에스에너지 — [발행조건확정]증권신고서(지분증권) (20260227)
제출인: 에스에너지

증권신고서(지분증권)
6.1
(주)에스에너지

증권발행조건확정

금융위원회 귀중
2026년 02월 27일

회 사 명 :
주식회사 에스에너지

대 표 이 사 :
홍성민, 홍문교

본 점 소 재 지 :
경기도 성남시 수정구 위례서일로 34,(위례성희프라자 211호)

(전 화) 02-2187-2000

(홈페이지) http://www.s-energy.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 대표이사 (성 명) 홍문교

(전 화) 02-2187-2000

1. 정정대상 신고서의 최초제출일 : 2025년 11월 28일

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2025년 11월 28일
증권신고서(지분증권)
최초 제출

2025년 12월 12일
[기재정정]증권신고서(지분증권)

자진 정정(
빨간색
)

2025년 12월 29일
[기재정정]증권신고서(지분증권)

자진 정정(
파란색
)

2026년 01월 12일
[기재정정]증권신고서(지분증권)

자진 정정(
주황색
)

2026년 01월 20일
[발행조건확정]증권신고서(지분증권)

1차발행가액확정(
초록색
)

2026년 02월 27일
[발행조건확정]증권신고서(지분증권)

최종발행가액확정(
보라색
)

2. 모집 또는 매출 증권의 종류 : 기명식 보통주 14,000,000주

3. 모집 또는 매출금액 : 11,872,000,000원

4. 정정사유 : 최종발행가액 확정

5. 정정사항

항 목
정 정 전
정 정 후

※ 금번 정정 증권신고서는 확정발행가액 정정 등과 관련된 수정사항을 반영하였습니다.※ 금번 정정사항은
"굵은 보라색 글씨체"를 사용하여 구분 기재하였습니다.※ 본 증권신고서 제2부. 내용의 수정사항은 별도 정오표를 기재하지 않았으니, 본문을 참고하여 주시기 바랍니다.※ 기존 증권신고서의 효력이 발생하여 본 정정 증권신고서의 수정사항이 반영된 정정 투자설명서를 공시할 예정이므로, 별도의 예비투자설명서는 첨부하지 않습니다. 투자자 여러분들께서는 투자설명서를 참고하여 주시기 바랍니다.

표지 - 모집 또는 매출총액
9,198,000,000원
11,872,000,000원

요약정보-2.모집 또는 매출에 관한 일반사항
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제1부.모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

4. 공모방법
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

III. 투자위험요소

2.회사위험-아.
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

2.회사위험-카.
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

V. 자금의 사용목적
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

(주1) 정정 전

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
14,000,000
500
657
9,198,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
아니오
해당없음
해당없음

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
엘에스증권
보통주
8,400,000
5,518,800,000
인수수수료: MIN[최종모집금액의 2.5%, 금 3억원] 中 60%실권수수료: 잔액인수금액 * 실권수수료율※ 실권수수료율 : 총 실권금액이 30억원 미만일 경우 19%, 30억원 이상 50억원 이하일 경우 22%, 50억원 초과할 경우 25%
잔액인수

인수
한양증권
보통주
5,600,000
3,679,200,000
인수수수료: MIN[최종모집금액의 2.5%, 금 3억원] 中 40% 실권수수료: 잔액인수금액 * 실권수수료율※ 실권수수료율 : 총 실권금액이 30억원 미만일 경우 19%, 30억원 이상 50억원 이하일 경우 22%, 50억원 초과할 경우 25%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2026년 03월 04일 ~ 2026년 03월 05일
2026년 03월 12일
2026년 03월 06일
2026년 03월 12일
2026년 01월 22일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2025년 11월 29일
2026년 02월 26일

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
9,198,000,000

발행제비용
308,245,640

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

[기재정정]주요사항보고서(유상증자결정)-2026.01.20

【기 타】

1) 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 엘에스증권(주)이며, 인수회사는 한양증권(주)입니다.

2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사 및 인수회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 Ⅰ. 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.3) 상기 모집가액 및 발행제비용은
1차발행가액(예정발행가액)으로 산정되었습니다.4) 상기 청약기일은 구주주 청약 예상 일정이며, 일반공모 청약 예정일은 2026년 03월 09일과 2026년 03월 10일 2일간입니다.5)「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주(액면가 500원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니하고 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나, 또는 대표주관회사 및 인수회사가 각 인수의무비율에 따라 인수할 수 있습니다.6) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.7) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

(주1) 정정 후

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
14,000,000
500
848
11,872,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
아니오
해당없음
해당없음

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
엘에스증권
보통주
8,400,000
7,123,200,000
인수수수료: MIN[최종모집금액의 2.5%, 금 3억원] 中 60%실권수수료: 잔액인수금액 * 실권수수료율※ 실권수수료율 : 총 실권금액이 30억원 미만일 경우 19%, 30억원 이상 50억원 이하일 경우 22%, 50억원 초과할 경우 25%
잔액인수

인수
한양증권
보통주
5,600,000
4,748,800,000
인수수수료: MIN[최종모집금액의 2.5%, 금 3억원] 中 40% 실권수수료: 잔액인수금액 * 실권수수료율※ 실권수수료율 : 총 실권금액이 30억원 미만일 경우 19%, 30억원 이상 50억원 이하일 경우 22%, 50억원 초과할 경우 25%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2026년 03월 04일 ~ 2026년 03월 05일
2026년 03월 12일
2026년 03월 06일
2026년 03월 12일
2026년 01월 22일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2025년 11월 29일
2026년 02월 26일

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
11,872,000,000

발행제비용
375,936,960

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

[기재정정]주요사항보고서(유상증자결정)-2026.02.27

【기 타】

1) 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 엘에스증권(주)이며, 인수회사는 한양증권(주)입니다.

2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사 및 인수회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 Ⅰ. 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.3) 상기 모집가액 및 발행제비용은
최종발행가액(확정)으로 산정되었습니다.4) 상기 청약기일은 구주주 청약 예상 일정이며, 일반공모 청약 예정일은 2026년 03월 09일과 2026년 03월 10일 2일간입니다.5)「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주(액면가 500원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니하고 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나, 또는 대표주관회사 및 인수회사가 각 인수의무비율에 따라 인수할 수 있습니다.6) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.7) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

(주2) 정정 전

1. 공모개요

당사는 2025년 11월 28일
최초 이사회 결의
및 2025년 12월 29일 정정 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제2항 제1호에 의거 엘에스증권(주) 및 한양증권(주)와 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 14,000,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
14,000,000
500
657
9,198,000,000
주주배정후실권주일반공모

주1)

최초 이사회 결의일 : 2025년 11월 28일
, 정정 이사회 결의일 : 2025년 12월 29일

주2)

1주의 모집가액 및 모집총액은
1차발행가액 기준입니다.

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다. ■
1차발행가액의 산출근거
신주배정기준일 전 3거래일(2026년 01월 19일)을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 할인율 30%를 적용하고 증자비율을 고려하여, 아래 산식에 의하여 산정된 발행가액(예정발행가액)으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.

기준주가 X 【 1 - 할인율(30%) 】

▶
1차발행가액

=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율 X 할인율(30%)】

[
1차발행가액 산정표]기산일 :
2026년 01월 19일

(단위 : 원, 주)

일자
가중산술평균주가
거래량
거래대금

2026/01/19
1,112원
173,202주
192,550,317원

2026/01/16
1,146원
470,348주
538,916,039원

2026/01/15
1,141원
406,854주
464,400,018원

2026/01/14
1,080원
489,203주
528,222,090원

2026/01/13
1,042원
85,291주
88,840,059원

2026/01/12
1,039원
129,141주
134,172,848원

2026/01/09
1,032원
105,078주
108,463,752원

2026/01/08
1,035원
241,013주
249,561,253원

2026/01/07
1,090원
98,303주
107,169,097원

2026/01/06
1,115원
85,696주
95,575,287원

2026/01/05
1,130원
72,233주
81,594,618원

2026/01/02
1,130원
55,850주
63,118,044원

2025/12/30
1,122원
58,563주
65,711,336원

2025/12/29
1,131원
62,885주
71,148,658원

2025/12/26
1,127원
71,592주
80,650,834원

2025/12/24
1,118원
72,004주
80,473,179원

2025/12/23
1,119원
75,710주
84,723,032원

2025/12/22
1,121원
109,041주
122,241,098원

1개월 가중산술평균주가 (A)
1,103원
2,862,007주
3,157,531,559원

1주일 가중산술평균주가 (B)
1,116원
1,624,898주
1,812,928,523원

기산일 가중산술평균주가 (C)
1,112원
173,202주
192,550,317원

A,B,C의 산술평균 (D)
1,110원
(A + B + C) ÷ 3

기준주가 (E)
1,110원
(C와 D중 낮은 가액)

할인율
30.00%
-

증자비율
61.13%
-

예정발행가액
657원
(기준주가 × (1-할인율)) ÷(1 + (증자비율 × 할인율))※ 호가단위 미만은 호가단위로 절상

상기 방법에 따라 산정된
1차발행가액은 예정발행가액이며,
구주주 청약일전 3거래일에 확정발행가액이 결정될 예정입니다.

(후략)

(주2) 정정 후

1. 공모개요

당사는 2025년 11월 28일
최초 이사회 결의
및 2025년 12월 29일 정정 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제2항 제1호에 의거 엘에스증권(주) 및 한양증권(주)와 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 14,000,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
14,000,000
500
848
11,872,000,000
주주배정후실권주일반공모

주1)

최초 이사회 결의일 : 2025년 11월 28일
, 정정 이사회 결의일 : 2025년 12월 29일

주2)

1주의 모집가액 및 모집총액은
확정발행가액 기준입니다.

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다. ■
1차발행가액의 산출근거
신주배정기준일 전 3거래일(2026년 01월 19일)을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 할인율 30%를 적용하고 증자비율을 고려하여, 아래 산식에 의하여 산정된 발행가액(예정발행가액)으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.

기준주가 X 【 1 - 할인율(30%) 】

▶
1차발행가액

=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율 X 할인율(30%)】

[
1차발행가액 산정표]기산일 :
2026년 01월 19일

(단위 : 원, 주)

일자
가중산술평균주가
거래량
거래대금

2026/01/19
1,112원
173,202주
192,550,317원

2026/01/16
1,146원
470,348주
538,916,039원

2026/01/15
1,141원
406,854주
464,400,018원

2026/01/14
1,080원
489,203주
528,222,090원

2026/01/13
1,042원
85,291주
88,840,059원

2026/01/12
1,039원
129,141주
134,172,848원

2026/01/09
1,032원
105,078주
108,463,752원

2026/01/08
1,035원
241,013주
249,561,253원

2026/01/07
1,090원
98,303주
107,169,097원

2026/01/06
1,115원
85,696주
95,575,287원

2026/01/05
1,130원
72,233주
81,594,618원

2026/01/02
1,130원
55,850주
63,118,044원

2025/12/30
1,122원
58,563주
65,711,336원

2025/12/29
1,131원
62,885주
71,148,658원

2025/12/26
1,127원
71,592주
80,650,834원

2025/12/24
1,118원
72,004주
80,473,179원

2025/12/23
1,119원
75,710주
84,723,032원

2025/12/22
1,121원
109,041주
122,241,098원

1개월 가중산술평균주가 (A)
1,103원
2,862,007주
3,157,531,559원

1주일 가중산술평균주가 (B)
1,116원
1,624,898주
1,812,928,523원

기산일 가중산술평균주가 (C)
1,112원
173,202주
192,550,317원

A,B,C의 산술평균 (D)
1,110원
(A + B + C) ÷ 3

기준주가 (E)
1,110원
(C와 D중 낮은 가액)

할인율
30.00%
-

증자비율
61.13%
-

예정발행가액
657원
(기준주가 × (1-할인율)) ÷(1 + (증자비율 × 할인율))※ 호가단위 미만은 호가단위로 절상

상기 방법에 따라 산정된
1차발행가액은 예정발행가액이며,
구주주 청약일전 3거래일에 확정발행가액이 결정될 예정입니다.

■ 2차발행가액의 산출근거

2차 발행가액은 구주주 청약초일 전 제3거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 30%를 적용합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다)
.

▶ 2차발행가액
=
기준주가 X 【 1 - 할인율(30%) 】

[2차발행가액 산정표]기산일 : 2026년 02월 26일
(단위 : 원, 주)

일수
일자
가중평균주가
거래량
거래대금

1
2026/02/26
1,373원
392,692주
539,223,811원

2
2026/02/25
1,418원
461,669주
654,603,288원

3
2026/02/24
1,429원
702,485주
1,004,011,736원

4
2026/02/23
1,407원
1,220,600주
1,717,110,303원

5
2026/02/20
1,369원
279,434주
382,488,223원

① 1주일 가중평균주가
1,406원
3,056,880주
4,297,437,361원

② 최근일 가중평균주가
1,373원
392,692주
539,223,811원

③ ①, ②의 산술평균
1,389원
( ① + ② ) / 2

기준주가
1,373원
Min [②, ③]

액면가액
500원
액면가액 한도

할인율
30.0%
-

2차 발행가액
962원
기준주가×(1-할인율) * 호가단위 미만 호가단위로 절상

■ 확정발행가액의 산출근거

1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액을 확정 발행가액으로 합니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-15조의2규정에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율 40%를 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일 전 과거 제3거래일로부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율 40%를 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

▶ 확정발행가액
=
MAX【MIN(1차 발행가액, 2차 발행가액), 기준주가의 60%】* 기준주가= 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가

[규정에 의한 발행가액 최저한도 산정표]기산일 : 2026년 02월 26일
(단위 : 원, 주)

일수
일자
가중평균주가
거래량
거래대금

1
2026/02/26
1,373원
392,692주
539,223,811원

2
2026/02/25
1,418원
461,669주
654,603,288원

3
2026/02/24
1,429원
702,485주
1,004,011,736원

3거래일 가중산술평균주가
1,412원
1,556,846주
2,197,838,835원

법정 할인율
40.0%
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정제5-15조의2

규정에 의한 발행가액 최저한도
848원
3거래일 가중산술평균주가×(1-할인율) * 호가단위 미만 호가단위로 절상

[확정발행가액 산정표]
(단위 : 원)

구 분
발행가액

1차 발행가액
657원

2차 발행가액
962원

규정에 의한 발행가액 최저한도
848원

확정 발행가액Max [ Min(1차 발행가액, 2차발행가액), 규정에 의한 발행가액 최저한도 ]
848원

따라서 확정발행가액은 1주당 848원으로 최종 결정되었습니다.

(후략)
(주3) 정정 전

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
14,000,000

주당 모집가액
예정가액
657

확정가액
-

모집총액
예정가액
9,198,000,000

확정가액
-

청 약 단 위

(1) "구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말한다)을 곱하여 산정된 배정주식수로 합니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주배정율은 주식관련사채의 행사, 주식매수선택권의 행사, 자기주식수의 변동 등으로 인하여 변경될 수 있습니다(단, 1주 미만은 절사한다).(2) 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 100주이며, 최소 100주 이상 청약 가능합니다. 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분
청약단위

100주 이상

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과
50,000주 이하
5,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과

1,000,000주 이하

100,000주 단위

1,000,000주 초과

500,000주 단위

청약기일
구주주
개시일

2026년
03월 04일

종료일

2026년
03월 05일

실권주 일반공모
개시일

2026년
03월 09일

종료일

2026년
03월 10일

청약증거금
구주주
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일

2026년
03월 12일

배당기산일(결산일)
2026년 01월 01일

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(후략)

(주3) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
14,000,000

주당 모집가액
예정가액
-

확정가액
848

모집총액
예정가액
-

확정가액
11,872,000,000

청 약 단 위

(1) "구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말한다)을 곱하여 산정된 배정주식수로 합니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주배정율은 주식관련사채의 행사, 주식매수선택권의 행사, 자기주식수의 변동 등으로 인하여 변경될 수 있습니다(단, 1주 미만은 절사한다).(2) 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 100주이며, 최소 100주 이상 청약 가능합니다. 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분
청약단위

100주 이상

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과
50,000주 이하
5,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과

1,000,000주 이하

100,000주 단위

1,000,000주 초과

500,000주 단위

청약기일
구주주
개시일

2026년
03월 04일

종료일

2026년
03월 05일

실권주 일반공모
개시일

2026년
03월 09일

종료일

2026년
03월 10일

청약증거금
구주주
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일

2026년
03월 12일

배당기산일(결산일)
2026년 01월 01일

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(후략)
(주4) 정정 전

(전략)

당사는 하기 도표와 같이 향후 1년간 자금수지 계획을 수립하고, 유동성 위험에 대응하고자 실시간 자금 상황을 관리하고 있습니다. AI 데이터센터 전력 솔루션을 선점하고 융복합 에너지 플랫폼을 확대하여 이를 실제 매출로 연결하여 지속적인 성장과 주주 가치 제고를 위해 현재 추진 중인 본 건 유상증자 약
92억원(
1차발행가액 기준)이 조달되어야 하는 상황입니다. 따라서 향후 공모금액이 감소하거나 유상증자 청약 결과 실권이 발생하여 순조달금액이 감소할 경우에는 향후 1년간 가용자금이 부족할 수 있으며, 이러할 경우 자금 조달이 추가로 필요할 수 있습니다.

[향후 1년간 자금수지계획]

(단위 : 천원)

구 분
향후 1년간 분기별 자금수지 계획

2025년 4분기말(E)
2026년 1분기말(E)
2026년 2분기말(E)
2026년 3분기말(E)

영업현금흐름
(a)수입
매출대금
27,965,551
36,749,378
55,318,374
42,858,228

계
27,965,551
36,749,378
55,318,374
42,858,228

(b)지출
원재료구입/외주가공비
21,427,077
29,394,024
44,111,732
32,605,663

급여
3,114,465
3,461,914
3,493,170
3,521,843

판매관리비
4,836,790
5,410,237
4,632,408
5,131,873

경상연구비
962,388
702,215
417,189
480,139

기타
566,676
595,009
624,760
655,998

계
30,907,395
39,563,400
53,279,259
42,395,517

영업수지(= (a) - (b))
(2,941,843)
(2,814,022)
2,039,115
462,711

투자현금흐름
(c)수입
자산매각
-
-
5,000,000
-

기타
500,000
-
0
-

계
500,000
-
5,000,000
-

(d)지출
연구개발투자
-
2,000,000
1,000,000
-

기타
330,000
30,000
30,000
30,000

계
330,000
2,030,000
1,030,000
30,000

투자수지(= (c) - (d))
170,000
(2,030,000)
3,970,000
(30,000)

재무현금흐름
(e)수입
유상증자
-
8,889,754
-
-

기타
-
-
100,000
-

계
-
8,889,754
100,000
-

(f)지출
은행차입금 상환
981,070
364,403
146,933
-

CB/BW 상환
780,000
200,000
-
-

이자비용
1,331,626
1,265,045
1,201,793
1,141,703

기타
-
-
250,000
-

계
3,092,696
1,829,448
1,598,726
1,141,703

재무수지(= (e) - (f))
(3,092,696)
7,060,306
(1,498,726)
(1,141,703)

총 현금흐름
(5,864,540)
2,216,284
4,510,389
(708,992)

기말 가용자금 잔고
16,842,502
19,058,786
23,569,175
22,860,184

(출처)
당사 제시

(주1)
2025년 3분기말 가용자금 잔고는 22,707,042천원입니다.

(주2)

재무현금흐름 중 유상증자(본건 공모 유상증자)로 인한 현금유입액은 공모금액에서 발행제비용을 차감한 순조달금액이며,
1차발행가액 기준입니다. 공모금액 및 발행제비용은 향후 변경될 수 있습니다.

(후략)

(주4) 정정 후

(전략)

당사는 하기 도표와 같이 향후 1년간 자금수지 계획을 수립하고, 유동성 위험에 대응하고자 실시간 자금 상황을 관리하고 있습니다. AI 데이터센터 전력 솔루션을 선점하고 융복합 에너지 플랫폼을 확대하여 이를 실제 매출로 연결하여 지속적인 성장과 주주 가치 제고를 위해 현재 추진 중인 본 건 유상증자 약
118.7억원(
확정발행가액 기준)이 조달되어야 하는 상황입니다. 따라서 향후 공모금액이 감소하거나 유상증자 청약 결과 실권이 발생하여 순조달금액이 감소할 경우에는 향후 1년간 가용자금이 부족할 수 있으며, 이러할 경우 자금 조달이 추가로 필요할 수 있습니다.

[향후 1년간 자금수지계획]

(단위 : 천원)

구 분
향후 1년간 분기별 자금수지 계획

2025년 4분기말(E)
2026년 1분기말(E)
2026년 2분기말(E)
2026년 3분기말(E)

영업현금흐름
(a)수입
매출대금
27,965,551
36,749,378
55,318,374
42,858,228

계
27,965,551
36,749,378
55,318,374
42,858,228

(b)지출
원재료구입/외주가공비
21,427,077
29,394,024
44,111,732
32,605,663

급여
3,114,465
3,461,914
3,493,170
3,521,843

판매관리비
4,836,790
5,410,237
4,632,408
5,131,873

경상연구비
962,388
702,215
417,189
480,139

기타
566,676
595,009
624,760
655,998

계
30,907,395
39,563,400
53,279,259
42,395,517

영업수지(= (a) - (b))
(2,941,843)
(2,814,022)
2,039,115
462,711

투자현금흐름
(c)수입
자산매각
-
-
5,000,000
-

기타
500,000
-
0
-

계
500,000
-
5,000,000
-

(d)지출
연구개발투자
-
2,000,000
1,000,000
-

기타
330,000
30,000
30,000
30,000

계
330,000
2,030,000
1,030,000
30,000

투자수지(= (c) - (d))
170,000
(2,030,000)
3,970,000
(30,000)

재무현금흐름
(e)수입
유상증자
-
11,496,063
-
-

기타
-
-
100,000
-

계
-
11,496,063
100,000
-

(f)지출
은행차입금 상환
981,070
364,403
146,933
-

CB/BW 상환
780,000
200,000
-
-

이자비용
1,331,626
1,265,045
1,201,793
1,141,703

기타
-
-
250,000
-

계
3,092,696
1,829,448
1,598,726
1,141,703

재무수지(= (e) - (f))
(3,092,696)
9,666,615
(1,498,726)
(1,141,703)

총 현금흐름
(5,864,540)
4,822,593
4,510,389
(708,992)

기말 가용자금 잔고
16,842,502
21,665,095
26,175,484
25,466,492

(출처)
당사 제시

(주1)
2025년 3분기말 가용자금 잔고는 22,707,042천원입니다.

(주2)

재무현금흐름 중 유상증자(본건 공모 유상증자)로 인한 현금유입액은 공모금액에서 발행제비용을 차감한 순조달금액이며,
확정발행가액 기준입니다. 공모금액 및 발행제비용은 향후 변경될 수 있습니다.

(후략)

(주5) 정정 전
(전략)

[최대주주 등 예상 배정주식수]

(단위 : 주, 원, %)

성 명
관 계
보통주식수
지분율
배정주식수
배정금액

홍성민
최대주주등
3,165,412
13.82%
2,010,465
1,320,875,505

홍문교
특수관계인
409,465
1.79%
260,065
170,862,705

최기택
발행회사 임원
20,000
0.09%
12,702
8,345,214

계
3,594,877
15.70%
2,283,232
1,500,083,424

발행주식총수
22,902,821
100.00%
14,000,000
9,198,000,000

(주1)
신주배정비율은 보통주 1주당 0.63513534주입니다.

(주2)

배정금액은
1차발행가액 기준입니다.

당사 최대주주 및 특수관계인 등은 본 유상증자시 총 2,283,232주의 신주를 배정받을 예정이며,
1차발행가액 기준 총 배정금액은 약
15억원에 해당됩니다. 만일 최대주주 및 특수관계인 등이 자금 사정 등에 의해 금번 유상증자 청약시 배정분의 전량을 미참여하게 될 경우를 가정한다면 배정받게 될 2,283,232주(신주 발행주식수의 15.70%)가 실권 위험에 노출될 수 있습니다.

(중략)

[최대주주 등 지분율 변동 시뮬레이션]

(증권신고서 제출일 전일 기준)
(단위: 주, %)

성 명
관 계
현재
배정주식수
배정금액
청약주식수
청약금액
유상증자 후

보통주식수
지분율
보통주식수
지분율

홍성민
최대주주등
3,165,412
13.82%
2,010,465
1,320,875,505
2,010,465
1,320,875,505
5,175,877
14.03%

홍문교
특수관계인
409,465
1.79%
260,065
170,862,705
260,065
170,862,705
669,530
1.81%

최기택
발행회사 임원
20,000
0.09%
12,702
8,345,214
0
0
20,000
0.05%

최대주주 등 계
3,594,877
15.70%
2,283,232
1,500,083,424
2,270,530
1,491,738,210
5,865,407
15.89%

발행주식총수
22,902,821
100.00%
14,000,000
9,198,000,000
-
-
36,902,821
100.00%

(주1)
신주배정비율은 보통주 1주당 0.63513534주입니다.

(주2)

배정금액은
1차발행가액 기준입니다.

(주3)
신주인수권부사채 행사로 인한 지분 변동은 고려하지 않은 수치입니다.

(주4)
최대주주가 배정분의 100%를 청약한 것으로 가정하고, 그 외 특수관계인들의 청약참여율은 보수적으로 0%로 가정하였습니다.

(후략)

(주5) 정정 후
(전략)

[최대주주 등 예상 배정주식수]

(단위 : 주, 원, %)

성 명
관 계
보통주식수
지분율
배정주식수
배정금액

홍성민
최대주주등
3,165,412
13.82%
2,010,465
1,704,874,320

홍문교
특수관계인
409,465
1.79%
260,065
220,535,120

최기택
발행회사 임원
20,000
0.09%
12,702
10,771,296

계
3,594,877
15.70%
2,283,232
1,936,180,736

발행주식총수
22,902,821
100.00%
14,000,000
11,872,000,000

(주1)
신주배정비율은 보통주 1주당 0.63513534주입니다.

(주2)

배정금액은
확정발행가액 기준입니다.

당사 최대주주 및 특수관계인 등은 본 유상증자시 총 2,283,232주의 신주를 배정받을 예정이며,
확정발행가액 기준 총 배정금액은 약
19억원에 해당됩니다. 만일 최대주주 및 특수관계인 등이 자금 사정 등에 의해 금번 유상증자 청약시 배정분의 전량을 미참여하게 될 경우를 가정한다면 배정받게 될 2,283,232주(신주 발행주식수의 15.70%)가 실권 위험에 노출될 수 있습니다.

(중략)

[최대주주 등 지분율 변동 시뮬레이션]

(증권신고서 제출일 전일 기준)
(단위: 주, %)

성 명
관 계
현재
배정주식수
배정금액
청약주식수
청약금액
유상증자 후

보통주식수
지분율
보통주식수
지분율

홍성민
최대주주등
3,165,412
13.82%
2,010,465
1,704,874,320
2,010,465
1,704,874,320
5,175,877
14.03%

홍문교
특수관계인
409,465
1.79%
260,065
220,535,120
260,065
220,535,120
669,530
1.81%

최기택
발행회사 임원
20,000
0.09%
12,702
10,771,296
0
0
20,000
0.05%

최대주주 등 계
3,594,877
15.70%
2,283,232
1,936,180,736
2,270,530
1,925,409,440
5,865,407
15.89%

발행주식총수
22,902,821
100.00%
14,000,000
11,872,000,000
-
-
36,902,821
100.00%

(주1)
신주배정비율은 보통주 1주당 0.63513534주입니다.

(주2)

배정금액은
확정발행가액 기준입니다.

(주3)
신주인수권부사채 행사로 인한 지분 변동은 고려하지 않은 수치입니다.

(주4)
최대주주가 배정분의 100%를 청약한 것으로 가정하고, 그 외 특수관계인들의 청약참여율은 보수적으로 0%로 가정하였습니다.

(후략)

(주6) 정정 전

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
9,198,000,000

발행제비용(2)
308,245,640

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
8,889,754,360

(주1)

상기 금액은
1차발행가액을 기준으로 산정하였습니다.

(주2)
상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

(주3)
발행제비용은 공모금액 및 실권규모, 유관기관과의 협의, 상장신청일 전일 당사 주가추이 등에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 상기 발행제비용는 공모자금 외 자체자금으로 집행할 계획입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
1,655,640
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료
229,950,000
MIN[최종모집금액의 2.5%, 금 3억원]

상장수수료
3,040,000
250만원 + 100억원 초과금액의 10억원당 9만원

등록면허세
28,000,000
증자 자본금의 0.4%

지방교육세
5,600,000
등록세의 20%

기타비용
40,000,000
구주주 청약서, 투자설명서 인쇄 및 발송비 등

합 계
308,245,640
-

(주1)

상기 금액은
1차발행가액을 기준으로 산정하였습니다.

(주2)
발행제비용은 공모금액 및 실권규모, 유관기관과의 협의, 상장신청일 전일 당사 주가추이 등에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 상기 발행제비용는 공모자금 외 자체자금으로 집행할 계획입니다.

(주3)
기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

(기준일 :
2026년 01월 19일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
9,198
-
-
-
9,198

나. 공모자금 세부 사용목적

(단위: 백만원)

구분
2026년
2027년
합계
우선순위

1분기
2분기
3분기
4분기
소계
1분기
2분기
3분기
4분기
소계

AI 데이터센터 전원 공급 솔루션 개발
1,625
225
1,325
225
3,400
1,225
325
1,225
325
3,100
6,500
1순위

재생에너지 융복합 사업 투자
410
10
310
20
750
410
10

210

20
650
1,400
2순위

EPC사업 투자
10
610
10
620
1,250
10
10
10
20
48
1,298
3순위

합계
2,045
845
1,645
865
5,400
1,645
345
1,445
365
3,798
9,198
-

(주1)

상기 금액은
1차발행가액을 기준으로 산정한 금액으로, 모집가액 확정 시 변경될 수 있습니다.

(주2)
금번 유상증자 진행에 소요되는 발행제비용은 자체자금으로 집행할 예정입니다.

(주3)
25년 하반기 또는 26년 상반기 내에 인건비, R&D비용, 외주용역비 및 원부자재 구매비 등에 대한 선제적인 조달이 필요할 경우, 실시간 당사의 유동성을 고려하여 사모사채 또는 대출 등을 진행하여 자금을 조달할 예정이며, 이는 본 유상증자 납입 자금으로 상환을 할 계획입니다. 단, 실행 여부는 확정되지 않았습니다.

(중략)

이러한 시장 변화에 대응하고 기존 영위 사업의 전방 둔화로 인한 매출 감소 및 수익성 악화를 탈피하고자
당사는 본 공모 유상증자를 통해 AI 데이터센터 독립 전원 솔루션 개발, 재생에너지 융복합 사업 확장, EPC 사업 경쟁력 강화 및 운영 안정성 확보의 목표를 달성하고자 합니다. 전체적인 배분 구조는 AI 데이터센터 GFOS(Grid-free, On-site) 솔루션 개발
71%
, 재생에너지 융복합 사업
15%
, EPC 사업
14%이며,
상세 내역은 다음과 같습니다.
단, 금번 공모 유상증자는 단순 자금 조달이 아닌 AI 전력 시장 진입을 위한 투자 목적이 강하며 당사는 이를 달성하기 위해 아래와 같이 검토를 신중하게 진행하였으나, 해당 투자 내역이 당사의 매출 및 수익성을 보장하지 않으며, 당사의 계획대로 진행이 되지 않거나, 당사의 전망이 완전히 틀릴 경우 당사의 재무상황, 영위사업 등에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있는 점 반드시 유의하시기 바랍니다.
또한 아래의 사업들은 전문기관의 사업성 검토를 받지 않고 당사 내부 분석에 따른 자료로써 추정치 또는 예측치가 비현실적일 수 있으며, 당사가 기대했던 산업의 성장성, 현황, 목표시장의 규모, 사업의 구조, 경제성 분석 등이 발생하지 않을 가능성이 존재합니다.

당사는 금번 공모를 통해 확보된 자금을 AI 데이터센터 전원 공급 솔루션 개발, 재생에너지 융복합 사업 등 신규사업 추진을 위한 연구개발 및 운영비용으로 사용할 계획입니다. 해당 신규사업의 비용 집행 기간은 2026년부터 2028년까지 총 3개년으로 계획되어 있으나, 사업의 본격적인 매출 가시화 시점은 비용 집행이 완료된 이후인 2029년으로 추정하고 있습니다. 특히 투자자 여러분께서는 당사가 금번 조달하는 자금의 규모가 상기 3개년의 계획된 지출 중 초기 2년분의 비용만을 충당하는 수준이라는 점에 각별히 유의하셔야 합니다. 당사는 2028년 이후 소요될 것으로 예상되는 잔여 비용 및 양산화 단계에서의 추가 운영 자금에 대해 현재 구체적인 조달 방안이 확정되지 않은 상태입니다. 만약 2028년 시점에 당사의 내부 영업현금흐름이 예상치를 하회하거나 금융시장의 경색 등으로 인해 추가적인 외부 자금 조달(금융기관 차입, 유상증자, 사채 발행 등)이 원활하지 않을 경우, 신규사업의 연구개발이 중단되거나 지연될 위험이 존재합니다. 이는 기투입된 자금의 회수 불가능성을 높이고 당사의 유동성 경색을 초래할 수 있습니다.
1차 발행가액이 예정발행가액보다 감소함에 따라 일부 세부 자금사용목적은 상기 3개년의 계획된 자금 지출 중 2년분의 비용만큼도 충당하지 못하는 수준인 점을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

(중략)

■ 본 공모 세부 자금사용목적

[재생에너지 융복합 사업 투자 상세내역]

(단위: 백만원)

구분
2026년
2027년
합계

1분기
2분기
3분기
4분기
소계
1분기
2분기
3분기
4분기
소계

인건비
10
10
10
20
50
10
10
10
20
50
100

연구개발비
200
0
0
0
200
200
0
0
0
200
400

외주용역비
100
0
100
0
200
100
0
100
0
200
400

원부자재 구매(ESS 외)
100
0
200
0
300
100
0
100
0
200
500

합계
410
10
310
20
750
410
10
210
20
650
1,400

다음으로 태양광 + ESS + 연료전지의 융복합형 발전 사업개발 및 솔루션 공급을 하고자 합니다. 이러한 재생에너지 융복합 사업 투자를 위해 RE100형 태양광ㆍESS 실증 시스템(5~10MWh 규모) 구축, 항만 RE100을 위한 융복합 사업 개발(사업성 분석, 기초 설계 및 검토), BIPV(건물일체형 태양광) 및 IPV(산업일체형 태양광) 사업 개발 및 산업단지ㆍ물류센터 대상 PPA 모델 개발, 시범 부지 확보 등을 위해 해당 자금을 집행할 예정입니다. 이를 위해 연구원 2명에 대한 급여 및 4대보험 등의 인건비 100백만원, 연구개발비
400백만원(현재 25kW급 인버터 개발 중이며 1대당 개발비 약 0.7억원 소요, 약
5대분 및 기타경비 포함), 3개소에 대한 사업개발을 위한 기초 설계 및 검토용역을 위한 외주용역비
400백만원 및 원부자재 구입비용
500백만원(3MW 태양광 모듈 제조원가 \200/WP, ESS(소형모델) 1대당 20백만원으로 총
2.5대분), 총
1,400백만원의 자금을 지출할 계획입니다. 이로 인해 당사는 RE100 전환 수요(대기업ㆍ중견 제조업) 기반 PPA 사업권을 확보하고, 향후 연간 100~200MW 규모의 신규 사업 기반이 마련될 것으로 기대하고 있습니다.

(중략)

■ 본 공모 세부 자금사용목적

[EPC사업 투자 상세내역]

(단위: 백만원)

구분
2026년
2027년
합계

1분기
2분기
3분기
4분기
소계
1분기
2분기
3분기
4분기
소계

인건비
10
10
10
20
50
10
10
10
20
48
98

원부자재 구매(구조물)
0
600
0
600
1,200
0
0
0
0
0
1,200

합계
10
610
10
620
1,250
10
10
10
20
48
1,298

EPC 사업 투자 목적은 국내 프로젝트 수주 확대를 위한 선수금ㆍ보증 여력 확보 및 공사 관리 효율화입니다. 이를 위해서 당사는 칠레ㆍ일본 등 EPC 물량 증가에 대응하기 위한 장비 선 구매(모듈ㆍ인버터ㆍ구조물 등), 공사 보증ㆍ선수금 부담 완화(보증 보험, 금융 비용) 및 EPC-DX 시스템 구축 (원가ㆍ품질ㆍ공정 통합관리) 등을 위해 자금을 집행할 예정입니다. 이를 위해 사업개발을 위한 관리직 2명에 대한 급여 및 4대보험 등의 인건비
98백만원 및 원부자재 구매비용
1,200백만원(1MW 당 원가 15억원으로 약
0.8MW 규모의 설비구조물 선구매 예정), 총
1,298백만원을 지출할 계획입니다. EPC 사업의 효율화가 완료되면 칠레 북부 사막 50MW 태양광 EPC 사업의 경우, 구조물 선계약으로 원가를 7~10% 절감이 가능하며, 국내 30MW ESS 연계 태양광 EPC 사업의 경우, 공정관리 자동화로 공사기간 15% 단축할 수 있을 것으로 판단하고 있습니다. 이를 통해 당사는 연간 EPC 수행능력을 30~40% 확대하여 안정적인 매출 성장 기반을 마련하고 모듈ㆍ인버터 가격 변동성에 대한 대응력 강화할 수 있을 것이라고 기대하고 있습니다.

(후략)

(주6) 정정 후

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분

금 액

모집 또는 매출총액(1)

11,872,000,000

발행제비용(2)

375,936,960

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]

11,496,063,040

(주1)

상기 금액은
확정발행가액을 기준으로 산정하였습니다.

(주2)
상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

(주3)
발행제비용은 공모금액 및 실권규모, 유관기관과의 협의, 상장신청일 전일 당사 주가추이 등에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 상기 발행제비용는 공모자금 외 자체자금으로 집행할 계획입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분

금 액

계산근거

발행분담금

2,136,960

모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료

296,800,000
MIN[최종모집금액의 2.5%, 금 3억원]

상장수수료

3,400,000
250만원 + 100억원 초과금액의 10억원당 9만원

등록면허세

28,000,000

증자 자본금의 0.4%

지방교육세

5,600,000

등록세의 20%

기타비용

40,000,000

구주주 청약서, 투자설명서 인쇄 및 발송비 등

합 계

375,936,960

-

(주1)

상기 금액은
확정발행가액을 기준으로 산정하였습니다.

(주2)
발행제비용은 공모금액 및 실권규모, 유관기관과의 협의, 상장신청일 전일 당사 주가추이 등에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 상기 발행제비용는 공모자금 외 자체자금으로 집행할 계획입니다.

(주3)
기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

(기준일 :
2026년 02월 26일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
11,872
-
-
-
11,872

나. 공모자금 세부 사용목적

(단위: 백만원)

구분
2026년
2027년
합계
우선순위

1분기
2분기
3분기
4분기
소계
1분기
2분기
3분기
4분기
소계

AI 데이터센터 전원 공급 솔루션 개발
1,625
225
1,325
225
3,400
1,225
325
1,225
325
3,100
6,500
1순위

재생에너지 융복합 사업 투자
910
10
310
20
1,250
810
10

310

20
1,150
2,400
2순위

EPC사업 투자
10
1,310
10
1,020
2,350
10
10
10
20
50
2,400
3순위

기타 운영경비
200
200
100
72
572
0
0
0
0
0
572
4순위

합계
2,745
1,745
1,745
1,337
7,572
2,045
345
1,545
365
4,300
11,872
-

(주1)

상기 금액은
확정발행가액을 기준으로 산정한 금액으로, 모집가액 확정 시 변경될 수 있습니다.

(주2)
금번 유상증자 진행에 소요되는 발행제비용은 자체자금으로 집행할 예정입니다.

(주3)
25년 하반기 또는 26년 상반기 내에 인건비, R&D비용, 외주용역비 및 원부자재 구매비 등에 대한 선제적인 조달이 필요할 경우, 실시간 당사의 유동성을 고려하여 사모사채 또는 대출 등을 진행하여 자금을 조달할 예정이며, 이는 본 유상증자 납입 자금으로 상환을 할 계획입니다. 단, 실행 여부는 확정되지 않았습니다.

(중략)

이러한 시장 변화에 대응하고 기존 영위 사업의 전방 둔화로 인한 매출 감소 및 수익성 악화를 탈피하고자
당사는 본 공모 유상증자를 통해 AI 데이터센터 독립 전원 솔루션 개발, 재생에너지 융복합 사업 확장, EPC 사업 경쟁력 강화 및 운영 안정성 확보의 목표를 달성하고자 합니다. 전체적인 배분 구조는 AI 데이터센터 GFOS(Grid-free, On-site) 솔루션 개발
55%
, 재생에너지 융복합 사업
20%
, EPC 사업
20%
이며,
상세 내역은 다음과 같습니다.
단, 금번 공모 유상증자는 단순 자금 조달이 아닌 AI 전력 시장 진입을 위한 투자 목적이 강하며 당사는 이를 달성하기 위해 아래와 같이 검토를 신중하게 진행하였으나, 해당 투자 내역이 당사의 매출 및 수익성을 보장하지 않으며, 당사의 계획대로 진행이 되지 않거나, 당사의 전망이 완전히 틀릴 경우 당사의 재무상황, 영위사업 등에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있는 점 반드시 유의하시기 바랍니다.
또한 아래의 사업들은 전문기관의 사업성 검토를 받지 않고 당사 내부 분석에 따른 자료로써 추정치 또는 예측치가 비현실적일 수 있으며, 당사가 기대했던 산업의 성장성, 현황, 목표시장의 규모, 사업의 구조, 경제성 분석 등이 발생하지 않을 가능성이 존재합니다.

당사는 금번 공모를 통해 확보된 자금을 AI 데이터센터 전원 공급 솔루션 개발, 재생에너지 융복합 사업 등 신규사업 추진을 위한 연구개발 및 운영비용으로 사용할 계획입니다. 해당 신규사업의 비용 집행 기간은 2026년부터 2028년까지 총 3개년으로 계획되어 있으나, 사업의 본격적인 매출 가시화 시점은 비용 집행이 완료된 이후인 2029년으로 추정하고 있습니다. 특히 투자자 여러분께서는 당사가 금번 조달하는 자금의 규모가 상기 3개년의 계획된 지출 중 초기 2년분의 비용만을 충당하는 수준이라는 점에 각별히 유의하셔야 합니다. 당사는 2028년 이후 소요될 것으로 예상되는 잔여 비용 및 양산화 단계에서의 추가 운영 자금에 대해 현재 구체적인 조달 방안이 확정되지 않은 상태입니다. 만약 2028년 시점에 당사의 내부 영업현금흐름이 예상치를 하회하거나 금융시장의 경색 등으로 인해 추가적인 외부 자금 조달(금융기관 차입, 유상증자, 사채 발행 등)이 원활하지 않을 경우, 신규사업의 연구개발이 중단되거나 지연될 위험이 존재합니다. 이는 기투입된 자금의 회수 불가능성을 높이고 당사의 유동성 경색을 초래할 수 있습니다.
1차 발행가액이 예정발행가액보다 감소함에 따라 일부 세부 자금사용목적은 상기 3개년의 계획된 자금 지출 중 2년분의 비용만큼도 충당하지 못하는 수준
이었으나, 확정발행가액이 1차발행가액보다 증가함에 따라 당사가 예상하고 있는 2년치의 비용은 충당할 수 있을 것으로 판단됩니다.

(중략)

■ 본 공모 세부 자금사용목적

[재생에너지 융복합 사업 투자 상세내역]

(단위: 백만원)

구분
2026년
2027년
합계

1분기
2분기
3분기
4분기
소계
1분기
2분기
3분기
4분기
소계

인건비
10
10
10
20
50
10
10
10
20
50
100

연구개발비
500
0
0
0
500
500
0
0
0
500
1,000

외주용역비
200
0
100
0
300
100
0
100
0
200
500

원부자재 구매(ESS 외)
200
0
200
0
400
200
0
200
0
400
800

합계
910
10
310
20
1,250
810
10
310
20
1,150
2,400

다음으로 태양광 + ESS + 연료전지의 융복합형 발전 사업개발 및 솔루션 공급을 하고자 합니다. 이러한 재생에너지 융복합 사업 투자를 위해 RE100형 태양광ㆍESS 실증 시스템(5~10MWh 규모) 구축, 항만 RE100을 위한 융복합 사업 개발(사업성 분석, 기초 설계 및 검토), BIPV(건물일체형 태양광) 및 IPV(산업일체형 태양광) 사업 개발 및 산업단지ㆍ물류센터 대상 PPA 모델 개발, 시범 부지 확보 등을 위해 해당 자금을 집행할 예정입니다. 이를 위해 연구원 2명에 대한 급여 및 4대보험 등의 인건비 100백만원, 연구개발비
1,000백만원(현재 25kW급 인버터 개발 중이며 1대당 개발비 약 0.7억원 소요, 약
10대분 및 기타경비 포함), 3개소에 대한 사업개발을 위한 기초 설계 및 검토용역을 위한 외주용역비
500백만원 및 원부자재 구입비용
800백만원(3MW 태양광 모듈 제조원가 \200/WP, ESS(소형모델) 1대당 20백만원으로 총
4대분), 총
2,400백만원의 자금을 지출할 계획입니다. 이로 인해 당사는 RE100 전환 수요(대기업ㆍ중견 제조업) 기반 PPA 사업권을 확보하고, 향후 연간 100~200MW 규모의 신규 사업 기반이 마련될 것으로 기대하고 있습니다.

(중략)

■ 본 공모 세부 자금사용목적

[EPC사업 투자 상세내역]

(단위: 백만원)

구분
2026년
2027년
합계

1분기
2분기
3분기
4분기
소계
1분기
2분기
3분기
4분기
소계

인건비
10
10
10
20
50
10
10
10
20
50
100

원부자재 구매(구조물)
0
1,300
0
1,000
2,300
0
0
0
0
0
2,300

합계
10
1,310
10
1,020
2,350
10
10
10
20
50
2,400

EPC 사업 투자 목적은 국내 프로젝트 수주 확대를 위한 선수금ㆍ보증 여력 확보 및 공사 관리 효율화입니다. 이를 위해서 당사는 칠레ㆍ일본 등 EPC 물량 증가에 대응하기 위한 장비 선 구매(모듈ㆍ인버터ㆍ구조물 등), 공사 보증ㆍ선수금 부담 완화(보증 보험, 금융 비용) 및 EPC-DX 시스템 구축 (원가ㆍ품질ㆍ공정 통합관리) 등을 위해 자금을 집행할 예정입니다. 이를 위해 사업개발을 위한 관리직 2명에 대한 급여 및 4대보험 등의 인건비
100백만원 및 원부자재 구매비용
2,300백만원(1MW 당 원가 15억원으로 약
1.5MW 규모의 설비구조물 선구매 예정), 총
2,400백만원을 지출할 계획입니다. EPC 사업의 효율화가 완료되면 칠레 북부 사막 50MW 태양광 EPC 사업의 경우, 구조물 선계약으로 원가를 7~10% 절감이 가능하며, 국내 30MW ESS 연계 태양광 EPC 사업의 경우, 공정관리 자동화로 공사기간 15% 단축할 수 있을 것으로 판단하고 있습니다. 이를 통해 당사는 연간 EPC 수행능력을 30~40% 확대하여 안정적인 매출 성장 기반을 마련하고 모듈ㆍ인버터 가격 변동성에 대한 대응력 강화할 수 있을 것이라고 기대하고 있습니다.

4) 기타 운영경비

[기타 운영경비 상세내역]

(단위: 백만원)

구분
2026년
2027년
합계

1분기
2분기
3분기
4분기
소계
1분기
2분기
3분기
4분기
소계

원부자재 구입(모듈 등)
200
200
100
72
572
0
0
0
0
0
572

합계
200
200
100
72
572
0
0
0
0
0
572

이 외에도 기존 태양광 모듈 사업을 진행하기 위한 원부자재 구입비용 1,762백만원(4MW 모듈 수입대금 \140/WP)을 집행할 계획입니다. 이를 통해 당사는 업무 실행력 확대 및 초기 리스크 완화 등의 효과를 기대하고 있습니다.

(후략)

위 정정사항외에 모든 사항은 2026년 01월 20일자로 당사가 제출한 신고서와 동일하오니 이를 참고하시기 바랍니다.