DB손해보험 — 의결권대리행사권유참고서류 (20260227)
제출인: 얼라인파트너스자산운용

의결권대리행사권유참고서류
6.0
DB손해보험(주)

의결권 대리행사 권유 참고서류

금융위원회 / 한국거래소 귀중

2026년 2월 27일

권 유 자:
성 명: 얼라인파트너스자산운용 주식회사주 소: 서울특별시 영등포구 국제금융로 10, One IFC 13층 (여의도동)전화번호: 02-6956-8303

작 성 자:
성 명: 이태성부서 및 직위: 투자팀 과장전화번호: 02-6956-8312

<의결권 대리행사 권유 요약>

1. 의결권 대리행사 권유에 관한 사항

가. 권유자
얼라인파트너스자산운용 주식회사
나. 회사와의 관계
ㅡ

다. 주총 소집공고일
2026년 02월 27일
라. 주주총회일
2026년 03월 20일

마. 권유 시작일
2026년 03월 05일
바. 권유업무 위탁 여부
위탁

2. 의결권 대리행사 권유의 취지

가. 권유취지
이사회 독립성 확립 및 거버넌스 제고

나. 전자위임장 여부
전자위임장 가능
(관리기관)
(주)비사이드코리아

(인터넷 주소)
(주)비사이드코리아https://bside.ai/c/dbi/2026A-1

다. 전자/서면투표 여부
해당사항 없음
(전자투표 관리기관)
-

(전자투표 인터넷 주소)
-

3. 주주총회 목적사항

□ 재무제표의승인

□ 정관의변경

□ 이사의선임

□ 감사위원회위원의선임

□ 이사의보수한도승인

I. 의결권 대리행사 권유에 관한 사항

1. 권유자에 관한 사항

성명(회사명)
주식의종류
소유주식수
소유비율
회사와의 관계
비고

얼라인파트너스자산운용 주식회사
보통주
0
0.00
ㅡ
-

※ 단위 : 주, %※ I. 항의 소유주식수(주식 소유수)는 2025년 말 기준입니다. ※ I. 항의 소유비율은 각 2025년 말 기준 발행주식총수(69,384,000주) 대비 기준입니다.※ 상법 제369조 제2항에 의거 자기주식(8,740,531주)는 의결권이 제한됩니다.

- 권유자의 특별관계자에 관한 사항

성명(회사명)
권유자와의관계
주식의종류
소유주식수
소유 비율
회사와의관계
비고

삼성증권 주식회사
권유자가 집합투자업자로서 운용하는 펀드의 신탁업자
보통주
565,741
0.82
주주
-

Align Partners Korea Fund LP
공동보유자
보통주
756,549
1.09
주주
-

얼라인파트너스델타사모투자 합자회사
공동보유자
보통주
53,856
0.08
주주
-

계
-
1,376,146
1.98
-
-

※ 단위 : 주, %※ 권유자는 특별관계자 소유 주식에 대하여 펀드의 집합투자업자, 펀드를 자문하는 지위 내지 펀드의 업무집행사원의 지위에 있습니다.※ 2025년 말 자기주식을 제외한 의결권 있는 발행주식 총수(69,384,000주-8,740,531주 = 60,643,469주) 대비 소유비율은 삼성증권 주식회사 0.93%, Align Partners Korea Fund LP 1.25%, 얼라인파트너스델타사모투자 합자회사 0.09%, 합계 2.27% 입니다.

2. 권유자의 대리인에 관한 사항

가. 주주총회 의결권행사 대리인 (의결권 수임인)

성명(회사명)
주식의종류
소유주식수
회사와의관계
권유자와의관계
비고

이창환 (얼라인파트너스자산운용 주식회사)
보통주
0
ㅡ
임원
-

김정은 (얼라인파트너스자산운용 주식회사)
보통주
0
ㅡ
임직원
-

김명기 (얼라인파트너스자산운용 주식회사)
보통주
0
ㅡ
임직원
-

전병수 (얼라인파트너스자산운용 주식회사)
보통주
0
ㅡ
임직원
-

임성철 (얼라인파트너스자산운용 주식회사)
보통주
0
ㅡ
임직원
-

이태성 (얼라인파트너스자산운용 주식회사)
보통주
0
ㅡ
임직원
-

김형찬 (얼라인파트너스자산운용 주식회사)
보통주
0
ㅡ
임직원
-

김충일 (얼라인파트너스자산운용 주식회사)
보통주
0
ㅡ
임직원
-

황규원 (얼라인파트너스자산운용 주식회사)
보통주
0
ㅡ
임직원
-

박형철 (얼라인파트너스자산운용 주식회사)
보통주
0
ㅡ
임직원
-

주선우 (얼라인파트너스자산운용 주식회사)
보통주
0
ㅡ
임직원
-

최우석 (얼라인파트너스자산운용 주식회사)
보통주
0
ㅡ
임직원
-

양성준 (얼라인파트너스자산운용 주식회사)
보통주
0
ㅡ
임직원
-

김지원 (얼라인파트너스자산운용 주식회사)
보통주
0
ㅡ
임직원
-

송성현 (법무법인 (유한) 한누리)
보통주
0
ㅡ
대리인
-

구현주 (법무법인 (유한) 한누리)
보통주
0
ㅡ
대리인
-

송태호 (법무법인 (유한) 한누리)
보통주
0
ㅡ
대리인
-

정민용 (법무법인 (유한) 한누리)
보통주
0
ㅡ
대리인
-

김동욱 (법무법인 (유한) 한누리)
보통주
0
ㅡ
대리인
-

나. 의결권 대리행사 권유업무 대리인

성명(회사명)
구분
주식의종류
주식소유수
회사와의관계
권유자와의관계
비고

(주)비사이드코리아
법인
보통주
0
-
-
-

(주)케이디엠메가홀딩스
법인
보통주
0
-
-
-

(주)위스컴퍼니웍스
법인
보통주
0
-
-
-

【의결권 대리행사 권유업무 대리인이 법인인 경우】

- 의결권 대리행사 권유 수탁 법인에 관한 사항

법인명
대표자
소재지
위탁범위
연락처

(주)비사이드코리아
임성철
서울특별시 영등포구 여의대방로65길 13 (여의도동, 유창빌딩)
의결권 대리행사 권유를 통한 위임장 확보
02-782-6159

법인명
대표자
소재지
위탁범위
연락처

(주)케이디엠메가홀딩스
김학영
서울특별시 송파구 백제고분로 159, 바위빌딩 4층
의결권 대리행사 권유를 통한 위임장 확보
02-2051-9114

법인명
대표자
소재지
위탁범위
연락처

(주)위스컴퍼니웍스
위성우
경기도 성남시 분당구 성남대로 393,A 810호(정자동, 두산위브파빌리온)
의결권 대리행사 권유를 통한 위임장 확보
031-714-7009

3. 권유기간 및 피권유자의 범위

가. 권유기간

주주총회소집공고일
권유 시작일
권유 종료일
주주총회일

2026년 02월 27일
2026년 03월 05일
2026년 03월 20일
2026년 03월 20일

나. 피권유자의 범위

2026. 03. 20. 자 정기주주총회를 위한 주주명부 기준일(2025년 12월 31일) 현재 주주명부에 기재되어 있는 전체주주

II. 의결권 대리행사 권유의 취지

1. 의결권 대리행사의 권유를 하는 취지

상장회사의 이사회는 회사와 전체 주주의 이익을 최우선으로 고려해야 합니다. 그러나 DB손해보험(“DB손보”)의 현 이사회는 지배주주의 이익에 편향된 거버넌스와 비효율적 자본 배치로 주주가치 저평가를 초래한 것으로 판단됩니다.

DB손보는 위험조정수익성 중심보다는 과도한 CSM조정과 요구자본 부담이 수반된 성장을 보여왔고, 견고한 자본 적정성(K-ICS비율)을 보유하고 있음에도 주주환원보다는 자본의 과도한 사내 유보를 고수하여 자본 효율성을 저해함에 따라 기업가치는 국내외 동종기업 대비 낮은 수준에 그쳐왔습니다.

당사는 거버넌스 측면에서도 DB손보의 지배주주와 일반주주 간의 잠재적 이해상충 문제가 심각하다고 판단합니다. 특히 DB그룹의 복잡한 지분 구조로 인해 '18년부터 '25년 3분기까지 합계 약 8,223억원에 달하는 IT 용역 및 상표권 사용료가 계열회사로 흘러가는 등 내부거래가 빈번한 상황입니다. 또한 최근 공정거래위원회의 공시대상기업집단 등 지정자료 허위제출행위 조사 과정에서 DB손보를 포함한 그룹 주력 계열사들이 공시 누락된 재단회사들과 수년간 자금·자산을 거래한 내역도 발견됨이 드러났습니다.

이에 감사위원회가 전체주주 입장에서 실질적 견제 역할을 수행할 수 있도록 하는 2025년 개정상법의 취지에 따라 지배주주와 경영진으로부터 독립적인 ‘감사위원회 위원이 되는 사외이사’ 후보 선임을 통해 이사회의 업무집행 감독 기능을 강화하고자 합니다. 당사가 추천한 민수아 후보와 최흥범 후보는 각 자본시장과 보험업 및 IT에서의 전문성과 독립성을 바탕으로 DB손보의 주주가치 제고와 전체주주 권익 보호에 기여할 적임자입니다.

이에 당사의 주주제안 안에 찬성해 주시고 제안 취지에 반하는 이사회 안에는 반대표를 행사해 주셔서 독립성을 갖추고 주주가치 제고를 위해 일하는 이사회로의 개편을 지지해주시기를 간곡히 부탁드립니다. 보다 자세한 내용은 비사이드의 DB손보 라운지를 참고 바랍니다.

A Board shall protect the interests of the company and every shareholder. However, the current Board of DB Insurance ("DBI") is deemed to have caused undervaluation through governance biased toward the founding family and inefficient capital allocation. DBI has pursued growth at the expense of risk-adjusted profitability, while retaining excessive capital despite robust capital adequacy (K-ICS ratio), hindering capital efficiency and leading to a lower valuation compared to peers.

In respect of corporate governance, we believe there is a severe conflict of interest between the founding family and minority shareholders of DBI. From 2018 to 3Q 2025, approximately KRW 822.3 billion in IT service and brand royalties flowed to affiliates. Nevertheless, the Board’s oversight is weak, evidenced by the 2019 abolition of the Internal Transaction Committee. Furthermore, recent Korea Fair Trade Commission’s investigation revealed that DBI and other DB Group affiliates had engaged in financial and asset transactions with the Group's concealed foundations.

Therefore, we, Align Partners, aim to strengthen auditing functions by proposing Outside Director nominees who will also serve as Audit Committee members, in line with the 2025 Commercial Act amendments. Our slate of nominees, Soo-a Min and Heung-bum Choi, are the right candidates to protect shareholders' interests based on independence and their expertise in capital markets, insurance and IT.

We urge you to support our proposals and vote against opposing Board agendas to reform the DBI board into an independent, shareholder-value-enhancing board. For more details, please visit the B-side DBI Lounge.

2. 의결권의 위임에 관한 사항

가. 전자적 방법으로 의결권을 위임하는 방법 (전자위임장)

전자위임장 수여 가능 여부
전자위임장 가능

전자위임장 수여기간
2026년 3월 5일 ~ 2026년 3월 19일

전자위임장 관리기관
(주)비사이드코리아

전자위임장 수여인터넷 홈페이지 주소
https://bside.ai/c/dbi/2026A-1

기타 추가 안내사항 등
구글플레이 및 앱스토어에서 비사이드 앱을 다운로드하여 전자 위임장 제출 가능

나. 서면 위임장으로 의결권을 위임하는 방법

□ 권유자 등이 위임장 용지를 교부하는 방법

피권유자에게 직접 교부
O

우편 또는 모사전송(FAX)
O

인터넷 홈페이지 등에 위임장 용지를 게시
O

전자우편으로 위임장 용지 송부
O

주주총회 소집 통지와 함께 송부(발행인에 한함)
X

- 위임장용지 교부 인터넷 홈페이지

홈페이지 명칭
인터넷 주소
비고

비사이드코리아 DB손해보험 라운지
https://bside.ai/c/dbi/2026A-1
-

- 전자우편 전송에 대한 피권유자의 의사표시 확보 여부 및 확보 계획

피권유자가 전자우편을 수령한다는 의사표시를 한 경우에 한하여 전자우편으로 위임장 용지를 배부

□ 피권유자가 위임장을 수여하는 방법

1. 의결권 행사 대리인의 연락처:

- 직위 및 성명: 이태성 과장

- 부서: 투자팀

- 연락처: 02-6956-8312- 홈페이지: www.alignpartnerscap.com

- 이메일: dbi_valueup@alignpartnerscap.com

2. 위임장 보내실 곳(우편 및 현장 접수처):

서울특별시 영등포구 국제금융로 10, 13층 1380호 (여의도동, 원 아이에프씨)

얼라인파트너스자산운용(주) (우)07326

(전자위임장)https://bside.ai/c/dbi/2026A-1

접속 혹은 구글플레이 및 앱스토어에서 비사이드 앱을 다운로드하여 전자위임장 제출 가능(주주총회 당일 현장 접수)2026년 3월 20일 오전 8시부터 주주총회 개최 전까지, 주주총회 장소 앞(서울특별시 강남구 테헤란로 432 DB금융센터 지하2층『다목적홀』, 변동 시 재공지)3. 위임장 접수기간: 2026년 3월 5일 ~ 3월 20일 정기주주총회 개최 전* 전자위임장은 2026년 3월 5일 ~ 3월 19일 접수 가능

4. 위임장 기재 요령:

(1) '1. 주주번호', '2. 소유주식수', '3. 의결권있는 주식수', '4. 위임할 주식수'를 기재합니다. 주식 수를 특정하여 기재하지 않은 경우 또는 명시적으로 일부만 위임한 것이 아닌 경우, 본인이 소유하고 있는 실질주주명부상 주식 전량을 기재하고 이에 관해 위임한 것으로 봅니다.

(2) 위임장의 '5. 주주총회 목적사항 및 목적사항별 의사표시 여부'란에 의안별로 주주님의 의사에 따라 찬반 여부를 표시하여 주시기 바랍니다. (주주총회에 상정된 안건의 세부내용은 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)을 참고하시기 바랍니다).

(3) 위임장 하단 서명란에 주주님의 주민등록번호(법인인 경우 사업자등록번호)를 기재 후 성명(법인의 경우 법인명과 대표자 명 병기)을 자필로 기재 후 서명 또는 인감 날인을 합니다. 이후 위임한 날짜 및 시간을 양식에 맞추어 작성해 주시면 됩니다.(4) 첨부서류로 신분증 (법인의 경우 사업자등록증) 사본 또는 최근 3개월 이내 발급된 인감증명서 (인감 날인을 한 경우)를 함께 첨부하여 위에 안내된 접수처 중 한군데로 제출합니다. 법인의 경우 인감 날인을 한 경우에도 사업자등록증 사본 1부를 함께 제출해 주시면 본인 확인에 도움이 됩니다.

다. 기타 의결권 위임의 방법

해당사항 없음

3. 주주총회에서 의결권의 직접 행사에 관한 사항

가. 주주총회 일시 및 장소

일 시
2026년 3월 20일 오전 9시

장 소
서울특별시 강남구 테헤란로 432 DB금융센터 지하2층『다목적홀』

나. 전자/서면투표 여부

□ 전자투표에 관한 사항

전자투표 가능 여부
해당사항 없음

전자투표 기간
-

전자투표 관리기관
-

인터넷 홈페이지 주소
-

기타 추가 안내사항 등
-

□ 서면투표에 관한 사항

서면투표 가능 여부
해당사항 없음

서면투표 기간
-

서면투표 방법
-

기타 추가 안내사항 등
-

다. 기타 주주총회에서의 의결권 행사와 관련한 사항

-

III. 주주총회 목적사항별 기재사항

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제3-15조(참고서류) 제3항에 의거 주주총회의 목적사항의 제목만 기재합니다.

□ 재무제표의 승인

○제1호 의안:제59기 재무제표 등 승인의 건 ※ 이익배당 예정내용 : 보통주 1주당 배당금 7,600원

□ 정관의 변경

○제2호 의안:정관 일부변경 승인의 건 2-1호:집중투표제 도입을 위한 정관 변경의 건 2-2호:이사회 내 독립이사 명칭 변경의 건 2-3호:전자주주총회 제도 도입을 위한 정관 변경의 건 2-4호:분리선출 감사위원 확대를 위한 정관 변경의 건 2-5호:내부거래위원회 신설을 위한 정관 변경의 건 (주주제안_얼라인파트너스)

□ 이사의 선임

○제3호 의안:이사 (사외이사 포함) 선임의 건 3-1호:사내이사 후보 남승형 3-2호:사외이사 후보 정채웅 3-3호:사외이사 후보 박세민 3-4호:사외이사 후보 전선애

○제4호 의안:감사위원회 위원이 되는 사외이사 분리선임의 건 (2인 선임, 의결정족수 충족 후보자가 2인 초과일 경우 다득표 순으로 선임) 4-1호:감사위원회 위원이 되는 사외이사 후보 김소희 4-2호:감사위원회 위원이 되는 사외이사 후보 이현승 4-3호:감사위원회 위원이 되는 사외이사 후보 민수아 (주주제안_얼라인파트너스) 4-4호:감사위원회 위원이 되는 사외이사 후보 최흥범 (주주제안_얼라인파트너스)

확인서

□ 감사위원회 위원의 선임

○제5호 의안:감사위원회 위원 선임의 건 (후보 정채웅)

확인서

□ 이사의 보수한도 승인

○제6호 의안:이사 보수한도 승인의 건