한패스 — 투자설명서 (20260227)
제출인: 한패스

투자설명서
6.0
한패스(주)

투 자 설 명 서

2026년 02월 27일

( 발 행 회 사 명 )한패스 주식회사

( 증권의 종목과 발행증권수 )기명식 보통주 1,100,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )18,700,000,000원 ~ 20,900,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2026년 02월 27일

2. 모집가액 :
17,000원 ~ 19,000원

3. 청약기간 :
2026년 03월 16일(월) ~ 2026년 03월 17일(화)

4. 납입기일 :
2026년 03월 19일(목)

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → https://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → https://dart.fss.or.kr

서면문서 : 1) 한국거래소: 서울특별시 영등포구 여의나루로 76 2) 한패스㈜: 서울특별시 성동구 아차산로 92, 4층 3) 한국투자증권㈜: 본점 : 서울특별시 영등포구 의사당대로 88 지점 : 별첨 참조 4) 대신증권㈜: 본점 : 서울특별시 중구 삼일대로 343 지점 : 별첨 참조

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )한국투자증권 주식회사

[투자자 유의사항]

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 "자본시장법") 상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.구체적인 공모 절차에 관해서는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

[예측정보에 관한 유의사항]

자본시장법에 의하면, 증권신고서에는 매출 규모, 이익 규모 등 발행인의 영업실적과 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다.본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(Estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 및 공동주관회사인 대신증권㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소』에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려줄 의무를 부담하지 않습니다.따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

[기타 공지사항]

"당사", "동사", "회사", "한패스", "한패스㈜", "한패스 주식회사", 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 한패스 주식회사를 말합니다."대표주관회사"라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 한국투자증권 주식회사를 말합니다. 아울러, "한국투자증권", "한국투자증권㈜"는 한국투자증권 주식회사를 말합니다."공동주관회사"라 함은 금번 공모의 공동주관회사 업무를 맡고 있는 대신증권 주식회사를 말합니다. 아울러, "대신증권", "대신증권㈜"는 대신증권 주식회사를 말합니다."인수단", "인수회사", "인수인"이라 함은 본건 공모의 대표주관회사 및 공동주관회사를 말합니다."코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.

▣ 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점 현황

본 사
서울특별시 영등포구 의사당대로 88(여의도동)

고객지원센터
1544-5000 (전국 단일)

홈 페 이 지
https://securities.koreainvestment.com

영업점명
주소
전화번호

강남금융센터*
서울특별시 강남구 학동로 401, 2층
02.6954.0140

강남대로PB센터
서울특별시 서초구 강남대로 331, 2층 (서초동, 광일빌딩)
02.3473.2324

강릉
강원도 강릉시 경강로 2109, 6층 (임당동, 문선빌딩)
033.641.1414

건대역
서울특별시 광진구 능동로 90, 4층 (자양동, 더클래식500 A동)
02.467.1212

관악PB센터
서울특별시 관악구 신림로 318, 2층(청암두산위브센티움)
02.884.1254

광명
경기도 광명시 오리로 856, 2층 (철산3동, 한복빌딩)
02.2625.1254

광양
전라남도 광양시 공영로 61, 1층
061.795.5700

광주PB센터
광주광역시 동구 금남로 239, 1층 (금남로2가)
062.232.6006

광화문센터
서울특별시 종로구 종로5길7 4층(청진동, 타워8 본관)
02.6226.6700

구미
경상북도 구미시 송정대로 56, 1층 (송정동)
054.453.1254

노원PB센터
서울특별시 노원구 동일로 1402. 2층(상계동,기업빌딩)
02.952.1212

대구PB센터
대구광역시 수성구 달구벌대로 2397, 3층 (범어동, KB손해보험빌딩)
053.752.3881

대전PB센터
대전광역시 서구 대덕대로 229, 3층
042.489.4911

대치PB센터
서울특별시 강남구 남부순환로 2911, 2층 (대치동, 청우빌딩)
02.556.1141

동래PB센터
부산광역시 동래구 명륜로 83,7층 (수안동, 대붕빌딩)
051.553.3001

마곡PB센터
서울특별시 강서구 공항대로 248, 3층 (마곡동, 대방건설신사옥)
02.2697.1254

마포PB센터
서울특별시 마포구 마포대로 68, 3층 (도화동, 아크로타워)
02.3273.1254

명동PB센터
서울특별시 중구 명동3길 6, 5층 (개양빌딩)
02.775.1212

목동PB센터
서울특별시 양천구 오목로 299, 6층 (목동, 목동트라팰리스 이스턴에비뉴빌딩)
02.2691.1254

목포
전라남도 목포시 상동 869 2층 (상동, 스타시티빌딩)
061.283.0006

반포PB센터
서울특별시 서초구 반포대로 291,5층(래미안원베일스퀘어)
02.3482.0200

방배PB센터
서울특별시 서초구 방배천로 91, 4층(방배동)
02.536.1254

법인WM1센터*
서울특별시 영등포구 의사당대로 88, 1층(여의도동, 한국투자증권)
02.3276.4010

법인WM2센터*
서울특별시 영등포구 의사당대로 88, 1층(여의도동, 한국투자증권)
02.3276.4020

부천
경기도 부천시 길주로 199, 2층 (중4동, 굿모닝프라자빌딩)
032.326.1254

분당PB센터
경기도 성남시 분당구 황새울로360번길 27, 6층 (서현동)
031.781.2525

사하PB센터
부산광역시 사하구 낙동남로 1427, 4층 (하단동)
051.291.1254

삼성동PB센터
서울특별시 강남구 테헤란로 522, 3층 (대치동, 홍우빌딩)
02.501.3911

상인PB센터
대구광역시 달서구 월배로 188, 2층
053.657.1254

서광주PB센터
광주광역시 서구 무진대로 919, 2층 (광천동, KBC방송국신사옥)
062.365.7700

서대구*
대구광역시 달서구 달구벌대로 1551, 5층
053.710.1252

서면PB센터
부산광역시 부산진구 가야대로 795, 1~3층 (부전1동)
051.818.1212

서초PB센터
서울특별시 서초구 서초중앙로 158, 1층 (서초4동, 남계빌딩)
02.595.0121

송도
인천광역시 연수구 컨벤시아대로 81, 2층 (송도동, 드림시티빌딩)
032.858.0990

송파PB센터
서울특별시 송파구 중대로 80, 3층 (문정동, LG문정플라자빌딩)
02.443.1212

수원PB센터
경기도 수원시 팔달구 권광로 199 세영빌딩 7층
031.236.1122

수지PB센터
경기도 용인시 수지구 성복2로 58, 1층 (성복동, 영진빌딩)
031.896.0440

신촌PB센터
서울특별시 마포구 신촌로 104, 1층 (노고산동, 신촌로타리예식장빌딩)
02.715.2102

안산PB센터
경기도 안산시 단원구 당곡로 10, 1층 (고잔동, 제일빌딩)
031.413.1215

압구정PB센터
서울특별시 강남구 논현로 878, 4층 (신사동, 중산빌딩)
02.542.0115

양재
서울특별시 서초구 마방로 68, 1층 (양재동, 동원산업빌딩)
02.589.4000

여수PB센터
전라남도 여수시 시청로 15, 2층 (학동)
061.654.1212

영남금융센터*
부산광역시 부산진구 가야대로 795, 3층
051.818.4050

영업부
서울특별시 영등포구 의사당대로 88, 1층 (여의도동, 한국투자증권빌딩)
02.3276.5050

울산PB센터
울산광역시 남구 삼산로 273 5층 (삼산동, 삼산타워)
052.211.1254

익산
전라북도 익산시 무왕로 1073, 3층 (영등동, 하나빌딩)
063.836.4911

인천PB센터
인천광역시 남동구 인하로 489번길 4, 10층
032.433.1221

일산
경기도 고양시 일산서구 중앙로 1426, 일송노브레스 2층
031.919.1254

잠실PB센터
서울특별시 송파구 송파대로 558, 3층 (신천동, 월드타워빌딩)
02.415.0311

전주PB센터
전라북도 전주시 완산구 온고을로 29, 1층 (서신동, KT빌딩)
063.254.5111

정읍PB센터
전라북도 정읍시 중앙1길 30, 3층 (수성동, 대한통운빌딩)
063.533.4611

제주
제주특별자치도 제주시 노형로 407, 1층 (노형동)
064.722.0111

창원PB센터
경상남도 창원시 성산구 상남로, 88 6층 (상남동, 다이소빌딩)
055.266.1214

천안
충청남도 천안시 서북구 불당33길 24, 리앤시티 3층
041.567.4911

청량리PB센터
서울특별시 동대문구 왕산로 225, 2층 (청량리동, 미주상가 A동)
02.963.5574

청주PB센터
충청북도 청주시 흥덕구 대농로 49, 2층 (복대동, SY스타몰)
043.238.4911

춘천
강원도 춘천시 중앙로 74-1, 1층 (중앙로2가)
033.254.1212

평촌PB센터
경기도 안양시 동안구 동안로 120, 2층 (호계동, 평촌올림픽스포츠센터빌딩)
031.387.1254

평택
경기도 평택시 중앙2로 25, 2층 (평택동, 강림빌딩)
031.658.8222

포항PB센터
경상북도 포항시 남구 포스코대로 324, 1층 (상도동)
054.249.1254

해운대PB센터
부산광역시 해운대구 해운대해변로 154, 6층 (우동, 마리나센터빌딩)
051.731.1254

화정PB센터
경기도 고양시 덕양구 화정로 47, 2층 (화정동, 동원텔빌딩)
031.966.3911

GWM센터
서울특별시 강남구 테헤란로 152, 15층 (역삼1동, 강남파이낸스센터빌딩)
02.2112.5400

PB Lounge 서초
서울시 서초구 잠원로 24, 반포자이프라자 2층
02.2088.5940

PB Lounge 판교
경기도 성남시 분당구 대왕판교로 606번길 10, 알파리움타워 1동 1층
031.8039.5009

* 일반업무 처리 불가 (법인 전용)

(주)
한국투자증권㈜ 지점에 방문하시기를 원하는 투자자께서는 지점 위치가 변경될 수 있으니 방문 전 지점의 위치를 확인하시기 바랍니다.

▣ 대신증권㈜ 본ㆍ지점망 현황

본 사
서울특별시 중구 삼일대로 343

고객지원센터
1588-4488

홈페이지
http://www.daishin.com

지역
지점명
지점주소

서울
강남대로센터
서울 강남구 강남대로 292, 2층(도곡동, 야드엘파이낸스빌딩)

강남금융센터 주2)
서울 강남구 테헤란로 420, 1ㆍ2층(대치동, KT웨스트빌딩)

DAISHIN NINE ONE PRIVATE 주3)
서울 용산구 한남대로 91, 근린생활시설 내 B2업무시설(한남동, 나인원 한남)

도곡WM센터
서울 강남구 남부순환로 2913, 2층(대치동, 동하빌딩)

마이스터클럽잠실
서울 송파구 올림픽로35길 112, B상가 2층(신천동, 장미아파트 비상가)

명일동WM센터
서울 강동구 양재대로 1596, 2층(명일동, 대신증권빌딩)

목동WM센터
서울 양천구 오목로 299, 목동트라펠리스 이스턴에비뉴2층

위례WM센터
서울 송파구 위례순환로 387, 2관 1층(장지동, 대신위례센터)

노원WM센터
서울 노원구 노해로 466, 1층(상계동, 에스케이브로드밴드빌딩)

여의도금융센터 주4)
서울 영등포구 의사당대로 147, ABL타워 2층(여의도동)

영업부
서울 중구 삼일대로 343, (저동1가, 대신파이낸스센터)

잠실WM센터
서울 송파구 석촌호수로 61, 상가 3층(잠실동, 트라지움)

경기
광명센터
경기 광명시 철산로 1, 3층(철산동, 광명빌딩)

부천
경기 부천시 원미구 길주로 91, 2층(상동, 비잔티움)

분당센터
경기 성남시 분당구 서현로 200, 3층(서현동, 엠디엠타워)

수원
경기 수원시 팔달구 권광로 199, 4층(인계동, 세영빌딩)

수지
경기 용인시 수지구 성복2로 52, 3층(성복동, 세호빌딩)

오산센터
경기 오산시 성호대로 129, 2층(오산동, 대신증권빌딩)

평촌
경기 안양시 동안구 시민대로 206, 2층(호계동, 인탑스빌딩)

인천
송도WM센터
인천 연수구 컨벤시아대로 69, 송도밀레니엄빌딩(송도동)

대전
대전센터
대전 서구 대덕대로 226, 명동프라자(둔산동)

충북
청주
충북 청주시 흥덕구 대농로47, 3층(복대동, 흥복드림몰)

충남
천안센터
충남 천안시 서북구 불당22대로 92, 3층(불당동,마블러스T타워)

광주
광주금융센터
광주 서구 치평로 106, 베스트빌딩 3층

전북
군산
전북 군산시 수송로 188, 3층(수송동, 청담빌딩)

전주
전북 전주시 완산구 홍산로 246, 3층(효자동2가, 계성빌딩)

전남
목포
전남 목포시 옥암로 95, 3층(상동, 포르모빌딩)

순천WM센터
전남 순천시 이수로 296, 1층(연향동, 청우이엔씨빌딩)

대구
대구금융센터 주5)
대구 달서구 달구벌대로 2442, 루지움테라스R빌딩 2층

경북
포항
경북 포항시 남구 시청로 8, 1층(대잠동, 경림빌딩)

부산
부산금융센터 주6)
부산 부산진구 중앙대로 709, 3층(부전동, 금융프라자)

울산
울산WM센터
울산 남구 삼산로 262, 3층(삼산동, 한화손해보험빌딩)

경남
창원센터
경남 창원시 성산구 상남로 113, 4층(상남동, 수협빌딩)

제주
제주
제주 제주시 1100로 3339, 3층(노형동, 세기스마트빌딩)

주1)
대신증권㈜의 지점 폐지에 따라 2024년11월 2일부터 압구정WM센터 및 청담WM센터는 강남금융센터로 통합되었습니다.

주2)
대신증권㈜의 지점 명칭 변경에 따라 강남선릉센터는 2024년 11월 2일부터 강남금융센터로 변경되었습니다.

주3)
대신증권㈜의 지점 명칭 변경에 따라 나인원프라이빗라운지는 2024년 11월 2일부터 DAISHIN NINE ONE PRIVATE으로 변경되었습니다.

주4)
대신증권㈜의 지점 통폐합에 따라 일산WM센터는 2025년 12월 05일부터 여의도금융센터로 통합되었습니다.

주5)
대신증권㈜의 지점 폐지에 따라 2025년 02월 28일부터 동대구WM센터는 폐지되었습니다. 또한, 대구센터는 대구금융센터로 지점 명칭이 2025년 3월 1일부터 변경되었습니다.

주6)
대신증권㈜의 지점 통폐합에 따라 동래WM센터와 해운대지점은 2025년 11월 28일부터 부산센터로 통합되었습니다. 부산센터는 2025년 11월 29일부터 부산금융센터(부산시 부산진구 중앙대로 736, 경암빌딩 2층)로 이전 및 명칭이 변경되었으니 방문시 소재지를 참고하시기 바랍니다.

【 대표이사 등의 확인 】

260227 대표이사 등의 확인서명_1.jpg
대표이사 등의 확인서명

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 글로벌 및 국내 경기 불확실성에 따른 위험국제통화기금(IMF)은 2026년 01월 19일 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook Update)을 통해 2025년 세계 경제 성장률을 3.3%, 2026년 세계 경제 성장률을 3.3%로 전망하였습니다. 2025년 세계 경제 성장률 전망치는 지난 25년 10월 대비 0.1%p 상향 조정된 수치이며, 2026년 세계 경제 성장률 전망치는 0.2%p 상향 조정된 수치입니다. 국제통화기금은 2025년 상반기 경제 지표들이 비교적 견조한 흐름을 보였으나, 이러한 개선은 경기 자체의 구조적 회복 때문이 아니라, 관세 인상 및 지정학적 위험에 대비한 선제적 무역, 투자 확대와 재고 축적 등 단기적 요인에 기인한 것으로 평가하였으며, 2026년에는 제한적인 수준에서 경제가 회복될 것으로 전망합니다. 한편, 한국은행은 매 3개월마다 발표하는 경제전망보고서를 통해 국내 경제성장률을 전망하고 있습니다. 2025년 11월 한국은행 경제전망보고서에 따르면 2025년 국내 경제성장률은 1.0%, 2026년 국내 경제성장률은 1.8% 수준일 것으로 예상됩니다. 한국은행은 미국 관세 영향에도 불구하고 하반기 이후 반도체 경기 호조와 내수 회복세에 힘입어 2025년 8월 전망한 2025년 경제 성장률 0.9% 및 2026년 경제 성장률 1.6%를 소폭 상회할 것으로 전망하였습니다.
국내외 경기 변동은 관광, 항공, 무역 등 경기에 직접적인 영향을 받는 업종 뿐만 아니라, 대부분의 사업분야 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 소액해외송금업을 주력 사업으로 영위하며, 환율 및 국내외 경기변동은 서비스 이용자들의 수요와 당사의 외환 자산의 가치에 영향을 미칠 수 있습니다. 글로벌 경기 둔화에 따른 소비 둔화, 환율 변동 등 예상치 못한 경기 변동 등이 발생할 경우 당사에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 다만, 당사는 환율 변동에 따른 이용자 수요 변동과 외환 자산의 가치 변화를 종합적으로 고려하여 수익 구조를 조정하고 있으며, 월렛 및 생활편의 서비스 비즈니스, 해외송금 이용 대상 확대, 방한 외국인의 모바일 월렛 확대 등의 신사업을 통해 국내외 경기변동에 유연하게 대응하고자 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 향후 글로벌 경기 및 국제 금융시장 변동 등이 발생할 수 있으며, 이에 따라 당사의 영업환경 및 주가 또한 경기 변동에 영향을 받을 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
나. 국제 분쟁 및 국가별 사태에 따른 위험당사가 영위하는 글로벌 금융 및 해외송금 산업은 국제 분쟁, 지정학적 갈등, 경제제재 강화, 국가별 정치·사회 불안정 등 외생적 요인의 영향을 크게 받습니다. 최근 글로벌 지정학 환경은 구조적으로 불확실성이 확대되는 국면에 있으며, 이는 교역 및 자본흐름, 환율 및 금리 변동성, 원자재 가격, 금융시장 심리 등에 직·간접적인 파급 효과를 유발할 수 있습니다. 이러한 지정학적 리스크가 장기화 또는 확대될 경우, 국제 결제 및 정산 지연, 특정 국가 또는 기관과의 거래 제한, 외환 유동성 축소 등으로 인해 당사의 영업활동에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 특히 1) 미·중 무역분쟁의 구조적 장기화, 2) 러시아-우크라이나 전쟁의 장기화 및 이에 따른 제재의 확대, 3) 중동 지역의 분쟁, 4) 중국-일본 갈등 심화는 국제 교역 및 금융시장 전반의 불확실성을 증대시키며, 글로벌 결제망과 송금 인프라에도 구조적인 영향을 미칠 수 있습니다. 상기와 같은 국제 분쟁 및 지정학적 충격은 실물경제 및 금융여건에도 영향을 미쳐 글로벌 경기 둔화, 소비심리 위축, 투자 지연, 조달비용 상승 등으로 당사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 국제 분쟁과 국가별 사태는 예측이 어려운 비경상적 이벤트로서, 시장 전반의 위험회피 심리를 급격히 확대시킬 수 있으므로 당사의 영업실적과 재무상태와 무관하게 주가 변동성을 확대시키는 요인으로 작용할 수 있습니다. 다만, 지정학적 리스크의 전개 양상에 따라서는 국가 간 관광·이동 수요의 재배치 등 비대칭적 영향이 발생할 수 있으며, 이 경우 당사가 추진 중인 방한 외국인 대상 사업 등 단기적으로 긍정적인 수요 요인으로 작용할 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 지정학 리스크는 전반적으로 자산시장의 변동성과 불확실성을 확대시키는 요인이므로, 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.
다. 산업 내 경쟁 심화 및 빅테크 시장 진입에 따른 위험
당사가 영위하는 해외송금 및 외국인 특화 생활 편의 서비스 산업은 제도적 진입장벽 완화와 기술 발전에 따라 경쟁 환경이 지속적으로 변화하고 있으며, 광의적 의미에서의 경쟁 심화와 시장 내 직접 경쟁 심화에 따른 위험이 상존합니다. 다만 카카오페이, 네이버페이, 토스 등 빅테크나 Wise, MoneyGram, Western Union 같은 글로벌 사업자는 광의의 경쟁자이지만, 수요층과 역할 측면에서 차이가 있으며, 제휴, 협업 사례도 많아 직접 경쟁의 강도는 제한적입니다.
시장 내 직접 경쟁 환경 측면에서 보면, 당사의 실질적인 경쟁자는 금융위원회 인가를 받은 소액해외송금업자들입니다. 2017년 이후 소액해외송금업 인가가 집중적으로 이루어졌으나, 현재는 총 31개 인가 업체 중 5개사가 폐지되어 26개사가 인가를 유지하고 있으며, 2021년 이후 신규 인가 업체는 1곳에 불과하여 초기 등록 사업자 중심의 경쟁 구도가 형성되어 있습니다. 현재 경쟁의 핵심 요소는 핵심 국가 및 고객층 확보, 송금 수수료 정책, 송금 속도, 모바일 UX/UI, 현지화 수준 등이며, 각 사업자는 글로벌 송금업체 및 현지 MTO와의 네트워크, API 연동 범위, AML·컴플라이언스 체계, 다국어 지원, 다통화 환전 가능성 등을 중심으로 차별화를 추진하고 있습니다. 이에 기반한 당사의 주요 경쟁업체로는 이나인페이, 지머니트랜스, GME, 글로벌머니익스프레스 등이 있으며, 모바일 월렛, 선불카드, 생활편의 서비스 제공 여부에 따라 경쟁 양상은 사업 영역별로 상이합니다. 당사는 모바일 월렛·선불카드·해외송금 간 시너지 구조, 외국인 특화 서비스 확장 전략, 전북은행과의 전략적 협업, 전국 1,100여 개 에이전트 기반의 오프라인 영업망 등 차별화된 경쟁 우위를 보유하고 있습니다.

당사는 타사 대비 경쟁 우위를 유지 및 향상시키기 위해 지속적으로 노력하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 소액해외송금업자 간 수수료 및 송금 속도 경쟁이 상시화됨에 따라 마진 하방 압력이 존재하며, 빅테크 및 글로벌 송금업체의 국내 시장 공세 가능성, 모바일 월렛 및 선불카드 혜택 유지에 따른 비용 부담 증가, 고객 락인 전략을 위한 혜택 조정 과정에서의 비용 증가 위험 등이 상존합니다. 또한 경쟁 환경 변화에 대한 적시 모니터링 및 전략적 의사결정이 이루어지지 않을 경우 당사의 경쟁력이 상대적으로 약화될 가능성도 존재합니다. 따라서 경쟁 심화는 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

라. 정부 정책에 따른 규제 관련 위험

당사가 속한 소액해외송금업 및 전자금융업은 정부의 규제 정책, 감독, 법령 개정 방향에 직접적인 영향을 받습니다. 당사는 외국환거래법, 특정 금융거래정보의 보고 및 이용 등에 관한 법률, 전자금융거래법 등 관련 법령 및 금융위원회, 한국은행, 금융감독원 등 감독당국의 규제 체계 하에서 소액해외송금업 등록 사업자로 영업을 수행하고 있습니다. 이에 따라 정부 정책 방향, 금융규제 강화, 자금세탁방지(AML), 테러자금조달 방지(CFT) 등의 기준 변경 등은 당사의 영업활동에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다.

정부 정책의 변화는 소액해외송금업 시장의 수요 및 공급 구조뿐만 아니라 당사와 같은 소액해외송금업자의 경영 전략과 서비스 혁신 방향에도 중대한 영향을 미치고 있어 정책 동향을 면밀히 관찰하고 적극적으로 대응할 필요가 있습니다. 다만 소액해외송금업을 비롯한 핀테크 산업이 점차 발전함에 따라 관련 법 제정 및 규제 개정, 정책 변경 등에 대한 요구가 지속적으로 제기되고 있으며, 이에 따라 관련 발의도 꾸준히 진행되며 핀테크 관련 정책 및 규제들이 개진되고 있습니다. 만약 정부 규제가 당사에 불리한 방향으로 변경될 경우, 영업환경이 악화되어 당사 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 국가별 고객 분포 변동에 따른 위험

당사는 국내 체류 외국인을 주요 고객층으로 하여 디지털 송금, 모바일 월렛, 선불카드 및 관련 생활편의 서비스를 제공하고 있으며, 당사의 거래 규모 및 수익성은 체류 외국인의 규모와 국적별 구성 변화에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 출입국 외국인정책본부에서 발표하는 2025년 12월 '출입국 외국인정책 통계월보' 중 국내 체류 외국인의 국적별 현황에 따르면, 한국계를 포함한 중국인이 약 980,670명으로 전체 체류 외국인의 35.2%를 차지하고 있으며, 이어 베트남(337,183명), 미국(180,230명), 태국(169,848명), 우즈베키스탄(102,804명) 순으로 높은 비중을 보이고 있습니다. 당사의 서비스 이용자 구성 또한 미국 국적 이용자를 제외할 경우 대체로 상기 국적 분포와 유사한 구조를 보이고 있어, 특정 국가 또는 국가군에 대한 고객 기반 집중도가 존재할 수 있습니다.
당사는 오프라인 에이전트 기반의 영업망, 국가별·지역별 맞춤 영업 전략, 데이터 기반 온라인 마케팅 및 고객 리텐션 전략을 통해 국가별 고객 분포 변동에 따른 영향을 완화하고, 신규 고객 유치 및 기존 고객의 서비스 이용 확대를 지속적으로 추진할 계획입니다.
그럼에도 불구하고, 국가별 고객 분포의 급격한 변화가 발생할 경우 당사의 영업 전략 조정, 마케팅 비용 증가, 고객지원 및 운영 부담 확대 등 단기적인 비용 상승으로 인해 수익성 저하가 발생할 가능성이 존재합니다. 또한 특정 국가군의 체류 외국인 감소가 장기화될 경우, 당사의 중장기 성장 전략 및 신규 서비스 성과에도 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이러한 국가별 고객 분포 변화가 당사의 영업실적 및 재무상태에 미칠 수 있는 잠재적 영향을 종합적으로 고려하시기 바랍니다.
바. 감독당국 제재에 대한 위험당사는 「외국환거래법」에 따른 소액해외송금업자이자 「전자금융거래법」에 따른 전자금융업자로서, 해외송금, 모바일 월렛, 선불카드, 결제 및 각종 생활편의 서비스를 영위함에 따라 금융위원회, 기획재정부, 금융감독원, 한국은행, 금융정보분석원(FIU) 등 관계 감독당국의 관리·감독을 받고 있습니다. 이와 같은 금융업의 특성상 당사는 외환거래, 자금세탁방지(AML)·테러자금조달방지(CFT), 고객확인(KYC), 이상거래탐지(FDS), 전산 보안, 개인정보 보호, 금융소비자 보호 등 다양한 규제 영역에서 복수의 법령과 감독 기준을 동시에 준수하여야 하며, 이를 충족하지 못할 경우 감독당국의 제재 대상이 될 수 있습니다.
이와 같이 당사의 사업은 금융업의 특성상 감독당국의 규제 및 제재 리스크에 상시적으로 노출되어 있으며, 법령 해석 차이, 규제 환경 변화, 내부 통제 미비 또는 외부 환경 요인에 따라 예상하지 못한 감독당국의 제재를 받을 가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다. 따라서 투자자께서는 감독당국의 정책 방향, 규제 환경 변화 및 감독 강화 가능성이 당사의 사업에 미칠 수 있는 잠재적 영향을 충분히 유의하시기 바랍니다.
사. 신사업 사업화 지연에 따른 위험당사는 안정적인 송금 시스템, 펌뱅킹 기반 서비스, 차별화된 영업역량을 바탕으로 경쟁력 있는 해외송금 서비스를 제공하고 있으며, 거주 외국인의 일상 수요를 충족시키기 위한 모빌리티, 구인구직, 커머스, 대출 비교 등 다양한 생활·금융 서비스를 결합하여 외국인 특화 앱 경쟁력을 구축하고 있습니다. 당사는 IT·보안 인프라, 자금세탁방지(AML) 체계 등 핵심 시스템을 기반으로 안정적인 운영 역량을 확보하고 있으며, 전세계 다수 국가의 송금 전문업체(MTO)와 폭넓은 네트워크를 구축하고 있습니다. 또한 20여개국 언어를 지원하는 전문 고객지원 조직을 보유하고 있어 글로벌 고객 대상 서비스 확대가 가능한 구조입니다. 이러한 해외시장 진출과 더불어 당사는 현재 해외송금 및 모바일 월렛 등의 서비스를 넘어 생활 금융·편의 영역으로 서비스 범위를 확장하고 있습니다. 앱 내 20개국 언어 지원을 기반으로 공과금 납부, 교통 예약, 행정업무 등 생활형 서비스를 제공하고 있으며, Splyt 연계 모빌리티 서비스 및 신용대출 비교·중개 서비스를 준비하고 있습니다.
이와 같은 신규사업은 당사의 성장동력으로 기여할 수 있으나, 사업화까지 장기간이 소요될 수 있으며 시장 수요 미흡, 경쟁 심화 등이 발생할 경우 예상된 신규 매출이 실현되지 않을 가능성이 존재합니다. 또한 신규시장 진출은 사업계획의 불확실성을 수반하며, 일정 지연 또는 성과 부진 시 당사의 영업실적에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 당사의 해외사업 및 신규 생활편의 서비스 사업 확대는 성장 기회이자 동시에 재무적·영업적 리스크를 내포하고 있으므로 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.
아. 고객 정보 보안 관련 위험당사가 영위하는 디지털 송금, 모바일 월렛 및 선불카드 사업의 특성상 사용자의 결제내역, 소비패턴 등의 다양한 결제 데이터가 축적·보관되고 있으며, 이러한 데이터 기반 분석을 바탕으로 고객 접점별 맞춤형 실행계획을 지속적으로 고도화해 나가고 있습니다. 다수의 개인정보 및 자산을 관리함에 따라 특정금융거래법, 금융실명법, 개인정보보호법 등 관련 법령에 근거하여 고객정보와 금융자산 보호 조치가 엄격하게 요구됩니다. 당사는 개인정보 보호의 중요성을 깊이 인식하고 있으며, 내부 관리상의 오류뿐만 아니라 해킹 등 외부 위협 요인에 대비하기 위해 선제적이고 강화된 정보보호 체계를 마련하고 있습니다. 이를 위해 정보보호위원회, 정보보안실 등 고객 정보 보안 전담을 위한 독립적인 내부 기구를 운영하고 전문 인력을 확보하고 있으며, 향후에도 정보 보안 수준 강화를 위한 투자를 지속해 나갈 계획입니다.
그러나 이러한 당사의 보안 강화 노력에도 불구하고, 보안 담당 인력의 과실 또는 부정행위, 외부의 해킹 시도 등 예기치 못한 요인으로 인해 개인정보 유출이 발생할 가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다. 당사가 관리하는 개인정보가 유출될 경우, 관련 법령에 따른 제재, 소송 및 재정적 부담이 발생할 수 있으며, 이로 인해 당사의 평판이 훼손되고 서비스에 대한 신뢰도가 저하될 가능성이 존재합니다. 또한 비인가 접근이나 사이버 공격으로 인해 서비스 장애가 발생하고, 이를 적시에 탐지, 대응하지 못할 경우 금융 앱으로서의 신뢰도는 더욱 크게 손상될 수 있습니다. 이와 같은 보안 사고가 발생할 경우 규제기관의 조사 및 제재, 과징금 부과 등 추가적인 법적, 재무적 리스크가 동반될 수 있으므로, 투자자께서는 이러한 잠재적 위험을 유의하시기 바랍니다.

자. 고객 인식의 변화에 대한 위험당사는 한패스 앱을 통해 디지털 송금, 모바일 월렛, 선불카드, 생활편의 서비스를 제공하며, 국내 체류 외국인 및 방한 외국인, 유학생 등 주요 고객의 수요에 부합하는 경쟁력 있는 서비스 및 이벤트를 진행하고 있습니다. 소액해외송금 및 결제 서비스를 넘어, 생활 금융, 결제, 교통, 상담, 쇼핑 등 다국적 고객들의 일상에 밀착된 다양한 서비스를 연이어 출시하고 제공하고 있습니다.당사의 앱은 모바일 월렛 서비스, 금융 서비스, 생활편의 기능 등을 명확히 구분한 직관적인 메인화면 구조와, 고객별 관심도에 따라 맞춤형 홈화면을 제공하는 사용자 경험(UX)을 설계하였으며, 기존 금융 서비스 접근이 어려웠던 외국인 고객을 배려하여, 앱 내 20개국 언어 지원을 비롯해 ATM 출금, 국내외 공과금 납부, 택시 호출, 고속버스·KTX 예약, 법률·행정 상담, 구인·구직 중개 등 다양한 다국어 생활 편의 서비스를 지속적으로 확대하고 있습니다. 이러한 생활편의 서비스는 당사 모바일 월렛·선불카드 기반 결제 시스템과의 연계를 통해 높은 시너지 효과가 예상되며, 이처럼 외국인 고객의 실생활에 밀착된 다양한 기능과 서비스를 통합 제공함으로써, 당사는 앱 내 고객의 자연스러운 락인 효과를 통해 회원가입자 수가 매년 증가하고 있습니다. 이처럼 당사는 한패스 앱의 주요 기능인 디지털 송금 및 모바일 월렛 서비스의 편의성을 높여 신규 고객 유치 및 고객 유지를 위해 다방면으로 노력하고 있으며, 이러한 고객 데이터 및 인프라를 바탕으로 다양한 신규 플랫폼 기능을 제공하며 사업을 확장하고 있습니다. 또한 365일, 20여개국가의 언어로 고객서비스를 지원하고 서비스 품질을 위해 고객반응을 실시간으로 모니터링하며 고객 신뢰성과 편의성을 높이기 위해 노력하고 있습니다.
이러한 당사의 노력에도 불구하고 예기치 못한 상황으로 인해 한패스 앱에 대한 평점 하락, 풍문 및 보도에 따른 평판 악화, 부정적인 고객 인식 등이 발생할 수 있으며, 이로 인해 앱 활성화 및 매출 성장 또한 둔화될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 기술 변화에 대한 위험당사는 모바일 해외송금, 디지털 월렛 및 생활편의 서비스 사업을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 해외송금업은 자동화된 처리 시스템, 해외 MTO와의 API 연동, 생체인증 및 다단계 인증, 인공지능 기반 위험 탐지 등 높은 수준의 기술력이 요구되는 산업입니다. 또한 거래 데이터 분석, 고객확인(KYC), 이상거래탐지(FDS) 시스템 구축을 비롯하여, 금융거래의 안정성 확보와 감독체계의 신뢰성 제고를 위한 자동화 및 정교한 보안 기반이 필수적입니다. 이러한 특성에 따라 송금 프로세스의 자동화, 인공지능 기반의 고객응대 및 리스크 관리 체계 도입 등 지속적인 기술 역량 확보가 경쟁우위 유지의 중요한 요인으로 자리하고 있습니다.
당사는 결제 및 보안 기술 상향 및 스테이블코인과 같은 금융·결제 환경의 급격한 변화에 대응하기 위해 지속적인 기술개발을 수행하며 기술 경쟁력을 향상시키고 있습니다. 또한 스테이블코인 기반 지급결제 기술 변화는 당사의 프리펀딩 절차를 단축하거나 개인 월렛 기반의 글로벌 송금 서비스로 확장하는 등 새로운 사업 기회를 제공할 수 있으며, 이를 바탕으로 디지털 자산 기반의 올인원 금융 앱으로 발전할 가능성도 존재합니다.
다만 이러한 당사의 노력에도 불구하고 당사가 기술 변화 속도를 적시에 따라가지 못하거나 핵심 기술 인력의 이탈, 인증 체계 고도화 실패 등이 발생할 경우 영업 실적 및 수익성이 저하될 수 있으며, 투자자께서는 이러한 불확실성을 유의할 필요가 있습니다.

카. 체류 외국인 증가세 감소 가능성에 따른 위험

당사가 주력으로 영위하는 디지털 송금 및 결제 서비스의 주 고객은 소액해외송금을 필요로 하는 내국인 및 외국인이며, 그 중 취업, 유학, 가족 형성, 투자 등 다양한 목적으로 입국하여 생활하고 있는 국내 체류 외국인이 핵심 고객층입니다. 법무부 출입국 및 외국인정책 본부에서 작성하는 '외국인정책 통계월보'에 따르면 체류 외국인은 지난 10여년 간 코로나 시기를 제외하고는 꾸준한 증가세를 기록하며, 2015년 190만명이었으나 2025년 12월 기준 278만명으로 역대 최고치를 달성하였습니다. 2024년 기준으로는 국내 체류 외국인이 국내 전체 인구의 5.17%를 차지함으로써 본격적인 다문화사회 진입 단계에 있다고 평가되고 있습니다. 국내 체류 외국인 수는 국내 생산연령인구 감소에 따른 노동력 대체 수요 증가, 정부의 비자 제도 완화 정책, 외국인 근로자의 임금 상승, 외국인 유학생 확대 등 다양한 요인에 힘입어 향후에도 증가세가 지속될 것으로 예상됩니다. 또한 한류 확산과 국가 위상 제고, 다문화 사회로의 진입 등 사회·문화적 환경 변화에 따라 체류 외국인의 경제적·사회적 역할은 더욱 중요해질 전망입니다.
그러나 이러한 성장 요인에도 불구하고, 코로나19와 같은 팬데믹 발생, 국가 간 외교 갈등 심화, 지정학적 리스크 확대, 글로벌 경기 둔화 등 예측하기 어려운 외부 변수가 발생할 경우 체류 외국인 수는 감소하거나 증가 속도가 둔화될 가능성이 있습니다. 이는 당사의 사업성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

타. 시스템 장애 발생 관련 위험

당사의 주요 서비스는 고객 인증, 자금 충전, 송금 요청, 외환 환전, 정산, 수취 확인, 고객 통지 등 다단계의 전산 프로세스를 거쳐 처리되며, 이 과정에서 자체 전산 시스템뿐만 아니라 금융기관, 펌뱅킹 사업자, 해외 송금 파트너(MTO), 결제대행사(PG), 외부 인증기관, 통신망 등 다수의 외부 인프라와 연계된 복합적인 IT 시스템 구조가 필수적으로 요구됩니다. 이러한 사업 특성상 당사의 시스템 또는 외부 연계 시스템 중 일부에서라도 장애가 발생할 경우, 당사의 서비스 제공 전반에 중대한 차질이 발생할 수 있습니다.이에 당사는 24시간 모니터링 체계를 구축하고, 특이 거래 및 장애 징후를 실시간으로 감지·대응할 수 있는 시스템을 운영하고 있습니다. 모니터링을 통해 이상 상황이 감지될 경우, 관련 부서 및 연계 금융기관과 즉시 협조하여 장애 원인, 예상 복구 시간 등을 확인하고 고객에게 안내하는 체계를 갖추고 있습니다.
다만, 대규모 장애, 복합 장애 또는 외부 사업자 장애가 동시다발적으로 발생할 경우, 이러한 대응 체계가 충분히 작동하지 못할 가능성도 배제할 수 없습니다. 또한 시스템 장애가 반복되거나 중대한 장애로 평가될 경우, 금융감독당국 및 관계기관의 검사 강화, 시정 요구, 업무 개선 명령, 과태료 또는 과징금 부과 등 규제 리스크가 발생할 가능성도 존재합니다. 이는 당사의 사업성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가. 매출 성장성 둔화 및 수익성 악화 위험

당사의 연결 재무제표 기준 매출액은 2022년 21,033백만원, 2023년 29,011백만원, 2024년 55,297백만원, 2025년 3분기 46,768백만원이며, 매출액 증가율은 2022년 7.83%, 2023년 37.93%, 2024년 90.61%, 2025년 3분기는 12.77%(2025년 9월 3분기까지의 매출액을 단순 연환산(/3*4)하여 산출한 금액)를 기록하였습니다. 한편 영업이익의 경우 연결 재무제표 기준 2022년 765백만원, 2023년 2,126백만원, 2024년 5,178백만원, 2025년 3분기 5,561백만원이며, 영업이익 증가율은 2022년에 흑자전환, 2023년 177.85%, 2024년 143.53%, 2025년 3분기는 43.20%(2025년 9월 3분기까지의 영업이익을 단순 연환산(/3*4)하여 산출한 금액)를 기록하였습니다.다만,
당사는 2023년까지 외환 거래에 따른 이익과 손실을 상계한 순액 기준으로 인식하였으나, 2024년부터는 외환차익을 영업수익으로, 외환차손을 영업비용으로 각각 인식하는 총액 기준으로 회계 정책을 변경하였습니다. 이에 따라 2024년 영업수익에는 과거 방식으로는 매출에 포함되지 않았을 외환차익이 전액 가산됨으로써 외형이 확대되어 보이는 회계적 착시 효과가 존재합니다. 이를 감안할 경우 연결기준으로 2023년 대비 2024년의 매출액 및 영업이익 성장률은 각각 60.43%, 143.53%입니다.

이와 같은 견조한 실적 성장세는 당사가 치열한 핀테크 업권 경쟁 속에서도 단순 송금 중개 모델을 탈피하고, '한패스 월렛'을 중심으로 한 생활 편의서비스로 사업 구조를 성공적으로 고도화한 데 기인합니다. 특히 플랫폼 가입자 기반이 확대됨에 따라 추가적인 마케팅 비용 증가 없이도 매출이 성장하는
'영업 레버리지(Operating Leverage)' 효과가 본격화되면서, 영업이익의 질적 개선이 본격화되고 있습니다. 이는 과거 송금 수수료에만 편중되었던 수익원이 선불 결제, 교통 카드, 월렛 충전 등으로 다각화되고, 고객의 플랫폼 체류 시간이 늘어나는 효과가 강화된 결과로 판단됩니다.

다만, 2025년 들어서는 글로벌 고금리 기조 장기화 및 지정학적 리스크에 따른 환율 변동성 확대로 인해, 고객들의 송금 관망세가 확산되며 전년 대비 매출 성장 폭이 다소 둔화되는 양상을 보이고 있습니다. 당사는 방한 외국인 대상 신규 서비스 런칭과 실시간 환 리스크 관리 시스템 가동을 통해 이에 대응하고 있으나, 향후에도 글로벌 경기 침체로 인한 외국인 근로자의 가처분 소득 감소나 급격한 환율 등락 등 대외 거시경제 변수는 당사의 성장 속도와 수익성에 직접적인 변동성을 초래할 수 있습니다. 나아가 과거 당기순이익 변동의 주원인이었던 파생상품(RCPS) 평가손실 이슈는 보통주 전환 완료로 해소되었으나, 투자자께서는 여전히 상존하는 거시경제 불확실성이 당사의 영업 환경에 미칠 수 있는 영향을 충분히 고려하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

나. MTO 자금 유치 및 자금 관리 위험
당사는 실시간 해외송금 서비스를 위해 해외 파트너사(MTO)에 자금을 선예치하는 '프리펀딩' 구조를 채택하고 있어 파트너사의 파산 및 유동성 위기에 따른 신용 위험이 내재되어 있습니다. 이에 당사는 「MTO 계약관리 매뉴얼」에 기반한 엄격한 사전 검증 및 사후 모니터링 체계를 구축하여 리스크를 관리하고 있습니다. 나아가, 당사가 거래하는 MTO의 경우 모두 해당 국가에서 우량한 기업으로 유동성 관련 위험은 다소 낮다고 판단됩니다.
그러나 거래처의 우량함과 당사의 내부 통제 노력에도 불구하고 파트너사 국가의 지정학적 분쟁, 국가 부도(Sovereign Default) 또는 국제 제재(SWIFT망 배제) 등 당사가 통제할 수 없는 거시적 요인으로 인해 예치금 회수가 지연되거나 유동성 경색으로 인해 손실이 발생할 가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다. 투자자께서는 당사의 엄격한 파트너사 관리에도 불구하고 해외 예치금 자산의 특성상 대외적 변수에 의한 손실 위험이 상존하며, 이는 당사의 재무 건전성에 직접적인 영향을 미칠 수 있음을 각별히 유의하시기 바랍니다.다. 환율 변동에 따른 수익성 악화에 따른 위험
당사는 해외 파트너사 자금 선예치(Pre-funding) 구조상 환율 변동 위험에 상시 노출되어 있으며, 일반 기업과 달리 외환차손익을 영업손익으로 인식하여 환율 등락이 영업이익에 직결됩니다. 특히 외환차손익 규모가 2022년 약 5억 원에서 2025년 3분기 약 34억 원으로 급증하는 등 외환 차손익의 실적 기여도가 확대되었습니다. 당사는 일중 분산 거래, 사후 정산(Post-funding) 및 익일물 현물환 헷지 전략 등을 통해 환 리스크를 체계적으로 관리하고 있습니다. 그러나
전쟁이나 미 연준(Fed)의 금리 정책 급변 등 예측 불가능한 거시경제 충격 시 헷지 범위를 벗어난 대규모 외환차손이 발생할 수 있습니다. 특히 급격한 환율 변동성이 지속될 경우 송금 물량 위축과 보유 외화의 평가 절하가 동시에 발생하여 영업적자를 초래할 위험이 있습니다. 투자자께서는 당사의 적극적인 위험 관리 노력에도 불구하고 환율 불확실성이 영업 실적에 미치는 민감도가 매우 높으며, 통제 불가능한 대외 변수에 의해 수익성이 훼손될 위험이 상존함을 각별히 유의하시기 바랍니다.라. 고객 예수금 관리 위험
당사는 모바일 월렛 서비스 활성화로 고객 예수금 규모가 2022년 말 약 81억 원에서 2024년 말 약 350억 원으로 급증하였으며, 특히 2025년 중 상환전환우선주(RCPS)의 보통주 전환으로 전체 유동부채 분모가 감소함에 따라 2025년 3분기 말 기준 유동부채 내 예수금 비중이 52.67%로 급격히 상승하여 당사의 부채 구조 중 가장 큰 비중을 차지하게 되었습니다.
당사는 「전자금융거래법」에 의거하여 고객 선불충전금의 100% 이상을 신탁하거나 지급보증보험에 가입함으로써 고유 자산과 엄격히 분리하여 관리하고 있습니다. 그러나 이러한 법적 의무 준수 노력에도 불구하고, 향후 거래 규모의 폭발적 증가나 예기치 못한 시스템 오류 발생 시 대규모 자금 관리와 관련된 운영 위험이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 당사가 관련 법규를 준수하고 있음에도 불구하고 시스템 리스크 등으로 인해 자금 건전성이 저해될 가능성이 상존함을 각별히 유의하시기 바랍니다.마. 국가별 CS 대응인력 증가에 따른 비용 증가 위험
당사는 외국인 대상 해외송금 서비스의 특성상 고객의 불안감을 해소하고 신뢰도를 확보하기 위해 20여 개국

언어를 지원하는 전문 CS 인력을 필수적으로 운영하고 있습니다. 일반적인 플랫폼 기업은 매출 성장에 따라 영업 레버리지 효과가 발생하지만, 당사는 신규 국가 진출 및 거래 건수 증가 시 해당 언어를 구사하는 전문 인력이 동반 충원되어야 하는 비용 구조를 일정 부분 보유하고 있습니다. 특히 중앙아시아, 아프리카 등 특수 언어권의 경우 금융 이해도를 갖춘 인력 확보가 어려워 향후 서비스 지역 확대에 따라 고임금 지급 등 채용 비용 부담이 가중될 수 있습니다.당사는 이러한 점을 인지하여 AI 자동 응답 시스템 도입 등 효율화를 추진하고 있으나, 금전 거래의 특성상 상담원 직접 통화에 대한 선호도가 여전히 높아 인력 대체 효과는 단기적으로는 제한적일 것으로 판단됩니다.
현재까지 정확한 전략은 정해지지 않았지만 향후 일본, 호주 등 글로벌 직접 진출 시 현지 CS 센터 구축을 위한 선제적 투자가 필요할 수 있으며 이는 단기적인 수익성 악화로 이어질 수 있습니다. 투자자께서는 당사의 사업이 고도화된 인적 대응을 요하는 서비스업의 성격을 띠고 있어, 외형 성장에 비례하여 인건비 등 고정비 부담이 일정부분 가중될 수 있는 구조적 위험을 가지고 있음을 각별히 유의하시기 바랍니다.

바. 외국인 근로자 채용 관련 위험

당사는 해외송금 서비스의 국가별 언어 지원 및 현지화 마케팅을 위해 외국인 근로자를 적극적으로 채용하고 있으며, 2025년 3분기 기준 전체 인력의 상당 비중을 외국인으로 운영하고 있습니다. 그러나
이러한 인력 구조는 「출입국관리법」상 체류 자격 관리 및 신고 의무 등 엄격한 법적 절차를 수반하며, 만약 당사가 관련 법규를 위반할 경우 과태료 부과뿐만 아니라 향후 일정 기간 외국인 채용이 금지되는 '고용제한 조치'를 받을 수 있어 사업 경쟁력에 심각한 타격이 될 수 있습니다.

또한, 비자 정책 변화나 체류 기간 만료로 인한 근로 관계의 강제 종료, 내국인 대비 상대적으로 잦은 이직 등은 안정적인 인력 운용을 저해하는 요인입니다.
숙련된 외국인 직원의 이탈은 대체 인력 확보 비용 증가와 서비스 품질 저하로 직결될 수 있습니다. 투자자께서는 당사가 사업 특성상 외국인 인력에 대한 의존도가 높음을 인지하시고, 향후 법령 강화나 관리 미흡에 따른 규제 위반 제재 또는 핵심 인력 이탈로 인해 영업 활동에 차질이 빚어질 가능성이 상존함을 각별히 유의하시기 바랍니다.사. 공모 위반 사실에 따른 위험
당사는「상법」 및 정관에 의거 이사회 결의에 따라 적법한 절차로 주식을 발행하였습니다. 다만,
당사는 코스닥시장 상장을 준비하던 중, 2024년 05월 14일 해당 조합의 구주 매각 과정에서 일반투자자 수가 49인을 초과함에 따라「자본시장법」상 '모집' 혹은 '간주모집' 에 따른 공시 위반에 해당됨을 인지하였습니다.이에 각 투자 단계별로 참여한 모든 기관투자자 조합의 조합별 조합원 명부를 수취하여 전수 조사한 결과 기타 유상증자 및 구주 거래의 경우에는 해당사항이 없음을 확인하였고, 상장을 준비하는 과정에서 가능한 법률적 이슈를 해소하고자 2025년 8월에 금융감독원에 해당 이슈를 자진신고 하였습니다.현재 당사의 자진신고에 대한 금융감독원의 조사는 진행 중에 있으며,「자본시장법」제429조에 따라 과징금 혹은 경고조치의 가능성이 있습니다.
또한, 본건 위반에 대하여 과징금 부과뿐만 아니라 관련 법령에 따른 '증권 발행 제한(최장 1년)' 조치가 내려질 가능성도 상존합니다. 증권신고서 제출일 현재 감독 당국의 조사가 진행 중으로 구체적인 제재 방안은 확정되지 않았으나, 향후 제재 결과에 따라 당사의 재무 건전성 하락 및 신규 사업을 위한 자본 확충 계획에 직접적이고 부정적인 타격이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 각별히 유의하시기 바랍니다.

아. 이해관계자 등과의 거래에 관한 위험

당사는 글로벌 네트워크 확장을 위해 일본 및 호주 현지 법인을 종속회사로 편입하여 운영 중이며, 초기 시장 안착을 위한 운영비 및 마케팅 비용 용도로 단기 자금을 대여하고 있습니다. 또한, 사업 시너지 창출을 위해 대표이사 기타특수관계법인(한패스인터내셔널, 한패스글로지스 등)과 알뜰폰 결제 수수료 수취(선불충전금 서비스 수수료)
및 마케팅 대행 용역 등의 경상적인 매출·매입 거래를 지속하고 있습니다. 자금거래와 관련하여서도 과거 휴일 운영자금 확보 목적으로 최대주주 및 특수관계법인으로부터 일시 차입한 이력이 있으나 현재는 금융기관 한도 대출로 대체되었으며, 관계회사와의 모든 거래는 사업의 필요성에 기반하여 진행되고 있습니다.

당사는 상장 이후 투명 경영을 강화하기 위해 사외이사 중심의 내부거래위원회를 설치하고 연간 거래 한도 설정 및 승인 의무화 등 제도적 통제 장치를 예비심사신청 전 마련하였습니다. 특히 상장 후에는 「상법」에 따라 대주주 등 특수관계인에 대한 신용공여가 원칙적으로 금지되며, 종속회사 운영자금 대여 등 예외적으로 허용되는 필수 자금 거래 역시 해당 위원회의 엄격한 사전 통제를 받게 됩니다. 당사는 모든 특수관계자 거래 시 사전에 컴플라이언스 점검 및 위원회(또는 이사회) 승인을 의무화하는 등 기구축된 강력한 내부 통제 시스템을 통해 투명 경영을 실천하고 있으므로, 향후 이해관계자와의 거래 등에서 위법한 문제가 발생할 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.

그러나
이러한 엄격한 내부 통제에도 불구하고, 해외 종속회사의 경영 환경 악화가 당사의 재무 건전성으로 전이되거나 글로벌 사업 확장 과정에서 예측하지 못한 비경상적 자금 지원이 불가피하게 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 당사의 제도적 안전장치에도 불구하고 관계회사의 실적 부진이나 우발 채무가 당사의 수익성 및 기업가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 위험이 상존함을 각별히 유의하시기 바랍니다.자. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기)말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바, 당사 자체 결산에 따른 최근 분기말 이후 증권신고서 제출 직전 월까지의 별도 기준 월별 잠정 영업수익 및 영업손익을 공시합니다.
한편, 당사의 본 증권신고서 제출일 현재 4분기 재무수치에 대한 감사(검토)가 이루어지지 않아 한계는 있지만, 당사의 자체 결산에 따라 최근 2025년 3분기말 이후 증권신고서 제출 직전 월까지의 월별 잠정 매출액 및 영업손익을 본 증권신고서에 기재하였습니다. 나아가, 증권신고서 제출일 현재 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고 있는 코스닥시장 신규상장 전까지 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않습니다 2025년 12월까지의 잠정실적 및 2026년 01월 잠정실적은 당사가 자체적인 가결산 기준의 재무수치이므로, 향후 외부감사인의 감사(검토)결과를 반영한 확정실적과의 차이가 발생할 가능성이 있고, 잠정실적과 확정실적의 차이에 따른 주가하락 등의 투자위험이 존재하는 점을 유의하시기 바랍니다.

차. 재무안정성 악화에 따른 위험

당사는 설립 초기 대규모 인프라 투자로 인한 결손금 누적과 자본잠식을 2022년 흑자 전환 및 2025년 상환전환우선주(RCPS)의 보통주 전환을 통해 해소하였으며, 2025년 3분기 말 기준 유동비율 139.18%, 부채비율 188.35% 등 주요 재무 지표가 대폭 개선되었습니다. 다만, 해외 파트너사(MTO)에 대한 자금 선예치(Pre-funding)가 필수적인 사업 구조상 운전 자금 확보를 위한 차입금 의존도가 약 30% 수준을 유지하고 있으며, 총차입금 중 1년 내 만기가 도래하는 단기성 차입금 비중이 약 75%를 차지하고 있습니다.

당사는 영업 현금 창출력 강화를 통해 이자 지급 능력을 확보하고 있으나,
단기 차입금 위주의 자금 조달 구조는 금융 시장 경색이나 신용등급 하락 시 만기 연장(Roll-over)의 어려움이나 조달 비용 급증으로 이어질 수 있습니다. 또한, 플랫폼 확장을 위한 지속적인 투자는 고정비 부담을 가중시켜 성장 둔화 시 재무 안정성을 저해할 수 있습니다. 투자자께서는 RCPS 전환 등으로 당사의 재무구조가 개선되었음에도 불구하고, 사업 구조상 불가피한 차입금 의존도와 고금리 기조 등 대외 금융 환경 변화에 따른 유동성 위험이 상존함을 각별히 유의하시기 바랍니다.

카. 분쟁에 따른 우발채무 등에 관한 위험

증권신고서 제출일 현재 당사의 영업 및 재무구조에 중대한 영향을 미치는 계류 중인 소송 사건은 존재하지 않습니다. 과거 핀테크 사업 특성상 전자금융사기(보이스피싱 등)에 연루된 제3자가 제기한 손해배상 청구가 간헐적으로 발생하였으나, 법원 심리 결과 당사의 주의의무 위반 없음이 인정되어 승소하거나 종결되었습니다. 당사는 이러한 리스크를 통제하기 위해 자금세탁방지(AML) 및 이상거래탐지시스템(FDS)을 고도화하고 관련 법규를 엄격히 준수하며 리스크를 관리하고 있습니다.

그러나 「외국환거래법」 등 엄격한 규제 환경 하에서 제3자의 범죄 악용이나 예상치 못한 거래처 분쟁 등 당사의 통제 범위를 벗어난 법률적 리스크가 발생할 가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다. 만약 향후 대규모 소송이나 규제 기관의 제재가 발생할 경우 법률 비용 증가 및 대외 신인도 하락으로 이어질 수 있습니다. 투자자께서는 현재 중대한 소송이 부재함을 확인하시되, 핀테크 및 해외송금 사업의 구조적 특성상 잠재적인 분쟁 및 규제 리스크가 발생하여 당사의 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.타. 내부회계관리제도 및 공시의무 위험
당사는 회계 정보의 투명성 확보를 위해 2023년 삼일회계법인으로부터 내부회계관리제도에 대한 구축 자문을 받았으며 신고서 제출일 현재 내부회계관리제도를 운영하고 있습니다. 또한 상장 이후 강화되는 공시 의무를 성실히 이행하기 위해 전문성을 갖춘 공시 책임자 및 담당자로 구성된 전담 조직을 신설하고 내부정보관리규정을 제정하는 등 제도적 장치를 마련하였습니다.
당사는 재무제표의 적정성뿐만 아니라 신뢰성 있는 회계정보를 산출하기 위한 인력, 조직 및 정책을 정비하는 등 내부회계관리제도 운영의 효과성을 제고하고자 지속적인 노력을 기울이고 있습니다. 그럼에도 내부회계 관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인이 내부회계 관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시에는 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 또한, 실무를 담당하는 핵심 관리 인력의 예기치 못한 이탈이 발생할 경우 업무 공백이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

파. 현금흐름 관련 위험

당사는 2022년 291백만원의 영업현금흐름 흑자를 기록하고 2023년에는 3,427백만 원을 시현하며 안정적인 영업현금흐름을 유지했습니다. 그러나 2024년에는 송금 물량 급증에 따른 선예치금(Pre-funding) 등 영업 자산의 선제적 투입이 확대되어, 당기순이익 달성에도 불구하고 일시적으로 5,480백만 원의 부(-)의 영업현금흐름을 기록하였습니다. 이후 2025년 3분기에는 7,534백만 원의 흑자로 회복하였으나, 폭발적으로 증가하는 송금 수요를 감당하기 위해 재무활동(차입 등)을 통한 자금 조달 규모 또한 2024년 20,698백만 원, 2025년 3분기 20,441백만 원으로 크게 확대되었습니다. 이는 경영 악화가 아닌 성장을 위한 필수 운전자본 확보 차원이며, 조달된 자금은 즉시 수익 사업에 투입되어 선순환되고 있습니다.

그러나 해외송금업 특성상 매출 성장이 가속화될수록 선예치금 명목의 운전자금 소요가 비례하여 증가하는 구조적 특징을 가지고 있습니다. 향후 글로벌 금융 시장 경색으로 적시에 외부 자금 조달이 이루어지지 않거나, 영업 현금 회수 속도가 송금 물량 증가 속도를 따라가지 못할 경우 유동성이 일시적으로 경색될 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 당사가 현재 양호한 현금 흐름을 유지하고 있음에도 불구하고, 공격적인 시장 확장 과정에서 운전자본 변동성이 확대될 수 있으며 이에 따른 유동성 관리 위험이 상존함을 각별히 유의하시기 바랍니다.

하. 핵심인력(IT 등) 이탈에 따른 위험
당사는 '슈퍼앱' 도약을 위해 IT 전문 인력을 꾸준히 확충하여 2025년 기준 개발 인력이 54명(IT본부 기준)에 달하며, 향후 양적 팽창보다는 효율적 운영에 집중할 계획이므로 기존 핵심 인력의 유지가 중요합니다. 그러나 핀테크 산업 특성상 대형 플랫폼 기업(네이버, 카카오, 토스 등) 및 시중 금융권과의 인재 영입 경쟁이 매우 치열한 상황입니다.
특히 당사는 증권신고서 제출일 현재 주식매수선택권이나 우리사주조합 제도를 운영하고 있지 않아, 경쟁사 대비 장기 근속을 유도할 수 있는 제도적 유인책이 상대적으로 부족한 상황입니다.만약 플랫폼 안정화 및 신규 프로젝트(모빌리티, 이커머스 등)를 주도하는 핵심 개발자나 주요 경영진이 경쟁사의 파격적인 처우 제안 등으로 이탈할 경우, 축적된 기술 노하우 유출은 물론 신사업 출시 지연을 초래할 수 있습니다. 또한 대체 인력 확보에 소요되는 시간과 비용은 단기적인 서비스 품질 저하로 이어질 수 있습니다. 투자자께서는 이점 인지하시어 투자에 임하시길 바라겠습니다.

거. 회계 오류 수정 및 정책 변경에 따른 위험

당사는 2023년 외부감사인 변경(대주→안진) 과정에서 2022년 온기 재무제표에 대한 오류수정을 진행하였습니다. 과거 '판매촉진비(영업비용)'로 인식하던 송금 수수료 무료 이벤트 비용(약 24억 원)을 기업회계기준에 따라 '매출에누리(영업수익 차감)'로 재분류하였으며, 기말 미결 거래에 대한 수익 인식 기준을 '송금 요청일'에서 '송금 완료일'로 변경하여 과대 계상된 영업수익(약 5.1억 원)을 감액하고 부채(고객예수금)로 재계상하였습니다. 이는 실질적인 거래 가격과 용역 제공의 완료 시점을 정확히 반영하기 위한 조치이나, 결과적으로 과거 공시된 재무제표와 본 증권신고서상 재무 수치 간의 변동이 발생하였습니다.

또한,
당사는 2024년부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 도입함에 따라 운용리스를 부채로 인식하고, 상환전환우선주(RCPS)를 자본이 아닌 금융부채로 재분류하여 공정가치 평가를 수행하였습니다. 이에 따라 일시적으로 부채비율이 상승하고 파생상품평가손실이 인식되었으나, 이는 회계 정책 변경에 따른 효과이며 RCPS의 경우 2025년 6월 전량 보통주 전환으로 관련 불확실성은 해소되었습니다. 나아가, 당사는 2024년부터 외환차손익 인식 기준을 순액에서 총액으로 변경함에 따라, 외환차익이 영업수익에 전액 반영되어 매출 외형이 확대되는 회계적 효과가 발생하였습니다. 이로 인해 2024년의 전년 대비 매출액 성장률은 회계 변경 효과를 제외한 실질 성장률보다 높게 나타나는 착시 현상이 존재합니다. 투자자께서는 이러한 회계 정책 변경이 주요 성장 지표에 미치는 영향을 충분히 고려하시어, 과거 재무제표와의 비교 분석 시 유의하시기 바랍니다. 또한, 투자자께서는 상기 회계오류 수정 및 K-IFRS 도입으로 인해 본 증권신고서상의 재무제표가 과거 감사보고서와 일부 상이할 수 있음을 인지하시고, 매출액 변동이나 부채 비율 상승 등이 영업의 본질적 악화가 아닌 회계적 기준 변경에 기인한 것임을 감안하여 재무 정보를 비교·검토하시기 바랍니다.

너. 스테이블코인 확산에 따른 송금 시장 경쟁 심화 위험최근 블록체인 기반의 스테이블코인(USDT, USDC 등)이 저렴한 수수료와 실시간 송금을 강점으로 부상하며 기존 SWIFT 및 MTO 기반 송금 시장의 새로운 경쟁자로 대두되고 있으나, 국내의 경우 아직 구체적인 법적 근거가 부재하고 자금세탁 등 규제 불확실성이 상존하는 상황입니다. 또한 스테이블코인은 네트워크 전송 비용이 저렴한 반면, 실사용을 위해 법정화폐로 전환하는 과정(On/Off-ramp)에서 이중 수수료가 발생하고 개발도상국의 현금화 인프라가 부족하여, 'End-to-End' 서비스를 제공하는 당사의 가격 경쟁력을 현시점에서 즉각적으로 훼손할 위험은 제한적입니다. 당사는 이에 대비하여 기구축된 AML/CFT 체계를 바탕으로 향후 제도 정비 시 스테이블코인을 정산 수단으로 활용하는 하이브리드 모델 도입을 준비하고 있습니다.
그러나 향후 글로벌 빅테크 기업의 진입으로 스테이블코인 생태계가 확장되어 환전 비용이 획기적으로 낮아지거나, 주요국에서 정식 지급 결제 수단으로 인정될 경우 기존 중개 모델을 영위하는 당사의 시장 지배력이 약화될 수 있습니다. 아울러 당사가 이러한 기술 변화에 대응하기 위해 블록체인 시스템을 도입하는 과정에서 초기 인프라 투자 비용이 증가하거나, 강화된 트래블룰 등 규제 준수를 위한 컴플라이언스 비용이 급증하여 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 스테이블코인의 제도화 진행 상황과 기술 발전 속도가 당사의 영업 환경에 구조적인 변동성을 초래할 수 있음을 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험
금번 공모예정주식을 포함한 당사의 상장예정주식수 10,572,000주 중 당사의 최대주주등이 보유한 4,719,500주(공모 후 기준)는 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 따라 상장일로부터 6개월간 의무보유 대상입니다. 다만, 당사의 최대주주는 동 규정 제26조제1항의 단서조항에 따라 한국거래소와 협의 하에 자발적으로 보유주식 전량인 4,719,500주에 대한 의무보유기간을 상장일로부터 2년 6개월로 연장하였습니다. 상기 「코스닥시장 상장규정」에 의거한 의무보유 물량은 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

상장 이후 급격한 주가 변동 방지 및 안정적인 주가 흐름 형성 등을 통한 투자자 보호 조치 차원에서 기존주주인 벤처금융, 전문투자자, 상장주선인 및 기타주주가 보유한 주식 2,475,438주(공모 후 23.42%)를 「코스닥시장 상장규정」제26조에 따라 상장 이후 의무보유 및 자발적 의무보유를 설정하였습니다.

상기의 의무보유 수량을 제외한 주식수 3,344,062주(공모 후 31.63%)는 상장 직후 시장에서 유통가능한 물량에 해당합니다. 상장 후 이러한 유통가능 물량의 출회로 주식가격이 하락할 수 있으며, 의무보유가 종료되면 해당 물량의 출회로 추가적으로 주가가 하락할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.나. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항
금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인인 한국투자증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다.상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 33,000주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라,
동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3개월) 이후 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.다. 상장예비심사결과 효력 상실 위험
당사는 2025년 09월 11일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2026년 01월 29일 상장예비심사 승인을 통지받았으며,
코스닥시장에 상장하기 위해서는 「코스닥시장 상장규정」에 따라 상장예비심사결과를 통지받은 날부터 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 해야 합니다. 투자자 보호 등의 사유로 효력발생시기가 재기산되는 정정기재가 발생하여 상장 일정이 조정될 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실될 가능성이 있습니다.라. 공모자금의 사용내역 관련 위험
당사는 금번 공모를 통해 조달한 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금을 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - V. 자금의 사용목적」에 기재한 바와 같이 사용할 계획이며, 세부사용내역은 상장 후 사업보고서, 분/반기 보고서에 기재할 예정입니다.
다만, 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 연구개발 진척 수준, 고객과의 거래관계 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등 외부적인 요인에 따라 변경될 수 있음을 투자자께서는 인지하여 주시기 바랍니다.마.상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험
최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 특히 당사의 주권이 「코스닥시장 상장규정」제54조 및 제56조의 상장폐지 요건에 해당하는 경우 상장폐지가 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 일반청약자 배정분 및 배정방식 변경에 따른 위험

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모 주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라
일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라
일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.사. 공모가 산정 관련 위험
당사의 공모를 위한 주당 가치를 평가함에 있어 기 상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법(PER)을 이용하였으며 당사의 2025년 3분기 실적 기준 당기순이익을 연환산한 금액에, 유사회사의 동일 기준 PER 멀티플을 적용하여 기업가치 및 공모희망가액을 산출했습니다.
이러한 희망공모가액 산출 방법은 유사회사 선정의 한계 및 당기순이익 사용의 한계 등 여러 한계점이 존재합니다. 또한 금번 공모를 위한 본 공시서류에 기재된 공모희망가액은 절대적인 기업가치가 아니며, 향후에 영업상황 및 시장상황 등의 종합적인 변수에 의하여 공모가액을 하회할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.아. 상장 후 공모가격 하회 위험
당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래되는 실제 시장가격을 보장하지 않습니다.
따라서 금번 공모 이후 당사 주식의 시장가격이 하락함에 따라 상장 이후 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있으며, 투자금의 일부 또는 전부에 손실이 발생할 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.자. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항
당사의 수요예측 예정일은 2026년 03월 06일(금) ~ 2026년 03월 12일(목)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2026년 03월 16일(월) ~ 2026년 03월 17일(화)에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서
청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.차. 주식의 대규모 발행 또는 매각 위험(Overhang Issue)당사는 코스닥시장 상장 이후 6개월이 경과하기 전까지 상장주선인의 사전 서면동의 없이는 총액인수계약서에 의한 공모주식을 상장주선인에게 매각하는 것 이외에 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 유가증권을 발행하거나 직간접적으로 매매하거나, 담보제공 등 제3자와의 거래를 하지 않도록 할 것입니다.
그러나 향후 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점을 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다카. Put-Back Option, 환매청구권 및 초과배정옵션 미부여 위험

인수업무규정 개정으로 일반청약자에게 "공모 가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 또한 금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않으며, 공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주 등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다.

투자자께서는 이 점을 유의하시어 투자 의사결정하시기 바랍니다.타. 신규상장일 기준가 산정방식 및 가격제한폭 관련 위험
신규상장종목의 최초 가격 결정은 시가기준가 방식에 따르지 않고, 발행가액 자체를 기준으로 하며, 신규상장종목의 가격제한폭은 신규상장일 기준가격 대비 60~400%로 상한가 및 하한가가 설정되어 있습니다.
신규상장종목 상장일은 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으며, 상장 익일부터 적용됩니다. 다만, 가격 변동은 상기와 같이 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한됩니다. 투자자께서는 이 점을 참고하시어 투자 시 유의하시기 바랍니다.파 .임직원의 위법행위 발생 가능성 위험임직원등의 위법행위는 당사의 법규 위반으로 이어질 수 있고, 이는 당사에 대한 제재 및 소송으로 연결될 수 있으며, 나아가 당사의 평판 훼손 혹은 재무적 손실을 야기할 수 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사 임직원 관련 위법행위 및 관련 진행중인 소송은 존재하지 않으며, 당사는 위와 같은 위법행위를 방지하기 위해 회사 윤리강령 등 각종 규정 제정, 임직원 위법행위 예방 교육 등 다양한 방법을 통해 임직원으로 하여금 법규를 위반하는 행위를 하지 않도록 하기 위하여 지속적으로 노력하고 있습니다.
다만 이러한 노력에도 불구하고 임직원 등의 위법행위를 항상 사전에 방지할 수는 없으며, 예상하지 못하는 사유로 임직원이 법규를 위반할 경우 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등이 발생할 수 있습니다. 이는 당사의 사업, 영업성과 또는 재무상태에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.하. 집단소송 위험당사 소수주주는 소수주주권 행사를 통해 당사의 주요 경영의사결정에 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

거. 주요 주주와의 주주간 계약 변경계약 체결 관련 위험

당사는 과거 투자 유치 과정에서 한국산업은행, ㈜제이비금융지주 등 주요 투자자들과 경영사항 사전 동의권, 이사 지명권, 정보제공요구권 등 특별 권리가 포함된 주주간 계약을 체결한 바 있습니다. 그러나 상장 후 주주 평등의 원칙을 준수하기 위해 예비심사 신청 전 합의를 거쳐, 당사의 코스닥 상장 완료 시 해당 권리들의 효력이 상실되도록 일괄 변경 및 해지 계약을 체결하였습니다. 특히 심사 과정에서 JB금융그룹의 '신규사업 우선거절권 및 공동사업 추진권(제26조)'에 대해서는 거래소 심사 과정에서 2026년 1월 30일 추가 변경계약을 체결하여, 상장과 동시에 해당 배타적 권리가 전면 무효화되도록 모든 조치를 완료하였습니다.

결과적으로 성공적인 상장 이후에는 회사에 대한 모든 투자자의 특별 권리가 소멸되어 특정 주주에 의한 경영 간섭의 위험은 없습니다. 다만, 모든 변경 계약의 효력 발생(특별 권리 소멸) 선행 조건은 '당사의 코스닥 시장 상장 완료'입니다. 만일 향후
수요예측 부진이나 시장 환경 악화 등으로 당사의 금번 상장이 철회되거나 무산될 경우, 위 변경 계약들의 효력이 발생하지 않아 최초 주주간 계약서 상의 모든 조항(동의권, 신규사업 우선거절권 등)이 그대로 유지되게 됩니다. 이는 당사의 독립적이고 신속한 경영 판단과 자유로운 전략적 제휴를 크게 제약할 수 있으므로 투자자께서는 이 점을 각별히 유의하시기 바랍니다.

너. 의무보유 확약 우선배정 의무화에 따른 상장주식수 변경 관련 위험

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조, 제9조 제1항 및 제14항 개정에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에 대한 우선배정이 의무화되었습니다. 이와 관련된 자세한 사항은 ‘I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 2. 공모방법’을 참고하시기 바랍니다. 이에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정되는 수량이 잠재 배정 물량의 40%에 미달하는 경우, 대표주관회사는 금번 공모주식의 1%(최대 30억 원)를 취득하여 상장일부터 6개월 이상 보유하여야 합니다.

이로 인해,
상장주선인이 추가 의무인수 물량이 발생할 수 있습니다. 이러한 경우, 상장예정주식수가 변동될 수 있으며, 이에 따라 기존 주주의 공모 전·후 지분율 및 상장 후 시점별 유통가능 주식 물량이 변경될 수 있습니다. 투자자는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
1,100,000
500
17,000
18,700,000,000
일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
예
코스닥시장
신규상장

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
보통주
880,000
14,960,000,000
385,220,000
총액인수

공동
대신증권
보통주
220,000
3,740,000,000
96,305,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2026.03.16 ~ 2026.03.17
2026.03.19
2026.03.16
2026.03.19
-

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
2,200,000,000

운영자금
6,460,000,000

타법인증권취득자금
10,000,000,000

발행제비용
601,444,200

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

(주)
모집가액, 모집총액, 인수금액, 인수대가는 대표주관회사 및 공동주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 17,000원 ~ 19,000원 중 최저가액인 17,000원 기준입니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위: 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식 보통주
1,100,000
500
17,000
18,700,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
한국투자증권
기명식 보통주
880,000
14,960,000,000
385,220,000
총액인수

공동주관회사
대신증권
기명식 보통주
220,000
3,740,000,000
96,305,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2026.03.16 ~ 2026.03.17
2026.03.19
2026.03.16
2026.03.19
-

(주1)
모집(매출) 예정가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참조하시기 바랍니다.

(주2)
주당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가 등은 대표주관회사 및 공동주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 17,000원 ~ 19,000원 중 최저가액인 17,000원 기준입니다. 참고 목적으로 희망공모가액 최고가인 19,000원 기준 금번 공모의 모집(매출)총액은 20,900,000,000원입니다.

(주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사, 공동주관회사와 발행회사가 협의하여 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정 시 정정 증권신고서를 제출할 예정입니다.

(주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정 증권신고서상 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

(주5)
청약일 - 기관투자자 청약일: 2026년 03월 16일(월) ~ 2026년 03월 17일(화) (2일간) - 일반청약자 청약일: 2026년 03월 16일(월) ~ 2026년 03월 17일(화) (2일간)※ 기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은 2026년 03월 16일(월) ~ 2026년 03월 17일(화) 이틀간 실시됨에 유의하시기 바랍니다. 상기 청약 일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

(주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

(주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 2025년 9월 11일 상장예비심사신청서를 제출하여 2026년 1월 29일 한국거래소로부터 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」제28조 제1항 제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

(주8)
인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의 2.5%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사, 공동주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위(17,000원 ~ 19,000원)의 최저가액 기준입니다. 인수대가는 수요예측 이후 결정되는 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다. 또한, 발행회사는 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 종합적으로 감안하여 발행회사의 재량에 따라 총 조달금액의 1.0%에 해당하는 금액 범위 내에서 인수단에게 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다. 상장주선인의 의무인수 금액은 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 인수대가도 변동될 수 있습니다.

(주9)

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

(단위: 주,원)

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

한국투자증권
기명식 보통주
26,400
448,800,000
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

대신증권
기명식 보통주
6,600
112,200,000

합계
-
33,000
561,000,000

※ 상기 취득분은 모집ㆍ매출하는 주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득 이후 상장일로부터 3개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.※ 상기 취득금액은 대표주관회사 및 공동주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 17,000원 ~ 19,000원 중 최저가액인 17,000원 기준입니다.

(주10)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(공모희망가액 하단 17,000원 기준 33,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(주11)

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제14항에 의거 대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 동규정 제1항 제7호 가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 발행회사의 주식을 금번 공모주식의 1%에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량)만큼 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

한국투자증권
기명식보통주
11,000주
187,000,000원
「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 따른의무보유 확약 일반기관투자자배정 공모주식의의무배정 수량 미달 시 대표주관회사의 의무 취득분

(주1)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제14항에 의거하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식의 수량이 동규정 제1항 제7호 가목에 따른 의무배정 수량에 미달하는 경우에만 상기 주식에 대한 대표주관회사의 인수 의무가 발생합니다.

(주2)
취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량을 취득합니다.

(주3)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 대표주관회사가 취득 이후 상장일부터 6개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.

(주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」상 공모가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 대표주관회사 및 공동주관회사가 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 17,000원 ~ 19,000원 중 최저가액인 17,000원 기준입니다.

(주5)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상기 대표주관회사의 의무 취득분(11,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 1% (취득금액이 30억원을 초과하는 경우에는 30억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 대표주관회사가 이를 인수할 경우 대표주관회사가 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(주6)
자세한 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.

(주12)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의 3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 동규정 제10조의 3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 한다)를 부여하지 않습니다.

2. 공모방법

금번 한패스 주식회사의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,100,000주(공모주식의 100.0%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

[공모방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
1,100,000주
100.00%
고위험고수익투자신탁 등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,100,000주
100.00%
-

(주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정 증권신고서상 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서상 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

(주2)
「근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에 공모주식의 100분의 20을 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않습니다.

(주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제4호에 의거 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

(주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 의거 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

[청약대상자 유형별 공모대상 주식수]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
일반공모총액
비고

일반청약자
275,000주 ~ 330,000주
25.00% ~ 30.00%
17,000원
4,675,000,000원 ~ 5,610,000,000원
-

기관투자자
770,000 주 ~ 825,000주
70.00% ~ 75.00%
13,090,000,000원 ~ 14,025,000,000원
고위험고수익투자신탁 등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
1,100,000 주
100.00%
18,700,000,000원
-

(주1)
주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 대표주관회사 및 공동주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 17,000원 ~ 19,000원 중 최저가액인 17,000원 기준입니다. 청약일 전에 대표주관회사가 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사 및 공동주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

(주2)
「근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에 공모주식의 100분의 20을 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않습니다.

(주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

(주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호에 따라 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 한패스㈜는 우리사주조합을 설립한 사실이 없으므로 금번 공모 시 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 규정에 의거하여 우리사주조합 우선배정 여부와 관계 없이 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 추가 배정할 수 있습니다.

(주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 근거하여 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 100분의 10 이상을 배정합니다.

(주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 근거하여 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

(주7)
"일반기관투자자"란 기관투자자에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호 및 제5호에 따라 공모주식을 배정받는 고위험고수익투자신탁 등 및 벤처기업투자신탁을 제외한 자를 말합니다. 동규정 제9조 제1항 제7호에 근거하여 (주2) ~ (주6)에 따른 배정 후 잔여주식은 (주8) ~ (주10)에 따라 일반기관투자자에게 배정합니다.

(주8)
일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측 등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)합니다.

(주9)
선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다)합니다. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한합니다.

(주10)
(주8) 및 (주9)에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부기준에 따라 배정합니다.

(주11)
기업공개를 위한 대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 주8)에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제14항 각 호에 따라 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 (주8)에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

(주12)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

[모집방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
1,100,000주
100.00%
고위험고수익투자신탁 등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,100,000주
100.00%
-

[모집 세부내역]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
일반공모총액
비고

일반청약자
275,000주 ~ 330,000주
25.00% ~ 30.00%
17,000원
4,675,000,000원 ~ 5,610,000,000원
-

기관투자자
770,000 주 ~ 825,000주
70.00% ~ 75.00%
13,090,000,000원 ~ 14,025,000,000원
고위험고수익투자신탁 등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
1,100,000 주
100.00%
18,700,000,000원
-

(주1)

모집대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

구분
주식수
배정비율
주당모집가액
배정금액

대표주관회사
한국투자증권
880,000주
80.00%
17,000원
14,960,000,000원

공동주관회사
대신증권
220,000주
20.00%
3,740,000,000원

(주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 한국투자증권 및 공동주관회사인 대신증권을 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상 모집주식수
주당모집가액
일반청약 대상모집총액

대표주관회사
한국투자증권
220,000주 ~ 264,000주
17,000원
3,740,000,000원 ~ 4,488,000,000원

공동주관회사
대신증권
55,000주 ~ 66,000주
935,000,000원 ~ 1,122,000,000원

(주3)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 한국투자증권을 통하여 청약이 실시됩니다.

(주4)
「근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에 공모주식의 100분의 20을 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않습니다.

(주5)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 동법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의 6 또는 제249조의 10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한 대표주관회사와 거래실적이 없고 대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업인 경우, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 대표주관회사에 제출하여 해외에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호 가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 대표주관회사가 확인할 수 있게 해야 하고, 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측 등 참여 건별로 수요예측 등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 확인하며, 본 수요예측에 참여한 기관투자자는 해당 사실을 입증하는 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 이 경우 고유재산의 자기자본과 위탁재산들의 자산총액은 다음 각 목에 따라 산정합니다.가. 고유재산의 자기자본은 직전 분기말 개별재무제표(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다)에 기재된 금액나. 위탁재산들의 자산총액은 개별 위탁재산의 자산총액을 합하여 산정하고, 개별 위탁재산의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측 등 참여일전까지)의 일평균 평가액다. 나목에 불구하고 집합투자증권에 투자하는 위탁재산의 자산총액은 나목에 따라 산정한 자산총액에서 수요예측등 참여일 전일에 보유한 집합투자증권의 자산총액을 차감한 금액. 다만, 기관투자자가 해당 집합투자증권의 집합투자기구는 기업공개를 위한 수요예측 등에 참여하지 않음을 집합투자규약 또는 투자설명서 등으로 대표주관회사에 소명하는 경우에는 그러하지 아니함※ 대표주관회사는 본 수요예측에 기관투자자가 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 및 겸영회사로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구합니다. 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청 할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한, 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의 2 제1항, 제2항, 제8항부터 제10항의 어느 하나에 따를 경우 다음 각 호의 사항이 충족됨을 확인하는 확약서 및 이를 증빙하기 위한 서류를 요청할 수 있으며, 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 1. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의 2 제8항에 따라 참여하는 경우 : 동규정 제5조의 2 제8항 각 호 중 어느 하나 2. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의 2 제9항에 따라 참여하는 경우 : 동규정 제5조의 2 제2항 각 호 또는 제8항 각 호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 동규정 제5조의 2 제1항 제1호부터 제4호까지의 모두 3. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의 2 제10항 제1호 또는 제2호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임재산의 경우 동규정 제5조의 2 제1항 제1호부터 제4호까지의 모두

4. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의 2 제10항 제3호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임계약의 계약일 또는 집합투자기구의 설정일이 2025년 1월 21일 이전이라는 사실과 투자일임재산의 경우 동규정 제5조의 2 제1항 제1호부터 제4호까지의 모두

(1) "고위험고수익투자신탁 등"이란「조세특례제한법」제91조의 15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의 15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 "고위험고수익채권투자신탁"이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조 제1항 제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조 제1항 제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의 15 제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전인 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조 제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

[고위험고수익채권투자신탁]

「조세특례제한법」제91조의 15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익채권투자신탁"이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조 제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의 15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁 등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조 제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁 등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의 3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조 제1호 나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채 등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 "단기사채"라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁 등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

[고위험고수익투자신탁]

「조세특례제한법」제91조의 15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조 제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의 15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의 3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조 제1호 나목에 따른 권리에 한정한다)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의 15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조 제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의 15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁 등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다. 1. 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다. 2. 국내 자산에만 투자할 것

(주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의 15 제1항 참고(주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조 제3항 제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁 등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁 등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(2) "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법」 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조 제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(3-1) 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두

충족하고 투자일임회사가 아래 (3-2) 각 항의 어느 하나를 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁 등의 경우에는 제1항의 본문 및 제4항을 적용하지 않습니다.① 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것. 단, 같은 호 마목에 따른 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 수요예측 등 참여요건을 충족하지 못하는 자는 제외.

② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의 2 제6항 제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

(3-2) 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측 등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

(4) 신탁회사는 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

① 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 목의 요건을 모두 충족할 것. 다만, 투자일임회사가「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁 등에 해당할 경우에는 가목의 본문 및 라목을 적용하지 아니함가. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것. 단, 같은 호 마목에 따른 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 수요예측 등 참여요건을 충족하지 못하는 자는 제외

나. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각 호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것다. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의 2 제6항 제1호에 따라 불성실 수요예측 등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것라. 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것② 신탁회사가 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것가. 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고 신탁회사가 운용하는 신탁재산의 수요예측 등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것나. 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측 등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것(5-1) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측 등에 참여할 수 있습니다.① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측 등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것(5-2) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 (5-1)에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 경우 (5-1)의 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 참여기준의 각 항 중 어느 하나의 사항이 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.(6-1) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로서 투자일임업을 겸영하는 회사(이하 "겸영회사"라 한다)는 상기 (3-2) 투자일임회사 고유재산 참여기준의 각 항 또는 (5-1) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 참여기준의 각 항 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 (3-1)의 투자일임회사 제1항 내지 제4항의 참여기준 모두를 충족하는 경우 고유재산, 집합투자재산, 투자일임재산(일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한함) 중 어떠한 재산으로도 기업공개를 위한 수요예측 등에 참여할 수 있습니다.(6-2) 겸영회사가 (6-1)에 따라 기업공개를 위한 수요예측 등에 참여하는 경우 (3-2)에 따른 투자일임회사 참여기준의 각 항 또는 (5-1)의 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 참여기준의 각 항 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 (3-1)의 투자일임회사 참여기준 사항이 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.(7-1) 상기 (3-1), (5-1), (6-1)에도 불구하고 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우 각각 투자일임재산, 집합투자재산, 투자일임재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측 등에 참여할 수 있습니다. 다만, 이 경우에도 고유재산으로는 수요예측 등에 참여할 수 없으며 투자일임재산으로 참여하는 경우에는 일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한합니다.① 배정받은 주식에 대해 3개월 이상의 의무보유를 확약하는 경우② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제4호 또는 제5호에 따라 공모주식을 배정받기 위해 15일 이상의 의무보유를 확약하는 경우③ 2025년 12월 31일까지 최초 증권신고서를 제출한 기업공개를 위한 수요예측등에 2025년 1월 21일 이전에 체결된 투자일임계약의 투자일임재산으로 참여하거나 2025년 1월 21일 이전에 설정된 집합투자기구의 집합투자재산으로 참여하는 경우(7-2) 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 (7-1)의 제1항 또는 제2항에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여 시 투자일임재산의 경우 (3-1) 투자일임회사 참여기준 제1항 내지 제4항 모두가 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.(7-3) 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 (7-1)의 제3항에 따라 기업공개를 위한 수요예측 등에 참여 시 투자일임계약의 계약일 또는 집합투자기구의 설정일이 2025년 1월 21일 이전이라는 사실과 투자일임재산의 경우 (3-1) 투자일임회사 참여기준 제1항 내지 제4항 모두가 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 및 겸영회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의 2 제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측 등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 확인하며, 본 수요예측에 참여한 기관투자자는 해당 사실을 입증하는 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 이 경우 고유재산의 자기자본과 위탁재산들의 자산총액은 다음 각 목에 따라 산정합니다.가. 고유재산의 자기자본은 직전 분기말 개별재무제표(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다)에 기재된 금액나. 위탁재산들의 자산총액은 개별 위탁재산의 자산총액을 합하여 산정하고, 개별 위탁재산의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액다. 나목에 불구하고 집합투자증권에 투자하는 위탁재산의 자산총액은 나목에 따라 산정한 자산총액에서 수요예측등 참여일 전일에 보유한 집합투자증권의 자산총액을 차감한 금액. 다만, 기관투자자가 해당 집합투자증권의 집합투자기구는 기업공개를 위한 수요예측 등에 참여하지 않음을 집합투자규약 또는 투자설명서 등으로 대표주관회사에 소명하는 경우에는 그러하지 아니함

(주6)

배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약주식 배정 방법』에 관한 사항 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사 및 공동주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다. ④ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁 등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑥ 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁 등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의 3 제4항에 따라 수요예측 등 참여금액이 주금납입능력을 초과하지 아니하는 물량(고위험고수익투자신탁 등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량에 한한다) 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, 제4항 및 제5항에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑦ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」
제9조 제1항 제1호부터
제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 다음

각
목에 따라 일반기관투자자에게 배정합니다.가. 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측 등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)나. 선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다). 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한함다. 가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부기준에 따라 배정⑧ 기업공개를 위한 대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 제7항 가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제14항 각 호에 따라 공모주식의 1%에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량. 다만, 인수계약에 따라 대표주관회사가 실권주를 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하여 산정한다)의 발행회사 주식을 사모의 방법으로 공모가격과 같은 가격으로 신규상장 신청일까지 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제7호 가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

(주7)
주당 모집가액 및 모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 17,000원 ~ 19,000원 중 최저가액 기준으로서, 청약일 전에 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 공동주관회사, 발행회사가 협의한 후 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

(주8)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정 증권신고서상 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서상 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

(주9)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의 3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

(주10)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

다. 매출의 방법 등

금번 한패스 주식회사의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구 분
취득주식수
주당 취득가액
취득총액
비 고

한국투자증권
26,400주
17,000원
448,800,000원
-

대신증권
6,600주
112,200,000원

합계
33,000주
-
561,000,000원

(주1)
주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사 및 공동주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액(17,000원 ~ 19,000원)의 밴드 최저가액인 17,000원 기준입니다.

(주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 또는 주당 취득가액이 변경될 경우에는 취득수량이 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

(주3)
「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항에 따라 상장주선인은 공모주식의 100분의 3에 해당하는 수량의 발행회사 주식을 사모의 방식으로 취득하여야 합니다. 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하며, 이에 따라 확정공모가액에 의해 그 취득수량이 변동될 수 있습니다.

(주4)
「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항에 따라 상장주선인은 상기 의무 취득분을 상장일부터 3개월 동안 의무보유하여야 합니다. 해당 의무 취득분은 의무보유 기간(상장일부터 3개월) 이후 시장에 출회될 수 있으며, 증권신고서 제출일 현재 상장주선인은 동 의무 취득분의 매도 시기 및 매도 가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

한편, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조(주식의 배정) 제14항에 의거하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 동조 제1항 제7호 가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 상장을 위해 공모하는 주식의 100분의 1에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과하는 경우 30억원에 해당하는 수량)을 공모가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 이 경우, 대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조(주식의 배정) 제14항에 따라 의무 취득분을 상장일부터 6개월간 계속 보유하여야 합니다.

3. 공모가격 결정방법

본 장은 공모가격 결정방법의 개요 및 절차를 안내하는 장으로,
구체적인 (희망)공모가산정 방식에 대한 정보는 'IV.인수인의 의견(분석기관의 평가의견)'을 참조하시기 바랍니다.

가. 공모가격 결정 절차

금번 한패스㈜의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동규정 제5조 제1항 제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등)

① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다. 1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법 2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조 제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사 등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.가. 제6조 제4항 제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조 제3항 제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인다.「사립학교법」제2조 제2호에 따른 학교법인라.「중소기업창업 지원법」제2조 제4호에 따른 중소기업창업투자회사

한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다.

[수요예측을 통한 공모가격 결정 절차]

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사와발행회사가 최종 협의하여공모가격 결정
확정공모가격 이상의가격을 제시한 기관투자자대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을대표주관회사 홈페이지통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 한국투자증권 및 공동주관회사인 대신증권은 한패스㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 회사의 현황, 국내외 시장 상황 및 산업 전망 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시하였습니다.

구분
내용

주당 희망공모가액
17,000원 ~ 19,000원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과와 주식시장 상황을 고려하여 대표주관회사 및 공동주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

(주1)
상기 주당 희망공모가액의 범위는 한패스㈜의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주2)
대표주관회사인 한국투자증권은 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 공동주관회사와 발행회사가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.

(주3)
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견』부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항

(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2026년 03월 06일(금)
(주1)

기업 IR
2026년 02월 19일(목) ~ 2026년 03월 12일(목)
(주2)

수요예측 일시
2026년 03월 06일(금) ~ 2026년 03월 12일(목)
(주3)

공모가액 확정공고
2026년 03월 13일(금)

(주1)
수요예측 안내공고는 2026년 03월 06일(금) 대표주관회사인 한국투자증권의 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(주2)
본 공모와 관련하여 기업IR은 국내 및 해외기관투자자를 대상으로 진행할 예정입니다.

(주3)
수요예측 마감시각은 한국시간 기준 2026년 03월 12일(목) 17:00 임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

(주4)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격

(가) 기관투자자
"기관투자자"란 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 법 제249조의 6 또는 제249조의 10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사 등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등)

① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다. 1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법 2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조 제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측 등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사 등은 기관투자자로 본다.가. 제6조 제4항 제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조 제3항 제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인다.「사립학교법」제2조 제2호에 따른 학교법인라.「중소기업창업 지원법」제2조 제4호에 따른 중소기업창업투자회사

※ 집합투자회사 등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의 2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

① 집합투자회사 등(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의 2 제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사를 말한다)이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조 제1항 제2호의4, 제99조 제2항 제2호의4, 제109조 제1항 제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사 등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다. 1. 수요예측 등에 참여하는 집합투자회사 등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것 2. 수요예측 등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것 3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자 등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

※ 금번 공모와 관련하여 「금융투자업규정」제4-19조 제8호 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의 3에 따르면, 기업공개를 위한 주관회사의 청약자의 주금 납입능력 확인절차가 필요하며, 이는 확약서를 기준으로 판단합니다. 수요예측 등에 참여하는 기관투자자는 수요예측 등 참여 금액이 주금납입능력을 초과하여서는 아니된다는 점을 고려할 시, 주금납입능력을 초과하는 수요예측참여는 허용되지 않습니다.대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측을 수행함에 있어「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의 3 제1항 제1호 및 제2호의 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인하여 수요예측을 진행할 예정이며, 주금납입능력 확인 방법은 하기와 같습니다.

[기관투자자 주금납입능력 확인방법]

기관투자자 구분
확인방법

국내기관투자자,

해외기관투자자

(표준방법)

기관투자자가 수요예측 등에 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측 등 참여 건별로 수요예측 등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 수요예측 담당부서가 확인한다.

이 경우 고유재산의 자기자본은 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액으로 하고, 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측 등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다.

한국투자증권㈜해외기관투자자

(대체방법)

당사 국제영업을 담당하는 부서를 통해 수요예측에 참여하는 비거주 외국인 기관투자자의 경우에는 자기자본과 위탁재산이 구분 공시되지 않는 경우가 많으며, 수요예측 참여 의사결정자와 서명권자가 상이한 지역에 근무하여 시차에 따른 업무 상의 어려움이 있으므로 다음의 방법으로 주금납입능력을 확인한다.

1. 미 증권거래법 144A에 따른 Qualified Institutional Buyer(이하.QIB)의 지위에 있는 투자자인 경우 해당 내역을 증빙하는 확약서 수취 시, 위탁자산에 한하여 당해 분기의 주금납입능력을 USD 1억 달러로 간주한다.

2. 주요 해외 국부펀드 등으로부터 직접 수요예측 참여의사를 받은 경우, 1호의 QIB에 준하여 별도의 서명날인 없이 주금납입능력을 USD 1억 달러로 간주한다.

3. 1호와 2호에 해당하지 않거나, USD 1억 달러 이상으로 수요예측 참여를 희망하는 비거주외국인 투자자의 위탁자산의 경우, 직전분기 말 기준 기관투자자의 총 운용자산의 합계를(AUM) 확약서에 기재하고 이를 당해 분기의 주금납입능력으로 간주한다.

4. QIB를 포함한 비거주 외국인 투자자의 자기자본분 참여의 경우 최근 분기 자기자본을 당해분기 주금납입능력으로 간주한다.

5. 1호와 3호 또는 4호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우 수요예측 참여자 혹은 적법한 서명권자가 유관부서에서 제시하는 양식에 서명한 확약서에 기재하여 제출하여야 한다.

6. 해외국부펀드 리스트는 국제영업을 담당하는 부서와 기업공개를 담당하는 부서의 협의에 따라 정할 수 있다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

[제5조의 3 (허수성 수요예측 등 참여 금지)]

① 금융투자업규정 제4-19조 제8호에서 "협회가 정하는 바"란 다음 각 호의 어느 하나의 방법을 말한다.

1. 기관투자자가 수요예측 등에 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측 등 참여 건별로 수요예측 등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 주관회사(명칭의 여하에 불문하고 수요예측 등을 행하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)가 확인하는 방법. 이 경우 고유재산의 자기자본과 위탁재산들의 자산총액은 다음 각 목에 따라 산정한다.가. 고유재산의 자기자본은 직전 분기말 개별재무제표(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다)에 기재된 금액으로 한다.나. 위탁재산들의 자산총액은 개별 위탁재산의 자산총액을 합하여 산정하고, 개별 위탁재산의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측 등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다.다. 나목에 불구하고 집합투자증권에 투자하는 위탁재산의 자산총액은 나목에 따라 산정한 자산총액에서 수요예측 등 참여일 전일에 보유한 집합투자증권의 자산총액을 차감한 금액으로 한다. 다만, 기관투자자가 해당 집합투자증권의 집합투자기구는 기업공개를 위한 수요예측 등에 참여하지 않음을 집합투자규약 또는 투자설명서 등으로 대표주관회사에 소명하는 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 주관회사가 대표이사(외국 금융투자회사의 지점, 그 밖의 영업소의 경우 지점장 등 국내대표자를 말한다. 이하 이 조에서 같다) 또는 준법감시인의 사전 승인을 받아 자체적으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 내부규정 또는 지침을 마련하고 이에 따라 주금납입능력을 확인하는 방법

② 기업공개를 위한 주관회사가 제1항 제1호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 기관투자자는 수요예측 등 참여시 제1항 제1호에 따른 주금납입능력을 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인한 확약서에 기재하여 주관회사에 제출하여야 하며, 주관회사는 동 확약서 상의 금액을 기준으로 주금납입능력을 확인하여야 한다.

③ 기업공개를 위한 주관회사가 제1항 제2호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 주관회사는 주금납입능력에 대한 기준 및 확인방법을 증권신고서에 기재하여야 한다.

④ 기업공개를 위한 수요예측 등에 참여하는 기관투자자는 수요예측 등 참여금액(기관투자자가 수요예측 등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망 물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측 등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다. 이하 같다)이 제1항의 주금납입능력을 초과하여서는 아니 된다.

⑤ 기업공개를 위한 주관회사는 기관투자자의 수요예측 등 참여금액이 기관투자자의 주금납입능력을 초과하는 경우 해당 수요예측 등 참여 건에 대하여 공모주식을 배정하여서는 아니 된다.

⑥ 기업공개를 위한 주관회사가 둘 이상인 경우에는 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 방법으로 제1항 각 호의 방법 중 어느 하나를 주관회사별로 달리 정할 수 있다

※"고위험고수익투자신탁 등"이란「조세특례제한법」제91조의 15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 것을 말합니다.

[고위험고수익채권투자신탁]

① 「조세특례제한법」 제91조의 15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 "고위험고수익채권투자신탁"이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조 제1항 제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조 제1항 제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의 15 제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전인 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조 제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

[고위험고수익채권투자신탁]

「조세특례제한법」제91조의 15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익채권투자신탁"이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조 제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의 15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조 제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁 등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의 3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조 제1호 나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 "단기사채"라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁 등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

[고위험고수익투자신탁]

「조세특례제한법」제91조의 15 (고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조 제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조 (고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의 15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의 3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채 등(같은 법 제2조 제1호 나목에 따른 권리에 한정한다)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의 15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조 제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의 15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁 등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다. 1. 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다. 2. 국내 자산에만 투자할 것

(주1)
법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의 15 제1항 참고

(주2)
대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조 제3항 제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁 등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁 등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 고위험고수익신탁 등의 별도배정 혜택은 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁 등으로 제한됩니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 「조세특례제한법」 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 동법 시행령 제14조 제1항 제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

[벤처기업투자신탁]

「조세특례제한법」제16조(벤처투자조합 출자 등에 대한 소득공제)① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2025년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항 제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)의 종합소득금액에서 공제(거주자가 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 1과세연도를 선택하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 공제시기 변경을 신청하는 경우에는 신청한 과세연도의 종합소득금액에서 공제)한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 벤처투자조합, 민간재간접벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

3. 개인투자조합에 출자한 금액을 벤처기업 또는 이에 준하는 창업 후 3년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업(이하 이 조 및 제16조의 5에서 "벤처기업 등"이라 한다)에 대통령령으로 정하는 바에 따라 투자하는 경우

4. 「벤처기업육성에 관한 특별법」에 따라 벤처기업 등에 투자하는 경우

5. 창업ㆍ벤처전문사모집합투자기구에 투자하는 경우

6. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제117조의 10에 따라 온라인소액투자중개의 방법으로 모집하는 창업 후 7년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업의 지분증권에 투자하는 경우

「조세특례제한법 시행령」제14조(벤처투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)① 법 제16조 제1항 제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조 제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 벤처기업투자신탁의 별도배정 혜택은 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁으로 제한됩니다.

※ 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의 2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.

[투자일임회사 등]

제5조의 2(투자일임회사 등의 수요예측 등 참여 조건)① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건(이하 "일임계약자 요건"이라 한다. 이하 같다)을 모두 충족하고 투자일임회사가 제2항 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측 등에 참여할 수 있다. 다만, 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁 등의 경우에는 제1호의 본문 및 제4호를 적용하지 아니한다. 1. 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것. 단, 같은 호 마목에 따른 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 수요예측 등 참여요건을 충족하지 못하는 자를 제외한다. 2. 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것 3. 제17조의 2 제6항 제1호에 따라 불성실 수요예측 등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것 4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것② 투자일임회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측 등에 참여할 수 있다. 1. 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측 등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것 2. 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측 등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것③ 투자일임회사는 투자일임재산 또는 고유재산으로 수요예측 등에 참여하는 경우 각각 제1항 또는 제2항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 한다.④ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측 등에 참여할 수 있다.⑤ 제1항 및 제3항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.⑥ <삭제>⑦ 고위험고수익투자신탁 등을 운용하는 기관투자자는 고위험고수익투자신탁 등으로 수요예측에 참여하는 경우 고위험고수익채권투자신탁은 제2조 제18호가목을, 고위험고수익투자신탁은 제2조 제18호 나목을 충족하는 것을 확인하여야 한다.⑧ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측 등에 참여할 수 있다. 1. 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측 등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것 2. 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측 등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(일반 사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반 사모집합투자업 등록일부터 수요예측 등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것⑨ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로서 투자일임업을 겸영하는 회사(이하 "겸영회사"라 한다. 이하 같다)는 제2항 각 호 또는 제8항 각 호 중 어느 하나를 충족하는 경우 고유재산, 집합투자재산, 투자일임재산(일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한함) 중 어떠한 재산으로도 기업공개를 위한 수요예측 등에 참여할 수 있다.⑩ 제1항, 제8항 및 제9항에 불구하고 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 각각 투자일임재산, 집합투자재산, 투자일임재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측 등에 참여할 수 있다. 다만, 이 경우에도 고유재산으로는 수요예측 등에 참여할 수 없으며 투자일임재산으로 참여하는 경우에는 일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한한다. 1. 배정받은 주식에 대해 3개월 이상의 의무보유를 확약하는 경우 2. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제4호 또는 제5호에 따라 공모주식을 배정받기 위해 15일 이상의 의무보유를 확약하는 경우 3. 2025년 12월 31일까지 최초 증권신고서를 제출한 기업공개를 위한 수요예측 등에 2025년 1월 21일 이전에 체결된 투자일임계약의 투자일임재산으로 참여하거나 2025년 1월 21일 이전에 설정된 집합투자기구의 집합투자재산으로 참여하는 경우⑪ 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 제8항부터 제10항의 어느 하나에 따라 기업공개를 위한 수요예측 등에 참여하는 경우 다음 각 호의 사항이 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 한다. 1. 제8항에 따라 참여하는 경우 : 제8항 각 호 중 어느 하나 2. 제9항에 따라 참여하는 경우 : 제2항 각 호 또는 제8항 각 호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 제1항 제1호부터 제4호까지의 모두 3. 제10항 제1호 또는 제2호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임재산의 경우 제1항 제1호부터 제4호까지의 모두 4. 제10항 제3호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임계약의 계약일 또는 집합투자기구의 설정일이 2025년 1월 21일 이전이라는 사실과 투자일임재산의 경우 제1항 제1호부터 제4호까지의 모두

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.또한 대표주관회사와 거래실적이 없고 대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업인 경우, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 대표주관회사에 제출하여 해외에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 대표주관회사가 확인할 수 있게 해야 하고, 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측 등 참여 건별로 수요예측 등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 확인하며, 본 수요예측에 참여한 기관투자자는 해당 사실을 입증하는 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 이 경우 고유재산의 자기자본과 위탁재산들의 자산총액은 다음 각 목에 따라 산정합니다.가. 고유재산의 자기자본은 직전 분기말 개별재무제표(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다)에 기재된 금액나. 위탁재산들의 자산총액은 개별 위탁재산의 자산총액을 합하여 산정하고, 개별 위탁재산의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측 등 참여일전까지)의 일평균 평가액다. 나목에 불구하고 집합투자증권에 투자하는 위탁재산의 자산총액은 나목에 따라 산정한 자산총액에서 수요예측 등 참여일 전일에 보유한 집합투자증권의 자산총액을 차감한 금액. 다만, 기관투자자가 해당 집합투자증권의 집합투자기구는 기업공개를 위한 수요예측 등에 참여하지 않음을 집합투자규약 또는 투자설명서 등으로 대표주관회사에 소명하는 경우에는 그러하지 아니함※ 대표주관회사는 본 수요예측에 기관투자자가 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 및 겸영회사로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구합니다. 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한, 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의 2 제1항, 제2항, 제8항부터 제10항의 어느 하나에 따를 경우 다음 각 호의 사항이 충족됨을 확인하는 확약서 및 이를 증빙하기 위한 서류를 요청할 수 있으며, 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 1. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의 2 제8항에 따라 참여하는 경우 : 동규정 제5조의 2 제8항 각 호 중 어느 하나 2. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의 2 제9항에 따라 참여하는 경우 : 동규정 제5조의 2 제2항 각 호 또는 제8항 각 호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 동규정 제5조의 2 제1항 제1호부터 제4호까지의 모두 3. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의 2 제10항 제1호 또는 제2호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임재산의 경우 동규정 제5조의 2 제1항 제1호부터 제4호까지의 모두

4. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의 2 제10항 제3호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임계약의 계약일 또는 집합투자기구의 설정일이 2025년 1월 21일 이전이라는 사실과 투자일임재산의 경우 동규정 제5조의 2 제1항 제1호부터 제4호까지의 모두※ 부동산신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의 2 제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.※ 대표주관회사인 한국투자증권은 기관투자자가 제출한 주금납입능력 확인 등에 관한 확약서에 기재된 주금납입능력을 참고하여 공모주를 배정할 예정이며, 주관회사가 다른 정보 등을 통해 확약서의 허위 기재 사실 혹은 수요예측등 참여금액의 주금납입능력 초과 사실을 알게 된 경우, 공모주를 배정하지 않고 불성실 수요예측으로 신고할 수 있습니다. 배정 이후 사후적으로 인지하게 된 경우에는 불성실 수요예측 신고만 진행합니다.※ 수요예측 등에 참여한 기관투자자가 확약서를 허위로 기재하여 수요예측 당시 또는 배정 이후 주금납입능력을 초과한 수요예측 참여행위로 판명되는 경우, 주금납입능력을 초과한 수요예측 등 참여행위에 따른 불성실 수요예측 참여행위로 제재를 받으며, 이 경우에는 직전 1년 이내 발생 횟수와 무관하게 제재를 면제받지 못합니다.※ 일부 참여계정(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁, 투자일임 등)의 경우 위탁자산 구성내역을 기재한 위탁재산 명세도 함께 제출하여야 하며 미제출 시 수요예측 참여가 불가합니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%(청약금액의 1%)에 해당하는 청약수수료를 대표주관회사인 한국투자증권에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시길 바랍니다.

(나) 수요예측 참여 제외대상

다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만, 제4항에 해당하는 자가배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

①
인수회사 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말한다. 이하 같다). 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의 2 제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사 등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.

②
발행회사의 이해관계인. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외함)

③
금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

④
대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자

⑤
대표주관회사와 거래실적이 없고 대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업. 다만, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 대표주관회사에 제출하여 해외에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호 가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 대표주관회사가 확인할 수 있는 경우에는 제외한다.

⑥
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의 2 제4항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측 참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자

⑦
금번 공모 시에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의 3 제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라, 동규정 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"은 금번 수요예측에 참여할 수 없습니다.

⑧
그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1항부터 제6항까지의 규정에 준하는 경우

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조 제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사 등"이라 한다)의 수요예측 등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사 등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조 제4항 제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조 제3항 제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다.「사립학교법」제2조 제2호에 따른 학교법인

라.「중소기업창업 지원법」제2조 제4호에 따른 중소기업창업투자회사

(후략)

제10조의 3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조 제1항 제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조 제1항 제2호 단서에 따라 창업투자회사 등을 수요예측 등에 참여시킨 경우 (후략)

※ 금번 수요예측에 참여한 후 증권 인수업무 등에 관한 규정 제17조의 2 제4항에 의거 "불성실 수요예측 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.※ 불성실수요예측참여자: 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의 2 제1항 및 제2항에 따라 다음에 해당하는 자를 말합니다.

[불성실 수요예측참여자]

제17조의 2(불성실 수요예측 등 참여자의 관리)① 기업공개 또는 무보증사채 공모시 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 불성실 수요예측등 참여행위로 본다.

1. 수요예측 등에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우.

2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위를 하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인하며, 의무보유 확약의 준수 여부를 확인하기 위한 대표주관회사의 자료 제출 요구에 허위자료를 제출하거나, 정당한 사유 없이 불응하는 경우에는 의무보유기간 확약을 준수하지 않은 것으로 본다.

가. 해당 주식을 매도 등 처분하는 행위

나. 해당 주식을 대여하거나, 담보로 제공 또는 대용증권으로 지정하는 행위

다. 해당 주식의 종목에 대하여 법 제180조 제1항 제2호에 따른 공매도를 하는 행위. 이 경우 일별 잔고는 공매도 수량을 차감하여 산정한다.(이하 이 항 및 <별표 1>에서 같다)

라. 그 밖에 경제적 실질이 가목부터 다목에 준하는 일체의 행위

3. 수요예측 등에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우

4. 수요예측 등에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 법 제11조를 위반한 경우

5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 제5조의 2 제1항부터 제11항까지를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측 등에 참여한 경우

6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우

7. 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측 등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우

8. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 고위험고수익투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 해지(계약기간이 1년 이상인 고위험고수익투자신탁등의 만기일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우

9. 기업공개시 수요예측 등참여금액이 제5조의 3 제1항에 따른 주금납입능력을 초과하는 경우

10. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제9호까지의 규정에 준하는 경우

② 제15조의 2에 따라 투자자 재산 운용업무가 이관된 경우에는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 제1항 제2호에서 정하는 불성실 수요예측 등 참여행위를 한 것으로 본다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 의무보유기간 준수를 위하여 상당한 주의를 하였음을 증명한 경우 그러하지 아니하다.

1. 이관회사가 제15조의 2 제2항을 위반하고 의무보유기간 내에 제1항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위가 발생하는 경우 그 이관회사

2. 이관회사가 제15조의 2 제2항에 따라 의무보유기간 관련 정보를 충실히 전달하였음에도 불구하고 수관회사가 제15조의 2 제3항을 위반하여 의무보유기간 내에 제1항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위가 발생하는 경우 그 수관회사

※ 대표주관회사인 한국투자증권의 불성실 수요예측 참여자의 정보관리에 관한 사항

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의 2에 의거 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 상기 사유에 해당하는 불성실 수요예측 등 참여자에 대한 정보를 한국금융투자협회에 통보하며, 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측 등 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측 등 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만,한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는집합투자기구에서 불성실 수요예측 등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측 등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측 등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다. 또한 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 금번 공모를 통해 발생한 불성실 수요예측 등 참여자의 정보를 한국투자증권㈜ 인터넷 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com)에 다음 각호의 내용에 대해 게시할 수 있습니다.[불성실 수요예측 등 참여자의 정보]- 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호- 불성실 수요예측 등 참여자의 명칭- 해당 사유가 발생한 종목- 해당 사유- 해당 사유의 발생일- 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

◆ 불성실 제재사항 : 불성실 수요예측 등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 참여 제재

적용 대상

위반금액

수요예측 참여제한기간

정의
규모

미청약ㆍ미납입

미청약ㆍ미납입주식수 × 공모가격

1억원초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원이하

6개월

의무보유 확약위반(주1)

의무보유 확약위반주식수 × 공모가격

1억원초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산* 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원이하

6개월

수요예측 등참여금액의주금납입능력 초과
(배정받은 주식수X 공모가격)
1억원초과
6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산(참여제한 기간 상한 : 12개월)

1억원이하
6개월

수요예측 등 정보허위 작성ㆍ제출
배정받은 주식수 × 공모가격
미청약ㆍ미납입과 동일* 참여제한기간 상한 : 12개월

법 제11조 위반대리청약
대리청약 처분이익
미청약ㆍ미납입과 동일* 참여제한기간 상한 : 12개월

투자일임회사 등수요예측 등참여조건 위반

1) 업력ㆍ규모 요건 위반 (주2): 신청한 주식수 × 공모가격

2) 그 외 위반:배정받은 주식수 × 공모가격

미청약ㆍ미납입과 동일

* 참여제한기간 상한 : 1) 24개월, 2) 6개월

벤처기업투자신탁 해지금지 위반
12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁환매금지 위반 (주3)
12개월 × 환매비

고위험고수익투자신탁 등 해지금지 위반
12개월 이내 금지

기타 인수질서 문란행위
6개월 이내 금지

(주1)
의무보유 확약위반 주식수 : 의무보유 확약위반이 발생한 수요예측 등 참여계좌(위탁재산의 경우 위원회가 불가피하다고 인정하는 경우 달리 정할 수 있음)의 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

(주2)
일반 사모운용사, 투자일임회사 등록 후 2년 경과 및 위탁재산의 수요예측 등 참여일 전 3개월간 일평균 평가액 50억원 이상, 또는 위탁재산의 수요예측 등 참여일 전 3개월간 일평균 평가액 300억원 이상. 일반 사모운용사, 투자일임회사를 일임재산의 투자자에서 제외

(주3)
사모 벤처기업투자신탁 환매비율 : 환매금액 누계 / (설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

(주4)
가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측 등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측 등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있습니다. 다만 수요예측 등 참여제한 기간은 미청약ㆍ미납입 및 수요예측 등 참여금액의 주금납입능력 초과의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없습니다.

(주5)

감면:

1) 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측 등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측 등 참여자로 지정하되 수요예측 등 참여를 제한하지 않는 것. 이하 같음) 할 수 있습니다.

1의2) 수요예측 등 참여금액의 주금납입능력 초과의 경우 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 사유 발생횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 1회인 경우 제재를 면제 할 수 있습니다. 다만, 사유의 발생 원인이 고의 또는 중과실에 기인하거나 허위자료 제출 등 위원회가 필요하다고 인정되는 경우 제재를 면제하지 아니합니다.

2) 의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율*이 70% 이상인 경우로서 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 확약준수율 이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있으며, 이 경우 제재금을 부과하거나, 경제적 이익을 감안하여 수요예측등 참여를 제한할 수 있습니다.* 확약준수율 : 의무보유 확약위반이 발생한 수요예측 등 참여계좌(위탁재산의 경우 위원회가 불가피하다고 인정하는 경우 달리 정할 수 있음)의 의무보유확약 주식에 대해 [해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 × 확약기간 일수)] × 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함

(주6)
가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, 상기 감면 2)에 따른 감경은 다른 가중ㆍ감경보다 우선 적용)하고 감경 적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림합니다.

(주7)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측 등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 합니다.

(주8)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측 등 참여행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우 제재의 합은 (주7)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 합니다.

(주9)

제재금 산정기준1) 제재금 : Max[수요예측 등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익]* 100만원 이하의 경제적 이익은 절사- 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측 등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있습니다.2) 불성실 수요예측 등 적용 대상별 경제적 이익- 경제적 이익 산정표준을 기준으로 구체적인 사례에 따라 손익을 조정할 수 있으며, 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 달리 정할 수 있습니다.

적용 대상
경제적 이익 산정표준

미청약ㆍ미납입

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익 × (-1)

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 × (-1)

의무보유확약위반

배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익(*) - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

* 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

수요예측 등 정보허위 작성ㆍ제출

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

법 제11조 위반대리청약
대리청약 처분이익

투자일임회사 등수요예측 등참여조건 위반

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

** 위원회 의결일 전 5영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
770,000주 ~ 825,000주
70.00% ~ 75.00%
고위험고수익투자신탁 등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

(주1)
상기 비율은 총 공모주식수(1,100,000주)에 대한 비율입니다.

(주2)
일반청약자 배정분 275,000주 ~ 330,000주(25.00%~30.00%)는 수요예측 대상주식이 아닙니다

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구 분
최 고 한 도
최저한도

기관투자자
각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 × 신청가격) 또는 825,000주(기관 배정 물량) 중 적은 수량
1,000주

(주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정 시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 의무보유확약기간, 참여시점, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력,투자ㆍ매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)"을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 수요예측 대상수량 825,000주를 초과할 수 없습니다.

(주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

(주3)
기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이 75.00%인 경우를 가정한 주식수입니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

(주)
금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사 등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법
대표주관회사인 한국투자증권의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수받지 않습니다. 다만, 한국투자증권의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 및 수요예측 참여자의 인터넷 수요예측 참여가 불가능한 경우에는 보완적으로 유선, 팩스, E-mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다.

[한국투자증권을 통하여 수요예측에 참여하는 국내 및 해외 기관투자자]

[인터넷 접수방법]

① 홈페이지 접속 : 「http://securities.koreainvestment.com ⇒ 상단 메뉴'뱅킹/대출/청약' ⇒ 기관청약 ⇒ 수요예측⇒ 수요예측 참여」

② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), 한국투자증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력③ 참여기관 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여④ 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 투자일임회사가 투자일임재산 또는 고유재산으로 참여하는 경우에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의 2에서 정하고 있는 일정요건을 충족함을 보여주는 확약서류를 대표주관회사에 제출해야하며, 법률 제7항의 금융투자업자 중 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의 2 제4항에 의하여 고유재산으로만 수요예측에 참여할 수 있습니다.⑤ 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁 등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야합니다. 그 중 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 고유재산으로 참여하는 경우에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의 2에서 정하고 있는 일정요건을 충족함을 보여주는 확약서류를 대표주관회사에 제출해야합니다. 또한, 그 외 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등분을 수요예측에 참여하고자 하는 경우 고유재산과 고위험고수익투자신탁 등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다. 특히, 집합투자업자(집합투자재산), 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁의 경우 공모, 사모에 따라 개별 계좌로 신청해야 합니다. 또한 집합투자회사 등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측 등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조 제1항 제2호의4, 제99조 제2항 제2호의4, 제109조 제1항 제2호의 4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.⑥ 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 '수요예측참여 총괄집계표' Excel 파일을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드하여야 합니다. 또한, 기관투자자가 고위험고수익투자신탁 등으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁 등에 해당됨을 확인하는 내용' 등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다. 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호 및 제9조 제10항 각 호에 따른 벤처기업투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용' 등을 기재한 확약서를 수요예측 화면에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다. 마지막으로, 투자일임재산으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의 2 제1항을 충족함을 확인하는 확인하는 내용' 등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드하여야 합니다.⑦ 집합투자회사가 통합 신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합 신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁 등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각각의 고위험고수익투자신탁 등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑧ 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정 시에 당해 집합투자업자에 대해 전체 물량 (뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량)을 배정합니다. 또한, 기관투자자의 고위험고수익투자신탁 등, 투자일임재산에 대해서는 각각 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 한국투자증권과 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.

※ 수요예측 인터넷 접수 시 유의사항

※ 수요예측 인터넷 접수 시 유의사항 ⓐ 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 한국투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁회사를 구분하여 접수해야 하며, 접수 시 각각 개별 계좌로 참여해야 합니다. ⓑ 비밀번호 5회 입력 오류 시에는 소정의 서류를 지참하여 한국투자증권㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호를 변경하여야 하오니, 수요예측 참여 전 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다. ⓒ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다. ⓓ 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 구분하여 접수하셔야 하며, 집합투자재산의 경우 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하셔야 합니다. 한편 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정 시 당해 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다. ⓔ 또한 집합투자회사 참여분 중 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산의 경우 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 수요예측 인터넷 접수 시 Excel 파일로 첨부하여야 합니다. ⓕ 고위험고수익투자신탁은 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 해당하는 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다. ⓖ 투자일임회사는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의 2 제1항의 각 호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다. ⓗ 벤처기업투자신탁은 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "벤처기업투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다. ⓘ 신탁회사는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의 2 제1항의 각 호에 해당하는 신탁회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "신탁회사 확약서"를 첨부하여야 합니다. ⓙ 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. ※ 금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사 등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당되는 청약수수료를 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법

구분
내용

접수기간
2026년 03월 06일(금) 09:00 ~ 2026년 03월 12일(목) 17:00 (한국시간 기준)

접수방법
인터넷 접수 - 한국투자증권 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com)

문의처
02-3276-5958, 6917

① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

② 수요예측 참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 대표주관회사 한국투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 특히, 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 한국투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한, 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 각각 구분하여 접수해야 하며 접수 시 각각 개별 계좌로 참여하여야 합니다.

③ 금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사 등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

④ 참가신청수량이 각 수요예측 참여자별 최고한도를 초과할 때에는 최고한도로 참가한 것으로 간주합니다.

⑤ 수요예측 참여 시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 다만, 집합투자기구의 경우 일반 펀드 가입자의 피해 방지를 위하여 펀드에서 미청약이나 주금 미납입이 발생한 경우에도 불성실 수요예측 참여자로 지정하지 아니하고 제재금을 부과합니다. 단, 해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 불성실 수요예측 참여행위가 있었던 경우에는 제재금 부과를 적용하지 아니하고 불성실 수요예측 참여자로 지정합니다.

⑥ 본 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 해당하는 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 투자일임회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의 2 제1항의 각 호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 벤처기업투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "벤처기업투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의 2 제1항의 각 호에 해당하는 신탁회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "신탁회사 확약서"를 첨부하여야 합니다.

⑦ 수요예측 참여 시 의무보유를 확약한 기관투자자는 의무보유확약 기간이 종료된 후 1주일 이내에 매매개시일로부터 의무보유확약 기간까지의 일별 잔고내역서 등을 대표주관회사에 제출하여 의무보유확약 기간 동안 동 주식의 거래가 없었음을 증명하여야 합니다. 한편, 상기 서류를 제출하지 않거나 기일 내에 제출하지 않을 경우 "불성실 수요예측 참여자"로 지정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

⑧ 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 구분하여 각각 개별 계좌로 신청해야 하며, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산에 대해서는 각각의 펀드별 참여내역을 통합하여 구분별로는 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관 승인 및 설정이 완료된 경우에 한하며, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.

⑨ 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자)등록번호, 위탁계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자)등록번호, 위탁계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 해당 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.

⑩ 기관투자자 또는 일반청약자 대상 배정물량 중 미청약된 배정물량에 대해서 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함) 등은 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일 또는 추가청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측 후 각 청약자 유형군에 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없으며, 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

⑪ 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항은 한국투자증권㈜ 홈페이지「http:/securities.koreainvestment.com ⇒ 상단 메뉴'뱅킹/대출/청약' ⇒ 기관청약 ⇒ 수요예측」에서 확인하시기 바랍니다.

(9) 확정공모가액 결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 공동주관회사 및 발행회사가 합의하여 확정공모가액을 결정하며, 대표주관회사는 최종 결정된 "확정공모가액"을 한국투자증권 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com)에 게시합니다.
(10) 수량배정방법상기와 같은 방법에 의해 결정된 확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약 여부 등)"을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정 물량을 결정합니다.금번 공모 관련하여 대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제15조 제1항 제9호에 따라 공정한 수행 및 이해상충 방지 등을 위하여 모집 또는 매출 대상 증권의 기관투자자(외국법인 포함)에 대한 구체적인 배정 기준(의무보유확약 우선배정 방법, 가중치 부여 기준, 공모주식 배정을 위한 기관투자자 세부 군의 설정 및 군별 할당 기준, 예외적용 기준, 내부 승인 체계 및 배정 관련 자료의 보관에 관한 사항 등 포함), 내부 승인 및 문서화 절차를 포함한 내부통제기준을 제정ㆍ운영하고 있으며 이에 따라 수요예측 참여자들을 대상으로 배정 물량을 결정합니다.대표주관회사는 수요예측에 참여한 기관투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조, 제5조의 2, 제5조의 3, 제9조, 제9조의 2 등에 따른 서류 제출을 하지 않거나 허위로 작성ㆍ제출할 경우 해당 기관투자자에 대하여 공모주식을 배정하지 않을 수 있습니다.집합투자회사에 대하여 물량 배정 시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁 등, 벤처기업투자신탁, 투자일임재산을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다. 특히, 금번 수요예측시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거하여 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 고위험고수익투자신탁등에 공모주식을 배정함에 있어 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제7항에 의거하여 다음과 같이 공모주식을 배정합니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의 배정)(중략)⑦ 대표주관회사가 제1항 제4호 및 제2항 제3호ㆍ제6호 가목에 따라 고위험고수익투자신탁 등에 공모주식을 배정함에 있어 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우에는 고위험고수익투자신탁 등별 배정 수량은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 하여야 하며, 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 20(공모의 방법으로 설정ㆍ설립된 고수익고위험투자신탁은 100분의10)을 초과하여서는 아니된다. 이 경우, 자산총액 및 순자산은 해당 고위험고수익투자신탁 등을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정한다.1. 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁 등의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁 등은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁 등(투자일임재산및 신탁재산을 포함한다)은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법

또한,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30% 이상을 배정하며, 벤처기업투자신탁에 공모주식을 배정함에 있어 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제8항에 의거하여 다음과 같이 공모주식을 배정합니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의 배정)(중략)⑧ 대표주관회사가 제1항 제5호, 제2항 4호ㆍ제6호 나목에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식을 배정함에 있어 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 벤처기업투자신탁별 배정 수량은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 하여야 하며, 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10을 초과하여서는 아니된다. 이 경우 자산총액 및 순자산은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정한다.

1. 수요예측에 참여한 벤처기업투자신탁의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법

2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 벤처기업투자신탁은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 벤처기업투자신탁은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법

15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁 등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의 3 제4항에 따라 수요예측등 참여금액이 주금납입능력을 초과하지 아니하는 물량(고위험고수익투자신탁 등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량에 한한다) 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제7호에 의거 동조 제1항 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 다음 각 목에 따라 일반기관투자자에게 배정합니다.

가. 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측 등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정함. 이하 같음)의 40% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(선배정)

나. 선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(후배정). 후배정 시 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한함다. 가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부 기준에 따라 배정

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제14항에 의거, 대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 동규정 제1항 제7호 가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 동규정 제9조 제14항 각 호에 따라 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 동규정 제1항 제7호 가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.한편, 집합투자회사 등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측 등에 참여하고자 하는 경우 아래 내용을 준수하여야 합니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조의 2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)① 집합투자회사 등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 법 시행령 제87조 제1항 제2호의 4, 제99조 제2항 제2호의 4, 제109조 제1항 제2호의 4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.

② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사 등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 수요예측 등에 참여하는 집합투자회사 등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것

2. 수요예측 등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것

3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자 등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

③ 제1항 및 제2항에 따라 대표주관회사가 집합투자회사 등에게 공모주식을 배정한 경우 해당 수량을 증권발행실적보고서에 기재하여야 한다.

(11) 수요예측 대상 주식의 배정결과 통보
대표주관회사인 한국투자증권은 최종 결정된 확정공모가액을 한국투자증권 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com)에 게시합니다. 기관별 배정 물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 한국투자증권 홈페이지「http://securities.koreainvestment.com ⇒ 뱅킹/계좌정보 ⇒ 청약/권리 ⇒ 수요예측 및 기관청약 ⇒ 수요예측 ⇒ 배정결과 조회」에 접속하여 Log-in 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.

(12) 기타 수요예측 실시에 관한 유의사항
① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정할 수 있습니다.③ 수요예측 참가 시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의로 변경하거나 허위자료를 제출하는 경우 수요예측 참여 자체를 무효로 합니다.④ 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용
비고

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 1,100,000주
-

주당 모집가액또는 매출가액
예정가액
17,000원
(주1)

확정가액
-
-

모집총액 또는 매출총액
예정총액
18,700,000,000원
(주1)

확정총액
-
-

청약 단위
(주2)
(주2)

청약 기일(주3)
기관투자자
개시일
2026년 03월 16일(월)

종료일
2026년 03월 17일(화)

일반청약자
개시일
2026년 03월 16일(월)

종료일
2026년 03월 17일(화)

청약증거금
기관투자자
0%
(주4)

일반청약자
50%

납 입 기 일
2026년 03월 19일(목)
-

(주1)
주당 모집 또는 매출가액은 대표주관회사, 공동주관회사 및 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 17,000원 ~ 19,000원 중 최저가액인 17,000원 기준입니다 청약일 전 대표주관회사인 한국투자증권이 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사 및 공동주관회사, 발행회사가 합의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

(주2)

청약 단위:① 기관투자자의 청약 단위는 1,000주이며, 수요예측에 참여하여 배정 받은 수량 단위로 합니다.

② 일반청약자는 대표주관회사인 한국투자증권과 공동주관회사인 대신증권의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 인수단이 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

(주3)
청약 기일:① 기관투자자, 일반청약자 청약일: 2026년 03월 16일(월) ~ 2026년 03월 17일(화) (08:00 ~ 16:00)② 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

(주4)
청약 증거금:① 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다(0%).② 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2026년 03월 19일(목))에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수단이 자기계산으로 인수합니다. 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일 당일(2026년 03월 19일(목))에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일(2026년 03월 19일(목)) 08:00 ~ 12:00 (한국시간 기준) 사이에 당해 청약을 접수한 한국투자증권에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(2026년 03월 19일(목))에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 기관투자자가 한국투자증권에 납입하지 않거나 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수단이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

(주5)
청약 취급처:① 기관투자자: 한국투자증권 본ㆍ지점② 일반청약자: 한국투자증권 및 대신증권 본ㆍ지점③ 일반청약자는 인수단 각각의 청약취급처를 통해 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주6)
청약증거금이 납입금액을 초과하였음에도 「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항 제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유가 발생할 경우, 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 필요 납입주금에 미달하고, "주식분산요건"의 미충족사유가 발생할 경우, 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 "주식분산요건" 미충족으로 신규상장이 불가할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환합니다. 상기의 사유로 추가적인 신주 공모 가능성과 신규상장 취소 가능성이 존재함을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주7)
일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일(2026년 03월 19일(목))에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반 청약자의 경우, 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.단, 균등배정물량에 한하여 청약시 납부한 청약증거금보다 더 많은 수량을 배정받은 경우, 초과수량에 대한 납입대금은 청약 2일차의 익영업일에 일괄 출금되므로 공모주 청약 시 '증거금 초과출금 여부'를 선택하여 주시기 바랍니다. - 일괄 출금 시점 : 청약 2일차의 익영업일 오후 4시 - 증거금 초과출금에 동의한 고객만 일괄 출금 진행됩니다. - 추가납입금이 부족한 경우 일부만 출금되지 않습니다. - 출금가능금액 부족 시 청약증거금 수량보다 초과되는 균등배정수량은 배정받을 수 없습니다. - 추가 입금을 하지 않을 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정됩니다.

나. 모집 또는 매출의 절차(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
일 자
매 체

수요예측 안내 공고
2026년 03월 06일(금)
인터넷 공고 (주1)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2026년 03월 13일(금)
인터넷 공고 (주2)

청 약 공 고
2026년 03월 16일(월)
인터넷 공고 (주3)

배 정 공 고
2026년 03월 19일(목)
인터넷 공고 (주4)

(주1)
수요예측 안내공고는 2026년 03월 06일(월) 대표주관회사인 한국투자증권 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(주2)
모집 또는 매출가액 확정공고는 2026년 03월 13일(금) 정정 증권신고서를 제출함으로써 갈음하며, 대표주관회사인 한국투자증권 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com)에 게시합니다.

(주3)
청약공고는 2026년 03월 16일(월) 대표주관회사인 한국투자증권 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com) 및 공동주관회사인 대신증권 홈페이지(https://www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.- 기관투자자 청약일: 2026년 03월 16일(월) ~ 2026년 03월 17일(화) (2일간)- 일반청약자 청약일: 2026년 03월 16일(월) ~ 2026년 03월 17일(화) (2일간)※ 기관투자자 및 일반청약자의 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자 이중청약이 불가하오니 유의하시기 바랍니다.

(주4)
일반청약자에 대한 배정공고는 2026년 03월 19일(목) 대표주관회사인 한국투자증권 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com) 및 공동주관회사인 대신증권 홈페이지(https://www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(주5)
일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일(2026년 03월 19일(목))에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 경우 미달한 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.단, 「증권 인수업무 등에관한 규정」 제9조 제11항에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2026년 03월 18일(수) 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야 합니다.참고로 상기 배정일(2026년 03월 19일(목))은 공모청약자금이 발행회사로 납입되는 납입일이며, 추가납입이 이루어지지 않을 경우 해당 수량분을 배정받을 의사가 없었던 것으로 간주되는 것에 유념해주시기 바랍니다.

(주6)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측에 관한 사항증권신고서 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.
다. 청약방법(1) 일반 사항모든 청약자는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.

(2) 일반청약자의 청약일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약 방법에 따라 청약 기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다. 한 청약사무취급처 내에서의 이중청약 및 복수 청약처에서의 중복청약은 불가합니다.※ 청약사무취급처: 한국투자증권 및 대신증권 본ㆍ지점
(3) 일반청약자의 청약자격일반청약자의 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경 될 수 있습니다. 청약자격이 변경되는 경우에는 인수단 구성원 각 사별 홈페이지를 통하여 고지합니다.

[한국투자증권㈜ 청약 자격]

구 분
내 용

청약자격
1) 청약일 초일 전일 현재 당사 청약가능계좌(위탁계좌, 증권저축계좌) 또는 BanKIS Direct 위탁계좌 보유고객2) 청약일 현재 제휴은행 개설 BanKIS 위탁계좌 또는 온라인개설 위탁계좌, 스마트폰 개설 위탁계좌 보유고객

청약 수수료 및청약방법

- 청약수수료

구 분
VIP
골드
프라임
패밀리

On-Line
무료
무료
무료
2,000원

Off-Line
무료
무료
3,000원
5,000원

(주1)
청약증거금 환불 시 징수함

(주2)
기타 당사가 정하는 특정상품 가입고객의 경우 청약수수료가 면제됨.

< 고객등급별 점수 기준 >

고객등급
점수 기준

VIP
1만점 이상

골드
1천점 이상

프라임
3백점 이상

패밀리
3백점 미만

(주)
당사 거래를 통한 자산 및 수익기여도와 기타 거래 가산점 합계로 산출된 고객별 점수를 기준으로 상기의 4등급으로 구분

- 청약방법On-Line 청약 : HTS, ARS, WTS, 한국투자 스마트폰 App을 이용한 청약Off-Line 청약 : 영업점 내점, 영업점 유선, 고객센터 상담원 연결

청약한도 및우대기준

일반청약자의 경우 준우대 등급 고객 최고청약한도는 7,000주 ~ 8,000주(100%)이며, 우대 등급 고객의 경우 14,000주 ~ 16,000주(200%), 최고우대 등급 고객의 경우 21,000주 ~ 24,000주(300%)까지 청약이 가능하고, 준우대ㆍ우대ㆍ최고우대 등 해당하지 않는 일반 등급 고객의 경우 3,500주 ~ 4,000주(50%)까지 청약 가능합니다.

◆ 청약한도우대기준◆

등급 구분
내용
청약한도
청약채널
비고

일반
- 준우대, 우대 및 최고우대에 해당하지 않는 고객
50%
온라인
-

준우대
- 청약 초일 기준 직전월 3개월 평잔 3천만원 이상 또는 청약 초일 기준 직전월 3개월 약정 3천만원 이상
100%
온라인 /오프라인
-

우대(*)

- 청약일 현재 또는 청약 초일의 전월 말일기준 VIP, 골드 등급의 고객- 청약일 기준 당사 퇴직연금(DB형, DC형, IRP계좌)가입 고객단, IRP 계좌는 청약일까지 1천만원 이상 입금 실적이 있는 고객(단, 해지계좌, 입금대기계좌 제외)- 청약 초일 직전 3개월 자산 평잔 5천만원 이상인 고객- 청약 초일 직전 3개월 주식약정 1억원 이상인 고객- 청약 초일의 전월 말일 기준 연금상품 펀드 매입금액이 1천만원 이상인 고객(1) 개인연금펀드, 신연금펀드, 연금저축계좌를 포함하여 실명번호단위로 합산 (퇴직연금, IRP 제외)

(2) MMF, ETF 매입금액은 제외- 청약일 기준 당해년도 ISA중개형계좌 납입금액 순증 1천만원 이상 고객

200%
온라인/오프라인
-

최고우대

- 청약 초일의 전월 기준 아래 2가지 요건을 모두 갖춘 고객(1) 청약 초일 기준 직전 3개월 자산 평잔 1억원 이상(2) 청약 초일의 전월 말일 잔고 5억원 이상

300%
온라인/오프라인
-

* 1가지 이상의 요건 충족 시 우대 한도 적용- 평잔 산정시 제외 항목

구분
내용

예수금
- 청약자예수금(공모주, 실권주, ELS/DLS 등)

유가증권
- 장외주식, 비상장주식- 선물옵션, 해외선물, FX마진

배정 및 잔여주식처리방법
1) 일반청약자가 희망수량을 청약하면 균등배정 물량(일반청약자 배정물량의 50% 이상)을 모든 청약자에게 균등배정하고 나머지를 비례배정하는 일괄청약방식으로 배정합니다.2) 배정 가능한 주식수 한도 내에서 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분배정합니다.3) 잔여주식이 발생한 경우 추첨을 통해 재배정합니다.

기타 유의사항
- CMA급여계좌 : 급여계좌로 등록하고 급여이체 또는 생활자금을 매월 정기적으로 입금하여 주거래 금융계좌로 사용하는 계좌- 고객등급 조회 방법1) 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com) → [고객센터] → [고객등급 조회하기] → [나의 등급 조회하기]2) HTS(e-Friend) → [7802] 화면 (고객등급 조회)

[대신증권㈜의 일반청약자 및 우대청약자 청약자격]

구분
내용

청약자격

오프라인 청약
- 청약기간 내 정상 계좌 보유중인 고객 중 프라임(정기등급) 이상(프라임 등급(정기등급) : 직전 분기 자산 평잔 1천만원 이상* 오프라인 청약 : 영업점 내방 및 유선청약

온라인 청약

- 청약개시일 현재 계좌 보유중인 모든 고객

* 온라인 청약 : 홈페이지, HTS, MTS, ARS

청약한도우대기준

청약 한도
자격 요건

우대(200%)

- 온라인청약

우대(300%)

- 고객등급 UHNW*리테일 개인/법인 대상*온라인매체(ARS포함)

유의사항(온/오프라인 동일)
청약기간 내 정상 계좌 보유하고 있는 고객에 한하여 청약 가능

청약수수료

구분
HNW/UHNW
FF/패밀리/프라임/클래식

오프라인(지점/고객센터)
면제
3,000원

온라인(HTS/MTS/홈페이지/ARS)
2,000원

기타사항
- 공모주 미배정 고객 청약수수료 면제

- 법인고객 청약수수료 면제

주1)

고객 정기등급 산출 방법(연4회)

- 3월, 6월, 9월, 12월 매월 말일 기준으로 평가하여 다음달 첫 영업일부터 적용

주2)
고객등급 UHNW는 직전 분기 자산 평잔 10억원 이상 리테일 개인/법인 고객

주3)
일반청약자의 청약시 "추가납입"에 대한 선택이 필요합니다.

주4)
대신증권을 통하여 청약에 참여하는 일반투자자는 청약 참여 당시, 균등배정 및 비례배정으로 인한 추가납입 의사에 대한 동의를 구합니다. 추가납입 동의 시, 균등배정 물량 내에서 추가납입이 필요한 상황이 발생한 경우 추가납입 의사에 동의한 일반청약자에 한하여 별도의 안내를 하고 있습니다. 해당 안내에 따라 추가납입에 해당하는 금액을 예치하는 경우 해당 수량을 배정받을 수 있으며, 균등배정으로 인한 추가납입은 청약종료일 익영업일 17시에 순차적으로 자동출금 처리됩니다.균등배정 수량 내 추가납입을 진행함에도 불구하고 미청약주식이 발생하는 경우, 동 미청약물량은 비례배정 수량에 합산하여 재배정하며, 비례방식 배정 후에도 미청약물량이 발생하는 경우(일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우)에는 일반청약자들의 청약증거금까지 배정하고 동 미청약물량은 주식총액인수계약서에 따라 타 청약자 유형군에 배정하거나 공동주관회사 자기계산으로 인수합니다.

(4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위

① 일반청약자는 대표주관회사인 한국투자증권 및 공동주관회사인 대신증권의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.② 일반청약자의 1인당 청약한도 및 청약단위는 아래와 같으며,기타사항은 인수단 구성원 각 사가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약 단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

[한국투자증권 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율]

구 분
일반청약자 배정물량
준우대 등급최고 청약한도
청약증거금율

한국투자증권㈜
220,000주 ~ 264,000주
7,000주 ~ 8,000주
50%

(주)
한국투자증권㈜의 준우대 등급 고객 최고청약한도는 7,000주 ~ 8,000주(100%)이며, 우대 등급 고객의 경우 14,000주 ~ 16,000주(200%), 최고우대 등급 고객의 경우 21,000주 ~ 24,000주(300%)까지 청약이 가능하고, 준우대ㆍ우대ㆍ최고우대 등 해당하지 않는 일반 등급 고객의 경우 3,500주 ~ 4,000주(50%)까지 청약 가능합니다.

[한국투자증권 청약주식별 청약단위]

청약주식수
청약단위

20주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과
1,000주

[대신증권㈜의 일반청약자 배정물량, 청약한도 및 청약증거금률]

구분
일반청약자 배정물량
최고청약한도
청약증거금률

대신증권㈜
55,000주 ~ 66,000주
4,500주 ~ 6,000주
50%

주1)
대신증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.□ 우대그룹의 청약한도 : 4,500주 ~ 6,000주(300%) 3,000주 ~ 4,000주(200%)□ 일반그룹의 청약한도 : 1,500주 ~ 2,000주(100%)

주2)
대신증권㈜의 일반청약자 청약증거금률은 50%입니다.청약자격의 기준에 관한 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약에 관한 사항 - (4) 일반청약자의 청약 자격」을 참고하시기 바랍니다.

[대신증권㈜의 일반청약자의 청약단위]

청약주식수
청약단위

20주 이상 ~ 100주 이하
20주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
200주

5,000주 초과
500주

(5) 기관투자자의 청약국내 및 해외 기관투자자가 수요예측에 참가하여 배정받은 주식에 대한 청약은 청약일인 2026년 03월 16일(월) ~ 2026년 03월 17일(화) 08:00 ~ 16:00 (한국시간 기준) 사이에 한국투자증권이 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금률 0%)를 작성하여 한국투자증권의 본ㆍ지점에서 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2026년 03월 19일(목) 08:00 ~ 12:00 (한국시간 기준) 사이에 한국투자증권의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.또한, 기관투자자는 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 납입일 전까지 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.국내 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다.청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
(6) 청약이 제한되는 자

아래「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 제9조 제4항 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의 배정)(중략)

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의 2 제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사 등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. <삭제>

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

6. 대표주관회사와 거래실적이 없고 대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업. 다만, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 대표주관회사에 제출하여 해외에서 제2조 제8호 가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 대표주관회사가 확인할 수 있는 경우에는 제외한다.

(7) 기타
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

라. 청약주식 배정 방법

(1) 공모주식 배정비율① 기관투자자: 총 공모주식의 70.00% ~ 75.00%(770,000주 ~ 825,000주)를 배정합니다. (기관투자자에는 고위험고수익투자신탁 등 및 벤처기업투자신탁을 포함)② 일반청약자 : 총 공모주식의 25.00%~30.00%(275,000주 ~ 330,000주)를 배정합니다.③ 상기 ①, ②항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.④ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인(다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의 2 제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니함), 발행회사의 이해관계인(단, 동규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁 등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑦「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%이상을 배정합니다.⑧ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제7호에 의거 동조 제1항 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 다음 각 목에 따라 일반기관투자자에게 배정합니다.

가. 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측 등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정함. 이하 같음)의 40% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(선배정)

나. 선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(후배정). 후배정 시 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한함다. 가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부 기준에 따라 배정⑨「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제14항에 의거, 대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 동규정 제1항 제7호 가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 동규정 제9조 제14항 각 호에 따라 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 동규정 제1항 제7호 가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.⑩ 다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 등 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 인수단과 한패스㈜가 사전에 총액인수계약서상 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조 제1항 제6호에 따른 배정수량을 포함)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며, 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. 금번 공모는 일반청약자에게 275,000주 ~ 330,000주를 배정할 예정입니다. 따라서 균등방식 배정의 최소 배정 예정물량은 137,500주 ~ 165,000주입니다.④ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 '일괄 청약방식'입니다. 따라서, 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.각 인수단 구성원의 일반청약자 배정방법은 아래와 같습니다. 단, 각 인수단 구성원의 배정방법 간 상충이 발생하는 경우, 총액인수계약서상 약정한 배정기준에 의거하여 다음과 같이 배정합니다.

[한국투자증권 일반청약자 배정 방법]⑤ 일반청약자 배정물량 중 1/2이상을 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨으로 배정하므로 청약자 간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.⑥ 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금"이라 한다)을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일까지 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 추가 납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수단이 자기계산으로 인수합니다.단, 「증권 인수업무 등에관한 규정」 제9조 제11항에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2026년 03월 18일(수) 16:00 일자까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야 합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우 해당 수량분을 배정받을 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.⑦ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 인수단이 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.⑧ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.
⑨ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 제9조 제4항 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의 배정)(중략)

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의 2 제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사 등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. <삭제>

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

6. 대표주관회사와 거래실적이 없고 대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업. 다만, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 대표주관회사에 제출하여 해외에서 제2조 제8호 가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 대표주관회사가 확인할 수 있는 경우에는 제외한다.

[대신증권 일반청약자 배정 방법]

⑤ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.

⑥ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.⑦ 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정합니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 우리사주조합 미청약 잔여주식 배정 등으로 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다. 또한, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.⑧ 균등방식 배정 이후 일반청약자 비례방식 배정 수량은, 균등방식 배정 후 잔여 청약증거금 기준으로 비례하여 안분배정하며, 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 5사6입, 6사7입 등의 원칙에 따라 잔여주를 최소화되도록 배정합니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다. 비례방식 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 청약을 받은 인수단이 자기계산으로 이를 인수하거나, 소수점이 높은 청약단위 순으로 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.⑨ 일반투자자(청약자)의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반투자자(청약자)는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 동 미청약주식은 주식총액인수계약서에 따라 타 청약자 유형군에 배정하거나 자기의 계산으로 인수단이 인수합니다.⑩ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(3) 배정결과의 통지일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입 등에 관한 배정공고는 2026년 03월 19일(목) 대표주관회사인 한국투자증권의 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com), 공동주관회사인 대신증권의 홈페이지(https://www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자(고위험고수익투자신탁 등 및 벤처기업투자신탁 포함)의 경우에는 수요예측을 통한 배정 내역과 청약 내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

마. 투자설명서 교부에 관한 사항

(1) 투자설명서의 교부
2009년 2월 4일부로 시행된「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약 전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자 / (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된, 회계법인, 신용평가업자 등 / (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면ㆍ전화
ㆍ
전신
ㆍ
모사전송
ㆍ
전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.

(2) 투자설명서의 교부 방법

투자설명서 교부 의무가 있는 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. 투자설명서 교부 후 투자자는 투자설명서 내용을 충분히 숙지하고 청약기간에 각각의 청약사무취급처에서 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다. 또한 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.

(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

[한국투자증권㈜ 투자설명서 교부방법]

구 분
투자설명서 교부방법

영업점 내방
한국투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 인쇄물 또는 전자문서에 의한 투자설명서를 이메일로 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 이메일을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 경우에는 청약신청서에 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체(이메일)를 지정하여야 하며, 수신 사실을 서면(또는 유선)으로 확인 하셔야만 투자설명서 교부가 가능합니다.

온라인(HTS, 홈페이지)
- 전자문서에 의한 투자설명서 교부 방법① 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com)의 상단 [뱅킹/대출/청약] 메뉴 - [청약] 내 [투자설명서 교부]로 접속② 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하고, 전자매체를 지정하며, 수신 사실을 확인해야 투자설명서 교부가 가능합니다. (투자설명서 다운로드 후 [다운로드 확인] 을 반드시 클릭하여야 수신 사실이 확인됨)한국투자증권㈜의 HTS인 eFriend를 통해 청약할 경우에는 다운로드 방식을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.

ARS/유선청약
사전에 홈페이지(http://securities.koreainvestment.com)를 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으신 경우에는 별도의 교부 절차 없이 ARS로 청약하실 수 있습니다.

[대신증권㈜ 투자설명서 교부 방법]

구분
투자설명서 교부형태

기관투자자
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨

우리사주조합
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨

일반청약자
1), 2)와 3)을 병행1) 본 공모의 청약취급처인 대신증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 서면에 의한 투자설명서를 교부받으실 수 있습니다. 다만, 영업점 내방을 통해 투자설명서를 교부받은 후에는 반드시 투자설명서의 수령 확인서를 제출하셔야 합니다. 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대신증권㈜본ㆍ지점에 내방하시어, 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면으로 표시하여야 청약이 가능합니다.2) 대신증권㈜ 홈페이지나 HTS에서 교부① CYBOS5 이용시 #2640 청약약관승인신청을 한 후 온라인서비스>공모주청약>4778 공모주 청약으로 청약을 진행하며 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하고, 지정한 전자매체에 다운로드 후, 다운로드 사실을 확인해야만 투자설명서가 교부되며 청약이 가능합니다.② 홈페이지 이용시 청약약관승인신청을 한후 인터넷뱅킹>청약>공모주청약신청의 절차로 진행하여 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하고, 지정한 전자매체에 다운로드 후, 다운로드 사실을 확인해야만 투자설명서가 교부되며 청약이 가능합니다.3) 대신증권㈜ 본지점에서 이메일로 교부(유선청약시)유선청약은 대신증권㈜ 본지점에 내방하여 유선청약 약정을 하신 고객에게 가능합니다. 유선으로투자설명서 수령ㆍ거부 의사를 나타내야 하며 수령시 대신증권㈜ 이메일로 고객에게 투자설명서를 발송하여 수신확인 후 청약을 진행할 수 있으며 수령거부의 경우에는 대신증권㈜ 직원에게 수령거부의사를 통해 직원이 수령거부에 표시하고 위험고지를 한 후 청약을 진행하실 수 있습니다.

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률시행령」제132조 및「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 인수단에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.

(3) 투자설명서 교부 의무의 주체
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 한국투자증권 및 대신증권의 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률]

제124조(정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항 제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령]

제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자)법 제124조 제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.1. 제11조 제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자1의 2. 제11조 제2항 제2호 및 제3호에 해당하는 자2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」

제2-5조(설명의무 등)1. (생략)2. 금융투자회사는 금융소비자보호법 제19조 제2항에 따라 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 설명서(제안서, 설명서 등 명칭을 불문한다. 이하 같다)를 일반투자자에게 제공하여야 한다. 다만, 법 제123조 제1항에 따른 투자설명서, 법 제124조 제2항 제3호에 따른 공모집합투자기구 집합투자증권의 간이투자설명서 및 법 제249조의 4 제2항에 따른 일반 사모집합투자기구 집합투자증권의 핵심상품설명서(이하 "핵심상품설명서"라 한다)에 대해서는 일반투자자가 영 제132조 제2호에 따라 수령을 거부하는 경우에는 그러하지 아니하다.(이하생략)

바. 청약증거금의 대체, 반환 및 주금납입일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일인 2026년 03월 19일(목)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 인수단이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일 2026년 03월 19일(목)에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2026년 03월 19일(목) 08:00 ~ 12:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일(2026년 03월 19일(목))에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수단이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다. 인수단은 청약자의 납입주금을 납입기일인 2026년 03월 19일(목)에 전북은행 여의도지점에 납입하여야 합니다.
사. 기타의 사항

(1) 주권교부에 관한 사항① 주권교부예정일 : 청약결과 주식배정 확정시 대표주관회사와 공동주관사가 공고합니다.② 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률(이하 '전자증권법')이 2019년 9월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다. 따라서 주금을 납입한 청약자 또는 인수인은 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 「전자증권법」 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정됩니다.

(2) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항
「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제35조 제2항에 따라 전자등록주식은 계좌간 대체에 대한 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.
(3) 신주인수권증서에 관한 사항

금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 방식이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.
(4) 정보이용제한 및 비밀유지
대표주관회사인 한국투자증권㈜과 공동주관사인 대신증권㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.
(5) 주권의 매매개시일
주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.

(6) 청약이 제한되는 자

아래 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 않습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

[청약이 제한되는 자]

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항" 에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(7) 한국거래소 상장예비심사 신청 승인에 관한 사항
당사는 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2025년 9월 11일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2026년 01월 29일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

(8) 환매청구권

금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의 3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하지 않습니다.

(9) 신주인수권에 관한 사항

당사는 금번 공모 시「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의 2에 따른 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사에게 부여하지 않아 해당사항 없습니다.

(10) 기타
본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 당해 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서의 기재사항 중 일부가 청약일 전까지 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 이에 따라, 본 증권 투자에 대한 책임은전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법: 총액인수]

인수인
인수주식의종류 및 수량
인수금액(주1)
인수조건(주2)

구분
명칭
주소

대표주관회사
한국투자증권
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
기명식 보통주880,000(80.0%)
14,960,000,000원
총액인수

공동주관회사
대신증권
서울특별시 중구 삼일대로 343
기명식 보통주220,000주(20.0%)
3,740,000,000원
총액인수

(주1)
인수금액은 대표주관회사 및 공동주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 17,000원 ~ 19,000원 중 최저가액 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

(주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 인수단이 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

구분
대가수령자
금액
금액산정내역
대가수령시기
대가 관련계약 내용
대가 관련계약 내용 변경 이력
대가 관련계약 내용 변경사유
비고

인수수수료(성과수수료 제외)
한국투자증권
385,220,000원
인수금액의 2.5%
납입 이후5영업일 이내
(주1)
-
-
(주3)

대신증권
96,305,000원
인수금액의 2.5%
납입 이후5영업일 이내
(주1)
-
-
(주3)

성과수수료
한국투자증권
미정
인수금액의최대 1.0%
납입 이후5영업일 이내
(주1)
-
-
(주3)

대신증권
(주1)
-
-
(주3)

대표주관수수료
-
-
-
-
(주2)
-
-
(주2)

기타
-
-
-
-
-
-
-
-

(주1)
인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의 2.5%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사, 공동주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위(17,000원 ~ 19,000원)의 최저가액 기준입니다. 인수대가는 수요예측 이후 결정되는 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다. 또한, 발행회사는 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 종합적으로 감안하여 발행회사의 재량에 따라 총 조달금액의 1.0%에 해당하는 금액 범위 내에서 인수단에게 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다. 상장주선인의 의무인수 금액은 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 인수대가도 변동될 수 있습니다.

(주2)
2024년 08월 01일 이전에 대표주관계약을 체결함에 따라 계약 해지 시 별도의 대표주관수수료가 발생하지 않습니다.

(주3)
대표주관회사, 공동주관회사 및 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 17,000원 ~ 19,000원 중 최저가액인 17,000원을 기준으로 산정한 금액으로, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항 제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.

[상장 규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
증권의 종류
취득 주수
주당 취득가액
취득총액
비고

한국투자증권
기명식 보통주
26,400주
17,000원
448,800,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인 의무 취득분

대신증권
6,600주
112,200,000원

합계
-
33,000주
-
561,000,000원
-

(주1)
주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사 및 공동주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액(17,000원 ~ 19,000원)의 밴드 최저가액인 17,000원 기준입니다.

(주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우, 의무 취득 대상 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 따라서 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우, 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(주3)
「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항에 따라 상장주선인은 공모주식의 100분의 3에 해당하는 수량의 발행회사 주식을 사모의 방식으로 취득하여야 합니다. 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하며, 이에 따라 확정공모가액에 의해 그 취득수량이 변동될 수 있습니다.

(주4)
「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항에 따라 상장주선인은 상기 의무 취득분을 신규상장 신청일까지 취득하여 상장일부터 3개월 동안 의무보유하여야 합니다. 해당 의무 취득분은 의무보유 기간(상장일부터 3개월) 이후 시장에 출회될 수 있으며, 증권신고서 제출일 현재 상장주선인은 동 의무 취득분의 매도 시기 및 매도 가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

상장주선인의 의무인수 관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]

제13조(상장주선인의 의무)⑤ 상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다.

1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것

가. 제31조 제1항에 따른 신속이전기업: 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조 제1항 제3호 마목 또는 바목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.

나. 가목 이외의 국내기업: 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것. 다만, 상장신청인이 혁신기술기업이고 상장주선인이 세칙으로 정하는 사유에 해당하는 경우에는 해당 수량을 상장일부터 6개월 동안 의무보유하여야 한다.

한편, 2025년 03월 13일자로 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제 9조 제1항 제7호에 따라 대표주관회사는 금번 공모주식 중 '일반기관투자자(기관투자자 중 인수업무규정 제9조 제1항 제4호 및 제5호에 따라 공모주식을 배정받는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 제외한 자) 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정)'의 40% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정하여야합니다.대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 인수업무규정 제1항 제7호 가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 금번 공모주식의 1%에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량)의 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

한국투자증권
기명식 보통주
11,000주
187,000,000원
「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 따른의무보유 확약 일반기관투자자 배정 공모주식의의무배정 수량 미달 시 대표주관회사의 의무 취득분

(주1)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제14항에 의거하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식의 수량이 동규정 제1항 제7호 가목에 따른 의무배정 수량에 미달하는 경우에만 상기 주식에 대한 대표주관회사의 인수 의무가 발생합니다.

(주2)
취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량을 취득합니다.

(주3)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 대표주관회사가 취득 이후 상장일부터 6개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.

(주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」상 공모가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 대표주관회사 및 공동주관회사가 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 17,000원 ~ 19,000원 중 최저가액인 17,000원 기준입니다.

(주5)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상기 대표주관회사의 의무 취득분(11,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 1%(취득금액이 30억원을 초과하는 경우에는 30억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 대표주관회사가 이를 인수할 경우 대표주관회사가 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의 배정)① 기업공개를 위한 대표주관회사(명칭의 여하에 불문하고 공모주식을 배정하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.

1. 유가증권시장 상장을 위한 기업공개(외국법인 등의 기업공개는 제외한다)의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조 제1항에 따라 공모주식의 20%를 배정한다. 다만, 법 제165조의 7 제1항 단서의 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조 제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다.

3. 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정한다.

4. 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁 등[고위험고수익채권투자신탁의 경우에는 「상법」제469조 제2항 제3호에 따른 사채로서 법 제4조 제7항 제1호에 해당하는 증권(이하 이 조에서 "파생결합사채"라 한다)을 제외한 고위험고수익채권의 평균보유비율이 조세특례제한법 시행령 제93조 제1항 제1호 각 목의 비율 이상인 경우에 한하며, 고위험고수익투자신탁의 경우에는 파생결합사채를 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합산한 평균보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다]에 공모주식의 5% 이상을 배정한다. 다만, 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우에는 10% 이상을 배정한다.

5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30% 이상을 배정한다.

6. 제1호 또는 제2호에도 불구하고 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식(이하 "우리사주 잔여주식"이라 한다)을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있다. 이 경우 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약한 사유 등을 감안하여 발행인과 협의하여야 한다.

7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 다음 각 목에 따라 일반기관투자자에게 배정한다.

가. 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측 등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40%(단, 2025년 12월 31일까지 증권신고서를 최초로 제출한 경우에는 30%) 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)할 것

나. 선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다)할 것. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한한다.

다. 가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정할 것.(중략)

⑭ 기업공개를 위한 대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 제1항 제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 다음 각 호에 따라 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 한다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 제1항 제7호 가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 취득방법: 사모의 방법으로 발행된 주식을 공모가격과 같은 가격으로 취득할 것

2. 취득시기: 신규상장 신청일까지 해당 주식을 취득할 것

3. 취득수량: 공모주식의 1%에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량)을 취득할 것. 다만, 대표주관회사가 둘 이상인 경우 합하여 1%를 산정하며, 인수계약에 따라 대표주관회사가 실권주를 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하여 산정한다.

라. 기타의 사항
(1) 회사와 인수인 간 특약사항

당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 한국투자증권, 공동주관회사인 대신증권과 체결한 총액인수계약일부터 코스닥시장 상장 후 6개월 동안 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는, 총액인수계약에 따라 주식을 인수단 구성원에게 매각하는 것 이외에 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 유가증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다. 단, 총액인수계약 이전에 발행한 전환사채 또는 기타 주식의 발행의무가 있는 증권(주식매수선택권 포함)에 대한 주식발행 및 주식배당에 의한 주식발행과 매도는 제외합니다.또한, 당사의 최대주주 등과 의무보유 대상자는 기제출한 의무보유 확약서 및 대표주관회사와 체결한 약정서에 의거하여, 그 소유 주식을 의무보유 확약 기간 동안 한국예탁결제원에 보관할 것을 약정하였습니다. 따라서 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(2) 인수인의 투자 내역증권신고서 제출일 현재 인수인 또는 인수인의 이해관계인이 당사에 투자한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

주주명
취득일
주식의 종류
증가
감소
증감 사유
주당 취득가액
투자규모
보유 주식수 (공모 전 지분율)
공모가격과의 괴리율

대신증권
2024-06-19
우선주
95,940
-
구주양수
10,423
999,982,620
95,940(1.02%)
63.10%

2025-06-25
우선주
-
95,940
보통주 전환
-
-

보통주
95,940

보통주 전환
-
-

(주1)
공동주관회사인 대신증권은 증권신고서 제출일 현재 보유 중인 당사의 주식 95,940주(상장 예정 주식수의 0.91%)에 대해「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제4호에 의거하여 상장일부터 1개월간 의무보유 합니다.

(주2)
공모가격과의 괴리율은 (공모가격 - 취득가액)/취득가액이며, 공모가격은 공모가밴드 17,000원 ~ 19,000원 중 최저가액인 17,000원 기준으로 산출하였습니다.

(3) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 10 이상의 주식 등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식 등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 합니다.대표주관회사인 한국투자증권 및 공동주관회사인 대신증권은 각각의 이해관계인과 합하여 당사 지분율이 100분의 10 미만이므로 해당사항 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조 제4항 제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식 등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식 등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조 제1항 제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조 제1항 제23호에 따른 외국기업과 주식 등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식 등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조 제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항 제1호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식 등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합 등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합 등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합 등에서 보유한 주식 등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조 제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조 제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의 3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제249조의 6 또는 제249조의 10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구

더불어, 동규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 아래와 같이 명시하고 있으나, 한국투자증권과 대신증권은 해당사항이 없음을 증빙하는 "계열 등 특수관계 부존재 확인서"를 상장예비심사신청 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제15조(불건전한 인수행위의 금지)

(중략)④ 금융투자업규정 제4-19조 제7호에서 "협회가 정하는 이해관계가 있는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.

1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식 등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

2. 금융투자회사가 발행회사의 주식 등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우. 다만, 발행회사가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우(중소기업창업 지원법 시행령」 제4조 각 호의 어느 하나에 해당하는 업종은 제외한다)에는 발행회사의 주식 등을 100분의 10이상을 보유하고 있는 경우를 말한다.

가. 「중소기업기본법」제2조에 따른 중소기업(특수목적기구 및 부동산 관련 법인은 제외한다)

나. 「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」 제2조 제1항에 따른 벤처기업

다. 「중견기업 성장촉진 및 경쟁력 강화에 관한 특별법」 제2조에 따른 중견기업으로서 직전 3개 회계연도의 평균 매출액이 3천억원 미만인 기업

라. 그 밖에 다음의 어느 하나에 해당되는 기업(「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조 제1항에 따른 공시대상기업집단에 속하는 기업은 제외한다)

1) 「조세특례제한법 시행령」별표7에 따른 신성장ㆍ원천기술을 보유하고 이와 관련한 사업을 영위하는 기업

2) 1개 이상의 기술신용평가기관(「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」제2조 제8의 3 다목에 따른 기술신용평가업무를 영위하는 신용정보회사를 말한다) 또는 기술전문평가기관(「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」, 「기술의 이전 및 사업화 촉진에 관한 법률」 등 관련 법률에 따라 기술평가기관으로 지정된 자를 말한다)이 평가한 기술등급(기업의 기술과 관련된 기술성ㆍ시장성ㆍ사업성 등을 종합적으로 평가한 등급을 말한다)이 기술등급체계상 상위 100분의 50에 해당하는 기업

3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10(제15조 제4항 제2호 단서의 경우에는 100분의 15)이상 보유하고 있는 경우

4. 금융투자회사의 주식 등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.

5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식 등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우

6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우

7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조 제9호 라목의 계열회사 관계에 있는 경우

(4) 최대주주 등의 지분에 대한 의무보유예탁당사는「코스닥시장 상장규정」에 따라 최대주주 등의 지분에 대하여 의무보유등록 의무가 발생하였습니다. 이에 따라 한국거래소에 상장예비심사신청서 제출 시 의무보유 확약서를 제출하였으며, 상장예비심사 승인 후 예탁결제원이 발행한 의무보유증명서를 한국거래소에 제출한 바 있습니다. 각 주주의 의무보유 기간에 대한 세부 내용은 본 증권신고서의 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험』을 참조하여 주시기 바랍니다.당사 최대주주 등의 지분은 의무보유 기간 동안 그 소유주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(5) 증권인수업무규정 개정에 따른 대표주관회사의 추가 의무인수에 관한 사항

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조, 제9조 제1항 및 제14항 개정에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에 대한 우선배정이 의무화되었습니다. 이와 관련된 자세한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 2. 공모방법』을 참고하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조 (주식의 배정)① 기업공개를 위한 대표주관회사(명칭의 여하에 불문하고 공모주식을 배정하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.(중략)4. 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁 등[고위험고수익채권투자신탁의 경우에는 「상법」제469조 제2항 제3호에 따른 사채로서 법 제4조 제7항 제1호에 해당하는 증권(이하 이 조에서 "파생결합사채"라 한다)을 제외한 고위험고수익채권의 평균보유비율이 조세특례제한법 시행령 제93조 제1항 제1호 각 목의 비율 이상인 경우에 한하며, 고위험고수익투자신탁의 경우에는 파생결합사채를 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합산한 평균보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다]에 공모주식의 5% 이상을 배정한다. 다만, 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우에는 10% 이상을 배정한다.5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30% 이상을 배정한다.(중략)7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 다음 각 목에 따라 일반기관투자자에게 배정한다.가. 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측 등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40%(단, 2025년 12월 31일까지 증권신고서를 최초로 제출한 경우에는 30%) 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)할 것나. 선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다)할 것. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한한다.다. 가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정할 것

이에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정되는 수량이 잠재 배정 물량의 40%에 미달하는 경우, 대표주관회사는 금번 공모주식의 1%(최대 30억원)를 취득하여 상장일부터 6개월 이상 보유하여야 합니다. 이로 인해, 상장주선인이 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 따라 의무인수하는 33,000주와는 별도로 추가 의무인수 물량이 발생할 수 있습니다.

(6) 환매청구권

금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의 3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 환매청구권을 부여하지 않습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의 3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조 제1항 제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조 제1항 제2호 단서에 따라 창업투자회사 등을 수요예측 등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조 제1항 제39호나목에 따른 사업모델기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조 제1항 제41호의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항 제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항 제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항 제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

(7) 신주인수권당사는 금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의 2에 따른 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리를 대표주관회사에게 부여하지 않아 해당사항 없습니다.

(8) 초과배정옵션

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 "초과배정옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.

(9) 기타 공모 관련 서비스 내역
당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

II. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 공모를 통해 발행할 증권은 「상법」에서 정하는 액면가액 500원의 보통주로서 특이사항은 없습니다. 당사 정관상 증권의 주요 권리내용은 아래와 같습니다.

1. 액면금액

제6조 (1주의 금액)본 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 금 500원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제5조 (회사가 발행할 주식의 총수)본 회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주로 한다. 제7조 (회사의 설립 시에 발행하는 주식총수)

본회사가 설립 시에 발행하는 주식의 총수는 60,000주(1주의 금액 5,000원 기준)로 한다.

제8조 (주식 등의 전자등록)

발행회사는 주식 사채 등의 전자등록에 관한법률 제2조 제1호에 따른 주식등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록 할 수 있다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식 등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.

제9조 (주식의 종류)

① 이 회사가 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당에 관한 우선주식, 잔여재산 분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 관련 법령이 허용하는 바에 따라 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

제9조의 2 (이익배당, 의결권 부여 또는 배제 및 주식의 상환전환에 관한 종류주식)

① 회사는 이익배당, 의결권 부여 또는 배제 및 주식의 상환전환에 관한 종류주식(이하 이 조에서 “종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있다.

② 제5조 발행예정주식총수 중 종류주식의 발행한도는 발행주식총수의 4분의 1을 초과하지 못한다.

③ 종류주식에 대하여는 우선배당한다. 종류주식에 대한 우선배당은 1주의 금액을 기준으로 연 0% 이상 10% 이내에서 발행시 이사회가 정한 최저배당률에 따라 현금으로 지급한다.

④ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당할 수 있다.

⑤ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분을 누적하여 다음 사업연도의 배당 시에 우선하여 배당할 수 있다.

⑥ 종류주식의 주주에게는 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있다.

⑦ 주주는 회사에 대하여 종류주식의 상환을 청구할 수 있다.

⑧ 상환가액은 발행가액에 가산금액을 합산한 금액으로 하며, 가산금액은 배당률, 시장상황 및 기타 종류 주식의 발행에 관련된 제반 사정을 고려하여 발행 시 이사회가 정한다. 다만, 상환가액을 조정하려는 경우 이사회에서 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정방법 등을 정하여야 한다.

⑨ 상환기간(또는 상환청구 기간)은 종류주식의 발행 후 2년이 경과한 날로부터 10년이 되는 날의 범위 내에서 발행 시 이사회 결의로 정한다.

⑩ 상환방법은 상환일로부터 1개월전에 피투자기업 및 이해관계인에게 서면으로 통지하고 피투자기업 및 이해관계인은 청구를 받은 날로부터 1개월 이내 또는 투자자가 달리 지정하는 기일 내에 상환을 완료하여야 하며 투자자의 사전 서면 동의가 있는 경우 회사는 주식의 취득의 대가로 현금 이외의 유가증권이나(다른 종류의 주식은 제외한다)그 밖의 자산을 교부할 수 있다.

⑪ 종류주식의 주주는 발행일로부터 종류주식을 전환할 것을 청구할 수 있다.

⑫ 제11항의 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 하고, 그 전환비율은 종류주식 1주 당 전환으로 인하여 발행하는 주식 1주로 한다. 다만, 전환비율을 조정하려는 경우 이사회에서 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정방법 등을 정하여야 한다.

⑬ 제11항 또는 제12항에 따라 발행되는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조를 준용한다.

3. 의결권에 관한 사항

제28조 (주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제29조 (상호주에 대한 의결권 제한)

회사, 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제30조 (의결권의 불통일행사)

① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제31조 (의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개회 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 총회에 제출하여야 한다.

4. 신주인수권에 관한 사항

제10조 (신주인수권)

① 본 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식에 비례하여 신주를 배정 받을 권리를 가진다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 「상법」 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우

4. 「근로복지기본법」 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 30 범위 내에서 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산·판매·자본제휴, 재무구조 개선을 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

7. 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

8. 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의2(신주인수권)에 의거하여 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

5. 배당에 관한 사항

제50조 (이익배당)

① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 이 회사는 이사회결의로 제1항의 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정할 수 있으며, 기준일을 정한 경우 그 기준일의 2주 전에 이를 공고하여야 한다.

③ 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

제51조 (분기배당)

① 회사는 사업연도 개시일부터 3개월, 6개월 및 9개월 경과 후 45일 이내의 이사회 결의로써 「 자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의 12에 따라 금전으로 분기배당을 할 수 있다.

② 이 회사는 이사회 결의로 제1항의 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정할 수 있으며, 기준일을 정한 경우 그 기준일의 2주 전에 이를 공고하여야 한다.

③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

④ 제1항의 분기배당은 분기배당 기준일 전에 발행한 주식에 대하여 동등배당한다.

⑤ 제9조의2 종류주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

6. 주식매수선택권에 관한 사항

제11조 (주식매수선택권)

① 회사는 「벤처기업육성에 관한 특별법」 제2조의2에 따라 벤처기업확인 기관으로부터 벤처확인을 받은 경우에는 「벤처기업육성에 관한 특별법」 제16조의3에 의하여 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 50범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 다만, 벤처기업의 범위를 벗어나게 된 경우에는 「상법」 제340조의2의 규정에 따라 발행주식총수의 100분의 10범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있으며, 주권상장법인이 될 경우 100분의 15범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이 경우 주식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동하는 성과연동형으로 부여할 수 있다.

② 발행주식총수의 100분의 3범위 내에서 제1항 단서의 규정에 따라 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여 할 수 있고 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 얻어야 한다.

③ 제1항의 규정에 의한 주식매수선택권 부여대상자는 회사의 설립,경영과 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 이사감사 또는 피용자 및 「상법 시행령」 제30조 제1항이 정하는 관계회사의 이사감사 또는 피용자로 한다. 다만, 회사의 이사에 대하여는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 없다.

④ 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 10을 초과할 수 없다.

⑤ 다음 각호의 1에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.

1. 주식매수선택권을 부여받은 임직원이 본인의 의사에 따라 퇴임하거나 퇴직한 경우

2. 주식매수선택권을 부여받은 임직원이 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 끼친 경우

3. 회사의 파산 또는 해산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

4. 기타 주식매수선택권 부여 계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

⑥ 회사는 주식매수선택권을 다음 각호의 1에서 정한 방법으로 부여한다.

1. 주식매수선택권의 행사가격으로 새로이 기명식 보통주식(또는 기명식 우선주식)을 발행하여 교부하는 방법

2. 주식매수선택권의 행사가격으로 기명식 보통주식(또는 기명식 우선주식)의 자기주식을 교부하는 방법

3. 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법

⑦ 주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 주주총회 결의일로부터 2년 이상 재임 또는 재직한 날로부터 5년 이내에 권리를 행사할 수 있다. 다만, 제1항의 결의일로부터 2년 내에 사망하거나 그 밖에 본인의 책임이 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 자는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.

⑧ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조의 규정을 준용한다.

III. 투자위험요소

당사의 투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안됩니다. 당사는 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소 외에도 다양한 요인에 직간접적으로 영향을 받을 수 있으며, 투자자께서는 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 본인의 독자적인 투자 판단을 해야함에 유의하시기 바랍니다.

또한, 본 증권신고서는 향후 사건에 대한 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며, 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다. 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서 (이하 "투자설명서"))는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(투자설명서) 제출기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않았기에 전망 수치는 향후 변동될 수 있습니다.

본 증권신고서의 효력 발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로

당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

또한 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용이 변경될 시 혹은 관계기관의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수 있으므로 투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

2009년 2월 4일부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다. 이에, 투자자들께서는 금번 공모주 청약시 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시기를 바랍니다.

당사가 영위하는 사업의 내용을 이해하기 위하여 개념정리가 필요한 용어에 대한 참고 해설은 다음과 같습니다.

[주요 용어에 대한 설명]

용어
설명

소액해외송금업
소액해외송금업은 비(非)은행 업체가 외국환거래법령에 따라 등록을 받아, 건당 5천 달러, 연간 5만 달러 한도 내에서 해외로 송금을 대행할 수 있도록 허가된 업종입니다. 즉, 은행이 아닌 핀테크 기업이나 기타 금융사가 일정 한도 내에서 해외송금 서비스를 영위할 수 있도록 제도화한 것입니다.

모바일 월렛
현금이 아닌 디지털 가치(전자화폐)를 휴대폰, 앱 또는 웹 환경에 저장·관리해 온·오프라인 결제, 송금, 충전 등 다양한 금융거래를 할 수 있는 서비스 또는 시스템을 의미합니다. 보통 선불 충전 방식으로 작동하며, 카드·계좌와 연동하거나 내장형 결제수단이 적용됩니다.

선불카드
고객이 미리 카드에 일정 금액을 충전해두고, 그 한도 내에서 상품 구매나 서비스 결제에 사용하는 카드입니다. 은행계좌가 없어도 사용 가능하며 교통카드, 휴대폰 결제용 카드, 선물용 상품권 등이 대표적인 예입니다.

MTO(Money Transfer Operator)
국경을 넘어 송금 서비스를 전문적으로 제공하는 비은행 금융기관 또는 사업자를 뜻합니다. 대표적으로 Western Union, MoneyGram과 같은 글로벌 송금회사가 이에 해당하며, 핀테크 기반의 소액송금업체도 포함됩니다. 송금 메시지 전달, 자금 정산, 환전 등 역할을 수행합니다.

자금세탁방지(AML)
범죄나 불법적으로 획득한 자금의 세탁 및 유통을 방지하기 위해 마련된 법, 제도, 규정 및 내역 관리, 모니터링 등을 포괄하는 금융분야의 통제체계를 의미합니다. 금융회사는 이상거래 탐지, 신원확인, 의심거래 보고 등 다양한 절차를 통해 AML을 준수해야 합니다

SWIFT 방식
국제금융기관 간 안전하고 신속하게 송금, 결제, 정보 교환 등을 할 수 있도록 국제은행간통신협회(SWIFT)가 제공하는 전산 메시지 기반 글로벌 송금 및 결제 시스템입니다. 전통적으로 국제 은행송금의 표준으로 사용되며, 전 세계 거의 모든 은행이 참여합니다.

고객 확인(KYC),
금융회사나 핀테크 업체가 고객의 신분, 실명, 거래목적 등을 확인하고 ‘불법자금 관련자’ 또는 ‘실소유자’ 여부를 확인하는 절차입니다. AML(자금세탁방지)의 일환이며, 신규 계좌 개설, 큰 금액 이체, 해외송금 등 중요한 거래에서 반드시 요구됩니다.

이상거래 탐지 시스템(FDS)
고객의 평상시 거래패턴과 다른 비정상적·의심스러운 거래(예: 갑작스럽게 큰 금액, 해외 동시접속, 빈번한 이체 등)를 사전에 탐지하기 위해 자동화된 알고리즘과 데이터 분석을 활용하는 내부 시스템입니다. 이상 징후 발생 시 즉각 모니터링 및 대응이 이뤄집니다.

의심거래보고(STR)
금융기관이 거래 과정에서 자금세탁, 테러자금지원 등 불법 또는 비정상 거래가 의심될 경우, 금융정보분석원(FIU) 등 감독기관에 해당 거래 내역을 신속히 보고하는 절차 또는 제도입니다. STR 제출은 금융회사에 법적 의무로 규정되어 있습니다.

1. 사업위험

가. 글로벌 및 국내 경기 불확실성에 따른 위험
국제통화기금(IMF)은 2026년 01월 19일 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook Update)을 통해 2025년 세계 경제 성장률을 3.3%, 2026년 세계 경제 성장률을 3.3%로 전망하였습니다. 2025년 세계 경제 성장률 전망치는 지난 25년 10월 대비 0.1%p 상향 조정된 수치이며, 2026년 세계 경제 성장률 전망치는 0.2%p 상향 조정된 수치입니다. 국제통화기금은 2025년 상반기 경제 지표들이 비교적 견조한 흐름을 보였으나, 이러한 개선은 경기 자체의 구조적 회복 때문이 아니라, 관세 인상 및 지정학적 위험에 대비한 선제적 무역, 투자 확대와 재고 축적 등 단기적 요인에 기인한 것으로 평가하였으며, 2026년에는 제한적인 수준에서 경제가 회복될 것으로 전망합니다. 한편, 한국은행은 매 3개월마다 발표하는 경제전망보고서를 통해 국내 경제성장률을 전망하고 있습니다. 2025년 11월 한국은행 경제전망보고서에 따르면 2025년 국내 경제성장률은 1.0%, 2026년 국내 경제성장률은 1.8% 수준일 것으로 예상됩니다. 한국은행은 미국 관세 영향에도 불구하고 하반기 이후 반도체 경기 호조와 내수 회복세에 힘입어 2025년 8월 전망한 2025년 경제 성장률 0.9% 및 2026년 경제 성장률 1.6%를 소폭 상회할 것으로 전망하였습니다.

국내외 경기 변동은 관광, 항공, 무역 등 경기에 직접적인 영향을 받는 업종 뿐만 아니라, 대부분의 사업분야 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 소액해외송금업을 주력 사업으로 영위하며, 환율 및 국내외 경기변동은 서비스 이용자들의 수요와 당사의 외환 자산의 가치에 영향을 미칠 수 있습니다. 글로벌 경기 둔화에 따른 소비 둔화, 환율 변동 등 예상치 못한 경기 변동 등이 발생할 경우 당사에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

다만, 당사는 환율 변동에 따른 이용자 수요 변동과 외환 자산의 가치 변화를 종합적으로 고려하여 수익 구조를 조정하고 있으며, 월렛 및 생활편의 서비스 비즈니스, 해외송금 이용 대상 확대, 방한 외국인의 모바일 월렛 확대 등의 신사업을 통해 국내외 경기변동에 유연하게 대응하고자 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 향후 글로벌 경기 및 국제 금융시장 변동 등이 발생할 수 있으며, 이에 따라 당사의 영업환경 및 주가 또한 경기 변동에 영향을 받을 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 소액해외송금업을 주력 사업으로 영위하며 디지털 송금 및 결제, 생활편의 서비스 사업을 영위하고 있음에 따라 금융 산업 경기와 밀접한 관련성을 가지고 있으며, 금융 산업은 세계/국내 경기 변동 요인에 영향을 받습니다. 따라서 향후 경제 전망, 국내외 정세, 각국 정부의 경제정책 등에 유의할 필요가 있습니다.(1) 글로벌 경제 동향

국제통화기금(IMF)은 2026년 01월 19일 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook Update)을 통해 2025년 세계 경제 성장률을 3.3%, 2026년 세계 경제 성장률을 3.3%로 전망하였습니다. 2025년 세계 경제 성장률 전망치는 지난 25년 10월 대비 0.1%p 상향 조정된 수치이며, 2026년 세계 경제 성장률 전망치는 0.2%p 상향 조정된 수치입니다. 국제통화기금은 2025년 상반기 경제 지표들이 비교적 견조한 흐름을 보였으나, 이러한 개선은 경기 자체의 구조적 회복 때문이 아니라, 관세 인상 및 지정학적 위험에 대비한 선제적 무역, 투자 확대와 재고 축적 등 단기적 요인에 기인한 것으로 평가하였으며, 2026년에는 제한적인 수준에서 경제가 회복될 것으로 전망합니다. 국제통화기금(IMF)이 2026년 01월 19일 전망한 세계 경제성장률 전망은 다음과 같습니다.

[IMF 세계 경제성장률 전망치]

(단위 : %, %p)

구 분
2024년
2025년(E)
2026년(E)

2025년10월 전망
2026년01월 전망
조정폭
2025년10월 전망
2026년01월 전망
조정폭

(A)
(B)
(B-A)
(C)
(D)
(D-C)

세계
3.3
3.2
3.3
0.1
3.1
3.3
0.2

선진국
1.8
1.6
1.7
0.1
1.6
1.8
0.2

신흥개도국
4.3
4.2
4.4
0.2
4.0
4.2
0.2

미국
2.8
2.0
2.1
0.1
2.1
2.4
0.3

유로존
1.2
1.2
1.5
0.3
1.1
1.5
0.4

일본
-0.2
1.1
1.1
0.0
0.6
0.7
0.1

한국
2.0
0.9
1.0
0.1
1.8
1.9
0.1

중국
5.0
4.8
5.0
0.2
4.2
4.5
0.3

인도
6.5
6.6
7.3
0.7
6.2
6.4
0.2

러시아
4.3
0.6
0.6
0.0
1.0
0.8
-0.2

출처: IMF World Economic Outlook, 2026.01

국제통화기금은 세계 경제 리스크가 하방에 더 크게 집중되어 있다고 진단하며, 주요 하방 요인으로 보호무역주의 강화 및 통상정책 불확실성 증가, 노동공급 충격, 국가 재정 및 금융시장 취약성 등을 제시하였습니다. 2025년 2월 트럼프 2기 행정부 출범과 함께 보호무역주의 강화 기조로, 미국은 중국, 캐나다, 멕시코 등 주요 교역국에 대한 추가 관세 부과 논의를 시작했으며, 이후 세계 각국의 보호무역주의가 강화되고 통상정책의 불확실성이 증가하고 있습니다. 국제통화기금은 2025년 4월에 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook Update)을 통해 무역정책 전환과 불확실성 급증을 반영해 2025년 세계 경제 성장률을 2.8%로 크게 하향 조정하였습니다. 다만, 2025년 7월 이후 일부 관세 인하 및 정책 완화가 이루어지며 2026년 01월에 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook Update)에서 2025년 세계 경제 성장률 전망치를 3.3%증가로 상향 조정하였습니다. 그럼에도 전세계에서 보호무역주의와 분절이 새로운 체제로 전환되며 이는 교역 회복을 제한하고 글로벌 투자 저하, 공급망 붕괴, 생산성 저하로 연결될 수 있다고 전망합니다. 또한 일부 국가에서는 이민 정책 강화, 인구 구조 변화, 고령화, 기술/숙련 노동자 부족 등이 노동공급을 제약할 수 있고, 이는 잠재성장률과 생산능력에 하방 압력을 가할 수 있음을 지적하였습니다. 현재 많은 국가에서 정부 부채가 누적된 상태이며, 금리 상승 또는 금융시장에 불안이 올 경우, 차입 비용이 늘어나거나 만기가 돌아오는 채권의 롤오버(roll-over)가 어려워질 수 있으며, 이는 국가 부채의 부담 확대로 경기, 금융 안정성에 위협이 될 수 있음을 보고했습니다. 마지막으로 기술 기업 중심의 실적 하락이나 AI 생산성에 대한 기대 심리가 꺾일 경우, 기술주 중심의 자산 가격이 조정되며 금융시장 불안으로 전이가 가능함을 지적하였습니다. 다만 상기의 하방 요인에도 불구하고 국제통화기금은 글로벌 경제 전망에 대한 상방 요인도 제시하고 있습니다. 무역 협상 진전으로 인한 무역 긴장이 완화되고, 관세 및 비관세 장벽이 낮아진다면 무역과 투자가 재개되고 성장 잠재력이 회복될 수 있음을 전망하였습니다. 또한 AI 및 디지털 기술이 실물 경제에서 기대만큼 생산성 향상을 이끌어낸다면 이는 세계 경제 전반에 큰 성장 동력이 될 수 있음을 보고하였습니다. 향후 세계 경제 성장률은 각국의 통상정책 기조 및 정책 불확실성의 전개 방향에 따라 높은 변동 가능성이 존재합니다. 특히 주요국의 관세 인상 조치 완화와 무역 관련 불확실성이 축소될 경우, 글로벌 교역 및 투자 활동이 점진적으로 회복되며 단기적인 성장률 개선에 기여할 것으로 예상됩니다. 반면, 보호무역주의 강화와 관세 부담의 지속은 세계 경제의 주요 하방 요인으로 평가됩니다. 주요국 간 통상정책 불확실성이 장기화될 경우, 기업 투자와 교역 활동이 제약될 가능성이 있으며, 이는 생산 비용 상승, 공급 지연 확대 등을 야기하여 세계 경제성장률이 현 전망치 대비 더욱 둔화될 가능성이 존재합니다. 또한 노동공급 제약, 정책 신뢰도 약화, 금융시장 변동성 확대 등 구조적 위험이 복합적으로 작용할 경우, 글로벌 경기 변동성이 높은 수준으로 유지될 수 있으며, 지정학적 긴장 및 지역 분쟁의 확대는 글로벌 공급망과 실물경제에 추가적인 불확실성을 초래할 수 있습니다.

이러한 글로벌 경제 여건의 불확실성은 민간소비 회복 지연, 기업의 투자 계획 축소 또는 유보, 건설 및 설비투자의 둔화 등 다양한 실물경제 지표를 통해 당사의 영업환경에도 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자들께서는 이러한 경기 불확실성에 대한 리스크 요인에 대해 유의해주시기 바랍니다.

(2) 국내 경제 동향

한편, 한국은행은 매 3개월 마다 발표하는 경제전망보고서를 통해 국내 경제성장률을 전망하고 있습니다. 2025년 11월 한국은행 경제전망보고서에 따르면 2025년 국내 경제성장률은 1.0%, 2026년 국내 경제성장률은 1.8% 수준일 것으로 예상됩니다. 한국은행은 미국 관세 영향에도 불구하고 하반기 이후 반도체 경기 호조와 내수 회복세에 힘입어 2025년 8월 전망한 2025년 경제 성장률 0.9% 및 2026년 경제 성장률 1.6%를 소폭 상회할 것으로 전망하였습니다. 한국은행이 발표한 국내 경제성장 전망은 다음과 같습니다.

[한국은행 국내 주요 거시경제지표 전망]

(단위: % %p)

구분
2024년
2025년
2026년(E)
2027년(E)

연간
상반기
하반기(E)
연간(E)
조정폭
상반기
하반기
연간
조정폭
연간

GDP
2.0
0.3
1.8
1.0
0.1
2.2
1.5
1.8
0.2
1.9

민간소비
1.1
0.7
1.9
1.3
-0.1
2.2
1.3
1.7
0.1
1.7

건설투자
-3.3
-12.2
-5.3
-8.7
-0.4
2.5
2.7
2.6
-1.2
1.9

설비투자
1.7
4.5
0.8
2.6
0.1
2.8
1.3
2.0
1.0
1.9

지식재산생산물투자
1.2
1.9
4.0
3.0
0.1
3.5
2.7
3.1
0.6
2.5

재화수출
6.4
1.7
4.0
2.9
0.4
2.3
0.5
1.4
1.5
2.4

재화수입
1.3
1.7
2.9
2.3
0.5
4.1
0.5
2.4
1.4
2.6

출처: 한국은행 경제전망보고서, 2025.11

주1)
조정폭은 2025년 8월 한국은행 경제전망보고서 대비 연간 성장률 조정폭입니다.

각 부문별로 살펴보면, 민간소비는 2025년 하반기 심리호전, 소비쿠폰과 같은 소비진작책 등으로 전기대비 개선되었으며, 2026년 이후로는 기업실적 개선과 확장재정의 효과가 가계 실질소득 증가로 나타남에 따라 양호한 흐름을 이어갈 것으로 예상됩니다. 다만 인구구조 변화, 가계부채 누증 등으로 낮아진 가계의 소비성향이 소비 개선을 제약하는 요인으로 작용하고 있습니다. 건설투자의 경우, 건물을 중심으로 부진이 지속되었으나, 대규모 토목공사 착공 등으로 감소폭이 크게 축소될 것으로 전망됩니다. 양호한 AI 관련 인프라 투자와 SOC 확대 등으로 부진이 점차 완화될 것으로 예상되나, 누적된 지방 미분양과 부동산 규제 강화 등으로 건설투자의 회복 속도는 완만할 것으로 예상됩니다. 설비투자는 비IT부문 부진은 지속되겠으나, 반도체 등 IT부문 투자가 확대되며 전기대비 증가할 것으로 전망됩니다. 지식재산생산물투자는 AI 등 신성장 분야 경쟁력 확보를 위한 기업의 연구개발이 증가세를 지속하고, R&D 예산 등 정부지원도 확대되며 증가세가 확대될 전망입니다. 재화수출은 글로벌 반도체 수요 확대에 힘입어 견조한 성장세를 이어가지만, 미국 관세 영향이 점차 확대됨에 따라 비IT부문을 중심으로 수출 증가가 제약되고 반도체 부문도 글로벌 빅테크 기업들의 AI 투자 증가폭 축소 등의 영향으로 증가세는 완만해질 것으로 예상됩니다. 재화수입은 내수 회복세에 힘입어 매년 증가세가 높아질 것으로 전망됩니다.
이처럼 2025년 이후 무역정책 불확실성, 보호무역주의, 공급망 재편, 국제 금융시장 변동성 등의 불확실성이 존재합니다. 특히 주요국의 통화 긴축과 고금리, 인플레이션 부담과 지정학적 긴장 심화가 경기 회복을 제약하고 있습니다. 다만 그럼에도 불구하고, 세계경제는 미국과 주요국간 무역합의 진전으로 통상환경 불확실성이 다소 완화된 가운데, 주요국의 확장적 정책기조와 글로벌 AI 투자 호조 등에 힘입어 예상보다는 양호한 성장흐름을 보일 전망입니다. 국내외 경기 변동은 관광, 항공, 무역 등 경기에 직접적인 영향을 받는 업종 뿐만 아니라, 대부분의 사업분야 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 소액해외송금업을 주력 사업으로 영위하며, 환율 및 국내외 경기변동은 서비스 이용자들의 수요와 당사의 외환 자산의 가치에 영향을 미칠 수 있습니다. 글로벌 경기 둔화에 따른 소비 둔화, 환율 변동 등 예상치 못한 경기 변동 등이 발생할 경우 당사에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 다만, 당사는 환율 변동에 따른 이용자 수요 변동과 외환 자산의 가치 변화를 종합적으로 고려하여 수익 구조를 조정하고 있으며, 모바일 월렛 및 생활편의 서비스 비즈니스, 해외송금 이용 대상 확대, 방한 외국인의 모바일 월렛 확대 등의 신사업을 통해 국내외 경기변동에 유연하게 대응하고자 노력하고 있습니다. 이러한 당사의 노력에도 불구하고 향후 글로벌 경기 및 국제 금융시장 변동 등이 발생할 수 있으며, 이에 따라 당사의 영업환경 및 주가 또한 경기 변동에 영향을 받을 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 국제 분쟁 및 국가별 사태에 따른 위험
당사가 영위하는 글로벌 금융 및 해외송금 산업은 국제 분쟁, 지정학적 갈등, 경제제재 강화, 국가별 정치·사회 불안정 등 외생적 요인의 영향을 크게 받습니다. 최근 글로벌 지정학 환경은 구조적으로 불확실성이 확대되는 국면에 있으며, 이는 교역 및 자본흐름, 환율 및 금리 변동성, 원자재 가격, 금융시장 심리 등에 직·간접적인 파급 효과를 유발할 수 있습니다. 이러한 지정학적 리스크가 장기화 또는 확대될 경우, 국제 결제 및 정산 지연, 특정 국가 또는 기관과의 거래 제한, 외환 유동성 축소 등으로 인해 당사의 영업활동에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.
특히 1) 미·중 무역분쟁의 구조적 장기화, 2) 러시아-우크라이나 전쟁의 장기화 및 이에 따른 제재의 확대, 3) 중동 지역의 분쟁, 4) 중국-일본 갈등 심화는 국제 교역 및 금융시장 전반의 불확실성을 증대시키며, 글로벌 결제망과 송금 인프라에도 구조적인 영향을 미칠 수 있습니다. 상기와 같은 국제 분쟁 및 지정학적 충격은 실물경제 및 금융여건에도 영향을 미쳐 글로벌 경기 둔화, 소비심리 위축, 투자 지연, 조달비용 상승 등으로 당사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 국제 분쟁과 국가별 사태는 예측이 어려운 비경상적 이벤트로서, 시장 전반의 위험회피 심리를 급격히 확대시킬 수 있으므로 당사의 영업실적과 재무상태와 무관하게 주가 변동성을 확대시키는 요인으로 작용할 수 있습니다. 다만, 지정학적 리스크의 전개 양상에 따라서는 국가 간 관광·이동 수요의 재배치 등 비대칭적 영향이 발생할 수 있으며, 이 경우 당사가 추진 중인 방한 외국인 대상 사업 등 단기적으로 긍정적인 수요 요인으로 작용할 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 지정학 리스크는 전반적으로 자산시장의 변동성과 불확실성을 확대시키는 요인이므로, 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 글로벌 금융 및 해외송금 산업은 국제 분쟁, 지정학적 갈등, 경제제재 강화, 국가별 정치·사회 불안정 등 외생적 요인의 영향을 크게 받습니다. 최근 글로벌 지정학 환경은 구조적으로 불확실성이 확대되는 국면에 있으며, 이는 교역 및 자본흐름, 환율 및 금리 변동성, 원자재 가격, 금융시장 심리 등에 직·간접적인 파급 효과를 유발할 수 있습니다. 이러한 지정학적 리스크가 장기화 또는 확대될 경우, 국제 결제 및 정산 지연, 특정 국가 또는 기관과의 거래 제한, 외환 유동성 축소 등으로 인해 당사의 영업활동에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

특히 1) 미·중 무역분쟁의 구조적 장기화, 2) 러시아-우크라이나 전쟁의 장기화 및 이에 따른 제재의 확대, 3) 중동 지역의 분쟁, 4) 중국-일본 갈등 심화는 국제 교역 및 금융시장 전반의 불확실성을 증대시키며, 글로벌 결제망과 송금 인프라에도 구조적인 영향을 미칠 수 있습니다. 아래는 최근 글로벌 경제에 실질적인 영향을 미치고 있는 주요 국제 분쟁 및 국가별 사태에 대한 개요입니다.

1) 미·중 무역분쟁의 구조적 장기화미·중 무역분쟁은 중국의 급속한 산업 고도화와 기술 굴기, 무역 불균형 문제를 둘러싼 양국 간 구조적 갈등에서 비롯되었습니다. 2018년 미국이 중국산 제품에 대해 고율 관세를 부과하면서 본격화된 이후, 양국은 관세 인상, 수출 통제, 투자 제한, 기술 이전 규제 등 다양한 형태의 무역·산업 정책 충돌을 지속해 왔습니다. 특히 반도체, 인공지능(AI), 통신장비, 배터리 등 전략 산업을 중심으로 한 기술 패권 경쟁은 단기간 내 해소되기 어려운 구조적 갈등으로 평가되고 있습니다.2023년 이후 양국 간 고위급 대화가 일부 재개되었으나, 관세 철폐나 근본적인 무역 구조 조정에는 이르지 못하였으며, 2025년 2월 트럼프 2기 행정부 출범과 함께 보호무역주의 강화 기조로, 미국의 대중국 첨단 기술 수출 규제와 중국의 자국 산업 보호 정책이 병행되면서 갈등은 완화보다는 관리 국면에 머무르고 있습니다.

2) 러시아-우크라이나 전쟁의 장기화 및 제재 확대러시아-우크라이나 전쟁은 2014년 러시아의 크림반도 병합과 동부 돈바스 지역 분쟁을 기점으로 장기간 누적되어 온 양국 간 군사·정치적 갈등에서 비롯되었습니다. 이후 러시아는 우크라이나의 북대서양조약기구(NATO) 가입 추진과 서방 진영과의 관계 강화가 자국 안보에 대한 위협이라고 주장해 왔으며, 이러한 긴장은 2022년 2월 러시아가 우크라이나 전역을 대상으로 군사 침공을 개시하면서 전면전으로 확대되었습니다. 침공 이후 미국, 유럽연합(EU), 영국, 일본 등 주요 서방국가들은 러시아에 대해 금융, 에너지, 무역, 기술 이전, 개인 및 기업 자산 동결 등 광범위한 경제·금융 제재를 단계적으로 시행하였으며, 러시아는 이에 대응하여 에너지 수출 조정, 비우호국 지정, 외환 통제 강화 등의 조치를 취하였습니다. 2023년 이후 전선은 우크라이나 동부 및 남부 지역을 중심으로 교착 상태에 접어들었으나, 전쟁은 단기간 내 종결되지 못하고 장기화 양상을 보이고 있습니다.2025년에 들어서도 휴전 및 평화 협상 가능성이 간헐적으로 언급되고 있으나, 영토 문제와 안보 보장에 대한 입장 차이가 좁혀지지 않으면서 실질적인 종전 합의에는 이르지 못한 상황입니다. 이에 따라 서방국가들의 대러 제재는 유지되거나 추가적으로 확대되고 있으며, 에너지·원자재 거래 제한, 금융 결제망(SWIFT) 접근 제한, 해상 운송 및 보험 규제 등 다양한 형태의 제재가 지속되고 있습니다. 이러한 제재 환경은 러시아뿐만 아니라 유럽 및 글로벌 교역·금융 질서 전반에 구조적인 영향을 미치며, 전쟁이 장기화될수록 국제 경제 환경의 불확실성 요인으로 작용하고 있습니다. 특히 러시아의 금융 결제망(SWIFT) 접근 제한으로 인해 2025년 7월부터 당사의 러시아 송금도 제한되어 있는 상황이나, 당사의 러시아 해외송금액은 전체 해외송금액의 1% 수준으로 당사의 실질적인 영업 환경에 미치는 영향은 제한적인 수준입니다. 그럼에도 불구하고 러시아-우크라이나 전쟁의 장기화로 인해 글로벌 금융 및 경제 제재가 지속될 경우 당사의 영업활동에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

3) 중동 지역의 분쟁
중동 지역의 지정학적 긴장은 이스라엘과 팔레스타인 간 장기간 지속되어 온 영토·주권 분쟁과 종교·민족 갈등을 근본 원인으로 하고 있습니다. 2023년 10월 하마스의 이스라엘 남부 공격을 계기로 양측 간 전면적인 무력 충돌이 재개되었으며, 이후 이스라엘의 가자지구 대규모 군사 작전이 장기화되면서 분쟁은 2025년에도 지속되고 있습니다.

이와 함께 이란은 하마스, 헤즈볼라 등 역내 무장세력을 직·간접적으로 지원해 왔으며, 이스라엘과 이란 간의 직접 충돌 가능성 또한 중동 정세의 핵심 불안 요인으로 작용하고 있습니다. 2024년 이후 이스라엘과 이란 간의 군사적 긴장, 외교적 충돌, 보복성 공격이 반복되면서 중동 지역의 불안정성은 단일 국가 간 분쟁을 넘어 지역 전체로 확산되는 양상을 보이고 있습니다. 2025년 현재에도 휴전 협상이 간헐적으로 논의되고 있으나, 근본적인 정치적 해결에는 이르지 못한 상태입니다.

4) 중국-일본 갈등 심화 중국과 일본 간 동중국해 영유권 분쟁과 대만을 둘러싼 중국의 주권 주장, 이에 대한 미국·일본의 개입 가능성으로 인해 정치, 군사적 긴장이 지속되고 있습니다. 중국은 대만을 자국 영토의 일부로 간주하며 무력 통일 가능성을 배제하지 않고 있으며, 일본은 미·일 안보동맹을 기반으로 대만 해협 안정이 자국 안보와 직결된다는 입장을 점차 명확히 하고 있습니다. 2025년 11월 일본 총리가 대만 유사시 일본의 집단적 자위권 행사 가능성을 언급하면서 중·일 간 외교·정치적 긴장이 급격히 고조되었으며, 중국은 일본 여행 자제 권고, 수입 제한, 문화·관광 교류 위축 등 비공식적 경제·외교 압박 조치를 단계적으로 시행하였습니다. 이는 과거 센카쿠 분쟁 및 사드(THAAD) 갈등 당시 나타났던 대응과 유사한 양상을 보이고 있습니다.

이러한 중국-일본 간의 갈등 심화는 일본 관광, 소비 시장에 부정적 영향을 미치는 동시에, 중국인 해외여행 수요가 한국 등 인근 국가로 일부 이동함에 따라 한국의 관광, 항공, 소비 관련 업종에는 단기적인 반사이익으로 작용할 수 있다는 평가도 존재합니다. 다만, 중국이 정치, 안보 갈등 시 경제, 관광 제재를 활용한 전례를 감안할 때, 향후 한, 중 관계 악화 시 유사한 조치가 한국을 대상으로도 시행될 수 있다는 점에서 해당 상황은 당사 영업환경에 기회와 함께 구조적 위험을 동시에 내포하고 있습니다. 상기와 같은 국제 분쟁 및 지정학적 충격은 실물경제 및 금융여건에도 영향을 미쳐 글로벌 경기 둔화, 소비심리 위축, 투자 지연, 조달비용 상승 등으로 당사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 국제 분쟁과 국가별 사태는 예측이 어려운 비경상적 이벤트로서, 시장 전반의 위험회피 심리를 급격히 확대시킬 수 있으므로 당사의 영업실적과 재무상태와 무관하게 주가 변동성을 확대시키는 요인으로 작용할 수 있습니다. 다만, 지정학적 리스크의 전개 양상에 따라서는 국가 간 관광·이동 수요의 재배치 등 비대칭적 영향이 발생할 수 있으며, 이 경우 당사가 추진 중인 방한 외국인 대상 사업 등 단기적으로 긍정적인 수요 요인으로 작용할 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 지정학 리스크는 전반적으로 자산시장의 변동성과 불확실성을 확대시키는 요인이므로, 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

다. 산업 내 경쟁 심화 및 빅테크 시장 진입에 따른 위험

당사가 영위하는 해외송금 및 외국인 특화 생활 편의 서비스 산업은 제도적 진입장벽 완화와 기술 발전에 따라 경쟁 환경이 지속적으로 변화하고 있으며, 광의적 의미에서의 경쟁 심화와 시장 내 직접 경쟁 심화에 따른 위험이 상존합니다. 다만 카카오페이, 네이버페이, 토스 등 빅테크나 Wise, MoneyGram, Western Union 같은 글로벌 사업자는 광의의 경쟁자이지만, 수요층과 역할 측면에서 차이가 있으며, 제휴, 협업 사례도 많아 직접 경쟁의 강도는 제한적입니다.

시장 내 직접 경쟁 환경 측면에서 보면, 당사의 실질적인 경쟁자는 금융위원회 인가를 받은 소액해외송금업자들입니다. 2017년 이후 소액해외송금업 인가가 집중적으로 이루어졌으나, 현재는 총 31개 인가 업체 중 5개사가 폐지되어 26개사가 인가를 유지하고 있으며, 2021년 이후 신규 인가 업체는 1곳에 불과하여 초기 등록 사업자 중심의 경쟁 구도가 형성되어 있습니다. 현재 경쟁의 핵심 요소는 핵심 국가 및 고객층 확보, 송금 수수료 정책, 송금 속도, 모바일 UX/UI, 현지화 수준 등이며, 각 사업자는 글로벌 송금업체 및 현지 MTO와의 네트워크, API 연동 범위, AML·컴플라이언스 체계, 다국어 지원, 다통화 환전 가능성 등을 중심으로 차별화를 추진하고 있습니다. 이에 기반한 당사의 주요 경쟁업체로는 이나인페이, 지머니트랜스, GME, 글로벌머니익스프레스 등이 있으며, 모바일 월렛, 선불카드, 생활편의 서비스 제공 여부에 따라 경쟁 양상은 사업 영역별로 상이합니다. 당사는 모바일 월렛·선불카드·해외송금 간 시너지 구조, 외국인 특화 서비스 확장 전략, 전북은행과의 전략적 협업, 전국 1,100여 개 에이전트 기반의 오프라인 영업망 등 차별화된 경쟁 우위를 보유하고 있습니다.

당사는 타사 대비 경쟁 우위를 유지 및 향상시키기 위해 지속적으로 노력하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 소액해외송금업자 간 수수료 및 송금 속도 경쟁이 상시화됨에 따라 마진 하방 압력이 존재하며, 빅테크 및 글로벌 송금업체의 국내 시장 공세 가능성, 모바일 월렛 및 선불카드 혜택 유지에 따른 비용 부담 증가, 고객 락인 전략을 위한 혜택 조정 과정에서의 비용 증가 위험 등이 상존합니다. 또한 경쟁 환경 변화에 대한 적시 모니터링 및 전략적 의사결정이 이루어지지 않을 경우 당사의 경쟁력이 상대적으로 약화될 가능성도 존재합니다. 따라서 경쟁 심화는 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 해외송금 및 외국인 특화 생활 편의 서비스 산업은 제도적 진입장벽 완화와 기술 발전에 따라 경쟁 환경이 지속적으로 변화하고 있으며, 광의적 의미에서의 경쟁 심화와 시장 내 직접 경쟁 심화에 따른 위험이 상존합니다.

과거 국내 해외송금 시장은 외국환은행 중심으로 운영되어 비은행권 사업자의 진입이 제한적이었으며, 개인 고객은 높은 송금 수수료, 복잡한 절차, 낮은 접근성 등으로 인해 해외송금 서비스 이용에 제약이 있었습니다. 반면 미국, 영국 등 외환거래가 자유로운 국가를 중심으로 인터넷과 스마트폰을 활용한 해외송금 전문 핀테크 기업이 등장하면서 글로벌 해외송금 시장은 빠르게 비은행·플랫폼 중심 구조로 전환되는 추세를 보였습니다. 이러한 글로벌 흐름에 대응하여 국내 금융당국은 2016년 6월 외국환거래법 개정을 추진하였고, 핀테크 기업 및 비은행 사업자도 소액해외송금업 등록을 통해 외국환은행의 업무 위탁 없이 독자적으로 국경 간 소액 송금 서비스를 제공할 수 있도록 제도화하였습니다. 해당 제도는 2017년 7월 시행되었으며, 이후 기획재정부 주도로 외국환거래법 시행령 개정을 통해 송금 한도가 단계적으로 상향되어 왔습니다. 2017년 건당 2,000달러에서 3,000달러로 상향된 이후, 2019년 10월에는 건당 5,000달러, 1인당 연간 누계 50,000달러까지 확대되면서 시장 규모와 경쟁 환경이 지속적으로 확대되었습니다.
또한 2025년 12월 은행·비은행권 업권별로 나뉘어져 있던 무증빙 해외송금 한도를 전 업권 연간 10만 달러로 통합하는 한국은행 외환 제도 개편을 통해 비은행권 해외송금 이용자의 무증빙 송금한도가 기존 연간 5만 달러에서 연간 10만 달러로 두 배 확대되었습니다. 이와 더불어 무증빙 송금한도 관리를 위해 유지해 온 외국환 지정은행 제도를 폐지하며, 개인은 거래은행을 지정할 필요 없이 은행이나 소액해외송금업자 등 원하는 기관을 이용하여 연간 10만 달러까지 무증빙 해외송금이 가능해졌습니다. 이러한 제도 개편으로 인해 해외송금 이용자들은 연간 한도 내에서 송금 기관 및 금액에 구애받지 않고 자유롭게 무증빙 송금이 가능해져 해외송금의 편의성이 향상되었습니다.

이러한 제도 변화 이후 대형 은행, 카드사, 증권사, 빅테크 기업 등 다양한 금융·비금융 사업자들이 해외송금 시장 진출을 시도하였습니다. 대형 은행의 경우, 소액해외송금업 도입 이후 모바일 앱을 중심으로 해외송금 서비스를 개편하고, 다국어 지원, 고객 접점 확대 등 편의성을 개선하였습니다. 그러나 주 고객층과 주요 수익원이 내국인 개인·법인 및 무역금융 중심이라는 점, 해외 네트워크 구축 및 다수 MTO와의 계약·API 연동에 구조적 제약이 존재한다는 점 등으로 인해 서비스 다양성과 가격 경쟁력 측면에서 한계가 존재하였으며, 이에 따라 핀테크 업체와의 제휴 확대를 중심으로 전략을 전환하는 추세를 보이고 있습니다. 또한 은행의 해외송금은 유학자금, 무역대금 등 내국인 중심 수요 비중이 높아 외국인 대상 송금 서비스 집중에는 구조적인 제약이 존재합니다. 일부 은행은 외국인 전용 점포 개설, 송금 수수료 할인, 제휴 기반 서비스 제공 등으로 대응하고 있으나, 외국인 특화 서비스를 단독으로 운영하는 사례는 제한적입니다.

[당사와 은행의 전략 비교]

구분
당사
은행

영업채널

전국적인 점조직 영업채널 구축

에이전트, 온사이트 활동 등으로 고객 유입

내국인 위주 영업활동

외국인 특화 점포 운영

언어지원
20여개 언어 지원
5~10개 언어 지원

송금 서비스
다양한 수취옵션(캐시픽업, 모바일월렛 등)
계좌이체 위주

송금 네트워크
국가별 다양한 은행, 페이업체 등과의 사업 협력, 최적 조건으로 이용
글로벌 송금업체(머니그램, 웨스턴유니온 등) 위주. 글로벌 업체 영향이 큼

서비스 다양화
모바일 월렛, 선불카드, 생활편의 서비스 등 외국인 친화적 서비스 제공
은행 서비스 연계

송금 대상
외국인 위주로 집중
무역대금, 해외 유학생 송금 등 다양함에 따라 외국인에 대한 집중도 낮음

카드사의 경우, 2018년 9월 제도 개선을 통해 해외송금 업무가 허용되었으며, 2019년 이후 다수 카드사가 해외송금 사업에 진출하였습니다. 그러나 은행 및 핀테크 업체와의 경쟁에서 가격·속도·서비스 측면의 경쟁력을 확보하지 못하면서 주요 카드사들이 순차적으로 해외송금 사업에서 철수하였습니다. 증권사 역시 해외송금 기능을 도입한 사례가 있으나, 주로 핀테크 업체와의 제휴를 통해 서비스가 제공되고 있습니다.

빅테크 기업의 경우, 카카오뱅크와 토스가 해외송금 및 외국인 금융 시장 진출을 시도하고 있습니다. 카카오뱅크는 웨스턴유니온과의 협업을 통해 빠른 해외송금 서비스를 제공하고 있으나, 외국인 계좌 개설이 불가하여 주된 이용자는 내국인 중심의 유학자금 송금 수요에 국한되어 있습니다. 토스는 외국인 대상 비대면 계좌 개설, 다국어 인증 시스템 구축, 전용 상품 개발, 고객 전담센터 운영 등을 통해 외국인 금융 서비스 확대를 추진하고 있으나, 해외송금은 모인, 센트비 등 핀테크 업체와의 제휴 형태로 제공되고 있으며, 실제 외국인 대상 해외송금 시장에서의 파급력은 제한적인 수준입니다. 이와 같이 대형 은행 및 빅테크 기업은 외국인 특화 금융 서비스를 단독으로 제공하기보다는 당사와 같은 전문 핀테크 기업과의 제휴·협업을 통해 공존하는 구조를 형성하고 있습니다.

한편 당사는 경쟁 심화 위험을 완화하기 위해 전북은행과의 전략적 협업을 추진하고 있습니다. 전북은행은 2016년부터 외국인 근로자 등 금융 취약계층을 대상으로 'JB브라보 코리아 패키지'를 운영해 왔으며, 외국인 전용 고객센터, 비대면 계좌 개설, 비대면 신용대출 서비스 등을 통해 외국인 금융 시장에서 경쟁력을 확보해 왔습니다. 또한 '브라보코리아' 앱을 출시하고 해외 자회사인 캄보디아 PPCBank를 통해 양방향 송금 서비스를 도입하는 등 글로벌 금융 네트워크를 확대해 왔으며, 해당 앱 내 해외송금 서비스는 당사의 송금 인프라를 기반으로 운영되고 있습니다. 전북은행은 외국인 신용대출 시장에서 높은 점유율을 보유하고 있으며, JB금융그룹 차원에서 연간 1조원 규모의 외국인 대출 취급을 목표로 사업을 확대하고 있습니다. 당사와 전북은행은 2023년 하반기부터 본격적인 사업 협력을 시작하였고, 2023년 12월 전북은행의 당사 투자 결정 이후 전략적 파트너십 관계로 발전하여 상호 시너지를 도모하고 있습니다.

[전북은행과의 협업 내용]

구분
주요 내용

비대면 은행계좌 개설
외국인 전용 수신 상품 제공

펌뱅킹
국내송금을 위한 입금이체 및 해외송금, 모바일 월렛 충전 서비스 고도화

가상계좌
해외 송금 및 모바일 월렛 충전을 위한 기명,무기명 가상계좌 발급

오픈뱅킹 집금계좌
해외 송금 및 모바일 월렛충전을 위한 금융결제원 연결 계좌

대출(여신)

핀테크 기업 운영 노하우 전수

외국인신용대출상품 공급

시장 내 직접 경쟁 환경 측면에서 보면, 당사의 실질적인 경쟁자는 금융위원회 인가를 받은 소액해외송금업자들입니다. 2017년 이후 소액해외송금업 인가가 집중적으로 이루어졌으나, 현재는 총 31개 인가 업체 중 5개사가 폐지되어 26개사가 인가를 유지하고 있으며, 2021년 이후 신규 인가 업체는 1곳에 불과하여 초기 등록 사업자 중심의 경쟁 구도가 형성되어 있습니다. 현재 경쟁의 핵심 요소는 핵심 국가 및 고객층 확보, 송금 수수료 정책, 송금 속도, 모바일 UX/UI, 현지화 수준 등이며, 각 사업자는 글로벌 송금업체 및 현지 MTO와의 네트워크, API 연동 범위, AML·컴플라이언스 체계, 다국어 지원, 다통화 환전 가능성 등을 중심으로 차별화를 추진하고 있습니다. 이에 기반한 당사의 주요 경쟁업체로는 이나인페이, 지머니트랜스, GME, 글로벌머니익스프레스 등이 있으며, 모바일 월렛, 선불카드, 생활편의 서비스 제공 여부에 따라 경쟁 양상은 사업 영역별로 상이합니다.

[주요 서비스별 경쟁업체 현황]

구분
주요 경쟁업체

디지털 송금 솔루션
이나인페이, 지머니트랜스, GME, 글로벌머니익스프레스, 센트비 등

모바일 월렛 서비스
이나인페이, 지머니트랜스, GME, 글로벌머니익스프레스 등

선불카드 서비스
지머니트랜스, GME, 등

생활편의 서비스
이나인페이(항공), GME(KTX) 등

소액해외송금업 등록 업체 중에서 당사와 유사한 재무실적과 서비스를 보이고 있는 업체는 이나인페이, 지머니트랜스, 글로벌머니익스프레스 등 이며, 주요 경쟁사의 재무현황은 다음과 같습니다.

[경쟁업체 현황]

(단위: 백만원, %)

구분
당사
이나인페이
지머니트랜스
글로벌머니익스프레스

2025연도3분기(제8기3분기)
2024연도(제7기)
2023연도(제6기)
2022연도(제5기)
2024연도(제18기)
2023연도(제17기)
2022연도(제16기)
2024연도(제9기)
2023연도(제8기)
2022연도(제7기)
2024연도(제9기)
2023연도(제8기)
2022연도(제7기)

회계처리기준
K-IFRS
K-GAAP
K-GAAP
K-GAAP

설립일
2017.11.23
2007.08.01
2016.01.18
2016.08.30

매출액
46,545
55,015
29,011
21,033
56,350
47,893
33,758
52,663
38,710
18,260
29,933
24,188
19,798

영업이익
5,794
5,414
2,126
765
22,349
17,744
8,355
15,276
13,173
3,848
3,740
4,754
3,073

당기순이익
4,206
4,641
(9,075)
(1,733)
17,586
14,181
6,289
12,538
12,585
3,299
3,773
4,085
2,594

총자산
114,275
85,594
48,146
25,896
57,531
54,573
33,664
67,558
62,424
22,237
47,404
37,760
25,911

총부채
74,353
113,434
81,834
50,385
6,719
21,347
14,618
34,102
41,506
13,904
37,755
28,884
19,619

자기자본
39,921
(27,839)
(33,688)
(24,489)
50,812
33,227
19,046
33,456
20,918
8,333
9,649
8,877
6,291

상장여부(상장일)
비상장
비상장
비상장
비상장

주1) 별도재무제표 기준입니다.주2) 당사의 주요 경쟁사들은 비상장이기 때문에 2025년 3분기 재무제표가 공시되어 있지 않습니다.

각 사별 송금액은 공식적으로 확인되지 않으며, 한국은행 외환전산망 데이터 2024년 기준 소액해외송금시장은 약 133억달러이며, 당사는 약 2.95조원을 송금하여 시장점유율 약 16.3%로 추정됩니다. 당사와 유사한 재무실적과 서비스를 보이고 있는 이나인페이, 지머니트랜스가 유사한 수치로 추정할 경우, 상위 3사가 시장의 약 50% 수준을 점유하고 있다고 판단됩니다.국내 소액해외송금업 시장에서 당사의 직접적인 경쟁자는 금융위원회에 등록된 소액해외송금업자들로, 이나인페이, 글로벌머니익스프레스(GME), 지머니트랜스, 등 다수 사업자가 존재합니다. 주요 경쟁사들은 대체로 특정 국적 또는 특정 송금 회랑에 집중하는 전략, 외국인 밀집지역을 중심으로 한 오프라인 거점 및 커뮤니티 기반 영업, 송금 수수료 할인/우대환율 제공 등 가격 중심 마케팅, 글로벌 MTO 제휴를 통한 송금 커버리지 확대 등을 통해 고객을 유치하고 있습니다. 특히 시장 초기에는 동남아 및 중앙아시아 외국인 근로자 대상 송금 수요가 빠르게 확대되면서 경쟁사 다수가 동일한 고객군을 타깃으로 서비스 범위를 확장해 왔으며, 최근에는 송금 서비스 외에도 일부 사업자가 환전, 간편결제, 선불/지갑 기능을 결합하거나 B2B 송금/정산 등으로 사업영역을 넓히며 경쟁구도를 심화시키고 있습니다.예컨대, 이나인페이 등 일부 경쟁사는 제도 도입 초기부터 소액해외송금업자로 등록하여 외국인 근로자/유학생을 중심으로 고객 기반을 확보해 왔으며, 베트남, 필리핀, 네팔 등 송금 수요가 높은 회랑을 중심으로 송금 수취 네트워크를 구축하고 오프라인 모집/홍보를 병행하는 형태로 영업을 전개해 왔습니다. 또한 외국인 밀집 지역에서 대면 영업 및 커뮤니티 기반 소개를 통해 고객을 확보하고, 송금 수수료 경쟁력 및 송금 속도 개선을 핵심 가치로 내세우고 있으며, 송금 국가 확대, 모바일 서비스 고도화, 제휴 네트워크 강화 등을 통해 경쟁력을 높이고 있습니다. 이와 같이 경쟁사들은 각자의 강점을 기반으로 특정 세그먼트에서 점유율을 확대하고 있으며, 송금 수수료/환율 우대 등 가격 경쟁과 채널 확장 경쟁이 지속될 경우 당사가 확보한 고객 기반이 이탈하거나 신규 고객 유입이 둔화될 가능성도 존재합니다. 또한 이러한 경쟁 환경 속에서 소액해외송금업자 간 수수료 인하 경쟁, 프로모션 확대, 고객 유치 비용 증가 등은 업계 전반의 수익성 하락요인으로 작용할 가능성이 있습니다.또한 소액해외송금 시장 내 주요 경쟁사들을 포함해 당사 또한 신규 성장동력 확보를 위해 소액해외송금 분야를 넘어 모바일 월렛, 선불카드, 생활편의 서비스 확장 전략 등을 통해 고객 Lock-In 효과를 강화하고 경쟁 우위를 점하기 위해 노력하고 있습니다. 다만, 생활편의 서비스를 제공하는 소액해외송금업자는제한적인 수준이며, 당사는 모빌리티, 구인구직, 행정서비스 등 외국인의 체류 생활 전반에 필요한 서비스를 앱 내에서 통합 제공함으로써 '외국인 특화 토탈 앱'으로 사업을 확장하고 있습니다. 이에 따라 이용자는 송금 거래에 국한되지 않고 생활 및 금융 서비스 전반에서 반복적으로 당사 앱을 이용할 유인이 증가하며, 이는 고객 락인(Lock-in) 구조 형성 및 고객 생애가치(LTV) 제고로 연결될 수 있습니다. 반면 다수 경쟁사는 송금 중심 단일 서비스 또는 제한적 부가서비스에 집중하고 있어 플랫폼 확장성 및 수익 다변화 측면에서 차이가 존재합니다.당사는 모바일 월렛·선불카드·해외송금 간 시너지 구조, 외국인 특화 생활편의 서비스 확장 전략, 전북은행과의 전략적 협업, 전국 1,100여 개 에이전트 기반의 오프라인 영업망 등 차별화된 경쟁 우위를 보유하고 있습니다. 당사의 경쟁사 대비 비교우위는 하기와 같습니다. ① 모바일 월렛 서비스 및 선불카드 사용 증가에 따른 시너지 효과소액해외송금업의 특성상, 한 고객이 월평균으로 소액해외송금을 이용하는 횟수는 대체로 1회에서 3회 사이에 머무르고 있습니다. 이로 인해 고객의 지속적인 서비스 이용을 유도하고, 고객 충성도 제고를 위해 락인(lock-in) 구조 강화 및 사용 빈도 증대 전략이 중요한 과제로 부각되고 있습니다. 한편, 통계청 자료에 따르면 국내에 체류하는 외국인들은 총 소득의 약 25.5%를 국외로 해외 송금하고 있습니다. 반면, 나머지 74.5%는 국내에서 소비하고 있으며, 이 중 약 37.3%는 생활비로 직접 지출되고 있는 것으로 나타났습니다. 이러한 현황은 국내 체류 외국인들이 해외 송금뿐만 아니라 국내 결제 기반의 금융 서비스에 대한 수요가 매우 높다는 점을 의미합니다.

[국내 체류 외국인 지출 구분]

(단위: %, %p)

구분
일자
전체
생활비
주거비
국내외송금
저축
기타

외국인
2023.05
100.0
39.4
11.8
23.2
15.7
9.9

2025.05
100.0
37.3
11.9
25.5
15.4
9.9

증감
-
-2.1
0.1
2.3
-0.3
-

(자료: 통계청, 2025년 이민자체류실태 및 고용조사 결과)

따라서, 해외송금 서비스 제공자는 송금 외에도 국내 생활에 필요한 결제 및 금융 서비스를 함께 제공함으로써 고객의 이용 빈도를 높이고, 보다 강력한 고객 락인을 실현하는 전략이 필요합니다. 이에 따라 당사는 고객이 해외 송금 후 남은 금액을 모바일 월렛 서비스와 선불카드를 활용하여 자연스럽게 소비하도록 유도하고 있습니다. 이러한 전략을 통해 단순히 일회성 해외 송금 서비스에 그쳤던 고객 접점을 일상 생활 속 소비 영역으로 확장하고 있습니다. 당사의 2024년 기준 활성 고객 303,880명 대비 260,710명, 즉 전체의 약 85.8%가 지속적으로 잔액을 유지하며 서비스를 이용하고 있습니다. 이와 같은 꾸준한 이용 행태에 힘입어, 모바일 월렛 충전금액은 서비스 출범 2년 만에 약 3,700억 원까지 크게 증가하였으며, 모바일 월렛 충전 건수 또한 매년 고성장세를 기록하고 있습니다.

[최근 4개년 모바일 월렛 서비스 충전 건수 및 평균 충전 금액]

(단위: 백만원, 건)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년

월 평균 충전 건수
152,211
357,511
599,596
607,822

성장률
-
134.9%
67.7%
68.9%

월 평균 충전 금액
44,649
95,310
147,830
142,997

성장률
-
113.5%
55.1%
-3.3%

(자료: 당사제시)

모바일 월렛 서비스와 연계된 선불카드 서비스 역시 고성장 중이며, 연회비 1만 원, 해외 결제금액의 3% 무제한 캐시백, 국내 결제 0.3% 캐시백 혜택 등으로 외국인·출국 예정자 중심의 강한 수요를 창출하고 있습니다. 선불카드 발급 고객의 약 80%가 실제로 카드 결제를 이용하고 연회비도 납부하는 등 높은 전환율과 만족도를 보이고 있습니다. 또한, 해당 카드는 카드고릴라 집계 기준으로 2023년 인기 체크카드 Top 10에 선정되는 성과를 거두었습니다. 분기별 카드 실적과 누적 카드 발급 건수 역시 꾸준히 증가하고 있어, 고객들의 서비스 사용 영역이 단순한 송금에서 결제와 소비로 자연스럽게 확장되고 있음을 보여줍니다. 이러한 확대된 고객 사용 패턴은 실질적인 수익 창출로 이어지고 있습니다.

[최근 4개년 선불카드 결제 건수 및 결제 금액]

(단위: 백만원, 건)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년

월 평균 결제 건수
150,511
538,091
1,260,547
1,623,363

성장률
-
257.5%
134.3%
28.8%

월 평균 결제 금액
2,316
8,461
17,544
21,029

성장률
-
265.3%
107.3%
19.9%

(자료: 당사제시)

특히, 모바일 월렛 서비스와 선불카드, 해외송금 서비스가 유기적으로 연결되어 있어, 앱 내에서 고객의 이용 빈도를 높이고 고객 1인당 수익을 함께 증대시키는 핵심 성장 동력으로 자리매김하고 있습니다.

② 외국인 특화 생활편의 서비스 사업으로 확장성 확보

당사는 단순한 소액해외송금 및 결제 서비스를 넘어, 국내에 체류하는 외국인 고객을 위한 금융&라이프스타일 앱으로 발전하고 있습니다. 기존의 송금 중심 기능에서 한발 더 나아가, 생활 금융, 결제, 교통, 비자 상담, 쇼핑 등 다국적 고객들의 일상에 밀착된 다양한 서비스를 연이어 출시하고 제공하고 있습니다. 타사와 차별화된 당사의 앱은 모바일 월렛 서비스, 금융 서비스, 생활편의 기능 등을 명확히 구분한 직관적인 메인화면 구조와, 고객별 관심도에 따라 맞춤형 홈화면을 제공하는 사용자 경험(UX) 설계가 강점입니다. 또한 기존 금융 서비스 접근이 어려웠던 외국인 고객을 배려하여, 앱 내 20개국 언어 지원을 비롯해 ATM 출금, 국내외 공과금 납부, 택시 호출, 고속버스·KTX 예약, 법률·행정 상담, 구인·구직 중개 등 다양한 다국어 생활 편의 서비스를 지속적으로 확대하고 있습니다.

대표적으로 당사는 국내 최초로 외국인을 위한 비대면 신용대출 비교 서비스를 출시할 예정이며, 현재 국내 외국인 대상 대출 상품을 취급하는 금융기관의 90% 이상이 해당 플랫폼에 입점해 있습니다. 2026년 초 국내 최대 규모의 다국어 지원 글로벌 식품 이커머스 플랫폼 서비스를 앱 내에 신규 개시하였습니다. 이러한 생활편의 서비스는 당사 모바일 월렛·선불카드 기반 결제 시스템과의 연계를 통해 높은 시너지 효과가 기대됩니다. 이처럼 외국인 고객의 실생활에 밀착된 다양한 기능과 서비스를 통합 제공함으로써, 당사는 앱 내 고객의 자연스러운 락인 효과를 유도하고 있으며, 이에 힘입어 회원가입자 수가 매월 빠르게 증가하고 있습니다.

[최근 4개년 당사 회원가입자 수 추이]

(단위: 명)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년

회원가입자 수
120,138
176,945
193,465
205,947

(자료: 당사제시)

③ 전북은행과의 전략적 협업에 따른 경쟁우위당사는 전북은행과의 전략적 제휴를 통해 경쟁우위를 확보하고자 노력하고 있습니다. 전북은행은 국내 외국인 대상 신용대출 및 금융 서비스에 적극적인 역할을 수행하고 있는데, 이를 통해 당사는 외국인 고객층을 더욱 폭넓게 확보하고, 외국인 특화 생활편의 서비스 산업에서의 입지를 견고히 할 수 있습니다. 한편, 전북은행의 은행 수준의 Compliance 고도화, AML/CFT 제도 운영 노하우 전수, 위험평가 프로세스 구축 및 고도화, 은행 수준의 FDS 시스템 구축 등 기반 기술, IT 인프라에도 크게 기여를 하고 있습니다. 그 뿐 아니라 비대면 은행계좌 개설, 펌뱅킹, 가상계좌 서비스, 오픈뱅킹 집금계좌 등 서비스 차원에서도 풀뱅킹(Full-Banking) 서비스 제공이 가능하도록 운영적인 측면에서 협업하고 있습니다. ④ 차별화된 영업망당사는 국내 체류 외국인 고객을 효과적으로 확보하고, 서비스 접점을 넓히기 위해 독자적인 에이전트 체계 기반의 영업망을 구축하고 있습니다. 에이전트 네트워크는 1,100여개에 이르며, 단순 지점 영업이 아닌, 각국 언어와 현지 문화를 이해한 전문 에이전트들이 전국 주요 지역 및 외국인 밀집 거점에 포진하여, 직접적이고 밀착된 오프라인 상담과 서비스 홍보·지원이 가능하다는 점에서 주요 경쟁우위를 가집니다. 에이전트가 지역사회 내에서 구인·구직, 생활상담, 실시간 프로모션, 직접 대면 고객유치 기능을 수행함으로써, 단순 온라인 플랫폼 사업자와는 차별화된 오프라인 접점 강화 효과를 창출합니다. 현장 에이전트의 활동 실적 연동 인센티브, 고객 소개 프로그램, 실시간 애로·피드백 체계 운영 등 유연한 운영 시스템을 갖추고 있어, 변화하는 외국인 수요 및 정책 변화에도 기민하게 대응할 수 있고, 당사의 서비스가 계속적으로 추가되면서 에이전트로서 다양한 서비스를 제공할 수 있는 점이 타사 대비 큰 차별화 요소로 작용하고 있습니다. 이러한 에이전트 시스템, 독자적 영업망이 당사 성장에 큰 기여를 하고 있고, 시장 및 고객층의 변화에도 유용하게 작용하고 있습니다.

당사는 상기와 같은 비교 우위를 개발하며, 타사 대비 경쟁 우위를 유지 및 향상시키기 위해 지속적으로 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 소액해외송금업자 간 수수료 및 송금 속도 경쟁이 상시화됨에 따라 마진 하방 압력이 존재하며, 빅테크 및 글로벌 송금업체의 국내 시장 공세 가능성, 모바일 월렛 및 선불카드 혜택 유지에 따른 비용 부담 증가, 고객 락인 전략을 위한 혜택 조정 과정에서의 비용 증가 위험 등이 상존합니다. 또한 경쟁 환경 변화에 대한 적시 모니터링 및 전략적 의사결정이 이루어지지 않을 경우 당사의 경쟁력이 상대적으로 약화될 가능성도 존재합니다. 따라서 경쟁 심화는 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

라. 정부 정책에 따른 규제 관련 위험

당사가 속한 소액해외송금업 및 전자금융업은 정부의 규제 정책, 감독, 법령 개정 방향에 직접적인 영향을 받습니다. 당사는 외국환거래법, 특정 금융거래정보의 보고 및 이용 등에 관한 법률, 전자금융거래법 등 관련 법령 및 금융위원회, 한국은행, 금융감독원 등 감독당국의 규제 체계 하에서 소액해외송금업 등록 사업자로 영업을 수행하고 있습니다. 이에 따라 정부 정책 방향, 금융규제 강화, 자금세탁방지(AML), 테러자금조달 방지(CFT) 등의 기준 변경 등은 당사의 영업활동에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다.

정부 정책의 변화는 소액해외송금업 시장의 수요 및 공급 구조뿐만 아니라 당사와 같은 소액해외송금업자의 경영 전략과 서비스 혁신 방향에도 중대한 영향을 미치고 있어 정책 동향을 면밀히 관찰하고 적극적으로 대응할 필요가 있습니다. 다만 소액해외송금업을 비롯한 핀테크 산업이 점차 발전함에 따라 관련 법 제정 및 규제 개정, 정책 변경 등에 대한 요구가 지속적으로 제기되고 있으며, 이에 따라 관련 발의도 꾸준히 진행되며 핀테크 관련 정책 및 규제들이 개진되고 있습니다. 만약 정부 규제가 당사에 불리한 방향으로 변경될 경우, 영업환경이 악화되어 당사 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

당사가 속한 소액해외송금업 및 전자금융업은 정부의 규제 정책, 감독, 법령 개정 방향에 직접적인 영향을 받습니다. 당사는 외국환거래법, 특정 금융거래정보의 보고 및 이용 등에 관한 법률, 전자금융거래법 등 관련 법령 및 금융위원회, 한국은행, 금융감독원 등 감독당국의 규제 체계 하에서 소액해외송금업 등록 사업자로 영업을 수행하고 있습니다. 이에 따라 정부 정책 방향, 금융규제 강화, 자금세탁방지(AML), 테러자금조달 방지(CFT) 등의 기준 변경 등은 당사의 영업활동에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 소액해외송금업은 2017년 금융위원회의 혁신금융서비스 지정과 함께 본격적으로 도입되었으며, 이후 비은행 사업자에 대한 송금업 허용과 규제 샌드박스 시행 등 정책적 변화가 이어지면서 시장 환경과 서비스 구조에 큰 전환점이 되었습니다. 특히, 금융산업 내에서 해외 송금 시스템이 전통적으로 은행 중심으로 운영되던 구조에서 벗어나 핀테크 업체가 주요 서비스 제공 주체로 자리 잡으며, 전체 수수료 인하와 함께 모바일 앱 기반의 실시간 송금 등 사용자 중심의 혁신적 서비스가 빠르게 확산되고 있습니다.

[소액해외송금업 제도 변화]

구분
주요 내용

2016년 3월
'외국환은행 위탁' 전제 하 '소액외화이체업' 신설: 비은행·비금융회사에 일정 한도 내 송금 허용

2017년 7월
소액해외송금업 공식 도입: 외국환거래법·시행령 개정, 은행 위탁 없이 사업자 등록 가능 (기재부 인허가)

2018~2019년
동사를 포함한 초기 4개 기업(핀테크 중심)에서 시작했으나 1년 만에 25개 기업으로 급증

2019년
금융사 등 시장진입 확대: 외국환은행 외에 카드사, 증권사, 저축은행 등도 소액해외송금 허용

2020년대
핀테크·금융사 간 경쟁, 자체 네트워크/플랫폼 다각화

[소액해외송금업 제도 도입으로 인한 변화]

구분
소액해외송금업 도입 이전
소액해외송금업 도입 이후

주요 사업자
은행 등 전통 금융기관 중심
핀테크·카드사·증권사 등 다양화

수수료
평균 2~5만 원, 중개수수료 높음
0 ~ 5,000원, 고정수수료 형태

서비스 채널
영업점·인터넷 중심
모바일 앱, 24시 비대면, 다국어 지원 등

이용자
내국인/기업 위주
외국인 근로자, 유학생 등 다변화

시장규모·사업자 수
제한적, 독과점 구조
핀테크 기업의 경쟁 심화 및 혁신 가속화

또한, 정책적 규제는 소액해외송금업의 수요와 공급에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 송금 한도 상향 조정, 사업자 등록 요건 및 자본금 기준 완화 등 진입 장벽을 낮추는 정책은 신규 사업자의 시장 진출을 촉진시키고, 이용자 또한 보다 높은 한도 내에서 자유롭게 송금할 수 있는 환경이 조성됨에 따라 서비스 이용 수요가 확대되는 효과를 가져왔습니다.

2016년 외국환거래규정 개정으로 '소액외화이체업'이 도입되고, 이어 외국환거래법 개정으로 '소액해외송금업'이 신설되면서 비은행 사업자의 직접 영업이 가능해졌고, 초기 4개사에서 1년 만에 25개사로 급증하는 등 진입이 확대되어 수수료 경쟁이 심화되었습니다. 전방 수요가 구조적으로 확대되는 긍정 요소가 있는 한편, "규제 완화→진입 확대→가격 경쟁 심화"라는 경로를 통해 당사 수요의 민감도와 마진 리스크가 동시에 확대되었습니다. 정부 정책의 변화로 사업자 수, 거래 규모, 서비스 수준이 빠르게 상향되면서 저비용/고접근성을 내세운 다양한 핀테크 송금 서비스가 등장하기 시작하였고, 그 결과 동종 사업자 간 차별화 유지 비용과 멀티호밍에 따른 이탈 위험에 노출되어 있습니다. 또한 핀테크/금융권의 시장 참여자 증가는 혁신을 가속해 소비자 편익과 금융포용을 확대했지만, 경쟁 심화에 따른 단가 하락이 당사 수요의 민감도와 수익 변동성을 확대할 수 있는 위험 요인으로 작용합니다.

반면, 자금세탁방지(AML) 및 고객확인(KYC) 의무 강화와 같은 투명성 제고 조치는 절차 엄격화로 단기 수요를 제약할 수 있으나, 적정 수준의 규제 정착은 신뢰도와 이용 안정성을 높여 중장기적으로 시장 성장을 뒷받침하고 있습니다. 다만, AML/KYC 의무 강화, 보고 의무 확대, 소비자 보호 기준 상향 등은 사업자의 내부통제 체계 고도화와 추가 비용 부담을 수반하고 있습니다. 향후 자본금 요건 상향, 이용 한도 조정, 보고/공시 의무 강화, 보안/전산 인프라 요건 강화 등이 이루어질 경우 당사는 이에 대응하기 위한 시스템 투자, 전문 인력 확충, 내부통제 체계 개편 등 추가적 비용 부담이 발생할 수 있으며, 이는 단기적으로 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.따라서, 정부 정책의 방향성은 소액해외송금업의 수요·공급 구조뿐 아니라 사업자의 경영 전략과 서비스 혁신 우선순위에 중대한 변수로 작용하기 때문에 정책 동향 파악과 제도 변화에 맞춘 제품·리스크·컴플라이언스 대응 역량이 필수적입니다. 당사의 사업과 관련한 라이선스 및 관련 법령은 다음과 같습니다.

[당사 연계 라이선스 및 관련 법령]

업무
등록일
소관부처
관련 법령

소액해외송금업
2017.11.27
기획재정부
외국환거래법

외국환거래법 시행령

외국환거래규정

환전영업자
2017.11.21
관세청
외국환거래법

외국환거래법 시행령

외국환거래규정

전자지급결제대행업
2020.06.30
금융위원회
전자금융거래법

전자금융거래법 시행령

전자금융감독규정

전자지급결제대행업기타전문외국환업무
2020. 8. 27
기획재정부
외국환거래법

외국환거래법 시행령

외국환거래규정

선불전자지급수단 발행 및 관리업
2021. 1. 26
금융위원회
전자금융거래법

전자금융거래법 시행령

전자금융감독규정

선불전자지급수단 발행 및 관리업기타전문외국환업무
2022. 2. 8
기획재정부
외국환거래법

외국환거래법 시행령

외국환거래규정

실명확인업무
-
금융위원회
금융실명법

금융실명법 시행령

금융실명법 시행규칙

비대면 실명확인 가이드라인

자금세탁방지업무
-
금융위원회금융정보분석원
특정금융정보법

특정금융정보법 시행령

테러자금금지법

테러자금금지법 시행령

특정 금융거래정보 보고 등에 관한 검사 및 제재규정

특정 금융거래정보 보고 및 감독규정

자금세탁방지 및 공중협박자금조달금지에 관한 업무규정

[디지털 송금 서비스]

1) 진입 및 등록 요건

소액해외송금업자는 상법상 회사로서 자기자본이 20억원 이상이어야 합니다. 다만, 소규모 전업자(분기별 거래금액이 150억원 이하이고, 소액해외송금업을 전업으로 영위)의 경우에는 자기자본 요건을 10억원으로 완화하되, 2분기 이상 총 거래금액이 기준을 초과하거나 겸영을 하게 될 경우에는 20억원을 충족하여야 합니다. 또한 자기자본에 대한 부채총액 비율은 200% 이내여야 하며, 전산설비 및 전산전문인력의 확보, 한국은행과의 외환전산망 연결, 외환전문인력 확보, 임원의 자격요건 등 각 요건을 모두 충족하여야 합니다.

2) 이용한도 및 거래 규정소액해외송금업자는 정보기술부문의 안전성과 신뢰성 확보를 위해 전자금융감독규정 중 일부 기준을 준수하여야 하고, 환율, 수수료 등 중요정보 제공 및 약관 명시, 분쟁처리절차를 마련해야 합니다. 아울러 금융감독원의 감독 및 검사의 대상이 되고, 소비자의 거래내역을 외환전산망을 통해 한국은행에 통보하여야 합니다.

3) 금융소비자 보호 및 위험 관리

소액해외송금업자는 금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률 및 특정 금융거래정보의 보고 및 이용 등에 관한 법률의 적용을 받도록 하여, 관련법에 따라 금융실명제 및 자금세탁방지 관련 의무를 부담합니다. 따라서 자금세탁방지(AML), 고객확인(KYC) 의무, 실명확인 등 금융정보분석원(FIU), 금융위 등에서 정한 의무가 강제되고 의심거래보고(STR)에 따라 이상 거래 발생 시 즉시 신고하도록 하고 있습니다. 또한 다수의 개인정보 및 자산을 관리함에 따라 특정금융거래법, 금융실명법, 개인정보보호법 등 관련 법령에 근거하여 고객정보와 금융자산 보호 조치가 엄격하게 요구됩니다.

4) 유관 기관감독 대상

소액해외송금업자의 유관기관은 크게 다섯 가지로 나눌 수 있습니다. ① 소액해외송금업 서류 접수 및 등록 후 감독은 금감원 ② 제도 관련 정책 결정 등 총괄은 기획재정부 ③ 외환전산망 연결은 한국은행 ④ 금융실명확인 관련은 금융위 ⑤ 자금세탁 방지 관련은 금융정보분석원으로 볼 수 있습니다.

[모바일 월렛 서비스]

국내 모바일 월렛 서비스는 「전자금융거래법」을 기본 법률로 삼아 운영되고 있습니다. 본 법은 모바일 월렛을 포함한 전자지급결제수단, 전자지급결제대행업(PG), 선불전자지급업자 등 다양한 전자금융업자의 등록, 영업, 내부통제 및 법적 의무사항을 규정하고 있습니다. 또한 모바일 월렛 서비스는 실제 제공하는 서비스 형태(선불형, 후불형, 송금기능 보유 등)에 따라 여신전문금융업법, 전자금융거래법, 개인정보보호법, 특정금융정보법(AML, KYC) 등 다수의 관련 법령과 감독의 대상이 됩니다.모바일 월렛 서비스는 「전자금융거래법」상 선불전자지급수단에 해당하며, 관련 법령 및 감독규정에 따라 발행·충전·이용 한도, 이용 방식, 고객확인 절차, 보안·인증 요건 등 다양한 제도적 규율을 받고 있습니다. 특히 기명식 선불전자지급수단은 이용 한도(예: 200만원), 무기명식은 상대적으로 낮은 한도(예: 50만원)로 제한되는 등 법령상 한도 규정에 의해 사용 범위가 직접적으로 영향을 받습니다. 이와 같은 한도·요건은 이용자의 충전 규모, 평균 잔액 유지 수준, 반복 이용 빈도 등에 구조적인 영향을 미칠 수 있으며, 향후 관련 규정이 강화되거나 한도가 조정될 경우 서비스 이용 패턴 및 수익 구조에 변동이 발생할 수 있습니다.또한 모바일 월렛 서비스는 계좌이체, 가상계좌, 휴대전화 결제, 편의점/ATM 충전 등 다양한 충전 채널과 NFC/QR 기반 단말 및 네트워크 인프라에 대한 의존도가 높습니다. 따라서 감독당국의 보안 기준 강화, 인증 방식 변경(다중인증 의무 확대 등), 전산/암호화 기준 상향, 충전 채널 관련 정책 변경, 통신/결제 인프라 사업자의 운영 정책 변경 등이 발생할 경우, 충전 접근성 및 이용 편의성이 제약될 수 있으며 이는 충전률, 이용률, 평균 잔액 감소 등 수요 변동성 확대 요인으로 작용할 수 있습니다. 특히 전자금융거래법 및 하위 규정 개정에 따라 보안성 검증, 사고 대응 체계, 이용자 보호 장치 등에 대한 요건이 강화될 경우, 시스템 고도화 및 추가 설비 투자, 인증 취득 비용, 외부 점검 및 감사 비용 등이 증가하여 단기적으로 수익성에 부담을 줄 수 있습니다.

「전자금융거래법」에 따르면, 전자금융업자와 금융회사는 전자상거래 또는 개인 간 거래 과정에서 지급과 관련된 다양한 서비스를 제공할 수 있습니다. 이때 비금융회사가 해당 전자금융업을 영위하고자 할 경우에는 금융위원회에 전자금융업자로 반드시 등록해야 하며, 업종별로 세부 등록업체 현황은 별도로 확인할 수 있습니다. 반면에 은행, 카드사 등 일부 금융회사는 이미 금융업 인가를 받은 상태로, 금융위원회에 별도의 등록 절차 없이 전자금융 업무를 수행할 수 있습니다.

[「전자금융거래법」상 전자지급서비스 구분]

구 분
내용

전자지급결제대행
온라인 쇼핑몰 등을 대신해 지급결제정보 송·수신, 대금정산 업무를 대행

선불전자지급수단
미리 충전한 선불금으로 교통요금, 물품대금을 지급하거나 송금할 수 있도록 선불금을 관리하고 이체를 수행

결제대금예치
구매대금을 예치받고 구매자의 물품수령 확인 후 대금을 판매자에게 지급

전자고지결제
전자적인 방식으로 고지서(예: 아파트 관리비)를 발행하고 대금을 받아 정산

직불전자지급수단
물품 구매시 스마트폰 등을 이용한 인증 절차를 거쳐 구매자의 금융회사 계좌에서 판매자의 계좌로 대금을 이체할 수 있도록 중개

전자화폐
이전 가능한 금전적 가치가 전자적 방법으로 저장되어 발행된 증표 또는 그 증표에 관한 정보

금융위원회는 2006년 제정 이후 큰 변화 없이 유지되고 있는 현행 전금법 상 규제체계가 과거의 금융 구조에 기반하고 있어 시장 변화를 적절히 반영하지 못하는 한편 지나치게 세부적인 업종 구분에 따라 동일한 기능을 수행하는 사업자가 서로 다른 업종으로 분류되어 있어 다른 규제를 적용받는 규제차익이 발생하는 등 문제점을 인식하고 이를 개선하기 위하여 2020년 7월「디지털 금융 종합 혁신 방안」을 발표하였습니다.

디지털금융 종합혁신방안 중 전자금융업법 개편안.jpg
디지털금융 종합혁신방안 중 전자금융업법 개편안

금융위원회는 전금법 개편안을 통해 기존 7개로 구분되어 있는 전자금융업종을 5개 업종 (종합지급결제사업, 자금이체업, 대금결제업, 결제대행업, 지급지시전달업)으로 재분류하여 규제 환경을 개선하고자 하였으나 현재 다수의 이해관계자의 첨예한 갈등으로 인해 법률 개정안에 대한 국회 심의가 보류되거나 중단된 상황입니다.

이러한 규제환경의 변화는 당사와 같은 전금법의 규제 대상인 사업자의 규제 환경을 대폭 간소화하는 한편 신규 사업으로 진입을 보다 용이하게 하여 당사에게 유리하게 작용할 것으로 판단됩니다. 다만, 전자금융업법 개편이 현재와 같이 지속적으로 지연되거나 중단될 가능성이 존재하며 향후 입법 여부 및 구체적 설계 방향은 불확실한 상황입니다. 현행 전자금융업 체계 하에서 당사는 소액해외송금, 모바일 월렛, 선불전자지급수단, 결제·정산 연계 및 생활편의 서비스 등 복수의 기능을 결합하여 사업을 영위하고 있어, 서비스 기능의 추가·고도화 과정에서 해당 기능의 업종 분류 및 적용 규제 범위에 대한 판단이 복잡해질 수 있습니다. 이에 따라 신규 기능 도입 시 추가적인 등록, 약관 변경, 전산·보안 요건 충족, 내부통제 강화, 감독당국 보고 등의 절차가 수반될 수 있으며, 이는 서비스 출시 일정 지연 및 규제 대응 비용 증가로 이어질 가능성이 있습니다.또한 전자금융 서비스는 금융기관·결제망·정산 인프라 등 외부 파트너와의 연계가 필수적인 경우가 많은 바, 업종별 규율 차이 및 감독당국의 해석 및 운영 기준 변화는 당사의 제휴 구조, 서비스 출시 일정, 운영 비용 구조에 직간접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이와 같이 현행 규제 체계 하에서는 당사가 추진하는 서비스 확장 및 고도화 과정에서 규제 검토 및 준수 비용이 상시적으로 발생할 수 있으며, 규제 적용의 불확실성이 확대될 경우 사업 추진의 리드타임이 증가하거나 투자/개발 우선순위의 조정이 불가피해질 가능성이 존재합니다.한편, 전자금융업 규율체계가 기능 중심으로 재편될 경우, 유사 기능 간 규제 정합성이 제고되어 규제 적용의 예측 가능성이 높아지고, 신규 기능 도입 시 규제 검토 절차가 단순화되는 등 긍정적 효과가 발생할 수 있습니다. 또한 지급지시전달업 및 종합지급결제사업자 제도가 본격 도입될 경우, 계좌 기반 지급/정산 인프라 활용 범위가 확대되어 서비스 구조의 효율화 및 제휴 모델 다변화 기회가 확대될 가능성도 존재합니다. 그러나 제도 설계에 따라 건전성, 보안, AML, 내부통제 요건이 강화될 수 있으며, 이는 당사의 추가 투자 및 운영비용 증가로 이어질 수 있습니다. 특히 신유형 라이선스의 도입 또는 기능 기반 재분류 과정에서 요건이 강화될 경우, 당사는 관련 시스템 투자, 보안 및 전산 통제 강화, 인력 확충, 외부감사 및 준법체계 고도화 등 추가적인 비용 부담이 발생할 수 있으며, 이는 단기적으로 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 아울러 기능 기반 규율체계 확립은 빅테크·대형 플랫폼 등 신규 사업자의 시장 진입을 용이하게 하여 결제, 송금, 지갑 결합형 서비스 영역에서 경쟁이 심화되고 고객 획득 비용(CAC) 상승, 수수료 및 환율 경쟁 압력 확대 등으로 산업 내 경쟁환경이 악화될 가능성도 존재합니다. 더불어 법률 개정의 지연 또는 무산, 하위규정(시행령 및 감독규정) 설계의 불확실성이 장기간 지속될 경우, 규제환경 변화에 대한 예측 가능성이 낮아져 경영 의사결정 및 개발 및 투자 우선순위에 불확실성이 확대될 수 있습니다.

[선불카드 서비스]

선불전자지급수단 관련한 법령과 규제 환경은 주로 「여신전문금융업법」과 그 시행령, 그리고 카드사별 표준약관을 중심으로 운영되고 있습니다. 「여신전문금융업법」 제2조에 따르면 선불카드는 신용카드업자가 대금을 미리 받고 이에 해당하는 금액을 기록하여 발행하는 증표로 정의되며, 선불카드 소지자는 이 카드를 가맹점에서 제시하여 기록된 금액 범위 내에서 결제할 수 있도록 되어 있습니다.

일반적인 전자금융업자의 선불카드의 발행 및 이용에 대한 구체적인 제한 사항은 「전자금융거래법」시행령에서 정하는데, 발행권면금액의 최고한도는 무기명 선불카드가 50만원이며, 기명식 선불카드의 경우에는 500만원까지 허용됩니다. 카드사는 기명식 선불카드와 무기명식 선불카드를 발행하는데, 기명식은 회원 실명 정보가 등록되어 있어 타인에게 양도할 수 없으나, 무기명식은 이름이 인쇄되지 않아 양도가 가능하나 인터넷 사용등록, 소득공제 등록 등 사전 절차가 요구됩니다.

선불카드 사용 시에는 카드의 충전 금액 범위 내에서 즉시 결제 금액이 차감되고, 일부의 경우 인터넷 결제 시 비밀번호 등록 및 본인 확인 절차를 거쳐야 합니다. 또한 카드 분실 또는 도난 시에는 즉각 신고해야 하며, 기명식 카드의 경우 보상 규정이 마련되어 있습니다. 이외에도 카드사는 가맹점별로 결제 거부나 제한 조치를 할 수 있으며, 부정 사용이나 위법 행위가 의심되는 경우 사용 정지 등의 조치를 취할 수 있습니다.

한편, 선불카드 사업자는 「전자금융거래법」에 따라 전자금융업 등록을 해야 하며, 개인정보 보호와 자금세탁 방지 등 관련 규제를 준수해야 합니다. 2024년 「여신전문금융업법 시행령」 개정안에서는 선불카드 발행 한도 등 일부 규정이 조정 중에 있으며, 이는 정책변화와 시장상황에 맞춰 적절한 감독, 관리 강화를 목표로 하고 있습니다.

이처럼 정부 정책의 변화는 소액해외송금업 시장의 수요 및 공급 구조뿐만 아니라 당사와 같은 소액해외송금업자의 경영 전략과 서비스 혁신 방향에도 중대한 영향을 미치고 있어 정책 동향을 면밀히 관찰하고 적극적으로 대응할 필요가 있습니다. 다만 소액해외송금업을 비롯한 핀테크 산업이 점차 발전함에 따라 관련 법 제정 및 규제 개정, 정책 변경 등에 대한 요구가 지속적으로 제기되고 있으며, 이에 따라 관련 발의도 꾸준히 진행되며 핀테크 관련 정책 및 규제들이 개진되고 있습니다. 만약 정부 규제가 당사에 불리한 방향으로 변경될 경우, 영업환경이 악화되어 당사 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 국가별 고객 분포 변동에 따른 위험

당사는 국내 체류 외국인을 주요 고객층으로 하여 디지털 송금, 모바일 월렛, 선불카드 및 관련 생활편의 서비스를 제공하고 있으며, 당사의 거래 규모 및 수익성은 체류 외국인의 규모와 국적별 구성 변화에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 출입국 외국인정책본부에서 발표하는 2025년 12월 '출입국 외국인정책 통계월보' 중 국내 체류 외국인의 국적별 현황에 따르면, 한국계를 포함한 중국인이 약 980,670명으로 전체 체류 외국인의 35.2%를 차지하고 있으며, 이어 베트남(337,183명), 미국(180,230명), 태국(169,848명), 우즈베키스탄(102,804명) 순으로 높은 비중을 보이고 있습니다. 당사의 서비스 이용자 구성 또한 미국 국적 이용자를 제외할 경우 대체로 상기 국적 분포와 유사한 구조를 보이고 있어, 특정 국가 또는 국가군에 대한 고객 기반 집중도가 존재할 수 있습니다.

당사는 오프라인 에이전트 기반의 영업망, 국가별·지역별 맞춤 영업 전략, 데이터 기반 온라인 마케팅 및 고객 리텐션 전략을 통해 국가별 고객 분포 변동에 따른 영향을 완화하고, 신규 고객 유치 및 기존 고객의 서비스 이용 확대를 지속적으로 추진할 계획입니다.
그럼에도 불구하고, 국가별 고객 분포의 급격한 변화가 발생할 경우 당사의 영업 전략 조정, 마케팅 비용 증가, 고객지원 및 운영 부담 확대 등 단기적인 비용 상승으로 인해 수익성 저하가 발생할 가능성이 존재합니다. 또한 특정 국가군의 체류 외국인 감소가 장기화될 경우, 당사의 중장기 성장 전략 및 신규 서비스 성과에도 영향을 미칠 수 있습니다.
투자자께서는 이러한 국가별 고객 분포 변화가 당사의 영업실적 및 재무상태에 미칠 수 있는 잠재적 영향을 종합적으로 고려하시기 바랍니다.

당사는 국내 체류 외국인을 주요 고객층으로 하여 디지털 송금, 모바일 월렛, 선불카드 및 관련 생활편의 서비스를 제공하고 있으며, 당사의 거래 규모 및 수익성은 체류 외국인의 규모와 국적별 구성 변화에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 출입국 외국인정책본부에서 발표하는 2025년 12월 '출입국 외국인정책 통계월보' 중 국내 체류 외국인의 국적별 현황에 따르면, 한국계를 포함한 중국인이 약 980,670명으로 전체 체류 외국인의 35.2%를 차지하고 있으며, 이어 베트남(337,183명), 미국(180,230명), 태국(169,848명), 우즈베키스탄(102,804명) 순으로 높은 비중을 보이고 있습니다. 당사의 서비스 이용자 구성 또한 미국 국적 이용자를 제외할 경우 대체로 상기 국적 분포와 유사한 구조를 보이고 있어, 특정 국가 또는 국가군에 대한 고객 기반 집중도가 존재할 수 있습니다. 국내 체류외국인 국적별 규모 및 구성비와 당사의 2025년 해외송금액 기준 국적별 비중은 아래와 같습니다.

[국내 체류외국인 국적별 규모 및 구성비]

(단위: 명, %)

구 분
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년 12월

총 계
1,956,781
2,245,912
2,507,584
2,650,783
2,783,247

중 국
840,193
849,804
942,395
958,959
980,670

(한국계)
(614,665)
(602,907)
(627,450)
(643,277)
(643,403)

베트남
208,740
235,007
271,712
305,936
337,183

미국
140,672
156,562
161,895
170,251
180,230

태국
171,800
201,681
202,121
188,770
169,848

우즈베키스탄
66,677
79,136
87,698
94,893
102,804

네팔
36,903
47,865
63,369
74,641
91,895

필리핀
46,871
57,452
64,055
70,392
74,125

인도네시아
34,188
50,841
63,226
73,180
77,015

캄보디아
41,525
49,240
57,018
63,681
67,985

러시아(연방)
48,680
56,995
68,075
69,252
66,705

기타
320,532
461,329
526,020
580,828
634,787

비중
100%
100%
100%
100%
100%

중 국
42.94%
37.84%
37.58%
36.18%
35.23%

(한국계)
-31.41%
-26.84%
-25.02%
-24.27%
-23.12%

베트남
10.67%
10.46%
10.84%
11.54%
12.11%

미국
7.19%
6.97%
6.46%
6.42%
6.48%

태국
8.78%
8.98%
8.06%
7.12%
6.10%

우즈베키스탄
3.41%
3.52%
3.50%
3.58%
3.69%

네팔
1.89%
2.13%
2.53%
2.82%
3.30%

필리핀
2.40%
2.56%
2.55%
2.66%
2.66%

인도네시아
1.75%
2.26%
2.52%
2.76%
2.77%

캄보디아
2.12%
2.19%
2.27%
2.40%
2.44%

러시아(연방)
2.49%
2.54%
2.71%
2.61%
2.40%

기타
16.38%
20.54%
20.98%
21.91%
22.81%

자료:
출입국 외국인정책본부, 출입국 외국인정책 통계월보(12월)

[당사 2025년 해외송금액 기준 국적별 비중]

(단위: %)

구분
비중

중국
26.96%

베트남
19.96%

우즈베키스탄
12.16%

태국
8.52%

필리핀
6.95%

캄보디아
4.65%

네팔
3.36%

몽골
2.45%

미국
1.86%

인도네시아
1.86%

기타
11.27%

자료:
당사제공

이와 같은 고객 분포 특성상, 특정 국가 출신 체류 외국인의 국내 유입이 감소하거나 국적별 구성 비중이 변화할 경우, 당사의 신규 고객 유치, 거래 건수, 거래액 및 수익성에 부정적인 영향이 발생할 가능성이 있습니다. 출입국·비자 정책 변화, 외국인 고용 환경의 변화, 산업별 인력 수요 조정, 국가 간 외교 관계 악화, 지정학적 리스크,코로나19와 같은 전염병 확산 등 비경상적 이벤트가 발생할 경우, 특정 국적의 체류 외국인 수가 감소하거나 귀국이 증가할 수 있으며, 이는 당사의 고객 기반 축소로 이어질 수 있습니다.

이에 당사는 이러한 국가별 고객 분포 변동 위험을 완화하고 안정적인 고객 기반을 확보하기 위해, 독자적인 에이전트 체계 기반의 영업망을 구축·운영하고 있습니다. 당사의 에이전트 네트워크는 약 1,100여 개에 이르며, 단순 지점 영업이 아닌 각국 언어와 문화에 대한 이해도를 갖춘 전문 에이전트들이 전국 주요 외국인 밀집 지역에 포진하여 오프라인 상담, 서비스 안내, 고객 유치 및 사후 지원을 수행하고 있습니다. 이러한 에이전트 체계는 지역사회 내에서 구인·구직, 생활상담, 실시간 프로모션, 대면 고객 확보 기능을 수행함으로써, 온라인 중심의 플랫폼 사업자와 차별화된 오프라인 접점 강화 효과를 창출하고 있습니다. 아울러 당사는 에이전트 활동 실적과 연동된 인센티브 제도, 고객 소개 프로그램, 현장 애로사항 및 고객 피드백을 실시간으로 반영하는 운영 체계를 갖추고 있어, 체류 외국인 수요 변화 및 정책 환경 변화에 기민하게 대응할 수 있는 구조를 보유하고 있습니다. 서비스 포트폴리오가 확대됨에 따라 에이전트가 제공할 수 있는 서비스 범위 역시 함께 확장되고 있으며, 이는 국가별 고객 분포 변화 국면에서도 당사의 영업 유연성을 제고하는 요소로 작용하고 있습니다.

또한 당사는 체류 외국인의 생애주기, 비자 유형(E-9, E-8, E-10, D-2, D-4 등), 국적 및 지역별 특성을 고려한 맞춤형 영업 전략을 체계적으로 수립·운영하고 있습니다. 주요 외국인 근로자 밀집 지역, 산업단지, 대학 및 어학당, 계절 근로자 유입 지역 등을 중심으로 온사이트(onsite) 영업 활동을 강화하고 있으며, 지역 커뮤니티 행사, 종교시설, 외국인 지원센터, 지자체 및 공공기관과의 연계를 통해 직접적인 회원 모집과 서비스 설명, 프로모션을 병행하고 있습니다. 또한 국가별·시기별 입국 및 귀국 패턴, 학기제, 계절별 노동 수요 등을 반영하여 연간·분기별 영업 우선순위를 설정하고, 국가별 핵심 네트워크와의 협업을 통해 현장 중심의 영업 효율성을 제고하고 있습니다.

이와 더불어, 당사는 온라인 채널을 통한 마케팅 전략을 병행하여 국가별 고객 분포 변화에 대응하고 있습니다. 검색어 광고, 디스플레이 광고, SNS(페이스북, 틱톡, 유튜브 등)를 활용한 다국어 마케팅을 통해 실수요 고객 및 잠재 고객에 효과적으로 접근하고 있으며, 약 25만 명 이상의 팔로워를 보유한 국가별 공식 SNS 채널을 통해 브랜드 신뢰도 제고 및 신규 고객 유입을 도모하고 있습니다. 또한 인플루언서 마케팅, 국가별 맞춤형 콘텐츠, 무료송금쿠폰 및 캐시백을 활용한 고객 활성화 및 리텐션 전략을 통해 거래 빈도 및 재이용률을 관리하고 있습니다. 이러한 영업전략 뿐만 아니라 당사는 20여개 국가의 언어를 커버하며, 150여명의 외국인 직원이 고객 지원 서비스를 제공함으로써 다양한 국가의 고객과의 원활한 소통에 주안점을 둠으로써 국가별 고객 분포도와 상관없이 고객의 불만을 최소화하고 편의성을 증대하는데 주력하고 있습니다. 이렇듯 당사는 오프라인 에이전트 기반의 영업망, 국가별·지역별 맞춤 영업 전략, 데이터 기반 온라인 마케팅 및 고객 리텐션 전략을 통해 국가별 고객 분포 변동에 따른 영향을 완화하고, 신규 고객 유치 및 기존 고객의 서비스 이용 확대를 지속적으로 추진할 계획입니다. 그럼에도 불구하고, 국가별 고객 분포의 급격한 변화가 발생할 경우 당사의 영업 전략 조정, 마케팅 비용 증가, 고객지원 및 운영 부담 확대 등 단기적인 비용 상승으로 인해 수익성 저하가 발생할 가능성이 존재합니다. 또한 특정 국가군의 체류 외국인 감소가 장기화될 경우, 당사의 중장기 성장 전략 및 신규 서비스 성과에도 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이러한 국가별 고객 분포 변화가 당사의 영업실적 및 재무상태에 미칠 수 있는 잠재적 영향을 종합적으로 고려하시기 바랍니다.

바. 감독당국 제재에 대한 위험당사는 「외국환거래법」에 따른 소액해외송금업자이자 「전자금융거래법」에 따른 전자금융업자로서, 해외송금, 모바일 월렛, 선불카드, 결제 및 각종 생활편의 서비스를 영위함에 따라 금융위원회, 기획재정부, 금융감독원, 한국은행, 금융정보분석원(FIU) 등 관계 감독당국의 관리·감독을 받고 있습니다. 이와 같은 금융업의 특성상 당사는 외환거래, 자금세탁방지(AML)·테러자금조달방지(CFT), 고객확인(KYC), 이상거래탐지(FDS), 전산 보안, 개인정보 보호, 금융소비자 보호 등 다양한 규제 영역에서 복수의 법령과 감독 기준을 동시에 준수하여야 하며, 이를 충족하지 못할 경우 감독당국의 제재 대상이 될 수 있습니다.
이와 같이 당사의 사업은 금융업의 특성상 감독당국의 규제 및 제재 리스크에 상시적으로 노출되어 있으며, 법령 해석 차이, 규제 환경 변화, 내부 통제 미비 또는 외부 환경 요인에 따라 예상하지 못한 감독당국의 제재를 받을 가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다. 따라서 투자자께서는 감독당국의 정책 방향, 규제 환경 변화 및 감독 강화 가능성이 당사의 사업에 미칠 수 있는 잠재적 영향을 충분히 유의하시기 바랍니다.

당사는 「외국환거래법」에 따른 소액해외송금업자이자 「전자금융거래법」에 따른 전자금융업자로서, 해외송금, 모바일 월렛, 선불카드, 결제 및 각종 생활편의 서비스를 영위함에 따라 금융위원회, 기획재정부, 금융감독원, 한국은행, 금융정보분석원(FIU) 등 관계 감독당국의 관리·감독을 받고 있습니다. 이와 같은 금융업의 특성상 당사는 외환거래, 자금세탁방지(AML)·테러자금조달방지(CFT), 고객확인(KYC), 이상거래탐지(FDS), 전산 보안, 개인정보 보호, 금융소비자 보호 등 다양한 규제 영역에서 복수의 법령과 감독 기준을 동시에 준수하여야 하며, 이를 충족하지 못할 경우 감독당국의 제재 대상이 될 수 있습니다.당사가 영위하는 소액해외송금업의 등록 및 유지 요건은 상법상 회사 형태를 전제로 자기자본 20억 원 이상(단, 분기 거래금액 150억 원 이하의 전업자는 10억 원 가능하나, 2분기 연속 기준 초과 또는 겸영 시 20억 원 상향)과 부채비율 200% 이내를 요구하며, 전산설비 및 전산 전문인력, 외환전문인력 확보, 한국은행 외환전산망 연결, 임원 자격 요건 등 인프라 및 인력 요건을 충족해야 합니다. 영업 단계에서는 전자금융감독규정에 따른 IT 안정성·신뢰성 기준을 준수하고, 환율·수수료 등 중요 정보의 명확한 고지, 약관 명시, 분쟁처리 절차를 갖추어야 하며, 금융감독원의 정기·수시 감독 및 검사, 외환거래 내역의 한국은행 통보 의무를 이행해야 합니다. 소비자 보호 및 위험관리 측면에서는 「금융실명법」, 「특정금융정보법」 등에 따라 실명확인, AML/KYC, 의심거래보고(STR) 등의 의무가 부과되며, 「개인정보보호법」 등 관련 법령에 따라 고객 정보 및 자산 보호 조치가 엄격히 요구됩니다. 이와 관련하여 소액해외송금업은 금감원(등록·감독), 기획재정부(제도 총괄·정책), 한국은행(외환전산망), 금융위원회(실명확인 등 제도 소관), 금융정보분석원(FIU)(AML/CFT) 등 다수 기관의 관리·감독을 받는 구조로, 규제 환경이 복합적이고 감독 강도가 높은 산업에 해당합니다.또한 당사가 제공하는 선불카드 서비스는 「여신전문금융업법」 및 동법 시행령, 카드사 표준약관을 중심으로 규율되며, 발행 한도, 기명·무기명 구분, 사용 제한, 분실·도난 시 조치 등 다양한 규제 요건을 충족해야 합니다. 선불카드의 발행·운영 과정에서 관련 규정을 위반하거나 소비자 보호 조치가 미흡하다고 판단될 경우, 감독당국의 제재 또는 개선 요구가 발생할 수 있습니다. 더불어 당사가 추진 중인 대출 비교 서비스 등 생활편의 서비스는 「금융소비자보호법」의 적용을 받으며, 온라인 대출모집 법인 등록, 알고리즘의 공정성·투명성 확보, 이해상충 방지, 설명의무·적합성 원칙 준수 등 강화된 내부통제 체계가 요구됩니다. 이러한 요건을 충분히 충족하지 못할 경우, 감독당국의 시정 요구, 제재 또는 서비스 중단 조치로 이어질 수 있습니다.금융 관련 법령 및 감독 기준은 국내외 금융환경 변화, 국제기준(FATF 권고안 등), 금융사고 발생 사례, 정책 기조 변화 등에 따라 지속적으로 강화·개정되는 경향이 있으며, 이에 따라 감독당국의 검사 범위와 제재 기준 역시 확대되고 있습니다. 특히 소액해외송금업자의 경우 외환거래 특성상 AML/CFT 체계의 적정성, 의심거래보고(STR) 및 고액현금거래보고(CTR)의 적시성, 고객확인 절차의 충실성, 외환거래 보고의 정확성, 전산 시스템의 안정성 등이 중점 점검 대상이 되고 있습니다. 아울러 당사는 모바일 월렛, 선불카드, 모빌리티, 커머스, 대출 비교 등 다양한 신규 서비스를 앱 내에서 단계적으로 확대하고 있으며, 이에 따라 복수의 법령이 동시에 적용되는 규제 복합성이 증가하고 있습니다. 서비스 간 경계가 모호해질수록 감독당국의 해석 또는 정책 방향에 따라 특정 서비스가 예상과 달리 규제 대상에 포함되거나 추가적인 인·허가, 신고, 내부통제 강화가 요구될 가능성도 존재합니다.

감독당국의 정기·수시 검사 또는 테마 검사 과정에서 당사의 내부 규정, 시스템, 운영 절차, 고객 응대 방식 등이 감독 기준에 미흡하다고 판단될 경우, 개선 조치 이행을 위한 인력·시스템 투자, 외부 컨설팅 비용, 운영 부담 증가가 발생할 수 있으며, 제재 사실이 외부에 공표될 경우 당사의 평판과 고객 신뢰도에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 제재로 인해 일부 서비스의 제공이 제한되거나 신규 사업 추진이 지연될 경우, 당사의 매출 성장 및 중장기 사업 전략에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 더불어 감독당국의 정책 변화 또는 규제가 추가적으로 강화될 경우, 당사는 이에 대응하기 위한 시스템 개편, 인력 확충, 운영 프로세스 변경 등 추가적인 비용을 부담해야 할 수 있으며, 이러한 비용 증가는 단기적으로 수익성에 부담으로 작용할 수 있습니다.실제로 당사는 전자지급결제대행업 등록 이후 한비즈 서비스를 개시하여 기업 결제대행 서비스를 수행하는 과정에서 금융감독원 수시검사를 통한 지적이 있었으며, 이에따라 향후 제재 조치가 있을 예정입니다. 과거 소액해외송금업자 업계에서는 2019년 서비스 다각화를 추진하며, 전자지급결제대행업(PG) 라이선스를 취득하여 결제 대행 서비스를 추가하였습니다. 당사 또한 2020.06.30 전자지급결제대행업(PG)을 등록하였고, 2020.08.27 기타전문외국환업무 등록한 후 전자금융거래법에 따른 전자지급결제대행에 대한 업무를 수행하며 해외 파트너(해외PG)사를 통해 지급결제대행 해외정산 서비스를 제공하였습니다. 해당 서비스를 운영함에 있어 '특정금융정보법' 상 고객확인을 진행했고, 독립적인 문서를 통해 고객확인 정보의 적정성을 점검하였습니다. 그럼에도 이 중 2022.09.15~2024.01.16 기간 내 약 400만달러를 지급한 총 479건이 여행업자 또는 교육기관등(국내 해외연수알선 업체 포함)의 해외여행경비 및 종교단체의 해외 선교자금으로 지급되었습니다. 2023년 6월 금융감독원의 소액해외송금업자 현장 점검 기간 중 PG업이 검사 범위는 아니었으나 '한비즈' 서비스가 기타전문외국환업무 중의 전자지급결제대행 방식에 해당하는지에 대한 검토가 필요할 거 같다는 의견을 제시하였고, 한비즈'가 기타전문외국환업무 중의 전자지급결제대행 방식에 해당한다고 자체적인 판단을 하였으나 금융당국의 명확한 판단이 있을 때까지 중단하자는 내부적인 의사결정을 하였습니다. 금융감독원 외환감독국에서는 2024.04.29 ~ 2024.05.14 기간 중 수시검사를 통해 종교단체의 해외 선교자금을 지급(총 22건, 1.4백만달러)에 대해서는 전자지급결제대행 업무와 직접적인 관련 없는 외국환업무로 판단하여 위반 행위로 간주하였고, 2025.11.06 금융감독원의 제재심의위원회가 진행되었으며 금융위원회 의결을 앞두고 있으며 과징금 부과 조치가 예상됩니다.위반사항으로 지적된 해당 거래는 2024년 초에 중단한 바가 있으며, 제재로 인해 회사의 사업 영역 내 미치는 영향은 제한적일 것으로 전망됩니다. 법적 테두리가 불분명한 신규 서비스 운영 과정에서 일부 거래에 대한 제재가 예정되어 있으며, 과거에 해당 거래를 종료하여 당사의 영업실적에 미치는 영향은 제한적일 것이나 법적 판단의 중요성을 인식하여 당사는 법률사무소와의 법률 자문 계약을 체결하여 Compliance 및 법규 저촉 여부 확인 및 신규 사업 진행 시, 사전 법률 검토 수행을 통해 사업의 법적 타당성 등에 대해 점검을 수행 중에 있습니다.

이와 같이 당사의 사업은 금융업의 특성상 감독당국의 규제 및 제재 리스크에 상시적으로 노출되어 있으며, 법령 해석 차이, 규제 환경 변화, 내부 통제 미비 또는 외부 환경 요인에 따라 예상하지 못한 감독당국의 제재를 받을 가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다. 따라서 투자자께서는 감독당국의 정책 방향, 규제 환경 변화 및 감독 강화 가능성이 당사의 사업에 미칠 수 있는 잠재적 영향을 충분히 유의하시기 바랍니다.

사. 신사업 사업화 지연에 따른 위험당사는 안정적인 송금 시스템, 펌뱅킹 기반 서비스, 차별화된 영업역량을 바탕으로 경쟁력 있는 해외송금 서비스를 제공하고 있으며, 거주 외국인의 일상 수요를 충족시키기 위한 모빌리티, 구인구직, 커머스, 대출 비교 등 다양한 생활·금융 서비스를 결합하여 외국인 특화 앱 경쟁력을 구축하고 있습니다. 당사는 IT·보안 인프라, 자금세탁방지(AML) 체계 등 핵심 시스템을 기반으로 안정적인 운영 역량을 확보하고 있으며, 전세계 다수 국가의 송금 전문업체(MTO)와 폭넓은 네트워크를 구축하고 있습니다. 또한 20여개국 언어를 지원하는 전문 고객지원 조직을 보유하고 있어 글로벌 고객 대상 서비스 확대가 가능한 구조입니다. 이러한 해외시장 진출과 더불어 당사는 현재 해외송금 및 모바일 월렛 등의 서비스를 넘어 생활 금융·편의 영역으로 서비스 범위를 확장하고 있습니다. 앱 내 20개국 언어 지원을 기반으로 공과금 납부, 교통 예약, 행정업무 등 생활형 서비스를 제공하고 있으며, Splyt 연계 모빌리티 서비스 및 신용대출 비교·중개 서비스를 준비하고 있습니다.
이와 같은 신규사업은 당사의 성장동력으로 기여할 수 있으나, 사업화까지 장기간이 소요될 수 있으며 시장 수요 미흡, 경쟁 심화 등이 발생할 경우 예상된 신규 매출이 실현되지 않을 가능성이 존재합니다. 또한 신규시장 진출은 사업계획의 불확실성을 수반하며, 일정 지연 또는 성과 부진 시 당사의 영업실적에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 당사의 해외사업 및 신규 생활편의 서비스 사업 확대는 성장 기회이자 동시에 재무적·영업적 리스크를 내포하고 있으므로 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

당사는 안정적인 송금 시스템, 펌뱅킹 기반 서비스, 차별화된 영업역량을 바탕으로 경쟁력 있는 해외송금 서비스를 제공하고 있으며, 거주 외국인의 일상 수요를 충족시키기 위한 모빌리티, 구인구직, 커머스, 대출 비교 등 다양한 생활·금융 서비스를 결합하여 외국인 특화 앱 경쟁력을 구축하고 있습니다. 당사는 IT·보안 인프라, 자금세탁방지(AML) 체계 등 핵심 시스템을 기반으로 안정적인 운영 역량을 확보하고 있으며, 전세계 다수 국가의 송금 전문업체(MTO)와 폭넓은 네트워크를 구축하고 있습니다. 또한 20여개국 언어를 지원하는 전문 고객지원 조직을 보유하고 있어 글로벌 고객 대상 서비스 확대가 가능한 구조입니다. 이러한 인프라와 조직 역량은 해외 시장 진출 시 현지 환경에 신속하게 적응하고 시스템을 유연하게 확장할 수 있다는 점에서 경쟁 우위를 제공합니다. 특히, 국내 거주 외국인 근로자 대상 서비스 모델은 일본 등 동일 국적 근로자 비중이 높은 국가에서도 동일한 시스템과 프로세스로 운영 가능한 바, 현지 금융기관 연계 및 일부 현지화 작업을 거치면 동일 사업모델로 해외 확장이 가능하다는 점에서 높은 확장성을 보유하고 있습니다. 글로벌 송금 선도기업들이 IT 인프라와 현지 사업 기반을 바탕으로 해외 진출과 사업 확대를 적극 추진하는 상황에서, 당사 역시 이러한 흐름에 맞추어 해외 진출을 추진하고 있습니다. 또한 당사는 소액 해외송금업뿐만 아니라 모바일 월렛, 선불카드, 모빌리티 서비스, 구인구직, 행정서비스 등 다양한 생활편의 서비스 사업을 함께 운영하고 있습니다. 이러한 서비스 사업은 해외에서도 동일한 시스템과 운영 모델로 확장할 수 있어, 현지 사용자들의 다양한 니즈에 맞춘 통합 금융·생활 서비스 제공이 가능하며, 글로벌 고객 기반 확대와 수익 다변화에 중요한 역할을 할 수 있습니다.

당사는 해외 시장 진출을 위해 2024년 일본과 호주 각 국가의 소액송금업 라인선스를 보유한 법인의 지분을 인수하였습니다.

[해외법인 인수 내역]

국가
구분
비고

일본
계약체결일
2024.04.15

양수 대상
TRANSREMITTANCE CO., LTD.,, 지분 100%(1,400주)

양수목적
일본 송금 라이선스 획득 및 일본 송금 시장 진출

호주
계약체결일
2024.04.22

양수 대상
Hanpass Global Pty Ltd 지분 100%

양수목적
호주 송금 라이선스 획득 및 호주 송금 시장 진출

일본의 경우, 외국인 근로자 증가에도 불구하고 송금·충전 등 금융 인프라가 상대적으로 미흡한 상황이며, 주요 송금업체의 서비스 제약, 가입 절차의 불편, 높은 수수료 등으로 인해 외국인의 금융 접근성 개선 여지가 큰 시장입니다. 호주의 경우, 전통적인 이민 국가로 약 280만 명 이상의 외국인 근로자가 거주하고 있어 송금 수요가 높은 시장이며, 글로벌 송금업체와 현지 송금업체가 공존하고 있으나 비용·편의성 측면에서 추가적인 서비스 개선 가능성이 존재합니다. 이미 일본과 호주에 현지 법인을 통해 진출했고 앞으로 본격적인 해외 시장 진출에 있어서 현지 은행/PG사 등과의 협력을 통한 온라인 입금뿐 아니라 외국인들의 접근이 용이한 편의점과 거점 네트워크 등과 제휴 및 협력하여 해외송금을 위한 인프라를 확충해나갈 계획입니다. 또한 외국인 본국의 이민국, 노동청과 협업하여 외국인 근로자가 근무하고자 하는 국가로 출국하기 전에 사전 고객 확보를 하여 당사의 서비스 및 해외 네트워크를 통하여 송금 및 결제 등을 이용할 수 있도록 사전 고객화를 확대해나갈 계획입니다. 당사는 현재 일본 및 호주에 현지 법인을 자회사로 보유하고 있으나, 그간 국내 시장 점유율 확대와 내실 경영에 주력함에 따라 해외 현지에서의 직접적인 영업 활동은 제한적으로 수행해 왔습니다. 그러나 국내 송금 시장에서의 확고한 지위를 확보한 현시점을 글로벌 도약의 적기로 판단하여, 공모 자금을 통해 해외 시장을 적극적으로 공략하고자 합니다. 구체적으로는 ① 일본 및 호주 법인의 현지 인프라 구축 및 마케팅 강화를 통한 매출처 다변화, ② '외국인 토탈 라이프 플랫폼' 구축을 위한 유관 기업 인수 및 전략적 제휴(JV)를 추진하는 데 해당 자금을 집중 투입할 예정입니다. 당사의 세부 인수자금 사용 계획은 다음과 같습니다.

[ 일본 및 호주 법인 자금 소요 세부 내역 ]

(단위: 백만원)

구분
세부 내역
소요 금액
시기별 자금 사용 계획

'26년 2Q
'26년 3Q
'26년 4Q
'27년 1Q
'27년 2Q
'27년 3Q
'27년 4Q

일본 법인
은행, ATM 등 네트워크 구축
1,000
-
400
400
200
-
-
-

외국인 근로자 대상 마케팅/홍보 역량 강화
1,000
-
200
200
200
200
200
-

내부 관리, 시스템 강화 및 운영 인력 확보
2,000
-
400
400
400
400
400
-

호주 법인
교민, 유학생 대상 마케팅/홍보 역량 강화
500
-
-
-
-
200
200
100

현지 은행 및 ATM 네트워크 구축
1,000
-
-
300
300
200
200
-

전략적투자
컨설팅 비용, 시장 조사, 인수자금
4,500
-
100
100
100
4,200
-
-

합계
10,000
-
1,100
1,400
1,200
5,200
1,000
100

당사는 해외 시장 진출을 위해 2024년 일본 및 호주 각 국가에서 소액송금업 라이선스를 보유한 현지법인의 지분을 인수하여 자회사로 편입하였으며, 이를 통해 해외 진출을 위한 법적·제도적 기반(현지 법인 설립·유지 및 라이선스 보유)을 선제적으로 확보하였습니다. 그간 당사는 국내 시장 점유율 확대와 내실 경영에 주력함에 따라 해외 현지에서의 직접적인 영업활동, 대규모 마케팅 및 현지 인프라 확충은 제한적으로 수행해 왔으며, 일본 법인은 주로 오프라인 기반의 제한적 매출을 시현하는 수준, 호주 법인은 라이선스 보유 및 일부 IT 시스템 연계를 통한 한국 송금이 제한적으로 이루어지는 수준에 머물러 있습니다. 따라서 향후 일본·호주 시장에서 본격적인 사업 확장을 위해서는 단순한 법인·라이선스 보유를 넘어, 현지 규제환경에 부합하는 운영체계 구축, 정산·충전 인프라 확대, 고객 획득을 위한 마케팅 집행 등 실질적인 사업화 단계로의 전환이 필수적이며, 이러한 전환 과정에서 일정 지연 또는 예상 대비 성과 미달의 위험이 존재합니다.일본 법인에는 2026년부터 2027년까지 약 4,000백만 원을 배정하여 공격적인 시장 침투를 도모할 예정입니다. 일본 법인은 주로 오프라인 활동을 통한 매출을 시현 중이기 때문에 온라인화 작업, IT 인프라 구축, Compliance 시스템 연계, 현지 네트워크 구축, 앱 개발 등 기반 마련이 필요합니다. 이에 따라 당사는 약 1,000백만원을 투입하여 제휴 전문 인력을 채용하고 일본 내 주요 은행 및 ATM 사업자와의 제휴 네트워크를 구축함으로써 고객의 입출금 편의성과 접근성을 확보할 예정입니다. 또한 일본 내 체류 중인 베트남·필리핀 등 외국인 근로자를 핵심 타깃으로 설정하여 약 1,000백만원의 브랜드 마케팅 및 프로모션을 집행하고, SNS·인플루언서 마케팅, 현지 온사이트(현장) 활동, 에이전트 네트워크 및 콜라보레이션 등 온·오프라인 복합 채널을 활용하여 초기 사용자 기반을 확장할 계획입니다. 아울러 안정적인 서비스 운영을 위해 약 2,000백만원을 투입하여 현지 전문 인력 채용, 내부통제·모니터링 체계 강화, 컴플라이언스 조직 연계 등을 추진함으로써 사업 운영의 안정성을 제고하고자 합니다.호주 법인의 경우, 유학생 및 교민 사회가 활성화된 시장 특성에 맞춰 약 1,500백만원을 투입하여 사업 기반을 확대할 계획입니다. 호주 법인은 호주거래보고분석센터(AUSTRAC)에 등록되어 있으며, 호주의 외환 거래 및 자금 세탁 방지법(AML/CFT)에 따라 라이센스를 보유하고 있으며 IT 시스템 연계를 통해 한국으로의 송금이 일부 이루어지고 있으나, 본격적인 사업 확장을 위해서는 현지 규제 환경에 맞는 내부통제 체계가 선행되어야 합니다. 이에 따라 당사는 Compliance Officer, Admin 등 핵심 인력을 채용하고 외부 감사 체계를 갖추는 등 현지 감독요건에 부합하는 운영 인프라를 확립할 필요가 있으며, 동시에 한패스가 보유한 국가별 MTO 네트워크와의 연계를 통해 송금 커버리지 및 비용 경쟁력을 확보할 계획입니다. 또한 호주 내 교민 및 유학생 커뮤니티를 중심으로 약 500백만원의 타깃 마케팅을 집행하여 브랜드 인지도를 제고하고, 약 1,000백만원을 투입하여 현지 은행과의 다이렉트 연동 시스템 및 ATM 네트워크를 확충함으로써 충전·입출금 접근성을 개선하고 서비스 이용 장벽을 낮출 계획입니다.

다만 해외 시장 확대는 현지 송금업 라이선스의 감독요건 충족이 전제되며, 규제 변경 가능성에 따라 사업 추진 일정이 지연되거나 사업 범위가 제한될 수 있습니다. 또한 각국의 AML/CFT, 개인정보, 전자지급 규제가 상이하여 별도의 내부통제 및 모니터링 체계 구축이 필요하고, 현지 금융기관·결제사와의 정산 인프라가 원활히 구축되지 않을 경우 서비스 속도 및 경쟁력 저하 요인이 발생할 수 있습니다. 언어·문화 차이에 따른 고객 전환 실패, 브랜드 인지도 부족에 따른 매출 시현 지연 가능성 또한 존재합니다.

상기와 같은 해외 사업화 추진은 현지 감독당국의 라이선스 유지 요건 충족 및 규제 해석·변경, 현지 금융기관·ATM 사업자·결제사업자 등과의 제휴 협상 및 연동 개발 일정, 현지 Compliance 체계 구축을 위한 전문 인력 채용과 조직 안정화, 앱 개발·시스템 현지화·보안성 검증 등 기술적 과제의 수행, 타깃 고객군(외국인 근로자·유학생·교민) 대상 마케팅 효율 및 전환율 등 다수의 전제조건에 의해 좌우됩니다. 특히 해외 시장에서 금융 서비스는 신뢰 형성이 핵심이며, 초기 단계에서 서비스 장애, AML/CFT 이슈, 고객지원 미흡, 언어·문화 적응 실패 등이 발생할 경우 시장 내 평판이 빠르게 확산되어 고객 전환이 지연되거나 고객획득비용(CAC)이 예상보다 증가할 가능성이 존재합니다. 또한 현지 제휴망 구축이 지연될 경우 충전·입출금 채널의 제약으로 서비스 이용률이 기대에 미치지 못할 수 있으며, 이에 따라 해외 법인의 매출 시현이 늦어져 손익분기 달성 시점이 지연될 수 있습니다.또한 해외 시장 확대 과정에서는 법률·회계·규제 컨설팅 비용, IT 현지화 및 보안·데이터 요건 대응, 인력 채용 및 운영 고정비 등 선투자 비용이 발생하는 반면, 매출 인식 및 고객 확대는 시장 상황에 따라 지연될 수 있습니다. 아울러 해외 현지의 환율 변동, 제휴 조건 변경, 규제 이슈 발생 시 수익성 변동성이 확대될 수 있으며, 내부감사·외부감사 범위 확대 및 컴플라이언스 비용 증가 등으로 인해 예상 대비 수익성이 저하될 가능성도 존재합니다.따라서 당사는 일본 및 호주 시장을 글로벌 확장의 핵심 전초기지로 설정하고 단계적 현지화 전략과 인프라 확충, 타깃 마케팅, 내부통제 고도화를 추진하고 있으나, 상기 필요 조건이 적시에 충족되지 않거나 사업화 일정이 지연될 경우, 해외 법인의 매출 확대 및 손익 개선이 예상보다 늦어져 당사의 연결 실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 해외 신사업 추진 과정에서 발생할 수 있는 규제·제휴·운영·마케팅 및 재무적 불확실성이 당사의 영업실적 및 기업가치에 미칠 수 있는 잠재적 영향을 유의하시기 바랍니다.이러한 해외시장 진출과 더불어 당사는 현재 해외송금 및 모바일 월렛 등의 서비스를 넘어 생활 금융·편의 영역으로 서비스 범위를 확장하고 있습니다. 앱 내 20개국 언어 지원을 기반으로 공과금 납부, 교통 예약, 행정업무 등 생활형 서비스를 제공하고 있으며, Splyt 연계 모빌리티 서비스 및 신용대출 비교·중개 서비스를 준비하고 있습니다. 당사의 생활편의 서비스 신규 사업은 아래와 같습니다.

(1) 외국인 신용대출 비교 서비스당사의 신용대출 비교 서비스는 거주 외국인 주요 대상으로 국내 최초로 출시된 비대면(모바일 기반) 대출 비교 서비스입니다. 국내 주요은행 및 저축은행과 제휴하여, 다양한 금융사의 신용대출 상품을 한눈에 비교하고, 온라인으로 쉽고 빠르게 대출 신청이 가능합니다. 당사의 외국인 신용대출 비교 서비스의 주요 내용 및 특징은 아래와 같습니다.

[외국인 신용대출 비교 서비스]

구분
주요 내용

외국인 맞춤 서비스
국내 금융권이 신용대출 상품 접근에 소극적이었던 외국인 고객에게, 다국어 지원 앱과 간편 인증을 통해 대출 비교·신청이 가능한 환경을 제공

주요 제휴
전북은행, 웰컴저축은행, 광주은행, OK저축은행 등 외국인 신용대출을 취급하는 금융사와 협력

금리·한도 비교 기능
금리, 한도, 대출 조건 등을 실시간으로 비교하여, 합리적이고 투명한 대출 선택이 가능하도록 지원

비자 수요 반영
특히 E9 비자 등 단순업무 비자를 보유한 외국인의 경우, 4년 체류 기준 최대 4,000~5,000만원까지 대출이 가능

비대면·모바일 신청
모바일 앱 내에서 신원 인증부터 심사, 최종 대출 신청까지 원스톱으로 진행. 여권 등록 등 외국인 특화 프로세스를 적용해, 복잡한 서류 없이 접근성 제고

당사 고객은 한패스 앱 로그인 및 기본 정보를 입력(여권, 거주증 등)하고, 희망 대출 금액·기간 등 조건 지정한 후 여러 금융사의 상품 금리, 한도, 상환 방식을 한 화면에서 비교한 다음 우대 조건, 본인 등급에 맞는 금융사 선택 후 즉시 비대면 신청이 가능합니다. 그 이후 대출 심사 결과 확인 및 최종 대출 실행되는 구조입니다. 주로 외국인 근로자의 학비, 주거, 가족송금 등 다양한 수요 충족하고 있으며, 한국 내 자산 형성, 본국 가족의 집 구매, 채무 상환 목적 등, 실제 자금 수요에 직접 연결되는 금융지원의 창구로 활용되고 있습니다. 이러한 외국인에 대한 특화 금융 서비스를 제공함으로써 금융 사각지대 해소하고, 불법 고리사채, 유사 사금융 이용 위험을 대체하며, 금융 소비자의 금리 부담 완화 및 선택권 확대하고 투명한 대출 문화 조성하는데 이바지하고 있습니다.

(2)

Splyt 연계 택시 호출 서비스

국내 방문 외국인 수와 거주 외국인 수는 지속적으로 증가하고 있으나 외국인들이 국내 택시를 이용하는 점에 있어서는 많은 불편 사항이 존재합니다. 현재 존재하는 택시 호출 서비스 앱의 경우, 외국인의 설치가 가능하지만 가입 시 문자 인증이 필수적이고, 해외 유심이 SMS 수신이 원활하지 않은 경우가 많아 가입이 어렵거나 불편한 측면이 존재합니다. 또한 대부분의 경우, 영어, 일본어 등에 한정된 언어 서비스를 지원하고 있어 다양한 국적의 외국인이 사용하기에는 언어적 장벽이 존재하는 상황입니다.

[외국인의 택시 이용의 어려움]

구분
주요 내용

언어 소통 문제
택시 기사와 외국인 승객 간 의사소통이 원활하지 않아 목적지 전달, 요금 협상, 결제 방식 설명 등의 어려움

부당 요금 및 서비스 불평등
바가지 요금, 승차거부, 미터기 미사용 등 부당행위가 발생하며, 외국인이 상대적으로 피해를 더 많이 보는 사례가 보고

높은 진입 장벽 및 불친절 인식
외국인이 한국에서 택시 서비스를 이용할 때 ‘한국인만을 위한 서비스’라는 느낌을 받거나, 불친절하다는 평가가 다수

앱 기능 및 글로벌 서비스 미흡
한국 내 우버, 그랩의 낮은 점유율로 외국인 대상 글로벌 연동 서비스가 제한적

택시 잡기 및 결제 불편
길거리에서 택시를 잡는 방식과 달리 앱 호출에 익숙하지 않은 외국인에게는 진입 장벽이 존재하며, 현금 결제 위주이거나 신용카드 결제의 어려움

이러한 불편 요소를 해소하고 외국인 이용자의 편익을 제고하기 위하여, 당사는 Splyt와의 연계를 통해 다국어 택시 호출 서비스를 제공할 예정입니다.

향후 Splyt의 연계 서비스를 통해서 단계적으로 글로벌 택시 예약 호출까지 확장을 예정하고 있습니다.

[당사 택시 호출 서비스의 기능 및 특징]

구분
주요 내용

Splyt 연계를 통한 경험
英 모빌리티 중개 플랫폼 Splyt 연계를 통한 택시 호출 서비스 제공으로 운전자와 차량 정보 확인 가능 Splyt는 최근 6년간 86개국·71만 외국인 회원 대응 경험을 갖고 있어 노하우 전수

20개 국가 언어로 서비스 제공
앱에서 20개 국가 언어로 서비스 이용이 가능함에 따라 다양한 국적의 외국인이 편하게 서비스 이용 가능

365일 C/S팀(20개 언어 대응)
외국인 대상 C/S팀을 통해 택시 호출 서비스 관련 애로 사항 대응 가능

승객과 운전자간 분쟁 최소화
운전자의 부당운임 징수, 무임승차 등 이슈에 대한 사실 관계 확인 및 민원, 신고처리 업무 수행

탑승자 안전보장
지정보호자에게 실시간 이동경로 조회 서비스, 탑승, 도착 지연 알림 제공

(3) 커머스 서비스국내 체류 외국인의 경우, 해외에서 일상생활을 하며 고향 음식에 대한 지속적인 향수를 느끼는 경우가 많습니다. 이로 인해 국내의 아시안마트, 해외 식자재점, 온라인몰 등이 전국적으로 확산되는 추세입니다. 이러한 매장들은 과거에는 서울, 경기, 인천 등 대도시와 외국인 근로자 밀집 지역을 중심으로 집중되어 있었으나, 최근에는 지방 소도시, 산업단지, 농어촌 지역에까지 빠르게 확산되고 있습니다. 실제로 서울 대림동, 수원역, 안산, 대구 남구 등 외국인 밀집 지역에는 아시안마트가 점포를 형성하며 지역 상권을 이루고 있습니다.

아시안마트에서 취급하는 상품 품목 역시 다양해지고 있습니다. 초기에는 중국·동남아의 전통 식재료나 소스, 조미료 위주였지만 최근에는 현지 라면, 간편조리식, 냉동식품, 각종 스낵류 등으로 상품 구성이 확대되었습니다. 이에 따라 내국인, 다문화가정, 청년층 등 기존 비(非)아시안 고객의 이용도 빠르게 늘어나고 있습니다. 그러나 체류 외국인들은 내국인과 다르게 이커머스를 활용하는데 많은 어려움을 겪고 있습니다. 국내 이커머스 플랫폼 대부분은 한국어를 기본 언어로 제공하며, 상품 검색·주문·고객지원 등 핵심 서비스가 한국어 중심으로 운영됩니다. 그 결과, 한국어가 능숙하지 않은 외국인은 상품 정보 이해, 이용 절차 파악 및 고객 상담 과정에서 상당한 어려움을 겪고 있으며, 이는 서비스 이용 활성화의 제약 요인으로 작용하고 있습니다. 또한 국내 이커머스 플랫폼의 인증 절차, 까다로운 결제시스템 등록, 배송 시 신원, 주소 인증의 한계, CS, 반품, 환불 등의 어려움 등으로 서비스 이용에 제약이 많습니다.

그럼에도 불구하고 지역에 거주하고 있는 체류 외국인의 경우 아시안 마트에 대한 접근성이 제한되고, 물품을 구매하더라도 다량의 무게가 나가는 생필품을 거주지까지 직접 가져오는데에 어려움이 존재하여 이커머스 이용에 대한 필요성이 큰 상황입니다. 이러한 자국 식재료, 생필품에 대한 수요, 다양화되는 현지 상품, 이커머스 필요성과 활용의 어려움 등에 착안하여 커머스 서비스를 신규 사업으로 확대하고자 추진 중에 있습니다. 향후 다국어 및 고객의 접근성을 통해서 K-푸드 이외 굿즈 등 K-컬쳐 확산에 따라 역직구 사업으로의 확장을 예정하고 있습니다.

[당사 커머스 서비스의 특징 및 주요 정책]

구분
주요 내용

다수의 셀러 입점
다수의 셀러 입점을 통한 다양한 글로벌 브랜드 식품 제공 가능

품질 보장
공식 유통을 통해 수입 인증이 완료된 상품만 판매

간편한 결제
한패스 이용자에게 익숙한 '한패스 월렛' 방식과 '가상계좌(무통장입금)' 방식 제공

다국어 기반
20가지 다국어 지원으로 언어 장벽 없이 이용 가능하여 CS, 반품, 환불 등의 어려움 해소

당사는 1차적으로 충성도가 높은 고객군 위주, 자국 음식에 대한 니즈가 큰 국가 고객군을 타켓으로 설정하여 외국 수입식품 전용 쇼핑몰로 자리매김하고, 점진적으로 음식, 식재료 등에서 생필품, 계절가전 등 상품군을 확장하여 한국 생활을 위한 쇼핑몰로 리브랜딩하고자 하고 있습니다. (4) 방한외국인 시장한편 당사는 상기와 같은 해외시장 진출, 신규 생활편의 서비스 확대와 더불어 국내 체류 외국인 시장 내에서 확고한 입지를 바탕으로 방한 외국인 시장 진출을 통해 외국인을 위한 토탈 앱으로의 도약 및 신규 매출원 확보를 목표로 하고 있습니다. 방한 외국인은 충전·결제·모빌리티 이용에서 체류 외국인과 유사한 불편을 겪고 있으며, 당사는 다양한 결제수단(QR/바코드/카드), 충전 인프라, 생활 편의 서비스를 기반으로 동일 서비스를 방한 외국인 대상에도 적용할 수 있습니다. 방한외국인은 외화 충전, 각종 결제 수단 등에서 체류 외국인과 같이 불편함을 겪으며, 모빌리티 서비스 및 배달 앱 등 생활서비스 이용도 필요로 합니다. 당사는 충전 인프라, QR, 바코드, 카드 등 다양한 결제 수단을 갖추고 있고, 다양한 생활 편의 서비스와 각종 모빌리티(택시호출, 시외/고속버스, 교통카드 서비스 등) 서비스를 제공함에 따라 기존 서비스를 방한 외국인에게 용이하게 적용 가능합니다. 또한 당사는 전자금융거래법에 따른 전자금융업자로 기명·무기명식 선불카드 200만원 이용이 가능하기에 방한 외국인 시장 진출로의 규제를 충족하고 있습니다. 이와 같은 신규사업은 당사의 성장동력으로 기여할 수 있으나, 사업화까지 장기간이 소요될 수 있으며 시장 수요 미흡, 경쟁 심화 등이 발생할 경우 예상된 신규 매출이 실현되지 않을 가능성이 존재합니다. 또한 신규시장 진출은 사업계획의 불확실성을 수반하며, 일정 지연 또는 성과 부진 시 당사의 영업실적에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 당사의 해외사업 및 신규 생활편의 서비스 사업 확대는 성장 기회이자 동시에 재무적·영업적 리스크를 내포하고 있으므로 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

아. 고객 정보 보안 관련 위험당사가 영위하는 디지털 송금, 모바일 월렛 및 선불카드 사업의 특성상 사용자의 결제내역, 소비패턴 등의 다양한 결제 데이터가 축적·보관되고 있으며, 이러한 데이터 기반 분석을 바탕으로 고객 접점별 맞춤형 실행계획을 지속적으로 고도화해 나가고 있습니다. 다수의 개인정보 및 자산을 관리함에 따라 특정금융거래법, 금융실명법, 개인정보보호법 등 관련 법령에 근거하여 고객정보와 금융자산 보호 조치가 엄격하게 요구됩니다. 당사는 개인정보 보호의 중요성을 깊이 인식하고 있으며, 내부 관리상의 오류뿐만 아니라 해킹 등 외부 위협 요인에 대비하기 위해 선제적이고 강화된 정보보호 체계를 마련하고 있습니다. 이를 위해 정보보호위원회, 정보보안실 등 고객 정보 보안 전담을 위한 독립적인 내부 기구를 운영하고 전문 인력을 확보하고 있으며, 향후에도 정보 보안 수준 강화를 위한 투자를 지속해 나갈 계획입니다.
그러나 이러한 당사의 보안 강화 노력에도 불구하고, 보안 담당 인력의 과실 또는 부정행위, 외부의 해킹 시도 등 예기치 못한 요인으로 인해 개인정보 유출이 발생할 가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다. 당사가 관리하는 개인정보가 유출될 경우, 관련 법령에 따른 제재, 소송 및 재정적 부담이 발생할 수 있으며, 이로 인해 당사의 평판이 훼손되고 서비스에 대한 신뢰도가 저하될 가능성이 존재합니다. 또한 비인가 접근이나 사이버 공격으로 인해 서비스 장애가 발생하고, 이를 적시에 탐지, 대응하지 못할 경우 금융 앱으로서의 신뢰도는 더욱 크게 손상될 수 있습니다. 이와 같은 보안 사고가 발생할 경우 규제기관의 조사 및 제재, 과징금 부과 등 추가적인 법적, 재무적 리스크가 동반될 수 있으므로, 투자자께서는 이러한 잠재적 위험을 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 디지털 송금, 모바일 월렛 및 선불카드 사업의 특성상 사용자의 결제내역, 소비패턴 등의 다양한 결제 데이터가 축적·보관되고 있으며, 이러한 데이터 기반 분석을 바탕으로 고객 접점별 맞춤형 실행계획을 지속적으로 고도화해 나가고 있습니다. 다수의 개인정보 및 자산을 관리함에 따라 특정금융거래법, 금융실명법, 개인정보보호법 등 관련 법령에 근거하여 고객정보와 금융자산 보호 조치가 엄격하게 요구됩니다. 특히 최근 대형 플랫폼, 통신사, 전자상거래업체 등에서 다수의 대규모 개인정보 유출 및 해킹 사건이 발생하며 고객정보 보안에 대한 리스크 관리가 산업 업계 전반의 중요한 이슈로 부상하고 있습니다. 최근 쿠팡의 경우, 2025년 중 발생한 대규모 개인정보 유출 사고로 약 3,370만명에 달하는 고객의 이름, 이메일, 전화번호, 배송지 주소 및 주문 이력 등 정보가 외부로 노출된 사실이 확인되었으며, 이 사고는 국내에서 이루어진 개인정보 유출 중 최대 규모로 평가되고 있습니다. 이 사고를 계기로 국회 차원에서 개인정보 보호법의 과징금 상한 강화 및 징벌적 손해배상제 도입 논의가 본격적으로 진행되고 있습니다. 또한 통신사인 SK텔레콤의 경우, 2025년 해킹 사고로 약 2,300만 명의 가입자 정보를 유출하며 개인정보보호위원회로부터 약 1,347억 원 규모의 과징금 처분을 받는 등 대규모 보안 사고가 발생하였습니다. 이 사고는 가입자의 USIM 인증키, 전화번호, 장치 식별자 등을 포함한 민감 정보가 악의적인 접근에 노출되면서 보안 체계 전반에 대한 관리 및 감독 강화 필요성이 대두되었습니다.

이러한 일련의 사건들은 단일 기업이나 업종에 한정되지 않고, 국내 IT·통신·플랫폼·금융 시장 전반에서 반복적으로 보안 사고가 발생하고 있다는 점에서 상시적인 정보보안 리스크에 대한 경각심을 일깨우고 있습니다.

이처럼 대형 플랫폼과 통신사업자, 온라인 서비스 제공자를 대상으로 한 개인정보 유출 사고가 지속적으로 발생함에 따라, 고객정보 보호의 중요성은 더욱 강조되고 있습니다. 특히 개인정보 유출은 단순한 법적·행정적 제재를 넘어 대규모 민사소송, 소비자 신뢰 저하, 서비스 이용 축소 등 사업 전반에 장기적 부정적 영향을 초래할 수 있으며, 제도 개선과 감독 강화가 동시에 진행되고 있습니다.

당사는 개인정보 보호의 중요성을 깊이 인식하고 있으며, 내부 관리상의 오류뿐만 아니라 해킹 등 외부 위협 요인에 대비하기 위해 선제적이고 강화된 정보보호 체계를 마련하고 있습니다. 이를 위해 정보보호위원회, 정보보안실 등 고객 정보 보안 전담을 위한 독립적인 내부 기구를 운영하고 전문 인력을 확보하고 있으며, 향후에도 정보 보안 수준 강화를 위한 투자를 지속해 나갈 계획입니다. 당사는 선불카드 발행 및 결제 시스템 구축을 위해 PCI-DSS 보안인증 진행을 통해 내부 시스템 보안 강화 및 검증을 완료하였습니다. 또한 오픈뱅킹 자체 인증 서비스 구축 과정에서 금융보안원의 서비스 취약성 점검 등의 의무 보안 심사를 통해 서비스 보안성을 검증하였고, 이를 통해 외부 시스템에 의존할 경우 발생할 수 있는 보안정책 상의 허점이나 충돌 가능성을 사전에 차단하여 더욱 견고한 보안 체계를 구축하였습니다.당사는 정보보안 체계를 선제적으로 구축하여 정보보안실/정보보호위원회 조직 구성, 인적 체계(지휘 체계 확립, 전담 팀 운영 등)와 물적 체계(물리적 보안, 네트워크 및 시스템 보안), 개인정보 유출 방지 체계(암호화, 접근 통제, 유출 차단 솔루션 등)를 확립하고 이를 더 고도화할 계획을 갖추고 있습니다. 정보보호 신속한 대응과 독립적인 보안 의사결정을 위해 대표이사 직속 정보보안 전담 조직을 운영 중이며, '25.01.14 정보보호위원회, '25.03.25 정보보안실을 구성하여 정보보안 전담 조직을 운영 중에 있습니다. 정보보안 조직은 IT개발/운영 조직과 분리하여 운영(직무 분리) 중이며, 24시간 365일 모니터링 및 침해 사고 대응 및 보안 기획/감사 업무를 수행 중에 있습니다. 또한 전 임직원 대상 연 1회 이상 정보보호/개인 정보보호 교육을 실시 중이며, 악성 메일 모의 훈련 등 정보보안 의식 수준 향상을 위한 제도를 수행 중에 있습니다.

[당사 정보보안실 조직]

정보보호위원회(의결,심의기구)
정보보안실(실행 조직)

- IT/보안 투자계획 심의 의결

- 내부보안성검토 심의 의결

- 규제요건 검토 및 적용

- 중요 정보보호 정책 검토

- 정보보호 정책

- 정보보호시스템 운영

- 정보보안 관제

- 개인정보 보호

당사는 2025.06.09 보안 전문가 김영근 이사를 영입하여 CISO(정보보호최고책임자), CPO(개인정보보호책임자)로 임명하였습니다. 정보보안실 책임자의 이력은 아래와 같습니다.

[정보보안실 책임자 이력]

구분
내용

주요 이력

-영남대학교 통계학과 학사('90)

-고려대학교 금융정책학과 석사('20)

-前 SC제일은행 정보보안부 ('92~'22)

-前 에스큐브아이 R&D 본부장 ('22~'25)

-現 한패스 CISO, CPO ('25~현재)

추가적으로 당사는 물리적·기술적 보호조치를 기반으로 주요 정보자산을 체계적으로 보호하고, 보안 사고 및 재난 상황에도 안정적인 서비스 운영이 가능한 물적 보안 체계를 구축·운영 중에 있습니다. 이는 중요 시설 및 정보자산에 대한 무단 접근 차단, 외부 공격 및 악성코드 유입 사전 예방, 침해사고 발생 시 신속한 탐지·대응 체계 확보, 안정적인 서비스 운영 및 고객 신뢰 강화를 위함입니다.

[물적 체계 구축 현황]

구분
내용

물리적 보안

- 통제구역 설정: 서초 데이터센터, 본사 5층 전산실 등 중요 시설에 대한 출입통제시스템(안면인식, 지문 등) 적용 운영

- 환경 통제: 항온항습, 무정전 전원장치, 소화 설비 등 재난 대비 시설 구비

네트워크 및 시스템 보안

- 경계 방어: 방화벽(Firewall), 침입방지시스템(IPS), 웹방화벽(WAF), 디도스(DDoS) 방어 장비 구축 운영

- 망 분리: 업무망(내부)과 인터넷망(외부)을 논리적/물리적으로 분리하여 외부 악성코드 유입 차단

- 단말 보안: 백신(Anti-virus), EDR(엔드포인트 탐지 및 대응) 등 운영

또한 개인정보 유출 방지를 위해 암호화, 접근 통제, 유출 차단 솔루션을 기반으로 개인정보 처리 전 과정에 대한 보호조치를 적용하여, 개인정보 유출을 사전에 예방하고 법·규제 요구사항을 충족하는 관리체계 구축·운영 중에 있습니다. 당사는 개인정보 유출 방지 체계를 통해 개인정보 저장·전송 전 구간 보호. 최소 권한·다중 인증을 통한 접근 통제 강화, 내부·외부 유출 경로에 대한 사전 차단, 사고 발생 시 추적 가능한 관리체계를 확보하였습니다.

[개인정보 유출 방지 체계 구축 현황]

구분
내용

암호화

- DB 암호화: 고유식별정보(주민번호 등), 비밀번호 등 중요 데이터는 DB 저장 시 암호화

- 전송 구간 암호화: SSL/TLS 인증서를 통한 데이터 전송 구간 암호화

접근 통제

- 최소 권한의 원칙: 업무 필요성에 따라 접근 권한을 최소한으로 부여 (Role-Based Access Control)

- 2차 인증 (MFA): 중요 시스템 접근 시 비밀번호 외에 OTP, 생체인증 등 추가 인증 필수화

유출 차단 솔루션

- DLP (Data Loss Prevention): PC, 메일, 메신저 등을 통한 중요 정보의 외부 전송 탐지 및 차단.

- DRM (Digital Rights Management): 문서 자체를 암호화하여 권한 없는 사용자의 열람/복사/인쇄 제어

- 접근 기록 관리: 개인정보처리시스템 접속 기록을 2년(또는 법적 기준) 이상 보관하고 월 1회 점검

당사는 향후 정보보안 강화를 위해 국내외 보안인증 획득 및 유지, 체계 발전, AI 및 자동화 도입, 공급망 보안 강화 등 단계별 보안 고도화 전략을 통해 변화하는 위협 환경에 능동적이고 선제적인 체계 구축을 목표로 하고 있습니다.

[정보보안 강화 방안]

구분
내용

컴플라이언스 및 인증
ISMS-P(정보보호 및 개인정보보호 관리체계), ISO27001, ISO27701, PCI-DSS 등 국내외 보안인증 획득 및 유지를 통한 객관적 신뢰성 확보

제로 트러스트 모델
내부/외부 구분 없이 모든 접속 요청을 강력하게 검증하는 체계로 전환

AI 및 자동화 기반 보안 관제

- AI 탐지: 머신러닝을 활용해 알려지지 않은 신종 위협(Zero-Day) 및 이상 징후 탐지

- SOAR (Security Orchestration, Automation and Response): 단순 반복적인 보안 위협 대응 과정을 자동화하여 대응 속도 단축

공급망 보안강화
외부 협력사, 소프트웨어 공급업체의 보안 수준까지 점검하고 관리하는 체계 구축

당사는 다국적 이용자를 대상으로 다양한 서비스를 제공하고 있어, 개인정보 보호와 정보보안, 인프라 안정성 확보가 핵심 과제로 부각되고 있습니다. 해외 사업 확장 및 생활편의 서비스 사업 확대에 따라 정보보호의 중요성은 더욱 강화될 것이며, 이에 적합한 정보보호체계 확립과 견고한 인프라 기반의 구축을 전사적인 과제로 삼고 있습니다. 이를 위해 ISMS-P 인증, PCI-DSS 4.0 인증, ISO 27001 및 ISO 27701 등 여러 국제 정보보호 및 보안 관련 인증 취득을 목표로 하고 있으며, 이에 소요되는 설비 투자와 보안 체계 확립 역시 중점적으로 진행할 계획입니다. 정보보호체계 구축 및 국제 인증 취득에 필요한 투자를 집행하며 IT시스템의 안전성 및 신뢰성 강화와 고객 만족도 향상을 목표로 하고 있습니다. 또한 글로벌 거버넌스 기준에 부합하는 서비스 제공을 통해 해외 금융 규제에 효과적으로 대응할 수 있으며, B2B 및 글로벌 파트너십 확대에도 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[시설자금 세부 내역]

(단위: 백만원)

구분
세부 내역
소요 금액

ISMS-P

(2026년)

ISMS-P 인증비용
150

개인정보 집중관리
150

응용프로그램 접근
150

단말 보안 강화
100

기타
180

보안 인증 강화

(2026년)

재해복구센터
500

가상서버 라이선스
200

네트워크 구조 개선
100

관제 모니터링
100

기타
120

보안 인증 강화

(2027년)

네트워크 성능 개선
300

노후방화벽 교체
100

기타
50

당사는 IT 및 보안 인프라, 자금세탁방지(AML) 체계 등 핵심 운영 시스템을 기반으로 안정적인 서비스를 제공하기 위해 노력하고 있습니다. 그러나 이러한 당사의 보안 강화 노력에도 불구하고, 보안 담당 인력의 과실 또는 부정행위, 외부의 해킹 시도 등 예기치 못한 요인으로 인해 개인정보 유출이 발생할 가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다. 당사가 관리하는 개인정보가 유출될 경우, 관련 법령에 따른 제재, 소송 및 재정적 부담이 발생할 수 있으며, 이로 인해 당사의 평판이 훼손되고 서비스에 대한 신뢰도가 저하될 가능성이 존재합니다. 또한 비인가 접근이나 사이버 공격으로 인해 서비스 장애가 발생하고, 이를 적시에 탐지, 대응하지 못할 경우 금융 앱으로서의 신뢰도는 더욱 크게 손상될 수 있습니다. 이와 같은 보안 사고가 발생할 경우 규제기관의 조사 및 제재, 과징금 부과 등 추가적인 법적, 재무적 리스크가 동반될 수 있으므로, 투자자께서는 이러한 잠재적 위험을 유의하시기 바랍니다.

자. 고객 인식의 변화에 대한 위험
당사는 한패스 앱을 통해 디지털 송금, 모바일 월렛, 선불카드, 생활편의 서비스를 제공하며, 국내 체류 외국인 및 방한 외국인, 유학생 등 주요 고객의 수요에 부합하는 경쟁력 있는 서비스 및 이벤트를 진행하고 있습니다. 소액해외송금 및 결제 서비스를 넘어, 생활 금융, 결제, 교통, 상담, 쇼핑 등 다국적 고객들의 일상에 밀착된 다양한 서비스를 연이어 출시하고 제공하고 있습니다.당사의 앱은 모바일 월렛 서비스, 금융 서비스, 생활편의 기능 등을 명확히 구분한 직관적인 메인화면 구조와, 고객별 관심도에 따라 맞춤형 홈화면을 제공하는 사용자 경험(UX)을 설계하였으며, 기존 금융 서비스 접근이 어려웠던 외국인 고객을 배려하여, 앱 내 20개국 언어 지원을 비롯해 ATM 출금, 국내외 공과금 납부, 택시 호출, 고속버스·KTX 예약, 법률·행정 상담, 구인·구직 중개 등 다양한 다국어 생활 편의 서비스를 지속적으로 확대하고 있습니다. 이러한 생활편의 서비스는 당사 모바일 월렛·선불카드 기반 결제 시스템과의 연계를 통해 높은 시너지 효과가 예상되며, 이처럼 외국인 고객의 실생활에 밀착된 다양한 기능과 서비스를 통합 제공함으로써, 당사는 앱 내 고객의 자연스러운 락인 효과를 통해 회원가입자 수가 매년 증가하고 있습니다.

이처럼 당사는 한패스 앱의 주요 기능인 디지털 송금 및 모바일 월렛 서비스의 편의성을 높여 신규 고객 유치 및 고객 유지를 위해 다방면으로 노력하고 있으며, 이러한 고객 데이터 및 인프라를 바탕으로 다양한 신규 플랫폼 기능을 제공하며 사업을 확장하고 있습니다. 또한 365일, 20여개국가의 언어로 고객서비스를 지원하고 서비스 품질을 위해 고객반응을 실시간으로 모니터링하며 고객 신뢰성과 편의성을 높이기 위해 노력하고 있습니다.

이러한 당사의 노력에도 불구하고 예기치 못한 상황으로 인해 한패스 앱에 대한 평점 하락, 풍문 및 보도에 따른 평판 악화, 부정적인 고객 인식 등이 발생할 수 있으며, 이로 인해 앱 활성화 및 매출 성장 또한 둔화될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 한패스 앱을 통해 디지털 송금, 모바일 월렛, 선불카드, 생활편의 서비스를 제공하며, 국내 체류 외국인 및 방한 외국인, 유학생 등 주요 고객의 수요에 부합하는 경쟁력 있는 서비스 및 이벤트를 진행하고 있습니다. 소액해외송금 및 결제 서비스를 넘어,생활 금융, 결제, 교통, 상담, 쇼핑 등 다국적 고객들의 일상에 밀착된 다양한 서비스를 연이어 출시하고 제공하고 있습니다.당사의 앱은 모바일 월렛 서비스, 금융 서비스, 생활편의 기능 등을 명확히 구분한 직관적인 메인화면 구조와, 고객별 관심도에 따라 맞춤형 홈화면을 제공하는 사용자 경험(UX)을 설계하였으며, 기존 금융 서비스 접근이 어려웠던 외국인 고객을 배려하여, 앱 내 20개국 언어 지원을 비롯해 ATM 출금, 국내외 공과금 납부, 택시 호출, 고속버스·KTX 예약, 법률·행정 상담, 구인·구직 중개 등 다양한 다국어 생활 편의 서비스를 지속적으로 확대하고 있습니다. 이러한 생활편의 서비스는 당사 모바일 월렛·선불카드 기반 결제 시스템과의 연계를 통해 높은 시너지 효과가 예상되며, 이처럼 외국인 고객의 실생활에 밀착된 다양한 기능과 서비스를 통합 제공함으로써, 당사는 앱 내 고객의 자연스러운 락인 효과를 통해 회원가입자 수가 매년 증가하고 있습니다.

[최근 4개년 당사 회원가입자 수 추이]

(단위: 명)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년

회원가입자 수
120,138
176,945
193,465
205,947

(자료: 당사제시)

당사는 한패스 앱의 트래픽을 활용한 추가적인 비즈니스 모델을 구축하고 사용자의 효용성을 높이기 위해 당사가 영위하는 각각의 서비스에 송금 서비스 실시간 환율 제공, 글로벌 파트너십을 통한 전세계 200개국 이상 대상 해외 송금 기능, 365일 20여개국가의 언어로 고객서비스 지원, 송금고객 활성화 및 리텐션 전략 등의 다양한 기능을 제공하여 고객의 편의성을 높이고 있습니다.

이처럼 당사는 한패스 앱의 주요 기능인 디지털 송금 및 모바일 월렛 서비스의 편의성을 높여 신규 고객 유치 및 고객 유지를 위해 다방면으로 노력하고 있으며, 이러한 고객 데이터 및 인프라를 바탕으로 다양한 신규 편의서비스 기능을 제공하며 사업을 확장하고 있습니다. 또한 365일, 20여개국가의 언어로 고객서비스를 지원하고 서비스 품질을 위해 고객반응을 실시간으로 모니터링하며 고객 신뢰성과 편의성을 높이기 위해 노력하고 있습니다. 이러한 당사의 노력에도 불구하고 예기치 못한 상황으로 인해 한패스 앱에 대한 평점 하락, 풍문 및 보도에 따른 평판 악화, 부정적인 고객 인식 등이 발생할 수 있으며, 이로 인해 앱 활성화 및 매출 성장 또한 둔화될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 기술 변화에 대한 위험
당사는 모바일 해외송금, 디지털 월렛 및 생활편의 서비스 사업을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 해외송금업은 자동화된 처리 시스템, 해외 MTO와의 API 연동, 생체인증 및 다단계 인증, 인공지능 기반 위험 탐지 등 높은 수준의 기술력이 요구되는 산업입니다. 또한 거래 데이터 분석, 고객확인(KYC), 이상거래탐지(FDS) 시스템 구축을 비롯하여, 금융거래의 안정성 확보와 감독체계의 신뢰성 제고를 위한 자동화 및 정교한 보안 기반이 필수적입니다. 이러한 특성에 따라 송금 프로세스의 자동화, 인공지능 기반의 고객응대 및 리스크 관리 체계 도입 등 지속적인 기술 역량 확보가 경쟁우위 유지의 중요한 요인으로 자리하고 있습니다.
당사는 결제 및 보안 기술 상향 및 스테이블코인과 같은 금융·결제 환경의 급격한 변화에 대응하기 위해 지속적인 기술개발을 수행하며 기술 경쟁력을 향상시키고 있습니다. 또한 스테이블코인 기반 지급결제 기술 변화는 당사의 프리펀딩 절차를 단축하거나 개인 월렛 기반의 글로벌 송금 서비스로 확장하는 등 새로운 사업 기회를 제공할 수 있으며, 이를 바탕으로 디지털 자산 기반의 올인원 금융 앱으로 발전할 가능성도 존재합니다.
다만 이러한 당사의 노력에도 불구하고 당사가 기술 변화 속도를 적시에 따라가지 못하거나 핵심 기술 인력의 이탈, 인증 체계 고도화 실패 등이 발생할 경우 영업 실적 및 수익성이 저하될 수 있으며, 투자자께서는 이러한 불확실성을 유의할 필요가 있습니다.

당사는 모바일 해외송금, 디지털 월렛 및 생활편의 서비스 사업을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 해외송금업은 자동화된 처리 시스템, 해외 MTO와의 API 연동, 생체인증 및 다단계 인증, 인공지능 기반 위험 탐지 등 높은 수준의 기술력이 요구되는 산업입니다. 또한 거래 데이터 분석, 고객확인(KYC), 이상거래탐지(FDS) 시스템 구축을 비롯하여, 금융거래의 안정성 확보와 감독체계의 신뢰성 제고를 위한 자동화 및 정교한 보안 기반이 필수적입니다. 이러한 특성에 따라 송금 프로세스의 자동화, 인공지능 기반의 고객응대 및 리스크 관리 체계 도입 등 지속적인 기술 역량 확보가 경쟁우위 유지의 중요한 요인으로 자리하고 있습니다.핀테크 산업은 기술 발전과 시장 환경 변화 속도가 매우 빠른 산업으로, 당사는 해외송금 및 결제 서비스 제공을 위해 국내외 정보보호 및 개인정보보호 관련 인증 기준을 준수하고 있습니다. 그러나 금융 및 전자거래 환경의 고도화로 인해 이러한 인증체계의 기준은 지속적으로 강화되고 있으며, 감독당국과 국제 인증기관이 요구하는 보안 기술 수준 또한 상향되는 추세입니다. 최근 인증체계는 점검 항목의 범위 확대, 다단계 인증 의무, 실시간 보안 모니터링, 데이터 암호화 기준 강화, 정기적 취약점 테스트 등 보다 높은 수준의 기술적, 관리적 조치 이행을 요구하고 있습니다. 또한 글로벌 금융·결제 시장에서는 스테이블코인(Stablecoin) 및 중앙은행 디지털화폐(CBDC) 도입 논의가 빠르게 확산되고 있습니다. 스테이블코인을 활용한 국경 간 결제는 기존 은행망(SWIFT 등)에 비해 정산 속도, 비용 효율성, 24시간 거래 가능성 등 측면에서 경쟁력이 부각되며 일부 국가는 이미 파일럿 테스트를 진행하고 있습니다. 이러한 기술 변화가 본격화될 경우 전통적 중개기관 기반의 해외송금·정산 구조는 구조적 변화를 겪을 가능성이 있으며, 스테이블코인·블록체인 기반 결제망이 산업 표준으로 자리잡는 경우 당사의 기존 송금 구조가 상대적 경쟁력 저하 위험에 노출될 수 있습니다.

당사는 이러한 변화에 대응하기 위해 연구개발 인력 확대와 신기술 도입을 지속적으로 추진하고 있으며, 축적된 시스템 구축 역량과 운영 노하우를 활용하여 기술 경쟁력 확보에 주력하고 있습니다. 당사의 주요 연구개발 실적은 다음과 같습니다.

[주요 연구개발 실적]

연구과제
목적
연구결과

모바일 월렛 서비스 구축

1) 고객 편의성 증대 및 충성도 강화

- 신용카드나 현금 없이 모바일 기기만으로 온/오프라인에서 빠르게 결제 가능

- 손쉽게 QR송금을 할 수 있거나 사용내역을 직관적으로 확인 및 관리

2) 금융 소외 계층 포용

- 은행계좌 개설이 어려운 사용자도 본인인증 절차만으로 금융 서비스 이용 가능

3) 데이터 기반 비즈니스 활성화

- 사용자의 결제내역, 소비패턴 등의 가치있는 데이터 확보 가능

- 데이터 분석 결과를 기반으로 고객의 니즈에 맞는 새로운 금융서비스나 생활편의 서비스 개발에 활용

- 선불전자지급수단 라이센스 기반 모바일 월렛 서비스 구축- 가상계좌, 은행계좌연동, ATM, 편의점 충전 등의 다양한 입출금
기반 마련

선불카드 발행 및 결제 시스템 구축

- 충전 수수료, 연회비 등의 신규 수익 모델 구축

- 지속적인 앱 사용성을 제공함으로써 고객 락인(lock-in)효과 및 충성도 강화

- 무현금 사회에서 신용도가 낮은 금융소외계층, 외국인 등도 신용리스크(credit risk) 없이 금융서비스를 이용할 수 있도록 '先충전, 後사용' 방식의 카드 서비스 제공

- PCI-DSS 보안인증 진행을 통해 내부 시스템 보안 강화 및 검증 완료

- '플랫폼의 플랫폼' 역할을 통해 다양한 금융/비금융 서비스로 쉽게 확장할 수 있는 기반 제공

오픈뱅킹 자체 인증 서비스 구축

- 금융결제원 인증 없이 한패스 서비스 플로우에 계좌가 연결됨으로써 사용자의 서비스 이용과정에서 단절 없는 편의성 극대화

- 고객을 한패스 플래폼에 묶어두고 차별화된 브랜드 경험을 제공하기 위한 기반 제공

- 외부 시스템에 의존할경우 발생할 수 있는 보안정책의 허점이나 충돌을 미연에 방지하여, 더욱 견고한 보안 체계 구축

- 선불전자지급수단 충전 방식의 자동화 및 간소화에 따른 고객 편의 제공

- 금융보안원의 서비스 취약성 점검등의 의무 보안 심사를 통해 서비스 보안성 검증

교통카드(NFC) 충전 서비스 개발

- 24시간 언제든 한패스만 설치되어 있다면 기존 지하철역이나 편의점을 찾아 충전하던 방식을 탈피하는 시공간 제약 없는 충전 서비스 제공

- 한국을 방문하거나 단기 체류 외국인에게 간편하게 대중교통을 이용할 수 있는 서비스를 제공함으로써 외국인 관광객 시장 공략 가능

- 한패스의 모바일 단말기의 NFC(근거리 무선 통신) 기반 교통카드 충전 서비스는 통신 불안정 및 카드 인식 실패를 최소화한 충전 안정성 확보

- 20개 국어 지원 등 외국인 사용자를 위한 맞춤형 개발을 통해 복잡한 절차 없이 기 구축된 모바일 월렛 등의 앱을 통해 교통비로 즉시 전환 가능

신분증 인증 간소화를 위한 eKYC 구축

- 프로세스 자동화, 인적 오류 감소, 운영시간 확대를 통해 '운영 효율성 및 비용 절감’

- 인증 시간 단축, 금융 포용성을 높이는 접근성 확대를 통해 '고객 경험(UX) 및 전환율 향상’

- 신분증 진위판별 자동화, 위변조 탐지, 규제수준 강화를 통해 '보안강화 및 사기 방지’

- 신분증확인, 셀피확인, 안면대조, OCR, 진위여부 확인 자동화

- 영업시간과 장소에 구애받지 않는 비대면 신원 확인 체계 구축

고속버스 예약 서비스를 위한 시스템 구축
- 20개언어로 제공되는 서비스를 통해 국내거주 외국인들의 언어문제와 결제제한 등의 문제를 하나의 앱에 제공함으로써 고객 락인(Lock-in)효과 기대
- KOBUS(전국버스운송사업조합), KSBA(전국여객자동자터미널사업자협회)의 통합 예매 플랫폼인 Onda와 연동한 것으로 예매를 위한 실시간 데이터 처리 및 안정적인 예매/결제 시스템 구축

QR해외결제(UnionPay) 서비스를 위한 시스템 구축

- 프로세스 자동화, 인적 오류 감소, 운영시간 확대를 통해 '운영 효율성 및 비용 절감’

- 인증 시간 단축, 금융 포용성을 높이는 접근성 확대를 통해 '고객 경험(UX) 및 전환율 향상’

- 신분증 진위판별 자동화, 위변조 탐지, 규제수준 강화를 통해 '보안강화 및 사기 방지’

- EMVCo(국제결제표준위원회)의 표준 QR규격을 성곡적으로 시스템에 구현

- MPM(Merchant-Presented Mode), CPM(Customer-Presented Mode)를 구현함으로써 특정 국가나 기업에 종속적이지 않고 글로벌 호환성 확보

- 한패스 페이 월렛과 결제시스템을 완벽하게 통합함으로써 결제-송금-충전으로 이어지는 금융 사이클을 하나의 앱 안에서 끊김 없이(Seamless) 이용할 할 수 있는 앱 구축

시외버스 예약 서비스를 위한 시스템 구축

- 국내거주 외국인의 생활반경 확대 및 이동권을 보장

- '슈퍼앱'으로서의 독보적 입지를 구축할 수 있도록 고속/시외버스, KTX, 항공권까지 전국 및 해외 단위의 교통 예매 서비스를 완성

- 기 구축한 고속버스 예약 서비스에 대한 확장으로 시외버스만 이용가능한곳까지 한패스 앱을 통해서 예약가능한 서비스 제공

구인구직 서비스를 위한 시스템 구축

- 외국인 인재의 안정적인 경제 활동을 지원함으로써 포용적 노동시작 조성과 플랫폼 생태계 확장 기대

- 국내 기업의 일손 부족현상을 해소함으로써 나아가 국가 경제 활성화에 긍적적인 영향을 끼칠 수 있을것으로 기대

- 다국어 지원을 통해 언어 장벽을 허문 직관적인 사용자 경험 제공

- 신뢰성 높은 데이터베이스 구축 및 매칭 알고리즘을 제공함으로써 외국인 이용자의 높은 만족도 기대

택시예약 호출 서비스 개발
- '슈퍼앱'으로서 고속/시외버스, KTX, 항공권 뿐만 아니라 택시 호출까지 포함시킴으로서 All in one 라이프 스타일 앱으로서의 입지를 공고할 수 있을것으로 기대
- 국내거주 외국인이 Mobility 서비스 이용에 가장 큰 불편함 중에 하나인 언어장벽 문제를 해소

또한, 당사에서 현재 개발 중이거나 향후 계획하고 있는 주요 연구개발 활동은 다음과 같습니다.

[향후 주요 연구개발 계획]

연구개발명
내용 및 기대효과

전자문서 발급서비스 확대
기존서비스에 근로소득지급명세서, 건강진단결과서(보건증), 건강보험 자격득실 확인서를 추가함으로써 고객 Lock-in 효과가 강화될 것으로 기대

외국인 전용 대출비교 서비스 개발
Thin filer(금융 소외 계층)이라 할 수 있는 외국인을 대상으로 대출이 가능한 서비스를 연계해 줌으로써 서비스의 가치 향상뿐만 아니라 외국인이 한국에 정착하는데 큰 도움을 줄 수 있을것으로 기대

구인구직 서비스 고도화
전자근로계약 기능추가로 구직자/고용자 모두 만족할 수 있는 서비스로 고도화 될 수 있을 것으로 기대

교통카드 자동충전 서비스 개발
기존 NFC 의 태깅 및 충전방식으로 인한 불편함으로 한번에 해소할 수 있도록 자동충전방식으로 개발하여 보다 더 강력한 Lock-in 효과를 가져올 수 있을것으로 기대

당사는 이와 같은 기술 경쟁력을 유지하기 위해 각 분야에 적합한 연구개발 조직을 보유하고 있으며, 당사의 연구개발 조직의 주요 업무는 다음과 같습니다.

[연구개발 조직 개요]

구분
소개

IT기획팀
IT기획(조직운영), 리소스 관리, 시스템 개선, 프로젝트 모니터링, QA 진행

핀테크 BE팀
회원, 송금, 뱅킹, 월렛 관련 벡엔드 개발 및 운영

서비스 BE팀
카드, 결제, 채널서비스 등 백엔드 개발 및 운영

모바일 FE팀
모바일 앱(Android/IOS) 개발

웹 FE팀
웹 프론트엔드 개발 및 운영(퍼블리셔)

UX팀
UI/UX 전반 서비스 기획 및 디자인

당사는 결제 및 보안 기술 상향 및 스테이블코인과 같은 금융·결제 환경의 급격한 변화에 대응하기 위해 지속적인 기술개발을 수행하며 기술 경쟁력을 향상시키고 있습니다. 또한 스테이블코인 기반 지급결제 기술 변화는 당사의 프리펀딩 절차를 단축하거나 개인 월렛 기반의 글로벌 송금 서비스로 확장하는 등 새로운 사업 기회를 제공할 수 있으며, 이를 바탕으로 디지털 자산 기반의 올인원 금융 앱으로 발전할 가능성도 존재합니다. 다만 이러한 당사의 노력에도 불구하고 당사가 기술 변화 속도를 적시에 따라가지 못하거나 핵심 기술 인력의 이탈, 인증 체계 고도화 실패 등이 발생할 경우 영업 실적 및 수익성이 저하될 수 있으며, 투자자께서는 이러한 불확실성을 유의할 필요가 있습니다.

카. 체류 외국인 증가세 감소 가능성에 따른 위험

당사가 주력으로 영위하는 디지털 송금 및 결제 서비스의 주 고객은 소액해외송금을 필요로 하는 내국인 및 외국인이며, 그 중 취업, 유학, 가족 형성, 투자 등 다양한 목적으로 입국하여 생활하고 있는 국내 체류 외국인이 핵심 고객층입니다. 법무부 출입국 및 외국인정책 본부에서 작성하는 '외국인정책 통계월보'에 따르면 체류 외국인은 지난 10여년 간 코로나 시기를 제외하고는 꾸준한 증가세를 기록하며, 2015년 190만명이었으나 2025년 12월 기준 278만명으로 역대 최고치를 달성하였습니다. 2024년 기준으로는 국내 체류 외국인이 국내 전체 인구의 5.17%를 차지함으로써 본격적인 다문화사회 진입 단계에 있다고 평가되고 있습니다. 국내 체류 외국인 수는 국내 생산연령인구 감소에 따른 노동력 대체 수요 증가, 정부의 비자 제도 완화 정책, 외국인 근로자의 임금 상승, 외국인 유학생 확대 등 다양한 요인에 힘입어 향후에도 증가세가 지속될 것으로 예상됩니다. 또한 한류 확산과 국가 위상 제고, 다문화 사회로의 진입 등 사회·문화적 환경 변화에 따라 체류 외국인의 경제적·사회적 역할은 더욱 중요해질 전망입니다.
그러나 이러한 성장 요인에도 불구하고, 코로나19와 같은 팬데믹 발생, 국가 간 외교 갈등 심화, 지정학적 리스크 확대, 글로벌 경기 둔화 등 예측하기 어려운 외부 변수가 발생할 경우 체류 외국인 수는 감소하거나 증가 속도가 둔화될 가능성이 있습니다. 이는 당사의 사업성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

당사가 주력으로 영위하는 디지털 송금 및 결제 서비스의 주 고객은 소액해외송금을 필요로 하는 내국인 및 외국인이며, 그 중 취업, 유학, 가족 형성, 투자 등 다양한 목적으로 입국하여 생활하고 있는 국내 체류 외국인이 핵심 고객층입니다. 법무부 출입국 및 외국인정책 본부에서 작성하는 '외국인정책 통계월보'에 따르면 체류 외국인은 지난 10여년 간 코로나 시기를 제외하고는 꾸준한 증가세를 기록하며, 2015년 190만명이었으나 2025년 12월 기준 278만명으로 역대 최고치를 달성하였습니다. 2024년 기준으로는 국내 체류 외국인이 국내 전체 인구의 5.17%를 차지함으로써 본격적인 다문화사회 진입 단계에 있다고 평가되고 있습니다.

[국내 체류 외국인 증감 추이]

(단위: 만명)

국내 체류 외국인 증감 추이.jpg
국내 체류 외국인 증감 추이

자료:
출입국 외국인정책본부, 출입국 외국인정책 통계월보(12월)

[국내 체류 외국인 연도별 현황]

(단위: 명)

연도
체류 외국인
성장률
장기체류
단기체류

소 계
장기 비중
등 록
거소신고

2015년
1,899,519
-
1,467,873
77.3%
1,143,087
324,786
431,646

2016년
2,049,441
7.9%
1,530,539
74.7%
1,161,677
368,862
518,902

2017년
2,180,498
6.4%
1,583,099
72.6%
1,171,762
411,337
597,399

2018년
2,367,607
8.6%
1,687,733
71.3%
1,246,626
441,107
679,874

2019년
2,524,656
6.6%
1,731,803
68.6%
1,271,807
459,996
792,853

2020년
2,036,075
-19.4%
1,610,323
79.1%
1,145,540
464,783
425,752

2021년
1,956,781
-3.9%
1,569,836
80.2%
1,093,891
475,945
386,945

2022년
2,245,912
14.8%
1,688,855
75.2%
1,189,585
499,270
557,057

2023년
2,507,584
11.7%
1,881,921
75.0%
1,348,626
533,295
625,663

2024년
2,650,783
5.7%
2,042,017
77.0%
1,488,353
553,664
608,766

2025년 12월
2,783,247
5.0%
2,159,052
77.6%
1,604,920
554,132
624,195

자료:
출입국 외국인정책본부, 출입국 외국인정책 통계월보(12월)

[국내 체류 외국인 수 전망]

(단위: 명)

구 분
2021년
2022년
2023년(e)
2025년(e)
2027년(e)
2029년(e)

체류 외국인 수 전망
1,956,781
2,245,912
2,380,952
2,609,672
2,860,364
3,135,137

자료:
법무부 제4차 외국인정책기본계획(2024)

법무부 외국인정책기본계획에 따르면 체류 외국인 수는 2025년부터 2029년까지 연평균 4.7% 증가하여 2029년 기준 314만명에 이를 것으로 전망하고 있습니다. 인구구조의 변화, 노동 수요의 부족, 한류 열풍 및 한국 내 임금 수준의 변화 등의 요인에 따라 체류 외국인 수는 전망치를 상회할 수 있을 것으로 예상됩니다. 또한 2025년 12월 기준 2024년 12월 대비 단기체류 외국인은 2.5% 증가한 것에 비해 장기체류 외국인은 5.7% 증가하는 등 국내 체류 외국인 중 장기 체류 외국인의 비중도 코로나 시기를 제외하고 지속적으로 증가하고 있습니다.

[국내 체류 외국인의 장,단기 체류 현황]

(단위: 명)

구 분
총 계
장기체류
단기체류

소계
등 록
거소신고

2024년 12월
2,650,783
2,042,017
1,488,353
553,664
608,766

2025년 12월
2,783,247
2,159,052
1,604,920
554,132
624,195

전년대비 증감률
5.0%
5.7%
7.8%
0.1%
2.5%

구성비
100%
77.6%
57.7%
19.9%
22.4%

자료:
출입국 외국인정책본부, 출입국 외국인정책 통계월보(12월)

장기체류 외국인의 수와 비중이 지속적으로 증가하고 있다는 사실은 체류 외국인이 국내 사회에서 차지하는 역할과 영향력이 점차 확대되고 있음을 의미합니다. 국내 체류 외국인은 전국 각지에 거주하면서 지역사회 구성원으로서 활발히 활동하고 있으며, 특히 지방, 농어촌, 인구 소멸 위험 지역 등에서는 노동력 공급의 핵심적인 역할을 담당하고, 해당 지역의 주요 소비층으로서 지역경제 활성화에도 기여하고 있습니다. 실제 코로나19 팬데믹 시기, 외국인의 출입국이 원활하지 않아 농어촌 및 제조업 현장에서 심각한 노동력 부족 현상이 발생하였으며, 이는 산업 성장에 큰 제약 요인으로 작용한 바 있습니다.

이러한 장기 체류 외국인 근로자의 역할은 2025년 한국의 초고령 사회 진입에 따른 생산인구 감소 및 지방 소멸의 위기 속에서 더욱 증대될 것으로 예상됩니다. 2025년 기준 대한민국은 초고령 사회에 진입함에 따라 생산가능인구가 지속적으로 감소하며 노동력 부족이 사회문제로 대두되고 있습니다. 통계청이 발표한

한국의 인구현황 및 전망에 따르면, 저출산, 고령화로 인한 생산인구 감소에 따라 생산연령인구(15세~64세)는 2024년 전체 인구 중 70.2%에서 2050년 전체 인구 중 51.9%, 2072년 전체 인구 중 45.8%으로 감소할 전망입니다. 통계청에 발표한 한국의 합계출산율은 2022년 기준 0.78명으로, 2022년 기준 OECD 회원국들의 평균 합계출산율인 1.51명 대비 낮은 수준입니다. 이러한 저출산 기조가 지속되며 경제활동의 주축이 되는 생산가능인구의 비중은 급격히 감소할 것으로 예상됩니다.

[세계와 한국의 인구구조]

(단위: %)

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세계와 한국의 인구구조

출처: 2022년 기준 장래인구추계를 반영한 세계와 한국의 인구현황 및 전망 (2024.09.23)

[국내 합계출산율 추이]

(단위: 명)

국내 합계출산율 추이.jpg
국내 합계출산율 추이

출처: 2022년 기준 장래인구추계를 반영한 세계와 한국의 인구현황 및 전망 (2024.09.23)

이처럼 한국의 생산가능 인구 및 합계출산율이 감소하는 노동 환경 하에서 국내 체류 외국인 근로자의 역할은 더욱 증가할 것으로 전망됩니다.
국내 체류 외국인의 경우, 생산가능 인구의 비중이 높아 내국인 노동력을 대체 중에 있습니다. 또한 한국고용정보원에 따르면 고령화로 인한 인구감소로 2023년 2월 기준 전국 시군구 중 51.8%의 지자체가 소멸 위험 지역으로 편입되었습니다. 조선소, 제조업 등의 제조 기반 생산시설이 대부분 지방에 위치함에 따라 노동력 공백을 채우기 위한 외국인 근로자 수는지속적으로 증가할 것으로 전망됩니다.

[주요 연령계층별 인구 구성비]

주요 연령계층별 인구 구성비.jpg
주요 연령계층별 인구 구성비

출처: 통계청 내·외국인 인구추계(2022~2042) (2024.04.11)

[시도별 생산연령인구 구성비]

시도별 생산연령인구 구성비

출처: 통계청 장래인구추계 시도편(2022~2052) (2024.05.28)

정부는 산업 및 지역별 노동 수요에 따라 E-9 비자 쿼터 및 조선업 E-7 비자 쿼터 상향 등 비자 완화로 외국인 고용 확대 정책 시행 중에 있습니다. 법무부는 2024년 10월 조선업 E-7비자 쿼터 비중을 업체당 20%에서 30%로 상향하였으며, 2025년 12월 일학습 병행을 이수한 외국인 유학생은 E-7 비자 발급 시 요구되던 1년 경력 요건이 전면 면제되며 전문 학사 학위 취득자도 전공과 무관한 분야로 즉시 취업할 수 있게 되면서 훈련, 취업, 정착으로 이어지는 외국인 노동자의 정착 구조가 제도적으로 자리잡으며 인력난이 심각한 제조업·기술업종의 인력 수급에 도움이 될 것으로 전망됩니다. 뿐만 아니라 이미 국내 산업현장에서 일하고 있는 E-9 비자 외국인 근로자에 대한 직업 훈련 확대, 훈련수당 지급 등 지원도 강화될 예정입니다. 이러한 외국인 고용 확대 정책으로 인해 외국인의 평균 체류기간은 2015년 3.6년에서 2024년 6.3년으로 장기 정착으로 변화하고 있습니다.
국내 거주 장기 체류 외국인 수도 지속적으로 증가하고 있지만, 당사의 해외 송금 서비스를 이용하는 주 고객층인 외국인 근로자들의 소득수준도 향상되고 있습니다. 최저 임금 상향, 고숙련 외국인 근로자의 체류 기간 연장, 특정 업종 임금 역전 현상 등으로 인해 2023년 기준 연말정산에 신고된 외국인 근로자의 근로소득은 내국인 평근 근로소득의 75% 수준인 3,278만원으로 지속적으로 증가하고 있습니다.

[외국인 근로자 근로소득(연말정산 기준)]

구분
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년

외국인
신고자 수(명)
585,542
544,883
504,732
543,800
611,000

총급여(백만원)
15,940,538
16,042,611
15,956,316
17,181,757
20,028,580

평균 급여(원)
27,223,560
29,442,304
31,613,442
31,595,728
32,780,000

내국인
신고자 수(명)
19,167,273
19,495,359
19,959,148
20,534,714
20,850,000

총급여(백만원)
721,686,447
750,265,078
807,198,885
865,213,866
903,222,000

평균 급여(원)
37,652,015
38,484,291
40,442,552
42,134,206
43,320,000

내국인 대비 비율(%)
72.3
76.5
78.17
74.99
75.67

(자료: 국가통계포털)

[외국인 근로소득 구간별 현황]

구 분
없음
0~100만원
100~200만원
200~300만원
300만원이상

2023.05
29.8%
3.9%
9.2%
32.8%
24.4%

2025.05
30.0%
3.5%
8.2%
32.4%
26.0%

증감
0.2%p
-0.4%p
-1.0%p
-0.4%p
1.6%p

(자료: 통계청, 2025년 이민자 체류 실태 및 고용조사 결과, 2025.12)

2025년 이민자 체류 실태 및 고용조사 결과에 따르면 외국인의 근로소득 200만원 이상이 58.4%를 기록하며 소득 수준이 높아졌으며, 이는 2023년 통계치 대비 상향되었습니다. 이러한 체류 외국인의 경제활동 참여 증가와 소득 증대는 이들의 소비력과 금융 수요 확대를 견인하여, 당사 서비스의 지속적인 성장과 발전에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또한 코로나19 이후 외국인 유학생의 수가 크게 증가하고 있습니다. 이러한 외국인 유학생의 증가는 장기 체류 외국인, 취업 자격을 갖춘 외국인으로 연결되면서 체류 외국인 수 증가와 당사 서비스 가능 인원의 증가와도 연계되고 있습니다. 2022년에 20.5%, 2023년에 14.8%, 2024년에 16.5%, 2025년 12월 기준 약 22만명으로 17.3%로 매년 고성장을 이어가고 있습니다.

[외국인 유학생 증가 추이]

(단위: 천명)

외국인 유학생 증가 추이.jpg
외국인 유학생 증가 추이

자료:
출입국 외국인정책본부, 출입국 외국인정책 통계월보(12월)

외국인 유학생은 국내 대학의 적극적인 유학생 유치, 한류와 한국의 국제적 위상 상승, 한국 교육의 경쟁력과 다양한 장학제도, 한국 내 취업 기회 제공 등으로 지속적으로 증가하고 있습니다. 학령인구 감소와 등록금 동결, 입학금 폐지 등의 영향으로 재정적 어려움을 겪고 있는 대학들은 외국인 유학생을 통해 재정 기반을 강화하려고 합니다. 특히 지방 대학들은 신입생 모집이 어려운 상황에서 유학생 유치에 더욱 집중하고 있으며, 그 결과 비수도권 대학에서 외국인 유학생의 비율이 꾸준히 증가하는 추세입니다. 또한 한류와 한국의 국제적 위상 상승도 중요한 요인입니다. K-팝, K-드라마, K-영화, K-뷰티, K-푸드 등 한류 콘텐츠의 인기가 전 세계적으로 확산되면서 한국 문화에 대한 관심도가 높아졌습니다. 특히 아시아권 유학생들은 한류를 통해 한국에 대한 친밀감과 호감을 갖게 되어 한국에서 유학하는 것을 선호하는 경우가 많습니다. 뿐만 아니라, 한국은 짧은 기간 내에 경제성장과 교육 발전을 이룩하며 우수한 교육 인프라와 다양한 전공과 첨단 연구 환경을 제공하고 있으며, 정부와 대학들이 외국인 유학생을 위한 장학금과 기숙사 지원 정책을 넓혀 진학 부담과 생활비 부담을 줄여주고 있습니다. 한국 내 취업 기회와 경제적 요인도 유학생 증가를 촉진시키고 있습니다. 많은 외국인 유학생들은 졸업 후 한국 내 기업에 취업하거나 본국에서 한국 관련 기업에 취업하는 것을 목표로 하며, 한국어 능력이 취업 시장에서 경쟁력으로 작용하는 경우가 많습니다. 정부는 이들을 대상으로 비자 및 체류 조건을 지원하는 정책도 강화하고 있습니다.

이와 같이, 국내 체류 외국인 수는 국내 생산연령인구 감소에 따른 노동력 대체 수요 증가, 정부의 비자 제도 완화 정책, 외국인 근로자의 임금 상승, 외국인 유학생 확대 등 다양한 요인에 힘입어 향후에도 증가세가 지속될 것으로 예상됩니다. 또한 한류 확산과 국가 위상 제고, 다문화 사회로의 진입 등 사회·문화적 환경 변화에 따라 체류 외국인의 경제적·사회적 역할은 더욱 중요해질 전망입니다. 그러나 이러한 성장 요인에도 불구하고, 코로나19와 같은 팬데믹 발생, 국가 간 외교 갈등 심화, 지정학적 리스크 확대, 글로벌 경기 둔화 등 예측하기 어려운 외부 변수가 발생할 경우 체류 외국인 수는 감소하거나 증가 속도가 둔화될 가능성이 있습니다. 이는 당사의 사업성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

타. 시스템 장애 발생 관련 위험

당사의 주요 서비스는 고객 인증, 자금 충전, 송금 요청, 외환 환전, 정산, 수취 확인, 고객 통지 등 다단계의 전산 프로세스를 거쳐 처리되며, 이 과정에서 자체 전산 시스템뿐만 아니라 금융기관, 펌뱅킹 사업자, 해외 송금 파트너(MTO), 결제대행사(PG), 외부 인증기관, 통신망 등 다수의 외부 인프라와 연계된 복합적인 IT 시스템 구조가 필수적으로 요구됩니다. 이러한 사업 특성상 당사의 시스템 또는 외부 연계 시스템 중 일부에서라도 장애가 발생할 경우, 당사의 서비스 제공 전반에 중대한 차질이 발생할 수 있습니다.이에 당사는 24시간 모니터링 체계를 구축하고, 특이 거래 및 장애 징후를 실시간으로 감지·대응할 수 있는 시스템을 운영하고 있습니다. 모니터링을 통해 이상 상황이 감지될 경우, 관련 부서 및 연계 금융기관과 즉시 협조하여 장애 원인, 예상 복구 시간 등을 확인하고 고객에게 안내하는 체계를 갖추고 있습니다.
다만, 대규모 장애, 복합 장애 또는 외부 사업자 장애가 동시다발적으로 발생할 경우, 이러한 대응 체계가 충분히 작동하지 못할 가능성도 배제할 수 없습니다. 또한 시스템 장애가 반복되거나 중대한 장애로 평가될 경우, 금융감독당국 및 관계기관의 검사 강화, 시정 요구, 업무 개선 명령, 과태료 또는 과징금 부과 등 규제 리스크가 발생할 가능성도 존재합니다.
이는 당사의 사업성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

당사의 주요 서비스는 고객 인증, 자금 충전, 송금 요청, 외환 환전, 정산, 수취 확인, 고객 통지 등 다단계의 전산 프로세스를 거쳐 처리되며, 이 과정에서 자체 전산 시스템뿐만 아니라 금융기관, 펌뱅킹 사업자, 해외 송금 파트너(MTO), 결제대행사(PG), 외부 인증기관, 통신망 등 다수의 외부 인프라와 연계된 복합적인 IT 시스템 구조가 필수적으로 요구됩니다. 이러한 사업 특성상 당사의 시스템 또는 외부 연계 시스템 중 일부에서라도 장애가 발생할 경우, 당사의 서비스 제공 전반에 중대한 차질이 발생할 수 있습니다.특히 펌뱅킹 사업자 및 금융기관 전산망 장애가 발생할 경우, 고객의 자금 입·출금, 충전 및 송금 처리, 잔액 반영 등이 지연되거나 중단될 수 있으며, 이러한 장애는 당사의 통제 범위를 벗어난 영역에서 발생할 수 있다는 점에서 대응에 한계가 존재합니다. 또한 해외송금 서비스의 경우, 해외 MTO 및 현지 금융기관의 전산 장애, 정산 지연, 통신 장애 등으로 인해 송금 지연 또는 실패가 발생할 수 있으며, 시차 및 규제 환경 차이로 인해 장애 원인 파악과 복구에 상당한 시간이 소요될 가능성도 존재합니다.당사의 주요 고객층인 국내 체류 외국인은 해외송금뿐만 아니라 계좌 개설·이용, 결제, 통신, 교통, 의료, 구인·구직, 비자·행정 등 일상 전반에 걸쳐 금융 및 생활편의 서비스에 대한 수요가 높은 특성을 보이고 있습니다. 이에 따라 당사는 금융 서비스와 더불어 모빌리티, 행정, 커머스 등 다양한 생활밀착형 서비스를 제공하고 있으며, 이러한 다분야·다채널 서비스 구조는 시스템의 상시 안정성 및 고객지원 체계의 지속적인 고도화를 전제로 합니다. 그러나 서비스 범위가 확대될수록 시스템 구조가 복잡해지고, 장애 발생 시 고객 체감 영향 또한 확대될 수 있습니다.한편, 당사는 디지털 금융 서비스의 특성상 고객이 원하는 시간에 언제든지 송금 및 결제가 가능하도록 24시간 서비스를 제공하고 있으며, 이에 따라 서비스 안정성에 대한 고객 기대 수준 또한 높은 편입니다. 당사는 이러한 특성을 고려하여 다음과 같은 장애 대응 및 보안 체계를 운영하고 있습니다.

1. 장애 대응 및 모니터링 체계엘라스틱(Elastic) 기반의 24시간 실시간 통합 모니터링 시스템을 통해 모든 트랜잭션과 시스템 장애 징후를 즉각 감지합니다. 이상 상황 발생 시 관련 부서 및 금융기관과 즉각 협조하여 원인 파악 및 복구 시간을 고객에게 투명하게 안내하는 대응 체계를 갖추고 있습니다. 특히 데이터센터의 재난이나 해킹 등 비상 상황에 대비하여, 재해복구(DR) 센터를 통해 3시간 이내에 주요 서비스를 완전 복구할 수 있는 강력한 비즈니스 연속성 계획(BCP)을 수립, 운영 중입니다.

2. 사이버 공격 대응체계사이버 위협으로부터 고객 데이터를 안전하게 보호하기 위해 기본적인 보안시스템과 더불어 지능형 보안 체계를 구축하여 운영하고 있습니다.- 보안 운영 자동화 및 대응: 보안 오케스트라 및 자동 대응(SOAR) 시스템을 도입하여 다양한 보안 위협에 대해 표준화된 절차로 신속하게 대응하고 있습니다.- 24/365 실시간 보안 관제: 전담 인력을 통한 24시간 365일 무중단 보안 관제 체계를 유지하여, 외부로부터의 해킹 시도 및 사이버 공격을 실시간으로 탐지하고 차단함으로써 서비스의 안전성을 최우선으로 관리하고 있습니다.

다만, 대규모 장애, 복합 장애 또는 외부 사업자 장애가 동시다발적으로 발생할 경우, 이러한 대응 체계가 충분히 작동하지 못할 가능성도 배제할 수 없습니다.이와 같이 당사의 사업은 내부 시스템뿐만 아니라 다수의 외부 금융·결제·송금 인프라와 유기적으로 연결된 구조를 갖고 있어, 시스템 장애 발생 시 서비스 중단, 거래 지연, 비용 증가, 평판 훼손 등 복합적인 부정적 영향이 발생할 수 있습니다. 또한 시스템 장애가 반복되거나 중대한 장애로 평가될 경우, 금융감독당국 및 관계기관의 검사 강화, 시정 요구, 업무 개선 명령, 과태료 또는 과징금 부과 등 규제 리스크가 발생할 가능성도 존재합니다.이는 당사의 사업성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 매출 성장성 둔화 및 수익성 악화 위험

당사의 연결 재무제표 기준 매출액은 2022년 21,033백만원, 2023년 29,011백만원, 2024년 55,297백만원, 2025년 3분기 46,768백만원이며, 매출액 증가율은 2022년 7.83%, 2023년 37.93%, 2024년 90.61%, 2025년 3분기는 12.77%(2025년 9월 3분기까지의 매출액을 단순 연환산(/3*4)하여 산출한 금액)를 기록하였습니다. 한편 영업이익의 경우 연결 재무제표 기준 2022년 765백만원, 2023년 2,126백만원, 2024년 5,178백만원, 2025년 3분기 5,561백만원이며, 영업이익 증가율은 2022년에 흑자전환, 2023년 177.85%, 2024년 143.53%, 2025년 3분기는 43.20%(2025년 9월 3분기까지의 영업이익을 단순 연환산(/3*4)하여 산출한 금액)를 기록하였습니다.다만,
당사는 2023년까지 외환 거래에 따른 이익과 손실을 상계한 순액 기준으로 인식하였으나, 2024년부터는 외환차익을 영업수익으로, 외환차손을 영업비용으로 각각 인식하는 총액 기준으로 회계 정책을 변경하였습니다. 이에 따라 2024년 영업수익에는 과거 방식으로는 매출에 포함되지 않았을 외환차익이 전액 가산됨으로써 외형이 확대되어 보이는 회계적 착시 효과가 존재합니다. 이를 감안할 경우 연결기준으로 2023년 대비 2024년의 매출액 및 영업이익 성장률은 각각 60.43%, 143.53%입니다.

이와 같은 견조한 실적 성장세는 당사가 치열한 핀테크 업권 경쟁 속에서도 단순 송금 중개 모델을 탈피하고, '한패스 월렛'을 중심으로 한 생활 편의서비스로 사업 구조를 성공적으로 고도화한 데 기인합니다. 특히 플랫폼 가입자 기반이 확대됨에 따라 추가적인 마케팅 비용 증가 없이도 매출이 성장하는
'영업 레버리지(Operating Leverage)' 효과가 본격화되면서, 영업이익의 질적 개선이 본격화되고 있습니다. 이는 과거 송금 수수료에만 편중되었던 수익원이 선불 결제, 교통 카드, 월렛 충전 등으로 다각화되고, 고객의 플랫폼 체류 시간이 늘어나는 효과가 강화된 결과로 판단됩니다.

다만, 2025년 들어서는 글로벌 고금리 기조 장기화 및 지정학적 리스크에 따른 환율 변동성 확대로 인해, 고객들의 송금 관망세가 확산되며 전년 대비 매출 성장 폭이 다소 둔화되는 양상을 보이고 있습니다. 당사는 방한 외국인 대상 신규 서비스 런칭과 실시간 환 리스크 관리 시스템 가동을 통해 이에 대응하고 있으나, 향후에도 글로벌 경기 침체로 인한 외국인 근로자의 가처분 소득 감소나 급격한 환율 등락 등 대외 거시경제 변수는 당사의 성장 속도와 수익성에 직접적인 변동성을 초래할 수 있습니다. 나아가 과거 당기순이익 변동의 주원인이었던 파생상품(RCPS) 평가손실 이슈는 보통주 전환 완료로 해소되었으나, 투자자께서는 여전히 상존하는 거시경제 불확실성이 당사의 영업 환경에 미칠 수 있는 영향을 충분히 고려하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사가 영위하는 소액해외송금업 시장은 「외국환거래법」 개정 이후 핀테크 전문 업체들의 진입이 활발해지며 경쟁 강도가 높아지고 있습니다. 이러한 경쟁 환경 속에서 당사는 단순 송금 서비스를 넘어 '외국인 생활 금융 서비스로의 확장을 추진하고 있으며 매출 성장과 수익성 증대를 꾀하고 있습니다. 당사의 최근 3개년 매출 및 수익성 현황은 다음과 같습니다.

[ 최근 3개년 매출 및 영업이익 현황 ]

(단위: 백만원, %)

구 분
2022년
2023년
2024년
2025년 3분기

영업수익
21,033
29,011
55,297
46,768

매출액 증가율
7.83%
37.93%
90.61%
12.77%

영업비용
20,268
26,884
50,119
41,207

영업이익
765
2,126
5,178
5,561

영업이익 증가율
흑자전환
177.85%
143.53%
43.20%

주1) 2025년 3분기 증가율의 경우 3분기 수치를 단순 연환산(/3*4)하여 산정하였습니다.

주2) 2023년까지는 별도재무제표, 2024년부터는 연결재무제표 기준입니다.

주3) 당사는 2023년까지는 순액(외환차익-외환차손)으로 외환차익과 외환차손을 인식하였으나 2024년부터는 영업수익과 영업비용에 별도로 외환차익과 외환차손을 인식하고 있습니다. 동일한 회계 기준으로 2024년과 2025년 3분기 실적을 산정하면 다음과 같으며 3분기 수치의 경우 상기와 동일한 기준으로 산정하였습니다.

[ 순액 기준 최근 3개년 매출 및 영업이익 현황 ]

구 분
2022년
2023년
2024년
2025년 3분기

영업수익
21,033
29,011
46,542
40,554

매출액 증가율
7.83%
37.93%
60.43%
16.18%

영업비용
20,268
26,884
41,364
34,993

영업이익
765
2,126
5,178
5,561

영업이익 증가율
흑자전환
177.85%
143.53%
43.20%

당사는 「외국환거래법」상 소액해외송금업자로서, 국내 체류 외국인 근로자, 유학생 및 이주민 등을 주 고객군으로 하여 모바일 앱 기반의 실시간 해외송금 서비스를 제공하고 있습니다. 당사의 영업수익은 크게 ① 해외송금 부문과 신성장 동력인 ② 월렛 및 생활 금융 서비스 부문 등으로 구성되어 있습니다. 과거 당사의 수익은 송금 수수료에 편중되어 있었으나 최근 월렛 사업과 선불카드 사업 등을 통해 수익을 다각화 하고 고객 락인 구조를 형성하고 있습니다. 이러한 사업 전략에 기인하여 당사의 매출액은 2023년과 2024년에 전년 대비 높은 성장을 하였으며, 2025년 3분기 수치의 단순 연환산 기준으로 2025년에는 2024년 대비 약 12.77% 성장하였습니다. 당사의 영업수익은 거주 외국인 근로자 및 유학생 등 개인 고객을 대상으로 하는 B2C 거래를 기반으로 창출되므로, 전방 시장인 국내 체류 외국인의 총수요 및 유입 추이에 직접적인 영향을 받는 구조를 가지고 있습니다. 최근 정부의 외국인력 도입 확대 정책 등은 당사의 영업 환경에 우호적인 요소로 작용하고 있으나, 향후 글로벌 경기 침체나 지정학적 리스크, 국내 비자 정책의 급격한 변화 등으로 인하여 방한 외국인 관광객 및 장기 체류 외국인의 유입 증가세가 둔화될 경우 당사의 잠재 고객군 확보에 제약이 발생할 수 있습니다. 특히 당사의 주요 수익원인 송금 수수료 수익은 고객의 경제 활동 및 소득 수준과 밀접하게 연동되어 있어, 국내 경기 둔화로 인한 외국인 근로자의 가처분 소득 감소나 고용 불안정은 당사의 영업수익 기반을 약화시키는 요인으로 작용할 수 있습니다.

또한, 당사의 주력 사업인 해외송금 서비스는 환율 변동성에 민감하게 반응하는 특성을 보이고 있어 거시경제 지표 변화에 따른 영업수익의 변동성 위험이 내재되어 있습니다. 실제로 2025년의 경우 글로벌 고금리 기조 장기화로 인하여 원/달러 환율을 비롯한 주요 통화의 변동성이 확대되었으며, 이에 따라 고객들이 환차손을 우려하여 송금 시기를 조정하거나 관망하는 심리가 확산되면서 송금 규모 증가폭이 제한되었습니다. 이로 인해 당사의 매출 성장률은 2024년 대비 2025년 3분기 단순 연환산 기준 다소 둔화되는 양상을 보였습니다.

[ 최근 3개년 주요 영업비용 및 영업외비용 현황 ]

(단위: 백만원, %)

구 분
2022년
2023년
2024년
2025년 3분기

영업비용
20,268
26,885
50,119
41,207

급여
6,059
7,909
11,443
12,134

금융수수료
5,833
7,555
10,258
7,799

지급수수료
4,344
5,464
10,107
7,413

외환차손
-
-
8,755
6,214

광고선전비
4,344
5,464
3,105
2,131

영업이익
765
2,126
5,178
5,561

기타수익
153
14
42
37

기타비용
325
118
65
174

금융수익
300
1,033
3,409
3,419

금융비용
3,044
12,052
3,699
5,067

주1) 당사는 2023년까지는 순액(외환차익-외환차손)으로 외환차익과 외환차손을 인식하였으나 2024년부터는 영업수익과 영업비용에 별도로 외환차익과 외환차손을 인식하고 있습니다.

당사의 영업비용은 사업 구조상 송금 거래 규모 및 월렛 충전액과 연동되어 발생하는 변동비 성격의 항목이 큰 비중을 차지하고 있습니다. 2025년 3분기 기준 상위 5대 비용 항목은 ① 급여(약 121억 원), ② 금융수수료(약 78억 원), ③ 지급수수료(약 74억 원), ④ 외환차손(약 62억 원), ⑤ 광고선전비(약 21억 원) 순으로 구성되어 있으며 이중 당사가 향후 사업을 영위함에 있어 필수적으로 발생하는 사업 비용은 금융수수료, 지급수수료, 외환차손입니다. 금융수수료는 당사 비용 중 영업수익과 가장 밀접하게 연동되는 항목으로, 주로 해외 협력사(MTO)에 지급하는 송금 정산 비용으로 구성되어 있습니다. 이는 해외송금 서비스 제공을 위해 필수적으로 발생하는 직접 원가 성격을 가집니다. MTO 체제하에서 금융수수료가 필수적으로 발생하는 이유는, 당사가 해외 현지에 직접적인 금융망(지점, ATM 등)을 보유하지 않는 '국경 간(Cross-border)' 사업 구조를 영위하고 있기 때문입니다. 해외송금의 완결을 위해서는 한국에서 수취한 자금을 해외 현지 통화로 환전하여 최종 수취인에게 전달하는 '지급(Payout)' 절차가 수행되어야 하는데, 당사는 이를 각국의 금융 인프라를 보유한 현지 MTO 파트너사에게 위탁하고 있습니다. 즉, 파트너사가 기구축한 현지 은행 전산망, 모바일 월렛 네트워크 거점을 이용하는 '인프라 사용료'이자, 현지에서 실물 화폐를 조달하고 관리하는 데 드는 '유동성 관리 비용'의 성격을 가집니다. 따라서 당사가 직접 해외 진출을 하지 않는 한, 매출 발생과 동시에 파트너사에게 지불해야 하는 구조적인 영업 비용입니다.지급수수료의 경우 주로 고객이 '한패스 월렛'에 선불금을 충전할 때 발생하는 전자지급결제대행(PG) 수수료와 고객 유치에 따른 에이전시 수수료, 그리고 플랫폼 안정성을 위한 IT 유지보수 및 외주 용역비 등으로 구성되어 있습니다. 따라서 향후 월렛 및 카드 결제 사업 확장과 신규 고객 유치에 따라 지급수수료 비중이 증가할 예정입니다. 외환차손은 프리펀딩(Pre-funding) 자산 운용 과정에서 환율 변동에 따라 불가피하게 발생하는 비용이며 2023년까지는 순액(외환차익-외환차손)으로 인식하였으나 2024년부터 외환차익과 외환차손을 별도로 인식하고 있습니다. 해당 비용은 불가피하게 발생하는 비용이지만 당사는 실시간 환 리스크 관리 시스템을 통해 이를 통제 가능한 범위 내에서 관리하고 있습니다. 한편, 2025년 들어 급여 비중이 가장 높게 나타나고 있으나, 이는 플랫폼 고도화를 위한 개발 인력 확충 및 국가별 CS 인력 확장에 따른 것으로 중장기적으로 급여가 사업 확장에 비례하여 증가하지는 않을 것으로 예상됩니다.

영업외손익의 경우, 과거 당사가 발행한 상환전환우선주(RCPS) 및 전환사채(CB)와 관련된 회계적 평가 손익이 당기순이익의 변동성을 야기해 왔습니다. 특히 2023년 금융비용이 약 120억 원으로 급증했던 주된 원인은 당사의 기업가치 상승에 따라, 부채로 인식된 파생상품(RCPS 및 전환사채 등)의 평가 가치가 동반 상승하면서 약 93억원의 파생상품평가손실이 발생했기 때문입니다. 다만, 기 발행된 우선주의 경우 전액 2025년 06월 25일 보통주로 전환된 상황이기 때문에 향후 추가적인 파생상품평가손실 및 관련 이자비용이 발생하지 않을 예정입니다.

당사는 국내 거주 외국인 및 소득수준 향상에 힘입어 지속적인 매출 확대를 달성하고 있으며, 플랫폼 확장에 따른 레버리지 효과로 영업이익률 또한 개선되고 있습니다. 나아가, 향후 월렛 기반의 결제 및 선불 충전 확대와 기타 생활 금융 서비스 확장에 따라 견고한 성장을 이어나갈 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 글로벌 경기 침체나 지정학적 이슈와 같은 대외적 거시경제 변수가 당사의 핵심 고객인 외국인 근로자의 송금 행태의 변화를 일으키거나, 직접적으로 환율 추이의 변동성으로 이어질 수 있습니다. 투자자께서는 향후에 급격한 환율 등락이나 예측 불가능한 외환 시장의 불안정성이 지속될 경우, 고객의 송금 수요 위축으로 인하여 당사의 수익성 및 성장 속도가 당초 예상보다 저하되거나 변동성이 확대될 가능성이 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. MTO 자금 유치 및 자금 관리 위험
당사는 실시간 해외송금 서비스를 위해 해외 파트너사(MTO)에 자금을 선예치하는 '프리펀딩' 구조를 채택하고 있어 파트너사의 파산 및 유동성 위기에 따른 신용 위험이 내재되어 있습니다. 이에 당사는 「MTO 계약관리 매뉴얼」에 기반한 엄격한 사전 검증 및 사후 모니터링 체계를 구축하여 리스크를 관리하고 있습니다. 나아가, 당사가 거래하는 MTO의 경우 모두 해당 국가에서 우량한 기업으로 유동성 관련 위험은 다소 낮다고 판단됩니다.
그러나 거래처의 우량함과 당사의 내부 통제 노력에도 불구하고 파트너사 국가의 지정학적 분쟁, 국가 부도(Sovereign Default) 또는 국제 제재(SWIFT망 배제) 등 당사가 통제할 수 없는 거시적 요인으로 인해 예치금 회수가 지연되거나 유동성 경색으로 인해 손실이 발생할 가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다. 투자자께서는 당사의 엄격한 파트너사 관리에도 불구하고 해외 예치금 자산의 특성상 대외적 변수에 의한 손실 위험이 상존하며, 이는 당사의 재무 건전성에 직접적인 영향을 미칠 수 있음을 각별히 유의하시기 바랍니다.

당사는 전 세계 200여 개국에 실시간 해외송금 서비스를 제공하기 위하여, 각 국가의 주요 금융기관 및 글로벌 송금 사업자(MTO: Money Transfer Operator)와 파트너십을 체결하고 있습니다. 당사의 송금 서비스는 고객이 송금을 요청하는 즉시 현지에서 수취가 가능해야 하므로, 해외 파트너사에게 일정 규모의 자금을 미리 예치해두는 '프리펀딩(Pre-funding)' 방식을 핵심 운영 구조로 채택하고 있습니다. 이에 따라 당사는 필연적으로 거액의 자금을 해외 법인에 예치해야 하며, 파트너사의 재무 건전성 악화나 파산 시 예치금을 회수하지 못할 잠재적인 신용 위험에 노출되어 있습니다.

이러한 위험을 선제적으로 통제하기 위하여 당사는 내부 규정인 「MTO 계약관리 매뉴얼」에 의거하여 ① 계약 체결 전 검토 및 승인, ② 계약 체결 및 부속 문서 검증, ③ 계약 체결 후 사후 관리(상시/정기)의 체계적인 리스크 관리 프로세스를 운영하고 있습니다. 당사는 신규 MTO 제휴사 선정 시, 단순히 수수료 수익성만을 고려하는 것이 아니라 송금 시장 내 점유율, 서비스 제공 능력, 현지 시장 환경 등을 종합적으로 검토하여 주요 사업자를 우선 대상으로 선정하고 있습니다. 선정된 가망 제휴사에 대해서는 회사 소개서, 라이선스 등 주요 정보를 수취하고 비밀유지계약(NDA)을 체결한 후 구체적인 거래 조건을 협의합니다. 또한, 이후 본 계약 체결에 앞서 AML(자금세탁방지), 정보보안, 재무회계, FX, 법무 등 유관 부서가 각 영역별 적정성을 사전 검토하며, 이 과정에서 최근 3개년 재무제표, AML&CFT 질의서, 주주 정보, 보안 체크리스트 등 제반 서류를 징구하여 철저한 검증을 수행한 이후에 최종 승인을 득한 경우에만 계약을 체결하고 서비스를 개시합니다.

계약 체결 이후에도 당사는 MTO 파트너사에 대한 지속적인 모니터링 및 관리 체계를 가동하고 있습니다. 서비스 품질 및 API 시스템 안정성, 정산 및 자금 흐름, 고객 대응 현황 등을 상시 점검하며 , 연 1회 이상 정기적인 리스크 재평가(Annual Due Diligence)를 수행하여 AML 정책 이행 여부, 재무 건전성 및 제재 여부 등 파트너사의 변화 사항을 면밀히 모니터링합니다. 평가 결과가 내부 기준을 충족하지 못하거나 중대한 리스크가 발견될 경우, 시정 조치를 요구하거나 계약 해지 절차를 밟는 등 즉각적인 리스크 대응이 가능하도록 규정화되어 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사는 총 56개의 MTO 파트너사가 있으며

상위 5개 비중의 MTO 현황은 다음과 같습니다

[ 주요 MTO 최근 사엽연도 재무 현황 ]

(단위: 백만원, %)

구 분
국가
자산
자본
부채
매출
영업이익
송금 비중

VCBR
국영은행 계열
베트남
82,848
4,880
77,968
2,422
1,826
18.95%

Western Union
해외송금 사업자
미국
7,287,822
1,432,780
5,855,042
1,073,291
1,073,291
10.23%

Tranglo
해외송금/지급결제 네트워크 사업자
말레이시아
131,817
47,251
84,556
43,042
4,339
9.86%

Koronapay
해외송금 사업자
러시아
903,361
356,189
547,442
636,173
374,060
6.29%

Terrapay
지급결제 네트워크 사업자
영국
4,101
4,034
68
44,038
10,303
3.23%

주1) 상기 송금 비중은 2025년 11월까지의 누적 금액 기준으로 산정되었습니다.

주2) 송금 비중 2위(18.63%)의 MTO는 Alipay이나 정확한 재무정보의 공개가 되지 않아 이를 제외한 상위 5개사를 기재하였습니다.

프리펀딩 사업구조상 당사는 내부 방침에 의거하여 MTO 필요자금 Simulation을 진행하고 있습니다. 기본적으로 매일 MTO별 잔액 확인 후 신용 활용 가능 여부, 송금 대기 금액 등을 확인하여 기준금액과 대비를 합니다. 기준금액은 MTO별로 상이하며, 평일/주말/공휴일을 앞두고 있는 상황에 따라 가중치를 달리 하고 펀딩에 소요되는 시간에 따라서 배수를 별도로 적용합니다. 기준금액을 정한 후에는 해당 MTO의 최근 송금 실적, 급여일, 현지 공휴일 등의 국가별, MTO별 특이 사항을 확인한 후 펀딩 금액을 확정하고 있습니다. 펀딩이 종료된 뒤에는 당일에 대한 펀딩파일을 작성하고 익일 송금실적에 적용하며 비교, 분석을 수행하며 이렇게 축적된 데이터를 적극 활용하여 펀딩 모델을 수정하고, 프리펀딩 최적화 전략을 수행하고 있습니다.

당사의 모든 프리펀딩 송금은 한국투자증권, 메트로뱅크 등 국내외 제도권 금융기관을 통해 자금세탁방지(AML) 및 테러자금조달금지(CFT) 검증이 완료된 국제금융결제망(SWIFT)을 거쳐 투명하게 수행됩니다. 또한, 당사는 「외국환거래법」 및 「특정 금융거래정보의 보고 및 이용 등에 관한 법률」에 의거하여, 금융감독원으로부터 외환 업무 및 자금세탁방지 의무 이행 실태에 대한 정기적·수시적 검사를 받고 있으며 이를 통해 파트너사와의 거래 내역, 자금 이동의 적정성 등을 감독 당국으로부터 지속적으로 모니터링받고 있습니다.

그럼에도 불구하고, 당사가 통제할 수 없는 거시적 위험은 여전히 존재합니다. 당사의 주요 송금 대상 국가인 동남아시아, 중앙아시아 국가 등에서 국가 부도 사태가 발생하거나, 예상하지 못 하는 글로벌 금융 위기로 인하여 파트너사의 유동성이 일시적으로 경색될 경우, 당사가 기지급한 프리펀딩 자금의 동결이나 회수 지연 사태가 발생할 수 있습니다. 2020년에 실제로 당사는 서비스 운영 초창기에 영국 런던증권거래소 상장사의 자회사이자 우량 파트너사로 평가받던 'Xpress Money'가 모회사의 경영 악화로 인해 파산 절차에 돌입함에 따라, 기지급한 프리펀딩 예치금 약 2.9억 원 전액을 2022년 감사보고서상 대손상각 처리한 바 있습니다. 당사는 해당 사건을 계기로 파트너사 선정 시 시장조사, 실사(Due-Dilligence) 등을 통해 절차적인 부분을 정비하고 관리 체계, 리스크 평가 체계를 구축하며 보완하여 현재까지 추가적인 부실 사례는 발생하지 않고 있습니다. 그러나 이러한 내부 통제 강화 노력에도 불구하고, 글로벌 금융 시장의 경색이나 파트너사 국가의 지정학적 위기 등 당사의 통제 범위를 벗어난 거시적 요인으로 인해 향후에도 유사한 채권 회수 지연이나 손실 위험이 재발할 가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다. 또한, SWIFT망 배제와 같은 강력한 국제 제재가 특정 국가에 가해질 경우, 당사가 아무리 엄격한 선정 기준과 감독 절차를 준수하였다 하더라도 해당 국가 파트너사에 예치된 자산의 가치가 훼손될 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 당사가 글로벌 우량 파트너사를 선정하고 금융감독원의 신고 및 검사 절차를 준수하여 신용 위험을 최소화하고 있으나, 해외 예치금이라는 자산의 특성상 파트너사의 귀책사유나 해당 국가의 지정학적 리스크로 인하여 자금 회수에 어려움을 겪을 수 있으며, 이는 당사의 재무 건전성에 직접적인 타격을 줄 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

다. 환율 변동에 따른 수익성 악화에 따른 위험
당사는 해외 파트너사 자금 선예치(Pre-funding) 구조상 환율 변동 위험에 상시 노출되어 있으며, 일반 기업과 달리 외환차손익을 영업손익으로 인식하여 환율 등락이 영업이익에 직결됩니다. 특히 외환차손익 규모가 2022년 약 5억 원에서 2025년 3분기 약 34억 원으로 급증하는 등 외환 차손익의 실적 기여도가 확대되었습니다.

당사는 일중 분산 거래, 사후 정산(Post-funding) 및 익일물 현물환 헷지 전략 등을 통해 환 리스크를 체계적으로 관리하고 있습니다. 그러나
전쟁이나 미 연준(Fed)의 금리 정책 급변 등 예측 불가능한 거시경제 충격 시 헷지 범위를 벗어난 대규모 외환차손이 발생할 수 있습니다. 특히 급격한 환율 변동성이 지속될 경우 송금 물량 위축과 보유 외화의 평가 절하가 동시에 발생하여 영업적자를 초래할 위험이 있습니다. 투자자께서는 당사의 적극적인 위험 관리 노력에도 불구하고 환율 불확실성이 영업 실적에 미치는 민감도가 매우 높으며, 통제 불가능한 대외 변수에 의해 수익성이 훼손될 위험이 상존함을 각별히 유의하시기 바랍니다.

당사는 소액해외송금업 및 글로벌 핀테크 서비스를 주력 사업으로 영위하고 있으며, 사업 구조상 다수의 국가에 걸쳐 다양한 통화를 보유하고 운용해야 하는 특성을 가지고 있습니다. 특히 당사는 해외 협력사(MTO: Money Transfer Operator)에 송금 자금을 미리 예치하는 '프리펀딩(Pre-funding)' 방식을 취하고 있어, 자금의 예치 시점과 실제 고객의 송금 요청 시점 간의 시차로 인한 환율 변동 위험에 상시 노출되어 있습니다.

일반적인 제조ㆍ서비스업의 경우 외환차손익을 '영업외손익'으로 분류하지만, 당사는 외환 거래 자체가 주된 영업 활동에 해당하므로 실제 환전 및 송금 과정에서 발생하는 '외환차익'을 영업수익으로, '외환차손'을 영업비용으로 인식하고 있습니다. 이는 환율의 급격한 변동이 당사의 당기순이익뿐만 아니라 영업이익 규모 자체에 직접적인 영향을 미친다는 것을 의미합니다. 당사의 최근 3개년 환율 관련 손익 현황은 다음과 같으며 스프레드 비중을 정확히 비교하기 위해 별도재무제표 기준으로 작성하였습니다.

[ 최근 3개년 환율 관련 손익 및 비중 현황 ]

(단위: 백만원, %)

구 분
2022년
2023년
2024년
2025년 3분기

매출액(영업수익)
21,033
29,011
55,015
46,545

- 스프레드 수익
12,322
10,602
15,688
11,661

- 환산손익(Net)
514
917
3,195
3,371

영업이익(손실)
765
2,126
5,414
5,794

환산손익 비중
2.4%
3.2%
5.8%
7.2%

주1) 환산손익 비중은 영업수익 중 환산손익(Net)이 차지하는 비중입니다.

상기 표와 같이, 당사의 외환차손익 규모는 2022년 약 5억 원에서 2024년 약 32억 원, 2025년 3분기 약 34억 원으로 증가하였으며, 매출액 대비 해당 이익의 비중 또한 확대되고 있습니다. 한편, 당사는 주로 USD(미국 달러), NPR(네팔 루피), VND(베트남 동), CNY(중국 위안) 통화의 환율변동에 따른 영향을 받고 있으며 최근 3개년 환율변동 추이는 다음과 같습니다.

[ 미국 달러 ]

미국달러

출처 : 서울외국환중개

[ 네팔 루피 ]

네팔루피

출처 : 서울외국환중개

[ 베트남 동 ]

베트남 동.jpg
베트남 동

출처 : 서울외국환중개

주) 100 베트남 동 당 환율로 표기하였습니다.

[ 중국 위안 ]

중국 위안.jpg
중국 위안

출처 : 서울외국환중개

당사의 수익 구조는 기본적으로 '스프레드 수익(고객 적용 환율 - 기준 환율)'과 '외환차손익(기준 환율 - 재고 환율)'의 합으로 구성됩니다. 환율이 상승할 경우 가격 저항으로 인해 송금 물량이 감소하는 반면 기보유 외환에서 환차익이 발생하고, 반대로 환율이 하락할 경우 환차손 위험이 있으나 송금 물량이 증가하고 스프레드를 확대하여 수익을 보전하는 자연적 헷지 및 상쇄 효과가 작동하는 구조입니다. 실제로 2025년 분기별 실적을 분석한 결과, 환율 등락에 따라 외환차익과 차손이 교차하여 발생하였으나, 스프레드 수익이 이를 보완하며 월별 영업이익은 상대적으로 안정적인 흐름을 유지하였습니다.

[ 2025년 분기별 실적 분석 현황 ]

(단위: 백만원)

구 분
1분기
2분기
3분기

평균 환율
1,452.66
1,404.04
1,385.28

송금액
749,433
801,723
679,174

송금수수료
3,584
3,684
3,767

스프레드
4,581
5,142
1,938

외화차손익
1,772
(379)
1,978

영업이익
2,792
1,851
1,151

당사는 이러한 환율 변동성을 수익화하고 리스크를 최소화하기 위해 전문 딜링룸을 운영하며 시장 상황에 따라 롱(Long)/숏(Short) 포지션을 능동적으로 조절하고 있습니다. 구체적으로 당사는 ① 일중 분산 거래를 통한 매입 단가 평준화, ② MTO별 펀딩 소진율 관리, ③ 해외 파트너사와의 사후 정산(Post-funding) 체계 구축을 통한 신용 공여(Credit Line) 활용, ④ 선물환이 아닌 익일물 현물환 위주의 포지션 헷지 전략을 통해 환 리스크를 체계적으로 관리하고 있습니다. 세부적인 내용은 다음과 같습니다.

[ 환 관리 절차 ]

(분산 거래
)외화 매입 거래 시 일중 분산거래를 통해 환율 쏠림 방지. 일중 분산거래 뿐 아니라 외환시장이 열리는 매일 환 매입을 통해 자연적 헷지 가능 (당일 기준율 중심으로 재고환율 추종 전략)

(펀딩 관리)
MTO별 펀딩금액 소진율을 반영한 펀딩 관리로, 보유 외환의 평균 환율과 신규 펀딩 환율 간 괴리를 최소화

(사후 정산 체계)
해외 파트너사와 일정 규모의 Post-Funding(사후정산·Credit Line) 체계를 구축하여, Pre-Funding 중심 구조를 보완하고 Pre-Funding으로 발생할 수 있는 외환 포지션을 상쇄

- 해외 송금 거래 시 기존에는 자금을 미리 송금해두는 Pre-Funding 방식을 주로 사용했으나, 이 경우 실제 송금 수요보다 외화를 먼저 조달해야 하므로 환율 변동에 따른 포지션 리스크가 발생

- 이를 개선하기 위해, 해외 파트너사와의 협의를 통해 Post-Funding(사후정산) 체계, 즉 일정 기간 후 정산이 가능한 신용한도(Credit Line)를 설정함으로써, 외화를 미리 보유하지 않아도 송금 거래가 가능하고, 거래 후 정산 시점에 환율을 조정할 수 있는 구조를 설정하여 결과적으로 Pre-Funding 구조에서 발생하던 환율 리스크와 외화 과잉보유 문제를 완화

(포지션 헷지)
외화 거래에서 생기는 환율 변동 위험을 줄이기 위해, 익영업일결제나 익익영업일결제 방식의 현물환거래(실제로 외화를 사고파는 거래)를 진행하기 때문에 선물·옵션과 같은 파생상품 거래가 아닌 일반적인 외환거래 방식(외화 거래 실행 후 거래 상대은행과 사후 정산)을 택하여 포지션 헷지

-일정 규모의 현물환 매도거래를 실행함으로써, 환율 하락 시 발생할 수 있는 평가손실을 최소화

(우호적 FX거래 조건)
달러/원 거래의 경우 당사의 우수한 교섭력을 발휘하여 업계 최고의 FX거래 조건 확보. 그로 인한 비용 축소 효과

그러나 이러한 적극적인 관리 노력에도 불구하고, 전쟁, 중동 분쟁과 같은 지정학적 리스크나 미 연준(Fed)의 금리 정책 급변 등 예측 불가능한 거시경제 충격이 발생할 경우, 당사의 환 노출 기간이 1~2일로 매우 짧음에도 불구하고 대규모 외환차손이 발생할 수 있습니다. 특히 환율의 급격한 변동성이 지속될 경우, '가격 저항에 따른 송금 물량 위축'과 '보유 외화의 평가 절하'가 동시에 발생하여 당사의 핵심 수익원인 스프레드 수익마저 잠식당하고, 결과적으로 영업적자를 초래할 위험이 존재합니다. 투자자께서는 당사가 핀테크 기업으로서 환율 변동이 영업수익과 비용에 직접적인 영향을 미치는 사업 구조를 영위하고 있음을 인지하시고, 당사의 통제 범위를 벗어난 환율 불확실성으로 인해 수익성이 악화될 수 있음을 충분히 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

라. 고객 예수금 관리 위험
당사는 모바일 월렛 서비스 활성화로 고객 예수금 규모가 2022년 말 약 81억 원에서 2024년 말 약 350억 원으로 급증하였으며, 특히 2025년 중 상환전환우선주(RCPS)의 보통주 전환으로 전체 유동부채 분모가 감소함에 따라 2025년 3분기 말 기준 유동부채 내 예수금 비중이 52.67%로 급격히 상승하여 당사의 부채 구조 중 가장 큰 비중을 차지하게 되었습니다.
당사는 「전자금융거래법」에 의거하여 고객 선불충전금의 100% 이상을 신탁하거나 지급보증보험에 가입함으로써 고유 자산과 엄격히 분리하여 관리하고 있습니다. 그러나 이러한 법적 의무 준수 노력에도 불구하고, 향후 거래 규모의 폭발적 증가나 예기치 못한 시스템 오류 발생 시 대규모 자금 관리와 관련된 운영 위험이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 당사가 관련 법규를 준수하고 있음에도 불구하고 시스템 리스크 등으로 인해 자금 건전성이 저해될 가능성이 상존함을 각별히 유의하시기 바랍니다.

당사는 「전자금융거래법」에 근거한 선불전자지급수단 발행 및 관리업자로서, 고객이 해외 송금을 위해 예치하거나 모바일 월렛에 충전한 자금(이하 '고객 예수금')을 수취하여 보관하는 '월렛(Wallet) 비즈니스'를 영위하고 있습니다. 사업 구조상 고객의 자금이 당사의 계좌로 입금된 후 실제 송금이 완료되거나 사용될 때까지 일정 기간 당사가 이를 보관ㆍ관리해야 하므로 일정부분 자금과 관련된 위험이 내재되어 있습니다. 당사의 최근 3개년 및 분기말 기준 고객 예수금 현황은 다음과 같습니다.

[ 최근 3개년 고객 예수금 현황 ]

(단위: 백만원)

구 분
2022년
2023년
2024년
2025년 3분기

유동부채
47,921
78,736
107,535
62,846

- 고객예수금
8,103
21,116
35,001
33,100

예수금 비중
16.91%
26.82%
32.55%
52.67%

당사의 고객 예수금 규모는 월렛 서비스 활성화 및 거래액 증가에 따라 2022년 말 약 81억 원(유동부채 대비 16.91%)에서 2023년 말 약 211억 원(유동부채 대비 26.82%), 2024년 말 약 350억 원(유동부채 대비 32.55%)으로 가파른 증가세를 보여왔습니다. 이는 당사의 사업 펀더멘털이 강화되고 플랫폼 내 자금 유입이 확대됨에 따른 자연스러운 결과로 사료됩니다. 특히 2025년 3분기 말 기준 고객 예수금은 약 331억 원으로 전년 말 대비 유사한 수준을 유지하고 있으나, 유동부채 내 비중은 52.67%로 급격히 상승하였습니다. 이는 2025년 중 상환전환우선주(RCPS) 등의 파생상품부채가 자본으로 전환되면서 전체 유동부채 분모가 감소했기 때문이며, 결과적으로 당사의 유동부채 항목 중 고객에게 지급해야 할 예수금이 가장 큰 비중을 차지하는 재무 구조를 형성하게 되었습니다.

이처럼 당사는 영업 상황과 대내외 금융 환경(휴일, 외환 시장 등)에 따라 수백억 원 규모의 고객 자금을 일시적으로 관리해야 하는 상황에 노출될 수 있습니다. 이에 당사는 「전자금융거래법」 제25조 및 관련 규정에 따라 고객 선불충전금의 100% 이상을 신탁하거나 지급보증보험에 가입하는 등 별도 예치의무를 준수하여 당사의 고유 자산과 고객 자금을 엄격히 분리하고 있습니다. 그러나 당사의 이러한 관리 노력에도 불구하고, 향후 거래 규모가 폭발적으로 증가하거나 시스템 오류 등의 예상치 못한 문제가 발생할 경우, 고객 자금과 관련된 위험이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 당사가 '돈을 다루는' 핀테크 사업을 영위함에 따라 대규모 고객 자금 관리의 책임이 막중하다는 점을 인지하시고, 당사가 관련 법규를 준수하여 자금 건전성을 유지하고 있는지 지속적으로 모니터링하시기 바랍니다.

마. 국가별 CS 대응인력 증가에 따른 비용 증가 위험

당사는 외국인 대상 해외송금 서비스의 특성상 고객의 불안감을 해소하고 신뢰도를 확보하기 위해 200여 개국 언어를 지원하는 전문 CS 인력을 필수적으로 운영하고 있습니다. 일반적인 플랫폼 기업은 매출 성장에 따라 영업 레버리지 효과가 발생하지만, 당사는 신규 국가 진출 및 거래 건수 증가 시 해당 언어를 구사하는 전문 인력이 동반 충원되어야 하는 비용 구조를 일정 부분 보유하고 있습니다. 특히 중앙아시아, 아프리카 등 특수 언어권의 경우 금융 이해도를 갖춘 인력 확보가 어려워 향후 서비스 지역 확대에 따라 고임금 지급 등 채용 비용 부담이 가중될 수 있습니다.

당사는 이러한 점을 인지하여 AI 자동 응답 시스템 도입 등 효율화를 추진하고 있으나, 금전 거래의 특성상 상담원 직접 통화에 대한 선호도가 여전히 높아 인력 대체 효과는 단기적으로는 제한적일 것으로 판단됩니다.
현재까지 정확한 전략은 정해지지 않았지만 향후 일본, 호주 등 글로벌 직접 진출 시 현지 CS 센터 구축을 위한 선제적 투자가 필요할 수 있으며 이는 단기적인 수익성 악화로 이어질 수 있습니다. 투자자께서는 당사의 사업이 고도화된 인적 대응을 요하는 서비스업의 성격을 띠고 있어, 외형 성장에 비례하여 인건비 등 고정비 부담이 일정부분 가중될 수 있는 구조적 위험을 가지고 있음을 각별히 유의하시기 바랍니다.

당사는 국내 체류 외국인을 대상으로 하는 해외송금 서비스를 주력으로 영위하고 있으며, 서비스의 특성상 고객의 자산 이동과 관련된 문의가 주를 이루고 있습니다. 금융 서비스, 특히 해외송금의 경우 송금 지연이나 오류 발생 시 고객이 느끼는 불안감이 매우 높으므로, 즉각적이고 정확한 고객 응대(CS: Customer Service)가 서비스의 신뢰도와 직결되는 핵심 경쟁력입니다. 현재 당사는 베트남, 필리핀, 네팔, 몽골 등 전 세계 200여 개국을 대상으로 서비스를 제공하고 있으며, 한국어에 서툰 외국인 고객을 위하여 각 국가별 원어민 수준의 언어 능력을 갖춘 전문 CS 인력을 필수적으로 운영하고 있습니다. 당사의 최근 3개년 매출액 대비 CS 관련 인건비(급여 및 용역비 포함) 추이는 다음과 같으며 정확한 CS비용 분석을 위해 별도재무제표 기준으로 작성하였습니다.

[ 최근 3개년 매출액 대비 CS 대응 인력 비용 현황 ]

(단위: 명, 백만원)

구 분
2022년
2023년
2024년
2025년 3분기

매출액
21,033
29,011
55,015
46,545

CS 관련 총 비용
2,849
2,165
3,694
3,691

CS 인력수
64
64
122
135

매출액 대비 비중
13.54%
10.91%
6.71%
7.93%

일반적인 IT 플랫폼 기업은 매출이 증가하더라도 고정비 성격의 인건비가 크게 늘지 않아 이익률이 개선되는 '영업 레버리지(Operating Leverage)' 효과가 발생합니다. 당사 또한 일정 수준의 CS 인력을 채용한 이후에는 고정비 성격으로 인해 레버리지 효과가 있을 것으로 판단됩니다. 실제로 CS 인력 채용으로 인해 증가한 인건비 대비 매출액 증가율이 크기 때문에 매출액 대비 CS관련 총 비용의 비중은 감소하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사가 지속해서 국가 확장을 꾀하고 있다는 점, 그리고 신규 진출 국가가 늘어나고 거래 건수가 증가할수록 어느정도 해당 언어를 구사할 수 있는 CS 인력이 충원되어야 한다는 점에서 일정부분 변동비적 비용 구조 또한 가지고 있습니다.

특히 당사가 서비스를 확대하고 있는 특수 국가(중앙아시아, 동유럽, 아프리카 등)의 경우, 국내에서 해당 언어 구사 능력과 금융 업무 이해도를 동시에 갖춘 전문 인력을 확보하기가 매우 어려운 현실입니다. 이로 인해 인력 채용을 위한 소싱 비용이 상승하거나, 인재 유치를 위해 타 직군 대비 높은 급여를 지급해야 하는 등 비용 부담이 가중될 수 있습니다.

또한, 당사는 향후 AI 자동 응답 시스템 등 기타 CS 업무 효율화 정책을 도입하고자 하지만 '내 돈이 잘 송금되었는지'를 확인하고자 하는 금융 소비자의 심리적 특성상 상담원과의 직접 통화하고자 하는 선호도가 여전히 높게 나타나고 있습니다. 만약 당사의 매출 성장 속도 대비하여 당사가 사업전략상 채용해야 하는 CS 인력이 많아질 경우 일시적으로 당사의 영업이익률이 하락할 위험이 존재합니다. 나아가, 향후 당사가 일본, 호주 등 해외 시장으로 직접 진출할 경우 현지 법인의 CS 센터 구축 및 운영 비용이 추가적으로 발생할 수 있습니다. 초기 시장 안착을 위해 공격적인 CS 인력 투자가 선행될 경우 단기적으로 수익성이 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 당사의 사업이 고도화된 CS 대응을 요하는 서비스업의 성격을 띠고 있어, 거래 규모 확대에 따라 판매비와 관리비 내 인건비가 동반 상승할 수 있는 구조적 위험을 가지고 있음을 유의하시기 바랍니다.

바. 외국인 근로자 채용 관련 위험

당사는 해외송금 서비스의 국가별 언어 지원 및 현지화 마케팅을 위해 외국인 근로자를 적극적으로 채용하고 있으며, 2025년 3분기 기준 전체 인력의 상당 비중을 외국인으로 운영하고 있습니다. 그러나
이러한 인력 구조는 「출입국관리법」상 체류 자격 관리 및 신고 의무 등 엄격한 법적 절차를 수반하며, 만약 당사가 관련 법규를 위반할 경우 과태료 부과뿐만 아니라 향후 일정 기간 외국인 채용이 금지되는 '고용제한 조치'를 받을 수 있어 사업 경쟁력에 심각한 타격이 될 수 있습니다.

또한, 비자 정책 변화나 체류 기간 만료로 인한 근로 관계의 강제 종료, 내국인 대비 상대적으로 잦은 이직 등은 안정적인 인력 운용을 저해하는 요인입니다.
숙련된 외국인 직원의 이탈은 대체 인력 확보 비용 증가와 서비스 품질 저하로 직결될 수 있습니다. 투자자께서는 당사가 사업 특성상 외국인 인력에 대한 의존도가 높음을 인지하시고, 향후 법령 강화나 관리 미흡에 따른 규제 위반 제재 또는 핵심 인력 이탈로 인해 영업 활동에 차질이 빚어질 가능성이 상존함을 각별히 유의하시기 바랍니다.

당사는 외국인 거주자 및 다문화 가정을 주 고객으로 하는 해외송금 및 핀테크 서비스를 주력 사업으로 영위하고 있습니다. 이에 따라 대상 국가별 언어 지원, 현지 문화에 맞춘 마케팅, 고객상담(CS) 서비스의 품질을 확보하기 위하여 해당 국가 출신의 외국인 근로자를 적극적으로 채용하여 운영하고 있습니다. 당사의 최근 3개년 외국인 근로자 채용 현황은 다음과 같습니다.

[ 최근 3개년 외국인 근로자 채용 현황]

(단위: 명)

구 분
2022년
2023년
2024년
2025년 3분기

종업원 수
122
144
282
308

외국인 근로자 수
39
55
116
135

내국인 근로자 수
83
89
166
173

당사는 전체 인력의 일정 비중을 외국인 근로자로 유지하고 있으며, 이는 당사의 글로벌 서비스 경쟁력을 유지하는 핵심 요소입니다. 그러나 외국인 인력의 운용은 내국인 채용과는 다른 특수한 법률적, 운영적 위험 요소를 내포하고 있습니다. 외국인 근로자를 채용하기 위해서는 E-7(특정활동), F-2(거주), F-5(영주) 등 적법한 체류 자격을 보유한 인력을 선발해야 하며, 채용 이후에도 체류 기간 연장, 근무처 변경 신고 등 엄격한 법적 절차를 준수해야 합니다. 만약 당사가 이러한 신고 의무를 위반하거나, 체류 자격과 부합하지 않는 업무를 지시하는 등 「출입국관리법」을 위반할 경우, 과태료 부과 처분뿐만 아니라 향후 일정 기간 외국인 초청 및 채용이 제한되는 '고용제한 조치'를 받을 수 있습니다. 이는 당사의 핵심 서비스인 다국어 지원 및 해외 마케팅 역량에 심각한 타격을 줄 수 있습니다.

나아가, 외국인 근로자는 비자(Visa)의 유효 기간에 따라 주기적으로 체류 허가를 갱신해야 하며, 정책 변화나 본국 귀환 등의 개인적인 사유로 인해 비자 연장이 불허될 경우 근로 관계가 강제로 종료될 위험이 있습니다. 또한, 내국인 대비 상대적으로 이직이 잦거나 문화적 차이로 인한 조직 적응 실패 가능성이 존재합니다. 당사의 송금 서비스는 각 국가별 전문 지식과 언어 능력이 요구되므로, 숙련된 외국인 직원의 갑작스러운 이탈은 대체 인력 채용 비용을 증가시키고 단기적인 서비스 품질 저하를 초래할 수 있습니다.이에 따라, 당사는 외국인 채용 단계에서부터 비자 타입별로 사전허가, 사후신고 대상 여부를 확인하고, 계약기간, 담당 업무, 입사 프로세스 및 징구 서류 등에 대해서 구분하여 관리하고 있습니다. 채용 이후에도 입사, 관리, 비자 연장까지 전 과정에서 법령 준수와 리스크 최소화를 위한 관리 방안을 마련하여 수행하고 있습니다. 당사의 비자 타입별 검토 프로토콜은 다음과 같습니다.

[비자 타입별 검토 프로토콜]

비자 타입
관리 내용

D-2 유학비자
대학 유형, 학년, 한국어 능력 수준 등에 따라 허용 시간이 상이함에 따라 서류 검토 및 학교 규정 확인 후 학교 측의 사전 허가를 받는 경우 계약서 작성 및 입사처리

D-10 구직비자
한 회사에서 최대 1년만 근무 가능하며, 근로계약서 작성 시 기본 6개월, 비자만료일이 빠르면 비자만료일로 작성. 취업허가 신고를 수행하며, 허용시간이 제한되어 있음에 따라 허용 시간에 따라 계약서 작성

E-7 취업비자(전문직종)
D-10 구직비자로 재직 후 평가에 의해서 E-7 취업비자 비자서류 지원. E-7취업비자 보유 중인 이직자의 경우 전 직장 이적 동의서를 확인하고, 이적 신고를 한 이후 입사처리. 이적신고에 대해서는 승인 여부도 확인

F 비자
비자 및 서류 확인. 출입국 신고 업무가 별도로 없으며, 비자기간이 상대적으로 길어서 비자 연장 시 새로운 근로계약서 체결

당사는 관련 법규를 준수하고 외국인 인력이 안정적으로 근무할 수 있는 환경을 조성하기 위해 노력하고 있습니다. 그러나 향후 외국인 관련 법령의 강화나 당사의 관리 미흡으로 인해 규제 위반 사항이 발생하거나, 핵심 외국인 인력의 이탈이 가속화될 경우 당사의 영업 활동 및 서비스 품질에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 당사가 사업 구조상 외국인 인력을 지속 채용할 수밖에 없으며, 이에 따른 잠재적인 법률적 제재 위험과 인력 운영의 불확실성이 상존하고 있음을 충분히 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

사. 공모 위반 사실에 따른 위험
당사는「상법」 및 정관에 의거 이사회 결의에 따라 적법한 절차로 주식을 발행하였습니다. 다만,
당사는 코스닥시장 상장을 준비하던 중, 2024년 05월 14일 해당 조합의 구주 매각 과정에서 일반투자자 수가 49인을 초과함에 따라「자본시장법」상 '모집' 혹은 '간주모집' 에 따른 공시 위반
에 해당됨을 인지하였습니다.이에 각 투자 단계별로 참여한 모든 기관투자자 조합의 조합별 조합원 명부를 수취하여 전수 조사한 결과 기타 유상증자 및 구주 거래의 경우에는 해당사항이 없음을 확인하였고, 상장을 준비하는 과정에서 가능한 법률적 이슈를 해소하고자 2025년 8월에 금융감독원에 해당 이슈를 자진신고 하였습니다.현재 당사의 자진신고에 대한 금융감독원의 조사는 진행 중에 있으며,「자본시장법」제429조에 따라 과징금 혹은 경고조치의 가능성이 있습니다.
또한, 본건 위반에 대하여 과징금 부과뿐만 아니라 관련 법령에 따른 '증권 발행 제한(최장 1년)' 조치가 내려질 가능성도 상존합니다. 증권신고서 제출일 현재 감독 당국의 조사가 진행 중으로 구체적인 제재 방안은 확정되지 않았으나, 향후 제재 결과에 따라 당사의 재무 건전성 하락 및 신규 사업을 위한 자본 확충 계획에 직접적이고 부정적인 타격이 발생할 수 있사오니 투자자께서는 각별히 유의하시기 바랍니다.

당사는「상법」및 정관에 의거 이사회 결의에 따라 적법한 절차로 주식을 발행하였습니다. 다만, 당사는 2019년 5월 29일 'A 전문투자형사모투자신탁'(이하 "매도인")에게 상환전환우선주(RCPS)를 발행하였으며, 당시에는 청약 권유 대상자가 50인 미만으로 증권신고서 제출 의무가 없었습니다. 그러나 2024년 5월 14일 매도인이 해당 우선주를 'B 투자조합'(이하 "매수인")에게 매각하는 과정에서, 매수인의 조합원의 출자자 수까지 합산하여 산정할 경우 실질 청약 권유자가 50인을 초과하게 됨을 인지하지 못하여 해당 매출에 대한 증권신고서를 제출하지 않은 사실이 확인되었습니다. 이에 각 투자 단계별로 참여한 모든 기관투자자 조합의 조합별 조합원 명부를 수취하여 전수 조사한 결과 기타 유상증자 및 구주 거래의 경우에는 해당사항이 없음을 확인하였고, 상장을 준비하는 과정에서 가능한 법률적 이슈를 해소하고자 2025년 8월에 금융감독원에 해당 이슈를 자진신고 하였습니다. 현재 당사의 자진신고에 대한 금융감독원의 조사는 진행 중에 있으며,「자본시장법」제429조에 따른 과징금 및 동법 시행령 제132조에 따른 금융위원회 조치의 가능성이 있습니다. 과징금이 부과될 경우, 그 규모에 따라 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 및 시행령」

제429조(공시위반에 대한 과징금)
① 금융위원회는 제125조제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 증권신고서상의 모집가액 또는 매출가액의 100분의 3(20억원을 초과하는 경우에는 20억원)을 초과하지 아니하는 범위에서 과징금을 부과할 수 있다.

1. 제119조, 제122조 또는 제123조에 따른 신고서ㆍ설명서, 그 밖의 제출서류 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시를 하거나 중요사항을 기재 또는 표시하지 아니한 때

2. 제119조, 제122조 또는 제123조에 따른 신고서ㆍ설명서, 그 밖의 제출서류를 제출하지 아니한 때

② 금융위원회는 제142조제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 공개매수신고서에 기재된 공개매수예정총액의 100분의 3(20억원을 초과하는 경우에는 20억원)을 초과하지 아니하는 범위에서 과징금을 부과할 수 있다. 이 경우 공개매수예정총액은 공개매수할 주식등의 수량을 공개매수가격으로 곱하여 산정한 금액으로 한다

1. 제134조, 제136조 또는 제137조에 따른 신고서ㆍ설명서, 그 밖의 제출서류 또는 공고 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시를 하거나 중요사항을 기재 또는 표시하지 아니한 때

2. 제134조, 제136조 또는 제137조에 따른 신고서ㆍ설명서, 그 밖의 제출서류를 제출하지 아니하거나 공고하여야 할 사항을 공고하지 아니한 때

③ 금융위원회는 제159조제1항, 제160조 또는 제161조제1항에 따라 사업보고서 제출대상법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 직전 사업연도 중에 증권시장(다자간매매체결회사에서의 거래를 포함한다. 이하 이 항에서 같다)에서 형성된 그 법인이 발행한 주식(그 주식과 관련된 증권예탁증권을 포함한다. 이하 이 항에서 같다)의 일일평균거래금액의 100분의 10(20억원을 초과하거나 그 법인이 발행한 주식이 증권시장에서 거래되지 아니한 경우에는 20억원)을 초과하지 아니하는 범위에서 과징금을 부과할 수 있다

1. 제159조제1항, 제160조 또는 제161조제1항에 따른 사업보고서등 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시를 하거나 중요사항을 기재 또는 표시하지 아니한 때

2. 제159조제1항, 제160조 또는 제161조제1항에 따른 사업보고서등을 제출하지 아니한 때

④ 금융위원회는 제147조제1항에 따라 보고를 하여야 할 자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 같은 항에 따른 주권상장법인이 발행한 주식의 시가총액(대통령령으로 정하는 방법에 따라 산정된 금액으로 한다)의 10만분의 1(5억원을 초과하는 경우에는 5억원)을 초과하지 아니하는 범위에서 과징금을 부과할 수 있다.

1. 제147조제1항ㆍ제3항 또는 제4항을 위반하여 보고를 하지 아니한 경우

2. 제147조에 따른 보고서류 또는 제151조제2항에 따른 정정보고서 중 대통령령으로 정하는 중요한 사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시를 하거나 중요한 사항을 기재 또는 표시하지 아니한 경우

⑤ 제1항부터 제4항까지의 규정에 따른 과징금은 각 해당 규정의 위반행위가 있었던 때부터 5년이 경과하면 이를 부과하여서는 아니 된다.
제132조(위원회의 조치)금융위원회는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 증권신고의 신고인, 증권의 발행인ㆍ매출인ㆍ인수인 또는 주선인에 대하여 이유를 제시한 후 그 사실을 공고하고 정정을 명할 수 있으며, 필요한 때에는 그 증권의 발행ㆍ모집ㆍ매출, 그 밖의 거래를 정지 또는 금지하거나 대통령령으로 정하는 조치를 할 수 있다. 이 경우 그 조치에 필요한 절차 및 조치기준은 총리령으로 정한다. <개정 2008. 2. 29., 2009. 2. 3., 2013. 5. 28.>1. 증권신고서ㆍ정정신고서 또는 증권발행실적보고서를 제출하지 아니한 경우2. 증권신고서ㆍ정정신고서 또는 증권발행실적보고서 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니한 경우3. 제121조를 위반하여 증권의 취득 또는 매수의 청약에 대한 승낙을 한 경우4. 투자설명서에 관하여 제123조 또는 제124조를 위반한 경우5. 예비투자설명서 또는 간이투자설명서에 의한 증권의 모집ㆍ매출, 그 밖의 거래에 관하여 제124조제2항을 위반한 경우6. 제130조에 따른 조치를 하지 아니한 경우
시행령 제138조(금융위원회의 조치)법 제132조 각 호 외의 부분 전단에서 “대통령령으로 정하는 조치”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조치를 말한다.1. 1년의 범위에서 증권의 발행 제한2. 임원에 대한 해임권고3. 법을 위반한 경우에는 고발 또는 수사기관에의 통보4. 다른 법률을 위반한 경우에는 관련 기관이나 수사기관에의 통보5. 경고 또는 주의

한편, 상기 기재된 관련 법령에 명시된 바와 같이, 금융위원회는 본건과 같은 공시 위반 법인에 대하여 과징금 부과 외에도 '1년의 범위에서 증권의 발행 제한'이라는 추가적인 행정 조치를 취할 수 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사의 자진신고 건에 대한 금융감독원의 조사는 여전히 진행 중에 있으며, 최종적인 제재 조치나 그 수위는 아직 확정되지 않았습니다. 당사는 조사 과정에서 당사자들의 구주 거래에 따른 단순 과실이었음을 소명하고 관련 자료를 성실히 제출하는 등 적극적으로 협조하고 있으나, 향후 감독 당국의 최종 심사 결과에 따라 당사에게 증권 발행 제한이라는 제재가 부과될 가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다.

만일 당사에게 최장 1년의 증권 발행 제한 조치가 부과될 경우, 해당 기간 동안 신주 발행(유상증자), 주식연계채권(CB, BW, etc) 등 자본시장을 통한 직접적인 자금 조달이 전면적으로 금지됩니다. 이는 당사가 성공적으로 코스닥 시장에 상장하더라도, 향후 계획된 신규 라이프 플랫폼 구축이나 글로벌 시장(일본, 호주 등) 확장을 위한 추가 자금조달을 적기에 조달하지 못하는 결과를 초래할 수 있습니다. 뿐만 아니라, 급변하는 대외 경제 환경 속에서 예상치 못한 유동성 소요가 발생할 경우 즉각적인 자본 확충 경로가 차단되어 당사의 재무 건전성 및 사업 연속성에 심각한 타격을 입을 수 있으니 투자자께서는 이 점을 각별히 유의하시기 바랍니다.

아. 이해관계자 등과의 거래에 관한 위험

당사는 글로벌 네트워크 확장을 위해 일본 및 호주 현지 법인을 종속회사로 편입하여 운영 중이며, 초기 시장 안착을 위한 운영비 및 마케팅 비용 용도로 단기 자금을 대여하고 있습니다. 또한, 사업 시너지 창출을 위해 대표이사 기타특수관계법인(한패스인터내셔널, 한패스글로지스 등)과 알뜰폰 결제 수수료 수취(선불충전금 서비스 수수료)
및 마케팅 대행 용역 등의 경상적인 매출·매입 거래를 지속하고 있습니다. 자금거래와 관련하여서도 과거 휴일 운영자금 확보 목적으로 최대주주 및 특수관계법인으로부터 일시 차입한 이력이 있으나 현재는 금융기관 한도 대출로 대체되었으며, 관계회사와의 모든 거래는 사업의 필요성에 기반하여 진행되고 있습니다.

당사는 상장 이후 투명 경영을 강화하기 위해 사외이사 중심의 내부거래위원회를 설치하고 연간 거래 한도 설정 및 승인 의무화 등 제도적 통제 장치를 예비심사신청 전 마련하였습니다. 특히 상장 후에는 「상법」에 따라 대주주 등 특수관계인에 대한 신용공여가 원칙적으로 금지되며, 종속회사 운영자금 대여 등 예외적으로 허용되는 필수 자금 거래 역시 해당 위원회의 엄격한 사전 통제를 받게 됩니다. 당사는 모든 특수관계자 거래 시 사전에 컴플라이언스 점검 및 위원회(또는 이사회) 승인을 의무화하는 등 기구축된 강력한 내부 통제 시스템을 통해 투명 경영을 실천하고 있으므로, 향후 이해관계자와의 거래 등에서 위법한 문제가 발생할 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.

그러나

이러한 엄격한 내부 통제에도 불구하고, 해외 종속회사의 경영 환경 악화가 당사의 재무 건전성으로 전이되거나 글로벌 사업 확장 과정에서 예측하지 못한 비경상적 자금 지원이 불가피하게 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 당사의 제도적 안전장치에도 불구하고 관계회사의 실적 부진이나 우발 채무가 당사의 수익성 및 기업가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 위험이 상존함을 각별히 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 관계회사는 연결 대상인 해외 종속회사 2개사와 대표이사가 지배력을 행사하거나 유의적인 영향력을 보유한 기타의 특수관계자 4개사로 구성되어 있습니다. 관계회사 현황은 다음과 같습니다.

[ 관계회사 현황 ]

구분
회사명
관계
비고

종속회사
Hanpass Global Pty Ltd
종속회사
호주법인

Hanpass Japan co.,LTD.
종속회사
일본법인

기타의특수관계자
한패스로지스틱스㈜
대표이사의 특수관계자
-

㈜한패스인터내셔널
대표이사의 특수관계자
-

한패스글로지스㈜
대표이사의 특수관계자
-

㈜타이탄인베스트
대표이사의 특수관계자
-

당사의 종속회사는 글로벌 송금 네트워크의 거점 확보 및 현지 라이선스 취득을 목적으로 설립되거나 인수된 해외 법인들로 구성되어 있습니다. 주요 종속회사인 일본 법인(Hanpass Japan co.,LTD.)은 아시아 시장 확장을 위해 2024년 4월 30일 일본 현지 송금 업체인 'TRANSREMITTANCE CO., LTD'의 지분 100%를 인수하여 사명을 변경한 법인으로, 일본 내 라이센스 등록을 완료하고 현지 거주 외국인을 대상으로 송금 서비스를 제공하고 있습니다. 또한, 호주 법인(Hanpass Global Pty Ltd)은 오세아니아 지역의 송금 거점 확보를 위해 2024년 5월 10일 지분 100%를 취득하여 종속회사로 편입하였으며, 호주 금융 당국의 인가를 바탕으로 한국 및 제3국으로의 송금 서비스를 수행하며 당사의 글로벌 네트워크 확장을 시작하고 있습니다.한편, 기타 특수관계자 법인은 사업 초기 사업 다각화 과정에서 설립되어 현재 각자의 고유 사업을 영위하는 대표이사의 특수관계 법인입니다. 한패스로지스틱스㈜는 2014년 필리핀 대표 물류 및 송금 기업인 LBC를 벤치마킹하여 설립된 회사로 2015년부터 필리핀 항공/해상/물류 서비스를 제공해 왔으나 증권신고서 제출일 현재 매출 규모는 미미한 수준입니다. ㈜한패스인터내셔널은 2016년 외국인 대상 통신 상품 판매를 위해 설립되었으며, 과거에는 송금 고객 유치 활동을 병행하였으나 현재는 외국인 대상 알뜰폰(MVNO) 서비스 제공업을 영위하고 있습니다. 한패스글로지스㈜는 2016년 글로벌 물류업을 위해 인도네시아 항공/해상 물류를 운영하고 있으며 기타 아시아 지역 협력을 통해 서비스를 제공하고 있습니다. ㈜타이탄인베스트의 경우 온라인투자연계금융(P2P) 서비스를 영위하는 법인입니다. 당사는 사업 운영의 시너지를 목적으로 필요한 경우에 한해 해당 관계회사와 제한적인 매출/매입 거래를 진행하고 있습니다. 당사의 최근 3개년 이해관계자등과의 자금거래 현황은 다음과 같습니다.

[ 최근 3개년 이해관계자 등과의 자금 거래 내역]

(단위: 천원)

구 분
구 분
2025년 3분기 대여/차입 잔액
2022년
2023년
2024년
2025년 3분기

증가
감소
증가
감소
증가
감소
증가
감소

대여금
Hanpass Global Pty Ltd
22,930
-
-
-
-
-
-
22,930
-

Hanpass Japan co.,LTD.
470,186
-
-
-
-
-
-
470,186
-

임직원
114,975
236,400
84,999
50,074
33,200
-
-
-
-

차입금
최대주주
-
770,000
270,000
-
500,000
53,700,000
53,700,000
2,000,000
2,000,000

한패스인터내셔널
-
-
-
-
-
5,600,000
5,600,000
-
-

한패스대부
-
-
-
-
-
12,800,000
12,800,000
-
-

주1) 한패스대부는 최대주주의 지분 매각으로 2025년 3분기 기준으로 이해관계가 해소되었습니다.

종속회사에 대한 대여금은 해외 법인의 초기 안정적인 정착을 지원하기 위한 목적입니다. 호주 법인(Hanpass Global Pty Ltd) 및 일본 법인(Hanpass Japan co.,LTD.)은 설립 및 인수 초기 단계로 자체적인 현금 창출 능력이 부족하여, 당사는 운영비 및 마케팅 비용 충당을 위해 단기 자금을 대여하고 있습니다. 해당 대여금은 연 4.6%의 이자율을 적용하여 수취하고 있으며, 향후 각 법인의 영업이익 발생 시 순차적으로 회수할 계획입니다. 또한, 당사는 임직원에게 주택 자금 등의 목적으로 자금을 대여한 바 있으며 동일하게 연 4.6%의 이자를 수취하고 있습니다.

㈜한패스인터내셔널과 최대주주(김경훈 대표이사)로부터의 차입은 무이자 차입으로 발생하였습니다. 당사는 해외 송금 파트너인 MTO(Money Transfer Operator)에게 외화예치금을 선제적으로 송금해야 하는 사업 구조이나, 휴일에는 추가 예치가 불가능하여 휴일 기간의 운영자금을 미리 예치할 필요가 있습니다. 이에 따라 휴일 기간 운영자금 확보를 위해 대표이사로부터 다회 차입하였으며, 기말에 기중 차입 금액이 누적으로 기재되는 효과로 인하여 차입 금액이 커보이는 경향이 있습니다. 당사의 최근 3개년 이해관계자 등과의 매출 매입 거래 내역은 다음과 같습니다.

[ 최근 3개년 이해관계자 등과의 매출 매입 거래 내역 및 채권 채무 잔액]

(단위: 천원)

구 분
거래 구분
2022년
2023년
2024년
2025년 3분기

㈜한패스인터내셔널
매출
-
70,952
54,102
26,162

채권 잔액
338,796
363,130
186,479
88,178

매입
383,652
371,838
457,590
90,229

채무 잔액
33,724
87,129
103,060
101,955

한패스글로지스㈜
매출
-
385
83
-

채권 잔액
-
385
3
-

매입
1,508
2,538
3,359
277,853

채무 잔액
-
-
-
40,157

한패스로지스틱스㈜
매출
13,200
-
-
-

채권 잔액
12,100
-
6,600
-

매입
-
2,462
-
-

채무 잔액
-
-
-
-

Hanpass Global Pty Ltd
매출
-
-
-
-

채권 잔액
-
-
-
22,930

매입
-
-
-
-

채무 잔액
-
-
-
-

Hanpass Japan co.,LTD.
매출
-
-
-
-

채권 잔액
-
-
-
470,186

매입
-
-
-
-

채무 잔액
-
-
-
-

주1) 상기 채권 잔액은 매출채권, 대여금, 기타채권의 총합이며 채무 잔액은 매입채무 및 기타채무의 총합입니다.

한패스로지스틱스㈜와의 거래는 2022년 소액의 임대료 매출(월 100만 원)과 2023년 필리핀 향 운송 용역 매입(LBC 관련)으로 구성되며, 해당 거래는 과거 사업 관계에서 발생한 일시적이고 부수적인 건으로 2024년 이후로는 별도 거래가 존재하지 않습니다. ㈜한패스인터내셔널과는 사업적 연관성에 기반한 경상적인 거래가 존재합니다. 당사는 ㈜한패스인터내셔널의 고객이 알뜰폰(MVNO) 선불폰
충전 시 당사의 '한패스 월렛'을 결제 수단으로 제공하고 관련 수익의 2% 수수료 매출로 인식하고 있습니다. 나아가 2024년까지는 동사가 유치한 해외 고객 실적에 따라 건별 모집 수수료를 지급하는 매입 거래를 지속해 왔습니다. 다만, 고객 유치 업무는 2025년 2분기부터 한패스글로지스㈜로 이관되어 향후 이와 관련된 매입 거래는 발생하지 않을 예정입니다. 한패스글로지스㈜와는 2023년 이후 '해외 고객 유치 및 오프라인 마케팅 대행'을 주된 매입 거래로 하고 있습니다. 당사는 신규 계좌 개설 및 첫 송금 실적에 따라 제3자 에이전시와 유사한 거래 조건으로 한패스글로지스㈜와 정산을 진행하고 있습니다.

과거의 자금 차입은 사업 성장에 비해 자금력이 부족한 부분을 보완하기 위한 조치로, 산업은행으로부터의 추가 자금 유치, 내부 유보자금, 차입 여력 등을 감안할 때 향후 이와 같은 이해관계자 간 차입거래 발생 가능성은 제한적이며, 상장 이후 공모자금이 조달될 경우 추가 차입 발생 가능성은 매우 낮은 상황입니다. 다만, 기타 특수관계 법인과는 사업 필요성에 따라 경상적인 거래가 발생할 예정입니다. 이러한 거래 발생 가능성에 따라 당사는 상장 이후 내부통제를 강화하기 위해 이사회운영규정(2025년 3월 28일)을 개정하고 사외이사 3인 선임 및 내부거래위원회ㆍ감사위원회를 설치하여 통제 장치를 마련하였습니다. 나아가 2025년 6월 20일 내부거래위원회에서는 관계회사 거래 한도를 연간 5억원으로 설정하고, 이를 초과하는 거래에 대해 위원회 승인을 의무화하였으며, 2025년에는 연간 내부거래 내역과 한도 준수 여부를 점검 완료한 상황입니다.
나아가 거래소 심사 과정에서 별도 대여 및 출자와 관련된 비경상적인 거래와 관련하여서는 내부거래위원회의 승인 이후 별도 이사회의 승인을 거치는 통제 절차가 추가 마련된 상황입니다. 나아가 당사가 코스닥시장에 상장하게 될 경우, 「상법」 제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래) 및 동법 시행령 제35조에 따른 상장회사 특례 규정이 적용됩니다. 이에 따라 당사는 주요주주 및 그의 특수관계인, 이사 및 감사 등을 상대방으로 하거나 그들을 위하여 금전 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여, 채무이행의 보증, 자금 지원적 성격의 증권 매입 등의 '신용공여'를 하는 행위가 원칙적으로 전면 금지됩니다. 이는 상장회사의 자본이 대주주나 경영진의 사적 이익을 위해 유용되는 것을 방지하고 기업의 재무 건전성을 보호하기 위한 취지의 법령이며 당사에 적용될 해당 법령의 세부 내용은 다음과 같습니다.

「 상법 및 상법 시행령」

제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래) ① 상장회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 상대방으로 하거나 그를 위하여 신용공여(금전 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여, 채무이행의 보증, 자금 지원적 성격의 증권 매입, 그 밖에 거래상의 신용위험이 따르는 직접적ㆍ간접적 거래로서 대통령령으로 정하는 거래를 말한다. 이하 이 조에서 같다)를 하여서는 아니 된다. <개정 2011. 4. 14.>

1. 주요주주 및 그의 특수관계인

2. 이사(제401조의2제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 포함한다. 이하 이 조에서 같다) 및 집행임원

3. 감사

② 제1항에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 신용공여를 할 수 있다. <개정 2011. 4. 14.>

1. 복리후생을 위한 이사ㆍ집행임원 또는 감사에 대한 금전대여 등으로서 대통령령으로 정하는 신용공여

2. 다른 법령에서 허용하는 신용공여

3. 그 밖에 상장회사의 경영건전성을 해칠 우려가 없는 금전대여 등으로서 대통령령으로 정하는 신용공여

③ 자산 규모 등을 고려하여 대통령령으로 정하는 상장회사는 최대주주, 그의 특수관계인 및 그 상장회사의 특수관계인으로서 대통령령으로 정하는 자를 상대방으로 하거나 그를 위하여 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 거래(제1항에 따라 금지되는 거래는 제외한다)를 하려는 경우에는 이사회의 승인을 받아야 한다.

1. 단일 거래규모가 대통령령으로 정하는 규모 이상인 거래

2. 해당 사업연도 중에 특정인과의 해당 거래를 포함한 거래총액이 대통령령으로 정하는 규모 이상이 되는 경우의 해당 거래

④ 제3항의 경우 상장회사는 이사회의 승인 결의 후 처음으로 소집되는 정기주주총회에 해당 거래의 목적, 상대방, 그 밖에 대통령령으로 정하는 사항을 보고하여야 한다.

⑤ 제3항에도 불구하고 상장회사가 경영하는 업종에 따른 일상적인 거래로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 거래는 이사회의 승인을 받지 아니하고 할 수 있으며, 제2호에 해당하는 거래에 대하여는 그 거래내용을 주주총회에 보고하지 아니할 수 있다.

1. 약관에 따라 정형화된 거래로서 대통령령으로 정하는 거래

2. 이사회에서 승인한 거래총액의 범위 안에서 이행하는 거래

[본조신설 2009. 1. 30.]

제35조(주요주주 등 이해관계자와의 거래) ① 법 제542조의9제1항 각 호 외의 부분에서 “대통령령으로 정하는 거래”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 거래를 말한다.

1. 담보를 제공하는 거래

2. 어음(「전자어음의 발행 및 유통에 관한 법률」에 따른 전자어음을 포함한다)을 배서(「어음법」 제15조제1항에 따른 담보적 효력이 없는 배서는 제외한다)하는 거래

3. 출자의 이행을 약정하는 거래

4. 법 제542조의9제1항 각 호의 자에 대한 신용공여의 제한(금전ㆍ증권 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여, 채무이행의 보증, 자금 지원적 성격의 증권 매입, 제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 거래의 제한을 말한다)을 회피할 목적으로 하는 거래로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제38조제1항제4호 각 목의 어느 하나에 해당하는 거래

5. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제38조제1항제5호에 따른 거래

② 법 제542조의9제2항제1호에서 “대통령령으로 정하는 신용공여”란 학자금, 주택자금 또는 의료비 등 복리후생을 위하여 회사가 정하는 바에 따라 3억원의 범위에서 금전을 대여하는 행위를 말한다.

③ 법 제542조의9제2항제3호에서 “대통령령으로 정하는 신용공여”란 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우로서 다음 각 호의 자를 상대로 하거나 그를 위하여 적법한 절차에 따라 이행하는 신용공여를 말한다.

1. 법인인 주요주주

2. 법인인 주요주주의 특수관계인 중 회사(자회사를 포함한다)의 출자지분과 해당 법인인 주요주주의 출자지분을 합한 것이 개인인 주요주주의 출자지분과 그의 특수관계인(해당 회사 및 자회사는 제외한다)의 출자지분을 합한 것보다 큰 법인

3. 개인인 주요주주의 특수관계인 중 회사(자회사를 포함한다)의 출자지분과 제1호 및 제2호에 따른 법인의 출자지분을 합한 것이 개인인 주요주주의 출자지분과 그의 특수관계인(해당 회사 및 자회사는 제외한다)의 출자지분을 합한 것보다 큰 법인

④ 법 제542조의9제3항 각 호 외의 부분에서 “대통령령으로 정하는 상장회사”란 최근 사업연도 말 현재의 자산총액이 2조원 이상인 상장회사를 말한다.

⑤ 법 제542조의9제3항 각 호 외의 부분에서 “대통령령으로 정하는 자”란 제34조제4항의 특수관계인을 말한다.

⑥ 법 제542조의9제3항제1호에서 “대통령령으로 정하는 규모”란 자산총액 또는 매출총액을 기준으로 다음 각 호의 구분에 따른 규모를 말한다.

1. 제4항의 회사가 「금융위원회의 설치 등에 관한 법률」 제38조에 따른 검사 대상 기관인 경우: 해당 회사의 최근 사업연도 말 현재의 자산총액의 100분의 1

2. 제4항의 회사가 「금융위원회의 설치 등에 관한 법률」 제38조에 따른 검사 대상 기관이 아닌 경우: 해당 회사의 최근 사업연도 말 현재의 자산총액 또는 매출총액의 100분의 1

⑦ 법 제542조의9제3항제2호에서 “대통령령으로 정하는 규모”란 다음 각 호의 구분에 따른 규모를 말한다.

1. 제4항의 회사가 「금융위원회의 설치 등에 관한 법률」 제38조에 따른 검사 대상 기관인 경우: 해당 회사의 최근 사업연도 말 현재의 자산총액의 100분의 5

2. 제4항의 회사가 「금융위원회의 설치 등에 관한 법률」 제38조에 따른 검사 대상 기관이 아닌 경우: 해당 회사의 최근 사업연도 말 현재의 자산총액 또는 매출총액의 100분의 5

⑧ 법 제542조의9제4항에서 “대통령령으로 정하는 사항”이란 다음 각 호의 사항을 말한다.

1. 거래의 내용, 날짜, 기간 및 조건

2. 해당 사업연도 중 거래상대방과의 거래유형별 총거래금액 및 거래잔액

⑨ 법 제542조의9제5항제1호에서 “대통령령으로 정하는 거래”란 「약관의 규제에 관한 법률」 제2조제1호의 약관에 따라 이루어지는 거래를 말한다.

당사는 상장 이후 상기 법령에 따라 대주주 및 특수관계인에 대한 위법한 신용공여를 원천적으로 차단할 방침입니다. 다만, 필요시 상법 시행령 제35조에 따라 예외적으로 허용되는 사항 등에 대해서는 법률적 검토를 거쳐 적법한 테두리 내에서 진행할 예정입니다. 당사는 이러한 예외적 허용 거래의 관리와 위법한 신용공여 발생을 사전에 방지하기 위하여, 이미 사외이사가 중심이 된 내부거래위원회를 설치하여 운영 중이며, 관계회사와의 연간 거래 한도를 선제적으로 설정하여 엄격하게 통제하고 있습니다. 이처럼 당사는 모든 특수관계자 거래 시 사전에 컴플라이언스 점검 및 위원회(또는 이사회) 승인을 의무화하는 등 기구축된 강력한 내부 통제 시스템을 통해 투명 경영을 실천하고 있으므로, 향후 이해관계자와의 거래 등에서 위법한 문제가 발생할 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.

다만, 종속회사의 경우 엄격한 거래 통제장치가 동일하게 적용됨에도 경영 환경 악화로 인해 종속회사의 실적 부진이 당사의 재무 건전성으로 전이되거나, 사업 확장의 과정에서 통제 범위를 벗어난 비경상적 거래가 불가피하게 발생할 수 있습니다. 이는 결과적으로 당사의 수익성 및 기업가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 당사의 해외 사업 확장 전략에 수반되는 종속회사와의 거래 위험 요소를 면밀히 검토하시어 투자에 임하시기 바라겠습니다.

자. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험

증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기)말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다.

그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바, 당사 자체 결산에 따른 최근 분기말 이후 증권신고서 제출 직전 월까지의 별도 기준 월별 잠정 영업수익 및 영업손익을 공시합니다.

한편, 당사의 본 증권신고서 제출일 현재 4분기 재무수치에 대한 감사(검토)가 이루어지지 않아 한계는 있지만, 당사의 자체 결산에 따라 최근 2025년 3분기말 이후 증권신고서 제출 직전 월까지의 월별 잠정 매출액 및 영업손익을 본 증권신고서에 기재하였습니다. 나아가, 증권신고서 제출일 현재 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고 있는 코스닥시장 신규상장 전까지 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않습니다. 2025년 12월까지의 잠정실적 및 2026년 01월 잠정실적은 당사가 자체적인 가결산 기준의 재무수치이므로, 향후

외부감사인의 감사(검토)결과를 반영한 확정실적과의 차이가 발생할 가능성이 있고, 잠정실적과 확정실적의 차이에 따른 주가하락 등의 투자위험이 존재하는 점을 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근 사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것이나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로써 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 수 있을 것으로 예상됩니다.

[증권신고서 작성 지침]

II. 공시서류작성기준일 및 공시대상기간

1. 증권신고서의 공시서류작성기준일은 증권신고서 제출일 전일로 한다. 다만, 「발행인에 관한 사항」중 '재무에 관한 사항', '회계감사인의 감사의견 등', '부속명세서' 등 회사의 회계처리 또는 감사와 관련된 사항과 사업의 내용 중 사업연도별로 비교표시하는 사항 등(이하 "재무에 관한 사항 등")은 제출일이 속하는 사업연도의 최근 사업연도(또는 반기, 분기)말을 공시서류작성기준일로 한다.

2. 증권신고서에 적용되는 공시대상기간은 최근 3사업연도로 한다. 최근 3사업연도는 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 3사업연도의 개시일로부터 공시서류작성기준일까지를 말하며, 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 분기보고서 또는 반기보고서가 제출되었거나 분기보고서 또는 반기보고서에 기재될 내용을 포함하는 경우 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 2사업연도의 개시일로부터 공시서류작성기준일까지로 한다.

3. 위 1, 2에서 정한 사항에도 불구하고 기업공시서식 작성기준 및 서식에서 별도로 공시서류작성기준일 또는 공시대상기간을 정하는 경우에는 그에 따르며, 공시대상기간의 적용은 위 2의 방식을 준용한다. 투자자의 오해를 방지하기 위한 경우 등으로서 회사가 필요하다고 인정하는 경우에는 공시대상기간을 연장할 수 있다.- 기업공시서식 작성기준에서 공시대상기간을 '공시서류작성기준일이 속하는 사업연도 게시일부터 공시서류작성기준일'로 정하는 경우, 직전 사업연도의 사업보고서가 제출되지 않은 때에는 '공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도 개시일부터 공시서류작성기준일'까지의내용을 기재한다

출처:
증권신고서(지분증권) 작성 시 기재상의 주의

그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다.

[투자위험요소 기재요령 안내서 개정 주요내용]

01-11. 투자위험요소 기재요령 안내.jpg
투자위험요소 기재요령 안내

출처:
금융감독원 보도자료 (24.01)

이에 당사는 2025년 3분기 검토 이후

2026년 01월까지의 잠정 매출액 및 영업손익을 아래와같이 공시합니다. 아래 기재한 잠정 실적은 당사의 가결산 기준 재무 수치로서 외부기관의 감사(검토) 등을 받은 바 없으므로 확정실적과의 차이 발생 가능성이 있고, 잠정실적과 확정실적의 차이에 따른 주가하락 등의 투자위험이 존재하는 점을 유의하시기 바랍니다.

[2025년 3분기 검토 이후 온기 잠정 영업손익]

(단위 : 백만원)

구분
2024년(감사의견 적정)
2025년 2분기(감사의견 적정)
2025년 3분기(검토)
2025년 10월(가결산)(감사받지 않음)
2025년 11월(가결산)(감사받지 않음)
2025년 12월(가결산)(감사받지 않음)
2025년 온기(가결산)(감사받지 않음)
2026년 01월(가결산)(감사받지 않음)

매출액
55,297
32,379
46,768
6,959
6,097
6,582
66,448
6,008

영업이익
5,178
4,642
5,561
1,315
1,176
291
8,230
5

주)
상기 수치는 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다.

한편 증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고 있는 코스닥시장 상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않습니다.

차. 재무안정성 악화에 따른 위험

당사는 설립 초기 대규모 인프라 투자로 인한 결손금 누적과 자본잠식을 2022년 흑자 전환 및 2025년 상환전환우선주(RCPS)의 보통주 전환을 통해 해소하였으며, 2025년 3분기 말 기준 유동비율 139.18%, 부채비율 188.35% 등 주요 재무 지표가 대폭 개선되었습니다. 다만, 해외 파트너사(MTO)에 대한 자금 선예치(Pre-funding)가 필수적인 사업 구조상 운전 자금 확보를 위한 차입금 의존도가 약 30% 수준을 유지하고 있으며, 총차입금 중 1년 내 만기가 도래하는 단기성 차입금 비중이 약 75%를 차지하고 있습니다.

당사는 영업 현금 창출력 강화를 통해 이자 지급 능력을 확보하고 있으나,
단기 차입금 위주의 자금 조달 구조는 금융 시장 경색이나 신용등급 하락 시 만기 연장(Roll-over)의 어려움이나 조달 비용 급증으로 이어질 수 있습니다. 또한, 플랫폼 확장을 위한 지속적인 투자는 고정비 부담을 가중시켜 성장 둔화 시 재무 안정성을 저해할 수 있습니다. 투자자께서는 RCPS 전환 등으로 당사의 재무구조가 개선되었음에도 불구하고, 사업 구조상 불가피한 차입금 의존도와 고금리 기조 등 대외 금융 환경 변화에 따른 유동성 위험이 상존함을 각별히 유의하시기 바랍니다.

당사는 설립 초기 플랫폼 구축을 위한 대규모 IT 인프라 투자와 초기 가입자 확보를 위한 마케팅 비용의 선집행으로 인하여 지속적인 영업손실을 기록하였으며, 이에 따라 결손금이 누적되어 완전 자본잠식 상태를 경험한 바 있습니다. 그러나 2022년 흑자 전환을 기점으로 매출 규모 확대에 따른 고정비 분산 효과(Operating Leverage)가 본격화되면서 수익 구조가 안정화되었고, 이를 통해 누적 결손금을 점진적으로 해소하며 재무구조를 개선해 나가고 있습니다. 나아가, 금번 정기주주총회에서 자본잉여금을 통해 현재까지 누적되어 있는 결손금을 보전할 예정입니다. 당사의 최근 3개년 및 2025년 3분기 말 기준 주요 재무안정성 지표는 다음과 같습니다.

[ 최근 3개년 재무안정성 지표 ]

(단위: 백만원)

구 분
2022년
2023년
2024년
2025년 3분기

유동자산
14,056
35,323
61,638
87,470

비유동자산
11,840
12,824
24,040
26,373

자산총계
25,896
48,146
85,678
113,843

유동부채
47,921
78,736
107,535
62,846

비유동부채
2,463
3,098
6,208
11,516

부채총계
50,385
81,834
113,743
74,362

자본
(24,489)
(33,688)
(28,065)
39,481

유동비율
29.33%
44.86%
57.32%
139.18%

부채비율
N/A
N/A
N/A
188.35%

차입금의존도
45.30%
36.51%
26.19%
30.47%

이자보상배율(배)
34.2
78.6
151.7
185.0

주1) K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

주2) 2022년부터 2024년까지는 상환전환우선주(RCPS)의 부채 인식에 따른 자본총게 부(-)의 수치로 인하여 부채비율을 산정할 수 없어 기재를 생략하였습니다.

주3) 차입금의존도 = (장단기차입금 + 유동성장기차입금 + 장단기리스부채 + 사채) / 자산총계

주4) 이자보상배율의 이자비용은 금융비용 내 이자비용 중 실제 이자발생부 부채만 감안하였습니다.

당사의 유동비율은 2022년 29.23%, 2023년 44.86%, 2024년 57.32%, 2025년 3분기 말 139.18%입니다. 2024년까지는 상환전환우선주(RCPS) 및 전환사채가 유동부채 항목인 파생상품부채로 계상됨에 따라 유동비율이 100%를 하회하는 낮은 수준을 보였으나, 2025년 중 해당 부채의 전량이 보통주 자본으로 전환됨에 따라 유동부채 금액이 감소하여 유동비율이 139.18%로 대폭 개선되었습니다. 당사는 송금 및 플랫폼 사업의 특성상 재고자산이 존재하지 않아 당좌비율 또한 2025년 3분기 말 기준 139% 수준의 양호한 흐름을 나타내고 있습니다.당사는 과거 지속적인 영업손실 및 파생상품 평가손실 인식으로 인해 자본잠식 상태가 2024년 말까지 지속되었으나, 2025년 중 상환전환우선주 및 전환우선주의 보통주 전환 완료로 자본잠식이 완전히 해소되었습니다. 2025년 3분기 말 부채비율은 188.35%로, 이는 RCPS 전환 효과 및 이익잉여금 누적에 기인하여 과거 대비 획기적으로 개선된 수치입니다.

당사의 차입금 의존도는 2022년 45.30%, 2023년 36.51%, 2024년 26.19%, 2025년 3분기 말 30.47%를 기록하고 있습니다. 당사는 해외 파트너사(MTO)에 대한 선제적 자금 예치(Pre-funding)가 필수적인 사업 구조상 운전 자금 확보를 위한 단기차입금을 사용하고 있습니다. 다만, 2022년 흑자 전환 이후 영업 현금 창출력이 강화됨에 따라 이자보상배율은 양(+)의 흐름을 지속하고 있으며, 2025년 3분기 말 기준 영업이익이 금융비용을 상회하고 있어 이자 지급 능력은 양호한 상태로 판단됩니다. 향후 송금 물량(Volume) 확대 및 월렛 기반의 수수료 수익 증가가 본격화될 시, 이자보상배율 및 차입금 상환 능력은 더욱 개선될 수 있을 것으로 예상됩니다. 당사의 차입금 현황은 다음과 같습니다.

[ 2025년 3분기 말 기준 장단기 차입금 현황 ]

(단위: 백만원)

구 분
2025년 3분기

단기차입금
17,756

유동성장기차입금
4,500

장기차입금
7,222

주1) 2025년 3분기 말 기준 단기차입금 현황은 다음과 같습니다.

구 분(단위:백만원)
차입처
이자율
만기일
잔액

운전자금
전북은행
5.90%
2026-05-30
5,000

운전자금
전북은행
5.90%
2026-05-30
5,000

운전자금
산업은행
3.35%
2026-06-25
3,000

운전자금
우리은행
5.34%
2025-11-07
770

운전자금
우리은행
5.47%
2025-11-07
470

운전자금
국민은행
3.98%
2026-09-17
900

운전자금
경남은행
5.49%
2026-08-01
1,837

외화예치금
해외협력업차
6.48%
-
778

합계
17,756

단기차입금의 경우 신용보증기금, 대표이사로부터 대출보증 및 연대보증을 제공받고 있으며, 해외협력업자의 경우 고객 요청에 따라 먼저 지급한 금액을 외화차입금으로 인식한 부분입니다.

주2) 2025년 3분기 말 기준 장기차입금 현황은 다음과 같습니다.

구 분(단위:백만원)
차입처
이자율
만기일
잔액

운전자금
국민은행
6.64%
2027-09-11
1,000

운전자금
전북은행
5.90%
2028-05-29
8,889

운전자금
기업은행
4.65%
2028-06-30
1,833

유동성장기차입금
(4,500)

합계
7,222

2025년 3분기 말 기준 당사의 총차입금은 약 295억 원이며, 이 중 1년 이내에 만기가 도래하거나 상환해야 하는 단기성 차입금의 비중이 전체의 약 75%를 차지하고 있습니다. 이는 당사가 영위하는 해외송금업의 구조적 특성상, 고객의 송금 요청에 즉시 대응하기 위해 해외 파트너사(MTO)에게 거액의 외화 자금을 선제적으로 예치(Pre-funding)해야 하는 운영 자금 소요가 지속적으로 발생하기 때문입니다. 송금 거래액(Volume)이 증가할수록 선예치해야 할 자금 규모 또한 비례하여 증가하게 되며, 당사는 이를 충당하기 위해 은행권으로부터 운전자금을 차입하여 대응하고 있습니다. 다만, 당사의 이익 증대에 따라 현금 보유액이 증가할 것으로 예상되며, 향후 공모자금 유입에 따라 사업 증대에 따라 차입금이 비례하여 증가하지 않을 예정입니다.

그럼에도 불구하고 향후 글로벌 고금리 기조가 장기화되거나 금융 시장 경색으로 인해 차입 한도가 축소될 경우 당사의 사업 운영에 부담 요인으로 작용할 수 있습니다. 특히 당사의 차입 구조가 단기 차입금 위주로 구성되어 있어 향후 당사의 신용등급 하락이나 대외 경제 환경 악화 시 차입금의 만기 연장(Roll-over)에 어려움을 겪거나 조달 비용이 급증할 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한, 당사는 현재 '한패스 월렛'을 기반으로 한 생활 금융 서비스로의 확장을 위해 신규 인력 채용 및 시스템 고도화 투자를 지속하고 있어, 향후 매출 성장세가 둔화되거나 신규 사업의 수익화가 지연될 경우 고정비 부담 증가로 인해 재무 안정성이 저하될 위험이 있습니다. 투자자께서는 당사의 재무구조가 RCPS 전환 등으로 인해 과거 대비 개선되었음에도 불구하고, 사업 구조상 내재된 차입금 의존도와 금리 변동에 따른 금융 비용 증가 위험이 상존함을 충분히 인지하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

카. 분쟁에 따른 우발채무 등에 관한 위험

증권신고서 제출일 현재 당사의 영업 및 재무구조에 중대한 영향을 미치는 계류 중인 소송 사건은 존재하지 않습니다. 과거 핀테크 사업 특성상 전자금융사기(보이스피싱 등)에 연루된 제3자가 제기한 손해배상 청구가 간헐적으로 발생하였으나, 법원 심리 결과 당사의 주의의무 위반 없음이 인정되어 승소하거나 종결되었습니다. 당사는 이러한 리스크를 통제하기 위해 자금세탁방지(AML) 및 이상거래탐지시스템(FDS)을 고도화하고 관련 법규를 엄격히 준수하며 리스크를 관리하고 있습니다.

그러나 「외국환거래법」 등 엄격한 규제 환경 하에서 제3자의 범죄 악용이나 예상치 못한 거래처 분쟁 등 당사의 통제 범위를 벗어난 법률적 리스크가 발생할 가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다. 만약 향후 대규모 소송이나 규제 기관의 제재가 발생할 경우 법률 비용 증가 및 대외 신인도 하락으로 이어질 수 있습니다. 투자자께서는 현재 중대한 소송이 부재함을 확인하시되, 핀테크 및 해외송금 사업의 구조적 특성상 잠재적인 분쟁 및 규제 리스크가 발생하여 당사의 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재, 당사의 영업 및 재무구조에 중대한 영향을 미칠 수 있는 계류 중인 소송 사건(피고로서의 사건)은 존재하지 않습니다. 다만, 당사가 영위하는 핀테크 및 해외송금 사업의 특성상, 전자금융사기(보이스피싱 등)에 연루된 제3자가 당사의 송금 서비스를 이용함에 따라 피해자가 당사를 상대로 부당이득금 반환이나 손해배상을 청구하는 경우가 간헐적으로 발생할 수 있습니다. 실제로 과거 일부 이용자가 당사를 피고로 하여 제기한 손해배상 및 부당이득금 청구 소송이 있었으나, 법원의 심리 결과 당사의 주의의무 위반이 없음이 인정되어 원고의 청구가 모두 기각(당사 승소)되었거나, 소 취하 및 취하 간주로 인하여 당사의 책임 없이 종국적으로 종결되었습니다. 최근 3개년간 당사를 피고로 제기된 소송 건은 다음과 같습니다.

[ 최근 3개년 소송 내역 ]

원고
사건번호(사건명)
재판부
접수일
소가
비고

안OO
창원지법 2022 가소 1272 (부당이득금)
민사5 단독
2022.3.23
10,631,544원
2022.12.10. 소 취하 간주 종결 (최종 승소)

김OO
서울동부 2022 가소 8349 (손해배상)
소액32 단독
2022.5.23
500,000원
2023.05.05. 항소 포기/ (최종 승소)

김O
서울동부 2022 차전 27676 (손해배상)
소액25 단독
2022.11.21
685,000원
2023.04.25. 판결선고 기일 / (최종 승소)

김OO
부산서부 2024 가소 103306 (손해배상)
민사 22 단독
2024.1.25
3,000,000원
2024.07.10. 판결선고기일 / ( 최종 승소 )

노OO
전주지법 2024 가소 708 (부당이득금)
민사12 단독
2024.2.15
10,000,000원
2024.04.30 소 일부 취하서 / ( 최종 승소 )

김OO
춘천원주 2024 가소 637 (부당이득금)
민사4 단독
2024.3.12
16,000,000원
2024.10.17 / ( 최종 승소 )

증권신고서 제출일 기준 최근 3개년 동안 당사를 피고로 하여 제기된 소송 건들을 살펴보면, 대부분 소가 규모가 미미한 소액 민사 소송(부당이득금 반환 또는 손해배상 등)으로 당사의 직접적인 위법행위나 내부통제 부실로 인해 발생한 사건이 아닙니다. 해당 분쟁들은 주로 보이스피싱 등 제3자의 악의적인 금융 범죄 과정에서 당사의 송금 플랫폼이 사용되었고 이에 피해를 입은 원고들이 송금 매개체인 당사를 공동 피고로 지정하여 제기한 건들입니다. 재판 결과 당사는 범죄 행위를 인지하거나 가담한 사실이 없으며 이상거래 탐지 의무를 해태하지 않았음을 적극적으로 소명하여 대부분의 사건에서 '청구 기각' 판결을 받거나 원고의 '소 취하'로 종결되는 등 당사의 직접적인 법률적 배상 책임은 없는 것으로 확인되었습니다.

당사는 제3자의 금융 범죄 악용으로 인한 피해와 불필요한 법률 분쟁을 최소화하고자 이상거래탐지시스템(FDS)을 지속적으로 고도화하고 수사기관에 적극 협조하는 등 엄격한 내부통제 정책을 시행하고 있습니다. 그럼에도 비대면 핀테크 송금업의 구조적 특성상, 산발적인 민사 소송 제기를 완전히 근절하기는 어려우며 비록 당사의 직접적 귀책사유가 없어 대규모 배상 책임으로 이어질 가능성은 낮더라도 지속적인 법률 방어 비용이 발생할 수 있습니다.

나아가 이러한 범죄 악용 사례뿐만 아니라, 향후 사업 영역을 확대하는 과정에서 예상치 못한 거래처와의 분쟁이나 규제 미준수 이슈가 발생할 가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다. 만약 당사를 상대로 한 중대한 소송이 제기되거나 규제 당국의 제재가 가해질 경우, 대외 신인도 하락과 법률 비용 발생으로 인하여 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 현재 당사에 계류 중인 중대한 소송은 없으나, 산업 특성상 이와 같은 잠재적인 분쟁 및 규제 리스크가 상존함을 유의하시어 투자에 임해 주시기 바랍니다.

타. 내부회계관리제도 및 공시의무 위험
당사는 회계 정보의 투명성 확보를 위해 2023년 삼일회계법인으로부터 내부회계관리제도에 대한 구축 자문을 받았으며 신고서 제출일 현재 내부회계관리제도를 운영하고 있습니다. 또한 상장 이후 강화되는 공시 의무를 성실히 이행하기 위해 전문성을 갖춘 공시 책임자 및 담당자로 구성된 전담 조직을 신설하고 내부정보관리규정을 제정하는 등 제도적 장치를 마련하였습니다.
당사는 재무제표의 적정성뿐만 아니라 신뢰성 있는 회계정보를 산출하기 위한 인력, 조직 및 정책을 정비하는 등 내부회계관리제도 운영의 효과성을 제고하고자 지속적인 노력을 기울이고 있습니다. 그럼에도 내부회계 관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인이 내부회계 관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시에는 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 또한, 실무를 담당하는 핵심 관리 인력의 예기치 못한 이탈이 발생할 경우 업무 공백이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이점에유의하시기 바랍니다.

당사는 신뢰할 수 있는 회계정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있도록 회계시스템을 관리/통제하며, 회사의 재무제표가 한국채택국제회계기준에 따라 작성, 공시되었는지의 여부에 대한 합리적 확신을 제공하기 위하여 2023년 8월 삼일회계법인과 내부회계관리제도 구축자문용역 계약을 체결하여 내부회계관리제도를 구축하였습니다. 또한, 이사회 결의를 통해 2025년 06월 25일 자금관리규정 및 회계관리규정을 제정하였으며, 증권신고서 제출일 현재기준 내부회계관리제도를 운영중에 있습니다.

[내부회계관리제도 운영인력]

직책(직위)
성명
회계담당자등록여부
경력(단위:년, 개월)
교육실적(단위:시간)

근무연수
회계관련경력
당기
누적

내부회계관리자
홍성유
-
8개월
15년 3개월
-
-

회계담당임원
홍성유
-
8개월
15년 3개월
-
-

회계담당자
오정일
-
7년 2개월
23년 7개월
-
-

당사는 新외감법 시행으로 자산총액 1천억원 이상인 상장사에게 재무제표 뿐만 아니라 내부회계관리제도 외부감사 의무가 부여되고, 만약 2년 연속 비적정 의견인 경우 코스닥시장 상장규정 제38조에 따라 상장적격성 실질심사 대상으로 지정됨을 인지하고 있습니다. 이에 따라, 당사는 향후 구축될 내부회계관리제도에 따라 적정한 수준에 맞춰 내부통제 프로세스를 운영할 계획입니다. 한편, 당사는 상장 이후 공시규정 등 관련 규정에서 정하고 있는 주요한 사항들을에 대해서도 적시에 공시 가능하도록 공시 전담 조직을 구축하였습니다. 공시 전담 조직은 공시 책임자 1인과 공시 담당자 1인으로 구성되어 있으며, 상장 이후 코스닥시장 공시규정 및 동규정 시행세칙에서 정하는 공시전문교육을 이수할 예정입니다.

[공시담당자 현황]

직위
성명
담당업무
주요경력
비고

이사
김정수
경영기획

- 고려대학교 경영학과('12)

- 한패스 경영기획실 이사('25 ~ 현재)

- 前 한국투자증권 기업금융부('11 ~ '25)

공시책임자

차장
이기훈
경영기획
- 강원대학교 전기공학과('10)- 한패스 경영기획실 차장('25 ~ 현재)- 前 호운 부사장('24 ~ '25)- 前 11번가 경영관리팀 매니저('21~'24)- 前 한화시스템 IR팀 과장('10 ~ '21)
공시담당자

또한, 당사는 주요 정보의 공시 및 임직원의 내부자 거래 방지를 위하여 내부정보관리규정을 제정하였으며, 상장 이후 거래소 및 금융감독원에 정기공시, 수시공시 및 공정공시 등의 의무를 성실하게 준수하기 위해 공시전담조직을 체계적으로 갖추었습니다. 당사는 공시의무의 성실한 이행을 위해 공시담당 임직원에 대해 "코스닥시장 공시규정 제2장 공시의무 제1절 주요 경영사항 신고 및 공시" 등 관련 법률 및 제규정을 충분히 숙지하도록 하고 있으며, 공시책임자와 공시담당자으로 하여금 공시업무에 대해 상호 점검 및 보완할 수 있도록 업무프로세스를 갖추고 있습니다. 전자공시와 관련하여 변경된 사항이나 교육에 필요한 사항은 자체교육을 실시하고 있으며, 향후 신속하고 정확한 공시를 위해 금융감독원, 한국거래소 등 관련기관에서 실시하는 주요 공시관련 교육에 참석할 예정입니다. 그러나 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생,그리고 예상치 못한 관리인력 이탈에 따른 위험을 원천적으로 배제할 수 없습니다.

파. 현금흐름 관련 위험

당사는 2022년 291백만원의 영업현금흐름 흑자를 기록하고 2023년에는 3,427백만 원을 시현하며 안정적인 영업현금흐름을 유지했습니다. 그러나 2024년에는 송금 물량 급증에 따른 선예치금(Pre-funding) 등 영업 자산의 선제적 투입이 확대되어, 당기순이익 달성에도 불구하고 일시적으로 5,480백만 원의 부(-)의 영업현금흐름을 기록하였습니다. 이후 2025년 3분기에는 7,534백만 원의 흑자로 회복하였으나, 폭발적으로 증가하는 송금 수요를 감당하기 위해 재무활동(차입 등)을 통한 자금 조달 규모 또한 2024년 20,698백만 원, 2025년 3분기 20,441백만 원으로 크게 확대되었습니다. 이는 경영 악화가 아닌 성장을 위한 필수 운전자본 확보 차원이며, 조달된 자금은 즉시 수익 사업에 투입되어 선순환되고 있습니다.

그러나 해외송금업 특성상 매출 성장이 가속화될수록 선예치금 명목의 운전자금 소요가 비례하여 증가하는 구조적 특징을 가지고 있습니다. 향후 글로벌 금융 시장 경색으로 적시에 외부 자금 조달이 이루어지지 않거나, 영업 현금 회수 속도가 송금 물량 증가 속도를 따라가지 못할 경우 유동성이 일시적으로 경색될 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 당사가 현재 양호한 현금 흐름을 유지하고 있음에도 불구하고, 공격적인 시장 확장 과정에서 운전자본 변동성이 확대될 수 있으며 이에 따른 유동성 관리 위험이 상존함을 각별히 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 3개년 및 2025년 3분기말 기준 현금흐름 추이는 다음과 같습니다.

[최근 3개년 현금흐름 현황]

(단위: 백만원)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 3분기

영업활동으로 인한 현금흐름
291
3,427
(5,480)
7,534

투자활동으로 인한 현금흐름
(3,479)
(1,689)
(8,271)
(3,855)

재무활동으로 인한 현금흐름
4,001
588
20,698
20,441

현금및현금성자산의 순증가(감소)
813
2,326
6,947
24,093

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과
-
-
7
(26)

기초 현금및현금성자산
6,743
7,555
9,881
16,836

기말 현금및현금성자산
7,555
9,881
16,836
40,929

주) K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

당사의 영업활동으로 인한 현금흐름은 2022년 291백만원, 2023년 3,427백만원의 양(+)의 흐름을 보였으나, 2024년에는 당기순이익 달성에도 불구하고 (5,480)백만원의 부(-)의 흐름으로 전환되었습니다. 이후 2025년 3분기 말 기준 7,534백만원을 기록하며 다시 큰 폭의 양(+)의 흐름으로 회복하였습니다.

우선 2022년과 2023년은 당사가 핀테크 플랫폼으로서 자체적인 현금 창출 능력을 입증하고 기초 체력을 다진 시기입니다. 2022년 당사는 291백만 원의 영업현금흐름 흑자를 기록하며 양(+)의 현금흐름 구조를 정착시켰으며, 이어진 2023년에는 송금 서비스의 운영 효율화와 매출 성장이 본격화됨에 따라 3,427백만 원의 영업현금흐름을 시현하였습니다. 그러나 2024년에는 4,403백만원의 당기순이익 달성에도 불구하고, 영업활동 현금흐름이 5,480백만 원의 부(-)의 흐름으로 전환되는 일시적인 변동이 발생하였습니다. 2024년 당사의 송금 거래액이 증가함에 따라, 원활한 송금 처리를 위해 해외 파트너사(MTO)에 선제적으로 지급해야 하는 외화 선예치금(Pre-funding)과 미수금 등 영업 자산의 규모가 급격히 확대되었습니다. 2024년 고객으로부터 수취한 예수금 등 영업 부채의 증가로 인한 현금 유입 효과가 존재하였으나, 시장 선점을 위해 당사가 선제적으로 집행한 선급금 등 영업 자산의 증가폭이 이를 크게 상회함으로써 현금 유출이 발생하였습니다. 2025년 3분기 말 기준 영업활동 현금흐름은 7,534백만원을 기록하며 다시 양의 영업현금흐름으로 전환되었습니다.

투자활동으로 인한 현금흐름은 2022년 3,479백만 원, 2023년 1,689백만원의 현금유출을 기록하였습니다. 당시 '한패스 월렛'의 초기 시스템 고도화와 보안 서버 확충 등 필수적인 유형자산 및 무형자산 취득에 일부 투입되었으나 대부분 금융상품 변동에 따라 발생한 투자현금흐름의 변동입니다. 2024년과 2025년 3분기에도 각각 8,271백만원, 3,855백만원의 투자활동으로 인한 현금유출이 발생하였지만 정기예금과 장기금융상품 변동에 따른 유출 발생분으로 특이한 사항은 없습니다. 재무활동으로 인한 현금흐름은 앞서 서술한 영업활동의 운전자본 소요(Pre-funding)와 투자활동의 자금 수요를 적시에 충당하기 위한 조달 활동의 결과로, 대규모 양(+)의 흐름을 기록하고 있습니다. 당사는 2022년 4,001백만 원, 2023년 588백만 원 수준의 재무 현금 유입을 유지하다가, 사업 확장이 본격화된 2024년에는 20,698백만 원, 2025년 3분기에는 20,441백만 원으로 조달 규모를 크게 확대하였습니다. 이러한 차입금의 증가는 경영 악화로 인한 부족 자금 충당이 아니라, 폭발적으로 증가하는 송금 물량을 소화하기 위해 필수적인 해외 파트너사 예치금(Pre-funding) 재원을 확보하기 위한 목적입니다.

당사는 금융기관으로부터 조달한 자금을 즉시 수익이 발생하는 송금 사업의 운영 자금으로 투입하고 있으며, 이를 통해 매출 성장과 영업이익 증대라는 선순환 구조를 만들어내고 있습니다. 또한 2025년 3분기 영업현금흐름이 큰 규모로 흑자 전환됨에 따라, 향후에는 외부 차입 의존도를 점진적으로 축소하고 자체적으로 창출된 이익 잉여금을 재원으로 재투자하는 건전한 재무 구조로의 질적 개선을 이루어 나갈 계획입니다.

한편, 2025년 3분기 말 기준 당사가 보유한 현금 및 현금성자산은 약 40,929백만원이며, 세부 현황은 다음과 같습니다.

[최근 3개년 현금 및 현금성자산 보유 현황]

(단위: 백만원)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 3분기

현금및현금성자산
7,555
9,881
16,836
40,929

당사는 2025년 3분기 누적 기준 영업활동 현금흐름이 7,534백만 원의 흑자로 전환되며 자체적인 현금 창출 능력을 입증하고 있습니다. 그러나 당사가 영위하는 해외송금업의 특성상, 매출 성장이 가속화될수록 선예치금(Pre-funding) 명목의 운전자금 소요 또한 비례하여 증가할 수 있는 구조적 특징을 가지고 있습니다. 따라서 향후 글로벌 송금 시장의 변동성 확대나 금융 시장 경색으로 인해 적시에 외부 자금 조달이 이루어지지 않거나, 영업 현금 회수 속도가 송금 물량 증가 속도를 따라가지 못할 경우, 당사의 유동성이 일시적으로 경색될 가능성을 배제할 수 없습니다. 이는 당사의 공격적인 시장 확장 전략 및 신규 서비스 출시에 제약 요인으로 작용할 수 있으니, 투자자께서는 당사의 성장 속도와 운전자본의 변동성을 확인하시어 투자하시길 바라겠습니다.

하. 핵심인력(IT 등) 이탈에 따른 위험

당사는 '슈퍼앱' 도약을 위해 IT 전문 인력을 꾸준히 확충하여 2025년 기준 개발 인력이 54명(IT본부 기준)에 달하며, 향후 양적 팽창보다는 효율적 운영에 집중할 계획이므로 기존 핵심 인력의 유지가 중요합니다. 그러나 핀테크 산업 특성상 대형 플랫폼 기업(네이버, 카카오, 토스 등) 및 시중 금융권과의 인재 영입 경쟁이 매우 치열한 상황입니다.
특히 당사는 증권신고서 제출일 현재 주식매수선택권이나 우리사주조합 제도를 운영하고 있지 않아, 경쟁사 대비 장기 근속을 유도할 수 있는 제도적 유인책이 상대적으로 부족한 상황입니다.

만약 플랫폼 안정화 및 신규 프로젝트(모빌리티, 이커머스 등)를 주도하는 핵심 개발자나 주요 경영진이 경쟁사의 파격적인 처우 제안 등으로 이탈할 경우, 축적된 기술 노하우 유출은 물론 신사업 출시 지연을 초래할 수 있습니다.
또한 대체 인력 확보에 소요되는 시간과 비용은 단기적인 서비스 품질 저하로 이어질 수 있습니다. 투자자께서는 이점 인지하시어 투자에 임하시길 바라겠습니다.

당사는 핀테크(Fin-Tech) 전문 기업으로서, 모바일 해외송금 서비스를 비롯하여 모바일 월렛, 선불카드, 결제 플랫폼 등 고도의 IT 기술을 기반으로 한 금융 서비스를 영위하고 있습니다. 급변하는 금융 환경과 진화하는 보안 위협에 대응하고, '슈퍼앱(Super App)'으로의 도약을 위한 신규 서비스(대출 비교, 이커머스 등)를 적시에 출시하기 위해서는 우수한 IT 개발 및 기획 인력의 확보와 유지가 필수적입니다. 당사의 증권신고서 제출일 현재 전체 임직원 현황은 다음과 같습니다.

[ 최근 3개년 인력 현황]

(단위: 명)

구 분
2022년
2023년
2024년
2025년

사무
36
52
110
122

증가(감소)
14
16
58
12

영업
64
64
122
151

증가(감소)
3
-
58
29

개발
22
28
50
54

증가(감소)
8
6
22
4

합계
122
144
282
327

증가(감소)
25
22
138
45

[ 개발 인력 현황]

(단위: 명)

구 분
박사
석사
학사
기타
계

2025년
-
3
37
14
54

당사의 임직원 수는 사업 확장에 따라 2022년 말 122명에서 최근 327명으로 꾸준히 증가하는 추세입니다. 특히 당사는 IT 본부 내 핀테크 백엔드, 모바일/웹 프론트엔드, UX, IT 기획 등으로 세분화된 전문 조직을 운영하고 있으며, 주요 기술 임원 및 팀장급 인력을 포함한 IT 전문 인력은 약 54명 수준(IT본부 기준)입니다. 또한 2022년 22명에서 지속해서 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 다만, 향후에는 개발인력을 효율적으로 운영할 예정이기 때문에 사업 확장에 따라 비례해서 증가하지 않을 것으로 예상하고 있기 때문에 현재 주요 인력을 유지하는 게 중요할 것으로 예상됩니다.

특히 핀테크 및 IT 플랫폼 산업은 개발자 수요가 공급을 초과하는 현상이 지속되고 있어, 네이버, 카카오, 토스 등 대형 플랫폼 기업 및 시중 금융권과의 인재 유치 경쟁이 매우 치열합니다. 당사는 우수 인재 유치를 위해 경쟁력 있는 급여 체계와 복지 제도를 운영하고 있으나, 증권신고서 제출일 현재 당사는 일반 임직원을 대상으로 한 주식매수선택권이나 우리사주조합 제도를 운영하고 있지 않습니다.
이는 경쟁사 대비 장기 근속을 유도할 수 있는 유인책이 상대적으로 부족할 수 있음을 의미하며, 향후 핵심 인력의 이탈을 방어하는 데 어려움으로 작용할 수 있습니다.

만약 당사의 플랫폼 안정화 및 신규 프로젝트를 주도하는 핵심 IT 인력이나 주요 경영진이 경쟁사의 파격적인 처우 제안 또는 개인적인 사유로 인해 이탈할 경우, 당사가 축적해 온 기술 노하우의 유출은 물론 현재 준비 중인 신규 사업(모빌리티 연계, 이커머스 등)의 출시 지연을 초래할 수 있습니다. 또한, 대체 인력을 채용하고 교육하여 실무에 투입하기까지 상당한 시간과 비용이 소요되어, 단기적으로 서비스 운영의 안정성 저하 및 고객 대응 품질 하락으로 이어질 위험이 존재합니다.

투자자께서는 당사가 인적 자원 의존도가 높은 지식 기반 사업을 영위하고 있다는 점과, 핵심 인력 이탈 시 당사의 영업 활동 및 미래 성장 동력에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 충분히 인지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

거. 회계 오류 수정 및 정책 변경에 따른 위험

당사는 2023년 외부감사인 변경(대주→안진) 과정에서 2022년 온기 재무제표에 대한 오류수정을 진행하였습니다. 과거 '판매촉진비(영업비용)'로 인식하던 송금 수수료 무료 이벤트 비용(약 24억 원)을 기업회계기준에 따라 '매출에누리(영업수익 차감)'로 재분류하였으며, 기말 미결 거래에 대한 수익 인식 기준을 '송금 요청일'에서 '송금 완료일'로 변경하여 과대 계상된 영업수익(약 5.1억 원)을 감액하고 부채(고객예수금)로 재계상하였습니다. 이는 실질적인 거래 가격과 용역 제공의 완료 시점을 정확히 반영하기 위한 조치이나, 결과적으로 과거 공시된 재무제표와 본 증권신고서상 재무 수치 간의 변동이 발생하였습니다.

또한,
당사는 2024년부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 도입함에 따라 운용리스를 부채로 인식하고, 상환전환우선주(RCPS)를 자본이 아닌 금융부채로 재분류하여 공정가치 평가를 수행하였습니다. 이에 따라 일시적으로 부채비율이 상승하고 파생상품평가손실이 인식되었으나, 이는 회계 정책 변경에 따른 효과이며 RCPS의 경우 2025년 6월 전량 보통주 전환으로 관련 불확실성은 해소되었습니다. 나아가, 당사는 2024년부터 외환차손익 인식 기준을 순액에서 총액으로 변경함에 따라, 외환차익이 영업수익에 전액 반영되어 매출 외형이 확대되는 회계적 효과가 발생하였습니다. 이로 인해 2024년의 전년 대비 매출액 성장률은 회계 변경 효과를 제외한 실질 성장률보다 높게 나타나는 착시 현상이 존재합니다. 투자자께서는 이러한 회계 정책 변경이 주요 성장 지표에 미치는 영향을 충분히 고려하시어, 과거 재무제표와의 비교 분석 시 유의하시기 바랍니다. 또한, 투자자께서는 상기 회계오류 수정 및 K-IFRS 도입으로 인해 본 증권신고서상의 재무제표가 과거 감사보고서와 일부 상이할 수 있음을 인지하시고, 매출액 변동이나 부채 비율 상승 등이 영업의 본질적 악화가 아닌 회계적 기준 변경에 기인한 것임을 감안하여 재무 정보를 비교·검토하시기 바랍니다.

당사는 2023년 기존 대주회계법인으로부터 안진회계법인으로 감사인을 변경하였으며 변경된 외부감사인이 감사한 2022년 온기 재무제표에 대해 오류수정을 하였습니다. 당사는 과거 마케팅 활성화를 위해 고객에게 제공했던 '송금 수수료 무료 이벤트' 관련 비용(약 24억 원)을 '판매촉진비(영업비용)'로 인식해왔으나, 이를 기업회계기준에 의거하여 '매출에누리(영업수익 차감)'로 재분류하였습니다. 이는 실질적인 거래 가격을 반영하기 위한 조치로, 영업수익과 영업비용이 동시에 감소하는 효과가 있습니다. 또한, 기말 결산 시점까지 송금이 완료되지 않은 미결 거래에 대하여 기존에는 '송금 요청일' 기준으로 수익을 인식하였으나, 용역 제공의 실질이 완료되는 '송금 완료일'로 수익 인식 기준을 변경하고 외화환산손익으로 오분류된 내역을 정정하였습니다. 이에 따라 과대 계상되었던 약 5.1억 원의 영업수익을 감액하고 이를 부채(고객예수금)로 재계상하였습니다. 해당 전기오류수정 내역은 다음과 같습니다.

가. 전기 영업수익 수정사항

계정과목
영업수익, 영업비용(판매촉진비)

발생경위
회사가 고객에게 지급하는 송금수수료 금액의 무료이벤트와 관련하여 일반기업회계기준 제14장의 충당부채의 적용대상으로 판단하여 충당부채를 설정하여 인식하였습니다. 해당 수익의 발생과 관련하여 내용을 검토한 결과, 일반기업회계기준 제6장 기준서상 수익(매출)의 차감항목인 매출할인이 적절한 것으로 판단하였습니다.

오류의 내용
손익계산서상 영업수익 및 영업비용(판매촉진비) 2,404,806천원 과대계상

관련기준서
일반기업회계기준 제6장 문단 16.5, 일반기업회계기준 제14장 14.2

나. 전기 고객예수금 수정사항

계정과목
영업수익, 유동부채(고객예수금)

발생경위
1) 2022년 말 고객예수금 회계처리 시 계정대체 내역을 외화환산손익(영업수익) 167,072천원으로 인식하였습니다. 2) 회사의 회계정책상 수익인식 시점은 송금완료 시점이며, 송금요청 시점과 송금완료 시점 사이에는 큰 차이는 없습니다. 다만, 보고기간말 고객이 송금 요청을 하였음에도 보고기간말 시점의 송금이 완료되지 않은 금액에 대한 영업수익의 기간귀속을 확인하여야 합니다. 전기말 송금요청 건에 대해 조기 인식한 금액은 346,758천원입니다.

오류의 내용
1) 손익계산서상 영업수익 513,830천원 과대계상2) 재무상태표상 유동부채 513,830천원 과소계상

관련기준서
일반기업회계기준 제6장 문단 16.11

해당 내용과 관련하여 변경된 2023년 및 2022년 재무제표 영향은 다음과 같습니다.

가. 재무상태표

(단위:천원)

과목
2023년
2022년

수정전
수정후
차이
수정전
수정후
차이

자산
44,476,396
44,476,396
-
23,334,906
23,334,906
-

부채
41,016,773
41,016,773
-
19,792,034
20,305,865
(513,831)

유동부채
40,270,010
40,270,010
-
19,112,703
19,626,534
(513,831)

비유동부채
746,763
746,763
-
679,331
679,331
-

자본
3,459,623
3,459,623
-
3,542,872
3,029,041
(513,831)

자본금
3,925,905
3,925,905
-
3,925,905
3,925,905
-

자본잉여금
539,039
539,039
-
539,039
539,039
-

미처리결손금
(1,005,321)
(1,005,321)
-
(922,072)
(1,435,903)
(513,831)

나. 손익계산서

(단위:천원)

과목
2023년
2022년

수정전
수정후
차이
수정전
수정후
차이

영업수익
28,496,904
29,010,735
513,831
23,963,840
21,045,202
(2,918,638)

영업비용
27,271,412
27,271,412
-
22,619,323
20,214,517
(2,404,806)

영업이익
1,225,492
1,739,324
513,831
1,344,517
830,686
(513,831)

영업외수익
63,227
63,227
-
165,078
165,078
-

영업외비용
1,371,968
1,371,968
-
511,193
511,193
-

법인세차감전이익
(83,249)
430,582
513,831
998,402
484,571
(513,831)

당기순이익
(83,249)
430,582
513,831
998,402
484,571
(513,831)

다. 현금흐름표

(단위:천원)

과목
당기말
전기말

수정전
수정후
차이
수정전
수정후
차이

당기순이익
(83,249)
430,582
513,831
998,402
484,571
(513,831)

고객예수금 증가(감소)
13,525,985
13,012,154
(513,831)
(4,228,967)
(3,715,136)
513,831

해당 전기 수정사항 외에도 당사의 과거기간 재무제표는 한국에서 일반적으로 인정된 회계처리기준(이하 "과거회계기준")에 따라 작성되었으나, 2024년 01월 01일로 개시되는 회계연도의 재무제표부터 한국채택국제회계기준에 따라 작성하였습니다. 나아가 당사는 2024년 온기 재무제표에 대해 한국일반기업회계기준(K-GAAP)으로 지정감사를 수감하였고, 2025년 반기부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 도입하여 변경된 기준으로 지정감사를 수감하였습니다.

이에 따라 당사는 과거 운용리스로 처리하던 임차 계약 등을 K-IFRS 제1116호 '리스' 기준서에 따라 '사용권자산'과 '리스부채'로 재무상태표에 인식하였습니다. 이로 인해 자산과 부채 총액이 동시에 증가하여 부채비율이 상승하는 효과가 발생하였으나, 이는 실질적인 차입금의 증가가 아닌 회계적 계정 재분류에 기인한 것입니다. 아울러, 당사가 과거 자금 조달 목적으로 발행하였던 상환전환우선주(RCPS) 역시 K-IFRS 전환에 따라 자본이 아닌 '금융부채'로 재분류되고 공정가치 평가가 적용되었습니다. 이에 따라 과거 기간에 대규모 평가손실이 반영되어 당기순손실이 확대된 바 있으나, 당사는 2025년 6월 25일 기준으로 해당 우선주를 전량 보통주로 전환 완료하여 관련 불확실성을 해소하였습니다.

나아가, 당사는 2023년 사업연도까지 외환 거래에서 발생하는 이익과 손실을 상계한 순액을 영업비용 혹은 수익으로 인식해 왔습니다. 그러나 2024년 사업연도부터는 기업회계기준서(K-IFRS)에 부합하고 거래 규모의 실질을 보다 명확히 반영하기 위하여, 외환차익을 영업수익으로, 외환차손을 영업비용으로 각각 구분하여 인식하는 총액 기준으로 회계 정책을 변경하였습니다. 이러한 회계 정책 변경으로 인하여 2024년 영업수익에는 기존 순액 기준으로는 포함되지 않았을 외환차익 총액이 가산됨에 따라, 전년 대비 외형(매출 규모)이 확대되어 보이는 효과가 발생하였습니다. 따라서 재무제표 이용자는 2023년 이전의 매출액 수치와 2024년 이후의 수치를 단순 비교할 경우 성장률이 실제보다 과대평가될 소지가 있음을 유의하셔야 합니다. 비교 수치는 다음과 같습니다.

[ 최근 3개년 매출 및 영업이익 현황 ]

(단위: 백만원)

구 분
2022년
2023년
2024년
2025년 3분기

영업수익
21,033
29,011
55,297
46,768

영업비용
20,268
26,884
50,119
41,207

영업이익
765
2,126
5,178
5,561

주1) 2023년까지는 별도재무제표, 2024년부터는 연결재무제표 기준입니다.

주2) 당사는 2023년까지는 순액(외환차익-외환차손)으로 외환차익과 외환차손을 인식하였으나 2024년부터는 영업수익과 영업비용에 별도로 외환차익과 외환차손을 인식하고 있습니다. 동일한 회계 기준으로 2024년과 2025년 3분기 실적을 산정하면 다음과 같습니다.

[ 순액 기준 최근 3개년 매출 및 영업이익 현황 ]

구 분
2022년
2023년
2024년
2025년 3분기

영업수익
21,033
29,011
46,542
40,554

영업비용
20,268
26,884
41,364
34,993

영업이익
765
2,126
5,178
5,561

이로 인해 2024년의 전년 대비 매출액 성장률은 회계 변경 효과를 제외한 실질 성장률보다 높게 나타나는 착시 현상이 존재합니다. 투자자께서는 이러한 회계 정책 변경이 주요 성장 지표에 미치는 영향을 충분히 고려하시어, 과거 재무제표와의 비교 분석 시 유의하시기 바랍니다. 또한, 투자자께서는 상기 회계기준 및 오류수정에 따른 수익 인식 방법의 변경 등으로 인하여, 본 증권신고서상 재무제표와 과거 공시된 감사보고서상 재무 수치 간의 일부 비교가 제한될 수 있음을 인지하시기 바랍니다. 나아가, 매출액 변동 및 부채비율 상승 등이 회사의 본질적인 영업 악화가 아닌 회계 정책 변경에 따른 효과임을 충분히 감안하시어 투자 의사결정을 내리시기 바랍니다.

너. 스테이블코인 확산에 따른 송금 시장 경쟁 심화 위험최근 블록체인 기반의 스테이블코인(USDT, USDC 등)이 저렴한 수수료와 실시간 송금을 강점으로 부상하며 기존 SWIFT 및 MTO 기반 송금 시장의 새로운 경쟁자로 대두되고 있으나, 국내의 경우 아직 구체적인 법적 근거가 부재하고 자금세탁 등 규제 불확실성이 상존하는 상황입니다. 또한 스테이블코인은 네트워크 전송 비용이 저렴한 반면, 실사용을 위해 법정화폐로 전환하는 과정(On/Off-ramp)에서 이중 수수료가 발생하고 개발도상국의 현금화 인프라가 부족하여, 'End-to-End' 서비스를 제공하는 당사의 가격 경쟁력을 현시점에서 즉각적으로 훼손할 위험은 제한적입니다. 당사는 이에 대비하여 기구축된 AML/CFT 체계를 바탕으로 향후 제도 정비 시 스테이블코인을 정산 수단으로 활용하는 하이브리드 모델 도입을 준비하고 있습니다.

그러나 향후 글로벌 빅테크 기업의 진입으로 스테이블코인 생태계가 확장되어 환전 비용이 획기적으로 낮아지거나, 주요국에서 정식 지급 결제 수단으로 인정될 경우 기존 중개 모델을 영위하는 당사의 시장 지배력이 약화될 수 있습니다. 아울러 당사가 이러한 기술 변화에 대응하기 위해 블록체인 시스템을 도입하는 과정에서 초기 인프라 투자 비용이 증가하거나, 강화된 트래블룰 등 규제 준수를 위한 컴플라이언스 비용이 급증하여 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 스테이블코인의 제도화 진행 상황과 기술 발전 속도가 당사의 영업 환경에 구조적인 변동성을 초래할 수 있음을 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

최근 전 세계적으로 블록체인 기술이 금융 산업에 도입되면서, 가격 변동성을 최소화하도록 법정화폐에 가치가 고정된 '스테이블코인(예: USDT, USDC 등)'이 국경 간 결제 및 송금의 새로운 수단으로 부상하고 있습니다. 기존의 국제은행간통신협회(SWIFT)망을 이용한 송금이 중개 은행을 거치며 높은 수수료와 2~3일의 시간이 소요되는 반면, 스테이블코인은 블록체인 네트워크를 통해 중개인 없이 P2P(Peer-to-Peer) 방식으로 전송되어 24시간 실시간 송금과 저렴한 네트워크 수수료라는 강점을 가집니다. 이에 따라 글로벌 빅테크 기업들과 주요국 중앙은행 또한 디지털 화폐 도입을 검토하는 등 송금 시장의 패러다임이 변화하고 있습니다.그러나 국내의 경우, 2024년 7월「가상자산 이용자 보호 등에 관한 법률」이 시행되었으나 이는 불공정 거래 규제와 이용자 보호에 초점이 맞춰져 있을 뿐, 스테이블코인의 발행, 유통, 결제 활용에 대한 구체적인 법적 근거는 여전히 부재한 상황입니다. 국회에 스테이블코인 관련 법안들이 발의되어 있으나 통과 및 제도화까지는 일정 기간이 소요될 것으로 예상되며, 금융 당국과 한국은행 또한 스테이블코인이 자금세탁(AML) 및 테러자금조달(CFT)의 수단으로 악용되거나 외환 및 자본 규제를 우회하는 통로가 될 수 있다는 점을 우려하여 신중한 입장을 취하고 있습니다. 즉, 국내 제도적 환경은 스테이블코인을 합법적인 대외 지급 결제 수단으로 전면 허용하기에는 아직 '입법 공백' 및 '규제 불확실성' 단계에 머물러 있습니다. 그럼에도 이러한 신기술 금융 및 이와 관련된 시장이 개화되고 법적으로 제도화 된다면 당사가 영위하는 사업에 악영향을 끼칠 수 있는 상황입니다.

당사가 영위하는 기존 MTO 기반 해외송금 방식과 스테이블코인을 활용한 송금 방식의 구조적 차이는 다음과 같습니다. 당사는 금융 인프라가 갖춰진 파트너사를 통해 'End-to-End(송금인 계좌에서 수취인 계좌/현금)' 서비스를 제공하는 반면, 스테이블코인은 'Wallet-to-Wallet' 전송에 특화되어 있습니다.

[ 스테이블 코인과 송금 방식 차이 ]

구분
당사 서비스 방식(MTO)
스테이블코인 송금 방식(크립토)

송금 구조
송금인 → 한패스 → MTO → 수취인
송금인 지갑 → 블록체인 → 수취인

매개체
법정화폐
가상자산

중개 기관
존재(당사 및 현지 파트너사)
부재(탈중앙화, 거래소 필요)

비용 구조
환전 수수료 + 송금 중개 수수료
On/Off Ramp 수수료(매입/매도)

상기처럼 송금방식의 차이로 인하여 스테이블코인의 낮은 수수료가 당사의 가격 경쟁력을 약화시킬 것이라는 우려가 존재하나, 송금의 전 과정을 고려할 때 현시점에서 실질적인 시장 잠식 위험은 제한적인 것으로 판단됩니다. 특히, 스테이블코인 송금은 네트워크 전송 단계에서는 비용이 거의 들지 않으나, 실제 사용을 위해 법정화폐를 코인으로 바꾸는(On-ramp) 과정과 수취한 코인을 다시 현지 화폐로 바꾸는(Off-ramp) 과정에서 환전 비용과 거래소 수수료가 이중으로 발생합니다. 예를 들어 유럽에서 멕시코로 송금 시 '유로화 → USDC → 페소화'로 전환하는 총비용은 당사의 송금 수수료보다 오히려 높을 수 있으며, 특히 금융 인프라가 낙후된 개발도상국의 경우 코인을 현금화할 수 있는 Off-ramp 채널이 부족하여 실사용성이 현저히 떨어집니다.

또한 당사는 이러한 기술 변화를 위해 내부적인 준비를 진행하고 있습니다. 당사는 이미 월렛 및 해외송금 라이선스를 기반으로 탄탄한 AML/CFT 컴플라이언스 체계를 구축하고 있어, 향후 제도가 정비될 경우 스테이블코인을 송금 정산 수단으로 즉각 도입할 수 있습니다. 이를 통해 해외 파트너사와의 정산 시간을 단축하고, 기존 외환 시장 거래 시간의 제약을 넘어 24시간 유동성을 공급함으로써 환 리스크와 원가를 동시에 절감하는 하이브리드 모델로 진화할 계획입니다.

그럼에도 불구하고 투자자께서는 기술의 발전 속도와 규제 환경의 변화가 가져올 잠재적 위험에 유의하셔야 합니다. 향후 글로벌 빅테크 기업이 자체 스테이블코인 생태계를 구축하여 On/Off-ramp 비용을 획기적으로 낮추거나, 주요 국가들이 스테이블코인을 정식 지급 결제 수단으로 인정하여 규제 장벽이 해소될 경우, 기존 중개 모델을 영위하는 당사의 시장 지배력이 약화될 수 있습니다. 또한, 당사가 경쟁 대응을 위해 블록체인 시스템을 도입하는 과정에서 초기 인프라 투자 비용이 증가하거나, 강화된 자금세탁방지 규제를 준수하기 위한 컴플라이언스 비용이 급증하여 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자분들은 스테이블 코인의 제도화 가능성에 따라 향후 당사의 사업에 미칠 수 있는 영향을 종합적으로 고려하여 투자에 임하시길 바라겠습니다.

3. 기타위험

가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험금번 공모예정주식을 포함한 당사의 상장예정주식수 10,572,000주 중 당사의 최대주주등이 보유한 4,719,500주(공모 후 기준)는 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 따라 상장일로부터 6개월간 의무보유 대상입니다. 다만, 당사의 최대주주는 동 규정 제26조제1항의 단서조항에 따라 한국거래소와 협의 하에 자발적으로 보유주식 전량인 4,719,500주에 대한 의무보유기간을 상장일로부터 2년 6개월로 연장하였습니다. 상기 「코스닥시장 상장규정」에 의거한 의무보유 물량은 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

상장 이후 급격한 주가 변동 방지 및 안정적인 주가 흐름 형성 등을 통한 투자자 보호 조치 차원에서 기존주주인 벤처금융, 전문투자자, 상장주선인 및 기타주주가 보유한 주식 2,475,438주(공모 후 23.42%)를 「코스닥시장 상장규정」제26조에 따라 상장 이후 의무보유 및 자발적 의무보유를 설정하였습니다.

상기의 의무보유 수량을 제외한 주식수 3,344,062주(공모 후 31.63%)는 상장 직후 시장에서 유통가능한 물량에 해당합니다. 상장 후 이러한 유통가능 물량의 출회로 주식가격이 하락할 수 있으며, 의무보유가 종료되면 해당 물량의 출회로 추가적으로 주가가 하락할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

금번 공모예정주식을 포함한 당사의 상장예정주식수 10,572,000주 중 당사의 최대주주등이 보유한 4,719,500주(공모 후 기준)는 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 따라 상장일로부터 6개월간 의무보유 대상입니다. 다만, 당사의 최대주주는 동 규정 제26조제1항의 단서조항에 따라 한국거래소와 협의 하에 자발적으로 보유주식 전량인 4,719,500주에 대한 의무보유기간을 상장일로부터 2년 6개월로 연장하였습니다. 상기 「코스닥시장 상장규정」에 의거한 의무보유 물량은 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.또한, 「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제4호에 따라 벤처금융 및 전문투자자가 모집 또는 매출이 아닌 방법으로 취득한 주식 중 투자기간이 2년 미만인 주식은 상장일로부터 1개월간 매각이 제한됩니다. 당해 규정상 의무보유 대상 주식은 공모 후 자본금을 기준으로 벤처금융 및 전문투자자 각각 10% 이내의 범위에서 산정됩니다. 아울러, 상장주선인은 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호나목에 따라 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우 10억원 한도)에 해당하는 33,000주를 확정공모가액과 동일한 가격으로 취득하여 상장일로부터 3개월간 의무보유할 예정입니다. 다만, 공모 과정에서 실권주가 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우, 추가 취득 주식수는 변동될 수 있습니다.

「코스닥시장 상장규정」

제26조(신규상장 의무보유)① 보통주식 신규상장의 경우 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장신청인의 주식등을 의무보유하여야 한다. 다만, 의무보유 대상자가 상장주선인과의 협의에 따라 요청하는 경우 또는 경영투명성, 경영안정성 및 투자자 보호 등을 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우에는 의무보유 대상자와 협의하여 제1호부터 제6호까지의 규정에서 정하는 기간 외에 2년 이내의 범위에서 의무보유 기간을 연장할 수 있다.

1. 상장신청인의 최대주주등(상장신청인의 임원에는 「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 조에서 같다): 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다). 다만, 특수관계인의 경우 주식보유의 목적, 최대주주와의 관계 및 경영권 변동 가능성 등을 고려하여 세칙으로 정하는 경우는 제외할 수 있다.

2. 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인의 최대주주등이 소유하는 주식등을 취득한 자: 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다). 다만, 세칙으로 정하는 경우는 제외한다.

3. 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인이 제3자 배정 방식으로 발행한 주식등을 취득한 자: 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다). 다만, 세칙으로 정하는 경우는 제외한다.

4. 벤처금융 또는 전문투자자가 모집이나 매출이 아닌 방법으로 취득한 투자기간(상장예비심사 신청일을 기준으로 한다)이 2년 미만인 주식등(벤처금융 또는 전문투자자가 취득한 주식등 중에서 상장신청일 현재 상장신청인의 자본금을 기준으로 각각 100분의 10에 상당하는 한도까지의 주식등으로 한정한다): 상장일부터 1개월. 다만, 세칙으로 정하는 경우는 제외한다.

5. 상장주선인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조에 따른 공동주관회사를 포함한다)이 취득한 투자기간(상장예비심사 신청일을 기준으로 한다)이 6개월 미만인 주식등: 상장일부터 6개월. 다만, 세칙으로 정하는 방법으로 산정한 취득가격과 공모가격의 괴리율이 100분의 30 미만인 경우는 상장일부터 3개월로 한다.

6. 상장신청인의 최대주주등이 상장일 이후 주식매수선택권의 행사로 취득하는 주식: 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다)

7. 그 밖에 거래소가 공익 실현과 투자자 보호 등을 위하여 의무보유가 필요하다고 인정하는 주주등(제2조제1항제10호 각 목의 증권을 소유한 자를 말한다. 이하 같다): 상장일부터 거래소와 협의하여 정한 2년 이내의 기간

② 보통주식 신규상장신청인의 최대주주가 세칙으로 정하는 명목회사인 경우 그 명목회사의 최대주주등은 명목회사의 주식등을 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다) 동안 의무보유하여야 한다. 다만, 의무보유 대상자가 상장주선인과의 협의에 따라 요청하는 경우 또는 경영투명성, 경영안정성 및 투자자 보호 등을 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우에는 의무보유 대상자와 협의하여 본문에서 정하는 기간 외에 2년 이내의 범위에서 의무보유 기간을 연장할 수 있다.

③ 제1항 및 제2항에도 불구하고 신규상장신청인이 유가증권시장 주권상장법인이거나 해외증권시장에 상장한 기업인 경우에는 의무보유 대상에서 제외할 수 있다.

「코스닥시장 상장규정 시행세칙」

제23조(신규상장 의무보유의 예외)(중략)⑥ 규정 제26조제1항제5호 단서에 따른 취득가격과 공모가격의 괴리율은 다음 각 호에 따라 산정한다.

1. 취득가격: 상장주선인이 상장예비심사 신청일 전 6개월 동안 취득한 신규상장신청인의 주식등에 대하여 주식 취득수량을 가중치로 하여 가중 산술평균한 주식 취득가격. 이 경우 전환사채 및 신주인수권부사채 등 주식에 해당하지 않는 증권은 전환이나 상장될 경우의 주식 수와 권리행사 가격 등을 고려하여 계산(취득가격 산정일을 기준으로 한다)할 수 있다.

2. 공모가격: 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항에 따른 가격

3. 취득가격과 공모가격 간의 괴리율: 다음의 산식에 따라 산정한 비율취득가격과 공모가격 간 괴리율 = (공모가격 - 취득가격) ÷ 취득가격 × 1

당사의 공모 후 매각제한 및 유통가능 주식에 대한 상세 내용은 아래와 같습니다.

[상장 후 유통제한 및 유통가능주식수 현황]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

구분
주주명
회사와의관계
공모 전
공모 후
매각제한기간(상장일 기준)
매각제한사유

보유주식
보유주식
매각제한물량
유통가능물량

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주
김 경 훈
본인
4,719,500
50.00%
4,719,500
44.64%
4,719,500
44.64%
-
-
30개월
주1)

최대주주등 소계
4,719,500
50.00%
4,719,500
44.64%
4,719,500
44.64%
-
0
-
-

5% 이상주요주주
한국산업은행
전문투자자
567,519
6.01%
567,519
5.37%
355,165
3.36%
212,354
2.01%
3개월
주2)

5% 이상 주요주주 소계
567,519
6.01%
567,519
5.37%
355,165
3.36%
212,354
2.01%
-
-

1% 이상소유주주
제이비디지털자산 투자조합1호
벤처금융
442,150
4.68%
442,150
4.18%
442,150
4.18%
-
-
1개월
주3)

제이비금융지주
전문투자자
434,400
4.60%
434,400
4.11%
434,400
4.11%
-
-
6개월
주4)

전북은행
전문투자자
434,400
4.60%
434,400
4.11%
434,400
4.11%
-
-
6개월

뉴젠-솔론핀테크신기술투자조합제1호
벤처금융
412,550
4.37%
412,550
3.90%
412,550
3.90%
-
-
1개월
주3)

김OO
타인
314,640
3.33%
314,640
2.98%
-
-
314,640
2.98%
-
-

산은캐피탈
전문투자자
191,880
2.03%
191,880
1.81%
120,082
1.14%
71,798
0.68%
1개월
주3)

패스파인더리본투자조합
벤처금융
134,830
1.43%
134,830
1.28%
-
-
134,830
1.28%
-

솔론신기술조합10호
벤처금융
115,130
1.22%
115,130
1.09%
115,130
1.09%
-
-
1개월
주3)

1% 이상 소유주주 소계
2,479,980
26.26%
2,479,980
23.46%
1,958,712
18.53%
521,268
4.93%

-

소액주주
제이비인베스트먼트
벤처금융
80,125
0.85%
80,125
0.76%
80,125
0.76%
-
-
2개월
주5)

패스파인더청년창업투자조합
벤처금융
101,140
1.07%
101,140
0.96%
-
-
101,140
0.96%
-
-

대신증권
전문투자자
95,940
1.02%
95,940
0.91%
60,041
0.57%
35,899
0.34%
1개월
주3)

파인밸류(Pre-IPO플러스 일반 사모증권투자신탁)
일반투자자
101,571
1.08%
101,571
0.96%
7,723
0.07%
93,848
0.89%
6개월
주6)

하나증권
전문투자자
21,846
0.23%
21,846
0.21%
13,672
0.13%
8,174
0.08%
3개월
주2)

기타
-
1,271,379
13.47%
1,271,379
12.03%
-
-
1,271,379
12.03%
-
-

소액주주 소계
1,672,001
17.72%
1,672,001
15.83%
161,561
1.53%
1,510,440
14.29%
-
-

공모주주 및상장주선인
공모주주
-
-
1,100,000
10.40%
-
-
1,100,000
10.40%
-
-

상장주선인 의무인수분
-
-
33,000
0.31%
33,000
0.31%
-
-
3개월
주7)

공모주주 및 상장주선인 소계
-
-
1,133,000
10.72%
33,000
0.31%
1,100,000
10.40%
-

합계
9,439,000
100.00%
10,572,000
100.00%
7,227,938
68.37%
3,344,062
31.63%
-

주1)
「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제1호 및 동조 제1항 단서조항에 의거하여 상장일로부터 2년 6개월간 의무보유합니다.

주2)
「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제4호에 의거하여 상장일로부터 1개월간 의무보유 대상이오나, 의무보유 개정안에 의거하여 투자기간이 6개월 미만임에 따라 3개월간 의무보유합니다.

주3)
「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제4호에 의거하여 상장일로부터 1개월간 의무보유 대상이오나, 의무보유 개정안에 의거하여 투자기간이 1년 ~ 2년임에 따라 1개월간 의무보유합니다.

주4)
「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제4호에 의거하여 상장일로부터 1개월간 의무보유 대상이오나, 자발적으로 6개월간 의무보유합니다.

주5)
「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제4호에 의거하여 상장일로부터 1개월간 의무보유 대상이오나, 의무보유 개정안에 의거하여 투자기간이 6개월 ~ 1년임에 따라 2개월간 의무보유합니다.

주6)
「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제2호 및 동조 제1항 단서조항에 의거하여 상장일로부터 6개월간 의무보유합니다.

주7)
상장주선인 한국투자증권(주)는「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호나목에 의거 공모주식의 3%에 해당하는 의무인수분 33,000주(10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 물량)를 인수하여상장 후 3개월간 의무보유 예정입니다. 단, 금번 공모물량 중 실권주가 발생하여 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 취득하는 수량은 변경될 수 있습니다.

[상장 후 유통제한 및 유통가능 주식수 현황]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

구분
주식수
유통가능 주식수 비율

상장일 유통가능
3,344,062
31.63%

상장 후 1개월 뒤 유통가능
4,494,015
42.51%

상장 후 2개월 뒤 유통가능
4,574,140
46.34%

상장 후 3개월 뒤 유통가능
4,975,977
47.07%

상장 후 6개월 뒤 유통가능
5,852,000
55.36%

상장 후 2년 6개월 뒤 유통가능
10,572,000
100.00%

주1)
주식수 및 비율은 누적 기준입니다.

주2)
유통가능 주식수 비율은 공모 후 매각제한물량 및 유통가능물량의 합계 대비 유통가능 주식수의 비율입니다.

「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 의무보유 등록 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 의무보유의 예외가 인정되지 않습니다.

[한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우]

「코스닥시장 상장규정」제16조(의무보유의 예외 등)

① 거래소는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하여 불가피하다고 인정하는 경우에는 이 규정에 따른 의무보유의 예외를 인정할 수 있다. 이 경우 제1호 또는 제2호에 따라 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여 의무보유 기간 동안 해당 주식등을 의무보유하여야 한다.

1. 법령상 의무의 이행 등을 위한 경우

2. 경쟁력 향상 또는 지배구조 개선을 위한 인수ㆍ합병 등으로서 세칙으로 정하는 경우

3. 그 밖에 의무보유의 예외를 인정할 필요가 있다고 세칙으로 정하는 경우

② 이 규정에 따른 의무보유 대상자는 의무보유된 주식등의 권리행사 등을 위하여 불가피한 경우로서 세칙으로 정하는 경우에는 거래소의 승인을 받아 인출, 질권 설정ㆍ말소 등을 할 수 있다.

③ 제1항 및 제2항 외에 의무보유 예외 사유의 적용 방법과 그 밖에 필요한 사항은 세칙으로 정한다.

「코스닥시장 상장규정 시행세칙」제17조(의무보유의 예외 등)

① 규정 제16조제1항제2호에서 "세칙으로 정하는 경우"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 인수ㆍ합병 등을 말한다.

1. 기술 향상, 품질 개선, 원가 절감 및 능률 증진을 위한 경우

2. 연구 및 기술 개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우

3. 전문 경영인의 영입 등 지배구조의 투명성을 확보하기 위한 경우

4. 거래 조건의 합리화를 위한 경우

5. 그 밖에 기업의 인수나 합병 등으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분 매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

<후략>

상기 의무보유 수량을 제외한 주식수 3,344,062주(31.63%)는 상장 직후 시장에서 유통가능한 물량입니다. 상장일 및 의무보유 기간 만료 후 유통가능물량의 단기간 내 급격한 출회는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 의무보유기간 종료 후 주요 주주 등의 소유주식 매각은 당사의 사업성, 성장성 등에 대한 부정적인 시각으로 인식될 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

나. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인인 한국투자증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다.상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 33,000주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라,
동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3개월) 이후 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호나목에 의해 대표주관회사 한국투자증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유하여야 합니다.상장주선인의 의무인수 관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]

제13조(상장주선인의 의무)<전략>

⑤ 상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다.

1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것

가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목 또는 바목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.

나. 가목 이외의 국내기업: 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것. 다만, 상장신청인이 혁신기술기업이고 상장주선인이 세칙으로 정하는 사유에 해당하는 경우에는 해당 수량을 상장일부터 6개월 동안 의무보유하여야 한다.

<후략>

금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부 내역은 다음과 같습니다.

[상장주선인 의무인수 내역]

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
취득 후 의무보유기간

한국투자증권㈜
보통주
26,400주
448,800,000원
상장 후 3개월

대신증권㈜
보통주
6,600주
112,200,000원
상장 후 3개월

주1)
상기 취득금액은 희망공모가액인 17,000원 ~ 19,000원 중 최저가액인 17,000원 기준입니다.

주2)
코스닥시장 상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장 상장규정에 따라 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 의무보유하여야 합니다.

「코스닥시장 상장규정」시행세칙 제15조제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득한 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 33,000주보다 감소할 수 있습니다.상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 33,000주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재 시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3개월) 이후 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점 참고하시기 바랍니다.

다. 상장예비심사결과 효력 상실 위험당사는 2025년 09월 11일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2026년 01월 29일 상장예비심사 승인을 통지받았으며,
코스닥시장에 상장하기 위해서는 「코스닥시장 상장규정」에 따라 상장예비심사결과를 통지받은 날부터 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 해야 합니다. 투자자 보호 등의 사유로 효력발생시기가 재기산되는 정정기재가 발생하여 상장 일정이 조정될 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실될 가능성이 있습니다.

「코스닥시장 상장규정」 제8조제1항제5호에 따라 보통주권의 신규상장신청인이 한국거래소의 상장예비심사를 통과 후 해당 보통주권을 신규상장하기 위하여 상장예비심사결과를 통지 받은 날로부터 6개월 이내에 세칙으로 정하는 신규상장신청서와 첨부서류를 한국거래소에 제출하여야 합니다.당사는 2025년 09월 11일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2026년 01월 29일 상장예비심사 승인을 통지 받았으며, 코스닥시장에 상장하기 위해서는 「코스닥시장 상장규정」에 따라 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 해야 합니다.한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산 요건을 구비하여야 합니다. 코스닥시장 상장규정 상 분산요건은 다음과 같습니다.

[코스닥시장 분산요건 (다음 중 택1) ]

가. 신청일 기준 소액주주 지분 25% 이상인 경우: - 신청 후 5%(최소 10억원) 이상 공모나. 신청일 기준 소액주주 지분 25% 미만인 경우: - 신청 후 10% 이상 공모 & 상장신청일 기준 소액주주 지분 25% 이상다. 신청일 기준 자기자본 500억원 또는 시가총액 1,000억원 이상: - 신청 후 10% 이상 & 기업 규모에 따라 100만주 이상 공모라. 신청 후 25% 이상 공모 (*) 단, 상장신청일 기준 소액주주 500인 이상 충족 필요

상장 전 한국거래소가 판단하기에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있다고 인정하는 경우, 한국거래소는 상장예비심사승인의 효력을 인정하지 않을 수 있습니다. 이 경우 당사는 상장예비심사신청서를 다시 제출하여 심사를 받아야 할 수 있으며, 당사 주식의 상장 연기 혹은 승인 취소로 이어질 수 있습니다. 상장에비심사결과의 효력 불인정과 관련된 사항은 첨부서류 『예비상장심사결과』를 참고하시기 바랍니다.또한, 투자자 보호 또는 건전한 거래질서를 위하여 증권신고의 효력발생시기를 재기산하는 정정기재가 필요한 경우 청약일정 및 신규상장 일정이 변경될 수 있고, 이 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실되어 상장예비심사를 다시 진행해야 할 가능성이 있습니다.다만, 「코스닥시장 상장규정」 제8조제1항제5호에 따라 해당 신규상장신청인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 제출기한의 연장을 요구하여 한국거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 상장심사승인 효력을 연장할 수 있습니다. 그러나 증권신고서 제출일 현재 한국거래소가 당사의 상장심사승인 효력 연장 신청을 승인할 것으로 확신할 수 없기 때문에 청약 일정 및 신규상장 일정이 지연될 가능성이 존재하므로 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다

라. 공모자금의 사용내역 관련 위험당사는 금번 공모를 통해 조달한 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금을 순수입금을 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - V. 자금의 사용목적」에 기재한 바와 같이 사용할 계획이며, 세부사용내역은 상장 후 사업보고서, 분/반기 보고서에 기재할 예정입니다. 다만,
자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 연구개발 진척 수준, 고객과의 거래관계 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등 외부적인 요인에 따라 변경될 수 있음을 투자자께서는 인지하여 주시기 바랍니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 자금은 19,261백만원(제시 희망공모가액인 17,000원 ~ 19,000원 중 최저가액인 17,000원 기준이며, 인수수수료와 기타 발행비용을 제외한 순수입금 기준으로 18,660백만원이 유입될 것으로 예상됩니다.

당사는 해당 공모자금을『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - V. 자금의 사용목적』에 기재한 바와 같이 타법인증권 취득자금, 시설자금 및 운영자금 등으로 사용할 계획입니다. 다만, 당사의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 연구개발 진척 수준, 고객과의 거래관계 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따른 경영진의 판단으로 변경될 가능성이 존재합니다. 또한 당사 경영진이 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 당사 주주에게 유리한 수익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 가능성이 존재합니다.

금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서 상 『III. 재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금 조달 - 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적』에서 확인하시기 바랍니다.

마.상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험
최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 특히 당사의 주권이 「코스닥시장 상장규정」제54조 및 제56조의 상장폐지 요건에 해당하는 경우 상장폐지가 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.금융위원회는 2025년 1월 21일에 "지속적인 자본시장 밸류업을 위한 IPO 및 상장폐지 재도개선 공동세미나"를 개최하여 IPO 시장이 기업가치 기반 투자 중심으로 합리화될 수 있도록 IPO 제도를 정비하고, 주식시장 내 저성과 기업의 적시 퇴출을 위해 상장폐지 요건을 강화한다고 발표했습니다. 금융위원회는 이 세미나에서 대표적 정량요건인 상장기업 시가총액과 매출액 요건을 2026년 1월 1일부터 3단계, 3년에 걸쳐 상향하여 실효성 있는 수준까지 높이고, 개선기간도 축소(코스닥시장 상장기업의 경우 2년에서 1.5년)한다고 발표했습니다. 금융위원회 발간 보도자료에 따르면, 시가총액 및 매출액 요건 단계별 강화방안은 이하와 같습니다.

[코스닥시장 시가총액 및 매출액 요건 단계별 강화방안]

(단위 : 백만원)

구분
시가총액
매출액 (주1)

현행
4,000
3,000

2026년 1월 1일~
15,000
3,000

2027년 1월 1일~
20,000
5,000

2028년 1월 1일~
30,000
7,500

2029년 1월 1일~
30,000
10,000

출처:
금융위원회, 주식시장의 질적수준 제고를 위한 「IPO 및 상장폐지 제도개선」 방안 발표 보도자료 (25.01)

주1)
매출액 요건은 시가총액이 60,000백만원 미만 기업에 적용됩니다.

당사의 2025년 가결산 매출액은 약

66,448백만원, 금번 상장 공모가 하단기준 기준시가총액은 약 179,274백만원으로 상장 시 현행 시가총액 및 매출액 요건을 충족하지만 향후 강화된 요건을 사업 변동성으로 인해 충족하지 못할 경우 당사 주권이 상장폐지될 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.또한, 향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.특히 "코스닥시장 상장규정 제53조(관리종목), 코스닥시장 상장규정 제2편 제3장(상장폐지)에 유의하시기 바랍니다. 「코스닥시장 상장규정」제54조 및 제56조의 상장폐지 요건에 해당하는 경우 당사 주권은 상장폐지가 될 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(https://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(https://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(https://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

바. 일반청약자 배정분 및 배정방식 변경에 따른 위험

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모 주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라
일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라
일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정 물량인 공모 물량의 25%에 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의 배정)① 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.1. 유가증권시장 상장을 위한 기업공개(외국법인등의 기업공개는 제외한다)의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 공모주식의 20%를 배정한다. 다만, 법 제165조의7제1항 단서의 경우에는 그러하지 아니하다.2. 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다.3. 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정한다.4. 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등[고위험고수익채권투자신탁의 경우에는 「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권(이하 이 조에서 "파생결합사채"라 한다)을 제외한 고위험고수익채권의 평균보유비율이 조세특례제한법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상인 경우에 한하며, 고위험고수익투자신탁의 경우에는 파생결합사채를 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합산한 평균보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다]에 공모주식의 5% 이상을 배정한다. 다만, 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우에는 10% 이상을 배정한다.5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30% 이상을 배정한다.6. 제1호 또는 제2호에도 불구하고 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식(이하 "우리사주 잔여주식"이라 한다)을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있다. 이 경우 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약한 사유 등을 감안하여 발행인과 협의하여야 한다.7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 다음 각 목에 따라 일반기관투자자에게 배정한다.

가.

일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40%(단, 2025년 12월 31일까지 증권신고서를 최초로 제출한 경우에는 30%) 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)할 것

나.

선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다)할 것. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한한다.

다.

가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정할 것.

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대 방안에 의거하여 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다.

[금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시]

1. 일괄청약방식 (청약) 현황과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약 (배정) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정*한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정 *수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정

2. 분리청약방식 (청약) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A군과 B군으로 나누고 청약자는 A군과 B군을 선택하여 청약 (배정) A군에 대해서는 추첨, 균등배정(1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량*을 배정하고 B군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정 *증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정 및 안내할 필요

3. 다중청약방식 (청약) 분리청약방식의 A군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A군 청약접수시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택 B군 청약자는 A군 수요량을 초과하는 범위에서 원하는 수량을 청약 *(예시) A군(10주, 20주, 30주), B군(30주이상(직접입력)) 중 하나를 선택 (배정) A군의 각 그룹내에서 추첨, 균등배정(1/n) 등으로 물량배정 B군에서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정

이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 청약 배정 방법은 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 '비례배정분 청약증거금')을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다.

이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 청약경쟁률을 토대로 예상한 배정주식수보다 많거나 적은 주식이 배정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자분들께서는 주금납입액 또는 환불액이 청약경쟁률에 따라 달라질 수 있는 점에 대해 유의하시기 바랍니다.

사. 공모가 산정 관련 위험당사의 공모를 위한 주당 가치를 평가함에 있어 기 상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법(PER)을 이용하였으며 당사의 2025년 3분기 실적 기준 당기순이익을 연환산한 금액에, 유사회사의 동일 기준 PER 멀티플을 적용하여 기업가치 및 공모희망가액을 산출했습니다.
이러한 희망공모가액 산출 방법은 유사회사 선정의 한계 및 당기순이익 사용의 한계 등 여러 한계점이 존재합니다. 또한 금번 공모를 위한 본 공시서류에 기재된 공모희망가액은 절대적인 기업가치가 아니며, 향후에 영업상황 및 시장상황 등의 종합적인 변수에 의하여 공모가액을 하회할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 공모가 산정은 PER를 이용한 상대가치 평가법을 사용하였습니다. PER 방식은 순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있으나, PER 방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 비교회사의 선정과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 또한, 이러한 비교기업의 PER를 이용한 공모가 산정방식으로 계산된 희망공모가액 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아니며, PER 방식을 통한 공모가 산정 방식이 절대적인 평가법이 아님을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[당사 희망공모가액 산정방법의 한계]

구분
한계

PER가치평가
PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.

PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향및 할인율, 성장율 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.

비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.

일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.

당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

한편, 당사는 희망 공모가액 산정 시 유사회사의 2025년 3분기 실적을 연환산하여 산출된 PER를 동일하게 당사의 2025년 3분기 실적을 연환산한 당기순이익에 적용하여 평가 시가총액을 산출하였으며, 이에 따라 주당 평가가액 산출에 활용하였습니다. 당사의 희망공모가액은 유사회사와 동일한 시점 기준의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다.또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있으며, 비교회사 선정 및 PER 평가방식의한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

투자자께서는 『Ⅳ. 인수인의 의견』 파트에 기재된 평가방법은 단순 참고용으로 사용하시기 바라며, 이와 관련된 한계점을 확인하여 투자의사결정에 착오가 없도록 하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 '창업투자회사등'이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출 받은 후 일정가격(이하 '최저공모가격'이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가제출한 가격으로 정하는 방법4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 상장 후 공모가격 하회 위험당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래되는 실제 시장가격을 보장하지 않습니다.
따라서 금번 공모 이후 당사 주식의 시장가격이 하락함에 따라 상장 이후 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있으며, 투자금의 일부 또는 전부에 손실이 발생할 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

당사가 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후에 당사 주식의 거래 가격이 금번 공모가격을 하회할 수 있으며, 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 주관사의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 미래전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재 영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국 증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다.따라서 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매각하지 못할 수 있으며, 그 결과로 인해 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.투자자께서는 이 점을 유의하시어 투자 의사를 결정하시기 바랍니다.

자. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항당사의 수요예측 예정일은 2026년 03월 06일(금) ~ 2026년 03월 12일(목)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2026년 03월 16일(월) ~ 2026년 03월 17일(화)에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서
청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

당사의 수요예측 예정일은 2026년 03월 06일(금) ~ 2026년 03월 12일(목)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2026년 03월 16일(월) ~ 2026년 03월 17일(화)에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

차. 주식의 대규모 발행 또는 매각 위험(Overhang Issue)

당사는 코스닥시장 상장 이후 6개월이 경과하기 전까지 상장주선인의 사전 서면동의 없이는 총액인수계약서에 의한 공모주식을 상장주선인에게 매각하는 것 이외에 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 유가증권을 발행하거나 직간접적으로 매매하거나, 담보제공 등 제3자와의 거래를 하지 않도록 할 것입니다.

그러나 향후 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점을 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다

당사는 코스닥시장 상장 이후 6개월이 경과하기 전까지 상장주선인의 사전 서면동의 없이는 총액인수계약서에 의한 공모주식을 상장주선인에게 매각하는 것 이외에 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 유가증권을 발행하거나 직간접적으로 매매하거나, 담보제공 등 제3자와의 거래를 하지 않도록 할 것입니다.

향후 당사가 보통주를 추가적으로 발행하거나 당사의 주주가 보유한 주식을 대규모로 매각하는 경우(매각 제한 기간이 종료한 이후에는 매각 금지 대상 물량을 보유한 주주들도 포함) 또는 이와 같은 사건이 발생할 것이라는 인식이 형성되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

카. Put-Back Option, 환매청구권 및 초과배정옵션 미부여 위험
인수업무규정 개정으로 일반청약자에게 "공모 가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 또한 금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않으며, 공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주 등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 투자자께서는 이 점을 유의하시어 투자 의사결정하시기 바랍니다.

2007년 06월 18일부터 시행된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에서 제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서 투자자께서는 해당 권리를 행사할 수 없습니다.금번 공모의 경우 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」 제2조제1항제39호가목에 따른 기술성장기업의 상장을 목적으로 하는 바, 2016년 12월 13일 개정되어 2017년 1월 1일부로 시행된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항제4호에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제39호나목에 따른 사업모델기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항41호의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

<후략>

또한, 공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사가 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는 초과배정옵션(Over-allotment Option)도 금번 공모에서는 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

타. 신규상장일 기준가 산정방식 및 가격제한폭 관련 위험

신규상장종목의 최초 가격 결정은 시가기준가 방식에 따르지 않고, 발행가액 자체를 기준으로 하며, 신규상장종목의 가격제한폭은 신규상장일 기준가격 대비 60~400%로 상한가 및 하한가가 설정되어 있습니다.

신규상장종목 상장일은 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으며, 상장 익일부터 적용됩니다. 다만, 가격 변동은 상기와 같이 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한됩니다. 투자자께서는 이 점을 참고하시어 투자 시 유의하시기 바랍니다.

신규상장종목의 최초 가격 결정은 시가기준가 방식에 따르지 않고, 발행가액 자체를 기준으로 하며, 신규상장종목의 가격제한폭은 신규상장일 기준가격 대비 60~400%로 상한가 및 하한가가 설정되어 있습니다.

신규상장종목 상장일은 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으며, 상장 익일부터 적용됩니다. 다만, 가격 변동은 상기와 같이 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한됩니다. 투자자께서는 이 점을 참고하시어 투자 시 유의하시기 바랍니다.

파 .임직원의 위법행위 발생 가능성 위험임직원등의 위법행위는 당사의 법규 위반으로 이어질 수 있고, 이는 당사에 대한 제재 및 소송으로 연결될 수 있으며, 나아가 당사의 평판 훼손 혹은 재무적 손실을 야기할 수 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사 임직원 관련 위법행위 및 관련 진행중인 소송은 존재하지 않으며, 당사는 위와 같은 위법행위를 방지하기 위해 회사 윤리강령 등 각종 규정 제정, 임직원 위법행위 예방 교육 등 다양한 방법을 통해 임직원으로 하여금 법규를 위반하는 행위를 하지 않도록 하기 위하여 지속적으로 노력하고 있습니다.
다만 이러한 노력에도 불구하고 임직원 등의 위법행위를 항상 사전에 방지할 수는 없으며, 예상하지 못하는 사유로 임직원이 법규를 위반할 경우 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등이 발생할 수 있습니다. 이는 당사의 사업, 영업성과 또는 재무상태에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

임직원의 위법행위 발생 가능성은 모든 조직이 직면하는 내재적 리스크로, 특히 상장회사의 경우 그 영향이 단순한 개인의 일탈을 넘어 조직 전체의 신뢰와 기업가치의 훼손으로 직결될 수 있습니다. 임직원은 업무상 내부정보, 거래정보, 협력업체 정보 등 다양한 비공개 정보를 취급하기 때문에 이들의 행위가 법령이나 내부 규정을 위반할 경우 그 파급력은 매우 큽니다.증권신고서 제출일 현재 당사 임직원 관련 위법행위 및 관련 진행중인 소송은 존재하지 않으며,당사는 위와 같은 위법행위를 방지하기 위해 회사 윤리강령 등 각종 규정 제정, 임직원 위법행위 예방 교육 등 다양한 방법을 통해 임직원으로 하여금 법규를 위반하는 행위를 하지 않도록 하기 위하여 지속적으로 노력하고 있습니다.이러한 노력에도 불구하고 임직원 등의 위법행위를 항상 사전에 방지할 수는 없으며,예상하지 못하는 사유로 임직원이 법규를 위반할 경우 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등이 발생할 수 있습니다. 이는 당사의 사업, 영업성과 또는 재무상태에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

하. 집단소송 위험당사 소수주주는 소수주주권 행사를 통해 당사의 주요 경영의사결정에 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다.

또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.

회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있습니다.

또한, 국내 증권 관련 집단소송법은 2005년 1월 1일부터 시행되었고, 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며, 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단(50명 이상)을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용합니다.

당사는 증권신고서와 투자설명서를 신의성실의 원칙에 입각하여 충실히 작성하여 공시하고 기타 제반 공시사항에 대해 적시성과 완전성을 갖추기 위해 노력하고 있지만, 향후 당사를 대상으로 집단소송이 제기되지 않을 것이라 보장할 수 없습니다. 상기와 같이 당사를 대상으로 소송이 제기될 경우, 상당한 비용이 발생할 수 있을 뿐만 아니라, 핵심 사업에 대한 경영진의 주의와 자원이 분산될 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

거. 주요 주주와의 주주간 계약 변경계약 체결 관련 위험

당사는 과거 투자 유치 과정에서 한국산업은행, ㈜제이비금융지주 등 주요 투자자들과 경영사항 사전 동의권, 이사 지명권, 정보제공요구권 등 특별 권리가 포함된 주주간 계약을 체결한 바 있습니다. 그러나 상장 후 주주 평등의 원칙을 준수하기 위해 예비심사 신청 전 합의를 거쳐, 당사의 코스닥 상장 완료 시 해당 권리들의 효력이 상실되도록 일괄 변경 및 해지 계약을 체결하였습니다. 특히 심사 과정에서 JB금융그룹의 '신규사업 우선거절권 및 공동사업 추진권(제26조)'에 대해서는 거래소 심사 과정에서 2026년 1월 30일 추가 변경계약을 체결하여, 상장과 동시에 해당 배타적 권리가 전면 무효화되도록 모든 조치를 완료하였습니다.

결과적으로 성공적인 상장 이후에는 회사에 대한 모든 투자자의 특별 권리가 소멸되어 특정 주주에 의한 경영 간섭의 위험은 없습니다. 다만, 모든 변경 계약의 효력 발생(특별 권리 소멸) 선행 조건은 '당사의 코스닥 시장 상장 완료'입니다. 만일 향후
수요예측 부진이나 시장 환경 악화 등으로 당사의 금번 상장이 철회되거나 무산될 경우, 위 변경 계약들의 효력이 발생하지 않아 최초 주주간 계약서 상의 모든 조항(동의권, 신규사업 우선거절권 등)이 그대로 유지되게 됩니다. 이는 당사의 독립적이고 신속한 경영 판단과 자유로운 전략적 제휴를 크게 제약할 수 있으므로 투자자께서는 이 점을 각별히 유의하시기 바랍니다.

당사는 설립 이후 사업 확장 및 운영 자금 조달, 재무적 안정성 확보, 그리고 전략적 파트너십 구축을 위하여 다수의 재무적 투자자(FI) 및 전략적 투자자(SI)들을 유치해 왔습니다. 이 과정에서 당사는 투자자들의 투자금 보호 및 경영 참여를 보장하기 위하여 한국산업은행, ㈜제이비금융지주를 비롯한 주요 투자자들과 각각 주주간 계약을 체결하였습니다. 해당 최초 주주간 계약들에는 당사의 주요 경영 사항 및 재무적 의사결정에 대한 투자자들의 동의권 내지 협의권, 이사 지명권, 그리고 신규 사업 추진 시 특정 투자자에게 우선권을 부여하는 조항 등 투자자에게 유리한 각종 특별 권리들이 포함되어 있었습니다. 그러나 이러한 개별 투자자들의 특별 권리는 코스닥시장 상장 규정이 요구하는 '주주 평등의 원칙'에 위배될 소지가 있으며, 상장 이후 일반 주주들의 권익을 침해하거나 당사의 독립적이고 신속한 경영 판단을 저해할 우려가 있습니다. 이에 당사는 코스닥시장 상장 예비심사를 신청하기 전, 투자자들과의 협의를 통해 기존 주주간 계약의 일부 조항들을 해소하는 변경 계약 및 해지 동의서를 일괄 체결하였습니다. 특히 JB금융그룹과 체결되어 있었던 신규 사업에 대한 우선거절권 및 공동사업 추진권은 전략적 투자자인 점을 감안하여 최초 변경계약서 체결 시점에는 해소 대상에 포함되지 않았으나, 거래소 심사 과정에서 이 또한 상장 이후 당사의 독립적인 경영 활동을 위해 해소되어야 하는 조항으로 판단되어 추가적인 변경 계약을 체결하였습니다. 당사가 주요 투자자들과 체결한 주주간 계약 및 이에 대한 변경/해지 계약의 체결 내역은 다음과 같습니다.

[ 주요 주주와의 주주간 계약 및 변경 계약 체결 현황 ]

계약 당사자
최초 주주간계약 체결일
원래 부여되었던 주요 특별 권리 사항
변경 및 해지계약 체결일
주요 조치 내용 (상장 시 효력 상실 조항)

㈜제이비금융지주,㈜전북은행,제이비디지털자산 투자조합1호
2023. 12. 26.
1. 주요 경영 및 재무 사항 사전 동의권2. 주요 경영 및 재무 사항 사전 협의권3. 이사 지명권 및 이사회 참관인 지정권4. 회계장부 열람 및 정보제공요구권5. 지분 처분 시 우선매수권6. 지분 처분 시 동반매도참여권7. 신규사업 우선거절 및 공동사업 추진권
(1차 변경) 2025.07.14.
[1차 변경 계약]- 주요 경영 및 재무 사항 사전 동의권 효력 상실- 주요 경영 및 재무 사항 사전 협의권 효력 상실- 이사 지명권 및 이사회 참관인 지정권 효력 상실- 회계장부 열람 및 정보제공요구권 효력 상실- 우선매수권 효력 상실- 동반매도참여권 효력 상실

(2차 추가변경) 2026.01.30.
[2차 추가 변경 계약]- 신규사업 우선거절권 효력 상실- 공동사업 추진권 효력 상실

한국산업은행
2025. 03. 12.
1. 주요 경영 및 재무 사항 사전 동의권2. 주요 경영 및 재무 사항 사전 협의권3. 회계장부 열람 및 정보제공요구권4. 지분 처분 시 우선매수권5. 지분 처분 시 동반매도참여권6. 신주 발행 시 신주 우선인수권
(변경) 2025.07.30.
- 주요 경영 및 재무 사항 사전 동의권 효력 상실- 주요 경영 및 재무 사항 사전 협의권 효력 상실- 회계장부 열람 및 정보제공요구권 효력 상실- 우선매수권 효력 상실- 동반매도참여권 효력 상실- 신주 발행 시 신주 우선인수권 효력 상실

뉴젠-솔론핀테크 신기술투자조합제1호
2024. 05. 02.
1. 주요 경영 및 재무 사항 사전 동의권2. 주요 경영 및 재무 사항 사전 협의권3. 회계장부 열람 및 정보제공요구권4. 지분 처분 시 우선매수권5. 지분 처분 시 동반매도참여권
(변경) 2025.06.20.
- 주요 경영 및 재무 사항 사전 동의권 효력 상실- 주요 경영 및 재무 사항 사전 협의권 효력 상실- 회계장부 열람 및 정보제공요구권 효력 상실- 우선매수권 효력 상실- 동반매도참여권 효력 상실

대신증권㈜, 산은캐피탈㈜,솔론신기술조합10호, 박OO
2024. 06. 19.
1. 주요 경영 및 재무 사항 사전 동의권2. 주요 경영 및 재무 사항 사전 협의권3. 회계장부 열람 및 정보제공요구권4. 지분 처분 시 우선매수권5. 지분 처분 시 동반매도참여권
(변경) 2025.08.01.
- 주요 경영 및 재무 사항 사전 동의권 효력 상실- 주요 경영 및 재무 사항 사전 협의권 효력 상실- 회계장부 열람 및 정보제공요구권 효력 상실- 우선매수권 효력 상실- 동반매도참여권 효력 상실

김OO
2024. 06. 19.
1. 주요 경영 및 재무 사항 사전 동의권2. 주요 경영 및 재무 사항 사전 협의권3. 회계장부 열람 및 정보제공요구권4. 지분 처분 시 우선매수권5. 지분 처분 시 동반매도참여권
(해지) 2025.08.01.
- 대상 주주(김OO)에 한하여 주주간계약 전면 자동 해지- 기존에 부여된 상기 모든 특별 권리 소멸

상기 표에 명시된 바와 같이, 예비심사신청 전 당사는 각 투자자들과 체결한 변경 계약을 통해 당사의 코스닥 상장이 완료되는 시점에 투자자들이 보유하고 있던 주요 경영 및 재무 사항에 대한 사전 동의권 및 협의권, 이사 지명권, 회계장부 열람 및 정보제공요구권, 우선매수권 및 동반매도참여권 등 주주 평등의 원칙에 위배될 소지가 있는 모든 특별 권리들이 즉각 그 효력을 상실하도록 조치하였습니다. 특히, 개인 투자자인 김OO의 경우 상장과 동시에 주주간 계약 자체가 전면적으로 자동 해지되는 것에 동의하는 해지 동의서를 수취하였습니다.

다만, 이러한 선제적 조치에도 불구하고 한국거래소의 코스닥시장 상장 예비심사 과정에서 ㈜제이비금융지주 등 3인과 2023년 체결한 최초 주주간 계약서 상의 '제26조(신규사업 우선거절권 및 공동사업 추진권)' 조항에 대해 추가적인 변경 계약이 체결되었습니다. 해당 조항은 당사가 핀테크 관련 신규 사업을 추진하거나 제3자와 제휴하고자 할 때, JB금융그룹에 배타적인 우선 협상권 및 공동사업 참여 기회를 의무적으로 부여하는 내용이었습니다. 따라서, 해당 조항이 상장 후 당사가 향후 시장 상황에 맞춰 더 유리한 조건의 다른 파트너사(빅테크 기업, 타 금융기관 등)와 자유롭게 전략적 제휴를 맺을 기회를 원천적으로 차단하여 기업의 독립성과 장기적 성장을 저해할 수 있는 요소가 존재한다고 판단하였습니다.

이에 당사와 JB금융그룹 투자자 및 최대주주는 상장 기업으로서의 경영 투명성을 제고하기 위하여 2026년 1월 30일 추가 변경계약을 체결하였습니다. 당사자들은 해당 2차 추가 변경 계약을 통하여, 기존 1차 변경 시에도 일부 잔존 우려가 있었던 제26조(신규사업 우선거절권 및 공동사업 추진권) 조항 또한 당사의 코스닥 상장 완료와 동시에 즉각 그 효력을 상실하는 것으로 최종 변경하였으며, 이를 통해 상장 심사 과정에서 제기된 경영 사항 제약에 대한 우려를 추가 해소 하였습니다.

결과적으로 당사가 성공적으로 코스닥 시장에 입성하게 되면, 상기 표에 나열된 모든 투자자들의 특별한 권리는 예외 없이 소멸되고 일반 주주와 동일한 권리와 의무만을 가지게 되므로, 상장 이후 특정 주주에 의한 부당한 경영 간섭이나 주주 간 이해상충 문제가 발생할 가능성은 없습니다. 그러나 당사가 투자자들과 체결한 변경 계약 및 특별 권리 효력 상실의 유일한 선행 조건은 코스닥 시장의 상장이기 때문에 만일 향후 수요예측이나 청약 결과의 부진, 거시경제 및 주식 시장 환경의 급격한 악화, 또는 기타 예측할 수 없는 중대한 사유로 인하여 당사의 금번 상장이 철회되거나 무산될 경우, 위 변경 계약들의 효력 발생 조건이 충족되지 않습니다. 따라서 당사의 상장이 지연되거나 무산되는 경우 해당 투자계약서 내 특약사항은 그 효력이 유지될 수 있으므로, 투자자께서는 이 점을 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

너. 의무보유 확약 우선배정 의무화에 따른 상장주식수 변경 관련 위험

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조, 제9조 제1항 및 제14항 개정에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에 대한 우선배정이 의무화되었습니다. 이와 관련된 자세한 사항은 ‘I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 2. 공모방법’을 참고하시기 바랍니다. 이에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정되는 수량이 잠재 배정 물량의 40%에 미달하는 경우, 대표주관회사는 금번 공모주식의 1%(최대 30억 원)를 취득하여 상장일부터 6개월 이상 보유하여야 합니다.

이로 인해,
상장주선인이 추가 의무인수 물량이 발생할 수 있습니다. 이러한 경우, 상장예정주식수가 변동될 수 있으며, 이에 따라 기존 주주의 공모 전·후 지분율 및 상장 후 시점별 유통가능 주식 물량이 변경될 수 있습니다. 투자자는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조, 제9조 제1항 및 제14항 개정에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에 대한 우선배정이 의무화되었습니다. 이와 관련된 자세한 「I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 2. 공모방법」을 참고하시기 바랍니다

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의 배정)

① 기업공개를 위한 대표주관회사(명칭의 여하에 불문하고 공모주식을 배정하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.

<중략>

3. 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정한다.

4. 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등[고위험고수익채권투자신탁의 경우에는 「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권(이하 이 조에서 "파생결합사채"라 한다)을 제외한 고위험고수익채권의 평균보유비율이 조세특례제한법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상인 경우에 한하며, 고위험고수익투자신탁의 경우에는 파생결합사채를 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합산한 평균보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다]에 공모주식의 5% 이상을 배정한다. 다만, 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우에는 10% 이상을 배정한다

5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30% 이상을 배정한다.

<중략>

7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 다음 각 목에 따라 일반기관투자자에게 배정한다.

가. 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)할 것

나. 선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다)할 것. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한한다.

다. 가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정할 것.

<중략>

⑭ 기업공개를 위한 대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 다음 각 호에 따라 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 한다.

1. 취득방법: 사모의 방법으로 발행된 주식을 공모가격과 같은 가격으로 취득할 것

2. 취득시기: 신규상장 신청일까지 해당 주식을 취득할 것

3. 취득수량: 공모주식의 1%에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량)을 취득할 것.

<후략>

이에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정되는 수량이 잠재 배정 물량의 40%에 미달하는 경우, 대표주관회사는 금번 공모주식의 1%(최대 30억 원)를 취득하여 상장일부터 6개월 이상 보유하여야 합니다.이로 인해, 상장주선인이 추가 의무인수 물량이 발생할 수 있습니다. 이러한 경우, 상장예정주식수가 변동될 수 있으며, 이에 따라 기존 주주의 공모 전·후 지분율 및 상장 후 시점별 유통가능 주식 물량이 변경될 수 있습니다. 투자자는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재한 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 및 공동주관회사 대신증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사", "한국투자증권㈜", "대신증권㈜", "주관사단", "인수단"으로 기재하였습니다. 발행회사인 한패스㈜의 경우에는 "동사", "회사"로 기재하였습니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 및 공동주관회사인 대신증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 한패스㈜에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 한패스㈜로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 희망공모가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 한패스㈜에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 및 공동주관회사인 대신증권㈜이 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업 개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내ㆍ외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

1. 공모가격에 대한 의견

[공모가 산정 요약표]

평가방법
상대가치법

평가모형
PER

적용 재무수치
실적치 (2025년 3분기 연환산 조정 당기순이익)

적용산식
2025년 3분기 연환산 조정 당기순이익(①) x 유사기업 PER(②) ÷ 주식수(③) x {1 - 할인율(④)}

적용근거
구분
수치
참고사항

①
2025년 3분기 연환산조정 당기순이익
9,902 백만원
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액의 산출- (3) 주당 평가가액 산출

②
유사기업 PER
29.09배
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액의 산출- (2) 유사기업 PER 산출

③
주식수
10,572,000주
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액의 산출- (3) 주당 평가가액 산출

주당 평가가액[(① × ② ) ÷ ③ ]
27,244
-

④
주당 평가가액에 대한 할인율
37.60% ~ 30.26%
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액의 산출방법- (4) 희망 공모가액 산출

희망 공모가액 밴드
17,000원 ~ 19,000원
수요예측 이후 발행회사와 협의하여 최종 공모가액을 확정할 예정입니다.

주1) 동사의 2025년 가결산 실적은 매출액 66,448백만원, 영업이익 8,230백만원, 당기순이익 7,189백만원입니다. 나아가 동사가 발행한 전환상환우선주가 2025년 06월 25일에 전환되기 전까지 회계적으로 발생한 파생상품평가손실 1,656백만원, 전환상환우선주 이자비용 1,396백만원, 전환우선주의 현금흐름추정변경액 382백만원을 가산하면 2025년 가결산 기준 온기 조정 당기순이익은 10,623백만원입니다.

동사의 공모가격 산정을 위한 재무수치는 과거 재무수치 및 영업실적에 기반하여 작성되었습니다. 회사의 과거 재무수치에 관하여는 『제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅲ. 재무에 관한 사항』에 기재되어 있는 내용을 참고 부탁드립니다.

가. 평가결과

대표주관회사인 한국투자증권㈜와 공동주관회사인 대신증권㈜는 한패스㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
17,000원 ~ 19,000원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 한패스㈜의 절대적 가치가 아니며, 국내외 경기, 회사가 속한 산업의 성장성, 경쟁관계, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동 가능성, 회사의 영업 및 재무상태의 변화 등 다양한 요인에 따라 평가결과가 변동될 수 있음에 유의하여 주시기 바랍니다.금번 한패스㈜의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 공동주관회사인 대신증권㈜이 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 주관사단과 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

나. 희망공모가액의 산출방법

(1) 희망공모가액 산출 방법 개요금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 공동주관회사인 대신증권㈜은 한패스㈜의 사업 특성, 경영 성과, 재무 현황, 회사가 속한 산업의 특성, 시장의 규모, 유사회사의 경영 성과 및 주가 수준 등 기타 사용 가능한 다양한 요소를 종합적으로 고려하여 희망공모가액을 산출하였습니다.
(가) 평가방법 선정 개요일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치평가법이 있으며, 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교기업과 비교하기 위해서는 비교기업의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호 비교가 가능한 모형으로 이러한 미래현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.본질가치평가법은 2002년 8월 「유가증권인수업무에 관한 규칙」 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정 상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정 실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나, 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 있으며, 또한 이를 보완하는 향후 2개년 간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정 시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정 기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석 대상 기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요 제품으로 하는 비교 가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정 하에 분석 대상 기업과 비교기업을 비교ㆍ평가하는 방법으로써 그 평가 방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.그러나, 비교기업의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생 가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가 대상 회사와 비교 유의성을 가지고 있어야 합니다.
(나) 평가방법 선정대표주관회사인 한국투자증권㈜와 공동주관회사인 대신증권㈜은 금번 공모를 위한 한패스㈜의 주당가치를 평가함에 있어 주식 시장에서 일반적으로 활용되고, 투자자가 상대적으로 이해하기 용이한 상대가치 평가방법을 적용하였습니다.

[한패스㈜ 비교가치 산정 시 PER 적용 사유]

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다.한패스(주)는 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다.

[한패스㈜ 비교가치 산정 시 EV/EBITDA, PBR, PSR 제외 사유]

적용 투자지표
투자지표의 적합성

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로써, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산 건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치 산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사는 금융기관이 아니며, 회사의 성장성, 수익성 등의 가치 반영 측면에서 상대적으로 순자산가치가 가치평가의 한계성을 내포하고 있는 것으로 판단되어 PBR을 평가 방법에서 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업 간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하나 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익률(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교 시 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 사용하기 적합하지 않습니다.

(2) 비교평가모형의 한계동사의 주당 평가가액은 동사의 2025년 3분기 연환산 조정 당기순이익에 PER를 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가하는 데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기 상황의 변동 및 동사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 반영되지 않았습니다.또한, 동사의 주당 평가가액은 동사의 2025년 3분기 연환산 조정 당기순이익 기준 주당순이익 값에 PER 배수를 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서, 향후 발생할 수 있는 경기 상황의 변동 및 동사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 반영되지 않았습니다.따라서 금번 평가의 결과로 산출된 동사의 평가가치는 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 및 공동주관회사 대신증권㈜가 그 가치를 보증하거나 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 유의하시기 바랍니다.

(3) 비교 대상 회사 선정
대표주관회사인 한국투자증권㈜와 공동주관회사인 대신증권㈜은 동사의 업종, 재무, 사업 및 일반 유사성을 종합적으로 고려하여 갤럭시아머니트리, 핑거, 더즌 총 3개사를 동사의 공모가격 산정을 위한 유사회사로 최종 선정하였습니다.

특히, 사업 유사성과 관련하여서는 증권신고서 제출일 현재 국내 유가증권시장 및 코스닥시장 상장법인 중 동사와 완벽하게 동일한 사업 모델(외국인 대상 해외 송금 및 전용 핀테크 플랫폼)을 영위하는 기업은 존재하지 않습니다. 이에 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 공동주관회사인 대신증권㈜는 단순히 표준산업분류표상의 동일 업종을 찾는 것을 넘어, 동사 사업의 본질적 가치와 미래 성장성을 가장 잘 대변할 수 있는 핵심 요인들을 분석하고자 하였으며, 이를 바탕으로 사업유사성에 있어 동사 비즈니스의 가장 중요한 세 가지 특성에 부합하는 유사회사를 선정하고자 하였습니다.

주관사단이 유사기업 선정을 위해 도출한 세 가지 핵심 사업 유사성 기준은 다음과 같습니다. 첫째, 동사의 주력 비즈니스가 핀테크 기반의 금융 서비스인 점을 고려하여, '금융 서비스(송금, 결제, 선불전자지급수단, PG/VAN 등)에 기반한 매출 비중이 전체의 50% 이상'인 기업을 1차 기준으로 삼았습니다. 이는 동사가 영위하는 사업이 핀테크(Finance + Tech)인 점을 감안하여 직간접적인 유사 금융 사업의 실적이 기업 전체를 견인하는 주된 수익원으로 자리 잡고 있어야만 동사와의 유의미한 재무적 및 사업적 비교가 가능하다고 판단하였습니다. 둘째, 동사의 중장기적 기업가치가 기존의 해외 송금 비즈니스를 넘어 현재 구축 중인 '종합 라이프 플랫폼'에서 창출된다는 점에 주목하여, '개별 고객당 부가가치(Value-add)를 지속적으로 확장할 수 있는 인프라 및 가능성'을 보유하고 있는지 여부를 중점적으로 검토하였습니다.

마지막으로, 앞선 두 가지 요건과 더불어 '직간접적인 B2C 비즈니스를 통한 수익 창출 구조'를 갖추고 있는지를 세 번째 기준으로 적용하였습니다. 이는 대상 기업의 계약 형태가 B2B일지라도 실질적인 수익 창출의 근원이 최종 소비자의 금융 활동에 맞닿아 있는지를 검토한 것입니다. 구체적으로는 ① 파트너사의 플랫폼 내에서 발생하는 개인 고객의 금융 활동에 비례하여 수수료를 수취하는 구조(B2B2C)를 가지거나 ② 파트너사 혹은 자체 플랫 내에서 개인 고객을 대상으로 하는 B2C 금융 서비스(해외송금 등)를 직간접적으로 영위하는지를 기준으로 삼았습니다.

이렇게 최종 선정된 3개 비교회사는 동사의 사업 구조와 영업적 특성, 재무적인 측면에서 유사성이 존재하는 것으로 판단되어 선정되었으나, 주요 사업 및 매출 비중의 차이가 존재합니다. 또한, 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

다. 유사기업의 선정

(1) 유사기업 선정 요약

대표주관회사인 한국투자증권㈜와 공동주관회사인 대신증권㈜은 동사의 업종, 사업, 재무 및 일반 유사성을 고려하여 갤럭시아머니트리, 핑거, 더즌 총 3개사를 동사의 공모가격 산정을 위한 비교기업으로 선정하였으며, 상세 선정내역은 다음과 같습니다.최종 선정된 비교기업은 동사와 비교가능한 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 매출규모의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교 참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.이와 같은 기준으로 선정되어 모집단에 속한 유사기업은 아래와 같습니다.

[유사기업 선정 기준 요약]

구 분
선정기준
세부 검토기준
선정회사

1차
업종 유사성
① J61200 전기 통신업② J58200 소프트웨어 개발 및 공급업③ J63900 기타 정보 서비스업④ J602010 컴퓨터 프로그래밍 서비스업⑤ J602021 컴퓨터시스템 통합 자문 및 구축 서비스업⑥ K66199 금융 지원 서비스업
① J61200 전기 통신업: 14개② J58200 소프트웨어 개발 및 공급업: 179개③ J63900 기타 정보 서비스업: 19개④ J602010 컴퓨터 프로그래밍 서비스업: 2개⑤ J602021 컴퓨터시스템 통합 자문 및 구축 서비스업: 21개⑥ K66199 금융 지원 서비스업: 23개- 258개사

2차
재무 유사성
① 12월 결산 법인일 것② 2025년 3분기 LTM 영업이익 및 (지배주주) 당기순이익 시현
- 142개사

3차
사업 유사성
① 금융(송금, 결제, 선불, 전자지급수단, PG/VAN) 서비스에 기반한 매출이 50% 이상일 것(단, 금융 관련 보안, 인증, 관리형 ERP는 제외)② 플랫폼을 통해 고객당 부가가치 확장이 가능한 사업을 영위할 것③ B2C 사업을 통해 개인으로부터 일부 수익을 직간접적으로 창출 가능할 것
- 3개사

4차
일반 유사성
① 분석기준일 현재 상장 후 6개월이 경과하였을 것② 분석기준일 현재 최근 6개월 간 투자위험종목, 관리종목, 주요 회계처리기준 위반 사실, 경영권 변동 등 기업가치에 중대한 영향을 미치는 사건이 없었을 것③ 분석기준일 기준 비경상적 Multiple (PER 10배 미만 또는 50배 초과)이 산출된 기업은 제외할 것 (Outlier 제거)
- 3개사

(주1) LTM(Last Tweleve Months): 최근 12개월 합산 수치

(2) 유사기업 선정 세부내역

(가) 모집단 선정 - 업종 유사성

동사는 한국표준산업분류 세세분류상 "그 외 기타 분류 안된 금융업(K64999)"에 해당합니다. 상기처럼, 증권신고서 제출일 현재 동사와 100% 유사한 사업을 영위하는 상장사가 존재하지 않으며, 동사가 속한 한국표준산업분류의 상장사는 기업인수목적회사(SPAC)만 내포되어 있어 범위를 확장하여 유사회사를 선정하고자 하였습니다. 따라서,
유사회사 범위를 확장하기 위하여 산업분류가 일치하지 않더라도 아래 유사 산업분류에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥 상장회사를 추가로 선정하였습니다. 상기 기준으로 분류된 1차 유사기업은 다음과 같습니다.

[1차 유사기업 - 업종유사성]

한국표준산업분류
기업명

(J61200) 전기 통신업
더즌, 인포바인, 나이스정보통신, 한국정보통신 등 14개사

(J58200) 소프트웨어 개발 및 공급업
다날, 핑거, 비트컴퓨터, KG이니시스 등 179개사

(J63900) 기타 정보 서비스업
이크레더블, 쿠콘, 헥토파이낸셜, 에프앤가이드 등19개사

(J602010) 컴퓨터 프로그래밍 서비스업
한솔인터큐브, 아이티센씨티에스 2개사

(J602021) 컴퓨터시스템 통합 자문 및 구축 서비스업
인성정보, 더존비즈온, 에스넷 등 21개사

(K66199) 금융 지원 서비스업
글로벌텍스프리, 카카오페이, NHN KCP 등 23개사

출처:
NiceBizline, Quantwise, 전자공시시스템

2) 2차 비교기업 선정: 재무 유사성
1차 유사회사로 선정된 회사 중 재무유사성을 기준으로 142개사를 선정하였으며, 선정 근거 및 선정 내역은 아래와 같습니다.

구분
기준

재무 유사성
① 12월 결산 법인일 것② 2025년 3분기 LTM 기준 영업이익 및 당기순이익(지배주주지분) 을 시현하였을 것

[2차 비교기업의 선정 : 총 142개 기업]

(단위 : 천원)

회사명
결산월
2025년 3분기 LTM 재무수치
2025년 3분기 LTM 재무수치
감사의견
선정여부

영업이익
당기순이익(지배)

BF랩스
12
-4,626,760
-12,832,014
의견거절(불확실성)
미선정

DB
12
44,333,316
71,710,949
적정
선정

DB증권
12
110,380,659
79,294,854
적정
선정

E8
12
-10,730,725
-9,357,535
적정
미선정

FSN
12
17,689,472
-9,979,075
적정
미선정

KG모빌리언스
12
31,463,389
24,920,584
적정
선정

KG이니시스
12
86,749,651
51,007,505
적정
선정

KT
12
1,586,645,000
963,712,000
적정
선정

KTcs
12
32,396,828
24,806,488
적정
선정

KTis
12
21,209,283
36,179,569
적정
선정

LG씨엔에스
12
539,958,589
392,188,791
적정
선정

LG유플러스
12
863,765,000
377,104,000
적정
선정

LS증권
12
29,956,522
26,967,811
적정
선정

LS티라유텍
12
-6,688,705
-2,739,990
적정
미선정

MDS테크
12
4,433,251
5,369,787
적정
선정

NHN
12
102,210,246
-45,751,103
적정
미선정

NHN KCP
12
51,221,099
45,948,454
적정
선정

NHN벅스
12
-14,356
-12,236,161
적정
미선정

NH투자증권
12
1,169,487,000
858,099,000
적정
선정

NICE평가정보
12
102,194,256
84,625,931
적정
선정

SGA솔루션즈
12
6,397,833
-293,105
적정
미선정

SKAI
12
-7,883,318
-25,814,093
적정
미선정

SK증권
12
-17,994,200
3,663,842
적정
미선정

SK텔레콤
12
1,208,231,000
586,720,000
적정
선정

SOOP
12
122,015,999
99,207,422
적정
선정

THE E&M
12
-7,580,970
-14,038,871
적정
미선정

가비아
12
35,698,265
14,252,275
적정
선정

갤럭시아머니트리
12
17,808,313
4,553,047
적정
선정

고스트스튜디오
12
13,786,661
6,562,710
적정
선정

골프존
12
72,918,007
38,075,374
적정
선정

교보증권
12
136,661,431
121,581,831
적정
선정

글로벌텍스프리
12
28,030,845
23,024,180
적정
선정

나무기술
12
1,521,372
-2,608,879
적정
미선정

나이스정보통신
12
52,883,765
45,119,290
적정
선정

네오리진
12
-6,588,912
-6,712,430
적정
미선정

네오위즈
12
62,153,851
22,555,753
적정
선정

네오위즈홀딩스
12
56,457,479
26,379,366
적정
선정

네이블
12
4,930,944
5,283,175
적정
선정

넥슨게임즈
12
-39,296,911
-31,766,091
적정
미선정

넥써쓰
12
-1,346,345
-2,387,247
적정
미선정

넵튠
12
7,004,552
-62,014,158
적정
미선정

넷마블
12
276,948,134
107,560,129
적정
선정

노타
12
-6,107,647
-25,187,921
적정
미선정

누리플렉스
12
-8,695,030
-7,128,293
적정
미선정

뉴로핏
12
-15,658,027
-27,817,162
적정
미선정

뉴엔AI
12
-667,835
-449,427
적정
미선정

다날
12
-755,316
-43,767,981
적정
미선정

다산디엠씨
12
5,935,995
6,023,899
적정
선정

다올투자증권
12
-7,870,420
12,799,248
적정
미선정

대신정보통신
3
16,621,723
11,057,017
적정
미선정

대신증권
12
218,860,180
229,187,062
적정
선정

더블유게임즈
12
228,731,187
159,857,159
적정
선정

더존비즈온
12
111,080,001
73,338,258
적정
선정

더즌
12
11,994,902
11,356,471
적정
선정

데브시스터즈
12
19,494,389
19,777,108
적정
선정

드래곤플라이
12
-3,366,813
-7,400,373
의견거절(불확실성)
미선정

드림시큐리티
12
23,051,412
14,313,000
적정
선정

디어유
12
26,505,896
13,815,652
적정
선정

디지캡
12
-3,056,207
-305,556
적정
미선정

딥노이드
12
-9,588,012
-9,101,028
적정
미선정

라온시큐어
12
4,107,707
4,294,669
적정
선정

라온피플
12
-19,641,234
-20,410,961
적정
미선정

롯데이노베이트
12
24,234,466
10,662,870
적정
선정

루닛
12
-81,681,457
-88,100,031
적정
미선정

리파인
12
19,143,695
19,619,880
적정
선정

링네트
12
11,646,473
12,235,025
적정
선정

링크제니시스
12
812,145
499,897
적정
선정

마음AI
12
-6,961,426
-13,056,878
적정
미선정

모니터랩
12
310,636
1,221,803
적정
선정

모바일어플라이언스
12
1,183,794
4,663,418
적정
선정

모비릭스
12
-7,915,035
-12,226,327
적정
미선정

모아데이타
12
-2,370,355
-8,157,534
적정
미선정

모코엠시스
12
2,457,797
2,621,979
적정
선정

미디어젠
12
-3,588,404
-3,289,024
적정
미선정

미래에셋증권
12
1,342,976,348
1,273,468,928
적정
선정

미스터블루
12
-5,224,215
-11,176,677
적정
미선정

미투온
12
10,044,452
-140,465
적정
미선정

미트박스
12
1,810,789
537,272
적정
선정

바이브컴퍼니
12
-3,389,425
-697,288
적정
미선정

밸로프
12
1,390,083
1,686,996
적정
선정

뱅크웨어글로벌
12
-7,587,796
-6,675,945
적정
미선정

버넥트
12
-10,459,993
-9,671,042
적정
미선정

버킷스튜디오
12
-6,785,341
-4,782,212
적정
미선정

부국증권
12
55,239,446
45,165,439
적정
선정

뷰노
12
-5,255,242
-6,134,836
적정
미선정

브레인즈컴퍼니
12
2,749,995
4,735,114
적정
선정

브리지텍
12
-2,854,285
-2,441,023
적정
미선정

비아이매트릭스
12
759,213
2,473,374
적정
선정

비유테크놀러지
12
-230,433
-3,280,399
의견거절(불확실성)
미선정

비큐AI
12
-1,227,046
-876,657
적정
미선정

비투엔
12
-4,854,927
-8,160,361
적정
미선정

비트맥스
12
-13,217,784
-89,664,926
적정
미선정

비트컴퓨터
12
5,589,559
7,270,021
적정
선정

비트플래닛
12
-1,033,062
1,783,167
적정
미선정

사이냅소프트
12
4,916,898
5,881,271
적정
선정

산돌
12
4,560,792
7,409,061
적정
선정

삼성에스디에스
12
942,512,472
767,054,063
적정
선정

삼성증권
12
1,255,936,004
939,944,867
적정
선정

상상인증권
12
-21,214,201
-19,365,836
적정
미선정

샌즈랩
12
-4,189,526
-1,879,472
적정
미선정

서울평가정보
12
7,400,318
6,235,556
적정
선정

세중
12
-564,873
633,698
적정
미선정

셀바스AI
12
2,404,815
-7,668,696
적정
미선정

소프트센
12
-432,847
-6,386,701
적정
미선정

소프트캠프
12
1,608,960
1,097,553
적정
선정

솔트룩스
12
-10,741,775
-11,107,901
적정
미선정

수산아이앤티
12
4,222,512
3,876,692
적정
선정

슈어소프트테크
12
9,245,877
8,638,115
적정
선정

스코넥
12
-8,255,295
-7,522,698
적정
미선정

스피어
12
-13,111,982
-3,671,782
적정
미선정

시선AI
12
-10,391,886
-15,894,173
적정
미선정

시큐레터
12
-5,843,395
-8,134,155
적정
미선정

시큐브
12
3,419,700
3,019,581
적정
선정

시프트업
12
190,171,401
192,310,468
적정
선정

신세계I&C
12
50,267,052
46,120,957
적정
선정

신시웨이
12
3,197,607
2,938,469
적정
선정

신영증권
3
150,776,766
127,442,527
적정
미선정

신테카바이오
12
-11,845,201
-17,629,530
적정
미선정

심플랫폼
12
-1,273,925
-9,066,024
적정
미선정

싸이버원
12
8,379,658
7,950,560
적정
선정

썸에이지
12
-9,430,238
-5,429,959
적정
미선정

씨이랩
12
-3,259,387
-2,923,433
적정
미선정

아시아나IDT
12
14,038,674
11,923,956
적정
선정

아우토크립트
12
-14,069,131
-15,352,971
적정
미선정

아이스크림미디어
12
46,096,186
31,459,772
적정
선정

아이즈비전
12
1,134,657
-1,311,283
적정
미선정

아이지넷
12
496,772
784,488
적정
선정

아이퀘스트
12
4,879,670
5,515,244
적정
선정

아이톡시
12
-10,993,241
-17,698,905
적정
미선정

아이티센글로벌
12
147,932,064
22,555,505
적정
선정

아이티센씨티에스
12
20,356,162
17,251,850
적정
선정

아이티센엔텍
12
21,631,565
12,535,043
적정
선정

아이티센피엔에스
12
116,928
-3,201,167
적정
미선정

아이티아이즈
12
403,711
-5,280,892
적정
미선정

아톤
12
10,342,809
5,950,708
적정
선정

아티스트컴퍼니
12
-2,927,385
-682,405
적정
미선정

안랩
12
27,946,100
48,171,316
적정
선정

알서포트
12
3,158,527
2,588,351
적정
선정

알체라
12
-8,512,726
-689,349
적정
미선정

알티캐스트
12
1,677,212
-118,535
적정
미선정

액토즈소프트
12
31,873,311
16,864,960
적정
선정

에스넷
12
12,202,893
5,810,019
적정
선정

에스에스알
12
-646,065
-745,454
적정
미선정

에스투더블유
12
-4,768,646
-13,992,390
적정
미선정

에스트래픽
12
9,372,358
3,464,505
적정
선정

에프앤가이드
12
9,217,488
7,628,831
적정
선정

엑셈
12
8,822,796
8,606,344
적정
선정

엑스게이트
12
1,981,133
1,878,998
적정
선정

엑스큐어
12
780,188
-10,663,395
적정
미선정

엔씨소프트
12
-116,659,135
341,592,841
적정
미선정

엔텔스
12
4,890,033
5,864,893
적정
선정

엠게임
12
17,196,924
17,246,227
적정
선정

엠로
12
3,861,871
5,641,797
적정
선정

엠아이큐브솔루션
12
-1,286,933
-391,475
적정
미선정

영림원소프트랩
12
3,092,851
6,963,207
적정
선정

오브젠
12
629,575
-3,583,854
적정
미선정

오상자이엘
12
10,698,396
9,964,158
적정
선정

오파스넷
12
15,863,131
14,460,121
적정
선정

오픈놀
12
279,390
-37,506
적정
미선정

오픈베이스
12
6,770,160
11,271,381
적정
선정

오픈엣지테크놀로지
12
-30,638,782
-32,572,789
적정
미선정

와이어블
12
3,704,931
2,838,898
적정
선정

와이즈넛
12
2,591,615
4,410,537
적정
선정

원티드랩
12
-1,174,871
-851,749
적정
미선정

웨이버스
12
487,328
2,121,633
적정
선정

웹젠
12
37,843,773
29,220,905
적정
선정

웹케시
12
13,640,563
10,058,148
적정
선정

위메이드
12
3,461,545
209,361,407
적정
선정

위메이드맥스
12
-34,110,447
-29,620,921
적정
미선정

위메이드플레이
12
9,498,934
44,829,229
적정
선정

위세아이텍
12
2,957,737
1,331,054
적정
선정

윈스테크넷
12
18,086,200
16,812,439
적정
선정

유디엠텍
12
-4,261,888
-7,308,356
적정
미선정

유라클
12
-3,437,482
-2,897,862
적정
미선정

유비벨록스
12
21,941,821
7,272,486
적정
선정

유비온
9
1,409,644
1,339,687
적정
미선정

유비케어
12
8,919,464
40,897,179
적정
선정

유안타증권
12
101,475,626
73,514,285
적정
선정

유진증권
12
80,786,426
63,923,230
적정
선정

유화증권
12
6,532,596
13,123,963
적정
선정

이글루
12
7,629,984
9,110,585
적정
선정

이노뎁
12
372,132
602,571
적정
선정

이노룰스
12
1,914,610
2,483,736
적정
선정

이노시뮬레이션
12
-3,779,229
-5,377,979
적정
미선정

이니텍
12
-2,585,635
19,987,694
적정
미선정

이루온
12
-1,841,284
93,953
적정
미선정

이삭엔지니어링
12
-4,795,077
-9,663,659
적정
미선정

이스트소프트
12
-14,699,411
-10,635,732
적정
미선정

이지스
12
-1,301,733
-3,832,199
적정
미선정

이지케어텍
3
2,572,943
2,983,230
적정
미선정

이크레더블
12
15,627,531
13,007,411
적정
선정

인성정보
12
-8,059,337
-7,446,555
적정
미선정

인스웨이브
12
-5,360,457
-4,387,278
적정
미선정

인스코비
12
3,009,889
-32,877,781
적정
미선정

인스피언
12
892,975
2,424,285
적정
선정

인지소프트
12
1,623,047
11,069,006
적정
선정

인포바인
12
5,860,247
6,631,987
적정
선정

인포뱅크
12
-3,273,832
340,075
적정
미선정

인피니트헬스케어
12
10,836,829
36,847,937
적정
선정

제이엘케이
12
-11,719,172
-10,996,332
적정
미선정

젝시믹스
12
18,724,303
13,803,889
적정
선정

조이시티
12
4,405,948
-12,384,928
적정
미선정

지니언스
12
8,350,555
9,410,694
적정
선정

지란지교시큐리티
12
1,009,994
-1,415,240
적정
미선정

지어소프트
12
23,659,965
15,599,216
적정
선정

카카오게임즈
12
-30,447,575
-111,532,109
적정
미선정

카카오페이
12
-3,484,324
45,100,439
적정
미선정

컴투스
12
-14,399,683
-121,163,735
적정
미선정

컴투스홀딩스
12
-15,348,312
-37,964,952
적정
미선정

케이사인
12
-1,745,377
-675,784
적정
미선정

케이쓰리아이
12
-3,714,591
-3,015,681
적정
미선정

케이씨에스
12
1,932,886
2,308,264
적정
선정

케이씨티
12
1,801,644
1,006,591
적정
선정

케이엘넷
12
10,296,315
8,671,252
적정
선정

코나아이
12
66,132,180
61,517,584
적정
선정

코난테크놀로지
12
-8,680,587
-8,501,896
적정
미선정

코리아에셋투자증권
3
11,866,375
7,558,436
적정
미선정

코어라인소프트
12
-14,220,586
-15,624,900
적정
미선정

쿠콘
12
18,062,863
29,586,763
적정
선정

크라우드웍스
12
-9,389,603
-11,540,816
적정
미선정

크래프톤
12
1,267,405,026
1,246,827,021
적정
선정

클로봇
12
-3,560,546
-2,007,112
적정
미선정

키네마스터
12
858,521
6,269,332
적정
선정

키움증권
12
1,322,874,119
1,013,067,645
적정
선정

토마토시스템
12
-3,679,217
-2,669,373
적정
미선정

토탈소프트
12
11,337,526
10,191,067
적정
선정

투비소프트
12
-8,780
-8,383,191
의견거절(감사범위제한)
미선정

트윔
12
-1,084,444
-32,282
적정
미선정

티사이언티픽
12
-9,462,913
-459,509
적정
미선정

티쓰리
12
13,771,034
14,510,722
적정
선정

파수
12
1,894,014
2,209,022
적정
선정

펄어비스
12
-4,212,745
53,014,608
적정
미선정

포시에스
6
4,097,094
4,292,793
적정
미선정

폴라리스오피스
12
5,949,663
5,407,333
적정
선정

플래티어
12
-7,244,725
-7,006,279
적정
미선정

플레이위드
12
-3,915,339
-2,588,959
적정
미선정

핀텔
12
-3,385,130
-2,498,189
적정
미선정

핑거
12
1,542,061
2,890,920
적정
선정

핑거스토리
12
997,171
5,155,545
적정
선정

한국전자인증
12
7,371,642
6,504,060
적정
선정

한국정보인증
12
26,385,725
16,624,801
적정
선정

한국정보통신
12
41,572,715
34,351,574
적정
선정

한글과컴퓨터
12
42,802,712
18,064,406
적정
선정

한네트
12
4,320,245
3,707,507
적정
선정

한빛소프트
12
-1,125,196
647,740
적정
미선정

한솔인티큐브
12
1,696,551
1,125,131
적정
선정

한싹
12
-2,285,633
-441,492
적정
미선정

한양증권
12
74,067,233
54,858,097
적정
선정

한컴위드
12
4,871,761
1,748,315
적정
선정

한화투자증권
12
116,597,123
66,116,220
적정
선정

핸디소프트
12
57,714
3,053,632
적정
선정

헥토이노베이션
12
53,696,551
28,887,197
적정
선정

헥토파이낸셜
12
13,553,665
7,790,960
적정
선정

현대오토에버
12
251,486,896
179,698,322
적정
선정

현대이지웰
12
22,249,521
16,172,625
적정
선정

현대차증권
12
75,756,000
52,573,000
적정
선정

현대퓨처넷
12
7,441,649
8,277,555
적정
선정

휴네시온
12
4,542,283
5,266,370
적정
선정

출처:
Quantwise, 전자공시시스템

3) 3차 선정기준 : 사업 유사성2차 유사회사로 선정된 회사 중 세부적인 사업유사성을 기준으로 3개사를 선정하였습니다. 선정 근거 및 선정 내역은 아래와 같습니다.

선정기준
사업유사성 기준

사업유사성
① 금융(송금, 결제, 선불, 전자지급수단, PG/VAN) 서비스에 기반한 매출이 50% 이상일 것(단, 금융 관련 보안, 인증, 관리형 ERP는 제외)② 플랫폼을 통해 고객당 부가가치 확장이 가능한 사업을 영위할 것③ B2C 사업을 통해 개인으로부터 일부 수익을 직간접적으로 창출 가능할 것

[3차 비교기업의 선정: 총 3개 기업]

회사명
2025년 3분기 매출액 비중
선정 여부

DB
IT 부문(54.3%), 상사 부문(37.3%), 브랜드 부문(7.7%), 기타 부문(0.7%)
미선정

DB증권
수수료수익(13.7%), 금융상품/파생상품평가 및 처분이익(57.2%), 이자수익(24.5%), 배당금 및 분배금수익(0.9%), 기타(3.7%)
미선정

KG모빌리언스
전자결제사업부문(87.6%), 교육사업부문(5.5% ), IT사업부문(2.7%), 이러닝사업부문(4.1%)
미선정

KG이니시스
전자상거래 및 유통(71.3%), 교육사업부문(4.0%), 요식업(23.4%), 금융업(1.2%), 부동산임대업(1.2%), 내부거래제거(-1.0%)
미선정

KT
ICT(56.4%), 금융(9.7%), 위성방송(2.0%), 부동산(1.8%), 기타(30.1%)
미선정

KTcs
KT고객서비스수익(22.3%), 컨택서비스사업수익(23.3%), 114 번호안내수익(1.1%), 우선 번호 안내 수익(1.4%), 유통 사업 수익(16.7%), B2B 매출(31.1%), 기타 사업 수익(4.2%)
미선정

KTis
KT고객센터사업(44.8%), 일반컨택센터사업(31.4%), 유통사업(19.4%), 번호안내사업(3.2%), 기타사업(1.2%)
미선정

LG씨엔에스
클라우드&AI(58.9%), 스마트 엔지니어링(18.6%), Digital Business Service(22.5%)
미선정

LG유플러스
통신 및 기타매출(77.4%), 단말기 판매 등(22.6%)
미선정

LS증권
수수료 수익(7.4%), 금융상품평가 및 처분이익(36.0%), 파생상품평가 및 처분이익(40.3%), 이자수익(12.6%), 대출채권관련이익(0.2%), 외환거래이익(2.3%), 기타의 영업수익(1.2%)
미선정

MDS테크
임베디드 SW 개발솔루션(21.1%), 임베디드 시스템 SW(33.7%), 산업자동화솔루션(17.5%), 기타(27.7%)
미선정

NHN KCP
온라인결제(89.7%), 오프라인결제(9.1%), 프로젝트 사업(1.3%)
미선정

NH투자증권
수수료수익(45.3%), 운용손익 및 관련 이자수익(42.8%), 증권여신 및 예탁금 관련 이자수익(14.1%), 기타(-2.2%)
미선정

NICE평가정보
개인신용정보사업(61.0%), 기업정보사업(16.7%), 자산관리사업(12.7%), 기타(9.5%)
미선정

SK텔레콤
무선통신사업(73.3%), 유선통신사업(24.6%), 기타사업(2.1%)
미선정

SOOP
플랫폼(75.4%), 광고 및 콘텐츠 제작(23.5%), 기타(1.1%)
미선정

가비아
클라우드 및 IT서비스(55.6%), IX/IDC(30.2%), 보안(11.1%), 기타(3.2%)
미선정

갤럭시아머니트리
전자결제사업(75.4%), O2O사업(15.9%), 기타사업(8.7%)
선정

고스트스튜디오
캐주얼 슬롯(34.3%), 캐주얼 게임(41.3%), 미디어 콘텐츠 및 기타(24.4%)
미선정

골프존
Golf Simulator 판매 및 온라인 서비스(77.9%), 광고/제휴(3.5%), 직영사업(7.6%), 기타(11.0%)
미선정

교보증권
수수료수익(6.7%), 당기손익-공정가치측정 금융상품관련 이익(72.9%), 기타포괄손익-공정가치금융자산거래 이익(0.4%), 이자수익(11.9%), 외환거래이익(7.6%), 기타수익(0.4%)
미선정

글로벌텍스프리
부가세 환급수수료(87.9%), 화장품 사업(1.7%), 온라인콘텐츠사업(10.4%)
미선정

나이스정보통신
결제단말기(3.6%), VAN/TRS/PG(93.3%), 유지보수(3.1%)
미선정

네오위즈
게임사업(87.4%), 임대사업(1.1%), 기타사업(11.5%)
미선정

네오위즈홀딩스
브랜드 로열티(86.9%), 용역매출(7.2%), 상품매출(0.1%), 배당수익(5.7%)
미선정

네이블
유무선 융합 통신 및 IoT 서비스(18.7%), All-IP 통신 보안(14.7%), 기타(66.6%)
미선정

넷마블
모바일게임(92.1%), 온라인게임(1.1%), 기타(6.9%)
미선정

다산디엠씨
Automotive Solution 사업(4.4%), IOT 사업(7.0%), 자동차부품 사업(88.6%)
미선정

대신증권
Retail(8.8%), 기업금융(3.9%), CM부문(49.4%), 법인영업부문(20.3%), 저축은행부문(3.2%), 자산운용부문(0.4%), 경제연구소부문(0.2%), 에프앤아이부문(9.5%), 해외영업부문(1.6%), 자산신탁부문(1.4%), 기타(12.4%), 조정(-11.1%)
미선정

더블유게임즈
웹부문(25.3%), 모바일부문(62.5%), 아이게이밍(12.2%)
미선정

더존비즈온
ERP/플랫폼(61.8%), 클라우드사업(25.1%), 보안 및 그룹웨어(7.1%), 기타(5.9%)
미선정

더즌
디지털 뱅킹 솔루션(45.9%), FX솔루션(18.1%), 데이터 솔루션(35.3%), 기타(0.7%)
선정

데브시스터즈
게임(95.1%), IP(4.7%), 기타(0.3%)
미선정

드림시큐리티
렌탈부문(85.0%), 솔루션(5.4%), 개인정보 보호서비스(3.5%), 운영(5.6%)
미선정

디어유
DearU bubble(98.7%), 기타(1.3%)
미선정

라온시큐어
솔루션사업(46.5%), 서비스사업(53.5%)
미선정

롯데이노베이트
SM(18.3%), SI(74.8%), 전기차 충전(6.8%)
미선정

리파인
대출 서비스(95.5%), 반환보증 서비스(4.4%), 기타(0.1%)
미선정

링네트
네트워크통합사업(99.9%), 기타(0.1%)
미선정

링크제니시스
개발 SI/CIM(49.2%), 렌탈/상품(10.9%), XcomPro/XgemPro(36.9%), HW제품(0.4%), 기타(2.6%)
미선정

모니터랩
보안솔루션판매(43.2%), 유지보수서비스(13.3%), 관리서비스(7.8%), 클라우드보안 서비스(34.7%), 부동산임대(34.7%)
미선정

모바일어플라이언스
영상기록 제품판매(84.1%), 영상기록 상품판매(18.0%), 기타(0.6%)
미선정

모코엠시스
연계솔루션(77.3%), 보안솔루션(9.7%), 클라우드솔루션(13.0%)
미선정

미래에셋증권
WM(9.3%), IB(1.9%), Sales&Trading(85.2%), PI 및 기타(5.5%), 조정(-1.9%)
미선정

미트박스
축산물 중개매출(26.9%), 축산물 상품매출(70.7%), 기타매출(2.4%)
미선정

밸로프
온라인게임(85.5%), 모바일게임(7.4%), 사용료수익 및 기타수익(7.1%)
미선정

부국증권
위탁매매부문(1.7%), 자기매매부문( =74.5%), 기타부문(18.8%), 집합투자부문(4.4%), 여신전문금융(0.7%)
미선정

브레인즈컴퍼니
IT솔루션(53.6%),유지보수(39.4%), 상품(6.9%)
미선정

비아이매트릭스
제품매출(40.1%), 서비스매출(46.6%), 유지보수(13.3%)
미선정

비트컴퓨터
의료정보사업(86.2%), IT 교육(6.5%), 임대사업(7.3%)
미선정

사이냅소프트
디지털문서 AI(17.1%), 디지털문서 솔루션(82.9%)
미선정

산돌
통신판매(77.5%), 용역매출(20.8%), 제품(1.6%), 기타(0.1%)
미선정

삼성에스디에스
IT서비스(46.9%), 물류(53.1%)
미선정

삼성증권
위탁매매(71.9%), 기업금융(24.6%), 자기매매(0.4%), S&T(0.4%), 선물중개업(6.1%), 해외영업(1.1%), 기타(-4.4%), 조정(-0.1%)
미선정

서울평가정보
채권추심(5.2%), 신용조사(3.4%), 신용조회(87.6%), 신용평가(3.8%)
미선정

소프트캠프
DRM제품판매(51.5%), 보안관리(13.5%), 유지보수(35.0%)
미선정

수산아이앤티
보안솔루션(67.7%), 공유단말접속관리서비스(29.6%), 기타수입(2.8%)
미선정

슈어소프트테크
SW시험검증(67.3%), 빅데이터/AI(32.7%), 기타(0.1%)
미선정

시큐브
솔루션(51.2%), 유지보수서비스(48.8%)
미선정

시프트업
게임개발(96.6%), 기타(3.4%)
미선정

신세계 I&C
IT서비스(61.9%), IT유통(27.5%), IT정보서비스(7.7%), 기타(11.0%), 내부거래제거(-0.3%)
미선정

신시웨이
DB서비스(23.1%), DB암호화(23.9%), 클라우드 DB보안(22.3%), 용역/서비스(29.6%), 기타(1.1%)
미선정

싸이버원
솔루션용역(94.2%), 솔루션상품(0.7%), 솔루션제품(5.1%)
미선정

아시아나IDT
운영유지보수(65.7%), 컨설팅/SI(18.7%), 전산상품(15.6%)
미선정

아이스크림미디어
교육출판(52.3%), 커머스(38.9%), 연수사업(6.6%), 기타(2.2%)
미선정

아이지넷
보험수입수수료(97.9%), 플랫폼(1.2%), B2B솔루션(0.9%)
미선정

아이퀘스트
B2B 소프트웨어(41.7%), IT 컨설팅(58.3%)
미선정

아이티센글로벌
웹3 부문(83.6%), IT서비스부문(16.4%)
미선정

아이티센씨티에스
AI & Cloud(20.3%), Digital Service(79.7%)
미선정

아이티센엔텍
IT 서비스부문(66.8%), 클라우드 사업부문(33.2%)
미선정

아톤
금융서비스(45.3%), 티머니 솔루션 제품판매(1.5%), 기타(53.2%)
미선정

안랩
보안서비스(93.7%), 상품/기타(6.3%)
미선정

알서포트
원격지원서비스(93.7%), 기타(6.3%)
미선정

액토즈소프트
게임운영(25.4%), IP(71.8%), 기타(2.8%)
미선정

에스넷
IT 서비스 구축(45.0%), 유지보수(55.0%)
미선정

에스트래픽
도로 서비스부문(25.7%), 철도 서비스부문(74.3%)
미선정

에프앤가이드
정보 제공(90.0%), 기타(10.0%)
미선정

엑셈
DB성능관리(49.3%), DB보안(21.2%), AI/빅데이터(9.8%), APM(13.4%), 모니터링(2.3%), 기타(3.9%)
미선정

엑스게이트
HW/SW(60.2%), 유지관리서비스(13.1%), 임대/보안관제(26.7%)
미선정

엔텔스
운영지원시스템(43.7%), 비즈니스지원시스템(25.8%), 플랫폼(22.4%), 기타(8.0%)
미선정

엠게임
온라인게임(89.6%), 기타서비스(10.4%)
미선정

엠로
시스템 구축/컨설팅(64.9%), 소프트웨어 라이선스(9.4%), 기술지원(19.1%), 클라우드(6.7%)
미선정

영림원소프트랩
ERP Package(67.8%), 유지관리서비스(32.2%)
미선정

오상자이엘
IT서비스(95.3%), BT(4.7%)
미선정

오파스넷
네트워크 구축(52.9%), 유지보수(41.7%), 기타(5.4%)
미선정

오픈베이스
통신장비판매 및 소프트웨어 개발(97.0%), 부동산임대(1.7%), 기타(1.3%)
미선정

와이어블
기지국사용료(59.2%), 통신시설구축(19.4%), 체계지원(21.4%)
미선정

와이즈넛
AI 서비스(65.6%), 빅데이터(2.0%), 챗봇 및 광고서비스(11.8%), 유지보수(20.2%), 기타(0.4%)
미선정

웨이버스
솔루션(83.3%), 인프라(16.4%), 기타(0.3%)
미선정

웹젠
게임사업(100%)
미선정

웹케시
B2B 핀테크 서비스(100%)
미선정

위메이드
모바일게임(78.6%), 라이선스(13.3%), PC온라인(7.1%), 블록체인(0.5%), 기타(0.5%)
미선정

위메이드플레이
모바일게임(75.3%), 광고 등 기타(24.7%)
미선정

위세아이텍
빅데이터(89.5%), AI(8.4%), 기타(2.2%)
미선정

윈스테크넷
보안 제품판매(32.4%), 보안서비스(56.2%), SI상품(5.4%), 기타(6.1%)
미선정

유비벨록스
플랫폼 및 서비스(4.5%), 제품판매(41.7%), 기타(53.7%)
미선정

유비케어
의료정보플랫폼(99.4%), 기타(0.6%)
미선정

유안타증권
위탁영업(36.2%), 금융상품(17.4%), 자산운용(28.7%), 인수영업(-1.4%), 자금수지(16.4%), 기타(2.7%)
미선정

유진투자증권
수수료수익(12.7%), 당기손익-공정가치측정금융상품관련이익(34.3%), 파생상품거래이익(30.1%), 이자수익(16.7%), 외환거래이익(2.8%), 기타영업수익(3.5%)
미선정

유화증권
수수료수익(4.7%), 당기손익-공정가치측정 금융자산 처분이익(6.5%), 당기손익-공정가치측정 금융자산 평가이익(14.8%), 이자수익(51.2%), 기타영업수익(22.8%)
미선정

이글루
보안서비스(94.1%), 보안솔루션(5.9%)
미선정

이노뎁
영상인식(68.0%), 데이터플랫폼(11.7%), ITS(5.1%), 기타(15.1%)
미선정

이노룰스
라이선스 매출(31.5%), 프로페셔널 서비스 (49.0%), 기술료(19.5%)
미선정

이크레더블
신용조회사업(92.7%), 기업정보사업(4.3%), 결제형 B2B 사업(3.0%)
미선정

인스피언
컨설팅(49.9%), 보안솔루션(34.3%), 서비스(13.8%), 기타(1.9%)
미선정

인지소프트
금융솔루션(55.2%), 유지보수(44.8%)
미선정

인포바인
모바일서비스(95.7%), 게임서비스(3.3%), 기타(1.0%)
미선정

인피니트헬스케어
의료 소프트웨어(100%)
미선정

젝시믹스
제품판매(98.9%), 기타(1.1%)
미선정

지니언스
네트워크 보안(100%)
미선정

지어소프트
IT서비스(44.5%), 광고사업(6.5%), 유통 및 이커머스(49.0%)
미선정

케이씨에스
H/W(11.6%), S/W(3.7%), 유지보수 및 용역(84.1%), 기타(0.7%)
미선정

케이씨티
단말기 및 자동화기기 판매(46.1%), 유지보수(40.4%), 임대(13.5%)
미선정

케이엘넷
부가통신(63.2%), SI(9.5%), SM(26.2%), 기타(1.1%)
미선정

코나아이
스마트카드 제품판매(62.0%), 스마트카드 상품판매(10.0%), 수수료(28.0%)
미선정

쿠콘
데이터서비스 수수료(48.6%), 페이먼트서비스 수수료(51.4%)
미선정

크래프톤
온라인게임(37.3%), 모바일게임(60.2%), 콘솔게임(1.4%), 기타(1.2%)
미선정

키네마스터
동영상 편집앱(100%)
미선정

키움증권
수수료 손익(40.9%), 유가증권평가 및 처분손익(16.3%), 파생상품 관련 손익(7.2%), 이자 손익(32.9%), 기타 영업손익(2.8%)
미선정

토탈소프트
마린터미널(73.9%), 포트커뮤니티(0.4%), 배송(22.5%), 이러닝(2.4%), 기타(0.8%)
미선정

티쓰리
게임서비스(70.6%), 유통사업(23.2%), 기타사업(6.2%)
미선정

파수
데이터보안(39.2%), 애플리케이션보안(17.7%), 정보보호컨설팅(2.9%), 유지관리(40.2%)
미선정

폴라리스오피스
소프트웨어 플랫폼(8.1%), 자동차 공조부품 사업(28.5%), 합성사 및 화학 사업(32.0%), F&C 및 AI융합 사업(14.1%), API 및 CDMO 등 사업(17.3%)
미선정

핑거
뱅킹플랫폼(76.2%), 솔루션부문(0.8%), 수수료수익(3.3%), 컨설팅(8.5%), 기타(11.1%)
선정

핑거스토리
온라인 콘텐츠 부문(99.8%), 기타(0.2%)
미선정

한국전자인증
인증서비스(79.7%), 인증솔루션 및 기타 제품(20.3%)
미선정

한국정보인증
인증서비스(69.2%), 솔루션(17.1%), 유지보수(3.3%), 기타(10.4%)
미선정

한국정보통신
금융VAN(99.1%), 중소기업창업투자(0.4%), 정보통신업(0.5%)
미선정

한글과컴퓨터
SW부문(63.4%), 제조부문(26.9%), 기타부문(7.5%), 금융부문(2.1%)
미선정

한네트
VAN사업(56.7%), 무인화사업(39.6%), 기타(3.6%)
미선정

한솔인티큐브
AI기반 디지털 컨택센터(100%)
미선정

한양증권
수수료수익(13.0%), 금융상품평가및처분손익(28.8%), 파생상품거래및평가이익(42.9%), 이자수익(13.3%), 배당금및분배금수익(1.2%), 기타수익(0.8%)
미선정

한컴위드
보안솔루션(1.6%), 금관련 주얼리 상품판매(97.6%), 임대사업(0.8%)
미선정

한화투자증권
수수료수익(8.8%), 당기손익-공정가치측정금융상품관련이익(21.4%), 파생상품관련이익(48.2%), 이자수익(13.1%), 신용손실충당금 환입액(0.2%), 외환거래이익(4.8%), 배당수익(2.3%), 기타수익(1.2%)
미선정

핸디소프트
소프트웨어 사업(87.4%), 클라우드 사업(12.6%)
미선정

헥토이노베이션
IT정보서비스(32.1%), 핀테크(43.4%), 헬스케어(23.3%), 기타(1.3%)
미선정

헥토파이낸셜
결제서비스(85.0%), 데이터서비스(4.0%), 기타(11.0%)
미선정

현대오토에버
ITO부문(41.0%) , SI부문(37.8%), 차량용 SW부문(21.2%)
미선정

현대이지웰
복지사업(96.1%), 모바일식권사업(3.3%), 기타사업(0.6%)
미선정

현대차증권
위탁/금융상품(52.0%), IB(45.0%), 자산운용(5.3%), 기타(-2.3%)
미선정

현대퓨처넷
메시징(9.0%), 사이니지(7.0%), 화장품 소재 등(52.1%), 실감콘텐츠(3.4%), IT서비스(27.0%), 기타(1.5%)
미선정

휴네시온
보안솔루션 제품판매(68.4%), 보안솔루션 상품판매(0.2%), 용역제공(31.5%)
미선정

출처:
전자공시시스템

4) 4차 선정기준 : 일반 요건 유사성3차 선정된 3개사 중에서 일반요건으로 아래와 같은 기준을 통하여 총 3개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다.

구분
기준

일반 요건
① 분석기준일 현재 상장 후 6개월이 경과하였을 것② 분석기준일 현재 최근 6개월 간 투자위험종목, 관리종목, 주요 회계처리기준 위반 사실, 경영권 변동 등 기업가치에 중대한 영향을 미치는 사건이 없었을 것③ 분석기준일 기준 비경상적 Multiple (PER 10배 미만 또는 50배 초과)이 산출된 기업은 제외할 것 (Outlier 제거)

3차 유사기업으로 선정 된 기업 3개사 중 상기와 같은 일반 유사성 기준을 충족하는 갤럭시아머니트리, 더즌, 핑거 3개사를 최종 유사기업으로 선정하였습니다.

[4차 유사기업 선정]

회사명
조건①
조건②
조건③
선정여부

갤럭시아머니트리
O
O
O
최종 선정

더즌
O
O
O
최종 선정

핑거
O
O
O
최종 선정

출처:
전자공시시스템

(3) 유사기업 선정 결과대표주관회사인 한국투자증권㈜ 및 공동주관회사 대신증권㈜는 상기 선정기준을 충족하는 3개사를 최종 유사기업으로 선정하였습니다.

[최종 유사기업 선정결과]

최종 유사기업

갤럭시아머니트리, 더즌, 핑거

동사와 선정된 유사회사 간 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하더라도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다.동사의 희망공모가액은 선정 유사회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.또한, 동사의 주당 평가가액은 최종 유사회사의 2025년 3분기 연환산 (지배주주)당기순이익 수치를 기준으로 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가함에 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다.따라서 유사기업의 기준주가가 미래 예상 손익에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성을 고려한다면 비교평가방법은 평가모형으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.최종 유사기업의 사업 현황은 아래와 같습니다. (2025년 3분기보고서 및 2024년 각사 사업보고서 참고)

(가) 갤럭시아머니트리

동사는 전자지급결제를 위한 결제 전문 대행사로, 주요 서비스의 성격에 따라 휴대폰결제와 신용카드결제 등의 '전자결제사업', 모바일 상품권/쿠폰, 편의점 기반 결제와 전자민원캐시가 중심이 되는 'O2O사업', 그리고 간편결제 플랫폼인 '머니트리'를 중심으로 한 '기타 사업'을 영위하고 있습니다.

사업부문
주요 서비스

전자결제
휴대폰결제, 신용카드결제, 계좌이체 등

O2O

모바일 상품권 및 쿠폰 발행과 판매

편의점 기반의 선불충전 및 결제, 편의점수납대행 등

기타
간편결제 플랫폼 '머니트리', 선불충전형카드 '머니트리카드'NFT 플랫폼 '메타갤럭시아’(종속회사) 등

동사의 가장 핵심적인 캐시카우(Cash Cow) 역할을 하는 전자결제대행 서비스는 온라인과 오프라인에서 소비자가 재화나 서비스를 구매할 때 결제와 정산을 대행하는 비즈니스 모델입니다. 개별적으로 카드사나 은행, 이동통신사와 계약을 맺기 어려운 수많은 온라인 쇼핑몰과 오프라인 가맹점을 대신하여 결제 승인부터 정산까지의 과정을 통합적으로 처리합니다. 동사는 자체 통합전자결제 브랜드인 '빌게이트(BillGate)'를 통해 휴대폰 소액결제, 신용카드 결제, 실시간 계좌이체, 가상계좌 등 가맹점이 필요로 하는 모든 결제 수단을 맞춤형 모듈로 제공하고 있습니다. 특히 휴대폰 소액결제 시장에서는 시장 지배력을 보유한 상위 3개사 중 하나로서 강력한 네트워크를 구축하고 있으며, 365일 24시간 무정지 시스템(DR센터) 운영을 통해 금융 거래의 필수 요건인 안정성과 보안성을 확보하고 있습니다.

또한 동사는 국내 최초로 백화점 상품권을 모바일 형태로 발행한 선도 기업으로서, 온라인과 오프라인을 잇는 O2O 분야에서도 독보적인 경쟁력을 보유하고 있습니다. 동사는 백화점 상품권뿐만 아니라 카페, 베이커리, 편의점 등 다양한 브랜드의 모바일 쿠폰을 발행 및 유통하고 있으며, 특히 모바일 백화점 상품권 시장에서는 높은 시장 점유율을 유지하며 시장을 선도하고 있습니다. 이와 더불어 전국 5만여 개의 편의점 인프라를 활용하여 온라인 쇼핑몰의 결제 대금을 편의점에서 수납하거나 선불카드를 충전할 수 있는 '편의점 결제(CashGate)' 서비스를 제공함으로써, 신용카드나 계좌이체 사용이 어려운 고객층을 온 라인 커머스로 유입시키는 가교 역할을 수행하고 있습니다.

마지막으로 동사는 기존 결제 사업의 노하우를 바탕으로 B2C 생활금융 서비스로 영역을 확장하고 있으며, 블록체인 기반의 미래 금융 사업을 적극적으로 추진하고 있습니다. 대표적인 신규 플랫폼인 '머니트리(Moneytree)'는 마이신한포인트, 하나머니 등 여기저기 흩어져 있는 제휴사의 포인트를 모아 '머니트리 캐시'로 전환하여 사용할 수 있는 서비스입니다. 이렇게 전환된 캐시는 ATM 출금, 송금, 공과금 납부, 편의점 결제 등 실생활에서 현금처럼 폭넓게 사용할 수 있으며, 앱과 연동되는 선불 충전형 카드인 '머니트리 카드'를 통해 온·오프라인 신용카드 가맹점 어디서나 자유로운 결제가 가능합니다. 아울러 동사는 최근 블록체인 기술을 활용한 STO(토큰증권발행) 사업을 신성장 동력으로 육성하고 있습니다. 2024년 4월 금융위원회로부터 '블록체인 기반 항공기 엔진 신탁수익증권 거래 유통 서비스'를 혁신금융서비스로 지정받은 바 있으며, 항공 금융, 신재생에너지 등 다양한 기초자산을 기반으로 한 조각투자 사업을 구체화하며 핀테크 시장을 선도해 나가고 있습니다.

[ 최근 3개년 매출액 및 비중 추이 ]

(단위: 백만원, %)

매출유형
사업 부문
2023년
2024년
2025년 3분기

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

제품(서비스)
전자결제사업
96,937
73.2
95,618
74.3
72,715
75.4

O2O사업
32,086
24.2
24,702
19.2
15,342
15.9

기타사업
3,368
2.6
8,452
6.6
8,393
8.7

합계
132,390
100.0
128,772
100.0
96,450
100.0

동사의 사업 영역은 전자결제, O2O, 플랫폼 등 다양한 핀테크 솔루션으로 구성되어 있어, 가맹점별 구체적인 계약 조건, 도입하는 결제 수단의 종류, 그리고 서비스 이용 규모에 따라 수수료율 및 단가가 상이하게 책정되는 구조를 가지고 있습니다. 회사는 이러한 다양한 라인업을 바탕으로 유연한 맞춤형 솔루션을 제공함으로써, 각 고객사의 비즈니스 환경에 최적화된 서비스를 지속적으로 공급하고 있습니다. 주관사단은 동사가 영위하는 상기 사업에 기반하여 종합적으로 사업적 유사성을 판단하였습니다.

첫째, 동사는 '금융 서비스(결제, 선불 등) 기반 매출 비중 50% 이상' 요건을 충족하고 있습니다. 동사의 전자결제사업(PG/VAN 등) 및 편의점 선불충전 중심의 O2O사업 매출은 2025년 3분기 기준 전체 매출의 91.3%를 차지하고 있습니다. 이는 동사가 단순한 IT 소프트웨어 공급업체가 아니라, 한패스와 동일하게 금융 거래 네트워크와 지급결제 인프라를 주된 수익원으로 삼아 실질적인 매출을 창출하는 전형적인 핀테크 중심 기업임을 의미합니다.

둘째, '플랫폼을 통한 개별 고객당 부가가치 확장성' 측면에서 한패스의 성장 전략과 유사성을 보유하고 있습니다. 동사가 운영하는 간편결제 앱 '머니트리(Moneytree)'는 단순한 결제 대행을 넘어, 고객의 흩어진 포인트를 통합하고 이를 송금, 출금, 온오프라인 카드 결제 등 다양한 생활 금융으로 연결하는 독자적인 생태계를 구축하고 있습니다. 이는 한패스가 기존의 단방향 해외 송금 서비스에서 나아가 자사 앱을 기반으로 고객의 체류 자금 전체를 아우르는 종합 라이프 플랫폼으로 진화하여 개별 고객당 부가가치(Value-add)를 극대화하려는 핵심 기업가치 평가 요소와 부합합니다.

셋째, '직간접적인 B2C 비즈니스를 통한 수익 창출'이라는 구조적 측면에서도 한패스와 본질적인 유사성을 띠고 있습니다. 동사의 전자지급결제 사업은 계약 형태상 온라인 쇼핑몰이나 프랜차이즈 가맹점을 고객으로 두는 B2B 비즈니스의 외형을 띠고 있습니다. 그러나 실질적인 매출 발생의 근원을 살펴보면, 해당 가맹점을 이용하는 최종 개인 소비자가 휴대폰 결제나 신용카드로 재화를 구매할 때 발생하는 결제 거래액(GMV) 및 건수에 비례하여 수수료를 수취하는 구조입니다. 이처럼 최종 소비자(B2C)의 금융 트래픽이 회사의 외형 성장과 영업이익으로 연결되기 때문에 한패스의 수수료 수익 구조와 유사한 특성을 지니고 있습니다.이러한 점을 종합적으로 고려하고 한패스와 동일한 사업을 영위하는 상장사가 존재하지 않는다는 점을 감안하였을 때 동사는 일정부분 사업적으로 유사하다고 판단하여 유사 기업으로 선별하였습니다.

(나) 더즌

동사는 2017년 11월 설립된 이래 디지털 뱅킹 솔루션, FX 솔루션, 그리고 데이터 솔루션을 3대 핵심 사업으로 영위하고 있는 핀테크 및 IT 솔루션 전문 기업입니다. 회사는 고객사의 자금 운용 효율성을 극대화하고, 국경 없는 금융 거래를 지원하며, 생활 밀착형 데이터 서비스를 제공하는 등 다양한 영역에서 사업 경쟁력을 확보하고 있습니다.

사업부문
주요 서비스

디지털 뱅킹 솔루션
펌뱅킹, 가상계좌, 부가서비스

FX 솔루션
크로스보더 자금관리 서비스, 무인 환전 키오스크 서비스

데이터 솔루션
아파트 ERP, 메시징 서비스, 플랫폼 제휴 서비스

동사의 주력 사업 중 하나인 디지털 뱅킹 솔루션은 고객사의 자금 업무 효율을 획기적으로 개선하기 위해 고안된 전자금융 시스템입니다. 주로 온라인 쇼핑몰, 핀테크 플랫폼, 카드사, 보험사 등 대량의 지급 및 수납 거래가 빈번하게 발생하는 기업들이 해당 솔루션을 도입하고 있습니다. 디지털 뱅킹 솔루션은 크게 펌뱅킹, 가상계좌, 그리고 부가서비스로 구분됩니다. 펌뱅킹 서비스는 은행과 이용 기관의 전산망을 직접 연동하여 자금 이체 업무를 자동화하는 핵심 기능을 수행하며, 가상계좌 서비스는 은행과 연계하여 개별 고객에게 가상계좌를 발급함으로써 수납 절차를 간소화하고 업무 효율을 높이는 역할을 합니다. 아울러 동사는 이러한 기본 서비스와 연계하여 예금주 조회, 점유인증, ARS 인증 등 다양한 부가 서비스를 제공함으로써 금융 거래의 안전성과 편의성을 동시에 제고하고 있습니다.

동사의 글로벌 비즈니스 환경에 발맞춘 FX 솔루션 부문은 크로스보더 자금관리 서비스와 무인 환전 키오스크 서비스로 구성되어 있습니다. 크로스보더 자금관리 서비스는 국경 간 거래(Cross-border)를 취급하는 국내외 고객사를 대상으로 환전 및 정산 업무를 자동화하여 제공합니다. 이를 통해 한국 판매자와 외국 구매자 사이, 혹은 그 반대의 경우 발생하는 다국적 거래 시 필수적인 통화 환전 및 정산 기능을 지원하고 있습니다. 또한, 오프라인 영역에서는 한국을 방문하는 외국인 여행객을 위한 무인 환전 키오스크 서비스를 운영 중입니다. 국내 주요 관광지와 호텔 등에 설치된 이 키오스크는 USD, JPY, TWD, CNY 등 다양한 외화를 원화로 즉시 환전할 수 있는 기능을 제공하며, 단순 환전을 넘어 택스리펀드(Tax Refund)와 선불교통카드 발급 등 여행객의 수요에 맞춘 다양한 편의 서비스를 탑재하고 있습니다.

데이터 솔루션 부문에서는 공동주택 관리와 플랫폼 제휴 서비스를 통해 사업 영역을 확장하고 있습니다. 대표적인 서비스인 '더아파트ERP'는 공동주택(아파트) 관리사무소의 업무 효율화를 위한 전사적자원관리(ERP) 프로그램으로, 관리비 산출, 고지서 발송, 수납 관리 등의 업무를 전산화하여 지원합니다. 현재 국내 약 8,000개 단지에 해당 솔루션을 공급하며 시장 내 입지를 다지고 있습니다. 이와 더불어 기업 및 개인 고객의 대량 메시지 발송 수요를 처리하는 메시징 서비스와, 카카오 및 카카오페이와의 제휴를 통해 플랫폼 내에서 인증, 대출 조회, 청구서 관리, 디지털 송금 등을 제공하는 플랫폼 제휴 서비스도 활발히 전개하고 있습니다.

[ 최근 3개년 매출액 및 비중 추이 ]

(단위: 백만원, %)

구분
품목
제품명
2023년
2024년
2025년 3분기

매출액
매출비중
매출액
매출비중
매출액
매출비중

서비스
디지털 뱅킹 솔루션
펌뱅킹가상계좌부가서비스
19,284
45.85%
19,416
30.99%
16,020
35.52%

FX 솔루션
크로스보더 자금정산무인 환전 키오스크
7,603
18.08%
11,385
18.17%
9,405
20.86%

데이터 솔루션
아파트ERP
1,247
2.96%
1,452
2.32%
1,316
2.92%

메시징 서비스
9,586
22.79%
25,341
40.44%
14,208
31.51%

플랫폼 제휴 서비스
4,019
9.55%
4,438
7.08%
3,473
7.70%

기타
309
0.73%
617
0.98%
675
1.50%

상품
기타
15
0.04%
9
0.01%
-
0.00%

합계
42,063
100.00%
62,658
100.00%
45,097
100.00%

주) 내부거래를 제거한 연결재무제표 기준입니다.

동사의 제품군은 이처럼 다양한 영역의 솔루션으로 구성되어 있어, 고객사별 구체적인 계약 조건과 서비스 사용량에 따라 단가가 상이하게 책정되는 구조를 가지고 있습니다. 회사는 이러한 맞춤형 솔루션 제공을 통해 각 고객사의 비즈니스 환경에 최적화된 서비스를 지속적으로 공급하고 있습니다. 주관사단은 동사가 영위하는 상기 사업에 기반하여 종합적으로 사업적 유사성을 판단하였습니다.

첫째, 동사는 '금융 서비스 기반 매출 비중 50% 이상' 요건을 충족하고 있습니다. 동사의 핵심인 디지털 뱅킹 솔루션(펌뱅킹, 가상계좌 등) 및 FX 솔루션(크로스보더 자금정산, 무인 환전 등) 매출은 2025년 3분기 기준 전체 매출의 56.38%를 차지하고 있습니다. 이는 동사가 한패스와 마찬가지로 비대면 금융 거래 네트워크와 지급결제 인프라를 매개로 금융 수수료를 창출하는 핀테크 중심 기업임을 입증합니다.

둘째, '플랫폼을 통한 개별 고객당 부가가치(Value-add) 확장성' 측면에서도 한패스와 전략적 궤를 같이하고 있습니다. 동사는 단순한 단일 전산망 공급에 그치지 않고, 자사의 디지털 뱅킹(펌뱅킹, 가상계좌) API를 도입한 기업 고객을 대상으로 거래 알림 및 인증에 필수적인 '대량 메시징 서비스'와 '카카오 제휴 서비스(알림톡, 인증 등)'를 유기적으로 교차 판매(Cross-selling)하는 생태계를 구축하고 있습니다. 하나의 핵심 금융 인프라를 기반으로 연관 데이터 솔루션을 지속적으로 덧붙여 개별 파트너사당 창출되는 부가가치를 높이는 전략은, 한패스가 핵심 해외 송금망을 바탕으로 결제 등 연관 생활 편의 서비스를 확장하여 고객 생애 주기에 걸친 부가가치를 극대화하려는 사업적 방향성과 일치합니다.

셋째, '직간접적인 B2C 비즈니스를 통한 수익 창출' 요건과 관련하여 한패스와 실질적인 동질성을 보유하고 있습니다. 동사는 핀테크사나 커머스 플랫폼 등 기업을 대상으로 솔루션을 제공하는 B2B 기업입니다. 그러나 동사의 핵심 매출원인 디지털 뱅킹(펌뱅킹, 가상계좌) 및 FX 솔루션(크로스보더 정산)은 고정된 시스템 수주비용을 받는 것이 아니라, 파트너사의 '서비스 사용량 및 거래 금액'에 비례하여 단가가 책정되는 수익 구조를 취하고 있습니다. 즉, 해당 기업의 플랫폼을 이용하는 최종 개인 소비자들의 결제 및 환전 등 비대면 금융 거래 트래픽이 증가할수록 동사의 API 호출량과 인프라 사용량이 늘어나 실적이 동반 성장하게 됩니다. 주관회사는 이처럼 일반 개인 고객(B2C)의 금융 활동량이 영업레버리지를 일으켜 회사의 매출을 직접적으로 견인하는 구조가 한패스의 비즈니스 모델과 실질적인 궤를 같이한다고 판단하였습니다.

이러한 점을 종합적으로 고려하고 한패스와 동일한 사업을 영위하는 상장사가 존재하지 않는다는 점을 감안하였을 때 동사는 일정부분 사업적으로 유사하다고 판단하여 유사 기업으로 선별하였습니다.

(다) 핑거동사는 2000년 설립된 이래 스마트 금융 플랫폼, 핀테크 솔루션, 그리고 데이터 중개 및 수수료 사업을 3대 핵심 사업으로 영위하고 있는 핀테크 및 IT 솔루션 전문 기업입니다. 회사는 금융기관의 디지털 전환(DT)을 선도하고, 자체 개발 기술을 통해 시스템의 안정성을 극대화하며, 금융과 비금융을 아우르는 생활 밀착형 서비스를 제공하는 등 다양한 영역에서 사업 경쟁력을 확보하고 있습니다.

사업부문
주요 서비스

플랫폼
풀뱅킹, 금융포탈, 오픈뱅킹, 글로벌뱅킹

솔루션
BIG, Orchestra, 보이스피싱방지, F-Chain

수수료
CMS, 빅데이터 중개, 해외송금

기타
컨설팅 외

동사의 주력 사업 중 하나인 플랫폼 사업은 금융기관의 디지털 전환을 지원하고 고객 접점을 확대하기 위해 고안된 스마트 금융 시스템입니다. 주로 제1, 2금융권 및 공공기관 등 비대면 채널 서비스가 필수적인 기관들이 해당 플랫폼을 도입하고 있습니다. 플랫폼 사업은 크게 풀뱅킹, 오픈뱅킹, 그리고 글로벌 뱅킹 등으로 구분됩니다. 풀뱅킹 서비스는 조회, 이체, 자산관리 등 은행의 핵심 업무를 하나의 앱으로 통합하여 제공하는 기능을 수행하며, 오픈뱅킹 서비스는 핀테크 사업자와 은행 간의 장벽을 허물어 다양한 금융 서비스를 표준화된 방식으로 연동하는 역할을 합니다. 아울러 동사는 이러한 금융 플랫폼 노하우를 기반으로 이커머스, 모빌리티 등 비금융 산업으로 영역을 확장하고 있으며, AI와 메타버스 등 신기술을 접목한 차세대 플랫폼을 연구개발하고 있습니다.

동사의 독자적인 기술력을 바탕으로 한 솔루션 부문은 비즈니스 데이터 수집과 모바일 개발 환경을 최적화하는 다양한 소프트웨어로 구성되어 있습니다. 대표적인 'BIG(Business Information Grabber)' 솔루션은 스크래핑 기술을 통해 흩어진 비즈니스 정보를 자동으로 수집하고 선별하여 제공하는 핵심 기능을 수행합니다. 또한, 모바일 프레임워크인 '오케스트라(Orchestra)'는 다양한 모바일 OS 환경에 대응하여 앱 개발 및 운영 비용을 획기적으로 절감해주는 역할을 합니다. 이에 더하여 보이스피싱 방지 솔루션(F-VPP)과 블록체인 기반의 F-Chain 등을 통해 금융 보안과 거래의 투명성을 동시에 제고하고 있습니다.

수수료 및 기타 사업 부문에서는 기업과 실생활에 밀접한 금융 편의 서비스와 시스템 운영 지원을 통해 사업 영역을 확장하고 있습니다. 수수료 사업의 일환인 가상계좌 서비스는 학교, 유치원, 고속도로 미납금 등의 수납 업무를 자동화하여 효율을 높이는 역할을 하며, 기업 자금관리 시스템(CMS)과 중소기업 전용 스마트 ERP인 '파로스'를 통해 기업 경영의 편의성을 지원합니다. 이와 더불어 고객사의 금융 시스템 구축을 위한 전문 컨설팅과 시스템 구축 이후의 안정적인 운영을 돕는 통합정보시스템 운영(ITO) 서비스를 제공하여 고객과의 신뢰 관계를 공고히 하고 있습니다.

[ 최근 3개년 매출액 및 비중 추이 ]

(단위: 백만원, %)

사업부문
매출유형
품목
2023년
2024년
2025년 3분기

매출액
매출비중
매출액
매출비중
매출액
매출비중

핑거
용역매출/기타
플랫폼
62,043
74.64%
55,543
77.57%
51,617
76.21%

솔루션
124
0.15%
1,740
2.43%
543
0.80%

수수료
2,532
3.05%
3,049
4.26%
2,263
3.34%

기타
14,740
17.73%
6,502
9.08%
5,785
8.54%

기타 및 내부거래 제거
3,688
4.44%
4,772
6.66%
7,519
11.10%

합계
83,127
100.00%
71,606
100.00%
67,727
100.00%

주관사단은 동사가 영위하는 상기 사업에 기반하여 종합적으로 사업적 유사성을 판단하였습니다.

첫째, 동사는 '금융 서비스 기반 매출 비중 50% 이상' 요건에 부합합니다. 동사의 매출액 중 76.21%(2025년 3분기 기준)가 제1, 2금융권의 스마트 금융 플랫폼(풀뱅킹, 오픈뱅킹 등) 구축 및 운영에서 발생하며, 핀테크 솔루션 및 해외송금 등 수수료 사업도 병행하고 있습니다. 이는 한패스와 동일하게 금융 및 핀테크 산업 생태계 내에서 필수적인 비대면 IT 인프라와 지급결제 서비스를 제공하여 주된 수익을 창출하는 비즈니스 구조임을 의미합니다.

둘째, '플랫폼을 통한 개별 고객당 부가가치 확장성' 요건을 충족합니다. 동사는 금융기관을 대상으로 단순한 뱅킹 앱을 구축하는 것에 그치지 않고, 해당 앱을 운영하며 오픈뱅킹 인프라를 기반으로 비금융 산업(이커머스, 모빌리티 등)으로까지 연동 생태계를 확장하고 있습니다. 또한 자체 개발한 '데이터 스크래핑(BIG)', '보이스피싱 방지 솔루션(F-VPP)' 등을 기존 뱅킹 플랫폼에 유기적으로 결합하여 솔루션의 고도화 및 플랫폼화를 이끌고 있습니다. 이는 한패스가 기존 핀테크 송금망을 바탕으로 결제 등 연관 비금융 생활 편의 서비스를 지속적으로 덧붙여 고객 락인(Lock-in) 효과와 부가가치를 극대화하려는 사업적 지향성과 뚜렷한 유사성을 띱니다.

셋째, '직간접적인 B2C 비즈니스를 통한 수익 창출' 측면에서 한패스와 유의미한 사업적 교집합을 보유하고 있습니다. 동사의 외형을 견인하는 플랫폼 구축 사업은 계약 형태상 대형 금융기관을 대상으로 하는 B2B 비즈니스이나, 그 결과물은 결국 최종 개인 소비자가 비대면 금융 거래를 위해 매일 사용하는 B2C 뱅킹 앱입니다. 더욱이 동사는 이러한 간접적인 B2C 인프라 제공에 머물지 않고, 자체적인 핀테크 라이선스를 바탕으로 일반 개인 고객 대상의 '크로스보더 해외송금' 및 데이터 중개 수수료 사업을 직접 영위하고 있습니다. 이처럼 동사는 간접적으로는 B2C 금융 트래픽을 창출하는 플랫폼을 제공하고, 직접적으로는 한패스와 동일한 B2C 대상 해외송금 시장에서 수수료를 창출한다는 점에서 최종 소비자를 타겟팅하는 한패스의 비즈니스 모델과 실질적인 궤를 같이하고 있습니다.이러한 점을 종합적으로 고려하고 한패스와 동일한 사업을 영위하는 상장사가 존재하지 않는다는 점을 감안하였을 때 동사는 일정부분 사업적으로 유사하다고 판단하여 유사 기업으로 선별하였습니다.

(4) 비교대상회사 기준 주가기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위해 2026년 01월 26일(증권신고서 제출일로부터 5영업일 전일)을 분석기준일로 하여 1개월간 1주일(5영업일), 1개월(20영업일) 종가의 산술평균과 분석기준일(2026년 01월 26일) 종가 중 낮은 가액을 기준주가로 적용하였습니다.

(단위: 원)

구분
갤럭시아머니트리
더즌
핑거

2025-12-26
8,900
3,715
10,230

2025-12-29
9,090
3,800
10,290

2025-12-30
9,130
3,780
10,010

2026-01-02
9,220
4,000
10,240

2026-01-05
9,280
4,050
10,260

2026-01-06
9,370
4,050
10,340

2026-01-07
9,330
3,895
10,070

2026-01-08
9,080
3,760
10,000

2026-01-09
9,200
3,885
10,090

2026-01-12
9,330
3,890
10,310

2026-01-13
9,320
3,905
10,440

2026-01-14
9,340
3,855
10,440

2026-01-15
9,850
3,815
10,840

2026-01-16
9,530
3,720
10,200

2026-01-19
9,340
3,685
9,750

2026-01-20
9,650
3,855
10,170

2026-01-21
9,270
3,640
9,880

2026-01-22
9,170
3,685
9,950

2026-01-23
10,950
4,665
12,120

2026-01-26
10,810
4,900
12,600

최근 20거래일 평균(A)
9,458
3,928
10,412

최근 5거래일 평균(B)
9,970
4,149
10,944

직전일 종가(C)
10,810
4,900
12,600

(Min[(A), (B), (C)])
9,458
3,928
10,412

출처:
한국거래소 정보데이터시스템

(5) 상장예비심사 시 경쟁기업 제외 사유한편 한국거래소 상장예비심사시 동사가 상장예비심사 신청서에 경쟁기업으로 기재하여 제출하였던 회사는 아래와 같습니다.

[한패스㈜ 주요 경쟁업체 비교 현황]

(단위: 백만원, %)

구분
이나인페이
지머니트랜스
글로벌머니익스프레스

22연도

(제16기)

23연도

(제17기)

24연도

(제18기)

22연도

(제7기)

23연도

(제8기)

24연도

(제9기)

22연도

(제7기)

23연도

(제8기)

24연도

(제9기)

설립일
2007,.08.01
2016.01.18
2016.08.30

매출액주)

(매출원가율)

33,758
47,893
56,350
18,260
38,710
52,663
19,798
24,188
39,933

영업이익

(이익률)

8,355

(25%)

17,744

(37%)

22,349

(40%)

3,848
13,173
15,276

3,073

(16%)

4,754

(20%)

3,740

(9%)

당기순이익

(이익률)

6,289

(19%)

14,181

(30%)

17,586

(31%)

3,299
12,585
12,538

2,594

(13%)

4,085

(17%)

3,773

(9%)

총자산
33,664
54,573
57,531
22,237
62,424
67,558
25,911
37,760
47,404

총부채
14,618
21,347
6,719
13,904
41,506
34,102
19,619
28,884
37,755

자기자본
19,046
33,227
50,812
8,333
20,918
33,456
6,291
8,877
9,649

상장여부

(상장일)

비상장
비상장
비상장

주요제품

(매출비중)

-
-
외환차익(47.8%), 송금수수료(44.6%)

주1) 별도재무제표 기준입니다.

주2) 비교기업 3개사는 별도 매출원가항목이 없어 매출원가율은 산정하지 않았습니다.

주3) 비교기업의 매출 비중 자료 확인이 불가한 이나인페이, 지머니트랜스는 기재하지 않았습니다.

이나인페이는 2007년 8월 설립되어 국내 최초로 기획재정부로부터 소액해외송금업 등록을 마친 핀테크 기업으로서, 제도권 내 비금융권 해외송금 시장을 개척한 선도 기업입니다. 동사는 외국인 근로자 및 다문화 가정을 주요 타겟으로 하여 전 세계 다수의 국가로 실시간 송금 서비스를 제공하고 있으며, 오랜 업력을 바탕으로 한패스㈜ 의 가장 견고한 경쟁사로 판단되고 있습니다. 나아가, 안정적인 수익 구조를 확립하고 있어 동일한 타겟 고객군을 보유한 한패스와 소액해외송금 및 크로스보더 결제 시장에서 경쟁하고 있습니다.

지머니트랜스는 2016년 1월 설립된 이후 모바일 앱 기반의 해외송금 서비스를 주력으로 성장해 온 핀테크 기업입니다. 설립 초기부터 안산, 김해 등 외국인 밀집 지역을 중심으로 오프라인 거점과 온라인 플랫폼을 동시에 공략하여 브랜드 인지도를 쌓았습니다. 특히 2023년 이후 매출액이 성장하고 있어 한패스㈜ 의 주요 경쟁 상대로 자리매김하고 있습니다.

글로벌머니익스프레스(GME)는 2016년 8월 설립되어 해외송금 및 환전업을 영위하는 기업으로, 적극적인 마케팅과 높은 고객 접근성을 바탕으로 시장 내 영향력을 확대하고 있습니다. 글로벌머니익스프레스는 전형적인 송금업 기반의 수익 모델을 갖추고 있으며, 최근에는 송금 서비스를 넘어 외국인 전용 대출, 보험 등 종합 금융 서비스로 사업 영역을 다각화하고 있습니다. 국내 거주 외국인 고객 유치 및 플랫폼 확장성 측면에서 한패스㈜ 와 경쟁 관계를 형성하고 있는 기업입니다.

다만, 동사가 직접적인 경쟁기업이라고 판단되는 회사의 경우 신고서 제출일 현재 모두 비상장 기업으로 금번 희망 공모가액 산정 시 비교기업에서 제외되었습니다.

라. 희망공모가액 산출한패스㈜의 주당가치를 평가함에 있어, 상장기업 중에서 유사회사를 선정하여 이들 회사와 비교평가하는 방법을 이용하여 산출하였으며, 평가방법은 PER을 적용하여 산출한 기업가치를 산술평균하였습니다.
(1) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출

[PER 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점]

① 의의PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다.PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.② 산출 방법PER 평가방법을 적용한 상대가치는 2025년 3분기 연환산 당기순이익을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 2025년 3분기 연환산 조정 주당 당기순이익에 적용하여 산출하였습니다.※ PER를 이용한 비교가치 = 비교기업 PER 배수 X 주당 순이익- 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 공동주관회사인 대신증권㈜는 비교가치 산정시 비교기업의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수, 희석화가능주식수(상장일로부터 1년 이내 행사가능 주식매수선택권, 상장주선인 의무인수주식수, 상장 주선인의 신주인수권 등)를 포함하여 제시하고 있습니다.※ 적용주식수:유사회사 : 분석기준일 현재 상장주식수발행회사 : 증권신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집 주식수 + 희석가능주식수 + 상장주선인 의무인수 주식수 + 상장 주선인 신주 인수권 수※ 유사회사의 재무자료는 금융감독원 전자공시시스템에 각사의 공시자료를 참조하였습니다.③ 한계점- 순손실 시현 기업의 경우 PER를 비교할 수 없습니다.- 비교기업이 동일 업종, 사업을 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교 분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.- 또한 PER 배수 결정 요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장율 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다.- 비교 기업간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교 기업간 PER의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다- 현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.- 당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

(2) 유사기업 PER 산출
상기에서 산출한 기준주가 및 비교기업의 2025년 3분기 연환산 (지배주주귀속)당기순이익 수치를 비교하여 아래와 같이 적용 PER을 산출하였습니다.

[2025년 3분기 연환산 당기순이익 기준 유사기업 PER 산출]

구분
산식
비고
갤럭시아머니트리
더즌
핑거

적용 당기순이익
A
주1
10,885 백만원
11,839 백만원
3,338 백만원

적용주식수
B
주3
39,229,838 주
71,843,711 주
9,406,568 주

주당순이익
C=A/B
-
277 원
165 원
355 원

기준주가
D
-
9,458 원
3,928 원
10,412 원

PER
E=D/C
-
34.14 배
23.81배
29.33 배

평균
29.09배

(주1)
적용 당기순이익은 2025년 3분기 연환산 당기순이익 (연결재무제표 작성 기업인 경우 지배주주귀속 당기순이익)

(주2)
동사의 2025년 가결산 실적은 매출액 66,448백만원, 영업이익 8,230백만원, 당기순이익 7,189백만원입니다. 나아가 동사가 발행한 전환상환우선주가 2025년 06월 25일에 전환되기 전까지 회계적으로 발생한 파생상품평가손실 1,656백만원, 전환상환우선주 이자비용 1,396백만원, 전환우선주의 현금흐름추정변경액 382백만원을 가산하면 2025년 가결산 기준 온기 조정 당기순이익은 10,623백만원입니다.

(주3)
적용 주식수는 분석기준일(2026년 01월 26일) 상장주식 총수

(주4)
기준주가의 경우 분석기준일(2026년 01월 26일)의 Min[20거래일 평균종가, 5거래일 평균종가, 기준일 종가]

(3) 주당 평가가액 산출

[PER에 의한 한패스㈜의 평가가치]

구 분
산출 내역
산식
비고

2025년 3분기 순이익
3,993 백만원
A
주1

분기순이익 조정 항목
3,435 백만원
B
주2

2025년 3분기 조정 순이익
7,427백만원
C=A+B
-

적용 당기순이익
9,902 백만원
D=C/3*4
주3

적용주식수
10,572,000주
E
주4

적용 주당순이익
936.6 원
F=D/E

적용 PER
29.09 배
G

주당 평가가액
27,244 원
H=FxG

(주1)
연결재무제표 기준 지배주주귀속 당기순이익입니다.

(주2)
동사는 2025년 3분기 기발행 상환전환우선주 관련 계정이 2025년 반기까지 자본이 아닌 부채로 분류되었고 한국채택국제회계기준에 따라 해당 부채 관련 평가손실이 발생하였습니다. 상환전환우선주 평가에 따른 손실은 회사의 영업 및 현금흐름과 무관한 손익이며 증권신고서 제출일 현재 해당 상환전환우선주는 전량 보통주로 전환되어 향후 이와 관련한 평가손실이 발생하지 않기 때문에 동사 평가에 있어서 관련 손실의 효과를 제거하였습니다. 나아가, 동사의 2025년 가결산 실적은 매출액 66,448백만원, 영업이익 8,230백만원, 당기순이익 7,189백만원이며 실제 2025년 온기 기준 재무제표에 반영되는 파생상품평가손실 1,656백만원, 전환상환우선주 이자비용 1,396백만원, 전환우선주의 현금흐름추정변경액 382백만원을 가산하면 2025년 가결산 기준 온기 조정 당기순이익은 10,623백만원입니다.

(주3)
2025년 3분기 조정 순이익을 연환산(/3*4)한 값을 적용 당기순이익으로 사용하였습니다.

(주4)

적용 주식 수는 아래와 같이 산출되었습니다.

(단위: 주)

항목
주식 수
비고

기발행보통주식수
9,439,000
보통 주식 수

공모 주식 수
1,100,000
신주 모집 주식 수

주식매수선택권
-
상장 후 1년 이내 행사 가능 수량

주관사 의무 인수
33,000
Min(공모주식의 3.0%, 10억원)

주관사 신주인수권
-
-

합계
10,572,000
-

대표주관회사인 한국투자증권㈜ 와 공동주관회사인 대신증권㈜ 는 주당 평가가액 산정에 있어, 동사의 현재 기업가치를 왜곡 없이 반영하기 위하여 PER에 의한 주당 평가가치 산정 시 2025년 3분기 기준 직전 12개월(LTM) 당기순이익이 아닌 2025년 3분기 누적 순이익을 연환산한 값을 사용하였습니다.

한편, 동사의 2025년 가결산 실적은 매출액 66,448백만원, 영업이익 8,230백만원, 당기순이익 7,189백만원입니다. 나아가 동사가 발행한 전환상환우선주가 2025년 06월 25일에 전환되기 전까지 회계적으로 발생한 파생상품평가손실 1,656백만원, 전환상환우선주 이자비용 1,396백만원, 전환우선주의 현금흐름추정변경액 382백만원을 가산하면 2025년 가결산 기준 온기 조정 당기순이익은 10,623백만원입니다. 이처럼 동사의 경우 단순히 과거의 영업 환경이 포함된 직전 12개월(2024.4Q~2025.3Q) 실적을 적용할 경우, 개선된 2025년의 손익이 온전히 반영되지 못하여 기업가치 산정에 왜곡이 발생할 우려가 있습니다. 따라서 2025년 3분기 기준 조정 연환산 당기순이익을 사용하였으니 투자자 분들은 이점 참고 바랍니다.

대표주관회사는 위와 같이 PER 평가 방법 적용 시 2025년 3분기 연환산 당기순이익을 사용하였으나, 투자자의 이해를 돕기 위하여 참고 목적으로 2025년 3분기 기준 직전 12개월 당기순이익을 활용한 PER 평가방법으로도 상대가치를 산출하였습니다. 2025년 3분기 기준 직전 12개월 당기순이익을 활용한 유사기업의 평균 PER은 아래와 같습니다.

[2025년 3분기 기준 직전 12개월 당기순이익 기준 유사기업 PER 산출]

구분
산식
비고
갤럭시아머니트리
더즌
핑거

적용 당기순이익
A
주1
4,553 백만원
11,356 백만원
2,891 백만원

적용주식수
B
-
39,229,838 주
71,843,711 주
9,406,568 주

주당순이익
C=A/B
-
116 원
158 원
307 원

기준주가
D
-
9,458 원
3,928 원
10,412 원

PER
E=D/C
-
81.53 배
24.86배
33.91 배

평균(1)
46.7 배

평균(2) - 비경상 PER(50배 이상) 제외
29.4 배

(주1)
연결재무제표 기준 지배주주귀속 당기순이익입니다.

유사기업의 평균 PER을 적용한 동사의 주당 평가가치는 아래와 같습니다.

[2025년 3분기 기준 직전 12개월 당기순이익을 적용한 한패스㈜의 평가가치]

구 분
산출 내역
산식
비고

2025년 3분기 기준 직전 12개월 당기순이익
4,023 백만원
A
주1

당기순이익 조정 항목
3,940 백만원
B
주2

적용 당기순이익
7,963 백만원
C=A+B

적용주식수
10,572,000 주
D

적용 주당순이익
753 원
E=C/D

적용 PER
29.4 배
F

주당 평가가액
22,138 원
G=ExF
주3)

(주1)
연결재무제표 기준 지배주주귀속 당기순이익입니다.

(주2)
동사는 2025년 3분기 기발행 상환전환우선주 관련 계정이 2025년 반기까지 자본이 아닌 부채로 분류되었고 한국채택국제회계기준에 따라 해당 부채 관련 평가손실이 발생하였습니다. 상환전환우선주 평가에 따른 손실은 회사의 영업 및 현금흐름과 무관한 손익이며 증권신고서 제출일 현재 해당 상환전환우선주는 전량 보통주로 전환되어 향후 이와 관련한 평가손실이 발생하지 않기 때문에 동사 평가에 있어서 관련 손실의 효과를 제거하였습니다. 이에 따라 2025년 3분기 기준 LTM으로 발생한 회계적인 비용인 파생상품평가손실 1,640백만원, 전환상환우선주 이자비용 1,946백만원, 전환우선주의 현금흐름추정 354백만원을 가산한 7,963백만원을 비교를 위한 LTM 적용 당기순이익으로 사용하였습니다.

(주3)
2025년 3분기 기준 직전 12개월 당기순이익을 적용한 평가가치 기준으로 공모가 밴드인 17,000원과 19,000원의 할인율을 23.21% ~ 14.17% 입니다.

상기 주당 평가가액은 대표주관회사와 공동주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법 및 변수의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.

(4) 희망공모가액 산정상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 한패스㈜의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[한패스㈜의 희망공모가액 산출내역]

구분
내용
비고

주당 평가가액
27,244원
-

평가액 대비 할인율
37.60% ~ 30.26%
주1)

희망공모가액 밴드
17,000원 ~ 19,000원
-

확정 주당 공모가액
미정
주2)

(주1)

2023년 이후 코스닥시장에 신규상장한 일반상장법인의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율은 아래와 같습니다.

상장일
회사명
평가액 대비 할인율

하단
상단

2025-11-27
아로마티카
39.96%
19.95%

2025-11-20
씨엠티엑스
44.00%
33.56%

2025-11-18
더핑크퐁컴퍼니
28.67%
15.30%

2025-11-14
세나테크놀로지
49.35%
39.44%

2025-08-21
제이피아이헬스케어
36.36%
22.86%

2025-08-20
한라캐스트
27.48%
17.53%

2025-08-19
에스엔시스
36.17%
29.08%

2025-08-18
삼양컴텍
35.92%
25.24%

2025-07-28
엔알비
22.90%
10.05%

2025-07-23
도우인시스
24.05%
16.20%

2025-07-07
싸이닉솔루션
22.33%
8.74%

2025-06-02
키스트론
30.65%
19.46%

2025-05-20
바이오비쥬
40.04%
31.79%

2025-05-09
원일티엔아이
49.85%
41.12%

2025-04-04
한국피아이엠
43.43%
31.87%

2025-04-03
에이유브랜즈
20.19%
8.79%

2025-03-24
더즌
36.51%
24.41%

2025-03-20
티엑스알로보틱스
36.53%
25.49%

2025-03-20
한텍
51.84%
43.46%

2025-03-06
대진첨단소재
41.40%
30.11%

2025-02-25
엘케이켐
39.77%
29.73%

2025-02-24
위너스
26.93%
17.19%

2025-02-20
모티브링크
29.43%
16.98%

2025-02-17
동국생명과학
21.75%
11.20%

2025-02-13
동방메디컬
47.53%
38.78%

2025-02-04
피아이이
39.17%
23.97%

2025-02-03
삼양엔씨켐
26.89%
17.75%

2025-01-24
아스테라시스
24.95%
13.70%

2025-01-23
미트박스
41.50%
29.18%

2024-12-20
듀켐바이오
39.80%
30.99%

2024-12-16
벡트
31.53%
23.71%

2024-11-20
위츠
29.42%
14.77%

2024-11-19
사이냅소프트
38.26%
27.98%

2024-11-18
엠오티
19.84%
6.48%

2024-11-13
닷밀
33.08%
20.91%

2024-11-01
에이럭스
26.24%
13.41%

2024-11-01
탑런토탈솔루션
46.73%
37.85%

2024-10-31
성우
25.89%
14.03%

2024-10-25
에이치엔에스하이텍
31.78%
19.37%

2024-10-22
한켐
30.08%
18.89%

2024-10-18
인스피언
33.10%
16.37%

2024-10-18
와이제이링크
32.47%
23.05%

2024-09-30
제닉스
36.95%
23.44%

2024-08-30
아이스크림미디어
27.89%
9.41%

2024-08-22
M83
43.84%
33.63%

2024-08-21
티디에스팜
21.75%
11.86%

2024-08-16
유라클
33.78%
22.74%

2024-06-27
하이젠알앤엠
33.83%
19.13%

2024-06-14
그리드위즈
51.65%
43.11%

2024-05-23
노브랜드
32.34%
14.45%

2024-05-07
코칩
28.57%
9.09%

2024-03-13
오상헬스케어
47.90%
39.89%

2024-02-06
스튜디오삼익
29.36%
19.61%

2024-02-01
이닉스
34.71%
21.93%

2024-01-29
포스뱅크
28.26%
17.23%

2024-01-26
현대힘스
39.84%
24.20%

2024-01-25
HB인베스트먼트
37.11%
26.62%

2024-01-24
우진엔텍
25.30%
14.87%

2023-12-12
LS머트리얼즈
31.50%
14.37%

2023-12-06
케이엔에스
32.23%
21.53%

2023-11-28
에이에스텍
34.44%
21.96%

2023-11-24
한선엔지니어링
32.99%
22.68%

2023-11-21
에코아이
30.63%
15.54%

2023-11-20
스톰테크
38.15%
26.55%

2023-11-15
캡스톤파트너스
24.33%
14.87%

2023-11-13
에스와이스틸텍
35.97%
19.96%

2023-11-13
에이직랜드
38.38%
30.96%

2023-11-09
비아이매트릭스
30.12%
15.53%

2023-11-09
메가터치
29.85%
19.82%

2023-11-02
유투바이오
26.50%
13.14%

2023-11-02
유진테크놀로지
38.69%
30.55%

2023-10-26
워트
21.81%
12.43%

2023-10-20
에스엘에스바이오
19.35%
7.54%

2023-10-19
신성에스티
37.78%
29.30%

2023-10-18
퓨릿
41.26%
28.58%

2023-10-06
레뷰코퍼레이션
32.42%
22.43%

2023-10-04
한싹
35.28%
20.01%

2023-09-27
밀리의서재
46.23%
38.16%

2023-09-25
인스웨이브시스템즈
49.14%
38.96%

2023-08-17
빅토리콘텐츠
28.38%
21.56%

2023-08-10
코츠테크놀로지
33.65%
23.69%

2023-08-04
엠아이큐브솔루션
35.81%
24.48%

2023-07-27
에이엘티
38.48%
24.48%

2023-07-24
뷰티스킨
18.36%
6.69%

2023-07-14
필에너지
30.50%
20.73%

2023-06-29
시큐센
28.29%
13.95%

2023-06-08
마녀공장
46.28%
37.32%

2023-06-02
나라셀라
34.60%
21.52%

2023-06-01
진영
41.21%
31.41%

2023-05-24
기가비스
47.14%
39.00%

2023-05-17
트루엔
36.22%
23.47%

2023-04-27
토마토시스템
35.52%
21.35%

2023-03-29
LB인베스트먼트
30.78%
19.77%

2023-03-13
금양그린파워
44.23%
33.41%

2023-03-03
나노팀
31.19%
22.21%

2023-03-02
바이오인프라
36.26%
25.64%

2023-02-20
이노진
22.17%
6.60%

2023-02-09
꿈비
22.82%
13.18%

2023-02-07
스튜디오미르
37.81%
20.74%

2023-02-03
삼기이브이
25.55%
10.98%

2023-01-27
미래반도체
21.14%
10.73%

2023-01-19
한주라이트메탈
40.94%
32.20%

평균
33.67%
22.18%

주2)
확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

대표주관회사인 한국투자증권㈜와 공동주관회사인 대신증권㈜는 한패스㈜의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 37.60% ~ 30.26%할인율을 적용하여 공모희망가액을 17,000원 ~ 19,000원으로 제시하였습니다.

금번 공모시 제시된 할인율은 2023년 이후 코스닥시장 일반 신규 상장법인의 제시 할인율을 참고하였으나, 다양한 대내외적인 변수에 따라 기업간 할인율이 상이하게 책정되므로 금번 공모시 제시된 할인율은 동 기업들의 평균 할인율과는 차이가 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

또한, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액임을 유의하시기 바랍니다.

바. 기상장(등록)기업과의 비교참고 정보대표주관회사인 한국투자증권㈜와 공동주관회사인 대신증권㈜는 한패스㈜의 지분증권 평가를 위하여 산업 및 사업 유사성, 영업성과 시현, 일반기준, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 총 3개사를 한패스㈜의 기업가치 산정을 위한 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 하지만, 최종 선정된 비교기업들은 한패스㈜와 일정 수준의 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영전략 등에서 차이가 존재합니다. 투자자들은 비교기업 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.유사회사의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr) 에 공시된 각 사의 공시자료를 참조하여 작성하였습니다.

(1) 유사회사의 주요 재무현황

[유사기업 2025년 3분기 기준 요약 재무 현황]

(단위: 백만원)

구 분
동사
갤럭시아머니트리
더즌
핑거

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 개별
K-IFRS 연결

[유동자산]
87,470
362,973
136,738
42,073

[비유동자산]
26,373
55,009
23,115
29,455

자산총계
113,844
417,982
159,852
71,528

[유동부채]
62,846
287,198
86,659
14,775

[비유동부채]
11,516
12,354
1,210
6,299

부채총계
74,363
299,552
87,869
21,074

[자본금]
4,720
19,615
7,171
4,703

자본총계
39,481
118,430
71,984
50,454

매출액
46,768
96,450
45,097
67,727

영업이익
5,561
14,343
9,685
1,818

당기순이익
3,991
8,086
8,679
2,675

출처:
전자공시시스템

주1)
연결재무제표 작성 법인의 경우 연결재무제표 수치를 기준으로 기재하였습니다.

주2)
연결재무제표 작성 법인은 연결당기순이익을 적용하였습니다.

[유사기업 2024년 기준 요약 재무 현황]

(단위: 백만원)

구 분
동사
갤럭시아머니트리
더즌
핑거

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 개별
K-IFRS 연결

[유동자산]
61,638
309,842
94,935
40,519

[비유동자산]
24,040
54,789
20,735
22,947

자산총계
85,678
364,631
115,670
63,466

[유동부채]
107,535
229,714
71,926
12,990

[비유동부채]
6,208
22,800
2,376
2,482

부채총계
113,743
252,515
74,302
15,471

[자본금]
2,561
19,615
2,099
4,683

자본총계
(28,065)
112,116
41,368
47,995

매출액
55,297
128,772
62,658
71,606

영업이익
5,178
13,221
10,023
(470)

당기순이익
4,403
557
9,917
941

출처:
전자공시시스템(DART)

주1)
연결재무제표 작성 법인의 경우 연결재무제표 수치를 기준으로 기재하였습니다.

주2)
연결재무제표 작성 법인은 연결당기순이익을 적용하였습니다.

(2) 유사회사의 주요 재무비율

[유사기업 2025년 3분기 주요 재무비율]

(단위: %, 회)

구 분
동사
갤럭시아머니트리
더즌
핑거

성장성 비율
매출액증가율
16.2%
-1.7%
-3.9%
31.8%

영업이익증가율
-6.8%
47.0%
25.6%
N/A

당기순이익증가율
-2.8%
85.6%
16.0%
365.4%

총자산증가율
N/A
24.0%
N/A
1.6%

활동성 비율
총자산회전율
0.63
0.33
0.44
1.34

재고자산 회전율
-
-
1,928.74
-

매출채권 회전율
8,877.64
1.28
11.67
21.02

수익성 비율
매출액영업이익률
11.9%
14.9%
21.5%
2.7%

매출액순이익률
8.5%
8.4%
19.2%
3.9%

총자산순이익률
5.3%
32.9%
8.4%
5.3%

자기자본순이익률
N/A
111.6%
20.4%
7.2%

안정성 비율
유동비율
139.2%
126.4%
63.4%
284.8%

부채비율
188.3%
252.9%
122.1%
41.8%

차입금의존도
30.5%
36.1%
-
8.6%

출처:
전자공시시스템

주1)
연결재무제표 작성 법인의 경우 연결재무제표 수치를 기준으로 기재하였습니다.

주2)
연결재무제표 작성 법인은 연결당기순이익을 적용하였습니다.

주3)
성장성 비율은 전년동기대비 계산하여 기재하였습니다.

주4)
활동성 비율의 경우 2024년 말과 2025년 3분기 자산의 평균값을 활용하였으며 손익은 2025년도 3분기 기준 값을 연환산하여 기재하였습니다.

주5)
수익성 비율 중 총자산수익률과 자기자본순이익률은 2025년도 3분기 기준 당기순이익을 연환산하여 기재하였으며, 2024년 말과 2025년 3분기 자산의 평균값을 활용하였습니다

[유사기업 2024년 온기 주요 재무비율]

(단위: %, 회)

구 분
동사
갤럭시아머니트리
더즌
핑거

성장성 비율
매출액증가율
90.6%
-2.7%
49.0%
-13.9%

영업이익증가율
143.5%
43.1%
-6.1%
N/A

당기순이익증가율
N/A
N/A
-12.4%
-78.9%

총자산증가율
142.6%
1.0%
21.0%
1.3%

활동성 비율
총자산회전율
0.91
0.35
0.59
1.14

재고자산 회전율
-
-
2,711.27
-

매출채권 회전율
1,397.04
1.27
11.66
30.44

수익성 비율
매출액영업이익률
9.4%
10.3%
16.0%
-0.7%

매출액순이익률
8.0%
0.4%
15.8%
1.3%

총자산순이익률
7.3%
0.2%
9.4%
1.5%

자기자본순이익률
N/A
0.5%
27.5%
1.9%

안정성 비율
유동비율
57.3%
134.9%
132.0%
311.9%

부채비율
N/A
225.2%
179.6%
32.2%

차입금의존도
26.2%
33.1%
-
4.1%

출처:
전자공시시스템

주1)
연결재무제표 작성 법인의 경우 연결재무제표 수치를 기준으로 기재하였습니다.

주2)
연결재무제표 작성 법인은 연결당기순이익을 적용하였습니다.

주3)
성장성 비율은 전년동기대비 계산하여 기재하였습니다.

주4)
활동성 비율과 수익성 비율의 경우 2023년말과 2024년말 자산의 평균값을 활용하여기재하였습니다.

주5)
수익성 비율 중 총자산수익률과 자기자본순이익률은 2025년도 3분기 기준 당기순이익을 연환산하여 기재하였으며, 2024년 말과 2025년 3분기 자산의 평균값을 활용하였습니다

【 재무비율 산정방법 】

구 분
산 식
설 명

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 ──────── ×100당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 ──────── ×100당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는 한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등 ──────── ×100당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

[수익성 비율]

매출액 영업이익률
당기 영업이익 ─────── ×100당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할 때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익률
당기 당기순이익 ──────── ×100당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익률
당기 당기순이익 ───────── ×100(기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익률
당기 당기순이익──────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액 ────── ×100 - 100전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액 증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기영업이익 ─────── ×100 - 100전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익 ────── ×100 - 100전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산 ─────── ×100 - 100전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율
당기 매출액─────────────(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율
당기 매출액──────────────(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율
당기 매출액──────────────(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

바. 과거 3년간 주식의 발행 내역
신고서 제출일 현재 최근 3년(2023년, 2024년, 2025년)간 주식 발행 내역은 다음과 같습니다.

일자
발행형태 및 방식
주식종류
총발행수
주당발행가액
발행 후 유통주식수
발행 관련중요계약조건
주요 투자자, 행사자

보통주
우선주
합계

2024.01.04
제3자배정 유상증자
전환우선주
840,950
13,029
5,020,000
3,672,760
8,692,760
-
전북은행, 제이비금융지주, 제이비디지털자산 투자조합1호

2024.05.25
제3자배정 유상증자
전환우선주
76,750
13,029
5,020,000
3,749,510
8,769,510
-
뉴젠-솔론핀테크신기술투자조합제1호

2024.10.22
전환권 행사
보통주
101,971
9,807
5,121,971
3,749,510
8,871,481
-
하나증권

2025.03.15
제3자배정 유상증자
전환상환우선주
567,519
17,620
5,121,971
4,317,029,
9,439,000
-
한국산업은행

현재
우선주 전환
보통주
4,419,000
-
9,439,000
-
9,439,000
주2)
-

주1) 동사는 2024년 05월 11일 액면분할(액면가 5,000원 → 500원)을 진행하였으며 상기 주식 발행 내역은 분할된 액면가 기준으로 작성되었습니다.

주2) 동사가 기 발행한 전환우선주 및 전환상환우선주의 경우 2025년 06월 25일 전량 보통주로 전환되어 신고서 제출일 현재 동사의 주식은 전량 보통주로 발행되어 있습니다.

아. 인수인의 실적

(1) 한국투자증권㈜

증권신고서 제출일로부터 최근 3년간 한국투자증권㈜가 대표주관회사로서 기업공개에 참여한 기업의 기간별 수익률은 다음의 표와 같습니다.

[최근 3년간 한국투자증권
㈜
대표주관회사 주관 상장기업 기간별 수익률]

(단위 : 원)

순번
상장회사명
소속시장
상장일
공모희망가
공모가
수익률

하단
상단
구분
상장일
1개월
3개월
6개월
9개월
12개월

1
아셈스
코스닥
2022-02-07
7,000
8,000
8,000
공모주식(A)
68.8%
40.0%
101.3%
88.1%
51.3%
61.3%

시장지수(B)
-0.7%
-2.7%
-2.4%
-8.2%
-22.7%
-14.7%

시장지수초과(A-B)
69.5%
42.7%
103.7%
96.3%
73.9%
75.9%

2
인카금융서비스
코스닥
2022-02-16
23,000
27,000
18,000
공모주식(A)
-20.0%
-22.8%
-6.7%
-18.1%
272.8%
347.8%

시장지수(B)
2.4%
4.0%
-0.2%
-2.7%
-13.3%
-8.5%

시장지수초과(A-B)
-22.4%
-26.8%
-6.5%
-15.4%
286.1%
356.3%

3
브이씨
코스닥
2022-02-24
15,000
19,500
15,000
공모주식(A)
2.3%
-19.0%
-16.3%
-28.0%
-55.1%
-47.0%

시장지수(B)
-2.4%
7.2%
-0.5%
-8.8%
-15.1%
-10.4%

시장지수초과(A-B)
4.7%
-26.2%
-15.8%
-19.2%
-40.1%
-36.6%

4
노을
코스닥
2022-03-03
13,000
17,000
10,000
공모주식(A)
-7.9%
-24.3%
-36.4%
-30.2%
68.8%
84.1%

시장지수(B)
1.2%
4.4%
-1.1%
-12.8%
-18.7%
-11.0%

시장지수초과(A-B)
-9.1%
-28.7%
-35.3%
-17.4%
87.4%
95.1%

5
유일로보틱스
코스닥
2022-03-18
7,600
9,200
10,000
공모주식(A)
160.0%
137.0%
122.5%
199.5%
129.5%
226.5%

시장지수(B)
0.8%
0.3%
-12.7%
-15.9%
-21.6%
-12.9%

시장지수초과(A-B)
159.2%
136.7%
135.2%
215.4%
151.1%
239.4%

6
지투파워
코스닥
2022-04-01
13,500
16,400
16,400
공모주식(A)
114.9%
33.5%
139.0%
127.7%
147.3%
260.5%

시장지수(B)
0.0%
-3.8%
-22.4%
-28.5%
-27.8%
-9.9%

시장지수초과(A-B)
114.9%
37.3%
161.4%
156.2%
175.1%
270.4%

7
대명에너지
코스닥
2022-05-16
15,000
18,000
15,000
공모주식(A)
-7.0%
17.7%
24.3%
43.7%
48.3%
60.0%

시장지수(B)
-0.7%
-7.0%
-3.2%
-13.8%
-9.0%
-5.3%

시장지수초과(A-B)
-6.3%
24.7%
27.5%
57.5%
57.3%
65.3%

8
보로노이
코스닥
2022-06-24
40,000
46,000
40,000
공모주식(A)
-26.6%
-5.8%
-24.4%
-16.5%
-13.6%
50.8%

시장지수(B)
4.3%
9.8%
1.4%
-3.9%
14.5%
21.6%

시장지수초과(A-B)
-30.9%
-15.6%
-25.8%
-12.6%
-28.2%
29.2%

9
코난테크놀로지
코스닥
2022-07-07
21,000
25,000
25,000
공모주식(A)
22.4%
3.4%
0.6%
9.4%
669.4%
432.0%

시장지수(B)
0.9%
10.7%
-7.0%
-8.3%
17.2%
15.5%

시장지수초과(A-B)
21.5%
-7.3%
7.6%
17.7%
652.2%
416.5%

10
새빗켐
코스닥
2022-08-04
25,000
30,000
35,000
공모주식(A)
107.1%
397.7%
240.6%
157.4%
158.6%
152.3%

시장지수(B)
0.6%
-4.2%
-15.4%
-6.5%
3.0%
12.0%

시장지수초과(A-B)
106.5%
401.9%
256.0%
163.9%
155.5%
140.3%

11
알피바이오
코스닥
2022-09-29
10,000
13,000
13,000
공모주식(A)
40.8%
-15.0%
3.1%
2.3%
-15.2%
-36.7%

시장지수(B)
-1.7%
0.1%
-1.1%
22.9%
25.5%
22.5%

시장지수초과(A-B)
42.5%
-15.1%
4.2%
-20.6%
-40.7%
-59.2%

12
탑머티리얼
코스닥
2022-10-18
27,000
30,000
30,000
공모주식(A)
23.3%
51.5%
6.8%
166.7%
164.3%
76.3%

시장지수(B)
0.7%
5.7%
2.8%
31.3%
32.0%
16.8%

시장지수초과(A-B)
22.6%
45.8%
4.0%
135.4%
132.3%
59.5%

13
인벤티지랩
코스닥
2022-11-22
19,000
26,000
12,000
공모주식(A)
24.6%
-15.4%
-13.8%
-26.7%
112.5%
32.1%

시장지수(B)
-0.6%
-0.2%
8.7%
19.0%
24.7%
13.7%

시장지수초과(A-B)
25.2%
-15.2%
-22.5%
-45.7%
87.8%
18.3%

14
바이오노트
유가증권
2022-12-22
18,000
22,000
9,000
공모주식(A)
18.3%
-1.1%
-25.8%
-46.3%
-46.9%
-51.4%

시장지수(B)
0.6%
1.1%
14.5%
23.4%
20.7%
20.3%

시장지수초과(A-B)
17.7%
-2.2%
-40.3%
-69.7%
-67.6%
-71.7%

15
오브젠
코스닥
2023-01-30
18,000
24,000
18,000
공모주식(A)
160.0%
252.2%
121.1%
143.9%
18.9%
24.2%

시장지수(B)
-0.7%
6.4%
13.3%
22.9%
1.8%
10.1%

시장지수초과(A-B)
160.7%
245.8%
107.8%
121.0%
17.1%
14.1%

16
제이오
코스닥
2023-02-16
10,000
13,000
13,000
공모주식(A)
65.4%
111.2%
109.2%
113.5%
101.2%
76.2%

시장지수(B)
1.6%
1.3%
5.8%
13.7%
5.0%
11.1%

시장지수초과(A-B)
63.8%
109.9%
103.4%
99.8%
96.1%
65.1%

17
나노팀
코스닥
2023-03-03
11,500
13,000
13,000
공모주식(A)
129.2%
183.8%
105.4%
58.5%
15.5%
-4.3%

시장지수(B)
1.2%
7.8%
9.5%
16.0%
4.3%
8.8%

시장지수초과(A-B)
128.0%
176.0%
95.9%
42.5%
11.2%
-13.1%

18
마이크로투나노
코스닥
2023-04-26
13,500
15,500
15,500
공모주식(A)
33.2%
35.2%
28.1%
-14.6%
-3.0%
14.2%

시장지수(B)
-0.7%
0.9%
7.7%
-11.0%
0.2%
2.5%

시장지수초과(A-B)
33.9%
34.3%
20.4%
-3.6%
-3.1%
11.7%

19
마녀공장
코스닥
2023-06-08
12,000
14,000
16,000
공모주식(A)
160.0%
135.0%
126.6%
50.3%
25.9%
40.6%

시장지수(B)
-0.3%
-1.3%
4.0%
-5.5%
-0.6%
-1.4%

시장지수초과(A-B)
160.3%
136.3%
122.6%
55.8%
26.6%
42.1%

20
와이랩
코스닥
2023-07-20
7,000
8,000
9,000
공모주식(A)
15.0%
49.6%
-13.1%
3.4%
48.8%
-14.3%

시장지수(B)
1.5%
-4.5%
-16.2%
-8.2%
-8.3%
-9.8%

시장지수초과(A-B)
13.5%
54.1%
3.1%
11.6%
57.1%
-4.6%

21
파로스아이바이오
코스닥
2023-07-27
14,000
18,000
14,000
공모주식(A)
-37.6%
12.5%
-29.3%
2.1%
12.1%
-16.0%

시장지수(B)
-1.5%
0.2%
-16.6%
-6.7%
-4.5%
-11.1%

시장지수초과(A-B)
-36.1%
12.3%
-12.7%
8.8%
16.6%
-4.9%

22
엠아이큐브솔루션
코스닥
2023-08-04
8,500
10,000
12,000
공모주식(A)
122.5%
126.3%
60.0%
26.0%
9.5%
-23.5%

시장지수(B)
-0.3%
-0.2%
-15.1%
-11.5%
-6.0%
-15.4%

시장지수초과(A-B)
122.8%
126.5%
75.1%
37.5%
15.5%
-8.1%

23
코츠테크놀로지
코스닥
2023-08-10
10,000
11,500
13,000
공모주식(A)
56.9%
92.3%
-4.9%
13.4%
83.8%
65.8%

시장지수(B)
0.7%
1.1%
-12.8%
-8.6%
-4.5%
-15.5%

시장지수초과(A-B)
56.2%
91.2%
7.9%
22.0%
88.3%
81.3%

24
두산로보틱스
유가증권
2023-10-05
21,000
26,000
26,000
공모주식(A)
97.7%
60.2%
333.8%
239.2%
193.1%
138.5%

시장지수(B)
-2.1%
-4.4%
7.4%
6.7%
3.6%
-6.0%

시장지수초과(A-B)
99.8%
64.6%
326.4%
232.5%
189.5%
144.4%

25
퀄리타스반도체
코스닥
2023-10-27
13,000
15,000
17,000
공모주식(A)
21.5%
26.5%
151.8%
86.8%
-2.5%
-40.0%

시장지수(B)
-0.2%
8.1%
11.7%
14.3%
6.4%
-3.0%

시장지수초과(A-B)
21.7%
18.4%
140.1%
72.5%
-8.8%
-37.0%

26
삼현
코스닥
2024-03-21
20,000
25,000
30,000
공모주식(A)
56.7%
16.2%
-8.8%
-26.2%
-39.4%
10.5%

시장지수(B)
0.4%
-6.5%
-5.3%
-16.9%
-25.8%
-20.1%

시장지수초과(A-B)
56.3%
22.7%
-3.5%
-9.3%
-13.7%
30.6%

27
디앤디파마텍
코스닥
2024-05-02
22,000
26,000
33,000
공모주식(A)
10.6%
-13.6%
9.1%
32.3%
602.3%
813.1%

시장지수(B)
0.2%
-3.0%
-10.0%
-15.8%
-15.9%
-16.6%

시장지수초과(A-B)
10.4%
-10.6%
19.1%
48.1%
618.2%
829.7%

28
코칩
코스닥
2024-05-07
11,000
14,000
18,000
공모주식(A)
58.1%
-7.2%
-30.3%
-36.2%
-22.6%
-37.2%

시장지수(B)
-0.4%
-1.0%
-14.4%
-16.1%
-15.1%
-17.4%

시장지수초과(A-B)
58.5%
-6.2%
-15.9%
-20.1%
-7.5%
-19.8%

29
씨어스테크놀로지
코스닥
2024-06-19
10,500
14,000
17,000
공모주식(A)
8.8%
-24.5%
-12.5%
-41.5%
-13.7%
20.3%

시장지수(B)
0.1%
-3.7%
-14.1%
-20.5%
-14.2%
-9.1%

시장지수초과(A-B)
8.7%
-20.8%
1.6%
-21.0%
0.5%
29.4%

30
에스오에스랩
코스닥
2024-06-25
7,500
9,000
11,500
공모주식(A)
25.4%
-33.0%
-39.1%
5.7%
2.8%
21.7%

시장지수(B)
0.3%
-5.0%
-9.6%
-19.0%
-15.3%
-4.9%

시장지수초과(A-B)
25.1%
-28.0%
-29.5%
24.7%
18.1%
26.7%

31
하이젠알앤엠
코스닥
2024-06-27
4,500
5,500
7,000
공모주식(A)
116.6%
49.9%
51.9%
52.3%
329.3%
442.9%

시장지수(B)
-0.3%
-5.2%
-7.9%
-20.8%
-15.9%
-7.1%

시장지수초과(A-B)
116.9%
55.1%
59.8%
73.1%
345.2%
449.9%

32
시프트업
유가증권
2024-07-11
47,000
60,000
60,000
공모주식(A)
18.3%
14.2%
-2.2%
6.3%
-23.0%
-25.3%

시장지수(B)
-1.1%
-11.3%
-10.5%
-16.7%
-19.3%
-7.1%

시장지수초과(A-B)
19.4%
25.5%
8.3%
23.0%
-3.7%
-18.1%

33
넥스트바이오메디컬
코스닥
2024-08-20
24,000
29,000
29,000
공모주식(A)
-18.3%
37.2%
8.3%
82.4%
35.5%
92.1%

시장지수(B)
0.5%
-4.5%
-12.9%
-2.0%
-8.7%
-0.8%

시장지수초과(A-B)
-18.8%
41.7%
21.2%
84.4%
44.2%
92.8%

34
티디에스팜
코스닥
2024-08-21
9,500
10,700
13,000
공모주식(A)
300.0%
140.0%
1.2%
9.9%
-7.6%
-18.5%

시장지수(B)
-0.5%
-4.5%
-13.2%
-1.2%
-7.7%
-0.9%

시장지수초과(A-B)
300.5%
144.5%
14.4%
11.1%
0.1%
-17.7%

35
인스피언
코스닥
2024-10-18
8,000
10,000
12,000
공모주식(A)
31.8%
-42.4%
-33.5%
-33.3%
-43.3%
-50.5%

시장지수(B)
-1.6%
-9.9%
-5.4%
-6.3%
7.2%
12.3%

시장지수초과(A-B)
33.4%
-32.5%
-28.1%
-27.0%
-50.5%
-62.8%

36
성우
코스닥
2024-10-31
25,000
29,000
32,000
공모주식(A)
-12.5%
-32.5%
-51.7%
-52.6%
-56.2%
-63.3%

시장지수(B)
1.2%
-7.6%
-0.8%
-2.3%
9.7%
22.6%

시장지수초과(A-B)
-13.7%
-24.9%
-50.9%
-50.3%
-65.9%
-85.9%

37
에이럭스
코스닥
2024-11-01
11,500
13,500
24,000
공모주식(A)
-38.3%
-40.1%
-29.8%
-27.9%
-32.3%
-34.6%

시장지수(B)
-0.9%
-7.8%
-1.0%
-2.5%
5.0%
22.4%

시장지수초과(A-B)
-37.4%
-32.3%
-28.8%
-25.4%
-37.4%
-57.0%

38
더본코리아
코스닥
2024-11-06
23,000
28,000
34,000
공모주식(A)
51.2%
9.7%
-11.8%
-22.4%
-22.5%
-28.1%

시장지수(B)
-1.8%
-12.7%
-2.2%
-4.7%
6.1%
18.6%

시장지수초과(A-B)
53.0%
22.4%
-9.6%
-17.7%
-28.6%
-46.7%

39
쓰리빌리언
코스닥
2024-11-14
4,500
6,500
4,500
공모주식(A)
-8.9%
36.7%
26.0%
69.1%
36.9%
139.6%

시장지수(B)
-1.8%
-0.1%
9.0%
6.5%
17.4%
29.4%

시장지수초과(A-B)
-7.1%
36.8%
17.0%
62.6%
19.4%
110.2%

40
엠오티
코스닥
2024-11-18
12,000
14,000
10,000
공모주식(A)
-22.0%
-31.1%
-38.6%
-20.6%
-29.3%
-31.3%

시장지수(B)
0.9%
2.1%
13.2%
6.1%
16.8%
28.6%

시장지수초과(A-B)
-22.9%
-33.2%
-51.8%
-26.7%
-46.1%
-59.9%

41
파인메딕스
코스닥
2024-12-26
9,000
10,000
10,000
공모주식(A)
60.0%
-11.2%
-10.5%
-26.5%
-9.5%
-23.0%

시장지수(B)
-1.3%
6.5%
4.7%
15.2%
22.1%
34.4%

시장지수초과(A-B)
61.3%
-17.7%
-15.2%
-41.7%
-31.6%
-57.4%

42
아이지넷
코스닥
2025-02-04
6,000
7,000
7,000
공모주식(A)
-37.8%
-53.6%
-52.1%
-59.9%
-72.6%
-

시장지수(B)
0.9%
3.4%
1.2%
9.9%
29.9%
-

시장지수초과(A-B)
-38.7%
-57.0%
-53.3%
-69.8%
-102.5%
-

43
오름테라퓨틱
코스닥
2025-02-14
24,000
30,000
20,000
공모주식(A)
9.0%
50.5%
-5.5%
15.5%
160.5%
-

시장지수(B)
0.6%
-2.4%
-1.7%
8.4%
19.4%
-

시장지수초과(A-B)
8.4%
52.9%
-3.8%
7.1%
141.1%
-

44
더즌
코스닥
2025-03-24
10,500
12,500
9,000
공모주식(A)
-10.2%
-5.1%
75.8%
59.0%
29.4%
-

시장지수(B)
-0.2%
0.7%
11.0%
19.3%
26.9%
-

시장지수초과(A-B)
-10.0%
-5.8%
64.8%
39.7%
2.5%
-

45
에이유브랜즈
코스닥
2025-03-24
10,500
12,500
16,000
공모주식(A)
12.8%
-24.6%
19.4%
41.3%
-
-

시장지수(B)
1.9%
7.6%
18.3%
27.4%
-
-

시장지수초과(A-B)
10.9%
-32.2%
1.1%
13.9%
-
-

47
오가노이드사이언스
코스닥
2025-05-09
17,000
21,000
21,000
공모주식(A)
52.4%
54.5%
45.0%
61.4%
-
-

시장지수(B)
-1.2%
4.5%
10.7%
19.9%
-
-

시장지수초과(A-B)
53.6%
50.0%
34.3%
41.5%
-
-

48
이뮨온시아
코스닥
2025-05-19
3,000
3,600
3,600
공모주식(A)
108.3%
50.3%
41.9%
58.9%
-
-

시장지수(B)
-1.0%
8.5%
9.2%
20.8%
-
-

시장지수초과(A-B)
109.3%
41.8%
32.7%
38.1%
-
-

49
프로티나
코스닥
2025-07-29
11,000
14,000
14,000
공모주식(A)
25.4%
11.0%
282.1%
-
-
-

시장지수(B)
0.1%
-0.8%
12.2%
-
-
-

시장지수초과(A-B)
25.3%
11.8%
269.9%
-
-
-

구분
상장회사의수
평균수익률

유가증권시장
3
시장지수초과
45.6%
29.3%
98.1%
62.0%
39.4%
18.2%

코스닥시장
45
44.6%
38.6%
33.4%
29.2%
63.8%
66.2%

합계
48
44.6%
38.0%
37.4%
31.3%
62.3%
63.2%

(주)
일반적인 IPO와 성격이 다른 스팩(신규, 합병), 리츠, KOSPI 이전상장 실적은 제외하였습니다.

(2) 대신증권㈜

증권신고서 제출일로부터 최근 3년간 대신증권㈜가 대표주관회사로서 기업공개에 참여한 기업의 기간별 수익률은 다음 표와 같습니다.

【 대신증권 과거 3개년 기업공개 참여 기업의 기간별 수익률 】

(단위: 원)

상장 회사명
소속시장
상장일
공모
공모가
수익률

하단
상단
구분
상장일
1개월
3개월
6개월
9개월
12개월

삼진식품
KOSDAQ
2025-12-22
6,700
7,600
7,600
공모주식
152.76%
11.84%
-
-
-
-

시장지수
1.52%
4.44%
-
-
-
-

시장지수 초과
151.24%
7.40%
-
-
-
-

에스투더블유
KOSDAQ
2025-09-19
11,400
13,200
13,200
공모주식
81.44%
39.17%
158.33%
-
-
-

시장지수
0.70%
1.47%
6.04%
-
-
-

시장지수 초과
81.44%
37.70%
152.29%
-
-
-

한라캐스트
KOSDAQ
2025-08-20
5,100
5,800
5,800
공모주식
2.07%
19.31%
68.79%
-
-
-

시장지수
-1.31%
11.00%
14.70%
-
-
-

시장지수 초과
3.38%
8.32%
54.09%
-
-
-

아우토크립트
KOSDAQ
2025-07-15
18,700
22,000
22,000
공모주식
40.23%
-19.73%
-39.09%
-19.36%
-
-

시장지수
1.69%
0.29%
6.38%
17.01%
-
-

시장지수 초과
38.54%
-20.02%
-45.47%
-36.37%
-
-

싸이닉솔루션
KOSDAQ
2025-07-07
4,000
4,700
4,700
공모주식
69.36%
82.34%
103.40%
105.11%
-
-

시장지수
0.34%
3.51%
10.41%
21.70%
-
-

시장지수 초과
69.02%
78.83%
93.00%
83.41%
-
-

지에프씨생명과학
KOSDAQ
2025-06-30
12,300
15,300
15,300
공모주식
112.75%
-2.42%
43.46%
-7.19%
-
-

시장지수
-0.01%
2.84%
7.74%
18.42%
-
-

시장지수 초과
112.76%
-5.26%
35.72%
-25.61%
-
-

바이오비쥬
KOSDAQ
2025-05-20
8,000
9,100
9,100
공모주식
101.98%
90.00%
70.66%
35.38%
-
-

시장지수
0.25%
10.62%
8.67%
24.65%
-
-

시장지수 초과
101.73%
79.38%
61.99%
10.73%
-
-

나우로보틱스
KOSDAQ
2025-05-08
5,900
6,800
6,800
공모주식
126.47%
305.15%
122.79%
201.47%
-
-

시장지수
0.94%
3.65%
10.92%
21.76%
-
-

시장지수 초과
125.53%
301.50%
111.87%
179.71%
-
-

한텍
KOSDAQ
2025-03-20
9,200
10,800
10,800
공모주식
144.44%
271.76%
248.61%
325.00%
213.89%
-

시장지수
-1.79%
-1.02%
9.15%
19.03%
28.13%
-

시장지수 초과
146.23%
272.78%
239.46%
305.97%
185.76%
-

대신밸런스제19호스팩
KOSDAQ
2024-11-20
2,000
2,000
2,000
공모주식
-0.35%
-0.05%
1.25%
5.25%
5.00%
8.25%

시장지수
-0.47%
-2.14%
12.50%
4.78%
13.87%
30.61%

시장지수 초과
0.12%
2.09%
-11.25%
0.47%
-8.87%
-22.36%

노머스
KOSDAQ
2024-11-12
27,200
30,200
30,200
공모주식
-35.76%
-28.97%
-30.63%
7.47%
15.23%
-29.30%

시장지수
-2.51%
-7.26%
2.85%
2.09%
13.61%
27.58%

시장지수 초과
-33.25%
-21.71%
-33.48%
5.38%
1.63%
-56.88%

토모큐브
KOSDAQ
2024-11-07
10,900
13,400
16,000
공모주식
-37.06%
-16.88%
20.94%
-17.78%
88.81%
139.69%

시장지수
-1.32%
-11.03%
-0.40%
-1.46%
9.86%
19.53%

시장지수 초과
-35.75%
-5.85%
21.34%
-16.32%
78.95%
120.16%

웨이비스
KOSDAQ
2024-10-25
11,000
12,500
15,000
공모주식
-27.40%
-48.33%
-53.33%
-41.27%
-26.24%
-45.47%

시장지수
-0.98%
-5.14%
-0.80%
-0.18%
10.93%
21.40%

시장지수 초과
-26.42%
-43.19%
-52.54%
-41.08%
-37.17%
-66.87%

셀비온
KOSDAQ
2024-10-16
10,000
12,200
15,000
공모주식
37.67%
-27.27%
-12.40%
21.60%
106.56%
14.20%

시장지수
-1.04%
-11.42%
-8.04%
-7.42%
6.06%
13.01%

시장지수 초과
38.70%
-15.84%
-4.36%
29.02%
100.49%
1.19%

아이언디바이스
KOSDAQ
2024-09-23
4,900
5,700
7,000
공모주식
55.71%
-20.29%
-40.93%
-45.71%
-48.00%
-46.86%

시장지수
0.91%
-1.33%
-9.23%
-4.73%
3.93%
15.51%

시장지수 초과
54.81%
-18.95%
-31.70%
-40.99%
-51.93%
-62.36%

대신밸런스제18호스팩
KOSDAQ
2024-08-22
2,000
2,000
2,000
공모주식
1.25%
1.50%
1.00%
2.25%
5.50%
9.25%

시장지수
-0.82%
-2.37%
-12.47%
0.15%
-7.21%
1.17%

시장지수 초과
2.07%
3.87%
13.47%
2.10%
12.71%
8.08%

엑셀세라퓨틱스
KOSDAQ
2024-07-15
6,200
7,700
10,000
공모주식
-16.70%
-45.20%
-26.30%
-54.75%
-58.65%
-66.35%

시장지수
-0.29%
8.92%
-9.42%
-8.04%
-18.44%
-4.69%

시장지수 초과
-16.41%
-54.12%
-16.88%
-46.71%
-40.21%
-61.66%

라메디텍
KOSDAQ
2024-06-17
10,400
12,700
16,000
공모주식
53.44%
-12.38%
-9.50%
-43.31%
-48.69%
-49.81%

시장지수
0.38%
2.25%
-14.23%
-18.98%
-14.52%
-9.70%

시장지수 초과
53.06%
-14.63%
4.73%
-24.33%
-34.17%
-40.11%

대신밸런스제17호스팩
KOSDAQ
2024-01-24
2,000
2,000
2,000
공모주식
7.00%
13.25%
16.75%
10.00%
7.00%
3.00%

시장지수
0.47%
-3.87%
-1.10%
2.88%
-11.30%
-13.34%

시장지수 초과
6.53%
17.12%
17.85%
7.12%
18.30%
16.34%

한선엔지니어링
KOSDAQ
2023-11-24
5,200
6,000
7,000
공모주식
161.86%
33.00%
4.57%
89.43%
82.14%
39.71%

시장지수
0.12%
-4.86%
-6.57%
-3.87%
-5.24%
-14.60%

시장지수 초과
161.74%
37.86%
11.14%
93.30%
87.38%
54.32%

컨텍
KOSDAQ
2023-11-09
20,300
22,500
22,500
공모주식
-29.24%
-28.58%
-29.07%
-16.93%
-59.11%
-47.87%

시장지수
1.02%
-3.43%
-2.95%
-8.66%
7.17%
-8.34%

시장지수 초과
-30.26%
-25.15%
-26.11%
-8.27%
-66.28%
-39.53%

대신밸런스제16호스팩
KOSDAQ
2023-09-04
2,000
2,000
2,000
공모주식
0.25%
4.50%
19.00%
31.00%
9.00%
12.00%

시장지수
0.06%
12.16%
10.00%
13.88%
8.10%
-17.33%

시장지수 초과
0.19%
-7.66%
9.00%
17.12%
0.90%
29.33%

대신밸런스제15호스팩
KOSDAQ
2023-08-30
2,000
2,000
2,000
공모주식
1.75%
1.00%
4.25%
10.00%
9.50%
15.50%

시장지수
-0.82%
12.60%
10.97%
6.59%
9.24%
-17.48%

시장지수 초과
2.57%
-11.60%
-6.72%
3.41%
0.26%
32.98%

시큐레터
KOSDAQ
2023-08-24
9,200
10,600
12,000
공모주식
102.50%
82.92%
-10.42%
-21.92%
-45.42%
-45.42%

시장지수
-2.09%
4.92%
9.51%
3.68%
6.12%
-12.42%

시장지수 초과
104.59%
77.99%
-19.93%
-25.60%
-51.53%
-33.00%

스마트레이더시스템
KOSDAQ
2023-08-22
5,800
6,800
8,000
공모주식
30.88%
121.00%
80.50%
66.38%
47.63%
-8.75%

시장지수
-0.52%
3.65%
8.54%
3.28%
5.24%
-12.25%

시장지수 초과
31.39%
117.35%
71.96%
63.10%
42.38%
3.50%

버넥트
KOSDAQ
2023-07-26
11,500
13,600
16,000
공모주식
-26.88%
-29.75%
-48.88%
-46.69%
-61.63%
-70.97%

시장지수
4.37%
0.14%
14.41%
8.54%
5.26%
11.47%

시장지수 초과
-31.24%
-29.89%
-63.29%
-55.22%
-66.88%
-82.44%

큐라티스
KOSDAQ
2023-06-15
6,500
8,000
4,000
공모주식
46.25%
-9.13%
-19.88%
-45.50%
-52.05%
-70.33%

시장지수
-0.71%
-2.08%
-2.44%
4.27%
-1.08%
1.81%

시장지수 초과
46.96%
-7.05%
-17.43%
-49.77%
-50.97%
-72.13%

삼기이브이
KOSDAQ
2023-02-03
13,800
16,500
11,000
공모주식
-38.97%
-57.61%
-56.68%
-64.82%
-74.09%
-73.95%

시장지수
-0.28%
-2.66%
-11.58%
-18.65%
-0.79%
-6.26%

시장지수 초과
-38.69%
-54.95%
-45.10%
-46.17%
-73.30%
-67.70%

구분
상장회사의 수
평균 수익률

유가증권시장
0
시장지수 초과
-
-
-
-
-
-

코스닥시장
28
40.02%
25.23%
19.39%
15.38%
2.37%
-17.85%

합계
28
40.02%
25.23%
19.39%
15.38%
2.37%
-17.85%

출처: Bloomberg, Quantiwise

주1) 시장지수는 각 종목 소속시장 지수를 사용하였습니다.

주2) 공모주식의 수익률은 공모가 대비 수익률을 기재하였습니다..

주3) 시장지수의 수익률은 상장일 대비 수익률을 기재하였으며, 상장일 기준 수익률의 경우 해당 지수의 상장일 전영업일 대비 상장일의 수익률을 기재하였습니다.

주4) 주관회사로서 기업공개에 참여한 기업 중 공모가 포함되지 않은 스팩합병 형태의 상장 건, REITs, 이전상장은 제외하였습니다.

2. 평가기관

구 분
증권회사(분석기관)

회사명
고유번호

대표주관회사
한국투자증권㈜
00160144

공동주관회사
대신증권㈜
00110893

3. 평가의 개요

가. 개요
대표주관회사인 한국투자증권㈜와 공동주관회사인 대신증권㈜는 한패스㈜의 기명식 보통주 1,100,000주를 총액인수 및 모집하기 위하여 최근 3사업연도(2022년, 2023년, 2024년) 및 당해 사업연도(2025년) 3분기 감사/검토보고서 및 결산서 등 관련 자료를 바탕으로 회사가 영위하는 사업의 수익성과 성장성, 회사의 경쟁력, 재무상태, 경영능력 및 투명성, 계열회사 등에 대하여 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 기업실사 결과를 기초로 파악한 위험요인들을 주식가치 산정에 반영하여 평가를 수행하였습니다.

나. 평가일정

구분
일시

공동주관계약 체결
2024년 06월 24일(대표주관사: 한국투자증권㈜ , 공동주관사: 대신증권㈜ )

기업실사
2024년 06월 24일 ~ 2026년 02월 19일

상장예비심사 신청
2025년 09월 11일

상장예비심사 승인
2026년 01월 29일

증권신고서 제출
2026년 02월 02일

정정 증권신고서 제출
2026년 02월 19일

다. 기업실사 이행사항

대표주관회사인 한국투자증권㈜ 및 공동주관회사인 대신증권㈜은 한패스㈜의 코스닥시장 상장을 위해 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용 등 상세한 내용은 첨부서류인 「기업실사」에 기재하였으므로 해당 첨부서류를 참고하여 주시기 바랍니다.

(1) 기업실사 참여자

소속
성명
부서
직책
실사업무 분장
실사 참여기간
IB 및 기업금융 경력

한국투자증권㈜(대표주관회사)
김광옥
IB그룹
그룹장
IPO 진행 총괄 책임
2026년 01월 01일 ~ 2026년 02월 19일
기업금융업무 10년

방한철
IB1본부
본부장
IPO 진행 총괄 책임
2024년 06월 24일 ~ 2026년 02월 19일
기업금융업무 28년

김해광
IPO&성장금융1담당
담당
IPO 진행 실무 총괄
2025년 01월 01일 ~ 2026년 02월 19일
기업금융업무 22년

김유동
IPO&성장금융2부
부서장
IPO 진행 실무 총괄
2024년 06월 24일 ~ 2026년 02월 19일
기업금융업무 19년

김용성
IPO&성장금융2부
팀장
기업실사 실무 총괄
2024년 07월 01일 ~ 2026년 02월 19일
기업금융업무 9년

김성현
IPO&성장금융2부
과장
기업실사 실무
2024년 06월 24일 ~ 2026년 02월 19일
기업금융업무 6년

대신증권㈜(공동주관회사)
박성준
IB총괄
부사장
IPO 업무 총괄 승인
2024년 06월 24일 ~ 2026년 02월 19일
기업금융업무 14년

나유석
IPO부문
전무
IPO 업무 총괄 승인
2024년 06월 24일 ~ 2026년 02월 19일
기업금융업무 22년

김경순
IPO1본부
본부장
기업실사 실무 총괄
2024년 06월 24일 ~ 2026년 02월 19일
기업금융업무 16년

이지성
IPO1본부
팀장
기업실사 실무 총괄
2024년 06월 24일 ~ 2026년 02월 19일
기업금융경력 6년

이솔민
IPO1본부
책임
기업실사 실무
2024년 06월 24일 ~ 2026년 02월 19일
기업금융경력 4년

(2) 발행회사 기업실사 참여자

소속
성명
부서
직책
담당업무

한패스㈜
김경훈
-
대표이사
CEO

이근주
경영지원부문
부문대표
경영지원총괄

홍성유
재무부문
이사
재무 부문 총괄(CFO)

김정수
경영기획실
이사
경영기획 실장

김정상
고객부문
이사
현장성장 본부장

신지현
고객부문
이사
사업 개발 총괄(CBO)

박창헌
플랫폼사업본부
이사
플랫폼사업본부장

임상택
프로덕트부문
이사
기업 전략 총괄(CSO)

오정일
재무부문
이사
회계 담당

이병호
경영기획실
부장
경영기획 담당

신부철
경영기획실
차장
관리회계 담당

이기훈
경영기획실
차장
IR 담당

박형재
재무부문
차장
회계 담당

오윤미
재무부문
과장
회계 담당

(3) 기업실사 항목

항 목
세부 확인사항

모집 또는 매출에관한 일반사항

가. 당 증권 관련 정관상 근거, 청약방식, 발행가액, 발행절차 등 관련 법규를 준수여부 확인

나. 당 증권에 대한 이사회 결의 내용 확인

다. 당 증권 발행가액의 적정성 검토

라. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부

마. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주 보호방안이 있는지 여부

바. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부

사. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부

증권의 주요권리내용
가. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권, 의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어 있는지 확인나. 정관이나 관계법령에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 금지조항 등 특별한 조항의 존재 여부

투자위험요소
가. 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부 검토

자금의 사용목적

가. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부

나. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부

다. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는지 여부

라. 자금사용처가 신규사업 진출이나 타법인주식 취득인지 여부

경영능력 및투명성

가. 최대주주의 지분율 및 주식보유 형태(담보 제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부

나. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

다. 최대주주등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청 시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을 확인할 것

라. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부

마. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부

바. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사 경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

사. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부

아. 공시된 임원 외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부

자. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부

차. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부

카. 사내규정을 구비하고 있으며 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부

타. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부

파. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지 않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부

하. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발 방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부

거. 이사회 운영실태 관련하여 이사회의사록 원본 관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부

너. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부

회사의 개요

가. 직전 정기보고서 제출 이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동내용 확인

나. 최근 3년간 자본금의 변동내용 확인

사업의 내용

가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등 검토

나. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용의 부합 여부에 대한 검토

다. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부

라. 평판 리스크 존재 여부와 존재하는 경우 리스크 관리방안 검토

마. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부

바. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부

사. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정 거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속 가능성 여부

아. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부

자. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부

차. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우인지 여부

카. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는지 여부

재무에 관한 사항

가. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일, 유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토

나. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부

다. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함),유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정)을 검토

라. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토

마. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부

바. 자본잠식 해소 등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부

사. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부

아. 신용등급이 최근 3년 내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토

자. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부

차. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금 설정 추이에 비추어 회수 가능성이 있는지 여부

카. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처 간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부

타. 차, 카의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및 내부통제관리자, 감사와의 면담을 하였는지 여부

파. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부

하. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할 만한 자료가 존재하는지 여부

거. K-IFRS 적용으로 인해 기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나 발생될 것으로 예상되는지 여부

너. 발행회사가 최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는지 여부

감사인의감사의견 등
가. 최근 3개년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토 및 발생 시 이에 대한재무위험성 검토

회사의 기관 및계열회사에 관한 사항
가. 발행회사가 계열회사 주식을 보유하고 있는지 여부

주주에 관한 사항

가. 직전 정기보고서 제출 이후부터 현재까지 최대주주의 지분율 변동 또는 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토

나. 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있을 경우 이로 인한 경영권 안정화 방안 마련 여부 검토

다. 최근 1년간 최대주주 변동내역 확인

임원 및 직원 등에관한 사항
'경영능력 및 투명성' 항목 검토로 갈음

이해관계자와의거래내용 등

가. 감사보고서상 관련 거래 내역의 기재 내용 검토

나. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부

다. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부

라. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장 후 만기 연장되었는지 여부

기타 투자자보호를위해 필요한 사항

가. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분 등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토

나. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부

다. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자 참여의 진정성 등 검토

라. 발행회사의 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성

마. 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 적이 있는지 여부

바. 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부

사. 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인

아. 발행회사의 소송 및 분쟁 내역 등이 있는지 여부

자. 발행회사의 횡령, 배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송이 있는지 여부

차. 발행회사 및 임직원의 제재현황이 존재하는지 여부

카. 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론보도 등)가 검증시점에 잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된 경우가 있는지 여부

라. 기업실사 이행상황기업실사 주요 일정 및 내용에 대한 자세한 사항은 본 증권신고서의 첨부서류인 「기업실사」의 내용을 참고하시기 바랍니다.

4. 기업실사결과 및 평가내용

가. 영업상황

(1) 시장의 규모 및 성장잠재력

동사 서비스의 주 고객은 소액해외송금을 필요로 하는 내국인 및 외국인이며, 이 중에서도 국내에 거주하는 외국인을 핵심 고객층으로 보고 있습니다. 국내 거주 외국인은 취업, 유학, 가족 형성, 투자 등 다양한 목적으로 입국하여 생활하고 있습니다. 이들은 현지 적응 과정에서 언어 장벽, 금융 및 행정 서비스 접근의 어려움 등 공통적인 애로사항을 겪고 있으며, 주거, 의료, 교육, 금융 등 사회적 인프라 활용 측면에서도 내국인과 차이가 나타나고 있습니다.

최근에는 중앙정부와 지방자치단체의 정책적 지원 확대, 다문화 관련 제도 개선 등으로 외국인의 정주 환경이 점진적으로 개선되고 있으나, 여전히 사회적 인식, 문화 차이, 언어 장벽 등으로 인해 현실적인 어려움이 존재합니다.

국내 거주 외국인은 송금, 은행 계좌 개설 및 이용, 결제, 통신, 교통, 의료 등 일상생활에서 다양한 서비스에 대한 수요가 매우 높은 상황입니다. 이에 동사는 거주 외국인의 현실적인 불편과 애로사항을 해소하고자, 다양한 금융 및 생활 편의 서비스를 제공하고 있으며, 이들의 문화와 생활 패턴, 요구 사항을 면밀히 반영하기 위해 지속적으로 소통하고 있습니다. 특히 송금, 모빌리티, 구인구직, 비자·행정 등 생활밀착형 서비스에 대한 수요가 증가하는 추세임에 따라, 해당 분야에 특화된 서비스 개발과 제공에 역점을 두고 있습니다.

아울러 국내 거주 외국인은 온라인 커뮤니티, 종교 네트워크, 사회관계망서비스(SNS) 등 다양한 경로를 통해 활발하게 공동체 활동을 이어가고 있어, 동사는 이러한 네트워크를 고려한 맞춤형 마케팅 활동을 적극적으로 전개하고 있습니다.

법무부 출입국, 외국인정책 본부에서는 꾸준히 외국인정책 통계월보를 작성하고 있습니다. 해당 자료에 따르면 체류 외국인은 지난 10여년 간 코로나 시기를 제외하고는 꾸준한 증가세를 보이고 있습니다.

2015년 190만명이었으나 2025년 12월 기준으로는 278만명으로 역대 최고치를 보이고 있습니다. 2024년 기준으로는 우리나라 전체 인구의 5.17%를 차지함으로써 본격적인 다문화사회 진입 단계에 있다고 평가되고 있습니다.

[국내 체류 외국인 증감 추이]

(단위: 만명)

국내 체류 외국인 증감 추이.jpg
국내 체류 외국인 증감 추이

자료:
출입국 외국인정책본부, 출입국 외국인정책 통계월보(12월)

[국내 체류 외국인 연도별 현황]

(단위: 명)

연도
체류 외국인
성장률
장기체류
단기체류

소 계
장기 비중
등 록
거소신고

2015년
1,899,519
-
1,467,873
77.3%
1,143,087
324,786
431,646

2016년
2,049,441
7.9%
1,530,539
74.7%
1,161,677
368,862
518,902

2017년
2,180,498
6.4%
1,583,099
72.6%
1,171,762
411,337
597,399

2018년
2,367,607
8.6%
1,687,733
71.3%
1,246,626
441,107
679,874

2019년
2,524,656
6.6%
1,731,803
68.6%
1,271,807
459,996
792,853

2020년
2,036,075
-19.4%
1,610,323
79.1%
1,145,540
464,783
425,752

2021년
1,956,781
-3.9%
1,569,836
80.2%
1,093,891
475,945
386,945

2022년
2,245,912
14.8%
1,688,855
75.2%
1,189,585
499,270
557,057

2023년
2,507,584
11.7%
1,881,921
75.0%
1,348,626
533,295
625,663

2024년
2,650,783
5.7%
2,042,017
77.0%
1,488,353
553,664
608,766

2025년 12월
2,783,247
5.0%
2,159,052
77.6%
1,604,920
554,132
624,195

자료:
출입국 외국인정책본부, 출입국 외국인정책 통계월보(12월)

[국내 체류 외국인 수 전망]

(단위: 명)

구 분
2021년
2022년
2023년(e)
2025년(e)
2027년(e)
2029년(e)

체류 외국인 수 전망
1,956,781
2,245,912
2,380,952
2,609,672
2,860,364
3,135,137

자료:
법무부 제4차 외국인정책기본계획(2024)

법무부 외국인정책기본계획에 따르면 체류 외국인 수는 2025년부터 2029년까지 연평균 4.7% 증가하여 2029년 기준 314만명에 이를 것으로 전망하고 있습니다. 인구구조의 변화, 노동 수요의 부족, 한류 열풍 및 한국 내 임금 수준의 변화 등의 요인에 따라 체류 외국인 수는 전망치를 상회할 수 있을 것으로 예상됩니다. 또한 2025년 12월 기준 2024년 12월 대비 단기체류 외국인은 2.5% 증가한 것에 비해 장기체류 외국인은 5.7% 증가하는 등 국내 체류 외국인 중 장기 체류 외국인의 비중도 코로나 시기를 제외하고 지속적으로 증가하고 있습니다.

[국내 체류 외국인의 장,단기 체류 현황]

(단위: 명)

구 분
총 계
장기체류
단기체류

소계
등 록
거소신고

2024년 12월
2,650,783
2,042,017
1,488,353
553,664
608,766

2025년 12월
2,783,247
2,159,052
1,604,920
554,132
624,195

전년대비 증감률
5.0%
5.7%
7.8%
0.1%
2.5%

구성비
100%
77.6%
57.7%
19.9%
22.4%

자료:
출입국 외국인정책본부, 출입국 외국인정책 통계월보(12월)

장기체류 외국인의 수와 비중이 지속적으로 증가하고 있다는 사실은 체류 외국인이 국내 사회에서 차지하는 역할과 영향력이 점차 확대되고 있음을 의미합니다. 실제로 체류 외국인은 전국 각지에 거주하면서 지역사회 구성원으로서 활발히 활동하고 있으며, 특히 지방, 농어촌, 인구 소멸 위험 지역 등에서는 노동력 공급의 핵심적인 역할을 담당하고 있습니다. 이들은 해당 지역의 주요 소비층으로서 지역경제 활성화에도 기여하고 있습니다.

실제 코로나19 팬데믹 시기, 외국인의 출입국이 원활하지 않았던 결과로 농어촌과 제조업 현장에서 심각한 노동력 부족 현상이 발생하였으며, 이는 산업 성장에 큰 제약 요인으로 작용한 바 있습니다. 이러한 경험은 체류 외국인이 우리 사회와 경제의 지속가능성을 뒷받침하는 중요한 인적 자원임을 시사합니다.

체류 외국인의 국적별 현황에 따르면 한국계를 포함한 중국인이 972,176명으로 전체 체류 외국인의 35.6%를 차지하고 있고, 이어서 베트남 341,153명, 미국 196,664명, 태국 173,710명, 우즈베키스탄 98,457명 순으로 많은 비중을 차지하고 있습니다. 동사의 서비스 이용자 또한 미국을 제외하고는 유사한 형태를 보이고 있습니다.

동사의 주요 서비스 이용 주체를 판별함에 있어서는 체류외국인의 자격, 즉 비자의 형태가 중요하게 작용합니다. 소액해외송금업을 이용하는 주요 고객은 외국인 근로자라고 볼 수 있습니다. 따라서 취업자격을 갖춘 체류외국인의 수가 핵심적이라고 할 수 있습니다. 취업자격을 갖춘 체류외국인은 전문인력과 단순기능인력으로 구분할 수 있습니다. 전문인력과 단순기능인력 및 기타로 구분하여 인원 현황은 아래와 같습니다.

[ 2025년 상반기 기준 전문인력수 ]

(단위: 명)

총계

단기취업

(C-4)

교수

(E-1)

회화지도

(E-2)

연구

(E-3)

기술지도

(E-4)

전문직업

(E-5)

예술흥행

(E-6)

특정활동

(E-7)

98,089
3,051
1,822
13,125
3,187
207
218
4,602
71,877

출처:
출입국 외국인정책본부, 출입국 외국인정책 통계월보(6월)

[ 2025년 상반기 기준 전문인력수 ]

(단위: 명)

총계

계절근로

(E-8)

비전문취업

(E-9)

선원취업

(E-10)

방문취업

(H-2)

관광취업

(H-1)

512,422
60,563
341,453
21,181
89,225
3,939

출처:
출입국 외국인정책본부, 출입국 외국인정책 통계월보(6월)

비자 E-7을 중심으로 전문인력의 수는 약 98,089명, 비자 E-9을 중심으로 계절근로 비자인 E-8 등의 비자를 보유하고 있는 단순기능인력은 512,422명으로 취업자격을 갖춘 체류 외국인은 614,450명으로 체류 외국인 수에 대비하여 22.5%를 차지하고 있습니다.

이와 구분하여 취업활동의 제한을 받지 않는 자격 체류 외국인의 현황도 중요합니다. 주로 거주(F-2), 재외동포(F-4), 영주(F-5), 결혼이민(F-6) 비자를 보유하고 있는 외국인이 대상으로 이들의 수는 985,118명으로 취업자격을 갖춘 체류 외국인 수를 초과하고 있습니다.

[ 2025년 상반기 기준 취업활동 제한을 받지 않는 체류 외국인 현황 ]

(단위: 명)

구 분
총 계

거주

(F-2)

재외동포

(F-4)

영주

(F-5)

결혼이민

(F-6)

취업활동의 제한을 받지 않는 자격 체류외국인
985,118
64,715
554,895
214,036
151,472

출처:
출입국 외국인정책본부, 출입국 외국인정책 통계월보(6월)

동사 서비스 이용 계층의 범위를 보자면 취업이 가능한 체류 외국인이라 볼 수 있고, 이들 외국인 수는 약 160만명으로 58.5%를 차지하고 있습니다. 근래 들어서는 외국인 유학생의 수도 크게 증가세를 보이고 있습니다. 외국인 유학생이 증가하는 이유는 여러 가지가 복합적으로 작용한 결과입니다.

첫째, 대학들이 유학생 유치에 적극적으로 나서고 있습니다. 학령인구 감소와 등록금 동결, 입학금 폐지 등의 영향으로 재정적 어려움을 겪고 있는 대학들은 외국인 유학생을 통해 재정 기반을 강화하려고 합니다. 특히 지방 대학들은 신입생 모집이 어려운 상황에서 유학생 유치에 더욱 집중하고 있으며, 그 결과 비수도권 대학에서 외국인 유학생의 비율이 꾸준히 증가하는 추세입니다.

둘째, 한류와 한국의 국제적 위상 상승도 중요한 요인입니다. K-팝, K-드라마, K-영화, K-뷰티, K-푸드 등 한류 콘텐츠의 인기가 전 세계적으로 확산되면서 한국 문화에 대한 관심도가 높아졌습니다. 특히 아시아권 유학생들은 한류를 통해 한국에 대한 친밀감과 호감을 갖게 되어 한국에서 유학하는 것을 선호하는 경우가 많습니다.

셋째, 한국 교육의 경쟁력과 다양한 장학제도를 꼽을 수 있습니다. 한국은 짧은 기간 내에 경제성장과 교육 발전을 이룩하며 우수한 교육 인프라와 다양한 전공과 첨단 연구 환경을 제공하고 있습니다. 또한 정부와 대학들이 외국인 유학생을 위한 장학금과 기숙사 지원 정책을 넓혀 진학 부담과 생활비 부담을 줄여주고 있습니다.

넷째, 한국 내 취업 기회와 경제적 요인도 유학생 증가를 촉진시키고 있습니다. 많은 외국인 유학생들은 졸업 후 한국 내 기업에 취업하거나 본국에서 한국 관련 기업에 취업하는 것을 목표로 하며, 한국어 능력이 취업 시장에서 경쟁력으로 작용하는 경우가 많습니다. 정부는 이들을 대상으로 비자 및 체류 조건을 지원하는 정책도 강화하고 있습니다.

다섯째, 한국은 높은 치안 수준과 발달된 대중교통, 의료 및 디지털 인프라를 갖추고 있어 유학생들이 안전하고 편리하게 생활할 수 있는 환경을 제공합니다. 이러한 생활환경은 유학생들의 적응과 만족도를 높이는 중요한 요소입니다.

[ 2025년 상반기 기준 외국인 유학생 체류 현황]

(단위: 명)

외국인 유학생 체류 현황.jpg
외국인 유학생 체류 현황

출처:
출입국 외국인정책본부, 출입국 외국인정책 통계월보(6월)

이러한 외국인 유학생의 증가는 장기 체류 외국인, 취업 자격을 갖춘 외국인으로 연결되면서 체류 외국인 수 증가와 동사 서비스 가능 인원의 증가와도 연계되고 있습니다. 2022년에 20.5%, 2023년에 14.8%, 2024년에 16.5%로 매년 고성장을 이어가고 있습니다. 체류 외국인 수의 지속적인 증가와 함께 장기 체류 외국인의 비중 또한 확대되고 있으며, 취업 가능한 외국인과 외국인 유학생의 높은 성장률이 동사 서비스의 핵심 고객층 규모뿐만 아니라 질적인 측면에서도 의미 있는 발전을 나타내고 있습니다.

특히 이러한 질적 성장은 체류 외국인의 소득 수준 향상에 기반하고 있다고 평가됩니다. 소득 수준 향상에는 다양한 요인이 작용하고 있는데, 특히 최저 임금 상향, 고숙련 외국인 근로자의 체류 기간 연장, 특정 업종 임금 역전 현상 등에 기인하고 있다고 볼 수 있습니다. 2023년 기준으로 연말정산에 신고된 외국인 근로자의 근로소득은 3,278만원에 이르고 있어 내국인 대비해서도 75% 수준입니다.

[ 외국인 근로자 근로소득(연말정산 기준)]

(단위: 명)

구분
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년

외국인
신고자 수(명)
585,542
544,883
504,732
543,800
611,000

총급여(백만원)
15,940,538
16,042,611
15,956,316
17,181,757
20,028,580

평균 급여(원)
27,223,560
29,442,304
31,613,442
31,595,728
32,780,000

내국인
신고자 수(명)
19,167,273
19,495,359
19,959,148
20,534,714
20,850,000

총급여(백만원)
721,686,447
750,265,078
807,198,885
865,213,866
903,222,000

평균 급여(원)
37,652,015
38,484,291
40,442,552
42,134,206
43,320,000

내국인 대비 비율(%)
72.3
76.5
78.17
74.99
75.67

출처:
국가통계포탈

[외국인 근로소득 구간별 현황]

구 분
없음
0~100만원
100~200만원
200~300만원
300만원이상

2023.05
29.8%
3.9%
9.2%
32.8%
24.4%

2025.05
30.0%
3.5%
8.2%
32.4%
26.0%

증감
0.2%p
-0.4%p
-1.0%p
-0.4%p
1.6%p

(자료: 통계청, 2025년 이민자 체류 실태 및 고용조사 결과, 2025.12)

2025년 이민자 체류 실태 및 고용조사 결과에 따르면 외국인의 근로소득 200만원 이상이 58.4%를 기록하며 소득 수준이 높아졌으며, 이는 2023년 통계치 대비 상향되었습니다. 이러한 체류 외국인의 경제활동 참여 증가와 소득 증대는 이들의 소비력과 금융 수요 확대를 견인하여, 당사 서비스의 지속적인 성장과 발전에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

(2) 시장경쟁 상황

당사의 주요 경쟁업체는 이나인페이, 지머니트랜스, 글로벌머니익스프레스 등이 있으며, 모바일 월렛 서비스, 선불카드 서비스, 플랫폼 서비스 제공 여부의 차이가 있어 각 사업에 따라 경쟁 상황이 상이합니다.

[ 소액해외송금업 등록 업체 현황(25개사) ]

트래블월렛
씨앤비페이
센트비
핀샷

크로스이엔에프
마루
엔앤피코리아
핀크

프라부
스타레밋
페이게이트
시스퀘어코리아

아이씨비
모인
오렌지스퀘어
글로벌머니익스프레스

와이어바알리
에스비아이코스머니
지머니트랜스
이나인페이

소액해외송금업 등록 업체 중에서 당사와 유사한 재무실적과 서비스를 보이고 있는 업체는 아래와 같습니다.

[ 당사 주요 서비스별 경쟁업체 현황 ]

구분
주요 경쟁업체
비고

디지털 송금 서비스
이나인페이, 지머니트랜스, 글로벌머니익스프레스, 센트비 등
-

모바일 월렛 서비스
이나인페이, 지머니트랜스, 글로벌머니익스프레스 등
-

선불카드 서비스
지머니트랜스, 글로벌머니익스프레스, 등
-

플랫폼 서비스
이나인페이(항공), 글로벌머니익스프레스(KTX) 등
-

당사는 25개의 경쟁업체 중 상대적으로 큰 매출액을 보이고 있는 이나인페이, 지머니트랜스, 글로벌머니익스프레스 등과 경쟁이 주로 이루어지고 있으며, 전체 소액해외송금업 시장에서 ‘24년 기준 16.3%의 점유율을 기록하고 있습니다

[ 소액해외송금업 당사 시장점유율 ]

(단위: 억달러, 십억원)

구분
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

시장규모($)
10
22
40
73
69
109
133

시장규모(\)
1,102
2,563
4,716
8,359
8,915
14,235
18,128

당사 송금액(\)
171
347
794
1,199
1,373
2,233
2,949

당사 M/S
15.50%
13.50%
16.80%
14.30%
15.40%
15.70%
16.30%

주1) 시장규모 자료는 $기준임에 따라 기준환율은 연평균으로 ‘18년 1,102원, ‘19년 1,165원, ‘20년 1,179원, ‘21년 1,145원, ‘22년 1,292원, ‘23년 1,306원, ‘24년 1,363원으로 적용

출처:
한국은행 외환전산망

[ 경쟁업체 현황 ]

(단위: 백만원, %)

구분
한패스
이나인페이
지머니트랜스
글로벌머니익스프레스

22연도
23연도
24연도
22연도
23연도
24연도
22연도
23연도
24연도
22연도
23연도
24연도

(제5기)
(제6기)
(제7기)
(제16기)
(제17기)
(제18기)
(제7기)
(제8기)
(제9기)
(제7기)
(제8기)
(제9기)

설립일
2017.11.23
2007,.08.01
2016.01.18
2016.08.30

매출액주)
21,033
29,011
55,015
33,758
47,893
56,350
18,260
38,710
52,663
19,798
24,188
39,933

(매출원가율)

영업이익
831
2,203
5,414
8,355
17,744
22,349
3,848
13,173
15,276
3,073
4,754
3,740

(이익률)
4%
8%
10%
-25%
-37%
-40%
-16%
-20%
-9%

당기순이익
485
-9,800
4,641
6,289
14,181
17,586
3,299
12,585
12,538
2,594
4,085
3,773

(이익률)
2%
-34%
8%
-19%
-30%
-31%
-13%
-17%
-9%

총자산
27,127
49.494
85,594
33,664
54,573
57,531
22,237
62,424
67,558
25,911
37,760
47,404

총부채
51,601
84,047
113,434
14,618
21,347
6,719
13,904
41,506
34,102
19,619
28,884
37,755

자기자본
-24,474
-34,553
-27,839
19,046
33,227
50,812
8,333
20,918
33,456
6,291
8,877
9,649

상장여부
-
비상장
비상장
비상장

(상장일)

주요제품

-
-
외환차익(47.8%), 송금수수료(44.6%)

(매출비중)

주1) 별도재무제표 기준입니다.

주2) 동사사, 비교기업 3개사는 별도 매출원가항목이 없어 매출원가율은 산정하지 않았습니다.

주3) 비교기업의 매출 비중 자료 확인이 불가한 이나인페이, 지머니트랜스는 기재하지 않았습니다.

주4) 동사 재무실적 중 2022년은 손익계산서 항목은 K-GAAP기준, 이외 항목은 K-IFRS 기준입니다.

(3) 비교우위 사항
① 모바일 월렛 서비스 및 선불카드 사용 증가에 따른 시너지 효과소액해외송금업의 특성상, 한 고객이 월평균으로 소액해외송금을 이용하는 횟수는 대체로 1회에서 3회 사이에 머무르고 있습니다. 이로 인해 고객의 지속적인 서비스 이용을 유도하고, 고객 충성도를 높이기 위한 락인(lock-in) 효과 및 사용 빈도 증대가 중요한 과제로 부각되고 있습니다. 한편, 통계청 자료에 따르면 국내에 체류하는 외국인들은 총 소득의 약 25.5%를 국내외로 해외 송금하고 있습니다. 반면, 나머지 74.5%는 국내에서 소비하고 있으며, 이 중 약 37.3%는 생활비로 직접 지출되고 있는 것으로 나타났습니다. 이러한 현황은 국내 체류 외국인들이 해외 송금뿐만 아니라 국내 결제 기반의 금융 서비스에 대한 수요가 매우 높다는 점을 의미합니다.

[국내 체류 외국인 지출 구분]

(단위: %, %p)

구분
일자
전체
생활비
주거비
국내외송금
저축
기타

외국인
2023.05
100.0
39.4
11.8
23.2
15.7
9.9

2025.05
100.0
37.3
11.9
25.5
15.4
9.9

증감
-
-2.1
0.1
2.3
-0.3
-

(자료: 통계청, 2025년 이민자체류실태 및 고용조사 결과)

따라서, 해외송금 서비스 제공자는 송금 외에도 국내 생활에 필요한 결제 및 금융 서비스를 함께 제공함으로써 고객의 이용 빈도를 높이고, 보다 강력한 고객 락인을 실현하는 전략이 필요합니다. 이에 따라 당사는 고객이 해외 송금 후 남은 금액을 모바일 월렛 서비스와 선불카드를 활용하여 자연스럽게 소비하도록 유도하고 있습니다. 이러한 전략을 통해 단순히 일회성 해외 송금 서비스에 그쳤던 고객 접점을 일상 생활 속 소비 영역으로 확장하고 있습니다. 당사의 2024년 기준 활성 고객 303,880명 대비 260,710명, 즉 전체의 약 85.8%가 지속적으로 잔액을 유지하며 서비스를 이용하고 있습니다. 이와 같은 꾸준한 이용 행태에 힘입어, 모바일 월렛 충전금액은 서비스 출범 2년 만에 약 3,700억 원까지 크게 증가하였으며, 모바일 월렛 충전 건수 또한 매년 고성장세를 기록하고 있습니다.

[최근 4개년 모바일 월렛 서비스 충전 건수 및 평균 충전 금액]

(단위: 백만원, 건)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년

월 평균 충전 건수
152,211
357,511
599,596
607,822

성장률
-
134.9%
67.7%
68.9%

월 평균 충전 금액
44,649
95,310
147,830
142,997

성장률
-
113.5%
55.1%
-3.3%

(자료: 당사제시)

모바일 월렛 서비스와 연계된 선불카드 서비스 역시 고성장 중이며, 연회비 1만 원, 해외 결제금액의 3% 무제한 캐시백, 국내 결제 0.3% 캐시백 혜택 등으로 외국인·출국 예정자 중심의 강한 수요를 창출하고 있습니다. 선불카드 발급 고객의 약 80%가 실제로 카드 결제를 이용하고 연회비도 납부하는 등 높은 전환율과 만족도를 보이고 있습니다. 또한, 해당 카드는 카드고릴라 집계 기준으로 2023년 인기 체크카드 Top 10에 선정되는 성과를 거두었습니다. 분기별 카드 실적과 누적 카드 발급 건수 역시 꾸준히 증가하고 있어, 고객들의 서비스 사용 영역이 단순한 송금에서 결제와 소비로 자연스럽게 확장되고 있음을 보여줍니다. 이러한 확대된 고객 사용 패턴은 실질적인 수익 창출로 이어지고 있습니다.

[최근 4개년 선불카드 결제 건수 및 결제 금액]

(단위: 백만원, 건)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년

월 평균 결제 건수
150,511
538,091
1,260,547
1,623,363

성장률
-
257.5%
134.3%
28.8%

월 평균 결제 금액
2,316
8,461
17,544
21,029

성장률
-
265.3%
107.3%
19.9%

(자료: 당사제시)

특히, 모바일 월렛 서비스와 선불카드, 해외송금 서비스가 유기적으로 연결되어 있어, 앱 내에서 고객의 이용 빈도를 높이고 고객 1인당 수익을 함께 증대시키는 핵심 성장 동력으로 자리매김하고 있습니다.

② 외국인 특화 생활편의 서비스 사업으로 확장성 확보

당사는 단순한 소액해외송금 및 결제 서비스를 넘어, 국내에 체류하는 외국인 고객을 위한 금융&라이프스타일 앱으로 발전하고 있습니다. 기존의 송금 중심 기능에서 한발 더 나아가, 생활 금융, 결제, 교통, 비자 상담, 쇼핑 등 다국적 고객들의 일상에 밀착된 다양한 서비스를 연이어 출시하고 제공하고 있습니다. 타사와 차별화된 당사의 앱은 모바일 월렛 서비스, 금융 서비스, 생활편의 기능 등을 명확히 구분한 직관적인 메인화면 구조와, 고객별 관심도에 따라 맞춤형 홈화면을 제공하는 사용자 경험(UX) 설계가 강점입니다. 또한 기존 금융 서비스 접근이 어려웠던 외국인 고객을 배려하여, 앱 내 20개국 언어 지원을 비롯해 ATM 출금, 국내외 공과금 납부, 택시 호출, 고속버스·KTX 예약, 법률·행정 상담, 구인·구직 중개 등 다양한 다국어 생활 편의 서비스를 지속적으로 확대하고 있습니다.

대표적으로 당사는 국내 최초로 외국인을 위한 비대면 신용대출 비교 서비스를 출시할 예정이며, 현재 국내 외국인 대상 대출 상품을 취급하는 금융기관의 90% 이상이 해당 플랫폼에 입점해 있습니다. 2026년 초 국내 최대 규모의 다국어 지원 글로벌 식품 이커머스 플랫폼 서비스를 앱 내에 신규 개시하였습니다. 이러한 생활편의 서비스는 당사 모바일 월렛·선불카드 기반 결제 시스템과의 연계를 통해 높은 시너지 효과가 기대됩니다. 이처럼 외국인 고객의 실생활에 밀착된 다양한 기능과 서비스를 통합 제공함으로써, 당사는 앱 내 고객의 자연스러운 락인 효과를 유도하고 있으며, 이에 힘입어 회원가입자 수가 매월 빠르게 증가하고 있습니다.

[최근 4개년 당사 회원가입자 수 추이]

(단위: 명)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년

회원가입자 수
120,138
176,945
193,465
205,947

(자료: 당사제시)

③ 전북은행과의 전략적 협업에 따른 경쟁우위당사는 전북은행과의 전략적 제휴를 통해 경쟁우위를 확보하고자 노력하고 있습니다. 전북은행은 국내 외국인 대상 신용대출 및 금융 서비스에 적극적인 역할을 수행하고 있는데, 이를 통해 당사는 외국인 고객층을 더욱 폭넓게 확보하고, 외국인 특화 생활편의 서비스 산업에서의 입지를 견고히 할 수 있습니다. 한편, 전북은행의 은행 수준의 Compliance 고도화, AML/CFT 제도 운영 노하우 전수, 위험평가 프로세스 구축 및 고도화, 은행 수준의 FDS 시스템 구축 등 기반 기술, IT 인프라에도 크게 기여를 하고 있습니다. 그 뿐 아니라 비대면 은행계좌 개설, 펌뱅킹, 가상계좌 서비스, 오픈뱅킹 집금계좌 등 서비스 차원에서도 풀뱅킹(Full-Banking) 서비스 제공이 가능하도록 운영적인 측면에서 협업하고 있습니다. ④ 차별화된 영업망당사는 국내 체류 외국인 고객을 효과적으로 확보하고, 서비스 접점을 넓히기 위해 독자적인 에이전트 체계 기반의 영업망을 구축하고 있습니다. 에이전트 네트워크는 1,100여개에 이르며, 단순 지점 영업이 아닌, 각국 언어와 현지 문화를 이해한 전문 에이전트들이 전국 주요 지역 및 외국인 밀집 거점에 포진하여, 직접적이고 밀착된 오프라인 상담과 서비스 홍보·지원이 가능하다는 점에서 주요 경쟁우위를 가집니다. 에이전트가 지역사회 내에서 구인·구직, 생활상담, 실시간 프로모션, 직접 대면 고객유치 기능을 수행함으로써, 단순 온라인 플랫폼 사업자와는 차별화된 오프라인 접점 강화 효과를 창출합니다. 현장 에이전트의 활동 실적 연동 인센티브, 고객 소개 프로그램, 실시간 애로·피드백 체계 운영 등 유연한 운영 시스템을 갖추고 있어, 변화하는 외국인 수요 및 정책 변화에도 기민하게 대응할 수 있고, 당사의 서비스가 계속적으로 추가되면서 에이전트로서 다양한 서비스를 제공할 수 있는 점이 타사 대비 큰 차별화 요소로 작용하고 있습니다. 이러한 에이전트 시스템, 독자적 영업망이 당사 성장에 큰 기여를 하고 있고, 시장 및 고객층의 변화에도 유용하게 작용하고 있습니다.

(4) 매출 현황

동사의 별도 기준 최근 4개 사업연도에 대한 매출 현황은 아래와 같습니다.

[ 최근 3개년 매출액 및 영업이익 현황 ]

(단위: 백만원)

구 분

2022연도

(제6기)

2023연도

(제7기)

2024연도

(제8기)

2025연도 3분기

(제9기 3분기)

매출액
21,033
29,011
55,015
46,545

판관비
20,268
26,885
49,602
40,751

영업이익
765
2,126
5,414
5,794

(영업이익률)
3.64%
7.33%
9.84%
12.45%

당기순이익(손실)
(1,733)
(9,075)
4,641
4,206

나. 기술성

(1) 기술의 완성도

(가) 디지털송금 솔루션

소액해외송금업은 은행 등 기존 금융기관이 아닌 핀테크 기업, 신용카드사, 증권사 등이 소액(건당 5,000달러, 연간 5만달러 한도) 해외송금 서비스를 제공할 수 있도록 허용한 제도입니다. 제도는 2017년 7월 18일부터 시행되었으며, 혁신금융서비스로 지정돼 규제 특례 및 다양한 서비스 방식이 적용되고 있습니다. 소액해외송금업은 기존 은행 중심의 제한된 해외송금 시장을 개방해, 소비자에게 더 저렴하고 편리한 송금 서비스를 제공하고, 시장 경쟁과 혁신을 촉진하기 위해 도입되었다고 볼 수 있습니다. 기존의 은행 개별 송금 방식의 경우에는 개별 건 기준으로 직접 스위프트망을 거쳐서 송금을 하는 방식이라면 소액해외송금의 주요 서비스 방식은 세 가지가 있습니다.

[ 기존 은행 주요 서비스 방식 ]

구분
내용

프리펀딩(Pre-funding)
해외 협력업체에게 미리 자금을 송금해두고, 고객이 실제 송금할 때마다 현지에서 즉시 지급하는 구조입니다. 신속 송금과 저렴한 수수료가 특징입니다.

풀링(Pooling)
여러 고객의 송금을 모아 한 번에 송금하는 방식으로, 고정비용 분산을 통해 비용 절감 효과가 있습니다.

네팅(Netting)
송금할 금액과 수취할 금액의 차액만을 정산해 송금, 효율적 자금 관리가 가능합니다.

기존 스위프트 망을 이용한 해외송금 방식은 여러 은행을 거치기 때문에 수수료가 여러 번 부과되며 처리과정도 확인하기가 어려운 구조입니다. 동사의 한패스 Pooling 기반 Pre-Funding 방식은 해외송금파트너(Money Transfer Operators)에 예치금을 미리 펀딩한 후 고객의 송금요청이 있을 때마다 지급 및 지시하는 프리펀딩 방식을 이용해 기존 Swift 방식보다 빠르고 저렴하게 이용할 수 있습니다.

[ 해외 송금 방식의 차이 ]

은행 개별 송금 방식
한패스 Pooling 기반 Pre-Funding

개별 송금.jpg
개별 송금

pooling 송금.jpg
pooling 송금

디지털 송금 서비스는 토스, 카카오페이, 네이버페이 등과 유사한 서비스이며, 동사는 전자금융업자로서 소액해외송금업자로서 외국인 노동자들을 비롯한 주요 고객층이 상대적으로 접근이 용이하고 서비스를 이용할 수 있도록 편의를 제공하고 있습니다.

다른 여타 디지털 송금 서비스와 같이 수취인의 계좌뿐만 아니라 연락처를 통해서도 송금이 가능하며, QR방식으로 간편하게 서로간의 선불전자지급 수단의 충전금액을 양도할 수 있는 기능을 통해 앱을 설치한 고객이나 앱을 설치하지 않은 수취인에게도 송금할 수 있도록 링크를 전송하는 기능도 제공하고 있습니다.

[ 국내 송금 방식 ]

계좌번호
연락처
QR송금

- 시중은행, 지방은행, 외국계 은행, 증권사 등 계좌 이체 방식으로 송금

- 내국인의 경우에는 본인 계좌로만 이체 가능

- 연락처 송금은 상대방에게 송금받기 링크를 전달하여 송금하는 서비스

- 상대방이 링크를 클릭하면 한패스 앱이 자동으로 실행되며, 송금액은 해당 계정의 한패스 모바일 월렛으로 입금

- 연락처 송금 시 수취인에게 메시지 입력 가능

- 수취인이 수령 전까지는 송금 취소 가능

- 한패스 계정으로 QR 생성을 통해 상대방에게 해당 QR을 보여주거나 QR을 전송

- 상대방은 APP의 송금하기기능을 통해 해당 QR 스캐닝 및 금액 입력

- PIN코드 인증 후 송금가능

국내 거주하는 외국인, 유학생 등 해외 송금뿐 아니라 국내 생활에 필요한 자금 이체가 원활하도록 설계되어 있으며, 다국어 지원과 간편한 UI/UX를 통해 편의성을 높이고 있습니다.

(나) 모바일월렛 서비스

동사의 모바일 월렛 서비스는 국내외 결제 및 송금, 선불카드 충전, ATM 입출금, 공과금 납부 등 다양한 금융 및 생활 서비스를 지원하는 모바일 월렛 서비스입니다. 이는 전자금융거래법 상 선불전자지급수단에 해당하며, 동사는 ‘21년 1월 선불전자 지급수단 발행 및 관리업 등록 라이선스 취득하여 제도적으로 운영하고 있습니다. 선불전자지급수단 서비스 제도 도입 배경은 기존 은행 중심 외환·송금 체계의 한계를 극복하고, 국내 거주 외국인·언뱅크드(은행 이용이 어려운 계층)의 금융 접근성을 높이기 위해 도입되었다고 할 수 있습니다.

동사의 모바일 월렛 서비스는 국내 여러 핀테크회사와는 차별화된 요소들이 다수 있습니다. 국내 핀테크회사의 경우 내국인을 중심으로 해서 기존 금융권 주력이라고 한다면 동사는 외국인을 주로 대상으로 하며 은행 계좌가 없는 언뱅크드 고객도 이용이 가능합니다. 주요 차별화 요소 및 특징은 다음과 같습니다.

[ 모바일 월렛 주요 차별화 포인트 ]

구분
한패스 모바일 월렛
타사 모바일 월렛(카카오페이 등)

특화 대상
외국인, 언뱅크드
내국인(대다수), 기존 금융권 주력

주요 기능
국내 디지털 송금, 간편결제
국내 계좌이체, 간편결제, P2P 송금

카드 연계
선불카드 (해외겸용)
제휴 신용·체크카드(국내 중심)

다국어 지원
20여개국 언어 지원
일부(영어, 중국어 등 제한적)

실명확인 및 인증
비대면 실명확인, 외국인 지원
대부분 내국인 본인인증 위주

라이프 서비스
구인구직, 예약, 해외택배 등
금융·쇼핑·멤버십 중심

모바일 월렛 충전은 다양한 옵션을 통해서 충전이 가능합니다. 본인계좌 연동을 통한 충전, 가상계좌 충전, 편의점 충전, ATM 충전 등 고객들의 상황에 맞는 충전방식을 제공하고 있으며 충전된 금액은 언제든지 송금 가능하며, 나이스 ATM, 효성 ATM 등 ATM 운영사와 제휴를 통해서 ATM 출금, 국내 생활 편의 서비스의 결제와도 연동됩니다.

또한, 선불전자지급수단 관리에 따라 자금은 안전하게 분리 보관, 운영되고 있으며 선불충전금에 대한 자금 보호조치 실행에 따라 분기별로 은행기관에 신탁, 예치 운영 되고 있습니다.

(다) 선불카드 서비스

동사의 카드 서비스는 한패스 모바일 월렛과 연동되는 선불전자지급수단으로서 동사의 선불카드는 마스터카드, 비자, 유니온페이의 글로벌브랜드사와 국내 BC카드와의 제휴를 통해서 국내외 결제와

ATM 출금에 특화된 혁신적 핀테크 결제 수단입니다. 기본적으로 한패스 선불카드는 모바일 월렛에 충전된 잔액에서 실시간으로 결제 금액이 차감되는 선불 방식 카드입니다. 내국인들이 주로 사용하는 신용카드와 달리 별도의 신용심사나 별도 계좌 없이 모바일 앱에서 간편히 발급 신청하고 사용할 수 있습니다.

동사의 선불카드 서비스는 국내 카드사와는 차별화된 요소들이 다수 있습니다. 카드업계의 후행 주자이자 외국인 전용 서비스를 제공하는 특수성에 따라 고객에 대한 혜택 제공 방식, 실적 조건, 캐시백 지급율 및 지급 방식, 카드 발급 방식 등 차이가 존재합니다.

[ 선불카드 주요 차별화 포인트 ]

구분
한패스 모바일 월렛
타사 모바일 월렛(카카오페이 등)

해외 ATM 수수료
무료(마스터카드 ATM 이용시)
통상 1~3달러 수수료 발생(조건부 면제 상품 한정)

캐시백
국내 : 0.3%/실시간 적립 해외 : 3% 캐시백 무제한
0.2~0.5%(한도/전월실적 등 조건 다양), 일부는 청구할인 방식 0.1~1%.해외 결제 수수료 발생 및 일부는 '포인트 적립' 위주

캐시백 구조
전월실적, 실적조건·캐시백 한도없음
전월 실적 충족 등 조건 필수, 한도 있음 경우 많음

발급 방식
선불 충전, 즉시 사용·간편 발급
연결계좌 필요, 일부 신용심사 필요,주로 후불형

기타
교통카드 포함, 해외배송 가능,연회비 10,000원 / 15,000원
월 0~1만원 연회비 다양,교통카드 항목 / 디자인 한정 등

(2) 기술의 경쟁우위도

[ 지적재산권 소유 내역 ]

번호
구분
내용
권리자
출원일
등록일
적용제품
출원국

1
특허권
신용 공여를 이용한 해외 방문자를 위한 금융거래 서비스 제공 시스템 및 그 방법
한패스 주식회사
2017.06.01
2022.02.16
해외송금서비스
특허청

모바일 월렛서비스

2
특허권
포인트 공여를 이용한 해외 방문자를 위한 금융 거래 서비스 제공 시스템 및 그 방법
한패스 주식회사
2017.06.01
2022.02.16
해외송금서비스
특허청

모바일 월렛서비스

3
특허권
해외 방문자를 위한 금융 거래 서비스 제공 시스템 및 그 방법
한패스 주식회사
2017.04.28
2022.02.16
해외송금서비스
특허청

모바일 월렛서비스

4
상표권
HAN PASS
한패스 주식회사
2017.10.18
2018.11.01
-
특허청

5
상표권
hanpass
한패스 주식회사
2019.01.03
2019.12.16
-
특허청

6
상표권
한캐시
한패스 주식회사
2020.01.29
2021.01.18
-
특허청

7
상표권
HANCASH
한패스 주식회사
2020.01.29
2021.01.18
-
특허청

8
상표권
한캐쉬
한패스 주식회사
2020.01.29
2021.01.18
-
특허청

9
상표권
한캐시
한패스 주식회사
2020.01.29
2021.01.18
-
특허청

10
상표권
한캐쉬
한패스 주식회사
2020.01.29
2021.01.18
-
특허청

11
상표권
HANCASH
한패스 주식회사
2020.01.29
2021.01.18
-
특허청

12
상표권
HANBIZ
한패스 주식회사
2021.04.01
2022.12.21
-
특허청

13
상표권
한비즈
한패스 주식회사
2021.04.01
2022.12.21
-
특허청

14
상표권
한비즈
한패스 주식회사
2021.04.01
2022.12.21
-
특허청

15
상표권
HANBIZ
한패스 주식회사
2021.04.01
2022.12.21
-
특허청

16
상표권
한패스페이 (HANPASSPAY)
한패스 주식회사
2021.07.02
2023.03.06
-
특허청

17
상표권
한패스페이 (HANPASSPAY)
한패스 주식회사
2021.07.02
2023.03.06
-
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18
상표권
로켓송금
한패스 주식회사
2024.05.08
-
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19
상표권
USHAN
한패스 주식회사
2025.07.31
-
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20
상표권
USHAN
한패스 주식회사
2025.07.31
-
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21
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KRW1
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
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22
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HANPASSKRW
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
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23
상표권
HANKRW
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
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24
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HANPASSKRW
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
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25
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KRWHAN
한패스 주식회사
2025.07.31
-
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26
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HANPASSKRW
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
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27
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외환패스
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
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28
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KRWH
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
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29
상표권
HANSTABLE
한패스 주식회사
2025.07.31
-
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30
상표권
외환패스
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
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31
상표권
KRWHANPASS
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
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32
상표권
HANKRW
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
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33
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환패스
한패스 주식회사
2025.07.31
-
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34
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HANCOIN
한패스 주식회사
2025.07.31
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KRW1
한패스 주식회사
2025.07.31
-
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36
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KRWHANPASS
한패스 주식회사
2025.07.31
-
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37
상표권
외환패스
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
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38
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HANKRW
한패스 주식회사
2025.07.31
-
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39
상표권
USHAN
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
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40
상표권
KRWH
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
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41
상표권
KRWHANPASS
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
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42
상표권
대한패스
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
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43
상표권
대한패스
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
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44
상표권
USDH
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
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45
상표권
HKRW
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
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46
상표권
HANPASS COIN
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
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47
상표권
USDH
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
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48
상표권
KRWH
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
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49
상표권
HANSTABLE
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
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50
상표권
HANCOIN
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
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51
상표권
환패스
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
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52
상표권
HANCOIN
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
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53
상표권
HANPASS COIN
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
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54
상표권
KRWHAN
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
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55
상표권
환패스
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
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56
상표권
KRW1
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
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57
상표권
대한패스
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
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58
상표권
USDH
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
특허청

59
상표권
HKRW
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
특허청

60
상표권
HANPASS COIN
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
특허청

61
상표권
KRWHAN
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
특허청

62
상표권
HKRW
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
특허청

63
상표권
HANSTABLE
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
특허청

64
상표권
한패스
한패스 주식회사
2025.08.29
-
-
특허청

65
상표권
한패스
한패스 주식회사
2025.08.29
-
-
특허청

66
상표권
한패스
한패스 주식회사
2025.08.29
-
-
특허청

67
상표권
HANPASS
한패스 주식회사
2025.08.29
-
-
특허청

68
상표권
Hanpass
한패스 주식회사
2025.08.29
-
-
특허청

69
상표권
Hanpass
한패스 주식회사
2025.08.29
-
-
특허청

70
상표권
HANPASS
한패스 주식회사
2025.08.29
-
-
특허청

71
상표권
Hanpass
한패스 주식회사
2025.08.29
-
-
특허청

72
상표권
HANPASS
한패스 주식회사
2025.08.29
-
-
특허청

(가) 디지털 송금 솔루션

한패스의 디지털 송금 사업은 기존 은행 기반 송금은 높은 수수료와 긴 처리 시간이 단점인데, 한패스는 자체적으로 구축한 간소화된 송금 프로세스를 통해 빠른 처리 속도와 낮은 비용 구조를 동시에 구현했습니다. 특히 200여 개 국가로 연결되는 광범위한 송금 네트워크를 보유하고 있어, 동종 업계 내 경쟁사 대비 커버리지가 압도적입니다.

또한
미래에셋증권, 키움증권 등과 제휴하여 자사의 송금 기술을 타 금융 플랫폼에 통합하는 전략을 취하고 있습니다. 웨스턴유니온과의 글로벌 제휴 역시 해외 체류자 및 외국인 노동자를 대상으로 한 차별화된 접근을 가능케 합니다. 이를 통해 한패스는 단순 송금 플랫폼이 아닌, 국내외 금융 인프라를 잇는 교차 허브로 자리매김하고 있습니다.

(나) 모바일월렛 서비스

한패스 모바일 웰렛은 단순한 충전형 지갑이 아니라, 외국인과 언뱅크드(Non-banked) 고객을 주요 대상으로 한 특화 서비스라는 점에서 경쟁우위를 가집니다. 기존 카카오페이, 네이버페이 등 내국인 중심 모바일 월렛과 달리, 한패스는 은행 계좌가 없는 외국인도 쉽게 접근할 수 있도록 비대면 실명확인, 20여 개국 다국어 지원 체계, 외화 충전 기능을 갖추었습니다. 이를 통해 기존 금융 서비스에서 소외된 고객층을 포용할 수 있다는 점이 중요한 차별 포인트입니다.

또한 결제·송금·선불카드 연동뿐 아니라 교통카드, 공과금 납부, 모빌리티 호출, 구인·구직 플랫폼까지 생활 밀착형 서비스를 통합 제공하고 있습니다. 특히 국내 금융기관의 90% 이상이 입점한 외국인 대상 대출 비교 서비스를 선보여, 지갑 내 고객의 체류 시간을 늘리고 락인(Lock-in) 효과를 강화했습니다. 결국 한패스 모바일 월렛은 단순한 결제 도구가 아니라, 외국인의 생활·금융 통합 플랫폼으로 성장할 수 있는 기반을 마련한 것이 핵심 경쟁우위입니다.

(다) 선불카드 서비스

한패스 선불카드는 마스터·비자·유니온페이·BC 등 글로벌 카드 네트워크와 제휴하여 발급되는 글로벌 결제 특화 카드로, 내국인보다 외국인 고객을 주 대상으로 설계된 점이 독보적입니다. 대표 상품인 트리플 카드는 “전세계 어디서나 캐시백”이라는 콘셉트로 외국인 전용 시장에서 확고한 포지션을 확보했습니다. 국내외 온·오프라인 결제뿐 아니라 해외 ATM에서 출금 시 수수료를 면제해주는 등, 기존 체크·신용카드 대비 실질적인 비용 절감 효과를 제공합니다.

더불어, 단기체류 외국인 여행객도 한패스 앱에서 신청 후 인천공항 KT 로밍센터나 편의점에서 즉시 수령이 가능해, 간편한 발급 및 접근성이 경쟁력으로 작용합니다. 또한 교통카드 기능까지 탑재하여 외국인 고객이 일상생활에서 별도 카드 없이 대중교통을 이용할 수 있습니다. 즉, 카드업계의 후발주자임에도 불구하고 외국인 전용 맞춤 혜택·편의성·합리적인 수수료 구조를 무기로, 특정 니치마켓에서 강력한 브랜드 이미지를 구축했습니다.

(3) 연구인력의 수준

한패스의 연구인력은 최근 몇 년간 꾸준히 확대·강화되어 왔습니다. IT본부 내에 핀테크 백엔드, 서비스 백엔드, 모바일·웹 프론트엔드, UX, IT기획 등으로 세분화된 전문 조직을 운영하고 있으며, 2022년 22명에서 신고서 제출일 현재 50명으로 크게 증가했습니다. 특히 팀장급 인력은 국내외 핀테크와 IT개발 경험이 풍부한 전문가들로 구성되어 있으며, 모바일 월렛, 선불카드, eKYC(비대면 실명확인) 등 다양한 연구과제를 주도해 왔습니다. 이러한 체계적인 연구조직과 인력 확충은 동사가 외국인 특화 금융 플랫폼으로 성장하는 데 있어 핵심 경쟁력으로 작용하고 있습니다.

연구인력 조직도 현황.jpg
연구인력 조직도 현황

구 분
소 개

IT기획팀
IT기획(조직운영), 리소스 관리, 시스템 개선, 프로젝트 모니터링, QA 진행

핀테크 BE팀
회원, 송금, 뱅킹, 월렛 관련 벡엔드 개발 및 운영

서비스 BE팀
카드, 결제, 채널서비스 등 백엔드 개발 및 운영

모바일 FE팀
모바일 앱(Android/IOS) 개발

웹 FE팀
웹 프론트엔드 개발 및 운영(퍼블리셔)

UX팀
UI/UX 전반 서비스 기획 및 디자인

(4) 기술의 상용화 경쟁력

동사가 현재 영위하고 있는 디지털송금솔루션, 모바일 월렛 서비스, 선불카드서비스 관련 사업기술은 이미 상용화에 성공하여 지속적인 매출을 발생시키고 있습니다. 디지털 송금솔루션의 경우 지속적인 신규 고객 유치 및 기유치 고객사의 거래량 증가로 인해 2024년 매출 454억원, 2025년 3분기 누적 370억원의 매출을 달성하였습니다. 모바일 월렛 서비스는 ‘21년 1월 선불전자지급수단 발행 및 관리업 등록 라이선스를 취득하여 제도적으로 운영하고 있습니다. 모바일 월렛 서비스의 경우 2024년 매출 58억원, 2025년 3분기 누적 63억원의 매출을 달성하였습니다. 선불카드서비스는 국내 및 해외에서 한패스카드 결제 시 결제금액의 일정비율을 수수료로 부과하고 있으며 2024년 매출 25억원, 2025년 3분기까지 22억원의 매출을 달성하였습니다.

동사의 보유 기술의 상용화 경쟁력은 아래와 같습니다.

[ 보유 기술 경쟁력 ]

(단위: 원)

주요 기술
개발자
개발 정도
개발 기간
소요금액

해외송금 시스템 구축
김성민김태운
개발 진척도 (100%)상용 서비스중
17.09 ~ 18.08 (12개월)
900,000,000

선불카드 발행 및 결제 시스템 구축

강주용

전종현

개발 진척도 (100%)상용 서비스중
21.01 ~ 21.10 (10개월)
450,000,000

오픈뱅킹, 펌뱅킹 연동 시스템 구축

김성민

김완주

개발 진척도 (100%)상용 서비스중
22.06 ~ 22.10 (05개월)
225,000,000

기명/무기명 가상계좌 연동 시스템 구축
김태운김대준
개발 진척도 (100%)상용 서비스중
19.04 ~ 19.09 (06개월)
180,000,000

ATM, 편의점 입출금 시스템 구축
강주용안일찬
개발 진척도 (100%)상용 서비스중
21.09 ~ 22.02 (06개월)
180,000,000

다. 성장성

(1) 기업 성장전략

[ 과거 ]동사의 김경훈 대표는 한패스 설립 이전 필리핀 등 동남아 시장을 대상으로 하는 해외 특송·배송 무역업에 종사하며, 필리핀 현지 대형 물류기업(LBC)이 은행보다 많은 영업망을 기반으로 직접 해외송금 사업을 하고 있다는 점에 착안했습니다. 당시 필리핀을 비롯한 많은 개발도상국에서는 해외에서 일하는 노동자들의 본국 송금 수요가 매우 높았고, 은행이 아닌 비금융 기업이 이 시장에서 중요한 역할을 하고 있었습니다.

이런 사례를 보며 해외송금 시장의 성장성과 핀테크 기업의 가능성을 확인했고, 국내 또한 비금융 기업의 금융 서비스 진출이 시작되는 흐름에 발맞춰 핀테크 기반의 소액 해외송금 서비스 창업을 결심하게 되었습니다. 동사는 2017년 11월 기획재정부로부터 소액해외송금업 라이선스를 취득해 네팔, 필리핀, 캄보디아, 인도네시아 등으로 첫 서비스를 시작했고, 이후 누적거래가 급증하며 미국, 영국, 유럽, 일본 등 200여 개국으로 사업을 빠르게 확장했습니다.

[현재 및 미래]

동사는 단순한 소액해외송금 및 결제 서비스를 넘어, 국내에 체류하는 외국인 고객을 위한 종합 편의서비스로 발전하고 있습니다. 기존의 송금 중심 기능에서 한발 더 나아가, 생활 금융, 결제, 교통, 상담, 쇼핑 등 다국적 고객들의 일상에 밀착된 다양한 서비스를 연이어 출시하고 제공하고 있습니다. 타사와 차별화된 동사의 앱은 모바일월렛 서비스, 금융 서비스, 생활편의 기능 등을 명확히 구분한 직관적인 메인화면 구조와, 고객별 관심도에 따라 맞춤형 홈화면을 제공하는 사용자 경험(UX) 설계가 강점입니다.

또한 기존 금융 서비스 접근이 어려웠던 외국인 고객을 배려하여, 앱 내 20개국 언어 지원을 비롯해 ATM 출금, 국내외 공과금 납부, Splyt 연계, 고속버스·KTX 예약, 법률·행정 상담, 구인·구직 중개 등 다양한 다국어 생활 편의 서비스를 지속적으로 확대하고 있습니다. 대표적으로 한패스는 국내 최초로 외국인을 위한 비대면 신용대출 비교 서비스를 선보였으며, 현재 국내 외국인 대상 대출 상품을 취급하는 금융기관의 90% 이상이 해당 플랫폼에 입점해 있습니다. 이러한 플랫폼 서비스는 동사 모바일 월렛·카드 기반 결제 시스템과의 연계를 통해 높은 시너지 효과가 기대됩니다.

이처럼 외국인 고객의 실생활에 밀착된 다양한 기능과 서비스를 통합 제공함으로써, 동사는 플랫폼 내 고객의 자연스러운 락인 효과를 유도하고 있으며, 이에 힘입어 회원가입자 수가 매월 빠르게 증가하고 있습니다. 이처럼 동사는 안정적인 시스템 및 풀뱅킹 서비스, 차별화된 영업력 등을 통한 경쟁력있는 송금 서비스를 제공함과 동시에 거주 외국인의 다양한 니즈를 충족시킬 수 있는 모빌리티, 구인구직, 커머스, 대출 비교를 비롯한 금융서비스를 제공함으로써 독보적인 생태계를 구축한 금융 플랫폼 회사로 거듭나고, 더나아가 해외 진출을 통한 글로벌 기업으로 자리매김할 것입니다.

(2) 향후 성장을 위한 사업계획 (사업추진, 인력채용, 연구개발, 설비투자, 계약체결 등)

동사는 IT 및 보안 인프라, 자금세탁방지(AML) 체계를 비롯한 다양한 핵심 시스템을 기반으로 한 견고한 운영 역량을 갖추고 있습니다. 또한, 전 세계 다수 국가의 송금 전문업체(MTO)와 폭넓은 네트워크를 구축하고 있으며, 20여 개국 언어에 대응할 수 있는 전문 고객지원(CS) 조직을 통해 글로벌 고객에게 원활한 서비스 제공이 가능합니다. 이러한 강력한 인프라와 조직 역량은 해외 시장 진출 시 현지 환경에 신속히 적응하고 시스템을 유연하게 이입 및 확장할 수 있다는 점에서 큰 경쟁력으로 작용합니다.

특히, 국내에 거주하는 필리핀 노동자와 일본에 거주하는 동일 국적의 노동자를 대상으로 하는 송금 서비스가 물리적 위치에 관계없이 동일한 시스템과 프로세스 하에서 운영될 수 있다는 점에서 사업 모델의 높은 확장성을 확인할 수 있습니다. 즉, 현지 은행과의 계좌 연계, 영업망 구축 등 현지화 작업이 이루어지면 동사의 시스템은 그 밖의 여러 해외 국가에서도 동일하게 적용 가능하며, 이에 따른 해외시장 진출이 상대적으로 용이하다는 강점을 지니고 있습니다.

이와 같은 특성으로 동사의 해외 진출 가능성은 타 핀테크 기업과 비교할 때 매우 높으며, 현재 글로벌 송금업계에서도 선도기업들이 IT 인프라와 현지 사업 기반을 바탕으로 해외 진출과 사업 확대를 적극 추진하는 상황에서, 동사 역시 이러한 흐름에 맞추어 해외 사업의 성장 가속화에 적극 나서고 있습니다.

나아가 동사는 소액 해외송금업뿐만 아니라 모바일 월렛, 선불카드, 모빌리티 서비스, 구인구직, 행정서비스 등 다양한 플랫폼 사업을 함께 운영하고 있습니다. 이러한 플랫폼 사업은 해외에서도 동일한 시스템과 운영 모델로 확장할 수 있어, 현지 사용자들의 다양한 니즈에 맞춘 통합 금융·생활 서비스 제공이 가능하며, 글로벌 고객 기반 확대와 수익 다변화에 중요한 역할을 할 수 있습니다.

동사는 2024년 호주의 송금 라이선스를 보유한 현지법인을 인수하였고, 일본의 경우 기존에 오프라인 환전을 위주로 하던 Transremittance라는 법인을 인수하여 온라인화하고자 사업 변화를 꾀하고 있습니다. 이미 일본과 호주에 현지 법인을 통해 진출했고 앞으로 본격적인 해외 시장 진출에 있어서 현지 은행/PG사 등과의 협력을 통한 온라인 입금뿐 아니라 외국인들의 접근이 용이한 편의점과 거점 네트워크 등과 제휴 및 협력하여 해외송금을 위한 인프라를 확충해나갈 계획입니다.

또한 외국인 본국의 이민국, 노동청과 협업하여 외국인 근로자가 근무하고자 하는 국가로 출국하기 전에 사전 고객 확보를 하여 동사의 서비스 및 해외 네트워크를 통하여 송금 및 결제 등을 이용할 수 있도록 사전 고객화를 확대해나갈 계획입니다.

(3) 사업의 확장가능성 (주력제품의 경쟁력 강화, 신규사업 진출 등)

동사는 아래와 같은 신규사업을 계획하고 있습니다

(가) 외국인 신용대출 비교 서비스

동사의 신용대출 비교 서비스는 거주 외국인 주요 대상으로 국내 최초로 출시된 비대면(모바일 기반) 대출 비교 플랫폼입니다. 국내 주요은행 및 저축은행과 제휴하여, 다양한 금융사의 신용대출 상품을 한눈에 비교하고, 온라인으로 쉽고 빠르게 대출 신청이 가능합니다.

[ 외국인 대출서비스 화면 구성 ]

외국인 신용대출 비교 서비스.jpg
외국인 신용대출 비교 서비스

동사의 외국인 신용대표 비교 서비스의 주요 내용 및 특징은 아래와 같습니다.

구분
주요 내용

외국인 맞춤 서비스
국내 금융권이 신용대출 상품 접근에 소극적이었던 외국인 고객에게, 다국어 지원 앱과 간편 인증을 통해 대출 비교·신청이 가능한 환경을 제공

주요 제휴
전북은행, 웰컴저축은행, 광주은행, OK저축은행 등 외국인 신용대출을 취급하는 금융사와 협력

금리·한도 비교 기능
금리, 한도, 대출 조건 등을 실시간으로 비교하여, 합리적이고 투명한 대출 선택이 가능하도록 지원

E9 비자 수요 반영
특히 E9 비자 등 단순업무 비자를 보유한 외국인의 경우, 4년 체류 기준 최대 4,000~5,000만원까지 대출이 가능

비대면·모바일 신청
모바일 앱 내에서 신원 인증부터 심사, 최종 대출 신청까지 원스톱으로 진행. 여권 등록 등 외국인 특화 프로세스를 적용해, 복잡한 서류 없이 접근성 제고

동사 고객은 한패스 앱 로그인 및 기본 정보 입력(여권, 거주증 등)하고, 희망 대출 금액·기간 등 조건 지정한 후 여러 금융사의 상품 금리, 한도, 상환 방식을 한 화면에서 비교한 다음 우대 조건, 본인 등급에 맞는 금융사 선택 후 즉시 비대면 신청이 가능합니다. 그 이후 대출 심사 결과 확인 및 최종 대출 실행되는 구조입니다.

주로 외국인 근로자의 학비, 주거, 가족송금 등 다양한 수요 충족하고 있으며, 한국 내 자산 형성, 본국 가족의 집 구매, 채무 상환 목적 등, 실제 자금 수요에 직접 연결되는 금융지원의 창구로 활용되고 있습니다. 이러한 외국인에 대한 특화 금융 서비스를 제공함으로써 금융 사각지대 해소하고, 불법 고리사채, 유사 사금융 이용 위험을 대체하며, 금융 소비자의 금리 부담 완화 및 선택권 확대하고 투명한 대출 문화 조성하는데 이바지하고 있습니다.(나) Splyt 연계 택시 호출 서비스

국내 방문 외국인 수와 거주 외국인 수는 지속적으로 증가하고 있으나 이들이 택시를 이용하는 점에 있어서는 애로사항이 상당히 많습니다. 대표 택시 호출 서비스 앱인 카카오T의 경우 외국인도 설치는 가능하지만 가입 시 문자 인증이 필수적이고, 해외 유심이 SMS 수신이 원활하지 않은 경우가 많아 가입이 어렵거나 불편한 측면이 존재합니다. 또한 카카오T에서는 영어, 일본어 정도를 언어 서비스로 지원하고 있어 다양한 국적의 외국인이 사용하기에는 언어적 장벽이 존재하는 상황입니다.

[ 외국인의 택시 이용의 어려움 ]

구분
주요 내용

언어 소통 문제
택시 기사와 외국인 승객 간 의사소통이 원활하지 않아 목적지 전달, 요금 협상, 결제 방식 설명 등의 어려움

부당 요금 및 서비스 불평등
바가지 요금, 승차거부, 미터기 미사용 등 부당행위가 발생하며, 외국인이 상대적으로 피해를 더 많이 보는 사례가 보고

높은 진입 장벽 및 불친절 인식
외국인이 한국에서 택시 서비스를 이용할 때 ‘한국인만을 위한 서비스’라는 느낌을 받거나, 불친절하다는 평가가 다수

앱 기능 및 글로벌 서비스 미흡
해외에서 많이 쓰이는 우버, 그랩과 달리, 한국은 ‘카카오T' 중심의 내수 특화 구조로 외국인 대상 글로벌 연동 서비스가 제한적

택시 잡기 및 결제 불편
길거리에서 택시를 잡는 방식과 달리 앱 호출에 익숙하지 않은 외국인에게는 진입 장벽이 존재하며, 현금 결제 위주이거나 신용카드 결제의 어려움

이러한 불편 요소 및 외국인 편익 제공을 위해 동사에서는 Splyt 연계 다국어 택시 호출 서비스를 제공하고자 하고 있습니다. 향후 Splyt의 연계 서비스를 통해서 단계적으로 글로벌 택시 예약 호출까지 확장을 예정하고 있습니다. (일본, 동남아, 미주, 유럽)

[ 택시 호출 서비스 ]

카카오모빌리티 연계 택시 호출 서비스화면 구성.jpg
서비스 연계 택시 호출 서비스화면 구성

동사의 Splyt 연계 택시 호출 서비스의 주요 기능 및 특징은 아래와 같습니다.

[ 동사 택시 호출 서비스 기능 및 특징 ]

구분
주요 내용

Splyt 연계를 통한 경험
英 모빌리티 중개 플랫폼 Splyt 연계를 통한 택시 호출 서비스 제공으로 운전자와 차량 정보 확인 가능. Splyt는 최근 6년간 86개국·71만 외국인 회원 대응 경험을 갖고 있어 노하우 전수

20개 국가 언어로 서비스 제공
앱에서 20개 국가 언어로 서비스 이용이 가능함에 따라 다양한 국적의 외국인이 편하게 서비스 이용 가능

365일 C/S팀(20개 언어 대응)
외국인 대상 C/S팀을 통해 택시 호출 서비스 관련 애로 사항 대응 가능

승객과 운전자간 분쟁 최소화
운전자의 부당운임 징수, 무임승차 등 이슈에 대한 사실 관계 확인 및 민원, 신고처리 업무 수행

탑승자 안전보장
지정보호자에게 실시간 이동경로 조회 서비스, 탑승, 도착 지연 알림 제공

(다) 커머스 서비스체류 외국인은 해외에서 일상생활을 하면서 자신의 고향 음식을 접하고자 하는 강한 욕구를 느낍니다. 낯선 환경에서 고향을 떠올릴 수 있는 익숙한 음식은 그들에게 심리적 안정과 정서적 위안을 주는 중요한 요소이기도 하고, 타국의 문화와 음식에 적응해야 하는 과정에서, 자국의 식재료나 요리를 찾는 것은 고향에 대한 그리움을 해소하고 새로운 환경에 적응하는 데 큰 도움을 줍니다.

[ 외국인 자국 식재료, 생필품 등 구매 요인 ]

구분
주요 내용

고향 음식에 대한 향수, 정서적 안정감
자국 음식 특유의 맛과 조리 방식, 재료에서 오는 익숙함은 체류 외국인들에게 정서적 안정감을 제공하며, 일상 회복의 수단이 됨

종교적 이유 또는 식문화적 이유
각 국가별로 다른 문화, 식습관, 선호 등의 차이로 현지음식을 바로 받아들이기 어려운 경우가 존재. 예) 채식, 할랄, 특정 조리법 등

커뮤니티 형성
현지에서 자국민이 모여 있는 아시안마트, 동포식당, 식자재점 등을 자주 찾으며, 이곳에서 공동체를 형성하고 서로 정보를 교류하며 사회적 유대감을 느끼는 경우도 많음

이러한 특성에 의해 우리나라의 아시안마트, 해외 식자재점, 온라인몰 등이 전국적으로 확산되는 배경이 되고 있습니다. 이러한 매장들은 과거에는 서울, 경기, 인천 등 대도시와 외국인 근로자 밀집 지역을 중심으로 집중되어 있었으나, 최근에는 지방 소도시, 산업단지, 농어촌 지역에까지 빠르게 확산되고 있습니다. 실제로 서울 대림동, 수원역, 안산, 대구 남구 등 외국인 밀집 지역에는 수십 곳에서 많게는 100여 곳까지 아시안마트가 점포를 형성하며 지역 상권을 이루고 있습니다.

아시안마트에서 취급하는 상품 역시 크게 다양해지고 있습니다. 초기에는 중국·동남아 전통 식재료나 소스, 조미료 위주였지만 최근에는 현지 라면, 간편조리식, 냉동식품, 각종 스낵류 등으로 상품 구성이 확대되었습니다. 이에 따라 내국인, 다문화가정, 청년층 등 기존 비(非)아시안 고객의 이용도 빠르게 늘어나고 있습니다.

그러나 체류 외국인들은 내국인과 다르게 이커머스를 활용하는데 많은 어려움을 겪고 있습니다. 국내 이커머스 플랫폼 대부분은 한국어를 기본 언어로 제공하며, 상품 검색·주문·고객지원 등 핵심 서비스가 한국어 중심으로 운영됩니다. 이로 인해 한국어가 능숙하지 않은 외국인은 상품 정보 이해, 절차 안내, 고객상담 등에서 애로를 겪으며 실제 이용이 제한됩니다. 또한 국내 이커머스 플랫폼의 인증 절차, 까다로운 결제시스템 등록, 배송 시 신원, 주소 인증의 한계, CS, 반품, 환불 등의 어려움 등으로 서비스 이용에 제약이 많습니다.

그럼에도 불구하고 지역에 거주하고 있는 체류 외국인의 경우 아시안 마트에 대한 접근성이 제한되고, 물품을 구매하더라도 다량의 무게가 나가는 생필품을 거주지까지 직접 가져오는데에 어려움이 존재하여 이커머스 이용에 대한 필요성은 큽니다. 이러한 자국 식재료, 생필품에 대한 수요, 다양화되는 현지 상품, 이커머스 필요성과 활용의 어려움 등에 착안하여 커머스 서비스를 제공하고자 하고 있습니다. 향후 다국어 및 고객의 접근성을 통해서 K-푸드 이외 굿즈 등 K-컬쳐 확산에 따라 역직구 사업으로의 확장을 예정하고 있습니다.

[ 커머스 서비스화면 구성 ]

커머스 서브스화면 구성.jpg
커머스 서브스화면 구성

[ 동사 커머스 플랫폼의 주요 특징 및 정책]

구분
주요 내용

다수의 셀러 입점
다수의 셀러 입점을 통한 다양한 글로벌 브랜드 식품 제공 가능

품질 보장
공식 유통을 통해 수입 인증이 완료된 상품만 판매

간편한 결제
한패스 이용자에게 익숙한 ‘한패스 월렛' 방식과 ‘가상계좌(무통장입금)' 방식 제공

다국어 기반
20가지 다국어 지원으로 언어 장벽 없이 이용 가능하여 CS, 반품, 환불 등의 어려움 해소

동사는 1차적으로 충성도가 높은 고객군 위주, 자국 음식에 대한 니즈가 큰 국가 고객군을 타켓으로 설정하여 외국 수입식품 전용 쇼핑물로 자리매김하고, 점진적으로 음식, 식재료 등에서 생필품, 계절가전 등 상품군을 확장하여 한국 생활을 위한 쇼핑몰로 리브랜딩하고자 하고 있습니다.

라. 재무상황

(1) 재무성장성 및 안정성

[ 최근 3개년 재무지표 현황 ]

(단위: 백만원, %)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 3분기

회계처리 기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

자산총계(백만원)
25,896
48,146
85,594
114,275

부채총계(백만원)
50,385
81,834
113,434
74,353

자기자본(백만원)
-24,489
-33,687
-27,839
39,921

유동비율
29.30%
44.90%
57.20%
139.09%

부채비율
N/A
N/A
N/A
186.25%

차입금의존도
45.3%
36.5%
20.3%
25.8%

이자보상배율(배)
0.34
0.79
1.52
1.85

매출액(백만원)
21,033
29,011
55,015
46,545

(증감률%)
7.83%
37.93%
89.64%
16.72%

영업이익
765
2,126
5,414
5,794

(증감률%)
N/A
177.90%
154.60%
(4.61%)

법인세비용차감전계속사업이익(백만원)
-2,150
-8,998
5,101
3,991

주1) 2025년 3분기 매출액과 영업이익 증가율은 2024년 3분기 매출액과 영업이익을 기준으로 산정하였습니다.

주2) 전기 금액이 음수인 수치이거나 분자/분모의 음수 효과로 인하여 외곡이 발생할 수 있는 수치의 경우 N/A로 표기하였습니다.

주3) 2022년 매출 증감률의 경우 2021년 매출액이 K-GAAP 기준 재무수치입니다.

주4) 상기 재무지표는 별도재무제표 기준입니다.

동사의 자산은 지속적으로 확대되는 흐름을 보이고 있습니다. 자산총계는 2022년 약 259억원에서 2023년 약 481억 원으로 증가하였으며, 2024년에는 약 855억원을 기록하였습니다. 2025년 3분기에는 약 1,143억 원으로 확대되면서 외형 성장세가 유지된 것으로 확인됩니다. 반면 부채총계는 2022년 약 504억 원에서 2024년 약 1,134억 원까지 증가하였다가 2025년 3분기에는 약 744억 원으로 감소하였습니다. 이는 차입 구조 조정 및 일부 단기차입금 상환의 영향도 존재하지만 기존 부채로 인식되었던우선주가 전량 2025년 06월 25일 보통주로 전환된 점에 기인합니다. 자기자본은 2022년 약 (245)억 원, 2023년 약 (337)억 원, 2024년 약 (278)억 원으로 자본잠식 상태가 지속되었으나, 2025년 3분기에는 상기처럼 우선주가 전량 보통주 전환되는 효과와 더불어 순이익 창출 능력이 확대되어 자기자본이 약 399억 원으로 재무 구조가 개선되었습니다.

동사의 안정성 지표 역시 개선세를 보이고 있습니다. 유동비율은 2022년 29.3%에서 2023년 44.9%, 2024년 57.2%로 점진적으로 상승하였고, 2025년 3분기에는 139.1%까지 개선되었습니다. 이는 기존에 발행하였던 전환우선주, 전환상환우선주가 2024년까지 유동부채로 분류되었던 점에 반해 2025년에는 보통주로 전량 전환되어 자본 인식으로 재무비율이 개선된 점에 기인합니다. 연장선상에서 부채비율 또한 2022년부터 2024년까지 자본잠식이 발생하여 산정 불가능하였으나 2025년에는 보통주 전환에 따른 자본 증가 효과로 186.25%로 부채비율이 개선되는 효과를 달성하였습니다. 차입금의존도의 경우 2022년 45.3%에서 2023년 36.5%, 2024년 20.3%로 하락하였으나, 2025년 3분기에는 운영자금의 확대 운영으로 인해 25.8%로 소폭 증가하였습니다. 다만 차입금의 경우 비교적 안정적인 수준에서 관리되고 있다고 판단됩니다. 이자보상배율은 2022년 0.34배에서 2023년 0.79배, 2024년 1.52배로 상승하였으며, 2025년 3분기에도 1.85배를 기록하면서 이자 상환능력이 안정적으로 유지되었습니다.

수익성 측면에서도 동사는 지속해서 성장세를 이어가고 있습니다. 매출액은 2022년 약 210억 원에서 2023년 약 290억 원, 2024년 약 550억 원으로 성장하였으며, 2025년 3분기에는 약 465억 원을 기록하여 전년 대비 성장세를 이어가고 있습니다. 영업이익은 2022년 약 8억 원 수준에서 2023년 약 21억 원, 2024년 약 54억 원으로 증가하였고, 2025년 3분기에도 약 58억원을 기록하며 영업활동의 수익성이 안정적으로 유지하고 있습니다. 특히 법인세차감전이익은 파생상품 평가손실로 인한 금융원가로 인해 2022년 약 22억 원, 2023년 약 90억원으로 적자가 지속되었으나, 2024년부터는 당기손익 공정가치측정금융자산평가이익과 파생상품 평가손실의 반영 정도의 약화로 약 51억원의 양의 법인세차감전이익을 달성하였습니다. 2025년 3분기에는 상반기까지 유관 비용을 인식하였으나 2025년 06월 25일 우선주가 전량 보통주 전환되며 실적 성장을 보였습니다. 향후 우선주 보통주 전환에 따라 영업외 비용에서의 비경상적인 금융원가는 발생하지 않을 것으로 예상됩니다.

(2) 재무자료의 신뢰성

(가) 감사인의 감사의견

동사는 신청서 제출일 현재 『주식회사 등의 외부감사에 관한 법률』에 의거하여 외부감사인의 회계감사를 수검하고 있습니다. 동사는 2022년에는 대주회계법인으로부터 회계감사를 수검하였으며, 2023년 이후에는 안진회계법인으로부터 지정 감사를 수검하였고 감사의견은 모두 적정입니다.

[ 감사의견 현황 ]

사업연도
감사의견
감사인
채택회계기준
수정사항 및 그 영향
감사인 지정
특기사항

제9기(2025년 반기)
적정
안진회계법인
K-IFRS
-
2025.05.13
-

제8기(2024년)
적정
안진회계법인
K-IFRS
-
2024.05.13
특정목적

제7기(2023년)
적정
안진회계법인
K-GAAP
전기오류 수정
2023.10.16
-

제6기(2022년)
적정
대주회계법인
K-GAAP
-
-
-

주1) 2024년 감사보고서는 K-GAAP 기준으로 공시, K-IFRS 기준으로 특정목적 감사보고서 발행하였습니다.

주2) 연결재무제표에 대한 감사의견은 다음과 같습니다.

사업연도
감사의견
감사인
채택회계기준

수정사항 및

그 영향

감사인 지정
특기사항

제9기

(2025년 반기)

적정
안진회계법인
K-IFRS
-
2025.05.13
-

제8기

(2024년)

적정
안진회계법인
K-IFRS
-
2024.05.13
특정목적

(나) 감사인의 독립성

외부감사인 및 그 임직원과 동사 간에는 감사인의 독립성 훼손을 의심할 만한 이해관계가 존재하지 않습니다. 해당 회계법인의 회계감사 관련 임직원은 동사의 주주 또는 친인척 등과 관계가 없으며, 동사의 주식 등을 보유한 사실이 없습니다. 따라서 동사의 감사인 및 감사 관련 인력은 동사의 신고서 관련 재무자료에 대하여 독립성을 유지하고 있으며, 동사의 재무자료는 신뢰성이 확보되어 있는 것으로 판단됩니다.

(다) K-IFRS 도입현황에 대한 적정성

동사는 설립 이후 제8기(2024.01.01~2024.12.31)부터, 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 회계기준으로 채택하여 재무제표를 작성하였으며, 일반기업회계기준(K-GAAP)에서 K-IFRS으로의 전환일은 2023년 01월 01일입니다. 제출일 현재까지 재무제표 작성과정에서 K-IFRS 회계기준에 따라 적정하게 회계처리하고 있는 것으로 파악되며, 관련 재무회계인력을 보유하고 있는 것으로 파악됩니다. 특히, 동사의 CFO는 다년간 회계 및 재무업무를 담당하여 회계에 관한 지식 및 실무경험을 충분히 보유하고 있는 한국 공인회계사로 K-IFRS 회계기준에 따른 재무제표 산출 능력이 충분하다고 판단됩니다.

마. 경영환경

(1) CEO의 자질

[ 대표자(CEO) 정보 ]

인적사항
한글
한자
영문
생년월일

김경훈
金敬勳
Kim Kyung Hoon
1981.07.03

학력사항
기간
학교명
전공
수학상태
취득학위

2000~2004
고려대학교
스포츠학과
수료
학사

경력사항
근무기간
근무처
최종직위

2008 ~ 2017
엠파이어에프엔디
대표이사

2009 ~ 2015
모건스타
대표이사

2015 ~ 2020
한패스로지스틱스
대표이사

2017 ~ 2018
한패스인터내셔널
대표이사

2017 ~ 현재
한패스
대표이사

회사

설립배경

- 국경 없는 금융서비스 실현

동사의 설립자인 김경훈 대표는 국제송금 시장의 불편함을 직접 경험한 뒤, "국경 없는 금융서비스로 세상을 이롭게 하자"는 비전을 세웠습니다. 금융의 경계가 더 이상 국경에 제한되지 않는 시대에, 한패스가 변화의 중심에서 중요한 역할을 하겠다는 목표를 갖고 있습니다.

- 외국인 생활 동반자

한패스는 단순 송금 서비스를 넘어, 한국에 거주하는 외국인들이 생활에서 겪는 다양한 어려움을 해결하는 ‘슈퍼앱'으로 진화하고 있습니다. 금융, 통신, 교통, 법률, 구직, 행정 등 외국인에게 필요한 서비스를 원스톱으로 제공하는 것을 지향하고 있습니다.

경영철학

- 공감과 혁신

김경훈 대표는 외국인 근로자들의 현실을 직접 목격한 경험을 바탕으로, 공감의 리더십을 실천합니다. “도전”과 “혁신”을 가장 중요한 가치로 꼽으며, 사회에 기여하는 혁신을 통해 기업의 지속 가능성을 추구합니다.

- 사회적 가치 실현

송금이 단순한 금융거래를 넘어 가족과의 연결, 생계 수단이라는 점에 공감하며, 사회적 가치를 실현하는 비즈니스 모델을 지향합니다.

가입단체
한국핀테크산업협회

법률위반 및 소송
해당사항 없습니다.

동사의 김경훈 대표는 한패스 설립 이전 필리핀 등 동남아 시장을 대상으로 하는 해외 특송·배송 무역업에 종사하며, 필리핀 현지 대형 물류기업(LBC)이 은행보다 많은 영업망을 기반으로 직접 해외송금 사업을 하고 있다는 점에 착안했습니다. 당시 필리핀을 비롯한 많은 개발도상국에서는 해외에서 일하는 노동자들의 본국 송금 수요가 매우 높았고, 은행이 아닌 비금융 기업이 이 시장에서 중요한 역할을 하고 있었습니다.

[ 회사 조직도 및 인력 현황 ]

회사 조직도.jpg
회사 조직도

구 분
역할

경영관리부문
인사/채용 관리, 인사운영 및 인사 결정, 노무관리, 외국인 직원 전담 관리

총무 / 구매 및 자산 관리, 인사 지원 및 조직 관리, 시설 및 차량 관리, 행정 및 문서 관리, 비용 및 고정 지출 관리

법무 / 계약 검토, 법률 자문, 분쟁 대응, 채권 관리, 지식 재산권 관리 등

금융소비자보호팀
금융소비자보호 정책 기획 및 시행, 금융소비자보호 교육, 대내외 민원 접수 및 해결, 민원 내용 분석 및 제도 개선

(금융소비자보호총괄책임자)

정보보안실
정보보안위원회 운영, 규정 체계화, 정보보호, 보안감사, 내부보안통제, 개인정보보호,보안교육 수행

경영기획실
사업 계획 수립 및 관리, 이슈 대응 및 관리, 비용 관리, 전자결재 감사 및 검토, 내부감사 및 기준점검, 리스크 예방, 보도 및 홍보

준법감시실
준법감시 / 보이스피싱 대응, FDS 시스템 및 RPA구축, 운영 계획 수립 및 추진, 의심거래 및 지급정지 관리, 유관기관 회의 주재 및 협업 업무 수행, 블랙리스트 등록, 해제, RM 정책 제안 및 운영, 라이선스 등록 유지 요건 점검, 신규 서비스 관련 관계 부처 제출 자료 점검

자금세탁방지 / AML 기획, 내부통제, 전사위험 평가, 고객확인 의무, 의심거래 보고(STR), IC 교육 기획 및 교육자료, 임직원 대상 IC 교육 운영 미수행자 관리, STR 관련 업무 지원

재무부문
회계 - 회계 결산, 내부회계관리제도 운영, 법인카드 관리, 세무 업무, 해외지사 관리

자금 / 유관기관 보고, 재무 정산, 에이전트 관리, 자금관리, 금융기관 관리 등

프로덕트 부문
해외송금사업 / 글로벌 네트워크 기획 및 추진, B2B 타발 송금, 해외 송금 사업 추진 및 운영, 트레이딩 운영, 스프레드 및 수수료 수익 관리, 외화자금 및 펀딩관리

플랫폼사업 / 디지털 송금, 이커머스, 모빌리티, 구인구직, 한국정착 지원 등

페이먼트사업 / 결제사업 기획, 카드상품 및 결제서비스 기획/개발, 카드 및 결제 서비스 마케팅, 실적관리, 운영, 정산

대출비교서비스 / 대출비교 서비스 기획 및 운영

보험사업 / 보험 서비스 기획 및 운영

IT / IT 기획, 리소스 관리, 시스템 개선, 프로젝트 모니터링, 회원, 송금, 뱅킹, 월렛 백엔드 개발 운영, 카드, 결제, 채널서비스 개발 및 운영, 모바일 앱 개발, UI/UX 전반 서비스 기획 및 디자인

데이터분석 / 데이터 분석 및 데이터 기반 인삿사이트 도출

고객부문
현장성장 / 국가별 네트워크 구축 및 관리, 지역별/국가별 인플루언서(에이전트) 발굴 및 육성, 국가별 주요 행사 참여, 시장 동향 및 경쟁사 모니터링, 국가별 에이전트 계약 지원, 현장 활성화 지원, 국가별 퍼포먼스 평가, 다국적 에이전트/행정사 발굴 및 활성화

온라인성장 / 온라인 캠페인 기획 및 실행, 운영 관리, 한패스 고객 및 파트너를 위한 온/오프라인 콘텐츠 기획 및 제작

CX / CS매뉴얼 운영, 품질 모니터링, 이슈 분석, 아웃바운드 관리, VoC/VoC 수집 및 분배, 온사이트, 온라인 콘텐츠 제작

운영 / 회원가입 운영, 송금운영, 월렛/카드 운영

(3) 경영의 투명성

동사는 이사회운영규정(2020년 4월 21일 제정)과 이해관계자와의 거래에 관한 규정(2020년 4월 21일 제정)을 마련하여, 최대주주 및 특수관계인과의 거래에 관한 내부통제 절차를 갖추고 있습니다. 아울러 동사는 이해관계자와의 거래를 진행함에 있어 의사결정의 과정과 거래조건의 적정성 등을 평가하고 적법한 절차를 마련하기 위해 내부거래위원회를 구성하여 운영중입니다. 내부거래위원회는 독립성을 갖추고 있는 사외이사 3인으로 구성되어 있습니다.

상기 규정에 따르면 동사는 예외사항을 제외하면 이해관계자와 거래를 추진할 경우 이사회의 승인을 받아야 하며, 해당 거래의 동사자인 이해관계자는 의결권을 행사할 수 없습니다. 또한 이해관계자의 범위를 정의하고 거래 가능 범위, 제한·절차를 명문화하고 있습니다. 2025년에 설치된 내부거래위원회는 이사회 산하 위원회로서, 이해관계자 거래에 관한 통제 규정상 이사회 승인 대상 사항에 대해 사전 심의·승인을 요하도록 운영되고 있습니다.

전술한 바와 같이, 신청일 현재 동사는 경영투명성을 확보하기 위한 구조와 절차를 정하고 있으며, 이해관계자와의 거래에 대한 규모, 절차, 거래조건의 적정성 또한 합리적인 방법으로 산정하고 있는 것으로 파악됩니다.

(4) 경영의 독립성

동사는 예비심사 신청 이전 내부통제 기능 강화를 위해 독립성과 전문성을 갖춘 사외이사 3인을 선임하고 감사위원회를 설치하였습니다. 선임된 사외이사 겸 감사위원은 최대주주 등과 특수관계가 없는 자로서, 이사회 의사결정의 감시·견제 및 경영 감사업무 수행에 필요한 독립성과 전문성을 보유하고 있으며, 주주총회 승인 등 적법한 절차에 따라 선임되었습니다. 아울러 3인의 사외이사는 내부거래위원회 및 감사위원회 위원으로 활동 중이며, 상세 이력은 다음과 같습니다. 또한 신청서 제출일 현재 동사의 지분구조를 감안했을 때, 동사 경영의 독립성이 훼손될 만한 요소는 제한적인 것으로 판단됩니다.

[ 사외이사 및 감사위원 현황 ]

직책명
성 명(출생년)
담당업무
약 력

사외이사(비상근등기)
신상훈('74)
감사위원내부거래위원
연세대학교 법학 석사('07)

現 한패스 사외이사 ('23~현재)

現 김앤장 법률사무소('22~현재)

前 금융감독원('07~'22)

사외이사(비상근등기)
엄상준('79)
감사위원내부거래위원
연세대학교 경영학과 학사(`'06)

서강대학교 법학전문대학원 법학전문석사('13)

現 한패스 사외이사 ('24~현재)

現 법무법인(유) 율촌 ('22~현재)

前 광주지방검찰청 검사 ('21~'22)

前 서울남부지방검찰청 검사 ('18~'21)

前 의정부지방검찰청 고양지청 검사 ('16~'18)

前 춘천지방검찰청 검사 ('13~'16)

前 삼일회계법인 회계사 ('05~'10)

사외이사(비상근등기)
김종기('83)
감사위원내부거래위원
서울대 경제학부 학사(`08)

한국외대 법학전문대학원 법학전문석사('21)

現 한패스 사외이사('24~현재)

現 법무법인(유) 세종 ('22~현재)

前 금융감독원 ('08~'22)

신상훈 사외이사는 연세대학교 법학 석사 취득 후 금융감독원에 근무했으며, 퇴임 이후 김앤장 법률사무소에서 재직 중입니다. 현재 동사의 사외이사로 재직 중이며, 상장예비심사신청서 제출일 현재 동사와 특수관계가 없는 제3자로서 상법 제542조의8 제2항 각 호의 사외이사 결격사유에 해당하지 않습니다. 주요 이력과 역량을 종합할 때 사외이사로서의 독립성과 전문성을 충분히 갖춘 것으로 판단됩니다.

엄상준 사외이사는 연세대학교 경영학과를 졸업하고 삼일회계법인에서 회계사로 근무하였으며, 서강대학교 법학전문석사 취득 후 검찰청에서 검사 업무를 수행했습니다. 현재 법무법인 율촌에 재직 중이며 동사의 사외이사로도 활동하고 있습니다. 상장예비심사신청서 제출일 현재 동사와 특수관계가 없는 제3자로서 상법 제542조의8 제2항 각 호의 결격사유에 해당하지 않으며, 독립성과 전문성 역시 충분하다고 판단됩니다.

김종기 사외이사는 서울대학교 경제학부를 졸업하고 금융감독원에서 근무했으며, 이후 법무법인 세종에 재직 중입니다. 현재 동사의 사외이사로 재직하고 있으며, 상장예비심사신청서 제출일 현재 동사와 특수관계가 없는 제3자로서 상법 제542조의8 제2항 각 호의 결격사유에 해당하지 않습니다. 주요 경력과 역량을 고려할 때 사외이사로서의 독립성과 전문성을 충분히 보유한 것으로 판단됩니다.

종합하면, 동사의 사외이사이자 감사위원으로 활동 중인 3인은 과거 경력과 전문성에 비추어 해당 직무를 적정하게 수행할 수 있으며, 모두 상법상 자격요건을 충족하고 동사와의 이해상충 가능성도 없는 것으로 판단됩니다.

바. 기타 투자자보호(1) 상장 이후 공시 담당 인력

동사는 상장 후 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 공시의무를 충실히 이행함은 물론 내부정보 이용방지를 위해서 공시사항 발생 시 즉시 공시할 것이며, 상장 전 내부정보 이용 방지를 위한 내부정보 관리규정을 제정하여 내부의 정보가 유출되거나 악의적으로 이용되지 않도록 할 것입니다. 또한 IR을 통한 투자자의 신뢰를 확보하기 위하여 투자자들에게 동사의 정보를 적법하게 제공할 것이며, 상장예비심사 통과 후 경영관련 자료는 공시시스템을 이용하여 주주들에게 제공할 것입니다.

[ 공시담당 인력 현황 ]

직위
성명
담당업무
주요경력
비고

이사
김정수
경영기획

고려대학교 경영학과('12)

한패스 경영기획실 이사('25 ~ 현재)

前 한국투자증권 기업금융부('11 ~ '25)

공시책임자

차장
이기훈
경영기획
강원대학교 전기공학과('10)한패스 경영기획실 차장('25 ~ 현재)前 호운 부사장('24 ~ '25)前 11번가 경영관리팀 매니저('21~'24)前 한화시스템 IR팀 과장('10 ~ '21)
공시담당자

(2) 한국거래소의 상장예비심사시 중요 확약사항

동사의 한국거래소의 상장예비심사시 중요 확약사항은 아래와 같습니다.

[동사 상장예비심사시 중요 확약사항]

순번
내용
조치 사항

1
최대주주 의무보유 기간2년 6개월 설정
- 증권신고서 제출일 현재, 최대주주가 보유한 보통주 전량은 한국예탁결제원에 의무보유 예탁되었으며, 경영 안정성을 위해 상장일로부터 2년 6개월간 매매가 제한됩니다.

2
주요 전략적 투자자(제이비금융지주, 전북은행, 제이비디지털자산 투자조합1호) 주주간계약 일부 변경
- 증권신고서 제출일 현재, 동사와 주요 전략적/재무적 투자자(JB금융지주, 전북은행, 제이비디지털자산 투자조합1호) 및 최대주주는 예비심사 과정에서 '주주간 계약서 특약사항 변경 이행 확약서'를 제출하였습니다.

3
자본잉여금을 활용한 결손금 보전
- 증권신고서 제출일 현재, 당사는 재무구조 개선을 위해 '결손금 보전 이행 확약서'를 한국거래소에 제출하였습니다. 따라서, 2025년 결산 확정 즉시 보유 중인 자본잉여금을 재원으로 결손금을 전액 보전하는 안건을 2026년 3월 정기주주총회에서 승인받아 재무 건전성을 조기에 확보할 계획입니다

(가) 최대주주 의무보유 기간 2년 6개월 설정
동사는 한국거래소 심사 과정 중 코스닥시장 상장규정 제26조(신규상장 의무보유) 1항에 따라 일부 주식에 대하여 추가로 의무보유확약을 하였으며 그 내용은 다음과 같습니다.

[최대주주 추가 의무보유 현황]

(단위: 주,%)

회사와의 관계
주주명
주식의종류
보유주식
매각제한 물량
유통가능 물량
규정상의무보유기간
자발적의무보유기간
총의무보유기간 합계

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주
김경훈
보통주
4,719,500
44.6
4,719,500
44.6
-
-
6개월
2년
2년 6개월

(주)
지분율은 공모 후 기준입니다.

증권신고서 제출일 현재 최대주주등이 보유하고 있는 동사의 보통주 전량을 한국예탁결제원에 의무보유 예탁되어있으며, 상장일로부터 2년 6개월간 매매가 제한됩니다.최대주주인 김경훈 대표이사가 보유한 주식 전량에 대한 의무보유기간 2년 연장 확약은 상장 이후 최대주주 지분의 단기간 내 매각 가능성을 제한함으로써 회사의 지배구조 및 경영 안정성을 제고하고, 이를 통해 최대주주가 보유한 지분의 시장 매각 등으로 인해 발생할 수 있는 주가 변동성을 감소시켜 투자자들에게 보다 안정적인 투자 환경을 제공할 수 있습니다.

(나) 전략적/재무적 투자자 주주간계약 일부 변경

동사와 제이비금융지주, 전북은행, 제이비디지털자산 투자조합1호과 최대주주인 김경훈 대표이사는 2023년 12월 26일 체결한 주주간 계약서의 조항 중 제26조(우선거절권 및 공동사업 추진)의 효력을 상실시키는 내용의 변경 계약을 2026년 1월 내에 체결할 것을 확약하였으며 증권신고서 제출일 현재 주주간 계약에 대한 변경 계약서를 체결하여 한국거래소에 제출한 상황입니다.(다) 자본잉여금 결손금 보전

동사는 현재 보유 중인 자본잉여금을 활용하여 재무구조를 획기적으로 개선하고 주주가치를 제고하기 위해 '결손금 보전 이행 확약서'를 한국거래소에 제출하였습니다.

2025년 3분기 말 별도 재무제표 기준, 당사는 약 275억 원의 결손금(미처리결손금)을 보유하고 있으나, 동시에 이를 상회하는 약 627억 원 규모의 자본잉여금을 확보하고 있습니다. 이에 동사는 2025년 사업연도 결산이 확정되는 즉시 상법 제460조 및 제461조 등 관련 법령에 의거하여, 보유 중인 자본잉여금을 재원으로 결손금 전액을 보전(전보)하는 안건을 2026년 3월 정기주주총회에 상정하고 승인받을 것을 확약하였습니다. 본 확약의 이행을 통해 동사는 상장 직후 장부상 결손금을 모두 해소하고 재무 건전성을 확보하게 될 예정입니다.

(3) 한국거래소 상장규정에 따른 사업모델기업 특례 여부
동사는 한국거래소 상장규정에 따른 사업모델기업 특례에 해당하지 않습니다.

(4) 주관회사 내부위원회에서 논의된 내용

대표주관회사인 한국투자증권㈜에서 동사의 공모를 위해 기업가치평가 및 주요 리스크에 대해 논의한 내용은 아래와 같습니다. 공동주관회사인 대신증권㈜의 경우 사내규정에 따라 투자심의위원회를 개최하지 않았습니다.

내부위원회 명칭
위원회 주요 구성원
일시
논의내용
비고

신고서 제출 전인수위원회
IB그룹 김광옥 그룹장IB1본부 방한철 본부장IB1본부 IPO&성장금융1 담당 김해광 담당IB1본부 IPO&성장금융2 담당 장우석 담당IB1본부 IPO&성장금융1부 김헌조 부서장IB1본부 IPO&성장금융2부 김유동 부서장IB1본부 IPO&성장금융3부 윤태웅 부서장IB전략컨설팅부 이도연 부서장
2026.01.28
1. 사업 및 사업모델 경쟁력
- 동사는 소액해외송금업 시장에서 상대적으로 높은 점유율을 보유한 선도 기업으로서, 기존 은행 대비 저렴한 수수료와 빠른 송금 속도를 기반으로 국내 체류 외국인을 핵심 고객층으로 확보하고 있음을 설명함.- 단순 송금 서비스를 넘어 모바일 월렛 및 선불카드(트리플카드)와의 연계를 통해 송금 후 잔액이 결제와 소비로 이어지는 낙수효과(Lock-in)를 창출하고 있으며, 이를 통해 고객 1인당 수익성(LTV)을 증대시키는 사업 구조의 우수성에 대해 논의함.- 전북은행과의 전략적 제휴를 통해 외국인 전용 대출 비교 서비스를 제공하는 등 제도권 금융과의 협업을 통한 '종합 금융 서비스'로서의 확장성과, 1,100여 개의 오프라인 에이전트 영업망을 통한 차별화된 고객 유치 경쟁력에 대해 평가함.- 향후 성장 전략으로 일본 및 호주 현지 법인을 활용한 글로벌 시장 진출 계획과 외국인 대상 모빌리티(택시 호출), 커머스, 행정 서비스 등 생활 밀착형 '슈퍼앱'으로의 진화 가능성을 제시함.

2. 상장예비심사신청서 제출 이후 경영 및 영업활동 주요 변동사항

- 상장예비심사신청서 제출 이후 경영 및 영업활동과 관련하여 주요 변동사항은 존재하지 않음을 설명하고, 거래소 심사 과정에서 별도로 논의된 사항에 대해서 논의함.

- 다만 상장예비심사 신청전 경영 투명성 제고를 위해 독립성과 전문성을 갖춘 사외이사 3인이 선임되었고 감사위원회 및 내부거래위원회를 신설하여 운영하고 있는 현황에 대해 설명함. 또한, 거래소 심사 과정에서 일반 경상적 거래에 대한 내부거래위원회 승인 외에 별도 대여나 출자에 대한 부분은 내부거래위원회 승인 이후 이사회에서 별도 승인받는 구조로 합의된 점을 논의함. - 경영 안정성 및 책임 경영 강화를 위해 최대주주인 김경훈 대표이사가 보유 주식 전량에 대해 상장일로부터 2년 6개월간 의무보유를 확약하였음을 보고함.

3. 기업가치평가에 관한 사항

- 동사의 기업가치 평가방법으로 상대가치 평가법인 PER(주가수익비율) 모형을 적용하였으며, 비교기업으로 사업, 재무, 일반 유사성을 충족하는 갤럭시아머니트리, 더즌, 핑거 3개사를 선정한 논리의 적정성에 대해 설명함.

- 적용 당기순이익 산출 시 2025년 3분기 누적 실적을 연환산한 수치를 적용한 점에 대해 논의함. 또한, 2025년 상반기까지 발생한 상환전환우선주 관련 파생상품평가손실은 일회성 비현금 비용이며 현재 전량 보통주로 전환되어 향후 재발하지 않는 항목이므로, 이를 조정한 당기순이익을 적용하여 적정 기업가치를 산출하였음을 논의함. - 주가 변동에 따라 공모희망가액 밴드(17,000원 ~ 19,000원) 산출 시 예비심사신청 전 산정한 밴드 (22,000원 ~ 27,000원) 대비 할인된 점을 논의함.

4. 종합의견

- 국내 체류 외국인 및 유학생의 지속적인 증가 추세와 소득 수준 향상에 따라 동사의 핵심 시장인 해외송금 및 외국인 금융 서비스 시장의 구조적 성장이 기대됨을 확인함.

- 공모 자금의 사용 목적이 MTO(해외송금사업자) 프리펀딩 자금 확충을 통한 송금 서비스 안정화, 일본·호주 등 해외 법인 확장을 통한 글로벌 시장 공략, 그리고 IT 보안 인프라(ISMS-P 등) 강화에 집중되어 있어, 향후 매출 확대 및 수익성 개선에 기여할 것을 논의함.

- 기술성 측면에서 해외송금 시스템, 모바일 월렛, 선불카드 발행 기술 등 핀테크 핵심 기술이 상용화되어 안정적인 매출을 창출하고 있으며, 전북은행과의 협업을 통해 은행 수준의 보안 및 컴플라이언스 역량을 확보한 점을 긍정적으로 평가함.- 상기 사항을 종합적으로 고려할 때, 동사의 사업 모델은 경쟁 우위를 확보하고 있으며 재무적 안정성과 성장성을 겸비하고 있다고 판단되어 금번 코스닥 상장을 위한 공모를 진행함에 무리가 없다는 의견을 제시함.

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 원)

구 분
금 액

총공모금액 (1)
18,700,000,000

상장주선인 의무인수 금액 (2)
561,000,000

발행제비용 (3)
601,444,200

순수입금 [ (1) + (2) - (3) ]
18,659,555,800

주1)
상기 금액은 제시 희망공모가액인 17,000원 ~ 19,000원 중 최저가액인 17,000원 기준이며, 추후 확정 공모가액 및 실제 비용 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)
코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 코스닥시장 상장규정 제13조제5항에 근거하여 공모희망가액 17,000원 ~ 19,000원 중 최저가액인 17,000원을 기준으로 모집 총액의 3%와 10억원 중 낮은 금액으로 산정하였습니다.

주3)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분
금 액
계 산 근 거

인수수수료
481,525,000
공모금액(상장주선인의 의무인수분 포함)의 2.5%

등록세
2,266,000
증자자본금의 0.4%

교육세
453,200
등록세의 20%

상장수수료
12,200,000
820만원+1,000억원 초과금액의 10억원당 5만원

상장심사수수료
5,000,000
자기자본 1,000억원 이하 500만원

기타비용
100,000,000
IR비용, 회계법인용역비, 인쇄비, 광고비 등

합 계
601,444,200
-

주1)
인수수수료는 총 공모금액 및 상장주선인의 의무인수분을 포함한 금액의 2.5%에 해당하는 금액이며, 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위인 17,000원 ~ 19,000원 중 최저가액인 17,000원 기준입니다. 이와는 별도로 발행회사는 총 공모금액의 1.0%의 범위 내에서 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

주2)
등록세 및 교육세의 경우, 모집 주식수와 상장주선인 의무인수분에 증가한 주식수를 기준으로 산정하였습니다.

주3)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용 계획
증권신고서 제출일 현재 자금의 사용목적은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(기준일 :
2026.02.02
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

2,200
-
6,460
-
10,000
-
18,660

당사는 금번 공모를 통한 유입자금을 납입 이후 자금사용계획에 따라 순차적으로 사용할 예정이며, 자금의 실제 사용시까지 공모자금은 보수적으로 운용할 계획입니다. 자금사용시기가 도래하지 않는 금액에 대해서는 국내 제1금융권 및 증권사의 안정성이 높은 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 제1금융권의 단기금융상품으로 운용할 계획입니다
나. 자금의 세부 사용 계획당사의 희망공모가액인 17,000원 ~ 19,000원 중 최저가액인 17,000원으로 계산한 공모자금은 19,261백만원(상장주선인의 의무인수금액 포함)입니다. 당사는 공모자금 중 발행제비용을 제외한 18,660백만원을 향후 3년간 시설자금 및 운영자금에 사용할예정입니다. 당사의 연도별 자금 세부 사용계획은 다음과 같습니다

다. 자금의 사용목적

(단위 : 백만원)

구분
내 역
금 액
시 기
비 고

타법인 인수자금
일본 및 호주 자회사 유상증자, 전략적 투자
10,000
26~27년
-

시설자금
정보보안, 인프라 강화
2,200
26~27년
-

운영자금
플랫폼 사업 확장 및 마케팅
6,460
26년
-

(1) 타법인 인수자금

당사는 금번 공모를 통해 조달된 자금 중 금 10,000백만원을 활용하여, 기 설립된 해외 자회사의 사업 기반을 공고히 하고 신규 사업 확장을 위한 전략적 투자를 단행할 계획입니다.

당사는 현재 일본 및 호주에 현지 법인을 자회사로 보유하고 있으나, 그간 국내 시장 점유율 확대와 내실 경영에 주력함에 따라 해외 현지에서의 직접적인 영업 활동은 제한적으로 수행해 왔습니다. 그러나 국내 송금 시장에서의 확고한 지위를 확보한 현시점을 글로벌 도약의 적기로 판단하여, 공모 자금을 마중물로 삼아 해외 시장을 적극적으로 공략하고자 합니다. 구체적으로는 ① 일본 및 호주 법인의 현지 인프라 구축 및 마케팅 강화를 통한 매출처 다변화, ② '외국인 토탈 라이프 플랫폼' 구축을 위한 유관 기업 인수 및 전략적 제휴(JV)를 추진하는 데 해당 자금을 집중 투입할 예정입니다. 당사의 세부 인수자금 사용 계획은 다음과 같습니다.

[ 타법인 인수자금 세부 내역 ]

(단위: 백만원)

구분
세부 내역
소요 금액
소요 시기

일본 법인
은행, ATM 등 네트워크 구축
1,000
'26년~27년

외국인 근로자 대상 마케팅/홍보 역량 강화
1,000
'26~27년

내부 관리, 시스템 강화 및 운영 인력 확보
2,000
'26~27년

호주 법인
교민, 유학생 대상 마케팅/홍보 역량 강화
500
'27년

현지 은행 및 ATM 네트워크 구축
1,000
'26~27년

전략적 투자
컨설팅 비용, 시장 조사, 인수자금
4,500
'26~27년

합계
10,000
-

당사는 일본과 호주 시장을 글로벌 확장의 핵심 전초기지로 설정하고, 총 5,500백만 원을 투입하여 현지화(Localization) 전략을 단계적으로 추진할 계획입니다. 당사는 일본과 호주에 현지 법인을 두고 있으며, 각 국가별로 송금 라이센스를 보유하고 있습니다. 현재 운영비용 수준으로 당사에서 일본 법인과 호주 법인에 대여금을 집행하고 있으며, 소요 금액에 대해서도 내부거래위원회를 결의를 거쳐 대여금으로 집행할 계획입니다.

[ 일본 및 호주 법인 자금 소요 세부 내역 ]

(단위: 백만원)

구분
세부 내역
소요 금액
시기별 자금 사용 계획

'26년 2Q
'26년 3Q
'26년 4Q
'27년 1Q
'27년 2Q
'27년 3Q
'27년 4Q

일본 법인
은행, ATM 등 네트워크 구축
1,000
-
400
400
200
-
-
-

외국인 근로자 대상 마케팅/홍보 역량 강화
1,000
-
200
200
200
200
200
-

내부 관리, 시스템 강화 및 운영 인력 확보
2,000
-
400
400
400
400
400
-

호주 법인
교민, 유학생 대상 마케팅/홍보 역량 강화
500
-
-
-
-
200
200
100

현지 은행 및 ATM 네트워크 구축
1,000
-
-
300
300
200
200
-

전략적투자
컨설팅 비용, 시장 조사, 인수자금
4,500
-
100
100
100
4,200
-
-

합계
10,000
-
1,100
1,400
1,200
5,200
1,000
100

우선, 일본 법인에는 2026년부터 2027년까지 약 4,000백만 원을 배정하여 공격적인 시장 침투를 도모할 예정입니다. 일본 법인은 주로 오프라인 활동을 통한 매출을 시현 중이기 때문에 온라인화 작업, IT 인프라 구축, Compliance 시스템 연계, 현지 네트워크 구축, 앱 개발 등 기반 마련이 필요합니다. 일본은 약 1,000백만 원을 투입해 제휴 전문 인력 채용 및 현지 주요 은행 및 ATM 사업자와의 제휴 네트워크를 구축함으로써 입출금 편의성을 확보하려고 합니다. 또한, 일본 내 체류 중인 베트남, 필리핀 등 외국인 근로자를 타겟으로 한 브랜드 마케팅 및 프로모션 활동에 1,000백만원을 사용하여 사용자 기반을 확대하고, 안정적인 서비스 운영을 위한 내부 통제 시스템 고도화 및 현지 전문 인력 채용에 2,000백만 원을 투자하여 사업 운영의 안정성을 강화할 것입니다. 마케팅 홍보의 경우 당사가 수행하는 온/오프라인 활동 및 당사와의 콜라보레이션을 통해 SNS, 인플루언스 마케팅, 현지 온사이트 활동, 에이전트 등을 통해서 효과를 높일 계획입니다.

호주 법인의 경우, 유학생 및 교민 사회가 활성화된 시장 특성에 맞춰 약 1,500백만 원을 투입할 계획입니다. 호주 법인은 라이센스를 보유하고 있고, IT 시스템 연계로 한국으로의 송금이 일부 이루어지는 상황입니다. 본격적인 사업을 진행하기 위해서는 Compliance Officer, Admin, 외부 감사 등 내부통제시스템이 갖춰져야 함에 따라 인력 채용이 필요하며, 한패스가 보유하고 있는 각 국가별 MTO와의 연계 등을 필요로 하고 있습니다. 다만, 교민 및 유학생 커뮤니티를 중심으로 한 정밀 타겟 마케팅에 500백만원을 집행하여 브랜드 인지도를 제고하고, 1,000백만 원을 들여 현지 은행과의 다이렉트 연동 시스템 및 ATM 네트워크를 확충함으로써 송금 서비스의 접근성을 획기적으로 개선할 예정입니다.일본 법인과 호주 법인은 사업 기반을 갖추고 확장함에 따라 중장기적으로 수익을 시현하여 대여금을 상환하도록 하며, 현지 사정 및 재무구조 개선이 필요한 경우 일부 출자전환을 고려할 수 있습니다. 또한 해외 현지 법인에 대한 소요 금액 대비 추가적인 자금이 소요되거나 해외법인 추가 신설이 필요한 경우, 내부 유보 자금 및 영업활동을 통한 수익을 활용할 계획입니다.

또한, 당사는 외국인의 라이프 플랫폼을 지향함에 따라 플랫폼에 연계할 수 있는 서비스, 사업 부문에 대한 전략적 투자를 모색하고 있습니다. 필요 시, 당사와 사업적으로 또는 서비스 관점에서 연계된 회사와 Joint Venture를 설립하여 운영할 수도 있고, 인수도 검토할 예정입니다. 그에 따르는 회계/법무 컨설팅 비용과 시장 조사 비용, 인수 대금이 소요될 것으로 판단됩니다. '26년에는 시장 조사와 회계 및 법률 관련 컨설팅 비용을 지출할 예정이고, 본격적으로 시너지가 시현 가능한 법인 및 사업부문을 확인하게 될 경우 '27년 전후로 인수 및 투자를 집행할 수 있으며, 추가적인 자금이 필요할 시 내부 유보 자금과 차입을 활용할 계획입니다.

(2) 시설자금

당사는 전 세계 다국적 이용자를 대상으로 금융 서비스를 제공하는 글로벌 핀테크 플랫폼으로서, 고객의 민감한 금융 정보와 개인정보를 보호하는 것을 최우선 경영 과제로 삼고 있습니다. 최근 당사의 사업 영역이 해외로 확장되고 송금 트래픽이 급증함에 따라, 고도화되는 사이버 위협에 대응하고 글로벌 스탠다드에 부합하는 정보보호 체계를 확립할 필요성이 대두되고 있습니다.

이에 당사는 금번 공모를 통해 확보된 자금 중 금 2,200백만 원을 투입하여 ISMS-P(정보보호 및 개인정보보호 관리체계), PCI-DSS 4.0, ISO 27001 등 국내외 주요 보안 인증을 획득하고, 재해 발생 시에도 중단 없는 서비스를 제공하기 위한 재해복구(DR) 센터 구축 등 IT 인프라를 대대적으로 확충할 계획입니다. 이는 단순한 설비 투자를 넘어, 고객 신뢰도 제고와 금융 사고 리스크를 원천 차단하기 위한 필수적인 선결 과제입니다. 당사의 세부 사용 예정액은 다음과 같습니다.

[ 시설자금 세부 내역 ]

(단위: 백만원)

구분
세부 내역
소요 금액
시기별 자금 사용 계획

'26년 2Q
'26년 3Q
'26년 4Q
'27년 1Q
'27년 2Q

ISMS-P

(2026년)

ISMS-P 인증비용
150
150
-
-
-
-

개인정보 집중관리
150
-
100
50
-
-

응용프로그램 접근
150
150
-
-
-
-

단말 보안 강화
100
-
50
50
-
-

기타
180

180

-
-

보안 인증 강화

(2026년)

재해복구센터
500
500
-

-
-

가상서버 라이선스
200

200
-
-
-

네트워크 구조 개선
100

100
-
-
-

관제 모니터링
100
100
-

-
-

기타
120
-
-
120
-
-

보안 인증 강화

(2027년)

네트워크 성능 개선
300
-
-
-
-
300

노후방화벽 교체
100
-
-
-
100
-

기타
50
-
-
-
-
50

합계
2,200
900
630
220
100
350

상기 기술한 보안 인증 획득 및 인프라 고도화는 당사가 글로벌 핀테크 플랫폼으로 도약하기 위한 필수적인 선결 과제입니다. 2026년 ISMS-P 및 주요 국제 보안 인증(ISO 27001 등) 취득이 완료되면, 당사의 정보보호 관리 체계가 글로벌 스탠다드 수준에 도달하였음을 객관적으로 입증하게 되며 이는 개인정보 유출 등 잠재적 리스크를 선제적으로 차단할 뿐만 아니라, 보안성에 민감한 해외 파트너사 및 금융 당국과의 신뢰 관계를 공고히 하여 글로벌 비즈니스 확장을 가속화하는 핵심 기제로 작용할 것입니다. 아울러, 재해복구센터 구축과 네트워크 백본망 확충은 '서비스 연속성'을 보장하는 핵심 기반입니다. 이를 통해 당사는 천재지변이나 대규모 트래픽 폭증 등 어떠한 위기 상황에서도 중단 없는 금융 서비스를 제공할 수 있는 복원력을 갖추고자 합니다.

(3) 운영자금

당사는 금번 공모를 통해 확보된 자금중 금 6,460백만 원을 신규 서비스 론칭과 초기 시장 안착을 위한 운영자금으로 활용할 계획입니다. 당사의 중장기 비전은 단순한 소액해외송금 중개사를 넘어, 국내 체류 외국인과 방한 외국인 관광객의 금융 및 생활 전반을 아우르는 '토탈 라이프스타일 플랫폼'으로 도약하는 것입니다. 이를 위해 당사는 기존 송금 서비스의 트래픽을 기반으로 커머스, 방한 외국인 관련 서비스 등 신규 비즈니스 모델을 연쇄적으로 출시할 예정이며, 이에 수반되는 개발비, 인건비, 마케팅 비용에 공모 자금을 집중 투입하여 사업 확장의 모멘텀을 확보하고자 합니다.

[ 운영자금 세부 내역 ]

(단위: 백만원)

구분
내용
금 액
세부 내용 및 산출 근거

신규서비스 런칭
IT 외주 인력 확보
1,000
외주 서비스 이용, 시스템 도입 비용 등

IT 서비스 안정화 비용 지출
500
시스템 연계 및 보안 체계 연동, IT 운영 관리 인력 비용 등

CS/운영 인력 보강
1,000
서비스 다양화, 방한외국인 등 지원 언어 추가 등으로 인한 외국인 채용 및 유지 비용 등

커머스 홍보/마케팅
500
할인 및 이벤트 비용, 할인쿠폰, 셀러 지원 등

방한외국인 서비스 홍보/마케팅
1,500
온/오프라인 홍보 마케팅 비용, 홍보물 제작, 이벤트 비용, 에이전시 활용 비용 등

방한외국인 서비스 개발(제휴 등)
1,000
모빌리티, 위치, 관광 서비스 등 연계를 통한 시스템 개발, API 연동, 제휴 및 계약 비용 등

기타 홍보 마케팅
960
온/오프라인 마케팅 활동

합계
6,460

당사는 신규 사업으로 '방한 외국인 시장'을 타겟하기 위해 운영자금 중 가장 큰 비중인 3,000백만 원을 해당 부문에 집중 투입할 계획입니다. 구체적으로는 한국을 방문하는 외국인 관광객이 당사 앱 하나로 국내 결제, 교통, 예약 등 여행의 모든 과정을 해결할 수 있도록 서비스를 개발하는 데 주력할 것입니다. '26년 상반기 중으로 방한외국인 대상 서비스를 런칭할 계획으로 서비스 개발 및 제휴처 확보, 홍보/마케팅 비용을 런칭 시기에 맞춰서 집중적으로 자금이 소요될 예정입니다. 아울러 기존 커머스 서비스와 함께 신규 방한 외국인 서비스의 프로모션 등 대규모 온/오프라인 마케팅을 전개하여 방한 외국인의 필수 앱으로서의 인지도를 단기간 내에 확보할 예정입니다. 나아가, 신규 서비스의 기술적 완성도와 고객 만족도를 극대화하기 위해 총 2,500백만 원을 투입하여 서비스 기반을 공고히 다질 예정입니다. 우선 1,500백만 원을 배정하여 신규 서비스 개발을 위한 전문 IT 외주 인력을 확보하고, 트래픽 폭증에 대비한 서버 증설 및 서비스 안정화 작업을 선제적으로 수행할 것입니다. 또한, 서비스 이용자 증가에 따른 고객 문의(CS) 및 운영 이슈에 신속하고 전문적으로 대응하기 위해 1,000백만 원을 투입하여 CS 센터를 확장하고 다국어 지원이 가능한 전문 운영 인력을 대거 충원함으로써 글로벌 수준의 서비스 품질을 유지하고자 합니다. 상기 특화 서비스 외에도 당사 플랫폼 전체의 브랜드 가치를 제고하기 위해 960백만 원을 기타 홍보 마케팅 비용으로 활용할 계획입니다. 이는 기존 송금 고객과 신규 유입 고객을 아우르는 통합 브랜드 캠페인, SNS 바이럴 마케팅, 충성 고객 확보를 위한 리텐션(Retention) 프로모션 등에 사용될 예정입니다. 이를 통해 당사는 단순한 금융 앱을 넘어 외국인의 생활 속에 깊숙이 자리 잡은 '생활 밀착형 플랫폼'으로 진화하여, 지속 가능한 성장 동력을 확보하고자 합니다.

3. 공모자금 유입의 경제적 효과

공모자금 유입을 통해 본격적인 사업 확장과 투자 확대를 하게 될 경우 당사에는 많은 긍정적인 효과가 기대됩니다.

IT 시스템 개발에 대한 투자는 당사의 서비스 품질과 운영 효율성을 향상시키고, 경쟁력을 한층 강화시킬 수 있습니다. 첨단 시스템 구축을 통해 해외 시장에서의 신속한 진출과 현지 적응이 가능해지며, 서비스 안정성과 신뢰도가 높아짐에 따라 신규 고객 유입과 기존 고객의 이용 확장 효과, 만족도 증가로 이어질 수 있습니다.

해외 금융기관과의 제휴 확대 및 글로벌 마케팅 활동 강화 또한 시장 점유율의 확대 및 브랜드 가치 상승에 기여합니다. 다양한 국가와 금융사와의 협력 네트워크를 확장함으로써, 더 많은 국가에서 간편하고 신뢰할 수 있는 송금 서비스를 제공할 수 있으며, 공격적인 마케팅 및 홍보를 통해 현지 경쟁사와 차별화된 입지를 확보할 수 있습니다. 이를 통해 해외 시장에서의 매출 증대와 시장 확대에 따르는 실질적 성과로 이어질 수 있습니다.

정보보호체계 구축 및 국제 인증 취득에 투자를 통해서는 IT시스템의 안전성 및 신뢰성이 강화되어 고객의 만족도가 증가하게 되고, 글로벌 거버넌스 기준에 부합하는 서비스 제공을 통해 해외 금융 규제에 효과적으로 대응할 수 있으며, B2B 및 글로벌 파트너십 확대에도 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

프리펀딩 자금의 안정적 확보는 송금 서비스의 즉시성과 안정성을 높임으로써 거래 지연, 고객 신뢰 저하 등 사업 리스크를 최소화하고, 고객 경험을 개선함으로써 마케팅 효과로 이어질 수 있습니다. 또한 송금액 규모 증가에 따른 운전자금 확보는 거래 규모 확대 및 수익 증가로 이어질 수 있습니다.

마지막으로 신규 서비스 개발 및 사업 확장은 체류 외국인 및 다양한 고객층의 니즈를 만족시킴으로써 사업 포트폴리오를 다양화하고, 수익 구조를 안정적으로 개선하는 효과가 있습니다. 플랫폼 서비스 확장은 장기적으로 지속가능한 성장을 이끌 뿐 아니라, 체류 외국인의 삶을 개선함으로써 사회·경제적 파급효과도 기대할 수 있습니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
2. 안정조작에 관한 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황(1) 연결대상 종속회사 현황증권신고서 제출일 현재 당사의 연결대상 종속회사 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
2
-
-
2
2

합계
2
-
-
2
2

(주1) 상세 현황은 'XI. 상세표. 연결대상 종속회사 현황(상세)'를 참조하시기 바랍니다.

(2) 연결대상회사의 변동내용당사는 증권신고서 제출일 현재 당해연도의 연결대상회사 변동내역이 없습니다.

구분
자회사
사유

신규 연결
-
-

연결 제외
-
-

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭당사의 명칭은 '한패스 주식회사'이며 영문으로는 'HANPASS CO.,Ltd.' 라 표기합니다.
다. 설립일자 및 존속기간당사는 2017년 2월 3일에 설립되었습니다
라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구분
내용

본점 소재지
서울특별시 성동구 아차산로 92, 4층(성수동2가, S Tower)

전화번호
02-3409-1540

홈페이지
www.hanpass.com

마. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률
- 외국환거래법- 전자금융거래법- 금융실명법- 특정금융정보법- 테러자금금지법 등

바. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
해당

벤처기업 해당 여부
해당

중견기업 해당 여부
미해당

사. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처
증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업
당사는 안정적인 시스템 및 풀뱅킹 서비스, 차별화된 영업력 등을 통한 경쟁력 있는 송금 서비스를 제공함과 동시에 거주 외국인의 다양한 니즈를 충족시킬 수 있는 전자지갑 서비스, 선불카드 서비스, 모빌리티, 구인구직 등의 생활서비스를 제공하고 있습니다. 이 밖에도 외국인을 위한 대출비교 서비스, 커머스 서비스 등의 신규 서비스 출시와 방한외국인 시장, 해외 시장 진출 등 사업 영역을 지속적으로 확장하고 있습니다.

기타 상세한 내용은 「제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅱ. 사업의 내용」을 참고하시기 바랍니다.
자. 신용평가에 관한 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

차. 회사의 주권상장(또는 등록, 지정) 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장유형

해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경당사는 설립 이후 신고서 제출일 현재까지 서울특별시 성동구 아차산로 92(성수동2가, S Tower) 4층을 본점으로 두고 있습니다.

일자
본점 소재지

2017.02.03
서울특별시 성동구 아차산로 92, 4층(성수동2가, S Tower)

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동
증권신고서 제출일 현재 당사는 사내이사 4인(김경훈 대표이사, 이근주 사내이사, 박창헌 사내이사, 김정상 사내이사), 사외이사 3인(신상훈 사외이사, 엄상준 사외이사, 김종기 사외이사) 으로 구성되어 있습니다.

일자
변경 전
변경 후

대표이사
사내이사
사외이사
기타비상무이사
감사
대표이사
사내이사
사외이사
기타비상무이사
감사

2017.02.03
-
-
-
-
-
김경훈
이흥열
-
-
박종철

2017.08.01
김경훈
이흥열
-
-
박종철
김경훈
박용희 백진욱
-
-
김정혁

2018.07.17
김경훈
박용희 백진욱
-
-
김정혁
김경훈
박용희 백진욱
김종현
-
김정혁

2020.04.13
김경훈
박용희 백진욱
김종현
-
김정혁
김경훈
박용희 이동준
김종현
-
김정혁

2021.07.17
김경훈
박용희 이동준
김종현
-
김정혁
김경훈
박용희 이동준
-
-
김정혁

2021.11.22
김경훈
박용희 이동준
-
-
김정혁
김경훈
박용희 이동준
-
김화영
김정혁

2022.05.31
김경훈
박용희 이동준
-
김화영
김정혁
김경훈
박용희 이동준
-
-
김정혁

2024.04.12
김경훈
박용희 이동준
-
-
김정혁
김경훈 이근주
박용희 이동준
신상훈
-
김정혁

2025.03.28
김경훈 이근주
박용희 이동준
신상훈
-
김정혁
김경훈
이근주 김정상 박창헌
신상훈 엄상준
양일호
-

2025.05.02
김경훈
이근주 김정상 박창헌
신상훈 엄상준
양일호
-
김경훈
이근주 김정상 박창헌
신상훈 엄상준 김종기
양일호
-

2025.12.29
김경훈
이근주 김정상 박창헌
신상훈 엄상준 김종기
양일호
-
김경훈
이근주 김정상 박창헌
신상훈 엄상준 김종기
-
-

다. 최대주주의 변동당사의 최대주주는 김경훈 대표이사이며, 설립일 이후부터 증권신고서 제출일 현재까지 최대주주의 변동이 존재하지 않습니다.

라. 상호의 변경

일자
상 호
비고

2017.02.03
한패스홀딩스 주식회사
-

2017.03.30
한패스 주식회사

2024.03.29
한패스 주식회사 (HANPASS CO.,Ltd.)
영문상호 추가

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

연도
월
내용

2017년
2월
한패스홀딩스 주식회사 법인설립 (자본금: 3억원)

3월
한패스 주식회사로 사명 변경

11월
환전업/소액 해외송금업 라이선스 취득(금융위)

2018년
2월
모바일 해외송금 서비스 한패스 앱 출시

10월
서울시 소액외화송금 서비스 공식 지정

2019년
2월
삼성페이 해외송금 서비스 출시(제휴)

3월
O2O 환전 서비스 런칭

8월
미래에셋증권 해외송금 서비스 출시(제휴)

12월
과학기술정보통신부 장관 표창 (대상 수상)

글로벌 송금 네트워크 기업 웨스턴유니온 파트너십 체결(200개국 해외송금 서비스 오픈)

2020년
4월
키움증권 해외송금 서비스 출시(제휴)

6월
전자지급결제대행업(PG)사업자 라이선스 취득

9월
누적 거래액 1조원 달성

2021년
1월
전자금융업(선불전자 지급수단 발행 및 관리업) 등록 라이선스 취득

6월
누적 거래액 2조원 달성

8월
한패스 월렛서비스 론칭

10월
선불카드 (BC/VISA) 발행 및 서비스 런칭

2022년
2월
해외방문자를 위한 금융거래 서비스 제공 시스템 특허등록(3건)

4월
2022 브랜드 고객충성도 대상 해외송금 서비스부문 1위 선정

5월
글로벌 ICT 미래 유니콘 육성 사업 선정(과기부)

2023년
9월
선불카드(Mastercard) 해외 특화 캐시백 ‘트리플카드’ 서비스 런칭

10월
유니온페이 모바일 카드 QR 결제 서비스 런칭

11월
핀테크 우수기업 ‘K-핀테크 30’우수 기업 선정(금융위)

12월
JB금융그룹 투자유치 및 전략적 제휴

2024년
4월
선불카드(Unionpay) 생활 밀착형 ‘Go카드’ 서비스 런칭

5월
제4회 리딩금융 ESG어워드 특별상 수상

6월
베트남 국영 상업은행 BIDV와 전략적 업무협약 체결

8월
매경 핀테크 어워드 2024 대상 수상

9월
한패스, 서울투자청 CORE 100 선정

2025년
3월
누적 거래액 10조원 달성

3월
외국인 전용 구인구직 서비스 오픈

8월
英 Splyt사와 연계하여 모빌리티 서비스 오픈

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, 원)

종류
구분
제9기 3분기
제8기
제7기
제6기
제5기
제4기

(2025년 9월말)
(2024년말)
(2023년말)
(2022년말)
(2021년말)
(2020년말)

보통주
발행주식총수
9,439,000
5,121,971
502,000
502,000
502,000
502,000

액면금액
500
500
5,000
5,000
5,000
5,000

자본금
4,719,500,000
2,560,985,500
2,510,000,000
2,510,000,000
2,510,000,000
2,510,000,000

우선주
발행주식총수
-
3,749,510
283,181
283,181
283,181
283,181

액면금액
-
500
5,000
5,000
5,000
5,000

자본금
-
1,874,755,000
1,415,905,000
1,415,905,000
1,415,905,000
1,415,905,000

기타
발행주식총수
-
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-
-

합계
자본금
4,719,500,000
4,435,740,500
3,925,905,000
3,925,905,000
3,925,905,000
3,925,905,000

(주1)
상기 우선주는 상환전환우선주와 전환우선주입니다.

(주2)
2025년 6월 중 우선주를 모두 보통주로 전환 완료함에 따라 증권신고서 제출일 현재 남아있는 종류주식은 없습니다.

(주3)
2024년 3월 14일 자본금 1:10 액면 분할을 승인하였으며, 이에 2024년 5월 중 당사가 발행하는 주식 1주의 금액을 금 5,000원에서 금 500원으로 분할하였습니다.

(주4)
우선주도 주식의 속성을 가지고 있고 K-IFRS 회계기준에서 부채로 분류되나 별도로 우선주 자본금에 대해서 참고 목적으로 표기하였습니다.

나. 전환사채 등 발행 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
다. 신주인수권부사채 등 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
라. 전환형 조건부 자본증권 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

구분
주식의 종류
비고

보통주
종류주식
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
100,000,000
-
100,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
9,439,000
4,317,029
13,756,029
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
4,317,029
4,317,029
-

세부감소내역
1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
4,317,029
4,317,029
상환전환우선주 및 전환우선주의 보통주 전환

Ⅳ. 발행주식의 총수 ( Ⅱ-Ⅲ)
9,439,000
-
9,439,000
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 ( Ⅳ-Ⅴ)
9,439,000
-
9,439,000
-

Ⅶ. 자기주식 보유비율
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나. 자기주식당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 다양한 종류의 주식
당사는 과거 상환전환우선주 및 전환우선주를 발행한 이력이 존재하나 증권신고서 제출일 현재 모두 보통주로 전환 완료되어 종류주식은 존재하지 않습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관의 최근 개정일당사 정관의 최근 개정일은 2025년 06월 13일입니다.

나. 정관 변경 이력

정관변경일
주총구분
주요변경사항
변경이유

2017.08.24
임시
상호 변경주식의 종류 추가
회사 상호 변경투자 유치를 위한 종류주식 조항 추가

2018.11.12
임시
사업목적 추가
전자금융업, 선불전자지급수단, 전자지급결제 등 사업 추진을 위한 사업목적 추가

2021.11.22
임시
회사가 발행할 주식의 총수 확대이사의 수 확대
투자 유치를 위한 발행할 주식의 총수 확대

2024.04.17
임시
상호 추가사업목적 추가공고방법 변경발행예정 주식 총수, 1주의 금액주식 등의 전자등록, 명의개서대리인 추가신주인수권 제3자 배정 관련 근거 추가주식매수선택권 추가
영문 상호 추가신용정보, 대출 중개 및 주선 등 사업목적 추가홈페이지 공고 추가액면분할을 위한 주식 총수 및 액면가 변경코스닥 상장을 위한 표준정관 의거 조문정비

2025.03.28
정기
상호변경(약호 추가) 감사위원회 설치에 따른 정관 개정 이사 선임 수 제한문구 추가 전자증권도입에 따른 조문 정비
코스닥 상장을 위한 표준정관 의거 조문 정비

2025.06.13
임시
사업의 목적 추가 '여객자동차플랫폼운송중개사업' 주식매수선택권 부여한도 추가 신주인수권 배제 근거 규정화
유상 택시 중개서비스 전개를 위한 사업목적 추가 및 적정한 주식매수선택권 부여한도 설정

다. 사업목적(1) 사업목적 현황

사업의 목적
사업영위 여부

1. IT서비스업(응용소프트웨어개발 및 공급업)

2. 외환이체업

3. 환전업

4. 전자금융업

5. 선불전자지급수단 발행업

6. 전자지급결제 대행업

7. 통신판매업

8. 부동산 임대 및 전대업

9. 본인신용정보 관리업 및 이에 부수하는 업무

10. 개인신용분석 및 평가 용역제공업

11. 전산시설을 이용한 정보처리 및 용역 제공업

12. 대출 중개 및 주선업

13. 금융상품 판매 대리 및 중개업

14. 데이터 분석 및 컨설팅업

15. 금융상품의 광고, 홍보 및 컨설팅업

16. 데이터 판매 및 중개업

17. 여객자동차플랫폼운송중개사업

18. 위 각호와 관련된 서비스업

19. 위 각호와 관련된 부대사업 일체

영위영위영위영위영위영위영위미영위영위영위영위영위영위영위영위영위영위영위영위

(2) 사업목적 변경 내용

구분
변경일
사업목적

변경 전
변경 후

추가
2018.11.12
-
전자금융업선불전자지급수단 발행업전자지급결제 대행업통신판매업부동산 임대 및 전대업

추가
2024.03.29
-
본인신용정보 관리업 및 이에 부수하는 업무개인신용분석 및 평가 용역제공업전산시설을 이용한 정보처리 및 용역제공업대출 중개 및 주선업금융상품 판매 대리 및 중개업금융상품자문업데이터 분석 및 컨설팅업금융상품의 광고, 홍보 및 컨설팅업데이터 판매 및 중개업온라인 투자 연계 금융업

삭제
2024.08.20
금융상품자문업온라인 투자 연계 금융업
-

추가
2025.06.13
-
여객자동차 플랫폼 운송중개사업

(3) 사업목적 변경 사유

사업의 목적
변경취지, 목적
변경 제안주체
회사의 주된사업에 미치는 영향

전자금융업

선불전자지급수단 발행업

전자지급결제 대행업

통신판매업

부동산 임대 및 전대업

전자금융업, 선불전자지급수단, 전자지급결제 등 사업 추진
이사회
사업 영역 확대

본인신용정보 관리업 및 이에 부수하는 업무

개인신용분석 및 평가 용역제공업

전산시설을 이용한 정보처리 및 용역 제공업

대출 중개 및 주선업

금융상품 판매 대리 및 중개업

데이터 분석 및 컨설팅업

금융상품의 광고, 홍보 및 컨설팅업

데이터 판매 및 중개업

신용 정보, 정보 및 데이터, 금융상품 등 관련 사업 추진
이사회
사업 영역 확대

금융상품자문업온라인 투자 연계 금융업
사업 추진 계획 변경
이사회
미영위 사업으로 영향은 제한적

여객자동차플랫폼운송중개사업
택시 호출 서비스 사업 추진
이사회
사업 영역 확대

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 2017년 2월 설립되어 디지털 송금 솔루션, 모바일월렛, 선불카드 서비스를 주요 서비스로 하여 사업을 영위하고 있습니다.2017년 11월 기획재정부로부터 소액해외송금업 라이선스를 취득해 네팔, 필리핀, 캄보디아, 인도네시아 등으로 2018년 2월 서비스를 시작했고, 이후 누적거래가 급증하며 전세계 200여 개국으로 사업을 빠르게 확장했습니다.

당사는 안정적인 IT인프라. Compliance 체계, 다국어 지원 서비스, 차별화된 영업망 등을 통한 경쟁력 있는 송금 서비스, 모바일월렛, 선불카드 서비스를 제공함과 동시에 거주 외국인의 다양한 니즈를 충족시킬 수 있는 모빌리티, 구인구직, 커머스를 비롯한 생활편의 서비스를 제공하는 등 금융 및 라이프스타일 앱으로써 독보적인 생태계를 구축하고 있습니다.당사 사업에 대한 보다 상세한 설명은 "「II. 사업의 내용」중 7. 기타 참고사항" 부분을 참고하시기를 바랍니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 서비스의 매출실적

(단위:백만원)

구분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

매출액
매출비중
매출액
매출비중
매출액
매출비중
매출액
매출비중

서비스
디지털송금솔루션
36,956
79.4%
45,441
82.60%
24,064
82.95%
18,824
89.50%

모바일월렛
6,202
13.3%
5,814
10.57%
3,119
10.75%
948
4.51%

선불카드
2,210
4.7%
2,567
4.67%
1,315
4.53%
529
2.52%

기타
1,177
2.5%
1,194
2.17%
512
1.76%
732
3.48%

상품
기타
-
0.0%
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%

총 합계
46,545
100.0%
55,015
100.00%
29,011
100.00%
21,033
100.00%

나. 주요 서비스 설명
[디지털 송금솔루션]

당사의 디지털 송금은 내,외국인을 대상으로 해외 송금(국내 → 해외),간편송금(국내 → 국내) 서비스를 제공하고 있습니다. 특히 당사의 핵심 서비스인 해외 송금의 경우 해외송금파트너(MTO)에 예치금을 미리 펀딩한 후 고객의 송금 요청이 있을 때마다 지급하는 프리펀딩 방식을 이용해서 기존 금융기관을 통한 방식보다 고객이 빠르고 저렴하게 서비스를 이용할 수 있습니다. 당사의 해외 송금은 당사가 구축한 해외 네트워크를 통해 전 세계 200여개 국가에 송금을 할 수 있으며, 20여개 국가의 언어 서비스를 지원함으로써 주 고객층인 거주 외국인의 원활한 이용이 가능합니다.

[모바일 월렛]

모바일 월렛서비스는 디지털 방식으로 자금을 보관, 결제, 송금, 환전하는 등 다양한 금융 활동이 가능한 서비스를 말합니다. 기존의 은행 계좌, 신용카드와 달리 스마트폰 앱 기반으로 간편하게 자금을 충전, 이체, 인출, 결제할 수 있으며, 특히 실시간 간편송금 및 환전, 저렴한 수수료, 효율적인 자금 관리 등을 할 수 있는 것이 큰 특징입니다.

[선불카드]

선불카드 서비스는 거주 외국인들이 국내 및 해외에서 사용할 수 있는 카드로, 마스터카드, 비자, 유니온페이 등 글로벌 브랜드사의 회원으로 전 세계

글로벌브랜드사 가맹점에서 결제가 가능합니다. 특히 은행에서 제공되는 카드보다 많은 혜택이 있고, 국내 거주 외국인이 쉽고 편하게 국내에서도 이용할 수 있습니다. 당사는 외국인 및 방한 외국인 및 교민, 유학생의 수요에 부합하는 경쟁력 있는 서비스 및 이벤트를 진행하고 있습니다.

[생활편의 서비스]

당사는 송금, 모바일월렛, 선불카드 서비스를 넘어 교통, 통신, 구인구직, 커머스 등을 아우르는 금융&라이프스타일 앱으로 거듭나고 있습니다.

언어 장벽으로 어려움을 겪는 국내 거주 외국인들의 생활금융 및 편의 서비스에 대한 니즈가 존재함에 따라 당사는 20여개국 언어 지원을 하고 있으며, ATM 출금, 공과금 납부, 고속버스/KTX 예약, 구인구직, 비자상담, 커머스 등 해외 송금 외 다양한 서비스를 제공 중입니다.
다. 주요 제품 등의 가격변동 추이
증권신고서 제출일 현재 당사가 영위하고 있는 사업부문의 수익성에 중요한 영향을 미치는 제품 및 서비스의 판매 가격의 변동은 없습니다.

3. 원재료 및 생산설비

당사는 외환이체업, 전자금융업, 선불전자지급수단 발행업 등 금융 관련 사업을 영위하고 있어, 사업의 특성상 원재료 및 생산설비 현황 등 해당사항이 없습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

(단위:백만원)

구분
2025년 3분기
2024년
2023년
2023년

매출액
매출비중
매출액
매출비중
매출액
매출비중
매출액
매출비중

서비스
디지털송금솔루션
수출
-
-
-
-
-
-
-
-

내수
36,956
79.4%
45,441
82.6%
24,064
82.9%
18,824
89.5%

소계
36,956
79.4%
45,441
82.6%
24,064
82.9%
18,824
89.5%

모바일 월렛
수출
-
-
-
-
-
-
-
-

내수
6,202
13.3%
5,814
10.6%
3,119
10.8%
948
4.5%

소계
6,202
13.3%
5,814
10.6%
3,119
10.8%
948
4.5%

선불카드
수출
-
-
-
-
-
-
-
-

내수
2,210
4.7%
2,567
4.7%
1,315
4.5%
529
2.5%

소계
2,210
4.7%
2,567
4.7%
1,315
4.5%
529
2.5%

기타
수출
-
-
-
-
-
-
-
-

내수
1,177
2.5%
1,194
2.2%
512
1.8%
732
3.5%

소계
1,177
2.5%
1,194
2.2%
512
1.8%
732
3.5%

상품
기타
수출
-
-
-
-
-
-
-
-

내수
-
-
-
-
-
-
-
-

소계
-
-
-
-
-
-
-
-

총 합계
46,545
100.0%
55,015
100.0%
29,011
100.0%
21,033
100.0%

주) 별도재무제표 기준

나. 판매경로
(1) 판매조직

[한패스 판매조직]

당사의 판매 조직은 고객부문으로 구분되어 오프라인 영업을 하고 있는 현장성장본부, 온라인 마케팅을 수행하고 있는 온라인성장본부, 고객의 애로사항과 문의사항 등을 대응하는 고객경험본부, 서비스가 원활하게 수행될 수 있도록 지원하는 서비스 운영팀으로 구분되어 있습니다.
(2) 판매경로

품목
구분
판매경로

디지털 송금솔루션
간편송금수수료
국내

송금 고객 → 한패스

→ 은행 → 수취 고객

헤외송금수수료
국내

송금 고객 → 한패스

→ MTO → 수취 고객

스프레드 수익
국내

환차익
국내

모바일 월렛
충전 서비스
국내
고객 → 충전 수단(가상계좌, ATM, 편의점, 휴대폰, 외환충전) → 한패스 → 고객 월렛 충전

출금 서비스
국내
고객 → 한패스 → 출금처(국내/해외ATM) → 고객 월렛 차감 및 현금 인출

선불카드 서비스
국내카드수수료
국내
고객 → 국내 카드가맹점 → 카드사(BC 등) → 한패스 → 월렛차감, 수수료 정산 → 고객 캐시백 지급

해외카드수수료
국내
고객 → 국내 카드가맹점 → 카드사(Unionpay, Master 등) → 한패스 → 월렛차감, 수수료 정산 → 고객 캐시백 지급

연회비 수익
국내
고객 → 한패스 → 고객 월렛 차감

기타
서비스별 상이

다. 판매방법 및 판매전략

당사는 서비스 및 고객 특성에 최적화된 맞춤형 영업 전략을 통해 폭넓은 고객층을 확보하고 높은 만족도를 달성하는 것을 목표로 하고 있습니다. 특히 신규 고객의 지속적인 유입과 기존 고객의 서비스 이용 다각화를 통한 매출 성장을 핵심 판매전략으로 설정하고 있으며, 이를 위해 오프라인과 온라인 채널을 유기적으로 활용하여 고객 접점을 확대하고 있습니다.

(1) 오프라인 영업 전략

당사는 국내 체류 외국인의 생애 주기와 국가 및 지역별 특성을 반영한 체계적인 영업 전략을 구축하여 수행하고 있습니다. 오프라인 영업은 핵심 타깃 고객의 특성을 정밀하게 분석하여 현장 중심의 밀착 영업과 지역별 커뮤니티 네트워크를 적극 활용하는 방식으로 전개됩니다. 신뢰도 높은 금융 서비스 제공을 바탕으로 회원가입 및 이용 확대를 도모하며, 외국인 근로자, 유학생 등 실질 수요층별로 차별화된 전략을 추진하고 있습니다.

우선 영업 현장에서는 '온사이트(On-site) 활동'을 강화하여 외국인 밀집 지역, 주요 산업단지, 교육기관, 계절 근로자 유입 지역 등 고객의 실제 생활 및 근무 현장에서 능동적인 영업활동을 전개하고 있습니다. 근로자 밀집 지역(경기 화성, 김포, 김해, 포천, 파주 등)과 각종 대학 및 어학당, 전국 농수산 지역을 대상으로 주기적인 현장 방문과 캠페인을 실시합니다. 이를 통해 지역사회 거점, 커뮤니티 행사, 종교 활동, 외국인 지원센터 등 다양한 오프라인 접점에서 직접 회원을 모집하고 서비스 설명회와 상담, 프로모션을 병행하고 있습니다.

[외국인 체류 생애주기

<외국인 체류 생애주기>

또한 고객의 비자 유형(E-9, E-8, E-10, D-2, D-4 등)과 출신 국가(네팔, 캄보디아, 베트남, 인도네시아, 미얀마, 태국, 중국 등)에 따라 영업 우선순위를 설정하고, 입국·귀국 시기, 계절별 작업량, 학기제 등 생활 패턴 변동에 맞춘 맞춤형 영업 계획을 운영하고 있습니다. 이와 함께 각 국가별 거점 지역의 커뮤니티 리더, 사업장 관리자, 주요 에이전트 등 영향력 있는 네트워크와의 협업을 강화하여 정보 취득 및 신규 회원 유치 속도를 높이고, 현장의 요구사항을 서비스 개선에 즉각 반영하고 있습니다.

이 밖에도 오프라인 점포(김해 거점) 운영, 외국인 지원센터 연계, QR POP 설치 확대, 지자체 및 정부 기관(농림축산식품부 등)과의 공동 캠페인, 대사관 협업 등 고객 획득 경로를 다각화하고 있습니다. 시장 점유율이 낮은 국가에 대해서는 신규 에이전트 개척 및 모바일 에이전트 확충을 통해 보완 대책을 수립·실행 중입니다.

이러한 오프라인 활동 실적은 현장에서 계량화되어 모니터링되며, 성과 분석을 통한 개선 조치가 수반됩니다. 인적 리소스의 한계가 발생할 수 있는 영역은 외부 협력 자원을 탄력적으로 운영하고 온사이트 전담 인력을 배치하는 등 현장 친화적 영업 인프라를 지속적으로 고도화하고 있습니다.

(2) 온라인 영업 전략

당사는 온라인 채널을 활용한 마케팅을 통해 신규 고객 확보와 기존 고객 활성화를 동시에 실현하고 있으며, 주요 전략은 다음과 같습니다.

첫째, 구글 및 네이버 등 주요 검색 플랫폼을 활용한 검색어 광고와 디스플레이 광고를 운영하고 있습니다. 고객의 모국어별 검색어와 연동된 최적화 광고를 노출함으로써 서비스를 직접 찾는 실거래 수요 고객에게 효과적으로 도달하고 있습니다.

둘째, Facebook, TikTok, YouTube 등 소셜미디어(SNS)를 통해 국가별 커뮤니티 중심의 마케팅을 전개하고 있습니다. 특히 당사가 운영 중인 국가별 공식 Facebook 계정을 통해 기존 고객과의 유대감을 강화하는 동시에 잠재 고객에게 브랜드 신뢰도를 제공하고 있습니다. 소셜미디어 채널은 높은 확장성을 바탕으로 신규 유입 효과를 극대화하는 핵심 창구로 활용됩니다.

셋째, 외부 인플루언서 마케팅을 병행하여 현지 특성에 맞는 메시지 전달력을 강화하고 있습니다. 시장 점유율 확대가 필요한 국가에서는 SNS 운영 역량을 집중하여 잠재 고객의 전환을 유도하며, 플랫폼 서비스의 편의성을 강조하여 경쟁사 고객을 자사로 유입시키는 전략을 전개 중입니다.

한편, 고객 유지(Retention) 및 활성화를 위해 무료송금쿠폰 배포를 핵심 수단으로 활용하고 있습니다. 송금 서비스 특성상 환율과 수수료가 합산된 최종 수취 금액이 선택의 기준이 되므로, 무료송금쿠폰은 가격 경쟁력을 제고하는 효과적인 도구입니다.

또한, 송금 이력이 있으나 최근 이용이 없는 고객(Wakeup)과 가입 후 실적이 없는 고객(Inactive)을 대상으로 국가별·유형별 개인화된 리워드 및 쿠폰을 지급하여 재활성화를 유도합니다. 다만, 장기적으로는 비용성 리워드 비중을 점진적으로 축소하고 브랜드 신뢰와 충성도에 기반한 자발적 이용을 이끌어내는 것을 최종 목표로 하고 있습니다. 당사는 이러한 데이터 기반 분석과 다각적인 마케팅 전략을 통해 플랫폼 경쟁력을 강화하고 있으며, 이를 바탕으로 국내외 신규 고객 유치 및 기존 고객의 재이용률을 지속적으로 높여 나갈 계획입니다.

라. 수주현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 당사의 활동은 주로 환율의 변동으로 인한 금융위험에 노출되어 있습니다. 재무제표 별도 기준으로 작성하였습니다.
(1) 신용위험
신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생하며, 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다.당분기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

현금및현금성자산(*)
40,827,062
16,690,621

매출채권
-
14,048

기타금융자산
12,688,565
12,084,858

합 계
53,515,627
28,789,527

(*) 보유현금은 신용위험에 노출되어 있지 않음으로 제외하였습니다.

당사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객 및 거래상대방 별 특성의 영향을 받습니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 당사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거경험 및 기타 요소들을 고려하여 고객 및 거래상대방의 재무신용도를 평가하고 있습니다.당사는 매출채권과 투자자산에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.
(2) 유동성 위험유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.당사는 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 현금을 보유하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존 계약만기에 따른 장부금액은 다음과 같습니다. 유동성 위험 분석에 포함된 금액은 계약상의 할인되지 않은 현금흐름으로, 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.- 당분기말

(단위: 천원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년 이내
1년 초과5년 이내
5년 이상

기타금융부채
5,247,530
5,247,530
5,247,530
-
-

고객예수금
33,100,275
33,100,275
33,100,275
-
-

장단기차입금
29,477,825
30,999,804
23,418,913
7,580,891
-

리스부채
5,207,174
6,875,060
1,240,611
4,069,659
1,564,790

합 계
73,032,804
76,222,669
63,007,329
11,650,550
1,564,790

- 전기말

(단위: 천원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년 이내
1년 초과5년 이내
5년 이상

기타금융부채
3,904,403
3,904,403
3,904,403
-
-

고객예수금
35,001,312
35,001,312
35,001,312
-
-

장단기차입금
17,349,956
18,460,635
17,532,416
928,219
-

리스부채
4,831,492
6,321,805
1,101,887
3,325,501
1,894,417

상환전환우선주(*)
14,599,473
19,021,879
19,021,879
-
-

합 계
75,686,636
82,710,034
76,561,897
4,253,720
1,894,417

(*) 조기상환이 가능한 가장 이른 구간에 그에 따라 지급하여야 할 금액을 표시하였습니다.

(3) 이자율 위험

- 당분기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

고정이자율

금융자산
7,432,091
5,581,975

금융부채
21,862,149
12,865,000

변동이자율

금융자산
360,000
144,000

금융부채
6,837,486
4,300,000

- 당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하다고 가정하면 변동이자율 금융상품 이자율 변동이 향후 1년간 세전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

0.5P% 상승시
0.5P% 하락시
0.5P% 상승시
0.5P% 하락시

이자수익
1,800
(1,800)
720
(720)

이자비용
34,187
(34,187)
21,500
(21,500)

(4) 자본관리

당사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며, 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.

당분기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

부채 (A)
74,353,066
113,433,541

자본 (B)
39,921,489
(27,839,437)

부채비율 (A/B)
186.25%
-407.46%

(5) 공정가치

당사의 공정가치는 아래에서 설명하고 있는 방법에 근거하여 결정되었습니다. ㆍ유동자산/부채는 만기가 단기이므로 그 공정가치가 장부금액에 근사합니다.ㆍ시장에서 거래되는 공정가치측정금융자산의 공정가치는 보고기간말 현재 공시되 는 마감 매수호가에 의해 결정됩니다. 시장에서 거래되지 않는 공정가치측정금융 자산의 공정가치는 시장가치평가기법 또는 현금흐름할인평가기법 등을 사용하였 습니다.ㆍ파생상품의 공정가치는 옵션평가기법을 사용하였습니다.

- 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산:

공정가치로 인식된 금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산

지분증권
8,605,975
8,605,975
6,104,804
6,104,804

채무증권
1,171,498
1,171,498
1,121,863
1,121,863

소 계
9,777,473
9,777,473
7,226,667
7,226,667

상각후원가로 인식된 금융자산

현금및현금성자산
40,828,780
(*1)
16,691,012
(*1)

매출채권
-
(*1)
14,048
(*1)

기타금융자산
12,688,565
(*1)
12,084,858
(*1)

예치금
36,136,029
(*1)
36,701,197
(*1)

소 계
89,653,374

65,491,115

합 계
99,430,847

72,717,782

금융부채:

공정가치로 인식된 금융부채

파생상품부채
-
-
23,441,222
23,441,222

상각후원가로 인식된 금융부채

기타금융부채
5,247,530
(*1)
3,904,403
(*1)

고객예수금
33,100,275
(*1)
35,001,312
(*1)

장단기차입금
29,477,825
(*1)
17,349,956
(*1)

상환전환우선주
-
(*1)
14,599,473
(*1)

전환우선주
-
(*1)
12,079,476
(*1)

소 계
67,825,630

82,934,620

기타부채

리스부채
5,207,174
(*2)
4,831,492
(*2)

합 계
73,032,804

111,207,334

(*1) 당사가 보유하고 있는 공정가치로 측정하지 않은 자산 및 부채는 장부가액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당합니다.(*2) 리스부채는 기업회계기준서 제 1107호 '금융상품 : 공시'에 따라 공정가치 공시 대상에서 제외하였습니다.

- 공정가치 서열체계당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수

수준 3
비상장 지분증권과 ESG관련 위험으로 인해 유의적인 관측불가능한 조정이반영되는 금융상품과 같이, 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수

- 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당분기말:
-
-
-
-

금융자산
-
-
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산
8,605,975
-
1,171,498
9,777,473

금융부채
-
-
-
-

당기손익-공정가치측정금융부채
-
-
-
-

전기말:
-
-
-
-

금융자산
-
-
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산
6,104,804
-
1,121,863
7,226,667

금융부채
-
-
-
-

당기손익-공정가치측정금융부채
-
-
23,441,222
23,441,222

- 당분기말 현재 당사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 금융상품 및 금융부채의 공정가치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분
공정가치
가치평가기법
주요 투입변수
관측가능하지 않은 투입변수가공정가치 측정에 미치는 영향

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
-
-

채무증권
1,171,498
순자산가치법
순자산가치
순자산가치 상승에 따라 공정가치 상승

당사는 재무보고 목적으로 개별 금융상품별로 적정한 공정가치 평가방법을 활용하고있으며, 이는 "수준 3"으로 분류되는 공정가치 측정치를 포함하고 있습니다.평가결과는 매년 사안의 중요성에 따라 개별적으로 재무담당이사 및 감사에게 보고 및 협의되고 있습니다.- 수준 3에 해당하는 금융상품의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융자산
당분기
전분기

기초
1,121,863
1,253,188

취득
-
5,000,006

당기손익으로 인식된 손익
49,635
623,520

기말
1,171,498
6,876,714

나. 시장위험
시장위험은 재무제표 별도 기준으로 작성하였습니다.(1) 환위험

당사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매에 대해 환위험에 노출되어있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, JPY, NPR, VND, THB, IDR, RUB, BDT, CNY, PKR, MNT 입니다.

당분기말과 전기말 현재 외화자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위:천원, 외화단위:천)

구 분
계정과목
통 화
당분기말
전기말

외화금액
원화상당액
외화금액
원화상당액

외화자산
외화예금
USD
3,040
4,263,053
64
94,569

JPY
2,336
22,044
386
3,617

소계

4,285,097

98,186

외화예치금
USD
5,599
7,851,122
9,879
14,521,805

NPR
243,825
2,406,551
34,525
370,799

VND
22,321,231
1,185,257
31,391,051
1,811,264

THB
53
2,306
4
162

IDR
3,067,852
258,006
1,782,035
160,781

RUB
50,596
854,063
25,220
335,422

BDT
81,832
942,701
15,743
193,644

CNY
69,163
13,612,739
13,565
2,730,147

PKR
23,882
118,217
25,607
135,204

PHP
9,968
240,528
-
-

MNT
144,609
56,398
-
-

소계

27,527,888

20,259,228

미수금
USD
805
7,593
10
14,740

JPY
1
1,935
106
990

소계

9,528
-
15,730

합 계

31,822,513

20,373,144

외화부채
고객예수금
USD
1,228
1,648,190
477
701,039

외화차입금
USD
306
429,347
93
136,388

THB
8,016
348,843
-
-

MNT
-
-
112,947
48,567

소계

778,190
-
184,955

합 계

2,426,380

885,994

다. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 주요계약
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 연구개발활동
가. 연구개발 조직당사의 연구개발 조직은 프로덕트부문 산하의 IT본부에 6개팀으로 구성되어 있습니다. 이와 관련된 연구개발 조직도는 다음과 같습니다.

조직도

나. 연구개발 비용

(단위: 백만원)

구분
2025년도 3분기
2024년도
2023년도
2022년도

자산처리
원재료비
-
-
-
-

인건비
-
-
-
-

감가상각비
-
-
-
-

위탁용역비
-
-
-
-

기타 경비
-
-
-
-

소 계
-
-
-
-

비용처리
제조원가
-
-
-
-

판관비
4,797
3,589
2,447
3,184

합 계(매출액 대비 비율)
4,7979.57%
3,5896.52%
2,4478.43%
3,18415.40%

다. 연구개발 실적

연구과제
모바일 월렛 서비스 구축

연구기간
21.03 ~ 21.08 (06개월)

연구기관
한패스(주)

연구결과
* 선불전자지급수단 라이센스 기반 모바일 월렛 서비스 구축 * 가상계좌, 은행계좌연동, ATM, 편의점 충전 등의 다양한 입출금 기반 마련

기대효과

* 고객 편의성 증대 및 충성도 강화

- 신용카드나 현금 없이 모바일 기기만으로 온/오프라인에서 빠르게 결제 가능

- 손쉽게 QR송금을 할 수 있거나 사용내역을 직관적으로 확인 및 관리

* 금융 소외 계층 포용

- 은행계좌 개설이 어려운 사용자도 본인인증 절차만으로 금융 서비스 이용 가능

* 데이터 기반 비즈니스 활성화

- 사용자의 결제내역, 소비패턴 등의 가치있는 데이터 확보 가능

- 데이터 분석 결과를 기반으로 고객의 니즈에 맞는 새로운 금융서비스나 생활편의 서비스 개발에 활용

상품화

* 선불전자지급수단 발행 및 관리업 등록

* 2021년 전자지갑 기반 결제/출금 서비스 출시

연구과제
선불카드 발행 및 결제 시스템 구축

연구기간
21.01 ~ 21.10 (10개월)

연구기관
한패스(주)

연구결과

* PCI-DSS 보안인증 진행을 통해 내부 시스템 보안 강화 및 검증 완료

* ‘플랫폼의 플렛폼’ 역할을 통해 다양한 금융/비금융 서비스로 쉽게 확장할 수 있는 기반 제공

기대효과

* 충전 수수료, 연회비 등의 신규 수익 모델 구축

* 지속적인 플랫폼 사용성을 제공함으로써 고객 락인(lock-in)효과 및 충성도 강화

* 무현금 사회에서 신용도가 낮은 금융소외계층, 외국인 등도 신용리스크(credit risk) 없이 금융서비스를 이용할 수 있도록 '先충전, 後사용' 방식의 카드 서비스 제공

상품화
* 국내(BC), 해외(VISA, MasterCard) 카드 결제 서비스 제공

연구과제
오픈뱅킹 자체 인증 서비스 구축

연구기간
22.06 ~ 22.10 (05개월)

연구기관
한패스(주)

연구결과

* 선불전자지급수단 충전 방식의 자동화 및 간소화에 따른 고객 편의 제공

* 금융보안원의 서비스 취약성 점검등의 의무 보안 심사를 통해 서비스 보안성 검증

기대효과

* 금융결제원 인증 없이 한패스 서비스 플로우에 계좌가 연결됨으로써 사용자의 서비스 이용과정에서 단절 없는 편의성 극대화

* 고객을 한패스 플래폼에 묶어두고 차별화된 브랜드 경험을 제공하기 위한 기반 제공

* 외부 시스템에 의존할경우 발생할 수 있는 보안정책의 허점이나 충돌을 미연에 방지하여, 더욱 견고한 보안 체계 구축

상품화
* 2022년 오픈뱅킹 자체 인증 개시

연구과제
교통카드(NFC) 충전 서비스 개발

연구기간
22.09 ~ 23.02 (06개월)

연구기관
한패스(주)

연구결과

* 한패스의 모바일 단말기의 NFC(근거리 무선 통신) 기반 교통카드 충전 서비스는 통신 불안정 및 카드 인식 실패를 최소화한 충전 안정성 확보

* 18개 국어 지원 등 외국인 사용자를 위한 맞춤형 개발을 통해 복잡한 절차 없이 기 구축된 월렛 등의 플렛폼을 통해 교통비로 즉시 전환 가능

기대효과

* 24시간 언제든 한패스만 설치되어 있다면 기존 지하철역이나 편의점을 찾아 충전하던 방식을 탈피하는 시공간 제약 없는 충전 서비스 제공

* 한국을 방문하거나 단기 체류 외국인에게 간편하게 대중교통을 이용할 수 있는 서비스를 제공함으로써 외국인 관광객 시장 공략 가능

상품화
* 2023년 한패스 서비스 내 교통카드 충전 서비스 개시

연구과제
신분증 인증 간소화를 위한 eKYC 구축

연구기간
23.01 ~ 23.05 (05개월)

연구기관
한패스(주)

연구결과

* 신분증확인, 셀피확인, 안면대조, OCR, 진위여부 확인 자동화

* 영업시간과 장소에 구애받지 않는 비대면 신원 확인 체계 구축

기대효과

* 프로세스 자동화, 인적 오류 감소, 운영시간 확대를 통해 ‘운영 효율성 및 비용 절감’

* 인증 시간 단축, 금융 포용성을 높이는 접근성 확대를 통해 ‘고객 경험(UX) 및 전환율 향상’

* 신분증 진위판별 자동화, 위변조 탐지, 규제수준 강화를 통해 ‘보안강화 및 사기 방지’

상품화
* 2023년 소액송금업계 최초 eKYC 체계 구축

연구과제
고속버스 예약 서비스를 위한 시스템 구축

연구기간
23.03 ~ 23.07 (05개월)

연구기관
한패스(주)

연구결과
* KOBUS(전국버스운송사업조합), KSBA(전국여객자동자터미널사업자협회)의 통합 예매 플랫폼인 Onda와 연동한 것으로 예매를 위한 실시간 데이터 처리 및 안정적인 예매/결제 시스템 구축

기대효과
* 18개국어로 제공되는 서비스를 통해 국내거주 외국인들의 언어문제와 결제제한 등의 문제를 하나에 플랫폼에 제공함으로써 고객 락인(Lock-in)효과 기대

상품화
* 2023년 고속버스 예약 서비스 개시

연구과제
QR해외결제(UnionPay) 서비스를 위한 시스템 구축

연구기간
23.01 ~ 23.09 (09개월)

연구기관
한패스(주)

연구결과

* EMVCo(국제결제표준위원회)의 표준 QR규격을 성곡적으로 시스템에 구현

- MPM(Merchant-Presented Mode), CPM(Customer-Presented Mode)를 구현함으로써 특정 국가나 기업에 종속적이지 않고 글로벌 호환성 확보

* 한패스 페이 월렛과 결제시스템을 완벽하게 통합함으로써 결제-송금-충전으로 이어지는 금융 사이클을 하나의 앱 안에서 끊김 없이(Seamless) 이용할 할 수 있는 플랫폼 구축

기대효과

* 프로세스 자동화, 인적 오류 감소, 운영시간 확대를 통해 ‘운영 효율성 및 비용 절감’

* 인증 시간 단축, 금융 포용성을 높이는 접근성 확대를 통해 ‘고객 경험(UX) 및 전환율 향상’

* 신분증 진위판별 자동화, 위변조 탐지, 규제수준 강화를 통해 ‘보안강화 및 사기 방지’

상품화
* 2023년 소액송금업계 최초 eKYC 체계 구축

연구과제
시외버스 예약 서비스를 위한 시스템 구축

연구기간
25.01 ~ 25.06 (06개월)

연구기관
한패스(주)

연구결과
* 기 구축한 고속버스 예약 서비스에 대한 확장으로 시외버스만 이용가능한곳까지 한패스 앱을 통해서 예약가능한 서비스 제공

기대효과

* 국내거주 외국인의 생활반경 확대 및 이동권을 보장

* ‘슈퍼앱’으로서의 독보적 입지를 구축할 수 있도록 고속/시외버스, KTX, 항공권까지 전국 및 해외 단위의 교통 예매 서비스를 완성

상품화
* 2023년 시외버스 예약 서비스 개시

연구과제
구인구직 서비스를 위한 시스템 구축

연구기간
24.10 ~ 25.05 (08개월)

연구기관
한패스(주)

연구결과

* 다국어 지원을 통해 언어 장벽을 허문 직관적인 사용자 경험 제공

* 신뢰성 높은 데이터베이스 구축 및 매칭 알고리즘을 제공함으로써 외국인 이용자의 높은 만족도 기대

기대효과

* 외국인 인재의 안정적인 경제 활동을 지원함으로써 포용적 노동시작 조성과 플랫폼 생태계 확장 기대

* 국내 기업의 일손 부족현상을 해소함으로써 나아가 국가 경제 활성화에 긍적적인 영향을 끼칠 수 있을것으로 기대

상품화
* 2025년 구인구직 시스템 개시

연구과제
택시예약 호출 서비스 개발

연구기간
24.10 ~ 25.08 (11개월)

연구기관
한패스(주)

연구결과
* 국내거주 외국인이 Mobility 서비스 이용에 가장 큰 불편함 중에 하나인 언어장벽 문제를 해소

기대효과
* ‘슈퍼앱’으로서 고속/시외버스, KTX, 항공권 뿐만 아니라 택시 호출까지 포함시킴으로서 All in one 라이프 스타일 플랫폼으로서의 입지를 공고할 수 있을것으로 기대

상품화
*2025년 택시예약 호출 서비스 개시

7. 기타 참고사항

가. 지적재산권 관련

(단위 : 개)

구분
출원
등록

특허권
3
3

상표권
69
14

번호
구분
내용
권리자
출원일
등록일
적용제품
출원국

1
특허권
신용 공여를 이용한 해외 방문자를 위한 금융거래 서비스 제공 시스템 및 그 방법
한패스 주식회사
2017.06.01
2022.02.16
해외송금서비스 전자지갑서비스
특허청

2
특허권
포인트 공여를 이용한 해외 방문자를 위한 금융 거래 서비스 제공 시스템 및 그 방법
한패스 주식회사
2017.06.01
2022.02.16
해외송금서비스 전자지갑서비스
특허청

3
특허권
해외 방문자를 위한 금융 거래 서비스 제공 시스템 및 그 방법
한패스 주식회사
2017.04.28
2022.02.16
해외송금서비스 전자지갑서비스
특허청

4
상표권
HAN PASS
한패스 주식회사
2017.10.18
2018.11.01
-
특허청

5
상표권
hanpass
한패스 주식회사
2019.01.03
2019.12.16
-
특허청

6
상표권
한캐시
한패스 주식회사
2020.01.29
2021.01.18
-
특허청

7
상표권
HANCASH
한패스 주식회사
2020.01.29
2021.01.18
-
특허청

8
상표권
한캐쉬
한패스 주식회사
2020.01.29
2021.01.18
-
특허청

9
상표권
한캐시
한패스 주식회사
2020.01.29
2021.01.18
-
특허청

10
상표권
한캐쉬
한패스 주식회사
2020.01.29
2021.01.18
-
특허청

11
상표권
HANCASH
한패스 주식회사
2020.01.29
2021.01.18
-
특허청

12
상표권
HANBIZ
한패스 주식회사
2021.04.01
2022.12.21
-
특허청

13
상표권
한비즈
한패스 주식회사
2021.04.01
2022.12.21
-
특허청

14
상표권
한비즈
한패스 주식회사
2021.04.01
2022.12.21
-
특허청

15
상표권
HANBIZ
한패스 주식회사
2021.04.01
2022.12.21
-
특허청

16
상표권
한패스페이 (HANPASSPAY)
한패스 주식회사
2021.07.02
2023.03.06
-
특허청

17
상표권
한패스페이 (HANPASSPAY)
한패스 주식회사
2021.07.02
2023.03.06
-
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18
상표권
로켓송금
한패스 주식회사
2024.05.08
-
-
특허청

19
상표권
USHAN
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
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20
상표권
USHAN
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
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21
상표권
KRW1
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
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22
상표권
HANPASSKRW
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
특허청

23
상표권
HANKRW
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
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24
상표권
HANPASSKRW
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
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25
상표권
KRWHAN
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
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26
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HANPASSKRW
한패스 주식회사
2025.07.31
-
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27
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외환패스
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
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28
상표권
KRWH
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
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29
상표권
HANSTABLE
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
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30
상표권
외환패스
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
특허청

31
상표권
KRWHANPASS
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
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32
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HANKRW
한패스 주식회사
2025.07.31
-
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33
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환패스
한패스 주식회사
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34
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HANCOIN
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
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35
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KRW1
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
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36
상표권
KRWHANPASS
한패스 주식회사
2025.07.31
-
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37
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외환패스
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
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38
상표권
HANKRW
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
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39
상표권
USHAN
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
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40
상표권
KRWH
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
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41
상표권
KRWHANPASS
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
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42
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대한패스
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
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43
상표권
대한패스
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
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44
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USDH
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
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45
상표권
HKRW
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
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46
상표권
HANPASS COIN
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
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47
상표권
USDH
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
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48
상표권
KRWH
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
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49
상표권
HANSTABLE
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
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50
상표권
HANCOIN
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
특허청

51
상표권
환패스
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
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52
상표권
HANCOIN
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
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53
상표권
HANPASS COIN
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
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54
상표권
KRWHAN
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
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55
상표권
환패스
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
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56
상표권
KRW1
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
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57
상표권
대한패스
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
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58
상표권
USDH
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
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59
상표권
HKRW
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
특허청

60
상표권
HANPASS COIN
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
특허청

61
상표권
KRWHAN
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
특허청

62
상표권
HKRW
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
특허청

63
상표권
HANSTABLE
한패스 주식회사
2025.07.31
-
-
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64
상표권
한패스
한패스 주식회사
2025.08.29
-
-
특허청

65
상표권
한패스
한패스 주식회사
2025.08.29
-
-
특허청

66
상표권
한패스
한패스 주식회사
2025.08.29
-
-
특허청

67
상표권
HANPASS
한패스 주식회사
2025.08.29
-
-
특허청

68
상표권
Hanpass
한패스 주식회사
2025.08.29
-
-
특허청

69
상표권
Hanpass
한패스 주식회사
2025.08.29
-
-
특허청

70
상표권
HANPASS
한패스 주식회사
2025.08.29
-
-
특허청

71
상표권
Hanpass
한패스 주식회사
2025.08.29
-
-
특허청

72
상표권
HANPASS
한패스 주식회사
2025.08.29
-
-
특허청

나. 사업영위에 중요한 영향을 미치는 법규 및 규제사항

당사가 속한 소액해외송금업 및 전자금융업은 정부의 규제 정책, 감독, 법령 개정 방향에 직접적인 영향을 받습니다. 당사는 외국환거래법, 특정 금융거래정보의 보고 및 이용 등에 관한 법률, 전자금융거래법 등 관련 법령 및 금융위원회, 한국은행, 금융감독원 등 감독당국의 규제 체계 하에서 소액해외송금업 등록 사업자로 영업을 수행하고 있습니다. 이에 따라 정부 정책 방향, 금융규제 강화, 자금세탁방지(AML), 테러자금조달 방지(CFT) 등의 기준 변경 등은 당사의 영업활동에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 소액해외송금업은 2017년 금융위원회의 혁신금융서비스 지정과 함께 본격적으로 도입되었으며, 이후 비은행 사업자에 대한 송금업 허용과 규제 샌드박스 시행 등 정책적 변화가 이어지면서 시장 환경과 서비스 구조에 큰 전환점이 되었습니다. 특히, 금융산업 내에서 해외 송금 시스템이 전통적으로 은행 중심으로 운영되던 구조에서 벗어나 핀테크 업체가 주요 서비스 제공 주체로 자리 잡으며, 전체 수수료 인하와 함께 모바일 앱 기반의 실시간 송금 등 사용자 중심의 혁신적 서비스가 빠르게 확산되고 있습니다.

[소액해외송금업 제도 변화]

구분
주요 내용

2016년 3월
'외국환은행 위탁' 전제 하 '소액외화이체업' 신설: 비은행·비금융회사에 일정 한도 내 송금 허용

2017년 7월
소액해외송금업 공식 도입: 외국환거래법·시행령 개정, 은행 위탁 없이 사업자 등록 가능 (기재부 인허가)

2018~2019년
동사를 포함한 초기 4개 기업(핀테크 중심)에서 시작했으나 1년 만에 25개 기업으로 급증

2019년
금융사 등 시장진입 확대: 외국환은행 외에 카드사, 증권사, 저축은행 등도 소액해외송금 허용

2020년대
핀테크·금융사 간 경쟁, 자체 네트워크/플랫폼 다각화

[소액해외송금업 제도 도입으로 인한 변화]

구분
소액해외송금업 도입 이전
소액해외송금업 도입 이후

주요 사업자
은행 등 전통 금융기관 중심
핀테크·카드사·증권사 등 다양화

수수료
평균 2~5만 원, 중개수수료 높음
0 ~ 5,000원, 고정수수료 형태

서비스 채널
영업점·인터넷 중심
모바일 앱, 24시 비대면, 다국어 지원 등

이용자
내국인/기업 위주
외국인 근로자, 유학생 등 다변화

시장규모·사업자 수
제한적, 독과점 구조
핀테크 기업의 경쟁 심화 및 혁신 가속화

[해외 송금 방식의 차이]

은행 개별송금 방식
한패스 Pooling 기반 Pre-Funding 방식

<기존 송금 방식>

<자사 송금 방식>

또한, 정책적 규제는 소액해외송금업의 수요와 공급에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 송금 한도 상향 조정, 사업자 등록 요건 및 자본금 기준 완화 등 진입 장벽을 낮추는 정책은 신규 사업자의 시장 진출을 촉진시키고, 이용자 또한 보다 높은 한도 내에서 자유롭게 송금할 수 있는 환경이 조성됨에 따라 서비스 이용 수요가 확대되는 효과를 가져왔습니다. 반면, 자금세탁방지(AML) 및 고객확인(KYC) 의무 강화와 같은 투명성 제고 조치는 절차 엄격화로 단기 수요를 제약할 수 있으나, 적정 수준의 규제 정착은 신뢰도와 이용 안정성을 높여 중장기적으로 시장 성장을 뒷받침하고 있습니다. 따라서, 정부 정책의 방향성은 소액해외송금업의 수요·공급 구조뿐 아니라 사업자의 경영 전략과 서비스 혁신 우선순위에 중대한 변수로 작용하기 때문에 정책 동향 파악과 제도 변화에 맞춘 제품·리스크·컴플라이언스 대응 역량이 필수적입니다. 당사의 사업과 관련한 라이선스 및 관련 법령은 다음과 같습니다.

[당사 연계 라이선스 및 관련 법령]

업무
등록일
소관부처
관련 법령

소액해외송금업
2017.11.27
기획재정부
외국환거래법

외국환거래법 시행령

외국환거래규정

환전영업자
2017.11.21
관세청
외국환거래법

외국환거래법 시행령

외국환거래규정

전자지급결제대행업
2020.06.30
금융위원회
전자금융거래법

전자금융거래법 시행령

전자금융감독규정

전자지급결제대행업기타전문외국환업무
2020. 8. 27
기획재정부
외국환거래법

외국환거래법 시행령

외국환거래규정

선불전자지급수단 발행 및 관리업
2021. 1. 26
금융위원회
전자금융거래법

전자금융거래법 시행령

전자금융감독규정

선불전자지급수단 발행 및 관리업기타전문외국환업무
2022. 2. 8
기획재정부
외국환거래법

외국환거래법 시행령

외국환거래규정

실명확인업무
-
금융위원회
금융실명법

금융실명법 시행령

금융실명법 시행규칙

비대면 실명확인 가이드라인

자금세탁방지업무
-
금융위원회금융정보분석원
특정금융정보법

특정금융정보법 시행령

테러자금금지법

테러자금금지법 시행령

특정 금융거래정보 보고 등에 관한 검사 및 제재규정

특정 금융거래정보 보고 및 감독규정

자금세탁방지 및 공중협박자금조달금지에 관한 업무규정

다. 사업영위와 관련하여 환경물질의 배출 또는 환경보호와 관련 규제 준수 여부 및 환경개선설비에 대한 자본지출 계획당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
라. 시장여건 및 영업의 개황
(1) 영업의 개황당사는 증권신고서 제출일 현재, 디지털 송금 서비스, 모바일월렛, 선불카드 서비스를 주요 서비스로 하여 사업을 영위하고 있습니다.

[디지털 송금 서비스]

전통적으로 해외 송금은 외국환은행의 고유영역이었습니다. 하지만 이러한 외국환은행 중심의 규제체계는 핀테크 등 새로운 시장요구를 수용하기가 어려웠습니다. 또한 외환거래가 자유로운 미국, 영국 등을 중심으로 인터넷과 스마트폰을 활용한 해외송금서비스 제공 전문업체(Xoom, PeerTransfer, TransferWise, Azimo 등)가 등장하고 있는 세계적인 추세와도 거리가 있었습니다. 또한 금융소외계층, 외국인 근로자, 유학생 등 은행 접근성이 낮은 계층에 대한 송금 서비스 개선 요구가 커졌습니다. 이를 뒷받침하기 위해 비은행 사업자에게도 해외송금 업무를 허용해야 한다는 사회적 공감대도 형성되었습니다.

이러한 변화에 따라 기획재정부는 지난 2016. 3. 22. 외국환거래규정을 개정하여 ‘외국환은행으로부터 업무위탁을 받아 '국경간 소액 송금업무를 수행할 수 있는 '소액외화이체업'을 도입하였습니다. 더 나아가 국회는 '외국환거래법'을 개정하여 '일정 요건을 갖추어 기획재정부장관에 등록하는 경우', '외국환은행으로부터 업무위탁을 받을 필요 없이' 국경간 소액 송금업무를 할 수 있는 '소액해외송금업'을 신설하였습니다.

[소액해외송금업의 제도 변화]

구분
주요 내용

2016년 3월
외국환은행 위탁 전제 하 '소액외화이체업' 신설: 비은행·비금융회사에 일정 한도 내 송금 허용

2017년 7월
소액해외송금업 공식 도입: 외국환거래법·시행령 개정, 은행 위탁 없이 사업자 등록 가능 (기재부 인허가)

2018~2019년
당사를 포함한 초기 4개 기업(핀테크 중심)에서 시작했으나 1년 만에 25개 기업으로 급증

2019년
금융사 등 시장진입 확대: 외국환은행 외에 카드사, 증권사, 저축은행 등도 소액해외송금 허용

2020년대
핀테크·금융사 간 경쟁, 자체 네트워크/플랫폼 다각화

이러한 제도 변화는 소액해외송금 시장의 사업자 수, 거래 규모, 서비스 수준 등 소액해외송금업의 성장을 가속화시켰고, 해외송금 시장의 큰 변화가 생겼습니다. 저비용과 접근성이 결합된 다양한 송금 서비스가 등장했고, 은행 중심 구조에서 핀테크 주도의 경쟁·성장 생태계가 구축되었습니다. 핀테크·금융권 등 시장 참여자는 증가해왔으며, 송금 수수료 경쟁과 서비스 혁신이 소비자 편익 및 금융포용에 크게 기여한 것으로 평가되고 있습니다.

[모바일월렛]

모바일월렛은 1990년대 초반에 처음 등장하여, 디지털 결제와 자산 관리의 필요성에 따라 꾸준히 발전해 왔습니다. 초기에는 간단한 온라인 결제 수단에 불과했으나, 인터넷과 모바일 기술이 빠르게 발전함에 따라 점차 다양한 기능을 통합한 복합적인 플랫폼으로 진화하게 되었습니다.

특히 2007년에 전자금융거래법이 시행되면서 국내에서는 본격적인 전자거래 서비스가 시작되었고, 2010년부터는 전자상거래 이용 규모가 폭발적으로 증가하였습니다. 우리나라는 공인인증서 제도를 도입하여 다른 나라와 차별화된 안전한 전자거래 체계를 구축함으로써 인터넷을 이용한 온라인 거래가 크게 확대되었습니다.

2010년대에 들어 스마트폰과 모바일 앱이 보급되면서 모바일 환경에서 간편하게 결제, 송금, 인증할 수 있는 전자지갑 서비스의 필요성이 더욱 커졌습니다. 이와 더불어 2000년대 일본에서 발전한 근거리 무선 결제 서비스가 NFC 기술을 활용해 모바일 기기와 결제 단말기를 터치하는 방식으로 결제할 수 있게 되었으며, 이 기술은 은행 계좌, 신용카드 정보, 전자 머니 등을 저장하는 디지털 지갑으로 발전하였습니다.

현재 모바일월렛은 온라인 결제뿐만 아니라 오프라인 결제(NFC, QR 코드), 송금, 리워드 프로그램, 개인 금융 관리 등 다양한 부가 서비스를 제공하고 있습니다. 대표적인 전자지갑 서비스로는 알리페이, 애플 페이, 삼성페이 등이 있는데, 이들은 단순 결제 기능에 멤버십 카드, 티켓 저장 등 비결제 기능을 결합하여 종합 생활 플랫폼의 성격을 띠고 있습니다.

이처럼 모바일월렛은 단순한 결제 수단을 넘어 다양한 생활 금융 기능을 통합하여 디지털 경제 시대에 꼭 필요한 인프라로 자리 잡고 있습니다.

[선불카드 서비스]

국내에서 선불카드는 1990년대 초반에 전화카드, 교통카드와 같이 특정 서비스에 한정된 형태로 처음 등장했습니다. 본격적인 선불카드 제도는 1994년 신용카드업법(현 여신전문금융업법)이 개정되면서 시작되었습니다. 법 개정으로 은행과 카드사들이 다양한 용도의 범용 선불카드를 발행할 수 있게 되었고, 이것이 선불카드의 공식적인 출발점이 되었습니다.

2000년대 초반에는 삼성카드를 비롯한 카드사들이 무기명형 기프트카드를 출시하면서 기존 상품권 시장에 큰 변화가 일어났습니다. 이 기프트카드는 백화점이나 주유소 등 제한된 장소에서만 쓰이던 상품권의 개념을 넘어 신용카드 가맹점 전역에서 사용할 수 있는 범용성 있는 선불카드로 자리 잡았습니다. 이 시기를 기점으로 선불카드는 보다 폭넓게 확산되기 시작했습니다.

2010년대에 들어서는 스마트폰이 보편화되면서 선불카드의 충전과 사용, 잔액 조회 등이 모바일 앱을 통해 가능해졌습니다. 또한 보안성을 높이기 위해 IC칩이 탑재된 선불카드가 등장했고, 이를 통해 카드의 위변조나 도난 위험이 크게 줄었습니다. 이 시기에는 일반 용도뿐만 아니라 커피, 문화, 배달 서비스 등 특정 분야에 특화된 선불카드도 활발히 출시되었습니다.

선불카드가 크게 확산한 또 다른 중요한 계기는 2020년 코로나19 팬데믹 이후 정부가 대규모 재난지원금을 지급한 일입니다. 정부는 신속하고 투명한 지원금 배분을 위해 실물 선불카드와 지역화폐 선불카드를 적극 활용했는데, 이로 인해 전국민적으로 선불카드 사용이 폭증했습니다. 특히 은행 계좌 개설이 어렵거나 신용카드 발급이 힘든 고령층과 외국인 등 디지털 취약계층에게 선불카드는 매우 편리한 지원 수단이 되었습니다. 이들은 온라인 앱 방식보다 실물 카드를 선호하는 경향이 강해, 실물 선불카드의 확산을 더욱 촉진했습니다.

최근에는 선불카드가 단순한 결제수단을 넘어 복지 지원, 소비 진작, 지역 경제 활성화 등 공공의 다양한 목적을 위해 활용되고 있습니다.

(2) 시장 여건당사 서비스의 주 고객은 소액해외송금을 필요로 하는 내국인 및 외국인이며, 이 중에서도 국내에 거주하는 외국인을 핵심 고객층으로 보고 있습니다. 국내 거주 외국인은 취업, 유학, 가족 형성, 투자 등 다양한 목적으로 입국하여 생활하고 있습니다. 이들은 현지 적응 과정에서 언어 장벽, 금융 및 행정 서비스 접근의 어려움 등 공통적인 애로사항을 겪고 있으며, 주거, 의료, 교육, 금융 등 사회적 인프라 활용 측면에서도 내국인과 차이가 나타나고 있습니다.

최근에는 중앙정부와 지방자치단체의 정책적 지원 확대, 다문화 관련 제도 개선 등으로 외국인의 정주 환경이 점진적으로 개선되고 있으나, 여전히 사회적 인식, 문화 차이, 언어 장벽 등으로 인해 현실적인 어려움이 존재합니다.

국내 거주 외국인은 송금, 은행 계좌 개설 및 이용, 결제, 통신, 교통, 의료 등 일상생활에서 다양한 서비스에 대한 수요가 매우 높은 상황입니다. 이에 당사는 거주 외국인의 현실적인 불편과 애로사항을 해소하고자, 다양한 금융 및 생활 편의 서비스를 제공하고 있으며, 이들의 문화와 생활 패턴, 요구 사항을 면밀히 반영하기 위해 지속적으로 소통하고 있습니다. 특히 송금, 모빌리티, 구인구직, 비자·행정 등 생활밀착형 서비스에 대한 수요가 증가하는 추세임에 따라, 해당 분야에 특화된 서비스 개발과 제공에 역점을 두고 있습니다.

아울러 국내 거주 외국인은 온라인 커뮤니티, 종교 네트워크, 사회관계망서비스(SNS) 등 다양한 경로를 통해 활발하게 공동체 활동을 이어가고 있어, 당사는 이러한 네트워크를 고려한 맞춤형 마케팅 활동을 적극적으로 전개하고 있습니다.

법무부 출입국 및 외국인정책 본부에서 작성하는 '외국인정책 통계월보'에 따르면 체류 외국인은 지난 10여년 간 코로나 시기를 제외하고는 꾸준한 증가세를 기록하며, 2015년 190만명이었으나 2025년 12월 기준 278만명으로 역대 최고치를 달성하였습니다. 2024년 기준으로는 국내 체류 외국인이 국내 전체 인구의 5.17%를 차지함으로써 본격적인 다문화사회 진입 단계에 있다고 평가되고 있습니다.

[국내 체류 외국인 증감 추이]

(단위: 만명)

국내 체류 외국인 증감 추이.jpg
국내 체류 외국인 증감 추이

자료:
출입국 외국인정책본부, 출입국 외국인정책 통계월보(12월)

[국내 체류 외국인 연도별 현황]

(단위: 명)

연도
체류 외국인
성장률
장기체류
단기체류

소 계
장기 비중
등 록
거소신고

2015년
1,899,519
-
1,467,873
77.3%
1,143,087
324,786
431,646

2016년
2,049,441
7.9%
1,530,539
74.7%
1,161,677
368,862
518,902

2017년
2,180,498
6.4%
1,583,099
72.6%
1,171,762
411,337
597,399

2018년
2,367,607
8.6%
1,687,733
71.3%
1,246,626
441,107
679,874

2019년
2,524,656
6.6%
1,731,803
68.6%
1,271,807
459,996
792,853

2020년
2,036,075
-19.4%
1,610,323
79.1%
1,145,540
464,783
425,752

2021년
1,956,781
-3.9%
1,569,836
80.2%
1,093,891
475,945
386,945

2022년
2,245,912
14.8%
1,688,855
75.2%
1,189,585
499,270
557,057

2023년
2,507,584
11.7%
1,881,921
75.0%
1,348,626
533,295
625,663

2024년
2,650,783
5.7%
2,042,017
77.0%
1,488,353
553,664
608,766

2025년 12월
2,783,247
5.0%
2,159,052
77.6%
1,604,920
554,132
624,195

자료:
출입국 외국인정책본부, 출입국 외국인정책 통계월보(12월)

[국내 체류 외국인 수 전망]

(단위: 명)

구 분
2021년
2022년
2023년(e)
2025년(e)
2027년(e)
2029년(e)

체류 외국인 수 전망
1,956,781
2,245,912
2,380,952
2,609,672
2,860,364
3,135,137

자료:
법무부 제4차 외국인정책기본계획(2024)

법무부 외국인정책기본계획에 따르면 체류 외국인 수는 2025년부터 2029년까지 연평균 4.7% 증가하여 2029년 기준 314만명에 이를 것으로 전망하고 있습니다. 인구구조의 변화, 노동 수요의 부족, 한류 열풍 및 한국 내 임금 수준의 변화 등의 요인에 따라 체류 외국인 수는 전망치를 상회할 수 있을 것으로 예상됩니다. 또한 2025년 12월 기준 2024년 12월 대비 단기체류 외국인은 2.5% 증가한 것에 비해 장기체류 외국인은 5.7% 증가하는 등 국내 체류 외국인 중 장기 체류 외국인의 비중도 코로나 시기를 제외하고 지속적으로 증가하고 있습니다.

[국내 체류 외국인의 장,단기 체류 현황]

(단위: 명)

구 분
총 계
장기체류
단기체류

소계
등 록
거소신고

2024년 12월
2,650,783
2,042,017
1,488,353
553,664
608,766

2025년 12월
2,783,247
2,159,052
1,604,920
554,132
624,195

전년대비 증감률
5.0%
5.7%
7.8%
0.1%
2.5%

구성비
100%
77.6%
57.7%
19.9%
22.4%

자료:
출입국 외국인정책본부, 출입국 외국인정책 통계월보(12월)

장기체류 외국인의 수와 비중이 지속적으로 증가하고 있다는 사실은 체류 외국인이 국내 사회에서 차지하는 역할과 영향력이 점차 확대되고 있음을 의미합니다. 국내 체류 외국인은 전국 각지에 거주하면서 지역사회 구성원으로서 활발히 활동하고 있으며, 특히 지방, 농어촌, 인구 소멸 위험 지역 등에서는 노동력 공급의 핵심적인 역할을 담당하고, 해당 지역의 주요 소비층으로서 지역경제 활성화에도 기여하고 있습니다. 실제 코로나19 팬데믹 시기, 외국인의 출입국이 원활하지 않아 농어촌 및 제조업 현장에서 심각한 노동력 부족 현상이 발생하였으며, 이는 산업 성장에 큰 제약 요인으로 작용한 바 있습니다. 이러한 경험은 체류 외국인이 우리 사회와 경제의 지속가능성을 뒷받침하는 중요한 인적 자원임을 시사합니다.

체류 외국인 수의 지속적인 증가와 함께 장기 체류 외국인의 비중 또한 확대되고 있으며, 취업 가능한 외국인과 외국인 유학생의 높은 성장률이 당사 서비스의 핵심 고객층 규모뿐만 아니라 질적인 측면에서도 의미 있는 발전을 나타내고 있습니다.

국내 거주 장기 체류 외국인 수도 지속적으로 증가하고 있지만, 당사의 해외 송금 서비스를 이용하는 주 고객층인 외국인 근로자들의 소득수준도 향상되고 있습니다. 최저 임금 상향, 고숙련 외국인 근로자의 체류 기간 연장, 특정 업종 임금 역전 현상 등으로 인해 2023년 기준 연말정산에 신고된 외국인 근로자의 근로소득은 내국인 평근 근로소득의 75% 수준인 3,278만원으로 지속적으로 증가하고 있습니다.

[외국인 근로자 근로소득(연말정산 기준)]

구분
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년

외국인
신고자 수(명)
585,542
544,883
504,732
543,800
611,000

총급여(백만원)
15,940,538
16,042,611
15,956,316
17,181,757
20,028,580

평균 급여(원)
27,223,560
29,442,304
31,613,442
31,595,728
32,780,000

내국인
신고자 수(명)
19,167,273
19,495,359
19,959,148
20,534,714
20,850,000

총급여(백만원)
721,686,447
750,265,078
807,198,885
865,213,866
903,222,000

평균 급여(원)
37,652,015
38,484,291
40,442,552
42,134,206
43,320,000

내국인 대비 비율(%)
72.3
76.5
78.17
74.99
75.67

(자료: 국가통계포털)

[외국인 근로소득 구간별 현황]

구 분
없음
0~100만원
100~200만원
200~300만원
300만원이상

2023.05
29.8%
3.9%
9.2%
32.8%
24.4%

2025.05
30.0%
3.5%
8.2%
32.4%
26.0%

증감
0.2%p
-0.4%p
-1.0%p
-0.4%p
1.6%p

(자료: 통계청, 2025년 이민자 체류 실태 및 고용조사 결과, 2025.12)

2025년 이민자 체류 실태 및 고용조사 결과에 따르면 외국인의 근로소득 200만원 이상이 58.4%를 기록하며 소득 수준이 높아졌으며, 이는 2023년 통계치 대비 상향되었습니다. 이러한 체류 외국인의 경제활동 참여 증가와 소득 증대는 이들의 소비력과 금융 수요 확대를 견인하여, 당사 서비스의 지속적인 성장과 발전에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또한 코로나19 이후 외국인 유학생의 수가 크게 증가하고 있습니다. 이러한 외국인 유학생의 증가는 장기 체류 외국인, 취업 자격을 갖춘 외국인으로 연결되면서 체류 외국인 수 증가와 당사 서비스 가능 인원의 증가와도 연계되고 있습니다. 2022년에 20.5%, 2023년에 14.8%, 2024년에 16.5%, 2025년 12월 기준 약 22만명으로 17.3%로 매년 고성장을 이어가고 있습니다.

[외국인 유학생 증가 추이]

(단위: 천명)

외국인 유학생 증가 추이.jpg
외국인 유학생 증가 추이

자료:
출입국 외국인정책본부, 출입국 외국인정책 통계월보(12월)

외국인 유학생은 국내 대학의 적극적인 유학생 유치, 한류와 한국의 국제적 위상 상승, 한국 교육의 경쟁력과 다양한 장학제도, 한국 내 취업 기회 제공 등으로 지속적으로 증가하고 있습니다. 학령인구 감소와 등록금 동결, 입학금 폐지 등의 영향으로 재정적 어려움을 겪고 있는 대학들은 외국인 유학생을 통해 재정 기반을 강화하려고 합니다. 특히 지방 대학들은 신입생 모집이 어려운 상황에서 유학생 유치에 더욱 집중하고 있으며, 그 결과 비수도권 대학에서 외국인 유학생의 비율이 꾸준히 증가하는 추세입니다. 또한 한류와 한국의 국제적 위상 상승도 중요한 요인입니다. K-팝, K-드라마, K-영화, K-뷰티, K-푸드 등 한류 콘텐츠의 인기가 전 세계적으로 확산되면서 한국 문화에 대한 관심도가 높아졌습니다. 특히 아시아권 유학생들은 한류를 통해 한국에 대한 친밀감과 호감을 갖게 되어 한국에서 유학하는 것을 선호하는 경우가 많습니다. 뿐만 아니라, 한국은 짧은 기간 내에 경제성장과 교육 발전을 이룩하며 우수한 교육 인프라와 다양한 전공과 첨단 연구 환경을 제공하고 있으며, 정부와 대학들이 외국인 유학생을 위한 장학금과 기숙사 지원 정책을 넓혀 진학 부담과 생활비 부담을 줄여주고 있습니다. 한국 내 취업 기회와 경제적 요인도 유학생 증가를 촉진시키고 있습니다. 많은 외국인 유학생들은 졸업 후 한국 내 기업에 취업하거나 본국에서 한국 관련 기업에 취업하는 것을 목표로 하며, 한국어 능력이 취업 시장에서 경쟁력으로 작용하는 경우가 많습니다. 정부는 이들을 대상으로 비자 및 체류 조건을 지원하는 정책도 강화하고 있습니다.

[디지털 송금 서비스 시장 규모 및 전망]

1) 글로벌 디지털 송금 시장 규모 및 전망

글로벌 리서치 기관인 Fact.MR에 따르면, 2024년 글로벌 디지털 송금 시장의 총수익은 약 234억 달러로 추산되며, 연평균 성장률(CAGR) 13.5%의 빠른 성장세를 보임에 따라 2034년 말에는 약 832억 달러 규모에 이를 것으로 예상되고 있습니다.

[글로벌 디지털 송금 서비스 시장 총수익 규모 및 전망]

(단위: 억달러)

구분
2024
2025(e)
2026(e)
2027(e)
2028(e)
2029(e)
2034(e)

시장규모
234
266
302
342
389
441
832

자료:
Fact.MR Market Research Survey(2024)

주) 2024년 234억달러에서 매년 시장 성장률 13.5% 적용

특히 코로나19 팬데믹 기간 동안 디지털 송금 서비스의 중요성은 더욱 부각되었습니다. 팬데믹으로 인한 여행 및 대중교통 이동 제한으로 고객들이 은행 및 기타 전통 금융 기관을 방문하는 빈도가 감소하였으며, 이에 따라 다양한 금융 거래를 수행하기 위해 디지털 결제 수단에 대한 의존이 크게 증가하였습니다. 또한 전 세계적으로 스마트폰 및 인터넷 보급률이 지속적으로 높아지면서, 송금 서비스 및 국경 간 결제에 디지털 기술의 채택이 장려되는 환경이 조성되고 있습니다. 이에 전 세계 고객들은 송금 시간과 비용 절감에 유리한 디지털 송금 서비스로 점차 전환하는 추세입니다.

2024년 개인 대상 디지털 송금 서비스는 전체 글로벌 시장 수익의 약 42%를 차지하며 시장 주도적인 역할을 할 것으로 예상됩니다. 이에 따라 금융 고객 계좌의 편리한 사용을 도모하기 위한 다양한 신제품과 서비스가 활발히 개발되고 있습니다. 또한 글로벌 이주의 증가에 힘입어, 이주 노동자 및 해외 체류 근로자들이 본국으로 송금하기 위해 디지털 송금 서비스를 적극적으로 이용할 것으로 전망됩니다.

스마트폰 및 인터넷 인프라의 확대와 더불어, 예측 기간 동안 디지털 자금 이체 플랫폼의 개인 사용자 기반이 지속적으로 확대될 것으로 기대됩니다. 혁신적인 디지털 송금 서비스는 송금인과 수취인의 편의성을 제고하고, 비용 절감을 통해 송금 서비스 환경에 긍정적인 변화를 이끌고 있습니다.

특히 이주 노동력 부문에서도 디지털 송금 플랫폼의 사용이 예측 기간 동안 상당한 성장세를 나타낼 것으로 전망됩니다. 이러한 서비스는 이주 노동자들이 다양한 송금 비용을 비교·분석하고, 지원 기관을 손쉽게 찾을 수 있도록 돕는 동시에, 본국으로의 송금을 보다 용이하고 경제적으로 수행할 수 있는 환경을 제공하고 있습니다. 아울러 은행 및 국경 간 결제 거래에 인공지능(AI)과 자동화 기술이 통합되면서 디지털 송금 시장 내 점유율은 더욱 확대될 것으로 예상됩니다.

2) 국내 디지털 송금 시장(소액해외송금업) 규모 및 전망

국내 소액해외송금업 시장은 2017년 제도 도입 이후 지속적인 성장세를 보이고 있습니다. 2018년에는 시장 규모가 약 10억원 수준에서 출발했으나, 이후 매년 꾸준히 성장하여 2024년에는 약 133억원에 달한 것으로 집계됩니다. 이는 6년 만에 13배 이상 성장한 수치로, 핀테크 업체의 진출 확대, 송금 한도 상향, 모바일 기반 편의성 증대 등이 시장 성장의 주요 배경으로 꼽힙니다.

[소액해외송금업 해외 송금액 규모]

(단위: 억달러)

구분
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

시장규모
10
22
40
73
69
109
133

성장률
-
120.0%
81.8%
82.5%
-5.5%
58.0%
22.0%

자료:
한국은행 외환전산망

최근에는 국내 거주 외국인, 유학생, 이주 노동자 등 송금 수요층의 인구 증가와 더불어, 소액 송금 이용 건수와 총 거래 금액 모두 증가세를 유지하고 있습니다. 기존 은행 및 금융기관의 해외송금 시장이 상대적으로 정체된 반면 소액해외송금업자는 2020년대 초중반 빠른 성장세를 보이고 있으며, 향후 디지털 금융 생태계 고도화, 수수료 경쟁, 외국인 고객 기반 확대에 따른 시장 규모의 추가 성장이 전망됩니다.

특히 2023년 이후 글로벌 이동성 회복과 경제 정상화, 환율 안정 등 시장 환경이 개선되면서, 소액해외송금업자의 송금 금액 역시 큰 폭으로 늘어나고 있습니다. 정책적으로도 송금 한도 상향, 규제 샌드박스, 핀테크 지원 등 우호적 환경이 조성되고 있어, 중장기적으로 시장 연평균 10~20% 내외의 꾸준한 성장세가 예상됩니다.

앞으로 국내 소액해외송금 시장은 외국인 근로자, 유학생 등 주요 고객층 확장과 함께, 모바일·비대면 금융 서비스의 발전, 수수료 인하, 다국어 지원, 서비스 혁신에 힘입어 한층 더 확대될 것으로 보입니다.

이는 금융의 디지털화, 글로벌 인구 이동, 다양한 정책·제도적 지원과 맞물려 국내 디지털 송금 시장의 새로운 성장 동력으로 자리매김하고 있습니다.

3) 국내 디지털 송금 시장(국내 송금), 전자지갑 서비스 규모 및 전망

당사의 국내 송금 및 전자지갑 서비스, 선불카드는 법규상 선불전자지급수단 서비스 중 간편송금 서비스, 간편지급 서비스와 연관되어 있습니다. 선불전자지급 수단 서비스는 계좌연동 등을 통해 사전 충전한 선불금으로 상거래 대금, 교통요금 등을 지급하거나 송금할 수 있도록 선불금을 발행하고 관리하는 서비스로 당사는 체류 외국인을 주 대상으로 하여 서비스를 제공하고 있습니다.

[선불전자지급 서비스 이용현황(일평균 기준)]

(단위: 만건, 억원)

구분
2022년
2023년(A)
2024년(B)
증감(B-A)
증감률(%)

이용건수(만건)
2,707.90
2,957.10
3,316.90
359.8
12.2

- 전자금융업자
2,542.30
2,766.90
3,112.10
345.2
12.5

- 간편지급
612.9
694.2
856.9
162.7
23.4

- 간편송금
481.1
591.2
670.9
79.7
13.5

- 교통카드
1,003.60
1,086.30
1,203.30
117
10.8

- 금융회사
165.6
190.2
204.7
14.5
7.6

이용금액(억원)
8,288.90
10,034.50
11,663.70
1,629.20
16.2

- 전자금융업자
7,937.60
9,688.70
11,299.90
1,611.20
16.6

- 간편지급
1,185.60
1,400.90
1,620.00
219.1
15.6

- 간편송금
6,109.40
7,660.60
9,016.00
1,355.40
17.7

- 교통카드
113.1
121.6
136.4
14.8
12.2

- 금융회사
351.3
345.7
363.8
18.1
5.2

자료:
한국은행 2024년중 전자지급서비스 이용현황(2025)

주) 은행 및 카드사가 발행하는 각종 기프트카드, 전자지갑의 선불계정 및 전자화폐 이용실적

2024년 중 선불전자지급수단 서비스 이용규모(일평균)는 3,317만건, 1조 1,664억원으로 전년 대비 각각 12.2%, 16.2% 증가했습니다. 특히 전자금융업자의 간편지급 및 간편송금 서비스를 중심으로 성장세가 지속되고 있습니다.

간편지급, 간편송금은 공인인증서 의무사용이 폐지된(2015.3월) 이후 비밀번호, 지문, 얼굴 인식 등 생체 정보 등의 간편 인증수단을 이용한 지급 및 송금 서비스로 특히 당사 주요 고객인 체류 외국인의 경우 필요성과 이용 빈도, 이용률이 내국인 대비해서 높습니다.2024년중 간편지급 서비스 이용규모(일평균)는 3,072만건, 9,594억원으로 전년 대비 각각 12.3%, 9.6% 증가하고 있습니다. 특히 선불전자지급수단의 경우 전년 대비 이용건수 및 이용금액 기준으로 23.4%, 15.6% 성장을 하고 있어 시장 성장률을 상회하는 모습을 보이고 있습니다. 선불전자지급수단에 기반한 간편지급 이용비중 또한 지속적으로 확대(‘22년 31.2% →’23년 32.8%→‘24년 33.7%)되고 있습니다.

[전자금융업자의 간편지급 서비스 내 이용현황]

출처: 한국인행 2024년 중 전자지급서비스 이용현황(2025)

이러한 성장의 주요 배경으로는 간편지급 서비스가 카카오페이, 네이버페이, 토스 등 국내 대형 핀테크 플랫폼의 주력사업으로써 높은 소비자 편의성을 기반으로 결제 가능 가맹점을 온라인과 오프라인 전 영역으로 빠르게 확대한 점이 있다고 볼 수 있습니다. 실제 국내 3대 간편결제 플랫폼인 네이버페이, 카카오페이, 토스 3개사의 간편결제 이용 규모는 2019년 9조 7천억원 규모에서 75조 5,174억원으로 빠르게 성장하였으며 향후에도 높은 성장성을 유지할 것으로 전망됩니다.

[네이버페이, 카카오페이, 토스 간편결제 이용 건수(간편송금 제외)]

(단위: 만건)

출처: 한국은행 2024년중 전자지급서비스 이용현황(2025)

간편송금 서비스 또한 핀테크 플랫폼 3사를 중심으로 하여 높은 이용 규모를 유지하고 있으며, 2024년 간편송금 서비스는 일평균 721만건, 이용규모 9,120억원의 거래 규모를 보이며 2021년 일평균 433만건, 이용금액 5,045억원에서 큰 폭으로 성장하였습니다.

[국내 일평균 간편송금 서비스 이용 현황]

(단위: 만건, 억원)

구분
2021
2022
2023(A)
2024(B)
증감(B-A)

이용건수
433.3
519.6
635.8
720.9
85.1
(13.4)

전자금융업자
399.8
481.1
591.2
670.9
79.7
(13.5)

금융회사
33.5
38.6
44.7
50.0
5.3
(11.9)

이용금액
5,045.2
6,259.4
7,767.5
9,119.9
1,352.4
(17.4)

전자금융업자
4,723.5
6,109.4
7,660.6
9,016.0
1,335.4
(17.7)

금융회사
321.7
150.0
107.0
104.0
-3.0
(-2.8)

자료:
한국은행 2024년중 전자지급서비스 이용현황(2025)

선불카드 서비스 또한 정부 복지 정책, 재난지원금, 소비쿠폰 지급 등 공공 정책 도구로서의 활용과 함께, 일반 소비자 및 기업 부문의 비용 관리, 직원 복리후생 수단으로서 수요가 꾸준히 존재하며, 범용 선불카드 외에 커피, 배달, 주유 등 단일 목적 선불카드와 지역화폐, 기프트카드 등 특화형 카드가 다양하게 확산되고 있습니다. 하나카드가 해외여행 특화 '트래블로그 카드' 등의 성공 사례로 선불카드 시장에서 주목받고 있고, 과거 신한카드 서울사랑 상품권도 주목받았었습니다.

선불카드의 경우 핀테크 기업들의 경쟁 또한 시장을 더욱 역동적으로 만들고 있습니다. 전통 카드사들이 다소 보수적으로 움직이는 사이, 모바일 중심의 핀테크 스타트업은 다양한 보상 프로그램과 실시간 정산, 가맹점 연계 혜택 등을 내세워 젊은 세대를 중심으로 빠르게 점유율을 확대하고 있습니다. 이러한 흐름 속에 선불카드는 단순한 결제 수단을 넘어, 사용자 경험 기반의 라이프스타일 플랫폼으로 진화할 것으로 전망됩니다.
(3) 시장 경쟁 현황당사의 주요 경쟁업체는 이나인페이, 지머니트랜스, 글로벌머니익스프레스 등이 있으며, 전자지갑 서비스, 선불카드 서비스, 플랫폼 서비스 제공 여부의 차이가 있어 각 사업에 따라 경쟁 상황이 상이합니다. 시장 내 직접 경쟁 환경 측면에서 보면, 당사의 실질적인 경쟁자는 금융위원회 인가를 받은 소액해외송금업자들입니다. 2017년 이후 소액해외송금업 인가가 집중적으로 이루어졌으나, 현재는 총 31개 인가 업체 중 5개사가 폐지되어 26개사가 인가를 유지하고 있으며, 2021년 이후 신규 인가 업체는 1곳에 불과하여 초기 등록 사업자 중심의 경쟁 구도가 형성되어 있습니다. 현재 경쟁의 핵심 요소는 핵심 국가 및 고객층 확보, 송금 수수료 정책, 송금 속도, 모바일 UX/UI, 현지화 수준 등이며, 각 사업자는 글로벌 송금업체 및 현지 MTO와의 네트워크, API 연동 범위, AML·컴플라이언스 체계, 다국어 지원, 다통화 환전 가능성 등을 중심으로 차별화를 추진하고 있습니다. 이에 기반한 당사의 주요 경쟁업체로는 이나인페이, 지머니트랜스, GME, 글로벌머니익스프레스 등이 있으며, 모바일 월렛, 선불카드, 생활편의 서비스 제공 여부에 따라 경쟁 양상은 사업 영역별로 상이합니다.

[주요 서비스별 경쟁업체 현황]

구분
주요 경쟁업체

디지털 송금 솔루션
이나인페이, 지머니트랜스, GME, 글로벌머니익스프레스, 센트비 등

모바일 월렛 서비스
이나인페이, 지머니트랜스, GME, 글로벌머니익스프레스 등

선불카드 서비스
지머니트랜스, GME, 등

생활편의 서비스
이나인페이(항공), GME(KTX) 등

소액해외송금업 등록 업체 중에서 당사와 유사한 재무실적과 서비스를 보이고 있는 업체는 이나인페이, 지머니트랜스, 글로벌머니익스프레스 등 이며, 주요 경쟁사의 재무현황은 다음과 같습니다.

[경쟁업체 현황]

(단위: 백만원, %)

구분
당사
이나인페이
지머니트랜스
글로벌머니익스프레스

2025연도3분기(제8기3분기)
2024연도(제7기)
2023연도(제6기)
2022연도(제5기)
2024연도(제18기)
2023연도(제17기)
2022연도(제16기)
2024연도(제9기)
2023연도(제8기)
2022연도(제7기)
2024연도(제9기)
2023연도(제8기)
2022연도(제7기)

회계처리기준
K-IFRS
K-GAAP
K-GAAP
K-GAAP

설립일
2017.11.23
2007.08.01
2016.01.18
2016.08.30

매출액
46,545
55,015
29,011
21,033
56,350
47,893
33,758
52,663
38,710
18,260
29,933
24,188
19,798

영업이익
5,794
5,414
2,126
765
22,349
17,744
8,355
15,276
13,173
3,848
3,740
4,754
3,073

당기순이익
4,206
4,641
(9,075)
(1,733)
17,586
14,181
6,289
12,538
12,585
3,299
3,773
4,085
2,594

총자산
114,275
85,594
48,146
25,896
57,531
54,573
33,664
67,558
62,424
22,237
47,404
37,760
25,911

총부채
74,353
113,434
81,834
50,385
6,719
21,347
14,618
34,102
41,506
13,904
37,755
28,884
19,619

자기자본
39,921
(27,839)
(33,688)
(24,489)
50,812
33,227
19,046
33,456
20,918
8,333
9,649
8,877
6,291

상장여부(상장일)
비상장
비상장
비상장
비상장

주1) 별도재무제표 기준입니다.주2) 당사의 주요 경쟁사들은 비상장이기 때문에 2025년 3분기 재무제표가 공시되어 있지 않습니다.

당사는 모바일 월렛·선불카드·해외송금 간 시너지 구조, 외국인 특화 생활편의 서비스 확장 전략, 전북은행과의 전략적 협업, 전국 1,100여 개 에이전트 기반의 오프라인 영업망 등 차별화된 경쟁 우위를 보유하고 있습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결재무정보

(단위: 원)

구분
2025연도 3분기(제9기 3분기)
2024연도(제8기)

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS

감사인
안진회계법인
안진회계법인

감사의견
검토
적정

유동자산
87,470,369,153
61,637,808,795

매출채권및기타금융자산
8,266,128,223
5,924,850,100

비유동자산
26,373,438,308
24,039,897,473

투자자산
9,777,472,886
7,226,667,141

유형자산
3,605,384,029
2,015,230,335

무형자산
2,691,607,678
2,946,157,261

이연법인세자산
946,350,246
731,018,556

자산총계
113,843,807,461
85,677,706,268

유동부채
62,846,455,030
107,534,756,312

고객예수금
33,100,275,101
35,001,311,851

단기차입금
17,755,675,972
16,138,839,754

비유동부채
11,516,106,273
6,208,231,800

장기차입금
7,222,175,556
875,000,010

부채총계
74,362,561,303
113,742,988,112

자본금
4,719,500,000
2,560,985,500

자본잉여금
62,686,562,978
1,290,022,067

이익잉여금(결손금)
(27,937,195,641)
(31,928,539,078)

자본총계
39,481,246,158
(28,065,281,844)

연결손익계산서
2025.01.01 ~ 2025.09.30
2024.01.01 ~ 2024.12.31

매출액
46,767,518,575
55,296,543,626

영업이익
5,560,902,265
5,177,607,612

법인세비용차감전 계속사업이익
3,776,011,747
4,864,675,410

당기순이익
3,991,343,437
4,402,536,782

주당순이익
600
874

연결에 포함된 회사 수
2
2

주) 연결대상 종속기업인 일본법인 및 호주법인이 24년에 지분취득 및 설립되어 연결대상이 되었습니다.

나. 요약 별도재무정보

(단위: 원)

구분
2025연도 3분기(제9기 3분기)
2024연도(제8기)
2023연도(제7기)
2022연도(제6기)

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

감사인
안진회계법인
안진회계법인
안진회계법인
대주회계법인

감사의견
검토
적정
적정
적정

유동자산
87,398,441,462
61,310,153,699
35,322,803,069
14,055,624,784

매출채권및기타금융자산
8,480,605,940
5,887,423,642
13,305,275,811
2,624,182,270

비유동자산
26,876,113,892
24,283,950,837
12,823,691,237
11,840,064,460

투자자산
10,423,556,398
7,844,311,658
1,085,001,712
882,392,901

유형자산
3,598,385,874
2,007,497,052
1,437,203,077
967,815,076

무형자산
2,420,461,957
2,673,956,756
1,803,912,703
2,088,121,625

이연법인세자산
946,350,246
731,018,556
1,176,913,604
1,240,600,877

자산총계
114,274,555,354
85,594,104,536
48,146,494,306
25,895,689,244

유동부채
62,836,959,915
107,225,309,496
78,736,129,032
47,921,057,372

매입채무 및 기타금융부채
5,247,530,266
3,904,402,820
3,853,759,642
1,484,266,049

단기차입금
17,755,675,972
15,974,955,754
13,010,358,984
6,389,903,685

비유동부채
11,516,106,273
6,208,231,800
3,098,359,320
2,463,454,874

장기차입금
7,222,175,556
875,000,010
-
-

부채총계
74,353,066,188
113,433,541,296
81,834,488,352
50,384,512,246

자본금
4,719,500,000
2,560,985,500
2,510,000,000
2,510,000,000

자본잉여금
62,686,562,978
1,290,022,067
-
-

이익잉여금(결손금)
(27,484,573,812)
(31,690,444,327)
(36,197,994,046)
(26,998,823,002)

자본총계
39,921,489,166
(27,839,436,760)
(33,687,994,046)
(24,488,823,002)

종속.관계.공동기업 투자주식 평가방법
원가법
원가법
-
-

별도손익계산서
2025.01.01 ~ 2025.09.30
2024.01.01 ~ 2024.12.31
2023.01.01 ~ 2023.12.31
2022.01.01.~ 2022.12.31

매출액
46,544,553,663
55,015,480,144
29,010,735,475
21,033,202,757

영업이익
5,793,826,718
5,413,845,789
2,126,074,777
765,199,544

법인세비용차감전 계속사업이익
3,990,538,825
5,101,149,513
(8,997,756,077)
(2,150,096,041)

당기순이익
4,205,870,515
4,640,631,533
(9,075,078,392)
(1,732,798,407)

주당순이익
632
921
(1,808)
(345)

2. 연결재무제표

연 결 재 무 상 태 표

제 9 (당) 3분기말 : 2025년 09월 30일 현재

제 8 (전) 기말 : 2024년 12월 31일 현재

한패스 주식회사와 그 종속기업
(단위 : 원)

구분
2025년 3분기(제9기 3분기)
2024년(제8기)

자 산

유동자산
87,470,369,153
61,637,808,795

현금및현금성자산
40,928,962,359
16,835,708,328

매출채권및기타금융자산
8,266,128,223
5,924,850,100

예치금
36,320,436,937
36,846,728,484

기타자산
1,904,145,254
2,006,098,004

미수법인세
50,696,380
24,423,879

비유동자산
26,373,438,308
24,039,897,473

당기손익-공정가치측정금융자산
9,777,472,886
7,226,667,141

매출채권및기타금융자산
4,073,222,973
6,305,139,403

유형자산
3,605,384,029
2,015,230,335

사용권자산
5,142,679,575
4,815,684,777

무형자산
2,691,607,678
2,946,157,261

기타자산
136,720,921
-

이연법인세자산
946,350,246
731,018,556

자산총계
113,843,807,461
85,677,706,268

부채

유동부채
62,846,455,030
107,534,756,312

기타금융부채
5,252,406,887
4,009,627,258

고객예수금
33,100,275,101
35,001,311,851

단기차입금
17,755,675,972
16,138,839,754

유동성장기차입금
4,499,973,316
500,000,000

리스부채
1,226,447,090
1,065,776,504

상환전환우선주
-
14,599,473,436

전환우선주
-
12,079,475,728

파생상품부채
-
23,441,222,369

기타부채
781,640,585
498,758,585

종업원급여부채
230,036,079
198,585,163

당기법인세부채
-
1,685,664

비유동부채
11,516,106,273
6,208,231,800

장기차입금
7,222,175,556
875,000,010

리스부채
3,980,727,081
3,765,715,678

충당부채
313,203,636
280,862,225

이연법인세부채
-
-

확정급여채무
-
1,286,653,887

부채총계
74,362,561,303
113,742,988,112

자본

지배기업의 소유지분
39,481,246,158
(28,065,281,844)

자본금
4,719,500,000
2,560,985,500

주식발행초과금
62,686,562,978
1,290,022,067

기타포괄손익누계액
12,378,821
12,249,667

이익잉여금(결손금)
(27,937,195,641)
(31,928,539,078)

비지배지분
-
-

자본총계
39,481,246,158
(28,065,281,844)

부채 및 자본총계
113,843,807,461
85,677,706,268

주1) 연결대상 종속기업인 일본법인 및 호주법인이 24년에 지분취득 및 설립되어 연결대상이 되었습니다.

연 결 포 괄 손 익 계 산 서

제 9 (당) 3분기 : 2025년 01월 01일부터 2025년 09월 30일까지

제 8 (전) 3분기 : 2024년 01월 01일부터 2024년 09월 30일까지(검토받지 않은 재무제표)

제 8 (전) 기 : 2024년 01월 01일부터 2024년 12월 31일까지

한패스 주식회사와 그 종속기업
(단위 : 원)

구분
2025년 3분기(제9기 3분기)
2024년 3분기(제8기 3분기)
2024년(제8기)

Ⅰ. 영업수익
46,767,518,575
40,258,371,837
55,296,543,626

Ⅱ. 영업비용
41,206,616,310
34,290,657,072
50,118,936,014

Ⅲ. 영업이익
5,560,902,265
5,967,714,765
5,177,607,612

기타수익
37,155,776
337,925,102
42,254,410

기타비용
174,402,407
56,306,310
65,335,022

금융수익
3,419,214,426
1,501,978,247
3,409,295,902

금융비용
5,066,858,313
3,023,611,965
3,699,147,492

Ⅳ. 법인세비용차감전순이익
3,776,011,747
4,727,699,839
4,864,675,410

법인세비용(수익)
(215,331,690)
622,256,752
462,138,628

Ⅴ. 당기순이익
3,991,343,437
4,105,443,087
4,402,536,782

Ⅵ. 기타포괄손익
129,154
(55,354,475)
(120,832,147)

당기손익으로 재분류되지 않는 항목

확정급여제도의 재측정요소
-
(67,423,285)
(133,081,814)

해외사업환산손익
129,154
12,068,810
12,249,667

Ⅶ. 총포괄이익
3,991,472,591
4,050,088,612
4,281,704,635

Ⅷ. 기본주당이익
600
818
874

Ⅸ. 희석주당이익
600
616
513

주) 연결대상 종속기업인 일본법인 및 호주법인이 24년에 지분취득 및 설립되어 연결대상이 되었습니다.

연 결 자 본 변 동 표

제 9 (당)분기 2025년 01월 01일부터 2025년 09월 30일까지

제 8 (전)분기 2024년 01월 01일부터 2024년 09월 30일까지(검토받지 않은 재무제표)

제 7 (전전)기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지(감사받지 않은 재무제표)

한패스 주식회사와 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
자본금
자본잉여금
기타포괄손익누계액
결손금
총 계

2023.1.1(전전기초)
2,510,000,000
-
-
(26,998,823,002)
(24,488,823,002)

총포괄손익:

당기순손실
-
-

(9,075,078,392)
(9,075,078,392)

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
(124,092,652)
(124,092,652)

소 계
-
-
-
(9,199,171,044)
(9,199,171,044)

2023.12.31(전전기말) (감사받지 않은 재무제표)
2,510,000,000
-
-
(36,197,994,046)
(33,687,994,046)

2024.1.1(전기초)
2,510,000,000
-
-
(36,197,994,046)
(33,687,994,046)

총포괄손익:

당기순이익
-
-
-
4,105,443,087
4,105,443,087

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
(67,423,285)
(67,423,285)

해외사업환산손익
-
-
12,068,810
-
12,068,810

소 계
-
-
12,068,810
4,038,019,802
4,050,088,612

2024.9.30(전분기말) (검토받지 않은 재무제표)
2,510,000,000
-
12,068,810
(32,159,974,244)
(29,637,905,434)

2025.1.1(당기초)
2,560,985,500
1,290,022,067
12,249,667
(31,928,539,078)
(28,065,281,844)

총포괄손익:

당기순이익
-
-
-
3,991,343,437
3,991,343,437

해외사업환산손익
-
-
129,154
-
129,154

소 계
-
-
129,154
3,991,343,437
3,991,472,591

자본에 직접 반영된 주주와의 거래:

상환전환우선주의 전환
1,699,664,500
49,393,520,880
-
-
51,093,185,380

전환우선주의 전환
458,850,000
12,003,020,031
-
-
12,461,870,031

소 계
2,158,514,500
61,396,540,911
-
-
63,555,055,411

2025.9.30(당분기말)
4,719,500,000
62,686,562,978
12,378,821
(27,937,195,641)
39,481,246,158

연 결 현 금 흐 름 표

제 9 (당) 3분기 : 2025년 01월 01일부터 2025년 09월 30일까지

제 8 (전)분기 2024년 01월 01일부터 2024년 09월 30일까지(검토받지 않은 재무제표)

제 8 (전) 기 : 2024년 01월 01일부터 2024년 12월 31일까지

제 7 (전전)기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지(감사받지 않은 재무제표)

한패스 주식회사와 그 종속기업
(단위 : 원)

구분
2025년 3분기(제9기 3분기)
2024년 3분기(제8기 3분기)
2024년(제8기)
2023년(제7기)

Ⅰ. 영업활동현금흐름
7,533,765,171
(7,696,008,493)
(5,479,582,523)
3,427,104,764

영업으로부터 창출된 현금흐름(주37)
7,966,433,365
(6,643,849,606)
(3,743,794,721)
3,713,907,558

이자의 수령
277,985,685
138,054,510
161,142,365
43,690,494

이자의 지급
(1,035,910,562)
(1,303,647,478)
(1,878,109,558)
(325,458,428)

배당금의 수취
374,988,000
108,339,840
-
-

법인세의 납부
(49,731,317)
5,094,241
(18,820,609)
(5,034,860)

Ⅱ. 투자활동현금흐름
(3,854,733,413)
(7,325,841,407)
(8,270,714,428)
(1,689,129,527)

1. 투자활동으로 인한 현금유입액
7,458,000,000
8,118,834,242
8,620,468,577
2,252,487,699

정기예금의 감소
4,500,000,000
-
350,000,000
-

단기대여금의 감소
13,000,000
86,400,000
86,400,000
33,200,000

장기금융상품의 감소
2,940,000,000
8,032,434,242
8,032,434,242
2,100,000,000

기타보증금의 감소
5,000,000
-
1,315,000
5,017,000

배당금의 수령
-
-
147,713,580
-

비품 처분
-
-
157,226
634,334

임차보증금의 감소
-
-
-
100,000,000

차량운반구 처분
-
-
-
13,636,365

소프트웨어의 처분
-
-
2,448,529
-

2. 투자활동으로 인한 현금유출액
(11,312,733,413)
(15,444,675,649)
(16,891,183,005)
(3,941,617,226)

정기예금의 증가
(8,800,000,000)
-
-
(350,000,000)

단기대여금의 증가
-
(360,000,000)
(480,000,000)
(1,099,000)

장기금융상품의 증가
(226,000,000)
(8,694,337,807)
(9,116,337,807)
(2,210,096,435)

장기대여금의 증가
-
(120,000,000)
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산의 증가
-
(5,000,005,620)
(5,000,005,620)
(177,993,230)

비품의 취득
(178,734,135)
(328,588,600)
(437,076,949)
(345,837,030)

차량운반구의 취득
(160,341,498)
-
-
-

시설장치의 취득
(1,270,231,780)
(416,559,000)
(515,559,000)
(213,449,500)

소프트웨어의 취득
(13,475,000)
(7,184,622)
(33,000,000)
(152,900,000)

회원권 증가
-
(217,000,000)
(217,000,000)
-

건설중인무형자산의 취득
(160,951,000)
-
(249,165,400)
-

임차보증금의 증가
(108,000,000)
(300,000,000)
(312,000,000)
(190,000,000)

기타보증금의 증가
(395,000,000)
(1,000,000)
(1,000,000)
(6,510,000)

사업결합으로인한변동
-
-
(530,038,229)
-

건설중인자산 증가
-
-
-
(292,837,791)

상표권 취득
-
-
-
(894,240)

Ⅲ. 재무활동현금흐름
20,440,640,882
25,579,100,341
20,697,656,276
587,569,870

1. 재무활동으로 인한 현금유입액
360,566,193,586
130,076,183,870
185,975,547,480
6,040,000,000

단기차입금의 증가
337,770,000,000
116,619,654,110
172,657,563,000
6,040,000,000

유동성상환전환우선주의 발행
9,999,684,780
-
-
-

유동성전환우선주의 발행
-
11,956,529,760
11,817,984,480
-

장기차입금의 증가
12,796,508,806
1,500,000,000
1,500,000,000
-

2. 재무활동으로 인한 현금유출액
(340,125,552,704)
(104,497,083,529)
(165,277,891,204)
(5,452,430,130)

단기차입금의 감소
(337,124,509,877)
(102,590,000,000)
(163,550,000,000)
(5,040,000,000)

유동성장기차입금의 감소
(2,069,571,133)
(286,396,800)
-
-

유동성전환사채 감소
-
(1,048,616,894)
(1,048,616,894)
-

리스부채의 상환
(931,471,694)
(572,069,835)
(554,274,312)
(412,430,130)

장기차입금의 감소
-
-
(124,999,998)
-

Ⅳ. 현금성자산의 환율변동효과
(26,418,609)
4,518,883
7,309,802
-

Ⅴ. 현금및현금성자산의증감(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ+Ⅳ)
24,093,254,031
10,561,769,324
6,947,359,325
2,325,545,107

Ⅵ. 기초의현금및현금성자산
16,835,708,328
9,954,063,953
9,881,039,201
7,555,494,094

Ⅶ. 연결범위의 변동
-
(617,554,000)
-
-

Ⅶ. 기말의현금및현금성자산
40,928,962,359
19,898,279,277
16,835,708,328
9,881,039,201

3. 연결재무제표 주석

제 9 (당)기 분기 2025년 1월 1일부터 2025년 9월 30일까지

제 8 (전)기 분기 2024년 1월 1일부터 2024년 9월 30일까지

한패스 주식회사와 그 종속기업

1. 지배기업의 개요

한패스 주식회사(이하 "지배기업" 또는 "연결실체")는 2017년 2월 3일 IT서비스를 기반으로 한 소액해외송금업을 주 사업목적으로 서울특별시 성동구 아차산로 92에서 설립되었으며, 2017년 11월 27일 외국환거래법제 8조 및 동법시행령 제 17조의2에 의거하여 금융감독원으로부터 "소액해외송금업"의 등록을 인가 받았습니다.2025년 9월 30일로 종료하는 보고기간에 대한 연결재무제표는 지배기업과 지배기업의 종속기업(이하 통칭하여 "연결실체")에 대한 지분으로 구성되어 있습니다.설립 후 수차례의 증자를 거쳐 당분기말 현재 지배기업의 보통주 자본금은 4,719,500천원이며, 당분기말 현재 주주 현황은 다음과 같습니다.

주주명
소유 주식수(주)
지분율(%)

보통주

김경훈
4,719,500
50.00

한국산업은행
567,519
6.01

제이비디지털자산 투자조합1호
442,150
4.68

㈜제이비금융지주
434,400
4.60

㈜전북은행
434,400
4.60

뉴젠-솔론핀테크신기술투자조합제1호
412,550
4.37

한국투자RE-UP펀드
314,640
3.33

산은캐피탈㈜
191,880
2.03

패스파인더리본투자조합
134,830
1.43

솔론신기술조합10호
115,130
1.22

NH투자증권(파인밸류자산-우리은행)
101,568
1.08

패스파인더청년창업투자조합
101,140
1.07

대신증권㈜
95,940
1.02

기타
1,373,353
14.56

합 계
9,439,000
100.00

2. 재무제표 작성기준연결실체는 주식회사등의외부감사에관한법률 제5조 1항 1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하였습니다.(1) 측정기준재무제표는 아래에서 열거하고 있는 재무상태표의 주요 항목을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다.ㆍ당기손익-공정가치로 측정되는 금융상품ㆍ확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 확정급여부채(2) 기능통화와 표시통화연결실체의 재무제표는 연결실체의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화인 기능통화로 작성되고 있습니다. 연결실체의 재무제표는 연결실체의 기능통화 및 표시통화인 원화로 작성하여 보고하고 있습니다.

(3) 추정과 판단한국채택국제회계기준에서는 재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다.

① 경영진의 판단재무제표에 인식된 금액에 유의한 영향을 미치는 회계정책의 적용과 관련된 주요한 경영진의 판단에 대한 정보는 다음의 주석에 포함되어 있습니다.ㆍ주석 4. (10): 리스기간 - 연장선택권의 행사가능성이 상당히 확실한지 여부② 가정과 추정의 불확실성다음 보고기간 이내에 중요한 조정이 발생할 수 있는 유의한 위험이 있는 가정과 추정의 불확실성에 대한 정보는 다음의 주석에 포함되어 있습니다.ㆍ주석 31: 이연법인세자산의 인식ㆍ주석 35: 우발부채와 약정사항

③ 공정가치 측정연결실체의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정이 요구되고 있습니다. 연결실체는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.평가부서는 정기적으로 관측 가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고결론을 내릴 수 있는 지 여부를 판단하고 있습니다.연결실체는 유의적인 평가 문제를 감사에게 보고하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결실체는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.ㆍ수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격ㆍ수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적 으로 관측가능한 투입변수ㆍ수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결실체는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 아래 주석에 포함되어 있습니다.ㆍ주석 34: 위험관리

3. 회계정책의 변경연결실체는 2025년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

ㆍ 기업회계기준서 제1021호 환율변동효과와 제1101호 한국채택국제회계기준의 최초채택(개정) 교환가능성 결여

동 개정사항은 회계목적상 다른 통화와 교환이 가능하다고 보는 상황에 대해 정의하고, 다른 통화와의 교환가능성 평가, 교환가능성이 결여된 경우 사용할 현물환율 추정 및 공시 요구사항을 명확히 합니다. 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 측정일에 현물환율을 추정해야 하며, 관측 가능한 환율을 조정 없이 사용하거나 다른 추정기법을 사용하도록 하고 있습니다.해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

4. 중요한 회계정책(1) 연결연결실체 내의 거래, 이와 관련된 잔액, 수익과 비용, 미실현손익(외환차손익 제외)은연결재무제표 작성 시 모두 제거하고 있습니다.

(2) 현금 및 현금성자산연결실체는 취득일로부터 만기일이 3개월 이내인 투자자산을 현금 및 현금성자산으로 분류하고 있습니다(3) 예치금 및 고객예수금연결실체는 다수의 국가에 소재한 해외협력업자와의 제휴를 통해 소액해외송금서비스를, 국내협력업자와의 제휴를 통해 국내송금서비스를 제공하고 있습니다. 당분기말 현재 연결실체가 해외협력업자에게 예치한 금액은 외화예치금, 국내협력업자에게예치한 금액은 원화예치금으로 분류하여 자산으로 인식하고 있습니다.또한, 고객의 송금 요청에 따라 제휴된 해외협력업자가 수취인에게 먼저 지급한 금액은 외화차입금으로 인식하고 있으며, 당분기말 현재 고객이 송금 요청을 하였으나 해외협력업자가 아직 지급하지 않은 금액은 고객예수금으로 분류하여 부채로 회계처리하고 있습니다.(4) 비파생금융자산① 인식 및 최초 측정매출채권과 발행 채무증권은 발행되는 시점에 최초로 인식됩니다. 다른 금융상품과금융부채는 연결실체가 금융상품의 계약당사자가 되는 때에만 인식됩니다.

② 분류 및 후속 측정연결실체는 사업이 관리되는 방식과 경영진에게 정보가 제공되는 방식을 가장 잘 반영하기 때문에 금융자산의 포트폴리오 수준에서 사업모형의 목적을 평가합니다.

연결실체의 사업모형은 다음과 같습니다.

현금흐름수취 목적
연결실체는 소액해외송금업에서 발생하는 금융자산을 보유하고 있습니다. 이러한 금융상품의 사업모형 목적은 만기가 도래하는 채권의 원금과 원금에 대한 이자수익의 수취입니다.

단기매매 목적
연결실체는 단기매매를 위하여 지분증권을 보유하고 있습니다.

단기매매의 정의를 충족하거나 포트폴리오의 성과가 공정가치 기준으로 평가되는 금융자산 포트폴리오는 당기손익-공정가치로 측정됩니다.계약상 현금흐름이 원금과 이자에 대한 지급만으로 이루어져 있는지를 평가할 때, 연결실체는 해당 상품의 계약조건을 고려합니다. 금융자산이 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건을 포함하고 있다면, 그 계약조건 때문에 해당 금융상품의 존속기간에 걸쳐 생길 수 있는 계약상 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되는지를 판단해야 합니다.이를 평가할 때 연결실체는 다음을 고려합니다.ㆍ현금흐름의 금액이나 시기를 변경시키는 조건부 상황ㆍ변동 이자율 특성을 포함하여 계약상 액면 이자율을 조정하는 조항ㆍ중도상환특성과 만기연장특성ㆍ특정 자산으로부터 발생하는 현금흐름에 대한 연결실체의 청구권을 제한하는 계약조건연결실체는 계약상 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되지 않은 금융상품과 원리금지급으로만 구성된 금융상품을 모두 보유하고 있습니다.

③ 상계연결실체는 연결실체가 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행 가능한 상계권리를 현재 갖고 있고, 차액으로 결제하거나, 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에만 금융자산과 금융부채를 상계하고 재무상태표에 순액으로 표시합니다.(5) 파생상품파생상품은 최초 인식 시에 공정가치로 측정합니다. 최초 인식 이후에 공정가치로 측정하고 그 변동은 일반적으로 손익으로 인식합니다. 내재파생상품은 주계약이 금융자산이 아니고 특정 요건을 충족하는 경우에 별도로 회계처리하고 주계약으로부터 분리합니다.(6) 금융자산의 손상① 금융상품과 계약자산연결실체는 다음 자산의 기대신용손실에 대해 손실충당금을 인식합니다.ㆍ상각후원가로 측정하는 금융자산ㆍ기업회계기준서 제1115호에서 정의된 계약자산연결실체는 12개월 기대신용손실로 측정되는 다음의 금융자산을 제외하고는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.ㆍ최초 인식 이후 신용위험(즉, 금융자산의 기대존속기간동안에 걸쳐 발생할 채무불이행 위험)이 유의적으로 증가하지 않은 기타 은행예금매출채권과 계약자산에 대한 손실충당금은 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정됩니다.

② 신용이 손상된 금융자산매 보고기간말에 연결실체는 상각후원가로 측정되는 금융자산의 신용이 손상되었는지 평가합니다. 금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 발생한 경우에 해당 금융자산은 신용이 손상된 것입니다. 금융자산의 신용이 손상된 증거는 다음과 같은 관측 가능한 정보를 포함합니다.ㆍ발행자나 차입자의 유의적인 재무적 어려움ㆍ채무불이행이나 90일 이상 연체와 같은 계약 위반ㆍ차입자의 재무적 어려움에 관련된 경제적이나 계약상 이유로 당초 차입 조건의 불가피한 완화ㆍ차입자의 파산가능성이 높아지거나 그 밖의 재무구조조정 가능성이 높아짐ㆍ재무적 어려움으로 인해 해당 금융자산에 대한 활성시장 소멸③ 재무상태표상 신용손실충당금의 표시상각후원가로 측정하는 금융자산에 대한 손실충당금은 해당 자산의 장부금액에서 차감합니다.④ 제각금융자산의 계약상 현금흐름 전체 또는 일부의 회수에 대한 합리적인 기대가 없는 경우 해당 자산을 제거합니다. 연결실체는 제각한 금액이 유의적으로 회수될 것이라는 기대를 갖고 있지 않습니다. 그러나 제각된 금융자산은 연결실체의 만기가 된 금액의회수 절차에 따라 회수활동의 대상이 될 수 있습니다.

(7) 유형자산유형자산 중 토지는 감가상각을 하지 않으며, 그 외 유형자산은 자산의 취득원가에서잔존가치를 차감한 금액에 대하여 아래에 제시된 내용연수에 걸쳐 해당 자산에 내재되어 있는 미래 경제적 효익의 예상 소비 행태를 가장 잘 반영한 정액법으로 상각하고 있습니다.당분기와 전분기의 추정 내용연수는 다음과 같습니다.

구 분
추정 내용연수

시설장치
10년

비품
5년

차량운반구
5년

(8) 무형자산무형자산은 최초 인식할 때 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 상각누계액과손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 인식하고 있습니다. 무형자산은 사용가능한 시점부터 잔존가치를 영("0")으로 하여 아래의 내용연수 동안 정액법으로 상각하고 있습니다.

구 분
추정 내용연수

소프트웨어
5년

기타무형자산
5년

상표권
5년

(9) 정부보조금연결실체는 비유동자산을 취득하는 데 사용해야 한다는 기본조건이 부과된 정부보조금을 수령하고 있으며, 보조금을 이연수익으로 인식하여 자산의 내용연수에 걸쳐 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(10) 리스① 리스이용자리스요소를 포함하는 계약의 개시일이나 변경유효일에 연결실체는 계약대가를 상대적 개별 가격에 기초하여 각 리스요소에 배분합니다. 다만, 연결실체는 부동산 리스에 대하여 비리스요소를 분리하지 않는 실무적 간편법을 적용하여 리스요소와 관련된 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리합니다.리스부채는 리스개시일 현재 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 최초 측정합니다. 일반적으로 연결실체는 증분차입이자율을 할인율로 사용합니다.연결실체는 다양한 외부 재무 정보에서 얻은 이자율에서 리스의 조건과 리스자산의 특성을 반영하기 위한 조정을 하고 증분차입이자율을 산정합니다.연결실체는 재무상태표에서 투자부동산의 정의를 충족하지 않는 사용권자산 및 리스부채를 별도 표시하고 있습니다.연결실체는 비품을 포함하여 리스기간이 12개월 이내인 단기리스와 소액 기초자산 리스에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않는 실무적 간편법을 선택하였습니 다. 연결실체는 이러한 리스에 관련된 리스료를 리스기간에 걸쳐 정액법에 따라 비용으로인식합니다.② 리스제공자리스제공자로서 연결실체는 리스약정일에 리스가 금융리스인지 운용리스인지 판단합니다. 각 리스를 분류하기 위하여 연결실체는 리스가 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하는지를 전반적으로 판단합니다. 이 평가 지표의 하나로 연결실체는 리스기간이 기초자산의 경제적 내용연수의 상당 부분을 차지하는지 고려합니다. 연결실체는 운용리스로 받는 리스료를 '영업수익'의 일부로서 리스기간에 걸쳐정액기준에 따라 수익으로 인식합니다.

(11) 비파생금융부채연결실체는 계약상 내용의 실질과 금융부채의 정의에 따라 비파생금융부채를 당기손익인식금융부채와 기타금융부채로 분류하고 연결실체가 계약의 당사자가 되는 때에 이를 재무상태표에 인식하고 있습니다.(12) 고객과의 계약에서 생기는 수익수익은 고객과의 계약에서 약속된 대가를 기초로 측정됩니다. 연결실체는 고객에게 재화나 용역에 대한 통제가 이전될 때 수익을 인식합니다.고객과의 계약에서의 수행의무의 특성과 이행시기, 유의적인 대금 지급조건과 관련 수익인식 정책은 다음과 같습니다.

용역 구분
용역의 특성, 수행의무 이행시기
수익인식 정책

송금수수료
고객이 송금을 요청하면, 당사는 해외 협력업체(MTO)를 통해 해당 금액을 수취인에게 지급하는 송금 서비스를 제공합니다. 수수료는 건당 고정금액으로 책정되며, 지급 지시 후 협력업체가 실제 송금을 완료한 시점에 서비스가 완전히 이행됩니다.
고객이 요청한 송금이 협력업체에 의해 수취인에게 지급되는 시점에 수익을 인식합니다.

외화거래수익
송금 과정에서 외화 환전이 이루어지며, 회사는 일정 비율의 마진을 수익으로 취득합니다. 환율은 고객이 송금 요청을 할 때 적용됩니다.
고객의 송금 요청이 확정되어 외화 환전이 이루어진 시점에 수익을 인식합니다.

카드수수료수익
고객이 해외송금이나 결제 등 금융서비스를 이용할 때, 당사는 결제 승인 및 정산을 처리하는 결제 서비스를 제공합니다. 수수료는 건당 또는 거래금액 비율로 책정되며, 고객의 결제 요청이 승인되고 실제 결제가 완료되는 시점에 서비스가 완전히 이행됩니다.
고객이 요청한 결제가 승인되어 실제 정산이 완료되는 시점에 수익을 인식합니다.

기타수수료수익
고객이 본인 명의의 가상계좌에 자금을 입금하여 송금 서비스 이용을 위한 선불성 잔액을 충전할 때마다 당사는 충전 서비스를 제공합니다. 충전 수수료는 각 충전 거래 단위로 책정되며, 고객이 충전 요청을 실행하고 당사가 이를 처리하는 시점에 서비스가 완료됩니다. 또한, 송금 및 정산 과정에서 환율 차이에 따라 발생하는 수익(외환차익)도 포함됩니다.
충전 수수료는 각 충전 거래가 실제로 이행된 시점(즉, 고객의 입금이 확인되어 가상계좌 잔액에 반영되는 시점)에 수익으로 인식합니다. 환율 차이에 따른 수익은 송금 또는 정산 과정에서 실제 환전이 이루어지는 시점에 인식합니다

(13) 금융수익과 금융비용연결실체의 금융수익과 금융비용은 다음으로 구성되어 있습니다.ㆍ이자수익ㆍ이자비용ㆍ배당금수익ㆍ당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산과 금융부채에 대한 순손익ㆍ금융자산과 금융부채에 대한 외환손익이자수익 혹은 이자비용은 유효이자율법을 사용하여 인식하였습니다.(14) 미적용 제ㆍ개정 기준서제정ㆍ공표되었으나 2025년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 아니한 주요 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 연결실체는 재무제표 작성시 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 조기 적용하지 아니하였습니다. 연결실체에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단됩니다.ㆍ금융상품 분류와 측정 (K-IFRS 1107 금융상품: 공시, K-IFRS 1109 금융상품)ㆍ리스부채의 제거 회계처리 및 거래가격의 정의 (K-IFRS 1109 금융상품)ㆍ사실상의 대리인 결정 (K-IFRS 1110 연결재무제표)ㆍ위험회피회계 적용 (K-IFRS 1101 한국채택국제회계기준의 최초채택)ㆍ제거 손익 (K-IFRS 1107 금융상품: 공시)ㆍ원가법 (K-IFRS 1007 현금흐름표)

5. 종속기업당분기말과 전기말 현재 종속기업의 내역은 다음과 같습니다.

종속기업명
소재지
주요 영업활동
소유지분율(%)

당분기말
전기말

Hanpass Global Pty Ltd
호주
소액 해외 송금업
100
100

Hanpass Japan co.,LTD.
일본
소액 해외 송금업
100
100

(*1)
전기 중 설립하였습니다.

(*2)
전기 중 사업경쟁력 강화를 위하여 지분 100%를 취득하였습니다(주석 6 참조).

6. 종속기업의 취득연결실체는 사업경쟁력 강화를 위하여 Hanpass Japan co.,LTD.지분 100%를 전기 중 취득하였습니다. 관련 거래로 발생한 이전대가와 취득한 자산과 인수한 부채의 공정가치는 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
Hanpass Japan co.,LTD.

Ⅰ. 이전대가
617,554

Ⅱ. 식별가능한 자산과 부채로 인식된 금액

[자산]

현금및현금성자산
87,516

매출채권및기타금융자산
179,728

예치금
101,864

유형자산
7,950

무형자산
10,729

기타자산
88,277

[부채]

매입채무및기타채무
121,874

Ⅲ. 영업권
263,365

7. 영업부문(1) 영업별 부문정보연결실체는 사업의 성격에 따라 개인 해외송금 서비스와 기업 해외결제 서비스로 내부적으로 사업을 구분하고 있으나, 주요 서비스 제공 방식과 고객 응대 체계 또한 유사하다고 판단하여 해당 사업들을 단일 영업부문으로 통합하여 관리하고 있으므로 부문별 공시를 하지 않습니다.(2) 지역별 부문정보① 당분기

(단위: 천원)

구분
국내
호주
일본
연결실체 내 내부거래조정
조정후 금액

순매출액
46,544,554
22,591
200,374
-
46,767,519

비유동자산(*)
11,161,527
-
14,779
263,365
11,439,671

(*)
비유동자산 중 금융상품, 종속기업투자주식, 이연법인세자산 및 종업원급여자산은 포함되어 있지 않습니다.

② 전분기, 전기말

(단위: 천원)

구분
국내
호주
일본
연결실체 내 내부거래조정
조정후 금액

순매출액(전분기)
39,876,368
47,177
334,827
-
40,258,372

비유동자산(전기말)(*)
9,497,139
-
16,569
263,364
9,777,072

(*)
비유동자산 중 금융상품, 종속기업투자주식, 이연법인세자산 및 종업원급여자산은 포함되어 있지 않습니다.

8. 현금및현금성자산당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

보유현금
10,167
5,479

요구불예금(*)
40,918,795
16,830,229

합 계
40,928,962
16,835,708

(*)
고객의 사고 신고로 인하여 당분기말 현재 2,202,096천원의 보통예금이 인출 제한되어있습니다.

9. 매출채권
당분기말과 전기말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

매출채권
-
14,048

10. 기타금융자산당분기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동:

단기대여금
404,975
417,975

미수수익
212,620
20,671

미수금
3,348,533
5,472,156

단기금융상품
4,300,000
-

소 계
8,266,128
5,910,802

비유동:

보증금
1,384,841
903,482

공탁금
94,382
93,657

장기대여금
284,000
284,000

장기금융상품(*)
2,310,000
5,024,000

소 계
4,073,223
6,305,139

합 계
12,339,351
12,215,941

(*)
연결실체는 당분기말 현재 금융감독원에서 규정하고 있는 최소이행보증금 증액 목적으로 서울보증보험에 1,600,000천원, 법인카드 한도설정을 위한 목적으로 신한은행에 100,000천원,가상계좌 이용료 담보를 목적으로 전북은행에 350,000천원, 경남은행에 200,000천원을 담보로 제공하였습니다. 그리고 선불충전금 보호조치 목적으로 산업은행에 4,000,000천원을 담보로 제공하고 있습니다.

11. 예치금(1) 예치금은 손실충당금이 차감된 순액으로 재무상태표에 표시되었는 바, 당분기말과 전기말 현재 손실충당금 차감 전 총액 기준에 의한 예치금과 손실충당금의내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

총 액
손실충당금
장부가액
총 액
손실충당금
장부가액

원화예치금
8,608,141

8,608,141
17,029,009
-
17,029,009

외화예치금
27,712,296

27,712,296
20,404,759
(587,040)
19,817,719

합 계
36,320,437
-
36,320,437
37,433,768
(587,040)
36,846,728

(2) 당분기와 전분기 중 외화예치금의 충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
587,040
563,538

외화환산손실
69,930
-

대손상각비 환입
(316,743)
-

제각
(316,725)
-

외환차손
(23,502)
-

분기말
-
563,538

12. 기타자산당분기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동:

선급금
373,342
878,948

선급비용
1,260,974
1,127,150

부가세대급금
269,829
-

소 계
1,904,145
2,006,098

비유동:

장기선급비용
136,721
-

소 계
136,721
-

합 계
2,040,866
2,006,098

13. 유형자산

(1) 당분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
비 품
시설장치
건물
차량운반구
합 계

기초 순장부가액
777,063
1,211,006
7,733
19,428
2,015,230

취득
178,734
1,699,993
-
160,342
2,039,069

처분
(18,843)
-
-
-
(18,843)

상각
(183,089)
(226,195)
(804)
(20,052)
(430,140)

해외사업장환산손익
-
-
69
-
69

기말 순장부가액
753,865
2,684,804
6,998
159,718
3,605,385

취득원가
1,843,643
3,519,273
8,941
195,741
5,567,598

감가상각누계액
(1,089,778)
(834,469)
(1,943)
(36,023)
(1,962,213)

(2) 전분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
비 품
시설장치
건물
차량운반구
합 계

기초 순장부가액
560,112
850,584
8,562
26,507
1,445,765

취득
328,589
416,559
-
-
745,148

처분
(889)
-
-
-
(889)

상각
(154,864)
(106,341)
(838)
(5,310)
(267,353)

해외사업환산손익
-
-
170
-
170

기말 순장부가액
732,948
1,160,802
7,894
21,197
1,922,841

취득원가
1,608,729
1,720,281
8,759
35,399
3,373,168

감가상각누계액
(875,781)
(559,479)
(865)
(14,202)
(1,450,327)

14. 사용권자산(1) 당분기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
건 물
차량운반구
합 계

기초 순장부가액
4,280,827
534,858
4,815,685

사용권자산상각비
(564,787)
(160,343)
(725,130)

사용권자산의 추가
905,258
121,442
1,026,700

사용권자산의 재측정
25,425
-
25,425

기말 순장부가액
4,646,723
495,957
5,142,680

취득원가
7,249,867
936,742
8,186,609

감가상각누계액
(2,603,144)
(440,785)
(3,043,929)

(2) 전분기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
건 물
차량운반구
합 계

기초 순장부가액
2,272,795
288,542
2,561,337

사용권자산상각비
(286,134)
(90,524)
(376,658)

사용권자산의 추가
2,659,050
383,281
3,042,331

사용권자산의 재측정
232,460
-
232,460

기말 순장부가액
4,878,171
581,299
5,459,470

취득원가
6,688,990
815,300
7,504,290

감가상각누계액
(1,810,819)
(234,001)
(2,044,820)

15. 무형자산

(1) 당분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기초
취득
대체
상각
해외사업환산손익
기말

소프트웨어
500,580
13,475
-
(177,744)
(2,191)
334,120

상표권
2,146
-
-
(805)
-
1,341

기타무형자산
1,713,901
-
401,331
(248,236)
-
1,866,996

건설중인무형자산
249,165
160,951
(401,331)
-
-
8,785

회원권
217,000
-
-
-
-
217,000

영업권
263,365
-
-
-
-
263,365

합 계
2,946,157
174,426
-
(426,785)
(2,191)
2,691,607

(2) 전분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기초
취득
사업결합을 통한 취득
상각
기말

소프트웨어
717,072
7,185
-
(189,479)
534,778

상표권
3,219
-
-
(805)
2,414

기타무형자산
1,087,062
-
-
(211,089)
875,973

회원권
-
217,000
-
-
217,000

영업권
-
535,192
-
-
535,192

합 계
1,807,353
759,377
-
(401,373)
2,165,357

16. 기타금융부채 당분기말과 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

미지급금
5,232,015
3,918,730

미지급비용
20,392
90,898

합 계
5,252,407
4,009,628

17. 고객예수금 당분기말과 전기말 현재 고객예수금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

당발고객예수금(*1)
24,898,104
19,205,822

타발고객예수금(*2)
8,202,171
15,795,490

합 계
33,100,275
35,001,312

(*1)
해외에 외화송금을 위해 고객이 맡긴 금액입니다.

(*2)
해외에서 송금요청을 받아 고객에게 지급하기 위해 수취한 금액입니다.

18. 차입금(1) 당분기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

단기차입금
17,755,676
16,138,840

유동성장기차입금
4,499,973
500,000

장기차입금
7,222,176
875,000

합 계
29,477,825
17,513,840

(2) 당분기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
이자율(당분기말, %)
만기일
당분기말
전기말

운전자금
전북은행(*1)
5.90
2026-05-30
5,000,000
-

운전자금
전북은행(*1)
5.90
2026-05-30
5,000,000
-

운전자금
산업은행(*1)
3.35
2026-06-25
3,000,000
-

운전자금
우리은행(*1)
5.34
2025-11-07
770,000
770,000

운전자금
우리은행(*1)
5.47
2025-11-07
470,000
470,000

운전자금
국민은행(*1)
3.98
2026-09-17
900,000
-

운전자금
경남은행(*1)
5.49
2026-08-01
1,837,486
-

운전자금
기업은행(*1)
6.04
2025-09-25
-
300,000

운전자금
우리은행(*1)
3.35
2025-09-22
-
1,000,000

운전자금
우리은행(*1)
4.77
2025-09-24
-
500,000

운전자금
국민은행(*1)
6.40
2025-09-11
-
2,950,000

운전자금
신한은행(*1)
4.40
2025-07-11
-
1,800,000

운전자금
신한은행(*1)
5.18
2025-05-20
-
3,000,000

운전자금
전북은행(*1)
6.48
2025-05-30
-
5,000,000

외화예치금
해외협력업자(*2)
-
-
778,190
184,956

운전자금
㈜트란스텍
3.50

-
163,884

합 계
17,755,676
16,138,840

(*1)
해당 금융기관 차입금과 관련하여 신용보증기금, 대표이사로부터 대출보증 및 연대보증을 제공받고 있습니다.

(*2)
제휴된 해외협력업자가 고객의 송금요청에 따라 먼저 지급한 금액을 외화차입금으로 인식하고 있습니다.

(3) 당분기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
이자율(당분기말, %)
만기일
당분기말
전기말

운전자금
국민은행(*)
6.64
2027-09-11
1,000,000
1,375,000

운전자금
전북은행(*)
5.90
2028-05-29
8,888,889
-

운전자금
기업은행(*)
4.65
2028-06-30
1,833,260
-

소계
11,722,149
1,375,000

차감: 1년 이내 만기일 도래분(유동성장기차입금)
(4,499,973)
(500,000)

합 계
7,222,176
875,000

(*)
해당 금융기관 차입금과 관련하여 대표이사로부터 연대보증을 제공받고 있습니다.

(4) 당분기말 현재 장기차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
상환금액

2025년
1,124,993

2026년
4,499,973

2027년
4,374,973

2028년
1,722,210

합 계
11,722,149

19. 리스연결실체는 건물과 차량운반구를 리스하고 있습니다. 연결실체가 리스이용자인 리스에 관련된 정보는 다음과 같습니다.(1) 리스이용자① 사용권자산투자부동산의 정의를 충족하지 않는 리스와 관련된 사용권자산은 다른 자산과 구분하여 표시하고 있습니다(주석 14 참조).② 리스부채당분기말과 전기말 현재 리스이용자인 연결실체가 리스계약에 의하여 인식한 리스부채의내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

리스부채

유동
1,226,447
1,065,777

비유동
3,980,727
3,765,716

합 계
5,207,174
4,831,493

③ 당기손익으로 인식한 금액

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

리스부채에 대한 이자비용
314,609
305,845

사용권자산상각비
725,130
376,658

단기리스와 관련된 비용
3,830
-

소액자산 리스 중 단기리스를 제외한 리스에 관련된 비용
37,577
34,401

④ 현금흐름표에 인식한 금액

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

리스의 총 현금유출(*)
972,879
606,471

(*)
리스의 총 현금유출 금액은 리스부채에 대한 이자지급액을 포함하고 있습니다.

⑤ 연장선택권일부 건물 및 차량 리스는 연결실체가 계약의 해지불능기간 종료 전에 리스기간을 연장할수 있는 선택권을 포함합니다. 연결실체는 운영의 효율성을 위하여 가능하면 새로운 리스계약에 연장선택권을 포함하려고 노력합니다. 연결실체는 리스개시일에 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한지 평가합니다. 연결실체는 연결실체가 통제 가능한 범위에 있는 유의적인 사건이 일어나거나 상황에 유의적인 변화가 있을 때 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한지 다시 평가합니다.

20. 상환전환우선주 및 전환우선주(1) 당분기말과 전기말 현재 상환전환우선주 및 전환우선주의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

상환전환우선주부채
-
14,599,473

전환우선주부채
-
12,079,476

합 계
-
26,678,949

연결실체는 상환전환우선주 및 전환우선주에 내재된 전환권이 자본요소의 정의를 충족하지 않는다고 판단하여, 각각의 우선주를 금융부채로 분류하였습니다. 또한, 상환전환우선주의 경우 내재된 전환권 및 조기상환권이 내재파생상품의 분리요건을 모두충족하므로, 주계약에서 분리하여 각각 파생금융부채로 분류하고 공정가치로 측정하였습니다 (주석 21 참조).전환우선주에 포함된 전환권은 분리요건을 충족하지 않아, 하나의 계약으로 보아 금융부채로 분류하였으며, 상각후원가로 측정한 뒤 기말마다 현금흐름 변동을 반영하고 있습니다. 동 금융부채의 가치는 현금흐름의 변동 등에 따라 변동합니다.

(2) 지배기업이 발행한 우선주식의 발행 내역은 다음과 같습니다.

구 분
상환전환우선주식 1
상환전환우선주식 2~8
상환전환우선주식 9
전환우선주식1

발행주식수
83,668 주
199,513 주
567,519 주
917,700 주

액면가액
5,000 원/주
5,000 원/주
500원 /주
500 원/주

발행가액
23,904 원/주
59,760 원/주
17,620 원/주
13,028.8 원/주

신주발행일
2018.03.07
2019.04.102019.05.222019.05.242019.05.292019.06.182019.11.012019.11.29
2025.03.14
2024.01.042024.05.11

의결권
우선주 1주당 1표의 의결권이 부여
우선주 1주당 1표의 의결권이 부여
우선주 1주당 1표의 의결권이 부여
우선주 1주당 1표의 의결권이 부여

상환청구기간
우선주식의 발행일로부터 3년후부터
우선주식의 발행일로부터 3년후부터
우선주식의 발행일로부터 3년후부터
-

배당
(1) 배당결의시 이익배당에 대한 우선배당률은 1주당 발행가액 기준 연 0%로함(2) 우선배당 후 잔여재원 배당시보통주식과 동일한 배당률로 배당에 참가
(1) 배당결의시 이익배당에 대한 우선배당률은 1주당 발행가액 기준 연 0%로함(2) 우선배당 후 잔여재원 배당시보통주식과 동일한 배당률로 배당에 참가
(1) 배당결의시 이익배당에 대한 우선배당률은 1주당 액면가액 기준 연 1%로함(2) 우선배당 후 잔여재원 배당시 보통주식과 동일한 배당률로 배당에 참가
(1) 배당결의시 이익배당에 대한 우선배당률은 1주당 액면가액 기준 연 1%로함(2) 우선배당 후 잔여재원 배당시 보통주식과 동일한 배당률로 배당에 참가

전환청구기간
우선주식의 발행일로부터 10년 간
우선주식의 발행일로부터 10년 간
우선주식의 발행일로부터 10년 간
우선주식의 발행일로부터 10년 간

전환비율
우선주 1주당 보통주 1주
우선주 1주당 보통주 1주
우선주 1주당 보통주 1주
우선주 1주당 보통주 1주

(3) 당분기와 전분기 중 상환전환우선주의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
14,599,473
12,402,136

발행
3,600,093
-

상각
1,396,413
1,648,003

전환
(19,595,979)
-

기말
-
14,050,139

(4) 당분기와 전분기 중 전환우선주의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
12,079,476
-

발행
-
11,956,530

현금흐름 추정 변경에 따른 효과
382,395
289,620

전환
(12,461,871)
-

기말
-
12,246,150

21. 파생상품(1) 당분기말과 전기말 현재 파생상품자산 및 파생상품부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

파생상품부채
-
23,441,222

(2) 당분기와 전분기 중 파생상품자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
-
168,187

파생상품평가이익
-
34,399

파생상품평가손실
-
-

파생상품소멸손실
-
(151,939)

기말
-
50,647

(3) 당분기와 전분기 중 파생상품부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
23,441,222
25,509,861

파생상품평가이익
-
-

파생상품평가손실
1,656,392
76,318

파생상품소멸이익
-
(616,443)

증가
6,399,592
-

제거
(31,497,206)
-

기말
-
24,969,736

22. 기타부채당분기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

예수금
269,575
255,500

부가세예수금
512,066
243,259

합 계
781,641
498,759

23. 충당부채당분기와 전분기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
280,862
176,375

이자비용
5,852
2,918

사용권자산의 증가
26,490
93,832

기말
313,204
273,125

상기 충당부채는 복구충당부채로 이루어져 있습니다. 복구충당부채는 임차시설물의 원상복구와 관련하여 설정되었습니다.

24. 자본금과 자본잉여금(1) 당분기말과 전기말 현재 보통주자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구 분
당분기말
전기말

수권주식수
1,000,000
1,000,000

주당액면금액
500
500

보통주발행주식수
9,439,000
5,121,971

보통주자본금
4,719,500,000
2,560,985,500

(2) 당분기와 전분기 중 자본금 및 자본잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)

구분
발행주식수
보통주자본금
자본잉여금

전기초
502,000
2,510,000
-

전분기말
502,000
2,510,000
-

당기초(*)
5,121,971
2,560,985
1,290,022

상환전환우선주의 전환
3,399,329
1,699,665
49,393,521

전환우선주의 전환
917,700
458,850
12,003,020

당분기말
9,439,000
4,719,500
62,686,563

(*)
연결실체는 전기 중 1주당 액면가액 5,000원을 500원으로 하는 1:10 액면분할을 실시하였습니다.

25. 결손금당분기말과 전기말 현재 연결실체의 결손금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

미처리결손금
(27,937,196)
(31,928,539)

26. 주당이익(1) 기본주당이익당분기와 전분기 중 기본주당이익 계산내역은 다음과 같습니다① 기본주당이익

(단위: 주, 원)

구 분
당분기
전분기

보통주순이익
3,991,343,437
4,105,443,087

가중평균유통보통주식수
6,655,860
5,020,000

기본주당이익
600
818

② 가중평균유통보통주식수

(단위: 주)

구 분
당분기
전분기(*)

기초 발행보통주식수
5,121,971
5,020,000

상환전환우선주의 전환
1,207,820
-

전환우선주의 전환
326,069
-

가중평균유통보통주식수
6,655,860
5,020,000

(*)
전기 중 이루어진 액면분할 효과를 반영하여 전기의 기초발행주식수를 조정하였습니다.

(2) 희석주당이익당분기의 경우 희석효과를 발생시키는 잠재적보통주를 고려할 경우 반희석효과가 나타남에 따라 희석주당이익은 기본주당이익과 동일하게 산정되었습니다. 전분기의 경우 희석효과를 발생시키는 잠재적보통주를 고려할 경우 희석효과가 나타남에 따라 희석주당이익은 다음과 같이 산정되었습니다.

(단위: 주, 원)

구 분
당분기
전분기

보통주에 귀속되는 순이익
3,991,343,437
4,105,443,087

- 전환사채에 대한 이자비용
-
106,151,172

- 전환사채에 대한 평가손익
-
36,401,561

- 전환사채에 대한 파생상품소멸이익
-
(403,366,354)

- 상환전환우선주에 대한 이자비용
-
1,431,093,786

- 전환우선주에 대한 이자비용
-
251,500,175

희석주당이익 산정을 위한 순이익
3,991,343,437
5,527,223,427

발행된 가중평균유통보통주식수
6,655,860
5,020,000

조정내역

- 전환사채의 효과
-
203,942

- 상환전환우선주의 효과
-
2,831,810

- 전환우선주의 효과
-
917,700

희석주당이익 산정을 위한 가중평균 유통보통주식수
6,655,860
8,973,452

희석주당이익
600
616

27. 영업수익(1) 수익 원천연결실체의 주요 수익은 고객의 해외 송금 요청에 대한 수수료, 환전 시 발생하는 외화 마진, 그리고 전자지갑을 통한 자금 이체 과정에서 발생하는 거래 수수료 등을 통해 창출되고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

고객과의 계약에서 생기는 수익
46,767,519
40,258,372

(2) 연결실체의 고객과의 계약에서 생기는 수익은 전액 용역의 제공으로 인한 수익이며, 주요 서비스 및 수익인식 시기는 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

주요 서비스

송금수수료수익
15,710,634
12,891,705

외화거래수익
11,660,921
13,138,414

카드수수료수익
989,693
926,339

기타수수료수익
18,406,271
13,301,914

합 계
46,767,519
40,258,372

수익인식 시기

기간에 걸쳐 인식
46,767,519
40,258,372

(3) 연결실체의 고객과의 계약에서 생기는 수익의 지리적 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
지 역
당분기
전분기

송금수수료수익
국내
6,023,264
4,022,160

해외
9,687,370
8,869,545

소계
15,710,634
12,891,705

외화거래수익
국내
-
-

해외
11,660,921
13,138,414

소계
11,660,921
13,138,414

카드수수료수익
국내
661,198
598,142

해외
328,495
328,197

소계
989,693
926,339

기타수수료수익
국내
18,183,305
13,301,914

해외
222,966
-

소계
18,406,271
13,301,914

합 계
46,767,519
40,258,372

(4) 연결실체의 고객과의 계약에서 생기는 수익으로 인한 수취채권은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

수취채권
3,348,533
5,486,204

28. 영업비용당분기와 전분기 중 영업비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

금융수수료
7,798,760
7,859,975

급여
12,134,041
7,769,036

상여금
-
290,057

퇴직급여
651,337
456,795

복리후생비
982,073
381,451

여비교통비
181,488
188,782

접대비
219,715
250,366

통신비
434,319
528,376

수도광열비
93,853
69,049

세금과공과금
197,310
155,224

유형자산감가상각비
430,140
267,352

사용권자산감가상각비
725,130
376,658

무형자산상각비
427,921
401,373

지급임차료
102,509
96,634

수선비
7,567
31,527

보험료
609,520
527,716

차량유지비
210,098
136,925

운반비
112,178
132,461

교육훈련비
17,485
10,041

도서인쇄비
63,062
36,097

사무용품비
1,086
60,124

소모품비
162,409
79,116

지급수수료
7,413,461
6,813,989

광고선전비
2,130,720
2,278,226

대손상각비
(316,743)
-

건물관리비
160,265
95,337

협회비
43,163
31,061

외환차손
6,213,749
4,966,909

합 계
41,206,616
34,290,657

29. 종업원급여(1) 당분기와 전분기 중 비용으로 인식된 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
12,134,041
7,769,036

상여
-
290,057

확정급여형 퇴직급여제도 관련 수익
(995,259)
-

확정기여형 퇴직급여제도 관련 비용
445,033
456,795

합 계
11,583,815
8,515,888

(2) 당분기말과 전기말 현재 재무상태표에 인식된 종업원급여 관련 순부채의금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여부채
-
1,286,654

유급휴가에 대한 부채
230,036
198,585

총 종업원급여부채
230,036
1,485,239

연결실체는 전기말까지 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하였으나, 확정급여형 퇴직급여제도는 당기중 확정기여형 퇴직급여제도로 모두 전환하였습니다.

(3) 당분기와 전분기 중 확정급여부채의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
확정급여채무

당분기
전분기

기초
1,286,654
909,548

당기 비용으로 인식:

당기근무원가
-
453,489

소 계
-
453,489

기타포괄손익으로 인식:

보험수리적손익
-
74,832

기타:

급여 지급
(291,395)
(239,106)

정산 이익
(995,259)
-

소 계
(1,286,654)
(239,106)

기말
-
1,198,763

(4) 당분기말과 전기말 현재 사외적립자산을 보유하고 있지 않습니다.

(5) 확정기여형 퇴직급여제도연결실체는 자격을 갖춘 모든 임직원들을 위해 확정기여형(DC형) 퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 사외적립자산은 수탁자의 관리하에서 기금형태로 연결실체의 자산들로부터 독립적으로 운용되고 있습니다. 종업원들이 확정기여형의 가득조건을 충족하기전에 퇴사하는 경우 연결실체가 지불해야 할 기여금은 상실되는 기여금만큼 감소하게 됩니다.

30. 기타수익과 기타비용(1) 당분기와 전분기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

잡이익
37,156
337,925

(2) 당분기와 전분기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

유형자산처분손실
18,843
-

기부금
500
1,000

잡손실
158,355
55,306

기타의대손상각비
(3,296)
-

합 계
174,402
56,306

31. 법인세비용법인세비용은 당기법인세비용에서 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출하였습니다.

(1) 당분기와 전분기 중 법인세비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

Ⅰ. 당기법인세비용

-

-

당기법인세부담액
-

-

Ⅱ. 이연법인세비용

(215,332)

622,257

이연법인세 변동액
(215,332)

614,848

자본에 직접 반영된 이연법인세 금액
-

7,408

Ⅲ. 법인세비용(수익) (I + II)

(215,332)

622,257

(2) 당분기와 전분기 중 법인세비용차감전순손익과 법인세비용간의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

법인세비용차감전순이익
3,776,012
4,727,700

적용세율에 따른 법인세비용
767,186
966,089

조정사항:

비공제비용으로 인한 효과
35,450
294,795

비과세수익으로 인한 효과
-
(8,025,490)

실현가능성이 없는 이연법인세의 변동
697,942
423,365

기타
(1,715,910)
6,963,498

법인세비용(수익)(*1)
(215,332)
622,257

유효세율(*2)
-
13.16%

(*1)(*2)
보고기간종료일 현재 제정된 세법에서 규정한 법정세율을 적용하여 산정하였습니다.당분기의 경우 법인세수익으로 인하여 유효세율을 산출하지 아니하였습니다.

(3) 당분기와 전분기 중 이연법인세자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위 : 천원)

계정과목명
기초
당기손익에 반영
자본에 반영
기말

미지급비용
49,740
(26,997)
-
22,743

정부보조금
1,479
(649)
-
830

확정급여채무
127,379
(127,379)
-
-

대손충당금
13,791
(13,791)
-
-

미수수익
(2,046)
(19,003)
-
(21,049)

당기손익-공정가치측정금융자산
(234,409)
(536,302)
-
(770,711)

보증금
26,754
5,875
-
32,629

유형자산
(130,033)
(5,174)
-
(135,207)

사용권자산
(883,303)
(149,774)
-
(1,033,077)

무형자산
(578)
90,356
-
89,778

리스부채
886,203
159,830
-
1,046,033

복구충당부채
51,516
11,401
-
62,917

이월결손금
810,534
(457,588)
-
352,946

이월세액공제
13,991
1,284,527
-
1,298,518

합 계
731,018
215,332
-
946,350

② 전분기

(단위 : 천원)

계정과목명
기초
당기손익에 반영
자본에 반영
기말

미지급비용
32,849
(30,726)
-
2,123

확정급여채무
90,045
21,224
7,408
118,677

대손충당금
11,114
2,239
-
13,353

미수수익
(886)
(616)
-
(1,502)

당기손익-공정가치측정금융자산
(9,662)
(234,255)
-
(243,917)

보증금
17,120
77,860
-
94,980

유형자산
(131,365)
23,977
-
(107,388)

사용권자산
(531,990)
531,990
-
-

무형자산
(942)
146,822
-
145,880

리스부채
552,229
(552,229)
-
-

복구충당부채
36,633
(36,633)
-
-

이월결손금
1,097,774
(571,907)
-
525,867

이월세액공제
13,993
-
-
13,993

합 계
1,176,912
(622,254)
7,408
562,066

(4) 당분기말과 전기말 및 현재 미사용한 이월결손금의 소멸시기는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

2029년
-
635,720

2030년
1,537,788
4,429,693

2031년
849,742
849,742

(5) 당분기말과 전기말 현재 이연법인세자산으로 인식하지 않은 차감할 일시적 차이의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

전환상환우선주
-
14,599,473

전환우선주
-
12,079,476

파생상품부채
-
25,710,870

(*) 해당 일시적 차이들은 우선주 관련 항목으로서 비과세 대상이므로 이연법인세로 식별될 일시적 차이를 인식하지 아니하였습니다.

32. 금융수익 및 금융비용(1) 당분기와 전분기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

이자수익:

상각후원가측정금융자산
486,457
153,668

외환환산이익:

상각후원가측정금융자산
649
7

상각후원가측정금융부채
6,314
-

배당금수익:

상각후원가측정금융자산
374,988
108,340

파생상품소멸이익
-
464,504

파생상품평가이익
-
34,399

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
2,550,806
741,060

합 계
3,419,214
1,501,978

(2) 당분기와 전분기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

이자비용:

상각후원가측정금융부채
3,134,087
2,744,372

외환환산손실:

상각후원가측정금융자산
271,143
-

사채상환손실
-
64,377

금융주선수수료
5,236
138,545

파생상품평가손실
1,656,392
76,318

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
-
-

합 계
5,066,858
3,023,612

(3) 당분기와 전분기 중 이자비용의 원천은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

이자비용:

리스부채
314,609
305,845

전환사채
-
122,240

전환상환우선주
1,396,413
1,648,003

전환우선주의 현금흐름추정변경
382,394
289,620

기타
1,040,671
378,664

합 계
3,134,087
2,744,372

33. 금융상품의 범주별 분류당분기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.(1) 당분기말

(단위: 천원)

구 분
상각후원가측정금융자산
당기손익공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융부채
당기손익공정가치측정금융부채

금융자산:

현금및현금성자산
40,928,962
-
-
-

기타금융자산
12,339,351

예치금
36,320,437
-
-
-

지분증권
-
8,605,975
-
-

채무증권
-
1,171,498
-
-

합 계
89,588,750
9,777,473
-
-

금융부채:

기타금융부채
-
-
5,252,407
-

고객예수금
-
-
33,100,275
-

장단기차입금
-
-
29,477,825
-

리스부채
-
-
5,207,174
-

합 계
-
-
73,037,681
-

(2) 전기말

(단위: 천원)

구 분
상각후원가측정금융자산
당기손익공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융부채
당기손익공정가치측정금융부채

금융자산:

현금및현금성자산
16,835,708
-
-
-

매출채권
14,048
-
-
-

기타금융자산
12,215,941

예치금
36,846,728
-
-
-

지분증권
-
6,104,804
-
-

채무증권
-
1,121,863
-
-

합 계
65,912,425
7,226,667
-
-

금융부채:

기타금융부채
-
-
4,009,627
-

고객예수금
-
-
35,001,312
-

장단기차입금
-
-
17,513,840
-

리스부채
-
-
4,831,492
-

상환전환우선주
-
-
14,599,473
-

전환우선주
-
-
12,079,476
-

파생상품부채
-
-
-
23,441,222

합 계
-
-
88,035,220
23,441,222

34. 위험관리금융상품과 관련하여 연결실체는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 연결실체가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결실체의 위험관리 목표,정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인계량적 정보는 본 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.(1) 위험관리 정책연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 연결실체의 위험관리 정책은 연결실체가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결실체는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.연결실체의 감사는 경영진이 연결실체의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 연결실체의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다. 감사는 위험관리 통제 및 절차에 대한 정기 및 특별 검토를 수행하고 있습니다.

(2) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생하며, 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다.

당분기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

현금및현금성자산(*)
40,918,795
16,830,229

매출채권
-
14,048

기타금융자산
12,339,351
12,215,941

합 계
53,258,146
29,060,218

(*)
보유현금은 신용위험에 노출되어 있지 않으므로 제외하였습니다.

연결실체의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객 및 거래상대방 별 특성의 영향을 받습니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결실체는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거경험 및 기타 요소들을 고려하여 고객 및 거래상대방의 재무신용도를 평가하고 있습니다.연결실체는 매출채권과 투자자산에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

(3) 유동성위험유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.연결실체는 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 현금을 보유하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존 계약만기에 따른 장부금액은 다음과 같습니다. 유동성 위험 분석에 포함된 금액은 계약상의 할인되지 않은 현금흐름으로, 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.① 당분기말

(단위: 천원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년 이내
1년 초과5년 이내
5년 이상

기타금융부채
5,252,407
5,252,407
5,252,407
-
-

고객예수금
33,100,275
33,100,275
33,100,275
-
-

장단기차입금
29,477,825
30,999,804
23,418,913
7,580,891
-

리스부채
5,207,174
6,875,060
1,240,611
4,069,659
1,564,790

합 계
73,037,681
76,227,546
63,012,206
11,650,550
1,564,790

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년 이내
1년 초과5년 이내
5년 이상

기타금융부채
4,009,627
4,009,627
4,009,627
-
-

고객예수금
35,001,312
35,001,312
35,001,312
-
-

장단기차입금
17,513,840
18,124,519
17,196,300
928,219
-

리스부채
4,831,492
6,321,805
1,101,887
3,325,501
1,894,417

상환전환우선주(*)
14,599,473
19,021,879
19,021,879
-
-

합 계
75,955,744
82,479,142
76,331,005
4,253,720
1,894,417

(*)
조기상환이 가능한 가장 이른 구간에 그에 따라 지급하여야 할 금액을 표시하였습니다.

(4) 시장위험시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 연결실체의 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.① 환위험지배기업의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매에 대해 환위험에 노출되어있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, JPY, NPR, VND, THB, IDR, RUB, BDT, CNY, PKR, MNT, GBP, PHP 입니다.

당분기말과 전기말 현재 외화자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위:천원, 외화단위:천)

구 분
계정과목
통 화
당분기말
전기말

외화금액
원화상당액
외화금액
원화상당액

외화자산
외화예금
USD
3,040
4,263,053
64
94,569

JPY
12,782
120,629
15,726
147,276

AUD
2
1,597
1
1,038

소계

4,385,279

242,883

외화예치금
USD
5,599
7,851,122
9,879
14,521,805

JPY
19,540
184,408
15,540
145,532

NPR
243,825
2,406,551
34,525
370,799

VND
22,321,231
1,185,257
31,391,051
1,811,264

THB
53
2,306
4
162

IDR
3,067,852
258,006
1,782,035
160,781

RUB
50,596
854,063
25,220
335,422

BDT
81,832
942,701
15,743
193,644

CNY
69,163
13,612,739
13,565
2,730,147

PKR
23,882
118,217
25,607
135,204

PHP
9,968
240,528
-
-

MNT
144,609
56,398
-
-

소계

27,712,296

20,404,760

미수금
USD
805
7,593
10
14,740

JPY
5,248
51,455
4,102
38,414

AUD
-
-
-
3

GBP
-
-
-
-

소계

59,048

53,157

합 계

32,156,623

20,700,800

외화부채
고객예수금
USD
1,228
1,648,190
477
701,039

외화차입금
USD
306
429,347
93
136,388

THB
8,016
348,843

JPY
-
-
17,500
163,884

MNT
-
-
112,947
48,567

AUD
-
-
-
-

소계

778,190

348,839

합 계

2,426,380

1,049,878

(5) 이자율위험① 당분기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

고정이자율

금융자산
7,432,091
5,581,975

금융부채
21,862,149
13,028,884

변동이자율

금융자산
360,000
144,000

금융부채
6,837,486
4,300,000

② 당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하다고 가정하면 변동이자율 금융상품 이자율 변동이 향후 1년간 세전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

0.5P% 상승시
0.5P% 하락시
0.5P% 상승시
0.5P% 하락시

이자수익
1,800
(1,800)
720
(720)

이자비용
34,187
(34,187)
21,500
(21,500)

(6) 자본관리연결실체는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결실체는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며, 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.

당분기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

부채 (A)
74,362,561
113,742,988

자본 (B)
39,481,246
(28,065,282)

부채비율 (A/B)
188.35%
-405.28%

(7) 공정가치연결실체의 공정가치는 아래에서 설명하고 있는 방법에 근거하여 결정되었습니다. ㆍ유동자산/부채는 만기가 단기이므로 그 공정가치가 장부금액에 근사합니다.ㆍ시장에서 거래되는 공정가치측정금융자산의 공정가치는 보고기간말 현재 공시되 는 마감 매수호가에 의해 결정됩니다. 시장에서 거래되지 않는 공정가치측정금융 자산의 공정가치는 시장가치평가기법 또는 현금흐름할인평가기법 등을 사용하였 습니다.ㆍ파생상품의 공정가치는 옵션평가기법을 사용하였습니다.

① 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산:

공정가치로 인식된 금융자산

지분증권
8,605,975
8,605,975
6,104,804
6,104,804

채무증권
1,171,498
1,171,498
1,121,863
1,121,863

소 계
9,777,473
9,777,473
7,226,667
7,226,667

상각후원가로 인식된 금융자산

현금및현금성자산
40,928,962
(*1)
16,835,708
(*1)

매출채권
-

14,048
(*1)

기타금융자산
12,339,351
(*1)
12,215,941
(*1)

예치금
36,320,437
(*1)
36,846,728
(*1)

소 계
89,588,750

65,912,426

합 계
99,366,223

73,139,093

금융부채:

공정가치로 인식된 금융부채

파생상품부채
-
-
23,441,222
23,441,222

상각후원가로 인식된 금융부채

기타금융부채
5,252,407
(*1)
4,009,627
(*1)

고객예수금
33,100,275
(*1)
35,001,312
(*1)

장단기차입금
29,477,825
(*1)
17,513,840
(*1)

상환전환우선주
-
(*1)
14,599,473
(*1)

전환우선주
-
(*1)
12,079,476
(*1)

소 계
67,830,507

83,203,728

기타부채

리스부채
5,207,174
(*2)
4,831,492
(*2)

합 계
73,037,681

111,476,442

(*1)
연결실체가 보유하고 있는 공정가치로 측정하지 않은 자산 및 부채는 장부가액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당합니다.

(*2)
리스부채는 기업회계기준서 제 1107호 '금융상품 : 공시'에 따라 공정가치 공시 대상에서 제외하였습니다.

② 공정가치 서열체계연결실체는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수

수준 3
비상장 지분증권과 ESG관련 위험으로 인해 유의적인 관측불가능한 조정이반영되는 금융상품과 같이, 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수

③ 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당분기말:

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산
8,605,975
-
1,171,498
9,777,473

금융부채

당기손익-공정가치측정금융부채
-
-
-
-

전기말:

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산
6,104,804
-
1,121,863
7,226,667

금융부채

당기손익-공정가치측정금융부채
-
-
23,441,222
23,441,222

④ 당분기말 현재 연결실체는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 금융상품 및 금융부채의 공정가치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분
공정가치
가치평가기법
주요 투입변수
관측가능하지 않은 투입변수가 공정가치 측정에 미치는 영향

당기손익-공정가치측정금융자산

채무증권
1,171,498
순자산가치법
순자산가치
순자산가치 상승에 따라 공정가치 상승

연결실체는 재무보고 목적으로 개별 금융상품별로 적정한 공정가치 평가방법을 활용하고있으며, 이는 "수준 3"으로 분류되는 공정가치 측정치를 포함하고 있습니다. 평가결과는 매년 사안의 중요성에 따라 개별적으로 재무담당이사 및 감사에게 보고 및 협의되고 있습니다.⑤ 수준 3에 해당하는 금융상품의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융자산
당분기
전분기

기초
1,121,863
1,085,002

당기손익으로 인식된 손익
49,635
-

기말
1,171,498
1,085,002

35. 우발부채와 약정사항(1) 특수관계자 이외의 자로부터 제공받은 지급보증

(단위: 천원)

보증제공자
지급보증의내용
보증금액
보증처

소프트웨어공제조합
손해보상금 지급보증
31,000,000
금융결제원

신용보증기금
대출보증
3,000,000
산업은행(*1)

대출보증
616,000
우리은행(*2)

대출보증
376,000
우리은행(*2)

대출보증
900,000
국민은행(*3)

소 계
4,892,000

서울보증보험(*4)
인허가
34,250,000
금융감독원 외

정보보호
200,000
금융결제원

지급보증
3,149,608
비씨카드 외

소 계
37,599,608

합 계
73,491,608

(*1)
산업은행 차입금 3,000,000천원에 대한 대출보증약정 금액입니다.

(*2)
우리은행 차입금 1,240,000천원에 대한 대출보증약정 금액입니다.

(*3)
국민은행 차입금 900,000천원에 대한 대출보증약정 금액입니다.

(*4)
서울보증보험이 제공한 제보증과 관련하여 연결실체는 대표이사로부터 37,000,288천원의 연대보증을 제공받고 있습니다.

(2) 담보제공자산금융감독원에서 규정하고 있는 최소이행보증금 증액 목적으로 서울보증보험에 1,600,000천원, 법인카드 한도설정을 위한 목적으로 신한은행에 100,000천원, 가상계좌 이용료 담보를 목적으로 전북은행에 350,000천원, 경남은행에 200,000천원, 선불충전금 보호조치 목적으로 산업은행에 4,000,000천원을 담보로 제공하고 있습니다(주석10 참조). 또한 신한은행 한도대출(약정한도 3,000,000천원)에 대하여 연결실체가 보유중인 당기손익-공정가치측정금융자산 8,605,975천원(담보설정금액 3,600,000천원)을 담보로 제공하고 있습니다.

(3) 보고기간말 현재 진행중인 소송사건은 없습니다.(4) 당분기말 현재 금융기관과 체결 중인 여신한도 및 실행금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금융기관
여신한도
실행금액

일반회전한도
전북은행
5,000,000
5,000,000

일반자금대출
전북은행
5,000,000
5,000,000

일반자금대출
전북은행
10,000,000
8,888,889

일반자금대출
기업은행
2,000,000
1,833,260

일반자금대출
산업은행
3,000,000
3,000,000

일반자금대출
경남은행
2,000,000
1,837,486

일반자금대출
우리은행
770,000
770,000

일반자금대출
우리은행
470,000
470,000

일반회전한도
신한은행
3,000,000
-

일반회전한도
국민은행
3,000,000
-

일반자금대출
국민은행
900,000
900,000

일반자금대출
국민은행
1,500,000
1,000,000

합계
36,640,000
28,699,635

36. 특수관계자 거래(1) 당분기말 현재 연결실체의 특수관계자 내역은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자
연결실체와의 관계

대표이사/주주
김경훈
대표이사/주주

기타의 특수관계자
한패스로지스틱스㈜
대표이사의 특수관계자

㈜한패스인터내셔널

한패스글로지스㈜

㈜한패스대부

(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 손익거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계자명
당분기
전분기

수익거래
매입거래
수익거래
매입거래

㈜한패스인터내셔널
26,162
90,229
39,377
353,198

한패스글로지스㈜
-
277,853
80
3,385

합 계
26,162
368,082
39,457
356,583

(3) 당기 및 전기 중 특수관계자와의 자금거래내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

특수관계자명
당분기
전분기

기초
차입(대여)
상환(회수)
기말
기초
차입(대여)
상환(회수)
기말

대표이사
-
2,000,000
2,000,000
-
-
53,700,000
53,700,000
-

㈜한패스인터내셔널
-
-
-
-
-
5,600,000
5,600,000
-

㈜한패스대부
-
-
-
-
-
12,800,000
12,800,000
-

합계
-
2,000,000
2,000,000
-
-
72,100,000
72,100,000
-

(4) 당분기말 및 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권 및 채무의 주요 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계자명
당분기말
전기말

매출채권
대여금
기타채권
기타채무
매출채권
대여금
기타채권
기타채무

한패스로지스틱스㈜
-
-
-
-
6,600
-
-
-

㈜한패스인터내셔널
-
-
88,178
101,955
6,027
-
180,452
103,060

한패스글로지스㈜
-
-
-
40,157
3
-
-
-

합 계
-
-
88,178
142,112
12,630
-
180,452
103,060

(5) 당분기말 현재 특수관계자로부터 제공받은 담보 및 지급보증 등의 내역은 다음과같습니다.

(단위: 천원)

특수관계자명
제공처
담보보증의 내용
구분
연대보증 금액

대표이사
서울보증보험(*)
제 보증
연대보증
37,000,288

국민은행
일반보증약정(대출보증)
연대보증
4,537,500

기업은행
일반보증약정(대출보증)
연대보증
2,400,000

전북은행
일반보증약정(대출보증)
연대보증
23,000,000

경남은행
일반보증약정(대출보증)
연대보증
2,200,000

롯데캐피탈
운용리스 연대보증
연대보증
85,353

(*) 서울보증보험이 제공한 제보증과 관련하여 연결실체는 대표이사로부터 37,000,288천원의 연대보증을 제공받고 있습니다(주석35 참조).(6) 연결실체가 특수관계자에게 제공한 담보나 지급보증은 없습니다.

(7) 주요경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

단기급여
395,833
285,000

퇴직급여
32,882
122,247

합 계
428,715
407,247

상기의 주요 경영진에는 회사활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(등기임원) 및 감사가 포함되어 있습니다.

37. 현금흐름표(1) 당분기와 전분기 중 영업으로부터 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

당기순이익
3,991,343
4,105,443

조정 :

직원급여
32,493
(137,171)

감가상각비
430,140
267,352

무형고정자산상각
429,057
401,373

사용권자산감가상각비
725,130
376,658

지급수수료
73
-

이자비용
3,132,124
2,744,372

외화환산손실
271,143
-

파생상품평가손실
1,656,392
76,318

유형자산처분손실
18,843
-

법인세비용(수익)
(215,332)
622,257

대손상각비
(320,039)
-

이자수익
(486,457)
(153,663)

배당금수익
(374,988)
(108,340)

외환차익
(23,502)
-

외화환산이익
(6,964)
(7)

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
(2,550,806)
(741,061)

퇴직급여
-
453,489

사채상환손실
-
64,377

잡손실
-
889

파생상품평가이익
-
(34,399)

파생상품소멸이익
-
(464,504)

소 계
2,717,307
3,367,940

매출채권및기타채권의 감소(증가)
2,163,516
1,268,170

예치금의 감소(증가)
1,221,140
(22,270,232)

선급금의 감소(증가)
505,606
(1,666,759)

선급비용의 감소(증가)
(270,545)
(471,535)

부가세대급금 감소(증가)
(269,795)
(20,846)

당기법인세자산의 감소(증가)
-
42,190

미지급금의 증가(감소)
881,826
2,886,197

예수금의 증가(감소)
13,629
6,268,047

부가세예수금 증가(감소)
268,828
87,918

미지급비용의 증가(감소)
(68,731)
2,357

고객예수금의 증가(감소)
(1,901,037)
(120)

확정급여채무의 증가(감소)
(1,286,654)
(3,514)

선수금 증가(감소)
-
(239,106)

소 계
1,257,783
(14,117,233)

영업으로부터 창출된 현금흐름
7,966,433
(6,643,850)

(2) 당분기와 전분기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

리스계약으로 인한 사용권자산의 증가
1,052,124
3,274,791

리스계약으로 인한 리스부채의 증가
992,545
3,183,600

상환전환우선주의 전환
51,093,185
-

전환우선주의 전환
12,461,870
-

(3) 당분기와 전분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동의 상세한 내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

구 분
기 초
현금흐름
비현금흐름
기 말

단기차입금
15,953,884
645,490
378,112
16,977,486

외화차입금
184,956
-
593,234
778,190

유동성장기차입금
500,000
(2,069,571)
6,069,544
4,499,973

장기차입금
875,000
12,796,509
(6,449,333)
7,222,176

유동성상환전환우선주
14,599,473
9,999,685
(24,599,158)
-

유동성전환우선주
12,079,476
-
(12,079,476)
-

리스부채(*)
4,831,492
(931,472)
1,307,154
5,207,174

합 계
49,024,281
20,440,641
(34,779,923)
34,684,999

(*)
리스부채의 비현금흐름에는 이자비용으로 인한 증가분이 포함되어 있습니다.

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
기 초
현금흐름
비현금흐름
기 말

단기차입금
6,840,000
14,029,654
2,627
20,872,281

외화차입금
6,170,359
-
(5,639,202)
531,157

장기차입금
-
1,500,000
-
1,500,000

유동성상환전환우선주
12,402,136
-
1,648,003
14,050,139

유동성전환우선주
-
11,956,530
289,620
12,246,150

유동성전환사채
1,910,978
(1,048,617)
186,618
1,048,979

리스부채(*)
2,658,781
(572,070)
3,392,694
5,479,405

합 계
29,982,254
25,865,497
(119,640)
55,728,111

(*)
리스부채의 비현금흐름에는 이자비용으로 인한 증가분이 포함되어 있습니다.

4. 재무제표

재 무 상 태 표

제 9 (당) 3분기말 : 2025년 09월 30일 현재

제 8 (전) 기말 : 2024년 12월 31일 현재

제 7 (전전) 기말 : 2023년 12월 31일 현재

제 6 (전전전) 기말 : 2022년 12월 31일 현재

한패스 주식회사
(단위 : 원)

과목
2025년 3분기(제9기 3분기)
2024년(제8기)
2023년(제7기)
2022년(제6기)

자산

Ⅰ.유동자산
87,398,441,462
61,310,153,699
35,322,803,069
14,055,624,784

현금및현금성자산
40,828,779,557
16,691,011,651
9,881,039,201
7,555,494,094

파생상품자산
-
-
168,186,711
420,943,000

매출채권및기타금융자산
8,480,605,940
5,887,423,642
13,305,275,811
2,624,182,270

예치금
36,136,029,103
36,701,196,523
10,932,634,728
2,822,921,923

기타자산
1,902,330,482
2,006,098,004
1,030,063,168
631,514,907

미수법인세
50,696,380
24,423,879
5,603,450
568,590

Ⅱ.비유동자산
26,876,113,892
24,283,950,837
12,823,691,237
11,840,064,460

당기손익-공정가치측정금융자산
9,777,472,886
7,226,667,141
1,085,001,712
882,392,901

종속기업투자주식
646,083,512
617,644,517
-
-

매출채권및기타금융자산
4,207,958,921
6,211,482,038
4,759,323,531
4,620,160,310

유형자산
3,598,385,874
2,007,497,052
1,437,203,077
967,815,076

사용권자산
5,142,679,575
4,815,684,777
2,561,336,610
2,023,676,231

무형자산
2,420,461,957
2,673,956,756
1,803,912,703
2,088,121,625

기타자산
136,720,921
-
-
17,297,440

이연법인세자산
946,350,246
731,018,556
1,176,913,604
1,240,600,877

자산총계
114,274,555,354
85,594,104,536
48,146,494,306
25,895,689,244

부채

Ⅰ.유동부채
62,836,959,915
107,225,309,496
78,736,129,032
47,921,057,372

기타금융부채
5,247,530,266
3,904,402,820
3,853,759,642
1,484,266,049

고객예수금
33,100,275,101
35,001,311,851
21,115,643,492
8,103,489,354

단기차입금
17,755,675,972
15,974,955,754
13,010,358,984
6,389,903,685

유동성장기차입금
4,499,973,316
500,000,000
-
1,540,000,000

리스부채
1,226,447,090
1,065,776,504
646,344,764
503,696,832

전환사채
-
-
1,910,977,868
1,687,042,134

상환전환우선주
-
14,599,473,436
12,402,136,317
10,539,850,187

전환우선주
-
12,079,475,728
-
-

파생상품부채
-
23,441,222,369
25,509,861,186
17,362,267,000

기타부채
777,327,691
461,454,316
128,429,070
109,787,782

종업원급여부채
229,730,479
197,236,718
158,617,709
200,754,349

Ⅱ.비유동부채
11,516,106,273
6,208,231,800
3,098,359,320
2,463,454,874

장기차입금
7,222,175,556
875,000,010
-
-

리스부채
3,980,727,081
3,765,715,678
2,012,436,270
1,609,406,302

충당부채
313,203,636
280,862,225
176,374,605
153,688,902

확정급여부채
-
1,286,653,887
909,548,445
700,359,670

이연법인세부채
-
-
-
-

부채총계
74,353,066,188
113,433,541,296
81,834,488,352
50,384,512,246

Ⅰ.지배기업의 소유지분
39,921,489,166
(27,839,436,760)
(33,687,994,046)
(24,488,823,002)

자본금
4,719,500,000
2,560,985,500
2,510,000,000
2,510,000,000

주식발행초과금
62,686,562,978
1,290,022,067
-
-

기타자본구성요소
-
-
-
-

이익잉여금(결손금)
(27,484,573,812)
(31,690,444,327)
(36,197,994,046)
(26,998,823,002)

자본총계
39,921,489,166
(27,839,436,760)
(33,687,994,046)
(24,488,823,002)

부채 및 자본총계
114,274,555,354
85,594,104,536
48,146,494,306
25,895,689,244

포 괄 손 익 계 산 서

제 9 (당) 3분기 : 2025년 01월 01일부터 2025년 09월 30일까지

제 8 (전) 3분기 : 2024년 01월 01일부터 2024년 09월 30일까지(검토받지 않은 재무제표)

제 8 (전) 기 : 2024년 01월 01일부터 2024년 12월 31일까지

제 7 (전전)기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지(감사받지 않은 재무제표)

제 6 (전전전) 기 : 2022년 01월 01일부터 2024년 12월 31일까지(감사받지 않은 재무제표)

한패스 주식회사
(단위 : 원)

구분
2025년 3분기
2024년 3분기
2024년
2023년
2022년

(제9기 3분기)
(제8기 3분기)
(제8기)
(제7기)
(제6기)

Ⅰ. 영업수익
46,544,553,663
39,876,368,115
55,015,480,144
29,010,735,475
21,033,202,757

Ⅱ. 영업비용
40,750,726,945
33,802,537,278
49,601,634,355
26,884,660,698
20,268,003,213

Ⅲ. 영업이익
5,793,826,718
6,073,830,837
5,413,845,789
2,126,074,777
765,199,544

금융수익
3,419,152,115
1,501,973,808
3,409,287,051
1,032,808,570
300,472,510

금융비용
5,064,750,591
3,023,611,965
3,698,861,817
12,052,419,275
3,043,985,934

기타수익
16,712,990
24,208,762
42,213,512
14,216,534
152,933,103

기타비용
174,402,407
56,306,301
65,335,022
118,436,683
324,715,264

Ⅳ. 법인세비용차감전순이익
3,990,538,825
4,520,095,141
5,101,149,513
(8,997,756,077)
(2,150,096,041)

법인세비용(수익)
(215,331,690)
622,256,752
460,517,980
77,322,315
(417,297,634)

Ⅴ. 당기순이익
4,205,870,515
3,897,838,389
4,640,631,533
(9,075,078,392)
(1,732,798,407)

Ⅵ. 기타포괄손익
-
(67,423,285)
(133,081,814)
(124,092,652)
(7,774,907)

당기손익으로 재분류되지 않는 항목

확정급여제도의 재측정요소
-
(67,423,285)
(133,081,814)
(124,092,652)
(7,774,907)

Ⅶ. 총포괄이익
4,205,870,515
3,830,415,104
4,507,549,719
(9,199,171,044)
(1,740,573,314)

Ⅷ. 기본주당이익
632
776
921
(1,808)
(345)

Ⅸ. 희석주당이익
632
592
539
(1,156)
(221)

자 본 변 동 표

제 9 (당) 분기 2025년 01월 01일부터 2025년 09월 30일까지

제 8 (전) 분기 2024년 01월 01일부터 2024년 09월 30일까지(검토받지 않은 재무제표)

제 7 (전전)기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지(감사받지 않은 재무제표)

제 6 (전전전)기 2022년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지(감사받지 않은 재무제표)

한패스 주식회사
(단위 : 원)

과 목
자본금
자본잉여금
기타포괄손익누계액
이익잉여금
총 계

2022.01.01 (기초자본)
2,510,000
-
-
(25,258,249,688)
(25,255,739,688)

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)
-
-
-
(7,774,907)
(7,774,907)

당기순이익(손실)
-
-
-
(1,732,798,407)
(1,732,798,407)

2022.12.31 (기말자본)
2,510,000,000
-
-
(26,998,823,002)
(24,488,823,002)

2023.01.01 (기초자본)
2,510,000,000
-
-
(26,998,823,002)
(24,488,823,002)

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)
-
-
-
(124,092,652)
(124,092,652)

당기순이익(손실)
-
-
-
(9,075,078,392)
(9,075,078,392)

2023.12.31 (기말자본)
2,510,000,000
-
-
-36,197,994,046
-33,687,994,046

2024.1.1(전기초)
2,510,000,000
-

-36,197,994,046
-33,687,994,046

총포괄손익:

당기순이익
-
-

3,897,838,389
3,897,838,389

확정급여제도의 재측정요소
-
-

-67,423,285
-67,423,285

소계
-
-

3,830,415,104
3,830,415,104

2024.09.30(전분기말) (검토받지 않은 재무제표)
2,510,000,000
-

-32,367,578,942
-29,857,578,942

2025.1.1(당기초)
2,560,985,500
1,290,022,067

-31,690,444,327
-27,839,436,760

총포괄손익:

당기순이익
-
-

4,205,870,515
4,205,870,515

소 계
-
-

4,205,870,515
4,205,870,515

자본에 직접 반영된 주주와의 거래:

전환상환우선주의 전환
1,699,664,500
49,393,520,880

-
51,093,185,380

전환우선주의 전환
458,850,000
12,003,020,031

-
12,461,870,031

소 계
2,158,514,500
61,396,540,911

-
63,555,055,411

2025.09.30(당분기말)
4,719,500,000
62,686,562,978

-27,484,573,812
39,921,489,166

현 금 흐 름 표

제 9 (당) 3분기 : 2025년 01월 01일부터 2025년 09월 30일까지

제 8 (전)분기 2024년 01월 01일부터 2024년 09월 30일까지(검토받지 않은 재무제표)

제 8 (전) 기 : 2024년 01월 01일부터 2024년 12월 31일까지

제 7 (전전)기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지(감사받지 않은 재무제표)

제 6 (전전전)기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지(감사받지 않은 재무제표)

한패스 주식회사
(단위 : 원)

구분
2025년 3분기
2024년 3분기
2024년
2023년
2022년

(제9기 3분기)
(제8기 3분기)
(제8기)
(제7기)
(제6기)

Ⅰ. 영업활동현금흐름
7,936,701,025
(7,962,102,951)
(5,369,351,581)
3,427,104,764
291,136,442

영업으로부터 창출된 현금흐름
8,365,606,140
(6,909,944,064)
(3,633,832,995)
3,713,907,558
720,441,680

이자의 수령
277,923,374
138,054,510
161,133,514
43,690,494
22,324,997

이자의 지급
(1,033,802,840)
(1,303,647,478)
(1,877,831,491)
(325,458,428)
(451,247,235)

배당금의 수취
374,988,000
108,339,840
-
-
-

법인세의 납부
(48,013,649)
5,094,241
(18,820,609)
(5,034,860)
(383,000)

Ⅱ. 투자활동현금흐름
(4,376,288,033)
(7,936,301,302)
(8,360,769,245)
(1,689,129,527)
(3,479,329,503)

1. 투자활동으로 인한 현금유입액
7,458,000,000
8,118,834,242
8,618,020,048
2,252,487,699
143,126,272

기타보증금의 감소
5,000,000
-
1,315,000
5,017,000
-

단기대여금의 감소
13,000,000
86,400,000
86,400,000
33,200,000
76,999,000

배당금의 수령
-
-
147,713,580
-
-

비품 처분
-
-
157,226
634,334
5,400,000

정기예금의 감소
4,500,000,000
-
350,000,000
-
-

임차보증금의 감소
-
-
-
100,000,000
50,000,000

차량운반구 처분
-
-
-
13,636,365
2,727,272

장기금융상품의 감소
2,940,000,000
8,032,434,242
8,032,434,242
2,100,000,000
-

장기대여금의 감소
-
-
-
-
8,000,000

2. 투자활동으로 인한 현금유출액
(11,834,288,033)
(16,055,135,544)
(16,978,789,293)
(3,941,617,226)
(3,622,455,775)

기타보증금의 증가
(395,000,000)
(1,000,000)
(1,000,000)
(6,510,000)
(166,852,000)

단기대여금의 증가
(263,997,240)
(360,000,000)
(480,000,000)
(1,099,000)
(114,400,000)

당기손익-공정가치측정금융자산의 증가
-
(5,000,005,620)
(5,000,005,620)
(177,993,230)
-

시설장치의 취득
(1,270,231,780)
(416,559,000)
(515,559,000)
(213,449,500)
(18,920,000)

임차보증금의 증가
(108,000,000)
(300,000,000)
(312,000,000)
(190,000,000)
(56,226,601)

장기금융상품의 증가
(226,000,000)
(8,694,337,807)
(9,116,337,807)
(2,210,096,435)
(2,830,000,000)

종속기업투자주식의 증가
(28,438,995)
(617,644,517)
(617,644,517)
-
-

회원권의 증가
-
(217,000,000)
(217,000,000)
-
-

건설중인자산 증가
-
-
-
(292,837,791)
-

건설중인무형자산의 취득
(160,951,000)
-
(249,165,400)
-
-

비품의 취득
(178,734,135)
(328,588,600)
(437,076,949)
(345,837,030)
(197,682,177)

차량운반구의 취득
(160,341,498)
-
-
-
(51,298,341)

상표권 취득
-
-
-
(894,240)
-

소프트웨어의 취득
(13,475,000)
-
(33,000,000)
(152,900,000)
(63,288,176)

기타무형자산의 증가
-
-
-
-
(1,788,480)

장기대여금의 증가
(229,118,385)
(120,000,000)
-
-
(122,000,000)

정기예금의 증가
(8,800,000,000)
-
-
(350,000,000)
-

Ⅲ. 재무활동현금흐름
20,602,847,565
25,785,843,031
20,540,093,276
587,569,870
4,001,134,202

1. 재무활동으로 인한 현금유입액
360,561,404,769
129,996,529,760
185,817,984,480
6,040,000,000
4,659,903,685

단기차입금의 증가
337,770,000,000
116,540,000,000
172,500,000,000
6,040,000,000
2,570,000,000

외화차입금의 증가
-
-
-
-
2,089,903,685

장기차입금의 증가
12,791,719,989
1,500,000,000
1,500,000,000
-
-

유동성전환우선주의 발행
-
11,956,529,760
11,817,984,480
-
-

유동성상환전환우선주의 발행
9,999,684,780
-
-
-
-

2. 재무활동으로 인한 현금유출액
(339,958,557,204)
(104,210,686,729)
(165,277,891,204)
(5,452,430,130)
(658,769,483)

단기차입금의 감소
(336,957,514,377)
(102,590,000,000)
(163,550,000,000)
(5,040,000,000)
(270,000,000)

리스부채의 상환
(931,471,694)
(572,069,835)
(554,274,312)
(412,430,130)
(388,769,483)

외화차입금의 감소
-
-
-
-
-

유동성전환사채의 감소
-
(1,048,616,894)
(1,048,616,894)
-
-

유동성장기차입금의 감소
(2,069,571,133)
-
-
-
-

장기차입금의 감소
-
-
(124,999,998)
-
-

Ⅳ. 현금및현금성자산의 증가
24,163,260,557
9,887,438,778
6,809,972,450
2,325,545,107
812,941,141

Ⅴ. 기초 현금및현금성자산
16,691,011,651
9,881,039,201
9,881,039,201
7,555,494,094
6,742,552,953

Ⅵ. 현금및현금성자산의 환율변동효과
(25,492,651)
7,396
-
-
-

Ⅶ. 기말 현금및현금성자산
40,828,779,557
19,768,485,375
16,691,011,651
9,881,039,201
7,555,494,094

5. 재무제표 주석

제 9 (당) 분기 2025년 01월 01일부터 2025년 09월 30일까지

제 8 (전) 분기 2024년 01월 01일부터 2024년 09월 30일까지

한패스 주식회사

1. 당사의 개요

한패스 주식회사(이하 "당사")는 2017년 2월 3일 IT서비스를 기반으로 한 소액해외송금업을 주 사업목적으로 서울특별시 성동구 아차산로 92에서 설립되었으며, 2017년 11월 27일 외국환거래법제 8조 및 동법시행령 제 17조의2에 의거하여 금융감독원으로부터 "소액해외송금업"의 등록을 인가 받았습니다.설립 후 수차례의 증자를 거쳐 당분기말 현재 당사의 보통주 자본금은 4,719,500천원이며, 당분기말 현재 주주 현황은 다음과 같습니다.

주주명
소유 주식수(주)
지분율(%)

보통주

김경훈
4,719,500
50.00

한국산업은행
567,519
6.01

제이비디지털자산 투자조합1호
442,150
4.68

㈜제이비금융지주
434,400
4.60

㈜전북은행
434,400
4.60

뉴젠-솔론핀테크신기술투자조합제1호
412,550
4.37

한국투자RE-UP펀드
314,640
3.33

산은캐피탈㈜
191,880
2.03

패스파인더리본투자조합
134,830
1.43

솔론신기술조합10호
115,130
1.22

NH투자증권(파인밸류자산-우리은행)
101,568
1.08

패스파인더청년창업투자조합
101,140
1.07

대신증권㈜
95,940
1.02

기타
1,373,353
14.56

합 계
9,439,000
100.00

2. 재무제표 작성기준당사는 주식회사등의외부감사에관한법률 제 5 조 1 항 1 호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하였습니다.

(1) 측정기준재무제표는 아래에서 열거하고 있는 재무상태표의 주요 항목을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다.ㆍ당기손익-공정가치로 측정되는 금융상품ㆍ확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 확정급여부채(2) 기능통화와 표시통화당사의 재무제표는 당사의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화인 기능통화로 작성되고 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 기능통화 및 표시통화인 원화로 작성하여 보고하고 있습니다.

(3) 추정과 판단한국채택국제회계기준에서는 재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다.

① 경영진의 판단재무제표에 인식된 금액에 유의한 영향을 미치는 회계정책의 적용과 관련된 주요한 경영진의 판단에 대한 정보는 다음의 주석에 포함되어 있습니다.ㆍ주석 4. (10): 리스기간 - 연장선택권의 행사가능성이 상당히 확실한지 여부② 가정과 추정의 불확실성다음 보고기간 이내에 중요한 조정이 발생할 수 있는 유의한 위험이 있는 가정과 추정의 불확실성에 대한 정보는 다음의 주석에 포함되어 있습니다.ㆍ주석 30: 이연법인세자산의 인식ㆍ주석 34: 우발부채와 약정사항

③ 공정가치 측정당사의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정이 요구되고 있습니다. 당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.평가부서는 정기적으로 관측 가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고결론을 내릴 수 있는 지 여부를 판단하고 있습니다.당사는 유의적인 평가 문제를 감사에게 보고하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 당사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.ㆍ수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격ㆍ수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적 으로 관측가능한 투입변수ㆍ수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 당사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 아래 주석에 포함되어 있습니다.ㆍ주석 33: 위험관리

3. 회계정책의 변경당사는 2025년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

ㆍ 기업회계기준서 제1021호 환율변동효과와 제1101호 한국채택국제회계기준의 최초채택(개정) 교환가능성 결여

동 개정사항은 회계목적상 다른 통화와 교환이 가능하다고 보는 상황에 대해 정의하고, 다른 통화와의 교환가능성 평가, 교환가능성이 결여된 경우 사용할 현물환율 추정 및 공시 요구사항을 명확히 합니다. 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 측정일에 현물환율을 추정해야 하며, 관측 가능한 환율을 조정 없이 사용하거나 다른 추정기법을 사용하도록 하고 있습니다.해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

4. 중요한 회계정책(1) 종속기업 지분 당사의 재무제표는 기업회계기준서 제 1027 호에 따른 별도재무제표입니다. 당사는 종속기업에 대한 투자자산에 대하여 기업회계기준서 제1027 호에 따른 원가법을 선택하여 회계처리하고 있습니다.

(2) 현금 및 현금성자산당사는 취득일로부터 만기일이 3개월 이내인 투자자산을 현금 및 현금성자산으로 분류하고 있습니다(3) 예치금 및 고객예수금당사는 다수의 국가에 소재한 해외협력업자와의 제휴를 통해 소액해외송금서비스를,국내협력업자와의 제휴를 통해 국내송금서비스를 제공하고 있습니다. 당분기말 현재 당사가 해외협력업자에게 예치한 금액은 외화예치금, 국내협력업자에게 예치한 금액은 원화예치금으로 분류하여 자산으로 인식하고 있습니다.또한, 고객의 송금 요청에 따라 제휴된 해외협력업자가 수취인에게 먼저 지급한 금액은 외화차입금으로 인식하고 있으며, 당분기말 현재 고객이 송금 요청을 하였으나 해외협력업자가 아직 지급하지 않은 금액은 고객예수금으로 분류하여 부채로 회계처리하고 있습니다.(4) 비파생금융자산① 인식 및 최초 측정매출채권과 발행 채무증권은 발행되는 시점에 최초로 인식됩니다. 다른 금융상품과금융부채는 당사가 금융상품의 계약당사자가 되는 때에만 인식됩니다.

② 분류 및 후속 측정당사는 사업이 관리되는 방식과 경영진에게 정보가 제공되는 방식을 가장 잘 반영하기 때문에 금융자산의 포트폴리오 수준에서 사업모형의 목적을 평가합니다.

당사의 사업모형은 다음과 같습니다.

현금흐름수취 목적
당사는 소액해외송금업에서 발생하는 금융자산을 보유하고 있습니다. 이러한 금융상품의 사업모형 목적은 만기가 도래하는 채권의 원금과 원금에 대한이자수익의 수취입니다.

단기매매 목적
당사는 단기매매를 위하여 지분증권을 보유하고 있습니다.

단기매매의 정의를 충족하거나 포트폴리오의 성과가 공정가치 기준으로 평가되는 금융자산 포트폴리오는 당기손익-공정가치로 측정됩니다.계약상 현금흐름이 원금과 이자에 대한 지급만으로 이루어져 있는지를 평가할 때, 당사는 해당 상품의 계약조건을 고려합니다. 금융자산이 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건을 포함하고 있다면, 그 계약조건 때문에 해당 금융상품의 존속기간에 걸쳐 생길 수 있는 계약상 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되는지를판단해야 합니다.이를 평가할 때 당사는 다음을 고려합니다.ㆍ현금흐름의 금액이나 시기를 변경시키는 조건부 상황ㆍ변동 이자율 특성을 포함하여 계약상 액면 이자율을 조정하는 조항ㆍ중도상환특성과 만기연장특성ㆍ특정 자산으로부터 발생하는 현금흐름에 대한 당사의 청구권을 제한하는 계약조건당사는 계약상 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되지 않은 금융상품과 원리금 지급으로만 구성된 금융상품을 모두 보유하고 있습니다.

③ 상계당사는 당사가 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행 가능한 상계권리를 현재 갖고 있고, 차액으로 결제하거나, 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에만 금융자산과 금융부채를 상계하고 재무상태표에 순액으로 표시합니다.(5) 파생상품파생상품은 최초 인식 시에 공정가치로 측정합니다. 최초 인식 이후에 공정가치로 측정하고 그 변동은 일반적으로 손익으로 인식합니다. 내재파생상품은 주계약이 금융자산이 아니고 특정 요건을 충족하는 경우에 별도로 회계처리하고 주계약으로부터 분리합니다.(6) 금융자산의 손상① 금융상품과 계약자산당사는 다음 자산의 기대신용손실에 대해 손실충당금을 인식합니다.ㆍ상각후원가로 측정하는 금융자산ㆍ기업회계기준서 제1115호에서 정의된 계약자산당사는 12개월 기대신용손실로 측정되는 다음의 금융자산을 제외하고는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.ㆍ최초 인식 이후 신용위험(즉, 금융자산의 기대존속기간동안에 걸쳐 발생할 채무불이행 위험)이 유의적으로 증가하지 않은 기타 은행예금매출채권과 계약자산에 대한 손실충당금은 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정됩니다.

② 신용이 손상된 금융자산매 보고기간말에 당사는 상각후원가로 측정되는 금융자산의 신용이 손상되었는지 평가합니다. 금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 발생한 경우에 해당 금융자산은 신용이 손상된 것입니다. 금융자산의 신용이 손상된 증거는 다음과 같은 관측 가능한 정보를 포함합니다.ㆍ발행자나 차입자의 유의적인 재무적 어려움ㆍ채무불이행이나 90일 이상 연체와 같은 계약 위반ㆍ차입자의 재무적 어려움에 관련된 경제적이나 계약상 이유로 당초 차입 조건의 불가피한 완화ㆍ차입자의 파산가능성이 높아지거나 그 밖의 재무구조조정 가능성이 높아짐ㆍ재무적 어려움으로 인해 해당 금융자산에 대한 활성시장 소멸③ 재무상태표상 신용손실충당금의 표시상각후원가로 측정하는 금융자산에 대한 손실충당금은 해당 자산의 장부금액에서 차감합니다.④ 제각금융자산의 계약상 현금흐름 전체 또는 일부의 회수에 대한 합리적인 기대가 없는 경우 해당 자산을 제거합니다. 당사는 제각한 금액이 유의적으로 회수될 것이라는 기대를 갖고 있지 않습니다. 그러나 제각된 금융자산은 당사의 만기가 된 금액의 회수 절차에 따라 회수활동의 대상이 될 수 있습니다.

(7) 유형자산유형자산 중 토지는 감가상각을 하지 않으며, 그 외 유형자산은 자산의 취득원가에서잔존가치를 차감한 금액에 대하여 아래에 제시된 내용연수에 걸쳐 해당 자산에 내재되어 있는 미래 경제적 효익의 예상 소비 행태를 가장 잘 반영한 정액법으로 상각하고 있습니다.당분기와 전분기의 추정 내용연수는 다음과 같습니다.

구 분
추정 내용연수

시설장치
10년

비품
5년

차량운반구
5년

(8) 무형자산무형자산은 최초 인식할 때 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 상각누계액과손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 인식하고 있습니다. 무형자산은 사용가능한 시점부터 잔존가치를 영("0")으로 하여 아래의 내용연수 동안 정액법으로 상각하고 있습니다.

구 분
추정 내용연수

소프트웨어
5년

기타무형자산
5년

상표권
5년

(9) 정부보조금당사는 비유동자산을 취득하는 데 사용해야 한다는 기본조건이 부과된 정부보조금을수령하고 있으며, 보조금을 이연수익으로 인식하여 자산의 내용연수에 걸쳐 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(10) 리스① 리스이용자리스요소를 포함하는 계약의 개시일이나 변경유효일에 당사는 계약대가를 상대적 개별 가격에 기초하여 각 리스요소에 배분합니다. 다만, 당사는 부동산 리스에 대하여 비리스요소를 분리하지 않는 실무적 간편법을 적용하여 리스요소와 관련된 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리합니다.리스부채는 리스개시일 현재 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 최초 측정합니다. 일반적으로 당사는 증분차입이자율을 할인율로 사용합니다.당사는 다양한 외부 재무 정보에서 얻은 이자율에서 리스의 조건과 리스자산의 특성을 반영하기 위한 조정을 하고 증분차입이자율을 산정합니다.당사는 재무상태표에서 투자부동산의 정의를 충족하지 않는 사용권자산 및 리스부채를 별도 표시하고 있습니다.당사는 비품을 포함하여 리스기간이 12개월 이내인 단기리스와 소액 기초자산 리스에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않는 실무적 간편법을 선택하였습니 다. 당사는 이러한 리스에 관련된 리스료를 리스기간에 걸쳐 정액법에 따라 비용으로인식합니다.② 리스제공자리스제공자로서 당사는 리스약정일에 리스가 금융리스인지 운용리스인지 판단합니다. 각 리스를 분류하기 위하여 당사는 리스가 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하는지를 전반적으로 판단합니다. 이 평가 지표의 하나로 당사는 리스기간이 기초자산의 경제적 내용연수의 상당 부분을 차지하는지 고려합니다. 당사는 운용리스로 받는 리스료를 '영업수익'의 일부로서 리스기간에 걸쳐 정액기준에 따라 수익으로 인식합니다.

(11) 비파생금융부채당사는 계약상 내용의 실질과 금융부채의 정의에 따라 비파생금융부채를 당기손익인식금융부채와 기타금융부채로 분류하고 당사가 계약의 당사자가 되는 때에 이를 재무상태표에 인식하고 있습니다.(12) 고객과의 계약에서 생기는 수익수익은 고객과의 계약에서 약속된 대가를 기초로 측정됩니다. 당사는 고객에게 재화나 용역에 대한 통제가 이전될 때 수익을 인식합니다.고객과의 계약에서의 수행의무의 특성과 이행시기, 유의적인 대금 지급조건과 관련 수익인식 정책은 다음과 같습니다.

용역 구분
용역의 특성, 수행의무 이행시기
수익인식 정책

송금수수료
고객이 송금을 요청하면, 당사는 해외 협력업체(MTO)를 통해 해당 금액을 수취인에게 지급하는 송금 서비스를 제공합니다. 수수료는 건당 고정금액으로 책정되며, 지급 지시 후 협력업체가 실제 송금을 완료한 시점에 서비스가 완전히 이행됩니다.
고객이 요청한 송금이 협력업체에 의해 수취인에게 지급되는 시점에 수익을 인식합니다.

외화거래수익
송금 과정에서 외화 환전이 이루어지며, 회사는 일정 비율의 마진을 수익으로 취득합니다. 환율은 고객이 송금 요청을 할 때 적용됩니다.
고객의 송금 요청이 확정되어 외화 환전이 이루어진 시점에 수익을 인식합니다.

카드수수료수익
고객이 해외송금이나 결제 등을 금융서비스를 이용할 때, 당사는 결제 승인 및 정산을 처리하는 결제 서비스를 제공합니다. 수수료는 건당 또는 거래금액 비율로 책정되며, 고객의 결제 요청이 승인되고 실제 결제가 완료되는 시점에 서비스가 완전히 이행됩니다.
고객이 요청한 결제가 승인되는 시점에 수익을 인식합니다.

기타수수료수익
고객이 본인 명의의 가상계좌에 자금을 입금하여 송금 서비스 이용을 위한 선불성 잔액을 충전할 때마다 당사는 충전 서비스를 제공합니다. 충전 수수료는 각 충전 거래 단위로 책정되며, 고객의 충전 요청을 접수하고 해당 금액이 가상계좌에 반영되는 시점에 서비스가 완료됩니다. 또한, 송금 및 정산 과정에서 환율 차이에 따라 발생하는 수익(외환차익)도 포함됩니다.
충전 수수료는 각 충전 거래가 실제로 이행된 시점(즉, 고객의 입금이 확인되어 가상계좌 잔액에 반영되는 시점)에 수익으로 인식합니다. 환율 차이에 따른 수익은 송금 또는 정산 과정에서 실제 환전이 이루어지는 시점에 인식합니다.

(13) 금융수익과 금융비용당사의 금융수익과 금융비용은 다음으로 구성되어 있습니다.ㆍ이자수익ㆍ이자비용ㆍ배당금수익ㆍ당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산과 금융부채에 대한 순손익ㆍ금융자산과 금융부채에 대한 외환손익이자수익 혹은 이자비용은 유효이자율법을 사용하여 인식하였습니다.(14) 미적용 제ㆍ개정 기준서제정ㆍ공표되었으나 2025년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 아니한 주요 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 당사는 재무제표 작성시다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 조기 적용하지 아니하였습니다. 당사에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단됩니다.ㆍ금융상품 분류와 측정 (K-IFRS 1107 금융상품: 공시, K-IFRS 1109 금융상품)ㆍ리스부채의 제거 회계처리 및 거래가격의 정의 (K-IFRS 1109 금융상품)ㆍ사실상의 대리인 결정 (K-IFRS 1110 연결재무제표)ㆍ위험회피회계 적용 (K-IFRS 1101 한국채택국제회계기준의 최초채택)ㆍ제거 손익 (K-IFRS 1107 금융상품: 공시)ㆍ원가법 (K-IFRS 1007 현금흐름표)

5. 영업부문당사는 기업회계기준서 제1108호에 따라 영업부문과 관련된 공시사항을 연결재무제표에 공시하고 있으며, 동 재무제표에는 별도로 공시하지 않았습니다.
6. 현금및현금성자산당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

보유현금
1,718
391

요구불예금(*)
40,827,062
16,690,621

합 계
40,828,780
16,691,012

(*) 고객의 사고 신고로 인하여 당분기말 현재 2,202,096천원의 보통예금이 인출 제한되어있습니다.

7. 매출채권당분기말과 전기말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

매출채권
-
14,048

8. 기타금융자산당분기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동:

단기대여금
668,972
417,975

미수수익
212,620
20,671

미수금
3,299,014
5,434,730

단기금융상품
4,300,000
-

소 계
8,480,606
5,873,376

비유동:

보증금
1,384,841
903,482

장기대여금
513,118
284,000

장기금융상품(*)
2,310,000
5,024,000

소 계
4,207,959
6,211,482

합 계
12,688,565
12,084,858

(*) 당사는 금융감독원에서 규정하고 있는 최소이행보증금 증액 목적으로 서울보증보험에 1,600,000천원, 법인카드 한도설정을 위한 목적으로 신한은행에 100,000천원, 가상계좌 이용료 담보를 목적으로 전북은행에 350,000천원, 경남은행에 200,000천원, 선불충전금 보호조치 목적으로 산업은행에 4,000,000천원을 담보로 제공하였습니다.

9. 예치금(1) 예치금은 손실충당금이 차감된 순액으로 재무상태표에 표시되었는 바, 당분기말과 전기말 현재 손실충당금 차감 전 총액 기준에 의한 예치금과 손실충당금의내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

총 액
손실충당금
장부가액
총 액
손실충당금
장부가액

원화예치금
8,608,141
-
8,608,141
17,029,009
-
17,029,009

외화예치금
27,527,888
-
27,527,888
20,259,228
(587,040)
19,672,188

합 계
36,136,029
-
36,136,029
37,288,237
(587,040)
36,701,197

(2) 당분기와 전분기 중 외화예치금의 충당금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
587,040
563,538

외화환산손실
69,930
-

대손상각비 환입
(316,743)
-

차입금대체
(316,725)
-

외환차손
(23,502)
-

분기말
-
563,538

10. 기타자산당분기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동:

선급금
373,342
878,948

선급비용
1,260,974
1,127,150

부가세대급금
268,014
-

소 계
1,902,330
2,006,098

비유동:

장기선급비용
136,721
-

합 계
2,039,051
2,006,098

11. 유형자산

(1) 당분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
비 품
시설장치
차량운반구
합 계

기초 순장부가액
777,063
1,211,006
19,428
2,007,497

취득
178,734
1,699,992
160,342
2,039,068

처분
(18,843)
-
-
(18,843)

유형자산상각비
(183,089)
(226,195)
(20,052)
(429,336)

기말 순장부가액
753,865
2,684,803
159,718
3,598,386

취득원가
1,843,643
3,519,272
195,741
5,558,656

감가상각누계액
(1,089,778)
(834,469)
(36,023)
(1,960,270)

(2) 전분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
비 품
시설장치
차량운반구
합 계

기초 순장부가액
560,112
850,584
26,508
1,437,204

취득
328,588
416,559
-
745,147

처분
(889)
-
-
(889)

유형자산상각비
(154,864)
(106,341)
(5,310)
(266,515)

기말 순장부가액
732,947
1,160,802
21,198
1,914,947

취득원가
1,608,729
1,720,281
35,400
3,364,410

감가상각누계액
(875,782)
(559,479)
(14,202)
(1,449,463)

12. 사용권자산(1) 당분기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
건 물
차량운반구
합 계

기초 순장부가액
4,280,827
534,858
4,815,685

사용권자산상각비
(564,787)
(160,343)
(725,130)

사용권자산의 추가
905,258
121,442
1,026,700

사용권자산의 재측정
25,425
-
25,425

기말 순장부가액
4,646,723
495,957
5,142,680

취득원가
7,249,867
936,742
8,186,609

감가상각누계액
(2,603,144)
(440,785)
(3,043,929)

(2) 전분기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
건 물
차량운반구
합 계

기초 순장부가액
2,272,795
288,542
2,561,337

사용권자산상각비
(286,134)
(90,524)
(376,658)

사용권자산의 추가
2,659,050
383,281
3,042,331

사용권자산의 재측정
232,460
-
232,460

기말 순장부가액
4,878,171
581,299
5,459,470

취득원가
6,688,990
815,300
7,504,290

감가상각누계액
(1,810,819)
(234,001)
(2,044,820)

13. 무형자산

(1) 당분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
기 초
취 득
대 체
상 각
기 말

소프트웨어
491,744
13,475
-
(178,880)
326,339

상표권
2,146
-
-
(805)
1,341

기타무형자산
1,713,902
-
401,331
(248,236)
1,866,997

건설중인무형자산
249,165
160,951
(401,331)
-
8,785

회원권
217,000
-
-
-
217,000

합 계
2,673,957
174,426
-
(427,921)
2,420,462

(2) 전분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
기 초
취 득
대 체
상 각
기 말

소프트웨어
713,631
-
-
(189,478)
524,153

상표권
3,219
-
-
(805)
2,414

기타무형자산
1,087,063
-
-
(211,090)
875,973

건설중인무형자산
-
-
-
-
-

회원권
-
217,000
-
-
217,000

합 계
1,803,913
217,000
-
(401,373)
1,619,540

14. 종속기업투자주식당기말과 전기말 현재 종속기업투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
소재지
주요 영업활동
보고기간종료일
당기말
전기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

Hanpass Global Pty Ltd (*1)
호주
소액 송금업
12월 31일
100
28,530
100
91

Hanpass Japan Co., (*2)
일본
소액 송금업
11월 31일
100
617,554
100
617,554

합 계

646,084

617,645

(*1) 당사는 전기 중 Hanpass Global Pty Ltd 를 설립하여 지배력을 획득하였습니다. 당분기 중 28,439천원을 추가로 출자하였습니다.(*2) 당사는 전기 중 Hanpass Japan Co., 지분 100%를 취득하여 지배력을 획득하였습니다.
15. 기타금융부채 당분기말과 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

미지급금
5,227,138
3,880,956

미지급비용
20,392
23,447

합 계
5,247,530
3,904,403

16. 고객예수금 당분기말과 전기말 현재 고객예수금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

당발고객예수금(*1)
24,898,104
19,205,822

타발고객예수금(*2)
8,202,171
15,795,490

합 계
33,100,275
35,001,312

(*1) 해외에 외화송금을 위해 고객이 맡긴 금액입니다.(*2) 해외에서 송금요청을 받아 고객에게 지급하기 위해 수취한 금액입니다.

17. 차입금(1) 당분기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

단기차입금
17,755,676
15,974,956

유동성장기차입금
4,499,973
500,000

장기차입금
7,222,176
875,000

합 계
29,477,825
17,349,956

(2) 당분기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
이자율(당분기말, %)
만기일
당분기말
전기말

운전자금
전북은행(*1)
5.90
2026-05-30
5,000,000
-

운전자금
전북은행(*1)
5.90
2026-05-30
5,000,000
-

운전자금
산업은행(*1)
3.35
2026-06-25
3,000,000
-

운전자금
우리은행(*1)
5.34
2025-11-07
770,000
770,000

운전자금
우리은행(*1)
5.47
2025-11-07
470,000
470,000

운전자금
국민은행(*1)
3.98
2026-09-17
900,000
-

운전자금
경남은행(*1)
5.49
2026-08-01
1,837,486
-

운전자금
기업은행(*1)
6.04
2025-09-25
-
300,000

운전자금
우리은행(*1)
3.35
2025-09-22
-
1,000,000

운전자금
우리은행(*1)
4.77
2025-09-24
-
500,000

운전자금
국민은행(*1)
6.40
2025-09-11
-
2,950,000

운전자금
신한은행(*1)
4.40
2025-07-11
-
1,800,000

운전자금
신한은행(*1)
5.18
2025-05-20
-
3,000,000

운전자금
전북은행(*1)
6.48
2025-05-30
-
5,000,000

외화예치금
해외협력업자(*2)
-
-
778,190
184,956

합 계
17,755,676
15,974,956

(*1) 해당 금융기관 차입금과 관련하여 신용보증기금, 대표이사로부터 대출보증 및 연대보증을 제공받고 있습니다.

(*2) 제휴된 해외협력업자가 고객의 송금요청에 따라 먼저 지급한 금액을 외화차입금으로 인식하고 있습니다.(3) 당분기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
이자율(당분기말, %)
만기일
당분기말
전기말

운전자금
국민은행(*1)
6.64
2027-09-11
1,000,000
1,375,000

운전자금
전북은행(*1)
5.90
2028-05-29
8,888,889
-

운전자금
기업은행(*1)
4.65
2028-06-30
1,833,260
-

소계
11,722,149
1,375,000

차감: 1년 이내 만기일 도래분 (유동성장기차입금)
(4,499,973)
(500,000)

합 계
7,222,176
875,000

(*) 해당 금융기관 차입금과 관련하여 대표이사로부터 연대보증을 제공받고 있습니다.(4) 당분기말 현재 장기차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
상환금액

2025년
1,124,993

2026년
4,499,973

2027년
4,374,973

2028년
1,722,210

합 계
11,722,149

18. 리스당사는 건물과 차량운반구를 리스하고 있습니다.당사는 다양한 비품을 리스하고 있습니다. 이러한 리스는 소액 기초자산 리스에 해당합니다. 당사는 이러한 리스에 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않는 실무적 간편법을 적용합니다.당사가 리스이용자인 리스에 관련된 정보는 다음과 같습니다.(1) 리스이용자① 사용권자산투자부동산의 정의를 충족하지 않는 리스와 관련된 사용권자산은 다른 자산과 구분하여 표시하고 있습니다(주석 12 참조).② 리스부채당분기말과 전기말 현재 리스이용자인 당사가 리스계약에 의하여 인식한 리스부채의내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

리스부채

유동
1,226,447
1,065,777

비유동
3,980,727
3,765,716

합 계
5,207,174
4,831,493

③ 당기손익으로 인식한 금액

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

리스부채에 대한 이자비용
314,609
305,845

사용권자산상각비
725,130
376,658

단기리스와 관련된 비용
3,830
-

소액자산 리스 중 단기리스를 제외한 리스에 관련된 비용
37,577
34,401

④ 현금흐름표에 인식한 금액

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

리스의 총 현금유출(*)
972,879
606,471

(*) 리스의 총 현금유출 금액은 리스부채에 대한 이자지급액을 포함하고 있습니다.⑤ 연장선택권일부 건물 및 차량 리스는 당사가 계약의 해지불능기간 종료 전에 리스기간을 연장할수 있는 선택권을 포함합니다. 당사는 운영의 효율성을 위하여 가능하면 새로운 리스계약에 연장선택권을 포함하려고 노력합니다. 당사는 리스개시일에 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한지 평가합니다. 당사는 당사가 통제 가능한 범위에 있는 유의적인 사건이 일어나거나 상황에 유의적인 변화가 있을 때 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한지 다시 평가합니다.

19. 상환전환우선주 및 전환우선주(1) 당분기말과 전기말 현재 상환전환우선주 및 전환우선주의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

상환전환우선주부채
-
14,599,473

전환우선주부채
-
12,079,476

합 계
-
26,678,949

당사는 상환전환우선주 및 전환우선주에 내재된 전환권이 자본요소의 정의를 충족하지 않는다고 판단하여, 각각의 우선주를 금융부채로 분류하였습니다. 또한, 상환전환우선주의 경우 내재된 전환권 및 조기상환권이 내재파생상품의 분리요건을 모두 충족하므로, 주계약에서 분리하여 각각 파생금융부채로 분류하고 공정가치로 측정하였습니다 (주석 20 참조).전환우선주에 포함된 전환권은 분리요건을 충족하지 않아, 하나의 계약으로 보아 금융부채로 분류하였으며, 상각후원가로 측정한 뒤 기말마다 현금흐름 변동을 반영하고 있습니다. 동 금융부채의 가치는 현금흐름의 변동 등에 따라 변동합니다.

(2) 당사가 발행한 우선주식의 발행 내역은 다음과 같습니다.

구 분
상환전환우선주식 1
상환전환우선주식 2~8
상환전환우선주식 9
전환우선주식1

발행주식수
83,668 주
199,513 주
567,519 주
917,700 주

액면가액
5,000 원/주
5,000 원/주
500원 /주
500 원/주

발행가액
23,904 원/주
59,760 원/주
17,620 원/주
13,028.8 원/주

신주발행일
2018.03.07
2019.04.102019.05.222019.05.242019.05.292019.06.182019.11.012019.11.29
2025.03.14
2024.01.042024.05.11

의결권
우선주 1주당 1표의 의결권이 부여
우선주 1주당 1표의 의결권이 부여
우선주 1주당 1표의 의결권이 부여
우선주 1주당 1표의 의결권이 부여

상환청구기간
우선주식의 발행일로부터 3년후부터
우선주식의 발행일로부터 3년후부터
우선주식의 발행일로부터 3년후부터
-

배당
(1) 배당결의시 이익배당에 대한 우선배당률은 1주당 발행가액 기준 연 0%로 함(2) 우선배당 후 잔여재원 배당시보통주식과 동일한 배당률로 배당에 참가
(1) 배당결의시 이익배당에 대한 우선배당률은 1주당 발행가액 기준 연 0%로 함(2) 우선배당 후 잔여재원 배당시보통주식과 동일한 배당률로 배당에 참가
(1) 배당결의시 이익배당에 대한 우선배당률은 1주당 액면가액 기준 연 1%로 함(2) 우선배당 후 잔여재원 배당시 보통주식과 동일한 배당률로 배당에 참가
(1) 배당결의시 이익배당에 대한 우선배당률은 1주당 액면가액 기준 연 1%로 함(2) 우선배당 후 잔여재원 배당시 보통주식과 동일한 배당률로 배당에 참가

전환청구기간
우선주식의 발행일로부터 10년 간
우선주식의 발행일로부터 10년 간
우선주식의 발행일로부터 10년 간
우선주식의 발행일로부터 10년 간

전환비율
우선주 1주당 보통주 1주
우선주 1주당 보통주 1주
우선주 1주당 보통주 1주
우선주 1주당 보통주 1주

(3) 당분기와 전분기 중 상환전환우선주의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
14,599,473
12,402,136

발행
3,600,093
-

상각
1,396,413
1,648,003

전환
(19,595,979)
-

기말
-
14,050,139

(4) 당분기와 전분기 중 전환우선주의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
12,079,476
-

발행
-
11,956,530

현금흐름 추정 변경에 따른 이자수익
382,395
289,620

전환
(12,461,871)
-

기말
-
12,246,150

20. 파생상품(1) 당분기말과 전기말 현재 파생상품부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

파생상품부채
-
23,441,222

(2) 당분기와 전분기 중 파생상품자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
-
168,187

파생상품평가이익
-
34,399

파생상품평가손실
-
-

파생상품소멸이익
-
(151,939)

기말
-
50,647

(3) 당분기와 전분기 중 파생상품부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
23,441,222
25,509,861

파생상품평가이익
-
-

파생상품평가손실
1,656,392
76,318

파생상품소멸이익
-
(616,443)

증가
6,399,592
-

제거
(31,497,206)
-

기말
-
24,969,736

21. 기타부채당분기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

예수금
265,272
220,596

부가세예수금
512,056
240,858

합 계
777,328
461,454

22. 충당부채당분기와 전분기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
280,862
176,375

이자비용
5,852
2,918

사용권자산의 증가
26,490
93,832

기말
313,204
273,125

상기 충당부채는 복구충당부채로 이루어져 있습니다. 복구충당부채는 임차시설물의 원상복구와 관련하여 설정되었습니다.

23. 자본금과 자본잉여금(1) 당분기말과 전기말 현재 보통주자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구 분
당분기말
전기말

수권주식수
1,000,000
1,000,000

주당액면금액
500
500

보통주발행주식수
9,439,000
5,121,971

보통주자본금
4,719,500,000
2,560,985,500

(2) 당분기 및 전분기 중 자본금 및 자본잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)

구분
발행주식수
보통주자본금
자본잉여금

전기초
502,000
2,510,000
-

전분기말
502,000
2,510,000
-

당기초(*)
5,121,971
2,560,985
1,290,022

전환상환우선주의 전환
3,399,329
1,699,665
49,393,521

전환우선주의 전환
917,700
458,850
12,003,020

당분기말
9,439,000
4,719,500
62,686,563

(*) 당사는 전기 중 1주당 액면가액 5,000원을 500원으로 하는 1:10 액면분할을 실시하였습니다.

24. 결손금당분기말과 전기말 현재 당사의 결손금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

미처리결손금
(27,484,574)
(31,690,444)

25. 주당이익(1) 기본주당이익당분기와 전분기 중 기본주당이익 계산내역은 다음과 같습니다① 기본주당이익

(단위: 주, 원)

구 분
당분기
전분기

보통주순이익
4,205,870,515
3,897,838,389

가중평균유통보통주식수
6,655,860
5,020,000

기본주당이익
632
776

② 가중평균유통보통주식수

(단위: 주)

구 분
당분기
전분기(*)

기초 발행보통주식수
5,121,971
5,020,000

상환전환우선주의 전환
1,207,820
-

전환우선주의 전환
326,069
-

가중평균유통보통주식수
6,655,860
5,020,000

(*) 전기 중 이루어진 액면분할 효과를 반영하여 전기의 기초발행주식수를 조정하였습니다.(2) 희석주당이익당분기의 경우 희석효과를 발생시키는 잠재적보통주를 고려할 경우 반희석효과가 나타남에 따라 희석주당이익은 기본주당이익과 동일하게 산정되었습니다. 전분기의 경우 희석효과를 발생시키는 잠재적보통주를 고려할 경우 희석효과가 나타남에 따라 희석주당이익은 다음과 같이 산정되었습니다.

(단위: 주, 원)

구 분
당분기
전분기

보통주에 귀속되는 순이익
4,205,870,515
3,897,838,389

- 전환사채에 대한 이자비용
-
105,412,207

- 전환사채에 대한 평가손익
-
36,148,154

- 전환사채에 대한 파생상품소멸이익
-
(400,558,343)

- 상환전환우선주에 대한 이자비용
-
1,421,131,310

- 전환우선주에 대한 이자비용
-
249,749,371

희석주당이익 산정을 위한 순이익
4,205,870,515
5,309,721,088

발행된 가중평균유통보통주식수
6,655,860
5,020,000

조정내역

- 전환사채의 효과
-
203,942

- 상환전환우선주의 효과
-
2,831,810

- 전환우선주의 효과
-
917,700

희석주당이익 산정을 위한 가중평균 유통보통주식수
6,655,860
8,973,452

희석주당이익
632
592

26. 수익(1) 수익 원천당사의 주요 수익은 고객의 해외 송금 요청에 대한 수수료, 환전 시 발생하는 외화 마진, 그리고 전자지갑을 통한 자금 이체 과정에서 발생하는 거래 수수료 등을 통해 창출되고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

고객과의 계약에서 생기는 수익
46,544,554
39,876,368

(2) 당사의 고객과의 계약에서 생기는 수익은 전액 용역의 제공으로 인한 수익이며, 주요 서비스 및 수익인식 시기는 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

주요 서비스

송금수수료수익
15,710,634
12,891,705

외화거래수익
11,660,921
13,138,414

카드수수료수익
989,693
926,339

기타수수료수익
18,183,306
12,919,910

합 계
46,544,554
39,876,368

수익인식 시기

기간에 걸쳐 인식
46,544,554
39,876,368

(3) 당사의 고객과의 계약에서 생기는 수익의 지리적 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
지 역
당분기
전분기

송금수수료수익
국내
6,023,264
4,022,160

해외
9,687,370
8,869,545

소계
15,710,634
12,891,705

외화거래수익
국내
-
-

해외
11,660,921
13,138,414

소계
11,660,921
13,138,414

카드수수료수익
국내
661,198
598,142

해외
328,495
328,197

소계
989,693
926,339

기타수수료수익
국내
18,183,306
12,919,910

해외
-
-

소계
18,183,306
12,919,910

합 계
46,544,554
39,876,368

(4) 당사의 고객과의 계약에서 생기는 수익으로 인한 수취채권은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

수취채권
3,299,013
5,448,778

27. 영업비용당분기와 전분기 중 영업비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

금융수수료
7,701,033
7,681,321

급여
11,972,491
7,680,720

상여금
-
290,057

퇴직급여
650,669
453,489

복리후생비
959,197
370,262

여비교통비
173,164
180,298

접대비
217,945
248,717

통신비
429,161
523,624

수도광열비
90,574
65,667

세금과공과금
197,300
154,809

유형자산감가상각비
429,336
266,515

사용권자산감가상각비
725,130
376,658

무형자산상각비
427,921
401,373

지급임차료
61,726
57,282

수선비
7,567
31,527

보험료
609,520
527,716

차량유지비
210,098
136,925

운반비
112,156
132,447

교육훈련비
17,485
10,041

도서인쇄비
63,062
36,097

사무용품비
-
60,124

소모품비
160,758
76,310

지급수수료
7,308,060
6,675,955

광고선전비
2,130,720
2,275,690

대손상각비
(316,743)
-

건물관리비
160,265
95,337

협회비
38,382
26,667

외환차손
6,213,750
4,966,909

합 계
40,750,727
33,802,537

28. 종업원급여(1) 당분기와 전분기 중 비용으로 인식된 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
11,107,618
6,912,391

상여
-
290,057

확정급여형 퇴직급여제도 관련 수익
(995,259)
453,489

확정기여형 퇴직급여제도 관련 비용
445,701
-

합 계
10,558,060
7,655,937

(2) 당분기말과 전기말 현재 재무상태표에 인식된 종업원급여 관련 순부채의금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여부채
-
1,286,654

유급휴가에 대한 부채
229,730
197,237

총 종업원급여부채
229,730
1,483,891

회사는 전기말까지 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하였으나, 확정급여형 퇴직급여제도는 당기중 확정기여형 퇴직급여제도로 모두 전환하였습니다.

(3) 당분기와 전분기 중 확정급여부채의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
확정급여채무

당분기
전분기

기초
1,286,654
909,548

당기 비용으로 인식:

당기근무원가
-
453,489

소 계
-
453,489

기타포괄손익으로 인식:

보험수리적손익
-
74,832

기타:

급여 지급
(291,395)
(239,106)

정산 이익
(995,259)
-

소 계
(1,286,654)
(239,106)

기말
-
1,198,763

(4) 당분기말과 전기말 현재 사외적립자산을 보유하고 있지 않습니다.

(5) 확정기여형 퇴직급여제도회사는 자격을 갖춘 모든 임직원들을 위해 확정기여형(DC형) 퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 사외적립자산은 수탁자의 관리하에서 기금형태로 회사의 자산들로부터 독립적으로 운용되고 있습니다. 종업원들이 확정기여형의 가득조건을 충족하기전에 퇴사하는 경우 당사가 지불해야 할 기여금은 상실되는 기여금만큼 감소하게 됩니다.

29. 기타수익과 기타비용(1) 당분기와 전분기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

잡이익
16,713
24,209

(2) 당분기와 전분기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

유형자산처분손실
18,843
-

기부금
500
1,000

잡손실
158,355
55,306

기타의대손상각비
(3,296)
-

합 계
174,402
56,306

30. 법인세비용법인세비용은 당기법인세비용에서 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출하였습니다.(1) 당분기와 전분기 중 법인세비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

Ⅰ. 당기법인세비용

-

-

당기법인세부담액
-

-

Ⅱ. 이연법인세비용

(215,332)

622,257

이연법인세 변동액
(215,332)

614,848

자본에 직접 반영된 이연법인세 금액
-

7,408

Ⅲ. 법인세비용(수익) (I + II)

(215,332)

622,257

(2) 당분기와 전분기 중 법인세비용차감전순손익과 법인세비용간의 관계는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

법인세비용차감전순이익
3,990,539
4,520,095

적용세율에 따른 법인세비용
812,023
928,200

조정사항:

비공제비용으로 인한 효과
35,504
294,795

비과세수익으로 인한 효과
-
(8,025,490)

실현가능성이 없는 이연법인세의 변동
699,018
423,365

기타
(1,761,877)
7,001,387

법인세비용(수익) (*1)
(215,332)
622,257

유효세율 (*2)
-
13.77%

(*1) 보고기간종료일 현재 제정된 세법에서 규정한 법정세율을 적용하여 산정하였습니다.(*2) 당분기의 경우 법인세수익으로 인하여 유효세율을 산출하지 아니하였습니다.(3) 당분기와 전분기 중 이연법인세자산(부채)의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위 : 천원)

계정과목명
기초
당기손익에 반영
자본에 반영
기말

미지급비용
49,740
(26,997)
-
22,743

정부보조금
1,479
(649)
-
830

확정급여채무
127,379
(127,379)
-
-

대손충당금
13,791
(13,791)
-
-

미수수익
(2,046)
(19,003)
-
(21,049)

당기손익-공정가치측정금융자산
(234,409)
(536,302)
-
(770,711)

보증금
26,754
5,875
-
32,629

유형자산
(130,033)
(5,174)
-
(135,207)

사용권자산
(883,303)
(149,774)
-
(1,033,077)

무형자산
(578)
90,356
-
89,778

리스부채
886,203
159,830
-
1,046,033

복구충당부채
51,516
11,401
-
62,917

이월결손금
810,534
(457,588)
-
352,946

이월세액공제
13,991
1,284,527
-
1,298,518

합 계
731,018
215,332
-
946,350

② 전분기

(단위 : 천원)

계정과목명
기초
당기손익에 반영
자본에 반영
기말

미지급비용
32,849
(30,726)
-
2,123

확정급여채무
90,045
21,224
7,408
118,677

대손충당금
11,114
2,239
-
13,353

미수수익
(886)
(616)
-
(1,502)

당기손익-공정가치측정금융자산
(9,662)
(234,255)
-
(243,917)

보증금
17,120
77,860
-
94,980

유형자산
(131,365)
23,977
-
(107,388)

사용권자산
(531,990)
531,990
-
-

무형자산
(942)
146,822
-
145,880

리스부채
552,229
(552,229)
-
-

복구충당부채
36,633
(36,633)
-
-

이월결손금
1,097,774
(571,907)
-
525,867

이월세액공제
13,993
-
-
13,993

합 계
1,176,912
(622,254)
7,408
562,066

(4) 당분기말과 전기말 및 현재 미사용한 이월결손금의 소멸시기는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

2029년
-
635,720

2030년
1,537,788
4,429,693

2031년
849,742
849,742

(5) 당분기말과 전기말 현재 이연법인세자산으로 인식하지 않은 차감할 일시적 차이의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

전환상환우선주
-
14,599,473

전환우선주
-
12,079,476

파생상품부채
-
25,710,870

(*) 해당 일시적 차이들은 우선주 관련 항목으로서 비과세 대상이므로 이연법인세로 식별될 일시적 차이를 인식하지 아니하였습니다.

31. 금융수익 및 금융비용(1) 당분기와 전분기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

이자수익:

상각후원가측정금융자산
486,395
153,663

외환환산이익:

상각후원가측정금융자산
649
7

상각후원가측정금융부채
6,314

배당금수익:

상각후원가측정금융자산
374,988
108,340

파생상품소멸이익
-
464,504

파생상품평가이익
-
34,399

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
2,550,806
741,061

합 계
3,419,152
1,501,974

(2) 당분기와 전분기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

이자비용:

상각후원가측정금융부채
3,131,980
2,744,372

외환환산손실:

상각후원가측정금융자산
271,142
-

사채상환손실
-
64,377

금융주선수수료
5,236
138,545

파생상품평가손실
1,656,392
76,318

합 계
5,064,750
3,023,612

(3) 당분기와 전분기 중 이자비용의 원천은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

이자비용:

리스부채
314,609
305,845

전환사채
-
122,240

전환상환우선주
1,396,413
1,648,003

전환우선주의 현금흐름추정변경
382,394
289,620

기타
1,038,564
378,664

합 계
3,131,980
2,744,372

32. 금융상품의 범주별 분류당분기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.(1) 당분기말

(단위: 천원)

구 분
상각후원가측정금융자산
당기손익공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융부채
당기손익공정가치측정금융부채

금융자산:

현금및현금성자산
40,828,780
-
-

기타금융자산
12,688,565
-
-

예치금
36,136,029
-
-

지분증권
-
8,605,975
-

채무증권
-
1,171,498
-

합 계
89,653,374
9,777,473
-

금융부채 :

기타금융부채
-
-
5,247,530
-

고객예수금
-
-
33,100,275
-

장단기차입금
-
-
29,477,825
-

리스부채
-
-
5,207,174
-

합 계
-
-
73,032,804
-

(2) 전기말

(단위: 천원)

구 분
상각후원가측정금융자산
당기손익공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융부채
당기손익공정가치측정금융부채

금융자산:

현금및현금성자산
16,691,012
-
-
-

매출채권
14,048
-
-
-

기타금융자산
12,084,858

예치금
36,701,197
-
-
-

지분증권
-
6,104,804
-
-

채무증권
-
1,121,863
-
-

합 계
65,491,115
7,226,667
-
-

금융부채 :

기타금융부채
-
-
3,904,403
-

고객예수금
-
-
35,001,312
-

장단기차입금
-
-
17,349,956
-

리스부채
-
-
4,831,492
-

상환전환우선주
-
-
14,599,473

전환우선주
-
-
12,079,476
-

파생상품부채
-
-
-
23,441,222

합 계
-
-
87,766,112
23,441,222

33. 위험관리금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 당사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 당사의 위험관리 목표,정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인계량적 정보는 본 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.(1) 위험관리 정책당사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.당사의 감사는 경영진이 당사의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 당사의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다. 감사는 위험관리 통제 및 절차에 대한 정기 및 특별 검토를 수행하고 있습니다.(2) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생하며, 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다.

당분기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

현금및현금성자산(*)
40,827,062
16,690,621

매출채권
-
14,048

기타금융자산
12,688,565
12,084,858

합 계
53,515,627
28,789,527

(*) 보유현금은 신용위험에 노출되어 있지 않음으로 제외하였습니다.당사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객 및 거래상대방 별 특성의 영향을 받습니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 당사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거경험 및 기타 요소들을 고려하여 고객 및 거래상대방의 재무신용도를 평가하고 있습니다.당사는 매출채권과 투자자산에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.(3) 유동성위험유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.당사는 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 현금을 보유하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존 계약만기에 따른 장부금액은 다음과 같습니다. 유동성 위험 분석에 포함된 금액은 계약상의 할인되지 않은 현금흐름으로, 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.① 당분기말

(단위: 천원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년 이내
1년 초과5년 이내
5년 이상

기타금융부채
5,247,530
5,247,530
5,247,530
-
-

고객예수금
33,100,275
33,100,275
33,100,275
-
-

장단기차입금
29,477,825
30,999,804
23,418,913
7,580,891
-

리스부채
5,207,174
6,875,060
1,240,611
4,069,659
1,564,790

합 계
73,032,804
76,222,669
63,007,329
11,650,550
1,564,790

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년 이내
1년 초과5년 이내
5년 이상

기타금융부채
3,904,403
3,904,403
3,904,403
-
-

고객예수금
35,001,312
35,001,312
35,001,312
-
-

장단기차입금
17,349,956
18,460,635
17,532,416
928,219
-

리스부채
4,831,492
6,321,805
1,101,887
3,325,501
1,894,417

상환전환우선주(*)
14,599,473
19,021,879
19,021,879
-
-

합 계
75,686,636
82,710,034
76,561,897
4,253,720
1,894,417

(*) 조기상환이 가능한 가장 이른 구간에 그에 따라 지급하여야 할 금액을 표시하였습니다.

(4) 시장위험시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 당사의 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.① 환위험당사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매에 대해 환위험에 노출되어있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, JPY, NPR, VND, THB, IDR, RUB, BDT, CNY, PKR, MNT 입니다.

당분기말과 전기말 현재 외화자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위:천원, 외화단위:천)

구 분
계정과목
통 화
당분기말
전기말

외화금액
원화상당액
외화금액
원화상당액

외화자산
외화예금
USD
3,040
4,263,053
64
94,569

JPY
2,336
22,044
386
3,617

소계

4,285,097

98,186

외화예치금
USD
5,599
7,851,122
9,879
14,521,805

NPR
243,825
2,406,551
34,525
370,799

VND
22,321,231
1,185,257
31,391,051
1,811,264

THB
53
2,306
4
162

IDR
3,067,852
258,006
1,782,035
160,781

RUB
50,596
854,063
25,220
335,422

BDT
81,832
942,701
15,743
193,644

CNY
69,163
13,612,739
13,565
2,730,147

PKR
23,882
118,217
25,607
135,204

PHP
9,968
240,528
-
-

MNT
144,609
56,398
-
-

소계

27,527,888

20,259,228

미수금
USD
805
7,593
10
14,740

JPY
1
1,935
106
990

소계

9,528
-
15,730

합 계

31,822,513

20,373,144

외화부채
고객예수금
USD
1,228
1,648,190
477
701,039

외화차입금
USD
306
429,347
93
136,388

THB
8,016
348,843
-
-

MNT
-
-
112,947
48,567

소계

778,190
-
184,955

합 계

2,426,380

885,994

(5) 이자율위험① 당분기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

고정이자율

금융자산
7,432,091
5,581,975

금융부채
21,862,149
12,865,000

변동이자율

금융자산
360,000
144,000

금융부채
6,837,486
4,300,000

② 당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하다고 가정하면 변동이자율 금융상품 이자율 변동이 향후 1년간 세전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

0.5P% 상승시
0.5P% 하락시
0.5P% 상승시
0.5P% 하락시

이자수익
1,800
(1,800)
720
(720)

이자비용
34,187
(34,187)
21,500
(21,500)

(6) 자본관리당사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며, 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.

당분기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

부채 (A)
74,353,066
113,433,541

자본 (B)
39,921,489
(27,839,437)

부채비율 (A/B)
186.25%
-407.46%

(7) 공정가치당사의 공정가치는 아래에서 설명하고 있는 방법에 근거하여 결정되었습니다. ㆍ유동자산/부채는 만기가 단기이므로 그 공정가치가 장부금액에 근사합니다.ㆍ시장에서 거래되는 공정가치측정금융자산의 공정가치는 보고기간말 현재 공시되 는 마감 매수호가에 의해 결정됩니다. 시장에서 거래되지 않는 공정가치측정금융 자산의 공정가치는 시장가치평가기법 또는 현금흐름할인평가기법 등을 사용하였 습니다.ㆍ파생상품의 공정가치는 옵션평가기법을 사용하였습니다.

① 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산:

공정가치로 인식된 금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산

지분증권
8,605,975
8,605,975
6,104,804
6,104,804

채무증권
1,171,498
1,171,498
1,121,863
1,121,863

소 계
9,777,473
9,777,473
7,226,667
7,226,667

상각후원가로 인식된 금융자산

현금및현금성자산
40,828,780
(*1)
16,691,012
(*1)

매출채권
-
(*1)
14,048
(*1)

기타금융자산
12,688,565
(*1)
12,084,858
(*1)

예치금
36,136,029
(*1)
36,701,197
(*1)

소 계
89,653,374

65,491,115

합 계
99,430,847

72,717,782

금융부채:

공정가치로 인식된 금융부채

파생상품부채
-
-
23,441,222
23,441,222

상각후원가로 인식된 금융부채

기타금융부채
5,247,530
(*1)
3,904,403
(*1)

고객예수금
33,100,275
(*1)
35,001,312
(*1)

장단기차입금
29,477,825
(*1)
17,349,956
(*1)

상환전환우선주
-
(*1)
14,599,473
(*1)

전환우선주
-
(*1)
12,079,476
(*1)

소 계
67,825,630

82,934,620

기타부채

리스부채
5,207,174
(*2)
4,831,492
(*2)

합 계
73,032,804

111,207,334

(*1) 당사가 보유하고 있는 공정가치로 측정하지 않은 자산 및 부채는 장부가액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당합니다.(*2) 리스부채는 기업회계기준서 제 1107호 '금융상품 : 공시'에 따라 공정가치 공시 대상에서 제외하였습니다.

② 공정가치 서열체계당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수

수준 3
비상장 지분증권과 ESG관련 위험으로 인해 유의적인 관측불가능한 조정이반영되는 금융상품과 같이, 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수

③ 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당분기말:

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산
8,605,975
-
1,171,498
9,777,473

금융부채

당기손익-공정가치측정금융부채
-
-
-
-

전기말:

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산
6,104,804
-
1,121,863
7,226,667

금융부채

당기손익-공정가치측정금융부채
-
-
23,441,222
23,441,222

④ 당분기말 현재 당사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 금융상품 및 금융부채의 공정가치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분
공정가치
가치평가기법
주요 투입변수
관측가능하지 않은 투입변수가공정가치 측정에 미치는 영향

당기손익-공정가치측정금융자산

채무증권
1,171,498
순자산가치법
순자산가치
순자산가치 상승에 따라 공정가치 상승

당사는 재무보고 목적으로 개별 금융상품별로 적정한 공정가치 평가방법을 활용하고있으며, 이는 "수준 3"으로 분류되는 공정가치 측정치를 포함하고 있습니다.평가결과는 매년 사안의 중요성에 따라 개별적으로 재무담당이사 및 감사에게 보고 및 협의되고 있습니다.⑤ 수준 3에 해당하는 금융상품의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융자산
당분기
전분기

기초
1,121,863
1,253,188

취득
-
5,000,006

당기손익으로 인식된 손익
49,635
623,520

기말
1,171,498
6,876,714

34. 우발부채와 약정사항(1) 특수관계자 이외의 자로부터 제공받은 지급보증

(단위: 천원)

보증제공자
지급보증의내용
보증금액
보증처

소프트웨어공제조합
손해보상금 지급보증
31,000,000
금융결제원

신용보증기금
대출보증
3,000,000
산업은행(*1)

대출보증
616,000
우리은행(*2)

대출보증
376,000
우리은행(*2)

대출보증
900,000
국민은행(*3)

소 계
4,892,000

서울보증보험(*4)
인허가
34,250,000
금융감독원 외

정보보호
200,000
금융결제원

지급보증
3,149,608
비씨카드 외

소 계
37,599,608

합 계
73,491,608

(*1) 산업은행 차입금 3,000,000천원에 대한 대출보증약정 금액입니다.(*2) 우리은행 차입금 1,240,000천원에 대한 대출보증약정 금액입니다.(*3) 국민은행 차입금 900,000천원에 대한 대출보증약정 금액입니다.(*4) 서울보증보험이 제공한 제보증과 관련하여 당사는 대표이사로부터 37,000,288천원의 연대보증을 제공받고 있습니다.
(2) 담보제공자산금융감독원에서 규정하고 있는 최소이행보증금 증액 목적으로 서울보증보험에 1,600,000천원, 법인카드 한도설정을 위한 목적으로 신한은행에 100,000천원, 가상계좌 이용료 담보를 목적으로 전북은행에 350,000천원, 경남은행에 200,000천원, 선불충전금 보호조치 목적으로 산업은행에 400,000천원을 담보로 제공하고 있습니다(주석8 참조). 또한 신한은행 한도대출(약정한도 3,000,000천원)에 대하여 회사가 보유 중인 당기손익-공정가치측정금융자산 8,605,975천원(담보설정금액 3,600,000천원)을담보로 제공하고 있습니다.

(3) 보고기간말 현재 진행중인 소송사건은 없습니다.(4) 당분기말 현재 금융기관과 체결 중인 여신한도 및 실행금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금융기관
여신한도
실행금액

일반회전한도
전북은행
5,000,000
5,000,000

일반자금대출
전북은행
5,000,000
5,000,000

일반자금대출
전북은행
10,000,000
8,888,889

일반자금대출
기업은행
2,000,000
1,833,260

일반자금대출
산업은행
3,000,000
3,000,000

일반자금대출
경남은행
2,000,000
1,837,486

일반자금대출
우리은행
770,000
770,000

일반자금대출
우리은행
470,000
470,000

일반회전한도
신한은행
3,000,000
-

일반회전한도
국민은행
3,000,000
-

일반자금대출
국민은행
900,000
900,000

일반자금대출
국민은행
1,500,000
1,000,000

합 계
36,640,000
28,699,635

35. 특수관계자 거래(1) 당분기말 현재 당사의 특수관계자 내역은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자
당사와의 관계

대표이사/주주
김경훈
대표이사/주주

종속회사
Hanpass Global Pty Ltd
종속회사

Hanpass Japan co.,LTD.

기타의 특수관계자
한패스로지스틱스㈜
대표이사의 특수관계자

㈜한패스인터내셔널

한패스글로지스㈜

㈜한패스대부

(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 손익거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계자명
당분기
전분기

수익거래
매입거래
수익거래
매입거래

㈜한패스인터내셔널
26,162
90,229
39,377
353,198

한패스글로지스㈜
-
277,853
80
3,385

Hanpass Global Pty Ltd
-
654
-
-

Hanpass Japan co.,LTD.
-
56
-
-

합 계
26,162
368,792
39,457
356,583

(3) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 자금거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계자명
당분기
전분기

기초
차입(대여)
상환(회수)
당분기말
기초
차입(대여)
상환(회수)
전분기말

대표이사
-
2,000,000
2,000,000
-
-
53,700,000
53,700,000
-

㈜한패스인터내셔널
-
-
-
-
-
5,600,000
5,600,000
-

Hanpass Japan co.,LTD.
-
(470,186)
-
(470,186)
-
-
-
-

Hanpass Global Pty Ltd
-
(22,930)
-
(22,930)
-
-
-
-

㈜한패스대부
-
-
-
-
-
12,800,000
12,800,000
-

합 계
-
1,506,884
2,000,000
(493,116)
-
72,100,000
72,100,000
-

(4) 당분기말 및 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권 및 채무의 주요 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계자명
당분기말
전기말

대여금
기타채권
기타채무
매출채권
기타채권
기타채무

한패스로지스틱스㈜
-
-
-
6,600
-
-

㈜한패스인터내셔널
-
88,178
101,955
6,027
180,452
103,060

한패스글로지스㈜
-
-
40,157
3
-
-

Hanpass Japan co.,LTD.
470,186
-
-
-
-
-

Hanpass Global Pty Ltd
22,930
-
-
-
-
-

합계
493,116
88,178
142,112
12,630
180,452
103,060

(5) 당분기말 현재 특수관계자로부터 제공받은 담보 및 지급보증 등의 내역은 다음과같습니다.

(단위: 천원)

특수관계자명
제공처
담보보증의 내용
구분
연대보증 금액

대표이사
서울보증보험(*)
제 보증
연대보증
37,000,288

국민은행
일반보증약정(대출보증)
연대보증
4,537,500

기업은행
일반보증약정(대출보증)
연대보증
2,400,000

전북은행
일반보증약정(대출보증)
연대보증
23,000,000

경남은행
일반보증약정(대출보증)
연대보증
2,200,000

롯데캐피탈
운용리스 연대보증
연대보증
85,353

(*) 서울보증보험이 제공한 제보증과 관련하여 당사는 대표이사로부터 37,000,288천원의 연대보증을 제공받고 있습니다(주석34 참조).(6) 회사가 특수관계자에게 제공한 담보나 지급보증은 없습니다.

(7) 당분기및 전분기 중 특수관계자와의 지분거래 내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

특수관계자명
기초
취득
처분
분기말

Hanpass Global Pty Ltd
91
28,439
-
28,530

Hanpass Japan co.,LTD.
617,554
-
-
617,554

합 계
617,645
28,439
-
646,084

② 전분기

(단위: 천원)

특수관계자명
기초
취득
처분
분기말

Hanpass Global Pty Ltd
-
91
-
91

Hanpass Japan co.,LTD.
-
617,554
-
617,554

합 계
-
617,645
-
617,645

(8) 주요경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

단기급여
395,833
285,000

퇴직급여
32,882
122,247

합 계
428,715
407,247

36. 현금흐름표(1) 당분기와 전분기 중 영업으로부터 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

당기순이익
4,205,871
3,897,838

조정 :

감가상각비
429,336
266,515

무형고정자산상각
427,921
401,373

법인세비용(수익)
(215,332)
622,257

사용권자산감가상각비
725,130
376,658

외화환산손실
271,142
-

유형자산처분손실
18,843
-

이자비용
3,130,016
2,744,372

외환차익
(23,502)
-

파생상품평가손실
1,656,392
76,318

지급수수료
73
-

퇴직급여
-
453,489

사채상환손실
-
64,377

잡손실
-
889

직원급여
32,494
(137,171)

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
(2,550,806)
(741,061)

외화환산이익
(6,963)
(7)

이자수익
(486,395)
(153,663)

파생상품소멸이익
-
(464,504)

파생상품평가이익
-
(34,399)

대손상각비
(316,743)
-

배당금수익
(374,988)
(108,340)

기타의대손상각비(환입)
(3,296)
-

소 계
2,713,322
3,367,103

매출채권및기타채권의 감소(증가)
2,175,451
1,278,961

예치금의 감소(증가)
1,259,311
(22,343,171)

선급금의 감소(증가)
505,606
(1,666,759)

선급비용의 감소(증가)
(270,545)
(473,437)

당기법인세자산의 감소(증가)
-
(20,846)

부가세대급금 감소(증가)
(268,014)
42,190

미지급금의 증가(감소)
916,422
2,913,677

고객예수금의 증가(감소)
(1,901,037)
6,253,007

예수금의 증가(감소)
44,676
80,595

부가세예수금 증가(감소)
271,197
4

확정급여채무의 증가(감소)
(1,286,654)
(239,106)

소 계
1,446,413
(14,174,885)

영업으로부터 창출된 현금흐름
8,365,606
(6,909,944)

(2) 당분기와 전분기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

리스계약으로 인한 사용권자산의 증가
1,052,124
3,274,791

리스계약으로 인한 리스부채의 증가
992,545
3,183,600

상환전환우선주의 전환
51,093,185
-

전환우선주의 전환
12,461,870
-

(3) 당분기와 전분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동의 상세한 내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

구 분
기 초
현금흐름
비현금흐름
기 말

단기차입금
15,790,000
812,486
375,000
16,977,486

외화차입금
184,956
-
593,234
778,190

유동성장기차입금
500,000
(2,069,571)
6,069,544
4,499,973

장기차입금
875,000
12,791,720
(6,444,544)
7,222,176

유동성상환전환우선주
14,599,473
9,999,685
(24,599,158)
-

유동성전환우선주
12,079,476
-
(12,079,476)
-

리스부채(*)
4,831,492
(931,472)
1,307,154
5,207,174

합 계
48,860,397
20,602,848
(34,778,246)
34,684,999

(*) 리스부채의 비현금흐름에는 이자비용으로 인한 증가분이 포함되어 있습니다.

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
기 초
현금흐름
비현금흐름
기 말

단기차입금
6,840,000
13,950,000
-
20,790,000

외화차입금
6,170,359
-
(5,639,202)
531,157

장기차입금
-
1,500,000
-
1,500,000

유동성상환전환우선주
12,402,136
-
1,648,003
14,050,139

유동성전환우선주
-
11,956,530
289,619
12,246,149

유동성전환사채
1,910,978
(1,048,617)
186,618
1,048,979

리스부채(*)
2,658,781
(572,070)
3,392,694
5,479,405

합 계
29,982,254
25,785,843
(122,268)
55,645,829

(*) 리스부채의 비현금흐름에는 이자비용으로 인한 증가분이 포함되어 있습니다.

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항 당사는 최근 3년간 배당을 결의 및 지급한 이력은 없습니다. 다만, 정관에 의거한 이사회 및 주주총회의 승인을 통해 배당을 지급할 수 있도록 하고 있습니다.당사의 정관상 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

정관 조문

제12조 (동등배당)회사는 배당 기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 주식에 대하여는 동등하게 배당한다.

제49조 (이익금의 처분)이 회사는 매사업년도의 처분전이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.1. 이익준비금2. 기타의 법정적립금3. 배당금4. 임의적립금5. 기타의 이익잉여금처분액

제50조 (이익배당)① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.② 이 회사는 이사회결의로 제1항의 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정할 수 있으며, 기준일을 정한 경우 그 기준일의 2주 전에 이를 공고하여야 한다.③ 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다. ④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

제51조 (분기배당)① 회사는 사업연도 개시일부터 3개월, 6개월 및 9개월 경과 후 45일 이내의 이사회 결의로써 「 자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의 12에 따라 금전으로 분기배당을 할 수 있다. ② 이 회사는 이사회 결의로 제1항의 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정할 수 있으며, 기준일을 정한 경우 그 기준일의 2주 전에 이를 공고하여야 한다.③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.1. 직전결산기의 자본금의 액2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금④ 제1항의 분기배당은 분기배당 기준일 전에 발행한 주식에 대하여 동등배당한다. ⑤ 제9조의2 종류주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

나. 최근 3개년 주요 배당지표

구 분
제8기(2024회계연도)
제7기(2023회계연도)
제6기(2022회계연도)

주당액면가액(원)
500
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
4,403
-
-

(별도)당기순이익(백만원)
4,641
(9,075)
(1,733)

(별도)주당순이익(원)
924
(1,808)
(345)

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

현금배당성향(%)
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주) 연결대상 종속기업인 일본법인 및 호주법인이 24년에 지분취득 및 설립되어 연결대상이 되었습니다.다. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
-
-

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

가. 지분증권의 발행 등에 관한 사항 (1) 증자(감자) 현황당사의 설립일 부터 증권신고서 제출일 현재까지 신규로 발행하였거나 감소한 주식의 발행(감소) 내역은 다음과 같습니다.

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, 원)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당발행가액
비고

2017.02.03
설립
보통주
60,000
5,000
5,000
발기 설립

2017.08.02
유상증자
보통주
160,000
5,000
5,000
주주배정

2017.08.15
유상증자
보통주
40,000
5,000
5,000
주주배정

2017.08.18
유상증자
보통주
140,000
5,000
5,000
주주배정

2017.08.26
유상증자
RCPS
102,000
5,000
5,000
주주배정

2018.01.18
RCPS 감소
보통주
(102,000)
5,000
-
RCPS의 보통주 전환

2018.01.18
보통주 전환
보통주
102,000
5,000
-

2018.03.07
유상증자
RCPS1
83,668
5,000
23,904
제3자 배정

2019.04.10
유상증자
RCPS2
33,467
5,000
59,760
제3자 배정

2019.05.21
유상증자
RCPS3
21,084
5,000
59,760
제3자 배정

2019.05.24
유상증자
RCPS4
34,970
5,000
59,760
제3자 배정

2019.05.29
유상증자
RCPS5
40,100
5,000
59,760
제3자 배정

2019.06.18
유상증자
RCPS6
61,526
5,000
59,760
제3자 배정

2019.11.01
유상증자
RCPS7
5,020
5000
59,760
제3자 배정

2019.11.29
유상증자
RCPS8
3,346
5,000
59,760
제3자 배정

2024.01.04
유상증자
CPS
84,095
5000
130,288
제3자 배정

2024.05.11
액면분할
보통주
4,518,000
500
-
액면 분할

2024.05.11
액면분할
RCPS
2,548,629
500
-

2024.05.11
액면분할
CPS
756,855
500
-

2024.05.25
유상증자
CPS
76,750
500
13,029
제3자 배정

2024.10.22
전환권행사
보통주
101,971
500
9,807
-

2025.03.15
유상증자
RCPS9
567,519
500
17,620
제3자 배정

2025.06.25
보통주 전환
보통주
4,317,029
500
-
-

합 계
9,439,000
-
-

나. 미상환 전환사채 발행현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 미상환 신주인수권부사채 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
라. 미상환 전환형 조건부자본증권 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
마. 채무증권 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
바. 기업어음증권 미상환 잔액당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
사. 단기사채 미상환 잔액당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
아. 회사채 미상환 잔액당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
자. 신종자본증권 미상환 잔액당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
차. 조건부자본증권 미상환 잔액
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
나. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 천원)

구 분
회 차
증자일
자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

유상증자
-
2024.01.04
운영자금
10,956,569
운영자금
10,956,569
-

유상증자
-
2024.05.25
운영자금
999,976
운영자금
999,976
-

CB전환
-
2024.10.22
운영자금
1,000,030
운영자금
1,000,030
-

유상증자
-
2025.03.15
운영자금
9,999,685
운영자금
9,999,685
-

다. 미사용자금의 운용내역
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 관련 유의사항(1) 재무제표를 재작성한 경우
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도

당사는 최근 3사업연도 및 증권신고서 제출일 현재 아래와 같이 영업양수도를 진행한 바 있습니다.

거래일
구분
거래상대방
내용

24.04.15
영업양수
TRANSREMITTANCE CO., LTD.,,
TRANSREMITTANCE CO., LTD.,, 지분 100%

24.04.22
영업양수
SANG MIN YOON
Hanpass Global Pty Ltd 지분 100%

(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 대손충당금 설정 현황

(1) 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위: 천원, %)

구분
계정과목
채권총액
대손충당금
대손충당금

설정률

2025년3분기(제9기)
매출채권
-
-
-

대여금
-
-
-

미수금
-
-
-

미수수익
-
-
-

외화예치금
27,712,296
-
-

합계
27,712,296
-
-

2024년(제8기)
매출채권
-
-
-

대여금
-
-
-

미수금
-
-
-

미수수익
-
-
-

외화예치금
20,404,759
587,040
2.88%

합계
20,404,759
587,040
2.88%

2023년(제7기)
매출채권
-
-
-

대여금
-
-
-

미수금
-
-
-

미수수익
-
-
-

외화예치금
5,342,944
563,538
10.55%

합계
5,342,944
563,538
10.55%

2022년(제6기)
매출채권
-
-
-

대여금
-
-
-

미수금
-
-
-

미수수익
-
-
-

외화예치금
2,589,914
295,920
11.43%

합계
2,589,914
295,920
11.43%

주) 연결재무제표 기준입니다.

(2) 대손충당금 변동 현황

(단위: 천원)

구 분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

(제9기)
(제8기)
(제7기)
(제6기)

1. 기초 대손충당금 잔액합계
587,040
563,538
295,920
-

2. 순대손처리액(①-②±③)
(270,297)
23,502
267,618
295,920

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
267,618
295,920

② 상각채권회수액
-
-
-
-

③ 기타증감액
(270,297)
23,502
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
(316,743)
-
-
-

4. 기말 대손충당금 잔액합계
-
587,040
563,538
295,920

주) 연결재무제표 기준입니다.

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침
연결실체는 매출채권에 대해 발생할 것으로 기대되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생할 것으로 기대되는 손상차손으로 구성됩니다.
(4) 2025년 3분기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 매출채권 잔액이 없습니다.

다. 재고자산 현황 등

(1) 재고자산 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

(2) 재고자산의 실사내용(가) 실사일자당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.(나) 재고실사시 전문가의 참여 또는 감사인 등의 입회여부당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.(다) 장기체화재고 등 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(라) 재고자산의 담보 제공여부 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 수주계약 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 공정가치평가 내역
작성기준: - 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격- 수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수- 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수연결실체의 공정가치는 아래에서 설명하고 있는 방법에 근거하여 결정되었습니다. - 유동자산/부채는 만기가 단기이므로 그 공정가치가 장부금액에 근사합니다.- 시장에서 거래되는 공정가치측정금융자산의 공정가치는 보고기간말 현재 공시되는 마감 매수호가에 의해 결정됩니다. 시장에서 거래되지 않는 공정가치측정금융자산의 공정가치는 시장가치평가기법 또는 현금흐름할인평가기법 등을 사용하였습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수

수준 3
비상장 지분증권과 ESG관련 위험으로 인해 유의적인 관측불가능한 조정이반영되는 금융상품과 같이, 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수

당분기말과 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합계

당분기말:

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산
8,605,975
-
1,171,498
9,777,473

금융부채

당기손익 공정가치측정금융부채
-
-
-
-

전기말:

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산
6,104,804
-
1,121,863
7,226,667

금융부채

당기손익-공정가치측정금융부채
-
-
23,441,222
23,441,222

당분기말 현재 연결실체는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 금융상품 및 금융부채의 공정가치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분
공정가치
가치평가기법
주요 투입변수
관측가능하지 않은 투입변수가 공정가치 측정에 미치는 영향

당기손익-공정가치측정금융자산

채무증권
1,171,498
순자산가치법
순자산가치
순자산가치 상승에 따라 공정가치 상승

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제9기 3분기(2025년 3분기)
안진회계법인
검토
해당사항 없음
해당사항 없음

제9기 반기(2025년 반기)
안진회계법인
적정
해당사항 없음
해당사항 없음

제8기(2024년)
안진회계법인
적정
해당사항 없음
해당사항 없음

제7기(2023년)
안진회계법인
적정
(주1)
해당사항 없음

제6기(2022년)
대주회계법인
적정
해당사항 없음
해당사항 없음

(주1)

회사의 2022년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 재무제표는 타감사인이 대한민국의 회계감사기준에 따라 감사하였으며, 이 감사인의 2023년 4월 19일자 감사보고서에는 적정의견이 표명되었습니다. 한편 해당 감사인이 적정의견을 표명한 재무제표는 재무제표에 대한 주석 21번에서 기술되어 있는 조정사항들을 반영하기 전의 재무제표이며, 비교표시된 2022년 12월 31일로 종료되는 재무제표는 해당 조정사항이 반영된 재무제표입니다.

우리는 동 조정사항들을 포함하여 회사의 2022년 재무제표에 대해 감사나 검토, 기타 어떠한 계약도 체결하지 않았습니다. 따라서 우리는 2022년 재무제표 전체에 대하여 감사의견 또는 기타 어떠한 형태의 확신도 표명하지 아니합니다.

(주2)
2024년 감사보고서는 K-GAAP 기준으로 공시, K-IFRS 기준으로 특정목적 감사보고서 발행

나. 감사용역 체결현황

(단위: 천원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제9기(2025년)
안진회계법인
기말 재무제표 감사(연결 및 별도)반기 재무제표 감사(연결 및 별도) 3분기 재무제표 검토(연결 및 별도)
252,200
1,940
147,680
1,136

제8기(2024년)
안진회계법인
재무제표 감사(연결 및 별도) (*)
64,700
500
64,700
571

제8기(2024년)
안진회계법인
재무제표 감사
131,690
1,013
131,690
1,099

제7기(2023년)
안진회계법인
재무제표 감사
130,000
1,000
130,000
961

제6기(2022년)
대주회계법인
별도기말감사
233,000
2,095
233,000
2,127

(*) 당사는 제8기(2024년)에 일반기업회계기준에 따른 재무제표를 작성하여 외부감사를 받았으며,상장필요서류 제출 목적으로 2023년 1월 1일을 전환기준일로 한 한국채택국제회계기준에 따른 재무제표에 대해 임의감사업무를 수행하였습니다.

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2022-11-01
회사측 : 경영진감사인측 : 업무수행이사, 담당회계사 등 3인
대면회의
중간감사 결과보고

2
2023-03-15
회사측 : 경영진감사인측 : 업무수행이사, 담당회계사 등 4인
대면회의
기말감사 결과보고

3
2024-04-11
회사측 : 감사, 업무수행이사 등감사인측 : 업무수행이사, 담당회계사 등 5인
대면회의
2023년 재무제표 감사결과

4
2024-12-11
회사측 : 감사, 업무수행이사 등감사인측 : 업무수행이사, 담당회계사 등 4인
대면보고
2024년 재무제표 감사계획

5
2025-03-20
회사측 : 감사, 업무수행이사 등감사인측 : 업무수행이사, 담당회계사 등 5인
서면보고
2024년 재무제표 감사결과

마. 종속회사 중 공시대상기간 중 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견을 받은 회사
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
바. 회계감사인의 변경

당사는 코스닥시장 상장을 위하여 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 제11조 제1항 7조 및 동법 시행령 제 14조 제 6항에 따라 외부감사인으로 안진회계법인을 지정감사인으로 통지 받고 제 6기, 제7기, 제8기 감사인으로 동 회계법인과 감사계약을 체결하였습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 경영진의 내부회계 관리제도 효과성 평가 결과

사업연도
구분
운영실태 보고서보고일자
평가 결론
중요한취약점
시정조치계획 등

제9기(당기)
내부회계관리제도
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제8기(전기)
내부회계관리제도
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제7기(전전기)
내부회계관리제도
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

주) 당사는 직전 사업연도 말 자산총액 1천억원 미만인 주권비상장법인으로써 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」 제 8조에 따른 내부회계관리제도 의무적용 대상이 아닙니다.한편, 당사는 상장준비 과정에서 2023년 8월 삼정회계법인과 내부회계관리제도 구축 용역계약을 체결하여 상장 이후 2026년 결산기 부터 내부회계관리제도 구축 및 업무 담당조직을 편성하여 본격적으로 운영할 계획입니다.

나. 감사(위원회)의 내부회계관리제도 효과성 평가 결과

사업연도
구분
평가보고서보고일자
평가 결론
중요한취약점
시정조치계획 등

제9기(당기)
내부회계관리제도
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제8기(전기)
내부회계관리제도
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제7기(전전기)
내부회계관리제도
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

주) 당사는 직전 사업연도 말 자산총액 1천억원 미만인 주권비상장법인으로써 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」 제 8조에 따른 내부회계관리제도 의무적용 대상이 아닙니다.한편, 당사는 상장준비 과정에서 2023년 8월 삼정회계법인과 내부회계관리제도 구축 용역계약을 체결하여 상장 이후 2026년 결산기 부터 내부회계관리제도 구축 및 업무 담당조직을 편성하여 본격적으로 운영할 계획입니다.

다. 감사인의 내부회계관리제도 감사의견(검토결론)

사업연도
구분
감사인
유형(감사/검토)
감사의견 또는검토결론
지적사항
회사의대응조치

제9기(당기)
내부회계관리제도
-
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-
-

제8기(전기)
내부회계관리제도
-
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-
-

제7기(전전기)
내부회계관리제도
-
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-
-

(1) 내부회계관리·운영조직 인력 및 공인회계사 보유현황

소속기관또는 부서
총 원
내부회계담당인력의 공인회계사 자격증보유비율
내부회계담당인력의평균경력월수

내부회계담당인력수(A)
공인회계사자격증소지자수(B)
비율(B/A*100)

감사위원회
3
3
1
33%
1년 5개월

내부회계관리총괄
1
1
1
100%
7년 2개월

회계처리부서
6
6
1
17%
1년 6개월

주) 이사회내 감사위원회와 중복되는 이사 3인은 제외하였습니다.

(2) 회계담당자의 경력 및 교육실적

직책(직위)
성명
회계담당자등록여부
경력(단위:년, 개월)
교육실적(단위:시간)

근무연수
회계관련경력
당기
누적

내부회계관리자
홍성유
-
8개월
15년 3개월
-
-

회계담당임원
홍성유
-
8개월
15년 3개월
-
-

회계담당자
오정일
-
7년 2개월
23년 7개월
-
-

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성 개요증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 사내이사 4명, 사외이사 3명, 총 7명으로 구성되어 있으며, 이사회규정에 따라 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결하는 것과 이사의 직무 집행을 감독하는 것을 그 권한으로 하고 있습니다. 각 이사의 주요 이력 및 인적사항은 'VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.당사 이사회 의장은 정관 제 38조에 따라 김경훈 대표이사가 맡고 있습니다.

(1) 이사의 수 및 이사회의 구성 현황당기 중 사외이사 변동현황은 다음과 같습니다.

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

7
3
2
-
-

(주1)
사외이사 변동현황의 대상 기간은 2025년 1월 1일부터 본 증권신고서 제출일까지의 현황입니다.

(주2)
2025년 3월 28일 엄상준 사외이사, 5월 2일 김종기 사외이사가 신규 선임되었습니다.

(2) 이사회의 주요 운영 규정

조항
상세내용

제3조 [직무와 권한]
① 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다. ② 이사회는 이사의 직무의 집행을 감독한다. ③ 이사회는 그 결의로 이사회에서 결정된 사항의 집행을 위한 구체적인 사항의 결정을 대표이사에게 위임할 수 있다

제4조 [이사회 구성]
이사회는 이사 전원으로 구성하며, 법령 또는 정관에 의하여 선임된 사외이사를 포함한다.

제5조 [의장]
① 이사회의 의장은 대표이사로 한다. 단, 대표이사가 수인인 경우에는 이사회의 결의에 따른다. ② 제1항에 따르는 의장이 직무를 수행할 수 없을 때에는 정관에서 정하는 바에 따라 그 직무를 대행한다

제6조 [소집권자]
①이사회는 의장이 소집한다. 그러나, 의장이 사고로 인하여 직무를 행할 수 없을 때에는 제5조 제2항에 정한 순으로 그 직무를 대행한다. ②각 이사는 의장에게 의안과 그 사유를 밝히어 이사회 소집을 청구할 수 있다. 의장이 정당한 사유없이 이사회 소집을 하지 아니하는 경우에는 이사회 소집을 청구한 이사가 이사회를 소집할 수 있다.

제8조 [결의방법]
①이사회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다. ②이사는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송·수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다. ③이사의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다. 이 경우 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다.

제9조 [부의사항]
① 이사회에 부의할 사항은 다음과 같다. 1. 주주총회의 소집과 이에 부의할 안건 및 보고에 관한 사항 2. 신주의 발행 3. 준비금의 자본금 전입 4. 주식의 소각 5. 대표이사의 선임 및 해임 6. 사장 이상의 집행임원의 선임 및 해임. 이에 해당하지 않는 집행임원에 대하여는 대표이사에게 그 권한을 위임함 7. 지배인의 선임 및 해임 8. 이사회 내 위원회의 설치, 운영, 폐지 9. 이사회 내 위원회 위원의 선임 및 해임 10. 회사경영의 기본 방침의 결정 및 변경 11. 신규사업의 결정에 관한 사항 12. 이사회 운영규정의 제·개정 13. 감사위원회 및 이사회내 위원회 규정의 제, 개정 14. 집행임원 인사관리규정 및 집행임원 아닌 이사, 감사의 처우에 관한 규정의 제·개정 15. 지점의 설치, 이전 또는 폐지 16. 사채의 발행에 관한 사항 17. 자산총액의 10% 이상의 자산의 취득 또는 처분 18. 자본금의 10% 이상의 타법인 출자 또는 출자지분의 처분 19. 관계회사 주식(자사주포함) 매각에 관한 사항 20. 상법 제397조의2항의 승인사항 및 제398조의 거래 21. 최대주주(그의 특수관계인을 포함)를 상대방으로 하는 거래로서 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에서 정하는 거래 22. 법령 또는 정관에서 정하여진 사항, 주주총회에서 위임 받은 사항 및 기타 회사경영을 위한 중요한 사항으로서 대표이사가 필요하다고 인정하는 사항 ② 이사회에 보고할 사항은 다음과 같다. 1. 이사회 내 위원회에 위임한 사항의 처리결과 2. 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하거나 그 행위를 할 염려가 있다고 감사위원회가 인정한 사항 3. 기타 경영상 중요한 업무집행에 관한 사항

제13조 [의사록]
① 이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성한다. ② 의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하고 출석한 이사가 기명 날인 또는 서명한다. ③ 주주는 영업시간 내에 이사회 의사록의 열람 또는 등사를 청구할 수 있다. ④ 회사는 제3항의 청구에 대하여 이유를 붙여 이를 거절할 수 있다. 이 경우 주주는 법원의 허가를 얻어 이사회 의사록을 열람 또는 등사할 수 있다.

나. 중요의결사항

개최일자
의안내용
가결여부
사내이사
사외이사
기타비상무이사

김경훈
박용희 ('23.5.10 중임,'25.3.28 사임)
이동준 ('23.5.10 중임,'25.3.28 사임)
이근주 ('24.4.12 신임)
김정상 ('25.3.28 신임)
박창헌 ('25.3.28 신임)
신상훈 ('24.4.1 신임)
엄상준 ('25.3.28 신임)
김종기 ('25.5.2 신임)
양일호 ('25.3.28 신임)

2024-02-14
자금세탁방지 내규체계 개편의 건
가결
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2023년 결산 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
가결
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2024-03-14
20232회계년도 결산승인을 위한 정기주주총회 부의안건
가결
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정관변경의 건 (정기주주총회 부의안건)
가결
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사내이사 후보 추천의 건(정기주주총회 부의안건)
가결
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사외이사 후보 추천의 건(정기주주총회 부의안건)
가결
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임원퇴직금 지급규정 제정의 건 (정기주주총회 부의안건)
가결
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이사 및 감사 보수한도의 건 (정기주주총회 부의안건)
가결
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제7기 정기주주총회 소집의 건
가결
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2024-03-25
러시아 예금자보호원에 환불신청 의건
가결
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예치금에 회수방안에 대한 현지 로펌과 논의의 건
가결
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2024-04-05
2023년 결산 재무제표 등 변경 승인의 건
가결
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2024-04-12
공동대표이사규정 설치의 건
가결
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불참
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불참
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공동대표이사 선임의 건
가결
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불참
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불참
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2024-04-14
해외법인(일본) 지분 인수의 건
가결
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불참
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해외법인(호주) 지분 인수의 건
가결
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찬성
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불참
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2024-05-03
신주발행의 건
가결
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불참
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불참
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2024-05-20
대여금 지급의 건
가결
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불참
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2024-06-07
지정대리인 신청의 건
가결
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불참
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2024-07-12
여객자동차플랫폼중개사업 등록의 건
가결
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불참
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불참
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-

2024-08-05
한패스㈜ 정관 목적 삭제의 건
가결
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불참
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불참
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-

한패수㈜ 임시주주총회 소집의 건
가결
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불참
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불참
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-

2024-08-12
'24년 상반기 KoFIU 제도이행평가 결과 및 후속조치 보고의 건
가결
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불참
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불참
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-

금융위원회 금융상품판매대리,중개업자 등록의 건
가결
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불참
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불참
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-

한패스㈜ 정관 목적 삭제의 건
가결
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불참
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불참
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-

한패스㈜ 본인신용정보관리업 신청의 건
가결
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불참
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불참
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2025-02-14
한패스-글로지스 신규 고객 업무 위탁 계약의 건
가결
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불참
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2025-03-05
신주발행의 건
가결
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2025-03-06
감사위원회 직무규정 승인의 건
가결
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찬성
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내부거래위원회 운영규정 승인의 건
가결
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정기주주총회소집의 건
가결
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2025-03-28
공동대표규정폐지의 건
가결
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불참
불참
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불참

2025-04-21
임시주주총회소집의 건
가결
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불참
불참
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2025-05-23
신규 자금 차입의 건
가결
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불참

2025-06-04
임시주주총회 소집의 건
가결
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불참
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불참
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내부거래위원회 설치, 내부거래위원회 위원 선임, 관련 규정 개정의 건
가결
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불참
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불참
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명의개서대리인 선임의 건
가결
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불참
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자금세탁방지 업무지침 개정 승인 요청, 자금세탁방지 교육 및 자회사 점검 결과 보고의 건
가결
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불참
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상장추진 동의의 건
가결
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불참
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2025-12-17
코스닥시장 상장을 위한 신주발행의 건
가결
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2026-01-27
코스닥시장 상장을 위한 신주발행 및 구주매출 조건 변경 승인의 건
가결
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내부거래위원회 운영규정 개정의 건
가결
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2026-02-05
한패스 신규 대출의 건
가결
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-

(주1)
기타비상무이사 양일호는 2025년 12월 29일 일신상의 사유로 사임하였으며 2025년 12월 31일 사임 등기를 완료하였습니다.

다. 이사회내 위원회
(1) 이사회 내 위원회 구성 현황

위원회명
구성
소속 이사명
설치목적 및 권한사항
비고

내부거래위원회
사외이사 3명
김종기(위원장),신상훈엄상준
- 설치목적 : 내부거래에 대한 회사의 내부통제 강화를 통한 경영 투명성 제고- 권한 사항① 내부거래에 대한 심사 및 승인② 기타 이사회가 정하거나 위임한 사항에 대한 심의
-

(주1)
감사위원회는 기업공시서식 작성기준에 따라 제외하였습니다.

(2) 이사회 내 위원회 활동내용

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

김종기
신상훈
엄상준

내부거래위원회
2025.06.20
내부거래위원회 위원장 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성

관계회사 내부거래 현황 보고 및 한도 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2025.07.03
종속회사(Hanpass Global Pty Ltd, 이하 “호주 법인”) 대여 거래 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2025.07.24
2025년 상반기 내부거래 현황 보고 및 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2025.12.17
김정상에 대한 대여금 집행 결의의 건
가결
찬성
찬성
찬성

관계회사 2025년 내부거래 현황 보고 및 한도 점검의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2026.01.16
관계회사 2025년 내부거래 현황 보고 및 2026년 한도 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

타이탄인베스트 광고계약 체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성

한패스 종속회사인 일본 법인에 대한 추가 대여금 집행의 건
가결
찬성
찬성
찬성

라. 이사의 독립성

(1) 이사 선임에 관한 사항당사는 상법상 절차에 따라 이사회에서 이사 후보자를 선정하고 후보자의 성명, 약력사항을 주주총회에서 결의할 의안으로 제출하여 주주총회에서 최종적으로 이사를 선임하고 있습니다.(2)
이사 현황

증권신고서 제출일 현재 당사의 이사 현황은 다음과 같습니다.

구분
성 명
임기
연임여부(연임횟수)
활동분야
회사와의 거래
최대주주 또는

(담당업무)
주요주주와의 관계

사내이사(대표이사)
김경훈
'23.05~26.05
연임(3회)
CEO, 이사회 의장
해당사항 없음
최대주주

사내이사
이근주
'24.04~27.04
신규
지원총괄
해당사항 없음
해당사항 없음

사내이사
김정상
'25.03~28.03
신규
현장성장본부장
대여금
해당사항 없음

사내이사
박창헌
'25.03~28.03
신규
플랫폼본부장
해당사항 없음
해당사항 없음

사외이사
신상훈
'24.04~27.04
신규
감사위원회, 내부거래위원회
해당사항 없음
해당사항 없음

사외이사
엄상준
'25.03~28.03
신규
감사위원회, 내부거래위원회
해당사항 없음
해당사항 없음

사외이사
김종기
'25.05~28.05
신규
감사위원회, 내부거래위원회
해당사항 없음
해당사항 없음

마. 사외이사의 전문성(1) 사외이사의 직무수행을 보조하는 지원조직당사는 현재 사외이사의 업무지원을 위한 별도 조직을 구축하고 있지는 않으나, 경영기획실에서 사외이사가 이사회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 있으며, 기타 사내 주요현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

(2) 사외이사 교육실시 현황

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
사외이사의 경력과 전문성을 고려한 바, 현재까지는 교육을 실시하지 않았으나 업무수행 관련 교육이 필요할 경우 진행할 예정입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부

성명
사외이사여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

엄상준(위원장)
예

2006 연세대 경영학과 학사

2013 서강대 법학전문대학원 법학전문석사

2005 ~ 2010 삼일회계법인, 회계사

2013 ~ 2016 춘천지방검찰청 검사

2016 ~ 2018 의정부지방검찰청 고양지청 검사

2018 ~ 2021 광주지방검찰청 검사

2022 ~ 現 법무법인 율촌

예
1호 유형(회계사)
5년

신상훈
예

2007 한양대 법학 석사

2007 ~ 2021 금융감독원

2021 ~ 2022 국무총리실 비서실

2022 ~ 現 김앤장 법률사무소

-
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-

김종기
예

2008 서울대 사회과학대학 경제학부 학사

2021 한국외대 법학전문대학원 법학전문석사

2008 ~ 2022 금융감독원

2022 ~ 現 법무법인 세종

-
-
-

나. 감사위원회 위원의 독립성감사위원회 제도의 투명성과 독립성을 확보하기 위하여 상법에서는 위원의 선임과 구성에 대하여 엄격히 규정하고 있습니다. 감사위원회는 주주총회에서 선임된 이사 중에서 위원을 선임하여야 하고, 3명 이상의 이사로 구성되어야 하며, 사외이사가 위원의 3분의 2 이상이 되어야 합니다. 당사는 이 기준을 충족하고 있습니다.참고로 당사 이사회는 감사위원 후보 선정 시 그 후보로 독립성이 확보된 사외이사로만 선정을 하고 있으며, 그 중 최소 1명은 회계ㆍ재무 전문가로 선임될 수 있도록 고려하고 있습니다. 또한, 감사위원회 위원과 당사와의 거래내역은 없습니다.

선출기준의 주요내용
선출기준의 당사 충족여부
관련법령 등

- 3명 이상의 이사로 구성
- 충족 (3명)
상법 제415조의2 제2항

- 사외이사가 위원의 3분의 2이상
- 충족 (전원 사외이사인 감사위원)

- 위원 중 1명 이상의 회계 또는 재무전문가
- 충족 (엄상준 감사위원 1인)
상법 제542조의11 제2항

- 감사위원회의 대표는 사외이사
- 충족 (엄상준 감사위원장)

- 감사위원회 위원 주주총회 결의 선임
- 충족 (주주총회 통해 선임)
상법 제542조의12 제2항

- 그 밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
- 충족 (해당 사항 없음)
상법 제542조의11 제3항

주)
당사는 비상장회사로서 상법 제542조의11에 따라 감사위원회 설치의무가 없으나, 상법 제415조의2에 따라 감사위원회를 자율적으로 설치하였습니다.

구분

임기

(연임여부 및 횟수)

선임배경
추천인
이사로서의활동분야
회사와의 거래
최대주주 또는주요주주와의 관계

엄상준
25.03.28 ~ 28.13.27
회계 및 법률전문가로서 전문 경험과 전문성을 바탕으로 감사위원회 활동을 수행할 것으로 판단
이사회
감사위원회,내부거래위원회
해당사항없음
해당사항없음

신상훈
24.04.01 ~ 27.03.31
법률전문가로서 이사회 내 경영 투명성과 윤리 준수 등 분야의 감사위원회 활동을 수행할 것으로 판단
이사회
감사위원회,내부거래위원회
해당사항없음
해당사항없음

김종기
25.05.02 ~ 28.05.01
금감원을 거친 법률전문가로서 핀테크업을 영위하는 당사에 대한 전문 지식을 보유한 전문가로서, 주주를 비롯한 이해관계자의 권익과 회사 발전에 기여할 수 있을 것으로 판단하여 선임
이사회
감사위원회,내부거래위원회
해당사항없음
해당사항없음

다. 감사위원회 주요 활동 내역

개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

엄상준
신상훈
김종기

2025.06.20
감사위원장 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2025.07.24
내부회계관리규정 제정의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2026.02.05
외부감사인 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성

라. 감사위원회 교육 미실시 내역

감사위원회 교육 실시여부
감사위원회 교육 미실시 사유

미실시
감사위원의 경력과 전문성을 고려한 바, 현재까지는 교육을 실시하지 않았으나 업무수행 관련 교육이 필요할 경우 진행할 예정입니다.

마. 감사위원회 지원조직 현황
당사는 현재 감사위원회의 업무지원을 위한 별도 조직을 구축하고 있지는 않으나, 경영기획실에서 감사위원회가 이사회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 감사위원회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 있으며, 기타 사내 주요현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.
바. 준법지원인 지원조직 현황당사는 최근 사업연도말 기준 자산총계 5,000억을 초과하지 아니하여 「상법」 제542조의13 및 동법 시행령 제29조상의 준법지원인의 선임의무가 없어 준법지원인을 별도로 선임하지 않았습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도당사는 증권신고서 제출일 현재 집중투표제, 서면투표제, 전자투표제를 도입하지 않았습니다.

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
-
-
-

실시여부
-
-
-

나. 소수주주권당사는 증권신고서 제출일 현재까지 소수주주권이 행사된 경우가 없습니다.
다. 경영권 경쟁당사는 증권신고서 제출일 현재까지 회사의 경영지배권에 관하여 경쟁이 있었던 경우가 없습니다.
라. 의결권 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
9,439,000
-

우선주
-
-

의결권 없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A-B-C-D+E)
보통주
9,439,000
-

우선주
-
-

마. 주식사무

구분
내용

정관상 신주인수권의 내용

제10조 (신주인수권)① 본 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식에 비례하여 신주를 배정 받을 권리를 가진다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 「상법」 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우

4. 「근로복지기본법」 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 30 범위 내에서 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산·판매·자본제휴, 재무구조 개선을 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

7. 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

8. 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의2(신주인수권)에 의거하여 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결산일
12월 31일

정기주주총회
매 사업연도 종료 후 3월 이내

명의개서대리인
KB국민은행 증권대행부(주소 : 서울특별시 영등포구 국제금융로 8길 26, 3층 / 전화번호 : 02-2073-8106)

주주의 특전
없음

공고 방법

회사의 인터넷 홈페이지 (www.hanpass.com) 또는 한국경제신문

바. 주주총회 의사록 요약

주총일자
주총구분
안건
결의내용

2022-04-14
정기
1. 영업보고서 승인의 건(2021 회계연도)
가결

2. 재무제표 승인의 건(2021 회계연도)

3. 준비금(주식발행초과금)의 미처리결손금 보전의 건

4. 이사 보수한도 승인의 건

5. 감사 보수한도 승인의 건

2023-05-10
정기
1. 2022년도 재무제표 승인의 건
가결

2-1. 이사 선임의 건

2-2. 감사 선임의 건

3. 이사 보수한도 설정의 건

4. 감사 보수한도 설정의 건

2024-03-29
정기
1. 제7기 재무제표 승인의 건(본 의안 심의를 위한 총회 속행 결의)
가결

2. 정관 변경 승인의 건

3. 사내이사 신규 선임 승인의 건

4. 사외이사 신규 선임 승인의 건

5. 임원 퇴직금 규정 제정 승인의 건

6. 이사 보수한도 결정 승인의 건

7. 감사 보수한도 결정 승인의 건

2024-04-19
정기
1. 제7기 재무제표 승인의 건
가결

2024-08-20
정기
1. 정관 변경 승인의 건
가결

2025-03-28
정기
1. 제8기 재무제표 승인의 건(2024.1.1-2024.12.31)
가결

2. 정관변경에 관한 건

3. 이사 선임의 건

4. 사외이사 선임의 건

5. 감사위원 선임의 건

6. 이사 보수한도 승인의 건

7. 감사위원 보수한도 승인의 건

2025-05-02
임시
1. 사외이사 선임의 건
가결

2. 감사위원 선임의 건

3. 감사위원 보수한도 결정의 건

2025-06-13
임시
1. 정관개정의 건
가결

VI. 주주에 관한 사항

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

김경훈
최대주주 본인
보통주
4,719,500
50.00
4,719,500
50.00
-

나. 최대주주에 관한 사항

(1) 최대주주의 기본 정보

직위
성명
경력
담당업무

대표이사(등기/상근)
김경훈

고려대학교 스포츠학과 수료('04)

現 한패스 대표이사 ('17~현재)

前 한패스인터내셔널 대표이사 ('17~'18)

前 한패스로지스틱스 대표이사 ('15~'20)

前 엠파이어에프엔디 대표이사 ('08~'17)

前 모건스타 대표이사('09~'15)

경영 총괄

(2) 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
(3) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.(4)
최대주주 및 그 특수관계인이 계약 당사자인 주주간 계약(이행내용 포함)

(기준일 : 증권신고서 제출일)

구분
계약 시기
계약 대상
주요 내용
변경 사항

주주간계약서
2023.12.26
주식회사 제이비금융지주주식회사 전북은행제이비디지털자산 투자조합1호한패스 주식회사김경훈
경영사항에 대한 동의권 및 협의권 등보고 및 자료 제출임원의 지명주주총회 및 이사회 개최 요구이해관계인의 주식 처분 제한투자자 및 이해관계인의 우선매수권투자자의 공동매도참여권주식매수청구권
- 2025.07.14 주주간계약서에 대한 변경계약서에 따라 상장이 완료되는 경우, 경영사항에 대한 동의권 및 협의권 등, 보고 및 자료 제출, 임원의 지명, 주주총회 및 이사회 개최 요구는 즉시 효력 상실, 주식매수청구권은 당사자에서 회사를 제외하는 내용으로 대체- 2025.01.30 주주간계약서에 대한 추가변경계약서에 따라 상장이 완료되는 경우 신사업과 관련된 우선거절권이 소멸하는 내용으로 대체

주주간계약서
2024.05.02
뉴젠-솔론핀테크신기술투자조합제1호한패스 주식회사김경훈
경영사항에 대한 동의권 및 협의권 등보고 및 자료 제출회계 및 업무감사, 시정조치주주총회 및 이사회 개최 요구이해관계인의 주식 처분 제한투자자 및 이해관계인의 우선매수권투자자의 공동매도참여권주식매수청구권
- 2025.06.20 주주간계약서에 대한 변경계약서에 따라 상장이 완료되는 경우, 경영사항에 대한 동의권 및 협의권 등, 보고 및 자료 제출, 회계 및 업무감사, 시정조치, 주주총회 및 이사회 개최 요구, 기업공개 및 M&A에 관한 사항은 즉시 효력 상실, 주식매수청구권은 당사자에서 회사를 제외하는 내용으로 대체

주주간계약서
2024.06.19
대신증권 주식회사산은캐피탈 주식회사솔론신기술조합10호박ㅇㅇ, 김ㅇㅇ한패스 주식회사김경훈
경영사항에 대한 협의권보고 및 자료 제출주주총회 및 이사회 개최 요구투자자 및 이해관계인의 우선매수권투자자의 공동매도참여권주식매수청구권
- 2025.08.01 주주간계약서에 대한 변경계약서에 따라 상장이 완료되는 경우, 경영사항에 대한 협의권, 보고 및 자료 제출, 회계 및 업무감사, 시정조치, 주주총회 및 이사회 개최 요구, 기업공개 및 M&A에 관한 사항은 즉시 효력 상실, 주식매수청구권은 당사자에서 회사를 제외하는 내용으로 대체

주주간계약서
2025.03.14
한국산업은행한패스 주식회사김경훈
경영사항에 대한 동의권 및 협의권 등보고 및 자료 제출주주총회 및 이사회 개최 요구이해관계인의 주식 처분 제한투자자 및 이해관계인의 우선매수권투자자의 공동매도참여권주식매수청구권
- 2025.07.30 주주간계약서에 대한 변경계약서에 따라 상장이 완료되는 경우, 경영사항에 대한동의권 및 협의권, 보고 및 자료 제출, 회계 및 업무감사, 시정조치, 주주총회 및 이사회 개최 요구, 기업공개 및 M&A에 관한 사항은 즉시 효력 상실, 주식매수청구권은 당사자에서 회사를 제외하는 내용으로 대체

다. 최대주주 변동내역

당사는 설립 이후 최대주주가 변경된 이력이 존재하지 않습니다.

라. 주식의 분포

(1) 주식 소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
김경훈
4,749,500
50.00
-

한국산업은행
567,519
6.01
-

우리사주조합
-
-
-

(2) 소액주주현황

(기준일 : 2025년 12월 31일)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
84
97
86.6%
1,373,353
9,439,000
14.6%

(주1)
상기 소액주주는 의결권 있는 발행주식 총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주입니다.

마. 주가 및 주식거래실적당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원현황

(기준일 : 증권신고서 제출일)
(단위 : 주)

성 명
성별
출생년월
직위
등기여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식
최대주주와의 관계
재직기간
임기만료일

의결권있는주식
의결권없는주식

김경훈
남
1981. 07
대표이사
등기
상근
대표이사
고려대학교 스포츠학과 수료('04) 現 한패스 대표이사 ('17~현재) 前 한패스인터내셔널 대표이사 ('17~'18) 前 한패스로지스틱스 대표이사 ('15~'20) 前 엠파이어에프엔디 대표이사 ('08~'17) 前 모건스타 대표이사('09~'15)
4,719,500
-
본인
9.0년
2026.05.09

이근주
남
1960. 09
사내이사
등기
상근
경영관리부문장
동국대학교 일반대학원 공학박사('22) 現 한패스 부문대표 ('23~현재) 現 핀테크산업협회 회장('22~현재) 前 재)한국간편결제진흥원 원장/이사장 직무대행('19~'23) 前 핀테크산업협회 설립준비국장/부회장('15~'19) 前 IBK기업은행('83~'15)
-
-
타인
3.1년
2027.04.12

김정상
남
1979. 10
사내이사
등기
상근
현장성장본부장
한양대학교 전자정보통신공학 석사 ('11) 現 한패스 이사 ('20~현재) 前 에이스통신 대표이사 ('11~'20)
-
-
타인
2.5년
2028.03.27

박창헌
남
1980. 02
사내이사
등기
상근
플랫폼사업본부장
동원대 정보통신학과 학사 ('04) 現 한패스 이사 ('22~현재) 前 꼬리 사업팀 리더 ('21~'22) 前 오픈플랜 부대표 ('20~'21) 前 마이셀럽스 리더 ('19~'20) 前 비제이네트웍스 이사 ('08~'18) 前 보이스파워 과장 ('04~'08)
-
-
타인
3.7년
2028.03.27

신상훈
남
1974. 04
사외이사
등기
비상근
감사위원 내부거래위원
연세대학교 법학 석사 ('07) 現 한패스 사외이사 ('23~현재) 現 김앤장 법률사무소('22~현재) 前 금융감독원('07~22)
-
-
타인
1.9년
2027.04.01

엄상준
남
1979. 06
사외이사
등기
비상근
감사위원 내부거래위원
연세대학교 경영학과 학사(''06) 서강대학교 법학전문대학원 법학전문석사('13) 現 한패스 사외이사 ('24~현재) 現 법무법인(유) 율촌 ('22~현재) 前 광주지방검찰청 검사 ('21~'22) 前 서울남부지방검찰청 검사 ('18~'21) 前 의정부지방검찰청 고양지청 검사 ('16~'18) 前 춘천지방검찰청 검사 ('13~'16) 前 삼일회계법인 회계사 ('05~'10)
-
-
타인
1.8년
2028.03.27

김종기
남
1983. 01
사외이사
등기
비상근
감사위원 내부거래위원
서울대 경제학부 학사('08) 한국외대 법학전문대학원 법학전문석사('21) 現 한패스 사외이사('25~현재) 現 법무법인(유) 세종 ('22~현재) 前 금융감독원 ('08~'22)
-
-
타인
0.7년
2028.05.01

임상택
남
1983. 02
이사
미등기
상근
CSO
University of Westminster Financial services 학사('10) University of London Banking & finance 석사('11) 現 한패스 프로덕트부문장('25~현재) 前 토스뱅크 외환사업부 ('22~'25) 前 국민은행 외환사업본부 ('12~'22) 前 CBRE 글로벌리서치팀 ('11~'12)
-
-
타인
0.9년

신지현
여
1983. 05
이사
미등기
상근
CBO
고려대학교 불문학과 학사('06) 現 한패스 CBO ('24~현재) 前 키즈노트 CBO ('23~24) 前 리테일앤인사이트 전무 ('22~'23) 前 꼬리 대표이사 ('20~22) 前 키토크AI 대표이사 ('16~20) 前 삼성전자 과장 ('11~15) 前 한국IBM 과장 ('06~11)
-
-
타인
1.2년

홍성유
남
1983. 02
이사
미등기
상근
CFO
고려대학교 경영학과 학사('10) 現 한패스 CFO ('25~현재) 前 에이럭스 CFO ('22~'25) 前 아모레퍼시픽 ('15~'22) 前 삼정회계법인 ('10~'15)
-
-
타인
0.7년

김영근
남
1967. 09
이사
미등기
상근
CISO, CPO
영남대학교 통계학과 학사('90) 고려대학교 금융정책학과 석사('20) 現 한패스 CISO, CPO ('25~현재) 前 에스큐브아이 R&D 본부장 ('22~'25) 前 SC제일은행 정보보안부 ('92~'22)
-
-
타인
0.6년

오정일
남
1974. 04
이사
미등기
상근
내부회계관리팀
중앙대학교 경영학과 학사('98) 現 한패스 내부관리회계팀장('17~현재) 前 중앙일보플러스 경영지원팀장 ('11~'16) 前 페르마에듀 전략기획팀장('05~'11) 前 나철주세무사사무소('02~'04)
-
-
타인
7.2년

이상준
남
1974. 02
이사
미등기
상근
페이먼트사업본부장
동국대학교 건축공학과 학사('99) 現 한패스 결제본부장('25~현재) 前 BC카드 Corporate Center 상무 ('09~'24) 前 카카오 CEO Staff ('02~'09) 前 데이콤 대리('00~'02)
-
-
타인
0.8년

은승조
남
1974. 07
이사
미등기
상근
고객경험본부장
한양대학교 영어영문학과 학사('00) 現 한패스 고객경험본부장 ('22~현재) 前 도어코코리아 해외영업관리('19~'21) 前 C Square 마케팅관리 ('19~'19) 前 MoneyGram ('10~'15)
-
-
타인
3.7년

강훈주
남
1975. 08
이사
미등기
상근
IT부문
한림대학교 컴퓨터공학 학사('03) 現 한패스 IT기획팀장('22~현재) 前 핸디랩스 ('21~22) 前 고투조이 ('19~21) 前 위츠모빌리티 ('19~'19) 前 도너츠 ('17~19) 前 모바일앤컴퍼니 ('14~'17) 前 엔소니 ('04~13)
-
-
타인
1.4년

이대형
남
1965. 12
이사
미등기
상근
현장활성화팀장
성균관대학교 산업공학 학사('90) 現 한패스 현장활성화팀('24~현재) 前 페이원 ('06~'24) 前 아이머닉스 ('00~'06) 前 신한카드 ('96~'00) 前 태평양정보기술 ('90~'96)
-
-
타인
1.7년

안영열
남
1972. 04
이사
미등기
상근
준법감시실장

서울대학교 윤리교육과 학사(’97)

現 한패스 이사(‘24~’25)

前 국일방적 이사(‘22~’24)

前 에이프로빗 상임감사 (‘22~’22)

前 케이뱅크 준법지원부장(‘18~’21)

前 OK캐피탈 경영지원팀장(‘17~’18)

前 OK저축은행 법무팀장(‘15~’17)

前 한국씨티그룹캐피탈 준법감시감사부 부장(‘05~’14)

前 일레자인 경영지원팀장(‘03~’05)

前 LG화재 기업업무팀(‘97~’08)

-
-
타인

김정수
남
1986. 07
이사
미등기
상근
경영기획실장
고려대학교 경영학과 학사('12) 現 한패스 경영기획실장 ('25~현재) 前 한국투자증권 ('11~'25)
-
-
타인
0.8년

김정혁
남
1965. 06
고문
미등기
상근
고문
동국대학교 통계학과 학사('91) 건국대학교 금융IT 석사('17) 現 한패스 고문 ('21~현재) 現 서울사이버대학교 겸임교수('20~현재) 前 링카코리아 대표('18~'19) 前 한국은행 전자금융팀 팀장('13~'17) 前 SC증권 전산부 부장('08~'13) 前 대우증권 IT센터 파트장('96~'08) 前 한국과학기술연구원('91~'96)
-
-
타인
5.1년

박진수
남
1962. 05
고문
미등기
상근
고문
호남대학교 경영학과('88) 現 한패스 고문('21~현재) 前 바로투자증권 이사 ('14~'17) 前 라스베가스썬호텔 부사장 ('10~'14) 前나모텍 대표이사 ('07~'10)
-
-
타인
8.6년

나. 등기임원의 타법인 겸직 현황

(기준일: 증권신고서제출일 현재)

겸직자
겸직회사

성명
직위
기업명
직위
선임연월

김종기
사외이사
한국경영인증원
사외이사
2023.03

다. 직원 등 현황

(기준일 : 2025년 12월 31일)
(단위 : 명, 백만원)

직원
소속 외 근로자
비고

사업부문
성별
직원수
평균근속연수
연간급여총액
1인 평균 급여액
남
여
계

기간의 정함이
기간제
합계

없는 근로자
근로자

전체
단시간
전체
단시간

근로자
근로자

전사
남
101
-
42
9
143
1.53
7,793
54
-
-
-
-

여
74
-
106
37
180
1.29
6,206
34
-
-
-
-

합계
175
-
148
46
323
1.41
13,999
43
-
-
-
-

(주1)
직원 수는 등기임원을 제외한 직원 수입니다.

라. 미등기임원 보수 현황

(기준일 : 2025년 12월 31일)
(단위: 명, 백만원)

구분
인원수
연간급여총액
1인 평균금액
비고

미등기임원
13
1,256
97
-

마. 육아지원제도 사용 현황

(기준일 :
2025년 12월 31일
)
(단위 : 명, %)

구분
2025년(제9기)
2024년(제8기)
2023년(제7기)

육아휴직 사용자수(남)
-
-
1

육아휴직 사용자수(여)
1
3
1

육아휴직 사용자수(전체)
1
3
2

육아휴직 사용률(남)
-
-
-

육아휴직 사용률(여)
33%
-
-

육아휴직 사용률(전체)
0.00
-
-

육아휴직 복귀 후12개월 이상 근속자(남)
-
-
-

육아휴직 복귀 후12개월 이상 근속자(여
1
-
-

육아휴직 복귀 후12개월 이상 근속자(전체)
1
-
-

육아기 단축근무제 사용자 수
1
-
-

배우자 출산휴가 사용자 수
1
-
-

주1) 육아휴직 사용자 수: 당년도에 육아휴직을 개시 또는 사용중인 근로자 (자녀 출생연도 무관, 중복 적용): 육아휴직기간내에 해가 넘어갈 경우 2개년 표시주2) 육아휴직 사용률 계산법 산익: (당해 출산 이후 1년 이내에 육아휴직을 사용한 근로자) / (당해 출생일로부터 1년 이내의 자녀가 있는 근로자): 육아휴직기간내에 해가 넘어갈 경우 2개년 표시주3) 육아기 단축근무제 및 배우자 출산휴가 사용자 수: 해당년도에 육아기 단축근무 및 배우자 출산 휴가를 개시 또는 사용중인 근로자: 분할하여 사용시 중복 적용주4) 과거 (2023년~2024년) 육아휴직 사용률 데이터가 부재하여 2025년부터 작성하였습니다.

바. 유연근무제도 사용 현황

(기준일 :
2025년 12월 31일
)
(단위 : 명)

구분
2025년(제9기)
2024년(제8기)
2023년(제7기)

유연근무제 활용 여부
-
-
-

시차출퇴근제 사용자 수
-
-
-

선택근무제 사용자 수
-
-
-

원격근무제(재택근무 포함) 사용자 수
-
-
-

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황
(1) 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
7
1,500
-

감사
-
100
-

(주1)
상기 보수한도는 2025년 3월 정기주주총회에서 승인한 보수한도입니다.

(주2)
인원수는 증권신고서 제출일 현재 기준입니다.

(2) 보수지급금액
(가) 이사 전체

(기준일 : 2025년 12월 31일)
(단위: 명, 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균 보수액
비고

10
708
71

(나)
유형별 보수지급금액

(기준일 : 2025년 12월 31일)
(단위: 명, 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사제외)
7
638
91

사외이사(감사위원회위원제외)
-
-
-

감사위원회 위원
3
70
23

(다) 이사ㆍ감사의 보수지급기준주주총회에서 승인받은 금액 내에서 직급과 업무, 전문성, 기여도 등을 고려하여 연간 보수를 책정하여 지급하고 있습니다.
나. 보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황증권신고서 제출일 현재 이사 및 감사의 개인별 보수 지급금액이 5억원 이상에 해당하는 자가 없습니다.
다. 주식매수선택권의 부여 및 행사 현황

증권신고서 제출일 현재 해당하는 자가 없습니다.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황가. 계열회사 현황(요약)

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

한패스
-
6
6

※상세 현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세)' 참조

나. 소속회사의 명칭

(기준일: 증권신고서 제출일 )
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

비상장
6
한패스인터내셔널
110111-6102844

한패스글로지스
110111-6081337

한패스로지스틱스
110111-4989963

타이탄인베스트
180111-1102407

Hanpass Global Pty Ltd
666-565-340

Hanpass Japan co.,LTD
0105-01-030903

주1) 한패스인터내셔널, 한패스글로지스, 한패스로지스틱스, 타이탄인베스트의 경우 당사가 지분을 보유하고 있지는 않으나 최대주주의 기타특수관계법인입니다.
다. 계열회사간의 지배ㆍ종속 및 출자 현황을 파악할 수 있는 계통도

상호
최대주주
최대주주 지분율

Hanpass Global Pty Ltd
한패스 주식회사
100.00%

Hanpass Japan co.,LTD
한패스 주식회사
100.00%

라. 계열회사간 업무조정이나 이해관계를 조정하는 기구 또는 조직이 있는 경우 그 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 계열회사 중 회사의 경영에 직접 또는 간접으로 영향력을 미치는 회사당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 계열회사 임원 겸직 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 백만원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
-
-
-
-
-
-
-

일반투자
1
-
-
6,000
-
3,777
9,777

단순투자
-
-
-
-
-
-
-

계
1
-
-
6,000
-
3,777
9,777

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등

가. 채무보증 내역당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 가지급금 및 대여금(증권대여 포함) 내역

(단위 : 백만원)

성명
관 계
거래종류
대여기간
목 적
거래내역
승인기관

기 초
증 가
감 소
기 말

김정상
임원
자금대여
2025.11.~2027.12
주택 임대차 보증금 등
133
140
-
273
내부거래위원회

다. 담보제공 내역당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 그 밖의 보증의 성격을 가지는 이행약속 등당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
2. 대주주와의 자산양수도 등
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
3. 대주주와의 영업거래

가. 대주주와의 거래내용

(기준일 : 2025년 12월 31일)
(단위: 백만원)

구분
회사명
거래종류
내용
금액

관계기업
한패스인터내셔널
매출거래
수수료 매출
34

매입거래
지급수수료
85

한패스글로지스
매입거래
지급수수료
387

나. 대주주와의 채권ㆍ채무의 내역

(기준일 : 2025년 12월 31일)
(단위: 백만원)

구분
회사명
채권
채무

종속기업
Hanpass Global Pty Ltd
35
-

Hanpass Japan co.,LTD
45
-

다. 그 외 거래내역당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
4. 대주주에 대한 주식기준보상 거래
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
5. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 채무보증 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 채무인수약정 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 기타의 우발채무 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 중소기업기준 검토표

중소기업기준검토표_1

image (1).jpg
중소기업기준 검토표_2

다. 외국지주회사의 자회사 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
라. 법적위험 변동사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
마. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
바. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
아. 합병 등의 사후정보당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
자. 녹색경영
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
차. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
카. 조건부자본증권의 전환, 채무재조정 사유 등의 변동현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
타. 보호예수 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 한국거래소 코스닥 상장규정에 근거하여 금번 공모에 따라 예정된 보호예수 사항 이외에, 당사가 발행한 주식에 대하여 증권신고서 면제 등의 사유로 예탁결제원, 한국증권금융 등에 보호예수 중인 주식이 없습니다.
라. 특례상장기업의 사후정보당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

Hanpass Global Pty Ltd
2023.03.21
Suite 65, Level 25, 100 Mount Street, North Sydney, NSW 2060
송금업
3
의결권의 과반수소유
x

Hanpass Japan co.,LTD
2010.04.22
東京都台東區草橋一丁目3番14號
송금업
442
의결권의 과반수소유
x

주) 최근사업연도 재무현황은 2024년말 기준입니다.

2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
-
-
-

비상장
6
한패스인터내셔널한패스글로지스한패스로지스틱스타이탄인베스트Hanpass Global Pty LtdHanpass Japan co.,LTD
110111-6102844110111-6081337110111-4989963180111-1102407666-565-3400105-01-030903

3. 타법인 출자현황(상세)

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

제이비금융지주 주식회사
상장
2024.02.03
일반투자
5,000
-
-
-
-
-
-
374,988
0.002
6,105
3,551,055
93,234

합 계
-
-
-
-
-
-
374,988
0.002
6,105
3,551,055
93,234

주) 최근사업연도 재무현황은 2024년말 기준입니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.