이뮨온시아 — [발행조건확정]증권신고서(지분증권) (20260402)
제출인: 이뮨온시아

증권신고서(지분증권)
6.1
(주)이뮨온시아

증권발행조건확정

금융위원회 귀중
2026년 04월 02일

회 사 명 :
주식회사 이뮨온시아

대 표 이 사 :
김 흥 태

본 점 소 재 지 :
경기도 용인시 기흥구 탑실로 35번길 25

(전 화) 02-6283-5096

(홈페이지) http://www.immuneoncia.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 전무이사 (성 명) 윤 동 현

(전 화) 02-6283-5096

1. 정정대상 신고서의 최초제출일 : 2026년 02월 09일

2. 모집 또는 매출 증권의 종류 : 기명식 보통주 16,830,200주

3. 모집 또는 매출금액 : 105,357,052,000원

4. 정정사유 : 1차 발행가액 확정에 따른 정정

5. 정정사항

항 목
정정요구ㆍ명령관련 여부
정정사유
정 정 전
정 정 후

※ 단순 오타 및 표현 수정, 항목 위치 변경 등은 별도의 색깔표시 없이 정정하였습니다.※ 금번 정정사항은
1차 발행가액 확정
에 따른 정정으로, 정정사항 확인의 편의를 위해 정정사항은
'굵은 초록색'
를 사용하여 기재하였습니다.

요약정보

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
아니오
1차 발행가액 확정에따른 정정
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
아니오
1차 발행가액 확정에따른 정정
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

IIII. 투자위험요소 - 1. 사업위험

카. 임상 지연 또는 실패에 따른 위험
아니오
1차 발행가액 확정에따른 정정
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

타. 상용화 관련 위험
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

III. 투자위험요소 - 2. 회사위험

마. 현금흐름 관련 위험
아니오
1차 발행가액 확정에따른 정정
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

바. 잦은 자금조달 관련 위험
(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

III. 투자위험요소 - 3. 기타위험

가. 청약 등에 따른 최대주주 지분율 변동 및 경영권 안정성 관련 위험
아니오
1차 발행가액 확정에따른 정정
(주8) 정정 전
(주8) 정정 후

나. 중점심사 선정 가능성 및 증권신고서 정정에 따른 일정 지연 관련 위험
(주9) 정정 전
(주9) 정정 후

마. 증자방식, 청약절차에 대한 주의 및 주가하락 위험
(주10) 정정 전
(주10) 정정 후

V. 자금의 사용목적
아니오
1차 발행가액 확정에따른 정정
(주11) 정정 전
(주11) 정정 후

(주1) 정정 전

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
16,830,200
500
7,130
119,999,326,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
아니오
해당없음
해당없음

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
보통주
16,830,200
119,999,326,000
인수수수료: 모집총액의 0.8%실권수수료: 잔액인수금액의 8.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2026년 05월 13일 ~ 2026년 05월 14일
2026년 05월 21일
2026년 05월 15일
2026년 05월 21일
2026년 04월 06일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2026년 02월 07일
2026년 05월 08일

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
119,999,326,000

발행제비용
1,090,000,000

(중략)

【주요사항보고서】

[정정] 주요사항보고서(유상증자결정)-2026.03.04

【기 타】

1) (주)이뮨온시아 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 한국투자증권(주)입니다.2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것으로 대표주관회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종 실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다. 대표주관회사인 한국투자증권(주)은 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」상의 증권의 인수업무를 수행합니다.3) 상기 모집가액, 모집총액 및 발행제비용은 예정 발행가액 기준으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 확정 발행가액은 구주주 청약 초일 전 제3거래일에 결정될 예정입니다.4) 상기 청약기일은 구주주의 청약기일이며, 일반공모의 청약기일은
2026년 05월 18일 ~ 2026년 05월 19일(2영업일간)입니다.5) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 정정요구 조치를 취할 수 있으며, 정정요구 등에 따라 본 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.6) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.7) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4 및 동법 시행령 제208조의4에 의거, 유상증자 계획이 최초 공시된 다음 날부터 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날까지 당사의 주식을 공매도 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3 제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4 제2항 및 「금융투자업규정」 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.8) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항에 의해 고위험고수익투자신탁등 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주(액면가 500원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니하고 대표주관회사가 자기의 계산으로 인수할 수 있습니다.

(주1) 정정 후

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
16,830,200
500
6,260
105,357,052,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
아니오
해당없음
해당없음

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
보통주
16,830,200
105,357,052,000
인수수수료: 모집총액의 0.8%실권수수료: 잔액인수금액의 8.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2026년 05월 13일 ~ 2026년 05월 14일
2026년 05월 21일
2026년 05월 15일
2026년 05월 21일
2026년 04월 06일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2026년 02월 07일
2026년 05월 08일

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
105,357,052,000

발행제비용
960,000,000

(중략)

【주요사항보고서】

[정정] 주요사항보고서(유상증자결정)-2026.04.02

【기 타】

1) (주)이뮨온시아 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 한국투자증권(주)입니다.2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것으로 대표주관회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종 실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다. 대표주관회사인 한국투자증권(주)은 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」상의 증권의 인수업무를 수행합니다.3) 상기 모집가액, 모집총액 및 발행제비용은
1차 발행가액
기준으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 확정 발행가액은 구주주 청약 초일 전 제3거래일에 결정될 예정입니다.4) 상기 청약기일은 구주주의 청약기일이며, 일반공모의 청약기일은
2026년 05월 18일 ~ 2026년 05월 19일
(2영업일간)입니다.5) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 정정요구 조치를 취할 수 있으며, 정정요구 등에 따라 본 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.6) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.7) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4 및 동법 시행령 제208조의4에 의거, 유상증자 계획이 최초 공시된 다음 날부터 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날까지 당사의 주식을 공매도 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3 제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4 제2항 및 「금융투자업규정」 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.8) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항에 의해 고위험고수익투자신탁등 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주(액면가 500원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니하고 대표주관회사가 자기의 계산으로 인수할 수 있습니다.

(주2) 정정 전

당사는 이사회 결의를 통하여 「자본장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제2항 제1호에 의거 당사와 대표주관회사인 한국투자증권(주) 간에 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 16,830,200주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
16,830,200
500
7,130
119,999,326,000
주주배정후 실권주 일반공모

주1)

이사회 결의일: 2026년 02월 06일
, 2026년 03월 04일

주2)
1주의 모집가액 및 모집총액은 예정 발행가액을 기준으로 한 예정금액으로, 확정되지 않은 금액입니다.

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정 증자시 가격산정 절차폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가액을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 아래와 같이 산정할 예정입니다.

■ 예정 발행가액의 산출 근거

본 공시서류의 예정 발행가액은 2026년 02월 06일 성립된 이사회의 직전 거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하기로하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

기준주가 ×【 1 - 할인율(25%)】

▶ 예정 발행가액
=
-------------------------------------

1 + 【증자비율 × 할인율(25%)】

상기 방법에 따라 산정된 예정 발행가액은 참고용이며, 구주주 청약일전 3거래일에 확정 발행가액이 결정될 예정입니다.

[예정 발행가액 산정표]

(기산일 : 2026년 02월 05일)
(단위 : 원, 주)

일자
가중평균주가
거래량
거래대금

2026-02-05
10,220원
685,457
7,005,127,695

2026-02-04
10,282원
564,898
5,808,471,705

2026-02-03
10,453원
389,060
4,066,772,490

2026-02-02
10,446원
671,768
7,017,323,710

2026-01-30
10,913원
647,005
7,060,571,870

2026-01-29
11,131원
719,612
8,009,857,585

2026-01-28
11,406원
964,054
10,995,927,465

2026-01-27
11,140원
759,131
8,456,572,115

2026-01-26
11,224원
1,024,961
11,504,234,355

2026-01-23
10,857원
1,814,585
19,700,722,080

2026-01-22
10,470원
799,480
8,370,842,565

2026-01-21
10,570원
1,252,773
13,241,604,780

2026-01-20
11,243원
980,076
11,019,355,130

2026-01-19
11,394원
876,989
9,992,146,945

2026-01-16
11,565원
1,294,407
14,970,324,760

2026-01-15
11,437원
620,221
7,093,722,685

2026-01-14
11,773원
858,018
10,101,641,440

2026-01-13
11,471원
793,530
9,102,763,005

2026-01-12
11,730원
849,663
9,966,221,515

2026-01-09
11,898원
609,957
7,257,442,230

2026-01-08
12,345원
1,015,225
12,532,932,490

2026-01-07
12,137원
891,298
10,817,525,515

2026-01-06
12,447원
1,499,025
18,658,925,165

1개월 가중산술평균주가 (A)
11,309원
-

1주일 가중산술평균주가 (B)
10,465원
-

기산일 종가 (C)
10,040원
-

A,B,C의 산술평균 (D)
10,605원
(A+B+C)/3

기준주가
10,040원
(C와 D중 낮은가액)

할인율 (F)
25%
-

증자비율 (G)
22.63%
-

예정 발행가액(호가단위 절상)
7,130원
기준주가 × (1-할인율)/ 1 + (유상증자비율 × 할인율 )

(후략)
(주2) 정정 후

당사는 이사회 결의를 통하여 「자본장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제2항 제1호에 의거 당사와 대표주관회사인 한국투자증권(주) 간에 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 16,830,200주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
16,830,200
500
6,260
105,357,052,000
주주배정후 실권주 일반공모

주1)

이사회 결의일: 2026년 02월 06일
, 2026년 03월 04일

주2)

1주의 모집가액 및 모집총액은
1차 발행가액을 기준으로 한 예정금액으로, 확정되지 않은 금액입니다.

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정 증자시 가격산정 절차폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가액을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 아래와 같이 산정할 예정입니다.

■
1차 발행가액의 산출 근거

본 공시서류의
1차 발행가액은
신주배정기준일 전 3거래일(2026년 04월 01일)을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하기로하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

기준주가 ×【 1 - 할인율(25%)】

▶
1차 발행가액

=
-------------------------------------

1 + 【증자비율 × 할인율(25%)】

상기 방법에 따라 산정된
1차 발행가액은 참고용이며, 구주주 청약일전 3거래일에 확정 발행가액이 결정될 예정입니다.

[
1차 발행가액 산정표]

(기산일 : 2026년 04월 01일)
(단위 : 원, 주)

일자
가중평균주가
거래량
거래대금

2026/04/01
8,767
524,400
4,597,574,755

2026/03/31
8,956
829,145
7,425,487,625

2026/03/30
9,069
844,152
7,655,652,810

2026/03/27
9,589
4,204,785
40,318,128,810

2026/03/26
8,712
700,619
6,103,555,720

2026/03/25
8,375
196,365
1,644,522,800

2026/03/24
8,286
233,178
1,932,150,275

2026/03/23
8,198
287,600
2,357,670,395

2026/03/20
8,656
288,290
2,495,348,790

2026/03/19
8,602
460,102
3,957,626,305

2026/03/18
8,995
839,213
7,548,430,440

2026/03/17
8,570
658,487
5,643,249,805

2026/03/16
8,455
751,225
6,351,736,940

2026/03/13
8,745
1,236,763
10,815,901,830

2026/03/12
8,519
1,348,225
11,485,112,435

2026/03/11
8,065
402,427
3,245,540,020

2026/03/10
7,611
268,596
2,044,165,145

2026/03/09
7,189
196,688
1,414,044,870

2026/03/06
7,545
304,758
2,299,357,550

2026/03/05
7,478
392,995
2,938,701,040

2026/03/04
7,061
784,473
5,538,863,125

2026/03/03
8,052
532,624
4,288,863,660

1개월 가중산술평균주가 (A)
8,726원
-

1주일 가중산술평균주가 (B)
9,306원
-

기산일 종가 (C)
8,810원
-

A,B,C의 산술평균 (D)
8,947원
(A+B+C)/3

기준주가
8,810원
(C와 D중 낮은가액)

할인율 (F)
25%
-

증자비율 (G)
22.63%
-

1차 발행가액(호가단위 절상)

6,260원
기준주가 × (1-할인율)/ 1 + (유상증자비율 × 할인율 )

(후략)
(주3) 정정 전

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
16,830,200

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
7,130

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
7,130

확정가액
-

청 약 단 위

1) 구주주구주주의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말합니다)을 곱하여 산정된 배정주식수(1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)로 합니다. 다만, 신주배정기준일 전 현재의 신주배정비율은 주식매수선택권의 권리 행사로 인하여 변경될 수 있습니다.
2) 일반공모일반청약자의 최소 청약단위는 10주이며, 100주까지는 10주 단위로 청약이 가능합니다. 청약주식수가 100주를 초과할 경우 아래 표에 따르며 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 합니다. 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분
청약단위

10주 이상

100주 이하

10주 단위

100주 초과

500주 이하

50주 단위

500주 초과

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과
1,000,000주 이하
100,000주 단위

1,000,000주 초과
5,000,000주 이하
500,000주 단위

5,000,000주 초과
1,000,000주 단위

(중략)(5) 본 증권신고서의 예정 발행가액은 확정되어 있는 것은 아니며, 청약일 3거래일 전에 확정 발행가액을 산정함으로써 확정될 예정입니다. 또한, 본 증권신고서의 발행예정금액은 추후 주당 발행가액이 확정되는 내용에 따라 변경될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.
(주3) 정정 후

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
16,830,200

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
6,260

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
105,357,052,000

확정가액
-

청 약 단 위

1) 구주주구주주의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말합니다)을 곱하여 산정된 배정주식수(1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)로 합니다. 다만, 신주배정기준일 전 현재의 신주배정비율은 주식매수선택권의 권리 행사로 인하여 변경될 수 있습니다.
2) 일반공모일반청약자의 최소 청약단위는 10주이며, 100주까지는 10주 단위로 청약이 가능합니다. 청약주식수가 100주를 초과할 경우 아래 표에 따르며 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 합니다. 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분
청약단위

10주 이상

100주 이하

10주 단위

100주 초과

500주 이하

50주 단위

500주 초과

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과
1,000,000주 이하
100,000주 단위

1,000,000주 초과
5,000,000주 이하
500,000주 단위

5,000,000주 초과
1,000,000주 단위

(중략)(5) 본 증권신고서의
1차 발행가액은 확정되어 있는 것은 아니며, 청약일 3거래일 전에 확정 발행가액을 산정함으로써 확정될 예정입니다. 또한, 본 증권신고서의 발행예정금액은 추후 주당 발행가액이 확정되는 내용에 따라 변경될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.
(주4) 정정 전
(전략)
또한, 금번 유상증자로 조달된 자금 중 상당 부분인 112,414백만원이 IMC-001의 상용화를 위한 CMC(공정개발) 및 공정적격성평가에 투입될 예정이며, 이는 임상 성공을 전제로 한 선제적 투자입니다. 만약, 상용화 과정에서 핵심 단계인 공정적격성평가(PPQ)에서 동일한 조건으로 최소 3 번 연속 생산하여 품질 기준에 모두 합격해야 하는 절차가 실패하여 처음부터 다시 3번의 성공을 진행시켜야 할 경우, 이는 상용화 일정의 지연에 따른 수익 발생 시점의 이연과 추가적인 연구개발비용 지출을 초래할 수 있습니다. 또한, 신약 개발의 공정개발 비용은 특정 약품에만 맞춤 제작된 전용 생산라인을 구축하는 것과 같습니다. 따라서 상용화 자체에 실패하여 약품 자체가 출시되지 못한다면, 그 라인을 가동하기 위해 미리 산 원재료와 설계 비용은 다른 곳에 쓸 수 없어 모두 손실로 처리됩니다. 즉, 공정적격성평가에 실패하여 부정적으로 나와 상용화가 무산될 경우, 해당 공정 개발에 투입된 자금과 원부자재 비용은 다른 파이프라인에 재활용되기 어려우며 전액 매몰비용화 될 위험이 있습니다. 당사는 상용화를 통한 수익 창출하기 이전까지 타 파이프라인의 기술이전을 통한 계약금 및 마일스톤 수령을 통해 수익을 창출하고자 계획 중이나, 계획한 기술이전 수익 규모는 파트너사의 전략 및 성향 기술이전 시점의 시장 상황, 당사의 임상 성과 등에 의해 변동될 가능성이 있을 뿐만 아니라 연구개발 과정에서 예상치 못한 실패나 기술이전 과정에서의 일정 지연 등이 발생할 불확실성이 존재합니다.(중략)
구체적으로, 당사는 'III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 -
마. 현금흐름 관련 위험'에
기반하여 각 파이프라인 별 임상 실패 시 발생 가능한 매출인식의 지연 및 손실 규모는 다음과 같습니다. 먼저, IMC-001의 경우 당사는 2027년 유럽 지역 기술이전의 계약금, 임상 시약 공급을 통해 2028년까지 합계 18,515백만원의 매출을 기록하고자 계획하고 있습니다. 이와 관련하여 당사는 금번 유상증자를 통한 상용화 관련 비용 120,000백만원과 함께 2028년까지 임상개발운영 비용으로 6,573백만원을 지출할 계획을 보유하고 있습니다. 또한, IMC-002의 경우 2028년까지 3D메디슨 및 중국 지역에 대한 기 기술이전 건의 마일스톤을 통해 8,005백만원, 2026년 글로벌 지역에 기술이전의 계약금 및 마일스톤 금액을 통한 57,478백만원을 합산한 65,483백만원의 매출을 기록하고자 계획하고 있으며, 이를 위해 8,504백만원의 연구개발비용이 지출될 것으로 예상하고 있습니다. 마지막으로, IMC-201의 경우 2028년까지 비임상 독성시험 결과를 기반으로 2027년 계획 중인 기술이전의 계약금 및 마일스톤 금액을 통해 2028년까지 31,673백만원의 매출을 기록하고, 이를 위해 20,240백만원의 연구개발비용이 지출될 것으로 예상하고 있습니다.
(중략)
따라서, 당사의 임상 성공을 가정한 경우에만 수취할 것으로 예상되는 기술이전에 따른 계약금과 마일스톤은 임상 실패 시 수령할 수 없게 되며, 이 경우 IMC-001 124,573백만원(상용화 120,000백만원, 임상개발운영 6,573백만원, IMC-002 8,504백만원, IMC-201 20,240백만원으로 각각에 투입될 예정인 연구개발비용은 전액 매몰비용화 될 가능성이 있습니다. 또한, 당사는 해당 연구개발비용 외에도 경상연구개발, 판매비와관리비 등이 지출될 예정이며, 이에 근거하여 2026년 -42,725백만원, 2027년 -60,867백만원, 2028년 흑자 전환하여 32,652백만원의 이익을 기록할 것으로 자금수지 상 기재하였습니다. 임상 실패에 따라 상기 예상 수익이 발생하지 않을 경우, 당사의 영업손실 규모가 증가하고 흑자 전환 시기 또한 지연될 예정입니다.(후략)
(주4) 정정 후(전략)
또한, 금번 유상증자로 조달된 자금 중 상당 부분인
97,771백만원
이 IMC-001의 상용화를 위한 CMC(공정개발) 및 공정적격성평가에 투입될 예정이며, 이는 임상 성공을 전제로 한 선제적 투자입니다. 만약, 상용화 과정에서 핵심 단계인 공정적격성평가(PPQ)에서 동일한 조건으로 최소 3 번 연속 생산하여 품질 기준에 모두 합격해야 하는 절차가 실패하여 처음부터 다시 3번의 성공을 진행시켜야 할 경우, 이는 상용화 일정의 지연에 따른 수익 발생 시점의 이연과 추가적인 연구개발비용 지출을 초래할 수 있습니다. 또한, 신약 개발의 공정개발 비용은 특정 약품에만 맞춤 제작된 전용 생산라인을 구축하는 것과 같습니다. 따라서 상용화 자체에 실패하여 약품 자체가 출시되지 못한다면, 그 라인을 가동하기 위해 미리 산 원재료와 설계 비용은 다른 곳에 쓸 수 없어 모두 손실로 처리됩니다. 즉, 공정적격성평가에 실패하여 부정적으로 나와 상용화가 무산될 경우, 해당 공정 개발에 투입된 자금과 원부자재 비용은 다른 파이프라인에 재활용되기 어려우며 전액 매몰비용화 될 위험이 있습니다. 당사는 상용화를 통한 수익 창출하기 이전까지 타 파이프라인의 기술이전을 통한 계약금 및 마일스톤 수령을 통해 수익을 창출하고자 계획 중이나, 계획한 기술이전 수익 규모는 파트너사의 전략 및 성향 기술이전 시점의 시장 상황, 당사의 임상 성과 등에 의해 변동될 가능성이 있을 뿐만 아니라 연구개발 과정에서 예상치 못한 실패나 기술이전 과정에서의 일정 지연 등이 발생할 불확실성이 존재합니다.(중략)
구체적으로, 당사는 'III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 마. 현금흐름 관련 위험'에 기반하여 각 파이프라인 별 임상 실패 시 발생 가능한 매출인식의 지연 및 손실 규모는 다음과 같습니다. 먼저, IMC-001의 경우 당사는 2027년 유럽 지역 기술이전의 계약금, 임상 시약 공급을 통해 2028년까지 합계 18,515백만원의 매출을 기록하고자 계획하고 있습니다. 이와 관련하여 당사는 금번 유상증자를 통한 상용화 관련 비용
105,357백만원
과 함께 2028년까지 임상개발운영 비용으로 6,573백만원을 지출할 계획을 보유하고 있습니다. 또한, IMC-002의 경우 2028년까지 3D메디슨 및 중국 지역에 대한 기 기술이전 건의 마일스톤을 통해 8,005백만원, 2026년 글로벌 지역에 기술이전의 계약금 및 마일스톤 금액을 통한 57,478백만원을 합산한 65,483백만원의 매출을 기록하고자 계획하고 있으며, 이를 위해 8,504백만원의 연구개발비용이 지출될 것으로 예상하고 있습니다. 마지막으로, IMC-201의 경우 2028년까지 비임상 독성시험 결과를 기반으로 2027년 계획 중인 기술이전의 계약금 및 마일스톤 금액을 통해 2028년까지 31,673백만원의 매출을 기록하고, 이를 위해 20,240백만원의 연구개발비용이 지출될 것으로 예상하고 있습니다.(중략)
따라서, 당사의 임상 성공을 가정한 경우에만 수취할 것으로 예상되는 기술이전에 따른 계약금과 마일스톤은 임상 실패 시 수령할 수 없게 되며, 이 경우 IMC-001
111,930백만원
(상용화
105,357백만원
, 임상개발운영 6,573백만원), IMC-002 8,504백만원, IMC-201 20,240백만원으로 각각에 투입될 예정인 연구개발비용은 전액 매몰비용화 될 가능성이 있습니다. 또한, 당사는 해당 연구개발비용 외에도 경상연구개발, 판매비와관리비 등이 지출될 예정이며, 이에 근거하여 2026년 -42,725백만원, 2027년 -60,867백만원, 2028년 흑자 전환하여 32,652백만원의 이익을 기록할 것으로 자금수지 상 기재하였습니다. 임상 실패에 따라 상기 예상 수익이 발생하지 않을 경우, 당사의 영업손실 규모가 증가하고 흑자 전환 시기 또한 지연될 예정입니다.(후략)
(주5) 정정 전
(전략)

또한, 하기와 같이 IPO 시점 당사가 추정한 상용화 관련 CMC 비용은 42,920백만원이었으나, 금번 유상증자를 통해 당사는 2028년까지 112,414백만원이 소요될 것으로 예상하고 있습니다.

[IMC-001 상용화 관련 CMC 비용 비교]

(단위: 백만원)

구분
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)
2028년(E)
합계
비고

IPO 시점
4,700
500
20,850
16,870
42,920
- 임상시험용의약품 제조, 공정특성분석, 공정밸리데이션, 라벨 및 포장, 보관 및 운반비, 품질관리

금번 유상증자
-
36,889
49,266
26,259
112,414
- 임상시험용의약품 제조, 공정특성분석, 공정밸리데이션, 라벨 및 포장, 보관 및 운반비, 품질관리- 공정최적화 / 안정성, 분석법 밸리데이션, 분석법 기술이전 등 항목이 상용화 사업계획의 구체화 시 추가된 항목

(후략)
(주5) 정정 후(전략)

또한, 하기와 같이 IPO 시점 당사가 추정한 상용화 관련 CMC 비용은 42,920백만원이었으나, 금번 유상증자를 통해 당사는 2028년까지
97,771백만원이 소요될 것으로 예상하고 있습니다.

[IMC-001 상용화 관련 CMC 비용 비교]

(단위: 백만원)

구분
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)
2028년(E)
합계
비고

IPO 시점
4,700
500
20,850
16,870
42,920
- 임상시험용의약품 제조, 공정특성분석, 공정밸리데이션, 라벨 및 포장, 보관 및 운반비, 품질관리

금번 유상증자
-
36,889
49,266
11,616
97,771
- 임상시험용의약품 제조, 공정특성분석, 공정밸리데이션, 라벨 및 포장, 보관 및 운반비, 품질관리- 공정최적화 / 안정성, 분석법 밸리데이션, 분석법 기술이전 등 항목이 상용화 사업계획의 구체화 시 추가된 항목

(후략)
(주6) 정정 전
(전략)

[당사 향후 3년간 자금수지계획]

(단위 : 백만원)

구분
2026년
2027년
2028년

영업현금흐름
(a)수입
IMC-001
기술이전수익(계약금)
-
3,513
-

기술이전수익(마일스톤)
-
-
-

제품매출(임상시약)
-
-
15,002

IMC-002
기술이전수익(계약금)
17,073
-
40,405

기술이전수익(마일스톤)
2,668
5,337
-

IMC-201
기술이전수익(계약금)
-
9,598
22,075

기술이전수익(마일스톤)
-
-
-

소계
19,741
18,448
77,482

(b)지출
IMC-001연구개발비
임상개발운영(CS/O)
2,438
2,037
2,098

임상시약제조및안정성(CMC)
23,299
2,333
1,380

BLA승인(CMC)
14,871
46,933
24,879

연구개발(R&D)
2,800
2,786
-

IMC-002연구개발비
임상개발운영(CS/O)
1,746
1,588
1,088

임상시약제조(CMC)
1,864
1,112
556

연구개발(R&D)
550
-
-

IMC-201연구개발비
임상개발운영(CS/O)
-
1,875
675

임상시약제조(CMC)
5,544
7,166
-

연구개발(R&D)
1,480
3,500
-

Discovery연구개발비
신규탐색과제발굴
1,590
2,160
5,750

기타연구개발
소모품
982
1,016
1,050

경상연구개발
급여
925
1,036
1,145

급여/소모품외
594
372
402

일반판매비와관리비
급여/상여등
2,683
2,961
3,252

복리후생비
375
399
460

지급수수료
1,200
1,241
1,283

기타
805
800
811

소계
63,746
79,315
44,830

영업수지(=(a)-(b))
(44,005)
(60,867)
32,652

투자현금흐름
(c)지출
유형자산 취득
-
-
-

무형자산 취득
-
-
-

소계
-
-
-

투자수지(=-c)
-
-
-

재무현금흐름
(d)수입
유상증자
120,000

이자수익
902
1,748
1,392

소계
120,902
1,748
1,392

(e)지출
이자비용
-
-
-

소계
-
-
-

재무수지(=(d)-(e))
120,902
1,748
1,392

기초 자금
23,400
100,297
41,178

기말 자금
100,297
41,178
75,223

주1)
영업활동현금흐름의 수입 부분에는 추가 L/O 에 따른 예상 수익 및 기존에 체결된 기술이전에 따른 후속 마일스톤 등이 포함되어 있습니다.계획한 기술이전 수익 규모는 파트너사의 전략 및 성향 기술이전 시점의 시장 상황, 당사의 임상 성과 등에 의해 변동될 가능성이 있을 뿐만 아니라 연구개발 과정에서 예상치 못한 실패나 기술이전 과정에서의 일정 지연 등이 발생할 불확실성이 존재합니다.

주2)
당사는 본 공시서류의 최초 공시 당시 2027년 IMC-001 유럽지역 기술이전 후 유럽지역 임상 2상을 진행을 위한 임상 시약 공급에 따른 2028년 제품매출 발생 예상금액 15,002백만원을 기술이전수익(계약금) 항목의 2028년 예상 매출로 기재하였으나, 이와 같은 기재가 투자자분들의 오인을 유발할 수 있다고 판단하여 이를 방지하고자 제품매출(임상시약) 항목을 추가하여 수정 반영하였습니다.

주3)

상기 영업현금흐름 - (b)지출의 2026년 IMC-001 연구개발비 중 임상시약제조및안정성(CMC)의 금액이 기존 22,018백만원에서 23,299백만원으로 1,281백만원 증가하였습니다. 이는 아래 사유로 인해 감소한 2025년의 비용 1,282백만원을 2026년 지출 예정 비용으로 가산한 것에 기인합니다.
당사는 2025년 결산과정에서 IMC-001 임상시험용 의약품 제조와 관련하여, 용역 진행율에 따라 미청구된 연구비 1,282백만원을 비용으로 인식하였습니다. 그러나 기업회계기준서(K-IFRS)에 따르면 임상시험용 의약품을 공급받기로 한 계약은 '재화의 공급'에 해당하므로, 재화를 수령하고 공급자가 인보이스를 발행한 시점에 비용(경상개발비)으로 인식해야 함을 기말 감사과정 시 확인하였습니다.이에 따라 진행율 기준으로 인식했던 1,282백만원은 회계기준(K-IFRS)에 맞추어 전액 환입 처리하였습니다
.

출처:
당사 제시

(중략)

먼저, 금번 유상증자를 통해 공모한 이후 집행할 IMC-001(댄버스토투그)의 상용화 자금은 아래와 같으며, 구체적인 자금집행계획과 추정 근거는 '제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - V. 자금의 사용목적'에 기재하였으므로 해당 부분을 참고하시기 바랍니다.

[IMC-001(댄버스토투그) 상용화 자금사용계획]

(단위: 백만원)

구분
2026년
2027년
2028년
합계

IMC-001
생산
DS/DP
공정최적화, 안정성
13,062
2,333
1,380
16,775

임상시험용의약품 제조
8,956
-
-
8,956

원부자재
-
-
-
-

분석법 밸리데이션
2,634
5,451
-
8,085

공정특성분석
9,667
24,437
644
34,748

공정밸리데이션
-
10,995
20,635
31,630

소계
34,139
43,216
22,659
100,194

L/P
라벨 및 포장
1,100
2,000
2,000
5,100

Logistics
보관 및 운반비
500
800
700
2,000

Q&R
품질관리
650
750
750
2,150

수입의약품 분석기관 지정
200
-
-
200

분석법 기술이전 및 허가신청
120
2,500
150
2,770

소계
970
3,250
900
5,120

합계
36,889
49,266
26,259
112,414

R&D
설치류 시험 (MoA)
2,800
2,786
-
5,586

합계
2,800
2,786
-
5,586

허가
BLA 관련 비용
-
-
2,000
2,000

합계
-
-
2,000
2,000

총계
39,689
52,052
28,259
120,000

(중략)③ 투자현금흐름 및 재무현금흐름투자현금흐름의 경우 금번 유상증자를 확보한 자금으로 순유출이 없을 것으로 예상됩니다. 한편, 재무현금흐름의 경우 금번 유상증자 대금의 유입으로 인한 1,200억원, 미사용 유상증자 대금의 운용 등을 통한 이자수익 일부 발생으로 인하여 3년 동안 총 40억원의 순유입을 기록할 것으로 예상됩니다. 다만, 상기와 같은 자금수지 계획은 향후 당사의 사업환경 변화 및 금번 유상증자의 최종 모집 규모의 변동 등에 따라 실제 내역과는 차이가 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
(주6) 정정 후(전략)

[당사 향후 3년간 자금수지계획]

(단위 : 백만원)

구분
2026년
2027년
2028년

영업현금흐름
(a)수입
IMC-001
기술이전수익(계약금)
-
3,513
-

기술이전수익(마일스톤)
-
-
-

제품매출(임상시약)
-
-
15,002

IMC-002
기술이전수익(계약금)
17,073
-
40,405

기술이전수익(마일스톤)
2,668
5,337
-

IMC-201
기술이전수익(계약금)
-
9,598
22,075

기술이전수익(마일스톤)
-
-
-

소계
19,741
18,448
77,482

(b)지출
IMC-001연구개발비
임상개발운영(CS/O)
2,438
2,037
2,098

임상시약제조및안정성(CMC)
23,299
2,333
1,380

BLA승인(CMC)
14,871
46,933
24,879

연구개발(R&D)
2,800
2,786
-

IMC-002연구개발비
임상개발운영(CS/O)
1,746
1,588
1,088

임상시약제조(CMC)
1,864
1,112
556

연구개발(R&D)
550
-
-

IMC-201연구개발비
임상개발운영(CS/O)
-
1,875
675

임상시약제조(CMC)
5,544
7,166
-

연구개발(R&D)
1,480
3,500
-

Discovery연구개발비
신규탐색과제발굴
1,590
2,160
5,750

기타연구개발
소모품
982
1,016
1,050

경상연구개발
급여
925
1,036
1,145

급여/소모품외
594
372
402

일반판매비와관리비
급여/상여등
2,683
2,961
3,252

복리후생비
375
399
460

지급수수료
1,200
1,241
1,283

기타
805
800
811

소계
63,746
79,315
44,830

영업수지(=(a)-(b))
(44,005)
(60,867)
32,652

투자현금흐름
(c)지출
유형자산 취득
-
-
-

무형자산 취득
-
-
-

소계
-
-
-

투자수지(=-c)
-
-
-

재무현금흐름
(d)수입
유상증자
105,357
-
-

이자수익
792
1,535
1,222

소계
106,149
1,535
1,222

(e)지출
이자비용
-
-
-

소계
-
-
-

재무수지(=(d)-(e))
106,149
1,535
1,222

기초 자금
23,400
85,544
26,212

기말 자금
85,544
26,212
60,086

주1)
영업활동현금흐름의 수입 부분에는 추가 L/O 에 따른 예상 수익 및 기존에 체결된 기술이전에 따른 후속 마일스톤 등이 포함되어 있습니다.계획한 기술이전 수익 규모는 파트너사의 전략 및 성향 기술이전 시점의 시장 상황, 당사의 임상 성과 등에 의해 변동될 가능성이 있을 뿐만 아니라 연구개발 과정에서 예상치 못한 실패나 기술이전 과정에서의 일정 지연 등이 발생할 불확실성이 존재합니다.

주2)
당사는 본 공시서류의 최초 공시 당시 2027년 IMC-001 유럽지역 기술이전 후 유럽지역 임상 2상을 진행을 위한 임상 시약 공급에 따른 2028년 제품매출 발생 예상금액 15,002백만원을 기술이전수익(계약금) 항목의 2028년 예상 매출로 기재하였으나, 이와 같은 기재가 투자자분들의 오인을 유발할 수 있다고 판단하여 이를 방지하고자 제품매출(임상시약) 항목을 추가하여 수정 반영하였습니다.

주3)

상기 영업현금흐름 - (b)지출의 2026년 IMC-001 연구개발비 중 임상시약제조및안정성(CMC)의 금액이 기존 22,018백만원에서 23,299백만원으로 1,281백만원 증가하였습니다. 이는 아래 사유로 인해 감소한 2025년의 비용 1,282백만원을 2026년 지출 예정 비용으로 가산한 것에 기인합니다.
당사는 2025년 결산과정에서 IMC-001 임상시험용 의약품 제조와 관련하여, 용역 진행율에 따라 미청구된 연구비 1,282백만원을 비용으로 인식하였습니다. 그러나 기업회계기준서(K-IFRS)에 따르면 임상시험용 의약품을 공급받기로 한 계약은 '재화의 공급'에 해당하므로, 재화를 수령하고 공급자가 인보이스를 발행한 시점에 비용(경상개발비)으로 인식해야 함을 기말 감사과정 시 확인하였습니다.이에 따라 진행율 기준으로 인식했던 1,282백만원은 회계기준(K-IFRS)에 맞추어 전액 환입 처리하였습니다
.

출처:
당사 제시

(중략)

먼저, 금번 유상증자를 통해 공모한 이후 집행할 IMC-001(댄버스토투그)의 상용화 자금은 아래와 같으며, 구체적인 자금집행계획과 추정 근거는 '제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - V. 자금의 사용목적'에 기재하였으므로 해당 부분을 참고하시기 바랍니다.

[IMC-001(댄버스토투그) 상용화 자금사용계획]

(단위: 백만원)

구분
2026년
2027년
2028년
합계

IMC-001
생산
DS/DP
공정최적화, 안정성
13,062
2,333
1,380
16,775

임상시험용의약품 제조
8,956
-
-
8,956

원부자재
-
-
-
-

분석법 밸리데이션
2,634
5,451
-
8,085

공정특성분석
9,667
24,437
644
34,748

공정밸리데이션
-
10,995
5,992
16,987

소계
34,139
43,216
8,016
85,551

L/P
라벨 및 포장
1,100
2,000
2,000
5,100

Logistics
보관 및 운반비
500
800
700
2,000

Q&R
품질관리
650
750
750
2,150

수입의약품 분석기관 지정
200
-
-
200

분석법 기술이전 및 허가신청
120
2,500
150
2,770

소계
970
3,250
900
5,120

합계
36,889
49,266
11,616
97,771

R&D
설치류 시험 (MoA)
2,800
2,786
-
5,586

합계
2,800
2,786
-
5,586

허가
BLA 관련 비용
-
-
2,000
2,000

합계
-
-
2,000
2,000

총계
39,689
52,052
13,616
105,357

(중략)③ 투자현금흐름 및 재무현금흐름투자현금흐름의 경우 금번 유상증자를 확보한 자금으로 순유출이 없을 것으로 예상됩니다. 한편, 재무현금흐름의 경우 금번 유상증자 대금의 유입으로 인한
1,054억원
, 미사용 유상증자 대금의 운용 등을 통한 이자수익
35억원 발생으로 인하여 3년 동안 총 1,089억원의 순유입
을 기록할 것으로 예상됩니다. 다만, 상기와 같은 자금수지 계획은 향후 당사의 사업환경 변화 및 금번 유상증자의 최종 모집 규모의 변동 등에 따라 실제 내역과는 차이가 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.(후략)
(주7) 정정 전
(전략)

또한, 하기와 같이 IPO 시점 당사가 추정한 상용화 관련 CMC 비용은 42,920백만원이었으나, 금번 유상증자를 통해 당사는 2028년까지 112,414백만원이 소요될 것으로 예상하고 있습니다.

[IMC-001 상용화 관련 CMC 비용 비교]

(단위: 백만원)

구분
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)
2028년(E)
합계
비고

IPO 시점
4,700
500
20,850
16,870
42,920
- 임상시험용의약품 제조, 공정특성분석, 공정밸리데이션, 라벨 및 포장, 보관 및 운반비, 품질관리

금번 유상증자
-
36,889
49,266
26,259
112,414
- 임상시험용의약품 제조, 공정특성분석, 공정밸리데이션, 라벨 및 포장, 보관 및 운반비, 품질관리- 공정최적화 / 안정성, 분석법 밸리데이션, 분석법 기술이전 등 항목이 상용화 사업계획의 구체화 시 추가된 항목

(중략)

[기술이전 Case 별 당사 향후 3년간 자금수지계획]

(단위 : 백만원)

구분
기존
Case 1(IMC-002, IMC-201글로벌 매출 지연)
Case 2(기술이전 매출 미발생)

2026년
2027년
2028년
2026년
2027년
2028년
2026년
2027년
2028년

영업현금흐름
(a)수입
IMC-001
기술이전수익(계약금)
-
3,513
15,002
-
3,513
15,002
-
-
-

기술이전수익(마일스톤)
-
-
-
-
-
-
-
-
-

IMC-002
기술이전수익(계약금)
17,073
-
40,405
-
17,073
-
-
-
-

기술이전수익(마일스톤)
2,668
5,337
-
2,668
5,337
-
-
-
-

IMC-201
기술이전수익(계약금)
-
9,598
22,075
-
-
9,598
-
-
-

기술이전수익(마일스톤)
-
-
-
-
-
-
-
-
-

소계
19,741
18,448
77,482
2,668
25,923
24,600
-
-
-

(b)지출
IMC-001연구개발비
임상개발운영(CS/O)
2,438
2,037
2,098
2,438
2,037
2,098
2,438
2,037
2,098

임상시약제조및안정성(CMC)
23,299
2,333
1,380
23,299
2,333
1,380
23,299
2,333
1,380

BLA승인(CMC)
14,871
46,933
24,879
14,871
46,933
24,879
14,871
46,933
24,879

연구개발(R&D)
2,800
2,786
-
2,800
2,786
-
2,800
2,786
-

IMC-002연구개발비
임상개발운영(CS/O)
1,746
1,588
1,088
1,746
1,588
1,088
1,746
1,588
1,088

임상시약제조(CMC)
1,864
1,112
556
1,864
1,112
556
1,864
1,112
556

연구개발(R&D)
550
-
-
550
-
-
550
-
-

IMC-201연구개발비
임상개발운영(CS/O)
-
1,875
675
-
1,875
675
-
1,875
675

임상시약제조(CMC)
5,544
7,166
-
5,544
7,166
-
5,544
7,166
-

연구개발(R&D)
1,480
3,500
-
1,480
3,500
-
1,480
3,500
-

Discovery연구개발비
신규탐색과제발굴
1,590
2,160
5,750
1,590
1,000
2,000
1,590
1,000
2,000

기타연구개발
소모품
982
1,016
1,050
982
1,016
1,050
982
1,016
1,050

경상연구개발
급여
925
1,036
1,145
925
1,036
1,145
925
1,036
1,145

급여/소모품외
594
372
402
594
372
402
594
372
402

일반
급여/상여등
2,683
2,961
3,252
2,683
2,961
3,252
2,683
2,961
3,252

판매비와관리비
복리후생비
375
399
460
375
399
460
375
399
460

지급수수료
1,200
1,241
1,283
1,200
1,241
1,283
1,200
1,241
1,283

기타
805
800
811
805
800
811
805
800
811

소계
63,746
79,315
44,830
63,746
78,155
41,079
63,746
78,155
41,079

영업수지(=(a)-(b))
(44,005)
(60,867)
32,652
(61,078)
(52,232)
(16,479)
(63,746)
(78,155)
(41,079)

투자현금흐름
(c)지출
유형자산 취득
-
-
-
-
-
-
-
-
-

무형자산 취득
-
-
-
-
-
-
-
-
-

소계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

투자수지(=-c)
-
-
-
-
-
-
-
-
-

재무현금흐름
(d)수입
유상증자
120,000
-
-
120,000
-
-
120,000
-
-

이자수익
902
1,748
1,392
902
1,438
643
902
1,059
-

소계
120,902
1,748
1,392
120,902
1,438
643
120,902
1,059
-

(e)지출
이자비용
-
-
-
-
-
-
-
-
-

소계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

재무수지(=(d)-(e))
120,902
1,748
1,392
120,902
1,438
643
120,902
1,059
-

기초 자금
23,400
100,297
41,178
23,400
83,224
32,430
23,400
80,556
3,460

기말 자금
100,297
41,178
75,223
83,224
32,430
16,594
80,556
3,460
(37,619)

(주7) 정정 후(전략)

또한, 하기와 같이 IPO 시점 당사가 추정한 상용화 관련 CMC 비용은 42,920백만원이었으나, 금번 유상증자를 통해 당사는 2028년까지
97,771백만원
이 소요될 것으로 예상하고 있습니다.

[IMC-001 상용화 관련 CMC 비용 비교]

(단위: 백만원)

구분
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)
2028년(E)
합계
비고

IPO 시점
4,700
500
20,850
16,870
42,920
- 임상시험용의약품 제조, 공정특성분석, 공정밸리데이션, 라벨 및 포장, 보관 및 운반비, 품질관리

금번 유상증자
-
36,889
49,266
11,616
97,771
- 임상시험용의약품 제조, 공정특성분석, 공정밸리데이션, 라벨 및 포장, 보관 및 운반비, 품질관리- 공정최적화 / 안정성, 분석법 밸리데이션, 분석법 기술이전 등 항목이 상용화 사업계획의 구체화 시 추가된 항목

(중략)

[기술이전 Case 별 당사 향후 3년간 자금수지계획]

(단위 : 백만원)

구분
기존
Case 1(IMC-002, IMC-201글로벌 매출 지연)
Case 2(기술이전 매출 미발생)

2026년
2027년
2028년
2026년
2027년
2028년
2026년
2027년
2028년

영업현금흐름
(a)수입
IMC-001
기술이전수익(계약금)
-
3,513
15,002
-
3,513
15,002
-
-
-

기술이전수익(마일스톤)
-
-
-
-
-
-
-
-
-

IMC-002
기술이전수익(계약금)
17,073
-
40,405
-
17,073
-
-
-
-

기술이전수익(마일스톤)
2,668
5,337
-
2,668
5,337
-
-
-
-

IMC-201
기술이전수익(계약금)
-
9,598
22,075
-
-
9,598
-
-
-

기술이전수익(마일스톤)
-
-
-
-
-
-
-
-
-

소계
19,741
18,448
77,482
2,668
25,923
24,600
-
-
-

(b)지출
IMC-001연구개발비
임상개발운영(CS/O)
2,438
2,037
2,098
2,438
2,037
2,098
2,438
2,037
2,098

임상시약제조및안정성(CMC)
23,299
2,333
1,380
23,299
2,333
1,380
23,299
2,333
1,380

BLA승인(CMC)
14,871
46,933
24,879
14,871
46,933
24,879
14,871
46,933
24,879

연구개발(R&D)
2,800
2,786
-
2,800
2,786
-
2,800
2,786
-

IMC-002연구개발비
임상개발운영(CS/O)
1,746
1,588
1,088
1,746
1,588
1,088
1,746
1,588
1,088

임상시약제조(CMC)
1,864
1,112
556
1,864
1,112
556
1,864
1,112
556

연구개발(R&D)
550
-
-
550
-
-
550
-
-

IMC-201연구개발비
임상개발운영(CS/O)
-
1,875
675
-
1,875
675
-
1,875
675

임상시약제조(CMC)
5,544
7,166
-
5,544
7,166
-
5,544
7,166
-

연구개발(R&D)
1,480
3,500
-
1,480
3,500
-
1,480
3,500
-

Discovery연구개발비
신규탐색과제발굴
1,590
2,160
5,750
1,590
1,000
2,000
1,590
1,000
2,000

기타연구개발
소모품
982
1,016
1,050
982
1,016
1,050
982
1,016
1,050

경상연구개발
급여
925
1,036
1,145
925
1,036
1,145
925
1,036
1,145

급여/소모품외
594
372
402
594
372
402
594
372
402

일반
급여/상여등
2,683
2,961
3,252
2,683
2,961
3,252
2,683
2,961
3,252

판매비와관리비
복리후생비
375
399
460
375
399
460
375
399
460

지급수수료
1,200
1,241
1,283
1,200
1,241
1,283
1,200
1,241
1,283

기타
805
800
811
805
800
811
805
800
811

소계
63,746
79,315
44,830
63,746
78,155
41,079
63,746
78,155
41,079

영업수지(=(a)-(b))
(44,005)
(60,867)
32,652
(61,078)
(52,232)
(16,479)
(63,746)
(78,155)
(41,079)

투자현금흐름
(c)지출
유형자산 취득
-
-
-
-
-
-
-
-
-

무형자산 취득
-
-
-
-
-
-
-
-
-

소계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

투자수지(=-c)
-
-
-
-
-
-
-
-
-

재무현금흐름
(d)수입
유상증자
105,357
-
-
105,357
-
-
105,357
-
-

이자수익
792
1,535
1,222
792
1,263
565
792
930

소계
106,149
1,535
1,222
106,149
1,263
565
106,149
930
-

(e)지출
이자비용
-
-
-
-
-
-
-
-
-

소계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

재무수지(=(d)-(e))
106,149
1,535
1,222
106,149
1,263
565
106,149
930
0

기초 자금
23,400
85,544
26,212
23,400
68,471
17,502
23,400
65,803
-11,422

기말 자금
85,544
26,212
60,086
68,471
17,502
1,588
65,803
-11,422
-52,501

(후략)
(주8) 정정 전
본 공시서류 제출일 전일 기준 최대주주인 유한양행은 발행주식총수의
65.75%
인 48,891,724주를 보유하고 있습니다. 금번 유상증자를 통해 발행 예정인 주식수는 16,830,200주이며, 당사 최대주주인 유한양행은
11,065,292주
를 배정받을 예정입니다. 유한양행은 배정분 중 약
150억원
규모에 대해 청약을 계획하고 있습니다. 당사의 최대주주 유한양행이 청약금액을
150억원
수준으로 결정한 이유는 당사에 대한 지분율이
65.75%
로 금번 유상증자 이후에도 경영권 안정성 위험이 제한적이고 해당 지분이 2028년까지 보호예수가 되어있음과 동시에, 동사가 국내 1위 제약회사로서 오픈 이노베이션 및 유한 이노베이션 프로그램 등을 통해 당사 외에도 다수의 초기 바이오 벤처기업에 전략적 파트너로서 자금을 집행하고 기초 바이오 연구개발을 지원하고 있기 때문입니다. 구체적으로,
2025년말 기준 총 81건에 장부가액 기준 862,459백만원
을 타법인 출자하고 있습니다. 이처럼 유한양행은 국내 제약 바이오 업계의 발전을 위해서 동사 외에도 타 신규 바이오 회사에 자금을 지원하고 성장의 기회를 부여하고 있어 금번 유상증자 청약에는
150억원
의 자금을 투입하기로 결정하였습니다. 신주인수권증서가 원활히 매각될 경우, 해당 대금을 활용하여 청약 규모를 확대하는 방안도 고려하고 있으나 매각 성사 여부 및 매각 규모가 불확실한 만큼, 현재로서는 약
150억원
수준의 청약 참여를 우선 계획하고 있습니다. 이에 따라 금번 유상증자 이후 당사 최대주주의 지분율은
55.92%
로 본 공시서류 제출일 전일 지분율 대비
-9.83%p
하락할 것으로 예상됩니다.(중략)유한양행의 청약분 외 나머지 신주인수권증서 미청약분에 대해서는 현 시점에서 구체적인 매각 계획이나 거래 상대방이 정해진 바는 없으며, 시장 상황을 감안하여 기관투자자 등을 대상으로 장외에서 매각하는 방안을 검토 중입니다. 유한양행의 신주인수권증서 일부 매각 계획은
2026년 03월 24일
(예정)에 「임원ㆍ주요주주 특정증권등 거래계획보고서」 공시를 통해 매각 수량 및 취득ㆍ처분 단가 등이 공시될 예정입니다. 단, 해당 공시에서 기재되는 취득ㆍ처분 단가는 공시서식상 주주배정 유상증자의 예정 발행가액 기준으로 산출된 금액이며, 실제 확정 발행가액은 구주주 청약일 직전 3거래일 종가의 산술평균으로 확정됩니다. 또한, 실제 신주인수권증서 매각 단가는 신주인수권증서 장외 매도 시점의 신주인수권증서 이론가에 일정 할인율을 반영한 가격으로 결정되어, 공시된 단가와는 차이가 발생할 수 있으니 투자자 여러분의 유의가 필요합니다.(중략)

다만, 예기치 못한 상황으로 인해 최대주주의 청약자금 부담 증가로 인하여 청약주식수와 금액에 일부 변동이 발생할 수 있으며, 예상치 못한 상황으로 인한 청약 실패 가능성도 배제할 수 없으니 투자자께서는 투자 판단시 이 점 유의하시기 바랍니다. 전술한 바와 같이 금번 유상증자 이후 당사 최대주주의 지분율은
55.92%로 본 공시서류 제출일 전일 지분율 대비
-9.83%p 하락할 것으로 예상되며, 이는 당사 최대주주의 경영권 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[최대주주 지분율 변동 시뮬레이션 : 유상증자]

(기준일: 본 공시서류 제출일 전일)
(단위 : 주, %, %p)

성 명
주식의 종류
유상증자 전
배정 주식수(예정)
청약 참여주식수(예정)
유상증자 후(예정)

주식수
지분율
주식수
지분율
지분율 변동

(주)유한양행
의결권 있는 주식
48,891,724
65.75%
11,065,292
2,103,786
50,995,510
55.92%
-9.83%p

주1)

최대주주의 청약 참여 주식수는 배정분 중 약
150억원 규모에 해당하는 주식수이며, 1주 미만의 단수주는 절사하였습니다.

주2)
상기 시뮬레이션의 수치는 주식매수선택권의 행사에 따른 발행주식총수 및 배정비율의 변경으로 수정하였으며, 추후 추가적인 주식매수선택권의 행사로 변경이 발생할 경우 신주배정기준일 익일 증권신고서 정정 공시를 통해 반영할 예정입니다.

출처:
당사 제공

(후략)
(주8) 정정 후본 공시서류 제출일 전일 기준 최대주주인 유한양행은 발행주식총수의
65.75%
인 48,891,724주를 보유하고 있습니다. 금번 유상증자를 통해 발행 예정인 주식수는 16,830,200주이며, 당사 최대주주인 유한양행은
11,065,292주
를 배정받을 예정입니다. 유한양행은 배정분 중 약
150억원
규모에 대해 청약을 계획하고 있습니다. 당사의 최대주주 유한양행이 청약금액을
150억원
수준으로 결정한 이유는 당사에 대한 지분율이
65.75%
로 금번 유상증자 이후에도 경영권 안정성 위험이 제한적이고 해당 지분이 2028년까지 보호예수가 되어있음과 동시에, 동사가 국내 1위 제약회사로서 오픈 이노베이션 및 유한 이노베이션 프로그램 등을 통해 당사 외에도 다수의 초기 바이오 벤처기업에 전략적 파트너로서 자금을 집행하고 기초 바이오 연구개발을 지원하고 있기 때문입니다. 구체적으로,
2025년말 기준 총 81건에 장부가액 기준 862,459백만원
을 타법인 출자하고 있습니다. 이처럼 유한양행은 국내 제약 바이오 업계의 발전을 위해서 동사 외에도 타 신규 바이오 회사에 자금을 지원하고 성장의 기회를 부여하고 있어 금번 유상증자 청약에는
150억원
의 자금을 투입하기로 결정하였습니다. 신주인수권증서가 원활히 매각될 경우, 해당 대금을 활용하여 청약 규모를 확대하는 방안도 고려하고 있으나 매각 성사 여부 및 매각 규모가 불확실한 만큼, 현재로서는 약
150억원
수준의 청약 참여를 우선 계획하고 있습니다. 이에 따라 금번 유상증자 이후 당사 최대주주의 지분율은
56.24%
로 본 공시서류 제출일 전일 지분율 대비
-9.51%p
하락할 것으로 예상됩니다.(중략)유한양행의 청약분 외 나머지 신주인수권증서 미청약분에 대해서는 현 시점에서 구체적인 매각 계획이나 거래 상대방이 정해진 바는 없으며, 시장 상황을 감안하여 기관투자자 등을 대상으로 장외에서 매각하는 방안을 검토 중입니다. 유한양행의 신주인수권증서 일부 매각 계획은
2026년 03월 24일
(예정)에 「임원ㆍ주요주주 특정증권등 거래계획보고서」 공시를 통해 매각 수량 및 취득ㆍ처분 단가 등
을 공시하였습니다.
단, 해당 공시에서 기재되는 취득ㆍ처분 단가는 공시서식상 주주배정 유상증자의 예정 발행가액 기준으로 산출된 금액이며, 실제 확정 발행가액은 구주주 청약일 직전 3거래일 종가의 산술평균으로 확정됩니다. 또한, 실제 신주인수권증서 매각 단가는 신주인수권증서 장외 매도 시점의 신주인수권증서 이론가에 일정 할인율을 반영한 가격으로 결정되어, 공시된 단가와는 차이가 발생할 수 있으니 투자자 여러분의 유의가 필요합니다.(중략)

다만, 예기치 못한 상황으로 인해 최대주주의 청약자금 부담 증가로 인하여 청약주식수와 금액에 일부 변동이 발생할 수 있으며, 예상치 못한 상황으로 인한 청약 실패 가능성도 배제할 수 없으니 투자자께서는 투자 판단시 이 점 유의하시기 바랍니다. 전술한 바와 같이 금번 유상증자 이후 당사 최대주주의 지분율은
56.24%로 본 공시서류 제출일 전일 지분율 대비
-9.51%p 하락할 것으로 예상되며, 이는 당사 최대주주의 경영권 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
하기 시뮬레이션 상 최대주주 유한양행의 청약 참여 주식수는 1차 발행가액 반영에 따라 150억 기준 청약 주식수가 기존 2,103,786주에서 2,396,166주로 증가하였습니다. 최대주주 유한양행은 최종 청약 참여 주식수를 기관투자자 등을 대상으로 한 청약 미참여 신주인수권증서 장외 매각일에 결정할 예정입니다. 해당 시점까지 주가가 하락할 경우 최대주주 유한양행은 청약 참여금액 150억원을 맞추기 위하여 최대주주 유한양행은 청약 주식수를 증가시키고 청약 미참여 신주인수권증서 수량은 감소할 예정입니다.

[최대주주 지분율 변동 시뮬레이션 : 유상증자]

(기준일: 본 공시서류 제출일 전일)
(단위 : 주, %, %p)

성 명
주식의 종류
유상증자 전
배정 주식수(예정)
청약 참여주식수(예정)
유상증자 후(예정)

주식수
지분율
주식수
지분율
지분율 변동

(주)유한양행
의결권 있는 주식
48,891,724
65.75%
11,065,292
2,396,166
51,287,890
56.24%
-9.51%p

주1)

최대주주의 청약 참여 주식수는 배정분 중 약
150억원 규모에 해당하는 주식수이며, 1주 미만의 단수주는 절사하였습니다.

주2)
상기 시뮬레이션의 수치는 주식매수선택권의 행사에 따른 발행주식총수 및 배정비율의 변경으로 수정하였으며, 추후 추가적인 주식매수선택권의 행사로 변경이 발생할 경우 신주배정기준일 익일 증권신고서 정정 공시를 통해 반영할 예정입니다.

출처:
당사 제공

(후략)
(주9) 정정 전
(전략)

[유상증자 전후 법인세차감전순손실률 비교]

(단위 : 백만원, %)

구분
2025년말
유상증자납입금
2026년이익잉여금 증감(예상)
2026년말(예상)

법인세비용차감전순이익(손실)
-27,363
-
-
-62,466

자본총계
28,415
120,000
-62,466
85,949

법인세비용차감전순손실률
96.30%
-
-
72.68%

주1)
법인세비용차감전순손실률 = 법인세비용차감전순손실 / 자본총계

주2)

2026년 예상 법인세비용차감전순이익(손실)은 '2. 회사위험 - 마. 현금흐름 관련 위험'의
자금수지계획 중 보수적 추정을 위해 영업수익을 제외하고 영업비용만을 반영하여 가정하였습니다.

주3)
유상증자 납입 후 자본총계는 2025년말 자본총계에서 금번 유상증자 납입금액을 합산 후 이익잉여금 증감을 반영한 수치입니다.

출처:
당사 정기보고서, 당사 제공

(중략)

[유상증자 전후 자본잠식률 비교]

(단위 : 백만원, %)

구분
2025년말
유상증자납입금
2026년이익잉여금 증감(예상)
2026년말(예상)

자본금
37,083
8,415
-
45,498

자본총계
28,415
120,000
-62,466
85,949

자본잠식률
23.37%
-
-
-88.91%

주1)
자본잠식률 = 1 - (비지배지분 제외 자본총계 / 자본금)

주2)
2026년 이익잉여금 증감은 '2. 회사위험 - 마. 현금흐름 관련 위험'의 자금수지계획 중 보수적 추정을 위해 영업수익을 제외하고 영업비용만을 2026년 당기순손실 및 결손금으로 반영하여 가정하였습니다.

주3)
유상증자 납입 후 자본총계는 2025년말 자본총계에서 금번 유상증자 납입금액을 합산 후 이익잉여금 증감을 반영한 수치입니다.

또한, 당사는 2025년말 기준 자본잠식률은 23.4% 수준으로 자본총계가 자본금보다 적어진 부분자본잠식 상태입니다. 금번 유상증자와 2026년의 예상 영업비용을 기반으로 추정한 2026년말 당사의 예상 자본잠식률은 -88.91%로 부분자본잠식 상태를 해소할 것으로 전망됩니다. 다만, 금번 자본의 확충 이후에도, 2025년과 같이 매출의 발생이 미약한 상황에서 당기순손실이 지속 발생할 경우, 당사의 결손금 누적 및 자기자본의 감소로 인해 다시 부분자본잠식 상태가 되거나, 자본잠식률이 50%를 상회하거나, 심화될 경우 자기자본이 음(-)의 수치를 기록하는 완전자본잠식이 발생할 수 있습니다.

(중략)
2. 증자비율, 할인율 등 검토사항
또한, 금번 주주배정 유상증자의 발행 개요, 자금의 사용목적, 증자비율 및 할인율의 적정성 등에 대하여도 검토하였습니다. 특히 증자비율 및 할인율의 적정성과 관련하여서는 당사의 필요 자금 규모와 주주가치 보호의 균형을 고려하여 적정한 비율로 결정하고자 하였습니다. 공모자금의 사용목적은 NK/T세포 림프종 타겟 IMC-001의 상용화를 위한 의약품 생산 관련 비용 112,414백만원, 의약품 R&D 관련 비용 5,586백만원, 시판 허가 관련 비용 2,000백만원을 사용하기로 결정하였습니다.(중략)공시서류 제출 전일 기준 당사의 최대주주는 (주)유한양행으로, 설립 당시부터 본 공시서류 제출일 전일 현재까지 당사의 최대주주 변동은 없었습니다. 당사의 최대주주는 금번 유상증자에 본인 배정분 중 청약금액
150억원
수준으로 청약에 참여할 계획입니다. 본 공시서류 제출 전일 기준 당사 발행주식총수의 5% 이상 지분율을 보유한 주주는 최대주주를 제외하고 없으며, 그 외에는 소액주주들에게 지분율이 분산되어 있습니다. 당사의 최대주주는 본 공시서류 제출일 전일 기준
65.75%
, 유상증자 이후에는 55.27%로 과반 이상의 지분율을 유지하여 최대주주의 변경 및 경영권 분쟁발생 가능성은 제한적일 것으로 판단하고 있습니다. 유상증자에 따른 최대주주의 지분율 변동에 대한 세부적인 사항은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 3. 기타위험 가.'을 참고하여 주시기 바랍니다.(후략)
(주9) 정정 후(전략)

[유상증자 전후 법인세차감전순손실률 비교]

(단위 : 백만원, %)

구분
2025년말
유상증자납입금
2026년이익잉여금 증감(예상)
2026년말(예상)

법인세비용차감전순이익(손실)
-27,363
-
-
-62,466

자본총계
28,415
105,357
-62,466
71,306

법인세비용차감전순손실률
96.30%
-
-
87.60%

주1)
법인세비용차감전순손실률 = 법인세비용차감전순손실 / 자본총계

주2)

2026년 예상 법인세비용차감전순이익(손실)은 '2. 회사위험 - 마. 현금흐름 관련 위험'의
자금수지계획 중 보수적 추정을 위해 영업수익을 제외하고 영업비용만을 반영하여 가정하였습니다.

주3)
유상증자 납입 후 자본총계는 2025년말 자본총계에서 금번 유상증자 납입금액을 합산 후 이익잉여금 증감을 반영한 수치입니다.

출처:
당사 정기보고서, 당사 제공

(중략)

[유상증자 전후 자본잠식률 비교]

(단위 : 백만원, %)

구분
2025년말
유상증자납입금
2026년이익잉여금 증감(예상)
2026년말(예상)

자본금
37,083
8,415
-
45,498

자본총계
28,415
105,357
-62,466
71,306

자본잠식률
23.37%
-
-
-56.72%

주1)
자본잠식률 = 1 - (비지배지분 제외 자본총계 / 자본금)

주2)
2026년 이익잉여금 증감은 '2. 회사위험 - 마. 현금흐름 관련 위험'의 자금수지계획 중 보수적 추정을 위해 영업수익을 제외하고 영업비용만을 2026년 당기순손실 및 결손금으로 반영하여 가정하였습니다.

주3)
유상증자 납입 후 자본총계는 2025년말 자본총계에서 금번 유상증자 납입금액을 합산 후 이익잉여금 증감을 반영한 수치입니다.

또한, 당사는 2025년말 기준 자본잠식률은 23.4% 수준으로 자본총계가 자본금보다 적어진 부분자본잠식 상태입니다. 금번 유상증자와 2026년의 예상 영업비용을 기반으로 추정한 2026년말 당사의 예상 자본잠식률은
-56.72%
로 부분자본잠식 상태를 해소할 것으로 전망됩니다. 다만, 금번 자본의 확충 이후에도, 2025년과 같이 매출의 발생이 미약한 상황에서 당기순손실이 지속 발생할 경우, 당사의 결손금 누적 및 자기자본의 감소로 인해 다시 부분자본잠식 상태가 되거나, 자본잠식률이 50%를 상회하거나, 심화될 경우 자기자본이 음(-)의 수치를 기록하는 완전자본잠식이 발생할 수 있습니다.(중략)
2. 증자비율, 할인율 등 검토사항
또한, 금번 주주배정 유상증자의 발행 개요, 자금의 사용목적, 증자비율 및 할인율의 적정성 등에 대하여도 검토하였습니다. 특히 증자비율 및 할인율의 적정성과 관련하여서는 당사의 필요 자금 규모와 주주가치 보호의 균형을 고려하여 적정한 비율로 결정하고자 하였습니다. 공모자금의 사용목적은 NK/T세포 림프종 타겟 IMC-001의 상용화를 위한 의약품 생산 관련 비용
97,771백만원, 의약품 R&D 관련 비용 5,586백만원, 시판 허가 관련 비용 2,000백만원
을 사용하기로 결정하였습니다.(중략)공시서류 제출 전일 기준 당사의 최대주주는 (주)유한양행으로, 설립 당시부터 본 공시서류 제출일 전일 현재까지 당사의 최대주주 변동은 없었습니다. 당사의 최대주주는 금번 유상증자에 본인 배정분 중 청약금액
150억원
수준으로 청약에 참여할 계획입니다. 본 공시서류 제출 전일 기준 당사 발행주식총수의 5% 이상 지분율을 보유한 주주는 최대주주를 제외하고 없으며, 그 외에는 소액주주들에게 지분율이 분산되어 있습니다. 당사의 최대주주는 본 공시서류 제출일 전일 기준
65.75%
, 유상증자 이후에는
56.24%
로 과반 이상의 지분율을 유지하여 최대주주의 변경 및 경영권 분쟁발생 가능성은 제한적일 것으로 판단하고 있습니다. 유상증자에 따른 최대주주의 지분율 변동에 대한 세부적인 사항은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 3. 기타위험 가.'을 참고하여 주시기 바랍니다.(후략)
(주10) 정정 전

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식총수
74,363,829주의
22.63%에 해당하는 16,830,200주가 추가로 발행될 예정입니다.

[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 가격]

모집예정 주식 종류
주식수 및 금액
비 고

모집예정주식수
16,830,200주
-

현재 발행주식총수
74,363,829주
보통주

예정 발행가액
7,130원
증자비율 및 할인율 고려

기산일 종가
10,040원
2026.02.05 종가

(후략)
(주10) 정정 후

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식총수
74,363,829주의
22.63%에 해당하는 16,830,200주가 추가로 발행될 예정입니다.

[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 가격]

모집예정 주식 종류
주식수 및 금액
비 고

모집예정주식수
16,830,200주
-

현재 발행주식총수
74,363,829주
보통주

1차 발행가액
6,260원
증자비율 및 할인율 고려

기산일 종가
8,810원
2026.04.01 종가

(후략)
(주11) 정정 전

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
119,999,326,000

발행제비용(2)
1,090,000,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
118,909,326,000

주1)
상기 금액은 예정 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2)
상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정이며, 발행제비용은 당사의 자체 자금으로 사용할 예정입니다.

주3)
발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
지급일자
비고

발행분담금
21,599,870
신고서제출일
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료
959,994,608
납입일로부터3영업일 이내
기본수수료: 최종 모집총액의 0.8%실권수수료: 8.0% (실권수수료 미포함)

신주인수권증서표준코드발급수수료
10,000
표준코드발급 신청일
신주인수권증서(R) 건당 10,000원

보통주추가상장수수료
12,550,000
신주상장일
910만원+1,000억원 초과금액의 10억원당 5만원(코스닥시장상장규정 시행세칙 별표 14)

주식발행등록수수료(신주인수권 및 주권)
1,000,000
-
1,000주당 300원 (주식 및 신주인수권증서 각각 별도 징수,수수료 건당 상한 50만원 및 하한 4천원)(주식·사채 등의 전자등록업무규정 시행세칙 별표)

등록면허세
33,660,400
등기일
증자 자본금의 0.40% (지방세법 제28조, 10원 미만 절사)

지방교육세
6,732,080
등기일
등록면허세의 20%(지방세법 제151조, 10원 미만 절사)

기타비용
54,453,042
-
투자설명서 인쇄 및 발송비, 법무사 수수료,신주배정통지서 인쇄 및 발송비 등

합계
1,090,000,000
-
-

주1)
상기 금액은 예정 발행가액 및 전일 종가를 기준으로 산정한 금액입니다.

주2)
금번 유상증자 결과 대표주관회사가 최종 실권주를 인수할 경우 당사는 실권주 인수금액의 8.0%를 추가수수료 지급합니다.

주3)
실제 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가 기준으로 산정되며, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주4)
기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용목적당사가 금번 보통주 유상증자를 통해 조달 예정인 자금 120,000백만원은 아래와 같이 운영자금으로 사용할 계획입니다. 당사는 금번 유상증자를 통하여 조달하는 자금을 본 증권신고서에 기재한 사용목적대로 사용하기 위해 최선의 노력을 다할 것이며, 매 분기별 공시하는 당사의 사업보고서에 공모자금의 실제 사용내역 및 변동상황에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다.또한, 자금사용시기가 도래하지 않는 금액에 대해서는 국내 제1금융권 등의 안정성이 높은 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 제1금융권 등의 단기금융상품으로 운용할 계획입니다.

(기준일 :
2026년 02월 09일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
120,000
-
-
-
120,000

주1)
상기 금액은 예정 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 발행가액 확정시 변경될 수 있습니다.

나. 자금의 세부 사용 내역

당사는 금번 유상증자로 조달된 자금을 NK/T 세포림프종 적응증 IMC-001 (댄버스토투그)의 상용화를 위한 연구개발자금(운영자금)으로 사용할 예정이며, 아래와 같이 우선순위 순으로 의약품 생산 관련 비용, R&D 관련 비용, 시판 허가 관련 비용의 목적으로 연구개발자금을 사용할 예정입니다.

[금번 유상증자 자금 사용내역 우선순위]

(단위 : 백만원)

구 분
목 적
자금 사용 시기
사용내역
금 액
우선순위

운영자금(연구개발자금)
NK/T 세포림프종 적응증IMC-001 (댄버스토투그)상용화
2026년 1분기 ~ 2028년 4분기
의약품 생산 관련 비용- 원료/완제(DS/DP) 공정 및 생산- 완제의약품 라벨링 및 패키징- 의약품 물류 및 공급망 구축- 품질관리 및 규제대응
112,414
1순위

2026년 2분기 ~ 2027년 4분기
의약품 R&D 관련 비용 (독성시험)
5,586
2순위

2028년 3분기 ~ 2028년 4분기
시판 허가 관련 비용 (BLA)
2,000
3순위

총 계
120,000
-

주) 자금 집행시기까지의 미사용금액은 당사 명의의 보통예금 등에 입금하여 자금을 보유할 계획입니다.

(중략)

[의약품 생산 관련 비용 세부 사용계획]

(단위 : 백만원)

구분
2026년
2027년
2028년
합계

상반기
하반기
소계
상반기
하반기
소계
상반기
하반기
소계

IMC-001(댄버스토투그)
생산
DS/DP
공정최적화, 안정성
6,062
7,000
13,062
1,514
819
2,333
703
677
1,380
16,775

임상시험용의약품 제조

8,956
8,956
-
-
-
-
-
-
8,956

원부자재
-
-
-
-

-
-
-
-
-

분석법 밸리데이션
-
2,634
2,634
3,780
1,671
5,451
-
-
-
8,085

공정특성분석
-
9,667
9,667
12,693
11,744
24,437
644
-
644
34,748

공정밸리데이션
-
-
-
1,832
9,163
10,995
13,750
6,885
20,635
31,630

소계
6,062
28,257
34,319
19,819
23,397
43,216
15,097
7,562
22,659
100,194

L/P
라벨 및 포장
100
1,000
1,100
1,000
1,000
2,000
1,000
1,000
2,000
5,100

Logistics
보관 및 운반비
-
500
500
500
300
800
500
200
700
2,000

Q&R
품질관리
200
450
650
300
450
750
300
450
750
2,150

수입의약품 분석기관 지정
100
100
200
-
-
-
-
-
-
200

분석법 기술이전 및 허가신청
-
120
120
1,500
1,000
2,500
150
-
150
2,770

소계
300
670
970
1,800
1,450
3,250
450
450
900
5,120

합계
6,462
30,427
36,889
23,119
26,147
49,266
17,047
9,212
26,259
112,414

(중략)

[유상증자 전후 법인세차감전순손실률 비교]

(단위 : 백만원, %)

구분
2025년말
유상증자납입금
2026년이익잉여금 증감(예상)
2026년말(예상)

법인세비용차감전순이익(손실)
-27,363
-
-
-62,466

자본총계
28,415
120,000
-62,466
85,949

법인세비용차감전순손실률
96.30%
-
-
72.68%

주1)
법인세비용차감전순손실률 = 법인세비용차감전순손실 / 자본총계

주2)

2026년 예상 법인세비용차감전순이익(손실)은 '2. 회사위험 - 마. 현금흐름 관련 위험'의
자금수지계획 중 보수적 추정을 위해 영업수익을 제외하고 영업비용만을 반영하여 가정하였습니다.

주3)
유상증자 납입 후 자본총계는 2025년말 자본총계에서 금번 유상증자 납입금액을 합산 후 이익잉여금 증감을 반영한 수치입니다.

출처:
당사 정기보고서, 당사 제공

(후략)
(주11) 정정 후

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
105,357,052,000

발행제비용(2)
960,000,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
104,397,052,000

주1)

상기 금액은
1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2)
상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정이며, 발행제비용은 당사의 자체 자금으로 사용할 예정입니다.

주3)
발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
지급일자
비고

발행분담금
18,964,260
신고서제출일
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료
842,856,416
납입일로부터3영업일 이내
기본수수료: 최종 모집총액의 0.8%실권수수료: 8.0% (실권수수료 미포함)

신주인수권증서표준코드발급수수료
10,000
표준코드발급 신청일
신주인수권증서(R) 건당 10,000원

보통주추가상장수수료
11,550,000
신주상장일
910만원+1,000억원 초과금액의 10억원당 5만원 (코스닥시장상장규정 시행세칙 별표 14)

주식발행등록수수료(신주인수권 및 주권)
1,000,000
-
1,000주당 300원 (주식 및 신주인수권증서 각각 별도 징수,수수료 건당 상한 50만원 및 하한 4천원)(주식·사채 등의 전자등록업무규정 시행세칙 별표)

등록면허세
33,660,400
등기일
증자 자본금의 0.40% (지방세법 제28조, 10원 미만 절사)

지방교육세
6,732,080
등기일
등록면허세의 20%(지방세법 제151조, 10원 미만 절사)

기타비용
45,226,844
-
투자설명서 인쇄 및 발송비, 법무사 수수료,신주배정통지서 인쇄 및 발송비 등

합계
960,000,000
-
-

주1)

상기 금액은
1차 발행가액 및 전일 종가를 기준으로 산정한 금액입니다.

주2)
금번 유상증자 결과 대표주관회사가 최종 실권주를 인수할 경우 당사는 실권주 인수금액의 8.0%를 추가수수료 지급합니다.

주3)
실제 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가 기준으로 산정되며, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주4)
기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용목적당사가 금번 보통주 유상증자를 통해 조달 예정인 자금
105,357백만원은 아래와 같이 운영자금으로 사용할 계획입니다. 당사는 금번 유상증자를 통하여 조달하는 자금을 본 증권신고서에 기재한 사용목적대로 사용하기 위해 최선의 노력을 다할 것이며, 매 분기별 공시하는 당사의 사업보고서에 공모자금의 실제 사용내역 및 변동상황에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다.또한, 자금사용시기가 도래하지 않는 금액에 대해서는 국내 제1금융권 등의 안정성이 높은 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 제1금융권 등의 단기금융상품으로 운용할 계획입니다.

(기준일 :
2026년 04월 02일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
105,357
-
-
-
105,357

주1)

상기 금액은
1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 발행가액 확정시 변경될 수 있습니다.

나. 자금의 세부 사용 내역

당사는 금번 유상증자로 조달된 자금을 NK/T 세포림프종 적응증 IMC-001 (댄버스토투그)의 상용화를 위한 연구개발자금(운영자금)으로 사용할 예정이며, 아래와 같이 우선순위 순으로 의약품 생산 관련 비용, R&D 관련 비용, 시판 허가 관련 비용의 목적으로 연구개발자금을 사용할 예정입니다.

[금번 유상증자 자금 사용내역 우선순위]

(단위 : 백만원)

구 분
목 적
자금 사용 시기
사용내역
금 액
우선순위

운영자금(연구개발자금)
NK/T 세포림프종 적응증IMC-001 (댄버스토투그)상용화
2026년 1분기 ~ 2028년 4분기
의약품 생산 관련 비용- 원료/완제(DS/DP) 공정 및 생산- 완제의약품 라벨링 및 패키징- 의약품 물류 및 공급망 구축- 품질관리 및 규제대응
97,771
1순위

2026년 2분기 ~ 2027년 4분기
의약품 R&D 관련 비용 (독성시험)
5,586
2순위

2028년 3분기 ~ 2028년 4분기
시판 허가 관련 비용 (BLA)
2,000
3순위

총 계
105,357
-

주) 자금 집행시기까지의 미사용금액은 당사 명의의 보통예금 등에 입금하여 자금을 보유할 계획입니다.

(중략)

[의약품 생산 관련 비용 세부 사용계획]

(단위 : 백만원)

구분
2026년
2027년
2028년
합계

상반기
하반기
소계
상반기
하반기
소계
상반기
하반기
소계

IMC-001(댄버스토투그)
생산
DS/DP
공정최적화, 안정성
6,062
7,000
13,062
1,514
819
2,333
703
677
1,380
16,775

임상시험용의약품 제조
-
8,956
8,956
-
-
-
-
-
-
8,956

원부자재
-

-
-
-
-
-
-
-
0

분석법 밸리데이션
-
2,634
2,634
3,780
1,671
5,451
-
-
-
8,085

공정특성분석
-
9,667
9,667
12,693
11,744
24,437
644
-
644
34,748

공정밸리데이션
-
-

1,832
9,163
10,995
5,992
-
5,992
16,987

소계
6,062
28,257
34,319
19,819
23,397
43,216
7,339
677
8,016
85,551

L/P
라벨 및 포장
100
1,000
1,100
1,000
1,000
2,000
1,000
1,000
2,000
5,100

Logistics
보관 및 운반비

500
500
500
300
800
500
200
700
2,000

Q&R
품질관리
200
450
650
300
450
750
300
450
750
2,150

수입의약품 분석기관 지정
100
100
200
-
-
-
-
-
-
200

분석법 기술이전 및 허가신청
-
120
120
1,500
1,000
2,500
150
-
150
2,770

소계
300
670
970
1800
1450
3250
450
450
900
5,120

합계
6,462
30,427
36,889
23,119
26,147
49,266
9,289
2,327
11,616
97,771

(중략)

[유상증자 전후 법인세차감전순손실률 비교]

(단위 : 백만원, %)

구분
2025년말
유상증자납입금
2026년이익잉여금 증감(예상)
2026년말(예상)

법인세비용차감전순이익(손실)
-27,363
-
-
-62,466

자본총계
28,415
105,357
-62,466
71,306

법인세비용차감전순손실률
96.30%
-
-
87.60%

주1)
법인세비용차감전순손실률 = 법인세비용차감전순손실 / 자본총계

주2)

2026년 예상 법인세비용차감전순이익(손실)은 '2. 회사위험 - 마. 현금흐름 관련 위험'의
자금수지계획 중 보수적 추정을 위해 영업수익을 제외하고 영업비용만을 반영하여 가정하였습니다.

주3)
유상증자 납입 후 자본총계는 2025년말 자본총계에서 금번 유상증자 납입금액을 합산 후 이익잉여금 증감을 반영한 수치입니다.

출처:
당사 정기보고서, 당사 제공

(후략)

위 정정사항외에 모든 사항은 2026년 03월 18일자로 당사가 제출한 신고서와 동일하오니 이를 참고하시기 바랍니다.