
-
777,979

CarChap
-
1,596,000
300,121
(1,896,121)
-
-
-
-
-
-

합계
36,053,097
3,126,135
300,121
(1,896,121)
(25,499)
(4,967,536)
(18,297)
2,930
(22,929,096)
9,645,734

(*1) 당기 중 추가 출자하였습니다.(*2) 전기 중 추가 출자하였습니다.

관계기업 및 공동기업에 대한 요약 재무정보는 다음과 같습니다(단위:천원).

기업명
제12(당)기
제11(전)기

자산
부채
자본
자산
부채
자본

AVM
7,059,488
133,574
6,925,914
7,023,016
735,866
6,287,150

HSF
3,341,797
47,878
3,293,919
3,360,117
-
3,360,117

WMA
11,076,519
2,053,274
9,023,245
11,341,205
2,044,696
9,296,509

AMeM
18,739,931
23,323,522
(4,583,591)
35,041,552
31,489,630
3,551,922

에이치엘제2호위탁관리부동산투자회사
431,175,498
254,165,437
177,010,061
427,193,914
243,483,253
183,710,661

TMSC
4,012,753
394,408
3,618,345
2,266,488
321,540
1,944,948

CarChap
1,816,784
960,449
856,335
1,828,758
865,616
963,142

KALON9
111,768,599
86,892,006
24,876,593
-
-
-

기업명
제12(당)기
제11(전)기

매출액
당기손익
총포괄손익
매출액
당기손익
총포괄손익

AVM
2,742,718
245,027
830,295
3,419,864
275,149
150,807

HSF
-
-
-
-
-
-

WMA
14,937,112
616,393
621,136
16,793,241
536,095
536,096

AMeM
8,413,625
(10,715,189)
(10,851,255)
56,680,703
1,067,065
1,084,327

에이치엘제2호위탁관리부동산투자회사
23,480,597
2,309,400
2,309,400
23,228,673
956,134
956,134

TMSC
10,878
(1,382,894)
(1,382,894)
-
(1,009,667)
(1,009,667)

CarChap
170,672
(350,240)
(350,240)
15,695
(915,680)
(915,680)

KALON9
-
(393,762)
(393,762)
-
-
-

관계기업 및 공동기업의 재무정보 금액을 관계기업 및 공동기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

기업명
제12(당)기

순자산
지분율(%)
순자산지분금액
영업권 등
미실현이익
기타조정
장부금액

AVM
6,925,914
30.0
2,077,774
-
-
24,339
2,102,113

HSF
3,293,919
40.0
1,317,568
394,028
-
919,221
2,630,817

WMA
9,023,245
29.0
2,616,741
-
(7,235)
(3,189)
2,606,317

AMeM
(4,583,591)
40.0
(1,833,436)
-
-
1,833,436
-

에이치엘제2호위탁관리부동산투자회사
177,010,061
15.0
26,551,509
-
(8,065,724)
(18,485,785)
-

TMSC
3,618,345
40.0
1,447,338
-
-
3,189
1,450,527

CarChap
856,335
19.6
168,184
(255,233)
-
87,049
-

KALON9
24,876,593
59.3
14,748,968
-
-
17,576
14,766,544

기업명
제11(전)기

순자산
지분율(%)
순자산지분금액
영업권 등
미실현이익
기타조정
장부금액

AVM
6,287,150
30.0
1,886,145
-
-
24,341
1,910,486

HSF
3,360,117
40.0
1,344,047
394,028
-
892,742
2,630,817

WMA
9,296,509
29.0
2,695,988
-
(13,608)
-
2,682,380

AMeM
3,551,922
40.0
1,420,769
-
-
(4,819)
1,415,950

에이치엘제2호위탁관리부동산투자회사
183,710,661
15.0
27,556,599
-
(10,815,402)
(16,513,072)
228,125

TMSC
1,944,948
40.0
777,979
-
-
-
777,979

CarChap
963,142
26.5
255,233
(255,233)
-
-
-

14. 유형자산 (연결)

14.1 유형자산의 장부금액 변동 내역 유형자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

유형자산 장부금액의 변동내역

당기
(단위 : 천원)

토지
건물 및 구축물
기계장치
공구와기구
비품 및 차량운반구
미착 및 건설중인자산
유형자산 합계

기초
525,254,360
639,151,011
875,207,929
146,350,101
59,880,266
164,273,594
2,410,117,259

유형자산의 변동에 대한 조정

유형자산의 변동에 대한 조정
취득
0
3,021,374
36,074,082
35,566,724
12,733,369
256,452,649
343,848,198

재평가
34,742,018
0
0
0
0
0
34,742,018

처분 및 폐기
(1,333,682)
(84,706)
(9,292,398)
(2,192,366)
(387,340)
(608,316)
(13,898,808)

상각
0
(31,035,836)
(194,238,135)
(52,954,411)
(20,130,446)
0
(298,358,828)

손상차손
0
0
(1,912,051)
0
0
0
(1,912,051)

손상차손환입

타계정 대체
94,759,960
0
47,018
0
0
0
94,806,978

매각예정자산 대체
0
(4,265,859)
0
0
0
0
(4,265,859)

본계정 대체
1,808,209
60,302,539
164,739,239
24,358,075
13,583,567
(264,791,629)
0

외화환산차이
(68,636)
(649,320)
(805,466)
(853,845)
58,574
(2,601,896)
(4,920,589)

연결범위변동

기말
655,162,229
666,439,203
869,820,218
150,274,278
65,737,990
152,724,402
2,560,158,320

전기
(단위 : 천원)

토지
건물 및 구축물
기계장치
공구와기구
비품 및 차량운반구
미착 및 건설중인자산
유형자산 합계

기초
516,150,811
514,327,247
754,166,905
120,355,420
48,309,807
222,227,167
2,175,537,354

유형자산의 변동에 대한 조정

유형자산의 변동에 대한 조정
취득
782,465
2,887,525
21,105,146
42,505,646
14,251,858
227,969,197
309,501,837

재평가

처분 및 폐기
(21,000)
(142,413)
(1,615,322)
(717,829)
(224,035)
(192,094)
(2,912,693)

상각
0
(27,463,058)
(183,245,104)
(48,926,843)
(16,809,428)
0
(276,444,433)

손상차손
0
0
(14,976,640)
0
0
0
(14,976,640)

손상차손환입
0
2,541,706
0
0
0
0
2,541,706

타계정 대체
0
0
861,141
0
0
0
861,141

매각예정자산 대체

본계정 대체
4,791,069
94,732,396
177,270,037
22,440,995
10,142,728
(309,377,225)
0

외화환산차이
3,551,015
37,164,942
71,875,757
9,197,667
3,394,843
16,845,195
142,029,419

연결범위변동
0
15,102,666
49,766,009
1,495,045
814,493
6,801,354
73,979,567

기말
525,254,360
639,151,011
875,207,929
146,350,101
59,880,266
164,273,594
2,410,117,259

유형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

유형자산의 장부금액 내역

당기
(단위 : 천원)

유형자산

유형자산
토지
장부금액
상각 전 장부금액
655,162,229

상각 및 손상차손누계액
0

장부금액 합계
655,162,229

건물 및 구축물
장부금액
상각 전 장부금액
1,067,073,343

상각 및 손상차손누계액
(400,634,140)

장부금액 합계
666,439,203

기계장치
장부금액
상각 전 장부금액
3,361,561,959

상각 및 손상차손누계액
(2,491,741,741)

장부금액 합계
869,820,218

공구와기구
장부금액
상각 전 장부금액
695,990,963

상각 및 손상차손누계액
(545,716,685)

장부금액 합계
150,274,278

비품 및 차량운반구
장부금액
상각 전 장부금액
201,288,196

상각 및 손상차손누계액
(135,550,206)

장부금액 합계
65,737,990

미착 및 건설중인자산
장부금액
상각 전 장부금액
152,724,402

상각 및 손상차손누계액
0

장부금액 합계
152,724,402

유형자산 합계
2,560,158,320

전기
(단위 : 천원)

유형자산

유형자산
토지
장부금액
상각 전 장부금액
525,254,360

상각 및 손상차손누계액
0

장부금액 합계
525,254,360

건물 및 구축물
장부금액
상각 전 장부금액
1,008,088,179

상각 및 손상차손누계액
(368,937,168)

장부금액 합계
639,151,011

기계장치
장부금액
상각 전 장부금액
3,254,707,583

상각 및 손상차손누계액
(2,379,499,654)

장부금액 합계
875,207,929

공구와기구
장부금액
상각 전 장부금액
660,186,775

상각 및 손상차손누계액
(513,836,674)

장부금액 합계
146,350,101

비품 및 차량운반구
장부금액
상각 전 장부금액
189,263,602

상각 및 손상차손누계액
(129,383,336)

장부금액 합계
59,880,266

미착 및 건설중인자산
장부금액
상각 전 장부금액
164,273,594

상각 및 손상차손누계액
0

장부금액 합계
164,273,594

유형자산 합계
2,410,117,259

유형자산 손상에 대한 설명

자산

유형자산

현금창출단위 합계

현금창출단위

범위
범위 합계

하위범위
상위범위

현금창출단위의 회수가능액이 결정되어진 근거에 대한 기술

(*) 연결회사는 원칙적으로 각각의 영업단위 회사 수준을 현금창출단위로 정의하고 있으며 독립된 현금창출단위의 회수가능액을 산출하고 있습니다. 현금창출단위의 회수가능액은 사용가치와 순공정가치 중 큰 금액으로 결정되었으며, 사용가치는 경영진에 의해 승인된 5년간의 사업계획에 기초한 현금흐름추정을 기초로 산정되었습니다.5년을 초과하는 기간의 현금흐름에 대한 성장률은 각 현금창출단위가 속해있는 지역의 업종별 장기 평균성장률을 초과하지 않는 범위 내에서 추정하였습니다. 사용가치는 현금흐름할인모형에서 사용된 장기성장률과 할인율 같은 주요 가정에 많은 영향을 받습니다. 사용가치 추정 시 사용한 세전 할인율의 범위는 다음과 같습니다.

자산의 회수가능액이 처분부대원가를 차감한 순공정가치인지 또는 사용가치인지 여부에 대한 정보

사용가치와 순공정가치 중 큰금액

공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 자산

현금흐름할인모형

사용가치에 대한 현재의 추정치에 사용된 할인율
0.1120
0.1400

미래현금흐름을 추정하기 위해 사용된 성장률

0.0100

이에 따라 당기 중 현금창출단위에 대한 검사를 수행한 결과 MBCO의 유형자산에 대해 다음과 같이 손상차손을 인식하였습니다.

유형자산 손상

(단위 : 천원)

MBCO

당기손익으로 인식된 손상차손, 유형자산
1,912,051

(*2) 타계정 대체의 경우 연결회사는 당기 중 임차 중인 공장용지의 소유권을 획득함에 따라 사용권자산을 유형자산으로 대체하였습니다. 또한 당기 중 설비의 교체 및 긴급 보수 등 예비용으로 별도로 보관중인 부품을 저장품에서 유형자산으로 대체하였으며, 해당 부품은 실제 설치되었을 때 비용화하고 있습니다.(*3) 연결회사는 당기 중 MCA의 연구소 건물 등의 매각 계획에 따라 유형자산을 매각예정비유동자산으로 대체하였습니다(주석 38 참조).감가상각비가 포함되어 있는 항목은 다음과 같습니다.

감가상각비의 기능별 배분

당기
(단위 : 천원)

기능별 항목
기능별 항목 합계

매출원가
판매비와 일반관리비

감가상각비
연구개발비

감가상각비, 유형자산
253,140,662
30,390,219
14,827,947
298,358,828

전기
(단위 : 천원)

기능별 항목
기능별 항목 합계

매출원가
판매비와 일반관리비

감가상각비
연구개발비

감가상각비, 유형자산
237,866,903
23,701,915
14,875,615
276,444,433

연결회사의 토지, 건물 및 기계장치 중 일부는 차입금에 대해 담보로 제공되어 있으며(주석19 참조), 건물 및 설비투자 등과 관련한 취득약정을 체결하고 있습니다(주석34 참조).토지의 재평가모형

독립적인 평가인의 재평가 참여에 대한 설명

공정가치

독립적인 평가인의 재평가 참여에 대한 설명, 유형자산
연결회사는 2025년 9월 30일을 기준일로 하여 회사와 독립적이고 전문적 자격이 있는 평가인이 산출한 감정가액을 이용하여 토지를 재평가하였습니다. 평가는 공시지가기준법, 거래사례비교법 및 수익환원법에 의해 산정된 시산가액을 비교하고 합리성을 검토하여 최종금액을 검토하는 방식으로 결정하였습니다.

재평가에 따른 토지의 장부금액과 원가모형으로 평가되었을 경우의 장부금액은 다음과 같습니다.

토지의 장부금액

(단위 : 천원)

토지

재평가모형
655,162,229

원가모형
267,546,944

당기말 현재 토지의 공정가치측정치에 대한 공정가치 서열체계 수준별 내역은 다음과 같습니다.

토지의 공정가치측정치에 대한 공정가치 서열체계 수준별 내역

(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3

토지
0
0
655,162,229
655,162,229

15. 투자부동산 (연결)

투자부동산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

투자부동산에 대한 세부 정보 공시

당기
(단위 : 천원)

토지
건물
구축물
자산 합계

기초
15,063,943
12,228,264
141,335
27,433,543

투자부동산의 변동에 대한 조정

투자부동산의 변동에 대한 조정
처분 및 폐기
0
(7,680)
0
(7,680)

감가상각비
0
(467,373)
(15,335)
(482,708)

외화환산차이
898,136
229,897
0
1,128,033

기말
15,962,079
11,983,108
126,000
28,071,187

전기
(단위 : 천원)

토지
건물
구축물
자산 합계

기초
14,479,602
12,659,797
156,670
27,296,071

투자부동산의 변동에 대한 조정

투자부동산의 변동에 대한 조정
처분 및 폐기

감가상각비
0
(589,920)
(15,335)
(605,255)

외화환산차이
584,341
158,387
0
742,728

기말
15,063,943
12,228,264
141,335
27,433,543

투자부동산 장부금액의 내역

당기
(단위 : 천원)

투자부동산

자산
토지
장부금액
총장부금액
15,962,079

감가상각누계액 및 상각누계액
0

장부금액 합계
15,962,079

건물
장부금액
총장부금액
18,499,349

감가상각누계액 및 상각누계액
(6,516,241)

장부금액 합계
11,983,108

구축물
장부금액
총장부금액
543,863

감가상각누계액 및 상각누계액
(417,863)

장부금액 합계
126,000

자산 합계
28,071,187

전기
(단위 : 천원)

투자부동산

자산
토지
장부금액
총장부금액
15,063,943

감가상각누계액 및 상각누계액
0

장부금액 합계
15,063,943

건물
장부금액
총장부금액
18,180,118

감가상각누계액 및 상각누계액
(5,951,854)

장부금액 합계
12,228,264

구축물
장부금액
총장부금액
543,863

감가상각누계액 및 상각누계액
(402,528)

장부금액 합계
141,335

자산 합계
27,433,543

투자부동산 임대수익

당기
(단위 : 천원)

공시금액

투자부동산에서 발생한 임대수익
1,992,514

전기
(단위 : 천원)

공시금액

투자부동산에서 발생한 임대수익
2,186,173

투자부동산의 공정가치 금액

당기
(단위 : 천원)

재무상태표상에 공정가치로 측정되지 않았지만 공시된 공정가치

투자부동산
42,550,817

투자부동산의 공정가치가 독립된 평가인의 가치평가에 근거한 정도에 대한 기술
투자부동산에 대한 공정가치는 독립된 평가인에 의해 수행되었습니다.

전기
(단위 : 천원)

재무상태표상에 공정가치로 측정되지 않았지만 공시된 공정가치

투자부동산
34,063,314

투자부동산의 공정가치가 독립된 평가인의 가치평가에 근거한 정도에 대한 기술
투자부동산에 대한 공정가치는 다음과 같으며 독립된 평가인에 의해 수행되었습니다.

16-1. 사용권자산 (연결)

연결회사가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다.16.1 연결재무상태표에 인식된 금액리스와 관련해 연결재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다．

사용권자산에 대한 양적 정보 공시

당기
(단위 : 천원)

사용권자산

자산
토지
19,579,467

건물
53,588,505

시설장치
10,007,946

기계장치
0

차량운반구
11,082,760

비품
1,418,454

자산 합계
95,677,132

전기
(단위 : 천원)

사용권자산

자산
토지
115,275,208

건물
67,513,315

시설장치
11,235,398

기계장치
28,876

차량운반구
11,989,706

비품
1,949,488

자산 합계
207,991,991

증가된 사용권자산

당기
(단위 : 천원)

공시금액

증가된 사용권자산
15,086,757

전기
(단위 : 천원)

공시금액

증가된 사용권자산
123,923,889

리스와 관련해서 연결포괄손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

연결포괄손익계산서에 인식된 금액

당기
(단위 : 천원)

토지
건물
시설장치
기계장치
차량운반구
비품
자산 합계

사용권자산 감가상각비
623,443
15,774,866
1,270,735
0
6,061,317
548,484
24,278,845

전기
(단위 : 천원)

토지
건물
시설장치
기계장치
차량운반구
비품
자산 합계

사용권자산 감가상각비
610,855
16,503,323
1,253,929
69,290
6,403,665
491,330
25,332,392

16-2. 리스부채 (연결)

리스와 관련해 연결재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다．

리스부채의 유동 및 비유동 구분

당기
(단위 : 천원)

공시금액

유동 리스부채
29,478,141

비유동 리스부채
82,858,990

리스부채 합계
112,337,131

전기
(단위 : 천원)

공시금액

유동 리스부채
70,597,163

비유동 리스부채
106,304,456

리스부채 합계
176,901,619

리스와 관련해서 연결포괄손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

리스부채에 대한 양적 정보 공시

당기
(단위 : 천원)

공시금액

리스부채에 대한 이자비용 (금융원가에 포함)
8,364,503

단기리스료 (매출원가 및 관리비에 포함)
297,014

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(관리비에 포함)
2,065,293

리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료(관리비에 포함)
553,386

리스 현금유출
78,269,866

전기
(단위 : 천원)

공시금액

리스부채에 대한 이자비용 (금융원가에 포함)
8,823,331

단기리스료 (매출원가 및 관리비에 포함)
317,550

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(관리비에 포함)
410,702

리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료(관리비에 포함)
573,583

리스 현금유출
37,886,540

17-1. 무형자산 (연결)

무형자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

무형자산 및 영업권의 변동내역에 대한 공시

당기
(단위 : 천원)

영업권
개발비
소프트웨어
회원권
기타무형자산
무형자산 및 영업권 합계

기초
30,382,353
44,623,113
99,366,109
4,016,221
41,561,951
219,949,747

무형자산 및 영업권의 변동내역

무형자산 및 영업권의 변동내역
취득 및 후속지출
0
14,051,641
10,596,569
1,171,419
20,611,410
46,431,039

처분 및 폐기
0
0
(204,215)
(736,531)
(170,235)
(1,110,981)

상각
0
(6,360,536)
(26,218,638)
0
(5,593,058)
(38,172,232)

손상차손
0
0
0
0
(231,047)
(231,047)

대체
0
0
7,132,419
0
(7,132,419)
0

외화환산차이
2,084,677
410,977
(561,291)
26,167
(13,440)
1,947,090

연결범위변동

기말
32,467,030
52,725,195
90,110,953
4,477,276
49,033,162
228,813,615

전기
(단위 : 천원)

영업권
개발비
소프트웨어
회원권
기타무형자산
무형자산 및 영업권 합계

기초
28,327,065
24,722,332
99,361,925
3,600,081
40,947,796
196,959,199

무형자산 및 영업권의 변동내역

무형자산 및 영업권의 변동내역
취득 및 후속지출
0
23,776,179
13,921,151
441,634
12,122,803
50,261,767

처분 및 폐기
0
0
(345,513)
(175,000)
(18,612)
(539,125)

상각
0
(4,326,157)
(23,368,594)
0
(5,324,755)
(33,019,506)

손상차손
0
0
0
0
(250,022)
(250,022)

대체
0
0
6,207,187
0
(6,207,187)
0

외화환산차이
2,055,288
450,759
2,522,431
149,506
289,441
5,467,425

연결범위변동
0
0
1,067,522
0
2,487
1,070,009

기말
30,382,353
44,623,113
99,366,109
4,016,221
41,561,951
219,949,747

무형자산의 장부금액 내역

당기
(단위 : 천원)

무형자산 및 영업권

무형자산 및 영업권
영업권
장부금액
취득원가
32,467,030

상각 및 손상차손누계액
0

장부금액 합계
32,467,030

개발비
장부금액
취득원가
243,257,288

상각 및 손상차손누계액
(190,532,093)

장부금액 합계
52,725,195

소프트웨어
장부금액
취득원가
301,794,367

상각 및 손상차손누계액
(211,683,414)

장부금액 합계
90,110,953

회원권
장부금액
취득원가
4,477,276

상각 및 손상차손누계액
0

장부금액 합계
4,477,276

기타무형자산
장부금액
취득원가
87,163,523

상각 및 손상차손누계액
(38,130,361)

장부금액 합계
49,033,162

무형자산 및 영업권 합계
228,813,615

전기
(단위 : 천원)

무형자산 및 영업권

무형자산 및 영업권
영업권
장부금액
취득원가
30,382,353

상각 및 손상차손누계액
0

장부금액 합계
30,382,353

개발비
장부금액
취득원가
228,571,866

상각 및 손상차손누계액
(183,948,753)

장부금액 합계
44,623,113

소프트웨어
장부금액
취득원가
291,143,309

상각 및 손상차손누계액
(191,777,200)

장부금액 합계
99,366,109

회원권
장부금액
취득원가
4,016,221

상각 및 손상차손누계액
0

장부금액 합계
4,016,221

기타무형자산
장부금액
취득원가
74,067,665

상각 및 손상차손누계액
(32,505,714)

장부금액 합계
41,561,951

무형자산 및 영업권 합계
219,949,747

자본화된 차입금

(단위 : 천원)

영업권 이외의 무형자산

자본화된 차입원가
126,405

자본화가능차입원가를 산정하기 위하여 사용된 자본화이자율
0.0383

무형자산상각비의 기능별 배분

당기
(단위 : 천원)

기능별 항목
기능별 항목 합계

매출원가
판매비와 일반관리비

무형자산상각비
연구개발비

무형자산상각비
12,889,477
20,222,971
5,059,784
38,172,232

전기
(단위 : 천원)

기능별 항목
기능별 항목 합계

매출원가
판매비와 일반관리비

무형자산상각비
연구개발비

무형자산상각비
9,983,095
18,256,953
4,779,457
33,019,506

연결회사는 개발 중인 개발비의 회수가능액 측정을 위해 과거 영업성과와 미래 사업계획을 근거로 2025년말 이후 무형자산의 잔여내용년수에 해당하는 기간의 현금흐름을 추정하였습니다.

회수가능액 측정을 위한 할인율

당기

자본화된 개발비 지출액

할인율 산정에 사용한 접근법 기술
회수가능액 측정을 위한 할인율은 연결회사의 위험을 반영하여 조정한 가중평균자본비용으로 추정하였습니다.

사용가치에 대한 현재의 추정치에 사용된 할인율
0.089

전기

자본화된 개발비 지출액

할인율 산정에 사용한 접근법 기술
회수가능액 측정을 위한 할인율은 연결회사의 위험을 반영하여 조정한 가중평균자본비용으로 추정하였습니다.

사용가치에 대한 현재의 추정치에 사용된 할인율
0.096

기업에 중요한 무형자산에 대한 공시

(단위 : 천원)

기업에 중요한 무형자산

자본화된 개발비 지출액

상각중인 개발비
개발중인 개발비

C-PES 외
Shock Absorber Valve 외
APCU
SRR-40

범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위 합계
범위 합계

하위범위
상위범위
하위범위
상위범위

기업의 중요한 무형자산의 잔여상각기간
2개월
4년9개월

2개월
4년11개월

6년6개월

기업의 중요한 무형자산

600,026

6,253,667
24,623,965
21,247,537

(*) SRR-40은 360도 전방위 영역을 감지할 수 있는 고성능 광각 코너 레이더로서 2026년 양산 예정입니다．비용으로 인식한 연구개발 관련 지출총액은 다음과 같습니다.

비용으로 인식한 연구개발 관련 지출총액

당기
(단위 : 천원)

매출원가
판매비와 일반관리비
기능별 항목 합계

연구와 개발 비용
177,467,541
300,284,019
477,751,560

전기
(단위 : 천원)

매출원가
판매비와 일반관리비
기능별 항목 합계

연구와 개발 비용
186,029,879
303,237,948
489,267,827

17-2. 무형자산 (연결)

연결회사는 매년 영업권에 대한 손상검사를 수행하고 있습니다. 영업권은 연결회사의 경영진이 영업권을 관리하는 단위인 현금창출단위별로 다음과 같이 배분되었습니다(단위:천원).

현금창출단위의 정보에 대한 공시

당기
(단위 : 천원)

MCA와 그 종속기업
KLK와 그 종속기업
MMT
현금창출단위 합계 합계

영업권
4,930,025
3,857,326
23,679,678
32,467,029

전기
(단위 : 천원)

MCA와 그 종속기업
KLK와 그 종속기업
MMT
현금창출단위 합계 합계

영업권
5,050,622
3,857,326
21,474,405
30,382,353

손상차손과 손상차손환입에 대한 공시

무형자산 및 영업권

영업권

현금창출단위 합계

현금창출단위

현금창출단위의 회수가능액이 결정되어진 근거에 대한 기술
영업권의 손상차손은 현금창출단위를 기준으로 회수가능액을 산출하고 있습니다. 현금창출단위의 회수가능액은 사용가치의 계산에 기초하여 결정되었으며, 사용가치는 경영진에 의해 승인된 5년간의 사업계획에 기초한 현금흐름추정을 기초로 산정되었습니다. 5년을 초과하는 기간의 현금흐름에 대한 성장률은 각 현금창출단위가 속해있는 지역의 업종별 장기 평균성장률을 초과하지 않는 범위 내에서 추정하였습니다.

사용가치는 현금흐름할인모형에서 사용된 장기성장률과 할인율 같은 주요 가정에 많은 영향을 받습니다. 사용가치 추정 시 사용한 영구성장률 및 세전할인율은 다음과 같습니다.

사용가치 추정시 사용한 성장률

MMT

영구성장률(향후 5년 이후)
0.010

세전할인율
0.161

영업권에 대한 손상검사 수행 결과, 현금창출단위의 장부금액이 회수가능액을 초과하지 않을 것으로 판단하고 있습니다. 또한 가능성이 있는 범위 내에서 주요 가정을 (영구성장률, 할인율)을 각 1%씩 변동시키더라도 장부금액이 회수가능액을 초과하지 않을 것으로 예상됩니다.

18. 기타자산 (연결)

기타자산의 세부 내역은 다음과 같습니다.

기타자산에 대한 공시

당기
(단위 : 천원)

공시금액

[유동성 항목]
172,104,862

[유동성 항목]
부가세미수금 등
83,280,780

선급금
72,982,022

선급비용
15,842,060

[비유동성 항목]
5,287,954

[비유동성 항목]
선급금
2,500,062

선급비용
2,787,892

합계
177,392,816

전기
(단위 : 천원)

공시금액

[유동성 항목]
193,826,329

[유동성 항목]
부가세미수금 등
109,901,359

선급금
65,002,748

선급비용
18,922,222

[비유동성 항목]
8,431,276

[비유동성 항목]
선급금
3,448,979

선급비용
4,982,297

합계
202,257,605

19-1. 사채 및 차입금_사채 (연결)

사채의 세부 내역은 다음과 같습니다.

사채의 세부 내역

발행일
만기일
이자율

차입금명칭
제10-2회 공모사채
2020-05-28
2025-05-28
0.0000

제11회 사모사채
2021-02-05
2031-02-05
0.0295

제12-2회 사모사채
2021-02-08
2026-02-08
0.0203

제13-2회 공모사채
2021-04-22
2026-04-22
0.0196

제 14-1회 공모사채
2023-04-27
2026-04-27
0.0406

제 14-2회 공모사채
2024-04-27
2028-04-27
0.0414

제 15-1회 공모사채
2024-01-17
2027-01-15
0.0395

제 15-2회 공모사채
2024-01-17
2029-01-17
0.0406

제 16-1회 공모사채
2025-02-24
2028-02-24
0.0310

제 16-2회 공모사채
2025-02-24
2030-02-22
0.0321

회사가 발행한 사채내역

당기
(단위 : 천원)

제10-2회 공모사채
제11회 사모사채
제12-2회 사모사채
제13-2회 공모사채
제 14-1회 공모사채
제 14-2회 공모사채
제 15-1회 공모사채
제 15-2회 공모사채
제 16-1회 공모사채
제 16-2회 공모사채
차입금명칭 합계

유동성사채
0
0
100,000,000
60,000,000
140,000,000
0
0
0
0
0
300,000,000

차감: 사채할인발행차금

(99,190)

유동 사채 및 비유동 사채의 유동성 대체 부분

299,900,810

비유동성 사채
0
50,000,000
0
0
0
60,000,000
210,000,000
30,000,000
200,000,000
50,000,000
600,000,000

차감: 사채할인발행차금

(1,485,831)

비유동 사채의 비유동성 부분

598,514,169

전기
(단위 : 천원)

제10-2회 공모사채
제11회 사모사채
제12-2회 사모사채
제13-2회 공모사채
제 14-1회 공모사채
제 14-2회 공모사채
제 15-1회 공모사채
제 15-2회 공모사채
제 16-1회 공모사채
제 16-2회 공모사채
차입금명칭 합계

유동성사채
10,000,000
0
0
0
0
0
0
0
0
0
10,000,000

차감: 사채할인발행차금

(5,553)

유동 사채 및 비유동 사채의 유동성 대체 부분

9,994,447

비유동성 사채
0
50,000,000
100,000,000
60,000,000
140,000,000
60,000,000
210,000,000
30,000,000
0
0
650,000,000

차감: 사채할인발행차금

(1,503,954)

비유동 사채의 비유동성 부분

648,496,046

연결회사는 공모사채 750,000,000천원에 대하여 원리금 지급의무 이행이 완료될 때까지 재무약정 내역에 따라 하기와 약정을 준수하게 되어 있습니다.

공모사채관련 약정

약정사항

차입금명칭
제13-2회 공모사채(에이치엘클레무브3(녹))
약정의 유형
부채비율의 유지
연결기준 300% 이하

담보권 설정제한
연결기준 200% 이하

자산처분의 제한
연결기준 자산총액 50% 이하

지배구조변경제한
최대주주 변경 제한

제14-1회 공모사채
부채비율의 유지
연결기준 300% 이하

담보권 설정제한
연결기준 200% 이하

자산처분의 제한
연결기준 자산총액 50% 이하

지배구조변경제한
최대주주 변경 제한

제14-2회 공모사채
부채비율의 유지
연결기준 300% 이하

담보권 설정제한
연결기준 200% 이하

자산처분의 제한
연결기준 자산총액 50% 이하

지배구조변경제한
최대주주 변경 제한

제 15-1회 공모사채
부채비율의 유지
연결기준 300% 이하

담보권 설정제한
연결기준 200% 이하

자산처분의 제한
연결기준 자산총액 50% 이하

지배구조변경제한
최대주주 변경 제한

제 15-2회 공모사채
부채비율의 유지
연결기준 300% 이하

담보권 설정제한
연결기준 200% 이하

자산처분의 제한
연결기준 자산총액 50% 이하

지배구조변경제한
최대주주 변경 제한

제 16-1회 공모사채
부채비율의 유지
연결기준 400% 이하

담보권 설정제한
연결기준 200% 이하

자산처분의 제한
연결기준 자산총액 50% 이하

지배구조변경제한
최대주주 변경 제한

제 16-2회 공모사채
부채비율의 유지
연결기준 400% 이하

담보권 설정제한
연결기준 200% 이하

자산처분의 제한
연결기준 자산총액 50% 이하

지배구조변경제한
최대주주 변경 제한

(*1) 담보권 설정제한은 지급보증 또는 담보설정 채무액의 합계액을 최근 보고서 상 자기자본으로 나눈 비율

19-2. 사채 및 차입금_차입금 (연결)

단기차입금의 세부 내역은 다음과 같습니다.

단기차입금의 세부 내역

당기
(단위 : 천원)

유동 차입금(사채 제외)
유동차입금(사채 제외) (USD) [USD, 천]
유동차입금(사채 제외)(CNY) [CNY, 천]
유동차입금(사채 제외)(TRY) [TRY, 천]
유동차입금(사채 제외)(MXN) [MXN, 천]

차입금명칭
산업은행 등 운영자금대출
131,000,000

하나은행 등 운영자금대출
76,049,700
53,000

우리은행 등 운영자금대출
49,756,680

243,000

HALKBANK 등 운영자금대출
6,348,196

190,000

하나은행 운영자금대출
0

하나은행 등 시설자금대출
68,000,000

미즈호 은행 매출채권매각
0

차입금명칭 합계
331,154,576

전기
(단위 : 천원)

유동 차입금(사채 제외)
유동차입금(사채 제외) (USD) [USD, 천]
유동차입금(사채 제외)(CNY) [CNY, 천]
유동차입금(사채 제외)(TRY) [TRY, 천]
유동차입금(사채 제외)(MXN) [MXN, 천]

차입금명칭
산업은행 등 운영자금대출
44,272,858

하나은행 등 운영자금대출
49,980,000
34,000

우리은행 등 운영자금대출
82,118,160

406,000

HALKBANK 등 운영자금대출
3,536,521

85,000

하나은행 운영자금대출
22,050,000

15,000

하나은행 등 시설자금대출
18,000,000

미즈호 은행 매출채권매각
12,652,200

62,862

차입금명칭 합계
232,609,739

(*) 연결실체는 매출채권 매각과 관련하여 금융기관에 담보책임을 부담하고 있으며, 동 금융자산의 양도대가로 금융기관으로부터 수취한 금액을 단기차입금으로 계상하고 있습니다.

단기차입금 이자율 세부내역

이자율

차입금명칭
산업은행 등 운영자금대출
범위
하위범위
0.0299

상위범위
0.0403

하나은행 등 운영자금대출
하위범위
0.0552

상위범위
0.0593

우리은행 등 운영자금대출
하위범위
0.0249

상위범위
0.0285

HALKBANK 등 운영자금대출
하위범위
0.2090

상위범위
0.2403

하나은행 운영자금대출
하위범위

상위범위

하나은행 등 시설자금대출
하위범위
0.0337

상위범위
0.0358

미즈호 은행 매출채권매각
하위범위

상위범위

장기차입금의 세부 내역은 다음과 같습니다.

장기차입금의 세부 내역

당기
(단위 : 천원)

유동성 장기차입금, 원화
유동성 장기차입금(USD) [USD, 천]
유동성 장기차입금(EUR) [EUR, 천]
유동성 장기차입금(TRY) [TRY, 천]
유동성 장기차입금(INR) [INR, 천]
유동성 장기차입금(CNY) [CNY, 천]
비유동성 장기차입금
비유동성 장기차입금 (USD) [USD, 천]
비유동성 장기차입금 (EUR) [EUR, 천]
비유동성 장기차입금 (CNY) [CNY, 천]
비유동성 장기차입금 (INR) [INR, 천]
비유동성 장기차입금 (MXN) [MXN, 천]
비유동성 장기차입금 (TRY) [TRY, 천]

차입금명칭
신한은행 등 일반차입금

외환은행 등 운영자금대출
50,571,600

30,000

24,442,940

14,500

Wells Fargo 운영자금대출
1,720,121
1,199

0

산업은행 등 운영자금대출
100,000,000

20,000,000

HALKBANK 운영자금대출

BOC 운영자금대출

수출입은행 등 운영자금대출

우리은행 등 시설자금대출
13,485,760

8,000

37,085,840

22,000

산업은행 등 시설자금대출
62,394,207
43,483

165,935,266
115,642

BOC 시설자금대출
0

20,548,666

100,355

산업은행 등 시설자금대출_2
100,000,000

99,365,648

외환은행 시설자금대출

산업은행 시설자금대출

차입금명칭 합계
328,171,688

367,378,360

전기
(단위 : 천원)

유동성 장기차입금, 원화
유동성 장기차입금(USD) [USD, 천]
유동성 장기차입금(EUR) [EUR, 천]
유동성 장기차입금(TRY) [TRY, 천]
유동성 장기차입금(INR) [INR, 천]
유동성 장기차입금(CNY) [CNY, 천]
비유동성 장기차입금
비유동성 장기차입금 (USD) [USD, 천]
비유동성 장기차입금 (EUR) [EUR, 천]
비유동성 장기차입금 (CNY) [CNY, 천]
비유동성 장기차입금 (INR) [INR, 천]
비유동성 장기차입금 (MXN) [MXN, 천]
비유동성 장기차입금 (TRY) [TRY, 천]

차입금명칭
신한은행 등 일반차입금
200,000,000

50,000,000

외환은행 등 운영자금대출

Wells Fargo 운영자금대출
0

3,746,698
2,549

산업은행 등 운영자금대출
15,287,300

10,000

45,861,900

30,000

HALKBANK 운영자금대출
208,120

5,002

0

0

BOC 운영자금대출
0

16,995,402

84,441

수출입은행 등 운영자금대출
0

50,000,000

우리은행 등 시설자금대출

19,873,490

1,156,108

산업은행 등 시설자금대출
71,258,224
48,475

172,174,786
117,126

BOC 시설자금대출

산업은행 등 시설자금대출_2
270,000,000

131,888,000

외환은행 시설자금대출
13,758,570

9,000

산업은행 시설자금대출

36,750,000

25,000

차입금명칭 합계
570,512,214

527,290,276

장기차입금 이자율 세부내역

당기

이자율

차입금명칭
신한은행 등 일반차입금
범위
하위범위

상위범위

범위 합계

외환은행 등 운영자금대출
범위
하위범위
0.0288

상위범위
0.0366

범위 합계

Wells Fargo 운영자금대출
범위
하위범위

상위범위

범위 합계
0.0449

산업은행 등 운영자금대출
범위
하위범위
0.0402

상위범위
0.0504

범위 합계

하나은행 운영자금대출
범위
하위범위

상위범위

범위 합계

HALKBANK 운영자금대출
범위
하위범위

상위범위

범위 합계

BOC 운영자금대출
범위
하위범위

상위범위

범위 합계

수출입은행 등 운영자금대출
범위
하위범위

상위범위

범위 합계

우리은행 등 시설자금대출
범위
하위범위
0.0264

상위범위
0.0409

범위 합계

산업은행 등 시설자금대출
범위
하위범위
0.0386

상위범위
0.0650

범위 합계

BOC 시설자금대출
범위
하위범위

상위범위

범위 합계
0.0150

산업은행 등 시설자금대출_2
범위
하위범위
0.0308

상위범위
0.0465

범위 합계

외환은행 시설자금대출
범위
하위범위

상위범위

범위 합계

산업은행 시설자금대출
범위
하위범위

상위범위

범위 합계

전기

이자율

차입금명칭
신한은행 등 일반차입금
범위
하위범위
0.0197

상위범위
0.0504

범위 합계

외환은행 등 운영자금대출
범위
하위범위

상위범위

범위 합계

Wells Fargo 운영자금대출
범위
하위범위

상위범위

범위 합계
0.0619

산업은행 등 운영자금대출
범위
하위범위
0.0403

상위범위
0.0408

범위 합계

하나은행 운영자금대출
범위
하위범위

상위범위

범위 합계

HALKBANK 운영자금대출
범위
하위범위
0.5545

상위범위
0.5649

범위 합계

BOC 운영자금대출
범위
하위범위

상위범위

범위 합계
0.0265

수출입은행 등 운영자금대출
범위
하위범위
0.0418

상위범위
0.0455

범위 합계

우리은행 등 시설자금대출
범위
하위범위
0.0500

상위범위
0.0539

범위 합계

산업은행 등 시설자금대출
범위
하위범위
0.0355

상위범위
0.0714

범위 합계

BOC 시설자금대출
범위
하위범위

상위범위

범위 합계

산업은행 등 시설자금대출_2
범위
하위범위
0.0380

상위범위
0.0509

범위 합계

외환은행 시설자금대출
범위
하위범위

상위범위

범위 합계
0.0398

산업은행 시설자금대출
범위
하위범위

상위범위

범위 합계
0.0673

차입금에 대한 담보제공 내역은 다음과 같습니다.

차입금에 대한 담보제공 내역

당기
(단위 : 천원)

Wells Fargo
하나은행
BOA
HDFC Bank
산업은행 등

담보제공자산
매출채권
토지, 건물, 기계장치
기계장치
재고자산

장부금액
103,498,754
113,805,857
27,559,210
6,392,000

담보로 제공된 유형자산

63,540,000
129,720,788

담보로 제공된 금융자산
103,498,754

담보제공 재고자산

6,392,000

관련된 차입금
운영자금
운영자금, 시설자금
시설자금
운영자금

관련금액
0
52,950,000
33,183,073
0

전기
(단위 : 천원)

Wells Fargo
하나은행
BOA
HDFC Bank
산업은행 등

담보제공자산
매출채권

기계장치

건물, 기계장치

장부금액
176,640,650

41,740,082

44,206,074

담보로 제공된 유형자산

132,893,971

78,961,850

담보로 제공된 금융자산
176,640,650

담보제공 재고자산

관련된 차입금
운영자금

시설자금

운영자금,시설자금

관련금액
0

46,453,010

18,000,000

(*) 당기중 건물의 경우 종속기업 MBCO는 인천광역시 연수구 송도동 본사 공장에 대해서 1순위 하나은행에 담보를 제공하고 있습니다.(*) 전기중 건물의 경우 종속기업 KLK는 인천광역시 연수구 송도동 본사 공장에 대해서 한국산업은행에 담보를 제공하고 있고, 종속기업 MBCO는 인천광역시 연수구 송도동 본사 공장에 대해서 1순위 하나은행에 담보를 제공하고 있습니다.

20. 기타지급채무 (연결)

기타지급채무의 세부 내역은 다음과 같습니다.

기타 채무에 대한 공시

당기
(단위 : 천원)

공시금액

[유동성 항목]
452,651,623

[유동성 항목]
미지급금
326,144,617

미지급비용
126,506,006

미지급배당금
0

보증금
1,000

[비유동성 항목]
43,223,257

[비유동성 항목]
미지급금
9,416,600

미지급비용
33,150,157

보증금
656,500

전기
(단위 : 천원)

공시금액

[유동성 항목]
404,405,759

[유동성 항목]
미지급금
295,589,539

미지급비용
106,965,220

미지급배당금
1,850,000

보증금
1,000

[비유동성 항목]
45,367,200

[비유동성 항목]
미지급금
7,490,058

미지급비용
37,197,642

보증금
679,500

21. 충당부채 (연결)

충당부채의 변동내역

당기
(단위 : 천원)

판매보증충당부채
기타충당부채
기타충당부채 합계

충당부채의 성격에 대한 기술
연결회사는 판매한 제품 및 상품과 관련하여 보증수리기간 내의 경상적 부품수리 및 비경상적인 부품 그리고 판매한 제품 및 상품의 하자로 인한 사고의 보상을 위하여 장래에 예상되는 보증수리비를 판매보증충당부채로 설정하고 있습니다. 보고기간 말로부터 1년 이내에 지급될 것으로 예상되는 금액은 유동성으로, 그 이후에 지급될 것으로 예상되는 금액은 비유동성으로 분류하고 있으며, 고객이 일시적으로 보상을 청구할 수 있는 개별 판매보증충당부채는 전액 유동성으로 분류하였습니다.

기초 장부금액
79,838,115
2,008,610
81,846,725

충당부채 전입
92,612,281
226,274
92,838,555

사용액
(45,470,166)
0
(45,470,166)

외화환산차이
283,449
8,496
291,945

사업결합

기말 장부금액
127,263,679
2,243,380
129,507,059

전기
(단위 : 천원)

판매보증충당부채
기타충당부채
기타충당부채 합계

충당부채의 성격에 대한 기술
연결회사는 판매한 제품 및 상품과 관련하여 보증수리기간 내의 경상적 부품수리 및 비경상적인 부품 그리고 판매한 제품 및 상품의 하자로 인한 사고의 보상을 위하여 장래에 예상되는 보증수리비를 판매보증충당부채로 설정하고 있습니다. 보고기간 말로부터 1년 이내에 지급될 것으로 예상되는 금액은 유동성으로, 그 이후에 지급될 것으로 예상되는 금액은 비유동성으로 분류하고 있으며, 고객이 일시적으로 보상을 청구할 수 있는 개별 판매보증충당부채는 전액 유동성으로 분류하였습니다.

기초 장부금액
63,026,388
2,094,905
65,121,293

충당부채 전입
56,049,155
264,738
56,313,893

사용액
(44,667,593)
(2,020,342)
(46,687,935)

외화환산차이
4,627,402
20,796
4,648,198

사업결합
802,763
1,648,513
2,451,276

기말 장부금액
79,838,115
2,008,610
81,846,725

충당부채에 대한 공시

당기
(단위 : 천원)

공시금액

유동성 항목
91,224,341

유동성 항목
판매보증충당부채
91,076,578

기타충당부채
147,763

비유동성 항목
38,282,718

비유동성 항목
판매보증충당부채
36,187,101

기타충당부채
2,095,617

전기
(단위 : 천원)

공시금액

유동성 항목
41,312,696

유동성 항목
판매보증충당부채
41,312,696

기타충당부채
0

비유동성 항목
40,534,029

비유동성 항목
판매보증충당부채
38,525,419

기타충당부채
2,008,610

22. 순확정급여자산 및 부채 (연결)

연결재무상태표에 인식된 순확정급여부채는 다음과 같습니다.

순확정급여부채(자산)

당기
(단위 : 천원)

공시금액

확정급여채무의 현재가치
438,927,582

사외적립자산의 공정가치
(505,368,325)

연결재무상태표상 순확정급여부채(자산)
(66,440,743)

전기
(단위 : 천원)

공시금액

확정급여채무의 현재가치
435,966,329

사외적립자산의 공정가치
(469,996,374)

연결재무상태표상 순확정급여부채(자산)
(34,030,045)

확정급여채무 및 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

확정급여채무 및 사외적립자산의 변동내역

당기
(단위 : 천원)

확정급여채무의 현재가치
사외적립자산

기초 순확정급여부채(자산)
435,966,329
(469,996,374)

당기근무원가
44,459,335

이자원가(수익)
17,520,279
(19,847,407)

급여지급액
(41,091,678)
32,475,925

사용자 기여금

(53,659,309)

인구통계적 가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
(2,918,795)

재무적 가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
(15,359,333)

경험적 조정으로 인한 보험수리적손익
608,451

사외적립자산의 손실

5,413,279

연결범위 변동
0
0

외화환산차이
(257,006)
245,561

기말 순확정급여부채(자산)
438,927,582
(505,368,325)

전기
(단위 : 천원)

확정급여채무의 현재가치
사외적립자산

기초 순확정급여부채(자산)
393,482,717
(444,308,476)

당기근무원가
40,942,539

이자원가(수익)
17,984,080
(20,698,997)

급여지급액
(35,858,530)
28,988,536

사용자 기여금

(32,006,440)

인구통계적 가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
(972,704)

재무적 가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
13,968,153

경험적 조정으로 인한 보험수리적손익
731,740

사외적립자산의 손실

4,128,659

연결범위 변동
5,060,463
(5,795,236)

외화환산차이
627,871
(304,420)

기말 순확정급여부채(자산)
435,966,329
(469,996,374)

사외적립자산의 공정가치에 대한 공시

당기
(단위 : 천원)

공시금액

이율보증보험 금액
211,857,050

이율보증보험 비율
0.4192

채무상품 금액
198,514,739

채무상품 비율
0.3928

예치금 금액
94,996,536

예치금 비율
0.1880

합계
505,368,325

전기
(단위 : 천원)

공시금액

이율보증보험 금액
185,604,352

이율보증보험 비율
0.3949

채무상품 금액
195,282,612

채무상품 비율
0.4155

예치금 금액
89,109,410

예치금 비율
0.1896

합계
469,996,374

확정급여채무 및 사외적립자산과 관련하여 사용된 주요 보험수리적 가정은 다음과 같습니다.

확정급여부채를 산정하기 위해 적용한 주요 가정

당기

하위범위
상위범위

할인율에 대한 보험수리적 가정
0.0410
0.0620

미래임금상승률에 대한 보험수리적 가정
0.0340
0.0700

전기

하위범위
상위범위

할인율에 대한 보험수리적 가정
0.0410
0.0660

미래임금상승률에 대한 보험수리적 가정
0.0380
0.0700

주요 보험수리적 가정의 변동에 따른 당기 확정급여채무의 민감도는 다음과 같습니다.

보험수리적가정의 민감도분석에 대한 공시

할인율에 대한 보험수리적 가정
미래임금상승률에 대한 보험수리적 가정

보험수리적가정의 합리적인 범위 내에서의 발생가능한 증가율
0.01
0.01

가정의 증가에 대한 확정급여채무에 대한 영향
(0.0631)
0.0729

보험수리적가정의 합리적인 범위 내에서의 발생가능한 감소율
0.01
0.01

가정의 감소에 대한 확정급여채무에 대한 영향
0.0713
(0.0637)

상기 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정되었으나, 실무적으로는 여러 가정이 서로 관련되어 변동됩니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 연결재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정시 사용한 예측단위적립방식과 동일한 방법을 사용하여 산정되었습니다.

다음 연차보고기간 동안에 납부할 것으로 예상되는 금액

(단위 : 백만원)

공시금액

다음 연차보고기간 동안에 납부할 것으로 예상되는 기여금에 대한 추정치
52,188

확정급여채무의 가중평균만기

당기

가중범위

확정급여채무의 가중평균만기
7년7개월6일

전기

가중범위

확정급여채무의 가중평균만기
7년2개월12일

현재가치로 할인되지 않은 퇴직급여 지급액의 만기 구성에 대한 정보는 다음과 같습니다.

할인되지 않은 연금 급여지급액의 만기 분석

(단위 : 천원)

1년 이내
1년 초과 2년 이내
2년 초과 5년 이내
5년 초과
합계 구간 합계

확정급여제도에서 지급될 것으로 예상되는 급여 지급액 추정치
28,449,936
44,558,700
128,349,878
373,795,555
575,154,069

23. 기타부채 (연결)

기타부채의 세부 내역은 다음과 같습니다.

기타부채에 대한 공시

당기
(단위 : 천원)

공시금액

[유동성 항목]
87,355,427

[유동성 항목]
예수금 등
28,672,753

선수금
46,289,195

선수수익
12,393,479

[비유동성 항목]
6,748,049

[비유동성 항목]
장기예수금
26

선수수익
6,748,023

합계
94,103,476

전기
(단위 : 천원)

공시금액

[유동성 항목]
99,910,046

[유동성 항목]
예수금 등
30,213,362

선수금
67,152,610

선수수익
2,544,074

[비유동성 항목]
4,168,963

[비유동성 항목]
장기예수금
0

선수수익
4,168,963

합계
104,079,009

24. 당기법인세 및 이연법인세 (연결)

법인세비용의 구성 내역은 다음과 같습니다.

법인세비용(수익)의 주요 구성요소

당기
(단위 : 천원)

공시금액

당기 법인세부담액
109,852,495

전기 법인세의 조정사항
(2,360,317)

총 이연법인세 변동액
(3,422,956)

자본에 직접 반영된 이연법인세 변동액
(5,110,792)

자본에 직접 반영된 법인세비용 변동액
(5,104,418)

외화환산차이
1,094,202

법인세비용
94,948,214

전기
(단위 : 천원)

공시금액

당기 법인세부담액
113,105,560

전기 법인세의 조정사항
4,851,657

총 이연법인세 변동액
(19,521,579)

자본에 직접 반영된 이연법인세 변동액
2,096,633

자본에 직접 반영된 법인세비용 변동액
3,837,489

외화환산차이
2,857,226

법인세비용
107,226,986

법인세비용차감전 순이익과 법인세비용간의 관계는 다음과 같습니다.

회계이익에 적용세율을 곱하여 산출한 금액에 대한 조정

당기
(단위 : 천원)

공시금액

법인세비용차감전순이익
217,750,481

각 국가별 적용세율로 계산된 법인세비용
88,247,807

평균유효세율과 적용세율간의 조정

평균유효세율과 적용세율간의 조정
비과세수익/비공제비용
(15,195,449)

세액공제 및 세액감면
43,663,775

종속기업 등에 대한 일시적 차이 변동 등
(23,995,711)

전기 법인세의 조정사항
(1,044,099)

세율변동효과
5,715,712

미인식 일시적차이 변동
3,860,396

기타
(6,304,217)

법인세비용(수익) 합계
94,948,214

평균유효세율
0.4360

전기
(단위 : 천원)

공시금액

법인세비용차감전순이익
265,476,178

각 국가별 적용세율로 계산된 법인세비용
113,267,266

평균유효세율과 적용세율간의 조정

평균유효세율과 적용세율간의 조정
비과세수익/비공제비용
(61,561,121)

세액공제 및 세액감면
16,287,839

종속기업 등에 대한 일시적 차이 변동 등
39,441,657

전기 법인세의 조정사항
5,190,071

세율변동효과
0

미인식 일시적차이 변동
(2,796,681)

기타
(2,602,045)

법인세비용(수익) 합계
107,226,986

평균유효세율
0.4039

이연법인세자산과 부채의 내역은 다음과 같습니다.

이연법인세자산과 부채의 내역

당기
(단위 : 천원)

1년 이하
12개월 초과
합계 구간 합계

이연법인세자산
93,992,664
257,591,870
351,584,534

이연법인세부채
(35,310,216)
(206,687,809)
(241,998,025)

순이연법인세자산
58,682,448
50,904,061
109,586,509

전기
(단위 : 천원)

1년 이하
12개월 초과
합계 구간 합계

이연법인세자산
89,435,120
276,848,695
366,283,815

이연법인세부채
(36,098,259)
(224,022,002)
(260,120,261)

순이연법인세자산
53,336,861
52,826,693
106,163,554

자본에 직접 반영된 이연법인세효과는 다음과 같습니다.

자본에 직접 가감되는 항목과 관련된 당기법인세와 이연법인세

당기
(단위 : 천원)

공시금액

공정가치금융자산, 세전금액
2,362,044

공정가치금융자산, 세효과
205,943

공정가치금융자산, 세후금액
2,567,987

현금흐름위험회피, 세전금액
1,253,519

현금흐름위험회피, 세효과
(285,896)

현금흐름위험회피, 세후금액
967,623

보험수리적손익, 세전금액
12,136,763

보험수리적손익, 세효과
(2,352,823)

보험수리적손익, 세후금액
9,783,939

유형자산재평가, 세전금액
23,205,881

유형자산재평가, 세효과
(3,440,385)

유형자산재평가, 세후금액
19,765,496

관계기업 등 기타자본 변동, 세전금액
0

관계기업 등 기타자본 변동, 세효과
0

관계기업 등 기타자본 변동, 세후금액
0

자기주식처분이익, 세전금액
0

자기주식처분이익, 세효과
0

자기주식처분이익, 세후금액
0

신종자본증권의 수익분배금, 세전금액
(3,647,700)

신종자본증권의 수익분배금, 세효과
762,369

신종자본증권의 수익분배금, 세후금액
(2,885,331)

전기
(단위 : 천원)

공시금액

공정가치금융자산, 세전금액
10,344,864

공정가치금융자산, 세효과
(2,389,664)

공정가치금융자산, 세후금액
7,955,200

현금흐름위험회피, 세전금액
(793,421)

현금흐름위험회피, 세효과
183,280

현금흐름위험회피, 세후금액
(610,141)

보험수리적손익, 세전금액
(17,855,825)

보험수리적손익, 세효과
3,907,122

보험수리적손익, 세후금액
(13,948,703)

유형자산재평가, 세전금액
0

유형자산재평가, 세효과
0

유형자산재평가, 세후금액
0

관계기업 등 기타자본 변동, 세전금액
0

관계기업 등 기타자본 변동, 세효과
0

관계기업 등 기타자본 변동, 세후금액
0

자기주식처분이익, 세전금액
0

자기주식처분이익, 세효과
0

자기주식처분이익, 세후금액
0

신종자본증권의 수익분배금, 세전금액
(9,250,000)

신종자본증권의 수익분배금, 세효과
2,136,750

신종자본증권의 수익분배금, 세후금액
(7,113,250)

총 이연법인세의 변동 내역은 다음과 같습니다.

일시적차이, 미사용 세무상 결손금과 미사용 세액공제에 대한 공시

당기
(단위 : 천원)

기초
당기손익 변동
기타포괄손익 변동_지배지분
기타포괄손익 변동_비지배지분
이익잉여금 변동
외화환산차이
기말

일시적차이, 미사용 세무상 결손금과 미사용 세액공제
퇴직급여부채
(1,208,308)
1,297,969
6,653,773
0
0
(16,613,570)
(9,870,136)

토지재평가차익
87,572,501
(102,204)
0
0
0
25,524,130
112,994,427

위험회피목적 파생금융상품
(183,280)
(174,553)
294,624
0
0
174,553
111,344

종속기업 등에 대한 투자
81,653,720
(20,570,904)
0
0
0
(15,052,377)
46,030,439

장단기종업원급여
(6,096,884)
657,951
0
0
0
0
(5,438,933)

공정가치금융자산
(4,647,174)
(6,590,438)
(2,264,955)
0
0
800,107
(12,702,460)

충당부채
(41,933,165)
(14,992,753)
0
0
0
6,061,357
(50,864,561)

감가상각비
(29,522,312)
(12,310,947)
0
0
0
891,324
(40,941,935)

리스자산부채
(11,031,802)
9,069,518
0
0
0
(8,275,356)
(10,237,640)

정부보조금
(6,542,579)
(1,034,827)
0
0
0
(223,252)
(7,800,658)

대손충당금
(2,186,369)
(1,073,598)
0
0
0
(19,066)
(3,279,033)

재고자산평가손실
(6,722,730)
59,483
0
0
0
(128,197)
(6,791,444)

손익귀속시기차이
(28,038,256)
26,660,458
0
0
0
628,520
(749,278)

유무형자산손상차손
151,355
(544,710)
0
0
0
(571,167)
(964,522)

미지급비용
(8,687,650)
(841,426)
0
0
0
1,928,483
(7,600,593)

이월세액공제
(114,101,211)
30,888,912
0
0
0
0
(83,212,299)

이월결손금
(17,607,381)
(32,564,229)
0
0
0
5,590,414
(44,581,196)

기타
2,967,978
(9,874,326)
427,350
0
0
22,790,971
16,311,973

일시적차이, 미사용 세무상 결손금과 미사용 세액공제 합계
(106,163,547)
(32,040,624)
5,110,792
0
0
23,506,874
(109,586,505)

전기
(단위 : 천원)

기초
당기손익 변동
기타포괄손익 변동_지배지분
기타포괄손익 변동_비지배지분
이익잉여금 변동
외화환산차이
기말

일시적차이, 미사용 세무상 결손금과 미사용 세액공제
퇴직급여부채
4,014,865
(585,616)
3,048,680
0
0
(7,686,237)
(1,208,308)

토지재평가차익
87,587,630
(14,215)
0
0
0
(914)
87,572,501

위험회피목적 파생금융상품
0
0
(183,280)
0
0
0
(183,280)

종속기업 등에 대한 투자
25,916,994
39,558,028
0
0
0
16,178,698
81,653,720

장단기종업원급여
(1,294,418)
(1,678,319)
0
0
0
(3,124,147)
(6,096,884)

공정가치금융자산
5,301,717
(12,989,279)
1,330,517
0
0
1,709,871
(4,647,174)

충당부채
(13,368,882)
(7,651,326)
0
0
0
(20,912,957)
(41,933,165)

감가상각비
(14,877,353)
(9,710,953)
0
0
0
(4,934,006)
(29,522,312)

리스자산부채
(10,991,368)
1,269,793
0
0
0
(1,310,227)
(11,031,802)

정부보조금
(2,582,016)
(1,170,124)
0
0
0
(2,790,439)
(6,542,579)

대손충당금
(2,441,692)
563,172
0
0
0
(307,849)
(2,186,369)

재고자산평가손실
(6,431,894)
(667,107)
0
0
0
376,271
(6,722,730)

손익귀속시기차이
(2,828,460)
(15,513,344)
0
0
0
(9,696,452)
(28,038,256)

유무형자산손상차손
(323,818)
273,303
0
0
0
201,870
151,355

미지급비용
(9,940,831)
(3,491,525)
0
0
0
4,744,706
(8,687,650)

이월세액공제
(114,372,332)
(3,473,808)
0
0
0
3,744,929
(114,101,211)

이월결손금
(37,253,558)
(222,192)
0
0
0
19,868,369
(17,607,381)

기타
7,243,442
(8,014,530)
(427,350)
0
0
4,166,416
2,967,978

일시적차이, 미사용 세무상 결손금과 미사용 세액공제 합계
(86,641,974)
(23,334,762)
3,768,567
0
0
44,622
(106,163,547)

차감할 일시적차이 및 세무상 이월결손금에 대한 이연법인세자산은 관련 세무상 혜택이 미래 과세소득을 통해 실현될 가능성이 높은 경우에 인식됩니다. 연결회사는 미래 과세대상수익에서 차감될 수 있는 결손금에 대해 이연법인세자산을 인식하지 않았습니다. 동 이월결손금은 연결회사내 여러 종속기업 및 관계기업 등에서 발생한 금액입니다. 또한 연결회사는 미사용 세액공제에 대하여 실현가능성이 불확실하여 이연법인세 자산을 인식하지 않았습니다.당기말 현재 일부 종속기업 등의 미배당이익과 관련한 가산할 일시적차이는 이연법인세로 인식되지 않았습니다. 이러한 미배당이익은 영구적으로 재투자 예정입니다. 또한 일부 종속기업투자 등과 관련된 차감할 일시적차이에 대해서는 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높지 않으므로 이에 대한 이연법인세자산을 인식하지 아니하였습니다.

일시적차이와 결손금

당기
(단위 : 천원)

공시금액

이연법인세자산으로 인식되지 않은 미사용 세무상결손금
119,557,292

이연법인세자산으로 인식되지 않은 미사용 세액공제
149,374,386

이연법인세부채로 인식되지 않은 종속기업, 지점 및 관계기업에 대한 투자자산, 그리고 공동약정 투자지분과 관련된 일시적차이
27,495,427

이연법인세자산으로 인식되지 않은 차감할 일시적차이
128,391,594

전기
(단위 : 천원)

공시금액

이연법인세자산으로 인식되지 않은 미사용 세무상결손금
148,159,163

이연법인세자산으로 인식되지 않은 미사용 세액공제
114,137,287

이연법인세부채로 인식되지 않은 종속기업, 지점 및 관계기업에 대한 투자자산, 그리고 공동약정 투자지분과 관련된 일시적차이
24,469,201

이연법인세자산으로 인식되지 않은 차감할 일시적차이
147,304,599

필라2 법률에 따라 연결회사는 각 구성기업이 속해 있는 관할국별 GloBE 유효세율과 최저한세율 15%의 차액에 대하여 추가 세액을 납부해야 합니다. 연결실체의 모든 해외 구성기업은 추가세액이 발생하지 않았고, 따라서 연결회사가 당기에 인식할 필라2 법인세비용은 발생하지 않았습니다.연결실체는 지배기업에 부과된 글로벌 최저한세와 관련하여 필라2 법인세 효과에 대한 이연법인세 회계처리를 한시적/의무적으로 면제하는 규정을 적용하였습니다.

25.자본금 및 자본잉여금 (연결)

자본금 및 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

자본금 및 주식발행초과금

당기
(단위 : 천원)

보통주

발행할 주식의 총 수 (단위 : 주)
150,000,000

발행한 주식의 총 수 (단위 : 주)
46,957,120

1 주당 액면가액 (단위 : 원)
1,000

보통주자본금
46,957,120

주식발행초과금 등
603,420,124

전기
(단위 : 천원)

보통주

발행할 주식의 총 수 (단위 : 주)
150,000,000

발행한 주식의 총 수 (단위 : 주)
46,957,120

1 주당 액면가액 (단위 : 원)
1,000

보통주자본금
46,957,120

주식발행초과금 등
603,320,023

26.기타자본 및 기타포괄손익누계액 (연결)

연결회사의 소유주지분에 대한 기타자본의 구성 내역은 다음과 같습니다.

기타자본 및 기타포괄손익누계액 구성내역

당기
(단위 : 천원)

공시금액

기타자본조정
7,819,901

신종자본증권
289,009,860

합계
296,829,761

전기
(단위 : 천원)

공시금액

기타자본조정
7,819,901

신종자본증권
199,369,500

합계
207,189,401

(*) 연결회사가 발행한 신종자본증권의 경우 상대방에게 금융자산 인도에 대한 계약상 의무가 존재하지 아니하여 자본 내 기타자본으로 분류하였습니다. 이와 관련된 주요내역은 다음과 같습니다.

신종자본증권에 대한 공시

당기
(단위 : 백만원)

신종자본증권

발행금액
200,000

만기
매 30년, 연장가능

금리
4.77%이며 5년 이후 금리 조정

이자지급
회사(에이치엘만도 주식회사)의 선택에 따라 이자의 전부 또는 일부 지급하지 아니할 수 있으나, 직전 12개월간 주식배당결의, 주식매입, 상환, 이익소각이 발생한 경우 이자지급을 정지할 수 없음

전기
(단위 : 백만원)

신종자본증권

발행금액
90,000

만기
매 30년, 연장가능

금리
5.40%이며 3년 이후 금리 조정

이자지급
회사(주식회사 에이치엘클레무브)의 선택에 따라 이자의 전부 또는 일부 지급하지 아니할 수 있으나, 직전 12개월간 주식배당결의, 주식매입, 상환, 이익소각이 발생한 경우 이자지급을 정지할 수 없음

법인세효과 차감 후 기타포괄손익누계액의 변동내역은 다음과 같습니다.

법인세효과 차감 후 기타포괄손익누계액의 변동내역

당기
(단위 : 천원)

기초
당기변동액
이익잉여금으로의 재분류
당기손익으로의 재분류
기말

자본
기타포괄손익누계액
기타포괄손익-공정가치금융자산
5,977,404
2,076,923
0
0
8,054,327

현금흐름위험회피
(610,141)
736,348
231,275
0
357,482

해외사업환산차이
225,738,295
8,503,276
0
0
234,241,571

관계기업 등의 기타포괄손익 변동
172,884
92,801
0
0
265,685

토지재평가잉여금
192,866,931
20,382,259
0
(616,763)
212,632,427

자본 합계
424,145,374
31,791,607
231,275
(616,763)
455,551,494

전기
(단위 : 천원)

기초
당기변동액
이익잉여금으로의 재분류
당기손익으로의 재분류
기말

자본
기타포괄손익누계액
기타포괄손익-공정가치금융자산
1,598,670
7,955,198
(3,576,464)
0
5,977,404

현금흐름위험회피
0
(1,939,950)
0
1,329,809
(610,141)

해외사업환산차이
28,653,560
197,084,735
0
0
225,738,295

관계기업 등의 기타포괄손익 변동
165,406
7,477
0
0
172,884

토지재평가잉여금
192,866,931
0
0
0
192,866,931

자본 합계
223,284,568
203,107,460
(3,576,464)
1,329,809
424,145,374

27. 이익잉여금 (연결)

이익잉여금의 세부 내역은 다음과 같습니다.

이익잉여금 세부 내역

당기
(단위 : 천원)

공시금액

법정적립금
29,105,511

임의적립금
300,000,000

미처분이익잉여금
981,941,680

합계
1,311,047,191

전기
(단위 : 천원)

공시금액

법정적립금
25,818,513

임의적립금
300,000,000

미처분이익잉여금
911,119,441

합계
1,236,937,954

(*) 회사는 상법의 규정에 따라, 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10%이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능하며, 자본준비금과 이익준비금의 총액이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우 그 초과한 금액 범위에서 자본준비금과 이익준비금을감액할 수 있습니다.

28. 판매비와관리비 (연결)

판매비와관리비의 세부 내역은 다음과 같습니다.

판매비와관리비에 대한 공시

당기
(단위 : 천원)

공시금액

급여
237,496,216

퇴직급여
11,345,134

복리후생비
58,809,529

여비교통비
8,025,100

통신비
2,377,687

수도광열비 등
3,702,673

세금과공과
17,889,039

임차료
10,272,146

감가상각비
37,631,593

수선비
7,804,247

보험료
3,041,221

접대비
2,958,189

광고선전비
3,407,410

해외시장개척비
503,602

포장비
36,370,719

운반비
55,358,467

연구개발비
300,284,019

지급수수료
150,821,025

사무용품비
674,036

소모품비
4,849,995

도서인쇄비
345,014

교육훈련비
3,136,411

차량유지비
3,005,700

보증수리비
100,529,388

무형자산상각비
20,222,971

기타
5,063,310

합계
1,085,924,841

전기
(단위 : 천원)

공시금액

급여
208,637,403

퇴직급여
10,775,172

복리후생비
54,514,716

여비교통비
10,241,650

통신비
2,220,334

수도광열비 등
3,567,232

세금과공과
18,040,198

임차료
8,181,306

감가상각비
32,117,567

수선비
7,389,031

보험료
2,043,803

접대비
2,973,288

광고선전비
3,915,511

해외시장개척비
557,709

포장비
34,913,129

운반비
53,345,301

연구개발비
303,237,948

지급수수료
122,291,605

사무용품비
660,183

소모품비
4,046,429

도서인쇄비
556,652

교육훈련비
2,561,678

차량유지비
2,773,995

보증수리비
53,582,438

무형자산상각비
18,256,953

기타
2,080,678

합계
963,481,909

29. 비용의 성격별 분류 (연결)

매출원가 및 판매비와관리비(대손상각비 포함)에 대한 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

비용의 성격별 분류 공시

당기
(단위 : 천원)

공시금액

원재료 등의 사용액 및 상품 순매입액
6,132,188,324

재고자산의 변동
58,797,576

종업원급여
1,126,400,403

감가상각비와 상각비
361,292,613

복리후생비
212,540,613

지급수수료
234,699,823

수도광열비
89,766,705

수선비
64,720,068

기타 비용
817,285,482

합계
9,097,691,607

전기
(단위 : 천원)

공시금액

원재료 등의 사용액 및 상품 순매입액
5,839,913,177

재고자산의 변동
33,904,932

종업원급여
995,382,575

감가상각비와 상각비
335,401,587

복리후생비
205,481,340

지급수수료
204,184,675

수도광열비
81,105,163

수선비
57,431,725

기타 비용
736,615,931

합계
8,489,421,105

30. 기타수익 및 기타비용 (연결)

기타수익 및 기타비용

당기
(단위 : 천원)

공시금액

기타이익
109,847,689

기타이익
외환차이
90,674,081

파생상품평가이익
36,940

배당금수익
3,781,996

유형자산처분이익
2,726,632

무형자산처분이익
904,692

대손상각비환입액
685,456

당기손익인식금융자산처분이익
0

당기손익인식금융자산평가이익
936,574

공동기업투자주식처분이익
0

유형자산손상차손환입
0

염가매수차익
0

기타
10,101,318

기타비용
151,662,801

기타비용
외환차이
96,231,019

유형자산처분손실
5,318,448

유형자산손상차손
1,912,051

무형자산처분손실
114,422

무형자산손상차손
231,047

기부금
4,157,316

투자자산처분손실
30,476

관계기업투자자산손상차손
0

기타의대손상각비
3,446,256

당기손익인식금융자산평가손실
35,073,215

매출채권매각손실
3,254,739

파생상품평가손실
0

기타
1,893,812

전기
(단위 : 천원)

공시금액

기타이익
157,755,904

기타이익
외환차이
99,427,343

파생상품평가이익
0

배당금수익
391,199

유형자산처분이익
1,167,401

무형자산처분이익
1,362,369

대손상각비환입액
0

당기손익인식금융자산처분이익
2,657,821

당기손익인식금융자산평가이익
230,980

공동기업투자주식처분이익
32,067,637

유형자산손상차손환입
2,541,706

염가매수차익
8,880,183

기타
9,029,265

기타비용
164,186,128

기타비용
외환차이
79,488,624

유형자산처분손실
1,168,381

유형자산손상차손
14,978,364

무형자산처분손실
100,711

무형자산손상차손
250,022

기부금
3,227,976

투자자산처분손실
70,346

관계기업투자자산손상차손
1,896,121

기타의대손상각비
65,958

당기손익인식금융자산평가손실
50,715,375

매출채권매각손실
4,949,988

파생상품평가손실
10,000

기타
7,264,262

31. 금융수익 및 금융비용 (연결)

금융수익 및 금융비용의 세부 내역은 다음과 같습니다.

금융수익 및 금융비용

당기
(단위 : 천원)

공시금액

금융수익
50,936,238

금융수익
이자수익
19,547,765

외환차이
31,388,473

금융비용
145,287,696

금융비용
이자비용
107,448,966

외환차이
37,838,730

전기
(단위 : 천원)

공시금액

금융수익
56,008,360

금융수익
이자수익
28,764,760

외환차이
27,243,600

금융비용
137,895,189

금융비용
이자비용
112,756,707

외환차이
25,138,482

32. 주당이익 (연결)

기본주당이익은 연결회사의 소유주지분에 귀속되는 보통주당기순이익을 가중평균유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다. 주당이익의 계산 내역은 다음과 같습니다.

주당이익

당기
(단위 : 원)

보통주

회사의 소유주지분 보통주당기순이익(단위:원)
100,037,573,498

가중평균유통보통주식수(단위:주)
46,957,120

기본주당이익(손실)
2,130

전기
(단위 : 원)

보통주

회사의 소유주지분 보통주당기순이익(단위:원)
129,930,183,944

가중평균유통보통주식수(단위:주)
46,957,120

기본주당이익(손실)
2,767

가중평균유통보통주식수의 산정 내역은 다음과 같습니다.

가중평균유통보통주식수의 산정 내역

당기

보통주

기초 유통보통주식수
46,957,120

기말 유통보통주식수
46,957,120

가중평균유통보통주식수
46,957,120

전기

보통주

기초 유통보통주식수
46,957,120

기말 유통보통주식수
46,957,120

가중평균유통보통주식수
46,957,120

연결회사는 희석성 잠재적 보통주가 없으므로 희석주당손익은 기본주당손익과 동일합니다.

33. 현금흐름정보 (연결)

영업으로부터 창출된 현금은 다음과 같습니다.

영업활동현금흐름

당기
(단위 : 천원)

공시금액

영업에서 창출된 현금
917,188,488

당기순이익(손실)
122,802,267

조정 항목:
727,221,829

조정 항목:
유형자산 및 투자부동산 감가상각비
298,841,536

사용권자산감가상각비
24,278,845

무형자산상각비
38,172,232

퇴직급여
42,132,207

대손상각비
609,602

매출채권매각손실
3,254,739

기타의대손상각비
3,446,256

대손충당금 환입
(685,456)

보증수리비
92,612,281

기타충당부채전입액
226,274

당기손익인식금융자산평가손익
34,136,642

당기손익인식금융자산처분손익
0

관계기업투자자산손상차손
0

장기금융자산처분손실
30,476

파생상품평가손익
(36,940)

유형자산처분손익
2,591,816

유형자산손상차손
1,912,051

무형자산처분손익
(790,269)

무형자산손상차손
231,047

리스상환손실
129,524

외환차이
3,857,622

관계기업 등에 대한 지분법손익
3,203,925

염가매수차익
0

공동기업투자주식 처분이익
0

배당금수익
(3,781,996)

이자수익
(19,547,765)

이자비용
107,448,966

법인세비용 조정
94,948,214

운전자본의 변동
67,164,392

운전자본의 변동
매출채권의 감소(증가)
154,466,569

기타수취채권의 감소(증가)
(15,606,600)

재고자산의 감소(증가)
35,692,674

기타자산의 감소(증가)
24,089,644

매입채무의 증가(감소)
(39,856,370)

기타지급채무의 증가 (감소)
41,213,452

퇴직급여채무의 증가(감소)
(8,615,754)

사외적립자산의 감소(증가)
(53,659,309)

충당부채의 증가(감소)
(45,470,166)

기타부채의 증가(감소)
(12,156,105)

운전자본 변동에 대한 해외사업환산차이
(12,933,643)

전기
(단위 : 천원)

공시금액

영업에서 창출된 현금
633,933,199

당기순이익(손실)
158,249,192

조정 항목:
639,183,031

조정 항목:
유형자산 및 투자부동산 감가상각비
277,049,689

사용권자산감가상각비
25,332,392

무형자산상각비
33,019,506

퇴직급여
38,227,612

대손상각비
1,006,807

매출채권매각손실
4,949,988

기타의대손상각비
65,958

대손충당금 환입
0

보증수리비
56,049,155

기타충당부채전입액
264,738

당기손익인식금융자산평가손익
50,484,396

당기손익인식금융자산처분손익
(2,605,350)

관계기업투자자산손상차손
1,896,121

장기금융자산처분손실
70,346

파생상품평가손익
10,000

유형자산처분손익
980

유형자산손상차손
12,434,934

무형자산처분손익
(1,261,658)

무형자산손상차손
250,022

리스상환손실
1,338,092

외환차이
(14,248,147)

관계기업 등에 대한 지분법손익
4,967,535

염가매수차익
(8,880,183)

공동기업투자주식 처분이익
(32,067,637)

배당금수익
(391,199)

이자수익
(28,764,760)

이자비용
112,756,707

법인세비용 조정
107,226,987

운전자본의 변동
(163,499,023)

운전자본의 변동
매출채권의 감소(증가)
(201,551,248)

기타수취채권의 감소(증가)
14,008,461

재고자산의 감소(증가)
(40,521,568)

기타자산의 감소(증가)
27,192,038

매입채무의 증가(감소)
240,633,584

기타지급채무의 증가 (감소)
86,300,458

퇴직급여채무의 증가(감소)
(6,941,475)

사외적립자산의 감소(증가)
(32,006,440)

충당부채의 증가(감소)
(46,687,935)

기타부채의 증가(감소)
20,319,784

운전자본 변동에 대한 해외사업환산차이
(224,244,682)

현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다.

현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래

당기
(단위 : 천원)

공시금액

현금및현금성자산의 사용을 수반하지 않는 투자활동과 재무활동 거래에 대한 설명

현금및현금성자산의 사용을 수반하지 않는 투자활동과 재무활동 거래에 대한 설명
유,무형자산 취득 관련 미지급금 잔액
74,986,546

미지급배당금 잔액
0

사채 유동성 대체
299,579,183

장기차입금 유동성 대체
293,677,360

토지재평가로 인한 유형자산의 증가
34,742,018

유형자산 처분관련 미수금 잔액
3,173,629

사용권자산의 유형자산으로의 계정 재분류
94,759,960

관계기업투자주식 취득
0

금융자산의 관계기업투자주식 대체
0

전기
(단위 : 천원)

공시금액

현금및현금성자산의 사용을 수반하지 않는 투자활동과 재무활동 거래에 대한 설명

현금및현금성자산의 사용을 수반하지 않는 투자활동과 재무활동 거래에 대한 설명
유,무형자산 취득 관련 미지급금 잔액
62,216,750

미지급배당금 잔액
1,850,000

사채 유동성 대체
9,954,852

장기차입금 유동성 대체
321,874,865

토지재평가로 인한 유형자산의 증가
0

유형자산 처분관련 미수금 잔액
4,160,028

사용권자산의 유형자산으로의 계정 재분류
0

관계기업투자주식 취득
1,436,400

금융자산의 관계기업투자주식 대체
300,121

연결회사는 거래가 빈번하여 회전율이 높고 금액이 크며 만기가 짧은 금융기관예치금 및 단기차입금과 관련된 현금의 유입과 유출을 순증감액으로 표시하였습니다.

재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.

재무활동에서 생기는 부채의 조정에 관한 공시

당기
(단위 : 천원)

당기 초
재무현금흐름
비현금거래
유동성 대체
당기말

외환차이
상각
신규계약으로 인한 리스증가
계약해지로 인한 리스감소
타계정대체
연결범위의 변동
기타변동

자산부채변동의 유동비유동 분류
유동으로 분류되는 자산부채
재무활동에서 생기는 부채
단기차입금
232,609,739
(49,448,158)
(2,007,005)
0
0
0
150,000,000

0
0
331,154,576

장기 차입금
580,506,661
(398,748,803)
2,730,917
327,180
0
0
(210,000,000)

0
653,256,543
628,072,498

리스 부채
70,597,163
(67,393,741)
615,463
0
0
(1,082,261)
0

0
26,741,517
29,478,141

비유동으로 분류되는 자산부채
장기 차입금
527,290,276
132,289,703
1,475,758
0
0
0
60,000,000

0
(353,677,360)
367,378,377

리스 부채
106,304,456
0
(2,475,009)
0
15,079,912
(9,308,852)
0

0
(26,741,517)
82,858,990

사채
648,496,046
248,920,168
0
677,138
0
0
0

0
(299,579,183)
598,514,169

임대보증금
679,500
(23,000)
0
0
0
0
0

0
0
656,500

신종자본증권
1,850,000
(5,497,700)
0
0
0
0
0

3,647,700
0
0

자산부채변동의 유동비유동 분류 합계
2,168,333,841
(139,901,531)
340,124
1,004,318
15,079,912
(10,391,113)
0

3,647,700
0
2,038,113,251

전기
(단위 : 천원)

당기 초
재무현금흐름
비현금거래
유동성 대체
당기말

외환차이
상각
신규계약으로 인한 리스증가
계약해지로 인한 리스감소
타계정대체
연결범위의 변동
기타변동

자산부채변동의 유동비유동 분류
유동으로 분류되는 자산부채
재무활동에서 생기는 부채
단기차입금
172,581,120
1,804,075
16,464,432
0
0
0

41,760,112
0
0
232,609,739

장기 차입금
803,699,813
(535,743,317)
(19,279,552)
0
0
0

0
0
331,829,717
580,506,661

리스 부채
27,566,336
(27,762,051)
1,116,357
0
0
(456,812)

36,957,573
0
33,175,760
70,597,163

비유동으로 분류되는 자산부채
장기 차입금
621,988,367
195,845,314
30,428,164
195,296
0
0

708,000
0
(321,874,865)
527,290,276

리스 부채
111,624,562
0
1,124,584
0
28,676,735
(2,128,707)

183,042
0
(33,175,760)
106,304,456

사채
418,865,214
238,922,468
0
663,216
0
0

0
0
(9,954,852)
648,496,046

임대보증금
696,500
(17,000)
0
0
0
0

0
0
0
679,500

신종자본증권
0
(7,400,000)
0
0
0
0

0
9,250,000
0
1,850,000

자산부채변동의 유동비유동 분류 합계
2,157,021,912
(134,350,511)
29,853,985
858,512
28,676,735
(2,585,519)

79,608,727
9,250,000
0
2,168,333,841

34. 우발상황 및 약정사항 (연결)

회사의 주요 약정 사항은 다음과 같습니다.

약정에 대한 공시

당기
(단위 : 천원)

약정한도, 원화
약정한도 (USD) [USD, 천]
약정한도 (EUR) [EUR, 천]
약정한도 (CNY) [CNY, 천]
약정한도 (INR) [INR, 천]
약정한도 (TRY) [TRY, 천]

차입금명칭
KEB하나은행 외, 신용한도
521,000,000

CITI은행 외, 신용한도

564,203

ING 외, 신용한도

61,900

기업은행 외, 신용한도

26,000

HDFC 외, 신용한도

2,779,439

Sekerbank 외, 신용한도

905,000

수출입은행 외, 일반자금대출_1
623,950,000

수출입은행 외, 일반자금대출_2

289,726

수출입은행 외, 일반자금대출_3

60,000

중국은행 외, 일반자금대출

930,000

HDFC 외, 일반자금대출

600,000

KEB하나은행 외, 신용장발행

5,400

ICBC 외, 신용장발행

945,200

도이치은행 외, 매출채권담보매각
320,000,000

미즈호은행, 매출채권담보매각

48,498

전기
(단위 : 천원)

약정한도, 원화
약정한도 (USD) [USD, 천]
약정한도 (EUR) [EUR, 천]
약정한도 (CNY) [CNY, 천]
약정한도 (INR) [INR, 천]
약정한도 (TRY) [TRY, 천]

차입금명칭
KEB하나은행 외, 신용한도
523,000,000

CITI은행 외, 신용한도

447,765

ING 외, 신용한도

66,900

기업은행 외, 신용한도

1,066,600

HDFC 외, 신용한도

2,730,000

Sekerbank 외, 신용한도

477,344

수출입은행 외, 일반자금대출_1
817,000,000

수출입은행 외, 일반자금대출_2

267,101

수출입은행 외, 일반자금대출_3

54,000

중국은행 외, 일반자금대출

1,271,200

HDFC 외, 일반자금대출

600,000

KEB하나은행 외, 신용장발행

5,400

ICBC 외, 신용장발행

250,000

도이치은행 외, 매출채권담보매각
320,000,000

미즈호은행, 매출채권담보매각

300,836

공급자 금융약정에 대한 공시

(단위 : 천원)

공급자 금융약정

약정에 대한 설명
당기말 현재 연결회사는 하나은행 등 금융기관과 총 한도 375,755,152천원의 공급자금융약정을 체결하였으며, 이 약정에 따라 금융기관은 연결회사로부터 대금을 수취할 권리를 취득합니다. 연결회사가 인식한 공급자금융약정의 대상이 되는 매입채무는 당기말 현재 171,030,504천원이며, 이 중 36,353,987천원은 금융기관이 공급자에게 당기 중 지급한 금액입니다.

약정금액
375,755,152

매입채무
171,030,504

금융기관이 공급자에 지급한 금액
36,353,987

매각가능한 채권잔액

당기
(단위 : 천원)

채권의 팩토링

약정에 대한 설명
연결회사는 CITI은행과 르노코리아자동차(주) 매출채권담보매각 약정을 체결하고 있으며,르노코리아자동차(주)가 CITI은행과 맺은 전체 협력업체의 매출채권 할인 한도내에서 매각 가능합니다. 당기말 현재 회사의 매각 가능한 채권잔액은 없습니다.

약정 잔액
0

전기
(단위 : 천원)

채권의 팩토링

약정에 대한 설명
연결회사는 CITI은행과 르노코리아자동차(주) 매출채권담보매각 약정을 체결하고 있으며, 르노코리아자동차(주)가 CITI은행과 맺은 전체 협력업체의 매출채권 할인 한도내에서 매각 가능합니다. 당기말 현재 회사의 매각 가능한 채권잔액은 1,721,591천원 입니다.

약정 잔액
1,721,591

출자약정에 대한 공시

약정의 유형

출자약정

천륜만도 JV
오토테크

약정에 대한 설명
종속기업 MSC는 천륜만도 JV 에 총 CNY 40,000천을 출자하기로 약정하였으며 당기말 현재 CNY 12,000천을 출자하였습니다.
연결회사는 오토테크에 총 USD 5,000천을 출자하기로 약정하였으며, 당기말 현재 USD 4,665천을 출자하였습니다.

총 출자약정금액(CNY) [CNY, 천]
40,000

총 출자약정금액(USD) [USD, 천]

5,000

출자완료금액 [CNY, 천]
12,000

출자완료금액 [USD, 천]

4,665

제공받은 지급보증에 대한 공시

당기
(단위 : 천원)

지급보증의 구분

제공받은 지급보증

이행보증 등
관세지급 1
물품대 지급
무역금융
관세지급 2

지급보증에 대한 비고(설명)
연결회사는 이행보증 등과 관련하여 서울보증보험으로부터 6,950,763천원의 지급보증을 제공받고 있습니다.
종속기업 MSI는 관세 지급과 관련하여 신한은행 등으로부터 INR 1,223천의 지급보증을 제공받고 있습니다.
종속기업 MMT는 애프터마켓 업체들에게 물품대 지급과 관련된 지급보증을 받고 있습니다.
종속기업 KLK는 도이치은행과 약정한 무역금융 중 USD 7,000천에 대하여 한국무역보험공사로부터 수입보험에 대한 지급보증을 제공받고 있습니다.
종속기업 MCP는 관세 지급과 관련하여 ING은행으로부터 EUR 781천의 지급보증을 제공받고 있습니다.

보증처
서울보증보험
신한은행
애프터마켓 업체
한국무역보험공사
ING은행

피보증처명
연결회사
종속기업 MSI
종속기업 MMT
종속기업 KLK
종속기업 MCP

지급보증 대상금액
6,950,763

지급보증 대상금액 [INR, 천]

1,223

지급보증 대상금액 [USD, 천]

7,000

지급보증 대상금액 [EUR, 천]

781

전기
(단위 : 천원)

지급보증의 구분

제공받은 지급보증

이행보증 등
관세지급 1
물품대 지급
무역금융
관세지급 2

지급보증에 대한 비고(설명)
연결회사는 이행보증 등과 관련하여 서울보증보험으로부터 7,103,169천원의 지급보증을 제공받고 있습니다.
종속기업 MSI는 관세 지급과 관련하여 신한은행 등으로부터 INR 1,100천의 지급보증을 제공받고 있습니다.

보증처
서울보증보험
신한은행

피보증처명
연결회사
종속기업 MSI

지급보증 대상금액
7,103,169

지급보증 대상금액 [INR, 천]

1,100

지급보증 대상금액 [USD, 천]

지급보증 대상금액 [EUR, 천]

법적소송우발부채에 대한 공시

법적소송우발부채의 분류

피소(피고)

MAIL
연결회사

약정 및 우발부채에 대한 공시
종속기업 MAIL은 기타 소송사건등이 진행중이며, 대상금액 총 INR 26,268천 입니다.
당기말 현재 계류 중인 소송이 일부 존재하나, 이러한 우발상황으로부터 발생할 것으로 예상되는 중요한 부채는 없습니다.

소송 금액(INR) [INR, 천]
26,268

발생하지 않은 자본적지출 약정금액은 다음과 같습니다.

자본적지출 약정에 대한 공시

당기
(단위 : 천원)

자본적지출

자본적 지출
205,514,213

전기
(단위 : 천원)

자본적지출

자본적 지출
281,221,649

주주간 약정사항

약정의 유형

주주간 약정

MAIL
MMT
AmeM
MBCO
AutoV Mando SDN. BHD

약정에 대한 설명
종속기업 MAIL에 대해 비지배주주와 체결한 주주간 약정 상, 주주간 교착상태(Dead lock)에서 합의가 이루어지지 않을 경우 비지배주주가 보유한 MAIL의 지분을 회사에 매각할 수있는 Put Option 권리가 부여되어 있습니다. 비지배주주가 부여받은 Put Option을 기간 내 행사하지 않을 경우, 비지배주주의 지분을 매입할 수 있는 Call Option 권리가 회사에 부여됩니다.
종속기업 MMT에 대해 비지배주주와 체결한 주주간 약정 상, 주주간 계약의무에 중대한 위반사항이 발생할 경우, 양사간 서명한 라이센스 및 기술지원 계약이 불합리하게 종료될 경우, 비지배주주가 보유한 MMT의 지분을 6개월 기간내에 회사에 매각할 수 있는 Put Option 권리가 부여되어 있습니다.
관계기업 AMeM에 대해 지배주주와 체결한 주주간 약정 상, 주주간 교착상태(Dead lock)에서 합의가 이루어지지 않을 경우 연결회사가 보유한 AMeM의 지분을 지배주주에게 매각할 수 있는 Put Option 권리가 부여되어 있습니다. 연결회사가 부여받은 Put Option을 기간 내 행사하지 않을 경우, 지배주주가 연결회사의 지분을 매입할 수 있는 Call Option 권리가 지배주주에게 부여됩니다.
종속기업 MBCO 의 비지배주주와의 약정에 의해 비지배주주가 보유한 MBCO 지분에 대하여 회사에게 특정한 권리와 의무가 부여되었으며, 회사는 이를 비지배지분에서 조정하였습니다.
연결회사는 AutoV Mando SDN. BHD사가 보유한 AVM 주식에 대해 일정 요건을 충족하면 일정 기간 후에 AVM 지분의 40%를 매수할 수 있는 주식매수선택권 약정을 보유하고 있습니다. 당기 중 해당 요건 중 일부를 충족하게 되어 2027년 12월부터 행사가 가능합니다.

기타 약정사항에 대한 공시

약정의 유형

기타 약정사항

기타 약정사항_1
기타 약정사항_2
기타 약정사항_3
기타 약정사항_4
기타 약정사항_5
기타 약정사항_6

약정에 대한 설명
연결회사는 특정제품의 생산을 위하여 Hitachi 등과 계약에 따라 일정액의 기술사용료를 지급하도록 하는 기술도입계약을 체결하고 있으며, 이에 따라 기술 및 용역을 제공받고 있습니다.
연결회사는 세계화 전략의 일환으로 AVM 등과 기술공여계약을 체결함으로써 자동차부품기술을 해외로 수출하여 경상기술료 등을 수령하고 있습니다.
연결회사는 Bosch사와 ABS 등 제동부문과 관련된 일부 특허에 대하여 크로스 라이센스를 체결하였으며, 약정기간은 약정체결일 현재 각 대상 특허의 최종 만료일입니다.
종속기업 MAIL은 인도 정부로부터 수출 장려 정책의 일환으로써 인도 내 수입하는 내구재에 대한 수입관세 감면 혜택을 받고 있습니다. 혜택을 받기 위해 당기말 현재 수출해야 할 잔액은 없으며 조건을 충족하였습니다.
종속기업 MCA, MSC, MBC, MTC, MRC, MNC, MCE, MAIL, KLK, KLS, KLI 는 소재지국 지방정부 및 공단 등과 토지 장기임차계약을 체결하고 있습니다.
회사는 협력사로부터 설비를 매입 후 재임대하는 약정을 체결하였으며, 거래의 실질에 따라 대여금으로 분류 하였습니다. 약정상 일정 요건을 충족하는 경우 계약상대방이 환매요청권을 행사할 수 있으며, 이를 행사하지 않을 경우 회사가 재매입을 요구할 수 있는 매입요청권이 부여되어 있습니다.

기타사항에 대한 공시

기타우발부채

우발부채에 대한 공시
연결회사는 원인불명의 자동차 화재와 관련하여 고객사와 함께 회사가 납품한 Brake 제품과의 연관성에 대해 확인 중에 있습니다.

유출될 경제적효익의 금액과 시기에 대한 불확실성 정도, 우발부채
당기말 현재 연결재무제표에 미치는 영향에 대해합리적으로 예측할 수 없습니다.

종속기업 등 특수관계자에 대한 회사의 지급보증 제공 내역

제공한 지급보증

지급보증에 대한 비고(설명)
회사는 AMeM의 일반차입금에 대해 INR 308,000천을 한도로 지급보증을 제공하고 있습니다. 당기말 실행액은 INR 263,721천입니다.

피보증처명
AMeM

보증종류
지급보증

지급보증 한도 [INR, 천]
308,000

실행액 [INR, 천]
263,721

35. 특수관계자 거래 (연결)

당기말 현재 연결회사의 지배기업 및 최상위 지배기업은 없습니다. 한편, 연결회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업은 에이치엘홀딩스 주식회사로 당기말 현재 연결회사에 대해 30.25%의 지분을 보유하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 관계기업 및 공동기업 현황은 주석 13에서 설명하는 바와 같으며, 연결회사의 기타 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구분
제12(당)기
제11(전)기
약칭(*1)
비고

기타특수관계자
HL Uriman, Inc.
HL Uriman, Inc.
Uriman
에이치엘홀딩스 주식회사의 종속기업

HL Logistics America
HL Logistics America
HLLA

HL Transportation. LLC
HL Transportation. LLC
HLCA

-(*2)
HL Trading Co., Ltd Shanghai
HLTC

HL (Suzhou) Logistics Co, Ltd
HL (Suzhou) Logistics Co, Ltd
HLLC

HL Logistics Suzhou Co.,LTD
HL Logistics Suzhou Co.,LTD
HLLS

HL Module Shanghai Co.,LTD
HL Module Shanghai Co.,LTD
HLMC

HL AFTERMARKET OTOMOTIV PARCALARI SANAYI VE TICARET ANONIM SIRKETI
HL AFTERMARKET OTOMOTIV PARCALARI SANAYI VE TICARET ANONIM SIRKETI
HLTE

HL Corporation Berlin GmbH
HL Corporation Berlin GmbH
HLMG

HL Anand Automotive Parts Private Limited
HL Anand Automotive Parts Private Limited
HLAAP

HL Trading & Logistics Mexico
HL Trading & Logistics Mexico
HLTLM

에이치엘로보틱스 주식회사
에이치엘로보틱스 주식회사
HLR

Stanley Robotics SAS
Stanley Robotics SAS
STANLEY

Stanley Robotics UK Ltd
Stanley Robotics UK Ltd
STANLEY UK

Stanley Robotics Canada Inc
Stanley Robotics Canada Inc
STANLEY CA

STANLEY ROBOTICS INC.(*3)
-
STANLEY USA

에이치엘위코 주식회사
에이치엘위코 주식회사
WECO

주식회사 제이제이한라
주식회사 제이제이한라
JJH

에이치엘리츠운용
에이치엘리츠운용
HLREITS

아이엠제주제일차(주)
-
IMJ

파트리지시스템즈
-
-

기타(*4)
에이치엘디앤아이한라 주식회사
에이치엘디앤아이한라 주식회사
-

목포신항만운영 주식회사
목포신항만운영 주식회사
-
에이치엘디앤아이한라 주식회사의 종속기업

HL Ecotech
HL Ecotech
-

HL Logis&Co.
HL Logis&Co.
-

배곧신도시지역특성화타운
배곧신도시지역특성화타운
-

Halla E&C Mexico S. de R.L. de CV
Halla E&C Mexico S. de R.L. de CV
-

다올KTB칸피던스사모부동산투자신탁제57호
다올KTB칸피던스사모부동산투자신탁제57호
-

HL Properties America Corporation
HL Properties America Corporation
-

발안남양도로(주)(*5)
-
-

로터스프라이빗에쿼티㈜
로터스프라이빗에쿼티㈜
-

(*1) 이하 약칭 사용(*2) 당기 중 매각으로 특수관계자에서 제외하였습니다.(*3) 당기 중 신규취득으로 특수관계자에 포함하였습니다.(*4) 한국채택국제회계기준 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 따른 공시대상기업집단 소속회사임에 따라 특수관계자 현황에 포함하였습니다.(*5) 당기 기준 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 따른 공시대상기업집단 소속회사에 추가됨에 따라 특수관계자 현황에 포함하였습니다.

연결회사와 특수관계자간의 매출 및 매입 거래 내역은 다음과 같습니다.

특수관계자간의 매출 및 매입거래 내역에 대한 공시

당기
(단위 : 천원)

매출거래
매입거래

매출
기타
매입
기타

전체 특수관계자
당해 기업을 공동지배하거나 당해 기업에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
8,033,815
1,870,485
199,543,852
100,991,144

관계기업 및 공동기업
MBCO와 그 종속기업
0
0
0
0

AVM
600,319
0
0
14

AMeM
593,999
0

WMA
0
26,862
12,475,258
12,987

에이치엘제2호위탁관리부동산투자회사

0
17,477,344

TMSC
28,597
0

기타 특수관계자
Uriman
628,026
0
0
70,329

HLLA
428,565
0
45,204,913
2,732,095

HLLS
1,969,875
13,824
42,119,004
1,165,159

HLTE
1,185,780
0
0
0

HLAAP
3,115,327
0

HLTLM
0
0
0
1,054,870

HLR
448,326
1,330,650
0
585

WECO
285,214
4,121
4,394,386
0

JJH
1,470
0

HLREITS
1,617
0

기타
에이치엘디앤아이한라 주식회사
900,051
2,031,406
231,925
760,037

목포신항만운영 주식회사
20,486
0

HL Logis&Co.
2,513
0

HL Ecotech
10,349
0

HL Properties America Corporation

0
0

전기
(단위 : 천원)

매출거래
매입거래

매출
기타
매입
기타

전체 특수관계자
당해 기업을 공동지배하거나 당해 기업에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
10,554,186
1,739,975
238,872,132
90,571,553

관계기업 및 공동기업
MBCO와 그 종속기업
105,225
173,051
138,691,344
648,924

AVM
505,630
0
0
92

AMeM
1,240,058
0

WMA
0
34,901
25,421,844
41,281

에이치엘제2호위탁관리부동산투자회사

0
17,054,977

TMSC
6,631
0

기타 특수관계자
Uriman
707,301
0
0
67,449

HLLA
36,065
0
47,912,727
2,402,439

HLLS
2,331,052
11,655
40,194,813
2,071,380

HLTE
1,187,402
0
0
850

HLAAP
0
0

HLTLM
463
0
0
331,268

HLR
0
0
0
0

WECO
427,744
18,880
5,975,819
0

JJH
1,320
0

HLREITS
1,128
0

기타
에이치엘디앤아이한라 주식회사
873,889
2,380,680
677,945
2,246,396

목포신항만운영 주식회사
18,880
0

HL Logis&Co.
2,336
0

HL Ecotech
10,795
0

HL Properties America Corporation

35,154,958
0

(*) 전기 MBCO와 그 종속기업과의 매출 및 매입거래는 종속기업 편입 전 발생한 거래 입니다. 연결회사와 특수관계자간의 자금 거래 내역은 다음과 같습니다.

특수관계자 자금거래에 관한 공시

당기
(단위 : 천원)

지분취득 및 유상증자 참여
배당금 수취
배당금 지급
대여금지급
대여금회수

전체 특수관계자
당해 기업을 공동지배하거나 당해 기업에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
0
0
9,942,275

관계기업 및 공동기업
MBCO와 그 종속기업

AMeM
1,086,297
0
0

AVM
0
31,960
0

TMSC
1,139,580
0
0

WMA
0
259,376
0

칼론오피스일반사모부동산투자신탁제9호
15,000,000
0
0

Carchap

전기
(단위 : 천원)

지분취득 및 유상증자 참여
배당금 수취
배당금 지급
대여금지급
대여금회수

전체 특수관계자
당해 기업을 공동지배하거나 당해 기업에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
0
0
8,521,950
0
0

관계기업 및 공동기업
MBCO와 그 종속기업
0
0
0
18,065,550
11,193,989

AMeM
322,515
0
0
0
0

AVM
0
25,498
0
0
0

TMSC
1,114,500
0
0
0
0

WMA

칼론오피스일반사모부동산투자신탁제9호

Carchap
1,596,000
0
0
0
0

(*) 전기 MBCO와 그 종속기업과의 자금거래는 종속기업 편입 전 발생한 자금거래 입니다.연결회사의 특수관계자에 대한 채권 및 채무의 잔액은 다음과 같습니다.

특수관계자거래의 채권·채무 잔액에 대한 공시

당기
(단위 : 천원)

특수관계자거래의 채권·채무 잔액

수취채권, 특수관계자거래
채무액, 특수관계자거래

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

전체 특수관계자
당해 기업을 공동지배하거나 당해 기업에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
1,441,872
185,030
27,758,162
12,693,351

관계기업 및 공동기업
AVM
931
0

AMeM
1,721,361
346

에이치엘제2호위탁관리부동산투자회사
0
8,458,529
0
61,634,977

WMA
0
0
1,336,828
0

TMSC
29,343
6,622

기타 특수관계자
Uriman
223,132
0
0
0

HLLA
92,909
36,785
2,067,815
1,350,206

HLTC
0
0
0
0

HLLS
399,102
23,132
25,161
7,798,198

HLTE
155,504
0

HLAAP
395,922
0

HLR
3,839
0

JJH
1,617
0

HLREITS
0
0

HLTLM
0
0
0
103,098

WECO
0
0
391,419
4,025

기타
에이치엘디앤아이한라 주식회사
0
165,095
0
167,678

HL Ecotech
949
0
0
0

목포신항만운영 주식회사
0
0
0
1,838

HL Properties America Corporation
0
0
0
0

전기
(단위 : 천원)

특수관계자거래의 채권·채무 잔액

수취채권, 특수관계자거래
채무액, 특수관계자거래

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

전체 특수관계자
당해 기업을 공동지배하거나 당해 기업에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
4,665,237
352,226
47,762,535
13,174,565

관계기업 및 공동기업
AVM
54,610
0

AMeM
1,431,647
3,540

에이치엘제2호위탁관리부동산투자회사
0
7,841,271
0
75,480,789

WMA
0
0
1,486,385
4,547

TMSC
0
6,784

기타 특수관계자
Uriman
239,951
0
0
3,161

HLLA
0
0
2,377,092
2,086,425

HLTC
1,862,086
0
0
12,498

HLLS
214,574
766
244,827
8,731,835

HLTE
98,055
0

HLAAP
0
0

HLR
0
0

JJH
0
0

HLREITS
187
0

HLTLM
0
0
0
45,350

WECO
0
0
365,269
127,801

기타
에이치엘디앤아이한라 주식회사
0
269,743
0
147,841

HL Ecotech
0
0
0
1,342

목포신항만운영 주식회사
0
0
0
2,347

HL Properties America Corporation
0
0
0
1,901,618

연결회사가 특수관계자의 자금조달 등을 위하여 제공하고 있는 지급보증 내역은 주석34에 공시된 바와 같으며, 특수관계자로부터 제공받고 있는 담보 및 지급보증은 없습니다.회사는 회사 활동의 계획, 운영 및 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(비상임 포함) 및 감사를 주요 경영진으로 판단하고 있습니다. 주요 경영진에 대한 보상 내역은 다음과 같습니다.

주요 경영진에 대한 보상에 대한 공시

당기
(단위 : 천원)

당해 기업이나 당해 기업의 지배기업의 주요 경영진

단기종업원급여
5,679,030

퇴직급여
1,265,341

합계
6,944,371

전기
(단위 : 천원)

당해 기업이나 당해 기업의 지배기업의 주요 경영진

단기종업원급여
5,721,097

퇴직급여
1,283,437

합계
7,004,534

36. 고객과의 계약에서 생기는 수익 (연결)

연결회사는 수익과 관련해 손익계산서에 다음 금액을 인식하였습니다.

수익과 관련해 손익계산서에 인식한 금액

당기
(단위 : 천원)

공시금액

고객과의 계약에서 생기는 수익
9,452,360,421

기타 원천으로부터의 수익

기타 원천으로부터의 수익
임대수익
2,452,160

총수익
9,454,812,581

전기
(단위 : 천원)

공시금액

고객과의 계약에서 생기는 수익
8,845,734,152

기타 원천으로부터의 수익

기타 원천으로부터의 수익
임대수익
2,447,720

총수익
8,848,181,872

36.1 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분연결회사는 다음의 주요 매출유형과 지역별로 재화나 용역을 기간에 걸처 이전하거나 한 시점에 이전함으로써 수익을 창출합니다.

(1) 매출유형 및 지역별 수익

당기
(단위 : 천원)

고객과의 계약에서 생기는 수익

기업 전체 총계
영업부문
제품과 용역
자동차부품 매출
지역
한국
3,803,391,535

중국
2,220,768,442

미국
1,591,872,803

인도
948,873,166

기타
1,916,318,612

용역매출
한국
137,702,775

중국
46,821,798

미국
50,413,918

인도
59,300,869

기타
52,337,564

로열티매출
한국
125,449,622

중국

미국

인도

기타

기타매출
한국
68,786,845

중국

미국

인도

기타

제품과 용역 합계
11,022,037,949

중요한 조정사항
부문간 제거한 금액
제품과 용역
자동차부품 매출
지역
한국
(706,159,836)

중국
(212,058,218)

미국
(1,417,632)

인도
(44,330,959)

기타
(229,599,194)

용역매출
한국
(82,310,278)

중국
(7,713,833)

미국
(46,990,336)

인도
(38,562,603)

기타
(15,895,250)

로열티매출
한국
(124,835,025)

중국

미국

인도

기타

기타매출
한국
(59,804,364)

중국

미국

인도

기타

제품과 용역 합계
(1,569,677,528)

기업 전체 총계 합계
9,452,360,421

전기
(단위 : 천원)

고객과의 계약에서 생기는 수익

기업 전체 총계
영업부문
제품과 용역
자동차부품 매출
지역
한국
3,535,303,507

중국
2,149,355,013

미국
1,454,003,625

인도
853,907,256

기타
1,617,933,521

용역매출
한국
115,200,615

중국
153,777,378

미국
64,588,939

인도
46,420,314

기타
46,459,752

로열티매출
한국
121,488,733

중국

미국

인도

기타

기타매출
한국
61,487,942

중국

미국

인도

기타

제품과 용역 합계
10,219,926,595

중요한 조정사항
부문간 제거한 금액
제품과 용역
자동차부품 매출
지역
한국
(544,283,531)

중국
(235,229,413)

미국
(3,445,530)

인도
(35,274,549)

기타
(233,770,731)

용역매출
한국
(53,953,011)

중국
(6,417,745)

미국
(27,225,980)

인도
(31,094,771)

기타
(25,688,892)

로열티매출
한국
(121,157,702)

중국

미국

인도

기타

기타매출
한국
(56,650,588)

중국

미국

인도

기타

제품과 용역 합계
(1,374,192,443)

기업 전체 총계 합계
8,845,734,152

고객으로부터의 수익

당기
(단위 : 천원)

고객과의 계약에서 생기는 수익

제품과 용역
자동차부품 매출
지역
한국
3,097,231,699

중국
2,008,710,224

미국
1,590,455,171

인도
904,542,207

기타 국가
1,686,719,418

용역매출
한국
55,392,497

중국
39,107,965

미국
3,423,582

인도
20,738,266

기타 국가
36,442,314

로열티매출
한국
614,597

중국

미국

인도

기타 국가

기타매출
한국
8,982,481

중국

미국

인도

기타 국가

제품과 용역 합계
9,452,360,421

전기
(단위 : 천원)

고객과의 계약에서 생기는 수익

제품과 용역
자동차부품 매출
지역
한국
2,991,019,976

중국
1,914,125,600

미국
1,450,558,095

인도
818,632,707

기타 국가
1,384,162,790

용역매출
한국
61,247,604

중국
147,359,633

미국
37,362,959

인도
15,325,543

기타 국가
20,770,860

로열티매출
한국
331,031

중국

미국

인도

기타 국가

기타매출
한국
4,837,354

중국

미국

인도

기타 국가

제품과 용역 합계
8,845,734,152

(2) 수익인식시점

당기
(단위 : 천원)

고객과의 계약에서 생기는 수익

제품과 용역
자동차부품 매출
지역
한국
재화나 용역의 이전 시기
한 시점에 인식
3,097,231,699

기간에 걸쳐 인식
0

중국
한 시점에 인식
2,008,710,224

기간에 걸쳐 인식
0

미국
한 시점에 인식
1,590,455,171

기간에 걸쳐 인식
0

인도
한 시점에 인식
904,542,207

기간에 걸쳐 인식
0

기타
한 시점에 인식
1,686,719,418

기간에 걸쳐 인식
0

용역매출
한국
한 시점에 인식
55,239,185

기간에 걸쳐 인식
153,312

중국
한 시점에 인식
0

기간에 걸쳐 인식
39,107,965

미국
한 시점에 인식
0

기간에 걸쳐 인식
3,423,582

인도
한 시점에 인식
0

기간에 걸쳐 인식
20,738,266

기타
한 시점에 인식
0

기간에 걸쳐 인식
36,442,314

로열티매출
한국
한 시점에 인식
0

기간에 걸쳐 인식
614,597

중국
한 시점에 인식
0

기간에 걸쳐 인식
0

미국
한 시점에 인식
0

기간에 걸쳐 인식
0

인도
한 시점에 인식
0

기간에 걸쳐 인식
0

기타
한 시점에 인식
0

기간에 걸쳐 인식
0

기타매출
한국
한 시점에 인식
8,982,481

기간에 걸쳐 인식
0

중국
한 시점에 인식
0

기간에 걸쳐 인식
0

미국
한 시점에 인식
0

기간에 걸쳐 인식
0

인도
한 시점에 인식
0

기간에 걸쳐 인식
0

기타
한 시점에 인식
0

기간에 걸쳐 인식
0

전기
(단위 : 천원)

고객과의 계약에서 생기는 수익

제품과 용역
자동차부품 매출
지역
한국
재화나 용역의 이전 시기
한 시점에 인식
2,991,019,976

기간에 걸쳐 인식
0

중국
한 시점에 인식
1,914,125,600

기간에 걸쳐 인식
0

미국
한 시점에 인식
1,450,558,095

기간에 걸쳐 인식
0

인도
한 시점에 인식
818,632,707

기간에 걸쳐 인식
0

기타
한 시점에 인식
1,384,162,790

기간에 걸쳐 인식
0

용역매출
한국
한 시점에 인식
61,227,806

기간에 걸쳐 인식
19,798

중국
한 시점에 인식
0

기간에 걸쳐 인식
147,359,633

미국
한 시점에 인식
0

기간에 걸쳐 인식
37,362,959

인도
한 시점에 인식
0

기간에 걸쳐 인식
15,325,543

기타
한 시점에 인식
0

기간에 걸쳐 인식
20,770,860

로열티매출
한국
한 시점에 인식
0

기간에 걸쳐 인식
331,031

중국
한 시점에 인식
0

기간에 걸쳐 인식
0

미국
한 시점에 인식
0

기간에 걸쳐 인식
0

인도
한 시점에 인식
0

기간에 걸쳐 인식
0

기타
한 시점에 인식
0

기간에 걸쳐 인식
0

기타매출
한국
한 시점에 인식
4,837,354

기간에 걸쳐 인식
0

중국
한 시점에 인식
0

기간에 걸쳐 인식
0

미국
한 시점에 인식
0

기간에 걸쳐 인식
0

인도
한 시점에 인식
0

기간에 걸쳐 인식
0

기타
한 시점에 인식
0

기간에 걸쳐 인식
0

37. 비지배지분에 대한 정보 (연결)

(1) 누적비지배지분의 변동연결회사에 포함된 비지배지분이 중요한 종속기업의 당기손익 및 자본 중 비지배지분에 배분된 당기순손익 및 누적비지배지분은 다음과 같습니다(단위: 천원).

제12(당)기
비지배지분율(%)
기초 누적비지배지분
비지배지분의 취득
당기순손익
기타포괄손익
배당금
기말 누적비지배지분

MAIL
29.0
80,690,396
-
19,015,221
(6,355,527)
(7,955,798)
85,394,292

MNC
35.0
47,678,575
-
3,252,472
768,377
(5,309,583)
46,389,841

MMT
40.0
22,721,301
-
1,673,057
2,418,187
(491,933)
26,320,612

MBCO
10
832,480
-
(717,062)
(85,457)
-
29,961

HLVF1
8.3
2,261,148
1,798,459
(458,405)
254,804
-
3,856,006

MWVC
1.1
20,996
-
(590)
-
-
20,406

합 계
154,204,896
1,798,459
22,764,693
(2,999,616)
(13,757,314)
162,011,118

제11(전)기
비지배지분율(%)
기초 누적비지배지분
비지배지분의 취득
당기순손익
기타포괄손익
배당금
기말 누적비지배지분

MAIL
29.0
61,575,027
-
18,154,795
7,200,018
(6,239,444)
80,690,396

MNC
35.0
47,292,996
-
4,496,994
5,133,413
(9,244,828)
47,678,575

MMT
40.0
16,473,111
-
5,103,331
1,483,844
(338,985)
22,721,301

MBCO
10
-
-
704,891
127,589
-
832,480

HLVF1
6.6
86,771
2,120,541
(140,348)
194,184
-
2,261,148

MWVC
1.1
21,649
-
(653)
-
-
20,996

합 계
125,449,554
2,120,541
28,319,010
14,139,048
(15,823,257)
154,204,896

(2) 종속기업의 요약 재무정보비지배지분이 연결회사에 중요한 종속기업의 내부거래 제거 전 요약 재무정보는 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분
제12(당)기
제11(전)기

MAIL
MNC
MMT
MBCO
HLVF1
MWVC
MAIL
MNC
MMT
MBCO
HLVF1
MWVC

유동자산
280,776,836
341,349,467
85,516,093
87,279,160
3,583,049
130,253
274,023,037
372,060,887
75,350,301
84,255,579
4,290,329
189,277

비유동자산
178,371,183
30,556,652
81,813,190
151,343,436
42,794,996
1,745,214
146,329,424
34,455,589
65,995,916
168,305,666
30,069,569
1,745,214

유동부채
158,083,203
238,577,536
63,165,781
111,967,526
62,288
-
137,835,295
269,611,011
72,535,484
149,409,746
64,253
4,772

비유동부채
4,923,450
776,764
38,361,971
43,794,186
-
-
3,191,742
667,172
12,007,480
12,831,447
-
-

자본
296,141,365
132,551,819
65,801,531
82,860,883
46,315,757
1,875,466
279,325,424
136,238,293
56,803,253
90,320,051
34,295,645
1,929,719

구분
제12(당)기
제11(전)기

MAIL
MNC
MMT
MBCO
HLVF1
MWVC
MAIL
MNC
MMT
MBCO
HLVF1
MWVC

매출
939,571,775
331,654,885
210,006,382
264,448,942
-
-
859,141,669
361,564,937
169,107,206
71,979,758
-
-

당기순손익
66,165,340
9,288,403
4,182,643
(5,893,964)
(5,648,328)
(54,253)
62,189,562
12,840,121
12,758,325
(7,204,131)
(2,253,357)
(60,066)

기타포괄손익
(22,038,117)
2,963,738
7,161,096
(801,689)
(2,843,787)
-
24,853,471
19,800,307
(3,056,169)
1,403,478
3,048,463
-

총포괄손익
44,127,223
12,252,141
11,343,739
(6,695,653)
(8,492,115)
(54,253)
87,043,033
32,640,428
9,702,156
(5,800,653)
795,106
(60,066)

(3) 종속기업의 요약 현금흐름비지배지분이 연결회사에 중요한 종속기업의 요약 현금흐름은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분
MAIL
MNC
MMT
MBCO
HLVF1
MWVC

영업활동 현금흐름
94,608,781
67,778,086
12,874,651
11,972,879
776,679
(59,025)

투자활동 현금흐름
(59,989,884)
(2,234,910)
(13,044,980)
(53,679,371)
(16,880,142)
-

재무활동 현금흐름
(28,482,655)
(15,207,937)
4,997,566
41,622,216
15,329,750
-

현금및현금성자산의 환율변동효과
(4,932,605)
1,920,407
903,120
-
(109,343)
-

현금및현금성자산의 순증감
1,203,637
52,255,646
5,730,357
(84,276)
(883,056)
(59,025)

기초의 현금및현금성자산
68,244,295
8,244,666
6,505,790
5,994,448
4,290,329
189,277

기말의 현금및현금성자산
69,447,932
60,500,312
12,236,147
5,910,172
3,407,273
130,252

38. 매각예정비유동자산 (연결)

연결회사는 당기 중 MCA의 연구소 건물 등의 매각계획에 따라 관련 유형자산을 매각예정비유동자산으로 분류하였습니다.

중단영업 단일금액의 분석 공시

(단위 : 천원)

계속영업

중단영업

자산

유형자산

매각예정 또는 소유주에 대한 분배예정으로 분류된 비유동자산이나 처분자산집단
4,303,901

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

재무상태표

제 12 기 2025.12.31 현재

제 11 기 2024.12.31 현재

제 10 기 2023.12.31 현재

(단위 : 원)

제 12 기
제 11 기
제 10 기

자산

유동자산
1,085,885,967,844
1,034,227,147,387
930,854,619,075

현금및현금성자산
247,904,164,110
141,119,423,683
148,847,446,558

매출채권
590,576,769,144
601,184,754,846
481,961,727,163

기타수취채권
86,894,301,126
113,838,021,919
107,081,348,025

파생금융자산
601,678,150
3,298,198
0

기타금융자산
750,000,000
1,000,000,000
1,000,000,000

당기손익-공정가치금융자산
0
0
10,383,384,463

당기법인세자산
907,458,590
1,985,183,075
1,944,905,549

재고자산
126,022,977,514
132,478,934,758
140,394,811,937

기타자산
32,228,619,210
42,617,530,908
39,240,995,380

비유동자산
2,958,620,187,681
2,917,255,303,358
2,878,105,413,360

장기매출채권
3,931,318,154
0
1,811,944,738

기타수취채권
73,450,013,637
44,070,665,195
77,651,064,242

기타포괄손익-공정가치금융자산
45,805,426,384
46,616,238,604
43,251,369,386

당기손익-공정가치금융자산
47,727,910,230
59,477,722,558
55,245,306,499

기타금융자산
8,372,310,000
8,122,310,000
2,250,310,000

투자부동산
109,621,241,385
112,099,018,743
114,576,796,101

종속기업 등에 대한 투자자산
1,634,334,876,996
1,616,084,925,487
1,532,002,270,462

이연법인세자산
19,345,404,483
35,784,076,209
26,362,113,598

유형자산
832,540,478,231
827,787,087,873
833,699,394,922

사용권자산
33,906,344,390
43,795,670,483
50,750,327,056

무형자산
92,382,769,528
88,965,176,773
95,382,461,604

순확정급여자산
57,069,384,763
34,304,535,133
44,957,747,752

기타자산
132,709,500
147,876,300
164,307,000

자산총계
4,044,506,155,525
3,951,482,450,745
3,808,960,032,435

부채

유동부채
1,159,152,652,230
977,746,931,519
1,064,224,079,291

매입채무
319,527,130,655
292,250,409,999
206,217,257,937

기타지급채무
192,759,994,525
187,058,140,641
164,214,819,312

유동성사채
239,926,599,969
0
399,856,328,312

단기차입금 및 유동성장기차입금
280,000,000,000
410,000,000,000
230,000,000,000

유동성리스부채
17,908,997,597
16,785,002,436
16,246,338,389

충당부채
60,531,439,922
19,666,734,619
11,897,516,102

파생금융부채
141,579,924
796,719,021
0

기타부채
48,356,909,638
51,189,924,803
35,791,819,239

비유동부채
757,537,065,737
856,326,260,065
800,873,560,931

사채
598,514,168,796
588,604,735,727
349,074,374,196

장기차입금
60,000,000,000
150,000,000,000
330,000,000,000

리스부채
55,920,592,382
73,167,734,268
86,818,072,994

기타지급채무
30,274,205,007
36,182,094,189
27,033,334,308

충당부채
7,475,863,952
5,755,794,421
5,714,491,228

기타부채
5,352,235,600
2,615,901,460
2,233,288,205

부채총계
1,916,689,717,967
1,834,073,191,584
1,865,097,640,222

자본

자본금
46,957,120,000
46,957,120,000
46,957,120,000

자본잉여금
1,033,865,795,290
1,033,865,795,290
1,033,865,795,290

기타자본
199,349,380,000
199,369,500,000
199,369,500,000

기타포괄손익누계액
204,220,981,717
191,802,441,769
188,166,423,929

이익잉여금
643,423,160,551
645,414,402,102
475,503,552,994

자본총계
2,127,816,437,558
2,117,409,259,161
1,943,862,392,213

부채 및 자본 총계
4,044,506,155,525
3,951,482,450,745
3,808,960,032,435

4-2. 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 12 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지

제 11 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지

제 10 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지

(단위 : 원)

제 12 기
제 11 기
제 10 기

매출액
3,029,657,613,639
2,771,511,554,478
2,758,148,037,427

매출원가
2,634,428,069,966
2,462,413,512,924
2,485,207,902,010

매출총이익
395,229,543,673
309,098,041,554
272,940,135,417

판매비와관리비
381,408,409,525
326,250,964,826
318,402,722,157

대손상각비(환입)
329,655,167
175,040,245
(467,549,058)

영업이익(손실)
13,491,478,981
(17,327,963,517)
(44,995,037,682)

기타이익
146,044,938,553
327,062,729,569
261,429,302,878

금융원가
57,081,786,181
39,792,099,438
98,896,642,420

유효이자율법을 사용하여 계산한 이자수익
9,836,316,070
15,573,095,179
16,134,922,386

기타금융수익
14,161,752,454
16,770,643,169
14,259,951,439

금융원가
72,886,457,618
67,772,205,294
60,333,752,933

법인세비용차감전순이익
53,566,242,259
234,514,199,668
87,598,743,668

법인세비용
28,204,251,757
20,714,570,399
4,473,375,187

당기순이익
25,361,990,502
213,799,629,269
83,125,368,481

법인세효과차감후기타포괄손익
18,565,791,895
(4,965,240,321)
(12,950,057,409)

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목
967,622,697
(610,140,613)
0

현금흐름위험회피
967,622,697
(610,140,613)
0

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 없는 항목
17,598,169,198
(4,355,099,708)
(12,950,057,409)

순확정급여부채(자산)의 재측정요소
5,530,489,339
(12,177,722,021)
(21,466,203,445)

기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익
(724,182,722)
7,822,622,313
8,146,849,322

토지재평가이익
12,791,862,581
0
369,296,714

당기총포괄손익
43,927,782,397
208,834,388,948
70,175,311,072

주당손익

기본주당이익 (단위 : 원)
540
4,553
1,772

4-3. 자본변동표

자본변동표

제 12 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지

제 11 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지

제 10 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금
자본잉여금
기타자본
기타포괄손익누계액
이익잉여금
자본 합계

2023.01.01 (기초자본)
46,957,120,000
1,033,758,080,209
197,231,989,305
184,585,427,903
438,051,340,448
1,900,583,957,865

당기순이익
0
0
0
0
83,125,368,481
83,125,368,481

순확정급여부채(자산)의 재측정요소
0
0
0
0
(21,466,203,445)
(21,466,203,445)

기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익
0
0
0
8,146,849,322
0
8,146,849,322

토지재평가이익
0
0

369,296,714
0
369,296,714

현금흐름위험회피
0
0
0
0
0
0

기타포괄손익-공정가치금융자산 처분에 따른 재분류
0
0
0
(4,935,150,010)
4,935,150,010
0

토지 처분에 따른 재평가잉여금 재분류
0
0
0
0
0
0

보통주에 지급된 배당금
0
0
0
0
(23,451,502,500)
(23,451,502,500)

신종자본증권의 수익분배금
0
0
0
0
(5,690,600,000)
(5,690,600,000)

자기주식의 처분
0
107,715,081
2,137,510,695
0
0
2,245,225,776

신종자본증권발행
0
0
0
0
0
0

신종자본증권상환
0
0
0
0
0
0

2023.12.31 (기말자본)
46,957,120,000
1,033,865,795,290
199,369,500,000
188,166,423,929
475,503,552,994
1,943,862,392,213

2024.01.01 (기초자본)
46,957,120,000
1,033,865,795,290
199,369,500,000
188,166,423,929
475,503,552,994
1,943,862,392,213

당기순이익
0
0
0
0
213,799,629,269
213,799,629,269

순확정급여부채(자산)의 재측정요소
0
0
0
0
(12,177,722,021)
(12,177,722,021)

기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익
0
0
0
7,822,622,313
0
7,822,622,313

토지재평가이익
0
0
0
0
0
0

현금흐름위험회피
0
0
0
(610,140,613)
0
(610,140,613)

기타포괄손익-공정가치금융자산 처분에 따른 재분류
0
0
0
(3,576,463,860)
3,576,463,860
0

토지 처분에 따른 재평가잉여금 재분류
0
0
0
0
0
0

보통주에 지급된 배당금
0
0
0
0
(28,174,272,000)
(28,174,272,000)

신종자본증권의 수익분배금
0
0
0
0
(7,113,250,000)
(7,113,250,000)

자기주식의 처분
0
0
0
0
0
0

신종자본증권발행
0
0
0
0
0
0

신종자본증권상환
0
0
0
0
0
0

2024.12.31 (기말자본)
46,957,120,000
1,033,865,795,290
199,369,500,000
191,802,441,769
645,414,402,102
2,117,409,259,161

2025.01.01 (기초자본)
46,957,120,000
1,033,865,795,290
199,369,500,000
191,802,441,769
645,414,402,102
2,117,409,259,161

당기순이익
0
0
0
0
25,361,990,502
25,361,990,502

순확정급여부채(자산)의 재측정요소
0
0
0
0
5,530,489,339
5,530,489,339

기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익
0
0
0
(724,182,722)
0
(724,182,722)

토지재평가이익
0
0
0
12,791,862,581
0
12,791,862,581

현금흐름위험회피
0
0
0
967,622,697
0
967,622,697

기타포괄손익-공정가치금융자산 처분에 따른 재분류
0
0
0
0
0
0

토지 처분에 따른 재평가잉여금 재분류
0
0
0
(616,762,608)
616,762,608
0

보통주에 지급된 배당금
0
0
0
0
(32,869,984,000)
(32,869,984,000)

신종자본증권의 수익분배금
0
0
0
0
0
0

자기주식의 처분
0
0
0
0
0
0

신종자본증권발행
0
0
199,349,380,000
0
0
199,349,380,000

신종자본증권상환
0
0
(199,369,500,000)
0
(630,500,000)
(200,000,000,000)

2025.12.31 (기말자본)
46,957,120,000
1,033,865,795,290
199,349,380,000
204,220,981,717
643,423,160,551
2,127,816,437,558

4-4. 현금흐름표

현금흐름표

제 12 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지

제 11 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지

제 10 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지

(단위 : 원)

제 12 기
제 11 기
제 10 기

영업활동으로 인한 현금흐름
234,661,170,220
293,431,811,007
158,058,075,629

영업으로부터 창출된 현금흐름
191,397,613,041
98,584,832,556
43,905,529,023

이자의 수취
8,472,979,582
15,786,358,383
16,500,841,493

이자의 지급
(57,243,402,826)
(58,949,231,857)
(47,925,827,872)

배당금의 수취
113,546,499,526
264,558,403,343
165,902,299,363

법인세의 납부
(21,512,519,103)
(26,548,551,418)
(20,324,766,378)

투자활동으로 인한 현금흐름
(103,209,436,077)
(97,584,779,655)
(78,796,574,032)

금융기관예치금의 감소(증가)
862,775
(69,929,512)
(15,417,758)

대여금의 증가
(37,257,673,112)
(7,187,971,328)
(15,431,529,008)

대여금의 감소
17,018,313,442
54,152,022,804
15,125,201,076

공정가치금융자산의 취득
(274,158,817)
(98,561,599,371)
(62,614,339,758)

공정가치금융자산의 처분
7,791,784,269
110,858,684,073
140,659,017,590

기타금융자산의 취득
0
0
0

기타금융자산의 처분
0
0
875,000,000

종속기업 등에 대한 투자지분의 취득
(29,444,124,445)
(96,566,847,748)
(81,291,137,282)

종속기업 등에 대한 투자지분의 처분
86,072,105
0
11,014,770,000

유형자산의 취득
(45,761,269,285)
(58,580,154,104)
(64,363,293,174)

유형자산의 처분
2,599,323,880
791,437,694
2,215,174,642

무형자산의 취득
(19,487,839,225)
(9,096,902,402)
(35,795,928,873)

무형자산의 처분
1,585,854,612
364,382,768
348,250,000

투자부동산의 취득
0
0
(59,332,460)

투자부동산의 처분
0
0
0

유무형자산 취득관련 미지급금의 (감소)증가
(858,253,437)
5,104,136,185
9,027,234,706

유무형자산 처분 관련 미수금의 감소(증가)
1,035,501,786
999,239,892
(944,273,533)

임차보증금의 감소
0
446,604,894
2,454,029,800

임차보증금의 증가
(243,830,625)
(237,883,500)
0

재무활동으로 인한 현금흐름
(23,654,365,006)
(213,000,018,660)
(10,230,965,598)

단기차입금의 차입
425,000,000,000
225,040,240,000
0

단기차입금의 상환
(415,000,000,000)
(225,040,240,000)
0

유동성장기차입금의 상환
(230,000,000,000)
(60,178,300,000)
(171,371,250,000)

유동성사채의 상환
0
(400,000,000,000)
(140,000,000,000)

사채의 발행
248,920,168,400
238,922,468,400
199,085,260,000

장기차입금의 차입
79,930,900,000
108,178,300,000
178,047,650,000

장기차입금의 조기상환
(79,930,900,000)
(48,000,000,000)
(28,676,400,000)

리스부채의 감소
(17,046,739,406)
(16,446,605,060)
(16,387,480,670)

자기주식의 처분
0
0
10,827,572

배당금의 지급
(32,869,984,000)
(28,174,272,000)
(23,451,502,500)

신종자본증권의 발행
199,349,380,000
0
0

신종자본증권의 상환
(200,000,000,000)
0
0

신종자본증권 수익분배금의 지급
(1,850,000,000)
(7,400,000,000)
(7,400,000,000)

임대보증금의 증가
0
98,390,000
0

임대보증금의 감소
(157,190,000)
0
(88,070,000)

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과
(1,012,628,710)
9,424,964,433
3,862,804,442

현금및현금성자산의 증가(감소)
106,784,740,427
(7,728,022,875)
72,893,340,441

기초의 현금및현금성자산
141,119,423,683
148,847,446,558
75,954,106,117

기말의 현금및현금성자산
247,904,164,110
141,119,423,683
148,847,446,558

5. 재무제표 주석

1. 일반사항

에이치엘만도 주식회사(이하 '회사')는 2014년 9월 1일(분할설립일) 에이치엘홀딩스 주식회사로부터 인적분할의 방법으로 자본금 46,957,120천원을 승계하여 설립되었습니다. 회사의 주식은 2014년 10월 6일에 한국거래소에 상장되었습니다.회사의 본사는 경기도 평택에, 공장은 평택, 원주, 익산 등에, 중앙연구소는 경기도 성남에위치하고 있습니다. 회사는 국내 및 해외(미국, 중국, 인도 등)에 자동차부품의 제조 및 판매 등을 위한 종속기업을 보유하고 있습니다.

2. 중요한 회계정책

다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다. 비교 표시된 전기 재무제표의 일부 계정과목은 당기 재무제표와의 비교를 용이하게 하기 위하여 당기 재무제표의 표시 방법에 따라 재분류되었습니다. 이러한 재분류는 전기에 보고된 순이익이나 순자산 가액에 영향을 미치지 않습니다.

2.1 재무제표 작성 기준

회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 '기업회계기준')에 따라 작성됐습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회('IASB')가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.

재무제표는 다음을 제외하고는 역사적 원가에 기초하여 작성하였습니다.

-
특정 금융자산과 금융부채(파생상품 포함), 공정가치로 측정하는 특정 유형자산

-
확정급여제도와 공정가치로 측정하는 사외적립자산

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석 3에서 설명하고 있습니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경

2.2.1 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서회사는 2025년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.(1) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'와 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 중요한 영향은 없습니다.(2) 기업회계기준서 제1117호 '보험계약' 개정보험계약을 측정하기 위해 사용한 투입변수의 추정기법이 보험 관련 법규에서 요구하는 원칙적인 추정기법과 다른 경우, 그 차이내역과 재무제표에 미치는 영향이 재무제표이용자들에게 목적적합하고 중요하다고 판단된다면 이를 공시합니다. 2.2.2 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.(1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 주요 개정내용은 다음과 같습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. - 특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용- 금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함. - 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시 - FVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시(2) 한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. - 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택': K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용 - 기업회계기준서 제1107호 '금융상품:공시' : 제거 손익, 실무적용지침 - 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' : 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의 - 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' : 사실상의 대리인 결정 - 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' : 원가법

(3) 기업회계기준서 제1118호 ‘재무제표 표시와 공시’ 제정

기업회계기준서 제1118호 ‘재무제표 표시와 공시’는 제1001호 '재무제표 표시'를 대체하며, 유사 기업 간 재무성과의 비교가능성을 높이고 이용자에게 더욱 목적적합한 정보를 제공하기 위한 새로운 요구사항을 포함합니다. 재무제표 항목의 인식이나 측정에는 영향을 미치지 않지만, 손익계산서와 ‘경영진이 정의한 성과측정치’의 공시를 포함해 표시와 공시에 미치는 영향은 광범위할 것으로 예상합니다.

기준서는 2027년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 기준서의 소급 작성 요구에 따라, 2026년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 비교정보는 기업회계기준서 제1118호에 따라 재작성됩니다. 경영진은 현재 새로운 기준서의 적용이 회사의 재무제표에 미치는 영향을 검토 중에 있으며, 기준서의 채택이 회사의 순손익에 미치는 영향은 없으나 손익계산서의 수익과 비용을 새로운 범주로 분류하게 되어 영업손익의 계산 및 보고 방식에 영향을 미칠 것으로 예상합니다.

2.3 종속기업, 관계기업 및 공동기업회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서, 종속기업, 관계기업 및 공동기업에 대한 투자는 직접적인 지분 투자에 근거하여 원가로 측정하고 있습니다. 다만, 한국채택국제회계기준으로의 전환일 시점에는 전환일 시점의 과거회계기준에 따른 장부금액을 간주원가로 사용하였습니다. 또한, 종속기업, 관계기업 및 공동기업으로부터 수취하는 배당금은 배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2.4 외화환산

(1) 기능통화와 표시통화

회사는 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이뤄지는 주된 경제 환경에서의통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 회사의 기능통화는 대한민국 원화이며, 재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간말의 환산

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다. 다만, 조건을 충족하는 현금흐름위험회피나 순투자의 위험회피의 효과적인 부분과 관련되거나 보고기업의 해외사업장에 대한 순투자의 일부인 화폐성항목에서 생기는 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다.

대여금 및 차입금과 관련된 외환차이는 포괄손익계산서에 금융수익 또는 금융원가로 표시되며, 다른 외환차이는 기타수익 또는 기타비용에 표시됩니다.

비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익-공정가치 측정 지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.

2.5 금융자산

(1) 분류

회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산

- 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

- 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(2) 측정

회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는사업모형에 근거합니다. 회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다. (가) 상각후원가계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니 다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.

(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시하고 손상차손은 '기타비용'으로 표시합니다.(다) 당기손익-공정가치 측정 금융자산상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다.

② 지분상품

회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '기타수익'으로 당기손익으로인식합니다.당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

(3) 손상

회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권 및 리스채권에 대해 회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

(4) 인식과 제거

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.

회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다.

(5) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

2.6 파생상품파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의성격에 따라 기타수익(비용)으로 손익계산서에 인식됩니다.2.7 재고자산재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 표시됩니다. 재고자산의 원가는 개별법을 적용하는 미착품을 제외하고는 월별 총평균법에 따라 결정하고 있습니다.

2.8 매출채권

매출채권은 유의적인 금융요소를 포함하는 경우에는 공정가치로 최초 인식합니다. 매출채권은 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가에 손실충당금을 차감하여 측정됩니다.

2.9 유형자산토지는 독립적인 외부평가인이 평가한 금액에 기초하여 공정가치로 측정됩니다. 재평가는보고기간말에 자산의 장부금액이 공정가치와 중요하게 차이가 나지 않도록 주기적으로 수행됩니다. 회사는 토지를 재평가할 때, 재평가 시점의 순장부금액이 재평가금액이 되도록 수정합니다.

기타의 유형자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적 원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.자산의 장부금액이 재평가로 인하여 증가된 경우에 그 증가액은 기타포괄손익으로 인식되고 이연법인세를 차감하여 재평가잉여금의 과목으로 자본에 가산됩니다. 그러나 동일한 자산에 대하여 이전에 당기손익으로 인식한 재평가감소액이 있다면 그 금액을 한도로 재평가증가액만큼 당기손익으로 인식됩니다. 자산의 장부금액이 재평가로 인하여 감소된 경우에 그 감소액은 당기손익으로 인식되나, 그 자산에 대한 재평가잉여금의 잔액이 있다면 그 금액을 한도로 재평가감소액은 기타포괄손익으로 인식됩니다.

토지는 감가상각을 하지 않으며, 그 외의 자산은 취득원가에서 잔존가치를 차감한 금액에 대하여 다음의 추정 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

구분
추정 내용연수

건물 및 구축물
20, 40 년

기계장치
8, 10, 12, 20 년

차량운반구
5 년

공구와기구
5 년

비품
5 년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 회계처리됩니다.

유형자산 항목과 관련하여 자본에 계상된 재평가잉여금은 그 자산이 제거될 때 이익잉여금으로 대체됩니다.2.10 투자부동산임대수익이나 투자차익을 목적으로 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류됩니다. 투자부동산은 최초 인식시점에 원가로 측정되며, 최초 인식 후에는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다. 투자부동산 중 토지를 제외한 투자부동산은 추정 내용연수동안 정액법으로 상각됩니다.2.11 차입원가적격자산을 취득 또는 건설하는데 발생한 차입원가는 해당 자산을 의도된 용도로 사용할 수 있도록 준비하는 기간 동안 자본화되고, 적격자산을 취득하기 위한 특정목적 차입금의 일시적 운용에서 발생한 투자수익은 당 회계기간 동안 자본화 가능한 차입원가에서 차감됩니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식됩니다. 일반적인 목적으로 자금을 차입하고 이를 적격자산의 취득을 위해 사용하는 경우에 한하여 당해 자산 관련 지출액에 자본화이자율을 적용하는 방식으로 자본화가능차입원가를 결정하고 있습니다. 자본화이자율은 보고기간동안 차입한 자금(적격자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금 제외)으로부터 발생된 차입원가를 가중평균하여 산정하고 있습니다. 보고기간 동안 자본화한 차입원가는 당해 기간 동안 실제 발생한 차입원가를 초과할 수 없습니다.

2.12 정부보조금정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다.

2.13 무형자산

무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다. 내부적으로 창출한 무형자산인 개발비는 기술적 실현가능성, 미래 경제적 효익 등을 포함한 자산 인식요건이 충족된 시점 이후에 발생한 지출 금액의 합계입니다.

회원권은 이용 가능한 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아 상각되지 않습니다. 한정된 내용연수를 가지는 다음의 무형자산은 추정 내용연수 동안 정액법으로 상각됩니다.

구분
추정 내용 연수

개발비
5 년

산업재산권 및 시설이용권
5, 10 년

소프트웨어
5, 10 년

2.14 비금융자산의 손상비한정 내용연수를 가진 무형자산은 매년 손상검사를 수행하고 있습니다. 상각하는 자산에 대해서는 매 보고기간말에 자산손상을 시사하는 징후가 있는지 검토하고, 만약 그러한 징후가 있다면 손상검사를 수행하고 있습니다.

회수가능가액은 개별 자산별로 결정하며, 만약 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없다면 그 자산이 속하는 별도로 식별가능한 현금흐름을 창출하는 가장 하위 수준의 집단(현금창출단위)의 회수가능액을 결정합니다. 손상차손은 회수가능액을 초과하는 장부금액만큼 인식하고 있으며, 회수가능액은 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 사용가치는 자산이나 현금창출단위에서 창출될 것으로 기대되는 미래현금흐름을 화폐의 시간가치 및 미래현금흐름을 추정할 때 조정되지 아니한 자산의 특유위험에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 적절한 할인율로 추정합니다.

자산이나 현금창출단위의 회수가능가액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 감소시키며 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 손상차손을 인식한 비금융자산은 매 보고기간말에 손상차손의 환입가능성을 검토하고 있습니다. 손상차손환입으로 증가된 장부금액은 과거에 손상차손을인식하기 전 장부금액의 감가상각 또는 상각 후 잔액을 초과할 수 없습니다.

2.15 매입채무와 기타채무

매입채무와 기타채무는 회사가 보고기간말 전에 재화나 용역을 제공받았으나 지급되지 않은 부채입니다. 해당 채무는 무담보이며, 보통 인식 후 30일 이내에 지급됩니다. 매입채무와 기타 채무는 지급기일이 보고기간 후 12개월 후가 아니라면 유동부채로 표시되었습니다. 해당 채무들은 최초에 공정가치로 인식되고 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가로 측정됩니다.

매입채무는 공급자금융약정의 대상이 되는 지급어음을 포함하고 있습니다. 공급자금융약정은 회사가 공급자에게 지급하여야 할 대금을 금융기관이 먼저 지급하고, 회사는 그 이후에 공급자가 아닌 금융기관에 해당 대금을 지급하는 것이 특징입니다. 이러한 약정의 목적은 지급과정을 효율적으로 하고 관련 매입채무 결제 기한과 비교하여 공급자에게 조기 결제 조건을 제공하는 것입니다. 회사 관점에서 채무 지급기간은 이 제도에 참여하지 않는 다른 공급자의 정상적인 지급기간에 비해 연장되지 않으나, 공급자는 조기 결제로 인한 효익을 얻을 수 있습니다(주석 33 참조).

회사가 노출된 공급자금융약정 관련 금융부채는 원 채무의 책임이 면제되거나 실질적으로 수정되지 않으며, 금융기관에 추가적인 이자를 부담하지 않습니다. 결과적으로 회사는 공급자금융약정 관련 금융부채의 성격과 기능이 기타매입채무와 동일하기 때문에, 이를 "매입채무" 및 "기타지급채무"로 분류합니다. 금융기관에 지급하는 금액은 회사의 정상적인 영업과정이고 본래의 성격이 재화나 용역을 구입하는 영업활동이므로 영업활동현금흐름으로 표시됩니다.

2.16 금융부채 (1) 분류 및 측정

당기손익공정가치 측정 금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 매입채무, 차입금 및 기타금융부채 등으로표시됩니다.차입금은 공정가치에서 발생한 거래원가를 차감한 금액으로 최초 인식하고 이후 상각후원가로 측정합니다. 받은 대가(거래원가 차감 후)와 상환금액의 차이는 유효이자율법을 사용하여 기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다. 차입한도를 제공받기 위해 지급한 수수료는 차입한도의 일부나 전부로써 차입을 실행할 가능성이 높은(probable) 범위까지는 차입금의 거래원가로 인식합니다. 이 경우 수수료는 차입을 실행할 때까지 이연합니다. 차입한도약정의 일부나 전부로써 차입을 실행할 가능성이 높다는 증거가 없는 범위의 관련 수수료는 유동성을 제공하는 서비스에 대한 선급금으로서 자산으로 인식 후 관련된 차입한도기간에 걸쳐 상각합니다.보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건의 권리를 가지고 있지 않다면 차입금은 유동부채로 분류합니다.

(2) 제거금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.

(3) 금융보증계약

회사가 제공한 금융보증계약은 최초 인식시 공정가치로 측정되며, 후속적으로는 다음 중 큰 금액으로 측정하여 기타지급채무로 인식됩니다.

1)
금융상품의 손상규정에 따라 산정한 손실충당금

2)
최초 인식금액에서 기업회계기준서 제1115호에 따라 인식한 이익누계액을 차감한 금액

금융보증계약의 공정가치는 유사한 금융상품의 시장가격을 참조하거나, 금융보증이 제공된 차입금과 제공되지 않은 차입금의 이자율을 비교하거나, 향후 금융보증으로 인해 지급해야 할 금액의 현재가치에 근거하여 추정합니다.

관련 부채는 재무상태표에서 '기타지급채무'로 표시되었습니다.

2.17 충당부채과거사건의 결과로 현재의 법적의무나 의제의무가 존재하고, 그 의무를 이행하기 위한 자원의 유출가능성이 높으며, 당해 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 충당부채를 인식하고 있으며, 미래영업손실에 대하여는 충당부채를 인식하지 않습니다.판매보증충당부채는 무상 품질보증수리와 관련하여 장래에 지출될 것이 예상되는 금액을 보증기간 및 과거 경험율 등을 기초로 추정하여 인식하고 있습니다. 소송 혹은 분쟁 등과 관련하여 경제적 효익이 내재된 자원이 유출될 가능성이 높고 그 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우 그 금액을 소송충당부채 등으로 계상하고 있습니다.

2.18 당기법인세 및 이연법인세법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다.

당기법인세비용은 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 측정합니다. 경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있으며, 세무당국이 불확실한 법인세처리를 수용할 가능성이 높은지를 고려합니다. 회사는 법인세 측정 시 가장 가능성이 높은 금액 또는 기댓값 중 불확실성의 해소를 더 잘 예측할 것으로 예상되는 방법을 사용하여 불확실성의 영향을 반영합니다. 회사는 세무당국에 납부할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다.이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 정의되는 일시적차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세 효과로 인식됩니다. 다만, 사업결합이외의 거래에서 자산ㆍ부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다.이연법인세자산은 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.

종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적 차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적 차이에 대하여 일시적 차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.이연법인세자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 회사가 보유하고 있고, 이연법인세 자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련된 경우에 상계합니다. 당기법인세자산과 부채는 법적으로 상계할 수 있는 권리를 회사가 보유하고 있고, 순액으로 결제할 의도가 있거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제하려는 의도가 있는 경우에 상계합니다.이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하고, 이연법인세자산으로 인한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시키고 있습니다. 감소시킨 금액은 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높아지면 그 범위 내에서 환입합니다.2.19 종업원급여 (1) 단기종업원급여종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간말부터 12개월 이내에 결제될 단기종업원급여는 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 금액을 근무용역이 제공된 때에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 단기종업원급여는 할인하지 않은 금액으로 측정하고 있습니다.

(2) 퇴직급여회사의 퇴직급여제도는 확정급여제도로 분류됩니다. 확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직급여제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의해 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채(자산)는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정됩니다. 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 산출된 순액이 자산일 경우, 제도로부터 환급받거나 제도에 대한 미래기여금이 절감되는 방식으로 이용가능한 경제적 효익의 현재가치를 한도로 자산을 인식하고 있습니다. 확정급여채무의 현재가치는 관련 확정급여부채의 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정하고 있습니다. 순확정급여부채(자산)와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식되며, 제도의 개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다.(3) 기타장기종업원급여회사는 장기 근속 임직원에게 장기종업원급여를 제공하고 있으며, 이 급여를 받을 수 있는권리는 주로 10년 이상의 장기간 근무한 임직원에게만 부여됩니다. 기타장기종업원급여는 확정급여제도와 동일한 방법으로 측정되며, 근무원가, 기타장기종업원급여부채의 순이자 및 재측정요소는 당기손익으로 인식됩니다. 또한, 이러한 부채는 매년 독립적이고 적격한 보험계리인에 의해 평가됩니다.(4) 사내근로복지기금회사는 사외적립자산의 정의를 충족하는 사내근로복지기금 중 법적 또는 기금 정관상 종업원 급여에 사용이 가능하도록 규정되어 있는 부분을 자산으로 인식하고 있습니다.

(5) 해고급여해고급여는 종업원이 통상적인 퇴직시점 이전에 회사에 의해 해고되거나 종업원이 해고의대가로 회사가 제안하는 급여를 수락하는 경우 지급됩니다. 회사는 해고급여의 제안을 더 이상 철회할 수 없을때 또는 구조조정에 대한 원가를 인식할 때 중 이른 날에 해고급여를 인식합니다.

2.20 수익인식(1) 수행의무의 식별회사는 OEM(주문자생산방식) 납품을 주로 하는 자동차 부품 제조회사이며, 자동차부품의매출유형은 OEM용(또는 조립용, 제조용), 보수용(A/S), 수출용 등 세가지로 구분됩니다. 기타매출은 Royalty 및 Brand사용으로 인한 수입 등으로 구성되어 있습니다. 기업회계기준서 제1115호 적용 시 부품의 인도와 운송용역, Royalty 매출 등으로 수행의무를 식별합니다.(2) 변동대가회사는 계약 후 OEM사의 양산기간 동안 부품을 공급하고 있으며, 기본공급계약을 근거로 작성되는 견적서에는 양산기간 동안의 가격정보가 포함되어 있습니다. 이를 근거로 단가에 대한 협의가 주기적으로 이루어지며, 단가합의서에서 단가가 최종적으로 확정됩니다. 단가합의가 이루어지기 전까지는 합리적인 범위에서 구할 수 있는 모든 정보(과거, 현재, 예측 정보)를 참고하고, 기대값 또는 가장 가능성 높은 금액을 추정하여 단가를 추정하도록 하고 있습니다.(3) 품질보증회사는 높은 기술력을 바탕으로 OEM사가 요구하는 품질을 충족시키기 위해 일정기간동안무상보증을 실시하고 있습니다. 이에 따라 기업회계기준서 제1037호에 의거하여 품질보증충당부채를 설정하고 있습니다. 그런데 일부 OEM사는 북미지역 매출의 경우 통상의 품질기간을 초과하여 품질보증을 요구하고 있습니다. 이에 회사는 초과기간에 대한 품질보증을 별도의 수행의무로 식별합니다.

(4) 본인 및 대리인회사는 제조부문 및 서비스부문에서 제품을 수출하는 경우, 운송용역을 제공하고 있습니다. 해외 C조건(CFR, CIF, CIP)은 재화의 소유권이 고객에게 이전(선적, 인도 등)된 후에도 회사가 운송료를 부담하므로 재화의 인도 외에 운송용역이라는 별도의 수행의무가 존재하고 있습니다. 다만 회사는 대리인으로서 운송용역의 주선업무만을 수행하는 것으로 판단되어 관련 매출액을 순액으로 인식하고 있습니다.2.21 리스

(1) 리스제공자

회사가 리스제공자인 경우 운용리스에서 생기는 리스수익은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 인식합니다. 운용리스 체결 과정에서 부담하는 리스개설직접원가를 기초자산의 장부금액에 더하고 리스료 수익과 같은 기준으로 리스기간에 걸쳐 비용으로 인식합니다. 각 리스된 자산은 재무상태표에서 그 특성에 기초하여 표시하였습니다.

(2) 리스이용자

회사는 다양한 사무실, 창고, 장비, 자동차 등을 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로 고정기간으로 체결되지만 연장선택권이 있을 수 있습니다.

계약에는 리스요소와 비리스요소가 모두 포함될 수 있습니다. 회사는 상대적 개별 가격에 기초하여 계약 대가를 리스요소와 비리스요소에 배분하였습니다. 그러나 회사가 리스이용자인 부동산 리스의 경우 리스요소와 비리스요소를 분리하지 않고 하나의 리스요소로 회계처리하는 실무적 간편법을 적용하였습니다.

리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다.

회사는 계약이 집행가능한 기간 내에서 해지불능기간에 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간과 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간을 포함하여 리스기간을 산정합니다. 회사는 리스이용자와 리스제공자가 각각 다른 당사자의 동의 없이 종료할 수 있는 권리가 있는 경우 계약을 종료할 때 부담할 경제적 불이익을 고려하여 집행가능한 기간을 산정합니다.

리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.

- 받을 리스 인센티브를 차감한 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함)

- 개시일 현재 지수나 요율을 사용하여 최초 측정한, 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료

- 잔존가치보증에 따라 회사(리스이용자)가 지급할 것으로 예상되는 금액

- 회사(리스이용자)가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격

- 리스기간이 회사(리스이용자)의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

리스이용자가 리스 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 그 선택권의 행사에 따라 지급할 리스료 또한 리스부채의 측정에 포함됩니다.

리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.

회사는 증분차입이자율을 다음과 같이 산정합니다.

- 가능하다면 개별 리스이용자가 받은 최근 제3자 금융 이자율에 제3자 금융을 받은 이후 재무상태의 변경을 반영

- 최근 제3자 금융을 받지 않은 종속기업이 보유한 리스의 경우 무위험이자율에 신용위험을 조정하는 상향 접근법을 사용

- 국가, 통화, 담보, 보증과 같은 리스에 특정한 조정을 반영

개별 리스이용자가 리스와 비슷한 지급일정을 가진 분할상환 차입금 이자율을 쉽게 관측 (최근의 금융 또는 시장 자료를 통해)할 수 있는 경우, 회사는 증분차입이자율을 산정할 그 이자율을 시작점으로 사용합니다.

회사는 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료의 경우 지수나 요율이 유효할 때까지 리스부채에 포함하지 않는 변동리스료의 잠재적 미래 증가 위험에 노출되어 있습니다. 지수나 요율에 따라 달라지는 리스료의 조정액이 유효한 시점에서 리스부채를 재평가하고 사용권자산을 조정합니다.

각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다.

사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.

- 리스부채의 최초 측정금액

- 받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료

- 리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가

- 복구원가의 추정치

- 임차보증금의 현재가치할인차금

사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다. 회사가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 사용권자산은 기초자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각합니다.

장비 및 차량운반구의 단기리스와 모든 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액 기준에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 매수선택권 없이 리스기간이 12개월 이하인 리스이며, 소액리스자산은 IT기기와 소액의 사무실 가구로 구성되어 있습니다.

(3) 연장선택권 및 종료선택권

회사 전체에 걸쳐 다수의 부동산 및 시설장치 리스계약에 연장선택권 및 종료선택권을 포함하고 있습니다. 이러한 조건들은 계약 관리 측면에서 운영상의 유연성을 극대화하기 위해 사용됩니다. 보유하고 있는 대부분의 연장선택권 및 종료선택권은 해당 리스제공자가 아니라 회사가 행사할 수 있습니다.

(4) 잔존가치보증

계약기간 동안 리스원가를 최적화하기 위해 회사는 시설장치 리스와 관련하여 종종 잔존가치보증을 제공합니다.

2.22 영업부문영업부문은 최고영업의사결정자에게 보고되는 지역 부문별로 공시되고 있습니다. 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며,전략적 의사결정을 수행하는 회사의 이사회를 최고영업의사결정자로 보고있습니다. 회사는 한국채택국제회계기준 제1108호 '영업부문'에 따라 영업부문과 관련된 공시사항을 연결재무제표에 공시하였습니다.2.23 동일지배하의 사업결합동일지배하의 사업결합거래에 대해서는 장부가액법을 적용하여 관련 자산ㆍ부채를 연결재무제표상의 장부금액으로 평가하고 있습니다. 한편, 사업결합거래의 대가와 인수대상 자산ㆍ부채 장부가액과의 차이는 기타자본잉여금으로 계상하고 있습니다.2.24 재무제표 승인회사의 재무제표는 2026년 02월 05일자로 이사회에서 승인 되었으며, 정기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 회사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다.

다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부 항목에 대한 유의적인 판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에 포함되어 있습니다.3.1 법인세회사의 과세소득에 대한 법인세는 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다.또한 회사는 보고기간종료일 현재까지의 영업활동의 결과로 미래에 부담할 것으로 예상되는 법인세효과를 추정하여 당기법인세 및 이연법인세로 인식하였습니다. 그러나 실제 미래 최종 법인세부담은 보고기간종료일 현재 인식한 관련 자산ㆍ부채와 일치하지 않을 수 있으며, 이러한 차이는 최종 법인세효과가 확정된 시점의 당기법인세 및 이연법인세자산및 부채에 영향을 줄 수 있습니다(주석 23 참조).회사는 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며, 자산과 관련된 차감할 일시적차이로 인하여 발생하는 이연법인세자산은 일시적차이의 혜택을 사용할 수 있을 만큼 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높고, 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높은 경우에만 인식합니다.이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간종료일에 검토하고, 이연법인세자산의 전부 또는 일부가 회수될 수 있을 만큼 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시킵니다.

3.2 금융상품의 공정가치활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 회사는 보고기간말 현재 주요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다(주석 5 참조).

3.3 순확정급여자산순확정급여자산의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들, 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다(주석 21 참조).

3.4 판매보증충당부채회사는 제품 및 상품에 대하여 일반적으로 3년의 보증수리기간을 제공하고 있습니다. 경영진은 보증수리에 대한 과거의 자료 및 최근의 변동추이를 고려하여 판매보증충당부채를결정하고 있습니다(주석 20 참조).3.5 토지 공정가치

토지의 공정가치는 독립적이고 전문적 자격이 있는 평가인의 평가기법에 의해 결정됩니 다. 회사와 평가인은 보고기간말 현재 주요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다(주석 13 참조).

3.6 현금창출단위, 종속기업투자주식 등의 회수가능가액매 보고기간말 현금창출단위, 종속기업투자주식 등의 장부가액이 계속적인 사용과정을 통하여 회수가능한 금액에 미달하는지의 여부에 대하여 검토를 실시하고 있습니다. 손상징후가 발견되는 경우 관련 자산의 회수가능가액에 대한 검토를 실시하고 있습니다(주석 12, 13 참조).

3.7 금융자산의 손상금융자산의 손실충당금은 부도위험 및 기대손실률 등의 가정에 기초하여 측정됩니다. 회사는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 회사의 과거 경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다(주석 4참조).3.8 재고자산재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 표시됩니다.(주석 11 참조)

4. 재무위험관리

4.1 재무위험요소

금융상품에서 발생하는 위험의 성격과 정도에 대한 공시

재무위험

위험에 대한 노출정도에 대한 기술
회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며, 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 기술
위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 중앙 자금부서에 의해 이루어지고 있습니다. 회사 자금팀은 회사의 영업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가및 회피하고 있습니다.

4.1.1 시장위험(1) 외환위험, (2) 가격위험, (3) 이자율위험

위험노출, 위험관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 기술

외환위험
가격위험
이자율위험

위험에 대한 노출정도에 대한 기술
회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험 주로 미국 달러화, 중국 위안화, 유로화, 인도 루피화, 브라질 헤알화 및 스웨덴 크로나 등과 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산ㆍ부채가 기능통화 이외의 통화로 거래될 때 발생하고 있습니다.
회사는 재무상태표상 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 또는 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류되는 회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 회사가 보유한 시장성 있는 지분증권은 대부분 공개시장에서 거래되고 있으며, KOSPI 지수, NASDAQ 지수 또는 IDX 지수에 속해 있습니다.
회사의 이자율위험은 주로 미래의 시장 이자율 변동에 따라 변동금리부 차입금에서 발생하는 이자비용이 변동될 위험과 관련되어 있습니다.

위험관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 기술

회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 회사는 고금리 차입금 감축, 장ㆍ단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주간ㆍ월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 이자율위험을 관리하고 있습니다.

시장위험에 대한 공시_외환위험

당기
(단위 : 천원)

시장위험의 각 유형별 민감도분석 기술
시장변수 상승 시 당기손익 증가(법인세효과 차감전)
시장변수 상승 시 당기손익 감소(법인세효과 차감전)
시장변수 하락 시 당기손익 증가(법인세효과 차감전)
시장변수 하락 시 당기손익 감소(법인세효과 차감전)

위험
시장위험
환위험
기능통화 또는 표시통화
USD
다른 모든 변수들이 일정하고 각 주요 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동할 경우, 회사의 당기손익에 미치는 영향(법인세효과 차감전)
36,417,168

(36,417,168)

CNY
다른 모든 변수들이 일정하고 각 주요 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동할 경우, 회사의 당기손익에 미치는 영향(법인세효과 차감전)
1,962,844

(1,962,844)

EUR
다른 모든 변수들이 일정하고 각 주요 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동할 경우, 회사의 당기손익에 미치는 영향(법인세효과 차감전)
2,382,968

(2,382,968)

INR
다른 모든 변수들이 일정하고 각 주요 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동할 경우, 회사의 당기손익에 미치는 영향(법인세효과 차감전)
1,880,892

(1,880,892)

BRL
다른 모든 변수들이 일정하고 각 주요 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동할 경우, 회사의 당기손익에 미치는 영향(법인세효과 차감전)
1,123,780

(1,123,780)

SEK
다른 모든 변수들이 일정하고 각 주요 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동할 경우, 회사의 당기손익에 미치는 영향(법인세효과 차감전)

(911,597)
911,597

JPY
다른 모든 변수들이 일정하고 각 주요 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동할 경우, 회사의 당기손익에 미치는 영향(법인세효과 차감전)
8,018

(8,018)

IDR
다른 모든 변수들이 일정하고 각 주요 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동할 경우, 회사의 당기손익에 미치는 영향(법인세효과 차감전)
488

(488)

전기
(단위 : 천원)

시장위험의 각 유형별 민감도분석 기술
시장변수 상승 시 당기손익 증가(법인세효과 차감전)
시장변수 상승 시 당기손익 감소(법인세효과 차감전)
시장변수 하락 시 당기손익 증가(법인세효과 차감전)
시장변수 하락 시 당기손익 감소(법인세효과 차감전)

위험
시장위험
환위험
기능통화 또는 표시통화
USD
다른 모든 변수들이 일정하고 각 주요 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동할 경우, 회사의 당기손익에 미치는 영향(법인세효과 차감전)
38,443,455

(38,443,455)

CNY
다른 모든 변수들이 일정하고 각 주요 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동할 경우, 회사의 당기손익에 미치는 영향(법인세효과 차감전)

2,757,965
(2,757,965)

EUR
다른 모든 변수들이 일정하고 각 주요 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동할 경우, 회사의 당기손익에 미치는 영향(법인세효과 차감전)
2,815,669

(2,815,669)

INR
다른 모든 변수들이 일정하고 각 주요 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동할 경우, 회사의 당기손익에 미치는 영향(법인세효과 차감전)
783,512

(783,512)

BRL
다른 모든 변수들이 일정하고 각 주요 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동할 경우, 회사의 당기손익에 미치는 영향(법인세효과 차감전)
1,270,748

(1,270,748)

SEK
다른 모든 변수들이 일정하고 각 주요 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동할 경우, 회사의 당기손익에 미치는 영향(법인세효과 차감전)

(855,233)
855,233

JPY
다른 모든 변수들이 일정하고 각 주요 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동할 경우, 회사의 당기손익에 미치는 영향(법인세효과 차감전)
54,738

(54,738)

IDR
다른 모든 변수들이 일정하고 각 주요 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동할 경우, 회사의 당기손익에 미치는 영향(법인세효과 차감전)
215

(215)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 회사의 기능통화 이외의 통화로 인식된 주요 화폐성 자산ㆍ부채로서 매출채권, 기타수취채권, 매입채무, 기타지급채무 및 차입금 등을 대상으로 하였습니다.

시장위험에 대한 공시_지분가격위험

당기
(단위 : 천원)

시장위험의 각 유형별 민감도분석 기술
시장변수 상승 시 당기손익 및 기타포괄손익 증가
시장변수 하락시 당기손익 및 기타포괄손익 감소

위험
시장위험
지분가격위험
금융자산, 범주
상장주식
KOSPI
다른 모든 변수들은 일정하며 회사가 보유하고 있는 시장성 있는 지분증권이 과거 KOSPI 지수와의 상관관계에 따라 움직인다고 가정할 경우, 각 지수의 5% 변동이 회사의 당기손익 및 기타포괄손익에 미치는 영향(법인세효과 차감전)
152,356
(152,356)

NASDAQ
다른 모든 변수들은 일정하며 회사가 보유하고 있는 시장성 있는 지분증권이 과거 KOSPI 지수와의 상관관계에 따라 움직인다고 가정할 경우, 각 지수의 5% 변동이 회사의 당기손익 및 기타포괄손익에 미치는 영향(법인세효과 차감전)
1,029
(1,029)

IDX
다른 모든 변수들은 일정하며 회사가 보유하고 있는 시장성 있는 지분증권이 과거IDX 지수와의 상관관계에 따라 움직인다고 가정할 경우, 각 지수의 5% 변동이 회사의 당기손익 및 기타포괄손익에 미치는 영향(법인세효과 차감전)
417,420
(417,420)

전기
(단위 : 천원)

시장위험의 각 유형별 민감도분석 기술
시장변수 상승 시 당기손익 및 기타포괄손익 증가
시장변수 하락시 당기손익 및 기타포괄손익 감소

위험
시장위험
지분가격위험
금융자산, 범주
상장주식
KOSPI
다른 모든 변수들은 일정하며 회사가 보유하고 있는 시장성 있는 지분증권이 과거 KOSPI 지수와의 상관관계에 따라 움직인다고 가정할 경우, 각 지수의 5% 변동이 회사의 당기손익 및 기타포괄손익에 미치는 영향(법인세효과 차감전)
186,434
(186,434)

NASDAQ
다른 모든 변수들은 일정하며 회사가 보유하고 있는 시장성 있는 지분증권이 과거 KOSPI 지수와의 상관관계에 따라 움직인다고 가정할 경우, 각 지수의 5% 변동이 회사의 당기손익 및 기타포괄손익에 미치는 영향(법인세효과 차감전)
0
0

IDX
다른 모든 변수들은 일정하며 회사가 보유하고 있는 시장성 있는 지분증권이 과거IDX 지수와의 상관관계에 따라 움직인다고 가정할 경우, 각 지수의 5% 변동이 회사의 당기손익 및 기타포괄손익에 미치는 영향(법인세효과 차감전)
650,826
(650,826)

당기손익-공정가치 측정 지분증권의 손익은 당기손익에 영향을 미치고 기타포괄손익-공정가치 측정 지분증권의 손익은 자본에 영향을 미칩니다.

시장위험에 대한 공시_이자율위험

당기
(단위 : 천원)

위험

시장위험

이자비용

시장위험의 각 유형별 민감도분석 기술
다른 모든 변수들이 일정하고 변동금리부 차입금에 대한 이자율이 100bp 변동할 경우, 회사의 이자비용에 미치는 영향

100bp 상승시 이자비용의 증가
100,000

100bp 하락시 이자비용의 감소
(100,000)

전기
(단위 : 천원)

위험

시장위험

이자비용

시장위험의 각 유형별 민감도분석 기술
다른 모든 변수들이 일정하고 변동금리부 차입금에 대한 이자율이 100bp 변동할 경우, 회사의 이자비용에 미치는 영향

100bp 상승시 이자비용의 증가
700,000

100bp 하락시 이자비용의 감소
(700,000)

4.1.2 신용위험, 4.1.3 유동성위험

신용위험 및 유동성위험에 대한 노출정도, 위험관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 기술

신용위험
유동성위험

위험에 대한 노출정도에 대한 기술
회사의 신용위험은 보유하고 있는 매출채권 및 기타수취채권에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및현금성자산 및 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다.

위험관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 기술
금융기관의 경우 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 최소 A이상인 경우에 한하여 거래하고 있습니다. 매출채권 및 기타수취채권과 관련된 거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 해당 거래처의 재무상태 및 과거 경험 등의 기타 요소들을 고려하여 평가하게 됩니다.회사는 내부 또는 외부적으로 검토되는 신용등급에 따라 개별적인 신용한도를 결정하되 사전에 경영진에 의해 설정된 수준을 한도로 하며, 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토됩니다.회사는 신용위험을 회피하기 위하여 필요한 경우 상대 거래처에 대해 보증보험의 가입 또는 은행지급보증의 제공 등을 요구하고 있습니다. 이러한 신용위험 관리정책에 따라 보고기간말 현재 연체 및 손상되지 않은 매출채권 및 기타수취채권의 신용도는 가능한 경우 외부 신용등급 또는 거래상대방의 부도율에 대한 이력정보 등을 고려하여 측정할 수 있습니다(주석7 참조).
회사는 유동성위험을 관리하기 위해 월간 및 연간 자금수지계획과 내부의 목표재무비율을수립함으로써 영업활동, 투자활동 및 재무활동에서의 자금수지를 예측하고 있으며, 이를 통해 필요한 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지함으로써 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 관리하고 있습니다. 또한, 보고기간말 현재 회사는 금융기관 등과 일반대출 및 기업어음할인 등을 위한 한도 약정을 유지함으로써 향후 발생가능한 유동성위험에 대처하고 있으며(주석33 참조), 국내신용평가기관인 한국기업평가, 한국신용평가 및 NICE신용평가로부터 모두 AA- Stable 등급을 부여받고 있어, 금융시장을 통해 적기에 자금조달이 가능합니다.

회사의 유동성위험 분석 내역은 다음과 같습니다.

유동성 위험

당기
(단위 : 천원)

1년 이하
1년 초과 2년이하
2년 초과 5년이하
5년 초과

매입채무 및 기타지급채무
462,734,546
1,571,344
6,222,874
1,679,646

사채
264,621,800
225,049,600
349,139,250
50,368,750

장단기차입금
286,257,083
60,475,500
0
0

파생상품부채 관련 현금 유출(위험회피)
18,618,263
0
0
0

파생상품부채 관련 현금 유입(위험회피)
18,476,300
0
0
0

리스부채
21,171,456
20,512,068
35,938,917
3,783,408

지급보증
273,511,966
0
0
0

전기
(단위 : 천원)

1년 이하
1년 초과 2년이하
2년 초과 5년이하
5년 초과

매입채무 및 기타지급채무
422,053,444
1,739,044
6,380,064
1,679,646

사채
21,185,100
256,824,300
312,966,975
51,843,750

장단기차입금
426,348,250
152,901,000
0
0

파생상품부채 관련 현금 유출(위험회피)
21,755,744
0
0
0

파생상품부채 관련 현금 유입(위험회피)
20,944,125
0
0
0

리스부채
20,843,303
20,407,523
54,835,998
5,609,893

지급보증
295,747,895
0
0
0

(*) 지급보증은 지급보증으로 인해 향후 지급될 수 있는 총 금액을 표시하였습니다.상기 분석에 포함된 금융부채는 보고기간 말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분되었습니다. 만기별 구분에 포함된 현금흐름은 현재가치로 할인되지 않은 금액이며, 이자현금흐름을 포함하고 있습니다.

4.2 자본위험관리

회사는 부채비율을 기준으로 하여 자본을 관리하고 있으며, 자본위험관리 목표 및 정책은 전기말 이후 중요한 변동 사항이 없습니다.회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

부채비율

당기
(단위 : 천원)

자본위험

부채
1,916,689,718

자본
2,127,816,438

부채비율
0.900

전기
(단위 : 천원)

자본위험

부채
1,834,073,192

자본
2,117,409,259

부채비율
0.870

5. 공정가치

5.1 금융상품 종류별 공정가치

금융자산 및 금융부채의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(1-1) 금융자산의 공정가치

당기
(단위 : 천원)

공정가치

[유동성 항목]
926,726,912

[유동성 항목]
현금및현금성자산
247,904,164

매출채권
590,576,769

기타수취채권
86,894,301

파생금융자산
601,678

기타금융자산
750,000

[비유동성 항목]
179,286,978

[비유동성 항목]
매출채권
3,931,318

기타수취채권
73,450,014

기타포괄손익-공정가치금융자산
45,805,426

당기손익-공정가치금융자산
47,727,910

기타금융자산
8,372,310

합계
1,106,013,890

전기
(단위 : 천원)

공정가치

[유동성 항목]
857,145,499

[유동성 항목]
현금및현금성자산
141,119,424

매출채권
601,184,755

기타수취채권
113,838,022

파생금융자산
3,298

기타금융자산
1,000,000

[비유동성 항목]
158,286,935

[비유동성 항목]
매출채권
0

기타수취채권
44,070,665

기타포괄손익-공정가치금융자산
46,616,237

당기손익-공정가치금융자산
59,477,723

기타금융자산
8,122,310

합계
1,015,432,434

(1-2) 금융자산의 장부금액

당기
(단위 : 천원)

공시금액

[유동성 항목]
926,726,912

[유동성 항목]
현금및현금성자산
247,904,164

매출채권
590,576,769

기타수취채권
86,894,301

파생금융자산
601,678

기타금융자산
750,000

[비유동성 항목]
179,286,978

[비유동성 항목]
매출채권
3,931,318

기타수취채권
73,450,014

기타포괄손익-공정가치금융자산
45,805,426

당기손익-공정가치금융자산
47,727,910

기타금융자산
8,372,310

합계
1,106,013,890

전기
(단위 : 천원)

공시금액

[유동성 항목]
857,145,499

[유동성 항목]
현금및현금성자산
141,119,424

매출채권
601,184,755

기타수취채권
113,838,022

파생금융자산
3,298

기타금융자산
1,000,000

[비유동성 항목]
158,286,935

[비유동성 항목]
매출채권
0

기타수취채권
44,070,665

기타포괄손익-공정가치금융자산
46,616,237

당기손익-공정가치금융자산
59,477,723

기타금융자산
8,122,310

합계
1,015,432,434

(2-1) 금융부채 공정가치

당기
(단위 : 천원)

공정가치

[유동성 항목]
982,792,637

[유동성 항목]
매입채무
319,527,131

단기차입금 및 유동성장기차입금
143,197,326

기타지급채무
280,000,000

유동성사채
239,926,600

파생금융부채
141,580

[비유동성 항목]
629,367,092

[비유동성 항목]
기타지급채무
7,799,283

사채
561,567,809

장기차입금
60,000,000

합계
1,612,159,729

전기
(단위 : 천원)

공정가치

[유동성 항목]
832,843,186

[유동성 항목]
매입채무
292,250,410

단기차입금 및 유동성장기차입금
129,796,057

기타지급채무
410,000,000

유동성사채
0

파생금융부채
796,719

[비유동성 항목]
755,255,714

[비유동성 항목]
기타지급채무
9,788,665

사채
595,467,049

장기차입금
150,000,000

합계
1,588,098,900

(2-2) 금융부채의 장부금액

당기
(단위 : 천원)

장부금액

[유동성 항목]
982,792,637

[유동성 항목]
매입채무
319,527,131

기타지급채무
143,197,326

단기차입금 및 유동성장기차입금
280,000,000

유동성사채
239,926,600

파생금융부채
141,580

[비유동성 항목]
666,313,452

[비유동성 항목]
기타지급채무
7,799,283

사채
598,514,169

장기차입금
60,000,000

합계
1,649,106,089

전기
(단위 : 천원)

장부금액

[유동성 항목]
832,843,186

[유동성 항목]
매입채무
292,250,410

기타지급채무
129,796,057

단기차입금 및 유동성장기차입금
410,000,000

유동성사채
0

파생금융부채
796,719

[비유동성 항목]
748,393,401

[비유동성 항목]
기타지급채무
9,788,665

사채
588,604,736

장기차입금
150,000,000

합계
1,581,236,587

5.2 공정가치 서열체계회사는 공정가치를 산정하는 데 사용한 투입변수의 신뢰성에 대한 정보를 제공하기 위하여 금융상품을 기준서에서 정한 세 수준으로 분류합니다. 공정가치로 측정되는 금융상품 은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

공정가치 서열체계

공정가치측정 분류내의 공정가치 서열체계의 수준에 대한 기술

공정가치 서열체계의 모든 수준
수준 1
활성시장에서 거래되는 금융상품(예: 상장 파생상품 및 지분증권)의 공정가치는 보고기간 말의 공시된 시장가격에 기초합니다. 회사가 보유한 금융자산에 사용되는 공시된 시장가격은 현재의 매입가격입니다. 해당 금융상품은 수준 1로 분류합니다.

수준 2
활성시장에서 거래되지 않는 금융상품(예: 비상장 파생상품)의 공정가치를 산정하는 데에는 관측할 수 있는 시장자료를 최대한으로 사용하고 기업 특유의 추정치는 가능한 한 적게 사용하는 평가기법을 사용합니다. 공정가치 산정에 사용된 모든 유의적인 투입변수를 관측할 수 있다면 해당 금융상품은 수준 2로 분류합니다.

수준 3
관측할 수 있는 시장자료를 기초로 하지 않은 하나 이상의 유의적인 투입변수를 사용한 경우 해당 금융상품은 수준 3으로 분류합니다. 이러한 금융상품에는 비상장 지분증권이 있습니다.

공정가치로 측정되는 회사의 금융상품은 모두 반복적인 공정가치 측정치에 해당됩니다. 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융자산과 금융부채의 공정가치 서열체계

당기
(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

수준 1
수준 2
수준 3

기타포괄손익-공정가치금융자산
5,254,800
0
40,550,626
45,805,426

당기손익-공정가치금융자산
8,085,001
0
39,642,909
47,727,910

매출채권
0
0
128,801,563
128,801,563

파생금융자산
0
601,678
0
601,678

사채 및 차입금
0
0
1,141,494,409
1,141,494,409

파생금융부채
0
141,580
0
141,580

전기
(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

수준 1
수준 2
수준 3

기타포괄손익-공정가치금융자산
5,296,200
0
41,320,037
46,616,237

당기손익-공정가치금융자산
9,398,209
0
50,079,514
59,477,723

매출채권
0
0
139,852,845
139,852,845

파생금융자산
0
3,298
0
3,298

사채 및 차입금
0
0
1,155,467,049
1,155,467,049

파생금융부채
0
796,719
0
796,719

(*) 전기 기타포괄손익-공정가치금융자산 중 주식회사에스오에스랩이 KOSDAQ 시장에 상장됨에 따라 수준3에서 수준1로 변경되었으며, 전기 중 처분되어 전기말 잔액은 없습니다.장부금액을 공정가치의 합리적인 근사치로 보아 장부금액을 공정가치로 공시한 항목과 관련한 공정가치 서열체계는 공시하지 않습니다.

5.3 가치평가기법 및 투입변수 공정가치 서열체계에서 수준2와 수준3으로 분류되는 반복적인 공정가치 측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

자산의 공정가치측정에 사용된 관측가능하지 않은 투입변수에 대한 공시

당기
(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3

자산

파생상품자산
기타포괄손익-공정가치 금융자산
당기손익인식금융자산
매출채권

현대엠파트너스등 비상장지분
오토테크 등 비상장지분

관측할 수 없는 투입변수
관측할 수 없는 투입변수 합계
관측할 수 없는 투입변수
관측할 수 없는 투입변수 합계
관측할 수 없는 투입변수
관측할 수 없는 투입변수 합계
관측할 수 없는 투입변수
관측할 수 없는 투입변수 합계

환율
순자산가액
시장배수 (PBR), 최근거래가 준용
시장배수 (EV/Revenue), 최근거래가 준용
신용위험이 반영된 할인율
순자산가액
시장배수 (PBR), 최근거래가 준용
시장배수 (EV/Revenue), 최근거래가 준용
시장배수 (PSR), 최근거래가 준용
신용위험이 반영된 할인율
신용위험이 반영된 할인율

KRW/USD

범위
범위 합계
범위 합계
범위 합계
범위 합계
범위 합계
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위 합계
범위 합계
범위 합계

하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위

자산

601,678
601,678

40,550,626

39,642,909
128,801,563
128,801,563

가치평가기법(자산)

옵션모델

자산접근법

현금흐름할인모형

자산접근법

시장접근법

시장접근법

현금흐름할인모형

현재가치기법

유의적이지만 관측할 수 없는 투입변수, 자산
1,412.7000
1,467.6000

0.1310

5.4000

2.9000

0.1310

전기
(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3

자산

파생상품자산
기타포괄손익-공정가치 금융자산
당기손익인식금융자산
매출채권

현대엠파트너스등 비상장지분
오토테크 등 비상장지분

관측할 수 없는 투입변수
관측할 수 없는 투입변수 합계
관측할 수 없는 투입변수
관측할 수 없는 투입변수 합계
관측할 수 없는 투입변수
관측할 수 없는 투입변수 합계
관측할 수 없는 투입변수
관측할 수 없는 투입변수 합계

환율
순자산가액
시장배수 (PBR), 최근거래가 준용
시장배수 (EV/Revenue), 최근거래가 준용
신용위험이 반영된 할인율
순자산가액
시장배수 (PBR), 최근거래가 준용
시장배수 (EV/Revenue), 최근거래가 준용
시장배수 (PSR), 최근거래가 준용
신용위험이 반영된 할인율
신용위험이 반영된 할인율

KRW/USD

범위
범위 합계
범위 합계
범위 합계
범위 합계
범위 합계
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위 합계
범위 합계
범위 합계

하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위

자산

3,298

41,320,037

50,079,514
139,852,845
139,852,845

가치평가기법(자산)

옵션모델

자산접근법
시장접근법
시장접근법
현금흐름할인모형

자산접근법

시장접근법

시장접근법
시장접근법
현금흐름할인모형

현재가치기법

유의적이지만 관측할 수 없는 투입변수, 자산
1,389.4500
1,462.4000

3.4000
10.1000
0.1230

7.0000
8.2000

2.1000
3.2000

11.7000
0.1230

부채의 공정가치측정에 사용된 관측가능하지 않은 투입변수에 대한 공시

당기
(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3

부채

파생금융부채
사채 및 차입금

관측할 수 없는 투입변수
관측할 수 없는 투입변수 합계
관측할 수 없는 투입변수
관측할 수 없는 투입변수 합계

환율
신용위험이 반영된 할인율

KRW/USD

범위
범위 합계
범위 합계

하위범위
상위범위

부채

141,580
141,580
1,141,494,409
1,141,494,409

가치평가기법 (부채)

옵션모델

현재가치기법

유의적이지만 관측할 수 없는 투입변수, 부채
1,412.700
1,467.600

전기
(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3

부채

파생금융부채
사채 및 차입금

관측할 수 없는 투입변수
관측할 수 없는 투입변수 합계
관측할 수 없는 투입변수
관측할 수 없는 투입변수 합계

환율
신용위험이 반영된 할인율

KRW/USD

범위
범위 합계
범위 합계

하위범위
상위범위

부채

796,719
796,719
1,155,467,049
1,155,467,049

가치평가기법 (부채)

옵션모델

현재가치기법

유의적이지만 관측할 수 없는 투입변수, 부채
1,389.450
1,462.400

6. 범주별 금융상품

6.1 금융상품 범주별 장부금액

범주별 금융자산의 세부 내역은 다음과 같습니다.

금융자산의 범주별 공시

당기
(단위 : 천원)

상각후원가로 측정하는 금융자산
기타포괄손익-공정가치 금융자산
당기손익-공정가치 금융자산
파생금융자산
금융자산, 범주 합계

[유동성 항목]
797,323,671
128,801,563
0
601,678
926,726,912

[유동성 항목]
현금및현금성자산
247,904,164
0
0
0
247,904,164

매출채권
461,775,206
128,801,563
0
0
590,576,769

기타수취채권
86,894,301
0
0
0
86,894,301

파생금융자산
0
0
0
601,678
601,678

기타금융자산
750,000
0
0
0
750,000

[비유동성 항목]
85,753,642
45,805,426
47,727,910
0
179,286,978

[비유동성 항목]
매출채권
3,931,318
0
0
0
3,931,318

기타수취채권
73,450,014
0
0
0
73,450,014

기타포괄손익-공정가치금융자산
0
45,805,426
0
0
45,805,426

당기손익-공정가치금융자산
0
0
47,727,910
0
47,727,910

기타금융자산
8,372,310
0
0
0
8,372,310

합계
883,077,313
174,606,989
47,727,910
601,678
1,106,013,890

전기
(단위 : 천원)

상각후원가로 측정하는 금융자산
기타포괄손익-공정가치 금융자산
당기손익-공정가치 금융자산
파생금융자산
금융자산, 범주 합계

[유동성 항목]
717,289,356
139,852,845
0
3,298
857,145,499

[유동성 항목]
현금및현금성자산
141,119,424
0
0
0
141,119,424

매출채권
461,331,910
139,852,845
0
0
601,184,755

기타수취채권
113,838,022
0
0
0
113,838,022

파생금융자산
0
0
0
3,298
3,298

기타금융자산
1,000,000
0
0
0
1,000,000

[비유동성 항목]
52,192,975
46,616,237
59,477,723
0
158,286,935

[비유동성 항목]
매출채권

0

기타수취채권
44,070,665
0
0
0
44,070,665

기타포괄손익-공정가치금융자산
0
46,616,237
0
0
46,616,239

당기손익-공정가치금융자산
0
0
59,477,723
0
59,477,723

기타금융자산
8,122,310
0
0
0
8,122,310

합계
769,482,331
186,469,082
59,477,723
3,298
1,015,432,434

6.2 금융부채 범주별 장부금액

범주별 금융부채의 세부 내역은 다음과 같습니다.

금융부채의 범주별 공시

당기
(단위 : 천원)

상각후원가로 측정하는 금융부채
파생상품 금융부채
금융부채, 범주 합계

[유동성 항목]
982,651,057
141,580
982,792,637

[유동성 항목]
매입채무
319,527,131
0
319,527,131

기타지급채무
143,197,326
0
143,197,326

단기차입금
160,000,000
0
160,000,000

파생금융부채
0
141,580
141,580

유동성사채
239,926,600
0
239,926,600

유동성장기차입금
120,000,000
0
120,000,000

[비유동성 항목]
666,313,452
0
666,313,452

[비유동성 항목]
사채
598,514,169
0
598,514,169

장기차입금
60,000,000
0
60,000,000

기타지급채무
7,799,283
0
7,799,283

합계
1,648,964,509
141,580
1,649,106,089

전기
(단위 : 천원)

상각후원가로 측정하는 금융부채
파생상품 금융부채
금융부채, 범주 합계

[유동성 항목]
832,046,467
796,719
832,046,467

[유동성 항목]
매입채무
292,250,410
0
292,250,410

기타지급채무
129,796,057
0
129,796,057

단기차입금

파생금융부채
0
796,719
796,719

유동성사채

0

유동성장기차입금
410,000,000
0
410,000,000

[비유동성 항목]
748,393,401
0
748,393,401

[비유동성 항목]
사채
588,604,736
0
588,604,736

장기차입금
150,000,000
0
150,000,000

기타지급채무
9,788,665
0
9,788,665

합계
1,580,439,868
796,719
1,581,236,587

금융상품 범주별 순손익(법인세효과 차감전)의 내역은 다음과 같습니다.

금융상품의 범주별 순손익

당기
(단위 : 천원)

자산과 부채
자산과 부채 합계

금융자산, 범주
금융부채, 범주
위험회피목적 파생금융상품

상각후원가로 측정하는 금융자산
기타포괄손익-공정가치 금융자산
당기손익-공정가치 금융자산
상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주

당기손익

당기손익
외환차이로 인한 이익
34,506,921
0
0
7,704,321
0
42,211,242

외환차이로 인한 손실
(38,417,374)
0
0
(11,374,331)
0
(49,791,705)

이자수익
9,836,316
0
0
0
0
9,836,316

이자비용
0
0
0
(54,125,768)
0
(54,125,768)

대손상각비
(330,391)
0
0
0
0
(330,391)

매출채권매각손실
0
(2,055,712)
0
0
0
(2,055,712)

배당금수익
0
145,600
3,636,396
0
0
3,781,996

공정가치금융자산처분손익
0
0
(30,476)
0
0
(30,476)

공정가치금융자산 평가손익
0
0
(4,201,711)
0
0
(4,201,711)

기타포괄손익

기타포괄손익
공정가치금융자산 평가손익
0
(810,813)
0
0
0
(810,813)

현금흐름위험회피
0
0
0
0
1,033,758
1,033,758

금융상품관련순손익
5,595,472
(2,720,925)
(595,791)
(57,795,778)
1,033,758
(54,483,264)

전기
(단위 : 천원)

자산과 부채
자산과 부채 합계

금융자산, 범주
금융부채, 범주
위험회피목적 파생금융상품

상각후원가로 측정하는 금융자산
기타포괄손익-공정가치 금융자산
당기손익-공정가치 금융자산
상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주

당기손익

당기손익
외환차이로 인한 이익
65,004,755
0
0
3,268,280
0
68,273,035

외환차이로 인한 손실
(12,294,226)
0
0
(17,554,591)
0
(29,848,817)

이자수익
14,706,578
0
866,517
0
0
15,573,095

이자비용
0
0
0
(55,109,383)
0
(55,109,383)

대손상각비
(240,998)
0
0
0
0
(240,998)

매출채권매각손실
0
(2,101,301)
0
0
0
(2,101,301)

배당금수익
0
145,600
245,599
0
0
391,199

공정가치금융자산처분손익
0
(17,875)
2,605,350
0
0
2,587,475

공정가치금융자산 평가손익
0
0
(2,948,829)
0
0
(2,948,829)

기타포괄손익

기타포괄손익
공정가치금융자산 평가손익
0
10,172,460
0
0
0
10,172,460

현금흐름위험회피
0
0
0
0
(793,421)
(793,421)

금융상품관련순손익
67,176,109
8,198,884
768,637
(69,395,694)
(793,421)
5,954,515

7. 금융자산

7.1. 기타포괄손익-공정가치금융자산기타포괄손익-공정가치 금융상품의 변동내역은 다음과 같습니다.

기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정된 지분상품 투자의 공정가치에 대한 공시

당기
(단위 : 천원)

기초
증감
평가손익 세후금액
평가손익 법인세효과
기말

금융자산, 범주
기타포괄손익-공정가치 금융자산
상장주식
새론오토모티브
3,411,200
0
70,949
22,651
3,504,800

KG모빌리티
1,885,000
0
(102,330)
(32,670)
1,750,000

주식회사에스오에스랩
0
0
0
0

비상장 주식
현대엠파트너스
16,224,300
0
0
0
16,224,300

비트센싱
20,491,969
0
(166,308)
(53,096)
20,272,565

그 외 비상장주식
4,603,768
0
(422,957)
(127,050)
4,053,761

전기
(단위 : 천원)

기초
증감
평가손익 세후금액
평가손익 법인세효과
기말

금융자산, 범주
기타포괄손익-공정가치 금융자산
상장주식
새론오토모티브
4,264,000
0
(655,803)
(196,997)
3,411,200

KG모빌리티
4,513,600
(129,000)
(1,922,192)
(577,408)
1,885,000

주식회사에스오에스랩
7,184,061
(6,678,592)
(388,706)
(116,763)
0

비상장 주식
현대엠파트너스
16,331,220
0
(82,221)
(24,699)
16,224,300

비트센싱
6,140,850
0
11,036,010
3,315,109
20,491,969

그 외 비상장주식
4,817,638
0
(164,466)
(49,404)
4,603,768

(*) 주식회사에스오에스랩의 경우 전기 중 KOSDAQ 상장하여 상장주식으로 분류를 변경하였습니다.위 지분상품의 처분시에는 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로 재분류되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

7.2 당기손익- 공정가치금융자산당기손익- 공정가치 금융상품의 변동내역은 다음과 같습니다.

당기손익- 공정가치 지분상품의 변동내역

당기
(단위 : 천원)

기초
증감
대체
평가손익
기말

자산부채변동의 유동비유동 분류
유동으로 분류되는 자산부채
금융자산, 범주
당기손익인식금융자산
기타지분증권
ETF
0

상장주식
GotoGroup

Rezolve AI

비상장 주식
오토테크

Sonatus

케이에이치큐인터링크 사모투자합자회사

비트센싱

그 외 비상장주식

비유동으로 분류되는 자산부채
기타지분증권
ETF

상장주식
GotoGroup
9,398,209
0

(1,324,327)
8,073,882

Rezolve AI
0
6,391

4,728
11,119

비상장 주식
오토테크
5,727,572
246,772

142,399
6,116,743

Sonatus
15,584,206
0

(2,671,474)
12,912,732

케이에이치큐인터링크 사모투자합자회사
10,000,000
(7,574,216)

789,447
3,215,231

비트센싱
2,230,833
0

(23,885)
2,206,948

그 외 비상장주식
16,536,903
(227,049)

(1,118,599)
15,191,255

전기
(단위 : 천원)

기초
증감
대체
평가손익
기말

자산부채변동의 유동비유동 분류
유동으로 분류되는 자산부채
금융자산, 범주
당기손익인식금융자산
기타지분증권
ETF
10,383,385
(10,383,385)
0
0
0

상장주식
GotoGroup

Rezolve AI

비상장 주식
오토테크

Sonatus

케이에이치큐인터링크 사모투자합자회사

비트센싱

그 외 비상장주식

비유동으로 분류되는 자산부채
기타지분증권
ETF

상장주식
GotoGroup
10,595,792
0
0
(1,197,583)
9,398,209

Rezolve AI

0

비상장 주식
오토테크
5,570,621
380,880
0
(223,929)
5,727,572

Sonatus
15,549,385
0
0
34,821
15,584,206

케이에이치큐인터링크 사모투자합자회사
10,000,000
0
0
0
10,000,000

비트센싱
0
2,999,925
0
(769,092)
2,230,833

그 외 비상장주식
13,529,507
4,100,563
(300,121)
(793,046)
16,536,903

기타포괄손익-공정가치측정 및 당기손익- 공정가치측정 지분상품에 대한 공시

당기
(단위 : 천원)

기타포괄손익-공정가치 금융자산
당기손익-공정가치 금융자산

기초
46,616,237
59,477,723

증감
0
(7,548,102)

대체

0

평가손익
(620,646)
(4,201,711)

평가손익 법인세효과
(190,165)

기말
45,805,426
47,727,910

전기
(단위 : 천원)

기타포괄손익-공정가치 금융자산
당기손익-공정가치 금융자산

기초
43,251,369
65,628,690

증감
(6,807,592)
(2,902,017)

대체

(300,121)

평가손익
7,822,622
(2,948,829)

평가손익 법인세효과
2,349,838

기말
46,616,237
59,477,723

7.3 매출채권 및 상각후원가로 측정하는 금융자산 매출채권 및 상각후원가로 측정하는 금융자산의 세부 내역은 다음과 같습니다.

금융자산의 공시

당기
(단위 : 천원)

금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주

장부금액

총장부금액
손상차손누계액

유동성 항목 소계
679,432,688
(1,211,618)
678,221,070

유동성 항목 소계
매출채권
591,685,109
(1,108,340)
590,576,769

기타수취채권
86,997,579
(103,278)
86,894,301

기타수취채권
미수금
68,435,230
(103,278)
68,331,952

미수수익
1,264,114
0
1,264,114

금융기관예치금
8,103,892
0
8,103,892

대여금
8,206,115
0
8,206,115

보증금
988,228
0
988,228

기타금융자산
750,000
0
750,000

비유동성 항목 소계
87,677,866
(1,924,224)
85,753,642

비유동성 항목 소계
매출채권
3,931,318
0
3,931,318

기타수취채권
75,207,558
(1,757,544)
73,450,014

기타수취채권
미수금
4,465,301
0
4,465,301

금융기관예치금
1,500
0
1,500

대여금
59,663,901
(1,757,544)
57,906,357

보증금
11,076,856
0
11,076,856

기타금융자산
8,538,990
(166,680)
8,372,310

합계
767,110,554
(3,135,842)
763,974,712

전기
(단위 : 천원)

금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주

장부금액

총장부금액
손상차손누계액

유동성 항목 소계
718,199,556
(2,176,779)
716,022,777

유동성 항목 소계
매출채권
602,468,529
(1,283,774)
601,184,755

기타수취채권
114,731,027
(893,005)
113,838,022

기타수취채권
미수금
85,267,526
(102,542)
85,164,984

미수수익
352,335
0
352,335

금융기관예치금
10,104,755
0
10,104,755

대여금
18,072,999
(790,463)
17,282,536

보증금
933,412
0
933,412

기타금융자산
1,000,000
0
1,000,000

비유동성 항목 소계
54,012,192
(1,819,217)
52,192,975

비유동성 항목 소계
매출채권
0
0
0

기타수취채권
45,723,202
(1,652,537)
44,070,665

기타수취채권
미수금
3,162,058
0
3,162,058

금융기관예치금
1,500
0
1,500

대여금
32,349,346
(1,652,537)
30,696,809

보증금
10,210,298
0
10,210,298

기타금융자산
8,288,990
(166,680)
8,122,310

합계
772,211,748
(3,995,996)
768,215,752

매출채권 및 기타수취채권에 대한 연령분석 내역은 다음과 같습니다.

연체되거나 손상된 금융자산에 대한 공시

당기
(단위 : 천원)

금융상품의 신용손상

신용이 손상되지 않은 금융상품
신용이 손상된 금융상품

장부금액

총장부금액

연체상태
연체상태 합계

정상채권
3개월 이하
3개월 초과 6개월 이하
6개월 초과 12개월 이하
12개월 초과

[유동성 항목]
513,499,966
41,605,585
75,743,322
32,386,588
16,197,226
0

[유동성 항목]
매출채권
426,188,560
41,538,462
75,577,505
32,378,200
16,002,382
0

기타 유동채권
86,561,406
67,123
165,817
8,388
194,844
0

기타 유동채권
미수금
67,999,057
67,123
165,817
8,388
194,844
0

미수수익
1,264,114
0
0
0
0
0

금융기관예치금
8,103,892
0
0
0
0
0

대여금
8,206,115
0
0
0
0
0

보증금
988,228
0
0
0
0
0

기타금융자산
750,000
0
0
0
0
0

[비유동성 항목]
85,753,642
0
0
0
0
1,924,224

[비유동성 항목]
매출채권
3,931,318
0
0
0
0
0

기타수취채권
73,450,014
0
0
0
0
1,757,544

기타수취채권
장기미수금
4,465,301
0
0
0
0
0

금융기관예치금
1,500
0
0
0
0
0

대여금
57,906,357
0
0
0
0
1,757,544

보증금
11,076,856
0
0
0
0
0

기타금융자산
8,372,310
0
0
0
0
166,680

합계
599,253,608
41,605,585
75,743,322
32,386,588
16,197,226
1,924,224

전기
(단위 : 천원)

금융상품의 신용손상

신용이 손상되지 않은 금융상품
신용이 손상된 금융상품

장부금액

총장부금액

연체상태
연체상태 합계

정상채권
3개월 이하
3개월 초과 6개월 이하
6개월 초과 12개월 이하
12개월 초과

[유동성 항목]
583,885,539
41,084,285
32,769,708
57,216,050
2,453,510
790,463

[유동성 항목]
매출채권
471,167,713
39,508,862
32,695,633
56,908,462
2,187,859
0

기타 유동채권
111,717,826
1,575,423
74,075
307,588
265,651
790,463

기타 유동채권
미수금
83,044,788
1,575,423
74,075
307,588
265,651
0

미수수익
352,335
0
0
0
0
0

금융기관예치금
10,104,755
0
0
0
0
0

대여금
17,282,536
0
0
0
0
790,463

보증금
933,412
0
0
0
0
0

기타금융자산
1,000,000
0
0
0
0
0

[비유동성 항목]
52,192,975
0
0
0
0
1,819,217

[비유동성 항목]
매출채권
0
0
0
0
0
0

기타수취채권
44,070,665
0
0
0
0
1,652,537

기타수취채권
장기미수금
3,162,058
0
0
0
0
0

금융기관예치금
1,500
0
0
0
0
0

대여금
30,696,809
0
0
0
0
1,652,537

보증금
10,210,298
0
0
0
0
0

기타금융자산
8,122,310
0
0
0
0
166,680

합계
636,078,514
41,084,285
32,769,708
57,216,050
2,453,510
2,609,680

신용위험에 대한 공시

신용위험

기업이 신용이 손상된 금융자산인지를 판단하는 방법에 관한 정보
회사는 채무자의 경제적 어려움 등 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 통해 개별분석을 수행합니다. 이에 따라회수가능가액을 산정하고 산정된 회수가능가액과 장부금액의 차액을 대손충당금으로 인식하고 있습니다. 보고기간말 현재 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다. 또한, 회사는 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실을 대손충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실은 매출채권을 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하고과거 신용손실 정보를 근거로 측정하였습니다.

신용위험의 최대노출정도 공시
신용위험의 최대 노출금액은 매출채권 및 기타수취채권의 각 분류별 장부금액 합계입니다.

매출채권 및 기타수취채권과 관련하여 회사는 일부 대여금에 대해 담보를 제공받고 있습니다.당기말 현재 매출채권 비중에 따라 주요 고객을 선정하였습니다. 회사의 손상되지 않은 매출채권 중 종속기업에 대한 매출채권은 64% (전기말: 63%)를 차지하고 있으며, 주요 고객에 대한 매출채권은 24% (전기말: 25%)를 차지하고 있습니다.주요 고객의 외부신용등급은 최소 AA- Stable(국내 신용평가기관인 한국신용평가기준) 이상입니다. 그 외의 매출채권은 다수의 고객에 분산되어 있으므로, 신용위험은 특정 거래 상대방 또는 거래 상대방 집합에 집중되어 있지않습니다.

매출채권 양도

당기
(단위 : 천원)

채권의 팩토링

금융자산의 양도에 대한 공시
회사는 당기말 현재 SC은행 등에 매출채권을 양도하고 위험과 보상의 대부분을 이전하여 만기가 미도래한 매출채권 126,839,419천원을 재무제표에서 제거하였습니다.

제거된 금융자산의 지속적 관여를 표시하는 인식된 자산
126,839,419

전기
(단위 : 천원)

채권의 팩토링

금융자산의 양도에 대한 공시
회사는 당기말 현재 SC은행 등에 매출채권을 양도하고 위험과 보상의 대부분을 이전하여 만기가 미도래한 매출채권 128,169,307천원을 재무제표에서 제거하였습니다.

제거된 금융자산의 지속적 관여를 표시하는 인식된 자산
128,169,307

8. 사용이 제한된 금융기관예치금

사용이 제한된 금융기관예치금의 세부내역은 다음과 같습니다.

사용이 제한된 금융자산

당기
(단위 : 천원)

농협은행 등
기업은행, 우리은행
KEB하나은행
거래상대방 합계

사용이 제한된 유동 금융기관예치금
103,892
8,000,000
0
8,103,892

사용이 제한된 비유동 금융기관예치금
0
0
1,500
1,500

합계
103,892
8,000,000
1,500
8,105,392

제한사유
정부보조금
상생협력기금
당좌개설보증금

전기
(단위 : 천원)

농협은행 등
기업은행, 우리은행
KEB하나은행
거래상대방 합계

사용이 제한된 유동 금융기관예치금
104,755
10,000,000
0
10,104,755

사용이 제한된 비유동 금융기관예치금
0
0
1,500
1,500

합계
104,755
10,000,000
1,500
10,106,255

제한사유
정부보조금
상생협력기금
당좌개설보증금

9. 계약부채

회사가 인식하고 있는 계약부채는 아래와 같습니다.

매입채무 및 기타채무

당기
(단위 : 천원)

계약부채

부채
보증용역 선수수익
5,182,251

기타 선수수익
408,143

기타 선수금
14,785,027

부채 합계
20,375,421

전기
(단위 : 천원)

계약부채

부채
보증용역 선수수익
2,289,831

기타 선수수익
603,270

기타 선수금
23,458,013

부채 합계
26,351,114

(*) 보증용역 선수수익의 영우 OEM사는 북미지역 매출의 경우 통상의 품질기간을 초과하여 품질보증을 요구하며, 그 초과기간에 대한 품질보증을 별도의 수행의무로 식별합니다(주석20 참조).

당기에 인식한 수익 중 전기에서 이월된 계약부채와 과거 보고기간에 이행한(또는 부분적으로 이행한) 수행의무와 관련된 금액은 다음과 같습니다.

이월된 계약부채와 과거 보고기간에 이행한 (또는 부분적으로 이행한) 수행의무와 관련된 금액

당기
(단위 : 천원)

기초의 계약부채 잔액 중 당(전)분기에 인식한 수익

부채
보증용역 선수수익
62,547

기타 선수수익
195,126

기타 선수금
22,207,654

부채 합계
22,465,327

전기
(단위 : 천원)

기초의 계약부채 잔액 중 당(전)분기에 인식한 수익

부채
보증용역 선수수익
272,522

기타 선수수익
312,940

기타 선수금
12,076,383

부채 합계
12,661,845

10. 파생금융상품

통화선도계약과 관련되어 있는 파생금융상품의 세부 내역

(단위 : 천원)

파생상품 유형

통화선도

거래상대방

하나은행 외 5개 금융기관

Position
매도

매도금액(USD) [USD, 천]
39,000

매입금액(KRW)
56,150,310

통화선도계약 약정환율에 대한 공시

(단위 : 원)

약정환율(KRW)
계약만기일

파생상품 유형
통화선도
거래상대방
하나은행 외 6개 금융기관
범위
하위범위
1,412.70
2026-01-30

상위범위
1,467.60
2026-08-31

통화선도계약에 대한 공시

당기
(단위 : 천원)

파생상품 유형

통화선도

파생상품 목적의 지정

현금흐름위험회피

유동 파생상품 금융자산
601,678

유동 파생상품 금융부채
141,580

전기
(단위 : 천원)

파생상품 유형

통화선도

파생상품 목적의 지정

현금흐름위험회피

유동 파생상품 금융자산
3,298

유동 파생상품 금융부채
796,719

현금흐름위험회피와 관련하여 위험회피대상인 발생가능성이 매우 높은 예상거래는 약 8개월동안 발생할 것으로 예상됩니다. 기타포괄손익에서 당기손익으로 재분류된 평가손실은 매출액에서 조정되었습니다.

현금흐름위험회피파생상품평가손실

당기
(단위 : 천원)

공시금액

기타포괄손익으로 인식된 평가손익
1,033,758

기타포괄손익에서 당기손익으로 재분류된 평가손실
231,275

전기
(단위 : 천원)

공시금액

기타포괄손익으로 인식된 평가손익
(2,522,691)

기타포괄손익에서 당기손익으로 재분류된 평가손실
1,729,270

11. 재고자산

재고자산의 세부 내역은 다음과 같습니다.

재고자산의 세부 내역

당기
(단위 : 천원)

취득가액
평가손실누계
장부금액 합계

상품
7,227,985
(39,667)
7,188,318

제품
31,212,561
(4,119,093)
27,093,468

재공품
31,086,505
(2,717,856)
28,368,649

원재료
58,767,144
(7,292,836)
51,474,308

저장품
2,090,610
0
2,090,610

미착품
9,807,624
0
9,807,624

합계
140,192,429
(14,169,452)
126,022,978

전기
(단위 : 천원)

취득가액
평가손실누계
장부금액 합계

상품
4,712,980
(11,084)
4,701,896

제품
31,027,889
(3,733,010)
27,294,879

재공품
40,111,447
(3,347,486)
36,763,961

원재료
57,277,892
(7,103,191)
50,174,701

저장품
2,035,486
0
2,035,486

미착품
11,508,011
0
11,508,011

합계
146,673,705
(14,194,771)
132,478,935

비용으로 인식되어 매출원가에 포함된 재고자산 및 재고자산 평가손실

당기
(단위 : 천원)

매출원가

기간동안 비용으로 인식한 재고자산의 원가
2,539,990,976

재고자산 평가손실환입
25,319

재고자산 평가손실

전기
(단위 : 천원)

매출원가

기간동안 비용으로 인식한 재고자산의 원가
2,374,661,392

재고자산 평가손실환입

재고자산 평가손실
3,740,241

12. 종속기업 등에 대한 투자자산

당기말과 전기말 현재 종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자자산의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

피투자회사명
약칭(*1)
소재국가
보통주지분율(%)
장부금액

제12(당)기
제11(전)기

[종속기업]

HL Mando America Corporation
MCA
미국
100.0
91,362,982
91,362,982

HL Mando (Suzhou) Automotive System Co., Ltd.
MSC
중국
100.0
378,517,045
378,517,045

HL Mando (Beijing) Automotive System Co., Ltd.
MBC
중국
100.0
373,761,938
373,761,938

HL Mando (Tianjin) Automotive System Co., Ltd.
MTC
중국
100.0
39,345,273
39,345,273

HL Mando(Ningbo) Automotive System Co.,Ltd.
MNC
중국
65.0
93,304,337
93,304,336

HL Mando (Beijing) Automotive System R&D Center Co., Ltd.
MRC
중국
100.0
24,328,203
24,328,203

HL Mando (Beijing) Trading Co., Ltd.
MBTC
중국
100.0
3,714,644
3,714,644

HL Mando Anand India Private Limited
MAIL
인도
71.0
22,349,991
22,349,991

HL Mando Softtech India Private, Ltd.
MSI
인도
100.0
3,149,767
3,149,767

HL Mando Corporation Europe GmbH
MCE
독일
100.0
17,151,818
17,151,818

HL Mando Corporation do Brasil Industry and Commercial Auto Parts Ltda.
MCB
브라질
100.0
50,440,135
50,440,135

HL Mando Corporation Poland sp.zo.o.
MCP
폴란드
100.0
56,980,388
56,980,388

HL Mando Corporation Mexico
MCM
멕시코
100.0
135,267,050
135,267,050

HL Klemove Corporation
KLK
한국
100.0
201,746,308
201,746,308

Maysan Mando Otomotiv Parcalari Sanayi VE Ticaret
MMT
튀르키예
60.0
18,921,865
18,921,865

만도브로제 주식회사(*2)
MBCO
한국
90.0
52,827,977
52,827,978

Higher Life Ventures Fund 1 LLP(*3)
HLVF1
미국
91.7
46,025,397
32,753,642

Muirwoods Air Mobility Fund
MWVC
한국
98.9
2,000,000
2,000,000

소계

1,611,195,118
1,597,923,363

[관계기업 및 공동기업]

AutoV Corporation SDN. BHD
AVM
말레이시아
30.0
1,168,136
1,168,136

한라에스브이 사모투자전문회사
HSF
한국
40.0
2,989,580
2,989,580

ANAND Mando eMobility Private Limited(*4)
AMeM
인도
40.0
-
3,312,930

에이치엘제2호위탁관리부동산투자회사(*5)
-
한국
15.0
3,982,043
10,690,916

CarChap(*6)
-
한국
19.6
-
-

칼론오피스일반사모부동산투자신탁제9호(*7)
-
한국
59.3
15,000,000
-

소계

23,139,759
18,161,562

합계

1,634,334,877
1,616,084,925

(*1) 이하 약칭 사용

(*2) 전기 중 회사는 공동기업으로 분류되어 있었던 MBCO의 비지배주주 보유 지분 40%를 2024년 9월 30일자로 취득하였습니다. 취득후 보유지분율은 90%이며, 지배력을 획득함에 따라 종속회사로 편입하였습니다.(*3) 당기 중 추가 출자하였습니다.(*4) 당기 중 추가 취득하였으며, 전액 손상차손을 인식하였습니다.(*5) 회사가 보유한 의결권 있는 지분율은 20%미만이나 주된 의사결정기구인 주주총회에 참여하므로 유의적인 영향력을 행사한다고 판단하여 관계기업으로 분류하였습니다. 당기 중 회수가능액과 장부금액과의 차이 6,708,873천원을 손상차손으로 인식하였습니다.(*6) 전기 중 추가 취득하여 관계기업으로 분류하였으며, 전액 손상차손을 인식하였습니다.(*7) 회사는 당기 중 50%를 초과하는 지분을 취득하였으나, 지배력이 아닌 유의적인 영향력을 보유한다고 판단하여 관계기업투자주식으로 분류하였습니다.

종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자자산의 변동 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분
제12(당)기
제11(전)기

기초
1,616,084,925
1,532,002,270

취득
29,444,125
93,724,248

손상
(11,108,101)
(9,941,714)

대체
-
300,121

처분
(86,072)
-

기말
1,634,334,877
1,616,084,925

종속기업, 관계기업 및 공동기업의 배당결의를 통하여 인식한 배당금 수익은 다음과 같으며 동 배당금 수익은 포괄손익계산서상 기타수익에 포함되어 있습니다(단위: 천원).

구분
제12(당)기
제11(전)기

[종속기업]

KLK
-
13,446,720

MAIL
19,477,989
15,277,642

MSC
79,656,000
147,414,000

MBC
-
70,325,900

MMT
737,900
508,477

MNC
9,860,655
17,168,967

[관계기업]

AVM
31,960
25,498

13. 유형자산

13.1 유형자산의 장부금액 변동 내역 유형자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

유형자산 장부금액의 변동내역

당기
(단위 : 천원)

토지
건물 및 구축물
기계장치
공구와기구
비품 및 차량운반구
미착 및 건설중인자산
유형자산 합계

기초
466,305,649
145,201,881
149,635,651
35,996,041
14,947,782
15,700,083
827,787,088

유형자산의 변동에 대한 조정

유형자산의 변동에 대한 조정
취득
0
437,351
10,061,264
12,325,323
2,186,350
22,935,629
47,945,917

처분 및 폐기
(1,333,682)
(77)
(514,150)
(383,291)
(61,591)
0
(2,292,791)

상각
0
(7,632,260)
(38,043,894)
(13,282,127)
(4,164,811)
0
(63,123,092)

본계정 대체
0
1,119,479
28,645,354
1,155,367
925,492
(31,845,692)
0

재평가
22,223,356
0
0
0
0
0
22,223,356

기말
487,195,323
139,126,374
149,784,225
35,811,313
13,833,222
6,790,020
832,540,478

전기
(단위 : 천원)

토지
건물 및 구축물
기계장치
공구와기구
비품 및 차량운반구
미착 및 건설중인자산
유형자산 합계

기초
466,326,649
150,569,018
152,712,557
35,203,957
16,278,839
12,608,374
833,699,395

유형자산의 변동에 대한 조정

유형자산의 변동에 대한 조정
취득
0
992,224
5,116,875
13,416,867
2,269,692
36,784,496
58,580,154

처분 및 폐기
(21,000)
(39,803)
(242,564)
(55,103)
(1,622)
0
(360,092)

상각
0
(7,598,422)
(38,776,797)
(13,615,914)
(4,141,236)
0
(64,132,369)

본계정 대체
0
1,278,864
30,825,580
1,046,234
542,109
(33,692,787)
0

재평가

기말
466,305,649
145,201,881
149,635,651
35,996,041
14,947,782
15,700,083
827,787,088

회사는 당기 자산의 취득과 관련하여 차입원가를 자본화한 금액은 없습니다.

유형자산의 장부금액 내역

당기
(단위 : 천원)

유형자산

유형자산
토지
장부금액
상각 전 장부금액
487,195,323

상각 및 손상차손누계액
0

장부금액 합계
487,195,323

건물
장부금액
상각 전 장부금액
284,916,926

상각 및 손상차손누계액
(145,790,552)

장부금액 합계
139,126,374

기계장치
장부금액
상각 전 장부금액
964,283,625

상각 및 손상차손누계액
(814,499,400)

장부금액 합계
149,784,225

공구와기구
장부금액
상각 전 장부금액
266,972,417

상각 및 손상차손누계액
(231,161,104)

장부금액 합계
35,811,313

비품 및 차량운반구
장부금액
상각 전 장부금액
57,975,635

상각 및 손상차손누계액
(44,142,413)

장부금액 합계
13,833,222

미착 및 건설중인자산
장부금액
상각 전 장부금액
6,790,020

상각 및 손상차손누계액
0

장부금액 합계
6,790,020

유형자산 합계
832,540,478

전기
(단위 : 천원)

유형자산

유형자산
토지
장부금액
상각 전 장부금액
466,305,649

상각 및 손상차손누계액
0

장부금액 합계
466,305,649

건물
장부금액
상각 전 장부금액
283,382,240

상각 및 손상차손누계액
(138,180,359)

장부금액 합계
145,201,881

기계장치
장부금액
상각 전 장부금액
953,098,438

상각 및 손상차손누계액
(803,462,787)

장부금액 합계
149,635,651

공구와기구
장부금액
상각 전 장부금액
259,641,782

상각 및 손상차손누계액
(223,645,741)

장부금액 합계
35,996,041

비품 및 차량운반구
장부금액
상각 전 장부금액
59,878,805

상각 및 손상차손누계액
(44,931,023)

장부금액 합계
14,947,782

미착 및 건설중인자산
장부금액
상각 전 장부금액
15,700,083

상각 및 손상차손누계액
0

장부금액 합계
15,700,083

유형자산 합계
827,787,088

영업단위 수준에 대한설명 등

자산

유형자산

현금창출단위 합계

현금창출단위

범위
범위 합계

하위범위
상위범위

현금창출단위의 회수가능액이 결정되어진 근거에 대한 기술

회사는 각각의 영업단위 수준을 현금창출단위로 정의하고 있으며 독립된 현금창출단위의 회수가능액을 산출하고 있습니다. 현금창출단위의 회수가능액은 사용가치와 순공정가치 중 큰 금액으로 결정되었으며, 사용가치는 경영진에 의해 승인된 5년간의 사업계획에 기초한 현금흐름을 기초로 산정되었습니다.5년은 초과하는 기간의 현금흐름에 대한 성장률은 각 현금창출단위가 속해있는 지역의 업종별 장기 평균성장률을 초과하지 않는 범위 내에서 추정하였습니다.사용가치는 현금흐름할인모형에서 사용된 장기성장률과 할인율 같은 주요 가정에 많은 영향을 받습니다. 사용가치 추정시 사용한 세전할인율 및 영구성장률의 범위는 다음과 같습니다.

자산의 회수가능액이 처분부대원가를 차감한 순공정가치인지 또는 사용가치인지 여부에 대한 정보

사용가치와 순공정가치 중 큰 금액

사용가치에 대한 현재의 추정치에 사용된 할인율
0.122
0.123

미래현금흐름을 추정하기 위해 사용된 성장률

0.01

공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 자산

현금흐름할인모형

감가상각비가 포함되어 있는 항목은 다음과 같습니다.

감가상각비의 기능별 배분

당기
(단위 : 천원)

기능별 항목
기능별 항목 합계

매출원가
판매비와 일반관리비

감가상각비
연구개발비

감가상각비, 유형자산
54,390,722
6,936,661
1,795,709
63,123,092

전기
(단위 : 천원)

기능별 항목
기능별 항목 합계

매출원가
판매비와 일반관리비

감가상각비
연구개발비

감가상각비, 유형자산
55,157,145
7,089,530
1,885,694
64,132,369

회사는 건물 및 설비투자 등과 관련한 취득약정을 체결하고 있습니다(주석33 참조).13.2 토지의 재평가모형

독립적인 평가인의 재평가 참여에 대한 설명

측정 전체

공정가치

유형자산

토지

독립적인 평가인의 재평가 참여에 대한 설명, 유형자산
회사는 2025년 9월 30일을 기준일로 하여 회사와 독립적이고 전문적 자격이 있는 평가인인 대한감정평가법인이 산출한 감정가액을 이용하여 토지를 재평가하였습니다. 평가는 공시지가기준법, 거래사례비교법 및 수익환원법에 의해 산정된시산가액을 비교하고 합리성을 검토하여 최종금액을 검토하는 방식으로 결정하였습니다.

재평가에 따른 토지의 장부금액과 원가모형으로 평가되었을 경우의 장부금액은 다음과 같습니다.

토지의 장부금액

(단위 : 천원)

토지

재평가모형
487,195,323

원가모형
228,799,420

당기말 현재 토지의 공정가치측정치에 대한 공정가치 서열체계 수준별 내역은 다음과 같습니다.

토지의 공정가치측정치에 대한 공정가치 서열체계 수준별 내역

(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3

토지
0
0
487,195,323
487,195,323

14. 투자부동산

투자부동산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

투자부동산에 대한 세부 정보 공시

당기
(단위 : 천원)

토지
건물
구축물
투자부동산 합계

기초
24,205,297
87,752,387
141,335
112,099,019

투자부동산의 변동에 대한 조정

투자부동산의 변동에 대한 조정
감가상각비
0
(2,462,443)
(15,335)
(2,477,778)

기말
24,205,297
85,289,944
126,000
109,621,241

전기
(단위 : 천원)

토지
건물
구축물
투자부동산 합계

기초
24,205,297
90,214,830
156,670
114,576,796

투자부동산의 변동에 대한 조정

투자부동산의 변동에 대한 조정
감가상각비
0
(2,462,443)
(15,335)
(2,477,777)

기말
24,205,297
87,752,387
141,335
112,099,019

투자부동산 장부금액의 내역

당기
(단위 : 천원)

투자부동산

투자부동산
토지
장부금액
총장부금액
24,205,297

감가상각누계액 및 상각누계액
0

장부금액 합계
24,205,297

건물
장부금액
총장부금액
97,520,463

감가상각누계액 및 상각누계액
(12,230,519)

장부금액 합계
85,289,944

구축물
장부금액
총장부금액
543,863

감가상각누계액 및 상각누계액
(417,863)

장부금액 합계
126,000

투자부동산 합계
109,621,241

전기
(단위 : 천원)

투자부동산

투자부동산
토지
장부금액
총장부금액
24,205,297

감가상각누계액 및 상각누계액
0

장부금액 합계
24,205,297

건물
장부금액
총장부금액
97,520,463

감가상각누계액 및 상각누계액
(9,768,076)

장부금액 합계
87,752,387

구축물
장부금액
총장부금액
543,863

감가상각누계액 및 상각누계액
(402,528)

장부금액 합계
141,335

투자부동산 합계
112,099,019

투자부동산 임대수익

당기
(단위 : 천원)

공시금액

투자부동산에서 발생한 임대수익
10,379,302

전기
(단위 : 천원)

공시금액

투자부동산에서 발생한 임대수익
10,476,421

투자부동산의 공정가치 금액

당기
(단위 : 천원)

재무상태표상에 공정가치로 측정되지 않았지만 공시된 공정가치

투자부동산의 공정가치가 독립된 평가인의 가치평가에 근거한 정도에 대한 기술
투자부동산에 대한 공정가치는 123,472,240천원으로 독립된 평가인에 의해 수행되었습니다.

투자부동산
123,472,240

전기
(단위 : 천원)

재무상태표상에 공정가치로 측정되지 않았지만 공시된 공정가치

투자부동산의 공정가치가 독립된 평가인의 가치평가에 근거한 정도에 대한 기술
투자부동산에 대한 공정가치는 125,257,828천원으로 독립된 평가인에 의해 수행되었습니다.

투자부동산
125,257,828

15-1. 사용권자산

회사가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다.15.1 재무상태표에 인식된 금액_사용권자산리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

사용권자산에 대한 양적 정보 공시

당기
(단위 : 천원)

토지
건물
시설장치
차량운반구
비품
자산 합계

사용권자산
136,679
24,352,024
7,067,017
2,347,796
2,828
33,906,344

전기
(단위 : 천원)

토지
건물
시설장치
차량운반구
비품
자산 합계

사용권자산
214,323
32,549,106
7,950,394
3,051,412
30,435
43,795,670

증가된 사용권자산

당기
(단위 : 천원)

공시금액

증가된 사용권자산
2,511,261

전기
(단위 : 천원)

공시금액

증가된 사용권자산
4,868,897

리스와 관련해 포괄손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

포괄손익계산서에 인식된 금액

당기
(단위 : 천원)

토지
건물
시설장치
차량운반구
사무용비품
자산 합계

사용권자산 감가상각비
77,643
7,034,165
883,377
1,600,733
50,157
9,646,075

전기
(단위 : 천원)

토지
건물
시설장치
차량운반구
사무용비품
자산 합계

사용권자산 감가상각비
77,643
7,047,799
883,377
2,015,988
99,410
10,124,217

15-2. 리스부채

리스부채의 세부 내역은 다음과 같습니다.

리스부채의 유동 및 비유동 구분

당기
(단위 : 천원)

공시금액

유동 리스부채
17,908,998

비유동 리스부채
55,920,592

리스부채 합계
73,829,590

전기
(단위 : 천원)

공시금액

유동 리스부채
16,785,003

비유동 리스부채
73,167,734

리스부채 합계
89,952,737

해당 리스부채는 회사의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다.리스와 관련해 포괄손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

리스부채에 대한 양적 정보 공시

당기
(단위 : 천원)

공시금액

리스부채에 대한 이자비용
4,092,665

단기리스료 (매출원가 및 관리비에 포함)
239,074

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(관리비에 포함)
1,823,521

리스 현금유출
23,201,999

전기
(단위 : 천원)

공시금액

리스부채에 대한 이자비용
4,852,944

단기리스료 (매출원가 및 관리비에 포함)
284,006

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(관리비에 포함)
212,139

리스 현금유출
21,795,019

16. 무형자산

무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

무형자산 및 영업권의 변동내역에 대한 공시

당기
(단위 : 천원)

개발비
소프트웨어
회원권
기타무형자산
무형자산 및 영업권 합계

기초
0
59,639,674
1,079,825
28,245,679
88,965,177

무형자산 및 영업권의 변동내역

무형자산 및 영업권의 변동내역
취득 및 후속지출
0
1,194,634
1,171,419
17,248,193
19,614,246

처분 및 폐기
0
(57,362)
(736,532)
(169,827)
(963,721)

상각
0
(12,019,929)
0
(3,048,076)
(15,068,005)

손상
0
0
0
(164,927)
(164,927)

본계정 대체
0
6,146,283
0
(6,146,283)
0

기말
0
54,903,300
1,514,712
35,964,759
92,382,770

전기
(단위 : 천원)

개발비
소프트웨어
회원권
기타무형자산
무형자산 및 영업권 합계

기초
0
69,977,233
1,159,574
24,245,655
95,382,462

무형자산 및 영업권의 변동내역

무형자산 및 영업권의 변동내역
취득 및 후속지출
0
1,647,893
95,251
7,353,759
9,096,903

처분 및 폐기
0
(245,684)
(175,000)
(18,612)
(439,296)

상각
0
(12,027,028)
0
(2,872,180)
(14,899,208)

손상
0
0
0
(175,683)
(175,683)

본계정 대체
0
287,260
0
(287,260)
0

기말
0
59,639,674
1,079,825
28,245,679
88,965,177

무형자산의 장부금액 내역

당기
(단위 : 천원)

무형자산 및 영업권

무형자산 및 영업권
개발비
장부금액
취득가액
149,339,338

상각 및 손상차손누계액
(149,339,338)

장부금액 합계
0

소프트웨어
장부금액
취득가액
171,698,600

상각 및 손상차손누계액
(116,795,300)

장부금액 합계
54,903,300

회원권
장부금액
취득가액
1,514,712

상각 및 손상차손누계액
0

장부금액 합계
1,514,712

기타무형자산
장부금액
취득가액
62,089,956

상각 및 손상차손누계액
(26,125,197)

장부금액 합계
35,964,759

무형자산 및 영업권 합계
92,382,770

전기
(단위 : 천원)

무형자산 및 영업권

무형자산 및 영업권
개발비
장부금액
취득가액
149,339,338

상각 및 손상차손누계액
(149,339,338)

장부금액 합계
0

소프트웨어
장부금액
취득가액
164,672,856

상각 및 손상차손누계액
(105,033,182)

장부금액 합계
59,639,674

회원권
장부금액
취득가액
1,079,825

상각 및 손상차손누계액
0

장부금액 합계
1,079,825

기타무형자산
장부금액
취득가액
51,322,950

상각 및 손상차손누계액
(23,077,271)

장부금액 합계
28,245,679

무형자산 및 영업권 합계
88,965,177

무형자산의 취득과 관련하여 차입원가를 자본화한 금액은 다음과 같으며. 당기 차입원가 산정을 위해 사용한 자본화차입이자율은 일반차입금 다음과 같습니다.

자본화된 차입금

당기
(단위 : 천원)

영업권 이외의 무형자산

자본화된 차입원가
126,405

자본화가능차입원가를 산정하기 위하여 사용된 자본화이자율
0.0383

전기
(단위 : 천원)

영업권 이외의 무형자산

자본화된 차입원가
0

자본화가능차입원가를 산정하기 위하여 사용된 자본화이자율
0.0000

무형자산 상각비가 포함되어 있는 항목은 다음과 같습니다.

무형자산상각비의 기능별 배분

당기
(단위 : 천원)

기능별 항목
기능별 항목 합계

매출원가
판매비와 일반관리비

무형자산상각비
연구개발비

무형자산상각비
10,710,568
3,985,946
371,491
15,068,005

전기
(단위 : 천원)

기능별 항목
기능별 항목 합계

매출원가
판매비와 일반관리비

무형자산상각비
연구개발비

무형자산상각비
10,387,015
3,978,419
533,774
14,899,208

비용으로 인식한 연구개발 관련 지출총액은 다음과 같습니다.

비용으로 인식한 연구개발 관련 지출총액

당기
(단위 : 천원)

매출원가
판매비와 일반관리비
기능별 항목 합계

연구와 개발 비용
147,485,835
93,243,849
240,729,684

전기
(단위 : 천원)

매출원가
판매비와 일반관리비
기능별 항목 합계

연구와 개발 비용
149,245,711
92,692,073
241,937,784

17. 기타자산

기타자산의 세부 내역은 다음과 같습니다.

기타자산에 대한 공시

당기
(단위 : 천원)

공시금액

[유동성 항목]
32,228,619

[유동성 항목]
부가세미수금
17,108,093

선급금
9,721,791

선급비용
5,398,735

[비유동성 항목]
132,710

[비유동성 항목]
선급비용
132,710

합계
32,361,329

전기
(단위 : 천원)

공시금액

[유동성 항목]
42,617,532

[유동성 항목]
부가세미수금
20,557,953

선급금
12,450,711

선급비용
9,608,868

[비유동성 항목]
147,876

[비유동성 항목]
선급비용
147,876

합계
42,765,408

18-1. 사채 및 차입금_사채

사채의 세부 내역은 다음과 같습니다.

사채의 세부 내역

발행일
만기일
이자율

차입금명칭
제11회 사모사채
2021-02-05
2031-02-05
0.0295

제12-2회 사모사채
2021-02-08
2026-02-08
0.0203

제 14-1회 공모사채
2023-04-27
2026-04-27
0.0406

제 14-2회 공모사채
2023-04-27
2028-04-27
0.0414

제 15-1회 공모사채
2024-01-17
2027-01-15
0.0395

제 15-2회 공모사채
2024-01-17
2029-01-17
0.0406

제 16-1회 공모사채
2025-02-24
2028-02-24
0.0310

제 16-2회 공모사채
2025-02-24
2030-02-22
0.0321

회사가 발행한 사채내역

당기
(단위 : 천원)

제11회 사모사채
제12-2회 사모사채
제 14-1회 공모사채
제 14-2회 공모사채
제 15-1회 공모사채
제 15-2회 공모사채
제 16-1회 공모사채
제 16-2회 공모사채
차입금명칭 합계

유동성사채
0
100,000,000
140,000,000
0
0
0
0
0
240,000,000

차감: 사채할인발행차금

(73,400)

유동 사채 및 비유동 사채의 유동성 대체 부분

239,926,600

비유동성 사채
50,000,000
0
0
60,000,000
210,000,000
30,000,000
200,000,000
50,000,000
600,000,000

차감: 사채할인발행차금

(1,485,831)

비유동 사채의 비유동성 부분

598,514,169

전기
(단위 : 천원)

제11회 사모사채
제12-2회 사모사채
제 14-1회 공모사채
제 14-2회 공모사채
제 15-1회 공모사채
제 15-2회 공모사채
제 16-1회 공모사채
제 16-2회 공모사채
차입금명칭 합계

유동성사채
0
0
0
0
0
0
0
0
0

차감: 사채할인발행차금

0

유동 사채 및 비유동 사채의 유동성 대체 부분

0

비유동성 사채
50,000,000
100,000,000
140,000,000
60,000,000
210,000,000
30,000,000
0
0
590,000,000

차감: 사채할인발행차금

(1,395,264)

비유동 사채의 비유동성 부분

588,604,736

회사는 공모사채 690,000,000천원에 대하여 원리금 지급의무 이행이 완료될 때까지 재무약정 내역에 따라 하기와 약정을 준수하게 되어 있습니다.

공모사채관련 약정

약정사항

차입금명칭
제14-1회 공모사채
약정의 유형
부채비율의 유지
연결기준 300% 이하

담보권 설정제한
연결기준 200% 이하

자산처분의 제한
연결기준 자산총액 50% 이하

지배구조 변경제한
최대주주 변경 제한

제14-2회 공모사채
부채비율의 유지
연결기준 300% 이하

담보권 설정제한
연결기준 200% 이하

자산처분의 제한
연결기준 자산총액 50% 이하

지배구조 변경제한
최대주주 변경 제한

제 15-1회 공모사채
부채비율의 유지
연결기준 300% 이하

담보권 설정제한
연결기준 200% 이하

자산처분의 제한
연결기준 자산총액 50% 이하

지배구조 변경제한
최대주주 변경 제한

제 15-2회 공모사채
부채비율의 유지
연결기준 300% 이하

담보권 설정제한
연결기준 200% 이하

자산처분의 제한
연결기준 자산총액 50% 이하

지배구조 변경제한
최대주주 변경 제한

제 16-1회 공모사채
부채비율의 유지
연결기준 400% 이하

담보권 설정제한
연결기준 200% 이하

자산처분의 제한
연결기준 자산총액 50% 이하

지배구조 변경제한
최대주주 변경 제한

제 16-2회 공모사채
부채비율의 유지
연결기준 400% 이하

담보권 설정제한
연결기준 200% 이하

자산처분의 제한
연결기준 자산총액 50% 이하

지배구조 변경제한
최대주주 변경 제한

(*) 담보권 설정제한은 지급보증 또는 담보설정 채무액의 합계액을 최근 보고서 상 자기자본으로 나눈 비율

18-2. 사채 및 차입금_차입금

단기차입금의 세부 내역은 다음과 같습니다.

단기차입금 세부내역

당기
(단위 : 천원)

단기차입금

차입금명칭
국민은행 일반차입금
50,000,000

중국건설은행 일반차입금
10,000,000

산업은행 일반차입금
100,000,000

차입금명칭 합계
160,000,000

전기
(단위 : 천원)

단기차입금

차입금명칭
국민은행 일반차입금
0

중국건설은행 일반차입금
0

산업은행 일반차입금
0

차입금명칭 합계
0

단기차입금 이자율 세부내역

이자율

차입금명칭
국민은행 일반차입금
0.0337

중국건설은행 일반차입금
0.0323

산업은행 일반차입금
0.0370

장기차입금의 세부 내역은 다음과 같습니다.

장기차입금의 세부내역

당기
(단위 : 천원)

유동성 장기차입금
비유동성 장기차입금

차입금명칭
국민은행 일반차입금
0
0

산업은행 일반차입금
0
60,000,000

중국건설은행 일반차입금
0
0

미즈호은행 일반차입금
50,000,000
0

농협은행 일반차입금
50,000,000
0

우리은행 일반차입금
0
0

신한은행 일반차입금
0
0

에스에이치로드제2차 일반차입금
20,000,000
0

차입금명칭 합계
120,000,000
60,000,000

전기
(단위 : 천원)

유동성 장기차입금
비유동성 장기차입금

차입금명칭
국민은행 일반차입금
150,000,000
0

산업은행 일반차입금
190,000,000
0

중국건설은행 일반차입금
40,000,000
0

미즈호은행 일반차입금
0
50,000,000

농협은행 일반차입금
0
50,000,000

우리은행 일반차입금
30,000,000
0

신한은행 일반차입금
0
30,000,000

에스에이치로드제2차 일반차입금
0
20,000,000

차입금명칭 합계
410,000,000
150,000,000

장기차입금 이자율 세부내역

이자율

차입금명칭
국민은행 일반차입금
0.0000

산업은행 일반차입금
0.0317

중국건설은행 일반차입금
0.0000

미즈호은행 일반차입금
0.0395

농협은행 일반차입금
0.0465

우리은행 일반차입금
0.0000

신한은행 일반차입금
0.0000

에스에이치로드제2차 일반차입금
0.0504

19. 기타지급채무

기타지급채무의 세부 내역은 다음과 같습니다.

기타 채무에 대한 공시

당기
(단위 : 천원)

공시금액

[유동성 항목]
192,759,995

[유동성 항목]
미지급금
175,587,035

미지급비용
15,484,260

미지급배당금
0

보증금
1,000

기타유동금융부채
1,687,700

[비유동성 항목]
30,274,205

[비유동성 항목]
미지급금
953,333

미지급비용
22,474,922

보증금
5,252,950

기타비유동금융부채
1,593,000

전기
(단위 : 천원)

공시금액

[유동성 항목]
187,058,141

[유동성 항목]
미지급금
168,344,138

미지급비용
13,548,857

미지급배당금
1,850,000

보증금
1,000

기타유동금융부채
3,314,146

[비유동성 항목]
36,182,094

[비유동성 항목]
미지급금
2,785,525

미지급비용
26,393,429

보증금
5,410,140

기타비유동금융부채
1,593,000

20. 충당부채

판매보증충당부채에 대한 설명

당기
(단위 : 천원)

판매보증충당부채
기타충당부채
기타충당부채 합계

충당부채의 성격에 대한 기술
회사는 판매한 제품 및 상품과 관련하여 보증수리기간 내의 경상적 부품수리 및 비경상적인 부품 그리고 판매한 제품 및 상품의 하자로 인한 사고의 보상을 위하여 장래에 예상되는 보증수리비를 판매보증충당부채로 설정하고 있습니다. 보고기간 말로부터 1년 이내에 지급될 것으로 예상되는 금액은 유동성으로, 그 이후에 지급될 것으로 예상되는 금액은 비유동성으로 분류하고 있으며, 고객이 일시적으로 보상을 청구할 수 있는 개별 판매보증충당부채는 전액 유동성으로 분류하였습니다.

기초 장부금액
24,560,993
861,537
25,422,530

충당부채 전입
62,538,041
43,645
62,581,686

사용액
(19,996,912)
0
(19,996,912)

기말 장부금액
67,102,122
905,182
68,007,304

전기
(단위 : 천원)

판매보증충당부채
기타충당부채
기타충당부채 합계

충당부채의 성격에 대한 기술
회사는 판매한 제품 및 상품과 관련하여 보증수리기간 내의 경상적 부품수리 및 비경상적인 부품 그리고 판매한 제품 및 상품의 하자로 인한 사고의 보상을 위하여 장래에 예상되는 보증수리비를 판매보증충당부채로 설정하고 있습니다. 보고기간 말로부터 1년 이내에 지급될 것으로 예상되는 금액은 유동성으로, 그 이후에 지급될 것으로 예상되는 금액은 비유동성으로 분류하고 있으며, 고객이 일시적으로 보상을 청구할 수 있는 개별 판매보증충당부채는 전액 유동성으로 분류하였습니다.

기초 장부금액
16,792,011
819,996
17,612,007

충당부채 전입
20,018,034
41,541
20,059,575

사용액
(12,249,052)
0
(12,249,052)

기말 장부금액
24,560,993
861,537
25,422,530

충당부채에 대한 공시

당기
(단위 : 천원)

공시금액

유동성 항목
60,531,440

유동성 항목
판매보증충당부채
60,531,440

기타충당부채
0

비유동성 항목
7,475,864

비유동성 항목
판매보증충당부채
6,570,682

기타충당부채
905,182

전기
(단위 : 천원)

공시금액

유동성 항목
19,666,735

유동성 항목
판매보증충당부채
19,666,735

기타충당부채
0

비유동성 항목
5,755,795

비유동성 항목
판매보증충당부채
4,894,258

기타충당부채
861,537

(*) 기타충당부채는 판매후리스로 인한 복구충당부채 설정 금액입니다.

21. 순확정급여자산

재무상태표에 인식된 순확정급여자산은 다음과 같습니다.

순확정급여부채(자산)

당기
(단위 : 천원)

공시금액

확정급여채무의 현재가치
369,402,075

사외적립자산의 공정가치
(426,471,460)

재무상태표상 순확정급여자산
57,069,385

전기
(단위 : 천원)

공시금액

확정급여채무의 현재가치
368,757,206

사외적립자산의 공정가치
(403,061,742)

재무상태표상 순확정급여자산
34,304,536

확정급여채무의 및 사외적립자산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

확정급여채무 및 사외적립자산의 변동내역

당기
(단위 : 천원)

확정급여채무의 현재가치
사외적립자산

기초 순확정급여부채(자산)
368,757,206
(403,061,742)

당기근무원가
31,491,473

이자원가(수익)
14,641,839
(16,667,932)

급여지급액
(34,131,184)
28,625,347

신규불입

(40,000,000)

인구통계적 가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
(3,492,903)

재무적 가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
(7,858,263)

경험적 조정으로 인한 보험수리적손익
(6,093)

사외적립자산의 손실

4,632,867

기말 순확정급여부채(자산)
369,402,075
(426,471,460)

전기
(단위 : 천원)

확정급여채무의 현재가치
사외적립자산

기초 순확정급여부채(자산)
339,826,159
(384,783,907)

당기근무원가
30,700,698

이자원가(수익)
15,457,977
(17,574,295)

급여지급액
(29,681,206)
23,914,248

신규불입

(28,000,000)

인구통계적 가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
(3,166)

재무적 가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
12,652,000

경험적 조정으로 인한 보험수리적손익
(195,256)

사외적립자산의 손실

3,382,212

기말 순확정급여부채(자산)
368,757,206
(403,061,742)

사외적립자산의 구성 내역은 다음과 같습니다.

사외적립자산의 공정가치에 대한 공시

당기
(단위 : 천원)

공시금액

이율보증보험 금액
211,857,050

이율보증보험 비율
0.4968

채무상품 금액
149,261,579

채무상품 비율
0.3500

예치금 금액
65,352,831

예치금 비율
0.1532

합계
426,471,460

전기
(단위 : 천원)

공시금액

이율보증보험 금액
185,604,351

이율보증보험 비율
0.4605

채무상품 금액
152,104,560

채무상품 비율
0.3774

예치금 금액
65,352,831

예치금 비율
0.1621

합계
403,061,742

확정급여형 퇴직급여 제도 및 사외적립자산과 관련하여 사용된 주요 보험수리적 가정은 다음과 같습니다.

확정급여부채를 산정하기 위해 적용한 주요 가정

당기

할인율에 대한 보험수리적 가정
미래임금상승률에 대한 보험수리적 가정

할인율
0.0460

미래임금상승률

0.0390

전기

할인율에 대한 보험수리적 가정
미래임금상승률에 대한 보험수리적 가정

할인율
0.0410

미래임금상승률

0.0380

보험수리적가정의 민감도분석에 대한 공시

할인율에 대한 보험수리적 가정
미래임금상승률에 대한 보험수리적 가정

보험수리적가정의 합리적인 범위 내에서의 발생가능한 증가율
0.01
0.01

가정의 증가에 대한 확정급여채무에 대한 영향
(0.0597)
0.0684

보험수리적가정의 합리적인 범위 내에서의 발생가능한 감소율
0.01
0.01

가정의 감소에 대한 확정급여채무에 대한 영향
0.0672
(0.0617)

상기 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정되었으나, 실무적으로는 여러 가정이 서로 관련되어 변동됩니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정시 사용한 예측단위적립방식과 동일한 방법을 사용하여 산정되었습니다.

다음 연차보고기간 동안에 납부할 것으로 예상되는 금액

(단위 : 백만원)

공시금액

다음 연차보고기간 동안에 납부할 것으로 예상되는 기여금에 대한 추정치
50,000

확정급여채무의 가중평균만기

당기

가중범위

확정급여채무의 가중평균만기
7년1개월25일

전기

가중범위

확정급여채무의 가중평균만기
6년4개월8일

현재가치로 할인되지 않은 퇴직급여 지급액의 만기 구성에 대한 정보는 다음과 같습니다.

할인되지 않은 연금 급여지급액의 만기 분석

(단위 : 천원)

1년 이내
1년 초과 2년 이내
2년 초과 5년 이내
5년 초과
합계 구간 합계

확정급여제도에서 지급될 것으로 예상되는 급여 지급액 추정치
23,866,051
40,870,554
118,501,759
332,517,599
515,755,963

22. 기타부채

기타부채의 세부 내역은 다음과 같습니다.

기타부채에 대한 공시

당기
(단위 : 천원)

공시금액

[유동성 항목]
48,356,909

[유동성 항목]
예수금
14,214,097

선수금
31,082,831

선수수익
3,059,981

[비유동성 항목]
5,352,236

[비유동성 항목]
선수수익
5,352,236

합계
53,709,145

전기
(단위 : 천원)

공시금액

[유동성 항목]
51,189,925

[유동성 항목]
예수금
16,320,722

선수금
34,270,307

선수수익
598,896

[비유동성 항목]
2,615,901

[비유동성 항목]
선수수익
2,615,901

합계
53,805,826

23. 당기법인세 및 이연법인세

법인세비용의 구성 내역은 다음과 같습니다.

법인세비용(수익)의 주요 구성요소

당기
(단위 : 천원)

공시금액

당기 법인세부담액
22,590,272

과거기간 법인세 조정사항
0

총 이연법인세 변동액
16,438,672

자본에 직접 반영된 이연법인세 변동액
(7,109,813)

자본에 직접 반영된 법인세비용 변동액
(3,714,879)

법인세비용
28,204,252

전기
(단위 : 천원)

공시금액

당기 법인세부담액
26,508,274

과거기간 법인세 조정사항
0

총 이연법인세 변동액
(9,421,963)

자본에 직접 반영된 이연법인세 변동액
2,993,193

자본에 직접 반영된 법인세비용 변동액
635,066

법인세비용
20,714,570

법인세비용차감전 순이익과 법인세비용간의 관계는 다음과 같습니다.

회계이익에 적용세율을 곱하여 산출한 금액에 대한 조정

당기
(단위 : 천원)

공시금액

법인세비용차감전순이익
53,566,242

적용세율에 따른 부담세액
11,911,802

조정사항:

조정사항:
비과세수익/비공제비용
(22,459,228)

세액공제 및 세액감면
29,355,926

세율변동효과
5,715,712

미인식 일시적차이 변동
3,749,622

기타
(69,582)

법인세비용(수익) 합계
28,204,252

유효세율
0.5265

전기
(단위 : 천원)

공시금액

법인세비용차감전순이익
234,514,200

적용세율에 따른 부담세액
53,710,780

조정사항:

조정사항:
비과세수익/비공제비용
(56,424,183)

세액공제 및 세액감면
22,105,052

세율변동효과
0

미인식 일시적차이 변동
1,198,581

기타
124,340

법인세비용(수익) 합계
20,714,570

유효세율
0.0883

종속기업투자주식 손상과 관련한 차감할 일시적 차이에 대하여 실현가능성이 불확실하여 이연법인세 자산을 인식하지 않았습니다.

인식하지 않은 이연법인세자산

당기
(단위 : 천원)

공시금액

이연법인세자산으로 인식되지 않은 미사용 세무상결손금
149,722,815

전기
(단위 : 천원)

공시금액

이연법인세자산으로 인식되지 않은 미사용 세무상결손금
145,323,588

이연법인세자산과 부채의 내역은 다음과 같습니다.

이연법인세자산과 부채의 내역

당기
(단위 : 천원)

1년 이하
12개월 초과
합계 구간 합계

이연법인세자산
26,955,255
103,363,397
130,318,652

이연법인세부채
(574,444)
(110,398,804)
(110,973,248)

순이연법인세자산
26,380,811
(7,035,407)
19,345,404

전기
(단위 : 천원)

1년 이하
12개월 초과
합계 구간 합계

이연법인세자산
16,542,246
119,534,498
136,076,744

이연법인세부채
(396,253)
(99,896,415)
(100,292,668)

순이연법인세자산
16,145,993
19,638,083
35,784,076

자본에 직접 반영된 법인세효과는 다음과 같습니다.

자본에 직접 가감되는 항목과 관련된 당기법인세와 이연법인세

당기
(단위 : 천원)

공시금액

공정가치금융자산, 세전금액
(810,812)

공정가치금융자산, 세효과
86,629

공정가치금융자산, 세후금액
(724,183)

현금흐름위험회피, 세전금액
1,253,519

현금흐름위험회피, 세효과
(285,896)

현금흐름위험회피, 세후금액
967,623

보험수리적손익, 세전금액
6,724,392

보험수리적손익, 세효과
(1,193,903)

보험수리적손익, 세후금액
5,530,489

유형자산재평가, 세전금액
22,223,356

유형자산재평가, 세효과
(9,431,493)

유형자산재평가, 세후금액
12,791,863

신종자본증권의 수익분배금, 세전금액
0

신종자본증권의 수익분배금, 세효과
0

신종자본증권의 수익분배금, 세후금액
0

전기
(단위 : 천원)

공시금액

공정가치금융자산, 세전금액
10,172,460

공정가치금융자산, 세효과
(2,349,838)

공정가치금융자산, 세후금액
7,822,622

현금흐름위험회피, 세전금액
(793,421)

현금흐름위험회피, 세효과
183,280

현금흐름위험회피, 세후금액
(610,141)

보험수리적손익, 세전금액
(15,835,789)

보험수리적손익, 세효과
3,658,067

보험수리적손익, 세후금액
(12,177,722)

유형자산재평가, 세전금액
0

유형자산재평가, 세효과
0

유형자산재평가, 세후금액
0

신종자본증권의 수익분배금, 세전금액
(9,250,000)

신종자본증권의 수익분배금, 세효과
2,136,750

신종자본증권의 수익분배금, 세후금액
(7,113,250)

총 이연법인세의 변동 내역은 다음과 같습니다.

일시적차이, 미사용 세무상 결손금과 미사용 세액공제에 대한 공시

당기
(단위 : 천원)

기초
당기손익 변동
기타포괄손익 변동
기말

일시적차이, 미사용 세무상 결손금과 미사용 세액공제
퇴직급여부채
(235,177)
1,326,938
1,193,903
2,285,664

토지재평가차익
85,302,699
(265,978)
9,431,494
94,468,215

파생금융상품
0
(174,553)
285,896
111,343

장단기종업원급여
(6,096,882)
657,951
0
(5,438,931)

투자주식 손상차손
(6,542,799)
(1,935,109)
0
(8,477,908)

공정가치금융자산
(5,570,742)
(1,195,458)
(86,630)
(6,852,830)

판매보증충당부채
(5,673,589)
(10,565,126)
0
(16,238,714)

기타충당부채
(199,015)
(20,039)
0
(219,054)

감가상각비
(4,106,398)
(1,250,151)
0
(5,356,549)

리스자산부채
(11,038,912)
1,019,627
0
(10,019,286)

임차보증금할인
(463,436)
81,011
0
(382,425)

재고자산평가손실
(3,585,087)
156,079
0
(3,429,007)

정부보조금
(867,458)
(162,610)
0
(1,030,068)

대손충당금
(47,738)
47,738
0
0

손익귀속시기차이
(10,499)
(299,722)
0
(310,221)

유무형자산손상차손
0
0
0
0

이월세액공제
(68,491,937)
17,847,982
0
(50,643,955)

이월결손금
(8,408,919)
(929,273)
0
(9,338,192)

미지급비용
(1,884,518)
(514,604)
0
(2,399,121)

기타
2,136,331
1,789,303
0
3,925,634

일시적차이, 미사용 세무상 결손금과 미사용 세액공제 합계
(35,784,076)
5,614,006
10,824,663
(19,345,405)

전기
(단위 : 천원)

기초
당기손익 변동
기타포괄손익 변동
기말

일시적차이, 미사용 세무상 결손금과 미사용 세액공제
퇴직급여부채
2,149,296
1,273,594
(3,658,067)
(235,177)

토지재평가차익
85,302,699
0
0
85,302,699

파생금융상품
0
183,280
(183,280)
0

장단기종업원급여
(4,418,563)
(1,678,319)
0
(6,096,882)

투자주식 손상차손
(4,246,263)
(2,296,536)
0
(6,542,799)

공정가치금융자산
(4,806,870)
(2,039,376)
1,275,504
(5,570,742)

판매보증충당부채
(3,878,954)
(1,794,635)
0
(5,673,589)

기타충당부채
(189,419)
(9,596)
0
(199,015)

감가상각비
(3,954,512)
(151,886)
0
(4,106,398)

리스자산부채
(12,496,219)
1,457,307
0
(11,038,912)

임차보증금할인
(526,659)
63,223
0
(463,436)

재고자산평가손실
(2,414,997)
(1,170,090)
0
(3,585,087)

정부보조금
(796,776)
(70,682)
0
(867,458)

대손충당금
(47,738)
0
0
(47,738)

손익귀속시기차이
(116,642)
106,143
0
(10,499)

유무형자산손상차손
(86,035)
86,035
0
0

이월세액공제
(63,728,175)
(4,763,762)
0
(68,491,937)

이월결손금
(11,064,375)
2,655,456
0
(8,408,919)

미지급비용
(1,885,022)
504
0
(1,884,518)

기타
843,111
1,720,570
(427,350)
2,136,331

일시적차이, 미사용 세무상 결손금과 미사용 세액공제 합계
(26,362,113)
(6,428,770)
(2,993,193)
(35,784,076)

당기말 현재 이연법인세자산으로 인식되지 않은 이월세액공제의 만료 예상 정보는 다음과같습니다.

이연법인세자산으로 인식되지 않은 이월세액공제의 만료

(단위 : 천원)

1년 이내
1년 초과 5년 이내
5년 초과 10년 이내
합계 구간 합계

이월세액공제
78,011
15,347,202
72,137,657
87,562,870

회사는 필라2 법인세에 따른 글로벌 최저한세의 적용을 받습니다. 회사의 모든 해외 구성기업은 추가세액이 발생하지 않았고, 따라서 회사가 당기에 인식할 필라2 법인세비용은 발생하지 않았습니다.한편, 회사는 필라2와 관련된 이연법인세 자산 부채의 인식 및 공시에 대해서는 예외규정을 적용하였습니다.

24.자본금 및 자본잉여금

회사의 자본금 및 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

자본금 및 주식발행초과금

당기
(단위 : 천원)

보통주

발행할 주식의 총 수 (단위 : 주)
150,000,000

발행한 주식의 총 수 (단위 : 주)
46,957,120

1 주당 액면가액 (단위 : 원)
1,000

보통주자본금
46,957,120

주식발행초과금 등
1,033,865,795

전기
(단위 : 천원)

보통주

발행할 주식의 총 수 (단위 : 주)
150,000,000

발행한 주식의 총 수 (단위 : 주)
46,957,120

1 주당 액면가액 (단위 : 원)
1,000

보통주자본금
46,957,120

주식발행초과금 등
1,033,865,795

25.기타자본 및 기타포괄손익누계액

기타자본의 구성 내역은 다음과 같습니다.

기타자본의 구성 내역

당기
(단위 : 천원)

공시금액

신종자본증권
199,349,380

전기
(단위 : 천원)

공시금액

신종자본증권
199,369,500

(*) 회사가 발행한 신종자본증권의 경우 상대방에게 금융자산 인도에 대한 계약상 의무가 존재하지 아니하여 자본 내 기타자본으로 분류하였습니다. 이와 관련된 주요내역은 다음과 같습니다.

신종자본증권에 대한 공시

(단위 : 백만원)

신종자본증권

발행금액
200,000

만기
매 30년, 연장가능

금리
4.77%이며 5년 이후 금리 조정

이자지급
회사의 선택에 따라 이자의 전부 또는 일부 지급하지 아니할 수 있으나, 직전 12개월간 주식배당결의, 주식매입, 상환, 이익소각이 발생한 경우 이자지급을 정지할 수 없음

법인세효과 차감 후 기타포괄손익누계액의 변동내역은 다음과 같습니다.

법인세효과 차감 후 기타포괄손익누계액의 변동내역

당기
(단위 : 천원)

기초
변동액
이익잉여금으로의 재분류
당기손익으로의 재분류
기말

자본
기타포괄손익누계액
현금흐름위험회피
(610,140)
736,347
0
231,275
357,482

기타포괄손익-공정가치금융자산
5,673,259
(724,182)
0
0
4,949,077

토지재평가잉여금
186,739,323
12,791,863
(616,763)
0
198,914,423

자본 합계
191,802,442
12,804,028
(616,763)
231,275
204,220,982

전기
(단위 : 천원)

기초
변동액
이익잉여금으로의 재분류
당기손익으로의 재분류
기말

자본
기타포괄손익누계액
현금흐름위험회피
0
(1,939,949)
0
1,329,809
(610,140)

기타포괄손익-공정가치금융자산
1,427,101
7,822,622
(3,576,464)
0
5,673,259

토지재평가잉여금
186,739,323
0
0
0
186,739,323

자본 합계
188,166,424
5,882,673
(3,576,464)
1,329,809
191,802,442

26. 이익잉여금

이익잉여금의 세부 내역은 다음과 같습니다.

이익잉여금의 세부 내역

당기
(단위 : 천원)

공시금액

법정적립금
29,105,511

임의적립금
300,000,000

미처분이익잉여금
314,317,649

합계
643,423,161

전기
(단위 : 천원)

공시금액

법정적립금
25,818,513

임의적립금
300,000,000

미처분이익잉여금
319,595,889

합계
645,414,402

(*) 법정적립금의 경우 회사는 상법의 규정에 따라, 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10%이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능하며, 자본준비금과 이익준비금의 총액이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우 그 초과한 금액 범위에서 자본준비금과 이익준비금을감액할 수 있습니다.

이익잉여금 세부 내역

당기
(단위 : 원)

공시금액

미처분이익잉여금
314,317,649,261

미처분이익잉여금
전기이월미처분이익잉여금
283,438,906,812

순확정급여부채(자산)의 재측정요소
5,530,489,339

신종자본증권 수익분배금
(630,500,000)

유형자산처분이익
616,762,608

기타포괄손익-공정가치금융자산 처분에 따른 재분류
0

당기순이익
25,361,990,502

이익잉여금처분액
35,217,840,000

이익잉여금처분액
이익준비금
0

현금배당금
35,217,840,000

차기이월미처분이익잉여금
279,099,809,261

전기
(단위 : 원)

공시금액

미처분이익잉여금
319,595,889,212

미처분이익잉여금
전기이월미처분이익잉여금
121,510,768,104

순확정급여부채(자산)의 재측정요소
(12,177,722,021)

신종자본증권 수익분배금
(7,113,250,000)

유형자산처분이익
0

기타포괄손익-공정가치금융자산 처분에 따른 재분류
3,576,463,860

당기순이익
213,799,629,269

이익잉여금처분액
36,156,982,400

이익잉여금처분액
이익준비금
3,286,998,400

현금배당금
32,869,984,000

차기이월미처분이익잉여금
283,438,906,812

2025년 12월 31일로 종료하는 회계기간에 대한 현금배당금 35,217,840천원은 2026년 3월 26일로 예정된 정기주주총회에 의안으로 상정될 예정입니다. 당기의 재무제표는 이러한 미지급배당금 등의 처분내역을 포함하고 있지 않습니다.

배당금

당기
(단위 : 원)

연차배당

보통주에 지급될 주당배당금
750

보통주 주당 배당률
0.75

전기
(단위 : 원)

연차배당

보통주에 지급될 주당배당금
700

보통주 주당 배당률
0.70

27. 판매비와관리비

판매비와관리비의 세부 내역은 다음과 같습니다.

판매비와관리비에 대한 공시

당기
(단위 : 천원)

공시금액

급여
90,434,283

퇴직급여
7,025,409

복리후생비
18,775,054

여비교통비
1,353,788

통신비
772,347

수도광열비
197,762

세금과공과
909,647

임차료
91,222

감가상각비
10,000,794

수선비
4,020,663

보험료
612,309

접대비
1,091,591

광고선전비
2,752,879

해외시장개척비
472,757

포장비
1,967,836

운반비
14,452,529

연구개발비
93,243,849

지급수수료
55,743,140

사무용품비
26,584

소모품비
435,346

도서인쇄비
147,559

교육훈련비
2,517,955

차량유지비
377,281

보증수리비
69,999,880

무형자산상각비
3,985,946

합계
381,408,410

전기
(단위 : 천원)

공시금액

급여
85,591,097

퇴직급여
8,605,986

복리후생비
20,304,762

여비교통비
1,895,320

통신비
728,622

수도광열비
367,166

세금과공과
1,091,752

임차료
269,036

감가상각비
10,582,799

수선비
3,244,987

보험료
556,663

접대비
1,291,321

광고선전비
3,082,664

해외시장개척비
528,423

포장비
1,767,159

운반비
14,059,684

연구개발비
92,692,073

지급수수료
54,904,313

사무용품비
34,345

소모품비
348,881

도서인쇄비
139,277

교육훈련비
2,238,608

차량유지비
402,372

보증수리비
17,545,236

무형자산상각비
3,978,419

합계
326,250,965

28. 비용의 성격별 분류

매출원가 및 판매비와관리비(대손상각비 포함)에 대한 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

비용의 성격별 분류 공시

당기
(단위 : 천원)

공시금액

원재료 등의 사용액 및 상품 순매입액
2,129,805,455

재고자산의 변동
6,110,302

종업원급여
425,714,330

감가상각비와 무형자산상각비
90,314,950

복리후생비
77,752,373

지급수수료
99,417,065

수도광열비
25,027,550

수선비
24,247,224

기타
137,776,886

합계
3,016,166,135

전기
(단위 : 천원)

공시금액

원재료 등의 사용액 및 상품 순매입액
1,950,036,051

재고자산의 변동
8,139,460

종업원급여
430,341,383

감가상각비와 무형자산상각비
91,633,571

복리후생비
86,893,469

지급수수료
96,507,591

수도광열비
23,369,554

수선비
19,620,969

기타
82,297,470

합계
2,788,839,518

29. 기타수익 및 기타비용

기타수익 및 기타비용의 세부 내역은 다음과 같습니다.

기타수익 및 기타비용

당기
(단위 : 천원)

공시금액

기타이익
146,044,939

기타이익
배당금수익
113,546,500

외환차이
28,051,003

수입임대료
402,533

유형자산처분이익
446,871

무형자산처분이익
707,727

당기손익-공정가치금융자산평가이익
936,574

당기손익-공정가치금융자산처분이익
0

기타
1,953,731

기타손실
57,081,786

기타손실
외환차이
36,543,298

기타의대손상각비
736

기부금
1,738,216

당기손익-공정가치금융자산평가손실
5,138,284

당기손익-공정가치금융자산처분손실
30,476

기타포괄손익-공정가치금융자산처분손실
0

유형자산처분손실
140,338

무형자산처분손실
85,593

무형자산손상차손
164,927

투자자산손상차손
11,108,101

매출채권매각손실
2,055,712

기타
76,105

전기
(단위 : 천원)

공시금액

기타이익
327,062,730

기타이익
배당금수익
264,558,403

외환차이
51,988,749

수입임대료
145,795

유형자산처분이익
535,677

무형자산처분이익
1,362,369

당기손익-공정가치금융자산평가이익
230,980

당기손익-공정가치금융자산처분이익
2,657,821

기타
5,582,936

기타손실
39,792,099

기타손실
외환차이
22,861,306

기타의대손상각비
65,958

기부금
1,170,292

당기손익-공정가치금융자산평가손실
3,179,809

당기손익-공정가치금융자산처분손실
52,471

기타포괄손익-공정가치금융자산처분손실
17,875

유형자산처분손실
104,332

무형자산처분손실
882

무형자산손상차손
175,683

투자자산손상차손
9,941,713

매출채권매각손실
2,101,301

기타
120,477

30. 금융수익 및 금융비용

금융수익 및 금융비용의 세부 내역은 다음과 같습니다.

금융수익 및 금융비용

당기
(단위 : 천원)

공시금액

금융수익
23,998,069

금융수익
이자수익
9,836,316

외환차이
14,161,753

금융비용
72,886,458

금융비용
이자비용
58,247,476

외환차이
14,638,982

전기
(단위 : 천원)

공시금액

금융수익
32,343,738

금융수익
이자수익
15,573,095

외환차이
16,770,643

금융비용
67,772,205

금융비용
이자비용
60,003,191

외환차이
7,769,014

31. 주당이익

주당이익의 계산 내역은 다음과 같습니다.

주당이익

당기
(단위 : 원)

보통주

보통주당기순이익(단위:원)
25,361,990,502

가중평균유통보통주식수(단위:주)
46,957,120

기본주당이익(손실)
540

전기
(단위 : 원)

보통주

보통주당기순이익(단위:원)
213,799,629,269

가중평균유통보통주식수(단위:주)
46,957,120

기본주당이익(손실)
4,553

가중평균유통보통주식수의 산정 내역은 다음과 같습니다.

가중평균유통보통주식수의 산정 내역

당기

보통주

기초 유통보통주식수
46,957,120

기말 유통보통주식수
46,957,120

가중평균유통보통주식수
46,957,120

전기

보통주

기초 유통보통주식수
46,957,120

기말 유통보통주식수
46,957,120

가중평균유통보통주식수
46,957,120

회사는 희석성 잠재적 보통주가 없으므로 희석주당손익은 기본주당손익과 동일합니다.

32. 현금흐름정보

영업으로부터 창출된 현금은 다음과 같습니다.

영업활동현금흐름

당기
(단위 : 천원)

공시금액

영업에서 창출된 현금
191,397,613

당기순이익
25,361,991

조정 항목:
160,275,795

조정 항목:
감가상각비
75,246,945

무형자산상각비
15,068,005

퇴직급여
29,465,380

대손상각비
329,655

매출채권매각손실
2,055,712

기타의대손상각비
736

보증수리비
62,538,041

재고자산평가손실환입
25,318

당기손익-공정가치금융자산 평가손익
4,201,711

당기손익-공정가치금융자산 처분손익
30,476

기타포괄손익-공정가치금융자산처분손실
0

유형자산처분손익
(306,533)

무형자산처분손익
(622,135)

무형자산손상차손
164,927

투자자산손상차손
11,108,101

투자자산손상차손환입
0

외화환산손익
(2,010,387)

리스상환이익
(89,071)

리스상환손실
0

배당금수익
(113,546,500)

이자수익
(9,836,316)

이자비용
58,247,478

법인세비용 조정
28,204,252

운전자본의 변동
5,759,828

운전자본의 변동
매출채권의 감소(증가)
4,656,104

기타수취채권의 감소(증가)
16,638,260

재고자산의 감소(증가)
6,430,639

기타자산의 감소(증가)
8,957,255

매입채무의 증가(감소)
32,209,418

기타지급채무의 증가 (감소)
4,652,230

퇴직급여채무의 증가(감소)
(5,505,837)

사외적립자산의 감소(증가)
(40,000,000)

충당부채의 증가(감소)
(19,996,912)

기타부채의 증가(감소)
(2,281,329)

전기
(단위 : 천원)

공시금액

영업에서 창출된 현금
98,584,833

당기순이익
213,799,629

조정 항목:
(75,440,206)

조정 항목:
감가상각비
76,734,363

무형자산상각비
14,899,208

퇴직급여
28,584,380

대손상각비
175,040

매출채권매각손실
2,101,301

기타의대손상각비
65,958

보증수리비
20,018,034

재고자산평가손실환입
0

당기손익-공정가치금융자산 평가손익
2,948,829

당기손익-공정가치금융자산 처분손익
(2,605,350)

기타포괄손익-공정가치금융자산처분손실
17,875

유형자산처분손익
(431,346)

무형자산처분손익
(1,361,487)

무형자산손상차손
175,683

투자자산손상차손
9,941,714

투자자산손상차손환입
0

외화환산손익
(27,305,194)

리스상환이익
0

리스상환손실
14,522

배당금수익
(264,558,403)

이자수익
(15,573,095)

이자비용
60,003,191

법인세비용 조정
20,714,571

운전자본의 변동
(39,774,590)

운전자본의 변동
매출채권의 감소(증가)
(108,075,386)

기타수취채권의 감소(증가)
(20,086,912)

재고자산의 감소(증가)
7,915,877

기타자산의 감소(증가)
(4,207,118)

매입채무의 증가(감소)
92,350,954

기타지급채무의 증가 (감소)
22,563,286

퇴직급여채무의 증가(감소)
(5,766,957)

사외적립자산의 감소(증가)
(28,000,000)

충당부채의 증가(감소)
(12,249,053)

기타부채의 증가(감소)
15,780,719

현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다.

현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래

당기
(단위 : 천원)

공시금액

현금및현금성자산의 사용을 수반하지 않는 투자활동과 재무활동 거래에 대한 설명

현금및현금성자산의 사용을 수반하지 않는 투자활동과 재무활동 거래에 대한 설명
유,무형자산 취득 관련 미지급금 잔액
19,827,085

사채 유동성 대체
239,926,600

장기차입금 유동성 대체
150,000,000

토지재평가로 인한 유형자산의 증가
22,223,356

유형자산 처분관련 미수금 잔액
3,173,629

금융자산의 관계기업투자주식 대체
0

미지급배당금
0

종속기업 등에 대한 투자지분의 취득
0

전기
(단위 : 천원)

공시금액

현금및현금성자산의 사용을 수반하지 않는 투자활동과 재무활동 거래에 대한 설명

현금및현금성자산의 사용을 수반하지 않는 투자활동과 재무활동 거래에 대한 설명
유,무형자산 취득 관련 미지급금 잔액
20,685,338

사채 유동성 대체
0

장기차입금 유동성 대체
240,178,300

토지재평가로 인한 유형자산의 증가
0

유형자산 처분관련 미수금 잔액
4,160,028

금융자산의 관계기업투자주식 대체
300,121

미지급배당금
1,850,000

종속기업 등에 대한 투자지분의 취득
1,436,400

회사는 거래가 빈번하여 회전율이 높고 금액이 크며 만기가 짧은 금융기관예치금 및 단기차입금과 관련된 현금의 유입과 유출을 순증감액으로 표시하였습니다.

재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.

재무활동에서 생기는 부채의 조정에 관한 공시

당기
(단위 : 천원)

당기초
재무현금흐름
비현금거래
유동성 대체
당기말

외환차이
상각
신규계약으로 인한 리스증가
계약해지로 인한 리스감소
타계정대체
배당결의로 인한 부채증가

자산부채변동의 유동비유동 분류
유동으로 분류되는 자산부채
재무활동에서 생기는 부채
단기차입금

10,000,000
0
0
0
0
150,000,000

0
160,000,000

사채
0
0
0
0
0
0
0

239,926,600
239,926,600

장기 차입금
410,000,000
(230,000,000)
0
0
0
0
(210,000,000)

150,000,000
120,000,000

리스 부채
16,785,002
(17,046,739)
0
0
0
0
0

18,170,734
17,908,997

임대보증금

신종자본증권

비유동으로 분류되는 자산부채
단기차입금

사채
588,604,735
248,920,168
0
915,865
0
0
0

(239,926,600)
598,514,168

장기 차입금
150,000,000
0
0
0
0
0
60,000,000

(150,000,000)
60,000,000

리스 부채
73,167,734
0
1,291,843
0
2,475,333
(2,843,583)
0

(18,170,734)
55,920,593

임대보증금
5,410,140
(157,190)
0
0
0
0
0

0
5,252,950

신종자본증권
1,850,000
(1,850,000)
0
0
0
0
0

0
0

자산부채변동의 유동비유동 분류 합계
1,245,817,611
9,866,239
1,291,843
915,865
2,475,333
(2,843,583)
0

0
1,257,523,308

전기
(단위 : 천원)

당기초
재무현금흐름
비현금거래
유동성 대체
당기말

외환차이
상각
신규계약으로 인한 리스증가
계약해지로 인한 리스감소
타계정대체
배당결의로 인한 부채증가

자산부채변동의 유동비유동 분류
유동으로 분류되는 자산부채
재무활동에서 생기는 부채
단기차입금

사채
399,856,328
(400,000,000)
0
143,672
0
0
0
0
0
0

장기 차입금
230,000,000
(60,178,300)
0
0
0
0
0
0
240,178,300
410,000,000

리스 부채
16,246,338
(16,446,605)
0
0
0
0
0
0
16,985,269
16,785,002

임대보증금

신종자본증권

비유동으로 분류되는 자산부채
단기차입금

사채
349,074,374
238,922,468
0
607,893
0
0

0
0
588,604,735

장기 차입금
330,000,000
60,178,300
0
0
0
0

0
(240,178,300)
150,000,000

리스 부채
86,818,073
0
282,381
0
4,727,365
(1,674,816)

0
(16,985,269)
73,167,734

임대보증금
5,311,750
98,390
0
0
0
0

0
0
5,410,140

신종자본증권
0
(7,400,000)
0
0
0
0

9,250,000
0
1,850,000

자산부채변동의 유동비유동 분류 합계
1,417,306,863
(184,825,747)
282,381
751,565
4,727,365
(1,674,816)

9,250,000
0
1,245,817,611

33. 우발상황 및 약정사항

회사의 주요 약정 사항은 다음과 같습니다.

약정에 대한 공시

당기
(단위 : 천원)

약정한도, 원화
약정한도 (USD) [USD, 천]

차입금명칭
KEB하나은행 외, 신용한도
490,000,000

CITI은행 외, 신용한도

130,000

수출입은행 외, 일반자금대출_1
388,000,000

수출입은행 일반자금대출

23,000

KEB하나은행 신용장발행

3,000

도이치은행 외, 매출채권담보매각
200,000,000

전기
(단위 : 천원)

약정한도, 원화
약정한도 (USD) [USD, 천]

차입금명칭
KEB하나은행 외, 신용한도
495,000,000

CITI은행 외, 신용한도

130,000

수출입은행 외, 일반자금대출_1
608,000,000

수출입은행 일반자금대출

23,000

KEB하나은행 신용장발행

3,000

도이치은행 외, 매출채권담보매각
200,000,000

KEB하나은행 외, 신용한도 약정에 대한 설명

당기
(단위 : 천원)

공급자 금융약정

약정에 대한 설명
(*1) 회사는 하나은행 등 금융기관과 총 한도 133,000,000천원의 공급자금융약정을 체결하였으며, 이 약정에 따라 금융기관은 회사로부터 대금을 수취할 권리를 취득합니다. 회사가 인식한 공급자금융약정의 대상이 되는 매입채무는 당기말 현재 100,491,996천원이며, 이 중 34,997,855천원은 금융기관이 공급자에게 당기 중 지급한 금액입니다.

총 대출약정금액
133,000,000

매입채무
100,491,996

금융기관이 공급자에 지급한 금액
34,997,855

전기
(단위 : 천원)

공급자 금융약정

약정에 대한 설명
(*1) 회사는 하나은행 등 금융기관과 총 한도 133,000,000천원의 공급자금융약정을 체결하였으며, 이 약정에 따라 금융기관은 회사로부터 대금을 수취할 권리를 취득합니다. 회사가 인식한 공급자금융약정의 대상이 되는 매입채무는 91,085,670천원이며, 이 중 37,889,261천원은 금융기관이 공급자에게 지급한 금액입니다.

총 대출약정금액
133,000,000

매입채무
91,085,670

금융기관이 공급자에 지급한 금액
37,889,261

매각가능한 채권잔액

당기
(단위 : 천원)

양도의 유형

채권의 팩토링

거래상대방

CITI 은행

약정에 대한 설명
회사는 CITI은행과 르노코리아자동차(주) 매출채권담보매각 약정을 체결하고 있으며, 르노코리아자동차(주)가 CITI은행과 맺은 전체 협력업체의 매출채권 할인 한도내에서 매각 가능합니다. 당기말 현재 회사의 매각 가능한 채권잔액은 없습니다.

약정 잔액
0

전기
(단위 : 천원)

양도의 유형

채권의 팩토링

거래상대방

CITI 은행

약정에 대한 설명
회사는 CITI은행과 르노코리아자동차(주) 매출채권담보매각 약정을 체결하고 있으며, 르노코리아자동차(주)가 CITI은행과 맺은 전체 협력업체의 매출채권 할인 한도내에서 매각 가능합니다. 당기말 현재 회사의 매각 가능한 채권잔액은 1,721,591천원입니다.

약정 잔액
1,721,591

종속기업 등 특수관계자에 대한 회사의 지급보증 제공 내역은 다음과 같습니다.

종속기업 등 특수관계자에 대한 회사의 지급보증 제공 내역 및 지급보증 한도

당기
(단위 : 천원)

피보증처명
지급보증 대상
지급보증 대상금액 [USD, 천]
지급보증 대상금액 [EUR, 천]
지급보증 대상금액 [INR, 천]
지급보증 한도금액 [USD, 천]
지급보증 한도금액 [EUR, 천]
지급보증 한도금액 [INR, 천]

지급보증의 구분
제공한 지급보증
지급보증_1
MCP
일반차입금

30,000

104,400

지급보증_2
MCE
일반차입금

9,600

9,600

지급보증_3
MCM
일반차입금
137,500

232,500

지급보증_4
MMT
일반차입금

14,500

14,500

지급보증_5
AMeM
일반차입금

263,721

308,000

지급보증_6
MCB
수입결제자금

12,000

지급보증_7
MCB
일반차입금

22,000

전기
(단위 : 천원)

피보증처명
지급보증 대상
지급보증 대상금액 [USD, 천]
지급보증 대상금액 [EUR, 천]
지급보증 대상금액 [INR, 천]
지급보증 한도금액 [USD, 천]
지급보증 한도금액 [EUR, 천]
지급보증 한도금액 [INR, 천]

지급보증의 구분
제공한 지급보증
지급보증_1
MCP
일반차입금

30,000

104,400

지급보증_2
MCE
일반차입금

9,000

16,800

지급보증_3
MCM
일반차입금
148,000

230,000

지급보증_4
MMT
일반차입금

10,000

10,000

지급보증_5
AMeM
일반차입금

190,816

288,000

지급보증_6
MCB
수입결제자금

12,000

지급보증_7
MCB
일반차입금

27,000

또한, 회사는 상기 지급보증 이외에 종속기업의 차입금 등에 대하여 LOC(Letter of Comfort)를 제공하고 있습니다.

출자약정에 대한 공시

약정의 유형

출자약정

오토테크
HL Ventures FUND I LP

약정에 대한 설명
회사는 오토테크에 총 USD 5,000천을 출자하기로 약정하였으며, 당기말 현재 USD 4,665천을 출자하였습니다(주석7 참조).
회사는 HL Ventures FUND I LP에 총 USD 50,000천 출자하기로 약정하였으며, 당기말 현재 USD 33,814천을 출자하였습니다(주석12 참조).

총 출자약정금액(USD) [USD, 천]
5,000
50,000

출자완료금액 [USD, 천]
4,665
33,814

제공받은 지급보증에 대한 공시

당기
(단위 : 천원)

지급보증의 구분

제공받은 지급보증

이행보증 등
지급보증관련

지급보증에 대한 비고(설명)
회사는 이행보증 등과 관련하여 서울보증보험으로부터 4,154,442천원의 지급보증을 제공받고 있습니다.
회사는 MCM에 제공한 지급보증과 관련하여 해당 차입원리금을 보험가액(당기말 현재 USD 32,000천)으로 하는 해외사업금융보험을 한국무역보험공사에 가입하고 있습니다.

보증처
서울보증보험
한국무역보험공사

지급보증금액
4,154,442

지급보증금액(USD) [USD, 천]

32,000

전기
(단위 : 천원)

지급보증의 구분

제공받은 지급보증

이행보증 등
지급보증관련

지급보증에 대한 비고(설명)
회사는 이행보증 등과 관련하여 서울보증보험으로부터 3,999,002천원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

보증처
서울보증보험

지급보증금액
3,999,002

지급보증금액(USD) [USD, 천]

제공한 지급보증

제공한 지급보증

지급보증에 대한 비고(설명)
회사는 2021년 9월 1일에 자율주행 자동차 부품 제조ㆍ판매업 등 ADAS 사업부문을 분할하였으며, 상법 제530조의 9 제1항에 의거하여 대상 부문을 보유한 주식회사 에이치엘클레무브와 함께 분할 전의 회사 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

법적소송우발부채에 대한 공시

법적소송우발부채의 분류

피소(피고)

회사

약정 및 우발부채에 대한 공시
당기말 현재 계류 중인 소송이 일부 존재하나, 이러한 우발상황으로부터 발생할 것으로 예상되는 중요한 부채는 없습니다.

자본적지출 약정에 대한 공시

당기
(단위 : 천원)

자본적지출

자본적 지출
48,930,701

전기
(단위 : 천원)

자본적지출

자본적 지출
43,791,006

주주간 약정사항

약정의 유형

주주간 약정

MAIL
MMT
AmeM
MBCO
AutoV Mando SDM, BHD

약정에 대한 설명
종속기업 MAIL에 대해 비지배주주와 체결한 주주간 약정 상, 주주간 교착상태(Dead lock)에서 합의가 이루어지지 않을 경우 비지배주주가 보유한 MAIL의 지분을 회사에 매각할 수있는 Put Option 권리가 부여되어 있습니다. 비지배주주가 부여받은 Put Option을 기간 내 행사하지 않을 경우, 비지배주주의 지분을 매입할 수 있는 Call Option 권리가 회사에 부여됩니다.
종속기업 MMT에 대해 비지배주주와 체결한 주주간 약정 상, 주주간 계약의무에 중대한 위반사항이 발생할 경우, 양사간 서명한 라이센스 및 기술지원 계약이 불합리하게 종료될 경우, 비지배주주가 보유한 MMT의 지분을 6개월 기간내에 회사에 매각할 수 있는 Put Option 권리가 부여되어 있습니다.
관계기업 AMeM에 대해 지배주주와 체결한 주주간 약정 상, 주주간 교착상태(Dead lock)에서 합의가 이루어지지 않을 경우 회사가 보유한 AMeM의 지분을 지배주주에게 매각할 수있는 Put Option 권리가 부여되어 있습니다. 회사가 부여받은 Put Option을 기간 내 행사하지 않을 경우, 지배주주가 회사의 지분을 매입할 수 있는 Call Option 권리가 지배주주에게 부여됩니다.
종속기업 MBCO 의 비지배주주와의 약정에 의해 비지배주주가 보유한 MBCO 지분에 대하여 회사에게 특정한 권리와 의무가 부여되었으며, 회사는 이를 취득원가에서 조정하였습니다.
회사는 AutoV Mando SDN. BHD사가 보유한 AVM 주식에 대해 일정 요건을 충족하면 일정 기간 후에 AVM 지분의 40%를 매수할 수 있는 주식매수선택권 약정을 보유하고 있습니다. 당기 중 해당 요건 중 일부를 충족하게 되어 2027년 12월부터 행사가 가능합니다.

기타 약정사항에 대한 공시

약정에 대한 설명

약정의 유형
기타 약정사항_1
회사는 특정 제품의 생산을 위하여 Hitachi등과의 계약에 따라 일정액의 기술사용료를 지급하는 기술도입계약을 체결하고 있으며, 이에 따라 기술 및 용역을 제공받고 있습니다.

기타 약정사항_2
회사는 세계화 전략의 일환으로 MMT등과 기술공여계약을 체결함으로써 자동차부품 기술을 해외로 수출하여 경상기술료 등을 수령하고 있습니다.

기타 약정사항_3
회사는 Bosch사와 ABS 등 제동부문과 관련된 일부 특허에 대하여 크로스 라이센스를 체결하였으며, 약정기간은 약정체결일 현재 각 대상 특허의 최종 만료일입니다.

기타 약정사항_4
당기말 현재 종속회사인 KLK와 투자부동산 101,574,823천원(전기말: 103,815,771천원)에 대하여 사무실 관련 임대차계약 등을 맺고 있습니다.

기타 약정사항_5
회사는 협력사로부터 설비를 매입 후 재임대하는 약정을 체결하였으며, 거래의 실질에 따라 대여금으로 분류 하였습니다. 약정상 일정 요건을 충족하는 경우 계약상대방이 환매요청권을 행사할 수 있으며, 이를 행사하지 않을 경우 회사가 재매입을 요구할 수 있는 매입요청권이 부여되어 있습니다.

기타사항에 대한 공시

기타우발부채

우발부채에 대한 공시
회사는 원인불명의 자동차 화재와 관련하여 고객사와 함께 회사가 납품한 Brake 제품과의연관성에 대해 확인 중에 있습니다.

유출될 경제적효익의 금액과 시기에 대한 불확실성 정도, 우발부채
재무제표에 미치는 영향에 대해 합리적으로 예측할 수 없습니다.

34. 특수관계자 거래

당기말 현재 회사의 지배기업 및 최상위 지배기업은 없습니다. 한편, 회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업은 에이치엘홀딩스 주식회사로 당기말 현재 회사에 대해 30.25%의 지분을 보유하고 있습니다.당기말과 전기말 현재 회사의 종속기업, 관계기업 및 공동기업 현황은 주석12에서 설명하는 바와 같습니다. 회사가 중간지배기업을 통해 보유하고 있는 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

중간지배 기업명
종속기업명
약칭(*1)
소재지
중간지배기업 소유지분율(%)

제12(당)기
제11(전)기

MCA
Alabama Plating Technology LLC
APT
미국
100.0
100.0

Higher Life Ventures Management LLC
HLVA
미국
100.0
100.0

KLK
HL Klemove (Suzhou) Co., Ltd.
KLS
중국
100.0
100.0

HL Klemove India Private Limited
KLI
인도
100.0
100.0

HL Klemove Mexico Corporation
KLM
멕시코
100.0
100.0

HL Klemove America Corporation
KLA
미국
100.0
100.0

MBCO
Mando Brose(Zhangjiagang) Electric Motors Co.,Ltd
MBZ
중국
100.0
100.0

MCM
Luan Automotive Mexico, S. De R.L. De C.V.(*2)
LAM
멕시코
100.0
-

(*1) 이하 약칭 사용(*2) 당기 중 신규취득으로 종속기업에 포함하였습니다.

회사의 기타 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구분
제12(당)기
제11(전)기
약칭(*1)
비고

기타특수관계자
주식회사 우리엠오토모티브
주식회사 우리엠오토모티브
WMA
주식회사 에이치엘클레무브의 관계기업

HL Uriman, Inc.
HL Uriman, Inc.
Uriman
에이치엘홀딩스 주식회사의 종속기업

HL Logistic America
HL Logistic America
HLLA

-(*2)
HL Trading Co., Ltd Shanghai
HLTC

HL (Suzhou) Logistics Co, Ltd
HL (Suzhou) Logistics Co, Ltd
HLLC

HL Logistics Suzhou Co.,LTD
HL Logistics Suzhou Co.,LTD
HLLS

HL Module Shanghai Co.,LTD
HL Module Shanghai Co.,LTD
HLMC

에이치엘위코 주식회사
에이치엘위코 주식회사
WECO

HL Transportation. LLC
HL Transportation. LLC
HLCA

주식회사 제이제이한라
주식회사 제이제이한라
JJH

HL Aftermarket Otomotiv Parca San. Tic. A.S
HL Aftermarket Otomotiv Parca San. Tic. A.S
HLTE

에이치엘리츠운용
에이치엘리츠운용
HREITS

HL Corporation Berlin Gmbh
HL Corporation Berlin Gmbh
HLMG

HL Anand Automotive Parts Private Limited
HL Anand Automotive Parts Private Limited
HLAAP

HL Trading & Logistics Mexico
HL Trading & Logistics Mexico
HLTLM

에이치엘로보틱스
에이치엘로보틱스
HLR

Stanley Robotics SAS
Stanley Robotics SAS
STANLEY

Stanley Robotics UK Ltd
Stanley Robotics UK Ltd
STANLEYLK

Stanley Robotics Canada Inc
Stanley Robotics Canada Inc
STANLEYCA

STANLEY ROBOTICS INC.(*3)
-
STANLEYUSA

아이엠제주제일차(주)
-
IMJ

Tianrun HL Mando (Shandong) AutomotiveTechnology Co. Ltd.
Tianrun HL Mando (Shandong) AutomotiveTechnology Co. Ltd.
TMSC
HL Mando (Suzhou) Automotive System Co., Ltd.의 공동기업

파트리지시스템즈
-
-

기타(*4)
에이치엘디앤아이한라 주식회사
에이치엘디앤아이한라 주식회사
-

목포신항만운영 주식회사
목포신항만운영 주식회사
-
에이치엘디앤아이한라 주식회사의 종속기업

HL Ecotech
HL Ecotech
-

HL Logis&Co.
HL Logis&Co.
-

배곧신도시지역특성화타운
배곧신도시지역특성화타운
-

Halla E&C Mexico S. de R.L. de CV
Halla E&C Mexico S. de R.L. de CV
-

다올KTB칸피던스사모부동산투자신탁제57호
다올KTB칸피던스사모부동산투자신탁제57호
-

HL Properties America Corporation
HL Properties America Corporation
-

발안남양도로(주)(*5)
-
-

로터스프라이빗에쿼티㈜
로터스프라이빗에쿼티㈜
-

(*1) 이하 약칭 사용(*2) 당기 중 매각으로 특수관계자에서 제외하였습니다. (*3) 당기 중 신규취득으로 특수관계자에 포함하였습니다.(*4) 한국채택국제회계기준 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 따른 공시대상기업집단 소속회사임에 따라 특수관계자 현황에 포함하였습니다.(*5) 당기 기준 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 따른 공시대상기업집단 소속회사에 추가됨에 따라 특수관계자 현황에 포함하였습니다.

회사와 특수관계자간의 매출 및 매입거래 내역은 다음과 같습니다.

특수관계자간의 매출 및 매입거래 내역에 대한 공시

당기
(단위 : 천원)

매출거래
매입거래

매출
기타
매입
기타

전체 특수관계자
회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
6,076,840
1,621,242
7,534,010
84,392,546

종속기업
MSC
78,493,589
163,802
14,941,865
202,025

MBC
46,218,503
0
4,726,091
211,155

MRC
2,104,479
461
48,826
2,893,204

MTC
253,265
0
208
0

MBTC
895,621
0

MNC
17,923,135
0

MCE
585,875
113,616
275,013
10,699,512

MCA와 그 종속기업
239,896,072
0
621,010
47,939,862

MAIL
121,557,273
221,585
14,560,209
123,480

MCP
51,257,692
0

MCB
9,346,274
324,329

MCM
211,036,809
492,495

KLK와 그 종속기업
19,813,324
2,518,498
226,185,278
3,567,146

MSI
1,146,847
0
0
27,198,721

MMT
10,637,443
0

MBCO와 종속기업
4,477,087
321,387
62,387,699
2,928,971

기타

198,740
8,176,398

관계기업 및 공동기업
AVM
290,789
0
0
14

AMeM
593,999
0

에이치엘제2호위탁관리부동산투자회사
0
0
0
17,477,344

기타 특수관계자
Uriman
628,026
0

WECO
285,214
4,121
4,394,386
0

JJH
1,470
0

HREITS
1,617
0
0
0

HLR
74,221
1,330,650
0
585

TMSC
28,597
0

HLLA
0
0
0
5,509

기타
에이치엘디앤아이한라 주식회사
900,051
1,872,596
0
536,427

HL Ecotech
10,349
0

목포신항만운영 주식회사
20,486
0

HL Logis&Co.
2,513
0

전기
(단위 : 천원)

매출거래
매입거래

매출
기타
매입
기타

전체 특수관계자
회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
5,997,404
1,739,976
8,720,045
77,759,237

종속기업
MSC
62,257,702
145,274
34,981,083
169,278

MBC
64,559,357
0
3,372,252
37,290

MRC
1,738,751
26,692
310,500
3,169,840

MTC
224,776
0
23,165
0

MBTC
627,838
0

MNC
8,510,265
0

MCE
497,045
0
5,447
20,341,164

MCA와 그 종속기업
239,242,805
0
722,336
25,577,596

MAIL
58,455,797
1,690,028
8,044,403
72,291

MCP
50,996,129
116

MCB
8,061,023
388,628

MCM
144,697,372
216,311

KLK와 그 종속기업
20,573,327
2,806,515
206,377,530
1,806,468

MSI
399,526
0
0
21,101,409

MMT
4,331,032
0
0
0

MBCO와 종속기업
89,596
142,394
57,624,196
1,618,543

기타

526,751
1,081,728

관계기업 및 공동기업
AVM
505,630
0
0
0

AMeM
1,240,058
0
0
0

에이치엘제2호위탁관리부동산투자회사
0
0
0
17,054,977

기타 특수관계자
Uriman
707,301
0

WECO
427,744
18,880
5,975,819
0

JJH
1,320
0

HREITS
1,128
0

HLR
0
0
0
0

TMSC
6,631
0

HLLA
0
0
22,607
21,849

기타
에이치엘디앤아이한라 주식회사
873,889
2,380,680
677,945
2,228,232

HL Ecotech
10,795
0

목포신항만운영 주식회사
18,880
0

HL Logis&Co.
2,336
0

(*)MBCO와 종속기업의 경우 종속기업 편입 전 발생한 매출 거래가 포함되어 있습니다.회사의 특수관계자간의 자금 거래 내역은 다음과 같습니다.

특수관계자 자금거래에 관한 공시

당기
(단위 : 천원)

배당금수령
배당금 지급
지분취득 및 유상증자 참여
투자주식 처분
대여금지급
대여금회수

전체 특수관계자
회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
0
9,942,275
0
0
0
0

종속기업
KLK

MNC
9,860,655
0
0
0
0
0

MSC
79,656,000
0
0
0
0
0

MBC

MMT
737,899
0
0
0
0
0

MAIL
19,477,989
0
0
0
0
0

MCB
0
0
0
0
0
2,379,400

HLVF1
0
0
13,357,827
86,072
0
0

MCP

MCM
0
0
0
0
27,914,000
0

HL Ventures FUND I LP

MTC

Muirwoods Air Mobility Fund

관계기업 및 공동기업
AMeM
0
0
1,086,297
0
0
0

AVM
31,960
0
0
0
0
0

칼론오피스일반사모부동산투자신탁제9호
0
0
15,000,000
0
0
0

Carchap

전기
(단위 : 천원)

배당금수령
배당금 지급
지분취득 및 유상증자 참여
투자주식 처분
대여금지급
대여금회수

전체 특수관계자
회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
0
8,521,950
0

0
0

종속기업
KLK
13,446,720
0
0

0
0

MNC
17,168,967
0
0

0
0

MSC
147,414,000
0
0

0
0

MBC
70,325,900
0
0

0
0

MMT
508,477
0
0

0
0

MAIL
15,277,642
0
0

0
39,292,500

MCB
0
0
0

0
1,594,380

HLVF1
0
0
21,491,405

0
0

MCP
0
0
52,486,350

0
0

MCM

HL Ventures FUND I LP

MTC

Muirwoods Air Mobility Fund

관계기업 및 공동기업
AMeM
0
0
322,515

0
0

AVM
25,498
0
0

0
0

칼론오피스일반사모부동산투자신탁제9호

Carchap
0
0
1,596,000

0
0

회사의 특수관계자에 대한 채권 및 채무의 잔액은 다음과 같습니다.

특수관계자거래의 채권·채무 잔액에 대한 공시

당기
(단위 : 천원)

특수관계자거래의 채권·채무 잔액

수취채권, 특수관계자거래
채무액, 특수관계자거래

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

전체 특수관계자
회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
1,441,872
150,504
163,449
12,406,258

종속기업
MSC
65,625,888
38,274
3,141,154
338,198

MBC
37,788,721
0
1,244,359
468,576

MRC
515,639
0
0
1,492,355

MTC
82,177
0
0
0

MBTC
271,077
0

MNC
3,728,075
0
0
130,516

MCE
237,748
3,499
0
700,837

MCA와 그 종속기업
21,693,706
62,987,857
0
16,884,247

MAIL
49,222,577
60,535

MCP
26,202,556
0

MCB
4,185,289
7,912,206

MCM
160,892,945
29,153,709
45,347
17,421,236

MSI
330,905
0
0
2,807,619

KLK와 그 종속기업
1,941,059
1,165,430
9,646,811
5,757,238

MMT
5,789,383
0

MBCO와 그 종속기업
4,299,499
1,585
9,413,690
2,476,753

기타

2,390,182
3,730,397

관계기업 및 공동기업
AVM
0
0

AMeM
1,721,361
346

에이치엘제2호위탁관리부동산투자회사
0
8,458,529
0
61,634,977

기타 특수관계자
Uriman
223,132
0

HREITS
0
0

TMSC
29,343
6,622

WECO

391,419
4,025

HLLA

0
3,460

HLR
3,839
0

JJH
1,617
0

기타
에이치엘디앤아이한라 주식회사
0
139,655
0
140,713

HL Ecotech
949
0
0
0

목포신항만운영 주식회사

0
1,838

전기
(단위 : 천원)

특수관계자거래의 채권·채무 잔액

수취채권, 특수관계자거래
채무액, 특수관계자거래

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

전체 특수관계자
회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
1,953,804
186,987
102,026
12,823,258

종속기업
MSC
47,847,580
47,169
7,091,418
2,154,513

MBC
47,553,996
0
1,109,447
1,189,904

MRC
440,316
0
0
1,268,075

MTC
81,620
0
14,552
0

MBTC
171,353
0

MNC
9,237,535
0
0
0

MCE
213,449
119,302
0
1,939,629

MCA와 그 종속기업
51,988,750
78,596,090
93,738
17,619,120

MAIL
21,242,749
23,199

MCP
29,356,718
0

MCB
4,649,264
9,171,972

MCM
156,619,576
258,820
81,574
18,787,573

MSI
143,157
0
0
2,356,957

KLK와 그 종속기업
2,409,794
1,426,671
5,081,298
5,894,152

MMT
5,018,526
0

MBCO와 그 종속기업
1,841,138
1,217
8,211,816
1,464,327

기타

1,935,952
2,583,602

관계기업 및 공동기업
AVM
54,610
0

AMeM
1,431,647
3,540

에이치엘제2호위탁관리부동산투자회사
0
7,841,271
0
75,480,789

기타 특수관계자
Uriman
239,951
0

HREITS
187
0

TMSC
0
6,784

WECO

365,269
127,801

HLLA

0
0

HLR
0
0

JJH
0
0

기타
에이치엘디앤아이한라 주식회사
0
254,053
0
135,475

HL Ecotech
0
0
0
1,342

목포신항만운영 주식회사

0
2,347

회사가 특수관계자의 자금조달 등을 위하여 제공하고 있는 지급보증 내역은 주석33에 공시된 바와 같으며, 특수관계자로부터 제공받고 있는 담보 및 지급보증은 없습니다.주석33에 공시된 바와 같이 상법 제530조의 9 제1항에 의거하여 분할대상 부문을 보유한 주식회사 에이치엘클레무브와 함께 분할 전의 회사 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.회사는 회사 활동의 계획, 운영 및 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(비상임 포함) 및 감사를 주요 경영진으로 판단하고 있습니다. 주요 경영진에 대한 보상 내역은 다음과 같습니다.

주요 경영진에 대한 보상에 대한 공시

당기
(단위 : 천원)

당해 기업이나 당해 기업의 지배기업의 주요 경영진

단기종업원급여
5,679,030

퇴직급여
1,265,341

합계
6,944,371

전기
(단위 : 천원)

당해 기업이나 당해 기업의 지배기업의 주요 경영진

단기종업원급여
5,721,097

퇴직급여
1,283,437

합계
7,004,534

35. 고객과의 계약에서 생기는 수익

회사는 수익과 관련해 포괄손익계산서에 다음 금액을 인식하였습니다.

수익과 관련해 손익계산서에 인식한 금액

당기
(단위 : 천원)

공시금액

고객과의 계약에서 생기는 수익
3,017,574,512

기타 원천으로부터의 수익

기타 원천으로부터의 수익
임대수익
12,083,101

총수익
3,029,657,613

전기
(단위 : 천원)

공시금액

고객과의 계약에서 생기는 수익
2,759,335,774

기타 원천으로부터의 수익

기타 원천으로부터의 수익
임대수익
12,175,780

총수익
2,771,511,554

35.1 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분회사는 다음의 주요 매출유형과 지역별로 재화나 용역을 기간에 걸쳐 이전하거나 한 시점에 이전함으로써 수익을 창출합니다.

(1) 매출유형 및 지역별 수익

당기
(단위 : 천원)

외부고객으로부터 수익

제품과 용역
자동차부품 매출
지역
한국
2,713,145,744

용역매출
110,192,301

로열티매출
125,449,622

기타매출
68,786,845

제품과 용역 합계
3,017,574,512

전기
(단위 : 천원)

외부고객으로부터 수익

제품과 용역
자동차부품 매출
지역
한국
2,504,149,661

용역매출
72,209,438

로열티매출
121,488,733

기타매출
61,487,942

제품과 용역 합계
2,759,335,774

(2) 수익인식시점

당기
(단위 : 천원)

수익인식시점

제품과 용역
자동차부품 매출
지역
한국
재화나 용역의 이전 시기
한 시점에 인식
2,713,145,744

기간에 걸쳐 인식
0

용역매출
한 시점에 인식
56,043,237

기간에 걸쳐 인식
54,149,064

로열티매출
한 시점에 인식
0

기간에 걸쳐 인식
125,449,622

기타매출
한 시점에 인식
68,786,845

기간에 걸쳐 인식
0

제품과 용역 합계
3,017,574,512

전기
(단위 : 천원)

수익인식시점

제품과 용역
자동차부품 매출
지역
한국
재화나 용역의 이전 시기
한 시점에 인식
2,504,149,661

기간에 걸쳐 인식
0

용역매출
한 시점에 인식
26,686,318

기간에 걸쳐 인식
45,523,120

로열티매출
한 시점에 인식
0

기간에 걸쳐 인식
121,488,733

기타매출
한 시점에 인식
61,487,942

기간에 걸쳐 인식
0

제품과 용역 합계
2,759,335,774

6. 배당에 관한 사항

1. 회사의 배당정책에 관한 사항

가. 배당 목표 결정시 사용하는 재무지표 및 산출방법

당사는 주주가치 제고와 주주환원 극대화를 위해 연결재무제표 기준 지배기업소유주지분 순이익(이하 '지배주주순이익')을 배당 재원 결정을 위한 주요 지표로 활용하고 있습니다.

배당 규모는 기본적으로 지배주주순이익의 20% 내외(배당성향)를 기준으로 산출하며, 이와 더불어 차기 사업연도의 지속 성장을 위한 투자 계획, 경영 실적 및 현금흐름(Cash Flow) 상황 등을 종합적으로 고려하여 최종 결정하고 있습니다.

나. 향후 배당 수준의 방향성

당사는 안정적이고 예측 가능한 주주환원을 위해 다음과 같은 배당 정책을 수립하여 시행할 계획입니다.

- 중장기 배당 정책: 향후 3개 사업연도 동안 지배주주순이익의 20% 내외를 배당 재원으로 우선적으로 활용할 계획입니다.

- 추가 주주환원: 상기 배당 재원 외에 회사의 투자 집행 후 잔여 재원이 발생하는 경우, 이를 주당 배당금 확대 또는 자사주 매입 등 추가적인 주주환원 재원으로 활용하는 방안을 적극 검토할 예정입니다.

- 배당 현황: 참고로, 전기(2024년 결산기)에는 총 329억 원(주당 700원) 수준의 배당을 결의하여 주주환원을 실천한 바 있으며, 당기(2025년 결산기)는 총 352억원(주당750원) 수준의 배당을 결의하였습니다.다. 배당 제한 관련 정책

당사는 상법 제462조(이익의 배당)에 의거하여, 재무상태표상의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 배당가능이익 범위 내에서 배당을 실시하고
있습니다.

- 자본금의 액

- 그 서기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

- 그 서기에 적립하여야 할 이익준비금의 액

- 대통령령으로 정하는 미실현이익

- 현재 당사는 관련 법규상 배당을 제한하는 별도의 약정 (금융기관 차입 계약상의 배당 제한 등)이나 정관상 특이사항은 존재하지 않습니다.

2. 배당관련 예측가능성 제공에 관한 사항

가. 정관상 배당절차 개선방안 이행 가부

구분
결산배당
분기ㆍ중간배당

정관상 배당액 결정 기관
주주총회
이사회

정관상 배당기준일을 배당액 결정 이후로 정할 수 있는지 여부
O
O

배당절차 개선방안 이행 관련 향후 계획
2024년도(제11기) 결산배당부터,배당액 결정 이후 배당기준일 별도로 정함
정관 상 회사는 매 영업년도 중1 회에 한하여, 이사회 결의로 일정한 날을 정하여 그 날의 주주에 대하여 금전으로 이익의 배당 이하 중간배당 을 할 수 있음.

나. 배당액 확정일 및 배당기준일 지정 현황

구분
결산월
배당여부
배당액확정일
배당기준일
배당 예측가능성제공여부
비고

결산배당
2025년 12월
O
2026년 02월 05일
2026년 03월 31일
O
제12기 사업연도

결산배당
2024년 12월
O
2025년 02월 06일
2025년 03월 31일
O
제11기 사업연도

결산배당
2023년 12월
O
2024년 02월 05일
2023년 12월 31일
X
제10기 사업연도

주1) 2024년도(제11기) 결산배당부터 배당액 결정 이후 배당기준일을 별도로 정함

3. 기타 참고사항(배당 관련 정관의 내용 등)

가. 배당관련 정관당사 정관은 배당에 관한 사항에 대하여 다음과 같이 정하고 있습니다.

제55조(이익배당)①이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

②이 회사는 이사회결의로 제1항의 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정할 수 있으며, 기준일을 정한 경우 그 기준일의 2주 전에 이를 공고하여야 한다.

제56조(중간배당)①회사는 매 영업년도 중 1 회에 한하여, 이사회 결의로 일정한 날을 정하여 그 날의 주주에 대하여 금전으로 이익의 배당(이하 “중간배당”)을 할 수 있다.

②중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

제57조(배당금지급청구권의 소멸시효)①배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다

②제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

나. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제12기
제11기
제10기

주당액면가액(원)
1,000
1,000
1,000

(연결)당기순이익(백만원)
100,038
129,930
135,583

(별도)당기순이익(백만원)
25,362
213,800
83,125

(연결)주당순이익(원)
2,130
2,767
2,890

현금배당금총액(백만원)
35,218
32,870
28,174

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
35.2
25.4
20.8

현금배당수익률(%)
보통주
1.2
1.6
1.6

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
750
700
600

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주1) (연결)당기순이익은 지배기업 소유주지분 기준으로 작성하였습니다.

다. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

0
5
1.5
1.4

주1) 상기 평균 배당수익률은 해당기간 동안의 배당수익률을 단순평균한 값입니다.주2) 상기 연속 배당횟수 및 평균 배당수익률은 당해 사업년도(2025년)를 포함한 수치입니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

1. 증자(감자)현황

(기준일 :
2026년 04월 16일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

-
-
-
-
-
-
-

2. 미상환 전환사채 발행현황당사는 보고서 제출 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 미상환 신주인수권부사채 발행현황당사는 보고서 제출 기준일 현재 해당사항이 없습니다.4. 미상환 전환형 조건부자본증권 발행현황당사는 보고서 제출 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

1. 채무증권 발행실적

(기준일 :
2026년 04월 16일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

에이치엘만도(주)
회사채
공모
2025년 02월 24일
200,000
3.097
AA-(NICE 신용평가,한국신용평가,한국기업평가)
2028년 02월 24일
미상환
KB증권, 대신증권,NH투자증권

에이치엘만도(주)
회사채
공모
2025년 02월 24일
50,000
3.207
AA-(NICE 신용평가,한국신용평가,한국기업평가)
2030년 02월 22일
미상환
키움증권,한국투자증권

에이치엘만도(주)
신종자본증권
사모
2025년 10월 31일
200,000
4.770
A+(NICE 신용평가,한국기업평가)
2055년 10월 31일
미상환
키움증권

(주)에이치엘클레무브
신종자본증권
사모
2025년 02월 28일
90,000
5.404
A-(NICE 신용평가)
2055년 02월 28일
미상환
신영증권

합 계
-
-
-
540,000
-
-
-
-
-

2. 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2026년 04월 16일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

3. 단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2026년 04월 16일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

4. 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2026년 04월 16일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
410,000
200,000
90,000
50,000
-
-
-
750,000

사모
-
-
-
-
50,000
-
-
50,000

합계
410,000
200,000
90,000
50,000
50,000
-
-
800,000

5. 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2026년 04월 16일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
290,000
-
290,000

합계
-
-
-
-
-
290,000
-
290,000

6. 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2026년 04월 16일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

7. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2025년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

제14-1회 무보증사채
2023년 04월 27일
2026년 04월 27일
140,000
2023년 04월 17일
한국예탁결제원

제14-2회 무보증사채
2023년 04월 27일
2028년 04월 27일
60,000
2023년 04월 17일
한국예탁결제원

제15-1회 무보증사채
2024년 01월 17일
2027년 01월 15일
210,000
2024년 01월 05일
한국예탁결제원

제15-2회 무보증사채
2024년 01월 17일
2029년 01월 17일
30,000
2024년 01월 05일
한국예탁결제원

제16-1회 무보증사채
2025년 02월 24일
2028년 02월 24일
200,000
2025년 02월 12일
한국예탁결제원

제16-2회 무보증사채
2025년 02월 24일
2030년 02월 22일
50,000
2025년 02월 12일
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2025년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
<제14-1회,제14-2회,제15-1회, 제15-2회 무보증사채>부채비율을 300% 이하로 유지하여야 한다.(동 부채비율은 연결재무제표를 기준으로 한다)<제16-1회,제16-2회>부채비율을 400% 이하로 유지하여야 한다.(동 부채비율은 연결재무제표를 기준으로 한다)

이행현황
이행 (연결 부채비율 148.16%)

담보권설정 제한현황
계약내용
<제14-1회,제14-2회, 제15-1회,제15-2회, 제16-1회,제16-2회 무보증사채>지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이최근 보고서상 '자기자본'의 200% 넘지 않는 경우(연결재무제표기준)

이행현황
이행(지급보증 및 담보권이 설정되는 채무의 합계액이연결 자기자본의 17.73%)

자산처분 제한현황
계약내용
<제14-1회,제14-2회, 제15-1회,제15-2회, 제16-1회,제16-2회 무보증사채>하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의50% 해당하는 금액(자산처분후 1년 이내에 처분가액등을 재원으로득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다)이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분할 수 없다.(연결재무제표기준)

이행현황
이행 (자산 처분액이 연결 자산총계의 0.21%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
<제14-1회,제14-2회, 제15-1회,제15-2회, 제16-1회,제16-2회 무보증사채>본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될때까지지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다.지배구조 변경사유란 최대주주가 변경되는 경우를말한다

이행현황
이행(최대주주 변동 없음)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2025년 08월 28일 제출(한국예탁결제원)

주1) 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일입니다.

주2) 이행사항보고서 제출현황의 제출일은 2025년 반기보고서 기준 이행현황보고서제출일입니다.

<종속회사 - 주식회사 에이치엘클레무브>

(작성기준일 :
2025년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

제3회 무보증사채
2021년 04월 22일
2026년 04월 22일
60,000
2021년 04월 22일
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2025년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 300% 이하 (연결기준)

이행현황
259.49%

담보권설정 제한현황
계약내용
지급보증 및 담보설정제한금액 자기자본의 200%(연결기준)

이행현황
0%

자산처분 제한현황
계약내용
자산총계의 50% (연결기준)

이행현황
0.14%

지배구조변경 제한현황
계약내용
최대주주 변경 제한

이행현황
해당사항 없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2025.09.09 제출

주1) 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일입니다.주2) 이행사항보고서 제출현황의 제출일은 2025년 반기보고서 기준 이행현황보고서제출일입니다.

8. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행<지배회사 - 에이치엘만도 주식회사>

구분
무기명식 무보증 후순위사채 (채권형 신종자본증권)

발행일
2025.10.31

발행금액
200,000,000,000 원

발행목적
채무상환 및 운영자금

발행방법
사모

상장여부
비상장

미상환잔액
200,000,000,000 원

자본인정에관한 사항
회계처리 근거
자본으로 100%인정, 만기 도래시 당사의 의사결정에 따라 연장이 가능하며,보통주식에 대한 배당금 미지급시 사채의 이자지급 또한 당사의 재량에 따라 연기 가능하므로,원금과 이자의 지급을 회피할 무조건적인 권리가 있음.

신용평가기관의자본인정비율 등
NICE신용평가 : 60%

미지급 누적이자
지급이 정지된 이자(이하 “지연이자”라 한다)는 다음 이자지급기일로 이연되어 누적되며,지연이자에 대하여 지연이자의 지급이 정지된 날(당일 포함)로부터 지연이자가 모두 지급되는 날(당일 불포함)까지의 기간 동안 해당 기간에 대하여 적용되는 본 사채의 이자율을 3개월 복리로적용한 추가이자(이하 “추가이자”라 한다)가 발생한다.

만기 및 조기상환 가능일
만기 : 30년(만기도래시 동일한 조건으로 30년씩 연장 가능)발행회사는(i) 본 사채의 발행일로부터 5년이 경과한 날 및 그 이후 매 이자지급일,(ii) 본 사채의 발행 이후 한국채택국제회계기준의 개정 또는 해석의 변경 등으로인하여 본 사채의 전부 또는 일부가 발행회사의 자본으로 분류되지 않게 되는 경우 즉시 또는 (iii) 본 사채의 발행 이후 법령의 제정·개정, 과세관청의 관련 법령에 대한 해석(관할권 있는 법원의 판결 포함)의 변경 등으로 인하여 발행회사에 여하한 본 사채와 관련한 추가적인조세 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 즉시 본 사채를 상환할 수 있으며(이하 이에 따라 본 사채가 조기상환되는 날을 “조기상환일”이라 한다),이 경우 발행회사는 해당 조기상환일에 본 사채 원금의 100%를 사채권자에게 지급하여야 한다.

발행금리

발행일 ~ 2030.10.30 : 고정금리 연 3.70%

2030.10.31 및 이후 매 5년 시점 재산정되어 적용되며,

이 경우 이자율은 각 이자율조정일 직전 영업일의 벤치마크수익률에가산금리 및Step-Up Margin 2.00%를 가산하는 방식으로 조정된다.

우선순위
후순위, 주주의 권리(보통주 및 우선주) 보다는 선순위

부채분류 시 재무구조에 미치는 영향
부채비율 상승 (2025년 12월말 연결 기준 148.16%에서 166.64%로 상승)

기타 중요한 발행조건 등
-

주1) 상기 부채분류시 재무구조에 미치는 영향의 부채비율 상승은 에이치엘만도(주) 연결 기준입니다.<종속회사 - 주식회사 에이치엘클레무브>

구 분
제4회

발행일
2025년 02월 28일

발행금액
90,000,000,000원

발행목적
운영자금

발행방법
사모

상장여부
비상장

미상환잔액
90,000,000,000원

이자율
발행일 ~ 2028.02.28 : 고정금리 연 5.404%.2028.03.01 및 이후 매 1년 시점 재산정되어 적용되며,이 경우 이자율은 최초이자율조정일에는 최초이자율에 1.50%를 가산하는 방식으로, 그 이후 각 이자율조정일에는 직전 이자율에 0.50%를 가산하는 방식으로 조정된다.

이자지급조건
3개월 후급이며, 선택적 지급연기 가능

만기
30년(만기도래시 동일한 조건으로 30년씩 연장 가능)

사채의 중도상환
발행일로부터 3년이 경과한 날 및 그 이후 매 이자지급일 상환 가능

이자지급의 연기
발행자의 재량에 따라 본 사채의 이자를 지급하지 아니할 수 있음. 이 경우 발행회사는 해당 이자지급기일에 이자를 지급할 의무가 없으며, 지급이 정지된 이자는 다음 이자지급기일로 이연되어 누적되며, 지연이자에 대하여 "금리상향조정 조건 등 이자율 조정 조건"에 따른 이자율을 3개월 복리로 적용한 추가이자가 발생함.

미지급 누적이자
해당사항 없음

상환순위
후순위

K-IFRS 자본 회계
자본으로 100%인정, 만기 도래시 당사의 의사결정에 따라 연장이 가능하며,보통주식에 대한 배당금 미지급시 사채의 이자지급 또한 당사의 재량에 따라 연기 가능하므로, 원금과 이자의 지급을 회피할 무조건적인 권리가 있음

신평사별 자본인정비율
NICE신용평가 : 40%

부채분류시 재무구조에미치는 영향
부채비율 상승 (2025년 12월말 연결 기준 259.5%에서 385.5%로 상승)

주1) 상기 부채분류시 재무구조에 미치는 영향의 부채비율 상승은 (주)에이치엘클레무브 연결 기준입니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

1. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2026년 04월 16일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
금액차이발생사유
용도차이발생사유

사용용도
조달금액
사용내용
사용금액

에이치엘만도공모사채
14-1회14-2회
2023년 04월 27일
채무상환자금 및 운영자금
200,000
채무상환자금 및 운영자금
200,000
-
-

에이치엘만도공모사채
15-1회15-2회
2024년 01월 17일
채무상환자금
240,000
채무상환자금
240,000
-
-

에이치엘만도공모사채
16-1회16-2회
2025년 02월 24일
채무상환자금 및 운영자금
250,000
채무상환자금 및 운영자금
250,000
-
-

2. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2026년 04월 16일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
금액차이발생사유
용도차이발생사유

사용용도
조달금액
사용내용
사용금액

HL만도(주) 신종자본증권
3회
2025년 10월 31일
채무상환 및 운영자금
200,000
채무상환 및 운영자금
200,000
-
-

(주)에이치엘클레무브 신종자본증권
4회
2025년 02월 28일
운영자금
90,000
운영자금
90,000
-
-

3. 미사용자금의 운용내역해당 사항 없습니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

1. 재무제표 재작성 등 유의사항(1) 재무제표 재작성공시 대상 기간 중 해당 사항 없습니다.(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도공시 대상 기간 중 해당 사항 없습니다.

(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항- 자산유동화와 관련한 자산매각에 해당하는 사항은 없으며, 기타 우발채무 등에 관한 사항은 '제12기 연결감사보고서 '주석 34. 우발상황 및 약정사항'을 참조 바랍니다.(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항해당사항 없습니다.

2. 대손충당금 설정현황

(1) 계정과목별 대손충당금 설정내역

(기준일 :
2025년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금설정률

제12기
매출채권
1,871,153
12,105
0.65%

기타수취채권
62,935
8,028
12.76%

기타장기수취채권
59,748
1,758
2.94%

합계
1,993,836
21,891
1.10%

제11기
매출채권
2,033,533
13,592
0.67%

기타수취채권
86,298
17,655
20.46%

기타장기수취채권
55,312
1,653
2.99%

합계
2,175,143
32,900
1.51%

제10기
매출채권
1,591,963
11,067
0.70%

기타수취채권
104,387
14,696
14.08%

기타장기수취채권
55,338
2,443
4.41%

합계
1,751,688
28,206
1.61%

(2) 대손충당금 변동현황

(기준일 :
2025년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

구분
제12기
제11기
제10기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
32,900
28,206
29,258

2. 순대손처리액(①－②±③)
1,296
2
1,910

① 대손처리액(상각채권액)
1,296
2
16

② 상각채권회수액
0
0
0

③ 기타증감액
0
0
1,894

3. 대손상각비 계상(환입)액
-9,714
4,696
858

4. 기말 대손충당금 잔액합계
21,891
32,900
28,206

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정 방침

① 대손충당금 설정율: 0.65%② 기준 금액: 채권

1,871,153 백만원

③ 대손처리기준

연결회사는 채무자의 경제적 어려움 등 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해 개별분석을 통해 회수가능가액을 산정하고 산정된 회수가능가액과 장부금액의 차액을 대손충당금으로 인식하고 있습니다. 연결회사는 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실을 대손충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실은 매출채권을 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하고 과거 신용손실 정보를 근거로 측정하였습니다.

(4) 당해 사업연도말 현재 경과기간별 매출채권 현황

(기준일 :
2025년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

구분
3개월 이하
3개월 초과6개월 이하
6개월 초과1년 이하
1년 초과또는 손상
계

일반
1,835,454
8,210
9,182
14,302
1,867,148

특수관계자
2,926
13
746
320
4,005

소계
1,838,380
8,223
9,928
14,622
1,871,153

구성비율
98.25%
0.44%
0.53%
0.78%
100.00%

3. 재고자산 현황 등당사 재고자산은 상품과 제품, 재공품, 원재료, 저장품, 미착품으로 이루어져 있으며, 당기말 현재 재고자산 총액은 804,499 백만원 입니다.

(기준일 :
2025년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

구분
제12기
제11기
제10기

한국
상 품
16,468
12,392
15,072

제 품
66,231
43,056
40,351

재 공 품
54,058
45,901
54,164

원 재 료
119,275
157,918
110,346

저 장 품
2,103
2,895
3,423

미 착 품
11,022
11,936
12,557

합 계
269,157
274,098
235,913

중국
상 품
1,273
1,545
1,119

제 품
40,288
47,084
45,936

재 공 품
13,102
15,070
9,928

원 재 료
72,851
70,720
87,483

저 장 품
3,901
4,216
4,061

미 착 품
3,369
4,834
4,610

합 계
134,784
143,469
153,137

미국
상 품
14,958
17,663
15,326

제 품
14,986
12,367
11,705

재 공 품
11,926
11,043
12,804

원 재 료
61,407
80,929
69,462

저 장 품
2,226
1,416
1,293

미 착 품
17,407
36,830
30,443

합 계
122,910
160,248
141,033

인도
상 품
1,780
8,109
4,381

제 품
11,126
9,634
10,055

재 공 품
4,835
4,278
2,760

원 재 료
38,453
31,158
27,292

저 장 품
277
506
499

미 착 품
11,292
9,594
7,959

합 계
67,763
63,279
52,946

기타
상 품
3,344
5,450
5,834

제 품
40,767
43,114
25,274

재 공 품
14,978
12,481
9,650

원 재 료
106,762
114,837
96,726

저 장 품
8,456
6,933
7,074

미 착 품
72,901
56,645
60,244

합 계
247,208
114,837
204,802

연결조정
상 품
76
3,263
3,255

제 품
224
-249
-1,992

재 공 품
-19,547
-26,219
-33,546

원 재 료
55,206
50,799
56,341

저 장 품
0
0
0

미 착 품
-73,282
-69,727
-77,993

합 계
-37,323
3,263
-53,935

합계
상 품
37,899
48,422
44,987

제 품
173,622
155,006
131,329

재 공 품
79,352
62,554
55,760

원 재 료
453,954
506,361
447,650

저 장 품
16,963
15,966
16,350

미 착 품
42,709
50,112
37,820

합 계
804,499
838,421
733,896

비율
총자산대비 재고자산 구성비율(%) *1)
11.27%
11.89%
11.67%

재고자산회전율(회수) *2)
9.56
9.37
10.38

주1) 총자산대비 재고자산 구성비율(%) = 재고자산 / 기말자산총계 * 100

주2) 재고자산 회전율(회수) = 연 환산 매출원가 / {(기초재고 + 기말재고) / 2}

(2) 재고자산의 실사내역 등

① 실사일자

당사의 정기재물조사는 매 사업연도 종료일 기준으로 외부감사인 입회하여 사내 창고 및 사외보유재고 모두 실시하며, 실사결과를 장부에 반영합니다.

당사 내부의 재고관리 지침에 따라 전 품목을 연간 수시 및 사업연도 말에 실시하는 정기재물조사제도를 운용하고 있습니다.

② 재고실사 시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부 등

당사는 매 사업연도 종료일 기준 재물조사 시 외부감사인 입회 하에 실사를 진행하였습니다.

③ 재고자산 순 실현가치 평가당사는 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 시가(제품, 상품 및 재공품의 시가는 순실현가능가액, 원재료의 시가는 현행대체원가)를 보고기간종료일

현재의 재무상태표가액으로 하고 있습니다.

(기준일 :
2025년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

계정과목
취득가액
평가손실누계액
장부가액
비고

상품
40,132
-2,233
37,899
-

제품
187,404
-13,782
173,622
-

재공품
83,882
-4,530
79,352
-

원재료
475,664
-21,710
453,954
-

저장품
17,975
-1,012
16,963
-

미착품
42,709
0
42,709
-

합계
847,766
-43,267
804,499
-

4. 진행율적용 수주계약 현황해당 사항 없습니다.5. 공정가치평가 내역(1) 금융상품의 공정가치와 그 평가방법

연결회사는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

수준
내용

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고 기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 회사가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 매입호가입니다. 이러한 상품들은 수준1에 포함됩니다. 수준1에 포함된 금융상품은 매도가능 또는 당기손익인식 금융자산으로 분류된 상장된 지분상품과 주가연계증권 등으로구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측 가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측 가능하다면 해당 상품은 수준2에 포함됩니다. 수준2에 포함된 금융상품은 통화선도계약과 관련한 파생상품평가자산 및 부채로서 공정가치는 보고 기간 말 현재의 선도환율을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정합니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측 가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준3에 포함되며, 전기 말과 당기말 현재 수준3으로 공정가치를 측정하는 금융상품은 없습니다.이 외 자세한 내용은 제12기 연결감사보고서‘주석 5. 공정가치’ 참조바랍니다.(2) 유형자산의 공정가치와 그 평가방법

연결회사는 한국채택국제회계기준 의거 토지의 개별항목별 공정가치를 간주원가로 사용합니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
구분
감사인
감사의견
의견변형사유
계속기업 관련중요한 불확실성
강조사항
핵심감사사항

제12기(당기)
감사보고서
삼일회계법인
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음
-

현금창출단위의 손상

1) 핵심감사사항으로 결정된 이유재무제표에 대한 주석 3.6에 기술되어 있는 바와 같이, 회사는 보고기간말마다 현금창출단위의 손상 징후가 있는지 검토하고, 징후가 있다면 해당 현금창출단위의 회수가능가액을 추정합니다. 보고기간 말 현재 회사는 손상징후가 존재하는 현금창출단위에 대해 기업회계기준서 제1036호에 따라 현금창출단위에 대한 손상검사를 수행하였습니다. 회사는 사용가치에 근거하여 산정한 현금창출단위의 회수가능액을 해당 현금창출단위의 장부금액과 비교하며, 회수가능액이 장부금액에 못미치는 차이금액은 현금창출단위에 속하는 개별자산의 장부금액에 비례하여 배분하고, 장부금액 감소분을 손상차손으로 회계처리합니다.

우리는 회사의 손상검사 대상 현금창출단위의 장부금액이 유의적인 수준이고, 회수가능가액 추정에 포함된 미래현금흐름 추정에 재무예산의 예측, 성장률 및 할인율에 대한 경영진의 가정과 판단이 포함됨에 따라, 재무제표에 끼치는 영향이 유의적이므로 이 영역에 관심을 기울였습니다.

2) 핵심감사사항이 감사에서 다루어진 방법

핵심감사사항에 대응하기 위하여 우리는 다음을 포함한 감사절차를 수행하였습니다.우리는 이와 같은 감사절차 수행 시 감사인측 전문가를 활용하였습니다. - 손상검사 관련 회사의 회계정책이 관련 회계기준에 부합하는지 확인 - 손상검사를 위한 회사의 내부통제 이해 및 평가 - 경영진이 사용가치 추정에 사용한 가치평가 모델의 적절성 평가 - 미래현금흐름 추정이 경영진이 승인한 사업계획에 기초하였는지 확인 - 사용가치 추정에 경영진의 편의가 포함되었는지 확인하기 위하여 당기 실제성과와 전기 추정을 비교 - 사용가치 추정에 사용된 주요 가정의 합리성 평가 - 경영진측 외부전문가의 적격성 및 객관성 평가

연결감사보고서
삼일회계법인
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음
-

현금창출단위의 손상

1) 핵심감사사항으로 결정된 이유

연결재무제표에 대한 주석 3.7에 기술되어 있는 바와 같이, 연결회사는 보고기간말마다 현금창출단위의 손상 징후가 있는지 검토하고, 징후가 있다면 해당 현금창출단위의 회수가능가액을 추정합니다. 보고기간 말 현재 연결회사는 손상징후가 존재하는 현금창출단위에 대해 기업회계기준서 제1036호에 따라 현금창출단위에 대한 손상검사를 수행하였습니다. 연결회사는 사용가치에 근거하여 산정한 현금창출단위의 회수가능액을 해당 현금창출단위의 장부금액과 비교하며, 회수가능액이 장부금액에 못미치는 차이금액은 현금창출단위에 속하는 개별자산의 장부금액에 비례하여 배분하고, 장부금액 감소분을 손상차손으로 회계처리합니다.

우리는 연결회사의 손상검사 대상 현금창출단위의 장부금액이 유의적인 수준이고, 회수가능가액 추정에 포함된 미래현금흐름 추정에 재무예산의 예측, 성장률 및 할인율에 대한 경영진의 가정과 판단이 포함됨에 따라, 연결재무제표에 끼치는 영향이 유의적이므로 이 영역에 관심을 기울였습니다.

2) 핵심감사사항이 감사에서 다루어진 방법

핵심감사사항에 대응하기 위하여 우리는 다음을 포함한 감사절차를 수행하였습니다.우리는 이와 같은 감사절차 수행 시 부문감사인 및 감사인측 전문가를 활용하였습니다. - 손상검사 관련 연결회사의 회계정책이 관련 회계기준에 부합하는지 확인 - 손상검사를 위한 연결회사의 내부통제 이해 및 평가 - 경영진이 사용가치 추정에 사용한 가치평가 모델의 적절성 평가 - 미래현금흐름 추정이 경영진이 승인한 사업계획에 기초하였는지 확인 - 사용가치 추정에 경영진의 편의가 포함되었는지 확인하기 위하여 당기 실제성과와 전기 추정을 비교 - 사용가치 추정에 사용된 주요 가정의 합리성 평가 - 경영진측 외부전문가의 적격성 및 객관성 평가

11기(전기)
감사보고서
삼일회계법인
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음
-
종속기업투자주식의 손상1) 핵심감사사항으로 결정된 이유회사는 재무제표 주석 2.3과 주석 2.14에서 기술한 바와 같이 종속기업투자주식에 대하여 원가법을 적용하여 회계처리하고 있으며,종속기업투자주식의 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하여 회수가능가액이 장부가액을 미달하는 경우손상차손을 인식하고있습니다.보고기간말 현재 회사의 종속기업투자주식은 1,597,923백만원이며, 자산총액의 41%로 유의적이고, 해당 자산의 회수가능액을산정에 유의적인 경영진의 가정과 판단이 포함되므로 이 영역에 관심을 기울였습니다.2) 핵심감사사항이 감사에서 다루어진 방법핵심감사사항에 대응하기 위하여 우리는 다음을 포함한 감사절차를 수행하였습니다.우리는 이와 같은 감사절차 수행 시 감사인측전문가를 활용하였습니다.- 손상검사 관련 회사의 회계정책이 관련 회계기준에 부합하는지 확인- 손상검사를 위한 회사의 내부통제 이해 및 평가- 경영진이 사용가치 추정에 사용한 가치평가 모델의 적절성 평가- 미래현금흐름 추정이 경영진이 승인한 사업계획에 기초하였는지 확인- 사용가치 추정에 경영진의 편의가 포함되었는지 확인하기 위하여 당기 실제 성과와 전기 추정을 비교- 사용가치 추정에 사용된 주요 가정의 합리성 평가

연결감사보고서
삼일회계법인
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음
-

1. 현금창출단위의 손상

1) 핵심감사사항으로 결정된 이유

연결재무제표에 대한 주석 3.7에 기술되어 있는 바와 같이, 연결회사는 보고기간말마다 자산손상 징후가 있는지 검토하고,징후가 있다면 해당 자산의 회수가능가액을 추정합니다. 보고기간 말 현재 연결회사는 순자산 장부금액이 시가총액을 초과하므로손상징후가 존재한다고 판단하고 기업회계기준서 제1036호에 따라 현금창출단위에 대한 손상검사를 수행하였습니다.연결회사는 사용가치 등에 근거하여 산정한 현금창출단위의 회수가능액을 해당 현금창출단위의 장부금액과 비교하며,회수가능액이 장부금액에 못미치는 차이금액은 현금창출단위에 속하는 개별자산의 장부금액에 비례하여 배분하고,장부금액 감소분을 손상차손으로 회계처리합니다.

우리는 회수가능가액 추정에 포함된 미래현금흐름 추정에는 재무예산의 예측, 성장률 및 할인율에 대한 경영진의 가정과 판단이 포함되며,연결재무제표에 끼치는 영향이 유의적이므로, 이 영역에 관심을 기울였습니다.

2) 핵심감사사항이 감사에서 다루어진 방법

핵심감사사항에 대응하기 위하여 우리는 다음을 포함한 감사절차를 수행하였습니다.우리는 이와 같은 감사절차 수행 시감사인측 전문가를 활용하였습니다.- 손상검사 관련 회사의 회계정책이 관련 회계기준에 부합하는지 확인- 손상검사를 위한 연결회사의 내부통제 이해- 경영진이 사용가치 추정에 사용한 가치평가 모델의 적절성 평가- 미래현금흐름 추정이 경영진이 승인한 사업계획에 기초하였는지 확인- 사용가치등 추정에 경영진의 편의가 포함되었는지 확인하기 위하여 당기 실제성과와 전기 추정을 비교- 사용가치 등 추정에 사용된 주요 가정의 합리성 평가- 경영진측 외부전문가의 적격성 및 객관성 평가2. 만도브로제 사업결합

1) 핵심감사사항으로 결정된 이유연결재무제표에 대한 주석 38에 기술되어 있는 바와 같이, 연결회사는 당기 중 만도브로제 주식회사에 대한 지분 40%를 추가 취득하여지배력을 획득하였고, 한국채택국제회계기준 1103호 사업결합에 따라 회계처리하였습니다.매수가격은 인수한 여러 자산과 부채에 배분되었으며, 이러한 배분은 공정가치 추정에 근거합니다.우리는 취득한 금액의 규모와 매수 가격 배분과 관련하여 유의적인 경영진의 판단이 포함된다는 점을 고려하여 이 영역에 관심을 기울였습니다.

2) 핵심감사사항이 감사에서 다루어진 방법핵심감사사항에 대응하기 위하여 우리는 다음을 포함한 감사절차를 수행하였습니다.우리는 이와 같은 감사절차 수행 시 감사인측 전문가를 활용하였습니다.

- 지분인수계약서를 열람하여 주요약정을 확인
- 사업결합과 관련된 회계정책 및 내부통제의 이해
- 회사가 취득한 식별가능한 취득 자산과 인수 부채의 공정가치 결정에 사용된 방법론의 적절성 평가
- 공정가치 결정에 사용된 주요 가정의 합리성 평가 및 공정가치 계산의 정확성 확인
- 경영진측 외부전문가의 적격성 및 객관성 평가
- 사업결합 관련 연결재무제표 주석 공시사항의 적정성 검토

10기(전전기)
감사보고서
삼일회계법인
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음
-

종속기업투자주식의 손상

1) 핵심감사사항으로 결정된 이유회사는 보고기간말 현재 총 1,471,118백만원의 종속기업투자주식을 보유하고 있습니다.재무제표 주석 2에서 기술한 바와 같이 회사는 종속기업투자주식에 대하여 원가법을 적용하여 회계처리하고 있으며,종속기업투자주식의 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하여 회수가능가액이 장부가액을 미달하는 경우손상차손을 인식하고 있습니다.우리는 보고기간말 현재 회사의 총자산 대비 종속기업투자주식의 장부가액 비중이 39%로 유의적이고,해당 자산의 회수가능액을 산정에 유의적인 경영진의 가정과 판단이 포함되므로 이 영역에 관심을 기울였습니다.2) 핵심감사사항이 감사에서 다루어진 방법핵심감사사항에 대응하기 위하여 우리는 다음을 포함한 감사절차를 수행하였습니다.- 손상검사 관련 회사의 회계정책이 관련 회계기준에 부합하는지 확인- 손상검사를 위한 회사의 내부통제 이해 및 평가- 경영진이 사용가치 추정에 사용한 가치평가 모델의 적절성 평가- 미래현금흐름 추정이 경영진이 승인한 사업계획에 기초하였는지 확인- 사용가치 추정에 경영진의 편의가 포함되었는지 확인하기 위하여 당기 실제 성과와 전기 추정을 비교- 사용가치 추정에 사용된 주요 가정의 합리성 평가- 경영진 측 외부전문가의 적격성 및 객관성 평가

연결감사보고서
삼일회계법인
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음
-
현금창출단위의 손상1) 핵심감사사항으로 결정된 이유연결재무제표 주석 2에 기술되어 있는 바와 같이 연결회사는 다수의 현금창출단위를 식별하고 있으며,보고기간말 현재 연결회사의 순자산 장부금액이 시가총액을 초과하므로 손상징후가 존재한다고 판단하고 기업회계기준서 제1036호에 따라현금창출단위에 대한 손상검사를 수행하였습니다. 연결회사는 사용가치 등에 근거하여 산정한 현금창출단위의 회수가능액을 해당 현금창출단위의장부금액과 비교하였으며, 회수가능액이 장부금액에 못미치는 차이금액은 현금창출단위에 속하는 개별자산의 장부금액에 비례하여 배분하고,장부금액 감소분을 손상차손으로 회계처리하였습니다.우리는 회수가능가액 추정에 포함된 미래현금흐름 추정에는 재무예산의 예측, 성장률 및 할인율에 대한 경영진의 가정과 판단이 포함되며,연결재무제표에 끼치는 영향이 유의적이므로, 이 영역에 관심을 기울였습니다.2) 핵심감사사항이 감사에서 다루어진 방법우리는 핵심감사사항에 대응하기 위하여 부문감사인의 활용을 포함하여 다음을 포함한 감사절차를 수행하였습니다.- 손상검사 관련 회사의 회계정책이 관련 회계기준에 부합하는지 확인- 손상검사를 위한 연결회사의 내부통제 이해- 경영진이 사용가치 추정에 사용한 가치평가 모델의 적절성 평가- 미래현금흐름 추정이 경영진이 승인한 사업계획에 기초하였는지 확인- 사용가치등 추정에 경영진의 편의가 포함되었는지 확인하기 위하여 당기 실제성과와 전기 추정을 비교- 사용가치 등 추정에 사용된 주요 가정의 합리성 평가- 경영진측 외부전문가의 적격성 및 객관성 평가

주2) 제12기(당기) 핵심감사사항의 자세한 사항은 '제 12기 연결감사보고서 - 독립된 감사인의 감사보고서 - 핵심감사사항'과 '제 12기 감사보고서 - 독립된 감사인의 감사보고서 - 핵심감사사항'을 참조하시기 바랍니다.주2) 제11기(전기) 핵심감사사항의 자세한 사항은 '제 11기 연결감사보고서 - 독립된 감사인의 감사보고서 - 핵심감사사항'과 '제 11기 감사보고서 - 독립된 감사인의 감사보고서 - 핵심감사사항'을 참조하시기 바랍니다.주3) 제10기(전전기) 핵심감사사항의 자세한 사항은 '제 10기 연결감사보고서 - 독립된 감사인의 감사보고서 - 핵심감사사항'과 '제 10기 감사보고서 - 독립된 감사인의 감사보고서 - 핵심감사사항'을 참조하시기 바랍니다.

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

감사용역 체결현황

(단위 : 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제12기(당기)
삼일회계법인
연결 및 별도 재무제표 검토 및감사,내부회계관리제도 감사
990 (주1)
9,600

1,017 (주4)

8,500

제11기(전기)
삼일회계법인
연결 및 별도 재무제표 검토 및감사,내부회계관리제도 감사
900(주2)
9,000
985(주5)
8,618

제10기(전전기)
삼일회계법인
연결 및 별도 재무제표 검토 및감사,내부회계관리제도 감사
980(주3)
9,500
990(주6)
9,426

주1) 2025년 연간 감사보수 금액과 영문보고서 관련 용역을 포함한 금액입니다.주2) 2024년 연간 감사보수 금액과 영문보고서 관련 용역을 포함한 금액입니다.주3) 2023년 연간 감사보수 금액과 영문보고서 관련 용역을 포함한 금액입니다.주4) 2025년 연간 감사보수 중 2025년 1월 1일부터 2025년 09월 30일까지 지급된 금액입니다.주5) 2024년 연간 감사보수 중 2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지 지급된 금액입니다.주6) 2023년 연간 감사보수 중 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지 지급된 금액입니다.

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제12기(당기)
2025.11.19
2025년 지속가능경영보고서 발간
2025.11.19~2026.07.31
125 백만원
-

제11기(전기)
2024.06.10
24 년 귀속 법인세 세무조정 및 세무자문
2024.06.10~2025.03.31
30 백만원
주3)

제10기(전전기)
2023.08.07
23 년 귀속 법인세 세무조정 및 세무자문
2023.08.07~2024.03.31
30 백만원
주2)

2023.08.10
한.미APA갱신 지원용역
2021.08.10~타결시
90 백만원
주1)

2023.03.27
App. R&D비용 청구관련 세무검토/문서화
2023.03.27~2023.10.31
40 백만원
-

주1) 계약 체결 시에는 비 회계감사인이었으며, 제10기부터 회계감사인으로 감사 수행 중입니다. 최초 계약 이후 용역비 정산이 반영된 용역보수 입니다.

주2) 최초 계약 이후 용역비 정산이 반영된 용역보수 입니다.주3) 최초 계약 이후 용역비 정산이 반영된 용역보수 입니다.

4. 회계감사인의 네트워크 회계법인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
네트워크회계법인명
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제12기(당기)
삼일PWC솔루션(주)
2025.01
세무자문용역 (세무정보이용)
2025.01~2025.12
4백만원
-

제11기(전기)
-
-
-
-
-
-

제10기(전전기)
-
-
-
-
-
-

5. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2025.03.06
회사측: 감사위원회 총 3명감사인측 : 업무수행이사
대면회의
1. 2024년 연간 일정2. 2024년 회계감사 주요 보고사항3. 지배기구 커뮤니케이션 사항

2
2025.04.24
회사측: 감사위원회 총 3명감사인측 : 업무수행이사
대면회의
1. 2025년 연간 감사 계획2. 2025년 1분기 검토3. 감사계획단계 감사위원회 보고 사항4. 감사인의 품질관리시스템

3
2025.07.24
회사측: 감사위원회 총 3명감사인측 : 업무수행이사
대면회의
1. 2025년 연간 감사 계획2. 2025년 회계감사 주요보고 사항3. 지배기구 커뮤니케이션 사항4. 정책동향

4
2025.10.24
회사측: 감사위원회 총 3명 감사인측 : 업무수행이사
대면회의
1. 2025년 감사진행경과 2. 2025년 3분기 주요사항 3. 감사위원회 보고사항 4. 정책동향

6. 종속회사 감사의견해당 사항 없습니다.7. 회계감사인의 변경- 연결회사는 기존 회계감사인(삼정회계법인) 계약 만료에 따라, 외감법 11조에 의거 2020년~2022년 3개년 지정감사를 받았고, 2023년 자율선임으로 삼일회계법인과 2022년 12월26일 감사계약을 체결하였습니다.8. 조정협의회내용 및 재무제표 불일치 정보해당사항 없습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

1. 내부통제 유효성 감사감사위원회는 2025년 내부통제의 유효성에 대해 감사하였으며, 2025년 12월 31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 '내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계'에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단됩니다.2. 내부회계관리제도

1) 경영진의 내부회계 관리제도 효과성 평가 결과

사업연도
구분
운영실태 보고서보고일자
평가 결론
중요한취약점
시정조치계획 등

제12기(당기)
내부회계관리제도
2026년 03월 06일
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
없음
없음

연결내부회계관리제도
2026년 03월 06일
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
없음
없음

제11기(전기)
내부회계관리제도
2025년 03월 06일
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
없음
없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제10기(전전기)
내부회계관리제도
2024년 03월 07일
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
없음
없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

주1) 당사는 2023년 11월8일 증권선물위원회 의결 결과 연결내부회계 감사를 2025년 사업연도부터 도입할 수 있도록 2년간 유예받았습니다.

2) 감사(위원회)의 내부회계관리제도 효과성 평가 결과

사업연도
구분
평가보고서보고일자
평가 결론
중요한취약점
시정조치계획 등

제12기(당기)
내부회계관리제도
2026년 03월 05일
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
없음
없음

연결내부회계관리제도
2026년 03월 05일
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
없음
없음

제11기(전기)
내부회계관리제도
2025년 03월 06일
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
없음
없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제10기(전전기)
내부회계관리제도
2024년 03월 07일
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
없음
없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

주1) 당사는 2023년 11월8일 증권선물위원회 의결 결과 연결내부회계 감사를 2025년 사업연도부터 도입할 수 있도록 2년간 유예받았습니다.

3) 감사인의 내부회계관리제도 감사의견(검토결론)

사업연도
구분
감사인
유형(감사/검토)
감사의견 또는검토결론
지적사항
회사의대응조치

제12기(당기)
내부회계관리제도
삼일회계법인
감사
적정의견
없음
없음

연결내부회계관리제도
삼일회계법인
감사
적정의견
없음
없음

제11기(전기)
내부회계관리제도
삼일회계법인
감사
적정의견
없음
없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-
-

제10기(전전기)
내부회계관리제도
삼일회계법인
감사
적정의견
없음
없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-
-

주1) 당사는 2023년 11월8일 증권선물위원회 의결 결과 연결내부회계 감사를 2025년 사업연도부터 도입할 수 있도록 2년간 유예받았습니다.

4) 내부회계감사 유예 해당 사항 없습니다.(제12기 부터 연결 내부회계감사 실시)3. 내부회계 운영 조직 및 교육실적

1. 내부회계관리·운영조직 인력 및 공인회계사 보유현황

소속기관또는 부서
총 원
내부회계담당인력의 공인회계사 자격증보유비율
내부회계담당인력의평균경력월수

내부회계담당인력수(A)
공인회계사자격증소지자수(B)
비율(B/A*100)

감사(위원회)
3
3
-
-
36

이사회
7
7
-
-
73

내부회계관리부서
8
8
-
-
73

회계처리부서
24
24
1
4.2
133

자금운영부서
8
8
-
-
127

전산운영부서
25
14
-
-
86

2. 회계담당자의 경력 및 교육실적

직책(직위)
성명
회계담당자등록여부
경력(단위:년, 개월)
교육실적(단위:시간)

근무연수
회계관련경력
당기
누적

내부회계 관리자
이철
미등록
2년
2년
-
3

회계담당임원
조효성
미등록
3년
3년
-
3

회계담당직원
김재욱
미등록
21년
21년
-
7

※ 내부회계관리자 이철 부사장의 경우 2024년 1월 1일부로 에이치엘만도에 부임하여 CFO 업무 수행 중

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

1. 이사회의 구성 개요

당사 정관상 이사회는 3인 이상의 이사로 구성하고 법령이 정하는 바에 따라 사외이사를 선임하도록 규정되어 있습니다. 보고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 사내이사 2명, 사외이사 3명으로 총 5명의 이사로 구성되어 있고 이사회 의장은 자동차 산업분야의 전문성 및 업무경력 등을 고려하여 대표이사가 겸직하고 있습니다. 이사회 내에는 (감사위원회, 사외이사후보추천위원회, 지속가능경영위원회) 3개의 위원회가있습니다.

※ 각 이사의 주요 이력 및 업무분장은'Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항_1. 임원 및 직원의 현황_가. 임원의 현황'을 참고하시기 바랍니다.

- 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

5
3
3
-
-

주1) 당사 제12기 정기주주총회(2026.03.26)에서 사내이사 1인(정몽원 이사)과 사외이사 2인(김원일 이사, 강남일 이사) 재선임 되었습니다.주2) 2026.03.26부로 김현욱 사내이사와 박기찬 사외이사 임기만료 되었습니다.

2. 중요의결사항 등

- 이사회의 주요활동내역

회차
개최일자
의안내용
가결여부
사외이사
사내이사

김원일(출석률:100%)
강남일(출석률:100%)
박기찬(출석률:100%)
정시영(출석률:100%)
정몽원(출석률:100%)
조성현(출석률:100%)
김현욱(출석률:100%)

찬 반 여 부

1차정기
2025.02.06
2024년 이사회 운영평가 결과 보고
보고
-
-
-
-
-
-
-

2025년 사업계획 승인(2024년 경영실적 보고 포함)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2025년 Start-up 투자한도 및 투자유가증권 처분 위임 승인
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

인도 실물주권 전자화 승인
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2025년 안전보건 계획 승인
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2025년 계열사간 내부거래 승인
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

제11기 재무제표 및 영업보고서 승인
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

제11기 정기 주주총회 개최 및 안건 승인
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

제11기 결산배당 기준일 선정 승인
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

임시
2025.03.06
내부회계관리제도 운영실태 보고 (대표이사)
보고
-
-
-
-
-
-
-

내부회계관리제도 평가결과 보고 (감사위원장)
보고
-
-
-
-
-
-
-

제16회 공모사채 발행 결과 보고
보고
-
-
-
-
-
-
-

원화 차입금 대환 승인
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2차정기
2025.04.25
2025년 1분기 ESG 활동 결과 및 중대 이슈 검토 보고
보고
-
-
-
-
-
-
-

2025년 1분기 경영실적 보고
보고
-
-
-
-
-
-
-

평택시 도로 확장공사에 따른 당사 부지 편입 및 경과 보고
보고
-
-
-
-
-
-
-

원주 유휴공장 활용방안 보고
보고
-
-
-
-
-
-
-

MCP Credit Line 지급보증 일부 변경 승인
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

MCM Term Loan 대환 지급보증 승인
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

MCE Term Loan 연장 지급보증 승인
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

원화 장기차입금 연장 승인

가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

3차정기
2025.07.25
2025년 2분기 경영실적 보고
보고
-
-
-
-
-
-
-

AMeM 자본금 불입 승인
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

토지 재평가 승인
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

원화 장기차입금 연장 승인
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

외화 장기차입금 연장 승인
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

MCM Term Loan 대환 지급보증 승인
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

MCM Term Loan 대환 지급보증 승인
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

4차정기
2025.10.30
ESG 3.0 Plan 보고
보고
-
-
-
-
-
-
-

2025년 3분기 경영실적 보고
보고
-
-
-
-
-
-
-

AMeM 자본금 불입 시점 변경 보고
보고
-
-
-
-
-
-
-

AMeM 차입금 지급보증 승인
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

제3회 신종자본증권 발행 승인
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2026년 회사채 발행 한도 승인
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

MMT Term Loan 지급보증 승인
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

임시
2025.11.07
업무시설 투자 승인
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

1차정기
2026.02.05
감사규정 개정 결과 보고
보고
-
-
-
-
-
-
-

2025년 이사회 운영평가 결과 보고
보고
-
-
-
-
-
-
-

2026년 사업계획 승인(2025년 경영실적 보고 포함)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2026년 Start-up 투자한도 및 투자유가증권 처분 위임 승인
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

Klemove India 지급보증 승인
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2026년 안전보건 계획 승인
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2026년 계열사간 내부거래 승인
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

제12기 재무제표 및 영업보고서 승인
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

제12기 정기 주주총회 개최 및 안건 승인
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

제12기 결산배당 기준일 선정 승인
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

이사회 및 관련 위원회 규정 일부 개정 승인
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

원화 장기차입금 신규 약정 승인
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

원화 장기차입금 연장 승인
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

원화 장기차입금 연장 승인
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

MCM Credit Line 지급보증 승인
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

임시
2026.03.05
내부회계관리제도 운영실태 보고 (연결 및 별도 포함)
보고
-
-
-
-
-
-
-

내부회계관리제도 평가결과 보고 (연결 및 별도 포함)
보고
-
-
-
-
-
-
-

Klemove India 지급보증 체결 결과 보고
보고
-
-
-
-
-
-
-

AMeM 자본금 불입 승인
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

3. 이사회내 위원회 (지속가능경영위원회)

위원회명
구 성
소속 이사명
설치목적 및 권한사항
비고

지속가능경영위원회
사외이사 3명
강남일 사외이사(위원장)김원일 사외이사정시영 사외이사
① 설치목적 :- 공정거래 자율준수 체제 구축을 통해 회사 경영의투명성을 제고하기 위해 계열회사간 내부거래를 점검② 주요권한 :- 계열회사와의 내부거래 현황에 대해 청취- 내부거래에 대한 세부현황 자료 조사- 법령 및 회사 규정에 중대하게 위반되는 내부거래에대해 이사회에 시정 조치를 건의- ESG 관련 활동 보고 및 심의- 기타 위원회가 중요하다고 판단하는 사안에 대하여보고를 받으며 이에 대해 심의 의결
-

4. 이사회내 위원회의 주요 활동 내역

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

강남일(참석율 :100%)
김원일(참석율 :100%)
박기찬(참석율 :100%)
정시영(참석율 :100%)

찬반여부

지속가능경영위원회
2025.06.26
'25년 ESG 업무 추진 현황 보고의 건
보고
-
-
-
-

'25년 상반기 사회공헌 활동 보고의 건
보고
-
-
-
-

'24년 인권영향평가 결과 보고의 건
보고
-
-
-
-

노동인권분야 정책 중문본 공시 보고의 건
보고
-
-
-
-

'25년 상반기 탄소중립 활동 보고의 건
보고
-
-
-
-

환경정책 개정 보고 및 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2025.12.18
'25년 탄소중립 활동 결과 및 '26년 계획 보고
보고
-
-
-
-

글로벌 협력사 온실가스 인벤토리 구축 현황 보고
보고
-
-
-
-

'25년 사회공헌 활동 결과 및 '26년 계획 보고의 건
보고
-
-
-
-

'25년 ESG 활동 결과 및 ‘25년 계획 보고의 건
보고
-
-
-
-

'26년 계열사간 내부거래 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

5. 이사의 독립성

당사의 이사에 대한 추천인 및 활동분야는 다음과 같습니다.

이사 성명
추천인
선임배경
활동 분야
최대 주주 또는주요 주주와의 관계
회사와의거래
임기만료일

연임여부

(횟수)

정몽원
이사회
당사 업무총괄 및대외 업무수행의 안정성
그룹 총괄
특수관계인
-
2026.03.23
연임(3회)

조성현
이사회
Global BU 및당사 업무전체 총괄
대표이사CEO, 총괄 사장
특수관계인
-
2027.03.25
연임(1회)

김원일
사외이사후보추천위원회
재무 전문가
재무자문
-
-
2026.03.24
-

강남일
사외이사후보추천위원회
법률 전문가
법률자문
-
-
2026.03.24
-

정시영
사외이사후보추천위원회
회계 전문가
회계자문
-
-
2027.03.26
-

6. 사외이사 후보추천위원회

(1) 위원회 운영 여부당사는 현재 사외이사후보추천위원회를 설치, 운영하고 있습니다. 관계법령과 정관 및 이사회 규정에 따라 회사의 사외이사 후보를 추천하기 위하여 설치된 당사의 사외이사후보추천위원회는 상법 제542조의8에 의거하여 사외이사가 총위원의 2분의 1 이상이 되도록 구성되어 있습니다.

(2) 사외이사후보추천위원회 현황

이사 성명
구분
비고

김원일 (위원장)
사외이사
-

강남일
사외이사
-

주1) 기존 사외이사후보추천위원인 김현욱 사내이사의 임기만료에 따라 추후 개최 예정인 이사회에서 1명 추가 선임 예정입니다.(3) 사외이사후보추천위원회의 주요 활동 내역

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

김원일(참석율 : 100%)
강남일(참석율 : 100%)
김현욱(참석율 : 100%)

찬반여부

사외이사후보추천위원회
-
-
-
-
-
-

주1) 금번 12기(2025년) 중 사외이사후보추천위원회 개최 내역은 없습니다.

주2) 상기 김현욱 사내이사는 2026.03.26부로 사내이사 임기만료에 따라 퇴임하였으며, 추구 개최 예정인 이사회에서 1명 추가 선임 예정입니다.7. 사외이사의 전문성

사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2025년 04월 21일
사내교육(온라인)
김원일강남일박기찬정시영
-
생성형 AI가 바꾸는 고객경험 전략

(2) 사외이사 직무수행 별도 지원조직 현황당사는 보고서 작성기준일 현재 사외이사의 직무수행을 보조하기 위한 별도의 지원조직은 없으나, 재경지원본부 내 Planning팀을 통하여 이사회 및 이사회 내 위원회의 운영과 사외이사의 원활한 직무수행을 지원하고 있습니다.또한, 사외이사는 이사회 규정에 따라 회사가 필요하다고 인정할 경우 회사의 비용으로 전문가 등의 조력을 구할 수 있습니다

2. 감사제도에 관한 사항

1. 감사위원회에 관한 사항

당사 감사위원회는 보고서 작성기준일 현재 김원일, 강남일, 정시영 이사 총 3명으로 전원 사외이사로 구성되어 있습니다.감사위원회의 주요업무 및 권한은 회사의 회계와 업무를 감사하는 것으로서 상세한 내역은 다음와 같습니다.① 감사위원회는 이 회사의 회계와 업무를 감사한다.② 감사위원회는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 서면에 적어 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자를 말한다. 이하 같다.)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.③ 제2항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사위원회가 이사회를 소집할 수 있다.④ 감사위원회는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시총회의 소집을 청구할 수 있다.⑤ 감사위원회는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체 없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.⑥ 감사위원회는 외부감사인의 선임에 있어 이를 승인한다.⑦ 감사위원회는 제1항 내지 제6항 외에 이사회가 위임한 사항을 처리한다.⑧ 감사위원회 결의에 대하여 이사회는 재결의할 수 없다.⑨ 감사위원회는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

감사위원회 위원의 경력 등 주요 인적사항은 다음과 같습니다.

- 감사위원 현황

성명
사외이사여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

김원일(감사위원장)
예
- 경희대학교 경제학과 졸업- KDB산업은행 본부장- 나무코프㈜ 대표이사- 現) 법무법인(유) 현 고문
예
금융기관정부증권유관기관등 경력자(4호 유형)
- KDB산업은행 연금사업실장 (2009 ~ 2010)- KDB산업은행 기업금융2실장 (2010 ~ 2012)- KDB산업은행 본부장 (2012 ~ 2013)- 나무코프(주) 대표이사 (2013 ~ 2015)

강남일
예
- 서울대학교 사법학과 졸업- 서울중앙지방검찰청 금융조세조사1부장- 국회 법제사법위원회 전문위원- 서울고등검찰청 차장검사- 법무부 기획조정실장- 대검찰청 차장검사- 대전고등검찰청 검사장- 現) 강남일 법률사무소 대표변호사
-
-
-

정시영
예
- 고려대학교 경영학 학사- 삼일회계법인 회계사- EY한영회계법인 회계사- 現) PKF서현회계법인 회계사- 現) 한국공인회계사회 국세연구위원회 위원
예
회계사(1호 유형)
- 삼일회계법인 회계사 (2001 ~ 2008)- EY한영회계법인 회계사 (2008 ~ 2021)- PKF서현회계법인 회계사 (2021 ~ 현재)

2. 감사위원회 위원의 독립성당사는 상법 제542조의11, 제542조의12 등의 관련 규정에 의거하여 감사위원회를 설치하였으며 사외이사들 중 전문성과 독립성을 갖춘 이사를 감사위원으로 선임하였습니다. 더불어, 감사위원 선정 시 최소 1명 이상 회계/재무 전문가로 선임될 수 있도록 고려하고 있습니다.당사는 감사위원회의 원활한 감사업무를 위하여 위원회는 언제든지 이사에 대하여 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 재산상태를 조사할 수 있고 업무수행을 위하여 필요한 경우 관계임직원 및 외부감사인을 회의에 참석하도록 요구할 수 있으며 필요하다고 인정할 경우에는 회사의 비용으로 전문가 등에게 자문을 요구할 수 있도록 하고 있습니다.(1) 감사위원 선출 기준

선출기준의 주요내용
선출기준 충족여부
관계 법령 등

- 3명 이상의 이사로 구성
충족(3명)
상법 제415조의2 제2항

- 사외이사가 위원의 3분의 2 이상
충족(전원 사외이사)

- 위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족(김원일 이사, 금융기관 경력자 /정시영 이사, 회계사)
상법 제542조의11 제2항동법 시행령 제 37조

- 감사위원회의 대표는 사외이사
충족

- 그밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족(해당사항 없음)
상법 제542조의11 제3항

(2) 감사위원 현황

성명
추천인
선임배경
최대 주주 또는주요 주주와의 관계
회사와의거래
임기만료일

연임여부

(횟수)

김원일
이사회 및사외이사후보추천위원회
재무 전문가
-
-
2026.03.24
-

강남일
이사회 및사외이사후보추천위원회
법률 전문가
-
-
2026.03.24
-

정시영
이사회 및사외이사후보추천위원회
회계 전문가
-
-
2027.03.26
-

3. 감사위원회의 활동

회차
개최일자
의안 내용
가결여부
감사위원회 위원의 성명

김원일(출석률:100%)
강남일(출석률:100%)
정시영(출석률:100%)

찬반여부

1
2025.02.05
제11기 재무제표 보고
보고
-
-
-

2024년 4/4분기 내부회계관리제도 효과성 평가 보고
보고
-
-
-

2024년 감사결과 및 2025년 감사계획 보고 및 승인
가결
찬성
찬성
찬성

내부회계관리규정 변경 승인
가결
찬성
찬성
찬성

2
2025.03.06
2024년 재무제표에 대한 외부감사인의 감사결과 보고
보고
-
-
-

2024년 내부회계관리제도에 대한 외부감사인의 감사결과 보고
보고
-
-
-

내부회계관리제도 운영실태보고서 보고
보고
-
-
-

감사의 감사보고서 승인
가결
찬성
찬성
찬성

내부감시장치에 대한 감사의 의견서 승인
가결
찬성
찬성
찬성

내부회계관리제도 평가보고서 승인
가결
찬성
찬성
찬성

3
2025.04.24
외부감사인(삼일회계법인)과 감사위원회 간 별도 협의
보고
-
-
-

정도경영실 2025년 상반기 Review 보고
보고
-
-
-

2025년 1/4분기 결산 보고
보고
-
-
-

2025년 1/4분기 내부회계관리제도 효과성 평가 보고
보고
-
-
-

비감사용역 계약 승인(세무자문 계약 外 3건)
가결
찬성
찬성
찬성

4
2025.07.24
외부감사인(삼일회계법인)과 감사위원회 간 별도 협의
보고
-
-
-

정도경영실 감사업무 보고
보고
-
-
-

2025년 반기 결산 보고
보고
-
-
-

2025년 2/4분기 내부회계관리제도 효과성 평가 보고
보고
-
-
-

KLK 회계감사(내부통제 포함)업무 승인
가결
찬성
찬성
찬성

MCA 회계감사(내부통제 포함)업무 승인
가결
찬성
찬성
찬성

MSC 회계감사(내부통제 포함)업무 승인
가결
찬성
찬성
찬성

MBC 회계감사(내부통제 포함)업무 승인
가결
찬성
찬성
찬성

MNC 회계감사(내부통제 포함)업무 승인
가결
찬성
찬성
찬성

KLS 회계감사(내부통제 포함)업무 승인
가결
찬성
찬성
찬성

MTC 회계감사업무 승인
가결
찬성
찬성
찬성

MCP 회계감사(내부통제 포함)업무 승인
가결
찬성
찬성
찬성

MCM 내부통제 감사업무 승인
가결
찬성
찬성
찬성

5
2025.10.25
외부감사인(삼일회계법인)과 감사위원회 간 별도 협의
보고
-
-
-

2025년 3/4분기 결산 보고
보고
-
-
-

2025년 3/4분기 내부회계관리제도 효과성 평가 보고
보고
-
-
-

정도경영실 감사업무 진행경과 보고
보고
-
-
-

KLI 환급신청지원 세무자문 승인
가결
찬성
찬성
찬성

MCP 세무솔루션 자문 승인
가결
찬성
찬성
찬성

MCP 전력법 개정 관련 세무자문 승인
가결
찬성
찬성
찬성

MAIL 세무신고 부속명세서 인증업무 승인
가결
찬성
찬성
찬성

MAIL 수입품목에 대한 인증업무 승인
가결
찬성
찬성
찬성

MAIL 투자규정 준수 인증업무 승인
가결
찬성
찬성
찬성

6
2025.12.12
차기 회계감사법인 평가결과 보고 및 승인
가결
찬성
찬성
찬성

정도경영실 감사규정 개정 진행경과 보고
보고
-
-
-

7
2026.02.04
제12기 재무제표 보고
보고
-
-
-

2025년 4/4분기 내부회계관리제도 효과성 평가 보고
보고
-
-
-

비감사용역 계약 승인 (HL만도 FTA시스템 유지보수 外 1건)
가결
찬성
찬성
찬성

8
2026.03.05
2025년 재무제표에 대한 외부감사인의 감사결과 보고
보고
-
-
-

2025년 내부회계관리제도에 대한 외부감사인의 감사결과 보고
보고
-
-
-

연결내부회계관리제도 운영실태보고서 보고
보고
-
-
-

내부회계관리제도 운영실태보고서 보고
보고
-
-
-

감사의 감사보고서 승인
가결
찬성
찬성
찬성

내부감시장치에 대한 감사의 의견서 승인
가결
찬성
찬성
찬성

연결내부회계관리제도 평가보고서 승인
가결
찬성
찬성
찬성

내부회계관리제도 평가보고서 승인
가결
찬성
찬성
찬성

비감사용역 계약 승인 (세무조사대응 자문 계약 外 12건)
가결
찬성
찬성
찬성

4. 감사위원회 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

2025년 04월 24일
삼정회계법인
김원일강남일정시영
-
- 연결내부회계관리제도 개관 및 동향- 감사위원회 고려사항- 내부회계관리제도 변화사항

2025년 07월 24일
삼정회계법인
김원일강남일정시영
-
- 그룹차원의 모회사/자회사 감사위원회 역할과 책임- 내부회계관리제도 관련 분석과 시사점- 개정상법

5. 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

Internal Control 팀
8
책임매니저 7명매니저 1명(평균 14년)
- (연결)내부회계관리제도설계/운영효과성 평가- 감사위원회 업무지원- 요청자료 대응

6. 준법지원인 인적사항 및 경력당사는 상법 제542조의13 등의 관련 규정에 의거하여 준법지원인을 선임하였습니다. 준법지원인의 경력 등 주요 인적사항은 다음과 같습니다.

성명
주요 경력
주요 활동내역

김원석 변호사

- 서울대 경영학과 졸업

- 제45회 사법시험 합격

- 제35기 사법연수원 수료

- 변호사 개업

- 대한항공 변호사

- 법무부 사무관

- 現 에이치엘만도(주) 변호사

주요 의사결정 및 계약 시법률위반여부 사전검토 등상시 준법감시 활동

7. 준법지원인 주요 활동당사는 국내외 사업장에서 정기, 비정기적으로 준법 점검활동을 수행하고 있으며, 점검 결과를 바탕으로 개선이 필요한 사안은 경영활동에 반영하여 효과적인 준법 지원 활동을 하고 있습니다.준법통제기준에 대한 점검 현황과 그 처리 결과는 다음과 같습니다.

점검시기
점검내용
점검분야
점검 및 처리결과

2025년 1월
하도급대금 지급현황 점검
공정거래
전반적으로 양호하며일부 개선사항은당사 정책 등에 따라 보완

2025년 2월
하도급대금 연동계약서 체결 현황 점검
공정거래

2025년 2월
상표 출원 프로세스 점검 및 개선
지식재산

2025년 3월
기술자료요구서 및 비밀유지계약서 현황 점검
공정거래

2025년 4월
특허출원 프로세스 점검 및 개선
지식재산

2025년 5월
지식재산권 사규 점검 및 개선
지식재산

2025년 6월
기본계약서 체결 현황 점검
공정거래

2025년 1월~6월
영업비밀 보호 사규 점검 및 개선
영업비밀, 정보보호

2025년 1월~6월
퇴직자 보안 점검
영업비밀, 정보보호

2025년 7월
하도급대금 지급현황 점검
공정거래

2025년 7월
하도급법 준수 실태 점검
공정거래

2025년 8월
기술자료요구서 및 비밀유지계약서 현황 점검
공정거래

2025년 11월
하도급대금 연동 계약서 체결 현황 점검
공정거래

2025년 12월
하도급법 준수 실태 점검
공정거래

2025년 7월~12월
영업비밀 보호 사규 점검 및 개선
영업비밀, 정보보호

2025년 7월~12월
퇴직자 보안 점검
영업비밀, 정보보호

8. 준법지원인 등 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

법무팀
1
책임매니저(평균 18년)
- 준법지원활동 실무 지원- 관련 자료 대응

3. 주주총회 등에 관한 사항

1. 투표제도 현황

(기준일 :
2026년 04월 16일
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
도입

실시여부
-
-
실시

주1) 2025년 3월 26일 개최된 제11기 정기주주총회에서 전자투표제 및 전자위임장제도를 실시하였습니다.

2. 주주제안 등 소수주주권 행사 현황해당 사항 없습니다.

3. 경영권지배권 경쟁 현황해당 사항 없습니다.

4. 의결권 현황

(기준일 :
2026년 04월 16일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
46,957,120
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
46,957,120
-

우선주
-
-

5. 주식의 사무

당사 정관상의 신주인수권 내용 및 주식의 사무에 관련된 주요사항은 다음과 같습니다.

정관상신주인수권의 내용

제10조 (주식의 발행 및 배정)

①이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴, 업무제휴, 재무구조의 개선 및 기타 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

②제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑥회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑦회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

주권의 종류
「주식ㆍ사채 등의 전자등록에관한 법률」에 따라 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야할 권리가 의무적으로 전자등록됨에 따라 주권의 종류를 기재하지 않음

결산일
12월 31일
정기주주총회
매 사업연도 종료 후 3개월 이내

주주명부폐쇄시기
① 이 회사는 매결산기 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.②이 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할주주로 할 수 있으며, 회사는 이사회의 결의로 정한 날의 2주간 전에이를 공고하여야 한다.

주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록
이 회사는 사채권 및 신주인수권증권을 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 사채 권 및 신주인수권증권에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다 다만 사채의 경우 법령에 따라 전자등록이 의무화된 상장사채등을 제외하고는 전자등록을 하지 않을 수 있다

명의개서대리인
한국예탁결제원 (서울시 영등포구 여의2길 22-1, 02-3774-3000)

주주의 특전
없음

공고게재신문
이 회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지 ( hl mando.com) 에 게재한다 . 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없을 때에는 서울특별 시에서 발행되는 매일경제신문 에 한다 다만 폐간, 휴간, 기타 부득이한 사유로 매일경제신문 에 게재할 수 없는 경우에는 서울특별 시에서 발행되는 한국경제신문 에 게재한다.

6. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안건
결의내용

제 10기 정기주총(2024.03.26)
제1호 의안 : 제10기 재무제표 승인의 건제2호 의안 : 사내이사 조성현 선임의 건제3호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건제4호 의안 : 정관 일부 변경의 건제5호 의안 : 감사위원회 위원이 되는 사외이사 정시영 선임의 건
-원안대로 승인-원안대로 승인-원안대로 승인-원안대로 승인-원안대로 승인

제 11기 정기주총(2025.03.26)
제 1호 의안 : 제11기 (2024.01.01 ~2024.12.31) 재무제표 승인의 건제 2호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건제 3호 의안 : 정관 일부 변경의 건제 4호 의안 : 임원퇴직금 규정 일부 개정의 건
-원안대로 승인-원안대로 승인-부결-원안대로 승인

제 12기 정기주총(2026.03.26)
제 1호 의안 : 제12기 (2025.01.01 ~ 2025.12.31) 재무제표 승인의 건제 2호 의안 : 정관 일부 변경의 건제 3호 의안 : 이사 선임의 건제 4호 의안 : 감사위원회 위원 김원일 선임의 건제 5호 의안 : 감사위원회 위원이 되는 사외이사 강남일 선임의 건제 6호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
-원안대로 승인-원안대로 승인-원안대로 승인-원안대로 승인-원안대로 승인-원안대로 승인

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

보고서 작성기준일 현재 당사의 최대주주인 에이치엘홀딩스(주)는 그 특수관계인의 지분율을 합하여 30.26%(보통주 기준)의 지분을 보유하고 있습니다. 세부내역은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2026년 04월 16일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

에이치엘홀딩스(주)
본인
보통주
14,203,250
30.25
14,203,250
30.25
-

정몽원
임원
보통주
3,310
0.01
3,310
0.01
-

김현욱
임원
보통주
1,003
0
-
-
-

이용주
임원
보통주
2,085
0
2,085
0
-

조효성
임원
보통주
5
0
5
0
-

계
보통주
14,209,653
30.26
14,208,650
30.26
-

우선주
-
-
-
-
-

2. 최대주주의 주요경력 및 개요

1. 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

HL홀딩스(주)
13,921
김광헌
0.00
-
-
정몽원
27.63

김준범
0.01
-
-
-
-

2. 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
에이치엘홀딩스 주식회사

자산총계
2,331,807

부채총계
1,255,968

자본총계
1,075,839

매출액
1,335,036

영업이익
88,690

당기순이익
21,499

주1) 상기 내용은2025년 연결감사보고서를 기준으로 작성하였습니다.

3. 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

- 보고서 작성기준일 현재HL홀딩스(주) 최대주주인 정몽원은 보유하고 있는 총 주식2,545,433주 중 900,000주에 대하여, 25년12월4일 한국증권금융과 주식담보대출 변경 계약을 체결하였습니다

4. 최대주주의 대표자

대표자명
직위(상근여부)
출생년월
주요경력

김광헌
사장(상근)
1961.06
- 고려대학교 정치외교학과 졸업- 前 HL만도 CSO 겸 구매, 노사 총괄- 現 HL홀딩스 지주부문 사장

김준범
사장(상근)
1967.01
- 서울대학교 경제학과 졸업- 펜실베니아대 와튼스쿨(MBA) 경영학 석사- 前 HL그룹 기획실장 부사장- 現 HL홀딩스 사업부문 사장

5. 최대주주의 사업현황에이치엘홀딩스(주)는 지주회사로서, 2014년 9월 1일 인적분할을 통해 지주회사로 전환하였습니다. 이후 2015년 7월 1일 자동차부품 유통 및 물류업을 영위하는 한라마이스터 유한회사를 흡수합병하여 사업지주회사로 전환하였습니다.에이치엘홀딩스(주)는 자회사로부터 받는 배당수익, HL(에이치엘), Halla(한라) 및 Mando(만도) 브랜드 권리를 소유하며 사용자로부터 상표권 사용수익 수취, IT 제품ㆍ용품판매 및 서비스 제공 등의 사업과 자동차 부품ㆍ용품 판매 및 유통사업을 영위하고 있습니다. 또한 2011년부터 당사가 도입한 K-IFRS에 따라 연결대상 종속회사에 포함된 회사들이 영위하는 사업은 자동차 부품 및 용품판매 또는 유통, 부동산 투자 및 운용, 기타(종속회사 제이제이한라) 등입니다.자동자 부품 유통에 관해서는 부품 제조업체와의 전략적 파트너쉽을 통하여 자동차 정비에 필요한 After Market용 순정부품(현가장치, 조향장치, 제동장치, 공조부품, 전장부품, 계기류, 모터류, 에어백 등)을 공급받아 전국 30여개의 유통 네트워크를 통하여 안정적으로 공급 판매하고 있습니다. 또한 자동차부품의 구매대행, 포장, 수입/통관, 조달, 검수/검품, 보관, 유통가공, 국내외 운송 등 차별화된 Value Chain Service를 제공하고 있으며, 자동차부품 물류의 Total Service 노하우를 바탕으로 3PL 물류 및 고객 맞춤형 물류 컨설팅 Service를 제공하고 있습니다자세한 사항은 에이치엘홀딩스(주)의 사업(분기)보고서를 참고하시기 바랍니다.

3. 최대주주 변동현황

공시대상 기간 중 해당사항 없습니다.

4. 주식의 분포

1. 주식 소유현황

(기준일 :
2026년 04월 16일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
에이치엘홀딩스(주)
14,203,250
30.25
-

국민연금공단
5,138,153
10.94
-

우리사주조합
593,430
1.26
-

주1) 상기 국민연금공단 소유주식수는 "임원ㆍ주요주주특정증권등소유상황보고서(2026.04.02)" 기준입니다.

2. 소액주주현황

(기준일 :
2025년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
132,897
132,908
99.99
28,026,932
46,957,120
59.69
-

3. 복수의결권주식 보유자 및 특수관계인 현황

해당사항 없습니다.

5. 주가 및 주식거래실적당사 주식의 최근 6개월간 주가 및 거래량은 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

종류
2025년 7월
2025년 8월
2025년 9월
2025년 10월
2025년 11월
2025년 12월

보통주
주가
최고
36,950
36,000
35,850
38,550
46,600
59,200

최저
33,650
33,800
33,600
32,850
35,850
50,800

평균
34,998
35,024
34,968
35,467
38,873
54,162

거래량
최고(일)
1,163,216
451,297
428,361
638,568
1,219,545
2,842,689

최저(일)
99,762
92,695
72,128
69,528
115,777
779,574

월간
8,077,771
3,202,612
3,339,781
4,936,761
7,515,442
34,836,986

주1) 상기 주가는 종가 기준이며, 평균주가는 단순 산술평균 값입니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

공시작성 기준일 현재 당사의 임원은 등기임원 6명, 비등기임원 98명 등 총 104명입니다. 임원의 상세현황은 다음과 같습니다.

1. 임원 현황

(기준일 :
2026년 04월 16일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

정몽원
남
1955.08
회장
사내이사
상근
그룹 총괄
- 고려대학교 경영학과 졸업 - 美 남가주대학교 MBA - HL만도(주) 대표이사 회장 - HL그룹(한라그룹) 회장 ■ 겸직현황 - HL홀딩스(주) 이사 - (주)HL클레무브 이사
3,310
-
임원
11년8개월
2029.03.23

조성현
남
1960.09
부회장
사내이사
상근
대표이사(CEO) 겸자동차 Sector장
- 고려대학교 기계공학과 졸업 - 고려대학교 기계공학 석사 - (주) 만도 MDE 총괄 및 MCE 법인장 - (주) 만도 Global Steering BU장 - HL만도(주) 대표이사(CEO) 겸 자동차 Sector 장■ 겸직현황 - Mando (Ningbo) Automotive Parts Co., Ltd. 이사(비상근) - HL Mando America Corporation 이사(비상근) - HL Mando Automotive India Private Limited 이사(비상근) - HL로보틱스(주) 이사(비상근) - (주)에이치엘클레무브이사(비상근)
-
-
계열회사 임원
11년8개월
2027.03.26

김현욱
남
1966.05
전무
사내이사
상근
대표이사(CSO) 겸 Korea ER Center장
- 부산대학교 법학과 졸업 - HL만도(주) Korea Employee Relations Center장 - HL만도(주) 대표이사(CSO) 겸 Korea ER Center장
1,003
-
계열회사 임원
11년8개월

강남일
남
1969.03
사외이사
사외이사
비상근
사외이사 (감사위원)
- 서울대학교 사법학과 졸업 - 서울대학교 대학원 법학과 수료 - 뉴욕대학교 법학 석사 - 서울중앙지검 금융조세조사부장 - 국회 법제사법위 전문위원 - 법무부 기획조정실장 - 대검찰청 차장검사 - 강남일 법률사무소 대표변호사 - 법무법인 화우 대표변호사
-
-
계열회사 임원
3년1개월
2029.03.24

김원일
남
1958.07
사외이사
사외이사
비상근
사외이사 (감사위원)
- 경희대학교 경제학과 졸업 - KDB산업은행 본부장 - 나무코프(주) 대표이사 - 법무법인(유)현 고문 - 성신양회주식회사 고문
-
-
계열회사 임원
3년1개월
2029.03.24

정시영
여
1976.05
사외이사
사외이사
비상근
사외이사 (감사위원)
- 고려대학교 경영학 학사 - 삼일회계법인 회계사 - EY한영회계법인 회계사 - PKF서현회계법인 회계사 - 한국공인회계사회 국세연구위원회 위원
-
-
계열회사 임원
2년1개월
2027.03.26

박영문
남
1965.1
수석부사장
미등기
상근
China Region 지역대표
- 경남대학교 기계공학과 졸업 - HL만도(주) Global Steering BU R&D Center Steering R&D China실장 겸 MRC 법인대표 겸 China 지역대표 - HL만도(주) China Region 지역대표
1,875
-
계열회사 임원
4년
-

정재영
남
1971.11
부사장
미등기
상근
MDS BU장
- 한국외국어대학교 경제학과 졸업 - Southern California MBA 석사 - 한라비스테온공조 상무 - ㈜한라홀딩스 IR팀장 - HL만도(주) Corporate Management장 - HL만도(주) MDS BU장
300
-
계열회사 임원
10년8개월
-

김성일
남
1966.01
부사장
미등기
상근
CPO
- 경희대학교 화학과 졸업 - HL만도(주) Central Purchasing Center장 - HL만도(주) Global Purchasing Center장 - HL만도(주) CPO
1,226
-
계열회사 임원
11년8개월
-

배홍용
남
1969.07
부사장
미등기
상근
CTO 겸 CDO
- 서울대학교 기계공학과 졸업 - 서울대학교 기계공학 석사 - HL만도(주) Global Steering BU장 - HL만도(주) CTO 겸 CDO
1,210
-
계열회사 임원
11년8개월
-

이기관
남
1964.02
부사장
미등기
상근
CQO
- 인하대학교 기계공학과 졸업 - HL만도(주) COO 겸 Smart Manufacturing & Operation Hub장 - HL만도(주) Global Brake BU장 - HL만도(주) CQO
-
-
계열회사 임원
11년8개월
-

장관삼
남
1964.03
부사장
미등기
상근
RCS BU장
- 한양대학교 금속공학과 졸업 - ㈜만도 Global Brake BU Sales Center장 겸 Global Customer Champion 겸 Central Sales Center장 - HL만도(주) CMO 겸 Global Customer Champion 겸 Central Sales Center장 - HL만도(주) RCS BU장
-
-
계열회사 임원
11년8개월
-

유호영
남
1967.12
부사장
미등기
상근
CMO 겸 Global HKMC Champion
- 한국외국어대학교 영어과 졸업 - 한라그룹 비서실장 - 에이치엘클레무브 주식회사 COO - HL만도(주) CMO 겸 Global HKMC Champion
151
-
계열회사 임원
2년4개월
-

오세준
남
1970.03
부사장
미등기
상근
HL지주 One Aftermarket Future PJT장
- 중앙대학교 경제학과 졸업 - HL만도(주) Global Suspension BU장 - HL만도(주) Europe Region 지역대표 - HL지주 One Aftermarket Future PJT장
300
-
계열회사 임원
3년8개월
-

최재영
남
1965.07
부사장
미등기
상근
India 지역대표 겸 MAIL 법인대표
- 경희대학교 기계공학과 졸업(학사/석사) - (주)만도 MDI MAIL MRI 소장 - HL만도(주)India 지역대표 겸 MAIL 법인대표
-
-
계열회사 임원
9년7개월
-

김문성
남
1968.12
전무
미등기
상근
RCS BU R&D Center장
- 연세대학교 기계공학과 졸업 - HL만도(주) Global Brake BU R&D Center장 - HL만도(주) RCS BU R&D Center장
-
-
계열회사 임원
10년7개월
-

김원석
남
1973.09
전무
미등기
상근
HL지주 법무실장
- 서울대학교 경영학과 졸업 - 법무부 - 한라그룹 법무실 국내법무팀장 - HL지주 법무실장
-
-
계열회사 임원
10년10개월
-

강한신
남
1971.04
전무
미등기
상근
HL지주 재경지원본부장 겸 재무지원1실장
- 경희대학교 무역학과 졸업 - (주)만도 Corporate Finance IR팀장 - (주) 만도 Corporate Management Global Finance팀장 - HL만도(주) Corporate Management Global Finance Center장 - HL지주 재경지원본부장 겸 재무지원1실장
300
-
계열회사 임원
11년8개월
-

김규선
남
1966.11
전무
미등기
상근
Global Quality Center장
- 한양대학교 기계공학과 졸업 - (주)만도Global Quality Center 품질보증팀 팀장 - HL만도(주) CQO Global Quality Center장
-
-
계열회사 임원
11년8개월
-

김현준
남
1967.04
전무
미등기
상근
RCS BU Sales Center장
- 광운대학교 전자재료과 졸업 - St. Tomas대 국제경영학 석사 - HL만도(주) Brake Sales Center장 겸 Global VW Champion - HL만도(주) RCS BU Sales Center장
-
-
계열회사 임원
11년8개월
-

이철
남
1973.01
전무
미등기
상근
Corporate Management장 (CFO)
- 인하대 경제통상학 졸업(학사) - 연세대 MBA 졸업 (석사) - HL만도 (주) Corporate Management Global Strategy Center장 - 에이치엘클레무브 주식회사 Corporate Management장 - HL만도 (주) Corporate Management장 (CFO)
-
-
계열회사 임원
2년4개월
-

서갑용
남
1974.02
전무
미등기
상근
Advanced Purchasing Center장
- 연세대 노어노문학 졸업(학사) - Warwick Business School MBA 졸업(석사) - HL만도 (주) CPO Advanced Purchasing Center장
101
-
계열회사 임원
2년6개월
-

이정석
남
1971.08
전무
미등기
상근
MCM 법인대표
- 성균관대학교 경영학과 졸업 - (주) 만도 MCA 미주관리실장 - (주) 만도브로제 주식회사 - HL만도(주) America Region MCM 법인대표
-
-
계열회사 임원
3년7개월
-

김평용
남
1968.06
전무
미등기
상근
MSC 법인대표
- 성균관대학교 산업공학과 졸업 (학사) - (주) 만도 MDC MSC(소주) 법인장 - HL만도(주) MSC 법인대표
215
-
계열회사 임원
4년
-

정창욱
남
1967.06
전무
미등기
상근
Sales China 실장
- 한양대학교 중문학과 졸업 (학사) - HL만도(주) Central Sales & Marketing Center Sales China실장 겸 MBTC 법인대표 - HL만도(주) CMO Sales China 실장 겸 Global Geely Champion
500
-
계열회사 임원
4년
-

홍영일
남
1968.05
전무
미등기
상근
COO
- 한양대학교 기계공학과 졸업 - HL만도(주) Global Steering BU Operation Center장 - HL만도(주) Deputy COO 겸 Global Operation Hub장 - HL만도(주) COO
-
-
계열회사 임원
4년
-

김영민
남
1968.04
전무
미등기
상근
Global HR Center장
- 서강대학교 경영학과 졸업 - (주) 만도 Corporate Management Global HR Center HR China 실장 - HL만도(주) Global HR Center장
-
-
계열회사 임원
6년 2개월
-

남궁주
남
1972.02
전무
미등기
상근
Global HR Excellence(부)
- 서울대 농기계공학 졸업 - HL만도(주) Global Steering BU R&D Center실장 - HL만도(주) MDS BU R&D Center장 - HL만도(주) Global HR Excellence(부)
30
-
계열회사 임원
7년 6개월
-

남우희
남
1969.01
전무
미등기
상근
MDS BU Management Center장
- 부산대학교 경영학과 졸업 - HL만도(주) Global Steering BU Management Center장 - HL만도(주) Global Brake BU Management Center장 - HL만도(주) MDS BU Management Center장
-
-
계열회사 임원
8년 6개월
-

이재영
남
1967.07
전무
미등기
상근
Pyeongtaek Operation Center장
- 인하대학교 기계공학과 졸업 - HL만도(주) Global Brake BU Operation Center장 - HL만도(주) COO Global Operation Hub Pyeongtaek Operation Center장
-
-
계열회사 임원
8년 6개월
-

김재혁
남
1968.02
전무
미등기
상근
America Region장 겸 MESA Center장 겸 HR Americas 실장
- 성균관대학교 기계공학과 졸업 - Wake Forest대 경영학과 졸업(석사) - HL만도(주) Americas Region MESA Center장 겸 Sales America 실장 겸 Global GM Champion 겸 Global Tesla Champion - HL만도(주) Americas Region장 겸 MESA Center장 겸 HR Americas 실장
-
-
계열회사 임원
9년 7개월
-

전기태
남
1975.1
상무
미등기
상근
Advanced Purchasing 1 실장
- 동의대학교 기계공학과 졸업 - HL만도(주) CPO Advanced Purchasing Center AP1 실장
-
-
계열회사 임원
1년 3개월
-

문정근
남
1974.08
상무
미등기
상근
CDO Digital Innovation Center장 겸 그룹 CISO
- 서울대학교 임산공학과 졸업(학사) - 연세대학교 IT서비스전략기회관리 졸업(석사) - HL만도(주) Corporate Management Digital Innovation Center장 겸 그룹 CIO - HL만도(주) CDO Digital Innovation Center장 겸 그룹 CISO
-
-
계열회사 임원
2년4개월
-

김은성
남
1978.06
상무
미등기
상근
Americas Region Strategy 실장
- 인하대학교 산업공학과 졸업 - 고려대학교 MBA 졸업(석사) - HL만도(주) Global HR Center Talent Strategy(부) - HL만도(주) Americas Region Strategy 실장
100
-
계열회사 임원
3년7개월
-

신주호
남
1968.07
상무
미등기
상근
Admin. Pyeongtaek 실장
- 아주대학교 경영학과 졸업 - HL만도(주) COO Global Opeartion Hub Pyeongtaek Operation Center Admin. Pyeongtaek 실장
-
-
계열회사 임원
3년7개월
-

양이진
남
1972.08
상무
미등기
상근
MDS BU Robot Actuator 실장
- 인하대학교 항공우주학과 졸업 - 인하대학교 기계공학과 졸업(석사) -한양대학교 자동차공학과 졸업(박사) - HL만도(주) MDS BU R&D Center Design 1 실장 - HL만도(주) MDS BU R&D Center Robot Actuator 실장
230
-
계열회사 임원
3년7개월
-

이병득
남
1968.11
상무
미등기
상근
Europe Region 지역대표 겸 MCP 법인대표
- 전북대학교 기계설계과 졸업 - HL만도(주) Europe Region 지역대표 겸 MCP 법인대표
43
-
계열회사 임원
3년7개월
-

박환
남
1973.03
상무
미등기
상근
MRC 법인대표
- 포항공과대학교 기계공학과 졸업(학사) - 포항공과대학교 기계공학과 졸업(석사) - HL만도(주) Global Brake BU R&D Center R&D China 실장 - HL만도(주) China Region MRC 법인대표
227
-
계열회사 임원
4년
-

최용준
남
1969.07
상무
미등기
상근
MNC 법인대표
- 한양대학교 기계공학과 졸업 (학사) - HL만도(주) China Region MNC 법인대표
-
-
계열회사 임원
4년
-

김흥선
남
1968.1
상무
미등기
상근
Wonju Operation Center장
- 성균관대학교 기계공학과 졸업(학사) - HL만도(주) Global Steering BU Operation Center장 겸 Plant Wonju Manufacturing 공장장 - HL만도(주) COO Global Opeartion Hub Wonju Operation Center장
-
-
계열회사 임원
4년7개월
-

박태준
남
1974.07
상무
미등기
상근
HL지주 홍보실장
- 중국 천진대학교 경제학과 졸업(학사) - HL지주 커뮤니케이션실 홍보팀장 - HL지주 홍보실장
1,650
-
계열회사 임원
4년7개월
-

신승문
남
1969.11
상무
미등기
상근
Advanced Purchasing 2 실장
- 인하대학교 전기공학과 졸업 (학사) - HL만도(주) Global Brake BU Purchasing Center장 - HL만도(주) Global Purchasing Center Project Purchasing 1실장 - HL만도(주) CPO Advanced Purchasing Center AP2 실장
20
-
계열회사 임원
4년7개월
-

이권호
남
1970.09
상무
미등기
상근
R&D India 실장 겸 RCS R&D India 실장 겸 RCS Design 3 팀장
- 한국항공대학교 기계설계학과 졸업(학사) - HL만도(주) Global Steering BU R&D Center R&D India 실장 겸 Brake R&D India 실장 - HL만도(주) MDS BU R&D Center MDS R&D India 실장 겸 RCS BU RCS R&D India 실장 겸 RCS BU RCS R&D India Design 3 팀장
-
-
계열회사 임원
4년7개월
-

지선종
남
1968.12
상무
미등기
상근
RCS BU Sales Korea 실장
- 명지대학교 무역학과 졸업 (학사) - HL만도(주) Global Suspension BU Sales Center장 - HL만도(주) RCS BU Sales Center Sales Korea 실장
20
-
계열회사 임원
4년7개월
-

최욱진
남
1972.01
상무
미등기
상근
MDS R&D Center장
- 성균관대학교 기계설계학과 졸업(학사) - 성균관대학교 기계설계학과 졸업(석사) - HL만도(주) Global Brake BU R&D Center R&D Korea System실장 - HL만도(주) CTO SW Campus SW Engineering Lab 실장 - HL만도(주) MDS BU R&D Center장
20
-
계열회사 임원
4년7개월
-

이진환
남
1975.11
상무
미등기
상근
SW Campus장 겸 SW Business Development PJT장
- 성균관대학교 전기공학과 졸업 - 성균관대학교 전기공학과 석사 - 고려대학교 전기전자컴퓨터공학 박사 - (주) 만도 Global Steering BU R&D Center R&D Korea Software실장 - HL만도(주) SW Campus장 겸 SW Business Development PJT장
-
-
계열회사 임원
5년5개월
-

임재영
남
1970.1
상무
미등기
상근
RCS BU Management Center장
- 한양대학교 경제학과 졸업 (학사) - 그룹 기획실 경영기획팀장 - HL지주 경영지원실 경영관리팀장 - HL만도(주) Global Suspension BU Management Center장 - HL만도(주) RCS BU Management Center장
-
-
계열회사 임원
5년8개월
-

김기영
여
1979.06
상무
미등기
상근
CTO SW Campus EMB PJT장
- 서울대학교 기계공학과 졸업 (학사) - 에이치엘로보틱스 CTO Robotic Software 실장 - HL만도(주) CTO SW Campus TFT장 (EMB+BCU SW architecture 선행 개발 TFT) - HL만도(주) CTO SW Campus EMB PJT장
919
-
계열회사 임원
10개월
-

김경래
남
1969.08
상무
미등기
상근
Quality Management 실장
- 성균관대학교 기계설계 졸업 - HL만도(주) Global Steering BU Quality 실장 - HL만도(주) CQO Global Quality Center Global Quality 2 실장 - HL만도(주) CQO Quality Management 실장
1,043
-
계열회사 임원
6년4개월
-

유영선
남
1969.01
상무
미등기
상근
MDS BU Program Management 실장
- 연세대학교 기계공학과 졸업 - HL만도(주) Global Steering BU Program Management실장 - HL만도(주) MDS BU Program Management 실장
-
-
계열회사 임원
6년4개월
-

조장연
남
1968.09
상무
미등기
상근
CQO Advanced Quality 실장
- 성균관대학교 산업공학과 졸업 - HL만도(주) CQO Global Quality Center Global Quality 1 실장 - HL만도(주) CQO Supplier Quality Engineering 실장 - HL만도(주) CQO Global Quality Center Advanced Quality 실장
-
-
계열회사 임원
6년4개월
-

최한규
남
1975.05
상무
미등기
상근
Technology Innovation Center장 겸 DX PLM PJT장
- 성균관대학교 기계설계 졸업 (석사) - (주) 만도 Corporate Management Global Strategy Center Strategy Planning팀장 - HL만도(주) Corporate Management Technology Innovation실장 겸 SW Beacon Lab장 - HL만도(주) CTO Technology Innovation Center장 겸 DX PLM PJT장
7
-
계열회사 임원
6년4개월
-

김영식
남
1968.1
상무
미등기
상근
MSI 법인대표 겸 Technology Strategy India 팀장
- 광운대학교 전기공학 졸업 - 광운대학교 전기공학 석사 - 연세대학교 전기공학 박사 - (주) 만도 Global R&D EBS Center EBS Electronics실장 - HL만도(주) Global Brake BU R&D Center R&D Korea Electronics실장 - HL만도(주) CTO MSI 법인대표 겸 Technology Strategy India 팀장
5
-
계열회사 임원
7년6개월
-

남궁현
남
1975.01
상무
미등기
상근
HL그룹 비서실장
- 고려대학교 행정학 졸업 - Syracuse University College of Law Law(J.D.) - HL만도(주) Global Legal Center 장 - HL그룹 HR혁신실장 - HL그룹 비서실장
-
-
계열회사 임원
7년6개월
-

이병환
남
1973.11
상무
미등기
상근
MDS BU Sales Center장 겸 Sales Korea 실장
- 인하대학교 기계공학과 졸업 - HL만도(주) Global Steering BU Sales Center장 - HL만도(주) MDS BU Sales Center장 겸 Sales Korea 실장
100
-
계열회사 임원
7년6개월
-

박규식
남
1972.04
상무
미등기
상근
MDS BU R&D Center Design 4 실장 겸 Design 2 팀장
- 서울대학교 기계설계과 졸업 - 서울대학교 기계설계과 졸업 (석사) - (주) 만도 Global Steering BU SPM실장 - HL만도(주) Global Steering BU R&D Center R&D Korea Design 2실장 - HL만도(주) MDS BU R&D Center Design 4 실장 겸 Design 2 팀장
175
-
계열회사 임원
8년 6개월
-

김수신
남
1973.03
상무보
미등기
상근
Parts Development 실장
- 영남대학교 기계공학 졸업 - HL만도(주) CPO Parts Development실장
-
-
계열회사 임원
1년7개월
-

김태영
남
1976.05
상무보
미등기
상근
Production Engineering 2 실장
- 전남대학교 자동차공학 졸업 - HL만도(주) COO Production Engineering 2 실장
-
-
계열회사 임원
1년7개월
-

도은철
남
1975.01
상무보
미등기
상근
CQO Quality Americas 실장 겸 NA Safety Office 팀장 겸 Quality Management 팀장
- 경희대학교 기계공학 졸업 - HL만도(주) CQO Quality Management 실장 - HL만도(주) CQO Quality Americas 실장 겸 NA Safety Office 팀장 겸 Quality Management 팀장
565
-
계열회사 임원
1년7개월
-

박정식
남
1974.04
상무보
미등기
상근
MCM Plant Mexico 1 공장장
- 원광대학교 기계자동차공학부 졸업 - HL만도(주) Americas Region MCM Plant Mexico 1 공장장
355
-
계열회사 임원
1년7개월
-

서강덕
남
1971.01
상무보
미등기
상근
Administration Wonju 실장
- 한양대학교 법학과 졸업 - HL만도(주) COO Wonju Operation Center Administration Wonju 실장
35
-
계열회사 임원
1년7개월
-

은성환
남
1973.01
상무보
미등기
상근
RCS Design 2 실장
- 건국대학교(분) 농기계공학 졸업 - HL만도(주) RCS BU R&D Center Design 2 실장
35
-
계열회사 임원
1년7개월
-

이규진
남
1978.02
상무보
미등기
상근
MDS Global Sales 실장
- 성균관대학교 기계공학 졸업 - Manchester University MBA 졸업 - HL만도(주) MDS BU Sales Center Global Sales 실장
-
-
계열회사 임원
1년7개월
-

이재환
남
1977.11
상무보
미등기
상근
Global Legal Center장
- Syracuse University 정치학 졸업(학사) - Syracuse University 법학 졸업(석사) - HL만도(주) Global Legal Center Legal Center장
15
-
계열회사 임원
1년7개월
-

정지현
남
1976.08
상무보
미등기
상근
SW Beacon Lab 실장
- 숭실대학교 전기공학 졸업(학사) - KAIST 소프트웨어 졸업(석사) - HL만도(주) CTO SW Campus SW Beacon Lab 실장
105
-
계열회사 임원
1년7개월
-

정철원
남
1968.08
상무보
미등기
상근
Europe Region MMT 법인대표 겸 Plant Turkiye 공장장
- 전남대학교 기계공학 졸업 - HL만도(주) Europe Region MMT 법인대표 겸 Plant Turkiye 공장장
15
-
계열회사 임원
1년7개월
-

조희권
남
1975.04
상무보
미등기
상근
MDS R&D Design2 실장
- 한양대학교 기계공학 졸업 - HL만도(주) MDS BU R&D Center Design 2 실장
-
-
계열회사 임원
1년7개월
-

지수환
남
1972.01
상무보
미등기
상근
Sales Europe 실장
- 영남대학교 기계공학 졸업(학사) - 요코하마국립대 물질공학(석사) - HL만도(주) CMO Sales Europe 실장
199
-
계열회사 임원
1년7개월
-

최재준
남
1981.07
상무보
미등기
상근
Global Strategy Center장
- 서울대학교 경제학과 졸업(학사) - Michigan Ahn Arbor MBA 졸업(석사) - HL만도(주) Corporate Management Global Strategy Center장
-
-
계열회사 임원
1년7개월
-

최종문
남
1971.05
상무보
미등기
상근
Plant India 1 공장장
- 강원대학교 기계공학 졸업 - HL만도(주) India Region MAIL Plant India 1 공장장
35
-
계열회사 임원
1년7개월
-

한세민
남
1979.11
상무보
미등기
상근
MCB 법인대표 겸 CM Management Brazil 팀장
- 부산대학교 회계학 졸업 - HL만도(주) Americas Region MCB 법인대표 겸 CM Management Brazil 팀장
15
-
계열회사 임원
1년7개월
-

하종우
남
1979.12
상무보
미등기
상근
Smart Manufacturing 실장
- 건국대학교 산업공학과 졸업 - HL만도(주) Smart Manufacturing 실장
-
-
계열회사 임원
2년
-

정기훈
남
1970.07
상무보
미등기
상근
People & Culture 실장
- 한림대학교 경제학과 졸업 - HL만도(주) Corporate Management General Affairs 팀장 - HL만도(주) Global HR Center People & Culture 실장
20
-
계열회사 임원
3년2개월
-

조효성
남
1975.05
상무보
미등기
상근
Global Accounting Center장
- 한양대학교 경영학과 졸업 - 쿠팡 Director of Global Accounting - HL만도(주) Corporate Management Global Accounting Center장
5
-
계열회사 임원
3년3개월
-

강종구
남
1972.12
상무보
미등기
상근
Sales Americas 실장
- 부산대학교 산업공학과 졸업 - HL만도(주) MDS BU Sales Center Sales Korea 실장 - HL만도(주) CMO Sales Americas 실장
15
-
계열회사 임원
2년7개월
-

김대성
남
1975.12
상무보
미등기
상근
SW Lab China 실장
- 전북대 전기공학과 졸업(학사) - 전북대 전기공학과 졸업(석사) - HL만도(주) CTO SW Campus SW Lab China 실장
38
-
계열회사 임원
2년7개월
-

김종효
남
1974.1
상무보
미등기
상근
SCM 실장
- 한양대학교 법학과 졸업 - HL만도(주) CPO SCM 실장
678
-
계열회사 임원
2년7개월
-

김지원
여
1982.07
상무보
미등기
상근
Robot Actuator Business Development 팀장
- Seattle University Communication Studies 졸업(학사) - Seattle University School of Law, Juris Doctor 졸업(석사) - HL만도(주) Global Legal Center장 겸 Compliance 팀장 - HL만도(주) Robot Actuator Business Development 팀장
15
-
계열회사 임원
2년7개월
-

박선홍
남
1975.11
상무보
미등기
상근
MDS R&V 실장
- 국민대 자동차공학과 졸업(학사) - 서울대 기계공학과 졸업(석사) - HL만도(주) MDS BU R&D Center Design 2 실장 - HL만도(주) MDS R&V 실장
15
-
계열회사 임원
2년7개월
-

성창욱
남
1977.03
상무보
미등기
상근
HL지주 ESG 팀장
- 서강대학교 경영학과 졸업 - HL지주 경영지원본부 ESG 팀장
15
-
계열회사 임원
2년7개월
-

신민호
남
1971.09
상무보
미등기
상근
MBC 법인대표
- 충북대학교 기계공학과 졸업 - HL만도(주) China Region MBC 법인대표
1,761
-
계열회사 임원
2년7개월
-

신성균
남
1977.1
상무보
미등기
상근
재경지원본부 재무지원3실장
- 서강대학교 경영학과 졸업 - HL만도(주) Finance China 팀장 겸 Management China 팀장 겸 재무지원본부 재무2실장 - 그룹 재경지원본부 재무지원3실장
15
-
계열회사 임원
2년7개월
-

신연덕
남
1971.07
상무보
미등기
상근
HL지주 정도경영실 실장직무대행
- 연세대학교(분교) 경제학과 졸업 - HL만도(주) COO Global Opeartion Hub Wonju Operation Center Admin. Wonju 실장 - HL지주 정도경영실장 직무대행
500
-
계열회사 임원
2년7개월
-

유종헌
남
1974.11
상무보
미등기
상근
HL 인재개발원 부원장
- 한양대학교 교육공학과 졸업 - HL그룹 HR 혁신실 HL 인재개발원 부원장
15
-
계열회사 임원
2년7개월
-

이환철
남
1977.08
상무보
미등기
상근
CDO AI & DATA 팀장
- 연세대학교 경영학과 졸업 - HL만도(주) Corporate Management Digital Innovation Center Gen. AI PJT장 - HL만도(주) CDO / DT Strategy PJT장 겸 Gen. AI PJT장 - HL만도(주) CDO AI & DATA팀장
15
-
계열회사 임원
2년7개월
-

정지수
여
1995.02
상무보
미등기
상근
HL Ventures Management LLC
- Trinity College 사학/중국어 졸업 - HL만도(주) HL Ventures Management LLC
-
-
계열회사 임원
2년7개월
-

조우진
남
1972.08
상무보
미등기
상근
Production Engineering 1 실장
- 조선대학교 기계공학과 졸업 - HL만도(주) COO Global Opeartion Hub Production Engineering 1 실장
60
-
계열회사 임원
2년7개월
-

차동준
남
1977.03
상무보
미등기
상근
HL Ventures Management LLC
- 서강대학교 경영학과 졸업 -University of Southern California MBA 졸업(석사) - HL만도(주) HL Ventures Management LLC
20
-
계열회사 임원
3년
-

공영훈
남
1975.05
상무보
미등기
상근
MDS BU R&D Center Design 3 실장
- 한양대 기계공학 졸업 - HL만도(주) EMB PJT - HL만도(주) MDS Design 3 실장
15
-
계열회사 임원
7개월
-

박상일
남
1970.07
상무보
미등기
상근
Pyeongtaek Operation Center Plant Pyeongtaek 공장장
- 인하대 산업공학 졸업 - HL만도(주) Brake 생산관리 - HL만도(주) Plant Pyeongtaek 공장장
-
-
계열회사 임원
7개월
-

박수진
남
1978.11
상무보
미등기
상근
MDS BU R&D Center Design 1 실장
-서울대 기계공학 졸업 - HL만도(주) MDS Design 2 Design 1 팀장 - HL만도(주) MDS Design 1 실장
35
-
계열회사 임원
7개월
-

이기선
남
1977.02
상무보
미등기
상근
Corporate Management Management & Accounting America 실장
- 성균관대 경영학 졸업 - HL만도(주) 사업개발팀장 - HL만도(주) Management & Accounting America 실장
35
-
계열회사 임원
7개월
-

이창훈
남
1978.02
상무보
미등기
상근
Corporate Management Global Management Center장
- 성균관대 경영학 졸업 - HL만도(주) Global Management 팀장 - HL만도(주) Global Management Center 센터장
156
-
계열회사 임원
7개월
-

조성득
남
1979.06
상무보
미등기
상근
Sales India 실장
- 중앙대 경영학 졸업 - HL만도(주) Sales Mgmt. India - HL만도(주) Sales India 실장
-
-
계열회사 임원
7개월
-

조영건
남
1969.12
상무보
미등기
상근
RCS BU R&D Center Expert Cell장
- 서울대 농업기계학 졸업 - 현대자동차 (MLV 샤시설계) - HL만도(주)~ Expert Cell장
-
-
계열회사 임원
7개월
-

한승우
남
1978.07
상무보
미등기
상근
Global Quality Center Quality Mgmt. China 실장
- 경기대 기계공학 졸업 - HL만도(주) Plant Suzhou QA - HL만도(주) Quality Management China 실장
-
-
계열회사 임원
7개월
-

김남호
남
1974.09
상무보
미등기
상근
RCS BU Design 1 실장
- 서강대학교 기계공학과 졸업 - 서강대학교 기계공학과 졸업(석사) - HL만도(주) RCS BU R&D Center Design 1 실장
20
-
계열회사 임원
3년7개월
-

박병길
남
1969.01
상무보
미등기
상근
Production Purchasing 1 실장
- 중앙대학교 기계공학과 졸업 - HL만도(주) Global Steering BU Operation Center Plant Mexico 공장장 - HL만도(주) CPO Production Purchasing 1 실장
-
-
계열회사 임원
3년7개월
-

손계순
남
1970.11
상무보
미등기
상근
MCA Plant Georgia 공장장
- 한양대학교 기계설계과 졸업 - HL만도(주) America Region MCA Plant Georgia 공장장
-
-
계열회사 임원
3년7개월
-

김국민
남
1975.04
상무보
미등기
상근
Quality Assurance 실장
- 한양대학교 전자공학과 졸업(학) - 한양대학교 전자전기공학과 졸업(석사) - HL만도(주) CQO Advanced Quality 실장 - HL만도(주) CQO Quality Assurance 실장
128
-
계열회사 임원
4년5개월
-

신성호
남
1970.01
상무보
미등기
상근
Iksan Operation Center장
- 인하대학교 기계공학과 졸업 (학사) - HL만도(주) Global Suspension BU Operation Center Plant Mexico 공장장 - HL만도(주) COO Global Opeartion Hub Iksan Operation Center장
732
-
계열회사 임원
4년7개월
-

주세용
남
1974.07
상무보
미등기
상근
Regional Purchasing China 실장
- 인하대학교 금속 공학과 졸업 (학사) - (주)만도 Central Purchasing Center Integrated Purchasing Korea팀장 - HL만도(주) Center Central Purchasing China 실장 - HL만도(주) CPO Regional Purchasing China 실장
20
-
계열회사 임원
4년7개월
-

윤성현
남
1969.02
상무보
미등기
상근
MCE 법인대표
- 인하대학교 기계공학과 졸업 - HL만도(주) WG Campus - HL만도(주) Brake R&D Europe 1실장 겸 MRE 법인대표 - HL만도(주) Europe Region MCE 법인대표
790
-
계열회사 임원
5년5개월
-

조성대
남
1976.07
상무보
미등기
상근
New Business실장
- 고려대학교 기계공학과 졸업 - HL만도(주) CEO직할 New Business실장
250
-
계열회사 임원
2개월
-

2. 등기임원 선임 후보자 및 해임 대상자 현황당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 직원 등 현황

(기준일 :
2025년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

자동차부품
남
3,477
-
55
-
3,532
19.4
393,505
111
32
28
60
-

자동차부품
여
232
-
64
-
296
6.7
22,251
77
-

합 계
3,709
-
119
-
3,828
18.4
415,756
108
-

4. 육아지원제도 사용 현황

(단위 : 명, %)

구분
제12기(2025년)
제11기(2024년)
제10기(2023년)

육아휴직 사용자 수 (남) (*1)
25
17
7

육아휴직 사용자 수 (여) (*1)
10
11
10

육아휴직 사용자 수 (전체) (*1)
35
28
17

육아휴직 사용률 (남) (*2)
6.5%
4.5%
1.5%

육아휴직 사용률 (여) (*2)
100%
100%
100%

육아휴직 사용률 (전체) (*2)
8.9%
7.2%
3.5%

육아휴직 복귀 후 12개월 이상 근속자 (남) (*3)
-
12
8

육아휴직 복귀 후 12개월 이상 근속자 (여) (*3)
-
10
7

육아휴직 복귀 후 12개월 이상 근속자 (전체) (*3)
-
22
15

육아기 단축근무제 사용자 수
3
2
5

배우자 출산휴가 사용자 수
79
68
62

(*1) 육아휴직 시작일 기준 각 사업연도 내 1개월 이상 사용 인원 수(*1) 사용자 수 산정기준: 각 사업연도 내 육아휴직 1개월 이상 사용한 인원(단, 동일 사업연도 내 2회 이상 사용한 경우 1회로 산정, 산전후휴가 및 배우자출산휴가는 제외)(*2) 사용률 산정방식: 육아휴직 사용자 수 / 각 사업연도 말일 기준 재직자 중 근속 180일 이상이며 8세 이하 자녀가 있는 인원 수(단, 육아휴직 사용자 및 육아휴직 기 사용 여부 파악 불가능한 경력입사자는 모수에서 제외)(*3) 각 사업연도 내 복직자 중 복직일로부터 연속 근속기간이 12개월 이상 경과한 인원 (단, 당해년도 복직자의 12개월 이상 근속여부는 익년도 확인 가능)5. 유연근무제도 사용 현황

(단위 : 명, %)

구분
제12기(2025년)
제11기(2024년)
제10기(2023년)

유연근무제 (*1) 활용 여부
O
O
O

시차출퇴근제 (*2) 사용자 수
-
-
-

선택근무제 (*3) 사용자 수
1,690
1,471
1,163

원격근무제(재택근무 포함) 사용자 수 (*4)
1,124
1,266
1,264

(*1) 선택적 자율근무제도와 원격근무제도 활용 중(*2) (해당없음) 일 8시간을 기본 근로시간으로 하되, 출근/퇴근시간을 조정하는 제도(*3) (해당) 일 근무시간에 관계 없이 한 달 동안의 총 근무시간을 기준으로, 근무시간을 자율적으로 조정하여 근무하는 제도- 산정기준 : 각 사업연도 내 1회 이상 근무시간 조정하여 사용한 직원 수(*4) (해당) 근로자가 지정된 사업장이 아닌 근무장소를 자율적으로 선택하여 근무하는 제도- 산정기준 : 각 사업연도 내 1회 이상 원격근무 사용한 직원 수

4. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2025년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
97
20,821
215
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사 및 사외이사
7
10,000
-

주1) 상기 이사의 수는 주주총회 소집공고일 기준 이사의 수 입니다.

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7
5,679
811
-

주1) 상기 인원수는 공시작성기준일 현재 재직 인원수 이며, 1인당 평균보수액은 보수총액을 공시작성기준일 현재 재직 인원수로 단순 평균하였습니다.

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
5,405
1,802
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
1
67
67
-

감사위원회 위원
3
207
69
-

감사
-
-
-
-

주1) 상기 인원수는 공시작성기준일 현재 재직 인원수 이며, 1인당 평균보수액은 보수총액을 공시작성기준일 현재 재직 인원수로 단순 평균하였습니다.

3. 이사.감사의 보수지급기준당사의 이사.감사의 보수는 정관에 기재된 이사보수규정 및 사규 내 사외이사보수규정에 따라 매년 주주총회에서 결의된 이사 보수한도 내에서 지급하고 있습니다. 당사는 주식매수선택권 등의 기타 보수지급정책은 채택하고 있지 않습니다.

구 분
지급근거
보수결정 시 평가항목
기타

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
임원 보수규정 (정관)임원퇴직금지급규정 (사규)
경영성과 및 기여도 등종합평가
매년 주주총회한도승인

사외이사(감사위원회 위원 포함)
사외이사 보수규정(사규)임원퇴직금지급규정 (사규)
전문분야 및위원회 참여도 등종합평가

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

정몽원
회장
3,821
-

조성현
부회장
1,149
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

정몽원
근로소득
급여
2,701
'직무, 직급(회장), 근속기간, 회사기여도, 인재육성 등을 고려한 임원 보수 지급기준 등 내부기준에 의거하여기본급을 결정하고 매월 균등 분할(1/12) 지급

상여
1,120
임원 성과급 지급기준에 의거, 주주총회 결의로 정한 지급한도 범위 내에서 회사 경영실적(연결 매출, 영업이익 달성 및 전년 대비 연결 매출 및 영업이익 상승)및 개인별 성과 (기업 중장기 성장을 위한 리더십 및 비전제시)등을 고려하여 지급

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

조성현
근로소득
급여
801
직무, 직급(대표이사/CEO/자동차 Sector장),근속기간, 회사기여도, 인재육성 등을고려한 임원 보수 지급기준 등 내부기준에 의거하여 기본급을 결정하고 매월 균등 분할(1/12) 지급

상여
348
임원 성과급 지급기준에 의거,주주총회 결의로 정한 지급한도 범위 내에서회사 경영실적 및 개인별 성과 등을 고려하여 지급.연결 매출, 영업이익 달성 및전년 대비 연결 매출 및 영업이익 상승에 기여하는 등의계량 평가를 반영

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

정몽원
회장
3,821
-

조성현
부회장
1,149
-

장관삼
비상임고문
1,391
-

권주상
비상임고문
894
-

김봉규
책임매니저
608
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

정몽원
근로소득
급여
2,701
'직무, 직급(회장), 근속기간, 회사기여도, 인재육성 등을 고려한 임원 보수 지급기준 등 내부기준에 의거하여기본급을 결정하고 매월 균등 분할(1/12) 지급

상여
1,120
임원 성과급 지급기준에 의거, 주주총회 결의로 정한 지급한도 범위 내에서 회사 경영실적(연결 매출, 영업이익 달성 및 전년 대비 연결 매출 및 영업이익 상승)및 개인별 성과 (기업 중장기 성장을 위한 리더십 및 비전제시)등을 고려하여 지급

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

조성현
근로소득
급여
801
직무, 직급(대표이사/CEO/자동차 Sector장),근속기간, 회사기여도, 인재육성 등을고려한 임원 보수 지급기준 등 내부기준에 의거하여 기본급을 결정하고 매월 균등 분할(1/12) 지급

상여
348
임원 성과급 지급기준에 의거,주주총회 결의로 정한 지급한도 범위 내에서회사 경영실적 및 개인별 성과 등을 고려하여 지급.연결 매출, 영업이익 달성 및전년 대비 연결 매출 및 영업이익 상승에 기여하는 등의계량 평가를 반영

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

장관삼
근로소득
급여
412
직무, 직급(RCS BU장), 근속기간, 회사기여도, 인재육성 등을 고려한 임원 보수 지급기준 등 내부기준에 의거하여 기본급을 결정하고 매월 균등 분할(1/12) 지급

상여
12
임원 성과급 지급기준에 의거,주주총회 결의로 정한 지급한도 범위 내에서 회사 경영실적 및 개인별 성과 등을 고려하여 지급

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
967
임원퇴직금지급규정 의거 임원 근속 및 지급률을 평균임금에 곱하여 산정

기타소득
-
-

권주상
근로소득
급여
348
직무, 직급(경영지원본부장), 근속기간, 회사기여도, 인재육성 등을 고려한 임원 보수 지급기준 등내부기준에 의거하여 기본급을 결정하고 매월 균등 분할(1/12) 지급

상여
13
임원 성과급 지급기준에 의거,주주총회 결의로 정한 지급한도 범위내에서 회사 경영실적 및 개인별 성과 등을 고려하여 지급

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
533
-

기타소득
-
-

김봉규
근로소득
급여
81
단체협약 및 노사간 임금협상 결과에 의거 지급

상여
17
단체협약 및 노사간 임금협상 결과에 의거 지급

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
510
법정 퇴직금 기준으로 산정하고, 퇴직위로금 등을 포함하여 지급

기타소득
-
-

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 현황(요약)당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 속한 기업집단은 "HL"이며, 해당 기업집단의 계열회사 현황은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2025년 12월 31일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

HL
3
51
54

※상세 현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세)' 참조

2. 계통도

hl그룹 계통도 (y25.12.31).jpg
hl그룹 계통도 (y25.12.31)

3. 계열회사 중 회사의 경영에 직접 또는 간접으로 영향력을 미치는 회사에이치엘홀딩스(주)는 최대주주로서 당사의 의사결정에 영향을 미치고 있습니다.(보통주 기준 30.25%)

4. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

겸직임원
겸직회사

성명
직위
회사명
직위

정몽원
이사(상근/등기)
에이치엘홀딩스(주)(주)에이치엘클레무브
사내이사(상근)사내이사(상근)

조성현
이사(상근/등기)
Mando (Ningbo) Automotive Parts Co., Ltd.HL Mando America CorporationHL Mando Automotive India Private LimitedHL로보틱스(주)(주)에이치엘클레무브
사내이사(비상근)사내이사(비상근)사내이사(비상근)사내이사(비상근)사내이사(비상근)

5. 타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
2025년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
-
18
18
1,567,651
1,086
-4,399
1,564,338

일반투자
-
-
-
-
-
-
-

단순투자
4
39
43
154,521
12,543
-11,721
163,524

계
4
57
61
1,722,172
13,629
-16,120
1,727,862

※상세 현황은 '상세표-3. 타법인출자 현황(상세)' 참조

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여 등

1) 국내 채무보증 및 담보제공해당사항 없음2) 해외 채무보증 및 담보제공가. 채무보증

[지배회사의 사항]

(기준일 :
2025년 12월 31일
)
(단위 : 천)

구분
법인
관계
채권자
통화
채무금액 잔액
채무보증금액
보증기간

기초
기말
기초
기말

채무보증
Mando Corporation do BrasilIndustry and Commercial AutoParts Ltda
해외계열회사
씨티은행
USD
-
-
12,000
12,000
2025.06.19~2026.06.19

씨티은행
USD
-
-
12,000
12,000
2025.08.11~2026.08.11

우리은행
USD
-
-
15,000
10,000
2025.11.26~2026.11.25

HL Mando CorporationMexico, S.A. de C.V.
해외계열회사
BBVA
USD
22,000
19,000
22,000
22,000
2023.03.23~2026.03.23

씨티은행
USD
-
-
12,000
12,000
2025.06.21~2026.06.21

BBVA
USD
-
-
30,000
30,000
2025.08.28~2026.08.28

Mizuho Bank
USD
-
-
20,000
20,000
2025.09.10~2026.09.10

국민은행
USD
19,000
-
30,000
30,000
2025.12.19~2026.12.18

국민은행
USD
-
15,000
-
16,500
2025.08.14~2026.08.14

Mizuho Bank
USD
10,000
10,000
10,000
10,000
2024.09.03~2027.09.03

하나은행
USD
-
20,000
-
24,000
2025.05.19~2026.05.19

산업은행
USD
20,000
20,000
20,000
24,000
2025.08.19~2028.08.19

산업은행
USD
10,000
10,000
12,000
12,000
2024.03.08~2027.03.08

ING
USD
32,000
32,000
32,000
32,000
2023.09.14~2030.09.14

ING
USD
20,000
-
20,000
-
채무 상환 완료

하나은행
USD
15,000
-
18,000
-
채무 상환 완료

HL Mando CorporationPoland sp.z o.o.
해외계열회사
씨티은행
EUR
-
-
36,000
36,000
2025.09.15~2026.09.15

ING
EUR
-
-
38,400
38,400
2025.10.03~2026.10.02

산업은행
EUR
30,000
30,000
30,000
30,000
2021.06.28~2026.06.28

HL Mando CorporationEurope GmbH
해외계열회사
하나은행
EUR
9,000
8,000
10,800
9,600
2025.06.29~2026.06.26

신한은행
EUR
-
-
6,000

한도 상환 완료

Maysan Mando OtomotivParcalari San. Ve Tic. A.S.
해외계열회사
한국수출입은행
EUR
10,000
14,500
10,000
14,500
2025.11.26~2028.11.27

Anand Mando EmobilityPrivate Limited
해외계열회사(합작법인)
SC은행
INR
140,625
-
100,000
-
채무 상환 완료

SC은행
INR
30,000
-
12,000
-
채무 상환 완료

SC은행
INR
-
-
8,000
-
채무 상환 완료

SC은행
INR
170,265
263,153
100,000
120,000
2025.10.30~2026.10.30

SC은행
INR
6,150
6,150
8,000
8,000
2025.05.15~2026.05.15

SC은행
INR
130,000
90,000
60,000
60,000
2024.05.15~2028.01.31

SC은행
INR
-
300,000
-
120,000
2025.08.30~2031.08.30

합계
USD
148,000
126,000
265,000
266,500
-

EUR
49,000
52,500
131,200
128,500
-

INR
477,040
659,303
288,000
308,000
-

주1) Anand Mando Emobility Private Limited은 합작법인으로 해당 법인에 대한 채무보증은 전체 지급보증한도 금액 중 당사의 투자비율인 40% 만큼만 제공하고 있습니다.

[종속회사의 사항]- 에이치엘클레무브

(기준일 : 2025년 12월 31일)
(단위 : 천원)

구분
채무자
관계
채권자
통화
채무금액
채무보증금액
보증기간

채무보증
HL Klemove (Suzhou) Co., Ltd.
투자사
기업은행
CNY
40,000
48,000
2025.11.27 ~ 2026.11.26

기업은행
CNY
40,000
48,000
2025.11.14 ~ 2026.11.13

기업은행
CNY
30,000
18,000
2025.08.15 ~ 2026.08.14

우리은행
CNY
30,000
36,000
2025.11.10 ~ 2026.11.09

우리은행
CNY
20,000
24,000
2025.06.03 ~ 2026.06.02

우리은행
CNY
30,000
36,000
2025.09.02 ~ 2026.09.01

국민은행
CNY
50,000
55,000
2025.11.25 ~ 2026.11.23

HL Klemove India Private Limited
투자사
우리은행
INR
200,000
240,000
2025.07.25 ~ 2026.07.24

우리은행
EUR
7,000
8,400
2023.06.23 ~ 2028.06.23

우리은행
EUR
7,000
8,400
2025.07.23 ~ 2030.07.22

씨티은행
USD
5,000
6,000
2025.12.20 ~ 2026.12.20

SC
은행

USD
2,000
2,000
2025.05.31 ~ 2026.05.30

우리은행
EUR
8,000
9,600
2024.03.27 ~ 2029.03.27

HL Klemove Mexico Corporation S.A. DE C.V.
투자사
산업은행
USD
25,000
30,000
2022.11.09 ~ 2027.11.09

하나은행
USD
5,000
6,000
2025.01.30 ~ 2026.01.30

하나은행
USD
15,000
18,000
2025.01.26 ~ 2026.01.25

- 만도브로제

(기준일 :
2025년 12월 31일
)
(단위 : 천)

구분
채무자
관계
채권자
통화
채무금액 잔액
채무보증금액
보증기간

채무보증
Mando Brose (Zhangjiagang)Electric Motors CO., Ltd.
투자사
우리은행
CNY
3,000
31,200
2025.06.27~2026.06.27

나. 담보제공[종속회사의 사항]

(기준일 :
2025년 12월 31일
)
(단위 : 천)

구분
채무자
관계
채권자
통화
채무금액 잔액
기간

기초
기말

담보제공
HL Mando America Corporation
본인
Wells Fargo
USD
4,600
-
2024.09.26~2026.09.24

HL Mando America Corporation
본인
Bank of America
USD
5,553
-
만기상환

HL Mando America Corporation
본인
Bank of America
USD
4,723
-
만기상환

HL Mando America Corporation
본인
Bank of America
USD
1,401
-
만기상환

HL Mando America Corporation
본인
Bank of America
USD
559

만기상환

HL Mando America Corporation
본인
Bank of America
USD
1,799
267
2019.04.17 ~ 2026.04.17

HL Mando America Corporation
본인
Bank of America
USD
-
22,859
2024.05.06 ~ 2029.05.06

만도브로제 주식회사
본인
하나은행
KRW
18,000,000
18,000,000
2024.08.28 ~ 2025.08.28

만도브로제 주식회사
본인
하나은행
KRW
-
34,950,000
2025.02.20 ~ 2028.02.20

합계
USD
18,635
23,126

KRW
18,000,000
52,950,000

2. 대주주와의 자산양수도 등

보고서 제출기준일 현재 해당사항이 없습니다

3. 대주주와의 영업거래

(단위 : 백만원)

거래상대방(회사와의 관계)
거래종류
거래기간
거래금액

HL Mando America Corporation(해외법인)
자동차부품 판매 등
2025.01.01 ~ 2025.12.31
288,457

(주)에이치엘클레무브(계열회사)
자동차부품 구매 (전장품) 등
2025.01.01 ~ 2025.12.31
246,358

HL Mando Corporation Mexico, S.A. de C.V.(해외법인)
자동차부품 판매 등
2025.01.01 ~ 2025.12.31
217,654

주1) 상기 거래는 2024년도 별도 매출액의 5% 이상인 거래 기준으로 기재 되었습니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래 보고서 제출기준일 현재 해당사항이 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

1. 공시사항의 진행ㆍ변경상황1) 단일판매ㆍ공급계약 체결 공시

가. 진행 사항

당사는 2021.03.22 단일판매ㆍ공급계약 체결 사항을 공시하였고, 관련 수주사항은아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

신고일자
계약내역
계약금액총액
판매ㆍ공급금액
대금수령금액

당기
누적
당기
누적

2021.03.22
계약명: 서스펜션 공급계약 체결계약기간 : 2021.03.19~2033.03.19계약상대방 : Volkswagen AG (폭스바겐)
1,404,449
164,749
378,680
160,823
374,754

주1) 상기 계약 금액은 수주 총액으로 완성차업체 생산계획에 따른 추정치이며, 향후 계획에 따라 변동 가능합니다.주2) 상기 계약금액은 2021.03.19부 EUR환율을 적용하였으며, 판매ㆍ공급금액 및 대금수령금액은 회계 기표 기준입니다.주3) 상기 대금수령액은 판매ㆍ공급금액에서 미반제채권을 제외한 금액입니다.나. 대금 미수령 사유 : 해당 사항 없습니다.다. 향후 추진계획: 당사는 완성차업체의 차종별 제품을 생산 및 납품하고 있으나, 완성차 업체의 생산계획에 따라 당사의 수주총액이 결정됩니다. 때문에, 물량이 확정되어 있지않고 대내외적 경제환경 변화와 그에 따른 수요 변화를 정확히 예측할 수 없습니다

2. 우발부채 등에 관한 사항

1. 중요한 소송사건보고서 작성기준일 현재 계류 중인 소송사건이 일부 존재하나, 우발상황으로부터 발생할 것으로 예상되는 중요한 부채는 없습니다.2. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다

3. 채무보증 및 담보제공 현황

채무보증 및 담보제공 현황은 본 사업보고서「X. 대주주 등과의 거래내용 - 1. 대주주 등에 대한 신용공여 등」을 참조바랍니다.

4. 채무인수약정 현황당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.5. 그 밖의 우발채무 등우발채무 사항은 본 제12기 연결감사보고서 ‘주석34. 우발상황 및 약정사항’참조바랍니다.

6. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

7. 신용보강 제공 현황당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

8. 장래매출채권 유동화 현황 및 채무비중당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

1. 수사ㆍ사법기관의 제재현황해당사항 없습니다.

2. 행정기관 제재현황<회사>

일자
조치기관
내용
사유
근거법령
회사의 이행현황
대책
비고

2024.10.15
서울지방식품 의약품안전청
과태료 (품질책임자 20만원)
의료기기법 위반
의료기기법 제6조의2제2항
관련 업무 개선
재발방지를 위한관련부서 교육
-

2025.01.17
경기지방 노동위원회
이행강제금(14.6백만원)
구제명령 미이행
근로기준법 제33조제1항
관련 업무 개선
재발방지를 위한관련부서 교육
-

<임.직원>해당 사항 없습니다.3. 한국거래소 등으로부터 받은 제재해당 사항 없습니다.4. 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항해당 사항 없습니다.

5. 중대재해 발생사실해당 사항 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

1. 작성기준일 이후 발생한 주요사항해당사항 없습니다.

2. 외국지주회사의 자회사 현황해당사항 없습니다.

3. 합병 등의 사후정보

해당 사항 없습니다.4. 녹색경영

당사는 기후위기 대응을 위한 탄소중립ㆍ녹색성장 기본법 제25조(온실가스 배출권거래제) 및 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률 제8조(할당대상업체의 지정 및 지정취소)에 의거하여 보고서 작성일 기준 평택공장, 원주공장, 익산공장, 판교사업장 외 소량 배출사업장 4곳(송파사무소, 인재개발원, 풋루스문정점, 판교 NEXT-M)등 총 8개 사업장이 국내 배출권거래제 할당대상업체로 지정되어 있습니다.

2025년말 기준 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 다음과 같습니다.

구분
평택공장
원주공장
익산공장
판교
기타
합계

온실가스배출량(tCO2)
34,909
14,388
10,757
3,496
3,903
67,453

에너지사용량(TJ)
724
298
236
73
80
1,411

배출활동별 온실가스 배출량은 다음과 같습니다.

(단위 : tCO2)

구 분
배출량 (tCO2)
합계
비율(%)

평택공장
원주공장
익산공장
판교
기타

기체연료연소
3,821
467
15
53
305
4,960
7.4

액체연료연소
-
12
-
-
-
11
0.0

이동연소(도로)
77
59
52
429
-
616
0.9

외부전기
31,011
13,851
10,362
2,566
3,487
61,277
90.8

외부스팀
-
-
29
449
113
590
0.9

기타 온실가스 배출
-
-
0
-
-
-
0.0

합계
34,909
14,388
10,757
3,496
3,903
67,453
100.0

구성비(%)
51.75
21.33
15.95
5.18
6
100
/

주1) 할당대상업체는 이행연도 다음해 3월 말까지 매 이행연도에 해당하는 배출량을정부에 보고하는 문서인 명세서를 제출해야 하며 명세서 제출 이후, 배출량 및 에너지 사용량은 일부 변동될 수 있습니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

☞ 본문 위치로 이동

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

HL Mando AmericaCorporation
1996.01.30
4201 Northpark Drive Opelika,AL 36801, USA
자동차 부품의제조 및 판매
708,562
의결권의 과반수 초과(회계기준서 1027호)
해당(자산총액 750억원 이상)

Alabama PlatingTechnology, LLC
2019.03.07
3509 45thST. SW, Lanett, AL 36863, USA
자동차 부품의제조 및 판매
14,013
의결권의 과반수 초과(회계기준서 1027호)
해당없음

Higher Life VenturesManagement LLC
2023.03.11
1503 Grant Rd. Suite 201, Mountain View,CA 94040, USA
투자 및 자문서비스
368
의결권의 과반수 초과(회계기준서 1027호)
해당없음

Higher Life Ventures Fund I LP
2023.03.09
1209 Orange Street Wilmington,Delaware 19801, USA
기타 금융투자
46,378
의결권의 과반수 초과(회계기준서 1027호)
해당없음

HL Mando (Suzhou)Automotive System Co., Ltd
2002.07.28
No.328, Mayun Road, SuzhouNew District, Jiangsu, Suzhou, China
자동차 부품의제조 및 판매
802,050
의결권의 과반수 초과(회계기준서 1027호)
해당(자산총액 750억원 이상)

HL Mando (Beijing)Automotive System Co., Ltd
2003.01.14
No.15, Yunxi 7th Street, EconomicDevelopment Zone, C District,Miyun County, Beijing, China
자동차 부품의제조 및 판매
641,234
의결권의 과반수 초과(회계기준서 1027호)
해당(자산총액 750억원 이상)

HL Mando (Tianjin)Automotive System Co., Ltd
2004.12.08
No.20, Hengyuan Road, YAT-SENScientific Industrial Park,Wuqing, Tianjin, China
자동차 부품의제조 및 판매
54,750
의결권의 과반수 초과(회계기준서 1027호)
해당없음

HL Mando(Ningbo)Automotive System Co., Ltd
2011.03.10
No.718, Binhai 2 RoadHangzhou BayNew Zone, Cixi City,Zhejiang, China
자동차 부품의제조 및 판매
371,906
의결권의 과반수 초과(회계기준서 1027호)
해당(자산총액 750억원 이상)

HL Mando (Beijing)Automotive SystemR&D Center Co., Ltd
2003.06.19
No.35, Xi Tong Road,Miyun EconomicDevelopment Zone,Beijing, China
자동차 부품기술의 연구개발
48,948
의결권의 과반수 초과(회계기준서 1027호)
해당없음

HL Mando (Beijing)Trading Co., Ltd
2007.06.13
No.36, Xi Tong Road,Miyun EconomicDevelopment Zone,Beijing, China
자동차 부품 및용품 판매
10,738
의결권의 과반수 초과(회계기준서 1027호)
해당없음

HL Mando AnandIndia Private Limited
2006.11.29
S1A & S5 Sipcot Industrial Park,Vengadu Village,Pillaipakkam PostSriperumbudur Taluk,Tamil Nadu,602 105, India
자동차 부품의제조 및 판매
459,148
의결권의 과반수 초과(회계기준서 1027호)
해당(자산총액 750억원 이상)

HL Mando SofttechIndia Private, Ltd
2005.07.22
1st Floor, MPD Towers, BuildingBlock-II, Zone-6, DLF QutubEnclave Phase-VGurgaon, Haryana, 122 002, India
자동차 부품기술의 연구개발
26,261
의결권의 과반수 초과(회계기준서 1027호)
해당없음

HL Mando CorporationEurope GmbH
2010.04.16
Heinrich-Hopf-Strasse 15D-65936 Frankfurtam Main, Germany
자동차 부품 및용품 판매
50,638
의결권의 과반수 초과(회계기준서 1027호)
해당없음

HL Mando CorporationPoland Sp. z o. o.
2011.05.24
58-306, ul.Uczniowska 36,Walbrzych, Poland
자동차 부품의제조 및 판매
287,746
의결권의 과반수 초과(회계기준서 1027호)
해당(자산총액 750억원 이상)

HL Mando Corporationdo Brasil Industryand CommercialAuto Parts Ltda
2010.07.15
Ave Stanley, 2888,Limeira-SP, Brasil
자동차 부품의제조 및 판매
71,609
의결권의 과반수 초과(회계기준서 1027호)
해당없음

HL Mando Corporation

Mexico, S.A. de C.V.

2015.06.22
BLVD. Campestre No.301 EntreCalle Agata y Oro, Zona Industrial,Arteaga, Coahuila, Mexico,CP25350
자동차 부품의제조 및 판매
604,018
의결권의 과반수 초과(회계기준서 1027호)
해당(자산총액 750억원 이상)

Luan Automotive Mexico, S. De R.L. De C.V.
2023.09.20
Boulevard Campestre No. 301, Arteaga, Coahuila de Zaragoza, Mexico, C.P. 25350
자동차 부품의제조 및 판매
31,601
의결권의 과반수 초과(회계기준서 1027호)
해당없음

Maysan Mando OtomotivParcalari San. Ve Tic. A.S.
1997.08.15
Demirtas Dumlupınarosb Mh. Hanımeli Sk.No.10, 16110, Osmangazi Bursa, Turkiye
자동차부품 제조판매업
167,329
의결권의 과반수 초과(회계기준서 1027호)
해당(자산총액 750억원 이상)

주식회사 에이치엘클레무브
2008.11.26
인천광역시 연수구 하모니로 224
자동차 부품의제조 및 판매,연구개발
800,253
의결권의 과반수 초과(회계기준서 1027호)
해당(자산총액 750억원 이상)

HL Klemove(Suzhou) Co., Ltd
2011.07.28
No.160 Kunlunshan RoadSuzhou District P.R.China
자동차부품 제조판매업
453,908
의결권의 과반수 초과(회계기준서 1027호)
해당(자산총액 750억원 이상)

HL KlemoveIndia Private Limited
2015.05.14
Plot G 58-60, SIPCOT Industrial Park,Vallam Vadagal Sriperumbudur,Kancheepuram Dist 602 105, India
자동차부품 제조판매업
106,831
의결권의 과반수 초과(회계기준서 1027호)
해당(자산총액 750억원 이상)

HL Klemove MexicoCorporation S.A. DE C.V
2022.07.11
Monterrey, Nuevo Leon, Mexico
자동차부품 제조판매업
164,835
의결권의 과반수 초과(회계기준서 1027호)
해당(자산총액 750억원 이상)

HL KlemoveAmerica Corporation
2022.12.01
California 230 East Caribbean DriveSunnyvale, CA 94089
자동차 부품기술의 연구개발
2,028
의결권의 과반수 초과(회계기준서 1027호)
해당없음

Muirwoods Air Mobility Fund
2023.09.14
서울시 강남구 영동대로 621
기타 금융투자회사
1,875
의결권의 과반수 초과(회계기준서 1027호)
해당없음

만도브로제 주식회사
2011.04.25
인천광역시 연수구 첨단대로 60번길 75
자동차부품 제조판매업
187,236
의결권의 과반수 초과(회계기준서 1027호)
해당(자산총액 750억원 이상)

Mando Brose (Zhangjiagang)Electric Motors Co.,Ltd.
2017.09.30
No. 1202, Fuxin Road, Development Zone, Zhangjiagang City, Jiangsu, China
자동차부품 제조판매업
94,808
의결권의 과반수 초과(회계기준서 1027호)
해당(자산총액 750억원 이상)

2. 계열회사 현황(상세)

☞ 본문 위치로 이동

(기준일 :
2025년 12월 31일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
3
에이치엘홀딩스(주)
131311-0030042

에이치엘만도(주)
131311-0140776

에이치엘디앤아이한라(주)
110111-0274699

비상장
51
에이치엘위코(주)
131411-0140633

(주)제이제이한라
110111-0984842

에이치엘리츠운용(주)
110111-7802716

에이치엘로보틱스(주)
131111-0746023

(주)에이치엘클레무브
134511-0132825

만도브로제(주)
120111-0566557

에이치엘에코텍(주)
110111-3600370

목포신항만운영(주)
201111-0029648

에이치엘로지스앤코(주)
134811-0132001

배곧신도시지역특성화타운(주)
135511-0264792

발안남양도로(주)
110111-9069447

HL Mando (Beijing) Automotive System R&D Center Co., Ltd.
-

HL Mando (Suzhou) Automotive System Co., Ltd.
-

HL Mando (Beijing) Automotive System Co., Ltd.
-

HL Mando (Tianjin) Automotive System Co., Ltd.
-

HL Mando (Beijing) Trading Co., Ltd.
-

HL Mando(Ningbo) Automotive System Co.,Ltd.
-

Tianrun HL Mando (Shandong) Automotive Technology Co. Ltd.
-

HL Mando America Corporation
-

HL Mando Corporation do Brasil Industry and Commercial Auto Parts. Ltda
-

Alabama Plating Technology, LLC
-

Higher Life Ventures Management LLC
-

HL Mando Corporation Mexico, S.A. de C.V.
-

Luan Automotive Mexico, S. De R.L. De C.V.
-

HL Mando Softtech India Private, Ltd
-

HL Mando Anand India Private Limited
-

HL Mando Corporation Europe GmbH
-

HL Mando Corporation Poland sp.zo.o.
-

Maysan Mando Otomotiv Parcalari San. Ve Tic. A.S.
-

Autoventure Mando Sdn. Bhd
-

Stanley Robotics SAS
-

Stanley Robotics UK Ltd
-

Stanley Robotics Canada Inc
-

STANLEY ROBOTICS INC.
-

HL URIMAN.Inc
-

HL Logistic America Corporation
-

HL Transportation LLC
-

HL (Suzhou) Logistics Co, Ltd
-

HL Logistics Suzhou Co.,LTD
-

HL Module Shanghai Co.,LTD
-

HL Aftermarket Otomotiv Parcalan Sanayi Ve Ticaret Anonim Sirketi
-

HL Corporation Berlin GmbH
-

HL ANAND Automotive Parts Private Limited
-

HL Trading & Logistics Mexico, S.A. DE C.V.
-

HL Klemove (Suzhou) Co., Ltd.
-

HL Klemove India Private Limited
-

HL Klemove Mexico Corporation S.A. DE C.V.
-

HL Klemove America Corporation
-

Mando Brose (Zhangjiagang) Electric Motors Co.,Ltd.
-

HALLA E&C MEXICO, S. DE R.L. DE C.V.
-

HL Properties America Corporation
-

3. 타법인출자 현황(상세)

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(기준일 :
2025년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, 천주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

HL Mando America Corporation
비상장
2014.09.02
경영참여
91,363
1
100
91,363
-
-
-
1
100
91,363
708,562
20,409

HL Mando Anand India Private Limited
비상장
2014.09.02
경영참여
22,350
117,880
71
22,350
-
-
-
117,880
71
22,350
459,148
66,165

HL Mando Softtech India Private, Ltd
비상장
2014.09.02
경영참여
3,150
10,399
100
3,150
-
-
-
10,399
100
3,150
26,261
2,469

HL Mando Corporation Europe GmbH
비상장
2014.09.02
경영참여
17,152
-
100
17,152
-
-
-
-
100
17,152
50,638
-6,422

HL Mando Corporation do Brasil Industry and Commercial Auto Parts. Ltda
비상장
2014.09.02
경영참여
81,426
-
100
50,440
-
-
-
-
100
50,440
71,609
7,555

Maysan Mando Otomotiv Parcalari San. Ve Tic. A.S.
비상장
2014.09.02
경영참여
18,922
453,000
60
18,922
-
-
-
453,000
60
18,922
167,329
4,183

HL Mando Corporation Poland sp.z o.o
비상장
2014.09.02
경영참여
97,758
2,300
100
56,980
-
-
-
2,300
100
56,980
287,746
9,102

만도브로제 주식회사
비상장
2014.09.02
경영참여
35,000
12,600
90
52,828
-
-
-
12,600
90
52,828
248,277
-7,206

HL Mando (Beijing) Automotive System Co., Ltd
비상장
2022.05.01
경영참여
373,762
-
100
373,762
-
-
-
-
100
373,762
641,234
29,685

HL Mando (Beijing) Trading Co., Ltd
비상장
2022.05.01
경영참여
3,715
-
100
3,715
-
-
-
-
100
3,715
10,738
587

HL Mando(Ningbo) Automotive System Co., Ltd
비상장
2022.05.01
경영참여
93,304
-
65
93,304
-
-
-
-
65
93,304
371,906
9,288

HL Mando (Beijing) Automotive System R&D Center Co., Ltd
비상장
2022.05.01
경영참여
24,328
-
100
24,328
-
-
-
-
100
24,328
48,948
2,067

HL Mando (Suzhou) Automotive System Co., Ltd
비상장
2022.05.01
경영참여
378,517
-
100
378,517
-
-
-
-
100
378,517
802,050
75,109

HL Mando (Tianjin) Automotive System Co., Ltd
비상장
2022.05.01
경영참여
39,345
-
100
39,345
-
-
-
-
100
39,345
54,750
1,456

HL Mando Corporation Mexico, S.A. de C.V.
비상장
2022.05.01
경영참여
82,359
19,192
100
135,267
-
-
-
19,192
100
135,267
604,018
10,669

주식회사 에이치엘클레무브
비상장
2015.07.10
경영참여
201,746
2,760
100
201,746
-
-
-
2,760
100
201,746
1,239,936
-62,960

Higher Life Ventures Fund I LP
비상장
2018.10.25
단순투자
4,279
-
93
32,754
-
13,272
-
-
92
46,025
46,378
-5,648

Muirwoods Air Mobility Fund
비상장
2023.05.09
단순투자
2,000
-
99
2,000
-
-
-
-
99
2,000
1,875
-54

Mercury Partners Limited
비상장
2015.02.26
단순투자
6,603
3,400
44
-
-
-
-
3,400
44
-
646
-4,107

Anevolve Mando e Mobility Private Limited
비상장
2021.09.01
경영참여
2,340
20,628
40
3,313
-
1,086
-4,399
20,628
40
-
18,740
-10,715

한라에스브이사모투자전문회사
비상장
2021.07.22
단순투자
31,845
2,989,301
40
2,990
-
-
-
2,989,301
40
2,990
3,342
-56

AutoV Mando Sdn. Bhd
비상장
2014.09.02
경영참여
1,168
1,740
30
1,168
-
-
-
1,740
30
1,168
7,059
245

에이치엘제2호위탁관리부동산투자회사
비상장
2023.09.11
단순투자
30,000
600
15
10,691
-
-
-6,709
600
15
3,982
431,175
2,309

카찹
비상장
2022.08.30
단순투자
300
5
27
-
-
-
-
5
27
-
1,817
-350

칼론오피스일반사모부동산투자신탁제9호
비상장
2025.11.27
단순투자
15,000
-
-
-
-
15,000
-
-
59
15,000
111,769
-394

현대엠파트너스
비상장
2016.09.02
단순투자
9,493
1,620
9
16,224
-
-
-
1,620
9
16,224
233,026
-655

새론오토모티브
상장
2014.12.19
단순투자
11,693
1,040
5
3,411
-
-
94
1,040
5
3,505
275,008
9,689

립하이
비상장
2018.01.12
단순투자
1,000
19
4
-
-
-
-
19
4
-
11,532
-463

현대차 제로원 펀드
비상장
2021.01.29
단순투자
600
0
1
901
-
-27
-
0
-
874
68,635
1,581

스프링클라우드
비상장
2019.02.27
단순투자
500
55
4
500
-
-
-500
55
6
0
5,138
-6,292

쓰리세컨즈
비상장
2019.05.16
단순투자
200
1
3
200
-
-
-
1
3
200
846
-93

더카본스튜디오
비상장
2019.05.16
단순투자
100
10
4
100
-
-
-
10
6
100
11,026
-1,829

뉴빌리티
비상장
2019.05.16
단순투자
100
51
4
100
-
-
-
51
3
100
17,510
-9,451

오토테크
비상장
2019.05.16
단순투자
4,602
-
3
5,728
-
247
142
-
3
6,117
174,431
-15,943

Rezolve AI
상장
2025.05.01
단순투자
6
-
-
-
3
6
5
3
0
11
28,394
-245,541

비트센싱
비상장
2020.05.25
단순투자
7,999
2,782
11
22,723
-
-
-243
2,782
11
22,480
36,237
-8,758

플라잎
비상장
2020.10.20
단순투자
100
10
5
100
-
-
-
10
5
100
3,088
-1,702

주식회사 와트
비상장
2020.10.20
단순투자
100
26
9
100
-
-
-
26
11
100
2,383
139

메시안
비상장
2020.12.10
단순투자
50
7
6
50
-
-
-50
7
6
0
204
-36

Helm.AI.Inc
비상장
2021.11.18
단순투자
2,367
1,194
1
1,947
-
-
-
1,194
1
1,947
56,685
-35,656

KG모빌리티
상장
2022.09.30
단순투자
12,839
500
0
1,885
-
-
-135
500
0
1,750
3,104,452
33,844

피치스그룹
비상장
2019.08.16
단순투자
300
1
4
300
-
-
-
1
2
300
15,391
-5,371

Goto Group
상장
2021.10.08
단순투자
32,288
1,473,767
0
9,398
-
-
-1,324
1,473,767
0
8,074
3,916,854
-129,701

Element Energy
비상장
2019.08.22
단순투자
1,119
396
2
1,119
-
-
-1,119
7
0
-
77,345
66,836

Sonatus
비상장
2019.07.31
단순투자
9,030
2,440
4
15,584
-
-
-2,671
2,440
3
12,913
150,811
270

Rebel Foods
비상장
2021.05.27
단순투자
9,468
561
1
2,919
-
-
-
561
1
2,919
229,888
-47,550

딥인사이트
비상장
2021.06.10
단순투자
1,700
7
8
1,700
-
-
-
7
10
1,700
9,932
-4,224

에타일렉트로닉스
비상장
2020.10.20
단순투자
200
10
3
200
-
-
-
10
3
200
1,196
-919

티비유
비상장
2021.07.09
단순투자
100
8
3
100
-
-
-
8
5
100
1,356
-830

카네비모빌리티
비상장
2021.11.18
단순투자
2,000
299
3
2,000
-
-
-
299
3
2,000
123,231
-7,467

아이핀랩스
비상장
2021.12.20
단순투자
100
0
3
100
-
-
-
0
3
100
269
-114

나비프라
비상장
2021.12.20
단순투자
200
6
2
200
-
-
-
6
2
200
9,647
-1,839

멀티플아이
비상장
2021.12.20
단순투자
200
8
3
200
-8
-200
-
-
-
-
0
0

Ranelagh Pte Ltd
비상장
2021.09.02
단순투자
3,808
26
3
2,998
-
-
-
26
3
2,998
6,392
-2,150

파트리지시스템즈
비상장
2022.12.30
단순투자
500
3
4
500
-
-
-
3
3
500
6,624
-2,845

젠젠에이아이
비상장
2022.12.30
단순투자
500
4
2
500
-
-
-
4
2
500
14,156
-2,032

케이에이치큐인터링크 사모투자합자회사
비상장
2022.12.30
단순투자
10,000
-
12
10,000
-
-7,574
789
-
12
3,215
79,858
581

주식회사 옵트에이아이
비상장
2022.05.19
단순투자
200
1
4
200
-
-
-
1
4
200
1,229
-20

브이에프스페이스 주식회사
비상장
2023.02.15
단순투자
100
0
11
100
-
-
-
0
11
100
458
-12

인티그리트
비상장
2023.11.06
단순투자
3,000
500
13
3,000
-
-
-
500
13
3,000
7,767
-420

제이씨에프테크놀러지
비상장
2023.11.15
단순투자
1,000
3
7
1,000
-
-
-
3
7
1,000
6,901
157

합 계
5,119,162
-
1,722,172
3
13,629
-16,120
5,118,767
-
1,727,862
15,103,851
-275,430

주1) Anevolve Mando e Mobility Private Limited, 에이치엘제2호위탁관리부동산투자회사, 스프링클라우드, 비트센싱, 메시안, Element Energy, Sonatus의 경우 당기 중 회수가능액과 장부금액과의 차이를 손상차손으로 인식하였습니다.주2) 새론오토모티브, Rezolve AI, Go to Group, KG모빌리티는 기말 주가를 반영하여 평가손익을 인식하였습니다주3) 케이에이치큐인터링크 사모투자합자회사는 당기 중 보유한 지분자산 일부를 매도하여 원금 회수하였습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없습니다.