케이뱅크 — [기재정정]투자설명서 (20260212)
제출인: 케이뱅크

투자설명서
6.0
주식회사 케이뱅크

정 정 신 고 (보고)

2026년 2월 12일

1. 정정대상 공시서류 :
투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 :
2026년 2월 4일

3. 정정사유 :
공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항

금번 정정에 따른 변동사항은 투자자의 편의를 위해
"굵은 빨간색"
으로 표시하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

공통정정사항
- 모집(매출)가액(예정): 8,300원 ~ 9,500원- 모집(매출)총액(예정): 498,000,000,000원 ~ 570,000,000,000원
- 모집(매출)가액: 8,300원- 모집(매출)총액: 498,000,000,000원

요약정보
요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정정표에 별도로 기재하지 않습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주1)
(주1)

2. 공모방법
(주2)
(주2)

3. 공모가격 결정방법 - 나. 공모가격 산정 개요
(주3)
(주3)

3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항
(주4)
(주4)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항- 가. 모집 또는 매출 조건
(주5)
(주5)

5. 인수 등에 관한 사항 - 가. 인수방법에 관한 사항
(주6)
(주6)

5. 인수 등에 관한 사항 - 나. 인수대가에 관한 사항
(주7)
(주7)

5. 인수 등에 관한 사항 - 라. 기타의 사항
(주8)
(주8)

Ⅲ. 투자위험요소

3. 기타위험 - 라. 주당 순자산가치와 관계된 위험
(주9)
(주9)

3. 기타위험 - 마. 상장주선인의 당행 주식 보유에 따른 이해상충 발생 위험
(주10)
(주10)

3. 기타위험 - 버. 공모자금의 사용내역 관련 위험
(주11)
(주11)

3. 기타위험 - 어. 최대주주의 차액 보상 관련 위험
(주12)
(주12)

3. 기타위험 - 커. 의무보유 확약 우선배정 의무화에 따른 상장주식수 변경 관련 위험
(주13)
(주13)

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

1. 공모가격에 대한 의견
(주14)
(주14)

1. 공모가격에 대한 의견 - 가. 평가결과
(주15)
(주15)

1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액의 산출
(주16)
(주16)

4. 기업실사결과 및 평가내용 - 사. 일반투자자와의 이해상충 가능성
(주17)
(주17)

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
(주18)
(주18)

2. 자금의 사용목적
(주19)
(주19)

(주1) 정정 전

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
60,000,000
5,000
8,300
498,000,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

공동대표주관회사
NH투자증권
기명식 보통주
30,000,000
249,000,000,000
2,521,125,000
총액인수

공동대표주관회사
삼성증권
기명식 보통주
27,600,000
229,080,000,000
2,319,435,000
총액인수

인수회사
신한투자증권
기명식 보통주
2,400,000
19,920,000,000
139,440,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2026년 02월 20일 ~ 2026년 02월 23일
2026년 02월 25일
2026년 02월 20일
2026년 02월 25일
-

주1)
모집(매출) 예정가(이하 "공모희망가액"이라 한다)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』의 『1. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)
주당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가 등은 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액인 8,300원 ~ 9,500원 중 최저가액(하단)인 8,300원 기준입니다. 참고로, 공모희망가액의 최고가액(상단)인 9,500원 기준 모집(매출)총액은 570,000,000,000원입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜, 삼성증권㈜와 발행회사인 ㈜케이뱅크가 협의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

주5)
청약일① 우리사주조합 청약일 : 2026년 02월 20일(금) (1일간)② 기관투자자 청약일 : 2026년 02월 20일(금) ~ 2026년 02월 23일(월) (2일간)③ 일반청약자 청약일 : 2026년 02월 20일(금) ~ 2026년 02월 23일(월) (2일간)※ 우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2026년 02월 20일(금)에 실시되고, 기관투자자 및 일반청약자의 청약은 2026년 02월 20일(금) ~ 2026년 02월 23일(월)까지 이틀간 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되니 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
우리사주조합, 기관투자자와 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약할 수 있습니다.

주7)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 한다)를 부여하지 않습니다.

주8)
본 주식은 한국거래소 내 유가증권시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 2025년 11월 10일 상장예비심사신청서를 제출하여 2026년 01월 12일 한국거래소로부터 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 공모 후에 심사가 가능한 상장주식수 및 주식의 분산요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있으나 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 유가증권시장에서거래할 수 없어 환금성에 제약을 받을 수도 있음에 유의하시기 바랍니다.

주9)
총 인수대가는 공모금액의 1.0%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.발행회사는 공동대표주관회사로서 사무주관업무를 담당하고 있는 NH투자증권㈜ 및 삼성증권㈜에 기본인수수수료의 30%를 사무주관수수료로 인수비율대로 지급하며, 동 사무주관수수료를 제외한 기본인수수수료에 대하여 인수단인 NH투자증권㈜ 및 삼성증권㈜와 신한투자증권㈜에 인수비율대로 배분할 예정입니다. 또한 이와 별도로 발행회사는 공동대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 총 조달금액의 0.2% 범위 내에서 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

주10)

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호 가목에 의거 공동대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 공동대표주관회사는 금번 공모주식의 1%에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량)의 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

(단위: 주, 원)

취득자
증권의종류
취득수량(주2)
취득금액
비고

NH투자증권
기명식보통주
188,253
1,562,499,900
「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 따른 의무보유 확약 일반투자자 배정 공모주식의 의무배정 수량 미달시 공동대표주관회사의 의무 취득분

삼성증권
173,193
1,437,501,900

합계
361,446
3,000,001,800
-

(주1)
상기 의무 취득분은 인수업무규정 제9조제1항제7호 가목에 따라 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 인수업무규정 제1항제7호가목에 따른 의무배정 수량에 미달하는 경우에만 공동대표주관회사의 인수 의무가 발생합니다.

(주2)
취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량을 취득합니다.

(주3)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 공동대표주관회사가 취득하여 6개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.

(주4)
취득금액은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」상 공모가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 공동대표주관회사가 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가 8,300원 ~ 9,500원 중 최저가액인 8,300원 기준입니다.

(주5)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 공동대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상기 공동대표주관회사의 의무 취득분(361,446주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 1%(취득금액이 30억원을 초과하는 경우에는 30억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 공동대표주관회사가 이를 인수할 경우 공동대표주관회사가 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(주6)
관련 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」의「5 . 인수 등에 관한 사항」을 참조하시기 바랍니다.

(주1) 정정 후

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
60,000,000
5,000
8,300
498,000,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

공동대표주관회사
NH투자증권
기명식 보통주
30,000,000
249,000,000,000
3,039,875,000
총액인수

공동대표주관회사
삼성증권
기명식 보통주
27,600,000
229,080,000,000
2,796,685,000
총액인수

인수회사
신한투자증권
기명식 보통주
2,400,000
19,920,000,000
139,440,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2026년 02월 20일 ~ 2026년 02월 23일
2026년 02월 25일
2026년 02월 20일
2026년 02월 25일
-

주1)

모집(매출)
가액(이하 "
확정공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』의 『1. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

주당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가 등은 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한
확정공모가액 8,300원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜, 삼성증권㈜와 발행회사인 ㈜케이뱅크가 협의하여 1주당
확정공모가액을 8,300원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

주5)
청약일① 우리사주조합 청약일 : 2026년 02월 20일(금) (1일간)② 기관투자자 청약일 : 2026년 02월 20일(금) ~ 2026년 02월 23일(월) (2일간)③ 일반청약자 청약일 : 2026년 02월 20일(금) ~ 2026년 02월 23일(월) (2일간)※ 우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2026년 02월 20일(금)에 실시되고, 기관투자자 및 일반청약자의 청약은 2026년 02월 20일(금) ~ 2026년 02월 23일(월)까지 이틀간 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되니 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
우리사주조합, 기관투자자와 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약할 수 있습니다.

주7)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 한다)를 부여하지 않습니다.

주8)
본 주식은 한국거래소 내 유가증권시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 2025년 11월 10일 상장예비심사신청서를 제출하여 2026년 01월 12일 한국거래소로부터 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 공모 후에 심사가 가능한 상장주식수 및 주식의 분산요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있으나 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 유가증권시장에서거래할 수 없어 환금성에 제약을 받을 수도 있음에 유의하시기 바랍니다.

주9)

총 인수대가는
공모가밴드 8,300원 ~ 9,500원 중 확정공모가액인 8,300원을 기준으로 산정된 총 공모금액의 1.0%에 해당하는 기본인수수수료를 기준으로 산정하였습니다. 동 기본인수수수료 중 30%는 사무주관수수료로서 NH투자증권㈜ 및 삼성증권㈜에 인수비율에 따라 지급하고, 사무주관수수료를 제외한 잔여 기본인수수수료는 인수단인 NH투자증권㈜, 삼성증권㈜ 및 신한투자증권㈜에 인수비율에 따라 배분하였습니다. 추가로 발행회사 및 매출주주가 공동대표주관회사의 상장 관련 업무 성실도, 기여도 및 수요예측 결과 등을 고려하여 지급하기로 한 총 공모금액의 0.2%에 해당하는 성과수수료를 가산하여 총 인수대가를 산정하였습니다.

주10)

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호 가목에 의거 공동대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 공동대표주관회사는 금번 공모주식의 1%에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량)의 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

(단위: 주, 원)

취득자
증권의종류
취득수량(주2)
취득금액
비고

NH투자증권
기명식보통주
188,253
1,562,499,900
「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 따른 의무보유 확약 일반투자자 배정 공모주식의 의무배정 수량 미달시 공동대표주관회사의 의무 취득분

삼성증권
173,193
1,437,501,900

합계
361,446
3,000,001,800
-

(주1)
상기 의무 취득분은 인수업무규정 제9조제1항제7호 가목에 따라 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 인수업무규정 제1항제7호가목에 따른 의무배정 수량에 미달하는 경우에만 공동대표주관회사의 인수 의무가 발생합니다.

(주2)
취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량을 취득합니다.

(주3)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 공동대표주관회사가 취득하여 6개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.

(주4)

취득금액은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」상 공모가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 공동대표주관회사가 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 8,300원 기준입니다.

(주5)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 공동대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상기 공동대표주관회사의 의무 취득분(361,446주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 1%(취득금액이 30억원을 초과하는 경우에는 30억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 공동대표주관회사가 이를 인수할 경우 공동대표주관회사가 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(주6)
관련 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」의「5 . 인수 등에 관한 사항」을 참조하시기 바랍니다.

(주2) 정정 전

2. 공모방법

금번 주식회사 케이뱅크의 유가증권시장 상장공모는 신주모집 30,000,000주(공모주식의 50.0%), 구주매출 30,000,000주(공모주식의 50.0%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【 공모방법 : 일반공모 】

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
12,000,000주
20.0%
우선배정

일반공모
48,000,000주
80.0%
고위험고수익투자신탁등 배정수량 포함

합계
60,000,000주
100.0%
-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의7과 「근로복지기본법」제38조제1항에 의해 우리사주조합에 총 공모주식의 20%를 우선배정합니다. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 우리사주조합 미청약 잔여주식이 발생하는 경우 그 사유 등을 감안하여 최대 공모주식의 5%까지 잔여주식을 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 따라서 우리사주조합 청약 결과에 따라 일반청약자 배정 물량은 15,000,000주~18,000,000주까지 변동할 수 있습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

【 일반공모주식 배정 내역 】

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

우리사주조합
12,000,000주
20.0%

8,300원

주1)

99,600,000,000원
주2)

일반청약자
15,000,000주~18,000,000주
25.0%~30.0%
124,500,000,000원~149,400,000,000원
주3)

기관투자자
33,000,000주~45,000,000주
55.0%~75.0%
273,900,000,000원~373,500,000,000원
주4) ~ 주11)

합계
60,000,000주
100.0%
498,000,000,000원
-

주1)
주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 공동대표주관회사와 발행회사인 ㈜케이뱅크가 합의하여 제시한 희망공모가액인 8,300원 ~ 9,500원 중 최저가액인 8,300원 기준입니다. 청약일 전에 공동대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 공동대표주관회사와 발행회사가 합의한 후, 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

주2)
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의7과 「근로복지기본법」제38조제1항에 의해 우리사주조합에 총 공모주식의 20%를 우선배정합니다. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 우리사주조합 미청약 잔여주식이 발생하는 경우 그 사유 등을 감안하여 최대 공모주식의 5%까지 잔여주식을 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 따라서 우리사주조합 청약 결과에 따라 일반청약자 배정 물량은 15,000,000주~18,000,000주까지 변동할 수 있습니다

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 근거하여 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다.

주5)
"일반기관투자자"란 기관투자자에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호 및 제5호에 따라 공모주식을 배정받는 고위험고수익투자신탁등을 제외한 자를 말합니다.(이하 "일반기관투자자"라 한다)

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호에 근거하여 주2)~주5)에 따른 배정 후 잔여주식은 주7)~주9)에 따라 일반기관투자자에게 배정합니다.

주7)
일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)합니다.

주8)
선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다)합니다. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한합니다.

주9)
주7) 및 주8)에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 공동대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정합니다.

주10)
기업공개를 위한 공동대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 주7)에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 공동대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제14항 각 호에 따라 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 주7)에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

주11)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【 모집방법 : 일반공모 】

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
6,000,000주
20.0%
우선배정

일반공모
24,000,000주
80.0%
고위험고수익투자신탁등 배정수량 포함

합계
30,000,000주
100.0%
-

【 모집의 세부내역 】

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집총액
비고

우리사주조합
6,000,000주
20.0%
8,300원
49,800,000,000원
우선배정

일반청약자
7,500,000주~9,000,000주
25.0%~30.0%
62,250,000,000원~74,700,000,000원
-

기관투자자
16,500,000주~22,500,000주
55.0%~75.0%
136,950,000,000원~186,750,000,000원
고위험고수익투자신탁등배정수량 포함

합계
30,000,000주
100.0%
249,000,000,000원
-

주1)
금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 중 6,000,000주(모집물량의 20.0%)를 우선 배정하였습니다.

주2)

모집대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
배정비율
주당 모집가액
배정금액
배정대상

공동대표주관회사
NH투자증권
15,000,000주
50.0%
8,300원
124,500,000,000원
우리사주조합,일반청약자, 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)

공동대표주관회사
삼성증권
13,800,000주
46.0%
114,540,000,000원

인수회사
신한투자증권
1,200,000주
4.0%
9,960,000,000원

합계
30,000,000주
100.0%
249,000,000,000원

주3)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 공동대표주관회사인 NH투자증권, 삼성증권 및 인수회사인 신한투자증권을 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
배정주식수
주당 모집가액
일반청약자대상 모집금액

공동대표주관회사
NH투자증권
3,750,000주~ 4,500,000주
8,300원
31,125,000,000원~ 37,350,000,000원

공동대표주관회사

삼성증권

3,450,000주~ 4,140,000주
28,635,000,000원~ 34,362,000,000원

인수회사
신한투자증권
300,000주~360,000주
2,490,000,000원~ 2,988,000,000원

합계
7,500,000주~ 9,000,000주
62,250,000,000원~ 74,700,000,000원

주4)
금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)에게 배정된 주식은 공동대표주관회사를 통하여 청약이 실시됩니다.

주5)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금관리공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아.「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.(1) 고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

①「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 ‘고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익채권투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익채권투자신탁"이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 "단기사채"라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것(중략)⑦ 제3항제1호를 적용할 경우 해당 고위험고수익투자신탁의 만기일 전 3개월 및 설정일ㆍ설립일 후 3개월은 같은 호 전단의 요건을 갖춘 것으로 본다.⑧ 고위험고수익투자신탁이 제3항제1호의 요건을 갖추지 못한 매 3월이 속한 해당 결산기간에 발생하는 소득에 대해서는 법 제91조의15제1항 및 제2항을 적용하지 아니한다.주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.(2-1) 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 투자일임회사의 고유재산 참여조건(하단의 '(2-2)' 참조)을 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것(단, 같은 호 마목에 따른 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 수요예측등 참여요건을 충족하지 못하는 자를 제외)

②
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④
투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

(2-2) 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①
투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

②
투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다.)이 300억원 이상일 것

(3-1) 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하고 "신탁회사"의 고유재산 참여조건(하단의 '(3-2)' 참조)을 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 수요예측등 참여요건을 충족하지 못하는 자는 제외)일 것

②
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④
신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

(3-2) 신탁회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①
신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

②
신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

(4-1) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

①
일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

②
집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

(4-2) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 (4-1)에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 경우 (4-1)의 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 참여기준의 각 호중 어느 하나의 사항이 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 공동대표주관회사가 요구하는 서류를 공동대표주관회사에 제출하여야 합니다.(5-1) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로서 투자일임업을 겸영하는 회사(이하 "겸영회사"라 한다)는 상기 (2-2)의 투자일임회사 참여기준의 각 호 또는 (4-1) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 참여기준 의 각 호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 (2-1)의 투자일임회사 제 1~4호의 참여기준 모두를 충족하는 경우 고유재산, 집합투자재산, 투자일임재산(일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한함) 중 어떠한 재산으로도 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.(5-2) 겸영회사가 (5-1)에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 경우 (2-2)에 따른 투자일임회사 참여기준의 각 호 또는 (4-1)의 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 참여기준의 각호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 (2-1)의 투자일임회사 참여기준 사항이 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 공동대표주관회사가 요구하는 서류를 공동대표주관회사에 제출하여야 합니다.(6-1) 상기 (2-1), (4-1), (5-1) 조항에도 불구하고 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 각각 투자일임재산, 집합투자재산, 투자일임재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다. 다만, 이 경우에도 고유재산으로는 수요예측등에 참여할 수 없으며 투자일임재산으로 참여하는 경우에는 일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한합니다.1. 배정받은 주식에 대해 3개월 이상의 의무보유를 확약하는 경우2.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호 또는 제5호에 따라 공모주식을 배정받기 위해 15일 이상의 의무보유를 확약하는 경우(6-2) 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 (6-1)의 제1호 또는 제2호에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여시 투자일임재산의 경우 (2-1)의 투자일임회사 제 1~4호의 참여기준 모두가 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 공동대표주관회사가 요구하는 서류를 공동대표주관회사에 제출하여야 합니다.(6-3) 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 (6-1)의 제3호에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여시 투자일임계약의 계약일 또는 집합투자기구의 설정일이 2025년 1월 21일 이전이라는 사실과 투자일임재산의 경우 (2-1)의 투자일임회사 제 1~4호의 참여기준 모두가 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 공동대표주관회사가 요구하는 서류를 공동대표주관회사에 제출하여야 합니다.※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사, 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 및 겸영회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한 공동대표주관회사와 거래실적이 없고 공동대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업인 경우, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 공동대표주관회사에 제출하여 해외에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 공동대표주관회사가 확인할 수 있게 해야하고, 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 확인하며, 본 수요예측에 참여한 기관투자자는 해당 사실을 입증하는 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 이 경우 고유재산의 자기자본과 위탁재산들의 자산총액은 다음 각 목에 따라 산정합니다.가. 고유재산의 자기자본은 직전 분기말 개별재무제표(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다)에 기재된 금액나. 위탁재산들의 자산총액은 개별 위탁재산의 자산총액을 합하여 산정하고, 개별 위탁재산의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액다. 나목에 불구하고 집합투자증권에 투자하는 위탁재산의 자산총액은 나목에 따라 산정한 자산총액에서 수요예측등 참여일 전일에 보유한 집합투자증권의 자산총액을 차감한 금액. 다만, 기관투자자가 해당 집합투자증권의 집합투자기구는 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하지 않음을 집합투자규약 또는 투자설명서 등으로 공동대표주관회사에 소명하는 경우에는 그러하지 아니함※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 기관투자자가 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 및 겸영회사로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구합니다. 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청 할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한 공동대표주관회사는 본수요예측에 참여한 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항, 제2항, 제8항부터 제10항의 어느 하나에 따를 경우 다음 각 호의 사항이 충족됨을 확인하는 확약서 및 이를 증빙하기 위한 서류를 요청 할 수 있으며, 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.1. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제8항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제8항 각 호 중 어느 하나2. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제9항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제2항 각 호 또는 제8항 각 호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두3. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제10항제1호 또는 제2호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두

주6)

배정주식수(비율)의 변경

①
일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.

②
한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라.청약결과 배정방법』에 관한 사항 부분 참조)

③
최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.

④
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

⑤
15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, ④, ⑤ 에도 불구하고 공동대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

⑥
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 다음 각 목에 따라 일반기관투자자에게 배정합니다.가. 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)나. 선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다). 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한함다. 가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 공동대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 공동대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정

⑦
기업공개를 위한 공동대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 공동대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제14항 각 호에 따라 공모주식의 1%에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량. 다만, 대표주관회사가 둘 이상인 경우 합하여 1%를 산정하며, 인수계약에 따라 공동대표주관회사가 실권주를 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하여 산정한다)의 발행회사의 주식을 사모의 방법으로 공모가격과 같은가격으로 신규상장 신청일까지 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

주7)
'주당 모집가액'이란 공동대표주관회사와 발행회사가 합의하여 제시한 희망공모가액 8,300원 ~ 9,500원 중 최저가액인 8,300원 기준으로서, 청약일 전에 공동대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 공동대표주관회사와 발행회사가 합의한 후 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주8)
모집총액은 공동대표주관회사와 발행회사가 합의하여 제시한 희망공모가액 8,300원 ~ 9,500원 중 최저가액인 8,300원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주9)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주10)
금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

(1) 매출의 방법

【 매출방법 : 일반공모 】

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
6,000,000주
20.0%
우선배정

일반공모
24,000,000주
80.0%
고위험고수익투자신탁등 배정수량 포함

합계
30,000,000주
100.0%
-

【 매출의 세부내역 】

매출대상
배정주식수
배정비율
주당 매출가액
매출총액
비고

우리사주조합
6,000,000주
20.0%
8,300원
49,800,000,000원
우선배정

일반청약자
7,500,000주~9,000,000주
25.0%~30.0%
62,250,000,000원~74,700,000,000원
-

기관투자자
16,500,000주~22,500,000주
55.0%~75.0%
136,950,000,000원~186,750,000,000원
고위험고수익투자신탁등배정수량 포함

합계
30,000,000주
100.0%
249,000,000,000원
-

주1)
금번 매출에서 우리사주조합에 매출주식 중 6,000,000주(매출물량의 20.0%)를 우선 배정하였습니다.

주2)

매출대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
배정비율
주당 매출가액
배정금액
배정대상

공동대표주관회사
NH투자증권
15,000,000주
50.0%
8,300원
124,500,000,000원
우리사주조합, 일반청약자,기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)

공동대표주관회사
삼성증권
13,800,000주
46.0%
114,540,000,000원

인수회사
신한투자증권
1,200,000주
4.0%
9,960,000,000원

합계
30,000,000주
100.0%
249,000,000,000원

주3)

금번 매출에서 일반청약자에게 배정된 매출물량은 공동대표주관회사인 NH투자증권, 삼성증권, 인수회사인 신한투자증권을 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
배정주식수
주당 매출가액
일반청약자대상 매출금액

공동대표주관회사
NH투자증권
3,750,000주~ 4,500,000주
8,300원
31,125,000,000원~ 37,350,000,000원

공동대표주관회사

삼성증권

3,450,000주~ 4,140,000주
28,635,000,000원~ 34,362,000,000원

인수회사
신한투자증권
300,000주~360,000주
2,490,000,000원~ 2,988,000,000원

합계
7,500,000주~ 9,000,000주
62,250,000,000원~ 74,700,000,000원

주4)
금번 매출에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)에게 배정된 주식은 공동대표주관회사를 통하여 청약이 실시됩니다.

주5)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금관리공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아.「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.(1) 고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

①「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 ‘고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익채권투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익채권투자신탁"이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 "단기사채"라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것(중략)⑦ 제3항제1호를 적용할 경우 해당 고위험고수익투자신탁의 만기일 전 3개월 및 설정일ㆍ설립일 후 3개월은 같은 호 전단의 요건을 갖춘 것으로 본다.⑧ 고위험고수익투자신탁이 제3항제1호의 요건을 갖추지 못한 매 3월이 속한 해당 결산기간에 발생하는 소득에 대해서는 법 제91조의15제1항 및 제2항을 적용하지 아니한다.주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.(2-1) 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 투자일임회사의 고유재산 참여조건(하단의 '(2-2)' 참조)을 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것(단, 같은 호 마목에 따른 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 수요예측등 참여요건을 충족하지 못하는 자를 제외)

②
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④
투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

(2-2) 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①
투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

②
투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다.)이 300억원 이상일 것

(3-1) 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하고 "신탁회사"의 고유재산 참여조건(하단의 '(3-2)' 참조)을 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 수요예측등 참여요건을 충족하지 못하는 자는 제외)일 것

②
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④
신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

(3-2) 신탁회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①
신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

②
신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

(4-1) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

①
일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

②
집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

(4-2) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 (4-1)에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 경우 (4-1)의 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 참여기준의 각 호중 어느 하나의 사항이 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 공동대표주관회사가 요구하는 서류를 공동대표주관회사에 제출하여야 합니다.(5-1) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로서 투자일임업을 겸영하는 회사(이하 "겸영회사"라 한다)는 상기 (2-2)의 투자일임회사 참여기준의 각 호 또는 (4-1) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 참여기준 의 각 호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 (2-1)의 투자일임회사 제 1~4호의 참여기준 모두를 충족하는 경우 고유재산, 집합투자재산, 투자일임재산(일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한함) 중 어떠한 재산으로도 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.(5-2) 겸영회사가 (5-1)에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 경우 (2-2)에 따른 투자일임회사 참여기준의 각 호 또는 (4-1)의 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 참여기준의 각호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 (2-1)의 투자일임회사 참여기준 사항이 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 공동대표주관회사가 요구하는 서류를 공동대표주관회사에 제출하여야 합니다.(6-1) 상기 (2-1), (4-1), (5-1) 조항에도 불구하고 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 각각 투자일임재산, 집합투자재산, 투자일임재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다. 다만, 이 경우에도 고유재산으로는 수요예측등에 참여할 수 없으며 투자일임재산으로 참여하는 경우에는 일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한합니다.1. 배정받은 주식에 대해 3개월 이상의 의무보유를 확약하는 경우2.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호 또는 제5호에 따라 공모주식을 배정받기 위해 15일 이상의 의무보유를 확약하는 경우(6-2) 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 (6-1)의 제1호 또는 제2호에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여시 투자일임재산의 경우 (2-1)의 투자일임회사 제 1~4호의 참여기준 모두가 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 공동대표주관회사가 요구하는 서류를 공동대표주관회사에 제출하여야 합니다.※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사, 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 및 겸영회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한 공동대표주관회사와 거래실적이 없고 공동대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업인 경우, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 공동대표주관회사에 제출하여 해외에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 공동대표주관회사가 확인할 수 있게 해야하고, 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 확인하며, 본 수요예측에 참여한 기관투자자는 해당 사실을 입증하는 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 이 경우 고유재산의 자기자본과 위탁재산들의 자산총액은 다음 각 목에 따라 산정합니다.가. 고유재산의 자기자본은 직전 분기말 개별재무제표(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다)에 기재된 금액나. 위탁재산들의 자산총액은 개별 위탁재산의 자산총액을 합하여 산정하고, 개별 위탁재산의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액다. 나목에 불구하고 집합투자증권에 투자하는 위탁재산의 자산총액은 나목에 따라 산정한 자산총액에서 수요예측등 참여일 전일에 보유한 집합투자증권의 자산총액을 차감한 금액. 다만, 기관투자자가 해당 집합투자증권의 집합투자기구는 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하지 않음을 집합투자규약 또는 투자설명서 등으로 공동대표주관회사에 소명하는 경우에는 그러하지 아니함※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 기관투자자가 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 및 겸영회사로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구합니다. 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청 할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한 공동대표주관회사는 본수요예측에 참여한 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항, 제2항, 제8항부터 제10항의 어느 하나에 따를 경우 다음 각 호의 사항이 충족됨을 확인하는 확약서 및 이를 증빙하기 위한 서류를 요청 할 수 있으며, 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.1. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제8항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제8항 각 호 중 어느 하나2. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제9항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제2항 각 호 또는 제8항 각 호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두3. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제10항제1호 또는 제2호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두

주6)

배정주식수(비율)의 변경

①
일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.

②
한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라.청약결과 배정방법』에 관한 사항 부분 참조)

③
최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.

④
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

⑤
15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, ④, ⑤ 에도 불구하고 공동대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

⑥
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 다음 각 목에 따라 일반기관투자자에게 배정합니다.가. 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)나. 선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다). 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한함다. 가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 공동대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 공동대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정

⑦
기업공개를 위한 공동대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 공동대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제14항 각 호에 따라 공모주식의 1%에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량. 다만, 대표주관회사가 둘 이상인 경우 합하여 1%를 산정하며, 인수계약에 따라 공동대표주관회사가 실권주를 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하여 산정한다)의 발행회사의 주식을 사모의 방법으로 공모가격과 같은가격으로 신규상장 신청일까지 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

주7)
'주당 매출가액'이란 공동대표주관회사와 발행회사가 합의하여 제시한 희망공모가액 8,300원 ~ 9,500원 중 최저가액인 8,300원 기준으로서, 청약일 전에 공동대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 공동대표주관회사와 발행회사가 합의한 후 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주8)
매출총액은 공동대표주관회사와 발행회사가 합의하여 제시한 희망공모가액 8,300원 ~ 9,500원 중 최저가액인 8,300원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주9)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주10)
금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁에 관한 사항)

수탁자의 명칭 및 주소
위탁의 내용 및 조건
매출잔량이 발생한 경우의 처리방법

주식회사 케이뱅크(서울특별시중구 을지로 170)
BCC KINGPIN, LLC, KHAN SS L.P., 카니예 유한회사및 제이에스신한파트너스 유한회사의 보유 주식 일부를수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출
매출잔량이 발생한 경우총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라인수단이 자기계산으로 인수

(3) 매출대상증권의 보유자에 관한 사항

보유자
회사와의관계
증권의 종류
매출전보유증권수
매출증권수
매출후 보유증권수

수량
비율

BCC KINGPIN, LLC
타인
보통주
30,769,231주
9,007,724주
21,761,507주
5.36%

KHAN SS L.P.
타인
보통주
30,769,231주
9,007,724주
21,761,507주
5.36%

카니예 유한회사
타인
보통주
21,706,924주
6,354,724주
15,352,200주
3.78%

제이에스신한파트너스 유한회사
타인
보통주
19,230,770주
5,629,828주
13,600,942주
3.35%

합계
102,476,156주
30,000,000주
72,476,156주
17.86%

주1)
상기 매출 후 보유증권수 비율은 공모 전 주식수인 375,695,151주에 신주모집 주식수 30,000,000주를 합한 공모 후 주식수인 405,695,151주에 대한 비율입니다.

주2)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다. 또한, 수요예측 절차 후 매출주주 간의 협의에 따라 매출주주 및 매출주주의 공모대상주식 비율은 변경될 수 있습니다.

주3)

상기 매출주주는 금번 상장 이후 72,476,156주의 보통주(공모 후 17.86%)를 보유하게 되며, 상장 후 투자자보호를 위하여 아래와 같이 매출후 잔량 일부에 대하여 자발적으로 의무보유를 이행하여 25,619,039주(잔량의 50%)는 상장일로부터 6개월간, 나머지 25,619,040주는 3개월 간 매각이 제한됩니다.

보유자
매출후 보유주식수
의무보유주식수
유통가능주식수

BCC KINGPIN, LLC
21,761,507주
15,384,616주
6,376,891주

KHAN SS L.P.
21,761,507주
15,384,616주
6,376,891주

카니예 유한회사
15,352,200주
10,853,462주
4,498,738주

제이에스신한파트너스 유한회사
13,600,942주
9,615,385주
3,985,557주

합계
72,476,156주
51,238,079주
21,238,077주

(주2) 정정 후

2. 공모방법

금번 주식회사 케이뱅크의 유가증권시장 상장공모는 신주모집 30,000,000주(공모주식의 50.0%), 구주매출 30,000,000주(공모주식의 50.0%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【 공모방법 : 일반공모 】

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
12,000,000주
20.0%
우선배정

일반공모
48,000,000주
80.0%
고위험고수익투자신탁등 배정수량 포함

합계
60,000,000주
100.0%
-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의7과 「근로복지기본법」제38조제1항에 의해 우리사주조합에 총 공모주식의 20%를 우선배정합니다. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 우리사주조합 미청약 잔여주식이 발생하는 경우 그 사유 등을 감안하여 최대 공모주식의 5%까지 잔여주식을 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 따라서 우리사주조합 청약 결과에 따라 일반청약자 배정 물량은 15,000,000주~18,000,000주까지 변동할 수 있습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

【 일반공모주식 배정 내역 】

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

우리사주조합
12,000,000주
20.0%

8,300원

주1)

99,600,000,000원
주2)

일반청약자
15,000,000주~18,000,000주
25.0%~30.0%
124,500,000,000원~149,400,000,000원
주3)

기관투자자
33,000,000주~45,000,000주
55.0%~75.0%
273,900,000,000원~373,500,000,000원
주4) ~ 주11)

합계
60,000,000주
100.0%
498,000,000,000원
-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 공동대표주관회사가
기관투자자 대상으로 실시한 수요예측 결과를 반영하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 8,300원 기준입니다.

주2)
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의7과 「근로복지기본법」제38조제1항에 의해 우리사주조합에 총 공모주식의 20%를 우선배정합니다. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 우리사주조합 미청약 잔여주식이 발생하는 경우 그 사유 등을 감안하여 최대 공모주식의 5%까지 잔여주식을 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 따라서 우리사주조합 청약 결과에 따라 일반청약자 배정 물량은 15,000,000주~18,000,000주까지 변동할 수 있습니다

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 근거하여 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다.

주5)
"일반기관투자자"란 기관투자자에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호 및 제5호에 따라 공모주식을 배정받는 고위험고수익투자신탁등을 제외한 자를 말합니다.(이하 "일반기관투자자"라 한다)

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호에 근거하여 주2)~주5)에 따른 배정 후 잔여주식은 주7)~주9)에 따라 일반기관투자자에게 배정합니다.

주7)
일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)합니다.

주8)
선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다)합니다. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한합니다.

주9)
주7) 및 주8)에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 공동대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정합니다.

주10)
기업공개를 위한 공동대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 주7)에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 공동대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제14항 각 호에 따라 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 주7)에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

주11)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【 모집방법 : 일반공모 】

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
6,000,000주
20.0%
우선배정

일반공모
24,000,000주
80.0%
고위험고수익투자신탁등 배정수량 포함

합계
30,000,000주
100.0%
-

【 모집의 세부내역 】

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집총액
비고

우리사주조합
6,000,000주
20.0%
8,300원
49,800,000,000원
우선배정

일반청약자
7,500,000주~9,000,000주
25.0%~30.0%
62,250,000,000원~74,700,000,000원
-

기관투자자
16,500,000주~22,500,000주
55.0%~75.0%
136,950,000,000원~186,750,000,000원
고위험고수익투자신탁등배정수량 포함

합계
30,000,000주
100.0%
249,000,000,000원
-

주1)
금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 중 6,000,000주(모집물량의 20.0%)를 우선 배정하였습니다.

주2)

모집대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
배정비율
주당 모집가액
배정금액
배정대상

공동대표주관회사
NH투자증권
15,000,000주
50.0%
8,300원
124,500,000,000원
우리사주조합,일반청약자, 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)

공동대표주관회사
삼성증권
13,800,000주
46.0%
114,540,000,000원

인수회사
신한투자증권
1,200,000주
4.0%
9,960,000,000원

합계
30,000,000주
100.0%
249,000,000,000원

주3)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 공동대표주관회사인 NH투자증권, 삼성증권 및 인수회사인 신한투자증권을 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
배정주식수
주당 모집가액
일반청약자대상 모집금액

공동대표주관회사
NH투자증권
3,750,000주~ 4,500,000주
8,300원
31,125,000,000원~ 37,350,000,000원

공동대표주관회사

삼성증권

3,450,000주~ 4,140,000주
28,635,000,000원~ 34,362,000,000원

인수회사
신한투자증권
300,000주~360,000주
2,490,000,000원~ 2,988,000,000원

합계
7,500,000주~ 9,000,000주
62,250,000,000원~ 74,700,000,000원

주4)
금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)에게 배정된 주식은 공동대표주관회사를 통하여 청약이 실시됩니다.

주5)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금관리공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아.「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.(1) 고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

①「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 ‘고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익채권투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익채권투자신탁"이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 "단기사채"라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것(중략)⑦ 제3항제1호를 적용할 경우 해당 고위험고수익투자신탁의 만기일 전 3개월 및 설정일ㆍ설립일 후 3개월은 같은 호 전단의 요건을 갖춘 것으로 본다.⑧ 고위험고수익투자신탁이 제3항제1호의 요건을 갖추지 못한 매 3월이 속한 해당 결산기간에 발생하는 소득에 대해서는 법 제91조의15제1항 및 제2항을 적용하지 아니한다.주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.(2-1) 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 투자일임회사의 고유재산 참여조건(하단의 '(2-2)' 참조)을 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것(단, 같은 호 마목에 따른 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 수요예측등 참여요건을 충족하지 못하는 자를 제외)

②
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④
투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

(2-2) 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①
투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

②
투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다.)이 300억원 이상일 것

(3-1) 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하고 "신탁회사"의 고유재산 참여조건(하단의 '(3-2)' 참조)을 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 수요예측등 참여요건을 충족하지 못하는 자는 제외)일 것

②
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④
신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

(3-2) 신탁회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①
신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

②
신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

(4-1) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

①
일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

②
집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

(4-2) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 (4-1)에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 경우 (4-1)의 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 참여기준의 각 호중 어느 하나의 사항이 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 공동대표주관회사가 요구하는 서류를 공동대표주관회사에 제출하여야 합니다.(5-1) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로서 투자일임업을 겸영하는 회사(이하 "겸영회사"라 한다)는 상기 (2-2)의 투자일임회사 참여기준의 각 호 또는 (4-1) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 참여기준 의 각 호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 (2-1)의 투자일임회사 제 1~4호의 참여기준 모두를 충족하는 경우 고유재산, 집합투자재산, 투자일임재산(일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한함) 중 어떠한 재산으로도 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.(5-2) 겸영회사가 (5-1)에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 경우 (2-2)에 따른 투자일임회사 참여기준의 각 호 또는 (4-1)의 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 참여기준의 각호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 (2-1)의 투자일임회사 참여기준 사항이 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 공동대표주관회사가 요구하는 서류를 공동대표주관회사에 제출하여야 합니다.(6-1) 상기 (2-1), (4-1), (5-1) 조항에도 불구하고 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 각각 투자일임재산, 집합투자재산, 투자일임재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다. 다만, 이 경우에도 고유재산으로는 수요예측등에 참여할 수 없으며 투자일임재산으로 참여하는 경우에는 일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한합니다.1. 배정받은 주식에 대해 3개월 이상의 의무보유를 확약하는 경우2.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호 또는 제5호에 따라 공모주식을 배정받기 위해 15일 이상의 의무보유를 확약하는 경우(6-2) 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 (6-1)의 제1호 또는 제2호에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여시 투자일임재산의 경우 (2-1)의 투자일임회사 제 1~4호의 참여기준 모두가 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 공동대표주관회사가 요구하는 서류를 공동대표주관회사에 제출하여야 합니다.(6-3) 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 (6-1)의 제3호에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여시 투자일임계약의 계약일 또는 집합투자기구의 설정일이 2025년 1월 21일 이전이라는 사실과 투자일임재산의 경우 (2-1)의 투자일임회사 제 1~4호의 참여기준 모두가 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 공동대표주관회사가 요구하는 서류를 공동대표주관회사에 제출하여야 합니다.※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사, 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 및 겸영회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한 공동대표주관회사와 거래실적이 없고 공동대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업인 경우, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 공동대표주관회사에 제출하여 해외에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 공동대표주관회사가 확인할 수 있게 해야하고, 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 확인하며, 본 수요예측에 참여한 기관투자자는 해당 사실을 입증하는 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 이 경우 고유재산의 자기자본과 위탁재산들의 자산총액은 다음 각 목에 따라 산정합니다.가. 고유재산의 자기자본은 직전 분기말 개별재무제표(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다)에 기재된 금액나. 위탁재산들의 자산총액은 개별 위탁재산의 자산총액을 합하여 산정하고, 개별 위탁재산의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액다. 나목에 불구하고 집합투자증권에 투자하는 위탁재산의 자산총액은 나목에 따라 산정한 자산총액에서 수요예측등 참여일 전일에 보유한 집합투자증권의 자산총액을 차감한 금액. 다만, 기관투자자가 해당 집합투자증권의 집합투자기구는 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하지 않음을 집합투자규약 또는 투자설명서 등으로 공동대표주관회사에 소명하는 경우에는 그러하지 아니함※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 기관투자자가 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 및 겸영회사로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구합니다. 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청 할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한 공동대표주관회사는 본수요예측에 참여한 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항, 제2항, 제8항부터 제10항의 어느 하나에 따를 경우 다음 각 호의 사항이 충족됨을 확인하는 확약서 및 이를 증빙하기 위한 서류를 요청 할 수 있으며, 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.1. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제8항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제8항 각 호 중 어느 하나2. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제9항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제2항 각 호 또는 제8항 각 호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두3. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제10항제1호 또는 제2호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두

주6)

배정주식수(비율)의 변경

①
일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.

②
한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라.청약결과 배정방법』에 관한 사항 부분 참조)

③
최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.

④
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

⑤
15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, ④, ⑤ 에도 불구하고 공동대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

⑥
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 다음 각 목에 따라 일반기관투자자에게 배정합니다.가. 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)나. 선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다). 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한함다. 가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 공동대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 공동대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정

⑦
기업공개를 위한 공동대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 공동대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제14항 각 호에 따라 공모주식의 1%에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량. 다만, 대표주관회사가 둘 이상인 경우 합하여 1%를 산정하며, 인수계약에 따라 공동대표주관회사가 실권주를 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하여 산정한다)의 발행회사의 주식을 사모의 방법으로 공모가격과 같은가격으로 신규상장 신청일까지 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

주7)

'주당 모집가액'이란 공동대표주관회사와 발행회사가 합의하여
결정한 8,300원 기준입니다.

주8)

모집총액은 공동대표주관회사와 발행회사가 합의하여
결정한 8,300원을 근거로 하여 계산한
금액입니다.

주9)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주10)
금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

(1) 매출의 방법

【 매출방법 : 일반공모 】

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
6,000,000주
20.0%
우선배정

일반공모
24,000,000주
80.0%
고위험고수익투자신탁등 배정수량 포함

합계
30,000,000주
100.0%
-

【 매출의 세부내역 】

매출대상
배정주식수
배정비율
주당 매출가액
매출총액
비고

우리사주조합
6,000,000주
20.0%
8,300원
49,800,000,000원
우선배정

일반청약자
7,500,000주~9,000,000주
25.0%~30.0%
62,250,000,000원~74,700,000,000원
-

기관투자자
16,500,000주~22,500,000주
55.0%~75.0%
136,950,000,000원~186,750,000,000원
고위험고수익투자신탁등배정수량 포함

합계
30,000,000주
100.0%
249,000,000,000원
-

주1)
금번 매출에서 우리사주조합에 매출주식 중 6,000,000주(매출물량의 20.0%)를 우선 배정하였습니다.

주2)

매출대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
배정비율
주당 매출가액
배정금액
배정대상

공동대표주관회사
NH투자증권
15,000,000주
50.0%
8,300원
124,500,000,000원
우리사주조합, 일반청약자,기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)

공동대표주관회사
삼성증권
13,800,000주
46.0%
114,540,000,000원

인수회사
신한투자증권
1,200,000주
4.0%
9,960,000,000원

합계
30,000,000주
100.0%
249,000,000,000원

주3)

금번 매출에서 일반청약자에게 배정된 매출물량은 공동대표주관회사인 NH투자증권, 삼성증권, 인수회사인 신한투자증권을 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
배정주식수
주당 매출가액
일반청약자대상 매출금액

공동대표주관회사
NH투자증권
3,750,000주~ 4,500,000주
8,300원
31,125,000,000원~ 37,350,000,000원

공동대표주관회사

삼성증권

3,450,000주~ 4,140,000주
28,635,000,000원~ 34,362,000,000원

인수회사
신한투자증권
300,000주~360,000주
2,490,000,000원~ 2,988,000,000원

합계
7,500,000주~ 9,000,000주
62,250,000,000원~ 74,700,000,000원

주4)
금번 매출에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)에게 배정된 주식은 공동대표주관회사를 통하여 청약이 실시됩니다.

주5)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금관리공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아.「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.(1) 고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

①「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 ‘고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익채권투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익채권투자신탁"이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 "단기사채"라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것(중략)⑦ 제3항제1호를 적용할 경우 해당 고위험고수익투자신탁의 만기일 전 3개월 및 설정일ㆍ설립일 후 3개월은 같은 호 전단의 요건을 갖춘 것으로 본다.⑧ 고위험고수익투자신탁이 제3항제1호의 요건을 갖추지 못한 매 3월이 속한 해당 결산기간에 발생하는 소득에 대해서는 법 제91조의15제1항 및 제2항을 적용하지 아니한다.주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.(2-1) 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 투자일임회사의 고유재산 참여조건(하단의 '(2-2)' 참조)을 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것(단, 같은 호 마목에 따른 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 수요예측등 참여요건을 충족하지 못하는 자를 제외)

②
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④
투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

(2-2) 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①
투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

②
투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다.)이 300억원 이상일 것

(3-1) 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하고 "신탁회사"의 고유재산 참여조건(하단의 '(3-2)' 참조)을 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 수요예측등 참여요건을 충족하지 못하는 자는 제외)일 것

②
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④
신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

(3-2) 신탁회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①
신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

②
신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

(4-1) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

①
일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

②
집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

(4-2) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 (4-1)에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 경우 (4-1)의 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 참여기준의 각 호중 어느 하나의 사항이 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 공동대표주관회사가 요구하는 서류를 공동대표주관회사에 제출하여야 합니다.(5-1) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로서 투자일임업을 겸영하는 회사(이하 "겸영회사"라 한다)는 상기 (2-2)의 투자일임회사 참여기준의 각 호 또는 (4-1) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 참여기준 의 각 호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 (2-1)의 투자일임회사 제 1~4호의 참여기준 모두를 충족하는 경우 고유재산, 집합투자재산, 투자일임재산(일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한함) 중 어떠한 재산으로도 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.(5-2) 겸영회사가 (5-1)에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 경우 (2-2)에 따른 투자일임회사 참여기준의 각 호 또는 (4-1)의 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 참여기준의 각호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 (2-1)의 투자일임회사 참여기준 사항이 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 공동대표주관회사가 요구하는 서류를 공동대표주관회사에 제출하여야 합니다.(6-1) 상기 (2-1), (4-1), (5-1) 조항에도 불구하고 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 각각 투자일임재산, 집합투자재산, 투자일임재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다. 다만, 이 경우에도 고유재산으로는 수요예측등에 참여할 수 없으며 투자일임재산으로 참여하는 경우에는 일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한합니다.1. 배정받은 주식에 대해 3개월 이상의 의무보유를 확약하는 경우2.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호 또는 제5호에 따라 공모주식을 배정받기 위해 15일 이상의 의무보유를 확약하는 경우(6-2) 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 (6-1)의 제1호 또는 제2호에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여시 투자일임재산의 경우 (2-1)의 투자일임회사 제 1~4호의 참여기준 모두가 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 공동대표주관회사가 요구하는 서류를 공동대표주관회사에 제출하여야 합니다.※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사, 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 및 겸영회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한 공동대표주관회사와 거래실적이 없고 공동대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업인 경우, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 공동대표주관회사에 제출하여 해외에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 공동대표주관회사가 확인할 수 있게 해야하고, 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 확인하며, 본 수요예측에 참여한 기관투자자는 해당 사실을 입증하는 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 이 경우 고유재산의 자기자본과 위탁재산들의 자산총액은 다음 각 목에 따라 산정합니다.가. 고유재산의 자기자본은 직전 분기말 개별재무제표(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다)에 기재된 금액나. 위탁재산들의 자산총액은 개별 위탁재산의 자산총액을 합하여 산정하고, 개별 위탁재산의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액다. 나목에 불구하고 집합투자증권에 투자하는 위탁재산의 자산총액은 나목에 따라 산정한 자산총액에서 수요예측등 참여일 전일에 보유한 집합투자증권의 자산총액을 차감한 금액. 다만, 기관투자자가 해당 집합투자증권의 집합투자기구는 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하지 않음을 집합투자규약 또는 투자설명서 등으로 공동대표주관회사에 소명하는 경우에는 그러하지 아니함※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 기관투자자가 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 및 겸영회사로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구합니다. 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청 할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한 공동대표주관회사는 본수요예측에 참여한 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항, 제2항, 제8항부터 제10항의 어느 하나에 따를 경우 다음 각 호의 사항이 충족됨을 확인하는 확약서 및 이를 증빙하기 위한 서류를 요청 할 수 있으며, 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.1. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제8항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제8항 각 호 중 어느 하나2. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제9항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제2항 각 호 또는 제8항 각 호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두3. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제10항제1호 또는 제2호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두

주6)

배정주식수(비율)의 변경

①
일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.

②
한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라.청약결과 배정방법』에 관한 사항 부분 참조)

③
최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.

④
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

⑤
15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, ④, ⑤ 에도 불구하고 공동대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

⑥
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 다음 각 목에 따라 일반기관투자자에게 배정합니다.가. 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)나. 선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다). 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한함다. 가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 공동대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 공동대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정

⑦
기업공개를 위한 공동대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 공동대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제14항 각 호에 따라 공모주식의 1%에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량. 다만, 대표주관회사가 둘 이상인 경우 합하여 1%를 산정하며, 인수계약에 따라 공동대표주관회사가 실권주를 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하여 산정한다)의 발행회사의 주식을 사모의 방법으로 공모가격과 같은가격으로 신규상장 신청일까지 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

주7)

'주당 매출가액'이란 공동대표주관회사와 발행회사가 합의하여
결정한 8,300원 기준입니다.

주8)

매출총액은 공동대표주관회사와 발행회사가 합의하여
결정한
8,300원을 근거로 하여 계산한
금액입니다.

주9)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주10)
금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁에 관한 사항)

수탁자의 명칭 및 주소
위탁의 내용 및 조건
매출잔량이 발생한 경우의 처리방법

주식회사 케이뱅크(서울특별시중구 을지로 170)
BCC KINGPIN, LLC, KHAN SS L.P., 카니예 유한회사및 제이에스신한파트너스 유한회사의 보유 주식 일부를수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출
매출잔량이 발생한 경우총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라인수단이 자기계산으로 인수

(3) 매출대상증권의 보유자에 관한 사항

보유자
회사와의관계
증권의 종류
매출전보유증권수
매출증권수
매출후 보유증권수

수량
비율

BCC KINGPIN, LLC
타인
보통주
30,769,231주
9,007,724주
21,761,507주
5.36%

KHAN SS L.P.
타인
보통주
30,769,231주
9,007,724주
21,761,507주
5.36%

카니예 유한회사
타인
보통주
21,706,924주
6,354,724주
15,352,200주
3.78%

제이에스신한파트너스 유한회사
타인
보통주
19,230,770주
5,629,828주
13,600,942주
3.35%

합계
102,476,156주
30,000,000주
72,476,156주
17.86%

주1)
상기 매출 후 보유증권수 비율은 공모 전 주식수인 375,695,151주에 신주모집 주식수 30,000,000주를 합한 공모 후 주식수인 405,695,151주에 대한 비율입니다.

주2)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다. 또한, 수요예측 절차 후 매출주주 간의 협의에 따라 매출주주 및 매출주주의 공모대상주식 비율은 변경될 수 있습니다.

주3)

상기 매출주주는 금번 상장 이후 72,476,156주의 보통주(공모 후 17.86%)를 보유하게 되며, 상장 후 투자자보호를 위하여 아래와 같이 매출후 잔량 일부에 대하여 자발적으로 의무보유를 이행하여 25,619,039주(잔량의 50%)는 상장일로부터 6개월간, 나머지 25,619,040주는 3개월 간 매각이 제한됩니다.

보유자
매출후 보유주식수
의무보유주식수
유통가능주식수

BCC KINGPIN, LLC
21,761,507주
15,384,616주
6,376,891주

KHAN SS L.P.
21,761,507주
15,384,616주
6,376,891주

카니예 유한회사
15,352,200주
10,853,462주
4,498,738주

제이에스신한파트너스 유한회사
13,600,942주
9,615,385주
3,985,557주

합계
72,476,156주
51,238,079주
21,238,077주

(주3) 정정 전

나. 공모가격 산정 개요공동대표주관회사는 주식회사 케이뱅크의 유가증권시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
8,300원 ~ 9,500원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와공동대표주관회사가 협의하여 결정할 예정

주1)
상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 주식회사 케이뱅크의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장 상황, 산업 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

주2)
공동대표주관회사는 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 주식회사 케이뱅크와 협의하여 최종 확정할 예정입니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견」 부분을 참고하시기 바랍니다.

(주3) 정정 후

공동대표주관회사는 주식회사 케이뱅크의 유가증권시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
8,300원 ~ 9,500원

확정공모가액
8,300원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와공동대표주관회사가 협의하여
결정

주1)
상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 주식회사 케이뱅크의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장 상황, 산업 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

주2)

공동대표주관회사는 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 주식회사 케이뱅크와 협의하여
8,300원으로 최종 확정하였습니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견」 부분을 참고하시기 바랍니다.

(주4) 정정 전기재사항 없음
(주4) 정정 후

(12) 수요예측 결과

1) 수요예측 참여내역

(단위: 건, 주)

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매ㆍ중개업자
연기금,은행, 보험
투자일임사 (고유, 일임)
기타
거래실적 유 (주1)
거래실적 무

공모
사모

건수
32
822
287
23
52
612
118
61
-
2,007

수량
549,068,770
2,132,714,886
353,488,050
637,221,000
635,764,873
951,192,000
668,238,250
623,770,190
-
6,551,458,019

경쟁률 (주2)
16.64
64.63
10.71
19.31
19.27
28.82
20.25
18.90
-
198.53

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

주2)
측 참여 건수 및 수량은 수요예측 이전 기관투자자 배정물량인 33,000,000(55%)주~45,000,000주(75%) 중 45,000,000주(75%)를 기준으로 주문을 받은 결과이며, 경쟁률은 33,000,000주(55%)를 기준으로 산출된 결과입니다.

2) 수요예측 신청가격 분포

(단위: 건, 주)

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매ㆍ중개업자
연기금,은행, 보험
투자일임사(고유, 일임)
기타
거래실적 유 (주1)
거래실적 무

공모
사모

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단 초과
-
-
5
878,000
5
3,823,000
-
-
2
18,300,000
2
603,000
2
6,183,000
-
-
-
-
16
29,787,000

밴드상단
9
91,492,770
320
654,956,886
111
125,173,550
6
106,041,000
21
167,081,000
217
282,882,000
37
216,475,250
33
233,480,590
-
-
754
1,877,583,046

밴드 상위 75% 초과 ~ 100% 이하
-
-
2
1,250,000
1
350,000
-
-
-
-
2
3,120,000
-
-
-
-
-
-
5
4,720,000

밴드 상위 50% 초과 ~ 75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25% 초과 ~ 50% 이하
-
-
1
2,075,000
1
491,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
2,566,000

밴드 중간값 초과 ~ 상위 25% 이하
-
-
8
5,052,000
2
1,401,000
-
-
-
-
3
1,302,000
1
50,000
1
15,000,000
-
-
15
22,805,000

밴드 중간값
-
-
3
48,089,000
1
344,000
-
-
-
-
2
3,814,000
1
10,000
1
15,000,000
-
-
8
67,257,000

밴드 중간값 미만 ~ 하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만 ~ 50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만 ~ 75% 이상
-
-
1
925,000
4
23,273,500
-
-
-
-
2
675,000
-
-
-
-
-
-
7
24,873,500

밴드 하위 75% 미만 ~ 100% 이상
-
-
-
-
3
1,352,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3
1,352,000

밴드하단
20
426,807,000
467
1,350,397,000
159
197,280,000
17
531,180,000
29
450,383,873
379
617,893,000
77
445,520,000
26
360,289,600
-
-
1,174
4,379,750,473

밴드하단 미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

미제시
3
30,769,000
15
69,092,000
-
-
-
-
-
-
5
40,903,000
-
-
-
-
-
-
23
140,764,000

합 계
32
549,068,770
822
2,132,714,886
287
353,488,050
23
637,221,000
52
635,764,873
612
951,192,000
118
668,238,250
61
623,770,190
-
-
2,007
6,551,458,019

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

(단위: 건, 주, %)

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

9,500원 초과
16
0.8%
29,787,000
0.5%

9,500원
754
37.6%
1,877,583,046
28.7%

8,300원 초과 ~ 9,500원 미만
40
2.0%
123,573,500
1.9%

8,300원
1,174
58.5%
4,379,750,473
66.9%

8,300원 미만
-
0.0%
-
0.0%

가격미제시(관계인수인)
23
1.1%
140,764,000
2.1%

합계
2,007
100.0%
6,551,458,019
100.0%

3) 의무보유확약기간별 수요예측 참여내역

(단위: 건, 주, 원)

구분
국내 기관투자자

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매ㆍ중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사(고유, 일임)
기타

공모
사모

건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격

미확약
27
504,435,000
8,009
639
1,641,897,526
8,351
255
313,021,050
8,801
20
529,458,000
8,500
44
583,166,873
8,610
539
878,690,000
8,257
115
665,391,250
8,703

15일 확약
3
886,770
9,500
141
353,444,360
8,555
23
29,548,000
8,429
2
62,763,000
8,640
4
32,278,000
9,500
43
45,554,000
8,772
2
1,163,000
8,416

1개월 확약
2
43,747,000
8,300
32
105,282,000
8,652
9
10,919,000
8,762
1
45,000,000
8,300
2
6,589,000
9,500
18
16,405,000
9,100
1
1,684,000
9,500

3개월 확약
-
-
-
6
18,483,000
9,476
-
-
-
-
-
-
1
3,493,000
9,500
7
2,634,000
8,794
-
-
-

6개월 확약
-
-
-
4
13,608,000
9,500
-
-
-
-
-
-
1
10,238,000
8,300
5
7,909,000
9,500
-
-
-

합 계
32
549,068,770
8,035
822
2,132,714,886
8,417
287
353,488,050
8,768
23
637,221,000
8,500
52
635,764,873
8,664
612
951,192,000
8,308
118
668,238,250
8,705

구분
외국 기관투자자
합계

거래실적 유 (주1)
거래실적 무

건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격

미확약
61
623,770,190
8,780
-
-
-
1,700
5,739,829,889
8,459

15일 확약
-
-
-
-
-
-
218
525,637,130
8,636

1개월 확약
-
-
-
-
-
-
65
229,626,000
8,584

3개월 확약
-
-
-
-
-
-
14
24,610,000
9,406

6개월 확약
-
-
-
-
-
-
10
31,755,000
9,113

합 계
61
623,770,190
8,780
-
-
-
2,007
6,551,458,019
8,484

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

4) 주당 확정 공모가액의 결정

상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 주식회사 케이뱅크과 공동대표주관회사인 NH투자증권 주식회사와 삼성증권 주식회사가합의하여 1주당 확정공모가액을 8,300원으로 결정하였습니다.

5) 물량배정대상자 가격범위

1주당 확정공모가액인 8,300원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자(관계인수인)에게 기관청약자 물량을 배정하였습니다.

(주5) 정정 전

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 60,000,000주

주당 모집가액또는 매출가액
예정가액
8,300원 주1)

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
498,000,000,000원

확정가액
-

청 약 단 위
주2)

청약기일주3)
우리사주조합
개시일
2026년 2월 20일(금)

종료일
2026년 2월 20일(금)

기관투자자
개시일
2026년 2월 20일(금)

종료일
2026년 2월 23일(월)

일반청약자
개시일
2026년 2월 20일(금)

종료일
2026년 2월 23일(월)

청약증거금주4)
우리사주조합
100%

기관투자자
-%

일반청약자
50%

납 입 기 일
2026년 2월 25일(수)

주1)
주당 모집 또는 매출가액은 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜ 및 삼성증권㈜와 발행회사인 주식회사 케이뱅크가 협의하여 제시한 희망공모가액 8,300원 ~ 9,500원 중 최저가액입니다. 청약일 전 공동대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜ 및 삼성증권㈜와 주식회사 케이뱅크가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주2)

청약단위:

① 우리사주조합 및 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜과 삼성증권㈜의 본·지점, 인수회사인 신한투자증권㈜의 본·지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『3. 공모가격 결정방법』-『다. 수요예측에 관한 사항』-『(10) 공동대표주관회사 의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법』부분을 참고하시기 바랍니다.④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』및『라. 청약결과 배정방법』부분 참고하시기 바랍니다.

주3)
청약기일:① 우리사주조합 청약일: 2026년 2월 20일 (1일간, 10:00부터 16:00까지)② 기관투자자, 일반투자자(청약자) 청약일 : 2026년 2월 20일 ~ 23일(2일간, 10:00부터 16:00까지)③ 우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.④ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)
청약증거금:① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.② 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.③ 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2026년 2월 25일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하는 경우 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 하며, 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 공동대표주관회사가 발행회사와 체결한 총액인수계약서에서 정한 인수비율에 따라 자기계산으로 인수합니다. 초과청약금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일(2026년 2월 25일)에 반환하며, 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약(우선청약 및 추가청약)하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2026년 2월 25일 10:00 ~ 12:00 사이에 당해 청약을 접수한 공동대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 공동대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처1) 우리사주조합 : NH투자증권㈜의 본ㆍ지점2) 기관투자자① NH투자증권㈜을 통하여 수요예측에 참여한 국내 및 해외 기관투자자 : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점② 삼성증권㈜을 통하여 수요예측에 참여한 해외 기관투자자 : 삼성증권㈜ 본ㆍ지점3) 일반청약자: NH투자증권㈜, 삼성증권㈜, 신한투자증권㈜ 본ㆍ지점4) 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서
중복청약의 적격청약 기준

1
청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3

(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)

청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

4
(청약 시간, 일반청약자의 청약금액, 인수회사의 청약 건수가 동일한 경우)증권신고서 상 인수인 순으로 가장 우선한 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 공동대표주관회사 및 인수회사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 공동대표주관회사 및 인수회사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

주6)
청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『유가증권시장 상장규정』 제29조제1항제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 공동대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 공동대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

(주5) 정정 후

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 60,000,000주

주당 모집가액또는 매출가액
예정가액
-

확정가액
8,300원 주1)

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-

확정가액
498,000,000,000원

청 약 단 위
주2)

청약기일주3)
우리사주조합
개시일
2026년 2월 20일(금)

종료일
2026년 2월 20일(금)

기관투자자
개시일
2026년 2월 20일(금)

종료일
2026년 2월 23일(월)

일반청약자
개시일
2026년 2월 20일(금)

종료일
2026년 2월 23일(월)

청약증거금주4)
우리사주조합
100%

기관투자자
-%

일반청약자
50%

납 입 기 일
2026년 2월 25일(수)

주1)

주당 모집 또는 매출가액은 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜ 및 삼성증권㈜와 발행회사인 주식회사 케이뱅크가
수요예측을 실시한 결과를 바탕으로 협의하여 주당 확정공모가액을 8,300원으로 최종 결정하였습니다.

주2)

청약단위:

① 우리사주조합 및 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜과 삼성증권㈜의 본·지점, 인수회사인 신한투자증권㈜의 본·지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『3. 공모가격 결정방법』-『다. 수요예측에 관한 사항』-『(10) 공동대표주관회사 의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법』부분을 참고하시기 바랍니다.④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』및『라. 청약결과 배정방법』부분 참고하시기 바랍니다.

주3)
청약기일:① 우리사주조합 청약일: 2026년 2월 20일 (1일간, 10:00부터 16:00까지)② 기관투자자, 일반투자자(청약자) 청약일 : 2026년 2월 20일 ~ 23일(2일간, 10:00부터 16:00까지)③ 우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.④ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)
청약증거금:① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.② 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.③ 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2026년 2월 25일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하는 경우 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 하며, 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 공동대표주관회사가 발행회사와 체결한 총액인수계약서에서 정한 인수비율에 따라 자기계산으로 인수합니다. 초과청약금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일(2026년 2월 25일)에 반환하며, 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약(우선청약 및 추가청약)하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2026년 2월 25일 10:00 ~ 12:00 사이에 당해 청약을 접수한 공동대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 공동대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처1) 우리사주조합 : NH투자증권㈜의 본ㆍ지점2) 기관투자자① NH투자증권㈜을 통하여 수요예측에 참여한 국내 및 해외 기관투자자 : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점② 삼성증권㈜을 통하여 수요예측에 참여한 해외 기관투자자 : 삼성증권㈜ 본ㆍ지점3) 일반청약자: NH투자증권㈜, 삼성증권㈜, 신한투자증권㈜ 본ㆍ지점4) 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서
중복청약의 적격청약 기준

1
청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3

(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)

청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

4
(청약 시간, 일반청약자의 청약금액, 인수회사의 청약 건수가 동일한 경우)증권신고서 상 인수인 순으로 가장 우선한 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 공동대표주관회사 및 인수회사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 공동대표주관회사 및 인수회사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

주6)
청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『유가증권시장 상장규정』 제29조제1항제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 공동대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 공동대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

(주6) 정정 전

가. 인수방법에 관한 사항
【인수방법 : 총액인수】

인수인
인수주식의 종류및 수량(인수비율)
인수금액(주1)
인수조건

구분
명칭
주소

공동대표주관회사
NH투자증권
서울특별시 영등포구 여의대로 108
보통주 30,000,000주 (50.0%)
249,000,000,000원
총액인수

공동대표주관회사
삼성증권
서울특별시 서초구 서초대로 74길 11
보통주 27,600,000주 (46.0%)
229,080,000,000원

인수회사
신한투자증권
서울특별시 영등포구 의사당대로 96
보통주 2,400,000주 (4.0%)
19,920,000,000원

주1)
인수금액은 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 8,300원 ~ 9,500원 중 최저가액인 8,300원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 인수단이 자기계산으로 인수합니다.

(주6) 정정 후

【인수방법 : 총액인수】

인수인
인수주식의 종류및 수량(인수비율)
인수금액(주1)
인수조건

구분
명칭
주소

공동대표주관회사
NH투자증권
서울특별시 영등포구 여의대로 108
보통주 30,000,000주 (50.0%)
249,000,000,000원
총액인수

공동대표주관회사
삼성증권
서울특별시 서초구 서초대로 74길 11
보통주 27,600,000주 (46.0%)
229,080,000,000원

인수회사
신한투자증권
서울특별시 영등포구 의사당대로 96
보통주 2,400,000주 (4.0%)
19,920,000,000원

주1)

인수금액은 공동대표주관회사와 발행회사가
협의하여 결정한 8,300원 기준입니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 인수단이 자기계산으로 인수합니다.

(주7) 정정 전

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 백만원)

구분
대가수령자
금액
금액산정내역
대가수령시기
대가관련계약내용
대가관련계약내용변경이력
대가관련계약내용변경사유
비고

인수수수료
NH투자증권
1,743
인수금액의0.7%(기본수수료1.0%의 70%)
납입기일의다음 영업일

주식회사 케이뱅크 주식총액인수계약서 제16조(수수료)발행회사 및 매출주주는 본 계약 제6조에 따른 주식납입대금 납입을 조건으로 총 공모금액의 1.0%를 공모주식 모집·매출에 관한 기본 인수수수료로 납입기일 다음 영업일에 대표주관회사들을 통하여 지급하되, (i) 기본 인수수수료 중 30%는 사무주관수수료로서 대표주관회사에게 지급하고(대표주관회사 간 본 계약 제2조 제3항에 따른 인수비율에 따라 안분), (ii) 나머지 70%는 본 계약 제2조 제3항에 따른 인수비율에 따라(단, 불이행 공모주식이 발생하는 경우 제2조 제5항에 따라 조정된 인수비율에 따름) 모든 인수단 구성원에게 지급한다.

-
-
주1)

삼성증권
1,604

신한투자증권
139

사무주관수수료
NH투자증권
778
인수금액의0.3%(기본수수료1.0%의 30%)
-
-

삼성증권
716

신한투자증권
해당사항없음

대표주관수수료
NH투자증권
-
-
-

공동대표주관계약서 제7조(수수료 및 비용)① 본 계약 및 "본건 상장"과 관련하여 발생하는 수수료의 확정 금액 및 그 지급시기, 지급절차와 방법, 비용의 부담 등과 관련한 구체적인 지급절차와 방법은 향후 별도의 계약("발행회사"와 "공동대표주관사단"등이 체결하는 "총액인수계약서" 또는 "수수료 및 비용약정서"를 포함하되, 이에 한정되지 아니함)에서 정하기로 한다.

-
-
-

삼성증권

성과수수료
NH투자증권
미정
인수금액의0.2%범위 내
납입기일로부터5영업일 이내

주식회사 케이뱅크 주식총액인수계약서 제16조(수수료)발행회사 및 매출주주는 각 대표주관회사에게, 각 대표주관회사의 상장관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 발행회사 및 매출주주의 독자적인 재량으로 위 인수수수료 외에 각 발행회사 및 매출주주들의 각 모집 또는 매출금액의 0.2%에 해당하는 금액 범위 내에서 공모주식 모집·매출에 관한 성과수수료로 납입기일로부터 5영업일 이내에 대표주관회사 전부 또는 일부에게 차등하여 지급할 수 있다.

-
-
주1)

삼성증권
미정

신한투자증권
해당사항없음

인수대가총액
NH투자증권
2,521
-
-
-
-
-
-

삼성증권
2,319

신한투자증권
139

총계
4,980
-
-
-
-
-
-

주1)
인수수수료는 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 8,300원 ~ 9,500원 중 최저가액인 8,300원을 기준으로 산정한 금액으로, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

(주7) 정정 후

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 백만원)

구분
대가수령자
금액
금액산정내역
대가수령시기
대가관련계약내용
대가관련계약내용변경이력
대가관련계약내용변경사유
비고

인수수수료
NH투자증권
1,743
인수금액의0.7%(기본수수료1.0%의 70%)
납입기일의다음 영업일

주식회사 케이뱅크 주식총액인수계약서 제16조(수수료)발행회사 및 매출주주는 본 계약 제6조에 따른 주식납입대금 납입을 조건으로 총 공모금액의 1.0%를 공모주식 모집·매출에 관한 기본 인수수수료로 납입기일 다음 영업일에 대표주관회사들을 통하여 지급하되, (i) 기본 인수수수료 중 30%는 사무주관수수료로서 대표주관회사에게 지급하고(대표주관회사 간 본 계약 제2조 제3항에 따른 인수비율에 따라 안분), (ii) 나머지 70%는 본 계약 제2조 제3항에 따른 인수비율에 따라(단, 불이행 공모주식이 발생하는 경우 제2조 제5항에 따라 조정된 인수비율에 따름) 모든 인수단 구성원에게 지급한다.

-
-
주1)

삼성증권
1,604

신한투자증권
139

사무주관수수료
NH투자증권
778
인수금액의0.3%(기본수수료1.0%의 30%)
-
-

삼성증권
716

신한투자증권
해당사항없음

대표주관수수료
NH투자증권
-
-
-

공동대표주관계약서 제7조(수수료 및 비용)① 본 계약 및 "본건 상장"과 관련하여 발생하는 수수료의 확정 금액 및 그 지급시기, 지급절차와 방법, 비용의 부담 등과 관련한 구체적인 지급절차와 방법은 향후 별도의 계약("발행회사"와 "공동대표주관사단"등이 체결하는 "총액인수계약서" 또는 "수수료 및 비용약정서"를 포함하되, 이에 한정되지 아니함)에서 정하기로 한다.

-
-
-

삼성증권

성과수수료
NH투자증권
519
인수금액의0.2%범위 내
납입기일로부터5영업일 이내

주식회사 케이뱅크 주식총액인수계약서 제16조(수수료)발행회사 및 매출주주는 각 대표주관회사에게, 각 대표주관회사의 상장관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 발행회사 및 매출주주의 독자적인 재량으로 위 인수수수료 외에 각 발행회사 및 매출주주들의 각 모집 또는 매출금액의 0.2%에 해당하는 금액 범위 내에서 공모주식 모집·매출에 관한 성과수수료로 납입기일로부터 5영업일 이내에 대표주관회사 전부 또는 일부에게 차등하여 지급할 수 있다.

-
-
주1)

삼성증권
477

신한투자증권
해당사항없음

인수대가총액
NH투자증권
3,040
-
-
-
-
-
-

삼성증권
2,797

신한투자증권
139

총계
5,976
-
-
-
-
-
-

주1)

인수수수료는 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 8,300원 기준입니다.

(주8) 정정 전

(5) 인수인의 투자 내역증권신고서 제출일 현재 인수인 또는 인수인의 이해관계인이 당행에 투자한 내역은 다음과 같습니다.

【상장주선인(NH투자증권㈜)의 주식 취득 내역】

(단위 : 주, 원)

취득일
거래 형태
취득주식수
누적 취득주식수(공모 후 지분율)
주당 취득가액
총 취득금액
공모가격과의 괴리율
상장 후 의무보유
비고

2016.08.11
양수도
5,000,000
5,000,000
5,650
28,250,000,000
46.90% ~ 68.14%
-
주1)

2017.09.28
유상증자
2,067,500
7,067,500
5,000
10,337,500,000
66.00% ~ 90.00%
-
-

2018.07.13
유상증자
1,539,130
8,606,630
5,000
7,695,650,000
66.00% ~ 90.00%
-
-

2018.12.21
유상증자
1,732,334
10,338,964
5,000
8,661,670,000
66.00% ~ 90.00%
-
-

2020.07.29
유상증자
7,694,040
18,033,004
5,000
38,470,200,000
66.00% ~ 90.00%
-
-

2021.08.24
유상증자
3,076,923
21,109,927
6,500
19,999,999,500
27.69% ~ 46.15%
-
-

2021.12.01~2024.06.28
무상증여
(388,808)
20,721,119
-
-
-
-
주3)

2024.06.29~2025.11.10
증여취소
785
20,721,904
-
-
-
-
주4)

증권신고서 제출일 현재
-
-
20,721,904(5.11%)
5,373
113,415,019,500
54.49% ~ 76.82%
주2)
주5)

주1)
당시 현대증권(現 KB증권㈜)의 당행 주식 보유 물량에 대한 양수도 거래입니다.

주2)
상장주선인인 NH투자증권㈜의 보유주식 20,721,904주 중 2,000,000주는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조제5항에 의거하여 상장일로부터 6개월간 의무보유예탁됩니다. 잔여수량 18,721,904주는 유가증권시장 상장규정에 따른 의무보유 대상주식은 아니나 「유가증권시장 상장규정」제27조제1항제5호에 의거하여 마찬가지로 상장일로부터 6개월간 자발적으로 의무보유합니다.

주3)
상장주선인인 NH투자증권㈜는 해당 기간 고객 프로모션(마이데이터 서비스 등록, 증권계좌 개설 등)을 진행하여 그에 따른 지급 조건을 충족한 고객에게 당행 주식을 무상으로 지급하는 이벤트를 실시하였습니다. 이에 따라 388,808주가 NH투자증권㈜의 고객에게 지급되었습니다.

주4)
NH투자증권㈜가 (주3)에 따른 당행 주식 지급 프로모션을 진행한 후 고객의 계좌 폐쇄 등 지급 조건이 불충족됨에 따라 지급 취소가 발생하였으며, 지급 취소된 당행 주식은 NH투자증권㈜으로 환수되었습니다.

주5)
주당 취득가액은 총 취득금액인 113,415,019,500원을 기준으로 무상증여 및 증여취소에 따른 변동을 제외하고 양수도와 유상증자를 통해 취득한 주식수인 21,109,927주를 적용하여 산출한 평균 취득 단가입니다.

상기 사항 이외에 NH투자증권㈜는 추가적으로 당행 주식에 대해 취득한 내역이 없으며, 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜의 당행 주식의 평균 취득가액인 주당 5,373원으로 금번 공모 시 희망공모가액 중 최저가액인 8,300원 대비 54.49%, 최고가액인 9,500원 대비 76.82%의 괴리율을 보이고 있습니다.

「금융투자업규정」제4-19조 제7호에 의거하여 '협회가 정하는 이해관계가 있는 자'가 발행하는 주식을 위하여 주관회사의 업무를 수행하거나 또는 가장 많은 수량을 인수하는 행위는 불건전 인수행위에 해당합니다. '협회가 정하는 이해관계가 있는 자'란 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제15조 제4항에 의거하여 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5 이상을 보유하고 있는 경우를 포함합니다. 그러나 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조 제5항에 따르면, 기업공개의 경우 주식의 취득일이 상장예비심사신청일 이전이고 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록하겠다는 확약서를 금융투자협회에 제출하면 해당 제출분은 상기 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제15조 제4항에 따른 지분율 100분의 5 이상의 계산에서 제외하고 있습니다.

NH투자증권㈜는 증권신고서 제출일 현재 기준 당행 주식 20,721,904주(공모 전 지분율 5.52%)를 보유하고 있어 발행회사의 주식등을 100분의 5 이상 보유하고 있습니다. 다만, 주관업무 수행을 위해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조 제5항 제1호에 의거하여 보유하고 있는 지분 중 100분의 5 이상에 해당하는 보유분인 2,000,000주(공모 전 지분율 0.53%, 공모 후 지분율 0.49%)에 대하여 금융투자협회에 해당 지분을 한국예탁결제원에 상장 후 6개월간 의무보유등록할 것을 확약하는 확약서를 제출하였습니다.이에 따라 해당 주식을 금융투자회사가 보유한 것으로 보지 아니할 경우 NH투자증권㈜의 보유 수량은 18,721,904주(공모 전 지분율 4.98%, 공모 후 지분율 4.61%)로 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제15조 제4항에서 정의하고 있는 '이해관계가 있는 자'에 해당하지 않습니다. 또한, 확약서 제출분을 제외한 NH투자증권㈜의 당행 지분 18,721,904주(공모 후 지분율 4.61%)에 대해서는 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 조치 차원에서 「유가증권시장 상장규정」제27조 제1항 제5호에 의거하여 상장 후 6개월간 자발적 의무보유 예정입니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정 제6조]

제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제23호에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.1. 「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합2. 「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합3. 「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구⑤ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 보유하고 있는 발행회사의 주식등 중 다음 각 호의 요건을 충족하는 주식등은 금융투자회사가 보유한 것으로 보지 아니 한다.1. 기업공개의 경우 : 주식등의 취득일이 상장예비심사신청일 이전이고, 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록하겠다는 확약서(<별지 제1호 서식>)를 협회에 제출한 경우2. 장외법인공모의 경우 : 주식등의 취득일이 장외법인공모를 위한 대표주관계약체결일 이전이고, 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록(또는 보호예수)하겠다는 확약서(<별지 제1호 서식>)를 협회에 제출한 경우⑥ 금융투자회사는 제5항의 확약서를 대표주관계약 체결일(대표주관계약을 체결한 이후 주식등을 취득한 경우에는 취득일)로부터 5 영업일 이내에 협회에 제출하여야 하며, 기업공개 또는 장외법인공모 이전에 해당 확약내용에 변경이 발생하는 경우 협회에 지체없이 신고하여야 한다.⑦ 제5항의 주식등을 발행한 발행회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 금융투자회사는 다음 각 호의 기간동안 한국예탁결제원에 해당 주식등을 지체없이 의무보유등록(또는 보호예수)하고, 한국예탁결제원이 발행한 증명서를 의무보유등록일(또는 보호예수일)로부터 10 영업일 이내에 협회에 제출하여야 한다.1. 기업공개의 경우 : 한국거래소 상장일로부터 6개월간2. 장외법인공모의 경우 : 장외법인공모 주식의 발행일로부터 6개월간[이하 생략]

상기와 같이 상장주선인의 당행 주식 보유는 규정상 문제가 되지 않지만, 그럼에도 불구하고 NH투자증권㈜는 당행의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주8) 정정 후

(5) 인수인의 투자 내역
증권신고서 제출일 현재 인수인 또는 인수인의 이해관계인이 당행에 투자한 내역은 다음과 같습니다.

【상장주선인(NH투자증권㈜)의 주식 취득 내역】

(단위 : 주, 원)

취득일
거래 형태
취득주식수
누적 취득주식수(공모 후 지분율)
주당 취득가액
총 취득금액
공모가격과의 괴리율
상장 후 의무보유
비고

2016.08.11
양수도
5,000,000
5,000,000
5,650
28,250,000,000
46.90%
-
주1)

2017.09.28
유상증자
2,067,500
7,067,500
5,000
10,337,500,000
66.00%
-
-

2018.07.13
유상증자
1,539,130
8,606,630
5,000
7,695,650,000
66.00%
-
-

2018.12.21
유상증자
1,732,334
10,338,964
5,000
8,661,670,000
66.00%
-
-

2020.07.29
유상증자
7,694,040
18,033,004
5,000
38,470,200,000
66.00%
-
-

2021.08.24
유상증자
3,076,923
21,109,927
6,500
19,999,999,500
27.69%
-
-

2021.12.01~2024.06.28
무상증여
(388,808)
20,721,119
-
-
-
-
주3)

2024.06.29~2025.11.10
증여취소
785
20,721,904
-
-
-
-
주4)

증권신고서 제출일 현재
-
-
20,721,904(5.11%)
5,373
113,415,019,500
54.49%
주2)
주5)

주1)
당시 현대증권(現 KB증권㈜)의 당행 주식 보유 물량에 대한 양수도 거래입니다.

주2)
상장주선인인 NH투자증권㈜의 보유주식 20,721,904주 중 2,000,000주는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조제5항에 의거하여 상장일로부터 6개월간 의무보유예탁됩니다. 잔여수량 18,721,904주는 유가증권시장 상장규정에 따른 의무보유 대상주식은 아니나 「유가증권시장 상장규정」제27조제1항제5호에 의거하여 마찬가지로 상장일로부터 6개월간 자발적으로 의무보유합니다.

주3)
상장주선인인 NH투자증권㈜는 해당 기간 고객 프로모션(마이데이터 서비스 등록, 증권계좌 개설 등)을 진행하여 그에 따른 지급 조건을 충족한 고객에게 당행 주식을 무상으로 지급하는 이벤트를 실시하였습니다. 이에 따라 388,808주가 NH투자증권㈜의 고객에게 지급되었습니다.

주4)
NH투자증권㈜가 (주3)에 따른 당행 주식 지급 프로모션을 진행한 후 고객의 계좌 폐쇄 등 지급 조건이 불충족됨에 따라 지급 취소가 발생하였으며, 지급 취소된 당행 주식은 NH투자증권㈜으로 환수되었습니다.

주5)
주당 취득가액은 총 취득금액인 113,415,019,500원을 기준으로 무상증여 및 증여취소에 따른 변동을 제외하고 양수도와 유상증자를 통해 취득한 주식수인 21,109,927주를 적용하여 산출한 평균 취득 단가입니다.

상기 사항 이외에 NH투자증권㈜는 추가적으로 당행 주식에 대해 취득한 내역이 없으며, 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜의 당행 주식의 평균 취득가액인 주당 5,373원으로 금번 공모 시
확정 공모가액인 8,300원 대비 54.49%의 괴리율을 보이고 있습니다.

「금융투자업규정」제4-19조 제7호에 의거하여 '협회가 정하는 이해관계가 있는 자'가 발행하는 주식을 위하여 주관회사의 업무를 수행하거나 또는 가장 많은 수량을 인수하는 행위는 불건전 인수행위에 해당합니다. '협회가 정하는 이해관계가 있는 자'란 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제15조 제4항에 의거하여 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5 이상을 보유하고 있는 경우를 포함합니다. 그러나 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조 제5항에 따르면, 기업공개의 경우 주식의 취득일이 상장예비심사신청일 이전이고 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록하겠다는 확약서를 금융투자협회에 제출하면 해당 제출분은 상기 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제15조 제4항에 따른 지분율 100분의 5 이상의 계산에서 제외하고 있습니다.

NH투자증권㈜는 증권신고서 제출일 현재 기준 당행 주식 20,721,904주(공모 전 지분율 5.52%)를 보유하고 있어 발행회사의 주식등을 100분의 5 이상 보유하고 있습니다. 다만, 주관업무 수행을 위해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조 제5항 제1호에 의거하여 보유하고 있는 지분 중 100분의 5 이상에 해당하는 보유분인 2,000,000주(공모 전 지분율 0.53%, 공모 후 지분율 0.49%)에 대하여 금융투자협회에 해당 지분을 한국예탁결제원에 상장 후 6개월간 의무보유등록할 것을 확약하는 확약서를 제출하였습니다.이에 따라 해당 주식을 금융투자회사가 보유한 것으로 보지 아니할 경우 NH투자증권㈜의 보유 수량은 18,721,904주(공모 전 지분율 4.98%, 공모 후 지분율 4.61%)로 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제15조 제4항에서 정의하고 있는 '이해관계가 있는 자'에 해당하지 않습니다. 또한, 확약서 제출분을 제외한 NH투자증권㈜의 당행 지분 18,721,904주(공모 후 지분율 4.61%)에 대해서는 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 조치 차원에서 「유가증권시장 상장규정」제27조 제1항 제5호에 의거하여 상장 후 6개월간 자발적 의무보유 예정입니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정 제6조]

제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제23호에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.1. 「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합2. 「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합3. 「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구⑤ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 보유하고 있는 발행회사의 주식등 중 다음 각 호의 요건을 충족하는 주식등은 금융투자회사가 보유한 것으로 보지 아니 한다.1. 기업공개의 경우 : 주식등의 취득일이 상장예비심사신청일 이전이고, 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록하겠다는 확약서(<별지 제1호 서식>)를 협회에 제출한 경우2. 장외법인공모의 경우 : 주식등의 취득일이 장외법인공모를 위한 대표주관계약체결일 이전이고, 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록(또는 보호예수)하겠다는 확약서(<별지 제1호 서식>)를 협회에 제출한 경우⑥ 금융투자회사는 제5항의 확약서를 대표주관계약 체결일(대표주관계약을 체결한 이후 주식등을 취득한 경우에는 취득일)로부터 5 영업일 이내에 협회에 제출하여야 하며, 기업공개 또는 장외법인공모 이전에 해당 확약내용에 변경이 발생하는 경우 협회에 지체없이 신고하여야 한다.⑦ 제5항의 주식등을 발행한 발행회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 금융투자회사는 다음 각 호의 기간동안 한국예탁결제원에 해당 주식등을 지체없이 의무보유등록(또는 보호예수)하고, 한국예탁결제원이 발행한 증명서를 의무보유등록일(또는 보호예수일)로부터 10 영업일 이내에 협회에 제출하여야 한다.1. 기업공개의 경우 : 한국거래소 상장일로부터 6개월간2. 장외법인공모의 경우 : 장외법인공모 주식의 발행일로부터 6개월간[이하 생략]

상기와 같이 상장주선인의 당행 주식 보유는 규정상 문제가 되지 않지만, 그럼에도 불구하고 NH투자증권㈜는 당행의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주9) 정정 전

라. 주당 순자산가치와 관계된 위험

공모가격은 기업공개 직후의 주당 순자산 장부가액보다 높은 가격에서 결정되어 이론적으로 공모가격이 청산가치를 상회할 수 있습니다. 다만, 당행은 신고서 제출일 현재 계속기업 가정과 관련하여 문제 제기가 없으며, 당행의 장부상 자산가치가 실제 당행 자산의 가치를 완전하게 반영하기는 어려울 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

기업공개 시 형성되는 보통주 공모가격은 기업공개 직후의 주당 순자산 장부가액보다 높은 수준에서 결정됩니다. 주당 순자산가치는 당사의 총자산에서 당사의 총부채를 차감한 것을 총발행주식수로 나눈 값이며, 이론적으로는 장부상 자산가치에서 미지급부채를 변제한 후 남은 금액을 주주들에게 분배할 때 주주가 받을 수 있는 금액을 나타냅니다. 당행의 2025년 가결산 기준 주당 순자산가치는 5,781원으로, 공모가 하단 대비 30.4%, 공모가 상단 대비 39.2% 할인된 수준이며, 공모가격이 주당 순자산가치보다 높다는 것은 공모가격이 청산가치보다 낮을 수 있음을 의미합니다. 다만, 당행은 신고서 제출일 현재 계속기업 가정과 관련하여 문제 제기가 없으며, 당행의 장부상 자산가치가 실제 당행 자산의 가치를 완전하게 반영하기는 어려울 수 있습니다. 투자자께서는 공모가격 대비 기업공개 직후의 주당 순자산 장부가액이 현저히 낮을 수 있다는 점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

(주9) 정정 후

라. 주당 순자산가치와 관계된 위험

공모가격은 기업공개 직후의 주당 순자산 장부가액보다 높은 가격에서 결정되어 이론적으로 공모가격이 청산가치를 상회할 수 있습니다. 다만, 당행은 신고서 제출일 현재 계속기업 가정과 관련하여 문제 제기가 없으며, 당행의 장부상 자산가치가 실제 당행 자산의 가치를 완전하게 반영하기는 어려울 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

기업공개 시 형성되는 보통주 공모가격은 기업공개 직후의 주당 순자산 장부가액보다 높은 수준에서 결정됩니다. 주당 순자산가치는 당사의 총자산에서 당사의 총부채를 차감한 것을 총발행주식수로 나눈 값이며, 이론적으로는 장부상 자산가치에서 미지급부채를 변제한 후 남은 금액을 주주들에게 분배할 때 주주가 받을 수 있는 금액을 나타냅니다. 당행의 2025년 가결산 기준 주당 순자산가치는 5,781원으로,

확정공모가액 대비 30.4% 할인된 수준이며,
공모가격이 주당 순자산가치보다 높다는 것은 공모가격이 청산가치보다 낮을 수 있음을 의미합니다. 다만, 당행은 신고서 제출일 현재 계속기업 가정과 관련하여 문제 제기가 없으며, 당행의 장부상 자산가치가 실제 당행 자산의 가치를 완전하게 반영하기는 어려울 수 있습니다. 투자자께서는 공모가격 대비 기업공개 직후의 주당 순자산 장부가액이 현저히 낮을 수 있다는 점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

(주10) 정정 전

마. 상장주선인의 당행 주식 보유에 따른 이해상충 발생 위험

당행의 상장주선인인 NH투자증권㈜는 증권신고서 제출일 현재 20,721,904주(공모 후 지분율 5.11%)를 보유한 사실이 존재합니다.
상장주선인의 당행 주식 보유는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 등 관련 규정상 문제가 없습니다. 상기와 같이 상장주선인의 당행 주식 보유는 규정상 문제가 되지 않지만, 그럼에도 불구하고
NH투자증권㈜는 당행의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당행의 상장주선인인 NH투자증권㈜는 신고서 제출일 현재 20,721,904주(공모 후 지분율 5.11%)를 보유한 사실이 존재합니다. NH투자증권㈜의 당행 주식 보유 및 취득 내역은 아래와 같습니다.

[상장주선인의 주식 취득가액 대비 공모가액 괴리율]

상장주선인
주식의 종류
보유 주식수(공모 후 지분율)
주당 평균취득가액
총 취득금액
공모가격과의괴리율
상장 후 의무보유

NH투자증권㈜
보통주
20,721,904주(5.11%)
5,373원
113,415백만원
54.49% ~ 76.82%
상장 후 6개월

주1)
희망 공모가액과의 괴리율은 '(희망 공모가액-주당 평균 취득가액)/주당 평균 취득가액'으로 산정하였습니다.

[상장주선인(NH투자증권㈜)의 주식 취득 내역]

(단위 : 주, 원)

취득일
거래 형태
취득주식수
누적 취득주식수(공모 후 지분율)
주당 취득가액
총 취득금액
공모가격과의 괴리율
상장 후 의무보유
비고

2016.08.11
양수도
5,000,000
5,000,000
5,650
28,250,000,000
46.90% ~ 68.14%
-
주1)

2017.09.28
유상증자
2,067,500
7,067,500
5,000
10,337,500,000
66.00% ~ 90.00%
-
-

2018.07.13
유상증자
1,539,130
8,606,630
5,000
7,695,650,000
66.00% ~ 90.00%
-
-

2018.12.21
유상증자
1,732,334
10,338,964
5,000
8,661,670,000
66.00% ~ 90.00%
-
-

2020.07.29
유상증자
7,694,040
18,033,004
5,000
38,470,200,000
66.00% ~ 90.00%
-
-

2021.08.24
유상증자
3,076,923
21,109,927
6,500
19,999,999,500
27.69% ~ 46.15%
-
-

2021.12.01~2024.06.28
무상증여
(388,808)
20,721,119
-
-
-
-
주3)

2024.06.29~2025.11.10
증여취소
785
20,721,904
-
-
-
-
주4)

증권신고서 제출일 현재
-
-
20,721,904(5.11%)
5,373
113,415,019,500
54.49% ~ 76.82%
주2)
주5)

주1)
당시 현대증권(現 KB증권㈜)의 당행 주식 보유 물량에 대한 양수도 거래입니다.

주2)
상장주선인인 NH투자증권㈜의 보유주식 20,721,904주 중 2,000,000주는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조 제5항에 의거하여 상장 후 6개월간 의무보유예탁됩니다. 잔여수량 중 18,721,904주는 「유가증권시장 상장규정」에 따른 의무보유 대상주식은 아니나, 「유가증권시장 상장규정」제27조 제1항 제5호에 의거하여 마찬가지로 상장 후 6개월간 자발적 의무보유 예정입니다.

주3)
상장주선인인 NH투자증권㈜는 해당 기간 고객 프로모션(마이데이터 서비스 등록, 증권계좌 개설 등)을 진행하여 그에 따른 지급 조건을 충족한 고객에게 당행 주식을 무상으로 지급하는 이벤트를 실시하였습니다. 이에 따라 388,808주가 NH투자증권㈜의 고객에게 지급되었습니다.

주4)
NH투자증권㈜가 주3)에 따른 당행 주식 프로모션을 진행한 후 고객의 계좌 폐쇄 등 지급 조건이 불충족됨에 따라 지급 취소가 발생하였으며, 지급 취소된 당행 주식은 NH투자증권㈜으로 환수되었습니다.

주5)
주당 취득가액은 총 취득금액인 113,415,019,500원을 기준으로 무상증여 및 증여취소에 따른 변동을 제외하고 양수도와 유상증자를 통해 취득한 주식수인 21,109,927주를 적용하여 산출한 평균 취득 단가입니다.

상기 사항 이외에 NH투자증권㈜는 추가적으로 당행 주식에 대해 취득한 내역이 없으며, 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜의 당행 주식의 평균 취득가액인 주당 5,373원으로 금번 공모 시 희망공모가액 중 최저가액인 8,300원 대비 54.49%, 최고가액인 9,500원 대비 76.82%의 괴리율을 보이고 있습니다.

「금융투자업규정」제4-19조 제7호에 의거하여 '협회가 정하는 이해관계가 있는 자'가 발행하는 주식을 위하여 주관회사의 업무를 수행하거나 또는 가장 많은 수량을 인수하는 행위는 불건전 인수행위에 해당합니다. '협회가 정하는 이해관계가 있는 자'란 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제15조 제4항에 의거하여 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5 이상을 보유하고 있는 경우를 포함합니다. 그러나 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조 제5항에 따르면, 기업공개의 경우 주식의 취득일이 상장예비심사신청일 이전이고 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록하겠다는 확약서를 금융투자협회에 제출하면 해당 제출분은 상기 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제15조 제4항에 따른 지분율 100분의 5 이상의 계산에서 제외하고 있습니다.

NH투자증권㈜는 증권신고서 제출일 현재 기준 당행 주식 20,721,904주(공모 전 지분율 5.52%)를 보유하고 있어 발행회사의 주식등을 100분의 5 이상 보유하고 있습니다. 다만, 주관업무 수행을 위해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조 제5항 제1호에 의거하여 보유하고 있는 지분 중 100분의 5 이상에 해당하는 보유분인 2,000,000주(공모 전 지분율 0.53%, 공모 후 지분율 0.49%)에 대하여 금융투자협회에 해당 지분을 한국예탁결제원에 상장 후 6개월간 의무보유등록할 것을 확약하는 확약서를 제출하였습니다.이에 따라 해당 주식을 금융투자회사가 보유한 것으로 보지 아니할 경우 NH투자증권㈜의 보유 수량은 18,721,904주(공모 전 지분율 4.98%, 공모 후 지분율 4.61%)로 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제15조 제4항에서 정의하고 있는 '이해관계가 있는 자'에 해당하지 않습니다. 또한, 확약서 제출분을 제외한 NH투자증권㈜의 당행 지분 18,721,904주(공모 후 지분율 4.61%)에 대해서는 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 조치 차원에서 「유가증권시장 상장규정」제27조 제1항 제5호에 의거하여 상장 후 6개월간 자발적 의무보유 예정입니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정 제6조]

제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제23호에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.1. 「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합2. 「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합3. 「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구⑤ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 보유하고 있는 발행회사의 주식등 중 다음 각 호의 요건을 충족하는 주식등은 금융투자회사가 보유한 것으로 보지 아니 한다.1. 기업공개의 경우 : 주식등의 취득일이 상장예비심사신청일 이전이고, 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록하겠다는 확약서(<별지 제1호 서식>)를 협회에 제출한 경우2. 장외법인공모의 경우 : 주식등의 취득일이 장외법인공모를 위한 대표주관계약체결일 이전이고, 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록(또는 보호예수)하겠다는 확약서(<별지 제1호 서식>)를 협회에 제출한 경우⑥ 금융투자회사는 제5항의 확약서를 대표주관계약 체결일(대표주관계약을 체결한 이후 주식등을 취득한 경우에는 취득일)로부터 5 영업일 이내에 협회에 제출하여야 하며, 기업공개 또는 장외법인공모 이전에 해당 확약내용에 변경이 발생하는 경우 협회에 지체없이 신고하여야 한다.⑦ 제5항의 주식등을 발행한 발행회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 금융투자회사는 다음 각 호의 기간동안 한국예탁결제원에 해당 주식등을 지체없이 의무보유등록(또는 보호예수)하고, 한국예탁결제원이 발행한 증명서를 의무보유등록일(또는 보호예수일)로부터 10 영업일 이내에 협회에 제출하여야 한다.1. 기업공개의 경우 : 한국거래소 상장일로부터 6개월간2. 장외법인공모의 경우 : 장외법인공모 주식의 발행일로부터 6개월간[이하 생략]

상기와 같이 상장주선인의 당행 주식 보유는 규정상 문제가 되지 않지만, 그럼에도 불구하고 NH투자증권㈜는 당행의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주10) 정정 후

마. 상장주선인의 당행 주식 보유에 따른 이해상충 발생 위험

당행의 상장주선인인 NH투자증권㈜는 증권신고서 제출일 현재 20,721,904주(공모 후 지분율 5.11%)를 보유한 사실이 존재합니다.
상장주선인의 당행 주식 보유는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 등 관련 규정상 문제가 없습니다. 상기와 같이 상장주선인의 당행 주식 보유는 규정상 문제가 되지 않지만, 그럼에도 불구하고
NH투자증권㈜는 당행의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당행의 상장주선인인 NH투자증권㈜는 신고서 제출일 현재 20,721,904주(공모 후 지분율 5.11%)를 보유한 사실이 존재합니다. NH투자증권㈜의 당행 주식 보유 및 취득 내역은 아래와 같습니다.

[상장주선인의 주식 취득가액 대비 공모가액 괴리율]

상장주선인
주식의 종류
보유 주식수(공모 후 지분율)
주당 평균취득가액
총 취득금액
공모가격과의괴리율
상장 후 의무보유

NH투자증권㈜
보통주
20,721,904주(5.11%)
5,373원
113,415백만원
54.49%
상장 후 6개월

주1)
희망 공모가액과의 괴리율은 '(희망 공모가액-주당 평균 취득가액)/주당 평균 취득가액'으로 산정하였습니다.

[상장주선인(NH투자증권㈜)의 주식 취득 내역]

(단위 : 주, 원)

취득일
거래 형태
취득주식수
누적 취득주식수(공모 후 지분율)
주당 취득가액
총 취득금액
공모가격과의 괴리율
상장 후 의무보유
비고

2016.08.11
양수도
5,000,000
5,000,000
5,650
28,250,000,000
46.90%
-
주1)

2017.09.28
유상증자
2,067,500
7,067,500
5,000
10,337,500,000
66.00%
-
-

2018.07.13
유상증자
1,539,130
8,606,630
5,000
7,695,650,000
66.00%
-
-

2018.12.21
유상증자
1,732,334
10,338,964
5,000
8,661,670,000
66.00%
-
-

2020.07.29
유상증자
7,694,040
18,033,004
5,000
38,470,200,000
66.00%
-
-

2021.08.24
유상증자
3,076,923
21,109,927
6,500
19,999,999,500
27.69%
-
-

2021.12.01~2024.06.28
무상증여
(388,808)
20,721,119
-
-
-
-
주3)

2024.06.29~2025.11.10
증여취소
785
20,721,904
-
-
-
-
주4)

증권신고서 제출일 현재
-
-
20,721,904(5.11%)
5,373
113,415,019,500
54.49%
주2)
주5)

주1)
당시 현대증권(現 KB증권㈜)의 당행 주식 보유 물량에 대한 양수도 거래입니다.

주2)
상장주선인인 NH투자증권㈜의 보유주식 20,721,904주 중 2,000,000주는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조 제5항에 의거하여 상장 후 6개월간 의무보유예탁됩니다. 잔여수량 중 18,721,904주는 「유가증권시장 상장규정」에 따른 의무보유 대상주식은 아니나, 「유가증권시장 상장규정」제27조 제1항 제5호에 의거하여 마찬가지로 상장 후 6개월간 자발적 의무보유 예정입니다.

주3)
상장주선인인 NH투자증권㈜는 해당 기간 고객 프로모션(마이데이터 서비스 등록, 증권계좌 개설 등)을 진행하여 그에 따른 지급 조건을 충족한 고객에게 당행 주식을 무상으로 지급하는 이벤트를 실시하였습니다. 이에 따라 388,808주가 NH투자증권㈜의 고객에게 지급되었습니다.

주4)
NH투자증권㈜가 주3)에 따른 당행 주식 프로모션을 진행한 후 고객의 계좌 폐쇄 등 지급 조건이 불충족됨에 따라 지급 취소가 발생하였으며, 지급 취소된 당행 주식은 NH투자증권㈜으로 환수되었습니다.

주5)
주당 취득가액은 총 취득금액인 113,415,019,500원을 기준으로 무상증여 및 증여취소에 따른 변동을 제외하고 양수도와 유상증자를 통해 취득한 주식수인 21,109,927주를 적용하여 산출한 평균 취득 단가입니다.

상기 사항 이외에 NH투자증권㈜는 추가적으로 당행 주식에 대해 취득한 내역이 없으며, 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜의 당행 주식의 평균 취득가액인 주당 5,373원으로 금번 공모 시
확정공모가액인 8,300원 대비 54.49%의 괴리율을 보이고 있습니다.

「금융투자업규정」제4-19조 제7호에 의거하여 '협회가 정하는 이해관계가 있는 자'가 발행하는 주식을 위하여 주관회사의 업무를 수행하거나 또는 가장 많은 수량을 인수하는 행위는 불건전 인수행위에 해당합니다. '협회가 정하는 이해관계가 있는 자'란 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제15조 제4항에 의거하여 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5 이상을 보유하고 있는 경우를 포함합니다. 그러나 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조 제5항에 따르면, 기업공개의 경우 주식의 취득일이 상장예비심사신청일 이전이고 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록하겠다는 확약서를 금융투자협회에 제출하면 해당 제출분은 상기 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제15조 제4항에 따른 지분율 100분의 5 이상의 계산에서 제외하고 있습니다.

NH투자증권㈜는 증권신고서 제출일 현재 기준 당행 주식 20,721,904주(공모 전 지분율 5.52%)를 보유하고 있어 발행회사의 주식등을 100분의 5 이상 보유하고 있습니다. 다만, 주관업무 수행을 위해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조 제5항 제1호에 의거하여 보유하고 있는 지분 중 100분의 5 이상에 해당하는 보유분인 2,000,000주(공모 전 지분율 0.53%, 공모 후 지분율 0.49%)에 대하여 금융투자협회에 해당 지분을 한국예탁결제원에 상장 후 6개월간 의무보유등록할 것을 확약하는 확약서를 제출하였습니다.이에 따라 해당 주식을 금융투자회사가 보유한 것으로 보지 아니할 경우 NH투자증권㈜의 보유 수량은 18,721,904주(공모 전 지분율 4.98%, 공모 후 지분율 4.61%)로 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제15조 제4항에서 정의하고 있는 '이해관계가 있는 자'에 해당하지 않습니다. 또한, 확약서 제출분을 제외한 NH투자증권㈜의 당행 지분 18,721,904주(공모 후 지분율 4.61%)에 대해서는 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 조치 차원에서 「유가증권시장 상장규정」제27조 제1항 제5호에 의거하여 상장 후 6개월간 자발적 의무보유 예정입니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정 제6조]

제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제23호에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.1. 「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합2. 「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합3. 「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구⑤ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 보유하고 있는 발행회사의 주식등 중 다음 각 호의 요건을 충족하는 주식등은 금융투자회사가 보유한 것으로 보지 아니 한다.1. 기업공개의 경우 : 주식등의 취득일이 상장예비심사신청일 이전이고, 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록하겠다는 확약서(<별지 제1호 서식>)를 협회에 제출한 경우2. 장외법인공모의 경우 : 주식등의 취득일이 장외법인공모를 위한 대표주관계약체결일 이전이고, 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록(또는 보호예수)하겠다는 확약서(<별지 제1호 서식>)를 협회에 제출한 경우⑥ 금융투자회사는 제5항의 확약서를 대표주관계약 체결일(대표주관계약을 체결한 이후 주식등을 취득한 경우에는 취득일)로부터 5 영업일 이내에 협회에 제출하여야 하며, 기업공개 또는 장외법인공모 이전에 해당 확약내용에 변경이 발생하는 경우 협회에 지체없이 신고하여야 한다.⑦ 제5항의 주식등을 발행한 발행회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 금융투자회사는 다음 각 호의 기간동안 한국예탁결제원에 해당 주식등을 지체없이 의무보유등록(또는 보호예수)하고, 한국예탁결제원이 발행한 증명서를 의무보유등록일(또는 보호예수일)로부터 10 영업일 이내에 협회에 제출하여야 한다.1. 기업공개의 경우 : 한국거래소 상장일로부터 6개월간2. 장외법인공모의 경우 : 장외법인공모 주식의 발행일로부터 6개월간[이하 생략]

상기와 같이 상장주선인의 당행 주식 보유는 규정상 문제가 되지 않지만, 그럼에도 불구하고 NH투자증권㈜는 당행의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주11) 정정 전

버. 공모자금의 사용내역 관련 위험

당행은 본건 공모를 통해 조달한 신주모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당행의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다.
또한, 당행의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있습니다.

본건 공모를 통해 당행이 수령하게 될 공모자금은 공모가 하단 기준 약 245,110백만원(인수수수료 및 기타 발행비용을 제외한 순수입금)으로 예상됩니다. 당행 경영진은 본건 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 혹은 당행 주주에게 이익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다.

당행은 해당 공모자금을 '시설자금, 영업양수자금, 운영자금, 채무상환, 타법인증권 취득자금' 용도 등으로 사용할 계획이나, 당행의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있음을 투자자께서는 인지하여 주시기 바랍니다. 당행 자금 사용 계획과 관련한 상세 내역은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅴ. 자금의 사용목적'을 참고하시기 바랍니다. 또한, 당행 경영진은 본건 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당행 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당행 경영진에게 위탁하는 것이므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주11) 정정 후

버. 공모자금의 사용내역 관련 위험

당행은 본건 공모를 통해 조달한 신주모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당행의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다.
또한, 당행의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있습니다.

본건 공모를 통해 당행이 수령하게 될 공모자금은
확정공모가액 기준 약 245,110백만원(인수수수료 및 기타 발행비용을 제외한 순수입금)으로 예상됩니다. 당행 경영진은 본건 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 혹은 당행 주주에게 이익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다.

당행은 해당 공모자금을 '시설자금, 영업양수자금, 운영자금, 채무상환, 타법인증권 취득자금' 용도 등으로 사용할 계획이나, 당행의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있음을 투자자께서는 인지하여 주시기 바랍니다. 당행 자금 사용 계획과 관련한 상세 내역은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅴ. 자금의 사용목적'을 참고하시기 바랍니다. 또한, 당행 경영진은 본건 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당행 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당행 경영진에게 위탁하는 것이므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주12) 정정 전

어. 최대주주의 차액 보상 관련 위험
2025년 11월 7일 당행의 최대주주인 비씨카드㈜는 과거 계약주주와 체결한 계약의 Q-IPO 조건을 고려하여 계약주주에게 총 1,100억원 한도 내에서 적격 IPO 공모가격과 확정 공모가격의 차액에 각 투자자 보유 주식수를 곱한 금액(총칭 "차액보상금")을 지급한다는 내용의 주주간 합의서를 체결하였습니다. 해당 차액보상금 지급은 비씨카드㈜의 의무이며 해당 의무로 인하여 당행의 재무현황에는 영향이 발생하지 않습니다. 또한, 비씨카드㈜는 상기 합의 및 당행의 유가증권시장 상장과 관련된 전반적인 절차에 대해 당행과 긴밀하게 협의를 진행하고 있으며, 비씨카드㈜의 공개된 재무제표 등을 고려할 때 정해진 기일 내에 차액보상금을 지급하지 못할 가능성은 높지 않다고 판단됩니다.상기 1,100억원은 비씨카드㈜가 부담할 수 있는 차액보상금의 최대 한도를 의미할 뿐이고, 차액보상금의 규모가 공모가격 결정 과정에 영향을 미치지 않으며, 실제 공모가격은 수요예측 결과와 시장 상황 등을 종합적으로 고려하여 대표주관회사와의 협의를 통해 자율적으로 결정됩니다.다만,
비씨카드㈜ 및 계약주주가 선임한 위원들로 구성된 사내 위원회는 금번 공모와 관련하여 기업공개 중단 또는 계속 진행 여부를 결정하는 데 상당한 영향력을 미칠 수 있으며, 공모시장 상황 및 수요예측 결과에 따른 해당 공모가 중단될 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2025년 11월 7일 당행의 최대주주인 비씨카드㈜는 과거 계약주주와 체결한 계약의 Q-IPO 조건을 고려하여 계약주주에게 총 1,100억원 한도 내에서 적격 IPO 공모가격과 확정 공모가격의 차액에 각 투자자 보유 주식수를 곱한 금액(총칭 "차액보상금")을 지급한다는 내용의 주주간 합의를 체결하였으며, 세부 내용은 아래와 같습니다.

[주주간 합의서(2025.11.07)의 주요 내용]

구분
내용

계약당사자
지급주체
비씨카드㈜(최대주주)

수취주체
BCC KINGPIN, LLC(투자자1)KHAN SS L.P.(투자자2)카니예 유한회사(투자자3)제이에스신한파트너스 유한회사(투자자4)㈜컴투스(투자자5)

주요 내용
차액보상금
(적격 IPO 공모가격 - 확정 공모가격) × 투자자 보유 주식수

차액보상금 한도
1,100억원

제4조 제1항(효력의 상실)
본 합의서는 체결일부터 효력을 발휘하며, (i) 본건 IPO가 완료된 경우 차액보상금의 지급이 모두 완료된 날에, 또는 (ii) 본건 IPO가 완료될 수 없는 것으로 확정된 경우(대상회사가 상장 신청을 철회하거나 거래소에서 상장 심사에 대한 불승인, 보류 등의 조치를 하는 경우 또는 수요예측 결과 증권신고서를 철회하는 경우 등을 의미함) 그와 같이 확정된 날에 각 효력을 상실한다.

제4조 제4항(본건 거래계약의 효력)
본건 IPO가 완료된 경우, 본건 거래계약상의 적격 IPO가 달성된 것으로 본다. 이 경우, 본건 주주간계약 제8조 제2항에도 불구하고, 제2조 제2항 및 제 3항에 따라 투자자들에게 차액보상금이 모두 지급된 날에 본건 주주간계약은 자동으로 그 효력을 상실한다.

주1)
본건 주주간계약은 2021년 6월 당행의 최대주주인 비씨카드㈜와 계약주주 5인(BCC KINGPIN, LLC, KHAN SS L.P., 카니예 유한회사, 제이에스신한파트너스 유한회사, ㈜컴투스)이 상호간 권리의무에 관한 사항을 정하기 위하여 체결한 주주간 계약을 지칭합니다.

주2)
적격 IPO 공모가격이란 IPO 완료 시점에서 IPO에 따른 1주당 공모가격이 각 인수인이 보유한 주식에 대한 각 인수인의 투자금액을 기준으로 본건 신주인수 계약의 거래종결일로부터 해당 IPO 의 완료일까지의 기간 동안 계산하여 적어도 8%의 내부수익률을 달성할 수 있는 수준의 IPO 공모가격을 의미합니다.

주3)
투자자 보유 주식수란 IPO 완료 시점에 구주매출된 주식수를 포함하여 각 계약주주가 보유하고 있는 총 보유 주식수를 의미합니다.

주4)
2021년 7월 투자자는 주당 6,500원에 취득하였으며, 이는 공모가밴드 8,300원~9,500원 대비 21.7% ~ 31.6%할인된 수준입니다.

(후략)

(주12) 정정 후

어. 최대주주의 차액 보상 관련 위험
2025년 11월 7일 당행의 최대주주인 비씨카드㈜는 과거 계약주주와 체결한 계약의 Q-IPO 조건을 고려하여 계약주주에게 총 1,100억원 한도 내에서 적격 IPO 공모가격과 확정 공모가격의 차액에 각 투자자 보유 주식수를 곱한 금액(총칭 "차액보상금")을 지급한다는 내용의 주주간 합의서를 체결하였습니다. 해당 차액보상금 지급은 비씨카드㈜의 의무이며 해당 의무로 인하여 당행의 재무현황에는 영향이 발생하지 않습니다. 또한, 비씨카드㈜는 상기 합의 및 당행의 유가증권시장 상장과 관련된 전반적인 절차에 대해 당행과 긴밀하게 협의를 진행하고 있으며, 비씨카드㈜의 공개된 재무제표 등을 고려할 때 정해진 기일 내에 차액보상금을 지급하지 못할 가능성은 높지 않다고 판단됩니다.상기 1,100억원은 비씨카드㈜가 부담할 수 있는 차액보상금의 최대 한도를 의미할 뿐이고, 차액보상금의 규모가 공모가격 결정 과정에 영향을 미치지 않으며, 실제 공모가격은 수요예측 결과와 시장 상황 등을 종합적으로 고려하여 대표주관회사와의 협의를 통해 자율적으로 결정됩니다.다만,
비씨카드㈜ 및 계약주주가 선임한 위원들로 구성된 사내 위원회는 금번 공모와 관련하여 기업공개 중단 또는 계속 진행 여부를 결정하는 데 상당한 영향력을 미칠 수 있으며, 공모시장 상황 및 수요예측 결과에 따른 해당 공모가 중단될 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2025년 11월 7일 당행의 최대주주인 비씨카드㈜는 과거 계약주주와 체결한 계약의 Q-IPO 조건을 고려하여 계약주주에게 총 1,100억원 한도 내에서 적격 IPO 공모가격과 확정 공모가격의 차액에 각 투자자 보유 주식수를 곱한 금액(총칭 "차액보상금")을 지급한다는 내용의 주주간 합의를 체결하였으며, 세부 내용은 아래와 같습니다.

[주주간 합의서(2025.11.07)의 주요 내용]

구분
내용

계약당사자
지급주체
비씨카드㈜(최대주주)

수취주체
BCC KINGPIN, LLC(투자자1)KHAN SS L.P.(투자자2)카니예 유한회사(투자자3)제이에스신한파트너스 유한회사(투자자4)㈜컴투스(투자자5)

주요 내용
차액보상금
(적격 IPO 공모가격 - 확정 공모가격) × 투자자 보유 주식수

차액보상금 한도
1,100억원

제4조 제1항(효력의 상실)
본 합의서는 체결일부터 효력을 발휘하며, (i) 본건 IPO가 완료된 경우 차액보상금의 지급이 모두 완료된 날에, 또는 (ii) 본건 IPO가 완료될 수 없는 것으로 확정된 경우(대상회사가 상장 신청을 철회하거나 거래소에서 상장 심사에 대한 불승인, 보류 등의 조치를 하는 경우 또는 수요예측 결과 증권신고서를 철회하는 경우 등을 의미함) 그와 같이 확정된 날에 각 효력을 상실한다.

제4조 제4항(본건 거래계약의 효력)
본건 IPO가 완료된 경우, 본건 거래계약상의 적격 IPO가 달성된 것으로 본다. 이 경우, 본건 주주간계약 제8조 제2항에도 불구하고, 제2조 제2항 및 제 3항에 따라 투자자들에게 차액보상금이 모두 지급된 날에 본건 주주간계약은 자동으로 그 효력을 상실한다.

주1)
본건 주주간계약은 2021년 6월 당행의 최대주주인 비씨카드㈜와 계약주주 5인(BCC KINGPIN, LLC, KHAN SS L.P., 카니예 유한회사, 제이에스신한파트너스 유한회사, ㈜컴투스)이 상호간 권리의무에 관한 사항을 정하기 위하여 체결한 주주간 계약을 지칭합니다.

주2)
적격 IPO 공모가격이란 IPO 완료 시점에서 IPO에 따른 1주당 공모가격이 각 인수인이 보유한 주식에 대한 각 인수인의 투자금액을 기준으로 본건 신주인수 계약의 거래종결일로부터 해당 IPO 의 완료일까지의 기간 동안 계산하여 적어도 8%의 내부수익률을 달성할 수 있는 수준의 IPO 공모가격을 의미합니다.

주3)
투자자 보유 주식수란 IPO 완료 시점에 구주매출된 주식수를 포함하여 각 계약주주가 보유하고 있는 총 보유 주식수를 의미합니다.

주4)

2021년 7월 투자자는 주당 6,500원에 취득하였으며, 이는
확정공모가액 8,300원 대비 21.7% 할인된 수준입니다.

(후략)
(주13) 정정 전

커. 의무보유 확약 우선배정 의무화에 따른 상장주식수 변경 관련 위험
규정 개정에 따라 의무보유 확약 일반기관투자자에 대한 우선배정이 의무화되었습니다. 그 결과, 해당 기관에 대한 배정수량이 잠재 배정물량의 40%에 미달할 경우 대표주관회사가 공모주식의 1%(최대 30억 원)를 취득해 상장일부터 6개월 이상 보유해야 합니다(세부 사항은 「제1부」의 「인수 등에 관한 사항」 참조).
이 경우 상장예정주식수 변동으로 기존 주주 지분율 및 상장 후 유통가능물량이 변경될 수 있으므로 투자자는 유의해야 합니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조, 제9조 제1항 및 제14항 개정에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에 대한 우선배정이 의무화되었습니다. 이에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정되는 수량이 잠재 배정 물량의 40%에 미달하는 경우, 대표주관회사는 금번 공모주식의 1%(최대 30억 원)를 취득하여 상장일부터 6개월 이상 보유하여야 합니다. 이와 관련된 자세한 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」의「5 . 인수 등에 관한 사항」을 참조하시기 바랍니다.

(단위: 주, 원)

취득자
증권의종류
취득수량(주1,2)
취득금액(주1,2)
비고

NH투자증권
기명식보통주
188,253
1,562,499,900
「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 따른 의무보유 확약 일반투자자 배정 공모주식의 의무배정 수량 미달시 공동대표주관회사의 의무 취득분

삼성증권
173,193
1,437,501,900

합계
361,446
3,000,001,800
-

주1)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 공동대표주관회사가 취득하여 6개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수 및 취득금액이 변동될 수 있습니다.

주2)
취득수량 및 금액은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」상 공모가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 공동대표주관회사가 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가 8,300원 ~ 9,500원 중 최저가액인 8,300원 기준입니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 공동대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상기 공동대표주관회사의 의무 취득분(361,446주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 1%(취득금액이 30억원을 초과하는 경우에는 30억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 공동대표주관회사가 이를 인수할 경우 공동대표주관회사가 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

이러한 경우, 상장예정주식수가 변동될 수 있으며, 이에 따라 기존 주주의 공모 전·후 지분율 및 상장 후 시점별 유통가능 주식 물량이 변경될 수 있습니다. 투자자는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

(주13) 정정 후

커. 의무보유 확약 우선배정 의무화에 따른 상장주식수 변경 관련 위험
규정 개정에 따라 의무보유 확약 일반기관투자자에 대한 우선배정이 의무화되었습니다. 그 결과, 해당 기관에 대한 배정수량이 잠재 배정물량의 40%에 미달할 경우 대표주관회사가 공모주식의 1%(최대 30억 원)를 취득해 상장일부터 6개월 이상 보유해야 합니다(세부 사항은 「제1부」의 「인수 등에 관한 사항」 참조).
이 경우 상장예정주식수 변동으로 기존 주주 지분율 및 상장 후 유통가능물량이 변경될 수 있으므로 투자자는 유의해야 합니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조, 제9조 제1항 및 제14항 개정에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에 대한 우선배정이 의무화되었습니다. 이에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정되는 수량이 잠재 배정 물량의 40%에 미달하는 경우, 대표주관회사는 금번 공모주식의 1%(최대 30억 원)를 취득하여 상장일부터 6개월 이상 보유하여야 합니다. 이와 관련된 자세한 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」의「5 . 인수 등에 관한 사항」을 참조하시기 바랍니다.

(단위: 주, 원)

취득자
증권의종류
취득수량(주1,2)
취득금액(주1,2)
비고

NH투자증권
기명식보통주
188,253
1,562,499,900
「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 따른 의무보유 확약 일반투자자 배정 공모주식의 의무배정 수량 미달시 공동대표주관회사의 의무 취득분

삼성증권
173,193
1,437,501,900

합계
361,446
3,000,001,800
-

주1)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 공동대표주관회사가 취득하여 6개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수 및 취득금액이 변동될 수 있습니다.

주2)

취득수량 및 금액은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」상 공모가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 공동대표주관회사가 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 8,300원 기준입니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 공동대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상기 공동대표주관회사의 의무 취득분(361,446주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 1%(취득금액이 30억원을 초과하는 경우에는 30억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 공동대표주관회사가 이를 인수할 경우 공동대표주관회사가 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

이러한 경우, 상장예정주식수가 변동될 수 있으며, 이에 따라 기존 주주의 공모 전·후 지분율 및 상장 후 시점별 유통가능 주식 물량이 변경될 수 있습니다. 투자자는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

(주14) 정정 전

1. 공모가격에 대한 의견

[공모가 산정 요약표]

평가방법
상대가치법

평가모형
PBR

적용 재무수치
실적치 (2025년 3분기 기준 자본총계)

적용산식
{2025년 3분기 기준 자본총계(①) × 유사기업 PBR(②) + 공모자금 유입액(③)} ÷주식수(④) × {1-할인율(⑤)}

적용근거
구분
단위
수치
참고사항

①
2025년 3분기 기준 자본총계
백만원
2,192,268
IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액의 산출 - (3) 희망 공모가액 산출 - (가) PBR 거래배수를 적용한 적정 시가총액 산출

②
유사기업 PBR
배
1.80
IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액의 산출 - (2) 비교회사 PBR 산출

③
공모자금 유입액
백만원
249,000
IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액의 산출 - (3) 희망 공모가액 산출 - (가) PBR 거래배수를 적용한 적정 시가총액 산출

④
주식수
주
407,535,286
IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액의 산출 - (3) 희망 공모가액 산출 - (나) 주당 평가가액 산출

주당 평가가액(①×②+③)÷④)
원
10,287
IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액의 산출 - (3) 희망 공모가액 산출 - (나) 주당 평가가액 산출

⑤
주당 평가가액에 대한 할인율
%
7.65% ~ 19.32%
IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액의 산출 - (3) 희망 공모가액 산출 - (다) 희망공모가액 산정

희망 공모가액
원
8,300원 ~ 9,500원
수요예측 이후 발행회사와 협의하여 최종 공모가액을 확정할 예정입니다.

동사의 공모가격 산정을 위한 재무수치는 과거 재무수치 및 영업실적에 기반하여 작성되었습니다. 회사의 과거 재무수치에 관하여는 제2부 발행인에 관한 사항 - 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'에 기재되어 있는 내용을 참고 부탁드립니다.

(주14) 정정 후

1. 공모가격에 대한 의견

[공모가 산정 요약표]

평가방법
상대가치법

평가모형
PBR

적용 재무수치
실적치 (2025년 3분기 기준 자본총계)

적용산식
{2025년 3분기 기준 자본총계(①) × 유사기업 PBR(②) + 공모자금 유입액(③)} ÷주식수(④) × {1-할인율(⑤)}

적용근거
구분
단위
수치
참고사항

①
2025년 3분기 기준 자본총계
백만원
2,192,268
IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액의 산출 - (3) 희망 공모가액 산출 - (가) PBR 거래배수를 적용한 적정 시가총액 산출

②
유사기업 PBR
배
1.80
IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액의 산출 - (2) 비교회사 PBR 산출

③
공모자금 유입액
백만원
249,000
IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액의 산출 - (3) 희망 공모가액 산출 - (가) PBR 거래배수를 적용한 적정 시가총액 산출

④
주식수
주
407,535,286
IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액의 산출 - (3) 희망 공모가액 산출 - (나) 주당 평가가액 산출

주당 평가가액(①×②+③)÷④)
원
10,287
IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액의 산출 - (3) 희망 공모가액 산출 - (나) 주당 평가가액 산출

⑤
주당 평가가액에 대한 할인율
%
7.65% ~ 19.32%
IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액의 산출 - (3) 희망 공모가액 산출 - (다) 희망공모가액 산정

확정공모가액
원
8,300원
수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안하여 발행사와 공동대표주관회사가 합의하여 확정공모가액을 결정하였습니다.

동사의 공모가격 산정을 위한 재무수치는 과거 재무수치 및 영업실적에 기반하여 작성되었습니다. 회사의 과거 재무수치에 관하여는 제2부 발행인에 관한 사항 - 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'에 기재되어 있는 내용을 참고 부탁드립니다.

(주15) 정정 전

가. 평가결과공동대표주관회사인 NH투자증권㈜과 삼성증권㈜은 ㈜케이뱅크의 유가증권시장 상장을 위한 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당 희망공모가액
8,300원 ~ 9,500원

확정공모가액 최종결정
수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후공동대표주관회사, 발행회사가 합의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜케이뱅크의 절대적 가치를 의미하는 것이 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 회사가 속한 산업의 성장성, 영업 환경의 변화, 주식시장 상황의 변동 가능성, 회사의 영업 및 재무상태의 변화 등 다양한 요인에 따라 평가결과가 변동될 수 있음에 유의하여 주시기 바랍니다.금번 ㈜케이뱅크의 유가증권시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망 공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사, 발행회사가 합의하여 최종 결정할 예정입니다.

(주15) 정정 후

가. 평가결과
공동대표주관회사인 NH투자증권㈜과 삼성증권㈜은 ㈜케이뱅크의 유가증권시장 상장을 위한 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

확정공모가액
8,300원

확정공모가액 최종결정

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후공동대표주관회사, 발행회사가 합의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜케이뱅크의 절대적 가치를 의미하는 것이 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 회사가 속한 산업의 성장성, 영업 환경의 변화, 주식시장 상황의 변동 가능성, 회사의 영업 및 재무상태의 변화 등 다양한 요인에 따라 평가결과가 변동될 수 있음에 유의하여 주시기 바랍니다.금번 ㈜케이뱅크의 유가증권시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망 공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 8,300원으로 최종 결정하였습니다.

(주16) 정정 전

(다) 희망공모가액 산정
상기 PBR 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜케이뱅크의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[㈜케이뱅크의 희망공모가액 산출 내역]

구분
내용

주당 평가가액
10,287원

평가액 대비 할인율
7.65% ~ 19.32%

희망 공모가액 밴드
8,300원 ~ 9,500원

확정 공모가액
-

주1)
확정 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

참고로, 최근 5개년 유가증권시장에 상장을 완료한 기업들의 평가액 대비 할인율 내역은 아래와 같습니다.

[최근 5개년 유가증권시장 상장 기업 평가액 대비 할인율 내역]

상장일
회사명
평가액 대비 할인율(%)

하단
상단

2020-07-02
에스케이바이오팜
39.79%
18.05%

2020-10-15
빅히트
34.41%
15.67%

2020-11-12
교촌에프앤비
31.18%
20.15%

2020-11-20
에이플러스에셋
45.08%
35.67%

2020-12-07
명신산업
27.62%
14.33%

2021-02-02
솔루엠
35.32%
26.82%

2021-02-05
프레스티지바이오파마
42.96%
26.99%

2021-03-18
에스케이바이오사이언스
40.44%
20.99%

2021-05-11
에스케이아이이테크놀로지
40.26%
19.58%

2021-07-16
에스디바이오센서
47.82%
39.71%

2021-08-06
카카오뱅크
31.33%
18.85%

2021-08-10
크래프톤
30.93%
14.01%

2021-08-17
한컴라이프케어
47.09%
32.26%

2021-08-19
롯데렌탈
42.79%
28.18%

2021-08-20
아주스틸
30.95%
17.90%

2021-09-01
일진하이솔루스
40.02%
19.94%

2021-09-17
현대중공업
29.82%
19.02%

2021-10-13
케이카
39.64%
23.97%

2021-11-03
카카오페이
54.19%
31.29%

2022-01-27
LG에너지솔루션
46.40%
37.44%

2022-08-01
수산인더스트리
32.00%
16.45%

2022-08-22
쏘카
45.10%
27.34%

2022-12-22
바이오노트
47.50%
35.83%

2023-08-21
넥스틸
13.36%
5.82%

2023-10-05
두산로보틱스
38.48%
23.83%

2023-11-17
에코프로머티
27.47%
11.85%

2023-11-21
동인기연
34.41%
26.46%

2023-12-22
DS단석
24.73%
15.20%

2024-02-27
에이피알
40.30%
18.78%

2024-05-08
HD현대마린솔루션
30.92%
21.40%

2024-07-11
시프트업
33.26%
14.80%

2024-07-29
산일전기
31.40%
14.25%

2024-08-19
전진건설로봇
28.32%
18.45%

2024-11-06
더본코리아
24.50%
8.09%

2024-12-16
엠앤씨솔루션
30.68%
19.16%

2025-02-05
LG씨엔에스
39.92%
30.74%

2025-03-14
서울보증보험
42.24%
29.36%

2025-03-17
씨케이솔루션
16.53%
7.26%

2025-05-22
달바글로벌
31.83%
17.06%

2025-08-01
대한조선
39.85%
28.39%

2025-10-01
명인제약
47.55%
32.40%

2025-12-15
티엠씨
24.50%
12.20%

평균
35.78%
21.81%

자료:
금융감독원 전자공시시스템 (DART)

주1)
이전상장 및 부동산투자신탁(REITs)는 제외하였습니다.

[케이뱅크 IPO 후 Implied Multiple]

구분
산식
단위
내용

자본 총계
(A)
백만원
2,192,268

적용 PBR 거래배수
(B)
배
1.80

공모자금유입액
(C)
백만원
249,000

평가시가총액
(D) = (A) x (B) + (C)
백만원
4,192,386

상장 후 자본총계
(E) = (A) + (C)
백만원
2,441,268

평가시가총액 기준Implied PBR
(D) / (E)
배
1.72

희망 상장시가총액 밴드
(F)
백만원
3,367,270 ~ 3,854,104

희망 시가총액 밴드 기준Implied PBR
(F) / (E)
배
1.38 ~ 1.56

희망 공모가액 밴드
-
원
8,300원 ~ 9,500원

주1)
적용 자본총계는 2025년 3분기 기준 자본총계입니다.

주2)
적용 PBR 거래배수는 비교회사의 평균 PBR 거래배수입니다.

(주16) 정정 후

(다) 희망공모가액 산정
상기 PBR 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜케이뱅크의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[㈜케이뱅크의 희망공모가액 산출 내역]

구분
내용

주당 평가가액
10,287원

평가액 대비 할인율
7.65% ~ 19.32%

희망 공모가액 밴드
8,300원 ~ 9,500원

확정 공모가액
8,300원

주1)

확정 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
최종 결정되었습니다.

참고로, 최근 5개년 유가증권시장에 상장을 완료한 기업들의 평가액 대비 할인율 내역은 아래와 같습니다.

[최근 5개년 유가증권시장 상장 기업 평가액 대비 할인율 내역]

상장일
회사명
평가액 대비 할인율(%)

하단
상단

2020-07-02
에스케이바이오팜
39.79%
18.05%

2020-10-15
빅히트
34.41%
15.67%

2020-11-12
교촌에프앤비
31.18%
20.15%

2020-11-20
에이플러스에셋
45.08%
35.67%

2020-12-07
명신산업
27.62%
14.33%

2021-02-02
솔루엠
35.32%
26.82%

2021-02-05
프레스티지바이오파마
42.96%
26.99%

2021-03-18
에스케이바이오사이언스
40.44%
20.99%

2021-05-11
에스케이아이이테크놀로지
40.26%
19.58%

2021-07-16
에스디바이오센서
47.82%
39.71%

2021-08-06
카카오뱅크
31.33%
18.85%

2021-08-10
크래프톤
30.93%
14.01%

2021-08-17
한컴라이프케어
47.09%
32.26%

2021-08-19
롯데렌탈
42.79%
28.18%

2021-08-20
아주스틸
30.95%
17.90%

2021-09-01
일진하이솔루스
40.02%
19.94%

2021-09-17
현대중공업
29.82%
19.02%

2021-10-13
케이카
39.64%
23.97%

2021-11-03
카카오페이
54.19%
31.29%

2022-01-27
LG에너지솔루션
46.40%
37.44%

2022-08-01
수산인더스트리
32.00%
16.45%

2022-08-22
쏘카
45.10%
27.34%

2022-12-22
바이오노트
47.50%
35.83%

2023-08-21
넥스틸
13.36%
5.82%

2023-10-05
두산로보틱스
38.48%
23.83%

2023-11-17
에코프로머티
27.47%
11.85%

2023-11-21
동인기연
34.41%
26.46%

2023-12-22
DS단석
24.73%
15.20%

2024-02-27
에이피알
40.30%
18.78%

2024-05-08
HD현대마린솔루션
30.92%
21.40%

2024-07-11
시프트업
33.26%
14.80%

2024-07-29
산일전기
31.40%
14.25%

2024-08-19
전진건설로봇
28.32%
18.45%

2024-11-06
더본코리아
24.50%
8.09%

2024-12-16
엠앤씨솔루션
30.68%
19.16%

2025-02-05
LG씨엔에스
39.92%
30.74%

2025-03-14
서울보증보험
42.24%
29.36%

2025-03-17
씨케이솔루션
16.53%
7.26%

2025-05-22
달바글로벌
31.83%
17.06%

2025-08-01
대한조선
39.85%
28.39%

2025-10-01
명인제약
47.55%
32.40%

2025-12-15
티엠씨
24.50%
12.20%

평균
35.78%
21.81%

자료:
금융감독원 전자공시시스템 (DART)

주1)
이전상장 및 부동산투자신탁(REITs)는 제외하였습니다.

[케이뱅크 IPO 후 Implied Multiple]

구분
산식
단위
내용

자본 총계
(A)
백만원
2,192,268

적용 PBR 거래배수
(B)
배
1.80

공모자금유입액
(C)
백만원
249,000

평가시가총액
(D) = (A) x (B) + (C)
백만원
4,192,386

상장 후 자본총계
(E) = (A) + (C)
백만원
2,441,268

평가시가총액 기준Implied PBR
(D) / (E)
배
1.72

희망 상장시가총액 밴드
(F)
백만원
3,367,270 ~ 3,854,104

희망 시가총액 밴드 기준Implied PBR
(F) / (E)
배
1.38 ~ 1.56

희망 공모가액 밴드
-
원
8,300원 ~ 9,500원

주1)
적용 자본총계는 2025년 3분기 기준 자본총계입니다.

주2)
적용 PBR 거래배수는 비교회사의 평균 PBR 거래배수입니다.

공동대표주관회사인 NH투자증권㈜ 및 삼성증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하였으며, 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의하여 확정공모가액을 8,300원으로 최종 결정하였습니다.

(주17) 정정 전

사. 일반투자자와의 이해상충 가능성

증권신고서 작성기준일 현재 공동대표주관회사인 삼성증권㈜는 증권신고서 제출일 현재 동사에 투자한 내역이 없으므로 일반투자자와의 이해상충 가능성은 없는 것으로 판단됩니다. 한편, 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜케이뱅크에 투자한 내역이 존재합니다. 증권신고서 제출일 현재 NH투자증권㈜의 동사 주식 보유 현황은 다음과 같습니다.

【상장주선인(NH투자증권㈜)의 주식 보유 내역】

(단위 : 주, 원)

일자
거래 형태
변동 주식수
누적 보유 주식수
누적 지분율
취득 단가
비고

2016.08.11
양수도
5,000,000
5,000,000
1.33%
5,650
주1)

2017.09.28
유상증자
2,067,500
7,067,500
1.88%
5,000
-

2018.07.13
유상증자
1,539,130
8,606,630
2.29%
5,000
-

2018.12.21
유상증자
1,732,334
10,338,964
2.75%
5,000
-

2020.07.29
유상증자
7,694,040
18,033,004
4.80%
5,000
-

2021.08.24
유상증자
3,076,923
21,109,927
5.62%
6,500
-

2021.12.01~2025.06.28
무상증여
-388,808
20,721,119
5.52%
-
주2)

2024.06.29~2025.11.10
증여취소
785
20,721,904
5.52%
-
주3)

증권신고서 제출일 현재
-
-
20,721,904
5.52%
5,373
주4)

주1)
당시 현대증권(現 KB증권㈜)의 동사 주식 보유 물량에 대한 양수도 거래입니다.

주2)
상장주선인인 NH투자증권㈜는 해당 기간 고객 프로모션(마이데이터 서비스 등록, 증권계좌 개설 등)을 진행하여 그에 따른 지급 조건을 충족한 고객에게 당행 주식을 무상으로 지급하는 이벤트를 실시하였습니다. 이에 따라 388,808주가 NH투자증권㈜의 고객에게 지급되었습니다.

주3)
NH투자증권㈜가 (주2)에 따른 당행 주식 지급 프로모션을 진행한 후 고객의 계좌 폐쇄 등 지급 조건이 불충족됨에 따라 지급 취소가 발생하였으며, 지급 취소된 당행 주식은 NH투자증권㈜으로 환수되었습니다.

주4)
동사 주식에 대한 평균 취득 단가입니다.

상장주선인의 동사 주식 주당 취득가액은 각각 5,650원, 5,000원, 6,500원, 평균취득가액은 5,373원으로 금번 공모시 희망 공모가액과의 괴리율은 다음과 같습니다.

인수인
증권의 종류
희망 공모가액
취득가액
괴리율
비고

NH투자증권㈜
보통주
8,300원~9,500원
5,000원
66.0% ~ 90.0%
-

5,650원
46.9% ~ 68.1%
-

6,500원
27.7% ~ 46.2%
-

5,373원
54.5% ~ 76.8%
평균취득가액

주1)
희망 공모가액과의 괴리율은 '(희망 공모가액-취득가액)/취득가액'으로 산정하였습니다.

「금융투자업규정」제4-19조제7호에 의거하여 '협회가 정하는 이해관계가 있는 자'가 발행하는 주식을 위하여 주관회사의 업무를 수행하거나 또는 가장 많은 수량을 인수하는 행위는 불건전 인수행위에 해당합니다. '협회가 정하는 이해관계가 있는 자'란 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제15조제4항에 의거하여 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5 이상을 보유하고 있는 경우를 포함합니다.공동대표주관회사인 NH투자증권㈜는 증권신고서 제출일 기준 동사의 보통주 20,721,904주(5.52%)를 보유하고 있어 발행회사의 주식등을 100분의 5 이상을 보유하고 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조제5항에 의거하여 NH투자증권㈜는 2025년 7월 10일 보유주식 중 2,000,000주(0.53%)를 한국예탁결제원에 의무보유등록하겠다는 '금융투자회사 보유 주식등의 의무보유등록 확약서'를 금융투자협회에 제출하였습니다. 해당 주식을 금융투자회사 보유한 것으로 보지 아니할 경우 NH투자증권㈜의 보유 수량은 18,721,904주(4.98%)로 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제15조제4항에 따른 '협회가 정하는 이해관계가 있는 자'에 해당하지 않습니다.또한, 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜는 잔여 지분인 18,721,904주(4.98%)에 대하여 「유가증권시장 상장규정」 제27조제1항제5호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 자발적으로 의무보유하는 점을 고려 시 일반투자자와의 이해상충이 발생할 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다. 또한 공동대표관회사인 NH투자증권㈜는 하기와 같이 이해상충관리 내부통제 준칙을 제정하여 이해상충에 대한 관리를 수행하고 있습니다.

【 상장주선인의 이해상충관리 내부통제 준칙 】

제8조(이해상충의 파악, 평가, 관리)

① 임직원은 진행하는 고객관련 Deal에 대하여 회사와 고객간 또는 고객과 고객간 이해상충의 관계에 있거나 이해상충이 우려되는 경우 자체적으로 이해상충 여부를 판단하고, 판단이 어려울 경우 주관부서에 이해상충 여부에 대한 판단을 요청하여야 한다

② 주관부서는 제 1항의 요청이 있는 경우 전사적 관점에서 이해상충여부를 검토한 후, 이해상충이 발생할 가능성이 있는 거래에 대하여는 고객의 이익이 침해받지 아니하도록 이해상충 가능성을 최대한 낮출수 있는 조치를 취하게 하고, 이해상충이 발생할 가능성을 낮추는 것이 곤란하다고 판단되는 경우에는 해당거래의 중지를 권고하여야 한다.

③ 요청자 및 요청부서는 특별한 사유가 없는 한 주관부서의 판단결과 및 권고안을 따라야 한다.④ 임직원은 회사와 이해상충 발생이 우려되는 종목, 회사명 등을 제 5장에서 규정하는 거래제한 또는 거래주의 대상목록으로 등재, 관리하여 이해상충의 문제가 발생하지 아니하도록 하여야 한다.(생략)

상기와 같이 상장주선인의 동사 주식 보유는 관련 규정상 문제가 없으며, 상장주선인 내부의 이해상충 관리 내부통제준칙에 따라 판단 시에도 이해상충의 발생가능성은 낮다고 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 NH투자증권㈜는 동사의 공동대표주관회사이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정 및 상장 이후 미처 예상치 못한 이해상충 발생 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

(주17) 정정 후

사. 일반투자자와의 이해상충 가능성

증권신고서 작성기준일 현재 공동대표주관회사인 삼성증권㈜는 증권신고서 제출일 현재 동사에 투자한 내역이 없으므로 일반투자자와의 이해상충 가능성은 없는 것으로 판단됩니다. 한편, 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜케이뱅크에 투자한 내역이 존재합니다. 증권신고서 제출일 현재 NH투자증권㈜의 동사 주식 보유 현황은 다음과 같습니다.

【상장주선인(NH투자증권㈜)의 주식 보유 내역】

(단위 : 주, 원)

일자
거래 형태
변동 주식수
누적 보유 주식수
누적 지분율
취득 단가
비고

2016.08.11
양수도
5,000,000
5,000,000
1.33%
5,650
주1)

2017.09.28
유상증자
2,067,500
7,067,500
1.88%
5,000
-

2018.07.13
유상증자
1,539,130
8,606,630
2.29%
5,000
-

2018.12.21
유상증자
1,732,334
10,338,964
2.75%
5,000
-

2020.07.29
유상증자
7,694,040
18,033,004
4.80%
5,000
-

2021.08.24
유상증자
3,076,923
21,109,927
5.62%
6,500
-

2021.12.01~2025.06.28
무상증여
-388,808
20,721,119
5.52%
-
주2)

2024.06.29~2025.11.10
증여취소
785
20,721,904
5.52%
-
주3)

증권신고서 제출일 현재
-
-
20,721,904
5.52%
5,373
주4)

주1)
당시 현대증권(現 KB증권㈜)의 동사 주식 보유 물량에 대한 양수도 거래입니다.

주2)
상장주선인인 NH투자증권㈜는 해당 기간 고객 프로모션(마이데이터 서비스 등록, 증권계좌 개설 등)을 진행하여 그에 따른 지급 조건을 충족한 고객에게 당행 주식을 무상으로 지급하는 이벤트를 실시하였습니다. 이에 따라 388,808주가 NH투자증권㈜의 고객에게 지급되었습니다.

주3)
NH투자증권㈜가 (주2)에 따른 당행 주식 지급 프로모션을 진행한 후 고객의 계좌 폐쇄 등 지급 조건이 불충족됨에 따라 지급 취소가 발생하였으며, 지급 취소된 당행 주식은 NH투자증권㈜으로 환수되었습니다.

주4)
동사 주식에 대한 평균 취득 단가입니다.

상장주선인의 동사 주식 주당 취득가액은 각각 5,650원, 5,000원, 6,500원, 평균취득가액은 5,373원으로 금번 공모시
확정공모가액과의 괴리율은 다음과 같습니다.

인수인
증권의 종류
확정공모가액
취득가액
괴리율
비고

NH투자증권㈜
보통주
8,300원
5,000원
66.0%
-

5,650원
46.9%
-

6,500원
27.7%
-

5,373원
54.5%
평균취득가액

주1)

확정공모가액과의 괴리율은 '(
확정공모가액-취득가액)/취득가액'으로 산정하였습니다.

「금융투자업규정」제4-19조제7호에 의거하여 '협회가 정하는 이해관계가 있는 자'가 발행하는 주식을 위하여 주관회사의 업무를 수행하거나 또는 가장 많은 수량을 인수하는 행위는 불건전 인수행위에 해당합니다. '협회가 정하는 이해관계가 있는 자'란 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제15조제4항에 의거하여 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5 이상을 보유하고 있는 경우를 포함합니다.공동대표주관회사인 NH투자증권㈜는 증권신고서 제출일 기준 동사의 보통주 20,721,904주(5.52%)를 보유하고 있어 발행회사의 주식등을 100분의 5 이상을 보유하고 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조제5항에 의거하여 NH투자증권㈜는 2025년 7월 10일 보유주식 중 2,000,000주(0.53%)를 한국예탁결제원에 의무보유등록하겠다는 '금융투자회사 보유 주식등의 의무보유등록 확약서'를 금융투자협회에 제출하였습니다. 해당 주식을 금융투자회사 보유한 것으로 보지 아니할 경우 NH투자증권㈜의 보유 수량은 18,721,904주(4.98%)로 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제15조제4항에 따른 '협회가 정하는 이해관계가 있는 자'에 해당하지 않습니다.또한, 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜는 잔여 지분인 18,721,904주(4.98%)에 대하여 「유가증권시장 상장규정」 제27조제1항제5호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 자발적으로 의무보유하는 점을 고려 시 일반투자자와의 이해상충이 발생할 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다. 또한 공동대표관회사인 NH투자증권㈜는 하기와 같이 이해상충관리 내부통제 준칙을 제정하여 이해상충에 대한 관리를 수행하고 있습니다.

【 상장주선인의 이해상충관리 내부통제 준칙 】

제8조(이해상충의 파악, 평가, 관리)

① 임직원은 진행하는 고객관련 Deal에 대하여 회사와 고객간 또는 고객과 고객간 이해상충의 관계에 있거나 이해상충이 우려되는 경우 자체적으로 이해상충 여부를 판단하고, 판단이 어려울 경우 주관부서에 이해상충 여부에 대한 판단을 요청하여야 한다

② 주관부서는 제 1항의 요청이 있는 경우 전사적 관점에서 이해상충여부를 검토한 후, 이해상충이 발생할 가능성이 있는 거래에 대하여는 고객의 이익이 침해받지 아니하도록 이해상충 가능성을 최대한 낮출수 있는 조치를 취하게 하고, 이해상충이 발생할 가능성을 낮추는 것이 곤란하다고 판단되는 경우에는 해당거래의 중지를 권고하여야 한다.

③ 요청자 및 요청부서는 특별한 사유가 없는 한 주관부서의 판단결과 및 권고안을 따라야 한다.④ 임직원은 회사와 이해상충 발생이 우려되는 종목, 회사명 등을 제 5장에서 규정하는 거래제한 또는 거래주의 대상목록으로 등재, 관리하여 이해상충의 문제가 발생하지 아니하도록 하여야 한다.(생략)

상기와 같이 상장주선인의 동사 주식 보유는 관련 규정상 문제가 없으며, 상장주선인 내부의 이해상충 관리 내부통제준칙에 따라 판단 시에도 이해상충의 발생가능성은 낮다고 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 NH투자증권㈜는 동사의 공동대표주관회사이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정 및 상장 이후 미처 예상치 못한 이해상충 발생 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

(주18) 정정 전

가. 자금조달금액

(단위 : 백만원)

구분
금액

모집 및 매출 총액 (1)
498,000

매출대금(2)
249,000

발행제비용(3)
3,890

순조달금액[(1)-(2)-(3)]
245,110

주1)

모집총액, 매출대금, 발행 제비용은 공모희망가액인 8,300원 ~ 9,500원
중 최저 가액인

8,300원 기준입니다. 추후 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)
발행제비용 중 구주매출주주가 부담하는 금액을 제외한 신주모집에 해당하는 인수수수료 및 비용 금액입니다

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 백만원)

구분
금액
산정 근거

인수수수료
2,490
신주발행금액의 1.00%

발행분담금
45
발행가액의 0.018%

등록세
600
증자 자본금의 0.4%

교육세
120
등록세의 20%

신규상장수수료
115
8,075만원+2조원 초과금액 10억당 2.5만원

상장예비심사수수료
20
자기자본 1조원초과

기타 비용
500
-

합 계
3,890

주1)

인수수수료는 공모희망가액인 8,300원 ~ 9,500원 중 최저가액인 8,300원 기준이며, 당행이 부담하는 인수수수료 금액만을 기재하였습니다. 추후 확정공모가액에 따라 인수수수료 등을 포함한 발행제비용이 달라질 수 있습니다. 또한, 공동대표주관회사인 NH투자증권과 삼성증권에 사무주관수수료로 총 인수수수료의
30%를
우선 지급하며, 동 금액을 제외한 인수수수료 잔여분에 대하여 각 인수단의 인수비율에 따라 인수단에게 지급합니다.상기 인수 및 업무수수료 등을 포함한 발행제비용은 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)
발행제비용 중 구주매출주주가 부담하는 금액을 제외한 신주모집에 해당하는 인수수수료 및 비용 금액입니다.

(주18) 정정 후

가. 자금조달금액

(단위 : 백만원)

구분
금액

모집 및 매출 총액 (1)
498,000

매출대금(2)
249,000

발행제비용(3)
3,890

순조달금액[(1)-(2)-(3)]
245,110

주1)

모집총액, 매출대금, 발행 제비용은
확정공모가액인 8,300원 기준입니다.

주2)
발행제비용 중 구주매출주주가 부담하는 금액을 제외한 신주모집에 해당하는 인수수수료 및 비용 금액입니다

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 백만원)

구분
금액
산정 근거

인수수수료
2,490
신주발행금액의 1.00%

발행분담금
45
발행가액의 0.018%

등록세
600
증자 자본금의 0.4%

교육세
120
등록세의 20%

신규상장수수료
115
8,075만원+2조원 초과금액 10억당 2.5만원

상장예비심사수수료
20
자기자본 1조원초과

성과수수료 및 기타비용
500
신주발행금액의 0.20% 및 기타 비용

합 계
3,890

주1)

인수수수료는
확정공모가액인 8,300원 기준이며, 당행이 부담하는 인수수수료 금액만을 기재하였습니다. 또한, 공동대표주관회사인 NH투자증권과 삼성증권에 사무주관수수료로 총 인수수수료의 30%를 우선 지급하며, 동 금액을 제외한 인수수수료 잔여분에 대하여 각 인수단의 인수비율에 따라 인수단에게 지급합니다.
추가로 공동대표주관회사의 상장 관련 업무 성실도, 기여도 및 수요예측 결과 등을 고려하여 지급하기로 한 총 공모금액의 0.2%에 해당하는 성과수수료 중 당행이 부담하는 수수료 금액 및 기타 발생 가능한 비용을 산출하여 기재하였습니다.

주2)
발행제비용 중 구주매출주주가 부담하는 금액을 제외한 신주모집에 해당하는 인수수수료 및 비용 금액입니다.

(주19) 정정 전

나. 자금의 세부 사용 계획
(1) 운영자금1) 자본적정성 확보

당행은 인터넷전문은행으로서, “III.투자위험요소, 1. 사업위험 - 추가자본확충관련위험”에서 기재한 바와 같이 자본적정성의 유지를 위하여 국제결제은행(BIS)의 자기자본비율 규제를 준수하여야 합니다. 당행은 2023년부터 바젤III 자본규제 최종안을 적용한 BIS자기자본비율을 준수하고 있으며 여신을 포함하여 자산규모를 확대하기 위해서는 이에 대응하여 일정 수준의 자기자본 규모 역시 확충하여야 합니다. 당행은 2025년 6월 18일 BIS자기자본 확충을 위하여 인터넷전문은행 중 최초로 1천억원 규모의 신종자본증권을 발행하였으며 이를 고려하여 자본적정성 확보 금액을 산정하였습니다.

당행이 상장할 경우, 신주모집액(하단 기준) 2,490억원과 2021년 유상증자 금액 7,250억원이 전액 보통주자본(CET1)으로 인정됨에 따라, BIS 자기자본비율 산출 시 적용되는 총 자기자본은 2025년 3분기 말 기준 15,483억원에서 공모 이후 25,223억원으로 증가할 것으로 예상됩니다.

이에 따라 위험가중자산이 2025년 3분기 말과 동일하다고 가정할 경우, BIS 자기자본비율은 15.01%에서 24.46% 수준으로 개선될 수 있습니다.

또한, 2025년 3분기 말 기준 BIS 자기자본비율 15.01% 및 위험가중자산비율 57.76%를 동일하게 유지한다고 가정할 경우, 당행이 추가적으로 확장할 수 있는 대출 여력은 약 11조 원 수준으로 추정됩니다.

당행은 인터넷전문은행으로서 2023년 12월 27일 금융위원회와 금융감독원이 발표한 '24~'26년 중저신용자 대출 공급계획에 따라 중저신용자 신용대출의 평균잔액 및 신규취급 비중을 30% 이상으로 유지할 계획입니다.

(주19) 정정 후

나. 자금의 세부 사용 계획

(1) 운영자금1) 자본적정성 확보

당행은 인터넷전문은행으로서, “III.투자위험요소, 1. 사업위험 - 추가자본확충관련위험”에서 기재한 바와 같이 자본적정성의 유지를 위하여 국제결제은행(BIS)의 자기자본비율 규제를 준수하여야 합니다. 당행은 2023년부터 바젤III 자본규제 최종안을 적용한 BIS자기자본비율을 준수하고 있으며 여신을 포함하여 자산규모를 확대하기 위해서는 이에 대응하여 일정 수준의 자기자본 규모 역시 확충하여야 합니다. 당행은 2025년 6월 18일 BIS자기자본 확충을 위하여 인터넷전문은행 중 최초로 1천억원 규모의 신종자본증권을 발행하였으며 이를 고려하여 자본적정성 확보 금액을 산정하였습니다.

당행이 상장할 경우, 신주모집액
(확정공모가액 기준)
2,490억원과 2021년 유상증자 금액 7,250억원이 전액 보통주자본(CET1)으로 인정됨에 따라, BIS 자기자본비율 산출 시 적용되는 총 자기자본은 2025년 3분기 말 기준 15,483억원에서 공모 이후 25,223억원으로 증가할 것으로 예상됩니다.

이에 따라 위험가중자산이 2025년 3분기 말과 동일하다고 가정할 경우, BIS 자기자본비율은 15.01%에서 24.46% 수준으로 개선될 수 있습니다.

또한, 2025년 3분기 말 기준 BIS 자기자본비율 15.01% 및 위험가중자산비율 57.76%를 동일하게 유지한다고 가정할 경우, 당행이 추가적으로 확장할 수 있는 대출 여력은 약 11조 원 수준으로 추정됩니다.

당행은 인터넷전문은행으로서 2023년 12월 27일 금융위원회와 금융감독원이 발표한 '24~'26년 중저신용자 대출 공급계획에 따라 중저신용자 신용대출의 평균잔액 및 신규취급 비중을 30% 이상으로 유지할 계획입니다.

투 자 설 명 서

2026 년 2 월 4 일

( 발 행 회 사 명 )주식회사 케이뱅크

( 증권의 종목과 발행증권수 )기명식 보통주 60,000,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
498,000,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2026년 2월 4일

2. 모집가액 :
8,300원

3. 청약기간 :
2026년 2월 20일 ~ 2026년 2월 23일

4. 납입기일 :
2026년 2월 25일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
전자문서 :금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
전자문서 :금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

다. 투자설명서 :
1) 한국거래소: 서울특별시 영등포구 여의나루로 762) NH투자증권 주식회사:- 본점: 서울특별시 영등포구 여의대로 108, 파크원 NH금융타워(타워2)- 지점: 별첨 참조3) 삼성증권 주식회사- 본점: 서울특별시 서초구 서초대로74길 11 삼성전자빌딩- 지점: 별첨 참조4) 신한투자증권 주식회사:- 본점: 서울특별시 영등포구 의사당대로 96, TP타워- 지점: 별첨 참조

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )NH투자증권 주식회사삼성증권 주식회사

( 인 수 회 사 명 )신한투자증권 주식회사

【투자자 유의사항】

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당행은 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 「자본시장법」) 상의 책임을 부담합니다. 당행은 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당행은 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.

투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당행에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당행이 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당행이 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당행의 공모주식을 취득하는 날에 상관없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당행의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.구체적인 공모 절차에 관해서는 『제1부 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

【예측정보에 관한 유의사항】

「자본시장법」에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다.본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E (estimate)", "F (forecast)", "P (project)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당행의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당행 또는 공동대표주관회사인 NH투자증권, 삼성증권 주식회사의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 『제1부 III. 투자위험요소』에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당행은 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당행의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

【기타 공지사항】

"당행", "당사", "동사, "회사", "주식회사 케이뱅크", "㈜케이뱅크", "케이뱅크", "Kbank" 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 주식회사 케이뱅크를 말합니다."공동대표주관회사"라 함은 금번 공모의 공동대표주관회사 업무를 맡고 있는 NH투자증권 주식회사, 삼성증권 주식회사를 말합니다. 아울러 "NH투자증권 주식회사", "NH투자증권㈜", "NH투자증권㈜"은 NH투자증권 주식회사를, "삼성증권 주식회사", "삼성증권㈜"는 삼성증권 주식회사를 말합니다.

"인수회사"라 함은 금번 공모의 인수업무를 맡고 있는 신한투자증권 주식회사를 말합니다. 아울러 "신한투자증권" 또는 "신한투자증권㈜"는 신한투자증권 주식회사를 말합니다.

"인수단"이라 함은 금번 공모의 공동대표주관회사 및 인수회사를 말합니다.

"유가증권시장"이라 함은 한국거래소 내 유가증권시장을 말합니다.

▣ NH투자증권㈜ 본ㆍ지점망

본사
서울시 영등포구 여의대로 108 파크원 NH금융타워(타워2),대표전화번호 : 02-768-7000

콜센터
1544-0000

인터넷홈페이지
https://www.nhsec.com

■ 지점

소재지
센터명
주 소

서 울
NH금융PLUS 광화문금융센터
서울 종로구 세종대로 149 광화문빌딩 10층

NH금융PLUS 영업부금융센터
서울 영등포구 여의대로 108 파크원 NH금융타워(타워2) 2층

Premier Blue 강남센터
서울 강남구 테헤란로 152 강남파이낸스센터(GFC) 14층

Premier Blue 강북센터
서울 중구 세종대로 136 서울파이낸스센터(SFC) 26층

Premier Blue 도곡센터
서울 강남구 남부순환로 2806 군인공제회관 26층

Premier Blue 삼성동센터
서울 강남구 테헤란로 521 파르나스타워 6층

강남금융센터
서울 강남구 강남대로 374 케이스퀘어 강남2빌딩 2층

강남법인금융센터
서울 강남구 테헤란로 521 파르나스타워 6층

강북법인금융센터
서울 종로구 세종대로 149 광화문빌딩 10층

건대역WM센터
서울 광진구 능동로 90 The Classic 500 2층

노원WM센터
서울 노원구 노해로 459 메가빌딩 3층

목동WM센터
서울 양천구 오목로 299 트라팰리스 웨스턴에비뉴 3층

문정동WM센터
서울 송파구 법원로 128 SK V1 GL메트로시티 C동 3층

반포금융센터
서울 서초구 잠원로 24 반포자이상가 3층

성동WM센터
서울 성동구 왕십리로 326 코스모타워 13층

신사EA센터
서울 강남구 강남대로 606 삼주빌딩 3층

압구정WM센터
서울 강남구 압구정로 230(신사동) LF서관 3층

영업부법인금융센터
서울 영등포구 여의대로 108 파크원 NH금융타워(타워2) 7층

이촌동WM센터
서울 용산구 이촌로 224 한강쇼핑센터 2층

잠실금융센터
서울 송파구 올림픽로 269 롯데캐슬프라자 B동 2층

부 산
부산금융센터
부산 부산진구 중앙대로 721 NH투자증권빌딩 1,2층

구포WM센터
부산 북구 낙동대로 1791 한진빌딩 2층

해운대WM센터
부산 해운대구 센텀동로 9 트럼프월드상가 A동 2층

대 구
서대구WM센터
대구 달서구 와룡로 186, 죽전빌리브스카이 4층

대구금융센터
대구 수성구 달구벌대로 2397 KB손해보험빌딩 3층

광 주
광주금융센터
광주광역시 동구 금남로 225 NH투자증권(금남로 2가)

대 전
대전금융센터
대전 서구 대덕대로 216 NJ타워 4층

인 천
인천금융센터
인천 부평구 부평대로 16 교원빌딩 3층

울 산
울산WM센터
울산 남구 삼산로 247 마마파파엔베이비빌딩 3층

세 종
NH금융PLUS 세종WM센터
세종특별자치시 한누리대로 486 NH농협 세종통합센터 3층

경 기
의정부WM센터
경기 의정부시 청사로48번길 7 대송프라자 2층

구리WM센터
경기 구리시 경춘로 209 교보생명빌딩 2층

수원금융센터
경기 수원시 팔달구 권광로 174 GS자이 1층

평촌WM센터
경기 안양시 동안구 시민대로 197 NH농협은행 안양시지부 4층

NH금융PLUS 분당금융센터
경기 성남시 분당구 분당로53번길 3 NH농협은행 분당금융센터빌딩 4층

수지WM센터
경기 용인시 수지구 신수로767(동천동) 분당수지유타워 A동 2층

일산WM센터
경기 고양시 일산서구 중앙로 1421 농협은행 주엽지점 4층

평택WM센터
경기 평택시 평택로32번길 28 세라빌딩 2층

안산WM센터
경기 안산시 단원구 고잔로 76 영풍빌딩 2층

판교WM센터
경기 성남시 분당구 대왕판교로606번길 58 푸르지오월드마크 2층

강 원
원주WM센터
강원 원주시 무실동 1857-10번지 시네시티타워 4층

춘천WM센터
강원 춘천시 중앙로 55 NH투자증권빌딩 3층

강릉WM센터
강원 강릉시 경강로 2117 교보빌딩 3층

충 북
청주WM센터
충북 청주시 흥덕구 대농로 39 엘케이트리플렉스 에이동 7층

충 남
천안아산WM센터
충남 천안시 서북구 불당14로 48 NH농협은행 천안시지부 2층

당진WM센터
충남 당진시 당진중앙2로 211-15 서해빌딩 2층

경 북
포항WM센터
경북 포항시 남구 포스코대로 329 서울빌딩 3층

구미WM센터
경북 구미시 송정대로 73 KB손해보험 구미빌딩 3층

경 남
진주WM센터
경남 진주시 에나로 83 대운빌딩 3층

창원WM센터
경남 창원시 성산구 중앙대로 84번길 3 범한빌딩 2층 (상남동)

전 북
전주WM센터
전북 전주시 완산구 우전로 290 NH농협 전북본부 2층

전 남
목포WM센터
전남 목포시 영산로 101 KB손해보험빌딩 2층

여수WM센터
전남 여수시 시청로 57 여수파이낸스센터(YFC) 2층

제 주
제주WM센터
제주 제주시 노형로 407 노형타워 2층

주)
NH투자증권㈜ 지점에 방문하시기를 원하는 투자자께서는, 지점 위치가 변경될 수 있으니 방문 전 지점의 위치를 확인하시기 바랍니다.

■ 영업소

소재지
지점명
주 소

전 남
NH금융PLUS 순천 Branch
전남 순천시 이수로 310 NH농협은행 순천시지부 1층

서 울
반포 Branch
서울 서초구 반포대로 291 원베일리스퀘어 2층

주)
NH투자증권㈜ 영업소에 방문하시기를 원하는 투자자께서는, 지점 위치가 변경될 수 있으니 방문 전 영업소의위치를 확인하시기 바랍니다.

▣ 삼성증권㈜ 본ㆍ지점망

본 사
서울특별시 서초구 서초대로74길 11 (서초동)

고객지원센터
1588-2323 (전국단일)

홈 페 이 지
https://www.samsungpop.com

지점명
주소(도로명)

□ 금융센터

삼성타운금융센터
서울특별시 서초구 서초대로74길 4 삼성생명서초타워 6층

센트럴금융센터
서울특별시 중구 무교로21 더익스체인지서울 5층

파르나스금융센터
서울특별시 강남구 테헤란로 521 파르나스타워 26층

도곡금융센터
서울특별시 강남구 언주로30길 39 린스퀘어 18층

반포금융센터
서울특별시 서초구 반포대로 291 반포래미안원베일리스퀘어 2층

압구정급융센터
서울특별시 강남구 논현로 878 중산빌딩 3층

여의도금융센터
서울특별시 영등포구 국제금융로 10 Two IFC 3층

잠실금융센터
서울특별시 송파구 송파대로 558 월드타워빌딩 2층

수원금융센터
경기도 수원시 팔달구 권광로 205 삼성화재빌딩 5층

판교금융센터
경기도 성남시 분당구 판교역로145 알파리움타워2단지 1,2층

부산금융센터
부산광역시 부산진구 서면로 74 아이온시티빌딩 5층

해운대금융센터
부산광역시 해운대구 센텀동로25, 2층 208~209호

광주금융센터
광주광역시 서구 시청로 30 삼성화재빌딩 2층

대구금융센터
대구광역시 수성구 달구벌대로 2424 제이앤더블유빌딩 2층

대전금융센터
대전광역시 서구 대덕대로 243 광신빌딩 4층

패밀리오피스금융센터
서울특별시 강남구 테헤란로 152 강남파이낸스센터 25층

□ 거점지점

목동지점
서울특별시 양천구 오목로 325 대학빌딩 5층

평촌지점
경기도 안양시 동안구 동안로 120 2층(호계동,올림픽스포츠센터)

인천지점
인천광역시 연수구 컨벤시아대로 165 포스코타워(송도)29층

울산지점
울산광역시 남구 삼산로 281 정앤정크리빌빌딩 2층

강원지점
강원도 원주시 능라동길 61 정한타워 4층

전주지점
전라북도 전주시 완산구 홍산로 250 우리들빌딩 2층

제주지점
제주특별자치도 제주시 노형동 연북로 14, 온정빌딩 3층

창원지점
경상남도 창원시 성산구 중앙대로 82 삼성빌딩 1층

천안아산지점
충청남도 아산시 고속철대로 147 우성메디피아빌딩 2층

청주지점
충청북도 청주시 흥덕구 대농로 47 흥복드림몰 2층

포항지점
경상북도 포항시 남구 포스코대로 346 KT빌딩 3층

호텔신라 SNI지점
서울특별시 중구 동호로 249 호텔신라 6층

주1)
투자자께서는 삼성증권㈜ 지점의 명칭 또는 위치가 변경될 수 있으니 방문 전 확인하시기 바랍니다.

▣ 신한투자증권㈜ 본ㆍ지점망

본 사
서울특별시 영등포구 여의도동 의사당대로 96 TP Tower

고객지원센터
1588-0365

홈 페 이 지
www.shinhansec.com

지점명
주 소
전화번호

센트럴금융센터
서울특별시 종로구 통일로 134 (평동) 디타워 돈의문 3층
1588-0365

패밀리오피스 광화문센터
서울특별시 종로구 새문안로 76 콘코디언빌딩 17층

남대문
서울특별시 중구 세종대로9길 20(태평로2가) 신한은행 지하1층

서울금융센터
서울특별시 중구 청계천로 54 신한은행 광교빌딩 1층

목동
서울특별시 양천구 오목로 300 목동현대하이페리온 2차 206동 201호

본사 영업부
서울특별시 영등포구 의사당대로 96 TP타워 41층

강남대로금융센터
서울특별시 서초구 강남대로 343(서초동) 신덕빌딩 2층

반포금융센터
서울특별시 서초구 잠원로 4길 50, 메이플자이상가 1동 5층

광진금융센터
서울특별시 광진구 능동로 110 스타시티 영존빌딩 B동 2층

구로
서울특별시 구로구 가마산로 263 라현빌딩 3층

마곡역
서울특별시 강서구 공항대로 195 힐스테이트에코동익오피스텔 2층

강남금융센터
서울특별시 강남구 테헤란로 329 삼흥빌딩 2층,3층

도곡금융센터
서울특별시 강남구 남부순환로 2806 군인공제회관 25층

청담금융센터
서울특별시 강남구 압구정로 443 이유덕빌딩 1~3층

제주금융센터
제주특별자치도 제주시 연북로 21, 1~2층

청주
충청북도 청주시 상당구 사직대로 343 신한은행 충북영업부 금융센터

인천금융센터
인천광역시 남동구 인주대로 617 용진빌딩 2층

광양금융센터
전라남도 광양시 광장로 148-3 (중동) 신한투자증권빌딩 2층

전북금융센터
전라북도 전주시 완산구 효자로 194 2층

울산금융센터
울산광역시 남구 삼산로 227 4층

동래금융센터
부산광역시 연제구 법원로 18 세종빌딩 2층

부산금융센터
부산광역시 부산진구 새싹로 6 신한은행 부산서면지점 사옥 7층

대구금융센터
대구광역시 수성구 동대구로 334 한국교직원공제회관 6층

대전금융센터
대전광역시 서구 대덕대로 229 명화빌딩 2층

광주금융센터
광주광역시 광산구 임방울대로 342 국선빌딩 2층

창원금융센터
경상남도 창원시 성산구 중앙대로 60 1층

구미
경상북도 구미시 송원동로 5 신한투자증권빌딩 1층

분당금융센터
경기도 성남시 분당구 황새울로258번길 37 흥국생명빌딩 3층

수원금융센터
경기도 수원시 팔달구 권광로195 학산빌딩 4층

안산
경기도 안산시 단원구 당곡로 17 2층

의정부
경기도 의정부시 행복로8 (의정부동) 신한은행빌딩 3층

평촌
경기도 안양시 동안구 동안로 126 (호계동) 신한은행빌딩 3층

판교
경기도 성남시 분당내곡로 117 그레이츠판교 3층

원주금융센터
강원도 원주시 능라동길 61, 4층

패밀리오피스 서울센터
서울특별시 중구 세종대로 39 (남대문로 4가) 상공회의소 9층

PWM 태평로센터
서울특별시 중구 세종대로 9길 20 (태평로 2가) 신한은행 본점 2층

PWM 서울파이낸스센터
서울특별시 중구 세종대로 136 (무교동, 태평로 1가) 서울파이낸스 25층

PWM 목동센터
서울특별시 양천구 목동서로 159-1 CBS 방송국 본사 18층

PWM 이촌동센터
서울특별시 용산구 이촌로 293 (이촌동) 3,4층

PWM 한남동센터
서울특별시 용산구 독서당로 111 THE ZOOM 아트센터 1층

PWM 여의도센터
서울특별시 영등포구 의사당대로 96, TP타워 27층

PWM 잠실센터
서울특별시 송파구 올림픽로 269 (신천동) 롯데캐슬골드 2층

패밀리오피스 반포센터
서울특별시 서초구 반포대로 235 (반포동) 반포빌딩 12층

PWM 서초센터
서울특별시 서초구 서초대로 254 오퓨런스 16층 1602호

PWM 서교센터
서울특별시 마포구 양화로 45 메세나폴리스몰 2층 201-203호

PWM 강남파이낸스센터
서울특별시 강남구 테헤란로 152(역삼동) 강남파이낸스센터 20층

패밀리오피스 청담센터
서울시 강남구 압구정로 56길 6, 3층

PWM 압구정센터
서울특별시 강남구 압구정로 152 (신사동) 극동스포츠빌딩 2층

PIB 강남센터
서울특별시 강남구 테헤란로 440 (대치동) 포스코센터 서관 15층

PWM 도곡센터
서울특별시 강남구 언주로 30길 39 (도곡동) SEI빌딩 10층

PWM 강남센터
서울특별시 강남구 테헤란로 432 (대치동) 동부금융센터 25층

PWM 인천센터
인천광역시 남동구 남동대로 776 (구월동) 신한은행빌딩 2층

PWM 부산센터
부산광역시 부산진구 가야대로 772 롯데호텔 16층

PWM 대구센터
대구광역시 중구 달구벌대로 2125 9층

PWM 대전센터
대전광역시 서구 대덕대로 204

PWM 광주센터
광주광역시 북구 금남로 133 (북동) 2층

PWM 분당센터
경기도 성남시 분당구 정자일로 248 (정자동) 파크뷰 오피스타워 21층

PWM 판교센터
경기도 성남시 분당구 판교역로 152 알파돔타워 3층 (백현동)

PWM 일산센터
경기도 고양시 일산동구 중앙로 1311

주)
신한투자증권㈜ 지점에 방문하시기를 원하는 투자자께서는, 지점 위치가 변경될 수 있으니 방문 전 지점의 위치를 확인하시기 바랍니다.

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의 확인_260212.jpg
대표이사등의 확인_260212

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 국내외 거시경제 침체 및 불확실성 관련 위험
2026년 1월 국제통화기금(IMF)이 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면, 2025년 세계경제 성장률은 지난 2025년 10월 전망 대비 0.1%p 상향한 3.3%, 2026년은 0.2%p 상향한 3.3%로 조정되었습니다. 이는 무역정책 변화에 따른 하방요인과 AI투자 급증 및 재정 ·통화지원 등 상방요인이 균형을 이루었기 때문입니다.
한편, 한국은행이 2025년 11월 발표한 경제전망보고서에 따르면 2026년 한국의 경제성장률은 1.8%로 전망되며, 이는 2025년 8월 발표된 전망치 대비 0.2%p 상승한 수준으로 반도체 경기 호조와 내수 회복세, 건설 부진 완화에 따른 것입니다. 2027년에는 양호한 내수 흐름이 이어지는 가운데 수출도 글로벌 경기 개선 등으로 증가세가 확대되어 성장률이 1.9%로 높아질 것으로 전망하였습니다.

2026년 글로벌 경제는 통상 정책의 불확실성으로 인해 성장세가 둔화되고 있으나 국내 경제는 추경과 경제심리 호전으로 소비 개선세와 반도체를 중심으로 한 수출도 양호하여 기존 전망을 상회하는 성장세가 전망됩니다. 그럼에도 불구하고
기업의 성장 둔화와 가계의 소비여력이 감소할 경우 당행의 대출자의 상환 능력이 악화될 수 있으며, 이는 당행의 자산건전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 경기침체로 인해 가계 및 기업의 대출 수요가 감소하거나, 유동성 확보를 위한 예금 인출이 지속적으로 발생하는 경우, 당행의 성장성 및 유동성 관리 측면에서도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 국내외 불확실성으로 인해 국내 자본시장의 변동성이 확대될 경우 국내외 투자 위축이 발생할 수 있으며 이는 당행의 자본조달 능력에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이와 같이 국내외 거시경제 침체는 당행의 사업, 재무 상태 및 운영 성과에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.나. 금리 변동에 따른 실적 변동 가능 위험한
국은행 기준금리는 2023년 1월 3.50%까지 인상된 이후 2024년 10월 통화정책 완화 기조 전환으로 네 차례 인하가 단행되었으며, 증권신고서 제출일 현재 기준 금리는 2.50%
입니다.
은행이 여·수신 사업을 영위하는데 있어 금리 하락에 따른 예금 금리의 조정 폭 및 속도가 대출 금리 대비 제한될 경우 예대마진이 축소되어 은행의 이자수익 및 전반적 수익성이 저하될 수 있는 요인입니다.
그러나 당행은 고객 수 및 요구불예금 비중 확대, 파킹금리 대응을 통한 조달비용 감축, 자산 확대를 통한 순이자마진 하락 대응 등의 계획을 보유하고 있습니다. 또한, 기준금리 하락 시 이자수익은 감소할 수 있으나, 차주의 상환부담을 감소시켜 대출 수요를 증가시키고 자산 건정성에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다
. 그럼에도 불구하고 정부 및 금융당국의 정책에 따라 대출 증가세는 둔화될 수 있으며, 이로 인해 당행의 이자수익 및 대출성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.다. 글로벌 금융시장 변동에 따른 위험당행은 국내 시장에 서비스를 제공하는 인터넷전문은행으로서 운영에 있어 전반적인 국내 경제 및 금융 상황에 크게 의존합니다. 최근 몇 년간 국내 경제뿐만 아니라 세계 경제에 대한 불확실성이 증가하고 있으며, 국내 경제와 글로벌 경제의 높은 상호 의존성을 고려할 때,
글로벌 금융 시장에서의 불리한 변화는 국내 경제 및 금융 시장에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 경우, 당행의 자산건전성 악화, 대손충당금 적립 규모 증가가 발생할 수 있으며, 대출영업의 및 기타 영업활동의 축소, 자금조달 비용의 증가 및 순이자마진의 축소 등이 발생할 수 있습니다.
또한, 증권신고서 제출일 현재 당행은 금융당국이 요구하는 자본적정성 요건을 충족하고 있으나,
국내외 경제 관련 위기가 심화될 경우 정부 및 금융당국이 추가적인 자본규제를 적용하여 추가적인 자본확충 부담이 발생할 수 있습니다.
이러한 위험 중 어느 하나라도 발생할 경우, 당행의 사업, 재무 상태 및 운영 성과에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
라. 금융업에 영향을 미치는 외부요인 관련 위험
외부 요인에 따른 연쇄 반응으로 인한 주가 및 주식가치의 변동성 확대
는 은행 시스템 전반의 건전성에 대한 부정적인 인식을 야기하여
고객의 대규모 예금 인출로 이어져 은행의 유동성 관리에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
또한 유동성 부족, 채무 불이행 등 금융업 전반에 영향을 미치는 부정적인 사건, 혹은 그러한 사건에 대한 우려나 소문은 향후 시장 전반의 유동성 문제를 초래할 수 있습니다.
시장 전반의 유동성 문제는 당행의 거래상대방 위험을 높이고 당행의 자금 및 자본 조달에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.마. 정부 정책, 규제 및 제재 관련 위험

당행은 관계 법령 및 규정에 따라 금융위원회와 금융감독원을 포함한 금융감독당국의 직접적인 규제와 감독을 받고 있습니다. 금융감독당국은 당행의 상기 법령의 준수 여부를 정기적으로 검토하고 있으며, 당행이 정책 및 규제를 준수하지 않을 경우 은행업 인가 정지나 취소, 벌금, 형사 처벌 등의 제재를 받을 수 있습니다. 또한, 당행의 영업 환경은 가계부채 관리 및 주택시장 안정화 등 정부 정책의 변화에 따라 영향을 받을 수 있으며 이는 당행의 여신 관련 영업활동을 제한할 수 있습니다. 이와 같이,
관련 법령의 위반, 자본규제의 미준수 및 정부 정책의 변화 등으로 인해 당행에 부과되는 조치는 당행의 재무 상태 및 운영 성과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.바. 중ㆍ저신용 대출 관련 감독당국 정책에 따른 위험
당행은 2024년부터 2026년까지 중ㆍ저신용자 대출공급 목표를 개인사업자신용대출 등을 포함하여 평균잔액 및 신규취급 기준 30% 이상으로 유지하는 것으로 설정하였으며, 2025년 3분기 기준 중ㆍ저신용자 대상 신용대출 비중은 평균잔액 기준 33.1%, 신규취급 기준 33.9% 수준으로, 공급계획에 따른 목표를 상회하고 있습니다. 다만, 금융감독당국은 중ㆍ저신용자 신용대출 등에 대한 추가적인 정책을 시행할 수 있으며 중ㆍ저신용자 신용대출 정책 강화가 현실화되는 경우,
당행은 추가로 중ㆍ저신용자 대출액을 확대해야할 수 있으며, 일반 신용대출 및 주택담보대출의 취급에 제한이 있을 수 있습니다.
아울러, 당행이 중ㆍ저신용자 신용대출 정책을 충족하지 못하는 경우, 당행이 향후 추진할 수 있는
신규 사업에 대한 규제 승인 등이 제한되거나 지연될 수 있습니다. 이러한 모든 요소는 당행의 사업, 재무 상태 및 운영 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.사. 소비자보호 강화 관련 위험
당행은 인터넷전문은행으로서 금융소비자 보호를 목적으로 하는 다양한 규제의 적용을 받고 있습니다. 당행은 내부통제시스템 및 이를 위한 인프라를 구축하여 소비자보호 관련 법규를 준수하고 있으며, 파트너사로부터 취득한 고객 데이터의 활용 및 신용평가 시스템의 운영과 관련하여서도 소비자보호 관련 사건을 예방하기 위해 지속적으로 모니터링하고 있습니다. 이러한 당행의 노력에도 불구하고,
정부 및 금융당국은 소비자보호 강화를 위한 관련 법률 및 규정을 추가로 적용
할 수 있으며, 이 경우, 법령 및 규정 준수를 위한
추가적인 비용이 발생할 수 있으며, 당행의 영업 활동의 유연성이 제한될 수도 있습니다. 이는 당행의 사업 및 재무 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.아. 자금세탁방지 의무 이행 관련 위험전 세계적으로 금융회사 등의 자금세탁방지 의무가 강화되고 있는 추세입니다. 당행은 고객 기반과 여수신 운영 규모가 급속히 성장함에 따라, 특히 두나무와의 비즈니스 파트너십 및 업비트 고객의 신규 계좌 개설과 자금 이체 유입과 관련하여 관련 법규 및 규정을 준수하기 위한 내부통제시스템 강화를 위해 상당한 투자를 지속해왔습니다. 다만, 이러한 내부통제시스템이 법률 위반행위에 대한 완전한 예방을 보장하는 것은 아니며,
당행이 특정금융정보법 등 자금세탁방지 의무를 위한 법령 등 을 준수하지 않을 경우 법적 또는 행정적 책임, 잠재적 위반 행위 조사에 따른 비용, 그리고 평판 손상에 노출될 수 있습니다.자. 은행산업 경쟁심화로 인한 위험당행을 포함하여 2025년 9월 말 기준 총 20개의 사업자가 은행업을 영위하고 있으며 33개의

외국은행이 국내 지점을 두고 있습니다. 당행은 "기분 좋은 금융생활"이라는 금융서비스의 본질 가치에 집중하여 고객에게 혜택은 더하고 부담을 줄이며 생활 속에서 다양한 금융 솔루션을 제공하는 금융 생활 플랫폼을 지향하고 있으며 특히 자산 관리와 증식을 추구하여 스스로 상품을 탐색하고 자기주도적인 결정을 할 수 있는 금융소비자를 타겟으로 혜택과 재미, 그리고 편의를 제공하기 위해 노력하고 있습니다. 이를 통해 은행업 내에서 지속적으로 고객기반 및 시장점유율을 확대해나가고 있습니다. 그럼에도 불구하고,
전통적인 은행과의 경쟁 심화, 기존 금융회사의 시중은행 전환 및 제4인터넷전문은행 등 은행권 내 신규 경쟁업체의 진입 등으로 당행의 경쟁력이 약화될 경우 당행의 사업성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.차. 은행산업 성장성 관련 위험
국내 은행산업은 대출 및 예적금 상품에 대한 수요 증가 등에 따라 양호한 성장을 보이고있으나, 가계부채 관리 정책 및 기준금리 변동에 따른 영향으로 인한 불확실성이 존재합니다. 한편, 온라인 및 모바일 채널을 통한 인터넷뱅킹의 보편화로 인터넷전문은행인 당행은 전체 은행산업과는 차별화되는 성장세를 지속하고 있습니다. 다만,
당행의 높은 성장률이 은행산업 전체의 성장성을 의미하는 것은 아니며, 은행산업의 성장위축은 당행의 중장기 성장성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.카. 모바일 플랫폼 활동량 감소에 따른 위험
당행은 인터넷전문은행으로서 온라인채널을 활용한 비대면 영업 방식을 기반으로 하고 있어 당행 플랫폼 내 고객의 참여 및 활동 수준이 당행의 사업성과에 중요한 요소에 해당합니다. 당행의 고객기반은 충분한 디지털 리터러시(Digital Literacy)를 갖추고 있으며 전통적인 은행의 대면거래 서비스를 포기할 수 있는 고객으로 한정됩니다. 이러한 제한적인 형태의 판매 및 고객 서비스 채널은 당행이 고객기반을 확장하는데 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이와 같이
기존 고객의 유지, 신규 고객의 확보 및 당행 플랫폼 및 서비스에 대한 고객 참여도 유지 및 증가 등에 실패할 경우, 이는 당행의 사업, 재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.타. 시장 변화에 대한 대응 실패로 인한 위험당행이 영위하는 인터넷전문은행업은 기술의 급변, 산업 표준 및 규제의 변동, 새로운 모바일 앱 환경, 새로운 제품과 서비스에 대한 수요 및 고객의 수요와 트렌드 변화 등 다양한 사업 환경에 따른 영향을 받고 있습니다. 이에 따라
당행은 플랫폼을 지속적으로 유지하고 확장하기 위해 혁신적인 기술의 개발, 도입과 상품 및 서비스의 차별화를 위한 투자를 지속하고 있습니다
. 그럼에도 불구하고,
고객의 수요 및 기술 트렌드를 충족하는데 실패할 경우, 예상치 못한 시스템 중단, 응답 시간 지연, 고객 경험 저하, 정확한 운영 및 재무 정보 보고의 지연 및 리스크 관리의 실패로 이어질 수 있습니다.파. 핵심적인 전략적 파트너 관련 위험
당행은 BaaS(Bank as a Service) 기반으로 다양한 분야의 파트너들과의 제휴를 통해 다양한 상품 및 서비스를 제공하는 플랫폼 관점에서의 서비스를 제공하고 있습니다. 특히, 당행은 국내 최대 가상자산거래소 업비트를 운영하는 두나무㈜와 제휴하여 급속하게 고객 기반을 확장할 수 있었습니다. 당행은 두나무㈜를 포함한 핵심적인 전략적 파트너사와 지속적인 제휴 관계를 유지하기 위해 당사자 모두 이익이 될 수 있도록 다양한 가치를 제공하고 있습니다. 당행은 현재 핵심 전략적 파트너사와의 파트너십 계약을 2026년 10월까지 연장하여 유효하게 유지하고 있으며, 해당 기간 동안 제휴 관계는 계약상으로 안정적으로 유지됩니다.

그럼에도 불구하고 파트너사를 확보하기 위한 경쟁이 심화되어
핵심적인 전략적 파트너사와의 제휴 연장에 실패할 경우, 당행의 플랫폼 경쟁력이 약화될 수 있으며 예금의 일부 또는 전체가 인출되어 당행의 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
또한,
가상자산시장에 대한 일반 대중의 관심도 및 신뢰도가 하락하거나 정부 및 금융감독당국의 가상자산시장 및 가상자산사업자 관련 규제가 강화될 경우에도 두나무㈜와의 제휴에 따른 당행 플랫폼 내 고객 활성화에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.하. 파트너사의 시장 평판에 따른 위험당행은 은행업을 영위하고 있으며, 고객과의 거래 및 파트너사와의 제휴 관계를 유지하는데 있어 은행으로서의 평판이 매우 중요한 역할을 수행하고 있습니다. 당행의 평판은 서비스 만족도, 브랜드 신뢰도, 개인정보 등 고객 관련 데이터의 관리정책, 경영, 기업문화, 재무상태 등 다양한 주관적 요소에 의하여 영향을 받을 수 있습니다. 특히,
당행의 평판은 당행의 통제 범위를 벗어난 제3자 및 당행 파트너사에 의해서도 손상될 수 있습니다. 이는 당행의 고객 및 파트너사 확보에 부정적으로 작용하여 당행의 사업성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.거. 매출처 편중 관련 위험당행 사업부문은 이자 부문과 수수료 부문으로 구분할 수 있습니다. 이자수익의 경우, 대부분이 가계로부터 발생하기 때문에 특정 매출처에 대한 의존도가 높다고 보기 어렵습니다. 한편, 수수료수익의 경우 펌뱅킹, 체크카드 관련 수수료가 전체 수수료수익의 중요한 부분을 차지하고 있으며, 2025년 3분기 기준 전체 수수료수익의 32.6%가 두나무로부터 발생하고 있습니다. 다만,
당행의 전체 영업수익에서 두나무 펌뱅킹 수수료수익이 차지하는비중은 2025년 3분기 기준 1.4%로 매우 미미한 수준입니다.
당행은 고객기반을 지속적으로 확장하기 위한 전략을 채택하고 있으며 이에 따른 여신 고객의 증가로 이자수익 또한 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다. 이러한 고객기반 확대 전략으로 인해 두나무라는 특정 매출처에 대한 비중은 지속적으로 낮은 수준을 유지될 것으로 예상됩니다. 다만, 이러한 당행의 전략에도 불구하고,
시장금리 하락 등에 따른 이자수익의 감소하거나, 가상자산시장에 대한 선호도 증가 또는 가상자산의 가격변동성 확대 등으로 인해 업비트 입출금 건수가 증가할 경우 두나무 등 특정 매출처의 비중이 증가할 수 있습니다.
이러한 상황에서
주요 매출처에서 수수료 인하의 요구 혹은 제휴관계의 중단 요청 등이 발생할 경우 당행의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.너. 대출 포트폴리오 건전성 관리 실패의 위험2025년 3분기말 당행의 여신 잔액은 17조 8,552억원 수준으로, 이 중 7조 3,732억원, 즉 41.29%가 가계일반대출로 구성되어 있습니다. 대출 포트폴리오 내 가계일반대출의 높은 비중으로 인해
경제 상황이 악화될 경우, 당행 고객의 연체율이 상승하고 당행의 자산건전성이 악화될 수 있습니다. 또한, 당행의 대출 중 상당 부분이 무담보 가계대출로 구성되어 있어 차입자가 채무를 이행하지 못할 경우, 당행은 해당 금액의 전액 또는 일부를 회수하지 못할 수 있습니다.또한, 당행은 2023년 12월 금융위원회가 발표한 「'24~'26년 인터넷전문은행 중ㆍ저신용자 대출 공급계획」에 따라 '24~'26년 중ㆍ저신용자 신용대출대출공급 비중을 '평잔 30% 이상'으로 유지하기 위해 노력하고 있습니다. 당행은 금융 데이터 및 행동 데이터를 포함한 빅데이터와 머신러닝 기술을 활용하여 중ㆍ저신용자 신용대출 관련 리스크 관리를 지속하고 있습니다. 그럼에도 불구하고,
경제 상황이 악화될 경우 중ㆍ저신용자 대출 비중이 높은 당행의 자산건전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.더. 담보가치 하락에 따른 대출자산 부실 위험2025년 3분기 기준 당행의 가계 주택담보대출은 총 8조 5,536억원으로, 당행의 전체 대출 중 47.91%를 차지합니다. 당행의 기존 주택 담보 및 신규 아파트 구입을 위한 주택담보대출은 차입자에 대해 LTV(담보인정비율), DTI(총부채상환비율) 및 DSR(총부채원리금상환비율) 등 규제범위 내에서 대출한도를 차등 적용하고 있으며, LTV란 담보가치에 대한 대출취급가능의 비율을 의미합니다. 당행은 정기적으로 담보가치에 대한 재평가를 수행하고 있으나,
국내 부동산 시장의 급격한 변동이 발생할 경우, 대출을 담보하는 주택의 담보가치의 하락을 초래할 수 있습니다. 담보가치가 하락할 경우 이는 당행의 자산건전성 악화를 초래하여 추가적인 대손충당금 적립할 수 있으며 이는 당행의 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.러. 추가 자본확충 관련 위험2025년 3분기 기준 당행은 보통주자본비율 12.9%, 기본자본비율 13.9%, 총자본비율 15.0%로 금융위원회가 요구하는 바젤 III에 따른 자본적정성 비율 규제를 모두 충족하고 있습니다. 그러나
당행의 자본 기반과 자본적정성 비율은 당행의 영업 성과나 재무 상태가 어떤 이유로 악화되거나, 적절한 저위험 자산에 자금을 투입하지 못할 경우 악화될 수 있습니다. 또한 현재 당행은 규제상 요구되는 최소 자본적정성 비율보다 높은 수준을 유지하고 있지만, 정부가 향후 더 높은 자본 요구사항을 부과하지 않을 것이라고 장담할 수 없습니다. 이 때 당행이 충분한 추가 자본을 확보하지 못하여 자본적정성 또는 기타 규제 요구사항을 준수하지 못할 경우,
당행은 금융위원회부터 경영개선권고, 경영개선요구 또는 경영개선명령을 받을 수 있으며, 은행업 인가의 정지 또는 취소에 이르는 처벌을 부과받을 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

머. 유동성 관련 위험

당행은 2025년 3분기 기준 자금조달 총액 29조 3,220억원 중 약 91.02%에 해당하는 26조 6,885억원을 고객의 예수금으로부터 조달하고 있습니다. 특히, 당행의 경우 가상자산거래소 업비트를 운영하는 두나무 주식회사와 제휴하여 업비트 고객의 예치금을 당행 내 VASP(가상자산사업자) 수신으로 예치하고 있습니다. 당행은 이와 같은 은행업 특성에 따른 유동성 관련 리스크와 VASP 제휴에 따른 변동성에 안정적으로 대응하기 위하여 지속적으로 유동성커버리지비율을 관리하고 있습니다. 실제로 최근 3년간 당행의 유동성커버리지비율은 150% 수준을 안정적으로 상회하고 있으며 2025년 3분기 기준으로는 224.31% 수준을 유지하는 등 단기간 내 고객의 예금 인출 등에 따른 당행의 유동성 관련 위험은 제한적일 것으로 예상됩니다. 당행의 핵심적인 파트너인 업비트와의 제휴가 종료되거나, VASP 수신의 유출이 일어나는 경우 당행에 미치는 건전성, 규제 관련 위험은 아래와 같습니다.

FY2025년 말 기준 VASP 예치금은 전체 예수부채의 약 20%를 차지하고 있으나, 해당 예치금은 대출 재원으로 활용되지 않고 별도로 분리 예치되고 있습니다. 또한, 당행은 VASP 예치금의 이탈 가능성을 선제적으로 반영한 지표 관리체계를 통해 관련 유동성 및 건전성 지표를 관리하고 있습니다.

1) 유동성커버리지비율의 경우, 당행은 VASP 예치금을 대출 재원으로 활용하지 않고 유동성 및 환금성이 높은 자산으로 운용하고 있어, VASP 예치금 유출이 확대될 경우 오히려 LCR은 상승하는 구조입니다. 2) 은행의 안정적인 조달 구조를 나타내는 순안정자금조달비율(NSFR) 역시 동일한 사유로 VASP 예치금 이탈 시 그 비율은 오히려 개선됩니다. 3) 예대율의 경우 VASP 예치금을 대출 재원으로 사용하지 않음에 따라, VASP 예치금이 감소할수록 명목 예대율은 상승할 수 있으나, 당행은 이미 VASP 수신의 전액 이탈을 가정한 조정 예대율을 기준으로 관리하고 있어 규제 비율 준수에는 어려움이 없습니다. 4) BIS기준 자기자본비율의 경우, VASP 예치금을 통해 운용 중인 자산이 위험가중치 0%의 고유동성자산으로 구성되어 있어, 2025년 말 기준 BIS 자기자본비율 14.52%에는 변동이 없습니다.

그럼에도 불구하고, 타 금융기관과의 경쟁, 가상자산 시작의 급격한 변동, 금융당국의 규제 강화 및 당행이 예측하지 못한 거시경제 요인에 의하여
다수의 고객이 당행의 예금을 단기간 내 인출하거나 예금상품을 유지하지 않기로 결정할 경우, 당행의 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

버. 높은 비중의 신규 자산 취급 관련 위험일반적으로 대출은 일정 기간 동안 실행된 후에야 신용 악화나 연체 징후가 나타나기 시작하므로 오래된 대출 포트폴리오의 경우 새로운 대출 포트폴리오에 비해 미래의 상황을 예측하기가 상대적으로 용이합니다.
당행의 대출 포트폴리오의 상당 부분이 비교적 신규 대출로 구성되어 있기 때문에, 미래의 회수 가능성이나 성과를 판단할 수 있는 충분한 기간이 주어지지 않았을 수 있습니다. 당행은 엄격한 신용심사 기준과 신용평가 절차를 유지하고 있음에도 불구하고,
신규 대출의 건전성을 판단하는 데 있어 오판의 위험을 완전히 상쇄하지 못할 수도 있으며, 이로 인해 대손충당금을 증가시켜야 할 경우 당행의 영업, 재무상태 및 운영 성과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.서. 운영 리스크 관련 위험당행은 보고 및 모니터링 시스템, 조기 경보 시스템 등 표준화된 리스크 관리 시스템을 통해 은행이 안정적인 기반을 바탕으로 중장기 전략을 시행하고 지속적인 성장을 도모할 수 있도록 다양한 리스크 관리 전략과 기법을 사용하고 있습니다. 다만, 당행의 리스크 관리 전략 및 기법이 대부분 과거 시장 경험을 바탕으로 하고 있으므로 당행이 예상하지 못한 수준의 시장 스트레스 상황에서는 당행의 리스크 전략 및 기법의 효과성이 제한될 수 있습니다. 또한 당행은 금융사기 방지 및 자금세탁 업무에 AI 기술을 도입하여 금융사기를 예방하고 있으나 금융사기의 발생 가능성을 완전히 배제할 수 없습니다. 만약
당행의 리스크 관리 및 금융사기 감지 프레임워크가 당행의 운영 리스크를 효과적으로 식별하거나 완화하지 못한다면, 예상치 못한 손실을 겪을 수 있으며, 당행의 비즈니스에 중대한 부정적 영향이 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.어. 모바일 소프트웨어의 기술적 결함으로 인한 위험당행은 인터넷전문은행으로서, 모바일 앱을 통해 제품 및 서비스를 제공하고 있습니다. 당행의 모바일 앱을 구성하는 소프트웨어 구조, 시스템 및 소스 코드는 기술적으로 매우 복잡하며, 발견되지 않은 오류나 호환성 문제가 존재할 수 있습니다.
당행의 모바일 소프트웨어에서 발견되는 모든 오류나 호환성 문제는 당행의 사업, 재무 상태 및 운영 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.저. IT 인프라 결함 관련 위험
당행은 인터넷전문은행으로서, 데이터센터를 비롯한 IT 인프라의 성능, 신뢰성 및 가용성 등이 영업 활동에 영향을 미치고 있습니다. 당행은 백업데이터 센터 및 클라우드 기반 데이터센터의 운영, IT 인프라에 대한 주기적인 디지털 및 물리적 검사 수행, 데이터센터의 예방 유지보수 및 IT 보안 직원에 대한 정기적인 교육을 실시하고 있습니다. 이러한 당행의 IT 인프라 안정화 노력에도 불구하고, 시스템 또는 네트워크 장애, 전력 부족, 하드웨어 오작동, 컴퓨터 바이러스, 당행에 서비스를 제공하는 제3자의 인적 오류 및 지진, 화재, 홍수와 같은 자연재해나 무력 충돌, 테러 공격 등이 발생할 경우 당행의IT인프라가 손상되거나 운영이 상당기간 중단될 수 있습니다. 이러한
IT 인프라 결함의 발생은 당행의 수입 감소와 더불어 당행의 평판 및 고객, 비즈니스 파트너와의 관계에 상당한 피해를 줄 수 있으며, 추가적인 정부 당국의 규제 조치로 이어져 당행의 사업, 재무 상태 및 운영 성과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가. 영업수익 성장성 및 수익성 관련 위험당행은 여신·수신 확대 및 비이자이익 다변화 등을 통해 영업수익 성장과 수익성 제고를 위해 노력하고 있습니다. 그러나 NIS·NIM 하락, VASP 관련 운용손익 변동, 경쟁 심화 등으로 과거와 같은 성장세와 수익성이 유지되지 못할 가능성이 있어, ROA·ROE 등 수익성 지표가 저하될 수 있으므로 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

나. 충당금 적립 관련 위험

당행은 IFRS9에 따른 보수적인 기대신용손실 모형과 내부 여신심사 기준에 따라 대손충당금을 적립하며 자산건전성을 관리하고 있습니다.
다만 거시경제 악화, 자산건전성 저하, 감독당국·외부감사인의 추가 적립 요구 등이 발생할 경우 명목 대손비용이 예상보다 증가하여 당기순이익 및 자본비율이 하락할 수 있으므로 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

다. 대출채권매매이익 변동에 따른 수익성 변동 위험

당행은 부실채권 매각을 통해 자산건전성을 제고하고 실질 대손비용 관점에서 리스크를 관리하기 위해 노력하고 있습니다.
그러나 대출채권매매이익은 부실채권 규모·매각전략·시장여건 등에 따라 연도별 변동성이 큰 항목으로, 과거에 시현된 수준이 향후에도 유지된다고 보장할 수 없어 그 증감에 따라 비이자이익과 당기순이익이 투자자의 예상보다 크게 변동할 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

라. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험

당행은 투자자의 이해를 돕기 위해 결산기준일 이후 3분기 및 월별 잠정 재무정보를 추가 제공하고 있습니다.
그러나 해당 잠정치는 향후 외부감사·검토 과정이나 회계추정 변경 등에 따라 수정될 수 있어, 실제 확정 실적이 현재 공시된 수치 및 전망과 상이할 경우 당행의 재무상태 및 수익성이 투자자의 인식과 달라질 수 있으므로 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

마. 사업전략의 성공적 이행 실패로 인한 위험

당행은 뱅킹 비즈니스(고객,SOHO,AI) 성장 지속과 신 성장 동력(플랫폼 Biz, 법인, 디지털자산) 확보를 통한 금융 생활 플랫폼 도약 등을 목표로 중·장기 사업전략을 수립·이행하고 있습니다.
다만 규제환경 변화, 경쟁사 전략, 제휴·IT 인프라 구축 지연 등으로 해당 전략이 계획대로 실행되지 않을 경우, 기대한 수준의 성장성과 수익성을 달성하지 못해 당행의 경영성과 및 기업가치에 부정적인 영향이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

바. 두나무㈜와의 제휴계약 갱신 및 조건변경에 따른 수익성 변동 위험

당행은 두나무㈜와의 제휴를 통해 업비트 예치금 관리, 실명확인계좌 및 펌뱅킹 수수료 수익 등 중요한 수익원과 고객기반을 확보해 왔습니다.
그러나 제휴계약의 특성상 2026년 10월 이후 계약이 동일·유사 조건으로 재연장된다는 보장은 없고, VASP 예치금 금리·수수료율·거래구조 등 핵심 조건이 당행에 불리하게 변경되거나 계약이 축소·종료되는 경우 VASP 예수금·운용이익·수수료수익 및 신규 고객 유입 효과 등이 감소하여 당행의 수익성·유동성 및 성장성에 부정적인 영향이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.사. 가상자산시장 변동 관련 위험
당행은 업비트와의 제휴를 통해 VASP 관련 수수료 수익과 수신 기반을 확대하며 가상자산 관련 수익원을 확보해 왔습니다.
다만 가상자산 가격 및 거래대금, 시장 신뢰 등 외부 요인에 따라 해당 수익은 크게 변동될 수 있어, 시장 침체나 신뢰도 훼손 등으로 펌뱅킹 수수료 및 VASP 예수금이 예상보다 크게 감소할 경우 당행의 영업수익과 유동성, 재무상태에 부정적인 영향이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

아. 가상자산 이용자 보호 등에 관한 법률 시행에 따른 위험

당행은 동 법 시행에 맞추어 두나무와의 계약 구조 및 VASP 예치금 금리를 재조정하는 등 제도 변화에 선제적으로 대응하고 있습니다.
그러나 향후 금리·운용수익률, 추가 규제 및 이자율 재협상 결과 등에 따라 VASP 예치금 관련 이자비용이 추가로 증가하거나 운용마진이 축소될 경우 NIS·NIM 및 자본적정성이 악화될 수 있으므로, 투자자께서는 관련 규제 및 계약조건 변동에 따른 영향을 유의하시기 바랍니다.

자. 우수 인력 유치 및 이탈 관련 위험

당행은 금융·IT 융합 역량을 갖춘 인재를 채용·육성하고 성과보상 및 복리후생 제도를 운영하여 인력 경쟁력을 유지하기 위해 노력하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 빅테크·타 금융기관과의 인재 경쟁 심화, 보상·경력개발에 대한 기대 수준 변화 등으로 핵심 인력의 유치에 실패하거나 주요 인력이 이탈할 경우 디지털·리스크·신사업 추진력이 저하되어 당행의 중·장기 성장성과 수익성에 부정적 영향이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

차. 임직원의 위법행위 발생 가능성 위험
당행은 내부통제기준, 준법감시·감사·리스크관리 조직을 통해 임직원 위법행위 예방에 힘쓰고 있습니다. 그러나 임직원의 고의 또는 과실에 따른 법규·내규 위반 가능성을 완전히 배제할 수는 없으며, 위법행위 발생 시 감독당국 제재, 손해배상·소송 부담 및 평판 훼손 등으로 당행의 사업운영과 재무상태에 중대한 부정적인 영향이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

카. 유가증권의 시장가치 변동으로 인한 위험

당행은 유동성 및 수익성 관리를 위해 국공채 등 유가증권에 투자하고 듀레이션 및 신용위험 한도 등을 설정하여 시장위험을 관리하고 있습니다. 다만 향후 유가증권 운용 비중 확대나 시장금리·신용스프레드·유동성 여건의 급격한 변화, 발행기관 신용도 악화 등으로 평가·처분손실 또는 손상차손이 발생할 경우 당기손익과 자본이 감소하고 BIS비율 등 재무건전성 지표가 악화될 수 있으므로 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

타. 지적재산권(IP) 침해로 인한 위험

당행은 인터넷전문은행으로서 다양한 금융서비스·UX/UI·IT 인프라와 관련된 상표권·특허권 등 지적재산권을 확보·관리하고 있습니다. 그러나 제3자가 당행의 지적재산권을 침해하거나, 반대로 당행이 타인의 권리를 침해했다는 분쟁이 발생할 경우 소송·합의 비용 부담과 브랜드·서비스 경쟁력 훼손으로 인해 당행의 사업 및 재무성과에 부정적인 영향이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.파. 기업 문화 유지 실패로 인한 위험
당행은 디지털·혁신·협업을 중시하는 기업 문화를 정착시키기 위해 다양한 소통·평가·보상 제도를 운영하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 조직 확대, 신규 인력 유입, 경영전략 변화 과정에서 기존 문화와의 충돌이나 정체성 약화가 발생할 경우 내부 갈등, 이직률 증가, 의사결정 지연 등으로 혁신 역량과 실행력이 저하되어 장기적인 경영성과에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.하. 소송 및 규제 관련 충당부채로 인한 위험
당행은 현재 중대한 소송·분쟁은 없으며, 발생 가능한 사건에 대해서는 회계기준에 따라 충당부채를 인식하고 있습니다. 다만 향후 금융사고·집단소송·규제 제재 등이 새롭게 발생하거나 기존 사건이 불리하게 종결될 경우 추가 충당부채 인식 및 손해배상·과징금 부담이 증가하여 당행의 재무상태와 유동성, 평판에 중대한 부정적인 영향이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.거. 특수관계자와의 거래 관련 위험
당행은 KT 기업집단 내 계열사 등 특수관계자와의 거래를 내부 절차와 관련 법규에 따라 관리하고 있으며, 과거 위반사항에 대해서도 시정조치를 이행하였습니다. 그러나 향후 특수관계자 거래가 공정거래법·세법·금융관련 법규 등에 위배되거나 부당내부거래로 판단될 경우 과징금·세무상 불이익 및 평판 훼손이 발생하여 당행의 재무성과와 기업가치에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.너. 비대면 금융거래 방식에 따른 내부통제 위험
당행은 비대면 실명확인 가이드라인에 따라 영상통화, 얼굴인식, 신분증 진위확인 등 절차를 도입하고 내부통제를 보완하고 있습니다. 다만 인터넷전문은행 특성상 대면 확인이 어려운 구조로 인해 신분증 도용·사망자 명의 계좌 개설 등 부정사용을 완전히 차단하지 못할 가능성이 있으며, 이 경우 고객 피해 보상, 감독당국 제재 및 소송, 평판 훼손 등으로 당행의 영업 및 재무성과에 부정적인 영향이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.더. 사기방지 시스템의 결함으로 인한 위험
당행은 금융사기대응팀을 중심으로 AMS·FDS 및 AI 기반 사기탐지 시스템을 운영하며 모니터링·이중검증 절차를 강화하고 있습니다. 그러나 신종 금융사기 기법 등장, 시스템·알고리즘 설계 및 운영상의 결함, 외부 연계 시스템 장애 등으로 사기방지 시스템이 적시에 정상 작동하지 못할 경우 부정거래가 미탐지되어 고객 피해와 손실보전 비용, 규제 제재 및 평판 악화가 발생하여 당행의 재무성과에 부정적인 영향이 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.러. 개인정보보호 관련 위험
당행은 ISMS-P 등 인증 취득, 암호화 및 접근통제, 침입차단·탐지시스템 운영 등을 통해 고객 개인정보 보호 수준을 제고하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 예상치 못한 해킹·악성코드 공격, 내부자 부정행위·과실, 시스템 취약점 등으로 개인정보 유출·훼손 사고가 발생할 경우 관련 법령에 따른 과징금·과태료, 손해배상 책임 및 집단소송, 신뢰도 하락 등으로 당행의 재무상태와 영업활동에 중대한 부정적 영향이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.머. 보험 비용 증가 위험
당행은 주요 리스크에 대비하여 다양한 손해보험에 가입하고 손실 방지 프로그램을 운영하고 있습니다.
다만 모든 손실 유형이 보험으로 보장되는 것은 아니고, 대규모 사고 발생이나 보험시장 여건 변화로 갱신 시 보험료 인상·보장범위 축소·자기부담금 증가 등이 발생할 수 있으며, 보험 보장 범위를 초과하는 손실에 대해서는 당행이 직접 부담해야 하므로 재무상태 및 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.
버. ESG 전략의 변경 가능 위험
당행은 향후 ESG 공시제도 도입에 대비하여 그룹 정책과 연계된 중장기 ESG 전략 및 실행계획을 수립·구체화하고 있습니다.
그러나 ESG 관련 규제 및 투자자·시장 요구 수준이 변화함에 따라 당행이 목표를 추가로 상향하거나 실행 범위를 확대해야 할 수 있고, 그 과정에서 인력·시스템·공시·검증 비용이 증가하거나 ESG 성과가 불충분하다고 평가될 경우 재무성과와 주가 및 기업가치에 부정적인 영향이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.
서. 근로자 파업으로 인한 위험
당행은 현재 노동조합이 구성되어 있지 않고 노사협의회·복리후생 제도 등을 통해 비교적 안정적인 노사관계를 유지하고 있습니다.
그러나 향후 임금·복지·인사제도 등에 대한 갈등으로 노사관계가 악화되거나 노동조합이 설립되어 파업 등 노동쟁의로 비화할 경우 핵심 인력 이탈·업무 중단·고객 불만 증가 등으로 당행의 영업활동과 평판, 재무성과에 부정적인 영향이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.
어. 내부 정보관리 미흡 위험
당행은 상장 후 공시의무 이행을 위해 공시전담조직 구성, 공시·내부정보관리 규정 제정 등 제도적 장치를 마련할 계획입니다.
그러나 중요정보의 인지·보고·검토 과정에서 인적 오류나 시스템 미비로 공시가 지연·누락되거나 허위기재가 발생하거나, 내부정보가 외부로 유출되어 불공정거래가 발생하는 경우 감독당국 제재 및 민·형사상 책임, 평판 훼손으로 당행의 사업과 재무상태, 자본조달 여건에 부정적인 영향이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.
저. 경영환경 변화 위험
당행은 다양한 금융·법률·IT·전략 분야의 전문성을 가진 이사회와 경영진을 구성하여 지배구조의 안정성과 전문성을 확보하고 있습니다.
다만 상법상 겸직 제한 및 임기 만료 등에 따라 일부 사외이사가 상장 전·후 일정 시점에 사임·퇴임할 예정이고, 이 과정에서 신임 이사 선임이 지연되거나 은행장·주요 임원의 예기치 않은 교체가 발생할 경우 이사회·위원회의 의사결정 및 감독 기능이 일시적으로 약화되어 당행의 경영전략 추진과 대외 신뢰도에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.
처. 내부회계관리제도 및 내부통제 관련 위험
당행은 내부회계관리규정을 제정하고 모범규준에 따라 내부회계관리제도의 설계·운영을 평가하는 등 내부통제 체계를 강화하고 있으며, 최근 평가에서는 중대한 취약점이 보고되지 않았습니다.
그러나 향후 사업 규모 확대, 회계기준 변경, 인력 이탈·전보 등으로 내부통제 절차가 적시에 보완되지 못하거나 외부감사에서 중요한 취약점이나 부정·오류가 식별될 경우 재무제표 재작성, 각종 제재 및 신뢰도 저하로 인해 당행의 재무상태와 자본조달 비용 등에 부정적인 영향이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.
커. 대표이사(은행장) 변경 관련 위험

현재 당행 대표이사(은행장)의 임기는 2025년 12월 31일까지이며, 정관에 따라 차기 대표이사 선임 또는 연임 여부가 확정되지 않을 시 2026년 정기주주총회 종료 시까지 자동적으로 연장될 경우,
그 이후 연임 여부 및 후임 인선 결과에 따라 상장 후 비교적 이른 시기에 대표이사가 교체될 가능성이 존재합니다.
현 대표이사는 금융 및 디지털 분야의 경험을 바탕으로 당행의 성장과 자본확충 등을 이끌고 있으나,
대표이사의 연임 여부는 주주총회·이사회 의사결정 및 감독당국 심사 등에 따라 달라질 수 있습니다. 대표이사 교체가 발생하는 경우 일정 기간 경영 및 주가에 불확실성이 확대될 위험이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

당행의 상장예정주식수 405,695,151주 중 약 36.35%에 해당하는 147,470,352주는 상장 직후 유통가능물량입니다.
유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당 물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주등 계속보유의무자의 의무보유기간, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.
동 유통가능물량은 상장 직후부터 상장일로부터 2개월 후까지는 147,470,352주(36.35%)이나 상장일로부터 3개월 후에는 183,229,392주(45.16%), 상장일로부터 6개월 후에는 267,004,958주(65.81%), 상장일로부터 1년 후에는 405,695,151주(100.00%)로 증가하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
또한 수요예측 시 참여한 투자자의 확약기간 등 유통 제한 기간이 만료되는 시점

및 성과조건 충족에 따른 주식매수선택권 전량 행사가 가능한 시점인 2025년 확정 감사보고서 발간(2026년 3월 이후) 직후에도 추가적인 물량 출회로 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

나. 주식매수선택권 행사에 따른 지분 희석 및 잠재 물량 출회와 관련된 위험

신고서 제출일 현재 당행의 주식매수선택권 미행사 수량 중 1,798,363주는 성과조건(직전사업연도 확정 감사보고서 기준 자기자본 2조원, 세전이익 1,000억원 이상) 미충족으로 인하여 증권신고서 제출일 현재 행사 가능하지 않습니다. 그러나, 당행은 2025년 가결산 기준 자기자본 2.2조원, 세전이익 1,136억원으로 성과조건을 충족하여 2025년 확정 감사보고서의 예상 발간 시점인 2026년 3월 이후에 신고서 제출일 현재 부여된 주식매수선택권 전량 행사가 가능할 것으로 예상됩니다.잔여 주식매수선택권 중 41,772주는 성과조건 충족과 무관하게 행사가 가능하며, 이에 따라
성과조건 충족 시 미행사분의 행사로 향후 발행 가능한 주식수는 1,840,135주(공모 후 완전희석주식수 기준 0.45%)입니다. 주식매수선택권의 행사에 따라 신주가 발행되어 보통주로 시장에 출회할 경우 당행의 상장 후 주가에 희석화 요인으로 작용할 수 있으며, 해당 행사분이 출회할 경우 주가 하락의 요인이 될 수 있습니다.
다. 공모(희망)가격 산정방식 및 결정 방식의 한계에 따른 위험

당행의 희망공모가액은 상대가치 평가법 중 PBR을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당행의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. 최종 선정된 비교회사는 당행의 사업 구조와 영업적 특성, 재무적인 측면에서 유사성이 존재하는 것으로 판단되어 선정하였으나, 주요사업 및 매출 비중의 차이가 존재합니다. 또한, 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있습니다.
당행은 카카오뱅크, Rakuten Bank 총 2개사를 최종 비교회사로 선정하였습니다. 그러나 상기 선정된 비교기업이 당행과 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 특히 사업구조, 기업규모의 차이, 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성, 재무안정성, 인력수준, 시장점유율 등을 고려하였을 때 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없으며, 경영 전략, 경영진 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
한편, 동사의 비교기업 중 해외 상장 기업이 존재함에 따라, 증권거래소 간 PBR 배수 등의 차이를 조정하고, 해외 비교기업과의 비교가능성을 높이기 위하여 공모가격 산정 시 시장조정계수를 반영한 조정PBR 배수를 적용한 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.주식의 공모가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격 결정이 가능합니다. 금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격 결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

라. 주당 순자산가치와 관계된 위험

공모가격은 기업공개 직후의 주당 순자산 장부가액보다 높은 가격에서 결정되어 이론적으로 공모가격이 청산가치를 상회할 수 있습니다. 다만, 당행은 신고서 제출일 현재 계속기업 가정과 관련하여 문제 제기가 없으며, 당행의 장부상 자산가치가 실제 당행 자산의 가치를 완전하게 반영하기는 어려울 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.
마. 상장주선인의 당행 주식 보유에 따른 이해상충 발생 위험당행의 상장주선인인 NH투자증권㈜는 증권신고서 제출일 현재 20,721,904주(공모 후 지분율 5.11%)를 보유한 사실이 존재합니다.
상장주선인의 당행 주식 보유는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 등 관련 규정상 문제가 없습니다. 상기와 같이 상장주선인의 당행 주식 보유는 규정상 문제가 되지 않지만, 그럼에도 불구하고
NH투자증권㈜는 당행의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다바. 공모주식수 변경 위험
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.사. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항
당행의 수요예측 예정일은 2026년 2월 4일(수) ~ 2월 10일(화)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실제 투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2026년 2월 20일(금) ~ 23일(월)에 일반투자자(일반청약자)와 함께 실제 청약을 실시하게 됩니다. 따라서,
청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.아. 일반청약자 배정분 및 배정방식 변경 위험
본 건 공모시 우리사주조합에 총 공모주식의 20.0%가 우선배정됩니다. 그러나 동 조합의 청약이 해당 배정물량에 미치지 못할 경우,
우리사주조합에 배정되는 총 주식 중 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있으며, 동 조합의 실권물량은 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 기관투자자에게도 추가로 배정될 수 있습니다.2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 '공모주 일반청약자 참여기회 확대방안'에 의거하여 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험

당행의 금번 공모 후 당행의 최대주주 비씨카드㈜ 및 최대주주등은 보통주 126,726,955주(공모 후 지분율 31.24%)를 보유하게 됩니다. 지배주주는 이사의 선임을 비롯하여 당행의 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어
당행 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당행에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

차. 환매청구권 및 초과배정옵션 미부여

금번 공모의 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다.
또한 당행은 금번 유가증권시장 상장을 위한 공모에서 "초과배정옵션"에 관한 계약을 체결하지 않았습니다

카. 신규상장 요건 미충족 및 상장예비심사결과 효력 상실 위험

금번 공모는「유가증권시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 모집 및 매출을 통해 공모하는 것입니다. 금번 공모 후 당행이 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 유가증권시장에 상장되어 매매를 시작하게 됩니다. 그러나
일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 이는 당행 상장의 지연 또는 무산으로 이어질 수 있습니다. 이로 인해 당행 주식의 유동성 및 시장가격에 부정적인 영향을 미치고 환금성에 큰 제약을 받을 수 있습니다.
또한, 당행은 2025년 11월 10일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2026년 1월 12일

상장예비심사 승인을 통지받았으며, 유가증권시장에 상장하기 위해서는「유가증권시장 상장규정」에 따라 상장예비심사결과를 통지받은 날인

2026년 1월 12일로부터 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 해야 합니다. 당행은

2026년 1월 13일

본 증권신고서를 제출하여 2026년 2월 4일을 증권신고서의 효력 발생일로 예상하고 있으나, 투자자 보호 등의 사유로 효력발생시기가 재기산 되는 정정기재가 발생하여 상장 일정이 조정될 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

타. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영

본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항은 2025년 3분기 재무제표 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다.
본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일과 본 증권신고서 제출일 사이 재무사항의 변동으로 인해 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동이 발생할 수 있으나, 증권신고서에 기재된 사항 이외에 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

파. 소수주주권 행사로 인한 소송위험소수주주의 소수주주권 행사로 당행은 추가적인 소송 위험에 노출될 수 있으며, 당행의 전략 이행을 지연시킬 수 있습니다.하. 집단소송 관련 위험당행이 유가증권시장에 신규상장하는 경우, 당행에 「증권관련 집단소송법」에 따른 소 제기가 가능해지는 바, 당행은 비상장법인으로 지내는 상황 대비 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.거. 상장 이후 주가의 공모가격 하회 및 투자원금 손실 발생에 따른 위험

당행의 주식은 한국거래소 유가증권시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당행과 공동대표주관회사 간의 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 유가증권시장 상장 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아닙니다.
금번 공모 이후 당행 보통주의 시장가는 시장에 의해 결정될 것이며 다양한 요인에 의해 시시각각 변동할 수 있습니다. 그 결과, 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

너. 주식의 대규모 발행 또는 매각 위험(Overhang Issue)향후 당행의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우, 당행의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.더. 상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당행이 상장기업 관리감독기준을 위반하거나 지속적인 손실을 기록할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.러. 신규상장일 기준가 산정방식 및 가격제한폭 변경

2023년 6월 26일부터 유가증권시장 및 코스닥시장 신규상장종목의 신규상장일 기준가격이 기존 '공모가격의 90%~200% 내에서 호가를 접수하여 결정된 시가'에서 '공모가격'으로 변경되며, 신규상장일 가격제한폭은 기존 '기준가격 대비 ±30%'에서 '기준가격(공모가격)의 60%~400%'로 변경됩니다. 이에 따라
상장일 당행 주식의 장중 가격 변동이 기준가격 대비 60%~400% 수준까지 발생할 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

머. 허수성 청약 방지 및 기관투자자 주금납입능력 확인 관련 사항

금융위원회의 '허수성 청약 방지 등 IPO 건전성 제고 방안'에 따라 금번 공모에는 기관투자자의 허수성 청약 방지를 위한 기관투자자의 주금납입능력 확인의무가 부과됩니다. 수요예측등에 참여하는 기관투자자의 참여금액이 주금납입능력을 초과하여서는 아니 되며, 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 주금납입 능력을 초과하는 경우에 해당 참여 건에 대해 공모주를 배정하지 않습니다.
이에 따라 수요예측 경쟁률 등 기관투자자의 참여 행태가 이전과 차이를 보일 수 있고 결과적으로 청약 경쟁률 등에 영향을 줄 수 있습니다. 아울러 주금납입능력을 초과하는 수요예측 참여가 발생할 경우, 불성실 수요예측 참여자 지정과 같은 불이익이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.버. 공모자금의 사용내역 관련 위험

당행은 본건 공모를 통해 조달한 신주모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당행의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다.
또한, 당행의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있습니다.

서. 주주간 계약 관련 위험

2018년 10월 케이로스 유한회사는 당행 발행주식 실권주 3,484,200주, 당행 발행주식신주 6,515,800주를 취득하고 회사와 권리의무에 관한 사항을 포함한 신주인수계약을 체결하였습니다.2021년 5월 BCC KINGPIN, LLC, KHAN SS L.P., 카니예 유한회사, 제이에스신한파트너스 유한회사, ㈜컴투스(총칭 "계약주주")는 당행 발행주식 신주 111,538,464주를 취득하고 회사와 계약주주의 권리의무에 관한 사항을 포함한 신주인수계약을 체결하였습니다. 또한, 2021년 6월 계약주주는 당행의 최대주주인 비씨카드㈜와 상호간 권리의무에 관한 사항을 정하기 위하여 주주간 계약을 체결하였습니다.
체결된 신주인수계약서에는 주요 경영사항에 대한 사전동의권, 회사 정보에 대한 접근권, 사외이사 후보 추천권 등의 조항이 포함되어 있습니다.
2022년에 당행은 2018년 10월 케이로스 유한회사와 체결한 신주인수권 계약, 2021년 계약주주와 체결한 신주인수권 계약의 변경 계약을 체결하여 일반주주에 대해 주주평등 원칙에 위배될 소지가 있는 조항들은 당행의 IPO 혹은 적격 IPO가 완료된 경우 삭제되도록 변경하였습니다.
체결된 주주간 계약서에는 발행주식총수 대비 지분율에 비례하여 이사 후보를 임원후보추천위원회에 추천할 수 있는 권리(증자에 1,000억원 이상 납입 및 취득한 주식의 60% 이상을 보유한 주주에게만 권리 부여), 투자자의 동반매각청구권, 투자자의 매수청구권 등의 조항이 포함되어 있습니다.
주주간 계약의 경우 적격 IPO가 완료된 경우, 계약주주가 당행의 주식을 보유하지 않게 되었을 때 자동으로 실효됩니다.
신주인수계약서 및 주주간 계약서에서 주주평등 원칙에 위배될 소지가 있는 조항들은 당행이 유가증권시장에 상장 완료된 경우 그 효력을 상실하도록 규정되어 있으나, 당행 상장의 지연 또는 무산이 발생하는 경우 신주인수계약 및 주주간 계약의 효력이 유지될 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
또한, 당행의 사외이사 4인(여상훈 사외이사, 신리차드빅스 사외이사, 최종오 사외이사, 원호연 사외이사)는 상기 계약 내용에 따라 지명된 이사로서 당행의 이사회에 참여하고 있는 점 참고하시기 바랍니다.

어. 최대주주의 차액 보상 관련 위험2025년 11월 7일 당행의 최대주주인 비씨카드㈜는 과거 계약주주와 체결한 계약의 Q-IPO 조건을 고려하여 계약주주에게 총 1,100억원 한도 내에서 적격 IPO 공모가격과 확정 공모가격의 차액에 각 투자자 보유 주식수를 곱한 금액(총칭 "차액보상금")을 지급한다는 내용의 주주간 합의서를 체결하였습니다. 해당 차액보상금 지급은 비씨카드㈜의 의무이며 해당 의무로 인하여 당행의 재무현황에는 영향이 발생하지 않습니다. 또한, 비씨카드㈜는 상기 합의 및 당행의 유가증권시장 상장과 관련된 전반적인 절차에 대해 당행과 긴밀하게 협의를 진행하고 있으며, 비씨카드㈜의 공개된 재무제표 등을 고려할 때 정해진 기일 내에 차액보상금을 지급하지 못할 가능성은 높지 않다고 판단됩니다.상기 1,100억원은 비씨카드㈜가 부담할 수 있는 차액보상금의 최대 한도를 의미할 뿐이고, 차액보상금의 규모가 공모가격 결정 과정에 영향을 미치지 않으며, 실제 공모가격은 수요예측 결과와 시장 상황 등을 종합적으로 고려하여 대표주관회사와의 협의를 통해 자율적으로 결정됩니다.다만,
비씨카드㈜ 및 계약주주가 선임한 위원들로 구성된 사내 위원회는 금번 공모와 관련하여 기업공개 중단 또는 계속 진행 여부를 결정하는 데 상당한 영향력을 미칠 수 있으며, 공모시장 상황 및 수요예측 결과에 따른 해당 공모가 중단될 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.저. 일부 주식의 질권 설정

당행의 주주인 BCC KINGPIN, LLC 및 KHAN SS L.P.는 신고서 제출일 현재 질권설정계약("본건 질권설정계약")에 따라 금융기관("대주단")을 질권자로 하여 매출 대상 주식 18,015,448주("매출대상주식")를 포함하여 매출주주가 보유하고 있는 당행의 발행주식 61,538,462주("매출주주 보유주식")를 담보로 제공하고 있습니다.
대주단과 매출주주는 납입일 전까지 매출주주 보유주식에 설정된 담보(질권)를 해지하기로 하였고, 그에 따라 매출대상주식은 담보(설정) 없이 본건 공모 절차에서 매각될 예정입니다. 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다

.처. 공모 철회 관련 위험당행은 2024년 9월 13일 유가증권시장 상장 공모를 위한 증권신고서를 금융감독원에 제출하고 공모가 확정을 위한 기관 수요예측을 실시하였으나, 그 결과 당행의 가치를 적절히 평가 받기 어려운 측면 등 제반 여건을 고려하여 잔여 일정을 취소하고 2024년 10월 18일 철회신고서를 제출한 바 있습니다. 금번 공모 진행 시 수요예측 결과에 따라 공모 철회가 이루어질 가능성이 존재하므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
또한, 당행은 2025년 11월 10일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2026년 1월 12일 한국거래소로부터 상장예비심사 결과를 통지 받은 바 있습니다. 그러므로 당행은 상장예비심사결과를 통지받은 날인 2026년 1월 12일로부터 6개월 이내에 한국거래소에「유가증권시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족하여 신규상장 신청을 해야 합니다.커. 의무보유 확약 우선배정 의무화에 따른 상장주식수 변경 관련 위험규정 개정에 따라 의무보유 확약 일반기관투자자에 대한 우선배정이 의무화되었습니다. 그 결과, 해당 기관에 대한 배정수량이 잠재 배정물량의 40%에 미달할 경우 대표주관회사가 공모주식의 1%(최대 30억 원)를 취득해 상장일부터 6개월 이상 보유해야 합니다(세부 사항은 「제1부」의 「인수 등에 관한 사항」 참조).
이 경우 상장예정주식수 변동으로 기존 주주 지분율 및 상장 후 유통가능물량이 변경될 수 있으므로 투자자는 유의해야 합니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
60,000,000
5,000
8,300
498,000,000,000
일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
예
유가증권시장
신규상장

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
보통주
30,000,000
249,000,000,000
3,039,875,000
총액인수

대표
삼성증권
보통주
27,600,000
229,080,000,000
2,796,685,000
총액인수

인수
신한투자증권
보통주
2,400,000
19,920,000,000
139,440,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2026년 02월 20일 ~ 2026년 02월 23일
2026년 02월 25일
2026년 02월 20일
2026년 02월 25일
-

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
235,110,230,000

기타
10,000,000,000

발행제비용
3,889,770,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

BCC KINGPIN, LLC
타인
30,769,231
9,007,724
21,761,507

KHAN SS L.P.
타인
30,769,231
9,007,724
21,761,507

카니예 유한회사
타인
21,706,924
6,354,724
15,352,200

제이에스신한파트너스 유한회사
타인
19,230,770
5,629,828
13,600,942

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
60,000,000
5,000
8,300
498,000,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

공동대표주관회사
NH투자증권
기명식 보통주
30,000,000
249,000,000,000
3,039,875,000
총액인수

공동대표주관회사
삼성증권
기명식 보통주
27,600,000
229,080,000,000
2,796,685,000
총액인수

인수회사
신한투자증권
기명식 보통주
2,400,000
19,920,000,000
139,440,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2026년 02월 20일 ~ 2026년 02월 23일
2026년 02월 25일
2026년 02월 20일
2026년 02월 25일
-

주1)

모집(매출)
가액(이하 "
확정공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』의 『1. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

주당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가 등은 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한
확정공모가액 8,300원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜, 삼성증권㈜와 발행회사인 ㈜케이뱅크가 협의하여 1주당
확정공모가액을 8,300원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

주5)
청약일① 우리사주조합 청약일 : 2026년 02월 20일(금) (1일간)② 기관투자자 청약일 : 2026년 02월 20일(금) ~ 2026년 02월 23일(월) (2일간)③ 일반청약자 청약일 : 2026년 02월 20일(금) ~ 2026년 02월 23일(월) (2일간)※ 우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2026년 02월 20일(금)에 실시되고, 기관투자자 및 일반청약자의 청약은 2026년 02월 20일(금) ~ 2026년 02월 23일(월)까지 이틀간 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되니 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
우리사주조합, 기관투자자와 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약할 수 있습니다.

주7)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 한다)를 부여하지 않습니다.

주8)
본 주식은 한국거래소 내 유가증권시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 2025년 11월 10일 상장예비심사신청서를 제출하여 2026년 01월 12일 한국거래소로부터 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 공모 후에 심사가 가능한 상장주식수 및 주식의 분산요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있으나 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 유가증권시장에서거래할 수 없어 환금성에 제약을 받을 수도 있음에 유의하시기 바랍니다.

주9)

총 인수대가는
공모가밴드 8,300원 ~ 9,500원 중 확정공모가액인 8,300원을 기준으로 산정된 총 공모금액의 1.0%에 해당하는 기본인수수수료를 기준으로 산정하였습니다. 동 기본인수수수료 중 30%는 사무주관수수료로서 NH투자증권㈜ 및 삼성증권㈜에 인수비율에 따라 지급하고, 사무주관수수료를 제외한 잔여 기본인수수수료는 인수단인 NH투자증권㈜, 삼성증권㈜ 및 신한투자증권㈜에 인수비율에 따라 배분하였습니다. 추가로 발행회사 및 매출주주가 공동대표주관회사의 상장 관련 업무 성실도, 기여도 및 수요예측 결과 등을 고려하여 지급하기로 한 총 공모금액의 0.2%에 해당하는 성과수수료를 가산하여 총 인수대가를 산정하였습니다.

주10)

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호 가목에 의거 공동대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 공동대표주관회사는 금번 공모주식의 1%에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량)의 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

(단위: 주, 원)

취득자
증권의종류
취득수량(주2)
취득금액
비고

NH투자증권
기명식보통주
188,253
1,562,499,900
「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 따른 의무보유 확약 일반투자자 배정 공모주식의 의무배정 수량 미달시 공동대표주관회사의 의무 취득분

삼성증권
173,193
1,437,501,900

합계
361,446
3,000,001,800
-

(주1)
상기 의무 취득분은 인수업무규정 제9조제1항제7호 가목에 따라 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 인수업무규정 제1항제7호가목에 따른 의무배정 수량에 미달하는 경우에만 공동대표주관회사의 인수 의무가 발생합니다.

(주2)
취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량을 취득합니다.

(주3)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 공동대표주관회사가 취득하여 6개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.

(주4)

취득금액은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」상 공모가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 공동대표주관회사가 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 8,300원 기준입니다.

(주5)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 공동대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상기 공동대표주관회사의 의무 취득분(361,446주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 1%(취득금액이 30억원을 초과하는 경우에는 30억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 공동대표주관회사가 이를 인수할 경우 공동대표주관회사가 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(주6)
관련 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」의「5 . 인수 등에 관한 사항」을 참조하시기 바랍니다.

2. 공모방법

금번 주식회사 케이뱅크의 유가증권시장 상장공모는 신주모집 30,000,000주(공모주식의 50.0%), 구주매출 30,000,000주(공모주식의 50.0%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【 공모방법 : 일반공모 】

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
12,000,000주
20.0%
우선배정

일반공모
48,000,000주
80.0%
고위험고수익투자신탁등 배정수량 포함

합계
60,000,000주
100.0%
-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의7과 「근로복지기본법」제38조제1항에 의해 우리사주조합에 총 공모주식의 20%를 우선배정합니다. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 우리사주조합 미청약 잔여주식이 발생하는 경우 그 사유 등을 감안하여 최대 공모주식의 5%까지 잔여주식을 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 따라서 우리사주조합 청약 결과에 따라 일반청약자 배정 물량은 15,000,000주~18,000,000주까지 변동할 수 있습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

【 일반공모주식 배정 내역 】

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

우리사주조합
12,000,000주
20.0%

8,300원

주1)

99,600,000,000원
주2)

일반청약자
15,000,000주~18,000,000주
25.0%~30.0%
124,500,000,000원~149,400,000,000원
주3)

기관투자자
33,000,000주~45,000,000주
55.0%~75.0%
273,900,000,000원~373,500,000,000원
주4) ~ 주11)

합계
60,000,000주
100.0%
498,000,000,000원
-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 공동대표주관회사가
기관투자자 대상으로 실시한 수요예측 결과를 반영하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 8,300원 기준입니다.

주2)
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의7과 「근로복지기본법」제38조제1항에 의해 우리사주조합에 총 공모주식의 20%를 우선배정합니다. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 우리사주조합 미청약 잔여주식이 발생하는 경우 그 사유 등을 감안하여 최대 공모주식의 5%까지 잔여주식을 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 따라서 우리사주조합 청약 결과에 따라 일반청약자 배정 물량은 15,000,000주~18,000,000주까지 변동할 수 있습니다

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 근거하여 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다.

주5)
"일반기관투자자"란 기관투자자에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호 및 제5호에 따라 공모주식을 배정받는 고위험고수익투자신탁등을 제외한 자를 말합니다.(이하 "일반기관투자자"라 한다)

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호에 근거하여 주2)~주5)에 따른 배정 후 잔여주식은 주7)~주9)에 따라 일반기관투자자에게 배정합니다.

주7)
일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)합니다.

주8)
선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다)합니다. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한합니다.

주9)
주7) 및 주8)에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 공동대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정합니다.

주10)
기업공개를 위한 공동대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 주7)에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 공동대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제14항 각 호에 따라 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 주7)에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

주11)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【 모집방법 : 일반공모 】

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
6,000,000주
20.0%
우선배정

일반공모
24,000,000주
80.0%
고위험고수익투자신탁등 배정수량 포함

합계
30,000,000주
100.0%
-

【 모집의 세부내역 】

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집총액
비고

우리사주조합
6,000,000주
20.0%
8,300원
49,800,000,000원
우선배정

일반청약자
7,500,000주~9,000,000주
25.0%~30.0%
62,250,000,000원~74,700,000,000원
-

기관투자자
16,500,000주~22,500,000주
55.0%~75.0%
136,950,000,000원~186,750,000,000원
고위험고수익투자신탁등배정수량 포함

합계
30,000,000주
100.0%
249,000,000,000원
-

주1)
금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 중 6,000,000주(모집물량의 20.0%)를 우선 배정하였습니다.

주2)

모집대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
배정비율
주당 모집가액
배정금액
배정대상

공동대표주관회사
NH투자증권
15,000,000주
50.0%
8,300원
124,500,000,000원
우리사주조합,일반청약자, 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)

공동대표주관회사
삼성증권
13,800,000주
46.0%
114,540,000,000원

인수회사
신한투자증권
1,200,000주
4.0%
9,960,000,000원

합계
30,000,000주
100.0%
249,000,000,000원

주3)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 공동대표주관회사인 NH투자증권, 삼성증권 및 인수회사인 신한투자증권을 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
배정주식수
주당 모집가액
일반청약자대상 모집금액

공동대표주관회사
NH투자증권
3,750,000주~ 4,500,000주
8,300원
31,125,000,000원~ 37,350,000,000원

공동대표주관회사

삼성증권

3,450,000주~ 4,140,000주
28,635,000,000원~ 34,362,000,000원

인수회사
신한투자증권
300,000주~360,000주
2,490,000,000원~ 2,988,000,000원

합계
7,500,000주~ 9,000,000주
62,250,000,000원~ 74,700,000,000원

주4)
금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)에게 배정된 주식은 공동대표주관회사를 통하여 청약이 실시됩니다.

주5)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금관리공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아.「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.(1) 고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

①「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 ‘고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익채권투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익채권투자신탁"이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 "단기사채"라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것(중략)⑦ 제3항제1호를 적용할 경우 해당 고위험고수익투자신탁의 만기일 전 3개월 및 설정일ㆍ설립일 후 3개월은 같은 호 전단의 요건을 갖춘 것으로 본다.⑧ 고위험고수익투자신탁이 제3항제1호의 요건을 갖추지 못한 매 3월이 속한 해당 결산기간에 발생하는 소득에 대해서는 법 제91조의15제1항 및 제2항을 적용하지 아니한다.주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.(2-1) 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 투자일임회사의 고유재산 참여조건(하단의 '(2-2)' 참조)을 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것(단, 같은 호 마목에 따른 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 수요예측등 참여요건을 충족하지 못하는 자를 제외)

②
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④
투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

(2-2) 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①
투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

②
투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다.)이 300억원 이상일 것

(3-1) 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하고 "신탁회사"의 고유재산 참여조건(하단의 '(3-2)' 참조)을 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 수요예측등 참여요건을 충족하지 못하는 자는 제외)일 것

②
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④
신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

(3-2) 신탁회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①
신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

②
신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

(4-1) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

①
일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

②
집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

(4-2) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 (4-1)에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 경우 (4-1)의 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 참여기준의 각 호중 어느 하나의 사항이 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 공동대표주관회사가 요구하는 서류를 공동대표주관회사에 제출하여야 합니다.(5-1) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로서 투자일임업을 겸영하는 회사(이하 "겸영회사"라 한다)는 상기 (2-2)의 투자일임회사 참여기준의 각 호 또는 (4-1) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 참여기준 의 각 호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 (2-1)의 투자일임회사 제 1~4호의 참여기준 모두를 충족하는 경우 고유재산, 집합투자재산, 투자일임재산(일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한함) 중 어떠한 재산으로도 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.(5-2) 겸영회사가 (5-1)에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 경우 (2-2)에 따른 투자일임회사 참여기준의 각 호 또는 (4-1)의 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 참여기준의 각호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 (2-1)의 투자일임회사 참여기준 사항이 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 공동대표주관회사가 요구하는 서류를 공동대표주관회사에 제출하여야 합니다.(6-1) 상기 (2-1), (4-1), (5-1) 조항에도 불구하고 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 각각 투자일임재산, 집합투자재산, 투자일임재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다. 다만, 이 경우에도 고유재산으로는 수요예측등에 참여할 수 없으며 투자일임재산으로 참여하는 경우에는 일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한합니다.1. 배정받은 주식에 대해 3개월 이상의 의무보유를 확약하는 경우2.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호 또는 제5호에 따라 공모주식을 배정받기 위해 15일 이상의 의무보유를 확약하는 경우(6-2) 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 (6-1)의 제1호 또는 제2호에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여시 투자일임재산의 경우 (2-1)의 투자일임회사 제 1~4호의 참여기준 모두가 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 공동대표주관회사가 요구하는 서류를 공동대표주관회사에 제출하여야 합니다.(6-3) 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 (6-1)의 제3호에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여시 투자일임계약의 계약일 또는 집합투자기구의 설정일이 2025년 1월 21일 이전이라는 사실과 투자일임재산의 경우 (2-1)의 투자일임회사 제 1~4호의 참여기준 모두가 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 공동대표주관회사가 요구하는 서류를 공동대표주관회사에 제출하여야 합니다.※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사, 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 및 겸영회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한 공동대표주관회사와 거래실적이 없고 공동대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업인 경우, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 공동대표주관회사에 제출하여 해외에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 공동대표주관회사가 확인할 수 있게 해야하고, 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 확인하며, 본 수요예측에 참여한 기관투자자는 해당 사실을 입증하는 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 이 경우 고유재산의 자기자본과 위탁재산들의 자산총액은 다음 각 목에 따라 산정합니다.가. 고유재산의 자기자본은 직전 분기말 개별재무제표(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다)에 기재된 금액나. 위탁재산들의 자산총액은 개별 위탁재산의 자산총액을 합하여 산정하고, 개별 위탁재산의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액다. 나목에 불구하고 집합투자증권에 투자하는 위탁재산의 자산총액은 나목에 따라 산정한 자산총액에서 수요예측등 참여일 전일에 보유한 집합투자증권의 자산총액을 차감한 금액. 다만, 기관투자자가 해당 집합투자증권의 집합투자기구는 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하지 않음을 집합투자규약 또는 투자설명서 등으로 공동대표주관회사에 소명하는 경우에는 그러하지 아니함※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 기관투자자가 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 및 겸영회사로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구합니다. 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청 할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한 공동대표주관회사는 본수요예측에 참여한 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항, 제2항, 제8항부터 제10항의 어느 하나에 따를 경우 다음 각 호의 사항이 충족됨을 확인하는 확약서 및 이를 증빙하기 위한 서류를 요청 할 수 있으며, 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.1. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제8항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제8항 각 호 중 어느 하나2. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제9항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제2항 각 호 또는 제8항 각 호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두3. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제10항제1호 또는 제2호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두

주6)

배정주식수(비율)의 변경

①
일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.

②
한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라.청약결과 배정방법』에 관한 사항 부분 참조)

③
최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.

④
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

⑤
15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, ④, ⑤ 에도 불구하고 공동대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

⑥
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 다음 각 목에 따라 일반기관투자자에게 배정합니다.가. 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)나. 선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다). 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한함다. 가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 공동대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 공동대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정

⑦
기업공개를 위한 공동대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 공동대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제14항 각 호에 따라 공모주식의 1%에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량. 다만, 대표주관회사가 둘 이상인 경우 합하여 1%를 산정하며, 인수계약에 따라 공동대표주관회사가 실권주를 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하여 산정한다)의 발행회사의 주식을 사모의 방법으로 공모가격과 같은가격으로 신규상장 신청일까지 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

주7)

'주당 모집가액'이란 공동대표주관회사와 발행회사가 합의하여
결정한 8,300원 기준입니다.

주8)

모집총액은 공동대표주관회사와 발행회사가 합의하여
결정한 8,300원을 근거로 하여 계산한
금액입니다.

주9)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주10)
금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

(1) 매출의 방법

【 매출방법 : 일반공모 】

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
6,000,000주
20.0%
우선배정

일반공모
24,000,000주
80.0%
고위험고수익투자신탁등 배정수량 포함

합계
30,000,000주
100.0%
-

【 매출의 세부내역 】

매출대상
배정주식수
배정비율
주당 매출가액
매출총액
비고

우리사주조합
6,000,000주
20.0%
8,300원
49,800,000,000원
우선배정

일반청약자
7,500,000주~9,000,000주
25.0%~30.0%
62,250,000,000원~74,700,000,000원
-

기관투자자
16,500,000주~22,500,000주
55.0%~75.0%
136,950,000,000원~186,750,000,000원
고위험고수익투자신탁등배정수량 포함

합계
30,000,000주
100.0%
249,000,000,000원
-

주1)
금번 매출에서 우리사주조합에 매출주식 중 6,000,000주(매출물량의 20.0%)를 우선 배정하였습니다.

주2)

매출대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
배정비율
주당 매출가액
배정금액
배정대상

공동대표주관회사
NH투자증권
15,000,000주
50.0%
8,300원
124,500,000,000원
우리사주조합, 일반청약자,기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)

공동대표주관회사
삼성증권
13,800,000주
46.0%
114,540,000,000원

인수회사
신한투자증권
1,200,000주
4.0%
9,960,000,000원

합계
30,000,000주
100.0%
249,000,000,000원

주3)

금번 매출에서 일반청약자에게 배정된 매출물량은 공동대표주관회사인 NH투자증권, 삼성증권, 인수회사인 신한투자증권을 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
배정주식수
주당 매출가액
일반청약자대상 매출금액

공동대표주관회사
NH투자증권
3,750,000주~ 4,500,000주
8,300원
31,125,000,000원~ 37,350,000,000원

공동대표주관회사

삼성증권

3,450,000주~ 4,140,000주
28,635,000,000원~ 34,362,000,000원

인수회사
신한투자증권
300,000주~360,000주
2,490,000,000원~ 2,988,000,000원

합계
7,500,000주~ 9,000,000주
62,250,000,000원~ 74,700,000,000원

주4)
금번 매출에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)에게 배정된 주식은 공동대표주관회사를 통하여 청약이 실시됩니다.

주5)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금관리공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아.「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.(1) 고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

①「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 ‘고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익채권투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익채권투자신탁"이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 "단기사채"라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것(중략)⑦ 제3항제1호를 적용할 경우 해당 고위험고수익투자신탁의 만기일 전 3개월 및 설정일ㆍ설립일 후 3개월은 같은 호 전단의 요건을 갖춘 것으로 본다.⑧ 고위험고수익투자신탁이 제3항제1호의 요건을 갖추지 못한 매 3월이 속한 해당 결산기간에 발생하는 소득에 대해서는 법 제91조의15제1항 및 제2항을 적용하지 아니한다.주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.(2-1) 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 투자일임회사의 고유재산 참여조건(하단의 '(2-2)' 참조)을 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것(단, 같은 호 마목에 따른 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 수요예측등 참여요건을 충족하지 못하는 자를 제외)

②
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④
투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

(2-2) 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①
투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

②
투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다.)이 300억원 이상일 것

(3-1) 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하고 "신탁회사"의 고유재산 참여조건(하단의 '(3-2)' 참조)을 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 수요예측등 참여요건을 충족하지 못하는 자는 제외)일 것

②
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④
신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

(3-2) 신탁회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①
신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

②
신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

(4-1) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

①
일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

②
집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

(4-2) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 (4-1)에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 경우 (4-1)의 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 참여기준의 각 호중 어느 하나의 사항이 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 공동대표주관회사가 요구하는 서류를 공동대표주관회사에 제출하여야 합니다.(5-1) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로서 투자일임업을 겸영하는 회사(이하 "겸영회사"라 한다)는 상기 (2-2)의 투자일임회사 참여기준의 각 호 또는 (4-1) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 참여기준 의 각 호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 (2-1)의 투자일임회사 제 1~4호의 참여기준 모두를 충족하는 경우 고유재산, 집합투자재산, 투자일임재산(일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한함) 중 어떠한 재산으로도 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.(5-2) 겸영회사가 (5-1)에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 경우 (2-2)에 따른 투자일임회사 참여기준의 각 호 또는 (4-1)의 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 참여기준의 각호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 (2-1)의 투자일임회사 참여기준 사항이 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 공동대표주관회사가 요구하는 서류를 공동대표주관회사에 제출하여야 합니다.(6-1) 상기 (2-1), (4-1), (5-1) 조항에도 불구하고 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 각각 투자일임재산, 집합투자재산, 투자일임재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다. 다만, 이 경우에도 고유재산으로는 수요예측등에 참여할 수 없으며 투자일임재산으로 참여하는 경우에는 일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한합니다.1. 배정받은 주식에 대해 3개월 이상의 의무보유를 확약하는 경우2.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호 또는 제5호에 따라 공모주식을 배정받기 위해 15일 이상의 의무보유를 확약하는 경우(6-2) 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 (6-1)의 제1호 또는 제2호에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여시 투자일임재산의 경우 (2-1)의 투자일임회사 제 1~4호의 참여기준 모두가 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 공동대표주관회사가 요구하는 서류를 공동대표주관회사에 제출하여야 합니다.※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사, 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 및 겸영회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한 공동대표주관회사와 거래실적이 없고 공동대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업인 경우, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 공동대표주관회사에 제출하여 해외에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 공동대표주관회사가 확인할 수 있게 해야하고, 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 확인하며, 본 수요예측에 참여한 기관투자자는 해당 사실을 입증하는 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 이 경우 고유재산의 자기자본과 위탁재산들의 자산총액은 다음 각 목에 따라 산정합니다.가. 고유재산의 자기자본은 직전 분기말 개별재무제표(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다)에 기재된 금액나. 위탁재산들의 자산총액은 개별 위탁재산의 자산총액을 합하여 산정하고, 개별 위탁재산의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액다. 나목에 불구하고 집합투자증권에 투자하는 위탁재산의 자산총액은 나목에 따라 산정한 자산총액에서 수요예측등 참여일 전일에 보유한 집합투자증권의 자산총액을 차감한 금액. 다만, 기관투자자가 해당 집합투자증권의 집합투자기구는 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하지 않음을 집합투자규약 또는 투자설명서 등으로 공동대표주관회사에 소명하는 경우에는 그러하지 아니함※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 기관투자자가 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 및 겸영회사로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구합니다. 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청 할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한 공동대표주관회사는 본수요예측에 참여한 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항, 제2항, 제8항부터 제10항의 어느 하나에 따를 경우 다음 각 호의 사항이 충족됨을 확인하는 확약서 및 이를 증빙하기 위한 서류를 요청 할 수 있으며, 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.1. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제8항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제8항 각 호 중 어느 하나2. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제9항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제2항 각 호 또는 제8항 각 호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두3. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제10항제1호 또는 제2호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두

주6)

배정주식수(비율)의 변경

①
일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.

②
한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라.청약결과 배정방법』에 관한 사항 부분 참조)

③
최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.

④
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

⑤
15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, ④, ⑤ 에도 불구하고 공동대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

⑥
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 다음 각 목에 따라 일반기관투자자에게 배정합니다.가. 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)나. 선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다). 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한함다. 가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 공동대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 공동대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정

⑦
기업공개를 위한 공동대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 공동대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제14항 각 호에 따라 공모주식의 1%에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량. 다만, 대표주관회사가 둘 이상인 경우 합하여 1%를 산정하며, 인수계약에 따라 공동대표주관회사가 실권주를 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하여 산정한다)의 발행회사의 주식을 사모의 방법으로 공모가격과 같은가격으로 신규상장 신청일까지 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

주7)

'주당 매출가액'이란 공동대표주관회사와 발행회사가 합의하여
결정한 8,300원 기준입니다.

주8)

매출총액은 공동대표주관회사와 발행회사가 합의하여
결정한
8,300원을 근거로 하여 계산한
금액입니다.

주9)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주10)
금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁에 관한 사항)

수탁자의 명칭 및 주소
위탁의 내용 및 조건
매출잔량이 발생한 경우의 처리방법

주식회사 케이뱅크(서울특별시중구 을지로 170)
BCC KINGPIN, LLC, KHAN SS L.P., 카니예 유한회사및 제이에스신한파트너스 유한회사의 보유 주식 일부를수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출
매출잔량이 발생한 경우총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라인수단이 자기계산으로 인수

(3) 매출대상증권의 보유자에 관한 사항

보유자
회사와의관계
증권의 종류
매출전보유증권수
매출증권수
매출후 보유증권수

수량
비율

BCC KINGPIN, LLC
타인
보통주
30,769,231주
9,007,724주
21,761,507주
5.36%

KHAN SS L.P.
타인
보통주
30,769,231주
9,007,724주
21,761,507주
5.36%

카니예 유한회사
타인
보통주
21,706,924주
6,354,724주
15,352,200주
3.78%

제이에스신한파트너스 유한회사
타인
보통주
19,230,770주
5,629,828주
13,600,942주
3.35%

합계
102,476,156주
30,000,000주
72,476,156주
17.86%

주1)
상기 매출 후 보유증권수 비율은 공모 전 주식수인 375,695,151주에 신주모집 주식수 30,000,000주를 합한 공모 후 주식수인 405,695,151주에 대한 비율입니다.

주2)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다. 또한, 수요예측 절차 후 매출주주 간의 협의에 따라 매출주주 및 매출주주의 공모대상주식 비율은 변경될 수 있습니다.

주3)

상기 매출주주는 금번 상장 이후 72,476,156주의 보통주(공모 후 17.86%)를 보유하게 되며, 상장 후 투자자보호를 위하여 아래와 같이 매출후 잔량 일부에 대하여 자발적으로 의무보유를 이행하여 25,619,039주(잔량의 50%)는 상장일로부터 6개월간, 나머지 25,619,040주는 3개월 간 매각이 제한됩니다.

보유자
매출후 보유주식수
의무보유주식수
유통가능주식수

BCC KINGPIN, LLC
21,761,507주
15,384,616주
6,376,891주

KHAN SS L.P.
21,761,507주
15,384,616주
6,376,891주

카니예 유한회사
15,352,200주
10,853,462주
4,498,738주

제이에스신한파트너스 유한회사
13,600,942주
9,615,385주
3,985,557주

합계
72,476,156주
51,238,079주
21,238,077주

3. 공모가격 결정방법

본 장은 공모가격 결정방법의 개요 및 절차를 안내하는 장으로,
구체적인 (희망)공모가 산정 방식
에 대한
정보
는
'IV.인수인의 의견(분석기관의 평가의견)'
을 참조하시기 바랍니다.

가. 공모가격 결정 절차

금번 주식회사 케이뱅크의 유가증권시장 상장 공모를 위한 공모가격은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조 제1항 제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제5조(주식의 공모가격 결정 등)

① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 아래와 같습니다.

◈ 수요예측을 통한 공모가격 결정 절차 ◈

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 공동대표주관회사와발행회사가 최종 협의하여공모가격 결정
확정공모가액 이상의가격을 제시한 기관투자자대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을공동대표주관회사 홈페이지를통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요

공동대표주관회사는 주식회사 케이뱅크의 유가증권시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
8,300원 ~ 9,500원

확정공모가액
8,300원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와공동대표주관회사가 협의하여
결정

주1)
상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 주식회사 케이뱅크의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장 상황, 산업 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

주2)

공동대표주관회사는 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 주식회사 케이뱅크와 협의하여
8,300원으로 최종 확정하였습니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견」 부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항

(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2026년 2월 4일(수)
주1)

기업 IR
2026년 1월 26일(월) ~ 2월 10일(화)
주2)

수요예측 일시
국내
2026년 2월 4일(수) ~ 2월 10일(화)
주3)

해외
2026년 2월 4일(수) ~ 2월 10일(화)
-

공모가액 확정공고
2026년 2월 12일(목)
-

주1)
수요예측 안내공고는 2026년 2월 4일(수) 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지(www.nhsec.com)와 삼성증권㈜의 홈페이지(www.samsungpop.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
본 공모와 관련한 기업 IR은 국내 및 해외기관 투자자를 대상으로 진행할 예정입니다.

주3)
기관투자자의 경우, 2026년 2월 4일(수)에 수요예측이 진행되며, 마감시간은 한국시간 기준 2026년 2월 10일(화) 오후 5시입니다. 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격

(가) 기관투자자"기관투자자"란 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구 다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단

라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제5조(주식의 공모가격 결정 등)

① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.

① 집합투자회사등(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사를 말한다)이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. ② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 합니다. 1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것 2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것 3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

※ 금번 공모와 관련하여 「금융투자업규정」제4-19조제8호 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3에 따르면, 기업공개를 위한 주관회사의 청약자의 주금 납입능력 확인절차가 필요하며, 이는 확약서를 기준으로 판단합니다. 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여 금액이 주금납입능력을 초과하여서는 아니된다는 점을 고려할 시, 주금납입능력을 초과하는 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측을 수행함에 있어「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항에 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인하여 수요예측을 진행할 예정이며, 주금납입능력 확인 방법은 하기와 같습니다.

[NH투자증권 및 삼성증권의 기관투자자 주금납입능력 확인 방법]

기관투자자 구분
확인방법

국내기관투자자,해외기관투자자(표준방법)

본 수요예측을 수행함에 있어「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항제1호의 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인할 예정입니다.

구분
내용

확인대상
수요예측등에 참여하는 기관투자자의 재산에 따라 ① 고유재산은 자기자본, ② 위탁재산은 수요예측등 참여 건(계좌)별 개별위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 확인합니다.① 고유재산 : 자기자본을 기준으로 하며, 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액을 확인합니다.② 위탁재산 : 수요예측등 참여 건(계좌)별 개별위탁재산들의 자산총액의 합계액으로, 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 합니다.③ 단, 집합투자증권에 투자하는 위탁재산의 자산총액은 상기 제2항에 따라 산정한 자산총액에서 수요예측등 참여일 전일에 보유한 집합투자증권의 자산총액을 차감한 금액으로 한다. 다만, 기관투자자가 해당 집합투자증권의 집합투자기구는 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하지 않음을 집합투자규약 또는 투자설명서 등으로 공동대표주관회사에 소명하는 경우에는 그러하지 아니하다

확인방법
기관투자자는 '확인대상' 자기자본 또는 자산총액 합계액을 주금납입능력으로 확약서(*)에 기재하여 대표이사 또는 준법감시인의 서명 또는 기명날인을 받은 후 주관회사에 제출하고, 주관회사는 동 확약서 상의 자기자본 또는 자산총액 합계액을 기준으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인합니다.

(*) 기관투자자가 수요예측 참여 화면(인터넷 홈페이지)에 주금납입능력('확인대상' 자기자본 또는 자산총액 합계액)을 입력하면 확약서상에 주금납입능력이 기재되고(주금납입능력을 초과한 참여금액으로 수요예측등에 참여할 수 없도록 전산통제), 기관투자자는 동 확약서를 인쇄하여 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인하여 제출하도록 합니다.

NH투자증권㈜수요예측에 참여하는해외 기관투자자(대체방법)

NH투자증권㈜의「증권인수업무 내부통제준칙」사규에 따른 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인하여 수요예측을 진행할 예정입니다.

【NH투자증권㈜ '증권인수업무 내부통제준칙' 제45조(배정)】

(생략)③ 제1항 제1호 마목 iv)호와 관련하여, 담당부서는 기관투자자로부터 수요예측참여 요청을 받을 시 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제 5조의 3 제 1항 제2호에 의거하여 아래와 같이 기관투자자의 주금납입능력을 확인하여야 한다.1. 기관투자자가 수요예측등에 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 다음의 기준으로 주금납입능력을 확인한다.가. 고유재산으로 참여하는 경우 자기자본을 주금납입능력으로 간주함 (이 경우 자기자본은 직전 분기말 (해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액으로 한다)나. 위탁재산으로 참여하는 경우 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 간주함 (이 경우 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부 터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다.)2. 제1호의 방법으로 주금납입능력을 확인할 수 없는 비거주 외국인 기관투자자의 경우 (Equity Sales본부가 담당부서인 기관투자자에 한정함), 다음의 방법으로 주금납입능력을 확인한다.가. 미 증권거래법 144A에 따른 Qualified Institutional Buyer(이하 “QIB”) 로서 수요예측 참여 희망금액이 USD 1억불 이하인 경우, 당해 분기의 주금납입능력을 USD 1억불로 간주 한다.나. 주요 해외 국부펀드 등 QIB에 준하는 요건을 갖춘 기관투자자(이하 “국부펀드”)로서 수 요예측 참여 희망금액이 USD 1억불 이하인 경우, 당해 분기의 주금납입능력을 USD 1억불 로 간주한다.다. QIB 및 국부펀드에 해당되지 않는 기관투자자 또는 USD 1억불을 초과하여 수요예측 참여를 희망하는 기관투자자에 대하여는 다음의 기준으로 주금납입능력을 확인한다.i) 자기자본으로 참여하는 경우, 해당 기관투자자의 직전분기 납입자본금을 당해분기 주금납 입능력으로 간주ii) 위탁자산으로 참여하는 경우, 직전분기말 기준 해당 기관투자자의 총 운용자산의 합계를 (AUM) 확약서에 기재하고 이를 당해분기 주금납입능력으로 간주라. 본 호에 따라 주금납입능력을 확인하는 경우 수요예측 참여 기관투자자는 별지1의 양식 에 서명한 확약서에 기재하여 제출하여야 한다. 단, 나목에 해당되는 경우로서 해당 국가의 정부가 지급을 보증하는 경우 확약서 제출을 면제할 수 있다.

삼성증권㈜수요예측에 참여하는해외 기관투자자(대체방법)

삼성증권 Equity Sales본부를 통해 수요예측에 참여하는 비거주 외국인 기관투자자의 경우, 삼성증권은 준법감시인의 사전 승인을 받아 제정한 내부지침에 근거하여 다음의 방법으로 주금납입능력을 확인할 수 있습니다.① 미 증권거래법 144A에 따른 Qualified Institutional Buyer (이하 "QIB")의 지위에 있는 기관투자자의 경우 주금납입능력은 USD1억불로 간주하고, Equity Sales본부는 대체확약서를 수령하여 확인합니다.② 해외 국부펀드로부터 직접 수요예측 참여의사를 받은 경우, 제1호의 QIB에 준하여 주금납입능력을 USD 1억불로 간주하고, Equity Sales본부는 국부펀드임을 증빙할 수 있는 자료를 수령하여 확인합니다.③ 제1호 및 제2호에 해당하지 않는 기관투자자이거나, 제1호 및 제2호에 해당하는 기관투자자 중 USD 1억불 이상으로 수요예측에 참여하는 기관투자자의 경우, 고유재산으로 참여하는 경우에는 직전 분기말(자료가 없다면 그 전 분기말 기준) 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 직전 분기말 기관투자자의 총 운용자산(Asset Under Management)을 주금납입능력으로 간주하고, Equity Sales본부는 대체확약서를 수령하여 확인합니다.④ Equity Sales본부가 제1호, 제2호, 제3호의 방법으로 비거주 외국인 기관투자자의 주금납입능력을 확인하는 경우, 비거주 외국인 기관투자자는 대체확약서에 적법한 서명권한을 가진 의사결정자가 서명 또는 기명날인하여 제출하여야 하며, Equity Sales본부는 동 대체확약서를 기준으로 주금납입능력을 확인하여야 합니다.

주1)
Qualified Institutional Buyer는 재정적으로 견고하여 대부분의 일반 투자자들에 비해 증권의 발행인으로부터 보호할 필요성이 낮다고 미 증권거래법 144A에서 규정하는 적격기관투자자를 의미합니다.

주2)
국부펀드란 국가의 자산을 정부가 직접 운용하여 증식시키기 위해 설립한 특수 목적 기관을 의미합니다.

주3)
대체확약서란 비거주 외국인 기관투자자 본인이 QIB의 지위에 해당하는지의 여부, 고유재산의 경우 자기자본, 위탁재산의 경우 총 운용자산(Asset Under Management), 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다)을 기재하고, 수요예측 등 참여금액이 주금납입능력을 초과하지 않는다는 것을 확약하는 서류를 의미합니다.

※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.또한 공동대표주관회사와 거래실적이 없고 공동대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업인 경우, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 공동대표주관회사에 제출하여 해외에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 공동대표주관회사가 확인할 수 있게 해야하고, 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

【「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3(허수성 수요예측등 참여 금지)】

① 금융투자업규정 제4-19조제8호에서 "협회가 정하는 바"란 다음 각 호의 어느 하나의 방법을 말한다.

1. 기관투자자가 수요예측등에 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 주관회사(명칭의 여하에 불문하고 수요예측등을 행하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)가 확인하는 방법. 이 경우 고유재산의 자기자본과 위탁재산들의 자산총액은 다음 각 목에 따라 산정한다.가. 고유재산의 자기자본은 직전 분기말 개별재무제표(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다)에 기재된 금액으로 한다.나. 위탁재산들의 자산총액은 개별 위탁재산의 자산총액을 합하여 산정하고, 개별 위탁재산의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다.다. 나목에 불구하고 집합투자증권에 투자하는 위탁재산의 자산총액은 나목에 따라 산정한 자산총액에서 수요예측등 참여일 전일에 보유한 집합투자증권의 자산총액을 차감한 금액으로 한다. 다만, 기관투자자가 해당 집합투자증권의 집합투자기구는 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하지 않음을 집합투자규약 또는 투자설명서 등으로 대표주관회사에 소명하는 경우에는 그러하지 아니하다2. 주관회사가 대표이사(외국 금융투자회사의 지점, 그 밖의 영업소의 경우 지점장 등 국내대표자를 말한다. 이하 이 조에서 같다) 또는 준법감시인의 사전 승인을 받아 자체적으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 내부규정 또는 지침을 마련하고 이에 따라 주금납입능력을 확인하는 방법

② 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제1호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 기관투자자는 수요예측등 참여시 제1항제1호에 따른 주금납입능력을 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인한 확약서에 기재하여 주관회사에 제출하여야 하며, 주관회사는 동 확약서 상의 금액을 기준으로 주금납입능력을 확인하여야 한다.

③ 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제2호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 주관회사는 주금납입능력에 대한 기준 및 확인방법을 증권신고서에 기재하여야 한다.

④ 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망 물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다. 이하 같다)이 제1항의 주금납입능력을 초과하여서는 아니 된다.

⑤ 기업공개를 위한 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 기관투자자의 주금납입능력을 초과하는 경우 해당 수요예측등 참여 건에 대하여 공모주식을 배정하여서는 아니 된다.

⑥ 기업공개를 위한 주관회사가 둘 이상인 경우에는 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 방법으로 제1항 각
호의 방법
중 어느 하나를 주관회사별로 달리 정할 수 있다.

※ "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 것을 말합니다.

① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 ‘고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익채권투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁"이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채"라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

【 고위험고수익투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것(중략)⑦ 제3항제1호를 적용할 경우 해당 고위험고수익투자신탁의 만기일 전 3개월 및 설정일ㆍ설립일 후 3개월은 같은 호 전단의 요건을 갖춘 것으로 본다.

주1)
법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고

주2)
대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 1항 4호에 의거 고위험고수익신탁등의 별도배정 혜택은 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등으로 제한됩니다.

※ 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.

[투자일임회사 등]

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의 2(투자일임회사 등의 수요예측등 참여조건)① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하고투자일임회사가 제2항 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.1. 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것3. 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것② 투자일임회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.1. 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것2. 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것③ 투자일임회사는 투자일임재산 또는 고유재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 각각 제1항 또는 제2항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 한다.④ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.⑤ 제1항 및 제3항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.⑥ 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 경우 고위험고수익채권투자신탁은 제2조제18호가목을, 고위험고수익투자신탁은 제2조제18호나목을 충족하는 것을 확인하여야 한다.⑦ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.

1. 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

2. 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(일반 사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반 사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

⑧ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로서 투자일임업을 겸영하는 회사(이하 "겸영회사"라 한다. 이하 같다)는 제2항 각 호 또는 제8항 각 호 중 어느 하나를 충족하는 경우 고유재산, 집합투자재산, 투자일임재산(일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한함) 중 어떠한 재산으로도 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.

⑨ 제1항, 제8항 및 제9항에 불구하고 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 각각 투자일임재산, 집합투자재산, 투자일임재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다. 다만, 이 경우에도 고유재산으로는 수요예측등에 참여할 수 없으며 투자일임재산으로 참여하는 경우에는 일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한한다.

1. 배정받은 주식에 대해 3개월 이상의 의무보유를 확약하는 경우

2. 제9조제1항제4호 또는 제5호에 따라 공모주식을 배정받기 위해 15일 이상의 의무보유를 확약하는 경우

⑩ 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 제8항부터 제10항의 어느 하나에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 경우 다음 각 호의 사항이 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 한다.

1. 제8항에 따라 참여하는 경우 : 제8항 각 호 중 어느 하나

2. 제9항에 따라 참여하는 경우 : 제2항 각 호 또는 제8항 각 호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 제1항제1호부터 제4호까지의 모두

3. 제10항제1호 또는 제2호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임재산의 경우 제1항제1호부터 제4호까지의 모두

※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 확인하며, 본 수요예측에 참여한 기관투자자는 해당 사실을 입증하는 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 이 경우 고유재산의 자기자본과 위탁재산들의 자산총액은 다음 각 목에 따라 산정합니다.가. 고유재산의 자기자본은 직전 분기말 개별재무제표(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다)에 기재된 금액나. 위탁재산들의 자산총액은 개별 위탁재산의 자산총액을 합하여 산정하고, 개별 위탁재산의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액다. 나목에 불구하고 집합투자증권에 투자하는 위탁재산의 자산총액은 나목에 따라 산정한 자산총액에서 수요예측등 참여일 전일에 보유한 집합투자증권의 자산총액을 차감한 금액. 다만, 기관투자자가 해당 집합투자증권의 집합투자기구는 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하지 않음을 집합투자규약 또는 투자설명서 등으로 공동대표주관회사에 소명하는 경우에는 그러하지 아니함※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 고위험고수익투자신탁등이라는 내용의 확약서 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 기관투자자가 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 및 겸영회사로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구합니다. 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청 할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.또한 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항, 제2항, 제8항부터 제10항의 어느 하나에 따를 경우 다음 각 호의 사항이 충족됨을 확인하는 확약서 및 이를 증빙하기 위한 서류를 요청 할 수 있으며, 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.1. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제8항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제8항 각 호 중 어느 하나2. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제9항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제2항 각 호 또는 제8항 각 호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두3. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제10항제1호 또는 제2호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 공동대표주관회사가 주관하는 수요예측에 참여하기 위한 모든 기관투자자는 주금납입능력 확인 등에 관한 확약서를 제출하여야 하며 미제출시 수요예측 참여가 불가합니다.※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 제출한 주금납입능력 확인 등에 관한 확약서에 기재된 주금납입능력을 참고하여 공모주를 배정할 예정이며, 주관회사가 다른 정보 등을 통해 확약서의 허위 기재 및 수요예측등 참여금액이 주금납입능력 초과를 알게 된 경우, 공모주를 배정하지 않고 불성실 수요예측으로 신고할 수 있습니다. 배정 이후 사후적으로 인지하게 된 경우에는 불성실 수요예측 신고만 진행합니다.※ 수요예측등에 참여한 기관투자자가 확약서상에 허위로 기재하여 수요예측 당시 또는 배정 이후 주금납입능력을 초과한 수요예측에 참여행위로 판명되는 경우, 주금납입능력을 초과한 수요예측등 참여행위에 따른 불성실 수요예측 참여행위로 제재를받으며,
이 경우에는 직전
1년 이내 발생 횟수와 무관하게 제재를 면제받지 못합니다.※ 일부 참여계정(고위험고수익투자신탁등, 투자일임 등)의 경우 위탁자산 구성내역을 기재한 위탁재산 명세도 함께 제출하여야 하며 미제출시 수요예측 참여가 불가합니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%(청약금액의1.0%)에 해당하는 청약수수료를 수요예측을 접수한 공동대표주관회사에 입금해야합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시길 바랍니다.

(나) 수요예측 참여 제외대상다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만 제5항 및 제7항에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제7항의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

①
인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함). 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

②
발행회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외함)

③
금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

④
대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

⑤
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제4항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측 참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자

⑥
금번 공모 시에는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라, 동 규정 제5조제1항제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측에 참여할 수 없습니다.

⑦
대표주관회사와 거래실적이 없고 대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업. 다만, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 대표주관회사에 제출하여 해외에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 대표주관회사가 확인할 수 있는 경우에는 제외한다.

⑧
그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제8호까지의 규정에 준하는 경우

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

※ 금번 수요예측에 참여한 후 증권 인수업무 등에 관한 규정 제17조의2제4항에 의거 "불성실 수요예측 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.※ 불성실수요예측참여자 : 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2 제1항 및 2항에 따라 다음에 해당하는 자를 말합니다.

① 기업공개 또는 무보증사채 공모시 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 불성실 수요예측 등 참여행위로 본다.1. 수요예측에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위를 하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인한다.가. 해당 주식을 매도 등 처분하는 행위나. 해당 주식을 대여하거나, 담보로 제공 또는 대용증권으로 지정하는 행위다. 해당 주식의 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 하는 행위. 이 경우 일별 잔고는 공매도 수량을 차감하여 산정한다.(이하 이 항 및 <별표 1>에서 같다)라. 그 밖에 경제적 실질이 가목부터 다목에 준하는 일체의 행위3. 수요예측에 참여하면서 관련 정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우4. 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제11조를 위반한 경우5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 제5조의2 제1항부터 제6항까지를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우7. 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우8. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 고위험고수익투자신탁등의 설정일·설립일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 해지(계약기간이 1년 이상인 고위험고수익투자신탁등의 만기일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우9. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제8호까지의 규정에 준하는 경우② 제15조의2에 따라 투자자 재산 운용업무가 이관된 경우에는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 제1항제2호에서 정하는 불성실 수요예측 등 참여행위를 한 것으로 본다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 의무보유기간 준수를 위하여 상당한 주의를 하였음을 증명한 경우 그러하지 아니하다.1. 이관회사가 제15조의2제2항을 위반하고 의무보유기간 내에 제1항제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위가 발생하는 경우 그 이관회사2. 이관회사가 제15조의2제2항에 따라 의무보유기간 관련 정보를 충실히 전달하였음에도 불구하고 수관회사가 제15조의2제3항을 위반하여 의무보유기간 내에 제1항제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위가 발생하는 경우 그 수관회사

※ 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜의 불성실수요예측참여자의 정보관리에 관한 사항

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조2에 의거 공동대표주관회사인 NH투자증권은 상기 사유에 해당하는 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보를 한국금융투자협회에 통보하며, 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측등 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측등 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만, 한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다. 또한 공동대표주관회사인 NH투자증권은 금번 공모를 통해 발생한 불성실 수요예측등 참여자의 정보를 NH투자증권㈜의 홈페이지(http://www.nhsec.com)에 다음 각호의 내용에 대해 게시할 수 있습니다.

[불성실 수요예측참여자의 정보]

- 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호- 불성실 수요예측등 참여자의 명칭- 해당 사유가 발생한 종목- 해당 사유- 해당 사유의 발생일- 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

※ 공동대표주관회사인 삼성증권㈜의 불성실수요예측참여자의 정보관리에 관한 사항

증권 인수업무에 관한 규정」제17조의2에 의거 삼성증권㈜는 상기 중 어느 하나에 해당하는 불성실 수요예측참여행위가 발생한 경우 다음 각 호의 사항을 한국금융투자협회에 통보하며, 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측등 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측등 참여자의 명단을 협회 홈페이지에게시합니다. 다만, 한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에 한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조제1항제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다. 또한 대표주관회사인 삼성증권㈜는 금번 공모를 통해 발생한 불성실 수요예측등 참여자의 정보를 삼성증권㈜ 인터넷 홈페이지(www.samsungpop.com)에 다음의 불성실 수요예측참여자에 대한 내용을 게시할 수 있습니다.

[불성실 수요예측참여자의 정보]

- 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호- 불성실 수요예측등 참여자의 명칭- 해당 사유가 발생한 종목- 해당 사유- 해당 사유의 발생일- 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

【 불성실 수요예측 등 참여 제재사항 】

불성실수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 등 참여 제재(미청약ㆍ미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리ㆍ적용)

적용 대상
위반금액
수요예측 참여제한기간

정의
규모

미청약ㆍ미납입
미청약ㆍ미납입주식수 X 공모가격
1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액5천만원 당 1개월씩 가산

(참여제한기간 상한 : 24개월)

1억원이하
6개월

의무보유확약위반
의무보유 확약위반주식수 주1)X 공모가격
1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액1.5억원 당 1개월씩 가산

(참여제한기간 상한 : 12개월)

1억원 이하
6개월

수요예측등참여금액의주금납입능력 초과
(배정받은 주식수X 공모가격)
1억원 초과
6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액1.5억원 당 1개월씩 가산(참여제한 기간 상한 : 12개월)

1억원 이하
6개월

수요예측등정보 허위 작성ㆍ제출
배정받은 주식수 X 공모가격

미청약ㆍ미납입과 동일

(참여제한기간 상한 : 12개월)

법 제11조 위반대리청약
대리청약 처분이익

미청약ㆍ미납입과 동일

(참여제한기간 상한 : 12개월)

투자일임회사등수요예측등 참여조건 위반
배정받은 주식수 X 공모가격
미청약,미납입과 동일(참여제한기간 상한 : 24개월)

벤처기업투자신탁 해지금지 위반
12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁환매금지 위반
12개월 X 환매비율 주2)

고위험고수익투자신탁 해지금지 위반
12개월 이내 금지

기타 인수질서 문란행위
6개월 이내 금지

비고: 동일 종목에 적용 대상이 두 건 이상인 경우, 수요예측등 참여제한 기간이 가장 긴 건을 적용

(주1)
의무보유 확약위반 주식수: 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

(주2)
사모 벤처기업투자신탁 환매비율: 환매금액 누계/(설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

(주3)

가중:

1)

해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약·미납입 및 수요예측등 참여금액의 주금납입능력 초과의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

2)

상장일에 제17조의2제1항제2호의 위반행위를 하는 경우 100분의 50(1개월 미만이면 1개월)을 가중할 수 있음

(주4)

감면:

1)

해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것. 이하 같음) 하거나 수요예측등 참여제한 기간(주5)이 3개월 이하인 경우에 한해 제재금 또는 금전을 부과할 수 있음

1의2)

수요예측등 참여금액의 주금납입능력 초과의 경우 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 사유 발생횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 1회인 경우 제재를 면제 할 수 있음. 다만, 사유의 발생 원인이 고의 또는 중과실에 기인하거나 허위자료 제출 등 위원회가 필요하다고 인정되는 경우 제재를 면제하지 아니함

2)

의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율*이 80% 이상인 경우로서 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 확약준수율 이내에서 경제적 이익을 감안하여 수요예측등 참여제한 기간을 감면하거나 수요예측등 참여제한 기간(주5)이 3개월 이하인 경우에 한해 제재금 또는 금전을 부과할 수 있음

주)

확약준수율: [해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 × 확약기간 일수) ] × 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함

(주5)

제재 규모 산정 방법:

1)

수요예측 등 참여제한 기간(경제적 이익이 없는 경우)① 가중과 감면이 모두 없는 경우 :「증권 인수업무 등에 관한 규정」-<별표1>불성실 수요예측등 참여자 지정기준-1. 수요예측등 참여제한 기간의 수요예측등 참여제한기간② 가중만 있는 경우 :'「증권 인수업무 등에 관한 규정」-<별표1>불성실 수요예측등 참여자 지정기준-1. 수요예측등 참여제한 기간의의 수요예측등 참여제한기간을 동 별표 내'2. 가중', 'Ⅲ. 기타사항(기업공개 및 무보증사채 공통적용)'에 따라 가중③ 감면만 있는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」-<별표1>불성실 수요예측등 참여자 지정기준-1. 수요예측등 참여제한 기간을 동 별표 내 '2. 감면', 'Ⅲ. 기타사항(기업공개 및 무보증사채 공통적용)'에 따라 감면하되, 의무보유 확약준수율에 따라 감면하는 기간은 감면 전 참여제한 기간에 확약준수율을 곱한 만큼으로 함

④ 가중과 감면이 모두 있는 경우 : 증권 인수업무 등에 관한 규정」-<별표1>불성실 수요예측등 참여자 지정기준-1. 수요예측등 참여제한 기간을의 수요예측등 참여제한기간을 ②,③에 따라 가중ㆍ감면

2)

수요예측등 참여제한 기간(경제적 이익이 있는 경우)

① 가중과 감면이 모두 없는 경우 : 1)①의 수요예측등 참여제한 기간

② 가중만 있는 경우 : 1)②의 수요예측등 참여제한 기간

③ 감면만 있는 경우 : 1)①의 수요예측등 참여제한 기간을 1)③의 방식으로 감면하되, 경제적 이익을 500만원으로 나눈 몫 만큼을 감면에서 제외

④ 가중과 감면이 모두 있는 경우 : 1)①의 수요예측등 참여제한 기간을1)④의 방식으로 가중·감면하되, 경제적 이익을 500만원으로 나눈 몫 만큼을 감면에서 제외

3)

제재금 또는 금전[1) 또는 2)에 따른 수요예측등 참여제한 기간이 3개월 이하인 경우에 부과]

- Max [1),2)[수요예측등 참여제한 기간]의 수요예측등 참여제한 기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익(*)](*) 100만원 미만의 경제적 이익은 절사

- 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있음

4)

불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익

- 경제적 이익 산정표준을 기준으로 구체적인 사례에 따라 손익을 조정할 수 있으며, 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 달리 정할 수 있음

적용 대상
경제적 이익 산정표준

미청약, 미납입

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**)기준 평가손익 × (-1)

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 × (-1)

의무보유 확약위반

배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익(*) - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**)기준 평가손익

수요예측등 정보 허위 작성·제출

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**)기준 평가손익

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

법 제11조 위반 대리청약
대리청약 처분이익

투자일임회사 등 수요예측등 참여조건 위반

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**)기준 평가손익

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

(*) 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함(**)위원회 의결일 전 5 영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5 영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

(주6)
가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, (주4)의 2)에 따른 감경은 다른 가중·감경 보다 우선 적용)하고 감경적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림함

(주7)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준)이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 함

(주8)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우 제재의 합은 (주7)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 함

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
33,000,000주~ 45,000,000주
55.0%~ 75.0%
주1)

(주1)
상기 기관투자자는 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등 배정수량을 포함합니다.

(주2)
비율은 전체 공모주식수 60,000,000주에 대한 비율입니다.

(주3)
일반청약자 배정분 15,000,000주~18,000,000주(25.0%~30.0%) 및 우리사주조합 배정분 12,000,000주(20.0%)는 수요예측 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구 분
최 고 한 도
최저한도

기관투자자
각 기관별로 법령등에 의한투자한도 잔액(신청수량 × 신청가격) 및45,000,000주(기관투자자 배정물량) 중 적은 수량
1,000주

(주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적, 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지며, 각 수요예측 참여자가 수요예측 참여시 작성ㆍ제출한 주금납입능력(고유재산은 자기자본, 위탁재산은 참여 건(계좌)별 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액) 범위 내에서 물량이 배정됩니다. 한편, 작성ㆍ제출한 주금납입능력 금액이나 그 증빙서류가 허위로 판단될 경우 수요예측 참여 자체를 무효로 하며, 사후적으로 허위사실이 확인되는 경우에도 불성실 수요예측등 참여자로 지정되는 등 불이익을 받을 수 있습니다. 따라서, 각 수요예측 참여자는 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하시고, 반드시 소화할수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 수요예측 대상 수량 45,000,000주를 초과할 수 없습니다

(주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월, 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

(주3)
기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이 75.0%(45,000,000주)인 경우를 가정한 주식수입니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100 원

(주1)
금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법※ 국내 및 해외 기관투자자는 수요예측 참여시 NH투자증권㈜, 삼성증권㈜ 중 한 곳에만 참여 하여야 하며, 만약 국내 및 해외 기관투자자가 NH투자증권㈜, 삼성증권㈜에 중복으로 수요예측 참여하는 경우 이 중 한 곳에만 참여한 것으로 인정됩니다. 만약 복수의 참여내역(가격, 수량, 의무보유확약 여부 및 기간 등) 정보가 상이할 경우 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜, 삼성증권㈜이 협의하여 유효 및 무효 주문을 판단합니다. 국내 및 해외 기관투자자는 수요예측에 참여한 공동대표주관회사를 통해서 청약 및 납입절차를 진행하여야 합니다.

[NH투자증권㈜를 통하여 수요예측에 참여하는 기관투자자] 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, NH투자증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 및 수요예측 참여자의 인터넷 수요예측 참여가 불가능한 경우에는 보완적으로 유선, Fax, E-mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다.

[NH투자증권㈜ 인터넷 접수방법]

① 홈페이지 접속: 「www.nhsec.com → 뱅킹/계좌정보 → 청약/권리 → 공모/실권주 → 수요예측(IPO 법인전용)」또는「www.nhsec.com → 화면 내 배너」 ② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), NH투자증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력 ③ 참여기관투자자 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여 ④ 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제8조제6항의 투자일임회사가 투자일임재산 또는 고유재산으로 참여하는 경우에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에서 정하고 있는 일정요건을 충족함을 보여주는 확약서류를 공동대표주관회사에 제출해야하며, 법률 제7항의 금융투자업자 중 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제4항에 의하여 고유재산으로만 수요예측에 참여할 수 있습니다. ⑤ 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산을 각각 개별 계좌로 신청해야합니다. 그 중 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 고유재산으로 참여하는 경우에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에서 정하고 있는 일정요건을 충족함을 보여주는 확약서류를 대표주관회사에 제출해야합니다. 또한, 그 외 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등분을 수요예측에 참여하고자 하는 경우 고유재산과 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다. 고위험고수익투자신탁의 경우 공모, 사모에 따라 개별 계좌로 신청해야 합니다. 또한 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. ⑥ 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 '펀드 명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 '수요예측총괄집계표'Excel 파일을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드하여야 합니다. 또한, 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다. 마지막으로, 투자일임재산으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2의1항의 각호에 해당하는 투자일임회사에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드하여야 합니다. ⑦ 집합투자회사가 통합 신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각각의 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다. ⑧ 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 당해 집합투자업자에 대해 전체 물량 (뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량) 을 배정하며, 또한, 기관투자자의 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산에 대해서는 각각 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.

[NH투자증권㈜ 수요예측 인터넷 접수시 유의사항]

ⓐ 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 NH투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산 각각의 계좌를 개설해야 하며, 그 외 기관투자자가 수요예측에 참여하는 경우에도 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산 계좌를 각각개설해야 합니다. 특히, 고위험고수익투자신탁등의 경우 공모, 사모에 따라 개별 계좌를 개설해야 합니다.ⓑ 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 NH투자증권㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전에 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.ⓒ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.ⓓ 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산을 각각 개별 계좌로 참여하여야 하며, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산의 참여내역을 통합하여 참여하여야 합니다. 또한, 그 외 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산을 수요예측에 참여하고자 하는 경우 고유재산과 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산을 각각 개별 계좌로 신청해야 하되, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산의 참여내역을 통합하여 참여하여야 합니다. 한편, 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 당해 집합투자업자에 대해 전체 물량 (뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량) 을 배정하며, 또한, 기관투자자의 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산에 대해서는 각각 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.ⓔ 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 '펀드 명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 '수요예측총괄집계표' Excel 파일을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드 하여야 합니다. 또한, 집합투자회사 등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109 조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 작성 및 날인하여 제출하여야 합니다. 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다. 마지막으로, 투자일임재산으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2에 따른 투자일임회사에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드하여야 합니다. ※ 금번 수요예측 시 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여 방법을 인정하지 아니합니다. 따라서 수요예측에 참여시 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

[삼성증권㈜을 통하여 수요예측에 참여하는 기관투자자]

- 국내 기관투자자공동대표주관회사인 삼성증권㈜은 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수받지 않습니다. 다만, 삼성증권㈜의 홈페이지 문제 등으로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우에는 보완적으로 인편, 우편, 유선, Fax, E-Mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다. 인터넷 접수와 관련한 세부 사항은 아래와 같습니다.

[수요예측 참여 관련 인터넷 접수방법]

① 홈페이지 접속- www.samsungpop.com → 전체메뉴 펼침 → 수요예측/기관청약② 로그인- 사업자등록번호 입력 후 로그인③ 수요예측 참가 화면에서 종목명을 선택하고 삼성증권㈜ 종합(위탁) 계좌번호, 계좌 비밀번호, 참여기관 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여할 수 있습니다.수요예측 참여 내역은 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역 만을 유효한 것으로 간주합니다.④ 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자의 경우에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한하여 수요예측에 참여할 수 있습니다.⑤ 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다. 또한, 그 외 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등분 또는 벤처기업투자신탁을 수요예측에 참여하고자 하는 경우 고유재산과 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다. 또한 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.⑥ 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 대표주관회사인 삼성증권㈜가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청금액, 신청가격, 신청수량, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등에 해당됨을 확인하는 내용' 등을 기재한 고위험고수익투자신탁등 확약서 및 위탁재산 명세서를 수요예측 참가 화면에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다.⑦ 투자일임업자가 투자일임재산으로 참여하는 경우 대표주관회사인 삼성증권㈜가 정하는 ‘종목명, 계약일, 만기일, 계좌번호, 자산총액, 신청가격, 신청금액 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제1항의 요건을 모두 충족됨을 확인하는 내용' 등을 기재한 투자일임업회사 확약서 및 위탁재산 명세서를 수요예측 참가 화면에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다.

⑧ 벤처기업투자신탁은 대표주관회사인 삼성증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 ‘펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황’ 등을 기재한 벤처기업투자신탁 확약서 및 위탁재산 명세서를 수요예측 참가 화면에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다.

⑨ 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한하며, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑩ 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 수요예측 참가 화면에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

⑪ 대표주관회사인 삼성증권㈜는 수요예측 후 물량배정 시에 당해 집합투자업자에 대해 전체 물량 (뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량)을 배정하며, 또한, 기관투자자의 (코넥스)고위험고수익투자신탁등에 대해서는 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 삼성증권㈜와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.

⑫ 투자일임업자, 일반사모집합 투자업자로서 고유재산으로 수요예측에 참여하는 자는 삼성증권㈜가 정하는 '투자일임업/일반사모집합투자업등록일', '전체투자일임재산/집합투자재산' 등을 기재한 확약서를 수요예측 참가 화면에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다.

⑬ 부동산신탁회사는 인수업무규정 제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있으며, 이에 대한 수요예측 참가 화면에서 다운로드 후 작성및 날인하여 업로드 하여야 합니다.

※ 본인명의의 위탁계좌가 없는 국내기관투자자는 삼성증권㈜ 지점을 방문하여 위탁계좌를 개설하여야 합니다. 계좌개설 관련 문의는 삼성증권 고객센터(1588-2323) 또는 가까운 삼성증권 지점 및 본점 EquitySales본부(02-2020-6685)로 연락 바랍니다.

- 해외 기관투자자금번 수요예측 시 해외 기관투자자의 경우 삼성증권㈜의 홈페이지를 통한 인터넷 접수(www.samsungpop.com) 및 삼성증권㈜ Sales&Trading 부문 Equity Sales본부를 통한 접수를 받습니다. Equity Sales본부 접수방법은 직접방문, 우편, E-mail, Fax 등으로 가능하며 우편은 수요예측 마감시간(2026년 2월 10일 오후 5시(한국시간 기준))까지 도착분에 대하여 접수 가능합니다.

구분
내용

접수기간
2026년 2월 4일(수) ~ 2026년 2월 10일(화) 17:00

접수장소
삼성증권㈜ 9층 Equity Sales본부, 인터넷(방법은 국내 기관투자자 참조)

접수방법
인편접수 혹은 우편접수, E-mail, Fax 등 (인터넷 접수 가능)

주소
서울특별시 서초구 서초대로74길 11 삼성전자빌딩 9층 Equity Sales본부

FAX
02) 2020-7426

※ 공동대표주관회사인 삼성증권㈜는 본 수요예측에 참여한 해외기관투자자의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 해당 서류를 미제출하거나 내부 수요예측 운영기준 등에 따라 상기 인수업무규정 제2조제8호 바목에 해당하는 투자자임을 확인하기 어려운 경우, 배정에서 제외될 수 있습니다.※ 공동대표주관회사인 삼성증권㈜는 본 수요예측 절차간「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항 제1호 및 제2호의 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인하여 수요예측을 진행할 예정이며, 표준방법(인터넷을 통한 접수)과 대체방법(삼성증권㈜ Sales&Trading 부문 Equity Sales본부를 통한 접수)의 주금납입능력 확인방법이 상이할 수 있습니다. 이와 관련한 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법

구분
내용

접수기간(한국시간 기준)
2026년 2월 4일(수) ~ 2026년 2월 10일(화) 17:00

접수방법

-
국내 기관투자자:1) NH투자증권㈜ 홈페이지(www.nhsec.com)2) 삼성증권㈜ 홈페이지(www.samsungpop.com)
- 해외 기관투자자:1) NH투자증권㈜ 홈페이지(www.nhsec.com)2) 삼성증권㈜ 홈페이지(www.samsungpop.com), Equity Sales본부

문의처
주2)

주1)
수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

주2)
본인명의의 위탁계좌가 없는 국내기관투자자는 NH투자증권㈜ 및 삼성증권㈜ 지점을 방문하여 위탁계좌를 개설하여야 합니다.

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항
① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.② 모든 수요예측 참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 공동대표주관회사 NH투자증권㈜ 및 삼성증권㈜에 본인 명의의 위탁 계좌를 개설하여야 합니다.③ 참가신청금액이 각 수요예측 참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.④ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 다만, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 금융투자협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회가 필요하다고 인정하는 경우 불성실 수요예측 참여자에게 제재금 또는 금전의 납부를 부과할 수 있으며, 이 경우 불성실 수요예측 참여자의 고유재산에 한하여 수요예측 참여제한기간을 적용하지 아니합니다.고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 투자신탁이『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등에 해당되는지 여부를 확인하여야 하며 공동대표주관회사 및 공동주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측참여자로 지정될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑤ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁등 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑥ 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 투자신탁의 가입자가 인수회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산이 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다.⑦ 수요예측 인터넷 접수를 위한 "사업자(투자)등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자)등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.⑧ 금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.⑨ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호 바목에 해당하는 기관투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.공동대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 투자신탁 등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.투자일임회사가 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조제4항에 따른 이해관계인 여부,수요예측 참여일 현재 불성실 수요예측 참여자 여부와 투자일임계약 체결일로부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 투자일임회사가 고유재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임업 등록일로부터 2년 경과 및 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 일평균 평가액이 50억원 이상인지 여부 또는 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액)이 300억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑩ 기관투자자 또는 일반청약자 대상 배정물량 중 미청약된 배정물량에 대해서는 수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기 희망하는 기관투자자가 있는 경우, 공동대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일 중 추가청약할 수 있습니다. 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 공동대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.⑪ 수요예측 참가시 의무보유 확약기간을 미확약, 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월로 제시가 가능합니다.⑫ 수요예측 참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자의 경우 기준일로부터 의무보유 확약 +2영업일의 기간까지의 일별잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유확약기간 종료 후 1주일 이내에 공동대표주관회사에 제출하여 의무보유확약 기간 동안 동 주식의 거래가 없었음을 증명하여야 합니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자는 '불성실 수요예측참여자'로 지정되어 일정기간(불성실 수요예측 발생일 이후 6개월부터 12개월까지) 수요예측에 참여할 수 없습니다. 또한 펀드만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하오니 기관투자자등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.⑬ 의무보유확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.⑭ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0% (청약금액의 1.0%)에 해당하는 청약 수수료를 수요예측을 접수한 공동대표주관회사에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우, 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.⑮ 금번 공모시에는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 수요예측 시 동 규정 제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여할 수 있습니다.

(9) 확정공모가액 결정방법공동대표주관회사인 NH투자증권㈜ 및 삼성증권㈜는 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 발행회사인 주식회사 케이뱅크와 협의하여 최종 공모가액을 결정합니다.

구분
주요내용

수요예측 결과반영 여부
수요예측 참여기관의 참여가격 및 신청수량, 참여기관의 성격 등을 종합적으로 고려하여 참고자료로 활용

공모가격 결정협의절차
공동대표주관회사 및 발행회사에 수요예측 결과를 제시하고, 공동대표주관회사와 발행회사가 공모가격에 대해 협의함

공모가격최종결정
발행회사의 대표이사, 재무담당 임원과 공동대표주관회사의 담당 사업부문 대표 등이 협의하여 최종 결정함

주1)
공동대표주관회사인 NH투자증권㈜과 삼성증권㈜과 발행회사인 주식회사 케이뱅크는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정 시가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정 시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

(10) 공동대표주관회사의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법

구분
주요내용
비고

희망공모가산정방식
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『1. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.
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수요예측참가신청관련사항
1) 최고한도 : "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 신청가격으로 나눈 주식수" 또는 45,000,000주 중 적은 수량2) 최저한도 : 1,000주3) 수량단위 : 1,000주4) 가격단위 : 100원5) 가격 : 가격 미제시 불가 (관계인수인 외에는 가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법 불인정함)6) 의무보유확약기간 선택 : 미확약, 15일, 1개월, 3개월, 6개월
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배정대상
확정공모가액 이상의 가격을 제시한 기관투자자를 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정함
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배정기준
참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 의무보유확약기간, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여 공동대표주관회사가 가중치를 부여하여 자율적으로 배정함
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가격미제시분 및 희망 공모가 범위 밖 신청분의 처리방안
1) 가격 미제시 수요예측 참여자 : 인수업무규정 제9조의2제2항에 따라 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 증권의 수요예측등에 참여하는 경우에만 가격 미제시 인정함2) 희망공모가 범위 밖 신청자 : 해당 제시 가격을 참여 가격으로 100% 인정
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주1)
상기 단위 이외의 수량 혹은 가격을 제시하는 수요예측 참가신청은 해당 수량 혹은 가격의 가장 가까운 하위 단위의 수량 혹은 가격을 제시한 것으로 간주합니다.

주2)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정 시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 의무보유확약기간, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 수요예측 대상수량 45,000,000주(공모물량 중 75.0%를 기관투자자에 배정할 경우)를 초과할 수 없습니다.

주3)
수요예측 참여자에 대한 물량 배정 시 국내 및 해외 수요예측 참여자에게 통합 배정합니다.

주4)
공모가격 결정 시 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

주5)

금번 수요예측시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. 고위험고수익투자신탁등의 경우, 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 고위험고수익투자신탁등별 배정 수량은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 하여야 하며, 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 20(공모의 방법으로 설정, 설립된 고수익고위험투자신탁등은 100분의 10)을 초과하여서는 안됩니다. 이 경우 자산총액 및 순자산은 해당 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정합니다.1. 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁등의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법

2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁등(투자일임재산 및 신탁재산을 포함한다)은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법

주6)
15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 배정한 공모주식 수량이 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의3제4항에 따라 수요예측등 참여금액이 주금납입능력을 초과하지 아니하는 물량(고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량에 한한다) 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호에 의거 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 다음 각 목에 따라 일반기관투자자에게 배정합니다.가. 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 선배정나. 선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 후배정. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한함다. 가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제14항에 의거, 공동대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 공동대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제14항 각 호에 따라 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

※ 금번 공모 관련하여 공동대표주관회사는 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」 제15조제1항제9호에 따라 공정한 수행 및 이해상충 방지 등을 위하여 모집 또는 매출 대상 증권의 기관투자자(외국법인 포함)에 대한 구체적인 배정 기준(의무보유확약 우선배정 방법, 가중치 부여 기준, 공모주식 배정을 위한 기관투자자 세부 군의 설정 및 군별 할당 기준, 예외적용 기준, 내부 승인 체계 및 배정 관련 자료의 보관에 관한 사항 등 포함), 내부 승인 및 문서화 절차를 포함한 내부통제기준을 제정ㆍ운영하고 있으며 이에 따라 수요예측 참여자들을 대상으로 배정물량을 결정합니다.
(11) 수요예측 대상 주식의 배정결과 통보
[NH투자증권㈜ 배정결과 통보]① 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜는 최종 결정된 확정공모가액을 NH투자증권㈜ 홈페이지(www.nhsec.com)에 게시하며, 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 NH투자증권㈜ 홈페이지「www.nhsec.com → 뱅킹ㆍ계좌정보 → 청약/권리 → 수요예측 및 기관청약」또는「www.nhsec.com → 화면 내 배너」에서 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.② 수요예측 참여에 의해 배정된 물량을 미청약한 경우에는 불성실수요예측 참여자로 금융투자협회 회원 홈페이지(http://work.kofia.or.kr/) 에 게시 등록됩니다.
[삼성증권㈜ 배정결과 통보]
① 공동대표주관회사인 삼성증권㈜는 최종 결정된 확정공모가액을 삼성증권㈜ 홈페이지 (www.samsungpop.com)에 게시하며, 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 삼성증권㈜ 『www.samsungpop.com → 전체메뉴펼침 → 수요예측/기관청약』에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.② 수요예측 참여에 의해 배정된 물량을 미청약한 경우에는 불성실수요예측 참여자로 금융투자협회 회원 홈페이지(http://work.kofia.or.kr/) 에 게시 등록됩니다.

(12) 기타 수요예측 실시에 관한 유의사항① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 공동대표주관회사에 미리 청약의의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정할 수 있습니다.③ 수요예측 참가 시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의로 변경하거나 허위자료를 제출하는 경우 수요예측 참여 자체를 무효로 합니다.④ 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 공동대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

(12) 수요예측 결과

1) 수요예측 참여내역

(단위: 건, 주)

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매ㆍ중개업자
연기금,은행, 보험
투자일임사 (고유, 일임)
기타
거래실적 유 (주1)
거래실적 무

공모
사모

건수
32
822
287
23
52
612
118
61
-
2,007

수량
549,068,770
2,132,714,886
353,488,050
637,221,000
635,764,873
951,192,000
668,238,250
623,770,190
-
6,551,458,019

경쟁률 (주2)
16.64
64.63
10.71
19.31
19.27
28.82
20.25
18.90
-
198.53

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

주2)
측 참여 건수 및 수량은 수요예측 이전 기관투자자 배정물량인 33,000,000(55%)주~45,000,000주(75%) 중 45,000,000주(75%)를 기준으로 주문을 받은 결과이며, 경쟁률은 33,000,000주(55%)를 기준으로 산출된 결과입니다.

2) 수요예측 신청가격 분포

(단위: 건, 주)

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매ㆍ중개업자
연기금,은행, 보험
투자일임사(고유, 일임)
기타
거래실적 유 (주1)
거래실적 무

공모
사모

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단 초과
-
-
5
878,000
5
3,823,000
-
-
2
18,300,000
2
603,000
2
6,183,000
-
-
-
-
16
29,787,000

밴드상단
9
91,492,770
320
654,956,886
111
125,173,550
6
106,041,000
21
167,081,000
217
282,882,000
37
216,475,250
33
233,480,590
-
-
754
1,877,583,046

밴드 상위 75% 초과 ~ 100% 이하
-
-
2
1,250,000
1
350,000
-
-
-
-
2
3,120,000
-
-
-
-
-
-
5
4,720,000

밴드 상위 50% 초과 ~ 75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25% 초과 ~ 50% 이하
-
-
1
2,075,000
1
491,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
2,566,000

밴드 중간값 초과 ~ 상위 25% 이하
-
-
8
5,052,000
2
1,401,000
-
-
-
-
3
1,302,000
1
50,000
1
15,000,000
-
-
15
22,805,000

밴드 중간값
-
-
3
48,089,000
1
344,000
-
-
-
-
2
3,814,000
1
10,000
1
15,000,000
-
-
8
67,257,000

밴드 중간값 미만 ~ 하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만 ~ 50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만 ~ 75% 이상
-
-
1
925,000
4
23,273,500
-
-
-
-
2
675,000
-
-
-
-
-
-
7
24,873,500

밴드 하위 75% 미만 ~ 100% 이상
-
-
-
-
3
1,352,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3
1,352,000

밴드하단
20
426,807,000
467
1,350,397,000
159
197,280,000
17
531,180,000
29
450,383,873
379
617,893,000
77
445,520,000
26
360,289,600
-
-
1,174
4,379,750,473

밴드하단 미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

미제시
3
30,769,000
15
69,092,000
-
-
-
-
-
-
5
40,903,000
-
-
-
-
-
-
23
140,764,000

합 계
32
549,068,770
822
2,132,714,886
287
353,488,050
23
637,221,000
52
635,764,873
612
951,192,000
118
668,238,250
61
623,770,190
-
-
2,007
6,551,458,019

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

(단위: 건, 주, %)

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

9,500원 초과
16
0.8%
29,787,000
0.5%

9,500원
754
37.6%
1,877,583,046
28.7%

8,300원 초과 ~ 9,500원 미만
40
2.0%
123,573,500
1.9%

8,300원
1,174
58.5%
4,379,750,473
66.9%

8,300원 미만
-
0.0%
-
0.0%

가격미제시(관계인수인)
23
1.1%
140,764,000
2.1%

합계
2,007
100.0%
6,551,458,019
100.0%

3) 의무보유확약기간별 수요예측 참여내역

(단위: 건, 주, 원)

구분
국내 기관투자자

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매ㆍ중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사(고유, 일임)
기타

공모
사모

건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격

미확약
27
504,435,000
8,009
639
1,641,897,526
8,351
255
313,021,050
8,801
20
529,458,000
8,500
44
583,166,873
8,610
539
878,690,000
8,257
115
665,391,250
8,703

15일 확약
3
886,770
9,500
141
353,444,360
8,555
23
29,548,000
8,429
2
62,763,000
8,640
4
32,278,000
9,500
43
45,554,000
8,772
2
1,163,000
8,416

1개월 확약
2
43,747,000
8,300
32
105,282,000
8,652
9
10,919,000
8,762
1
45,000,000
8,300
2
6,589,000
9,500
18
16,405,000
9,100
1
1,684,000
9,500

3개월 확약
-
-
-
6
18,483,000
9,476
-
-
-
-
-
-
1
3,493,000
9,500
7
2,634,000
8,794
-
-
-

6개월 확약
-
-
-
4
13,608,000
9,500
-
-
-
-
-
-
1
10,238,000
8,300
5
7,909,000
9,500
-
-
-

합 계
32
549,068,770
8,035
822
2,132,714,886
8,417
287
353,488,050
8,768
23
637,221,000
8,500
52
635,764,873
8,664
612
951,192,000
8,308
118
668,238,250
8,705

구분
외국 기관투자자
합계

거래실적 유 (주1)
거래실적 무

건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격

미확약
61
623,770,190
8,780
-
-
-
1,700
5,739,829,889
8,459

15일 확약
-
-
-
-
-
-
218
525,637,130
8,636

1개월 확약
-
-
-
-
-
-
65
229,626,000
8,584

3개월 확약
-
-
-
-
-
-
14
24,610,000
9,406

6개월 확약
-
-
-
-
-
-
10
31,755,000
9,113

합 계
61
623,770,190
8,780
-
-
-
2,007
6,551,458,019
8,484

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

4) 주당 확정 공모가액의 결정

상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 주식회사 케이뱅크과 공동대표주관회사인 NH투자증권 주식회사와 삼성증권 주식회사가합의하여 1주당 확정공모가액을 8,300원으로 결정하였습니다.

5) 물량배정대상자 가격범위

1주당 확정공모가액인 8,300원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자(관계인수인)에게 기관청약자 물량을 배정하였습니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 60,000,000주

주당 모집가액또는 매출가액
예정가액
-

확정가액
8,300원 주1)

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-

확정가액
498,000,000,000원

청 약 단 위
주2)

청약기일주3)
우리사주조합
개시일
2026년 2월 20일(금)

종료일
2026년 2월 20일(금)

기관투자자
개시일
2026년 2월 20일(금)

종료일
2026년 2월 23일(월)

일반청약자
개시일
2026년 2월 20일(금)

종료일
2026년 2월 23일(월)

청약증거금주4)
우리사주조합
100%

기관투자자
-%

일반청약자
50%

납 입 기 일
2026년 2월 25일(수)

주1)

주당 모집 또는 매출가액은 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜ 및 삼성증권㈜와 발행회사인 주식회사 케이뱅크가
수요예측을 실시한 결과를 바탕으로 협의하여 주당 확정공모가액을 8,300원으로 최종 결정하였습니다.

주2)

청약단위:

① 우리사주조합 및 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜과 삼성증권㈜의 본·지점, 인수회사인 신한투자증권㈜의 본·지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『3. 공모가격 결정방법』-『다. 수요예측에 관한 사항』-『(10) 공동대표주관회사 의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법』부분을 참고하시기 바랍니다.④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』및『라. 청약결과 배정방법』부분 참고하시기 바랍니다.

주3)
청약기일:① 우리사주조합 청약일: 2026년 2월 20일 (1일간, 10:00부터 16:00까지)② 기관투자자, 일반투자자(청약자) 청약일 : 2026년 2월 20일 ~ 23일(2일간, 10:00부터 16:00까지)③ 우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.④ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)
청약증거금:① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.② 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.③ 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2026년 2월 25일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하는 경우 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 하며, 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 공동대표주관회사가 발행회사와 체결한 총액인수계약서에서 정한 인수비율에 따라 자기계산으로 인수합니다. 초과청약금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일(2026년 2월 25일)에 반환하며, 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약(우선청약 및 추가청약)하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2026년 2월 25일 10:00 ~ 12:00 사이에 당해 청약을 접수한 공동대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 공동대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처1) 우리사주조합 : NH투자증권㈜의 본ㆍ지점2) 기관투자자① NH투자증권㈜을 통하여 수요예측에 참여한 국내 및 해외 기관투자자 : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점② 삼성증권㈜을 통하여 수요예측에 참여한 해외 기관투자자 : 삼성증권㈜ 본ㆍ지점3) 일반청약자: NH투자증권㈜, 삼성증권㈜, 신한투자증권㈜ 본ㆍ지점4) 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서
중복청약의 적격청약 기준

1
청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3

(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)

청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

4
(청약 시간, 일반청약자의 청약금액, 인수회사의 청약 건수가 동일한 경우)증권신고서 상 인수인 순으로 가장 우선한 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 공동대표주관회사 및 인수회사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 공동대표주관회사 및 인수회사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

주6)
청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『유가증권시장 상장규정』 제29조제1항제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 공동대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 공동대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
일 자
신 문

수요예측 안내공고
2026년 2월 4일(수)
인터넷 공고 (주1)

모집(매출)가액 확정공고
2026년 2월 12일(목)
인터넷 공고 (주2)

청약공고
2026년 2월 20일(금)
인터넷 공고 (주3)

배정공고
2026년 2월 25일(수)
인터넷 공고 (주4)

주1)
수요예측 안내공고는 2026년 2월 4일(수) 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜ 홈페이지(www.nhsec.com)와 삼성증권㈜ 홈페이지(www.samsungpop.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
모집(매출)가액 확정공고는 2026년 2월 12일(목) 정정 증권신고서를 제출함으로써 갈음하며, 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜ 홈페이지(www.nhsec.com)와 삼성증권㈜ 홈페이지(www.samsungpop.com)에 게시합니다.

주3)
청약공고는 2026년 2월 20일(금) 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜ 홈페이지(www.nhsec.com)와 삼성증권㈜ 홈페이지(www.samsungpop.com), 인수회사인 신한투자증권 홈페이지㈜ 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)
일반청약자에 대한 배정공고는 2026년 2월 25일(수) 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜ 홈페이지(www.nhsec.com)와 삼성증권㈜ 홈페이지(www.samsungpop.com), 인수회사인 신한투자증권㈜의 홈페이지(www.shinhansec.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주5)

일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일 2026년 2월 25일(수)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.단, 증권인수업무등에관한 규정 제9조제11항 개정에 따라, NH투자증권㈜에 청약을 한 경우, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2026년 2월 24일(화) 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 삼성증권㈜에 청약을 한 경우, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2026년 2월 24일(화) 오후 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야 합니다. 신한투자증권㈜에 청약을 한 경우, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2026년 2월 24일(화) 오후 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.참고로 상기의 납입일 2026년 2월 25일(수)는 공모청약자금이 발행회사로 납입되는 일자임에 유념해주시기 바랍니다.

한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서
중복청약의 적격청약 기준

1
청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간 을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3

(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)

청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

4
(청약 시간, 일반청약자의 청약금액, 인수회사의 청약 건수가 동일한 경우)증권신고서 상 인수인 순으로 가장 우선한 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 공동대표주관사 및 인수회사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 공동대표주관사 및 인수회사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

주5)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측에 관한 사항제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『3. 공모가격 결정방법』-『다. 수요예측에 관한 사항』부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 청약방법(1) 청약의 개요모든 청약자는『금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률』에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.

(2) 우리사주조합의 청약우리사주조합의 청약은 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜에 우리사주조합장 명의로 합니다
.

(3) 일반청약자의 청약일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다. 한 청약사무취급처 내에서의 이중청약은 불가합니다. 2021년 6월 20일 이후 증권신고서 제출분부터 중복청약이 금지 되었습니다. 즉, 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.※ 청약사무취급처: NH투자증권㈜, 삼성증권㈜, 신한투자증권㈜의 본ㆍ지점
(4) 일반청약자의 청약자격일반청약자의 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경 될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 공동대표주관회사의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

【NH투자증권㈜의 일반청약자 청약 자격】

구분
내용

청약자격
※ 영업점 창구 개설 계좌 - 청약 개시일 직전일까지 개설된 청약가능계좌 보유 고객 ※ 비대면 개설 및 은행연계 개설 계좌 - 청약 당일 계좌개설 후 청약 가능(별도 제한 없음) 단, 비대면 미성년자 개설 계좌는 청약개시일 직전일까지 개설된 청약가능계좌로만 청약이 가능합니다.

청약한도 및 우대기준

NH투자증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는 250,000주~300,000주(100%)이나 우대기준 및 청약단위에 따라 375,000주~450,000주(150%), 500,000주~600,000주(200%), 625,000주~750,000주(250%), 750,000주~900,000주(300%)까지 청약이 가능합니다.

청약한도
자격 요건

온라인
오프라인
구분
설명
추가 혜택

300%
직전 월말 연금자산
1억원 이상
-

250%
직전 3개월 자산 평잔
3억원 이상
직전월말 연금자산 1천만원 이상 보유시 +50% 한도 상향

200%
150%
1억원 이상

150%
100%
3천만원 이상

100%
불가
3천만원 미만

주1)
자산평잔 기준: 청약일이 속한 달의 직전 3개월 평잔예) 청약일이 2026년 2월 20일 ~ 2월 23일이라고 가정할 때, 2025년 11월, 2025년 12월, 2026년 01월의 3개월 자산 평잔으로 산정함

주2)
연금자산 기준: 청약일이 속한 달의 직전월 말잔 (IRP+DC+개인연금저축 합산)

청약수수료

- QV 이용 고객

구분
고객등급

탑클래스/골드
로얄/그린/블루

MTS, HTS, SMT, 홈페이지
면제
건당 2,000원

고객지원센터(유선), ARS

영업점(내점/유선)
건당 5,000원

- 나무(namuh)증권 이용 고객

구분
나무멤버스 가입여부

나무멤버스 가입
나무멤버스 미가입

MTS, HTS, SMT, 홈페이지
면제
건당 2,000원

고객지원센터(유선), ARS
건당 2,000원

영업점(내점/유선)
건당 5,000원
건당 5,000원

청약 수수료는 환불일에 환불금에서 후불 징수되며, 미배정 시 청약수수료는 면제됩니다. 환불금이 없는 경우 청약계좌에서 출금 처리되며, 청약 계좌에 출금가능금액이 부족한 경우 기타대여금이 발생됨에 유의하여 주시기 바랍니다.

청약증거금
50% (모든 고객에게 동일 적용)

【삼성증권㈜의 일반청약자 청약 자격】

구 분
내용
청약한도

일반청약자격
자산평가
- 청약접수일 전월부터 과거 3개월간 자산평가 합계 평잔 2천만원 이상인 고객
1배

우대청약자격
신규고객
- 청약초일 직전 1년 內 주민번호 기준 신규고객 中 전월 평잔 2천만원 이상인 고객(직전 1년간 청약이력 없을 경우 1회 限)
2배

우수고객
- 청약초일 직전월 자산 평잔 금액 1억원 이상인 고객

연금상품

- 퇴직연금 DC 유효계좌 보유고객 전원- 연금펀드/연금저축계좌/IRP 고객은 아래 기준 해당고객

▶
청약 접수일 전월부터 과거 3개월간 당사 연금자산(①연금펀드잔고, ②연금저축계좌, ③IRP ※현금성 자산 포함 잔고) 평가합계액의 평잔 4백만원 이상인 고객

급여이체
- 청약초일 전월 기준으로 CMA를 통하여 3개월 이상 급여(50만원 이상)를 이체한 고객※ 4대 공적연금이 CMA를 통해 3개월 이상 입금 시 포함

중개형 ISA
- 청약초일 전영업일까지 중개형 ISA계좌 잔고 평가금액 100만원 이상 고객

온라인 전용

청약자격

- 청약초일 전일까지 청약 가능한 주식계좌 개설 고객- 단, 다음의 계좌는 청약 당일 계좌 개설 後 공모주 온라인 청약만 가능합니다.1) 비대면 계좌 2) 근거계좌를 통한 온라인 추가계좌3) 은행연계 계좌※ 은행연계계좌 중 은행에서 예수금을 보유하는 계좌(-02)의 경우 현금청약만 가능하며 지점청약만 가능합니다. (온라인 자격인 경우 지점청약 불가하여 추가 개설 후 온라인청약 필요)
0.5배

청약방법
- On-Line 청약 : POP HTS, mPOP, ARS를 이용한 청약- Off-Line 청약 : 영업점 내점, 영업점 유선, 고객센터 상담원 연결
-

청약수수료

구분
Honors 등급 이상
우대
일반

On-Line 청약
무료
무료
2,000원

Off-Line 청약
무료
5,000원
5,000원

주1)
해당 구분은 청약자격이 아닌 당사의 서비스 등급입니다(홈페이지 참고).

주2)
Off-Line 청약은 청약 시점에, On-Line 청약은 환불 시점에 청약수수료를 징수하며, 청약 미배정 시 수수료가 면제됩니다

-

특이사항
※ 우대가능여부 표기는 청약코드를 선택하여 조회해야 하며, 청약종목정보상의 청약우대여부 항목에 "Y" 인 경우에 한해 우대가능여부를 파악하여 제공해 드립니다.※ 자산 평잔 기준: 全상품 (선물/옵션 제외, 비상장주식은 일부 종목만 인정)※ 공휴일에 입금된 자산은 평잔일수에 미반영 됩니다.
-

주1)
삼성증권㈜에 정보통신거래서비스 이용을 신청하신 고객님의 경우에도 당사에서 정한 청약자격의 조건을 충족하셔야만 청약신청을 할 수 있습니다.

주2)
삼성증권㈜에 청약하는 일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일(2026년 2월 25일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 경우 미달한 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.단, 증권인수업무등에관한 규정 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2026년 2월 24일(화) 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야 합니다. 참고로 상기 배정일(2026년 2월 25일)은 공모청약자금이 발행회사로 납입되는 납입일이며, 추가납입이 이루어지지 않을 경우 해당 수량분을 배정받을 의사가 없었던 것으로 간주되는 것에 유념해주시기 바랍니다.

[신한투자증권㈜의 일반청약자 청약 자격]

구 분
내 용

청약자격
- 청약일 초일의 전일까지 계좌를 개설한 고객 (청약기간내 영업점 창구 계좌개설 후 청약불가) - 비대면 개설 및 은행 제휴계좌는 청약일 종일까지 개설할 경우 청약가능* 비대면으로 미성년 자녀 계좌 개설 신청 시, 개설 완료까지 3~4 영업일이 소요되므로 청약일에 미성년 자녀 계좌개설 신청 시 청약이 제한될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

최고 청약한도
- 일반고객(100%): 청약한도의 100%

- 우대고객(200%): 일반고객 청약한도의 200%

- 우대고객(300%): 일반고객 청약한도의 300%

청약한도 우대기준

일반고객은 아래 조건에 따라 청약한도의 100%, 우대고객은 아래 조건에 따라 200% 또는300% 까지 청약이 가능합니다.

구분
세부내용

일반
100%
우대조건에 해당되지 않는 모든 고객

우대
200%
온라인 청약 고객(지점 내방 및 유선 청약 이외 모든 채널) ※MTS, HTS, WEB, 슈퍼SOL, ARS 등

그룹사 슈퍼SOL 멤버십 에이스 고객

신한투자증권 Tops Club 에이스 고객(A)

300%
ISA 보유고객 중 청약전 납입금액 1,000만원 이상 고객

그룹사 슈퍼SOL 멤버십 프리미어 이상 고객

신한투자증권 Tops Club 프리미어 고객(P)

IRP 보유고객 중 직전월말 IRP잔고 1천만원 이상 고객

퇴직연금 DC계좌 유효고객

법인 고객

청약 수수료 및 청약방법

- 청약수수료

구분
프리미어
에이스
베스트
클래식
일반

창구/유선
면제
면제
면제
2,000원
5,000원

온라인
면제
면제
면제
1,000원
2,000원

- 신한 Tops Club은 3개월 총자산 평잔을 기준으로 4단계 등급으로 구분 (프리미어: 총자산 1억원 이상, 에이스 : 총자산 6,000만원 이상, 베스트 : 총자산 4,000만원 이상, 클래식 : 총자산 2,500만원 이상)- 상기 청약수수료에 관한 등급은 신한투자증권 Tops Club 등급 뿐 아니라 신한금융그룹 슈퍼SOL 멤버십 등급도 동일하게 적용되며, 이 경우 프리미어 이상 등급은 프리미어 등급과 같이 청약수수료가 면제됩니다.- 이전 3개월 주식(선물/옵션포함) 매매수수료 금액이 12만원 이상인 계좌 면제 * 계좌별 환불계좌 기준으로 환불일에 적용함.

청약채널 구분

구분
내용

지점내방

○

온라인(MTS/HTS/WEB/ARS/슈퍼SOL)

○

유선(고객지원센터 포함)

○

청약결과 배정방법
4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법 - (2) 배정방법을 참고하시기 바랍니다.

주1)
금번 청약은 이중청약이 불가합니다.

주2)
신한투자증권㈜를 통해 청약하는 일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 납입일(2026년 2월 25일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 단, 증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2026년 2월 24일(화) 오후 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.

(5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위

일반투자자는 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜ 및 삼성증권㈜, 인수회사인 신한투자증권㈜의 각 본ㆍ지점의 각 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.NH투자증권㈜, 삼성증권㈜, 신한투자증권㈜의 일반청약자에 대한 배정물량, 최고 청약한도, 청약증거금 및 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 인수단이 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

【NH투자증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율】

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

NH투자증권㈜
7,500,000주~ 9,000,000주
250,000주~ 300,000주
50.0%

주1)
NH투자증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는 250,000주~300,000주(100%)이나 우대기준 및 청약단위에 따라 375,000주~450,000주(150%), 500,000주~600,000주(200%), 625,000주~750,000주(250%), 750,000주~900,000주(300%)까지 청약이 가능합니다.

【NH투자증권㈜ 청약주식별 청약단위】

청약주식수
청약단위

20주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 2,000주 이하
200주

2,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
1,000주

10,000주 초과
2,000주

주1)
10,000주 초과일 경우 청약 단위는 2,000주이나 우대기준에 따른 청약단위에 대한 청약은 가능합니다.

【삼성증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율】

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

삼성증권㈜
6,900,000주 ~ 8,280,000주
주1)
50%

주1)

삼성증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.

구분
청약한도율
최고 청약한도

우대 청약자격
200%
690,000주 ~ 828,000주

일반 청약자격
100%
345,000주 ~ 414,000주

온라인 전용 청약자격
50%
172,000주 ~ 207,000주

청약자격 상세는 상기 "(3) 일반청약자의 청약자격"을 참조하시기 바랍니다.

【삼성증권㈜의 청약주식별 청약단위】

청약주식수
청약단위

20주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과 ~ 20,000주 이하
1,000주

20,000주 초과
2,000주

【 신한투자증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율】

구 분
일반청약자배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

신한투자증권㈜
600,000주 ~ 720,000주
주)
50%

주)
신한투자증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다. □ 우대그룹의 청약한도 : 60,000주 ~ 72,000주(300%) 40,000주 ~ 48,000주(200%) □ 일반그룹의 청약한도 : 20,000주 ~ 24,000주(100%)청약자격의 기준에 관한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법- (3) 일반청약자의 청약 자격』 부분을 참고하시기 바랍니다.

【 신한투자증권㈜의 청약주식별 청약단위】

청약주식수
청약단위

20주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
200주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과
1,000주

(6) 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 청약 ※ 국내 및 해외 기관투자자는 수요예측 참여시 NH투자증권㈜ 및 삼성증권㈜ 중 한 곳에만 참여하여야 하며, 만약 국내 및 해외 기관투자자가 NH투자증권㈜ 및 삼성증권㈜에 중복으로 수요예측 참여하는 경우 이 중 한 곳에만 참여한 것으로 인정됩니다. 만약 복수의 참여내역(가격, 수량, 의무보유확약 여부 및 기간 등) 정보가 상이할 경우 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜과 삼성증권㈜이 협의하여 유효 및 무효 주문을 판단합니다. 국내 및 해외 기관투자자는 수요예측에 참여한 공동대표주관회사를 통해서 청약 및 납입 절차를 진행하여야 합니다.① NH투자증권㈜를 통하여 수요예측에 참여한 국내 및 해외 기관투자자 :국내 및 해외 기관투자자가 수요예측에 참가하여 배정받은 주식에 대한 청약은 청약일인 2026년 2월 20일(금) ~ 2026년 2월 23일(월) 10:00 ~ 16:00 (한국시간 기준)사이에 NH투자증권㈜가 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%)를 작성하여 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2026년 2월 25일(수) 10:00 ~ 12:00 (한국시간 기준) 사이에 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.② 삼성증권㈜를 통하여 수요예측에 참여한 기관투자자 :해외 기관투자자는 수요예측에 참여하여 배정받은 주식에 대하여 청약일인 2026년 2월 20일(금) ~ 2026년 2월 23일(월) (한국시간 기준) 사이에 삼성증권㈜가 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%)를 작성하여 공동대표주관회사인 삼성증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약하거나, 삼성증권㈜ 홈페이지(www.samsungpop.com)를 통해 청약하여야 합니다. 또한 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2026년 2월 25일(수) 10:00 ~ 12:00 (한국시간 기준) 사이에 공동대표주관회사인 삼성증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 납입 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 공동대표주관회사가 자율적으로 결정하여배정합니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
(7) 기관투자자의 추가 청약수요예측에 참가한 기관투자자 중 기관투자자의 청약 미달을 고려하여 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다.수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 공동대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 납입일 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 공동대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.
(8) 청약이 제한되는 자

아래『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제9조(주식의 배정)

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등5. 대표주관회사와 거래실적이 없고 대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업.다만, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 대표주관회사에 제출하여 해외에서 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 대표주관회사가 확인할 수 있는 경우에는 제외한다.

(9) 기타

본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
라. 청약결과 배정방법(1) 공모주식 배정비율① 우리사주조합 : 총 공모주식의 20.00% (12,000,000주)를 우선배정합니다.② 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함) : 총 공모주식의 55.00%~75.00% (33,000,000주~45,000,000주)를 배정합니다.③ 일반청약자 : 총 공모주식의 25.00%~30.00% (15,000,000주~18,000,000주)를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 단, 인수단 및 인수단의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수단에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 15,000,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%, 3,000,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호에 의거 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 다음 각 목에 따라 일반기관투자자에게 배정합니다.가. 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 선배정나. 선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 후배정. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한함다. 가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정⑦ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제14항에 의거, 공동대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 공동대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제14항 각 호에 따라 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.다만 공동대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법
청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜ 및 삼성증권㈜, 인수회사인 신한투자증권㈜과 발행회사인 ㈜케이뱅크가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 우리사주조합의 청약에 대해서는 배정주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.② 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 공동대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. 금번 공모는 일반청약자에게 15,000,000주 이상 18,000,000주 이하를 배정할 예정으로서, 균등방식 최소배정 예정물량은 7,500,000주에서 9,000,000주 이상입니다. ④ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정되며, 일괄 청약자에 대하여 '균등방식 배정' 후 '비례방식 배정'을 진행합니다.각 인수단의 일반청약자 배정방법은 아래와 같습니다. 단, 각 인수단의 배정방법 간 상충이 발생하는 경우, 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거하여 다음과 같이 배정합니다.

[NH투자증권㈜ 일반청약자 배정 방법]

⑤ 일반청약자 배정물량 중 1/2이상을 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 단, 이 경우에는 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨으로 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며, '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우에는 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.⑥ 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우, 일반청약자는 동 미달금액을 배정일까지 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우, 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수회사는 자기계산으로 인수합니다.단, 「증권 인수업무등에 관한 규정」 제9조 제11항 개정에 따라 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2026년 2월 24일(화) 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.⑦ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 인수단이 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.

[삼성증권㈜ 일반청약자 배정 방법]
⑤ 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.⑥ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 일반청약자들을 대상으로 하여 재배정하며 소숫점이 높은 청약자들부터 순차적으로 배정합니다. 이후 동일한 소숫점을 보유한 일반청약자들에게 배분할 단수주가 부족하게 될 경우 청약주식수량, 청약등급 등을 고려하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.

일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일(2026년 2월 25일(수))에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 단, 「증권 인수업무등에 관한 규정」 제9조 제11항 개정에 따라 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2026년 2월 24일(화) 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 참고로 배정일은 공모청약자금이 발행회사로 납입되는 납입일이며, 추가납입이 이루어지지 않을 경우 해당 수량분을 배정받을 의사가 없었던 것으로 간주되는 것에 유념해주시기 바랍니다.

[신한투자증권㈜ 일반청약자 배정 방법]
⑤ 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 균등방식 배정 물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우 동 나머지를 추첨으로 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다. 또한, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다. ⑥ 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. ⑦ 비례배정 시 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사6입 등 잔여주식이 최소화되도록 배정하며, 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수합니다.

※「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제4항」 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.다만, 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등5. 대표주관회사와 거래실적이 없고 대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업. 다만, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 대표주관회사에 제출하여 해외에서 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 대표주관회사가 확인할 수 있는 경우에는 제외한다.

(3) 배정결과의 통지일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2026년 2월 25일(수) 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지(www.nhsec.com) 및 삼성증권㈜ 홈페이지(www.samsungpop.com) , 인수회사인 신한투자증권㈜의 홈페이지(www.shinhansec.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

마. 투자설명서 교부에 관한 사항(1) 투자설명서의 교부2009년 2월 4일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약 전 투자설명서를 교부 받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자, (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된 회계법인, 신용평가회사 등, (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면ㆍ전화ㆍ전신ㆍ팩스ㆍ전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.
(2) 투자설명서의 교부 방법투자설명서 교부 의무가 있는 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜ 및 삼성증권㈜, 인수회사인 신한투자증권㈜은 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. 투자설명서 교부 후 투자자는 투자설명서 내용을 충분히 숙지하고 청약기간에 각각의 청약사무취급처에서 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.① 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.② 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.
(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

【NH투자증권㈜ 투자설명서 교부 방법】

청약방법
투자설명서 교부형태

지점내방 청약
본 공모의 청약 취급처인 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 인쇄물에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 청약신청서 작성시 투자설명서 교부 확인서의 교부 희망 또는 교부 거부를 선택하신 후 청약신청을 하실 수 있습니다.

HTS / 홈페이지 청약
NH투자증권의 HTS 또는 홈페이지를 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 당사의 HTS와 당사 홈페이지(www.nhsec.com)에서 뱅킹/계좌정보 → 청약/권리 → 공모/실권주 → 공모/실권주청약에서 투자설명서를 확인하셔야만 청약이 진행됩니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.

고객지원센터 유선청약 / ARS청약
청약신청 전에 투자설명서 교부 확인한 개인고객을 대상으로 청약을 받고 있습니다. 투자설명서 교부확인 방법으로는 HTS약정이 되어있지 않아도 홈페이지(www.nhsec.com)에서 계좌번호 및 계좌비밀번호로 로그인하여 뱅킹/계좌정보 → 청약/권리 → 공모/실권주 → 투자설명서 본인확인에서 아래 교부방법 중 택일하여 등록 처리합니다. 1) 다운로드 2) e-mail 수신(고객의 수신받길 원하는 e-mail주소를 입력하고 등록하면 투자설명서 실시간 발송) 3) 교부거부(유선으로도 신청가능) 고객지원센터 청약이 가능하며, ARS 청약의 경우 ARS약정 후 ARS거래비밀번호 등록된 고객만 청약이 가능하며, ARS청약메뉴는 611번, ARS청약 취소는 62번입니다.

[삼성증권㈜ 투자설명서 교부방법]

구 분
투자설명서 교부방법

영업점 내방
삼성증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 투자설명서 인쇄물을 교부 받으실 수 있습니다.

영업점 유선
삼성증권㈜의 본ㆍ지점에 유선으로 연결하여 청약하실 경우에는 투자설명서를 E-Mail/Fax로 수령한 후 수신내역을 확인 후 청약하실 수 있습니다

온라인(HTS, 홈페이지)
삼성증권㈜의 HTS인 POP HTS를 통해 청약할 경우에는 다운로드 방식을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.

ARS
사전에 홈페이지(http://www.samsungpop.com)를 통해 ARS 관련 약정을 체결하신 분에 한해서 이용이 가능하며, 청약 전 ARS 상으로 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 표시한 자에 한해서 ARS로 청약하실 수 있습니다.

[신한투자증권㈜ 투자설명서 교부 방법]

청약방법
투자설명서 교부형태

지점내방 청약
주식청약서를 통한 투자설명서 수령확인서 작성(투자설명서 수령 혹은 거부 확인)후 청약 가능합니다.

MTS/HTS/홈페이지 청약
공인인증서로 로그인 후 전자문서 수령절차에 따라 온라인 투자설명서 다운로드 확인 후 청약이 가능합니다

ARS/유선 청약
영업점 내방 및 홈페이지(www.shinhansec.com)를 통한 투자설명서수령(다운로드) 후 청약가능합니다

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제132조 및 『금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정』 제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 인수단에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.
(3) 투자설명서 교부 의무의 주체『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 ㈜케이뱅크에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 총액인수계약에 따라 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 공동대표주관회사와 인수회사의 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제124조 (정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것　□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.　□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정제2-5조(설명의무 등)1. (생략)2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 영 제 132조제2호에 따라 설명서(금융소비자보호법 제19조제2항의 설명서를 말하고, 제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하생략)

바. 청약증거금의 대체, 반환 및 주금납입일반청약자 청약증거금은 주금납입기일인 2026년 2월 25일(수)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 인수단이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일 2026년 2월 25일(수)에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2026년 2월 25일(수) 10:00~12:00 사이에 당해 기관투자자 청약을 접수한 공동대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일인 2026년 2월 25일(수)에 주금납입금으로 대체됩니다.한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수단이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.인수인은 청약자의 납입주금을 납입기일인 2026년 2월 25일(수)에 발행회사가 지정하는 지정하는 계좌에 납입하여야 합니다.
사. 기타의 사항
(1) 배당기산일본 공모를 통해 매출하는 주식의 배당기산일은 2026년 01월 01일입니다.
(2) 주권교부에 관한 사항① 주권교부예정일: 청약 결과 주식배정 확정시 공동대표주관회사에서 공고합니다.② 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률(이하 '전자증권법')이 2019년 9월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다따라서 주금을 납입한 청약자 또는 인수인은 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정합니다.
(3) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항『전자증권법』 제35조 제2항에 따라 전자등록주식을 양도하는 경우에는 동법 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.
(4) 신주인수권증서에 관한 사항금번 유가증권시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 방식이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.
(5) 정보이용 제한 및 비밀유지인수단은 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.
(6) 한국거래소 상장예비심사 신청 승인에 관한 사항당사는 유가증권시장 상장을 목적으로 발행하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2025년 11월 10일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2026년 1월 12일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 유가증권시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.
(7) 주권의 매매개시일주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.
(8) 환매청구권『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항 어느 하나에 해당할 경우 인수회사는 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하나, 당사는 금번 공모 시 동 규정 제10조의3 제1항을 적용하지 않음에 따라 환매청구권을 부여하지 않습니다.

(9) 기타본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 당해 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서의 기재사항 중 일부가 청약일 전까지 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 이에 따라, 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

【인수방법 : 총액인수】

인수인
인수주식의 종류및 수량(인수비율)
인수금액(주1)
인수조건

구분
명칭
주소

공동대표주관회사
NH투자증권
서울특별시 영등포구 여의대로 108
보통주 30,000,000주 (50.0%)
249,000,000,000원
총액인수

공동대표주관회사
삼성증권
서울특별시 서초구 서초대로 74길 11
보통주 27,600,000주 (46.0%)
229,080,000,000원

인수회사
신한투자증권
서울특별시 영등포구 의사당대로 96
보통주 2,400,000주 (4.0%)
19,920,000,000원

주1)

인수금액은 공동대표주관회사와 발행회사가
협의하여 결정한 8,300원 기준입니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 인수단이 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 백만원)

구분
대가수령자
금액
금액산정내역
대가수령시기
대가관련계약내용
대가관련계약내용변경이력
대가관련계약내용변경사유
비고

인수수수료
NH투자증권
1,743
인수금액의0.7%(기본수수료1.0%의 70%)
납입기일의다음 영업일

주식회사 케이뱅크 주식총액인수계약서 제16조(수수료)발행회사 및 매출주주는 본 계약 제6조에 따른 주식납입대금 납입을 조건으로 총 공모금액의 1.0%를 공모주식 모집·매출에 관한 기본 인수수수료로 납입기일 다음 영업일에 대표주관회사들을 통하여 지급하되, (i) 기본 인수수수료 중 30%는 사무주관수수료로서 대표주관회사에게 지급하고(대표주관회사 간 본 계약 제2조 제3항에 따른 인수비율에 따라 안분), (ii) 나머지 70%는 본 계약 제2조 제3항에 따른 인수비율에 따라(단, 불이행 공모주식이 발생하는 경우 제2조 제5항에 따라 조정된 인수비율에 따름) 모든 인수단 구성원에게 지급한다.

-
-
주1)

삼성증권
1,604

신한투자증권
139

사무주관수수료
NH투자증권
778
인수금액의0.3%(기본수수료1.0%의 30%)
-
-

삼성증권
716

신한투자증권
해당사항없음

대표주관수수료
NH투자증권
-
-
-

공동대표주관계약서 제7조(수수료 및 비용)① 본 계약 및 "본건 상장"과 관련하여 발생하는 수수료의 확정 금액 및 그 지급시기, 지급절차와 방법, 비용의 부담 등과 관련한 구체적인 지급절차와 방법은 향후 별도의 계약("발행회사"와 "공동대표주관사단"등이 체결하는 "총액인수계약서" 또는 "수수료 및 비용약정서"를 포함하되, 이에 한정되지 아니함)에서 정하기로 한다.

-
-
-

삼성증권

성과수수료
NH투자증권
519
인수금액의0.2%범위 내
납입기일로부터5영업일 이내

주식회사 케이뱅크 주식총액인수계약서 제16조(수수료)발행회사 및 매출주주는 각 대표주관회사에게, 각 대표주관회사의 상장관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 발행회사 및 매출주주의 독자적인 재량으로 위 인수수수료 외에 각 발행회사 및 매출주주들의 각 모집 또는 매출금액의 0.2%에 해당하는 금액 범위 내에서 공모주식 모집·매출에 관한 성과수수료로 납입기일로부터 5영업일 이내에 대표주관회사 전부 또는 일부에게 차등하여 지급할 수 있다.

-
-
주1)

삼성증권
477

신한투자증권
해당사항없음

인수대가총액
NH투자증권
3,040
-
-
-
-
-
-

삼성증권
2,797

신한투자증권
139

총계
5,976
-
-
-
-
-
-

주1)

인수수수료는 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 8,300원 기준입니다.

다. 환매청구권금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하지 않습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의3(환매청구권) ① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다. 1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우 2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우 3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우 4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제39호나목에 따른 사업모델기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우 5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항41호의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우 ② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다. 1. 환매청구권 행사가능기간 가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지 나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지 다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지 2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

라. 기타의 사항(1) 회사와 인수인 간 특약사항당행의 최대주주등과 의무보유 대상자는 유가증권시장 상장규정 및 상장예비심사신청시 제출한 의무보유 확약서 및 공동대표주관회사와 체결한 의무보유 약정서에 의거하여 소유주식을 상장일로부터 일정기간 동안 한국예탁결제원에 예탁하며 유가증권시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관, 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 확약서에 정하는 바에 따릅니다.
(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계

공동대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제23호에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구⑤ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 보유하고 있는 발행회사의 주식등 중 다음 각 호의 요건을 충족하는 주식등은 금융투자회사가 보유한 것으로 보지 아니 한다.1. 기업공개의 경우: 주식등의 취득일이 상장예비심사신청일 이전이고, 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록하겠다는 확약서(<별지 제1호 서식>)를 협회에 제출한 경우2. 장외법인공모의 경우: 주식등의 취득일이 장외법인공모를 위한 대표주관계약체결일 이전이고, 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록(또는 보호예수)하겠다는 확약서(<별지 제1호 서식>)를 협회에 제출한 경우

한편,「금융투자업규정」제4-19조제7호에 의거하여 '협회가 정하는 이해관계가 있는 자'가 발행하는 주식을 위하여 주관회사의 업무를 수행하거나 또는 가장 많은 수량을 인수하는 행위는 불건전 인수행위에 해당합니다. '협회가 정하는 이해관계가 있는 자'란 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제15조제4항에 의거하여 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5 이상을 보유하고 있는 경우를 포함합니다.

【금융투자업규정】

제4-19조(불건전한 인수행위의 금지)영 제68조제5항제4호마목에서 "금융위원회가 정하여 고시하는 행위"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위를 말한다. (중략)

7. 협회가 정하는 이해관계가 있는 자가 발행하는 주식(협회가 정하는 기업공개 또는 장외법인공모를 위하여 발행되는 주식에 한한다) 및 무보증사채권의 인수(모집의 주선을 포함한다. 이하 이 호에서 같다)를 위하여 주관회사의 업무를 수행하거나 또는 가장 많은 수량을 인수하는 행위

【증권 인수업무등에 관한 규정】

제15조(불건전한 인수행위의 금지)(중략)④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 "협회가 정하는 이해관계가 있는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우. 다만 , 발행회사가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우(중소기업창업 지원법 시행령」 제4조 각 호의 어느 하나에 해당하는 업종은 제외한다)에는 발행회사의 주식등을 100분의 10이상을 보유하고 있는 경우를 말한다.

공동대표주관회사인 NH투자증권㈜는 증권신고서 제출일 기준 동사의 보통주 20,721,904주(공모전 지분율 5.52%)를 보유하고 있어 발행회사의 주식등을 100분의 5 이상을 보유하고 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조제5항에 의거하여 NH투자증권㈜는 2025년 7월 10일 보유주식 중 2,000,000주(공모 전 지분율 0.53%, 공모 후 지분율 0.49%)를 한국예탁결제원에 의무보유등록하겠다는 '금융투자회사 보유 주식등의 의무보유등록 확약서'를 금융투자협회에 제출하였습니다. 해당 주식을 금융투자회사 보유한 것으로 보지 아니할 경우 NH투자증권㈜의 보유 수량은 18,721,904주(공모 전 지분율 4.98%, 공모 후 지분율 4.61%)로 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제15조제4항에 따른 '협회가 정하는 이해관계가 있는 자'에 해당하지 않습니다.또한, 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜는 잔여 지분인 18,721,904주(공모 전 지분율 4.98%, 공모 후 지분율 4.61%)에 대하여 「유가증권시장 상장규정」 제27조제1항제5호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 자발적으로 의무보유하는 점을 고려 시 일반투자자와의 이해상충이 발생할 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.

【증권 인수업무등에 관한 규정】

제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.(중략)⑤ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 보유하고 있는 발행회사의 주식등 중 다음 각 호의 요건을 충족하는 주식등은 금융투자회사가 보유한 것으로 보지 아니 한다.1. 기업공개의 경우 : 주식등의 취득일이 상장예비심사신청일 이전이고, 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록하겠다는 확약서(<별지 제1호 서식>)를 협회에 제출한 경우

(3) 초과배정옵션 당행은 금번 공모에서는 "초과배정옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.
(4) 최대주주 등의 지분에 대한 의무보유예탁당사의 최대주주 등은 유가증권시장 상장규정에 따라 상장예비심사 신청 시 제출한 의무보유확약서, 그리고 공동대표주관회사와 체결한 확약서 제출 등에 관한 약정에 의거하여, 상장일로부터 6개월간 그 소유 주식을 한국예탁결제원에 보관하며 동 기간 중 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 한국예탁결제원에 보관된 소유주식등을 계좌간 대체 및 질권 설정ㆍ말소를 할 수 없으며, 계좌간 대체ㆍ신규전자등록ㆍ신규전자등록변경 및 말소의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(5) 인수인의 투자 내역
증권신고서 제출일 현재 인수인 또는 인수인의 이해관계인이 당행에 투자한 내역은 다음과 같습니다.

【상장주선인(NH투자증권㈜)의 주식 취득 내역】

(단위 : 주, 원)

취득일
거래 형태
취득주식수
누적 취득주식수(공모 후 지분율)
주당 취득가액
총 취득금액
공모가격과의 괴리율
상장 후 의무보유
비고

2016.08.11
양수도
5,000,000
5,000,000
5,650
28,250,000,000
46.90%
-
주1)

2017.09.28
유상증자
2,067,500
7,067,500
5,000
10,337,500,000
66.00%
-
-

2018.07.13
유상증자
1,539,130
8,606,630
5,000
7,695,650,000
66.00%
-
-

2018.12.21
유상증자
1,732,334
10,338,964
5,000
8,661,670,000
66.00%
-
-

2020.07.29
유상증자
7,694,040
18,033,004
5,000
38,470,200,000
66.00%
-
-

2021.08.24
유상증자
3,076,923
21,109,927
6,500
19,999,999,500
27.69%
-
-

2021.12.01~2024.06.28
무상증여
(388,808)
20,721,119
-
-
-
-
주3)

2024.06.29~2025.11.10
증여취소
785
20,721,904
-
-
-
-
주4)

증권신고서 제출일 현재
-
-
20,721,904(5.11%)
5,373
113,415,019,500
54.49%
주2)
주5)

주1)
당시 현대증권(現 KB증권㈜)의 당행 주식 보유 물량에 대한 양수도 거래입니다.

주2)
상장주선인인 NH투자증권㈜의 보유주식 20,721,904주 중 2,000,000주는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조제5항에 의거하여 상장일로부터 6개월간 의무보유예탁됩니다. 잔여수량 18,721,904주는 유가증권시장 상장규정에 따른 의무보유 대상주식은 아니나 「유가증권시장 상장규정」제27조제1항제5호에 의거하여 마찬가지로 상장일로부터 6개월간 자발적으로 의무보유합니다.

주3)
상장주선인인 NH투자증권㈜는 해당 기간 고객 프로모션(마이데이터 서비스 등록, 증권계좌 개설 등)을 진행하여 그에 따른 지급 조건을 충족한 고객에게 당행 주식을 무상으로 지급하는 이벤트를 실시하였습니다. 이에 따라 388,808주가 NH투자증권㈜의 고객에게 지급되었습니다.

주4)
NH투자증권㈜가 (주3)에 따른 당행 주식 지급 프로모션을 진행한 후 고객의 계좌 폐쇄 등 지급 조건이 불충족됨에 따라 지급 취소가 발생하였으며, 지급 취소된 당행 주식은 NH투자증권㈜으로 환수되었습니다.

주5)
주당 취득가액은 총 취득금액인 113,415,019,500원을 기준으로 무상증여 및 증여취소에 따른 변동을 제외하고 양수도와 유상증자를 통해 취득한 주식수인 21,109,927주를 적용하여 산출한 평균 취득 단가입니다.

상기 사항 이외에 NH투자증권㈜는 추가적으로 당행 주식에 대해 취득한 내역이 없으며, 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜의 당행 주식의 평균 취득가액인 주당 5,373원으로 금번 공모 시
확정 공모가액인 8,300원 대비 54.49%의 괴리율을 보이고 있습니다.

「금융투자업규정」제4-19조 제7호에 의거하여 '협회가 정하는 이해관계가 있는 자'가 발행하는 주식을 위하여 주관회사의 업무를 수행하거나 또는 가장 많은 수량을 인수하는 행위는 불건전 인수행위에 해당합니다. '협회가 정하는 이해관계가 있는 자'란 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제15조 제4항에 의거하여 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5 이상을 보유하고 있는 경우를 포함합니다. 그러나 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조 제5항에 따르면, 기업공개의 경우 주식의 취득일이 상장예비심사신청일 이전이고 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록하겠다는 확약서를 금융투자협회에 제출하면 해당 제출분은 상기 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제15조 제4항에 따른 지분율 100분의 5 이상의 계산에서 제외하고 있습니다.

NH투자증권㈜는 증권신고서 제출일 현재 기준 당행 주식 20,721,904주(공모 전 지분율 5.52%)를 보유하고 있어 발행회사의 주식등을 100분의 5 이상 보유하고 있습니다. 다만, 주관업무 수행을 위해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조 제5항 제1호에 의거하여 보유하고 있는 지분 중 100분의 5 이상에 해당하는 보유분인 2,000,000주(공모 전 지분율 0.53%, 공모 후 지분율 0.49%)에 대하여 금융투자협회에 해당 지분을 한국예탁결제원에 상장 후 6개월간 의무보유등록할 것을 확약하는 확약서를 제출하였습니다.이에 따라 해당 주식을 금융투자회사가 보유한 것으로 보지 아니할 경우 NH투자증권㈜의 보유 수량은 18,721,904주(공모 전 지분율 4.98%, 공모 후 지분율 4.61%)로 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제15조 제4항에서 정의하고 있는 '이해관계가 있는 자'에 해당하지 않습니다. 또한, 확약서 제출분을 제외한 NH투자증권㈜의 당행 지분 18,721,904주(공모 후 지분율 4.61%)에 대해서는 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 조치 차원에서 「유가증권시장 상장규정」제27조 제1항 제5호에 의거하여 상장 후 6개월간 자발적 의무보유 예정입니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정 제6조]

제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제23호에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.1. 「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합2. 「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합3. 「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구⑤ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 보유하고 있는 발행회사의 주식등 중 다음 각 호의 요건을 충족하는 주식등은 금융투자회사가 보유한 것으로 보지 아니 한다.1. 기업공개의 경우 : 주식등의 취득일이 상장예비심사신청일 이전이고, 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록하겠다는 확약서(<별지 제1호 서식>)를 협회에 제출한 경우2. 장외법인공모의 경우 : 주식등의 취득일이 장외법인공모를 위한 대표주관계약체결일 이전이고, 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록(또는 보호예수)하겠다는 확약서(<별지 제1호 서식>)를 협회에 제출한 경우⑥ 금융투자회사는 제5항의 확약서를 대표주관계약 체결일(대표주관계약을 체결한 이후 주식등을 취득한 경우에는 취득일)로부터 5 영업일 이내에 협회에 제출하여야 하며, 기업공개 또는 장외법인공모 이전에 해당 확약내용에 변경이 발생하는 경우 협회에 지체없이 신고하여야 한다.⑦ 제5항의 주식등을 발행한 발행회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 금융투자회사는 다음 각 호의 기간동안 한국예탁결제원에 해당 주식등을 지체없이 의무보유등록(또는 보호예수)하고, 한국예탁결제원이 발행한 증명서를 의무보유등록일(또는 보호예수일)로부터 10 영업일 이내에 협회에 제출하여야 한다.1. 기업공개의 경우 : 한국거래소 상장일로부터 6개월간2. 장외법인공모의 경우 : 장외법인공모 주식의 발행일로부터 6개월간[이하 생략]

상기와 같이 상장주선인의 당행 주식 보유는 규정상 문제가 되지 않지만, 그럼에도 불구하고 NH투자증권㈜는 당행의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(6) 증권인수업무규정에 따른 대표주관회사의 신주인수권
당사는 금번 유가증권시장 상장을 위한 공모와 관련하여 증권인수업무규정에 따른 공동대표주관회사의 신주인수권 부여 내역이 없습니다.
(7) 투자권유대행인을 통한 투자권유
당사는

금번

공모와 관련하여

투자권유대행인을

통해

투자권유를 대행하지 않습니다.
(8) 기타 공모 관련 서비스 내역당사는 금번 유가증권시장 상장을 위한 공모와 관련하여 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.
(9) 증권인수업무규정 개정에 따른 공동대표주관회사의 추가 의무인수에 관한 사항

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조, 제9조 제1항 및 제14항 개정에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에 대한 우선배정이 의무화되었습니다. 이와 관련된 자세한 사항은 「I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」 - 「2. 공모방법」을 참고하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의 배정)① 기업공개를 위한 대표주관회사(명칭의 여하에 불문하고 공모주식을 배정하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.(중략)4. 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등[고위험고수익채권투자신탁의 경우에는 「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권(이하 이 조에서 "파생결합사채"라 한다)을 제외한 고위험고수익채권의 평균보유비율이 조세특례제한법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상인 경우에 한하며, 고위험고수익투자신탁의 경우에는 파생결합사채를 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합산한 평균보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다]에 공모주식의 5% 이상을 배정한다. 다만, 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우에는 10% 이상을 배정한다.5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 25% 이상을 배정한다.(중략)7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 다음 각 목에 따라 일반기관투자자에게 배정한다.<신설 2014. 3. 20, 개정 2014. 10. 16, 2018. 3. 8, 2020. 11. 30, 2025. 3. 13>가. 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)할 것나. 선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다)할 것. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한한다.다. 가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정할 것(중략)

⑭ 기업공개를 위한 대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 다음 각 호에 따라 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 한다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니하다. <신설 2025. 3. 13>

1. 취득방법: 사모의 방법으로 발행된 주식을 공모가격과 같은 가격으로 취득할 것

2. 취득시기: 신규상장 신청일까지 해당 주식을 취득할 것

3. 취득수량: 공모주식의 1%에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량)을 취득할 것. 다만, 대표주관회사가 둘 이상인 경우 합하여 1%를 산정하며, 인수계약에 따라 대표주관회사가 실권주를 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하여 산정한다.

이에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정되는 수량이 잠재 배정 물량의 40% 미달하는 경우, 공동대표주관회사는 금번 공모주식의 1%(최대 30억 원)를 취득하여 상장일부터 6개월 이상 보유하여야 합니다(복수 주관 시 합산 1% 취득).

II. 증권의 주요 권리내용

금번 당행 공모 주식은 「상법」에서 정하는 액면가 5,000원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 당행 정관상 증권의 주요 권리 내용은 다음과 같습니다.
1. 액면금액

제6조(1주의 금액)
은행이 발행하는 주식 1주의 금액은 5천(5,000)원으로 한다.
2. 주식에 관한 사항

제5조(발행할 주식의 총수)
① 은행이 발행할 주식의 총수는 10억(1,000,000,000)주로 한다.
제7조(설립시에 발행하는 주식의 총수)
은행이 설립 시 발행하는 주식의 총수는 기명식 보통주 삼백이십만(3,200,000)주로 한다.

제8조(주식의 종류)
① 은행이 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.

② 은행이 발행하는 종류주식은 이익배당에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 전환주식, 상환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

제9조(무의결권 배당우선주식의 수와 내용)
① 은행이 발행할 무의결권 배당우선주식의 수는 발행주식 총수의 4분의 1범위 내로 한다.

② 이사회는 무의결권 배당우선주식에 대한 배당률(액면금액을 기준으로 하여 연 1% 이상으로 이사회가 정함), 배당재산의 종류, 배당재산가액의 결정방법, 이익배당하는 조건을 정한다. 단, 우선배당률을 조정할 수 있는 무의결권 배당우선주식을 발행하는 경우에는 발행시에 이사회가 우선배당률을 조정할 수 있다는 내용, 조정사유, 조정의 기준일 및 조정방법을 정한다.

③ 무의결권 배당우선주식에 대하여는 이사회 결의에 의해 참가적 또는 비참가적, 누적적 또는 비누적적인 것으로 할 수 있다.

④ 무의결권 배당우선주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 주주총회의 결의가 있는 경우 그 결의가 있는 주주총회의 다음 주주총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 주주총회의 종료 시까지 무의결권 배당우선주식에 부여할 의결권은 이사회 결의로 정한다.

⑤ 은행이 유상증자, 무상증자 또는 주식배당을 실시하는 경우 무의결권 배당우선주식에 대하여 배정할 신주의 종류 및 내용은 이사회 결의로 정한다.

⑥ 무의결권 배당우선주식의 존속기한 설정 여부는 이사회의 결의로 정하며, 무의결권 배당우선주식의 존속기간을 정할 경우에는 발행일로부터 1년 이상 10년 이내의 범위에서 발행 시 이사회의 결의로 정하고, 이 기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환된다. 그러나, 위 기간 중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장하고, 주식보유한도, 관계 당국의 승인 등의 은행법 기타 관련 법령상 제한이 있는 경우에는 보통주식으로의 전환이 제한될 수 있다.
제10조(전환주식의 수와 내용)
① 은행은 주주의 청구에 따라 보통주식 또는 무의결권 배당우선주식으로 전환할 수 있는 주식을 발행주식총수의 4분의 1의 범위 내에서 이사회의 결의에 의하여 발행할 수 있다.

② 전환으로 인하여 발행하는 신주식의 발행가액은 전환 전의 주식의 발행가액으로 하며, 전환으로 인하여 발행할 주식의 수는 전환 전의 보통주식 또는 무의결권 배당우선주식과 동수로 한다.

③ 전환을 청구할 수 있는 기간은 발행일로부터 1년 이상 10년 이내의 범위에서 이사회 결의로 정하고, 전환기간 내에 전환권이 행사되지 아니하면, 전환기간 만료일에 전환된 것으로 본다. 다만, 주식보유한도, 관계 당국의 승인 또는 은행법 기타 관련 법령상 제한이 있는 경우에는 보통주식으로의 전환이 제한될 수 있다.

제11조(주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록)
은행은 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.

3. 의결권에 관한 사항
제31조(주주의 의결권)
주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.
제32조(상호주에 대한 의결권 제한)
은행, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 은행의 주식은 의결권이 없다.
제33조(의결권의 불통일 행사)
① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일 행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일 전에 은행에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.② 은행은 주주의 의결권 불통일 행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.
제34조(의결권의 대리행사)
① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.
제35조(주주총회의 결의방법)
주주총회의 결의는 법령이나 본 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식 총수의 4분의 1이상의 수로써 하여야 한다.
제36조(서면에 의한 의결권의 행사)
① 주주총회의 소집을 결정하기 위한 이사회의 결의 시 서면에 의한 의결권 행사를 결정하는 경우 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다. ② 은행은 제1항의 경우 총회의 소집통지서에 주주의 의결권 행사에 필요한 서면과 참고자료를 첨부하여야한다.③ 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 제2항의 서면에 필요한 사항을 기재하여 회일의 전일까지 은행에 제출하여야 한다.
4. 신주인수권에 관한 사항

제12조(주식의 발행 및 배정)
① 은행이 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 은행의 재무구조 개선, 자금조달, 전략적 업무제휴 등 은행의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(은행의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(은행의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

4. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 관련법령에 따라 우리사주조합원에게 신주를우선 배정하는 방식

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 관련법령에 따라 주식예탁증서(DR) 발행에 따른 신주를 발행하는 방식

6. 주식매수선택권 또는 우리사주매수선택권의 행사에 따라 신주를 발행하는 방식

7. 주권을 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 방식

② 제1항 제3호 또는 제7호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관련법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③ 제1항 제1호 외의 방식에 의하여 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 한국거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④ 제1항 각 호의 어느 하나의 방식에 의하여 신주를 발행할 경우에는 발행주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회 결의로써 정한다.

⑤ 은행은 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑥ 은행은 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

5. 배당에 관한 사항
제15조(동등배당)
은행은 배당 기준일 현재 발행(전환된 경우를 포함한다)된 동종 주식에 대하여 발행일에 관계 없이 모두 동등하게 배당한다.
제61조(이익배당)
① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.② 은행은 이사회 결의로 제1항의 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정할 수 있으며 기준일을 정한 경우 그 기준일의 2주 전에 이를 공고하여야 한다. <개정 2③ 제1항에 의해 은행이 기타의 재산으로 배당하는 경우 주주는 배당되는 기타의 재산 대신 금전의 지급을 청구할 수 있으며, 은행은 일정 수 미만의 주식을 보유한 주주에게 기타의 재산 대신 금전으로 지급할 수 있다.
제62조(중간배당)
① 은행은 각 영업연도 중 1회에 한하여 이사회의 결의로 일정한 날을 정하여 그 날의 주주에게 상법 등 관련법에서 정한 중간배당을 할 수 있다. 단, 중간배당은 금전으로 한다. ② 은행이 이사회의 결의로 제1항의 날을 정한 때에는 그 날의 2주간 전에 이를 공고하여야 한다. ③ 중간배당은 직전 결산기의 대차대조표의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.1. 직전결산기의 자본금의 액2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익으로 배당하거나 또는 지급하기로 정한 정액5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금④ 중간배당을 할 때에는 제9조의 무의결권 배당우선주식에 대하여도 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.
6. 주식매수선택권에 관한 사항

제13조(주식매수선택권)
① 은행은 임·직원(상법 시행령 제30조에서 정하는 관계회사의 임·직원을 포함한다. 이하 이조에서 같다)에게 발행주식총수의 100분의 15의 범위 내에서 주식매수선택권을 주주총회의 특별결의에 의하여 부여할 수 있다. 다만 발행주식총수의 100분의 1의 범위내에서는 이사회의 결의로 은행의 이사를 제외한 자에 대하여 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우 은행은 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 받아야 한다. 주주총회 또는 이사회 결의에 의해 부여하는 주식매수선택권은 경영성과목표 또는 시장지수 등에 연동하는 성과연동형으로 할 수 있다.

② 주식매수선택권을 부여받을 자는 은행의 설립·경영·해외영업 또는 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 자로 한다.

③ 주식매수선택권의 행사로 교부할 주식(주식매수선택권의 행사가격과 실질가액과의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 경우에는 그 차액의 산정기준이 되는 주식을 말한다)은 제8조의 주식 중 주식매수선택권을 부여하는 주주총회 또는 이사회 결의로 정한다.

④ 주식매수선택권을 행사할 주식의 1주당 행사가격은 다음 각호의 가액 이상이어야 한다. 주식매수선택권을 부여한 후 그 행사가격을 조정하는 경우에도 또한 같다.1. 새로이 주식을 발행하여 교부하는 경우에는 다음 각목의 가격 중 높은 금액

가. 주식매수선택권의 부여일을 기준으로 한 주식의 실질가액

나. 당해 주식의 권면액

2. 자기주식을 양도하는 경우에는 주식매수선택권 부여일을 기준으로 한 주식의 실질가액

⑤ 주식매수선택권의 행사기간은 당해 주식매수선택권을 부여하는 주주총회 또는 이사회 결의로 정한다.

⑥ 주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일부터 2년 이상 재임 또는 재직하여야 행사할 수 있다. 다만, 주식매수선택권을 부여받은 자가 제1항의 결의일부터 2년내에 사망하거나 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 경우에는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.

⑦ 다음 각 호의 1에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.

1. 주식매수선택권을 부여 받은 임·직원이 본인의 의사에 따라 퇴임하거나 퇴직한 경우

2. 주식매수선택권을 부여 받은 임·직원이 고의 또는 과실로 은행에 중대한 손해를 입힌 경우

3. 당행 임·직원이 은행법 등 관련 법규에 의해 감독기관으로부터 해임권고를 받거나 제재조치 요구에 의해 면직되는 경우

4. 은행의 파산 또는 해산 등으로 주식매수선택권 행사에 응할 수 없는 경우

5. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

III. 투자위험요소

1. 사업위험

가. 국내외 거시경제 침체 및 불확실성 관련 위험
2026년 1월 국제통화기금(IMF)이 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면, 2025년 세계경제 성장률은 지난 2025년 10월 전망 대비 0.1%p 상향한 3.3%, 2026년은 0.2%p 상향한 3.3%로 조정되었습니다. 이는 무역정책 변화에 따른 하방요인과 AI투자 급증 및 재정 ·통화지원 등 상방요인이 균형을 이루었기 때문입니다.

한편, 한국은행이 2025년 11월 발표한 경제전망보고서에 따르면 2026년 한국의 경제성장률은 1.8%로 전망되며, 이는 2025년 8월 발표된 전망치 대비 0.2%p 상승한 수준으로 반도체 경기 호조와 내수 회복세, 건설 부진 완화에 따른 것입니다. 2027년에는 양호한 내수 흐름이 이어지는 가운데 수출도 글로벌 경기 개선 등으로 증가세가 확대되어 성장률이 1.9%로 높아질 것으로 전망하였습니다.

2026년 글로벌 경제는 통상 정책의 불확실성으로 인해 성장세가 둔화되고 있으나 국내 경제는 추경과 경제심리 호전으로 소비 개선세와 반도체를 중심으로 한 수출도 양호하여 기존 전망을 상회하는 성장세가 전망됩니다. 그럼에도 불구하고
기업의 성장 둔화와 가계의 소비여력이 감소할 경우 당행의 대출자의 상환 능력이 악화될 수 있으며, 이는 당행의 자산건전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 경기침체로 인해 가계 및 기업의 대출 수요가 감소하거나, 유동성 확보를 위한 예금 인출이 지속적으로 발생하는 경우, 당행의 성장성 및 유동성 관리 측면에서도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 국내외 불확실성으로 인해 국내 자본시장의 변동성이 확대될 경우 국내외 투자 위축이 발생할 수 있으며 이는 당행의 자본조달 능력에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이와 같이 국내외 거시경제 침체는 당행의 사업, 재무 상태 및 운영 성과에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

(1) 글로벌 경기 동향2026년 1월 국제통화기금(IMF)이 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면, 2025년과 2026년 세계 경제성장률은 각각 3.3%, 3.3%로 전망됩니다. 이는 무역정책 변화에 따른 하방요인과 AI 투자급증, 재정·통화지원, 완화적 금융여건 등의 상방요인이 균형을 이루고 있기 때문으로, 이에 따라 지난 2025년 10월 전망 대비 각 0.1%p, 0.2%p 상향하였습니다.

한국, 미국 등을 포함한 41개국의 선진국 그룹의 2025년 성장률은 지난 전망 대비 0.1%p 상향된 1.7%로 수정되었으며 2026년 성장률은 0.2%p 상향한 1.8%로 수정되었습니다.

미국 성장률(2.1%, 2.4%)은 재정부양 및 금리인하 효과, 무역장벽 관련 하방압력 완화, 양호한 2025년 3분기 실적과 셧다운 이후의 회복세 시현 가능성을 감안하여 모두 상향 조정되었으며 한국의 경우 2025년 성장률을 10월 전망대비 0.1%p 상향한 1.0%로, 2026년 성장률을 1.9%로 역시 0.1%p 상향하여 전망하였습니다. IMF는 지난 7월 이후 한국의 성장률을 지속 상향하고 있으며 특히 2026년 성장률 전망은 선진국 평균을 상회하는 수준입니다.

국제통화기금은 세계경제의 리스크가 여전히 하방 요인으로 기울어져 있다고 진단하면서, 주요 하방 요인으로 소수의 AI-첨단기술 기업에 대한 투자 집중, 여전히 높은 무역 불확실성 및 지정학적 긴장, 주요국의 높은 부채 수준 등을 제시하였습니다. 특히, AI의 생산성 및 수익성에 대한 기대가 약화될 경우 급격한 자산가격 조정이 발생하면서 금융리스크가 전이, 확대될 우려가 있다고 경고하였습니다. 다만 무역긴장이 지속적으로 완화되고 각국이 AI도입을 통해 중기 생산성이 향상될 경우 세계경제의 상방 요인으로 작용할 수 있다고 언급하였습니다.

【IMF 세계 경제성장률 전망치】

(단위 : %, %p)

구 분
2024년
2025년(E)
2026년(E)

2025년10월 전망
2026년 1월 전망
조정폭
2025년10월 전망
2026년 1월 전망
조정폭

(A)
(B)
(B-A)
(C)
(D)
(D-C)

세계
3.3
3.2
3.3
0.1
3.1
3.3
0.2

선진국
1.8
1.6
1.7
0.1
1.6
1.8
0.2

미국
2.8
2.0
2.1
0.1
2.1
2.4
0.3

유로존
0.9
1.2
1.4
0.2
1.1
1.3
0.2

영국
1.1
1.3
1.4
0.1
1.3
1.3
-

일본
0.1
1.1
1.1
-
0.6
0.7
0.1

한국
2.0
0.9
1.0
0.1
1.8
1.9
0.1

신흥국
4.3
4.2
4.4
0.2
4.0
4.2
0.2

중국
5.0
4.8
5.0
0.2
4.2
4.5
0.3

인도
6.5
6.6
7.3
0.7
6.2
6.4
0.2

출처)
IMF World Economic Outlook, IMF, 2025년 10월

(2) 국내 경제 전망

한편, 한국은행은 매 3개월 마다 발표하는 경제전망보고서를 통해, 국내 경제성장률을 전망하고 있습니다. 2025년 11월 한국은행 경제전망보고서에 따르면 2025년 국내 경제성장률은 1.0%, 2026년 국내 경제성장률은 1.8%, 2027년 국내 경제성장률은 1.9% 수준일 것으로 예상됩니다. 한국은행이 발표한 국내 경제성장 전망은 다음과 같습니다.

【한국은행 국내 경제성장 전망】

(단위 : %)

구 분
2024년
2025년
2026년
2027년

연간
상반기
하반기(E)
연간(E)
연간(E)
연간(E)

GDP 성장률
2.0
0.3
1.8
1.0
1.8
1.9

- 민간소비
1.1
0.7
1.9
1.3
1.7
1.7

- 건설투자
△3.3
△12.2
△5.3
△8.7
2.6
1.9

- 설비투자
1.7
4.5
0.8
2.6
2.0
1.9

- 지식재산생산물투자
1.2
1.9
4.0
3.0
3.1
2.5

- 재화수출
6.4
1.7
4.0
2.9
1.4
2.4

- 재화수입
1.3
1.7
2.9
2.3
2.4
2.6

출처)
한국은행 경제전망 보고서, 한국은행, 2025년 11월

주)
전년 동기 대비 기준입니다.

각 부문별로, 민간소비는 3/4분기 중 심리호전, 소비진작책 등으로 재화와 대면서비스를 중심으로 전기대비 크게 개선되었습니다. 4/4분기 중 민간소비는 기저효과, 신제품 출시 효과 축소 등으로 증가세가 일시 둔화되겠으나 내년 이후로는 기업실적 개선과 확정재정의 효과가 가계 실질소득 증가로 나타남에 따라 양호한 흐름을 이어나갈 것으로 예상됩니다. 건설투자는 수주착공 개선, 인프라 투자 확대 등으로 부진이 점차 완화될 것으로 예상되며 지식재산생산물 투자는 기업의 기술경쟁력 강화 노력, 정부지원 확대 등으로 양호한 흐름을 이어갈 것으로 전망됩니다. 재화수출은 예상보다 강한 글로벌 반도체 수요에 힘입어 내년에도 증가흐름을 이어나가겠으나 美관세 영향 등으로 증가폭은 금년보다 축소될 것으로 전망됩니다. 재화수입은 내수 회복세에 힘입어 올해와 내년 각각 2.3%, 2.4% 증가할 것으로 전망됩니다.
당행은 인터넷전문은행으로서 정보통신기술과 금융의 융합을 통해 중금리 대출을 활성화하여 서민 및 소상공인 등에 대한 금리단층을 해소하고 은행 간 경쟁촉진을 통해금융소비자의 편의성을 제고하고 있습니다. 다만, 당행이 영위하는 은행업의 특성상 국내외 거시경제 요인과 영업환경이 밀접한 연관을 맺고 있습니다. 국내 경제는 추경과 경제심리 호전으로 인한 소비 개선세와 반도체를 중심으로 한 수출도 양호하여 기존 전망을 상회하는 성장세가 전망되고 있으나, 그럼에도 불구하고 국내외 거시경제 요인으로 기업의 성장 둔화 및 가계의 소비여력이 감소할 경우 당행의 대출자의 상환 능력이 악화될 수 있으며, 이는 당행의 자산건전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 경기침체로 인해 가계 및 기업의 대출 수요가 감소하거나, 유동성 확보를 위한 예금 인출이 지속적으로 발생하는 경우, 당행의 성장성 및 유동성 관리 측면에서도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 국내외 불확실성으로 인해 국내 자본시장의 변동성이 확대될 경우 국내외 투자 위축이 발생할 수 있으며 이는 당행의 자본조달 능력에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이와 같이 국내외 거시경제 침체는 당행의 사업, 재무 상태 및 운영 성과에도 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 금리 변동에 따른 실적 변동 가능 위험한
국은행 기준금리는 2023년 1월 3.50%까지 인상된 이후 2024년 10월 통화정책 완화 기조 전환으로 네 차례 인하가 단행되었으며, 증권신고서 제출일 현재 기준 금리는 2.50%
입니다.
은행이 여·수신 사업을 영위하는데 있어 금리 하락에 따른 예금 금리의 조정 폭 및 속도가 대출 금리 대비 제한될 경우 예대마진이 축소되어 은행의 이자수익 및 전반적 수익성이 저하될 수 있는 요인입니다.
그러나 당행은 고객 수 및 요구불예금 비중 확대, 파킹금리 대응을 통한 조달비용 감축, 자산 확대를 통한 순이자마진 하락 대응 등의 계획을 보유하고 있습니다. 또한, 기준금리 하락 시 이자수익은 감소할 수 있으나, 차주의 상환부담을 감소시켜 대출 수요를 증가시키고 자산 건정성에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다
. 그럼에도 불구하고 정부 및 금융당국의 정책에 따라 대출 증가세는 둔화될 수 있으며, 이로 인해 당행의 이자수익 및 대출성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2000년부터 2025년 현재까지 우리나라 기준금리가 상승한 시기는 총 네 차례이며, 1차는 2005년 10월부터 2008년 8월, 2차는 2010년 7월부터 2011년 6월 그리고 3차는 2017년 11월부터 2018년 11월, 4차는 2021년 8월부터 2024년 10월입니다. 이후한국은행은 금리 완화 기조로 전환하였으며 이에 따라 2024년 10월, 11월, 2025년 2월, 5월 4번의 금리 인하를 단행하였으며 증권신고서 제출일 현재 기준금리는 2.50%입니다.

[한국은행 기준금리 추이]

한국은행 기준금리.jpg
한국은행 기준금리

출처)
한국은행 경제통계시스템

2019년의 경우, 1분기 경제성장률이 -0.3%으로 10년만에 최저치를 기록하는 등 성장 둔화가 심화되는 가운데 일본의 수출 규제 등으로 인한 국내 주력산업 관련 불확실성이 장기화될 가능성이 높아진 상황이었습니다. 이에 한국은행은 2019년 7월과 2019년 10월 두 차례에 걸쳐 기준금리를 각각 0.25%p씩 인하하였으며, 이에 따라 시중은행 가계대출금리 또한 2018년 1월 3.71%로 최고치를 기록한 후 점진적으로 하향세를 보이다가 2019년 8월 3% 미만으로 하락하였습니다.

2020년 3월 세계보건기구(WHO)는 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19)에 대해 세계적 대유행, 즉 팬데믹(pandemic)을 선언하였고 미국 연준을 중심으로 전세계적인 양적완화 정책이 이루어졌습니다. 한국은행도 2020년 3월 0.5%p, 2020년 5월 0.25%p씩 기준금리를 인하하였으며, 이에 따라 2020년 5월부터 2021년 8월까지 기준금리가 0.5%로 유지되는 '제로금리'시대가 지속되었습니다. 같은 기간 시중은행 가계대출금리 또한 2020년 8월 2.55%까지 하락하였습니다.

팬데믹에 따른 완화적 통화정책은 자산가격 상승 및 차입부담 완화로 이어져 가계부채 증가를 야기하였으며, 소비자물가지수의 상승세 또한 한국은행의 관리목표를 초과하는 등 금융불균형 문제가 대두되었습니다. 이에 한국은행은 금융불균형 해소를 위해 2021년 8월 기준금리를 기존 0.5%에서 0.75%로 인상하였으며 15개월간의 제로금리 시대의 종결을 선언하였습니다. 이어 2021년 10월 소비자물가상승률이 3.2%를, 2022년 7월 소비자물가상승률이 6.3%를 기록하며 한국은행의 금리 인상 기조가 계속되었습니다. 한국은행은 인플레이션 억제를 위해 2022년 7월 및 10월에 빅스텝 인상을 단행하였으며 2023년 1월 0.25%p 추가로 인상 후 2023년 2월~2024년 8월 금리를 동결하였습니다. 금리 인상 기조는 미국이 2024년 10월 빅컷(0.5%p 인하)을 단행하며 한미 금리 차가 축소되고 물가 상승률이 1%대 중반으로 감소되며 종료되었습니다. 한국은행 역시 물가상승률이 목표 수준으로 안정되는 모습을 보이고 있으며 정부 거시건전성정책 강화로 가계부채 둔화 흐름이 지속되는 상황에서 성장의 하방 압력이 증대됨에 따라 통화정책의 긴축 정도를 축소해 나갈 필요가 있다고 판단, 2024년 10월 기준금리를 0.25%p, 동년 11월 0.25%p, 2025년 2월과 5월 각 0.25%p 추가 인하하며 증권신고서 제출일 기준 기준금리는 2.50%를 유지하고 있습니다.

다른 조건이 동일하다고 가정할 때,
기준금리의 하락은 자금 조달 비용을 축소시키고, 대출상품에 부과하는 금리를 인하하게 되지만, 동시에 금융소비자의 대출 수요를 증가시킬 수 있습니다. 아울러, 금리 인하는 대출자의 원리금 상환 부담을 완화시켜 연체율을 개선하는 영향을 미칠 수 있으며, 이는 당행의 신용 포트폴리오 개선으로 이어질 수 있습니다. 특히, 당행의 대출 중 상당 부분은 시장 금리에 따라 주기적으로 변동되는 변동 금리의 형태로 제공되기 때문에, 금리 인하는 이자 비용을 감소시켜 당행이 대출자로부터 받는 이자 수익은 감소할 수 있으나 동시에 대출자의 상환 능력을 개선시켜 자산 건전성에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.기준금리 이외에도, 최근 금융당국의 스트레스 DSR 도입 및 가계대출 총량 규제 강화는 인터넷은행을 포함한 전 은행의 여신 성장과 수익성에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 금융당국은 지난 2023년 11월 진행된 「가계부채 현황 점검회의」를 통해 가계대출의 안정화를 위해 DSR 적용범위 확대 및 금융권의 가계대출 증가세 관리 등을발표하였으며, 실제로 2024년 9월 부터 스트레스 DSR 2단계 조치가 시행되었으며 2025년 7월에는 3단계 조치가 시행되었습니다. 스트레스 DSR은 변동금리 대출을 이용하는 차주가 대출 기간 중 금리상승으로 인해 원리금 상환부담이 증가할 가능성을 감안하여 DSR 산정 시 일정수준의 가산금리인 '스트레스 금리'를 부과하여 대출한도를 산출하는 제도입니다. 2024년 9월부터 2단계조치가 시행됨에 따라 기본 스트레스 금리인 1.5%에 가중치 50%를 적용하여 0.75%의 스트레스 금리가 적용되었으며, 2025년 7월에는 3단계 조치가 시행되어 가중치 100%을 적용한 1.5%의 스트레스 금리가 적용되었습니다. 스트레스 금리가 적용시 차주의 실제 대출금리에는 부과되지 않으나, 금리 수준에 따라 대출한도가 산출되기 때문에 스트레스 금리 수준에 따라서 대출한도가 축소될 수 있습니다. 이에 따라 은행은 중·저신용자 대출을 중심으로 신규 여신 취급이 제약될 수 있으며 이자수익 기반의 성장 속도 또한 둔화될 수 있습니다. 동시에 규제 강화에 대응하기 위한 내부 시스템 개선, 심사모형 고도화 등 비용 부담이 증가할 수 있어 향후 수익성 변동이 확대될 가능성이 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[스트레스 DSR 단계별 시행방식]

구분
1단계
2단계
3단계

시행시기
'24.2월 ~ '24.8월
'24.9월
'25.7월

적용대상
은행권
주택담보대출
주담대 + 신용대출
주담대 + 신용대출+ 기타대출

2금융권
-
주택담보대출
주담대 + 신용대출+ 기타대출

스트레스 금리
0.38%
0.75%(은행수도권 주담대 1.20%)
1.50%(지방주담대 0.75%)

출처)
금융위원회, '3단계 스트레스 DSR 시행방안 확정 발표', 2025.05.20

주)
기본 스트레스 금리: 1.50%

또한 정부의 가계부채 안정화 정책, 예를 들어 총량 규제, DSR 규제 등 차등 적용, 대출 취급 한도 조정 등이 강화될 경우, 은행이 취급할 수 있는 가계대출 포트폴리오 구성과 성장 전략에 제약이 발생할 수 있습니다. 이는 은행의 수익 구조 중 큰 비중을 차지하는 가계신용대출, 전세자금대출 등의 공급 여력을 축소시켜 이자이익 확보에 영향을 줄 수 있으며 규제환경 변화 속도와 정책 방향성에 따라 중장기 수익성 및 건전성 지표가 변동될 수 있는 위험 요인으로 적용할 수 있습니다. 금융위원회는 2025년 6월 27일 「긴급 가계부채 점검회의」를 개최하여 수도권 중심의 「가계부채 관리 강화 방안」을 통해 가계대출 총량관리 목표를 축소, 6월 28일부터 현행 은행 자율관리 조치사항을 전 금융권으로 확대 시행, 주택담보대출 한도 제한, 주택구입시 전입의무부과, 생애 최초 주택 구입목적 주담대 규제 강화 등 추가 조치 병행을 발표하였습니다. 금융위원회 발표자료에 따르면 全 금융권의 가계대출 총량목표는 2025년 하반기부터 당초 계획 대비 50% 수준으로 감축하고 정책대출은 연간 공급계획 대비 25%를 감축하였습니다. 또한, 은행별 자율적으로 시행하고 있는 가계대출 관리 조치를 全 금융권이 공통 확대 시행하기로 하였습니다. 또한 금융회사가 수도권 및 규제지역 내에서 취급하는 주택구입목적 주담대의 최대 한도를 6억원으로 제한하였으며 LTV 등 규제를 강화하고 전입의무를 부과하였습니다.

[가계부채 관리 강화 방안 주요 내용]

구분
내용

가계대출 감축
- 全 금융권 가계대출 규모 7월부터 50% 수준 감축

은행 자율관리 전 금융권 확대

- 추가 주택 구입 목적 주담대 금지(LTV 0%)

- DSR 규제 우회 방지

- 수도권 및 규제지역 소유권 이전 조건부 전세대출 금지

- 신용대출 한도 차주별 연소득 이내로 제한

주택담보대출 한도 제한

- 수도권 및 규제지역 주택구입목적 주담대 한도 6억원 제한

- 수도권 및 규제지역 생활안정자금 주담대 한도 1억원 제한

LTV 등 대출 규제 강화

- 수도권 및 규제지역 내 생애최초 주택구입 목적 주담대 LTV 70%

- 6개월 내 전입의무

- 디딤돌, 버팀목 대출 최대한도 대상별 축소 수정

출처) 금융위원회

6.27 부동산 대책에 이어 국토교통부는 2025년 9월 7일 「주택공급 확대방안」을 통해 2030년까지 수도권 135만 가구 공급 목표, 공급택지 LH 주택사업 직접 시행, 노후 임대주택, 노후 공공청사, 미사용 학교용지 등 활용한 도심 내 공급을 발표하였으며 수요관리 내실화를 위한 대출 수요 관리조치도 병행하였습니다.

[주택공급 확대방안 수요관리조치 내용]

구분
내용

수요관리 내실화
- 규제지역 내 주택담보대출 LTV 상한 기존 50%에서 40%로 강화- 수도권, 규제지역 내 주택을 담보로 하는 주택매매, 임대사업자 대출 제한 (LTV=0%)- 1주택자의 수도권, 규제지역 내 전세대출한도 2억원 일원화- 주택담보대출 금액별 주택신용보증기금 출연요율 차등 적용

출처) 국토교통부

이어 2025년 10월 15일 국토교통부는 「주택시장 안정화 대책」을 통해 규제지역 및 토지거래허가구역 서울 전역 및 경기 12개 지역으로 확대 지정하였으며 수도권, 규제지역 내 15억 초과 주택 주택담보대출 한도 제한을 강화, 부동산 제도 합리화 등 추가 발표를 하였습니다.

[주택시장 안정화 정책 주요 지정 및 효과]

구분
기존
개선

조정대상 지역
(서울) 4개구- 강남구, 서초구, 송파구 용산구
(서울) 25개구 전역(경기) 12개 지역- 과천시, 광명시, 수원시 영통구· 장안구· 팔달구, 성남시 분당구· 수정구·중원구 안양시 동안구, 용인시 수지구 의왕시, 하남시

투기과열지구

토지거래 허가구역
(서울) 4개구 등- 강남구, 서초구 송파구 용산구 소재 아파트 및 압구정·여의도· 목동·성수동, 신속통합기획 재건축·재개발 단지, 공공택지 개발지구, 용산정비창 등
(서울) 25개구 전역(경기) 12개 지역- 과천시, 광명시, 수원시 영통구· 장안구· 팔달구, 성남시 분당구· 수정구·중원구 안양시 동안구, 용인시 수지구 의왕시, 하남시- (대상) 아파트 및 동일 단지내 아파트가 1개 동 이상 포함된 연립· 다세대 주택

효과
조정대상지역
투기과열지구

대출
- 주담대 LTV 무주택 40%, 유주택 0%, 대출한도 6억원 이하- 전세대출 1주택자 대출한도 2억원, 전세대출 보증비율 80%, 조건부 전세대출 금지- 신용대출 1억원 초과 보유차주 1년간 규제지역 내 주택 구입 제한

세제
- 다주택자 취득세 중과(2주택 8%, 3주택 12%)- 다주택자 양도소득세 중과 및 장기보유특별공제 전면 배제 (한시 유예 중, '22.5~'26.5)- 양도세 1세대 1주택 비과세 요건 강화
-

전매
- 수도권 년 지방 1년 전매 제한

청약
- 재당첨 제한 7년
- 재당첨 제한 10년

- 2년 이상 지역 거주자 우선 공급- 민영주택 가점제 적용비율 차등

정비사업
- 재건축 조합원당 주택 공급수 1주택으로 제한

-
- 재건축·재개발 조합원 지위양도 제한

기타
- 자금조달계획서 및 입주계획 신고 의무
- 자금조달계획서 및 입주계획 신고, 증빙자료 제출 의무

출처) 국토교통부

인터넷은행은 앱을 통해 편리하게 주택담보대출을 받을 수 있는 이점을 보유하여 가계대출 위주의 성장을 진행해왔습니다. 이에 따라 가계대출 비중은 2025년 3분기 기준 카카오뱅크 93.9%, 케이뱅크 89.2%, 토스뱅크 91.0%로 시중은행 대비 높은 수준이며 향후 정부의 규제지역 확대, LTV, DSR 등 추가 규제가 강화될 경우 인터넷전문은행의 영업 및 재무에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[인터넷 은행별 가계대출 규모]

(단위: 억원)

구분
2025년 3분기
2024년
2023년

케이뱅크
총대출
178,552
162,666
138,371

가계대출
159,268
151,152
128,620

카카오뱅크
총대출
452,351
432,021
386,735

가계대출
424,633
413,075
377,241

토스뱅크
총대출
154,456
146,266
124,470

가계대출
140,581
131,158
106,968

출처) 금융통계정보시스템 말잔 기준

당행은 이에 대응하여 총량규제 예외 대상 상품인 보금자리론, 햇살론 등 서민정책금융상품 중심의 상품군을 확장하여 외형 확대를 계획하고 있으며 고객의 여신관련 여정 재설계 및 여신성 서비스 강화를 위하여 대출비교, 연계대출, 공동 대출을 확대할 예정입니다. 또한 SME(SOHO,법인) 여신을 적극 확대할 계획을 보유하고 있습니다.상기 언급한 바와 같이
기준금리의 하락으로 인해 이자수익은 감소할 수 있으나, 차주의 상환부담을 감소시켜 대출 수요를 증가시키고 자산 건정성에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 다만, 스트레스 금리 부과 및 가계부채 관리 방안, 부동산 관련 정책 등 당국의 정책에 따라 기준금리 인하에도 불구하고 대출 증가세는 둔화될 수 있으며, 이로 인해 당행의 이자수익 및 대출성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 글로벌 금융시장 변동에 따른 위험당행은 국내 시장에 서비스를 제공하는 인터넷전문은행으로서 운영에 있어 전반적인 국내 경제 및 금융 상황에 크게 의존합니다. 최근 몇 년간 국내 경제뿐만 아니라 세계 경제에 대한 불확실성이 증가하고 있으며, 국내 경제와 글로벌 경제의 높은 상호 의존성을 고려할 때,
글로벌 금융 시장에서의 불리한 변화는 국내 경제 및 금융 시장에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 경우, 당행의 자산건전성 악화, 대손충당금 적립 규모 증가가 발생할 수 있으며, 대출영업의 및 기타 영업활동의 축소, 자금조달 비용의 증가 및 순이자마진의 축소 등이 발생할 수 있습니다.
또한, 증권신고서 제출일 현재 당행은 금융당국이 요구하는 자본적정성 요건을 충족하고 있으나,
국내외 경제 관련 위기가 심화될 경우 정부 및 금융당국이 추가적인 자본규제를 적용하여 추가적인 자본확충 부담이 발생할 수 있습니다.
이러한 위험 중 어느 하나라도 발생할 경우, 당행의 사업, 재무 상태 및 운영 성과에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당행은 국내 시장에 서비스를 제공하는 인터넷전문은행으로서 증권신고서 제출일 현재 모든 영업활동은 국내에서 이루어지고 있습니다. 따라서, 당행의 성과와 운영 전략의 성공적인 실행은 전반적인 국내 경제 및 금융 상황에 크게 의존합니다.

2025년 글로벌 금융 및 자본시장은 주요국 통화정책 조정, 지정학적 리스크 확대, 글로벌 유동성 변동성 심화 등으로 높은 불확실성이 지속되고 있습니다. 미국의 금리 인하 전환에도 불구하고, 인하 속도와 폭에 대한 시장의 기대와 실제 정책 경로 간 괴리가 확대되면서 국제금융시장의 금리·환율·신용스프레드 변동성이 크게 높아지고 있습니다. 또한 중동 및 유럽 지역의 지정학적 긴장, 글로벌 공급망 재편, 금융기관 건전성 우려 등 복합 요인이 자본시장의 위험회피 성향을 강화시키고 있으며, 이는 신흥국 및 한국 금융시장으로의 자금 흐름에 영향을 미치고 있습니다.

이와 같은 글로벌 금융여건 변화는 국내 실물경제 및 금융시장에도 직접적인 영향을 미칩니다. 금리·환율 변동성 확대는 가계 및 기업의 차입 여건을 불안정하게 만들며, 금융기관의 조달금리 및 유동성 구조에도 변동을 초래할 수 있습니다. 특히 은행업 특성상 금리 환경 변화는 순이자마진, 예대금리차, 조달·운용 포트폴리오 전반에 즉각적인 영향을 미치며, 시장금리 급변 시 조달비용 상승, 예금 경쟁 심화, 대출 수요 위축 등이 동시에 발생할 가능성이 있습니다. 금리 환경 변화 이외에도 글로벌 투자심리 위축이나 자본시장 조정이 국내 경기 둔화로 이어질 경우, 가계의 소비여력 감소 및 기업의 투자 축소가 발생할 수 있고, 이는 연체율 상승, 여신 건전성 저하, 리스크 비용 증가 등 은행업 전반의 영업환경 악화로 연결될 수 있습니다. 국내외 경기 변동성이 확대되는 구간에서는 금융기관의 건전성 규제, 유동성 규제, 대손충당금 적립 기준 등이 강화될 가능성도 존재하여 당행의 영업성과에 추가적인 부담이 될 수 있습니다.아울러, 2025년 3분기 기준 당행의 총자본비율은 15.01%로 금융당국이 요구하는 자본적정성 요건을 충족하고 있으나 국내외 경제 관련 위기가 심화될 경우 정부 및 금융당국이 추가적인 자본규제를 적용하여 신규 자본확충 부담이 발생하지 않을 것이라 보장할 수는 없습니다. 또한, 전 세계적으로 금융 시스템과 경제 관계가 높은 통합성을 가지고 있기 때문에, 현재 예측할 수 없는 다른 시스템적 위험이나 기타 예기치 않은 위험이 있을 수 있습니다. 이러한 위험 중 어느 하나라도 발생할 경우, 당행의 사업, 재무 상태 및 운영 성과에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[국내 은행 및 은행지주 바젤III 자본규제 현황]

(단위: %)

구분
기본 적립비율
자본보전완충자본(주1)
경기대응완충자본(주2)
적립필요자본

보통주자본비율
4.5
+2.5
+1.0
8.0

기본자본비율
6.0
+2.5
+1.0
9.5

총자본비율
8.0
+2.5
+1.0
11.5

주1)
모든 은행에 상시적으로 2.5%의 완충자본 부과(은행업감독규정 제26조제4항)

주2)
2024년 5월 1일부터 1% 부과

주3)

D-SIB에 선정된 은행 및 은행지주회사에는 1% D-SIB 추가자본적립 의무 부과

*D-SIB(Domestic Systemically Important Bank) : 「은행법」, 「금융지주회사법」등에 따라 선정하며, 추가자본 적립의무 등 일부 강화된 감독기준의 적용 대상

**2025년 D-SIB 지정 현황: 국민은행, 우리은행, 신한은행, 하나은행, 농협은행, 신한금융지주, KB금융지주, 하나금융지주, 우리금융지주, 농협금융지주

[케이뱅크 자본비율 추이]

(단위: %)

구분
2025년3분기
2024년
2023년
2022년

보통주자본비율
12.90
13.52
12.00
12.74

기본자본비율
13.87
13.52
12.00
12.74

총자본비율 (BIS 비율)
15.01
14.67
13.18
13.94

라. 금융업에 영향을 미치는 외부요인 관련 위험
외부 요인에 따른 연쇄 반응으로 인한 주가 및 주식가치의 변동성 확대는 은행 시스템 전반의 건전성에 대한 부정적인 인식을 야기하여
고객의 대규모 예금 인출로 이어져 은행의 유동성 관리에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 유동성 부족, 채무 불이행 등 금융업 전반에 영향을 미치는 부정적인 사건, 혹은 그러한 사건에 대한 우려나 소문은 향후 시장 전반의 유동성 문제를 초래할 수 있습니다.
시장 전반의 유동성 문제는 당행의 거래상대방 위험을 높이고 당행의 자금 및 자본 조달에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

은행을 포함한 금융기관은 외부 요인에 따른 연쇄 반응으로 인하여 금융기관의 주가가 급등락하거나 주식 가치의 상당한 손실이 발생할 수 있습니다. 또한, 이러한 주가 및 주식가치의 변동성 확대는 은행 시스템 전반의 건전성에 대한 부정적인 인식을 야기하여 고객의 대규모 예금 인출로 이어져 은행의 유동성 관리에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서, 당행 또한 외부 요인에 따른 국내 은행 시스템에 대한 부정적인 인식이 발생할 경우 대규모 예금 인출 및 유동성 관리 실패에 따른 위험에 노출 될 수 있습니다. 그 예로, 2023년 미국을 포함한 글로벌 경기가 높은 물가 상승률 수준을 유지하자 주요국은 기준금리 인상 등 통화긴축 정책을 실시하였습니다. 이 과정에서 미국 및 유럽의 일부 은행은 기준금리 인상에 따른 채권의 자산 가치 하락으로 유동성 관리에 어려움을 겪기 시작했으며, 이러한 사실은 해당 은행의 주가 급등락 및 고객의 대규모 예금 인출로 이어졌습니다. 이로 인해 2023년 3월 미국 실버게이트 은행의 파산 선언을 시작으로 미국와 유럽의 은행의 연쇄적인 대규모 예금인출 및 주가 폭락이 발생하였습니다.또한 유동성 부족, 채무 불이행 등 금융업 전반에 영향을 미치는 부정적인 사건, 혹은그러한 사건에 대한 우려나 소문은 향후 시장 전반의 유동성 문제를 초래할 수 있습니다. 시장 전반의 유동성 문제로 당행의 거래상대방이 타 금융기관으로부터 예금 및 대출 자금을 회수하지 못할 경우, 거래상대방의 신용도, 지급능력 등 당행과의 거래에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 시장 전반의 불안정성으로 인해 당행의 자금 조달 및 자본 확보에도 부정적인 영향이 미칠 수 있으며, 이는 당행의 변동성 확대 및 주가 하락 관련 위험에도 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 사태로 인해 당행과 거래하는 상대방이 재정적 어려움을 겪고 있는 금융 기관에서 예금이나 대출 자금을 회수하지 못할 경우, 해당 상대방의 신용 품질, 당행에 대한 지급 능력, 또는 당행에 추가 지급이 필요한 새로운 상업적 거래를 체결할 능력에 부정적으로 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 당행의 자금 조달 능력이나 현재 및 예상되는 미래의 사업 운영을 위해 필요한 자본을 확보하는 능력 역시 이러한 금융 서비스 산업이나 금융 시장의 혼란 또는 불안정성에 영향을 받을 수 있습니다. 더불어, 금융 서비스 산업의 전망에 대한 부정적인 인식과 기대감이 시간이 지나면서 악화되어 은행 증권에 대한 하락 압력과 지속적 또는 가속화된 변동성을 초래할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 정부 정책, 규제 및 제재 관련 위험

당행은 관계 법령 및 규정에 따라 금융위원회와 금융감독원을 포함한 금융감독당국의 직접적인 규제와 감독을 받고 있습니다. 금융감독당국은 당행의 상기 법령의 준수 여부를 정기적으로 검토하고 있으며, 당행이 정책 및 규제를 준수하지 않을 경우 은행업 인가 정지나 취소, 벌금, 형사 처벌 등의 제재를 받을 수 있습니다. 또한, 당행의 영업 환경은 가계부채 관리 및 주택시장 안정화 등 정부 정책의 변화에 따라 영향을 받을 수 있으며 이는 당행의 여신 관련 영업활동을 제한할 수 있습니다. 이와 같이,
관련 법령의 위반, 자본규제의 미준수 및 정부 정책의 변화 등으로 인해 당행에 부과되는 조치는 당행의 재무 상태 및 운영 성과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

은행업은 여ㆍ수신 기능을 통해 자원배분의 효율성을 제고하고, 경제주체의 경제활동을 활성화시킨다는 점에서 국가경제에서의 중요한 기반적 역할을 수행하고 있습니다. 이에 따라, 은행업은 정부의 규제와 더불어 정책적 보호를 받는 핵심 기간산업으로서 안정적인 사업기반과 높은 진입장벽을 보유하고 있습니다. 한편 은행업은 정책적 진입장벽을 갖춘 동시에 거시적인 경제여건, 금융시장의 환경 등을 고려하여 결정되는 정부 정책 및 규제의 영향을 받을 수 있습니다. 당행이 수행하는 사업 또한 관계 법령 및 규정에 따라 금융위원회와 금융감독원을 포함한 금융감독당국의 직접적인 규제와 감독을 받고 있습니다.당행은 은행업 인가를 취득한 인터넷전문은행으로서 정부의 규제와 감독을 받고 있으며 은행업 뿐만 아니라 금융서비스, 전자상거래, 금융정보 및 개인정보, 자금세탁방지, 금융소비자보호 그리고 지배구조 등과 관련된 여러 법률 및 규정을 준수하여야 합니다. 당행의 영업에 영향을 미치는 주요 법률은 다음과 같습니다.

[당행 영업에 영향을 미치는 주요 법률 현황]

관련 법규
주요 내용

은행법
은행 운영 및 경영 전반에 관한 사항

인터넷전문은행 설립 및 운영에 관한 특례법

금융회사의 지배구조에 관한 법률

개인정보보호법
여수신 및 지급결제서비스 등 관련 사항

예금자보호법

전자금융거래법

금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률

신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률

외국환거래법
외환서비스 관련 사항

특정 금융거래정보의 보고 및 이용 등에 관한 법률
자금세탁방지 관련 사항

전자서명법
기타 서비스 및 고객보호 관련 사항

전자문서 및 전자거래 기본법

금융소비자 보호에 관한 법률

가상자산 이용자 보호 등에 관한 법률

정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률

독점규제 및 공정거래에 관한 법률
기타 지배구조, 마케팅 등 관련 사항

전기통신금융사기 피해 방지 및 피해금 환급에 관한 특별법

표시광고의 공정화에 관한 법률

이러한 법률 및 규정의 목적은 한국의 금융 시스템의 안전성과 건전성을 유지하고, 당행이 경제적 및 기타 의무를 준수하도록 하며, 소비자를 보호하고 당행의 위험 노출을 제한하는 것입니다. 이들 및 기타 정부 규정과 정책은 당행의 활동을 제한할 수 있으며, 이러한 규정의 변경은 당행의 사업 비용을 증가시킬 수 있습니다.금융감독당국은 당행의 상기 법령의 준수 여부를 정기적으로 검토하고 있으며, 필요에 따라 충당금 적립, 자본비율 규제 등 관련 규정의 변경을 주기적으로 시행하고 있습니다. 이러한 정부 정책 및 규제의 변경이 당행의 영업활동에 미칠 영향은 예측할 수 없으며, 당행이 정책 및 규제를 준수하지 않을 경우, 정부 및 금융감독당국으로부터 은행업 인가 정지나 취소, 벌금, 형사 처벌 등의 제재를 받을 수 있습니다. 금융감독원은 지난 2022년 6월부터 7월까지 당행에 대한 정기검사를 실시한 바 있으며, 이에 따라 지난 2023년 3월 대주주 신용공여 금지의무 위반에 따른 과징금 및 기타 업무 불철저 등에 따른 과태료를 부과하였으며 전현직 직원을 주의 조치하였습니다. 아울러, 2024년 5월에는 금융감독원 수시검사에 따른 조치로 금융사고 공시의무 위반 및 겸영업무 신고의무 위반 등으로 3,000만원의 과태료를 부과받은 바 있습니다. 당행은 과거 발생한 관련 이슈의 재발 방지를 위해 내부통제 및 리스크 관리 체계를 전면적으로 재정비하였습니다. 이에 따라 주요 프로세스별 통제 수단을 고도화하고, 관련 기준을 반영한 전산시스템을 구축하였으며 상시 모니터링이 가능한 자가점검 항목을 신규 도입하는 등 예방적 관리체계를 마련하였습니다. 이러한 조치를 통해 당행은 동일 유형의 위험이 재발하지 않도록 사전에 식별, 차단하는 체계를 강화하고 있으며 향후에도 지속적인 점검 및 개선을 통해 내부통제의 실효성을 안정적으로 유지해 나갈 계획입니다.

[최근 3년간 금융감독당국 제재현황]

- 기관 제재현황
(단위 : 만원)

일자
제재기관
처벌 또는 조치대상자
처벌 또는조치 내용
금전적제재금액
사유 및 근거법령

2023-03-29
금융위원회
케이뱅크
과징금부과
21,300
대주주에 대한 신용공여 금지의무 위반(인터넷전문은행 설립 및 운영에 관한 특례법 제8조 등)

2023-03-29
금융위원회
케이뱅크
과태료부과
520
채무불이행정보 등록업무 불철저(채권의 공정한 추심에 관한 법률 제8조 등)

2023-03-29
금융위원회
케이뱅크
과태료부과
4,800
재산상 이익제공 관련 불건전 영업행위 금지 위반(은행법 제34조의2 등)

2023-03-29
금융위원회
케이뱅크
과태료부과
3,120
금융거래ㆍ전자금융거래 약관 제정ㆍ변경시 보고 및 통지의무 등 위반 (은행법 제52조 등)

2023-03-29
금융위원회
케이뱅크
과태료부과
12,000
준법감시인의 금융상품 광고 사전심의 미흡(舊은행법 제52조의3 등)

2023-03-29
금융위원회
케이뱅크
과태료부과
1,200
대출상품 공시 관련 필수공시내용 누락(은행법 제52조의2 등)

2023-11-06
금융정보분석원
케이뱅크
과태료부과
4,320
고객 확인의무 위반(특정금융거래정보의 보고 및 이용 등에 관한 법률 제5조의 2 등)

2024-05-20
금융위원회
케이뱅크
과태료부과
3,000
금융사고 공시의무 위반 및 겸영업무 신고의무 위반(은행법 제34조의3 및 은행법 제28조 등)

- 임직원 제재현황

일자
제재기관
처벌 또는 조치대상자
처벌 또는 조치 내용
금전적제재금액
사유 및 근거법령

2021-08-31
금융감독원
준법감시인(전직)
퇴직자 위법사실통지 (주의상당)
-
고액 현금거래 보고 의무 위반(특정금융거래정보의 보고 및 이용 등에 관한 법률 제4조의2 등)

2023-01-12
금융감독원
준법감시인(퇴직)
주의
-
고객확인의무 위반(특정금융거래정보의 보고 및 이용 등에 관한 법률 제5조의2 등)

- 재발 방지 대책

구분
위반 내역
재발 방지 대책

1
대주주에 대한 신용공여 금지의무 위반 (인터넷전문은행 설립 및 운영에 관한 특례법 제8조 등)
임원현황관리시스템, 신용공여 차단 시스템 구축하여 대출 실행 접근시 원천 차단

2
채무불이행정보 등록업무 불철저 (채권의 공정한 추심에 관한 법률 제8조 등)
신용정보원과 당행 신용도판단정보 불일치 점검화면 개발 및 채무부존재 소송 접수시 자동 문자알림(LMS) 개발

3
재산상 이익제공 관련 불건전 영업행위 금지 위반 (은행법 제34조의2 등)
재산상이익 제공 보고절차 개선, 사전보고 강화, 교육 실시, 통제자가점검 항목 신설

4

금융거래ㆍ전자금융거래 약관 제정ㆍ변경시

보고 및 통지의무 등 위반 (은행법 제52조 등)

약관통합관리시스템 개선, 약관 관련 규정 매뉴얼 개정

5
준법감시인의 금융상품 광고 사전심의 미흡 (舊은행법 제52조의3 등)
심의필 번호, 유효기간을 필수 기재항목으로 입력하도록 시스템 개선, 교육 실시

6
대출상품 공시 관련 필수공시내용 누락 (은행법 제52조의2 등)
심의필 번호, 유효기간을 필수 기재항목으로 입력하도록 시스템 개선, 교육 실시

7

금융사고 공시의무 위반 및 겸영업무 신고의무 위반

(은행법 제34조의3 및 은행법 제28조 등)

감사시스템 내 금융사고 보고 프로세스 마련, 내부 교육 실시

당행은 증권신고서 제출일 현재 사업에 중대한 부정적 영향을 미칠 만한 규제 제재가 계류 중이거나 예상되는 것으로 인지하고 있지 않습니다. 다만, 금융감독당국이 당행의 재무상태가 불건전하다고 판단하거나, 당행이 추가로 법률 및 규정을 위반했다고 판단하는 경우, 또는 당행이 자본적정성 및 유동성 비율 등의 규제 기준을 충족하지 못할 경우, 금융감독당국은 주식의 전부 또는 일부 소각, 임원의 직무집행 정지 및 관리인 선임, 합병 또는 금융지회사의 자회사 편입, 영업의 전부 또는 일부의 양도, 제3자에 의한 인수, 영업의 정지, 계약의 이전등과 같은 조치를 명령할 수 있습니다. 또한, 당행의 영업 환경은 정부 정책의 변화에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 예를 들어, 정부가 가계부채 관리 또는 주택시장 안정화를 더욱 강화된 규제를 실시 할 수 있으며, 이는 당행의 여신 관련 영업활동을 제한할 수 있습니다. 이와 같이, 관련 법령의 위반, 자본규제의 미준수 및 정부 정책의 변화 등으로 인해 당행에 부과되는 조치는 당행의 재무 상태 및 운영 성과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 중ㆍ저신용 대출 관련 감독당국 정책에 따른 위험
당행은 2024년부터 2026년까지 중ㆍ저신용자 대출공급 목표를 개인사업자신용대출 등을 포함하여 평균잔액 및 신규취급 기준 30% 이상으로 유지하는 것으로 설정하였으며, 2025년 3분기 기준 중ㆍ저신용자 대상 신용대출 비중은 평균잔액 기준 33.1%, 신규취급 기준 33.9% 수준으로, 공급계획에 따른 목표를 상회하고 있습니다. 다만, 금융감독당국은 중ㆍ저신용자 신용대출 등에 대한 추가적인 정책을 시행할 수 있으며 중ㆍ저신용자 신용대출 정책 강화가 현실화되는 경우,
당행은 추가로 중ㆍ저신용자 대출액을 확대해야할 수 있으며, 일반 신용대출 및 주택담보대출의 취급에 제한이 있을 수 있습니다.
아울러, 당행이 중ㆍ저신용자 신용대출 정책을 충족하지 못하는 경우, 당행이 향후 추진할 수 있는
신규 사업에 대한 규제 승인 등이 제한되거나 지연될 수 있습니다. 이러한 모든 요소는 당행의 사업, 재무 상태 및 운영 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당행은「인터넷전문은행 설립 및 운영에 관한 특례법」에 따라 ICT와 금융의 융합을 통해 금융산업의 혁신과 경쟁을 촉진하고, 기존 은행들이 소극적이었던 중금리 신용대출 활성화를 통한 금융소비자의 편익을 증대하기 위하여 설립되었습니다. 이러한 설립 목적에 따라 당행은 2021년 5월 금융위원회의「인터넷전문은행 중ㆍ저신용자 대출 확대계획」을 통해 2022년부터 중ㆍ저신용자 대상 신용대출 비중을 적극 확대하여 2023년말 32%까지 확대하는 계획을 발표하였습니다. 2023년 12월에는 금융위원회의「'24~'26년 인터넷전문은행 중ㆍ저신용자 대출 공급계획」을 통해 2024년부터 2026년까지 당행의 중ㆍ저신용자 대출공급 목표를 개인사업자신용대출 등을 포함하여 평균 잔액 기준 30% 이상으로 유지하는 것으로 설정하였습니다. 또한 2025년 1분기 중에는 평균 잔액 기준 외에 신규 취급 기준 30% 이상 유지 목표를 추가로 설정하였습니다.

이에 따른 2025년 3분기 기준 당행의 중ㆍ저신용자 대상 신용대출 비중은 평균잔액 기준 33.1%, 신규 취급 기준 33.9% 수준으로, 중ㆍ저신용자 대출 공급계획에 따른 목표인 30%를 상회하고 있습니다.

[케이뱅크 중ㆍ저신용자 대상 신용대출 비중 현황]

(단위: %)

구분
2025년 3분기
2025년 2분기
2025년 1분기
2024년 4분기
2024년 3분기
2024년 2분기

평균 잔액
33.1
34.4
35.0
35.3
34.5
33.3

신규 취급
33.9
38.2
26.3
-
-
-

주1)
중ㆍ저신용자 대상 신용대출 비중(%) = 중ㆍ저신용자 대상 신용대출 ÷ 가계 신용대출 X 100

주2)

2024년 이후 공시기준 변경 내용

공시연도
2023년 이전
2024년 이후
2025년 이후

공시 대상
잔액
잔액
잔액 및 신규 취급액

대출액 산정 방식
기말 잔액
평균잔액
(좌동)

중ㆍ저신용자 대상 신용대출
- KCB 기준 신용평점 하위 50%차주에 대한 신용대출
- KCB 기준 신용평점 하위 50% 차주에 대한 신용대출- 개인사업자 신용대출- 서민금융대출 중 보증한도 초과 대출 잔액
(좌동)

당행은 금융감독당국과 협의한 중ㆍ저신용자 대상 신용대출 비중 확대를 지속가능한형태로 관리하기 위하여 금융 데이터 및 행동 데이터를 포함한 빅데이터와 머신러닝 기술을 활용하여 중ㆍ저신용자 및 금융이력 미보유자(Thin Filer, 씬파일러) 고객의 신용도를 분석하는 등 중ㆍ저신용자 신용대출 관련 리스크 관리를 지속하고 있습니다. 2024년 1분기에는 중ㆍ저신용자에 대한 적극적 포용금융을 유지하면서도 선별적인 리스크 관리를 위해 고신용 및 중저신용으로 최종 평가등급을 개발하여 리스크를 차별화하는 신용평가모델을 개발하였습니다. 또한 2024년 2분기에는 중ㆍ저신용자 전용 한도대출 상품 심사전략을 정교화 하였으며 2025년 3분기에는 Telco CB 대안정보를 활용한 고도화 전략 적용 등 건전성 관리를 위해 모형 및 전략 고도화, 연체 관리를 지속하고 있습니다.

다만, 금융감독당국은 디지털 혁신에 기반한 포용금융의 실천을 위하여 향후 중ㆍ저신용자 신용대출 등에 대한 추가적인 정책을 시행할 수 있으며 이는 중ㆍ저신용대출 비중을 상향 조정하는 것 이외에도 중ㆍ저신용자 신용대출 비율 산출 방식 등을 변경하는 등 별도의 정책을 시행할 수 있습니다. 예를 들어, 2023년 이후 중ㆍ저신용자 신용대출 비율은 가계신용대출 대비 중ㆍ저신용자 대출액이 차지하는 비중으로 산출하고 있으나, 이를 총여신 대비 중ㆍ저신용자 대출액이 차지하는 비중으로 산출 방식이 변경될 수 있습니다. 이러한 중ㆍ저신용자 신용대출 정책 강화가 현실화되는 경우, 당행은 추가로 중ㆍ저신용자 대출액을 확대해야할 수 있으며, 이 과정에서 기존 중ㆍ저신용자 고객 대비 신용 등급이 낮은 차주에 대한 대출이 증가하며 당행의 자산건전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 중ㆍ저신용자 신용대출 비중을 30% 이상으로 유지하는 과정에서 중ㆍ저신용자를 제외한 일반 신용대출 및 주택담보대출의 취급에 제한이 있을 수 있으며 이는 당행의 대출 포트폴리오 다각화를 통한 자산건전성 강화 전략을 제한할 수 있습니다. 아울러, 당행이 강화된 중ㆍ저신용자 신용대출 정책을 충족하지 못하는 경우, 당행이 향후 추진할 수 있는 신규 사업에 대한 규제 승인 등이 제한되거나 지연될 수 있습니다. 이러한 모든 요소는 당행의 사업, 재무 상태 및 운영 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 소비자보호 강화 관련 위험
당행은 인터넷전문은행으로서 금융소비자 보호를 목적으로 하는 다양한 규제의 적용을 받고 있습니다. 당행은 내부통제시스템 및 이를 위한 인프라를 구축하여 소비자보호 관련 법규를 준수하고 있으며, 파트너사로부터 취득한 고객 데이터의 활용 및 신용평가 시스템의 운영과 관련하여서도 소비자보호 관련 사건을 예방하기 위해 지속적으로 모니터링하고 있습니다. 이러한 당행의 노력에도 불구하고,
정부 및 금융당국은 소비자보호 강화를 위한 관련 법률 및 규정을 추가로 적용
할 수 있으며, 이 경우, 법령 및 규정 준수를 위한
추가적인 비용이 발생할 수 있으며, 당행의 영업 활동의 유연성이 제한될 수도 있습니다. 이는 당행의 사업 및 재무 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당행은 인터넷전문은행으로서 금융소비자 보호를 목적으로 하는 다양한 규제의 적용을 받고 있습니다. 「개인정보 보호법」에 따라 금융기관은 개인정보처리자로서, 다른 법률 및 규정에서 구체적으로 주민등록번호의 처리를 요구하거나 허용한 경우를 제외하고는 주민등록번호를 처리할 수 없습니다. 또한, 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따라 금융기관은 고객으로부터 수집한 모든 정보를 신용정보로 간주하고 이를 보호할 의무가 있으며, 그러한 정보를 계열사나 지주회사에 이전하거나 제공하는 것이 크게 제한됩니다. 개인정보의 유출이 발생할 경우 개인정보 보호법에 따라 금융 기관에 대해 그 손해액의 최대 5배의 손해배상이 부과될 수 있습니다. 아울러, 「전자금융거래법」에 따라 금융기관은 사이버 보안 침해로 인해 피해를 입은 고객에 대해 기본적으로 보상 책임을 지며, 이 경우 침해가 금융 기관에 직접적으로 기인하지 않더라도 책임을 지게 됩니다.당행은 내부통제시스템 및 이를 위한 인프라를 구축하여 소비자보호 관련 법규를 준수하고 있으며, 파트너사로부터 취득한 고객 데이터의 활용 및 신용평가 시스템의 운영과 관련하여서도 소비자보호 관련 사건을 예방하기 위해 지속적으로 모니터링하고 있습니다. 특히, 당행은 개인정보 보호를 위하여 다양한 보안 체계를 확립하여 보안성을 강화하였습니다. 2018년, 당행은 은행권 최초 한국인터넷진흥원으로부터 개인정보보호 관리체계(PIMS) 인증을 획득하였으며, 이후 지속적으로 정보보호 및 개인정보보호 관리체계 인증 (ISMS-P) 인증을 받고 있습니다. 인증과 더불어, 외부로부터의 정보 침해 위협에 효과적으로 대응하기 위하여 사용자 단말에 대한 다계층 보호대책과 내부 네트워크 분리 정책, 시스템 계정 및 권한 통제 프로세스 등을 운영중입니다. 또한, 당행은 CISO (최고 정보 보안 책임자) 산하 정보보호 전담 조직을 운영하고 있습니다. 해당 조직에 개인정보보호, 보안 인프라 운영, 정보보호 관리체계 등에 전문성을 지닌 인력들을 배치하여 금융 안전을 위한 보안 서비스 체계를 구축하였습니다.

[케이뱅크 소비자 개인정보보호 전담 조직]

케이뱅크 보안 전담 조직

조직
Tech실

지휘
김재성 Tech 실장

산하 부서
정보보호그룹(정보보호정책팀, 정보보호기술팀)

주요 업무
- 정보보호 정책 수립- 전자금융 취약점 점검 및 분석- 고객정보 보호체계 운영- 정보보호 인증 관리 및 규제 준수- 정보보호기술 시스템 운영 관리

성명
담당업무
주요경력

김재성
Tech실장
前 케이뱅크 개발실장前 케이뱅크 Tech본부 개발담당, 기획운영담당, Tech본부 플랫폼개발팀장연세대학교 정보미디어전략학 석사인하대학교 전자계산공학 학사

위와 같이, 증권신고서 제출일 현재 당행은 고객 정보 보호와 관련하여 중대한 위반사항이 존재하지 않는 것으로 파악하고 있습니다. 이러한 당행의 소비자보호에 관한 노력에도 불구하고, 정부 및 금융당국은 소비자보호 강화를 위한 관련 법률 및 규정을 추가로 적용할 수 있으며, 이 경우, 법령 및 규정 준수를위한 추가적인 비용이 발생할 수 있으며, 당행의 영업 활동의 유연성을 제한할 수도 있습니다. 이는 당행의 사업 및 재무 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 자금세탁방지 의무 이행 관련 위험전 세계적으로 금융회사 등의 자금세탁방지 의무가 강화되고 있는 추세입니다. 당행은 고객 기반과 여수신 운영 규모가 급속히 성장함에 따라, 특히 두나무와의 비즈니스 파트너십 및 업비트 고객의 신규 계좌 개설과 자금 이체 유입과 관련하여 관련 법규 및 규정을 준수하기 위한 내부통제시스템 강화를 위해 상당한 투자를 지속해왔습니다. 다만, 이러한 내부통제시스템이 법률 위반행위에 대한 완전한 예방을 보장하는 것은 아니며,
당행이 특정금융정보법 등 자금세탁방지 의무를 위한 법령 등 을 준수하지 않을 경우 법적 또는 행정적 책임, 잠재적 위반 행위 조사에 따른 비용, 그리고 평판 손상에 노출될 수 있습니다.

자금세탁방지 제도는 국내ㆍ국제적으로 이루어지는 불법자금의 세탁을 적발ㆍ예방하기 위한 법적ㆍ제도적 장치로서, 전 세계적으로 금융회사 등의 자금세탁방지 의무가 강화되고 있는 추세입니다. 국제자금세탁방지기구(Financial Action Task Force, FATF)는 UN 협약 및 안보리 결의와 관련된 금융조치(Financial Action)의 이행을 위한 행동기구(Task Force)로서 마약 자금에서 중대 범죄의 자금 세탁, 테러 자금 조달, 대량살상 무기 확산 금융 방지로 관할 범위를 지속적으로 확대하고 있습니다.한국의 자금세탁방지기구(FIU)는「특정 금융거래정보의 보고 및 이용에 관한 법률」(이하 '특정금융정보법')에 의거하여 설립된 금융정보분석원(Korea Financial Intelligence Unit, KoFIU)입니다. 금융정보분석원은 금융회사로부터 받은 의심거래 보고(Suspicious Transaction Report, STR) 및 고액현금거래보고(Currency Transaction Report, CTR) 등 자금세탁 관련 정보를 분석하여 범죄자금 또는 자금세탁 관련이 있다고 판단한 경우 관련 정보를 법집행기관에 제공하는 역할을 하고 있습니다.

당행이 특정금융정보법 등 자금세탁방지 의무를 위한 법령을 준수하지 않거나, 미국,EU 또는 기타 관련 국가나 국제 당국이 부과한 경제제재 및 수출통제를 위반할 경우법적 또는 행정적 책임, 잠재적 위반 행위 조사에 따른 비용, 그리고 평판 손상에 노출될 수 있습니다. 당행은 고객 기반과 여수신 운영 규모가 급속히 성장함에 따라, 특히 두나무와의 비즈니스 파트너십 및 업비트 고객의 신규 계좌 개설과 자금 이체 유입과 관련하여 관련 법규 및 규정을 준수하기 위한 내부통제시스템 강화를 위해 상당한 투자를 지속해왔습니다. 또한 이러한 내부통제 준수와 관련하여 금융감독당국으로부터 정기적인 조사를 수행하고 있습니다. 다만, 이러한 당행의 내부통제시스템이 당행 또는 당행과 거래관계가 존재하는 제3자의 관련 법률 위반행위에 대한 완전한 예방을 보장하는 것은 아닙니다. 당행 및 당행과 거래하는 제3자가 특정금융정보법 등 관련 법령을 위반할 경우, 내부 고발자의 신고, 부정적 언론 보도, 조사, 그리고 심각한 형사, 민사 또는 행정적 제재가 발생할 수 있으며, 이는 당행의 평판, 사업, 재무 성과 및 운영 결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 이러한 법 집행 조치에 대응하는 과정에서 경영진의 주의와 자원이 상당히 분산되며, 상당한 비용과 경비가 소요될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

자. 은행산업 경쟁심화로 인한 위험
당행을 포함하여 2025년 9월 말 기준 총 20개의 사업자가 은행업을 영위하고 있으며 33개의

외국은행이 국내 지점을 두고 있습니다. 당행은 "기분 좋은 금융생활"이라는 금융서비스의 본질 가치에 집중하여 고객에게 혜택은 더하고 부담을 줄이며 생활 속에서 다양한 금융 솔루션을 제공하는 금융 생활 플랫폼을 지향하고 있으며 특히 자산 관리와 증식을 추구하여 스스로 상품을 탐색하고 자기주도적인 결정을 할 수 있는 금융소비자를 타겟으로 혜택과 재미, 그리고 편의를 제공하기 위해 노력하고 있습니다. 이를 통해 은행업 내에서 지속적으로 고객기반 및 시장점유율을 확대해나가고 있습니다. 그럼에도 불구하고,
전통적인 은행과의 경쟁 심화, 기존 금융회사의 시중은행 전환 및 제4인터넷전문은행 등 은행권 내 신규 경쟁업체의 진입 등으로 당행의 경쟁력이 약화될 경우 당행의 사업성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

국내 은행업은 은행법에 의하여 설립된 일반은행과 개별 특수은행법에 의해 설립된 특수은행이 존재하며, 일반은행은 예금ㆍ대출 및 지급결제 업무를 고유업무로 하여 시중은행, 지방은행 및 외국은행 국내지점으로 분류됩니다. 2025년 9월 말 기준 총 20개의 사업자가 은행업을 영위하고 있으며 33개의 외국은행이 국내 지점을 두고 있습니다. 당행을 포함하여 은행업을 인가받아 영업 중인 인터넷전문은행 3사 역시 일반은행에 포함됩니다.

[국내 은행 현황]

구분
상세

일반은행
시중은행
국민은행, 신한은행, 우리은행, 하나은행, 한국스탠다드차티드은행, 한국씨티은행, 아이엠뱅크

지방은행
경남은행, 광주은행, 부산은행, 전북은행, 제주은행

인터넷전문은행
케이뱅크, 카카오뱅크, 토스뱅크

특수은행
-
농협은행, 수협은행, 중소기업은행, 한국산업은행, 한국수출입은행

주)
아이엠뱅크(舊 대구은행)는 2024년 5월 16일 시중은행 전환 인가를 받았습니다.

지난 2015년 6월 금융위원회는 차별화된 사업모델을 통한 은행간 경쟁 촉진, 기존 은행의 인터넷뱅킹서비스 개선노력 촉발 등 전통적인 은행업 전반의 경쟁력 향상을 유도하고자 인터넷전문은행의 도입을 발표하였습니다. 이로 인해 2016년 12월 14일 당행이 국내 1호 인터넷전문은행으로서 은행업 인가를 취득하였으며 이는 1992년 평화은행 이후 24년만의 은행 신설 인가에 해당합니다. 이후 카카오뱅크와 토스뱅크가 각각 2017년 4월, 2021년 6월 은행업 본인가를 받으며, 증권신고서 제출일 현재 당행, 카카오뱅크, 토스뱅크 등 인터넷전문은행 3사가 은행업 인가를 받아 영업 중에 있습니다.당행은 "기분 좋은 금융생활" 이라는 금융서비스의 본질 가치에 집중하여 고객에게 혜택은 더하고 부담을 줄이며 생활 속에서 다양한 금융 솔루션을 제공하는 금융 생활 플랫폼을 지향하고 있습니다. 특히 자산의 관리와 증식을 추구하여 스스로 상품을 탐색하고 자기주도적인 결정을 할 수 있는 금융소비자를 타겟으로 혜택과 재미 그리고 편의를 제공하기 위해 노력하고 있습니다. 이와 같은 노력을 통해 당행은 기존 은행들이 점유하고 있던 은행업 내에서 지속적으로 고객기반 및 시장점유율을 확대해나가고 있습니다. 최근 3개년 및 당해 사업연도의 원화예수금 및 원화대출금 시장점유율 현황은 다음과 같습니다.

[원화예수금 잔액 및 점유율 현황]

(단위: 십억원, %)

구분
2025년9월
2024년12월
2023년12월
2022년12월

잔액
점유율
잔액
점유율
잔액
점유율
잔액
점유율

인터넷은행 3사

주식회사 케이뱅크
30,395
1.99%
28,569
1.95%
19,068
1.39%
14,605
1.09%

주식회사 카카오뱅크
65,654
4.30%
54,971
3.75%
47,143
3.43%
33,056
2.47%

토스뱅크 주식회사
29,785
1.95%
27,099
1.85%
23,714
1.72%
20,297
1.51%

소계
125,834
8.23%
110,639
7.54%
89,925
6.54%
67,958
5.07%

시중은행

국민은행
377,735
24.72%
367,763
25.08%
342,276
24.89%
335,980
25.07%

신한은행
336,334
22.01%
326,961
22.30%
292,788
21.29%
293,107
21.87%

우리은행
304,290
19.91%
300,965
20.52%
291,965
21.23%
286,313
21.36%

하나은행
318,850
20.86%
304,841
20.79%
293,823
21.37%
280,429
20.93%

한국스탠다드차타드은행
48,564
3.18%
40,922
2.79%
48,319
3.51%
54,553
4.07%

한국씨티은행
16,641
1.09%
14,336
0.98%
15,954
1.16%
21,810
1.63%

소계
1,402,414
91.77%
1,355,788
92.46%
1,285,125
93.46%
1,272,192
94.93%

합계
1,528,248
100.00%
1,466,427
100.00%
1,375,050
100.00%
1,340,151
100.00%

주1)
시중은행 및 인터넷전문은행간 점유율입니다. 단, 비교가능성을 위하여 2024년 5월 16일 시중은행으로 전환된 아이엠뱅크(舊 대구은행)는 제외하였습니다.

주2)
금융감독원 금융통계정보시스템 말잔 기준입니다.

[원화대출금 잔액 및 점유율 현황]

(단위: 십억원, %)

구분
2025년9월
2024년12월
2023년12월
2022년12월

잔액
점유율
잔액
점유율
잔액
점유율
잔액
점유율

인터넷전문은행

주식회사 케이뱅크
17,855
1.23%
16,267
1.16%
13,837
1.05%
10,776
0.86%

주식회사 카카오뱅크
45,235
3.12%
43,202
3.08%
38,674
2.94%
27,888
2.23%

토스뱅크 주식회사
15,446
1.07%
14,627
1.04%
12,447
0.95%
8,639
0.69%

소계
78,536
5.43%
74,095
5.29%
64,958
4.94%
47,303
3.78%

시중은행

국민은행
375,448
25.94%
363,584
25.94%
341,434
25.97%
328,251
26.21%

신한은행
331,480
22.90%
320,223
22.85%
290,336
22.08%
281,381
22.46%

우리은행
300,527
20.76%
299,969
21.40%
282,175
21.46%
266,894
21.31%

하나은행
317,151
21.91%
301,844
21.54%
289,857
22.04%
271,838
21.70%

한국스탠다드차타드은행
39,785
2.75%
36,183
2.58%
38,149
2.90%
44,949
3.59%

한국씨티은행
4,709
0.33%
5,641
0.40%
7,970
0.61%
11,916
0.95%

소계
1,369,100
94.57%
1,327,444
94.71%
1,249,921
95.06%
1,205,228
96.22%

합계
1,447,636
100.00%
1,401,539
100.00%
1,314,879
100.00%
1,252,531
100.00%

주1)
시중은행 및 인터넷전문은행간 점유율입니다. 단, 비교가능성을 위하여 2024년 5월 16일 시중은행으로 전환된 아이엠뱅크(舊 대구은행)는 제외하였습니다.

주2)
금융통계정보시스템 말잔 기준입니다.

한편, 금융위원회는 2023년 7월 5일 발표한 『은행권 경영ㆍ영업 관행ㆍ제도 개선 방안』을 통해 은행권 내 경쟁 촉진 및 구조개선을 위하여 1) 기존 금융회사의 은행 전환 적극 허용, 2) 시중은행ㆍ지방은행ㆍ인터넷전문은행 신규인가 추진, 3) 특화전문은행 지속 확산 등을 개선방안으로 제시하였습니다. 관련하여 지난 2024년 5월 16일 아이엠뱅크(舊 대구은행)이 지방은행에서 시중은행으로 전환하는 본 인가를 받았습니다. 또한, 2024년 11월 금융위원회는 인터넷전문은행 출범으로 금융소비자 편익 개선 등 측면에서 소기의 성과가 있었던 것으로 평가하며 1) 자금조달의 안정성과 2) 사업계획의 실현을 향후 보완과제로 삼고, 이에 심사 기준을 보완하였습니다. 1) 자금조달안정성 측면에서는 대주주 및 주요주주의 자금공급능력을 평가하고 2) 사업계획의 실현 측면에서는 대인신용평가모형 구축 관련 혁신성 평가, 전략적 제휴의 실효성과 시너지 창출 가능성, 자금공급계획의 연도별 목표치와 구체적 이행계획 점검 등을 중점 판단하도록 하여 평가 항목을 수정하였습니다. 이후 2025년 3월 25일~26일 양일간 인터넷예비인가 신청 접수를 진행하였으며 접수 결과 아래와 같은 4개 신청인이 예비인가 신청서를 제출하였습니다.

[제4인터넷전문은행 추진 현황]

구분
컨소시엄구성시기
주요 추진업체
특징

한국소호은행(前 KCD은행)
2023.07
한국신용데이터(KCD) 외 하나/우리/농협은행, 흥국생명, 흥국화재, 우리카드, 유진투자증권, LG CNS, 아이티센 등
- 소상공인 특화 은행- 신용평가기반 소상공인 경영관리 서비스 '캐시노트'- 초기 자본금 3천억원- 핵심 금융상품: '나중결제', '오늘정산'

소소뱅크
2023.12
리드코프(메이슨캐피탈) 및 소상공인, 소기업 관련 35개 단체 연합
- 저신용 소상공인, 소기업 맞춤형 금융상품 및 자산관리- 2019년 최종 심사 탈락

AMZ뱅크
2024.06
한국생명농업경영체연합회, 한국금융투자협동조합 등(구체적 참여사 추후 확정)
- 농업인 및 MZ 세대를 위한 챌린저뱅크 표방

포도뱅크
2024.12
메리츠증권, 메리츠화재, 한상, 군인공제회 등
- 국내 소상공인, 자영업자, 재외국민 고객 포용- 18개 재외동포 단체 참쳐 600억 '한상펀드' 조성

출처)
언론보도 등

2025년 9월 18일 금융위원회는 예비인가 심사 결과 적격자가 없다고 결론을 내리고 4곳의 컨소시엄 모두에게 인가를 내주지 않기로 결정하였습니다. 금융위원회는 자금 조달의 안정성과 사업 계획의 혁신성, 포용성, 실현 가능성 등을 중점 평가한 결과 신청 업체 모두 자금 조달 안정성과 사업 계획의 실현 가능성 등에서 미흡한 것으로 나타났다고 설명하였습니다.

상기 언급한 바와 같이 당행 대비 자산규모, 영업기반 및 기업금융 부문에서 우위를 보유한 시중은행이 디지털 분야 및 비대면 채널의 경쟁력을 강화할 경우, 당행의 상품 및 플랫폼의 경쟁우위가 약화될 수 있습니다. 또한, 기존 금융회사의 시중은행 전환 및 제4인터넷전문은행 등 은행권 내 신규 경쟁업체의 진입 이후 고객기반 확보를 위한 공격적인 영업활동을 지속할 경우 당행의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당행은 이러한 기존 은행권 및 신규 경쟁업체 대비 차별적 경쟁력을 확보하기 위하여고객이 직관적으로 서비스에 접근할 수 있도록 고객 친화적인 어플 환경을 구축하고, 차별화된 고객경험과 혜택, 편의 요소를 갖춘 생활통장, 모임통장, 플러스박스 및 챌린지박스 등의 상품과 100% 비대면 신용대출, 주택담보대출, 개인사업자 대상 보증서, 부동산담보대출, 신용대출 등의 상품을 통해 경쟁력을 강화하고 있습니다. 또한, 신용카드, 투자서비스, 사장님 신용 리포트, AI세무상담 등 다양한 사업자와의 제휴를 지속적으로 추진하여 단순히 은행으로서의 경쟁력 이상의 가치를 고객에게 제공하고 있습니다.그러나, 당행의 이러한 노력에도 불구하고 당행의 상품 및 플랫폼이 전통적인 시중은행 및 은행업 내 신규 경쟁업체과의 경쟁에서 경쟁우위를 유지하지 못할 경우 당행의사업성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

차. 은행산업 성장성 관련 위험
국내 은행산업은 대출 및 예적금 상품에 대한 수요 증가 등에 따라 양호한 성장을 보이고있으나, 가계부채 관리 정책 및 기준금리 변동에 따른 영향으로 인한 불확실성이 존재합니다. 한편, 온라인 및 모바일 채널을 통한 인터넷뱅킹의 보편화로 인터넷전문은행인 당행은 전체 은행산업과는 차별화되는 성장세를 지속하고 있습니다. 다만,
당행의 높은 성장률이 은행산업 전체의 성장성을 의미하는 것은 아니며, 은행산업의 성장위축은 당행의 중장기 성장성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

국내 은행산업의 여신시장 규모는 2019년말 1,749조원에서 2024년말 기준 2,466조원으로 연평균 7.11% 성장하였으며, 수신시장 규모는 2019년말 1,943조원에서 2024년말 2,775조원으로 연평균 7.39% 성장하였습니다. 다만 이는 과거의 거시경제 환경, 금리 수준, 정부의 정책 방향, 금융시장 경쟁 구도 등이 복합적으로 작용한 결과로 동일한 성장률이 향후에도 지속된다고 단정할 수는 없습니다. 향후 경기 변동성 확대, 가계부채 관리 정책 강화, 금융당국의 규제 변화, 인터넷은행 사업자간 경쟁 심화 등 구조적 요인에 따라 시장 성장 속도는 과거 대비 둔화되거나 변동될 가능성이 존재합니다. 즉, 과거의 높은 성장률이 향후에도 동일한 수준의 성장을 담보하는 것은 아니며 당행 또한 이러한 외부 환경 변화에 따른 시장 성장세 둔화 가능성을 지속 모니터링하고 대응하고 있습니다.

[국내 은행산업 여수신 시장 추이 및 전망]

(단위: 조원, %)

구분
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025년3분기
'19-'24CAGR

여신
1,749
1,927
2,105
2,226
2,319
2,466
2,540
7.11%

수신
1,943
2,137
2,371
2,546
2,641
2,775
2,891
7.39%

출처)
금융통계정보시스템(FISIS), 한국은행

주1)
국내 18개 은행 기준 (한국산업은행, 한국수출입은행 제외)

여신 시장의 경우, 기준금리 인하에 대한 기대감으로 인한 대출 수요 증가와 개인사업자 대출 확대 등에 따른 성장요인에도 불구하고, 스트레스 DSR(Debt Service Ratio, 총부채원리금상환비율) 3단계 조치의 시행, 가계 대출 규제 등을 포함한 정부의 가계부채 관리를 위한 정책에 따른 불확실성이 존재합니다. 수신 시장 또한 기준금리 인하에 따른 시장 성장 둔화의 불확실성이 존재합니다.한편, 국내 은행산업 여수신 시장의 성장률 둔화 가능성에도 불구하고, 온라인 및 모바일 채널을 통한 인터넷뱅킹의 보편화로 비대면 은행 서비스를 통한 대출 신청건수 및 신청금액이 빠르게 증가하고 있습니다. 특히, 2019년부터 2024년까지 국내 은행산업 전체 여신 시장이 7.11% 성장하는 동안 인터넷뱅킹 대출신청금액은 같은 기간 34.48% 증가하며 전체 시장의 성장 속도를 크게 상회하였습니다.

[국내 인터넷뱅킹 대출신청건수 및 대출신청금액 추이]

(단위: 만건, 조원)

구분
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025년3분기
'19-'24CAGR

대출신청건수
373
454
543
750
1,141
1,294
1,470
1,360
881
20.16%

대출신청금액
38
53
70
176
275
426
452
308
206
34.38%

구분
2023년3분기
2023년4분기
2024년 1분기
2024년 2분기
2024년 3분기
2024년 4분기
2025년 1분기
2025년 2분기
2025년 3분기
전년대비(누적)

대출신청건수
364
370
382
380
307
291
305
301
276
-17.60%

대출신청금액
106
100
100
82
70
56
80
76
50
-18.09%

출처)
한국은행

특히, 인터넷전문은행 출범 직전인 2016년 인터넷뱅킹을 통한 대출신청건수는 91만건, 대출신청금액은 약 8조원 수준이었으나, 인터넷전문은행이 출범한 2017년 대출신청건수는 373만건으로 전년 대비 311.7%, 대출신청금액은 38조원으로 전년 대비 365.9% 증가하였습니다. 이러한 인터넷뱅킹을 통한 대출서비스는 그 성장세를 지속, 2024년 기준 총 약 1,360만건, 금액 기준 약 308조원의 대출이 인터넷뱅킹을 통해 이루어졌습니다. 다만 2024년 대출신청건수 및 대출신청금액은 전년 대비 감소하였는데, 이는 2024년 9월 스트레스 DSR 2단계 조치 시행 영향으로 인해 2024년 3분기 기준 대출신청금액이 전년동기대비 34.2%, 전분기대비 15.1% 감소하였고 이어 2024년 4분기 역시 전년동기대비 44.1%. 전분기대비 19.3% 감소하였기 때문입니다. 이후 관련 규제가 지속됨에 따라 2025년 3분기 누적 기준 대출신청건수 및 대출신청 금액은 전년대비 각 17.6%, 18.1% 감소하였습니다.
당행은 인터넷전문은행으로서 온라인채널을 활용한 비대면 영업 방식을 기반으로 고객이 직관적으로 서비스에 접근할 수 있도록 고객 친화적인 어플 환경을 구축하고 차별화된 상품을 출시하고 있습니다. 특히, 2020년 8월 국내 은행 최초 100% 비대면 아파트 담보대출 출시, 2023년 9월 인터넷전문은행 최초 오토론 상품 출시, 2024년 8월 국내 최초 비대면 개인사업자 부동산담보대출 출시 등 빠르게 성장하는 인터넷뱅킹 시장에 대응하고자 업계 최초 및 인터넷전문은행 최초 비대면 상품을 출시하며 경쟁력을 강화하고 있습니다. 이와 같이 당행은 빠르게 성장하는 인터넷뱅킹 시장을 중심으로 시장점유율을 확보하며 은행산업 전체와는 차별화되는 성장세를 지속하고 있습니다. 최근 3사업연도간 당행은 연평균 여신성장률 22.9%, 수신성장률 39.9%를 기록하며 전체 약 4~5% 수준의 성장률을 기록하고 있는 은행산업과는 차별화된 성장세를 보이고 있습니다.

[최근 3사업연도 케이뱅크와 은행산업 성장률 비교]

(단위: 조원, %)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년3분기
'22~'24CAGR

케이뱅크
여신 잔액
11
14
16
18
22.86%

수신 잔액
15
19
29
30
39.86%

은행산업
여신 시장
2,226
2,319
2,466
2,540
5.24%

수신 시장
2,546
2,641
2,775
2,891
4.39%

출처)
금융통계정보시스템(FISIS), 한국은행

주)
은행산업은 국내 18개 은행 기준 (한국산업은행, 한국수출입은행 제외)

당행은 가계대출상품뿐만 아니라, 2024년 8월 인터넷전문은행 최초 개인사업자 부동산담보대출 상품을 시작으로 가계대출시장에서 개인사업자대출시장으로 사업영역을 확장하며 성장동력을 지속적으로 확보하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 당행의 높은 성장률이 은행산업 전체의 성장성을 의미하는 것은 아니며, 은행산업의 성장위축은 당행의 중장기 성장성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

카. 모바일 플랫폼 활동량 감소에 따른 위험
당행은 인터넷전문은행으로서 온라인채널을 활용한 비대면 영업 방식을 기반으로 하고 있어 당행 플랫폼 내 고객의 참여 및 활동 수준이 당행의 사업성과에 중요한 요소에 해당합니다. 당행의 고객기반은 충분한 디지털 리터러시(Digital Literacy)를 갖추고 있으며 전통적인 은행의 대면거래 서비스를 포기할 수 있는 고객으로 한정됩니다. 이러한 제한적인 형태의 판매 및 고객 서비스 채널은 당행이 고객기반을 확장하는데 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이와 같이
기존 고객의 유지, 신규 고객의 확보 및 당행 플랫폼 및 서비스에 대한 고객 참여도 유지 및 증가 등에 실패할 경우, 이는 당행의 사업, 재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당행은 인터넷전문은행으로서 온라인채널을 활용한 비대면 영업 방식을 기반으로 하고 있어 당행 플랫폼 내 고객의 참여 및 활동 수준이 당행의 사업성과에 중요한 요소에 해당합니다. 고객의 참여 및 활동 수준과 관련하여 다음과 같은 상황이 발생할 경우, 당행의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

-
당행의 플랫폼, 서비스 및 브랜드에 대한 고객의 신뢰를 유지하지 못하는 경우

-
당행이 경쟁력 있는 은행 및 기타 금융 상품을 개발하거나 확보하지 못하는 경우

-
당행의 고객에게 적절한 서비스를 제공하지 못하거나, 당행 플랫폼 내 주요 파트너사와의 협력관계를 유지하지 못하는 경우

-
당행 모바일 앱 및 플랫폼의 UI/UX의 품질을 유지하지 못하는 경우

-
갑작스러운 트래픽 증가 및 사이버 공격으로 인해 당행 IT 인프라에 과부하가 발생하여 모바일 앱 및 웹사이트의 서비스가 중단되거나 응답 속도가 저하되는 경우

-
고객의 개인정보에 관한 권리 보호, 정보공유, 안전 및 보안 등에 대한 고객의 우려가 증가하는 경우

-
당행이 급속한 기술 발전에 맞추어 혁신하거나 적응하지 못하는 경우

-
타 인터넷전문은행 및 핀테크 서비스를 포함하여 경쟁 서비스 및 제품에 대한 고객의 참여 수준이 더욱 높아지는 경우

-
법적 분쟁, 소송 또는 기타 청구 및 조사 절차가 발생하는 경우

-
법률, 규제 당국 또는 법적 절차의 해석 또는 적용에 의해 당행 서비스 및 제품에 비우호적인 변화가 요구되는 경우

당행과 고객의 이해관계가 반드시 일치하지 않을 수 있습니다. 예를 들어, 강화된 리스크관리 시스템은 당행에게 유리하게 작용할 수 있으나, 고객 경험에는 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당행이 고객의 요구 및 기대에 부응하지 못하는 경우, 고객은 당행의 플랫폼, 상품 및 서비스에 더 적은 시간 및 자원을 소비하거나 거래횟수가 감소할 수 있으며 또는 대체 플랫폼, 상품 및 서비스를 선택할 수 있습니다. 이는 당행의 고객 기반 유지, 성장 및 참여 수준 측면에서 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.또한, 당행은 지점을 포함한 고객과의 대면 상호작용을 위한 채널이 존재하지 않는 인터넷전문은행이기 때문에, 당행의 판매 및 고객 서비스 채널은 모바일 앱 기반의 디지털 플랫폼, 법인 고객을 위한 웹사이트 및 콜센터 등으로 제한되어 있습니다. 따라서, 당행의 고객기반은 충분한 디지털 리터러시(Digital Literacy)를 갖추고 있으며 시중은행, 지방은행 및 특수은행 등 오프라인 지점을 운영하는 전통적인 은행의 대면거래 서비스를 포기할 수 있는 고객으로 한정됩니다. 당행은 이러한 타겟 고객 기반을 대상으로 당행의 플랫폼 내에서 명확하고 편리한 고객 경험을 제공하기 위한 상당한 노력을 지속해오고 있습니다만, 이러한 제한적인 형태의 판매 및 고객 서비스 채널은 당행이 고객기반을 확장하는데 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.이와 같이 기존 고객의 유지, 신규 고객의 확보 및 당행 플랫폼 및 서비스에 대한 고객 참여도 유지 및 증가 등에 실패할 경우, 이는 당행의 사업, 재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

타. 시장 변화에 대한 대응 실패로 인한 위험당행이 영위하는 인터넷전문은행업은 기술의 급변, 산업 표준 및 규제의 변동, 새로운 모바일 앱 환경, 새로운 제품과 서비스에 대한 수요 및 고객의 수요와 트렌드 변화 등 다양한 사업 환경에 따른 영향을 받고 있습니다. 이에 따라
당행은 플랫폼을 지속적으로 유지하고 확장하기 위해 혁신적인 기술의 개발, 도입과 상품 및 서비스의 차별화를 위한 투자를 지속하고 있습니다. 그럼에도 불구하고,
고객의 수요 및 기술 트렌드를 충족하는데 실패할 경우, 예상치 못한 시스템 중단, 응답 시간 지연, 고객 경험 저하, 정확한 운영 및 재무 정보 보고의 지연 및 리스크 관리의 실패로 이어질 수 있습니다.

당행이 영위하는 인터넷전문은행업은 기술의 급변, 산업 표준 및 규제의 변동, 새로운 모바일 앱 환경, 새로운 제품과 서비스에 대한 수요 및 고객의 수요와 트렌드 변화 등 다양한 사업 환경에 따른 영향을 받고 있습니다. 최근 은행업 및 금융산업은 경쟁사와는 차별화된 혁신적인 서비스를 고객에게 제공하기 위해 AI 및 데이터 사이언스를 포함한 새로운 기술을 지속적으로 채택하고 있으며, 이에 따라 당행의 영업 또한 혁신적인 기술을 개발하여 당행의 플랫폼에 채택할 수 있는 능력과 지속적으로 진화하는 산업 표준 및 규제 환경에 대한 효율적이고 신속한 대응 능력 여부에 달려 있습니다. 당행은 혁신적인 기술의 개발 및 도입 측면에서 빅데이터 시스템을 기반으로 고객의 선호도, 체류시간 등 행동 데이터를 실시간으로 감지해 분석하고 이러한 알고리즘을 바탕으로 고객의 행동패턴을 반영한 '개인 맞춤형' UI/UX를 제공하고 있습니다. 또한, 기존의 모놀리식 구조(Monolithic Architecture)의 시스템 환경을 마이크로 서비스 아키텍처(Micro Service Architecture; MSA) 방식으로 전환하여 서비스의 안정성 및 개선 속도를 높이는 등 고객의 UI/UX 만족도를 높이고자 지속적으로 노력하고 있습니다. 2023년 7월 27일에는 기존 물리적 데이터센터에 이어 클라우드 기반의 채널계 데이터센터를 은행권 최초로 도입하였습니다. 채널계 클라우드 데이터센터는 트래픽이 급격하게 변하는 경우 상황에 맞춰 신속하고 유연하게 서비스 자원을 조절할 수 있어 가용성이 뛰어나 특판 상품이나 신규 서비스 출시 등으로 이용자가 몰리는 상황에 수월하게 대응할 수 있다는 장점을 가지고 있습니다. 한편, 상품 및 서비스의 차별성 측면에서도 당행은 BaaS(Banking as a Service)를 기반으로 다양한 분야의 파트너들과의 제휴를 통해 다양한 상품 및 서비스를 제공하는 플랫폼 관점에서의 서비스를 제공하고 있습니다. 증권사, 저축은행, 여신전문금융회사와 같은 금융사들과의 제휴뿐만 아니라 업비트와 같은 비금융권 파트너사들과의 제휴도 적극적으로 추진하여 고객의 경험을 극대화시키고자 하고 있습니다. 아울러, 비대면 뱅킹 서비스에 대한 수요 및 트렌드에 맞추어 국내 1호 100% 비대면 온라인주택담보대출 출시, 인터넷전문은행 1호 가상자산사업자(VASP) 제휴, 국내 1호 100% 비대면 개인사업자 부동산담보대출 출시 등 새로운 상품 및 서비스를 통해 기존에 정체되어 있던 은행산업을 혁신하며 시장 변화에 대응하고 있습니다.그럼에도 불구하고, 산업 전반의 표준화, 변화하는 법률 및 규제 환경, 소비자의 변화에 대한 저항 등에 따라 당행의 기술 혁신 시도가 목표로 하는 성과를 달성하지 못할 수 있습니다. 또한, 새로운 제품과 서비스를 개발하고 기존 제품과 서비스를 개선하는 과정에서 소요되는 시간 및 비용에 따른 불확실성이 존재합니다. 또한, 당행이 새롭게 떠오르는 기술 트렌드를 정확하게 예측하지 못할 경우, 당행의 인터넷 및 모바일 뱅킹 플랫폼에 대한 초기 투자의 혜택을 실현하지 못할 수 있습니다. 이와 같이 당행의 플랫폼을 지속적으로 유지 및 확장하기 위한 투자에도 불구하고, 고객의 수요 및 기술 트렌드를 충족하는데 실패할 경우, 예상치 못한 시스템 중단, 응답 시간 지연, 고객 경험 저하, 정확한 운영 및 재무 정보 보고의 지연 및 리스크 관리의 실패로 이어질 수 있습니다.

파. 핵심적인 전략적 파트너 관련 위험
당행은 BaaS(Bank as a Service) 기반으로 다양한 분야의 파트너들과의 제휴를 통해 다양한 상품 및 서비스를 제공하는 플랫폼 관점에서의 서비스를 제공하고 있습니다. 특히, 당행은 국내 최대 가상자산거래소 업비트를 운영하는 두나무㈜와 제휴하여 급속하게 고객 기반을 확장할 수 있었습니다. 당행은 두나무㈜를 포함한 핵심적인 전략적 파트너사와 지속적인 제휴 관계를 유지하기 위해 당사자 모두 이익이 될 수 있도록 다양한 가치를 제공하고 있습니다. 당행은 현재 핵심 전략적 파트너사와의 파트너십 계약을 2026년 10월까지 연장하여 유효하게 유지하고 있으며, 해당 기간 동안 제휴 관계는 계약상으로 안정적으로 유지됩니다.

그럼에도 불구하고 파트너사를 확보하기 위한 경쟁이 심화되어
핵심적인 전략적 파트너사와의 제휴 연장에 실패할 경우, 당행의 플랫폼 경쟁력이 약화될 수 있으며 예금의 일부 또는 전체가 인출되어 당행의 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
또한,
가상자산시장에 대한 일반 대중의 관심도 및 신뢰도가 하락하거나 정부 및 금융감독당국의 가상자산시장 및 가상자산사업자 관련 규제가 강화될 경우에도 두나무㈜와의 제휴에 따른 당행 플랫폼 내 고객 활성화에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당행은 BaaS(Bank as a Service) 기반으로 다양한 분야의 파트너들과의 제휴를 통해 다양한 상품 및 서비스를 제공하는 플랫폼 관점에서의 서비스를 제공하고 있으며, 특히 개방형 플랫폼이라는 당행의 장점을 극대화하여 다양한 분야의 투자 플랫폼 파트너들과의 제휴를 통해 다양한 상품 및 서비스를 제공하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당행에서 파트너사와 제휴를 통해 제공하고 있는 서비스는 다음과 같습니다.

구분
내용

증권연계계좌

모바일 증권 투자상품 거래가 가능한 증권연계계좌 서비스

(제휴사 : NH/미래에셋/삼성/KB/한국투자/하나증권/한화투자증권)

주식투자서비스
케이뱅크 앱 내 국내주식 및 미국주식 거래 서비스(제휴사: NH투자증권)

주식 모으기
종목을 정하고 고객이 원하는 주기(일, 주, 월)와 금액을 설정해 주식을 조금씩 모으며 살 수 있는 적립식 투자 서비스 (제휴사: NH투자증권)

연금저축계좌
노후자금을 준비하면서 세제혜택을 받을 수 있는 연금저축계좌 서비스(제휴사: 한국투자증권)

퇴직연금계좌
퇴직 계좌에 퇴직금이나 여유자금을 적립해 노후 자금으로 활용할 수 있는 퇴직연금계좌 서비스 (제휴사: 한국투자증권)

채권 투자
미국 및 국내 채권 상품을 실시간 조회 및 투자할 수 있는 서비스 (제휴사: 한국투자증권, KB증권, 한화투자증권)

업비트 실명인증
가상자산거래소 업비트에서 원화환전을 하기 위해 실명확인 입출금 계정발급(제휴사: 두나무)

가상자산시세 조회
다른 앱 접속 필요 없이 케이뱅크 앱 내에서 가상자산 시세 조회가 가능한 서비스(제휴사: 두나무)

비상장주식시세조회 서비스
비상장주식 시세조회 서비스(제휴사: 증권플러스)

제2금융권연계대출

신용대출 어려운 고객 대상 제2금융권 대출 소개 및 연계

(제휴사: 저축은행, 캐피탈, 카드사)

제휴 신용카드

신용카드 사용에 따라 청구할인, 캐시백 등 혜택을 제공하는 신용카드

(제휴사 : BC/롯데/삼성/KB국민/신한/NH농협/현대백화점카드)

특히, 당행은 2024년 6월 30일 일평균 거래량 기준 국내 최대 가상자산거래소 업비트를 운영하는 두나무㈜와 제휴하여 실명확인서비스 및 펌뱅킹 서비스를 제공하고 있습니다. 당행과 두나무㈜의 실명확인 및 펌뱅킹 서비스 제휴는 2020년 6월부터 시작되었으며 최근에는 「가상자산 이용자 보호 등에 관한 법률」(이하 '가상자산이용자보호법')이 2024년 7월 19일부터 시행됨에 따라 해당 법령에 따른 업비트 예치금 관리계약을 2024년 7월 체결하였습니다. 계약은 1년 단위의 계약기간 연장에 대해서 협의가 가능하며 2025년 8월 제휴사로부터 계약기간을 1년 간 연장을 희망한다는 공문을 접수받음에 따라 제휴기간은 최종적으로 2026년 10월까지 연장되었습니다. 상기 실명확인서비스 및 펌뱅킹 서비스 제휴를 통해 당행은 두나무㈜에 실명확인서비스를 제공하고 있으며, 업비트에서 가상자산 거래를 희망하는 고객은 당행의 실명확인계좌를 개설하여야 합니다. 이에 따라 당행은 업비트 고객을 통한 간접적인 모객이 가능하며, 추가로 고객이 당행에 개설한 실명확인계좌와 업비트 계좌간 원화 입출금이 발생할 경우 건당 일정한 금액의 수수료를 수취하고 있습니다. 한편, 가상자산이용자보호법에 따라 당행은 업비트 고객의 가상자산 매매에 두나무의 예치금을 예탁받아 국공채, 환매조건부채권(RP), 단기금융집합투자기구(MMF) 등 고유동성 자산으로 운용하여 예치금 이용료율을 지급하고 있습니다.

당행은 증권회사, 저축은행, 여신전문금융회사 등 다양한 파트서와 제휴하여 플랫폼 서비스를 제공하고 있으나, 특히 2020년 6월 두나무㈜와의 제휴를 통해 급속하게 고객 기반을 확장할 수 있었습니다. 실제로, 2021년 12월말 기준 당행의 전체 수신(예수부채) 11조 3,175억원 중 52.9%에 해당하는 5조 9,869억원이 두나무 가상자산 예금에 해당하였으며, 이후 일반 수신잔액이 증가하며 2025년 9월말 기준 두나무 가상자산 예금은 7조 4,883억원으로, 전체 수신잔액 30조 3,953억원의 24.6%이며 FY2025년말 기준으로는 5조 8,327억원으로 전체 수신잔액 28조 4,319억원의 20.5%에 해당합니다.당행은 두나무㈜를 포함한 핵심적인 전략적 파트너사와 지속적인 제휴 관계를 유지하기 위해 당행과 파트너사 양 당사자 모두 이익이 될 수 있도록 파트너사에 다양한 가치를 제공하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 파트너사를 확보하기 위한 경쟁이 심화될 경우 당행의 입지가 축소될 수 있으며, 특히 두나무㈜의 경우 계약기간이 만료되는 2026년 10월 이후 당행 외 타 금융기관과 추가로 제휴를 하거나, 당행과의 제휴를 종료하고 타 금융기관과 제휴할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이러한 핵심적인 전략적 파트너사와의 제휴 연장에 실패할 경우, 당행의 플랫폼 경쟁력이 약화될 수 있으며 두나무 가상자산 예금의 일부 또는 전체가 인출되어 당행의 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 핵심적인 전략적 파트너사와의 제휴 연장에 실패하거나, 가상자산 예금의 일부 또는 전체가 인출되는 경우에 해당하는 유동성 및 감독당국의 규제비율 준수 여부 등은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 1. 사업위험 - 머. 유동성관련위험』을 참조하시기 바랍니다.가상자산시장에 대한 일반 대중의 관심도 및 신뢰도가 하락하거나 정부 및 금융감독당국의 가상자산시장 및 가상자산사업자 관련 규제가 강화될 경우에도 두나무㈜와의 제휴에 따른 당행 플랫폼 내 고객 활성화에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 가상자산시장은 최근 3년간 높은 변동성을 보였으며 2021년 4분기 이후 대표적인 가상자산인 비트코인의 가격이 급격히 하락함에 따라 2021년 4분기 6.0조원 수준이었던 가상자산 예금은 2022년 4분기 2.9조원까지 감소한 바 있습니다. 가상자산에 대한 관심도가 하락함에 따라 당행의 실명인증계좌와 업비트 계좌가 입출금 건수 또한 감소하였으며, 이에 따라 2021년 295억원 수준이었던 두나무 펌뱅킹 수수료 수익은 2022년 139억원으로 감소한 바 있습니다. 2025년 9월말 기준 가상자산 예금 잔액은 7조 4,883억원, 두나무 펌뱅킹 수수료 수익은 143억원이며 FY2025년 기준으로는 가상자산 예금잔액 5조 8,327 억원, 두나무 펌뱅킹 수수료 수익은 188억원입니다.

[ 최근 3년 비트코인 가격 및 VASP 수신잔액 추이 ]

비트코인 가격과 vasp 수신잔액 추이_1_1_1.jpg
비트코인 가격과 vasp 수신잔액 추이

구분
1Q21
2Q21
3Q21
4Q21
1Q22
2Q22
3Q22
4Q22
1Q23
2Q23

VASP 수신잔액
47,078
60,455
67,870
59,869
55,372
47,281
42,702
29,177
36,295
33,279

변동률
368.00%
28.41%
12.27%
△11.79%
△7.51%
△14.61%
△9.69%
△31.67%
24.40%
△8.31%

구분
1Q24
2Q24
3Q24
4Q24
1Q25
2Q25
3Q25
4Q25

VASP 수신잔액
64,171
36,816
33,260
84,805
55,224
44,452
74,883
58,327

변동률
61.58%
△42.63%
△9.66%
154.97%
△34.88%
△19.51%
68.46%
△22.11%

주1)
VASP 수신잔액은 해당 기간 기말잔액 기준

주2)
변동률은 직전 분기말 잔액 대비 변동 기준

주3)
FY2025년말 VASP 수신잔액은 가결산 수치로, 향후 결산 과정에서 변동 가능성이 있습니다.

한편, 당행은 케이티(KT) 기업집단의 계열사로서, 당행의 최대주주인 비씨카드㈜ 및 그 최대주주인 ㈜케이티와 인공지능(AI), 빅데이터, 클라우드 컴퓨팅, 고객 마케팅 등다양한 기술 분야에서 협력하고 있습니다. 이러한 KT그룹 계열 전략적 파트너사와의 제휴를 통해 당행은 IT 인프라 확충 및 비금융정보 데이터를 통한 CSS 개발 등 다양한 분야에서 시너지 효과를 창출하고 있습니다. 다만, 이러한 KT그룹 계열 파트너사의 개별 사업과 관련하여 발생한 요인으로 인해 파트너사의 평판이 손상을 입을 경우, 전략적 제휴 관계에 있는 당행의 평판 또한 손상될 가능성이 있으며, 이는 당행의 사업, 재무 상태 및 운영 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

하. 파트너사의 시장 평판에 따른 위험당행은 은행업을 영위하고 있으며, 고객과의 거래 및 파트너사와의 제휴 관계를 유지하는데 있어 은행으로서의 평판이 매우 중요한 역할을 수행하고 있습니다. 당행의 평판은 서비스 만족도, 브랜드 신뢰도, 개인정보 등 고객 관련 데이터의 관리정책, 경영, 기업문화, 재무상태 등 다양한 주관적 요소에 의하여 영향을 받을 수 있습니다. 특히,
당행의 평판은 당행의 통제 범위를 벗어난 제3자 및 당행 파트너사에 의해서도 손상될 수 있습니다. 이는 당행의 고객 및 파트너사 확보에 부정적으로 작용하여 당행의 사업성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당행은 은행업을 영위하고 있으며, 고객과의 거래 및 파트너사와의 제휴 관계를 유지하는데 있어 은행으로서의 평판이 매우 중요한 역할을 수행하고 있습니다. 그리고 이러한 당행의 평판은 당행의 서비스 만족도, 브랜드 신뢰도, 개인정보 등 고객 관련 데이터의 관리정책, 경영, 기업문화, 재무상태 및 기타 예상치 못한 사건과 주관적인 요소들에 의하여 영향을 받을 수 있습니다. 상기 요소와 관련하여 부정적인 사건이 발생할 경우, 이는 당행의 평판을 손상시켜 당행의 모객, 고객 유지, 새로운 파트너사 제휴 및 기존 파트너사와의 제휴관계 유지 등에 어려움을 야기할 수 있습니다.특히, 당행의 브랜드 이미지 및 평판은 당행의 통제 범위를 벗어난 제3자 및 당행 파트너사에 의해서도 손상될 수 있습니다. 그 예로, 당행의 최대주주인 비씨카드㈜ 및 당행이 속한 케이티 기업집단의 동일인인 ㈜케이티와 관련하여 부정적인 논란이 발생할 경우 또는 당행의 핵심 파트너사인 두나무㈜와 관련한 부정적인 여론이 발생할 경우에도 당행의 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 인터넷전문은행과 핀테크 사업 자체에 대한 여론 및 당행과 두나무㈜의 제휴 관계에 따른 가상자산산업 및 그 시장에 대한 전반적인 인식 또한 당행의 평판에 영향을 미칠 수 있습니다.당행은 이러한 시장 평판 리스크에 대응하고자 금융업에 대한 전문성과 경영역량을 가진 이사회를 운영하여 한국ESG기준원이 공표한 2023년 금융회사 지배구조 평가에서 'A'등급을 받아 5년 연속 지배구조 평가에서 A등급을 획득하였으며, 이는 인터넷전문은행 중 가장 높은 등급에 해당합니다. 한국ESG기준원은 스튜어드십 코드 및 기업지배구조 관련 모범규준을 제ㆍ개정하고 이를 활성화하기 위한 ESG평가, 의안분석서비스, 정책연구 등을 제공하기 위해 2002년 6월 설립된 비영리사단법인입니다. 2009년 9월 한국거래소와 사회책임투자(SGI) 지수 개발하였으며, 2011년 7월 ESG통합등급을 공표하는 등 ESG 평가체계를 정립해 나가고 있습니다. 지난 2022년 7월에는 한국거래소와 코스닥 지배구조 평가 확대를 위한 업무협약(MOU)체결한 바 있습니다.또한, '기분좋은 금융생활'이라는 슬로건과 함께 금융 생활 플랫폼으로 자리잡기 위한 경영전략을 통해 두나무㈜와의 제휴 뿐만 아니라 주요 증권사, 보험사 및 신용카드사, 패션 플랫폼 등과의 제휴 관계를 확장하여 차별화된 플랫폼을 갖춘 인터넷전문은행으로서 자리잡고자 노력한 결과, 한국기업평판연구소에서 발표한 2025년 8월 브랜드평판지수에서 인터넷 전문은행 중 1위를 기록하였습니다. 다만, 이러한 당행의 평판 리스크 관리 노력에도 불구하고, 당행의 통제 범위를 벗어난 제3자 및 파트너사에 따른 시장 평판 위험을 완전히 배제할 수 없으며 이는 당행의 고객 및 파트너사 확보에 부정적으로 작용하여 당행의 사업성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

거. 매출처 편중 관련 위험당행 사업부문은 이자 부문과 수수료 부문으로 구분할 수 있습니다. 이자수익의 경우, 대부분이 가계로부터 발생하기 때문에 특정 매출처에 대한 의존도가 높다고 보기 어렵습니다. 한편, 수수료수익의 경우 펌뱅킹, 체크카드 관련 수수료가 전체 수수료수익의 중요한 부분을 차지하고 있으며, 2025년 3분기 기준 전체 수수료수익의 32.6%가 두나무로부터 발생하고 있습니다. 다만,
당행의 전체 영업수익에서 두나무 펌뱅킹 수수료수익이 차지하는비중은 2025년 3분기 기준 1.4%로 매우 미미한 수준입니다. 당행은 고객기반을 지속적으로 확장하기 위한 전략을 채택하고 있으며 이에 따른 여신 고객의 증가로 이자수익 또한 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다. 이러한 고객기반 확대 전략으로 인해 두나무라는 특정 매출처에 대한 비중은 지속적으로 낮은 수준을 유지될 것으로 예상됩니다. 다만, 이러한 당행의 전략에도 불구하고,
시장금리 하락 등에 따른 이자수익의 감소하거나, 가상자산시장에 대한 선호도 증가 또는 가상자산의 가격변동성 확대 등으로 인해 업비트 입출금 건수가 증가할 경우 두나무 등 특정 매출처의 비중이 증가할 수 있습니다. 이러한 상황에서
주요 매출처에서 수수료 인하의 요구 혹은 제휴관계의 중단 요청 등이 발생할 경우 당행의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당행 사업부문은 이자 부문과 수수료 부문으로 구분할 수 있으며, 인터넷전문은행업을 영위하는 당행의 특성상 영업수익의 대부분이 가계대출 및 개인사업자 대출로부터 발생하는 이자수익으로 구성되어 있습니다. 2024년 기준 당행의 영업수익 1조 2,258억원 중 이자수익은 1조 309원으로 약 84.1% 수준이며, 2025년 3분기 기준 당행의 영업수익 9,999억원 중 이자수익은 8,019억원으로 약 80.2% 수준입니다. 최근 3년 및 당해 사업연도 3분기 기준 당행의 영업수익 비중은 다음과 같습니다.

[최근 3년 및 당해 사업연도 영업수익 현황]

(단위: 백만원)

구분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

이자수익
801,946
80.20%
1,030,920
84.10%
874,141
92.35%
521,928
93.51%

수수료수익
43,894
4.39%
52,729
4.30%
35,447
3.74%
32,014
5.74%

당기손익-공정가치측정금융자산관련이익
65,024
6.50%
61,625
5.03%
31,580
3.34%
3,406
0.61%

기타영업수익
89,049
8.91%
80,495
6.57%
5,380
0.57%
819
0.15%

영업수익
999,913
100.00%
1,225,769
100.00%
946,548
100.00%
558,167
100.00%

주)
영업수익은 이자수익, 수수료수익, 당기손익-공정가치측정 금융자산관련이익, 기타영업수익으로 구성되어 있습니다.

당행의 경우 2024년 기준 여신 잔액 16조 2,666억원 중 약 92.92%에 해당하는 15조 1,152억원, 2025년 3분기 기준 여신 잔액 17조 8,552억원 중 약 89.20%에 해당하는 15조 9,268억원이 가계 여신에 해당하며, 기업 여신이 10.80%로 증가하였으나 이는 모두 개인사업자 대상 여신으로 특정 매출처에 대한 의존도가 높다고 보기 어렵습니다.

[최근 3년 및 당해 사업연도 여신(상각후원가측정대출채권)잔액 현황]

(단위: 억원, %)

구분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

잔액
비중
잔액
비중
잔액
비중
잔액
비중

가계대출
일반
73,732
41.29%
70,868
43.57%
79,408
57.39%
83,836
77.80%

주택(주2)
85,536
47.91%
80,284
49.36%
49,211
35.56%
22,974
21.32%

소계
159,268
89.20%
151,152
92.92%
128,620
92.95%
106,810
99.12%

기업대출
19,284
10.80%
11,514
7.08%
9,751
7.05%
951
0.88%

여신 잔액
178,552
100.00%
162,666
100.00%
138,371
100.00%
107,761
100.00%

주1)
원화대출금 기준

주2)
주택자금대출 및 전세자금대출

한편, 수수료수익의 경우 펌뱅킹, 체크카드 관련 수수료가 전체 수수료수익의 중요한 부분을 차지하고 있으며, 그 외 조기상환수수료, 증권계좌 개설 수수료 등으로 구성됩니다. 최근 3년 및 당해 사업연도 당행의 수수료 수익 현황은 다음과 같습니다.

[최근 3년 및 당해 사업연도 수수료 수익 현황]

(단위: 백만원)

구분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

펌뱅킹
16,490
37.57%
20,733
39.32%
12,446
35.11%
15,249
47.63%

- 두나무
14,311
32.60%
18,465
35.02%
10,819
30.52%
13,921
43.48%

- 기타
2,178
4.96%
2,268
4.30%
1,627
4.59%
1,328
4.15%

체크카드
9,526
21.70%
13,366
25.35%
8,429
23.78%
5,231
16.34%

조기상환수수료
2,956
6.73%
4,825
9.15%
2,211
6.24%
745
2.33%

증권계좌 개설
733
1.67%
1,424
2.70%
1,053
2.97%
509
1.59%

기타
14,189
32.33%
12,382
23.48%
11,308
31.90%
10,280
32.11%

합계
43,894
100.00%
52,729
100.00%
35,447
100.00%
32,014
100.00%

2024년의 경우 수수료수익 총액 527억원 중 약 39.3%에 해당하는 207억원이 펌뱅킹 수수료에서 발생하였으며, 이 중 가장자산거래소인 업비트를 운영하는 두나무로부터 수취한 펌뱅킹 수수료 수익은 185억원입니다. 두나무 펌뱅킹 수수료는 업비트 고객이 업비트 계좌와 당행 실명인증계좌간 현금입출금 시 두나무로부터 건당 일정액의 수수료를 수취하는 방식으로, 2024년 기준 펌뱅킹 수수료의 89.1%, 전체 수수료수익의 35.0%가 두나무로부터 발생하고 있으며, 2025년 3분기 기준 펌뱅킹 수수료의 86.79%, 전체 수수료수익의 32.60%가 두나무로부터 발생하고 있습니다.이러한 두나무 펌뱅킹 수수료는 업비트 계좌와 당행 실명인증계좌간 현금입출금 건수에 비례하여 발생하기 때문에 가상자산시장의 변동에 따른 영향에 노출되어 있습니다. 가상자산시장 선호도가 높았던 2021년 두나무로부터 수취한 펌뱅킹 수수료는 295억원 수준이었으나, 2022년과 2023년 대표적 가상자산인 비트코인의 가격 하락 등으로 펌뱅킹 건수가 감소하자 두나무 펌뱅킹 수수료는 2022년과 2023년 각각 139억원, 108억원 수준으로 감소하였습니다. 2025년 3분기는 3분기 가상자산가격 상승에 따른 입출금 건수 증가로 143억원을 기록하였습니다. 이와 같은 두나무 펌뱅킹 수수료 수익의 가상자산시장 변동 관련 위험은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 사. 가상자산시장 변동 관련 위험』을 참고하시기 바랍니다.
다만, 당행의 이자수익이 최근 3년간 지속적으로 상승함에 따라 전체 영업수익에서 두나무 펌뱅킹 수수료수익이 차지하는 비중은 2022년 2.5%에서 2023년 1.1%, 2024년 1.5%, 2025년 3분기 기준 1.4% 까지 감소하였습니다. 2025년 3분기 가상자산시장 활성화에 따른 입출금 거래건 증가에 따라 펌뱅킹 수수료 수익이 2025년 3분기 기준 143억원으로 증가하였음에도 2025년 3분기 기준 당행의 전체 영업수익에서 두나무 펌뱅킹 수수료 수익 비중은 1.4%로 매우 미미한 수준입니다.

[최근 3년 및 당해 사업연도 영업수익 대비 두나무 펌뱅킹 수수료 비중 추이]

(단위: 백만원)

구분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

영업수익
999,913
1,225,769
946,548
558,167

두나무 펌뱅킹 수수료
14,311
18,465
10,819
13,921

두나무 펌뱅킹 수수료 비중
1.43%
1.51%
1.14%
2.49%

당행은 고객기반을 지속적으로 확장하기 위한 전략을 채택하고 있으며 이에 따른 여신 고객의 증가로 이자수익 또한 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다. 이러한 고객기반 확대 전략으로 인해 두나무라는 특정 매출처에 대한 비중은 지속적으로 낮은 수준을 유지될 것으로 예상됩니다. 또한, 당행은 수수료부문에서도 다양한 투자 플랫폼 파트너들의 발견 및 제휴를 통해 고객에게 다양한 상품 및 서비스를 제공하여 수수료수익의 매출처 또한 다변화할 예정입니다.이러한 당행의 전략에도 불구하고, 시장금리 하락 등에 따른 이자수익의 감소하거나,가상자산시장에 대한 선호도 증가 또는 가상자산의 가격변동성 확대 등으로 인해 업비트 입출금 건수가 증가할 경우 두나무 등 특정 매출처의 비중이 증가할 수 있습니다. 이러한 상황에서 주요 매출처에서 수수료 인하의 요구 혹은 제휴관계의 중단 요청 등이 발생할 경우 당행의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

너. 대출 포트폴리오 건전성 관리 실패의 위험2025년 3분기말 당행의 여신 잔액은 17조 8,552억원 수준으로, 이 중 7조 3,732억원, 즉 41.29%가 가계일반대출로 구성되어 있습니다. 대출 포트폴리오 내 가계일반대출의 높은 비중으로 인해
경제 상황이 악화될 경우, 당행 고객의 연체율이 상승하고 당행의 자산건전성이 악화될 수 있습니다. 또한, 당행의 대출 중 상당 부분이 무담보 가계대출로 구성되어 있어 차입자가 채무를 이행하지 못할 경우, 당행은 해당 금액의 전액 또는 일부를 회수하지 못할 수 있습니다.또한, 당행은 2023년 12월 금융위원회가 발표한 「'24~'26년 인터넷전문은행 중ㆍ저신용자 대출 공급계획」에 따라 '24~'26년 중ㆍ저신용자 신용대출대출공급 비중을 '평잔 30% 이상'으로 유지하기 위해 노력하고 있습니다. 당행은 금융 데이터 및 행동 데이터를 포함한 빅데이터와 머신러닝 기술을 활용하여 중ㆍ저신용자 신용대출 관련 리스크 관리를 지속하고 있습니다. 그럼에도 불구하고,
경제 상황이 악화될 경우 중ㆍ저신용자 대출 비중이 높은 당행의 자산건전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당행의 대출 포트폴리오는 담보물이 존재하지 않고 신용리스크가 높은 가계일반대출, 담보물이 존재하는 가계주택대출 및 기업대출로 구성되어 있습니다. 가계주택대출은 아파트 소유자의 기존 주택을 담보로 한 주택담보대출, 신규 아파트 구매를 위한 주택담보대출 및 전세자금 대출 등으로 구성되어 있습니다. 2025년 3분기말 당행의 여신 잔액은 17조 8,552억원 수준으로, 이 중 15조 9,268억원, 즉 89.20%가 가계대출로 구성되어 있으며, 특히 전체 여신의 약 41.29%, 가계대출의 46.29%가 가계일반대출로 구성되어 있습니다.

[최근 3년 및 당해 사업연도 여신(상각후원가측정대출채권)잔액 현황]

(단위: 억원, %)

구분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

잔액
비중
잔액
비중
잔액
비중
잔액
비중

가계대출
일반
73,732
41.29%
70,868
43.57%
79,408
57.39%
83,836
77.80%

주택(주2)
85,536
47.91%
80,284
49.36%
49,211
35.56%
22,974
21.32%

소계
159,268
89.20%
151,152
92.92%
128,620
92.95%
106,810
99.12%

기업대출
19,284
10.80%
11,514
7.08%
9,751
7.05%
951
0.88%

여신 잔액
178,552
100.00%
162,666
100.00%
138,371
100.00%
107,761
100.00%

주1)
원화대출금 기준

주2)
주택자금대출 및 전세자금대출

대출 포트폴리오 내 가계일반대출의 높은 비중으로 인해 당행은 국내 및 글로벌 경제 상황 변화에 따른 영향에 노출되어 있습니다. 따라서, 경제 상황이 악화될 경우, 연체율이 상승하고 당행의 자산건전성 또한 악화될 수 있습니다. 예를 들어, 실업률 상승, 금리 인상 등이 발생할 경우, 고객의 상환 능력이 부정적인 영향을 받게 되어 잠재적인 채무 불이행 가능성이 높아지며 가계대출 수요 또한 감소할 수 있습니다. 또한, 당행의 대출 중 상당 부분이 무담보 가계대출로 구성되어 있습니다. 무담보 가계대출의 상환은 주로 차입자의 현금흐름 및 신용도에 의존하며, 차입자가 채무를 이행하지 못할 경우, 당행은 해당 금액의 전액 또는 일부를 회수하지 못할 수 있습니다.

2024년말 및 2025년 3분기 기준 당행의 고정이하여신은 각각 1,338억원, 964억 원이며, 이에 따른 고정이하여신비율은 각각 0.82%, 0.54% 수준입니다. 향후 대출 포트폴리오의 자산건전성이 악화될 경우, 당행은 대손충당금 및 상각액을 증가시켜야 하며, 이는 당행의 재무 상태 및 운영 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[케이뱅크 고정이하여신 현황]

(단위: 억원, %)

구분(주1)
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

총여신(주2)
합계
178,554
162,670
138,374
107,763

기업
19,284
11,514
9,751
951

가계
159,270
151,156
128,622
106,812

고정이하여신고정이하여신비율
합계
964
1,338
1,191
1,023

0.54
0.82
0.86
0.95

기업
101
130
26
3

0.52
1.13
0.27
0.29

가계
863
1208
1164
1,021

0.54
0.80
0.91
0.96

주1)
K-IFRS 재무제표 기준

주2)
『은행업감독업무시행세칙』 <별표12>의 무수익여신 산정대상여신기준

<별표12> [무수익여신 산정기준]

대상
산정기준

연체여신
원리금이 3월 이상 연체된 채권으로 이자미계상여신을 제외한 여신

이자미계상여신
부도업체 등에 대한 여신
최종부도업체, 파산ㆍ청산절차 진행중인 업체, 폐업중인 업체, 법정관리ㆍ화의절차 진행중인 업체에 대한 여신으로 채권재조정여신을 제외한 여신

채무상환능력 악화 여신
경영내용, 재무상태 및 미래현금흐름 등을 감안할 때 채무상환능력이 현저히 악화되어 채권회수에 심각한 위험이 발생한 것으로 판단되는 거래처(회수의문거래처) 또는 채무상환능력 의 심각한 악화로 회수불능이 확실하여 손실처리가 불가피한 것으로 판단되는 거래처(추정손실거래처)에 대한 여신으로 부도업체 등에 대한 여신 및 채권재조정여신을 제외한 여신

채권재조정 여신

①
채권재조정으로 인하여 실제 수익이 발생하지 않는 여신 (이자를 원가, 유예하거나 면제한 여신)

②
3월 이상 채권재조정 조건에 따른 원리금 상환이 이루어지지 않은 여신

③
원리금의 상환이 유예되거나 금리가 기준금리(prime rate) 이하로 재조정되었음에도 불구하고 향후 원리금 상환이 불확실한 거래처에 대한 여신(회수의문 및 추정손실거래처에 대한여신)

이에 따라 당행은 가계일반대출 대비 부실률이 낮고 담보물이 존재하는 가계주택대출 및 신용보증기금이 보증하는 중소기업 대출 등을 통해 대출 포트폴리오를 다각화하는 전략을 추진하고 있습니다. 이러한 전략의 시행으로 인해 2022년 전체 여신 잔액의 77.80%를 차지하였던 가계일반대출의 비중은 2025년 3분기 기준 전체 여신 잔액의 41.29%까지 감소한 상황입니다. 다만, 이러한 당행의 대출 포트폴리오 다각화 전략은 인터넷전문은행의 주택담보대출 관련 규제 등 금융감독당국의 정책 등에 따라 제한될 수 있으며, 국내 부동산 경기 등 시장상황의 변동에 따른 주택담보대출 수요 감소, 전반적인 경기 침체에 따른 중소기업 대출 수요 감소 등에 따라서도 당행이 사업전략을 이행하는데 있어 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

또한, 2021년 5월 금융위원회가 발표한 「인터넷전문은행 중ㆍ저신용자 대출 확대계획」에 따라 인터넷전문은행인 당행은 중ㆍ저신용자에 대상 신용대출 비중을 2023년말까지 32%로 확대하기 위하여 2022년부터 중ㆍ저신용자 대상 신용대출을 적극적으로 확대하고 있으며, 이후 2023년 12월 금융위원회가 발표한 「'24~'26년 인터넷전문은행 중ㆍ저신용자 대출 공급계획」에 따라 당행의 중ㆍ저신용자 대출공급 목표를 개인사업자신용대출 등을 포함하여 평균 잔액 기준 30% 이상으로 유지하는 것으로 설정하였습니다. 또한 2025년 1분기중에는 평균 잔액 기준 외에 신규 취급 기준 30% 이상 유지 목표를 추가로 설정하였습니다. 이에 따른 2025년 3분기 기준 당행의 중ㆍ저신용자 대상 신용대출 비중은 평균잔액 기준 33.1%, 신규 취급 기준 33.9% 수준으로 중ㆍ저신용자 대출 공급계획에 따른 목표인 30%를 상회하고 있습니다.

[케이뱅크 중ㆍ저신용자 대상 신용대출 비중 현황]

(단위: %)

구분
2025년 3분기
2025년 2분기
2025년 1분기
2024년 4분기
2024년 3분기
2024년 2분기

평균 잔액
33.1
34.4
35.0
35.3
34.5
33.3

신규 취급
33.9
38.2
26.3
-
-
-

주1)
중ㆍ저신용자 대상 신용대출 비중(%) = 중ㆍ저신용자 대상 신용대출 ÷ 가계 신용대출 X 100

주2)

2024년 이후 공시기준 변경 내용

공시연도
2023년 이전
2024년 이후
2025년 이후

공시 대상
잔액
잔액
잔액 및 신규 취급액

대출액 산정 방식
기말 잔액
평균잔액
(좌동)

중ㆍ저신용자 대상 신용대출
- KCB 기준 신용평점 하위 50%차주에 대한 신용대출
- KCB 기준 신용평점 하위 50% 차주에 대한 신용대출- 개인사업자 신용대출- 서민금융대출 중 보증한도 초과 대출 잔액
(좌동)

당행은 금융 데이터 및 행동 데이터를 포함한 빅데이터와 머신러닝 기술을 활용하여 중ㆍ저신용자 및 금융이력 미보유자(Thin Filer, 씬파일러) 고객의 신용도를 분석하는 등 중ㆍ저신용자 신용대출 관련 리스크 관리를 지속하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 경제 상황이 악화되거나 정부 정책에 의해 중ㆍ저신용자 신용대출공급 비중이 상향되는 되는 경우 당행의 자산건전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

더. 담보가치 하락에 따른 대출자산 부실 위험2025년 3분기 기준 당행의 가계 주택담보대출은 총 8조 5,536억원으로, 당행의 전체 대출 중 47.91%를 차지합니다. 당행의 기존 주택 담보 및 신규 아파트 구입을 위한 주택담보대출은 차입자에 대해 LTV(담보인정비율), DTI(총부채상환비율) 및 DSR(총부채원리금상환비율) 등 규제범위 내에서 대출한도를 차등 적용하고 있으며, LTV란 담보가치에 대한 대출취급가능의 비율을 의미합니다. 당행은 정기적으로 담보가치에 대한 재평가를 수행하고 있으나,
국내 부동산 시장의 급격한 변동이 발생할 경우, 대출을 담보하는 주택의 담보가치의 하락을 초래할 수 있습니다. 담보가치가 하락할 경우 이는 당행의 자산건전성 악화를 초래하여 추가적인 대손충당금 적립할 수 있으며 이는 당행의 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당행의 가계 주택담보대출은 일반적으로 차입자의 주택 또는 보증(한국주택금융공사 등 준정부기관 제공)을 담보로 합니다. 2025년 3분기 기준 당행의 가계 주택담보대출은 총 8조 5,536억 원으로, 당행의 전체 대출 중 47.91%를 차지합니다. 당행의 기존 주택 담보 및 신규 아파트 구입을 위한 주택담보대출은 차입자에 대해 LTV(담보인정비율, Loan to Value Ratio), DTI(총부채상환비율, Debt to Income) 및 DSR(총부채원리금상환비율, Debt Service Ratio) 등 규제범위 내에서 대출한도를 차등 적용하고 있습니다. 이 중 LTV(담보인정비율)이란 주택담보대출 취급시 담보가치에 대한 대출취급가능금액의 비율을 의미하며, 「은행업감독규정」[별표6] 주택 관련 담보대출 등에 대한 리스크관리기준에 의거하여 신규 주택담보대출 취급 시 담보가치의 최대 70%(규제지역의 경우 50%), 일부 생애최초주택구매자에 한하여 담보가치의 최대 80%까지 대출을 제공할 수 있습니다.당행은 정기적으로 담보가치에 대한 재평가를 수행하고 있으나, 국내 부동산 시장의 급격한 변동이 발생할 경우, 대출을 담보하는 주택의 담보가치의 하락을 초래할 수 있습니다. 담보가치가 하락할 경우 당행이 제공한 주택담보대출에 대한 회수불가능 금액을 충당하기에 충분하지 않을 수 있으며 이는 당행의 자산건전성 악화를 초래하여 추가적인 대손충당금 적립할 수 있으며 이는 당행의 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

러. 추가 자본확충 관련 위험2025년 3분기 기준 당행은 보통주자본비율 12.9%, 기본자본비율 13.9%, 총자본비율 15.0%로 금융위원회가 요구하는 바젤 III에 따른 자본적정성 비율 규제를 모두 충족하고 있습니다. 그러나
당행의 자본 기반과 자본적정성 비율은 당행의 영업 성과나 재무 상태가 어떤 이유로 악화되거나, 적절한 저위험 자산에 자금을 투입하지 못할 경우 악화될 수 있습니다. 또한 현재 당행은 규제상 요구되는 최소 자본적정성 비율보다 높은 수준을 유지하고 있지만, 정부가 향후 더 높은 자본 요구사항을 부과하지 않을 것이라고 장담할 수 없습니다. 이 때 당행이 충분한 추가 자본을 확보하지 못하여 자본적정성 또는 기타 규제 요구사항을 준수하지 못할 경우,
당행은 금융위원회부터 경영개선권고, 경영개선요구 또는 경영개선명령을 받을 수 있으며, 은행업 인가의 정지 또는 취소에 이르는 처벌을 부과받을 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바젤은행감독위원회(BCBS: Basel Committee on Banking Supervision)은 2008년 금융위기 이후 은행부문에 적용되는 강화된 건전성 규제인 바젤 III를 발표하였으며, 금융위원회는「은행업감독규정」개정 및「은행업감독업무시행세칙」개정을 통해 2013년 12월부터 이를 단계적으로 시행하고 있습니다.

[바젤 III 규제비율 상세]

자본규제

보통주자본비율(4.5% 이상), 기본자본비율(6% 이상), 총자본비율(8% 이상)을 각각 준수

추가자본 요구항목으로 자본보전완충자본(2.5%), 경기대응완충자본(현재 1%), D-SIB 추가자본(지정된 경우 1%) 적립

유동성커버리지비율

단기 유동성리스크 관리 목적

향후 30일간 순현금유출액에 대한 고유동성자산의 비율 100% 이상 유지

순안정자금조달비율

장기 유동성리스크 관리 목적

영업활동에 필요한 자금의 안정적인 자금조달원의 비율 100% 이상 유지

레버리지비율

과도한 레버리지 영업 제한 목적

총 익스포져(위험가중치 없는 단순합계)에 대한 기본자본 비율 3% 이상 유지

인터넷전문은행의 경우, 신규인가 이후 규제 준수를 위한 인프라 구축을 위한 시간 및 비용을 고려하여 설립 이후 3개년간 자본규제 유예를 적용받았습니다. 이에 따라 당행은 2017년 설립 이후 바젤 I를 적용하고, 3년이 경과한 2020년부터 2022년까지 단계적으로 바젤 III를 적용하였으며, 2023년부터는 바젤 III 최종안을 적용하고 있습니다.

[국내 은행 및 은행지주 바젤III 자본규제 현황]

(단위: %)

구분
기본 적립비율
자본보전완충자본(주1)
경기대응완충자본(주2)
적립필요자본

보통주자본비율
4.5
+2.5
+1.0
8.0

기본자본비율
6.0
+2.5
+1.0
9.5

총자본비율
8.0
+2.5
+1.0
11.5

주1)
모든 은행에 상시적으로 2.5%의 완충자본 부과(은행업감독규정 제26조제4항)

주2)
2024년 5월 1일부터 1% 부과

주3)

D-SIB에 선정된 은행 및 은행지주회사에는 1% D-SIB 추가자본적립 의무 부과

*D-SIB(Domestic Systemically Important Bank) : 「은행법」, 「금융지주회사법」등에 따라 선정하며, 추가자본 적립의무 등 일부 강화된 감독기준의 적용 대상

**2025년 D-SIB 지정 현황: 국민은행, 우리은행, 신한은행, 하나은행, 농협은행, 신한금융지주, KB금융지주, 하나금융지주, 우리금융지주, 농협금융지주

이에 따라 증권신고서 제출일 현재 당행은 자본보전완충자본 2.5% 및 경기대응완충자본 1.0% 추가 적립규제를 포함하여 보통주자본비율 8.0%, 기본자본비율 9.5%, 총자본비율 11.5% 이상을 유지해야 합니다. 2025년 3분기 기준 당행은 보통주자본비율 12.9%, 기본자본비율 13.9%, 총자본비율 15.0%로 금융위원회가 요구하는 바젤 III에 따른 자본적정성 비율 규제를 모두 충족하고 있습니다. 그러나 당행의 자본 기반과 자본적정성 비율은 당행의 영업 성과나 재무 상태가 어떤 이유로 악화되거나, 적절한 저위험 자산에 자금을 투입하지 못할 경우 악화될 수 있습니다.

[케이뱅크 자본적정성 비율 추이]

(단위: %)

구분
2025년3분기
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년

보통주자본비율
12.90
13.52
12.00
12.74
17.31
17.27

기본자본비율
13.87
13.52
12.00
12.74
17.31
17.27

총자본비율 (BIS 비율)
15.01
14.67
13.18
13.94
18.12
17.90

또한 현재 당행은 규제상 요구되는 최소 자본적정성 비율보다 높은 수준을 유지하고 있지만, 정부가 향후 더 높은 자본 요구사항을 부과하지 않을 것이라고 장담할 수 없습니다. 증권신고서 제출일 현재 경기대응 완충자본은 1.0%이지만, 총 신용노출 수준이 국내총생산(GDP) 대비 높아질 경우 최대 2.5%까지 증가할 수 있습니다. 또한, 당행이 금융위원회에 의해 "금융체계상 중요한 은행ㆍ은행지주회사"(D-SIB, Domestic Systemically Important Bank)으로 지정될 경우, 1.0%의 추가자본적립 의무가 부과될 수 있습니다. 2024년 및 2025년 D-SIB으로 지정된 은행ㆍ은행지주회사는 국민은행, 우리은행, 신한은행, 하나은행, 농협은행 등 5개 은행과 신한금융지주, KB금융지주, 하나금융지주, 우리금융지주, 농협금융지주 등 5개 은행지주회사입니다.

상기와 같이 당행의 재무상태 악화 및 자본적정성 비율 규제 강화 시 당행은 향후 자본적정성 및 기타 규제 요구사항을 준수하기 위해 추가 자본을 확보해야 할 수 있습니다. 이 때 당행이 충분한 추가 자본을 확보하지 못하여 자본적정성 또는 기타 규제 요구사항을 준수하지 못할 경우, 당행은 금융위원회부터 경영개선권고, 경영개선요구 또는 경영개선명령을 받을 수 있으며, 은행업 인가의 정지 또는 취소에 이르는 처벌을 부과받을 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

머. 유동성 관련 위험

당행은 2025년 3분기 기준 자금조달 총액 29조 3,220억원 중 약 91.02%에 해당하는 26조 6,885억원을 고객의 예수금으로부터 조달하고 있습니다. 특히, 당행의 경우 가상자산거래소 업비트를 운영하는 두나무 주식회사와 제휴하여 업비트 고객의 예치금을 당행 내 VASP(가상자산사업자) 수신으로 예치하고 있습니다. 당행은 이와 같은 은행업 특성에 따른 유동성 관련 리스크와 VASP 제휴에 따른 변동성에 안정적으로 대응하기 위하여 지속적으로 유동성커버리지비율을 관리하고 있습니다. 실제로 최근 3년간 당행의 유동성커버리지비율은 150% 수준을 안정적으로 상회하고 있으며 2025년 3분기 기준으로는 224.31% 수준을 유지하는 등 단기간 내 고객의 예금 인출 등에 따른 당행의 유동성 관련 위험은 제한적일 것으로 예상됩니다. 당행의 핵심적인 파트너인 업비트와의 제휴가 종료되거나, VASP 수신의 유출이 일어나는 경우 당행에 미치는 건전성, 규제 관련 위험은 아래와 같습니다.

FY2025년 말 기준 VASP 예치금은 전체 예수부채의 약 20%를 차지하고 있으나, 해당 예치금은 대출 재원으로 활용되지 않고 별도로 분리 예치되고 있습니다. 또한, 당행은 VASP 예치금의 이탈 가능성을 선제적으로 반영한 지표 관리체계를 통해 관련 유동성 및 건전성 지표를 관리하고 있습니다.

1) 유동성커버리지비율의 경우, 당행은 VASP 예치금을 대출 재원으로 활용하지 않고 유동성 및 환금성이 높은 자산으로 운용하고 있어, VASP 예치금 유출이 확대될 경우 오히려 LCR은 상승하는 구조입니다. 2) 은행의 안정적인 조달 구조를 나타내는 순안정자금조달비율(NSFR) 역시 동일한 사유로 VASP 예치금 이탈 시 그 비율은 오히려 개선됩니다. 3) 예대율의 경우 VASP 예치금을 대출 재원으로 사용하지 않음에 따라, VASP 예치금이 감소할수록 명목 예대율은 상승할 수 있으나, 당행은 이미 VASP 수신의 전액 이탈을 가정한 조정 예대율을 기준으로 관리하고 있어 규제 비율 준수에는 어려움이 없습니다. 4) BIS기준 자기자본비율의 경우, VASP 예치금을 통해 운용 중인 자산이 위험가중치 0%의 고유동성자산으로 구성되어 있어, 2025년 말 기준 BIS 자기자본비율 14.52%에는 변동이 없습니다.

그럼에도 불구하고, 타 금융기관과의 경쟁, 가상자산 시작의 급격한 변동, 금융당국의 규제 강화 및 당행이 예측하지 못한 거시경제 요인에 의하여
다수의 고객이 당행의 예금을 단기간 내 인출하거나 예금상품을 유지하지 않기로 결정할 경우, 당행의 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당행은 요구불 예금이나 단기 예금을 장기 대출이나 기타 신용공여로 전환하는 은행업을 수행하고 있어 유동성 관련 위험에 노출되어 있습니다. 당행은 2025년 3분기 평균잔액 기준 자금조달 총액 29조 3,220억원 중 약 91.02%에 해당하는 26조 6,885억원을 고객의 예수금으로부터 조달하고 있으며, 예수금은 금융당국의 규제, 타행·타 금융기관 및 핀테크 기업과의 경쟁, 금리ㆍ실업률ㆍ인플레이션 및 원화가치 하락 등과 같은 거시경제 요인을 포함한 다양한 이유로 변동할 수 있습니다.

최근 3년간 당행의 수신(예수부채)은 2022년 14조 6,054억원에서 FY2025년 28조 4,319원까지 지속적으로 증가하였습니다. 다만, 이러한 성장세가 당행의 고객이 해당 예금을 지속적으로 당행에 예치할 것임을 보장하는 것은 아니며, 이에 따라 다수의 고객이 단기간 내 예금을 인출하거나 예금을 갱신하지 않을 경우 당행의 유동성과 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

특히, 당행의 경우 2020년 6월 가상자산거래소 업비트를 운영하는 두나무 주식회사와 제휴하여 실명확인 입출금계정을 발급하고 있으며, 이에 따라 업비트 고객의 예치금이 당행 내 VASP(가상자산사업자) 예금으로 예치되어 관리되고 있습니다. 「가상자산 이용자 보호 등에 관한 법률」에 의거하여 당행은 해당 예치금을 대출 자원으로 활용하지 않고 있으며, 국채, 지방채, 금융채 등 동법 시행령에 정하는 방법에 따라 고유동성 자산으로만 운용하고 있습니다.

아울러, 최근 3년간 VASP 수신을 제외한 당행의 일반 고객 수신잔액은 2022년 11.7조 원에서 FY2025년 기준 22.6조 원까지 빠르게 증가하며, FY2025년 기준 당행의 수신 잔액에서 VASP 수신의 비중은 약 20.5%에 해당합니다. 따라서, 가상자산 시장의 급격한 시세변동 등으로 인하여 업비트 고객이 예치금을 입출금하더라도 당행의 유동성에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상됩니다.

[케이뱅크 VASP 수신잔액 및 비중 추이]

(단위: 억원, %)

구분
2025년
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

수신잔액
284,319
303,953
285,687
190,676
146,054

- VASP 수신
58,327
74,883
84,805
39,714
29,177

- 일반 수신
225,993
229,070
200,882
150,963
116,877

VASP 수신 비중
20.51
24.64%
29.68%
20.83%
19.98%

한편, 금융위원회는 코로나19 팬데믹에 대응하기 위하여 85%까지 낮춘 은행권 유동성커버리지비율(LCR) 규제를 2025년부터 100% 이상으로 정상화하였습니다. 아울러, 2023년 7월부터 VASP 예치금에 대한 유동성커버리지비율 산정 기준을 기존 40%에서 100%로 단계적 상향하여 2023년 12월부터 VASP 예치금의 전체 잔액이 30일 이내 유출되는 것을 가정하여 유동성커버리지비율을 산출하도록 규제를 강화하였습니다.

당행은 이와 같은 은행업 특성에 따른 유동성 관련 리스크와 VASP 제휴에 따른 변동성에 안정적으로 대응하기 위해 지속적으로 유동성커버리지비율을 관리하고 있습니다. 실제로 최근 3년간 당행의 유동성커버리지비율은 150% 수준을 안정적으로 상회하고 있으며 FY2025년 기준으로 182.52%을 유지하는 등 단기간 내 고객의 예금 인출 등에 따른 당행의 유동성 관련 위험은 제한적일 것으로 예상됩니다.

[케이뱅크 유동성커버리지비율 추이]

(단위: %)

구분
2025년
2024년
2023년
2022년

유동성커버리지비율(LCR)
182.52
178.04
161.59
221.75

그럼에도 불구하고, 타 금융기관과의 경쟁, 가상자산 시작의 급격한 변동, 금융당국의 규제 강화 및 당행이 예측하지 못한 거시경제 요인에 의하여 다수의 고객이 당행의 예금을 단기간 내 인출하거나 예금 상품을 유지하지 않기로 결정할 경우, 당행의 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

업비트 제휴 종료 또는 VASP 예치금의 유출에 따른 유동성 변동 비율이나 규제비율 준수 가능성에 대한 위험은 아래와 같습니다.

2025년말 기준 당행의 예수부채는 총 28조 4,319억원이며 VASP 예치금은 5조 8,327억원(평균잔액 6조 5,695억원)으로 20.5%의 비중을 차지하고 있습니다. VASP 예치금 50% 이탈 시 VASP 예치금의 비중은 11.4%로 감소하며 상세 변동내역은 아래와 같습니다.

구분

2025년

12월 말

가정1)

VASP 50% 제외 시

가정2)

VASP 100% 제외 시

예수부채 잔액
284,319
255,156
225,993

VASP잔액
58,327
29,163
-

VASP 비중
20.5%
11.43%
-

2025년 말 기준 VASP 예치금은 전체 예수부채의 약 20%를 차지하고 있으나, 해당 예치금은 대출 재원으로 활용되지 않고 별도로 분리 예치되고 있습니다. 또한, 당행은 VASP 예치금의 이탈 가능성을 선제적으로 반영한 지표 관리체계를 통해 관련 유동성 및 건전성 지표를 관리하고 있습니다.

이에 따라 급격한 시세변동과 같은 외부 충격 요인이 발생하여 VASP 예치금이 이탈하더라도 당행의 유동성에 미치는 영향을 제한적일 뿐만 아니라 감독당국의 규제비율(유동성커버리지비율/순안정자금조달비율/예대율/BIS자기자본비율)도 충분히 준수 가능합니다. VASP 예치금 이탈 시나리오 따른 각 규제 비율 준수에 대한 상세 설명은 아래와 같습니다.

1) 유동성커버리지비율(이하 "LCR")은 단기 유동성 규제비율로서 은행이 유동성 부족에 대비하여 보유한 고유동성자산 규모를 30일간 예상되는 순현금유출액으로 나눈 비율입니다. 고유동성자산은 현금은 물론 정부 및 중앙은행이 발행하는 채무증권 등이 속하며 순현금유출액은 30일동안의 심각한 위기상황에서 예상되는 현금유출액에서 현금유입액을 차감하여 산출합니다.

LCR(유동성커버리지비율)
고유동성자산 / 순현금유출액

당행의 VASP 예치금은 대출재원으로 활용하지 않고 유동성, 환금성이 높은 자산(금융채, 국공채 등)으로 별도 운용하고 있어 상기 산식의 고유동성자산에 포함됩니다. 또한 금융감독원에서 은행 LCR 리스크 적용 기준을 강화하면서 2023년 12월부터 VASP 예치금의 전체 잔액이 30일 이내 유출되는 것을 가정하여 관리 운용하고 있기 때문에 순현금유출액에도 포함됩니다.

현재 당행의 2025년말 기준 LCR비율은 182.52%로 고유동성자산이 순현금유출액을 초과하는 상황이며 상기 산식의 분자, 분모에서 동일한 VASP 예치금 차감 금액이 증가하게 될수록 LCR 비율은 지속적으로 상승하게 됩니다. 따라서, VASP 예치금 이탈과 같은 상황이 발생하더라도 LCR 규제 비율을 준수하는데 어려움이 없습니다.

구분

2025년

12월 말

가정1)

VASP 50% 제외 시

가정2)

VASP 100% 제외 시

LCR
182.52%
258.01%
700.13%

2) 순안정자금조달비율(이하 "NSFR")은 유동성을 감안한 은행 보유자산대비 안정적 조달자금의 비율이며 은행은 NSFR 100%이상으로 규제 비율을 준수하여야 합니다. NSFR의 산식은 가용안정자금 조달금액을 필요 안정자금 조달금액으로 나눈 비율입니다. 가용안정자금조달 금액은 부채 및 자본 항목 중 향후 1년 이내 이탈 가능성이 낮은 안정적인 자금조달 금액을 의미하며 필요안정자금조달 금액은 자산 항목 중 1년 이내 현금화되기 어려워 안정적인 자금조달이 요구되어지는 금액을 의미합니다.

NSFR(순안정자금조달비율)
가용안정자금조달금액 / 필요안정자금조달금액

당행의 VASP 예치금은 30일 이내 전체 잔액이 유출되는 것을 가정하여 관리 운용하기 때문에 1년 이내 이탈 가능성이 자금으로 분류되어 상기 산식에 최초부터 포함되지 않습니다. 한편, VASP 예치금 운용자산 중 RP, 유가증권 증권 등에 투자하여 운용되는 자산들은 분모의 필요안정자금조달 금액에 포함되어 있습니다.

VASP 예치금 이탈과 같은 상황이 발생한다면 분자의 가용안정자금조달금액은 영향이 없으며 필요안정자금조달금액은 순감하여 VASP 예치금 잔액이 감소할 수록 NSFR 비율이 증가하여 규제 비율을 준수하는데 어려움이 없습니다.

구분

2025년

12월 말

가정1)

VASP 50% 제외 시

가정2)

VASP 100% 제외 시

NSFR
162.23%
164.76%
167.37%

3) 예대율은 유동성 규제비율로서 은행의 대출자산 평균잔액을 예수부채 평균잔액으로 나눈 비율로 100% 이하의 규제비율로 준수하여야 합니다. 다만, 감독규정상 예금·대출 구성항목과 계산상 가중치 여부 등은 구체적 시행세칙에 따릅니다.

당행의 VASP 예치금은 가상자산이용자보호법에 따라 엄격히 분리하여 대출 재원으로 사용하지 않아 당행의 대출자산 평잔(분자)에 포함되지 않습니다. 이에 VASP예치금의 잔액이 감소할 수록 예대율은 높아지는 효과가 있습니다. 하지만, 당행은 VASP 예치금이 전액 이탈을 가정한 조정예대율을 기준으로 관리하고 있어 VASP예치금 전액이 이탈되더라도 규제비율 준수에는 어려움이 없습니다.

구분

2025년

12월 말

가정1)

VASP 50% 제외 시

가정2)

VASP 100% 제외 시

예대율
71.81%
80.79%
92.33%

4) BIS기준 자기자본비율은 은행의 위험가중자산 대비 자기자본의 비율로 은행의 자본적정성, 부실흡수능력을 평가하는 규제비율입니다. 현재 규제비율은 보통주자본비율, 기본자본비율, 총자본비율 등으로 자본 인정 기준에 따라 다르며, 보통주자본비율은 7.0%, 기본자본비율은 8.5%, 총자본비율은 11.5%를 상회하도록 명시되어 있습니다.

해당 비율은 자기자본 대비 위험가중자산을 측정하는 항목으로 부채 항목인 VASP 예치금이 줄어들 때에는 직접적인 영향은 없습니다. 특히, VASP 예치금에 대응하여 운용하고 있는 자산도 위험가중비율이 0%인 고유동성자산으로 운용하고 있어 위험가중자산의 변화에도 영향이 없습니다.

구분

2025년

12월 말

가정1)

VASP 50% 제외 시

가정2)

VASP 100% 제외 시

BIS자기자본비율 (총자본비율)
14.52%
14.52%
14.52%

버. 높은 비중의 신규 자산 취급 관련 위험일반적으로 대출은 일정 기간 동안 실행된 후에야 신용 악화나 연체 징후가 나타나기 시작하므로 오래된 대출 포트폴리오의 경우 새로운 대출 포트폴리오에 비해 미래의 상황을 예측하기가 상대적으로 용이합니다.
당행의 대출 포트폴리오의 상당 부분이 비교적 신규 대출로 구성되어 있기 때문에, 미래의 회수 가능성이나 성과를 판단할 수 있는 충분한 기간이 주어지지 않았을 수 있습니다. 당행은 엄격한 신용심사 기준과 신용평가 절차를 유지하고 있음에도 불구하고,
신규 대출의 건전성을 판단하는 데 있어 오판의 위험을 완전히 상쇄하지 못할 수도 있으며, 이로 인해 대손충당금을 증가시켜야 할 경우 당행의 영업, 재무상태 및 운영 성과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당행은 2017년 4월에 영업을 시작하였으며, 최근 3년간 여신 규모가 빠르게 증가하였습니다. 당행의 여신 잔액은 2022년 10조 7,761억 원, 2023년 13조 8,371억 원, 2024년 16조 2,666억 원으로 증가하였으며, 2025년 3분기 기준 여신 잔액은 17조 8,552억 원 수준입니다. 이로 인해 당행의 대출 포트폴리오의 상당 부분이 비교적 신규 대출로 구성되어 있습니다.

일반적으로 대출은 일정 기간 동안 실행된 후에야 신용 악화나 연체 징후가 나타나기 시작합니다. 따라서 오래된 대출 포트폴리오의 경우 새로운 대출 포트폴리오에 비해 미래의 상황을 예측하는 것이 상대적으로 용이합니다. 현재의 연체 및 채무불이행 수준은 미래에 당행의 대출 포트폴리오 건전성, 순손실, 그리고 고정이하여신 비율을 예측하는 데 있어 신뢰할 만한 기준이 되지 않을 수 있습니다. 당행이 이러한 경험이 제한적이기 때문에, 미래의 회수 가능성이나 성과를 판단할 수 있는 충분한 기간이 주어지지 않았을 수 있습니다.

당행의 대부분의 대출이 단기 대출이며, 엄격한 신용심사 기준과 신용평가 절차를 유지하고 있음에도 불구하고, 신규 대출의 건전성을 판단하는 데 있어 오판의 위험을 완전히 상쇄하지 못할 수도 있습니다. 만약 연체와 채무불이행이 증가한다면, 당행은 대손충당금을 증가시켜야 할 수 있으며, 이는 당행의 영업, 재무상태 및 운영 성과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

서. 운영 리스크 관련 위험당행은 보고 및 모니터링 시스템, 조기 경보 시스템 등 표준화된 리스크 관리 시스템을 통해 은행이 안정적인 기반을 바탕으로 중장기 전략을 시행하고 지속적인 성장을 도모할 수 있도록 다양한 리스크 관리 전략과 기법을 사용하고 있습니다. 다만, 당행의 리스크 관리 전략 및 기법이 대부분 과거 시장 경험을 바탕으로 하고 있으므로 당행이 예상하지 못한 수준의 시장 스트레스 상황에서는 당행의 리스크 전략 및 기법의 효과성이 제한될 수 있습니다. 또한 당행은 금융사기 방지 및 자금세탁 업무에 AI 기술을 도입하여 금융사기를 예방하고 있으나 금융사기의 발생 가능성을 완전히 배제할 수 없습니다. 만약
당행의 리스크 관리 및 금융사기 감지 프레임워크가 당행의 운영 리스크를 효과적으로 식별하거나 완화하지 못한다면, 예상치 못한 손실을 겪을 수 있으며, 당행의 비즈니스에 중대한 부정적 영향이 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당행은 보고 및 모니터링 시스템, 조기 경보 시스템 등 표준화된 리스크 관리 시스템을 통해 은행이 안정적인 기반을 바탕으로 중장기 전략을 시행하고 지속적인 성장을 도모할 수 있도록 다양한 리스크 관리 전략과 기법을 사용하고 있습니다.

그러나 당행의 이러한 리스크 관리 전략 및 기법에도 불구하고, 대부분 과거 시장 경험을 바탕으로 설계되었기 때문에 당행이 예상하지 못한 수준의 시장 스트레스 상황에서는 그 효과성이 제한될 수 있습니다. 또한, 시장 내 유동성이 부족한 환경에서 당행을 포함한 타 금융기관이 유사한 리스크 전략 및 기법을 사용하게 될 경우, 당행의 리스크 포지션을 추가로 감소시키는 데 한계가 있을 수 있습니다.

이러한 내부통제관리 외에도, 당행은 금융감독당국으로부터 운영 전반에 대한 정기검사 및 필요 시 리스크 관리, 내부 통제, 신용 모니터링, 유동성 등 특정 운영 측면에 대한 수시검사를 받습니다. 검사 과정에서 관련 법규 및 금융감독당국의 가이드라인을 준수하지 않은 부분이 발견될 경우, 금융감독당국으로부터 주의 또는 경고 조치를 받을 수 있습니다. 최근 3년간 당행이 금융감독당국으로부터 받은 제재 현황은 다음과 같습니다.

[최근 3년간 금융감독당국 제재현황]

- 기관 제재현황
(단위 : 만원)

일자
제재기관
처벌 또는 조치대상자
처벌 또는조치 내용
금전적제재금액
사유 및 근거법령

2023-03-29
금융위원회
케이뱅크
과징금부과
21,300
대주주에 대한 신용공여 금지의무 위반(인터넷전문은행 설립 및 운영에 관한 특례법 제8조 등)

2023-03-29
금융위원회
케이뱅크
과태료부과
520
채무불이행정보 등록업무 불철저(채권의 공정한 추심에 관한 법률 제8조 등)

2023-03-29
금융위원회
케이뱅크
과태료부과
4,800
재산상 이익제공 관련 불건전 영업행위 금지 위반(은행법 제34조의2 등)

2023-03-29
금융위원회
케이뱅크
과태료부과
3,120
금융거래ㆍ전자금융거래 약관 제정ㆍ변경시 보고 및 통지의무 등 위반 (은행법 제52조 등)

2023-03-29
금융위원회
케이뱅크
과태료부과
12,000
준법감시인의 금융상품 광고 사전심의 미흡(舊은행법 제52조의3 등)

2023-03-29
금융위원회
케이뱅크
과태료부과
1,200
대출상품 공시 관련 필수공시내용 누락(은행법 제52조의2 등)

2023-11-06
금융정보분석원
케이뱅크
과태료부과
4,320
고객 확인의무 위반(특정금융거래정보의 보고 및 이용 등에 관한 법률 제5조의 2 등)

2024-05-20
금융위원회
케이뱅크
과태료부과
3,000
금융사고 공시의무 위반 및 겸영업무 신고의무 위반(은행법 제34조의3 및 은행법 제28조 등)

- 임직원 제재현황

일자
제재기관
처벌 또는 조치대상자
처벌 또는 조치 내용
금전적제재금액
사유 및 근거법령

2021-08-31
금융감독원
준법감시인(전직)
퇴직자 위법사실통지 (주의상당)
-
고액 현금거래 보고 의무 위반(특정금융거래정보의 보고 및 이용 등에 관한 법률 제4조의2 등)

2023-01-12
금융감독원
준법감시인(퇴직)
주의
-
고객확인의무 위반(특정금융거래정보의 보고 및 이용 등에 관한 법률 제5조의2 등)

당행은 과거 발생한 관련 이슈의 재발 방지를 위해 내부통제 및 리스크 관리 체계를 전면적으로 재정비하였습니다. 이에 따라 주요 프로세스별 통제 수단을 고도화하고, 관련 기준을 반영한 전산시스템을 구축하였으며, 상시 모니터링이 가능한 자가점검 항목을 신규 도입하는 등 예방적 관리체계를 마련하였습니다. 이러한 조치를 통해 당행은 동일 유형의 위험이 재발하지 않도록 사전에 식별하고 차단하는 체계를 강화하고 있으며, 향후에도 지속적인 점검 및 개선을 통해 내부통제의 실효성을 안정적으로 유지해 나갈 계획입니다.

- 재발 방지 대책

구분
위반 내역
재발 방지 대책

1
대주주에 대한 신용공여 금지의무 위반 (인터넷전문은행 설립 및 운영에 관한 특례법 제8조 등)
임원현황관리시스템, 신용공여 차단 시스템 구축하여 대출 실행 접근시 원천 차단

2
채무불이행정보 등록업무 불철저 (채권의 공정한 추심에 관한 법률 제8조 등)
신용정보원과 당행 신용도판단정보 불일치 점검화면 개발 및 채무부존재 소송 접수시 자동 문자알림(LMS) 개발

3
재산상 이익제공 관련 불건전 영업행위 금지 위반 (은행법 제34조의2 등)
재산상이익 제공 보고절차 개선?사전보고 강화, 교육 실시, 통제자가점검 항목 신설

4

금융거래ㆍ전자금융거래 약관 제정ㆍ변경시

보고 및 통지의무 등 위반 (은행법 제52조 등)

약관통합관리시스템 개선, 약관 관련 규정 매뉴얼 개정

5
준법감시인의 금융상품 광고 사전심의 미흡 (舊은행법 제52조의3 등)
심의필 번호, 유효기간을 필수 기재항목으로 입력하도록 시스템 개선, 교육 실시

6
대출상품 공시 관련 필수공시내용 누락 (은행법 제52조의2 등)
심의필 번호, 유효기간을 필수 기재항목으로 입력하도록 시스템 개선, 교육 실시

7

금융사고 공시의무 위반 및 겸영업무 신고의무 위반

(은행법 제34조의3 및 은행법 제28조 등)

감사시스템 내 금융사고 보고 프로세스 마련, 내부 교육 실시

또한 당행은 계좌 사기, 신원 도용, 자금세탁 등 범죄행위에 따른 위험에 노출되어 있습니다. 당행은 금융사기 방지 및 자금세탁 업무에 인공지능 기술을 도입하여 얼굴인식 기반 신분증 사기 탐지를 통해 사기 의심자가 타인의 신분증으로 본인 얼굴을 사칭하는 사례를 다수 탐지한 바 있으며, 머신러닝(Machine Learning) 기술을 기반으로 자금세탁 의심거래의 위험도를 자동 분류하여 금융당국에 STR(Suspicious Transaction Report, 의심거래보고제도) 보고 업무를 효율화하고 있습니다.당행의 이러한 금융사기 방지 노력에도 불구하고 금융사기의 발생 가능성을 완전히 배제할 수는 없으며, 실제로 당행은 2022년 1월(사고금액 15억 원)과 2023년 2월(사고금액 11억 원) 각각 발생한 대출 2건에서 당행 내 사기대출 방지 프로세스에 따른 의심거래를 확인하여 현장 조사를 통해 사기 사실을 확인하고 이를 금융감독당국에 신고한 바 있습니다.당행은 리스크 관리 및 금융사기 감지 등 운영 리스크 관리에 상당한 자원을 지속적으로 투입하고 있습니다. 그러나 이러한 운영 리스크 관리 전략 및 기법에도 불구하고 리스크 현실화 가능성을 완전히 배제할 수는 없으며, 현재 또는 미래의 리스크를 적절하게 예상, 식별하거나 완화하는 데 실패할 수도 있습니다. 만약 당행의 리스크 관리 및 금융사기 감지 프레임워크가 당행의 운영 리스크를 효과적으로 식별하거나 완화하지 못한다면, 예상치 못한 손실을 겪을 수 있으며, 당행의 비즈니스에 중대한 부정적 영향이 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

어. 모바일 소프트웨어의 기술적 결함으로 인한 위험당행은 인터넷전문은행으로서, 모바일 앱을 통해 제품 및 서비스를 제공하고 있습니다. 당행의 모바일 앱을 구성하는 소프트웨어 구조, 시스템 및 소스 코드는 기술적으로 매우 복잡하며, 발견되지 않은 오류나 호환성 문제가 존재할 수 있습니다.
당행의 모바일 소프트웨어에서 발견되는 모든 오류나 호환성 문제는 당행의 사업, 재무 상태 및 운영 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당행은 인터넷전문은행으로서, 모바일 앱을 통해 제품 및 서비스를 제공하고 있습니다. 당행의 모바일 앱을 구성하는 소프트웨어 구조, 시스템 및 소스 코드는 기술적으로 매우 복잡하며, 발견되지 않은 오류나 호환성 문제가 존재할 수 있습니다. 이러한 소프트웨어의 오류는 문제가 발생한 이후에만 발견될 수 있으며, 이 경우 당행의 수익 손실 및 고객의 서비스 접근성 저하로 이어져 당행에 대한 고객의 만족도에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 이러한 모바일 소프트웨어의 오류를 개선하기 위해 새로운 기능 및 서비스를 탑재한 대규모 업데이트를 진행할 경우, 새로운 기능 및 서비스에 대한 사용자의 저항 등 부정적 경험을 야기할 수 있으며 이 또한 당행의 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 당행의 모바일 소프트웨어에서 발견되는 모든 오류나 호환성 문제는 당행의 사업, 재무 상태 및 운영 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

저. IT 인프라 결함 관련 위험당행은 인터넷전문은행으로서, 데이터센터를 비롯한 IT 인프라의 성능, 신뢰성 및 가용성 등이 영업 활동에 영향을 미치고 있습니다. 당행은 백업데이터 센터 및 클라우드 기반 데이터센터의 운영, IT 인프라에 대한 주기적인 디지털 및 물리적 검사 수행, 데이터센터의 예방 유지보수 및 IT 보안 직원에 대한 정기적인 교육을 실시하고 있습니다. 이러한 당행의 IT 인프라 안정화 노력에도 불구하고, 시스템 또는 네트워크 장애, 전력 부족, 하드웨어 오작동, 컴퓨터 바이러스, 당행에 서비스를 제공하는 제3자의 인적 오류 및 지진, 화재, 홍수와 같은 자연재해나 무력 충돌, 테러 공격 등이 발생할 경우 당행의IT인프라가 손상되거나 운영이 상당기간 중단될 수 있습니다. 이러한
IT 인프라 결함의 발생은 당행의 수입 감소와 더불어 당행의 평판 및 고객, 비즈니스 파트너와의 관계에 상당한 피해를 줄 수 있으며, 추가적인 정부 당국의 규제 조치로 이어져 당행의 사업, 재무 상태 및 운영 성과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당행은 인터넷전문은행으로서, 데이터센터를 비롯한 IT 인프라의 성능, 신뢰성 및 가용성 등이 영업 활동에 영향을 미치고 있습니다. 당행은 서울에 위치한 KT 목동 IDC 센터를 메인 데이터센터로 운영하고 있으며, 분당에 위치한 KT 분당 IDC를 백업 데이터센터로 운영하고 있습니다. 또한 추가적인 데이터 저장을 위해 Microsoft와 Amazon에서 제공하는 클라우드 기반 데이터센터 서비스를 함께 활용하고 있습니다.당행은 이러한 IT 인프라를 통해 메인 데이터센터에서 자연재해 및 재난이 발생하더라도, 백업데이터 센터 및 클라우드 기반 데이터센터의 운영을 통해 데이터를 복원하여 가능한 빠르게 정상적인 영업활동을 재개할 수 있도록 대비하고 있습니다. 또한, 당행 IT 인프라에 대한 주기적인 디지털 및 물리적 검사를 수행하고 데이터센터의 예방 유지보수를 진행하고 있으며, IT 보안 직원에 대한 정기적인 교육 또한 실시하고 있습니다.

이러한 당행의 IT 인프라 안정화를 위한 노력에도 불구하고, 시스템 또는 네트워크 장애, 전력 부족, 하드웨어 오작동, 컴퓨터 바이러스 및 당행에 관련 서비스를 제공하는 제3자의 인적 오류 등으로 인해 당행의 IT 인프라가 손상되어 응답 및 대기시간이증가하거나, 가동이 중단될 수 있습니다. 그 예로, 지난 2022년 11월 당행의 서버 저장장치 중 하나에서 하드웨어 오작동이 발생하여 당행의 재해 복구 시스템에도 영향을 미치면서 당행의 시스템이 약 7.5시간 동안 중단된 적이 있습니다. 이로 인해 일시적으로 당행의 은행 서비스를 이용할 수 없었으며, 이 기간 동안 가상자산거래소인 업비트의 사용자는 당행과 제휴된 실명인증계좌에서 인증을 진행하거나 송금하는 데 어려움을 겪었습니다. 한편, 지진, 화재, 홍수와 같은 자연재해나 무력 충돌, 테러 공격 등이 발생할 경우에도 당행의 시설이 손상되거나 운영이 상당기간 중단될 수 있습니다. 이러한 IT 인프라 결함의 발생은 당행의 수입 감소와 더불어 당행의 평판 및 고객, 비즈니스 파트너와의 관계에 상당한 피해를 줄 수 있으며, 추가적인 정부 당국의 규제 조치로 이어져 당행의 사업, 재무 상태 및 운영 성과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 영업수익 성장성 및 수익성 관련 위험당행은 여신·수신 확대 및 비이자이익 다변화 등을 통해 영업수익 성장과 수익성 제고를 위해 노력하고 있습니다. 그러나 NIS·NIM 하락, VASP 관련 운용손익 변동, 경쟁 심화 등으로 과거와 같은 성장세와 수익성이 유지되지 못할 가능성이 있어, ROA·ROE 등 수익성 지표가 저하될 수 있으므로 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

당행의 영업수익은 2022년 5,582억원, 2023년 9,465억원, 2024년 1조 2,258억원으로 최근 3개년간 지속적인 성장세를 시현하였으며, 2025년 3분기 누적 기준으로는 약 9,999억원, FY2025년 누적 기준으로는 약 1조 3,341억원의 영업수익을 기록하였습니다. 특히 2023년에는 전년 대비 69.6% 수준, 2024년에는 29.5% 수준의 영업수익 증가를 시현하는 등 고성장을 이어왔습니다. 이는 인터넷전문은행으로서 비대면 채널 기반의 여수신 영업 확대, 요구불 및 정기성 수신 증가, 주택담보대출·보증서대출 등 담보·보증 여신 확대에 따른 이자수익 증가에 기인한 것입니다. 당행의 최근 3사업연도 및 2025년 성장성 지표는 다음과 같습니다.

[최근 3사업연도 및 2025년 성장성 지표]

(단위: 백만원)

구분
FY2025년
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

회계기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

영업수익
1,334,125
999,913
1,225,769
946,548
558,167

영업수익증가율
8.84%
14.17%
29.50%
69.58%
93.97%

순이자손익
444,170
323,211
481,540
450,399
385,200

순이자손익증가율
(△7.76%)
(△13.04%)
6.91%
16.93%
94.51%

순수수료손익
(2,635)
(2,759)
(349)
2,252
3,044

순수수료손익증가율
적자 지속
적자 지속
적자 전환
(△26.02%)
(△84.48%)

총자산
31,864,288
33,269,157
31,183,399
21,421,777
16,631,346

총자산증가율
2.18%
35.73%
45.57%
28.80%
24.73%

주1)
2025년 3분기 증가율은 전년 동기 대비 기준

주2)
FY2025년 성장성 지표는 가결산 수치로, 향후 결산 과정에서 변동될 가능성이 있습니다.

순이자손익 또한 여신·수신 규모의 성장에 따라 2022년 3,852억원, 2023년 4,504억원, 2024년 4,815억원으로 증가하였으며, 2025년 3분기 누적 기준 3,232억원, FY2025년 기준 4,442억원을 시현하는 등 전반적으로 증가 추세를 유지하고 있습니다. 다만, 순수수료손익은 2022년 30억원, 2023년 23억원에서 2024년 △3억원, 2025년 3분기 누적 기준 △28억원, FY2025년 누적 기준 △26억원으로 적자가 지속되고 있어, 수수료 기반의 비이자이익 기여도는 낮아지는 추세입니다. 이는 체크카드 관련 수수료손익 등 규모의 경제가 중요한 사업 부문에서 초기 발급 비용 및 리워드·마케팅 비용 증가가 수수료수익 증가를 상회한 영향에 따른 것입니다. 당행은 체크카드 사용 증가 및 고객 기반 확대를 통해 규모의 경제가 확보될 경우 리워드·마케팅 비용의 단위당 부담이 완화되어 체크카드 관련 수수료손익을 포함한 순수수료손익이 개선되고, 중장기적으로 흑자 전환을 달성하는 것을 목표로 하고 있습니다. 한편, 당행은 'Open Ecosystem'을 바탕으로 다양한 분야의 투자 플랫폼 파트너들과의 제휴를 통해 당행의 개방형 플랫폼을 바탕으로 한 다양한 투자 상품 및 서비스를 고객에게 제공하고 있습니다. 특히, 2020년 6월 가상자산거래소 업비트를 운영하는 두나무와 실명계좌 발급 제휴를 실시하였습니다. 두나무와의 제휴에 따른 펌뱅킹 수수료로 당행은 2021년 순수수료손익 흑자전환을 달성하였습니다. 다만, 2022년 이후 가상자산 시장의 침체로 인하여 업비트 고객의 입출금 거래가 감소하며 당행의 펌뱅킹 수수료 수익은 하락세를 보이고 있습니다.한편, 당행의 최근 3사업연도 및 2025년 수익성 지표는 다음과 같습니다.

[최근 3사업연도 및 2025년 수익성 지표]

(단위: %)

구분
FY2025년
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

원화예대금리차(NIS)
1.91
1.89
2.29
3.11
3.45

명목순이자마진(NIM)
1.40
1.38
1.91
2.35
2.51

영업이익경비율(CIR)
41.13
39.39
32.33
30.88
37.54

총자산순이익률(ROA)
0.35
0.45
0.51
0.07
0.55

자기자본순이익률(ROE)
5.18
6.49
6.51
0.69
4.74

주1)
명목순이자마진(NIM) = (이자수익 - 이자비용) / 이자수익자산

주2)
영업이익경비율(CIR) = 일반관리비 / (순이자손익+순수수료손익+기타영업손익+당기손익-공정가치측정금융자산관련이익)

주3)
2025년 3분기 총자산순이익률(ROA) 및 자기자본이익률(ROE)은 연환산 수치입니다.

주4)
FY2025년 수익성 지표는 가결산 수치로, 향후 결산 과정에서 변동될 가능성이 있습니다.

한편, 이자이익 중심의 성장 과정에서 당행의 원화예대금리차(NIS)와 명목순이자마진(NIM)은 점진적인 하락세를 보이고 있습니다. 당행의 원화예대금리차는 기준금리 상승, 중저신용자 신용대출 확대 등이 반영된 2022년 3.45%를 정점으로, 2023년 3.11%, 2024년 2.29%, 2025년 3분기 1.89%로 최저점을 찍고 2025년말 1.91%로 반등하였습니다. 명목순이자마진 또한 2022년 2.51%에서 2023년 2.35%, 2024년 1.91%, 2025년 3분기 1.38%로 최저를 기록하였지만 2025년말 1.40% 수준으로 소폭 상승하였습니다. 2024년 대비 2025년 명목순이자마진이 하락한 이유는 담보대출 및 우량차주 중심 포트폴리오 확대, 기준금리 인하 국면에서 대출금리 재산정이 선반영되는 반면, 예수금 금리 조정이 경쟁환경 및 VASP 예치금 이자비용 증가 등으로 제약받고 있는 영향이 복합적으로 작용하였기 때문이며, 2025년 4분기에 명목순이자마진이 소폭 상승한 이유는 2024년 하반기 중 고비용예금인 정기예금 규모가 감소하고 요구불 예금 중 플러스박스의 금리가 인하된 영향이 반영된 결과입니다.

당행의 자금조달은 원화예수금 중심으로 이루어지고 있으며, 최근 3개년간 원화예수금이 전체 조달 자금의 80% 후반~90% 초반 수준을 차지하고 있습니다. 2022년 원화예수금 조달금리는 1.3%에서 기준금리 인상 기조에 따라 2023년 2.8% 수준까지 상승하였으나, 2024년 이후 기준금리 인하에도 불구하고 「가상자산 이용자 보호 등에 관한 법률」 시행에 따라 가상자산사업자 예치금에 대한 지급이자가 크게 증가하면서 2024년 2.7%, 2025년 3분기 2.6%, 2025년 2.5%로 시중은행과 유사한 수준의 조달금리를 기록하고 있습니다. 향후 기준금리 추가 인하 시 대출금리 하락이 조달금리 하락 속도를 상회하거나, 예수금 경쟁 심화·VASP 예치금 계약 조건 등으로 예수금 금리 조정이 지연될 경우, 당행의 NIS 및 NIM은 추가로 압박을 받을 수 있으며, 이는 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

[최근 3개년 및 분기 자금조달 실적(2025년 포함)]

(단위: 억원. %)

구분
2025년
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

평균잔액
이자금액
이자율
평균잔액
이자금액
이자율
평균잔액
이자금액
이자율
평균잔액
이자금액
이자율
평균잔액
이자금액
이자율

금액
구성비
금액
구성비
금액
구성비
금액
구성비
금액
구성비

조달
원화자금
예 수 금
270,409
90.91
6,821.34
2.52
266,885
91.02
5,137.01
2.57
215,559
89.7
5,872.86
2.72
162,520
87.8
4,519.91
2.78
120,370
83.23
1,579.28
1.31

C D
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

차 입 금
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

원화콜머니
-
-
-
-
-
-
-
-
1
0
0.02
3.47
-
-
-
-
2
0
0.03
1.21

기 타
454
0.15
11.36
2.50
192
0.07
3.6
2.5
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

소계
270,863
91.07
6,832.70
2.52
267,077
91.08
5,140.61
2.57
215,560
89.7
5,872.88
2.72
162,520
87.8
4,519.91
2.78
120,372
83.23
1,579.31
1.31

외화자금
외화예수금
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

외화차입금
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

외화콜머니
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사 채
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기 타
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

소계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

원가성자금계
270,863
91.07
6,832.70
2.52
267,077
91.08
5,140.61
2.57
215,560
89.7
5,872.88
2.72
162,520
87.8
4,519.91
2.78
120,372
83.23
1,579.31
1.31

기타
자 본 총 계
22,321
7.50
-
-
22,067
7.53
-
-
21,036
8.75
-
-
19,585
10.58
-
-
18,200
12.59
-
-

충 당 금
75
0.03
-
-
78
0.03
-
-
96
0.04
-
-
22
0.01
-
-
19
0.01
-
-

기 타
4,174
1.40
41.71
1.00
3,998
1.36
29.93
1
3,620
1.51
26.86
0.74
2,975
1.61
21.13
0.71
6,032
4.17
15.21
0.25

무원가성자금계
26,570
8.93
41.71
0.16
26,143
8.92
29.93
0.15
24,752
10.3
26.86
0.11
22,582
12.2
21.13
0.09
24,251
16.77
15.21
0.06

조달계
297,433
100.00
6,874.41
2.31
293,220
100
5,170.54
2.36
240,312
100
5,899.74
2.46
185,102
100
4,541.04
2.45
144,623
100
1,594.52
1.1

주1)
예수금 = 원화예수금 - 예금성타점권 - 지준예치금 - 은행간조정자금(콜론)

주2)
예수금 이자율 산출을 위한 이자는 예금 및 부금이자와 예금보험료 합계

주3)
2025년 자금조달 실적은 가결산 수치로, 향후 결산 과정에서 변동될 가능성이 있습니다.

당행의 수익성 지표 역시 이러한 요인을 반영하여 변동성을 보였습니다. 2022년 당행의 총자산순이익률(ROA)과 자기자본순이익률(ROE)은 각각 0.55%, 4.74% 수준까지 개선되었으나, 2023년에는 중·저신용자 신용대출의 연체율 상승 및 부실 우려에 선제적으로 대응하기 위한 대손충당금 적립 확대(대손충당금 전입액 약 2,836억원, 신용손실에 대한 손상차손 약 2,927억원 반영)의 영향으로 ROA 0.07%, ROE 0.69% 수준으로 크게 하락하였습니다. 이후 2024년에는 대손충당금 전입 규모가 일부 축소되고 순이자손익 증가가 이어짐에 따라 ROA와 ROE가 각각 0.51%, 6.51%로 회복되었으며, 2025년 3분기 연환산 기준으로는 ROA 0.45%, ROE 6.49%, FY2025년 기준으로는 ROA 0.35%, ROE 5.18% 수준을 시현하고 있습니다. 다만, 이는 2023년 중 선제적인 충당금 적립과 2024~2025년의 경기·신용 환경이 전제된 수치로, 향후 경기 둔화, 실업률 상승, 금리·부동산 시장 변동 등에 따라 추가적인 신용비용이 발생할 경우 ROA 및 ROE는 다시 하락할 수 있습니다.

또한 당행의 영업손익은 신용손실에 대한 손상차손, 당기손익-공정가치측정금융자산 관련 이익 등 비이자요인의 변동에도 민감합니다. 2023년에는 중·저신용자 신용대출 익스포저의 건전성 악화 우려를 반영하여 충당금 산출 모형을 보수적으로 개편함에 따라 영업이익이 165억원 수준에 그친 반면, 2024년에는 동일한 보수적 정책을 유지하면서도 충당금 전입 규모 축소 및 순이자손익 확대에 힘입어 영업이익이 1,330억원, 당기순이익이 1,281억원으로 크게 개선되었습니다. 2025년 3분기 및 FY2025년에는 기준금리 인하에 따른 이자수익 감소, NIM 축소 및 판관비 증가 영향으로 전년 동기 대비 영업손익이 소폭 감소하는 등, 여전히 영업이익과 순이익이 대손비용·운용손익·비이자손익의 변동에 의해 영향을 받을 수 있는 구조입니다.

아울러, 당행의 수익성은 VASP 예치금 관련 운용손익에 일정 부분 의존하고 있습니다. 2022년부터 2025년 3분기 및 FY2025년까지 VASP 수신잔액은 약 2.9조원~8.4조원 범위에서 큰 폭으로 변동하였으며, 이에 따라 VASP 관련 예수금 비중도 20.0%~29.7% 수준에서 등락을 반복했습니다. 이와 같이 당행의 VASP 관련 예수금은 가상자산시장 여건에 따라 변동성이 큰 양상을 나타냈습니다.

[ VASP 수신잔액 및 비중 추이]

(단위: 억원, %)

구분
FY2025년
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

수신잔액
284,319
303,953
285,687
190,676
146,054

- VASP 수신
58,327
74,883
84,805
39,714
29,177

- 일반 수신
225,993
229,070
200,882
150,963
116,877

VASP 수신 비중
20.51
24.6
29.7
20.8
20.0

주1)
FY2025년 수신 현황은 가결산 수치로, 향후 결산 과정에서 변동될 가능성이 있습니다.

「가상자산 이용자 보호 등에 관한 법률」 시행에 따라 VASP 예치금에 대한 이자비용이 크게 상승함에 따라, 가상자산시장 환경 및 업비트(두나무)와의 계약 조건에 따라 VASP 관련 운용손익이 당행의 수익성에 미치는 영향은 향후에도 상당한 변동성을 내포하고 있습니다. 이에 대해서는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 아. 가상자산 이용자 보호 등에 관한 법률 관련 위험』 부분을 참조하시기 바랍니다.

당행은 향후 SME(SOHO,법인) 여신 확대, 주택담보대출 등 안정적 담보자산 중심의 포트폴리오 확충, CSS 고도화 및 보수적 대손충당금 정책 유지 등을 통하여 성장성과 수익성을 함께 제고하고자 하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, (i) 국내·외 경기 둔화 및 금리·부동산 시장 변동, (ii) 여신 포트폴리오 재편 과정에서의 신용리스크 확대, (iii) 가상자산시장 변동 및 관련 규제 변화로 인한 VASP 예치금 규모·조건 변동, (iv) 인터넷전문은행 및 시중은행 간 경쟁 심화에 따른 예수금 조달비용 상승 및 여신금리 인하 압력, (v) 신규 사업 및 플랫폼 제휴 확대 과정에서의 비용 증가 등에 따라 당행의 영업수익 성장세가 둔화되거나 후퇴하고, NIS·NIM·ROA·ROE 등이 악화될 가능성이 존재합니다.

따라서 투자자께서는 당행의 과거 영업수익 및 수익성 지표가 향후에도 동일한 수준으로 유지되거나 개선된다는 보장이 없으며, 상기 요인에 따라 당행의 영업실적 및 재무상태가 예상보다 큰 폭으로 변동할 수 있다는 점을 감안하여 투자 판단을 하실 필요가 있습니다.

나. 충당금 적립 관련 위험

당행은 IFRS9에 따른 보수적인 기대신용손실 모형과 내부 여신심사 기준에 따라 대손충당금을 적립하며 자산건전성을 관리하고 있습니다.
다만 거시경제 악화, 자산건전성 저하, 감독당국·외부감사인의 추가 적립 요구 등이 발생할 경우 명목 대손비용이 예상보다 증가하여 당기순이익 및 자본비율이 하락할 수 있으므로 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

당행은 국제회계기준(IFRS)에 따라 기대신용손실(ECL) 모형을 기반으로 대손충당금을 산정·적립하고 있으며, 금융감독원과 외부감사인의 점검·검토를 받고 있습니다. 최근 경기 불확실성, 중·저신용자 대출 확대 등을 감안하여 선제적이고 보수적인 충당금 적립 정책을 운용하고 있으나, 향후 여신 건전성 및 거시환경 변화에 따라 추가적인 충당금 적립이 필요해질 수 있습니다.당행의 대손충당금은 기대신용손실 모형을 기반으로 산출되고 있습니다. 구체적으로 (1) 연체기간 및 부실징후 등에 따른 여신의 자산건전성 분류, (2) 리스크요소(Risk Factor)에 따른 단계(Stage) 구분, (3) 각 Stage별 기대신용손실 측정의 3단계 절차를 거쳐 산출되며, 기대신용손실은 부도시 익스포저(EAD)에 부도율(PD)과 부도시 손실률(LGD)을 곱하는 방식으로 추정됩니다. 미사용한도에 대해서는 신용환산율(CCF)을 적용하는 등, 과거 경험자료 및 거시경제 전망을 반영한 내부 모형을 활용하여 대손충당금을 추정·적립하고 있습니다. 상기 내용은 아래와 같이 도식화 할 수 있습니다.

[케이뱅크 대손충당금 산출 Framework]

대손충당금 산출 framework.jpg
대손충당금 산출 framework

주1)
대손충당금 = 부도시 익스포져 (EAD) X 부도율 (PD) X 부도시 손실률(LGD)

주2)
부도시 익스포져(EAD) = 대출잔액 + 미수이자 + 여신성가지급금 + 미사용한도잔액 X 신용환산율

당행의 상각후원가측정대출채권에 대한 대손충당금 잔액은 여신자산 증가와 중·저신용자 대출 비중 확대에 따라 2022년말 1,901억원, 2023년말 2,989억원, 2024년말 3,378억원으로 늘어났지만, 2025년 3분기말에는 2,676억원, 2025년말에는 2,840억원 수준을 유지하고 있습니다. 같은 기간 총여신은 2022년말 107,763억원에서 2023년말 138,371억원, 2024년말 162,666억원, 2025년 3분기말 178,552억원, 2025년말 183,784억원으로 성장하였습니다. 고정이하여신(고정·회수의문·추정손실) 잔액은 2022년말 1,023억원, 2023년말 1,191억원, 2024년말 1,338억원에서 2025년 3분기말 964억원, 2025년말 1,040억원으로 다소 감소하였으며, 이에 따라 대손충당금 적립비율(무수익여신 산정대상기준 제충당금 총계/고정이하여신)은 2022년말 185.05%, 2023년말 250.07%, 2024년말 251.67%, 2025년 3분기말 276.76%, 2025년말 272.11%를 기록하고 있습니다. 무수익여신 잔액 역시 2022년말 1,096억원, 2023년말 1,881억원, 2024년말 1,873억원에서 2025년 3분기말 1,167억원, 2025년말 1,214억원으로 감소하고 있으나, 이는 현재의 거시경제 환경, 여신 포트폴리오 구성 및 내부 모형 가정에 기초한 결과로, 향후 전제 조건이 변화할 경우 추가적인 충당금 부담이 다시 발생할 수 있습니다.

[대손충당금 총계 및 적립률 현황]

(단위: 억원, %)

구분(주1)
FY2025년
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

총여신(주2)
합계
183,787
178,554
162,670
138,374
107,763

기업
23,107
19,284
11,514
9,751
951

가계
160,681
159,270
151,156
128,622
106,812

고정이하여신고정이하여신비율
합계
1,040
964
1,338
1,191
1,023

0.57
0.54
0.82
0.86
0.95

기업
115
101
130
26
3

0.50
0.52
1.13
0.27
0.29

가계
925
863
1,208
1,164
1,021

0.58
0.54
0.8
0.91
0.96

무수익여신무수익여신비율
합계
1,214
1,167
1,873
1,881
1,096

0.66
0.65
1.15
1.36
1.02

기업
126
113
157
78
0

0.55
0.58
1.36
0.8
0.03

가계
1,087
1,054
1,716
1,802
1,096

0.68
0.66
1.14
1.4
1.03

대손충당금적립률(A/B)
272.11
276.76
251.67
250.07
185.05

무수익여신산정대상기준 제충당금 총계(A)
2,830
2,667
3,368
2,978
1,894

고정이하여신(B)
1,040
964
1,338
1,191
1,023

주1)
K-IFRS 재무제표 기준

주2)
『은행업감독업무시행세칙』 <별표12>의 무수익여신 산정대상여신기준

주3)
연체율은 1개월 이상 원리금 연체율 기준

주4)
FY2025년 대손충당금 총계 및 적립률 현황은 가결산 수치로, 향후 결산 과정에서 변동될 가능성이 있습니다.

당행은 2023년 12월 대손충당금 산출을 위한 RC(Risk Component) 시스템을 개선하여, 특히 가계신용대출 부문에서 부도율(PD)을 산정할 때 외부 신용평가사 포트폴리오 데이터 대신 당행의 실제 부도 경험 자료를 반영하고, 손실률(LGD) 및 신용환산율(CCF) 등 주요 변수도 최근 손실 경험과 보다 보수적인 가정을 반영하는 방향으로 업데이트하였습니다. 이 과정에서 2023년 4분기에 약 476억원 규모의 일회성 추가 대손충당금이 인식되었고, 이에 따라 2023년 대손충당금전입액은 2,836억원 수준까지 증가하였습니다. 이후 여신 포트폴리오의 담보·보증 중심 재편 및 중·저신용자 여신에 대한 선별적 취급 기조 정착 등으로 2024년 대손충당금전입액은 2,498억원, 2025년 3분기 누적 기준 1,486억원, FY2025년 누적 기준 2,133억원으로 감소하는 등 충당금 비용은 완화되는 추세입니다. 다만, 이는 현 시점의 포트폴리오 구조와 리스크 모형 가정을 전제로 한 것으로, 경기 침체 심화, 금리 재상승, 부동산 등 담보자산 가치 하락, 중·저신용자 중심 여신 포트폴리오의 부실 확대 등이 발생할 경우, 당행이 다시 부도율·손실률 가정을 상향 조정하고 추가적인 대손충당금을 적립해야 할 수 있습니다.

대손충당금 산정에 사용되는 주요 가정과 시나리오는 본질적으로 경영진의 판단과 추정에 의존합니다. 성장률, 실업률, 금리, 부동산 가격 등 거시경제 변수의 변동이나 여신 포트폴리오 구성 변화에 따라 예상손실 규모가 당초 추정치를 상회할 수 있습니다. 또한 금융감독원이 검사·감리 등을 통하여 당행의 대손충당금 산출 모형, 주요 가정 또는 적립 수준이 충분히 보수적이지 않다고 판단하는 경우 추가적인 충당금 적립 또는 회계처리의 수정·정정을 요구할 수 있습니다. 이와 같이 예상치를 상회하는 추가 대손충당금 적립이나 대손상각이 발생하는 경우, 당기의 당기순이익과 BIS 자기자본 비율 등 재무비율이 악화될 수 있으며, 이는 투자자에게 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

다. 대출채권매매이익 변동에 따른 수익성 변동 위험

당행은 부실채권 매각을 통해 자산건전성을 제고하고 실질 대손비용 관점에서 리스크를 관리하기 위해 노력하고 있습니다.
그러나 대출채권매매이익은 부실채권 규모·매각전략·시장여건 등에 따라 연도별 변동성이 큰 항목으로, 과거에 시현된 수준이 향후에도 유지된다고 보장할 수 없어 그 증감에 따라 비이자이익과 당기순이익이 투자자의 예상보다 크게 변동할 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

당행의 대출채권매매이익은 일회성 이익이라기보다는, 은행의 여신 취급 생애주기에서 부실화된 여신을 상각·매각하는 과정에서 반복적으로 발생하는 경상적 손익 항목에 해당합니다. 일반적으로 여신은 취급 이후 정상 상환되거나, 연체가 장기화되어 부실로 분류되는 경우 상각 또는 매각을 통해 장부에서 제거되는데, 이 과정에서 대출채권매매이익(또는 손실)로 인식됩니다.당행은 2022~2023년 중 금리 급등과 중·저신용자 중심 여신 확대의 영향으로 연체율 및 대손비용이 상승하면서 부실채권 규모가 증가하였고, 2024년 하반기 이후 자산건전성 관리 및 우량여신 취급 여력 확보를 위하여 부실채권 매각을 본격화하였습니다. 그 결과 2024년에는 약 690억원의 대출채권매매이익이 발생하였으며, 2025년 3분기 누적 기준으로는 약 826억원, FY2025년 누적 기준으로는 약 1,027억원의 대출채권매매이익을 시현하였습니다.

[최근 3개년 및 2025년 대출채권매매이익 현황]

(단위: 억원)

구분
FY2022
FY2023
FY2024
1Q25(분기)
2Q25(분기)
3Q25(분기)
3Q25(누적)
FY2025

명목 대손비용
1,361
2,927
2,468
539
413
521
1,474
2,125

대출채권 매매이익
1
45
690
122
548
170
826
1,027

실질 대손비용
1,360
2,882
1,777
431
(134)
351
648
1,098

주1)
FY2025년 명목 대손비용 및 대출채권매매이익은 가결산 수치로, 향후 결산 과정에서 변동될 가능성이 있습니다.

이와 같이 대출채권매매이익은 회계상 비이자이익으로 인식되지만, 실질적으로는 과거에 부담했던 대손충당금의 일부 환입 효과를 포함하고 있어, 내부적으로는 “실질 대손비용(= 명목 대손비용 - 대출채권매매이익)” 관점에서 관리하고 있습니다.

다만, 대출채권매매이익의 발생 자체는 경상적이지만 그 규모는 예측 가능성이 높지 않으며, 연도별 변동성이 큰 손익 항목입니다. 매각 대상 채권의 규모·건전성, 부실채권 매각 시장의 수요·경쟁 상황, 경기·금리 여건, 매각 시점 및 조건 등에 따라 매각률과 손익 규모가 크게 달라질 수 있습니다. 이 경우, 해당 연도의 기타비이자손익 및 당기순이익이 일시적으로 크게 증가하거나 감소할 수 있는 구조입니다.

향후 당행의 자산건전성이 개선되고 부실채권 규모가 축소될 경우, 대출채권매매이익 규모 역시 자연스럽게 안정화 될 가능성이 높습니다. 이는 대손충당금 부담 완화와 동시에 실질 대손비용 안정화라는 긍정적 효과를 가져올 수 있으나, 회계상으로는 과거에 비해 대출채권매매이익이 줄어들면서 비이자이익 및 당기순이익의 전년 대비 성장률이 둔화되거나 감소하는 모습으로 나타날 수 있습니다. 반대로, 향후 경기 악화 등으로 부실채권이 다시 증가하여 대출채권 매각을 확대하는 경우, 대출채권매매이익이 일시적으로 확대되더라도 이는 부실채권 증가 및 대손비용 확대와 동시에 나타날 수 있어, 실질적인 수익성 개선 여부는 불확실합니다.

따라서 당행의 대출채권매매이익은 은행업 특성상 중장기적으로 반복 발생하는 경상적 이익 항목이지만, (1) 부실채권 규모 및 매각 전략, (2) NPL 매각 시장 환경, (3) 경기·금리 등 외부여건에 따라 손익 규모의 변동성이 크며, 과거에 시현된 수준이 향후에도 지속된다고 보장할 수 없습니다. 이로 인해 대출채권매매이익의 증감에 따라 당행의 비이자이익 및 당기순이익이 투자자의 예상보다 크게 변동할 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하실 필요가 있습니다.

라. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험

당행은 투자자의 이해를 돕기 위해 결산기준일 이후 3분기 및 월별 잠정 재무정보를 추가 제공하고 있습니다.
그러나 해당 잠정치는 향후 외부감사·검토 과정이나 회계추정 변경 등에 따라 수정될 수 있어, 실제 확정 실적이 현재 공시된 수치 및 전망과 상이할 경우 당행의 재무상태 및 수익성이 투자자의 인식과 달라질 수 있으므로 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재되는 “재무에 관한 사항”은 최근 사업연도(또는 반기, 분기) 말 현재의 재무제표를 기준으로 하고 있으며, 해당 재무정보는 감사인(또는 검토인)의 감사(또는 검토)를 거친 확정 수치를 사용하고 있습니다. 당행은 신뢰성 있는 재무정보를 제공하기 위하여 최선의 노력을 기울이고 있으나, 회계처리에는 경영진의 추정과 판단이 수반되므로 의도적·비의도적 오류의 가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다. 이에 따라 감사(검토)를 받은 재무수치를 기준으로 증권신고서를 작성함으로써, 회계처리 오류 가능성을 일정 부분 축소하고자 하고 있습니다.다만, 이러한 기재 방식은 결산일을 기준으로 한 실적 정보에 초점을 두고 있어, 그 이후의 손익 추이나 실적 변동에 관해서는 투자자에게 충분한 정보를 제공하기 어려운 한계가 있습니다. 이에 당행은 투자자의 이해를 돕기 위하여, 2024년 연간 실적 및 2025년 3분기 검토 기준 실적과 더불어, 2025년 3분기 검토 이후 월별 잠정 영업손익(가결산 기준)을 아래와 같이 제시합니다. 아래 잠정 실적은 내부관리용 가결산 수치로서 향후 감사(검토)를 거친 확정실적과 차이가 발생할 수 있으며, 당행의 실적 악화에 따라 주가가 하락하는 등의 투자위험이 존재함을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[2025년 3분기 검토 이후 월별 잠정 영업손익]

(단위: 백만원)

구분
2024년 (감사의견 적정)
2025년 3분기 (검토)
2025년 10월 (감사받지 않음)
2025년 11월 (감사받지 않음)
2025년 12월 (감사받지 않음)

순이자손익
481,540
323,211
365,039
403,835
444,170

순수수료손익
(△349)
(△2,759)
(△1,885)
(△2,037)
(△2,635)

당기손익-공정가치측정 금융자산관련이익
61,625
65,024
70,647
76,739
84,121

신용손실에 대한 손상차손
(△246,783)
(△147,385)
(△161,071)
(△179,799)
(△212,515)

일반관리비
(△182,646)
(△164,152)
(△180,231)
(△197,663)
(△227,893)

기타영업손익
19,580
32,149
26,267
19,975
31,837

영업이익
132,967
106,088
118,767
121,050
117,085

주1)
2025년 10~12월 실적은 내부관리용 가결산 수치로서, 향후 감사·검토 시 변경될 수 있음

은행의 월별·분기별 실적은 이자이익·수수료이익 등 영업활동뿐 아니라 결산 시점의 회계적 인식 및 위험관리 절차(자산건전성 점검, 대손충당금 설정 등)의 영향을 받아, 4분기(특히 12월) 손익이 일시적으로 약화되거나 변동성이 확대되는 경향이 있습니다. 당행 또한 연말 결산 과정에서 대출자산을 보수적으로 점검하고, 평가 결과에 따라 대손충당금을 추가 적립할 수 있습니다. 이에 따라 연체·부실 징후 여신에 대한 손실 반영이 확대될 경우 신용손실비용이 평소 대비 증가할 수 있습니다. 아울러 당행은 성과급 관련 비용이 결산 시점(12월)에 반영되는 구조로, 매년 12월 인건비성 비용이 일시적으로 증가하는 경향이 있습니다. 이와 같은 12월 손익 변동은 결산 시점의 계절적 요인에 주로 기인하며 과거에도 유사한 패턴이 반복적으로 나타났습니다. 따라서 12월 손익의 일시적 약화 또는 변동성 확대는 당행의 경영활동에 대한 구조적 문제를 의미하는 것이 아니라, 은행업 특성상 결산 시점에 신용위험 평가 결과가 손익에 반영되고(충당금 추가 적립 등), 인건비성 비용(성과급 등)도 함께 인식되는 과정에서 발생할 수 있는 계절적 손익 구조입니다.한편, 증권신고서 제출일 현재 당행이 인지하고 있는 사항 중, 당행의 재무실적에 중대한 영향을 미칠 수 있는 요인으로는 금리 변동, 정부 정책 및 규제, 중·저신용자 대출 관련 감독당국 정책, 대출 포트폴리오 건전성, 가상자산시장 변동 및 「가상자산 이용자 보호 등에 관한 법률」 시행 등이 있습니다. 이들 요인에 대한 상세한 설명은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 1. 사업위험 및 2. 회사위험』을 참조하시기 바라며, 이 외에 당행이 현재 인지하고 있는 바, 유가증권시장 신규상장일까지 당행의 재무실적에 중대한 영향을 미칠 것으로 예상되는 추가적인 영업환경 변동 요인은 없습니다.

마. 사업전략의 성공적 이행 실패로 인한 위험

당행은 뱅킹 비즈니스(고객,SOHO,AI) 성장 지속과 신 성장 동력(플랫폼 Biz, 법인, 디지털자산) 확보를 통한 금융 생활 플랫폼 도약 등을 목표로 중·장기 사업전략을 수립·이행하고 있습니다.
다만 규제환경 변화, 경쟁사 전략, 제휴·IT 인프라 구축 지연 등으로 해당 전략이 계획대로 실행되지 않을 경우, 기대한 수준의 성장성과 수익성을 달성하지 못해 당행의 경영성과 및 기업가치에 부정적인 영향이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

당행의 향후 사업, 재무상태 및 경영성과는 당행이 수립한 중·장기 사업전략이 계획한 대로 이행되는지 여부에 따라 상당한 영향을 받을 수 있습니다. 당행은 인터넷전문은행으로서 비대면 채널과 IT 역량을 기반으로 고객 편의성 제고, 상품·서비스 라인업 확대, 제휴 비즈니스 확장, 자산 건전성 강화 등을 통해 고객의 일상을 함께하는 금융 생활 플랫폼으로 진화하는 것을 목표로 하고 있습니다.이를 위해 당행은 아래 표와 같이 Banking Biz. 성장 가속화(고객활성화,SOHO 성장 가속화, AI 확산)과 플랫폼 Biz.·SME·디지털자산 영역에서의 차별화 확보를 2026년 전략방향으로서 추진하고 있습니다.

[㈜케이뱅크 사업 전략 방향 Keyword 및 성장 방향]

전략 방향
펀더멘털 강화
3 대 성장엔진 확보

Retail / Platform

(고객 활성화)

ㅇ 고객 활성화 집중 - 주거래화, 신규 고객군 확장 - 대출 유입 체계 개선, 정책금융 확대
ㅇ 플랫폼 비즈니스 기반 구축 - 제휴(Open Ecosystem) 확장 (빅플랫폼, 그룹사 등) - 자체 트래픽 확대 (비교/추천서비스 활성화, 광고수익 확장)

Corporate(자산 성장)
ㅇ SOHO 여신 성장 확대 - 안정적 자산 중심 성장 가속화
ㅇ 비대면 중소법인 대출시장 진출 완비 - 상품/서비스 개발, 심사/감정평가 등 제반 프로세스 준비

Tech(차별화)
ㅇ The First & The Best in AI - AI 확산으로 생산성 극대화 - 데이터 기반 맞춤형,맥락형 서비스 출시
ㅇ 디지털자산 No.1 기반 마련 - 스테이블코인 (생태계참여 및 선도) - 디지털자산 기관투자자 확대 선점

그러나 이러한 사업 전략이 성공적으로 실행되기 위해서는 정부 및 금융당국의 규제 준수와 필요한 인가의 취득·유지, 가계대출·중·저신용자 관련 정책 방향, 고객 선호와 경쟁 환경, 주요 파트너사와의 제휴 관계 유지·확대, 이를 뒷받침할 수 있는 기술 역량 및 인프라 확보 등이 전제되어야 합니다. 이 중 상당 부분은 당행이 직접 통제하기 어려운 외부 요인에 해당하므로, 사업 전략의 성공 여부에는 불확실성이 존재합니다. 만약 당행이 계획한 일정이나 수준에 따라 고객 기반 확대, 신규 상품·서비스 출시, 제휴 비즈니스 확대, 자산 건전성 및 수익성 개선을 달성하지 못할 경우, 당행의 성장성 및 수익성이 투자자의 기대에 미치지 못하고, 이는 당행의 사업과 재무상태, 운영 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.한편, 위와 같은 사업 전략 이행 과정에서는 IT 시스템 고도화, 내부통제·리스크 관리 체계 정비, 인력 충원 및 교육, 마케팅 비용 등 상당한 수준의 투자와 비용이 수반됩니다. 이로 인해 단기적으로는 일반관리비 증가 및 투입 대비 수익 창출 시차 등으로 수익성이 저하될 수 있으며, 자본 및 유동성 확충 필요성이 증가할 경우 추가적인 자본 또는 부채 조달, 배당 축소·유보 등의 조치를 취해야 할 가능성도 있습니다. 이러한 상황이 발생하는 경우 당행의 재무상태 및 주주가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

바. 두나무㈜와의 제휴계약 갱신 및 조건변경에 따른 수익성 변동 위험

당행은 두나무㈜와의 제휴를 통해 업비트 예치금 관리, 실명확인계좌 및 펌뱅킹 수수료 수익 등 중요한 수익원과 고객기반을 확보해 왔습니다.
그러나 제휴계약의 특성상 2026년 10월 이후 계약이 동일·유사 조건으로 재연장된다는 보장은 없고, VASP 예치금 금리·수수료율·거래구조 등 핵심 조건이 당행에 불리하게 변경되거나 계약이 축소·종료되는 경우 VASP 예수금·운용이익·수수료수익 및 신규 고객 유입 효과 등이 감소하여 당행의 수익성·유동성 및 성장성에 부정적인 영향이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

당행은 2020년 6월 두나무㈜와 업비트 관련 업무협약을 체결한 이후, 업비트 이용 고객에 대한 실명확인계좌 서비스 및 펌뱅킹 서비스를 제공하고 있으며, 업비트 고객의 예치금을 수취·관리하는 예치금 관리기관 역할을 수행하고 있습니다. 양사 파트너십의 근간이 되는 예치금 관리 계약은 2024년 7월 「가상자산 이용자 보호 등에 관한 법률」 시행에 부합하도록 재체결되었으며, 당초 계약기간은 2025년 10월까지로 설정되었습니다. 이후 2025년 8월 두나무와 1년 추가 연장에 합의함에 따라 제휴 종료일은 2026년 10월까지 연장되었습니다.두나무와의 제휴는 단순한 수수료 수익원을 넘어, 양사가 공동으로 성장해 온 전략적 파트너십이라는 점에서 의미가 큽니다. 당행은 국내 1위 디지털자산거래소인 업비트와의 제휴를 통해 단기간 내 신규 고객과 예치금을 확보하고, 디지털자산 관련 자금세탁방지·컴플라이언스 역량과 대규모 트래픽을 처리할 수 있는 비대면 인프라를 축적함으로써 디지털자산 특화 은행으로서의 입지를 구축하였습니다. 반면, 두나무는 당행의 모바일 중심 비대면 금융 인프라와 안정적인 실시간 입출금 시스템을 기반으로 이용자에게 편리한 거래 환경을 제공하여, 경쟁 거래소를 제치고 시장점유율 1위를 확보·유지해 왔습니다.특히, 현재 약 수백만명 이상 업비트 이용자가 원화 거래를 위해 당행 계좌를 사용하고 있으며, 양사는 다년간 KYC, 자금세탁방지(AML), 실시간 입·출금 API, 보안 프로토콜 등 핵심 시스템을 긴밀히 연동해 왔습니다. 이러한 상황에서 두나무가 타 은행과 신규 제휴를 추진할 경우, (i) 기존 고객이 신규 은행 계좌 개설·인증·자금이체 절차를 다시 거쳐야 하는 대규모 고객 이동, (ii) 신규 계좌의 한도제한계좌 적용에 따른 입출금 한도 제한, (iii) 시스템 이전 과정에서의 개발·검증·보안 리스크, (iv) 경쟁 심화 국면에서 업비트의 시장점유율 및 거래 유동성 약화 가능성 등 상당한 이전 비용과 사업적 리스크가 수반될 수 있습니다. 이러한 점을 감안할 때, 양사가 합리적인 경제적 판단을 전제로 할 경우 제휴 관계를 지속하는 것이 상호 모두에게 유리한 선택일 가능성이 높다고 판단됩니다.그럼에도 불구하고, 2026년 10월 이후 제휴 계약이 동일 또는 유사한 조건으로 재연장된다는 보장은 없습니다. 또한 향후 가상자산 규제환경 변화, 경쟁 구도 변화, 양사의 사업전략 변경, 수익배분 구조 및 VASP 예치금 이자율 협상 결과 등에 따라 계약 기간 중이라도 제휴조건이 변경되거나 계약이 해지될 가능성을 완전히 배제할 수 없습니다.향후 당행이 두나무와의 제휴 계약을 갱신하지 못하거나, 갱신 과정에서 VASP 예치금 금리, 펌뱅킹 수수료율, 거래 구조 등 핵심 조건이 당행에 불리한 방향으로 변경되는 경우, 당행이 보유하는 VASP 예수금 규모와 이에 따른 자금운용이익, 펌뱅킹 수수료 수익, 업비트와의 시너지를 통한 신규 고객 유입 효과 등은 감소할 수 있습니다. 또한 제휴 축소·종료 시 당행은 대체 파트너 확보 및 새로운 비즈니스 모델 발굴을 위하여 추가적인 비용과 시간을 투입해야 할 수 있습니다. 이러한 상황이 발생할 경우 당행의 영업수익과 수익성, 유동성, 성장성 및 재무상태에 부정적인 영향이 발생할 수 있으므로, 투자자께서는 제휴 계약 연장 여부 및 조건과 관련된 불확실성에 유의할 필요가 있습니다.

사. 가상자산시장 변동 관련 위험당행은 업비트와의 제휴를 통해 VASP 관련 수수료 수익과 수신 기반을 확대하며 가상자산 관련 수익원을 확보해 왔습니다.
다만 가상자산 가격 및 거래대금, 시장 신뢰 등 외부 요인에 따라 해당 수익은 크게 변동될 수 있어, 시장 침체나 신뢰도 훼손 등으로 펌뱅킹 수수료 및 VASP 예수금이 예상보다 크게 감소할 경우 당행의 영업수익과 유동성, 재무상태에 부정적인 영향이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

당행은 국내 최대 가상자산거래소인 업비트를 운영하는 두나무㈜와 제휴하여 실명확인서비스 및 펌뱅킹 서비스를 제공하고 있습니다. 업비트에서 가상자산 거래를 희망하는 고객이 당행 실명확인계좌와 업비트 계좌 간에 원화를 입·출금할 때마다 당행은 건당 일정 금액의 수수료(이하 “두나무 펌뱅킹 수수료”)를 수취하고 있으며, 가상자산사업자인 두나무의 예치금 관리기관으로서 업비트 고객으로부터 예치 받은 금전을 당행의 예수금으로 관리하고 있습니다.

[최근 3년 및 당해 사업연도 수수료 수익 현황]

(단위: 백만원)

구분
FY2025
2025년도 3분기
2024년도 3분기
2024년도
2023년도
2022년도

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

펌뱅킹
21,794
35.79%
16,490
37.6%
13,245
36.9%
20,733
39.3%
12,446
35.1%
15,249
47.6%

(두나무)
18,779
30.84%
14,311
32.6%
11,698
32.6%
18,465
35.0%
10,819
30.5%
13,921
43.5%

(두나무 외)
3,014
4.95%
2,179
5.0%
1,547
4.3%
2,268
4.3%
1,627
4.6%
1,328
4.2%

체크카드
13,866
22.77%
9,526
21.7%
9,349
26.0%
13,366
25.3%
8,429
23.8%
5,231
16.3%

조기상환수수료
3,567
5.86%
2,956
6.7%
3,852
10.7%
4,825
9.2%
2,211
6.2%
745
2.3%

증권계좌 개설
973
1.60%
733
1.7%
1,120
3.1%
1,424
2.7%
1,053
3.0%
509
1.6%

기타
20,688
33.98%
14,189
32.3%
8,348
23.2%
12,382
23.5%
11,308
31.9%
10,280
32.1%

합계
60,887
100%
43,894
100%
35,915
100%
52,730
100%
35,447
100%
32,014
100%

주1)
FY2025년 수수료 수익 현황은 가결산 수치로, 향후 결산 과정에서 변동될 수 있습니다.

최근 3개년(2022년~2024년) 및 2025년도 누적 기준 당행 수수료수익을 보면, 두나무 펌뱅킹 수수료는 당행 전체 수수료수익에서 2022년 43.5%, 2023년 30.5%, 2024년 35.0%, 2025년 3분기 32.6%,

FY2025년 30.8%를 차지하는 등 상당한 비중을 차지하고 있습니다. 두나무 펌뱅킹 수수료는 업비트 이용 고객 수 및 고객의 입·출금 거래량에 연동되므로, 가상자산시장 가격 및 거래대금의 변동에 직접적인 영향을 받습니다. 실제로 가상자산시장 변동성 확대 및 가격 하락 등의 영향으로 펌뱅킹 건수가 감소하면서두나무 펌뱅킹 수수료는 2022년 약 139억원, 2023년 약 108억원 수준으로 축소되었으며, 2024년에는 가상자산 가격 상승 및 거래대금 확대의 영향으로 약 185억원 수준까지 증가하는 등 가상자산시장 사이클에 따라 두나무 펌뱅킹 수수료 규모는 변동성을 보이고 있습니다.

[ VASP 수신잔액 및 비중 추이]

(단위: 억원, %)

구분
FY2025년
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

수신잔액
284,319
303,953
285,687
190,676
146,054

- VASP 수신
58,327
74,883
84,805
39,714
29,177

- 일반 수신
225,993
229,070
200,882
150,963
116,877

VASP 수신 비중
20.51
24.6
29.7
20.8
20.0

주1)
FY2025년 수신 현황은 가결산 수치로, 향후 결산 과정에서 변동될 가능성이 있습니다.

VASP 수신잔액은 2022년 2조 9,177억원에서 2023년 3조 9,714억원, 2024년 8조 4,805억원으로 확대된 이후 2025년 3분기말 7조 4,883억원, 2025년말 5조8,327억원을 기록하는 등 큰 폭의 변동을 보여 왔습니다. VASP 수신잔액은 가상자산 이용 고객의 원화 예치 및 입·출금 거래 규모에 연동되는 특성이 있어, 비트코인 등 가상자산 가격 및 거래대금의 변동에 직접적인 영향을 받을 수 있으며, 2022년에는 3조원 미만 수준으로 축소된 반면 2024년 이후에는 3.3~8.4조원 수준으로 확대되는 등 가상자산시장 사이클과 높은 상관성을 보여 왔습니다.한편, 당행의 전체 수신잔액 중 두나무 제휴에 따른 가상자산사업자 수신(이하 “VASP 수신”)이 차지하는 비중은 2022년 19.98%, 2023년 20.83%, 2024년 29.68%, 2025년 3분기말 24.64%,

FY2025년말 20.51% 수준으로, 최근 변동이 존재하나 여전히 당행 수신 기반 중 상당한 부분을 차지하고 있습니다.

[ 최근 3년 비트코인 가격 및 VASP 수신잔액 추이 ]

비트코인 가격과 vasp 수신잔액 추이_1_1.jpg
비트코인 가격과 vasp 수신잔액 추이

구분
1Q22
2Q22
3Q22
4Q22
1Q23
2Q23
3Q23
4Q23

VASP 수신잔액
55,372
47,281
42,702
29,177
36,295
33,279
30,074
39,714

변동률
△7.51%
△14.61%
△9.69%
△31.67%
24.40%
△8.31%
△9.63%
32.05%

구분
1Q24
2Q24
3Q24
4Q24
1Q25
2Q25
3Q25
4Q25

VASP 수신잔액
64,171
36,816
33,260
84,805
55,224
44,452
74,883
58,327

변동률
61.58%
△42.63%
△9.66%
154.97%
△34.88%
△19.51%
68.46%
△22.11%

주1)
VASP 수신잔액은 해당 기간 기말잔액 기준

주2)
변동률은 직전 분기말 잔액 대비 변동 기준

주3)
2025년말 VASP 수신잔액은 가결산 수치로, 향후 결산 과정에서 변동 가능성이 있습니다.

당행의 두나무 펌뱅킹 수수료와 VASP 수신잔액은 가상자산시장 변동에 따른 영향에 노출되어 있습니다. 가상자산시장에 대한 투자자 선호가 약화되거나, 대표적인 가상자산인 비트코인 가격이 급락하는 경우 업비트 고객의 입·출금 거래량이 감소하여 두나무 펌뱅킹 수수료가 줄어들 수 있으며, 동시에 고객의 가상자산 관련 예치금이 감소하면서 VASP 수신잔액도 축소될 수 있습니다. 특히, 가상자산시장에 대한 신뢰도 하락, 가상자산사업자의 평판 리스크 발생, 규제환경 변화 등으로 단기간 내 VASP 예금의 대규모 인출이 발생할 경우, 당행의 수익성뿐만 아니라 유동성 및 자금조달 구조에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당행은 가상자산시장 변동에 따른 수익성과 유동성의 변동성을 완화하기 위하여 동행복권, 증권사, 저축은행, 여신전문금융회사 등 다양한 파트너와의 제휴를 확대하여 수수료 수익원을 다변화하고 있으며, ‘생활통장’, ‘플러스박스’, ‘챌린지박스’ 등 개인수신 상품과 ‘사장님 통장’과 같은 법인·개인사업자 대상 수신 상품을 통해 일반 수신 기반을 지속적으로 확대하고 있습니다. 그 결과 VASP 수신 비중은 과거 대비 의미 있게 감소하였으며, VASP 관련 예금의 급격한 변동을 조기에 식별하기 위한 조정예대율 등 내부 조기경보지표를 설정하여 모니터링하고 있습니다.

한편, 당행의 전체 수신잔액 중 두나무 제휴에 따른 VASP 수신이 차지하는 비중은 2024년과 2025년 3분기 기준 각각 29.7%, 24.6% 수준입니다. 당행의 전체 수신 및 VASP 수신에 관한 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 1. 사업위험 - 머. 유동성 관련 위험』부분을 참조하시기 바랍니다.

그럼에도 불구하고, 향후 가상자산시장이 급격히 위축되거나, 가상자산 관련 규제 강화·사고 발생·평판 리스크 등으로 인해 업비트 및 기타 가상자산사업자의 고객 수와 거래량이 큰 폭으로 감소하거나, 단기간 내 VASP 예금의 대규모 유출이 발생하는 경우, 당행의 두나무 펌뱅킹 수수료 및 VASP 수신잔액은 예상보다 크게 감소할 수 있습니다. 이는 당행의 영업수익 및 수익성, 유동성, 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 가상자산시장 변동성과 그에 따른 수익·수신 구조 변동 가능성을 투자 판단 시 유의할 필요가 있습니다.

아. 가상자산 이용자 보호 등에 관한 법률 시행에 따른 위험당행은 동 법 시행에 맞추어 두나무와의 계약 구조 및 VASP 예치금 금리를 재조정하는 등 제도 변화에 선제적으로 대응하고 있습니다. 그러나 향후 금리·운용수익률, 추가 규제 및 이자율 재협상 결과 등에 따라 VASP 예치금 관련 이자비용이 추가로 증가하거나 운용마진이 축소될 경우 NIS·NIM 및 자본적정성이 악화될 수 있으므로, 투자자께서는 관련 규제 및 계약조건 변동에 따른 영향을 유의하시기 바랍니다.

당행은 국내 최대 가상자산거래소인 업비트를 운영하는 두나무㈜의 예치금 관리기관으로서, 업비트 고객이 가상자산 거래를 위해 예치한 원화 예수금을 VASP 예수금으로 관리하고 있습니다. 2024년 7월 19일 시행된 「가상자산 이용자 보호 등에 관한 법률」(이하 “가상자산이용자보호법”) 및 하위 규정에 따라, 가상자산사업자는 고객 원화 자산의 상당 비율을 은행 등에 신탁·예치하여 별도 관리하여야 하고, 예치금에서 발생하는 이익은 고객 등에게 귀속되도록 규율되고 있습니다. 이에 따라 당행은 VASP 예수금에 대해 정해진 이자율로 예치금이용수수료를 지급하게 되었으며, 동 수수료는 당행의 이자비용으로 인식되고 있습니다.

[업비트 예치금 운용수익 및 이자비용 추이]

(단위: 억원, %)

구분
FY2025년
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

업비트 예치금 평균잔액
65,695
63,334
47,882
34,064
48,194

업비트 예치금 운용수익
1,593
1,188
1,435
822
782

운용수익률(주1)
2.78
2.85
3.00
2.41
1.62

업비트 예치금 이자비용
1,499
1,080
567
95
134

이자비용률(주2)
2.28
2.28
1.18
0.28
0.28

주1)
운용수익률은 업비트 예치금 평균잔액 중 실제 운용된 예치금 규모 대비 운용수익을 기준으로 산출하여 평균잔액을 기준으로 운용수익률 산출 시 차이가 존재할 수 있습니다.

주2)
이자비용률은 예금보험료율(0.18%)를 포함한 수치입니다.

주3)
FY2025년 업비트 예치금 운용수익 및 이자비용 현황은 가결산 수치로, 향후 결산 과정에서 변동 가능성이 있습니다.

가상자산이용자보호법 시행 전까지는 당행이 업비트 예수금에 대해 약 0.1% 수준의 이자율로 예치금이용수수료를 부담하였으나, 동 법 시행 및 두나무와의 계약 변경에 따라 2024년 7월 19일부터 예치금 이자율이 2.1%로 인상되었습니다. 그 결과 VASP 예수금 관련 이자비용은 2023년 95억원에서 2024년 567억원, 2025년 3분기 누적 기준 1,080억원, FY2025년 1,499억원 수준으로 크게 증가하였습니다. 이와 같이 법 시행 이후 1년 이상이 경과함에 따라 VASP 예수금에 대한 예치금이용수수료 인상 효과는 상당 부분 손익에 반영된 상태이며, 현행 계약조건과 이자율이 유지된다는 전제하에서는 추가적인 급격한 비용 증가 가능성은 제한적인 것으로 판단됩니다.

[가상자산 이용자 보호 등에 관한 법률]

제6조(예치금의 보호)
① 가상자산사업자는 이용자의 예치금(이용자로부터 가상자산의 매매, 매매의 중개, 그 밖의 영업행위와 관련하여 예치받은 금전을 말한다. 이하 같다)을 고유재산과 분리하여 「은행법」에 따른 은행 등 대통령령으로 정하는 공신력 있는 기관(이하 “관리기관”이라 한다)에 대통령령으로 정하는 방법에 따라 예치 또는 신탁하여 관리하여야 한다.

② 가상자산사업자는 제1항에 따라 관리기관에 이용자의 예치금을 예치 또는 신탁하는 경우에는 그 예치금이 이용자의 재산이라는 뜻을 밝혀야 한다.

③ 누구든지 제1항에 따라 관리기관에 예치 또는 신탁한 예치금을 상계ㆍ압류(가압류를 포함한다)하지 못하며, 예치금을 예치 또는 신탁한 가상자산사업자는 대통령령으로 정하는 경우 외에는 관리기관에 예치 또는 신탁한 예치금을 양도하거나 담보로 제공하여서는 아니된다.

(이하 생략)

[가상자산 이용자 보호 등에 관한 법률 시행령]

제8조(예치금의 보호)

② 가상자산사업자는 법 제6조제1항에 따라 이용자의 예치금(이용자로부터 가상자산의 매매, 매매의 중개, 그 밖의 영업행위와 관련하여 예치받은 금전을 말한다. 이하 같다)을 고유재산과 분리하여 제1항 각 호의 기관(이하 “관리기관”이라 한다)에 예치 또는 신탁하여 관리할 때에는 해당 관리기관과 다음 각 호의 사항이 포함된 계약을 체결해야 한다.

1. 예치금을 관리기관의 자기재산과 구분하여 관리할 것

2. 예치금을 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 방법으로 운용하고 그 수익을 가상자산사업자에게 지급할 것

가. 국채증권 또는 지방채증권의 매수

나. 다음의 어느 하나에 해당하는 기관이 지급을 보증한 채무증권의 매수

1) 정부 또는 지방자치단체

2) 은행 등 금융위원회가 정하여 고시하는 금융회사

다. 그 밖에 예치금의 안전한 운용을 저해할 우려가 없는 방법으로서 금융위원회가 정하여 고시하는 방법

[가상자산업감독규정]

제3조(예치금의 운용)

② 영 제8조제2항제2호다목에서 "금융위원회가 정하여 고시하는 방법"이란 다음 각 호의 방법을 말한다.

1. 증권 또는 원화로 표시된 양도성 예금증서를 담보로 한 대출

2. 한국은행 또는 「우체국 예금ㆍ보험에 관한 법률」에 따른 체신관서에의 예치

3. 특수채증권의 매수

4. 「금융투자업규정」 제4-40조제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법

제5조(예치금이용료)가상자산사업자는 예치금이용료 산정기준 및 지급절차를 마련하고, 이에 따라 이용자에게 예치금의 이용대가를 지급하여야 한다. 이 경우 예치금이용료는 운용수익, 발생비용 등을 감안하여 합리적으로 산정하고, 서면, 전자우편, 팩스, 전화, 문자전송 또는 이에 상당하는 방법으로 이용자에게 안내하여야 한다.

당행은 업비트 예치금을 국공채, 환매조건부채권(RP), 단기금융집합투자기구(MMF) 등 고유동성 자산으로 운용하여 예치금이용수수료(이자비용)를 상회하는 수준의 운용수익률을 확보하고, 이러한 운용수익을 재원으로 하여 이자비용을 지급하고 있습니다. 그러나, 향후 기준금리 및 시장금리의 변동, 예치금 운용대상 자산의 수익률 변화, 가상자산이용자보호법 및 관련 감독규정·해석의 추가 개정, 두나무와의 예치금 이자율·정산 구조 재협상 결과 등에 따라 VASP 예수금 관련 이자비용이 예상보다 더 증가하거나 운용수익률이 하락할 가능성을 배제할 수 없습니다. 특히, VASP 예수금 규모가 확대되는 과정에서 운용수익률이 예치금 이자율을 충분히 상회하지 못하거나, 감독당국이 예치금 운용대상을 보다 보수적으로 제한하는 경우, 당행의 VASP 관련 운용마진과 NIS·NIM이 추가로 압박을 받을 수 있으며, 이는 당행의 수익성 및 자본적정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.업비트 예치금 이자는 금융투자회사가 투자자에게 지급하는 예탁금이용료와 유사한 개념으로, 현재 금융투자회사는 「금융투자회사의 투자자예탁금 이용료율 산정 모범규준」제5조에 의거하여 분기 1회 이상 시장금리 변동 등을 감안하여 투자자예탁금 이용료율을 재산정하고 이를 각 금융투자회사 자신의 인터넷 홈페이지 등에 게시 및 금융투자협회 홈페이지를 통해 공시하고 있습니다. 당행 또한 두나무㈜와 체결한 업비트 예치금 계약에 따라 시장 상황을 반영하여 예탁금 이용료율을 조정할 경우, 변경된 이용료율, 이용료의 지급 대상 및 그 계산 방식 등을 두나무㈜의 홈페이지 등을 통해 공지하고 있으며, 예치금 이용료율은 변경될 수 있음을 고지하고 있습니다.또한 가상자산이용자보호법은 가상자산사업자가 고객 예치금을 안전하게 보전하기 위한 다양한 의무(고객 예치금의 별도 관리, 미이행 시 제재 등)를 부과하고 있으며, 향후 법령·감독기조 변화에 따라 은행의 역할 및 책임이 확대될 가능성도 존재합니다. 감독당국이 검사·감리 등을 통해 당행의 예치금 운용 방식, 예치금이용수수료 산정 및 회계처리 기준이 관련 법령·감독규정의 취지에 부합하지 않는다고 판단하는 경우, 운용구조 변경, 추가 비용 부담 또는 손익의 수정·정정을 요구받을 수 있습니다. 이러한 요인으로 인해 VASP 예수금 관련 이자비용이 당초 예상보다 증가하거나 운용손익이 감소하는 경우, 당행의 수익성과 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

자. 우수 인력 유치 및 이탈 관련 위험

당행은 금융·IT 융합 역량을 갖춘 인재를 채용·육성하고 성과보상 및 복리후생 제도를 운영하여 인력 경쟁력을 유지하기 위해 노력하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 빅테크·타 금융기관과의 인재 경쟁 심화, 보상·경력개발에 대한 기대 수준 변화 등으로 핵심 인력의 유치에 실패하거나 주요 인력이 이탈할 경우 디지털·리스크·신사업 추진력이 저하되어 당행의 중·장기 성장성과 수익성에 부정적 영향이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

당행의 사업목표를 달성하는 데 있어 우수 인력의 확보·관리·육성 등 인적 자원에 대한 의존도는 높은 수준입니다. 특히 당행의 사업 전략을 효율적으로 시행하기 위해서는 은행업 및 IT 분야에 대한 전문지식과 경험을 보유한 주요 경영진 및 핵심 실무진의 역할이 매우 중요합니다. 그러나 금융업 및 IT업 전반에서 우수 인재 확보 경쟁이 심화되고 있는 상황에서, 당행의 주요 경영진 또는 핵심 인력에 변동이 발생하거나, 적시에 적합한 대체 인력을 확보하지 못하는 경우 당행의 사업 전략 추진에 차질이 발생할 수 있습니다. 이로 인해 당행은 계획한 일정에 따라 신상품·신사업을 추진하지 못하거나, 주요 파트너와의 제휴 관계 관리에 어려움을 겪는 등 사업 운영 전반에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.또한 당행은 인터넷전문은행으로서 경쟁력 확보와 성장의 상당 부분을 당행 직원의 역량에 의존하고 있으며, 특히 SW 엔지니어, 시스템 개발자, 데이터 분석 전문가, 디지털 마케팅 인력 등 IT·디지털 분야 인력에 대한 수요가 높습니다. 당행은 이러한 인력의 채용·교육·조직 통합 및 유지에 상당한 자원을 투입하고 있으나, 유사 역량을 요구하는 빅테크·핀테크·타 금융기관과의 경쟁이 심화될 경우, 필요한 인력의 채용에 어려움을 겪거나 기존 인력의 이탈이 증가할 수 있습니다. 이 경우 당행의 시스템 개발·운영, 서비스 고도화, 내부통제·리스크 관리 체계 구축 등이 지연되거나, 신규 인력 채용 후 기존 기업문화 및 시스템과의 통합에 상당한 시간과 비용이 소요될 수 있습니다.이에 따라 당행은 임직원의 근로 의욕을 제고하고 핵심 인력의 이탈을 방지하기 위하여 임직원을 대상으로 주식매수선택권(Stock Option)을 부여하고, 직무·성과에 연계된 보상제도 및 다양한 복지제도를 운영하는 등 인력 유인·유지 정책을 추진하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 이러한 제도와 노력만으로 우수 인력의 이탈을 완전히 방지할 수는 없으며, 향후 핵심 인력의 유출이 당행의 사업, 재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 가능성은 여전히 존재합니다. 당행의 임직원 대상 주식매수선택권 부여 현황은 아래와 같습니다.

[주식매수선택권 부여 내역]

구분
상세

부여 주식의 종류
보통주

부여 수량
최초 부여수량 : 3,000,000주부여 취소 : 1,159,865주미행사 수량 : 1,840,135주

행사가격
6,500원

부여일
1차: 2021.03.312차: 2021.07.09

행사기간
1차: 2023.03.31 ~ 2028.04.30 2차: 2023.07.09 ~ 2028.07.08

행사조건
㈜케이뱅크 자기자본 2조원 및 법인세차감전이익 1천억원 이상 달성

주1)
행사조건의 달성여부는 부여일 이후 확정된 감사보고서를 기준으로 판단

차. 임직원의 위법행위 발생 가능성 위험

당행은 내부통제기준, 준법감시·감사·리스크관리 조직을 통해 임직원 위법행위 예방에 힘쓰고 있습니다.
그러나 임직원의 고의 또는 과실에 따른 법규·내규 위반 가능성을 완전히 배제할 수는 없으며, 위법행위 발생 시 감독당국 제재, 손해배상·소송 부담 및 평판 훼손 등으로 당행의 사업운영과 재무상태에 중대한 부정적인 영향이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

당행은 임직원의 법규 준수 및 윤리의식을 제고하기 위하여 내부신고제도 규정, 임직원 행동강령, 내부통제기준 등 관련 규정을 제정·정비하고, 정기적인 준법·제재 관련 교육과 점검을 실시하는 등 다양한 노력을 기울이고 있습니다. 또한 준법감시, 리스크관리, 내부감사 등 기능을 통해 주요 업무 프로세스에 대한 사전·사후 점검을 수행하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 개별 임직원이 고의 또는 과실로 관련 법규나 내부 규정을 위반하는 경우를 완전히 배제할 수는 없습니다.당행 임직원의 위법행위가 발생할 경우, 당행은 금융감독원 등 감독기관으로부터 제재(과태료, 시정명령, 업무취소·정지, 임원에 대한 조치 등)를 받거나, 고객·거래상대방·주주 등으로부터 민·형사상 소송 및 손해배상 청구를 당할 수 있습니다. 이는 당행의 재무적 손실로 이어질 뿐만 아니라, 언론보도 및 사회적 비난을 통해 당행의 평판에 중대한 훼손을 초래하여 고객 신뢰 저하, 신규 고객 유입 감소, 우량 인력 채용·유지의 어려움 등 영업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.또한 임직원 위법행위가 적시에 탐지·차단되지 못하는 경우, 당행의 조직문화와 내부통제에 대한 신뢰가 훼손되고, 주요 매출처 및 제휴 파트너와의 거래 관계에도 부정적 영향을 미쳐 영업기회 상실 등 추가적인 손해가 발생할 가능성이 있습니다. 당행은 이러한 위험을 최소화하기 위하여 내부신고제도 활성화, 상시 모니터링, 징계 및 재발방지 대책 마련 등을 통해 내부통제 체계를 지속적으로 강화하고 있으나, 이와 같은 조치에도 불구하고 임직원의 위법행위 발생 위험을 완전히 제거할 수는 없다는 점에 대하여 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

카. 유가증권의 시장가치 변동으로 인한 위험

당행은 유동성 및 수익성 관리를 위해 국공채 등 유가증권에 투자하고 듀레이션 및 신용위험 한도 등을 설정하여 시장위험을 관리하고 있습니다.
다만 향후 유가증권 운용 비중 확대나 시장금리·신용스프레드·유동성 여건의 급격한 변화, 발행기관 신용도 악화 등으로 평가·처분손실 또는 손상차손이 발생할 경우 당기손익과 자본이 감소하고 BIS비율 등 재무건전성 지표가 악화될 수 있으므로 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

당행은 수익성 제고와 유동성 확보 등을 위한 사업전략의 일환으로, 여유자금의 일정 부분을 안정성이 높은 채무증권 중심의 유가증권으로 운용하고 있습니다. 2025년 3분기 평균잔액 기준 당행이 보유한 유가증권은 약 8.2조원이며, FY2025년 평균잔액은 약 8.4조원으로, 이는 각각 평균 운용자산의 68.7%, 69.4%에 해당합니다. 유가증권의 시장가치는 향후 금리 수준, 수급 여건, 신용스프레드, 발행기관의 신용등급 등 다양한 요인에 따라 변동할 수 있으며, 이와 같은 평가변동은 당행의 이자수익, 평가손익 및 자본에 영향을 미쳐 재무실적에 부정적인 요인으로 작용할 수 있습니다.

[최근 3개년 및 2025년 기준 운용자산 대비 유가증권 평균 잔액 현황]

(단위: 억원)

구분
FY2025년
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

전체 운용자산
120,629
119,413
83,841
59,356
50,760

유가증권
83,765
82,008
55,764
48,510
39,947

운용자산 대비 유가증권 비중
69.44%
68.7%
66.5%
81.7%
78.7%

주1)
전체 운용자산 = 단기자금(콜론, RP 등), 국공채, MMF 포함

주2)
FY2025년 전체 운용자산 및 유가증권 평잔은 가결산 수치로 향후 결산 과정에서 변동될 수 있습니다.

당행이 보유하고 있는 유가증권은 2025년 3분기 평균잔액 약 8.2조원 수준이며, FY2025년 기준 평균잔액 약 8.4조원 수준으로, 그 중 국·공채 비중은 각각 61.4%, 62.7%로, 국·공채 중심의 포트폴리오를 통해 안정성을 최우선 순위에 두고 운용하고 있습니다. 또한 듀레이션 한도, 종목·발행기관별 한도, 손실허용 기준 등 내부 시장위험 관리지침을 설정하여 금리·신용·유동성 등 다양한 요인에 의해 확대될 수 있는 리스크를 관리하고 있습니다.그럼에도 불구하고, 향후 유가증권 운용 비중이 확대되거나 시장 금리 및 금융시장 여건이 급격히 변화할 경우, 채권가격 하락 및 신용스프레드 확대 등으로 유가증권의 시장가치가 하락하여 평가손실 또는 처분손실이 발생할 수 있습니다. 또한 발행기관의 재무상황 악화나 신용등급 하락, 유동성 경색 등으로 인해 상각·손상 인식이 필요한 경우, 당행의 당기손익과 자본이 감소하고, 총자본비율(BIS) 등 재무건전성 지표가 악화될 수 있습니다. 이와 같이 유가증권의 시장가치 변동은 당행의 사업성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이에 따른 위험을 유의하실 필요가 있습니다.

타. 지적재산권(IP) 침해로 인한 위험

당행은 인터넷전문은행으로서 다양한 금융서비스·UX/UI·IT 인프라와 관련된 상표권·특허권 등 지적재산권을 확보·관리하고 있습니다.
그러나 제3자가 당행의 지적재산권을 침해하거나, 반대로 당행이 타인의 권리를 침해했다는 분쟁이 발생할 경우 소송·합의 비용 부담과 브랜드·서비스 경쟁력 훼손으로 인해 당행의 사업 및 재무성과에 부정적인 영향이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

당행은 인터넷전문은행으로서 비대면 채널을 통한 다양한 금융상품과 서비스, UX/UI, IT 인프라 및 관련 기술을 개발·제공하고 있으며, 이와 관련하여 다수의 상표권, 디자인권 및 특허권 등 지적재산권을 보유하고 있습니다. 당행은 주요 브랜드 및 서비스명에 대해 상표권을 등록하여 권리를 확보·유지하고 있으며, 핵심 IT 기술과 서비스 구조에 대해서는 특허 등록을 통해 보호받고자 노력하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당행은 특허권 9건, 상표권 50건 등의 지적재산권을 보유하고 있습니다.또한 당행은 영업기밀, 노하우, 기술 정보, 알고리즘, 자체 개발 소프트웨어 등 특허나 상표로 등록되지 않은 주요 정보 및 기술을 다수 보유하고 있으며, 이들에 대해서는 임직원·협력사·외주업체 등과의 비밀유지계약(NDA) 및 이용·복제·재사용 제한 규정을 통해 보호를 도모하고 있습니다. 당행은 이러한 지적재산권 등록 및 영업기밀 관리 절차를 통해 관련 분쟁을 사전에 예방하고, 모방·유사 서비스의 출현을 억제함으로써 당행 상품·서비스의 경쟁력과 차별성을 확보하고자 하고 있습니다.그럼에도 불구하고, 제3자가 당행의 상표권·특허권·저작권 등을 침해하거나, 당행의 영업기밀·기술정보를 무단 사용·유출하는 경우가 발생할 수 있으며, 이와 같은 침해행위를 중단시키고 손해를 회복하기 위해서는 상당한 시간과 비용이 소요될 수 있습니다. 또한, 지적재산권 심사·분쟁 과정에서 당행이 출원·등록한 권리가 신규성·진보성·식별성 등을 인정받지 못하거나, 무효·취소되는 경우도 배제할 수 없습니다. 나아가 디지털·IT 분야의 기술 발전 속도와 유사 서비스의 확산 속도가 빠른 점을 감안할 때, 당행이 인지하지 못한 상태에서 제3자의 지적재산권을 침해했다는 주장이나, 제3자가 자신의 권리를 근거로 사용중지·손해배상 등을 청구하는 소송이 제기될 가능성도 존재합니다.이와 같은 지적재산권 관련 분쟁이 발생하여 당행이 소송·조정·합의 등에 대응하기 위해 비용을 부담하거나, 특정 상표·서비스·기능을 더 이상 사용하지 못하게 되는 경우, 당행의 브랜드 가치와 경쟁력이 약화될 수 있으며, 신규 서비스 출시·기존 서비스 개선이 지연되는 등 사업 운영 전반과 재무상태, 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

파. 기업 문화 유지 실패로 인한 위험당행은 디지털·혁신·협업을 중시하는 기업 문화를 정착시키기 위해 다양한 소통·평가·보상 제도를 운영하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 조직 확대, 신규 인력 유입, 경영전략 변화 과정에서 기존 문화와의 충돌이나 정체성 약화가 발생할 경우 내부 갈등, 이직률 증가, 의사결정 지연 등으로 혁신 역량과 실행력이 저하되어 장기적인 경영성과에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

당행은 합리성과 실용성을 핵심 가치로 삼고, 이를 바탕으로 혁신적인 기업 문화를 구축·유지하기 위해 노력하고 있습니다. 당행의 조직문화는 디지털 기반의 신속한 의사결정, 수평적 커뮤니케이션, 데이터 기반의 문제 해결 등을 특징으로 하고 있으며, 이는 인터넷전문은행으로서의 경쟁력과 직결되어 있습니다.그러나 향후 당행의 조직 문화에 부합하는 인재를 적시에 유치·유지하지 못하거나, 경쟁 심화에 대응하는 과정에서 단기 실적 위주의 의사결정이 확대되는 경우, 당행이 지향하는 비전과 가치가 훼손될 수 있습니다. 또한 사업 영역의 확장, 신규 인력의 대규모 채용, 신규 사업 또는 조직의 인수·통합(M&A 등)이 이루어지는 과정에서 기존 조직문화와의 조율이 원활히 이루어지지 않을 경우, 내부 갈등, 의사소통 비용 증가, 이직률 상승 등으로 인해 당행의 사업 수행력과 인력 유지에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 이와 같은 기업 문화 유지 실패는 장기적으로 당행의 혁신 역량과 경쟁력을 약화시키고, 경영성과 및 재무상태에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

하. 소송 및 규제 관련 충당부채로 인한 위험당행은 현재 중대한 소송·분쟁은 없으며, 발생 가능한 사건에 대해서는 회계기준에 따라 충당부채를 인식하고 있습니다.
다만 향후 금융사고·집단소송·규제 제재 등이 새롭게 발생하거나 기존 사건이 불리하게 종결될 경우 추가 충당부채 인식 및 손해배상·과징금 부담이 증가하여 당행의 재무상태와 유동성, 평판에 중대한 부정적인 영향이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당행이 원고로서 계류 중인 소송은 2건(대여금 1건, 손해배상 1건)으로 소송금액은 142,146,382원이며, 피고로서 계류 중인 소송은 15건(채무부존재 확인 5건)으로 소송금액은 691,617,819원(채무부존재 확인 181,361,600원)입니다. 이 중 소가 5억원 이상인 중요한 소송 사건은 존재하지 아니하여, 현재로서는 당행의 재무상태 및 경영성과에 중대한 영향을 미칠 소송은 없는 것으로 판단하고 있습니다.
다만, 계류 중인 소송 및 향후 발생 가능한 소송사건의 결과는 본질적으로 불확실하며, 재판부 판단, 사실관계 인정, 관련 법령·판례의 변화 등에 따라 당초 예측과 다른 결론이 내려질 수 있습니다. 당행은 K-IFRS에 따라 소송 및 규제 관련 의무가 현재의무에 해당하고, 그 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우 충당부채를 인식하고 있으나, 향후 소송 진행 경과나 감독당국의 제재·조치 등에 따라 추가적인 충당부채 인식 또는 이미 인식한 충당부채의 증액이 요구될 수 있습니다.특히, 다수의 고객을 대상으로 하는 집단소송이나 대규모 분쟁이 발생하여 당행의 책임이 인정되는 경우, 손해배상금 및 합의금 지급, 규제기관의 과징금·과태료·시정명령 등으로 인해 당행의 재무상태와 유동성에 중대한 부정적 영향이 발생할 수 있습니다. 이와 같은 소송·제재 사실은 언론보도 및 사회적 비난을 통해 당행의 브랜드 가치와 평판을 훼손하고, 고객·거래기관·투자자와의 관계에 부정적인 영향을 미쳐 영업기회 축소 및 자금조달 비용 상승 등의 결과를 초래할 수 있습니다. 투자자께서는 소송 및 규제 관련 충당부채의 변동 가능성과 이에 따른 재무적·비재무적 영향에 유의할 필요가 있습니다.

거. 특수관계자와의 거래 관련 위험당행은 KT 기업집단 내 계열사 등 특수관계자와의 거래를 내부 절차와 관련 법규에 따라 관리하고 있으며, 과거 위반사항에 대해서도 시정조치를 이행하였습니다.
그러나 향후 특수관계자 거래가 공정거래법·세법·금융관련 법규 등에 위배되거나 부당내부거래로 판단될 경우 과징금·세무상 불이익 및 평판 훼손이 발생하여 당행의 재무성과와 기업가치에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다
.

당행은 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」(이하 '공정거래법')상 상호출자제한 기업집단 및 채무보증제한 기업집단인 케이티 기업집단에 속한 계열회사로서, 최대주주등을 포함한 이해관계자와의 거래관계와 관련하여 공정거래법 등의 관련 규제를 적용받고 있습니다. 최근 3개년 및 2025년 3분기 재무제표 기준 특수관계자와의 거래 내역은 다음과 같습니다.

[최근 3개년 및 2025년도 3분기 특수관계자 거래 현황]

(단위: 백만원)

구분
성 명(법인명)
관계
25년 3분기말 현재채권·채무잔액(주1)
2025년 3분기
2024연도
2023연도
2022연도

금액
내용
금액
내용
금액
내용
금액
내용

매출
비씨카드㈜
최대주주
4,584
24,403
수수료수익
24,132
수수료수익
16,808
수수료수익
17,053
수수료수익

㈜케이티
최대주주의최대주주
22
180
수수료수익
190
수수료수익
165
수수료수익
85
수수료수익

㈜우리은행
주요주주
187,173
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜케이티엠앤에스
기타특수관계자
1
20
수수료수익
1
수수료수익
-
-
2
수수료수익

우리금융캐피탈㈜
기타특수관계자
-
6
수수료수익
59
수수료수익
94
수수료수익
-
-

㈜우리카드
기타특수관계자
-
-
-
-
-
51
수수료수익
394
수수료수익

㈜케이티알파
기타특수관계자
-
19
수수료수익
4
수수료수익
-
-
-
-

㈜케이티엠모바일
기타특수관계자
7
256
수수료수익
23
수수료수익
-
-
-
-

매입
비씨카드㈜
최대주주
71,347
22
이자비용
18
이자비용
7
이자비용
3
이자비용

21,812
수수료비용
23,008
수수료비용
13,572
수수료비용
10,802
수수료비용

134
일반관리비
266
일반관리비
37
일반관리비
19
일반관리비

㈜케이티
최대주주의최대주주
4,306
1
이자비용
1,373
이자비용
4,743
이자비용
1,532
이자비용

-
-
-
-
396
수수료비용
424
수수료비용

4,693
일반관리비
5,476
일반관리비
2,657
일반관리비
2,874
일반관리비

132
유형자산취득
85
유형자산 취득
-
-
2,529
유형자산 취득

1,662
무형자산취득
851
무형자산 취득
-
-
841
무형자산 취득

㈜우리은행
주요주주
51
-
-
-
-
-
-
-
-

케이티텔레캅㈜
기타특수관계자
18
77
일반관리비
77
일반관리비
135
일반관리비
253
일반관리비

-
-
-
-
-
-
38
유형자산 취득

㈜케이티씨에스
기타특수관계자
-
-
-
544
일반관리비
2,036
일반관리비
1,677
일반관리비

㈜케이티아이에스
기타특수관계자
-
-
-
622
일반관리비
1,746
일반관리비
1,580
일반관리비

-
-
-
-
459
리스부채지급
421
리스부채지급

㈜케이티디에스
기타특수관계자
356
-
-
-
-
8
이자비용
32
이자비용

3,275
일반관리비
4,056
일반관리비
4,101
일반관리비
4,136
일반관리비

1,165
무형자산취득
1,579
무형자산취득
372
무형자산 취득
1,599
무형자산 취득

케이티커머스㈜
기타특수관계자
84
196
일반관리비
124
일반관리비
113
일반관리비
180
일반관리비

-
-
27
유형자산취득
82
유형자산 취득
133
유형자산 취득

이니텍㈜주2
기타특수관계자
-
80
이자비용
765
이자비용
705
이자비용
44
이자비용

291
일반관리비
1,446
일반관리비
1,844
일반관리비
2,427
일반관리비

-
-
-
-
85
유형자산 취득
51
유형자산 취득

190
무형자산취득
520
무형자산취득
752
무형자산 취득
1,417
무형자산 취득

플레이디㈜주2
기타특수관계자
-
31
이자비용
92
이자비용
159
이자비용
110
이자비용

-
-
-
-
34
일반관리비
782
일반관리비

㈜케이티스포츠
기타특수관계자
330
680
일반관리비
9
일반관리비
-
-
-
-

㈜케이티알파
기타특수관계자
4,018
100
이자비용
156
이자비용
206
이자비용
96
이자비용

-
-
4
수수료비용
24
수수료비용
2
수수료비용

1,010
일반관리비
1,775
일반관리비
147
일반관리비
118
일반관리비

㈜케이티클라우드
기타특수관계자
523
-
-
1,212
이자비용
-
-
-
-

2,324
일반관리비
2,486
일반관리비
2,043
일반관리비
1,420
일반관리비

㈜케이티엠모바일
기타특수관계자
-
414
이자비용
672
이자비용
797
이자비용
286
이자비용

㈜에이치엔씨네트워크
기타특수관계자
-
135
이자비용
533
이자비용
683
이자비용
243
이자비용

㈜지니뮤직
기타특수관계자
-
-
-
13
이자비용
135
이자비용
33
이자비용

㈜케이티스튜디오지니
기타특수관계자
-
-
-
1,173
이자비용
1,630
이자비용
298
이자비용

㈜에이치씨엔
기타특수관계자
-
-
-
2
이자비용
141
이자비용
53
이자비용

㈜케이티엔지니어링
기타특수관계자
-
-
-
55
이자비용
20
이자비용
47
이자비용

㈜스마트로
기타특수관계자
2
293
이자비용
1,279
이자비용
2,178
이자비용
786
이자비용

㈜케이티스카이라이프
기타특수관계자

-
-
-
-
37
이자비용
28
이자비용

㈜케이티엠앤에스
기타특수관계자
-
21
일반관리비
-
-
-
-
-
-

케이티지디에이치(㈜
기타특수관계자
-
15
이자비용
-
-
-
-
-
-

브이피㈜
기타특수관계자
-
-
-
-
-
90
이자비용
12
이자비용

㈜스토리위즈
기타특수관계자
-
-
-
-
-
128
이자비용
32
이자비용

㈜케이티서비스남부
기타특수관계자
-
-
-
-
-
-
-
34
일반관리비

㈜케이티엠오에스남부
기타특수관계자
-
10
이자비용
28
이자비용
-
-
-
-

㈜케이디리빙
기타특수관계자
-
-
-
-
-
-
-
8
이자비용

LS마린솔루션㈜주3
기타특수관계자
-
-
-
-
-
-
-
87
이자비용

㈜우리카드
기타특수관계자
31
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜우리투자증권
기타특수관계자
68
-
-
-
-
-
-
-
-

우리신용정보㈜
기타특수관계자
9
157
수수료비용
309
수수료비용
196
수수료비용
401
수수료비용

우리에프아이에스㈜
기타특수관계자
-
-
-

-
-
70
일반관리비

-
-
-
-
-
-
330
리스부채지급

주1)
채무잔액에는 기업예금 관련 예수부채가 포함되어 있습니다.

주2)
과거 당행의 특수관계자 지위를 유지하였으나 25년 중 특수관계자 지위에서 벗어났습니다.

주3)
LS마린솔루션㈜은 과거 당행의 특수관계자 지위를 유지하였으나 23년 중 특수관계자 지위에서 벗어났습니다.

너. 비대면 금융거래 방식에 따른 내부통제 위험당행은 비대면 실명확인 가이드라인에 따라 영상통화, 얼굴인식, 신분증 진위확인 등 절차를 도입하고 내부통제를 보완하고 있습니다.
다만 인터넷전문은행 특성상 대면 확인이 어려운 구조로 인해 신분증 도용·사망자 명의 계좌 개설 등 부정사용을 완전히 차단하지 못할 가능성이 있으며, 이 경우 고객 피해 보상, 감독당국 제재 및 소송, 평판 훼손 등으로 당행의 영업 및 재무성과에 부정적인 영향이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

당행은 인터넷전문은행으로서 모바일 애플리케이션 등 비대면 채널을 통하여 계좌개설, 예금·대출, 결제 등 주요 영업활동을 수행하고 있으며, 계좌 개설 시 금융위원회의 「비대면 실명확인 가이드라인」 등 관련 규제를 준수하고 있습니다. 동 가이드라인은 금융환경 변화에 따라 지속적으로 개정되고 있으며, 2024년 3월 개편을 통해 신분증 도용 범죄를 방지하기 위한 얼굴인식 시스템 도입 권고 등 비대면 실명확인 절차에 대한 요구 수준이 강화되고 있습니다.당행은 2018년 6월 1일부터 2023년 5월 31일까지 이미 사망한 고객 명의로 계좌 개설 및 예금 인출이 각각 78건, 5,550건 발생한 바 있으며, 과거 신분증 사진과 실제 고객의 얼굴이 일치하지 않음에도 계좌가 개설된 사례도 존재합니다. 다만, 이는 은행이 고객의 사망사실을 인지하기 이전의 기간에 발생한 것으로, 사망 사실을 인지한 시점부터는 계좌 개설 및 예금 인출이 발생한 사례는 없습니다. 당행은 유사 사례 방지를 위해 비대면 실명확인 가이드라인에 부합하도록 AI 기반 얼굴인식 사기탐지 시스템을 도입·고도화하고, 비대면 계좌개설 및 거래 과정에서의 본인확인 절차와 거래 모니터링을 강화하는 등 내부통제 체계를 지속적으로 개선하고 있습니다.그럼에도 불구하고 비대면 금융거래의 특성상 본인확인 및 이상거래 탐지 절차를 통해 상기와 같은 부정 사용을 사전에 완전히 차단하지 못할 가능성이 있으며, 이로 인한 고객 피해 발생 시 분쟁·소송, 금융당국의 검사 및 제재 등의 행정조치, 당행의 평판 및 신뢰도 하락 등으로 당행의 영업 및 재무성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

더. 사기방지 시스템의 결함으로 인한 위험
당행은 금융사기대응팀을 중심으로 AMS·FDS 및 AI 기반 사기탐지 시스템을 운영하며 모니터링·이중검증 절차를 강화하고 있습니다.
그러나 신종 금융사기 기법 등장, 시스템·알고리즘 설계 및 운영상의 결함, 외부 연계 시스템 장애 등으로 사기방지 시스템이 적시에 정상 작동하지 못할 경우 부정거래가 미탐지되어 고객 피해와 손실보전 비용, 규제 제재 및 평판 악화가 발생하여 당행의 재무성과에 부정적인 영향이 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

당행은 소비자보호실 산하에 금융사기대응팀을 두고 있으며, 동 조직을 중심으로 금융사기 대응 전략 수립 및 운영, 금융사기 점검 관련 정책 수립, 금융사기 예방 시스템의 개발·운영, 이상수신거래 모니터링, 전기통신금융사기 피해신고 대응 등의 업무를 수행하고 있습니다. 또한 당행은 KT그룹과의 협업 등을 통하여 축적한 AI 개발·운영 역량을 바탕으로 판별형 AI(Discriminative AI) 등 다양한 인공지능 기술을 금융사기 방지, 자금세탁방지, 마케팅, 여신심사 등 업무 전반에 도입하여 사기탐지 및 모니터링 프로세스의 효율화·고도화를 추진하고 있습니다.당행은 빅데이터 및 머신러닝 기반의 의심거래탐지시스템(AMS, Anomaly Account Monitoring System) 및 이상거래탐지시스템(FDS, Fraud Detection System)을 운영하면서 자금세탁 등 불법이용계좌에 대응하는 탐지 룰을 지속적으로 확대·정비하고 있으며, 금융당국에 대한 STR(의심거래보고) 업무를 전산화·체계화하여 수행하고 있습니다. 아울러 모니터링 건수 증가 및 신종 금융사기에 대응하기 위하여 중요 의심거래의 경우 영상통화 등을 통한 이중 검증 절차를 도입하고, 전담 인력을 통한 거래 내용 검증, 시스템·룰에 대한 정기적 점검 등 사기방지 관련 내부통제 체계를 강화하고 있습니다.그럼에도 불구하고 당행이 예상하지 못한 새로운 유형의 금융사기나 전기통신금융사기 기법의 등장, 사기방지 시스템·알고리즘의 설계 또는 운영상 결함, 데이터 품질 저하, 대량 거래 발생 시 처리 지연, 통신망 및 외부 제휴사 시스템 장애, 모니터링 인력의 오류 등으로 인하여 당행의 사기방지 시스템이 적시에 정상적으로 작동하지 못하고 부정거래를 차단하지 못할 가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다. 이 경우 고객 피해 보상, 분쟁·소송 발생, 금융당국의 검사 및 제재 등 행정조치, 관련 비용 부담, 당행에 대한 평판 및 신뢰도 하락 등이 발생하여 당행의 영업 및 재무성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

러. 개인정보보호 관련 위험
당행은 ISMS-P 등 인증 취득, 암호화 및 접근통제, 침입차단·탐지시스템 운영 등을 통해 고객 개인정보 보호 수준을 제고하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 예상치 못한 해킹·악성코드 공격, 내부자 부정행위·과실, 시스템 취약점 등으로 개인정보 유출·훼손 사고가 발생할 경우 관련 법령에 따른 과징금·과태료, 손해배상 책임 및 집단소송, 신뢰도 하락 등으로 당행의 재무상태와 영업활동에 중대한 부정적 영향이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

당행은 인터넷전문은행으로서 영업활동 과정에서 고객의 개인정보를 수집·저장·이용하고 있으며, 금융거래를 처리하는 과정에서 고객의 개인정보 및 거래내역 등을 서버를 통하여 저장 및 전송하고 있습니다. 이와 같은 특성상 해킹, 악성코드, 바이러스 등 외부 침해뿐 아니라 내부자의 과실·부정행위 등에 따른 개인정보 유출 위험에 상시적으로 노출되어 있습니다.당행은 「개인정보 보호법」 및 동 시행령, 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」 및 동 시행령, 「전자금융거래법」 및 동 시행령, 「정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률」 등 관련 법령에 따라 고객의 개인정보를 저장·관리하고 있습니다. 고객정보의 안전성 확보를 위해 개인정보 처리 권한을 최소화하고, 관련 임직원에 대한 정기적인 교육을 실시하고 있으며, 주요 개인정보는 암호화하여 저장·관리하고 있습니다. 또한 전송 시 데이터 암호화, 파일 잠금 기능 등 별도의 보안 기능을 적용하고, 침입차단시스템, 침입탐지시스템 등 정보보호 시스템을 운영하여 외부의 무단 접근을 통제하고 있습니다.아울러 당행은 정보보호 관리체계 강화를 위하여 ISMS, PIMS 등 인증을 취득한 이후, 현재는 통합된 ISMS-P 인증 체계를 유지하고 있으며 이사회 보고 안건을 통해 정보보호 상시평가 결과 및 개선계획을 정기적으로 점검하는 등 관리 수준 제고를 위해 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 당행이 예상하지 못한 새로운 유형의 사이버 공격이나 내부 통제 미비로 인한 개인정보 유출 사고가 발생할 가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다. 이와 같은 사고 발생 시 금융당국의 제재, 과징금·과태료 부과, 피해 고객에 대한 손해배상 책임 등이 발생할 수 있으며, 이는 당행의 재무실적 및 대외 신뢰도에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

머. 보험 비용 증가 위험
당행은 주요 리스크에 대비하여 다양한 손해보험에 가입하고 손실 방지 프로그램을 운영하고 있습니다.
다만 모든 손실 유형이 보험으로 보장되는 것은 아니고, 대규모 사고 발생이나 보험시장 여건 변화로 갱신 시 보험료 인상·보장범위 축소·자기부담금 증가 등이 발생할 수 있으며, 보험 보장 범위를 초과하는 손실에 대해서는 당행이 직접 부담해야 하므로 재무상태 및 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

당행은 영업과 관련된 각종 손실에 대비하기 위하여 손해보험 등을 포함한 다양한 보험에 가입하고 있으며, 내부 통제 및 손실 방지 프로그램을 운영하고 있습니다. 그러나 현재의 보험 계약은 모든 종류의 손실 및 책임을 포괄하지 않으며, 특히 영업 중단으로 인한 손실 등 일부 손실 유형은 담보 대상에 포함되지 않을 수 있습니다.또한 향후 보험시장의 환경 변화, 당행의 손실 발생 이력 등에 따라 보험계약 갱신 시 보험료 인상, 자기부담금 확대, 보장 범위 축소 등 불리한 조건으로 갱신되거나, 경우에 따라 갱신이 제한될 가능성이 존재합니다. 특히 대규모 손실 발생으로 상당한 규모의 보험금을 청구할 경우, 이후 보험계약 체결·갱신 시 조건이 추가로 불리해질 수 있습니다. 아울러 보험의 보장 범위를 초과하는 손실이 발생하는 경우 해당 부분은 당행이 직접 부담하여야 하므로, 이로 인하여 당행의 재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

버. ESG 전략의 변경 가능 위험
당행은 향후 ESG 공시제도 도입에 대비하여 그룹 정책과 연계된 중장기 ESG 전략 및 실행계획을 수립·구체화하고 있습니다.
그러나 ESG 관련 규제 및 투자자·시장 요구 수준이 변화함에 따라 당행이 목표를 추가로 상향하거나 실행 범위를 확대해야 할 수 있고, 그 과정에서 인력·시스템·공시·검증 비용이 증가하거나 ESG 성과가 불충분하다고 평가될 경우 재무성과와 주가 및 기업가치에 부정적인 영향이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

당행은 최근 사업연도말 기준 자산총액이 2조원을 초과함에 따라, 유가증권시장 상장 시 2026년 이후 단계적으로 도입될 예정인 ESG 공시제도 적용 대상 법인에 해당합니다. 이에 따라 당행은 환경(E), 사회(S), 지배구조(G) 전 영역에 걸쳐 중장기 ESG 목표를 설정하고, 이에 부합하는 세부 실행계획 및 내부 관리체계를 수립·정비하는 작업을 진행 중입니다.다만, 향후 ESG 관련 법·제도 및 감독당국의 요구 수준, 국내외 투자자와 시장의 기대 수준 등이 변화함에 따라 당행이 설정한 ESG 전체 목표의 범위, 우선순위 및 실행 시점 등이 변경될 가능성이 존재합니다. 또한 ESG 전략을 추진하는 과정에서 인력·조직 확충, 시스템 구축, 공시·검증 비용, 협력사 관리 등과 관련된 사업 비용이 증가할 수 있습니다.만일 당행이 수립한 ESG 전략을 계획한 수준대로 이행하지 못하거나, 현재 및 잠재적인 투자자, 사업 파트너, 정부 당국 등이 당행의 ESG 성과를 불충분하다고 판단할 경우, 일부 투자자는 당행의 증권에 대하여 부정적으로 인식할 수 있습니다. 이 경우 당행은 보다 강화된 ESG 목표와 실행계획을 추가로 수립·이행해야 할 수 있으며, 이에 따른 비용 부담 및 평판 리스크 증가는 당행의 재무상태, 경영성과 및 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

서. 근로자 파업으로 인한 위험
당행은 현재 노동조합이 구성되어 있지 않고 노사협의회·복리후생 제도 등을 통해 비교적 안정적인 노사관계를 유지하고 있습니다.
그러나 향후 임금·복지·인사제도 등에 대한 갈등으로 노사관계가 악화되거나 노동조합이 설립되어 파업 등 노동쟁의로 비화할 경우 핵심 인력 이탈·업무 중단·고객 불만 증가 등으로 당행의 영업활동과 평판, 재무성과에 부정적인 영향이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당행에는 노동조합이 설립되어 있지 않으며, 설립 이후 중대한 노동분쟁이나 기타 직원과의 심각한 갈등 사례는 발생하지 않았습니다. 당행은 임직원 이탈을 방지하고 조직의 안정성을 확보하기 위하여 다양한 복리후생 제도를 운영하고, 노사협의회를 통하여 직원 복지 및 근무환경 개선 등에 대해 정기적으로 협의하고 있습니다. 또한 관련 규정 검토 결과, 노사협의회 등과 관련된 내부 규정 중 회사의 영업활동에 직접적인 지장을 초래할 수 있는 조항은 존재하지 않는 것으로 파악되고 있습니다.그럼에도 불구하고 향후 임금·복지 수준, 근무환경, 인사제도 변경 등과 관련하여 직원들과의 분쟁이 발생할 수 있으며, 이러한 노사 갈등이 파업 또는 중대한 노동쟁의로 확대될 가능성을 배제할 수는 없습니다. 이 경우 당행의 영업점 및 전산센터 운영, 고객 상담 및 지원 업무 등이 일시적으로 제한되거나 중단되어 영업활동에 지장을 초래할 수 있으며, 고객 이탈, 평판 훼손 및 추가적인 인건비·노무관리 비용 발생 등으로 당행의 사업운영 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

어. 내부 정보관리 미흡 위험
당행은 상장 후 공시의무 이행을 위해 공시전담조직 구성, 공시·내부정보관리 규정 제정 등 제도적 장치를 마련할 계획입니다.
그러나 중요정보의 인지·보고·검토 과정에서 인적 오류나 시스템 미비로 공시가 지연·누락되거나 허위기재가 발생하거나, 내부정보가 외부로 유출되어 불공정거래가 발생하는 경우 감독당국 제재 및 민·형사상 책임, 평판 훼손으로 당행의 사업과 재무상태, 자본조달 여건에 부정적인 영향이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

당행은 상장 이후 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」, 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」, 「유가증권시장 공시규정」에 의거한 회사 경영 및 영업과 관련된 중요사항을 적시에 공시 가능하도록 하기 위하여 공시전담 조직을 구성하였으며, 현재 당행의 공시책임자와 공시담당자는 다음과 같습니다.

[ 공시업무 담당 현황 ]

구 분
성명
직 급
현재 업무
회사 내 경력

공시책임자
이준형
전략실장
전략실장/전무
2년 9개월

공시담당자(정)
조효진
팀장
회계팀장
3년 9개월

공시담당자(부)
변우혁
팀원
회계팀원
4년 8개월

당행은 상장 이후 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」, 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」, 「유가증권시장 공시규정」 등에 따라 회사의 경영 및 영업과 관련된 중요사항을 적시에 공시하여야 합니다. 이를 위해 공시책임자를 중심으로 회계·전략 등 관련 부서의 인력을 공시 전담조직으로 지정하고, 공시업무 처리 절차 및 역할을 규정한 내부 규정을 제정·운영하고 있습니다. 또한 공시 담당 임직원에게 주요 공시 관련 법규를 숙지하도록 하고, 금융감독원·한국거래소 등에서 실시하는 공시 관련 교육에 참여하는 등 공시 역량 강화를 위해 노력하고 있습니다.아울러 당행은 향후 상장 후 내부정보의 종합적인 관리 및 적절한 공시를 위하여, 공시책임자에게 중요 정보가 집중·보고되도록 하는 공시정보관리규정 및 내부정보관리규정을 제정·운영할 계획입니다. 다만, 이러한 제도적 장치에도 불구하고 내부 정보의 수집·전파·검토 과정에서 인적 오류나 관리 미흡으로 인해 공시가 지연·누락되거나, 중요 정보가 적정한 시점 이전에 외부로 유출되는 등 공시의무 위반 또는 불공정거래 행위가 발생할 가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다. 이 경우 당행은 금융당국의 제재, 과징금 또는 과태료 부과, 민·형사상 책임 부담 및 평판 훼손 등에 직면할 수 있으며, 이는 당행의 사업, 재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

저. 경영환경 변화 위험
당행은 다양한 금융·법률·IT·전략 분야의 전문성을 가진 이사회와 경영진을 구성하여 지배구조의 안정성과 전문성을 확보하고 있습니다.
다만 상법상 겸직 제한 및 임기 만료 등에 따라 일부 사외이사가 상장 전·후 일정 시점에 사임·퇴임할 예정이고, 이 과정에서 신임 이사 선임이 지연되거나 은행장·주요 임원의 예기치 않은 교체가 발생할 경우 이사회·위원회의 의사결정 및 감독 기능이 일시적으로 약화되어 당행의 경영전략 추진과 대외 신뢰도에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

당행의 이사회는 증권신고서 제출일 현재 사내이사 1인, 사외이사 8인 및 기타비상무이사 2인으로 구성된 11인의 이사로 구성되어 있습니다. 이사회를 구성하는 등기임원 및 주요 임원은 은행, 금융지주, 증권, 법률, IT·디지털 등 관련 분야에서의 다양한 경험과 전문성을 보유하고 있으며, 은행장(대표이사) 및 주요 임원은 관련 법령 위반 사실 등이 없어 현 시점에서는 적격한 경영진으로 판단됩니다.

[케이뱅크 임원 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

최우형
남
1966년 1월
대표이사
사내이사
상근
은행장
前 BNK금융지주 Digital&IT부문장前 경남은행 디지털금융본부장前 한국IBM 상무서울대학교 경영대 석사서울대학교 경제학 학사
-
2년
2026년 03월 31일

이동건
남
1958년 1월
사외이사
사외이사
비상근
선임사외이사 감사위원장 임원후보추천위원
前 우리은행 수석부행장前 우리금융지주 부사장명지대학교 경제학 박사연세대학교 금융공학 석사영남대학교 경영학 학사
-
2년 10개월
2026년 03월 31일

오인서
남
1966년 12월
사외이사
사외이사
비상근
임원후보추천위원장 감사위원
現 법무법인(유한) 대륙아주 대표변호사前 법무법인 화인 대표변호사前 수원고등검찰청 검사장고려대학교 법학과 석사고려대학교 법학과 학사
-
2년 10개월
2027년 03월 31일

여상훈
남
1972년 1월
사외이사
사외이사
비상근
내부통제위원장 감사위원
現 ㈜와인포인트 대표이사前 Credit Suisse 서울지점 투자금융부London Business School, Master in Finance서울대학교 경영학 석사서울대학교 경영학 학사
-
4년 6개월
2026년 03월 31일

신리차드빅스
남
1973년 10월
사외이사
사외이사
비상근
보수위원
現 Forerunner Capital Partners 대표이사前 Forerunner Capital Partners 전무前 ㈜큐브인텔리젼스 대표이사前 코오롱인더스트리㈜ FNC부문 이사London School of Economics, UK
-
4년 6개월
2026년 03월 31일

최종오
남
1972년 1월
사외이사
사외이사
비상근
감사위원 내부통제위원
現 김.장 법률사무소 전문위원前 금융감독원, International Swaps and Derivatives Association 런던사무소성균관대학교 경영학 박사(재무관리)London Business School, Master in Finance연세대학교 경제학 학사
-
2년 10개월
2026년 03월 31일

이경식
남
1971년 3월
사외이사
사외이사
비상근
보수위원장 임원후보추천위원
現 서울대 산업공학과 교수KAIST 산업공학과 석사, 박사서울대학교 산업공학과 학사
-
1년 10개월
2026년 03월 31일

심기필
남
1967년 12월
사외이사
사외이사
비상근
위험관리위원장 보수위원
前 NH투자증권 리테일사업총괄부문장前 NH투자증권 경영지원본부장前 NH투자증권 WM지원본부장서울대학교 경영학 학사
-
10개월
2026년 03월 31일

원호연
남
1970년 4월
사외이사
사외이사
비상근
위험관리위원
現 로커스캐피탈파트너즈 대표이사University of Pennsylvania Wharton School 경영학 석사연세대학교 경영학 학사
-
10개월
2026년 03월 31일

장민
남
1968년 2월
기타비상무이사
기타비상무이사
비상근
보수위원 임원후보추천위원
現 KT재무실장前 케이뱅크 경영기획본부장前 BC카드 경영기획총괄George Washington University MBA고려대학교 경영학 학사
계열회사의 임원
2년 1개월
2026년 03월 31일주1)

이찬승
남
1968년 9월
기타비상무이사
기타비상무이사
비상근
임원후보추천위원 위험관리위원 내부통제위원
現 BC카드 경영기획총괄前 KT 재무실 회계담당前 KT 재무실 재무담당충남대 경영학 학사
계열회사의 임원
10개월
2026년 12월 31일

주1)
당행 정관 제41조에 따라 임기 중 최종 결산기에 관한 정기주주총회('26년 3월 예정) 종결 시 까지 연장됨

전체 사외이사 8인 중 4인(여상훈, 신리차드 빅스, 최종오, 원호연)은 당행과 재무적 투자자가 2021년 6월 18일 체결한 주주간계약 제6조 제5항에 따라 각 주주가 사외이사 후보를 제안하였고, 당행은 임원후보추천위원회가 후보자의 자격요건 및 독립성 등을 심사한 후 후보로 추천하여 주주총회 결의를 통해 선임하였습니다. 이 중 최종오 사외이사를 제외한 여상훈, 신리차드 빅스, 원호연 사외이사 3인은 증권신고서 제출일 현재 당행 외 2개 이상의 다른 회사에서 등기임원으로 재임하고 있어, 당행이 상장법인이 되는 경우 상법 제542조의8 제2항 제7호에 따른 상장법인 사외이사의 겸직 제한 규정에 따라 당행의 사외이사직을 유지할 수 없습니다. 이에 따라 여상훈, 신리차드 빅스, 원호연 사외이사는 당행의 유가증권시장 신규상장신청일 전일을 효력 발생일로 하여 사외이사직을 사임하기로 하였으며, 해당 내용이 기재된 사임확약서를 한국거래소 상장예비심사 과정에서 한국거래소에 제출한 바 있습니다. 한편, 최종오 사외이사는 현 임기 만료일인 2026년 3월 31일자로 임기 만료와 함께 사임할 예정입니다.또한, 당행은 금융회사 지배구조에 관한 법률(이하 “금융사지배구조법”) 제12조에 따라 이사회 내에 3인 이상의 사외이사를 두고, 사외이사가 이사 총수의 과반수가 되도록 유지하여야 하며, 동 법령 및 감독규정에 따라 감사위원회, 위험관리위원회, 보수위원회, 임원후보추천위원회 및 내부통제위원회 등 5개 필수 위원회를 설치·운영하여야 합니다. 증권신고서 제출일 현재 당행은 임원후보추천위원회, 감사위원회, 위험관리위원회, 보수위원회, 내부통제위원회 등 5개 이사회 내 위원회를 운영 중 입니다. 당행은 공모 이후 2026년 정기주주총회 전후를 목표로 현재 11인인 이사회 규모를 합리적인 수준으로 조정하고, 사외이사 및 기타비상무이사의 수와 구성, 각 이사회 내 위원회의 구성을 재정비하는 방안을 검토하고 있습니다.당행은 공모 이후 2026년 3월 정기주주총회 이전까지 임원후보추천위원회를 중심으로 사외이사·기타비상무이사 후보군을 확보하여, 당행의 중장기 경영전략과 감독규제 요건에 부합하는 전문성을 갖춘 이사를 선임할 계획입니다. 당행은 2025년 3월 내부통제위원회를 설치함으로써 금융사지배구조법상 필수 5개 위원회를 모두 갖춘 이사회 체계를 구축하였으며, 2026년중 ESG 위원회(명칭 변경 가능)를 도입할 계획을 가지고 있습니다. 사외이사 1인이 최대 3개의 위원회까지 겸직할 수 있다는 감독당국의 권고를 고려하여 위원회 적정 인원·구성을 검토하고 있습니다.상기와 같은 이사회 구성 변동은 주로 사외이사의 임기만료 및 법령상 겸직 제한 규정 준수에 따른 것으로, 상무에 종사하는 은행장 및 집행임원의 교체를 직접적으로 수반하는 것은 아니어서, 당행의 일상적인 경영활동에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만, 신규 사외이사 후보자 발굴 및 선임 과정이 지연되거나, 금융사지배구조법 및 관련 규정상 이사회 및 위원회 구성 요건을 일정 기간 충족하지 못하는 경우, 감독당국의 제재 또는 시정요구, 자본시장 및 이해관계자의 신뢰 저하 등이 발생할 수 있습니다.또한, 위법행위로 인한 해임, 일신상의 사유에 의한 퇴임, 건강 악화 등 현재로서는 예측할 수 없는 사유로 은행장(대표이사)이나 주요 임원이 중도에 교체되거나, 핵심 사외이사가 예상과 달리 조기에 사임하는 경우, 당행의 의사결정 구조와 경영전략 추진에 일시적인 혼선이 발생할 수 있습니다. 이러한 경우 당행의 사업운영, 재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

처. 내부회계관리제도 및 내부통제 관련 위험
당행은 내부회계관리규정을 제정하고 모범규준에 따라 내부회계관리제도의 설계·운영을 평가하는 등 내부통제 체계를 강화하고 있으며, 최근 평가에서는 중대한 취약점이 보고되지 않았습니다.
그러나 향후 사업 규모 확대, 회계기준 변경, 인력 이탈·전보 등으로 내부통제 절차가 적시에 보완되지 못하거나 외부감사에서 중요한 취약점이나 부정·오류가 식별될 경우 재무제표 재작성, 각종 제재 및 신뢰도 저하로 인해 당행의 재무상태와 자본조달 비용 등에 부정적인 영향이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

당행은 신뢰성 있는 회계정보의 작성 및 공시를 위하여 회계부정 및 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있도록 2016년 내부회계관리규정을 제정하고, 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 제8조 제1항에 따른 내부회계관리제도 모범규준을 기준으로 내부회계관리제도를 설계·운영하고 있습니다. 또한 이사회 및 감사기구에 정기적으로 내부회계관리제도 운영실태를 보고하고, 내부회계관리제도 운영실태 평가, 정보보호 상시평가, 내부통제 체계 점검 등을 정기적으로 실시하고 있습니다. 당행의 내부회계관리자 현황은 다음과 같습니다.

[ 내부회계관리자의 인적사항 ]

성명(생년월일)
소속
학력
주요경력 등

이준형(1973.03.26)
전략실
한국과학기술원 테크노경영학 석사고려대학교 행정학 학사
前 KT 그룹경영실 그룹전략팀장 상무전략투자실 전략투자2팀장

[ 내부회계관리 조직현황 ]

성명
직책
근무기간
구분

이준형
전략실장
2년 9개월
내부회계관리자

조효진
회계팀장
3년 9개월
내부회계관리제도 설계 및 운영관리

윤지훈
데이터플랫폼팀장
7년 10개월
회계 관련 전산시스템 관리

윤승욱
자금팀장
9년 2개월
자금조달, 운용 및 자금관리 총괄

최근 사업연도들을 기준으로 한 내부회계관리제도 설계 및 운영실태 평가 결과, 중요성의 관점에서 내부회계관리제도의 설계·운영과 관련된 중요한 취약점이 식별되지 않았으며, 내부회계관리조직 및 관련 인력에 대한 보강을 지속적으로 추진하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 향후 사업 규모 확대, 회계기준 변경, 신규 사업 진출 등으로 인해 내부회계관리제도 및 내부통제절차가 적시에 보완·정비되지 못하거나, 인력의 전문성 부족·이탈 등으로 실제 운영 과정에서 미비점이 발생할 수 있습니다.만일 외부감사인이 내부회계관리제도 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점 또는 중대 부정·오류가 확인될 경우, 당행은 재무제표 재작성, 시정요구, 과징금·과태료 부과, 경영진 제재 등 각종 규제상 제재를 받을 수 있으며, 투자자 신뢰 저하 및 자본조달 비용 증가 등으로 인해 당행의 재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이와 같은 위험 가능성을 유의하시기 바랍니다.

커. 대표이사(은행장) 변경 관련 위험

현재 당행 대표이사(은행장)의 임기는 2025년 12월 31일까지이며, 정관에 따라 차기 대표이사 선임 또는 연임 여부가 확정되지 않을 시 2026년 정기주주총회 종료 시까지 자동적으로 연장될 경우,
그 이후 연임 여부 및 후임 인선 결과에 따라 상장 후 비교적 이른 시기에 대표이사가 교체될 가능성이 존재합니다.
현 대표이사는 금융 및 디지털 분야의 경험을 바탕으로 당행의 성장과 자본확충 등을 이끌고 있으나,
대표이사의 연임 여부는 주주총회·이사회 의사결정 및 감독당국 심사 등에 따라 달라질 수 있습니다. 대표이사 교체가 발생하는 경우 일정 기간 경영 및 주가에 불확실성이 확대될 위험이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

신고서 제출일 현재 당행 대표이사(은행장)의 임기는 2025년 12월 31일까지이며, 정관에 따라 차기 대표이사 선임 또는 연임 여부가 확정되지 아니한 경우 최초로 도래하는 정기주주총회 종료 시까지 현 대표이사의 임기가 자동적으로 연장됩니다. 당행의 유가증권시장 신규상장 예정 시점(2026년 2~3월)은 상기한 현 대표이사의 자동적으로 연장된 임기 내에 해당하므로, 이후 개최되는 정기주주총회에서 연임안이 부결되거나 새로운 대표이사가 선임될 경우 상장 후 비교적 이른 시기에 대표이사가 교체되는 결과가 발생할 수 있습니다.

[㈜케이뱅크 정관]

제41조(이사의 임기)
① 이사의 임기는 3년을 초과하지 않는 범위 내에서 주주총회에서 결정하며, 연임할 수 있다. 다만, 사외이사의 경우 임기는 2년 이내로 한다.

② 제1항의 임기가 최종의 결산기 종료 후 당해 결산기에 관한 정기주주총회 전에 만료될 경우에는 그 총회의 종결시까지 그 임기를 연장한다.

③ 은행의 사외이사는 6년 이상 재임할 수 없고, 은행 또는 그 계열회사에서 사외이사로 재직한 기간을 합산하여 9년 이상 재임할 수 없다. 다만, 제3항에 의한 임기연장의 경우는 그러하지 아니하다.

④ 제1항의 규정에도 불구하고 상법, 은행법 및 금융회사의 지배구조에 관한 법률 등 관련법령에서 별도로 정하는 경우에는 그에 따른다.

⑤ 삭제

현재 재임 중인 최우형 대표이사는 금융 및 IT·디지털 분야에서의 풍부한 경험과 전문성을 보유하고 있으며, 재임 기간 동안 당행의 여수신 성장, 고객 확보, 자본확충, 사업 포트폴리오 다변화 등 주요한 성과를 시현하여 왔습니다. 이러한 경영성과 및 경력을 고려할 때 당행 대표이사로서의 직무 수행에 필요한 역량은 충분한 것으로 판단됩니다. 다만, 대표이사의 연임 여부 및 후임 인선은 이사회와 주주총회의 의사결정 및 금융당국의 적격성 심사 결과 등에 따라 결정되는 사항이므로, 현 시점에서 연임 여부를 단정할 수 없으며, 상장 전후에 경영진 변동이 발생하지 않는다고 보장할 수 없습니다.

[(주)케이뱅크 現 대표이사(행장) 인적사항]

성명
성별
출생년월
직위
주요경력
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

최우형
남
1966년 01월
대표이사
前 BNK금융지주 Digital&IT부문장, 부산은행 DIT그룹장/경남은행 DIT그룹장前 경남은행 디지털금융본부장 겸 DIT그룹장前 한국IBM 상무서울대학교 경영대학원 경영학 석사서울대학교 경제학 학사
-
2년
2025년 12월 31일

당행을 포함한 국내 인터넷전문은행의 대표이사는 일반적으로 이사회 내 임원후보추천위원회 등에서 후보를 추천하고, 주주총회의 결의를 통해
대표이사로 선임되며, 금융당국의 적격성 심사 대상이 됩니다. 이 과정에서 최대주주 및 주요 주주의 주주권 행사, 외부 환경 변화 등에 따라 대표이사 후보 및 선임 결과에 변동이 발생할 수 있습니다.

향후 정기주주총회에서 대표이사가 변경될 경우, 당행이 수립한 중장기 사업 전략 및 조직 운영 기조가 조정되거나, 새로운 경영진 체제에 적응하는 과정에서 일정 기간 동안 의사결정 지연, 조직 개편, 인력 변동 등이 발생할 수 있습니다. 또한, 금융당국과 주요 주주 및 파트너사 등 이해관계자와의 관계 재정립 과정에서 경영진 교체에 따른 불확실성이 시장에 반영될 경우, 단기적으로 당행 주가의 변동성이 확대될 수 있습니다. 당행은 이사회 및 각종 위원회, 내부통제·리스크 관리 체계 등을 통해 대표이사 개인에 대한 의존도를 완화하고 경영의 연속성을 유지하기 위해 노력하고 있으나, 대표이사 교체가 발생하거나 이에 대한 우려가 확대될 경우, 당행의 사업 진행과 재무상태 및 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

당행의 상장예정주식수 405,695,151주 중 약 36.35%에 해당하는 147,470,352주는 상장 직후 유통가능물량입니다.
유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당 물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주등 계속보유의무자의 의무보유기간, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.
동 유통가능물량은 상장 직후부터 상장일로부터 2개월 후까지는 147,470,352주(36.35%)이나 상장일로부터 3개월 후에는 183,229,392주(45.16%), 상장일로부터 6개월 후에는 267,004,958주(65.81%), 상장일로부터 1년 후에는 405,695,151주(100.00%)로 증가하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
또한 수요예측 시 참여한 투자자의 확약기간 등 유통 제한 기간이 만료되는 시점 및 성과조건 충족에 따른 주식매수선택권 전량 행사가 가능한 시점인 2025년 확정 감사보고서 발간(2026년 3월 이후) 직후에도 추가적인 물량 출회로 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

금번 공모예정주식 60,000,000주 중에서 당행 우리사주조합에 우선배정된 12,000,000주를 제외한 48,000,000주(공모 후 지분율 11.83%)는 당행의 유가증권시장 신규상장 당일부터 거래가 가능할 것으로 판단됩니다.

[유가증권시장 상장규정 제27조]

제27조(의무보유)① 보통주권의 신규상장과 관련하여 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 해당 각 호에서 정하는 기간까지 자신이 소유하는 주식등을 의무보유해야 한다. 이 경우 주식등에는 해당 각 호에서 정하는 기간 이내(제2항에 따라 의무보유기간이 연장된 경우에는 그 연장된 날까지로 한다)에 주식등에 부여된 권리의 행사, 무상증자(유상증자와 무상증자를 동시에 실시하는 경우에는 무상증자만 해당한다) 및 주식배당으로 취득한 주식을 포함한다.

1. 신규상장신청인의 최대주주등(신규상장신청인의 임원에는「상법」제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 조에서 같다): 상장일부터 6개월. 다만, 신규상장신청인의 최대주주가 법 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구인 경우 최대주주등에 대한 의무보유기간은 상장일부터 1년으로 한다.

2. 상장 후 주식매수선택권의 행사로 주식을 취득한 신규상장신청인의 최대주주등(이 경우 해당 취득분에 한정한다): 상장일부터 6개월(최대주주가 제1호 단서의 사모집합투자기구인 경우는 1년으로 한다)

3. 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 신규상장신청인이 제3자 배정 방식으로 발행한 주식등을 취득한 자(이 경우 해당 취득분에 한정한다): 발행일부터 1년. 다만, 그 날이 상장일부터 6개월 이내인 경우에는 상장일부터 6개월이 되는 날까지 의무보유기간을 연장한다.

4. 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 신규상장신청인의 최대주주등이 소유하는 주식등을 취득한 자(이 경우 해당 취득분에 한정한다): 상장일부터 6개월

5. 그 밖에 거래소가 공익 실현과 투자자 보호 등을 위하여 의무보유가 필요하다고 인정하는 주주등(제2조 제1항 제9호 각 목의 증권을 소유한 자를 말한다): 상장일로부터 2년 이내의 범위에서 거래소와 협의하여 정하는 기간[이하 생략]

자료: 유가증권시장 상장규정

「유가증권시장 상장규정」에 따른 의무보유대상자는 위와 같습니다.당행의 상장예정주식수 405,695,151주 중 최대주주 비씨카드㈜가 보유한 126,690,193주(공모 후 지분율 31.23%)는 「유가증권시장 상장규정」제27조 제1항 제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 의무보유하여야 하나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호를 위해 의무보유기간을 6개월 연장하여 상장일 후 1년간 의무보유 예정입니다. 그 외 최대주주등 보유분(양영태 미등기임원, 김재성 미등기임원) 36,762주(공모 후 지분율 0.01%)는 「유가증권시장 상장규정」 제27조 제1항 제1호에 의거하여 보유하고 있는 보통주 전량을 상장일로부터 6개월간 의무보유 예정입니다.㈜우리은행이 보유한 44,931,413주는 「유가증권시장 상장규정」상 의무보유 대상 주식은 아니나, 「유가증권시장 상장규정」제27조 제1항 제5호에 따라 공모 후 전체 보유주식(44,931,413주)의 83.23%에 해당하는 37,394,971주(공모 후 지분율 9.22%)에 대하여 상장 후 6개월간 자발적 의무보유 예정입니다.또한, 금번 공모과정에서 구주매출을 진행하는 BCC KINGPIN, LLC 및 KHAN SS L.P., 카니예 유한회사, 제이에스신한파트너스 유한회사는 투자기간이 1년을 경과하여 「유가증권시장 상장규정」제27조 제1항 제3호의 적용 대상이 아닙니다. 그러나 해당 주주들은 「유가증권시장 상장규정」제27조 제1항 제5호에 의거하여 구주매출 후 잔량(72,476,156주)의 35.35%에 해당하는 25,619,039주(공모 후 지분율 6.31%)에 대해 상장 후 6개월간, 구주매출 후 잔량의 35.35%에 해당하는 25,619,040주(공모 후 지분율 6.31%)에 대해 상장 후 3개월간 자발적 의무보유 예정입니다.

「금융투자업규정」제4-19조 제7호에 의거하여 '협회가 정하는 이해관계가 있는 자'가 발행하는 주식을 위하여 주관회사의 업무를 수행하거나 또는 가장 많은 수량을 인수하는 행위는 불건전 인수행위에 해당합니다. '협회가 정하는 이해관계가 있는 자'란 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제15조 제4항에 의거하여 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5 이상을 보유하고 있는 경우를 포함합니다. 그러나 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조 제5항에 따르면, 기업공개의 경우 주식의 취득일이 상장예비심사신청일 이전이고 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록하겠다는 확약서를 금융투자협회에 제출하면 해당 제출분은 상기 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제15조 제4항에 따른 지분율 100분의 5 이상의 계산에서 제외하고 있습니다.

NH투자증권㈜는 증권신고서 제출일 현재 기준 당행 주식 20,721,904주(공모 전 지분율 5.52%)를 보유하고 있어 발행회사의 주식등을 100분의 5 이상 보유하고 있습니다. 그러나, NH투자증권㈜는 주관업무 수행을 위해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조 제5항 제1호에 의거하여 보유하고 있는 지분 중 100분의 5 이상에 해당하는 보유분인 2,000,000주(공모 전 지분율 0.53%, 공모 후 지분율 0.49%)에 대하여 금융투자협회에 해당 지분을 한국예탁결제원에 상장 후 6개월간 의무보유등록할 것을 확약하는 확약서를 제출하였습니다.이에 따라 해당 주식을 금융투자회사가 보유한 것으로 보지 아니할 경우, NH투자증권㈜의 보유 수량은 18,721,904주(공모 전 지분율 4.98%, 공모 후 지분율 4.61%)로 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제15조 제4항에서 정의하고 있는 '이해관계가 있는 자'에 해당하지 않습니다. 또한, 확약서 제출분을 제외한 NH투자증권㈜의 당행 지분 18,721,904주(공모 후 지분율 4.61%)에 대해서는 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 조치 차원에서 「유가증권시장 상장규정」제27조 제1항 제5호에 의거하여 상장 후 6개월간 자발적 의무보유 예정입니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정 제6조]

제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조 제4항 제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(한국거래소의 「유가증권시장 상장규정」제2조 제1항 제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조 제1항 제23호에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조 제1항을 준용한다.③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항 제1호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.1. 「중소기업창업지원법」제2조 제5호에 따른 중소기업창업투자조합2. 「여신전문금융업법」제41조 제3항에 따른 신기술사업투자조합3. 「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구⑤ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 보유하고 있는 발행회사의 주식등 중 다음 각 호의 요건을 충족하는 주식등은 금융투자회사가 보유한 것으로 보지 아니 한다.1. 기업공개의 경우 : 주식등의 취득일이 상장예비심사신청일 이전이고, 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록하겠다는 확약서(<별지 제1호 서식>)를 협회에 제출한 경우2. 장외법인공모의 경우 : 주식등의 취득일이 장외법인공모를 위한 대표주관계약체결일 이전이고, 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록(또는 보호예수)하겠다는 확약서(<별지 제1호 서식>)를 협회에 제출한 경우⑥ 금융투자회사는 제5항의 확약서를 대표주관계약 체결일(대표주관계약을 체결한 이후 주식등을 취득한 경우에는 취득일)로부터 5 영업일 이내에 협회에 제출하여야 하며, 기업공개 또는 장외법인공모 이전에 해당 확약내용에 변경이 발생하는 경우 협회에 지체없이 신고하여야 한다.⑦ 제5항의 주식등을 발행한 발행회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 금융투자회사는 다음 각 호의 기간동안 한국예탁결제원에 해당 주식등을 지체없이 의무보유등록(또는 보호예수)하고, 한국예탁결제원이 발행한 증명서를 의무보유등록일(또는 보호예수일)로부터 10영업일 이내에 협회에 제출하여야 한다.1. 기업공개의 경우 : 한국거래소 상장일로부터 6개월간2. 장외법인공모의 경우 : 장외법인공모 주식의 발행일로부터 6개월간[이하 생략]

한편, 한화생명보험㈜의 당행 보유 주식(11,774,735주)의 42.46%에 해당하는 5,000,000주(공모 후 지분율 1.23%), ㈜브리지텍의 당행 보유 주식(3,000,000주)의 50.00%에 해당하는 1,500,000주(공모 후 지분율 0.37%), 한국관광공사의 당행 보유 주식 전량 2,240,000주(공모 후 지분율 0.55%), 한국정보통신㈜ 당행 보유 주식 전량 1,400,000주(공모 후 지분율 0.35%)는 「유가증권시장 상장규정」상 의무보유 대상 주식은 아니나, 「유가증권시장 상장규정」제27조 제1항 제5호에 따라 상장 후 3개월간 자발적 의무보유 예정입니다.상기 기술한 최대주주등의 주식 외에 증권신고서 제출일 현재, 우리사주조합 계좌 내 최대주주등(장민 2,890주) 보유분 총 2,890주는 우리사주조합 계좌에서 인출되지 않은 주식입니다. 상기 주식 2,890주(공모 후 지분율 0.00%)는 「유가증권시장 상장규정」제 27조 제1항 제1호에 의거하여 상장 후 6개월간 의무보유 예정입니다.또한, 금번 공모과정에서 우리사주조합에 우선배정된 12,000,000주(공모 후 지분율 2.96%)는 상장 후 1년 간 한국증권금융에 개설된 우리사주조합 계좌에 예치될 예정인 바, 「근로복지기본법」에서 정하는 특정 사유 등의 발생을 제외하고는 주식의 처분이 어려울 것으로 판단됩니다. 단, 금번 공모 과정에서 우리사주조합의 실제 청약 수량은 배정수량과 다를 수 있습니다.따라서, 증권신고서 제출일 기준으로 상장 후 발행주식총수의 63.65%인 258,224,799주는 매각이 제한되는 반면, 유통가능주식인 147,470,352주(공모 후 지분율 36.35%)는 시장에 바로 출회 가능하며 이 경우 주가의 하락 요인으로 작용할 수 있습니다.

[공모 후 유통가능주식 현황]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

(단위: 주, %)

구분
성명(회사명)
관계
공모전 보유주식
공모후 보유주식
매각제한기간
매각제한사유

보유주식
매각제한물량
유통가능물량

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주등
비씨카드(주)
최대주주 본인
126,690,193
33.72%
126,690,193
31.23%
126,690,193
31.23%
-
-
상장 후 1년
주3)

양영태
미등기임원
25,913
0.01%
25,913
0.01%
25,913
0.01%
-
-
상장 후 6개월
주4)

김재성
미등기임원
10,849
0.00%
10,849
0.00%
10,849
0.00%
-
-
상장 후 6개월
주4)

최대주주등 소계
126,726,955
33.73%
126,726,955
31.24%
126,726,955
31.24%
-
-
-
-

5% 이상주주
(주)우리은행
-
44,931,413
11.96%
44,931,413
11.08%
37,394,971
9.22%
7,536,442
1.86%
상장 후 6개월
주5)

BCC KINGPIN, LLC
-
30,769,231
8.19%
21,761,507
5.36%
7,692,308
1.90%
6,376,891
1.57%
상장 후 6개월
주6)

7,692,308
1.90%
상장 후 3개월
주7)

KHAN SS L.P.
-
30,769,231
8.19%
21,761,507
5.36%
7,692,308
1.90%
6,376,891
1.57%
상장 후 6개월
주6)

7,692,308
1.90%
상장 후 3개월
주7)

카니예(유)
-
21,706,924
5.78%
15,352,200
3.78%
5,426,731
1.34%
4,498,738
1.11%
상장 후 6개월
주8)

5,426,731
1.34%
상장 후 3개월
주9)

엔에이치투자증권(주)
-
20,721,904
5.52%
20,721,904
5.11%
20,721,904
5.11%
-
-
상장 후 6개월
주10)

제이에스신한파트너스(유)
-
19,230,770
5.12%
13,600,942
3.35%
4,807,692
1.19%
3,985,557
0.98%
상장 후 6개월
주11)

4,807,693
1.19%
상장 후 3개월
주12)

5% 이상 주주 소계
168,129,473
44.75%
138,129,473
34.05%
109,354,954
26.95%
28,774,519
7.09%
-
-

1% 이상주주
한화생명보험(주)
-
11,774,735
3.13%
11,774,735
2.90%
5,000,000
1.23%
6,774,735
1.67%
상장 후 3개월
주13)

케이로스(유)
-
7,684,942
2.05%
7,684,942
1.89%
-
-
7,684,942
1.89%
-
-

(주)컴투스
-
7,242,308
1.93%
7,242,308
1.79%
-
-
7,242,308
1.79%
-
-

(주)엠디엠플러스
-
6,004,163
1.60%
6,004,163
1.48%
-
-
6,004,163
1.48%
-
-

(주)지에스리테일
-
5,042,000
1.34%
5,042,000
1.24%
-
-
5,042,000
1.24%
-
-

(주)엠디엠
-
4,800,189
1.28%
4,800,189
1.18%
-
-
4,800,189
1.18%
-
-

(주)케이지이니시스
-
4,602,154
1.22%
4,602,154
1.13%
-
-
4,602,154
1.13%
-
-

1% 이상 주주 소계
47,150,491
12.55%
47,150,491
11.62%
5,000,000
1.23%
42,150,491
10.39%
-
-

1% 미만주주
(주)브리지텍
-
3,000,000
0.80%
3,000,000
0.74%
1,500,000
0.37%
1,500,000
0.37%
상장 후 3개월
주14)

한국관광공사
-
2,240,000
0.60%
2,240,000
0.55%
2,240,000
0.55%
-
-
상장 후 3개월
주15)

한국정보통신(주)
-
1,400,000
0.37%
1,400,000
0.35%
1,400,000
0.35%
-
-
상장 후 3개월
주15)

우리사주조합
-
513,355
0.14%
513,355
0.13%
2,890
0.00%
510,465
0.13%
상장 후 6개월
주16)

기타주주
-
26,534,877
7.06%
26,534,877
6.54%
-
-
26,534,877
6.54%
-
-

1% 미만 주주 소계
33,688,232
8.97%
33,688,232
8.30%
5,142,890
1.27%
28,545,342
7.04%
-
-

공모주주
우리사주조합
-
-
12,000,000
2.96%
12,000,000
2.96%
-
-
상장 후 1년
주17)

공모주주
-
-
48,000,000
11.83%
-
-
48,000,000
11.83%
-
-

공모주주 소계
-
-
60,000,000
14.79%
12,000,000
2.96%
48,000,000
11.83%
-
-

합계
375,695,151
100.00%
405,695,151
100.00%
258,224,799
63.65%
147,470,352
36.35%
-
-

주1)

희석가능 주식매수선택권(1,840,135주)
미반영 기준입니다.

주2)
공모주주 중 수요예측 Lock-Up 물량이 있는 경우 유통가능주식수는 추가 감소할 수 있습니다.

주3)
「유가증권시장 상장규정」제27조 제1항 제1호에 의거하여 상장일 후 6개월간 의무보유하여야 하나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호를 위해 의무보유기간을 6개월 연장하여 상장 후 1년간 의무보유 예정입니다.

주4)
「유가증권시장 상장규정」제27조 제1항 제1호에 의거하여 상장 후 6개월간 의무보유 예정입니다.

주5)
「유가증권시장 상장규정」상 의무보유 대상 주식은 아니나, 「유가증권시장 상장규정」제27조 제1항 제5호에 따라 공모 후 전체 보유주식(44,931,413주)의 83.23%에 해당하는 37,394,971주에 대하여 상장 후 6개월간 자발적 의무보유 예정입니다.

주6)
「유가증권시장 상장규정」상 의무보유 대상 주식은 아니나, 「유가증권시장 상장규정」제27조 제1항 제5호에 따라 공모 후 전체 보유주식(21,761,507주)의 35.35%에 해당하는 7,692,308주에 대하여 상장 후 6개월간 자발적 의무보유 예정입니다.

주7)
「유가증권시장 상장규정」상 의무보유 대상 주식은 아니나, 「유가증권시장 상장규정」제27조 제1항 제5호에 따라 공모 후 전체 보유주식(21,761,507주)의 35.35%에 해당하는 7,692,308주에 대하여 상장 후 3개월간 자발적 의무보유 예정입니다.

주8)
「유가증권시장 상장규정」상 의무보유 대상 주식은 아니나, 「유가증권시장 상장규정」제27조 제1항 제5호에 따라 공모 후 전체 보유주식(15,352,200주)의 35.35%에 해당하는 5,426,731주에 대하여 상장 후 6개월간 자발적 의무보유 예정입니다.

주9)
「유가증권시장 상장규정」상 의무보유 대상 주식은 아니나, 「유가증권시장 상장규정」제27조 제1항 제5호에 따라 공모 후 전체 보유주식(15,352,200주)의 35.35%에 해당하는 5,426,731주에 대하여 상장 후 3개월간 자발적 의무보유 예정입니다.

주10)
공동대표주관회사인 NH투자증권㈜는 2025년 7월 10일 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조 제5항 제1호에 의거하여 보유하고 있는 지분 중 100분의 5 이상의 보유분에 해당하는 2,000,000주(공모 후 지분율 0.49%)를 한국예탁결제원에 의무보유등록할 것을 확약하는 확약서를 금융투자협회에 제출하여, 해당 주식은 상장 후 6개월간 의무보유할 예정입니다. 또한, 상기 2,000,000주를 제외한 18,721,904주(공모 후 지분율 4.61%)는 「유가증권시장 상장규정」상 의무보유 대상 주식은 아니나, 「유가증권시장 상장규정」제27조 제1항 제5호에 따라 18,721,904주는 상장 후 6개월간 자발적으로 의무보유할 예정입니다.

주11)
「유가증권시장 상장규정」상 의무보유 대상 주식은 아니나, 「유가증권시장 상장규정」제27조 제1항 제5호에 따라 공모 후 전체 보유주식(13,600,942주)의 35.35%에 해당하는 4,807,692주에 대하여 상장 후 6개월간 자발적 의무보유 예정입니다.

주12)
「유가증권시장 상장규정」상 의무보유 대상 주식은 아니나, 「유가증권시장 상장규정」제27조 제1항 제5호에 따라 공모 후 전체 보유주식(13,600,942주)의 35.35%에 해당하는 4,807,693주에 대하여 상장 후 3개월간 자발적 의무보유 예정입니다.

주13)
「유가증권시장 상장규정」상 의무보유 대상 주식은 아니나, 「유가증권시장 상장규정」제27조 제1항 제5호에 따라 공모 후 전체 보유주식(11,774,735주)의 42.46%에 해당하는 5,000,000주에 대하여 상장 후 3개월간 자발적 의무보유 예정입니다.

주14)
「유가증권시장 상장규정」상 의무보유 대상 주식은 아니나, 「유가증권시장 상장규정」제27조 제1항 제5호에 따라 공모 후 전체 보유주식(3,000,000주)의 50.00%에 해당하는 1,500,000주에 대하여 상장 후 3개월간 자발적 의무보유 예정입니다.

주15)
「유가증권시장 상장규정」상 의무보유 대상 주식은 아니나, 「유가증권시장 상장규정」제27조 제1항 제5호에 따라 상장 후 3개월간 자발적 의무보유 예정입니다.

주16)
우리사주조합 내 최대주주등(장민 2,890주) 보유분 총 2,890주는 신고서 제출일 현재 우리사주조합 계좌에서 인출되지 않은 주식이며, 「유가증권시장 상장규정」제 27조 제1항 제1호에 의거하여 상장 후 6개월간 의무보유 예정입니다.

주17)
금번 공모과정에서 우리사주조합에 우선배정된 12,000,000주는 상장 후 1년간 우리사주조합 계좌에 예치될 예정입니다. 단 우리사주조합의 실제청약 수량은 배정수량과 다를 수 있습니다.

주18)
당행의 명의개서 업무는 현재 한국예탁결제원에서 수행하고 있는 바, 일부 주주의 구주 거래가 발생할 경우 이동 상황을 즉각적으로 파악하기 어렵습니다. 이에 따라, 상기 표의 공모 전 주식수는 당행의 최근 주주명부 폐쇄일인 상장예비심사신청일 기준으로 작성하였으며, 이후 일부 주주의 구주 거래로 주식분포상황이 변동되었을 수 있으나 유통비율에는 영향이 없습니다.

동 유통가능물량은 상장 직후부터 상장일로부터 2개월 후까지는 147,470,352주(36.35%)이나 상장일로부터 3개월 후에는 183,229,392주(45.16%), 상장 6개월 후에는 267,004,958주(65.81%), 상장 12개월 후에는 405,695,151주(100.00%)로 증가하오니 이 점 투자자께서는 유의하시길 바랍니다. 또한 수요예측 시 참여한 투자자의 확약 기간 등의 유통 제한 기간이 만료되는 시점 및 성과조건 충족에 따른 주식매수선택권 전량 행사가 가능한 시점인 2025년 확정 감사보고서 발간(2026년 3월 이후) 직후에도 추가적인 물량 출회로 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.주식매수선택권 전량 행사에 따른 잠재 물량 출회와 관련된 자세한 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅲ. 투자위험요소」-「3 . 기타위험」의 「나. 주식매수선택권 행사에 따른 지분 희석 및 잠재 물량 출회와 관련된 위험」을 참조하시기 바랍니다.

[상장 이후 시점별 유통가능 주식수]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

(단위: 주, %)

구분
주식수
유통가능 주식수 비율

상장일 유통가능
147,470,352
36.35%

상장 후 1개월 뒤 유통가능
147,470,352
36.35%

상장 후 2개월 뒤 유통가능
147,470,352
36.35%

상장 후 3개월 뒤 유통가능
183,229,392
45.16%

상장 후 6개월 뒤 유통가능
267,004,958
65.81%

상장 후 1년 뒤 유통가능
405,695,151
100.00%

나. 주식매수선택권 행사에 따른 지분 희석 및 잠재 물량 출회와 관련된 위험

신고서 제출일 현재 당행의 주식매수선택권 미행사 수량 중 1,798,363주는 성과조건(직전사업연도 확정 감사보고서 기준 자기자본 2조원, 세전이익 1,000억원 이상) 미충족으로 인하여 증권신고서 제출일 현재 행사 가능하지 않습니다. 그러나, 당행은 2025년 가결산 기준 자기자본 2.2조원, 세전이익 1,136억원으로 성과조건을 충족하여 2025년 확정 감사보고서의 예상 발간 시점인 2026년 3월 이후에 신고서 제출일 현재 부여된 주식매수선택권 전량 행사가 가능할 것으로 예상됩니다.잔여 주식매수선택권 중 41,772주는 성과조건 충족과 무관하게 행사가 가능하며, 이에 따라 성과조건 충족 시 미행사분의 행사로 향후 발행 가능한 주식수는 1,840,135주(공모 후 완전희석주식수 기준 0.45%)입니다. 주식매수선택권의 행사에 따라 신주가 발행되어 보통주로 시장에 출회할 경우 당행의 상장 후 주가에 희석화 요인으로 작용할 수 있으며, 해당 행사분이 출회할 경우 주가 하락의 요인이 될 수 있습니다.

신고서 제출일 현재, 당행 주식의 지분 희석화 요인으로 주식매수선택권이 존재합니다.당행은 정관 제13조(주식매수선택권)에 의거하여 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 15의 범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있습니다. 당행은 주식매수선택권을 부여하는 기준으로 근속연수, 설립·경영·해외영업 또는 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 직원을 대상으로 객관적인 정보에 근거하여 합리적인 기준에 따라 차등하여 분배하고 있습니다. 당행은 설립 이래 신고서 제출일 현재까지 2회에 걸쳐 주식매수선택권을 부여하였으며(1회차: 2021년 3월 31일, 2회차: 2021년 7월 9일), 증권신고서 제출일 현재 잔여 주식매수선택권은 아래와 같이 부여되어 있습니다.

[잔여 지분 희석 및 잠재 출회 가능 물량]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

(단위: 주, 원)

구분
부여대상
관계
부여일
주식의종류
수량
잔여미행사수량
행사기간
행사 ·전환가액
비고

부여
행사
취소
소멸

주식매수선택권
서호성
임원(퇴임)
2021.03.31
보통주
900,000
-
404,507
-
495,493
2023.03.31~2028.04.30
6,500
주1)

이풍우
임원(퇴임)
2021.07.09
보통주
80,000
-
80,000
-
-
2023.07.09~2028.07.08
6,500
주1)

김기덕
임원(퇴임)
2021.07.09
보통주
180,000
-
90,732
-
89,268
2023.07.09~2028.07.08
6,500
주1)

권선무
임원(퇴임)
2021.07.09
보통주
80,000
-
80,000
-
-
2023.07.09~2028.07.08
6,500
주1)

한진봉
임원(퇴임)
2021.07.09
보통주
80,000
-
40,325
-
39,675
2023.07.09~2028.07.08
6,500
주1)

장민
등기임원
2021.07.09
보통주
100,000
-
52,073
-
47,927
2023.07.09~2028.07.08
6,500
주1), 주4), 주5)

차대산
임원(퇴임)
2021.07.09
보통주
80,000
-
-
-
80,000
2023.07.09~2028.07.08
6,500
주1)

양영태
미등기임원
2021.07.09
보통주
80,000
-
-
-
80,000
2023.07.09~2028.07.08
6,500
주1), 주5)

김재성
미등기임원
2021.07.09
보통주
10,000
-
-
-
10,000
2023.07.09~2028.07.08
6,500
주1), 주5)

김지석
임원(퇴임)
2021.07.09
보통주
15,000
-
-
-
15,000
2023.07.09~2028.07.08
6,500
주1)

육두수
미등기임원
2021.07.09
보통주
15,000
-
-
-
15,000
2023.07.09~2028.07.08
6,500
주1), 주5)

권영종
임원(퇴임)
2021.07.09
보통주
80,000
-
38,228
-
41,772
2024.07.09~2028.07.08
6,500
주1), 주2)

윤형로
임원(퇴임)
2021.07.09
보통주
90,000
-
90,000
-
-
2024.07.09~2028.07.08
6,500
주1), 주2)

직원 308명
직원
2021.07.09
보통주
1,210,000
-
284,000
-
926,000
2023.07.09~2028.07.08
6,500
주1), 주3)

신주인수권
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전환권
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
3,000,000
-
1,159,865
-
1,840,135
-
-
-

주1)
부여일로부터 2년 이상 및 성과조건(직전연도 감사보고서 기준 자기자본 2조원 및 세전이익 1천억원) 충족 시 행사 가능합니다. 당행은 2024년 감사보고서 기준 성과조건을 미충족(자기자본 1.99조원, 세전이익 1,328억원)하므로, 신고서 제출일 현재 부여된 주식매수선택권 전량 행사 불가능합니다. 다만, 당행은 2025년 가결산 기준 성과조건을 충족(자기자본 2.2조원, 세전이익 1,136억원)하므로, 2025년 확정 감사보고서 예상 발간 시점인 2026년 3월 이후에 신고서 제출일 현재 부여된 주식매수선택권 전량 행사 가능할 것으로 예상됩니다.

주2)
부여일로부터 2년 이상 재임 시 일부 행사 가능하며, 3년 이상 근속 시 전량 행사 가능합니다. 단, 2년 이상 재임 후 퇴임 시 근속기간에 따라 일부행사 가능합니다.

주3)
직원에게 부여된 주식매수선택권은 주1)에서 기술한 성과조건이 충족하였을 경우, 전량 행사 가능합니다.

주4)
장민 기타비상무이사는 2021년 1월 25일 당행 경영기획본부장(미등기/전무이사)로 선임되어 2년 10개월간 근무한 후 당행의 관계회사인 ㈜케이티의 재무실장(미등기/전무이사)으로 전적전출 후 2024년 1월 1일 당행의 기타비상무이사로 선임되었습니다.

주5)
「유가증권시장 상장규정」제27조 제1항 제2호에 의거하여 상장 후 6개월간 의무보유 예정입니다.

상기 표와 같이, 당행 임직원에게 부여된 주식매수선택권 일부에 대해 성과조건(직전연도 확정 감사보고서 기준, 자기자본 2조원 및 세전이익 1천억원)이 부여되어 있습니다.

[분기별 당행 실적 추이]

(단위: 백만원)

구분
2024년1분기
2024년2분기
2024년3분기
2024년4분기
2024년소계
2025년1분기
2025년2분기
2025년3분기
2025년 3분기소계
2025년소계

자기자본
1,918,255
1,955,675
1,997,685
1,995,845
1,995,845
2,015,326
2,182,250
2,192,268
2,192,268
2,171,766

세전이익
51,476
35,149
35,820
10,328
132,773
15,601
68,796
20,757
105,154
113,627

주1)
2025년 실적은 가결산 실적으로, 향후 결산 과정에서 변동될 수 있습니다.

따라서 2025년 확정 감사보고서 기준(2026년 3월 이후), 당행이 자기자본 2조원, 세전이익 1,000억원 이상을 기록할 시 상장 후 1년 이내에 행사 가능한 주식매수선택권이 증가하며, 당행은 2025년 가결산 기준 자기자본 2.2조원, 세전이익 1,136억원으로 성과조건을 충족하여 2025년 확정 감사보고서 예상 발간 시점인 2026년 3월 이후 주식매수선택권 전량 행사가 가능할 것으로 예상됩니다. 성과조건 충족을 가정한 시기별 행사가능 주식매수선택권 수량은 아래와 같습니다.

[성과조건 충족 시 시기별 행사 가능한 주식매수선택권]

(단위: 주, %)

구분
행사 가능 주식매수선택권
공모 후 희석주식수 기준 지분율
비고

상장 후 1년내
1,840,135
0.45%
주1), 주2), 주3), 주4)

주1)
2025년 확정 감사보고서 기준, 성과조건(자기자본 2조원, 세전이익 1,000억원)의 달성을 가정한 시나리오 분석입니다.

주2)
임원 부여 주식매수선택권 중 41,772주의 경우 성과조건 달성과 무관하게 행사 가능하며, 성과조건 달성 시 주식매수선택권 미행사 수량 중 872,363주가 추가적으로 행사 가능합니다.

주3)
성과조건 달성 시, 직원에게 부여한 주식매수선택권 미행사 수량 926,000주는 전량 행사가능합니다.

주4)
소계에서의 공모 후 희석주식수 기준 지분율은 공모 후 주식매수선택권 미행사 수량 전량이 행사되었다 가정하여(공모 후 주식수 405,695,151주에 주식매수선택권 미행사 수량 전량 1,840,135주) 산출하였습니다.

상기와 같이 2025년 확정 감사보고서 기준, 성과조건을 달성할 시 상장 후 1년 이내에 행사 가능한 주식매수선택권은 1,840,135주(공모 후 희석주식수 기준 0.45%, 이 중 41,772주의 경우 성과조건 충족과 무관하게 행사 가능)이며, 동 주식매수선택권 행사에 따라 일시에 신주가 발행되어 유통될 경우, 이로 인해 당행의 주가는 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

다. 공모(희망)가격 산정방식 및 결정 방식의 한계에 따른 위험

당행의 희망공모가액은 상대가치 평가법 중 PBR을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당행의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다.
최종 선정된 비교회사는 당행의 사업 구조와 영업적 특성, 재무적인 측면에서 유사성이 존재하는 것으로 판단되어 선정하였으나, 주요사업 및 매출 비중의 차이가 존재합니다. 또한, 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있습니다.
당행은 카카오뱅크, Rakuten Bank 총 2개사를 최종 비교회사로 선정하였습니다. 그러나 상기 선정된 비교기업이 당행과 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다.
특히 사업구조, 기업규모의 차이, 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성, 재무안정성, 인력수준, 시장점유율 등을 고려하였을 때 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없으며, 경영 전략, 경영진 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
한편, 동사의 비교기업 중 해외 상장 기업이 존재함에 따라, 증권거래소 간 PBR 배수 등의 차이를 조정하고, 해외 비교기업과의 비교가능성을 높이기 위하여 공모가격 산정 시 시장조정계수를 반영한 조정PBR 배수를 적용한 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
주식의 공모가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격 결정이 가능합니다. 금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격 결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당행의 유가증권시장 상장을 위한 금번 공모와 관련하여 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜와 삼성증권㈜는 금번 공모를 위한 당행의 주당가치를 산출하기 위하여 상대가치 평가방법 중 하나인 PBR Valuation 방식을 가치평가에 활용하였습니다.

[PBR Valuation 적용 사유]

적용 방법론
방법론의 적합성

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당기업의 주가가 BVPS(주당순자산)의 몇 배수인지 나타내는 지표로 자본적정성이 요구되는 금융회사의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 가치평가에 주로 사용되는 지표입니다. PBR Valuation은 통상적으로 기업이 자본규모 및 효율성에 따라 기업가치가 결정되고 자본을 기반으로 이익을 창출하는 금융회사에 적용되고 있습니다. 은행업을 영위하는 데 있어 자본이 영업활동의 중요한 재원이라는 점을 감안하면, 동사의 가치를 가장 적절하게 반영할 수 있는 방식으로 판단합니다.

[PER, PSR, EV/EBITDA 방식 배제 사유]

제외 방법론
투자지표의 부적합성

PER
PER(주가수익비율)은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 기업의 영업활동 기반 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념의 명확성, 산출의 용이성 등으로 가장 일반적으로 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 상대가치를 산출하기에 개별 기업의 수익성 반영 측면에서 유용성이 높다는 것이 일반적인 의견입니다. 향후 산업의 성장성 등이 투영되어 개별 기업의 PER이 형성되는 것이 일반적이기에 PER을 적용할 경우 특정 산업과 관련된 기업의 성장성, 수익성 및 고유 위험 관련 할인 요인도 주가에 반영될 수 있습니다. 동사는 회계기준, 법인세, 이자율 등이 상이한 해외기업 등이 주요 비교회사로 포함되었다는 점을 고려하였을 때, PER을 적용 시 가치에 왜곡이 존재할 수 있어 가치산정 시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교회사의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교회사 간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익률(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교 시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 제외하였습니다.

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로서, 동사의 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단 하에 가치 산정 시 제외하였습니다.

[PBR을 적용한 비교가치 산정방법의 의의, 산출방법 및 한계점]

① 의의PBR(Price/Book value Ratio)이란 기업의 주가를 1주당 순자산으로 나눈 값으로 해당기업의 주가가 기업의 장부가치에 비해 어느 정도로 평가되고 있는지를 나타내는 비율입니다. 장부가치는 상대적으로 안정된 수치로 고정자산 등 자산의 비중이 높은 기업의 가치평가에 유용하며, 순이익이 마이너스인 기업에도 적용할 수 있는 장점을 가지고 있습니다.PBR을 적용한 비교가치는 최근 분기말 기준의 수치를 반영하고 회사의 상황을 종합적으로 판단하여 산정된 실적가액을 기준으로 유사회사의 평균 PBR을 동사의 자기자본에 적용하여 산출하였습니다.② 산정방법PBR을 적용한 비교가치는 최근 분기말 기준으로 비교대상회사의 PBR을 산출하여 동사에 적용하여 비교가치를 산출하였습니다.※ PBR을 이용한 비교가치 = 기준주가 ÷ BPS* * BPS = 자기자본 ÷ 발행주식총수

※ 해외 비교회사의 경우, 상장되어 있는 시장이 상이하여 개별 유사회사의 PBR Multiple은 주식시장의 상이함으로 인해 발생할 수 있는 구조적 할증 또는 할인 요소를 포함한다고 판단할 수 있습니다. 따라서 각 주식시장의 차이를 고려하여 국내 주식시장과의 비교가능성을 높이기 위해 다음과 같은 방식으로 시장 조정을 실시하였습니다.

- 평가기준일 1개월 동안 해외 유사회사가 포함된 상장시장의 일자별 PBR 배수 평균치(이하 '해당시장의 PBR 배수 평균치')를 국내 주식시장의 일자별 PBR 배수 평균치(이하 '국내시장의 배수 평균치')와 비교

- 해당 시장의 PBR 배수 평균치가 국내시장의 배수 평균치보다 유의미하게 높은 경우, 해당시장의 PBR 배수를 국내시장의 PBR 배수와 일치시키기 위해 할인이 필요

- 조정계수 산식: [(KRX 은행 지수의 PBR 배수 / TOPIX Banks 지수의 PBR 배수)]

③ 한계점순자산이 적정 시장가치를 반영하기 위해서는 수시로 자산재평가가 이루어져야하나 이는 현실적으로 불가능하며, 적정가치를 표시하지 못하는 재고자산, 매출채권 등의 재무제표상의 장부가치는 기업의 현재가치를 적정하게 반영하고 있지 못 할 수 있습니다.

당행의 희망공모가액은 상대가치 평가법 중 PBR을 적용하여 산출되었지만, 희망 공모가액 범위가 당행의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. 특히 상대가치 평가방법은 비교회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생 가능성이 존재합니다. 또한, 상대가치 평가법 중 당행이 적용한 PBR 방식은 순자산이 적정 시장가치를 반영하기 위해서는 수시로 자산재평가가 이루어져야하나 이는 현실적으로 불가능하며, 적정가치를 표시하지 못하는 재고자산, 매출채권 등의 재무제표상의 장부가치는 기업의 현재가치를 적정하게 반영하고 있지 못 할 수 있는 한계점이존재합니다.최종 선정된 비교회사는 당행의 사업 구조와 영업적 특성, 재무적인 측면에서 유사성이 존재하는 것으로 판단되어 선정하였으나, 주요사업 및 매출 비중의 차이가 존재합니다. 또한, 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

[비교기업 선정 기준 요약]

구분
선정기준
세부 검토기준
선정 회사

1차
업종 유사성
- 아래 해당하는 기준을 모두 충족할 것① 블룸버그산업분류(BICS) 상 Level4 분류가 은행업(Banks)에 속하는 회사② 주요 선진 국가(G20)에서 사업을 영위하며, 유가증권시장 상장규정 상 적격 해외증권시장에 상장된 회사
471개사

2차
재무 유사성
① 최근 사업연도 자본총계 7억 USD 이상② 최근 사업연도 영업수익 성장률 10% 이상이고, 최근 3개년간 영업수익이 성장했을 것③ 최근 사업연도 기준 업무용고정자산 비율 5% 미만일 것④ 최근 사업연도 ROE 5% 이상일 것
12개사

3차
사업 유사성

① 은행이 직접적으로 보유하고 운영하는 지점(창구)이 없으며, ATM 위주의 영업을 영위하지 않을 것

② 최근 사업연도 기준 기업대출 비중 50% 미만일 것- 아래 사업 중 1개 이상을 만족할 것③ 이자수익 위주의 여신 사업을 영위할 것(최근 사업연도 이자수익 비중 50% 이상)④ 서비스형 뱅킹(BaaS)을 주요하게 제공하는 사업

3개사

4차
일반 유사성

① 평가기준일 현재 상장 후 1년 이상 경과하였을 것

② 평가기준일 현재 최근 6개월 간 합병, 분할, 최대주주 변경 등 기업가치에 중대한 영향을 미치는 사건이 없는 기업③ 비경상적 PBR 제외(PBR 4배 이상)

2개사

자료:
Bloomberg, 각 사 Annual report, SEC Filing report

당행은 「인터넷전문은행 설립 및 운영에 관한 특례법」을 근간으로 하여 설립된 인터넷전문은행으로서 100% 비대면(무점포) 자동화 방식으로 모든 금융상품 및 서비스를 모바일에서 제공하고 있으며, 정보통신기술(ICT) 기업 중심의 지배구조 구축을 통한 디지털 기술 경쟁력을 기반으로 금융 혁신과 소비자 편익 증대를 선도하고 있습니다. 이는 오프라인 영업망(지점, 점포)을 중심으로 성장해왔고 온라인 채널을 ICT 중심적 사고가 아닌, 특정 사업부 형태나 혹은 은행 내 영업채널의 일부로 활용하고 있는 전통 은행 대비 태생적으로 차별화되는 요인입니다.상기 태생적 차별성으로 인해 당행은 전통 은행과는 비교하기 어려운 사업적 특성을 보유하게 되었습니다. 먼저, 100% 비대면ㆍ무지점 영업 형태를 통해 전통 은행 대비 비용 효율적인 구조적 강점을 가지며 이를 바탕으로 금리 정책 등 고객의 실질적 혜택을 확대할 수 있는 경쟁력을 확보하였습니다. 또한 유입된 고객과 고객의 높은 활동성(MAU)을 기반으로 서비스형 뱅킹(BaaS) 채택 및 개방형 생태계(Open Ecosystem) 구축을 통해 다양한 파트너사들과 사업적 제휴를 맺었으며, 이는 당행의 비이자수익 창출 및 기존 고객 만족도 상승, 신규 고객 모집 등의 선순환 효과를 창출하였습니다.당행과 공동대표주관회사는 당행의 기업가치 산정을 위한 비교기업 선정 과정에서 당행의 상기와 같은 면모를 고려하여 국내외 상장기업을 대상으로 '업종 유사성, 재무 유사성, 사업 유사성, 일반 유사성'의 4가지 기준을 적용하여 최종 비교회사를 선정하였으며 2024년 9월에 제출하였던 증권신고서와 비교하였을 때 세부 검토기준을 일부 수정하였습니다.당행이 2024년 9월 13일 최초 제출한 보통주식 공모를 위한 증권신고서(2024년 10월 18일 철회)의 경우, 재무 유사성 측면에서 2024년 9월 제출한 증권신고서에서는 '최근 3개년 영업수익 연평균성장률이 10% 이상이며, 최근 사업연도 영업수익 성장률이 20% 이상'이라는 기준을 적용하였으나, 금번 제출한 증권신고서에서는 '최근 사업연도 영업수익 성장률 10% 이상이고, 최근 3개년간 영업수익이 성장했을 것'이라는 기준으로 수정하였습니다.또한, 금번 제출한 증권신고서의 경우, 사업 유사성 측면에서 '최근 사업연도 기준 기업대출 비중 50% 미만일 것'이라는 기준을 추가하였습니다. 당행을 포함한 국내 인터넷은행은 가계대출 위주로 성장하여 왔습니다. 당행의 기업대출 비중은 2024년 7.08%, 2025년 3분기 10.80%이며 가계대출 비중은 2024년 92.92%, 2025년 3분기 89.20%를 구성하여 가계대출의 비중이 높으므로, 적정 비교회사 선정을 위하여 금번 비교회사 선정 시 '기업대출 비중 50% 미만(가계대출 위주의 여신사업 영위)'이라는 신규 기준을 적용하였습니다.

일반 유사성 측면에서 2024년 9월 제출한 증권신고서에는 PBR 5배 이상을 비경상적인 멀티플로 제외하였으나, 금번 제출한 증권신고서에는 PBR 4배 이상을 비경상적인 멀티플로 제외하였습니다.

그 결과, 2024년 9월 제출한 증권신고서에서는 국내 1개사(카카오뱅크) 및 해외 2개사(SBI Sumishin Net Bank, Bancorp)를 최종 비교회사로 선정하였으나, 금번 제출한 증권신고서에서는 2024년 9월에 제출하였던 증권신고서와 달리 국내 1개사(카카오뱅크) 및 해외 1개사(Rakuten Bank)를 최종 비교회사로 선정하였습니다.그러나 상기 선정된 비교기업이 당행과 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 특히 사업구조, 기업규모의 차이, 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성, 재무안정성, 인력수준, 시장점유율 등을 고려하였을 때 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없으며, 경영 전략, 경영진 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한편, 비교기업 중 해외 상장 기업이 존재함에 따라 각 주식시장의 차이를 고려하여 국내 주식시장과의 비교가능성을 높이기 위한 목적으로 해당시장의 PBR Multiple을 국내시장의 PBR Multiple과 일치시키기 위한 시장조정계수(KRX 은행 지수의 PBR Multiple / TOPIX Banks 지수의 PBR Multiple)를 적용하였습니다. 조정PBR 산출 내역은 아래와 같으며, 투자자께서는 참고하시기 바랍니다.

[해외 비교회사 상장 시장의 PBR 배수 평균치 및 시장 조정]

(단위 : 배)

구분
KRX 은행 지수
TOPIX Banks 지수

평균 PBR
0.67
1.18

조정계수
0.57

자료:
Bloomberg

주1)

평균 PBR Multiple은 2026년 1월 6일 기준 1개월 산술평균

[비교회사의 조정계수 적용 전후 PBR 비교]

(단위 : 배)

구분
카카오뱅크
Rakuten Bank

조정계수 반영 이전 PBR
1.54
3.59

조정계수 반영 이전 PBR 평균
2.57

시장간 조정계수
-
0.57

조정계수 반영시 PBR
1.54
2.05

조정계수 반영 PBR 평균
1.80

주1)
PBR 산출 상세 내역은 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액 산출을 참고하시기 바랍니다.

주식의 공모가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능합니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조]

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하"최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법

4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 공동대표주관회사와 발행회사가 합의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 주당 순자산가치와 관계된 위험

공모가격은 기업공개 직후의 주당 순자산 장부가액보다 높은 가격에서 결정되어 이론적으로 공모가격이 청산가치를 상회할 수 있습니다. 다만, 당행은 신고서 제출일 현재 계속기업 가정과 관련하여 문제 제기가 없으며, 당행의 장부상 자산가치가 실제 당행 자산의 가치를 완전하게 반영하기는 어려울 수 있습니다.
투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

기업공개 시 형성되는 보통주 공모가격은 기업공개 직후의 주당 순자산 장부가액보다 높은 수준에서 결정됩니다. 주당 순자산가치는 당사의 총자산에서 당사의 총부채를 차감한 것을 총발행주식수로 나눈 값이며, 이론적으로는 장부상 자산가치에서 미지급부채를 변제한 후 남은 금액을 주주들에게 분배할 때 주주가 받을 수 있는 금액을 나타냅니다. 당행의 2025년 가결산 기준 주당 순자산가치는 5,781원으로,

확정공모가액 대비 30.4% 할인된 수준이며,
공모가격이 주당 순자산가치보다 높다는 것은 공모가격이 청산가치보다 낮을 수 있음을 의미합니다. 다만, 당행은 신고서 제출일 현재 계속기업 가정과 관련하여 문제 제기가 없으며, 당행의 장부상 자산가치가 실제 당행 자산의 가치를 완전하게 반영하기는 어려울 수 있습니다. 투자자께서는 공모가격 대비 기업공개 직후의 주당 순자산 장부가액이 현저히 낮을 수 있다는 점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

마. 상장주선인의 당행 주식 보유에 따른 이해상충 발생 위험

당행의 상장주선인인 NH투자증권㈜는 증권신고서 제출일 현재 20,721,904주(공모 후 지분율 5.11%)를 보유한 사실이 존재합니다.
상장주선인의 당행 주식 보유는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 등 관련 규정상 문제가 없습니다. 상기와 같이 상장주선인의 당행 주식 보유는 규정상 문제가 되지 않지만, 그럼에도 불구하고
NH투자증권㈜는 당행의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당행의 상장주선인인 NH투자증권㈜는 신고서 제출일 현재 20,721,904주(공모 후 지분율 5.11%)를 보유한 사실이 존재합니다. NH투자증권㈜의 당행 주식 보유 및 취득 내역은 아래와 같습니다.

[상장주선인의 주식 취득가액 대비 공모가액 괴리율]

상장주선인
주식의 종류
보유 주식수(공모 후 지분율)
주당 평균취득가액
총 취득금액
공모가격과의괴리율
상장 후 의무보유

NH투자증권㈜
보통주
20,721,904주(5.11%)
5,373원
113,415백만원
54.49%
상장 후 6개월

주1)
희망 공모가액과의 괴리율은 '(희망 공모가액-주당 평균 취득가액)/주당 평균 취득가액'으로 산정하였습니다.

[상장주선인(NH투자증권㈜)의 주식 취득 내역]

(단위 : 주, 원)

취득일
거래 형태
취득주식수
누적 취득주식수(공모 후 지분율)
주당 취득가액
총 취득금액
공모가격과의 괴리율
상장 후 의무보유
비고

2016.08.11
양수도
5,000,000
5,000,000
5,650
28,250,000,000
46.90%
-
주1)

2017.09.28
유상증자
2,067,500
7,067,500
5,000
10,337,500,000
66.00%
-
-

2018.07.13
유상증자
1,539,130
8,606,630
5,000
7,695,650,000
66.00%
-
-

2018.12.21
유상증자
1,732,334
10,338,964
5,000
8,661,670,000
66.00%
-
-

2020.07.29
유상증자
7,694,040
18,033,004
5,000
38,470,200,000
66.00%
-
-

2021.08.24
유상증자
3,076,923
21,109,927
6,500
19,999,999,500
27.69%
-
-

2021.12.01~2024.06.28
무상증여
(388,808)
20,721,119
-
-
-
-
주3)

2024.06.29~2025.11.10
증여취소
785
20,721,904
-
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주4)

증권신고서 제출일 현재
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20,721,904(5.11%)
5,373
113,415,019,500
54.49%
주2)
주5)

주1)
당시 현대증권(現 KB증권㈜)의 당행 주식 보유 물량에 대한 양수도 거래입니다.

주2)
상장주선인인 NH투자증권㈜의 보유주식 20,721,904주 중 2,000,000주는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조 제5항에 의거하여 상장 후 6개월간 의무보유예탁됩니다. 잔여수량 중 18,721,904주는 「유가증권시장 상장규정」에 따른 의무보유 대상주식은 아니나, 「유가증권시장 상장규정」제27조 제1항 제5호에 의거하여 마찬가지로 상장 후 6개월간 자발적 의무보유 예정입니다.

주3)
상장주선인인 NH투자증권㈜는 해당 기간 고객 프로모션(마이데이터 서비스 등록, 증권계좌 개설 등)을 진행하여 그에 따른 지급 조건을 충족한 고객에게 당행 주식을 무상으로 지급하는 이벤트를 실시하였습니다. 이에 따라 388,808주가 NH투자증권㈜의 고객에게 지급되었습니다.

주4)
NH투자증권㈜가 주3)에 따른 당행 주식 프로모션을 진행한 후 고객의 계좌 폐쇄 등 지급 조건이 불충족됨에 따라 지급 취소가 발생하였으며, 지급 취소된 당행 주식은 NH투자증권㈜으로 환수되었습니다.

주5)
주당 취득가액은 총 취득금액인 113,415,019,500원을 기준으로 무상증여 및 증여취소에 따른 변동을 제외하고 양수도와 유상증자를 통해 취득한 주식수인 21,109,927주를 적용하여 산출한 평균 취득 단가입니다.

상기 사항 이외에 NH투자증권㈜는 추가적으로 당행 주식에 대해 취득한 내역이 없으며, 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜의 당행 주식의 평균 취득가액인 주당 5,373원으로 금번 공모 시
확정공모가액인 8,300원 대비 54.49%의 괴리율을 보이고 있습니다.

「금융투자업규정」제4-19조 제7호에 의거하여 '협회가 정하는 이해관계가 있는 자'가 발행하는 주식을 위하여 주관회사의 업무를 수행하거나 또는 가장 많은 수량을 인수하는 행위는 불건전 인수행위에 해당합니다. '협회가 정하는 이해관계가 있는 자'란 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제15조 제4항에 의거하여 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5 이상을 보유하고 있는 경우를 포함합니다. 그러나 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조 제5항에 따르면, 기업공개의 경우 주식의 취득일이 상장예비심사신청일 이전이고 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록하겠다는 확약서를 금융투자협회에 제출하면 해당 제출분은 상기 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제15조 제4항에 따른 지분율 100분의 5 이상의 계산에서 제외하고 있습니다.

NH투자증권㈜는 증권신고서 제출일 현재 기준 당행 주식 20,721,904주(공모 전 지분율 5.52%)를 보유하고 있어 발행회사의 주식등을 100분의 5 이상 보유하고 있습니다. 다만, 주관업무 수행을 위해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조 제5항 제1호에 의거하여 보유하고 있는 지분 중 100분의 5 이상에 해당하는 보유분인 2,000,000주(공모 전 지분율 0.53%, 공모 후 지분율 0.49%)에 대하여 금융투자협회에 해당 지분을 한국예탁결제원에 상장 후 6개월간 의무보유등록할 것을 확약하는 확약서를 제출하였습니다.이에 따라 해당 주식을 금융투자회사가 보유한 것으로 보지 아니할 경우 NH투자증권㈜의 보유 수량은 18,721,904주(공모 전 지분율 4.98%, 공모 후 지분율 4.61%)로 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제15조 제4항에서 정의하고 있는 '이해관계가 있는 자'에 해당하지 않습니다. 또한, 확약서 제출분을 제외한 NH투자증권㈜의 당행 지분 18,721,904주(공모 후 지분율 4.61%)에 대해서는 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 조치 차원에서 「유가증권시장 상장규정」제27조 제1항 제5호에 의거하여 상장 후 6개월간 자발적 의무보유 예정입니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정 제6조]

제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제23호에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.1. 「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합2. 「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합3. 「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구⑤ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 보유하고 있는 발행회사의 주식등 중 다음 각 호의 요건을 충족하는 주식등은 금융투자회사가 보유한 것으로 보지 아니 한다.1. 기업공개의 경우 : 주식등의 취득일이 상장예비심사신청일 이전이고, 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록하겠다는 확약서(<별지 제1호 서식>)를 협회에 제출한 경우2. 장외법인공모의 경우 : 주식등의 취득일이 장외법인공모를 위한 대표주관계약체결일 이전이고, 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록(또는 보호예수)하겠다는 확약서(<별지 제1호 서식>)를 협회에 제출한 경우⑥ 금융투자회사는 제5항의 확약서를 대표주관계약 체결일(대표주관계약을 체결한 이후 주식등을 취득한 경우에는 취득일)로부터 5 영업일 이내에 협회에 제출하여야 하며, 기업공개 또는 장외법인공모 이전에 해당 확약내용에 변경이 발생하는 경우 협회에 지체없이 신고하여야 한다.⑦ 제5항의 주식등을 발행한 발행회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 금융투자회사는 다음 각 호의 기간동안 한국예탁결제원에 해당 주식등을 지체없이 의무보유등록(또는 보호예수)하고, 한국예탁결제원이 발행한 증명서를 의무보유등록일(또는 보호예수일)로부터 10 영업일 이내에 협회에 제출하여야 한다.1. 기업공개의 경우 : 한국거래소 상장일로부터 6개월간2. 장외법인공모의 경우 : 장외법인공모 주식의 발행일로부터 6개월간[이하 생략]

상기와 같이 상장주선인의 당행 주식 보유는 규정상 문제가 되지 않지만, 그럼에도 불구하고 NH투자증권㈜는 당행의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 공모주식수 변경 위험「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.

금번 공모의 경우 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

사. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항

당행의 수요예측 예정일은 2026년 2월 4일(수) ~ 2월 10일(화)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실제 투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2026년 2월 20일(금) ~ 23일(월)에 일반투자자(일반청약자)와 함께 실제 청약을 실시하게 됩니다. 따라서,
청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

당행의 수요예측 예정일은 2026년 2월 4일(수) ~ 2월 10일(화)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실제 투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2026년 2월 20일(금) ~ 23일(월)에 일반투자자(일반청약자)와 함께 실제 청약을 실시하게 됩니다. 따라서, 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

아. 일반청약자 배정분 및 배정방식 변경 위험

본 건 공모시 우리사주조합에 총 공모주식의 20.0%가 우선배정됩니다. 그러나 동 조합의 청약이 해당 배정물량에 미치지 못할 경우,
우리사주조합에 배정되는 총 주식 중 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있으며, 동 조합의 실권물량은 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 기관투자자에게도 추가로 배정될 수 있습니다.
2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 '공모주 일반청약자 참여기회 확대방안'에 의거하여 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당행의 한국거래소 유가증권시장 상장을 위한 공모 진행 시 우리사주조합에 총 공모주식의 20.0%(12,000,000주)를 배정하였습니다. 동 배정 주식은 「근로복지기본법」에 의거하여 상장 이후 한국증권금융에 의무보유 설정되고, 예탁일로부터 1년간 매각이 제한됩니다. 단, 우리사주조합에 대한 최종 배정주식수는 우리사주조합 청약수량에 따라 확정되며, 일부 법령이 허용하는 예외 사항에 해당하는 경우에만 예탁된 주식의 인출이 가능합니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제3호의 개정에 따라 일반청약자에게공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 일반청약자 배정 물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있습니다. 또한, 우리사주조합의 실권물량은 총액인수계약서상에서 약정한 배정기준에 의거하여 기관투자자에게 추가로 배정될 수 있습니다.이로 인해 당초 배정된 주식수를 기준으로 산출한 청약 경쟁률보다 실질 청약 경쟁률이 하락하게 되어 기관투자자 및 일반청약자에 대한 배정물량이 증가할 수 있으니, 투자자께서는 청약 시 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 '공모주 일반청약자 참여기회 확대 방안'에 의거하여 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다.

[금융위원회 고시 적용가능한 균등배정 방식 예시]

1. 일괄청약방식(청약) 현행과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약(배정) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정*한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정* 수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정2. 분리청약방식(청약) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A군과 B군으로 나누고 청약자는 A군과 B군을 선택하여 청약(배정) A군에 대해서는 추첨, 균등배정(1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량*을 배정하고, B군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정* 증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정ㆍ안내할 필요3. 다중청약방식(청약) 분리청약방식의 A군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A군 청약접수시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택, B군 청약자는 A군 수요량을 초과하는 첨위에서 원하는 수량을 청약* (예시) A군(10주, 20주, 30주), B군(30주이상(직접입력)) 중 하나를 선택(배정) A군에 대해서는 각 그룹 내에서 추첨, 균등배정(1/n) 등으로 물량을 배정하고, B군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정

일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 청약 배정방법은 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상을 일반청약자 인원수로 나누어 그 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 전원 균등 이후 잔여 수량이 발생하는 경우에는 추첨 등의 방식을 활용해 균등배정 작업을 마무리합니다. 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 '비례배정분 청약증거금')을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다.

이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 청약 경쟁률을 토대로 예상한 배정주식수보다 많거나 적은 주식이 배정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자께서는 주금납입액 또는 환불액이 청약 경쟁률에 따라 달라질 수 있는 점에 대해 유의하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조]

제9조(주식의 배정)① 기업공개를 위한 대표주관회사(명칭의 여하에 불문하고 공모주식을 배정하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.

1. 유가증권시장 상장을 위한 기업공개(외국법인등의 기업공개는 제외한다)의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조 제1항에 따라 공모주식의 20%를 배정한다. 다만, 법 제165조의7 제1항 단서의 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조 제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다.

3. 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정한다.

4. 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등[고위험고수익채권투자신탁의 경우에는 「상법」제469조 제2항 제3호에 따른 사채로서 법 제4조 제7항 제1호에 해당하는 증권(이하 이 조에서 "파생결합사채"라 한다)을 제외한 고위험고수익채권의 평균보유비율이 조세특례제한법 시행령 제93조 제1항 제1호 각 목의 비율 이상인 경우에 한하며, 고위험고수익투자신탁의 경우에는 파생결합사채를 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합산한 평균보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다]에 공모주식의 5% 이상을 배정한다. 다만, 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우에는 10% 이상을 배정한다.

5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 25% 이상을 배정한다.

6. 제1호 또는 제2호에도 불구하고 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식(이하 "우리사주 잔여주식"이라 한다)을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있다. 이 경우 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약한 사유 등을 감안하여 발행인과 협의하여야 한다.

7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 다음 각 목에 따라 일반기관투자자에게 배정한다.가. 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40%(단, 2025년 12월 31일까지 증권신고서를 최초로 제출한 경우에는 30%) 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)할 것나. 선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다)할 것. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한한다.다. 가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정할 것.

자. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험

당행의 금번 공모 후 당행의 최대주주 비씨카드㈜ 및 최대주주등은 보통주 126,726,955주(공모 후 지분율 31.24%)를 보유하게 됩니다. 지배주주는 이사의 선임을 비롯하여 당행의 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어
당행 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당행에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당행의 금번 공모 후 당행의 최대주주 비씨카드㈜ 및 최대주주등은 보통주 126,726,955주(공모 후 지분율 31.24%)를 보유하게 됩니다. 지배주주는 이사의 선임을 비롯하여 당행의 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다.

또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당행 지배주주의이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당행에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 환매청구권 및 초과배정옵션 미부여

금번 공모의 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다.
또한 당행은 금번 유가증권시장 상장을 위한 공모에서 "초과배정옵션"에 관한 계약을 체결하지 않았습니다.

금번 공모의 경우 2016년 12월 13일 개정되어 2017년 1월 1일부로 시행되는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않습니다.

또한, 당행은 금번 유가증권시장 상장을 위한 공모에서 주식에 대한 초과 청약이 있을 경우 공동대표주관회사가 발행사로부터 추가로 공모주식을 취득할 수 있는 "초과배정옵션"에 관한 계약을 체결하지 않았습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3]

제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조 제1항 제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조 제1항 제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조 제1항 제39호 나목에 따른 사업모델기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조 제1항 제41호의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항 제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항 제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다. 제1항 제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90% 이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

카. 신규상장 요건 미충족 및 상장예비심사결과 효력 상실 위험

금번 공모는「유가증권시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 모집 및 매출을 통해 공모하는 것입니다. 금번 공모 후 당행이 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 유가증권시장에 상장되어 매매를 시작하게 됩니다. 그러나
일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 이는 당행 상장의 지연 또는 무산으로 이어질 수 있습니다. 이로 인해 당행 주식의 유동성 및 시장가격에 부정적인 영향을 미치고 환금성에 큰 제약을 받을 수 있습니다.
또한, 당행은 2025년 11월 10일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2026년 1월 12일 상장예비심사 승인을 통지받았으며, 유가증권시장에 상장하기 위해서는「유가증권시장 상장규정」에 따라 상장예비심사결과를 통지받은 날인 2026년 1월 12일로부터 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 해야 합니다. 당행은 2026년 1월 13일 본 증권신고서를 제출하여 2026년 2월 4일을 증권신고서의 효력 발생일로 예상하고 있으나, 투자자 보호 등의 사유로 효력발생시기가 재기산 되는 정정기재가 발생하여 상장 일정이 조정될 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당행은 2025년 11월 10일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2026년 1월 12일 상장예비심사결과를 통지받았습니다. 본건 공모는 유가증권시장 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 모집 및 매출을 통해 공모하는 것입니다.

당행이 한국거래소로부터 수령한 공문에 따르면 공모 후 충족이 가능한 상장주식수 및 주식의 분산요건 등을 제외한 모든 요건을 충족하고 있습니다. 그러나 상장 전 다음과 같은 사유에 해당되어 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있다고 인정하는 경우, 한국거래소는 상장예비심사승인의 효력을 인정하지 않을 수 있고 상장예비심사신청서를 다시 제출하여 심사를 받아야 할 수도 있습니다. 이 경우 당행 주식의 상장 연기 혹은 상장 취소로 이어질 수 있습니다.

[한국거래소 상장예비심사 결과]

1. 신규상장신청인

상호

㈜케이뱅크

법인구분

일반기업

법인등록번호

110111-5938985

사업자등록번호

826-81-00172

본점소재지

서울특별시 중구 을지로 170 동관 6층(을지로4가, 을지트윈타워)

업종

은행 및 저축기관(11-64-01)

2. 상장예비심사 결과

신규상장신청인이 상장예비심사를 신청한 주권을 심사한 결과 상장예비심사신청일('25.11.10) 현재 유가증권시장 상장규정(이하 ‘상장규정’이라 한다) 제29조 및 제30조의 신규상장심사요건 중 공모 후에 심사가 가능한 주식분산 요건 등을 제외한 모든 요건을 충족하고 있음

3. 상장예비심사 결과의 효력 상실

신규상장신청인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 사유가 생겨 상기 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 판단하는 경우 거래소는 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 않을 수 있으며, 이 경우 신규상장신청인은 상장규정 제26조의 규정에 따른 상장예비심사신청서를 다시 제출하여 심사를 받아야 함

1) 경영상 중대한 사실(발행한 수표 또는 어음의 부도, 영업활동의 정지, 재해 또는 과대한 손실의 발생, 다액의 고정자산의 매각, 소송의 제기, 최대주주 및 임원의 변경, 합병, 분할ㆍ분할합병, 영업의 양도ㆍ양수, 주요 자산의 임대 또는 경영위임의 결의, 그 밖에 경영상 중대한 사실에 해당된다고 거래소가 인정하는 경우)이 생긴 경우

2) 투자자 보호에 중요한 사항이 상장예비심사신청서에 거짓으로 적혀있거나 빠져있는 사실이 발견된 경우

3) 최근 3사업연도의 개별ㆍ연결재무제표와 그에 대한 감사인의 감사보고서 등과 관련하여 국내회계기준 위반으로 증권선물위원회로부터 검찰 고발, 검찰 통보, 증권발행 제한 또는 과징금 부과 조치를 받은 경우

4) 투자설명서, 예비투자설명서, 간이투자설명서의 내용이 상장신청서와 다른 경우

5) 상장예비심사 결과를 통지받은 날부터 6개월 이내에 신규상장신청서를 제출하지 않은 경우

- 다만, 신규상장신청인이 유가증권시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 제출기한의 연장을 요청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있음

6) 상장예비심사신청일부터 상장일 전일까지 제3자 배정 방식으로 신주를 발행하는 경우

7) 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우

4. 기타 주권의 신규상장에 필요한 사항

신규상장신청인은 신규상장일 전까지 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 사유가 발생한 경우에는 그에 관한 서류를 거래소에 제출해야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의가 있었을 경우에는 그 의사록 사본

2) 경영상 중대한 사실이 발생(지주회사는 자회사에 관한 사항을 포함한다)하였을 경우에는 그 보고서

3) 모집 또는 매출의 신고를 한 경우에는 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서를 포함한다). 이 경우 기재내용의 정정사항을 포함함

4) 해당 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우 반기재무제표 및 그에 대한 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회 또는 이사회가 개최된 경우 최근 사업연도의 재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사보고서

당행이 본건 공모 후 신규상장신청서 제출일까지 상기 요건을 충족하면 당행의 주식은 유가증권시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 이는 당행 상장의 지연 또는 무산으로 이어질 수 있습니다. 이로 인해 당행 주식의 유동성 및 시장가격에 부정적인 영향을 미치고 환금성에 큰 제약을 받을 수 있습니다.

또한, 「유가증권시장 상장규정」제26조 및 제28조에 따라 보통주권의 신규상장신청인이 한국거래소의 상장예비심사를 통과한 후 해당 보통주권을 신규상장하기 위하여 상장예비심사 결과를 통지 받은 날부터 6개월 이내에 세칙으로 정하는 신규상장신청서와 첨부서류를 한국거래소에 제출하여야 합니다.

당행은 2025년 11월 10일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2026년 1월 12일 상장예비심사 승인을 통지받았으며, 유가증권 시장에 상장하기 위해서는「유가증권시장 상장규정」에 따라 상장예비심사결과를 통지받은 날인 2026년 1월 12일로부터 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 해야 합니다.

그러나 투자자 보호 또는 건전한 거래질서를 위하여 증권신고의 효력발생시기를 재기산하는 정정기재가 필요한 경우 당초 효력발생일인 2026년 2월 4일에서 효력재기산 되어 청약 일정 및 신규상장 일정이 변경될 수 있고, 이 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실되어 상장예비심사를 다시 진행해야 할 가능성이 있습니다.

다만, 「유가증권시장 상장규정」제23조 제1항 제1호 마목에 따라 해당 신규상장신청인이 유가증권시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 제출기한의 연장을 요청하여 한국거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 상장심사승인 효력을 연장할 수 있습니다. 그러나 증권신고서 제출일 현재 한국거래소가 당행의 상장심사승인 효력 연장 신청을 승인 할 것으로 확신할 수 없기 때문에 청약 일정 및 신규상장 일정이 지연될 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

타. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영

본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항은 2025년 3분기 재무제표 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다.
본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일과 본 증권신고서 제출일 사이 재무사항의 변동으로 인해 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동이 발생할 수 있으나, 증권신고서에 기재된 사항 이외에 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

당행은 2025년 3분기 재무제표에 대해 회계법인으로부터 검토를 받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서상의 재무제표는 2025년 3분기 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.다만, 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 아울러, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여 투자자에게 정보를 제공하기 위하여 당행의 2025년 3분기 검토 이후 월별 잠정 영업수익 및 영업손익에 관한 사항을 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 라. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험 및 아. 가상자산 이용자 보호 등에 관한 법률 시행에 따른 위험'에 같이 공시하였으므로 참고하시기 바랍니다.당행의 2025년 3분기 재무제표는 감사인으로부터 감사가 아닌 검토를 받은 재무제표로, 감사인이 감사한 재무제표와는 신뢰도에서 차이가 존재할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 참고로, 감사, 검토, 감사 또는 검토받지 아니함에 대한 차이는 아래와 같습니다.

[감사, 검토, 감사 또는 검토받지 아니함 간의 차이]

구분
내용

감사
재무제표에 전체적으로 부정이나 오류로 인한 중요한 왜곡표시가 없는지에 대하여 합리적인 확신을 기반으로 작성된 감사인의 의견

검토
감사인이 질문과 분석적 절차 등 제한된 절차를 기초로, 재무제표가 중요성의 관점에서 일반적으로 인정된 회계처리 기준에 따라 작성되지 않았다고 믿게 하는 사항이 발견되었는지 여부를 판단

감사 또는검토받지 아니함
감사인의 확인 절차가 수행되지 않았으며, 회사 내부적으로 작성한 상태

파. 소수주주권 행사로 인한 소송위험

소수주주의 소수주주권 행사로 당행은 추가적인 소송 위험에 노출될 수 있으며, 당행의 전략 이행을 지연시킬 수 있습니다.

본건 공모 이후 당행의 주식은 한국거래소 유가증권시장에 상장될 예정입니다. 「상법」상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 발행주식총수의 최소 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다. 그리고 상장회사 발행주식총수의 최소 0.05%(회사의 자본금이 1,000억 원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 주주는 회사 정관, 관련 법령 또는 선량한 관리자 의무 등을 위반한 (예를 들어, 경영진 과반수 이상이 회사 이익에 반하는 행동을 하고 있다고 판단하는 경우) 이사의 모든 행위를 중단할 것을 요구할 수 있습니다.또한, 상장회사 발행주식총수의 최소 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 주주는 회사의 회계장부를 열람 청구할 수 있습니다. 상장회사 발행주식총수의 최소 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 주주는 이사, 법정 감사인 또는 청산인 등의 해임을 요구할 수 있습니다. 또한, 상장회사 발행주식총수의 최소 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 주주는 주주총회의 소집 또는 해당 회사의 사업이나 재무현황을 조사하는 조사관의 임명 등을 요구하는 법원 명령을 신청할 수 있습니다.당행을 위한 최선의 이익에 대한 소수주주들의 시각과 당행 이사회 또는 주요주주의 시각은 상이할 수 있습니다. 이에 따라, 소수주주들은 당행 이사회에서 결의한 전략의 이행을 금지하는 소송을 제기할 수 있습니다. 향후 당행을 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 실제로 발생하거나 발생할 위기에 처하는 경우, 당행 전략의 적시 이행이 지연되고 경영자원이 분산될 수 있습니다. 이로 인해 당행의 사업 및 성과에 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

하. 집단소송 관련 위험

당행이 유가증권시장에 신규상장하는 경우, 당행에 「증권관련 집단소송법」에 따른 소 제기가 가능해지는 바, 당행은 비상장법인으로 지내는 상황 대비 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

「증권관련 집단소송법」은 2005년 1월 1일부터 시행되어, 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며, 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용합니다.「증권관련 집단소송법」에서 인정되는 소인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된 호도적 정보, 호도적인 사업보고서의 공시, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 인해 발생한 피해에 대한 청구, 회계부정으로 유발된 피해에 대해 외부회계법인을 대상으로 제기한 청구 등을 들 수 있습니다. 당행이 미래에 집단소송의 피고가 되지 않는다고 확신할 수 있는 근거는 없으며, 당행이 이러한 집단소송의 피고로 지목되면, 상당한 비용이 발생함은 물론 당행 경영진이 핵심 사업에 전념하지 못할 수 있습니다.

거. 상장 이후 주가의 공모가격 하회 및 투자원금 손실 발생에 따른 위험

당행의 주식은 한국거래소 유가증권시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당행과 공동대표주관회사 간의 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 유가증권시장 상장 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아닙니다.
금번 공모 이후 당행 보통주의 시장가는 시장에 의해 결정될 것이며 다양한 요인에 의해 시시각각 변동할 수 있습니다. 그 결과, 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

본건 상장 이전에는 당행의 보통주가 거래되는 공개시장이 존재하지 않았습니다. 당행이 한국거래소 유가증권시장에 당행의 보통주 상장을 신청하였으나, 당행의 보통주에 대한 활발한 공개 시장이 형성 및 유지될 것임을 보장할 수 없습니다. 당행 보통주의 공모 가격은 당행 및 공동대표주관회사 간의 협의를 통해 결정되며 공모가격이 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것은 아닙니다. 금번 공모 이후 당행 보통주의 시장가는 시장에 의해 결정될 것이며 다음과 같은 다양한 요인의 영향을 받을 수 있습니다.- 당행 재무 실적- 당행 및 당행이 속한 산업의 연혁 및 향후 전망- 당행 경영에 대한 평가, 과거 및 현재의 영업상태, 향후 시기별 매출 전망, 현재 및 향후의 비용 구조 전망- 성공적인 신규 시장 진입을 위한 당행의 역량- 당행과 유사한 사업활동을 영위하는 상장회사들에 대한 가치평가- 당행 또는 기존 주주에 의한 향후 당행 보통주 매도- 시장금리 변동- 국내외 증권시장 내 변동성본건 상장 이후 당행의 보통주 가격은 시시각각 변동할 수 있습니다. 국내외 증권시장에서는 수시로 주식의 시장가격에 영향을 미치는 가격 및 거래량의 급격한 변동이 발생하여 왔습니다. 이와 같은 변동은 상장사의 영업실적과 무관하거나 비례하지 않는 경우가 흔합니다. 이에 따라 투자자는 당행의 보통주를 공모가격이나 그 이상의 가격으로 매도하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

너. 주식의 대규모 발행 또는 매각 위험(Overhang Issue)

향후 당행의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우, 당행의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

당행은 유가증권시장 상장 후 6개월이 경과하기 전까지 상장주선인의 사전 서면동의 없이는 총액인수계약서에 의한 공모주식을 상장주선인에게 매각하는 것 이외에 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 유가증권을 발행하거나 직·간접적으로 매매하거나, 담보제공 등 제3자와의 거래를 하지 않도록 할 것입니다.향후 당행이 보통주를 추가적으로 발행하거나 당행의 주주가 보유한 주식을 대규모로 매각하는 경우(매각 제한 기간이 종료된 이후에는 매각 금지 대상 물량을 보유한 주주들도 포함) 또는 이와 같은 사건이 발생할 것이라는 인식이 형성되는 경우, 당행의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.상장 이후 유통물량 출회에 따른 보통주 가격 하락과 관련된 자세한 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅲ. 투자위험요소」-「3 . 기타위험」의 「가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험」을 참조하시기 바랍니다.아울러, 당행은 2025년 가결산 기준 자기자본 2.2조원, 세전이익 1,136억원으로 성과조건을 충족하여 2025년 확정 감사보고서 예상 발간 시점인 2026년 3월 이후 주식매수선택권 전량 행사가 가능할 것으로 예상되며, 동 주식매수선택권 행사에 따라 일시에 신주가 발행되어 유통될 경우, 이로 인해 당행의 주가는 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 이와 관련된 자세한 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅲ. 투자위험요소」-「3 . 기타위험」의 「나. 주식매수선택권 행사에 따른 지분 희석 및 잠재 물량 출회와 관련된 위험」을 참조하시기 바랍니다.

더. 상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험

최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당행이 상장기업 관리감독기준을 위반하거나 지속적인 손실을 기록할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

최근 금융감독기관 등의 상장기업에 대한 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로, 관련 규정 등을 위반할 경우 당행에 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

향후 감독기관으로부터 당행이 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

러. 신규상장일 기준가 산정방식 및 가격제한폭 변경

2023년 6월 26일부터 유가증권시장 및 코스닥시장 신규상장종목의 신규상장일 기준가격이 기존 '공모가격의 90%~200% 내에서 호가를 접수하여 결정된 시가'에서 '공모가격'으로 변경되며, 신규상장일 가격제한폭은 기존 '기준가격 대비 ±30%'에서 '기준가격(공모가격)의 60%~400%'로 변경됩니다. 이에 따라
상장일 당행 주식의 장중 가격 변동이 기준가격 대비 60%~400% 수준까지 발생할 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한국거래소는 신규상장종목의 기준가격 결정방법을 개선하고 가격제한폭을 확대함으로써 신규상장일 당일 신속한 균형가격 발견기능을 제고할 목적으로 2023년 4월 13일 보도자료 통해 '신규상장일 가격 결정방법 개선을 위한 업무규정 시행세칙 개정'을 발표하였습니다.

금번 「유가증권시장 업무규정 시행세칙」의 주요 개정내용은, 1) 신규상장종목의 최초 가격 결정을 시가기준가 방식에 따르지 않고, 발행가액 자체를 기준으로 하는 방법으로 변경하는 것과 2) 신규상장종목의 가격제한폭을 신규상장일 기준가격 대비 60%~400%로 상한가 및 하한가를 확대하여 적용하는 것으로, 이를 요약하면 아래와 같습니다.

[유가증권시장 업무규정 시행세칙 개정 개요]

구분
기존
변경

기준가격 결정방법
공모가격의 90%~200% 내에서호가를 접수하여 결정된 시가
공모가격

가격제한폭
기준가격 대비 ±30%
기준가격(공모가격)의 60%~400%

주1)
대상시장: 유가 및 코스닥 시장(코넥스는 미적용)

주2)
대상증권 및 종목: 신규상장종목(주권, 외국주식예탁증권, 외국주권, 투자회사, 부동산투자회사, 사회간접투융자회사, 선박투자회사)

주3)
적용시간: 신규상장일의 정규시장 및 장종료 후 시간외시장

주4)
한국거래소 보도자료(2023.04.13)를 참고하여 작성

이에 따라 상장일 당행 주식의 장중 가격 변동이 기준가격 대비 60%~400% 수준까지 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

머. 허수성 청약 방지 및 기관투자자 주금납입능력 확인 관련 사항

금융위원회의 '허수성 청약 방지 등 IPO 건전성 제고 방안'에 따라 금번 공모에는 기관투자자의 허수성 청약 방지를 위한 기관투자자의 주금납입능력 확인의무가 부과됩니다. 수요예측등에 참여하는 기관투자자의 참여금액이 주금납입능력을 초과하여서는 아니 되며, 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 주금납입 능력을 초과하는 경우에 해당 참여 건에 대해 공모주를 배정하지 않습니다.
이에 따라 수요예측 경쟁률 등 기관투자자의 참여 행태가 이전과 차이를 보일 수 있고 결과적으로 청약 경쟁률 등에 영향을 줄 수 있습니다. 아울러 주금납입능력을 초과하는 수요예측 참여가 발생할 경우, 불성실 수요예측 참여자 지정과 같은 불이익이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2022년 12월 발표된 금융위원회의 '허수성 청약 방지 등 IPO 건전성 제고 방안'에 따라 금번 공모에는 기관투자자의 허수성 청약 방지를 위한 기관투자자의 주금납입능력 확인의무가 부과됩니다. 「금융투자업규정」제4-19조 제8호 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3에 따르면, 기업공개를 위한 주관회사의 청약자의 주금납입능력 확인절차가 필요하며, 이는 확약서를 기준으로 판단합니다. 수요예측등에 참여하는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 주금납입능력을 초과하여서는 아니된다는 점을 고려할 시, 주금납입능력을 초과하는 수요예측 참여는 허용되지 않습니다. 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측을 수행함에 있어「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3 제1항 제1호 및 제2호의 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인하여 수요예측을 진행할 예정입니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조의3]

제5조의3(허수성 수요예측등 참여 금지)① 금융투자업규정 제4-19조 제8호에서 "협회가 정하는 바"란 다음 각 호의 어느 하나의 방법을 말한다.1. 기관투자자가 수요예측등에 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 주관회사(명칭의 여하에 불문하고 수요예측등을 행하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)가 확인하는 방법. 이 경우 고유재산의 자기자본과 위탁재산들의 자산총액은 다음 각 목에 따라 산정한다.가. 고유재산의 자기자본은 직전 분기말 개별재무제표(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다)에 기재된 금액으로 한다.나. 위탁재산들의 자산총액은 개별 위탁재산의 자산총액을 합하여 산정하고, 개별 위탁재산의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다.다. 나목에 불구하고 집합투자증권에 투자하는 위탁재산의 자산총액은 나목에 따라 산정한 자산총액에서 수요예측등 참여일 전일에 보유한 집합투자증권의 자산총액을 차감한 금액으로 한다. 다만, 기관투자자가 해당 집합투자증권의 집합투자기구는 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하지 않음을 집합투자규약 또는 투자설명서 등으로 대표주관회사에 소명하는 경우에는 그러하지 아니하다.2. 주관회사가 대표이사(외국 금융투자회사의 지점, 그 밖의 영업소의 경우 지점장 등 국내대표자를 말한다. 이하 이 조에서 같다) 또는 준법감시인의 사전 승인을 받아 자체적으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 내부규정 또는 지침을 마련하고 이에 따라 주금납입능력을 확인하는 방법② 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제1호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 기관투자자는 수요예측등 참여시 제1항제1호에 따른 주금납입능력을 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인한 확약서에 기재하여 주관회사에 제출하여야 하며, 주관회사는 동 확약서 상의 금액을 기준으로 주금납입능력을 확인하여야 한다.③ 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제2호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 주관회사는 주금납입능력에 대한 기준 및 확인방법을 증권신고서에 기재하여야 한다.④ 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망 물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다. 이하 같다)이 제1항의 주금납입능력을 초과하여서는 아니 된다.⑤ 기업공개를 위한 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 기관투자자의 주금납입능력을 초과하는 경우 해당 수요예측등 참여 건에 대하여 공모주식을 배정하여서는 아니 된다.⑥ 기업공개를 위한 주관회사가 둘 이상인 경우에는 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 방법으로 제1항 각 호의 방법 중 어느 하나를 주관회사별로 달리 정할 수 있다.

기관투자자는 수요예측등에 참여하기 위해 참여금액이 주금납입능력을 초과하여서는 아니 되며, 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 주금납입능력을 초과하는 경우 해당 참여 건에 대해 공모주를 배정하지 않습니다. 이에 따라 수요예측 경쟁률 등 기관투자자의 참여 행태가 이전과 차이를 보일 수 있고 청약 경쟁률 등에 영향을 줄 수 있습니다. 아울러, 주금납입능력을 초과하는 수요예측 참여가 발생할 경우, 불성실 수요예측 참여자 지정과 같은 불이익이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

버. 공모자금의 사용내역 관련 위험

당행은 본건 공모를 통해 조달한 신주모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당행의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다.
또한, 당행의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있습니다.

본건 공모를 통해 당행이 수령하게 될 공모자금은
확정공모가액 기준
약 245,110백만원(인수수수료 및 기타 발행비용을 제외한 순수입금)으로 예상됩니다. 당행 경영진은 본건 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 혹은 당행 주주에게 이익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다.

당행은 해당 공모자금을 '시설자금, 영업양수자금, 운영자금, 채무상환, 타법인증권 취득자금' 용도 등으로 사용할 계획이나, 당행의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있음을 투자자께서는 인지하여 주시기 바랍니다. 당행 자금 사용 계획과 관련한 상세 내역은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅴ. 자금의 사용목적'을 참고하시기 바랍니다. 또한, 당행 경영진은 본건 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당행 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당행 경영진에게 위탁하는 것이므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

서. 주주간 계약 관련 위험

2018년 10월 케이로스 유한회사는 당행 발행주식 실권주 3,484,200주, 당행 발행주식신주 6,515,800주를 취득하고 회사와 권리의무에 관한 사항을 포함한 신주인수계약을 체결하였습니다.2021년 5월 BCC KINGPIN, LLC, KHAN SS L.P., 카니예 유한회사, 제이에스신한파트너스 유한회사, ㈜컴투스(총칭 "계약주주")는 당행 발행주식 신주 111,538,464주를 취득하고 회사와 계약주주의 권리의무에 관한 사항을 포함한 신주인수계약을 체결하였습니다. 또한, 2021년 6월 계약주주는 당행의 최대주주인 비씨카드㈜와 상호간 권리의무에 관한 사항을 정하기 위하여 주주간 계약을 체결하였습니다.
체결된 신주인수계약서에는 주요 경영사항에 대한 사전동의권, 회사 정보에 대한 접근권, 사외이사 후보 추천권 등의 조항이 포함되어 있습니다.
2022년에 당행은 2018년 10월 케이로스 유한회사와 체결한 신주인수권 계약, 2021년 계약주주와 체결한 신주인수권 계약의 변경 계약을 체결하여 일반주주에 대해 주주평등 원칙에 위배될 소지가 있는 조항들은 당행의 IPO 혹은 적격 IPO가 완료된 경우 삭제되도록 변경하였습니다.
체결된 주주간 계약서에는 발행주식총수 대비 지분율에 비례하여 이사 후보를 임원후보추천위원회에 추천할 수 있는 권리(증자에 1,000억원 이상 납입 및 취득한 주식의 60% 이상을 보유한 주주에게만 권리 부여), 투자자의 동반매각청구권, 투자자의 매수청구권 등의 조항이 포함되어 있습니다.
주주간 계약의 경우 적격 IPO가 완료된 경우, 계약주주가 당행의 주식을 보유하지 않게 되었을 때 자동으로 실효됩니다.
신주인수계약서 및 주주간 계약서에서 주주평등 원칙에 위배될 소지가 있는 조항들은 당행이 유가증권시장에 상장 완료된 경우 그 효력을 상실하도록 규정되어 있으나, 당행 상장의 지연 또는 무산이 발생하는 경우 신주인수계약 및 주주간 계약의 효력이 유지될 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
또한, 당행의 사외이사 4인(여상훈 사외이사, 신리차드빅스 사외이사, 최종오 사외이사, 원호연 사외이사)는 상기 계약 내용에 따라 지명된 이사로서 당행의 이사회에 참여하고 있는 점 참고하시기 바랍니다.

2018년 10월 케이로스 유한회사는 당행 발행주식 실권주 3,484,200주, 당행 발행주식 신주 6,515,800주를 취득하고 회사와 권리의무에 관한 사항을 포함한 신주인수계약을 체결하였습니다.2021년 5월 BCC KINGPIN, LLC, KHAN SS L.P., 카니예 유한회사, 제이에스신한파트너스 유한회사, ㈜컴투스(총칭 "계약주주")는 당행 발행주식 신주 111,538,464주를 취득하고 회사와 계약주주의 권리의무에 관한 사항을 포함한 신주인수계약을 체결하였습니다. 또한, 2021년 6월 계약주주는 당행의 최대주주인 비씨카드㈜와 상호간 권리의무에 관한 사항을 정하기 위하여 주주간 계약을 체결하였습니다.2018년 10월 체결한 신주인수계약서에는 자료제공 의무, 이사 추천 등의 조항이 포함되어 있습니다. 또한, 2021년 5월 체결한 신주인수계약서에는 주요 경영사항에 대한 사전동의권, 회사 정보에 대한 접근권, 사외이사 후보 추천권의 조항들이 포함되어 있습니다. 그러나 해당 조항들은 유가증권시장 상장 이후 일반주주에 대해 주주평등 원칙에 위배될 소지가 있다고 판단되어, 2022년에 당행은 2018년 5월 케이로스 유한회사와 체결한 신주인수계약, 2021년 5월 계약주주와 체결한 신주인수계약의 변경 계약을 체결하였습니다. 상기 기술한 케이로스 유한회사의 신주인수계약서 내 조항들은 당행의 IPO가 완료된 경우 삭제되며, 계약주주의 신주인수계약서 내 조항들은 당행의 적격 IPO가 완료된 경우 삭제됩니다. 본 계약은 계약주주나 당행이 중대한 위반 사항이 존재하거나, 계약주주가 당행 주식을 보유하지 않게 된 날 그 효력을 상실합니다.

2021년 6월 계약주주와 체결한 주주간 계약서에는 발행주식총수 대비 지분율에 비례하여 이사 후보를 임원후보추천위원회에 추천할 수 있는 권리(증자에 1,000억원 이상 납입 및 취득한 주식의 60% 이상을 보유한 주주에게만 권리 부여), 투자자의 동반매각청구권, 투자자의 매수청구권 등의 조항들이 포함되어 있습니다. 주주간 계약은 당행의 IPO가 완료된 경우 혹은 계약주주가 당행 주식을 보유하지 않게 되었을 경우 자동으로 실효됩니다.

[주요한 신주인수계약서 및 주주간 계약서 개요]

인수인/투자자
계약명(체결일)
비고

케이로스 유한회사
신주인수계약서(2018.10.11)
자료제공 의무, 이사 추천권 존재

신주인수계약에 대한 변경 계약서(2022.05.27)
IPO 완료 시, 자료제공 의무 및 이사 추천권 삭제

계약주주(주1)
신주인수계약서(2021.05.26)
경영사항에 대한 사전 동의권, 회사 정보 접근권, 사외이사 후보 추천권 존재

신주인수계약에 대한 변경 계약서(2022.06.16)
적격 IPO 완료 시,경영사항에 대한 사전 동의권, 회사 정보 접근권, 사외이사 후보 추천권 삭제

계약주주(주1)
주주간계약서(2021.06.18)
사외이사 후보 추천권, 동반매각청구권, 매수청구권 존재(적격 IPO가 완료되는 경우 계약 실효)

주1)
BCC KINGPIN, LLC, KHAN SS L.P., 카니예 유한회사, 제이에스신한파트너스 유한회사, ㈜컴투스

주2)
적격 IPO란 IPO 완료 시점에서 IPO에 따른 1주당 공모가격이 각 인수인이 보유한 주식에 대한 각 인수인의 투자금액을 기준으로 본건 신주인수 계약의 거래종결일로부터 해당 IPO의 완료일까지의 기간 동안 계산하여 적어도 8%의 내부수익률을 달성할 수 있는 수준의 IPO를 의미합니다.

금번 공모과정에서 ㈜컴투스를 제외한 계약주주 4개사(BCC KINGPIN, LLC, KHAN SS L.P., 카니예 유한회사, 제이에스신한파트너스 유한회사)는 30,000,000주의 구주매출(공모주식의 50.00%)을 진행합니다. 또한, 계약주주 중 ㈜컴투스는 신주인수계약서상 다른 계약주주와의 권리 차이(사외이사 후보 추천권 등)가 일부 존재하며, 당행과 ㈜컴투스 양사 간 협의에 따라 ㈜컴투스의 구주매출을 진행하지 않는 것으로 합의하였습니다. 구주매출을 진행한 계약주주는 「유가증권시장 상장규정」제27조 제1항 제5호에 의거하여 구주매출 후 잔량(72,476,156주)의 35.35%에 해당하는 25,619,039주(공모 후 지분율 6.31%)에 대해 상장 후 6개월간, 구주매출 후 잔량의 35.35%에 해당하는 25,619,040주(공모 후 지분율 6.31%)에 대해 상장 후 3개월간 자발적 의무보유 예정입니다. 계약주주의 구주매출과 관련하여 자세한 사항은 다음과 같습니다.

[계약주주의 구주매출]

(단위: 주)

계약주주
공모 전 주식수
구주매출 주식수
공모 후 주식수
매각제한 물량
비고

BCC KINGPIN, LLC
30,769,231
9,007,724
21,761,507
7,692,308
주1)

7,692,308
주2)

KHAN SS L.P.
30,769,231
9,007,724
21,761,507
7,692,308
주1)

7,692,308
주2)

카니예 유한회사
21,706,924
6,354,724
15,352,200
5,426,731
주1)

5,426,731
주2)

제이에스신한파트너스 유한회사
19,230,770
5,629,828
13,600,942
4,807,692
주1)

4,807,693
주2)

㈜컴투스
7,242,308
-
7,242,308
-
주3)

합계
109,718,464
30,000,000
79,718,464
51,238,079
-

주1)
「유가증권시장 상장규정」상 의무보유 대상 주식은 아니나, 「유가증권 상장규정」제27조 제1항 제5호에 따라 구주매출 후 잔량의 35.35%에 해당하는 25,619,039주에 대해 상장 후 6개월간 자발적 의무보유 예정입니다.

주2)
「유가증권시장 상장규정」상 의무보유 대상 주식은 아니나, 「유가증권 상장규정」제27조 제1항 제5호에 따라 구주매출 후 잔량의 35.35%에 해당하는 25,619,040주에 대해 상장 후 3개월간 자발적 의무보유 예정입니다.

주3)
㈜컴투스는 신주인수계약서상 다른 계약주주와의 권리 차이(구주매출 요구권 등)가 존재하며, 상기 계약서에 따른 구주매출 권리가 없기에 구주매출을 진행하지 않는 것으로 협의하였습니다.

신주인수계약서 및 주주간 계약서에서 주주평등 원칙에 위배될 소지가 있는 조항들은 당행이 유가증권시장에 상장 완료된 경우 그 효력을 상실하도록 규정되어 있으나, 당행 상장의 지연 또는 무산이 발생하는 경우 신주인수계약 및 주주간 계약의 효력이 유지될 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 또한, 당행의 사외이사 4인(여상훈 사외이사, 신리차드빅스 사외이사, 최종오 사외이사, 원호연 사외이사)은 상기 계약 내용에 따라 지명된 이사로서 당행의 이사회에 참여하고 있는 점 참고하시기 바랍니다.

어. 최대주주의 차액 보상 관련 위험
2025년 11월 7일 당행의 최대주주인 비씨카드㈜는 과거 계약주주와 체결한 계약의 Q-IPO 조건을 고려하여 계약주주에게 총 1,100억원 한도 내에서 적격 IPO 공모가격과 확정 공모가격의 차액에 각 투자자 보유 주식수를 곱한 금액(총칭 "차액보상금")을 지급한다는 내용의 주주간 합의서를 체결하였습니다. 해당 차액보상금 지급은 비씨카드㈜의 의무이며 해당 의무로 인하여 당행의 재무현황에는 영향이 발생하지 않습니다. 또한, 비씨카드㈜는 상기 합의 및 당행의 유가증권시장 상장과 관련된 전반적인 절차에 대해 당행과 긴밀하게 협의를 진행하고 있으며, 비씨카드㈜의 공개된 재무제표 등을 고려할 때 정해진 기일 내에 차액보상금을 지급하지 못할 가능성은 높지 않다고 판단됩니다.상기 1,100억원은 비씨카드㈜가 부담할 수 있는 차액보상금의 최대 한도를 의미할 뿐이고, 차액보상금의 규모가 공모가격 결정 과정에 영향을 미치지 않으며, 실제 공모가격은 수요예측 결과와 시장 상황 등을 종합적으로 고려하여 대표주관회사와의 협의를 통해 자율적으로 결정됩니다.다만,
비씨카드㈜ 및 계약주주가 선임한 위원들로 구성된 사내 위원회는 금번 공모와 관련하여 기업공개 중단 또는 계속 진행 여부를 결정하는 데 상당한 영향력을 미칠 수 있으며, 공모시장 상황 및 수요예측 결과에 따른 해당 공모가 중단될 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2025년 11월 7일 당행의 최대주주인 비씨카드㈜는 과거 계약주주와 체결한 계약의 Q-IPO 조건을 고려하여 계약주주에게 총 1,100억원 한도 내에서 적격 IPO 공모가격과 확정 공모가격의 차액에 각 투자자 보유 주식수를 곱한 금액(총칭 "차액보상금")을 지급한다는 내용의 주주간 합의를 체결하였으며, 세부 내용은 아래와 같습니다.

[주주간 합의서(2025.11.07)의 주요 내용]

구분
내용

계약당사자
지급주체
비씨카드㈜(최대주주)

수취주체
BCC KINGPIN, LLC(투자자1)KHAN SS L.P.(투자자2)카니예 유한회사(투자자3)제이에스신한파트너스 유한회사(투자자4)㈜컴투스(투자자5)

주요 내용
차액보상금
(적격 IPO 공모가격 - 확정 공모가격) × 투자자 보유 주식수

차액보상금 한도
1,100억원

제4조 제1항(효력의 상실)
본 합의서는 체결일부터 효력을 발휘하며, (i) 본건 IPO가 완료된 경우 차액보상금의 지급이 모두 완료된 날에, 또는 (ii) 본건 IPO가 완료될 수 없는 것으로 확정된 경우(대상회사가 상장 신청을 철회하거나 거래소에서 상장 심사에 대한 불승인, 보류 등의 조치를 하는 경우 또는 수요예측 결과 증권신고서를 철회하는 경우 등을 의미함) 그와 같이 확정된 날에 각 효력을 상실한다.

제4조 제4항(본건 거래계약의 효력)
본건 IPO가 완료된 경우, 본건 거래계약상의 적격 IPO가 달성된 것으로 본다. 이 경우, 본건 주주간계약 제8조 제2항에도 불구하고, 제2조 제2항 및 제 3항에 따라 투자자들에게 차액보상금이 모두 지급된 날에 본건 주주간계약은 자동으로 그 효력을 상실한다.

주1)
본건 주주간계약은 2021년 6월 당행의 최대주주인 비씨카드㈜와 계약주주 5인(BCC KINGPIN, LLC, KHAN SS L.P., 카니예 유한회사, 제이에스신한파트너스 유한회사, ㈜컴투스)이 상호간 권리의무에 관한 사항을 정하기 위하여 체결한 주주간 계약을 지칭합니다.

주2)
적격 IPO 공모가격이란 IPO 완료 시점에서 IPO에 따른 1주당 공모가격이 각 인수인이 보유한 주식에 대한 각 인수인의 투자금액을 기준으로 본건 신주인수 계약의 거래종결일로부터 해당 IPO 의 완료일까지의 기간 동안 계산하여 적어도 8%의 내부수익률을 달성할 수 있는 수준의 IPO 공모가격을 의미합니다.

주3)
투자자 보유 주식수란 IPO 완료 시점에 구주매출된 주식수를 포함하여 각 계약주주가 보유하고 있는 총 보유 주식수를 의미합니다.

주4)

2021년 7월 투자자는 주당 6,500원에 취득하였으며, 이는
확정공모가액 8,300원 대비 21.7% 할인된 수준입니다.

해당 차액보상금 지급은 비씨카드㈜의 의무이며 해당 의무로 인하여 당행의 재무현황에는 영향이 발생하지 않습니다. 비씨카드㈜는 상기 계약 및 당행의 유가증권시장 상장과 관련된 제반 절차에 관하여 당행 및 계약주주와 긴밀히 협의하고 있으며, 당행의 성공적인 상장을 위하여 필요한 협조를 성실히 제공할 예정입니다.한편, 2025년 3분기말 비씨카드㈜의 별도재무제표상 현금 및 현금성자산은 약 1조 821억원으로, 차액보상금 한도(1,100억원) 대비 약 9.84배에 해당합니다. 또한, 2022년말~2024년말 기준으로도 동 한도 대비 1.75배~3.16배 수준의 현금 및 현금성자산을 유지하였던 것으로 파악됩니다. 당행은 비씨카드㈜의 재무상태 및 관련 지급의무 이행과 관련한 사항을 지속적으로 모니터링하고 있으며, 현재까지의 현금 및 현금성자산 규모 등을 고려할 때 차액보상금 지급 여력은 일정 수준 확보되어 있는 것으로 판단됩니다.

[최근 3개년 및 '25년 3분기말 비씨카드㈜의 현금 및 현금성자산 규모]

(단위: 백만원, 배)

구분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

현금 및 현금성자산
1,082,119
283,381
348,039
192,103

차액보상금 한도 대비
9.84
2.58
3.16
1.75

다만, 비씨카드㈜가 차액보상금 지급 의무를 이행하지 못할 경우 이로 인한 지연 배상금이 발생할 위험성은 존재하며, 이로 인하여 비씨카드㈜ 및 해당 계열사들의 재무건전성에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 또한, 비씨카드㈜는 금번 공모와 관련하여 기업공개 중단 또는 계속 진행 여부를 결정하는 데 상당한 영향력을 미칠 수 있으며, 공모시장 상황 및 수요예측 결과에 따라 해당 공모가 중단될 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

저. 일부 주식의 질권 설정

당행의 주주인 BCC KINGPIN, LLC 및 KHAN SS L.P.는 신고서 제출일 현재 질권설정계약("본건 질권설정계약")에 따라 금융기관("대주단")을 질권자로 하여 매출 대상 주식 18,015,448주("매출대상주식")를 포함하여 매출주주가 보유하고 있는 당행의 발행주식 61,538,462주("매출주주 보유주식")를 담보로 제공하고 있습니다.
대주단과 매출주주는 납입일 전까지 매출주주 보유주식에 설정된 담보(질권)를 해지하기로 하였고, 그에 따라 매출대상주식은 담보(설정) 없이 본건 공모 절차에서 매각될 예정입니다. 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

당행의 주주인 BCC KINGPIN, LLC 및 KHAN SS L.P.는 신고서 제출일 현재 질권설정계약("본건 질권설정계약")에 따라 금융기관("대주단")을 질권자로 하여 매출 대상 주식 18,015,448주("매출대상주식")를 포함하여 매출주주가 보유하고 있는 당행의 발행주식 61,538,462주("매출주주 보유주식")를 담보로 제공하고 있습니다. 대주단과 매출주주는 납입일 전까지 매출주주 보유주식에 설정된 담보(질권)를 해지하기로 하였고, 이에 따라 매출대상주식은 담보(설정) 없이 본건 공모 절차에서 매각될 예정입니다. 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

처. 공모 철회 관련 위험
당행은 2024년 9월 13일 유가증권시장 상장 공모를 위한 증권신고서를 금융감독원에 제출하고 공모가 확정을 위한 기관 수요예측을 실시하였으나, 그 결과 당행의 가치를 적절히 평가 받기 어려운 측면 등 제반 여건을 고려하여 잔여 일정을 취소하고 2024년 10월 18일 철회신고서를 제출한 바 있습니다. 금번 공모 진행 시 수요예측 결과에 따라 공모 철회가 이루어질 가능성이 존재하므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
또한, 당행은 2025년 11월 10일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2026년 1월 12일 한국거래소로부터 상장예비심사 결과를 통지 받은 바 있습니다. 그러므로 당행은 상장예비심사결과를 통지받은 날인 2026년 1월 12일로부터 6개월 이내에 한국거래소에「유가증권시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족하여 신규상장 신청을 해야 합니다.

당행은 2024년 9월 13일 유가증권시장 상장 공모를 위한 증권신고서를 금융감독원에 제출하고 공모가 확정을 위한 기관 수요예측을 2024년 10월 10일부터 동년 10월 16일까지 실시하였습니다. 그러나 당시 수요예측을 실시한 결과, 당행은 당행의 가치를 적절히 평가 받기 어려운 측면 등 제반 여건을 고려하여 공동대표주관회사와의 협의 하에 잔여 일정을 취소하고 2024년 10월 18일 철회신고서를 제출한 바 있습니다. 금번 공모를 진행하는 과정에서 수요예측 결과에 따라 공모 철회가 이루어질 가능성이 존재하므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.또한, 당행은 2025년 11월 10일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2026년 1월 12일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받은 바 있습니다. 그러므로 당행은 상장예비심사결과를 통지받은 날인 2026년 1월 12일로부터 6개월 이내에 한국거래소을 기한으로 하여 「유가증권시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족하여 한국거래소에 신규상장 신청을 해야 합니다.

커. 의무보유 확약 우선배정 의무화에 따른 상장주식수 변경 관련 위험
규정 개정에 따라 의무보유 확약 일반기관투자자에 대한 우선배정이 의무화되었습니다. 그 결과, 해당 기관에 대한 배정수량이 잠재 배정물량의 40%에 미달할 경우 대표주관회사가 공모주식의 1%(최대 30억 원)를 취득해 상장일부터 6개월 이상 보유해야 합니다(세부 사항은 「제1부」의 「인수 등에 관한 사항」 참조).
이 경우 상장예정주식수 변동으로 기존 주주 지분율 및 상장 후 유통가능물량이 변경될 수 있으므로 투자자는 유의해야 합니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조, 제9조 제1항 및 제14항 개정에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에 대한 우선배정이 의무화되었습니다. 이에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정되는 수량이 잠재 배정 물량의 40%에 미달하는 경우, 대표주관회사는 금번 공모주식의 1%(최대 30억 원)를 취득하여 상장일부터 6개월 이상 보유하여야 합니다. 이와 관련된 자세한 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」의「5 . 인수 등에 관한 사항」을 참조하시기 바랍니다.

(단위: 주, 원)

취득자
증권의종류
취득수량(주1,2)
취득금액(주1,2)
비고

NH투자증권
기명식보통주
188,253
1,562,499,900
「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 따른 의무보유 확약 일반투자자 배정 공모주식의 의무배정 수량 미달시 공동대표주관회사의 의무 취득분

삼성증권
173,193
1,437,501,900

합계
361,446
3,000,001,800
-

주1)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 공동대표주관회사가 취득하여 6개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수 및 취득금액이 변동될 수 있습니다.

주2)

취득수량 및 금액은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」상 공모가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 공동대표주관회사가 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 8,300원 기준입니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 공동대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상기 공동대표주관회사의 의무 취득분(361,446주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 1%(취득금액이 30억원을 초과하는 경우에는 30억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 공동대표주관회사가 이를 인수할 경우 공동대표주관회사가 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

이러한 경우, 상장예정주식수가 변동될 수 있으며, 이에 따라 기존 주주의 공모 전·후 지분율 및 상장 후 시점별 유통가능 주식 물량이 변경될 수 있습니다. 투자자는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

이러한 경우, 상장예정주식수가 변동될 수 있으며, 이에 따라 기존 주주의 공모 전·후 지분율 및 상장 후 시점별 유통가능 주식 물량이 변경될 수 있습니다. 투자자는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

1. 공모가격에 대한 의견

[공모가 산정 요약표]

평가방법
상대가치법

평가모형
PBR

적용 재무수치
실적치 (2025년 3분기 기준 자본총계)

적용산식
{2025년 3분기 기준 자본총계(①) × 유사기업 PBR(②) + 공모자금 유입액(③)} ÷주식수(④) × {1-할인율(⑤)}

적용근거
구분
단위
수치
참고사항

①
2025년 3분기 기준 자본총계
백만원
2,192,268
IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액의 산출 - (3) 희망 공모가액 산출 - (가) PBR 거래배수를 적용한 적정 시가총액 산출

②
유사기업 PBR
배
1.80
IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액의 산출 - (2) 비교회사 PBR 산출

③
공모자금 유입액
백만원
249,000
IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액의 산출 - (3) 희망 공모가액 산출 - (가) PBR 거래배수를 적용한 적정 시가총액 산출

④
주식수
주
407,535,286
IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액의 산출 - (3) 희망 공모가액 산출 - (나) 주당 평가가액 산출

주당 평가가액(①×②+③)÷④)
원
10,287
IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액의 산출 - (3) 희망 공모가액 산출 - (나) 주당 평가가액 산출

⑤
주당 평가가액에 대한 할인율
%
7.65% ~ 19.32%
IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 다. 희망공모가액의 산출 - (3) 희망 공모가액 산출 - (다) 희망공모가액 산정

확정공모가액
원
8,300원
수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안하여 발행사와 공동대표주관회사가 합의하여 확정공모가액을 결정하였습니다.

동사의 공모가격 산정을 위한 재무수치는 과거 재무수치 및 영업실적에 기반하여 작성되었습니다. 회사의 과거 재무수치에 관하여는 제2부 발행인에 관한 사항 - 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'에 기재되어 있는 내용을 참고 부탁드립니다.

가. 평가결과
공동대표주관회사인 NH투자증권㈜과 삼성증권㈜은 ㈜케이뱅크의 유가증권시장 상장을 위한 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

확정공모가액
8,300원

확정공모가액 최종결정

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후공동대표주관회사, 발행회사가 합의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜케이뱅크의 절대적 가치를 의미하는 것이 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 회사가 속한 산업의 성장성, 영업 환경의 변화, 주식시장 상황의 변동 가능성, 회사의 영업 및 재무상태의 변화 등 다양한 요인에 따라 평가결과가 변동될 수 있음에 유의하여 주시기 바랍니다.금번 ㈜케이뱅크의 유가증권시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망 공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 8,300원으로 최종 결정하였습니다.

나. 희망공모가액 산출 방법
금번 공모와 관련하여 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜과 삼성증권㈜은 ㈜케이뱅크의 사업구조, 서비스 제공 역량, 영업 능력, 시장 내 지위, 경영성과 및 재무현황, 회사가 속한 산업의 특성, 시장의 규모, 비교회사의 경영성과 및 주가 수준 등 기타 사용 가능한 다양한 요소를 종합적으로 고려하여 희망공모가액을 산출하였습니다.

(1) 희망공모가액 산출 방법 개요
일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과상대가치 평가방법이 있습니다. 절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치 할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치 평가방법이 있습니다. 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달 원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교대상회사와 비교하기 위해서는 비교대상회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다. 본질가치 평가방법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가존재합니다. 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다. 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상 기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요 제품으로 하는 비교가능성이 높은 비교대상회사들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교대상회사를 비교, 평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다. 그러나, 비교대상회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가) 등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다.
(2) 평가방법 선정
공동대표주관회사인 NH투자증권㈜과 삼성증권㈜은 금번 공모를 위한 ㈜케이뱅크의 주당가치를 산출하기 위하여 상대가치평가방법 중 하나인 PBR Valuation 방식을 가치평가에 활용하였습니다.

[PBR Valuation 적용 사유]

적용 방법론
방법론의 적합성

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당기업의 주가가 BVPS(주당순자산)의 몇 배수인지 나타내는 지표로 자본적정성이 요구되는 금융회사의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 가치평가에 주로 사용되는 지표입니다. PBR Valuation은 통상적으로 기업이 자본규모 및 효율성에 따라 기업가치가 결정되고 자본을 기반으로 이익을 창출하는 금융회사에 적용되고 있습니다. 은행업을 영위하는 데 있어 자본이 영업활동의 중요한 재원이라는 점을 감안하면, 동사의 가치를 가장 적절하게 반영할 수 있는 방식으로 판단합니다.

[PER, PSR, EV/EBITDA 배제 사유]

적용 방법론
방법론의 부적합성

PER
PER(주가수익비율)은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 기업의 영업활동 기반 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념의 명확성, 산출의 용이성 등으로 가장 일반적으로 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 상대가치를 산출하기에 개별 기업의 수익성 반영 측면에서 유용성이 높다는 것이 일반적인 의견입니다. 향후 산업의 성장성 등이 투영되어 개별 기업의 PER이 형성되는 것이 일반적이기에 PER을 적용할 경우 특정 산업과 관련된 기업의 성장성, 수익성 및 고유 위험 관련 할인 요인도 주가에 반영될 수 있습니다. 동사는 회계기준, 법인세, 이자율 등이 상이한 해외기업 등이 주요 비교회사로 포함되었다는 점을 고려하였을 때, PER을 적용 시 가치에 왜곡이 존재할 수 있어 가치산정 시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교회사의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교회사간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익률(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 제외하였습니다.

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로서, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단 하에 가치 산정 시 제외하였습니다.

(3) 비교회사 선정
공동대표주관회사인 NH투자증권㈜과 삼성증권㈜은 ㈜케이뱅크의 업종, 재무, 사업 및 일반 유사성을 고려하여 카카오뱅크, Rakuten Bank 총 2개사를 동사의 공모가격 산정을 위한 비교회사로 최종 선정하였으며, 상세 선정내역은 다음과 같습니다. 최종 선정된 2개 비교회사는 동사의 사업 구조와 영업적 특성, 재무적인 측면에서 유사성이 존재하는 것으로 판단되어 선정되었으나, 주요 사업 및 매출 비중의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.
(가) 비교회사 선정 요약
동사는 은행업 라이선스를 기반으로 예대업무를 수행할 뿐만 아니라 금융과 정보통신기술(IT)의 융합을 통해 금융의 혁신을 도모하고 소비자들의 편익을 증진시키는 인터넷전문은행으로 한국표준산업분류(KSIC) 상 국내은행업(K64121)에 해당합니다.

국내은행은 크게 은행법에 의해 설립된 일반은행과 개별 특수은행법에 의해 설립된 특수은행으로 분류됩니다. 특정 부문의 자금 공급 목적으로 설립된 특수은행과는 달리 일반은행은 일반 금융 소비자를 대상으로 예금·대출 및 지급결제 업무를 고유 업무로 한다는 점에서는 동사의 경쟁기업으로 볼 수 있습니다. 다만, 금번 공모를 위한 비교기업 선정 과정에서 동사의 비교기업군을 은행업을 주로 영위하는 국내 상장 금융지주 및 은행으로 한정하지 않았으며, 그 이유는 아래와 같습니다.

[한국표준산업분류 상 국내은행업(K64121) 해당 은행]

대분류
중분류
소분류
회사명
설립 및 운영 근거법령

국내은행
일반은행
시중은행
국민은행
은행법

신한은행

우리은행

하나은행

한국스탠다드차타드은행

한국씨티은행

아이엠뱅크

지방은행
경남은행

광주은행

부산은행

전북은행

제주은행

인터넷전문은행
카카오뱅크
인터넷전문은행 설립 및 운영에 대한 특례법, 은행법

케이뱅크

토스뱅크

특수은행
농협은행
농업협동조합법

수협은행
수산업협동조합법

중소기업은행
중소기업은행법

한국산업은행
한국산업은행법

한국수출입은행
한국수출입은행법

자료:
금융통계정보시스템

동사는『인터넷전문은행 설립 및 운영에 관한 특례법』을 근간으로 하여 설립된 인터넷전문은행으로서 전자금융거래(온라인)의 방법으로 고객에게 금융상품 및 서비스를 제공하고 있습니다. 고객이 은행 종사자와 직접 대면하거나 의사소통하지 않고 100% 비대면의 자동화된 방식으로 이용하도록 하는 영업전략을 취하고 있습니다. 모든 금융상품 및 서비스의 프로세스를 모바일에서 가능하도록 구현하여 고객의 접근성과 편의성을 높이고 있다는 점은 과거 오프라인 영업망(지점)을 중심으로 성장해왔고 온라인 채널을 특정 사업부 형태나 혹은 은행 내 영업채널의 일부의 형태로 활용하고 있는 전통 금융회사 대비 태생적으로 차별화되는 요인입니다. 또한 동사는 정보통신기술(ICT) 기업 중심의 지배구조 구축을 통한 디지털 기술 경쟁력을 기반으로 금융 혁신과 소비자 편익 증대를 선도하고 있습니다. IT 기술력 수준의 향상을 위해 높은 수준의 IT 전문인력 비중 (전체 직원 중 47%)을 유지하고 Tech내재화 전략을 구사하고 있습니다. 이는 ICT 기업의 관점에서 금융상품 및 서비스를 해석하고 기획하여 개발하는 접근법을 기반으로 혁신성을 제고할 수 있는 원동력으로 작용하고 있습니다. 이용자 관점에서 혁신적이고 높은 고객 만족도에 큰 가치를 부여하는 금융 소비자에게 전통 금융회사 대비 차별화된 효용을 제공하고 있습니다. 상기한 본래적 차별성으로 인해 동사는 전통 은행과는 비교하기 어려운 사업적 특성을 보유하게 되었습니다. 비용 효율적인 구조적 강점을 기반으로 고객의 실질적인 혜택을 확대할수 있는 상품 및 서비스 경쟁력을 보유하게 되었습니다. 또한 높은 만족도와 효익으로 인해 빠른 속도로 유입된 충성도 높은 고객과 높은 활동성(MAU)을 기반으로 다양한 분야의 파트너사들과 사업적 제휴를 가능하게 하는 플랫폼 경쟁력을 확보했으며, 부가적인 가치를 제공함으로써 기존 고객의 충성도를 강화하고 신규 고객을 자사 플랫폼에 추가로 유입시킴으로써 선순환 효과를 창출하고 있습니다. 상기한 점을 고려하여 동사의 비교기업 선정을 위해 경쟁기업이라고 볼 수 있는 국내은행 외에도 모바일 기반의 강점을 보유하고 있고 플랫폼 사업자의 특성을 보유하고 있으면서 높은 성장성과 수익성을 구가하고 있는 글로벌 인터넷전문은행을 비교기업으로 고려할 필요성이 있다고 판단했습니다. 선정한 모집단을 바탕으로 재무 유사성, 사업 유사성, 일반 유사성 등을 검토하여 카카오뱅크, Rakuten Bank 총 2개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다.

[비교기업 선정 기준 요약]

구분
선정기준
세부 검토기준
선정 회사

1차
산업 유사성
- 아래 해당하는 기준을 모두 충족할 것 ① 블룸버그산업분류(BICS) 상 Level4 분류가 은행업(Banks)에 속하는 회사 ② 주요 선진 국가(G20)에서 사업을 영위하며, 유가증권시장 상장규정 상 적격 해외증권시장에 상장된 회사
471개사

2차
재무 유사성

① 최근 사업연도 자기자본 7억 USD 이상일 것

② 최근 사업연도 영업수익 성장률 10% 이상이고, 최근 3개년간 영업수익이 성장했을 것

③ 최근 사업연도 기준 업무용고정자산 비율 5% 미만일 것

④ 최근 사업연도 ROE 5% 이상일 것

12개사

3차
사업 유사성

① 은행이 직접적으로 보유하고 운영하는 지점(창구)이 없으며, ATM 위주의 영업을 영위하지 않을 것

② 최근 사업연도 기준 기업대출 비중 50% 미만일 것

- 아래 요건 중 1가지 이상을 만족할 것③ 이자수익 위주의 여신 사업을 영위할 것 (최근 사업연도 이자수익 비중 50% 이상)④ 서비스형 뱅킹(BaaS)을 주요하게 제공하는 사업

3개사

4차
일반 유사성

① 평가기준일 현재 상장 후 1년 이상 경과하였을 것

② 평가기준일 현재 최근 6개월 간 합병, 분할, 최대주주 변경 등 기업가치에 중대한 영향을 미치는 사건이 없는 기업

③ 비경상적 PBR 제외(PBR 4배 이상)

2개사

자료:
Bloomberg, 각 사 Annual report, SEC Filing report

(나) 비교기업 선정 세부 내역
1) 1차 선정 기준 - 모집단 선정 글로벌 조사업체 TAB Insights가 발표한 2025년 글로벌 100대 디지털은행 순위(Global Top 100 Digital Bank Ranking 100)에 따르면 동사는 고객 규모, 성장성, 수익성 등에 대한 우수한 평가를 바탕으로 14위에 선정된 바 있습니다. 정보통신기술(ICT)의 발전에 따라 인터넷전문은행이 출범하고 금융과 IT의 결합을 통해 전통 금융시장의 혁신을 주도하는 현상은 국내에만 국한되지 않고 전세계적으로 발현된 공통된 현상입니다. 혁신 사업자로서 금융산업의 재편을 선도하는 디지털은행은 다양한 지역및 국가에 분포되어 있으며, 특히 아시아/태평양 (47%), 유럽 (30%), 북아메리카 (10%)에 상대적으로 집중되어 있는 특징을 보이고 있습니다.

[글로벌 Top 100 인터넷전문은행 지역별 분포]

구분
지역
전체
비중1

1
Asia Pacific
47
47.0%

2
Europe
30
30.0%

3
North America
10
10.0%

4
Latin and South America
7
7.0%

5
Middle East and Africa
6
6.0%

-
Total
100
100%

자료:
TAB Insights

주1)
국내 인터넷전문은행 3개사 중 카카오뱅크는 4위, 토스뱅크는 9위, 케이뱅크는 14위에 선정되었습니다.

글로벌 기술 주도의 혁신 사업자는 기존 산업의 재편을 주도하며 미래의 높은 사업 확장성과 성장성을 담보한다는 점에서 기존 사업자 대비 높은 기업가치를 부여받고 있습니다. 동사는 기존 상장 금융회사 및 은행과는 차별화된 사업적 특성을 통해 금융혁신을 도모하고 고객 혜택을 확대하며 높은 사업 성장성을 시현하고 있습니다. 특히 다양한 파트너십을 기반으로 한 통신, 증권, 가상자산 등 생활 전반의 제휴서비스를 통해 자산의 관리와 증식을 추구하는 금융 소비자에게 독보적인 디지털 금융 플랫폼으로서 포지셔닝하고 있으며 향후 성장 기회가 높습니다. 은행업을 영위하고 있는 국내 상장회사에 국한된 접근은 동사의 사업 특수성과 영업 전략 등을 충분히 반영할 수 없는 한계가 있다고 판단했습니다. 이에 글로벌 디지털은행이 주로 분포해있는 지역적인 특성과 함께 동사와의 비교 적정성을 다각도로 검토하기 위해 선진 국가(G20)에서 주요하게 사업을 영위를 하는 회사 중 블룸버그산업분류(BICS, Bloomberg Industry Classification Systems) Level 4 기준 은행(Banks)에 속하면서 한국거래소 및 유가증권시장 상장규정 상 적격 해외증권시장에 상장되어 있는 회사 471개사를 1차 모집단으로 선정하였습니다.

[G20 국가 리스트]

지역
순번
국가명

아시아
1
대한민국

2
일본

3
중화인민공화국

4
인도네시아

5
인도

6
튀르키예

7
사우디아라비아

유럽
8
유럽 연합

9
프랑스

10
독일

11
이탈리아

12
영국

13
러시아

아메리카
14
캐나다

15
멕시코

16
미국

17
아르헨티나

18
브라질

아프리카
19
아프리카 연합

20
남아프리카 공화국

오세아니아
21
오스트레일리아

주)
G20 회원국이 아닌, 대륙 연합에 소속되어 간접적으로 참여하는 국가는 모집단 선정에서 제외하였습니다.

[「유가증권시장 상장규정 시행세칙 제10조」 상 적격해외증권시장 관련 규정]

제10조(적격 해외증권시장) ① 규정 제13조제4항에서 "세칙으로 정하는 해외증권시장"이란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 증권시장(이하 "적격 해외증권시장"이라 한다)을 말한다. 1. NYSE(New York Stock Exchange) 2. 나스닥(National Association of Securities Dealers Automatic Quotation, Inc.) 3. 유로넥스트(Euronext) 4. 동경증권거래소(Tokyo Stock Exchange) 5. 런던증권거래소(London Stock Exchange) 6. 독일거래소(Deutsche Borerse AG) 7. 홍콩거래소(Hong Kong Exchanges and Clearing) 8. 싱가폴거래소(Singapore Exchange) 9. 호주증권거래소(Australian Securities Exchange) 10. 토론토증권거래소(Toronto Stock Exchange) 11. 마드리드거래소(Bolsa de Madrid) 12. 스위스거래소(Swiss Exchange) 13. 이탈리아거래소(Borsa Italiana) 14. 기타 시장의 안정성, 유동성, 투명성 등을 감안하여 국제적으로 통용되는 선진 해외증권시장

2) 2차 선정 기준 - 재무 유사성 동사는 은행업 라이선스를 취득하고 모바일 기반의 인터넷전문은행업을 영위하고 있습니다. 온라인 기반의 영업 특성상 기존 전통적인 은행권과는 달리 시공간에 구애받지 않는 높은 접근성과 확장성을 기반으로 빠른 사업 성장세를 보이고 있습니다. 동사의 영업수익은 최근 3개년 연평균성장률 71.6%로 지속적으로 높은 성장세를 보여왔으며, 2025년 3분기 영업수익은 전년 동기 대비 14.2%의 성장세를 시현하였습니다. 한편 은행업 특성상 동사는 금융시스템의 안정을 위해 감독당국으로부터 엄격한 자본적정성 관리 규제를 받고 있으며, 국제결제은행의 자기자본비율 규제 하에서 여신 등 자산 성장을 위하여 일정 규모 이상의 자본을 확보하는 것이 필수적인 사업 특성을 보유하고 있습니다. 2025년 3분기 기준 동사의 자본 총계는 2.19조원으로 지속적인 이익 실현과 투자 유치를 통해 규모 있는 자본력을 확보하였습니다.인터넷전문은행은 무점포 형태의 영업 행태로

3가지 주요한 특징을 가집니다. 먼저,

높은 고객 MAU를 기반으로 한 플랫폼 사업 역량을 통해 상대적으로 자본력이 수반되지 않는 수수료수익 창출능력을 보유하고 있습니다. 또한, 업무용고정자산비율에서 전통 은행대비 효율성을 보입니다. 업무용고정자산비율은 은행이 점포개설 등과 관련하여 취득한 토지 및 건물투자액, 임차보증금 등의 적정성을 나타내는 지표로서 자기자본에 대한 동 투자액의 비율로 표시됩니다. 인터넷전문은행은 무점포 형태의 영업 행태로 점포를 보유하고 있는 전통 은행대비 업무용고정자산 비율이 낮은 특징을 보유하고 있습니다.

2025년 3분기 기준, 인터넷전문은행인 동사 및 카카오뱅크의 업무용고정자산 비율은 각각 1.59%,

2.15%을 기록하고 있습니다. 이는 2025년 3분기 시중은행의 업무용고정자산 비율 평균 9.31% 대비 낮은 수준입니다.

마지막으로 무점포 형태의 영업 형태로 자기자본이익률 측면에서도 높은 효율성을 보입니다. 동사의 2025년 3분기 연환산기준 자기자본이익률은 6.49%를 기록하며 높은 자본효율성을 띄고 있습니다.

상기 사항을 고려하여 2차 비교회사로 선정된 12개의 기업은 다음과 같습니다.

선정 기준
세부 검토 기준

재무 유사성

① 최근 사업연도 자기자본 7억 USD 이상일 것

② 최근 사업연도 영업수익 성장률 10% 이상이고, 최근 3개년간 영업수익이 성장했을 것

③ 최근 사업연도 기준 업무용고정자산 비율 5% 미만일 것

④ 최근 사업연도 ROE 5% 이상일 것

[재무 유사성 기준 2차 비교기업 선정 결과]

(단위: 백만 USD, %)

구분
회사명
국가 (본사 소재지)
증권 거래소
최근 사업연도 자본총계(백만USD)
최근 3개 사업연도 영업수익연평균성장률(CAGR)
최근 사업연도 영업수익성장률
자기자본이익률 (ROE)
업무용고정자산 비율(주2)

1
JUDO CAPITAL HOL
호주 (AUSTRALIA)
호주 (ASE)
1,109
36.22%
16.78%
5.31%
0.42%

2
WEIHAI BANK CO-H
중국 (CHINA)
홍콩 (Hong Kong)
2,618
11.03%
12.12%
10.74%
3.37%

3
KAKAOBANK CORP
대한민국 (SOUTH KOREA)
유가증권시장 (Korea SE)
4,423
35.11%
17.73%
6.96%
2.70%

4
SHAWBROOK GROUP
영국 (BRITAIN)
런던 (London)
1,981
46.65%
20.49%
15.05%
4.14%

5
NATIONWIDE -CCDS
영국 (BRITAIN)
런던 (London)
26,436
42.62%
29.23%
12.32%
3.89%

6
MERCHANTS BANCOR
미국 (UNITED STATES)
나스닥 (NASDAQ CM)
2,243
54.63%
21.67%
20.46%
2.98%

7
AMALGAMATED FINA
미국 (UNITED STATES)
나스닥 (NASDAQ GM)
708
23.56%
13.82%
16.46%
2.91%

8
EAST WEST BNCRP
미국 (UNITED STATES)
나스닥 (NASDAQ GS)
7,723
31.47%
13.52%
15.89%
2.13%

9
BANCORP INC/THE
미국 (UNITED STATES)
나스닥 (NASDAQ GS)
790
29.86%
12.30%
27.24%
3.49%

10
ENTERPRISE FINAN
미국 (UNITED STATES)
나스닥 (NASDAQ GS)
1,824
26.63%
10.45%
10.71%
3.72%

11
NU HOLDINGS
브라질 (BRAZIL)
뉴욕 (New York)
7,647
55.03%
43.44%
28.07%
0.60%

12
RAKUTEN BANK LTD
일본 (JAPAN)
도쿄 (Tokyo)
2,129
23.78%
33.77%
18.04%
1.45%

자료:
Bloomberg

주1)
최근 사업연도 자본총계는 평가기준일 현재 재무제표가 첨부된 각 회사의 공시 서류를 기반으로 Bloomberg 시스템상에 재무 정보가 입력 완료된 결산년도 기준입니다.

주2)
비교가능성 제고를 위해 Bloomberg 상에서 유형자산이 확인되지 않은 기업은 제외하였습니다.

주3)
일괄적인 비교를 위해 업무용고정자산 비율은 [유형자산 ÷ 자기자본]으로 산출하였습니다. 이 수치는 국내 시중은행 및 인터넷전문은행이 사업보고서에 공시하는 수치와 상이할 수 있습니다.

3) 3차 선정 기준 - 사업 유사성 ① : 은행업 라이선스 보유, 자체 운영 영업지점(창구) 미보유동사는 은행업 라이선스를 기반으로 직접적으로 자체 보유하고 운영하는 오프라인 점포 없이 모바일 채널을 통해 뱅킹 및 기타 금융서비스를 제공하고 있습니다. 주요한 영업 채널로 모바일 App을 활용하고 있으며, 본사 사무공간 외 고객지원 및 상담을 위한 센터와 데이터센터를 각각 운영하고 있습니다. 인터넷전문은행의 본래적 특성을 고려하여 재무 유사성 기준을 충족하는 2차 비교기업 중에서 은행업 라이선스를 보유하고 전통적 의미의 오프라인 점포를 자체적으로

보유하지 않으면서 운영도 하지 않는

사업 유사성을 보유한 기업은 총 6개이며, 상세 내역은 아래와 같습니다.

[사업 유사성 ① - 은행업 라이선스 보유 및 오프라인 점포 미보유ㆍ미운영]

(단위: 백만 USD, %)

구분
기업명
은행업 라이선스
지점 유무
선정여부
최근 사업연도 자본총계
최근 3개 사업연도 영업수익 연평균성장률(CAGR)
최근 사업연도 영업수익성장률
자기자본이익률
업무용고정자산 비율(주2)

1
JUDO CAPITAL HOL
O
X
O
1,109
36.22%
16.78%
5.31%
0.42%

2
WEIHAI BANK CO-H
O
O
X
2,618
11.03%
12.12%
10.74%
3.37%

3
카카오뱅크
O
X
O
4,423
35.11%
17.73%
6.96%
2.70%

4
SHAWBROOK GROUP
O
X
O
1,981
46.65%
20.49%
15.05%
4.14%

5
NATIONWIDE-CCDS
O
O
X
26,437
42.62%
29.23%
12.32%
3.89%

6
MERCHANTS BANCOR
O
O
X
2,243
54.63%
21.67%
20.46%
2.98%

7
AMALGAMATED FINA
O
O
X
708
23.56%
13.82%
16.46%
2.91%

8
EAST WEST BNCRP
O
O
X
7,723
31.47%
13.52%
15.89%
2.13%

9
BANCORP INC/THE
O
X
O
790
29.86%
12.30%
27.24%
3.49%

10
ENTERPRISE FINAN
O
O
X
1,824
26.63%
10.45%
10.71%
3.72%

11
NU HOLDINGS
O
X
O
7,647
55.03%
43.44%
28.07%
0.60%

12
RAKUTEN BANK LTD
O
X
O
2,129
23.78%
33.77%
18.04%
1.45%

자료:

Bloomberg,

각사 Annual Report

주1)
재무 유사성 기준을 충족하는 12개의 기업 중 각 사 Annual report, SEC Filing report 상 은행업 라이선스를 보유하고 있으며, 오프라인 지점이 없는 기업을 선정하였습니다.

주2)
일괄적인 비교를 위해 업무용고정자산 비율은 [유형자산 ÷ 자기자본]으로 산출하였습니다. 이 수치는 국내 시중은행 및 인터넷전문은행이 사업보고서에 공시하는 수치와 상이할 수 있습니다.

3) 3차 선정 기준 - 사업 유사성 ② : 최근 사업연도 기준 기업대출 비중 50% 미만일 것 (가계대출 위주의 여신 사업을 영위할 것) 인터넷전문은행은 앱을 통해 편리하게 대출을 받을 수 있는 이점을 보유하고 있으므로, 가계 대출 위주로 성장해 왔습니다. 동사의 기업대출 비중은 2024년 7.08%, 2025년 3분기 10.80%이며, 가계대출 비중은 2024년 92.92%, 2025년 3분기 89.20%를 구성하며 가계대출 위주로 성장해왔습니다. 인터넷전문은행의 사업 특성상, 기업대출 비중이 높은 전통은행과는 차이가 존재하므로, 기업대출 비중이 50% 미만인 비교기업을 선정하였습니다. "3차 선정 기준 - 사업 유사성 ①" 을 충족하는 기업 중에서, 최근 사업연도 기준 기업대출 비중이 50% 미만인 기업은 총 3개사이며 상세 내역은 아래와 같습니다.

[사업 유사성 ② - 기업대출 비중 50% 미만]

(단위: 백만 USD, %)

구분
기업명
최근 사업연도 기업대출 비중(주1)
선정 여부(기업 대출 비중 50% 미만)
최근 사업연도 자본총계
최근 3개 사업연도 영업수익 연평균성장률(CAGR)
최근 사업연도 영업수익성장률
자기자본이익률
업무용고정자산 비율(주2)

1
JUDO CAPITAL HOL
90.72%
X
1,109
36.22%
16.78%
5.31%
0.42%

2
카카오뱅크
8.01%
O
4,423
35.11%
17.73%
6.96%
2.70%

3
SHAWBROOK GROUP
65.13%
X
1,981
46.65%
20.49%
15.05%
4.14%

4
BANCORP INC/THE
66.18%
X
790
29.86%
12.30%
27.24%
3.49%

5
NU HOLDINGS
4.12%
O
7,647
55.03%
43.44%
28.07%
0.60%

6
RAKUTEN BANK LTD
45.06%
O
2,129
23.78%
33.77%
18.04%
1.45%

자료:
Bloomberg, 각사 Annual Report

주1)
기업대출(정부 및 공공기관에게 제공하는 여신은 기업대출에 미포함)의 비중이 총 대출채권의 50% 미만인 기업을 선정하였습니다.

주2)
일괄적인 비교를 위해 업무용고정자산 비율은 [유형자산 ÷ 자기자본]으로 산출하였습니다. 이 수치는 국내 시중은행 및 인터넷전문은행이 사업보고서에 공시하는 수치와 상이할 수 있습니다.

3) 3차 선정 기준 - 사업 유사성 ③ : 이자수익 중심의 디지털뱅킹 사업 혹은 BaaS 사업 영위 동사는 일반 금융소비자를 대상으로 자산을 증식할 수 있는, 합리적이고 실용적인 솔루션을 제공하는 디지털 금융 플랫폼을 지향하고 있습니다. 차별화된 고객 경험과 혜택, 편의 요소를 갖춘 생활통장 등의 상품과 100% 비대면 신용대출, 주택담보대출, SOHO 여신 등의 상품을 통해 경쟁력을 강화하고 있으며 여신 포트폴리오 운용을 통해 안정적인 이자 수익을 창출하고 있습니다. 동사의 최근 사업연도 기준 이자수익 비중은 84.1%이며, 2025년 3분기 기준 이자수익 비중은 80.2%입니다.

[케이뱅크의 디지털 뱅킹 사업 영역]

kbank business.jpg
Kbank 사업 영역

자료:
케이뱅크

한편 동사는 서비스형 뱅킹(BaaS) 채택 및 이를 통한 개방형 생태계(Open Ecosystem) 구축을 주요 사업 지향점으로 삼고 있으며, 은행 본연의 기능과 데이터를 브랜드 기업과 전략적으로 연계하여 부가가치를 창출하고 있습니다. 대표적으로 동사는 업비트향 서비스형 뱅킹(BaaS) 제공을 통해 고객 유치, 수신자금 확대, 비이자수익 등 다양한 시너지를 내고 있습니다. 또한 현재 동사는 KT, 밀리의 서재, 오아시스마켓, 무신사 등의 다양한 라이프 스타일 파트너사 뿐만 아니라 카카오페이, 네이버페이 등을 비롯한 금융 파트너사들과 강력한 생태계를 구현해나가고 있습니다.

[케이뱅크의 주요 파트너십 현황]

주요 파트너십.jpg
케이뱅크의 주요 파트너십 현황

자료:
케이뱅크

서비스형 뱅킹(BaaS, Banking as a Service)은 금융 라이선스를 가지고 있는 금융회사가 라이선스가 없는 비금융회사에게 은행 서비스나 인프라를 제공하는 비즈니스 모델입니다. 서비스형 뱅킹(BaaS)은 크게 라이선스 소지자, 서비스 제공자(핀테크 기업 등), 브랜드 기업(핀테크 및 비금융회사)으로 구성되며 라이선스 소지자(은행)은 서비스 제공자에게 금융상품의 판매 권한을 임대하며, 서비스 제공자는 API 형식으로 은행 서비스 기능을 브랜드 기업에게 제공하고 브랜드 기업은 은행 서비스와 자사 서비스를 연계하여 최종 고객에게 전달합니다.

[서비스형 뱅킹(BaaS) 비즈니스 모델]

baas 비즈니스 구조.jpg
BaaS 비즈니스 구조

자료:
한국예탁결제원

라이선스 소지자(은행)은 고객에게 직접 제공하던 금융 서비스를 고객 기반을 보유하고 있는 비금융회사를 통해 간접적으로 제공하여 새로운 고객 접점 채널 확보, 여수신 확대, 비이자수익 확대 등을 창출할 수 있습니다. 서비스 제공자는 API 형식으로 서비스를 제공하면서 수수료를 수취할 수 있으며, 브랜드 기업은 은행 라이선스는 없지만 은행 기능을 자사 온라인 플랫폼 혹은 오프라인 네트워크에 내재화(B2B2C 형태)하거나 서비스 제공업자를 거쳐(B2B2B2C 형태) 고객에게 금융기관의 코어 기능까지 제공함으로써 기업가치를 제고할 수 있습니다.

[서비스형 뱅킹(BaaS)의 유형 구분]

baas 구분.jpg
BaaS 구분

자료:
하나금융경영연구소

[서비스형 뱅킹(BaaS) 개괄]

구분
라이선스 소지자
서비스 제공자
브랜드
소비자

이해관계자
은행
핀테크, 은행
비금융회사, 핀테크
일반 소비자

비즈니스 모델
라이선스가 필요한 금융 기능 제공
금융 기능을 API 형태로 구축·제공
금융 기능을 자사 플랫폼에 내재화
비금융회사 플랫폼에서 핵심 금융기능 사용

기대 효과
비금융회사 고객을 통해 고객 접점 확보, 여수신 확대, 비이자수익 창출 가능
API 제공 수수료, 광고 수익 창출 가능
은행 면허 없이 코어 뱅킹 기능을 자사 플랫폼에 내재화
비금융회사 생활 플랫폼에서 코어 뱅킹 서비스(결제, 예금, 대출 등) 이용가능

비고
IT 역량을 보유한 은행은 서비스 제공자 역할까지 수행
-
IT 역량을 보유한 비금융회사, 핀테크는 서비스 제공자 역할까지 수행
-

자료:
우리금융연구소, 하나금융연구소

상기 동사의 사업적 특성을 고려하여 이자 수익 위주의 디지털 뱅킹 사업을 영위하고 서비스형 뱅킹(BaaS) 사업을 영위하는 기업 2개사를 3차 비교회사로 선정하였습니다.

[사업 유사성 ③ - 이자수익 위주의 디지털 뱅킹사업 영위, BaaS 사업 영위]

구분
회사명
사업 유사성 평가 - ③(A or B)

(A) 이자수익 위주의 디지털 뱅킹 사업 모델 (최근 사업연도 기준 매출 구성)
(B) 서비스형 뱅킹(BaaS) 사업 영위
비고
선정 여부

1
카카오뱅크
O (이자수익 81.5%, 비이자수익 18.5%)
O (온라인 B2B, B2B2C 형태)
주1)
O

2
Rakuten Bank
O (이자수익 66.8%, 비이자수익 33.2%)
O (온라인 B2B, B2B2C 형태)
주2)
O

3
Nu Holdings
O (이자수익 83.6%, 비이자수익 16.4%)
X
주3)
O

자료:
각 사 IR

주1)
카카오뱅크는 제휴 파트너사에게 온라인 B2B, B2B2C 형태의 BaaS 서비스를 제공하고 있습니다. 자세한 내용은 라. 기상장(등록) 기업과의 비교참고 정보 - (1) 비교회사의 주요 재무현황 를 참고하시기 바랍니다.

주2)
Rakuten Bank는 Rakuten 계열사와의 협업을 통해, 제휴 파트너사에게 오프라인 B2B, B2B2C 형태의 BaaS 서비스를 제공하고 있습니다. 자세한 내용은 라. 기상장(등록) 기업과의 비교참고 정보 - (1) 비교회사의 주요 재무현황 를 참고하시기 바랍니다.또한, Rakuten Bank는 3월말 결산 법인으로, 상기 매출 구성은 해당 기업의 회계연도가 아닌, Calendar 기준으로 산출하였습니다.

주3)
Nu Holdings는 다른 기업에게 은행 라이센스가 필요한 금융 기능을 제공하거나, API 형태로 금융 서비스를 제공하기보다는 카드, 계좌개설, 대출 등 자체 인터넷전문은행 서비스 제공에 집중하고 있습니다.

4) 4차 선정 기준 - 일반 유사성 4차 비교기업 선정은 3차 비교회사로 선정된 기업으로부터 개별 기업의 적정성 검토를 위해 다음과 같은 일반 유사성 기준을 고려하여 선정하였습니다.

① 평가 기준일 현재 상장 후 1년이 경과했을 것② 최근 6개월 내 인수, 합병, 분할, 최대주주 변경 여부 등 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항이 없었을 것③ 비경상적 PBR 제외 (PBR 4배 이상 제외)일반 유사성 기준 검토를 위한 각 회사의 PBR 산출 내역은 다음과 같습니다.

[일반 유사성 기준 검토를 위한 PBR 산출 내역]

(단위: 백만원, 배)

구분
산식
카카오뱅크
Rakuten Bank
Nu Holdings

기준시가총액
(A)
10,367,844
11,226,243
117,110,291

자본총계
(B)
6,715,001
3,128,109
15,266,621

PBR
(C)=(A)/(B)
1.54
3.59
7.67

자료:
한국거래소 정보데이터시스템, Bloomberg

주1)
기준시가총액은 평가기준일(2026년 1월 6일)을 기준으로 1개월(2025년 12월 5일 ~ 2026년 1월 6일),1주일(2025년 12월 29일 ~ 2026년 1월 6일), 평가기준일의 최솟값을 적용하였습니다.

주2)
자본총계는 2025년 9월 30일 기준입니다.

주3)
기준시가총액 및 자본총계 변환 시 적용 환율은 평가기준일(2026년 1월 6일) 서울외국환중개 발표 기준 일본 엔(JPY/KRW) 9.2, 미국 달러(USD/KRW) 1,446.8을 적용하였습니다.

[4차 선정 기준 - 일반 유사성]

구분
회사명
상장일
상장 후 1년 이상 경과 여부
최근 6개월 내 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항의 발생 유무
비경상적인 멀티플(PBR 4배 이상)
최종 선정 여부

PBR
비경상 여부

1
카카오뱅크
2021.08.06
O
-
1.54
-
O

2
Rakuten Bank
2023.04.21
O
-
3.59
-
O

3
Nu Holdings
2021.12.09
O
-
7.67
O
X

[최종 선정 결과]

최종 비교기업 - 2개사

카카오뱅크, Rakuten Bank

(다) 비교기업 선정 결과
공동대표주관회사인 NH투자증권㈜과 삼성증권㈜은 상기 선정기준을 충족하는

카카오뱅크, Rakuten Bank 2개사를 최종 비교회사로 선정하였습니다. 그러나 동사와 선정된 유사회사가 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재합니다. 또한 동사의 희망공모가액은 선정 유사회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에, 향후 발생할 수 있는 유사회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.

※ 증권신고서 또는 한국거래소 상장예비심사신청서에 경쟁기업으로 기재된 기업이 비교 대상에서 제외된 사유
증권신고서 제출일 현재 동사, 카카오뱅크 및 토스뱅크 등 인터넷전문은행 3사가 은행업 인가를 받아 영업중에 있습니다. 토스뱅크의 경우 인터넷전문은행 3사 중 하나로서 동사와 경쟁관계에 있으나, 증권신고서 제출일 현재 비상장회사이기 때문에 비교회사 선정시 제외되었습니다.한편, 동사는 한국거래소 상장예비심사신청 시 비교기업으로 카카오뱅크, Rakuten Bank 등 2개사를 적용하였으며, 이는 증권신고서 제출 시 공모가 산정을 위해 적용한 비교기업과 동일합니다.

※ 과거 보통주식 공모를 위한 증권신고서(2024년 9월 13일 제출, 2024년 10월 18일 철회) 대비 비교회사 선정기준의 차이

공동대표주관회사인 NH투자증권㈜과 삼성증권㈜은 동사의 기업가치 산정을 위한 비교기업 선정 과정에서 국내외 상장기업을 대상으로 '업종 유사성, 재무 유사성, 사업 유사성, 일반 유사성'의 4가지 기준을 적용하여 최종 비교회사를 선정하였으며 2024년 9월에 제출하였던 증권신고서와 비교하였을 때 세부 검토기준을 일부 수정하였습니다.동사가 2024년 9월 13일 최초 제출한 보통주식 공모를 위한 증권신고서(2024년 10월 18일 철회)의 경우, 재무 유사성 측면에서 '최근 3개년 영업수익 연평균성장률이 10% 이상이며, 최근 사업연도 영업수익 성장률이 20% 이상'이라는 기준을 적용하였으나, 금번 제출한 증권신고서에서는 '최근 사업연도 영업수익 성장률 10% 이상이고, 최근 3개년간 영업수익이 성장했을 것'이라는 기준으로 수정하였습니다.또한, 금번 제출한 증권신고서의 경우, 사업 유사성 측면에서 '최근 사업연도 기준 기업대출 비중 50% 미만일 것'이라는 기준을 추가하였습니다. 동사를 포함한 국내 인터넷전문은행은 가계대출 위주로 성장하여 왔습니다. 당행의 기업대출 비중은 2024년 7.08%, 2025년 3분기 10.80%이며 가계대출 비중은 2024년 92.92%, 2025년 3분기 89.20%를 구성하여 가계대출의 비중이 높으므로, 적정 비교회사 선정을 위하여 금번 비교회사 선정 시 '기업대출 비중 50% 미만(가계대출 위주의 여신사업 영위)'이라는 신규 기준을 적용하였습니다.

일반 유사성 측면에서 2024년 9월 제출한 증권신고서에는 PBR 5배 이상을 비경상적인 멀티플로 제외하였으나, 금번 제출한 증권신고서에는 보수적인 관점을 적용하여, PBR 4배 이상을 비경상적인 멀티플로 제외하였습니다.

그 결과, 2024년 9월 제출한 증권신고서에서는 국내 1개사(카카오뱅크) 및 해외 2개사(SBI Sumishin Net Bank, Bancorp)를 최종 비교회사로 선정하였으나, 금번 제출한 증권신고서에서는 2024년 9월에 제출하였던 증권신고서와 달리 국내 1개사(카카오뱅크) 및 해외 1개사(Rakuten Bank)를 최종 비교회사로 선정하였습니다.

(라) 비교기업 사업 및 재무 현황① 카카오뱅크
주식회사 카카오뱅크는 국내2호 인터넷전문은행으로서 2015년 11월 예비인가를 거쳐 2016년 1월 준비법인이 설립되었으며 2017년 4월 은행업 본인가 취득 후 7월 인터넷전문은행으로서 정식 영업을 시작하였습니다. 카카오뱅크는 모회사인 카카오가 가진 플랫폼의 영향력과, 풍부한 고객기반 및 자체적으로 보유한 IT 역량을 활용하여 꾸준한 성장세를 시현하여 2021년 8월 6일 한국거래소 유가증권시장에 상장하였습니다. 카카오뱅크 IR자료에 따르면 2025년 3분기말 기준 고객수는 26.2백만명, MAU는 20백만명 수준을 달성하였습니다. 특히, 카카오 Ecosystem은 모바일 메신저, 이커머스, 모빌리티, 콘텐츠, 게임 등 다양한 영역에서 고객 유인이 높은 흥행 콘텐츠와 서비스 등을 보유하고 있어 카카오뱅크가 사업을 확장하는 데 있어 중요한 경쟁력이 되었습니다. 카카오뱅크는 영업 개시 초기 카카오의 브랜드 인지도와 카카오프렌즈 등의 IP를 활용하여 빠른 속도로 고객 기반을 확장하였고, 카카오톡 친구목록 API 등 카카오의 고유한 자산을 활용하여 카톡이체 및 모임통장과 같은 플랫폼 기반 상품 및 서비스를 제공하고 있습니다.

[카카오뱅크 MAU 및 고객수 추이]

카뱅 mau 추이.jpg
카카오뱅크 MAU

자료:
카카오뱅크 IR

카카오뱅크는 인터넷전문은행으로서 기본적인 여수신 상품을 포함한 은행업 상품 및 서비스를 제공하는 한편, 모바일 앱 기반의 디지털 플랫폼 사업자로서 금융업 뿐만 아니라 비금융업 전반에 걸친 여러 파트너사들과 제휴하여 고객들에게 다각적인 서비스를 제공하고 있습니다. 특히 증권사, 저축은행, 여신전문금융회사 등 여타 금융사들과 제휴하여 주식계좌 개설, 국내/외 주식 거래, 펀드 가입 서비스, 신용대출 비교, 신용카드, 광고 비즈니스 등의 제휴 금융 상품 및 서비스를 제공하고 있습니다. 또한, 비금융업을 영위하는 파트너사들과 제휴하여 금리 이외에 다양한 혜택을 결합한 새로운 형태의 상품을 제공하고 있습니다. 카카오뱅크의 2025년 3분기 기준 전체 영업수익 중 약 78.2%가 여신 및 투자금융자산에서 발생하는 이자수익이며 약 6.9%가 체크카드, 펌뱅킹, 오픈뱅킹 및 외환송금에서 발생하는 수수료(Fee)수익, 약 3.1%가 플랫폼으로서 발생하는 수익, 약 11.8%가 기타수익으로 발생하고 있습니다.

[카카오뱅크 영업수익 구성]

카카오뱅크 영업수익 구성.jpg
카카오뱅크 영업수익

자료:
카카오뱅크 IR

카카오뱅크의 최근 3개 사업연도 및 2025년 3분기 재무정보는 다음과 같습니다.

[카카오뱅크의 주요 재무정보]

(단위 : 백만 원)

구분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

자산총계
73,987,994
62,805,282
54,488,157
39,516,079

부채총계
67,272,993
56,265,151
48,370,463
33,800,969

자본총계
6,715,001
6,540,131
6,117,694
5,715,110

영업수익
2,327,253
2,945,621
2,494,045
1,605,801

영업이익
504,285
606,880
478,485
353,186

당기순이익
375,073
440,065
354,912
263,091

매출 구성
이자수익 78.2%,비이자수익 21.8%
이자수익 81.5%,비이자수익 18.5%
이자수익 82.1%, 비이자수익17.9%
이자수익 80.6%, 비이자수익19.4%

자료:
금융감독원 전자공시시스템 (DART)

② Rakuten Bank

Rakuten Bank는 2001년 eBank로 설립된 인터넷전문은행이며, 2010년 Rakuten 그룹에 인수된 후 현재의 사명으로 변경하였습니다. 또한 2023년

4월 21일 도쿄증권거래소에 상장되어 거래되고 있습니다. Rakuten Bank의 최대주주인 Rakuten 그룹은 일본의 온라인커머스 시장을 대표하는 기업으로, 온라인커머스 외에도 증권, 보험, 통신, 카드결제 서비스, 여행, 광고/미디어, 스포츠구단 운영 등

70여개 이상의 사업을 영위하고 있습니다. Rakuten Bank는 계열사 사이의 연결체계를 뜻하는 'Rakuten 그룹 생태계 (Rakuten Ecosystem)'를 구축하고 계열사와의 협업을 적극적으로 확대하고 있습니다. Rakuten Bank의 사업은 크게 개인 고객 서비스와 기업 고객 서비스로 구분됩니다. Rakuten Bank는 기업대출과 같이 전통 은행이 우위를 가진 영역보다는, 빠르게 성장하는 개인 및 개인사업체 대상 서비스에 집중하고 있습니다. 개인 대상 서비스의 경우 대출, 자산운용, 결제, 송금, 예금 등을 제공하며, 일본 내 대표적 온라인커머스 기업인 Rakuten 그룹의 고객을 기반으로 신규 고객을 확대하고 있습니다. Rakuten 그룹 생태계 내에서는 70종류 이상의 서비스를 제공하며, 1억개 이상의 멤버십 수를 보유하는 등 탄탄한 고객군을 확보하고 있습니다. Rakuten Bank의 고객은 은행, 페이, 커머스 등 Rakuten 그룹 생태계 내 계열사가 결합된 '주거래 계좌'를 개설하고, 포인트, 결제, 투자 등을 통합한 플랫폼을 이용하고 있습니다. Rakuten 그룹의 브랜드파워와 계열사 간 시너지 효과는 Rakuten Bank의 효율적인 신규 고객 확보에 기여하였으며, Rakuten Bank가 17백만 개 이상의 계좌 수를 보유한 일본 최대 인터넷전문은행으로 성장할 수 있었던 핵심적인 동인입니다.

[고객의 수요를 충족시키는 디지털 뱅킹 서비스 및 Rakuten 그룹 생태계]

라쿠텐 그룹 생태계.jpg
Rakuten 그룹 생태계

자료:
Rakuten Bank IR

[Rakuten Bank 계좌 수 및 예금 잔고 추이]

라쿠텐 성장 지표.jpg
Rakuten Bank 계좌 수 및 예금 잔고

자료:
Rakuten Bank IR

기업고객 대상 서비스는 "사업체 규모에 관계없이 모두에게 편리함을 제공하는 인터넷전문은행"을 지향하고 있으며, 중소 사업자 및 온라인 사업자에게 특화된 광범위한 서비스를 제공하고 있습니다. 법인 계좌 개설, 결제/송금/수금/정산 서비스, 사업 지원 프로그램 등을 제공하며 간편한 계좌 개설 시스템과 저렴한 수수료 구조를 통해, 규모가 작은 사업체나 개인사업자도 전통은행 대비 적은 비용으로 서비스를 이용할 수 있도록 설계되어 있습니다. 법인계좌를 개설하면, 인사/노무 업무, 클라우드 서비스 등 제휴서비스를 무료 혹은 우대 조건으로 이용할 수 있습니다. Rakuten Bank가 기업 고객을 대상으로 금융 서비스 외에도 포괄적인 서비스를 제공할 수 있는 배경에는, Rakuten 그룹의 폭넓은 사업분야와 네트워크가 있습니다. Rakuten Bank는 온라인 계좌 개설, 저렴한 수수료, 결제/쇼핑/포인트 등 Rakuten 그룹 생태계 연계를 구현하여 기업 고객에게 종합적인 서비스를 제공해왔습니다. 그 결과 2024년 Teikoku Databank로부터 인터넷전문은행 부문 기업 주거래 은행(Corporate Main Bank) 1위에 선정되었습니다. 2024사업연도 기준 Rakuten Bank의 이자수익과 비이자수익은 각각 123.7억엔, 535억엔으로 전년대비 각각 50.3%, 5.3% 성장했습니다. 일본은행(BOJ)의 마이너스 금리 정책 기조하에 2022 사업연도 말 기준 약 6:4 수준이었던 이자수익과 비이자수익의 비중은 점진적 금리 인상에 따라, 이자수익이 크게 확대되며 2024 사업연도 말 기준 약 7:3 수준으로 비중이 변화하였습니다. 아울러 투자자산 확대 또한 이자수익 증가 요인으로 작용하였습니다. 한편, 비이자수익의 주요 내역으로는 송금수수료, 자동이체 수수료, 직불카드 수수료 등이 있으며, 계정 사용량 증가에 힘입어 송금 및 결제 등 수수료의 성과가 지속되고 있는 것으로 파악됩니다.

[Rakuten Bank의 매출 구성]

라쿠텐 매출 비중.jpg
Rakuten Bank 매출 비중

자료:
Rakuten Bank IR

주1)
Rakuten Bank는 3월 31일 결산 법인이며, 상기 Rakuten Bank IR자료는 회계연도 기준으로 작성되었습니다.

Rakuten Bank의 최근 3개 사업연도 및 당해연도 재무정보는 다음과 같습니다.

[Rakuten Bank의 재무정보]

(단위 : 백만 JPY)

구분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

자산총계
15,710,355
15,382,154
13,173,078
11,589,508

부채총계
15,354,260
15,071,320
12,902,363
11,357,824

자본총계
338,463
292,789
251,919
231,684

영업수익
171,186
168,583
132,385
113,835

영업이익
70,315
62,628
45,438
37,613

당기순이익
49,604
44,541
32,387
26,016

매출 구성
이자수익 75.3%,비이자수익 24.7%
이자수익 66.8%,비이자수익 33.2%
이자수익 60.1%,비이자수익 39.9%
이자수익 57.3%,비이자수익 42.7%

자료:
Rakuten Bank IR

주1)
상기 결산실적은 해당 기업의 회계연도가 아닌, Calendar 기준으로 산출하였습니다.

주2)
Rakuten Bank는 3월 31일 결산 법인으로 2025년 3분기는 2024회계연도 4분기 (2025년 1월 1일 ~ 2025년 3월 31일) 및 2025회계연도 반기(2025년 4월 1일 ~ 2025년 9월 30일) 실적의 합산입니다.

주3)
2023년, 2024년, 2025년 3분기 재무정보는 연결재무제표 기준으로 작성하였으며, 당기순이익 및 자기자본의 경우 지배주주 귀속분에 해당합니다.

주4)
Rakuten Bank는 2023년 4월 21일 도쿄증권거래소에 상장하였으며, 상장이전 분기별 자본총계 등 재무정보를 공시하지 않습니다. 따라서 2022년 자산총계, 부채총계, 자본총계의 경우 회계연도 2022연도 말(2023년 3월 31일)을 기준으로 작성하였습니다. 또한, 2022년 손익 정보는 별도 재무제표 기준입니다.

(마) 비교회사 기준 주가

기준 주가는 시장상황의 일시적인 변동요인을 배제하고, 일정 기간 이상의 추세를 반영하기 위하여 평가기준일(2026년 1월 6일)을 기준으로 1개월(2025년 12월 5일 ~ 2026년 1월 6일), 1주일(2025년 12월 29일 ~ 2026년 1월 6일), 평가기준일의 최솟값을 적용하였습니다.

[비교회사 기준시가총액 산정 내역]

구분
카카오뱅크
Rakuten Bank

단위
한국 원(KRW)
일본 엔(JPY)

2026-01-06
22,600
6,974

2026-01-05
22,000
6,971

2026-01-02
21,900
6,912

2025-12-30
21,600
6,912

2025-12-29
21,800
7,036

2025-12-26
21,600
6,903

2025-12-24
22,100
7,006

2025-12-23
21,900
7,018

2025-12-22
21,950
6,982

2025-12-19
21,750
7,049

2025-12-18
21,050
6,850

2025-12-17
21,250
7,006

2025-12-16
21,200
7,197

2025-12-15
21,550
7,253

2025-12-12
21,900
7,009

2025-12-11
21,450
6,929

2025-12-10
21,500
7,374

2025-12-09
21,700
7,326

2025-12-08
21,900
7,452

2025-12-05
22,000
7,544

1개월 주가 평균 (A)
21,735
7,085

1주일 주가 평균 (B)
21,980
6,961

평가 기준일 주가 (C)
22,600
6,974

기준주가 (Min[A,B,C])
21,735
6,961

발행주식총수(주)
477,011,440
174,498,680

기준시가총액= 기준주가 x 발행주식수 (백만 현지통화)
10,367,844
1,214,685

기준시가총액 (백만원)
10,367,844
11,226,243

자료:
한국거래소 정보데이터시스템, Bloomberg

주1)
해당일이 공휴일인 경우에는 직전일을 기준으로 하였습니다.

주2)
기준주가는 평가기준일(2026년 1월 6일)을 기준으로 1개월(2025년 12월 5일 ~ 2026년 1월 6일),1주일(2025년 12월 29일 ~ 2026년 1월 6일), 평가기준일의 최솟값을 적용하였습니다.

주3)
기준시가총액 및 자본총계 변환 시 적용 환율은 평가기준일(2026년 1월 6일) 서울외국환중개 발표 기준 일본 엔(JPY/KRW) 9.2를 적용하였습니다.

다. 희망 공모가액 산출 (1) PBR 평가방법을 통한 상대가치 산출

① 의의 PBR(Price/Book value Ratio)이란 기업의 주가를 1주당 순자산으로 나눈 값으로 해당기업의 주가가 기업의 장부가치에 비해 어느 정도로 평가되고 있는지를 나타내는 비율입니다. 장부가치는 상대적으로 안정된 수치로 고정자산 등 자산의 비중이 높은 기업의 가치평가에 유용하며, 순이익이 마이너스인 기업에도 적용할 수 있는 장점을 가지고 있습니다. ② 산출 방법PBR 평가방법을 적용한 상대가치는 2025년 3분기(Calender) 기준 자본총계를 기준으로 산출한 비교회사들의 산술평균 PBR 배수를 동사의 2025년 3분기(Calender) 기준 자본총계를 적용하여 산출하였습니다. ※ PBR을 이용한 비교가치 = 비교회사 PBR 배수 x 지배지분 자본총계- 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜과 삼성증권㈜은 비교가치 산정시 비교회사의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행회사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수 및 미전환 주식매수선택권을 포함하여 제시하였습니다. ※ 적용주식수 = 비교회사 : 분석기준일 현재 상장주식수 발행회사 : 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집 주식수 + 미전환 주식매수선택권 ※ 비교회사의 재무자료는 국내회사의 경우 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 사업보고서, 감사보고서를 참조하였으며, 해외회사의 경우 각사의 Annual Report, 실적 공시 보고서, Bloomberg를 참조하였습니다.

※ 해외 비교회사의 경우, 상장되어 있는 시장이 상이하여 개별 유사회사의 PBR Multiple은 주식시장의 상이함으로 인해 발생할 수 있는 구조적 할증 또는 할인 요소를 포함한다고 판단할 수 있습니다. 따라서 각 주식시장의 차이를 고려하여 국내 주식시장과의 비교가능성을 높이기 위해 다음과 같은 방식으로 시장 조정을 실시하였습니다.

- 평가기준일 1개월 동안 해외 유사회사가 포함된 상장시장의 일자별 PBR 배수 평균치(이하 '해당시장의 PBR 배수 평균치')를 국내 주식시장의 일자별 PBR 배수 평균치(이하 '국내시장의 배수 평균치')와 비교

- 해당 시장의 PBR 배수 평균치가 국내시장의 배수 평균치보다 유의미하게 높은 경우, 해당시장의 PBR 배수를 국내시장의 PBR 배수와 일치시키기 위해 할인이 필요

- 조정계수 산식: [(KRX 은행 지수의 PBR 배수 / TOPIX Banks 지수의 PBR 배수)]

- 해외 비교회사 기업의 경우 각 해당 시장 조정계수를 적용하여 시장조정된 PBR 배수를 산출하고, 이를 활용하여 가치평가 실시- 해외 비교회사 상장 시장의 PBR 배수 평균치 및 시장 조정

(단위 : 배, %)

구분
KRX 은행 지수
TOPIX Banks 지수

평균 PBR
0.67
1.18

조정계수
0.57

자료:
Bloomberg

주1)
평균 PBR Multiple은 2026년 1월 6일 기준 1개월 산술평균

③ 한계점순자산이 적정 시장가치를 반영하기 위해서는 수시로 자산재평가가 이루어져야하나 이는 현실적으로 불가능하며, 적정가치를 표시하지 못하는 재고자산, 매출채권 등의 재무제표상의 장부가치는 기업의 현재가치를 적정하게 반영하고 있지 못 할 수 있습니다.

(2) 비교회사 PBR 산출
상기에서 산출한 기준주가 및 비교회사의 2025년 3분기 기준 자본총계를 기준으로 아래와 같이 적용 PBR을 산출하였습니다.

[2025년 3분기(Calendar) 기준 비교기업 PBR 산출]

(단위 : 백만원, 배)

구분
산식
카카오뱅크
Rakuten Bank

기준시가총액
(A)
10,367,844
11,226,243

최근 분기 자본총계
(B)
6,715,001
3,128,109

PBR
(C)=(A)/(B)
1.54
3.59

시장간 조정계수
(D)
-
0.57

조정 PBR
(E)=(C)X(D)
1.54
2.05

적용 PBR 거래배수
1.80

자료:
한국거래소 정보데이터시스템, Bloomberg

주1)
최근 분기 자본총계는 평가기준일 현재 재무제표가 첨부된 각 회사의 공시 서류를 기반으로 Bloomberg 시스템상에 재무 정보가 입력 완료된 최근 분기 값 입니다.

주2)
기준시가총액은 평가기준일(2026년 1월 6일)을 기준으로 1개월(2025년 12월 5일 ~ 2026년 1월 6일),1주일(2025년 12월 29일 ~ 2026년 1월 6일), 평가기준일의 최솟값을 적용하였습니다.

주3)
기준시가총액 및 자본총계 변환 시 적용 환율은 평가기준일(2026년 1월 6일) 서울외국환중개 발표 기준 일본 엔(JPY/KRW) 9.2를 적용하였습니다.

주4)
결산월이 3월인 Rakuten Bank는 Calendar Year 기준으로 작성하였으며, 최근 분기(Calender)는 2025년 7월 1일 ~ 2025년 9월 30일을 의미합니다.

주5)
최근 분기 자본총계는 지배기업 소유주지분 자본총계 기준입니다.

주6)
해외 비교회사의 경우, 상장되어 있는 시장이 상이하여 개별 유사회사의 PBR Multiple은 주식시장의 상이함으로 인해 발생할 수 있는 구조적 할증 또는 할인 요소를 포함한다고 판단할 수 있습니다. 따라서 각 주식시장의 차이를 고려하여 국내 주식시장과의 비교가능성을 높이기 위해 시장조정을 실시하였습니다.

비교기업 중 해외 상장 기업이 존재함에 따라 각 주식시장의 차이를 고려하여 국내 주식시장과의 비교가능성을 높이기 위한 목적으로 해당시장의 PBR Multiple을 국내시장의 PBR Multiple과 일치시키기 위한 시장조정계수(KRX 은행 지수의 PBR Multiple / TOPIX Banks 지수의 PBR Multiple)를 적용하였습니다. 해외 유사기업의 경우, 상장되어 있는 시장이 상이하여 개별 유사회사의 PBR Multiple은 상장 시장의 차이에 따라 발생하는 구조적 할증 또는 할인 요소를 포함하고 있습니다. 상장 시장별 투자 환경, 규제 수준, 은행업 전반에 대한 평가 인식 등 시장 특성에 따라 PBR Multiple에 차이가 발생할 수 있습니다. 따라서 각 주식시장의 차이를 고려하여 국내 주식시장과의 비교 가능성을 높이기 위한 목적으로 시장조정을 실시하였습니다.시장조정계수를 해외 비교기업에 적용할 경우, 적용PBR Multiple이 할인되는 효과가 있습니다. 시장 조정계수를 반영한 금번 방식은 해외 인터넷은행과의 사업적 유사성을 반영하는 동시에, 국내 은행업 전반의 평가 수준을 반영하여 기업가치 산정의 합리성과 보수성을 제고하기 위한 목적으로 사용되었습니다.또한, 시장조정은 동일 업종 내에서 형성된 평가 수준을 기준으로 이루어지는 것이 합리적이라고 판단했습니다. 전체 시장지수는 IT, 제조업, 바이오, 은행업 등 수익구조, 성장성, 위험 등이 상이한 업종이 혼재되어 있으므로, 은행업에 대한 투자자의 평가수준을 반영하기에 한계가 있습니다. 특히 은행업은 금리 환경에 따른 수익 구조, 규제 수준, 자본적정성, 유동성 등 업종 고유의 특성이 기업가치에 중대한 영향을 미치는 산업입니다. 전체 시장 지수로 시장조정을 실시할 경우, 이러한 산업의 고유한 특성이 희석될 우려가 있습니다. 따라서, 해외 유사기업에 대한 시장조정을 실시함에 있어, 국내 주식시장에서의 은행업 전반에 대한 PBR Multiple 수준을 반영하는 KRX은행지수와 일본 주식시장의 은행업 전반에 대한 PBR Multiple 수준을 반영하는 TOPIX Banks 지수를 적용하였습니다. 이는 동일 업종 내에서의 비교 가능성과 기업가치 산정의 합리성을 제고하기 위한 방법입니다.

조정PBR 산출 내역은 아래와 같습니다.

[해외 비교회사 상장 시장의 PBR 배수 평균치 및 시장 조정]

(단위 : 배, %)

구분
KRX 은행 지수
TOPIX Banks 지수

평균 PBR
0.67
1.18

조정계수
0.57

자료:
Bloomberg

주1)

평균 PBR Multiple은 2026년 1월 6일 기준 1개월 산술평균

[시장별 일자별 PBR 배수 추이]

(단위: 배)

일자
KRX 은행 지수
TOPIX Banks 지수

2026-01-06
0.69
1.25

2026-01-05
0.68
1.21

2026-01-02
0.67
1.18

2025-12-30
0.67
1.18

2025-12-29
0.68
1.19

2025-12-26
0.67
1.18

2025-12-24
0.68
1.18

2025-12-23
0.67
1.19

2025-12-22
0.68
1.18

2025-12-19
0.67
1.17

2025-12-18
0.66
1.15

2025-12-17
0.67
1.16

2025-12-16
0.66
1.16

2025-12-15
0.67
1.20

2025-12-12
0.67
1.17

2025-12-11
0.66
1.14

2025-12-10
0.66
1.15

2025-12-09
0.67
1.16

2025-12-08
0.68
1.16

2025-12-05
0.69
1.17

(3) 희망 공모가액 산출 (가) PBR 거래배수를 적용한 평가 시가총액 산출
비교회사의 적용 PBR 거래배수를 통해 산출한 ㈜케이뱅크의 평가 시가총액은 아래와 같습니다

[평가 시가총액 산출 내역]

구분
산식
단위
내용

적용 자본총계
(A)
백만원
2,192,268

적용 PBR 거래배수
(B)
배
1.80

공모자금유입액
(C)
백만원
249,000

적정 시가총액
(D) = (A) x (B) + (C)
백만원
4,192,386

주1)
적용 자본총계는 2025년 3분기 기준 지배기업 소유주지분 자본총계입니다.

주2)
적용 PBR 거래배수는 비교회사의 평균 PBR 거래배수입니다.

주3)
공모자금유입액은 공모가 하단 기준입니다.

(나) 주당 평가가액 산출
㈜케이뱅크의 평가 시가총액 및 공모 후 주식수를 통해 산출한 주당 평가가액은 아래와 같습니다.

[주당 평가가액 산출 내역]

구분
산식
단위
내용

평가 시가총액
(A)
백만원
4,192,386

공모 전 발행주식수
(B)
주
375,695,151

공모주식수
(C) = (D) + (E)
주
60,000,000

신주모집주식수
(D)
주
30,000,000

구주매출주식수
(E)
주
30,000,000

공모 후 발행주식수
(F) = (B) + (D)
주
405,695,151

희석가능주식수
(G)
주
1,840,135

공모 후 잠재주식수
(H) = (F) + (G)
주
407,535,286

주당 평가가액
(I) = (A) / (H)
원
10,287

주1)
희석가능주식수는 증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권 1,840,135주를 반영하였습니다.

상기 과정을 통해 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜과 삼성증권㈜은 ㈜케이뱅크의 주당 평가가액을 10,287원으로 산출하였습니다.

(다) 희망공모가액 산정
상기 PBR 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜케이뱅크의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[㈜케이뱅크의 희망공모가액 산출 내역]

구분
내용

주당 평가가액
10,287원

평가액 대비 할인율
7.65% ~ 19.32%

희망 공모가액 밴드
8,300원 ~ 9,500원

확정 공모가액
8,300원

주1)

확정 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
최종 결정되었습니다.

참고로, 최근 5개년 유가증권시장에 상장을 완료한 기업들의 평가액 대비 할인율 내역은 아래와 같습니다.

[최근 5개년 유가증권시장 상장 기업 평가액 대비 할인율 내역]

상장일
회사명
평가액 대비 할인율(%)

하단
상단

2020-07-02
에스케이바이오팜
39.79%
18.05%

2020-10-15
빅히트
34.41%
15.67%

2020-11-12
교촌에프앤비
31.18%
20.15%

2020-11-20
에이플러스에셋
45.08%
35.67%

2020-12-07
명신산업
27.62%
14.33%

2021-02-02
솔루엠
35.32%
26.82%

2021-02-05
프레스티지바이오파마
42.96%
26.99%

2021-03-18
에스케이바이오사이언스
40.44%
20.99%

2021-05-11
에스케이아이이테크놀로지
40.26%
19.58%

2021-07-16
에스디바이오센서
47.82%
39.71%

2021-08-06
카카오뱅크
31.33%
18.85%

2021-08-10
크래프톤
30.93%
14.01%

2021-08-17
한컴라이프케어
47.09%
32.26%

2021-08-19
롯데렌탈
42.79%
28.18%

2021-08-20
아주스틸
30.95%
17.90%

2021-09-01
일진하이솔루스
40.02%
19.94%

2021-09-17
현대중공업
29.82%
19.02%

2021-10-13
케이카
39.64%
23.97%

2021-11-03
카카오페이
54.19%
31.29%

2022-01-27
LG에너지솔루션
46.40%
37.44%

2022-08-01
수산인더스트리
32.00%
16.45%

2022-08-22
쏘카
45.10%
27.34%

2022-12-22
바이오노트
47.50%
35.83%

2023-08-21
넥스틸
13.36%
5.82%

2023-10-05
두산로보틱스
38.48%
23.83%

2023-11-17
에코프로머티
27.47%
11.85%

2023-11-21
동인기연
34.41%
26.46%

2023-12-22
DS단석
24.73%
15.20%

2024-02-27
에이피알
40.30%
18.78%

2024-05-08
HD현대마린솔루션
30.92%
21.40%

2024-07-11
시프트업
33.26%
14.80%

2024-07-29
산일전기
31.40%
14.25%

2024-08-19
전진건설로봇
28.32%
18.45%

2024-11-06
더본코리아
24.50%
8.09%

2024-12-16
엠앤씨솔루션
30.68%
19.16%

2025-02-05
LG씨엔에스
39.92%
30.74%

2025-03-14
서울보증보험
42.24%
29.36%

2025-03-17
씨케이솔루션
16.53%
7.26%

2025-05-22
달바글로벌
31.83%
17.06%

2025-08-01
대한조선
39.85%
28.39%

2025-10-01
명인제약
47.55%
32.40%

2025-12-15
티엠씨
24.50%
12.20%

평균
35.78%
21.81%

자료:
금융감독원 전자공시시스템 (DART)

주1)
이전상장 및 부동산투자신탁(REITs)는 제외하였습니다.

[케이뱅크 IPO 후 Implied Multiple]

구분
산식
단위
내용

자본 총계
(A)
백만원
2,192,268

적용 PBR 거래배수
(B)
배
1.80

공모자금유입액
(C)
백만원
249,000

평가시가총액
(D) = (A) x (B) + (C)
백만원
4,192,386

상장 후 자본총계
(E) = (A) + (C)
백만원
2,441,268

평가시가총액 기준Implied PBR
(D) / (E)
배
1.72

희망 상장시가총액 밴드
(F)
백만원
3,367,270 ~ 3,854,104

희망 시가총액 밴드 기준Implied PBR
(F) / (E)
배
1.38 ~ 1.56

희망 공모가액 밴드
-
원
8,300원 ~ 9,500원

주1)
적용 자본총계는 2025년 3분기 기준 자본총계입니다.

주2)
적용 PBR 거래배수는 비교회사의 평균 PBR 거래배수입니다.

공동대표주관회사인 NH투자증권㈜ 및 삼성증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하였으며, 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의하여 확정공모가액을 8,300원으로 최종 결정하였습니다.

라. 기상장(등록) 기업과의 비교참고 정보

(1) 비교회사의 주요 재무현황

공동대표주관회사인 NH투자증권㈜과 삼성증권㈜은 ㈜케이뱅크의 공모가액 평가를 위하여 사업 유사성, 재무 유사성, 일반 요건, 비교 가능성, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 카카오뱅크, Rakuten Bank 총 2개사를 최종 비교회사로 선정하였습니다. 최종 비교회사 2개사를 선정하는 과정에서 주요 사업 유사성 판단의 기준이 되는 BaaS 사업의 특징은 다음과 같습니다.

카카오뱅크는 B2B 비즈니스를 위한 파트너 생태계를 구축하기 위한 전략을 취하고 있습니다. 뱅킹 서비스를 필요로 하는 제휴사에게 계좌인증, 계좌연결 및 부가 정보 제공을 위한 서비스를 지원하기 위해 뱅킹 API를 제공하고 있습니다. 특히 카카오 커머스, 카카오 쇼핑 등 파트너사들의 App 내에서 카카오뱅크 계좌를 연동시켜 결제 기능이 가능하도록 중개 비용 없이 지원함으로써 잠재 고객들의 금융 니즈를 해소시키고 파트너사들의 실질적인 효익을 제공하고 있습니다.

[카카오뱅크의 BaaS 비즈니스 1]

kakaobank baas.jpg
카카오뱅크 BaaS

자료:
카카오뱅크

또한 카카오뱅크는 2023년 9월 슈퍼 App 그랩과 싱가포르텔레콤 컨소시엄을 최대주주로 한 인도네시아 디지털은행 Superbank의 지분 10%를 투자하고 사업 협력을 모색하고 있습니다. 차별적인 고객경험을 제공할 수 있는 카카오뱅크만의 IT 기술력과 상품 접근법을 기반으로 pocket 계좌, Celengan(저금통) 상품 등을 Superbank App에서도 구현할 수 있도록 서비스 협업(온라인 B2B2C 형태의 BaaS)을 지속하고 있습니다. 또한 그랩 푸드, 그랩 바이크 등 그랩의 다양한 서비스의 앱 결제수단으로 Superbank의 계좌를 연결하고 Superbank로 택시, 배달 등 Grab 에코시스템 서비스를 즉시 결제할 수 있도록 하는 서비스를 제공하고 있습니다. 모바일 금융 플랫폼 서비스를 BaaS 형태로 제공하고 있다는 점에서 동사와의 사업 유사성이 존재한다고 판단합니다.

[카카오뱅크의 BaaS 비즈니스 2]

카카오뱅크 baas.jpg
카카오뱅크 BaaS

자료:
카카오뱅크

Rakuten Bank는 내재화된 IT 시스템 개발 역량을 기반으로 지역 금융기관, 비금융 사업자 등을 대상으로 BaaS 사업을 확대하고 있습니다. 제휴사에게 뱅킹 API를 제공하여 계좌개설, 계좌연결 등을 지원하며, 제휴사를 통해 계좌를 개설한 고객은 Rakuten Bank의 인터넷은행 서비스를 이용할 수 있습니다. 은행 서비스를 제공하고자 하는 제휴사의 사업 노하우를 Rakuten Bank의 서비스와 결합하여, 은행 단독으로는 제공하기 어려운 사용자 경험을 제공하고자 노력하고 있습니다.

[Rakuten Bank의 BaaS 비즈니스]

라쿠텐 baas.jpg
Rakuten Bank BaaS

자료:
Rakuten Bank

Rakuten Bank는 2024년 5월 일본의 철도회사인 JR East Japan Railway Company와 JRE Bank라는 디지털 금융 서비스를 런칭했습니다. 이 서비스는 Rakuten Bank의 대표적인 온라인 B2B2C 형태의 BaaS이며, Rakuten Bank가 API를 제공하고 JR East Japan Railway Company는 고객 관리와 마케팅을 담당합니다. JRE Bank는 이용자에게 JR East Japan Railway Company의 포인트 서비스와 철도 요금 할인 등의 혜택을 부여합니다. 또한, JR East Japan Railway Company의 완전자회사인 VIEW Card는 Rakuten Bank의 인프라를 활용하여 예금, 송금, 모기지 등 은행 서비스를 제공하고 있습니다. 또 다른 BaaS 사례로는 일본의 생명보험사 Dai-ichi Life Insurance Company와의 협업을 진행하고 있으며, 보험상품과 연동된 은행 서비스를 제공하고 있습니다. 이처럼 Rakuten Bank는 제휴사와의 협업을 통해 고객과의 접점 확장을 추진하며, 개방형 플랫폼(Open Platform)을 추구하고 있으므로 동사와의 사업 유사성이 존재한다고 판단합니다.

[Rakuten Bank의 BaaS 비즈니스 예시]

jr east.jpg
JRE Bank

자료:
Rakuten Bank

다만, 상기의 비교회사들은 일정 수준의 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영전략 등에서 ㈜케이뱅크와 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 최종 비교기업으로 선정된 2개사는 ㈜케이뱅크와 각국의 금융 환경, 인터넷전문은행 규제 동향 등에 기인하여 사업 구조상의 차이점이 존재하며 이에 따라 비교기업 선정 결과의 완전성을 보장할 수는 없습니다.(한국) 2015년 금융위원회를 중심으로 IT 기술을 활용하여 금융부문의 경쟁력을 제고하고 소비자의 편의성을 높이기 위한 과제로서 인터넷전문은행 도입 논의가 이뤄졌습니다. 이후 2018년 10월 인터넷전문은행 설립 및 운영에 관한 특례법이 제정되면서 금융위원회의 승인을 통해 상호출자제한기업집단의 경우 정보통신업(ICT) 주력그룹에 한하여 비금융주력자의 지분보유 한도가 상향조정(10%→34%)될 수 있는 제도적 장치가 마련되었습니다. 그 결과 정보통신기술 사업자가 주요주주로 참여하여 금융 혁신을 주도하는 인터넷전문은행이 설립되기 시작하였습니다. 현재 케이뱅크를 비롯한 3개사가 인터넷은행업 인가를 받아 국내에서 사업을 영위하고 있으며, 비교기업으로 선정된 카카오뱅크는 한국의 대표적인 인터넷전문은행입니다.(일본) 2006년 6월 일본 금융감독청(FSA, Financial Services Authority)이 새로운 형태의 은행업에 대한 인가 및 감독지침을 마련하면서 인터넷전문은행이 설립되었으며, 증권, 유통, 통신 등 다양한 산업의 모기업과 시너지 모델을 구축하여 전통은행과 차별화하는 사업 모델을 구축하고 있습니다. 특히 일본 경제의 저성장 장기화에 대비하기 위한 방법의 일환으로 일본 은행법은 2002년 은행대리업 제도를 채택하고, 2005년 은행법 개정을 통해 은행의 코어 기능인 뱅킹업무를 비금융회사가 수행할 수 있도록 하고 금융시스템의 안정성과 건전성, 금융소비자 보호장치를 마련하였습니다. 이는 일본 내 인터넷전문은행과 금융회사가 유통, 통신 등 다양한 분야의 이종산업과의 결합을 통해 사업적 시너지를 추구하는 사업 유형이 활발하게 탄생할수 있는 계기가 되었습니다. 비교기업으로 선정된 Rakuten Bank는 다양한 분야의 제휴 파트너사들과의 협업을 통해 차별화된 비즈니스 모델을 구축하고 있는 일본의 인터넷전문은행입니다. 따라서, 각국의 금융산업 특성상 ㈜케이뱅크와의 산업, 재무, 사업 유사성 등을 고려하여 최종 비교기업으로 선정된 2개사의 경우에도 ㈜케이뱅크와 사업 구조상의 특징, 성장 전략 측면에서 유사성의 한계가 존재하며, 이러한 차이점으로 인해 비교기업 선정 결과의 완전성을 보장할 수 없습니다.비교회사의 주요 재무현황은 각 사에서 공시한 실적 발표 자료, Annual report, Bloomberg를 기반으로 작성하였습니다.

[동사 및 비교회사의 2025년 3분기 요약 재무현황]

(단위 : 백만원)

구분
㈜케이뱅크
㈜카카오뱅크
Rakuten Bank

자산총계
33,269,157
73,987,994
149,917,634

부채총계
31,076,889
67,272,993
146,519,561

자본총계
2,192,268
6,715,001
3,229,817

매출액
999,913
2,327,253
1,633,560

영업이익
106,088
504,285
670,988

당기순이익
103,431
375,073
473,351

자료:
Bloomberg, 3분기 검토보고서

주1)
결산월이 3월인 Rakuten Bank는 Calendar Year 기준으로 작성하였으며, 최근 분기(Calender)는 2025년 7월 1일 ~ 2025년 9월 30일을 의미합니다. 적용 환율은 서울외국환중개 발표 2025년 3분기 평균 환율 일본 엔(JPY/KRW) 9.54를 적용하였습니다.

주2)
연결법인(Rakuten Bank)의 당기순이익 및 자기자본의 경우 지배주주 귀속분에 해당합니다.

[동사 및 비교회사의 2024년 요약 재무현황]

(단위 : 백만원)

구분
㈜케이뱅크
㈜카카오뱅크
Rakuten Bank

자산총계
31,183,399
62,805,282
138,494,762

부채총계
29,187,554
56,265,151
135,696,137

자본총계
1,995,845
6,540,131
2,636,155

매출액
1,225,769
2,945,621
1,517,854

영업이익
132,967
606,880
563,877

당기순이익
128,053
440,065
401,029

자료:
Bloomberg, 감사보고서

주1)
결산월이 3월인 Rakuten Bank는 Calendar Year 기준으로 작성하였으며, 적용 환율은 서울외국환중개 발표 2024년 평균 환율 일본 엔(JPY/KRW) 9.00을 적용하였습니다.

주2)
연결법인(Rakuten Bank)의 당기순이익 및 자기자본의 경우 지배주주 귀속분에 해당합니다.

(2) 비교회사의 주요 재무비율 분석
성장성 측면에서, 2025년 3분기 연환산 기준 동사는 카카오뱅크 대비 높은 매출액(영업수익) 증가율을 시현하였으나, 비교적 낮은 영업이익 증가율 및 당기순이익 증가율을 시현하였습니다. 일본의 인터넷전문은행인 Rakuten Bank의 경우 동사 및 카카오뱅크 대비 높은 매출액(영업수익) 증가율, 영업이익 증가율 및 당기순이익 증가율을 나타냈습니다. 동사 영업수익의 절대 규모가 증가함에 따라 증가율은 둔화되는 모습이나, 영업수익의 절대 규모는 꾸준한 성장을 이어오고 있습니다. 수익성 측면에서, 2025년 3분기 연환산 기준 동사는 카카오뱅크 대비 비교적 낮은 수익성을 기록하였습니다. 또한 동사는 Rakuten Bank 대비 총자산순이익률을 제외한 수익성 지표에서 비교적 낮은 수익성을 시현하였습니다. Rakuten Bank의 성장성과 수익성이 국내 인터넷전문은행 대비 높은 원인은 사업구조, 시장환경, 그룹 내 시너지 등 때문입니다. 일본 금융 시장은 장기간 저금리 환경이 유지되어 시중은행 간 금리 경쟁이 제한적이고 조달금리가 안정적인 특성이 있습니다. 다만, 동사는 은행산업 핵심 경영지표인 ROE 관점에서 카카오뱅크와 유사한 수준을 유지하고 있습니다. 성장성 및 수익성 관련 상세설명은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 가. 영업수익 성장성 및 수익성 관련 위험』부분을 참고하시기 바랍니다. 은행산업은 수신을 부채로 인식하는 고유 특성상, 일반 기업보다 높은 부채비율을 특징으로 합니다. 은행의 건전성은 부채비율보다 BIS 자기자본비율을 통해 평가합니다. 케이뱅크의 BIS비율은 카카오뱅크 대비 낮은 수준이지만, 규제비율인 11.5%(경기대응완충자본 1%p 포함)을 상회하고 있습니다. 또한 신규 상장 시 금융감독원으로부터 동반매각청구권 조항으로 BIS 기준 자기자본으로 인정받지 못한 21년도 증자 금액 7,250억원의 BIS 비율 산입 및 공모자금 유입을 고려하였을 때 동사 BIS 비율의 대폭 개선이 전망됩니다.동사의 유동성커버리지비율(LCR)은 카카오뱅크 대비 낮은 수준이나, 규제비율인 100%를 상회하며, 유동성 관련 리스크와 VASP 제휴에 따른 변동성에 안정적으로 대응하기 위해 지속적으로 유동성커버리지비율(LCR)을 관리하고 있습니다. 유동성 관련 상세 설명은 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 1. 사업위험 - 마. 유동성 관련 위험』부분을 참고하시기 바랍니다.

[동사 및 비교회사의 2025년 3분기 요약 재무현황]

(단위 : %, 회)

구분
비율
㈜케이뱅크
㈜카카오뱅크
Rakuten Bank

성장성
매출액 증가율
8.77%
5.34%
35.39%

영업이익 증가율
6.38%
10.79%
49.70%

당기순이익 증가율
7.70%
13.64%
48.49%

총자산 증가율
35.73%
19.03%
10.46%

수익성
매출액 영업이익률
10.61%
21.67%
41.08%

매출액 순이익률
10.34%
16.12%
28.98%

총자산순이익률
0.45%
0.72%
0.43%

자기자본순이익률
6.49%
7.57%
20.95%

활동성
총자산회전율
0.03
0.03
0.01

재고자산회전율
-
-
-

매출채권 회전율
-
-
-

안정성
유동비율
-
-
-

부채비율
1,417.57%
1,001.83%
4,536.47%

자본적정성(주2)
BIS비율
15.01%
23.85%
10.90%

유동성(주3)
유동성커버리지비율(LCR)
224.31%
867.62%
-

자료:
Bloomberg, 3분기 검토보고서, 각 사 IR

주1)
2025년 3분기 손익은 연환산하여 재무비율을 산출하였습니다.

주2)
Rakuten Bank의 경우 BIS 비율과 유사한 지표인 Capital Adequacy Ratio 수치를 기재하였습니다. Capital Adequacy Ratio는 일본 자체 기준을 적용한 지표이며, 개념적으로 BIS 비율과 유사하지만 규제 강도가 비교적 낮습니다.

주3)

유동성커버리지비율은 바젤 III
규제 하 준수해야하는 지표이나, Rakuten Bank는 사업보고서 등에 직접적으로 공시하고 있지 않습니다.

주4)

연결법인(Rakuten Bank)의 당기순이익 및 자기자본의 경우 지배주주 귀속분에 해당합니다
.

주5)
Rakuten Bank의 경우 비교유의성 확보를 위하여 12월 31일 종료되는 Calendar Year 기준으로 실적을 재계산한 후 재무비율을 산출하였습니다.

[동사 및 비교회사의 2024년 요약 재무현황]

(단위 : %, 회)

구분
비율
㈜케이뱅크
카카오뱅크
Rakuten Bank

성장성
매출액 증가율
29.50%
18.11%
27.34%

영업이익 증가율
707.62%
26.83%
37.83%

당기순이익 증가율
899.48%
23.99%
37.53%

총자산 증가율
45.57%
15.26%
16.77%

수익성
매출액 영업이익률
10.85%
20.60%
37.15%

매출액 순이익률
10.45%
14.94%
26.42%

총자산순이익률
0.51%
0.73%
0.31%

자기자본순이익률
6.51%
6.92%
16.35%

활동성
총자산회전율
0.05
0.05
0.01

재고자산회전율
-
-
-

매출채권 회전율
-
-
-

안정성
유동비율
-
-
-

부채비율
1,462.42%
860.31%
5,147.50%

자본적정성(주1)
BIS비율
14.67%
27.24%
11.08%

유동성(주2)
유동성커버리지비율(LCR)
178.04%
705.66%
-

자료:
Bloomberg, 감사보고서, 각 사 IR

주1)
Rakuten Bank의 경우 BIS 비율과 유사한 지표인 Capital Adequacy Ratio 수치를 기재하였습니다. Capital Adequacy Ratio는 일본 자체 기준을 적용한 지표이며, 개념적으로 BIS 비율과 유사하지만 규제 강도가 비교적 낮습니다.

주2)

유동성커버리지비율은 바젤 III
규제 하 준수해야하는 지표이나, Rakuten Bank는 사업보고서 등에 직접적으로 공시하고 있지 않습니다.

주3)

연결법인(Rakuten Bank)의 당기순이익 및 자기자본의 경우 지배주주 귀속분에 해당합니다
.

주4)
Rakuten Bank의 경우 비교유의성 확보를 위하여 12월 31일 종료되는 Calendar Year 기준으로 실적을 재계산한 후 재무비율을 산출하였습니다.

※ 주요재무비율 산식

구분
산식
설명

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액 ────── ×100 - 100 전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기영업이익 ─────── ×100 - 100 전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익 ────── ×100 - 100 전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산 ─────── ×100 - 100 전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[수익성 비율]

매출액 영업이익률
당기 영업이익 ─────── ×100 당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익률
당기 당기순이익 ──────── ×100 당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익률
당기 당기순이익 ───────── ×100 (기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익률
당기 당기순이익 ──────── ×100 (기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율
당기 매출액 ───────────── (기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율
당기 매출액 ────────────── (기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율
당기 매출액 ────────────── (기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

[안정성 비율]

부채비율
당기말 총부채 ──────── ×100 당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

유동비율
당기말 유동자산 ──────── ×100 당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가 비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

[자본적정성 비율]

BIS비율
바젤 III 기준 자기자본 ──────── ×100 당기말 위험가중자산
국제결제은행(BIS)에서 권고하는 금융기관의 위험가중자산 대비 자기자본의 비율입니다. 위험가중자산은 빌려준 돈을 위험 정도에 따라 다시 계산한 것으로 위험이 높을 수록 가중치를 높게 적용하여 산출합니다.BIS 비율은 은행들의 과도한 위험자산 보유를 제한하여 일차적으로 예금자를 보호하고 더 나아가 은행의 부실이 금융시장 전체의 신용경색으로 이어지는 사태를 막고자 도입되었습니다.

[유동성 비율]

유동성커비리지비율(LCR)
고(高)유동성자산 ──────── ×100 1개월 순현금유출
유동성커비리지비율은 은행이 유동성 위기 상황에서도 1개월 동안 감당할 수 있도록 충분한 고유동성 자산을 확보하도록 하는 단기유동성비율지표로 그 비율이 높을수록 유동성이 좋다는 것을 의미합니다.

마. 회사의 과거 신규 주식 발행 내역
2021년 이후 신규로 발행한 주식 내역은 아래와 같습니다.

(단위 : 주, 원)

주식발행 일자
발행형태 및 방식
주식 종류
총 발행수량
주당발행가액
발행후 총 유통주식수
발행관련주요계약조건
주요 투자자ㆍ행사자
비고

보통주
우선주
기타(주3)
합계

2021.07.10
주주배정
보통주
66,377,980
6,500 (주4)
246,708,020
-
-
246,708,020
-
(주1)
-

2021.07.10
제3자 배정
보통주
125,910,208
6,500 (주4)
372,618,228
-
-
372,618,228
(주2)
-
-

2021.08.24
주주배정
기타 (주3)
3,076,923
6,500 (주4)
372,618,228
-
3,076,923
375,695,151
-
NH투자증권㈜
-

주1)
최대주주인 비씨카드㈜ 65,377,980주, 우리사주조합 970,000주, 임직원 30,000주

주2)
2021년 7월 10일 제3자배정 참여자 중 BCC KINGPIN, LLC, KHAN SS L.P., 카니예 유한회사, 제이에스신한파트너스 유한회사,㈜컴투스와 당행 및 최대주주는 신주인수계약, 주주간계약을 체결하였습니다. 체결된 계약서에는 주요 경영사항에 대한 사전동의권, 회사 정보에 대한 접근권, 사외이사 후보 추천권등의 조항이 포함되어 있으나, 일반주주들에 대하여 주주평등 원칙에 위배될 소지가 있는 조항들은 당행의 적격 IPO가 완료된 경우 삭제 혹은 실효되도록 변경하였습니다. 자세한 내용은 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소 - 3.기타위험 - 서. 주주간계약 관련 위험]에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

주3)
무의결권전환주식으로 2022년 6월 10일 전량 보통주로 전환되어, 증권신고서 제출일 현재 무의결권전환주식의 잔량은 없습니다.

주4)

주당 발행가액 6,500원은 주식 발행 당시 동사의 당기순손실 및 자본잠식 상황에서 자본 확충을 통한 여신 사업 확대 등을 위해 동사와 투자자 간 협의에 의해 결정되었습니다.

[2025년 3분기 및 과거 연도별 주요 재무 실적]

(단위: 백만원)

구분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년
2019년

당기순이익(손실)
103,431
128,053
12,812
83,569
22,547
(105,374)
(100,773)

자본금
1,878,476
1,878,476
1,878,476
1,878,476
1,878,476
901,650
505,087

이익잉여금(결손금)
215,603
113,322
(14,731)
(291,306)
(374,875)
(397,422)
(292,048)

자본총계
2,192,268
1,995,845
1,866,881
1,797,928
1,738,056
488,828
204,471

자료:
사업보고서

바. 인수인 실적

(1) NH투자증권

증권신고서 제출일로부터 최근 3년간 NH투자증권(주)이 대표주관회사로서 기업공개에 참여한 기업의 기간별 수익률은 다음의 표와 같습니다.

(단위: 원, %)

상장회사명
소속시장
상장일
공모희망가
공모가
수익률

하단
상단
구분
상장일
1개월
3개월
6개월
9개월
12개월

이지트로닉스
코스닥
2022-02-04
19,000
22,000
22,000
공모주식(A)
15.91
(21.82)
(11.82)
(31.82)
(38.64)
(42.59)

시장지수(B)
1.26
1.05
0.95
(7.45)
(22.17)
(14.00)

시장지수 초과(A - B)
14.65
(22.87)
(12.77)
(24.37)
(16.46)
(28.59)

비씨엔씨
코스닥
2022-03-03
9,000
11,500
13,000
공모주식(A)
73.85
49.62
53.85
42.69
22.31
35.38

시장지수(B)
1.88
5.04
(0.44)
(12.24)
(18.15)
(10.39)

시장지수 초과(A - B)
71.96
44.58
54.29
54.93
40.45
45.77

범한퓨얼셀
코스닥
2022-06-17
32,200
40,000
40,000
공모주식(A)
19.88
(27.88)
(8.75)
(33.63)
(30.38)
(29.25)

시장지수(B)
(0.43)
(4.96)
(4.00)
(10.56)
(0.59)
10.70

시장지수 초과(A - B)
20.31
(22.92)
(4.75)
(23.06)
(29.78)
(39.95)

HPSP
코스닥
2022-07-15
23,000
25,000
25,000
공모주식(A)
(56.75)
(41.80)
(47.10)
(42.10)
(12.40)
41.20

시장지수(B)
(0.48)
8.56
(11.47)
(7.08)
17.98
17.00

시장지수 초과(A - B)
(56.27)
(50.36)
(35.63)
(35.02)
(30.38)
24.20

루닛
코스닥
2022-07-21
44,000
49,000
30,000
공모주식(A)
(35.63)
(34.34)
(67.81)
(40.45)
(14.06)
173.59

시장지수(B)
0.56
2.97
(14.70)
(9.20)
9.88
18.19

시장지수 초과(A - B)
(36.19)
(37.31)
(53.11)
(31.25)
(23.94)
155.39

에이프릴바이오
코스닥
2022-07-28
20,000
23,000
16,000
공모주식(A)
(31.69)
(38.09)
(57.95)
(48.44)
(30.59)
(34.03)

시장지수(B)
0.33
0.85
(13.58)
(6.84)
5.92
14.83

시장지수 초과(A - B)
(32.02)
(38.94)
(44.37)
(41.60)
(36.52)
(48.87)

이노룰스
코스닥
2022-10-07
11,000
12,500
12,500
공모주식(A)
26.80
(0.40)
(25.52)
(11.36)
(29.84)
(40.80)

시장지수(B)
(1.07)
(0.78)
(2.42)
24.65
22.84
15.63

시장지수 초과(A - B)
27.87
0.38
(23.10)
(36.01)
(52.68)
(56.43)

샤페론
코스닥
2022-10-19
8,200
10,200
5,000
공모주식(A)
51.84
47.44
12.78
6.98
(28.56)
(35.96)

시장지수(B)
(0.94)
5.00
2.27
30.43
32.51
12.47

시장지수 초과(A - B)
52.78
42.44
10.51
(23.45)
(61.07)
(48.43)

SAMG엔터
코스닥
2022-12-06
21,600
26,700
17,000
공모주식(A)
37.94
120.29
125.00
70.88
43.53
29.12

시장지수(B)
(1.89)
(6.05)
11.34
18.68
25.18
11.76

시장지수 초과(A - B)
39.83
126.35
113.66
52.21
18.35
17.36

바이오노트
유가증권
2022-12-22
18,000
22,000
9,000
공모주식(A)
18.33
-
(25.78)
(49.22)
(46.89)
(51.39)

시장지수(B)
1.19
2.85
3.78
11.37
7.69
11.62

시장지수 초과(A - B)
17.14
(2.85)
(29.56)
(60.59)
(54.58)
(63.01)

지아이이노베이션
코스닥
2023-03-30
16,000
21,000
13,000
공모주식(A)
(35.12)
(33.04)
(38.81)
(15.10)
(22.78)
(15.39)

시장지수(B)
0.77
(0.13)
2.88
(0.35)
2.68
7.29

시장지수 초과(A - B)
(35.90)
(32.91)
(41.69)
(14.75)
(25.47)
(22.69)

알멕
코스닥
2023-06-30
40,000
45,000
50,000
공모주식(A)
99.00
79.40
44.80
(7.40)
(16.50)
(26.60)

시장지수(B)
0.75
6.03
(2.41)
0.55
5.07
(2.48)

시장지수 초과(A - B)
98.25
73.37
47.21
(7.95)
(21.57)
(24.12)

파두
코스닥
2023-08-07
26,000
31,000
31,000
공모주식(A)
(10.97)
34.84
4.52
(37.58)
(41.87)
(54.52)

시장지수(B)
(2.20)
(1.31)
(10.24)
(11.60)
(5.14)
(18.50)

시장지수 초과(A - B)
(8.77)
36.15
14.76
(25.98)
(36.74)
(36.02)

유진테크놀로지
코스닥
2023-11-02
12,800
14,500
17,000
공모주식(A)
24.71
(18.06)
(38.94)
(36.29)
(49.12)
(63.47)

시장지수(B)
4.55
11.91
10.22
17.35
5.42
(1.38)

시장지수 초과(A - B)
20.16
(29.96)
(49.16)
(53.64)
(54.54)
(62.09)

메가터치
코스닥
2023-11-09
3,500
4,000
4,800
공모주식(A)
16.46
20.21
(7.08)
14.58
(15.83)
(16.15)

시장지수(B)
(1.00)
2.39
1.92
7.29
(5.74)
(8.34)

시장지수 초과(A - B)
17.46
17.82
(9.00)
7.29
(10.09)
(7.81)

캡스톤파트너스
코스닥
2023-11-15
3,200
3,600
4,000
공모주식(A)
129.50
3.75
13.13
5.50
(4.63)
(39.38)

시장지수(B)
1.91
5.56
8.19
8.56
(2.19)
(13.70)

시장지수 초과(A - B)
127.59
(1.81)
4.94
(3.06)
(2.44)
(25.68)

동인기연
유가증권
2023-11-21
33,000
37,000
30,000
공모주식(A)
(2.83)
(30.17)
(13.00)
(18.33)
(39.07)
(48.70)

시장지수(B)
0.77
4.37
6.51
9.35
8.43
(0.42)

시장지수 초과(A - B)
(3.60)
(34.53)
(19.51)
(27.69)
(47.49)
(48.28)

그린리소스
코스닥
2023-11-24
11,000
14,000
17,000
공모주식(A)
53.92
0.79
(13.04)
(20.54)
(37.32)
(61.62)

시장지수(B)
(0.12)
4.74
6.45
2.87
(5.24)
(17.03)

시장지수 초과(A - B)
54.04
(3.94)
(19.48)
(23.41)
(32.08)
(44.59)

DS단석
유가증권
2023-12-22
79,000
89,000
100,000
공모주식(A)
32.09
(30.49)
(50.30)
(65.49)
(75.10)
(64.25)

시장지수(B)
(0.02)
(5.22)
5.71
7.09
(0.26)
(7.53)

시장지수 초과(A - B)
32.11
(25.27)
(56.01)
(72.58)
(74.84)
(56.72)

HB인베스트먼트
코스닥
2024-01-25
2,400
2,800
3,400
공모주식(A)
97.06
(2.21)
(20.00)
(35.44)
(45.74)
(53.91)

시장지수(B)
(1.49)
3.87
2.04
(4.65)
(13.01)
(12.85)

시장지수 초과(A - B)
98.55
(6.08)
(22.04)
(30.79)
(32.72)
(41.06)

케이웨더
코스닥
2024-02-22
4,800
5,800
7,000
공모주식(A)
137.14
19.57
(25.29)
(37.86)
(57.14)
(54.14)

시장지수(B)
0.70
4.62
(2.12)
(10.49)
(21.65)
(10.35)

시장지수 초과(A - B)
136.44
14.95
(23.16)
(27.37)
(35.49)
(43.79)

케이엔알시스템
코스닥
2024-03-07
9,000
11,000
13,500
공모주식(A)
100.37
59.63
0.67
(41.11)
(55.19)
(38.07)

시장지수(B)
(0.84)
0.19
(0.52)
(18.85)
(24.04)
(16.42)

시장지수 초과(A - B)
101.21
59.44
1.18
(22.27)
(31.14)
(21.65)

오상헬스케어
코스닥
2024-03-13
13,000
15,000
20,000
공모주식(A)
46.75
(15.30)
(32.85)
(33.20)
(40.75)
(29.50)

시장지수(B)
0.02
(3.29)
(2.07)
(17.59)
(22.03)
(18.76)

시장지수 초과(A - B)
46.73
(12.01)
(30.78)
(15.61)
(18.72)
(10.74)

엔젤로보틱스
코스닥
2024-03-26
11,000
15,000
20,000
공모주식(A)
225.00
96.50
69.50
43.50
11.50
29.25

시장지수(B)
0.26
(6.22)
(7.83)
(14.72)
(26.05)
(21.58)

시장지수 초과(A - B)
224.74
102.72
77.33
58.22
37.55
50.83

아이씨티케이
코스닥
2024-05-17
13,000
16,000
20,000
공모주식(A)
43.50
(41.90)
(65.65)
(70.50)
(54.35)
(12.35)

시장지수(B)
(1.76)
(1.31)
(9.66)
(21.25)
(11.71)
(16.69)

시장지수 초과(A - B)
45.26
(40.59)
(55.99)
(49.25)
(42.64)
4.34

에이치브이엠
코스닥
2024-06-28
11,000
14,200
18,000
공모주식(A)
12.22
(35.72)
(11.00)
31.94
10.50
66.11

시장지수(B)
0.21
(4.90)
(7.65)
(20.59)
(17.28)
(6.81)

시장지수 초과(A - B)
12.01
(30.82)
(3.35)
52.53
27.78
72.92

시프트업
유가증권
2024-07-11
47,000
60,000
60,000
공모주식(A)
18.33
19.33
(2.17)
5.67
(23.00)
(25.25)

시장지수(B)
0.81
(9.75)
(9.45)
(12.28)
(15.18)
10.73

시장지수 초과(A - B)
17.52
29.08
7.29
17.95
(7.82)
(35.98)

이엔셀
코스닥
2024-08-23
13,600
15,300
15,300
공모주식(A)
12.42
50.65
(10.46)
35.29
(12.09)
(31.31)

시장지수(B)
(0.03)
(2.37)
(12.47)
0.15
(7.43)
1.17

시장지수 초과(A - B)
12.45
53.03
2.01
35.14
(4.66)
(32.48)

루미르
코스닥
2024-10-21
16,500
20,500
12,000
공모주식(A)
24.25
(20.17)
(17.92)
(25.08)
(38.08)
(23.75)

시장지수(B)
0.89
(9.63)
(3.60)
(5.01)
9.09
15.84

시장지수 초과(A - B)
23.36
(10.53)
(14.31)
(20.07)
(47.17)
(39.59)

더본코리아
유가증권
2024-11-06
23,000
28,000
34,000
공모주식(A)
51.18
(0.44)
(11.76)
(20.74)
(22.50)
(28.09)

시장지수(B)
(0.52)
(5.77)
(1.56)
(0.66)
24.11
56.25

시장지수 초과(A - B)
51.70
5.33
(10.21)
(20.07)
(46.61)
(84.34)

에스켐
코스닥
2024-11-18
13,000
14,600
10,000
공모주식(A)
(29.10)
(30.40)
(43.40)
(49.00)
(47.70)
(37.20)

시장지수(B)
0.60
1.77
12.87
5.78
16.43
28.20

시장지수 초과(A - B)
(29.70)
(32.17)
(56.27)
(54.78)
(64.13)
(65.40)

사이냅소프트
코스닥
2024-11-19
21,000
24,500
24,500
공모주식(A)
(24.53)
(24.78)
(30.00)
(46.12)
(46.04)
(52.86)

시장지수(B)
(0.50)
(0.75)
12.87
3.51
14.27
26.36

시장지수 초과(A - B)
(24.03)
(24.02)
(42.87)
(49.63)
(60.31)
(79.22)

온코닉테라퓨틱스
코스닥
2024-12-19
16,000
18,000
13,000
공모주식(A)
(66.73)
(70.86)
(67.00)
(54.52)
(13.27)
45.54

시장지수(B)
(1.89)
3.89
5.85
12.18
23.73
31.21

시장지수 초과(A - B)
(64.84)
(74.75)
(72.85)
(66.69)
(37.00)
14.33

동방메디컬
코스닥
2025-02-13
9,000
10,600
10,500
공모주식(A)
(7.81)
1.71
6.67
8.57
(19.71)
-

시장지수(B)
0.55
(3.00)
(1.78)
9.25
23.24
-

시장지수 초과(A - B)
(8.36)
4.72
8.45
(0.68)
(42.96)
-

동국생명과학
코스닥
2025-02-17
12,600
14,300
9,000
공모주식(A)
(30.39)
(44.89)
(49.00)
(49.94)
(58.11)
-

시장지수(B)
1.61
(1.69)
(4.13)
7.79
19.35
-

시장지수 초과(A - B)
(32.00)
(43.20)
(44.87)
(57.74)
(77.46)
-

씨케이솔루션
유가증권
2025-03-17
13,500
15,000
15,000
공모주식(A)
25.07
(14.40)
(27.07)
(32.87)
(43.40)
-

시장지수(B)
1.73
(3.74)
14.96
33.01
58.06
-

시장지수 초과(A - B)
23.34
(10.66)
(42.03)
(65.87)
(101.46)
-

티엑스알로보틱스
코스닥
2025-03-20
11,500
13,500
13,500
공모주식(A)
53.33
62.96
19.85
39.19
11.33
-

시장지수(B)
(1.79)
(2.79)
7.20
16.90
23.96
-

시장지수 초과(A - B)
55.12
65.75
12.65
22.29
(12.63)
-

원일티엔아이
코스닥
2025-05-09
11,500
13,500
13,500
공모주식(A)
165.93
84.44
85.19
65.93
-
-

시장지수(B)
(0.97)
4.75
10.92
20.18
-
-

시장지수 초과(A - B)
166.89
79.70
74.26
45.75
-
-

뉴엔AI
코스닥
2025-07-04
13,000
15,000
15,000
공모주식(A)
156.00
80.67
71.00
18.93
-
-

시장지수(B)
(2.21)
(1.17)
7.68
19.19
-
-

시장지수 초과(A - B)
158.21
81.84
63.32
(0.26)
-
-

엔알비
코스닥
2025-07-28
18,000
21,000
21,000
공모주식(A)
(20.67)
(41.67)
(48.10)
-
-
-

시장지수(B)
(0.32)
(1.06)
11.94
-
-
-

시장지수 초과(A - B)
(20.35)
(40.61)
(60.04)
-
-
-

대한조선
유가증권
2025-08-01
42,000
50,000
50,000
공모주식(A)
84.80
61.60
48.20
-
-
-

시장지수(B)
(3.88)
(3.16)
26.56
-
-
-

시장지수 초과(A - B)
88.68
64.76
21.64
-
-
-

삼양컴텍
코스닥
2025-08-18
6,600
7,700
7,700
공모주식(A)
116.10
154.16
51.95
-
-
-

시장지수(B)
(2.11)
5.13
7.78
-
-
-

시장지수 초과(A - B)
118.21
149.02
44.17
-
-
-

페스카로
코스닥
2025-12-10
12,500
15,500
15,500
공모주식(A)
74.84
-
-
-
-
-

시장지수(B)
0.39
-
-
-
-
-

시장지수 초과(A - B)
74.45
-
-
-
-
-

이지스
코스닥
2025-12-11
13,000
15,000
15,000
공모주식(A)
36.67
-
-
-
-
-

시장지수(B)
(0.04)
-
-
-
-
-

시장지수 초과(A - B)
36.71
-
-
-
-
-

쿼드메디슨
코스닥
2025-12-12
12,000
15,000
15,000
공모주식(A)
17.53
-
-
-
-
-

시장지수(B)
0.29
-
-
-
-
-

시장지수 초과(A - B)
17.24
-
-
-
-
-

알지노믹스
코스닥
2025-12-18
17,000
22,500
22,500
공모주식(A)
300.00
-
-
-
-
-

시장지수(B)
(1.07)
-
-
-
-
-

시장지수 초과(A - B)
301.07
-
-
-
-
-

구분
상장회사의 수
평균 수익률

유가증권시장
7
공모주식 (A)
32.41
3.69
(18.34)
(38.14)
(55.47)
(57.66)

코스닥시장
39
시장지수 (B)
46.80
11.33
(5.45)
(12.43)
(26.34)
(14.07)

합계
46
시장지수초과 (A-B)
44.61
10.06
(7.60)
(16.39)
(31.07)
(20.68)

주1)
주관회사로서 기업공개에 참여한 기업 중 공모가 포함되지 않은 스팩합병 형태의 상장 건, SPAC, REITs, 이전상장은 제외하였습니다.

주2)
공모주식 수익률 계산은 수정주가(권리락, 액면분할 등 기준 가격 조정으로 주가(기준가)가 조정될 경우, 현재 주가와 공모가 등의 비교를 위하여 동일조정 비율을 공모가에 적용하여 소급 계산한 가격) 기준으로 계산했습니다.

(2) 삼성증권

증권신고서 제출일로부터 최근 3년간 삼성증권(주)이 대표주관회사로서 기업공개에 참여한 기업의 기간별 수익률은 다음의 표와 같습니다.

(단위: 원, %)

상장 회사명
소속시장
상장일
공모 희망가
공모가
수익률

하단
상단
구분
상장일
1개월
3개월
6개월
9개월
12개월

금양그린파워
코스닥
2023-03-13
6,700
8,000
10,000
공모주식 (A)
62.0
116.5
69.2
23.8
21.8
19.3

시장지수 (B)
0.0
13.4
13.7
11.9
5.2
12.9

시장지수초과 (A-B)
62.0
103.1
55.5
11.9
16.6
6.5

기가비스
코스닥
2023-05-24
34,400
39,700
43,000
공모주식 (A)
83.7
114.0
88.4
67.9
55.1
48.4

시장지수 (B)
(0.4)
1.8
5.0
(5.1)
1.1
(2.3)

시장지수초과 (A-B)
84.2
112.1
83.4
73.1
54.0
50.7

센서뷰
코스닥
2023-07-19
2,900
3,600
4,500
공모주식 (A)
27.8
(26.7)
(24.1)
(1.4)
(25.6)
(31.6)

시장지수 (B)
1.1
(4.0)
(14.2)
(7.8)
(7.9)
(9.3)

시장지수초과 (A-B)
26.7
(22.6)
(9.9)
6.4
(17.7)
(22.3)

레뷰코퍼레이션
코스닥
2023-10-06
11,500
13,200
15,000
공모주식 (A)
53.3
(8.8)
7.7
(27.1)
(31.2)
(42.9)

시장지수 (B)
1.9
4.8
9.7
8.9
5.8
(4.0)

시장지수초과 (A-B)
51.4
(13.6)
(2.0)
(36.0)
(37.0)
(38.9)

큐로셀
코스닥
2023-11-09
29,800
33,500
20,000
공모주식 (A)
8.5
23.0
29.0
62.8
48.5
46.0

시장지수 (B)
(1.0)
2.4
1.9
7.3
(5.7)
(8.3)

시장지수초과 (A-B)
9.5
20.6
27.1
55.5
54.2
54.3

에이직랜드
코스닥
2023-11-13
2,000
2,000
2,000
공모주식 (A)
21.2
87.0
108.4
104.8
18.0
20.6

시장지수 (B)
(1.9)
5.1
7.1
8.3
(3.1)
(12.6)

시장지수초과 (A-B)
23.1
81.9
101.3
96.6
21.1
33.2

이닉스
코스닥
2024-02-01
9,200
11,000
14,000
공모주식 (A)
165.0
64.3
26.1
(21.0)
(14.3)
(33.4)

시장지수 (B)
(0.1)
8.0
8.7
1.8
(8.8)
(8.9)

시장지수초과 (A-B)
165.1
56.3
17.4
(22.8)
(5.5)
(24.5)

노브랜드
코스닥
2024-05-23
8,700
11,000
14,000
공모주식 (A)
287.9
125.7
5.2
20.9
(53.5)
(63.6)

시장지수 (B)
0.1
0.7
(8.7)
(20.0)
(8.5)
(15.4)

시장지수초과 (A-B)
287.8
125.0
13.9
41.0
(45.0)
(48.2)

그리드위즈
코스닥
2024-06-14
34,000
40,000
40,000
공모주식 (A)
23.8
(2.8)
(37.5)
(58.8)
(61.1)
(48.3)

시장지수 (B)
(1.0)
(1.4)
(15.0)
(19.5)
(14.8)
(10.8)

시장지수초과 (A-B)
24.8
(1.4)
(22.5)
(39.2)
(46.2)
(37.4)

하스
코스닥
2024-07-03
9,000
12,000
16,000
공모주식 (A)
7.2
(18.9)
(43.1)
(56.9)
(50.1)
(49.4)

시장지수 (B)
0.7
(6.8)
(8.8)
(15.6)
(18.3)
(5.1)

시장지수초과 (A-B)
6.4
(12.1)
(34.3)
(41.3)
(31.9)
(44.3)

아이빔테크놀로지
코스닥
2024-08-06
7,300
8,500
10,000
공모주식 (A)
33.6
(30.0)
(53.4)
(50.3)
(64.8)
(66.5)

시장지수 (B)
6.0
(3.6)
1.4
1.0
(1.5)
9.6

시장지수초과 (A-B)
27.6
(26.4)
(54.8)
(51.3)
(63.2)
(76.1)

아이스크림미디어
코스닥
2024-08-30
32,000
40,200
32,000
공모주식 (A)
(29.7)
(47.0)
(59.8)
(59.7)
(50.5)
(36.1)

시장지수 (B)
1.5
(0.5)
(11.7)
(3.1)
(4.3)
3.8

시장지수초과 (A-B)
(31.2)
(46.5)
(48.2)
(56.6)
(46.1)
(39.9)

씨메스
코스닥
2024-10-24
20,000
24,000
30,000
공모주식 (A)
(23.0)
(48.3)
(7.3)
(10.8)
(27.7)
8.0

시장지수 (B)
(1.4)
(7.8)
(0.8)
(1.2)
10.3
24.6

시장지수초과 (A-B)
(21.6)
(40.5)
(6.5)
(9.7)
(37.9)
(16.6)

와이즈넛
코스닥
2025-01-24
24,000
26,000
17,000
공모주식 (A)
(36.5)
(22.5)
(18.1)
(16.9)
(23.5)
-

시장지수 (B)
0.7
6.1
(0.4)
11.1
21.2
-

시장지수초과 (A-B)
(37.1)
(28.6)
(17.8)
(28.1)
(44.7)
-

피아이이
코스닥
2025-02-04
4,000
5,000
5,000
공모주식 (A)
(12.7)
80.0
64.0
65.8
75.0
-

시장지수 (B)
2.3
2.5
0.3
8.9
28.7
-

시장지수초과 (A-B)
(15.0)
77.5
63.7
56.9
46.3
-

엠디바이스
코스닥
2025-03-07
7,200
8,350
8,350
공모주식 (A)
32.9
(2.2)
32.9
32.8
57.6
-

시장지수 (B)
(1.0)
(10.5)
3.9
11.5
27.5
-

시장지수초과 (A-B)
33.9
8.3
29.0
21.3
30.1
-

서울보증보험
유가증권
2025-03-14
26,000
31,800
26,000
공모주식 (A)
23.1
22.9
58.7
97.7
94.6
-

시장지수 (B)
(0.3)
(4.3)
12.8
32.3
59.4
-

시장지수초과 (A-B)
23.4
26.6
44.5
65.4
35.2
-

지씨지놈
코스닥
2025-06-11
9,000
10,500
10,500
공모주식 (A)
5.7
(12.2)
(23.2)
(24.9)
-
-

시장지수 (B)
2.0
1.8
6.2
18.9
-
-

시장지수초과 (A-B)
3.8
(14.0)
(30.0)
(43.7)
-
-

더핑크퐁컴퍼니
코스닥
2025-11-18
32,000
38,000
38,000
공모주식 (A)
9.3
(15.1)
-
-
-
-

시장지수 (B)
(2.7)
2.6
-
-
-
-

시장지수초과 (A-B)
12.0
(17.7)
-
-
-
-

테라뷰홀딩스
코스닥
2025-12-09
7,000
8,000
8,000
공모주식 (A)
100.0
-
-
-
-
-

시장지수 (B)
0.4
-
-
-
-
-

시장지수초과 (A-B)
99.6
-
-
-
-
-

나라스페이스테크놀로지
코스닥
2025-12-17
13,100
16,500
16,500
공모주식 (A)
64.5
-
-
-
-
-

시장지수 (B)
(0.6)
-
-
-
-
-

시장지수초과 (A-B)
65.1
-
-
-
-
-

알지노믹스
코스닥
2025-12-18
17,000
22,500
22,500
공모주식 (A)
300.0
-
-
-
-
-

시장지수 (B)
(1.1)
-
-
-
-
-

시장지수초과 (A-B)
301.1
-
-
-
-
-

리브스메드
코스닥
2025-12-24
44,000
55,000
55,000
공모주식 (A)
(9.8)
-
-
-
-
-

시장지수 (B)
(0.5)
-
-
-
-
-

시장지수초과 (A-B)
(9.3)
-
-
-
-
-

세미파이브
코스닥
2025-12-29
21,000
24,000
24,000
공모주식 (A)
15.2
-
-
-
-
-

시장지수 (B)
1.4
-
-
-
-
-

시장지수초과 (A-B)
13.8
-
-
-
-
-

구분
상장회사의 수
평균 수익률

유가증권시장
1
공모주식 (A)
50.5
21.0
12.4
8.3
(1.9)
(17.7)

코스닥시장
23
시장지수 (B)
0.3
0.3
0.2
2.5
4.7
(2.0)

합계
24
시장지수초과 (A-B)
50.3
20.7
12.2
5.8
(6.6)
(15.7)

주1)
주관회사로서 기업공개에 참여한 기업 중 공모가 포함되지 않은 스팩합병 형태의 상장 건, SPAC, REITs, 이전상장은 제외하였습니다.

주2)
공모주식 수익률 계산은 수정주가(권리락, 액면분할 등 기준 가격 조정으로 주가(기준가)가 조정될 경우, 현재 주가와 공모가 등의 비교를 위하여 동일조정 비율을 공모가에 적용하여 소급 계산한 가격) 기준으로 계산했습니다.

2. 평가기관

구분
증권회사 (분석기관)

회사명
고유번호

공동대표주관회사
NH투자증권㈜
00120182

삼성증권㈜
00104856

3. 평가개요

가. 개요

공동대표주관회사인 NH투자증권㈜ 및 삼성증권㈜는 ㈜케이뱅크의 보통주 60,000,000주를 총액인수 및 모집(매출)하기 위하여 최근 3사업연도 결산서, 감사보고서 및 2025년도 3분기 검토보고서, 사업계획서 등을 바탕으로 사업의 수익성과 성장성, 회사의 경쟁력, 재무상태, 경영능력 및 투명성, 계열회사 등에 대하여 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 기업실사 결과를 기초로 파악한 위험요인들을 주식가치 산정에 반영하여 평가를 수행하였습니다.
나. 평가일정

구분
일시

주관계약 체결
2025년 06월 30일

기업실사 기간
2025년 06월 30일 ~ 2026년 01월 12일

상장예비심사 신청
2025년 11월 10일

상장예비심사 승인
2026년 1월 12일

증권신고서 제출
2026년 1월 13일

다. 기업실사 이행상황
공동대표주관회사인 NH투자증권㈜ 및 삼성증권㈜는 ㈜케이뱅크의 유가증권시장 상장을 위하여 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다.

(1) 공동대표주관회사 기업실사 참여자

소속
성명
부서
직책
실사업무 분장
참여기간
주요경력

NH투자증권㈜
최강원
ECM본부
본부장
IPO 진행 총괄 책임
2025년 06월 30일 ~ 2026년 01월 12일
기업금융경력 26년

곽형서
ECM2부
부서장
IPO 실무 총괄
2025년 06월 30일 ~ 2026년 01월 12일
기업금융경력 20년

한지욱
ECM2부
이사
기업실사 총괄
2025년 06월 30일 ~ 2026년 01월 12일
기업금융경력 16년

김경수
ECM2부
과장
기업실사 담당
2025년 06월 30일 ~ 2026년 01월 12일
기업금융경력 7년

김승언
ECM2부
과장
기업실사 담당
2025년 06월 30일 ~ 2026년 01월 12일
기업금융경력 6년

이진상
ECM2부
대리
기업실사 담당
2025년 06월 30일 ~ 2026년 01월 12일
기업금융경력 2년

삼성증권㈜
이기덕
Capital Market본부
본부장
IPO 진행 총괄 책임
2025년 06월 30일 ~ 2026년 01월 12일
기업금융경력 24년

김민호
ECM1팀
팀장
IPO 실무 총괄
2025년 06월 30일 ~ 2026년 01월 12일
기업금융경력 21년

이경록
ECM1팀
차장
기업실사 총괄
2025년 06월 30일 ~ 2026년 01월 12일
기업금융경력 9년

최정민
ECM1팀
차장
기업실사 담당
2025년 06월 30일 ~ 2026년 01월 12일
기업금융경력 8년

공현욱
ECM1팀
과장
기업실사 담당
2025년 06월 30일 ~ 2026년 01월 12일
기업금융경력 7년

신희수
ECM1팀
과장
기업실사 담당
2025년 06월 30일 ~ 2026년 01월 12일
기업금융경력 5년

이근영
ECM1팀
대리
기업실사 담당
2025년 06월 30일 ~ 2026년 01월 12일
기업금융경력 2년

(2) 발행회사 기업실사 참여자

성명
부서
직책
담당업무

최우형
대표이사
은행장
대표이사(CEO)

강병주
사업본부
본부장
마케팅 및 브랜딩 총괄(CMO)

이준형
전략실
실장
경영기획 및 전략 총괄(CSO)

김재성
Tech실
실장
IT 및 플랫폼 총괄(CTO)

육두수
리스크관리실
실장
리스크관리 총괄(CRO)

양영태
감사실
실장
감사업무 총괄

김민찬
Corporate그룹
그룹장
SME 여수신 총괄

고영민
재무그룹
그룹장
재무회계 및 IR 총괄

이주원
IR팀
팀장
자본확충 및 IR 담당

조효진
회계팀
팀장
회계 담당

김경륜
신용전략모델링팀
Lead
신용리스크관리 실무

이재영
IR팀
차장
자본확충 및 IR 담당

이찬하
IR팀
대리
자본확충 및 IR 담당

(3) 기업실사 항목

항 목
세부 확인사항

모집 또는 매출에관한 사항

가. 모집 또는 매출에 관한 사항을 검증함에 있어 다음의 내용을 확인1) 당해 증권의 발행·청약·배정의 방식 및 절차 등이 관련 법규와 정관에 부합하는지 여부

2) 당해 증권의 종류, 의결권, 배당권, 신주인수권 등이 관련 법규와 정관에 부합하는지 여부

3) 관련 법규나 정관에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 내용이 존재하는지 여부나. 당해 증권 발행을 위한 이사회 의사록을 통해 이사회 결의 성립의 적정성을 확인하고, 이사들의 참여 및 의결권 행사의 실재성을 면담, 유선통화 등의 방식으로 검증다. 발행회사에 대한 실사, 주관회사의 내부기준 등에 근거하여 당해 증권 발행가액의 적정성을 검토라. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반 투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부 마. 주주배정의 경우 신주인수권 증서 상장 등 주주 보호방안이 있는지 여부바. 우리사주조합 배정 비율 및 절차 관련 법규준수 여부사. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부

자금의 사용 목적에 관한 사항
가. 발행회사의 공모자금 사용 목적을 확인하고, 자금 집행 예정시기, 소요자금 산출근거 등이 구체적이고 실질적인지 확인하기 위해 과거 유사 투자대상에 대한 자금 지출 자료와의 비교, 견적서 확인, 거래상대방 면담 등을 수행나. 공모를 통한 자금조달이 필요자금 규모에 미달하는 경우 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등의 구체성을 확인다. 발행회사가 과거 외부 자금조달시 당초 목적대로 사용하였는지 거래증빙 등을 통해 확인하고, 당초 목적 외로 사용한 경우 경영진 면담 등을 통해 그 원인을 확인하며(예: 계획변경, 횡령 등 불법행위 발생), 조달자금의 소진시까지 신뢰할 만한 자금 보관 및 운영방안이 수립되어 있는지 확인라. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부 마. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했는지 여부바. 자금사용처가 신규사업진출이나 타법인주식 취득인지 여부

지배구조 및 내부통제에 관한 사항

가. 지배기구 및 경영진의 구성과 운영에 관한 사항을 검증함에 있어 다음의 내용을 포함하여 확인

1) 이사(사외이사, 경영지배인 포함) 선임, 이사의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법 등 관련법규상 절차 준수 여부

2) 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부

3) 최대주주의 지분율, 주식보유형태(담보제공여부 포함) 및 지분변동, 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주주간 약정, 주식 관련 증권의 전환 또는 주식매수선택권 행사 등을 고려하여 경영권이 변경될 가능성

4) 공시된 임원 외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임원으로 근무하는 자가 있는지 여부나. 최대주주 및 경영진의 주요 경력 및 평판을 확인하고 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성을 검토함에 있어 다음의 내용을 확인1) 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부

2) 최대주주 등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성 확인3) 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 관한 사항4) 발행회사 주요주주, 임직원 등의 업무관련 불법행위 발생 여부를 확인하고, 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무관련성에 대한 사항 5) 직전 정기보고서 제출 이후부터 현재까지 최대주주의 지분율 변동 또는 주식 관련 증권전환 또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토6) 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있었을 경우 이로 인하여 경영권 안정화 방안이 마련 여부 검토7) 최근 1년간 최대주주 변동내역 확인다. 발행회사 사내규정 검토, 감사 또는 외부감사인 등과의 면담을 통해 내부통제의 설계 및 운영에 관한 사항을 검증함에 있어 다음의 내용을 포함하여 확인1) 내부통제를 위한 사내규정이 구비되어 있고, 내부통제가 실질적으로 운영되며 적절하게 문서화되어 있는지 여부2) 자금관리 등에 대한 내부통제제도 설계 및 운영이 발행회사의 업종, 규모 등에 비추어 적정한 수준인지 여부3) 법인인감, 통장, 공인인증서, 어음 용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지 않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부4) 과거 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부5) 이사회 운영과 관련하여 이사회 의사록 원본관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부 6) 회사의 재무상태, 경영실적 등에 대한 정보를 적시에 산출하고 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부라. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련 근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부마. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부

사업에 관한 사항

가. 발행회사가 영위하는 사업이 속한 산업의 현황을 검증함에 있어 다음의 내용을 확인

1) 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기, 정부규제 등에 비추어 산업의 지속가능성이 있는지 여부

2) 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용과 부합하는지 여부

3) 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부

4) 발행회사 업종의 특성상 평판리스크의 판단이 중요한 경우 평판위험에 대해 검토할 필요성이 있는지 여부나. 발행회사가 영위하는 사업의 수익성을 검증함에 있어 다음의 내용을 확인

1) 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부

2) 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부

3) 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속 가능성 여부

4) 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부

5) 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부다. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우, 다음의 내용을 추가적으로 검증

1) 해당국가의 시장현황을 감안하여 해외시장 진출을 위해 필요한 인허가 사항이나 인적·물적요건 구비 여부2) 해외현지에 위치한 생산 및 영업시설의 실재성 여부(필요시 세금납부 증빙 등을 확인)라. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품 계약이 체결되어 있는 경우 다음의 내용을 추가적으로 검증1) 환위험 관리지침 존재 여부와 실제 이행실태

2) 파생상품 계약의 내용과 헷지대상에 비추어 적절한 규모인지 여부

3) 과거 체결한 파생상품거래로 인하여 손익 변동성이 큰 경우 그에 대한 대응방안 여부

재무에 관한 사항

가. 발행회사의 재무상태를 검증함에 있어 다음의 내용을 확인1) 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일·유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인 검토2) 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부3) 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함), 유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정할 것) 검토

4) 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 발행어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토

5) 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부

6) 자본잠식 해소등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부

7) 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부

8) 신용등급이 최근 3년내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토

9) 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부나. 발행회사의 대여금, 선급금 등 자금거래에 대해서는 다음의 내용을 추가적으로 검증

1) 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금설정 추이에 비추어 회수가능성이 있는지 여부

2) 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처간 관계 확인 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부

3) 상기 1),2)의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및 내부통제관리자, 감사와의 면담을 하였는지 여부다. 발행회사가 타법인 주식을 보유하고 있는 경우 다음의 내용을 추가적으로 검증

1) 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부

2) 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할만한 자료가 존재하는지 여부라. '다'항의 타법인이 발행회사의 계열회사인 경우 다음의 내용을 추가적으로 검증

1) 지분을 보유중인 회사의 재무구조가 취약한 경우 손상차손 등의 예상 추이에 비추어 발행회사의 재무상태에 미치는 영향이 중대한지 여부

2) 계열사 투자가 복잡하게 이루어진 경우 투자자금 사용내역(최종 투자처 포함)에 대한 검토

3) 자회사 등 특수관계인에 대한 매출의존도가 높은 경우 특수관계자의 재무위험이 전이될 가능성에 대한 검토

마. 발행회사의 재무정보와 관련하여 다음의 내용을 추가적으로 검증

1) K-IFRS 적용으로 인해 기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나 발생될 것으로 예상되는 항목의 적정성에 대한 검토

2) 발행회사가 최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는지 여

3) 최근 3개년 간 외부감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 및 해당사항이 있는 경우 이에 대한 재무위험성 검토4) 최근 3년간 자본금의 변동 내용 확인

이해관계자와의거래에 관한 사항

가. 발행회사의 내부자료, 관계자 면담, 외부조회, 언론보도 등을 통해 발행회사의 주요 주주, 임원, 임원이 겸직하는 회사, 발행회사의 피투자회사 등 특수한 관계에 있는 자를 확인나. 이해관계자 거래에 관한 사항을 검증함에 있어 다음의 내용을 포함

1) 상법 등 관련 법규에서 금지하는 이해관계자와의 거래가 존재하는지 여부

2) 관련 법규에 따라 공시가 요구되는 거래 내역이 감사보고서 등에 기재되었는지 여부

3) 발행회사와 최대주주 등 이해관계자 거래가 이사회결의 등 사내규정 등에 따라 적법한 절차에 따라 이루어지고, 거래사유가 타당하며, 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부

4) 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되는지, 해당되는 경우 적정한 예상손실금액이 인식되었는지 여부

5) 비상장 당시 지급한 대여금이 상장 후 만기 연장되었는지 여부다. 발행회사가 계열회사 주식을 보유하고 있는지 여부

기타 투자자보호에 관한 사항

가. 발행회사의 주가희석화 가능성을 검증함에 있어 다음의 내용을 포함하여 확인

1) 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식포함) 및 자기주식 처분 등에 따른 주식가치하락 가능성

2) 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부

3) 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자 참여의 진정성 등 검토

나. 발행회사가 법규(자본시장법, 근로기준법, 세법, 기타 산업 관련 법규 등) 위반으로 인한 제제조치를 받은 경우, 관련 내용 및 증빙자료를 확인하여 위반사실이 적정하게 기재되었는지, 향후 재발가능성이 있는지 등을 검토

다. 발행회사의 소송, 분쟁 등이 존재하는지 법률대리인 조회 등을 통해 확인하고, 해당하는 경우 그 진행상황과, 회사에 미칠 부정적인 영향 등에 대해 검토

라. 발행회사가 상장후 단기간 내에 관리종목 또는 상장폐지 요건에 해당될 가능성에 대해 면밀하게 검토

마. 외부감사를 받은 정기보고서 기준일 이후 증권신고서 제출전까지 발행회사의 주요 자금거래를 확인하고 금융기관 잔고증명서 등을 통해 실재성을 확인

바. 증권신고서 등 기재사항을 검토함에 있어 다음의 내용을 포함

1) 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 충실하게 반영되어 있는지 여부

2) 최근 공시된 정기보고서의 내용이 기재되어 있고, 이후 공시사항 및 투자판단에 중요한 변경사항이 기재되어 있는지 여부

3) 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 여부

4) 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론보도 등)가 검증시점에 잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된 경우 증권신고서 등을 통해 정확한 정보를 전달할 필요성 검토사. 발행회사의 횡령, 배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송이 있는지 여부아. 발행회사 및 임직원의 제재현황이 존재하는지 여부

주1)
상기 기업실사 항목에 대한 실사이행사항은 본 증권신고서의 첨부서류인 「기업실사」에 기재하였으므로 첨부서류를 참고하시기 바랍니다.

(4) 기업실사 이행내역
기업실사 주요 일정 및 내용에 대한 자세한 사항은 본 증권신고서의 첨부서류인 「기업실사」의 내용을 참고하시기 바랍니다.

4. 기업실사결과 및 평가내용

가. 사업의 수익성

동사는 인터넷은행으로서 여수신 상품으로 대표되는 은행 고유의 상품 및 서비스와 더불어, 여러 제휴사와의 연계상품 및 서비스를 제공하는 금융 플랫폼으로 사업 영역을 확대해 나가고 있습니다. 동사의 최근 3사업연도 및 당해사업연도 주요 재무 현황은 다음과 같습니다.

[당해 사업연도 및 최근 3사업연도 케이뱅크 주요 재무지표 현황]

(단위 : 백만원)

구분
2025연도 3분기
2024연도
2023연도
2022연도

이자수익
801,946
1,030,920
874,141
521,928

순이자손익
323,211
481,540
450,399
385,200

수수료수익
43,894
52,729
35,447
32,014

순수수료손익
(2,759)
(349)
2,252
3,044

영업이익
106,088
132,967
16,464
91,904

당(분)기순이익
103,431
128,053
12,812
83,569

동사는 혁신적인 수신 상품의 출시 및 기준금리 변동에 따른 영향을 고려한 여신 포트폴리오 정책을 바탕으로 순이자손익을 확대해 나가고 있습니다. 동사의 원화예대금리차(NIS, Net Interest Spread)는 2021년 하반기부터 시작된 기준금리 상승으로 여신이자수익이 개선되고, 가상자산거래소와의 제휴를 통한 저비용 고객예치금 규모 증가로 수신이자비용률은 하락하여 2022년 원화예대금리차는 3.45%수준까지 상승하였습니다. 2023년부터는 건전성 관리 강화를 위하여 상대적으로 금리가 낮은 담보여신 비중을 점차 증가시키는 등의 여신 포트폴리오 변화를 추진하였으며, 2024년 하반기부터 기준금리 하락 구간 진입 및 가상자산이용자보호법 시행에 따른 고객예치금 이용료율 상승(수신비용율 상승)으로 인하여 원화예대금리차는 점차 하락하는 추세입니다.한편 명목순이자마진(NIM, Net Interest Margin)은 예대율 변동의 영향을 받으며, 일반적으로 예대율이 하락하면 수신을 높은 금리의 대출로 운용하지 못하고 낮은 금리의 국공채로 운용해야함에 따라 명목순이자마진이 하락하는 구조입니다. 고금리 정기예금 서비스 등을 통한 모객 및 수신 확대 정책에 따른 이자비용 증가, 신용대출 대비 상대적으로 금리수준이 낮은 담보대출의 비중을 확대 등으로 명목순이자마진은 2023년 이후 하락추세에 진입하였습니다. 2024년 이후 2025년 3기말까지는 가계대출 총량제도, DSR 3단계 등 대출 규제로 인해 비교적 저금리 자산으로 운용하여 명목순이자마진이 하락하였습니다.

그러나, 동사의 안정적인 여신 포트폴리오 유지를 통한 대손비용률 관리로 명목순이자마진의 하락에도 불구하고 실질순이자마진(대손비용 차감후 순이자마진) 관리와 지속적인 자산규모 확대를 통한 규모의 경제 달성을 통하여 수익성을 개선할 계획입니다. 동사의 최근 3사업연도 및 당해사업연도 원화예대금리차 및 명목순이자마진 현황은 다음과 같습니다.

[당해사업연도 및 최근 3사업연도 케이뱅크 NIS 및 NIM 비율 추이]

(단위 : %)

재무비율
2025연도 3분기
2024연도
2023연도
2022연도

원화예대금리차(NIS)
1.89
2.29
3.11
3.45

원화대출채권평균이자율
4.32
4.88
5.76
4.69

원화예수금평균이자율
2.43
2.59
2.65
1.24

명목순이자마진(NIM)
1.38
1.91
2.35
2.51

실질순이자마진(실질NIM)
0.62
0.80
0.68
1.56

주1)
명목순이자마진(NIM) = (이자수익 - 이자비용) / 이자수익자산

주2)
실질순이자마진(실질 NIM) = (이자수익 - 이자비용 - 대손비용) / 이자수익자산

또한, 동사는 인터넷전문은행으로서의 경쟁우위를 강화하기 위하여 여러 분야의 투자 플랫폼 파트너들과의 제휴를 통해 다양한 투자 상품 및 서비스를 고객에게 제공하는 '혁신 투자 Hub'은행의 역할을 수행하는 투자플랫폼을 구축하고 있습니다. 동사는 2020년 6월 가상자산거래소 업비트를 운영하는 두나무와 실명계좌 발급 제휴를 실시하였으며, 이후 2021년 두나무와의 제휴에 따른 펌뱅킹 수수료가 증가하며 순수수료손익 흑자 전환에 성공하였습니다. 그러나 2022년과 2023년에는 가상화폐시장의 침체로 인하여 가상화폐거래소 관련 입출금 거래가 감소함에 따라 순수수료손익이 감소하였습니다. 또한, 2024년 7월 「가상자산 이용자 보호 등에 관한 법률」이 시행됨에 따라 가상자산사업자는 고객 예치금으로 발생하는 이자수익에 대해 예치금 이용료 지급이 의무화되어, 동사는 두나무에게 예치금 이용로를 지급함에 따라 2024년부터 순수수료손익은 적자로 전환하였습니다.동사는 인터넷은행 특성상 오프라인 대고객 접촉 채널이 없는 제약을 극복하고자 CD/ATM, 체크카드 등 고객 편의성 증진을 위한 사업에 투자를 확대하며 고객기반을 강화해 나가고 있습니다. 이러한 투자 확대로 초기에는 비용이 증가하는 구조이지만, 일정 수준의 고객 기반을 확보한 후에는 규모의 경제 달성 및 각 수수료사업 간의 시너지 효과를 기반으로 수수료손익을 개선하고자 하고 있습니다.한편 동사는 설립 이후 지속적인 적자로 인하여 높은 CIR을 기록했으나 2021년 흑자 전환을 하며 CIR은 지속적으로 하락하는 추세를 보였습니다. 다만, 2025년에는 사업자 종합 솔루션, 기업뱅킹 인프라 구축 및 대고객 편의성 증진을 위한 앱 개편 등 각종 투자 확대로 CIR이 상승하였으나 향후 지속적인 영업이익의 확대를 통하여 하향 추세로 다시 전환이 기대됩니다.이러한 영업 확대 및 비용효율성 개선을 통해 총자산순이익율 및 자기자본순이익율 역시 지속적으로 개선되는 양상을 보이고 있습니다. 2023년의 경우 과거 목표치 달성을 위해 공격적으로 확대하였던 중ㆍ저신용자 신용대출의 연체율이 증가하는 등 동사 주요 대출채권이 부실화되는 추세가 확인되어 이에 대한 대손충당금을 적립한 영향으로 일시적으로 영업손익이 크게 하락하여 총자산순이익률 및 자기자본순이익률이 모두 크게 하락하였으나, 2025년 3분기까지 가상자산 예치금 유입규모 확대에 따른 자금운용수익 및 비이자이익의 확대의 영향으로 총자산순이익률 및 자기자본순이익률은 각각 0.45%, 6.49%로 개선되었습니다.

[당해사업연도 및 최근 3사업연도 케이뱅크 수익성 지표]

(단위 : %)

재무비율
2025연도 3분기
2024연도
2023연도
2022연도

영업이익경비율(CIR)
39.39
32.33
30.88
37.54

총자산순이익률(ROA)
0.45
0.51
0.07
0.55

자기자본순이익률(ROE)
6.49
6.51
0.69
4.74

주1)
영업이익경비율(CIR) = 일반관리비 / (순이자손익+순수수료손익+기타영업손익+당기손익-공정가치측정금융자산관련이익)

주2)
2025년 3분기 총자산순이익률(ROA) 및 자기자본이익률(ROE)은 연환산 수치입니다.

동사는 향후에도 지속가능한 수익성을 유지하기 위하여 자산건전성을 강화하는 전략을 추진하고 있으며, 그 일환으로 여신 포트폴리오의 개선 및 CSS(Credit Scoring System, 신용평가시스템)의 고도화 등을 추진하고 있습니다. 특히 2024년 1분기에는 중저신용자에 대한 선별적인 리스크 관리를 위하여 고객을 직업 및 소득정보에 따라 세분화하는 AS(Application Score, 신청평점) 모형과 머신러닝을 활용하여 고객의 신용도를 추가적으로 세분화하는 방식으로 CSS를 업그레이드 하였습니다. 또한, 시장 평균 데이터가 아닌 동사 자체 데이터를 활용한 연체율 및 부도율 관리를 통해 데이터를 최신화하고 보다 보수적인 적용으로 수익성에 대한 관리를 강화하고 있으며, 이러한 전략을 바탕으로 향후 안정적인 수준의 수익성을 유지할 수 있을 것으로 판단됩니다.

나. 사업의 성장성

(1) 산업의 성장성

당행이 속한 인터넷전문은행산업은 세계적인 디지털 경제 확산, 인구 구조 변화, 저금리/저성장 기조 장기화, 규제 개혁 등으로 인한 은행산업의 변화와 더불어 성장하였습니다. 세계 경제의 디지털화가 가속화되고 전자상거래 규모가 증가하면서 은행산업 내 빅테크 및 핀테크 기업들이 경쟁자로 출현하였으며 최근 고령화의 가속화, 밀레니얼 세대가 주요 소비층으로 부상하는 등 인구구조의 변화가 다양한 금융수요를 창출하고 있어 이에 따른 은행산업 내 행태 변화도 존재하고 있습니다.

또한 과거 은행산업의 과점 구조로 담보대출 중심의 자금운용 편중현상이 있었으며 이로 인해 수익구조가 이자이익에 치우친 상황이었으나 최근 저금리 저성장 기조가 장기화되면서 수익원을 다양화하여 수익성과 안정성을 제고하기 위한 다양한 변화가 요구되고 있습니다. 이러한 산업 여건이 기존 은행이 가진 단점을 극복하고 디지털화에 최적화된 방식으로 영업을 하는 인터넷전문은행이 성장할 수 있는 배경이 되었으며 당행을 비롯한 인터넷전문은행은 기술력에 기반한 혁신을 통해 높은 성장세를 유지하고 있습니다.

국내 은행산업의 여신시장 규모는 2019년말 1,749조원에서 2024년말 기준 2,466조원으로 연평균 7.11% 성장하였으며, 수신시장 규모는 2019년말 1,943조원에서 2024년말 2,775조원으로 연평균 7.39% 성장하였습니다. 다만 이는 과거의 거시경제 환경, 금리 수준, 정부의 정책 방향, 금융시장 경쟁 구도 등이 복합적으로 작용한 결과로 동일한 성장률이 향후에도 지속된다고 단정할 수는 없습니다. 향후 경기 변동성 확대, 가계부채 관리 정책 강화, 금융당국의 규제 변화, 인터넷은행 사업자간 경쟁 심화 등 구조적 요인에 따라 시장 성장 속도는 과거 대비 둔화되거나 변동될 가능성이 존재합니다. 즉, 과거의 높은 성장률이 향후에도 동일한 수준의 성장을 담보하는 것은 아니며 당행 또한 이러한 외부 환경 변화에 따른 시장 성장세 둔화 가능성을 지속 모니터링하고 대응하고 있습니다.

[국내 은행산업 여수신 시장 추이 및 전망]

(단위: 조원, %)

구분
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025년3분기
'19-'24CAGR

여신
1,749
1,927
2,105
2,226
2,319
2,466
2,540
7.11%

수신
1,943
2,137
2,371
2,546
2,641
2,775
2,891
7.39%

출처)
금융통계정보시스템(FISIS), 한국은행

주1)
국내 18개 은행 기준 (한국산업은행, 한국수출입은행 제외)

여신 시장의 경우, 기준금리 인하에 대한 기대감으로 인한 대출 수요 증가와 개인사업자 대출 확대 등에 따른 성장요인에도 불구하고, 스트레스 DSR(Debt Service Ratio, 총부채원리금상환비율) 3단계 조치의 시행, 가계 대출 규제 등을 포함한 정부의 가계부채 관리를 위한 정책에 따른 불확실성이 존재합니다. 수신 시장 또한 기준금리 인하에 따른 시장 성장 둔화의 불확실성이 존재합니다.

한편, 국내 은행산업 여수신 시장의 성장률 둔화 가능성에도 불구하고, 온라인 및 모바일 채널을 통한 인터넷뱅킹의 보편화로 비대면 은행 서비스를 통한 대출 신청건수 및 신청금액이 빠르게 증가하고 있습니다. 특히, 2019년부터 2024년까지 국내 은행산업 전체 여신 시장이 7.11% 성장하는 동안 인터넷뱅킹 대출신청금액은 같은 기간 34.48% 증가하며 전체 시장의 성장 속도를 크게 상회하였습니다.

[국내 인터넷뱅킹 대출신청건수 및 대출신청금액 추이]

(단위: 만건, 조원)

구분
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025년3분기
'19-'24CAGR

대출신청건수
373
454
543
750
1,141
1,294
1,470
1,360
881
20.16%

대출신청금액
38
53
70
176
275
426
452
308
206
34.38%

구분
2023년3분기
2023년4분기
2024년 1분기
2024년 2분기
2024년 3분기
2024년 4분기
2025년 1분기
2025년 2분기
2025년 3분기
전년대비(누적)

대출신청건수
364
370
382
380
307
291
305
301
276
-17.60%

대출신청금액
106
100
100
82
70
56
80
76
50
-18.09%

출처)
한국은행

특히, 인터넷전문은행 출범 직전인 2016년 인터넷뱅킹을 통한 대출신청건수는 91만건, 대출신청금액은 약 8조원 수준이었으나, 인터넷전문은행이 출범한 2017년 대출신청건수는 373만건으로 전년 대비 311.7%, 대출신청금액은 38조원으로 전년 대비 365.9% 증가하였습니다. 이러한 인터넷뱅킹을 통한 대출서비스는 그 성장세를 지속, 2024년 기준 총 약 1,360만건, 금액 기준 약 308조원의 대출이 인터넷뱅킹을 통해 이루어졌습니다. 다만 2024년 대출신청건수 및 대출신청금액은 전년 대비 감소하였는데, 이는 2024년 9월 스트레스 DSR 2단계 조치 시행 영향으로 인해 2024년 3분기 기준 대출신청금액이 전년동기대비 34.2%, 전분기대비 15.1% 감소하였고 이어 2024년 4분기 역시 전년동기대비 44.1%. 전분기대비 19.3% 감소하였기 때문입니다. 이후 관련 규제가 지속됨에 따라 2025년 3분기 누적 기준 대출신청건수 및 대출신청 금액은 전년대비 각 17.6%, 18.1% 감소하였습니다.

(2) 회사의 성장성동사는 인터넷전문은행으로서 온라인채널을 활용한 비대면 영업 방식을 기반으로 고객이 직관적으로 서비스에 접근할 수 있도록 고객 친화적인 어플 환경을 구축하고 차별화된 상품을 출시하고 있습니다. 특히, 2020년 8월 국내 은행 최초 100% 비대면 아파트 담보대출 출시, 2023년 9월 인터넷전문은행 최초 오토론 상품 출시, 2024년 8월 국내 최초 비대면 개인사업자 부동산담보대출 출시 등 빠르게 성장하는 인터넷뱅킹 시장에 대응하고자 업계 최초 및 인터넷전문은행 최초 비대면 상품을 출시하며 경쟁력을 강화하고 있습니다. 이와 같이 동사는 빠르게 성장하는 인터넷뱅킹 시장을 중심으로 시장점유율을 확보하며 은행산업 전체와는 차별화되는 성장세를 지속하고 있습니다. 최근 3사업연도간 당행은 연평균 여신성장률 22.9%, 수신성장률 39.9%를 기록하며 전체 약 4~5% 수준의 성장률을 기록하고 있는 은행산업과는 차별화된 성장세를 보이고 있습니다.

[최근 3사업연도 케이뱅크와 은행산업 성장률 비교]

(단위: 조원, %)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년3분기
'22~'24CAGR

케이뱅크
여신 잔액
11
14
16
18
22.86%

수신 잔액
15
19
29
30
39.86%

은행산업
여신 시장
2,226
2,319
2,466
2,540
5.24%

수신 시장
2,546
2,641
2,775
2,891
4.39%

출처)
금융통계정보시스템(FISIS), 한국은행

주)
은행산업은 국내 18개 은행 기준 (한국산업은행, 한국수출입은행 제외)

상기와 같은 여수신 규모의 가파른 확대로 동사의 이자수익, 수수료수익 및 영업수익 역시 지속적으로 증가하였습니다. 최근 3사업연도 및 당해사업연도 3분기 동사의 성장성 지표는 다음과 같습니다.

[최근 3사업연도 및 당해사업연도 케이뱅크 성장성 지표]

(단위 : 백만원, %)

구분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

금액
증가율
금액
증가율
금액
증가율
금액
증가율

총자산
33,269,157
6.7
31,183,399
45.6
21,421,777
28.80
16,631,346
24.73

이자수익
801,946
3.7
1,030,920
17.9
874,141
67.48
521,928
119.61

순이자손익
323,211
(10.5)
481,540
6.9
450,399
16.93
385,200
94.51

수수료수익
43,894
11.0
52,729
48.8
35,447
10.72
32,014
(28.04)

순수수료손익
(2,759)
N.A.
(349)
N.A.
2,252
(26.02)
3,044
(84.48)

영업손익
106,088
6.4
132,967
707.6
16,464
(82.09)
91,904
275.26

법인세비용차감전계속사업이익
105,154
5.6
132,773
796.8
14,806
(83.88)
91,850
275.90

당기순이익
103,431
7.7
128,053
899.5
12,812
(84.67)
83,569
270.64

주)
손익계산서 계정 증가율의 경우 2025년 3분기는 연환산하여 산출

동사는 2021년 자본확충 이후 본격적으로 여수신 영업을 수행함에 따라 여수신 잔액 모두 증가하였으며, 이에 따른 이자수익의 증가로 순이자손익과 영업이익이 매년 증가하고 있습니다. 2023년의 경우 담보대출 비중 확대 중심의 사업전략 및 높은 수신금리 상품의 출시 등으로 인해 명목순이자마진이 감소하여 순이자손익 증가율이 소폭 둔화되었으며, 중저신용자에 대한 대출 정책으로 인한 부실 여신 확대 등의 영향을 재무제표에 선제적으로 반영하여 대손상각비가 크게 발생하였으며, 이로 인해 영업이익이 크게 감소하였으나, 2024년, 2025년 3분기 기준으로 영업이익 각각 1,330억원, 1,061억원을 달성하면서 성장성을 회복한 것으로 판단됩니다.한편, 동사는 2021년 가상화폐거래소 '업비트'를 운영하는 두나무㈜와의 제휴를 통해 펌뱅킹 수수료가 크게 증가하며 순수수료손익 흑자전환에 성공하였습니다. 2022년과 2023년에는 가상화폐시장의 침체로 인하여 가상화폐거래소 관련 입출금 거래가 감소함에 따라 순수수료손익이 감소하였으며, 2024년 7월부로 시행된 「가상자산 이용자 보호 등에 관한 법률」에 따라 가상자산사업자는 고객 예치금으로 발생하는 이자수익에 대해 예치금 이용료 지급이 의무화되어, 2024년부터 순수수료손익은 적자로 전환하였습니다. 그러나 향후 두나무㈜와의 제휴로 인한 잠재적인 성장 가능성은 아직 존재하는 것으로 판단됩니다.동사는 향후 다양한 금융 파트너와의 제휴를 확대하여 전통적인 투자자산뿐 아니라 대체투자 금융서비스를 제공하는 등 자산관리 기능의 다변화를 통해 동사 수익의 원천을 확대할 예정입니다. 또한, 여신상품 역시 기존의 가계대출상품뿐만 아니라, 2024년 8월 인터넷전문은행 최초 개인사업자 부동산담보대출 상품을 출시하며 가계대출시장에서 개인사업자대출시장으로 사업영역을 확장하는 등 지속적으로 성장동력을 확보할 수 있을 것으로 판단됩니다.

다. 경쟁력
동사가 속한 인터넷전문은행산업은 여수신 상품 및 서비스를 비대면으로 제공하는 은행 본연의 업무에 더하여 다양한 분야의 파트너와의 제휴를 바탕으로 플랫폼 사업을 영위한다는 특징을 가지고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 동사, 카카오뱅크 및 토스뱅크 등 인터넷전문은행 3사가 은행업 인가를 받아 영업중에 있으며, 해당 인터넷전문은행 3사는 IT 기술력을 기반으로 한 혁신성, 높은 고객 편의성 등 기존 시중은행 대비 경쟁우위 요소를 바탕으로 은행산업 내 시장점유율을 확대해 나가고 있습니다. 최근 3개년 및 당해사업연도 시중은행 및 인터넷은행 3사의 원화예수금 및 원화대출금 점유율 현황은 다음과 같습니다.

[원화예수금 잔액 및 점유율 현황]

(단위: 십억원, %)

구분
2025년9월
2024년12월
2023년12월
2022년12월

잔액
점유율
잔액
점유율
잔액
점유율
잔액
점유율

인터넷은행 3사

주식회사 케이뱅크
30,395
1.99%
28,569
1.95%
19,068
1.39%
14,605
1.09%

주식회사 카카오뱅크
65,654
4.30%
54,971
3.75%
47,143
3.43%
33,056
2.47%

토스뱅크 주식회사
29,785
1.95%
27,099
1.85%
23,714
1.72%
20,297
1.51%

소계
125,834
8.23%
110,639
7.54%
89,925
6.54%
67,958
5.07%

시중은행

국민은행
377,735
24.72%
367,763
25.08%
342,276
24.89%
335,980
25.07%

신한은행
336,334
22.01%
326,961
22.30%
292,788
21.29%
293,107
21.87%

우리은행
304,290
19.91%
300,965
20.52%
291,965
21.23%
286,313
21.36%

하나은행
318,850
20.86%
304,841
20.79%
293,823
21.37%
280,429
20.93%

한국스탠다드차타드은행
48,564
3.18%
40,922
2.79%
48,319
3.51%
54,553
4.07%

한국씨티은행
16,641
1.09%
14,336
0.98%
15,954
1.16%
21,810
1.63%

소계
1,402,414
91.77%
1,355,788
92.46%
1,285,125
93.46%
1,272,192
94.93%

합계
1,528,248
100.00%
1,466,427
100.00%
1,375,050
100.00%
1,340,151
100.00%

주1)
시중은행 및 인터넷전문은행간 점유율입니다. 단, 비교가능성을 위하여 2024년 5월 16일 시중은행으로 전환된 아이엠뱅크(舊 대구은행)는 제외하였습니다.

주2)
금융감독원 금융통계정보시스템 말잔 기준입니다.

[원화대출금 잔액 및 점유율 현황]

(단위: 십억원, %)

구분
2025년9월
2024년12월
2023년12월
2022년12월

잔액
점유율
잔액
점유율
잔액
점유율
잔액
점유율

인터넷전문은행

주식회사 케이뱅크
17,855
1.23%
16,267
1.16%
13,837
1.05%
10,776
0.86%

주식회사 카카오뱅크
45,235
3.12%
43,202
3.08%
38,674
2.94%
27,888
2.23%

토스뱅크 주식회사
15,446
1.07%
14,627
1.04%
12,447
0.95%
8,639
0.69%

소계
78,536
5.43%
74,095
5.29%
64,958
4.94%
47,303
3.78%

시중은행

국민은행
375,448
25.94%
363,584
25.94%
341,434
25.97%
328,251
26.21%

신한은행
331,480
22.90%
320,223
22.85%
290,336
22.08%
281,381
22.46%

우리은행
300,527
20.76%
299,969
21.40%
282,175
21.46%
266,894
21.31%

하나은행
317,151
21.91%
301,844
21.54%
289,857
22.04%
271,838
21.70%

한국스탠다드차타드은행
39,785
2.75%
36,183
2.58%
38,149
2.90%
44,949
3.59%

한국씨티은행
4,709
0.33%
5,641
0.40%
7,970
0.61%
11,916
0.95%

소계
1,369,100
94.57%
1,327,444
94.71%
1,249,921
95.06%
1,205,228
96.22%

합계
1,447,636
100.00%
1,401,539
100.00%
1,314,879
100.00%
1,252,531
100.00%

주1)
시중은행 및 인터넷전문은행간 점유율입니다. 단, 비교가능성을 위하여 2024년 5월 16일 시중은행으로 전환된 아이엠뱅크(舊 대구은행)는 제외하였습니다.

주2)
금융통계정보시스템 말잔 기준입니다.

아울러, 인터넷전문은행 3사의 2025년 9월말 기준 주요 재무지표 및 비율 현황은 다음과 같습니다.

[국내 인터넷은행 3개사 2025년 9월 주요 재무지표 및 비율 현황

(단위: 백만원, %)

구분
상세
주식회사 케이뱅크
주식회사 카카오뱅크
토스뱅크 주식회사

재무지표
자산총계
33,269,157
73,987,994
33,277,323

부채총계
31,076,889
67,272,993
31,579,107

자본총계
2,192,268
6,715,001
1,698,216

영업수익
999,913
2,327,253
1,140,109

영업이익
106,088
504,285
82,637

당기순이익
103,431
375,073
81,425

수익성
자기자본순이익률(ROE)
6.49
7.57
6.53

원화예대금리차
1.89
2.33
3.57

명목순이자마진(NIM)
1.38
1.93
2.56

건전성
고정이하여신비율
0.54
0.55
0.84

대손충당금적립률
276.76
211.77
309.67

연체율
0.56
0.51
1.07

유동성
유동성커버리지비율(LCR)
224.31
867.62
1,289.26

자본적정성
총자본비율(BIS)
15.01
23.85
16.55

기타
중ㆍ저신용자 대상신용대출 비중
33.1
32.9
33.8

출처)
각 사 은행경영공시 정기공시, 은행연합회 인터넷전문은행 기타공시(중ㆍ저신용자 대상 신용대출 비중)

주1)
기업개요, 재무지표 및 주요 재무비율 등은 2025년 9월말 기준

주2)
주식회사 케이뱅크와 토스뱅크 주식회사의 영업수익은 이자수익, 수수료수익, 당기손익-공정가치측정금융상품관련손익 및 기타영업손익을 합산하여 산출하였습니다.

한편, 금융위원회는 2023년 7월 5일 발표한 『은행권 경영ㆍ영업 관행ㆍ제도 개선 방안』을 통해 은행권 내 경쟁 촉진 및 구조개선을 위하여 1) 기존 금융회사의 은행 전환 적극 허용, 2) 시중은행ㆍ지방은행ㆍ인터넷전문은행 신규인가 추진, 3) 특화전문은행 지속 확산 등을 개선방안으로 제시하였습니다. 관련하여 지난 2024년 5월 16일 아이엠뱅크(舊 대구은행)이 지방은행에서 시중은행으로 전환하는 본 인가를 받았으며, 증권신고서 제출일 현재 4개 컨소시엄이 제4인터넷전문은행 인가를 준비중에 있습니다. 각 컨소시엄별 주요 추진업체 및 특징은 다음과 같습니다.

[제4인터넷전문은행 추진 현황]

구분
컨소시엄구성시기
주요 추진업체
특징

한국소호은행(前 KCD은행)
2023.07
한국신용데이터(KCD) 외 하나/우리/농협은행, 흥국생명, 흥국화재, 우리카드, 유진투자증권, LG CNS, 아이티센 등
- 소상공인 특화 은행- 신용평가기반 소상공인 경영관리 서비스 '캐시노트'- 초기 자본금 3천억원- 핵심 금융상품: '나중결제', '오늘정산'

소소뱅크
2023.12
리드코프(메이슨캐피탈) 및 소상공인, 소기업 관련 35개 단체 연합
- 저신용 소상공인, 소기업 맞춤형 금융상품 및 자산관리- 2019년 최종 심사 탈락

AMZ뱅크
2024.06
한국생명농업경영체연합회, 한국금융투자협동조합 등(구체적 참여사 추후 확정)
- 농업인 및 MZ 세대를 위한 챌린저뱅크 표방

포도뱅크
2024.12
메리츠증권, 메리츠화재, 한상, 군인공제회 등
- 국내 소상공인, 자영업자, 재외국민 고객 포용- 18개 재외동포 단체 참쳐 600억 '한상펀드' 조성

출처:
언론보도 등

다만, 2025년 9월 18일 금융위원회는 예비인가 심사 결과 적격자가 없다고 결론을 내리고 4곳의 컨소시엄 모두에게 인가를 내주지 않기로 결정하였습니다. 금융위원회는 자금 조달의 안정성과 사업 계획의 혁신성, 포용성, 실현 가능성 등을 중점 평가한 결과 신청 업체 모두 자금 조달 안정성과 사업 계획의 실현 가능성 등에서 미흡한 것으로 나타났다고 설명하였습니다.

동사는 ① 혁신적인 상품 출시, ② 다양한 파트너사와의 제휴 ③ ICT 그룹 기반의 기술경쟁력 확보를 통해 신규 경쟁업체 및 기존 은행산업 경쟁사 대비 차별적인 경쟁력을 확보하고 있습니다.① 동사는 국내 1호 100% 비대면 온라인주택담보대출 출시, 인터넷전문은행 1호 가상자산사업자(VASP) 제휴, 인터넷전문은행 1호 제휴 신용카드 출시, 국내 1호 미술품 투자계약증권(조각투자) 가상계좌 서비스 지원 등 매번 새로운 전략을 통해 기존에 정체되어 있던 은행산업을 혁신하고 있습니다.

동사가 2020년 8월 국내 최초로 선보인 100% 비대면 온라인주택담보대출은 출시 1년 3개월만인 2022년 1월 누적 취급액 1조원을 기록하였으며, 2023년말 기준으로는 3.5조원의 잔액을 달성하였습니다. 같은 기간 주요 시중은행 6개사의 부동산담보대출 잔액이 연평균 1.4% 성장하는데 그친 것을 감안하면, 동사가 국내 최초로 출시한 비대면 온라인주택담보대출의 파급력을 알 수 있습니다. 이 외에도 차별화된 고객경험과 혜택, 편의 요소를 갖춘 생활통장, 플러스박스 및 챌린지박스 등의 상품과 100% 비대면 신용대출 및 주택담보대출 등의 상품을 통해 경쟁력을 강화하고 있으며, 인터넷전문은행 최초로 오토론을 출시하는 등 시장을 주도할 수 있는 저력을 보유하고 있습니다.

한편, 동사는 2020년 6월 인터넷전문은행으로는 처음으로 가상자산사업자(VASP)인 두나무와 실명계좌 발급 제휴를 실시하였습니다. 두나무는 2018년 1월 '암호화폐 실명거래제'의 시행으로 기존 제휴업체를 통한 실명 계좌의 신규 발급이 불가능한 상황이었으나, 동사와의 제휴를 통해 실명계좌 발급 제휴 및 원활한 가상화폐거래소의 운영을 위해 서버를 증설하는 등 두나무와 적극적인 협업을 진행하였습니다. 두나무는 이를 바탕으로 2025년 8월 기준 시장점유율 약 64%를 기록하는 압도적인 1위의 가상자산사업자로 성장하였으며, 동사 역시 이러한 파트너를 확보함에 따라 다수의 신규 고객과 다량의 수신 확보가 가능하였습니다.

또한 동사는 2024년 8월 국내 최초 비대면 개인사업자 부동산 담보대출 상품을 출시하였으며 출시 1주년만에 담보대출 잔액 3천억원을 돌파하였습니다. 2025년 10월에는 은행권 최초 100% 비대면 '중진공 정책자금 전용통장' 상품을 출시한 바 있으며, 이렇듯 동사는 개인고객 대상 혁신적인 비대면 상품 출시 및 운용 노하우를 바탕으로 SOHO/SME 시장으로 상품 커버리지를 적극적으로 확장하고 있습니다. 해당 시장에서 동사의 경쟁력은 1) 오랜 경험을 바탕으로 한 최적의 대출 신청/심사 프로세스, 2) 은행의 저원가에 기반한 가격 경쟁력, 3) 다양한 대출비교 플랫폼과 유기적 협업을 통한 채널 경쟁력, 4) 파트너사 제휴를 통한 맞춤형 제휴 상품 추진 가능성 등으로 설명할 수 있습니다.

② 동사는 인터넷전문은행이라는 플랫폼을 바탕으로 생활 속 고객의 니즈를 충족하고 고객 관점에서의 새로운 투자 서비스를 확장하기 위하여 지속적으로 다양한 파트너사와의 제휴를 확대하여 플랫폼 경쟁력을 강화하고 있습니다.

생활분야와 관련하여 동사는 차별화된 고객 경험과 혜택, 편의 요소를 갖춘 플러스박스 및 챌린지박스, 생활통장, 모임통장 상품 등을 출시하여 고객의 케이뱅크 플랫폼 방문비율을 높이는 한편, 오아시스 등 생활플랫폼 비즈니스와의 제휴를 통해 생활 속에서 케이뱅크의 플랫폼 내 활성고객의 비율을 지속적으로 높이고 있습니다. 또한 투자분야와 관련하여 다양한 금융 파트너와의 제휴를 통해 다양하고, 간편한 자산관리 서비스를 제공하고 있습니다. 현재 동사와 제휴를 통해 제공하고 있는 자산관리 서비스로는 전통적인 투자자산에 해당하는 주식(NH투자증권, KB증권, 미래에셋증권, 삼성증권, 한국투자증권, 하나증권)과 더불어 공모주 투자와 관련하여 청약일정, 청약 관련 정보 등을 제공해주는 '공모주메이트' 서비스를 직접 개발하여 서비스하고 있습니다.

한편, 대체투자와 관련하여 전통적인 대체투자자산인 금(NH투자증권 연계 한국거래소 금시장 전용계좌 개설 서비스)뿐만 아니라 가상자산(두나무) 등 대체투자 금융서비스 제공하고 있으며, 외환, 음원 조각투자, 명품 등 다양한 자산관리 분야로 확대해 나가고 있습니다. 이러한 자산관리 기능의 다변화는 아직 예금, 적금, 대출 등 전통적인 은행업 중심의 자산관리 및 비즈니스를 영위하고 있는 경쟁 인터넷전문은행과 차별화되는 부분입니다. 동사는 이러한 전략을 바탕으로 투자 측면에서의 브랜드 리더십을 확보하고 단순한 은행 이상의 가치를 고객에게 제공하고 있습니다.

③ 동사는 KT그룹 내 다양한 ICT 계열사와의 협업을 통해 인공지능(AI) 및 클라우드(Cloud) 등 최신 기술을 선제적으로 적용하여 인터넷전문은행에게 요구되는 Tech 역량 측면에서 경쟁우위를 확보하고 있습니다. 동사는 KT그룹을 활용한 AI개발 및 운영역량을 바탕으로 판별형 AI(Discriminative AI) 서비스를 도입하여 금융사기 방지, 마케팅, 개발, 자금세탁 등 업무 전반에 AI 기술을 도입하여 프로세스 효율화를 추진하고 있습니다. 동사는 얼굴인식기반 신분증 사기탐지를 통해 사기 의심자가 타인의 신분증으로 본인 얼굴을 사칭하는 케이스를 다수 탐지한 바 있으며, 머신러닝(Machine Learning) 기술을 기반으로 자금세탁 의심거래 위험도를 자동 분류하여 금융당국에 STR(Suspicious Transaction Report, 의심거래보고제도) 보고업무를 효율화하고 있습니다. 그 외에 앱 내 마케팅 배너 노출 시에도 AI기술 기반의 개인화된 배너 노출을 통해 CTR(Click-Through Rate, 광고 클릭률)을 증대하고 있습니다. 또한, 생성형 AI 원천기술인 LLM(Large Language Model, 거대언어모델)을 KT 그룹을 통해 내재화하고, 이를 바탕으로 생성형 AI 기반 서비스를 발굴하여 출시할 예정입니다.

한편, 동사는 2023년 7월 27일 기존 물리적 데이터센터에 이어 클라우드 기반의 채널계 데이터센터를 은행권 최초로 도입하였습니다. 채널계 클라우드 데이터센터는 트래픽이 급격하게 변하는 경우 상황에 맞춰 신속하고 유연하게 서비스 자원을 조절할 수 있어 가용성이 뛰어나 특판 상품이나 신규 서비스 출시 등으로 이용자가 몰리는 상황에 수월하게 대응할 수 있다는 장점을 가지고 있습니다. 특히, 일반기업이 클라우드 관리를 클라우드 서비스 기업(MSP, Managed Service Provider)을 통해 외주화하는 반면, 동사는 ICT 아이덴티티를 보유한 KT그룹의 계열회사로서 클라우드 기술 숙련도가 높은 사내 전문인력을 확보하고 있으며 해당 인력을 통해 직접 클라우드 센터를 관리하고 있습니다. 동사는 이러한 기술력을 바탕으로 금융권 생태계 내에서 혁신을 주도할 수 있는 경쟁력을 확보하고 있다고 판단됩니다.

라. 재무안정성
당해사업연도 및 최근 3사업연도 동사의 재무안정성 관련 지표 추이는 다음과 같습니다.

[당해사업연도 및 최근 3사업연도 케이뱅크 재무안정성 비율]

(단위 : %)

재무비율
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

BIS기준자기자본비율
15.01
14.67
13.18
13.94

고정이하여신비율
0.54
0.82
0.86
0.95

유동성커버리지비율
224.31
178.04
161.59
221.75

업무용고정자산비율
1.59
4.44
3.94
4.27

(1) 자본적정성

동사는 설립 이후 자본확충 문제로 BIS 비율이 지속적으로 하락하였지만 2020년 및 2021년 유상증자를 통해 BIS 비율이 대폭 개선되었으며 이러한 추세는 2022년까지 이어졌습니다. 그러나, 2023년 위험가중자산이 가파르게 증가하여 2023년 BIS비율은 2022년 대비 소폭 하락하였으나, 규제비율인 11.5%(경기대응완충자본 1%p 포함)를 상회하는 수준이었습니다. 2024년에는 여신잔액이 전년말 대비 2.4조원 증가했음에도, 담보 비중 확대를 통해 RWA는 감소하고, 이익이 증가한 점에 힘입어 2023년 대비 개선되었으며, 2025년 상반기에 발행한 신종자본증권 1천억원의 영향으로 15.0%까지 상승하였습니다.

또한, 신규 상장 시 금융감독원으로부터 동반매각청구권 조항으로 BIS 기준 자기자본으로 인정받지 못한 21년도 증자 금액 7,250억원의 BIS 비율 산입 및 공모자금 유입을 고려하였을 때 동사 BIS 비율의 대폭 개선이 전망됩니다.

(2) 재무안정성동사는 인터넷전문은행으로서 설립 취지 상 중저신용자 대상 신용대출을 일반은행보다 더 큰 비중으로 진행함에 따라 고정이하여신비율이 다소 높습니다. 또한 2022년 이후 기준금리 인상 등의 대외 불확실성 상승으로 고정이하여신비율이 증가하였으나, 2023년 부실채권 정리 및 안정적 리스크 관리로 해당 비율이 감소하였습니다. 2024년 이후 상대적으로 부실가능성이 낮은 담보대출 등 위주의 사업 전략 전개 및 NPL 매각으로 고정이하여신비율이 점진적으로 개선되어 2025년 3분기에는 0.54%를 기록하였습니다. 또한 동사는 여신건전성을 제고하기 위하여 담보여신을 확대하는 등 여신 포트폴리오를 개선하고 CSS 고도화를 추진하는 등 리스크 전략을 강화하고 있으며, 이를 바탕으로 향후 여신 건전성이 개선될 것으로 판단됩니다.(3) 유동성동사의 유동성커버리지비율은 고유동성자산을 순현금유출액으로 나눈 비율로, 고유동성자산 보유량과 예금 구조, 운용 및 가상자산이용자예치금 추이의 영향을 받고 있습니다. 2022년도에는 가상화폐 시장의 불황으로 가상자산이용자예치금 축소로 인하여 현금 유출액이 감소(순현금유출액 감소)되었으며, MMF 운용을 통해 현금유입액이 확대(순현금유출액 감소)되어 유동성커버리지비율이 큰 폭 증가하였습니다. 2023년부터는 가상자산이용자예치금 확대로 인하여 현금 유출액이 증가(순현금유출액 증가)하여 유동성커버리지비율이 하락하는 추세를 보이고 있습니다. 2024년 이후에는 전반적으로 고객수가 증가한 가운데, 요구불예금 중심으로 여수신이 성장함에 따라 유동성커버리지비율이 상승하고 있습니다. 특히, 2025년 3분기에는 가상자산이용자예치금 잔액(7.5조원)이 2024년말(8.5조원) 대비 감소하며, 유동성커버리지비율이 상승하였습니다.동사의 유동성커버리지비율은 상장, 유상증자 등으로 대규모 자금유입이 있었던 타 인터넷전문은행에 비해 낮은 수준을 보이고 있지만 금융감독원의 지도비율(100%)을 상회하는 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.한편, 동사는 2023년을 제외하면 지속적으로 양의 영업현금흐름을 시현하고 있습니다. 2021년에는 자본확충으로 인한 영업 활성화로 고객 수 및 예수부채가 급격하게 증가하여 대규모의 영업현금흐름이 발생하였습니다. 2022년 이후 확보한 고객을 바탕으로 영업을 영위하여 큰 폭의 순이자손익 증가 및 당기순이익 증가를 시현하여 양의 영업현금흐름을 시현하였습니다. 다만, 2023년의 경우 영업수익의 성장률은 증가하였으나, 예수부채의 확대로 인한 현금유입액 대비 대출자산의 확대로 인한 현금유출액이 크게 발생하여 음의 영업현금흐름을 기록하였습니다. 대출자산 확대로 인한 현금유출은 이후 이자수익을 창출하는 주요 영업활동으로, 2024년 및 2025년 3분기에는 양의 영업현금흐름을 시현하였으며, 동사의 사업 역량을 고려할 때 향후에도 영업현금흐름의 창출 능력 및 성장세는 안정적으로 유지될 것으로 예상됩니다. 동사의 최근 3사업연도 및 당해사업연도 영업현금흐름 추이는 다음과 같습니다.

[당해 사업연도 및 최근 3사업연도 케이뱅크 영업현금흐름 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

영업현금흐름
1,484,096
1,849,676
(513,757)
366,015

가. 당기순손익
103,431
128,053
12,812
83,569

나.당기순이익조정을 위한 가감 합계
(160,122)
(219,221)
(135,691)
(215,843)

다.영업활동으로인한 자산부채의 변동
1,264,602
1,463,665
(871,822)
89,148

라. 이자의 수취
762,224
1,005,032
837,741
504,094

마. 이자의 지급
(486,535)
(521,808)
(343,205)
(88,422)

바. 배당금 수입
-
28
-
-

사. 법인세 환급(납부)액
496
(6,073)
(13,592)
(6,531)

마. 경영환경 및 투명성
(1) 기업지배구조(가) 경영의 독립성동사는 증권신고서 제출일 현재 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 상 케이티 기업집단에 속한 계열회사로, 그룹차원에서 중요한 의사결정이 있을 시 지배회사의 경영진에게 보고하는 절차가 존재하나, 실제 의사결정은 동사의 이사회에서 독립적으로 수행하고 있습니다. 특히 동사가 영위중인 은행업은 금융당국의 인가를 필요로 하며 지속적인 감독과 규제 준수가 필수적인 특수업종으로 독자적으로 영업활동을 수행할 능력과 시스템을 갖추고 있습니다.증권신고서 제출일 현재 동사는 사내이사 1인, 사외이사 8인 및 기타비상무이사 2인으로 구성된 11인의 이사회를 구성하고 있습니다. 동사는 이사회 운영규정에 의거, 주요한 경영사항에 대해 독자적인 의사결정을 내리고 있으며 지배회사 등의 경영간섭에 따라 동사의 경영활동이 위축되거나 독립적인 경영활동이 저해되지 않는다고 판단됩니다. 동사의 이사회 구성 상세 내역은 다음과 같습니다.

[케이뱅크 등기임원 현황]

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

최우형
남
1966년1월
대표이사
사내이사
상근
은행장
前 BNK금융지주 Digital&IT부문장前 경남은행 디지털금융본부장前 한국IBM 상무서울대학교 경영대 석사서울대학교 경제학 학사
-
-
-
2년
2026년03월 31일

이동건
남
1958년1월
사외이사
사외이사
비상근
선임사외이사 감사위원장 임원후보추천위원
前 우리은행 수석부행장前 우리금융지주 부사장명지대학교 경제학 박사연세대학교 금융공학 석사영남대학교 경영학 학사
-
-
-
2년 10개월
2026년03월 31일

오인서
남
1966년12월
사외이사
사외이사
비상근
임원후보추천위원장 감사위원
現 법무법인(유한) 대륙아주 대표변호사前 법무법인 화인 대표변호사前 수원고등검찰청 검사장고려대학교 법학과 석사고려대학교 법학과 학사
-
-
-
2년 10개월
2027년03월 31일

여상훈
남
1972년1월
사외이사
사외이사
비상근
내부통제위원장 감사위원
現 ㈜와인포인트 대표이사前 Credit Suisse 서울지점 투자금융부London Business School, Master in Finance서울대학교 경영학 석사서울대학교 경영학 학사
-
-
-
4년 6개월
2026년03월 31일

신리차드빅스
남
1973년10월
사외이사
사외이사
비상근
보수위원
現 Forerunner Capital Partners 대표이사前 Forerunner Capital Partners 전무前 ㈜큐브인텔리젼스 대표이사前 코오롱인더스트리㈜ FNC부문 이사London School of Economics, UK
-
-
-
4년 6개월
2026년03월 31일

최종오
남
1972년1월
사외이사
사외이사
비상근
감사위원 내부통제위원
現 김.장 법률사무소 전문위원前 금융감독원, International Swaps and Derivatives Association 런던사무소성균관대학교 경영학 박사(재무관리)London Business School, Master in Finance연세대학교 경제학 학사
-
-
-
2년 10개월
2026년03월 31일

이경식
남
1971년3월
사외이사
사외이사
비상근
보수위원장 임원후보추천위원
現 서울대 산업공학과 교수KAIST 산업공학과 석사, 박사서울대학교 산업공학과 학사
-
-
-
1년 10개월
2026년03월 31일

심기필
남
1967년12월
사외이사
사외이사
비상근
위험관리위원장 보수위원
前 NH투자증권 리테일사업총괄부문장前 NH투자증권 경영지원본부장前 NH투자증권 WM지원본부장서울대학교 경영학 학사
-
-
-
10개월
2026년03월 31일

원호연
남
1970년4월
사외이사
사외이사
비상근
위험관리위원
現 로커스캐피탈파트너즈 대표이사University of Pennsylvania Wharton School경영학 석사연세대학교 경영학 학사
-
-
-
10개월
2026년03월 31일

장민
남
1968년2월
기타비상무이사
기타비상무이사
비상근
보수위원 임원후보추천위원
現 KT재무실장前 케이뱅크 경영기획본부장前 BC카드 경영기획총괄George Washington University MBA고려대학교 경영학 학사
-
-
계열회사의 임원
2년 1개월
2026년03월 31일

이찬승
남
1968년9월
기타비상무이사
기타비상무이사
비상근
임원후보추천위원 위험관리위원 내부통제위원
現 BC카드 경영기획총괄前 KT 재무실 회계담당前 KT 재무실 재무담당충남대 경영학 학사
-
-
계열회사의 임원
10개월
2026년12월 31일

주1) 재직기간은 최초 임원 선임일을 기준으로 작성기준일까지의 기간을 표기하였습니다.

주2) 임기만료일이 정기주주총회 종료시까지인 경우 해당년도 3월 31일로 표기하였으며, 등기임원의 경우 당행 정관 제41조에 따라 최종 결산기에 관한 정기주주총회 종결 시까지 임기가 연장됨을 반영하였습니다.

한편 동사는 정관에 따라 이사회 내 임원후보추천위원회, 감사위원회, 위험관리위원회, 보수위원회, 내부통제위원회 등 5개의 이사회내 위원회를 설치 및 운영함으로써 경영의 독립성을 공고히 하고 있습니다. 동사는 각 이사회 내 위원회의 목적과 권한 등을 규정하기 위해 감사위원회 규정, 사외이사후보추천위원회 규정, 내부거래위원회 규정, 내부통제위원회 규정을 마련하여 운영하고 있습니다.

(나) 경영진 구성동사의 등기임원 겸직현황은 다음과 같습니다.

겸직임원
겸직내용

직책
성명
직장명
직책
재직연월
담당업무

사외이사
오인서
법무법인 대륙아주
대표변호사
2024.07~
변호사

사외이사
이경식
서울대학교 산업공학과
교수
2014.03~
교수

사외이사
여상훈 (주1)
㈜와인포인트㈜플라토와인트레이딩 (유)와인포인트스토어
대표이사대표이사대표이사
2017.06~ 2016.07~ 2018.09~
대표이사대표이사대표이사

사외이사
원호연 (주1)
로커스캐피탈파트너즈 유한회사주식회사 크레아엔터테인먼트주식회사 크레아스튜디오주식회사 로커스아트파트너스
대표이사대표이사대표이사사내이사
2011.07~ 2022.06~ 2022.07~ 2022.03~
대표이사대표이사대표이사사내이사

사외이사
신리차드빅스 (주1)
포어러너캐피탈파트너스카니예 유한회사
대표이사공동대표이사
2021.07~ 2023.04~
대표이사공동대표이사

사외이사
최종오
김.장 법률사무소
전문위원
2021.11~
전문위원

기타비상무이사
장민
㈜케이티비씨카드㈜㈜케이티에스테이트
전무기타비상무이사기타비상무이사
2023.12~ 2024.03~ 2024.01~
재무실장기타비상무이사기타비상무이사

기타비상무이사
이찬승
비씨카드㈜
전무
2024.12~
경영기획총괄

주)
여상훈 사외이사, 원호연 사외이사, 신리차드빅스 사외이사는 상장예비심사신청일 현재 유관 법령에 따른 사외이사 결격요건에 해당하지 않으나, 상장 이후에는 상법 제542조의8제1항제7호 및 동법 시행령 제34조제5항제3호에 따른 결격요건에 해당할 수 있습니다. 따라서, 여상훈 사외이사, 원호연 사외이사, 신리차드빅스 사외이사는 유관 법령 준수를 위해 동사의 유가증권시장 상장 완료가 확정되는 조건으로 신규상장신청일의 전일 사외이사직 사임에 대한 확약서를 제출하였습니다.

상기 타회사에 겸직 중인 등기임원 중 이찬승 기타비상무이사는 동사의 최대주주인 비씨카드㈜의 미등기임원으로 재직하고 있으며 장민 기타비상무이사는 동사의 최대주주의 최대주주인 ㈜케이티의 미등기임원으로 재직하고 있습니다. 동사의 겸직이 있는 이사는 관련 법령을 준수하며 경영활동을 수행하고 있으며. 그룹차원에서의 계열회사의 책임 있는 관리를 위한 겸직이며 해당 회사와의 거래는 소규모 경상 거래이므로 이해상충 가능성은 낮다고 판단됩니다.

아울러, 동사와 관계회사인 ㈜케이티, 비씨카드㈜는 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」에 따라 채무보증, 부당이익제공에 대하여 규제받고 있을 뿐만 아니라 공시 책임도 있으므로 해당 임원 겸직에 따른 이해상충 가능성은 제한적입니다. 그럼에도 불구하고 동사는 2019년 1월 31일 제정한 「임직원 겸직 운영지침」에 따라 사전 승인, 주기적인 위험관리 및 평가, 사후 보고의 구체적인 절차를 명시하고 있으며 겸직 임직원의 이해상충을 방지하기 위한 절차와 수단을 규정하고 있습니다.

한편, 동사의 등기임원 중 사외이사는 모두 임원후보추천위원회를 통해 선임되었으며, 관련 법령에 따른 결격사유가 없고 전문성과 독립성을 확보하고 있다고 판단됩니다.

(다) 감사위원의 독립성동사의 감사위원회는 이동건 사외이사를 감사위원장으로 사외이사 4인으로 구성되어 있습니다. 감사위원회의 구성원은 다음과 같으며 감사위원장인 이동건 사외이사를 비롯하여 오인서 사외이사, 여상훈 사외이사, 최종오 사외이사 4인 모두 상법 상 사외이사의 요건을 모두 충족하고 있으며 그 중 여상훈 사외이사와 최종오 사외이사는 상법 제542조의11에 따른 회계 또는 재무 전문가에 해당합니다.

성 명
주 요 경 력
결격요건 여부
비 고

이동건
前 우리은행 수석부행장前 우리금융지주 부사장명지대학교 경제학 박사연세대학교 금융공학 석사영남대학교 경영학 학사
X
위원장

오인서
現 법무법인 대륙아주 대표변호사前 수원고등검찰청 검사장고려대학교 법학과 석사고려대학교 법학과 학사
X
-

여상훈
現 ㈜와인포인트 대표이사前 Credit Suisse 서울지점 투자금융부London Business School, Master’s in Finance서울대학교 경영학 석사서울대학교 경영대 학사
X
(주1)

최종오

現 김
·
장 법률사무소 전문위원

前 금융감독원
, International Swaps and Derivatives Association
런던사무소

성균관대학교 경영학 박사
(
재무관리
)

London Business School, Master’s in Finance

연세대학교 경제학 학사

X
-

주1)
여상훈 사외이사는 상장예비심사신청일 현재 유관 법령에 따른 사외이사의 결격요건에 해당하지 않으나, 상장 이후에는 상법 제542조의8제1항제7호 및 동법 시행령 제34조제5항제3호에 따른 결격요건에 해당할 수 있습니다. 따라서 여상훈 사외이사는 유관 법령 준수를 위해 동사의 유가증권시장 상장 완료가 확정되는 조건으로 신규상장신청일의 전일에 사외이사 직 사임에 대한 확약서를 제출하였습니다.

상기 사항을 고려할 때 감사위원회는 경영진이 채택한 내부통제 정책 및 제도의 적정성과 효과성에 대하여 독립적이고 객관적인 평가를 수행하고 있는 것으로 판단됩니다.

(2) 내부통제제도(가) 사규의 적합성동사는 「금융회사의 지배구조에 관한 법률 시행령」 제19조에 따라 최우형 은행장을 위원장으로 하고 각 본부조직의 총괄임원을 구성원으로한 내부통제위원회를 설치하여 운영하고 있습니다. 또한 2016년 9월 23일 이사회규정, 2016년 10월 24일 내부통제규정을 제정하여 준수하고 있으며 그 밖에도 준법감시규정(2016년 11월 9일), 준법감시지침(2016년 11월 18일), 회계규정(2016년 11월 9일), 내부회계관리규정(2016년 11월 18일) 및 내부회계관리지침(2018년 1월 24일)을 제정하여 준수하고 있습니다. 하기 규정 및 지침을 검토한 결과 전반적으로 상장회사에 준하는 수준으로 마련되어 있으며 적절히 준수되고 있다고 판단됩니다.

[동사의 내부통제관련 주요 규정 목록]

규정명
제정일
개정일

이사회규정
2016.09.23
2025.03.31

내부통제규정
2016.10.24
2025.06.25

내부통제위원회규정
2016.11.09
2025.08.29

준법감시규정
2016.11.09
2025.07.01

준법감시지침
2017.12.13
2025.06.23

회계규정
2016.11.09
2022.06.02

내부회계관리규정
2016.11.18
2025.06.25

내부회계관리지침
2018.01.24
2025.07.17

(나) 이해관계자 거래의 적합성동사는 상장예비심사신청서 제출일 현재 관계회사 등의 이해관계인과 매출/매입거래, 부동산 임대거래 등의 거래내역이 존재합니다. 동사는 이사회규정 제11조에 의거 상법 제397조의 2(회사의 기회 및 자산의 유용금지), 제398조(이사 등과 회사간의 거래) 및 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제11조의2(대규모내부거래의 이사회 의결 및 공시)에 해당하는 사안에 대해서는 모두 이사회의 승인을 받아 진행하도록 하고 있습니다. 이 외에도 동사는 2022년 4월 27일 이사회 의결로 이해관계자 거래에 관한 규정을 제정하였으며 상장 후에도 해당 규정을 준수하여 이해관계자 거래를 효과적으로 통제하고자 하고 있습니다.

(3) 공시체제(가) 회계처리의 투명성

동사는 2016년 11월 18일 내부회계관리규정을 제정하여 운영하고 있으며, “주식회사 등의 외부감사에 관한 법률” 제8조 제1항에 의거, 자산규모 5,000억원 이상의 비상장 기업으로, 내부회계관리제도의 설계 및 운영실태를 평가함에 있어 내부회계관리제도 운영위원회에서 발표한 '내부회계관리제도 평가 및 보고 모범규준'을 평가기준으로 사용하고 있습니다. 내부회계관리제도의 운영은 전략실 내 회계팀, 자금팀 등을 주축으로 하여 운영 및 평가를 진행하고 있으며, 운영에 대한 평가는 내부회계관리규정에 근거하여 실시하고 있습니다.동사는 자체적으로 연 1회의 내부회계관리제도 평가를 진행하고 있으며, 최근 3사업연도의 평과결과 특이사항이 발견된 바 없습니다. 동사의 외부감사인의 내부회계관리제도 의견 또한 특이사항이 없는 것으로 확인되었습니다.

구분
회계법인
내부회계관리제도 검토 의견
내부회계관리자

2024년
안진회계법인
특이사항 없음
특이사항 없음

2023년
삼일회계법인
특이사항 없음
특이사항 없음

2022년
안진회계법인
특이사항 없음
특이사항 없음

동사의 내부회계관리자 및 내부회계관리 담당 조직 현황은 다음과 같습니다. 동사는 상장사로서 독립적인 업무 수행이 필요한 재무/회계/자금 등의 업무를 부서별로 구분하여 적절히 수행하고 있습니다. 동사의 회계 업무는 회계팀 및 내부회계관리파트에서 담당하고 있으며, 구체적인 담당 인력 현황은 아래와 같습니다.

[당사 내부회계관리자의 인적사항]

성명 (생년월일)
소속
학력
주요경력 등

이준형

(1973.03.26)

전략실
한국과학기술원 테크노경영학 석사고려대학교 행정학 학사

前 KT 그룹경영실 그룹전략팀장 상무,전략투자실 전략투자
2팀장

[당사 내부회계관리 조직현황]

성명
직책
근무기간
구분

이준형
전략실장
2년 9개월
내부회계관리자

조효진
회계팀장
3년 9개월
내부회계관리제도 설계 및 운영관리

윤지훈
데이터플랫폼팀장
7년 10개월
회계 관련 전산시스템 관리

윤승욱
자금팀장
9년 2개월
자금조달, 운용 및 자금관리 총괄

(나) 적정공시능력

동사는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」, 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」, 「유가증권시장 공시규정」에 의거하여 회사 경영 및 영업과 관련된 주요 사항을 공시하기 위하여 IR을 담당하는 임원을 두고 있습니다. 동사의 공시책임자 및 공시담당자는 다음과 같으며, 상기 법률 및 규정에 의거하여 경영 및 영업과 관련된 중요사항의 공시를 성실히 이행할 예정입니다.

구 분
성명
직 책
겸임업무
근무연수

공시책임자
이준형
전략실장
전략실장/전무
2년 9개월

공시담당자(정)
조효진
팀장
회계팀장
3년 9개월

공시담당자(부)
변우혁
팀원
회계팀원
4년 8개월

한편, 동사는 상장 이후 내부정보의 철저한 관리를 위하여 규정에 따른 상장회사 표준공시정보관리규정 등을 참조하여 공시정보 관리규정을 제정 및 운영할 예정이며, 공시책임자 및 공시담당자는 향후 유가증권시장 공시규정 시행세칙에서 정해진 바에 따라 공시교육을 이수할 예정인 것으로 판단됩니다. 또한 동사는 2016년 11월 9일 공시 규정을 제정하고, 2018년 3월 30일, 2020년 7월 10일, 2021년 9월 1일 및 2022년 6월 2일에 동 규정을 각각 개정하는 등 현행화하여 운영 중에 있어 상장 이후 동사의 공시 투명성 및 전문성은 충분한 수준으로 판단됩니다.

바. 기타 경영환경
(1) 소송 및 분쟁 사건증권신고서 작성기준일 현재 동사가 원고로 계류중인 소송사건은 2건(대여금 1건, 손해배상 1건)으로 소송금액은 142,146,382원이며, 피고로 계류 중인 소송사건은 15건(채무부존재 확인 5건)으로 소송금액은 691,617,819원(채무부존재 181,361,600원)이며, 이 중 소가 5억원 이상의 중요한 소송 사건은 존재하지 않아 동사에 중대한 영향을 미칠 수 있는 소송사건은 없는 것으로 판단됩니다.

사. 일반투자자와의 이해상충 가능성

증권신고서 작성기준일 현재 공동대표주관회사인 삼성증권㈜는 증권신고서 제출일 현재 동사에 투자한 내역이 없으므로 일반투자자와의 이해상충 가능성은 없는 것으로 판단됩니다. 한편, 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜케이뱅크에 투자한 내역이 존재합니다. 증권신고서 제출일 현재 NH투자증권㈜의 동사 주식 보유 현황은 다음과 같습니다.

【상장주선인(NH투자증권㈜)의 주식 보유 내역】

(단위 : 주, 원)

일자
거래 형태
변동 주식수
누적 보유 주식수
누적 지분율
취득 단가
비고

2016.08.11
양수도
5,000,000
5,000,000
1.33%
5,650
주1)

2017.09.28
유상증자
2,067,500
7,067,500
1.88%
5,000
-

2018.07.13
유상증자
1,539,130
8,606,630
2.29%
5,000
-

2018.12.21
유상증자
1,732,334
10,338,964
2.75%
5,000
-

2020.07.29
유상증자
7,694,040
18,033,004
4.80%
5,000
-

2021.08.24
유상증자
3,076,923
21,109,927
5.62%
6,500
-

2021.12.01~2025.06.28
무상증여
-388,808
20,721,119
5.52%
-
주2)

2024.06.29~2025.11.10
증여취소
785
20,721,904
5.52%
-
주3)

증권신고서 제출일 현재
-
-
20,721,904
5.52%
5,373
주4)

주1)
당시 현대증권(現 KB증권㈜)의 동사 주식 보유 물량에 대한 양수도 거래입니다.

주2)
상장주선인인 NH투자증권㈜는 해당 기간 고객 프로모션(마이데이터 서비스 등록, 증권계좌 개설 등)을 진행하여 그에 따른 지급 조건을 충족한 고객에게 당행 주식을 무상으로 지급하는 이벤트를 실시하였습니다. 이에 따라 388,808주가 NH투자증권㈜의 고객에게 지급되었습니다.

주3)
NH투자증권㈜가 (주2)에 따른 당행 주식 지급 프로모션을 진행한 후 고객의 계좌 폐쇄 등 지급 조건이 불충족됨에 따라 지급 취소가 발생하였으며, 지급 취소된 당행 주식은 NH투자증권㈜으로 환수되었습니다.

주4)
동사 주식에 대한 평균 취득 단가입니다.

상장주선인의 동사 주식 주당 취득가액은 각각 5,650원, 5,000원, 6,500원, 평균취득가액은 5,373원으로 금번 공모시
확정공모가액과의 괴리율은 다음과 같습니다.

인수인
증권의 종류
확정공모가액
취득가액
괴리율
비고

NH투자증권㈜
보통주
8,300원
5,000원
66.0%
-

5,650원
46.9%
-

6,500원
27.7%
-

5,373원
54.5%
평균취득가액

주1)

확정공모가액과의 괴리율은 '(
확정공모가액-취득가액)/취득가액'으로 산정하였습니다.

「금융투자업규정」제4-19조제7호에 의거하여 '협회가 정하는 이해관계가 있는 자'가 발행하는 주식을 위하여 주관회사의 업무를 수행하거나 또는 가장 많은 수량을 인수하는 행위는 불건전 인수행위에 해당합니다. '협회가 정하는 이해관계가 있는 자'란 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제15조제4항에 의거하여 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5 이상을 보유하고 있는 경우를 포함합니다.공동대표주관회사인 NH투자증권㈜는 증권신고서 제출일 기준 동사의 보통주 20,721,904주(5.52%)를 보유하고 있어 발행회사의 주식등을 100분의 5 이상을 보유하고 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조제5항에 의거하여 NH투자증권㈜는 2025년 7월 10일 보유주식 중 2,000,000주(0.53%)를 한국예탁결제원에 의무보유등록하겠다는 '금융투자회사 보유 주식등의 의무보유등록 확약서'를 금융투자협회에 제출하였습니다. 해당 주식을 금융투자회사 보유한 것으로 보지 아니할 경우 NH투자증권㈜의 보유 수량은 18,721,904주(4.98%)로 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제15조제4항에 따른 '협회가 정하는 이해관계가 있는 자'에 해당하지 않습니다.또한, 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜는 잔여 지분인 18,721,904주(4.98%)에 대하여 「유가증권시장 상장규정」 제27조제1항제5호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 자발적으로 의무보유하는 점을 고려 시 일반투자자와의 이해상충이 발생할 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다. 또한 공동대표관회사인 NH투자증권㈜는 하기와 같이 이해상충관리 내부통제 준칙을 제정하여 이해상충에 대한 관리를 수행하고 있습니다.

【 상장주선인의 이해상충관리 내부통제 준칙 】

제8조(이해상충의 파악, 평가, 관리)

① 임직원은 진행하는 고객관련 Deal에 대하여 회사와 고객간 또는 고객과 고객간 이해상충의 관계에 있거나 이해상충이 우려되는 경우 자체적으로 이해상충 여부를 판단하고, 판단이 어려울 경우 주관부서에 이해상충 여부에 대한 판단을 요청하여야 한다

② 주관부서는 제 1항의 요청이 있는 경우 전사적 관점에서 이해상충여부를 검토한 후, 이해상충이 발생할 가능성이 있는 거래에 대하여는 고객의 이익이 침해받지 아니하도록 이해상충 가능성을 최대한 낮출수 있는 조치를 취하게 하고, 이해상충이 발생할 가능성을 낮추는 것이 곤란하다고 판단되는 경우에는 해당거래의 중지를 권고하여야 한다.

③ 요청자 및 요청부서는 특별한 사유가 없는 한 주관부서의 판단결과 및 권고안을 따라야 한다.④ 임직원은 회사와 이해상충 발생이 우려되는 종목, 회사명 등을 제 5장에서 규정하는 거래제한 또는 거래주의 대상목록으로 등재, 관리하여 이해상충의 문제가 발생하지 아니하도록 하여야 한다.(생략)

상기와 같이 상장주선인의 동사 주식 보유는 관련 규정상 문제가 없으며, 상장주선인 내부의 이해상충 관리 내부통제준칙에 따라 판단 시에도 이해상충의 발생가능성은 낮다고 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 NH투자증권㈜는 동사의 공동대표주관회사이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정 및 상장 이후 미처 예상치 못한 이해상충 발생 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

아. 기타 투자자 보호 및 증권시장의 건전한 발전
동사의 산업, 영업, 재무, 경영에 관한 내용을 종합적으로 판단한 결과 증권신고서 제출일 현재 동사의 주권을 상장하는 것이 투자자 보호 및 증권시장의 건전한 발전을 저해할 우려가 있다고 인정되는 사유는 없다고 판단됩니다.

5. 기업공개 관련 평가 의견

가. 한국거래소의 상장예비심사시 중요 확약사항

1) 여상훈 사외이사, 원호연 사외이사, 신리차드빅스 사외이사 사임 관련 확약동사는 은행업을 영위하는 금융회사로서 「금융회사의 지배구조에 관한 법률」(이하 '금융사지배구조법')에 따른 임원 자격요건, 이사회의 구성 및 운영, 내부통제제도 등 금융회사의 지배구조에 관한 사항을 준수하여야 합니다. 증권신고서 제출일 현재 동사의 사외이사 8인은 금융사지배구조법 제6조(사외이사의 자격요건)에 따른 금융회사의 사외이사로서의 적격 요건을 모두 충족하고 있습니다. 다만, 금번 공모 이후 동사가 유가증권시장에 상장될 경우, 동사의 사외이사는 상법 제542조의8제2항에 따른 사외이사 요건 또한 충족하여야 합니다. 동사의 사외이사인 여상훈, 원호연, 신리차드빅스 사외이사는 증권신고서 제출일 현재 동사 외 2개의 이상의 다른 회사의 이사로 재임중으로, 상장 이후 상법 제542조의8제1항제7호 및 동법 시행령 제34조제5항제3호에 따른 결격요건에 해당합니다. 이에 따라 여상훈, 원호연, 신리차드빅스 사외이사는 한국거래소 상장예비심사시 신규상장신청일 전일에 사외이사 직에서 사임할 것을 확약하였으며, 본 증권신고서 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』에 기재된 공모일정에 따라 신규상장신청일(납입일) 전일인 2026년 2월 24일 사외이사직을 사임할 예정입니다. 여상훈, 원호연, 신리차드빅스 사외이사는 동사의 비상근이사로서 동사의 일상적인 경영의사결정에는 영향을 미치지 아니하며, 사임 이후에도 동사의 이사회는 사내이사 1인, 사외이사 5인, 기타바상무이사 2인의 사외이사 과반수로 구성된 이사회를 유지하여 금융사지배구조법에 따른 내부통제제도 및 지배구조 사항을 준수할 수 있습니다. 따라서, 여상훈, 원호연, 신리차드빅스 사외이사 사임이 동사 증권의 투자가치에 미치는 영향은 제한적인 것으로 판단됩니다.
나. 주관회사 내부위원회에서 논의된 내용

공동대표주관회사인 NH투자증권㈜, 삼성증권㈜의 내부위원회에서 동사의 공모를 위해 기업가치평가 및 주요 리스크에 대해 논의한 내용은 아래와 같습니다.

[주관회사 내부 리스크위원회 논의 내용]

구분
내부위원회명칭
위원회주요구성원
일시
논의내용
비고

NH투자증권㈜
신청서 제출 전인수위원회
IB1사업부 ECM본부 최강원 대표IB1사업부 ECM1부 김기환 이사IB1사업부 ECM2부 곽형서 이사IB1사업부 ECM3부 윤종윤 이사IB1사업부 IB기획부 이호승 이사IB1사업부 ECM1부 홍상범 부장IB1사업부 ECM2부 한지욱 이사IB1사업부 ECM3부 김동욱 부장
2025.11.05
1. 산업분석 및 시장 경쟁현황2. 주력사업 및 경쟁우위3. 재무건전성4. Valuation 적정성5. 한국거래소 심사 시 예상 이슈
- 동사가 영위하는 사업의 내용과 여·수신 및 플랫폼 서비스 현황에 대하여 종합적으로 설명. 특히 플랫폼 기반 수수료 비즈니스 모델 구축 및 신규 서비스 지속 출시를 통한 고객 기반 확대와 인터넷 뱅킹을 통한 고정비 절감, Tech 리더십 구축, 자산건전성 유지를 통해 경쟁우위를 확보하고 있음을 설명. - 정부의 가계대출 및 부동산 관련 대출 규제로 인한 산업의 성장 제한 환경이 지속되며 동사의 중장기 성장성에 영향을 끼칠 가능성이 존재하는 점과 현재 인터넷전문은행 경쟁사로 카카오뱅크, 토스뱅크가 영업 중이며 제4인터넷전문은행의 경우 금융위원회의 예비 인가가 불허되어 신규 경쟁업체 출현은 제한적임을 설명. 정부의 대출 규제 기조는 단기적으로 변화되지 않을 것으로 예상되므로 산업의 성장 제한 환경도 당분간 지속될 것으로 판단. - 동사는 국내 1호 인터넷전문은행으로 영업을 시작하여 디지털화에 최적화된 다양한 상품과 서비스 제공을 통해 여·수신 잔액이 가파르게 증가하고 있으며, 증가한 여· 수신 잔액을 바탕으로 영업수익 규모가 지속적으로 확대되고 있음을 설명. IPO 완료 시 공모자금 유입 등에 따른 영업기반 강화를 통해 성장세 가속화가 가능할 것으로 판단.- 2025년 상반기에는 VASP 손익이 목표치를 하회하였으나, 리스크 관리를 위한 적극적인 NPL(Non Performing Loan) 매각이 이를 상쇄하며 전년 동기와 유사한 당기순이익을 기록하였음을 설명. 다만, 향후에 VASP 관련 정부 정책 및 파트너사의 사업 방향 변경에 따라 VASP 손익의 추가적인 변동이 발생할 위험이 존재하는 것으로 판단. - 동사는 2023년 이후 상대적으로 부실가능성이 낮은 담보대출 확대 등 위주의 사업전략을 전개하고 NPL 매각을 통해 재무건전성 제고 노력을 지속하고 있으며, 2024년 이후 전반적인 고객수 증가와 요구불예금 중심의 여·수신 성장에 따라 재무건전성 지표들이 개선되고 있음을 설명. NPL 매각의 경우, 은행의 여신 취급 생애주기에서 부실화된 여신을 상각·매각하는 과정에서 반복적으로 발생하는 경상적 손익으로서 당사의 대손충당금 부담 완화 및 실질 대손비용 안정화 등 긍정적 효과를 발생시킬 수 있을 것으로 판단.- 동사가 영위하는 은행업의 특성에 따른 PBR Multiple을 통한 Valuation 논리 선정 및 비교기업 선정에 대해 설명하였으며, 가치평가 방법의 적정성에 관하여 논의. - 비교기업 선정 및 PBR Multiple 산정 시 고려한 사항과 Valuation 방법론을 고려할 때 기업가치는 적정 수준으로 판단. - 동사가 경영능력, 경영투명성, 내부통제, 경영진 전문성 등 측면에서 상장회사로서 적합한 기준을 달성하였는지에 대하여 논의. 동사의 경영능력, 경영투명성, 내부통제, 경영진 전문성 등 측면에서 모두 적합한 기준을 달성한 것으로 판단.

신고서 제출 전인수위원회
IB사업부 ECM본부 최강원 대표IB사업부 ECM1부 김기환 이사IB사업부 ECM2부 곽형서 이사IB사업부 ECM3부 윤종윤 이사IB사업부 IB기획부 이호승 이사IB사업부 ECM1부 박근민 차장IB사업부 ECM2부 한지욱 이사IB사업부 ECM3부 김동욱 부장
2026.01.06
1. 주력사업 및 경쟁우위2. 산업분석 및 시장 경쟁현황3. 재무안정성4. Valuation5. 인수 리스크6. IPO에 따른 재무건전성 영향 검토
- 정부의 가계대출 및 부동산 관련 대출 규제로 인한 산업의 성장 제한 환경이 지속되며 동사의 중장기 성장성에 영향을 끼칠 가능성이 존재하나 타 은행업종 회사에도 적용되는 사항이므로 경쟁 환경에 미치는 영향은 제한적임을 설명. 다만, 정부의 대출 규제 기조는 단기간에 변화하지 않을 것으로 예상되어 산업의 성장 제한 환경도 당분간 지속될 것으로 판단.- 2025년 3분기에는 VASP 손익이 목표치를 하회하였으나, 리스크 관리를 위한 적극적인 NPL(Non Performing Loan) 매각이 이를 상쇄하며 전년 동기 대비 소폭 감소한 당기순이익을 기록하였음을 설명. 다만, 향후에 VASP 관련 정부 정책 및 파트너사의 사업 방향 변경에 따라 VASP 손익의 추가적인 변동이 발생할 위험이 존재하는 것으로 판단. - 지속적인 여신 포트폴리오 개선 및 AS(Application Score) 모형과 머신러닝을 활용한 CSS(Credit Scoring System) 고도화, 시장 평균 데이터가 아닌 동사 자체 데이터 활용 등 연체율 및 부도율 관리 강화를 통해 재무건전성 제고 노력을 지속하고 있음을 설명. 다만, 동사의 사업 특성상 연체율 및 부도율 변동에 따른 재무건전성 관련 위험이 존재하므로 이에 대한 모니터링 및 시스템 고도화를 지속해야 할 것으로 판단.- 동사가 영위하는 은행업의 특성에 따른 PBR Multiple을 통한 Valuation 논리 선정 및 비교기업 선정에 대해 설명하였으며, 가치평가 방법의 적정성에 관하여 논의. 한국 및 일본의 은행업 환경 유사성에 따른 비교기업 선정 적절성은 충분한 것으로 판단. - 비교기업 선정 및 PBR Multiple 산정 시 고려한 사항과 Valuation 방법론을 고려할 때 기업가치는 적정 수준으로 판단. - 공모규모 및 구주매출이 매력도 디스카운트 요인으로 작용할 수 있으나, 직전 공모 시도 대비 공모물량 축소 및 최근의 수요예측 결과와 비교기업의 주가 흐름을 고려할 때 미매각 리스크는 낮을 것으로 판단. - IPO를 통해 주주간계약 내용으로 인하여 BIS 자기자본으로 인정받지 못한 FI 투자금이 BIS 자기자본으로 인정되고 공모자금이 유입됨에 따라 여신 성장을 위한 자본확충이 가능할 것임을 설명.

삼성증권㈜
위험관리집행위원회
리스크관리담당경영관리담당컴플라이언스담당IB1부문장WM부문장Sales&Trading 부문장
2025.12.16
1
은행산업 성장성에 관한 사항
- 국내 은행산업의여신시장 규모는 2019년말 1,747조원에서 2024년말 기준 2,464조원으로 연평균 7.13% 성장하였으며, 수신시장 규모는 2019년말 1,943조원에서 2024년말 2,775조원으로 연평균 7.39% 성장함- 동사와 같은 인터넷전문은행의 경우 고객의 수요에 부합하는 상품과 서비스를 출시하여 모바일 뱅킹 및 온라인 금융서비스 시장에서의 점유율을 확대하면서 은행산업 전체와는 차별화된 성장 추세가 지속될 것으로 전망- 다만, 최근 정부의 가계대출 및 부동산 관련 대출 규제로 인한 여신 성장 제한 등이 지속되고 있어 전체적인 은행산업의 성장 위축은 동사의 중장기 성장성에 영향을 끼칠 가능성 존재하나 규제 당국 관리 하에서 건전성 이슈 제한적이며 계속기업 가능성은 양호함

2
사업의 수익성에 관한 사항

- 금리 하락은 예금 금리의 조정 폭 및 속도가 대출 금리 대비 제한될 경우 예대마진이 축소되어 은행의 이자수익 및 전반적 수익성이 저하될 수 있는 요인
- 금리 인하기에 들어 동사의 NIM은 2022년 2.51%에서 2025년 3분기 기준 1.38%로 하락, 또한 가상자산이용자보호법 시행에 따라 고객예치금 이용료율이 상승함에 따라 저비용 고객예치금 규모 감소, 협력사에 대한 의존도와 낮은 수익성은 경쟁사 대비 열위한 요인으로 작용 중이나 동사의 사업 확장성 측면에서 협력사와의 연계는 필수적으로 판단
- 향후 추가적인 금리 인하에 대비하여 동사는 수신 금리 인하, 개인사업자 대출 강화 등 추진 중

3
전략적 파트너사 관련 사항
- 동사는 국내 최대 가상자산거래소 업비트를 운영하는 두나무와 제휴하여 실명확인서비스 및 펌뱅킹 서비스를 제공 중- 동사의 전체 수신잔액 중 두나무 제휴에 따른 가상자산사업자 수신이 차지하는 비중은 2024년과 2025년 3분기 기준 각 29.68%, 24.64% 기록- 2025년 연장 계약 이후 2026년 10월 재연장 협의를 진행해야하는 바, 전략적 파트너사와의 제휴 연장에 실패하는 경우 동사의 플랫폼 경쟁력이 약화될 수 있으며, 가상자산 예금의 일부 또는 전체가 인출되어 동사의 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음

4
중저신용자 대출 확대에 관한 사항
- 인터넷전문은행은 정보의 비대칭으로 수요자의 선별이 어려웠던 중저신용자 대출에 대해 비금융 데이터의 적극적 활용으로 상환능력을 기존 일반은행 대비 정확하게 파악할 수 있을 것으로 기대- 동사는 인터넷전문은행의 도입 취지에 맞게 기술을 활용하여 금융을 혁신하고 금융 소비자의 효용을 증대시키고자 중저신용자 대상 신용대출의 공급을 지속적으로 확대할 계획 보유- 이러한 중저신용자 신용대출 공급의 지속적 확대는 동사의 신용평가모형 고도화에도 불구하고 대손충당금의 증가로 이어질 리스크가 존재하나 동사의 자산건전성 지표는 안정적으로 관리되고 있음

5
유동성 및 건전성 관련 사항
- 동사는 유동성 관련 리스크와 VASP에 따른 변동성에 안정적으로 대응하기 위하여 지속적으로 유동성커버리지비율을 관리 중- 그러나 2024년 3월 VASP 예치금에 대한 유동성커버리지비율 산정 기준이 100%로 상향, VASP 예치금의 100%가 30일 이내 유출되는 것을 가정하여 산출하도록 변경되어 동사는 경쟁회사 대비 유동성커버리지비율이 낮은 수준- 건전성 지표의 경우 부실채권 매각, CSS 고도화, 여신 포트폴리오 다양화 등의 노력을 통해 지속적으로 개선 중

6
공모에 관한 사항
- 인수규모가 크고 일부 구주매출 존재하나 미매각 리스크는 낮을 것으로 판단- 다만 증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 개정에 따라 의무보유 확약을 진행한 기관 대상 선배정 비율이 낮을 경우 사모 인수 리스크는 존재, 잠재 인수 리스크 및 향후 대응 방안 논의- 공모 매력도 제고를 위하여 직전 시도 대비 공모수량 감소

7
기업가치평가에 관한 사항

- 소속 업종 내 가장 보편적인 기업가치평가 방법론인 PBR 평가 적용- 재무, 사업 유사성 측면에서 동사와 유사한 해외 비교기업 1개, 국내 비교기업 1개 선정
- 평가시가총액은 4조 1,965억원 수준이며, 공모할인율 적용 시 공모시가총액은 3조 3,673억원 ~ 3조 8,541억원 수준으로 시장지위 등 가격 discount 요인이 적절히 반영된 수준으로 설정

한편, 금번 개정된 금융투자협회의 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 따를 경우 금번 공모와 같이 수요예측을 통하여 공모가격을 결정하는 경우 동 공모가격의 결정(공모희망가격의 범위 산정 및 수요예측 결과의 반영을 포함)에 대한 내부기준을 마련하고 이에 따라 공모가격의 결정을 진행하도록 하고 있습니다.

다. 한국거래소 상장규정에 따른 사업모델기업 특례
동사의 경우 한국거래소 상장규정에 따른 사업모델기업 특례에 해당하지 않습니다.
라. 최대주주 및 그 특수관계인이 계약 당사자인 주주간 계약

동사의 경우 최대주주 및 그 특수관계인이 계약 당사자인 주주간 계약을 체결한 사실이 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 계약 관계 및 세부 내용은 [III. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 서. 주주간 계약 관련 위험]을 참고해주시기 바랍니다.

마. 주관회사 주식 보유에 따른 사항
공동대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜케이뱅크에 투자한 내역이 존재합니다. 증권신고서 제출일 현재 NH투자증권㈜의 동사 주식 보유 현황 및 세부 내용은 [IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 기업실사결과 및 평가내용 - 사. 일반투자자와의 이해상충 가능성]을 참고해주시기 바랍니다.

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용

가. 자금조달금액

(단위 : 백만원)

구분
금액

모집 및 매출 총액 (1)
498,000

매출대금(2)
249,000

발행제비용(3)
3,890

순조달금액[(1)-(2)-(3)]
245,110

주1)

모집총액, 매출대금, 발행 제비용은
확정공모가액인 8,300원 기준입니다.

주2)
발행제비용 중 구주매출주주가 부담하는 금액을 제외한 신주모집에 해당하는 인수수수료 및 비용 금액입니다

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 백만원)

구분
금액
산정 근거

인수수수료
2,490
신주발행금액의 1.00%

발행분담금
45
발행가액의 0.018%

등록세
600
증자 자본금의 0.4%

교육세
120
등록세의 20%

신규상장수수료
115
8,075만원+2조원 초과금액 10억당 2.5만원

상장예비심사수수료
20
자기자본 1조원초과

성과수수료 및 기타비용
500
신주발행금액의 0.20% 및 기타 비용

합 계
3,890

주1)

인수수수료는
확정공모가액인 8,300원 기준이며, 당행이 부담하는 인수수수료 금액만을 기재하였습니다. 또한, 공동대표주관회사인 NH투자증권과 삼성증권에 사무주관수수료로 총 인수수수료의 30%를 우선 지급하며, 동 금액을 제외한 인수수수료 잔여분에 대하여 각 인수단의 인수비율에 따라 인수단에게 지급합니다.
추가로 공동대표주관회사의 상장 관련 업무 성실도, 기여도 및 수요예측 결과 등을 고려하여 지급하기로 한 총 공모금액의 0.2%에 해당하는 성과수수료 중 당행이 부담하는 수수료 금액 및 기타 발생 가능한 비용을 산출하여 기재하였습니다.

주2)
발행제비용 중 구주매출주주가 부담하는 금액을 제외한 신주모집에 해당하는 인수수수료 및 비용 금액입니다.

2. 자금의 사용목적
가. 자금조달금액

당행은 금번 상장 공모를 통해 조달하는 자금을 자본적정성 확보, SME 시장 진출 확대, Tech 리더십 강화, 플랫폼 비즈니스 기반 구축, 디지털자산 사업 추진 가속화 등을 위한 재원으로 사용할 계획입니다. 당행의 신주발행에 따른 자금조달 규모가 확정공모가액 미달 등으로 당초 계획 대비 축소될 경우, 조달자금은 운영자금으로 우선 배분하여 자본적정성 확보를 통한 대출 성장, SME(SOHO 및 법인) 시장 진출 확대, AI인프라 확충 및 UI/UX 개선을 통한 기술 경쟁력 강화, 플랫폼 비즈니스 기반 구축 및 강화 등에 활용할 계획입니다.

다만, 실제 조달자금이 당행의 운영자금 필요규모 전체에 미치지 못할 경우, 당행은 자본적정성 확보를 통한 대출성장에 우선적으로 자금을 집행하고 이후 SME 시장 진출 확대, 기술차별성 강화, 플랫폼 비즈니스 기반 구축 및 강화의 순서로 집행 우선순위를 설정하여 단계적으로 자금을 배분할 예정입니다.

자금의 사용목적

(기준일 :
2026년 01월 13일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
235,110
-
-
10,000
245,110

나. 자금의 세부 사용 계획

(1) 운영자금

1) 자본적정성 확보

당행은 인터넷전문은행으로서, “III.투자위험요소, 1. 사업위험 - 추가자본확충관련위험”에서 기재한 바와 같이 자본적정성의 유지를 위하여 국제결제은행(BIS)의 자기자본비율 규제를 준수하여야 합니다. 당행은 2023년부터 바젤III 자본규제 최종안을 적용한 BIS자기자본비율을 준수하고 있으며 여신을 포함하여 자산규모를 확대하기 위해서는 이에 대응하여 일정 수준의 자기자본 규모 역시 확충하여야 합니다. 당행은 2025년 6월 18일 BIS자기자본 확충을 위하여 인터넷전문은행 중 최초로 1천억원 규모의 신종자본증권을 발행하였으며 이를 고려하여 자본적정성 확보 금액을 산정하였습니다.

당행이 상장할 경우, 신주모집액
(확정공모가액 기준)
2,490억원과 2021년 유상증자 금액 7,250억원이 전액 보통주자본(CET1)으로 인정됨에 따라, BIS 자기자본비율 산출 시 적용되는 총 자기자본은 2025년 3분기 말 기준 15,483억원에서 공모 이후 25,223억원으로 증가할 것으로 예상됩니다.

이에 따라 위험가중자산이 2025년 3분기 말과 동일하다고 가정할 경우, BIS 자기자본비율은 15.01%에서 24.46% 수준으로 개선될 수 있습니다.

또한, 2025년 3분기 말 기준 BIS 자기자본비율 15.01% 및 위험가중자산비율 57.76%를 동일하게 유지한다고 가정할 경우, 당행이 추가적으로 확장할 수 있는 대출 여력은 약 11조 원 수준으로 추정됩니다.

당행은 인터넷전문은행으로서 2023년 12월 27일 금융위원회와 금융감독원이 발표한 '24~'26년 중저신용자 대출 공급계획에 따라 중저신용자 신용대출의 평균잔액 및 신규취급 비중을 30% 이상으로 유지할 계획입니다.

2) SME(SOHO,법인) 시장 진출 확대당행은 인터넷전문은행으로서 리테일고객을 대상으로 혁신적인 비대면 금융상품을 제공하여 고객의 효익을 증대시키고 대한민국 은행업의 디지털화에 기여해 왔습니다. 이러한 경험과 노하우를 바탕으로 SME 고객에게도 디지털 금융의 혜택을 제공하고자 SME 시장으로의 적극적인 진출을 진행 및 계획하고 있습니다. 이를 위하여 SME대출 심사모형 구축 및 고도화, SME 전용 상품 확대, SME 뱅킹인프라 고도화 및 관련 인력 충원 등을 위해 3년간 200억원을 사용할 계획 입니다.

3) Tech 차별성 강화당행은 인터넷전문은행으로서 상품과 서비스 개발 및 마케팅 그리고 내부 경영관리 전반에서 고도화된 테크놀로지 경쟁력이 필수적입니다. 당행은 대한민국 첫번째 인터넷전문은행으로서 국내 최초 비대면 아파트담보대출, 국내 최초 개인사업자 대상 비대면 부동산담보대출 등 혁신적 기술이 뒷받침 되지 않으면 불가능한 성취를 이뤄왔습니다. 당행은 이러한 Tech 경쟁력을 더욱 강화하기 위해 AI 인프라 확대, 고객 UI/UX의 개선을 위한 App SPA(Single Page Application) 전환, 정보보호 관련 인프라 및 시스템 고도화 등을 위해 3년간 100억원을 사용할 계획입니다.
4) 플랫폼 비즈니스 기반 구축 및 강화당행은 현재 빠르게 성장하고 있는 뱅킹 비즈니스 외에도 새로운 성장엔진으로서 플랫폼 비즈니스 기반을 구축할 계획을 가지고 있습니다. 케이뱅크가 지속적으로 확장해 온 Open Ecosystem 을 통해 다양한 이커머스와 라이프스타일 플랫폼과 제휴를 확대하여 고객 밀착형 상품 및 서비스를 개발하고 혁신적인 투자 서비스를 출시하기 위해 3년간 50억원을 사용할 계획입니다.

[운영자금의 세부사용 계획]

(단위 : 백만원)

구 분
합 계
2026년
2027년
2028년

자본적정성 확보
200,110
200,110
-
-

SME시장진출확대
20,000
10,000
5,000
5,000

Tech리더십강화
10,000
5,000
5,000
-

플랫폼 Biz 기반 구축
5,000
2,500
2,500
-

합계
235,110
217,610
12,500
5,000

(2) 기타당행은 공모자금을 활용하여 아래와 같이 신규사업을 추진하고자 합니다. 다만 사업추진의 경과에 따라 구체적인 자금 사용의 용도나 규모가 변경될 수 있어 기타로 분류하였습니다. 또한 하기된 신규사업외에도 시장환경 및 규제환경과 회사 전략 방향에 따라 기업가치와 주주가치를 제고할 수 있는 신사업을 추진할 수 있음을 투자자께서는 인지하여 주시기 바랍니다.

[기타 자금의 세부사용 계획]

(단위 : 백만원)

구 분
합 계
2026년
2027년
2028년

디지털자산 사업 추진
10,000
5,000
3,000
2,000

합계
10,000
5,000
3,000
2,000

1) 디지털자산 사업 추진당행은 그 동안 축적해온 경쟁력을 바탕으로 디지털자산 사업을 추진해 나갈 계획입니다. 스테이블코인 발행 및 유통 시장에 친출하여 디지털자산 신시장을 선점하고 기관투자자 디지털자산 거래 확대에 대응하여 관련 인프라 및 시스템을 구축할 것입니다. 이를 위해 3년간 100억원을 사용할 계획입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항
당행은 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항 없습니다.
2. 안정조작에 관한 사항
당행은 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
(1) 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-

(2) 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결
-
-

-
-

연결제외
-
-

-
-

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭
당행의 명칭은 주식회사 케이뱅크이며, 영문명은 Kbank 입니다.
다. 설립일자 및 존속기간
당행은 2016년 1월 7일 설립되었고, 2016년 12월 14일 은행업 인가를 획득하여2017년 4월 3일 대고객 영업을 시작하였습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 주소

주소
전화번호
홈페이지

서울특별시 중구 을지로 170, 동관 6층(을지로4가, 을지트윈타워)
1522-1000
https://www.kbanknow.com

마. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률
- 은행법- 인터넷전문은행 설립 및 운영에 관한 특례법- 외국환거래법- 예금자보호법- 금융회사의 지배구조에 관한 법률- 전자금융거래법 등

바. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
미해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
미해당

사. 주요 사업의 내용
당행은 국내 1호 인터넷전문은행으로, 비대면 기반의 다양한 금융 상품과 서비스를 제공하고 있습니다. 수신 상품에는 일반적인 예적금 상품 외에 차별적 혜택과 편의성을 겸비한 생활통장과 플러스박스, 챌린지박스 등이 있고, 여신 상품으로는 신용대출, 마이너스통장, 주택담보대출, 개인사업자대출, 자동차대출 등을 제공하고 있습니다. 이밖에도 다양한 분야의 파트너와 제휴를 기반으로 증권계좌, 신용카드 등 서비스를 제공 중입니다. 자세한 내용은 본 증권신고서의 『제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅱ. 사업의 내용』을 참조하시기 바랍니다.

아. 신용평가에 관한 사항
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

자. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 유형

해당사항 없음
-
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점 소재지 및 그 변경

일자
변경내용

2016-01-07
서울특별시 종로구 종로3길 33, 2층(청진동, 케이티광화문빌딩 이스트)

2016-03-15
서울특별시 종로구 종로1길 50, 비동 16층(중학동, 더케이트윈타워)

2021-02-08
서울특별시 중구 을지로 170, 동관 6층(을지로4가, 을지트윈타워)

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2020년 03월 31일
정기주총
대표이사 및 사내이사 이문환
사내이사 정운기
대표이사 및 사내이사 심성훈

2020년 09월 23일
임시주총
-
사외이사 성낙일, 최승남, 김준경, 이헌철, 홍종팔, 최용현, 윤보현
-

2021년 02월 09일
임시주총
대표이사 및 사내이사 서호성
-
대표이사 및 사내이사 이문환

2021년 03월 31일
정기주총
사내이사 이풍우사외이사 박홍래, 정지석, 이헌구
사외이사 최승남

사내이사 정운기

사외이사 성낙일, 김준경, 이헌철, 홍종팔, 최용현, 윤보현

2021년 07월 09일
임시주총
사외이사 여상훈, 신리차드빅스, 문주호기타비상무이사 조일, 김영우
-
-

2021년 09월 15일
임시주총
사내이사 이강신사외이사 원종택
-
사내이사 박대영

2022년 03월 31일
정기주총
-
사외이사 최승남, 정지석
-

2023년 03월 31일
정기주총
사내이사 탁윤성사외이사 오인서, 이동건, 조규상, 최종오
사외이사 정지석, 이헌구, 여상훈, 문주호 신리차드빅스기타비상무이사 김영우, 조일
사내이사 이풍우, 이강신사외이사 박홍래, 원종택,사외이사 최승남 ('23.03.24. 사임)

2023년 12월 29일
임시주총
대표이사 최우형 ('24.1.1일자 취임)기타비상무이사 장민, 조이준 ('24.1.1일자 취임)
-
대표이사 서호성('23.12.31. 임기만료)기타비상무이사 김영우, 조일('23.12.13. 사임)

2024년 03월 28일
정기주총
사외이사 이경식, 박규희
사외이사 여상훈, 문주호, 신리차드빅스, 최종오
사외이사 정지석, 이헌구

2024년 08월 19일
-
-
-
사외이사 문주호 주1)

2025년 03월 31일
정기주총
사외이사 심기필, 원호연기타비상무이사 이찬승
사외이사 이동건, 오인서, 여상훈, 신리차드빅스, 최종오
사내이사 탁윤성 사외이사 조규상사외이사 박규희 ('25.03.20. 사임)기타비상무이사 조이준('25.03.30. 사임)

주1) 문주호 사외이사는 일신상의 사유로 2024년 8월19일 사임하였습니다.

다. 최대주주의 변동

(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식
지분율
변동원인
비고

2020-07-29
비씨카드㈜
50,612,298
34.00
유상증자 참여
KT 보유지분 전량 인수(2020.07.07)

2021-07-10
비씨카드㈜
126,690,193
34.00
유상증자 참여 및 무의결권전환주에 대한 전환권 행사
-

2022-06-10
비씨카드㈜
126,690,193
33.72
타주주 전환권 행사
기존주주[엔에이치투자증권㈜] 보유무의결권전환주의 보통주전환에 따른 타 주주 지분율 변동

라. 상호의 변경

일자
변경내용

2016-01-07
케이뱅크준비법인 주식회사

2016-12-14
주식회사 케이뱅크은행 (K bank)

2021-09-01
주식회사 케이뱅크 (Kbank)

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
바. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생 내용

시기
내용

2020년
7월
0.4조원 증자 완료 (자본금 0.9조원)

신규 상품/서비스 출시 등 영업개시

8월
국내 은행 최초 100% 비대면 아파트 담보대출 출시

12월
여수신 합산 6.7조원 (고객수 219만명)

2021년
4월
누적 고객수 500만명 돌파

7월
1.25조원 증자 완료 (납입자본 2.15조원)

12월
여수신 합산 18.4 조원 (고객수 717만명)

출범 후 첫 연간 흑자 달성 (2021년 당기순이익 225억원)

2022년
5월
개인사업자 대출 상품 출시

12월
청소년 선불 서비스 출시

여수신 합산 25.4조원 (고객수 849만명)

2023년
8월
생활통장/모임통장 출시

12월
IT서비스관리 분야 국제표준 ISO20000 인증 획득

여수신 합산 32.9조원 (고객수 953만명)

2024년
2월
누적 고객수 1,000만명 돌파

10월
부패방지ㆍ규범준수 분야 국제표준 ISO37001ㆍ37301 인증 획득

12월
여수신 합산 44.8조원 (고객수 1,274만명)

2025년
10월
누적 고객수 1,500만명 돌파

12월
여수신 합산 46.8조원 (고객수 1,553만명)

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

(단위 : 원, 주)

종류
구분
당기말
제9기(2024년말)
제8기(2023년말)
제7기(2022년말)
제6기(2021년말)

보통주
발행주식총수
375,695,151
375,695,151
375,695,151
375,695,151
375,695,151

액면금액
5,000
5,000
5,000
5,000
5,000

자본금
1,878,475,755,000
1,878,475,755,000
1,878,475,755,000
1,878,475,755,000
1,878,475,755,000

우선주
발행주식총수
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-

합계
자본금
1,878,475,755,000
1,878,475,755,000
1,878,475,755,000
1,878,475,755,000
1,878,475,755,000

주1) 기타 발행주식의 종류는 무의결권전환주식이며 작성기준일 현재 전량 보통주로 전환되었습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주. %)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
무의결권전환주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총 수
1,000,000,000
-
1,000,000,000
주1)

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총 수
375,695,151
67,349,298
443,044,449
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총 수
-
67,349,298
67,349,298
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
67,349,298
67,349,298
보통주 전환

Ⅳ. 발행주식의 총 수(Ⅱ-Ⅲ)
375,695,151
-
375,695,151
-

Ⅴ. 자기주식 수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식 수(Ⅳ-Ⅴ)
375,695,151
-
375,695,151
-

Ⅶ. 자기주식 보유비율
0.00
0.00
0.00
-

주1) 당행의 정관에서 정하고 있는 발행할 주식의 총수는 보통주식 및 종류주식을 합하여 1,000,000,000주입니다.

나. 자기주식
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
다. 다양한 종류 주식
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관의 최근 개정일
당행 정관의 최근 개정일은 2025년 3월 31일입니다.

나. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2022년 03월 31일
제6기정기주주총회
제5조, 제27조, 제54조, 제58조의3 : 수권자본 확대, 소수주주에 대한 주주총회 소집통지 방식 완화, 감사보고서 제출시기 변경 등제9조, 제12조, 제18조, 제20조의1, 제21조의1, 제59조 : 표준정관의 종류주식 규정 반영, 상법상 감사위원회 위원의 선임시 의결권 제한 요건 반영 등제22조, 제42조 : 조건부자본증권 발행근거 신설, 이사의 자격기준 정비
- 상장회사 특례 제도 도입에 따른 조항 정비- 상법 개정사항 및 상장사 표준정관 자구 반영- 금융 관련 법에서 정하는 제도 도입

2023년 12월 29일
제8기 1차임시주주총회
제13조 : 주식매수선택권 부여 취소사유 추가제46조 : 조 제목 오류 정정제61조 : 상장사 표준정관 자구 반영
- 금융감독원 정기검사 조치요구사항 이행- 조 내용과 제목 불일치에 따른 단순 제목 수정- 금융위원회의 배당절차 개선 방안 적용

2025년 03월 31일
제9기정기주주총회
제41조 : 사외이사 임기정책 변경제46조 : 내부통제 및 위험관리정책 수립 및 감독에 관한 사항을 이사회의 역할에 추가제47조 : 이사회 회의자료 송부 기한 변경제51조 : 내부통제위원회를 이사회내 위원회로 신설
- 은행권의 획일적인 사외이사 임기 정책(2+1년)을 정비하여 연임 시 사외이사별 차등 임기 부여 근거 마련- 지배구조법 개정 내용 반영- 하위 규정 개정을 통해 기시행('22.8월~) 중인 사항 반영- 지배구조법 개정 내용 반영

다. 사업목적 현황

구 분
사업목적
사업영위 여부

1
은행법 또는 그 밖의 관계 법령에서 정한 은행업에 관한 모든 업무 (인터넷전문은행업 포함)
영위

2
은행법 또는 그 밖의 관계 법령에서 정한 은행업에 관한 모든 업무에 부수하는 업무
영위

3
은행법 또는 그 밖의 관계법령에 근거한 신탁업무 등 겸영업무
영위

라. 사업목적 변경 내용
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
마. 사업목적 추가 현황
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당행은 인터넷전문은행으로서 비대면 기반의 다양한 여수신 및 플랫폼 사업을 추진하고 있습니다. 단순히 은행 업무를 디지털로 전환하는 것을 넘어, AI, Big Data, Cloud 등 기술을 기반으로 더 큰 혜택과 재미를 제공하고, 복잡한 절차를 간소화하여 고객 편의성을 극대화하고 있습니다. 이밖에도 다양한 파트너십을 기반으로, 통신, 증권, 가상자산 등 생활 전반의 제휴 서비스를 통해 차별화된 고객경험을 제공하고 있습니다. 앞으로도 더 혁신적이고 안정적인 서비스를 제공하는 금융 플랫폼으로 진화해나갈 것입니다.

2. 영업의 현황

가. 영업의 개황
당행은 2017년 4월 국내 1호 인터넷전문은행으로 영업을 시작하여, Digitalization을 기반으로 돈을 모으고, 빌리고, 불릴 수 있는 다양한 상품과 서비스를 제공하고 있습니다. 기본적인 예적금 상품 외에, 차별화된 고객경험과 혜택, 편의 요소를 갖춘 생활통장, 플러스박스와 챌린지박스를 출시하였고, 100% 비대면 신용대출과 주택담보대출, 개인사업자대출 등 상품을 제공하고 있습니다. 이 외, 자동차대출, 주식계좌, 신용카드, 투자서비스 등을 통해 더 많은 고객이 당행의 혜택과 편의를 누릴 수 있도록 노력하고 있습니다. 앞으로도 당행은 합리적이고 실용적인 솔루션을 제공하는 디지털 금융 플랫폼으로 진화해나갈 계획입니다.
나. 영업의 종류
(1)「은행법」에 의한 은행업무 및 부수업무(2) 그 외 관계 법령에 의한 인가권자의 인가를 얻어 다른 업무를 겸영할 수 있음

다. 자금조달 및 운용 현황

(단위 : 억원, %)

구분
제10기 3분기 주5)
제9기
제8기

평균잔액
이자금액
이자율
평균잔액
이자금액
이자율
평균잔액
이자금액
이자율

금액
구성비
금액
구성비
금액
구성비

조달
원화자금
예 수 금 주1)
266,885
91.02
5,137.01
2.57
215,559
89.70
5,872.86
2.72
162,520
87.80
4,519.91
2.78

C D
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

차 입 금
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

원화콜머니
-
-
-
-
1
0.00
0.02
3.47
-
-
-
-

기 타
192
0.07
3.60
2.50
-
-
-
-
-
-
-
-

소계
267,077
91.08
5,140.61
2.57
215,560
89.70
5,872.88
2.72
162,520
87.80
4,519.91
2.78

외화자금
외화예수금
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

외화차입금
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

외화콜머니
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사 채
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기 타
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

소계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

원가성자금계
267,077
91.08
5,140.61
2.57
215,560
89.70
5,872.88
2.72
162,520
87.80
4,519.91
2.78

기타
자 본 총 계
22,067
7.53
-
-
21,036
8.75
-
-
19,585
10.58
-
-

충 당 금
78
0.03
-
-
96
0.04
-
-
22
0.01
-
-

기 타
3,998
1.36
29.93
1.00
3,620
1.51
26.86
0.74
2,975
1.61
21.13
0.71

무원가성자금계
26,143
8.92
29.93
0.15
24,752
10.30
26.86
0.11
22,582
12.20
21.13
0.09

조달계
293,220
100.00
5,170.54
2.36
240,312
100.00
5,899.74
2.46
185,102
100.00
4,541.04
2.45

운용
원화자금
예 치 금 주2)
1,464
0.50
31.18
2.85
439
0.18
15.62
3.56
120
0.07
4.27
3.55

유가증권
82,008
27.97
1,875.81
3.06
55,764
23.20
2,053.54
3.68
48,510
26.21
1,289.05
2.66

대 출 금 주3)
171,566
58.51
5,855.91
4.56
154,954
64.48
7,803.67
5.04
124,372
67.19
7,263.49
5.84

(가계대출금)
156,788
53.47
5,367.35
4.58
144,412
60.09
7,263.51
5.03
119,017
64.30
6,965.17
5.85

(기업대출금)
14,778
5.04
488.56
4.42
10,542
4.39
540.16
5.12
5,355
2.89
298.32
5.57

지급보증대지급금
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

원화콜론
364
0.12
8.49
3.12
259
0.11
8.88
3.43
522
0.28
18.15
3.48

사모사채
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

신용카드채권
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(카드론)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기 타
35,595
12.14
739.76
2.78
27,398
11.41
942.59
3.44
10,220
5.52
372.02
3.64

원화대손충당금(△) 주4)
△3,018
△1.03
-
-
△3,145
△1.31
-
-
△2,222
△1.20
-
-

소계
287,979
98.21
8,511.15
3.95
235,669
98.07
10,824.30
4.59
181,522
98.07
8,946.98
4.93

외화자금
외화예치금
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

외화증권
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

대출금
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

외화콜론
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

매입외환
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기 타
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

외화대손충당금(△) 주4)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

소계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

수익성자금계
287,979
98.21
8,511.15
3.95
235,669
98.07
10,824.30
4.59
181,522
98.07
8,946.98
4.93

기타
현 금
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

업무용 유형자산
462
0.16
-
-
381
0.16
-
-
347
0.19
-
-

기 타
4,779
1.63
31.34
0.88
4,262
1.77
34.45
0.81
3,233
1.74
22.05
0.68

무수익성자금계
5,241
1.79
31.34
0.80
4,643
1.93
34.45
0.74
3,580
1.93
22.05
0.62

운용계
293,220
100.00
8,542.49
3.90
240,312
100.00
10,858.75
4.52
185,102
100.00
8,969.03
4.85

주1) 예수금 = 원화예수금 - 예금성타점권 - 지준예치금 - 은행간조정자금(콜론) * 예수금 이자율 산출을 위한 이자는 예금 및 부금이자와 예금보험료 합계임. 주2) 예치금 = 원화예치금 - 지준예치금주3) 대출금 이자율 산출을 위한 이자는 원화대출금이자에서 신용보증기금 등의 출연금을 차감한 계수로 함.주4) 원화 및 외화대손충당금은 운용부문에서 차감하는 형식으로 표시함.주5) 제10기 3분기 이자율은 연환산 수치임

라. 부문별 영업실적
(1) 영업실적

(단위 : 억원)

구분
제10기 3분기
제9기 3분기
제9기
제8기

충당금적립전 이익(A)
2,562
2,877
3,864
3,134

제충당금전입액(B)
1,523
1,677
2,566
2,987

대손상각비
1,486
1,634
2,498
2,836

지급보증충당금
-
-
-
-

퇴직급여
36
28
41
35

미사용약정충당금
-
-
-
91

기타충당금
1
15
27
25

제충당금환입액(C)
12
24
30
1

대손충당금
1
3
2
-

지급보증충당금
-
-
-
-

미사용약정충당금
11
21
27
-

기타충당금
0
-
1
1

법인세비용(D)
17
0
47
20

당기순이익(A-B+C-D)
1,034
1,224
1,281
128

대손준비금 전입(환입)필요액
238
98
(23)
(218)

대손준비금 반영후 당기순이익
796
1,126
1,304
346

(2) 수익성지표

(단위 : %)

구분
제10기 3분기
제9기 3분기
제9기
제8기

총자산순이익율(R.O.A) 주1)
0.45
0.67
0.51
0.07

자기자본순이익율(R.O.E) 주1)
6.49
8.35
6.51
0.69

원화예대금리차(A-B)
1.89
2.47
2.29
3.11

원화대출채권평균이자율(A)
4.32
5.01
4.88
5.76

원화예수금평균이자율(B)
2.43
2.54
2.59
2.65

명목순이자마진(N.I.M)
1.38
2.07
1.91
2.35

주1) 총자산순이익율(R.O.A) 및 자기자본순이익률(R.O.E)은 연환산 수치임
(3) 부문별 수지사항

(단위 : 억원)

구분
제10기 3분기
제9기 3분기
제9기
제8기

이자부문
이자수익
8,019.46
7,593.80
10,309.20
8,741.41

예치금이자
31.18
12.00
15.63
4.27

유가증권이자
1,182.74
983.35
1,331.50
973.25

대출채권이자
6,774.19
6,574.72
8,927.62
7,741.84

기타이자수익
31.35
23.73
34.45
22.05

이자비용
4,787.35
3,876.97
5,493.80
4,237.42

예수금이자
4,753.82
3,855.27
5,466.92
4,216.29

차입금이자
3.60
0.02
0.02
-

사채이자
-
-
-
-

기타이자비용
29.93
21.68
26.86
21.13

소계
3,232.11
3,716.83
4,815.40
4,503.99

수수료부문
수수료수익
438.94
359.15
527.29
354.47

수수료비용
466.53
371.66
530.78
331.95

소계
(27.59)
(12.51)
(3.49)
22.52

신탁부문
신탁업무운용수익
-
-
-
-

중도해지수수료
-
-
-
-

신탁업무운용손실(△)
-
-
-
-

소 계
-
-
-
-

기타영업부문
기타영업수익
1,541.66
808.15
1,423.11
368.52

유가증권관련수익
693.06
474.35
722.04
315.80

외환거래이익
8.05
6.39
7.85
7.72

충당금환입액
1.05
2.85
2.42
-

파생금융상품관련이익
-
-
-
-

종금계정이익
-
-
-
-

기타영업잡수익
839.50
324.56
690.80
45.00

기타영업비용
2,043.78
2,034.96
3,078.89
3,345.66

유가증권관련손실
-
-
-
-

외환거래손실
1.86
2.06
3.05
2.15

기금출연료
170.04
109.32
172.49
88.18

대손상각비
1,474.89
1,612.63
2,470.25
2,926.00

지급보증충당금전입액
-
-
-
-

파생금융상품관련손실
-
-
-
-

종금계정손실
-
-
-
-

기타영업잡비용
396.99
310.95
433.10
329.33

소 계
(502.12)
(1,226.81)
(1,655.78)
(2,977.14)

부문별이익합계
2,702.40
2,477.51
3,156.13
1,549.37

판매비와관리비(△)
1,641.52
1,249.78
1,826.46
1,384.73

영업손익
1,060.88
1,227.73
1,329.67
164.64

영업외수익
2.04
3.70
5.94
1.50

영업외비용(△)
11.38
6.96
7.88
18.08

법인세비용차감전순손익
1,051.54
1,224.47
1,327.73
148.06

법인세비용(△)
17.23
0.28
47.20
19.94

당기순손익

(대손준비금 반영후 조정이익)

1,034.31795.99
1,224.191,126.05

1,280.53

1,304.26

128.12345.78

마. 주요 상품 및 서비스 내용

(1) 수신

구분
내용

생활통장
수수료 혜택과 함께 자유로운 입출금이 가능한 예금 상품

모임통장
모임장과 모임원이 함께 모임비를 모으고 관리할 수 있는 서비스

플러스박스
여유자금을 따로 보관, 목적에 따라 10개까지 쪼개 쓸 수 있는 파킹통장 상품

챌린지박스
사전에 정한 목표와 기간에 따라 매주 자동 모으기 서비스를 제공하는 상품

주거래우대 자유적금
주거래 이용 시 우대금리를 제공하는 적금 상품

코드K 정기예금/자유적금
별도의 우대조건 없이 쉽고 간편한 금리를 제공하는 예적금 상품

궁금한 적금
매일 입금하면 그날의 랜덤 금리와 새로운 스토리가 공개되는 한달 만기 적금 상품

데굴데굴 농장
저축할 때마다 과일을 심고 자신만의 농장을 만들며 매월 이자를 받는 적금 상품

사장님통장
개인사업자를 위한 수시입출금식 통장

기업자유예금/기업MMDA/기업정기예금
365일 24시간 계좌개설이 가능한 기업뱅킹 상품

중진공 정책자금 전용통장
중진공의 정책자금(직접대출)을 수령하는 전용 통장

[수신현황]

(단위 : 억원)

구분
제10기 3분기
제9기
제8기

수신 잔액 주1)
303,953
285,687
190,676

- 수시입출식
223,697
202,750
110,693

- 만기지급식
80,256
82,936
79,983

주1) 만기가 정해진 예ㆍ적금을 만기지급식으로 분류하고, 그 외 저축예금 및 기업자유예금 등 기타 예금은 수시입출식으로 분류함.
(2) 여신

구분
내용

신용대출/마이너스통장대출
개인 소득 및 신용에 따른 대출 상품

아파트담보대출
간편한 한도/금리 조회로 대출이 가능한 주택 담보 대출 상품

전세대출
금리 우대조건 없는 전세대출 상품

아낌e보금자리론
청년ㆍ신혼부부 등을 위한 정책 금융 대출 상품 (한국주택금융공사)

사장님 보증서대출
개인사업자 대상 보증서 대출 상품

사장님 부동산담보대출
개인사업자 대상 부동산담보대출 상품

사장님 신용대출
개인사업자 대상 신용 대출 상품

자동차대출
2금융권 자동차할부대출을 대환하고 분할상환하는 대출 상품

비상금대출
급할 때 바로 쓰는 비상금 마이너스통장

사잇돌대출
개인사업자도 가능한 제1금융권 신용대출

햇살론15
저신용자도 1금융권에서 대출을 받을 수 있는 정책서민금융상품

예금
ㆍ
적금 담보대출

예적금 해지없이 가능한 담보 대출 상품

[여신현황]

(단위 : 억원)

구분
제10기 3분기
제9기
제8기

여신 잔액 주1)
178,552
162,666
138,371

- 일반
93,016
82,382
89,160

- 주택 주2)
85,536
80,284
49,211

주1) 원화대출금 기준주2) 주택자금대출 및 전세자금대출

(3) 플랫폼 서비스

구분
내용

증권연계계좌
모바일 증권 투자상품 거래가 가능한 증권연계계좌 서비스

주식투자서비스
케이뱅크 앱 내 국내주식 및 미국주식 거래 서비스 (엔에이치투자증권 제휴)

주식 모으기
종목을 정하고 고객이 원하는 주기(일, 주, 월)와 금액을 설정해 주식을 조금씩 모으며 살 수 있는 적립식 투자 서비스 (NH투자증권 제휴)

연금저축계좌
노후자금을 준비하면서 세제 혜택을 받을 수 있는 연금저축계좌 서비스 (한국투자증권 제휴)

퇴직연금계좌
퇴직 계좌에 퇴직금이나 여유자금을 적립해 노후 자금으로 활용할 수 있는 퇴직연금계좌 서비스(한국투자증권 제휴)

채권 투자
미국 및 국내 채권 상품을 실시간 조회 및 투자할 수 있는 서비스 (한국투자증권, KB증권, 한화투자증권 제휴)

업비트 실명인증
국내 최대 가상자산거래소 업비트에서 원화환전을 하기 위해 실명확인 입출금 계정발급

업비트 라운지
가상자산 투자에 필요한 서비스 및 기능을 한 곳에서 제공하는 서비스 (보유자산 조회, 가상자산별 차트/뉴스, 가상자산 모으기, 실시간 시세보기 등)

가상자산 시세 조회
다른 앱 접속 필요 없이 케이뱅크 앱 내에서 가상자산 시세 조회가 가능한 서비스 (업비트 제휴)

금 투자
한국거래소(KRX) 금 시장에 1g 단위로 투자할 수 있는 서비스 (엔에이치투자증권 제휴)

비상장주식 시세 조회
비상장주식의 시세 정보를 확인할 수 있는 서비스 (증권플러스 비상장 제휴)

공모주 메이트
공모주 청약 일정과 청약 관련 정보 알림 서비스

투자 스터디
초보 투자자를 위해 투자 전문 언론사/인플루언서 등의 정보성 콘텐츠를 제공하는 서비스

주식 둘러보기
국내외 주요 시장지수와 환율, 거래대금ㆍ거래량ㆍ수익률ㆍ인기순 기준 주식/ETF 리스트 등을 제공하는 서비스

투자 캘린더
투자에 영향을 미치는 경제지표 발표, 기업실적 발표 등 일정을 한눈에 확인할 수 있는 서비스

주간 투자왕
매일 주식을 뽑고 주간 평균 수익률이 가장 높은 우승자끼리 상금을 나누어 가지는 고객 참여형 혜택 서비스

내돈이야기
개인화 시스템을 기반으로 '나의 현금흐름', '이달의 지출점검' 등 고객의 금융생활을 통합분석해주는 서비스

돈나무 키우기
케이뱅크 앱 출석이나 앱 내 다양한 미션 수행을 통해 돈나무를 키우고 현금 보상 혜택을 받을 수 있는 서비스

용돈받기
미션 수행 시 실시간 리워드를 제공하는 서비스

AI 퀴즈 챌린지
Live 퀴즈에 참여해 문제(생성형 AI를 활용해 출제)를 맞히면 리워드를 제공하는 서비스

브랜드 쿠폰북
체크카드 결제 시 적용할 수 있는 다양한 할인쿠폰을 제공하는 서비스

오늘의 생활시세
환율, 기름값, 식재료 등 일상 속 유용한 시세 정보 제공 서비스

머니톡
스마트한 금융생활을 돕는 금융정보 콘텐츠 제공 서비스

내 신용관리
신용점수 실시간 조회 및 신용관리 Tip 제공 서비스

우리집 변동알림
부동산 시세 조회, 전세안심관리(권리변동내역), 우리동네리포트(실거래 정보) 등 알림 제공 서비스

내 DSR 계산기
보유한 대출 정보 및 직접 입력한 대출 정보를 통해 예상 DSR과 대출한도를 확인할 수 있는 서비스

전셋집 안심스캔
집 정보를 입력하면 전세사기 위험요소가 있는지 확인해주는 서비스

HF전세지킴보증
임대차계약 종료 이후 임대인이 임차인에게 보증금을 돌려주지 않으면 HF가 임차인에게 보증금을 반환하는 서비스 (한국주택금융공사 제휴)

명의도용 전액보상 서비스
명의도용에 의한 무단이체 발생 시 피해금을 전액보상하는 서비스 (고객의 직접이체, 지인에 의한 명의도용/무단이체, 핸드폰/체크카드 양도/분실에 의한 피해 제외)

스미싱문자 AI 판독서비스
수신된 의심문자에 대해 스미싱 여부를 AI로 판독해주는 조회 서비스

세금 환급 받기
최근 5년간의 초과 세금 환급액 계산 및 환급 신청 기능을 제공하는 서비스 (삼쩜삼 제휴)

사장님 신용리포트
개인사업자 고객의 신용정보와 신용점수 변동사항 리포트를 제공하는 서비스

AI 세무상담
개인사업자의 세무/법률/노무 관련 질문에 특화된 맞춤형 AI 세무상담 서비스

종합소득세 돌려받기
AI 알고리즘으로 과거에 더 납부한 세금을 찾아 경정청구를 도와주는 서비스 (비즈넵 제휴)

맞춤 정책자금 받기
개인사업자 고객이 자신의 조건에 맞는 정책자금을 쉽고 빠르게 찾을 수 있도록 도와주는 서비스

제휴 신용카드
국내 주요 신용카드사가 취급하는 신용카드를 신청할 수 있는 중개 서비스 (BC/롯데/삼성/KB국민/신한카드 제휴)

해외송금
합리적인 수수료로 편리하고 안전하게 해외 송금 가능한 서비스

케이뱅크 페이
온라인 제휴가맹점 및 제로페이 가맹점 간편 결제 서비스

제2금융권 연계대출
신용대출 어려운 고객 대상 제2금융권 대출 소개 및 연계 (저축은행, 캐피탈, 카드사 등 제휴)

(4) 기타 서비스

구분
내용

ONE 체크카드
고객별 소비패턴에 맞춰 필요한 혜택을 골라 쓸 수 있는 체크카드

MY 체크카드
10가지 영역(편의점, 커피, 영화, OTT, 택시 등)에서 결제할 때마다 캐시백 혜택을 제공하는 체크카드

플러스 체크카드
전월 실적 및 할인한도 제한 없이 혜택을 제공하는 체크카드

KT멤버십 더블혜택 체크카드
KT멤버십 할인 받고 결제 시 캐시백 혜택을 제공하는 체크카드

ALPHA, ALPHA 카드
만 14세 이상 18세 미만 청소년 고객 전용 선불서비스 및 선불카드

입출금리워드
입출금만 해도 혜택을 제공하는 거래 기반의 보상형 서비스

3. 파생상품거래 현황

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 영업설비

가. 지점 등의 설치 현황

(단위 : 개)

구분
지점 주1)
출장소
사무소
계

국내
1
-
-
1

국외
-
-
-
-

계
1
-
-
1

주1) 당행 본점

나. 영업설비 등 현황

(단위 : 백만원)

구분
토지(장부가액)
건물(장부가액)
합계

소유
본점
-
-
-

영업점
-
-
-

사택, 합숙소 등
-
-
-

소계
-
-
-

임차 주1)
-
16,886
16,886

합계
-
16,886
16,886

주1) 리스회계처리에 따른 부동산의 사용권자산 금액임.보다 자세한 사항은 본 증권신고서 『제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석]의 주석13. '리스'를 참조하시기 바랍니다.

다. 자동화기기 설치현황
증권신고서 제출일 현재 당행은 자체 자동화기기를 보유하고 있지 않습니다.
라. 지점의 신설 및 중요시설 확충계획
증권신고서 제출일 현재 당행은 현재 지점 신설 및 중요시설 확충계획이 없습니다.

5. 재무건전성 등 기타 참고사항

가. 자본적정성 및 재무건전성 관련 지표
(1) 자본적정성(BIS비율)

(단위 : 억원, %)

구 분 주1)
제10기 3분기
제9기
제8기

총 자기자본(A)
15,483
13,501
12,332

기본자본(A1)
14,308
12,442
11,227

보통주자본(Aa1)
13,309
12,442
11,227

기타기본자본(Aa2)
999
-
-

보완자본(A2)
1,175
1,059
1,105

위험가중자산(B)
103,131
92,046
93,532

신용위험가중자산(표준방법)
93,190
83,436
87,322

시장위험가중자산(표준방법)
-
-
-

운영위험가중자산(기초지표법)
9,940
8,610
6,210

총자본비율(A/B)
15.01
14.67
13.18

기본자본비율(A1/B)
13.87
13.52
12.00

보통주자본비율(Aa1/B)
12.90
13.52
12.00

주1) BIS (Bank for International Settlements : 국제결제은행) 바젤 Ⅲ 기준 자기자본비율 = (자기자본/위험가중자산)*100주2) 당행은 2019년(제4기)까지 바젤 Ⅰ 기준 적용, 2020년(제5기)부터 바젤 Ⅲ 기준 적용

(2) 유동성 비율

(단위: %)

구분
제10기 3분기
제9기
제8기

유동성커버리지비율(LCR) 주1)
224.31
178.04
161.59

외화유동성커버리지비율(외화LCR) 주1)
-
-
-

업무용고정자산비율
1.59
4.44
3.94

주1) 2025년(제10기) 3분기, 2024년(제9기) 4분기 및 2023년(제8기) 4분기 중 영업일별 평균

(3) 건전성 현황(가) 자산건전성 현황

(단위 : 억원, %)

구분 주1)
제10기 3분기
제9기
제8기

총여신 주2)
합계
178,554
162,670
138,374

기업
19,284
11,514
9,751

가계
159,270
151,156
128,622

고정이하여신고정이하여신비율
합계
964
1,338
1,191

0.54
0.82
0.86

기업
101
130
26

0.52
1.13
0.27

가계
863
1,208
1,164

0.54
0.80
0.91

무수익여신무수익여신비율
합계
1,167
1,873
1,881

0.65
1.15
1.36

기업
113
157
78

0.58
1.36
0.80

가계
1,054
1,716
1,802

0.66
1.14
1.40

대손충당금적립률(A/B)
276.76
251.67
250.07

무수익여신산정대상기준 제충당금 총계(A)
2,667
3,368
2,978

고정이하여신(B)
964
1,338
1,191

연체율 주3)
합계
0.56
0.90
0.96

기업
0.62
1.83
0.78

가계
0.56
0.83
0.97

주1) K-IFRS 재무제표 기준주2) 『은행업감독업무시행세칙』 <별표12>의 무수익여신 산정대상여신기준 주3) 연체율은 1개월 이상 원리금 연체율 기준

(나) 대손충당금 및 대손준비금 현황

(단위 : 억원)

구분 주1)
제10기 3분기
제9기
제8기

대손충당금 주2)
2,676
3,378
2,989

대손준비금 주3)
419
180
-

특별대손충당금
-
-
-

지급보증충당금 주4)
-
-
-

미사용약정충당금
65
76
103

기타충당금
-
-
-

채권평가충당금
-
-
-

주1) K-IFRS 재무제표 기준주2) 대손충당금 : 기타금융자산에 대한 대손충당금 포함주3) 대손준비금 : 대손준비금 적립액 + 대손준비금 전입(환입) 예정액 주4) 지급보증충당금 : 금융보증계약 충당금 포함

나. 산업 전반의 현황
(1) 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성

(가) 산업의 특성은행업은 예금을 받거나 유가증권 또는 그 밖의 채무증서를 발행하여 불특정 다수로부터 조달한 자금을 대출하는 업을 의미하고, 은행은 은행법에 따라 설립되어 고유업무에 해당하는 은행업무와 이에 부수하는 부수업무, 별도인가를 얻어 운영하는 겸영업무를 수행합니다. 국내에서는 2015년 6월 인터넷전문은행 도입 방안이 발표되었고, 당행이 2016년 12월 은행업 본인가를 획득하여 대한민국 최초의 인터넷전문은행이 되었습니다. 인터넷전문은행은 기존 은행과 달리 온라인 채널만을 활용하여, 복잡한 인증 절차를 간소화하고 비대면 금융 서비스를 제공하는 등 기술 주도의 금융 혁신과 소비자 효용 증대를 추구합니다. 특히 기존 은행이 시도하지 않았던 새로운 형태의 여수신 상품, 비이자 서비스 등을 제공하며 다양한 고객의 니즈를 충족시키고 있습니다. 이와 같은 시대의 변화에 따라 은행 업무는 더 빠르게 모바일/인터넷뱅킹으로 대체되고 있으며, 특히 편의성과 간편성, 비대면 커뮤니케이션을 선호하는 밀레니얼 세대 고객의 특성에 맞춰 은행의 Digital Transformation이 더욱 가속화되고 있습니다.

(나) 성장성장기적인 저성장 국면, 글로벌 불안정성 등 성장성을 저해하는 요인들이 상존하고 있으나, 인터넷전문은행은 비대면, 사용 편의성, 금리 경쟁력 등을 강점으로 규모를 확대해나가고 있습니다. 특히 COVID-19 확산 이후, 비대면에 대한 고객 니즈가 높아짐에 따라 모바일/인터넷 환경에서 금융 서비스를 얼마나 편리하게 제공할 수 있느냐가 은행의 성장에 중요한 요소가 되었습니다. 당행은 신선하고 혁신적인 상품/서비스, IT 및 기술 경쟁력, 비용효율적 구조 등을 통해 지속성장해 나갈 계획입니다.
[국내 인터넷/모바일 뱅킹서비스 이용 현황]

구분
2025년 상반기
2024년말
2023년말
비고

일평균 이용금액
인터넷뱅킹
85.9
87.2
82.0
(단위: 조원)

- 모바일뱅킹
17.9
16.9
15.2

일평균 이용건수
인터넷뱅킹
2,735
2,551
2,265
(단위: 만건)

- 모바일뱅킹
2,455
2,267
1,985

주1) 19개 국내은행, 우체국예금 고객 기준(중복 합산)주2) 출처 : 한국은행

(다) 경기변동의 특성은행업은 일반적으로 경기변동에 따라 자산과 수익에 영향을 받을 수 있으나, 당행은 오픈 이후 지속적인 성장을 실현해나가며 경기변동의 영향을 최소화하고 있습니다.(라) 계절성은행업(인터넷전문은행)은 계절적 특성에 크게 영향을 받지 않습니다.(2) 국내외 시장 여건(가) 시장의 안정성장기적인 저성장, 글로벌 불안정성 등이 지속되고 있으나, 당행은 리스크 관리 강화를 중심으로 대응하고 있습니다. 특히 COVID-19의 영향으로 비대면/모바일 금융거래가 증가함에 따라, 보안 및 안전성 측면의 관리도 철저히 하고 있습니다.(나) 경쟁상황전통적으로 은행업은 인가를 통해서만 진입할 수 있는 영역으로, 경쟁 사업자가 제한적이었으나 2016년 당행이 인터넷전문은행 본인가를 획득한 이후 2개의 인터넷전문은행이 추가되었습니다. 이 외에도 최근에는 빅테크, 핀테크 등 은행은 아니지만 플랫폼 경쟁력과 편의성을 기반으로 금융 서비스를 제공하는 사업자가 늘어나 경쟁이 더욱 심화되고 있습니다.

(다) 시장 점유율 추이
[원화예수금]

(단위 : 백만원, %)

구분
2025년 3분기말
2024년말
2023년말

잔액
점유율
잔액
점유율
잔액
점유율

케이뱅크
30,395,320
2.08%
28,568,655
2.02%
19,067,637
1.45%

카카오뱅크
65,653,820
4.49%
54,971,042
3.90%
47,142,842
3.60%

토스뱅크
29,785,171
2.04%
27,099,121
1.92%
23,714,485
1.81%

국민은행
377,734,862
25.82%
367,762,831
26.06%
342,275,520
26.11%

신한은행
336,334,128
22.99%
326,961,353
23.17%
292,788,249
22.34%

우리은행
304,290,255
20.80%
300,965,262
21.33%
291,965,212
22.27%

하나은행
318,849,856
21.79%
304,841,157
21.60%
293,823,472
22.42%

합계
1,463,043,412
100.00%
1,411,169,421
100.00%
1,310,777,417
100.00%

주1) 4대 시중은행 및 인터넷전문은행(케이뱅크, 카카오뱅크, 토스뱅크) 간 점유율주2) 금융통계정보시스템 말잔 기준
[원화대출금]

(단위 : 백만원, %)

구분
2025년 3분기말
2024년말
2023년말

잔액
점유율
잔액
점유율
잔액
점유율

케이뱅크
17,855,166
1.27%
16,266,586
1.20%
13,837,134
1.09%

카카오뱅크
45,235,053
3.22%
43,202,078
3.18%
38,673,549
3.05%

토스뱅크
15,445,638
1.10%
14,626,614
1.08%
12,446,998
0.98%

국민은행
375,447,557
26.76%
363,583,757
26.74%
341,433,744
26.91%

신한은행
331,479,701
23.62%
320,223,321
23.55%
290,336,308
22.88%

우리은행
300,527,410
21.42%
299,968,928
22.06%
282,174,936
22.24%

하나은행
317,150,964
22.60%
301,844,390
22.20%
289,857,308
22.85%

합계
1,403,141,489
100.00%
1,359,715,674
100.00%
1,268,759,977
100.00%

주1) 4대 시중은행 및 인터넷전문은행(케이뱅크, 카카오뱅크, 토스뱅크) 간 점유율주2) 금융통계정보시스템 말잔 기준
[가계자금대출금]

(단위 : 백만원, %)

구분
2025년 3분기말
2024년말
2023년말

잔액
점유율
잔액
점유율
잔액
점유율

케이뱅크
15,926,751
2.30%
15,115,220
2.27%
12,861,996
2.07%

카카오뱅크
42,463,250
6.14%
41,307,468
6.20%
37,724,078
6.06%

토스뱅크
14,058,148
2.03%
13,115,785
1.97%
10,696,809
1.72%

국민은행
182,037,730
26.33%
176,763,930
26.54%
166,486,406
26.76%

신한은행
146,573,772
21.20%
139,473,938
20.94%
129,652,908
20.84%

우리은행
149,695,622
21.65%
144,345,731
21.67%
136,310,441
21.91%

하나은행
140,531,452
20.33%
135,956,568
20.41%
128,402,635
20.64%

합계
691,286,725
100.00%
666,078,640
100.00%
622,135,273
100.00%

주1) 4대 시중은행 및 인터넷전문은행(케이뱅크, 카카오뱅크, 토스뱅크) 간 점유율주2) 금융통계정보시스템 말잔 기준

(3) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점은행이 장기적으로 경쟁력을 갖기 위해서는 혁신적 상품/서비스, 선도적인 기술력, 모바일 생태계 내 시너지, 탄탄한 수익모델 등 요소가 중요합니다. 이제 고객은 단순히 기존에 익숙한 회사를 선택하는 것이 아니라, 차별적인 상품과 고객경험을 제공하는 회사를 선택하고 있습니다. 이 같은 변화에 따라, 데이터 분석 역량을 기반으로 개인화된 서비스와 커뮤니케이션을 제공할 수 있는 기술력의 중요성이 커지고 있습니다. 단순히 오프라인 환경을 온라인으로 옮기는 것을 넘어, 고객에 최적화된 UI/UX를 제공하는 역량이 중요해진 것입니다. 특히 모바일 생태계에서는 단일 기업의 경쟁력 뿐 아니라 타 기업과 제휴를 통한 시너지가 새로운 고객경험을 만들어냅니다. 이같은 역량을 바탕으로, 탄탄한 수익모델, 성장성, 건전성 등이 고르게 전제될 때 은행의 지속 성장이 가능할 것입니다. (4) 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요수단당행은 인터넷전문은행으로서 디지털 환경에 최적화된 금융 혁신을 만들어가고 있습니다. 2020년 아파트담보대출로 대출 신청부터 심사, 집행에 이르는 전 과정을 비대면화하였고 이후 계속해서 상품 라인업을 확대하며 비대면 혁신을 선도해왔습니다. 이러한 성과의 기반에는 IT 및 기술 경쟁력이 있습니다. IT를 비용이 아닌 투자로 인식, 모바일 환경에 최적화된 UI/UX를 개발하고 최신 기술을 적극 도입하고 있습니다. 또한 Openness의 강점을 바탕으로, 다양한 분야의 파트너십을 통해 통신, 증권, 가상자산 등 생활 전반의 제휴 서비스를 제공하고 있습니다.

다. 신규 사업의 내용과 전망에 관한 사항
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라. 기타 투자자의 투자판단에 중요한 사항
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 재 무 상 태 표

(단위 : 백만원)

과 목
제10기 3분기
제9기
제8기
제7기

2025.09.30 현재
2024.12.31 현재
2023.12.31 현재
2022.12.31 현재

Ⅰ. 현금및현금성자산
1,598,494
1,015,331
708,016
436,860

Ⅱ. 당기손익-공정가치측정금융자산
907,545
355,455
405,146
201,365

Ⅲ. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산
4,566,748
3,606,938
2,043,947
2,885,322

Ⅳ. 상각후원가측정유가증권
1,287,521
1,284,694
1,321,011
1,227,389

Ⅴ. 상각후원가측정대출채권
24,296,728
24,404,505
16,426,577
11,564,717

Ⅵ. 유형자산
47,955
46,647
40,151
37,160

Ⅶ. 무형자산
50,094
38,928
31,366
27,236

Ⅷ. 당기법인세자산
12,474
14,048
12,938
1,340

Ⅸ. 확정급여자산
-
1,295
1,395
1,863

X. 기타금융자산
485,890
413,362
430,242
248,070

XI. 기타자산
15,708
2,196
988
24

자 산 총 계
33,269,157
31,183,399
21,421,777
16,631,346

Ⅰ. 예수부채
30,395,320
28,568,655
19,067,637
14,605,401

Ⅱ. 확정급여부채
1,862
-
-
-

Ⅲ. 충당부채
8,529
10,734
13,786
2,216

Ⅳ. 기타금융부채
666,793
605,747
470,913
222,993

Ⅴ. 기타부채
4,385
2,418
2,560
2,808

부 채 총 계
31,076,889
29,187,554
19,554,896
14,833,418

Ⅰ. 자본금
1,878,476
1,878,476
1,878,476
1,878,476

Ⅱ. 신종자본증권
99,894
-
-
-

Ⅲ. 자본잉여금
-
-
-
263,763

Ⅳ. 자본조정
2,090
1,899
1,794
1,881

Ⅴ. 기타포괄손익누계액
(3,795)
2,148
1,342
(54,886)

Ⅵ. 이익잉여금(결손금)
215,603
113,322
(14,731)
(291,306)

자 본 총 계
2,192,268
1,995,845
1,866,881
1,797,928

부 채 및 자 본 총 계
33,269,157
31,183,399
21,421,777
16,631,346

나. 포 괄 손 익 계 산 서

(단위 : 백만원)

과 목
제10기 3분기
제9기 3분기
제9기
제8기
제7기

2025.01.01~ 2025.09.30
2024.01.01~ 2024.09.30
2024.01.01~ 2024.12.31
2023.01.01~ 2023.12.31
2022.01.01~ 2022.12.31

Ⅰ. 순이자손익
323,211
371,683
481,540
450,399
385,200

Ⅱ. 순수수료손익
(2,759)
(1,251)
(349)
2,252
3,044

Ⅲ. 당기손익-공정가치측정금융자산관련이익
65,024
45,939
61,625
31,580
3,406

Ⅳ. 신용손실에 대한 손상차손
(147,385)
(160,978)
(246,783)
(292,708)
(136,069)

Ⅴ. 일반관리비
(164,152)
(124,978)
(182,646)
(138,473)
(136,991)

Ⅵ. 기타영업손익
32,149
(7,642)
19,580
(36,586)
(26,686)

Ⅶ. 영업이익
106,088
122,773
132,967
16,464
91,904

Ⅷ. 영업외손익
(934)
(326)
(194)
(1,658)
(54)

Ⅸ. 법인세비용차감전순이익
105,154
122,447
132,773
14,806
91,850

X. 법인세비용
(1,723)
(28)
(4,720)
(1,994)
(8,281)

XI. 당기순이익
103,431
122,419
128,053
12,812
83,569

XII. 기타포괄손익
(5,943)
8,120
806
56,228
(24,888)

XIII. 총포괄이익
97,488
130,539
128,859
69,040
58,681

XIV. 주당이익기본주당이익(단위: 원)
272
326
341
34
222

2. 연결재무제표

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 연결재무제표 주석

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

재무상태표

제 10 기 3분기말 2025.09.30 현재

제 9 기말 2024.12.31 현재

제 8기말 2023.12.31 현재

제 7 기말 2022.12.31 현재

(단위 : 백만원)

과 목
제 10 기 3분기말
제 9 기말
제 8 기말
제 7 기말

자산

현금및현금성자산
1,598,494
1,015,331
708,016
436,860

당기손익-공정가치측정금융자산
907,545
355,455
405,146
201,365

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
4,566,748
3,606,938
2,043,947
2,885,322

상각후원가측정유가증권
1,287,521
1,284,694
1,321,011
1,227,389

상각후원가측정대출채권
24,296,728
24,404,505
16,426,577
11,564,717

유형자산
47,955
46,647
40,151
37,160

무형자산
50,094
38,928
31,366
27,236

당기법인세자산
12,474
14,048
12,938
1,340

확정급여자산
-
1,295
1,395
1,863

기타금융자산
485,890
413,362
430,242
248,070

기타자산
15,708
2,196
988
24

자산총계
33,269,157
31,183,399
21,421,777
16,631,346

자본과 부채

부채

예수부채
30,395,320
28,568,655
19,067,637
14,605,401

확정급여부채
1,862
-
-
-

충당부채
8,529
10,734
13,786
2,216

기타금융부채
666,793
605,747
470,913
222,993

기타부채
4,385
2,418
2,560
2,808

부채총계
31,076,889
29,187,554
19,554,896
14,833,418

자본

자본금
1,878,476
1,878,476
1,878,476
1,878,476

신종자본증권
99,894
-
-
-

자본잉여금
-
-
-
263,763

자본조정
2,090
1,899
1,794
1,881

기타포괄손익누계액
(3,795)
2,148
1,342
(54,886)

이익잉여금(결손금)
215,603
113,322
(14,731)
(291,306)

대손준비금 적립액
(18,036)
(18,036)
-
-

대손준비금 미적립액
-
(20,409)
(42,175)
(40,553)

대손준비금 환입(전입) 필요액
(23,832)
2,373
21,766
(1,622)

대손준비금 전입예정액
(23,832)
(18,036)
-
-

자본총계
2,192,268
1,995,845
1,866,881
1,797,928

자본과부채총계
33,269,157
31,183,399
21,421,777
16,631,346

4-2. 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 10 기 3분기 2025.01.01 부터 2025.09.30 까지

제 9 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지

제 9 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지

제 8 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지

제 7 기 2022.01.01 부터 2022.12.31 까지

(단위 : 백만원)

과 목
제 10 기 3분기
제 9 기 3분기
제 9 기
제 8 기
제 7 기

순이자손익
323,211
371,683
481,540
450,399
385,200

이자수익
801,946
759,380
1,030,920
874,141
521,928

이자비용
(478,735)
(387,697)
(549,380)
(423,742)
(136,728)

순수수료손익
(2,759)
(1,251)
(349)
2,252
3,044

수수료수익
43,894
35,915
52,729
35,447
32,014

수수료비용
(46,653)
(37,166)
(53,078)
(33,195)
(28,970)

당기손익-공정가치측정금융자산관련이익
65,024
45,939
61,625
31,580
3,406

신용손실에 대한 손상차손
(147,385)
(160,978)
(246,783)
(292,708)
(136,069)

일반관리비
(164,152)
(124,978)
(182,646)
(138,473)
(136,991)

기타영업손익
32,149
(7,642)
19,580
(36,586)
(26,686)

영업이익
106,088
122,773
132,967
16,464
91,904

영업외손익
(934)
(326)
(194)
(1,658)
(54)

법인세비용차감전순이익
105,154
122,447
132,773
14,806
91,850

법인세비용
(1,723)
(28)
(4,720)
(1,994)
(8,281)

당기순이익
103,431
122,419
128,053
12,812
83,569

대손준비금 반영 후 조정이익
79,599
112,605
130,426
34,578
81,948

기타포괄손익
(5,943)
8,120
806
56,228
(24,888)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

확정급여제도의 재측정요소
(784)
(822)
(1,009)
(412)
330

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
(5,159)
8,942
1,815
56,640
(25,218)

당기총포괄이익
97,488
130,539
128,859
69,040
58,681

주당이익

기본주당이익 (단위 : 원)
272
326
341
34
222

4-3. 자본변동표

자본변동표

제 10 기 3분기 2025.01.01 부터 2025.09.30 까지

제 9 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지

제 8 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지

제 7 기 2022.01.01 부터 2022.12.31 까지

(단위 : 백만원)

자본

자본금
신종자본증권
자본잉여금
자본조정
기타포괄손익누계액
이익잉여금(결손금)
자본 합계

2022.01.01 (기초자본)
1,878,476
-
263,763
690
(29,998)
(374,875)
1,738,056

자본의 변동

포괄손익

당기순이익
-
-
-
-
-
83,569
83,569

기타포괄손익

기타포괄손익-공정가치측정금융자산관련손익

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
-
-
-
-
(25,218)
-
(25,218)

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
-
330
-
330

소유주와의 거래

주식기준보상
-
-
-
1,191
-
-
1,191

2022.12.31 (기말자본)
1,878,476
-
263,763
1,881
(54,886)
(291,306)
1,797,928

2023.01.01 (기초자본)
1,878,476
-
263,763
1,881
(54,886)
(291,306)
1,797,928

자본의 변동

포괄손익

당기순이익
-
-
-
-
-
12,812
12,812

기타포괄손익

기타포괄손익-공정가치측정금융자산관련손익

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
-
-
-
-
56,640
-
56,640

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
-
(412)
-
(412)

소유주와의 거래

주식기준보상
-
-
-
(87)
-
-
(87)

결손보전
-
-
(263,763)
-
-
263,763
-

2023.12.31 (기말자본)
1,878,476
-
-
1,794
1,342
(14,731)
1,866,881

2024.01.01 (기초자본)
1,878,476
-
-
1,794
1,342
(14,731)
1,866,881

자본의 변동

포괄손익

당기순이익
-
-
-
-
-
128,053
128,053

기타포괄손익

기타포괄손익-공정가치측정금융자산관련손익

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
-
-
-
-
1,815
-
1,815

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
-
(1,009)
-
(1,009)

소유주와의 거래

주식기준보상
-
-
-
105
-
-
105

2024.12.31 (기말자본)
1,878,476
-
-
1,899
2,148
113,322
1,995,845

2025.01.01 (기초자본)
1,878,476
-
-
1,899
2,148
113,322
1,995,845

자본의 변동

포괄손익

분기순이익
-
-
-
-
-
103,431
103,431

기타포괄손익

기타포괄손익-공정가치측정금융자산관련손익

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
-
-
-
-
(5,159)
-
(5,159)

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
-
(784)
-
(784)

소유주와의 거래

주식기준보상
-
-
-
191
-
-
191

신종자본증권 발행
-
99,894
-
-
-
-
99,894

신종자본증권 배당
-
-
-
-
-
(1,150)
(1,150)

2025.09.30 (분기말자본)
1,878,476
99,894
-
2,090
(3,795)
215,603
2,192,268

4-4. 현금흐름표

현금흐름표

제 10 기 3분기 2025.01.01 부터 2025.09.30 까지

제 9 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지

제 9 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지

제 8 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지

제 7 기 2022.01.01 부터 2022.12.31 까지

(단위 : 백만원)

제 10 기 3분기
제 9 기 3분기
제 9 기
제 8 기
제 7 기

영업활동현금흐름

영업활동으로 인한 현금흐름
1,484,096
670,685
1,849,676
(513,757)
366,015

영업에서 창출된 현금흐름
1,207,911
261,947
1,372,497
(994,701)
(43,126)

당기순이익
103,431
122,419
128,053
12,812
83,569

손익조정항목
(321,488)
(371,683)
(476,848)
(448,405)
(376,919)

현금유출입이 없는 비용 및 수익 등의 조정
161,366
171,322
257,627
312,714
161,076

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
1,264,602
339,889
1,463,665
(871,822)
89,148

이자의 수취
762,224
749,239
1,005,032
837,741
504,094

이자의 지급
(486,535)
(341,599)
(521,808)
(343,205)
(88,422)

배당금 수입
-
28
28
-
-

법인세 환급(납부)
496
1,070
(6,073)
(13,592)
(6,531)

투자활동현금흐름

투자활동으로 인한 현금흐름
(995,196)
(378,591)
(1,537,651)
789,269
(453,563)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 처분
2,398,065
1,920,822
3,216,772
2,191,951
792,407

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 취득
(3,359,858)
(2,284,862)
(4,766,739)
(1,288,480)
-

상각후원가측정유가증권의 상환
-
-
40,000
-
-

상각후원가측정유가증권의 취득
-
-
-
(90,049)
(1,224,707)

유형자산의 처분
-
-
-
25
-

유형자산의 취득
(12,768)
(5,436)
(10,980)
(9,690)
(8,601)

무형자산의 처분
-
192
192
-
-

무형자산의 취득
(19,774)
(9,439)
(16,862)
(14,211)
(12,423)

임차보증금의 감소
-
296
593
110
261

임차보증금의 증가
(861)
(164)
(627)
(387)
(500)

재무활동현금흐름

재무활동으로 인한 현금흐름
94,263
(3,471)
(4,710)
(4,356)
(4,777)

신종자본증권의 발행
99,894
-
-
-
-

신종자본증권 배당금의 지급
(1,150)
-
-
-
-

리스부채의 상환
(4,481)
(3,471)
(4,710)
(4,356)
(4,777)

현금및현금성자산의 증가(감소)
583,163
288,623
307,315
271,156
(92,325)

기초의 현금및현금성자산
1,015,331
708,016
708,016
436,860
529,185

기말의 현금및현금성자산
1,598,494
996,639
1,015,331
708,016
436,860

5. 재무제표 주석

제 10(당)기 3분기 2025년 01월 01일부터 2025년 09월 30일까지

제 9(전)기 3분기 2024년 01월 01일부터 2024년 09월 30일까지

주식회사 케이뱅크

1. 회사의 개요

주식회사 케이뱅크(이하, '당행')는 2016년 1월 7일자로 설립되었으며, 서울특별시 중구 을지로 170에 소재하고 있습니다. 당행은 2016년 12월 14일자로 금융위원회로부터 은행법 제8조에 따른 은행업 인가를 승인받았습니다. 당행은 2021년 9월 1일 상호를 주식회사 케이뱅크은행에서 주식회사 케이뱅크로 변경하였습니다.

당행의 설립시 자본금은 16,000백만원이며, 유상증자를 통하여 당분기말 현재 자본금은 1,878,476백만원입니다. 당분기말 현재 보통주만으로 구성되어 무의결권전환주는 존재하지 않습니다.당분기말 현재 당행의 주요 주주 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 주,%)

주주명
주식수
지분율

비씨카드㈜
126,690,193
33.72

㈜우리은행
44,931,413
11.96

BCC Kingpin, LLC
30,769,231
8.19

Khan SS L.P
30,769,231
8.19

카니예 유한회사
21,706,924
5.78

엔에이치투자증권㈜
20,721,837
5.52

제이에스신한파트너스 유한회사
19,230,770
5.12

한화생명보험㈜
11,774,735
3.13

케이로스 유한회사
7,684,942
2.05

㈜컴투스
7,242,308
1.93

기타
54,173,567
14.41

합 계
375,695,151
100.00

2. 재무제표의 작성기준

(1) 회계기준의 적용당행의 재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 중간재무제표이며, 동 중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2024년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표를 함께 이용하여야 합니다.재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 전기 연차재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.(2) 측정기준재무제표는 매 보고기간 말에 재평가금액이나 공정가치로 측정되는 특정 비유동자산과 금융자산을 제외하고는 역사적 원가주의를 기준으로 작성되었습니다. 역사적원가는 일반적으로 자산을 취득하기 위하여 지급한 대가의 공정가치로 측정하고 있습니다.(3) 기능통화와 표시통화재무제표는 각 개별기업의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화인 기능통화로 작성되고 있습니다.

(4) 추정과 판단① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성한국채택국제회계기준은 재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 이에 따라 당행은 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이뤄집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

② 공정가치 측정당행은 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제 3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제 3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

당행은 공정가치를 산정하는 데 사용한 투입변수의 신뢰성에 대한 정보를 제공하기 위하여 금융상품을 기준서에서 정한 세 수준으로 분류합니다. 공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.ㆍ수준 1 : 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격ㆍ수준 2 : 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수ㆍ수준 3 : 자산이나 부채에 대한 관측가능할 수 없는 투입변수자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 당행은 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 주석 5에 포함되어 있습니다.

3. 중요한 회계정책중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2024년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.(1) 회계정책의 변경

1) 신규 도입 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책의 변경당행은 2025년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.- 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'와 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다.해당 기준서의 개정이 당행의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2) 시행일이 도래하지 않아 적용하지 않은 한국채택국제회계기준제정ㆍ공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

① 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 주요 개정내용은 다음과 같습니다.

- 특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용

- 금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함

- 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시

- FVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시

당행은 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

② 한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11한국채택국제회계기준 연차개선은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택': K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용

- 기업회계기준서 제1107호 '금융상품:공시': 제거 손익, 실무적용지침

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품': 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의

- 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표': 사실상의 대리인 결정

- 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표': 원가법당행은 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

4. 금융상품 위험관리

당행의 영업활동은 다양한 유형의 금융위험을 수반하고 있으므로 해당 위험을 인식하고 적정 수준으로 관리할 필요가 있습니다. 당행은 위험관리 원칙을 준수하고 장기적인 관점에서 건전성, 수익성, 성장성의 균형을 도모하여 주주가치 극대화와 지속가능성장을 추구하는 것을 위험관리 철학으로 정하여 위험관리에 임하고 있습니다. 위험관리 철학은 위험관리 조직을 포함한 모든 조직에 적용되며, 위험관리 조직은 위험관리 철학을 모든 조직에 전파하고 있습니다.

(1) 신용위험1) 개념신용위험이란 거래상대방이 계약에 의해 정해진 기간에 이행하여야 하는 거래를 이행하지 않음으로써 발생 가능한 미래의 잠재적 재무손실을 의미합니다. 신용위험 관리의 목적은 위험 발생 원천이 되는 영업활동을 감내 가능한 수준 내에서 적절히 통제하여 당행의 건전성, 수익성, 성장성을 최적화 하는 것에 있습니다.2) 신용위험 측정 및 관리 방법당행은 신용위험을 관리하기 위해 매월 신용위험 자본소요량을 산출하고 급격한 증감이 있는지를 모니터링하여 적정 수준을 유지하고 있습니다. 규제자본은 바젤Ⅲ기준을 적용하여 위험가중자산을 산출하고 있으며, 내부자본은 바젤Ⅲ기준의 내부등급법 적용 시 활용하는 신용위험가중자산 산출식(K-Function)을 적용하여 신용위험 자본소요량을 관리하고 있습니다. 신용위험량은 위험관리위원회 및 위험관리심의회에 정기적으로 보고하여 그 적정성을 유지하고 있습니다.또한, 당행은 인터넷 전문은행으로서 CSS 모형을 개발하여 고객의 신용도를 평가하고 있으며 외부 CB정보 및 비식별 정보 등을 추가적으로 활용하여 보다 선진화되고 정교한 모형을 적용하고 있습니다.

① 신용위험의 최대노출정도당분기말 및 전기말 현재 당행의 신용위험에 노출된 금융자산의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당분기말
전기말

난내금융상품(*)

현금및현금성자산
1,598,494
1,015,331

당기손익-공정가치측정금융자산
907,545
355,455

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
4,564,786
3,604,976

상각후원가측정유가증권
1,287,521
1,284,694

상각후원가측정대출채권
24,296,728
24,404,505

기타금융자산
485,890
413,362

소 계
33,140,964
31,078,323

난외금융상품

미사용대출약정
1,764,856
1,892,199

합 계
34,905,820
32,970,522

(*) 난내금융상품의 신용위험 최대노출정도는 담보 또는 기타 신용보강을 고려하지 않은 것으로 손상차손 등을 반영한 장부금액입니다.

② 금융상품의 신용위험등급별 신용위험익스포져- 당분기말

(단위 : 백만원)

구 분
현금및현금성자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
상각후원가측정유가증권
상각후원가측정대출채권
기타금융자산
합 계

채무증권
채무증권
가계
기업
기타
소 계

12개월 기대신용손실측정
등급 1~3
1,598,494
4,564,786
1,287,521
11,735,540
1,155,528
6,660,600
19,551,668
474,313
27,476,782

등급 4~10
-
-
-
3,259,447
607,838
-
3,867,285
9,321
3,876,606

소 계
1,598,494
4,564,786
1,287,521
14,994,987
1,763,366
6,660,600
23,418,953
483,634
31,353,388

전체기간 기대신용손실 측정- 손상되지 않은 금융자산
등급 1~3
-
-
-
20,314
46,516
-
66,830
148
66,978

등급 4~10
-
-
-
832,514
106,535
-
939,049
2,959
942,008

소 계
-
-
-
852,828
153,051
-
1,005,879
3,107
1,008,986

전체기간 기대신용손실 측정- 손상된 금융자산
등급 1~3
-
-
-
2,420
670
-
3,090
-
3,090

등급 4~10
-
-
-
120,950
14,344
-
135,294
273
135,567

소 계
-
-
-
123,370
15,014
-
138,384
273
138,657

총 액
1,598,494
4,564,786
1,287,521
15,971,185
1,931,431
6,660,600
24,563,216
487,014
32,501,031

대손충당금
-
-
-
(222,734)
(43,754)
-
(266,488)
(1,124)
(267,612)

순 액
1,598,494
4,564,786
1,287,521
15,748,451
1,887,677
6,660,600
24,296,728
485,890
32,233,419

담보에 의한 신용위험 경감효과
-
-
-
8,932,936
652,046
-
9,584,982
-
9,584,982

- 전기말

(단위 : 백만원)

구 분
현금및현금성자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
상각후원가측정유가증권
상각후원가측정대출채권
기타금융자산
합 계

채무증권
채무증권
가계
기업
기타
소 계

12개월 기대신용손실측정
등급 1~3
1,015,331
3,604,976
1,284,694
9,541,691
597,617
8,437,800
18,577,108
397,700
24,879,809

등급 4~10
-
-
-
4,379,757
406,168
-
4,785,925
12,539
4,798,464

소 계
1,015,331
3,604,976
1,284,694
13,921,448
1,003,785
8,437,800
23,363,033
410,239
29,678,273

전체기간 기대신용손실 측정- 손상되지 않은 금융자산
등급 1~3
-
-
-
12,389
27,932
-
40,321
93
40,414

등급 4~10
-
-
-
1,030,188
99,280
-
1,129,468
3,986
1,133,454

소 계
-
-
-
1,042,577
127,212
-
1,169,789
4,079
1,173,868

전체기간 기대신용손실 측정- 손상된 금융자산
등급 1~3
-
-
-
540
344
-
884
-
884

등급 4~10
-
-
-
186,167
21,103
-
207,270
398
207,668

소 계
-
-
-
186,707
21,447
-
208,154
398
208,552

총 액
1,015,331
3,604,976
1,284,694
15,150,732
1,152,444
8,437,800
24,740,976
414,716
31,060,693

대손충당금
-
-
-
(295,991)
(40,480)
-
(336,471)
(1,354)
(337,825)

순 액
1,015,331
3,604,976
1,284,694
14,854,741
1,111,964
8,437,800
24,404,505
413,362
30,722,868

담보에 의한 신용위험 경감효과
-
-
-
8,343,220
177,639
-
8,520,859
-
8,520,859

③ 난외계정의 신용위험등급별 신용위험익스포져

(단위 : 백만원)

구 분
당분기말
전기말

12개월 기대신용손실측정
등급 1~3
1,490,444
1,192,656

등급 4~10
253,916
672,584

소 계
1,744,360
1,865,240

전체기간 기대신용손실 측정 - 손상되지 않은 금융자산
등급 1~3
1,530
659

등급 4~10
18,579
25,979

소 계
20,109
26,638

전체기간 기대신용손실 측정 - 손상된 금융자산
등급 1~3
282
46

등급 4~10
105
275

소 계
387
321

합 계
1,764,856
1,892,199

④ 산업별 신용위험익스포져당분기말 및 전기말 현재 신용위험을 갖는 금융자산의 산업별 위험 집중도는 다음과 같습니다.
- 당분기말

(단위 : 백만원)

구 분
총장부금액(*1)
신용손실충당금
장부금액

난내항목

현금및현금성자산
정부 및 정부투자기관
1,596,993
-
1,596,993

금융 및 보험업
337
-
337

기타
1,164
-
1,164

소 계
1,598,494
-
1,598,494

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
정부 및 정부투자기관
1,172,642
-
1,172,642

금융 및 보험업
3,392,144
-
3,392,144

소 계
4,564,786
-
4,564,786

상각후원가측정유가증권
정부 및 정부투자기관
657,768
-
657,768

금융 및 보험업
629,753
-
629,753

소 계
1,287,521
-
1,287,521

상각후원가측정대출채권(*2)
가계
15,926,751
(222,734)
15,704,017

기업
1,928,415
(43,754)
1,884,661

기타
6,660,600
-
6,660,600

소 계
24,515,766
(266,488)
24,249,278

기타금융자산
정부 및 정부투자기관
394,447
-
394,447

금융 및 보험업
52,370
-
52,370

가계
29,637
(978)
28,659

기업
3,637
(146)
3,491

기타
6,923
-
6,923

소 계
487,014
(1,124)
485,890

난내항목 소 계
32,453,581
(267,612)
32,185,969

난외항목

미사용약정
가계
1,764,856
(6,538)
1,758,318

합 계
34,218,437
(274,150)
33,944,287

(*1) 난외항목은 총약정금액을 기재하였습니다.(*2) 이연대출부대비용이 반영되지 않은 금액입니다.

- 전기말

(단위 : 백만원)

구 분
총장부금액(*1)
신용손실충당금
장부금액

난내항목

현금및현금성자산
정부 및 정부투자기관
1,014,231
-
1,014,231

금융 및 보험업
460
-
460

기타
640
-
640

소 계
1,015,331
-
1,015,331

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
정부 및 정부투자기관
804,913
-
804,913

금융 및 보험업
2,800,063
-
2,800,063

소 계
3,604,976
-
3,604,976

상각후원가측정유가증권
정부 및 정부투자기관
655,077
-
655,077

금융 및 보험업
629,617
-
629,617

소 계
1,284,694
-
1,284,694

상각후원가측정대출채권(*2)
가계
15,115,220
(295,996)
14,819,224

기업
1,151,366
(40,475)
1,110,891

기타
8,437,800
-
8,437,800

소 계
24,704,386
(336,471)
24,367,915

기타금융자산
정부 및 정부투자기관
342,220
-
342,220

금융 및 보험업
30,673
-
30,673

가계
31,763
(1,190)
30,573

기업
2,779
(164)
2,615

기타
7,281
-
7,281

소 계
414,716
(1,354)
413,362

난내항목 소 계
31,024,103
(337,825)
30,686,278

난외항목

미사용약정
가계
1,892,199
(7,617)
1,884,582

합 계
32,916,302
(345,442)
32,570,860

(*1) 난외항목은 총약정금액을 기재하였습니다.(*2) 이연대출부대비용이 반영되지 않은 금액입니다.

⑤ 국가별 신용위험익스포져당행은 대한민국에서만 영업을 수행하고 있어, 신용위험의 국가별 익스포져 관련 공시사항은 생략하였습니다.

⑥ 대출채권의 담보 및 기타신용보강내역당분기말 및 전기말 현재 보유하고 있는 담보 및 기타 신용보강으로 인하여 완화되는신용위험을 계량화한 효과는 다음과 같습니다.- 당분기말

(단위: 백만원)

구 분
12개월 기대신용손실측정
전체기간 기대신용손실 측정 - 손상되지 않은 금융자산
전체기간 기대신용손실 측정 - 손상된 금융자산
합 계

SGI서울보증의 모기지신용보험(MCI)
130,744
5,115
720
136,579

SGI서울보증의 개인금융신용보험
396,435
49,799
6,003
452,237

한국주택금융공사(HF)의 주택금융신용보증서
2,038,283
47,195
10,548
2,096,026

신용보증재단의 신용보증서
199,617
24,712
3,079
227,408

서민금융진흥원의 신용보증서
25,955
7,935
176
34,066

주거용부동산
6,512,225
109,431
7,619
6,629,275

예적금
8,920
450
21
9,391

합 계
9,312,179
244,637
28,166
9,584,982

-전기말

(단위: 백만원)

구 분
12개월 기대신용손실측정
전체기간 기대신용손실 측정 - 손상되지 않은 금융자산
전체기간 기대신용손실 측정 - 손상된 금융자산
합 계

SGI서울보증의 모기지신용보험(MCI)
139,749
5,301
484
145,534

SGI서울보증의 개인금융신용보험
286,136
57,821
4,779
348,736

한국주택금융공사(HF)의 주택금융신용보증서
2,058,392
60,518
10,415
2,129,325

신용보증재단의 신용보증서
141,677
28,456
7,506
177,639

주거용부동산
5,613,803
88,188
5,198
5,707,189

예적금
11,829
596
11
12,436

합 계
8,251,586
240,880
28,393
8,520,859

당행은 보유 채권이 사실상 회수가 불가능하다고 판단될 경우 당행 내부규정 및 절차에 따라 해당 채권을 상각하고 있습니다. 일반적으로 차주의 사망, 실종, 행방불명 등으로 채무상환이 힘들다고 판단되는 경우이며 상각 이후에도 해당 채권들은 사정변경에 따라 은행의 회수활동대상이 될 수 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 회수활동이 계속되고 있는 상각채권 계약잔액은 각각 182,944백만원 및 221,068백만원입니다.

⑦ 채무증권의 구성내역당분기말 및 전기말 현재 연체 및 손상되지 않은 채무증권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
국공채
1,092,228
573,977

금융채
3,472,558
3,030,999

소 계
4,564,786
3,604,976

상각후원가측정유가증권
국공채
657,768
655,077

금융채
629,753
629,617

소 계
1,287,521
1,284,694

합 계
5,852,307
4,889,670

⑧ 채무증권의 신용등급별 구성내역당분기말 및 전기말 현재 채무증권의 신용등급별 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
무등급(*)
941,119
704,327

AAA
3,623,667
2,900,649

소 계
4,564,786
3,604,976

상각후원가측정유가증권
무등급(*)
439,324
436,853

AAA
848,197
847,841

소 계
1,287,521
1,284,694

합 계
5,852,307
4,889,670

(*) 대한민국 정부 및 한국은행이 발행한 국고채와 통안채로 구성되어 있습니다.

⑨ 담보권 실행으로 보유 중인 자산당분기말 및 전기말 현재 담보 실행으로 취득한 자산은 없습니다.

(2) 유동성위험1) 개념유동성위험은 당행이 지급의무를 이행하지 못할 위험과 시장가격 하락으로 인한 보유자산의 현금화 과정에서 손실이 발생하는 위험을 포괄하며, 유동성위험 관리의 목적은 자금 부족으로 인해 당행이 입을 수 있는 손실을 예방하는 것에 있습니다.2) 유동성위험 측정 및 관리 방법당행은 조달과 운용 관련 자금 유출입에 영향을 주는 모든 거래를 대상으로 자금현황 및 유동성커버리지비율 등을 매일 모니터링 중에 있습니다. 또한, 당행은 유동성커버리지비율, 순안정자금조달비율, 유동성갭비율, 예대율 등 유동성위험 지표를 측정하고 있으며 적정 수준을 유지하고 있습니다.① 금융부채의 잔존기간당분기말 및 전기말 현재 금융부채로 인해 지급할 할인되지 않은 계약 현금흐름의 계약상 잔존만기에 따른 만기별 구성내역은 다음과 같습니다. 기재된 현금흐름은 원금 및 관련한 계약상 이자를 포함하고 있습니다.

-당분기말

(단위: 백만원)

구 분
3개월 이내
6개월 이내
1년 이내
3년 이내
5년 이내
합계

예수부채
25,413,301
2,059,246
2,615,387
644,819
-
30,732,753

기타금융부채
650,967
1,550
2,859
9,703
2,851
667,930

합 계
26,064,268
2,060,796
2,618,246
654,522
2,851
31,400,683

-전기말

(단위: 백만원)

구 분
3개월 이내
6개월 이내
1년 이내
3년 이내
5년 이내
합 계

예수부채
23,794,483
2,370,533
2,233,906
576,253
21
28,975,196

기타금융부채
586,333
1,513
2,898
10,648
6,016
607,408

합 계
24,380,816
2,372,046
2,236,804
586,901
6,037
29,582,604

② 난외항목의 잔존기간당행이 제공한 대출약정의 경우 약정만기가 존재하나, 거래 상대방이 지급을 요청하는 경우 즉시 지급을 이행하여야 합니다.당분기말 및 전기말 현재 관련 난외항목의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당분기말
전기말

미사용대출약정
1,764,856
1,892,199

(3) 시장위험1) 트레이딩당행은 트레이딩 포지션이 없으므로 주가, 금리, 환 등의 시장가격 변동에 따른 위험은 발생하지 않고 있습니다.2) 비트레이딩비트레이딩 부문(은행계정)에서 발생하는 금리위험은 금리 변동시 금리민감자산, 금리민감부채 등의 가치가 변하면서 발생하는 위험을 의미합니다.당행은 금리리스크 측정지표로 경제적 부가가치의 변동(change in Economic Value of Equity, 이하 "△EVE"), 순이자이익의 변동(change in Net Interest Income, 이하 "△NII") 등을 산출하고 모니터링하여 관리하고 있습니다.△EVE와 △NII 측정방법으로는 은행업감독업무시행세칙 [별표 9의1]을 준용하고 있습니다. △EVE의 경우 6가지의 시나리오와 금리 변동이 발생하지 않는 BASE 시나리오 간의 경제적부가가치(△EVE)의 변동을 각각 산출하고, 그 중 산출값이 가장 큰 시나리오의 △EVE값을 최종 △EVE로 측정하고 있습니다. △NII의 경우 2가지 시나리오와 BASE 시나리오 간의 순이자이익 변동(△NII)을 구하고 산출값이 큰 시나리오의 △NII값을 최종 △NII로 측정하고 있습니다.

당행은 안정적인 금리리스크 관리를 위하여 금리리스크 내부한도를 위험관리위원회에서 설정하고, 한도 준수 여부를 위험관리위원회 및 위험관리심의회에 정기적으로 보고하고 있으며, 금리리스크 한도 수준에 근접할 경우 리스크 경감 방안을 수립하고시행하는 체계를 갖추고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 비트레이딩 포지션(은행계정)에 대한 금리위험량은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말(*)
전기말

ΔEVE(자본변동)
83,028
29,538

ΔNII(이익변동)
17,911
18,110

(*) 당분기말 수치는 잠정치입니다.

(4) 운영위험1) 개념 운영위험은 부적절하거나 잘못된 내부의 절차, 인력, 시스템 또는 외부의 사건으로 인하여 발생할 수 있는 손실위험을 의미하며, 법률리스크(Legal Risk)를 포함하되 전략리스크(Strategic Risk)와 평판리스크(Reputation Risk)는 제외하고 있습니다.2) 관리조직과 기능당행의 운영리스크 관리조직은 각 사업부문별 운영위험 관리를 위한 단위사업부문(1차 방어선)과 전행 운영리스크 관리를 수행하고 있는 리스크관리조직(2차 방어선), 그리고 독립적인 제3자 점검을 수행하고 있는 내부감사조직(3차 방어선)으로 이루어진 3단계 방어 체계(3 Line Defense)로 구성되어 있습니다.3) 관리방법과 절차당행은 운영위험 관리를 위해 위험통제자가진단 (RCSA, Risk Control Self Assessment), 핵심위험지표(KRI, Key Risk Indicator), 손실데이터 관리 내역과 식별한 위험의 경감 방안 등 운영위험의 전반적인 활동 내역을 보고하는 보고서를 정기적으로 작성하고 있습니다.해당 보고서는 위험관리심의회 및 위험관리위원회에 정기적으로 보고하고 있으며 필요시 조치방안을 포함하고 있습니다.4) 운영위험 측정 방법 및 자본적정성 관리 방법당행은 바젤Ⅲ 표준방법을 적용하여 운영위험량을 측정하고 있으며, 내부자본적정성관리 목적으로 연간 운영위험자본 한도를 배분하고 운영위험자본 소요량을 측정하여자본적정성을 관리 중입니다.

(5) 자본관리당행은 금융감독당국이 제시하는 자본적정성 기준을 준수하고 있습니다. 이 자본적정성 기준은 국제결제은행(Bank for International Settelements) 내 바젤은행감독위원회(Basel Committee on Banking Supervision)가 2011년 6월에 개정한 규제체계(Basel Ⅲ)에 기반한 것으로, 한국에서는 2013년 12월부터 시행되었습니다. 다만, 당행은 인터넷전문은행으로서 인터넷전문은행 특례규정에 따라 2020년부터 바젤Ⅲ 자본규제의 적용을 받고 있습니다. 당분기말 현재 당행은 위험가중자산에 대한 최저자본규제비율(보통주자본비율: 8.0%, 기본자본비율 9.5%, 총자본비율: 11.5%)을 준수하여야 하며, 이를 상회하는 수준을 유지하고 있습니다.은행업감독규정에 따른 자본규제비율로는 보통주자본비율 4.5%, 기본자본비율 6.0%, 총자본비율 8.0%이며, 자본보전완충자본비율 2.5%, 경기대응완충자본 1.0%가 추가 적립되고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 산출한 BIS 자기자본비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말(*)
전기말

BIS 자기자본
보통주자본
1,330,888
1,244,229

기타기본자본
99,894
-

보완자본
117,505
105,881

자기자본 합계
1,548,287
1,350,110

위험가중자산(RWA)
신용위험가중자산
9,319,020
8,343,577

시장위험가중자산
-
-

운영위험가중자산
994,049
860,990

총위험가중자산
10,313,069
9,204,567

BIS 자기자본비율
보통주자본비율
12.90%
13.52%

기본자본비율
13.87%
13.52%

총자본비율
15.01%
14.67%

(*) 당분기말 수치는 잠정치입니다.

5. 금융상품의 공정가치

(1) 공정가치 서열체계

당행은 자산과 부채의 공정가치를 다음의 3가지 공정가치수준으로 분류하여 공시합니다.

- 수준 1: 동일한 자산, 부채에 대해 활성시장에서 공시되는 가격을 공정가치로 측정 하는 자산과 부채의 경우, 동 자산과 부채의 공정가치는 수준 1로 분류됩니다.

- 수준 2: 평가기법을 사용하여 자산과 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 모든 중요 요소가 시장에서 관측가능한 정보에 해당하면 동 자산과 부채의 공정가치는 수준 2로 분류됩니다.

- 수준 3: 평가기법을 사용하여 자산과 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 하나 이상 의 중요요소가 시장에서 관측가능한 시장정보에 기초하지 않은 경우, 동 자산과 부채의 공정가치는 수준 3으로 분류됩니다.

(2) 공정가치로 측정하는 금융상품

1) 당분기말 및 전기말 현재 금융자산 세부내역별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

- 당분기말

(단위: 백만원)

금융자산 범주
세부내역
장부금액
공정가치

당기손익-공정가치측정금융자산
수익증권
907,545
907,545

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
지분증권
1,962
1,962

채무증권
4,564,786
4,564,786

소 계
4,566,748
4,566,748

합 계
5,474,293
5,474,293

- 전기말

(단위: 백만원)

금융자산 범주
세부내역
장부금액
공정가치

당기손익-공정가치측정금융자산
수익증권
355,455
355,455

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
지분증권
1,962
1,962

채무증권
3,604,976
3,604,976

소 계
3,606,938
3,606,938

합 계
3,962,393
3,962,393

2) 당분기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 및 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다.

- 당분기말

(단위: 백만원)

구 분
수준 1(*)
수준 2(*)
수준 3(*)
합계

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산
수익증권
-
907,545
-
907,545

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
지분증권
-
-
1,962
1,962

채무증권
838,801
3,725,985
-
4,564,786

소 계
838,801
3,725,985
1,962
4,566,748

합 계
838,801
4,633,530
1,962
5,474,293

(*) 공정가치로 측정되는 금융자산 및 금융부채 중 수준간 이동한 금액은 없습니다. 당행은 수준간 이동을 발생시키는 사건이나 상황의 변동이 일어난 보고기간 말에 수준의 변동을 인식합니다.

- 전기말

(단위: 백만원)

구 분
수준 1(*)
수준 2(*)
수준 3(*)
합 계

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산
수익증권
-
355,455
-
355,455

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
지분증권
-
-
1,962
1,962

채무증권
704,327
2,900,649
-
3,604,976

소 계
704,327
2,900,649
1,962
3,606,938

합 계
704,327
3,256,104
1,962
3,962,393

(*) 공정가치로 측정되는 금융자산 및 금융부채 중 수준간 이동한 금액은 없습니다. 당행은 수준간 이동을 발생시키는 사건이나 상황의 변동이 일어난 보고기간 말에 수준의 변동을 인식합니다.

3) 당분기말 및 전기말 현재 수준 2로 분류된 금융상품의 공정가치 측정 시, 사용된 평가기법 및 투입변수는 다음과 같습니다.

구 분
공정가치 평가기법
투입변수

수익증권
수익증권은 순자산가치법으로 측정하고 있습니다.
채권 등 기초자산의 가격

채무증권
신용스프레드를 가산한 무위험시장수익률을 적용하여 채무증권의 미래현금흐름을 할인하여 측정하고 있습니다.
무위험시장수익률, 신용스프레드

4) 당분기말 및 전기말 현재 수준 3으로 분류된 금융상품의 공정가치 측정 시, 사용된 평가기법 및 투입변수는 다음과 같습니다.

구 분
공정가치 평가기법
투입변수

지분증권
지분증권은 제3자거래가를 활용하여 측정하고 있습니다.
주가

(3) 상각후원가로 측정하는 금융상품

1) 당분기말 및 전기말 현재 상각후원가로 측정하는 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

- 당분기말

(단위 : 백만원)

구 분
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
1,598,494
1,598,494

상각후원가측정유가증권
1,287,521
1,317,265

상각후원가측정대출채권
24,296,728
24,605,904

기타금융자산
485,890
485,890

합 계
27,668,633
28,007,553

금융부채

예수부채
30,395,320
30,393,196

기타금융부채
666,793
666,793

합 계
31,062,113
31,059,989

- 전기말

(단위: 백만원)

구 분
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
1,015,331
1,015,331

상각후원가측정유가증권
1,284,694
1,310,411

상각후원가측정대출채권
24,404,505
24,611,361

기타금융자산
413,362
413,362

합 계
27,117,892
27,350,465

금융부채

예수부채
28,568,655
28,565,880

기타금융부채
605,747
605,747

합 계
29,174,402
29,171,627

2) 당분기말 및 전기말 현재 재무상태표에서 공정가치로 측정되지는 않으나 공정가치가 공시되는 금융상품의 평가수준별 공정가치의 내역은 다음과 같습니다.

- 당분기말

(단위: 백만원)

구 분 (*)
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산

상각후원가측정유가증권
444,449
872,816
-
1,317,265

상각후원가측정대출채권
-
-
24,605,904
24,605,904

기타금융자산
-
-
485,890
485,890

합 계
444,449
872,816
25,091,794
26,409,059

금융부채

예수부채
-
-
30,393,196
30,393,196

기타금융부채
-
-
666,793
666,793

합 계
-
-
31,059,989
31,059,989

(*) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치를 측정하지 않는 현금및현금성자산에 대한 공정가치 정보는 포함하고 있지 않습니다.

- 전기말

(단위: 백만원)

구 분 (*)
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산

상각후원가측정유가증권
436,775
873,636
-
1,310,411

상각후원가측정대출채권
-
-
24,611,361
24,611,361

기타금융자산
-
-
413,362
413,362

합 계
436,775
873,636
25,024,723
26,335,134

금융부채

예수부채
-
-
28,565,880
28,565,880

기타금융부채
-
-
605,747
605,747

합 계
-
-
29,171,627
29,171,627

(*) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치를 측정하지 않는 현금및현금성자산에 대한 공정가치 정보는 포함하고 있지 않습니다.

3) 당분기말 및 전기말 현재 수준2로 분류된 상각후원가로 측정하는 금융상품의 공정가치 측정 시, 사용된 평가기법 및 투입변수는 다음과 같습니다.

구 분
공정가치 평가기법
투입변수

상각후원가측정유가증권
신용스프레드를 가산한 무위험시장수익률을 적용하여 채무증권의 미래현금흐름을 할인하여 측정하고 있습니다.
무위험시장수익률, 신용스프레드

4) 당분기말 및 전기말 현재 수준3으로 분류된 상각후원가로 측정하는 금융상품의 공정가치 측정 시, 사용된 평가기법 및 투입변수는 다음과 같습니다.

계정과목
공정가치 산출 방법
투입변수

상각후원가측정대출채권
대출채권의 공정가치는 수취할 것으로 예상되는 기대현금흐름을 시장이자율과 차주의 신용위험 등을 고려한 할인율로 할인하여 산출하였습니다.
신용스프레드, 기타스프레드, 금리

예수부채
요구불예수부채는 초단기성 부채로 장부금액을 공정가치로 평가하였으며, 나머지 예수부채는 계약상 현금흐름을 시장이자율에 잔여위험을 고려한 할인율로 할인한 현재가치를 공정가치로 산출하였습니다.
기타스프레드, 금리

기타금융자산(*)
-
-

기타금융부채(*)
-
-

(*) 장부금액을 공정가치의 합리적인 근사치로 보아 장부금액을 공정가치로 공시한 항목과 관련한 평가모형과 투입변수는 공시하지 않습니다.

(4) 금융자산과 금융부채의 상계

당분기말 및 전기말 현재 상계되는 금융자산과 금융부채, 실행가능한 일괄상계약정 및 이와 유사한 약정의 적용을 받는 금융자산과 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

- 당분기말

(단위 : 백만원)

구 분
인식된금융상품 총액
상계되는인식된금융상품 총액
재무상태표에표시되는금융상품 순액
재무상태표에서상계되지 않는 관련 금액
순액

금융상품
수취한현금담보

금융자산

미회수내국환채권(*)
1,541,324
(1,207,050)
334,274
-
-
334,274

환매조건부채권매수
6,660,600
-
6,660,600
6,660,600
-
-

금융부채

미지급내국환채무(*)
1,585,350
(1,207,050)
378,300
-
-
378,300

(*) 은행간의 내국환거래에 따른 채권 및 채무를 처리하는 계정으로 법적 상계권리를 보유하고 순액으로 결제하고 있으므로 재무상태표에 순액으로 표시하고 있습니다.

- 전기말

(단위: 백만원)

구 분
인식된금융상품 총액
상계되는인식된금융상품 총액
재무상태표에표시되는금융상품 순액
재무상태표에서상계되지 않는 관련 금액
순액

금융상품
수취한현금담보

금융자산

미회수내국환채권(*)
1,467,056
(1,127,236)
339,820
-
-
339,820

환매조건부채권매수
8,437,800
-
8,437,800
8,437,800
-
-

금융부채

미지급내국환채무(*)
1,447,814
(1,127,236)
320,578
-
-
320,578

(*) 은행간의 내국환거래에 따른 채권 및 채무를 처리하는 계정으로 법적 상계권리를 보유하고 순액으로 결제하고 있으므로 재무상태표에 순액으로 표시하고 있습니다.

6. 금융상품의 범주별 분류

(1) 금융상품 범주별 장부금액

당분기말 및 전기말 현재 각 금융자산과 금융부채의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

-당분기말

(단위: 백만원)

구 분
당기손익-공정가치측정금융상품
기타포괄손익-공정가치측정금융상품
상각후원가측정금융상품

금융자산

현금및현금성자산
-
-
1,598,494

유가증권
907,545
4,566,748
1,287,521

대출채권
-
-
24,296,728

기타금융자산
-
-
485,890

합 계
907,545
4,566,748
27,668,633

금융부채

예수부채
-
-
30,395,320

기타금융부채
-
-
666,793

합 계
-
-
31,062,113

-전기말

(단위: 백만원)

구 분
당기손익-공정가치측정금융상품
기타포괄손익-공정가치측정금융상품
상각후원가측정금융상품

금융자산

현금및현금성자산
-
-
1,015,331

유가증권
355,455
3,606,938
1,284,694

대출채권
-
-
24,404,505

기타금융자산
-
-
413,362

합 계
355,455
3,606,938
27,117,892

금융부채

예수부채
-
-
28,568,655

기타금융부채
-
-
605,747

합 계
-
-
29,174,402

(2) 금융상품 범주별 손익

당분기 및 전분기 중 각 금융자산과 금융부채의 범주별 손익은 다음과 같습니다.

-당분기

(단위 : 백만원)

구 분
이자수익(비용)
대손충당금전입
기타
합 계
기타포괄손익

금융자산

당기손익-공정가치측정금융상품
-
-
65,024
65,024
-

기타포괄손익-공정가치측정금융상품
84,182
-
4,283
88,465
(5,159)

상각후원가측정금융상품
717,764
(148,464)
82,626
651,926
-

합 계
801,946
(148,464)
151,933
805,415
(5,159)

금융부채

상각후원가측정금융상품
(478,735)
-
-
(478,735)
-

합 계
(478,735)
-
-
(478,735)
-

-전분기

(단위 : 백만원)

구 분
이자수익(비용)
대손충당금전입
기타
합 계
기타포괄손익

금융자산

당기손익-공정가치측정금융상품
-
-
45,939
45,939
-

기타포괄손익-공정가치측정금융상품
62,603
-
1,496
64,099
8,942

상각후원가측정금융상품
696,777
(163,078)
32,415
566,114
-

합 계
759,380
(163,078)
79,850
676,152
8,942

금융부채

상각후원가측정금융상품
(387,697)
-
-
(387,697)
-

합 계
(387,697)
-
-
(387,697)
-

7. 현금및현금성자산

(1) 현금및현금성자산 내역

당분기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

현금
1,164
640

지준예치금
1,596,993
1,014,231

타행요구불예금
337
460

합 계
1,598,494
1,015,331

(2) 사용제한 현금및현금성자산

당분기말 및 전기말 현재 한국은행법 등에 따라 사용이 제한되어 있는 현금및현금성자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말
근거법령

지준예치금
1,596,993
1,014,231
한국은행법 제55조

8. 당기손익-공정가치측정금융자산

당분기말 및 전기말 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

수익증권
907,545
355,455

9. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

(1) 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 내역

당분기말 및 전기말 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

지분증권
주식(*)
1,962
1,962

채무증권
국공채
1,092,228
573,977

금융채
3,472,558
3,030,999

소 계
4,564,786
3,604,976

합 계
4,566,748
3,606,938

(*) 당행 보유 지분증권은 시세차익이 아닌 전략적 업무제휴를 목적으로 보유하여 기타포괄손익-공정가치측정 항목으로 지정하였습니다.

(2) 배당수익당분기 및 전분기의 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 지분상품으로부터 인식한 배당수익은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

제거한 지분상품
보유중인 지분상품
제거한 지분상품
보유중인 지분상품

주식
-
-
-
28

(3) 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 채무증권 평가내역당분기말 및 전기말 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 채무증권의 평가내역은 다음과 같습니다.

- 당분기말

(단위: 백만원)

구 분
액면가액
취득원가
유효이자율조정
기타포괄손익누계액
장부금액

채무증권
4,640,000
4,569,371
(4,123)
(462)
4,564,786

- 전기말

(단위: 백만원)

구 분
액면가액
취득원가
유효이자율조정
기타포괄손익누계액
장부금액

채무증권
3,650,000
3,598,231
2,048
4,697
3,604,976

(4) 기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익 변동내역당분기 및 전분기 중 기타포괄손익누계액으로 계상된 기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익 변동내역은 다음과 같습니다.

- 당분기

(단위: 백만원)

구 분
기초
평가로 인한 증감
처분 등으로 인한 실현
분기말

채무증권
4,697
(4,610)
(549)
(462)

- 전분기

(단위: 백만원)

구 분
기초
평가로 인한 증감
처분 등으로 인한 실현
분기말

채무증권
2,882
6,713
2,229
11,824

10. 상각후원가측정유가증권

당분기말 및 전기말 현재 상각후원가측정유가증권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

채무증권
국공채
657,768
655,077

금융채
629,753
629,617

합 계
1,287,521
1,284,694

11. 상각후원가측정대출채권

(1) 상각후원가측정대출채권 내역

당분기말 및 전기말 현재 상각후원가측정대출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

가계대출
일반
7,373,199
7,086,793

주택
8,553,552
8,028,427

소 계
15,926,751
15,115,220

기업대출
1,928,415
1,151,366

기타대출
환매조건부채권매수
6,660,600
8,437,800

대출채권 합계
24,515,766
24,704,386

이연대출부대비용
47,450
36,590

대손충당금 차감전 대출채권 합계
24,563,216
24,740,976

대손충당금
(266,488)
(336,471)

대손충당금 차감후 대출채권 합계
24,296,728
24,404,505

(2) 상각후원가측정대출채권 변동내역

당분기 및 전분기 중 상각후원가측정대출채권의 변동내역은 다음과 같습니다.- 당분기

(단위 : 백만원)

구 분
가계대출
기업대출
기타대출
합 계

Stage 1
Stage 2
Stage 3
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Stage 1
Stage 2
Stage 3

기초
13,888,595
1,039,932
186,693
1,002,775
127,145
21,446
8,437,800
-
-
24,704,386

Stage 1(12개월기대신용손실)로 대체
415,672
(415,475)
(197)
26,258
(26,258)
-
-
-
-
-

Stage 2(전체기간기대신용손실)로 대체
(463,066)
465,675
(2,609)
(78,480)
78,675
(195)
-
-
-
-

Stage 3(전체기간기대신용손실)로 대체
(49,378)
(79,108)
128,486
(14,282)
(16,686)
30,968
-
-
-
-

실행 및 회수
1,161,340
(158,769)
32,083
824,203
(8,981)
(10,869)
(1,777,200)
-
-
61,807

상각
-
-
(122,978)
-
-
(11,596)
-
-
-
(134,574)

매각
(14)
(1,988)
(98,143)
-
(968)
(14,740)
-
-
-
(115,853)

분기말(*)
14,953,149
850,267
123,335
1,760,474
152,927
15,014
6,660,600
-
-
24,515,766

(*) 이연대출부대비용이 반영되지 않은 금액입니다.

- 전분기

(단위 : 백만원)

구 분
가계대출
기업대출
기타대출
합 계

Stage 1
Stage 2
Stage 3
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Stage 1
Stage 2
Stage 3

기초
11,714,544
966,757
180,695
895,095
72,065
7,978
2,862,300
-
-
16,699,434

Stage 1(12개월기대신용손실)로 대체
305,827
(305,667)
(160)
20,331
(20,311)
(20)
-
-
-
-

Stage 2(전체기간기대신용손실)로 대체
(590,038)
591,904
(1,866)
(96,950)
97,080
(130)
-
-
-
-

Stage 3(전체기간기대신용손실)로 대체
(43,789)
(97,748)
141,537
(16,592)
(12,431)
29,023
-
-
-
-

실행 및 회수
2,578,141
(183,330)
32,172
100,752
(8,783)
(9,455)
(395,000)
-
-
2,114,497

상각
-
-
(130,268)
-
-
(7,275)
-
-
-
(137,543)

매각
-
(1,975)
(12,891)
-
(489)
(2,513)
-
-
-
(17,868)

분기말(*)
13,964,685
969,941
209,219
902,636
127,131
17,608
2,467,300
-
-
18,658,520

(*) 이연대출부대비용이 반영되지 않은 금액입니다.

(3) 대손충당금 변동내역

당분기 및 전분기 중 상각후원가측정대출채권에 대한 대손충당금 변동내역은 다음과같습니다.

- 당분기

(단위 : 백만원)

구 분
가계대출
기업대출
합 계

Stage 1
Stage 2
Stage 3
Stage 1
Stage 2
Stage 3

기초
73,890
82,235
139,871
17,700
11,287
11,488
336,471

Stage 1(12개월기대신용손실)로 대체
21,341
(21,245)
(96)
2,428
(2,428)
-
-

Stage 2(전체기간기대신용손실)로 대체
(9,970)
10,656
(686)
(2,122)
2,169
(47)
-

Stage 3(전체기간기대신용손실)로 대체
(4,256)
(22,525)
26,780
(2,062)
(4,675)
6,738
-

전입(환입)
(17,200)
29,292
110,619
7,195
5,350
13,138
148,394

상각(*)
-
-
(114,112)
-
-
(11,408)
(125,520)

매각
-
(1,304)
(80,556)
-
(315)
(10,682)
(92,857)

분기말
63,805
77,109
81,820
23,139
11,388
9,227
266,488

(*) 상각채권 회수로 인한 금액 9,054백만원이 포함되어 있습니다.

- 전분기

(단위 : 백만원)

구 분
가계대출
기업대출
합 계

Stage 1
Stage 2
Stage 3
Stage 1
Stage 2
Stage 3

기초
64,345
91,898
129,599
5,807
3,445
2,487
297,581

Stage 1(12개월기대신용손실)로 대체
16,909
(16,803)
(106)
935
(934)
(1)
-

Stage 2(전체기간기대신용손실)로 대체
(10,353)
10,990
(637)
(913)
917
(4)
-

Stage 3(전체기간기대신용손실)로 대체
(2,352)
(24,577)
26,930
(745)
(1,400)
2,144
-

전입(환입)
(402)
17,165
127,634
1,986
4,594
12,190
163,167

상각(*)
-
-
(118,105)
-
-
(7,262)
(125,367)

매각
-
(922)
(9,150)
-
(86)
(1,756)
(11,914)

분기말
68,147
77,751
156,165
7,070
6,536
7,798
323,467

(*) 상각채권 회수로 인한 금액 12,176백만원이 포함되어 있습니다.

(4) 이연대출부대비용 변동내역

당분기 및 전분기 중 이연대출부대비용의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당분기
전분기

기초
36,590
24,724

증가
26,853
25,470

감소
(15,993)
(12,717)

분기말
47,450
37,477

12. 유형자산

(1) 유형자산 내역

당분기말 및 전기말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.- 당분기말

(단위: 백만원)

구 분
공구 및 비품
전산기기
임차점포시설물
사용권자산
건설중인자산
합 계

취득원가
3,213
50,974
5,457
35,685
-
95,329

감가상각누계액
(2,379)
(24,741)
(1,629)
(18,625)
-
(47,374)

장부금액
834
26,233
3,828
17,060
-
47,955

- 전기말

(단위: 백만원)

구 분
공구 및 비품
전산기기
임차점포시설물
사용권자산
건설중인자산
합 계

취득원가
2,811
44,606
2,977
34,980
1,112
86,486

감가상각누계액
(2,071)
(22,644)
(968)
(14,156)
-
(39,839)

장부금액
740
21,962
2,009
20,824
1,112
46,647

(2) 유형자산 변동내역

당분기 및 전분기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.- 당분기

(단위 : 백만원)

구 분
공구 및 비품
전산기기
임차시설물
사용권자산
건설중인자산
합 계

기초
740
21,962
2,009
20,824
1,112
46,647

취득(*)
402
-
1,524
851
9,963
12,740

대체
-
10,037
1,027
-
(11,075)
(11)

처분
-
(35)
-
(106)
-
(141)

리스변경 등
-
-
-
14
-
14

감가상각
(308)
(5,731)
(732)
(4,523)
-
(11,294)

분기말
834
26,233
3,828
17,060
-
47,955

(*) 건설중인자산 취득관련 비현금거래 143백만원이 포함되어 있습니다.

- 전분기

(단위 : 백만원)

구 분
공구 및 비품
전산기기
임차시설물
사용권자산
건설중인자산
합 계

기초
629
17,650
1,129
19,973
770
40,151

취득
291
-
96
724
5,088
6,199

대체
-
4,673
1,090
-
(5,763)
-

처분
-
(10)
-
(996)
-
(1,006)

리스변경 등
-
-
-
19
-
19

감가상각
(256)
(4,061)
(297)
(3,326)
-
(7,940)

분기말
664
18,252
2,018
16,394
95
37,423

13. 리스

(1) 임대차계약 내역

당행은 당분기말 현재 부동산, 차량 등의 사용을 위하여 임차 계약을 체결하고 있습니다.

(2) 사용권자산 변동내역

당분기 및 전분기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

- 당분기

(단위 : 백만원)

구 분
부동산
차량
합 계

기초
20,705
119
20,824

신규계약
645
206
851

계약변경
14
-
14

감가상각
(4,478)
(45)
(4,523)

해지
-
(106)
(106)

분기말
16,886
174
17,060

- 전분기

(단위 : 백만원)

구 분
부동산
차량
합 계

기초
19,794
179
19,973

신규계약
625
99
724

계약변경
19
-
19

감가상각
(3,287)
(39)
(3,326)

해지
(859)
(137)
(996)

분기말
16,292
102
16,394

(3) 리스부채 변동내역 당분기 및 전분기 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당분기
전분기

기초
20,806
20,455

신규계약
614
685

계약변경
14
18

상환
(4,469)
(3,457)

이자비용
550
489

해지
(108)
(995)

분기말
17,407
17,195

(4) 면제규정 적용 리스료 세부내역당분기 및 전분기 중 면제규정이 적용되는 리스료 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당분기
전분기

단기리스
138
49

소액리스
101
114

합 계
239
163

(5) 리스로 인한 현금유출

당분기 및 전분기 중 리스료로 인한 총 현금유출은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당분기
전분기

리스의 총 현금유출액
5,279
4,090

(6) 미래 지급예정 임차료

당분기말 및 전분기말 현재 리스부채와 관련된 미래 지급할 각 기간별 리스료 내역은다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전분기말

3개월이하
1,581
1,180

3개월초과 6개월이하
1,550
1,189

6개월초과 1년이하
2,859
2,236

1년초과 3년이하
9,703
8,669

3년초과 5년이하
2,851
5,194

합 계
18,544
18,468

14. 무형자산

(1) 무형자산 내역

당분기말 및 전기말 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.- 당분기말

(단위: 백만원)

구 분
산업재산권
소프트웨어
시스템개발비(*)
건설중인자산
회원권
기타무형자산
합 계

취득원가
68
78,100
97,767
10,827
1,788
1,080
189,630

상각누계액
(47)
(59,820)
(79,258)
-
-
(411)
(139,536)

장부금액
21
18,280
18,509
10,827
1,788
669
50,094

(*) 당행은 계정계시스템 구축 등에 지출된 비용에 대하여 무형자산으로 인식하고 있으며, 내부개발로 자산화된 개발비는 없습니다.

- 전기말

(단위: 백만원)

구 분
산업재산권
소프트웨어
시스템개발비(*)
건설중인자산
회원권
기타무형자산
합 계

취득원가
58
72,440
87,281
7,303
1,788
906
169,776

상각누계액
(39)
(55,213)
(75,387)
-
-
(209)
(130,848)

장부금액
19
17,227
11,894
7,303
1,788
697
38,928

(*) 당행은 계정계시스템 구축 등에 지출된 비용에 대하여 무형자산으로 인식하고 있으며, 내부개발로 자산화된 개발비는 없습니다.

(2) 무형자산 변동내역

당분기 및 전분기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

- 당분기

(단위 : 백만원)

구 분
산업재산권
소프트웨어
시스템개발비
건설중인자산
회원권
기타무형자산
합 계

기초
19
17,227
11,894
7,303
1,788
697
38,928

취득
-
-
-
19,600
-
174
19,774

대체 (*)
9
5,601
10,486
(16,076)
-
-
20

상각
(7)
(4,548)
(3,871)
-
-
(202)
(8,628)

분기말
21
18,280
18,509
10,827
1,788
669
50,094

(*) 산업재산권의 장부금액 9백만원은 선급금에서 대체되었습니다.

- 전분기

(단위 : 백만원)

구 분
산업재산권
소프트웨어
시스템개발비
건설중인자산
회원권
기타무형자산
합 계

기초
27
14,909
12,757
1,259
2,044
370
31,366

취득(*)
-
-
-
8,950
-
520
9,470

대체
-
2,898
1,795
(4,693)
-
-
-

처분
-
-
-
-
(256)
-
(256)

상각
(6)
(3,401)
(3,165)
-
-
(140)
(6,712)

분기말
21
14,406
11,387
5,516
1,788
750
33,868

(*) 건설중인자산 취득관련 비현금거래 31백만원이 포함되어 있습니다.

15. 기타금융자산

(1) 기타금융자산 내역당분기말 및 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당분기말
전기말

원화미수금
59,929
2,024

미수수익
88,818
69,447

(대손충당금)
(899)
(1,003)

임차보증금
3,929
3,068

(현재가치할인차금)
(368)
(325)

미회수내국환채권
334,274
339,820

공탁금
84
260

가지급금
348
422

(대손충당금)
(225)
(351)

합 계
485,890
413,362

(2) 기타금융자산 변동내역

당분기 및 전분기 중 기타금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

- 당분기

(단위 : 백만원)

구 분
Stage 1
Stage 2
Stage 3
합 계

기초
410,239
4,079
398
414,716

Stage 1(12개월기대신용손실)로 대체
1,343
(1,343)
-
-

Stage 2(전체기간기대신용손실)로 대체
(1,480)
1,480
-
-

Stage 3(전체기간기대신용손실)로 대체
(180)
(423)
603
-

실행 및 회수
73,711
(687)
(390)
72,634

상각
-
-
(106)
(106)

매각
-
-
(230)
(230)

분기말
483,633
3,106
275
487,014

- 전분기

(단위 : 백만원)

구 분
Stage 1
Stage 2
Stage 3
합 계

기초
426,426
4,876
242
431,544

Stage 1(12개월기대신용손실)로 대체
1,278
(1,278)
-
-

Stage 2(전체기간기대신용손실)로 대체
(2,250)
2,251
(1)
-

Stage 3(전체기간기대신용손실)로 대체
(246)
(935)
1,181
-

실행 및 회수
(122,792)
(1,109)
(982)
(124,883)

상각
-
-
(54)
(54)

매각
-
-
(21)
(21)

분기말
302,416
3,805
365
306,586

(3) 기타금융자산 대손충당금 변동내역

당분기 및 전분기 중 기타금융자산에 대한 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

- 당분기

(단위 : 백만원)

구 분
Stage 1
Stage 2
Stage 3
합 계

기초
347
654
353
1,354

Stage 1(12개월기대신용손실)로 대체
101
(101)
-
-

Stage 2(전체기간기대신용손실)로 대체
(48)
48
-
-

Stage 3(전체기간기대신용손실)로 대체
(14)
(145)
159
-

전입(환입)
(65)
118
17
70

상각
-
-
(92)
(92)

매각
-
-
(208)
(208)

분기말
321
574
229
1,124

- 전분기

(단위 : 백만원)

구 분
Stage 1
Stage 2
Stage 3
합 계

기초
280
823
199
1,302

Stage 1(12개월기대신용손실)로 대체
92
(92)
-
-

Stage 2(전체기간기대신용손실)로 대체
(46)
46
-
-

Stage 3(전체기간기대신용손실)로 대체
(10)
(323)
333
-

전입(환입)
(49)
120
(160)
(89)

상각
-
-
(30)
(30)

매각
-
-
(16)
(16)

분기말
267
574
326
1,167

16. 기타자산

당분기말 및 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당분기말
전기말

선급금
118
50

선급비용
15,590
2,146

합 계
15,708
2,196

17. 담보제공자산

(1) 담보제공자산 내역당분기말 및 전기말 현재 담보제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
담보제공처
당분기말(*)
전기말(*)
비고

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
한국은행
412,077
191,395
금융기관간 차액결제 담보

상각후원가측정유가증권
한국은행
936,685
948,861
금융기관간 차액결제 담보

304,246
305,833
한국은행 일중당좌대출 담보

소 계
1,240,931
1,254,694

합 계
1,653,008
1,446,089

(*) 담보로 제공한 금융자산의 장부금액입니다.

(2) 담보물 공정가치당분기말 및 전기말 현재 채무불이행과 무관하게 매도 및 재담보 제공 가능한 보유담보의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

담보물의 공정가치
매도하거나 담보로다시 제공한 담보물의 공정가치
담보물의 공정가치
매도하거나 담보로다시 제공한 담보물의 공정가치

유가증권
6,959,741
-
8,865,364
-

18. 예수부채

당분기말 및 전기말 현재 예수부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

별단예금
560
413

저축예금
14,608,913
11,589,398

정기예금
6,592,087
6,716,675

자유적금
1,433,549
1,576,964

기업자유예금
7,760,211
8,685,205

합 계
30,395,320
28,568,655

19. 확정급여부채(자산)

당행의 퇴직급여는 확정급여형퇴직연금을 기반으로 합니다. 1년 혹은 그 이상 근무용역을 제공한 임직원은 그들의 근속연수 및 퇴직당시의 급여를 기반으로 하여 산정된 연금을 수취할 권리가 생깁니다. 확정급여제도상 관련자산은 보고기간 말 현재의 공정가치로 측정됩니다. 관련 부채는 미래현금흐름에 대한 가장 합리적인 추정치일 것이라 판단되는 보험수리적 가정(예상되는 이익증가를 고려한 예측단위적립방식)을이용하여 측정됩니다.당행은 확정급여연금제도를 통하여 다양한 위험에 노출되어 있으며, 가장 유의적인 위험은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

자산의 변동성
확정급여부채는 우량회사채 수익률에 근거하여 산출된 할인율을 적용하여 산정되었습니다. 만약 사외적립자산의 성과가 할인율을 하회하는 경우에는 제도의 결손이 발생할 수 있습니다.

우량채 수익률의 변동성
우량채 수익률의 하락(상승)은 제도가 보유하고 있는 사외적립자산의 가치를 일부 증가(감소)시켜 일부 상쇄 효과가 있으나 확정급여부채의 증가(감소)를 가져올 것입니다.

물가상승 위험
대부분의 확정급여채무는 물가상승률과 연동되어 있으며, 물가상승률이 높을수록 높은 수준의 부채가 인식됩니다. 따라서 물가상승률이 높아지면 제도의 결손이 발생할 수 있습니다.

(1) 확정급여부채(자산) 내역당분기말 및 전기말 현재 확정급여형 퇴직급여제도와 관련하여 당행의 의무로 인하여 발생하는 재무상태표상 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
22,953
21,321

사외적립자산의 공정가치
(21,091)
(22,616)

확정급여부채(자산)
1,862
(1,295)

(2) 확정급여부채(자산) 변동내역

당분기 및 전분기 중 확정급여부채(자산)의 변동내역은 다음과 같습니다.- 당분기

(단위 : 백만원)

구 분
확정급여채무
사외적립자산
확정급여부채(자산)

기초
21,321
(22,616)
(1,295)

당기근무원가
3,176
-
3,176

이자비용(수익)
571
(609)
(38)

소 계
25,068
(23,225)
1,843

재측정요소

사외적립자산의 수익조정
-
19
19

급여지급
(2,115)
2,115
-

분기말
22,953
(21,091)
1,862

- 전분기

(단위 : 백만원)

구 분
확정급여채무
사외적립자산
확정급여부채(자산)

기초
16,677
(18,072)
(1,395)

당기근무원가
2,757
-
2,757

이자비용(수익)
506
(553)
(47)

소 계
19,940
(18,625)
1,315

재측정요소

사외적립자산의 수익조정
-
29
29

재무적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
(72)
-
(72)

인구통계적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
1
-
1

경험조정으로 인해 발생한 보험수리적손익
1,111
-
1,111

소 계
1,040
29
1,069

급여지급
(1,171)
1,429
258

분기말
19,809
(17,167)
2,642

(3) 사외적립자산 내역

당분기말 및 전기말 현재 사외적립자산의 공정가치의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

활성시장 존재
활성시장 미존재
활성시장 존재
활성시장 미존재

이율보증보험
-
8,679
-
4,774

ELB
-
12,371
-
17,830

기타
-
41
-
12

합 계
-
21,091
-
22,616

20. 충당부채

(1) 충당부채 내역

당분기말 및 전기말 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

미사용약정충당부채
6,538
7,617

복구충당부채
1,966
1,844

소송충당부채
2
-

기타충당부채
23
1,273

합 계
8,529
10,734

(2) 미사용약정충당부채 변동내역

당분기 및 전분기 중 미사용약정충당부채 변동내역은 다음과 같습니다.

- 당분기

(단위 : 백만원)

구 분
Stage 1
Stage 2
Stage 3
합 계

기초
6,641
839
137
7,617

Stage 1(12개월기대신용손실)로 대체
602
(601)
(1)
-

Stage 2(전체기간기대신용손실)로 대체
(220)
226
(6)
-

Stage 3(전체기간기대신용손실)로 대체
(29)
(25)
54
-

전입(환입)
(1,201)
121
1
(1,079)

분기말
5,793
560
185
6,538

- 전분기

(단위 : 백만원)

구 분
Stage 1
Stage 2
Stage 3
합 계

기초
9,548
742
59
10,349

Stage 1(12개월기대신용손실)로 대체
483
(483)
-
-

Stage 2(전체기간기대신용손실)로 대체
(318)
318
-
-

Stage 3(전체기간기대신용손실)로 대체
(17)
(16)
33
-

전입(환입)
(2,365)
236
29
(2,100)

분기말
7,331
797
121
8,249

(3) 미사용약정충당부채 제외 충당부채 변동내역

당분기 및 전분기 중 미사용약정충당부채를 제외한 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

- 당분기

(단위: 백만원)

구 분
복구충당부채
소송충당부채
기타충당부채
합 계

기초
1,844
-
1,273
3,117

상각
20
-
-
20

전입
102
18
23
143

사용
-
(16)
(1,261)
(1,277)

환입
-
-
(12)
(12)

분기말
1,966
2
23
1,991

- 전분기

(단위: 백만원)

구 분
복구충당부채
소송충당부채
기타충당부채
합 계

기초
908
49
2,480
3,437

상각
11
-
-
11

전입
153
5
1,357
1,515

사용
(197)
(5)
(3,590)
(3,792)

분기말
875
49
247
1,171

21. 기타금융부채

당분기말 및 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

미지급금
42,357
34,489

리스부채
17,407
20,806

미지급비용
201,463
202,389

대행업무수입금
7,291
3,122

미지급내국환채무
378,300
320,578

가수금
4,095
3,883

기타
15,880
20,480

합 계
666,793
605,747

22. 기타부채

당분기말 및 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

선수금
510
851

선수수익
1,637
1,567

기타장기종업원급여부채
2,238
-

합 계
4,385
2,418

23. 자본금, 신종자본증권 및 자본조정

(1) 자본금당분기말 현재 당행의 수권주식수는 1,000,000,000주이고 발행주식수는 375,695,151주이며 1주당 가액은 5,000원 입니다. (2) 신종자본증권당행이 발행한 신종자본증권은 발행일로부터 5년이 경과한 이후(5년이 되는 날 포함) 다음의 조건 중 어느 하나를 만족하는 상황에서 미리 금융감독원장의 승인을 받은 경우 발행회사의 자율적인 선택으로 본 사채의 전부를 일시에 상환할 수 있습니다.

구 분
조 건

1
본 사채가 양질 또는 동질의 자본이면서 발행회사의 수익력 등을 감안할 때 충분히 부담할 수 있는 조건으로 대체되는 경우

2
본 사채의 상환 후에도 발행회사의 은행법에 의한 위험가중자산에 대한 총자본비율 및 기본자본비율이 각각 10.5%, 8.5%를 초과하는 충분한 수준을 유지하는 경우

당분기말 및 전기말 현재 자본으로 분류된 신종자본증권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

발행일
만기일
이자율(%)
당분기말
전기말

액면금액
발행비용
합 계
액면금액
발행비용
합 계

2025-06-18
영구채
4.6%
100,000
(106)
99,894
-
-
-

(3) 자본금 및 자본조정 내역당분기말 및 전기말 현재 자본금 및 자본조정의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

자본금
보통주
1,878,476
1,878,476

자본조정
주식선택권
2,090
1,899

합 계
1,880,566
1,880,375

(4) 자본금 및 자본조정 변동내역

당분기 및 전분기 중 자본금 및 자본조정의 변동내역은 다음과 같습니다.- 당분기

(단위: 백만원)

구 분
자본금
자본조정
합 계

보통주
주식선택권

기초
1,878,476
1,899
1,880,375

주식기준보상
-
191
191

분기말
1,878,476
2,090
1,880,566

- 전분기

(단위: 백만원)

구 분
자본금
자본조정
합 계

보통주
주식선택권

기초
1,878,476
1,794
1,880,270

주식기준보상
-
265
265

분기말
1,878,476
2,059
1,880,535

24. 주식선택권

(1) 약정

당분기말 현재 당행이 부여한 주식선택권 약정은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

부여일
대상인원(*1)
부여주식수(*2)
가득조건
행사기간종료일
행사가격

2021.03.31
대표이사 1인
900,000
- 자기자본 2조원 및 법인세차감전이익 1천억원 달성- 법정 최소 의무복무기간 2년 재직- 경영계약서상 사유로 인한 주주총회 해임결의, 이사회 사임권고결의 또는 금융관계법령상 제재에 따른 퇴임이 아닐 경우
2028.04.30
6,500

2021.07.09
준법 및 리스크담당 임원 2인
170,000
- 최소 의무복무기간 3년 재직
2028.07.09
6,500

임원 7인
680,000
- 자기자본 2조원 및 법인세차감전이익 1천억원 달성- 법정 최소 의무복무기간 2년 재직

직원 311인
1,250,000
- 자기자본 2조원 및 법인세차감전이익 1천억원 달성- 3년간 분할행사- 법정 최소 의무복무기간 2년 재직

(*1) 당분기 및 전기 중 임원이 된 직원이 각각 1인이 있으나 부여시점을 기준으로 작성하였습니다.(*2) 당행이 부여한 주식선택권은 주식결제형입니다.

(2) 공정가치 측정

당행은 주식선택권을 부여하고 제공받은 용역의 공정가치는 이항모형으로 측정한 주식선택권의 공정가치에 기초하여 측정합니다.부여일의 주식선택권의 공정가치를 측정하기 위하여 사용된 기초자료는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
부여일 : 2021.03.31
부여일 : 2021.07.09

부여일 현재 주식선택권의 공정가치
508
1,751

부여일 현재 주식의 공정가치
4,303
6,500

행사가격
6,500
6,500

부여일 기준 잔여만기
7년 1개월
7년

무위험이자율 (국공채수익률)
1.81%
1.90%

기대변동성(*)
20.66%
21.00%

(*) 유사 상장회사의 옵션만기와 동일한 기간의 변동성을 근거로 추정하였습니다.

(3) 미행사 주식선택권의 변동

주식선택권 제도에서 당분기 및 전분기 중 행사되지 않는 선택권의 수량과 가중평균 행사가격의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천주, 원)

구 분
당분기
전분기

수량
행사가격
수량
행사가격

기초
1,903
6,500
1,968
6,500

소멸
(62)
-
(62)
-

분기말
1,841
6,500
1,906
6,500

분기말 현재 행사가능 수량
42
6,500
-
-

(4) 주식기준보상비용

당분기 및 전분기 중 인식된 주식기준보상비용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

주식기준보상비용
75
191
101
265

(5) 주식선택권의 가중평균만기

당분기말 현재 존속하는 주식선택권의 가중평균만기는 2.73년입니다.

25. 기타포괄손익누계액

당분기 및 전분기 중 기타포괄손익누계액의 변동내역은 다음과 같습니다.- 당분기

(단위 : 백만원)

구 분
기초
증감
분기말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
4,697
(5,159)
(462)

확정급여부채의 재측정요소
(2,549)
(784)
(3,333)

합 계
2,148
(5,943)
(3,795)

- 전분기

(단위 : 백만원)

구 분
기초
증감
분기말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
2,882
8,942
11,824

확정급여부채의 재측정요소
(1,540)
(822)
(2,362)

합 계
1,342
8,120
9,462

26. 이익잉여금

(1) 이익잉여금 내역

당분기말 및 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당분기말
전기말

이익잉여금
215,603
113,322

(2) 이익잉여금 변동내역

당분기 및 전분기 중 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당분기
전분기

기초
113,322
(14,731)

분기순이익
103,431
122,419

신종자본증권 배당
(1,150)
-

분기말
215,603
107,688

27. 대손준비금대손준비금은 은행업감독규정 제29조 제 1항 따라 산출 및 공시되는 사항입니다. 제29조 제 2항에 따르면 미처리결손금이 있는 경우, 미처리결손금이 처리된 때부터 대손준비금을 적립하도록 규정되어 있습니다.

(1) 대손준비금 잔액

당분기말 및 전기말 현재 대손준비금 잔액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당분기말
전기말

적립
18,036
-

미적립
-
20,409

전입(환입)필요
23,832
(2,373)

전입예정
23,832
18,036

잔액 (*)
41,868
18,036

(*) 당분기말 현재 전입예정액을 고려한 잔액이나 당분기말 기준 이익잉여금 처분결의는 존재하지 않았습니다.

(2) 대손준비금 반영 후 조정이익

당분기 및 전분기 중 대손준비금 적립 필요액 및 대손준비금 반영 후 조정이익은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

대손준비금 반영 전 분기순이익
19,183
103,431
36,984
122,419

대손준비금 전입(환입) 필요
6,250
23,832
(1,142)
9,814

대손준비금 반영후 조정 분기순이익
12,933
79,599
38,126
112,605

대손준비금 반영후 조정 주당이익 (*)
31원
209원
101원
300원

(*) 당분기 대손준비금 반영 후 주당 조정이익 산정시 대손준비금 반영 후 조정분기순이익에서 신종자본증권분배금 1,150 백만원을 차감하여 산정하였습니다.

28. 순이자손익

당분기 및 전분기 중 이자수익 및 이자비용, 순이자손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자수익
현금및현금성자산
523
3,118
215
1,200

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
27,894
84,182
21,857
62,603

상각후원가측정유가증권
11,395
34,093
11,939
35,732

상각후원가측정대출채권
가계대출
183,474
550,911
186,300
552,998

기업대출
19,582
51,683
14,300
43,142

환매조건부채권매수 및 콜론
23,409
74,824
16,434
61,332

소 계
226,465
677,418
217,034
657,472

기타
1,026
3,135
669
2,373

합 계
267,303
801,946
251,714
759,380

이자비용
예수부채
원화예수금
154,733
475,383
143,469
385,527

차입부채
환매조건부채권매도 및 콜머니
360
360
-
2

기타
리스부채
173
550
160
489

미지급내국환채무
584
2,442
648
1,679

소 계
757
2,992
808
2,168

합 계
155,850
478,735
144,277
387,697

순이자손익
111,453
323,211
107,437
371,683

29. 순수수료손익

당분기 및 전분기 중 수수료수익 및 수수료비용, 순수수료손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

수수료수익
원화수입
7,119
20,636
4,840
17,770

외화수입
28
88
24
71

체크카드수입
3,542
9,526
2,997
8,868

기타
4,760
13,644
3,836
9,206

합 계
15,449
43,894
11,697
35,915

수수료비용
원화지급
399
1,600
549
1,771

외화지급
22
67
13
41

체크카드지급
7,516
21,988
5,901
17,234

기타
7,872
22,998
6,233
18,120

합 계
15,809
46,653
12,696
37,166

순수수료손익
(360)
(2,759)
(999)
(1,251)

30. 신용손실에 대한 손상차손

당분기 및 전분기 중 발생한 신용손실에 대한 손상차손 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

상각후원가측정금융자산 전입(환입)
대출채권
52,429
148,394
57,080
163,167

기타금융자산
42
70
(70)
(89)

소 계
52,471
148,464
57,010
163,078

미사용약정충당부채 환입
(329)
(1,079)
(657)
(2,100)

합 계
52,142
147,385
56,353
160,978

31. 일반관리비

당분기 및 전분기 중 일반관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

종업원급여
단기종업원급여
16,103
48,763
12,239
35,907

퇴직급여(확정급여)
1,045
3,138
890
2,709

퇴직급여(확정기여)
2
478
-
114

주식보상비용
75
191
101
265

기타종업원급여
872
4,299
1,029
2,859

소 계
18,097
56,869
14,259
41,854

상각비
감가상각비
4,023
11,294
2,723
7,940

무형자산상각비
3,148
8,628
2,188
6,712

소 계
7,171
19,922
4,911
14,652

기타일반관리비
전산업무비
8,862
25,172
6,782
19,958

마케팅비
14,103
30,803
6,175
22,051

복리후생비
3,604
9,203
3,090
8,334

세금과공과
3,433
10,040
2,918
8,606

용역비
1,847
5,501
1,855
4,966

통신비
914
2,470
617
1,729

임차료
706
2,083
470
1,277

기타관리비
842
2,089
526
1,551

소 계
34,311
87,361
22,433
68,472

합 계
59,579
164,152
41,603
124,978

32. 기타영업손익당분기 및 전분기 중 기타영업손익 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

기타영업수익
외환거래이익
241
805
215
639

기타포괄손익-공정가치측정금융자산매매이익
-
4,283
511
1,496

대출채권매매이익
17,036
83,950
29,012
32,428

기타
-
11
-
28

합 계
17,277
89,049
29,738
34,591

기타영업비용
예금보험료
5,953
18,163
5,065
14,306

예금보험기금특별기여금
6,820
20,157
5,629
15,303

출연금 및 출연료
6,347
17,004
4,120
10,932

외환거래손실
69
186
45
206

대출채권매매손실
9
1,324
8
13

기타
36
66
348
1,473

합 계
19,234
56,900
15,215
42,233

기타영업손익
(1,957)
32,149
14,523
(7,642)

33. 영업외손익

당분기 및 전분기 중 영업외손익 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

영업외수익
유형자산처분이익
-
-
12
12

잡이익
97
204
258
358

합 계
97
204
270
370

영업외비용
유형자산처분손실
36
46
11
24

특수채권추심비용
14
59
21
95

기부금
-
995
302
382

기타
3
38
158
195

합 계
53
1,138
492
696

영업외손익
44
(934)
(222)
(326)

34. 법인세비용

당분기 법인세비용은 당기에 납부하거나 환급받을 법인세와 결손금 및 이월세액공제를 포함한 일시적 차이에 따른 이연법인세자산과 가산할 일시적 차이에 따른 이연법인세부채에 대해 자산부채법을 적용하여 산출하였습니다.전분기 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 경영진의 가중평균연간법인세율에 대한 최선의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 중간재무제표의 유효법인세율은 경영진이 예상하는 연간재무제표에 대한 유효법인세율과 다를 수 있습니다.

법인세비용의 평균유효세율은 당분기 및 전분기 각각 1.64%, 0.02%입니다. 당분기말 및 전기말 현재 이연법인세자산은 향후 실현가능성이 불확실하여 인식하지아니하였습니다.

35. 주당이익

(1) 주당이익 내역

당분기 및 전분기의 기본주당이익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

보통주분기순이익
19,183,340,347
103,430,888,881
36,985,219,285
122,418,633,887

신종자본증권 배당
(1,150,000,000)
(1,150,000,000)
-
-

보통주에 귀속되는 이익
18,033,340,347
102,280,888,881
-
-

가중평균유통보통주식수
375,695,151
375,695,151
375,695,151
375,695,151

기본주당순이익(*)
48원
272원
98원
326원

(*) 당분기 및 전분기 중 잠재적 희석주식이 없음에 따라 기본주당순이익과 희석주당순이익은 동일합니다.

(2) 가중평균유통보통주식수 산정내역

당분기 및 전분기의 가중평균유통보통주식수 산정내역은 다음과 같습니다.- 당분기

(단위 : 주)

시작일
종료일
일수(일)
유통보통주식수
적수

2025-01-01
2025-09-30
273
375,695,151
102,564,776,223

가중평균유통보통주식수
375,695,151

- 전분기

(단위 : 주)

시작일
종료일
일수(일)
유통보통주식수
적수

2024-01-01
2024-09-30
274
375,695,151
102,940,471,374

가중평균유통보통주식수
375,695,151

36. 우발부채 및 약정사항

(1) 미사용한도당행의 원화대출약정과 관련한 당분기말 및 전기말 현재 미사용한도는 각각 1,764,856백만원 및 1,892,199백만원 입니다.

(2) 소송사건

당분기말 및 전기말 현재 소송사건과 관련한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 건, 백만원)

구 분
당분기말
전기말

제소
피소
제소
피소

사건수(*)
1
14
3
21

소송금액
117
718
143
1,084

(*) 당분기말 및 전기말 현재 사건수에는 대출관련 집행 또는 단순 시효연장목적 등의 소송, 실질적인 당사자가 당행이 아닌 소송, 사기 소송건을 포함하지 않고 있습니다.

37. 현금흐름표에 대한 주석

(1) 현금및현금성자산 내역당분기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

현금
1,164
640

지준예치금
1,596,993
1,014,231

타행요구불예금
337
460

합 계
1,598,494
1,015,331

(2) 영업활동 현금흐름

당분기 및 전분기의 영업에서 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당분기
전분기

분기순이익
103,431
122,419

손익조정항목

이자수익
(801,946)
(759,380)

이자비용
478,735
387,697

배당수익
-
(28)

법인세비용
1,723
28

소 계
(321,488)
(371,683)

현금유출입이 없는 비용 및 수익 등의 조정

당기손익-공정가치측정금융자산관련이익
(7,545)
(7,327)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산처분이익
(4,283)
(1,496)

신용손실충당금전입
147,385
160,978

종업원관련비용
5,601
2,709

주식보상비용
191
265

감가상각비
11,294
7,940

무형자산상각비
8,628
6,712

충당부채전입
49
1,466

유형자산처분손실
46
12

무형자산처분손실
-
63

소 계
161,366
171,322

영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 증감

당기손익-공정가치측정금융자산의 증가
(544,545)
(594,854)

상각후원가측정대출채권의 증가
(24,626)
(2,096,403)

기타금융자산의 감소(증가)
(51,238)
117,128

기타자산의 증가
(13,521)
(844)

예수부채의 증가
1,826,665
2,883,200

확정급여채무의 감소
(2,115)
(1,170)

사외적립자산의 감소
2,115
1,429

충당부채의 감소
(1,277)
(3,792)

기타금융부채의 증가
73,640
35,313

기타부채의 감소
(496)
(118)

소 계
1,264,602
339,889

합 계
1,207,911
261,947

(3) 현금유출입이 없는 주요 거래

당분기 및 전분기의 현금유출입이 없는 주요 거래는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당분기
전분기

건설중인자산의 본계정 대체
27,151
10,456

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가 관련 기타포괄손익의 변동
(5,159)
8,942

대손상각
134,680
137,543

사용권자산의 증가
865
743

유형자산 취득 관련 미지급금의 감소
884
2

무형자산 취득 관련 미지급금의 증가
-
(31)

(4) 재무활동에서 생기는 부채의 변동

당분기 및 전분기의 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당분기(*)
전분기(*)

기초
20,806
20,455

현금흐름
(4,481)
(3,471)

기타변동
1,082
212

분기말
17,407
17,196

(*) 당분기 및 전분기 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 임차계약으로 인한 현금의 유출만 존재합니다.

38. 특수관계자거래

(1) 특수관계자 내역

당분기말 현재 특수관계자내역은 다음과 같습니다.

구 분
회사명

유의적 영향력 행사 기업
비씨카드㈜, ㈜우리은행, ㈜케이티

기타의 특수관계자
㈜스마트로, ㈜에이치씨엔, ㈜에이치엔씨네트워크, 우리금융캐피탈㈜, 우리신용정보㈜, ㈜우리카드, ㈜우리투자증권, ㈜지니뮤직, ㈜케이티디에스, ㈜케이티스카이라이프, ㈜케이티스튜디오지니, ㈜케이티스포츠, ㈜케이티씨에스, ㈜케이티아이에스, ㈜케이티알파, ㈜케이티엠모바일, ㈜케이티엠앤에스, ㈜케이티엠오에스남부, 케이티지디에이치㈜, 케이티커머스㈜, ㈜케이티클라우드, 케이티텔레캅㈜, 기타 KT대규모기업집단의 계열회사, 기타 비씨카드㈜의 종속회사, 기타 우리금융지주의 종속회사

(2) 특수관계자 채권채무 내역

당분기말 및 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권, 채무의 내역은 다음과 같습니다.- 당분기말

(단위 : 백만원)

구 분
회사명
기타금융자산
기타금융부채
기타부채
예수부채

유의적 영향력 행사 기업
비씨카드㈜
4,584
48,182
-
23,165

㈜우리은행
187,173
51
-
-

㈜케이티
22
567
2
3,737

소 계
191,779
48,800
2
26,902

기타의 특수관계자
㈜스마트로
-
-
-
2

우리신용정보㈜
-
9
-
-

㈜우리카드
-
25
-
6

㈜우리투자증권
-
68
-
-

㈜케이티디에스
-
356
-
-

㈜케이티스포츠
-
330
-
-

㈜케이티알파
-
18
-
4,000

㈜케이티엠모바일
7
-
-
-

㈜케이티엠앤에스
1
-
-
-

케이티커머스㈜
-
84
-
-

㈜케이티클라우드
-
523
-
-

케이티텔레캅㈜
-
9
-
9

소 계
8
1,422
-
4,017

주요경영진
-
-
-
1,272

합 계
191,787
50,222
2
32,191

- 전기말

(단위 : 백만원)

구 분
회사명
기타금융자산
기타금융부채
예수부채

유의적 영향력 행사 기업
비씨카드㈜
4,436
38,077
20,413

㈜우리은행
193,719
-
-

㈜케이티
-
672
3,698

소 계
198,155
38,749
24,111

기타의 특수관계자
㈜스마트로
-
-
30,002

㈜에이치엔씨네트워크
-
-
14,000

우리신용정보㈜
-
33
-

㈜우리카드
-
21
-

㈜우리투자증권
-
166
-

이니텍㈜
-
216
20,001

㈜케이티디에스
-
300
-

㈜케이티스카이라이프
-
-
1

㈜케이티스포츠
-
3
-

㈜케이티알파
-
789
4,000

㈜케이티엠모바일
-
-
20,000

㈜케이티엠오에스남부
-
-
1,000

케이티커머스㈜
-
5
-

㈜케이티클라우드
-
494
-

케이티텔레캅㈜
-
7
-

㈜플레이디
-
-
4,000

소 계
-
2,034
93,004

주요경영진
-
-
353

합 계
198,155
40,783
117,468

(3) 특수관계자 거래내역

당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
회사명
계정과목
당분기
전분기

유의적 영향력 행사 기업
비씨카드㈜
이자비용
22
12

수수료수익
24,403
16,979

수수료비용
21,812
17,134

일반관리비
134
195

㈜케이티
이자비용
1
1,372

수수료수익
180
139

일반관리비
4,693
3,515

유형자산 취득
132
85

무형자산 취득
1,662
559

기타의 특수관계자
㈜스마트로
이자비용
293
989

㈜에이치씨엔
이자비용
-
2

㈜에이치엔씨네트워크
이자비용
135
398

우리금융캐피탈㈜
수수료수익
6
50

우리신용정보㈜
수수료비용
157
201

이니텍㈜ (*)
이자비용
80
572

일반관리비
291
1,171

무형자산 취득
190
443

㈜지니뮤직
이자비용
-
13

㈜케이티디에스
일반관리비
3,275
3,121

무형자산 취득
1,165
884

㈜케이티스튜디오지니
이자비용
-
959

㈜케이티스포츠
일반관리비
680
-

㈜케이티씨에스
일반관리비
-
544

㈜케이티아이에스
일반관리비
-
622

㈜케이티알파
이자비용
100
119

수수료수익
19
-

수수료비용
-
4

일반관리비
1,010
909

㈜케이티엔지니어링
이자비용
-
55

㈜케이티엠모바일
이자비용
414
496

수수료수익
256
1

㈜케이티엠앤에스
수수료수익
20
-

일반관리비
21
-

케이티엠오에스남부
이자비용
10
19

케이티지디에이치㈜
이자비용
15
-

케이티커머스㈜
일반관리비
196
103

유형자산 취득
-
27

㈜케이티클라우드
이자비용
-
1,212

일반관리비
2,324
1,726

케이티텔레캅㈜
일반관리비
77
57

㈜플레이디 (*)
이자비용
31
56

주요경영진
이자비용
12
9

합 계
63,816
54,752

(*) 당분기말 기준, 특수관계자에 속하지 않은 기업으로 특수관계자 지위를 유지한 시점까지의 거래금액을 당분기 금액으로 기재하였습니다.

(4) 특수관계자 자금거래내역당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 자금거래내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
회사명
거래내역
당분기
전분기

유의적 영향력 행사기업
비씨카드㈜
신종자본증권 납입
100,000
-

신종자본증권 배당지급
(1,150)
-

(5) 주요경영진 보상내역

당분기 및 전분기 중 주요경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당분기
전분기

단기종업원급여
2,150
1,270

퇴직급여
265
820

주식기준보상
37
1

합 계
2,452
2,091

6. 배당에 관한 사항

가. 회사의 배당정책에 관한 사항

당행은 정관이 정하는 바에 따라 상법상 배당가능이익의 범위내에서 지속적인 성장을 위한 재원 확보, 은행법 등 관련 법규에 따른 자본 적정성 유지 그리고 경영환경을 종합적으로 고려하여 이익 배당을 결정합니다.

또한 각 영업연도 중 1회에 한하여 이사회의 결의로 일정한 날을 정하여 그 날의 주주에게 상법 등 관련법에서 정한 중간배당을 할 수 있습니다. 보다 자세한 사항은 당행의 정관을 참조하시기 바랍니다.

나. 배당관련 예측가능성 제공에 관한 사항

(1) 정관상 배당절차 개선방안 이행 가부

구분
현황 및 계획

정관상 배당액 결정 기관
주주총회

정관상 배당기준일을 배당액 결정 이후로 정할 수 있는지 여부
여

배당절차 개선방안 이행 관련 향후 계획
개선완료

(2) 배당액 확정일 및 배당기준일 지정 현황

구분
결산월
배당여부
배당액확정일
배당기준일
배당 예측가능성제공여부
비고

제9기(당기)
2024.12
X
-
-
X
-

제8기(전기)
2023.12
X
-
-
X
-

제7기(전전기)
2022.12
X
-
-
X
-

다. 기타 참고사항(배당 관련 정관의 내용 등)

배당에 관한 당행 정관의 내용은 다음과 같습니다.※ 정관 제61조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 은행은 이사회 결의로 제1항의 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정할 수 있으며 기준일을 정한 경우 그 기준일의 2주 전에 이를 공고하여야 한다.

③ 제1항에 의해 은행이 기타의 재산으로 배당하는 경우 주주는 배당되는 기타의 재산 대신 금전의 지급을 청구할 수 있으며, 은행은 일정 수 미만의 주식을 보유한 주주에게 기타의 재산 대신 금전으로 지급할 수 있다.

라. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제9기
제8기
제7기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
128,053
12,812
83,569

(별도)당기순이익(백만원)
-
-
-

(연결)주당순이익(원)
341
34
222

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

-
-
-
-

마. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
-
-

주1) 당행은 증권신고서 제출일 현재 과거 배당이력 및 당해년도 배당 계획이 없습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 백만원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

-
-
-
-
-
-
-

나. 미상환 전환사채, 신주인수권부사채, 전환형 조건부 자본증권 등 발행현황
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

가. 채무증권 발행실적

채무증권 발행실적

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

케이뱅크
조건부자본증권
사모
2025.06.18
100,000
4.6
- 주1)
-
미상환
-

합 계
-
-
-
100,000
-
-
-
-
-

주1) 본 건은 사모발행으로 채권신용등급은 별도 공시하지 않습니다.
나. 기업어음증권 미상환 잔액

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

다. 단기사채 미상환 잔액

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

라. 회사채 미상환 잔액

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

마. 신종자본증권 미상환 잔액

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

바. 조건부자본증권 미상환 잔액

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
100,000
100,000

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
100,000
100,000

구분
제1회 상각형 조건부자본증권

발행일
2025년 06월 18일

발행금액(억원)
1,000

발행목적
운영자금

발행방법
사모

상장여부
비상장

미상환잔액(억원)
1,000

자본인정에관한 사항
회계처리 근거
만기가 영구적이며, 원금 및 배당(이자) 상환여부가 발행회사에 재량권이 있어 자본으로 인식

신용평가기관의자본인정비율 등주1)
-

미지급 누적이자
없음

만기 및 조기상환 가능일
만기일 : 본 사채의 만기일은 다음의 일자 중 먼저 도래하는 날로 한다.1) 채무자 회생 및 파산에 관한 법률 또는 이를 대체하는 법령에 의하여 발행회사에 대해 파산이 선고되어 파산절차 또는 이에 상응하는 절차가 개시되는 날 2) 발행회사에 대해 파산이나 회생절차에 의하지 않는 청산절차가 개시되는 날조기상환 가능일 : 본 사채의 발행일로부터 5년이 경과한 이후(5년이 되는 날 포함) 전적으로 발행회사의 자율적인 선택에 의하여 다음의 조건 중 어느 하나를 만족하는 상황에서 미리 금융감독원장의 승인을 받은 경우 본 사채의 전부를 일시에 상환할 수 있다.1) 본 사채가 양질 또는 동질의 자본이면서 발행회사의 수익력 등을 감안할 때 충분히 부담할 수 있는 조건으로 대체되는 경우2) 본 사채의 상환 후에도 발행회사의 은행법에 의한 위험가중자산에 대한 총자본비율 및 기본자본비율이 각각 10.5% 및 8.5%를 초과하는 충분한 수준을 유지하는 경우

발행금리
4.60%

우선순위
후순위(일반채권, 후순위채권보다 후순위)

부채분류 시 재무구조에 미치는 영향
부채비율 상승 BIS 비율 하락

기타 중요한 발행조건 등
이자지급의 정지1) 발행회사는 이사회 승인 통해 이자(배당) 지급을 취소할 수 있는 완전한 재량권을 가지며, 이자(배당)의 지급취소는 부도사건으로 간주되지 않고, 발행회사는 취소된 금액을 만기가 도래한 채무의 이행에 사용할 수 없는 완전한 권리를 가짐2) 다음 중 어느 하나에 해당하는 사유가 발생하는 경우, 해당 사유가 발생한 때 부터 해당 사유가 해소될 때까지 이자(배당)지급의무는 모두 소멸되고, 이러한 이자(배당)지급의무의 소멸은 채무불이행 또는 부도사유로 간주되지 아니함가) [금융산업의구조개선에관한법률] 제2조 제2호에서 정하는 부실금융기관으로 지정된 경우이거나, 금융위원회로부터 은행업감독규정 제34조부터 제36조까지의 규정에 따른 '경영개선권고', '경영개선요구' 또는 '경영개선명령'을 받은 경우, 제38조에 따른 긴급조치를 부과받은 경우 그 사유가 해소될 때까지나) 은행업감독규정 제26조 제4항, 제26조의2 제6항, 제26조의3 제5항에 따라 자본보전완충자본을 포함한 자본비율이 은행업감독규정 <별표2-10>에서 정하는 자본비율에 미달하는 경우, 법 34조 제4항에 따른 조치로서 은행업감독규정<별표2-11>에서 정하는 이익배당 등의 최저 내부유보비율을 준수하기 위하여 필요한 경우채무재조정발행회사가 [금융산업의구조개선에관한법률] 제2조 제2호에 따라 부실금융기관으로 지정된 경우 본 사채는 전액 영구적으로 상각되고, 이에 따른 본 사채의 상각은 채무불이행 또는 부도사유로 간주되지 아니함. 상각의 효력은 사유가 발생한 날로부터 제3영업일이 되는 날에 발생함.

주1) 현재 각 신용평가기관의 비공개 방침에 따라 기재가 불가합니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

-
-
-
-
-
-
-
-

나. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

회사채(조건부)
1
2025.06.18
운영자금(대출금 및 유가증권 운용)
100,000
운영자금(대출금 및 유가증권 운용)
100,000
-

다. 미사용자금의 운용내역

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 백만원)

종류
운용상품명
운용금액
계약기간
실투자기간

-
-
-
-
-

계
-
-

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항
(1) 재무제표를 재작성한 경우 재작성 사유, 내용 및 재무제표에 미치는 영향증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.(3) 자산유동화와 관련한 자산 매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항(가) 자산유동화와 관련한 자산 매각의 회계처리본 증권신고서의 『제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석』의 주석3. '중요한 회계정책'을 참조하시기 바랍니다.

(나) 우발채무 등에 관한 사항1) 지급보증증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2) 대출 약정

(단위 : 백만원)

구분
제10기 3분기
제9기
제8기

대출약정
1,764,856
1,892,199
3,214,555

(4) 기타 재무제표에 유의할 사항본 증권신고서의 『제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석』의 주석2. '재무제표의 작성 기준' 및 주석3. '중요한 회계정책'을 참조하시기 바랍니다.

나. 대손충당금 설정 현황
(1) 계정과목별 대손충당금 설정 내용 대손충당금 설정대상 및 대손충당금 설정금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원, %)

구 분
제10기 3분기
제9기
제8기

예치금 주1)
337,467,799
459,650,449
468,499,037

대출채권 주2)
24,515,765,968,827
24,704,385,948,632
16,699,433,725,547

채무증권
5,852,306,424,486
4,889,669,869,387
3,362,998,368,846

기타자산
486,929,818,247
414,456,161,510
431,439,203,756

대손충당금 설정대상 합계
30,855,339,679,359
30,008,971,629,978
20,494,339,797,186

대손충당금 설정금액
267,611,855,490
337,824,972,503
298,882,617,581

대손충당금 설정률(%)
0.87
1.13
1.46

주1) 지준예치금은 대손충당금 설정대상에서 제외주2) 이연대출부대비용은 대손충당금 설정대상에서 제외
(2) 대손충당금 변동 현황

(단위 : 원)

구 분 주1)
제10기 3분기
제9기
제8기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
337,824,972,503
298,882,617,581
190,067,157,095

2. 기중거래(①-②±③)
218,677,803,168
210,572,202,906
174,791,693,303

① 대손상각
134,680,880,512
187,219,075,809
173,627,994,974

② 상각채권회수
9,068,168,833
14,378,319,291
8,449,471,314

③ 매각 및 환매
93,065,091,489
37,731,446,388
9,613,169,643

3. 기타
-
-
-

4. 전입(환입)액
148,464,686,155
249,514,557,828
283,607,153,789

5. 기말 대손충당금 잔액합계
267,611,855,490
337,824,972,503
298,882,617,581

주1) 대손충당금+미수수익충당금+여신성가지급금충당금
(3) 대손충당금 설정 방침 대손충당금 산출 대상은 다음과 같이 설정하고 있으며, 자산의 특성 및 거래상대방에 따라 개별평가 및 집합평가로 구분하여 대손충당금을 설정하고 있습니다. 1. 상각후 원가로 측정하는 금융자산 2. 대출약정과 금융보증계약 3. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산(가) 개별 평가당행의 경우 소매여신 위주의 포트폴리오를 구성하고 있는 바, 집합평가를 통한 대손충당금 산출을 원칙으로 하나, 소매여신 및 채무증권을 제외한 기업 익스포져(정부, 공공기관, 은행, 증권사 제외)가 존재하는 경우는 개별평가를 통한 대손충당금을 설정합니다. 또한 집합평가 대상 중 질적기준에 의거, 거래상대방 신용도의 악화로 인해 개별평가가 필요하다고 판단되는 경우 또는 양적기준 익스포져 30억원 이상에 해당되는 경우 개별평가 대상으로 분류하여 대손충당금을 설정합니다. 개별평가 대상자산 중 손상이 발생하지 않은 자산은 영업현금흐름을 추정하여 대손충당금을 설정하며, 손상이 발생한 자산은 영업현금흐름, 담보현금흐름, 기타 상환재원 등 종합적인 미래현금흐름 추정을 통해 대손충당금을 설정합니다.(나) 집합 평가집합평가의 경우 차주의 상환 능력을 나타내는 유사한 신용위험특성에 근거하여 금융자산을 분류합니다. (예: 상품 유형, 차주의 소득구분, 담보유형, 연체일수, 기타 관련 요소를 고려하는 신용위험 평가 또는 신용등급 평가절차에 근거함)집합평가 대손충당금은 당행 내/외부 자료를 활용하여 추정한 리스크 측정요소(부도율, 부도시 손실률, 추가사용률, 미래경기전망 등)를 적용하여 설정합니다. 최초 인식 후에 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가하지 아니한 경우에는 보고기간 말에 12개월 대손충당금을 설정하며, 최초 인식 후에 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가한 경우에는 매 보고기간 말에 전체기간 대손충당금을 설정합니다. 계약상 현금흐름이 전액 회수가능한 것으로 판단되는 정부, 공공기관 등의 거래상대방으로부터 발생한 금융상품에 대해서는 대손충당금을 산출하지 않으나, 해당 자산이 stage2, stage3로 분류된 경우는 현금흐름 및 상환재원을 고려하여 개별평가를 실시하도록 하고 있습니다.

다. 공정가치평가내역
본 증권신고서의 『제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석』의 주석5. '금융상품의 공정가치'를 참조하시기 바랍니다.

라. 유형자산 재평가
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
구분
감사인
감사의견
의견변형사유
계속기업 관련중요한 불확실성
강조사항
핵심감사사항

제10기(당기)
감사보고서
안진회계법인
-
-
해당사항 없음
해당사항 없음
대상제외

연결감사보고서
-
-
-
-
-
-

제9기(전기)
감사보고서
안진회계법인
적정의견
-
해당사항 없음
해당사항 없음
대상제외

연결감사보고서
-
-
-
-
-
-

제8기(전전기)
감사보고서
삼일회계법인
적정의견
-
해당사항 없음
해당사항 없음
대상제외

연결감사보고서
-
-
-
-
-
-

주1) 회계감사인 검토결과 제10기 3분기 재무제표가 한국채택국제회계기준 제1034호 '중간재무보고'에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니함.

나. 감사용역 체결현황

(단위 : 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제10기(당기)
안진회계법인
중간ㆍ결산감사 (내부회계관리제도 포함)
520
4,095
520
-

삼일회계법인
분ㆍ반기검토
440
4,500
264
2,234

제9기(전기)
안진회계법인
중간ㆍ결산감사 분ㆍ반기검토
690
5,391
690
5,430

제8기(전전기)
삼일회계법인
중간ㆍ결산감사 분ㆍ반기검토
365
3,500
365
3,500

주1) 보수액은 연간보수기준이며, 부가가치세 및 실비를 제외한 금액입니다.

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제10기(당기)
2026-01-13
확인서한 발행 업무
2025-12-12 ~ 2026-01-13
36백만원
-

제9기(전기)
2024-05-07
2024년 1분기 감사보고서 작성
2024-05-07 ~ 2024-06-07
300백만원
-

2024-05-07
2022년 기말 영문감사보고서 리뷰
2024-05-07 ~ 2024-09-02
20백만원
-

2024-05-07
2024년 2분기 영문검토보고서 리뷰
2024-05-07 ~ 2024-09-13
20백만원
-

2024-05-09
BCM문서 현행화 및 시범시행 지원
2024-05-09 ~ 2024-06-04
49.7백만원
-

2024-09-09
확인서한 발행 업무
2024-09-09 ~ 2024-11-06
40백만원
-

2024-09-09
Comfort Letter 발행 업무
2024-09-09 ~ 2024-11-06
270백만원
-

제8기(전전기)
2023-12-11
Robotic Application 저작물 이용 계약
2023-12-11 ~ 2026-10-31
18백만원
-

주1) 용역보수는 부가가치세를 제외한 금액입니다.주2) 제10기(당기) 확인서한 발행업무는 분·반기 검토 감사인인 삼일회계법인과의 비감사용역 계약체결 내용입니다.

라. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2025년 03월 12일
(외부감사인) 담당파트너 외 1인(당행) 감사위원 등 5인
대면회의
- 2024회계연도 내부회계관리제도 검토결과 보고: 주요 검토절차 및 발견사항- 2024회계연도 재무제표 기말감사 결과 보고: 감사절차 및 결과, 주요 이슈사항

2
2025년 06월 25일
(외부감사인) 담당파트너 외 1인(당행) 감사위원 등 5인
대면회의
- 2025회계연도 외부감사인의 감사계획 보고- 2025년 1분기 재무제표 검토 결과 보고

3
2025년 08월 29일
(외부감사인) 담당파트너 외 1인(당행) 감사위원 등 5인
대면회의
- 2025년 반기 재무제표 검토 결과 보고

4
2025년 11월 26일
(외부감사인) 담당파트너 외 1인(당행) 감사위원 등 5인
대면회의
- 2025년 3분기 재무제표 검토 결과 보고

마. 종속회사 중 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견을 받은 회사
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
바. 조정협의회 내용 및 재무제표 불일치 정보
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

사. 회계감사인의 변경

변경 사업연도
변경 후 감사인
변경 사유
비고

제10기(당기)
안진회계법인
당행은 2025년 3월 12일 열린 이사회에서 기업공개 추진을 결의하였습니다.이에 따라 당행은 『주식회사 등의 외부감사에 관한 법률』 제11조 1항에 의거 증권선물위원회에 감사인 지정을 신청하여 2025년 11월 안진회계법인으로 지정받았습니다. 2025년 12월 8일 양사간의 계약을 통해서 안진회계법인이 외부감사인으로 선임되었습니다.
-

제9기(전기)
안진회계법인
당행은 2024년 1월 18일 열린 이사회에서 기업공개 추진을 결의하였습니다. 이에 따라 당행은 『주식회사 등의 외부감사에 관한 법률』 제11조 1항에 의거 증권선물위원회에 감사인 지정을 신청하여 2024년 2월 안진회계법인으로 지정받았습니다. 2024년 3월 25일 양사간의 계약을 통해서 안진회계법인이 외부감사인으로 선임되었습니다.
-

제8기(전전기)
삼일회계법인
기존 회계감사인인 안진회계법인의 계약기간 만료(2022년 회계연도)에 따라 당행은 2022년 12월 삼일회계법인을 회계감사인으로 선임하였습니다.
-

2. 내부통제에 관한 사항

가. 내부회계관리제도
(1) 내부회계관리자가 내부회계관리제도에 대한 문제점 또는 개선방안 등을 제시한 경우 그 내용 및 후속 대책증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.(2) 공시대상기간중 회계감사인이 내부회계관리제도에 대하여 의견표명을 한 경우 그 의견, 중대한 취약점이 있다고 지적한 경우 그 내용 및 개선대책경영진의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 감사인의 검토결과, 경영진의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 평가 및 보고 모범규준에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.
나. 내부통제구조의 평가
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요
증권신고서 제출일 현재 당행 이사회는 1명의 사내이사, 8명의 사외이사, 2명의 기타비상무이사(총 11명)의 이사로 구성되어 있으며, 감사위원회, 위험관리위원회, 보수위원회, 임원후보추천위원회 및 내부통제위원회를 포함한 총 5개의 이사회내 위원회를 운영하고 있습니다.이사회 의장은 금융ㆍIT전문가인 최우형 대표이사를 2025년 3월 개최된 이사회에서 다른 이사 전원의 동의를 받아 선임하였습니다. 이는 이사회 운영의 효율성을 도모하기 위한 취지로서, 사외이사가 아닌 자가 이사회의장으로 선임됨에 따라 당행은 이동건 사외이사를 선임사외이사로 재선임하였습니다.

나. 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

11
8
7
-
1

주1) 2025년 3월 31일 제9기 정기주주총회에서 사외이사 7인(신규 2인, 재선임 5인)을 선임하였고, 동 일자로 기존 사외이사 1인이 임기만료 퇴임하였습니다.

주2) 2025년 3월 20일 박규희 사외이사가 일신상의 사유로 중도퇴임하였습니다.

다. 주요의결사항 등

회차
개최일자
의안내용
가결여부
사내이사
사외이사
기타비상무이사

최우형(출석률: 100%)
탁윤성(출석률: 100%)
이동건(출석률: 100%)
오인서(출석률: 100%)
최종오(출석률: 100%)
이경식(출석률: 100%)
박규희(출석률: 100%)
여상훈(출석률: 100%)
신리차드빅스(출석률: 100%)
조규상(출석률: 100%)
장민(출석률: 89%)
조이준(출석률: 100%)

찬반여부

제2025-1차
2025-02-12
2024 회계연도 결산재무제표 등의 승인(안)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2025년 경영계획(안)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

감사위원회규정 개정(안)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2024년 이사회 등 평가 결과(안)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

'24년 경영실적 보고
보고
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

이사회 의결사항 집행결과 및 위원회 의결사항 보고
보고
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

제2025-2차
2025-03-12
2024년 내부회계관리제도 운영실태 보고
보고
-
-
-
-
-
-
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-
-
-
-
-

2024년 내부회계관리제도 운영실태 평가
보고
-
-
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-
-
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-
-

2024년 정보보호 상시평가 자체평가 결과 및 2025년 업무계획
보고
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

2024년 자금세탁방지 업무 운영현황 및 2025년 업무계획
보고
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

2024년 준법감시 업무 운영현황 및 2025년 업무계획
보고
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

2024년 재산상 이익제공 현황, 적정성 점검 및 평가 결과
보고
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

2024년 법무 업무 운영현황 및 2025년 업무계획
보고
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

정관 변경(안)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

이사 선임의 건 승인(안)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2025년 이사의 보수한도 승인(안)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

제9기 정기주주총회 상정 안건 승인(안)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

제9기 정기주주총회 개최(안)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

기업공개 추진(안)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

회차
개최일자
의안내용
가결여부
사내이사
사외이사
기타비상무이사

최우형(출석률: 100%)
이동건(출석률: 100%)
오인서(출석률: 100%)
이경식(출석률: 100%)
심기필(출석률: 100%)
여상훈(출석률: 100%)
원호연(출석률: 100%)
신리차드빅스(출석률: 100%)
최종오(출석률: 100%)
장민(출석률: 89%)
이찬승(출석률: 100%)

찬반여부

제2025-3차
2025-03-31
이사회 의장 및 선임사외이사 선임(안)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성

이사회내 위원회 구성(안)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성

이사회규정 등 개정(안)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성

내부통제정책 제정(안)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성

내부통제위원회규정 제정(안)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성

책무구조도 변경(안)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성

위험관리정책 제정(안)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성

금융소비자보호 기준 및 금융소비자보호 내부통제 기준 개정(안)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성

2025년 1분기 주식매수선택권 부여 취소(안)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성

제2025-1차 금융소비자보호 내부통제위원회 결과
보고
-
-
-
-
-
-
-
-
-
불참
-

업무집행책임자 선임 보고
보고
-
-
-
-
-
-
-
-
-
불참
-

제2025-4차
2025-04-30
원화 상각형 조건부자본증권 발행(안)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

BC카드 준회원사 참여 계약 체결(안)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

채무조정 내부기준 개정(안)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

자금세탁방지업무규정 개정(안)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2024년 전사 ML/TF 위험평가 결과(안)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2025년 1분기 경영실적
보고
-
-
-
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-
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-

이사회 의결사항 집행결과 및 위원회 의결사항
보고
-
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제2025-5차
2025-06-25
카드 업무처리 대행 부속계약 체결(안)
가결
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내부회계관리규정 개정(안)
가결
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2025년 2분기 주식매수선택권 부여 취소(안)
가결
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제2025-6차
2025-07-30
책무구조도 변경(안)
가결
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우리은행 펌뱅킹 서비스 제휴 계약 체결(안)
가결
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은행권 사회적책임 강화 추진방안 관련 2025년 출연(안)
가결
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2025년 상반기 경영실적
보고
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제2025-2차 금융소비자보호 내부통제위원회 결과 보고
보고
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이사회 의결사항 집행결과 및 위원회 의결사항
보고
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제2025-7차
2025-08-29
용돈받기 솔루션 연간 계약 연장(안)
가결
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내부통제위원회규정 개정(안)
가결
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상반기 내부통제 총괄 관리조치 보고
보고
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제2025-8차
2025-10-29
2025년 3차 금융소비자보호 내부통제위원회 결과 보고
보고
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2025년 3분기 경영실적 보고
보고
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부패방지/규범준수 경영시스템 관련 2025년 경영검토 결과 보고
보고
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금융정보분석원 AML 제도이행평가 결과 보고('24.12월말 기준)
보고
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이사회 의결사항 집행결과 및 위원회 의결사항
보고
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2025년 3분기 주식매수선택권 부여 취소(안)
가결
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제2025-9차
2025-12-17
2026년 경영계획(안)
가결
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새도약기금 출연(안)
가결
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찬성

사회적 책임을 위한 사회공헌기금 출연(안)
가결
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주요주주 등과의 거래 승인(안) - 브이피 AI보이스피싱 탐지 서비스 계약 추진(안)
가결
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2026년 이사회 및 이사회내 위원회 운영 계획(안)
가결
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주요업무집행책임자 선임(안)
가결
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위험관리책임자 임면(안)
가결
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책무구조도 변경(안)
가결
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업무집행책임자 선임 보고
보고
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2025년 감사결과 보고
보고
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금융정보분석원 AML 제도이행평가 결과 보고('25.6월말 기준)
보고
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이사회 구성의 적정성 및 승계계획 점검 결과
보고
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제2026-1차
2026-01-13
유가증권시장 상장을 위한 신주발행 및 구주매출(안)
가결
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준법감시인 선임(안)
가결
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책무구조도 변경(안)
가결
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광고대행사 계약 한도금액 증액(안)
가결
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라. 이사회 내 위원회
증권신고서 제출일 현재 이사회 내 감사위원회, 위험관리위원회, 보수위원회, 임원후보추천위원회 및 내부통제위원회로 구성된 총 5개의 소위원회를 두고 있습니다. 위원회의 구성현황 및 구체적인 활동내역은 아래와 같습니다.

마. 위원회별 명칭, 소속 이사 및 위원장의 이름, 설치목적과 권한

(기준일: 2025년 12월 31일 현재)

위원회명
구 성
소속 이사명
설치목적 및 권한사항
비고

감사위원회
사외이사 4명
이동건(위원장)오인서여상훈최종오
감사업무 관련 총괄
2025.03.31. 이동건 위원장 선임(연임)2025.03.31. 오인서, 여상훈, 최종오 위원 선임 (연임)

위험관리위원회
사외이사 2명,기타비상무이사 1명
심기필(위원장)원호연이찬승
위험관리기준/제도 수립 및 의사결정
2025.03.31. 심기필 위원장 선임(신임)2025.03.31. 원호연, 이찬승 위원 선임(신임)

보수위원회
사외이사 3명,기타비상무이사 1명
이경식(위원장)심기필신리차드빅스장민
평가, 보상 관련 정책/제도 수립 및 의사결정
2025.03.31. 이경식 위원장 선임(연임)2025.03.31. 신리차드빅스, 장민 위원 선임(연임)2025.03.31. 심기필 위원 선임(신임)

임원후보추천위원회
사외이사 3명,기타비상무이사 2명
오인서(위원장)이동건이경식장민이찬승
대표이사, 사외이사,감사위원 후보 추천
2025.03.31. 오인서 위원장 선임(연임)2025.03.31. 이동건, 이경식, 장민 위원 선임(연임)2025.03.31. 이찬승 위원 선임(신임)

내부통제위원회
사외이사 2명,기타비상무이사 1명
여상훈(위원장)최종오이찬승
내부통제 관련 정책/제도 수립,의사결정 및 감독
2025.03.31. 여상훈 위원장 선임(신임)2025.03.31. 최종오, 이찬승 위원 선임(신임)

(1) 감사위원회본 증권신고서의『제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항 - 2. 감사제도에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.

(2) 위험관리위원회

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

박규희(출석률: 100%)
조규상(출석률: 100%)
조이준(출석률: 100%)

찬반여부

위험관리위원회
2025-02-12
'25년 리스크관리 전략(안)
가결
찬성
찬성
찬성

'25년 위험자본 및 부문별 한도 설정(안)
가결
찬성
찬성
찬성

'25년 ALM 관리 전략(안)
가결
찬성
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찬성

내규 정비 작업에 따른 위험관리관련규정 개정(안)
가결
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찬성
찬성

위험관리현황 보고('24.4분기)
보고
-
-
-

위험관리심의회 결과 보고('24.4분기)
보고
-
-
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대손충당금 Validation 결과 보고
보고
-
-
-

2025-03-12
위기상황분석 시나리오(안)
가결
찬성
찬성
찬성

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

심기필(출석률: 100%)
원호연(출석률: 100%)
이찬승(출석률: 100%)

찬반여부

위험관리위원회
2025-03-31
위험관리위원회 위원장 선임(안)
가결
찬성
찬성
찬성

위험관리규정 개정(안)
가결
찬성
찬성
찬성

통합 위기상황분석 결과(안)
가결
찬성
찬성
찬성

유동성 위기상황분석 결과(안)
가결
찬성
찬성
찬성

2025년 BIS기준 자기자본비율 관리방안
보고
-
-
-

2025-04-30
원화 상각형 조건부자본증권 발행(안)
심의
찬성
찬성
찬성

2025-06-25
'25년 위험자본 및 부문별 한도 변경(안)
가결
찬성
찬성
찬성

위험관리현황 보고('25.1분기)
보고
-
-
-

위험관리심의회 결과 보고('25.1분기)
보고
-
-
-

2025-08-29
위기상황분석 시나리오(안)
가결
찬성
찬성
찬성

대손충당금 Overlay 적용 적정성 검토('25.2분기)
보고
-
-
-

위험관리현황 보고('25.2분기)
보고
-
-
-

위험관리심의회 결과 보고('25.2분기)
보고
-
-
-

2025-09-30
통합 위기상황분석 결과(안)
가결
찬성
찬성
찬성

유동성 위기상황분석 결과(안)
가결
찬성
찬성
찬성

「공동대출」 신상품 출시(안)
심의
-
-
-

2025년 BIS기준 자기자본비율 관리방안 점검 결과
보고
-
-
-

대손충당금 Overlay 적용 적정성 검토('25.3분기)
보고
-
-
-

2025-11-26
위기상황분석 시나리오(안)
가결
찬성
찬성
찬성

위험관리현황 보고('25.3분기)
보고
-
-
-

위험관리심의회 결과 보고('25.3분기)
보고
-
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2025-12-17
'26년 리스크관리 전략(안)
가결
찬성
찬성
찬성

'26년 위험자본 및 부문별 한도 설정(안)
가결
찬성
찬성
찬성

'26년 ALM 전략(안)
가결
찬성
찬성
찬성

통합 위기상황분석 결과(안)
가결
찬성
찬성
찬성

유동성 위기상황분석 결과(안)
가결
찬성
찬성
찬성

대손충당금 적립기준 변경(안)
가결
찬성
찬성
찬성

위험관리위원회규정 개정(안)
심의
-
-
-

'25년 내부자본적정성 평가 보고
보고
-
-
-

(3) 보수위원회

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

이경식(출석률: 100%)
조규상(출석률: 100%)
신리차드빅스(출석률: 100%)
장민(출석률: 80%)

찬반여부

보수위원회
2025-02-12
2025년 경영성과 평가 기준(안)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2025-03-05
2024년 보수체계 연차보고서 작성 및 공시(안)
가결
찬성
찬성
찬성
불참

2025-03-19
2024년 경영성과 평가 결과(안)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2024년 임원(CEO 외) 평가 결과(안)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2024년 임원 MPI 지급(안)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

이경식(출석률: 100%)
심기필(출석률: 100%)
신리차드빅스(출석률: 100%)
장민(출석률: 80%)

찬반여부

보수위원회
2025-03-31
보수위원회 위원장 선임(안)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2025-04-30
임원 보수체계 변경(안)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

(4) 임원후보추천위원회

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

오인서(출석률: 100%)
이동건(출석률: 100%)
이경식(출석률: 100%)
장민(출석률: 83%)
조이준(출석률: 100%)

찬반여부

임원후보추천위원회
2025-02-12
사외이사 후보 추천 계획(안)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

사외이사 상시후보군 관리(안)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2025-03-12
사외이사 및 감사위원 후보 추천(안)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

오인서(출석률: 100%)
이동건(출석률: 100%)
이경식(출석률: 100%)
장민(출석률: 83%)
이찬승(출석률: 100%)

찬반여부

임원후보추천위원회
2025-03-31
위원장 선임(안)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2025-07-30
최고경영자 경영승계계획 적정성 점검 및 상시후보군 관리(안)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2025-09-24
최고경영자 후보 추천 계획(안)
가결
찬성
찬성
찬성
불참
찬성

2025-11-12
최고경영자 후보추천계획 변경(안)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

이사회 구성의 적정성 및 승계계획 점검(안)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

(5) 내부통제위원회

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

여상훈(출석률: 100%)
최종오(출석률: 100%)
이찬승(출석률: 75%)

찬반여부

내부통제위원회
2025-03-31
위원장 선임(안)
가결
찬성
찬성
찬성

내부통제의 기본방침 및 전략 수립(안)
가결
찬성
찬성
찬성

지배구조 내부규범 개정(안)
가결
찬성
찬성
찬성

2025-06-25
임직원의 직업윤리와 준법정신을 중시하는 조직문화의 정착방안(안)
가결
찬성
찬성
찬성

내부통제규정 개정(안)
가결
찬성
찬성
찬성

2025-07-30
책무구조도 변경(안)
보고
-
-
불참

2025-08-29
2025년 상반기 내부통제 총괄 관리조치
보고
-
-
-

바. 이사의 독립성
당행은 공정하고 투명한 사외이사 선임을 위하여 임원후보추천위원회를 운영 중에 있습니다.임원후보추천위원회는 은행업에 대한 전문성과 미래에 대한 통찰력, 조직을 이끌어 갈 수 있는 리더십을 겸비한 역량 있는 대표이사, 독립적이면서 당사의 전략적 목표에 부합하는 역량과 전문성, 식견 및 독립성을 갖춘 사외이사, 이사 및 경영진의 업무를 독립적으로 감독하고 내부통제, 재무활동 등 감사업무 전반을 통할할 수 있는 전문성과 역량이 풍부한 감사위원 후보를 추천하기 위하여, 사외이사 3명과 기타비상무이사 2명을 포함한 총 5명의 위원으로 임원후보추천위원회를 구성하여 이사회내 위원회로 설치하고 상시 운영하고 있습니다.임원후보추천위원회는 당사 정관 및 지배구조내부규범에 따라 대표이사, 사외이사, 감사위원 후보를 주주총회에 추천하고, 정관 및 지배구조내부규범 등에서 정한 바에 따라 자격요건 등을 설정하고 이에 맞는 후보군을 구성합니다. 이후, 후보군의 관리 및 검증, 압축하여 최종 후보자에 대한 자격요건 검증 및 추천 결의 등 단계별로 임원후보추천에 관한 사항을 추진하고 이사회에 보고합니다.임원후보추천위원회가 추천하는 사외이사에 대한 자격요건 역시 정관 및 지배구조내부규범 등에서 정하고 있으며 이를 요약하면 아래와 같습니다.- 사외이사로서 직무수행에 필요한 금융, 경제, 경영, 회계 및 법률 등 관련 분야에서 충분한 실무경험이나 전문지식을 보유하였는지 여부- 사외이사로서 특정한 이해관계에 얽매이지 않고 전체 주주 및 금융소비자의 이익을 위하여 공정하게 직무를 수행할 수 있는지 여부- 사외이사로서 직무를 수행하기에 적합한 윤리의식과 책임성을 보유하고 있는지 여부- 사외이사로서의 직무를 충실히 수행하는 데 필요한 충분한 시간과 노력을 할애할 수 있는지 여부이러한 절차에 따른 당행의 이사에 대한 현황은 다음과 같습니다.

(1) 이사현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

구분
성명
임기
연임여부(연임횟수)
선임배경
추천인
활동분야
회사와의 거래
최대주주와의 관계

사내이사(대표이사)
최우형
2024.01.01~2025.12.31주1)
-
소매금융 비즈니스에 대한 깊은 이해와 디지털 플랫폼을 통한 비즈니스 성과 창출 경력을 보유하고 있고, 공인회계사로서의 지식을 바탕으로 금융 전략부터 IT 분야까지 End-to-End 경험을 통해 금융 비즈니스에 대한 통찰력을 갖추고 있는 것으로 판단됨. 또한, 다수 금융회사의 전략 컨설팅 및 혁신을 추진한 바 있고, 삼성SDS, 한국IBM, BNK금융그룹 등 국내 및 글로벌 기업에서 10년 이상 C-Level 리더십을 발휘한 경험을 통해 최고경영자 직무 수행을 위한 충분한 역량을 보유하고 있는 것으로 평가되어 추천함
임원후보추천위원회
대표이사 및 총괄
없음
해당사항 없음

사외이사
이동건
2023.03.31~2026.03.31
연임(1회)
우리금융그룹에서 30년 이상 재직하고 우리은행 수석부행장, 영업지원그룹장, 우리금융지주 부사장을 역임하였으며, 금융공학 석사 및 경제학 박사를 취득하여 금융 및 경제 분야에 전문지식과 실무경험이 풍부한 것으로 인정되고, 책임감 있는 업무수행과 윤리성을 바탕으로 은행 및 주주 등 이해관계자의 이익에 기여할 수 있다고 판단되어 추천함
임원후보추천위원회
선임사외이사,감사위원장,임원후보추천위원
없음
해당사항 없음

사외이사
오인서
2023.03.31~2027.03.31
연임(1회)
사법연수원 수료 후 24년간 검찰에서 재직하며 수원고등검찰청 검사장 등을 역임하였고, 현재는 법무법인 대륙아주의 대표변호사로 활동하고 있어 법률전문가로서의 경험과 지식을 보유하고 있다고 인정되며, 책임감 있는 업무수행과 윤리성을 바탕으로 은행 및 주주등 이해관계자의 이익에 기여할 수 있다고 판단되어 추천함
임원후보추천위원회
임원후보추천위원장,감사위원
없음
해당사항 없음

사외이사
이경식
2024.03.28~2026.03.31
-
공학박사로서 정보기술 분야에 대한 전문적인 경험과 지식을 보유하고 있고, 20년 이상 동 분야의 교수로 재직한 바 있으며, IT기술을 기반으로 한 고객경험 개선, 데이터 분석을 통한 개인화 서비스 제공 분야에 대한 전문적인 조언이 가능하여 테크 부문의 차별화에 기여할 수 있을 것으로 판단되어 추천함
임원후보추천위원회
보수위원장,임원후보추천위원
없음
해당사항 없음

사외이사
심기필
2025.03.31~2026.03.31
신임
25년 이상 증권업계에서 근무하며 리테일 금융 및 경영 전략 분야에서 탁월한 전문성을 보유한 금융전문가로서, 금융산업 전반에 대한 거시적 시각과 네트워크를 보유하여 당행 고객 기반 확대 및 경쟁력 강화에 기여할 수 있을 것으로 판단되어 추천함
임원후보추천위원회
위험관리위원장보수위원
없음
해당사항 없음

사외이사
여상훈
2021.07.09~2026.03.31
연임(3회)
20년 이상 투자은행 및 컨설팅 회사에서 M&A, 유상증자, 신용평가, 기업 구조조정 등 다양한 분야의 금융자문 경력이 있는 금융전문가로 책임감 있는 업무수행과 윤리성을 바탕으로 은행 및 주주등 이해관계자의 이익에 기여할 수 있다고 판단되어 추천함
임원후보추천위원회
내부통제위원장감사위원
없음
해당사항 없음

사외이사
원호연
2025.03.31~2026.03.31
신임
20년 이상 투자은행(IB) 및 자본시장 경험을 보유한 투자 및 자본시장 전문가로서 다양한 M&A 자문 업무 경험에 기반하여 당행 IPO 성공을 위한 전략적 조언 제공이 가능하고 당행이 디지털 금융시장에서 지속 성장 가능하도록 리스크 관리 및 수익성 강화에 기여할 수 있을 것으로 판단되어 추천함
임원후보추천위원회
위험관리위원
없음
해당사항 없음

사외이사
신리차드빅스
2021.07.09~2026.03.31
연임(3회)
증권사, 벤처캐피탈 및 기업의 재무 담당을 거쳐 블록체인 기반 IT회사의 대표이사 등을 역임하는 등 금융시장을 포함한 다양한 분야에서 경영 분야의 전문지식과 실무 경험을 갖춘 것으로 인정되며, 책임감 있는 업무수행과 윤리성을 바탕으로 은행 및 주주등 이해관계자의 이익에 기여할 수 있다고 판단되어 추천함
임원후보추천위원회
보수위원
없음
해당사항 없음

사외이사
최종오
2023.03.31~2026.03.31
연임(2회)
은행과 금융감독원 등에서 16년간 재직하며 금융업에 대한 다양한 경험과 지식을 보유하고 있을 뿐만 아니라, 재무학 석사 및 경영학 박사 학위 취득을 통해 재무ㆍ회계 전문가의 자격을 갖추고 있는 금융전문가인 것으로 인정되며, 금융감독원 퇴임 후 10년 이상 국내 최대 규모의 법률사무소에서 전문위원으로 재직하며 금융회사 실무에 대한 이해를 통해 은행 및 주주등 이해관계자의 이익에 기여할 수 있다고 판단되어 추천함
임원후보추천위원회
감사위원내부통제위원
없음
해당사항 없음

기타비상무이사
장민
2024.01.01~2025.12.31주1)
-
현 KT재무실장으로서, KT그룹에서 25년 이상 재직하며 KT 재무실, 전략기획실, 비서실 등을 거쳐 BC카드 경영기획총괄, 케이뱅크 경영기획본부장을 역임한 바 있어 재무, 경영전략, 자금 분야에 전문적인 업무 경험과 지식을 갖추고 있는 것으로 판단됨. 특히, 최근까지 3년간 케이뱅크의 경영전략 및 재무를 총괄하는 경영기획본부장으로서 재임하며 주요 경영 현안을 깊이 이해하고 있어 중장기 전략 방향에 대한 심도 있는 의견 개진이 가능할 것으로 판단되어 추천함
이사회
임원후보추천위원보수위원
없음
계열회사 임원

기타비상무이사
이찬승
2025.03.31~2026.12.31
신임
BC카드 경영기획총괄(전무), KT 재무실 회계담당, 재무담당 등을 역임하여 재무ㆍ회계, 자금 분야에 업무 지식과 경험이 있는 전문가로 판단됨. KT그룹에 25년 이상 재임하여 당행을 포함한 그룹사 경영전략 방향에 대한 이해도를 갖추고 있으며 책임감 있는 업무수행 경력과 윤리성을 바탕으로 은행 및 주주 등 이해관계자의 이익에 기여할 수 있다고 판단되어 추천함
이사회
임원후보추천위원위험관리위원내부통제위원
없음
계열회사 임원

주1) 당행 정관 제41조에 따라 임기 중 최종 결산기에 관한 정기주주총회('26년 3월 예정) 종결 시 까지 연장됨

(2) 임원후보추천위원회 구성 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

성명
사외이사 여부
비고

오인서(위원장)
사외이사
관계법령상 요건 충족

이동건
사외이사

이경식
사외이사

장민
기타비상무이사

이찬승
기타비상무이사

※ 임원후보추천위원회의 활동내역은 '마' 위원회별 명칭, 소속 이사 및 위원장의 이름, 설치목적과 권한'의 임원후보추천위원회 부분을 참조하여 주시기 바랍니다.

사. 사외이사의 전문성
(1) 지원조직

(기준일: 2025년 12월 31일)

지원조직
주요 담당 업무
소속직원 현황 주1)
직위(근속연수)
지원업무 담당기간

감사팀
감사위원회 운영 지원
6명
평균 7년
평균 5년 1개월

리스크관리팀
위험관리위원회 운영 지원
17명
평균 5년 2개월
평균 4년 6개월

People팀
보수위원회 운영 지원
10명
평균 2년 8개월
평균 2년 6개월

준법감시팀
내부통제위원회 운영 지원
7명
평균 5년 3개월
평균 2년 9개월

이사회사무국
이사회 및 임원후보추천위원회 운영 지원
3명
평균 4년 10개월
평균 4년 10개월

주1) 휴직/ 파견 직원 제외

(2) 사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2025년 03월 20일
이사회지원팀(내부)
심기필, 원호연 이사
-
'25년 신임사외이사 온보딩 세션

2025년 04월 21일
21세기금융비전포럼
원호연 이사
선택교육
'25년 제1차 금융비전포럼 : 한국은행의 최근 통화정책과 통합적 정책체계 운용 경험

2025년 05월 19일
21세기금융비전포럼
오인서 이사
선택교육
'25년 제2차 금융비전포럼 : 미중 전략 경쟁과 트럼프 2기 경제안보 정책 전망

2025년 05월 26일
상장회사협의회
심기필 이사
선택교육
상장회사 사외이사를 위한 직무연수

2025년 05월 30일
원호연, 이경식사외이사 (내부)
이동건, 이경식,원호연, 최종오 이사
선택교육
이사회 워크샵 세미나 : 발행 및 주식 시장 현황 / AI기술과 금융산업

2025년 06월 10일
금융연수원
사외이사 전원
-
이사회 및 경영진이 알아야 할 자금세탁방지 핵심

2025년 06월 16일
21세기금융비전포럼
원호연 이사
선택교육
'25년 제3차 금융비전포럼 : 국내 디지털자산시장의 현재와 미래

2025년 06월 24일
금융연수원
이동건, 최종오 이사
선택교육
금융회사 사외이사 세미나 : 이사로서 알아야 할 금융회사 사고사례

2025년 07월 15일
금융연수원
원호연, 최종오 이사
선택교육
금융회사 사외이사 세미나 2회차 : 자금세탁방지 업무의 이해 / 내부통제 및 재무제표 관련 중점 점검

2025년 08월 05일
금융연수원
오인서, 이경식 이사
선택교육
금융회사 사외이사 세미나 3회차 : 최근 금융회사 리스크관리 및 ESG이슈

2025년 09월 30일
금융연수원
오인서, 원호연 이사
선택교육
금융회사 사외이사 세미나 특별2회차 : 스테이블코인의 글로벌 현황과 국내 도입 시 규제 방향 및 금융기관에의 영향

2025년 10월 21일
금융연수원
신리차드빅스 이사
선택교육
금융회사 사외이사 세미나 5회차 : 금융회사 디지털 혁신 전략과 사례

2025년 10월 29일
금융보안원
사외이사 전원
-
금융의 디지털전환(DX)에 따른 금융보안의 중요성 및 이사회 고려사항

2025년 11월 10일
금융연수원
오인서 이사
선택교육
금융회사 사외이사 세미나 특별3회차 : 금융소비자보호와 거버넌스

2025년 11월 17일
21세기 금융비전포럼
신리차드빅스 이사
선택교육
25년 제6차 금융비전포럼 : 최근 경제 여건 및 전망

2025년 11월 25일
금융연수원
이동건, 오인서, 신리차드빅스 이사
선택교육
[사외이사 세미나 6회차] 국내외 경제 및 금융산업 진단과 전망

2025년 12월 17일
삼정KPMG
사외이사 전원
-
내부회계관리제도

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원 현황

성명
사외이사여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

이동건(위원장)
예
[주요 경력]- 前 우리은행 영업지원그룹장- 前 우리은행 수석부행장 兼 우리금융지주 경영지원본부 부사장
-
금융기관ㆍ정부ㆍ증권유관기관 등 경력자(4호 유형)
- '15 ~ '17 우리은행 영업지원그룹장- '14 ~ '15 우리은행 수석부행장 兼 우리금융지주 경영지원본부 부사장

오인서
예
[주요 경력]- 現 법무법인(유한) 대륙아주 파트너 변호사- 前 법무법인 화인 대표변호사- 前 수원고등검찰청 검사장
-
-
-

여상훈
예
[주요 경력]- 現 ㈜와인포인트 대표이사- 前 Credit Suisse 서울지점 투자금융부
예
금융기관ㆍ정부ㆍ증권유관기관 등 경력자(4호 유형)
- '04 ~ '16 Credit Suisse 서울지점 투자금융부

최종오
예
[주요 경력]- 現 김.장 법률사무소 전문위원- 前 금융감독원, International Swaps and Derivatives Association 런던사무소
예
금융기관ㆍ정부ㆍ증권유관기관 등 경력자(4호 유형)
- '11 ~ 현재 김.장 법률사무소 전문위원- '99 ~ '11 금융감독원, International Swaps and Derivatives Association 런던사무소

나. 감사위원회의 독립성
감사위원회 위원은 임원후보추천위원회에서 추천하고 주주총회 결의로 선임하며, 감사위원회 위원장은 사외이사 중에서 위원회 결의로 선임합니다.(1) 감사위원회의 구성

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

주요선출기준
구성 현황
내규 및 법령

3명 이상의 이사로 구성
4명으로 구성
- 정관 제54조 제2항 및 감사위원회규정 제8조 제2항- 상법 제415조의2 제2항 및 지배구조법 제19조 제1항

감사위원의 3분의 2 이상은 사외이사로 구성
사외이사 4명으로 구성
- 정관 제 54조 제3항 및 감사위원회규정 제8조 제2항- 상법 제415조의2 제2항 및 지배구조법 제19조 제2항

감사위원이 되는 사외이사 1명 이상 분리 선임
최종오 사외이사 분리 선임
- 정관 제54조 제3항- 지배구조법 제19조 제5항

감사위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
감사위원 2명 회계ㆍ재무전문가
- 감사위원회규정 제8조 제3항- 지배구조법 제19조 제1항

감사위원회 대표는 사외이사
감사위원회의 의결로 이동건 사외이사를 위원장으로 선임
- 지배구조법 제16조 제5항

(2) 감사위원 선출기준 주요 내용

성명
선임배경
추천인
임기

연임여부

(연임횟수)

회사와의 거래
최대주주와의관계

이동건(위원장)
우리금융그룹에서 30년 이상 재직하고 우리은행 수석부행장, 영업지원그룹장, 우리금융지주 부사장을 역임하였으며, 금융공학 석사 및 경제학 박사를 취득하여 금융 및 경제 분야에 전문지식과 실무경험이 풍부한 점이 인정되고 오랜 실무 경험을 바탕으로 당행의 경영 전반에 대한 전문적이고 실질적인 조언이 가능할 것으로 판단되어 추천함
임원후보추천위원회
2023.03.31~2026년 정기주주총회일
연임(1회)
없음
해당사항 없음

오인서
20년 이상 검찰에서 재직하며 검사장 등을 역임하였고, 선임 당시 법무법인 화인의 대표변호사로 활동하고 있어 법률전문가로서의 경험과 지식을 보유하고 있다고 인정되며, 책임감 있는 업무수행과 윤리성을 바탕으로 은행 및 주주 등 이해관계자의 이익에 기여할 수 있다고 판단되어 추천함
임원후보추천위원회
2023.03.31~2027년 정기주주총회일
연임(1회)
없음
해당사항 없음

여상훈
20년 이상 투자은행 및 컨설팅 회사에서 M&A, 유상증자, 신용평가, 기업 구조조정 등 다양한 분야의 금융자문 경력이 있는 금융전문가로 책임감 있는 업무수행과 윤리성을 바탕으로 은행 및 주주 등 이해관계자의 이익에 기여할 수 있다고 판단되어 추천함
임원후보추천위원회
2023.03.31~2026년 정기주주총회일
연임(3회)
없음
해당사항 없음

최종오
은행과 금융감독원 등에서 15년 이상 재직하며 금융업에 대한 다양한 경험과 지식을 보유하고 있을 뿐만 아니라 금융감독원 퇴임 후 10년 이상 국내 최대 규모의 법률사무소에서 전문위원으로 재직하며 금융회사 실무에 대한 이해를 통해 은행 및 주주 등 이해관계자의 이익에 기여할 수 있다고 판단되어 추천함
임원후보추천위원회
2023.03.31~2026년 정기주주총회일
연임(2회)
없음
해당사항 없음

(3) 감사위원회 역할과 독립의 원칙

- 감사위원회는 그 직무를 이사회의 의결 및 집행기구와 타부서로부터 독립된 위치에서 수행하여야 합니다.

- 감사위원회는 내부통제시스템의 적정성과 경영성과의 평가 및 개선 등을 위해 다음의 역할을 수행합니다.

1. 재무감사, 업무감사, 준법감사, 경영감사, IT감사 등으로 구분되는 내부 감사계획의 수립, 집행, 결과평가, 사후조치, 개선방안제시

2. 은행의 전반적인 내부통제시스템에 대한 평가 및 개선방안 제시

3. 감사보조기구부서장의 임면에 대한 동의

4. 외부감사인 선임 및 해임

5. 외부감사인의 감사활동에 대한 평가

6. 감사결과 지적사항에 대한 조치

7. 관련법령 또는 정관에서 정한 사항과 이사회가 위임한 사항의 처리

8. 그 밖에 감독기관 지시, 이사회, 감사위원회가 필요하다고 인정하는 사항에 대한 감사

다. 감사위원회의 활동

[기간: 2025.1.1 ~ 증권신고서 제출일]

회차
개최일자
구분
의안내용
감사위원의 성명
가결여부

이동건(출석률: 100%)
오인서(출석률: 100%)
여상훈(출석률: 100%)
최종오(출석률: 100%)

찬반여부

제1차
2025-02-12
심의
감사위원회규정 개정(안)
찬성
찬성
찬성
찬성
가결

의결
감사규정 개정(안)
찬성
찬성
찬성
찬성
가결

제2차
2025-03-12
보고
2024회계연도 내부회계관리제도 운영실태 보고
-
-
-
-
접수

보고
2025년 감사실장 성과평가 기준(안) 보고
-
-
-
-
접수

심의
2024회계연도 내부회계관리제도 운영실태 평가
찬성
찬성
찬성
찬성
가결

심의
2024회계연도 재무제표에 대한 외부감사인 감사결과
찬성
찬성
찬성
찬성
가결

심의
2024회계연도 외부감사인의 감사활동 평가
찬성
찬성
찬성
찬성
가결

심의
2024년 내부감시장치에 대한 감사의 평가의견서
찬성
찬성
찬성
찬성
가결

심의
2024년 하반기 준법감시 활동 추진실적 및 2025년 업무계획
찬성
찬성
찬성
찬성
가결

의결
2024회계연도 감사보고서(안)
찬성
찬성
찬성
찬성
가결

제3차
2025-03-12
의결
정기주주총회 의안 및 서류에 대한 의견진술(안)
찬성
찬성
찬성
찬성
가결

제4차
2025-03-18
의결
2024년 감사실장 성과평가 결과(안)
찬성
찬성
찬성
찬성
가결

제5차
2025-03-31
의결
위원장 선임(안)
찬성
찬성
찬성
찬성
가결

제6차
2025-06-25
의결
내부회계관리규정 개정(안)
찬성
찬성
찬성
찬성
가결

보고
2025회계연도 외부감사인의 감사계획 보고
-
-
-
-
접수

심의
2025년 1분기 재무제표 검토 결과 보고
찬성
찬성
찬성
찬성
가결

심의
2025년 상반기 감사결과 보고
찬성
찬성
찬성
찬성
가결

제7차
2025-08-29
심의
2025년 상반기 재무제표 검토 결과 보고
찬성
찬성
찬성
찬성
가결

심의
2025년 내부회계관리제도 운영실태 점검 계획 보고
찬성
찬성
찬성
찬성
가결

심의
2025년 상반기 준법감시 활동 추진실적 및 하반기 업무계획
찬성
찬성
찬성
찬성
가결

제8차
2025-09-23
의결
2025년 외부감사인 지정 신청(안)
찬성
찬성
찬성
찬성
가결

제9차
2025-10-29
보고
2026년 외부감사인 선임 계획 보고
-
-
-
-
접수

제10차
2025-11-26
의결
2025년 외부감사인(지정) 선임 및 해임(안)
찬성
찬성
찬성
찬성
가결

심의
2025년 하반기 감사결과 보고
찬성
찬성
찬성
찬성
가결

심의
2025년 3분기 재무제표 검토 결과 보고
찬성
찬성
찬성
찬성
가결

심의
2026년 외부감사인 제안 심사 및 평가
찬성
찬성
찬성
찬성
가결

제11차
2025-12-17
의결
2026년 외부감사인 선임(안)
찬성
찬성
찬성
찬성
가결

의결
2026년 감사업무 계획(안)
찬성
찬성
찬성
찬성
가결

의결
감사보조기구부서장 임면 동의(안)
찬성
찬성
찬성
찬성
가결

심의
공시정책의 수립 및 집행 현황 보고
찬성
찬성
찬성
찬성
가결

심의
내부통제시스템 평가 보고
찬성
찬성
찬성
찬성
가결

라. 감사위원회 교육 계획
'주식회사 등의 외부감사에 관한 법률'에 의거하여 감사위원회에 연 1회 이상 내부회계관리제도 관련 교육 등을 실시할 계획입니다.

마. 감사위원회 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

2025년 05월 19일
21세기
오인서
선택 교육
미중 전략 경쟁과 트럼프 2기 경제안보 정책 전망

2025년 06월 10일
금융연수원
이동건, 오인서, 최종오, 여상훈
-
이사회 및 경영진이 알아야 할 자금세탁방지 핵심

2025년 06월 24일
금융연수원
이동건, 최종오
선택 교육
이사로서 알아야 할 금융회사 사고사례

2025년 07월 15일
금융연수원
최종오
선택교육
자금세탁방지 업무의 이해 / 내부통제 및 재무제표 관련 중점 점검

2025년 08월 05일
금융연수원
오인서
선택교육
최근 금융회사 리스크관리 및 ESG이슈

2025년 09월 30일
금융연수원
오인서
선택교육
스테이블코인의 글로벌 현황과 국내 도입 시 규제 방향 및 금융기관에의 영향

2025년 10월 29일
금융보안원
이동건, 오인서, 여상훈, 최종오
-
금융의 디지털전환(DX)에 따른 금융보안의 중요성 및 이사회 고려사항

2025년 11월 10일
금융연수원
오인서
선택교육
금융소비자보호와 거버넌스

2025년 11월 25일
금융연수원
이동건, 오인서
선택교육
국내외 경제 및 금융산업 진단과 전망

2025년 12월 17일
삼정KPMG
이동건, 오인서, 여상훈, 최종오
-
내부회계관리제도

바. 감사위원회 지원조직 현황

(기준일: 2025년 12월 31일)

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

감사팀
7
- 팀장 1명 (8년 11개월)- 팀원 6명 (평균 6년 8개월)
- 감사위원회 주요 활동 지원- 감사실장 업무 지원- 내부감사업무 수행- 금융사고 조사 및 처리

사. 준법감시인 등의 인적사항

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
선임일
임기만료일

유형민
남
1980.10
상무
미등기임원
2026-01-18
2028-01-17

아. 준법감시인 등의 주요 경력

성명
주요경력
자격요건 충족여부

유형민
- 케이뱅크 준법감시인 [2026.01.~현재]- 법무법인(유) 광장 파트너변호사 [2021.11.~2026.01.]- 김·장 법률사무소 시니어변호사 [2020.10.~2021.10.]- 금융감독원 자산운용검사국, 금융투자검사국, 기획조정국 [2011.09.~2020.09.]- 법무법인 시공 변호사 [2011.04.~2011.09.]- 법무부 공익법무관 [2010.04.~2011.03.]
충족

자. 준법감시인 등의 주요 활동내역 및 그 처리결과

점검일시
주요 내용
점검결과

수시
- 내부통제정책의 수립 및 기획 입안- 내부통제기준 준수여부에 대한 점검 및 조사- 이사회, 경영진, 유관부서에 대한 지원 및 자문- 주요업무에 대한 법규준수 측면에서의 사전검토- 법규준수에 대한 임직원 교육- 임직원 윤리강령의 제정 및 세부 실천방안 마련- 자금세탁행위 보고책임자 및 보고업무 총괄
적정함

연간
- 준법감시/자금세탁방지 정기점검
적정함

차. 준법감시인 등 지원조직 현황

(기준일: 2025년 12월 31일)

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

준법감시팀
7
팀장 1명(4년 9개월)팀원 6명(평균 2년 6개월)
- 광고 및 금융상품공시 심의- 상시감시 모니터링 및 통제자가점검 운영- 준법감시교육, 정기ㆍ수시점검 등 준법감시 프로그램 운영

AML팀
27
팀장 1명(4년 9개월)팀원 26명(평균 2년 1개월)
- 자금세탁방지 정책 및 위험기반접근(RBA)체계 수립 및 운영- 고객확인(KYC) 관련 정책 수립 및 고객 위험평가 모델 고도화- 의심스러운 거래보고(STR)/ 고액현금거래보고(CTR) 모니터링 강화- 자금세탁방지 관련 임직원 교육을 통한 임직원 역량 제고

법무팀
5
팀장 1명(6개월)팀원 4명(평균 3년 1개월)
- 계약서 검토 및 법률자문- 규정 및 약관 심사/관리- 법무법인 선정 및 관리- 소송업무- 지식재산권 관리

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
도입
미도입

실시여부
-
미실시
-

(1) 집중투표제당행은 증권신고서 제출일 현재 집중투표제를 채택하고 있지 않습니다.

※ 정관 제39조(이사의 선임)③ 2인 이상의 이사를 선임하는 경우 상법 제382조의2에서 규정하는 집중투표제는 적용하지 아니한다.

(2) 서면투표제당행은 서면투표제를 채택하고 있습니다.

※ 정관 제36조(서면에 의한 의결권의 행사)① 주주총회의 소집을 결정하기 위한 이사회의 결의 시 서면에 의한 의결권 행사를 결정하는 경우 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다.② 은행은 제1항의 경우 총회의 소집통지서에 주주의 의결권 행사에 필요한 서면과 참고자료를 첨부하여야 한다.③ 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 제2항의 서면에 필요한 사항을 기재하여 회일의 전일까지 은행에 제출하여야 한다.

(3) 전자투표제당행은 증권신고서 제출일 현재 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.

나. 소수주주권의 행사여부
당행은 공시대상 기간 중 소수주주권이 행사된 사실이 없습니다.

다. 경영권 경쟁

당행은 공시대상 기간 중 경영지배권에 관하여 경영권 분쟁이 발생한 사실이 없습니다.
라. 의결권 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주식
375,695,151
-

무의결권전환주식
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주식
-
-

무의결권전환주식
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주식
-
-

무의결권전환주식
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주식
-
-

무의결권전환주식
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주식
-
-

무의결권전환주식
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주식
375,695,151
-

무의결권전환주식
-
-

마. 주식사무

정관상신주인수권의 내용
제12조(주식의 발행 및 배정)① 은행이 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식2. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 은행의 재무구조 개선, 자금조달, 전략적 업무제휴 등 은행의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(은행의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식3. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(은행의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식4. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 관련법령에 따라 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 방식5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 관련법령에 따라 주식예탁증서(DR) 발행에 따른 신주를 발행하는 방식6. 주식매수선택권 또는 우리사주매수선택권의 행사에 따라 신주를 발행하는 방식7. 주권을 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 방식② 제1항 제3호 또는 제7호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식2. 관련법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식③ 제1항 제1호 외의 방식에 의하여 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 한국거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.④ 제1항 각 호의 어느 하나의 방식에 의하여 신주를 발행할 경우에는 발행주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회 결의로써 정한다.⑤ 은행은 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.⑥ 은행은 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결산일
12월 31일
정기주주총회
매년 결산기 말일의 익일부터 3월 이내

주주명부폐쇄기준일
해당사항 없음(전자증권 도입)

주권의 종류
「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 주권 및 신주인수권증서에표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록됨에 따라 '주권의 종류'를 기재하지않음

명의개서대리인
한국예탁결제원ㆍ본사 주소: 부산광역시 남구 문현금융로 40 (문현동, 부산국제금융센터)ㆍ대표전화 : 051)519-1500

주주의 특전
없음

공고게재홈페이지
www.kbanknow.com
공고게재신문
서울신문, 매일경제신문

바. 주주총회 의사록 요약

주총정보
안건
결의내용
주요 논의내용

제6기 정기주주총회(2022.03.31)
제1호 의안: 제6기(2021회계연도) 재무제표 승인(안)
원안대로 승인
- 주주 제안 안건 여부 : 해당사항 없음- 주요 질의응답 및 찬반토론 등 : 특별한 의견 및 찬반토론 없이 원안 가결

제2호 의안: 감사위원이 되는 사외이사 선임(안)
원안대로 승인
- 주주 제안 안건 여부 : 해당사항 없음- 주요 질의응답 및 찬반토론 등 : 특별한 의견 및 찬반토론 없이 원안 가결

제3호 의안: 사외이사 선임(안)
원안대로 승인
- 주주 제안 안건 여부 : 해당사항 없음- 주요 질의응답 및 찬반토론 등 : 특별한 의견 및 찬반토론 없이 원안 가결

제4호 의안: 정관 개정(안)
원안대로 승인
- 주주 제안 안건 여부 : 해당사항 없음- 주요 질의응답 및 찬반토론 등 : 특별한 의견 및 찬반토론 없이 원안 가결

제5호 의안: 주주총회 운영규정 제정(안)
원안대로 승인
- 주주 제안 안건 여부 : 해당사항 없음- 주요 질의응답 및 찬반토론 등 : 특별한 의견 및 찬반토론 없이 원안 가결

제6호 의안: 2022년 이사의 보수한도 승인(안)
원안대로 승인
- 주주 제안 안건 여부 : 해당사항 없음- 주요 질의응답 및 찬반토론 등 : 특별한 의견 및 찬반토론 없이 원안 가결

제7기 정기주주총회(2023.03.31)
제1호 의안: 제7기 재무제표 승인(안)
원안대로 승인
- 주주 제안 안건 여부 : 해당사항 없음- 주요 질의응답 및 찬반토론 등 : 특별한 의견 및 찬반토론 없이 원안 가결

제2호 의안: 사외이사 선임(안)
원안대로 승인
- 주주 제안 안건 여부 : 해당사항 없음- 주요 질의응답 및 찬반토론 등 : 특별한 의견 및 찬반토론 없이 원안 가결

제3호 의안: 사내이사 선임(안)
원안대로 승인
- 주주 제안 안건 여부 : 해당사항 없음- 주요 질의응답 및 찬반토론 등 : 특별한 의견 및 찬반토론 없이 원안 가결

제4호 의안: 기타비상무이사 선임(안)
원안대로 승인
- 주주 제안 안건 여부 : 해당사항 없음- 주요 질의응답 및 찬반토론 등 : 특별한 의견 및 찬반토론 없이 원안 가결

제5호 의안: 감사위원회 위원이 되는 사외이사 선임(안)
원안대로 승인
- 주주 제안 안건 여부 : 해당사항 없음- 주요 질의응답 및 찬반토론 등 : 특별한 의견 및 찬반토론 없이 원안 가결

제6호 의안: 감사위원회 위원 선임(안)
원안대로 승인
- 주주 제안 안건 여부 : 해당사항 없음- 주요 질의응답 및 찬반토론 등 : 특별한 의견 및 찬반토론 없이 원안 가결

제7호 의안: 2023년도 이사의 보수한도 승인(안)
원안대로 승인
- 주주 제안 안건 여부 : 해당사항 없음- 주요 질의응답 및 찬반토론 등 : 특별한 의견 및 찬반토론 없이 원안 가결

제8기 1차 임시주주총회(2023.12.29)
제1호 의안: 대표이사가 되는 사내이사 선임(안)
원안대로 승인
- 주주 제안 안건 여부 : 해당사항 없음- 주요 질의응답 및 찬반토론 등 : 특별한 의견 및 찬반토론 없이 원안 가결

제2호 의안: 기타비상무이사 선임(안)
원안대로 승인
- 주주 제안 안건 여부 : 해당사항 없음- 주요 질의응답 및 찬반토론 등 : 특별한 의견 및 찬반토론 없이 원안 가결

제3호 의안: 정관 변경(안)
원안대로 승인
- 주주 제안 안건 여부 : 해당사항 없음- 주요 질의응답 및 찬반토론 등 : 특별한 의견 및 찬반토론 없이 원안 가결

제8기 정기주주총회(2024.03.28)
제1호 의안: 제8기 재무제표 승인(안)
원안대로 승인
- 주주 제안 안건 여부 : 해당사항 없음- 주요 질의응답 및 찬반토론 등 : 특별한 의견 및 찬반토론 없이 원안 가결

제2호 의안: 사외이사 선임(안)
원안대로 승인
- 주주 제안 안건 여부 : 해당사항 없음- 주요 질의응답 및 찬반토론 등 : 특별한 의견 및 찬반토론 없이 원안 가결

제3호 의안: 감사위원이 되는 사외이사 선임(안)
원안대로 승인
- 주주 제안 안건 여부 : 해당사항 없음- 주요 질의응답 및 찬반토론 등 : 특별한 의견 및 찬반토론 없이 원안 가결

제4호 의안: 2024년 이사의 보수한도 승인(안)
원안대로 승인
- 주주 제안 안건 여부 : 해당사항 없음- 주요 질의응답 및 찬반토론 등 : 특별한 의견 및 찬반토론 없이 원안 가결

제5호 의안: 임원퇴직금지급규정 개정(안)
원안대로 승인
- 주주 제안 안건 여부 : 해당사항 없음- 주요 질의응답 및 찬반토론 등 : 특별한 의견 및 찬반토론 없이 원안 가결

제9기 정기주주총회(2025.03.31)
제1호 의안: 제9기 재무제표 승인(안)
원안대로 승인
- 주주 제안 안건 여부 : 해당사항 없음- 주요 질의응답 및 찬반토론 등 : 특별한 의견 및 찬반토론 없이 원안 가결

제2호 의안: 정관 변경(안)
원안대로 승인
- 주주 제안 안건 여부 : 해당사항 없음- 주요 질의응답 및 찬반토론 등 : 특별한 의견 및 찬반토론 없이 원안 가결

제3호 의안: 사외이사 선임(안)
원안대로 승인
- 주주 제안 안건 여부 : 해당사항 없음- 주요 질의응답 및 찬반토론 등 : 특별한 의견 및 찬반토론 없이 원안 가결

제4호 의안: 감사위원이 되는 사외이사 선임(안)
원안대로 승인
- 주주 제안 안건 여부 : 해당사항 없음- 주요 질의응답 및 찬반토론 등 : 특별한 의견 및 찬반토론 없이 원안 가결

제5호 의안: 기타비상무이사 선임(안)
원안대로 승인
- 주주 제안 안건 여부 : 해당사항 없음- 주요 질의응답 및 찬반토론 등 : 특별한 의견 및 찬반토론 없이 원안 가결

제6호 의안: 2025년 이사의 보수한도 승인(안)
원안대로 승인
- 주주 제안 안건 여부 : 해당사항 없음- 주요 질의응답 및 찬반토론 등 : 특별한 의견 및 찬반토론 없이 원안 가결

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

비씨카드㈜
최대주주
보통주
126,690,193
33.72
126,690,193
33.72
-

계
보통주
126,690,193
33.72
126,690,193
33.72
-

-
-
-
-
-
-

2. 최대주주의 주요경력 및 개요

가. 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

비씨카드㈜
538
최원석
-
-
-
㈜케이티
69.54

-
-
-
-
-
-

나. 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
비씨카드(주)

자산총계
7,306,311

부채총계
5,595,250

자본총계
1,711,061

매출액
2,504,511

영업이익
135,197

당기순이익
119,569

주1) 상기 재무현황은 비씨카드㈜의 2025년 3분기말 별도재무제표 기준입니다.

다. 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

당행의 최대주주인 비씨카드㈜는 1983년 9월 7일에 설립되어 신용카드를 발행ㆍ관리하고 신용카드 이용과 관련된 대금을 결제하며 신용카드 가맹점의 모집 및 관리하는 사업을 하고 있습니다.비씨카드㈜의 사업현황 및 경영에 영향을 미칠만한 자세한 사항은 비씨카드㈜가 공시한 분ㆍ반기, 사업보고서를 참조 하시기 바랍니다.

2-1. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

가. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

㈜케이티
164,939
김영섭
-
-
-
현대자동차㈜ 외 1인
8.07

-
-
-
-
-
-

나. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
(주)케이티

자산총계
29,049,248

부채총계
13,986,438

자본총계
15,062,810

매출액
14,563,794

영업이익
1,209,717

당기순이익
1,013,064

주1) 상기 재무현황은 ㈜케이티의 2025년 3분기말 별도재무제표 기준입니다.

3. 최대주주 변동내역

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2020년 07월 29일
비씨카드㈜
50,612,298
34.00
유상증자 참여
KT 보유지분 전량 인수(2020.07.07)

2021년 07월 10일
비씨카드㈜
126,690,193
34.00
유상증자 참여 및 무의결권전환주에 대한 전환권 행사
-

2022년 06월 10일
비씨카드㈜
126,690,193
33.72
무의결권전환주에 대한 전환권 행사
기존 주주[엔에이치투자증권㈜] 보유 무의결권 전환주의 보통주 전환에 따른 타 주주 지분율 변동

주1) 지분율 : 의결권 있는 주식 기준

4. 주식 소유현황

(기준일 :
2025년 11월 10일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
비씨카드(주)
126,690,193
33.72
-

㈜우리은행
44,931,413
11.96
-

BCC KINGPIN, LLC
30,769,231
8.19
-

KHAN SS L.P.
30,769,231
8.19
-

카니예 유한회사
21,706,924
5.78
-

엔에이치투자증권(주)
20,721,904
5.52
-

제이에스신한파트너스 유한회사
19,230,770
5.12
-

우리사주조합
513,355
0.14
-

5. 소액주주 현황

(기준일 :
2025년 11월 10일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
197,310
197,324
99.99
33,724,994
375,695,151
8.98
-

6. 복수의결권주식 보유자 및 특수관계인 현황
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

7. 주가 및 주식거래 실적

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

최우형
남
1966년1월
대표이사
사내이사
상근
은행장
前 BNK금융지주 Digital&IT부문장前 경남은행 디지털금융본부장前 한국IBM 상무서울대학교 경영대 석사서울대학교 경제학 학사
-
-
-
2년
2026년03월 31일

이동건
남
1958년1월
사외이사
사외이사
비상근
선임사외이사 감사위원장 임원후보추천위원
前 우리은행 수석부행장前 우리금융지주 부사장명지대학교 경제학 박사연세대학교 금융공학 석사영남대학교 경영학 학사
-
-
-
2년 10개월
2026년03월 31일

오인서
남
1966년12월
사외이사
사외이사
비상근
임원후보추천위원장 감사위원
現 법무법인(유한) 대륙아주 대표변호사前 법무법인 화인 대표변호사前 수원고등검찰청 검사장고려대학교 법학과 석사고려대학교 법학과 학사
-
-
-
2년 10개월
2027년03월 31일

여상훈
남
1972년1월
사외이사
사외이사
비상근
내부통제위원장 감사위원
現 ㈜와인포인트 대표이사前 Credit Suisse 서울지점 투자금융부London Business School, Master in Finance서울대학교 경영학 석사서울대학교 경영학 학사
-
-
-
4년 6개월
2026년03월 31일

신리차드빅스
남
1973년10월
사외이사
사외이사
비상근
보수위원
現 Forerunner Capital Partners 대표이사前 Forerunner Capital Partners 전무前 ㈜큐브인텔리젼스 대표이사前 코오롱인더스트리㈜ FNC부문 이사London School of Economics, UK
-
-
-
4년 6개월
2026년03월 31일

최종오
남
1972년1월
사외이사
사외이사
비상근
감사위원 내부통제위원
現 김.장 법률사무소 전문위원前 금융감독원, International Swaps and Derivatives Association 런던사무소성균관대학교 경영학 박사(재무관리)London Business School, Master in Finance연세대학교 경제학 학사
-
-
-
2년 10개월
2026년03월 31일

이경식
남
1971년3월
사외이사
사외이사
비상근
보수위원장 임원후보추천위원
現 서울대 산업공학과 교수KAIST 산업공학과 석사, 박사서울대학교 산업공학과 학사
-
-
-
1년 10개월
2026년03월 31일

심기필
남
1967년12월
사외이사
사외이사
비상근
위험관리위원장 보수위원
前 NH투자증권 리테일사업총괄부문장前 NH투자증권 경영지원본부장前 NH투자증권 WM지원본부장서울대학교 경영학 학사
-
-
-
10개월
2026년03월 31일

원호연
남
1970년4월
사외이사
사외이사
비상근
위험관리위원
現 로커스캐피탈파트너즈 대표이사University of Pennsylvania Wharton School경영학 석사연세대학교 경영학 학사
-
-
-
10개월
2026년03월 31일

장민
남
1968년2월
기타비상무이사
기타비상무이사
비상근
보수위원 임원후보추천위원
現 KT재무실장前 케이뱅크 경영기획본부장前 BC카드 경영기획총괄George Washington University MBA고려대학교 경영학 학사
-
-
계열회사의 임원
2년 1개월
2026년03월 31일

이찬승
남
1968년9월
기타비상무이사
기타비상무이사
비상근
임원후보추천위원 위험관리위원 내부통제위원
現 BC카드 경영기획총괄前 KT 재무실 회계담당前 KT 재무실 재무담당충남대 경영학 학사
-
-
계열회사의 임원
10개월
2026년12월 31일

강병주
남
1969년10월
본부장/전무
미등기
상근
사업본부장
前 케이뱅크 리스크관리실장前 삼성카드 신용관리실장, 마케팅실장, 신판영업본부장한국과학기술원 경영정책학 석사한국과학기술원 경영과학 학사
-
-
-
2년 7개월
2026년12월 31일

이준형
남
1973년3월
실장/전무
미등기
상근
전략실장
前 KT 그룹경영실 그룹전략팀장 상무, 전략투자실 전략투자2팀장한국과학기술원 테크노경영학 석사고려대학교 행정학 학사
-
-
-
2년 9개월
2026년12월 31일

채병서
남
1969년6월
실장/전무
미등기
상근
커뮤니케이션실장
前 케이뱅크 감사실장前 현대카드 기획조사실장, 경영법무실 부실장, 금융연구소 부대표, 준법감시인서울대학교 정책학 석사서울대학교 경제학 학사
-
-
-
3년 10개월
2026년12월 31일

탁윤성
남
1969년9월
실장/전무
미등기
상근
소비자보호실장
前 우리금융지주 자금세탁방지부 본부장前 금융위원회 금융정책국 글로벌 금융과장前 재정경제부 금융정책국Anderson School at UCLA (MBA)서울대학교 경제학 학사
-
-
-
2년 10개월
2026년12월 31일

유형민
남
1980년10월
실장/상무
미등기
상근
준법감시실장
前 법무법인(유) 파트너변호사前 김·장 법률사무소 시니어변호사前 금융감독원 자산운용검사국, 기획조정국, 금융투자검사국前 법무부 공익법무관서울대학교 법학 석사과정(수료)서울대학교 법학 학사
-
-
-
1개월
2028년01월 17일

김재성
남
1970년8월
실장/상무
미등기
상근
Tech실장
前 케이뱅크 개발실장前 케이뱅크 Tech본부 개발담당, 기획운영담당 Tech본부 플랫폼개발팀장연세대학교 정보미디어전략학 석사인하대학교 전자계산공학 학사
10,849
-
-
2년 1개월
2026년12월 31일

육두수
남
1976년7월
실장/상무
미등기
상근
리스크관리실장
前 케이뱅크 재무그룹장前 케이뱅크 경영기획팀장前 우리은행 재무기획부, 국제부한국과학기술원 금융MBA 석사연세대학교 경제학 학사
-
-
-
1개월
2027년12월 31일

양영태
남
1968년9월
실장/상무
미등기
상근
감사실장
前 케이뱅크 리스크관리실장前 케이뱅크 재무관리실장, 경영기획실장, 시너지그룹장, 전략투자TF장前 KT캐피탈 사업개발그룹장, 재무회계팀장前 한국개발금융 홍콩 법인장서울대학교 경영학 학사
25,913
-
-
7년 1개월
2026년12월 31일

정현숙
여
1977년11월
그룹장/상무
미등기
상근
기획그룹장
前 KT 인재실 그룹인사담당 그룹인사팀장 상무Cornell University 인사관리학 석사서강대학교 영어영문학 학사
-
-
-
1년 1개월
2026년12월 31일

주1) 재직기간은 최초 임원 선임일을 기준으로 작성기준일까지의 기간을 표기하였습니다.

주2) 임기만료일이 정기주주총회 종료시까지인 경우 해당년도 3월 31일로 표기하였으며, 등기임원의 경우 당행 정관 제41조에 따라 최종 결산기에 관한 정기주주총회 종결 시까지 임기가 연장됨을 반영하였습니다.

나. 직원 등의 현황

(1) 직원 등 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

은행업
남
330
-
20
-
350
4년 11개월
39,924
114
255
179
434
-

은행업
여
237
-
48
-
285
3년 9개월
20,948
77
-

합 계
567
-
68
-
635
4년 4개월
60,872
98
-

주1) 직원현황에는 등기임원이 제외되어 있으며, 미등기임원은 기간의 정함이 없는 근로자에 포함하여 작성하였습니다.주2) 연간급여총액은 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득을 기준으로 기재하되, 최종 근로소득 확정 전 작성일 현재 금액을 기재하였습니다..주3) 1인 평균급여액은 월별 평균 급여액(해당 월의 급여총액을 월 평균 근무인원 수로 나눈 값)의 합으로 기재하였습니다.

주4) 소속외 근로자는 2025년 9월 30일 기준 인원입니다.

(2) 육아지원제도 사용 현황

(단위 : 명, %)

구분
당분기(10기)주1)
전기(9기)
전전기(8기)

육아휴직 사용자수(남)
10
11
11

육아휴직 사용자수(여)
25
26
16

육아휴직 사용자수(전체)
35
37
27

육아휴직 사용률(남)
18%
14%
17%

육아휴직 사용률(여)
100%
100%
100%

육아휴직 사용률(전체)
55%
67%
32%

육아휴직 복귀 후12개월 이상 근속자(남)
4
6
5

육아휴직 복귀 후12개월 이상 근속자(여)
7
9
5

육아휴직 복귀 후12개월 이상 근속자(전체)
11
15
10

육아기 단축근무제 사용자 수
4
-
-

배우자 출산휴가 사용자 수
15
11
7

주1) 육아휴직 사용자수 : '당해년도 육아휴직 사용이력이 있는 직원 수'로 산정하였습니다.주2) 육아휴직 사용률 산식 : '출산 후 1년 이내 육아휴직을 사용한 직원 수 / 전년도 출생 자녀를 둔 직원 수'로 기재하였습니다.주3) 육아휴직 사용기간은 내규상 최대 2년까지 사용가능합니다.

(3) 유연근무제도 사용 현황

(단위 : 명)

구분
당분기(10기)
전기(9기)
전전기(8기)

유연근무제 활용 여부
여
여
여

시차출퇴근제 사용자 수
19
599
543

선택근무제 사용자 수
602
-
-

원격근무제(재택근무 포함) 사용자 수 주1)
2
44
124

주1) 코로나 확산 방지를 위해 재택근무를 운영하였습니다.

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
11
2,898
301
-

주1) 인원수는 2025년 12월 31일 기준 입니다.주2) 연간급여총액은 월별 재직 임원 급여액의 합으로 기재하되, 최종 근로소득 확정 전 작성일 현재 기준으로 기재하였습니다.

주2) 1인 평균급여액은 월별 평균 급여액의 합으로 기재하였습니다.

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

가. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
11
2,350
이사의 보수한도(실지급액 아님)

주1) 상기 보수한도 승인금액은 2025년 3월 개최된 정기주주총회에서 승인한 보수한도로서, 등기이사, 사외이사, 감사위원회 위원 등을 구분하지 않으며, 퇴직금, 복리후생성 비용과 주식매수선택권 부여에 따라 발생할 수 있는 비용은 제외하고 승인되었습니다.주2) 인원 수는 2025년 12월 31일 기준으로 작성하였습니다.

나. 보수지급금액

(1) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

11
1,375
125
-

주1) 인원 수는 2025년 12월 31일 기준으로 작성하였습니다.주2) 보수총액은 2025년 1월부터 공시서류 작성기준일까지 재임 또는 퇴임한 등기이사에게 지급한 금액입니다.주3) 보수총액은 최종 근로소득 확정 전 작성일 현재 기준 금액을 기재하였습니다.

(2) 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
773
258
기타비상무이사 2명 포함탁윤성 등기이사→미등기 변경('25.4.1)

사외이사(감사위원회 위원 제외)
4
303
76
-

감사위원회 위원
4
300
75
-

감사
-
-
-
-

주1) 인원 수는 2025년 12월 31일 기준으로 작성하였습니다.주2) 보수총액은 2025년 1월부터 공시서류 작성기준일까지 재임 또는 퇴임한 등기이사에게 지급한 금액이며, 최종 근로소득 확정 전 작성일 현재 기준으로 작성하였습니다.주3) 1인당 평균보수액은 보수총액에서 2025년 12월 31일 기준 인원수를 나누어 계산하였습니다.

다. 이사ㆍ감사의 보수지급 기준
이사 및 감사의 보수한도는 주주총회에서 정하며, 세부 지급기준은 당행 보수위원회에서 정하는 바에 따릅니다.사내이사의 보수체계는 기준급, 직책급, 성과급으로 구성되어 있으며, 퇴직금은 별도로 정한 임원퇴직금지급규정에 따라 지급하고 있습니다.사외이사(감사위원 포함)의 보수체계는 기본급 및 수당으로 구성되어 있으며, 이사회 내 역할 및 활동에 따라 지급하고 있습니다.

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

(1) 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

최우형
은행장
514
-

(2) 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

최우형
근로소득
급여
362
- 급여는 주주총회에서 결의한 이사의 보수한도 내에서 보수위원회 결의에 따라 정해진 금액을 12개월로 나누어 매월 지급함.- 해당 금액에는 업무활동과 관련하여 지급되는 경비성 수당 및 기타 복리후생비를 포함함.

상여
152
- 상여금액은 2024년 연간 성과평가 결과에 따라 결정된 성과급 중 2025년 1분기에 지급한 단기성과급 금액임.- 성과평가 결과 및 성과급 지급액은 이사회 내 위원회인 「보수위원회」의 의결사항으로 결정함.

주식매수선택권행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

(1) 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

최우형
은행장
514
-

(2) 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

최우형
근로소득
급여
362
- 급여는 주주총회에서 결의한 이사의 보수한도 내에서 보수위원회 결의에 따라 정해진 금액을 12개월로 나누어 매월 지급함.- 해당 금액에는 업무활동과 관련하여 지급되는 경비성 수당 및 기타 복리후생비를 포함함.

상여
152
- 상여금액은 2024년 연간 성과평가 결과에 따라 결정된 성과급 중 2025년 1분기에 지급한 단기성과급 금액임.- 성과평가 결과 및 성과급 지급액은 이사회 내 위원회인 「보수위원회」의 의결사항으로 결정함.

주식매수선택권행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

<주식매수선택권의 부여 및 행사현황>

<표1>

(단위 : 백만원)

구 분
부여받은인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
1
0
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
-
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
-
-
-

업무집행지시자 등
8
14
-

계
9
14
-

주1) 주식매수선택권의 평가와 관련된 사항은 본 증권신고서의 『제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석』의 주석24. '주식기준보상'을 참조하시기 바랍니다.

<표2>

(기준일 :
2025년 12월 31일
)
(단위 : 원, 주)

부여받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의종류
최초부여수량
당기변동수량
총변동수량
기말미행사수량
행사기간
행사가격
의무보유여부
의무보유기간

행사
취소
행사
취소

서호성
등기임원
2021년 03월 31일
신주교부
보통주
900,000
-
-
-
404,507
495,493
2023.03.31.~2028.04.30.
6,500
X
-

이풍우
등기임원
2021년 07월 09일
신주교부
보통주
80,000
-
-
-
80,000
-
2023.07.09.~2028.07.08.
6,500
X
-

장민
미등기임원
2021년 07월 09일
신주교부
보통주
100,000
-
-
-
52,073
47,927
2023.07.09.~2028.07.08.
6,500
X
-

차대산
미등기임원
2021년 07월 09일
신주교부
보통주
80,000
-
-
-
-
80,000
2023.07.09.~2028.07.08.
6,500
X
-

한진봉
미등기임원
2021년 07월 09일
신주교부
보통주
80,000
-
-
-
40,325
39,675
2023.07.09.~2028.07.08.
6,500
X
-

권선무
미등기임원
2021년 07월 09일
신주교부
보통주
80,000
-
-
-
80,000
-
2023.07.09.~2028.07.08.
6,500
X
-

양영태
미등기임원
2021년 07월 09일
신주교부
보통주
80,000
-
-
-
-
80,000
2023.07.09.~2028.07.08.
6,500
X
-

김기덕
미등기임원
2021년 07월 09일
신주교부
보통주
180,000
-
-
-
90,732
89,268
2023.07.09.~2028.07.08.
6,500
X
-

권영종
미등기임원
2021년 07월 09일
신주교부
보통주
80,000
-
-
-
38,228
41,772
2024.07.09.~2028.07.08.
6,500
X
-

윤형로
미등기임원
2021년 07월 09일
신주교부
보통주
90,000
-
-
-
90,000
-
2024.07.09.~2028.07.08.
6,500
X
-

김재성
미등기임원
2021년 07월 09일
신주교부
보통주
10,000
-
-
-
-
10,000
2023.07.09.~2028.07.08.
6,500
X
-

김지석
미등기임원
2021년 07월 09일
신주교부
보통주
15,000
-
-
-
-
15,000
2023.07.09.~2028.07.08.
6,500
X
-

육두수
미등기임원
2021년 07월 09일
신주교부
보통주
15,000
-
-
-
-
15,000
2023.07.09.~2028.07.08.
6,500
X
-

직원 308명
직원
2021년 07월 09일
신주교부
보통주
1,210,000
-
65,000
-
284,000
926,000
2023.07.09.~2028.07.08.
6,500
X
-

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 현황
가. 계열집단의 명칭
기업집단의 명칭은 『케이티』이며, 기업집단의 동일인은 ㈜케이티입니다.

나. 계열회사 현황(요약)

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

케이티
7
42
49

다. 계열회사간의 지배ㆍ종속 및 출자 현황을 파악 수 있는 계통도

kt그룹 계통도_25.11.25.jpg
kt그룹 계통도_25.11.25

[참고]- 2022.01.11: ㈜오토피온 계열 제외- 2022.06.01 : ㈜케이티클라우드 계열 편입- 2022.07.01 : 포천정교리개발㈜ 계열 편입- 2022.07.14 : ㈜후후앤컴퍼니 계열 제외- 2022.10.01 : 케이국방㈜ 계열 편입- 2022.11.01 : ㈜알파디엑스솔루션 계열 편입- 2022.11.15 : ㈜미디어지니 계열 제외- 2022.12.01 : 스파크앤어소시에이츠㈜ 계열 편입('오픈클라우드랩'으로 사명 변경)- 2022.12.29 : ㈜케이티시즌 계열 제외- 2023.01.13 : 알파DX솔루션 계열제외(kt ds에 흡수합병)- 2023.02.07 : 케이국방 계열 제외- 2023.09.01 : ㈜케이리얼티3호일반부동산사모투자회사 계열 편입- 2023.09.20 : ㈜케이티서브마린 계열 제외- 2024.04.29 : ㈜케이디리빙 → ㈜케이티리빙으로 사명 변경- 2024.05.02 : ㈜롤랩 계열 제외- 2024.05.03 : ㈜포천정교리개발 계열 제외- 2024.06.03 : ㈜밀리 계열 편입- 2024.08.30 : ㈜밀리 계열 제외- 2024.12.02 : 케이로지스화성㈜ 계열 편입- 2025.01.02: ㈜케이티넷코어 계열 편입- 2025.01.02: ㈜케이티피앤엠 계열 편입- 2025.01.09: ㈜케이티넥스알 계열 제외- 2025.02.06: 케이티링커스㈜ 계열 제외- 2025.04.17: 이니텍㈜ 계열 제외- 2025.04.17: ㈜플레이디 계열 제외- 2025.07.01: 케이리얼티8호일반사모부동산투자회사전문 계열 편입- 2025.10.01: 성수이육구개발프로젝트금융투자㈜ 계열 편입

라. 계열회사간의 업무조정이나 이해관계를 조정하는 기구 또는 조직
계열회사간 업무조정 및 이해관계 조정은 ㈜케이티의 전략실서 담당하고 있습니다.

마. 당행외 계열집단간 임원 겸직 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

성명
겸직현황

직위
상근여부
회사명

장 민
기타비상무이사
비상근
케이뱅크

기타비상무이사
비상근
BC카드

기타비상무이사
비상근
kt estate

전무
상근
케이티

이찬승
기타비상무이사
비상근
케이뱅크

전무
상근
BC카드

2. 타법인출자 현황

타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 백만원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
-
-
-
-
-
-
-

일반투자
-
4
4
1,962
1
-
1,963

단순투자
-
-
-
-
-
-
-

계
-
4
4
1,962
1
-
1,963

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여 등
당행은 인터넷전문은행 설립 및 운영에 관한 특례법에 따라 은행업을 주로 전자금융거래의 방법으로 영위하는 금융기관으로서, 동 법상의 대주주 대상 신용공여 현황은 다음과 같습니다(2025년 12월 31일 기준).

○ 계열회사 임원 2인 : 344백만원- 계열회사 임원 취임 전에 당행 여신거래 이용약관에 따라 실행한 대출의 잔액으로서, 법령에서 허용하는 신용공여에 해당

2. 대주주와의 자산양수도 등
증권신고서 작성일 현재 해당사항 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래
본 증권신고서의 『제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석』의 주석38. '특수관계자 거래'를 참조하시기 바랍니다.

4. 대주주에 대한 주식기준보상 거래
증권신고서 작성일 현재 해당사항 없습니다.

5. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래
증권신고서 작성일 현재 해당사항 없습니다.

※ 당행 업종(은행업)에 따른 일상적인 거래로서 약관에 따라 정형화된 거래는 기재 생략합니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송 사건

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.※ 소가 5억원 이상의 소송을 대상으로 작성하였습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 매, 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

다. 채무보증현황
증권신고서 작성일 현재 해당사항 없습니다.
라. 채무인수약정 현황
증권신고서 작성일 현재 해당사항 없습니다.
마. 그 밖의 우발채무 등
본 증권신고서의 『제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석』의 주석36. '우발부채 및 약정사항'을 참조하시기 바랍니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 수사ㆍ사법기관의 제재현황
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
나. 행정기관의 제재현황
(1) 금융감독당국의 제재현황- 기관 제재현황

(단위 : 만원)

일자
제재기관
처벌 또는 조치대상자
처벌 또는 조치 내용
금전적 제재금액
사유 및 근거법령
처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황
재발방지를 위한 회사의 대책

2023-03-29
금융위원회
케이뱅크
과징금 부과
21,300
대주주에 대한 신용공여 금지의무 위반(인터넷전문은행 설립 및 운영에 관한 특례법 제8조 등)
과징금 납부
업무지도 및 관리감독 강화

2023-03-29
금융위원회
케이뱅크
과태료 부과
520
채무불이행정보 등록업무 불철저(채권의 공정한 추심에 관한 법률 제8조 등)
과태료 납부
업무지도 및 관리감독 강화

2023-03-29
금융위원회
케이뱅크
과태료 부과
4,800
재산상 이익제공 관련 불건전 영업행위 금지 위반(은행법 제34조의2 등)
과태료 납부
업무지도 및 관리감독 강화

2023-03-29
금융위원회
케이뱅크
과태료 부과
3,120
금융거래ㆍ전자금융거래 약관 제정ㆍ변경시 보고 및 통지의무 등 위반(은행법 제52조 등)
과태료 납부
업무지도 및 관리감독 강화

2023-03-29
금융위원회
케이뱅크
과태료 부과
12,000
준법감시인의 금융상품 광고 사전심의 미흡(舊은행법 제52조의3 등)
과태료 납부
업무지도 및 관리감독 강화

2023-03-29
금융위원회
케이뱅크
과태료 부과
1,200
대출상품 공시 관련 필수공시내용 누락(은행법 제52조의2 등)
과태료 납부
업무지도 및 관리감독 강화

2023-11-06
금융정보분석원
케이뱅크
과태료 부과
4,320
고객 확인의무 위반(특정금융거래정보의 보고 및 이용 등에 관한 법률 제5조의 2 등)
과태료 납부
업무지도 및 관리감독 강화

2024-05-20
금융위원회
케이뱅크
과태료 부과
3,000
금융사고 공시의무 위반 및 겸영업무 신고의무 위반(은행법 제34조의3 및 은행법 제28조 등)
과태료 납부
업무지도 및 관리감독 강화

주1) 과태료의 경우 자진납부로 제재금액의 20% 감경

- 임직원 제재현황

일자
제재기관
처벌 또는 조치대상자(직위)
전ㆍ현직 구분
근속연수
처벌 또는조치 내용
금전적제재금액
사유 및 근거법령
처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행 현황
재발방지를 위한회사의 대책

2021-08-31
금융감독원
준법감시인
전직
4년
퇴직자 위법사실통지(주의상당)
-
고액 현금거래 보고 의무 위반(특정금융거래정보의 보고 및 이용 등에 관한 법률 제4조의2 등)
대상자 조치
업무지도 및 관리감독 강화

2023-01-12
금융감독원
준법감시인
전직
3년2개월
주의
-
고객확인의무 위반(특정금융거래정보의 보고 및 이용 등에 관한 법률 제5조의2 등)
대상자 조치
업무지도 및 관리감독 강화

(2) 공정거래위원회의 제재현황증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.(3) 과세당국(국세청, 관세청 등)의 제재현황증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

(4) 기타 행정ㆍ공공기관의 제재현황증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항
(1) 예금자 보호에 관한 사항

(가) 예금자보호 제도 개요

예금자보호법에 따라 예금보험에 가입한 금융기관이 예금의 지급정지, 영업 인/허가의 취소, 해산 또는 파산 등으로 예금을 지급할 수 없는 경우에 예금보험공사가 보험금을 지급함으로써 예금자를 보호하고 금융제도의 안정을 목적으로 1997.1.1부터 시행한 제도입니다.

예금보험은 보험의 원리를 이용하여 예금자를 보호하는 제도입니다. 즉, 예금자보호법에 의해 설립된 예금보험공사가 금융기관으로부터 보험료(예금보험료)를 받아 기금(예금보험기금)을 적립한 후, 금융기관이 예금을 지급할 수 없게 되면 금융기관을 대신하여 예금(예금보험금)을 지급합니다.

(나) 보호금융상품 및 비보호금융상품

보호금융상품 주1)
비보호금융상품

- 보통예금, 기업자유예금, 별단예금, 당좌예금 등 요구불예금

- 정기예금, 저축예금, 주택청약예금, 표지어음 등

저축성예금

- 정기적금, 주택청약부금, 상호부금 등 적립식예금

- 외화예금

- 예금보호대상 금융상품으로 운용되는

확정기여형 퇴직연금 및 개인형퇴직연금의 적립금

- 중소기업퇴직연금기금에 편입된 금융상품 중 예금자보호대상으로 운영되는 금융상품

- 개인종합자산관리계좌(ISA)에 편입된 금융상품 중

예금보호 대상으로 운용되는 금융상품

- 원본이 보전되는 금전신탁 등

- 양도성예금증서(CD), 환매조건부채권(RP)

- 금융투자상품(수익증권, 뮤추얼펀드, MMF 등)

- 은행 발행채권

- 주택청약저축, 주택청약종합저축 등

- 확정급여형 퇴직연금제도의 적립금

- 특정금전신탁 등 실적배당형 신탁

- 개발신탁

주1) 당행에서 판매중인 보호금융상품에 대한 자세한 사항은 당행 홈페이지에 게시된 '보호금융상품등록부'를 통하여 확인 가능하오니 참고하시기 바랍니다.

(다) 보호 한도

예금자보호제도는 원금과 소정의 이자를 합하여 1인당 최고 1억원까지 보호되며 초과금액은 보호되지 않습니다. 금융회사의 예금자가 해당 금융회사에 대출이 있는 경우에는 예금에서 대출금을 먼저 상환 (상계)시키고 남은 예금을 기준으로 보호합니다. 보호금액 1억원(외화예금 포함)은 예금의 종류별 또는 지점별 보호금액이 아니라 동일한 금융회사 내에서 예금자 1인이 보호받을 수 있는 총 금액입니다. 예금자 1인은 개인과 법인도 대상이 되며, 예금의 지급이 정지되거나 파산한 예금자 등의 보험금청구권은 『예금자보호법』제31조제7항의 규정에 의하여 보험금지급 개시일로부터 5년간 행사하지 아니하면 시효의 완성으로 인하여 소멸하기 때문에 보험금이 지급되지 않습니다.

(2) 예탁자산 등에 관한 사항증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
다. 녹색경영
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

마. 보호예수 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주)

주식의 종류
예수주식수
예수일
반환예정일
보호예수기간
보호예수사유
총발행주식수

-
-
-
-
-
-
-

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

2. 계열회사 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
7
㈜케이티
110111-1468754

㈜케이티스카이라이프
110111-2149436

㈜케이티씨에스
160111-0119712

㈜케이티아이에스
110111-2271510

㈜케이티알파
110111-0822026

㈜케이티나스미디어
110111-1905516

㈜케이티지니뮤직
160111-0024284

비상장
42
㈜케이티엔지니어링
110111-0427561

케이티커머스㈜
110111-2531964

케이티텔레캅㈜
110111-3563023

㈜케이티엠앤에스
110111-3589897

㈜케이티디에스
110111-3940510

㈜케이티이엔에이
110111-2962028

㈜더스카이케이
110111-7842796

㈜케이티에스테이트
110111-4404903

비씨카드㈜
110111-0356695

㈜에이치엔씨네트워크
110111-3644162

브이피㈜
110111-1986566

㈜스마트로
110111-1536189

㈜케이티투자운용
110111-4693217

케이티지디에이치㈜
195511-0142285

㈜케이티샛
110111-5015238

㈜케이티리빙
110111-5007780

㈜케이티스포츠
131111-0338870

㈜케이티엠모바일
110111-5684512

㈜케이티서비스북부
110111-3809378

㈜케이티서비스남부
160111-0235253

㈜케이티인베스트먼트
110111-5841005

㈜케이티엠오에스북부
110111-2749781

㈜케이티엠오에스남부
160111-0183072

㈜케이티에이치에스
164811-0117536

넥스트커넥트피에프브이㈜
110111-6910487

㈜케이티희망지음
134111-0515920

㈜케이리얼티임대주택제3호위탁관리부동산투자회사
110111-7270765

㈜스토리위즈
110111-7397981

㈜케이뱅크
110111-5938985

㈜케이티스튜디오지니
110111-7767069

㈜케이리얼티임대주택제5호위탁관리부동산투자회사
110111-7950482

㈜케이리얼티제11호위탁관리부동산투자회사
110111-7997054

㈜케이티에이치씨엔
110111-7670238

㈜케이티알티미디어
110111-7319927

㈜케이티클라우드
110111-8252126

㈜오픈클라우드랩
110111-3319377

케이리얼티3호일반부동산사모투자회사
110111-8686424

케이로지스화성㈜
110111-9065099

㈜케이티넷코어
110111-9094973

㈜케이티피앤엠
134111-0676623

케이리얼티8호일반사모부동산투자회사전문
110111-0926937

성수이육구개발프로젝트금융투자
110111-0934386

2. 타법인출자 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

㈜동행복권 주1)
비상장
2018년 03월 21일
일반투자
400
392,000
4.90
1,960
-
-
-
392,000
4.90
1,960
218,809
2,161

㈜올모
비상장
2024년 06월 10일
일반투자
1
60
6.00
1
-
-
-
60
6.00
1
153
-3

㈜올모일산
비상장
2024년 07월 10일
일반투자
1
120
12.00
1
-
-
-
120
12.00
1
259
58

㈜올모일산
비상장
2025년 08월 10일
일반투자
1
-
-
-
40
1
-
40
4
1
10
0

합 계
392,180
-
1,962
40
1
-
392,220
-
1,963
219,231
2,216

주1) ㈜동행복권의 상기 재무현황은 2024년도말 재무제표 기준입니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.