한국첨단소재 — [발행조건확정]증권신고서(지분증권) (20260309)
제출인: 한국첨단소재

증권신고서(지분증권)
6.1
(주)한국첨단소재

증권발행조건확정

금융위원회 귀중
2026년 03월 09일

회 사 명 :
주식회사 한국첨단소재

대 표 이 사 :
조 헌 정

본 점 소 재 지 :
광주광역시 북구 첨단과기로 345

(전 화) 062-972-0116

(홈페이지) http://www.hankookam.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 대 표 이 사 (성 명) 조 헌 정

(전 화) 062-972-0116

1. 정정대상 신고서의 최초제출일 : 2025년 12월 12일

※ 금번 정정사항은 최종 발행가액 확정에 따른 정정으로, 정정사항은 '
굵은 보라색'
을

사용하여 기재하였습니다.

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2025년 12월 12일
증권신고서(지분증권)
최초 제출

2025년 12월 29일
[기재정정]증권신고서(지분증권)

자진정정(
파란색)

2026년 01월 09일
[기재정정]증권신고서(지분증권)

자진정정(
빨간색
)

2026년 01월 28일
[발행조건확정] 증권신고서(지분증권)

1차 발행가액 확정에 따른 정정(
녹색
)

2026년 03월 09일
[발행조건확정] 증권신고서(지분증권)

최종 발행가액 확정에 따른 정정(
보라색)

2. 모집 또는 매출 증권의 종류 : 기명식 보통주 15,000,000주

3. 모집 또는 매출금액 : 25,980,000,000원

4. 정정사유 : 최종 발행가액 확정에 따른 정정

5. 정정사항

항 목
정 정 전
정 정 후

※ 금번 정정 증권신고서는 확정 발행가액 정정과 관련된 수정사항을 반영하였습니다.※ 단순 오타의 경우 별도의 색깔 표시 없이 정정하였습니다.※ 금번 정정사항은
"굵은 보라색 글씨체"
를 사용하여 구분 기재하였습니다.

공통 정정사항

모집(매출)가액 :
1,930원

모집(매출)가액 :
1,732원

모집(매출)총액 :
28,950,000,000원

모집(매출)총액 :
25,980,000,000원

요약정보 - 2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모 개요
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 가. 모집 또는 매출조건
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소

2. 회사위험 - 나. 계속기업으로서의 존속 위험
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

2. 회사위험 - 바. 영업현금흐름 및 유동성 관련 위험
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

2. 회사위험 - 사. 재무안정성 관련 위험
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

2. 자금의 사용 목적
(주8) 정정 전
(주8) 정정 후

(주1) 정정 전
요약정보 - 2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
15,000,000
500
1,930
28,950,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
아니오
해당없음
해당없음

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
상상인증권
보통주
11,100,000
21,423,000,000
대표주관수수료 : 모집총액의 0.2%인수수수료 : 모집총액의 1.3% 中 74.0%실권수수료 : 잔액인수금액 * 실권수수료율※ 실권수수료율 : 총 실권금액이 50억원 이하일 경우 20.0%,50억원 초과 100억원 이하일 경우 23.0%, 100억원 초과할 경우 25.0%
잔액인수

인수
SK증권
보통주
3,900,000
7,527,000,000
인수수수료 : 모집총액의 1.3% 中 26.0%실권수수료 : 잔액인수금액 * 실권수수료율※ 실권수수료율 : 총 실권금액이 50억원 이하일 경우 20.0%,50억원 초과 100억원 이하일 경우 23.0%, 100억원 초과할 경우 25.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2026년 03월 11일 ~ 2026년 03월 12일
2026년 03월 19일
2026년 03월 13일
2026년 03월 19일
2026년 01월 30일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2025년 12월 13일
2026년 03월 06일

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
4,460,000,000

시설자금
8,900,000,000

운영자금
15,590,000,000

발행제비용
559,581,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

주요사항보고서(유무상증자결정)-2026.01.28

【기 타】

1) 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 (주)상상인증권이며 인수회사는 SK증권(주)입니다.2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사 및 인수회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.3) 상기 모집가액 및 발행제비용은
1차 발행가액으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 확정가액은 청약일 전 제3거래일에 결정될 예정입니다.4) 상기 청약기일은 구주주 청약 일정이며, 일반공모 청약은 2026년 03월 16일과 2026년 03월 17일 2영업일간 입니다.5)「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주(액면가 500원 기준)이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다.6)「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4 및 동법 시행령 제208조의4에 의거, 2025년 12월 13일부터 2026년 03월 06일까지 당사의 주식을 공매도 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4제2항 및「금융투자업규정」제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.7) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.8) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.9) 금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

(주1) 정정 후

요약정보 - 2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
15,000,000
500
1,732
25,980,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
아니오
해당없음
해당없음

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
상상인증권
보통주
11,100,000
19,225,200,000
대표주관수수료 : 모집총액의 0.2%인수수수료 : 모집총액의 1.3% 中 74.0%실권수수료 : 잔액인수금액 * 실권수수료율※ 실권수수료율 : 총 실권금액이 50억원 이하일 경우 20.0%,50억원 초과 100억원 이하일 경우 23.0%, 100억원 초과할 경우 25.0%
잔액인수

인수
SK증권
보통주
3,900,000
6,754,800,000
인수수수료 : 모집총액의 1.3% 中 26.0%실권수수료 : 잔액인수금액 * 실권수수료율※ 실권수수료율 : 총 실권금액이 50억원 이하일 경우 20.0%,50억원 초과 100억원 이하일 경우 23.0%, 100억원 초과할 경우 25.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2026년 03월 11일 ~ 2026년 03월 12일
2026년 03월 19일
2026년 03월 13일
2026년 03월 19일
2026년 01월 30일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2025년 12월 13일
2026년 03월 06일

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
4,460,000,000

시설자금
8,900,000,000

운영자금
12,620,000,000

발행제비용
514,316,400

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

주요사항보고서(유무상증자결정)-2026.01.28

【기 타】

1) 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 (주)상상인증권이며 인수회사는 SK증권(주)입니다.2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사 및 인수회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.3) 상기 모집가액 및 발행제비용은
확정 발행가액으로 산정되었습니다.4) 상기 청약기일은 구주주 청약 일정이며, 일반공모 청약은 2026년 03월 16일과 2026년 03월 17일 2영업일간 입니다.5)「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주(액면가 500원 기준)이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다.6)「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4 및 동법 시행령 제208조의4에 의거, 2025년 12월 13일부터 2026년 03월 06일까지 당사의 주식을 공매도 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4제2항 및「금융투자업규정」제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.7) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.8) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.9) 금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

(주2) 정정 전

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 1. 공모개요
(전략)

[공모 개요]

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식 보통주
15,000,000
500
1,930
28,950,000,000
주주배정 후 실권주 일반공모

주1)

1주의 모집가액 및 모집총액은
1차 발행가액 기준으로 한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-18조에 의거 주주배정 증자 시 가격 산정 절차 폐지 및 가격 산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장 혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제57조를 준용하여 아래와 같이 산정할 예정입니다.
■ 1차 발행가액 산출근거

1차 발행가액: 신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용한다(단, 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상하기로 하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 한다).

▶ 1차 발행가액 = 기준주가 × (1-할인율) / ［1 + (증자비율 × 할인율)］

[1차 발행가액 산정표]

(기산일: 2026년 01월 27일)
(단위: 원, 주)

일자
종가
거래량
거래금액

2026/01/27
2,991
608,475
1,819,696,679

2026/01/26
3,029
1,143,017
3,462,315,352

2026/01/23
3,263
5,723,738
18,675,569,454

2026/01/22
3,013
2,282,253
6,876,621,462

2026/01/21
3,181
13,696,326
43,563,126,668

2026/01/20
2,922
6,269,941
18,322,253,645

2026/01/19
2,320
384,293
891,367,622

2026/01/16
2,301
434,846
1,000,449,370

2026/01/15
2,327
974,317
2,267,297,808

2026/01/14
2,494
1,209,406
3,015,832,640

2026/01/13
2,684
254,838
683,970,842

2026/01/12
2,780
325,370
904,549,457

2026/01/09
2,745
367,088
1,007,548,035

2026/01/08
2,734
361,756
989,078,568

2026/01/07
2,755
533,023
1,468,415,798

2026/01/06
2,680
213,540
572,217,145

2026/01/05
2,632
316,307
832,532,146

2026/01/02
2,602
294,291
765,884,592

2025/12/30
2,549
263,423
671,567,974

2025/12/29
2,614
252,474
660,028,062

1개월 가중산술평균주가 (A)
3,020.17

1주일 가중산술평균주가 (B)
3,172.08

최근일 가중산술평균주가 (C)
2,990.59

산술평균 (D) = [ (A) + (B) + (C) ] ÷ 3
3,060.94

기준주가 (E) = MIN [ (C), (D) ]
2,990.59

할인율 (F)
25%

증자비율 (G)
65.05%

1차 발행가액 = [ (E) × (1 - F) ÷ (1 + (G × F)) ]
1,930

주)
1차 발행가액은 호가 단위 미만 절상, 액면가액 이하일 경우에는 액면가액으로 합니다.

(후략)

(주2) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 1. 공모개요
(전략)

[공모 개요]

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식 보통주
15,000,000
500
1,732
25,980,000,000
주주배정 후 실권주 일반공모

주1)

1주의 모집가액 및 모집총액은
확정 발행가액 기준
입니다.

발행가액은「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-18조에 의거 주주배정 증자 시 가격 산정 절차 폐지 및 가격 산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장 혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제57조를 준용하여 아래와 같이 산정할 예정입니다.

■ 1차 발행가액 산출근거

1차 발행가액: 신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용한다(단, 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상하기로 하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 한다).

▶ 1차 발행가액 = 기준주가 × (1-할인율) / ［1 + (증자비율 × 할인율)］

[1차 발행가액 산정표]

(기산일: 2026년 01월 27일)
(단위: 원, 주)

일자
종가
거래량
거래금액

2026/01/27
2,991
608,475
1,819,696,679

2026/01/26
3,029
1,143,017
3,462,315,352

2026/01/23
3,263
5,723,738
18,675,569,454

2026/01/22
3,013
2,282,253
6,876,621,462

2026/01/21
3,181
13,696,326
43,563,126,668

2026/01/20
2,922
6,269,941
18,322,253,645

2026/01/19
2,320
384,293
891,367,622

2026/01/16
2,301
434,846
1,000,449,370

2026/01/15
2,327
974,317
2,267,297,808

2026/01/14
2,494
1,209,406
3,015,832,640

2026/01/13
2,684
254,838
683,970,842

2026/01/12
2,780
325,370
904,549,457

2026/01/09
2,745
367,088
1,007,548,035

2026/01/08
2,734
361,756
989,078,568

2026/01/07
2,755
533,023
1,468,415,798

2026/01/06
2,680
213,540
572,217,145

2026/01/05
2,632
316,307
832,532,146

2026/01/02
2,602
294,291
765,884,592

2025/12/30
2,549
263,423
671,567,974

2025/12/29
2,614
252,474
660,028,062

1개월 가중산술평균주가 (A)
3,020.17

1주일 가중산술평균주가 (B)
3,172.08

최근일 가중산술평균주가 (C)
2,990.59

산술평균 (D) = [ (A) + (B) + (C) ] ÷ 3
3,060.94

기준주가 (E) = MIN [ (C), (D) ]
2,990.59

할인율 (F)
25%

증자비율 (G)
65.05%

1차 발행가액 = [ (E) × (1 - F) ÷ (1 + (G × F)) ]
1,930

주)
1차 발행가액은 호가 단위 미만 절상, 액면가액 이하일 경우에는 액면가액으로 합니다.

■ 2차 발행가액 산출근거2차 발행가액: 구주주 청약일 전 제3거래일을 기산일로 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용한다(단, 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상하기로 하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 한다).▶ 2차 발행가액 = 기준주가 × (1-할인율)

[2차 발행가액 산정표]

기산일 : 2026년 03월 06일
(단위 : 원, 주)

일자
가중산술평균주가
거래량
거래대금

2026/03/06
2,342
480,617
1,125,539,903

2026/03/05
2,280
530,600
1,209,634,826

2026/03/04
2,119
902,056
1,911,793,911

2026/03/03
2,378
1,067,732
2,538,594,979

1주일 가중산술평균주가 (A)
2,276.27
-

최근일 가중산술평균주가(B)
2,341.86
-

(A),(B)의 산술 평균 (C)
2,309.07
[(A)+(B)] ÷ 2

기준주가 (D)
2,309.07
(B)와 (C)중 낮은가액

할인율
25%
-

2차 발행가액(호가단위 미만은 호가단위로 절상,액면가액 이하일 경우 액면가액을 발행가액으로 함)
1,732
기준주가 × (1 - 할인율)

■ 확정 발행가액 산출근거확정 발행가액: 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액을 확정 발행가액으로 한다. 다만,「자본시장법」 제165조의6 및「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-15조의2에 의해 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율 40%를 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일 전 과거 제3거래일로부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율 40%를 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 한다(단, 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상하기로 하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 한다).▶ 확정 발행가액 = MAX【MIN(1차 발행가액, 2차 발행가액), 기준주가의 60%】

[확정 발행가액 산정표]

(기산일: 2026년 03월 06일)
(단위: 원, 주)

일수
일자
가중산술평균주가
거래량
거래대금

1
2026/03/06
2,342
480,617
1,125,539,903

2
2026/03/05
2,280
530,600
1,209,634,826

3
2026/03/04
2,119
902,056
1,911,793,911

3거래일 가중산술평균
1,331.84

할인율
40%

3거래일 가중산술평균주가의 60% (A)
1,321
(단, 호가단위 미만은 절상)

1차 발행가액 (B)
1,930
-

2차 발행가액 (C)
1,732
-

확정 발행가액
1,732
Max[(Min(B,C), A]

(후략)

(주3) 정정 전

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
15,000,000

주당 모집가액
예정가액
1,930

확정가액
-

모집총액
예정가액
28,950,000,000

확정가액
-

청 약 단 위

(1) "구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말한다)을 곱하여 산정된 배정주식수로 합니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주배정비율은 자기주식 변동으로 인하여 변경될 수 있습니다(단, 1주 미만은 절사한다).(2) 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 100주이며, 100주이상부터 청약이 가능합니다. 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구 분

청약 단위

100주 이상

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과

1,000,000주 이하

100,000주 단위

1,000,000주 초과
5,000,000주 이하
500,000주 단위

5,000,000주 초과
10,000,000주 이하
1,000,000주 단위

10,000,000주 초과

5,000,000주 단위

청약기일
구주주(신주인수권증서 보유자)
개시일
2026년 03월 11일

종료일
2026년 03월 12일

일반모집 또는 매출
개시일
2026년 03월 16일

종료일
2026년 03월 17일

청약증거금
구주주 (신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2026년 03월 19일

배당기산일(결산일)
2026년 01월 01일

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(주3) 정정 후
제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
15,000,000

주당 모집가액
예정가액
-

확정가액
1,732

모집총액
예정가액
-

확정가액
25,980,000,000

청 약 단 위

(1) "구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말한다)을 곱하여 산정된 배정주식수로 합니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주배정비율은 자기주식 변동으로 인하여 변경될 수 있습니다(단, 1주 미만은 절사한다).(2) 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 100주이며, 100주이상부터 청약이 가능합니다. 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구 분

청약 단위

100주 이상

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과

1,000,000주 이하

100,000주 단위

1,000,000주 초과
5,000,000주 이하
500,000주 단위

5,000,000주 초과
10,000,000주 이하
1,000,000주 단위

10,000,000주 초과

5,000,000주 단위

청약기일
구주주(신주인수권증서 보유자)
개시일
2026년 03월 11일

종료일
2026년 03월 12일

일반모집 또는 매출
개시일
2026년 03월 16일

종료일
2026년 03월 17일

청약증거금
구주주 (신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2026년 03월 19일

배당기산일(결산일)
2026년 01월 01일

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(주4) 정정 전

나. 계속기업으로서의 존속 위험
2025년 3분기 당사는 영업손실 28.4억원 발생하였고, (-)16.2억원의 영업활동 현금 유출액이 발생하면서 2025년 3분기말 현재 현금및현금성자산이 14.9억원까지 감소하였습니다. 이로 인해 실제 가용 유동성은 제한적이며, 2025년 3분기말 총차입금은 72.1억원 수준으로 영업손실이 지속되는 가운데 이자보상배율은 (-)6.01배로 산출되어 영업활동만으로 금융비용을 충당하기 어려운 상황이 이어지고 있습니다.
당사는 계속기업으로서의 존속능력에 대한 우려를 해소하기 위해 기존 고객사의 반복 수요를 기반으로 안정적인 매출을 유지하는 동시에 신규 고객사 확보와 해외 판로 다변화, 고부가가치 제품 중심의 영업 전략을 추진함으로써 매출 증대와 안정적 성장 기반 확보를 위해 전사적인 노력을 기울이고 있습니다.
그럼에도 불구하고, 향후 당사가 예상하지 못한 외부 환경 변화나 내부 변수로 인해 위 계획이 차질을 빚을 경우, 유동성 확보 및 재무건전성 개선이 기대만큼 이루어지지 않을 수 있습니다. 이 경우
당사의 재무적인 위험이 심화될 수 있으며, 이로 인해 외부감사인이 계속기업 관련 불확실성이 중대하다고 판단할 경우 감사의견이 변형될 가능성도 존재합니다. 감사의견이 변형되는 경우 당사의 향후 사업계획이나 영업전망과는 무관하게 관리종목으로 편입되거나 코스닥시장에서 상장폐지될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(전략)

계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성 해소 방안

(1) 매출 증가 방안

당사는 자체 개발한 평판형광회로(PLC) 기반 기술을 바탕으로 Splitter module, AWG, Wafer&Chip, 계측기 등으로 구성된 제품 포트폴리오를 확대하여 2026년 매출 52.5억원을 목표로 하고 있습니다.Splitter module은 통신망 유지ㆍ보수 과정에서 반복 수요가 발생하나 시장 내 가격경쟁이 과도한 점을 감안하여 보수적 공급 전략을 유지하였으며, 약 2.75억원의 매출이 예상됩니다. Wafer&Chip 제품은 보유 재고를 중심으로 중국 지역 고객사와 판매 협의가 진행 중이며, 단가 조정을 통한 경쟁력 확보로 약 10.6억원의 매출을 추정하였습니다. AWG 제품은 주요 고객사와의 공급계약, 안정적 생산능력, 데이터센터 및 트랜시버 시장의 수요 증가를 기반으로 약 17.9억원 수준의 매출이 기대됩니다. 또한, 일본 이동통신사 중심의 반복 발주가 확인된 계측기 제품은 약 8.6억원, 기타 제품군은 고객 프로젝트 수요를 반영하여 약 8.5억원의 매출이 전망됩니다. 상품매출(5G MUX)은 2025년 선발주 영향으로 상반기 수요 감소가 예상되나, 미충족 수요 해소 및 재고 확보 전략을 통해 연간 약 4억원의 매출이 가능할 것으로 판단됩니다.

이와 같은 매출 확대 전망은 모바일 데이터 트래픽 증가, FTTH 보급 확대, 5G 고도화, 데이터센터ㆍ클라우드 인프라 확충 등 구조적 수요 요인에 기반하고 있으며, 당사는 고부가가치 제품 중심 전략, 신규 고객사 확보, 해외 판로 확대 등을 통해 안정적인 중장기 성장 기반을 구축해 나갈 계획입니다.

(2) 보유자산 매각을 통한 유동성 확보당사는 2025년 4분기 중 보유 자산의 매각을 통해 총 71.5억원의 현금을
확보하였습니다. 구체적으로 광주광역시에 소재하고 있는 2공장을
처분하여 총 매각대금 31.5억원의 현금 유입이 발생하였고, 당사의 최대주주인 사토시홀딩스㈜가 발행한 제10회 전환사채를 사토시홀딩스㈜의 특수관계자인 ㈜플레이크에 매각하여 40.0억원의 현금 유입이 발생하였습니다. 이를 통해 단기 유동성 개선과 재무 안정성 제고에 기여하였습니다.(3) 유상증자를 통한 유동성 확보당사는 금번 유상증자를 통해 약
289.5억원의 현금 유입을 예상하고 있습니다. 공모자금 중

44.6억원은 당사가

보유 중인 현금과 함께 차입금을 전액 상환하는데 사용할 예정이며, 이를 통해 당사의 총차입금 규모가 감소하고 유동성 역시 개선될 것으로 예상됩니다.

그럼에도 불구하고, 향후 당사가 예상하지 못한 외부 환경 변화나 내부 변수로 인해 위 계획이 차질을 빚을 경우, 유동성 확보 및 재무건전성 개선이 기대만큼 이루어지지 않을 수 있습니다. 이 경우 당사의 재무적인 위험이 심화될 수 있으며, 이로 인해 외부감사인이 계속기업 관련 불확실성이 중대하다고 판단할 경우 감사의견이 변형될가능성도 존재합니다. 감사의견이 변형되는 경우 당사의 향후 사업계획이나 영업전망과는 무관하게 관리종목으로 편입되거나 코스닥시장에서 상장폐지 될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주4) 정정 후

나. 계속기업으로서의 존속 위험
2025년 3분기 당사는 영업손실 28.4억원 발생하였고, (-)16.2억원의 영업활동 현금 유출액이 발생하면서 2025년 3분기말 현재 현금및현금성자산이 14.9억원까지 감소하였습니다. 이로 인해 실제 가용 유동성은 제한적이며, 2025년 3분기말 총차입금은 72.1억원 수준으로 영업손실이 지속되는 가운데 이자보상배율은 (-)6.01배로 산출되어 영업활동만으로 금융비용을 충당하기 어려운 상황이 이어지고 있습니다.
당사는 계속기업으로서의 존속능력에 대한 우려를 해소하기 위해 기존 고객사의 반복 수요를 기반으로 안정적인 매출을 유지하는 동시에 신규 고객사 확보와 해외 판로 다변화, 고부가가치 제품 중심의 영업 전략을 추진함으로써 매출 증대와 안정적 성장 기반 확보를 위해 전사적인 노력을 기울이고 있습니다.
그럼에도 불구하고, 향후 당사가 예상하지 못한 외부 환경 변화나 내부 변수로 인해 위 계획이 차질을 빚을 경우, 유동성 확보 및 재무건전성 개선이 기대만큼 이루어지지 않을 수 있습니다. 이 경우
당사의 재무적인 위험이 심화될 수 있으며, 이로 인해 외부감사인이 계속기업 관련 불확실성이 중대하다고 판단할 경우 감사의견이 변형될 가능성도 존재합니다. 감사의견이 변형되는 경우 당사의 향후 사업계획이나 영업전망과는 무관하게 관리종목으로 편입되거나 코스닥시장에서 상장폐지될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(전략)

계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성 해소 방안

(1) 매출 증가 방안

당사는 자체 개발한 평판형광회로(PLC) 기반 기술을 바탕으로 Splitter module, AWG, Wafer&Chip, 계측기 등으로 구성된 제품 포트폴리오를 확대하여 2026년 매출 52.5억원을 목표로 하고 있습니다.Splitter module은 통신망 유지ㆍ보수 과정에서 반복 수요가 발생하나 시장 내 가격경쟁이 과도한 점을 감안하여 보수적 공급 전략을 유지하였으며, 약 2.75억원의 매출이 예상됩니다. Wafer&Chip 제품은 보유 재고를 중심으로 중국 지역 고객사와 판매 협의가 진행 중이며, 단가 조정을 통한 경쟁력 확보로 약 10.6억원의 매출을 추정하였습니다. AWG 제품은 주요 고객사와의 공급계약, 안정적 생산능력, 데이터센터 및 트랜시버 시장의 수요 증가를 기반으로 약 17.9억원 수준의 매출이 기대됩니다. 또한, 일본 이동통신사 중심의 반복 발주가 확인된 계측기 제품은 약 8.6억원, 기타 제품군은 고객 프로젝트 수요를 반영하여 약 8.5억원의 매출이 전망됩니다. 상품매출(5G MUX)은 2025년 선발주 영향으로 상반기 수요 감소가 예상되나, 미충족 수요 해소 및 재고 확보 전략을 통해 연간 약 4억원의 매출이 가능할 것으로 판단됩니다.

이와 같은 매출 확대 전망은 모바일 데이터 트래픽 증가, FTTH 보급 확대, 5G 고도화, 데이터센터ㆍ클라우드 인프라 확충 등 구조적 수요 요인에 기반하고 있으며, 당사는 고부가가치 제품 중심 전략, 신규 고객사 확보, 해외 판로 확대 등을 통해 안정적인 중장기 성장 기반을 구축해 나갈 계획입니다.

(2) 보유자산 매각을 통한 유동성 확보당사는 2025년 4분기 중 보유 자산의 매각을 통해 총 71.5억원의 현금을
확보하였습니다. 구체적으로 광주광역시에 소재하고 있는 2공장을
처분하여 총 매각대금 31.5억원의 현금 유입이 발생하였고, 당사의 최대주주인 사토시홀딩스㈜가 발행한 제10회 전환사채를 사토시홀딩스㈜의 특수관계자인 ㈜플레이크에 매각하여 40.0억원의 현금 유입이 발생하였습니다. 이를 통해 단기 유동성 개선과 재무 안정성 제고에 기여하였습니다.(3) 유상증자를 통한 유동성 확보당사는 금번 유상증자를 통해 약
259.8억원의 현금 유입을 예상하고 있습니다. 공모자금 중

44.6억원은 당사가

보유 중인 현금과 함께 차입금을 전액 상환하는데 사용할 예정이며, 이를 통해 당사의 총차입금 규모가 감소하고 유동성 역시 개선될 것으로 예상됩니다.

그럼에도 불구하고, 향후 당사가 예상하지 못한 외부 환경 변화나 내부 변수로 인해 위 계획이 차질을 빚을 경우, 유동성 확보 및 재무건전성 개선이 기대만큼 이루어지지 않을 수 있습니다. 이 경우 당사의 재무적인 위험이 심화될 수 있으며, 이로 인해 외부감사인이 계속기업 관련 불확실성이 중대하다고 판단할 경우 감사의견이 변형될가능성도 존재합니다. 감사의견이 변형되는 경우 당사의 향후 사업계획이나 영업전망과는 무관하게 관리종목으로 편입되거나 코스닥시장에서 상장폐지 될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
(주5) 정정 전

바. 영업현금흐름 및 유동성 관련 위험
당사는 2022년 15.2억원의 영업활동현금흐름을 기록한 이후,
2023년 (-)30.8억원, 2024년 (-)29.5억원, 2025년 3분기 (-)16.2억원으로 부(-)의 영업활동현금흐름이 지속되고 있습니다. 이는 영업실적 부진에 따라 영업에서 창출된 현금이 2023년 (-)24.7억원, 2024년 (-)22.9억원, 2025년 3분기 (-)11.7억원으로 계속 부진한 것에 기인합니다.
투자활동현금흐름은 2022년 1.7억원, 2023년 0.3억원, 2024년 0.5억원을 기록하며 현금유입이 지속적으로 발생하였으나, 2025년 3분기 (-)61.0억원의 현금 유출로 전환되었습니다. 이는 당기손익인식금융자산의 취득과 관련된 현금 변동에 따른 것입니다. 재무활동현금흐름은 2022년 (-)15.7억원의 유출을 기록한 반면,
2023년 10.5억원 및 2024년 163.7억원의 현금 유입
이 발생하였습니다. 2023년에는 단기차입금의 순차입 증가, 2024년에는 유상증자 및 전환사채의 발행에 따라 재무활동으로 인한 현금유입이 발생하였습니다. 2025년 3분기에는 (-)50.7억원의 현금 유출이 발생하였는데 이는 차입금의 상환에 따른 변동입니다.
이와 같이, 당사는 최근 사업연도 동안 양호한 영업활동현금흐름을 창출하지 못하였으며, 부족한 현금은 재무활동을 통해 충당하였습니다. 또한 실적 악화로 인한 영업현금흐름 감소로, 당사의 현금및현금성자산은 2024년말 142.6억원에서 2025년 3분기말 14.9억원으로 감소하였습니다. 이러한 영업현금흐름의 악화와 현금및현금성자산의 감소는 당사의 유동성 위험을 증가시키고 있습니다.
당사는 현금흐름 및 유동성에 대하여 지속적으로 모니터링하면서 유동성 이슈가 발생하지 않도록 대응하고 있습니다.
향후 매출증가를 통한 영업현금흐름 증가, 보유자산 처분 및 유상증자를 통한 현금유입을 통해 유동성을 확보할 계획입니다.
그러나 이는 당사의 미래 전망에 기반한 것이며,
향후 영업활동이 부진하는 등 자금 유입에 차질이 생길 경우 자금수지 계획이 이행되지 않을 위험이 있습니다. 또한, 매출 성장이 정체되고 수익성이 개선되지 못하여 추가 자금이 필요할 경우 자본시장을 통한 추가적인 자금을 조달이 필요할 수 있으며, 자금 조달이 어려울 경우 당사는 계속적인 사업을 영위하는 데에 상당한 제약이 생길 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(전략)당사의 2025년 3분기 이후 자금수지 계획은 다음과 같습니다.

[2025년 4분기 및 2026년 자금수지계획]

(단위: 천원)

구분
'25년 4분기
'26년 1분기
'26년 2분기
'26년 3분기
'26년 4분기

기초 자금
1,487,429
4,832,438
33,438,704
28,650,974
27,326,495

영업현금흐름
(a) 수입
매출대금
684,480
1,311,642
1,311,642
1,311,642
1,311,642

기타
87,398
36,250
36,250
36,250
36,250

계
771,878
1,347,892
1,347,892
1,347,892
1,347,892

(b) 지출
매출원가
962,456
1,101,860
1,101,860
1,101,860
1,101,860

판매관리비
276,993
276,293
260,288
257,038
244,878

급여
136,560
132,172
132,172
132,172
132,172

경상연구비
300,000
234,552
234,552
234,552
234,552

기타
110,186
21,750
21,750
21,750
21,750

계
1,786,196
1,766,626
1,750,622
1,747,371
1,735,211

영업수지(=(a)-(b))
(1,014,317)
(418,734)
(402,730)
(399,479)
(387,319)

투자현금흐름
(c) 수입
자산매각
7,150,000
-
-
-
-

기타
-
-
-
-
-

계
7,150,000
-
-
-
-

(d) 지출
연구개발투자
-
-
-
-
-

해외법인 투자
-
-
-
-
-

기타
-
-
-
1,000,000
1,300,000

계
-
-
-
1,000,000
1,300,000

투자수지(=(c)-(d))
7,150,000
-
-
(1,000,000)
(1,300,000)

재무현금흐름
(e) 수입
유상증자
-
28,950,000
-
-
-

이자수익
27,000
100,000
100,000
100,000
100,000

계
27,000
29,050,000
100,000
100,000
100,000

(f) 지출
차입금 상환
2,750,000
-
4,460,000
-
-

이자비용
67,673
25,000
25,000
25,000
25,000

CB/BW 상환
-
-
-
-
-

기타
-
-
-
-
-

계
2,817,673
25,000
4,485,000
25,000
25,000

재무수치(=(e)-(f))
(2,790,673)
29,025,000
(4,385,000)
75,000
75,000

기말 자금
4,832,438
33,438,704
28,650,974
27,326,495
25,714,176

(출처: 당사 내부자료)

[자금수지 산출 근거]

상기 자금수지계획은 당사의 미래 매출전망과 지출계획을 아래 근거에 따라 추정하여 작성하였으며, 당사의 주관적 판단을 포함하고 있는 만큼 실제 자금수지는 향후 매출 상황에 따른 현금흐름의 차이로 상이할 수 있습니다.영업현금흐름당사는 향후 영업수지 계획 수립시 증권신고서 제출일 현재 사업계획에 따른 매출 추정액이 당사의 예상대로 정상적으로 진행되어 대금의 청구가 이루어질 것으로 가정하였습니다. 자금 유출액은 매출 대금에 비례하여, 과거의 평균 원가율 추이 등을 고려하여 원재료비, 외주용역비 등의 변동비와 인건비 등의 고정적 성격의 비용이 발생할 것으로 가정하였습니다.투자현금흐름당사는 향후 투자수지 계획 수립 시 유동성 확보를 위한 당사의 자산매각 계획을 반영하였습니다. 당사는 2025년 4분기 중
제2공장을 처분하여 총 매각대금 31.5억원의 현금 유입이 발생하였고, 이와 함께 보유하고 있던 당사의 최대주주인 사토시홀딩스㈜가 발행한 제10회 전환사채를 사토시홀딩스㈜의 특수관계자인 ㈜플레이크에 매각하여 40.0억원의 현금 유입이 발생하였습니다. 한편, 2026년 하반기 5G 및 데이터센터용 AWG 생산 등 관련 설비에 투자할 계획이며, 이에 따라 23억원 규모의 추가 투자를 반영하였습니다.재무현금흐름당사는 재무수지 계획 수립시 금번 유상증자 공모자금 약
289.5억원(1차 발행가액 기준)이
유입될 것으로 가정하였으며, 주가 상황에 따른 발행가액 변동성은 고려하지 않았습니다. 또한 증권신고서 제출일 현재 미상환된 차입금의 상환을 가정하였습니다.

(중략)투자수지의 경우, 당사는 2025년 4분기 중 광주광역시 북구에 소재한 제2공장을 매각하여
총 매각대금 31.5억원의 현금 유입이
발생하였습니다.
이와 함께 보유하고 있던 당사의 최대주주인 사토시홀딩스㈜가 발행한 제10회 전환사채를 사토시홀딩스㈜의 특수관계자인 ㈜플레이크에 매각하여 40.0억원의 현금 유입이 발생하였습니다. 한편, 당사는 2026년 하반기 매출 확대를 위해 5Gㆍ데이터센터용 AWG 생산 등 관련 신규 설비에 총 23억원을 투자할 계획입니다. 신규 설비투자 관련 사항은 'Ⅴ. 자금의 사용목적 - 2. 자금의 사용목적 - 나. 자금의 세부 사용내역'을 참고하시기 바랍니다.재무수지의 경우, 당사는 2026년 1분기 중 본 건 유상증자 대금
289.5억원이 유입되는 것으로 가정하고 있으며, 이를 포함한 가용 재원을 활용하여 2025년 3분기말 기준 차입금 잔액을 전액 상환할 계획입니다. 구체적으로, 2공장 및 전환사채 매각대금과 유상증자 대금을 순차적으로 배분하여 2025년 4분기 27.5억원, 2026년 2분기 44.6억원 등 총 72.1억원의 차입금을 상환할 예정입니다.

당사는 이와 같이 2025년 4분기부터 2026년말까지 영업수지 (-)26.2억원, 투자수지 48.5억원, 재무수지
220.0억원
을 예상하며, 2026년말 기준 현금및현금성자산
257.1억원
을 예상하고 있습니다. 그러나 이는 당사의 미래 전망에 기반한 것이며, 향후 영업활동이 부진하는 등 자금 유입에 차질이 생길 경우 자금수지 계획이 이행되지 않을 위험이 있습니다. 또한, 매출 성장이 정체되고 수익성이 개선되지 못하여 추가 자금이 필요할 경우 자본시장을 통한 추가적인 자금을 조달이 필요할 수 있으며, 자금 조달이 어려울 경우 당사는 계속적인 사업을 영위하는 데에 상당한 제약이 생길 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주5) 정정 후

바. 영업현금흐름 및 유동성 관련 위험
당사는 2022년 15.2억원의 영업활동현금흐름을 기록한 이후,
2023년 (-)30.8억원, 2024년 (-)29.5억원, 2025년 3분기 (-)16.2억원으로 부(-)의 영업활동현금흐름이 지속되고 있습니다. 이는 영업실적 부진에 따라 영업에서 창출된 현금이 2023년 (-)24.7억원, 2024년 (-)22.9억원, 2025년 3분기 (-)11.7억원으로 계속 부진한 것에 기인합니다.
투자활동현금흐름은 2022년 1.7억원, 2023년 0.3억원, 2024년 0.5억원을 기록하며 현금유입이 지속적으로 발생하였으나, 2025년 3분기 (-)61.0억원의 현금 유출로 전환되었습니다. 이는 당기손익인식금융자산의 취득과 관련된 현금 변동에 따른 것입니다. 재무활동현금흐름은 2022년 (-)15.7억원의 유출을 기록한 반면,
2023년 10.5억원 및 2024년 163.7억원의 현금 유입
이 발생하였습니다. 2023년에는 단기차입금의 순차입 증가, 2024년에는 유상증자 및 전환사채의 발행에 따라 재무활동으로 인한 현금유입이 발생하였습니다. 2025년 3분기에는 (-)50.7억원의 현금 유출이 발생하였는데 이는 차입금의 상환에 따른 변동입니다.
이와 같이, 당사는 최근 사업연도 동안 양호한 영업활동현금흐름을 창출하지 못하였으며, 부족한 현금은 재무활동을 통해 충당하였습니다. 또한 실적 악화로 인한 영업현금흐름 감소로, 당사의 현금및현금성자산은 2024년말 142.6억원에서 2025년 3분기말 14.9억원으로 감소하였습니다. 이러한 영업현금흐름의 악화와 현금및현금성자산의 감소는 당사의 유동성 위험을 증가시키고 있습니다.
당사는 현금흐름 및 유동성에 대하여 지속적으로 모니터링하면서 유동성 이슈가 발생하지 않도록 대응하고 있습니다.
향후 매출증가를 통한 영업현금흐름 증가, 보유자산 처분 및 유상증자를 통한 현금유입을 통해 유동성을 확보할 계획입니다.
그러나 이는 당사의 미래 전망에 기반한 것이며,
향후 영업활동이 부진하는 등 자금 유입에 차질이 생길 경우 자금수지 계획이 이행되지 않을 위험이 있습니다. 또한, 매출 성장이 정체되고 수익성이 개선되지 못하여 추가 자금이 필요할 경우 자본시장을 통한 추가적인 자금을 조달이 필요할 수 있으며, 자금 조달이 어려울 경우 당사는 계속적인 사업을 영위하는 데에 상당한 제약이 생길 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(전략)당사의 2025년 3분기 이후 자금수지 계획은 다음과 같습니다.

[2025년 4분기 및 2026년 자금수지계획]

(단위: 천원)

구분
'25년 4분기
'26년 1분기
'26년 2분기
'26년 3분기
'26년 4분기

기초 자금
1,487,429
4,832,438
30,468,704
25,680,974
24,356,494

영업현금흐름
(a) 수입
매출대금
684,480
1,311,642
1,311,642
1,311,642
1,311,642

기타
87,398
36,250
36,250
36,250
36,250

계
771,878
1,347,892
1,347,892
1,347,892
1,347,892

(b) 지출
매출원가
962,456
1,101,860
1,101,860
1,101,860
1,101,860

판매관리비
276,993
276,293
260,288
257,038
244,878

급여
136,560
132,172
132,172
132,172
132,172

경상연구비
300,000
234,552
234,552
234,552
234,552

기타
110,186
21,750
21,750
21,750
21,750

계
1,786,196
1,766,626
1,750,622
1,747,371
1,735,211

영업수지(=(a)-(b))
(1,014,317)
(418,734)
(402,730)
(399,479)
(387,319)

투자현금흐름
(c) 수입
자산매각
7,150,000
-
-
-
-

기타
-
-
-
-
-

계
7,150,000
-
-
-
-

(d) 지출
연구개발투자
-
-
-
-
-

해외법인 투자
-
-
-
-
-

기타
-
-
-
1,000,000
1,300,000

계
-
-
-
1,000,000
1,300,000

투자수지(=(c)-(d))
7,150,000
-
-
(1,000,000)
(1,300,000)

재무현금흐름
(e) 수입
유상증자
-
25,980,000
-
-
-

이자수익
27,000
100,000
100,000
100,000
100,000

계
27,000
26,080,000
100,000
100,000
100,000

(f) 지출
차입금 상환
2,750,000
-
4,460,000
-
-

이자비용
67,673
25,000
25,000
25,000
25,000

CB/BW 상환
-
-
-
-
-

기타
-
-
-
-
-

계
2,817,673
25,000
4,485,000
25,000
25,000

재무수치(=(e)-(f))
(2,790,673)
26,055,000
(4,385,000)
75,000
75,000

기말 자금
4,832,438
30,468,704
25,680,974
24,356,494
22,744,174

(출처: 당사 내부자료)

[자금수지 산출 근거]

상기 자금수지계획은 당사의 미래 매출전망과 지출계획을 아래 근거에 따라 추정하여 작성하였으며, 당사의 주관적 판단을 포함하고 있는 만큼 실제 자금수지는 향후 매출 상황에 따른 현금흐름의 차이로 상이할 수 있습니다.영업현금흐름당사는 향후 영업수지 계획 수립시 증권신고서 제출일 현재 사업계획에 따른 매출 추정액이 당사의 예상대로 정상적으로 진행되어 대금의 청구가 이루어질 것으로 가정하였습니다. 자금 유출액은 매출 대금에 비례하여, 과거의 평균 원가율 추이 등을 고려하여 원재료비, 외주용역비 등의 변동비와 인건비 등의 고정적 성격의 비용이 발생할 것으로 가정하였습니다.투자현금흐름당사는 향후 투자수지 계획 수립 시 유동성 확보를 위한 당사의 자산매각 계획을 반영하였습니다. 당사는 2025년 4분기 중
제2공장을 처분하여 총 매각대금 31.5억원의 현금 유입이 발생하였고, 이와 함께 보유하고 있던 당사의 최대주주인 사토시홀딩스㈜가 발행한 제10회 전환사채를 사토시홀딩스㈜의 특수관계자인 ㈜플레이크에 매각하여 40.0억원의 현금 유입이 발생하였습니다. 한편, 2026년 하반기 5G 및 데이터센터용 AWG 생산 등 관련 설비에 투자할 계획이며, 이에 따라 23억원 규모의 추가 투자를 반영하였습니다.재무현금흐름당사는 재무수지 계획 수립시 금번 유상증자 공모자금 약
259.8억원(확정 발행가액 기준)이
유입될 것으로 가정하였으며, 주가 상황에 따른 발행가액 변동성은 고려하지 않았습니다. 또한 증권신고서 제출일 현재 미상환된 차입금의 상환을 가정하였습니다.

(중략)투자수지의 경우, 당사는 2025년 4분기 중 광주광역시 북구에 소재한 제2공장을 매각하여
총 매각대금 31.5억원의 현금 유입이
발생하였습니다.
이와 함께 보유하고 있던 당사의 최대주주인 사토시홀딩스㈜가 발행한 제10회 전환사채를 사토시홀딩스㈜의 특수관계자인 ㈜플레이크에 매각하여 40.0억원의 현금 유입이 발생하였습니다. 한편, 당사는 2026년 하반기 매출 확대를 위해 5Gㆍ데이터센터용 AWG 생산 등 관련 신규 설비에 총 23억원을 투자할 계획입니다. 신규 설비투자 관련 사항은 'Ⅴ. 자금의 사용목적 - 2. 자금의 사용목적 - 나. 자금의 세부 사용내역'을 참고하시기 바랍니다.재무수지의 경우, 당사는 2026년 1분기 중 본 건 유상증자 대금
259.8억원이 유입되는 것으로 가정하고 있으며, 이를 포함한 가용 재원을 활용하여 2025년 3분기말 기준 차입금 잔액을 전액 상환할 계획입니다. 구체적으로, 2공장 및 전환사채 매각대금과 유상증자 대금을 순차적으로 배분하여 2025년 4분기 27.5억원, 2026년 2분기 44.6억원 등 총 72.1억원의 차입금을 상환할 예정입니다.

당사는 이와 같이 2025년 4분기부터 2026년말까지 영업수지 (-)26.2억원, 투자수지 48.5억원, 재무수지
190.3억원을 예상하며, 2026년말 기준 현금및현금성자산
227.4억원을 예상하고 있습니다. 그러나 이는 당사의 미래 전망에 기반한 것이며, 향후 영업활동이 부진하는 등 자금 유입에 차질이 생길 경우 자금수지 계획이 이행되지 않을 위험이 있습니다. 또한, 매출 성장이 정체되고 수익성이 개선되지 못하여 추가 자금이 필요할 경우 자본시장을 통한 추가적인 자금을 조달이 필요할 수 있으며, 자금 조달이 어려울 경우 당사는 계속적인 사업을 영위하는 데에 상당한 제약이 생길 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주6) 정정 전

사. 재무안정성 관련 위험 당사의 부채비율은 2022년 379.40%, 2023년 233.99%, 2024년 477.05%로 연도별 변동은 존재하나 전반적으로 높은 수준을 유지하여 왔습니다. 한편, 2025년 3분기말에는 제2회 전환사채 상환과 차입금을 상환하여 부채비율이 59.88%로 대폭 개선되었습니다. 자본총계는 2022년말 47.8억원에서 유형자산 재평가에 따른 재평가이익 인식으로 2023년말 73.0억원으로 증가하였고, 2024년말에는 소액공모에 따른 유상증자 10.0억원과 주주배정 유상증자 118.8억원에도 불구하고 당기순손실의 영향으로 54.4억원으로 감소하였습니다. 2025년 3분기말에는 제2회 전환사채가 모두 주식으로 전환이 이루어지면서 자본총계가 138.5억원으로 증가하였습니다. 총차입금은 2022년말 111.5억원에서 2023년말 126.4억원, 2024년말 134.4억원으로 지속적으로 증가하였으나, 2025년 3분기말에는 제2회 전환사채 주식전환 및 차입금 상환 등의 영향으로 72.1억원으로 감소하였습니다. 이와 같은 총차입금 감소에 따라 차입금의존도는 2022년 50.38%, 2023년 51.84%, 2024년 42.81%에서 2025년 3분기말 32.57%로 개선되었습니다.
이와 같이 당사의 부채비율 및 총차입금 의존도는 과거 기간 동안 산업평균 대비 높은 수준을 유지해 왔으나, 2024년 유상증자 및 2025년 3분기 전환사채 전환 등의 영향으로 재무구조가 개선되었습니다. 다만 향후 당사가 영위하는 사업이 부진하여 추가적인 자금 소요가 발생하거나, 금융시장의 변동성 확대 또는 당사의 신용도 저하 등으로 인해 차입금 만기 연장이 원활히 이루어지지 않을 경우 당사는 유동성 위험에 직면할 수 있으며 이는 재무 안정성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
한편, 당사의 이자보상배율은 2022년 1.78배로 이자비용을 충당할 수 있는 수준이었으나, 2023년에는 영업손실 확대의 영향으로 (-)4.95배를 기록하였고, 2024년에도 (-)6.13배로 1배 미만의 수준을 유지하였습니다. 2025년 3분기에는 영업이익 감소와 금융비용 부담 지속으로 인해 이자보상배율이 (-)6.01배를 기록하면서 영업활동에서 창출된 이익 및 현금흐름만으로는 이자비용을 충분히 충당하기 어려운 구조임을 시사합니다.
당사는 자산매각을 통한 유동성 확보 및 금번 유상증자를 통해 재무안정성 지표가 개선될 것으로 예상하고 있으나, 영업손익 개선이 수반되지 않은 재무구조 개선은 그 효과가 단기적이고 일시적일 수 있습니다. 만약, 향후 지속적인 영업손실 발생이 지속되거나 당사가 계획했던 자금조달 계획에 차질이 생기는 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(전략)

금번
289.5억원 규모의 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 통해 당사의 부채비율과 차입금의존도는 각각
19.37%,
14.11% 수준으로, 2025년 3분기말 기준인 59.88%, 32.57% 대비 감소할 예정입니다. 다만, 유상증자 진행과정 중 당사의 주가가 하락하여 최종 납입금액이 예정 납입금액에 미치지 못한다면, 당사가 최초 기대한 재무구조 개선 수준보다 낮은 수준의 재무구조 개선이 이루어질 가능성이 있습니다.

[유상증자 이후 재무건전성 지표 변화]

(단위: 천원)

구 분
2025년 3분기말
금번 유상증자 이후

자산총계
22,137,339
51,087,339

유동자산
9,264,639
38,214,639

부채총계
8,290,792
8,290,792

유동부채
6,971,875
6,971,875

총차입금
7,210,000
7,210,000

자본총계
13,846,547
42,796,547

유동비율
132.89%
548.13%

부채비율
59.88%
19.37%

차입금의존도
32.57%
14.11%

(출처: 당사 내부자료)

또한, 당사의 재무안정성은 전방산업의 업황, 환율 등 거시경제의 방향에 따라 변동을 보이고 있으며 향후 전방산업의 불황, 정부 정책 및 규제의 변화 등 당사의 사업에 부정적인 영향이 발생할 경우 차입을 통한 조달비중 증가 및 신용등급 하락 등으로 당사의 재무안정성이 악화될 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주6) 정정 후

사. 재무안정성 관련 위험 당사의 부채비율은 2022년 379.40%, 2023년 233.99%, 2024년 477.05%로 연도별 변동은 존재하나 전반적으로 높은 수준을 유지하여 왔습니다. 한편, 2025년 3분기말에는 제2회 전환사채 상환과 차입금을 상환하여 부채비율이 59.88%로 대폭 개선되었습니다. 자본총계는 2022년말 47.8억원에서 유형자산 재평가에 따른 재평가이익 인식으로 2023년말 73.0억원으로 증가하였고, 2024년말에는 소액공모에 따른 유상증자 10.0억원과 주주배정 유상증자 118.8억원에도 불구하고 당기순손실의 영향으로 54.4억원으로 감소하였습니다. 2025년 3분기말에는 제2회 전환사채가 모두 주식으로 전환이 이루어지면서 자본총계가 138.5억원으로 증가하였습니다. 총차입금은 2022년말 111.5억원에서 2023년말 126.4억원, 2024년말 134.4억원으로 지속적으로 증가하였으나, 2025년 3분기말에는 제2회 전환사채 주식전환 및 차입금 상환 등의 영향으로 72.1억원으로 감소하였습니다. 이와 같은 총차입금 감소에 따라 차입금의존도는 2022년 50.38%, 2023년 51.84%, 2024년 42.81%에서 2025년 3분기말 32.57%로 개선되었습니다.
이와 같이 당사의 부채비율 및 총차입금 의존도는 과거 기간 동안 산업평균 대비 높은 수준을 유지해 왔으나, 2024년 유상증자 및 2025년 3분기 전환사채 전환 등의 영향으로 재무구조가 개선되었습니다. 다만 향후 당사가 영위하는 사업이 부진하여 추가적인 자금 소요가 발생하거나, 금융시장의 변동성 확대 또는 당사의 신용도 저하 등으로 인해 차입금 만기 연장이 원활히 이루어지지 않을 경우 당사는 유동성 위험에 직면할 수 있으며 이는 재무 안정성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
한편, 당사의 이자보상배율은 2022년 1.78배로 이자비용을 충당할 수 있는 수준이었으나, 2023년에는 영업손실 확대의 영향으로 (-)4.95배를 기록하였고, 2024년에도 (-)6.13배로 1배 미만의 수준을 유지하였습니다. 2025년 3분기에는 영업이익 감소와 금융비용 부담 지속으로 인해 이자보상배율이 (-)6.01배를 기록하면서 영업활동에서 창출된 이익 및 현금흐름만으로는 이자비용을 충분히 충당하기 어려운 구조임을 시사합니다.
당사는 자산매각을 통한 유동성 확보 및 금번 유상증자를 통해 재무안정성 지표가 개선될 것으로 예상하고 있으나, 영업손익 개선이 수반되지 않은 재무구조 개선은 그 효과가 단기적이고 일시적일 수 있습니다. 만약, 향후 지속적인 영업손실 발생이 지속되거나 당사가 계획했던 자금조달 계획에 차질이 생기는 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(전략)

금번
259.8억원 규모의 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 통해 당사의 부채비율과 차입금의존도는 각각
20.82%
,
14.98%
수준으로, 2025년 3분기말 기준인 59.88%, 32.57% 대비 감소할 예정입니다. 다만, 유상증자 진행과정 중 당사의 주가가 하락하여 최종 납입금액이 예정 납입금액에 미치지 못한다면, 당사가 최초 기대한 재무구조 개선 수준보다 낮은 수준의 재무구조 개선이 이루어질 가능성이 있습니다.

[유상증자 이후 재무건전성 지표 변화]

(단위: 천원)

구 분
2025년 3분기말
금번 유상증자 이후

자산총계
22,137,339
48,117,339

유동자산
9,264,639
35,244,639

부채총계
8,290,792
8,290,792

유동부채
6,971,875
6,971,875

총차입금
7,210,000
7,210,000

자본총계
13,846,547
39,826,547

유동비율
132.89%
505.53%

부채비율
59.88%
20.82%

차입금의존도
32.57%
14.98%

(출처: 당사 내부자료)

또한, 당사의 재무안정성은 전방산업의 업황, 환율 등 거시경제의 방향에 따라 변동을 보이고 있으며 향후 전방산업의 불황, 정부 정책 및 규제의 변화 등 당사의 사업에 부정적인 영향이 발생할 경우 차입을 통한 조달비중 증가 및 신용등급 하락 등으로 당사의 재무안정성이 악화될 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주7) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역가. 자금조달금액

(단위: 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
28,950,000,000

발행제비용(2)
559,581,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
28,390,419,000

주1)

상기 금액은
1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로, 모집가액 확정 시 변경될 수 있습니다.

주2)

상기 금액은
1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액이며, 실제 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가기준으로 산정되며, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정이며, 발행제비용은 당사의 자체 자금으로 사용할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금액
계산 근거

발행분담금
5,211,000
총모집금액 * 0.018% (10원 미만 절사)

대표주관수수료
57,900,000
모집총액의 0.2%

인수수수료
376,350,000
모집총액의 1.3%

상장수수료
4,120,000
250만원+100억원 초과금액의 10억원당 9만원

등록세
30,000,000
등록세(증자자본금의 0.4%) (지방세법 제28조)

지방교육세
6,000,000
교육세(등록세의 20%)

기타비용
80,000,000
투자설명서 인쇄/발송비, 등기비용 등

합계
559,581,000
-

주1)

상기 금액은
1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액인 바, 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2)
상기 금액은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다.

주3)
실권(미청약)주가 발생 할 경우 인수수수료와는 별도로 일반공모 후 최종적으로 발생하는 실권(미청약)주에 대해서 20~25%의 추가수수료를 지급할 예정입니다.

주4)
금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다

(주7) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역가. 자금조달금액

(단위: 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
25,980,000,000

발행제비용(2)
514,316,400

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
25,465,683,600

주1)

상기 금액은
확정 발행가액을 기준으로 산정한
금액입니다.

주2)

상기 금액은
확정 발행가액을 기준으로 산정한 금액이며, 실제 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가기준으로 산정되며, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정이며, 발행제비용은 당사의 자체 자금으로 사용할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금액
계산 근거

발행분담금
4,676,400
총모집금액 * 0.018% (10원 미만 절사)

대표주관수수료
51,960,000
모집총액의 0.2%

인수수수료
337,740,000
모집총액의 1.3%

상장수수료
3,940,000
250만원+100억원 초과금액의 10억원당 9만원

등록세
30,000,000
등록세(증자자본금의 0.4%) (지방세법 제28조)

지방교육세
6,000,000
교육세(등록세의 20%)

기타비용
80,000,000
투자설명서 인쇄/발송비, 등기비용 등

합계
514,316,400
-

주1)

상기 금액은
확정 발행가액을 기준으로 산정한
금액입니다.

주2)
상기 금액은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다.

주3)
실권(미청약)주가 발생 할 경우 인수수수료와는 별도로 일반공모 후 최종적으로 발생하는 실권(미청약)주에 대해서 20~25%의 추가수수료를 지급할 예정입니다.

주4)
금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다

(주8) 정정 전

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적
증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 아래 사용계획은 현시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다.

자금의 사용목적

(기준일 :
2026년 01월 28일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

8,900
-
15,590
4,460
-
-
28,950

나. 공모자금 세부 사용목적

금번 유상증자로 조달된 자금은 아래와 같은 우선순위로 기 보유 채무상환자금, 시설자금 및 급여 등의 운영자금으로 사용될 예정이며 자금사용내역 우선순위는 아래와 같습니다.다만, 용도별 자금의 규모와 지출 시기는 당사가 직면한 사업환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 존재하며, 공모자금을 초과하는 자금에 대해서는 자체 운영자금으로 충당할 예정입니다.

[금번 유상증자 자금 사용내역 우선순위]

(단위 : 백만원)

구 분
내 역
사용(예정)시기
금액
우선순위

채무상환자금
차입금 상환
2026년 1분기~2028년 4분기
4,460
1순위

시설자금
5GㆍAWG 생산설비 등
2026년 3분기~2027년 3분기
8,900
2순위

운영자금
급여, 원자재 매입 등
2026년 1분기~2028년 3분기
15,590
3순위

소 계
28,950
-

주1)
상기 금액은 금번 유상증자 진행에 소요되는 발행제비용을 제외한 우선순위 금액입니다.

주2)
상기 금액은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 금액은 예정 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주3)
실권(미청약)주가 발생 할 경우 인수수수료와는 별도로 일반공모 후 최종적으로 발생하는 실권(미청약)주에 대해서 20~25%의 추가수수료를 지급할 예정입니다.

이와 관련하여 상기 기재된 자금사용 목적 외에 타용도로 사용시 매 분기별 정기보고서에 공모자금 실제 사용내역에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다.자금 조달로부터 사용시까지 미사용 자금에 대해서는 자금 사용시점 및 금리에 따라 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 금융상품 또는 AA등급대(A1등급대)이상의 단기금융상품으로 운용할 예정입니다.

(중략)(3) 운영자금

당사는 금번 유상증자를 통해 조달되는 금액 중 채무상환자금 및 시설자금을 제외한 나머지 금액을 운영자금으로 사용할 예정입니다.

당사는 5G MUX 및 데이터센터용 AWG(대용량 회로칩) 제품과 양자암호통신(QKD) 핵심 부품ㆍ모듈을 개발ㆍ공급하는 전문기업으로서, 향후 5GㆍAWG 관련 생산설비 보완 및 양자암호통신 관련 신규 생산라인 구축을 위한 설비투자와 함께, 이를 안정적으로 운영하기 위한 추가적인 운영자금이 필요합니다.

당사가 계획하고 있는 운영자금의 규모 및 사용 시기는 다음과 같습니다.

[운영자금 세부 사용 계획]

(단위 : 백만원)

구분
2026년
2027년
2028년
합계

1분기
2분기
3분기
4분기

원ㆍ부재료
323
1,067
1,076
1,061
4,825
260
8,612

인건비
-
474
474
474
1,896
-
3,318

전기요금
-
300
300
300
1,200
-
2,100

일반 운영비용
5
223
221
219
892
-
1,560

합 계
328
2,064
2,071
2,054
8,813
260
15,590

주1)
당사의 공모자금 중 운영자금 사용(예정)시기는 유상증자 일정 및 실제 운영 상황에 따라 변경될 수 있습니다.

당사는 주요 운영자금을 아래 항목에 따라 사용할 예정이며, 이는 당사의 매출 계획 등을 반영하여 산정된 것입니다. 다만 향후 사업 환경 및 계획의 변동에 따라 실제 집행 금액은 변경될 수 있습니다.1) 원ㆍ부재료 구매비용당사는 평판형광회로(PLC) 기반 광소자 기술을 바탕으로 광 파장 분할기(AWG), 광 파워 분배기(스플리터, OSP) 등 광통신망의 핵심 부품을 공급하고 있으며, 설계부터 웨이퍼 공정, 패키징, 검사에 이르는 일괄 생산 체계를 구축하여 데이터센터 및 유ㆍ무선 통신용 광부품과 광계측 장비 및 관련 솔루션을 제공하고 있습니다. 또한, 양자암호통신(QKD) 핵심 부품 및 모듈 역시 이미 개발ㆍ공급 중이며, 향후 시장 확대에 따라 본격적인 매출 성장이 기대됩니다.당사의 주요 원ㆍ부재료는 광학 웨이퍼, 광섬유 어레이, 계측기용 PCB 등으로 국내와 일본, 중국 등에서 매입하고 있으며, 안정적 수급을 위해 주요 공급처와 장기적인 협력관계를 유지하고 있으며, 공급선 다변화에도 지속적으로 노력하고 있습니다.
또한 당사의 제품은 거래처 및 프로젝트별로 요구 사양이 상이한 특성을 가지고 있어, 표준화된 범용 제품보다는 계약처별 요구 기능을 반영한 특화 제품의 성격을 가지고 있습니다. 이에 따라 원ㆍ부자재의 경우 기존에 보유하고 있는 범용 재고만으로는 계약별 요구 사양을 충족하기 어려운 경우가 다수 발생하며, 계약 체결 시점에 맞추어 개별적으로 원ㆍ부자재를 구매하는 구조를 가지고 있습니다. 이러한 원ㆍ부자재 구매는 선제적인 재고 비축을 목적으로 하는 것이 아니라, 수주 또는 예정된 계약의 이행을 전제로 불가피하게 수반되는 성격의 지출입니다.예상되는 원ㆍ부재료 구매 비용은 2026년 1분기부터 2028년 2분기까지 약
86.1억원이 소요될 것으로 예상됩니다.2) 인건비당사는 5G MUX 및 데이터센터용 AWG(대용량 회로칩) 제품과 양자암호통신(QKD) 핵심 부품·모듈을 개발·공급하는 전문기업으로서, 연구개발 인력의 지속적인 투입과 투자가 요구되는 사업 구조를 가지고 있습니다.당사는 광통신 가입자망의 핵심 부품인 PLC 광 파워 분배기(스플리터, Optical Power Splitter)와 PLC 광 파장 분할기(AWG, Arrayed Waveguide Grating) 기술을 확보하고 있으며, 최근 수요가 확대되고 있는 양자암호통신용 광 간섭계 제품에서도 기술력을 인정받아 다수의 국책 과제를 수행하고 있습니다.이에 따라 연구개발 인력에 대한 인건비가 지속적으로 발생하고 있으며, 향후 관련 전문인력 확보와 영업활동 강화를 위한 인력 충원을 고려할 때 2026년 2분기부터 2028년 2분기까지 약
33.2억원의 인건비가 소요될 것으로 예상됩니다.3)
전기요금당사는 5G MUX 및 데이터센터용 AWG(대용량 회로칩) 제품과 양자암호통신(QKD) 핵심 부품ㆍ모듈을 개발ㆍ공급하는 전문기업으로서, 고정밀 광소자 제조공정의 특성상 생산설비를 상시 가동해야 합니다. 이러한 생산라인 운용에는 상당한 수준의 전력 사용이 필수적으로 수반되며, 특히 웨이퍼 공정ㆍ패키징ㆍ검사 등 주요 공정은 고전력 기반 장비의 지속적인 운용이 요구됩니다.이에 따라 전력비는 당사 제조원가의 중요한 구성요소로 자리 잡고 있으며, 생산능력 확대 및 가동률 증가를 감안할 때 월 약 1억원 내외의 전력비가 지속적으로 발생할 것으로 전망됩니다. 이러한 추정을 반영할 경우 2026년 2분기부터 2028년 2분기까지 약
21억원의 전력비가 소요될 것으로 예상됩니다.4) 일반 운영비용

상술한 주요 지출 외에도 복리후생비, 감사수수료, 공과금, 임차료ㆍ관리비, 법무비용, 특허비용 등 일반관리비 성격의 비용이 추가로 발생할 예정이며, 2026년 1분기부터 2028년 2분기까지 약
15.6억원이 소요될 것으로 예상됩니다.상기 운영자금 사용계획은 현 시점에서 확보 가능한 정보와 경영환경을 기초로 산정된 것으로, 실제 집행 시점의 사업 여건 및 회사의 재무 상황 등에 따라 변경될 수 있으며, 확정된 계획으로 보아서는 안 됩니다.

또한 당사는 금번 유상증자를 통해 조달되는 금액이 예정 규모에 미달할 경우, 채무상환자금 및 운영자금에 대해서는 당사 보유 현금, 금융기관 차입 등 다양한 방식의 대체 조달을 검토할 예정이나, 증권신고서 제출일 현재 구체적인 방안은 확정되지 않았습니다.

(후략)
(주8) 정정 후

2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용목적증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 아래 사용계획은 현시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다.

자금의 사용목적

(기준일 :
2026년 03월 09일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

8,900
-
12,620
4,460
-
-
25,980

나. 공모자금 세부 사용목적

금번 유상증자로 조달된 자금은 아래와 같은 우선순위로 기 보유 채무상환자금, 시설자금 및 급여 등의 운영자금으로 사용될 예정이며 자금사용내역 우선순위는 아래와 같습니다.다만, 용도별 자금의 규모와 지출 시기는 당사가 직면한 사업환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 존재하며, 공모자금을 초과하는 자금에 대해서는 자체 운영자금으로 충당할 예정입니다.

[금번 유상증자 자금 사용내역 우선순위]

(단위 : 백만원)

구 분
내 역
사용(예정)시기
금액
우선순위

채무상환자금
차입금 상환
2026년 1분기~2028년 4분기
4,460
1순위

시설자금
5GㆍAWG 생산설비 등
2026년 3분기~2027년 3분기
8,900
2순위

운영자금
급여, 원자재 매입 등
2026년 1분기~2028년 3분기
12,620
3순위

소 계
25,980
-

주1)
상기 금액은 금번 유상증자 진행에 소요되는 발행제비용을 제외한 우선순위 금액입니다.

주2)

상기 금액은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 금액은
확정 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주3)
실권(미청약)주가 발생 할 경우 인수수수료와는 별도로 일반공모 후 최종적으로 발생하는 실권(미청약)주에 대해서 20~25%의 추가수수료를 지급할 예정입니다.

이와 관련하여 상기 기재된 자금사용 목적 외에 타용도로 사용시 매 분기별 정기보고서에 공모자금 실제 사용내역에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다.자금 조달로부터 사용시까지 미사용 자금에 대해서는 자금 사용시점 및 금리에 따라 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 금융상품 또는 AA등급대(A1등급대)이상의 단기금융상품으로 운용할 예정입니다.

(중략)(3) 운영자금

당사는 금번 유상증자를 통해 조달되는 금액 중 채무상환자금 및 시설자금을 제외한 나머지 금액을 운영자금으로 사용할 예정입니다.

당사는 5G MUX 및 데이터센터용 AWG(대용량 회로칩) 제품과 양자암호통신(QKD) 핵심 부품ㆍ모듈을 개발ㆍ공급하는 전문기업으로서, 향후 5GㆍAWG 관련 생산설비 보완 및 양자암호통신 관련 신규 생산라인 구축을 위한 설비투자와 함께, 이를 안정적으로 운영하기 위한 추가적인 운영자금이 필요합니다.

당사가 계획하고 있는 운영자금의 규모 및 사용 시기는 다음과 같습니다.

[운영자금 세부 사용 계획]

(단위 : 백만원)

구분
2026년
2027년
합계

1분기
2분기
3분기
4분기

원ㆍ부재료
323
1,067
1,076
1,061
4,825
8,352

인건비
-
474
474
474
1,278
2,700

전기요금
-
300
300
300
-
900

일반 운영비용
5
223
221
219
-
668

합 계
328
2,064
2,071
2,054
6,103
12,620

주1)
당사의 공모자금 중 운영자금 사용(예정)시기는 유상증자 일정 및 실제 운영 상황에 따라 변경될 수 있습니다.

당사는 주요 운영자금을 아래 항목에 따라 사용할 예정이며, 이는 당사의 매출 계획 등을 반영하여 산정된 것입니다. 다만 향후 사업 환경 및 계획의 변동에 따라 실제 집행 금액은 변경될 수 있습니다.1) 원ㆍ부재료 구매비용당사는 평판형광회로(PLC) 기반 광소자 기술을 바탕으로 광 파장 분할기(AWG), 광 파워 분배기(스플리터, OSP) 등 광통신망의 핵심 부품을 공급하고 있으며, 설계부터 웨이퍼 공정, 패키징, 검사에 이르는 일괄 생산 체계를 구축하여 데이터센터 및 유ㆍ무선 통신용 광부품과 광계측 장비 및 관련 솔루션을 제공하고 있습니다. 또한, 양자암호통신(QKD) 핵심 부품 및 모듈 역시 이미 개발ㆍ공급 중이며, 향후 시장 확대에 따라 본격적인 매출 성장이 기대됩니다.당사의 주요 원ㆍ부재료는 광학 웨이퍼, 광섬유 어레이, 계측기용 PCB 등으로 국내와 일본, 중국 등에서 매입하고 있으며, 안정적 수급을 위해 주요 공급처와 장기적인 협력관계를 유지하고 있으며, 공급선 다변화에도 지속적으로 노력하고 있습니다.
또한 당사의 제품은 거래처 및 프로젝트별로 요구 사양이 상이한 특성을 가지고 있어, 표준화된 범용 제품보다는 계약처별 요구 기능을 반영한 특화 제품의 성격을 가지고 있습니다. 이에 따라 원ㆍ부자재의 경우 기존에 보유하고 있는 범용 재고만으로는 계약별 요구 사양을 충족하기 어려운 경우가 다수 발생하며, 계약 체결 시점에 맞추어 개별적으로 원ㆍ부자재를 구매하는 구조를 가지고 있습니다. 이러한 원ㆍ부자재 구매는 선제적인 재고 비축을 목적으로 하는 것이 아니라, 수주 또는 예정된 계약의 이행을 전제로 불가피하게 수반되는 성격의 지출입니다.예상되는 원ㆍ부재료 구매 비용은 2026년 1분기부터
2027년까지 약 83.5억원이 소요될 것으로 예상됩니다.2) 인건비당사는 5G MUX 및 데이터센터용 AWG(대용량 회로칩) 제품과 양자암호통신(QKD) 핵심 부품·모듈을 개발·공급하는 전문기업으로서, 연구개발 인력의 지속적인 투입과 투자가 요구되는 사업 구조를 가지고 있습니다.당사는 광통신 가입자망의 핵심 부품인 PLC 광 파워 분배기(스플리터, Optical Power Splitter)와 PLC 광 파장 분할기(AWG, Arrayed Waveguide Grating) 기술을 확보하고 있으며, 최근 수요가 확대되고 있는 양자암호통신용 광 간섭계 제품에서도 기술력을 인정받아 다수의 국책 과제를 수행하고 있습니다.이에 따라 연구개발 인력에 대한 인건비가 지속적으로 발생하고 있으며, 향후 관련 전문인력 확보와 영업활동 강화를 위한 인력 충원을 고려할 때 2026년 2분기부터
2027년까지 약 27억원의 인건비가 소요될 것으로 예상됩니다.3)
전기요금당사는 5G MUX 및 데이터센터용 AWG(대용량 회로칩) 제품과 양자암호통신(QKD) 핵심 부품ㆍ모듈을 개발ㆍ공급하는 전문기업으로서, 고정밀 광소자 제조공정의 특성상 생산설비를 상시 가동해야 합니다. 이러한 생산라인 운용에는 상당한 수준의 전력 사용이 필수적으로 수반되며, 특히 웨이퍼 공정ㆍ패키징ㆍ검사 등 주요 공정은 고전력 기반 장비의 지속적인 운용이 요구됩니다.이에 따라 전력비는 당사 제조원가의 중요한 구성요소로 자리 잡고 있으며, 생산능력 확대 및 가동률 증가를 감안할 때 월 약 1억원 내외의 전력비가 지속적으로 발생할 것으로 전망됩니다. 이러한 추정을 반영할 경우 2026년 2분기부터
2026년 4분기까지 약 9억원의 전력비가 소요될 것으로 예상됩니다.4) 일반 운영비용

상술한 주요 지출 외에도 복리후생비, 감사수수료, 공과금, 임차료ㆍ관리비, 법무비용, 특허비용 등 일반관리비 성격의 비용이 추가로 발생할 예정이며, 2026년 1분기부터
2026년 4분기까지 약 6.7억원이 소요될 것으로 예상됩니다.상기 운영자금 사용계획은 현 시점에서 확보 가능한 정보와 경영환경을 기초로 산정된 것으로, 실제 집행 시점의 사업 여건 및 회사의 재무 상황 등에 따라 변경될 수 있으며, 확정된 계획으로 보아서는 안 됩니다.

또한 당사는 금번 유상증자를 통해 조달되는 금액이 예정 규모에 미달할 경우, 채무상환자금 및 운영자금에 대해서는 당사 보유 현금, 금융기관 차입 등 다양한 방식의 대체 조달을 검토할 예정이나, 증권신고서 제출일 현재 구체적인 방안은 확정되지 않았습니다.

(후략)

위 정정사항외에 모든 사항은 2026년 01월 28일자로 당사가 제출한 신고서와 동일하오니 이를 참고하시기 바랍니다.