SK디스커버리 — [기재정정]증권신고서(채무증권) (20260127)
제출인: SK디스커버리

증권신고서(채무증권)
6.2
에스케이디스커버리(주)

정 정 신 고 (보고)

2026년 01월 27일

1. 정정대상 공시서류 :
증권신고서(채무증권)

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 :
2026년 01월 21일

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2026년 01월 21일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2026년 01월 27일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
수요예측 결과 반영

3. 정정사항

항 목
정정요구ㆍ명령관련 여부
정정사유
정 정 전
정 정 후

※ 본 '[기재정정]증권신고서'는 수요예측 결과 반영에 따른 기재정정으로, 정정 및 추가 기재된 사항은
굵은 파란색으로 표시하였습니다.

표지
아니오
수요예측 결과 반영
모집 또는 매출총액: 100,000,000,000원

모집 또는 매출총액:
160,000,000,000원

요약정보2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
아니오
수요예측 결과 반영
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
아니오
수요예측 결과 반영
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

3. 공모가격 결정방법
아니오
수요예측 결과 반영
-
(주3) 추가 기재

5. 인수 등에 관한 사항
아니오
수요예측 결과 반영
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용
아니오
수요예측 결과 반영
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

Ⅴ. 자금의 사용목적
아니오
수요예측 결과 반영
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

(주1) 정정 전

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
197-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
50,000,000,000
모집(매출)총액
50,000,000,000

발행가액
50,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2028년 02월 02일

원리금지급대행기관
(주)하나은행 SK센터지점
(사채)관리회사
한국증권금융(주)

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2026년 01월 20일
한국기업평가
회사채 (A+)

2026년 01월 20일
한국신용평가
회사채 (A+)

2026년 01월 20일
나이스신용평가
회사채 (A+)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부
주권상장법인의 전환사채 또는 신주인수권부사채 여부

인수
예
아니오

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋증권
3,000,000
30,000,000,000
인수금액의 0.30%
총액인수

인수
신영증권
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.30%
총액인수

인수
키움증권
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.30%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2026년 02월 02일
2026년 02월 02일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
50,000,000,000

발행제비용
229,120,000

금번 발행 전환사채 또는 신주인수권부사채의 청약이 금지되는 공매도 거래 기간

해당여부
시작일
종료일

아니오
-
-

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2026년 01월 07일 미래에셋증권(주) 및 SK증권(주)과 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2026년 02월 02일이며, 상장예정일은 2026년 02월 03일임.

주1) 본 사채는 2026년 01월 23일 09시에서 16시까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률, 인수인의 인수수량 등이 결정될 예정입니다.주2) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액)은 예정 금액이며, 수요예측 결과에 따라 제197-1회 및 제197-2회 전자등록총액은 합계 금 이천억원(\200,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다.주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주),KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 SK디스커버리(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.주4) 수요예측 결과에 따른 확정 금액 및 확정 가산금리, 확정된 인수수량 및 인수금액은 2026년 01월 27일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동이 가능합니다.주5) "최종 인수수수료"는 발행회사의 판단에 따라 "공동대표주관회사" 및 "인수회사"에게 정액으로 지급할 수 있습니다.

회차 :
197-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
50,000,000,000
모집(매출)총액
50,000,000,000

발행가액
50,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2029년 02월 02일

원리금지급대행기관
(주)하나은행SK센터지점
(사채)관리회사
한국증권금융(주)

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2026년 01월 20일
한국기업평가
회사채 (A+)

2026년 01월 20일
한국신용평가
회사채 (A+)

2026년 01월 20일
나이스신용평가
회사채 (A+)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부
주권상장법인의 전환사채 또는 신주인수권부사채 여부

인수
예
아니오

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
SK증권
3,000,000
30,000,000,000
인수금액의 0.30%
총액인수

인수
DB증권
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.30%
총액인수

인수
삼성증권
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.30%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2026년 02월 02일
2026년 02월 02일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
50,000,000,000

발행제비용
234,220,000

금번 발행 전환사채 또는 신주인수권부사채의 청약이 금지되는 공매도 거래 기간

해당여부
시작일
종료일

아니오
-
-

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2026년 01월 07일 미래에셋증권(주) 및 SK증권(주)과 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2026년 02월 02일이며, 상장예정일은 2026년 02월 03일임.

주1) 본 사채는 2026년 01월 23일 09시에서 16시까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률, 인수인의 인수수량 등이 결정될 예정입니다.주2) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액)은 예정 금액이며, 수요예측 결과에 따라 제197-1회 및 제197-2회 전자등록총액은 합계 금 이천억원(\200,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다.주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주),KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 SK디스커버리(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.주4) 수요예측 결과에 따른 확정 금액 및 확정 가산금리, 확정된 인수수량 및 인수금액은 2026년 01월 27일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동이 가능합니다.주5) "최종 인수수수료"는 발행회사의 판단에 따라 "공동대표주관회사" 및 "인수회사"에게 정액으로 지급할 수 있습니다.

(주1) 정정 후

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
197-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
50,000,000,000
모집(매출)총액
50,000,000,000

발행가액
50,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2028년 02월 02일

원리금지급대행기관
(주)하나은행 SK센터지점
(사채)관리회사
한국증권금융(주)

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2026년 01월 20일
한국기업평가
회사채 (A+)

2026년 01월 20일
한국신용평가
회사채 (A+)

2026년 01월 20일
나이스신용평가
회사채 (A+)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부
주권상장법인의 전환사채 또는 신주인수권부사채 여부

인수
예
아니오

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋증권
2,500,000
25,000,000,000
165,000,000(정액)
총액인수

인수
신영증권
500,000
5,000,000,000
20,000,000(정액)
총액인수

인수
키움증권
2,000,000
20,000,000,000
70,000,000(정액)
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2026년 02월 02일
2026년 02월 02일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
50,000,000,000

발행제비용
345,120,000

금번 발행 전환사채 또는 신주인수권부사채의 청약이 금지되는 공매도 거래 기간

해당여부
시작일
종료일

아니오
-
-

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2026년 01월 07일 미래에셋증권(주) 및 SK증권(주)과 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2026년 02월 02일이며, 상장예정일은 2026년 02월 03일임.

주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 SK디스커버리(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.10%p.를 가산한 이자율로 합니다.

회차 :
197-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
110,000,000,000
모집(매출)총액
110,000,000,000

발행가액
110,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2029년 02월 02일

원리금지급대행기관
(주)하나은행SK센터지점
(사채)관리회사
한국증권금융(주)

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2026년 01월 20일
한국기업평가
회사채 (A+)

2026년 01월 20일
한국신용평가
회사채 (A+)

2026년 01월 20일
나이스신용평가
회사채 (A+)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부
주권상장법인의 전환사채 또는 신주인수권부사채 여부

인수
예
아니오

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
SK증권
9,000,000
90,000,000,000
165,000,000(정액)
총액인수

인수
DB증권
1,000,000
10,000,000,000
30,000,000(정액)
총액인수

인수
삼성증권
1,000,000
10,000,000,000
30,000,000(정액)
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2026년 02월 02일
2026년 02월 02일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
110,000,000,000

발행제비용
352,300,000

금번 발행 전환사채 또는 신주인수권부사채의 청약이 금지되는 공매도 거래 기간

해당여부
시작일
종료일

아니오
-
-

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2026년 01월 07일 미래에셋증권(주) 및 SK증권(주)과 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2026년 02월 02일이며, 상장예정일은 2026년 02월 03일임.

주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 SK디스커버리(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.05%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주2) 정정 전

1. 공모개요

[회 차 : 197-1]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전 자 등 록 총 액
50,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
50,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 전자등록의 방법으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

이자지급 기한

2026년 05월 02일,
2026년 08월 02일,
2026년 11월 02일,
2027년 02월 02일,

2027년 05월 02일,
2027년 08월 02일,
2027년 11월 02일,
2028년 02월 02일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주) / 한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자
2026년 01월 20일 / 2026년 01월 20일 / 2026년 01월 20일

평가결과등급
A+ (안정적) / A+ (안정적) / A+ (안정적)

상환방법및 기한
상환방법
"본 사채"의 원금은 만기에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 원금상환 연체시에는 지급일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상환기한
2028년 02월 02일

납 입 기 일
2026년 02월 02일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 SK센터지점

회사고유번호
00158909

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2026년 01월 07일 미래에셋증권(주) 및 SK증권(주)과 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2026년 02월 02일이며, 상장예정일은 2026년 02월 03일임.

주1) 본 사채는 2026년 01월 23일 09시에서 16시까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률, 인수인의 인수수량 등이 결정될 예정입니다.주2) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액)은 예정 금액이며, 수요예측 결과에 따라 제197-1회 및 제197-2회 전자등록총액은 합계 금 이천억원(\200,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다.주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주),KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 SK디스커버리(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.주4) 수요예측 결과에 따른 확정 금액 및 확정 가산금리, 확정된 인수수량 및 인수금액은 2026년 01월 27일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동이 가능합니다.주5) "최종 인수수수료"는 발행회사의 판단에 따라 "공동대표주관회사" 및 "인수회사"에게 정액으로 지급할 수 있습니다.

[회 차 : 197-2]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전 자 등 록 총 액
50,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
50,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 전자등록의 방법으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

이자지급 기한

2026년 05월 02일,
2026년 08월 02일,
2026년 11월 02일,
2027년 02월 02일,

2027년 05월 02일,
2027년 08월 02일,
2027년 11월 02일,
2028년 02월 02일,

2028년 05월 02일,
2028년 08월 02일,
2028년 11월 02일,
2029년 02월 02일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주) / 한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자
2026년 01월 20일 / 2026년 01월 20일 / 2026년 01월 20일

평가결과등급
A+ (안정적) / A+ (안정적) / A+ (안정적)

상환방법및 기한
상환방법
"본 사채"의 원금은 만기에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 원금상환 연체시에는 지급일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상환기한
2029년 02월 02일

납 입 기 일
2026년 02월 02일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 SK센터지점

회사고유번호
00158909

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2026년 01월 07일 미래에셋증권(주) 및 SK증권(주)과 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2026년 02월 02일이며, 상장예정일은 2026년 02월 03일임.

주1) 본 사채는 2026년 01월 23일 09시에서 16시까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률, 인수인의 인수수량 등이 결정될 예정입니다.주2) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액)은 예정 금액이며, 수요예측 결과에 따라 제197-1회 및 제197-2회 전자등록총액은 합계 금 이천억원(\200,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다.주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주),KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 SK디스커버리(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.주4) 수요예측 결과에 따른 확정 금액 및 확정 가산금리, 확정된 인수수량 및 인수금액은 2026년 01월 27일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동이 가능합니다.주5) "최종 인수수수료"는 발행회사의 판단에 따라 "공동대표주관회사" 및 "인수회사"에게 정액으로 지급할 수 있습니다.

(주2) 정정 후

1. 공모개요

[회 차 : 197-1]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전 자 등 록 총 액
50,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
50,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 전자등록의 방법으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

이자지급 기한

2026년 05월 02일,
2026년 08월 02일,
2026년 11월 02일,
2027년 02월 02일,

2027년 05월 02일,
2027년 08월 02일,
2027년 11월 02일,
2028년 02월 02일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주) / 한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자
2026년 01월 20일 / 2026년 01월 20일 / 2026년 01월 20일

평가결과등급
A+ (안정적) / A+ (안정적) / A+ (안정적)

상환방법및 기한
상환방법
"본 사채"의 원금은 만기에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 원금상환 연체시에는 지급일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상환기한
2028년 02월 02일

납 입 기 일
2026년 02월 02일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 SK센터지점

회사고유번호
00158909

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2026년 01월 07일 미래에셋증권(주) 및 SK증권(주)과 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2026년 02월 02일이며, 상장예정일은 2026년 02월 03일임.

주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 SK디스커버리(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.10%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[회 차 : 197-2]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전 자 등 록 총 액
110,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
110,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 전자등록의 방법으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

이자지급 기한

2026년 05월 02일,
2026년 08월 02일,
2026년 11월 02일,
2027년 02월 02일,

2027년 05월 02일,
2027년 08월 02일,
2027년 11월 02일,
2028년 02월 02일,

2028년 05월 02일,
2028년 08월 02일,
2028년 11월 02일,
2029년 02월 02일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주) / 한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자
2026년 01월 20일 / 2026년 01월 20일 / 2026년 01월 20일

평가결과등급
A+ (안정적) / A+ (안정적) / A+ (안정적)

상환방법및 기한
상환방법
"본 사채"의 원금은 만기에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 원금상환 연체시에는 지급일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상환기한
2029년 02월 02일

납 입 기 일
2026년 02월 02일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 SK센터지점

회사고유번호
00158909

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2026년 01월 07일 미래에셋증권(주) 및 SK증권(주)과 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2026년 02월 02일이며, 상장예정일은 2026년 02월 03일임.

주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 SK디스커버리(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.05%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주3) 추가 기재

다. 수요예측 결과

(1) 수요예측 참여 내역

[회 차 : 제197-1회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사

(집합)

투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수
6
11
1
-
-
-
18

수량
600
2,200
100
-
-
-
2,900

경쟁률
1.20 : 1
4.40 : 1
0.20 : 1
-
-
-
5.80 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

주2) 운용사(집합)는 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제197-2회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사

(집합)

투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수
6
10
1
-
-
-
17

수량
800
2,200
100
-
-
-
3,100

경쟁률
1.60 : 1
4.40 : 1
0.20 : 1
-
-
-
6.20 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

주2) 운용사(집합)는 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제197-1회]

(단위: 건, 억원)

구분(bp)
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-19
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.45%
100
3.45%
포함

-17
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.45%
200
6.90%
포함

-12
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.45%
300
10.34%
포함

-11
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.45%
400
13.79%
포함

-10
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.45%
500
17.24%
포함

-9
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.45%
600
20.69%
포함

-8
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
6.90%
800
27.59%
포함

-7
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.45%
900
31.03%
포함

-5
1
100
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
2
200
6.90%
1,100
37.93%
포함

-4
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.45%
1,200
41.38%
포함

10
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.45%
1,300
44.83%
포함

11
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.45%
1,400
48.28%
포함

29
-
-
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
1
300
10.34%
1,700
58.62%
포함

30
-
-
3
1,200
-
-
-
-
-
-
-
-
3
1,200
41.38%
2,900
100.00%
포함

합계
6
600
11
2,200
1
100
-
-
-
-
-
-
18
2,900
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제197-2회]

(단위: 건, 억원)

구분(bp)
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-20
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.23%
100
3.23%
포함

-18
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.23%
200
6.45%
포함

-17
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.23%
300
9.68%
포함

-16
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.23%
400
12.90%
포함

-13
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
6.45%
600
19.35%
포함

-11
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.23%
700
22.58%
포함

-7
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
6.45%
900
29.03%
포함

-6
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.23%
1,000
32.26%
포함

-5
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
3.23%
1,100
35.48%
포함

0
1
300
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
2
400
12.90%
1,500
48.39%
포함

29
-
-
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
1
300
9.68%
1,800
58.06%
포함

30
-
-
4
1,300
-
-
-
-
-
-
-
-
4
1,300
41.94%
3,100
100.00%
포함

합계
6
800
10
2,200
1
100
-
-
-
-
-
-
17
3,100
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[회 차 : 제197-1회]

(단위: 억원, bp)

회사
-19
-17
-12
-11
-10
-9
-8
-7
-5
-4
10
11
29
30

기관투자자1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자2
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자3
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자4
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자5
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자6
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자7
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자8
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자9
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-

기관투자자10
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-

기관투자자11
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-

기관투자자12
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-

기관투자자13
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-

기관투자자14
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-

기관투자자15
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300
-

기관투자자16
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
500

기관투자자17
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
500

기관투자자18
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200

합계
100
100
100
100
100
100
200
100
200
100
100
100
300
1,200

누적
100
200
300
400
500
600
800
900
1,100
1,200
1,300
1,400
1,700
2,900

[회 차 : 제197-2회]

(단위: 억원, bp)

회사
-20
-18
-17
-16
-13
-11
-7
-6
-5
0
29
30

기관투자자1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자2
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자3
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자4
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자5
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자6
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-

기관투자자7
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-

기관투자자8
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-

기관투자자9
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-

기관투자자10
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-

기관투자자11
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300
-
-

기관투자자12
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-

기관투자자13
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300
-

기관투자자14
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
500

기관투자자15
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
500

기관투자자16
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자17
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

합계
100
100
100
100
200
100
200
100
100
400
300
1,300

누적
100
200
300
400
600
700
900
1,000
1,100
1,500
1,800
3,100

라. 유효수요의 범위, 판단기준, 판단근거 및 최종 발행 금리에서의 반영

구 분
내 용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 참여한 물량 중 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의한 물량

유효수요 판단기준 및판단 근거
2026년 01월 23일 실시된 수요예측 실시 결과 본 사채의 공모 희망금리 범위 내의 수요예측 참여물량이 발행예정금액을 초과하여 공동대표주관회사는 발행회사인 SK디스커버리(주)와 협의하여 최초 증권신고서 제출시 기재한 바와 같이 제197-1회 및 제197-2회 무보증사채 발행금액의 총액을 1,600억원으로 증액하기로 결정하였습니다.[본 사채의 발행금액 결정]- 제197-1회 무보증사채 : 500억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 500억원)- 제197-2회 무보증사채 : 1,100억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 500억원)[수요예측 신청현황]제197-1회 무보증사채- 총 참여신청금액: 2,900억원- 총 참여신청범위: -0.19%p. ~ +0.30%p.- 총 참여신청건수: 18건제197-2회 무보증사채- 총 참여신청금액: 3,100억원- 총 참여신청범위: -0.20%p. ~ +0.30%p.- 총 참여신청건수: 17건본 채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의하여 유효수요를 산정하였습니다. 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 공동대표주관회사와 발행회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것으로 판단하였고, 공모희망금리밴드 상단 이내로 참여한 건 중 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의한 물량을 유효수요로 정의하였습니다. 또한 발행회사와 공동대표주관회사의 협의를 통하여 금번에 발행예정이었던 제197-1회차는 최초 모집예정금액 500억원과 동일한 500억원으로, 제197-2회차는 500억원에서 1,100억원으로 증액하기로 결정하였습니다.

최종 발행금리 결정에대한 수요예측 결과의반영 내용
본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.- 본 사채의 발행금리제197-1회 무보증사채:"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 SK디스커버리(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.10%p.를 가산한 이자율로 합니다.제197-2회 무보증사채:"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 SK디스커버리(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.05%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주4) 정정 전

가. 사채의 인수

[회차 : 제197-1회]
(단위 : 원)

인수인
주소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

미래에셋증권(주)
00111722
서울특별시 중구 을지로5길 26
30,000,000,000
0.30
총액인수

신영증권(주)
00136721
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 16
10,000,000,000
0.30
총액인수

키움증권(주)
00296290
서울특별시 영등포구 의사당대로 96
10,000,000,000
0.30
총액인수

주1) 상기 기재된 인수금액은 예정금액으로, 수요예측 결과에 따라 제197-1회 및 제197-2회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 금 이천억원(\200,000,000,000) 이하의 범위 내에서 본 사채 발행총액이 변동될 수 있으며, 이에 따라 상기 인수금액이 조정될 수 있습니다.주2) "최종 인수수수료"는 발행회사의 판단에 따라 "공동대표주관회사" 및 "인수회사"에게 정액으로 지급할 수 있습니다.

[회차 : 제197-2회]
(단위 : 원)

인수인
주소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

SK증권(주)
00131850
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 31
30,000,000,000
0.30
총액인수

DB증권(주)
00115694
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32
10,000,000,000
0.30
총액인수

삼성증권(주)
00104865
서울특별시 서초구 서초대로74길 11
10,000,000,000
0.30
총액인수

주1) 상기 기재된 인수금액은 예정금액으로, 수요예측 결과에 따라 제197-1회 및 제197-2회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 금 이천억원(\200,000,000,000) 이하의 범위 내에서 본 사채 발행총액이 변동될 수 있으며, 이에 따라 상기 인수금액이 조정될 수 있습니다.주2) "최종 인수수수료"는 발행회사의 판단에 따라 "공동대표주관회사" 및 "인수회사"에게 정액으로 지급할 수 있습니다.

나. 사채의 관리

[회차 : 제197-1회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

한국증권금융(주)
00159643
서울특별시 영등포구 국제금융로 8길 10
50,000,000,000
4,000,000
-

주) 상기 기재된 위탁금액은 예정금액으로, 수요예측 결과에 따라 제197-1회 및 제197-2회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 금 이천억원(\200,000,000,000) 이하의 범위 내에서 본 사채 발행총액이 변동될 수 있으며, 이에 따라 상기 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

[회차 : 제197-2회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

한국증권금융(주)
00159643
서울특별시 영등포구 국제금융로 8길 10
50,000,000,000
4,000,000
-

주) 상기 기재된 위탁금액은 예정금액으로, 수요예측 결과에 따라 제197-1회 및 제197-2회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 금 이천억원(\200,000,000,000) 이하의 범위 내에서 본 사채 발행총액이 변동될 수 있으며, 이에 따라 상기 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

(주4) 정정 후

가. 사채의 인수

[회차 : 제197-1회]
(단위 : 원)

인수인
주소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료(정액)

미래에셋증권(주)
00111722
서울특별시 중구 을지로5길 26
25,000,000,000
165,000,000
총액인수

신영증권(주)
00136721
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 16
5,000,000,000
20,000,000
총액인수

키움증권(주)
00296290
서울특별시 영등포구 의사당대로 96
20,000,000,000
70,000,000
총액인수

(삭제)

[회차 : 제197-2회]
(단위 : 원)

인수인
주소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료(정액)

SK증권(주)
00131850
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 31
90,000,000,000
165,000,000
총액인수

DB증권(주)
00115694
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32
10,000,000,000
30,000,000
총액인수

삼성증권(주)
00104865
서울특별시 서초구 서초대로74길 11
10,000,000,000
30,000,000
총액인수

(삭제)

나. 사채의 관리

[회차 : 제197-1회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

한국증권금융(주)
00159643
서울특별시 영등포구 국제금융로 8길 10
50,000,000,000
4,000,000
-

(삭제)

[회차 : 제197-2회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

한국증권금융(주)
00159643
서울특별시 영등포구 국제금융로 8길 10
110,000,000,000
4,000,000
-

(삭제)

(주5) 정정 전

1. 주요 권리 내용

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원, %)

회차
발행금액
이자율
만기일
옵션관련사항

제197-1회 무보증사채
500
주3)
2028년 02월 02일
-

제197-2회 무보증사채
500
주4)
2029년 02월 02일
-

합 계
1,000
-
-
-

주1) 본 사채는 2026년 01월 23일 09시에서 16시까지 한국금융투자협회의 "K-Bond" 프로그램을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 위 금액 및 이자율이 변경될 수 있습니다.

주2) 상기에 기재되어 있는 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제197-1회 및 제197-2회 무보증사채의 총액 합계는 금 이천억원(￦200,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행회사와 인수단이 협의하여 변경할 수 있습니다.

주3) 수요예측시 공모희망금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 SK디스커버리 주식회사 2년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주4) 수요예측시 공모희망금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 SK디스커버리 주식회사 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(중략)

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사는 본 사채의 발행과 관련하여 한국증권금융㈜와 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.
가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회차 : 제197-1회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

한국증권금융(주)
00159643
서울특별시 영등포구 국제금융로 8길 10
50,000,000,000
4,000,000
-

주) 상기 기재된 위탁금액은 예정금액으로, 수요예측 결과에 따라 제197-1회 및 제197-2회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 금 이천억원(\200,000,000,000) 이하의 범위 내에서 본 사채 발행총액이 변동될 수 있으며, 이에 따라 상기 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

[회차 : 제197-2회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

한국증권금융(주)
00159643
서울특별시 영등포구 국제금융로 8길 10
50,000,000,000
4,000,000
-

주) 상기 기재된 위탁금액은 예정금액으로, 수요예측 결과에 따라 제197-1회 및 제197-2회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 금 이천억원(\200,000,000,000) 이하의 범위 내에서 본 사채 발행총액이 변동될 수 있으며, 이에 따라 상기 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

(주5) 정정 후

1. 주요 권리 내용

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원, %)

회차
발행금액
이자율
만기일
옵션관련사항

제197-1회 무보증사채
500
주1)
2028년 02월 02일
-

제197-2회 무보증사채
1,100
주2)
2029년 02월 02일
-

합 계
1,600
-
-
-

주1) 본청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 SK디스커버리(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.10%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주2) 본청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 SK디스커버리(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.05%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(중략)

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사는 본 사채의 발행과 관련하여 한국증권금융㈜와 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.
가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회차 : 제197-1회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

한국증권금융(주)
00159643
서울특별시 영등포구 국제금융로 8길 10
50,000,000,000
4,000,000
-

(삭제)

[회차 : 제197-2회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

한국증권금융(주)
00159643
서울특별시 영등포구 국제금융로 8길 10
110,000,000,000
4,000,000
-

(삭제)

(주6) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역가. 자금조달금액

[회차 : 197-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
50,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
229,120,000

순 수 입 금 [(1) - (2)]
49,770,880,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정이며, 수요예측 결과에 따라 변경될 수 있습니다.

[회차 : 197-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
50,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
234,220,000

순 수 입 금 [(1) - (2)]
49,765,780,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정이며, 수요예측 결과에 따라 변경될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

[회차 : 197-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
150,000,000
발행금액 × 0.30%

발행분담금
30,000,000
발행금액 × 0.06%

상장수수료
1,400,000
500억원 이상 ~ 1,000억원 미만

상장연부과금
200,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

발행등록수수료
500,000
발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드수수료
20,000
채무증권 1건당 2만원

신용평가수수료
43,000,000
한국기업평가(주), 한국신용평가(주), NICE신용평가(주) (VAT 제외)

사채관리수수료
4,000,000
정액 지급

합 계
229,120,000
-

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정이며, 수요예측 결과에 따라 변경될 수 있습니다.

[회차 : 197-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
150,000,000
발행금액 × 0.30%

발행분담금
35,000,000
발행금액 × 0.07%

상장수수료
1,400,000
500억원 이상 ~ 1,000억원 미만

상장연부과금
300,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

발행등록수수료
500,000
발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드수수료
20,000
채무증권 1건당 2만원

신용평가수수료
43,000,000
한국기업평가(주), 한국신용평가(주), NICE신용평가(주) (VAT 제외)

사채관리수수료
4,000,000
정액 지급

합 계
234,220,000
-

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정이며, 수요예측 결과에 따라 변경될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

회차 :
197-1
(기준일 :
2026년 01월 20일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
50,000
-
-
50,000
-

회차 :
197-2
(기준일 :
2026년 01월 20일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
50,000
-
-
50,000
-

나. 자금의 세부 사용내역
금번 당사가 발행하는 제197-1회 및 제197-2회 무보증사채 발행금액 1,000억원은 채무상환자금으로 사용될 계획입니다. 또한, 2026년 01월 23일 수요예측 결과에 따라 최대 2,000억원까지 증액이 결정되는 경우, 증액분 역시 전액 채무상환자금으로 사용할 예정입니다.자금의 세부 사용 내역은 아래와 같으며 부족자금은 당사 보유 자체 자금 등을 통해 조달할 예정입니다. 금번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

[채무상환자금 상세내역]

(단위 : 억원)

구분
발행일(차입일)
만기일
이자율
발행금액

제194-3회 무보증 공모사채
2023.02.20
2026.02.20
4.799%
750

제 195회 무보증 사모사채
2024.01.19
2026.07.17
4.626%
1,000

합계
1,750

주1) 금번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금등 안정성이 높은 단기금융상품을 통해 운용할 예정입니다.주2) 부족자금은 당사 보유 자체 자금 등을 통해 조달할 예정입니다.자료: 당사 제시

(주6) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회차 : 197-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
50,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
345,120,000

순 수 입 금 [(1) - (2)]
49,654,880,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정
입니다.

[회차 : 197-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
110,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
352,300,000

순 수 입 금 [(1) - (2)]
109,647,700,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정
입니다.

나. 발행제비용의 내역

[회차 : 197-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
255,000,000
정액 지급

발행분담금
30,000,000
발행금액 × 0.06%

상장수수료
1,400,000
500억원 이상 ~ 1,000억원 미만

상장연부과금
200,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

발행등록수수료
500,000
발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드수수료
20,000
채무증권 1건당 2만원

신용평가수수료
54,000,000
한국기업평가(주), 한국신용평가(주), NICE신용평가(주) (VAT 제외)

사채관리수수료
4,000,000
정액 지급

합 계
345,120,000
-

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정
입니다.

[회차 : 197-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
225,000,000
정액 지급

발행분담금
77,000,000
발행금액 × 0.07%

상장수수료
1,500,000
1,000억원 이상 ~ 2,000억원 미만

상장연부과금
300,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

발행등록수수료
500,000
발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드수수료
20,000
채무증권 1건당 2만원

신용평가수수료
43,980,000
한국기업평가(주), 한국신용평가(주), NICE신용평가(주) (VAT 제외)

사채관리수수료
4,000,000
정액 지급

합 계
352,300,000
-

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정
입니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

회차 :
197-1
(기준일 :

2026년 01월
26일

)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
50,000
-
-
50,000
-

회차 :
197-2
(기준일 :

2026년 01월
26일

)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
110,000
-
-
110,000
-

나. 자금의 세부 사용내역
금번 당사가 발행하는 제197-1회 및 제197-2회 무보증사채 발행금액
1,600억원
은 채무상환자금으로 사용될 계획입니다.
(삭제)
자금의 세부 사용 내역은 아래와 같으며 부족자금은 당사 보유 자체 자금 등을 통해 조달할 예정입니다. 금번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

[채무상환자금 상세내역]

(단위 : 억원)

구분
발행일(차입일)
만기일
이자율
발행금액

제194-3회 무보증 공모사채
2023.02.20
2026.02.20
4.799%
750

제 195회 무보증 사모사채
2024.01.19
2026.07.17
4.626%
1,000

합계
1,750

주1) 금번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금등 안정성이 높은 단기금융상품을 통해 운용할 예정입니다.주2) 부족자금은 당사 보유 자체 자금 등을 통해 조달할 예정입니다.자료: 당사 제시

【 대표이사 등의 확인 】

sk디스커버리 대표이사 확인서_20260127.jpg
sk디스커버리 대표이사 확인서_20260127

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2026년 01월 21일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2026년 01월 27일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
수요예측 결과 반영

금융위원회 귀중
2026년 01월 21일

회 사 명 :
에스케이디스커버리㈜

대 표 이 사 :
최창원, 손현호

본 점 소 재 지 :
경기도 성남시 분당구 판교로 332

(전 화) 02-2008-7399

(홈페이지) http://www.skdiscovery.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 재무실장 (성 명) 남 기 중

(전 화) 02-2008-7399

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
SK디스커버리(주) 제197-1회 무기명식 이권부 무보증사채SK디스커버리(주) 제197-2회 무기명식 이권부 무보증사채

모집 또는 매출총액 :
160,000,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 :
SK디스커버리(주)
→
경기도 성남시 분당구 판교로 332

미래에셋증권(주)
→
서울특별시 중구 을지로5길 26

SK증권(주)
→
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 31

DB증권(주)
→
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32

삼성증권(주)
→
서울특별시 서초구 서초대로74길 11

신영증권(주)
→
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 16

키움증권(주)
→
서울특별시 영등포구 의사당대로 96

【 대표이사 등의 확인 】

sk디스커버리 대표이사 확인서_20260121.jpg
sk디스커버리 대표이사 확인서_20260121

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

■ 공통 사업위험

[가-1. 지주회사의 특성에 따른 위험]

당사는 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 지주회사이며, 별도의 사업을 영위하지 않는 순수지주회사
입니다. 지주회사는 자회사 및 관계회사로부터 받는 배당금 수익 등을 주된 수입원으로 하기 때문에
자회사 및 관계회사의 실적이 악화될 경우 지주회사의 수익도 악화
될 수 있습니다. 또한 지주회사는
독점규제 및 공정거래에 관한 법률 규정에 따라 제한된 행위들이 있으며, 이를 위반할 시 제재
를 받을 수 있습니다. 2020년 12월 09일 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 전부개정법률(안)이 국회 본회의를 통과하였으며, 확정된 공정거래법이 2021년 12월 30일부로 시행되고 있습니다. 이에 따라 당사를 포함한
지주회사 및 상호출자제한기업집단에 속하는 기업들은 사업에 일정 부분 영향을 받을 가능성
이 있으므로, 투자자 여러분께서는 이러한 지주회사의 특성을 고려하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[가-2. 국내외 경기 변동에 따른 불확실성 증대 위험]

국제통화기금(IMF)이 2025년 10월 발표한 World Economic Outlook에 따르면, 2025년 세계경제성장률 전망치는 2025년 7월 예상한 전망치(3.0%)보다 0.2%p 상향 조정한 3.2%로 발표했으며 2026년 전망치는 3.1%로 7월 전망치(3.1%)와 동일하게 전망했습니다. 2025년 12월 발표된 OECD 경제전망 자료에 따르면 OECD는 2025년 세계경제성장률 전망치를 2025년 9월 전망치와 동일한 3.2%로 전망하였습니다.
또한
2025년 11월 한국은행 경제전망보고서에 따르면 2025년 국내 경제 성장률은 1.0% 성장률로 집계되었으며, 2026년 경제 성장률은 1.8%를 기록할 것으로 전망되고 있습니다. 국내외의 다양한 요인들로 인해 향후 국내 경기가 크게 둔화되거나 경기침체가 지속될 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

■ LPG판매사업 부문 - SK가스㈜[나-1. CP가격 및 환율 변동 관련 위험]

LPG사업은 국내 LPG 수요의 약 60.1%를 수입에 의존해야 하기 때문에 중동 정세 및 국제유가, 환율변동 등 외부 환경 요인에 따른 수급상 변동 위험에 노출되어 있습니다.

SK가스(주)는 도입단가 및 환율 변동분을 판매가격에 탄력적으로 반영하고 환 Risk Hedge를 하고 있지만, CP가격 및 환율이 급격하게 변동할 경우 SK가스(주)의 수익구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[나-2. LPG수요 둔화 관련 위험]

LPG 산업의 성숙기 진입에 따라 가정, 상업용 프로판 및 운수용 소비가 위축되며 LPG의 수요기반이 축소되고 있습니다.
특히, 전체 수요의 36.98%(2017년 기준)로 가장 큰 비중을 차지하던 운수용 소비가 2018년부터 2024년까지 연평균 4.0%씩 감소함에 따라 LPG 소비의 절대량에 하방 압력으로 작용
하였습니다. 2024년 기준 수송용 소비의 비중은 20.9%입니다. 다만,
전체 수요의 32.71%(2017년 기준)를 차지하던 공업원료용 소비가 2018년부터 2024년까지 연평균 9.4% 성장함에 따라 LPG 소비 증가를 견인
하고 있습니다. 2024년 기준 공업원료용 소비의 비중은 약 54.1%로 전체 소비량의 절반 이상을 차지하고 있습니다. 한편, LPG 자동차 등록 대수의 경우 2020년부터 지속적으로 감소하는 추세를 보였으며, 2025년 6월 LPG차량 등록대수는 184만 9,200대로, 184만 9,800대였던 2024년 대비 소폭 감소하였으나, 이는 2020년 대비 약 -6.6% 감소한 수치로, LPG 차량 등록대수는 전반적으로 감소하는 모습을 보이고 있습니다.
향후 LPG차량 등록대수 감소 지속 및 산업용 및 공업원료용 LPG 수요가 감소한다면 당사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, LNG, 신재생에너지 등 타에너지원의 확대 및 국제유가 하락에 따른 운수용 유류가격의 하락 등은 LPG산업의 시장확대 및 성장성에 부정적 영향을 미칠 수 있음
에 유의하시기 바랍니다.

[나-3. 규제 관련 위험]
LPG 산업은 대중 연료로 안정적 공급이 중요하며, LPG의 공공재적 성격과 국민경제에 미치는 영향 및 LPG 전문 수입사로서의 사회적 책임과 정부의 물가안정정책 등의 이유로 2008년 이후 국제 LPG 가격 및 환율 변동분을 판매가격에 즉시 반영하지 못하여 업계 수익성에 영향을 주는 경우가 있었습니다. 이러한 특성을 감안했을 때,
LPG 산업은 정부의 직ㆍ간접적인 규제로 인하여 일반 산업에 비해 수익성에 상대적으로 큰 영향을 받을 가능성이 있습니다.

[나-4. 산업 내 경쟁위험]

국내에서 LPG의 수입, 저장, 공급업을 영위하는 회사는 SK가스㈜와 E1 2개사이며, 국내 LPG 판매는 상기 수입사 2개사와 정유ㆍ석화사 4개사가 과점체제를 이루고 있어 동일산업 내 경쟁강도가 높은 수준은 아닙니다.
SK가스㈜는 진입장벽이 높은 LPG 산업 특성으로 인해 과점적 시장지위를 확보하고 있으나, LPG 판매량의 축소 및 경쟁 심화에 따라 수익성 하락 가능성을 배제할 수 없습니다.

■ 제약사업/백신 및 바이오의약품 제조업/혈액제제사업 부문 - SK케미칼㈜, SK바이오사이언스㈜, SK플라즈마㈜

[다-1. 제약산업의 성장성 둔화 위험]

제약산업의 시장규모는 수요시장의 인구통계학적인 특성과 정부의 약가정책에 많은 영향
을 받습니다. 인구구조의 고령화에 따른 안정적인 수요기반 및 낮은 경기 민감도를 바탕으로 국내 제약산업은 안정적인 성장세를 이어 나갈 수 있을 것으로 예상되며, 향후에도 노인인구 및 만성질환자 증가에 따른 의약품의 근원 수요는 견고한 확대 추세를 지속할 것으로 전망됩니다.
그러나 제약산업에 대한 부정적인 환경요인 또한 존재
하는 것을 간과할 수 없습니다. 특히,

정부의 건강보험 보장성 강화 정책으로 인한 건강보험 재정 수요 확대 전망 등을 감안하면 향후 약가 인하 압박 기조는 지속
될 것으로 보입니다.
국내 고령자 비중과 진료비 증가 추세를 감안할 때 국내 제약산업은 안정적인 성장세를 이어 나갈 수 있을 것으로 예상되나 과거와 같은 고성장을 달성하기는 어려울 것으로 전망
되며, 이는 향후 당사의 주요 종속회사인 SK케미칼(주) 등의 성장성과 수익성에 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[다-2. 제약산업의 높은 경쟁강도와 상품 비중의 확대]

제약산업은 시장 상위업체의 시장 점유율이 타 산업대비 높지 않아 전반적인 경쟁강도가 높은 편
입니다. 강도 높은 시장경쟁과 더불어 약가인하 등의 악화된 사업환경하에서 매출 감소를 상쇄하기 위하여 국내 제약회사들은 다국적 제약사의 품목을 도입하여 판매하는 경우가 증가하고 있습니다. 또한 오리지널 의약품 도입으로 매출을 늘리고

있지만
,
오리지널 신약 도입에 과도하게 의존하게 될 경우, 도입한 오리지널 신약의 판권회수, 계약만료 등에 따라 회사의 실적에 큰 변동이 발생할 위험이 상존
하며, 이는 제약회사의 수익성에 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사의 2025년 3분기 연결재무제표 기준 SK케미칼㈜의 Life Science 사업부문 및 SK플라즈마㈜의 상품매출은 각각 2,253억원, 148억원이며 전체 매출액에서 차지하는 비중은 각각 27.1%, 10.7%로 주요 제약사 평균 35.4% 대비 SK케미칼과 SK플라즈마는 낮은 수치를 보이고 있으나
글로벌제약사가 계약기간 동안 독자 영업망을 확충하여 직접 대형병원 및 의원을 상대로 영업을 개시한다면 국내 제약사의 시장점유율 및 매출이 감소
할 수 있습니다.

[다-3. 정부의 의약품 규제 관련 위험]
제약산업은 국민건강과 직결되는 산업으로 제품의 개발-생산-판매 전과정에 걸쳐서 정부정책의 영향을 크게 받고 있습니다.
정부는 국내 제약산업이 내수시장에 안주하여 글로벌 경쟁력을 잃을 것을 방지하고 의약품비 부담으로 인해 건강보험 재정건전성이 위협받고 있는 상황을 고려하여 2006년 '약제비 적정화방안'을 시작으로 제약산업 선진화를 추진하였습니다.
정부는 제약산업 투명성 제고를 위한 제도 도입으로 장기적인 관점에서 제약회사들의 판매관리비 감소를 통한 수익성 향상과 신약개발을 위한 연구ㆍ투자능력이 향상될 것으로 기대하지만, 단기적으로 제약사들의 시장경쟁구조 변화에 따른 혼란과 매출액 감소로 인한 수익성 저하 및 다국적 제약 기업들의 시장지배력 확대가 예상됩니다. 향후에도 정부정책은 제약산업 전반의 수익성에 직접적인 영향을 미칠 수 있으니

투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[다-4. GMP 규정 강화에 따른 생산설비 투자 관련 위험]
과거 제약산업 영위를 위한 설비투자 부담이 타 산업에 비해 크지 않아 현재 시장규모 대비 참여기업들의 수가 과도한 상황입니다. 그러나,
2008년 정부는 선진국 수준의 새로운 GMP(Good Manufacturing Practice, 의약품 제조 및 품질관리기준) 규정을 도입
하였으며,

국내 제약회사들은 강화된 GMP 또는 cGMP 규정에서 요구하는 수준에 맞추어 기존 생산설비를 개선하거나 신규 생산설비를 건설하였습니다.

이러한 설비투자 관련 자금 지출은 국내 주요제약사의 자금 부담으로 작용
하였습니다.
향후에도 제약산업의 지속적인 규제강화가 이어진다면, 이는 당사를 비롯한 제약회사들의 지속적인 설비투자 비용(신규설비, 기존설비 개선 등) 발생으로 이어질 가능성이 존재
하오니 투자자들께서는 투자 전 유의하시기 바랍니다.

■ 친환경소재사업 부문 - SK케미칼㈜

[라-1. 석유화학산업과 관련된 정부정책 및 규제 위험]
2013년 '화학물질 등록 및 평가에 관한 법률(이하 화평법)'과 '화학물질관리법(이하 화관법)'이 2013년 제정 및 전부 개정되었으며, 2015년 1월 1일부터 시행되었습니다.
두가지 법은 모두 유해화학물질을 취급하는 업체의 인허가 관리, 사고 대응 계획 수립, 전담인력 배치 등 여러가지 환경문제와 해결방안들을 통제하고 관리하기 위한 법안이며 화평법은 화학물질을 제조ㆍ수입하기 전에 환경부에 등록하고 화학물질의 유해성과 위해성을 평가하는 내용을 담고 있으며, 화관법은 화학물질 관리와 화학사고에 대한 대응을 주 내용으로 하고 있습니다. 또한, SK케미칼(주)는
저탄소녹색성장 기본법 제42조 6항에 따라 관리업체로 지정되었으며 2015년부터 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률 제8조에 따라 배출권 할당 대상업체로 지정되어 동법 제24조와 당국의 지침에 따라 외부 검증 전문기관에 제3자 검증을 마친 SK케미칼(주)의 온실가스 배출량과 에너지사용량에 관한 사항을 보고하고 있습니다.
석유화학 업체들이 정부의 온실가스 감축 로드맵에 부합하지 못할 경우 과징금 또는 배출권시장에서의 배출권 구매를 위해 재무적 부담이 가중될 수 있으며 국내외 시장 환경 및 환경 당국의 온실가스 배출권 거래제도 정책변화로 등으로 인한 배출권 거래가격이 오를 경우, 당사의 비용이 상승할 수 있습니다.
정유 및 석유화학산업의 특성상 정부가 설정해 놓은 환경, 보건, 안전 관련 규제를 준수하지 못하거나 현행 온실가스 에너지 목표관리 등에 의한 운영지침이 향후 새롭게 개정되어 SK케미칼(주)에 불리하게 적용되는 경우, SK케미칼(주)의 영업실적에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[라-2. 원재료 가격 변동 위험]
SK케미칼(주)의 Green Chemicals 부분은 PTA, MEG, CHDM 등을 원재료로 사용하여 고기능성 Copolyester 수지, Polyester 접착제 등을 생산하고 있으며 원재료의 가격 변동에 따라 수익성이 변동될 수 있습니다.

Green Chemicals 부문 중 수지 및 정밀화학 부문의 주원료는 PTA(고순도테레프탈산, Purified Terephthalic Acid) 및 MEG(모노에틸렌글리콜, Mono Ethylene Glycol)이며,
동 원료들은 중국의 수급과 밀접한 상관관계가 있습니다. 또한, 해당 원재료들은 유가 및 환율의 영향을 직접적으로 받고 있습니다.
PTA, MEG, PX 등과 같은
원재료 가격 변동에 적절히 대응하지 못한다면 SK케미칼(주) Green Chemicals 부문의 수익성이 악화될 수 있으니

투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[라-3. 국제유가 변동 위험]
석유화학제품은 일반적으로 원재료비 비중이 제조원가의 많은 부분을 차지합니다. 기초 원재료인 나프타(Naphtha)는 원유 정제 과정에서 생산되는 제품으로 유가에 비례한다는 점에서 유가는 원재료비 부담과 제품 가격결정에 중요한 변수입니다. 러시아-우크라이나 전쟁, 이란과 이스라엘간의 군사적 충돌 등과 같이 국제 경제에 큰 파급을 불러일으킬 수 있는 사건 등이 발생할 시에 국제 유가는 큰 폭으로 변동할 수 있으며 급격한 유가의 변동으로 주요 원재료인 나프타의 가격이 변동할 경우, 당사의 매출과 수익성 등에 영향을 끼칠 수 있으니
투자자분들께서는 유의하시길 바랍니다.

■ 부동산개발업 부문 - SK디앤디㈜

[마-1. 토지가격 상승에 따른 수익성 악화 위험]
부동산개발업의 경우 사업용 토지의 개별적인 가치의 평가를 통해 가격이 산정되므로 통계치의 가격 변동만을 고려해서 평가하기 어려우나,
최근 공시되는 가격을 보면 지속적으로 상승하는 추세를 보이고 있으며 이러한 지가 상승 위험은 토지매입금의 상승으로 이어져 SK디앤디㈜가 영위하는 부동산개발업의 원가 상승의 요인이 되어 수익성을 직접적으로 악화
시킬수 있다는 점을 주의하시기 바랍니다.

[마-2. 사업경쟁력 유지 관련 사항]
국내 부동산 개발시장은 매우 방대하며 장기간에 걸쳐 사업을 진행하고 있으며, 개인 및 법인 다수가 시장에 참여하고 있어 연간 시장점유율 등 정확한 경쟁상황을 파악하기가 어렵습니다. 다만, 국내 부동산개발업은 관련 법률 및 시장상황, 자금조달력 등에 따라 일정 수준의 진입 장벽이 존재하나, 2015년 9월 8일 부동산개발업 등록 기준 완화 및 국내 부동산 시장이 호황기를 맞으며

2015년 이후 부동산 개발사업 등록 사업자가 5년 만에 2.11배로 늘어났으며, 경쟁상황이 심화될 가능성
도 있는 것으로 보입니다. SK디앤디㈜가 현재의
사업경쟁력을 유지하지 못할 경우 언제든지 급변하는 시장 내 입지가 축소될 수 있는 위험이 존재
합니다. 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[마-3. 비주거용 부동산 시장 관련 사항]
SK디앤디㈜는 부동산 개발 사업 중 국내 비주거용 부동산 시장에 집중하여 부동산 시장 트렌드 및 지역 특성에 맞는 오피스, 호텔, 지식산업센터, 리테일 상업 시설 등을 개발하고 있습니다.
향후 경쟁의 심화와 시장 성장성 정체, 수요의 변화 등에 따라 SK디앤디㈜가 추진중인 사업에 영향
을 받을 수 있습니다. 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

■ 신재생에너지 개발사업 부문 - SK이터닉스㈜

[바-1. 신재생에너지발전 산업 침체에 따른 수익하락 위험]
SK이터닉스㈜는 신재생에너지 사업의 주 발전원인 풍력과 태양광을 기반으로 사업개발부터 설계, 조달, 시공 및 운영관리까지 전 단계를 직접 수행하고 있습니다. 신재생에너지 시장은 2015년 파리기후변화협약 체결과 최근 전세계적인 적극적인 기후변화 대응 정책 등으로 각광받고 있으며 탄소중립선언, 기후변화 대응, 대기오염 개선, 에너지 안보 강화 및 에너지 빈곤 해소 등 다양한 목적 달성을 위한 각국의 노력으로 지속적인 성장이 전망됩니다. 또한 세계적으로 영향력있는 기업들이 100% 재생에너지 전기로의 전환을 약속하는 '글로벌 RE100', 한국의 특성에 맞게 일부 수정하여 적용한 '한국형 RE100 (K-RE100)' 등을 통해 기업들도 탄소중립 달성을 위한 노력을 보이고 있습니다.
그럼에도 불구하고 글로벌 경기둔화로 인한 글로벌 투자액 감소, 기술개발 부진, 발전 단가 개선 부진 등의 이유로 신재생에너지 관련 시장의 성장이 지연되거나 성장세가 예상보다 낮을 경우 SK이터닉스㈜ 사업에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 투자자 분들께서는 신재생에너지 산업의 시장동향에 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

[바-2. ESS사업 관련 정부정책 변동 위험]

SK이터닉스㈜는 신재생에너지사업과의 시너지를 위하여 ESS(Energy Storage System)사업을 수행하고 있습니다. 글로벌 ESS시장 규모는 신재생에너지 발전 비중 확대에 힘입어 2025년 348GWh에서 2035년 1,005GWh까지 연평균 11.2%의 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다.
하지만 국내 ESS 시장의 경우 정부의 ESS 관련 보조금 삭감, ESS 화재 발생 및 이에 따른 설치ㆍ운영에 관한 규제 강화에 따라 성장이 둔화된 상태이며, 해외 ESS 시장 역시 당초 예상한 바와 같은 성장이 이루어지지 않을 가능성을 배제할 수 없습니다. 전방산업인 ESS시장의 침체 또는 성장 둔화는 SK이터닉스㈜의 영업실적 및 재무상황에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

[바-3. 신규업체 시장진입 등 경쟁심화 가능성에 따른 위험]

신재생에너지 발전사업은 산업의 역사가 20년 내외로 길지 않은 만큼 시장에서의 실적과 대규모 발전사업 진출을 위한 자본력, 그리고 사업개발 능력이 매우 중요합니다. SK이터닉스㈜는 부동산개발을 주요 목적으로 2004년 설립된 이후 개발대상 부지 또는 물건의 선점 능력과 성공적인 인허가 추진, 공사기간 준수와 Risk Management 능력을 바탕으로 신재생에너지 개발사업에 진출하여 태양광, 풍력, 연료전지, ESS부문으로 구성되는 안정적인 포트폴리오를 구축하였습니다. 또한, 개발에서부터 EPC, O&M 등 재생에너지 사업 전 Value chain에 걸친 다양한 가치를 창출하고 있습니다.
그럼에도 경쟁업체들이 향후 풍력발전 등 신재생에너지시장의 성장 잠재력에 기대를 걸고 대규모 시설투자를 진행하거나, 중국의 신규 업체들이 글로벌 시장에 빠르게 진입할 경우 시장 경쟁은 치열해질 수 있으며, 이에 따라 SK이터닉스㈜ 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

회사위험

[가. 매출 및 수익성 하락 위험]
당사는 2017년 12월 1일을 분할기일로 SK케미칼㈜로부터 인적분할 방식을 통해 설립된 지주회사입니다.
당사는 별도의 사업을 영위하지 않는 순수지주회사로서 주요 수익원은 자회사 등으로부터 수취하는 배당금 수익입니다. 당사 연결기준 매출의 대부분이 가스 사업에 발생하고 있기 때문에 SK가스 계열의 수익성이 당사의 배당금 수익으로 상당 부분 영향을 미치고 있습니다. 따라서 SK가스의 향후 매출 및 수익성이 악화될 경우 당사의 수익성 역시 악화될 가능성을 배제할 수 없습니다.
또한 종속회사는 친환경소재/제약바이오산업 등 다양한 사업영역을 영위하고 있기 때문에 가스 사업 이외에도 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있는 불확실성이 존재합니다. 따라서
투자자께서는 경기침체, 국제정세 변화, 사업 부진 등으로 당사의 종속회사의 수익성이 악화되어 당사의 배당수익 감소하여 수익성이 악화될 가능성이 상존함을 충분히 인지하시어 투자
에 임하시기 바랍니다.
[나. 재무건전성 관련 위험]

당사는 2025년 3분기 별도기준 자산총계 1조 7,097억원, 부채총계 7,586억원, 자본총계 9,512억원을 기록
했습니다. 이는 2024년말 당사의 자산총계 1조 8,016억원, 부채총계 7,812억원, 자본총계 1조 204억원 대비 각 5.1%, 2.9%, 6.8% 감소한 수치입니다.
2025년 3분기 총차입금은 2024년말 별도기준 7,012억원 대비 164억원 감소한 6,848억원을 기록하였으나 자산총계가 감소함에 따라 차입금의존도는 2024년말 38.9%에서 40.1% 수준으로 증가하였습니다.
당사의 별도 기준 재무건전성 수치 추이를 살펴보면, 부채비율은 2022년 54.0%, 2023년 62.4%, 2024년 76.6%을 기록하고 있으며, 차입금의존도는 2022년 31.0%, 2023년 35.2%, 2024년 38.9% 수준이었습니다. 2025년 3분기에는 부채비율 79.7%, 차입금의존도 40.1%를 기록하였습니다.
당사의 재무안정성 추이는 계열회사 지분취득
(SK가스 2019~2021년 약 1,430억원, SK케미칼 2021~2022년 약 1,435억원, SK디앤디 2021년 2,829억원 등)
에 따른 자금소요 및 자기주식 취득
(2023년 100억원, 2024년 200억원, 2025년 300억원 취득 완료)
등 비경상적 자금소요 이어지며 차입규모가 증가하였습니다.
이와 같은 차입금의 점진적 증가에도 불구하고, 보유 유동성(2025년 3분기말 현금성자산 673억원 등), 계열 지분가치 등에 기반한 재무융통성을 바탕으로 양호한 수준의 재무안정성 지표를 유지할 것으로 전망되나,
향후 주력 자회사의 실적이 악화되어 당사로 유입되는 배당금 규모가 감소될 경우 당사의 재무부담이 추가적으로 증가할 수 있는 점 투자자께서는 양지하시기 바랍니다.

[다. PRS(주식가격스왑) 관련 위험]
당사가 지주회사로 전환하는 시점 당사가 보유한 SK에코플랜트(舊 SK건설) 보유주식수는 997만 989주 및 지분율 28.25%에 해당하였기 때문에 공정거래법의 지주회사 행위제한 규정에 저촉되어, 지주사 전환 이후 행위제한 해소 유예기간 2년 이내에 SK에코플랜트(舊 SK건설) 지분 관련 문제를 해결해야 했습니다.
당사는 지주회사의 행위제한 요건 충족을 위해 SK에코플랜트(舊 SK건설) 지분을 매각 진행 당시 향후 SK에코플랜트의 미래 기업가치 상승을 고려하여 PRS 계약 방식으로 지분 매각을 진행하였습니다.
당사는 계약 체결 당시 SK에코플랜트(舊 SK건설) 장외주가 30,500원을 계약가격으로, 총 9,970,989주에 대해 2022년 6월 24일 만기일로 하는 PRS 계약을 체결하였으며, 기존 PRS계약의 만기 2022년 6월에 도래할 시점에 따라 SK디스커버리는 SK에코플랜트㈜ PRS 계약 물량 총 9,970,989주에 대해 기존 PRS 계약을 3년 연장하였습니다. PRS 계약 연장 이후 2022년 7월 21일 PRS 계약을 통해 SK에코플랜트 주식을 취득한 투자자들은 보유 중인 주식의 일부인 2,702,702주를 타 투자자들에게 매각하였으며, 해당 매각금액이 PRS 계약의 계약금액을 상회함에 따라 당사는 1,176억원의 차익을 얻었습니다.
PRS 계약 물량 중 일부(2,702,702주)는 매각이 되었지만 2025년 6월 만기 도래 시점에 PRS 계약이 3년 추가 연장됨에 따라 현재에도 PRS 계약 잔여주식수는 7,268,287주이기 때문에 향후 매각가격과 관련한 불확실성이 상존합니다. 따라서 향후 SK에코플랜트의 미래 기업가치 수준을 예상할 수 없기 때문에 PRS 계약은 당사에 부정적 영향을 미칠 수 있는 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[라. 자회사 출자 및 자사주 취득 등에 따른 지분 포트폴리오 변동 위험]

당사는 지분 소유를 통해 배당금 수익을 수취하는 순수지주회사이기 때문에, 다양한 목적으로

자회사의 증자에 참여하거나 자회사 지분 및 자사주 지분 매입 또는 처분할 수 있습니다. 또한 향후 지속적인 신규지분 인수 또는 매각을 통해 지분 포트폴리오 변동이 발생할 수 있습니다.
이러한 당사의
지분 인수 또는 매각으로 발생할 수 있는 수익은 현시점에서는 예측하기 어려우며, 이러한 당사의 지분 인수 또는 매각에 필요한 재원 마련을 위해 자금을 차입할 경우 부채비율 등 재무건전성이 악화될 수 있는 위험
이 존재하는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
[마. 우발채무 부담 및 발생 가능성에 따른 위험]

증권신고서 제출 전일 당사의 별도 기준 계류중인 소송사건은 5건으로 소송가액은 약 4.2억원입니다.
하지만
당사는 지주회사이기 때문에 연결대상 주요 종속회사의 소송(SK케미칼, SK가스, SK바이오사이언스, SK플라즈마, SK멀티유틸리티 등)으로 인한 우발채무로 당사의 수익성 및 재무안정성에 영향을 받을 수 있습니다.
증권신고서 제출 전일 현재로서는 당사 및 당사의 종속회사들의 소송사건의 최종결과를 합리적으로 예측할 수 없으므로,
향후 본 소송사건들의 진행 경과에 따라 당사는 배상의무를 지게될 수도 있으므로 지속적인 주의가 필요합니다.
당사는 금융기관 약정 체결현황, 보증, 담보 등 우발채무 발생 요인을 지속적으로 관리하고, 재무제표에 미치는 영향을 적절히 반영하기 위해 노력하고 있습니다.
하지만 상기 당사의 각종 약정 및 우발채무 등이 향후 대내외적인 환경변화에 따라 현실화될 경우 당사의 재무상태에 부정적인 영향이 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[바. 공정거래법에 의한 대규모집단 정책에 따른 위험]

당사는 대규모기업집단 '에스케이'의 소속회사로서 계열사간 채무보증, 상호출자 및 순환출자가 제한되며, 대규모 내부거래 시에는 이사회의 결의가 요구되고 있습니다.

이에 당사에 대한 계열사의 직간접적인 자금지원은 제한적일 수 있으며, 계열사의 평판이 악화될 경우 당사에도 영향을 미칠 수 있습니다.
※ 사. 주요 종속회사의 회사위험 - SK가스㈜
[사-1. SK가스㈜의 수익성 저하 위험]
SK가스㈜의 2024년 연결기준 매출액은 7조 959억원으로 전년 동기 대비 1.5% 증가
하였으나,
2024년 연결기준 영업이익은 2,872억원으로 전년 동기 대비 5.4% 감소
하며 수익성이 다소 악화되었습니다.
이는 석유화학 업황 부진 지속되며 LPG를 원료로 프로필렌을 생산하는 PDH(Propane Dehydrogenation) 설비 가동률 저하 및 LPG 판매량이 감소한 영향으로 판단됩니다. SK가스㈜의 2025년 3분기 연결기준 매출액은 5조 6,576억원으로 전년 동기 대비 10.7% 증가
하였으며,
2025년 3분기 연결기준 영업이익은 전년 동기 대비 147.3% 증가한 4,070억원을 기록
하였습니다.
이는 2024년 12월부터 울산지피에스 발전소 상업운전 개시에 따라 2025년 3분기 연결기준 매출액 5,821억원을 기록하며 전년 동기 대비 984.7% 증가한 GPS 발전사업의 영업실적이 반영되어 수익성이 크게 개선된 것으로 분석됩니다.
SK가스㈜ 매출의 대부분을 창출하는 가스사업은 LPG 등의 화학제품을 수입, 저장 및 판매를 영위하고 있습니다. LPG의 상당량을 수입에 의존하고 있으며
SK가스㈜의 상품 마진(판매가격과 매입가격의 차이)은 국제 LPG 가격, 환율 등에 의해 영향을 받습니다.
SK가스㈜는
장기공급계약을 통해 수입하고 파생상품 계약을 체결하면서 LPG 가격 급등락에 의한 손실 위험을 완화
시키고 있습니다. 2025년 3분기 연결기준 LPG 파생상품으로 인한 이익은 3,439억원이나, 이는 LPG 가격 변동에 의한 변동성을 고정시키기 위한 파생상품거래에서 발생한 손익이며, 향후 영업손익 등에 연계되어 중장기적으로 실적 변동성을 완화시키는 요인으로 작용할 것입니다. SK가스㈜는
파생상품 계약으로 LPG 가격 등의 변동성이 미치는 영향을 완화시키고 있으나, 급격히 변동될 경우 SK가스㈜의 기간손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 유의
하시기 바랍니다.
[사-2. SK가스㈜의 재무안정성 저하 위험]
SK가스㈜의 2025년 3분기 연결기준 자산총계는 7조 6,269억원, 부채총계는 4조 6,937억원, 자본총계는 2조 9,331억원이며 부채비율과 차입금의존도는 각각 160.3%, 51.3% 수준입니다. 총차입금 3조 9,088억원은 단기이자부차입금 5,812억원, 유동성사채 3,698억원, 유동성리스부채 1,793억원, 사채 9,975억원, 장기이자부차입금 7,487억원 및 리스부채 1조 324억원으로 구성
되어 있습니다. 한편, SK가스㈜는 2016년부터 종속 및 관계기업 투자지분을 줄이고 재무부담을 가중시키는 종속회사를 연결에서 제외시킴에 따라 재무구조가 개선되었습니다. 다만, LPG 단일 제품 공급사업자에서 벗어나 사업 포트폴리오 전환을 위한 신규 투자자금이 투입될 것으로 예상됨에 따라, 향후 높은 재무부담이 지속될 것으로 전망됩니다. SK가스㈜는 안정적인 사업기반 및 견조한 영업현금흐름창출능력으로 재무부담을 통제할 수 있을 것으로 보이나,
대내외 경영환경이 급변하여 차입여건이 악화될 시에는 유동성 문제가 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
[사-3. SK가스㈜의 유동성 저하 위험]
SK가스㈜의 유동성 대응능력은 보유현금력 및 최근 3개년 연결기준 연간 2,763~5,998억원의 안정적인 EBITDA 창출 능력 등을 감안할 때 양호한 수준으로 판단
됩니다. 그러나 향후
회사의 경영환경 또는 국내외 경제 악화로 인해 영업활동이 제한받는다면 SK가스㈜의 현금 및 현금성 자산 감소에 따른 유동성 위험이 발생할 가능성
이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
[사-4. SK가스㈜의 사업다각화 및 신규투자 관련 위험]SK가스㈜는
LPG 산업 성숙기 진입 및 LNG 도시가스 보급 확대에 따른 성장한계 극복을 위해 사업다각화를 꾸준히 추진
하고 있습니다. 관계기업인
에스케이어드밴스드(주)를 통해 LPG를 원료로 프로필렌을 생산하는 PDH(Propane Dehydrogenation) 사업을 개시하면서 LPG 시너지 창출로 인한 성장성을 확보
하였으며,
글로벌 진출을 위하여 사우디의 APC와 합작법인(JV)을 설립하여 사우디 PDH-PP사업을 추진 중
에 있습니다.또한,

LNG/LPG 복합화력발전 사업을 영위하는 울산GPS(주)를 통해 발전사업 역량 강화를 추진
하고 있으며,
추가적으로 SK가스㈜는 2019년 11월 한국석유공사의 자회사로 울산에서 석유 및 LNG 복합 터미널 운영사업을 추진중인 코리아에너지터미널(주) (Korea Energy Terminal Co., Ltd.)(이하 KET)에 대한 투자를 결정
하였고 향후 해당 터미널을 활용하여 LNG를 직수입 함으로써 운송비 절감, 보관 및 사용의 효율화를 달성할 계획입니다. 위와 같은 목적으로
SK가스㈜가 투자한 코리아에너지터미널은 2024년 10월 상업운전을 개시하였으며, 울산GPS는 2024년 12월 상업가동을 실시
하였습니다. SK가스㈜는 본 투자들을 통해

LNG터미널을 확보할 뿐만 아니라 LNG/LPG 가스복합발전산업을 영위함으로써 LPG 단일 제품 공급사업자에서 벗어나 본격적인 사업 포트폴리오 전환을 추진해 나갈 것
으로 예상됩니다.
또한, SK가스㈜는 2021년 06월 08일 SK가스㈜의 수소사업 계획 및 중장기 성장 전략을 '장래사업ㆍ경영 계획(공정공시)'를 통해 발표
하였습니다.
SK가스㈜는 중장기적으로 LPG/LNG 인프라 경쟁력을 바탕으로 소싱ㆍ생산, 저장,ㆍ운송, 수요 판매 등 수소 사업 Value Chain을 단계별로 구축
하고자 하며, 이를 위해 2022년 10월 합작법인 롯데에스케이에너루트(주)를 설립,
2023년 9월 합작법인 지분 약 148억원을 추가로 취득
하였으며,
2024년 9월에는 롯데에스케이에너루트(주)가 일반수소발전 입찰에서 울산하이드로젠파워3호 등 3개의 발전사업에 낙찰됨에 따라 연료전지발전 사업 이행에 필요한 자금 확보를 위해 지분 약 297억원을 추가로 취득
하였습니다.또한,
SK가스㈜는 미국 ESS 사업 진출을 위해 2023년 12월 미국 전기판매업 업체 GridFlex Inc. 주식 18,200주 취득 계획을 공시하였으며,

2025년 8월 지분 80%을 약 697억원에 취득
완료하였습니다. 이와 같은
신규사업 추진에는 일정수준의 투자부담과 성공여부에 대한 불확실성이 내재
되어 있으니 투자자분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
※ 아. 주요 종속회사의 회사위험 - SK케미칼㈜ / SK바이오사이언스㈜
[아-1. SK케미칼㈜의 수익성 저하 위험]
2025년 3분기 SK케미칼㈜의 연결기준 매출액은 전년 동기 대비 42.8% 증가한 1조 7,434억원을 기록하였으며, 영업이익 389억원, 당기순이익 772억원을 기록하며 흑자 전환하였습니다.

사업부문별 실적을 살펴보면, Green Chemicals 사업부문의 매출액은 전년 동기 대비 5.7% 상승한 1조 1,708억원을 기록하였고 영업이익 역시 전년 동기 대비 13.2% 상승한 765억원을 기록하였습니다. 이처럼
Green Chemicals 사업부문의 경우 원료가격 안정화 지속 및 주력 제품인 PETG 제품군의 우수한 시장지위를 바탕으로 한 안정적인 이익창출 기조가 계속되는 모습을 보이고 있습니다. 한편, Life Science 사업부문의 경우 2025년 3분기 매출액이 전년 동기 대비 129.4% 증가한 8,301억원을 기록하였으며 영업손실은 484억원을 기록하며 영업적자가 축소되었습니다. 이는 스카이바리셀라, 스카이조스터 등 대상포진/수두 백신 매출이 증가하고, 2024년 독일 IDT Biologika GmbH 인수 후 클라이언트향 공급 초과 달성하며 영업이익에 기여한 영향으로 분석됩니다.
이처럼, 2023년 이후 백신 사업 매출액 감소와 연구개발비용 증가 등으로 인해 SK케미칼㈜의 실적이 크게 저하된 바 있고, CAPEX 투자 또한 확대되고 있습니다. SK케미칼㈜는 SK멀티유틸리티의 열병합발전소 건설, SK바이오사이언스 송도 R&PD 센터 건설, Sanofi와 공동 개발중인차세대 폐렴구균백신 상업생산을 위한 L House 생산시설 증축 결정, SK바이오사이언스의 독일 IDT Biologika GmbH 지분 인수 등

CAPEX 투자 및 글로벌 제약/바이오 기업 인수가 계획 및 진행되고 있습니다.이에 따라 향후에도 SK케미칼㈜의 수익성에 대한 지속적인 모니터링은 필요할 것으로 보이며,

투자자께서는 수익성 지표 외에도 SK케미칼㈜가 영위하는 사업의 경영환경, 정부의 정책, 사업의 안전성 등 또한 종합적으로 검토하시기 바랍니다.
[아-2. SK케미칼㈜의 재무건전성 악화 위험]
2025년 3분기말 기준 SK케미칼㈜의 부채비율은 연결기준 82.8%, 별도기준 78.0%를 기록하였으며, 총차입금의존도의 경우 연결기준 33.3%, 별도기준 34.5%를 기록하였습니다. 유동비율은 연결기준 215.2%, 별도기준 128.7%로 매우 우수한 재무안정성을 보이고 있습니다.
SK케미칼㈜의 재무안전성의 경우 2020년 바이오에너지 사업 매각, 2021년 자회사 SK바이오사이언스의 IPO를 통한 대규모 자본 확충 등에 따라 크게 개선되었으며, 최근 CAPEX 투자 확대로 인한 일부 자금소요가 발생하였음에도 불구하고 지속적으로 연결 기준 순현금 상태를 유지하고 있습니다.

부채비율의 경우 2019년 말 연결기준 196.6%에서 2025년 3분기말 연결기준 82.8%로 크게 개선된 모습을 보이고 있습니다.

다만, SK케미칼㈜는 사업 특성상 경상적인 유지보수 투자 뿐 아니라 포트폴리오 다변화 및 새로운 성장 동력 확보를 위한 지속적인 투자를 실시하고 있습니다. 이에 따른 투자자금 집행은 SK케미칼㈜의 유동성 및 차입금 규모에 영향을 줄 것으로 예상됩니다.
지배구조를 변경한 이후 필요한 종속회사에 대한 자금지원 또는 SK케미칼㈜ 사업의 신규투자 등으로 자금이 집행된다면 안정성이 저하될 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
[아-3. SK케미칼㈜ 사업양도 및 사업 구조 변경 관련 위험]
SK케미칼㈜는
수익성 제고 및 시너지효과를 위해 사업부문을 분할, 양도 및 지분양수도 계약을 체결하는 등 사업 구조를 지속적으로 변경해오고 있습니다. 그러나, SK케미칼㈜의 이러한 사업 구조 변경이 기대했던 시너지효과를 발휘하지 못하거나, 분사한 회사가 독립경영의 성과를 보여주지 못한다면 연결실체의 실적에 부정적인 영향이 있을 수도 있으니
투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
※ 자. 주요 종속회사의 회사위험 - SK플라즈마㈜

[자-1. SK플라즈마㈜의 수익성 저하 위험]
SK플라즈마㈜의 매출은 주요 사업영역인 혈액제제에서 발생하며, 동 품목군은 퇴장방지의약품으로 지정되어 수익성은 높지 않으나 비교적 안정적인 사업기반을 보유하고 있습니다.
혈액제제 산업을 위해서는 혈장 수급관리체계 및 높은 제조관리 수준이 요구되는 등 신규진입 장벽이 존재하기 때문에 독과점적 시장 형태를 보입니다. 실제로 녹십자가 국내에서 높은 점유율을 확보하고 있으며,
SK플라즈마㈜는 이에 비해 매출 및 시장점유율이 다소 열위한 편에 해당합니다.
향후 안정적인 고성장세가 지속될 수 있는 혈액제제 사업부분에서 SK플라즈마㈜는 지속적인 투자를 통해 해외에서의 사업을 확대하고 있으며, 희귀 난치성 질환 관련 신약 개발을 위한 임상추진 등을 통해 회사의 혁신성을 도모하고 있습니다. 그 과정에서
연구개발비의 증가, 신규시설투자 및 가동에 따른 고정비용 증가 등 판매관리비 증가로 SK플라즈마㈜의 수익성이 악화될 가능성도 함께 내포되어 있으며, 또한 향후 매출원가율이 상대적으로 높은 상품 매출 비중이 증가할수록 매출원가율 상승으로 인해 전체적인 수익성이 저하될 가능성이 있으므로 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[자-2. SK플라즈마㈜의 재무안정성 저하 위험]SK플라즈마㈜의 재무안정성 추이를 살펴보면,
연결기준 부채비율은 2022년 98.9%, 2023년 125.2%, 2024년 91.5%를 기록하였으며, 차입금의존도 추이 역시 2022년 44.5%, 2023년 49.6%, 2024년 39.6%로 변동을 보이고 있습니다. 2025년 3분기에는 부채비율 130.8%, 차입금의존도 43.2%를 기록하며 재무부담이 전년 대비 증가하였습니다.
이는 SK플라즈마㈜가 2023년 중 270억원의 사모사채 발행, 482억원의 매출채권 유동화를 시행하며 총차입금이 전년 대비 382억원 증가하며 재무부담이 가중된 것으로 판단됩니다. 2024년 3분기 역시 총 810억원의 사모사채를 발행하며 총차입금이 전년 대비 638억원 증가하였습니다. 이에 동사는 2024년 11월 1,530억원의 전환우선주 유상증자를 통해 자본을 확충하여 재무부담을 일부 완화하였습니다. 다만, 2025년 4월 200억원의 사모사채 발행 및 인도네시아 사업 확장 위한 PT. SKPLASMA CORE INDONESIA로의 직간접 투자 이어지며 재무부담이 가중되었습니다.
향후 SK플라즈마㈜는 인도네시아 등 해외시장 진출 성과가 가시화되며 영업실적이 개선될 것으로 기대하고 있으나, 예상치 못한 거시경제 변수 등으로 인하여 수익성이 악화될 경우 재무부담이 증가할 수 있는 점 투자자께서는 양지하시기 바랍니다.

[자-3. SK플라즈마㈜의 신약개발 불확실성 관련 위험]SK플라즈마㈜는 기존 주요사업인 혈액제제 분야에서 주요 기업의 독과점에 가까운 시장점유율로 인해 큰 외형적 성장에 다소 어려움을 겪고 있으며, 파이프라인의 수평적 확장을 위해 희귀난치성 질환 분야 신약 개발 분야를 새로운 사업모델로 선정하였습니다.
SK플라즈마㈜는 희귀 난치성 질환 치료에 대한 사업 확장을 위하여 NRDO(No Research, Development Only) 모델을 통해 CAR-T 치료제 파이프라인(CRC01, 자가혈액유래 CD19 표적 CAR-T 세포)을 보유한 큐로셀에 지분 투자를 진행하였습니다.
희귀 난치성 질환 관련 신약은 미래 시장성장 전망, 간소화된 허가절차 등의 우호적인 요소가 존재합니다. 하지만,
희귀 난치성 질환 신약개발을 위한 임상시험의 불확실성이 존재하며, 임상시험 완료 후 출시가 되더라도 다른 주요 경쟁사들 또한 희귀 난치성 질환 신약 개발에 적극적으로 임하고 있기 때문에 경쟁이 치열할 것으로 예상되며 현재의 예상보다 신약 개발에서 발생하는 수익이 제한될 수 있습니다.

기타 투자위험

[가. 채권상장 여부 및 환금성 제약 가능성]금번 발행되는 제197-1회 및 제197-2회 무보증사채는 채권상장요건을 충족하고 있어 환금성 위험은 높지 않을 것으로 판단됩니다. 그러나 시장 상황에 따라 매매가 원활하게 이루어지지 않을 수 있으며, 평가손실이 발생될 경우에는 환금성에 제약이 있을 수 있습니다.
[나. 공모일정 변경 가능성]본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있습니다.
[다. 기한의 이익 상실 선언 가능성]당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 주관회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.
[라. 증권신고서의 효력발생에 관한 사항]「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력의 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.
[마. 원리금 상환 책임]본 사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 당사가 원리금 상환 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 따라서, 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.
[바. 투자의사 결정에 전자공시 참조]금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자 여러분께서는 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.
[사. 경제상황에 의해 영향을 받을 가능성]당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 본 신고서류에 사용된 당사의 재무제표는 2025년 3분기말 기준으로 작성되었으며, 신고서류 작성기준일 현재 당사의 재무수치는 2025년 3분기말과 상이할 수 있는 만큼 투자자께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.
[아. 신용등급에 관한 사항]본 사채의 신용평가 평정 등급은 한국기업평가(주)로부터 A+ 안정적(Stable), 한국신용평가(주)로부터 A+ 안정적(Stable), NICE신용평가(주)로부터 A+ 안정적(Stable)입니다. 본 신용등급은 원리금 상환을 보장하는 것은 아니며, 장래의 환경변화는 당사의 수익성 및 등급에 영향을 줄 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 본 신고서 및 투자설명서에 기재된 위험요소를 참고하여 투자의사 결정을 하시기 바랍니다.
[자. 사채권의 전자등록 발행에 관한 사항
]본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
197-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
50,000,000,000
모집(매출)총액
50,000,000,000

발행가액
50,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2028년 02월 02일

원리금지급대행기관
(주)하나은행 SK센터지점
(사채)관리회사
한국증권금융(주)

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2026년 01월 20일
한국기업평가
회사채 (A+)

2026년 01월 20일
한국신용평가
회사채 (A+)

2026년 01월 20일
나이스신용평가
회사채 (A+)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부
주권상장법인의 전환사채 또는 신주인수권부사채 여부

인수
예
아니오

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋증권
2,500,000
25,000,000,000
165,000,000(정액)
총액인수

인수
신영증권
500,000
5,000,000,000
20,000,000(정액)
총액인수

인수
키움증권
2,000,000
20,000,000,000
70,000,000(정액)
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2026년 02월 02일
2026년 02월 02일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
50,000,000,000

발행제비용
345,120,000

금번 발행 전환사채 또는 신주인수권부사채의 청약이 금지되는 공매도 거래 기간

해당여부
시작일
종료일

아니오
-
-

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2026년 01월 07일 미래에셋증권(주) 및 SK증권(주)과 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2026년 02월 02일이며, 상장예정일은 2026년 02월 03일임.

주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 SK디스커버리(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.10%p.를 가산한 이자율로 합니다.

회차 :
197-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
110,000,000,000
모집(매출)총액
110,000,000,000

발행가액
110,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2029년 02월 02일

원리금지급대행기관
(주)하나은행SK센터지점
(사채)관리회사
한국증권금융(주)

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2026년 01월 20일
한국기업평가
회사채 (A+)

2026년 01월 20일
한국신용평가
회사채 (A+)

2026년 01월 20일
나이스신용평가
회사채 (A+)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부
주권상장법인의 전환사채 또는 신주인수권부사채 여부

인수
예
아니오

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
SK증권
9,000,000
90,000,000,000
165,000,000(정액)
총액인수

인수
DB증권
1,000,000
10,000,000,000
30,000,000(정액)
총액인수

인수
삼성증권
1,000,000
10,000,000,000
30,000,000(정액)
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2026년 02월 02일
2026년 02월 02일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
110,000,000,000

발행제비용
352,300,000

금번 발행 전환사채 또는 신주인수권부사채의 청약이 금지되는 공매도 거래 기간

해당여부
시작일
종료일

아니오
-
-

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2026년 01월 07일 미래에셋증권(주) 및 SK증권(주)과 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2026년 02월 02일이며, 상장예정일은 2026년 02월 03일임.

주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 SK디스커버리(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.05%p.를 가산한 이자율로 합니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 : 197-1]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전 자 등 록 총 액
50,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
50,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 전자등록의 방법으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

이자지급 기한

2026년 05월 02일,
2026년 08월 02일,
2026년 11월 02일,
2027년 02월 02일,

2027년 05월 02일,
2027년 08월 02일,
2027년 11월 02일,
2028년 02월 02일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주) / 한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자
2026년 01월 20일 / 2026년 01월 20일 / 2026년 01월 20일

평가결과등급
A+ (안정적) / A+ (안정적) / A+ (안정적)

상환방법및 기한
상환방법
"본 사채"의 원금은 만기에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 원금상환 연체시에는 지급일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상환기한
2028년 02월 02일

납 입 기 일
2026년 02월 02일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 SK센터지점

회사고유번호
00158909

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2026년 01월 07일 미래에셋증권(주) 및 SK증권(주)과 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2026년 02월 02일이며, 상장예정일은 2026년 02월 03일임.

주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 SK디스커버리(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.10%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[회 차 : 197-2]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전 자 등 록 총 액
110,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
110,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 전자등록의 방법으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

이자지급 기한

2026년 05월 02일,
2026년 08월 02일,
2026년 11월 02일,
2027년 02월 02일,

2027년 05월 02일,
2027년 08월 02일,
2027년 11월 02일,
2028년 02월 02일,

2028년 05월 02일,
2028년 08월 02일,
2028년 11월 02일,
2029년 02월 02일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주) / 한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자
2026년 01월 20일 / 2026년 01월 20일 / 2026년 01월 20일

평가결과등급
A+ (안정적) / A+ (안정적) / A+ (안정적)

상환방법및 기한
상환방법
"본 사채"의 원금은 만기에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 원금상환 연체시에는 지급일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상환기한
2029년 02월 02일

납 입 기 일
2026년 02월 02일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 SK센터지점

회사고유번호
00158909

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2026년 01월 07일 미래에셋증권(주) 및 SK증권(주)과 대표주관계약을 체결함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2026년 02월 02일이며, 상장예정일은 2026년 02월 03일임.

주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 SK디스커버리(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.05%p.를 가산한 이자율로 합니다.

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
주요내용

공모가격 최종결정
- 발행회사: 대표이사, 재무실장 등- 공동대표주관회사 : 담당 임원, 팀장 등

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 실시 이후 발행일정 변경이 발생하더라도 수요예측을 재실시 하지 않습니다.

나. 공동대표주관회사의 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
주요내용

공모희망금리 산정방식
공동대표주관회사는 SK디스커버리(주)의 제197-1회 및 제197-2회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 동일 만기 동일 등급 회사채의 발행 내역, 채권시장 동향 및 전망 등을 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.- 제197-1회 무보증사채: 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 SK디스커버리 주식회사 2년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율.- 제197-2회 무보증사채: 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 SK디스커버리 주식회사 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율.공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 공모희망금리 산정근거를 참고하여 주시기 바랍니다.

수요예측 참가신청 관련사항
수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다.수요예측 기간은 2026년 01월 23일 09시부터 16시까지 입니다.수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.① 최저 신청수량: 100억원② 최고 신청수량: 본 사채의 최대 발행가능금액③ 수량단위: 100억원④ 가격단위: 1bp

배정대상 및 기준
수요예측결과를 반영하여 금리 결정 및 배정하는 과정에서 유효수요 결정, 금리 결정, 배정대상 및 기준은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사의 수요예측지침에 근거하여 공동대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의하여 결정합니다.※ 「무보증사채 수요예측 모범규준」 5. 배정에 관한 사항가. 배정기준 운영- 공동대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.나. 배정 시 준수 사항- 공동대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것.② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것.다. 배정 시 가중치 적용- 공동대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.① 참여시간 ·참여금액 등 정량적 기준② 수요예측 참여자의 성향, 과거 참여이력, 행태, 가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소.라. 납입예정 물량 배정 원칙- 공동대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.※ 본 사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 배정'을 참고하시기 바랍니다

유효수요 판단 기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "공동대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다."공동대표주관회사"는 금융투자협회 "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 3. 유효수요의 합리적 판단」,「I. 수요예측 업무절차 - 4. 공모금리의 합리적 결정 및 유효수요의 적용」 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율을 수요예측 후 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 공모희망금리범위 밖 신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

■ 공모희망금리 산정근거

공동대표주관회사인 미래에셋증권(주) 및 SK증권(주)는 공모희망금리를 결정함에 있어 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토 및 고려하여 본 사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

① 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 제공하는 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 SK디스커버리㈜ 2년 및 3년 만기 회사채 수익률의 산술평균(이하 "개별민평")

[기준일 : 2026년 01월 20일]
(단위 : %)

항목
KIS자산평가
한국자산평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
산술평균

SK디스커버리(주)개별민평 2년
3.774
3.658
3.799
3.703
3.733

SK디스커버리(주)개별민평 3년
4.086
4.010
4.156
4.055
4.076

자료 : BondWeb

② 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 제공하는 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 A+등급 2년 및 3년 만기 회사채 수익률의 산술평균(이하 "등급민평")

[기준일 : 2026년 01월 20일]
(단위 : %)

항목
KIS자산평가
한국자산평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
산술평균

A+ 등급민평 2년
3.726
3.633
3.749
3.723
3.707

A+ 등급민평 3년
4.091
3.995
4.106
4.085
4.069

자료 : BondWeb

③ 위 ① 및 ② 산술평균 금리와 민간채권평가회사 4사에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 제공하는 "국고채권" 2년 및 3년 만기 채권 시가평가 기준 수익률간의 스프레드

[기준일 : 2026년 01월 20일]
(단위 : %, %p.)

만기
국고채금리
SK디스커버리㈜ 개별민평의국고대비 스프레드
A+ 등급민평의국고대비 스프레드

2년
2.932
0.801
0.775

3년
3.182
0.894
0.887

자료 : BondWeb

④ 최근 3개월간(2025.10.21~2026.01.20) 개별민평, 등급민평 금리 및 국고금리 대비 개별민평 스프레드 추이

[최근 3개월간 개별민평, 등급민평, 국고 금리 및 스프레드 추이]
(단위 : %, %p.)

일자
(A)국고채권시가평가 수익률
(B) A+등급민평 수익률
(C) SK디스커버리개별민평 수익률
(B-A)등급민평 스프레드
(C-A)개별민평 스프레드

2년
3년
2년
3년
2년
3년
2년
3년
2년
3년

2025-10-21
2.542
2.605
3.219
3.441
3.243
3.444
0.677
0.836
0.701
0.839

2025-10-22
2.511
2.555
3.182
3.391
3.207
3.394
0.671
0.836
0.696
0.839

2025-10-23
2.551
2.600
3.216
3.436
3.240
3.439
0.665
0.836
0.689
0.839

2025-10-24
2.532
2.580
3.201
3.414
3.225
3.418
0.669
0.834
0.693
0.838

2025-10-27
2.555
2.620
3.237
3.452
3.262
3.456
0.682
0.832
0.707
0.836

2025-10-28
2.575
2.635
3.252
3.466
3.277
3.469
0.677
0.831
0.702
0.834

2025-10-29
2.602
2.675
3.290
3.501
3.315
3.504
0.688
0.826
0.713
0.829

2025-10-30
2.655
2.737
3.338
3.556
3.362
3.560
0.683
0.819
0.707
0.823

2025-10-31
2.632
2.712
3.316
3.531
3.341
3.535
0.684
0.819
0.709
0.823

2025-11-03
2.670
2.742
3.347
3.557
3.371
3.561
0.677
0.815
0.701
0.819

2025-11-04
2.661
2.730
3.340
3.542
3.365
3.546
0.679
0.812
0.704
0.816

2025-11-05
2.695
2.767
3.373
3.578
3.397
3.582
0.678
0.811
0.702
0.815

2025-11-06
2.755
2.844
3.426
3.650
3.451
3.654
0.671
0.806
0.696
0.810

2025-11-07
2.800
2.895
3.480
3.705
3.505
3.708
0.680
0.810
0.705
0.813

2025-11-10
2.780
2.862
3.469
3.680
3.493
3.684
0.689
0.818
0.713
0.822

2025-11-11
2.747
2.822
3.449
3.648
3.473
3.652
0.702
0.826
0.726
0.830

2025-11-12
2.817
2.910
3.530
3.736
3.555
3.740
0.713
0.826
0.738
0.830

2025-11-13
2.826
2.927
3.546
3.753
3.571
3.757
0.720
0.826
0.745
0.830

2025-11-14
2.826
2.955
3.574
3.786
3.598
3.790
0.748
0.831
0.772
0.835

2025-11-17
2.800
2.907
3.549
3.749
3.573
3.752
0.749
0.842
0.773
0.845

2025-11-18
2.755
2.865
3.523
3.719
3.548
3.723
0.768
0.854
0.793
0.858

2025-11-19
2.743
2.870
3.514
3.728
3.538
3.732
0.771
0.858
0.795
0.862

2025-11-20
2.742
2.912
3.546
3.777
3.571
3.781
0.804
0.865
0.829
0.869

2025-11-21
2.697
2.872
3.499
3.738
3.523
3.742
0.802
0.866
0.826
0.870

2025-11-24
2.715
2.905
3.516
3.770
3.541
3.774
0.801
0.865
0.826
0.869

2025-11-25
2.725
2.904
3.525
3.770
3.549
3.774
0.800
0.866
0.824
0.870

2025-11-26
2.731
2.896
3.538
3.763
3.562
3.767
0.807
0.867
0.831
0.871

2025-11-27
2.850
3.020
3.650
3.885
3.675
3.889
0.800
0.865
0.825
0.869

2025-11-28
2.825
2.990
3.628
3.859
3.652
3.862
0.803
0.869
0.827
0.872

2025-12-01
2.880
3.042
3.675
3.911
3.699
3.915
0.795
0.869
0.819
0.873

2025-12-02
2.860
3.020
3.659
3.889
3.683
3.892
0.799
0.869
0.823
0.872

2025-12-03
2.866
3.037
3.673
3.907
3.698
3.911
0.807
0.870
0.832
0.874

2025-12-04
2.848
3.025
3.642
3.895
3.667
3.899
0.794
0.870
0.819
0.874

2025-12-05
2.816
2.990
3.620
3.860
3.645
3.864
0.804
0.870
0.829
0.874

2025-12-08
2.845
3.032
3.648
3.904
3.673
3.908
0.803
0.872
0.828
0.876

2025-12-09
2.881
3.083
3.691
3.955
3.715
3.959
0.810
0.872
0.834
0.876

2025-12-10
2.900
3.085
3.706
3.988
3.731
3.992
0.806
0.903
0.831
0.907

2025-12-11
2.910
3.100
3.711
4.004
3.735
4.007
0.801
0.904
0.825
0.907

2025-12-12
2.898
3.085
3.677
3.987
3.702
3.991
0.779
0.902
0.804
0.906

2025-12-15
2.820
2.991
3.598
3.907
3.623
3.910
0.778
0.916
0.803
0.919

2025-12-16
2.833
3.001
3.623
3.918
3.648
3.921
0.790
0.917
0.815
0.920

2025-12-17
2.830
2.995
3.616
3.911
3.641
3.915
0.786
0.916
0.811
0.920

2025-12-18
2.795
2.965
3.583
3.879
3.608
3.882
0.788
0.914
0.813
0.917

2025-12-19
2.837
3.015
3.625
3.925
3.649
3.929
0.788
0.910
0.812
0.914

2025-12-22
2.811
2.995
3.600
3.909
3.625
3.913
0.789
0.914
0.814
0.918

2025-12-23
2.796
2.960
3.576
3.874
3.600
3.879
0.780
0.914
0.804
0.919

2025-12-24
2.781
2.942
3.571
3.860
3.595
3.865
0.790
0.918
0.814
0.923

2025-12-26
2.800
2.960
3.587
3.877
3.612
3.882
0.787
0.917
0.812
0.922

2025-12-29
2.784
2.939
3.586
3.855
3.612
3.863
0.802
0.916
0.828
0.924

2025-12-30
2.794
2.951
3.593
3.863
3.619
3.871
0.799
0.912
0.825
0.920

2025-12-31
2.794
2.951
3.593
3.863
3.619
3.871
0.799
0.912
0.825
0.920

2026-01-02
2.790
2.926
3.585
3.836
3.610
3.843
0.795
0.910
0.820
0.917

2026-01-05
2.798
2.927
3.596
3.835
3.622
3.842
0.798
0.908
0.824
0.915

2026-01-06
2.821
2.948
3.608
3.852
3.633
3.860
0.787
0.904
0.812
0.912

2026-01-07
2.803
2.907
3.577
3.810
3.603
3.817
0.774
0.903
0.800
0.910

2026-01-08
2.795
2.909
3.574
3.810
3.600
3.818
0.779
0.901
0.805
0.909

2026-01-09
2.814
2.940
3.596
3.841
3.622
3.848
0.782
0.901
0.808
0.908

2026-01-12
2.822
2.980
3.602
3.878
3.628
3.886
0.780
0.898
0.806
0.906

2026-01-13
2.832
2.998
3.612
3.893
3.637
3.901
0.780
0.895
0.805
0.903

2026-01-14
2.824
2.995
3.599
3.888
3.625
3.896
0.775
0.893
0.801
0.901

2026-01-15
2.882
3.085
3.655
3.975
3.681
3.982
0.773
0.890
0.799
0.897

2026-01-16
2.875
3.081
3.654
3.969
3.679
3.976
0.779
0.888
0.804
0.895

2026-01-19
2.907
3.130
3.682
4.017
3.708
4.024
0.775
0.887
0.801
0.894

2026-01-20
2.932
3.182
3.707
4.069
3.733
4.076
0.775
0.887
0.801
0.894

자료: BondWeb주) 소수점 넷째자리 이하 절사

⑤ 최근 3개월간(2025.10.21 ~2026.01.20) 동일등급(A+) 무보증 공모 회사채 발행내역

[최근 3개월간 동일등급(A+) 및 동일만기(2년, 3년) 무보증 공모회사채 발행내역]

만기
채권명
발행금액(억원)
발행일
수요예측기준
밴드하단(bp)
밴드상단(bp)
결정금리(bp)
발행금리(%)

2년
에스케이인천석유화학 27-1
1,200
2025-10-21
개별민평
-50
+50
+50
3.762

SK인텔릭스 15-1
550
2025-10-30
개별민평
-30
+30
-16
3.092

에스케이온 11-1
1,040
2025-11-27
개별민평
-40
+40
+40
4.260

3년
에스케이인천석유화학 27-2
800
2025-10-21
개별민평
-50
+50
+48
4.076

SK인텔릭스 15-2
1,450
2025-10-30
개별민평
-30
+30
-20
3.213

에스케이온 11-2
400
2025-11-27
개별민평
-40
+40
+40
4.466

자료: 금융감독원 전자공시시스템주1) 상기 발행금액은 수요예측 결과를 반영한 최종 발행 금액입니다.

최근 3개월간 상기 동일 등급 2년 만기 3건, 3년 만기 3건의 발행 사례가 존재합니다.2년 만기 A+등급 발행사례는 수요예측시 금리밴드 상단이 개별민평금리 대비 최저 -50bp에서 최고 +50bp까지 제시되었습니다. 수요예측 실시 결과 결정금리는 개별민평 대비 평균 +25bp로 나타났습니다. 3년 만기 A+등급 발행사례는 수요예측시 금리밴드 상단이 개별민평금리 대비 최저 -50bp에서 최고 +50bp까지 제시되었으며, 수요예측 실시 결과 결정금리는 개별민평 대비 평균 +23bp로 나타났습니다.⑥ 채권시장 동향 및 전망미국은 높은 물가 상승 압박과 함께 기준금리 인상기조가 유지됨에 따라 2023년 2월 기준 FOMC는 금리 0.25%p. 인상을 결정하였고 2023년 3월 물가안정과 SVB 등 은행 파산에 대응하는 금융안정 사이에서 또 다시 베이비스텝을 유지하며 0.25%p. 추가 인상을 결정, 2023년 5월 FOMC에서도 기준금리를 0.25%p. 인상을 결정하였습니다. 2023년 6월 FOMC는 15개월 만에 금리를 동결하였으나, 2023년 7월 다시 0.25%p. 추가 인상을 결정하여 22년만에 최고치의 금리 수준을 기록하였습니다. 7월 CPI와 근원 CPI 상승률이 예상치를 하회하였지만, FOMC 의사록에서는 추가 금리 인상을 시사하며 금리 인상 기조가 유지되는 상황이었으나, 9월 진행한 FOMC에서는 미국의 기준금리는 동결하였습니다. 11월 FOMC는 9월과 마찬가지로 만장일치 기준금리 동결(5.50%) 및 QT 기존 속도 유지를 시사하였습니다. 2023년 12월 FOMC에서 연준은 만장일치 기준금리 동결(5.50%) 하였습니다.2024년 1월 FOMC에서 만장일치로 4회 연속 기준금리 동결 결정하였으며, 이어진 3월 FOMC에서는 연준은 만장일치 금리동결(5.50%) 및 QT 유지를 결정하였습니다. 5월 FOMC에서 연준은 다시 한번 만장일치 금리 동결(5.50%) 및 6월부터 QT 속도 조절을 결정하였습니다. 6월 FOMC에서 연준은 7회 연속 기준금리 동결 결정하였으나, 점도표 상의 기준금리 전망치를 4.6%에서 5.1%로 상향 조정하며 연내 기준금리 1회 인하 가능성을 시사하였고, 인플레이션이 하락한다는 더 큰 확신을 가질 때까지 기준금리 인하가 적절하지 않다고 언급하며 데이터 의존적인 스탠스를 유지할 것이라 발표하였습니다. 7월 FOMC에서 연준은 8회 연속 기준금리 동결 결정하였며 금리인하를 위한 완화적 입장을 제시하였으나, 인플레이션이 하락한다는 더 큰 확신을 가질 때까지 기준금리 인하가 적절하지 않다고 언급하며 데이터 의존적인 스탠스를 유지할 것이라 발표하였습니다. 2022년 3월 금리 인상 개시 이후 2년 6개월만에 FOMC는 통화정책 기조를 전환하여, 2024년 9월과 11월 FOMC에서 고용시장을 견고하게 유지하기 위한 선제적인 대응으로 기준금리를 각 0.50%p.와 0.25%p. 인하를 단행하였습니다. 12월 FOMC 에서는 0.25%p. 인하를 단행하였으나, 2026년 인플레이션 둔화에 추가 진전이 보이지 않거나 고용 약화가 포착되지 않는다면 금리인하 속도가 느려질 것이라고 언급하며 금리인하 속도조절을 강력히 시사하였습니다.2025년의 경우 1월 FOMC를 통해 통화정책의 핵심 기준이 고용에서 다시 물가지표로 이동하였으며, 트럼프 신정부 정책(관세, 이민자 정책 등)에 대한 불확실성이 통화정책 경로에 중요한 변수로 작동할 것임을 시사하였습니다. 3월 FOMC에서도 연준은 기준금리를 동결하며 경제 활동은 견조하지만 인플레이션에 대한 우려는 여전히 지속되고 있으며, 경제 전망에 대한 불확실성이 증대되었다고 설명하였습니다. 5월 FOMC에서도 연준은 경제 전망에 대한 불확실성이 더욱 증대되어 기준금리를 동결하였으며, 현재의 통화정책이 다소 긴축적인 수준에 있다는 평가를 내놓았습니다. 6월 회의에서 FOMC는 최근 관세 인상이 장기적으로 물가 상승 요인으로 작용할 수 있다고 보며 인플레이션의 상방 리스크가 확대되었다고 진단하는 한편, 고용시장 둔화에 따른 실업률 상승 가능성도 주요 하방 리스크로 지적하였습니다. 7월 FOMC에서는 최근 지표들은 2025년 상반기 경제활동의 성장세가 완만해졌음을 보여주었지만, 경제 여건에 대한 불확실성이 여전히 높다고 평가하며 기준금리를 동결하였습니다. 이후 8월 잭슨홀 미팅에서 파월 연준 의장은 고용 둔화의 위험을 강조하며 9월 금리 인하 가능성을 시사하였고, 이후 진행된 9월 FOMC에서 연준은 경제 전망에 대한 불확실성이 높으며 고용 측면의 위험이 커진 것을 고려해 기준금리를 0.25%p. 인하하였습니다. 10월 FOMC에서는 고용지표 둔화와 경기 불황실성 확대에 대응하여 기준금리를 0.25%p. 인하하기로 결정하였습니다. 12월 FOMC에서도 고용과 인플레이션 전망치가 지난 10월 이후 크게 변하지 않아, 기준금리 0.25%p. 인하를 발표하며 3회 연속 인하하였습니다. 이에 따라 증권신고서 제출 직전 영업일 기준 현재 미국의 기준금리는 3.50%~3.75% 수준에서 유지되고 있습니다.국내의 경우 2022년말 레고랜드 사태에 따른 크레딧 금리 급등에도 불구, 글로벌 금리 인상 기조에 동반한 금통위의 기준금리 인상 기조가 2023년도에도 지속되어 1월 금통위 역시 0.25%p. 인상하였습니다. 2023년 2월 금통위는 기준금리를 동결하였습니다. 4월 금통위에서는 3월 발생한 SVB, CS 파산으로 인한 글로벌 금융 시장 불안정성 확대를 지적하며 만장일치로 동결을 결정하였으나, 기자회견에서 총재는 5명의 위원은 추가 인상의 여지를 열어두었다고 언급하였습니다. 이후 5월, 7월 및 8월 금통위에서도 동결을 결정하였으나, 가계부채 증가세 등을 우려하며 3.75%까지 기준금리를 추가 인상가능성을 열어둬야 한다는 의견을 제시하였습니다. 10월 금통위에서 한은은 물가상승률이 기조적인 둔화 흐름을 이어갈 것으로 전망되지만 주요국의 통화긴축 기조 장기화, 지정학적 리스크 증대 등으로 물가상승률의 둔화 속도가 당초 예상보다 완만해질 것으로 전망되고, 가계부채의 증가 흐름도 지켜볼 필요가 있다고 얘기하며 기준금리 동결을 유지하였습니다. 11월 금통위에서도 한은은 경기 회복세가 뚜렷하지 않은 데다 부동산 프로젝트파이낸싱 부실 등 금융시장 불안도 여전해 금리를 올리기가 어렵고, 가계부채·물가 잠재 위험과 미국과의 금리차 등 때문에 내리기도 쉽지 않다 이유로 기준금리 동결을 유지하였습니다.2024년 1월 금통위에서는 금리 인상 국면이 마무리되었음을 시사하였으나, 물가 상승률 재상승 위험과 부동산 가격 상승 기대를 자극하는 부작용이 클 수 있다는 점을 우려하며 금리 인하 논의는 아직 시기상조라고 언급하였습니다. 2월 금통위에서 한은은 최근 물가 상승률이 둔화되고 있지만 앞으로 목표 수준으로 안정되기까지 불확실성이 커 긴축 기조를 유지해야 한다는 점을 들어 동결을 단행하였습니다. 4월 및 5월 금통위에서도 물가 상승률이 목표 수준으로 수렴할 것이라는 확신이 들 때까지 통화긴축 기조를 충분히 유지할 것이라며 기준금리 동결을 결정하였습니다. 7월 금통위 역시 기준금리 동결을 결정하며, 향후 통화정책 방향 관련하여 긴축 기조를 충분히 유지하는 가운데 물가 상승률 둔화 추세와 함께 성장, 금융안정 등 정책 변수들 간 상충 관계를 면밀히 점검하면서 기준금리 인하 시기 등을 검토할 것이라고 발표하였습니다. 8월 금통위에서는 금리 인하가 수도권 집값과 가계대출 급등으로 이어질 수 있다며 정부의 거시건전성 정책 효과를 지켜본 이후에 피벗에 나서야 한다는 시각을 보이며 기준금리를 동결하였습니다. 한국은행은 10월 금통위에서 기준금리를 0.25%p. 인하하며 3년 2개월 만에 통화정책 기조 전환을 시작하였습니다. 물가상승률이 안정세를 보이는 가운데 정부의 거시건전성 정책 강화로 가계부채 증가세가 둔화되기 시작했다고 언급하며 정책 긴축 정도를 소폭 축소하고 그 영향을 점검해 나가는 것이 적절하다고 밝혔습니다. 2024년 11월 금통위에서는 내수 부진과 수출 둔화로 경기 하방 위험이 커진 상황을 고려하여 추가적으로 0.25%p. 인하하였습니다.2025년의 경우 1월 금통위에서는 국내 정치 상황과 주요국 경제정책의 변화에 따라 경제전망 및 외환시장의 불확실성이 커진 만큼 현재의 기준금리 수준을 유지하며 대내외 여건 변화를 점검하는 것이 적절하다고 판단하여 기준금리 동결을 결정하였습니다. 이후 2월 금통위에서는 기준금리 0.25%p. 인하를 단행하였으며 4월 금통위에서는 동결을 발표하였습니다. 이후 진행한 5월 금통위에서 한국은행은 기준금리 0.25%p. 인하를 발표하였으며, 이후 7월, 8월 및 10월 금통위에서는 동결을 발표하였습니다. 2025년 11월 진행한 금통위에서는 물가가 안정된 흐름을 지속하는 가운데, 성장 전망의 불확실성이 여전하지만 소비와 수출을 중심으로 개선세를 이어가고 있고 부동산 대책의 수도권 주택시장 및 가계부채 영향, 환율 변동성 등 금융안정 상황도 좀 더 살펴볼 필요가 있다고 판단하여 기준금리를 동결하였습니다. 2026년 1월 금통위에서는 높은 환율 레벨과 변동성, 수도권 부동산 시장 과열을 고려하여 5회 연속 기준금리 동결을 결정하였습니다. 이에 증권신고서 제출 직전 영업일 기준 한국의 기준금리는 2.50%를 기록하고 있으며, 금통위 이후 2026년 연내 기준금리 인하 기대감이 소멸하였으나 향후 금리변동에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.채권 금리는 러시아-우크라이나 전쟁 등 지정학적 리스크 장기화, 미국의 관세 정책,글로벌 무역 갈등, 미국 및 일본등 주요국의 통화정책, 중국 경기 회복 지연 등에 따라 변동성이 확대될 수 있습니다. 불확실성에 의해 기관투자자의 투자 심리가 상당 부분 위축될 가능성이 존재하나, 국내 금리 인하 기대감 소멸에 따라 높아진 금리 레벨로 우량 크레딧 시장 투자 매력도가 높아지며 안정세를 이어갈 것으로 예상됩니다. 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되며, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무 실적이 저조한 회사나 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 전망됩니다.

⑦ 결론당사와 공동대표주관회사는 SK디스커버리(주) 제197-1회 및 제197-2회 무보증사채의 발행에 있어 이러한 채권시장 동향 및 상기 ① ~ ⑥의 내용을 종합적으로 고려하여 아래와 같이 공모희망금리를 결정하였습니다.[제197-1회]민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 SK디스커버리 주식회사 2년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율.[제197-2회]민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 SK디스커버리 주식회사 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율.

당사와 공동대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 공동대표주관회사가 결정하며, 필요 시 발행회사와 협의합니다. 수요예측결과를 반영한 정정공시는 2026년 01월 27일에 공시할 예정입니다.

다. 수요예측 결과

(1) 수요예측 참여 내역

[회 차 : 제197-1회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사

(집합)

투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수
6
11
1
-
-
-
18

수량
600
2,200
100
-
-
-
2,900

경쟁률
1.20 : 1
4.40 : 1
0.20 : 1
-
-
-
5.80 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

주2) 운용사(집합)는 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제197-2회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사

(집합)

투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수
6
10
1
-
-
-
17

수량
800
2,200
100
-
-
-
3,100

경쟁률
1.60 : 1
4.40 : 1
0.20 : 1
-
-
-
6.20 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

주2) 운용사(집합)는 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제197-1회]

(단위: 건, 억원)

구분(bp)
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-19
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.45%
100
3.45%
포함

-17
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.45%
200
6.90%
포함

-12
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.45%
300
10.34%
포함

-11
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.45%
400
13.79%
포함

-10
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.45%
500
17.24%
포함

-9
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.45%
600
20.69%
포함

-8
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
6.90%
800
27.59%
포함

-7
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.45%
900
31.03%
포함

-5
1
100
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
2
200
6.90%
1,100
37.93%
포함

-4
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.45%
1,200
41.38%
포함

10
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.45%
1,300
44.83%
포함

11
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.45%
1,400
48.28%
포함

29
-
-
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
1
300
10.34%
1,700
58.62%
포함

30
-
-
3
1,200
-
-
-
-
-
-
-
-
3
1,200
41.38%
2,900
100.00%
포함

합계
6
600
11
2,200
1
100
-
-
-
-
-
-
18
2,900
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제197-2회]

(단위: 건, 억원)

구분(bp)
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-20
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.23%
100
3.23%
포함

-18
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.23%
200
6.45%
포함

-17
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.23%
300
9.68%
포함

-16
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.23%
400
12.90%
포함

-13
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
6.45%
600
19.35%
포함

-11
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.23%
700
22.58%
포함

-7
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
6.45%
900
29.03%
포함

-6
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.23%
1,000
32.26%
포함

-5
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
3.23%
1,100
35.48%
포함

0
1
300
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
2
400
12.90%
1,500
48.39%
포함

29
-
-
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
1
300
9.68%
1,800
58.06%
포함

30
-
-
4
1,300
-
-
-
-
-
-
-
-
4
1,300
41.94%
3,100
100.00%
포함

합계
6
800
10
2,200
1
100
-
-
-
-
-
-
17
3,100
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[회 차 : 제197-1회]

(단위: 억원, bp)

회사
-19
-17
-12
-11
-10
-9
-8
-7
-5
-4
10
11
29
30

기관투자자1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자2
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자3
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자4
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자5
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자6
-
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기관투자자7
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기관투자자8
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기관투자자9
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기관투자자10
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기관투자자11
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기관투자자12
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기관투자자13
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기관투자자14
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기관투자자15
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기관투자자16
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500

기관투자자17
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500

기관투자자18
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200

합계
100
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100
100
200
100
200
100
100
100
300
1,200

누적
100
200
300
400
500
600
800
900
1,100
1,200
1,300
1,400
1,700
2,900

[회 차 : 제197-2회]

(단위: 억원, bp)

회사
-20
-18
-17
-16
-13
-11
-7
-6
-5
0
29
30

기관투자자1
100
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기관투자자2
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100
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기관투자자3
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기관투자자4
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100
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기관투자자5
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200
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기관투자자6
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100
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기관투자자7
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기관투자자8
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기관투자자9
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100
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기관투자자10
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기관투자자11
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300
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기관투자자12
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기관투자자13
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300
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기관투자자14
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500

기관투자자15
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500

기관투자자16
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200

기관투자자17
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100

합계
100
100
100
100
200
100
200
100
100
400
300
1,300

누적
100
200
300
400
600
700
900
1,000
1,100
1,500
1,800
3,100

라. 유효수요의 범위, 판단기준, 판단근거 및 최종 발행 금리에서의 반영

구 분
내 용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 참여한 물량 중 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의한 물량

유효수요 판단기준 및판단 근거
2026년 01월 23일 실시된 수요예측 실시 결과 본 사채의 공모 희망금리 범위 내의 수요예측 참여물량이 발행예정금액을 초과하여 공동대표주관회사는 발행회사인 SK디스커버리(주)와 협의하여 최초 증권신고서 제출시 기재한 바와 같이 제197-1회 및 제197-2회 무보증사채 발행금액의 총액을 1,600억원으로 증액하기로 결정하였습니다.[본 사채의 발행금액 결정]- 제197-1회 무보증사채 : 500억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 500억원)- 제197-2회 무보증사채 : 1,100억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 500억원)[수요예측 신청현황]제197-1회 무보증사채- 총 참여신청금액: 2,900억원- 총 참여신청범위: -0.19%p. ~ +0.30%p.- 총 참여신청건수: 18건제197-2회 무보증사채- 총 참여신청금액: 3,100억원- 총 참여신청범위: -0.20%p. ~ +0.30%p.- 총 참여신청건수: 17건본 채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의하여 유효수요를 산정하였습니다. 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 공동대표주관회사와 발행회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것으로 판단하였고, 공모희망금리밴드 상단 이내로 참여한 건 중 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의한 물량을 유효수요로 정의하였습니다. 또한 발행회사와 공동대표주관회사의 협의를 통하여 금번에 발행예정이었던 제197-1회차는 최초 모집예정금액 500억원과 동일한 500억원으로, 제197-2회차는 500억원에서 1,100억원으로 증액하기로 결정하였습니다.

최종 발행금리 결정에대한 수요예측 결과의반영 내용
본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.- 본 사채의 발행금리제197-1회 무보증사채:"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 SK디스커버리(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.10%p.를 가산한 이자율로 합니다.제197-2회 무보증사채:"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 SK디스커버리(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.05%p.를 가산한 이자율로 합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

"본 사채"의 수요예측, 수요예측에 따른 배정, 청약 및 청약에 따른 배정에 관한 사항은 다음과 같습니다.
가. 수요예측1. "공동대표주관회사"는 "기관투자자"를 대상으로 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 수요예측을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다.

(1) 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것(단, 인수규정 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 법 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.)

(2) 투자일임ㆍ신탁고객이 규정 제17조의2 제6항 제2호에 따라 불성실수요예측 참여자 지정된 자가 아닐 것

2. 수요예측은 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측은 "한국금융투자협회"의 K-bond 프로그램 및 FAX를 이용한 접수 방법으로 진행한다. 단, 불가피한 상황이 발생한 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"는 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.3. 수요예측 신청 시 수요예측기간, 신청수량의 범위, 수량 및 가격 단위는 다음과 같다. (1) 수요예측기간 : 2026년 01월 23일 09시부터 16시까지로 한다. (2) 최저 신청수량 : 100억원 (3) 수량단위 : 100억원 (4) 가격단위 : 1bp4. 수요예측시 공모희망금리는 다음과 같다. (1) 제197-1회: 수요예측시 공모희망 금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 SK디스커버리 주식회사 2년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다. (2) 제197-2회: 수요예측시 공모희망 금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 SK디스커버리 주식회사 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다. 5. 수요예측 결과는 "공동대표주관회사"가 3년간 보관한다.

6. 수요예측 결과는 "발행회사"와 "공동대표주관회사"만 공유한다. 단, 수요예측을 통해 본 사채의 발행금리와 발행금액이 결정되는 즉시 "공동대표주관회사"는 "인수회사"에게 이를 통지해야 하며, 수요예측 실시 후 발행조건 확정에 따라 제출하는 정정신고서에 기업공시서식 작성기준에 따라 수요예측 결과를 공시한다. 또한, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준 정부기관 포함)으로부터 자료 등의 제출을 요구 받는 경우, 즉시 "발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공한다.

7. 수요예측에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "공동대표주관회사"가 "발행회사"와 협의하여 결정한다.

8. 수요예측에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정 받을 투자자에게 송부한다.

9. 불성실 수요예측 참여자의 관리: "공동대표주관회사"는 불성실 수요예측 참여행위 예방을 위한 사전 고지를 통해 실수요 기재를 유도하며, 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 관련사항을 지체없이 "한국금융투자협회"에 제출한다.

10. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 서로 다른 금리로 참여금액을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

11. "공동대표주관회사"는 수요예측참여자가 자신의 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등) 중 청약, 납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 수요예측에 참여하도록 하여야 한다.

12. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니된다. 수요예측 종료 후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경되더라도 수요예측을 재실시 하지 않는다.

13. "공동대표주관회사"는 공모 희망금리의 최저 및 최고금리 사이(최저 및 최고금리를 포함한다)에 참여한 수요를 유효수요에서 제외하여서는 아니 된다. 다만, 통계적 사분위수를 활용한 기법 등 합리적인 통계기법 및 그 밖의 방법에 따라 유효수요가 아니라고 판단한 합리적 근거가 있을 때에 그 근거를 공개한 경우에는 그러하지 아니하다.

14. 기타 본 호에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"(2020.07.01한국금융투자협회 개정)에 따른다.

나. 청약

1. 일정

(1) 청약일 : 2026년 02월 02일

(2) 청약공고기간 : 증권신고서 수리일 이후부터 청약개시일까지

(3) 청약서 제출기한: 2026년 02월 02일 09시부터 12시까지

(4) 청약금 납입: 2026년 02월 02일 16시까지

2. 청약대상 : 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 "기관투자자"만 청약할 수 있다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총 합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자("본 사채"의 청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자를 제외한 투자자를 말함. 이하 같음)도 청약에 참여할 수 있다.3. "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자("자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제132조에 따라 "투자설명서"의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 다음과 같이 "투자설명서"를 교부받아야 한다.

(1) 교부장소 : "인수단" 본점

(2) 교부방법 : "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

(3) 교부일시 : 2026년 02월 02일

(4) 기타사항 :

(i) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 "투자설명서"를 교부 받은 후 청약서에 서명하여야 하며, "투자설명서"를 교부 받지 않고자 할 경우, "투자설명서" 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하여야 한다.

(ii) "투자설명서" 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다.

4. 청약제한 : 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.

5. 청약의 방법

(1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 2026년 02월 02일 12시까지 청약취급처에 청약한다.

(2) 청약서를 송부한 청약자는 청약일 당일 16시까지 청약금을 납부한다.

(3) 각 "인수단"은 고객에게 청약받은 청약금 중 배정받은 "본 사채"의 전자등록총액에 해당하는 금액을 납입처에 납입하고, 미배정된 고객의 청약금은 청약 당일 17시까지 고객에게 반환한다.

6. 청약단위: 최저청약금액은 100억원으로 하며, 100억원 이상은 100억원 단위로 한다. 또한, 청약자 1인당 '본 사채'에 청약하는 청약총액은 '본 사채'의 전자등록총액을 초과하지 못한다.7. 청약취급처 : "공동대표주관회사"의 본점. 단, "공동대표주관회사"와 "인수단"이 협의한 경우에 한하여 "인수회사"에서 같은 방법으로 청약할 수 있다.

8. 청약 증거금 : 사채발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약금은 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

9. 사채금 납입일 : 2026년 02월 02일

10. "본 사채"의 발행일 : 2026년 02월 02일

11. "본 사채"의 납입을 맡을 기관 : (주)하나은행 SK센터지점

12. 전자등록기관 : "본 사채"의 전자등록기관은 한국예탁결제원으로 한다.

13. 전자등록신청 : (1) 발행회사는 각 인수단이 총액인수한 채권에 대하여 사채금 납입기일에 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제24조에 의한 전자등록을 신청할 수 있다. (2) 각 인수단은 발행회사로 하여금 전자등록을 신청할 수 있도록 전자등록 내역을 발행회사에 통보하여야 한다. 단, 전자등록 신청에 관련한 사항은 공동대표주관회사 중 SK증권 주식회사에게 위임한다.

※ 관련법규
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」
제9조 (그 밖의 용어의 정의)⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>1. 국가2. 한국은행3. 대통령령으로 정하는 금융기관4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자
제124조(정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013.5.28>1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」
제11조(증권의 모집ㆍ매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009. 10. 1., 2010. 12. 7., 2013. 6. 21., 2013. 8. 27., 2016. 6. 28., 2016. 7. 28.>

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 전문투자자

나. 삭제 <2016. 6. 28.>

다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자

가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주

나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원

다. 발행인의 계열회사와 그 임원

라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주

마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원

바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인

사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009. 7. 1., 2013. 6. 21., 2021. 1. 5.>

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

다. 배정

1. 수요예측에 참여한 "기관투자자"(이하 "수요예측 참여자"로 함. 이하 같음)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금의 100%를 우선배정한다.

2. "수요예측 참여자"의 총 청약금이 발행금액총액에 미달 된 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 청약금을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있다. 단, 청약자의 질적인 측면을 고려하여 "공동대표주관회사"가 그 배정받는 자 등을 결정할 수 있으며, 필요 시 "인수단"과 협의하여 결정할 수 있다. 또한 "본 사채"의 배정은 금융투자협회 「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "공동대표주관회사"가 결정하되, 수요예측 결과에 따른 "유효수요"의 범위를 반영하여 합리적으로 결정하며, 「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라, "본 사채" 수요예측에 참여한 투자자에 대해서는 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대 배정한다.

3. 2.에 따라 "수요예측 참여자"의 총 청약금이 발행금액 총액에 미달되는 경우 다음의 방법으로 배정한다.

(1) 기관투자자: 청약금에 비례하여 안분배정함을 원칙으로 하되, 인수단간 협의하여 조정할 수 있다.

(2) 전문투자자 및 일반투자자: 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음의 방법으로 배정한다.

(i) 총 청약건수가 모집총액을 최저청약단위(100억원)로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.

(ii) 총 청약건수가 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다.

(3) 상기 (1), (2)의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 최초 인수예정 비율대로 "인수단"이 인수하되, 최종 인수금액은 "인수단"이 협의하여 결정한다. "인수단"은 각 "인수단"별 인수금액을 "본 사채"의 납입일 당일에 "본 사채"의 납입을 맡을 은행에 납입한다.

4. 상기 1. 내지 3.의 방법으로 배정한 결과에도 불구하고 청약 종료일 16시까지 납부된 청약금이 "본 사채"의 전자등록 총액에 미달하는 경우, 각 "인수단"의 인수비율에 따라 자기 책임 하에 처리하기로 한다. 단, 각 "인수단"의 최종 인수금액은 인수단 간 협의에 의하여 정할 수 있다.

5. "본 사채"의 "인수단"은 "공동대표주관회사"가 납입일 당일 SK디스커버리(주) 제197-1회, 제197-2회 무보증사채를 수요예측 및 청약의 결과를 반영하여 배정된 내역에 따라 배정할 것을 위임한다. "공동대표주관회사"는 선량한 관리자의 주의의무로 이를 수행한다.

라. 일정
(1) 납입일 : 2026년 02월 02일(2) 발행일 : 2026년 02월 02일

마. 납입장소 : (주)하나은행 SK센터지점
바. 상장일정(1) 상장신청예정일 : 2026년 02월 02일(2) 상장예정일 : 2026년 02월 03일
사. 사채권교부예정일 및 교부장소"본 사채"에 대하여는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록함으로서 갈음합니다.
아. 기타 모집 및 매출에 관한 사항

(1) "본 사채"는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다.(2) "본 사채"의 원리금지급은 SK디스커버리(주)가 전적으로 책임을 집니다.(3) 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본사채 이자율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이자율을 적용합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회차 : 제197-1회]
(단위 : 원)

인수인
주소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료(정액)

미래에셋증권(주)
00111722
서울특별시 중구 을지로5길 26
25,000,000,000
165,000,000
총액인수

신영증권(주)
00136721
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 16
5,000,000,000
20,000,000
총액인수

키움증권(주)
00296290
서울특별시 영등포구 의사당대로 96
20,000,000,000
70,000,000
총액인수

[회차 : 제197-2회]
(단위 : 원)

인수인
주소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료(정액)

SK증권(주)
00131850
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 31
90,000,000,000
165,000,000
총액인수

DB증권(주)
00115694
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32
10,000,000,000
30,000,000
총액인수

삼성증권(주)
00104865
서울특별시 서초구 서초대로74길 11
10,000,000,000
30,000,000
총액인수

나. 사채의 관리

[회차 : 제197-1회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

한국증권금융(주)
00159643
서울특별시 영등포구 국제금융로 8길 10
50,000,000,000
4,000,000
-

[회차 : 제197-2회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

한국증권금융(주)
00159643
서울특별시 영등포구 국제금융로 8길 10
110,000,000,000
4,000,000
-

다. 특약사항"인수계약서"상의 특약사항은 다음과 같습니다.

제 17조 (특약사항)
"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체 없이 "인수단"에게 통보하여야 한다. 단, 공시가 되어 있는 경우에는 공시로 갈음할 수 있다.1. "발행회사"의 발행어음 및 수표의 부도 또는 은행거래가 정지된 때2. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경 또는 정지3. "발행회사"의 영업목적의 변경4. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때5. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때6. "발행회사"의 중요한 자산 또는 영업의 전부 또는 일부를 양도할 때, 기타 "발행회사"의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때7. "발행회사" 자기자본의 500% 이상을 타 법인에 출자하는 내용의 이사회결의 등 내부 결의가 있는 때 8. "발행회사" 자기자본의 500% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회 결의 등 내부결의가 있는 때9. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

II. 증권의 주요 권리내용

1. 주요 권리 내용

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원, %)

회차
발행금액
이자율
만기일
옵션관련사항

제197-1회 무보증사채
500
주1)
2028년 02월 02일
-

제197-2회 무보증사채
1,100
주2)
2029년 02월 02일
-

합 계
1,600
-
-
-

주1) 본청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 SK디스커버리(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.10%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주2) 본청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 SK디스커버리(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.05%p.를 가산한 이자율로 합니다.

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항 (사채 보유자가 조기상환을 청구할 수 있는 권리(Put-option)을 보유하는 경우 그 권리의 조건 및 행사방법 등)"갑"은 발행회사인 SK디스커버리㈜를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융㈜를 지칭합니다.

14. 기한의 이익 상실에 관한 사항

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 "갑"은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 "을"에게 이를 통지하여야 한다.

(가) "갑"("갑"의 청산인이나 "갑"의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) "갑"("갑"의 청산인이나 "갑"의 이사를 포함) 이외의 제3자가 "갑"에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 "갑"이 이에 동의("갑" 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 "갑"의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문 시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결 시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) "갑"에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) "갑"이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) "갑"이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 "갑"에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 "갑"이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 "갑"이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) "갑"의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(아) 감독관청이 "갑"의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우

("중요한 영업"이라 함은 "갑"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "갑"이 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(자) "갑"이 본 사채 이외 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(차) "갑"이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)

(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 "을"은 사채권자집회의 결의에 따라 "갑"에 대한 서면통지를 함으로써 "갑"이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 "갑"의 채무 중 원금 일천억원(￦ 100,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) "갑"이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우 (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) "갑"이 (라) 기재 각 의무를 제외한 본 계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 "을"이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 "갑"에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 위 (다) 또는 (마)의 "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행(체납처분을 포함한다) 또는 담보권 실행이 이루어지는 경우 "갑"의 영업 또는 "본 사채"의 상환이 사실상 불가능할 정도의 주요 재산을 말한다.

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 "을"에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 "갑"은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 "갑" 및 "을"에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 "갑" 및 "을"에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 "을"이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 "을"에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

"을"은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본 계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등당사가 발행하는 제197-1회 및 제197-2회 무보증사채에는 중도상환(Call-option)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다.
라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위 채권자의 권리 잔액당사가 발행하는 제197-1회 및 제197-2회 무보증사채는 선순위로서 당사의 무담보 및 무보증 채무(사채를 포함하며 이에 한하지 않음. 단, 법령에 의하여 우선권이 인정되는 채무는 제외함)와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무 및 책임

구분
원리금지급
재무비율유지
담보권설정제한
자산처분한도
지배구조변경 제한

내용
계약상 정하는 시기와방법에 따라 원리금지급
부채비율 400% 이하(연결기준)
자기자본 300% 이내 (연결기준)
자산의 50% 미만(연결기준)
상호출자제한기업집단 유지

"사채관리계약서"상의 발행회사의 의무 및 책임에 관한 내용은 다음과 같습니다. ("사채관리계약서 제2-1조 내지 제2-8조")

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무) ① “갑”은 사채권자에게 본 사채의 발행조건 및 본 계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② “갑”은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인 (주)하나은행 SK센터지점에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “갑”은 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(본 계약 제1-2조 제14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일 까지 계산 한다.

제2-2조(조달자금의 사용) ① “갑”은 본 사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② “갑”은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율 등의 유지) “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다.

1. “갑”은 부채비율을 400% 이하로 유지하여야 한다.(동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 부채비율은 134.41%, 부채규모는 8,866,262백만원이다.

제2-4조(담보권설정등의제한) ① “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “갑” 또는 타인의 채무를 위하여 “갑”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니된다. 다만, 본 사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “을”이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’

4. 본 사채 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 ‘자기자본’의 300%를 넘지 않는 경우(동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 5,528,461백만원이며 이는 “갑”의 최근 보고서상 ‘자기자본’의 83.81%이다.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우

6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

③ 제1항에 따라 본 사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “을” 또는 “을”이 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “을” 또는 “을”이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “갑”이 부담하며 “을”의 요청이 있는 경우 “갑”은 이를 선지급 하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “을”은 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한) ① “갑”은 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 50%(자산처분 후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매ㆍ양도ㆍ임대 기타 처분할 수 없다. (동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 자산규모(자산총계)는 15,462,730백만원이다.

② “갑”은 매매ㆍ양도ㆍ임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본 사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. “갑”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한) ① “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “갑”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 “갑”이 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제31조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우를 말한다. 단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다. 계약체결일 현재 “갑”이 속한 상호출자제한기업집단은 ‘에스케이’이다.

② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.

1. “갑”은 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체 없이 “을”에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.

가. 지배구조변경 발생에 관한 사항

나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용

다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 100%이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용

라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)

마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내)

2. “갑”은 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서) ① “갑”은 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본 사채와 관련하여 <별첨1> 양식의 사채관리계약이행상황보고서를 작성하여 “을”에게 제출하여야 한다.

② 제1항의 사채관리계약이행상황보고서에는 “갑”의 외부감사인이 사채관리계약이행상황보고서의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단,「사채관리계약이행상황보고서」의 내용이 "갑"의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.

③ “갑”은 제1항의 사채관리계약이행상황보고서에 “갑”의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다.

④ “을”은 사채관리계약이행상황보고서를 “을”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) ① “갑”은 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

② “갑”이 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체 없이 신고한 내용을 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”은 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

④ “갑”은 본 사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 “을”에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ “을”은 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “갑”으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임) “갑”이 본 계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “을” 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “갑”은 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사는 본 사채의 발행과 관련하여 한국증권금융㈜와 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.
가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회차 : 제197-1회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

한국증권금융(주)
00159643
서울특별시 영등포구 국제금융로 8길 10
50,000,000,000
4,000,000
-

[회차 : 제197-2회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

한국증권금융(주)
00159643
서울특별시 영등포구 국제금융로 8길 10
110,000,000,000
4,000,000
-

나. 사채관리회사와 주관회사 및 발행기업과의 거래관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등- 사채관리회사와 주관회사 및 발행기업과의 거래관계

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

- 사채관리회사의 사채관리실적

(기준일: 2026년 01월 20일)
(단위 : 건, 억원)

구분
실적

2022년
2023년
2024년
2025년
2026년

계약체결 건수
102건
111건
123건
126건
5건

계약체결 위탁금액
24조 5,310억원
27조 8,570억원
31조 8,810억원
33조 5,450억원
1조 8,100억원

- 사채관리회사, 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국증권금융㈜
회사채관리팀
02-3770-8556, 8605, 8646

다. 사채관리회사의 권한

제4-1조(사채관리회사의 권한) ① “을”은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “을”은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “을”이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “을”이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “을”은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 “을”은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류,가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. “갑”이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 “을”은 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상,재판 외의 행위를 할 수 있다.

③ “을”은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판 외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익 한 변경 : 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “갑”의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 등

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “을”이 지출하는 모든 비용은 이를 “갑”의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “을”은 “갑”으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “을”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “갑”으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “갑”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “을”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대 지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “을”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대 지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ “갑” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “을”은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “갑”으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “을”은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대 지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대 지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ “을”은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “을”은 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 "을"은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 "본 사채의 미상환잔액"에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 “소유자증명서”라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 "을"은 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 "을"이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 "을"에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 "을"이 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 "을"은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “을”은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

라.사채관리회사의 의무 및 책임

제4-3조(사채관리회사의 공고의무) ① “갑”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “갑”에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “을”은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “갑”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “을”이 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ “을”은 “갑”에게 본 계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “을”이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임) ① “갑”이 “을”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “을”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “을”이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본 계약에 따라 “갑”이 “을”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “갑”의 본 계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “을”이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② “을”은 선량한 관리자의 주의로써 본 계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ “을”이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

마. 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항

제4-6조(사채관리회사의 사임) ① “을”은 본 계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “을”이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “을”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “을”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “을”은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “을”은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반 시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “을”의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “갑”과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ “을”이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ “을”은 “갑”과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ “을”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본 계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

바. 기타사항사채관리회사인 한국증권금융㈜는 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 동 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

III. 투자위험요소

1. 사업위험

■ 공통 사업위험

[가-1. 지주회사의 특성에 따른 위험]
당사는 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 지주회사이며, 별도의 사업을 영위하지 않는 순수지주회사입니다. 지주회사는 자회사 및 관계회사로부터 받는 배당금 수익 등을 주된 수입원으로 하기 때문에
자회사 및 관계회사의 실적이 악화될 경우 지주회사의 수익도 악화될 수 있습니다. 또한 지주회사는
독점규제 및 공정거래에 관한 법률 규정에 따라 제한된 행위들이 있으며, 이를 위반할 시 제재를 받을 수 있습니다. 2020년 12월 09일 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 전부개정법률(안)이 국회 본회의를 통과하였으며, 확정된 공정거래법이 2021년 12월 30일부로 시행되고 있습니다. 이에 따라 당사를 포함한
지주회사 및 상호출자제한기업집단에 속하는 기업들은 사업에 일정 부분 영향을 받을 가능성이 있으므로, 투자자 여러분께서는 이러한 지주회사의 특성을 고려하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 2017년 06월 21일 이사회 결의 및 2017년 10월 27일 임시 주주총회의 승인을 받아 2017년 12월 01일을 분할기일로 하여 투자부문을 존속법인으로 하고 사업부문을 신설법인으로 하는 인적분할을 통하여 지주회사로 전환하였습니다. 분할 존속회사인 당사는 사명을 SK디스커버리㈜로 변경하고 지분 소유를 통해 자회사의 사업을 지배하는 투자사업을 주요 사업으로 영위하고 있습니다.지주회사란 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사 지배를 목적으로 설립된 회사를 말하며 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(이하 '공정거래법')에서는 자산총액이 5,000억원 이상으로서 지배 목적으로 보유한 다른 회사의 지분 합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상인 회사를 지주회사로 규정하고 있습니다. 다른 회사를 지배하는 회사를 지주회사(Holding Company) 또는 모회사라 하고, 지배를 받는 회사를 사업회사(Operation Company) 또는 자회사라 합니다.지주회사는 크게 순수지주회사(Pure holding company)와 사업지주회사(Operating holding company)로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 어떠한 사업 활동도 하지 않고 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며, 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 합니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업 활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다.우리나라의 지주회사제도는 공정거래법에 규정되어 있습니다. 정부에서는 1986년 공정거래법 개정 시 순수지주회사 설립 및 전환을 금지시켰으나, 1997년 외환위기 이후 기업들의 구조조정과정을 촉진한다는 취지하에 1999년 공정거래법을 개정하여 순수지주회사를 허용하였습니다.2016년 09월 공정거래위원회는 공정거래법 시행령 개정안에 대하여 발표하였습니다. 동 개정안에 따라, 공정거래법 상 지주회사의 설립ㆍ전환 요건 중 자산 요건은 자산총액 1,000억원 이상에서 5,000억원 이상으로 상향되었으며, 해당 규정은 2017년 07월 01일부터 시행되었습니다.

※공정거래위원회 공정거래법 시행령 개정안

□ 규제 대상 지주회사 자산 요건 상향(안 제2조제1ㆍ5항 및 부칙 제2조)

ㅇ 지주회사 설립ㆍ전환 요건* 중 자산 요건을 현행 1천억 원 이상에서 5천억 원 이상으로 상향함.

* 현행 지주회사 설립ㆍ전환 요건(시행령 제2조) :①자산총액 1천억 원 이상(자산요건),②자회사 주식가액 총합계가 지주회사 자산총액의 50% 이상(지주비율요건)

ㅇ 또한, 지주회사 자산 요건에 대한 재검토(3년 주기) 근거 규정*을 마련함.

* 국민경제 규모 변화, 지주회사 자산총액 변화, 지주회사 간 자산총액 차이 등을 재검토 고려요소로 명시함.

ㅇ 한편, 개정 시행령 시행('17.7.1.) 전에 지주회사로 설립ㆍ전환한 자산 1~5천억 원인 기존 지주회사와 관련하여 2027년 6월 30일까지 개정규정에 따른 자산 요건(5천억 원)을 충족하도록 하되, 개정 시행령 시행 이후 공정위에 지주회사 제외 신고를 한 경우에는 신고한 날부터 지주회사에서 제외되도록 부칙 경과조치 규정을 두었음.

공정거래위원회에 따르면 국내 지주회사는 2024년 12월 말 기준 총 174개사(일반164개, 금융 10개)로써 전년 총 172개사(일반 162개, 금융 10개) 대비 2개사 증가하였습니다.

[연도별 공정거래법 상 지주회사 추이]

(단위 : 개)

구분
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년
2012년

일반지주회사
164
162
158
154
157
163
164
183
152
130
117
114
103

금융지주회사
10
10
10
10
10
10
9
10
10
10
15
13
12

합계
174
172
168
164
167
173
173
193
162
140
132
127
115

자료: 공정거래위원회 (2025.05)

지주회사의 주요 수입은 용역 및 브랜드사용료, 배당금 수익 등으로 구성되어 있어 자회사를 포함한 관계회사에 대한 의존도가 높습니다. 또한 순수지주회사의 경우 일반 제조업체 및 서비스업체 등과는 달리 영업활동을 통한 수익창출이 불가능 한 점도관계회사에 대한 의존도를 높이는 원인 중 하나입니다. 이러한 이유 등으로 인해 향후 자회사 및 관계회사들의 실적이 악화될 경우 지주회사의 실적 또한 악화될 수 있습니다. 당사 및 당사의 자회사는 전적으로 통제할 수 없는 시장 상황에 노출될 가능성이 있고 여러가지 예측 불가능한 요소에 따라 손실을 입을 수 있으며, 이러할 경우 당사의 영업실적과 재무상태가 악화될 수 있습니다.

지주회사는 공정거래법에 의거 다음에 해당하는 행위를 하여서는 아니되며 이를 위반할 경우 공정거래위원회로부터 공정거래법 제38조 제3항에 따라 과징금을 부과 받을 수 있으며, 동법 제 124조 및 제128조에 의한 벌칙을 부과 받을 수 있습니다. 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[지주회사 및 자회사에 대한 규제 요약]

종 류
내 용

지주회사에 대한 규제
- 부채비율 200% 초과 금지- 금융회사ㆍ비금융회사 주식 동시 소유금지- 자회사 외 계열회사 주식 소유 금지- 자회사에 대한 최소 지분율 : 상장회사 30%, 비상장회사 50%- 비계열회사 주식 5% 초과 소유 금지

자회사 및 손자회사에대한 규제
- 자회사는 손자회사 주식만을, 손자회사는 증손회사 주식만을 소유 가능- 손자회사에 대한 최소 지분율 : 상장회사 30%, 비상장회사 50%- 손자회사의 경우 증손회사의 지분 100%를 보유하는 경우에만 국내계열회사 주식 보유 허용

자료: 공정거래위원회

[공정거래법상 지주회사 행위제한 위반에 대한 제재 관련 규정]

※ 관련법규 『독점규제 및 공정거래에 관한 법률』제38조(과징금)

③ 공정거래위원회는 제18조제2항부터 제5항까지, 제20조제2항 또는 제3항의 규정을 위반한 자에게 다음 각 호의 구분에 따른 금액에 100분의 20을 곱한 금액을 초과하지 아니하는 범위에서 과징금을 부과할 수 있다. <개정 2025. 1. 21.>

1. 제18조제2항제1호를 위반한 경우: 대통령령으로 정하는 재무상태표(이하 이 항에서 “기준재무상태표”라 한다)상 자본총액의 2배를 초과한 부채액

2. 제18조제2항제2호를 위반한 경우: 해당 자회사 주식의 기준재무상태표상 장부가액의 합계액에 다음 각 목의 비율에서 그 자회사 주식의 소유비율을 뺀 비율을 곱한 금액을 그 자회사 주식의 소유비율로 나누어 산출한 금액

가. 해당 자회사가 상장법인 또는 국외상장법인이거나 공동출자법인인 경우에는 100분의 30

나. 벤처지주회사의 자회사인 경우에는 100분의 20

다. 가목 및 나목에 해당하지 아니하는 경우에는 100분의 50

3. 제18조제2항제3호부터 제5호까지, 같은 조 제3항제2호ㆍ제3호, 같은 조 제4항제1호부터 제4호까지 또는 같은 조 제5항을 위반한 경우: 위반하여 소유하는 주식의 기준재무상태표상 장부가액의 합계액

4. 제18조제3항제1호를 위반한 경우: 해당 손자회사 주식의 기준재무상태표상 장부가액의 합계액에 다음 각 목의 비율에서 그 손자회사 주식의 소유비율을 뺀 비율을 곱한 금액을 그 손자회사 주식의 소유비율로 나누어 산출한 금액

가. 해당 손자회사가 상장법인 또는 국외상장법인이거나 공동출자법인인 경우에는 100분의 30

나. 해당 손자회사가 벤처지주회사의 자회사인 경우에는 100분의 20

다. 가목 및 나목에 해당하지 아니하는 손자회사의 경우에는 100분의 50

5. 제18조제4항제5호를 위반한 경우: 해당 손자회사인 벤처지주회사가 발행주식총수의 100분의 50 미만을 소유하고 있는 국내 계열회사 주식의 기준재무상태표상 장부가액의 합계액에 100분의 50의 비율에서 그 국내 계열회사 주식의 소유비율을 뺀 비율을 곱한 금액을 그 국내 계열회사 주식의 소유비율로 나누어 산출한 금액

제124조(벌칙)

① 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 3년 이하의 징역 또는 2억원 이하의 벌금에 처한다.

1. 제5조를 위반하여 남용행위를 한 자

2. 제13조 또는 제36조를 위반하여 탈법행위를 한 자

3. 제15조, 제23조, 제25조 또는 제39조를 위반하여 의결권을 행사한 자

4. 제18조제2항부터 제5항까지의 규정을 위반한 자

5. 제19조를 위반하여 지주회사를 설립하거나 지주회사로 전환한 자

6. 제20조제2항 또는 제3항을 위반한 자

7. 제21조 또는 제22조를 위반하여 주식을 취득하거나 소유하고 있는 자

8. 제24조를 위반하여 채무보증을 하고 있는 자

9. 제40조제1항을 위반하여 부당한 공동행위를 한 자 또는 이를 하도록 한 자

10. 제45조제1항제9호, 제47조제1항 또는 제4항을 위반한 자

11. 제48조를 위반한 자

12. 제51조제1항제1호를 위반하여 사업자단체의 금지행위를 한 자

13. 제81조제2항에 따른 조사 시 폭언ㆍ폭행, 고의적인 현장진입 저지ㆍ지연 등을 통하여 조사를 거부ㆍ방해 또는 기피한 자

② 제1항의 징역형과 벌금형은 병과(倂科)할 수 있다.

제128조(양벌규정) 법인(법인격이 없는 단체를 포함한다. 이하 이 조에서 같다)의 대표자나 법인 또는 개인의 대리인, 사용인, 그 밖의 종업원이 그 법인 또는 개인의 업무에 관하여 제124조부터 제126조까지의 어느 하나에 해당하는 위반행위를 하면 그 행위자를 벌하는 외에 그 법인 또는 개인에게도 해당 조문의 벌금형을 과(科)한다. 다만, 법인 또는 개인이 그 위반행위를 방지하기 위하여 해당 업무에 관하여 상당한 주의와 감독을 게을리하지 아니한 경우에는 그러하지 아니하다.

자료: 법제처

한편, 공정거래위원회는 공정경제와 혁신 성장을 위한 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 전부 개정안을 2020년 6월 11일부터 7월 21일까지 40일간 입법예고하였으며, 2020년 12월 9일 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 전부개정법률(안)이 국회 본회의를 통과하였으며, 2021년 12월 30일자로 시행되었습니다.해당 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 개정법률 중에는 1) 지주회사의 자회사 및 손자회사 지분율 상향, 2) 상호출자제한기업집단 소속회사의 기존 순환출자에 대한 의결권 제한, 3) 대기업집단 소속 공익법인의 의결권 제한 규정 신설 등을 포함하고 있었으며 이로 인해 당사를 포함한 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 따른 지주회사 및 상호출자제한기업집단에 속해있는 기업들은 일정 부분 영향을 받을 가능성이 존재합니다. 지주회사 또는 상호출자제한기업집단 규제와 관련하여 중요하다고 판단되는 개정법률은 다음과 같습니다.

[독점규제 및 공정거래에 관한 법률 전부개정 법률] (2021.12.30)

구 분
개정 취지

지주회사의 자회사ㆍ

손자회사 지분율 상향(제18조)

1) 현행 지주회사의 자회사ㆍ손자회사 지분율 요건이 높지 않아 대기업이 적은 자본으로 과도하게 지배력을 확대할 수 있고, 이렇게 형성된 자회사ㆍ손자회사 등과의 거래를 통해 배당 외의 편법적 방식으로 수익을 수취할 수 있는 문제가 있음.2) 지주회사를 통한 과도한 지배력 확대를 억지하기 위하여 새로이 설립되거나 전환되는 지주회사(기존 지주회사가 자회사ㆍ손자회사를 신규 편입하는 경우에는 기존 지주회사도 해당)에 한하여 자회사ㆍ손자회사 지분율 요건을 현행(상장 20%, 비상장 40%)보다 상향(상장 30%, 비상장 50%)함.

상호출자제한기업집단 소속회사의 기존 순환출자에 대한 의결권 제한

(제22조)

1) 공정거래법은 상호출자제한기업집단에 속하는 회사에 대하여 신규 순환출자를 형성하거나 강화하는 행위를 금지하고 있으나, 상호출자제한기업집단 지정 전에 이미 다수의 순환출자를 보유하고 있었던 기업집단의 경우에는 지정 후 기존에 보유하던 순환출자로 인한 문제를 해소하기 어려운 측면이 있음.2) 상호출자제한기업집단으로 지정이 예상되는 기업집단이 그 지정 전까지 순환출자를 해소하지 아니하여 순환출자 금지 규정을 면탈하는 일이 발생하지 아니하도록 새로이 상호출자제한 기업집단으로 지정되는 기업집단의 경우에는 지정 전부터 보유한 기존 순환출자에 대해서도 의결권을 제한함.

대기업집단 소속 공익법인의 의결권 제한 규정 신설(제24조, 제28조)
1) 공시대상기업집단 소속 공익법인은 현행 공정거래법상 별도 규제를 받지 않아 공익법인으로서 세금혜택을 받으면서 동일인 등의 기업집단에 대한 지배력 확대 및 사익편취 수단으로 이용될 우려가 있음.2) 공시대상기업집단 소속 공익법인은 계열사 주식에 대한 거래 및 일정 규모 이상의 내부거래에 대하여 이사회 의결을 거친 후 이를 공시하도록 함.3) 특히 상호출자제한기업집단 소속 공익법인의 국내 계열회사 주식에 대한 의결권 행사는 원칙적으로 제한하되, 계열회사가 상장회사인 경우에는 임원임면, 합병 등의 사유에 한하여 특수관계인과 합산하여 15% 한도 내에서 의결권 행사를 허용함.

사익편취 규제대상 확대(제47조)
1) 현행 공정거래법은 대기업집단의 경제력집중을 심화시키고 중소기업의 공정한 경쟁 기반을 훼손하는 부당내부거래를 근절하기 위해 특수관계인(동일인 및 그 친족에 한정)이 30% 이상 지분을 보유한 상장 계열회사와, 20% 이상 지분을 보유한 비상장 계열회사는 해당 특수관계인에게 부당한 이익제공을 하지 못하도록 하고 있으나, 규제기준에 못 미치는 회사의 내부거래 비중이 더 높은 것으로 나타나는 등 규제의 실효성이 미흡한 측면이 있음.2) 상장회사와 비상장회사 간 상이한 규제기준을 상장ㆍ비상장사 구분 없이 총수일가 등 특수관계인이 20% 이상 지분을 보유한 회사로 일원화하고, 동시에 이들 회사가 50%를 초과하는 지분을 보유한 자회사까지 규제대상에 포함시켜 사익편취 규제 적용대상을 확대함.

자료: 국가법령정보센터

[공정거래법 전면개편 추진 경과]

추진 사항
일 정

법 집행 체계 개선 TF
2017년 8월 ~ 2018년 2월

공정거래법 전면개편 특위
2018년 3월 ~ 2018년 7월

입법예고
2018년 8월 24일 ~ 2018년 10월 4일

공청회
2018년 9월 28일

규제개혁위원회 심사 완료
2018년 11월 9일

법제처 심사 완료
2018년 11월 21일

국무회의 심의 및 의결
2018년 11월 27일

정무위원회 상정
2019년 3월 29일

일부 절차법제 국회 통과
2020년 4월 29일

20대 국회 임기만료로 자동 폐기
2020년 5월 29일

입법예고
2020년 6월 11일 ~ 2020년 7월 21일

공정거래법 전면개편 국회 본회의 통과
2020년 12월 9일

전면 개정 공정거래법 공포
2020년 12월 29일

시행 일자
2021년 12월 30일

자료: 공정거래위원회, 언론 자료

당사는 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 따른 지주회사로 연결 대상 종속회사 및 지분법 적용회사인 자회사의 영업활동에 따라 연결기준 수익성이 영향을 받고 있으며, 자회사의 영업활동 결과 지급되는 배당금에 따라 별도기준 수익성이 영향을 받고 있습니다. 자회사의 영업활동에 따라 당사의 실적이 영향을 받게 되는 바, 자회사의 사업위험을 구분하여 기재하오니 투자자 여러분께서는 이점 참고하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

[가-2. 국내외 경기 변동에 따른 불확실성 증대 위험]
국제통화기금(IMF)이 2025년 10월 발표한 World Economic Outlook에 따르면, 2025년 세계경제성장률 전망치는 2025년 7월 예상한 전망치(3.0%)보다 0.2%p 상향 조정한 3.2%로 발표했으며 2026년 전망치는 3.1%로 7월 전망치(3.1%)와 동일하게 전망했습니다. 2025년 12월 발표된 OECD 경제전망 자료에 따르면 OECD는 2025년 세계경제성장률 전망치를 2025년 9월 전망치와 동일한 3.2%로 전망하였습니다.

또한
2025년 11월 한국은행 경제전망보고서에 따르면 2025년 국내 경제 성장률은 1.0% 성장률로 집계되었으며, 2026년 경제 성장률은 1.8%를 기록할 것으로 전망되고 있습니다. 국내외의 다양한 요인들로 인해 향후 국내 경기가 크게 둔화되거나 경기침체가 지속될 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

국제통화기금(IMF)이 2025년 10월 발표한 World Economic Outlook(세계경제전망보고서)에 따르면, 세계경제성장률 전망치는 2025년 3.2%, 2026년 3.1%로 발표되었습니다. 이는 지난 2025년 7월 전망치인 2025년 3.0%, 2026년 3.1%와 비교 시 2025년 전망치는 0.2%p 상승한 수치이고, 2026년 전망치는 동일한 수치입니다. IMF는 향후 전망에 대해 지난 7월 전망과 같이 여전히 하방으로 기울어져 있는 것으로 평가했습니다. 주요 하방 요인으로는 장기화되는 무역 불확실성, 노동공급에 대한 충격, 재정 및 금융시장 취약성과 이들 간의 상호작용 등을 제시했습니다. 반면, 무역 협상 진전으로 인한 관세 인하 및 정책 예측 가능성 제고, 구조개혁 가속화, AI 생산성 성장 재점화 등은 상방 요인으로 작용할 수 있다고 분석했습니다. 한편, 국제통화기금은 우리나라 2025년 성장률을 지난 7월 전망 대비 0.9%로 0.1%p 상향하였으며, 2026년 성장률은 지난 7월 전망과 동일한 1.8%로 전망했습니다.

[국제통화기금(IMF)의 주요 국가별 경제성장률 전망치]

(단위: %, %p)

구분
2024년
2025년
2026년

25.07월(A)
25.10월(B)
조정폭(B-A)
25.07월(C)
25.10월(D)
조정폭(D-C)

세계
3.3
3.0
3.2
0.2
3.1
3.1
0.0

선진국
1.8
1.5
1.6
0.1
1.6
1.6
0.0

미국
2.8
1.9
2.0
0.1
2.0
2.1
0.1

유로존
0.9
1.0
1.2
0.2
1.2
1.1
(0.1)

일본
0.1
0.7
1.1
0.4
0.5
0.6
0.1

영국
1.1
1.2
1.3
0.1
1.4
1.3
(0.1)

한국
2.0
0.8
0.9
0.1
1.8
1.8
0.0

신흥개도국
4.3
4.1
4.2
0.1
4.0
4.0
0.0

중국
5.0
4.8
4.8
0.0
4.2
4.2
0.0

인도
6.5
6.4
6.6
0.2
6.4
6.2
(0.2)

자료: IMF World Economic Outlook (2025.10)주) 2025년, 2026년의 경제성장률은 전망치

2025년 12월 발표된 OECD 경제전망 자료에 따르면 OECD는 2025년 세계경제성장률 전망치를 2025년 9월 전망치와 동일한 3.2%로 전망하였습니다. OECD는 2025년 세계경제가 당초 예상보다 견조한 회복력을 보인 것으로 평가했습니다. 우호적인 거시경제 정책, 신기술의 잠재적 영향에 대한 낙관론에서 비롯된 금융 여건 개선, AI 관련 투자 및 교역 확대가 글로벌 수요를 뒷받침하며 정책 불확실성과 무역 장벽에 따른 하방 압력을 완화한 것으로 분석했습니다. 다만, 무역 장벽의 확장과 희토류 등의 핵심 품목에 대한 수출 통제 강화에 따라 글로벌 공급망 차질 및 성장 약화가 발생할 수 있다고 언급했습니다. 한국의 경우, 경제 성장률이 2025년 1.0%(2025년 9월에 발표된 전망과 동일한 수치)로 기록한 후, 2026년에 2.1%를 기록할 것으로 전망했습니다. OECD는 한국 경제 성장률 전망의 근거로 통화정책 완화 기조와 추가적인 재정 확장 정책을 언급했습니다.

[경제협력기구(OECD) 경제성장률 전망치]

(단위: %, %p.)

구 분
2024
2025
2026

25.09월(A)
25.12월(B)
조정폭(B-A)
25.09월(C)
25.12월(D)
조정폭(D-C)

세계
3.3
3.2
3.2
0.0
2.9
2.9
0.0

G20
3.4
3.2
3.2
0.0
2.9
2.9
0.0

미국
2.8
1.8
2.0
0.2
1.5
1.7
0.2

유로존
0.8
1.2
1.3
0.1
1.0
1.2
0.2

일본
(0.2)
1.1
1.3
0.2
0.5
0.9
0.4

한국
2.0
1.0
1.0
0.0
2.2
2.1
(0.1)

중국
5.0
4.9
5.0
0.1
4.4
4.4
0.0

인도
6.5
6.7
6.7
0.0
6.2
6.2
0.0

자료: OECD Economic Outlook, Report (2025.12)주) 2025년, 2026년의 경제성장률은 전망치

한편, 한국은행이 2025년 11월에 발표한 '경제전망보고서'에 따르면, 세계 경제는 미국과 주요국 간 무역 합의 진전에 따라 통상환경 불확실성이 다소 완화된 가운데, 주요국의 확장적 정책기조와 글로벌 AI 투자 호조 등에 힘입어 양호한 성장흐름을 보일 것으로 전망됩니다. 이에 따라 한국은행은 향후 세계경제 성장률을 2025년 3.0%, 2026년 2.9% 및 2027년 3.1%로 예상하고 있으며, 세계교역 신장률을 2025년 3.6%, 2026년 2.4% 및 2027년 3.0%를 기록할 것으로 전망했습니다.

[세계 경제성장률 전망]

(단위: %)

구분
2024년
2025년
2026년
2027년

연간
상반기
하반기(E)
연간(E)
상반기(E)
하반기(E)
연간(E)
연간(E)

세계경제 성장률
3.3
3.4
2.7
3.0
2.8
3.0
2.9
3.1

미국
2.8
2.1
1.8
1.9
2.2
2.1
2.1
2.0

유로
0.9
1.4
1.2
1.3
1.0
1.3
1.1
1.4

중국
5.0
5.3
4.6
4.9
4.3
4.4
4.4
4.3

일본
(0.2)
1.9
0.6
1.2
(0.3)
1.2
0.5
0.8

세계교역 신장률
3.5
4.7
2.7
3.6
1.8
3.0
2.4
3.0

자료: 한국은행 경제전망보고서 (2025.11)주) 전년 동기 대비 기준

한국은행은 미국 관세 영향 등에도 2025년 하반기 이후 IT 경기 호조와 내수 회복세에 따라 국내 경제 성장률을 2025년 1.0%, 2026년 1.8% 및 2027년 1.9%로 전망했습니다. 2025년 국내 경제의 경우, 건설투자의 부진에도 추경과 경제심리 호전으로 소비 개선세가 뚜렷하고 반도체를 중심으로 수출도 양호하여 이전 8월 전망 수준 0.9%를 소폭 상회하는 1.0% 성장할 것으로 전망하였습니다. 2026년에는 소비 회복세가 지속되고 건설 부진이 완화되면서 내수를 중심으로 성장세가 확대될 것으로 예상했으며, 2027년에는 양호한 내수 흐름이 이어지는 가운데 수출도 글로벌 경기 개선 등으로 확대될 것으로 전망했습니다. 한편, AI 투자가 과도한 것으로 평가되면서, 반도체 수출 증가세가 2026년 하반기 중 둔화되고 2027년에는 정체될 경우, 경제 성장률이 기존 전망 대비 하락할 수 있다고 밝혔습니다.

[국내 경제성장 전망]

(단위: %)

구분
2024년
2025년
2026년
2027년

연간
상반기
하반기(E)
연간(E)
상반기(E)
하반기(E)
연간(E)
연간(E)

GDP 성장률
2.0
0.3
1.8
1.0
2.2
1.5
1.8
1.9

민간소비
1.1
0.7
1.9
1.3
2.2
1.3
1.7
1.7

설비투자
1.7
4.5
0.8
2.6
2.8
1.3
2.0
1.9

지식재산생산물투자
1.2
1.9
4.0
3.0
3.5
2.7
3.1
2.5

건설투자
(3.3)
(12.2)
(5.3)
(8.7)
2.5
2.7
2.6
1.9

재화수출
6.4
1.7
4.0
2.9
2.3
0.5
1.4
2.4

재화수입
1.3
1.7
2.9
2.3
4.1
0.8
2.4
2.6

자료: 한국은행 경제전망보고서 (2025.11)주) 전년 동기 대비 기준

최근 세계 및 국내 경기는 미국과 중국을 비롯한 주요 국가 간의 경제관계 악화 및 무역갈등, 중국 및 기타 주요 신흥시장의 경제성장 둔화, 유럽 및 중남미의 경제 및 정치 상황 악화, 여러 지역에서의 지정학적 및 사회적 불안정성 지속 등 다양한 불확실성을 내포하고 있습니다. 글로벌 경제가 단기적으로 회복되고 있다고는 하나, 여전히 위험요인이 상존한 상황으로 민간 및 기업 부문의 소비 역시 이러한 요인들과 밀접한 연관성을 보이고 있습니다. 상기 내용을 포함한 국내외의 다양한 요인들로 인해 향후 국내 경기가 크게 둔화되거나 경기침체가 지속될 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적 요인으로 작용할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사와 계열사의 주요 사업부문은 LPG 판매사업, 제약사업, 친환경소재 사업, 부동산 개발업으로 다각화된 사업 포트폴리오를 형성하고 있으나, 국내외 경기 둔화 등으로 인하여 소비 위축 및 기업의 투자/생산 감소가 지속될 경우 당사의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 당사와 계열사의 주요 사업 현황과 경제 하방 리스크 요인을 충분히 확인하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

■ LPG판매사업 부문 - SK가스㈜

[나-1. CP가격 및 환율 변동 관련 위험]

LPG사업은 국내 LPG 수요의 약 60.1%를 수입에 의존해야 하기 때문에 중동 정세 및 국제유가, 환율변동 등 외부 환경 요인에 따른 수급상 변동 위험에 노출되어 있습니다.

SK가스(주)는 도입단가 및 환율 변동분을 판매가격에 탄력적으로 반영하고 환 Risk Hedge를 하고 있지만, CP가격 및 환율이 급격하게 변동할 경우 SK가스(주)의 수익구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

LPG는 Liquefied Petroleum Gas의 약칭으로 액화 석유 가스라고 합니다. LPG는 상온/상압에서는 기체 상태이나 이것을 가압 또는 냉각시키면 쉽게 액화되므로 다른 가스 연료와 비교할 때 저장과 수송이 용이하고 열효율이 높은 청정 연료이자 저공해 에너지입니다. LPG는 정유공장에서 원유를 정제할 때와 석유화학공장에서 부산물로 일부 생산되지만 대부분은 유전의 수반가스로부터 생산되며, 천연가스전에서 원유(Crude Oil)나 천연가스(Natural Gas)를 추출할 때 함께 생산됩니다. 또한, 납사를 열분해하는 과정에서도 일부 생산되고 있습니다. LPG는 프로판(Propane, C3)과 부탄(Butane, C4)을 주성분으로한 가스를 액화한 것(기화된 것 포함)으로 기화 온도 차이에 따라 용도ㆍ특성이 구별됩니다. 프로판은 주로 취사용ㆍ난방용ㆍ산업용연료 및 석유화학용 원료로, 부탄은 자동차와 이동식 난방기의 연료 및 석유 화학용 원료로 주로 사용됩니다.

국내 LPG의 수요에 비해 국내 정유사의 원유 정제 및 석유화학공정 시 부산물로 생산되는 LPG의 양은 국내수요의 39.9% 수준이므로, 그 부족분은 전량 중동 등 해외로부터 수입해야 합니다. 국내 정유사 생산분도 수입된 원유로부터 추출되는 현실을 감안하면 수입의존도가 절대적인 수준으로 중동 정세 및 국제유가 등 외부 환경요인에 따른 수급상 변동 위험이 상존하고 있습니다.

LPG 판매가격은 사우디 Aramco사가 매달 말 고시하는 CP가격을 기준으로, 매입 발생 시점 환율과 도입 비용, 운송비, 적정 이윤 등을 감안하여 결정됩니다. 국제 CP가격은 사우디 원유시설 피폭, 미국과 이란의 국가간 감정 고조 등으로 2020년 1월 565달러 및 590달러까지 상승한 이후, 2020년 2월 코로나19 및 미국 LPG 공급 과잉 지속으로 다시 하락하여 505달러 및 545달러를 기록했습니다. 2020년 3월 유가 감산 협상 실패에 따른 유가 급락 및 코로나19 글로벌 확산에 따른 수요 감소로 인해 4월 기준 230달러 및 240달러로 하락하였습니다. 그 후 완만한 상승세를 보이면서 2020년 10월에는 375달러 및 380달러를 기록하였으며, 2021년 1월에는 큰 상승폭을 보이며 550달러 및 530달러를 기록하며 코로나 이전 수준으로 회복하였습니다. 2021년 11월까지 상승세가 지속되면서 CP가격은 프로판 870달러, 부탄 830달러를 기록하였으며, 2022년 4월에는 2050 탄소중립 정책이 전 세계적으로 강화되며 에너지전환이 추진되는 상황에서 코로나19 확산 및 러시아-우크라이나 침공에 따른 국제유가 인상 여파와 수급 부족 등이 복합적으로 작용하여 940달러, 960달러를 기록하며 2017년 이후 최고치를 기록하였습니다. 이후 하반기 부터 조정세를 보이며 2022년 12월 각 톤당 가격은 650달러, 650달러로 2021년 8월 수준까지 낮아졌습니다. 2023년 1월에는 프로판 가격이 590달러, 부탄은 605달러까지 하락하다, 중국발 수요 증가로 인하여 2월에 프로판과 부탄 모두 톤당 790달러로 크게 인상되었습니다.반면, 2023년 4월 미국 실리콘밸리은행과 시그니처 은행의 파산 우려에 따른 금융 불안정성 확대, 환율 증가 및 러시아의 석유 생산 증가 전망에 따라 프로판 및 부탄 가격은 각각 톤당 555달러, 545달러로 3월 대비 각각 165달러, 195달러 하락하였으며, 2023년 7월 국제 유가 하락, 경기침체 우려 심화, 하계 난방용 수요 감소 등의 요인에 따라 프로판 및 부탄 가격은 각각 톤당 400달러, 375달러로 크게 감소하였습니다. 그러나 2023년 8월 이후 난방용 비축 수요 증가 및 OPEC+의 감산 정책에 따른 국제유가 상승 지속으로 프로판 및 부탄 가격은 상승 전환하였으며, 중국의 석유 수요 둔화 우려, 이스라엘-하마스 등 중동의 지정학적 리스크 증가 등의 요인으로 지속 상승하여 프로판 및 부탄 가격은 톤당 610달러, 620달러로 지속 인상되었습니다.또한 2024년 이스라엘-하마스 등 중동지역 지정학적 긴장 지속에 따라 프로판과 부탄 가격은 2월 각각 톤당 630달러, 640달러까지 상승하였습니다. 2024년 7월까지는 지정학적 긴장 완화와 OPEC+의 감산 완화 기대 등으로 프로판 및 부탄 가격은 580달러, 565달러 까지 인하되었으나, 중국 석유화학 시장 활성화와 미국의 원유 재고 감소 영향 등으로 지속적으로 상승해 2024년 12월 기준 각각 톤당 635달러, 630달러까지 상승하였습니다.

2025년 들어 프로판 및 부탄 가격은 소폭 하락하여 1월 각각 톤당 625달러, 615 달러를 기록하였습니다. 3월부터는 계절적 수요 둔화와 공급 안정화에 따른 하향 안정세가 나타났으며, 사우디 Aramco의 북미산 LPG의 수출 확대에 대응하기 위한 가격 인하 전략에 따라 2025년 8월 프로판 및 부탄 가격은 각각 톤당 520달러, 490달러까지 인하되었습니다. 3분기 이후 하락하던 CP가격은 2026년 1월 기준 동절기 난방용 수요 증가가 반영되며 각각 톤당 525달러, 520달러로 상승하였습니다.

[LPG Contract Price 가격추이]

(단위: ton / US$)

lpg contract price 가격추이.jpg
lpg contract price 가격추이

자료: Aramco

[LPG Contract Price 가격추이]

(단위: 달러/톤)

'20년
1월
2월
3월
4월
5월
6월
7월
8월
9월
10월
11월
12월

프로판(C3)
565
505
430
230
340
350
360
365
365
375
430
450

부탄(C4)
590
545
480
240
340
330
340
345
355
380
440
460

'21년
1월
2월
3월
4월
5월
6월
7월
8월
9월
10월
11월
12월

프로판(C3)
550
605
625
560
495
530
620
660
665
800
870
795

부탄(C4)
530
585
595
530
475
525
620
655
665
795
830
750

'22년
1월
2월
3월
4월
5월
6월
7월
8월
9월
10월
11월
12월

프로판(C3)
740
775
895
940
850
750
725
670
650
590
610
650

부탄(C4)
710
775
920
960
860
750
725
660
630
560
610
650

'23년
1월
2월
3월
4월
5월
6월
7월
8월
9월
10월
11월
12월

프로판(C3)
590
790
720
555
555
450
400
470
550
600
610
610

부탄(C4)
605
790
740
545
555
440
375
460
560
615
620
620

'24년
1월
2월
3월
4월
5월
6월
7월
8월
9월
10월
11월
12월

프로판(C3)
620
630
630
615
580
580
580
590
605
625
635
635

부탄(C4)
630
640
640
620
585
565
565
570
595
620
630
630

'25년
1월
2월
3월
4월
5월
6월
7월
8월
9월
10월
11월
12월

프로판(C3)
625
635
615
615
610
600
575
520
520
495
475
495

부탄(C4)
615
625
605
605
590
570
545
490
490
475
460
485

'26년
1월

프로판(C3)
525

부탄(C4)
520

자료: Aramco

향후 CP의 기조적인 상승여부 및 수준 등을 예단하기는 어려운 상황이며 중단기 국제유가 등락에 연계된 변동성 및 예측 불확실성 또한 상존하고 있습니다. 이처럼 LPG 국제가격은 변동폭이 높은 특성을 보이고 있습니다. 또한, LPG는 국민경제상 중요 에너지원으로 국제 LPG 가격 인상분을 국내 판매 가격에 즉시 반영하기 어려운 상황이며, 국제 LPG 가격의 급격한 가격 변동은 SK가스(주)의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.한편, SK가스㈜는 LPG의 수출입을 달러로 결제함에 따라 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 2022년에는 러시아-우크라이나 전쟁으로 인해 원자재 인플레이션 우려가 부각되었으며, 이에 따른 미 연준의 연이은 자이언트 스텝 등 금리 인상 속도가 더 빨라지며 2022년 9월 환율은 2009년 7월 이후 13여년만에 가장 높은 수준인 1,400원 대를 돌파했습니다. 하지만 2022년 10월 이후부터 미국의 금리인상 속도 조절 가능성에 달러인덱스 핵심 통화 중 하나인 유로화와 일본 엔화가 강세를 보이면서 달러인덱스는 안정을 찾기 시작했고 동시에 주식 시장으로 외국인 매수세가 몰려 원/달러 수급 상황이 개선되었습니다. 이와 함께 중국발 리오프닝 기대감 속에 위안화가 강세를 보이는 것도 원/달러 환율 안정에 기여하며, 2022년 12월 평균 환율은 1,294원을 기록하였습니다.2023년 초에도 미국의 경기침체 우려가 심화되어 연준의 긴축기조가 보다 완화적으로 변화하고, 통화약세국의 외환시장 개입에 따라 달러의 약세국면이 지속된 결과 2023년 2월 2일에는 원/달러 환율이 1,216원까지 내려가며 변동성이 큰 모습을 보였습니다. 다만, 이후 미국의 인플레이션율이 예상보다 높게 측정됨과 동시에 고용지표가 탄탄하게 유지되어 연준 기준금리 Terminal Rate의 인상 가능성이 높아진 가운데, 2023년 2월 금통위에서 한국은행이 금리인상을 멈추고 기준금리를 3.5%로 동결함에 따라 다시 원/달러 환율이 꾸준한 상승세를 보이며 6월 초까지 1,300원을 상회하는 수치를 기록하였습니다. 2023년 하반기에도 중국 부동산 리스크, 이스라엘 - 하마스 전쟁 격화 등의 요소로 인한 긴축 장기화 우려가 확산되었고, 10월 말 기준 1,360원대까지 상승하며 연고점을 경신하였습니다. 그러나, 11월, 12월 FOMC를 통해 시장 참여자들이 긴축 사이클 종료를 판단하며 내년 조기 금리인하에 대한 기대감이 커졌고, 원/달러 환율 역시 하락세를 보이며 1,200원대에 재진입하는 완만한 내림세를 보였습니다.2024년에는 연준의 금리 인하 기대감이 확대되었음에도 금리인하 시기가 지연되고,미국 경제지표가 견조한 수준을 지속하며 중동 지정학적 리스크 발생에 따른 안전자산 선호현상 등으로 인해 원/달러 환율 상승세가 지속되었고 2024년 4월에는 1,400원까지 상승하는 등 달러화가 강세를 보였습니다. 이후 미국의 물가지표, 고용지표 등 주요 경제 지표가 주춤하기 시작하였고, 글로벌 통화정책 전환 등으로 인해 원달러 환율 하방압력이 작용하며 2024년 9월말 1,300원 초반대까지 하락하였으나, 10월 미국 경제지표가 타 국가 대비 견고한 수치를 기록한 가운데 향후 연준 통화정책 불확실성 및 중동 지정학적 리스크로 안전자산 선호 심리가 강화된 결과 원/달러 환율은재차 상승세를 기록하여 1,300원 후반 수준까지 상승하였습니다. 이후 11월 미 대선에서 도널드 트럼프 전 대통령의 당선이 확정되며, 당선인의 공약인 대규모 세금 감면 및 경기 부양책 지탱을 위한 대규모 국채 발행이 진행될 경우 미국 국채금리 상승에 따른 달러 상승 압력이 높아질 것으로 예상됨에 따라 원/달러 환율은 1,400원을 돌파하였습니다. 추가적으로 12월 비상계엄 사태 이후 원/달러 환율이 약 2주간 약 30원 이상 급등하였으며 사태가 안정화되며 불확실성이 일부 해소되었지만 정치적 불안 요소는 지속적으로 환율에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 더불어 12월 FOMC에서 연준은 매파적 인하를 단행하며 2025년 금리인하 속도 조절을 시사한 바, 당일 원/달러 환율은 전일 대비 10원 이상 급등하였으며, 2024년 12월 30일 장중 1,470원 선을 웃도는 등 2009년 금융위기 이후 최고 수준을 기록하였습니다.한편, 지속적으로 상승하던 원/달러는 이후 트럼프 대통령의 관세 정책, 한국은행 기준금리 인하, 미 경기 침체 우려 등 다양한 환율 변동요인의 영향으로 등락을 반복하며 1,400원 중반 내외 수준을 유지하였습니다. 2025년 5월 미국과 중국 간 관세 협상 타결에 대한 기대감이 가시화되면서 글로벌 정세 변동성 해소 가능성에 따라 환율이 1,390원대로 큰 폭으로 하락하였습니다. 2025년 하반기부터는 미국 기술주 등 해외 투자 확대, 2,000억 달러 상당의 대미투자 약정 등으로 달러 수요가 급증하였고, 미국 금리 인하 지연 전망으로 원/달러 환율은 1,400원 중후반대까지 급등하였습니다. 이후 국민연금의 전략적 환헤지 가동 등으로 환율은 급락하였으나 여전히 높은 변동성을 보이고 있으며 증권신고서 제출일 전일 현재 1,470원대 수준을 기록하고 있습니다.

원/달러 환율이 하락하는 모습도 보이고 있으나, 미국과 한국의 기준금리 역전 현상이 지속되고 있다는 점, 주요국과의 통화정책 차별화 심화, 유럽 에너지 리스크, 중국 경기 부진, 팬데믹 이후 급격히 증가한 글로벌 부채 및 전쟁 장기화 등을 미루어 볼 때 원/달러 환율의 상승세는 지속될 가능성이 있으며, 이러한 변동성 확대는 SK가스(주)를 비롯한 LPG사업자들의 수익성에 영향을 미칠 수 있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

[원/달러 환율 추이]

(단위: \/$)

원달러 환율 추이.jpg
원달러 환율 추이

자료: 서울외국환중개

이처럼 여러 불확실성 요인이 상존하는 가운데 글로벌 경기에 따른 예상을 벗어난 환율상승(원화절하) 발생시 수입 원재료에 대한 가격부담을 비롯하여 외화 부채의 실질적 증가 등은 수익성 및 재무실적에 부정적 영향을 끼칠 수 있습니다.

SK가스㈜는 환율변동의 위험을 최소화하기 위하여 환율변동 상황을 인포맥스 등을 통하여 실시간으로 모니터링하고 있으며, 최근 가격구조 변경에 따라 환리스크관리체계도 변경하였습니다. 2010년 8월까지는 가격구조에 환차손익을 반영함으로 인하여 외화자산부채관리기법(ALM : Asset Liability Management)을 활용하여 환리스크를 Hedge하였으나 2010년 9월부터는 환차손익을 가격 구조에서 제외하였으며, 이에 따라 환리스크가 노출되는 시점에 즉시 Forward거래를 통하여 외화 부채/자산으로부터 발생할 수 있는 환리스크를 Hedge하고 있습니다. 또한, SK가스㈜의 자금그룹 소속 외환관리원 3명에 의해 환리스크를 관리하고 있으며, 이러한 환위험의 관리내용이 회사의 중요한 의사결정에 반영될 수 있도록 주기적으로 경영층에 보고되고 있습니다.

하지만 상기에 기재한 바와 같이 LPG 국제가격의 변동폭은 다소 높은 수준이며, 국내 가격에 적절하게 반영되지 못할 경우 매출 및 수익성에 불리한 영향을 받을 수 있습니다. 또한 환율 변동성이 지속될 경우 SK가스㈜를 비롯한 LPG 사업자들의 수익성에 영향을 미칠 수 있는 바, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[나-2. LPG 수요 둔화 관련 위험]

LPG 산업의 성숙기 진입에 따라 가정, 상업용 프로판 및 운수용 소비가 위축되며 LPG의 수요기반이 축소되고 있습니다.
특히, 전체 수요의 36.98%(2017년 기준)로 가장 큰 비중을 차지하던 운수용 소비가 2018년부터 2024년까지 연평균 4.0%씩 감소함에 따라 LPG 소비의 절대량에 하방 압력으로 작용
하였습니다. 2024년 기준 수송용 소비의 비중은 20.9%입니다. 다만,
전체 수요의 32.71%(2017년 기준)를 차지하던 공업원료용 소비가 2018년부터 2024년까지 연평균 9.4% 성장함에 따라 LPG 소비 증가를 견인
하고 있습니다. 2024년 기준 공업원료용 소비의 비중은 약 54.1%로 전체 소비량의 절반 이상을 차지하고 있습니다. 한편, LPG 자동차 등록 대수의 경우 2020년부터 지속적으로 감소하는 추세를 보였으며, 2025년 6월 LPG차량 등록대수는 184만 9,200대로, 184만 9,800대였던 2024년 대비 소폭 감소하였으나, 이는 2020년 대비 약 -6.6% 감소한 수치로, LPG 차량 등록대수는 전반적으로 감소하는 모습을 보이고 있습니다.
향후 LPG차량 등록대수 감소 지속 및 산업용 및 공업원료용 LPG 수요가 감소한다면 당사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, LNG, 신재생에너지 등 타에너지원의 확대 및 국제유가 하락에 따른 운수용 유류가격의 하락 등은 LPG산업의 시장확대 및 성장성에 부정적 영향을 미칠 수 있음
에 유의하시기 바랍니다.

국내 LPG 수요는 정부의 에너지원 다변화 및 청정 에너지 보급 확대 정책, 그리고 경제 발전에 따른 석유ㆍ가스 에너지 선호에 힘입어 '90년대 중반까지는 연평균 10%를 상회하는 큰 폭의 수요 증가세를 보여 왔으나, '90년대 중반 이후 LNG 도시가스의 보급 확대, 국제 LPG 가격의 상승 등으로 수요 증가율이 둔화되었습니다. 또한 IMF 이후 저렴한 LPG 가격으로 LPG 차량이 급증함에 따라 정부는 제1차 에너지 세제 개편을 단행하여 차량 연료 (휘발유 : 경유 : LPG) 간 상대 가격비가 100 : 75 : 60 수준으로 유지되도록 하면서 부탄 수요 증가폭은 점차 감소되었습니다.그러나 경유 차량의 증가 등으로 수도권 대기 오염이 날로 심각해져 사회적 비용이 계속 증가하고 있는 상황에서 2005년부터 경유 승용차가 시판됨으로써 수도권 대기오염은 더욱 심각해질 것이라는 사회적(환경 시민 단체, 정부, 관련 국회의원 등)인 공감대가 형성되었습니다. 이에 따라 정부는 차량용 연료간 상대 가격 비율을 선진국 수준인 100 : 85 : 50 수준으로 결정하여 관련법률(「개별소비세법」)을 개정 (2005. 7월 공포, 시행)함으로써 제2차 에너지 세제 개편을 시행하였습니다. 이러한 에너지 가격 구조 개편으로 인해 LPG 차량용 부탄 수요는 다시 점차 증가했습니다. 하지만, 2000년대 초 급격하게 증가했던 차량이 폐차되는 시점이 최근 도래함에 따라 2009년 이후 차량용 수요가 소폭 감소하는 추세이며, 이에 대응하기 위해 SK가스㈜는 2003년 9월, ㈜E1과 공동으로 환경부가 인가한 사단법인 대한LPG산업환경협회(現사단법인 대한LPG협회)를 설립하였으며, LPG 자동차의 보급을 위한 기술개발 및 저공해 LPG 자동차에 대한 정부지원책 확보를 위한 정책/연구 개발 활동을 적극적으로 수행하고 있습니다.

한국가스안전공사의 가스통계에 따르면 2016년부터 2024년까지 국내 LPG 수요는 연평균 2.7% 증가했습니다. 수송용의 수요는 감소했고, 이외 가정ㆍ상업용, 도시가스용, 산업용, 공업원료용 LPG 수요는 평균적으로 증가하였습니다. 특히, 전체 LPG 수요 중 평균 비중이 가장 큰 공업원료용 소비가 2016년부터 2024년까지 연평균 8.5% 증가하고 있습니다.

가정ㆍ상업용 수요는 2011년부터 2014년까지 감소하였으나 2015년부터 2016년까지는 기존 도시가스 설비 일부의 LPG 시설 전환, 정부의 마을단위 LPG 배관망 지원사업 효과 등으로 증가세를 보였고, 다시 2017년에는 전년 대비 수요가 소폭 감소하였습니다. 2018년, 2019년에는 전년 대비 수요가 증가세를 기록했으나, 2020년 증가세가 소폭 감소한 뒤 2021년 및 2022년 증가하는 모습을 보였으며, 2023년에는 전년 대비 소폭 증가하는 모습을 보였습니다. 가정/상업시설에서 난방/취사용으로 사용되는 프로판 가스의 경우 LNG 도시가스의 보급확대에 따라 지속적으로 수요가 감소해 왔습니다. 다만, 도시가스 보급률이 5년(2018년~2023년) 동안 85% 내외를 유지하고 있으므로 큰 폭의 가정ㆍ상업용 LPG 수요의 감소는 어려울 것으로 판단됩니다.

또한 대체에너지의 확산 및 타 에너지원의 가격 하락 등으로 인하여 LPG 소비기반이 절대 소비량 기준으로 하락할 수 있는 가능성이 상존함에 따라, 산업의 역성장 가능성도 배제할 수 없습니다.

반면, 공업원료용의 경우 2016년 SK Advanced 신규 PDH 공장 준공, 기존 효성 등 PDH 공장 증설 및 LPG 가격경쟁력 개선에 따른 납사대체용 수요 증가로 2016년 대비 2024년 약 91.95% 증가하였습니다. 2021년 코로나19로 인한 경기 침체로 증가율 -0.12%을 기록하며 일시적으로 둔화되었으나, 2022년 유가 상승에 따른 공업원료용 LPG 수요 증가로 다시 11.94%의 증가율을 기록하였습니다. 2023년은 상승했던 유가의 안정으로 인해 2022년 대비 LPG 수요는 5.15% 감소한 모습을 보였습니다. 이후 2024년에는 전년도 수요 감소에 따른 기저효과와 더불어 LPG의 납사 대비 가격 경쟁력에 따른 대체 투입 확대와 주요 석유화학 업체의 설비 가동률 제고 및 일부 신규 설비 가동의 영향으로 21.21% 증가하였습니다.

LPG는 석유화학 수요를 기반으로 시장규모가 안정적으로 유지되고 있으며, 타 에너지원 대비 우수한 가격 경쟁력을 바탕으로 중기적 안정적 성장세를 나타낼 것으로 전망됩니다. 다만, 최근 전방산업인 석유화학 업황의 침체로 LPG 수요 기반이 악화될 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[용도별 국내 LPG 수요 추이]

(단위: 천톤)

구분
2025년(E)
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

물량
가정ㆍ상업용
1,615
1,616
1,613
1,642
1,608
1,570
1,596
1,556
1,546
1,570

도시가스용
90
166
294
357
213
77
80
150
82
80

수송용
2,460
2,423
2,420
2,542
2,565
2,655
3,051
3,098
3,323
3,549

산업용
1,050
1,111
1,067
1,182
1,136
1,076
1,083
938
1,096
884

공업원료용
5,327
6,252
5,158
5,438
4,858
4,864
4,552
3,639
2,939
3,257

합계
10,542
11,568
10,552
11,161
10,380
10,242
10,362
9,381
8,986
9,340

증가율(YoY)
가정ㆍ상업용
-0.06%
0.19%
-1.77%
2.11%
2.42%
-1.63%
2.57%
0.65%
-1.53%
3.90%

도시가스용
-45.78%
-43.54%
-17.65%
67.61%
176.62%
-3.75%
-46.67%
82.93%
2.50%
25.00%

수송용
1.53%
0.12%
-4.80%
-0.90%
-3.39%
-12.98%
-1.52%
-6.77%
-6.37%
-4.47%

산업용
-5.49%
4.12%
-9.73%
4.05%
5.58%
-0.65%
15.46%
-14.42%
23.98%
19.46%

공업원료용
-14.80%
21.21%
-5.15%
11.94%
-0.12%
6.85%
25.09%
23.82%
-9.76%
84.64%

합계
-8.87%
9.63%
-5.46%
7.52%
1.35%
-1.16%
10.46%
4.40%
-3.79%
19.84%

자료: 한국가스안전공사 가스통계 (2025.06)

주1) 증감률은 전년 말 대비 증감률임

주2) 휘발유+전기차는 휘발유 차량에 포함, LPG+전기차는 LPG에 포함

LPG 차량의 경우, 고유가 지속과 세제개편에 따른 가격경쟁력 확보 및 정부의 청정수송연료 보급확대 노력 등으로 2009 년까지 전체 차량 증가율을 상회하는 성장세를기록하였습니다. 그러나, 정책적 제약(장애인, 국가유공자, 택시, 렌터카 등으로 차량용도, 사용 계층을 제한)으로 수요시장이 한정된 가운데, 2000년대 초 급격하게 증가했던 차량이 폐차되는 시점이 최근 도래함에 따라 2009년 이후 차량용 수요가 소폭 감소하는 추세입니다. 이에 대응하기 위해, 정부는 2008년 4월 17일자로 경차 및 하이브리드 차량에 LPG를 사용할 수 있도록 액화석유가스 안전관리 및 사업법 시행 규칙을 개정 공포함에 따라, 자동차 제작사는 LPG를 연료로 사용하는 경차를 2009년 3월부터, 하이브리드 차량은 2009년 7월부터 출시하였습니다. 또한, 정부는 2011년 11월 25일자로 장애인들의 재산권 손실을 막기 위해 장애인들이 5년 초과 사용한 LPG차량의 경우 일반인에게 판매할 수 있도록 허용하였습니다. 그럼에도 불구하고, 최근 LPG 차량등록대수가 감소함에 따라 운수용 LPG 소비량이 2010년 이후 지속적으로 감소 추세에 있습니다. 한편, 정부는 2019년 3월 26일 장애인, 국가유공자 등에만 한정해 허용해왔던 LPG차량에 대한 연료사용제한을 전면 폐지해 일반인들도 LPG 차량을 소유 및 사용할 수 있도록 관련 법령 개정 및 시행을 하여 LPG차량의 공급 및 운수용 LPG 수요의 확대를 기대하고 있습니다.아래의 유종별 자동차 등록현황 추이를 살펴보면, LPG차량 등록대수는 2014년 234만대를 기록한 이후 정책적 제약 및 시장상황 등의 영향으로 연간 약 3~4% 수준으로 꾸준히 감소하여 2018년 12월 204만대를 기록하였습니다. 그러나 2019년 3월 LPG 차량에 대한 연료사용자제한 폐지로 인하여 2019년에는 2018년 대비 -1.51% 감소한 200만대를 기록하여 감소폭이 급감하였으며, 2020년에는 198만대를 기록하며 감소폭이 더욱 줄었습니다. 그러나 2020년 이후 LPG차량 등록대수는 2023년까지 지속적으로 감소하는 모습을 보였습니다. 2025년 6월 기준 LPG차량 등록대수는 약 184만 9,200대를 기록하며 약 184만 9,800대였던 2024년 대비 소폭 감소하였습니다. 이는 2020년 대비 약 -6.6% 감소한 수치로, LPG차량 등록대수는 전반적으로 감소하는 추세를 보이고 있습니다.국토교통부에서 발표한 2025년 상반기 '유종별 자동차 등록 현황'을 살펴보면, 경유와 LPG를 제외한 전 유종별 자동차 등록은 2024년 대비 증가하였습니다. 이는 2024년 개정된 대기관리권역법 시행에 따라 경유 디젤 트럭 모델 생산이 중단되어, 기존의 경유 차량에 대한 수요가 타 유종 차량으로 이동한 것에 기인합니다. 하지만, LPG 차량의 등록 또한 감소한 것으로 미루어 볼 때, 경유 차량 수요 감소분은 LPG 차량 수요 대비 휘발유 및 하이브리드 등의 차량에 대한 수요가 더 높은 것으로 판단됩니다.이처럼, 환율 및 CP가격 등과 같은 가변적인 요소까지 종합적으로 고려해야 하겠지만, 향후 전체 운수용 LPG 차량 시장의 축소세가 지속 된다면, SK가스(주)의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있다고 판단됩니다.한편, 정부는 녹색성장과 녹색 소비문화를 선도하기 위한 차세대 자동차산업의 주요 영역으로 부상할 전기자동차 강화 육성을 추진하고 있습니다. 이를 위해 민간 영역에 보조금을 지급하는 등 대체에너지에 대한 정책적 지원을 지속함에 따라 LPG에 대한 수요기반은 더욱 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 수송용 LPG 산업의 성장성이 제한적인 상황임을 주지하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

[유종별 자동차 등록 현황]

(단위: 대)

구분
2025 상반기
2024
2023
2022
2021
2020
2019
2018

등록대수
휘발유
12,420,428
12,419,660
12,314,186
12,069,043
11,759,565
11,410,484
10,960,779
10,629,296

경유
8,851,977
9,100,840
9,500,164
9,758,173
9,871,951
9,992,124
9,957,543
9,929,537

LPG
1,849,226
1,849,816
1,832,535
1,904,860
1,945,674
1,979,407
2,004,730
2,035,403

기타
3,286,645
2,927,603
2,302,316
1,771,002
1,333,911
983,964
754,314
608,319

계
26,408,276
26,297,919
25,949,201
25,503,078
24,911,101
24,365,979
23,677,366
23,202,555

증감
휘발유
0.0%
0.9%
2.0%
2.6%
3.1%
4.1%
3.1%
2.5%

경유
-2.7%
-4.2%
-2.6%
-1.2%
-1.2%
0.3%
0.3%
3.7%

LPG
0.0%
0.9%
-3.8%
-2.1%
-1.7%
-1.3%
-1.5%
-3.3%

기타
12.3%
27.2%
30.0%
32.8%
35.6%
30.4%
24.0%
27.4%

계
0.4%
1.3%
1.7%
2.4%
2.2%
2.9%
2.0%
3.0%

구성비
휘발유
47.0%
47.2%
47.5%
47.3%
47.2%
46.8%
46.3%
45.8%

경유
33.5%
34.6%
36.6%
38.3%
39.6%
41.0%
42.1%
42.8%

LPG
7.0%
7.0%
7.1%
7.5%
7.8%
8.1%
8.5%
8.8%

기타
12.4%
11.1%
8.9%
6.9%
5.4%
4.0%
3.2%
2.6%

계
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%

자료: 국토교통부 보도자료 ''25년 6월말 기준 자동차등록 통계 세부내용' 재구성

주1) 증감률은 전년 말 대비 증감률임(2025년 상반기는 2024년 말 대비 증감률)주2) 휘발유+전기차, LPG+전기차는 기타에 포함.

이처럼 급격한 시장상황 변동 및 정책적 제약으로 인하여 차량용 LPG 수요는 감소할 수 있으며 산업용 및 공업원료용 LPG 수요 또한 급감한다면 SK가스(주)의 수익성에 유의미한 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[나-3. 규제 관련 위험]

LPG 산업은 대중 연료로 안정적 공급이 중요하며, LPG의 공공재적 성격과 국민경제에 미치는 영향 및 LPG 전문 수입사로서의 사회적 책임과 정부의 물가안정정책 등의 이유로 2008년 이후 국제 LPG 가격 및 환율 변동분을 판매가격에 즉시 반영하지 못하여 업계 수익성에 영향을 주는 경우가 있었습니다. 이러한 특성을 감안했을 때,
LPG 산업은 정부의 직ㆍ간접적인 규제로 인하여 일반 산업에 비해 수익성에 상대적으로 큰 영향을 받을 가능성이 있습니다.

LPG 산업은 1970년대 두 차례 오일쇼크 이후 정부의 에너지원 다변화 정책의 일환으로 LNG와 함께 도입되었으며「LPG사업의 산업합리화 계획」에 따라 LPG 사업을 영위하는 회사가 설립되었습니다. 정부는 LPG 산업의 높은 수입의존도 및 외부 환경요인에 따른 수급상의 변동위험 관리 및 LPG의 수급 및 가격안정을 도모하고자 「액화석유가스의 안전 및 사업관리법」, 석유사업법」, 고압가스 안전관리법」등 관련 법률에 근거하여 사업자로 하여금 일정규모 이상의 저장시설을 설치하고 민간비축 의무를 부여하는 등 법적규제를 하고 있습니다. 법적 규제와 함께 가스안전기금 및 특별융자자금 등 정책금융을 통해 사업자의 사업안정성 향상을 위한 지원도 병행하고 있습니다.

LPG는 국내 민수용 수요의 많은 부분을 수입에 의존하고 있으며, 대중 연료로 수급 안정이 매우 중요합니다. 따라서 수급에 문제가 발생할 경우 국민 경제에 미치는 영향이 크기 때문에 정부는 수급 안정을 위한 제도적 장치로 수출입업 등록시 일정 규모 이상의 저장 시설을 보유하도록 하고, 수입업자에게는 민간 비축 의무(석유 및 석유대체연료 사업법 시행령에 의거 전년도 내수 판매량의 일정분에 해당하는 저장 시설을 보유해야 함)를 부여하고 있습니다.

이와 같이 공공재적 성격과 국민경제에 미치는 영향 및 LPG 전문 수입사로서의 사회적 책임과 정부의 물가안정정책 등의 이유로 2008년 이후 국제 LPG 가격 및 환율 변동분을 판매가격에 즉시 반영하지 못하여 업계 수익성에 영향을 주는 경우가 있었습니다.

한편 정부는 2016년 8월 29일 액화석유가스의 안전관리 및 사업법 시행령 일부개정령(안)을 입법예고하고 저장시설 구비요건을 크게 완화시킬 방침으로 LPG수출입 시장의 민간 참여를 유도했습니다. 2016년 11월 22일 유일호 경제부총리 겸 기획재정부 장관 주재로 열린 국무회의에서 이같은 내용의 '액화석유가스의 안전관리 및 사업법 시행령' 개정안을 심의·의결하였습니다. 동 법률 개정안은 저장시설의 용량을 원칙적으로 전년도 액화석유가스 내수판매량의 30일분에 해당하는 양에서 15일분에 해당하는 양으로 하여 액화석유가스수출입업자에 대한 시설기준을 완화하려는 것이 주요 골자이며 이에 따라 3개 중소업체(호라이즌홀딩스, 코리드, 삼영가스플랜트)가 조건부 등록을 하였으나 유가 하락 등 사유로 조건부 허가가 취소되면서 향후 단기간내 LPG업계의 과점체제 변동은 크지 않을 것으로 예상됩니다.다양한 운송수단(탱크로리, 용기, 배관 등) 및 유통과정의 다수 참여자 관여 등으로(수입ㆍ생산ㆍ소비과정) 정부는 가스 안전 관리의 중요성을 감안, LPG 충전 및 판매, 집단 공급과 가스용품 제조 등의 각 사업 영역별로 허가제를 실시하고 있으며, 아울러 일정 규모 이상의 사용 시설에 대해서도 사용 전에 반드시 법정 검사를 필하도록 하고 있습니다. 투자자께서는 LPG산업의 법적규제 및 정부규제에 유의 하시어 투자에 임해주시길 바랍니다.

[나-4. 산업 내 경쟁위험]국내에서 LPG의 수입, 저장, 공급업을 영위하는 회사는 SK가스㈜와 E1 2개사이며, 국내 LPG 판매는 상기 수입사 2개사와 정유ㆍ석화사 4개사가 과점체제를 이루고 있어 동일산업 내 경쟁강도가 높은 수준은 아닙니다.
SK가스㈜는 진입장벽이 높은 LPG 산업 특성으로 인해 과점적 시장지위를 확보하고 있으나, LPG 판매량의 축소 및 경쟁 심화에 따라 수익성 하락 가능성을 배제할 수 없습니다.

국내 LPG 판매 시장은 오랜 업력을 바탕으로 하는 도입능력과 전국적으로 유리한 입지조건의 대규모 유통망을 확보하고 있는 수입사인 SK가스㈜, E1 및 정유사들(SK에너지, GS칼텍스 등)에 의한 과점체제가 유지되는 가운데, SK가스㈜는 산유국 주요 기업들과의 오랜 매입거래관계와 대규모 여유 저장시설 및 498개의 충전소(2025년 12월 말 기준)를 국내 판매기반으로 확보하고 있습니다.

또한, 국내 LPG 산업은 저장기지 건설을 위한 장기간의 시간과 초기 시설투자비용, 계절적 요인과 국제수급을 고려한 안정적인 도입능력, 전국적인 유통망 구축 등이 영업에 중요한 요소로 작용하고 있어 진입장벽이 높은 특징이 있습니다. 국내 LPG 수입시장은 SK가스㈜와 E1이 양분하고 있으며, 수입 판매라는 사업특성과 함께 저장기지 및 전국적인 판매망을 기반으로 영업활동을 하고 있습니다. 2025년 3분기 말 기준 SK가스㈜의 국내 LPG시장 점유율은 약 32.7%입니다. SK가스㈜는 2021년 석유화학사향 매출 증가로 시장점유율이 40%를 상회할 정도였으며 2022년 이후 석유화학업황 부진에 따라 직매처 매출이 감소하며 점유율이 하락하였으나, 현재까지 30%이상 점유율을 확보하며 시장 과점적 지위를 유지하고 있습니다. 현재 과점체제가 형성된 국내 LPG 시장의 경쟁구도에는 큰 변화가 관찰되지 않고 있습니다.

[업체별 국내 판매 및 시장 점유율 추정 실적]
(단위: 천톤, %)

품명
회사명
2025년 3분기
2024년 3분기
2024년
2023년
2022년

판매량
M/S
판매량
M/S
판매량
M/S
판매량
M/S
판매량
M/S

LPG
SK가스
2,112
32.7%
2,567
34.2%
3,574
38.4%
3,625
39.0%
3,625
39.0%

합 계
6,452
100.0%
7,500
100.0%
9,860
100.0%
9,305
100.0%
9,292
100.0%

자료: 한국석유공사 국내석유정보시스템(PEDSIS) 통계

주1) 민수 직판(대리점, 일반직매) 및 석유화학 판매로 구성되어 있습니다.

주2) 상기 통계에는 PEDSIS 기준에 의거하여 정유사 등 일부 업체 대상 판매 물량이 제외되어 있으며, 이를 포함한 SK가스의 '25년

3분기 누적 국내 판매량은 2,180천톤입니다.주3) 상기 판매량 및 점유율은 PEDSIS 통계자료 재산정 결과에 따라 일부 수치가 변경될 수 있습니다.

한편, LPG 산업의 성장성이 제한되어 있고 전체 유류에너지 중 소비 비율이 점차 하락하는 등 수요기반이 악화되는 가운데, 시장축소가 발생할 경우 과점체제 내에서 경쟁이 심화될 가능성을 배제할 수 없습니다. 과점산업의 특성상 급격한 수익성 악화 가능성은낮으나 산업의 규모가 축소될 경우 LPG산업이 지닌 높은 고정비로 인하여 일정수준의 매출이 발생하지 않을 경우 수익성이 하락할 가능성이 높습니다.

한편 국내 LPG 수입업 시장에 총 3개 중소업체(호라이즌홀딩스 2015년 7월 등록, 코리드 2016년 7월 등록, 삼영가스플랜트 2016년 9월 등록, 한양 2016년 11월 등록)가 한국석유관리원의 LPG수출업 조건부 등록(조건부 등록이란 실제로 자본의 투자 없이 서류상으로만 산업부로부터 인가를 받은 것)을 했던 사실이 있으나, 실제로 시장에 진입할 수는 없을 것으로 판단됩니다. 유가 하락에 LPG 가격이 떨어지고 내수 판매량의 30일이던 LPG 저장능력이 15일로 축소되면서 지난 2015년부터 등장했던 LPG 수출입 등록 추진업체들의 조건부 허가가 무효화되었습니다. 디에스티, 삼영가스플랜트, 한양은 각각 2018년 8월, 10월, 12월부로 산업통상자원부로부터 최종 허가 취소 통보를 받았으며, 2015년 3월 LPG 수출입 조건부 허가를 받았던 호라이즌홀딩스는 코스닥 상장사인 액트를 인수한 뒤 이를 공시하면서 등락하는 주가를 조작해 8억여원의 부당이득을 챙긴 혐의로 서울남부지검에 적발되어 조사를 받았습니다.

아직까지는 추가적인 시장 진입 사업자가 등장하지 않아 과점체제의 점유율 변동은 크지 않을 것으로 예상되나, LPG 판매량의 축소 및 신규 LPG수입사 등장에 따라 이전보다는 높은 경쟁강도 및 수익성 하락 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

■ 제약사업/백신 및 바이오의약품 제조업/혈액제제사업 부문 - SK케미칼㈜, SK바이오사이언스㈜, SK플라즈마㈜

[다-1. 제약산업의 성장성 둔화 위험]
제약산업의 시장규모는 수요시장의 인구통계학적인 특성과 정부의 약가정책에 많은 영향
을 받습니다. 인구구조의 고령화에 따른 안정적인 수요기반 및 낮은 경기 민감도를 바탕으로 국내 제약산업은 안정적인 성장세를 이어 나갈 수 있을 것으로 예상되며, 향후에도 노인인구 및 만성질환자 증가에 따른 의약품의 근원 수요는 견고한 확대 추세를 지속할 것으로 전망됩니다.
그러나 제약산업에 대한 부정적인 환경요인 또한 존재
하는 것을 간과할 수 없습니다. 특히,
정
부의 건강보험 보장성 강화 정책으로 인한 건강보험 재정 수요 확대 전망 등을 감안하면 향후 약가 인하 압박 기조는 지속
될 것으로 보입니다.
국내 고령자 비중과 진료비 증가 추세를 감안할 때 국내 제약산업은 안정적인 성장세를 이어 나갈 수 있을 것으로 예상되나 과거와 같은 고성장을 달성하기는 어려울 것으로 전망
되며, 이는 향후 당사의 주요 종속회사인 SK케미칼(주) 등의 성장성과 수익성에 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 주요 종속회사인 SK케미칼㈜ 등이 영위하고 있는 제약산업은 국민 건강 및 질병 치료에 필수적이라는 산업 특성상 경기 순환에 따른 민감도가 높지 않은 산업군입니다. 또한 제약산업의 시장규모는 수요시장의 인구통계학적인 특성과 정부의 약가정책에 많은 영향을 받으며, 국내 제약시장의 경우 인구고령화 및 만성질환 증가 등의 영향으로 판매되는 의약품의 종류와 사용량이 꾸준히 증가하는 특성이 있습니다. 식습관의 서구화 및 환경변화로 인한 성인병 및 만성질환 증가에 따른 소비자의 건강에 대한 관심 증대에 따라 국내 제약산업은 2000년 이후로 꾸준히 성장하였습니다. 2020년 23조 1,722억원이었던 국내 의약품시장은 2024년 31조 6,965억원 규모로 성장하며 연평균 꾸준한 성장세를 보여주고 있습니다.

[국내 의약품 시장규모]

(단위: 억원, %)

구분
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

전년

대비

성장률

CAGR

('20~'24)

생산
245,662
254,906
289,503
306,303
328,629
7.3%
7.5%

수출
99,648
113,642
104,561
98,851
126,749
28.2%
6.2%

수입
85,708
112,668
113,653
107,061
115,085
7.5%
7.6%

시장규모
231,722
253,932
298,595
314,513
316,965
0.8%
8.1%

자료: 한국제약바이오협회 제약바이오산업 DATABOOK (2025.12)

주1) 시장규모: 생산 - 수출 + 수입

주2) 전년 대비 성장률은 2024년과 2023년을 비교한 것임

또한 제약산업은 인구의 변화와 밀접하게 연관되어 있습니다. 건강 유지와 질병 치료를 목적으로 하는 제품의 특성상 인구 수 증가 및 의약품 지출이 큰 노령 인구의 증가는 제약 산업의 외형 성장과 맞물려 있는데, 생활수준 향상과 의료기술 발달로 우리나라를 비롯한 세계 여러 나라에서 인구 고령화가 나타나고 있습니다. 우리나라의 65세 이상 인구 비중인 고령화율을 살펴보면 2025년에 20%를 넘어 이미 고령사회로 진입했고, 이 추세는 더욱 심화되어 2030년경에는 25.3%, 2040년도에는 34.3%를 기록할 것으로 전망되고 있습니다.

[65세 이상 인구 추이]

(단위: 천명)

구분
2025년
2030년(E)
2040년(E)
2050년(E)
2060년(E)

총인구
51,685
51,306
50,059
47,107
42,302

65세 이상
10,514
12,980
17,151
18,908
18,682

구성비
20.3%
25.3%
34.3%
40.1%
44.2%

자료: 통계청 고령자 통계 (2025.09)

지속적인 인구구조의 변화와 더불어, 의료기술의 발전에 따른 의료이용 증가로 제약산업의 수요기반 역시 안정적인 성장을 지속할 것으로 예상됩니다. 특히 약품비를 포함한 국내 의료비 지출은 노인인구 급증과 만성질환 증가 추세가 견고한 성장기반으로 작용하며 꾸준한 증가세를 나타내고 있으며 향후에도 견고한 확대 추세를 이어갈 것으로 예상되고 있습니다.

건강보험공단에 따르면 전체 진료비는 2022년 최초로 100조원을 돌파했으며, 65세이상에 해당하는 노인진료비 규모는 2024년 52.2조원을 기록하며 전체 진료비의 44.9% 비중을 차지하고 있습니다. 2020년부터 2024년까지 전체 진료비는 연평균 7.6%, 노인진료비는 연평균 8.5% 증가하며 꾸준한 증가 추세를 나타내고 있습니다. 또한 1인당 연평균 진료비를 살펴보면 2024년을 기준으로 노인진료비는 약 55.1만원으로 전체 인구 1인당 연평균 진료비 대비 약 2.4배 높은 수준으로 뚜렷하게 높은 진료비 지출을 기록하고 있습니다.

[연도별 65세 이상 진료비 현황]

(단위: 천명, 억원, 천원)

구분
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

전체 건강보험 적용인구
51,345
51,412
51,410
51,453
51,439

65세 이상 건강보험 적용인구(비율, %)

7,904

(15.4)

8,320

(16.2)

8,751

(17.0)

9,216

(17.9)

9,709

(18.9)

전체 진료비
867,139
954,376
1,058,586
1,108,029
1,162,375

65세 이상 진료비(비율, %)

376,135

(43.4)

413,829

(43.4)

457,647

(43.2)

489,011

(44.1)

521,935

(44.9)

전체 1인당 연평균 진료비
1,688
1,857
2,060
2,155
2,261

65세 이상 1인당 연평균 진료비
4,870
5,085
5,347
5,434
5,508

자료: 국민건강보험공단 2024년도 건강보험 주요통계(2025.11)

주1) 진료일 기준, 적용인구는 연도말 기준주2) 진료비: 요양기관에서 건강보험환자 진료에 소요된 비용으로 공단부담금과 본인부담금을 합한 금액이며,

요양기관에서 청구한 진료비 중 심사결정된 진료비주3) 전체 1인당 연평균 진료비 = 진료비/연평균 적용인구

주4) 65세 이상 1인당 연평균 진료비 = 65세이상 진료비/65세이상 연평균 적용인구

이처럼 고령화 진행속도가 빠른 점, 65세 이상 인구수와 그 진료비가 매년 증가하는 점 등을 고려했을 때, 향후에도 노인인구 및 만성질환자 증가에 따른 의약품의 근원 수요는 견고한 확대 추세를 지속할 것으로 전망됩니다. 그러나 제약산업에 대한 부정적인 환경요인 또한 존재하는 것을 간과할 수 없습니다. 전통적으로 제약산업은 산업정책과 건강보험정책이 상충되는 영역이며, 가치 판단 기준에 따라 '규제'와 '육성 지원'이 중첩된 영역이기 때문입니다. 우리나라 역시 제약산업은 미래성장을 견인할 신성장산업으로서 육성 필요성이 절실한 산업임과 동시에 국민건강증진과 국가보건의료체계의 지속성 확보 차원에서 보험약가규제를 비롯한 정부의 각종 규제가 불가피한 분야로 인식되고 있습니다.

또한 제약산업은 경기 침체시 비중증 환자들의 내원 횟수 감소, 일반의약품 및 드링크류의 매출 감소 등 성장성과 수익성에 다소 영향을 받는 특징을 보이나, 완제의약품 생산실적의 약 80%을 차지하는 전문의약품의 경우 질병치료, 생명연장 등 필수재 특성의 재화로 경기 방어적인 특징을 갖고 있으며, 국민 건강 및 질병치료에 필수적인 산업 특성상 전반적인 경기변동에 대한 민감도는 타산업 대비 낮은 수준입니다. 따라서 상기와 같은 인구구조의 고령화에 따른 안정적인 수요기반 및 낮은 경기 민감도를 바탕으로 국내 제약산업은 안정적인 성장세를 이어 나갈 수 있을 것으로 예상되나 과거와 같은 고성장을 달성하기는 어려울 것으로 전망되며, 이는 향후 제약 업체의 성장성과 수익성에 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한편, 당사의 주요 종속회사인 SK플라즈마㈜의 사업영역인 혈액제제 상품은 대부분 전문의약품(ETC: Ethical Drug) 형태로 판매되기 때문에 처방 의약품 시장 규모는 SK플라즈마㈜의의 영업환경에 중요한 요소로 작용합니다. 처방 의약품 시장은 2021년 코로나 바이러스 팬데믹의 발생함에 따라 큰 폭으로 상승하여 1조 640억달러(전년 대비 18.35% 상승) 수준을 기록하였으며, 2023년 엔데믹으로 인한 일시적 감소를 제외하면 2030년까지 6~8% 수준의 성장률을 기록할 것으로 전망되고 있습니다. 이에 따라 처방 의약품 시장 규모는 2030년에는 1조 7,560억달러 규모까지 지속적으로 성장할 것으로 전망됩니다.

[처방의약품 판매 현황]

(단위: 십억달러)

연도
시장 규모
전년대비 성장률

2019
878
4.03%

2020
899
2.39%

2021
1,064
18.35%

2022
1,085
1.97%

2023
1,064
-1.94%

2024
1,146
7.71%

2025(E)
1,211
5.67%

2026(E)
1,298
7.18%

2027(E)
1,399
7.78%

2028(E)
1,505
7.58%

2029(E)
1,621
7.71%

2030(E)
1,756
8.33%

자료: 한국제약바이오협회 제약바이오산업 DATABOOK (2025.12)

자료원: Evaluate Pharma, World Preview 2025

현재 국내 제약산업은 노령인구의 지속적인 증가 및 소득수준의 향상에 힘입어 2000년대 이래로 연평균 10% 내외의 꾸준한 성장을 이루어왔으나, 2010년에 시행된 의약품 리베이트 규제, 2012년 약가인하정책 등 정부의 약가인하 정책시행 의지가 견고함에 따라 산업전체의 성장성이 둔화되고 있으며, 향후 현재 수준의 성장률의 지속여부는 장담할 수 없습니다. 국내 제약산업은 높은 수준의 R&D 투자, 생산 및 품질관리경쟁력 확보를 바탕으로 한 이머징마켓 진출, 높은 치료율과 낮은 부작용을 보이는 신규 바이오의약품 개발 등 다양한 노력을 기울이고 있습니다. 그러나 이러한 국내 제약산업 전반의 노력에도 불구하고 전체 제약산업이 위축되거나 시장성장률이 둔화되는 경우, 당사의 주요 종속회사인 SK케미칼㈜ 등의 매출 또한 크게 저하될 수 있으며, 이는 당사의 주요 종속회사의 사업, 영업성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[다-2. 제약산업의 높은 경쟁강도와 상품 비중의 확대]
제약산업은 시장 상위업체의 시장 점유율이 타 산업대비 높지 않아 전반적인 경쟁강도가 높은 편
입니다. 강도 높은 시장경쟁과 더불어 약가인하 등의 악화된 사업환경하에서 매출 감소를 상쇄하기 위하여 국내 제약회사들은 다국적 제약사의 품목을 도입하여 판매하는 경우가 증가하고 있습니다. 또한 오리지널 의약품 도입으로 매출을 늘리고

있지만
, 오리지널 신약 도입에 과도하게 의존하게 될 경우, 도입한 오리지널 신약의 판권회수, 계약만료 등에 따라 회사의 실적에 큰 변동이 발생할 위험이 상존
하며, 이는 제약회사의 수익성에 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사의 2025년 3분기 연결재무제표 기준 SK케미칼㈜의 Life Science 사업부문 및 SK플라즈마㈜의 상품매출은 각각 2,253억원, 148억원이며 전체 매출액에서 차지하는 비중은 각각 27.1%, 10.7%로 주요 제약사 평균 35.4% 대비 SK케미칼과 SK플라즈마는 낮은 수치를 보이고 있으나
글로벌제약사가 계약기간 동안 독자 영업망을 확충하여 직접 대형병원 및 의원을 상대로 영업을 개시한다면 국내 제약사의 시장점유율 및 매출이 감소할 수 있습니다.

제약산업은 수주기반의 영업활동이 아닌 병원 및 약국 등에 대한 마케팅을 통해 영업활동이 이루어지고 있습니다. 특히 제약산업은 상위업체의 시장 점유율이 타 산업대비 높지 않아 전반적인 경쟁강도가 높은 편입니다. 또한 산업의 특성상 글로벌 저성장 기조와 더불어 R&D 생산성의 저하 등 여러 방면에서 새로운 도전에 직면해 있으나, 각국 정부의 약가인하 압력, 블록버스터 의약품의 특허 만료 및 신흥국들의 저마진 제네릭 의약품 판매와 같은 요인들로 인해 매출 감소와 수익 악화가 지속되는 등 저성장 환경에 노출되어 있습니다.

2025년 식품의약품통계연보에 따르면 국내 제약시장에서 생산실적을 보유하고 있는완제의약품 생산업체는 2024년 기준 400개로, 품목수 20,524개, 생산금액은 28조 4,623억원으로 시장규모를 고려시 참여기업들의 수가 많은 것으로 판단됩니다. 이는 과거 제약산업이 해외 제약사로부터 도입한 품목 및 연구개발비 부담이 크지 않은 제네릭의약품 중심의 사업 구성을 가짐에 따라 설비투자 부담이 타 산업에 비해 크지 않았기 때문입니다. 이로 인해 비교적 다수의 기업들이 시장에 참여할 수 있었던 것으로 보입니다.

동 통계연보에 따르면, 제약시장 상위 업체들의 생산액 점유율은 상위 13개의 제약회사들이 전체 시장 생산액의 약 36.2%를, 차상위 10개의 제약회사들이 약 13.6%를 점유하고 있으며, 시장집중도는 타 산업 대비 높지 않아 전반적인 경쟁강도가 높은 편입니다. 다만 최근에는 우수한 영업력과 품목 포트폴리오를 확보하고 있는 상위권 제약회사들과 상대적으로 제품력 및 영업력이 미흡한 하위 제약회사 간의 시장지위 격차가 벌어지고 있는 양상을 보이고 있습니다. 또한 이러한 양극화 현상은 정부규제 등 시장환경의 변화에 의해 제약산업내 설비투자와 연구개발의 중요성이 확대되면서 이에 대한 투자여력 여부에 따라 더욱 심화되고 있는 것으로 판단됩니다.

[완제의약품 생산규모별 기업현황]

(단위: 개, 백만원, %)

생산액 구분
2024년
2023년
2022년

기업수
생산액
기업수점유율
생산액점유율
기업수
생산액
기업수점유율
생산액점유율
기업수
생산액
기업수점유율
생산액점유율

5,000억원 이상
13
10,315,735
3.3%
36.2%
12
9,078,850
3.0%
33.8%
11
8,678,581
2.8%
33.9%

3,000억원 - 5,000억원
11
3,879,463
2.8%
13.6%
10
3,571,178
2.5%
13.3%
9
3,310,214
2.3%
12.9%

1,000억원 - 3,000억원
53
9,025,925
13.3%
31.7%
51
8,767,464
12.7%
32.6%
45
7,867,548
11.3%
30.8%

500억원 - 1,000억원
35
2,605,342
8.8%
9.2%
38
2,827,468
9.4%
10.5%
47
3,370,119
11.8%
13.2%

100억원 - 500억원
83
2,263,287
20.8%
8.0%
88
2,283,387
21.8%
8.5%
79
1,977,191
19.8%
7.7%

50억원 - 100억원
28
201,264
7.0%
0.7%
25
183,289
6.2%
0.7%
26
200,566
6.5%
0.8%

10억원 - 50억원
56
142,052
14.0%
0.5%
53
127,794
13.2%
0.5%
57
137,655
14.3%
0.5%

10억원 미만
121
29,206
30.3%
0.1%
126
31,258
31.3%
0.1%
125
29,301
31.3%
0.1%

합 계
400
28,462,274
100.0%
100.0%
403
26,870,688
100.0%
100.0%
399
25,571,175
100.0%
100.0%

자료: 식품의약품안전처 2025 식품의약품통계연보 (2025.12)

국내 주요 제약기업의 최근 3개년 및 2025년 3분기 매출은 아래와 같습니다.

[국내 주요 제약기업 매출액 추이]

(단위: 백만원)

회사명
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

삼성바이오로직스
4,248,399
4,547,322
3,694,589
3,001,295

셀트리온
2,832,338
3,557,304
2,176,432
2,283,967

유한양행
1,640,565
2,067,791
1,858,984
1,775,847

녹십자
1,493,525
1,679,892
1,626,644
1,711,313

종근당
1,265,624
1,586,431
1,669,404
1,488,345

광동제약
1,247,410
1,640,719
1,514,454
1,431,545

대웅제약
1,173,769
1,422,683
1,375,329
1,280,092

한미약품
1,114,571
1,495,502
1,490,887
1,331,547

자료: 전자공시시스템에 공시한 자료(연결기준)를 근거로 작성함

주) 주요 제약기업은 한국제약바이오협회의 기준을 따름, 지주사 제외

한편, 지속된 약가인하 등의 악화된 사업환경 하에서 매출 감소를 상쇄하기 위하여 국내 제약회사들은 다국적 제약사의 품목을 매입하여 판매하고 있습니다. 상품매출의 경우 오리지널 의약품 도입으로 매출을 늘리고 기업의 외형을 유지시킬 수 있지만 수익성이 제품보다 열위하며, 도입되는 상품의 계약기간이 연장이 되지 않는다면 매출이 급감할 가능성이 있습니다. 전체 매출에서 상품매출이 차지하는 비중은 감소 추세이나 주요 제약사들의 매출 추이가 꾸준히 증가세를 보이고 있고, 그 중 상품매출 비중은 중요한 부분을 차지하고 있습니다.

[국내 주요 제약사 매출액 내 상품매출 비중]

(단위: 억원)

회사명
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

매출액
상품매출
비중
매출액
상품매출
비중
매출액
상품매출
비중
매출액
상품매출
비중

유한양행
16,406
7,697
46.9%
20,678
10,399
50.3%
18,589
10,106
54.4%
17,758
10,160
57.2%

녹십자
14,935
6,009
40.2%
16,799
5,790
34.5%
16,266
5,808
35.7%
17,113
5,417
31.7%

대웅제약
10,352
3,658
35.3%
12,654
4,217
33.3%
12,220
4,679
38.3%
11,613
4,653
40.1%

종근당
12,656
6,062
47.9%
15,864
6,945
43.8%
16,694
7,105
42.6%
14,883
6,844
46.0%

한미약품
11,439
672
6.5%
14,955
961
6.4%
14,909
951
6.4%
13,315
975
7.3%

자료: 각 사 사업보고서주) 대웅제약은 별도, 그 외 기업은 연결재무제표 기준

당사의 2025년 3분기 연결재무제표 기준 SK케미칼㈜의 Life Science 사업부문 및 SK플라즈마㈜의 상품매출은 각각 2,253억원, 148억원이며 전체 매출액에서 차지하는 비중은 각각 27.1%, 10.7%로 주요 제약사 평균 35.4% 대비 SK케미칼과 SK플라즈마는 낮은 수치를 보이고 있으나 글로벌 제약사가 계약기간 동안 독자 영업망을 확충하여 직접 대형병원 및 의원을 상대로 영업을 개시한다면 국내 제약사의 시장점유율 및 매출이 감소할 수 있습니다. 하지만, 우수한 제품경쟁력을 보유한 다국적 제약사와 광범위한 영업망을 가진 국내 제약사와의 이해관계가 부합되어 상품 매출이 증가할 가능성도 존재하므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[SK케미칼㈜ 연결기준 Life Science 사업부문 매출액 및 비중 추이]

(단위: 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
2025년 3분기
2024년
2023년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

Life Science Biz.
제품
백신, 정제, 패취 등
257,641
31.0%
302,286
48.4%
314,421
42.2%

상품
225,265
27.1%
199,125
31.9%
186,737
25.0%

기타
347,241
41.8%
123,364
19.7%
244,397
32.8%

합계
830,147
100.0%
624,775
100.0%
745,554
100.0%

자료: SK케미칼㈜ 분기보고서

[SK플라즈마㈜ 연결기준 제품/상품 매출액 및 비중 추이]

(단위: 백만원)

매출유형
구분
품목
2025년 3분기
2024년
2023년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

제품
혈장분획제제
알부민 외
123,091
89.0%
193,665
93.2%
161,720
93.3%

상품
혈장분획제제
베리플라스트 외
14,786
10.7%
12,607
6.1%
10,707
6.2%

용역매출 등
용역매출 등
-
468
0.3%
1,486
0.7%
849
0.5%

합계
138,345
100.0%
207,758
100.0%
173,276
100.0%

자료: 당사 분기보고서 및 사업보고서

상품 매출 의존도의 증가는 외형 및 이익규모의 확대 측면에서 장점이 있을 수 있으나 대체로 수익성이 열위하고 불공정 계약조건도 많아 국내 제약산업의 체질을 취약하게 만들 수 있습니다. 이에 따라 2012년 12월 공정거래위원회는 제약사 간에 의약품을 공급/판매 하는 경우, 불공정한 조건으로 계약이 이루어지는 관행을 방지하기 위한 가이드라인을 제정ㆍ발표한 바 있습니다.

[공정위 가이드라인의 주요 내용]

불공정우려 계약조항
개선 내용

경쟁제품 취급금지
1. 계약기간 내 연구개발ㆍ생산 제한 금지2. 계약기간 종료 후 경쟁제품 취급제한 금지

최소구매량ㆍ판매목표량 한정
판매 및 구매목표 미달 시 즉시 계약해지 금지

원료구매 강제
제품의 품질 보장 등을 위한 경우에만 배타적 원료구매 규정 가능

자료: 공정거래위원회

상기 가이드라인은 모범계약서의 형태로써 자율적으로 권장되는 사항이지만, 정부 규제의 영향력이 강한 국내 제약산업의 여건상 상당한 파급 효과를 보였으며, 주로 다국적 제약사로부터 의약품을 도입하여 판매하는 국내 중상위 제약사들에게 일정 부분 영업환경 개선 효과를 가져올 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 다국적 제약사로부터 도입한 의약품에 대한 판권 회수가 특정 시기에 집중될 경우, 제약회사의 매출과 수익성이 변동할 가능성이 잠재되어 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[다-3. 정부의 의약품 규제 관련 위험]

제약산업은 국민건강과 직결되는 산업으로 제품의 개발-생산-판매 전과정에 걸쳐서 정부정책의 영향을 크게 받고 있습니다.
정부는 국내 제약산업이 내수시장에 안주하여 글로벌 경쟁력을 잃을 것을 방지하고 의약품비 부담으로 인해 건강보험 재정건전성이 위협받고 있는 상황을 고려하여 2006년 '약제비 적정화방안'을 시작으로 제약산업 선진화를 추진하였습니다.
정부는 제약산업 투명성 제고를 위한 제도 도입으로 장기적인 관점에서 제약회사들의 판매관리비 감소를 통한 수익성 향상과 신약개발을 위한 연구ㆍ투자능력이 향상될 것으로 기대하지만, 단기적으로 제약사들의 시장경쟁구조 변화에 따른 혼란과 매출액 감소로 인한 수익성 저하 및 다국적 제약 기업들의 시장지배력 확대가 예상됩니다. 향후에도 정부정책은 제약산업 전반의 수익성에 직접적인 영향을 미칠 수 있으니
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

제약산업은 국민건강과 직결되는 산업으로 제품의 개발-생산-판매 전과정에 걸쳐서정부정책의 영향을 크게 받고 있습니다. 정부는 국내 제약산업이 내수시장에 안주하여 글로벌 경쟁력을 잃을 것을 방지하고 의약품비 부담으로 인해 건강보험 재정건전성이 위협받고 있는 상황을 고려하여 2006년 '약제비 적정화방안'을 시작으로 제약산업 선진화를 추진하였습니다. 주된 골자는 국내 제약사들이 리베이트에 의존하는 기존의 제네릭의약품(복제약) 위주의 영업에서 벗어나 신약개발과 해외수출에 주력하도록 유도하는 것입니다. 이러한 기조 하에 정부는 2012년 4월 역대 최고 수준의 '일괄 약가인하'를 시행하였으며, 2010년 이후 유예되어왔던 '시장형 실거래가 상환제도'를 2014년 7월 재실행하였습니다. 이처럼 제약산업은 정부가 약가를 직접적으로 통제하고 있으며, 정부의 약가정책은 개별기업의 매출 및 수익성에 직접적인 영향을 미치고 있습니다.

[정부의 주요 제약산업 규제]

시행년도
구분
주요내용
산업에 미친 영향

2000
의약분업
- 의사와 약사의 역할 분리
- 전문의약품의 처방확대. 전문의약품 중심의 시장성장

2002
약가재평가 제도 도입
- 정기적으로 가격변동요인을 파악하여 약가조정- 외국 7개국 약가와 비교하여 약가 조정
- 조정수준이 수익성에 미친 영향은 제한적

2006
약제비적정화 방안
- 특허만료 신약의 가격조정- 제네릭 약가인하 폭 확대- 선별등재 시스템으로 전환- 기등재의약품 목록 정비사업 운영
- 가격통제와 품목대상의 범위 확대- 도입 이후 제약기업의 수익성 하락세- 단계적 가격조정으로 영향은 점진적 양상

- 가격 결정방식이 외국 7개국의 평균값과의 상대비교에서보험공단과의 협상에 의한 방식으로 전환
- 보험공단의 가격 교섭력이 높아짐

2008
제조 및 품질관리기준 개선
- GMP 규정을 선진국 수준으로 개선
- 제약기업들의 관련 설비투자 증가

2009
리베이트 약가연동제
- 리베이트 적발 품목 보험약가 최고 20% 인하
- 영업에 대한 정부규제 강화

2010
시장형 실거래가상환제도(주1)
- 의약품 저가 구매시 의료기관/약국의 이윤인정
- 처방,조제 약품비 절감 장려금 제도로 전환

리베이트 쌍벌제
- 리베이트 받은 사람에 대한 처벌 강화
- 영업에 대한 정부규제 강화

2012
약가제도 개편(일괄약가인하)
- 기존 계단식 약가 구조를 폐지(신규등재의약품) 특허만료 전 오리지널 가격의 53.55%를 부여(기등재의약품) 약가를 일괄 인하
- 가격조정의 폭과 범위가 매우 큼- 2012년 제약기업의 수익성이 큰 폭으로 하락함.

2014
국민건강보험법 개정
- 리베이트와 관련된 약제를 건강보험 대상에서 제외
- 제약업계의 영업방식의 변화

리베이트 투아웃제(주2)
- 리베이트 금액과 횟수에 따라 급여정지기간 결정
- 영업사원 인센티브 제도의 조정 등

사용량 약가 연동 확대
- 보험 의약품이 예상보다 많이 판매돼 건보재정에 부담이 되는 경우 건보공단과 해당 제약사가 협상을 통해 약가를 인하하는 제도
- 최대10% 약가인하

2015
의약품 허가-특허권 연계제도
- 신약 특허권자의 허락 없이 후발주자의 복제약이 판매되지 않도록 하는 제도
- 신약특허권의 강화- 단기적으로 국내 제약산업의 매출액 감소

2016
의약품 공급내역 보고 의무화
- 공급내역 익일보고원칙- 바코드사용에 대한 의무화 제도
- 의약품의 유통현황과 실거래가를 조회 가능

실거래가 약가 인하
- 시장에서 실제로 거래되는 가격으로 의약품 가격을 인하하는 제도
- 전체 평균 1.96% 인하될 예정- 약가인하로 연간 1,368억원의 약제비 절감- 보험제정의 안정화

2019
사용량-약가 '유형 다'연동 협상제 도입
- 유형 '다' 협상 대상인 26개사 34개의 품목의 약가를 인하
- 의약품 특성에 따라 등재 유형별로 평가 방식 차등화

CSO 리베이트 관련법재정 검토
- CSO(영업대행업체)의 독자적 리베이트 제공을 규제하는 제도
- CSO의 불법 리베이트 처벌 근거 구체화 및 지출보고서 작성 의무 부과- 약사법 및 의료기기법 개정으로 CSO의 실태조사 실시

2020
제네릭 의약품약가 제도 개편
- 자체 생물학적 동등성 시험 실시, 등록된 원료의약품 사용 2개 기준 요건 및 건강보험 등재 순서에 따라 7월부터 제네릭 차등 약가 적용
- 무분별한 제네릭 개발 및 생산 방지- 제네릭 의약품에 대한 품질과 대내외 경쟁력 제고

2021
의약품 공동생동 1+3 제한
- 동일한 임상(생동)시험자료를 이용한 품목 수 제한(1+3)
- 산업의 유통문란과 신약 개발 능력 약화 문제 해소

2022
의약품ㆍ의료기기리베이트 근절 관련 제도
- 영업대행사(CSO) 관리 강화- 영업대행사(CSO) 지출보고서 작성 제도 관리 강화
- 영업대행업체(CSO) 불법 리베이트 처벌 근거 구체화

GMP 원스트라이크 아웃제
- 의약품 제조ㆍ품질관리기준(GMP) 위반 시 인증 취소
- 의약품 임의ㆍ불법 제조 사태 방지

2023
의약품ㆍ의료기기리베이트 근절 관련 제도
- 영업대행사(CSO)의 지출보고서 작성 의무 부과- 영업대행사(CSO)의 지출보고서 실태조사 및 결과 공표
- 영업대행업체(CSO) 불법 리베이트 처벌 근거 구체화

자료: 보건복지부

주1) 시장형실거래가상환제도는 2014년 9월 폐지

주2) 리베이트 투아웃제는 2018년 9월 폐지

정부는 연간 약제비 지출규모를 14% 이상 절감하는 내용의 신규 약가 일괄 인하 제도를 포함한 '약가제도 개편 및 제약산업 선진화' 방안을 2012년 4월 1일에 시행하였습니다. 해당 제도는 기존의 계단형 약가제도를 폐지하고 특허만료 오리지널 및 제네릭의 약가를 일괄 인하하는 방안으로 핵심 내용은 특허만료 의약품에 대해 오리지널 및 제네릭의 약가를 각각 기존의 80%(상한가 대비) 및 68%에서 53.55%로 일괄 인하하고, 특허 만료 1년 이내 의약품도 53.55% 수준으로 상한가격을 일괄 인하하는 것입니다.

[약가 제도 주요 개정 사항 요약]

구분
내용

계단형 약가제도 폐지

- 특허만료 후 제네릭 등재 시 오리지널과 최초 제네릭의 약가인 하폭 확대

- 기존: 특허만료시 오리지널은 최초가의 80%, 최초 제네릭은 오 리지널의 68%, 제네릭은 등재 순서 5번째까지 68%, 이후는 최 저가의 90%로 체감

- 개정: 특허만료 후 1년까지 오리지널은 80%에서 70%, 제네릭은 68%에서 59.5%, 1년 후에는 특허만료 전 오리지널의 53.5%로 일괄 인하

기등재약 가격 조정

- 기등재 의약품은 2012년 4월 오리지널의 53.5% 수준으로 상한 가격 일괄 인하

- 최고가 판단시기는 2007년 1월 1일 기준

- 퇴장 방지 의약품과 필수의약품 등은 예외 적용

동일성분 동일가격
- 생동성 시험 통과한 동일성분 의약품은 동일 상한가격 적용

자료: 보건복지부

[약가 일괄 인하 제도]

약가 일괄 인하제도.jpg
약가 일괄 인하 제도

자료: 보건복지부

해당 제도로 인해 건강보험에 등재된 의약품 1만 3,814개 품목 중 47.1%인 6,506개 품목의 가격이 평균 21% 낮춰졌으며, 이는 전체 약값이 평균 14% 인하되는 효과를 유발했습니다. 2013년 7월 한국제약협회가 발표한 '약가인하 이후 제약산업의 변화' 정책보고서에 따르면 국내 68개 상장 제약기업들의 2012년 약품비 청구액이 5조 2,914억원으로 전년에 비해 6.8% 감소한 것으로 나타났으며, 2013년 1분기 약품비 청구실적은 1조 2,677억원으로 2012년 같은 기간과 비교했을 때 12% 줄어든것으로 나타났습니다. 또한 2023년 09월 05일 제네릭 약가 차등제가 시행되면서 제네릭 7,600여개 품목의 가격이 인하되었습니다.

현재 국내는 단일보험자(국민건강보험공단)에 의한 전국민 건강보험제도를 운영하고 있는 상황으로, 건강보험의 지속가능성 제고와 적정수준의 국민의료비 유지, 불법 리베이트 차단 등의 목표 하에 약가에 대해 정책적 개입이 이루어지고 있습니다. 국내의 약가 사후관리제도는 대내외 보건의료 환경변화에 의하여 수 차례 변화되어, 현재는 실거래가 조사에 의한 약가 인하, 사용량-약가 연동 협상, 급여범위 확대 시 약가인하, 제네릭의약품 등재 시 오리지널의약품의 약가인하 등의 제도가 운영되고 있습니다. 약가는 산업 정책과 보건의료 정책이 상충하여 변동성이 산재해 있는 상황으로, 현재 제네릭 약가 차등제가 시행되어 있는 상황입니다. 이러한 점진적인 약가 인하 정책은 제약산업에서 간과할 수 없는 중요 요인이며, 당사의 사업환경에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[약가 인하 정책 추이]

시기
인하제도
내용

2000년 ~ 2009년

실거래가약가인하

(표본조사)

표본조사(전국 80개 요양기관)를 통해 의약품 청구

실태 조사 후 약가인하

2002년 ~ 2012년
약가 재평가

최초 상한금액 산정이후 3년마다 7개국 조정 평균가를

조사하여 상한금액 재조정 (인상은 없음)

2007년 ~ 2014년
기등재 목록정비

2007년 선별등재제도로 전환하면서 기존약재의 경우 20%

약가 인하시 급여등재 유지

2012년
일괄 약가인하
상한금액대비 53.55%수준까지 일괄 약가인하

2016년 ~

실거래가약가인하

(전수조사)

유통정보센터 유통정보를 근거로

가중평균가까지 약가 인하

현행
특허만료 시오리지널 약가인하

오리지널 의약품 특허 만료 시

오리지널 및 제네릭 모두 상한 금액 조정(오리지널 의약품 가격의 53.55% 수준으로 인하)

현행
사전 약가인하
개별약제 급여기준 확대 이전에 협의를 통하여 약가인하

현행
사용량 약가연동

개별약제 약가와 사용량을 연계하여 등재 후

사용량이 일정 % 증가할 때 약가 인하

현행
사용(급여)범위확대시 사전 인하

연간 3억원 이상 청구금액 증가 예상 품목 대상

상한금액 사전 인하(최대 5%)

현행(2023.09~)
약가 차등제(주1)
기준요건 충족 여부 및 동일제제 수에 따른 약가 차등산정

자료: 보건복지부 및 언론보도 종합주1) 기준 요건은 (1) 자체 생물학적동등성 시험 수행, (2) 등록된 원료의약품 사용 충족 여부이며, 같은

성분으로 건강보험 급여 목록에 등재된 제네릭이 20개 이상일 경우 요건 충족 여부와 관계 없이

약가가 인하되어 21번째부터 급여 등재되는 제네릭은 생동성 시험을 직접 수행하고 등록 원료

의약품을 사용했어도 더 낮은 가격(최저가의 85%)을 적용받는 구조임(20개 미만: 38.69~53.55%,

20개 이상: 최저가의 85%)

2019년 도입된 사용량-약가 연동 협상제는 건강보험 재정 부담을 줄이기 위해 도입한 제도로, 약품 매출이 전년대비 크게 증가하여 건강보험 재정에 부담이 될 경우 건강보험공단에서 제약사와의 협상을 통해 약가를 일부 인하하는 제도입니다. 전년도 매출(건강보험 청구액)과 당해의 판매량을 비교하여 판매량이 당초의 예상을 뛰어넘을 시 약가 인하 협상을 진행하게 되며, 이 과정에서 제약사와 건강보험공단은 제품 출시 전 3년치의 건강보험 예상 청구액에 대해 합의합니다. 실제 청구액이 예상 청구액보다 30% 이상 증가할 시 협상 대상이 되며, 당해 청구액이 전년도보다 60% 이상 증가하거나 증가액이 50억원 이상(증가율 10% 이상)일 경우에도 협상 대상에 포함됩니다.

[사용량-약가 연동 협상제 개요]

제도 취지
건강보험 재정 절감

적용 대상
- 3년치 예상 청구액(예상 매출) 있는 경우
- 실 청구액 예상보다 30% 이상 증가

- 예상 청구액 없거나 출시 4년 이상 경우

- 올 청구액 전년보다 60% 이상 증가

- 증가액 50억원 이상 (증가율 10% 이상)

자료: 국민건강보험공단

또한 정부는 제네릭 품목에 적용되었던 일괄 약가제를 개정하여 차등식 약가제를 2020년 7월부터 시행하였으며, 현재 2가지 기준에 따라 다음과 같이 약가가 차등 산정되고 있습니다.

[제네릭의약품 약가 제도 개정안]

건강보험 등재 순서
기준 요건
가격

20개 이하
2개 모두 만족
원조의약품 가격의 53.55%

1개 만족
53.55%의 85% → 45.52%

만족 요건 없음
45.52%의 85% → 38.69%

20개 이상
-
최저가의 85%

조건 1

자체 생물학적 동등성 시험 실시

: 품목 허가권자(제약사)가 직접 주관이 되어 단독 또는 타사와 공동으로 수행한 생물학적 동등성 시험 결과 보고서 보유

조건 2

식약처에 등록된 원료의약품 사용

: 완제 의약품 제조 시, 식약처 고시 「원료 의약품 등록에 관한 규정」에 따라 식약처에 등록된 원료의약품을 주성분으로 사용

자료: 보건복지부

이러한 약가 제한 조치 개편 및 시행 현황을 미루어보았을 때 향후에도 정부의 추가적인 약가인하 정책 기조는 지속될 것으로 판단되며, 추가적인 정책 시행 시 제약업체의 수익성과 영업환경에 추가적인 부담으로 작용할 가능성이 존재합니다.

한편, 2018년 7월 정부는 건강보험료 부과 체계를 개편하여 소득 및 재산이 적은 지역 가입자의 보험료 부담을 줄여주고 고소득자의 보험료를 일부 인상하였습니다. 소득 분포상 저소득층 보험료 인하 총액이 고소득층 보험료 인상 총액보다 크기 때문에 2018년 기준 건강보험료 수입이 약 3,593억원 감소할 것으로 예상되었습니다. 실제 건강보험 재정수지는 해당 개편안 이후 2018년 -0.2조원, 2019년 -2.8조원의 당기적자를 기록하였고, 2020년 -0.4조원, 2021년 +2.8조원을 기록하며 점차 개선되는 모습을 보여왔습니다. 또한 2022년 9월 건강보험료 부담의 형평성을 제고하고, 소득 중심의 공정한 부과를 위한다는 취지로 건강보험료 2단계 부과 체계 개편안을 적용하였습니다.

한편, 2024년 1월 보건복지부는 건강보험 지역 가입자의 재산 및 자동차 보험료 개선 방안의 입법을 예고하였습니다. 법안의 주된 골자는 재산 보험료 산정 시 기본 공제액을 1억원으로 확대하고, 자동차 부과 건강보험료를 폐지하는 것으로 해당 법안은 향후 건강보험료 수입 및 건강보험 재정수지에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 만약 이로 인해 건강보험 재정수지 적자가 지속될 시 건강보험 재정 상태의 개선 필요성이 제기되어 추가적인 약가 제한 제도의 강화가 뒤따를 수 있으며, 이는 제약산업의 성장을 제한하는 요소로 작용할 수 있습니다.

[건강보험 재정 전망]

(단위: 억원)

구분
2024(E)
2025(E)
2026(E)
2027(E)
2028(E)

총수입
988,955
1,045,611
1,115,354
1,183,196
1,252,201

총지출
962,553
1,040,978
1,118,426
1,191,091
1,268,037

당기수지
26,402
4,633
(3,072)
(7,895)
(15,836)

준비금
306,379
311,012
307,940
300,045
284,209

지급가능월수
3.8개월
3.6개월
3.3개월
3.0개월
2.7개월

자료: 보건복지부 제2차 국민건강보험 종합계획 (2024~2028)

제약시장에는 수요자와 공급자 간의 정보 비대칭이 존재하는 시장입니다. 제약시장에서 수요자는 의약품의 성분 및 효능에 대한 전문지식이 부족한 반면, 공급자는 수요자보다 양질의 정보를 보유하고 있습니다. 따라서 최종 구매자인 일반 소비자가 합리적인 선택을 하는데 제약이 존재합니다. 또한, 전문의약품은 보건당국의 광고 제한 대상으로 규정되어 있어 전문의약품에 대한 일반 소비자의 정보 접근도가 낮습니다. 이와 같은 특징으로 인해 제약시장에서는 수요자와 공급자 간의 정보 비대칭성이 강하게 나타나며, 이로 인해 소비자를 보호할 수 있는 제도적 장치가 필수인 산업입니다.

특히 전문의약품을 선택할 수 있는 권한은 소비자가 아닌 처방 의사에게 있습니다. 제약회사는 전문의약품의 마케팅 및 판매를 의사 또는 의료기관을 중심으로 진행하고 있으며, 전문의약품 선택권이 처방 의사에게 있는 만큼 거래 과정에서 리베이트 행위가 발생할 가능성이 높습니다. 판매 과정에서 리베이트가 발생하면 최종 구매자가 체감하는 약가는 권장 가격보다 높은 수준에서 형성되고, 이는 소비자들의 실질적 피해로 연결됩니다. 따라서, 정부는 제약산업 내 리베이트 근절을 위한 제도적 장치를 지속적으로 마련하고 제약시장을 관리ㆍ감독하고 있으며 관련 규제는 다음과 같습니다.

[리베이트 관련 규제]

시행시기
구분
내용

2009
리베이트 / 약가 연동제

- 리베이트 적발 시 보험약가 최대 20% 인하

- 적발 이후 1년 내 동일행위 반복 시 최대 30% 인하

2010
리베이트 쌍벌제
- 리베이트 받은 자에 대해서도 형사처벌 규정 신설

2014
리베이트 투아웃제(주1)

- 리베이트 금액, 지급횟수에 따라 최대 1년 요양급여 정지

- 리베이트 2회 적발 시 해당 품목의 보험목록 삭제

2017
약사법 개정안 시행

- 경제적 이익 등 제공내역에 관한 지출 보고서 작성 및

보관 의무화

2022
의약품ㆍ의료기기리베이트 근절 관련 제도

- 영업대행사(CSO) 관리 강화

- 영업대행사(CSO) 지출보고서 작성 제도 관리 강화

2023

의약품ㆍ의료기기

리베이트 근절 관련 제도

- 영업대행사(CSO)의 지출보고서 작성 의무 부과

- 영업대행사(CSO)의 지출보고서 실태조사 및 결과 공표

2024
의약품ㆍ의료기기리베이트 근절 관련 제도
- 영업대행사(CSO) 신고제 도입- 영업대행사(CSO)와 제약회사 위탁개약서 작성 의무화

자료: 보건복지부

주1) 리베이트 투아웃제는 2018년 9월 폐지

정부는 리베이트 관련 제도를 수 차례 변경 및 개정하여 발전시켜 왔습니다. 2009년에는 '리베이트 약가 연동제'를 도입하여 리베이트를 제공한 의약품의 보험 약가를 최고 20% 인하하는 조치를 시행하였으며, 2010년에는 리베이트를 제공한 자뿐만 아니라, 수수자까지 함께 처벌하는 '리베이트 쌍벌제'를 도입하였습니다. 2014년 8월에는 '리베이트 투아웃제'를 도입하여 리베이트 관련 약제에 대하여 요양급여의 적용을 정지하거나 제외할 수 있도록 하였고, 5년 이내 관련 규정을 2회 이상 위반할 시 해당 요양급여 목록에서 삭제될 수 있는 규정을 마련하였습니다. 상기 제도들이 도입됨에 따라 특정 품목에 대한 매출 의존도가 높은 제약회사에게 상당 기간 이익 창출 능력이 저하될 수 있는 가능성을 높였으며, 제약산업 전반의 영업환경을 바꾸는 결과를 낳았습니다.

2016년 11월에는 '약사법 일부개정 법률안'이 통과되면서 리베이트에 대한 처벌 수위가 강화되었습니다. 해당 법률안에 따라 기존 2년 이하의 징역이었던 형벌 수위가 3년으로 상향되었으며, 리베이트 적발 시 보건복지부 및 식품의약품안전처가 행정 처분을 내리는 것뿐만 아니라, 정부 활동 리베이트 전담 수사반이 수사에 참여하여 형사처벌이 가능해졌습니다. 이와 함께 공정거래위원회와 국세청의 세무조사 등도 함께 이루어지고 있습니다.

2018년 1월부터는 경제적 이익 제공에 따른 지출보고서 작성 제도가 도입되어 정부는 제약회사 단위로 제공된 경제적 이익을 체계적으로 관리 및 감시하고 있습니다. 2018년 9월에는 기존의 리베이트 투아웃제가 폐지되고, 의약품 리베이트를 제공한 업체에 대해 제재 및 처분이 변경되고 규모 역시 상향 조정하는 방향으로 국민건강보험법 개정이 이루어졌습니다. 1차 및 2차 위반 시 약가인하(1차 위반 시 최대 20%, 2차 위반 시 최대 40%) 조치가 적용되며, 3차 위반부터는 1년 이내 약제 급여 정지 처분 등 강력한 제재 정책이 도입되었습니다.

2019년말 보건복지부는 독자적으로 리베이트를 제공하는 CSO(영업대행업체)를 처벌 대상으로 포함하는 법안을 계류하였으며, 이는 2021년 7월 개정된 약사법에 반영되어 CSO가 리베이트 주체로 포함되었습니다. 이로써 의약품 제조자, 수입자, 도매상 등의 공급자뿐만 아니라, 영업만을 영위하는 CSO까지 리베이트 처벌 대상 범위가 확대되었습니다. 이러한 변화로 인해 의약품 관련 법규인 약사법, 의료법, 의료기기법은 의사 등에게 리베이트를 주는 경우뿐만 아니라, CSO에 대한 리베이트까지 엄격히 규제할 것으로 예상됨에 따라 제약회사들은 자사의 의도와 무관한 처벌 가능성을 염두에 두어야 합니다.

추가로 2022년 CSO가 의료인 등에게 판매촉진 목적으로 경제상의 이익을 제공할 시 관련 법령에 따라 처벌하고, 지출보고서 작성 제도 관리를 강화한 '의약품ㆍ의료기기 리베이트 근절 관련 제도'가 도입되었습니다. 2023년부터는 CSO에 지출보고서 작성 의무가 부과되고, 해당 보고서에 대한 실태조사 및 결과가 공표되는 등 CSO를 이용한 우회적 불법 리베이트 제공 수단이 원천 차단되었습니다.

이후 2024년 10월부터 시행된 CSO 신고제는 제약회사가 판촉 영업을 위탁하는 영업대행사(CSO)에 대한 등록·계약서 보관·재위탁 고지 의무를 강화한 것이 특징입니다. 정부는 CSO 종사자에게 리베이트 금지 교육을 의무화하고 교육 미이수 시 과태료를 부과하는 등 CSO의 영업 행태를 투명하게 관리하기 위해 규제를 강화하고 있습니다. 또한 CSO 설립과 운영에 대한 명확한 기준이 없었던 탓에 일부 CSO가 제약사 대신 의료기관에 리베이트를 제공한다는 의혹이 있었으므로, 신고제 도입으로 CSO 정보를 공개하고 불법 리베이트의 창구를 차단하고 있습니다. 2024년 10월 19일부터 약사법 제47조 제2항 개정으로 CSO가 리베이트 규제 대상에 명시적으로 포함되었고, 국세청·공정거래위원회 등 관계 기관의 합동 단속도 강화되어 조세포탈·부당거래 등 관련 범죄를 수사하는 사례가 늘어나고 있습니다.

정부가 상기와 같이 리베이트에 대한 강도 높은 규제를 시행함에 따라 제약산업 전반적으로 영업환경이 크게 변화하였습니다. 이러한 추세로 인하여 2009년부터 국내 상위 제약회사들의 판매관리비 부담이 크게 감소하였으며, 2012년 4월 일괄 약가인하 제도가 도입됨에 따라 리베이트를 통한 불공정 관행을 극복하려는 제약회사들이 새로운 마케팅 및 영업전략을 구상하는 등의 움직임이 나타났습니다. 또한 신약개발과 바이오의약품의 확대를 위한 노력 역시 지속되었으며, 제약산업의 선진화를 위한 당초 정부의 계획이 일부 시현되는 모습을 보이고 있습니다. 그러나, 품질에 대한 신뢰도 및 가격 등의 측면에서 오리지널 제품 대비 경쟁우위가 낮은 제네릭 제품의 경우, 여전히 마케팅 의존도가 높은 것으로 판단됩니다.

이처럼 정부는 리베이트로 인한 불합리적 영업환경을 선진화하며, 건강보험의 재정을 악화시키는 리베이트 관행을 근절하여 소비자의 의약품 선택권리를 확대하고, 국민의 재정부담을 줄이고자 지속적으로 노력하고 있습니다. 기존의 제약업체들 또한 공정거래 자율준수 프로그램을 도입하거나 공정거래 전담부서를 신설하는 등 강력한 제재정책과 변화하는 시장환경에 대응하기 위하여 노력하고 있습니다.상기와 같이, 정부는 제약산업 투명성 제고를 위한 제도 도입으로 장기적인 관점에서제약회사들의 판매관리비 감소를 통한 수익성 향상과 신약개발을 위한 연구ㆍ투자능력이 향상될 것으로 기대하지만, 단기적으로 제약사들의 시장경쟁구조 변화에 따른 혼란과 매출액 감소로 인한 수익성 저하 및 다국적 제약 기업들의 시장지배력 확대가예상됩니다. 향후에도 정부정책은 제약산업 전반의 수익성에 직접적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[다-4. GMP 규정 강화에 따른 생산설비 투자 관련 위험]

과거 제약산업 영위를 위한 설비투자 부담이 타 산업에 비해 크지 않아 현재 시장규모 대비 참여기업들의 수가 과도한 상황입니다. 그러나,
2008년 정부는 선진국 수준의 새로운 GMP(Good Manufacturing Practice, 의약품 제조 및 품질관리기준) 규정을 도입
하였으며,

국내 제약회사들은 강화된 GMP 또는 cGMP 규정에서 요구하는 수준에 맞추어 기존 생산설비를 개선하거나 신규 생산설비를 건설하였습니다.

이러한 설비투자 관련 자금 지출은 국내 주요제약사의 자금 부담으로 작용
하였습니다.

향후에도 제약산업의 지속적인 규제강화가 이어진다면, 이는 당사를 비롯한 제약회사들의 지속적인 설비투자 비용(신규설비, 기존설비 개선 등) 발생으로 이어질 가능성이 존재
하오니 투자자들께서는 투자 전 유의하시기 바랍니다.

제약산업은 인간의 생명과 보건에 관련한 제품을 생산하는 국민의 건강과 직결된 사업이기 때문에 의약품 허가, 보험 약가 등재 뿐만이 아니라 생산, 유통, 판매에 이르기까지 타 산업에 비해 그 과정이 매우 엄격하게 관리되고 있습니다.

의약품 제조사의 생산공정에는 GMP(Good Manufacturing Practice, 우수의약품 제조기준)가 적용됩니다. GMP는 품질이 고도화된 우수의약품을 제조하기 위해 원료의 입고에서부터 출고에 이르기까지 제조 및 품질관리 전반에 걸쳐 지켜야 할 규범이며, 우수한 의약품을 일정하고 재현성 있게 생산하기 위하여 제조설비 및 QC장비의 적격성(Qualification), 공정의 유효성 입증(Validation), 작업자의 교육 및 훈련, 작업장의 환경 등에 이르기까지 제조 및 품질관리 관련 모든 연관된 사항을 통제하는 기준입니다.

[정부의 의약품 품질관리 규제]

명 칭
주요 내용

GMP

의무화

- GMP는 현대화ㆍ자동화된 제조 시설과 엄격한 공정 관리로 의약품 제조 공정상 발생할 수

있는 인위적인 착오를 없애고 오염을 최소화함으로써 안정성이 높은 고품질의 의약품을 제조 관리운영체계

- 2008년 신약 및 전문의약품, 2009년 일반의약품, 2010년 원료의약품 GMP 의무화

품목별

밸리데이션

의무화

- 밸리데이션은 특정한 공정과 방법ㆍ기계설비ㆍ시스템이 미리 설정돼 있는 판정 기준에 맞는

결과를 일관되게 도출한다는 것을 검증해 문서화하는 제도- 2008년 1월 신약, 2008년 7월 전문의약품, 2009년 7월 일반의약품, 2010년 1월 원료의약품 및 의약외품 의무화

국내의 경우 GMP가 2008년 도입되었으며 기존에는 제형 별로 GMP지정을 받으면 그 제형에 속한 모든 품목의 제조가 가능했으나 앞으로는 개별 품목 허가 시 마다 국내외 의약품 제조 현장을 지도 및 점검하는 것이 반드시 요구되어 이를 위해 국내 제약업체들은 각 분류에 적합한 GMP생산시설 및 품질기준을 보유하여야 하며, 이러한 품질 기준을 충족하지 못한 제품이 판매되는 경우 배상책임 등 기업의 영업활동에 심각한 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 기존에는 의약품을 임의제조한 제조사에 해당 의약품에 대한 제조 및 판매 중단 처분이 내려졌었지만, 2022년 11월 약사법 개정 후에는 제조사에 대한 GMP 적합 판정 인증을 취소하는 'GMP 원스트라이크 아웃제'가 시행되어 의약품의 임의제조 사태를 방지하는 등 관련 규제가 강화되었습니다.

[GMP 종류별 갱신 주기]

구분
설명
승인기관
재검토

KGMP

(Korea Good

Manufacturing Practice)

우리나라 약사법 및 의약품등의 안전에 관한 규칙에서 정한 의약품 제조업자가 준수하여야 하는 의약품 제조 및 품질관리 기준

식품의약품

안전처(한국)

매 3년

cGMP

(current Good

Manufacturing Practice)

미국 의약품 판매를 위한 품질 및 생산에 관한 기준으로 공장의 구조/ 설비에서부터 원료의 구입, 제조, 품질관리/보증, 포장, 출하 및 유통에 이르는 의약품전반에 관한 관리 기준. 실사를 바탕으로 평가가 이루어지므로 현재 시점에서의 GMP를 평가한다는 의미에서 current를 붙여 cGMP라 칭함

미국식품의약국

(Food and Drug

Administration, FDA)

비정기

상기와 같이 2008년 정부의 GMP(Good Manufacturing Practice, 의약품 제조 및 품질관리기준) 규정 강화에 따라 개별 품목 허가 시 마다 국내외 의약품 제조 현장을 지도 및 점검하는 것이 반드시 요구되기 시작함에 따라 국내 제약업체들은 각 분류에 적합한 GMP 생산시설을 필수적으로 구비해야 합니다. 또한, cGMP(concurrent Good Manufacturing Practice)는 미국 FDA가 인정하는 의약품 품질 관리 기준으로, 선진국 규제 기관들은 의약품의 수입 허가 시 cGMP 또는 이에 준하는 규정(EU-GMP 등)에 따른 제조 및 품질 관리를 필수적으로 요구하고 있습니다. 결과적으로 국내 제약회사들의 경우 선진국 시장 수출에 맞춰 제조 능력을 확보하기 위해서는 생산 설비를 cGMP를 충족시킬 수 있는 수준으로 향상시키는 것이 필수적입니다.

국내 GMP 규정의 강화가 이루어진 가운데 2000년대 이후 국내 제약회사들의 해외 진출 시도 등으로 인하여 국내 제약회사들은 강화된 GMP 또는 cGMP 규정에서 요구하는 수준에 맞추어 기존 생산설비를 개선하거나 신규 생산설비를 건설하였고, 설비투자 관련 자금 지출은 국내 주요 제약사의 자금 부담으로 작용하였습니다.

유한양행, JW중외제약, 한미약품 등 주요 상위권 제약사들 대부분이 1천억원 이상을 투자하여 신규 GMP 공장 건립을 완료하였으며, 새로운 품질 기준 충족을 위한 제약회사들의 설비투자가 과거에 비해 증가하여 제약회사들의 재무구조에 부담으로 작용하고 있습니다. 향후에도 생산시설을 규정에 맞게 운영하기 위하여 지속적인 투자가 필요하며 수출 품목 및 수출 국가의 수가 증가할수록 각 국가의 제도에 적합한 생산시설 및 제품의 등록이 필요하므로 투자비용 또한 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 당사 종속회사의 재무건정성에 부정적 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한국기업평가의 2026년 제약산업 전망에 따르면, 국내 주요 제약업체의 영업실적 및 순차입급은 2022년부터 2026년까지 꾸준히 상승할 것으로 전망되고 있습니다. 순차입금/EBITDA의 경우 2025년 2.7배 수준이 예상되나 2026년의 경우 차입 부담 증가에따라 2.8배 수준을 기록할 것으로 전망됩니다. 다만, 개별 업체별로 향후 설비투자 및 M&A 등 신규 투자계획과 자금 활용 방안 등에 따라 업체 간 재무부담 차별화가 지속될 수 있으므로 재무안정성에 대하여 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

[주요 제약업체 영업실적 전망]

주요 제약업체 영업실적 추이 및 전망.jpg
주요 제약업체 영업실적 추이 및 전망

자료: 한국기업평가 Industry Credit Outlook (2025.12)

주) 종근당(연결), 녹십자(연결), 대웅제약(연결), 동아에스티(연결), 보령(연결),

HK이노엔(별도), 일동제약(연결) 7사 합산 기준

[주요 제약업체 재무안정성 전망]

주요 제약업체 재무안정성 추이 및 전망.jpg
주요 제약업체 재무안정성 추이 및 전망

자료: 한국기업평가 Industry Credit Outlook (2025.12)

주) 종근당(연결), 녹십자(연결), 대웅제약(연결), 동아에스티(연결), 보령(연결),

HK이노엔(별도), 일동제약(연결) 7사 합산 기준

당사의 종속회사인 SK바이오사이언스(주) 등도 GMP 적용을 받고 있으며, 안동 백신공장인 L House의 경우 2011년 착공, 2013년 준공, 2014년 GMP 승인 획득, 2015년 상업생산을 개시하였으며 GMP 기준 하의 백신공장 확보 및 유지를 위해 비용을 지출하고 있습니다. 또한, SK바이오사이언스(주)의 안동 L House는 2021년 국내 백신기업 최초 EU GMP를 획득한 바 있습니다. SK바이오사이언스㈜는 국내 최초의 세포배양 기반 생산 시설을 기반으로 동물세포 배양, 세균 배양, 유전자 재조합, 단백질 접합 백신 등 높은 기술이 필요한 다양한 플랫폼을 갖추고 있어서 신종 전염병에 대한 신속한 백신 개발 및 대량 생산이 가능합니다.

SK바이오사이언스㈜는 품질시스템을 지속적으로 개선하여 최고의 제품 및 서비스를 제공하고 해외시장 진출을 위한 Quality System에 대한 투자를 지속적으로 집행하고 있습니다. 백신을 비롯한 의약품 제조사의 생산공정은 품질관리가 필수적으로, SK바이오사이언스㈜의 백신공장 L House는 싱글유즈 시스템을 통해 생산의 유연성을 구현했을 뿐만 아니라 무균 시스템으로 최고의 품질관리를 도모하고 있습니다.

그럼에도 불구하고, 예측하지 못한 사유로 인해 SK바이오사이언스㈜가 규제 요건을 충족하지 못하게 되는 경우가 발생한다면 각국 규제 기관으로부터 경고장 발송, 제품 리콜, 제품 생산중지, 기승인 된 심사건 반려 등 다양한 처분이 내려질 수 있으며, 이러한 경우 제품 공급의 차질, 기업 이미지 실추, 각종 소송의 발생 등으로 인해 SK바이오사이언스㈜의 신규 수주 및 기존 수주 계약에 부정적인 영향을 미칠 수 있고, 이로 인해 SK바이오사이언스㈜의 수익성 및 성장성을 저하시킬 수 있으므로 투자자께서는 이 점 투자의사결정시 유의하시기 바랍니다.
■ 친환경소재사업 부문 - SK케미칼㈜

[라-1. 석유화학산업과 관련된 정부정책 및 규제 위험]

2013년 '화학물질 등록 및 평가에 관한 법률(이하 화평법)'과 '화학물질관리법(이하 화관법)'이 2013년 제정 및 전부 개정되었으며, 2015년 1월 1일부터 시행되었습니다.
두가지 법은 모두 유해화학물질을 취급하는 업체의 인허가 관리, 사고 대응 계획 수립, 전담인력 배치 등 여러가지 환경문제와 해결방안들을 통제하고 관리하기 위한 법안이며 화평법은 화학물질을 제조ㆍ수입하기 전에 환경부에 등록하고 화학물질의 유해성과 위해성을 평가하는 내용을 담고 있으며, 화관법은 화학물질 관리와 화학사고에 대한 대응을 주 내용으로 하고 있습니다. 또한, SK케미칼(주)는
저탄소녹색성장 기본법 제42조 6항에 따라 관리업체로 지정되었으며 2015년부터 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률 제8조에 따라 배출권 할당 대상업체로 지정되어 동법 제24조와 당국의 지침에 따라 외부 검증 전문기관에 제3자 검증을 마친 SK케미칼(주)의 온실가스 배출량과 에너지사용량에 관한 사항을 보고하고 있습니다.
석유화학 업체들이 정부의 온실가스 감축 로드맵에 부합하지 못할 경우 과징금 또는 배출권시장에서의 배출권 구매를 위해 재무적 부담이 가중될 수 있으며 국내외 시장 환경 및 환경 당국의 온실가스 배출권 거래제도 정책변화로 등으로 인한 배출권 거래가격이 오를 경우, 당사의 비용이 상승할 수 있습니다.
정유 및 석유화학산업의 특성상 정부가 설정해 놓은 환경, 보건, 안전 관련 규제를 준수하지 못하거나 현행 온실가스 에너지 목표관리 등에 의한 운영지침이 향후 새롭게 개정되어 SK케미칼(주)에 불리하게 적용되는 경우, SK케미칼(주)의 영업실적에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2013년 '화학물질 등록 및 평가에 관한 법률(이하 화평법)'과 '화학물질관리법(이하 화관법)'이 2013년 제정 및 전부 개정되었으며, 2015년 1월 1일부터 시행되었습니다. 두가지 법은 모두 유해화학물질을 취급하는 업체의 인허가 관리, 사고 대응 계획 수립, 전담인력 배치 등 여러가지 환경문제와 해결방안들을 통제하고 관리하기 위한 법안이며 화평법은 화학물질을 제조ㆍ수입하기 전에 환경부에 등록하고 화학물질의 유해성과 위해성을 평가하는 내용을 담고 있으며, 화관법은 화학물질 관리와 화학사고에 대한 대응을 주 내용으로 하고 있습니다. 화평법과 화관법에 관한 자세한 내역은 아래와 같습니다.

[석유화학산업 관련 주요 정부정책]

법령
주요 내용

화학물질의 등록 및

평가 등에 관한 법률

(시행일:2015.01.01)

ㅇ 제조, 수입, 판매자는 화학물질의 용도 및 양 등을 매년 보고ㅇ 신규화학물질 및 연간 1톤 이상 등록대상 기존화학물질 제조, 수입하는 자는

유해성, 위해성 정보 등에 관한 자료를 사전 등록ㅇ 정보제공 : 화학물질 제조, 수입자와 사용자, 판매자 간에는 상호 정보제공

제품 내 함유된 유해화학물질별로 총량 1톤 초과 시 신고

화학물질관리법

(시행일:2015.01.01)

ㅇ 유해화학물질 취급시설 보유업체는 장외영향평가서, 안전진단검사 결과보고서,

위해관리계획서 제출ㅇ 유해화학물질 취급시설 기준강화, 도급신고 및 도급인 관리감독 의무확대

ㅇ 화학사고 발생, 보호구 미착용 등 16개 항목 위반 시 영업정지 또는 영업정지

처분에 갈음한 과징금 부과

ㅇ 화학사고 발생 시 초기 대응체계를 강화하고 즉시 관계기관에 신고

환경오염피해배상책임 및 구제에 관한 법률

(시행일:2016.01.01)

ㅇ 환경오염 유출사고 시 과실여부를 떠나 기업이 우선 책임피해구제를 위한

환경보험가입 의무화

온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률

(시행일:2013.03.23)

ㅇ 정부는 국가온실가스 감축목표 달성을 위해 계획기간별 업체별 온실가스

배출량을 할당

ㅇ 할당대상업체는 자발적 감축, 배출권 거래 및 상쇄 등을 통해 목표 달성

※ 미달성 시 최대 100천원/톤CO2e 과태료 부과

위험물안전관리법

ㅇ 위험물시설의 설치 및 변경, 위험물의 저장 및 취급 통제

ㅇ 화재를 일으킬 가능성이 큰 위험물의 운반

ㅇ 종업원이나 개인의 위험물 안전관리 위반에도 행위자가 속한 법인 처벌

자원순환사회전환촉진법

ㅇ 자원순환 목표를 설정하고, 미달시 부담금 부과

ㅇ 폐기물처분부담금 추가 신설

환경시설통합관리법
ㅇ 오염물질 배출시설의 허가관리 방식을 근본적으로 개선하고자, 최상가용기법 적용으로 과학적인 관리 체계 도입

자료: 국가법령정보센터

[화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률] ('화평법') (시행일: 2015.01.01)

(1) 개정이유EU에서 화학물질과 화학물질이 함유된 제품으로부터 국민의 건강을 보호하고 자국 산업의 경쟁력을 높이기 위하여 화학물질의 등록ㆍ평가제도(REACH: Registration, Evaluation, Authorisation and Restriction of Chemicals)를 도입하고 일본 등 주요 교역국에서도 화학물질 관리를 강화하고 있는 추세에 대응하기 위하여, 일정한 화학물질을 제조ㆍ수입하려는 자는 제조ㆍ수입 전에 환경부장관에게 등록하도록 하고, 환경부장관은 화학물질의 유해성과 위해성을 평가하여 해당 화학물질을 유독물, 허가물질, 제한물질ㆍ금지물질 등으로 지정할 수 있도록 하는 등 화학물질의 유해성 및 위해성의 체계적인 관리 체계를 마련하고 위해우려제품의 안전관리체계를 마련함으로써 화학물질과 화학물질을 함유한 제품으로 인한 피해를 사전에 예방하고 국민건강 및 환경을 보호하려는 것임(2) 주요내용가. 신규화학물질 또는 연간 1톤 이상 기존화학물질을 제조ㆍ수입ㆍ판매하는 사업자는 환경부령으로 정하는 바에 따라 화학물질의 용도 및 그 양 등을 매년 보고하도록 함나. 기존화학물질에 대하여 평가위원회의 심의를 거쳐 등록대상기존화학물질로 지정ㆍ 고시하도록 함

다. 등록대상기존화학물질을 연간 1톤 이상 제조ㆍ수입하려는 자 또는 신규화학물질을 제조ㆍ수입하려는 자는 제조 또는 수입 전에 미리 등록하도록 함

라. 화학물질을 연간 100톤 이상 제조ㆍ수입하려는 자는 등록신청을 할 때 위해성에 관한 자료를 제출하도록 하되, 법 시행 후 5년 뒤에는 연간 10톤 이상 제조ㆍ수입하려는 자로 확대될 수 있도록 단계적으로 적용하도록 함

마. 등록한 화학물질에 대하여 유해성심사를 하도록 하고, 유해성이 있는 화학물질에 대해서는 유독물로 지정ㆍ고시하도록 함바. 위해성이 있다고 우려되는 화학물질을 허가물질로 지정하여 고시할 수 있도록 함사. 위해성이 있다고 인정되는 화학물질을 제한물질 또는 금지물질로 지정하여 고시하도록 함

아. 화학물질의 양도자는 양수자에게 해당 화학물질의 등록번호, 명칭, 유해성 및 위해성에 관한 정보 등을 제공하고, 화학물질의 하위사용자 및 판매자와 제조ㆍ수입자는 보고ㆍ등록 등을 이행하기 위하여 요청하는 해당 화학물질의 정보를 서로 제공하도록 함

자. 위해우려제품의 신고, 위해성평가, 안전ㆍ표시기준, 판매 금지 등 위해우려제품의 관리에 관한 사항을 규정함

자료: 국가법령정보센터

[화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률] ('화평법') (시행일: 2019.01.01)

(1) 개정이유화학물질의 관리를 강화하기 위하여 제품에 함유된 중점관리물질의 명칭, 함량 및 유해성 정보 등을 환경부장관에게 신고하도록 하고, 생활화학제품의 체계적인 안전관리를 위하여 위해우려제품의 관리에 관한 사항을 「생활화학제품 및 살생물제 안전관리에 관한 법률」로 이관하도록 하는 등 현행 제도의 운영상 나타난 일부 미비점을 개선ㆍ보완하려는 것임.

(2) 주요내용가. 위해우려제품의 관리 이관(현행 제2조제16호, 제33조, 제34조, 제36조 및 제37조 삭제)위해우려제품을 포함한 생활화학제품의 관리가 「생활화학제품 및 살생물제 안전관리에 관한 법률」로 이관됨에 따라 위해우려제품의 위해성평가, 안전기준 및 표시기준, 위해우려제품에 함유된 화학물질의 정보 제공 등에 관한 규정을 삭제함.나. 화학물질의 등록 및 신고(제10조)1) 신규화학물질을 제조 또는 수입하려는 자는 환경부장관에게 등록하도록 하던 것을 앞으로는 연간 100킬로그램 이상 제조 또는 수입하려는 경우에만 등록하도록 하고, 100킬로그램 미만인 경우에는 환경부장관에게 신고하도록 함.2) 등록유예기간 이내에 등록을 하지 아니하고 기존화학물질을 제조 또는 수입하려는 자는 화학물질의 명칭, 연간 제조량 또는 수입량의 톤수 범위 등을 환경부장관에게 신고하도록 함.다. 제품에 함유된 중점관리물질의 신고(제32조).제품 1개당 개별 중점관리물질의 함유량이 0.1중량퍼센트를 초과하고 제품 전체에 함유된 중점관리물질의 물질별 총량이 연간 1톤을 초과하는 경우에는 제품에 함유된 중점관리물질의 명칭, 함량 및 유해성 정보 등을 환경부장관에게 신고하도록 함.

자료: 국가법령정보센터

[화학물질관리법] ('화관법') (시행일:2015.01.01)

(1) 개정이유최근 잇따라 발생한 화학사고로 인해 현행 '유해화학물질 관리법'으로는 화학물질 관리 및 화학사고 대응에 한계가 있다는 지적이 제기되고 국민들의 불안감이 가중되고 있는바, 화학물질에 대한 통계조사 및 정보체계를 구축하여 국민의 알권리를 보장하고, 유해화학물질 취급기준 구체화, 화학사고 장외영향평가제도 및 영업허가제 신설 등을 통해 유해화학물질 예방관리체계를 강화하며, 화학사고 발생 시 즉시 신고의무를 부여하고, 현장조정관 파견 및 특별관리지역 지정 등을 통해 화학사고의 신속한 대응체계를 마련하는 한편, 제명 '유해화학물질 관리법'을 '화학물질관리법'으로 변경하여 화학물질의 체계적인 관리와 화학사고의 예방을 통해 화학물질의 위험으로부터 국민 건강 및 환경을 보호하는 법률로서의 위상을 정립하려는 것임.(2) 주요내용가. 법률의 제명을 「화학물질관리법」으로 변경함.나. 법 목적 및 정의 규정을 보완하여 화학물질 관리 및 화학사고 대응에 관한 법체계를 정립함

다. 화학물질의 조사를 확대ㆍ개편하고 조사결과의 정보공개절차를 마련함

라. 유해화학물질 취급자의 개인보호장구 착용 및 진열ㆍ보관량 제한의 근거를 마련함

마. 화학사고 장외영향평가 제도를 도입하고 취급시설의 검사를 실시하여 개선할 수 있도록 함

바. 유해화학물질의 영업을 구분하고 화학사고 장외영향평가, 설치검사 등의 검토를 거쳐 허가하도록 함

사. 유해화학물질의 취급을 도급할 경우 신고하도록 하고, 사업장 규모에 따라 유해화학물질관리자를 선임하여 안전교육을 받도록 함

아. 유해화학물질 취급중단 사업장에 대한 관리를 강화하도록 함

자. 사고대비물질 위해관리계획 제도를 개편하고 그 내용을 고지하도록 함

차. 화학사고 발생 시 초기 대응체계를 강화하고 즉시 관계기관에 신고하도록 함

카. 화학사고 현장에 현장수습조정관을 파견하고 특별관리지역 지정 및 전담기관 설치근거를 마련함

타. 법규위반 사업장에 대한 제재수단을 강화함

자료: 국가법령정보센터

한편, 화학물질관리법은 2015년 1월 1일 시행 이후 다수의 개정이 있었으며, 2018년11월 29일 시행된 화관법의 주요 내용 및 개정 이유는 아래와 같습니다.

[화학물질관리법] ('화관법') (시행일: 2018.11.29)

(1) 개정이유유해성이 높은 화학물질을 일정량 이상 취급하는 사업자로 하여금 배출량저감계획서를 작성하여 환경부장관에게 제출하도록 하고, 화학물질 취급정보의 비공개 절차를 마련하며, 장외영향평가서 작성 전문기관이 업무를 수행함에 있어 준수해야 하는 사항을 명시하고, 사고대비물질을 취급하려는 자가 위해관리계획서를 작성하여 제출하는 경우 환경부장관이 취급시설에 대한 현장조사를 하도록 하는 등 현행 제도의 운영상 나타난 일부 미비점을 개선ㆍ보완하려는 것임.

(2) 주요내용가. 화학물질 배출량조사 대상 사업자 중에서 유해성이 높은 화학물질을 일정량 이상 취급하는 사업자로 하여금 배출량저감계획서를 작성하여 환경부장관에게 제출하도록 하고, 환경부장관은 접수된 배출저감계획서를 사업장 소재지의 지방자치단체의 장에게 제공하도록 하며, 지방자치단체의 장은 이를 공개할 수 있도록 함(제11조의2 신설).나. 화학물질을 취급하는 자가 화학물질 취급정보의 비공개를 원하는 경우 공개 여부에 관한 심의를 청구할 수 있도록 절차를 마련함(제12조제3항 신설).다. 장외영향평가서 작성 전문기관이 업무를 수행함에 있어 준수해야 하는 사항을 명시하고, 이를 위반하는 경우 환경부장관이 영업정지 또는 지정취소 처분을 내릴 수 있도록 함(제23조의3 신설, 제23조의4).라. 사고대비물질을 취급하려는 자가 위해관리계획서를 작성하여 제출하는 경우 환경부장관이 취급시설에 대한 현장조사를 거쳐 적합 여부를 검토하도록 하고, 해당 시설이 위해관리계획서를 준수하고 있는지 정기적으로 점검하도록 함(제41조제4항 단서 및 제42조의2 신설).

자료: 국가법령정보센터

이후, '화학물질관리법'의 시행령이 2021년 11월, 2022년 2월, 2024년 2월 개정되는 등 추후 개정 가능성에 따른 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

화평법과 화관법은 환경 규제를 강화하는 성격을 가지고 있으며, 처벌이 기존 유해화학물질관리법보다 강화되었습니다. 화학물질 관련사고 발생시에는 최고 매출액의 5%의 과징금이 부과되고, 사고 발생 사업장 뿐만 아니라 전체 사업장에서도 영업이 정지되기 때문에, 대규모의 산업시설을 운영하는 사업장들은 유의하여야 합니다. 또한, 상기와 같은 내용들의 법률이 시행됨에 따라 향후 당사의 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있으며 추후 개정의 가능성이 있기 때문에 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

한편, 2015년 1월부터 정부는 기업의 온실가스 배출량 감축의 일환으로 온실가스 배출권 거래제를 도입하였습니다. 온실가스 배출권 거래제는 기업들이 정부로부터 온실가스 배출허용량을 부여받고, 그 범위 내에서 생산활동 및 온실가스 감축을 하되, 각 기업의 감축노력으로 감축허용량이 남을 경우는 다른 기업에 남은 허용량을 판매할 수 있고, 반대로 허용량이 부족할 경우 다른 기업으로부터 부족한 양을 구입할 수 있도록 하는 제도입니다. 온실가스 배출권 거래제 시행 대상 기업은 연간 탄소배출량이 12만 5,000KAU(Korean Allowance Unit)이상인 기업과 2만 5,000KAU을 넘는 작업장이며 해당 제도는 2014년 12월 기준 미국, 일본, 중국, EU 카자흐스탄 등 일부 국가가 시행한 바 있습니다. 2016년 6월부터 온실가스 배출량이 할당량을 초과하는 경우에 초과한 배출량에 해당하는 배출권을 정부에 제출하거나 과징금을 납부해야 하며, 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률 제35조에 따라 과징금은 이산화탄소 1톤당 10만원의 범위에서 해당 이행연도의 배출권 평균 시장가격의 3배 이하로 부과될 수 있습니다.

[온실가스 배출권 거래제 개요]

탄소배출권거래제(설명서)

자료: 기후에너지환경부

정부는 1차 계획 기간(2015년~2017년) 동안 온실가스 약 19억톤을 발전, 에너지, 철강, 석유화학 등 23개 산업 부문에 할당했으며, 석유화학 업계 할당량은 약 1억 4,367만톤이었습니다. 당시 석유화학 업계는 할당받은 배출량이 당시 배출량 대비 85% 수준으로 평가하였으며, 할당량 부족분의 당시 배출권의 시장가격(약 1만원)으로 구매할 경우 3년간 2,467억원의 추가 부담이 있을 것으로 추정하였습니다. 또한, 2017년 12월 19일 국무회의에서 의결된 2차 계획기간(2018년~2020년) 국가 배출권 할당계획의 2018년 온실가스 배출권 할당량은 5억 3,846만 1,000톤으로 2014년~2016년 온실가스 배출 실적을 토대로 배출권거래제 참여 기업이 제출한 2018년 예상 온실가스 배출량의 약 85.18% 수준이었습니다. 이후, 2020년 12월 환경부는 온실가스배출권거래제 제3차 계획기간인 2021년∼2025년 할당대상업체로 지정된 684개 업체에 온실가스 배출권 26억 800만톤을 할당했습니다. 석유화학 업체들이 정부의 온실가스 감축 로드맵에 부합하지 못할 경우 과징금 또는 배출권시장에서의 배출권 구매를 위해 재무적 부담이 가중될 수 있습니다.2024년 12월 환경부와 기획재정부는 국무회의에서 4차 배출권거래제 기본계획(2026~2035년)을 발표하였습니다. 4차 할당계획 기간(2026~2030년)에는 그간 배출허용총량 외로 편성하던 시장안정화 예비분을 배출허용총량 내로 포함하여 배출허용총량 설정을 강화하고, 5차 할당계획 기간(2031~2035년)부터는 배출권거래제 감축목표를 '국가 온실가스 감축목표(NDC)'보다 강화하는 방안을 검토합니다. 또한, 4차 할당계획 기간부터는 배출권 이월을 더욱 자유롭게 할 수 있도록 하여 제3자의 시장 참여 확대를 통한 배출권 시장의 활력을 제고하는 등의 방안을 검토한다고 발표하였습니다. 환경부는 4차 기본계획을 토대로 배출허용총량, 유상할당 비율 등 구체적인 수치와 기준을 제시하는 4차 할당계획을 마련할 전망인 점 투자자께서는 참고하시기 바랍니다.

한편, 배출권거래제도 도입 초기인 2015년 온실가스 배출권 KAU15의 거래대금은 38억원에 그쳤으나, 이후 거래량의 증가와 가격이 상승하여 현재 한국거래소에서 거래되는 온실가스 할당배출권(KAU25)은 2025년 말 기준 톤당 10,400원 수준에서 거래되고 있으며, 2025년 연간 총 거래대금은 3,965억원을 기록하였습니다. 국내외 시장 환경 및 환경 당국의 온실가스 배출권 거래제도 정책변화 등으로 인한 배출권 거래가격이 오를 경우, 당사의 비용이 상승할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[할당배출권(KAU) 지표물 가격 그래프 (2015년 ~ 2024년)]

(단위: 원)

할당배출권 지표물 가격 추이.jpg
할당배출권 지표물 가격 추이

자료: 한국거래소 2024년 배출권시장 운영리포트주) 2025년 운영리포트는 게시 전

SK케미칼(주)는 저탄소녹색성장 기본법 제42조 6항에 따라 관리업체로 지정되었으며 2015년부터 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률 제8조에 따라 배출권 할당 대상업체로 지정되어 동법 제24조와 당국의 지침에 따라 외부 검증 전문기관에 제3자 검증을 마친 SK케미칼(주)의 온실가스 배출량과 에너지사용량에 관한 사항을 보고하고 있습니다. SK케미칼(주)의 최근 3개년 온실가스 배출량과 에너지 사용량은 아래와 같습니다.

(2025년)
[SK케미칼]

사업장명
연간 온실가스배출량(tCO2e)
연간 에너지사용량(TJ)

직접배출(Scope1)
간접배출(Scope2)
총 량
연료사용량
전기사용량
스팀사용량
총 량

SK유화
14,376
60,838
75,215
265
176
724
1,165

울산
27,678
105,514
133,192
757
970
888
2,615

청주
1,717
5,615
7,332
34
122
-
156

Eco Lab 1
258
4,998
5,256
4
81
32
117

LS 지방 사무소
-
25
25
-
1
-
1

동탄성형가공랩
-
222
222
-
5
-
5

총계
44,030
177,213
221,243
1,060
1,354
1,643
4,058

주1) 2025년 온실가스배출량은 추정치로, 추후 확정시 변동 가능합니다.

[SK멀티유틸리티]

사업장명
연간 온실가스배출량(tCO2e)
연간 에너지사용량(TJ)

직접배출(Scope1)
간접배출(Scope2)
총 량
연료사용량
전기사용량
스팀사용량
총 량

울산
673,381
18,543
691,924
11,234
387
-
11,621

주) 2025년 온실가스배출량은 추정치로, 추후 확정시 변동 가능합니다.

(2024년)

[SK케미칼]

사업장명
연간 온실가스배출량(tCO2e)
연간 에너지사용량(TJ)

직접배출(Scope1)
간접배출(Scope2)
총 량
연료사용량
전기사용량
스팀사용량
총 량

SK유화
15,793
65,464
81,257
285
179
774
1,238

울산
29,465
107,756
137,220
810
963
839
2,612

청주
1,809
5,769
7,578
35
121
-
156

Eco Lab 1
286
4,912
5,198
5
85
24
113

LS 지방 사무소
-
19
19
-
-
-
-

동탄성형가공랩
-
211
211
-
4
-
4

총계
47,353
184,130
231,483
1,136
1,352
1,637
4,125

주1) 2024년 온실가스배출량은 추정치로, 추후 확정시 변동 가능합니다.주2) 이니츠(現 HDC폴리올)는 SK케미칼로부터 2021년 12월 31일 분리되었으며, 명세서 상에서는 '21년 배출량 확정 이후 SK케미칼 조직경계에서 분리되었습니다.

[SK멀티유틸리티]

사업장명
연간 온실가스배출량(tCO2e)
연간 에너지사용량(TJ)

직접배출(Scope1)
간접배출(Scope2)
총 량
연료사용량
전기사용량
스팀사용량
총 량

울산
318,677
29,137
347,813
3,474
609
48
4,130

주) 2024년 온실가스배출량은 추정치로, 추후 확정시 변동 가능합니다.

(2023년)
[SK케미칼]

사업장명
연간 온실가스배출량(tCO2e)
연간 에너지사용량(TJ)

직접배출(Scope1)
간접배출(Scope2)
총 량
연료사용량
전기사용량
스팀사용량
총 량

SK유화
19,213
60,714
79,926
349
180
709
1,237

울산
25,035
103,091
128,125
692
898
818
2,407

청주
1,694
5,795
7,489
33
121
-
154

Eco Lab 1
297
4,780
5,077
5
81
25
111

LS 지방 사무소
-
19
18
-
-
-
-

동탄성형가공랩
-
207
206
-
4
-
4

총계
46,239
174,606
220,841
1,079
1,285
1,552
3,913

※ 이니츠(現 HDC폴리올)는 SK케미칼로부터 2021년 12월 31일 분리되었으며, 명세서 상에서는 '21년 배출량 확정 이후 SK케미칼 조직경계에서 분리되었습니다.

[SK멀티유틸리티]

사업장명
연간 온실가스배출량(tCO2e)
연간 에너지사용량(TJ)

직접배출(Scope1)
간접배출(Scope2)
총 량
연료사용량
전기사용량
스팀사용량
총 량

울산
302,459
32,393
334,853
3,302
677
34
4,013

상기에 기재한 바와 같이 정유 및 석유화학산업의 특성상 정부가 설정해 놓은 환경, 보건, 안전 관련 규제를 준수하지 못하거나 현행 온실가스 에너지 목표관리 등에 의한 운영지침이 향후 새롭게 개정되어 SK케미칼(주)에 불리하게 적용되는 경우, SK케미칼(주)의 영업실적에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[라-2. 원재료 가격 변동 위험]
SK케미칼(주)의 Green Chemicals 부분은 PTA, MEG, CHDM 등을 원재료로 사용하여 고기능성 Copolyester 수지, Polyester 접착제 등을 생산하고 있으며 원재료의 가격 변동에 따라 수익성이 변동될 수 있습니다.
Green Chemicals 부문 중 수지 및 정밀화학 부문의 주원료는 PTA(고순도테레프탈산, Purified Terephthalic Acid) 및 MEG(모노에틸렌글리콜, Mono Ethylene Glycol)이며,
동 원료들은 중국의 수급과 밀접한 상관관계가 있습니다. 또한, 해당 원재료들은 유가 및 환율의 영향을 직접적으로 받고 있습니다.
PTA, MEG, PX 등과 같은
원재료 가격 변동에 적절히 대응하지 못한다면 SK케미칼(주) Green Chemicals 부문의 수익성이 악화될 수 있으니
투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

Green Chemicals 부분은 PTA, MEG, CHDM 등을 원재료로 사용하여 고기능성 Copolyester 수지, Polyester 접착제 등을 생산하고 있으며 원재료의 가격 변동에 따라 수익성이 변동될 수 있습니다. Green Chemicals 부문 중 수지 및 정밀화학 부문의 주원료는 PTA(고순도테레프탈산, Purified Terephthalic Acid) 및 MEG(모노에틸렌글리콜, Mono Ethylene Glycol)이며, 동 원료들은 중국의 수급과 밀접한 상관관계가 있습니다.또한, 해당 원재료들은 유가 및 환율의 영향을 직접적으로 받고 있습니다. 특히, Copolyester 수지의 주요 원재료인 PTA(고순도테레프탈산, Purified Terephthalic Acid)는 세계 경기 및 수급에 따라 호ㆍ불황이 반복되는 특성을 가지고 있습니다.

국제 유가는 OPEC+ 감산 해제에 따른 공급 증가, 중국의 수요 부진, 그리고 미국의 상호관세 정책으로 인한 경기 둔화 우려로 하락세를 보였습니다. 다만, 러시아에 대한 경제 제재 강화와 중동 지역의 지속적인 지정학적 리스크가 하락폭을 제한하는 요인으로 작용했습니다.

Polyester Chain 원료(PX, PTA, MEG)는 Upstream 가격 약세와 Downstream 전방산업 가동률이 90% 미만으로 하락하면서 수요 감소 및 과잉 재고 우려가 커져 전반적으로 하락했습니다. 메탄올은 미국의 이란 제재로 인해 인도의 이란산 메탄올 수입이 중단되면서 해당 물량이 중국으로 유입되었고, 재고가 100만 톤을 초과하며 급락세를 나타냈습니다. 여기에 아시아 전반 화학산업 경기 악화로 수요가 침체되면서 가격 하락이 지속되었습니다.

[PTA, MEG 가격 추이]

(단위 : $/ton)

'25년 pta, meg 가격 추이.jpg
'25년 pta, meg 가격 추이

자료: ICIS report

PTA, MEG, PX 등과 같
은 원재료 가격 변동에 적절히 대응하지 못한다면 SK케미칼(주) Green Chemicals 부문의 수익성이 악화될 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[라-3. 국제유가 변동 위험]
석유화학제품은 일반적으로 원재료비 비중이 제조원가의 많은 부분을 차지합니다. 기초 원재료인 나프타(Naphtha)는 원유 정제 과정에서 생산되는 제품으로 유가에 비례한다는 점에서 유가는 원재료비 부담과 제품 가격결정에 중요한 변수입니다. 러시아-우크라이나 전쟁, 이란과 이스라엘간의 군사적 충돌 등과 같이 국제 경제에 큰 파급을 불러일으킬 수 있는 사건 등이 발생할 시에 국제 유가는 큰 폭으로 변동할 수 있으며 급격한 유가의 변동으로 주요 원재료인 나프타의 가격이 변동할 경우, 당사의 매출과 수익성 등에 영향을 끼칠 수 있으니
투자자분들께서는 유의하시길 바랍니다.

석유화학제품은 일반적으로 원재료비 비중이 제조원가의 많은 부분을 차지합니다. 기초 원재료인 나프타(Naphtha)는 원유 정제 과정에서 생산되는 제품으로 유가에 비례한다는 점에서 유가는 원재료비 부담과 제품 가격결정에 중요한 변수입니다.

유가 상승은 제품수급이 타이트한 상황에서 가격전가에 의한 제품가격 상승에 따라 석유화학 업체의 수익성이 확대(원재료 투입과 제품매출 간 보통 1~2개월의 차이가발생하므로 저가재고 투입)되는 양상을 보이나, 전방산업의 침체나 제품수급 완화시 원가부담으로 작용하게 됩니다. 반면 제품 수급이 타이트한 상황에서 유가가 하락하는 경우에는 제품가격의 하락 속도가 낮아, 석유화학 업체의 수익성이 확대 되는 양상을 보이나, 전방산업의 침체나 제품수급 완화시에는 급격한 제품가격 하락으로 인해 수익성 악화(1~2개월 전 높은 원재료 비용이 가격 하락으로 인해 고가 재고 투입)의 양상을 보일 수 있습니다.2020년 초 확산된 COVID-19가 전 세계로 퍼지며 원유 수요가 둔화될 것이라는 전망이 나오면서 유가는 점진적 하락세를 보였습니다. 또한, 국제에너지기구(IEA)에서 발표한 2020년 상반기 평균 원유 수급 예상 수치가 일 100만 배럴 가량 초과 공급인 것으로 시장에 알려지며 2020년 2월 WTI는 40달러 후반까지 떨어졌습니다. 2020년 3월 사우디아라비아의 원유 증산과 판매가격 인하 소식으로 공급과잉에 대한 우려가 대두되며 원유가격이 급락하는 양상을 보였으며 WTI 가격은 3월말 장중 20달러 선이 무너지기도 하였습니다. 2020년 4월 9일에 열린 OPEC+ 회의에서 2020년 5월 1일부터 원유 생산량을 일 970만 배럴 감축하기로 잠정적으로 합의하였으며 이후 중국에서 COVID-19 사태가 일부 완화되며 유가는 다시 40달러 선을 회복하며 하반기까지 보합세를 이어갔습니다.2021년 3월 OPEC+의 감산 강화와 미국 한파 영향으로 WTI 가격은 60달러대를 기록했으며 4월부터 7월 초에는 WTI 가격이 배럴당 70달러대까지 회복했습니다. 2021년 9월까지 델타 변이 바이러스 확산에 따른 수요 둔화 우려, 중국의 제조업 관련 경기 지표 악화, 달러화 강세 등의 약세가 시현되었으나 여전히 수요가 공급을 상회하는 등 변동성이 확대되며 배럴당 60~70달러대 수준에서 등락을 반복했습니다. 이후 COVID-19 확산이 둔화된 10월 말 WTI 가격이 배럴당 80달러대를 상회하자, 물가상승을 우려한 미국의 OPEC+에 대한 증산 요청과 전략비축유 방출 검토를 시작과 함께 WTI 가격은 배럴당 70달러대로 하향 조정되었습니다.

하지만 러시아-우크라이나 전쟁이 2022년 2월 발발하며 주요 산유국인 러시아에서의 원유 생산 및 무역 차질이 발생하자, WTI유는 3월 7일 장중 최고 130달러를 돌파하는 등 큰 폭의 상승세를 보였으나, 추후 생산 및 무역에서의 일부 정상화되는 모습 보이며 가격이 하향 안정화되었습니다. 2022년 11월 이후 글로벌 경제 침체 우려 및 주요국 긴축 정책의 여파로 WTI유 가격은 70달러 초반 수준까지 하락하였으나, 영국과 유럽연합(EU) 국가들의 러시아산 원유 가격 상한제 도입에 따른 러시아의 감산 조치 및 중국의 봉쇄 조치 해제 등의 영향으로 가격이 상승하였으며, 2023년 4월 OPEC+ 국가들의 감산 합의에 이어 사우디아라비아의 추가 감산 및 감산 기조의 유지, 러시아의 수출 제한, 중동 지역의 지정학적 리스크 등에 따라 지속적으로 상승하였습니다. 이후에도 이스라엘-하마스 전쟁으로 2023년 10월 단기간에 급등하며 89.43달러까지 상승했다가 2023년 연말까지 하락세를 보였습니다.2024년 1분기에는 이란과 이스라엘의 중동 지정학적 리스크 발생에 따라 유가가 상승하기 시작하였고 미국 연준의 기준금리 인하 기대감, OPEC+의 감산 정책 유지 등의 영향이 가세하여 2024년 4월 두바이유는 배럴당 평균 90달러까지 상승하였습니다. 다만 미국의 기준금리 인하 시점이 지연되고, 이란과 이스라엘의 갈등이 확전으로 치닫지 않고 장기화되면서 두바이유는 다시 70달러 후반과 80달러 중반 사이를 횡보하는 모습을 보이다가 9월 글로벌 경기침체 우려로 70달러 초반까지 하락하기도하였습니다. 이후 2024년 10월 이란과 이스라엘 갈등이 재점화되며 유가는 70달러 후반까지 상승하였으나, 전쟁 확산 우려가 축소되고 글로벌 경기부진(수요 둔화)이 예측되면서 유가는 소폭 하향되었습니다.

한편, 2025년 미국의 한파로 인한 수요 증가 및 중국의 대규모 경기부양에 대한 기대감으로 국제유가는 점진적으로 상승하여 배럴당 84달러까지 오름세를 보였습니다. 다만, 트럼프 행정부 출범 및 원유 생산량 증가 등 화석연료 우호적 정책 시행, 트럼프 행정부의 관세정책 및 국가 간 무역 갈등으로 인한 글로벌 경기 둔화 우려 등으로 국제유가는 다시 하락 전환하였습니다. 현재 글로벌 경기 둔화 우려가 지속되고 있고, 비OPEC+ 산유국의 생산 확대로 인해 증권신고서 제출일 전일 기준 두바이유는 배럴당 약 62달러를 기록하고 있습니다.

미국에너지정보청(EIA)은 2026년 1월 발표한 국제유가 전망에서 러시아 및 베네수엘라의 지정학적 긴장에 따른 공급 차질 우려에도 불구하고, 원유 생산 확대와 해상 저장 재고 증가 등의 이유로 2026년 말 WTI가격을 49.34달러로 12월 전망치(52.00달러)를 하향 조정했습니다.

[미국에너지정보청 국제유가(WTI 현물) 전망]

(단위: $/bbl)

구분
2025.4Q
2026.1Q
2026.2Q
2026.3Q
2026.4Q

2026년 01월 전망치
59.64
54.93
52.67
52.03
49.34

2025년 12월 전망치
59.31
50.93
50.68
52.00
52.00

자료: 미국에너지정보청(EIA) Short-Term Energy Outlook (Jan. 2025)

[WTI 가격 및 미국에너지정보청 WTI 전망]

wti 가격 및 eia wti 전망.jpg
wti 가격 및 eia wti 전망

자료: 미국에너지정보청(EIA), KB증권 리서치센터

석유화학산업의 기초 원재료인 나프타(Naphtha / 납사)는 원유 정제를 통해 생산되는 제품으로 나프타의 가격은 유가에 비례한다는 점에서 유가는 당사의 원재료비 부담과 제품 가격에 중요한 변수입니다. 러시아-우크라이나 전쟁, 이란과 이스라엘간의 군사적 충돌 등과 같이 국제 경제에 큰 파급을 불러일으킬 수 있는 사건 등이 발생할 시에 국제 유가는 큰 폭으로 변동할 수 있으며 급격한 유가의 변동으로 주요 원재료인 나프타의 가격이 변동할 경우, 당사의 매출과 수익성 등에 영향을 끼칠 수 있으니 투자자분들께서는 유의하시길 바랍니다.

[원유가격 추이]

(단위 : 달러/배럴)

원유가격 추이.jpg
원유가격 추이

자료: 한국석유공사 Petronet주) 기간: 2023년 01월 ~ 2026년 01월

■ 부동산개발업 부문 - SK디앤디㈜

[마-1. 토지가격 상승에 따른 수익성 악화 위험]

부동산개발업의 경우 사업용 토지의 개별적인 가치의 평가를 통해 가격이 산정되므로 통계치의 가격 변동만을 고려해서 평가하기 어려우나,
최근 공시되는 가격을 보면 지속적으로 상승하는 추세를 보이고 있으며 이러한 지가 상승 위험은 토지매입금의 상승으로 이어져 SK디앤디㈜가 영위하는 부동산개발업의 원가 상승의 요인이 되어 수익성을 직접적으로 악화시킬수 있다는 점을 주의하시기 바랍니다.

SK디앤디㈜가 영위하는 부동산개발업의 경우 사업용 토지의 개별적인 가치의 평가를 통해 가격이 산정되므로 통계치의 가격 변동만을 고려해서 평가하기 어려우나 최근 국토교통부가 공시하는 지가변동률은 아래와 같이 지속적인 상승을 보여왔습니다. 이러한 지가의 변동은 사업위험의 증가 요소이며, 토지매입금의 상승으로 이어질 경우 원가 상승에 영향을 미치게 됩니다.

[지가변동률 추이]

(단위: %)

구분
2019
2020
2021
2022
2023
2024

전국
3.92
3.68
4.17
2.73
0.82
2.15

수도권
4.74
4.36
4.78
3.03
1.08
2.77

지방
2.51
2.52
3.17
2.24
0.40
1.10

서울
5.29
4.8
5.31
3.06
1.11
3.10

부산
3.76
3.75
4.04
2.75
0.18
1.49

대구
4.55
3.4
4.38
2.55
0.32
1.09

인천
4.03
3.76
4.1
2.37
0.82
1.84

광주
4.77
3.88
3.47
2.27
0.46
1.57

대전
4.25
4.58
4.67
2.57
0.81
1.17

울산
0.35
1.64
2.32
2.12
0.02
1.01

세종
4.95
10.62
7.06
3.25
1.14
1.69

경기
4.29
3.98
4.31
3.11
1.08
2.55

강원
2.66
2.16
3.03
2.28
0.44
1.32

충북
2.22
2.27
3.26
2.23
0.77
1.53

충남
1.63
2.08
2.81
2.03
0.72
1.29

전북
2.6
2.37
2.57
2.18
0.25
0.49

전남
3.9
3.32
3.67
2.67
0.32
1.08

경북
2.38
1.85
2.29
1.75
0.69
1.14

경남
0.56
0.72
2.03
1.76
0.23
0.85

제주
-1.77
-1.93
1.85
1.89
-0.41
-0.58

자료: 국토교통부 (2025.01)

SK디앤디㈜ 부동산 개발의 주요 토지개발이 대상이 되는 도시지역 주거·상업 공간의 지가변동률은 추세적으로 상승하는 등 SK디앤디(주)의 사업환경에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

[용도지역별 지가변동률]

(단위: %)

구분
2025
2024
2023

1분기
2분기
3분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기

전국 평균
0.50
0.55
0.58
0.43
0.55
0.59
0.56
-0.05
0.11
0.30
0.46

도시지역
주거지역
0.55
0.62
0.69
0.45
0.57
0.64
0.61
-0.16
0.04
0.30
0.53

상업지역
0.55
0.62
0.67
0.47
0.62
0.68
0.67
-0.02
0.13
0.33
0.45

공업지역
0.47
0.50
0.50
0.45
0.61
0.61
0.58
0.10
0.20
0.33
0.42

녹지지역
0.42
0.44
0.39
0.45
0.53
0.52
0.46
0.19
0.30
0.33
0.40

비도시지역
보전관리지역
0.23
0.22
0.19
0.22
0.28
0.28
0.25
-0.01
0.04
0.11
0.20

생산관리지역
0.24
0.24
0.19
0.26
0.30
0.29
0.28
0.01
0.09
0.17
0.25

계획관리지역
0.36
0.37
0.32
0.39
0.46
0.44
0.41
0.08
0.20
0.27
0.35

관리통합
0.33
0.34
0.29
0.35
0.42
0.40
0.37
-
-
-
-

농림지역
0.25
0.24
0.18
0.28
0.32
0.30
0.29
0.04
0.10
0.15
0.23

자연환경보전
0.09
0.09
0.04
0.13
0.21
0.15
0.14
0.04
0.08
0.06
0.13

자료: 국토교통부

이러한 사업환경에 대응하여 SK디앤디㈜는 경매, 공매 등을 통한 사업용 토지 확보, 공공기관과 기업 등의 유휴부지 확보 등의 다양한 경로를 통해 최적 입지를 저가에 확보하기 위해서 다방면의 딜소싱 네트워크를 구축하고 있으며 연간 500여건의 사업을 검토하여 매년 3~5건의 프로젝트를 수행하는 등 경쟁력 있는 사업용 토지 확보를 위한 면밀한 검토를 진행하고 있습니다. 그러나, 이러한 노력에도 불구하고 지가 상승 위험은 SK디앤디㈜의 수익성을 직접적으로 악화시킬 수 있는 중요한 불확실성 요인이므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[마-2. 사업경쟁력 유지 관련 사항]

국내 부동산 개발시장은 매우 방대하며 장기간에 걸쳐 사업을 진행하고 있으며, 개인 및 법인 다수가 시장에 참여하고 있어 연간 시장점유율 등 정확한 경쟁상황을 파악하기가 어렵습니다. 다만, 국내 부동산개발업은 관련 법률 및 시장상황, 자금조달력 등에 따라 일정 수준의 진입 장벽이 존재하나, 2015년 9월 8일 부동산개발업 등록 기준 완화 및 국내 부동산 시장이 호황기를 맞으며
2015년 이후 부동산 개발사업 등록 사업자가 5년 만에 2.11배로 늘어났으며, 경쟁상황이 심화될 가능성도 있는 것으로 보입니다. SK디앤디㈜가 현재의
사업경쟁력을 유지하지 못할 경우 언제든지 급변하는 시장 내 입지가 축소될 수 있는 위험이 존재합니다. 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

디벨로퍼란 개발사업의 실질적인 사업운영 주체로, 타인의 신용을 이용하여 사업을 해오던 기존 시행사와는 달리 자신의 자본력 및 신용으로 개발의 전 영역을 총괄 책임지며, 운영 관리하는 회사를 말합니다.

[부동산 개발업의 관리 및 육성에 관한 법률]

부동산개발업의 관리 및 육성에 관한 법률
부동산개발에 관한 기본적인 사항과 부동산개발업의 등록, 부동산개발업자의 의무 등에 관하여 필요한 사항을 규정함으로써 부동산개발업을 관리·육성하고 국민의 재산권 보호에 이바지함을 목적으로 한다.

제4조(부동산개발업의 등록 등) ① 타인에게 공급할 목적으로 건축물의 연면적(「건축법」 제84조에 따른 연면적을 말한다)이 2천제곱미터 또는 연간 5천제곱미터 이상이거나 토지의 면적이 3천제곱미터 또는 연간 1만제곱미터 이상으로서 대통령령으로 정하는 규모 이상의 부동산개발을 업으로 영위하려는 자는 국토교통부장관에게 등록을 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자의 경우에는 그러하지 아니하다.1. 국가·지방자치단체

2. 한국토지주택공사, 그 밖의 「공공기관의 운영에 관한 법률」에 따른 공공기관 중 대통령령으로 정하는 자

3. 「지방공기업법」에 따른 지방공사 및 지방공단(이하 "지방공기업"이라 한다)

4. 「주택법」 제4조에 따라 등록한 주택건설사업자 또는 대지조성사업자(주택건설사업 또는 대지조성사업을 하는 경우에 한한다)

5. 다른 법률에 따라 해당 부동산개발을 시행할 수 있는 자로서 대통령령으로 정하는 자

자료: 국가법령정보센터

국내 부동산개발업은 상기 '부동산개발업의 관리 및 육성에 관한 법률'에 따라 국토교통부에 등록하여야 하고, 입지확보능력, 자본조달능력 등이 확보될 경우 참여할 수있어 일정 수준의 진입장벽이 형성되어 있다고 볼 수 있으며, 정형화된 법인 및 시장주도기업이 없는 다수의 참여자가 존재하므로 독과점 시장으로 분류하기는 어려우나, 대형 프로젝트를 수주할 수 있는 Mega Developer는 SK디앤디㈜를 포함하여 신영, 엠디엠 등 특정 몇 개의 사업자가 주도하고 있는 상황입니다. SK디앤디㈜의 경우 이러한 경쟁환경 속에서 SK그룹 기반의 안정적인 기업환경과 다수의 프로젝트 업무 수행 노하우, 태영건설/SK에코플랜트 등과의 비즈니스 네트워크 등을 기반으로 차별적인 사업영역을 확보하여 지속적인 수익을 창출하고 있습니다.

[사업부문별 매출액 현황]

(단위: 백만원)

부문
매출유형
2025년 3분기
2024년
2023년

금액
비중
금액
비중
금액
비중

부동산개발/운영사업
분양수입
154,964
46.8%
719,110
82.6%
57,364
12.0%

용역수입
54,224
16.4%
26,223
3.0%
20,620
4.3%

공사수입
48,404
14.6%
33,421
3.8%
14,251
3.0%

임대수입
8,540
2.6%
13,614
1.6%
6,989
1.4%

운영수입
1,400
0.4%
1,294
0.1%
948
0.2%

상품매출
15
0.0%
-
-
-
-

지분법관련이익
42
0.0%
-
-
2
0.0%

신재생에너지사업(주1)
제품매출(전력판매)
9,243
2.8%
15,018
1.7%
227,992
47.5%

용역수입
-
-
-
-
12,064
2.5%

공사수입
-
-
-
-
11,179
2.3%

상품매출
-
-
-
-
32,447
6.8%

ESS사업(주1)
제품매출(전력판매)
-
-
-
-
4,403
0.9%

용역수입
-
-
-
-
34,501
7.2%

가구사업
상품매출
53,462
16.2%
62,164
7.2%
56,181
11.7%

용역수입
511
0.2%
33
0.0%
735
0.2%

합 계
330,805
100.0%
870,877
100.0%
479,676
100.0%

자료: SK디앤디㈜ 분기보고서 (2025.09)

주1) 동사는 2024년 3월 1일을 분할기일로 하여, 상법 제530조의2 내지 제530조11의 규정이 정하는 바에

따라 동사의 신재생에너지 및 ESS 사업부문을 인적분할 방식으로 신설회사인 에스케이이터닉스

주식회사(SK eternix Co., Ltd.)로 분할하였습니다.(*) 동사는 K-IFRS 1001호 '재무제표 표시'에 근거하여 연결포괄손익계산서 상 영업수익에서 영업비용을

차감하여 영업손익을 표시하며, 지분 취득을 통한 간접투자 방식의 부동산 개발 프로젝트에서 발생하는 손익을 영업손익에 포함하고 있습니다.(*) K-IFRS 1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용함에 따라, 고객에게 재화나 용역의 통제가

이전될 때 수익을 인식하며, 이미 수행된 업무에 대해 집행가능한 지급청구권을 보유하지 못하는

경우에는 부동산에 대한 통제가 고객에게 이전되는 시점에 일시에 수익을 인식하고 있습니다.(*) K-IFRS 1116호 '리스'를 적용하였습니다.

그러나 부동산개발업은 2015년 9월 8일부로 부동산개발업 등록 기준이 완화되며 기존에는 연면적 2,000제곱미터, 토지면적 3,000제곱미터 이상을 개발하는 경우 일정한 자본금, 기술자, 사무실을 갖추어야 등록을 할 수 있었던 기준이 건축물 연면적 3,000 제곱미터, 토지면적 5,000 제곱미터 미만은 등록을 하지 않아도 될 수 있도록 시행령이 개정되었습니다. 이에 전국 부동산 개발업 등록 사업자는 2015년 말 29,914개였으나, 2020년 말 5년만에 63,066개로 2.11배 증가하며 경쟁이 치열해진 바 있습니다.

대규모 부동산개발 산업에서 SK디앤디㈜가 보유하고 있는 경쟁력은 높은 수준이나, SK디앤디㈜가 현재의 사업경쟁력을 유지하지 못할 경우 언제든지 급변하는 시장 내 입지가 축소될 수 있는 위험이 존재합니다. 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[마-3. 비주거용 부동산 시장 관련 사항]

SK디앤디㈜는 부동산 개발 사업 중 국내 비주거용 부동산 시장에 집중하여 부동산 시장 트렌드 및 지역 특성에 맞는 오피스, 호텔, 지식산업센터, 리테일 상업 시설 등을 개발하고 있습니다.
향후 경쟁의 심화와 시장 성장성 정체, 수요의 변화 등에 따라 SK디앤디㈜가 추진중인 사업에 영향을 받을 수 있습니다. 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

SK디앤디㈜의 부동산 개발사업은 국내 비주거 시장에 초점을 맞추어, 부동산 시장트렌드 및 지역 특성에 맞는 오피스, 호텔, 지식산업센터, 물류센터, 오피스텔, 상업시설 등을 개발하고 있습니다.

[주요 목표시장]

주요목표시장
개발상품
주요 타겟지역

국내비주거
오피스
서울 업무/상업 중심 권역(CBD(도심), GBD(강남), YBD(여의도))

지식산업센터
금천구, 구로구, 영등포구, 성동구 등 서울內 준공업지역부천, 군포/안양 등 수도권 (준)공업지역

호텔

비즈니스 호텔

(서울 및 수도권, 부산, (울산, 창원, 수원 등)지방산업도시)

리조트형 특급호텔

(제주도 등 관광, 레저 수요 중심지)

오피스텔
서울 및 수도권

상업시설
서울, 수도권 주요 택지개발지구 등

물류센터
용인, 이천, 안성, 여주, 일산, 평택, 김포 등

자료: SK디앤디㈜ 분기보고서 (2025.09)

각 시장별 특징을 살펴보면 다음과 같습니다.

[ 오피스 시장 ]

오피스는 상업용 부동산 시장의 대표적 투자 상품 중 하나로, 서울에는 크게 CBD(도심), GBD(강남), YBD(여의도)로 구분되는 3개의 중심업무지구가 있습니다. 그 밖에 BBD(분당 및 판교), 마곡 등에 신규 업무 지구가 조성되었으며 최근 성수 지역에도 오피스 개발이 집중되며 신규 업무지구가 형성되고 있습니다.

글로벌 투자시장에서는 팬데믹 이후 재택근무가 확대되며 주요 도시의 오피스 공실률이 상승하고 투자 자산으로서의 선호도가 하락하였습니다. 반면 서울 오피스 시장은 제한적 신규공급, 팬데믹 종료 후 높은 오피스 복귀율, 기업들의 인재 유치를 위한오피스 확장 기조 등 요인으로 주요 권역 공실률이 최근 10년내 최저치를 기록하는 등 견조한 모습을 보이고 있습니다.

특히 핵심 권역의 프라임급 오피스빌딩으로 임대차 및 투자 수요 집중이 심화됨에 따라 SK디앤디㈜는 도심지역 주요 업무권역을 주요 타겟으로 사용자의 니즈를 반영한 우량 오피스 공급에 집중하고 있습니다. 2011년 준공한 파로스타워(강남구 논현동)를 시작으로 문래동 영시티(영등포구), 강남역오피스(강남구), 명동N빌딩(중구) 등의 개발사업 및 삼일빌딩(종로구), 명동N빌딩(중구), 충무로오피스(중구) 등의 리모델링 사업을 완료하였으며, 현재는 서울역오피스(중구), 당산역오피스(영등포구), 여의도W오피스(영등포구), 성수MXD(성동구), 서울숲오피스(성동구) 개발사업을 수행하고 있습니다. 또한 복정역세권 개발사업 컨소시엄에 참여하여 복합개발사업으로도 사업 영역을 확장하고 있습니다. 이외에도 지속적으로 신규 개발을 위한 사업부지 확보를 추진하고 있습니다.

[ 호텔 시장 ]

럭셔리 호텔로 대표되던 국내 호텔 시장은 2000년대 초반 한류와 중국경제 성장으로 인한 방한 외국 관광객의 증가로 관광수요가 급증했고 해외 중저가 호텔 브랜드들이 국내 시장에 런칭했습니다. 이를 시작으로 비즈니스 호텔급 시장이 활발해졌으며, 2000년대 후반 이후 국내 호텔 운영사의 중저가 시장 진출이 지속되었습니다.

COVID-19 팬데믹을 거치며 호텔자산의 업무시설, 주거시설 전환 등으로 공급이 줄어든 호텔자산의 매력도가 증가할 것으로 예상되며, 호텔 개발/공급의 주요 타겟지역은 관광객과 비즈니스 수요 확보가 용이한 서울 강남북 도심지역, 안정적 기업고객 수요가 존재하는 주요 산업도시, 공공기관 이전 도시 등으로 예상됩니다. SK디앤디㈜는 국내외 우량 호텔 운영사와의 제휴를 통하여 호텔 시장에 진출하고 있습니다. 신대방복합개발, 수송 비즈니스호텔, 울산 비즈니스호텔, 해운대 비즈니스텔, 창원 버짓호텔, 수원인계동 버짓호텔, 저동 비즈니스호텔 및 판교 비즈니스호텔 등을 성공적으로 개발 완료하였습니다. 또한, 안정적 관광 및 레저 숙박수요 확보가 가능한 지역을 중심으로 리조트형 특급호텔 개발을 추진하여 제주도 소재 켄싱턴 호텔 리모델링 및 잔여부지를 활용한 개발사업을 수행하였습니다.

[ 지식산업센터 시장 ]

지식산업센터란 동일 건축물에 제조업, 지식기반산업 및 정보 통신산업을 영위하는 자와 지원시설이 복합적으로 입주할 수 있는 3층 이상의 집합건축물로써 6실 이상의 공장이 입주할 수 있는 건축물을 말합니다. 즉 공장 및 산업시설과 근린생활시설(상가 등) 등이 아파트와 같이 각 부분으로 구분된 동일한 집합건축물에 복합적으로 입주할 수 있다는 것을 의미합니다. 기존 '아파트형공장'이라는 명칭은 첨단산업시설의입주가 높아지면서 2010년 4월 이후 '지식산업센터'로 변경되었습니다.

지식산업센터의 최초 등장은 1940년대 네덜란드에서 상공회의소가 소기업 집단화 사업을 시작한 것으로 출발하여 일본, 대만, 싱가폴 등 토지 이용이 제한적인 아시아를 중심으로 발전했습니다. 우리나라 또한 과거 대도시의 공업용지가 절대적으로 부족한 상태에서 토지이용의 고도화(고층화) 및 관리비용 절감으로 중소기업의 경쟁력제고, 도심 내 위치하여 기업의 노동력 공급기반 제공 등의 지역경제 활성화, 공장 집단화를 통한 도시환경의 개선 등의 목적으로 아파트형공장 제도를 도입하였고 1990년 중반 '벤처기업 육성에 관한 특별조치법' 등을 발표하고 각종 세제혜택, 건설비 지원 등의 정책이 추진되면서 본격적으로 활성화되었습니다.

최근 민간자본 유입과 함께 시설의 첨단화, 고급화, 대형화가 이루어지면서 오피스 빌딩과 유사한 투자 상품으로 발전했습니다. 주요 타겟 지역은 서울 지역내 대표적인공업 및 준공업지인 구로, 영등포, 성수 등이며 수도권은 지역수요를 타겟으로 하는 성남, 안양, 부천 등입니다. SK디앤디㈜는 광명테크노파크, 창원테크노파크 등의 마케팅 용역을 맡아 분양 100%를 달성하여 성공적으로 완료하였고, 이를 통해 축적된 노하우를 기반으로 당산 SK V1 Center를 자체사업으로 진행하여 2015년 2월 준공하였습니다. 2015년 2월 서울 도심 내 주요 타겟 지역인 가산동 부지를 확보하여, 2018년 4월 가산 SK V1 Center, 가산 W Center를 성공적으로 개발 완료하였으며, 2016년 12월 문래동 지식산업센터 부지를 확보하여 2019년 8월 문래 SK V1 Center 사업을 개발 완료하였습니다. 2017년 2월에는 성수동 지식산업센터 부지를 확보하여 2020년 4월 성수생각공장 데시앙플렉스, 2020년 6월 성수 SK V1 Center를 개발 완료하였으며, 2018년 8월에는 영등포구 당산동 지식산업센터 부지를 확보하여 2022년 9월 생각공장당산을 개발 완료하였습니다. 2020년도 사용자의 Needs를 중심으로 개발한 "생각공장"이라는 브랜드를 성공적으로 런칭하면서 지식산업센터의 새로운 패러다임을 만들어 가고 있습니다.

또한, 2019년 6월 경기도 군포시 內 군포역 인근 신규 부지를 확보하여 '트리아츠'브랜드로 공사 진행 중이며, 2020년 11월 구로구 구로동 부지를 확보하여, '생각공장' 브랜드로 공사 진행 중에 있습니다.

[ 물류센터 시장 ]

물류센터의 공급은 국내 물류시장의 성장과 밀접한 관련이 있습니다. 국내 물류시장은 최근 팬데믹과 엔데믹을 지나며 오프라인 위주 시장에서 온라인으로 시장이 개편되며, 인터넷쇼핑의 지속적 성장, 3자물류 활성화 등으로 지속적으로 성장하고 있습니다. 또한 초기 외국계 자산운용사 중심의 물류센터 투자가 국내 연기금 등 기관 투자자의 투자로 이어지며 자본시장內 투자수요 또한 안정적으로 성장하고 있습니다. 임차수요 측면에서 최근 네이버, 쿠팡, 마켓컬리, SSG.COM 등 B2C 전자상거래의 급속한 성장으로 기존 보관 중심의 단순 물류센터에서 입고, 보관 및 재고관리, Picking & Packing, 출고가 한 장소에서 이루어지는 풀필먼트센터로 수요의 전환이 이루어지고 있습니다.

주요 타겟 지역은 거주 인구 및 상거래가 집중되어 있는 서울, 수도권과 접근성이 뛰어난 경기서부권역(부천, 일산, 김포), 경기동남부권역(용인, 이천, 안성, 여주) 등이며, 국내 물류산업의 급속한 성장에 따라 신용도 높은 디벨로퍼와 자산운용사, 기관투자자의 물류센터 개발/공급에 대한 시장의 수요가 증가되고 있어, SK디앤디㈜의 물류센터개발시장 진출에 보다 긍정적인 환경으로 전환될 것으로 판단하고 있습니다.

SK디앤디㈜는 단순 개발 후 매각을 통한 이익실현보다는 물류산업 전반의 물류플랫폼 구축을 통한 중장기적 성장을 위해 풀필먼트 물류운영사(파스토)에 대한 투자와 당사에서 투자에 참여하고 있는 리츠(디앤디플랫폼리츠)를 통한 안정적인 자산 확보(AUM)를 실현하고 있으며, 현재 용인, 이천 등 수도권역 내 물류센터 개발을 진행하고 있습니다.

이와 같이 SK디앤디㈜는 다양한 국내 비주거용 부동산 시장에 집중하여 부동산 시장 트렌드및 지역 특성에 맞는 오피스, 호텔, 지식산업센터, 리테일 상업 시설 등을 개발하고 있습니다. 이러한 각각의 부동산 개발 상품들은 상기에서 언급한 위험이 존재하므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

■ 신재생에너지 개발사업 부문 - SK이터닉스㈜

[바-1. 신재생에너지발전 산업 침체에 따른 수익하락 위험]

SK이터닉스㈜는 신재생에너지 사업의 주 발전원인 풍력과 태양광을 기반으로 사업개발부터 설계, 조달, 시공 및 운영관리까지 전 단계를 직접 수행하고 있습니다. 신재생에너지 시장은 2015년 파리기후변화협약 체결과 최근 전세계적인 적극적인 기후변화 대응 정책 등으로 각광받고 있으며 탄소중립선언, 기후변화 대응, 대기오염 개선, 에너지 안보 강화 및 에너지 빈곤 해소 등 다양한 목적 달성을 위한 각국의 노력으로 지속적인 성장이 전망됩니다. 또한 세계적으로 영향력있는 기업들이 100% 재생에너지 전기로의 전환을 약속하는 '글로벌 RE100', 한국의 특성에 맞게 일부 수정하여 적용한 '한국형 RE100 (K-RE100)' 등을 통해 기업들도 탄소중립 달성을 위한 노력을 보이고 있습니다.
그럼에도 불구하고 글로벌 경기둔화로 인한 글로벌 투자액 감소, 기술개발 부진, 발전 단가 개선 부진 등의 이유로 신재생에너지 관련 시장의 성장이 지연되거나 성장세가 예상보다 낮을 경우 SK이터닉스㈜ 사업에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 투자자 분들께서는 신재생에너지 산업의 시장동향에 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

SK이터닉스㈜는 신재생에너지 사업의 주 발전원인 풍력과 태양광을 기반으로 사업개발부터 설계, 조달, 시공 및 운영관리까지 전 단계를 직접 수행하고 있습니다. SK이터닉스㈜의 주력 사업인 풍력 및 태양광 에너지가 포함된 신재생에너지는 관련 정책 및 제도 등으로 인해 높은 성장세를 기록할 것으로 전망됩니다. 국제에너지기구(IEA)의 2025년 10월 전망자료에 따르면 현재 정책 시나리오(CPS) 하에서 2024년 화석연료가 전체 전력의 60%를 공급하였으며, 2035년까지 발전량은 약 5% 증가할 것으로 보이나 전체 발전량에서의 비중은 지속적으로 감소할 것으로 전망됩니다. 국제에너지기구는 화석연료 기반 전력 생산 비중이 2035년에는 약 40% 그리고 2050년에는 약 30% 수준으로 감소할 것으로 분석했습니다. 재생에너지는 2024년 3분의 1 수준에서 2035년 약 50%를 구성할 것으로 예상됩니다. 특히, 태양광과 풍력 보급 확대에 힘입어 향후에도 전력 시스템에서 재생에너지의 비중이 더욱 확대될 것으로 전망됩니다. 특히, 국제에너지기구의 발표 정책 시나리오(STEPS) 및 2050 탄소중립 시나리오(NZE)에서는 화학연료의 비중이 보다 빠르게 감소하며, 재생에너지 기반 전력 생산이 크게 증가할 것으로 예상하고 있습니다.

[글로벌 발전원별 발전량 추이(CPS)]

글로벌 발전원별 발전량_cps.jpg
글로벌 발전원별 발전량_cps

자료: IEA World Energy Outlook 2025주1) CPS: 현재 정책 시나리오 (Current Policies Scenario)

[글로벌 발전원별 발전량 추이(STEPS)]

글로벌 발전원별 발전량_steps.jpg
글로벌 발전원별 발전량_steps

자료: IEA World Energy Outlook 2025주1) STEPS: 발표 정책 시나리오 (Stated Policies Scenario)

[글로벌 발전원별 발전량 추이(NZE)]

글로벌 발전원별 발전량_nze.jpg
글로벌 발전원별 발전량_nze

자료: IEA World Energy Outlook 2025주1) NZE: 2050 탄소중립 시나리오 (Net Zero Emissions by 2050 Scenario)

한편, 기후에너지환경부의 「국가온실가스통계」에 따르면 2023년 기준 에너지 부문에서 배출되는 온실가스는 국내 총 온실가스 배출의 77.1% 수준을 차지하고 있습니다. 온실가스는 지구 온난화를 촉진하는 가스로 이산화탄소(CO₂), 메탄(CH₄) 등을 포함하기 때문에 탄소배출과 직접적인 연관이 있습니다. 한국의 GDP 대비 온실가스 배출량은 중국, 인도 등의 개발도상국 보다는 낮은 수준이지만 프랑스, 영국, 독일 등 선진국들에 비해서는 여전히 높은 수준입니다. 따라서 탄소배출량 감축의 일환으로 에너지 공기업 등에서 신재생에너지 중심으로 전력 생산 탈탄소화가 진행 중입니다. 대표적으로 한국수력원자력공사는 '에너지공기업 탄소중립 간담회'에서 2050년 태양광 43.1GW, 풍력 2.2GW를 목표로 재생에너지 사업을 확대하겠다는 계획을 발표하기도 하였습니다.

[국내 온실가스 총배출량]

(단위: 백만 톤 Co2eq.)

구분
2019
2020
2021
2022
2023

총배출량(백만 톤 CO2eq.)
757.2
709.5
739.5
722.0
707.2

에너지
590.5
547.5
570.5
555.6
545.0

산업공정
124.8
120.6
127.8
125.5
121.5

농업
23.1
22.9
22.9
22.8
22.5

폐기물
18.7
18.5
18.3
18.1
18.2

자료: 기후에너지환경부 국가온실가스통계

SK이터닉스㈜가 주로 영위하는 풍력발전 산업은 발전효율 증대를 위해 대규모 풍력발전단지 조성이 필요하며 이를 위해 대규모 자금조달이 필요한 특성을 가지고 있습니다. 따라서 경기변동 및 각 국가들의 정책 변동에 따라 풍력발전 단지의 건설이 취소되거나 지연되는 경우가 발생할 수 있습니다. 글로벌 풍력 발전협회(GWEC)에 의하면 2025년부터 2030년까지 세계 풍력발전이 982GW 신규 설치될 것으로 전망됩니다. 2024년까지 전세계에 설치된 풍력발전이 1,136GW 수준인 것을 감안하면 2030년에는 누적 2,118GW 풍력발전이 세계에 보급될 것으로 추산되며, 풍력발전 신규 보급량은 2025년부터 향후 5년간 연평균 8.8% 성장할 것으로 기대되고 있습니다.

[전세계 풍력발전 신규 보급량 전망]

(단위: GW)

세계풍력발전 신규 보급량.jpg
세계풍력발전 신규 보급량

자료: Global Wind Report (GWEC) (2025.04)

태양광발전 사업의 경우에도 신규설치 수요를 바탕으로 한 발전량 증가세가 유지될 전망입니다. 한국수출입은행의 2025년 하반기 태양광산업 동향 자료에 따르면, 2025년 글로벌 태양광 설치량은 Big 2(중국 및 미국) 시장의 큰 폭의 수요 증가로 전년 대비 16% 증가한 694GW입니다. 2025년 글로벌 태양광 수요증가는 중국에서의 태양광 요금제도 변경 전 수요 집중과 미국 내 태양광 프로젝트 건설이 이끌고 있습니다. 중국 설치량은 2025년을 정점으로 2026년 338GW, 2027년 332GW, 2028년 324GW로 소폭 감소할 것으로 추정되며, 미국의 경우 IRA 제도 변경 및 관세 문제에 따라 2026년 62GW, 2027년 61GW, 2028년 32GW로 변동성을 보일 것으로 예상됩니다. 2026년 글로벌 태양광 시장은 700GW가 설치돼, 사상 처음으로 700GW 시대가 열릴 것 예상됩니다. 중국과 미국 이외에도 인도 39GW, 유럽 79GW 등 주요 지역에서의 수요는 양호합니다. 2020년부터 2025년까지 글로벌 태양광 수요는 매년 큰 폭의 증가세를 기록했으나, 2025년 이후 증가율은 Big 2의 수요 감소 추세에 따라 낮아질 전망입니다.

[글로벌 태양광 설치량 현황 및 전망]

(단위: GW)

글로벌 태양광 설치량 현황 및 전망.jpg
글로벌 태양광 설치량 현황 및 전망

자료: BNEF, 한국수출입은행 2025년 하반기 태양광산업 동향 보고서 (2025.11)

[주요 지역 태양광 설치량 현황 및 전망]

(단위: GW)

국가
2024
2025
2026
2027
2028
2029
2030

중국
338
409
338
332
324
324
330

북미
51
54
62
61
32
36
40

인도
33
39
44
46
45
52
60

유럽
81
79
82
81
79
81
81

중동 및 북아프리카
8.5
16
19
20
22
22
20

남미
26
21
20
20
20
20
20

자료: BNEF, 한국수출입은행 2025년 하반기 태양광산업 동향 보고서 (2025.11)

이러한 배경들에도 불구하고 글로벌 경기둔화로 인한 글로벌 투자액 감소, 기술개발 부진, 발전 단가 개선 부진 등의 이유로 신재생에너지 관련 시장의 성장이 지연되거나 성장세가 예상보다 낮을 경우 SK이터닉스㈜ 사업에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 투자자 분들께서는 신재생에너지 산업의 시장동향에 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

[바-2. ESS사업 관련 정부정책 변동 위험]

SK이터닉스㈜는 신재생에너지사업과의 시너지를 위하여 ESS(Energy Storage System)사업을 수행하고 있습니다. 글로벌 ESS시장 규모는 신재생에너지 발전 비중 확대에 힘입어 2025년 348GWh에서 2035년 1,005GWh까지 연평균 11.2%의 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다.
하지만 국내 ESS 시장의 경우 정부의 ESS 관련 보조금 삭감, ESS 화재 발생 및 이에 따른 설치ㆍ운영에 관한 규제 강화에 따라 성장이 둔화된 상태이며, 해외 ESS 시장 역시 당초 예상한 바와 같은 성장이 이루어지지 않을 가능성을 배제할 수 없습니다. 전방산업인 ESS시장의 침체 또는 성장 둔화는 SK이터닉스㈜의 영업실적 및 재무상황에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

SK이터닉스㈜는 태양광, 풍력, 연료전지 등 신재생에너지사업과의 시너지와 전력계통의 안정화를 위하여 ESS사업을 수행하고 있습니다. ESS는 전력을 배터리에 저장 후 필요에 따라 공급함으로써 전력 사용의 효율성을 도모하는 시스템으로, 신재생에너지의 간헐성을 보완하여 분산 전원을 확대하기 위한 필수 설비라고 할 수 있습니다. SK이터닉스㈜는 ESS를 활용하여 전기요금이 낮은 경부하 시간대에 충전하고 요금이 높은 최대부하 시간대에 방전하여, 고객의 전기요금을 절감하고, 전기요금 절감분을 고객과 이익공유 하여 수익을 창출하고 있습니다.

글로벌 ESS용 이차전지 시장 규모 전망은 지속적으로 상향 조정되어 2025년 348GWh에서 2035년 1,005GWh까지 연평균 11.2%의 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다. 국가별로는 중국과 북미가 큰 비중을 차지할 전망입니다. 태양광·풍력 등 신재생에너지 발전 비중이 높아지면서 에너지 이용 효율 향상 및 전력공급 시스템 안정화를 위한 ESS의 수요가 증가하고 있으며 최근 배터리 가격 하락, 에너지 밀도 개선, ESS 시스템 사이즈 확대에 따른 단위당 비용 하락 등으로 ESS 발전 원가가 크게 하락하면서 ESS시장은 중장기적으로 높은 성장세를 보일 것으로 전망됩니다.

[글로벌 ESS 시장 전망]

(단위: GWh)

ess 시장 전망.jpg
ess 시장 전망

자료: 영국 시장 리서치 기관 Rho Motion (2025.02)

미국, 유럽 등 주요 선진국은 ESS 보급 의무화, 보조서비스(주파수 조정, 에너지시프트) 시장 운영, 규제개선(승인기간 단축, 허가조건 완화) 등 지원정책을 추진하여 적극적인 ESS 보급화를 위한 인센티브를 제공할 것으로 파악되고 있습니다. 2022년 8월 미국은 IRA 법안을 제정하며 에너지 안보 강화정책의 차원에서 3,690억 달러(약 490조원) 투자 계획을 밝혔습니다. 또한 중국 정부는 14차 5개년 실행계획에 기반하여 2030년까지 가장 큰 규모의 ESS 시장을 형성할것으로 전망됩니다.

[주요 국가별 ESS 정책 현황]

국가
내용

미국

10년 이내 10시간 이상 충방전 가능한 ESS의 균등화저장비용 90% 인하 목표

- 캘리포니아, 오레건, 메사추세츠, 뉴욕, 뉴저지등 5 개 주에서 ESS 설치의무화

- '22년 8월 IRA 도입 이후 ITC(Investment Tax Credit)를 통해 ESS 설치 투자비에 대한 세액공제 비율 및 지원대상 확대- 무역법 301조에 따라 '26년 중국산 ESS에 적용되는 관세를 기존 7.5%에서

25%로 인상

중국

'25년까지 설비규모 30GWh 이상, ESS 비용 30% 감축 목표

- 신규 유틸리티 규모의 재생e 발전설비에 ESS 연계의무화

- 설비기준을 충족하는 ESS 설비에 대해 지방정부에서 보조금지급

일본

'30년까지 배터리 국내 연간 제조능력 150GWh, 글로벌시장에서 연간 배터리

제조능력을 600GWh로 확대 목표

- 상업용 및 주거용 ESS 설치에 대해 지방정부에서 보조금지급

유럽

ESS의 수익성 확보 및 보급 확대를 위한 가이드라인발표- 독일: 전기요금을 절감하기 위한 가정용 ESS 위주로 보급되어 있으며, 태양광

연계 ESS 설치에 대해 보조금 지원 및 주파수 시장 운영- 영국: 장주기 기술개발 지원 프로그램 및 보조서비스 시장 활성화

자료: 산업통상자원부 에너지스토리지(ESS) 산업 발전전략 (2023.10.31) 및 언론취합

하지만 국내의 경우 화재 발생 등 악재로 인해 ESS 시장의 수요가 위축되고 있습니다. 정부가 2020년 ESS 화재 관련 대책을 통해 ESS의 충전율을 옥내 80%, 옥외 90%로 제한하는 조치를 하고, ESS를 설치하는 태양광 사업자에 대한 REC(Renewable Energy Certificate: 신재생에너지를 통해 생산한 전기에 주는 정책 보조금) 가중치를 5.0 → 4.0 ('20년 7월) → 0.0 ('21년 1월)로 하향 조정하여 ESS 관련 보조금을 삭감함에 따라 ESS 사업의 수익성이 감소하였으며 이에 따라 국내 ESS 사업의 성장은 정체된 상황입니다.또한 해외 시장 역시 향후 각국의 ESS와 관련한 정책이 ESS 시장의 성장에 비우호적으로 변화하게 될 가능성을 배제할 수 없습니다. 특히 2024년 11월 미국 대선에서 트럼프가 당선되고 2025년 1월 20일 대통령으로 공식 취임하면서 IRA 법안의 시행을 취소하고 관련 행정 부서를 해산시킨다는 행정명령에 서명했습니다. 행정명령으로 이미 입법된 법안을 폐지시키는 것은 불가능하지만 관세 부과 강화 등 보호 무역 기조가 더욱 강화될 전망입니다. 미국 정부의 신재생에너지 정책이 SK이터닉스(주)의 영업에 미칠 영향은 정확히 파악하기 어려우나, ESS를 비롯한 신재생에너지 산업에 부정적인 영향을 끼칠 가능성을 배제할 수 없으며 이는 SK이터닉스(주)의 수익성에 직접적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 미국의 신재생에너지 관련해 트럼프 행정부가 펼칠 구체적인 정책이 수립되지 않은 상황에서 본 산업의 변동성이 단기적으로 확대될 것으로 예측되는 바, 이 점 또한 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.한편 ESS 화재 등 제품의 안정성과 관련한 악재 역시 ESS 시장의 성장에 악영향을 미칠 수 있는 요소입니다. 2024년 2월 기준 소방청에서 발표한 자료에 따르면 2022년 13건, 2023년 15건 등 2017년 이후 총 54건의 ESS 화재사고가 발생하였습니다.

이와 같은 다양한 원인에 따라 ESS 시장이 침체되거나 전망치보다 낮은 성장을 달성할 가능성 역시 존재하며, 이는 결과적으로 당사의 ESS 설비에 대한 수요 감소로 연결되어 SK이터닉스㈜의 영업 실적 및 재무상황에 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[바-3. 신규업체 시장진입 등 경쟁심화 가능성에 따른 위험]

신재생에너지 발전사업은 산업의 역사가 20년 내외로 길지 않은 만큼 시장에서의 실적과 대규모 발전사업 진출을 위한 자본력, 그리고 사업개발 능력이 매우 중요합니다. SK이터닉스㈜는 부동산개발을 주요 목적으로 2004년 설립된 이후 개발대상 부지 또는 물건의 선점 능력과 성공적인 인허가 추진, 공사기간 준수와 Risk Management 능력을 바탕으로 신재생에너지 개발사업에 진출하여 태양광, 풍력, 연료전지, ESS부문으로 구성되는 안정적인 포트폴리오를 구축하였습니다. 또한, 개발에서부터 EPC, O&M 등 재생에너지 사업 전 Value chain에 걸친 다양한 가치를 창출하고 있습니다.
그럼에도 경쟁업체들이 향후 풍력발전 등 신재생에너지시장의 성장 잠재력에 기대를 걸고 대규모 시설투자를 진행하거나, 중국의 신규 업체들이 글로벌 시장에 빠르게 진입할 경우 시장 경쟁은 치열해질 수 있으며, 이에 따라 SK이터닉스㈜ 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

SK이터닉스㈜는 발전소의 설계와 발전 시스템의 부품ㆍ소재 조달, 공사를 원스톱으로 제공하는 형태의 사업인 EPC(Engineering, Procurement, Construction) 부문과 유지보수 사업인 O&M(Operation & Maintenance) 을 포함한 서비스 용역 부문, 그 외 관련 SPC에 지분을 투자하는 등 신재생에너지 종합 발전사업자의 입지 강화를 위해 발전소 건설 외 기타 신재생에너지와 관련한 다양한 사업으로 영역을 넓혀가고 있습니다. 국내 풍력발전사업을 영위하는 사업자의 경우 특정 업체가 독과점 하는 시장이 아닌 발전자회사 및 대명에너지, GS풍력발전 등 다수의 민간발전사업자로 구성되어 있습니다. 신재생발전단지에 대한 개발 및 건설의 경우 사업 수행 시 인허가 관리 능력, 설치 및 운전 경험이 필요한 진입 장벽이 높은 산업 분야입니다. 그러나 국내 태양광 발전사업은 발전단지 개발 및 건설, 운영과 달리 개발 과정이 상대적으로 단순하고 이에 따라 진입장벽이 낮기 때문에 한화에너지, 신성솔라에너지, 에스에너지, 한양 등 대형 민간 발전사업자들을 비롯하여 중소규모의 기업들도 참여하고 있습니다.

신재생에너지 발전사업은 산업의 역사가 20년 내외로 길지 않은 만큼 시장에서의 사업실적(Track Record)이 신규수주로 이어지는 데에 결정적인 역할을 하고 있으며, 대규모 발전사업 진출을 위한 자본력, 그리고 사업개발 능력이 매우 중요합니다. 분할 전 SK이터닉스㈜는 부동산개발을 주요 목적으로 2004년 설립된 이후 개발대상 부지 또는 물건의 선점 능력과 성공적인 인허가 추진, 공사기간 준수와 Risk Management 능력을 바탕으로 신재생에너지 개발사업에 진출하여 태양광, 풍력, 연료전지, ESS부문으로 구성되는 안정적인 포트폴리오를 구축하였습니다. 또한, 개발에서부터 EPC, O&M 등 재생에너지 사업 전 Value chain에 걸친 다양한 가치를 창출하고 있습니다.SK이터닉스㈜는 2015년 상업 운전을 시작한 가시리 풍력 발전을 기점으로 신재생에너지 개발 사업을 가속화하였으며 현재 착공 및 개발 중이거나 상업운전 중인 파이프라인 규모는 3GW에 달하고 있습니다. 육상풍력의 경우 국내2개소, 83MW 규모를 운영하고 있으며, '22년 7월 착공한 군위풍백풍력발전, '23년 하반기 착공한 의성 황학산 풍력발전까지 포함하면 257MW로서 국내 최대 규모의 육상풍력사업을 운영하는 민간발전사업자로 발돋움할 예정입니다. 또한, 육상풍력뿐 아니라 대규모 해상풍력으로의 확장을 통해 시장을 선점하고 있는데, 390MW 규모의 신안우이 해상풍력을 한화건설 등과 공동으로 개발하고 있으며, 인천 굴업도(640MW) 해상풍력 발전산업 등 총 1,430MW를 개발 중에 있습니다. 태양광의 경우 2022년부터 신재생에너지 인프라펀드인 글렌몬트사와 협력하여 LCOE가 낮은 중소형 태양광 발전 사이트들을 매입하고 있으며, 차별화된 전력중개 사업모델을 통해 VPP 시장 개화시 선도적인 위치를 차지하기 위한 노력을 기울이고 있습니다.

SK이터닉스㈜는 국내 연료전지 발전 시장 내 점유율 50%를 보이는 미국 블룸에너지사의 연료전지 판권 보유중이며 이를 바탕으로 청주에코파크(20MW), '22년 음성에코파크(20MW), '24년 칠곡에코파크(20MW), 약목에코파크(9MW), 보은연료전지(20MW) 상업운전을 본격적으로 시작하였으며, 공사중인 충주에코파크(20MW) 등 포함하여 현재 약 228MW 규모의 연료전지발전소 사업권을 확보하고 있습니다. 향후 수소발전 경쟁입찰제도(HPS)에서도 블룸에너지 총판권을 바탕으로 연료전지 파이프라인이 더욱 확대될 전망입니다. ESS사업부문의 경우 현재 국내 최대 규모의 피크저감용 ESS 설비를 보유, 운영중에 있으며, 이를 통해 미국 FTM ESS 시장으로 진출이 예정되어 있습니다. SK이터닉스㈜가 보유하고 있는 각 사업부문별 파이프라인 현황은 아래와 같습니다.

[SK이터닉스 신재생에너지사업 파이프라인]

sk이터닉스 신재생에너지사업 파이프라인.jpg
sk이터닉스 신재생에너지사업 파이프라인

자료: SK이터닉스㈜ IR자료

신재생에너지 산업 중에서도 풍력과 태양광은 가장 현실적인 에너지원으로 전 세계 많은 기업들이 사업을 영위하고 있습니다. 그러나 위에서 설명한 바와 같이 풍력발전은 개발 단계에서부터 계측 기간이 많이 소요되며, 규모면에서 초기 자본도 크게 소요됩니다. 또한 기술 및 운영면에서도 난이도가 요구되기 때문에 진입장벽이 높은 편입니다. SK이터닉스㈜는 오랜 업력을 바탕으로 부동산 개발 및 운영 노하우를 가지고 있으며, 육상 풍력에서의 EPC 사례를 바탕으로 해상풍력 시장에서 선도적인 위치를 점하고 있습니다. 연료전지 사업에서도 고효율 주기기 총판권을 바탕으로 한 지속적인 파이프라인 확대가 예상되며, ESS 시장에서도 독보적인 입지를 갖추고 있습니다.

이러한 SK이터닉스㈜의 경쟁력에도 불구하고, 향후 시장 주도권을 차지하기 위해 신재생에너지 발전업체들간 경쟁 과열로 인한 영업력 및 재무실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 최근 우리나라를 비롯해 미국, 유럽 등 각 국가들은 신재생에너지 관련 투자 및 정책지원을 강화하고 있으며, 특히 중국 업체들은 강력한 정부 지원을 배경으로 급성장하고 있습니다. 이에 더해 기존 업체들 외에 국내외 신규 업체들 또한 신재생에너지 발전사업 시장에 진입을 할 것으로 예상되고 있습니다. 향후 타 민간업체의 시장 진입, 한국전력의 신재생에너지 발전 사업 진출 등 시장 진입 업체가 증가하여 경쟁이 심화될 경우 과도한 경쟁구도가 구축될 가능성이 있으며, 중국의 신규 업체들이 글로벌 시장에 빠르게 진입할 경우 시장 내 경쟁은 더욱 격화될 수 있습니다. 이에 따라 SK이터닉스㈜의 신규 프로젝트 수주가 어려워질 수 있으며 저가 입찰 등으로 인하여 수익성이 저하되는 등 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

2. 회사위험

[가. 매출 및 수익성 하락 위험]당사는 2017년 12월 1일을 분할기일로 SK케미칼㈜로부터 인적분할 방식을 통해 설립된 지주회사입니다.
당사는 별도의 사업을 영위하지 않는 순수지주회사로서 주요 수익원은 자회사 등으로부터 수취하는 배당금 수익입니다. 당사 연결기준 매출의 대부분이 가스 사업에 발생하고 있기 때문에 SK가스 계열의 수익성이 당사의 배당금 수익으로 상당 부분 영향을 미치고 있습니다. 따라서 SK가스의 향후 매출 및 수익성이 악화될 경우 당사의 수익성 역시 악화될 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한 종속회사는 친환경소재/제약바이오산업 등 다양한 사업영역을 영위하고 있기 때문에 가스 사업 이외에도 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있는 불확실성이 존재합니다. 따라서
투자자께서는 경기침체, 국제정세 변화, 사업 부진 등으로 당사의 종속회사의 수익성이 악화되어 당사의 배당수익 감소하여 수익성이 악화될 가능성이 상존함을 충분히 인지하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 2017년 12월 1일을 분할기일로 SK케미칼㈜로 부터 인적분할 방식을 통해 설립된 지주회사입니다. 당사는 별도의 사업을 영위하지 않는 순수지주회사로서 주요 수익원은 자회사 등으로부터 수취하는 배당금 수익입니다. 주요 자회사로는 친환경 소재 생산 및 제약사업(SK케미칼㈜), LPG 등을 판매하는 LPG판매사업(SK가스㈜),혈액제제 사업(SK플라즈마㈜)이 있으며, 그 외 자회사들은 부동산개발사업(SK디앤디㈜), 신재생에너지사업(SK이터닉스㈜), 부동산 데이터 솔루션 사업(㈜한국거래소시스템즈)을 영위하고 있습니다. 기타사업으로는 연결대상 종속회사가 영위하는 백신/바이오 의약품 제조업(SK바이오사이언스㈜), 에너지발전사업(울산지피에스㈜), 집단에너지공급업(SK멀티유틸리티㈜) 등이 있습니다. 당사의 주 영업수익은 배당금이기 때문에 해당 계열사의 경영성과가 악화될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 최근 사업연도 기간 당사의 별도기준 요약 손익계산서는 다음과 같습니다. 당사는 별도기준 2025년 3분기 649억원의 영업수익을 기록하였으며, 이는 전년 동기의 621억원 대비 4.6% 증가한 수준입니다. 이는 당사의 주요 자회사인 SK케미칼(주)로부터의 배당수익이 2024년 3분기 46억원에서 2025년 3분기 81억원으로 증가한 영향으로 분석됩니다. 한편, 당사의 2025년 3분기 당기순손실은 72억원으로 전년 동기의 당기순이익 295억원에서 적자 전환하였습니다. 이는 당사가 자회사인 SK디앤디(주)의 주식을 매각 결정함에 따라 공동기업투자주식 손상차손 356억원을 인식하여 영업외손실이 증가한 영향으로 분석됩니다.한편 2022년 당사는 당기순이익 1,628억원을 기록하였는데 이는 당사의 평균적인 당기순이익 금액보다 매우 높은 수준입니다. 이는 당사가 체결한 SK에코플랜트㈜ 주식가격스왑(Price Return Swap) 계약물량 중 일부 매각에 따른 정산으로 인해 발생한 파생상품거래이익 약 925억원을 금융수익으로 인식했기 때문입니다. 주식가격스왑에 대한 자세한 사항은 동 증권신고서 III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 다. PRS(주식가격스왑) 관련 위험을 참고하시기 바랍니다.

[SK디스커버리㈜ 별도기준 요약 손익계산서]

(단위 : 백만원)

구분
별도기준

2025년 3분기
2024년 3분기
2024년
2023년
2022년

영업수익(배당금수익)
64,924
62,092
62,092
66,624
73,238

영업이익
55,058
51,223
45,057
46,943
53,590

당기순이익
-7,215
29,537
-7,223
42,029
162,766

영업이익률
84.80%
82.49%
72.56%
70.5%
73.2%

당기순이익률
-
47.57%
-
63.1%
222.2%

자료 : 당사 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서

주1) 2022년 중 당사가 체결한 SK에코플랜트㈜ 주식가격스왑(Price Return Swap) 계약물량 중 일부 매각에 따른 정산으로 인해 발생한 파생상품거래이익 92,585백만원을 금융수익으로 인식하였음.

당사 연결기준 사업부문별 매출 세부내역은 다음과 같습니다. 당사의 별도기준 영업수익은 배당수익으로만 발생하기 때문에 주요 계열사의 매출액 및 순이익 추이가 당사의 연결기준 수익성으로 직결됩니다. 당사의 주요 계열사 중 가장 높은 수익성을 시현하는 SK가스㈜에 대한 의존도가 매우 높은 편입니다. 2025년 3분기 당사의 연결기준 총 매출액 중 가스사업부문(SK가스㈜, SK Gas International Pte. Ltd., SK Gas Trading LLC 등)의 비율은 93.1%(내부거래 제외 전)로 압도적으로 높은 비중을 차지하고 있습니다.

[SK디스커버리㈜ 주요 자회사 수익성 추이]

(기준일 : 2025.09.30)
(단위 : 억원)

회사명
구분
2025년 3분기
2024년 3분기
2024년
2023년
2022년

SK디스커버리(별도)
매출
649
621
621
666
732

영업이익
551
512
451
469
536

EBITDA
554
516
455
473
540

SK가스(연결)
매출
56,576
51,112
70,959
69,923
80,662

영업이익
4,070
1,646
2,872
3,036
3,905

EBITDA
5,997
2,763
4,507
4,113
4,985

SK케미칼(연결)
매출
17,434
12,212
17,368
17,488
18,292

영업이익
389
-162
-452
833
2,305

EBITDA
1,741
751
904
1,962
3,219

SK디앤디(연결)
매출
3,308
1,852
8,709
3,851
5,634

영업이익
496
43
537
1,776
643

EBITDA
603
118
636
1,862
986

SK플라즈마(별도)
매출
1,593
1,418
2,215
1,733
1,481

영업이익
202
66
267
71
-81

EBITDA
271
126
348
147
-8

SK이터닉스(연결)
매출
1,377
1,791
3,322
-
-

영업이익
118
125
376
-
-

EBITDA
321
281
600
-
-

주1) 당사는 2025년 9월 30일 SK디앤디의 지분 매각계약을 체결하였습니다.주2) SK이터닉스는 2024년 3월 1일 분할기준일로 SK디앤디로부터 인적분할하여 설립된 분할신설법인입니다.자료 : 당사 분기보고서

[SK디스커버리㈜ 사업부문별 매출액 상세내역(연결 기준)]

(기준일 : 2025.09.30)
(단위 : 백만원)

사업부문
형 태

2025년 3분기
2024년
2023년

투자부문
배당수익
수출
-
-
-

내수
64,924
62,092
66,624

합계
64,924
62,092
66,624

Green Chemicals Biz.
Copolyester,DMT 등
수출
818,052
1,072,894
924,903

내수
352,771
400,716
360,296

합계
1,170,823
1,473,610
1,285,199

Life Science Biz.
백신, 정제, 패취 등
수출
398,693
172,150
292,314

내수
431,454
452,625
453,241

합계
830,147
624,775
745,554

가스사업
LPG 등의 화학제품수입, 저장, 판매
수출
2,801,475
3,490,958
3,654,999

내수
4,183,281
5,606,821
5,461,521

합계
6,984,756
9,097,779
9,116,520

혈액제제사업
혈장분획제 관련 제품의제조 및 판매
수출
19,814
77,227
55,524

내수
118,531
130,531
117,752

합계
138,345
207,758
173,276

기타사업
에너지 발전,부동산 데이터 솔루션 사업,내부거래 등
수출
(203,041)
(566,490)
(636,895)

내수
(1,480,768)
(1,859,923)
(1,811,061)

합계
(1,683,809)
(2,426,413)
(2,447,956)

합 계
수출
3,834,993
4,246,739
4,290,844

내수
3,670,193
4,792,862
4,648,373

합계
7,505,186
9,039,601
8,939,217

자료 : 당사 분기보고서

당사는 연결기준으로 2025년 3분기 매출액 7조 5,052억원을 기록하여 전년 동기 6조 4,676억원 대비 16.0% 증가하였으며, 동 기간 영업이익 3,668억원, 당기순이익 1,568억원을 시현하여 전년 동기 대비 각각 266.6%, 381.0% 크게 증가한 실적을 기록했습니다. 이는 당사의 주요 자회사인 SK가스(주)의 연결기준 영업이익이 전년 동기 대비 147.3% 증가한 4,070억원을 기록하는 등 수익성이 개선된 영향으로 분석됩니다. SK가스(주)의 수익성에 대한 자세한 사항은 동 증권신고서 III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 사-1.수익성 저하 위험을 참고하시기 바랍니다.이처럼 당사 매출의 대부분을 창출하는 가스사업은 LPG 등의 화학제품을 수입, 저장 및 판매를 영위하고 있습니다. LPG의 상당량을 수입에 의존하고 있으며 당사의 상품 마진(판매가격과 매입가격의 차이)은 국제 LPG 가격, 환율 등에 의해 영향을 받습니다. 당사는 파생상품 계약으로 LPG 가격 등의 변동성이 미치는 영향을 완화시키고 있으나, 급격히 변동될 경우 당사의 기간손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

[SK디스커버리㈜ 연결기준 요약 손익계산서]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 3분기
2024년 3분기
2024년
2023년
2022년

매출액
7,505,186
6,467,554
9,039,603
8,939,217
8,717,115

영업이익
366,825
100,069
172,558
256,702
362,229

당기순이익
156,776
32,593
31,919
247,822
534,038

영업이익률
4.9%
1.5%
1.9%
2.9%
4.2%

당기순이익률
2.1%
0.5%
0.4%
2.8%
6.1%

자료 : 당사 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서

상기와 같이, 당사 연결기준 매출의 대부분이 가스 사업에 발생하고 있기 때문에 SK가스 계열의 수익성이 당사의 연결 기준 수익성 지표에 상당 부분 영향을 미치고 있습니다. 따라서 SK가스의 향후 매출 및 수익성이 악화될 경우 당사의 수익성 역시 악화될 가능성을 배제할 수 없습니다. 이외에도 당사의 종속회사는 친환경소재/제약바이오산업 등 다양한 사업영역을 영위하고 있기 때문에 가스 사업 이외에도 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있는 불확실성이 존재합니다. 따라서 투자자께서는
경기침체, 국제정세 변화, 사업 부진 등으로 당사의 종속회사의 수익성이 악화되어 당사의 배당수익 감소하여 수익성이 악화될 가능성이 상존함을 충분히 인지하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[나. 재무건전성 관련 위험]
당사는 2025년 3분기 별도기준 자산총계 1조 7,097억원, 부채총계 7,586억원, 자본총계 9,512억원을 기록
했습니다. 이는 2024년말 당사의 자산총계 1조 8,016억원, 부채총계 7,812억원, 자본총계 1조 204억원 대비 각 5.1%, 2.9%, 6.8% 감소한 수치입니다.
2025년 3분기 총차입금은 2024년말 별도기준 7,012억원 대비 164억원 감소한 6,848억원을 기록하였으나 자산총계가 감소함에 따라 차입금의존도는 2024년말 38.9%에서 40.1% 수준으로 증가하였습니다.
당사의 별도 기준 재무건전성 수치 추이를 살펴보면, 부채비율은 2022년 54.0%, 2023년 62.4%, 2024년 76.6%을 기록하고 있으며, 차입금의존도는 2022년 31.0%, 2023년 35.2%, 2024년 38.9% 수준이었습니다. 2025년 3분기에는 부채비율 79.7%, 차입금의존도 40.1%를 기록하였습니다.
당사의 재무안정성 추이는 계열회사 지분취득
(SK가스 2019~2021년 약 1,430억원, SK케미칼 2021~2022년 약 1,435억원, SK디앤디 2021년 2,829억원 등)
에 따른 자금소요 및 자기주식 취득
(2023년 100억원, 2024년 200억원, 2025년 300억원 취득 완료)
등 비경상적 자금소요 이어지며 차입규모가 증가하였습니다.

이와 같은 차입금의 점진적 증가에도 불구하고, 보유 유동성(2025년 3분기말 현금성자산 673억원 등), 계열 지분가치 등에 기반한 재무융통성을 바탕으로 양호한 수준의 재무안정성 지표를 유지할 것으로 전망되나,

향후 주력 자회사의 실적이 악화되어 당사로 유입되는 배당금 규모가 감소될 경우 당사의 재무부담이 추가적으로 증가할 수 있는 점 투자자께서는 양지하시기 바랍니다.

당사는 2025년 3분기 별도기준 자산총계 1조 7,097억원, 부채총계 7,586억원, 자본총계 9,512억원을 기록했습니다. 이는 2024년말 당사의 자산총계 1조 8,016억원, 부채총계 7,812억원, 자본총계 1조 204억원 대비 각 5.1%, 2.9%, 6.8% 감소한 수치입니다. 2025년 3분기 총차입금은 2024년말 별도기준 7,012억원 대비 164억원 감소한 6,848억원을 기록하였으나 자산총계가 감소함에 따라 차입금의존도는 2024년말 38.9%에서 40.1% 수준으로 증가하였습니다.당사의 별도 기준 재무건전성 수치 추이를 살펴보면, 부채비율은 2022년 54.0%, 2023년 62.4%, 2024년 76.6%을 기록하고 있으며, 차입금의존도는 2022년 31.0%, 2023년 35.2%, 2024년 38.9% 수준이었습니다. 2025년 3분기에는 부채비율 79.7%, 차입금의존도 40.1%를 기록하였습니다. 당사의 재무안정성 추이는 계열회사 지분취득(SK가스 2019~2021년 약 1,430억원, SK케미칼 2021~2022년 약 1,435억원, SK디앤디 2021년 2,829억원 등)에 따른 자금소요 및 자기주식 취득(2023년 100억원, 2024년 200억원, 2025년 300억원 취득 완료) 등 비경상적 자금소요 이어지며 차입규모가 증가하였습니다. 이와 같은 차입금의 점진적 증가에도 불구하고, 보유 유동성(2025년 3분기말 현금성자산 673억원 등), 계열 지분가치 등에 기반한 재무융통성을 바탕으로 양호한 수준의 재무안정성 지표를 유지할 것으로 전망되나, 향후 주력 자회사의 실적이 악화되어 당사로 유입되는 배당금 규모가 감소될 경우 당사의 재무부담이 추가적으로 증가할 수 있는 점 투자자께서는 양지하시기 바랍니다.

[SK디스커버리㈜ 주요 재무안정성 비율 추이 - 별도기준]

(단위 : 억원)

구 분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

자산총계
17,097
18,016
17,525
16,632

부채총계
7,586
7,812
6,737
5,833

총차입금
6,848
7,012
6,161
5,164

자본총계
9,512
10,204
10,788
10,799

부채비율
79.7%
76.6%
62.4%
54.0%

차입금의존도
40.1%
38.9%
35.2%
31.0%

자료: 당사 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서

당사의 2025년 3분기 별도기준 총차입금은 6,848억원이며, 그 중 단기성차입금은 5,151억원, 장기성차입금은 1,697억원으로 비교적 단기 차입금 상환부담이 큰 편입니다. 당사의 2025년 3분기말 현금및현금성자산은 673억원으로, 단기성차입금 자금소요 대비 부족한 편에 해당합니다. 하지만 금번 제197-1회차 및 제197-2회차 공모사채 발행 목적이 채무상환자금인 점, 유사 시 SK가스, SK케미칼 등 종속, 관계사 지분가치(2025년 9월말 별도기준 약 1.4조원) 및 유가증권시장 상장사로서 자본시장 접근성 등을 고려하였을 때 단기 자금소요에 원활히 대처할 수 있을 것으로 판단합니다.

[SK디스커버리㈜ 차입금 및 현금성자산 현황 - 별도기준]

(단위 : 억원)

구 분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

총차입금
6,848
7,012
6,161
5,164

단기성차입금
5,151
5,061
3,552
3,702

단기차입금
3,200
3,200
3,200
2,900

유동성장기차입금
-
-
-
-

유동성사채
1,948
1,859
349
799

유동성리스부채
3
3
3
3

장기성차입금
1,697
1,950
2,609
1,462

장기차입금
-
200
-
-

장기사채
1,694
1,747
2,604
1,455

리스부채
3
4
5
7

현금및현금성자산
673
1,267
917
424

순차입금
6,175
5,745
5,244
4,741

자료: 당사 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서

주1) 현금및현금성자산: 현금및현금등가물 + 매매목적 파생상품을 제외한 단기투자자산주2) 순차입금: 총차입금 - 현금및현금성자산

2025년 3분기 당사의 별도기준 사채 및 차입금 내역은 다음과 같습니다.

[SK디스커버리㈜ 사채 및 차입금 내역 - 별도기준]

(기준일: 2025년 09월 30일)
(단위: 천원)

공시금액

단기이자부차입금
320,000,000

유동성이자부차입금
194,845,103

유동성이자부차입금
유동성사채
174,845,103

유동성장기이자부차입금
20,000,000

사채
169,441,552

장기이자부차입금
0

차입금(사채 포함)
684,286,655

자료: 당사 분기보고서

[SK디스커버리㈜ 단기이자부차입금 내역 - 별도기준]

(기준일: 2025년 09월 30일)
(단위: 천원)

구분
만기일
연이자율(%)
2025년 3분기말
2024년말

(주)신한은행
2025.06.17.
-
-
40,000,000

2026.06.17.
6M 금융채 + 1.60
40,000,000
-

한국증권금융(주)(주1)
2025.08.13.
-
-
40,000,000

2026.08.13.
6M 은행채 + 1.44
40,000,000
-

2025.08.13.
-
-
25,000,000

2026.08.13.
3M CD + 1.46
25,000,000
-

2025.08.13.
-
-
25,000,000

2026.08.13.
3M CD + 1.46
25,000,000
-

2025.08.13.
-
-
10,000,000

2026.08.13.
6M 은행채 + 1.44
10,000,000
-

(주)하나은행
2025.09.24.
-
-
50,000,000

2026.09.24.
3M CD + 1.73
50,000,000
-

(주)국민은행
2025.06.02.
-
-
70,000,000

2026.06.02.
6M MOR + 1.58
70,000,000
-

2025.09.23.
-
-
20,000,000

2026.09.23.
6M MOR + 1.58
20,000,000
-

2025.10.31.
6M MOR + 1.66
20,000,000
20,000,000

2025.10.31.
3M CD + 1.55(주2)
20,000,000
20,000,000

합 계
320,000,000
320,000,000

자료: 당사 분기보고서

주1) 당사의 종속기업인 SK가스(주) 주식 1,414,100주를 담보로 제공하고 있습니다.주2) 이자율스왑을 통해 연 4.85%의 고정이자율을 적용하고 있습니다.

[SK디스커버리㈜ 장기이자부차입금 내역 - 별도기준]

(기준일: 2025년 09월 30일)
(단위: 천원)

구 분
만기일
연이자율(%)
2025년 3분기말
2024년말

한국증권금융(주)(주1)
2026.04.29.
1Y은행채 + 1.50
20,000,000
-

자료: 당사 분기보고서

주1) 당사의 종속기업인 SK가스(주) 주식 1,414,100주를 담보로 제공하고 있습니다.

[SK디스커버리㈜ 사채 내역 - 별도기준]

(기준일: 2025년 09월 30일)
(단위: 천원)

구 분
만기일
연이자율(%)
2025년 3분기말
2024년말

제192-2회 공모사채
2025.09.10.
2.27
-
40,000,000

제193회 공모사채
2025.04.25.
4.10
-
106,000,000

제194-2회 공모사채
2025.02.20.
4.65
-
40,000,000

제194-3회 공모사채
2026.02.20.
4.80
75,000,000
75,000,000

제195회 사모사채
2026.07.17.
4.63
100,000,000
100,000,000

제196-1회 공모사채
2027.02.25
3.32
70,000,000
-

제196-2회 공모사채
2028.02.25
3.40
100,000,000
-

합 계
345,000,000
361,000,000

(차감: 사채할인발행차금)
(713,345)
(422,202)

(차감: 유동성사채)
(174,845,103)
(185,892,927)

차감계
169,441,552
174,684,871

자료: 당사 분기보고서

한편, 2019년 SK에코플랜트 지분 매각 시 체결한 PRS(주가수익스왑) 계약이 당사의 재무건전성에 영향을 미칠 수 가능성이 내재되어 있습니다. PRS 계약 거래상대방의 SK에코플랜트 처분가액과 계약금액의 차이를 정산하는 계약으로, 총 9,970,989주에 대해 2022년 6월 24일 만기일로 하는 PRS 계약을 체결하였으며, 기존 PRS계약의 만기 2022년 6월에 도래할 시점에 따라 SK디스커버리는 SK에코플랜트㈜ PRS 계약 물량 총 9,970,989주에 대해 기존 PRS 계약을 3년 연장하였습니다. PRS 계약 연장 이후 2022년 7월 21일 PRS 계약을 통해 SK에코플랜트 주식을 취득한 투자자들은 보유 중인 주식의 일부인 2,702,702주를 타 투자자들에게 매각하였으며, 해당 매각금액이 PRS 계약의 계약금액을 상회함에 따라 당사는 1,176억원의 차익을 얻었습니다.
PRS 계약 물량 중 일부(2,702,702주)는 매각이 되었지만 2025년 6월 만기 도래 시점에 PRS 계약이 3년 추가 연장됨에 따라 현재에도 PRS 계약 잔여주식수는 7,268,287주이기 때문에 향후 매각가격과 관련한 불확실성이 상존합니다. 향후 SK에코플랜트의 미래 기업가치 수준을 예상할 수 없기 때문에 PRS 계약은 당사에 부정적 영향을 미칠 수 있는 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 해당 PRS계약과 관련한 내용은 동 증권신고서 'III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 다. PRS(주식가격스왑) 관련 위험'를 참고해주시기 바랍니다.

[SK디스커버리㈜ 주요 재무현황 - 연결기준]

(단위 : 억원)

구 분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

자산총계
154,627
150,777
122,507
117,801

부채총계
88,663
86,243
61,811
58,268

총차입금
68,297
64,360
47,691
41,324

자본총계
65,965
64,534
60,696
59,533

부채비율
134.4%
133.6%
101.8%
97.9%

차입금의존도
44.2%
42.7%
38.9%
35.1%

자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서

당사는 2025년 3분기말 연결기준 자산총계 15조 4,627억원, 부채총계 8조 8,663억원, 자본총계 6조 5,965억원을 기록하였습니다. 당사의 연결기준 부채비율은 2022년 97.9%, 2023년 101.8%, 2024년 133.6%, 차입금의존도는 2022년 35.1%, 2023년 38.9%, 2024년 42.7%를 기록하였습니다. 2025년 3분기에는 부채비율 134.4%, 차입금의존도 44.2%로 2024년말 대비 부채비율 0.8%p., 차입금의존도 1.5%p.가 증가하는 등 재무건전성이 소폭 악화되었습니다. 이는 주요 자회사인 SK케미칼(주)의 총차입금이 2024년말 대비 2,544억원이 증가하여 당사의 연결기준 총차입금이 2024년말 대비 3,937억원 증가하였기 때문입니다. 한편, 당사의 주요 종속회사인 SK가스㈜는 2022년 울산 클린에너지 복합단지 사업 추진을 위한 인프라 시설 투자(2,120억원), Lower/Net Zero Carbon 사업 투자(2025년까지 약 2.1조원) 계획을 발표하였습니다. SK케미칼㈜는 분할신설회사인 SK멀티유틸리티㈜를 통해 2022년부터 2025년까지 Multi-Utility 사업투자(6,726억원)를 진행하였으며, 2022년 3월 그린소재 사업 확대, 제약/바이오사업 강화, 신규 포트폴리오 확장을 위해 2025년까지 약 1.8조원(별도기준)을 투자를 진행할 것을 공시하였습니다. 이후 SK케미칼㈜의 자회사이자 당사의 연결 대상 종속회사인 SK바이오사이언스㈜는 2024년 10월 해외종속회사인 SK Bioscience Germany GmbH를 통해 독일의 백신 CDMO 기업인 IDT Biologika GmbH의 지분 60.6%를 약 3,564억원에 취득하였으며, 백신 사업 확장을 위한 송도 Global R&PD Center 시설투자(2,981억원)를 진행하였습니다.이처럼 당사의 주요 종속회사는 투자 자금소요가 지속 발생하고 있으며 해당 투자 결과 예상했던 결과를 얻지 못할 경우 당사의 재무건전성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

[SK가스㈜ '신규시설 투자 등'(2024.04.12 정정)]

1. 투자구분
시설증설

- 투자대상
울산 클린에너지 복합단지 사업 추진을 위한 인프라 시설

2. 투자내역
투자금액(원)
212,030,000,000

자기자본(원)
2,117,363,391,889

자기자본대비(%)
10.0

대규모법인여부
해당

3. 투자목적
인프라 시설 구축을 통한 LNG 터미널 사업의 규모 확대 및 향후 클린에너지(수소 등) 사업 추진기반 마련

4. 투자기간
시작일
2022-09-15

종료일
2024-10-15

5. 이사회결의일(결정일)
2022-09-15

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

6. 공시유보 관련내용
유보사유
-

유보기한
-

7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1) 상기 공시는 당사가 울산신항 항만배후단지 2공구에 클린에너지 복합단지(CEC, Clean Energy Complex) 사업 추진 및 시설투자를 위한 1단계 건설공사 계약체결 결정에 관한 건이며, 향후 단계별로 사업추진 예정입니다.2) 투자에 관한 주요 사항 - 투자대상 : LPG 및 LNG 공급을 위한 연계 설비 및 관련 Utility 설비투자임 - 투자위치 : 울산신항 항만배후단지 2공구 (해당 부지는 울산항만공사로부터 장기임대하여 사업개발 추진 예정) - 투자기간 : 상기 투자기간 시작일은 당사 이사회의 건설공사 계약체결 승인일 기준임3) 상기 투자금액은 집행 과정에서 일부 변경될 수 있습니다.4) 2024년 4월 12일 본계약 체결에 따른 계약금액 확정으로 인한 정정공시입니다.5) 상기 '2.투자내역의 자기자본(원)'은 '21년말 연결재무제표 기준입니다.

※ 관련공시
-

자료: 금융감독원 전자공시시스템

[SK가스㈜ 장래사업ㆍ경영 계획(공정공시)(2022.10.05)]

※ 동 정보는 장래 계획사항으로서 향후 변경될 수 있음

1. 장래계획 사항
SK가스의 중장기 성장 전략 및 '22년 성과

2. 주요내용 및 추진일정
목적
기존/신규사업의 '22년 성과 및 신규사업 목표달성을 위한 당사의 투자/로드맵 등을 투자자와 공유

세부내용
◎ 2021년 발표했던 SK가스 중장기 성장전략 'Financial Story Update' 1. Financial Story Review - '21년은 'Net Zero Solution Provider'로서의 New Identity 및 중장기 재무목표* 수립 *세전이익 목표 :'25년 5천억원,'30년 7.5천억원 - '22년은 중장기 성장 목표의 실행에 집중 2. '22년 주요 성과 - LPG/LNG/발전/수소 등 주요 사업부의 목표 명확화 - '22년 각 사업부별 주요 성과 - 현재~'25년의 사업별 Milestone 3. 중장기 투자계획 - 투자계획 : 5년간 총 2.1조원('21~'25년, Lower/Zero Carbon 사업에 약 1.8조원 투자 예정, 해당 투자계획에는 '21~'22.8월까지 기 집행된 투자비 약 7천억원이 포함됨) - 비핵심 자산 유동화, 견조한 현금흐름, 파트너십 통해 Resource 확보 4. ESG 경영 - ESG Master Plan 본격 실행으로 MSCI ESG 등급 상향 - 주기적인 주주친화정책 Renewal 통하여 변화된 재무구조 기반의 주주환원 강화 추구

추진일정
시작일
-

종료일
-

예상투자금액
2021년~2025년 5년간 총 2.1조원 (기 집행 투자비, 확정 및 전략투자 Pool 포함)

기대효과
기존 사업의 경쟁력 강화 및 신규사업 추진 통해 수익성/성장성 강화, ESG 경영통한 지속가능성장 추구

3. 장애요인
-

4. 이사회결의일(결정일)
-

5. 정보제공내역
정보제공자
SK가스(주) 가치혁신실

정보제공대상자
국내외 투자자 등

정보제공(예정)일시
2022-10-05

행사명(장소)
CEO 간담회 / 서울 여의도 등

6. 연락처(관련부서/전화번호)
02-6200-8337

7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 상기 2의 주요 내용 및 첨부서류는 투자자의 이해증진을 위해 제공하는 자료로서 미래에 대한 당사의 예측 및 계획, 목표 등에 대한 정보를 포함하고 있으며, 예측정보는 향후 시장 상황 등 경영환경의 변화 및 세부과제의 구체 실행과정에 따라 변경될 수 있습니다.- 자세한 내용은 본 공시의 첨부서류 또는 당사 홈페이지를 참조하시기 바랍니다.(www.skgas.co.kr▷투자정보▷IR자료실)

진행사항공시예정일
-

※ 관련공시
2021-06-08 장래사업ㆍ경영 계획(공정공시)

자료: 금융감독원 전자공시시스템

[SK케미칼㈜ '신규시설 투자 등'(2025.06.09 정정)]

1. 투자구분
신규시설투자

- 투자대상
Multi-Utility 사업투자

2. 투자내역
투자금액(원)
672,600,000,000

자기자본(원)
958,932,793,232

자기자본대비(%)
70.1

대규모법인여부
해당

3. 투자목적
산업전력 및 스팀 공급사업 전문화 추진

4. 투자기간
시작일
2022-05-01

종료일
2025-06-30

5. 이사회결의일(결정일)
2021-09-13

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

6. 공시유보 관련내용
유보사유
-

유보기한
-

7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- Coal-Boiler 운영 한계 및 탄소 중립 Net zero system 구축 Needs에 따라 연료 전환을 통한 전기 신사업 추진을 위한 시설 투자의 건입니다.- 상기 투자는 2021년 12월 1일자로 분할되어 당사의 100% 종속회사가 된 에스케이멀티유틸리티 주식회사 (SK Multi-Utility Co., Ltd.)에서 의사 결정 및 투자를 진행 중인 건이며, 금번 공시를 통해 해당 공시를 종결합니다.- 상기 투자금 및 투자기간은 에스케이멀티유틸리티 이사회를 통해 결정(변경)된 사항이며,향후 추진과정에서 변경될 수 있습니다.- 상기 투자내역 중 자기자본은 최근사업년도말(2020.12.31) K-IFRS에 따라 작성된 연결재무제표 기준입니다.

※ 관련공시
2021-09-13 회사분할 결정

자료: 금융감독원 전자공시시스템

[SK케미칼㈜ '장래사업ㆍ경영 계획(2022.03.25)']

※ 동 정보는 장래 계획사항으로서 향후 변경될 수 있음

1. 장래계획 사항
SK케미칼의 지속가능경영을 위한 중장기 전략

2. 주요내용 및 추진일정
목적
경영환경 변화에 대응한 신규사업 추진 계획과 지속가능경영을 위한 당사의 중장기 성장 전략 공유

세부내용
□ SK케미칼 중장기 재무 목표 및 투자 계획 (2025년 기준, 별도) - 매출 목표 : 4조원 1) 그린소재 등 : 1.8조원 2) 제약/바이오 : 1조원 3) New Portfolio : 1조원 이상 - 투자 계획 : 1.8조원 이상 1) 그린소재 : 1.2조원 이상 2) 제약/바이오 : 0.6조원 이상□ SK케미칼 중장기 성장전략 Financial Story - Green Chemicals Biz.: 그린소재 leading Company 1) Copolyester(코폴리에스터)의 Recycle 전환 목표 : 2025년, Recycled Copolyester 생산 비중 50% (총 생산목표 30만톤 대비) : 2030년, Recycled Copolyester 생산 비중 100% (총 생산목표 45만톤 대비) 2) 미래 유망 바이오 소재 및 그린소재 사업 확대 : PO3G, 고유연 PLA 등 신규 BIO 소재 개발 등 3) 그린에너지 사용을 통한 'Net Zero' 추진 : LNG 연료 전환을 통한 가치 창출 및 향후 수소경제 구축으로 탄소 절감 추진 - Life Science Biz.: 바이오 종합생명 과학 기업 1) 오픈 이노베이션을 통한 신약개발 : 개발 비용/시간 및 불확실성 감소 2) AI를 활용한 신약 탐색 플랫폼 구축 : 실패 비용 최소화 및 신규 파이프라인 확대, 기존 AI업체와 비슷한 수준의 분석 역량 확보 3) 벤처 투자 및 외부 과제 도입 : 유망 벤처 투자 및 파이프라인 확보, 신규 사업영역 탐색, 도입 파이프라인 개발 및 투자수익 창출 4) 신규 바이오영역 진출 : 유전자 편집/ 유전자 치료제, 표적 단백질 분해, 세포치료제 등

추진일정
시작일
-

종료일
-

예상투자금액
총 1.8조원 (2025년까지)

기대효과
중장기 경영목표 하에 수익성 향상, 변동성 감소, 지속가능성장을 위한 전략 설정으로 기업 및 주주가치 제고

3. 장애요인
-

4. 이사회결의일(결정일)
-

5. 정보제공내역
정보제공자
SK케미칼㈜ IR실

정보제공대상자
국내외 기관투자자, 애널리스트, 일반투자자 및 언론기관 등

정보제공(예정)일시
2022년 3월 28일, 09:00

행사명(장소)
제5기 정기주주총회(SK케미칼 B/D 지하 2층 G.rium Hall), 홈페이지 게시, 보도자료 배포

6. 연락처(관련부서/전화번호)
IR실 / 02-2008-2766

7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 상기 '2. 주요 내용 및 추진일정' 및 홈페이지 게시 예정인 참고 자료는 당사의 신규 사업 추진 계획 및 중장기 경영전략입니다. 관련 자료는 투자자의 이해증진을 위해 제공하는 자료로써 미래에 대한 당사의 예측 및 계획, 목표 등에 대한 정보를 포함하고 있으며, 예측정보는 향후 시장 상황 등 경영환경의 변화 및 세부과제의 구체 실행과정에 따라 변경될 수 있습니다.- 관련 자료는 행사 당일 당사 홈페이지의 IR자료실(https://www.skchemicals.com/ir/public_list.aspx)에 게재할 예정입니다.

진행사항공시예정일
-

※ 관련공시
-

자료: 금융감독원 전자공시시스템

[SK바이오사이언스㈜ '타법인 주식 및 출자증권 취득결정(2024.09.25)']

종속회사인
SK bioscience Germany GmbH
의 주요경영사항 신고

1. 발행회사
회사명
IDT Biologika GmbH

국적
독일
대표자
Dr. Ulrich Valley

자본금(원)
52,200,050,000
회사와 관계
-

발행주식총수(주)
5
주요사업
기초 의약 물질 및 생물학적 제제 제조업

2. 취득내역
취득주식수(주)
3

취득금액(원)
334,449,938,114

자산총액(원)
4,158,774,903,691

자산총액대비(%)
8.0

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
3

지분비율(%)
60.6

4. 취득방법
현금취득

5. 취득목적
경영권 확보를 통한 기업가치 제고

6. 취득예정일자
2024-10-01

7. 이사회결의일(결정일)
2024-06-26

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

8. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

9. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

10. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1. 당사의 해외종속회사인 'SK bioscience Germany GmbH'는 IDT Biologika GmbH(이하 'IDT')의 구주 및 제3자 배정 유상증자를 통한 신주를 취득할 예정입니다. 또한, 본 거래 인수대상에는 Technik-Energie-Wasser Servicegesellschaft mbH(이하 'TEW')의 구주도 포함됩니다. 다만, 발행주식총수 및 취득주식수 기재를 위해 '1. 발행회사', '2.취득내역' 및 '3. 취득 후 소유주식수 및 지분비율'은 인수대상금액의 규모를 기준으로 IDT에 대한 부분만 기재하였습니다. 이에 따라, 상기 '1.발행회사'의 발행주식총수는 신주발행이 반영되지 않은 공시제출일 현재 IDT의 발행주식총수이며, '2. 취득내역'의 취득주식수는 IDT의 구주 및 제3자배정 유상증자를 통해 취득 예정인 신주를 합산한 것이고, 상기 '2. 취득내역'의 취득금액 역시 IDT의 구주 및 제3자배정 유상증자를 통해 취득 예정인 신주 취득금액을 합산한 금액입니다. TEW를 포함한 총 취득 예정금액은 약 3,564억원이며, 취득 대상별 취득 방법에 따른 취득 예정금액, 취득 후 지분율 및 취득 주식수는 다음과 같습니다.1) IDT 인수 후 발행주식총수 : 6주 (구주 5주 + 금번 신주발행 1주) - IDT 구주인수 (주식수) : 약 2,226억원 (2주) - IDT 제3자배정 유상증자에 따른 신주 취득 (주식수) : 약 1,119억원 (1주) - IDT 인수 후 구주 및 신주 합산 취득 지분율 (주식수) : 60.6% (3주)2) TEW 발행주식총수 : 4주 - TEW 구주인수 (주식수) : 약 219억원 (3주) - TEW 인수 후 취득 지분율 (주식수) : 60.0% (3주)2. 인수 대상인 IDT, TEW의 경우, 독일 현지 법에 따른 유한회사로 지분율 계산 시 통상적인 소유주식수/발행주식총수의 개념이 적용되지 않으며, 각각의 주식 1주 당 총 지분율에서 차지하게 되는 'nominal value'('액면가액'에 해당하는 개념)간에 차이가 있습니다. 이에 따라, '1. 발행회사'의 발행주식총수 및 '2.취득내역'의 취득주식수, 취득금액, '3. 취득 후 소유주식수에는 IDT의 단순 발행주식총수와 금번 거래로 인한 취득주식수를 기재하였으나, '3. 취득 후 소유주식수'의 지분비율과 상기 '10. 기타 투자판단과 관련한 중요사항' 1번의 IDT, TEW 지분율은, 상기 취득 후 소유주식수/발행주식총수와는 상이합니다.3. 상기 '1. 발행회사'의 자본금은 공시 제출일 현재 기준입니다.4. 상기 '1. 발행회사'의 자본금, '2. 취득내역'의 취득금액, '10. 기타 투자판단과 관련한 중요사항'의 1번 및 하기 '[발행회사의 요약 재무상황]'과 '[종속회사에 관한 사항]'의 종속회사의 자산총액은, 2024년 6월 25일자 서울외국환중개 매매기준율(1,491.43원/EUR)을 적용하여 원화로 환산한 금액이며, 납입 시점의 환율에 따라 변동될 수 있습니다.5. 상기 '2. 취득내역'의 자산총액과 하기'[종속회사에 관한 사항]'의 종속회사 자산총액 및 지배회사 연결 자산총액은 2023년 말 연결재무제표 기준입니다.6. 상기 '2. 취득내역'의 취득금액과 '6. 취득예정일자'는 발행회사와의 협의, 관계기관의 승인 등 진행상황에 따라 변동될 수 있습니다.7. 상기 ‘7. 이사회결의일(결정일)은 종속회사의 주주총회일을 의미하며, '사외이사 참석 여부' 및 '감사 참석여부'의 경우 본 의사결정이 이사회가 아닌 종속회사 주주총회에 의거함에 따라 해당사항 없습니다.8. 하기 '[발행회사의 요약 재무상황]'의 당해연도는 2023년 연결재무제표 기준이며 전년도는 2022년, 전전년도는 2021년 개별재무제표 기준입니다.

※ 관련공시
-

[발행회사의 요약 재무상황]

(단위 : 백만원)

구분
자산총계
부채총계
자본총계
자본금
매출액
당기순이익

당해 연도
626,401
326,027
300,374
52,200
404,129
-26,505

전년도
649,518
322,149
327,369
52,200
461,154
2,236

전전년도
610,591
276,959
333,782
52,200
412,401
36,227

[종속회사에 관한 사항]

종속회사명
SK bioscience Germany GmbH
영문
SK bioscience Germany GmbH

- 대표자
최재영

- 주요사업
지주회사

- 주요종속회사 여부
미해당

종속회사의 자산총액(원)
37,285,750

지배회사의 연결 자산총액(원)
4,158,774,903,691

지배회사의 연결 자산총액 대비(%)
0.0

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

[SK바이오사이언스㈜ '신규시설 투자 등'(2025.12.29 정정)]

1. 투자구분
신규시설투자

- 투자대상
송도 Global R&PD Center 구축

2. 투자내역
투자금액(원)
298,100,000,000

자기자본(원)
1,601,311,948,494

자기자본대비(%)
18.6

대규모법인여부
해당

3. 투자목적
백신 사업의 확장 및 신규 사업 추진을 위한 인프라 구축

4. 투자기간
시작일
2023-02-08

종료일
2026-01-15

5. 이사회결의일(결정일)
2023-02-08

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

6. 공시유보 관련내용
유보사유
-

유보기한
-

7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- Global R&PD Center는 Global Research & Process Development Center의 약칭으로 향후 R&D 및 그에 따른 공정개발 업무를 수행하게 됩니다.- 상기 '2. 투자내역'의 자기자본(원) 은 2021년말 개별재무제표 기준입니다.- 상기 '2. 투자내역'의 투자금액(원) 및 '4. 투자기간'은 경영 환경 및 내부 일정에 따라 변동될 수 있습니다.- 상기 종료일은 TAB(Testing, Adjusting, Balancing) 종료 시점입니다.

※ 관련공시
2023-02-08 신규시설투자등2021-08-25 유형자산 취득결정

자료: 금융감독원 전자공시시스템

현재 당사는 양호한 수준의 부채비율, 차입금의존도 수준을 유지하고 있으며, 다변화된 사업부문(가스, 친환경소재, 제약, 백신 등) 포트폴리오에서 발생하는 안정적인 영업현금흐름창출력, 현금성자산 보유금액 등을 고려하였을 때 우수한 재무안정성을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다. 하지만 주요 계열사의 지속적인 투자 자금소요가 존재하며, 해당 투자가 성공적인 각 사업부문의 수익성으로 이어지지 않을 경우 당사 재무안정성이 악화될 가능성이 존재함을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[다. PRS(주식가격스왑) 관련 위험]당사가 지주회사로 전환하는 시점 당사가 보유한 SK에코플랜트(舊 SK건설) 보유주식수는 997만 989주 및 지분율 28.25%에 해당하였기 때문에 공정거래법의 지주회사 행위제한 규정에 저촉되어, 지주사 전환 이후 행위제한 해소 유예기간 2년 이내에 SK에코플랜트(舊 SK건설) 지분 관련 문제를 해결해야 했습니다.
당사는 지주회사의 행위제한 요건 충족을 위해 SK에코플랜트(舊 SK건설) 지분을 매각 진행 당시 향후 SK에코플랜트의 미래 기업가치 상승을 고려하여 PRS 계약 방식으로 지분 매각을 진행하였습니다. 당사는 계약 체결 당시 SK에코플랜트(舊 SK건설) 장외주가 30,500원을 계약가격으로, 총 9,970,989주에 대해 2022년 6월 24일 만기일로 하는 PRS 계약을 체결하였으며, 기존 PRS계약의 만기 2022년 6월에 도래할 시점에 따라 SK디스커버리는 SK에코플랜트㈜ PRS 계약 물량 총 9,970,989주에 대해 기존 PRS 계약을 3년 연장하였습니다. PRS 계약 연장 이후 2022년 7월 21일 PRS 계약을 통해 SK에코플랜트 주식을 취득한 투자자들은 보유 중인 주식의 일부인 2,702,702주를 타 투자자들에게 매각하였으며, 해당 매각금액이 PRS 계약의 계약금액을 상회함에 따라 당사는 1,176억원의 차익을 얻었습니다.
PRS 계약 물량 중 일부(2,702,702주)는 매각이 되었지만

2025년 6월 만기 도래 시점에 PRS 계약이 3년 추가 연장됨에 따라 현재에도 PRS 계약 잔여주식수는 7,268,287주이기 때문에 향후 매각가격과 관련한 불확실성이 상존합니다. 따라서 향후 SK에코플랜트의 미래 기업가치 수준을 예상할 수 없기 때문에 PRS 계약은 당사에 부정적 영향을 미칠 수 있는 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 2017년 6월 21일 이사회 결의 및 2017년 10월 27일 임시주주총회의 승인에 따라 2017년 12월 1일을 분할기일로 하여 Green Chemicals 사업과 Life Science 사업을 영위하는 SK케미칼㈜을 설립하고, 분할 존속회사인 당사의 사명을 SK디스커버리㈜로 변경하여 지주회사로 전환하였습니다. 당사가 지주회사로 전환함에 따라 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(이하 '공정거래법') 내 지주회사 행위제한 요건이 적용되었습니다.당사가 지주회사로 전환할 당시 공정거래법 제8조2(지주회사 등의 행위제한 등)에서는 지주회사는 자회사의 발행주식총수 100분의 40 미만 소유하는 행위를 제한하였으며, 동시에 지주회사가 자회사가 아닌 회사의 발행주식총수 100분의 5 이상 소유하는 행위를 금지하였습니다. 당사가 지주회사로 전환하는 시점 당사가 보유한 SK에코플랜트(舊 SK건설) 보유주식수는 997만 989주 및 지분율 28.25%에 해당하였기 때문에 공정거래법의 지주회사 행위제한 규정에 저촉되어, 지주사 전환 이후 행위제한 해소 유예기간 2년 이내에 SK에코플랜트(舊 SK건설) 지분 관련 문제를 해결해야 했습니다.

[ 당사 지주사 전환 당시 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(2017.10.31) 내 지주회사 행위제한 관련 법규 ]

제8조의2(지주회사 등의 행위제한 등) ①이 조에서 사용하는 용어의 정의는 다음과 같다. 1. "공동출자법인"이라 함은 경영에 영향을 미칠 수 있는 상당한 지분을 소유하고 있는 2인 이상의 출자자(특수관계인의 관계에 있는 출자자 중 대통령령이 정하는 자 외의 자는 1인으로 본다)가 계약 또는 이에 준하는 방법으로 출자지분의 양도를 현저히 제한하고 있어 출자자간 지분변동이 어려운 법인을 말한다. 2. "벤처지주회사"라 함은 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조(정의)제1항에 따른 벤처기업(이하 "벤처기업"이라 한다)을 자회사로 하는 지주회사로서 대통령령이 정하는 기준에 해당하는 지주회사를 말한다. ②지주회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위를 하여서는 아니된다. 1. 자본총액(대차대조표상의 자산총액에서 부채액을 뺀 금액을 말한다. 이하 같다)의 2배를 초과하는 부채액을 보유하는 행위. 다만, 지주회사로 전환하거나 설립될 당시에 자본총액의 2배를 초과하는 부채액을 보유하고 있는 때에는 지주회사로 전환하거나 설립된 날부터 2년간은 자본총액의 2배를 초과하는 부채액을 보유할 수 있다. 2. 자회사의 주식을 그 자회사 발행주식총수의 100분의 40[자회사가 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 주권상장법인(이하 "상장법인"이라 한다)인 경우, 주식 소유의 분산요건 등 상장요건이 같은 법에 따른 증권시장으로서 대통령령으로 정하는 국내 증권시장의 상장요건에 상당하는 것으로 공정거래위원회가 고시하는 국외 증권거래소에 상장된 법인(이하 "국외상장법인"이라 한다)인 경우, 공동출자법인인 경우 또는 벤처지주회사의 자회사인 경우에는 100분의 20으로 한다. 이하 이 조에서 "자회사주식보유기준"이라 한다] 미만으로 소유하는 행위. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 사유로 인하여 자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우에는 그러하지 아니하다. 가. 지주회사로 전환하거나 설립될 당시에 자회사의 주식을 자회사주식보유기준 미만으로 소유하고 있는 경우로서 지주회사로 전환하거나 설립된 날부터 2년 이내인 경우 나. 상장법인 또는 국외상장법인이거나 공동출자법인이었던 자회사가 그에 해당하지 아니하게 되어 자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우로서 그 해당하지 아니하게 된 날부터 1년 이내인 경우 다. 벤처지주회사이었던 회사가 그에 해당하지 아니하게 되어 자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우로서 그 해당하지 아니하게 된 날부터 1년 이내인 경우 라. 자회사가 주식을 모집하거나 매출하면서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의7에 따라 우리사주조합원에게 배정하거나 당해 자회사가 「상법」 제513조(전환사채의 발행) 또는 제516조의2(신주인수권부사채의 발행)의 규정에 따라 발행한 전환사채 또는 신주인수권부사채의 전환이 청구되거나 신주인수권이 행사되어 자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우로서 그 미달하게 된 날부터 1년 이내인 경우 마. 자회사가 아닌 회사가 자회사에 해당하게 되고 자회사주식보유기준에는 미달하는 경우로서 당해 회사가 자회사에 해당하게 된 날부터 1년 이내인 경우 바. 자회사를 자회사에 해당하지 아니하게 하는 과정에서 자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우로서 그 미달하게 된 날부터 1년 이내인 경우(자회사주식보유기준에 미달하게 된 날부터 1년 이내에 자회사에 해당하지 아니하게 된 경우에 한한다) 사. 자회사가 다른 회사와 합병하여 자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우로서 그 미달하게 된 날부터 1년 이내인 경우 3. 계열회사가 아닌 국내회사(「사회기반시설에 대한 민간투자법」 제4조(민간투자사업의 추진방식)제1호부터 제4호까지의 규정에 정한 방식으로 민간투자사업을 영위하는 회사를 제외한다. 이하 이 호에서 같다)의 주식을 당해 회사 발행주식총수의 100분의 5를 초과하여 소유하는 행위(소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사의 주식가액의 합계액이 자회사의 주식가액의 합계액의 100분의 15 미만인 지주회사에 대하여는 적용하지 아니한다) 또는 자회사 외의 국내계열회사의 주식을 소유하는 행위. 다만, 다음 각목의 1에 해당하는 사유로 인하여 주식을 소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사나 국내계열회사의 경우에는 그러하지 아니하다. 가. 지주회사로 전환하거나 설립될 당시에 이 호 본문에서 규정하고 있는 행위에 해당하고 있는 경우로서 지주회사로 전환하거나 설립된 날부터 2년 이내인 경우 나. 계열회사가 아닌 회사를 자회사에 해당하게 하는 과정에서 이 호 본문에서 규정하고 있는 행위에 해당하게 된 날부터 1년 이내인 경우(같은 기간내에 자회사에 해당하게 된 경우에 한한다) 다. 주식을 소유하고 있지 아니한 국내계열회사를 자회사에 해당하게 하는 과정에서 그 국내계열회사 주식을 소유하게 된 날부터 1년 이내인 경우(같은 기간내에 자회사에 해당하게 된 경우에 한한다) 라. 자회사를 자회사에 해당하지 아니하게 하는 과정에서 당해 자회사가 자회사에 해당하지 아니하게 된 날부터 1년 이내인 경우 4. 금융업 또는 보험업을 영위하는 자회사의 주식을 소유하는 지주회사(이하 "金融持株會社"라 한다)인 경우 금융업 또는 보험업을 영위하는 회사(金融業 또는 保險業과 밀접한 관련이 있는 등 大統領令이 정하는 기준에 해당하는 會社를 포함한다)외의 국내회사의 주식을 소유하는 행위. 다만, 금융지주회사로 전환하거나 설립될 당시에 금융업 또는 보험업을 영위하는 회사 외의 국내회사 주식을 소유하고 있는 때에는 금융지주회사로 전환하거나 설립된 날부터 2년간은 그 국내회사의 주식을 소유할 수 있다. 5. 금융지주회사외의 지주회사(이하 "一般持株會社"라 한다)인 경우 금융업 또는 보험업을 영위하는 국내회사의 주식을 소유하는 행위. 다만, 일반지주회사로 전환하거나 설립될 당시에 금융업 또는 보험업을 영위하는 국내회사의 주식을 소유하고 있는 때에는 일반지주회사로 전환하거나 설립된 날부터 2년간은 그 국내회사의 주식을 소유할 수 있다. ③일반지주회사의 자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위를 하여서는 아니된다. 1. 손자회사의 주식을 그 손자회사 발행주식총수의 100분의 40(그 손자회사가 상장법인 또는 국외상장법인이거나 공동출자법인인 경우에는 100분의 20으로 한다. 이하 이 조에서 "손자회사주식보유기준"이라 한다) 미만으로 소유하는 행위. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 사유로 인하여 손자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우에는 그러하지 아니하다. 가. 자회사가 될 당시에 손자회사의 주식을 손자회사주식보유기준 미만으로 소유하고 있는 경우로서 자회사에 해당하게 된 날부터 2년 이내인 경우 나. 상장법인 또는 국외상장법인이거나 공동출자법인이었던 손자회사가 그에 해당하지 아니하게 되어 손자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우로서 그 해당하지 아니하게 된 날부터 1년 이내인 경우 다. 손자회사가 주식을 모집 또는 매출하면서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의7에 따라 우리사주조합에 우선 배정하거나 당해 손자회사가 「상법」 제513조(전환사채의 발행) 또는 제516조의2(신주인수권부사채의 발행)의 규정에 따라 발행한 전환사채 또는 신주인수권부사채의 전환이 청구되거나 신주인수권이 행사되어 손자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우로서 그 미달하게 된 날부터 1년 이내인 경우 라. 손자회사가 아닌 회사가 손자회사에 해당하게 되고 손자회사주식보유기준에는 미달하는 경우로서 당해 회사가 손자회사에 해당하게 된 날부터 1년 이내인 경우 마. 손자회사를 손자회사에 해당하지 아니하게 하는 과정에서 손자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우로서 그 미달하게 된 날부터 1년 이내인 경우(같은 기간 내에 손자회사에 해당하지 아니하게 된 경우에 한한다) 바. 손자회사가 다른 회사와 합병하여 손자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우로서 그 미달하게 된 날부터 1년 이내인 경우 2. 손자회사가 아닌 국내계열회사의 주식을 소유하는 행위. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 사유로 인하여 주식을 소유하고 있는 국내계열회사의 경우에는 그러하지 아니하다. 가. 자회사가 될 당시에 주식을 소유하고 있는 국내계열회사의 경우로서 자회사에 해당하게 된 날부터 2년 이내인 경우 나. 계열회사가 아닌 회사를 손자회사에 해당하게 하는 과정에서 당해 회사가 계열회사에 해당하게 된 날부터 1년 이내인 경우(같은 기간내에 손자회사에 해당하게 된 경우에 한한다) 다. 주식을 소유하고 있지 아니한 국내계열회사를 손자회사에 해당하게 하는 과정에서 당해 계열회사의 주식을 소유하게 된 날부터 1년 이내인 경우(같은 기간내에 손자회사에 해당하게 된 경우에 한한다) 라. 손자회사를 손자회사에 해당하지 아니하게 하는 과정에서 당해 손자회사가 손자회사에 해당하지 아니하게 된 날부터 1년 이내인 경우(같은 기간내에 계열회사에 해당하지 아니하게 된 경우에 한한다) 마. 손자회사가 다른 자회사와 합병하여 그 다른 자회사의 주식을 소유하게 된 경우로서 주식을 소유한 날부터 1년 이내인 경우 바. 자기주식을 보유하고 있는 자회사가 회사분할로 인하여 다른 국내계열회사의 주식을 소유하게 된 경우로서 주식을 소유한 날부터 1년 이내인 경우 3. 금융업이나 보험업을 영위하는 회사를 손자회사로 지배하는 행위. 다만, 일반지주회사의 자회사가 될 당시에 금융업이나 보험업을 영위하는 회사를 손자회사로 지배하고 있는 경우에는 자회사에 해당하게 된 날부터 2년간 그 손자회사를 지배할 수 있다. ④일반지주회사의 손자회사는 국내계열회사의 주식을 소유하여서는 아니된다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다. 1. 손자회사가 될 당시에 주식을 소유하고 있는 국내계열회사의 경우로서 손자회사에 해당하게 된 날부터 2년 이내인 경우 2. 주식을 소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사가 계열회사에 해당하게 된 경우로서 당해 회사가 계열회사에 해당하게 된 날부터 1년 이내인 경우 3. 자기주식을 소유하고 있는 손자회사가 회사분할로 인하여 다른 국내계열회사의 주식을 소유하게 된 경우로서 주식을 소유한 날부터 1년 이내인 경우 4. 손자회사가 국내계열회사(금융업 또는 보험업을 영위하는 회사를 제외한다) 발행주식총수를 소유하고 있는 경우 ⑤제4항제4호에 따라 손자회사가 주식을 소유하고 있는 회사(이하 "증손회사"라 한다)는 국내계열회사의 주식을 소유하여서는 아니 된다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다. 1. 증손회사가 될 당시에 주식을 소유하고 있는 국내계열회사인 경우로서 증손회사에 해당하게 된 날부터 2년 이내인 경우 2. 주식을 소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사가 계열회사에 해당하게 된 경우로서 그 회사가 계열회사에 해당하게 된 날부터 1년 이내인 경우 ⑥제2항제1호 단서, 제2항제2호가목, 제2항제3호가목, 제2항제4호 단서, 제2항제5호 단서, 제3항제1호가목, 제3항제2호가목, 제3항제3호 단서, 제4항제1호 및 제5항제1호를 적용함에 있어서 각 해당 규정의 유예기간은 주식가격의 급격한 변동 등 경제여건의 변화, 주식처분금지계약, 사업의 현저한 손실 그 밖의 사유로 인하여 부채액을 감소시키거나 주식의 취득ㆍ처분 등이 곤란한 경우에는 공정거래위원회의 승인을 얻어 2년을 연장할 수 있다. ⑦지주회사는 대통령령이 정하는 바에 의하여 당해 지주회사ㆍ자회사ㆍ손자회사 및 증손회사(이하 "지주회사등"이라 한다)의 주식소유현황ㆍ재무상황 등 사업내용에 관한 보고서를 공정거래위원회에 제출하여야 한다.

자료: 국가법령정보센터

주1) 당사가 지주사 전환 당시 적용된 법안이며(시행일: 2017. 10. 31), 증권신고서 제출일 현재 공정거래법 상 지주회사 등의 행위제한 법령은 개정되었습니다.

당사가 행위제한 해소를 위해 SK에코플랜트(舊 SK건설) 지분을 추가 매입하여 지분을 40% 이상 획득하는 방안도 있었지만, 이미 SK㈜의 SK에코플랜트(舊 SK건설)의 지분율 역시 44.48%에 달해 한 회사에 대하 두 개의 지주회사가 존재하는 문제가 있었기 때문에, 당사는 당사가 보유하고 있던 SK에코플랜트(舊 SK건설)의 지분 전량을 처분하는 동시에 매각주식을 기초자산으로 하는 주가주식스왑(PRS: Price Return Swap) 계약을 체결하였으며 세부내역은 다음과 같습니다.

[ SK에코플랜트(舊 SK건설) 지분 매각 및 PRS 계약체결 관련 공시 ]

1. 발행회사
회사명
SK건설(주)

국적
대한민국
대표자
안재현, 임영문

자본금(원)
252,853,965,000
회사와 관계
계열회사

발행주식총수(주)
35,302,293
주요사업
국내외 건축/주택, 인프라 및 플랜트 사업 등을 영위하고 있는 종합건설회사

2. 처분내역
처분주식수(주)
9,970,989

처분금액(원)
336,396,059,447

자기자본(원)
2,318,569,223,719

자기자본대비(%)
14.51

대규모법인여부
해당

3. 처분후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
0

지분비율(%)
0

4. 처분목적
공정거래법상 지주회사 행위제한 해소 및 투자자금 확보

5. 처분예정일자
2019-06-24

6. 이사회결의일(결정일)
2019-06-21

-사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
1

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

7. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

8. 풋옵션 등 계약의 체결여부
아니오

-계약내용
-

9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

1) 상기 제1항 발행회사의 '자본금' 및 하기 '발행회사의 요약 재무상황'은 2018년말 개별재무제표 기준 금액이며, 상기 제1항의 '발행주식총수'는 공시일 현재 기준입니다.2) 상기 2항 처분내역의 '처분금액(원)'은 장부가액이며, 실제 처분금액은 3,041억원입니다.3) 상기 2항 처분내역의 '자기자본(원)은 당사 2018년말 연결재무제표 기준입니다.4) 당사는 처분과 동시에 거래상대방인 투자자들과 매각주식을 기초자산으로 하는 '주가수익스왑(Price Return Swap)*' 계약을 체결하였습니다.※ 주가수익스왑(Price Return Swap)- 기초자산 매각시 매각금액과 기초계약금액과의 차액을 정산하는 계약 (매각가가 계약금액보다 높은경우 투자자가 당사에 차액을 지급하고 매각가가 계약금액보다 낮은경우 당사가 투자자에게 차액을 지급)- 기초계약금액 : 3,041억- 계약기간 : 3년5) 당사는 본건 처분 및 정산 계약과 관련된 세부적인 사항에 대한 의사결정을 대표이사에게 위임하였습니다.

※ 관련공시
-

자료: 금융감독원 전자공시시스템

[ PRS 최초 계약체결 관련 내용 ]

구 분
내 용

계약일
2019-06-24

만기일
2022-06-24

계약금액
3,041억원

계약가격
주당 30,500원

기초자산
SK건설(주) 보통주 9,970,989주

정산방법
기초자산의 처분가액이 계약금액보다 높은경우 투자자가 지배기업에 차액을 지급하고,처분가액이 계약금액보다 낮은경우 지배기업이 투자자에게 차액을 지급하여 정산

자료: 당사 사업보고서(2019.12)

당사는 지주회사의 행위제한 요건 충족을 위해 SK에코플랜트(舊 SK건설) 지분을 매각 진행 당시 향후 SK에코플랜트의 미래 기업가치 상승을 고려하여 PRS 계약 방식으로 지분 매각을 진행하였습니다. 당사는 계약 체결 당시 SK에코플랜트(舊 SK건설) 장외주가 30,500원을 계약가격으로, 총 9,970,989주에 대해 2022년 6월 24일 만기일로 하는 PRS 계약을 체결하였습니다. 이후 SK에코플랜트㈜의 주식 장외가격은 2020년 4분기 이후 크게 상승하여 계약가격을 상회하고 있으며, 2021년 5월 SK에코플랜트가 보유 중이던 자기주식 83.9만주를 주당 42,787원에 우리사주조합을 대상으로 매각하는 등 PRS 계약기간 동안 SK에코플랜트의 주가는 계약가격을 안정적으로 상회하는 모습을 보였습니다. 기존 PRS계약의 만기 2022년 6월에 도래할 시점에 따라 SK디스커버리는 SK에코플랜트㈜ PRS 계약 물량 총 9,970,989주에 대해 기존 PRS 계약을 3년 연장하였습니다. PRS 계약 연장 이후 2022년 7월 21일 PRS 계약을 통해 SK에코플랜트 주식을 취득한 투자자들은 보유 중인 주식의 일부인 2,702,702주를 타 투자자들에게 매각하였으며, 해당 매각금액이 PRS 계약의 계약금액을 상회함에 따라 당사는 1,176억원의 차익을 얻었습니다. 자세한 PRS 연장 계약체결 및 PRS 계약물량의 일부 정산 내용은 아래 표를 참고하시기 바랍니다.

[ PRS 연장 계약체결 관련 내용 ]

구 분
내 용

최초계약일
2019-06-24

연장계약일
2022-06-24

연장만기일
2025-06-24

계약금액
3,041억원

계약가격
주당 30,500원

기초자산
SK건설(주) 보통주 9,970,989주

특이사항
PRS 계약 연장 체결 이후, 2022년 07월 21일 보통주 2,702,702주 매각

자료: 당사 분기보고서(2022.09)

[기체결한 PRS 계약의 일부 정산 관련 공시]

1. 제목
기 체결한 PRS 계약의 일부 정산

2. 주요내용
1. 당사는 과거 2019년 6월 기존 보유하고 있던 SK건설(現 SK에코플랜트) 주식 9,970,989주에 대하여 투자자들에게 처분함과 동시에, 해당 매각대상 주식을 기초자산으로 하는 '주가수익스왑(Price Return Swap)*' 계약을 체결한 바 있습니다.* 주가수익스왑(Price Return Swap) - 기초자산 매각시 매각금액과 기초계약금액과의 차액을 정산하는 계약 (매각가가 계약금액보다 높은경우 투자자가 당사에 차액을 지급하고, 매각가가 계약금액보다 낮은경우 당사가 투자자에게 차액을 지급)2. 위 1항과 같이 SK에코플랜트 주식을 취득한 투자자들은, 보유중인 해당 주식의 일부(2,702,702주)를 타 투자자들에게 매각하는 매매계약을 2022년 7월 중 체결하였으며 해당 계약의 거래종결일은 2022년 7월 21일입니다.3. 위 2항의 계약 상 매각금액이 당사가 기존 체결한 PRS계약의 기초계약금액을 상회함에 따라, 당사는 그 차액을 정산받게 되며 정산대상금액은 약 1,176억원입니다.4. 본 매각 이후 당사의 PRS 계약 잔여주식수는 7,268,287주입니다.

3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일
2022-07-21

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 상기 '2. 주요내용 - 3'의 정산대상금액은 2021년도 말 당사 연결자기자본의 3.83%이며정산절차 중 증권거래세 및 수수료 등으로 인해, 정산결과 당사로 실제 입금될 금액과 일부 차이가 발생할 수 있습니다.- 상기 '3 이사회 결의일 또는 사실확인일'은 '2. 주요내용- 2' 상 주식매매계약의 거래종결일입니다.

※ 관련공시
2019-06-21 타법인주식및출자증권처분결정

자료: 금융감독원 전자공시시스템(2022.07.21)

PRS 계약 물량 중 일부(2,702,702주)는 매각이 되었지만 2025년 6월 만기 도래 시점에 PRS 계약이 3년 추가 연장됨에 따라 현재에도 PRS 계약 잔여주식수는 7,268,287주이기 때문에 향후 매각가격과 관련한 불확실성이 상존합니다. 당사는 SK에코플랜트의 미래 주식가격이 상승하는 경우에는 실제 매각가격과 계약가격의 차액만큼 수익을 얻을 수 있지만, 반면 SK에코플랜트의 주식가치가 계약가격보다 하락할 경우에는 손실이 발생하여 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 향후 SK에코플랜트의 미래 기업가치 수준을 예상할 수 없기 때문에 PRS 계약은 당사에 부정적 영향을 미칠 수 있는 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[ PRS 2차 연장 계약 현황 ]

구 분
내 용

최초계약일
2019-06-24

연장계약일
2025-06-24

만기일
2028-06-24

계약금액
221,683백만원

기초자산
에스케이에코플랜트㈜(구, SK건설㈜) 보통주 7,268,287주

정산방법
기초자산의 처분가액이 계약금액보다 높은 경우 투자자가 당사에차액을 지급하고 처분가액이 계약금액보다 낮은 경우 당사가 투자자에게 차액을 지급하여 정산

자료: 당사 분기보고서(2025.09)

[라. 자회사 출자 및 자사주 취득 등에 따른 지분 포트폴리오 변동 위험]
당사는 지분 소유를 통해 배당금 수익을 수취하는 순수지주회사이기 때문에, 다양한 목적으로
자회사의 증자에 참여하거나 자회사 지분 및 자사주 지분 매입 또는 처분할 수 있습니다. 또한 향후 지속적인 신규지분 인수 또는 매각을 통해 지분 포트폴리오 변동이 발생할 수 있습니다. 이러한 당사의
지분 인수 또는 매각으로 발생할 수 있는 수익은 현시점에서는 예측하기 어려우며, 이러한 당사의 지분 인수 또는 매각에 필요한 재원 마련을 위해 자금을 차입할 경우 부채비율 등 재무건전성이 악화될 수 있는 위험이 존재하는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 지분 소유를 통해 배당금 수익을 수취하는 순수지주회사이기 때문에, 다양한 목적으로 자회사의 증자에 참여하거나 자회사 지분 및 자사주 지분 매입 또는 처분할 수 있습니다. 또한 향후 지속적인 신규지분 인수 또는 매각을 통해 지분 포트폴리오 변동이 발생할 수 있습니다. 이러한 당사의 지분 인수 또는 매각으로 발생할 수 있는 수익은 현시점에서는 예측하기 어려우며, 지분 취득 등에 필요한 재원 마련으로 인해 당사의 재무건전성이 악화될 수 있는 위험이 존재합니다.

당사의 종속회사인 SK플라즈마는 최대주주인 당사를 대상으로 제3자배정 유상증자를 진행하는 안건으로 2022년 07월 12일 이사회 결의를 진행하였으며, 2022년 8월 1일 SK플라즈마의 보통주 786,765주에 대해서 총 발행가액 23,546,302,920원 규모로 제3자배정 유상증자 참여를 완료하였습니다. 자세한 사항은 아래 관련 공시를 바랍니다.

SK플라즈마㈜ '유상증자 결정' 공시(2022.07.12)

기업집단명
에스케이
회사명
에스케이플라즈마(주)
공시일자
2022년 07월 12일
관련법규
공정거래법

1. 신주의 종류와 수
보통주 (주)
786,765

우선주 (주)
-

2. 1주당 액면가액 (원)
500

3. 증자전 발행주식총수 (주)
보통주 (주)
9,176,530

우선주 (주)
3,791,555

4. 자금조달의 목적
시설자금 (원)
-

운영자금 (원)
-

타법인증권취득자금 (원)
-

기타자금 (원)
23,546,302,920

5. 증자방식
제3자배정증자

6. 신주 발행가액
보통주 (원)
29,928

우선주 (원)
-

7. 주당 액면가 대비 할인율 또는 할증율 (%)
5885.6

8. 제3자배정에 대한 정관의 근거
에스케이플라즈마(주)의 정관 제9조 '신주인수권' 3항

9. 납입일
2022년 08월 01일

10. 신주의 배당기산일
2022년 01월 01일

11. 신주권교부예정일
-

12. 이사회결의일(결정일)
2022년 07월 12일

- 사외이사 참석여부
참석 (명)
-

불참 (명)
-

- 감사(감사위원) 참석여부
참석

13. 증권신고서 제출대상 여부 및 면제시 그 사유
면제 / (공모에 해당하지 않는 제3자배정 유상증자)

14. 기타 투자판단에 참고할 사항
1) 상기 '3. 증자전 발행주식총수'는 본 공시 제출일 기준입니다.2) 상기 '11.신주권교부예정일'은 전자증권제도에 따라 해당사항이 없으므로 별도 기재하지 않았습니다.3) 상기 기재내용은 유상증자 진행 상황 및 관계법령 등에 의거 변동될 수 있습니다.

【제3자배정 대상자별 배정내역】

제3자배정 대상자
회사 또는최대주주와의 관계
신주배정주식수(주)
비 고

에스케이디스커버리㈜
계열회사
786,765
최대주주, 보통주 배정

자료: 금융감독원 전자공시시스템)

[SK디스커버리의 SK플라즈마 유상증자 참여 공시]

기업집단명
에스케이
회사명
에스케이디스커버리(주)
공시일자
2022.07.28
관련법규
공정거래법 제26조

(단위 : 백만원)

1. 거래상대방
에스케이플라즈마(주)
회사와의 관계
계열회사

2. 출자내역
가. 출자일자
2022.08.01

나. 출자목적물
에스케이플라즈마(주) 보통주 786,765주

다. 출자금액
23,546

라. 출자상대방 총출자액
301,805

3. 출자목적
유상증자 참여

4. 이사회 의결일
2022.07.28

- 사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
참석

5. 기타
- 상기 '2. 출자내역'의 '가.출자일자'는 당사의 주금납입 예정일임.- 상기 '2. 출자내역'의 '라.출자상대방 총출자액'은 거래상대방인 에스케이플라즈마(주)에 대한 당사의 총 출자 누계액임(금번 출자금 포함).- 상기 내용은 관계기관과의 협의 등 향후 진행상황에 따라 변동 될 수 있음.

※ 관련공시일
-

자료: 금융감독원 전자공시시스템(2022.07.28)

한편, 당사는 공개매수를 통해 주요 자회사에 대한 지배력 강화, 연결 자회사 편입을 통한 경영성과 개선, 자회사 주가 부양 등을 꾀하고 있습니다. 당사가 2017년 12월 1일을 분할기일로 하여 지주회사로 전환한 후 실시한 주요 공개매수 내역은 다음과 같습니다. 당사는 당사의 주요 배당금 수익원인 SK가스㈜ 보통주 공개매수를 두 차례 진행하였습니다. 2019년 11월 18일 SK가스㈜ 보통주 890,709주(주당 87,900원)에 대해 공고매수를 실시하여 당시 SK가스㈜ 지분의 9.7%를 취득하였으며, 2021년 4월 7일 SK가스㈜ 461,512주(주당 109,000원) 공개매수를 진행하여 당시 SK가스㈜의 5.0%를 추가 취득하였습니다.

[SK디스커버리㈜ '투자판단관련 주요경영사항'(2019.10.24)]

제목
타법인 주식 취득

2. 주요내용
- 취득대상 : SK가스㈜ 보통주 - 취득규모 : 발행주식총수의 10%(914,178주) - 취득방법 : 공개매수 - 취득금액 : 80,356,246,200원 (주당 87,900원, 이사회 결의일 전일종가 76,400원 대비 15% 할증) - 취득목적 : 자회사 지분 추가 확보 - 취득기간 : 2019. 10. 25 ~ 2019. 11. 13(20일간) - 취득예정일 : 2019. 11. 18

3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일
2019-10-24

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 상기 2항의 취득금액은 목표취득주식수(발행주식총수의 10%)를 전량 취득하였을 경우의 금액으로, 공개매수 청약 결과에 따라 변동될 수 있으며, 취득예정일은 결제일입니다.- 2019.10.25 신문 공고(매일경제, 서울경제) 및 공개매수 대상회사(SK가스㈜)에 공개매수신고서(공개매수설명서 포함) 제출 예정이오니 참고 바랍니다.- 본 거래와 관련된 세부적인 사항의 결정은 대표이사에게 위임합니다.

※ 관련공시
-

자료: 금융감독원 전자공시시스템

[SK가스㈜ 공개매수결과보고서(2019.11.18)]

1. 공개매수 대상 회사명
- SK가스 주식회사2. 공개매수 주식등의 종류- SK가스 주식회사 기명식 보통주3. 공개매수 예정수량 및 가격

주식등의 종류

매수가격

매수예정수량

결제수단

SK가스 주식회사기명식 보통주

주당 87,900원

최대 914,178주

현금

4. 응모 및 매수현황

주식 등의 종류
예정주식 수
응모주식 수
매수주식 수

SK가스 주식회사기명식 보통주
914,178주
890,709주
890,709주

주) 공개매수자는 응모주식수가 매수예정수량을 하회하여 전량 매수하였습니다.

5. 공개매수 기간

2019년 10월 25일 - 2019년 11월 13일 (결제/환불일: 2019년 11월 18일)

[SK디스커버리㈜ '투자판단관련 주요경영사항'(2021.03.16)]

1. 제목
타법인 주식 취득

2. 주요내용
- 취득 대상 : SK가스㈜ 보통주 - 취득 규모 : 발행주식총수의 5%(461,512주) - 취득 금액 : 50,304,808,000 (주당 109,000원, 이사회결의 전일 종가 94,800원 대비 15% 할증) - 취득 목적 : 자회사 지분 추가 확보 - 취득 방법 : 공개매수 - 취득 기간 : 2021. 03. 17 ~ 2021. 04. 05(20일간) - 취득 결제일 : 2021. 04. 07

3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일
2021-03-16

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 상기 2항의 취득금액은 목표 취득 주식수(발행주식총수의 5%)를 전량 취득하였을 경우의 금액으로 공개매수 청약 결과에 따라 변동 될 수 있습니다. 청약 결과는 공개매수기간 종료 후 대상회사(SK가스㈜)에 제출되는 공개매수결과보고서 를 참고 바랍니다.- 2021년 3월 17일 신문공고(매일경제, 서울경제) 및 공개매수 대상회사(SK가스㈜)에 공개 매수 신고서(공개매수 설명서 포함)를 제출 할 예정이오니 참고 바랍니다.- 본 거래와 관련 된 세부적인 사항의 결정은 대표이사에게 위임합니다.

※ 관련공시
-

자료: 금융감독원 전자공시시스템

[SK가스㈜ 공개매수결과보고서(2021.04.07)]

I. 공개매수의 결과1. 공개매수 대상 회사명- SK가스 주식회사2. 공개매수 주식등의 종류- SK가스 주식회사 기명식 보통주3. 공개매수 예정수량 및 가격

공개매수 예정수량
매수 가격

461,512주
1주당 109,000원

※ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률(이하 "자본시장법") 제141조에 의거하여 당사는 응모주식수가 매수예정수량을 하회할 경우 전량 매수하며, 매수예정수량을 초과할 경우 안분비례 매수합니다. 공개매수대금은 현금으로 지급합니다.4. 응모 및 매수현황

주식 등의 종류
예정주식 수
응모주식 수
매수주식 수

SK가스 주식회사기명식 보통주
461,512 주
648,524 주
461,512 주

※ 응모주식수가 매수예정수량을 초과하여 안분비례 매수하였습니다. 공개매수대금은 현금으로 지급합니다.5. 공개매수기간2021년 03월 17일 ~ 2021년 04월 05일 (20일간, 결제일: 2021년 04월 07일)

자료: 금융감독원 전자공시시스템

또한, 당사는 SK케미칼㈜의 주주가치 제고 및 연결 자회사 편입 추진을 통한 경영성과 개선을 목적으로 SK케미칼㈜ 보통주식에 대해 공개매수를 진행하였습니다. SK케미칼㈜ 보통주 총수의 5.22%(919,118주)에 대해 주당 108,800원의 공개매수가로 하여 약 1,000억원 규모의 공개매수를 실시하였습니다. 해당 공개매수를 통해 당사는 SK케미칼의 지분 5.22%를 추가 취득하여 2022년 9월 23일 기준 당사의 SK케미칼 지분율은 40.05%로 상승하여, 당사의 연결대상 종속회사로 편입되었습니다. 투자자께서는 금번 보통주 공개매수로 인해 SK케미칼㈜ 및 SK케미칼㈜의 종속회사가 당사의 연결대상 종속회사로 편입되어, 향후 당사의 배당금 수익 및 연결기준 재무제표에 포함되게 된 점을 인지하시기 바랍니다.

[SK케미칼㈜ '투자판단관련 주요경영사항'(2022.09.01)]

1. 제목
타법인 주식 취득

2. 주요내용
- 취득 대상 : SK케미칼㈜ 보통주 - 취득 규모 : 보통주식 총수의 5.22%(919,118주)- 취득 금액 : 100,000,038,400원 (주당 108,800원, 대상주식의 이사회결의일 당일 종가 94,600원 대비 15.01% 할증)- 취득 목적 : 연결 자회사 편입 추진을 통한 경영성과 개선 및 주주가치 제고- 취득 방법 : 공개매수- 취득 기간 : 2022. 09. 02 ~ 2022. 09. 21(20일간) - 취득 결제일 : 2022. 09. 23

3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일
2022-09-01

- 사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 상기 2항의 취득금액은 취득 목표 주식수(보통주식 총수의 5.22%)를 전량 취득하였을 경우의 금액으로, 공개매수 청약 결과에 따라 변동될 수 있습니다. 청약 결과는 공개매수기간 종료 후 대상회사(SK케미칼㈜)에 제출되는 공개매수결과 보고서를 참고하시기 바랍니다.- 2022. 09. 02 신문공고(매일경제, 서울경제) 및 공개매수 대상회사(SK케미칼㈜)에 공개매수 신고서(공개매수 설명서 포함)를 제출할 예정입니다.- 당사 이사회는 본 거래와 관련된 세부사항의 결정을 대표이사에게 위임하였습니다.

※ 관련공시
-

자료: 금융감독원 전자공시시스템

[SK케미칼㈜ 공개매수결과보고서(2022.09.23)]

I. 공개매수의 결과1. 공개매수 대상회사명에스케이케미칼 주식회사2. 공개매수 주식등의 종류에스케이케미칼 주식회사 기명식 보통주식

3. 공개매수 예정수량 및 가격

공개매수 예정수량
매수 가격

919,118주
1주당 108,800원

※ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률(이하 "자본시장법") 제141조에 의거하여 당사는 응모주식수가 매수예정수량을 하회할 경우 전량 매수하며, 매수예정수량을 초과할 경우 안분비례 매수합니다. 공개매수대금은 현금으로 지급합니다.

4. 응모 및 매수현황

주식등의 종류
예정주식수
응모주식수
매수주식수

에스케이케미칼(주)기명식 보통주식
919,118주
1,445,890주
919,118주

※ 응모주식수가 매수예정수량을 초과하여 안분비례 매수하였습니다. 공개매수대금은 현금으로 지급합니다.

5. 공개매수 기간

2022년 09월 02일 - 2022년 09월 21일 (결제일: 2022년 09월 23일)

Ⅱ. 공개매수자의 주식등의 보유현황

1. 종류별 보유현황

(기준일 :
2022년 09월 23일
)
(단위 : 주, %)

주권등의 종류
주식등의 수
공개매수 후주식등의 보유비율

공개매수 전(신고서 제출일)
공개매수
공개매수 후

보통주
6,441,954
919,118
7,361,072
41.77

합계
6,441,954
919,118
7,361,072
41.77

(주1)
보유수량, 보유비율은 기명식 보통주식 발행주식총수 기준입니다.

(주2)
상기 '종류별 보유 현황'은 공개매수자인 에스케이디스커버리 주식회사와 특별관계자의 기명식 보통주식을 포함한 수량입니다.

2. 보유자별 보유현황

(기준일 :
2022년 09월 23일
)
(단위 : 주, %)

성 명(명칭)
주식의종류
공개매수 전보유주식등(A)
공개매수예정주식등(B)
공개매수 후보유주식등(A+B)
비고

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

SK디스커버리(주)
보통주
6,137,781
34.83
919,118
5.22
7,056,899
40.05
공개매수자 본인

최정원
보통주
12,177
0.07
-
-
12,177
0.07
특수관계인

최지원
보통주
37,359
0.21
-
-
37,359
0.21
특수관계인

최예정
보통주
62,389
0.35
-
-
62,389
0.35
특수관계인

이유미
보통주
903
0.01
-
-
903
0.01
특수관계인

LEE CHARLES HWAN
보통주
762
0.00
-
-
762
0.00
특수관계인

한국고등교육재단
보통주
186,808
1.06
-
-
186,808
1.06
특수관계인

김철
보통주
3,000
0.02
-
-
3,000
0.02
계열회사 임원

전광현
보통주
775
0.00
-
-
775
0.00
계열회사 임원

계
보통주
6,441,954
36.56
919,118
5.22
7,361,072
41.77
-

※ 보유수량, 보유비율은 기명식 보통주식 발행주식총수 기준입니다.

자료: 금융감독원 전자공시시스템

한편, 당사가 지분 34.09%(2024년 초 기준)를 보유하였던 자회사 SK디앤디㈜는 신재생에너지/ESS 사업부문을 분할하여 2024년 3월 1일을 기일로하여 SK이터닉스㈜를 설립하였습니다. 분할되는 회사가 존속하면서 분할되는 회사의 주주가 분할기일 현재의 지분율에 비례하여 신설회사의 주식을 배정받는 인적분할 방식으로 분할하였으며, 분할 후 기존의 분할되는 회사인 SK디앤디㈜는 2024년 3월 29일 유가증권시장에 변경상장되었으며, 분할신설회사인 SK이터닉스㈜는 2024년 3월 29일 유가증권시장에 재상장되었습니다. 해당 분할과 관련하여 당사의 자금 지출은 발생하지 않았으며, 분할 후 당사의 SK디앤디㈜ 지분율은 31.3%, SK이터닉스㈜ 지분율은 31.1%로, 양사 모두 당사의 공동기업으로 분류되고 있습니다.

[SK디앤디㈜ '주요사항보고서(회사분할결정)'(2024.01.05 정정)]

1. 분할방법

(1) 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 아래 표와 같이 분할대상부문을 분할하여 신설회사를 설립하고, 분할되는 회사가 존속하면서 분할되는 회사의 주주가 분할기일현재의 지분율에 비례하여 신설회사의 주식을 배정받는 인적분할 방식으로 분할한다. 분할 후 기존의 분할되는 회사는 「유가증권시장상장규정」 제46조에 따라 변경상장 할 예정이며, 신설회사는 「유가증권시장상장규정」 제38조 제1항 제2호, 제39조 및 제41조에 따라 재상장 심사를 거쳐유가증권시장에 재상장 할 예정이다.- 신설회사:

에스케이이터닉스 주식회사

- 신설회사 사업부문: 신재생에너지/ESS 사업부문(단 제주 위미 태양광 발전사업 및 이천 연료전지 발전사업 제외, 이하 "분할대상부문")- 분할되는회사: 에스케이디앤디 주식회사- 분할되는회사 사업부문: 분할대상부문을 제외한 모든 사업부문(2) 분할기일은 2024년 3월 1일(0시)로 한다. 다만, 분할되는 회사의 이사회 결의로 분할기일을 변경할 수 있다.(3) 상법 제530조의3 제1항, 제2항의 규정에 의거 주주총회의 특별결의에 의해 분할하며, 동법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 신설회사 또는 분할되는 회사는 분할 전의 분할되는 회사의 채무(책임을 포함하며, 이하 본 분할계획서에서 동일함)에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있다.(4) 분할되는 회사에 속한 일체의 적극·소극재산과 공법상의 권리·의무를 포함한 기타의 권리·의무 및 재산적 가치가 있는 사실 관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함)는 분할대상부문에 관한 것이면 신설회사에게, 분할대상부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할되는 회사에게 각각 귀속되는 것을 원칙으로 하되, 본 분할계획서에서 정하는 바에 따른다. 다만, 분할대상부문에 속하는 권리나 의무 중 법률상 또는 성질상 분할에 의하여 이전이 금지되는 것은 분할되는 회사에 잔류하는 것으로 보고, 신설회사에 이전이 필요한 경우에는 분할 이후 분할되는 회사와 신설회사의 협의에 따라 처리하며, (i) 분할에 의한 이전에 정부기관 등의 승인/인가/신고수리 등이 필요함에도 이를 받을 수 없는 경우나 (ii) 분할되는 회사를 당사자로 하는 계약이 분할대상부문과 그이외의 사업 부문에 모두 관련됨에도, 해당 계약 중 분할대상부문에 관한 부분과 그 외의 사업 부문에 관한 부분을 분리하는 것이 불가능한 경우에도 그와 같다.(5) 분할되는 회사의 사업과 관련하여 분할 기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할 기일 이후에 발생·확정되는 채무 또는 분할 기일 이전에 이미 발생ㆍ확정되었으나 이를 인지하지 못하는 등의 여하한 사정에 의하여 본 분할계획서에 반영되지 못한 채무(공ㆍ사법 상의 우발채무 기타 일체의 채무를 포함)에 대하여는 그 원인이 되는 행위 또는 사실이 분할대상부문에 관한 것이면 신설회사에게, 분할대상부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할되는 회사에게 각각 귀속한다. 만약 어느 분할 대상 부문에 관한 것인가를 확정하기 어려운 경우에는 본 건 분할에 의하여 분할되는 순자산가액의 비율로 신설회사와 분할되는 회사에 각각 귀속되는 것으로 하되, 분할 이후 분할되는 회사와 신설회사가 달리 합의하여 처리할 수 있다.

(6) 분할되는 회사와 신설회사가 분할 전의 분할되는 회사 채무에 대해 연대채무를 부담하는 것과 관련하여, (i) 분할되는 회사가 본 분할계획서에 따라 신설회사가 승계한 채무를 변제하거나 분할되는 회사의 기타 출재로 면책이 된 때에는 분할되는 회사가 신설회사에 대하여 구상권을 행사할 수 있고, (ii) 신설회사가 본 분할계획서에 따라 분할되는 회사에 귀속된 채무를 변제하거나 신설회사의 기타 출재로 면책이 된 때에는 신설회사가 분할되는 회사에 대하여 구상권을 행사할 수 있다.(7) 분할되는 회사의 사업과 관련하여 분할기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할기일 이후에 취득하는 채권 기타 권리 또는 분할기일 이전에 이미 취득하였으나 이를 인지하지 못하는 등의 여하한 사정에 의하여 분할계획서에 반영되지 못한 채권, 기타 권리(공ㆍ사법상의 우발채권 기타 일체의 채권을 포함)의 귀속에 관하여도 (5)항과 같이 처리한다.(8) 신설회사의 자산, 부채 및 자본의 결정 방법은 분할대상부문에 속하거나 이와 직ㆍ간접적으로 관련된 자산, 부채를 신설회사에 배분하는 것을 원칙으로 하되, 향후 신설회사의 운영 및 투자계획, 관련 법령상의 요건 등을 복합적으로 고려하여 결정한다.(9) 분할되는 회사에 대하여는 상법 제41조의 적용이 배제된다.

2. 분할목적
(1) 분할되는 회사가 영위하는 사업 중 신재생에너지 사업부문(단, 제주 위미 태양광 발전사업, 이천 연료전지 발전사업은 제외)을 분리하여, 이종사업의 혼재로 인한 가치절하를 해소하고 미래 성장 가능성이 높은 사업을 가속화함으로써 투자자가 선호하는 사업구조로 재편한다.(2) 분할대상부문을 영위하는 분할신설회사는 신재생에너지 관련 개발/EPC/운영/전력거래 사업을 아우르는 신재생에너지 발전사업자로 성장하고, 분할되는 회사는 부동산 공간의 개발/운용/운영뿐만 아니라, IT/DT를 활용하여 고객의 더 나은 도시생활에 필요한 각종 생활 서비스를 제공(플랫폼 사업자)하는 선진형 종합 Developer가 되고자 한다.(3) 또한, 각 사업부문별 특성에 맞는 전문적인 의사결정이 가능한 지배구조 체제를 확립하여 시장환경 및 제도 변화에 신속히 대응할 수 있도록 하고, 경쟁력을 강화하며, 전문화된 사업영역에 기업의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산을 추구한다.(4) 이를 통해 궁극적으로는 기업가치와 주주가치를 극대화한다.

3. 분할의 중요영향 및 효과
(1) 각 사업부문별 특성에 적합한 사업전략 추진 및 경영자원의 효율적 배분을 통하여 사업의 경쟁력을 강화함으로써 각 사업부문의 성장잠재력을 극대화하고 경영위험을 최소화한다.(2) 분할을 통한 경영자원 효율적 배분으로 시장에서 적정한 가치평가를 받음으로써 궁극적으로 기업가치와 주주의 가치를 제고한다.

4. 분할비율

2023년 6월 30일 현재의 재무상태표를 기준으로 분할대상사업부문의 순자산 장부가액을 분할전 순자산 장부가액에 자기주식 장부가액을 합산한 금액으로 나누어 아래와 같이 산정한다.[분할비율]- 분할되는회사: 0.7696261

- 신설회사: 0.2303739

5. 분할로 이전할 사업 및 재산의 내용

(1) 분할되는 회사는 본 분할계획서가 정하는 바에 따라 신설회사에 속할 일체의 적극, 소극재산과공법상의 권리ㆍ의무를 포함한 기타의 권리ㆍ의무와 재산적 가치 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함함)를 신설회사에 이전하는 것으로 한다.

(2) 분할로 인하여 이전할 재산의 목록과 가액은 2023년 6월 30일 현재의 재무상태표와 재산목록을 기초로 작성된 분할재무상태표와 승계대상 재산목록, 승계대상 부동산목록, 승계대상 예·적금목록, 승계대상 지식재산권목록에 각 기재된 바에 의하되, 분할기일 전까지 분할대상부문의 영업 또는 재무적 활동 등으로 인하여 분할대상부문의 자산이나 부채에 변동이 발생하거나 또는 승계대상 재산목록에 누락되거나 잘못 기재된 자산이나 부채가 발견되거나 그 밖에 자산이나 부채의 가액이 변동된 경우에는 그 증감사항을 분할재무상태표와 승계대상 재산목록에서 가감하는 것으로 한다.

(3) 전항에 의한 이전대상 재산의 세부항목별 최종가액은 공인회계사의 검토를 받아 최종 확정한다.

(4) 분할대상부문에 속하는 권리나 의무 중 법률상 또는 성질상 분할에 의하여 이전이 금지되는 것은 분할되는 회사에 잔류하는 것으로 보고, 신설회사에 이전이 필요한 경우에는 분할되는 회사와 신설회사의 협의에 따라 처리한다. (i) 분할에 의한 이전에 정부기관 등의 승인/인가/신고수리 등이 필요함에도 이를 받을 수 없는 경우나 (ii) 분할되는 회사를 당사자로 하는 계약이 분할대상부문과 그 이외의 사업 부문에 모두 관련됨에도, 해당 계약 중 분할대상부문에 관한 부분과 그 외의 사업 부문에 관한 부분을 분리하는 것이 불가능한 경우에도 그와 같다.

(5) 분할기일 이전에 분할대상부문의 운영을 위하여 사용하는 동산, 부동산, 분할대상부문으로 인하여 발생한 계약관계 및 그에 따른 권리ㆍ의무 관계를 담보하기 위하여 설정한 근저당권 등 담보에 관한 권리, 그리고 분할대상부문으로 인하여 발생한 채권 및 계약 관계의 보증에 관한 권리와 보증계약관계는 신설회사에게 귀속하되, 본 분할계획서에서 정하는 바에 따른다.

(6) 분할기일 이전에 분할되는 회사를 당사자로 하는 소송 중 승계대상 소송 목록에 기재된 소송은신설회사에 승계되는 것으로 한다. 다만 그 내역은 분할기일에 변경될 수 있다.

(7) 분할되는 회사는 신설회사가 설립됨과 동시에 신설회사가 분할 이전에 분할대상부문에서 사업을 수행하는 방식에 따라 사업을 수행할 수 있도록 관련 계약의 체결 등 필요한 협조를 제공한다.

6. 분할 후 존속회사
회사명
에스케이디앤디 주식회사(SK D&D Co., Ltd.)

분할후 재무내용(원)
자산총계
1,633,208,535,323
부채총계
986,308,841,205

자본총계
646,899,694,118
자본금
18,617,383,000

2023년 06월 30일
현재기준

존속사업부문 최근 사업연도매출액(원)
340,277,545,037

주요사업
부동산 개발 및 컨설팅업, 매매, 임대업 등

분할 후 상장유지 여부
예

7. 분할설립회사
회사명
에스케이이터닉스 주식회사(SK eternix Co., Ltd.)

설립시 재무내용(원)
자산총계
588,418,603,639
부채총계
394,775,384,056

자본총계
193,643,219,583
자본금
5,572,781,000

2023년 06월 30일
현재기준

신설사업부문 최근 사업연도 매출액(원)
161,956,140,014

주요사업
신재생에너지 발전사업, 설비의 설치,운영 등발전시설 운영 및 에너지 공급사업 등

재상장신청 여부
예

8. 감자에 관한 사항
감자비율(%)
23.03739

구주권제출기간
시작일
-

종료일
-

매매거래정지 예정기간
시작일
2024년 02월 28일

종료일
2024년 03월 28일

신주배정조건

신주배정 기준일 현재의 분할되는 회사의 주주(예탁기관 포함)가 가진 주식수에 비례하여 배정비율 및 분할되는 회사와 신설회사의 1주의 금액비율에 따라 신설회사의 신주를 배정한다.

① 배정대상: 분할되는 회사의 분할기일 현재 주주명부에 등재되어 있는 주주, 분할되는 회사의 보통주식 및 전환우선주식 1주당 각각 아래와 같은 비율로 배정한다.② 배정비율: 분할되는 회사의 1주당 교부할 신설회사 주식수는 분할비율(a) x 1주의 금액비율(b)로 산정한다.

(a) 분할비율: 0.2303739

(b) 1주의 금액비율: 1,000원(분할 전 1주의 금액) / 200원(신설회사 1주의 금액) = 5

- 주주 주식수 비례여부 및 사유
분할되는 회사의 주주(예탁기관 포함)가 가진 주식수에 비례하여 배정비율에 따라 동종의 신설회사의 주식을 배정하고, 1주 미만의 단주에 대해서는 신설회사 신주의 재상장 초일의 종가로 환산하여 현금으로 지급하며, 단주는 신설회사가 자기주식으로 취득한다.

신주배정기준일
2024년 02월 29일

신주권교부예정일
-

신주의 상장예정일
2024년 03월 29일

9. 분할일정
이사회결의일
2023년 09월 15일

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

주주확정기준일
2023년 12월 01일

주주명부폐쇄기간
시작일
-

종료일
-

분할반대의사통지 접수기간
시작일
-

종료일
-

주주총회예정일자
2024년 02월 02일

주식매수청구권 행사기간
시작일
-

종료일
-

채권자 이의제출기간
시작일
-

종료일
-

분할기일
2024년 03월 01일

종료보고 총회일
2024년 03월 04일

분할등기예정일자
2024년 03월 04일

10.주식매수청구권에 관한 사항
행사요건
-

매수예정가격
-

행사절차, 방법, 기간, 장소
-

지급예정시기, 지급방법
-

주식매수청구권 제한 관련 내용
-

계약에 미치는 효력
-

11. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

12. 증권신고서 제출대상 여부
예

- 제출을 면제받은 경우 그 사유
-

자료: 금융감독원 전자공시시스템

한편, 당사는 2025년 9월 30일 당사가 보유하고 있는 자회사 SK디앤디㈜의 주식 전부(5,821,751주, 약 31.3%)를 처분하는 내용의 주식매매계약을 한앤코개발홀딩스(유)와 체결하였습니다. 지분 처분목적은 포트폴리오 리밸런싱을 통한 재원 확보이며, 처분금액은 약 742억원(장부가액 1,099억원)입니다. 상기 SK디앤디㈜ 지분은 2026년 4월 30일 기준으로 처분 완료될 예정이며, 공시 내용은 하기와 같습니다.

[SK디스커버리㈜ '타법인주식및출자증권처분결정(자율공시)'(2025.10.01)]

1. 발행회사
회사명
에스케이디앤디㈜ (SK D&D Co.,Ltd.)

국적
대한민국(Republic of Korea)
대표자
김도현

자본금(원)
18,617,383,000
회사와 관계
계열회사

발행주식총수(주)
18,617,383
주요사업
부동산개발 및 운영업

2. 처분내역
처분주식수(주)
5,821,751

처분금액(원)
109,867,509,510

자기자본(원)
6,453,354,241,883

자기자본대비(%)
1.70

대규모법인여부
해당

3. 처분후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
0

지분비율(%)
0

4. 처분목적
포트폴리오 리밸런싱을 통한 재원 확보

5. 처분예정일자
2026-04-30

6. 이사회결의일(결정일)
2025-09-30

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

7. 풋옵션 등 계약의 체결여부
아니오

- 계약내용
-

8. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 본 건은 당사가 보유한 발행회사 주식 전부를 처분하는 내용이며, 당사는 매수인을 "한앤코개발홀딩스 유한회사"로 하여 주식매매계약을 체결하였습니다.- 상기 '2. 처분내역'의 '처분금액(원)'은 '25년 반기말 장부가액으로, 실제 처분가액(74,227,325,250원)보다 장부가액(109,867,509,510원)이 크므로, 장부가액을 기재하였습니다.- 상기 '5. 처분예정일자'는 주식매매계약 거래종결일로, 거래종결일은 ①발행회사의 보통주식이 한국거래소 유가증권시장에서 상장폐지된 날과 ②주식매매계약 체결일로부터 6개월째 되는 날인 2026년 3월 30일 중 먼저 도래하는 날로부터 1개월째 되는 날(단, 영업일이 아닌 경우 그 이후 도래하는 첫번째 영업일) 또는 당사자들이 달리 합의하는 날입니다.- 양수인은 발행회사 주식 전부를 취득하기 위한 공개매수 절차를 진행합니다.- 하기 '[발행회사의 요약 재무상황]'은 연결재무제표 기준이며, 당해연도는 2024년, 전년도는 2023년, 전전년도는 2022년 기준입니다.- 본 공시와 관련한 세부 내용은 추후 진행 과정에서 변경될 수 있으며, 변경 시 정정공시를 통해 안내드릴 예정입니다.

※ 관련공시
-

【발행회사의 요약 재무상황】

(단위 : 백만원)

구분
자산총계
부채총계
자본총계
자본금
매출액
당기순이익

당해 연도
1,462,225
892,194
570,031
18,617
870,877
44,195

전년도
2,423,076
1,661,198
761,878
24,190
385,082
103,078

전전년도
2,191,576
1,494,510
697,066
24,190
563,437
76,213

자료: 금융감독원 전자공시시스템

매수인 한앤코개발홀딩스(유)는 상기 주식매매계약에 따른 거래와 별도로 SK디앤디㈜의 주식 전부를 취득하기 위한 공개매수 절차를 진행하였습니다. 한앤코개발홀딩스(유)는 본 공개매수를 통해, SK디앤디㈜의 유통주식 18,606,091주 중 한앤코개발홀딩스(유) 소유 보통주식 5,821,753주와 SK디스커버리㈜와 체결한 주식매매계약에 따라 취득할 예정인 5,821,751주를 제외한 나머지 잔여 주식 6,962,587주 전부를 취득하여 지배기업의 보통주식을 상장폐지하고자 합니다. 한앤코개발홀딩스(유)는 2025년 10월 1일부터 2025년 10월 29일까지 SK디앤디㈜ 공개매수 절차를 진행했으며, 응모수량은 2,796,185주로 예정수량의 40.2%에 그쳤습니다. 이후 한앤코개발홀딩스(유)는 2025년 11월 3일부터 2025년 12월 26일까지 2차 공개매수 절차를 진행했으며, 응모수량은 209,731주로 현재까지 예정수량의 43.2%를 매수하는데 그쳤습니다. SK디앤디㈜의 상장폐지를 위해서는 지분율 95%를 충족해야하므로, 향후 공개매수 진행에 따른 상장폐지 여부는 아직 미정입니다.한편, 현재 당사가 지분 31.0%를 보유하고 있는 자회사 SK이터닉스㈜에 대하여 당사가 지분 매각을 추진하고 있다는 기사가 보도된 바 있습니다. 당사는 해당 기사에 대하여 2025년 12월 4일 현재 구체적으로 확정된 사항이 없다고 공시하였습니다. 공시 내용은 하기와 같습니다.

[SK디스커버리㈜ '풍문 또는 보도에 대한 해명(미공시)'(2025.12.04)]

1. 풍문 또는 보도의 내용
SK디스커버리, SK이터닉스 매각 관련 보도

2. 풍문 또는 보도의 매체
서울경제

3. 풍문 또는 보도의 발생일자
2025-11-05

4. 풍문 또는 보도의 내용에 대한 해명내용

- 본 공시는 2025년 11월 5일 서울경제에 보도된 "'신재생 사업재편 1호' SK이터닉스 매각 속도" 기사에 대한 해명공시(미확정)의 재공시입니다.- 당사는 SK이터닉스㈜의 지분 매각을 포함한 다양한 전략적 방안에 대하여 검토하고 있으나, 현재까지 구체적으로 확정된 사항은 없습니다.- 향후 구체적인 내용이 확정되는 시점 또는 3개월 이내에 재공시 하도록 하겠습니다.(공시책임자) 재무실장 남기중

5. 재공시예정일
2026-03-03

※ 관련공시
2025-11-05 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)

자료: 금융감독원 전자공시시스템

이와 같이 당사는 지주사로서 자금조달, 지배력 강화를 통한 지분 포트폴리오 개선 등 다양한 이유로 주요 자회사의 자회사의 증자에 참여하거나 자회사 지분 및 자사주 지분 매입 또는 처분할 수 있기 때문에 향후 지속적인 신규지분 인수 또는 매각을 통해 지분 포트폴리오 변동이 발생할 수 있습니다. 이러한 당사의 지분 인수 또는 매각에 필요한 재원 마련을 위해 자금을 차입할 경우 부채비율 등 재무건전성이 악화될 수 있는 위험이 존재하며, 이를 통해 발생할 수 있는 수익은 현시점에서는 예측하기 어렵습니다. 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

[마. 우발채무 부담 및 발생 가능성에 따른 위험]
증권신고서 제출 전일 당사의 별도 기준 계류중인 소송사건은 5건으로 소송가액은 약 4.2억원입니다.
하지만
당사는 지주회사이기 때문에 연결대상 주요 종속회사의 소송(SK케미칼, SK가스, SK바이오사이언스, SK플라즈마, SK멀티유틸리티 등)으로 인한 우발채무로 당사의 수익성 및 재무안정성에 영향을 받을 수 있습니다.
증권신고서 제출 전일 현재로서는 당사 및 당사의 종속회사들의 소송사건의 최종결과를 합리적으로 예측할 수 없으므로,
향후 본 소송사건들의 진행 경과에 따라 당사는 배상의무를 지게될 수도 있으므로 지속적인 주의가 필요합니다.
당사는 금융기관 약정 체결현황, 보증, 담보 등 우발채무 발생 요인을 지속적으로 관리하고, 재무제표에 미치는 영향을 적절히 반영하기 위해 노력하고 있습니다.
하지만 상기 당사의 각종 약정 및 우발채무 등이 향후 대내외적인 환경변화에 따라 현실화될 경우 당사의 재무상태에 부정적인 영향이 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 증권신고서 제출 전일 기준 별도기준 계류중인 소송사건은 5건으로 소송가액은 약 4.2억원입니다. 하지만 당사는 지주회사이기 때문에 연결대상 주요 종속회사의 소송(SK케미칼, SK가스, SK바이오사이언스, SK플라즈마, SK멀티유틸리티 등)으로 인한 우발채무로 당사의 수익성 및 재무안정성에 영향을 받을 수 있습니다. 증권신고서 제출 전일 현재로서는 당사 및 당사의 종속회사들의 소송사건의 최종결과를 합리적으로 예측할 수 없으므로, 향후 본 소송사건들의 진행 경과에 따라 당사는 배상의무를 지게될 수도 있으므로 지속적인 주의가 필요합니다. 당사가 현재 피소된 소송 이외에도 견질 또는 담보용 어음, 종속회사에 대한 채무보증 및 담보제공 등의 채무가 존재하며, 당사 및 종속회사의 사업악화, 소송의 패소 등이 발생할 경우 우발채무가 현실화되어 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재하므로 투자자께서는 투자시 이에 유의하시기 바랍니다. 현재 진행 중인 소송에 관한 세부 내역은 아래와 같습니다.

[SK디스커버리㈜ 중요 소송사건 현황]

(기준일 : 2026.01.20)

구분
소 제기일
소송 당사자
소송의 내용
소송가액
진행상황
향후 소송일정및 대응방안
소송결과가회사에 미치는 영향

입찰참가자격제한처분 취소 청구(서울행정법원 2021구합59045,서울고등법원 2025누5935)
2021.03.18
원고 : SK디스커버리 外 1인피고 : 조달청장
4가 사람유두종바이러스 백신 입찰 관련하여 경쟁의 공정한집행이나 계약의 적정한 이행을 해쳤다는 이유로 조달청이부과한 6개월간의 입찰참가자격제한 처분의 취소를 구함(적용법조 : 구 국가계약법 제27조 제1항, 동법 시행령 제76조제1항 제7호, 제5항 제1호)
0.5억원
사건 진행중
법원 진행에 따름
법원 결정 이후판단 가능

시정명령 등 취소 청구(서울고등법원 2022누67069)
2022.11.15
원고 : SK디스커버리 外 1인피고 : 공정거래위원회
가습기살균제 제품의 인터넷 광고에 대해 공정거래위원획 부과한시정명령, 공표명령 및 과징금 납부명령에 대하여 취소를 구함
1.6억원
사건 진행중
법원 진행에 따름
법원 결정 이후판단 가능

시정명령 등 취소 청구(서울고등법원 2023누60812,2025두35574)
2023.10.06
원고 : SK디스커버리피고 : 공정거래위원회
4가 사람유두종바이러스 백신 입찰 관련하여 해당 입찰시장에서의경쟁을 부당하게 제한하였다는 이유로 공정거래위원회가 부과한시정명령 및 과징금 납부명령(4억8천2백만원)의 취소를 구함
2.1억원
사건 진행중
법원 진행에 따름
법원 결정 이후판단 가능

손해배상 청구(서울중앙지방법원 2023가합102415)
2023.12.13
원고 : 대한민국피고 : SK디스커버리 外 26인
피고들이 행한 백신등의 담함행위에 대하여 공정거래위원회는부당한 공동행위를 의결질병청은 국가계약법 시행령의 부당공동행위 금지 조항위반을이유로 손해배상청구
1만원
사건 진행중
법원 진행에 따름
법원 결정 이후판단 가능

표시ㆍ광고의공정화에관한법률위반(서울중앙지방법원 2024고단2689)
2024.05.28
피고인 : SK디스커버리 外 1인
가습기살균제 제품 관련 거짓 또는 과장 광고를 하였다는 이유로공소가 제기됨(적용법조 : 표시ㆍ광고의공정화에관한법률 제19조, 제17조제1호,제3조 제1항 제1호, 형법 제30조, 제37조, 제38조)
-
사건 진행중
법원 진행에 따름
법원 결정 이후판단 가능

자료 : 당사 제시

[SK케미칼]

[SK케미칼㈜ 중요 소송사건 현황]

(기준일 : 2026.01.20)

구분
소 제기일
소송 당사자
소송의 내용
소송가액(억원)
진행상황
향후 소송일정 및 대응방안

구상금 청구(서울중앙지법 2014가합588147)
2014.12.01
원고: 한국환경산업기술원피고: SK케미칼 外 12인
가습기메이트로 인해 건강상 피해를 입은 피해자들에게 정부가 의료비등을 지원하고, 피해자들로부터 손해배상채권을 양도받은 후 구상 청구
15.3
1심 진행 중
-

손해배상청구(서울중앙지법 2016가합527467)
2016.05.16
원고 : 강찬호 外 295인피고 : SK케미칼 外 19인
가습기메이트로 인해 건강상 피해를 입은 피해자들의 손해배상 청구
112.0
1심 진행 중
-

구상금 청구(서울중앙지법 2016가합574210)
2016.12.01
원고 : 국민건강보험공단피고 : SK케미칼 外 12인
가습기메이트로 인해 건강상 피해를 입은 피해자들에 대하여 국민건강보험공단이 지급한 보험급여 중 공단부담금에 대한 구상 청구
69
1심 진행 중
-

구상금 청구(서울중앙지법 2023가합56291)
2023.04.04
원고 : 대한민국피고 : SK케미칼 外 19인
가습기살균제로 인해 건강상 피해를 입은 피해자들에게 정부가 의료비등을 지원하고, 피해자들로부터 손해배상채권을 양도받은 후 구상 청구
49.1
1심 진행중
-

구상금 청구(서울중앙지법 2025가합1454)
2025.09.04
원고 : 애경산업 주식회사피고 : SK케미칼
애경의 SK케미칼에 대한 구상금 청구
343.0
1심 진행중
-

특허침해금지(대법원 2024다224300)
2016.03.02
원고 : 노파르티스 아게피고 : SK케미칼
치매패치 생산 및 판매에 대해 원고회사에서 특허권 침해금지 및 손해배상을 청구
178.5
3심 진행 중
-

시정명령 등 취소 청구(서울고등 2022누67069)
2022.11.15
원고 : SK케미칼 外 1인피고 : 공정거래위원회
가습기살균제 제품의 부당 표시행위에 대해 공정거래위원회가 부과한시정명령, 공표명령 및 과징금 납부명령에 대하여 취소를 구함
1.6
2심 진행중
-

구상금 청구(서울중앙지법 2020가합607964)
2020.12.23
원고 : 환경산업기술원피고 : SK케미칼 外 12인
가습기메이트로 인해 건강상 피해를 입은 피해자들에게 정부가 의료비 등을 지원하고, 피해자들로부터 손해배상채권을 양도받은 후 구상 청구
2.9
1심 진행 중
-

손해배상청구(서울중앙지법 2023가합102415)
2023.12.13
원고: 대한민국 소관청 질병관리청피고: SK케미칼 外 26명
피고들이 행한 백신등의 담함행위에 대하여 2023.08.30.자 공정거래위원회는 부당한 공동행위를 의결질병청은 국가계약법 시행령의 부당공동행위 금지 조항위반을 이유로 계약금액의 10%인 17.7억 손해배상청구
1만원
1심 진행 중
-

※
상기 소 제기일은 회사를 상대로 소가 제기된 일자입니다.

※
상기 소송가액은 소제기일을 기준으로 원고가 공동 피고를 상대로 청구한 금액의 합계액을 기재한 것으로, 실제 원고가 회사에 대해 청구한 금액과는 차이가 있으며, 소송가액은 소송 진행 과정에서 변경 될 수 있습니다.

※
사건번호 서울중앙지법 2014가합588147 구상금 청구 사건, 서울중앙지법 2016가합574210 구상금 청구 사건과 관련하여 회사의 토지 일부가 가압류 되어있습니다.

※
상기 소송사건 외 회사는 환경부의 자료제출요구에 사실과 다른 의견을 제출했다는 이유로 가습기살균제피해구제를 위한 특별법 위반으로 기소되어 형사재판이 진행 중에 있습니다.

※
위 소송들은 모두 그 결과에 따라 회사의 재무적인 영향을 초래할 수 있으며, 이에 회사는 효율적인 소송 대응을 통하여 회사의 손실을 최소화할 예정입니다.

※
상기 내용은 회사 분할 전 SK케미칼의 소송 사건을 포함한 내용입니다.

[SK가스]SK가스㈜는 현재 공정거래위원회의 LPG 가격 담합 결정과 관련하여 손해배상 청구소송에 피소되었습니다. 제기된 소송의 주요 내역은 다음과 같으며 현재로서는 그 결과를 예측할 수 없습니다.

[SK가스㈜ 중요 소송사건 현황]

(기준일 : 2026.01.20)

구분
2010가합123542
2011가합14386
2011가합3591

소제기일
2010.12.02
2011.02.16
2011.01.12

원고
유인철 외 8명(선정당사자)
정만우 외 3명(선정당사자)
강북운수㈜ 외 1,573개사

피고
E1㈜, SK가스㈜, SK㈜, SK에너지㈜,GS칼텍스㈜, S-Oil㈜, 현대오일뱅크㈜
E1㈜, SK가스㈜, SK이노베이션㈜,GS칼텍스㈜, S-Oil㈜, 현대오일뱅크㈜

소송의 내용
회사제품 LPG에 대한 가격담합으로 일부 구매자들이 손해배상청구를 제기함(공정위 결정 관련ㆍ손해배상)

소송가액(천원)
7,301,000
1,967,000
4,722,000

진행상황
1심 감정 진행
1심 진행

향후 소송일정및 대응방안
1심 소송이 계속될 예정이며, 합리적인 판결이 내려지도록 변호인단과 협의하여 진행

소송결과가회사에 미치는영향
손해액에 대한 감정 절차 진행 중으로서 현재는 소송 결과를 추정하기 어렵고,합리적인 추정이 가능하게 되면 우발손실충당부채로 계상할 예정임

[SK바이오사이언스]

(기준일 : 2026.01.20)

구 분
소 제기일
원고
피고
소송의 내용
소송가액
진행상황

특허권침해금지소송
2024.12.19
와이어쓰 LLC,한국화이자제약㈜
SK바이오사이언스㈜
13가 폐렴구균백신 관련특허침해 금지 및 손해배상 청구
1억원
판결 확정(회사 승소)

손해배상청구소송
2023.12.13
대한민국(질병관리청)
SK바이오사이언스㈜
SK디스커버리, SK케미칼로부터각 분할 전 행위 관련 손해배상 청구
1만원 (주1)
1심 진행중

불공정무역행위판정 등취소청구 소송
2024.03.21
SK바이오사이언스㈜
무역위원회
13가 폐렴구균백신 관련무역위원회 시정명령 등 취소 청구
105백만원
판결 확정(회사 승소)

(주1)
해당 소송의 소송가액은 소제기일을 기준으로 원고가 SK디스커버리 및 SK바이오사이언스 등 연대채무자들을 상대로 청구한 금액을기재한 것으로 소송가액은 소송 진행 과정에서 변경될 수 있습니다.

[SK디앤디]

(기준일 : 2026.01.20)
(단위 : 백만원)

소송내용
소송가액
원고
피고
진행상황

[회사가 피고인 사건]

손해배상
4,262
㈜세신유나이티드 외
㈜에스케이디앤디 외
1심 진행 중

용역대금 청구 등
1,910
㈜라인건설 외
㈜에스케이디앤디 외
1심 진행 중

[SK이터닉스]

(기준일 : 2026.01.20)
(단위 : 백만원)

소송내용
소송가액
원고
피고
진행상황

[회사가 피고인 사건]

손해배상(주1)
9,116
디아이지에어가스㈜
SK이터닉스㈜
파기환송심 진행 중

[회사가 원고인 사건]

손해배상
5,026
SK이터닉스㈜
디아이지에어가스㈜
파기환송심 진행 중

(주1)
회사는 2025년 4월 9일에 2심 판결(일부 승소)에 따라 1심 일부 패소로 선지급했던 손해배상액 4,784백만원 중 3,829백만원을 환수하였습니다. 이후 원고 및 회사의 상고로 3심 진행되었으며 그 결과 대법원에서 회사 패소부분을 원심법원으로 파기환송하였습니다.

[SK플라즈마]

(기준일 : 2026.01.20)

구분
소 제기일
소송 당사자
소송의 내용
소송가액
진행상황

약사법 위반 벌금형 취소 소송(서울북부지방법원 2025고정793)
2025.08.04
에스케이플라즈마주식회사
약사법 위반으로 약식 명령된 300만원의 벌금형에 대한공소사실을 인정할 수 없으므로, 취소를 구함
3,000,000
약사법 위반 벌금형 약식명령 (2025.07.28)정식재판 청구 (2025.8.4)1심 진행 중- 1차 공판기일 진행 (2025.10.22)- 2차 공판기일 진행 예정 (2025.12.3)

[SK멀티유틸리티]

(기준일 : 2026.01.20)

구분
소 제기일
소송 당사자
소송의 내용
소송가액(억원)
진행상황
향후 소송일정및 대응방안

중대재해처벌등에관한법률위반(울산지방법원 2024고단205)
2024.01.23
원고 : 검찰피고 : SK멀티유틸리티 外 2인
SKMU 공장 내 석탄운송차량의 전복으로 발생한 산업재해에 대한 형사재판
-
1심 무죄 선고
2심 진행 중

한편, 당사가 금융기관과 체결하고 있는 주요 약정내역은 아래와 같습니다.

약정상대방
약정사항

㈜국민은행 등
한도 30,000백만원 원화차입약정

한도 USD 2,554백만의 외환거래약정

한도 18,000백만원의 원화차입약정

KRW 561,700백만의 한도대 등의 약정과 CNY 166백만, EUR 128백만의 외화차입 약정

USD 146백만, EUR 47백만의 무역금융 등 개설 약정

USD 363백만, KRW 39,000백만의 파생상품 보증금 면제 및 한도거래 약정

EUR 74백만의 인수금융 약정(주18)

KRW 10,585백만원의 계약이행지급보증

SGD 785,264의 외화지급보증 계약이행

한도 2,400백만의 원화차입약정

KRW 24,000백만의 산업시설자금대출(주1)

USD 25,000,000의 역외금융차입(주1)

한도 19,000백만의 원화차입약정

KRW 149,000백만의 일반자금대출

USD 3,400,000의 외화대출

IDR 1,195,842백만의 PF대출(주2)

KRW 2,000백만의 기업운전일반자금대출

㈜하나은행 (주3)
한도 30,000백만원 장래매출채권 유동화

Trafigura 등
4,906천톤의 LPG 구매계약

㈜E1, GS칼텍스㈜ 및 SK에너지㈜
LPG 상품교환약정

에스케이어드밴스드㈜ 등
LPG 장기공급계약

고성그린파워㈜(주4)
석탄 장기공급계약

파인스트리트충전소전문사모신탁
LPG충전소 임차계약

불두제일차㈜, 불두제이차㈜, 불두제삼차㈜
LPG충전소의 가치 변동에 따른 매각손익을 일정 비율에 따라 공유하는 Price Return Swap 계약

SK온㈜(주5)
총액 46,500백만원의 울산 소재의 대형부두 유조선 계류시설 추가사용 계약

SK엔무브㈜(주6)
석유제품 저장위탁계약

코리아에너지터미널㈜ (주7)
주식매매계약(85,000백만원) 및 주주간합의서 액화가스터미널 및 부두시설물 이용에 관한 기본 계약

에스케이에코엔지니어링㈜(주8)
울산 LNG/LPG 복합화력발전소 EPC 계약

지에너지㈜(주9)
석탄공급권 공동 행사계약

QH Oil Investments LLC(주10)
SK Holdco Pte. Ltd. 보유 주식매각 계약(USD 119백만)

에쓰-오일㈜(주11)
액화가스터미널 이용계약

국민은행 등 (주12)
㈜케이디에코허브 프로젝트 금융 관련 출자자약정

한국전력공사㈜(주13)
송전용 전기설비 이용계약

국민은행 등 (주14)
울산지피에스㈜의 프로젝트금융 관련 출자자 약정

SIEMENS Gas and Power GmbH & Co. KG, SIEMENS Energy Ltd.(주15)
가스터빈 장기유지보수 계약(LTSA)

㈜케이디에코허브(주16)
LNG 배관이용 계약

에스케이에코엔지니어링 주식회사 (주17)
울산 클린에너지 복합사업단지 건설 계약

(주1)
유형자산에 대한 담보 설정(채권설정액 28,800백만원 및 USD 30,000,000) 및 안동분획센터에 대한 재산종합보험 가입액에 대하여 질권설정(설정금액 53,380백만원)이 되어 있습니다.

(주2)
연결기업의 종속기업인 PT. SKPLASMA CORE INDONESIA가 체결한 대출계약의 원리금 상환 재원이 부족할 경우 에스케이플라즈마㈜가 자금을 대여하여 상환하도록 하는 자금보충 약정을 체결하였습니다.

(주3)
미래 매출채권을 유동화하는 방식으로 한도액 30,000 백만원의 차입약정을 체결하였으며, 이를 위하여 금전채권신탁계약상 수익권에 대하여 질권설정이 되어 있습니다.

(주4)
석탄장기공급계약의 계약기간은 2020년 10월 31일부터 2051년 4월 30일까지 입니다.

(주5)
상기 약정과 관련하여 장단기 선급비용 24,800백만원을 계상하고 있습니다.

(주6)
계약기간은 2012년 3월 26일부터 2026년 3월 25일까지이며, 기본위탁저장료는 연간 45,000백만원으로 기준물량 초과시별도 정산되고 매년 물가인상률을 반영합니다. SK루브리컨츠㈜는 SK엔무브㈜로 사명을 변경하였습니다.

(주7)
구주매입 금액과 총 사업규모에 연결기업의 초기지분율인 45.5%를 적용한 투자금액으로, 지분율 및 금액은 변동가능하며 향후 증자 일정에 따라 분할 납입 예정입니다. 또한 액화가스터미널 계약기간은 상업운전 개시일로부터 20년간입니다.

(주8)
2025년 중 종합준공 완료 예정이며 향후 계약 진행 방식, 건설 공정 등에 따라 변경될 수 있습니다. 930,464백만원의 계약금액에는 주기기 도입 등 총 건설비용이 포함되어 있습니다.

(주9)
연결기업은 지에너지㈜로부터 석탄공급권 공동 행사 수수료를 수취하며, 석탄공급권 공동행사 계약체결 이후에도 기존 고성그린파워㈜와의 석탄장기공급계약에 대한 연결기업의 계약상 지위 및 기타사항은 유지됩니다.

(주10)
유라시아 터널 투자 목적으로 연결기업이 보유중인 SK Holdco PTE. LTD. 법인 지분의 36.49%에 해당하는 주식 전량(52백만주)을 매각하는 계약입니다. 동 계약과 관련하여 관계기업투자주식 143,783,139천원을 매각예정비유동자산으로 분류하였습니다.

(주11)
연결기업이 코리아에너지터미널㈜로부터 이용 확약한 액화가스터미널 및 울산신항 항만배후부지 2공구에 클린에너지복합단지 사업 추진을 위해 건설 중인 클린에너지 복합단지 내 액화가스터미널 중 일부 저장시설(LNG 저장탱크)에 대하여 계약상대방에 액화가스터미널 사용 및 서비스를 제공하는 계약입니다.

(주12)
연결기업의 공동기업인 ㈜케이디에코허브가 LNG 배관망 건설 및 운영사업을 위해 프로젝트금융 약정을 체결하였습니다. 연결기업 및 공동주주 ㈜경동도시가스는 프로젝트금융 대주단과 출자자약정을 체결하였으며, 해당 약정에는 ㈜케이디에코허브의 총사업비 초과분과 운영비 부족분에 대해 연결기업의 출자비율에 비례한 자금보충의무가 포함되어 있습니다.

(주13)
연결기업은 한국전력공사㈜와 송전용전기설비 이용 계약을 체결하였습니다. 이용 개시일은 2023년 8월 17일이며, 이용 계약기간은 이용개시일 이후 1년 이나 동일 조건으로 자동연장 됩니다. 또한, PF 약정과 동 계약의 권리와 지위를 선순위대출대주들에게 1순위로 하여 담보 제공하였습니다.

(주14)
연결기업의 종속기업인 울산지피에스㈜는 발전소 건설을 위해 프로젝트금융 약정을 체결하였습니다. 연결기업은 프로젝트금융 대주단과 출자자약정을 체결하였으며, 해당 약정에는 울산지피에스㈜의 총사업비 초과분과 운영비 부족분에대한 연결기업의 자금보충의무가 포함되어 있습니다.

(주15)
연결기업은 SIEMENS Gas and Power GmbH & Co. KG(獨), SIEMENS Energy Ltd.(韓)와 가스터빈 장기유지보수 계약(LTSA)을 체결하였으며, 본 계약을 통해 발전소에 설치할 가스터빈의 운영 안정성을 확보하였습니다. 계약기간은 EPC 계약시점으로부터 26년입니다. 또한, 프로젝트금융 약정과 관련하여 동 계약의 권리와 지위를 선순위대출대주들에게 1순위로 하여 담보로 제공하였습니다.

(주16)
연결기업은 ㈜케이디에코허브와의 배관시설 이용계약을 2022년 11월 체결하였으며, 본 계약을 통해 연료를 안정적으로 공급받기 위한 인프라인 LNG 배관을 확보하였습니다. 이용 계약기간은 2024년 8월 15일로부터 20년입니다. 또한, PF 약정과 관련하여 동 계약의 권리와 지위를 선순위대출대주들에게 1순위로 하여 담보 제공하였습니다.

(주17)
2025년 3분기말 현재 울산 클린에너지 복합사업단지 건설계약을 위하여 에스케이에코엔지니어링㈜와 공급가액 242,800백만원의 건설공급계약을 쳬결하고 있습니다.

(주18)
연결기업이 취득한 IDT Biologika GmbH 및 Technik-Energie-Wasser ServicegesellschaftmbH의 지분증권을 담보로 제공하였습니다.

당사가 제공한 보증 및 제공받은 보증내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, 외화단위 : USD)

구 분
상대방
금 액
비 고

제공한보증
QH Oil Investments LLC
USD 52,281,544
연대보증(주1)

한국전력공사
750
전기요금 납부 지급보증

울산광역시 남구청장
265,400
토지형질변경등의 허가에 따른 하자보수금 보증

Mizuho Bank (LA)
USD 50,800,000
계약이행보증

제공받은보증
엔지니어링공제조합
103,186,696
울산GPS발전소 건설사업 관련 계약이행보증

238,470
산단 개발대행 부지공사 관련 계약이행보증

건설공제조합
1,855,040
울산GPS발전소 건설사업 관련 계약이행보증

소방산업공제조합
5,000
울산GPS발전소 건설사업 전문인배상책임공제

전기공사공제조합
132,935
울산GPS발전소 건설사업 관련 하자보증

전문건설공제조합
996,743
울산GPS발전소 건설사업 관련 하자보증

전문건설공제조합
996,743
울산GPS발전소 건설사업 관련 하자보증

서울보증보험
747,305
울산GPS발전소 건설사업 관련 하자보증

747,699
외주용역 및 기타 구매계약 관련 계약이행보증

161,900
울산GPS공업용수 및 폐수 지중배관 건설공사 관련 계약이행보증

816,273
2024-25년 화학물질 단가계약 관련 계약이행보증

204,753
선금보증보험

640
인허가

52,201
매출채권신용보험

11,889,000
계약이행보증 등

WOORI Bank (NY)
USD 55,453,600
SBLC 지급보증

Mizuho Bank (LA)
USD 65,442,000
SBLC 지급보증

(주1)
종속기업인 SK가스㈜와 에스케이에코플랜트㈜, SK MENA가 보유한 SK Holdco. Pte. Ltd.의 주식을 QH Oil Investments LLC에 매각하기로 주식매매계약을 체결하였으며, 주식매매계약 내 손해배상 조항과 관련하여 에스케이에코플랜트㈜와 SK MENA에 연대보증을 제공하였습니다. 손해배상 청구가 있을 경우 SK가스㈜의 선 부담 후 에스케이에코플랜트㈜와 SK MENA에게 구상권을 청구할 수 있습니다.

금융기관 차입금과 관련되어 담보제공된 주요 자산의 세부 내역은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원, 외화단위 : USD, EUR, IDR 1,000)

제공자산
제공처
제공목적
장부금액
담보설정금액
채권최고액

토지, 건물 및 기계 (주1)
㈜하나은행
시설자금차입금
68,290
28,800
28,800

역외금융차입금
USD 30,000,000
USD 30,000,000

제1종 수익권(주2)
장래매출채권유동화
54
36,000
36,000

종속기업투자주식(주3),토지(주4)
PT Allo Bank Indonesia Tbk
PF Loan
10,367
IDR 3,700,000,000
IDR 3,700,000,000

종속기업투자주식(SK가스㈜ 1,414,100주)
한국증권금융㈜
단기이자부차입금 담보
-
281,123
281,123

공동기업투자주식(주5)
KDB산업은행 등
코리아에너지터미널㈜의 프로젝트금융 약정금액 634,400백만원의 담보
121,895
217,736
760,800

관계기업투자주식(주6)
한화생명보험㈜ 등
고성그린파워㈜의 프로젝트금융 약정금액 4,340,000백만원의 담보
220,135
172,140
5,208,000

종속기업투자주식, 수익권증서, 현금 등(주7)
㈜국민은행 등
울산지피에스㈜의 프로젝트금융 약정금액 752,000백만원의 담보
284,890
747,902
902,400

종속기업투자주식(주8)
KDB산업은행
SK bioscience Germany GmbH의 인수금융 약정금액 EUR 74,000,000의 담보
-
EUR 74,000,000
EUR 74,000,000

(주1)
안동분획센터에 대한 재산종합보험 가입액에 대하여 53,380백만원의 질권이 설정되어 있습니다.

(주2)
금전채권신탁계약상 수익권에 대하여 질권이 설정되어 있습니다.

(주3)
연결기업이 보유하고 있는 PT. SKPLASMA CORE INDONESIA 보통주식 362,418주 입니다.

(주4)
PT. SKPLASMA CORE INDONESIA가 보유하고 있는 토지에 대하여 질권이 설정되어 있습니다.

(주5)
2025년 3분기말 현재 코리아에너지터미널㈜의 프로젝트금융 실행액은 498,000백만원이며, 담보설정금액은 연결기업이 보유하고 있는 코리아에너지터미널㈜주식 2,626,712주에 대한 취득원가 132,736백만원 및 주식매매계약에 의한 향후 추가 출자예정금액인 85,000백만원이 합산된 금액입니다.

(주6)
2025년 3분기말 현재 고성그린파워㈜의 프로젝트금융 실행액은 3,885,211백만원입니다.

(주7)
2025년 3분기말 현재 울산지피에스㈜의 프로젝트금융 실행액은 752,000백만원이며, 연결기업이 보유한 종속기업인 울산지피에스㈜의 주식과 연결기업의 부동산담보신탁계약에 따른 수익권증서, 예금, 보험계약상의 권리 그리고 주요 사업서류상 권리와 지위를 담보로 제공하는 것입니다.

(주8)
2025년 3분기말 현재 SK bioscience Germany GmbH의 인수금융 실행액은 EUR 74,000,000이며, 연결기업이 보유한 IDT Biologika GmbH 및 Technik-Energie-Wasser ServicegesellschaftmbH의 지분증권을 담보로 제공하였습니다.

한편, 증권신고서 제출 전일 현재 당사의 제재현황은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2026.01.20)

대상자
일자
제재기관
처벌 또는 조치 내용
금전적제재금액
사유
근거법령
이행 현황
대책

SK디스커버리㈜
2021.01.07
조달청
입찰참가자격 제한 6개월(효력정지 中)('21.1.15~'21.7.14)
-
입찰 담합
국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률 제27조,국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률시행령 제76조 제1항 제7호
효력정지신청 인용됨처분취소를 구하는행정 소송 제기
재발 방지 노력

2022.10.27
공정거래위원회
법인 및 전직 대표이사형사고발,시정명령, 과징금 부과,
3,500만원
가습기살균제 제품부당한 광고행위
표시광고의 공정화에 관한 법률제3조 제1항 제1호
시정명령 등의 처분취소를 구하는행정소송 제기
재발 방지 노력

2023.08.30.
공정거래위원회
과징금 및 시정명령
4억 8,200만원
입찰 담합
공정거래법 제19조 제1항 제8호
시정명령 등의 처분취소를구하는행정소송 제기
재발 방지 노력

SK케미칼㈜
2023.04.06.
청주지방법원
벌금 부과
200만원
표시기준 위반, 자체점검 미실시 및점검대장 기록 비치 미이행,변경허가 미이행
화학물질관리법 재34조의2 제1항 제5호,제6호, 제8호
벌금 납부
재발 방지 노력

2023.07.12.
개인정보보호위원회
과태료 부과 및 시정명령
100만원
개인정보보호 법규 위반
개인정보보호법 제26조
시정조치,과태료 조기납부
재발 방지 노력

2023.08.29.
중부지방고용노동청성남지청
과태료 부과 및 시정명령
50만원
특별안전교육 미실시
산업안전보건법 제29조제3항
과태료 조기납부
재발 방지 노력

2024.04.24
대전식약청
해당품목 제조업무정지1개월
-
행정지시 사항 미이행(시판 전 GMP 평가대상 품목 출하 정보 보고 누락)
약사법 제38조제1항, 제69조제1항 및 의약품 등의 안전에 관한 규칙 제48조제14호 약사법 제76조 및 의약품 등의 안전에 관한 규칙 제95조 관련 [별표8] II.개별기준 제47호
해당품목제조정지
재발 방지 노력

SK가스㈜
2023.06.15
분당세무서
과태료 부과
4,924백만원
「구, 국제조세조정에 관한 법률」제90조(해외금융계좌 신고의무 불이행 등에 대한 과태료) 제1항
구, 국제조세조정에 관한 법률」제90조(해외금융계좌 신고의무 불이행 등에 대한 과태료) 제1항
기각으로 종결('24.03)
-

2023.06.26
중부지방국세청
검찰 고발
-
해외금융계좌 신고의무 불이행 (「조세범처벌법」제16조)
「조세범처벌법」제16조
무혐의로 종결('23.12)
-

SK바이오사이언스㈜(주1)
2023.07.12
개인정보보호위원회
과태료 부과 및 시정명령
100만원
개인정보보호 법규 위반
개인정보 보호법 제 26조(업무위탁에 따른 개인정보의 처리 제한)
과태료 자진 납부 완료및 시정명령 이행 완료
개인정보 보호 관련교육 및 감독 절차 마련

SK플라즈마㈜
2021.03.03
대구지방고용노동청
과태료부과
56만원
공정안전보고서(PSM) 이행상태 점검결과 위반사항의 건 (인터록 작동조건 및 가동중지 범위(1건), 가스감지경보기 설치계획(1건) , 설비점검(1건), 안전작업허가서(2건), 공정안전교육(1건), 자체감사(1건))
산업안전보건법 제 46조 1항
과태료 납부
시정사항 조치 및보고

2024.05.01
대구지방환경청
과태료부과
480만원
유해화학물질 영업변경신고 미이행(기술인력)
화학물질관리법 제28조 제5항 전단
과태료 납부
시정사항 조치 및보고

2024.05.01
대구지방환경청
과태료부과
480만원
유해화학물질 영업변경신고 미이행(유해화학물질 관리자)
화학물질관리법 제32조 제3항
과태료 납부
시정사항 조치 및보고

2025.06.13(주2)
서울북부지방법원
약식명령
300만원
의약품 채택·처방유도·거래유지 등 판매촉진을 목적으로 의료인에게 경제적 이익 제공 및 재물 공여
약사법 제 94조 제1항, 약사법 97조 등
정식재판 청구
-

(주1)

회사는 13가 폐렴구균백신 관련하여 2024년 2월 22일 무역위원회로부터 불공정무역행위를 사유로 시정조치 명령, 과징금 납부 명령 및 시정명령을 받은 사실의 공표 명령을 받은 바 있으나,

무역위원회의 처분의 취소를 구하는 행정소송에서 회사가 최종 승소함에 따라 무역위원회가 부과한 모든 처분은 취소되었으며, 기납부한 과징금 전액을 환급 받았습니다.

(주2)
검찰의 약식기소 일자입니다.

자료: 당사 제시

당사는 상기 소송, 금융기관 약정 체결현황, 보증, 담보 등 우발채무 발생 요인을 지속적으로 관리하고, 재무제표에 미치는 영향을 적절히 반영하기 위해 노력하고 있습니다. 하지만 상기 당사의 각종 약정 및 우발채무 등이 향후 대내외적인 환경변화에 따라 현실화될 경우 당사의 재무상태에 부정적인 영향이 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[바. 공정거래법에 의한 대규모집단 정책에 따른 위험]
당사는 대규모기업집단 '에스케이'의 소속회사로서 계열사간 채무보증, 상호출자 및 순환출자가 제한되며, 대규모 내부거래 시에는 이사회의 결의가 요구되고 있습니다. 이에 당사에 대한 계열사의 직간접적인 자금지원은 제한적일 수 있으며, 계열사의 평판이 악화될 경우 당사에도 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 기업집단 '에스케이(이하 'SK그룹')'에 소속된 회사로 SK디스커버리 계열의 중간지주회사입니다. SK그룹은 기업활동 초기에 섬유업종을 근간으로 성장하였으나, SK(주)(舊.대한석유공사, 1980년)와 SK텔레콤(舊. 한국이동통신, 1994년) 등의 인수를 통해 지속적으로 규모를 키워 현재는 에너지/화학, 정보통신/전기전자, 건설/물류/서비스 등 다양한 분야에 걸쳐 사업을 영위하는 대규모 기업집단입니다. SK그룹은 2025년 5월 공정거래위원회가 발표한 자산총액 기준 국내 2위 대규모기업집단이며, SK그룹 소속회사의 세부 내역은 본 공시서류 제2부 '발행인에 관한 사항' 'VIII. 계열회사 등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다. 기업집단이란 동일인이 사실상 사업내용을 지배하는 회사의 집단이며, 대규모기업집단은 경제력 집중을 억제하기 위하여 상호출자, 채무보증 등의 형태별로 일정한 제한을 가하고, 기업집단현황을 공시하도록 하기 위한 대상으로 지정한 일정 규모 이상의 기업집단을 의미합니다.

[2025년 공시대상 기업집단 지정현황]

(단위: 개, 십억원)

순위
기업집단명
계열회사수
자산총액

2025년
2024년
2025년
2024년
2025년
2024년

1
1
삼성
63
63
589,114
566,822

2
2
에스케이
198
219
362,962
334,360

3
3
현대자동차
74
70
306,617
281,369

4
4
엘지
63
60
186,065
177,903

5
6
롯데
92
96
143,316
129,829

6
5
포스코
49
47
137,816
136,965

7
7
한화
119
108
125,741
112,463

8
9
HD현대
32
29
88,720
84,792

9
10
농협
56
54
80,059
78,459

10
9
지에스
98
99
79,317
80,824

출처 : 공정거래위원회(2025.05)

당사가 속한 SK그룹은
「독점규제 및 공정거래에 관한 법률
」(이하
「공정거래법」)에 따라 대규모기업집단에 해당하여 계열사간 채무보증, 상호출자 및 순환출자가 제한되며, 대규모 내부거래 시에는 이사회의 결의가 요구되는 등 기업활동에 일부 제한을 받고 있습니다. 대규모기업집단 정책에 대한 보다 자세한 내용은 아래와 같습니다.

[대규모기업집단 정책]

구분
내용

상호출자금지
개념
상호출자란 회사간에 주식을 서로 투자하고 상대회사의 주식을 상호 보유하는 것을 말함

적용대상
상호출자제한기업집단 소속 회사상호출자제한기업집단은 특정 기업집단에 속하는 국내회사들의 자산총액의 합계액이 10조원 이상인 기업집단을 말함

주요내용
상호출자제한기업집단 소속 계열회사 상호간에 주식을 취득 또는 소유하는 것을 금지

채무보증제한
개념
채무보증이란 충분한 신용이나 담보가 없는 개인이나 법인이 차입을 할 때에 신용 있는 제3자가 그 채무에 대하여 지급을 보증해 주는 행위를 말함

적용대상
상호출자제한 기업집단 소속회사. 상호출자제한 기업집단은 특정기업집단에 속하는 국내회사들의 자신총액의 합계액이 10조원 이상인 기업집단을 말함

주요내용
상호출자제한기업집단의 소속회사(금융·보험사 제외)가 국내금융기관으로부터 여신과 관련하여 국내계열회사에 대하여 채무를 보증하는 행위를 금지(다만, 산업합리화, 국제경쟁력강화와 관련된 채무보증은 예외인정)

금융보험사의결권제한
주요내용
- 상호출자제한기업집단(자산 10조원 이상) 소속 금융/보험회사의 국내계열회사주식에 대하여 의결권 행사를 제한- 다만, 금융업 또는 보험업을 영위하기 위한 경우 및 보험업법에 의한 승인을 얻은 경우에는 자유롭게 의결권 행사가 가능하며, 상장 계열회사의 임원임면, 정관변경, 합병/영업양도에 대한 결의 시에는 다른 특수관계인 지분과 합하여 15%까지 의결권 행사가 가능

지주회사
개념
- 지주회사(Holding Company)란 주식소유를 통하여 다른 회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 회사를 말함- 공정거래법상 지주회사는 자산총액이 5천억 이상이면서 소유하는 자회사 주식가액 합계액이 자산총액의 50%이상인 회사를 말함

주요내용
지주회사체제에 수반되는 과도한 지배력 확장을 억제하면서 단순·투명한 출자구조가 유지되도록 출자단계 및 지분율 규제, 상호/순환출자 금지 등 제도적 장치를 구비

대규모 내부거래에 대한 이사회 의결 및 공시
주요내용
공시대상기업집단 소속회사는 특수관계인을 상대방으로 하거나 특수관계인을 위하여 거래한 금액(상품·용역거래의 경우 분기에 이루어질 거래금액의 합)이 그 회사의 자본금 또는 자본총계 중 큰 금액의 100분의 5 이상이거나 50억원 이상인 경우에는 이에 대하여 이사회 의결 후 1일 이내(비상장법인은 7일 이내)에 의결내용을 공시(DART 이용)

비상장회사 등의 중요사항 공시
적용대상
공시대상기업집단에 속하는 상장법인을 제외한 회사(직전 사업연도말 자산총액이 100억원 미만인 회사로서 청산중에 있거나 1년 이상 휴업중인 회사와 금융·보험사는 제외)

주요내용
- 공시대상기업집단 소속 상장법인을 제외한 회사는 자기 회사의 소유지배구조, 재무구조 및 경영활동과 관련한 중요한 사항을 사유발생일로부터 7일 이내에 공시(DART 이용)- (소유지배구조) 최대주주 등의 주식보유 변동현황, 임원의 변동현황 등- (재무구조) 비유동자산 및 다른 법인 주식의 취득·처분, 증여·수증, 담보제공 또는 채무보증, 채무면제 또는 채무인수, 증자 또는 감자, 전환사채·신주인수권부사채 발행 등- (경영활동) 영업의 양도·양수·임대, 회사의 합병·분할, 주식의 교환·이전, 해산, 회생절차 개시·종결·폐지, 관리절차의 개시·중단·종료 등

기업집단현황공시
적용대상
- 자산총액이 5조원 이상인 공시대상기업집단 소속회사(직전 사업연도말 자산총액이 100억원 미만인 회사로서 청산중에 있거나 1년 이상 휴업중인 회사는 제외)

주요내용
- 공시대상기업집단 소속회사는 기업집단의 일반현황, 임원·이사회현황, 주식소유현황, 특수관계인과의 거래현황 등을 공시(DART 이용)- (일반현황) 회사개요, 재무현황, 손익현황, 해외계열사 현황, 계열회사 변동내역 등- (임원·이사회 현황) 임원명·직위·선임일·겸직사항 등 임원현황, 이사회·위원회 설치·운영현황 등- (주식소유현황) 소유지분현황, 국내 계열회사간 주식소유현황 등- (특수관계인과의 거래현황) 자금거래 및 자금대여 현황, 유가증권거래 현황, 상품/용역거래현황 및 내역, 자산거래 현황, 채권/채무 전액 현황, 채무보증/담보제공 현황, 지주회사와 자/손자/증손회사 간 경영관리/자문용역거래 및 부동산 임대차거래 현황 등- 분기별 공시(분기종료 후 2개월 이내)를 원칙으로 하되, 기업의 정보생산 비용 등을 고려하여 분기별 공시가 적절치 않은 항목은 연1회 공시

신규순환출자금지
개념
순환출자란 3개 이상의 계열사간 출자가 고리와 같이 상호연결된 환상형 출자구조를 의미

적용대상
상호출자제한 기업집단 소속회사

주요내용
상호출자제한 기업집단 소속 계열회사간 신규순환출자(새로운 순환출자고리를 형성 및 기존의 순환출자고리를 강화하는 추가출자)를 금지

예외인정
기업의 사업구조개편(합병/분할, 영업전부의 양수 등), 정당한 권리행사(담보권 실행, 대물변제 수령 등) 및 기업구조조정(워크아웃/자율협약 절차개시 부실징후기업에 대해 채권단 의결 및 총수일가의 재산출연 또는 기존 주주인 계열회사의 유상증자 참여)에 대해 예외사유에 따라 6개월~3년의 해소유예기간을 부여

자료 : 공정거래위원회

이와 같이 당사는 대규모기업집단 '에스케이'의 소속회사로서 계열사간 채무보증, 상호출자 및 순환출자가 제한되며, 대규모 내부거래 시에는 이사회의 결의가 요구되고 있습니다. 이에 당사에 대한 계열사의 직간접적인 자금지원은 제한적일 수 있으며, 계열사의 평판이 악화될 경우 당사에도 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 공정거래법 상 대규모기업집단 정책에 따른 위험에 유의하시기 바랍니다.

※ 사. 주요 종속회사의 회사위험 - SK가스㈜

[사-1. SK가스㈜의 수익성 저하 위험]
SK가스㈜의 2024년 연결기준 매출액은 7조 959억원으로 전년 동기 대비 1.5% 증가
하였으나,
2024년 연결기준 영업이익은 2,872억원으로 전년 동기 대비 5.4% 감소
하며 수익성이 다소 악화되었습니다.
이는 석유화학 업황 부진 지속되며 LPG를 원료로 프로필렌을 생산하는 PDH(Propane Dehydrogenation) 설비 가동률 저하 및 LPG 판매량이 감소한 영향으로 판단됩니다. SK가스㈜의 2025년 3분기 연결기준 매출액은 5조 6,576억원으로 전년 동기 대비 10.7% 증가
하였으며,
2025년 3분기 연결기준 영업이익은 전년 동기 대비 147.3% 증가한 4,070억원을 기록
하였습니다.
이는 2024년 12월부터 울산지피에스 발전소 상업운전 개시에 따라 2025년 3분기 연결기준 매출액 5,821억원을 기록하며 전년 동기 대비 984.7% 증가한 GPS 발전사업의 영업실적이 반영되어 수익성이 크게 개선된 것으로 분석됩니다.
SK가스㈜ 매출의 대부분을 창출하는 가스사업은 LPG 등의 화학제품을 수입, 저장 및 판매를 영위하고 있습니다. LPG의 상당량을 수입에 의존하고 있으며
SK가스㈜의 상품 마진(판매가격과 매입가격의 차이)은 국제 LPG 가격, 환율 등에 의해 영향을 받습니다.
SK가스㈜는
장기공급계약을 통해 수입하고 파생상품 계약을 체결하면서 LPG 가격 급등락에 의한 손실 위험을 완화
시키고 있습니다. 2025년 3분기 연결기준 LPG 파생상품으로 인한 이익은 3,439억원이나, 이는 LPG 가격 변동에 의한 변동성을 고정시키기 위한 파생상품거래에서 발생한 손익이며, 향후 영업손익 등에 연계되어 중장기적으로 실적 변동성을 완화시키는 요인으로 작용할 것입니다. SK가스㈜는
파생상품 계약으로 LPG 가격 등의 변동성이 미치는 영향을 완화시키고 있으나, 급격히 변동될 경우 SK가스㈜의 기간손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 유의
하시기 바랍니다.

SK가스㈜의 2024년 연결기준 매출액은 7조 959억원으로 전년 동기 대비 1.5% 증가하였으나, 2024년 연결기준 영업이익은 2,872억원으로 전년 동기 대비 5.4% 감소하며 수익성이 다소 악화되었습니다. 이는 석유화학 업황 부진 지속되며 LPG를 원료로 프로필렌을 생산하는 PDH(Propane Dehydrogenation) 설비 가동률 저하 및 LPG 판매량이 감소한 영향으로 판단됩니다.SK가스㈜의 2025년 3분기 연결기준 매출액은 5조 6,576억원으로 전년 동기 대비 10.7% 증가하였으며, 2025년 3분기 연결기준 영업이익은 전년 동기 대비 147.3% 증가한 4,070억원을 기록하였습니다. 이는 2024년 12월부터 울산지피에스 발전소 상업운전 개시에 따라 2025년 3분기 연결기준 매출액 5,821억원을 기록하며 전년 동기 대비 984.7% 증가한 GPS 발전사업의 영업실적이 반영되어 수익성이 크게 개선된 것으로 분석됩니다.

[영업수익성 지표(연결기준)]
(단위: 백만원)

구분
2025년 3분기
2024년 3분기
2024년
2023년
2022년

매출액
5,657,605
5,111,159
7,095,902
6,992,257
8,066,169

영업이익
407,036
164,580
287,177
303,595
390,471

당기순이익
250,792
132,041
177,768
316,291
257,078

영업이익률
7.19%
3.22%
4.05%
4.34%
4.84%

출처: SK가스㈜ 사업보고서 및 분기보고서

LPG는 서민 대중연료이므로 안정적인 공급을 위하여 도입 초기 부터 2000년까지 전기,수도,가스사업에 적용되는 공공요금 관리방식에 의해 정부 최고판매가격 고시제도로 관리되었습니다(석유 및 석유대체연료사업법 23조). 그러나, 2001년부터는 상기고시제도가 폐지됨에 따라 국제가격의 변동요인이 탄력적으로 국내판매가격에 반영되는 가격자유화가 시행되어, 동 제도하에서는 기존의 정부 고시가제도에서와 달리 LPG도입비 상승 / 하락 요인을 탄력적으로 판매가에 반영할 수 있습니다. 다만, LPG를 도입하는 시점과 판매하는 시점에는 시차가 존재하며, 이를 고려하여 LPG 도입비 변동을 적절하게 판매가격에 전가하지 못할 경우 SK가스㈜의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

SK가스㈜의 매출은 가스사업과 기타(수탁저장수입)부문에서 창출되며 2025년 3분기 기준 가스사업의 수출과 내수가 차지하는 비중은 각각 51.7%, 48.3%입니다. 수출직수출 및 중계무역으로 구분되는데, 직수출은 수입한 LPG를 국내 인수기지에 저장한 후 일정마진을 부가하여 중국,일본 등 인접국에 판매하는 형태입니다. 중계무역의 경우, 국제시장에서 LPG를 Term/Spot으로 구매하여 해외에서 직접 판매하는 Trade 방식을 비롯하여 국내 수급조절 및 선적일정 변경으로 인한 체선 방지, 일시적인 재고조정 등을 목적으로 한 교환거래(Swap) 방식으로 이루어지고 있습니다.

[판매형태별 매출]
(단위: 백만원)

사업부문
구 분
2025년 3분기
2024년 3분기
2024년
2023년
2022년

가스사업
수 출
2,625,598
2,268,493
3,156,514
3,209,231
2,941,197

내 수
2,449,944
2,789,004
3,753,965
3,732,717
5,075,634

기타
수 출
-
-
-
-
-

내 수
582,063
53,662
185,423
50,309
49,338

합 계
5,657,605
5,111,159
7,095,902
6,992,257
8,066,169

(주1) 연간 누적 기준 금액입니다.

출처: SK가스㈜ 사업보고서 및 분기보고서

한편, 국내 정유사의 원유정제공정이나 석유화학공정에서 부산물로 생산되는 LPG량은 국내수요의 약 46.5% 수준이므로 부족분은 전량 사우디아라비아, 쿠웨이트, 아랍에미레이트 등 해외지역으로부터 수입해야 합니다. SK가스㈜ 또한 LPG의 상당량을 수입에 의존하는 만큼 수입거래의 기준이 되는 국제 LPG 가격인 Contract Price(CP)의 변동은 SK가스㈜의 수익성에 주요한 영향을 주고 있습니다. ("제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, Ⅲ 투자위험요소, 1. 사업위험, 나. CP가격 및 환율 변동 관련 위험" 참고)또한, LPG를 매입하는 시점과 판매하는 시점 사이 기간 동안의 LPG 가격 변동은 SK가스㈜ 수익성에 유의미한 영향을 줄 수 있습니다. LPG 판매가격에 적용되는 가격과 회계상 매출원가로 인식하는 LPG 가격과의 시차가 존재하여 원재료 급등락시에는 이로 인한 손익이 반영될 수 있습니다. 이에 따라 SK가스㈜는 장기공급계약을 통해 수입하고 파생상품 계약을 체결하면서 LPG 가격 급등락에 의한 손실 위험을 완화시키고 있습니다.2025년 3분기 연결기준 LPG 파생상품으로 인한 이익은 3,439억원이나, 이는 LPG 가격 변동에 의한 변동성을 고정시키기 위한 파생상품거래에서 발생한 손익이며, 향후 영업손익 등에 연계되어 중장기적으로 실적 변동성을 완화시키는 요인으로 작용할 것입니다. ("제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, Ⅲ 투자위험요소, 2. 회사위험, 라. 파생상품 관련 위험 참고)

[파생상품 관련 손익]
(단위: 백만원)

구분
2025년 3분기
2024년 3분기
2024년
2023년
2022년

손익으로 인식한 금액(세전금액)
평가이익
33,112
102,922
123,865
130,799
104,488

평가손실
31,964
39,237
46,848
50,004
205,961

거래이익
139,109
161,101
224,768
322,490
354,134

거래손실
139,705
112,608
179,355
139,916
192,911

기타포괄손익(세후금액)
평가이익
16,862
-
-
-
-

평가손실
-
1,255
-
166
15,247

손익으로 인식한 금액(세전) 합계
343,890
112,178
574,836
263,369
59,750

기타포괄손익으로 인식한 금액(세후) 합계
16,862
-1,255
-
-166
-15,247

출처 : SK가스㈜ 사업보고서 및 분기보고서

SK가스㈜ 매출의 대부분을 창출하는 가스사업은 LPG 등의 화학제품을 수입, 저장 및 판매를 영위하고 있습니다. LPG의 상당량을 수입에 의존하고 있으며 SK가스㈜의 상품 마진(판매가격과 매입가격의 차이)은 국제 LPG 가격, 환율 등에 의해 영향을 받습니다. SK가스㈜는 파생상품 계약으로 LPG 가격 등의 변동성이 미치는 영향을 완화시키고 있으나, 급격히 변동될 경우 SK가스㈜의 기간손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

[사-2. SK가스㈜의 재무안정성 저하 위험]SK가스㈜의
2025년 3분기 연결기준 자산총계는 7조 6,269억원, 부채총계는 4조 6,937억원, 자본총계는 2조 9,331억원이며 부채비율과 차입금의존도는 각각 160.3%, 51.3% 수준입니다. 총차입금 3조 9,088억원은 단기이자부차입금 5,812억원, 유동성사채 3,698억원, 유동성리스부채 1,793억원, 사채 9,975억원, 장기이자부차입금 7,487억원 및 리스부채 1조 324억원으로 구성
되어 있습니다. 한편, SK가스㈜는 2016년부터 종속 및 관계기업 투자지분을 줄이고 재무부담을 가중시키는 종속회사를 연결에서 제외시킴에 따라 재무구조가 개선되었습니다. 다만, LPG 단일 제품 공급사업자에서 벗어나 사업 포트폴리오 전환을 위한 신규 투자자금이 투입될 것으로 예상됨에 따라, 향후 높은 재무부담이 지속될 것으로 전망됩니다. SK가스㈜는 안정적인 사업기반 및 견조한 영업현금흐름창출능력으로 재무부담을 통제할 수 있을 것으로 보이나,
대내외 경영환경이 급변하여 차입여건이 악화될 시에는 유동성 문제가 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

SK가스㈜의 2025년 3분기 연결기준 자산총계는 7조 6,269억원, 부채총계는 4조 6,937억원, 자본총계는 2조 9,331억원이며 부채비율과 차입금의존도는 각각 160.3%, 51.3% 수준입니다. 총차입금 3조 9,088억원은 단기이자부차입금 5,812억원, 유동성사채 3,698억원, 유동성리스부채 1,793억원, 사채 9,975억원, 장기이자부차입금 7,487억원 및 리스부채 1조 324억원으로 구성되어 있습니다.SK가스㈜의 2025년 3분기 연결기준 부채비율은 160.0%로 2024년말 175.3% 대비 15.3%p. 감소하였으나, 2025년 3분기 차입금의존도는 51.3%로 전년 50.8% 대비 0.5%p. 증가했습니다. 이는 코리아에너지터미널 리스부채(약 6,900억원)와 충전소 및 신규선박 리스계약 체결 관련 리스부채를 인식하며 에너지 사업 다각화를 위한 대규모 투자에 따라 차입금이 증가세를 보이고 있는 것으로 파악됩니다. 다만, 울산GPS 상업가동 이후 확대된 수익창출력, 충전소 및 저장시설 부지 등 보유 부동산을 활용한 대체자금조달여력 등을 감안할 때 재무부담은 통제 가능한 수준으로 판단됩니다.

[연결기준 재무현황]
(단위: 백만원)

구분
2025년 3분기
2024년 3분기
2024년
2023년
2022년

자산총계
7,626,899
6,733,959
7,539,622
6,081,811
5,831,777

부채총계
4,693,750
4,070,342
4,801,286
3,493,506
3,490,882

자본총계
2,933,149
2,663,617
2,738,336
2,588,306
2,340,895

총차입금
3,908,813
3,209,546
3,827,058
2,837,611
2,725,632

부채비율
160.0%
152.8%
175.3%
135.0%
149.1%

차입금의존도
51.3%
47.7%
50.8%
46.7%
46.7%

주) 총차입금 = 단기이자부차입금 + 유동성사채+ 유동리스부채 + 사채 + 장기이자부차입금 + (비유동)리스부채

출처: SK가스㈜ 사업보고서 및 분기보고서

[연결기준 부채 세부내역]
(단위: 백만원)

구분
2025년 3분기
2024년 3분기
2024년
2023년
2022년

유동부채
1,801,957
2,006,823
2,021,019
1,460,924
1,742,517

매입채무및기타채무
515,330
589,174
716,506
389,974
342,817

단기이자부차입금
581,213
686,362
531,928
717,270
899,681

유동성사채
369,798
459,668
459,820
169,878
149,921

파생상품부채
41,825
25,941
41,606
55,957
204,041

미지급법인세
49,201
28,384
62,695
41,684
67,796

유동리스부채
179,260
107,421
138,828
57,699
63,467

기타유동금융부채
33,570
32,269
33,719
149
260

기타유동부채
31,760
77,604
35,916
28,314
14,535

비유동부채
2,891,793
2,063,519
2,780,267
2,032,582
1,748,365

매입채무및기타채무
-
-
-
-
31,422

사채
997,473
908,118
908,318
1,267,232
1,216,661

장기이자부차입금
748,683
648,833
709,492
333,373
46,548

파생상품부채
1,822
7,833
4,401
-
114

확정급여부채
-
738
-
260
-

이연법인세부채
64,911
83,105
63,180
97,189
67,197

리스부채
1,032,387
399,144
1,078,671
292,158
349,354

기타비유동금융부채
4,822
4,653
4,653
36,633
35,540

기타비유동부채
41,696
11,095
11,552
5,736
1,530

부채총계
4,693,750
4,070,342
4,801,286
3,493,506
3,490,882

출처: SK가스㈜ 사업보고서 및 분기보고서

SK가스㈜는 2025년 2월 이사회에서 5,000억원의 단기차입금 기업어음 발행을 결의하였습니다. 이는 운영자금 확보 및 기존 Usance 외화 차입금의 일부를 원화로 대체함에 따른 이자비용을 절감하는 데에 그 목적이 있는 것으로 파악되며, 세부 내용은 다음과 같습니다.

[단기차입금 증가결정(2025.02.05)]

. 단기차입내역
차입금액(원)
500,000,000,000

자기자본(원)
2,588,305,767,501

자기자본대비(%)
19.32

대규모법인여부
해당

2. 단기차입금총액 변경내역 (원)
차입전
차입후

- 기업어음(원)
110,000,000,000
610,000,000,000

- 금융기관 차입(원)
-
-

- 당좌차월한도(원)
-
-

- 금융기관외의 자로부터 차입(원)
-
-

- 사모사채(만기 1년이하)(원)
-
-

- 기타차입(원)
-
-

- 단기차입금 합계(원)
110,000,000,000
610,000,000,000

3. 차입목적
운영자금 조달방안 최적화(Usance 외화 차입금 일부 대체 목적 포함)

4. 차입형태
기업어음 발행

5. 이사회결의일(결정일)
2025-02-05

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

6. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 상기 공시사항은 기업어음 발행 한도(잔액 기준)를 내부 승인받은 내용임- 상기 1. 단기차입내역의 자기자본은 최근 사업연도(2023년)말 연결 기준임- 상기 '1. 단기차입내역 - 차입금액'은 실제 차입금액이 아닌 '25년 연간 기업어음 발행한도(잔액기준) 금액임- 상기 '2. 단기차입금총액 변경내역' 중 차입전 금액은 공시일 현재 기준 기업어음 미상환 잔액이며, '25년 3월까지 전액 상환 예정임.- 상기 '2. 단기차입금총액 변경내역' 중 차입후 금액은 공시일 현재 기준 기업어음 미상환 잔액에 금번 승인 내용인 '25년 연간 발행한도(잔액기준)를 단순 합산한 금액으로, 기업어음의 발행 잔액은 금번 승인 금액인 5,000억원을 초과하지 않을 예정임.- 상기 3. 차입목적과 관련하여, 당사는 운영자금 조달방안 최적화를 통한 이자비용 절감을 위해 직전 공시일(2024-03-28)이후 '24년 말까지 기존 보유 중이던 외화 차입금 외에 기업어음 발행을 통한 원화 차입금 조달을 병행하였으며, '25년 역시 기존과 동일한 한도 내에서 원화 차입금 조달을 병행하고자 함.- 상기 5. 이사회결의일(결정일)은 내부 결정(대표이사 결정)일임

※관련공시
2024-03-28 단기차입금증가결정

출처: 금융감독원 전자공시시스템(https://dart.fss.or.kr)

2025년 3분기 연결기준 SK가스㈜의 단기이자부차입금은 총 5,812억원으로, 이는 전액 LPG 수입 판매업의 특성상 매출과 직접적으로 연동되어 있는 매입채무 성격의 Usance 차입금 2,612억과 기업어음 3,200억원으로 이루어져 있습니다.2025년 3분기 연결기준, SK가스㈜의 단기차입금에 대한 자세한 내용은 다음과 같습니다.

단기차입금에 대한 세부 정보 공시

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

차입금명칭
차입금명칭 합계

단기차입금

Usance 차입금
기업어음

거래상대방

(주)하나은행 등
(주)국민은행 등
(주)하나은행 등
(주)국민은행 등

범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계

하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위

이자율
0.0462
0.0502

0.0260
0.0276

단기이자부차입금

261,212,958

320,000,000
581,212,958

단기이자부차입금 [USD, 일]

186,287,946

186,287,946

2024년말
(단위 : 천원)

차입금명칭
차입금명칭 합계

단기차입금

Usance 차입금
기업어음

거래상대방

(주)하나은행 등
(주)국민은행 등
(주)하나은행 등
(주)국민은행 등

범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계

하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위

이자율
0.0481
0.0521

0.0356
0.0364

단기이자부차입금

421,928,262

110,000,000
531,928,262

단기이자부차입금 [USD, 일]

287,026,029

287,026,029

출처: SK가스㈜ 분기보고서

증권신고서 제출 전일 기준 SK가스㈜의 만기가 도래하지 않은 사채는 총 1조 3,700억원으로, 세부 내역은 다음과 같습니다.

[사채 발행 내역]
(단위 : 천원)

발행일
상환일
이자율
사채, 명목금액

사채
제35-2회 무보증공모사채
2019-09-27
2026-09-27
0.0207
80,000,000

제36-3회 무보증공모사채
2020-03-06
2027-03-06
0.0182
60,000,000

제37-3회 무보증공모사채
2020-06-19
2027-06-19
0.0196
90,000,000

제38-2회 무보증공모사채
2021-03-04
2026-03-04
0.0173
150,000,000

제38-3회 무보증공모사채
2021-03-04
2028-03-04
0.0208
100,000,000

제39-2회 무보증공모사채
2021-07-20
2028-07-20
0.0228
70,000,000

제40-2회 무보증공모사채
2023-01-30
2026-01-30
0.0395
140,000,000

제40-3회 무보증공모사채
2023-01-30
2028-01-28
0.0400
40,000,000

제41회 무보증공모사채
2024-02-28
2027-02-26
0.0382
100,000,000

제42-1회 무보증공모사채
2025-01-23
2028-01-21
0.0296
170,000,000

제42-2회 무보증공모사채
2025-01-23
2030-01-23
0.0307
70,000,000

제1-2회 무보증공모사채(주1)
2022-02-25
2027-02-25
0.0332
50,000,000

제2-2회 무보증공모사채(주1)
2022-07-11
2027-07-09
0.0459
30,000,000

제3-1회 무보증공모사채(주1)
2025-02-24
2027-02-24
0.0319
30,000,000

제3-2회 무보증공모사채(주1)
2025-02-24
2028-02-24
0.0327
70,000,000

제4-1회 무보증공모사채(주1)
2025-07-09
2027-07-09
0.0293
40,000,000

제4-2회 무보증공모사채(주1)
2025-07-09
2028-07-09
0.0299
80,000,000

사채 합계

1,370,000,000

출처 : 당사 제시주1) 종속기업 울산지피에스(주)가 발행한 공모사채입니다.

SK가스㈜는 2016년부터 종속 및 관계기업 투자지분을 줄이고 재무부담을 가중시키는 종속회사를 연결에서 제외시킴에 따라 재무구조가 개선되었습니다. 다만, LPG 단일 제품 공급사업자에서 벗어나 민자발전, 터미널, 수소 연료전지 등 본격적인 사업 포트폴리오 전환을 위한 신규 투자자금이 투입될 것으로 예상됨에 따라, 향후 높은 재무부담이 지속될 것으로 전망됩니다. SK가스㈜는 안정적인 사업기반 및 견조한 영업현금흐름창출능력으로 재무부담을 통제할 수 있을 것으로 보이나, 대내외 경영환경이 급변하여 차입여건이 악화될 시에는 유동성 문제가 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[사-3. SK가스㈜의 유동성 저하 위험]
SK가스㈜의 유동성 대응능력은 보유현금력 및 최근 3개년 연결기준 연간 2,763~5,998억원의 안정적인 EBITDA 창출 능력 등을 감안할 때 양호한 수준으로 판단
됩니다. 그러나 향후
회사의 경영환경 또는 국내외 경제 악화로 인해 영업활동이 제한받는다면 SK가스㈜의 현금 및 현금성 자산 감소에 따른 유동성 위험이 발생할 가능성
이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

SK가스㈜가 영위하는 LPG 수입판매업은 특성상 Usance 거래가 잦으며, 현행 회계기준에서는 매출채권이 증가한 만큼 영업현금흐름이 감소하고 Usance가 증가한 만큼 재무활동으로 인한 현금흐름이 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 이에 영업현금흐름은 그 실질보다 과소 계상되고 재무활동으로 인한 현금흐름은 과다 계상되는 모습을 보이고 있습니다. SK가스㈜가 영위하는 사업의 특성에 따라 LPG 도입단가와 환율변동에 따른 운전자본의 변동성이 큰 편임에 따라 충분한 외화단기차입한도(Usance 등)를 이용하여 현금흐름 변동에 대처하고 있습니다. 또한, SK가스㈜는 2025년 3분기말 연결기준 6,118억원의 현금및현금성자산과 단기 유동성 대응이 가능한 MMW 등의 단기금융자산 2,436억원을 보유하고 있습니다. 이러한 점을 감안할 때, SK가스㈜의 유동성 대응 능력은 양호한 수준으로 판단됩니다.

[연결기준 요약 현금흐름]
(단위: 억원)

구분
2025년 3분기
2024년 3분기
2024년
2023년
2022년

영업활동으로 인한 현금흐름
4,663
1,253
3,733
6,172
1,401

투자활동으로 인한 현금흐름
-2,258
-1,050
-1,630
-5,202
-567

재무활동으로 인한 현금흐름
-2,071
261
-1,466
-88
1,463

현금및현금성자산의 증가(감소)
334
464
637
882
2,296

기초의 현금및현금성자산
5,845
4,938
4,938
4,048
1,627

외화표시 현금및현금성자산등의 환율변동효과
-61
36
271
7
125

당기말의 현금및현금성자산
6,118
5,437
5,845
4,938
4,048

단기금융자산
2,436
2,307
1,975
2,857
3,171

출처 : SK가스㈜ 사업보고서 및 분기보고서

매출채권의 경우 정유 및 석유화학, 도시가스사 등 대형업체 위주로 판매가 이루어지고 있어 현금회수가 비교적 원활하며, 운송 중인 LPG가 미착상품으로 계상되거나 수요 전망에 따른 수급조절 차원에서 재고자산 규모가 커지기도 하나 영업상 장기 체화는 발생하지 않고 있습니다. 2025년 3분기말 연결기준 SK가스㈜의 매출채권 및 재고자산 현황은 다음과 같습니다.

[연결기준 매출채권회전율 및 매출채권회전일]
(단위: 백만원)

구분
2025년 3분기
2024년 3분기
2024년
2023년
2022년

매출액
5,657,605
5,111,159
7,095,902
6,992,257
8,066,169

기초매출채권
885,872
707,578
707,578
904,361
860,395

기말매출채권
829,900
843,900
885,872
707,578
904,361

평균매출채권
857,886
775,739
796,725
805,970
882,378

매출채권회전율(회)
6.6
6.6
8.9
8.7
9.1

매출채권회전일(일)
55.3
55.4
41.0
42.1
39.9

(주1) 매출채권회전율 = 매출액 / 평균매출채권

(주2) 매출채권회전일 = 365 / 매출채권회전율

(주3) 2024년 3분기 및 2023년 3분기의 경우 연환산된 매출채권회전율을 기재하였습니다.

출처 : SK가스㈜ 사업보고서 및 분기보고서

[연결기준 재고자산회전율 및 재고자산회전일]
(단위: 백만원)

구분
2025년 3분기
2024년 3분기
2024년
2023년
2022년

매출액
5,657,605
5,111,159
7,095,902
6,992,257
8,066,169

기초재고자산
495,820
447,664
447,664
461,655
464,153

기말재고자산
397,308
623,993
495,820
447,664
461,655

평균재고자산
446,564
535,829
471,742
454,660
462,904

재고자산회전율(회)
12.7
9.5
15.0
15.4
17.4

재고자산회전일(일)
28.8
38.3
24.3
23.7
20.9

(주1) 재고자산회전율 = 매출액 / 평균재고자산

(주2) 재고자산회전일 = 365 / 재고자산회전율

(주3) 2024년 3분기 및 2023년 3분기의 경우 연환산된 재고자산회전율을 기재하였습니다.

출처 : SK가스㈜ 사업보고서 및 분기보고서

한편, SK가스㈜의 2025년 3분기 누적 EBITDA는 5,998억원으로 전년 동기 2,763억원 대비 약 117.1% 증가하였습니다. 동사는 핵심사업인 LPG 판매부문이 LPG 국제 가격, 여타 대체 연료 및 원료 가격 흐름 등에 따라 기간별 손익변동성이 내재하고 있으나, 현물거래 일정부분에 대해 파생계약 체결 등 헷지를 통해 손익변동성을 다소 완화하고 있으며, 2025년에는 울산GPS의 영업실적이 본격적으로 반영되면서 영업실적 외형 성장에 기여하였습니다. SK가스㈜는 과거 3개년간 연간 2,763~5,998억원 수준의 안정적인 EBITDA 창출력을 나타내고 있습니다.

[연결기준 EBITDA]
(단위: 백만원)

구분
2025년 3분기
2024년 3분기
2024년
2023년
2022년

영업이익
407,036
164,580
287,177
303,595
390,471

EBITDA
599,781
276,306
450,665
411,304
498,514

(주1) EBITDA = 영업이익 + 감가상각비 + 무형자산상각비

출처 : SK가스㈜ 사업보고서 및 분기보고서

상기와 같이, 보유 현금 및 단기금융상품, 연결기준 현금흐름 추이, EBITDA 창출능력을 종합하여 평가한 SK가스㈜의 유동성 대응능력은 양호한 수준으로 판단됩니다. 그러나 향후 회사의 경영환경 또는 국내외 경제 악화로 인해 영업활동이 제한받는다면 SK가스㈜의 현금 및 현금성 자산 감소에 따른 유동성 위험이 발생할 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[사-4. SK가스㈜의 사업다각화 및 신규투자 관련 위험]SK가스㈜는
LPG 산업 성숙기 진입 및 LNG 도시가스 보급 확대에 따른 성장한계 극복을 위해 사업다각화를 꾸준히 추진
하고 있습니다. 관계기업인
에스케이어드밴스드(주)를 통해 LPG를 원료로 프로필렌을 생산하는 PDH(Propane Dehydrogenation) 사업을 개시하면서 LPG 시너지 창출로 인한 성장성을 확보
하였으며,
글로벌 진출을 위하여 사우디의 APC와 합작법인(JV)을 설립하여 사우디 PDH-PP사업을 추진 중
에 있습니다.또한,
LNG/LPG 복합화력발전 사업을 영위하는 울산GPS(주)를 통해 발전사업 역량 강화를 추진
하고 있으며,
추가적으로 SK가스㈜는 2019년 11월 한국석유공사의 자회사로 울산에서 석유 및 LNG 복합 터미널 운영사업을 추진중인 코리아에너지터미널(주) (Korea Energy Terminal Co., Ltd.)(이하 KET)에 대한 투자를 결정
하였고 향후 해당 터미널을 활용하여 LNG를 직수입 함으로써 운송비 절감, 보관 및 사용의 효율화를 달성할 계획입니다. 위와 같은 목적으로

SK가스㈜가 투자한 코리아에너지터미널은 2024년 10월 상업운전을 개시하였으며, 울산GPS는 2024년 12월 상업가동을 실시
하였습니다. SK가스㈜는 본 투자들을 통해

LNG터미널을 확보할 뿐만 아니라 LNG/LPG 가스복합발전산업을 영위함으로써 LPG 단일 제품 공급사업자에서 벗어나 본격적인 사업 포트폴리오 전환을 추진해 나갈 것
으로 예상됩니다.
또한, SK가스㈜는 2021년 06월 08일 SK가스㈜의 수소사업 계획 및 중장기 성장 전략을 '장래사업ㆍ경영 계획(공정공시)'를 통해 발표
하였습니다.
SK가스㈜는 중장기적으로 LPG/LNG 인프라 경쟁력을 바탕으로 소싱ㆍ생산, 저장,ㆍ운송, 수요 판매 등 수소 사업 Value Chain을 단계별로 구축
하고자 하며, 이를 위해 2022년 10월 합작법인 롯데에스케이에너루트(주)를 설립,
2023년 9월 합작법인 지분 약 148억원을 추가로 취득
하였으며,
2024년 9월에는 롯데에스케이에너루트(주)가 일반수소발전 입찰에서 울산하이드로젠파워3호 등 3개의 발전사업에 낙찰됨에 따라 연료전지발전 사업 이행에 필요한 자금 확보를 위해 지분 약 297억원을 추가로 취득
하였습니다.
또한, SK가스㈜는 미국 ESS 사업 진출을 위해 2023년 12월 미국 전기판매업 업체 GridFlex Inc. 주식 18,200주 취득 계획을 공시하였으며,

2025년 8월 지분 80%을 약 697억원에 취득
완료하였습니다. 이와 같은

신규사업 추진에는 일정수준의 투자부담과 성공여부에 대한 불확실성이 내재
되어 있으니 투자자분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

SK가스㈜는 LPG 산업 성숙기 진입 및 LNG 도시가스 보급 확대에 따른 성장한계 극복을 위해 사업다각화를 꾸준히 추진하고 있습니다. 관계기업인 에스케이어드밴스드(주)를 통해 LPG를 원료로 프로필렌을 생산하는 PDH(Propane Dehydrogenation) 사업을 개시하면서 LPG 시너지 창출로 인한 성장성을 확보하였으며, 발전 사업 진출을 통한 회사의 사업다각화 및 안정성 강화를 위해 고성그린파워(주)에 대한 지분 취득을 결정하였습니다. 또한, LNG/LPG 복합화력발전 사업을 영위하는 울산GPS(주)를 통해 발전사업 역량 강화를 추진하고 있으며, 추가적으로 SK가스㈜는 2019년 11월 한국석유공사의 자회사로 울산에서 석유 및 LNG 복합 터미널 운영사업을 추진중인 코리아에너지터미널(주) (Korea Energy Terminal Co., Ltd.)(이하 KET)에 대한 투자를 결정하였습니다. SK가스㈜는 해당 터미널을 활용하여 LNG를 직수입 함으로써 운송비 절감, 보관 및 사용의 효율화를 달성할 계획입니다.위와 같은 목적으로 SK가스㈜가 투자한 코리아에너지터미널은 2024년 10월 상업운전을 개시하였으며, 울산GPS는 2024년 12월 상업가동을 실시하였습니다. SK가스㈜는 본 투자들을 통해 LNG터미널을 확보할 뿐만 아니라 LNG/LPG 가스복합발전산업을 영위함으로써 LPG 단일 제품 공급사업자에서 벗어나 본격적인 사업 포트폴리오 전환을 추진해 나갈 것으로 예상됩니다.아울러, SK가스㈜는 중장기적으로 LPG/LNG 인프라 경쟁력을 바탕으로 소싱ㆍ생산, 저장,ㆍ운송, 수요 판매 등 수소 사업 Value Chain을 단계별로 구축하고자 하며, 이를 위해 2022년 10월 합작법인 롯데에스케이에너루트(주)를 설립하였습니다. SK가스㈜는 2023년 9월 합작법인 지분 약 148억원을 추가로 취득하였으며, 2024년 9월에는 롯데에스케이에너루트(주)가 일반수소발전 입찰에서 울산하이드로젠파워3호 등 3개의 발전사업에 낙찰됨에 따라 연료전지발전 사업 이행에 필요한 자금 확보를 위해 지분 약 297억원을 추가로 취득하였습니다. 한편, SK가스㈜는 상기 사업 뿐만 아니라 미국 ESS 사업 진출을 위해 2023년 12월 미국 전기판매업 업체 GridFlex Inc.의 지분 80%(약 697억원) 취득 결정을 공시하였습니다.SK가스㈜의 출자 및 신사업 진출 내역에 대한 자세한 사항은 아래와 같습니다.

sk가스 지배 구조도.jpg
sk가스 지배 구조도

출처 : SK가스㈜ 제공

1) 에스케이어드밴스드(주) : PDH 사업관련

SK가스㈜는 2013년 1월 29일 이사회결의를 통해 LPG를 원료로 프로필렌을 생산하는 PDH(Propane Dehydrogenation) 사업에 진출하여, 석유화학 분야로의 사업 다각화를 통한 성장성 확보는 물론 LPG 사업과의 시너지 창출을 통한 기존 사업의 경쟁력 강화를 추진하고 있습니다. PDH란 프로판(LPG)에서 수소를 제거하여 프로필렌을 만드는 공정이며 에틸렌과 더불어 석유화학산업의 주 원료인 프로필렌은 자동차 부품, 수지, 전자 제품류, 섬유 등의 기초 원료로 최근 관련산업의 성장으로 인해 지속적으로 수요가 증가하고 있습니다.

[PDH 생산공정 요약도]

SK가스㈜의 PDH 사업은 공장 운영 Know-how를 가진 해외 전략적 Partner사인 APC(Advanced Petrochemical Company)와 쿠웨이트 국영석유기업인 KPC(Kuwait Petroleum Corporation)의 100% 자회사인 PIC(Petrochemical Industries Company)와 합작법인(JV)인 에스케이어드밴스드(주)를 통해 진행됩니다(SK가스(주) 45%, APC 30%, PIC 25%). PDH 공장은 2015년 10월말로 기계적 준공이 완료되었고, 2016년 4월 1일 상업생산을 시작했습니다.또한 SK가스㈜는 2020년 03월 27일 이사회 결의를 통하여 SKGI(SK Gas International Pte. Ltd.) 유상증자 참여를 통해 2026년 11월까지 약 1,436억원 규모의 투자를 집행하며 사우디 PDH/PP 사업을 추진한다고 밝혔습니다. 해당 공시내역은 하기와 같습니다.

[SK가스(주) '타법인 주식 및 출자증권 취득결정'(2025.12.02 정정)]

1. 발행회사
회사명
SK Gas Petrochemical Pte. Ltd.

국적
싱가포르
대표자
이상곤

자본금(원)
1,300
회사와 관계
계열회사

발행주식총수(주)
1
주요사업
투자업

2. 취득내역
취득주식수(주)
103,140,000

취득금액(원)
143,574,862,264

자산총액(원)
3,755,607,241,785

자산총액대비(%)
3.82

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
103,140,001

지분비율(%)
100

4. 취득방법
현금취득

5. 취득목적
사우디 내 가스화학사업(PDH/PP 및 IPA) 추진을 위한 투자재원 제공

6. 취득예정일자
2026-11-10

7. 이사회결의일(결정일)
2020-03-27

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

8. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

9. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

10. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1) 본 공시는 당사의 해외계열회사인 SK Gas International Pte. Ltd(이하 'SKGI')가 SK Gas Petrochemicals Pte.Ltd. 을 통해 사우디 내 신규사업을 추진하기 위해 출자를 결정한 내용입니다.2) 상기 1.발행회사인 SK Gas Petrochemical Pte.Ltd.(이하 'SKGP')는 SKGI가 신규설립한 회사로서 사우디의 회사인 Advanced Global Investment Company(이하 'AGIC*')와 사우디 내 PDH/PP 및 IPA 사업을 추진 중 입니다. 해당사업의 추진 개요는 하기와 같습니다. - 총사업규모 : 2,736백만US$ - 지분율 : SKGP 15% + AGIC* 85% - 당사 투자 규모 : 102.6백만US$ (1,436억원**) - 출자시기 : 2020년 ~ 2026년 11월 - 생산규모(연간) : PDH(프로필렌) 84만톤, PP(폴리프로필렌) 80만톤, IPA(이소프로필알콜) 7만톤 *AGIC : 사우디의 PDH/PP 사업자인 'Advanced Petrochemical Company(APC)'의 자회사 **원화환산 환율 : 1,400원/US$3) 상기 2. 취득내역 중 취득금액은 SKGP가 신규사업 진행을 위해 필요할 것으로 예상되는 금액으로서 향후 SKGP의 자본금 집행 스케줄에 따라 Capital call 방식으로 잔여금에 대한 추가 출자가 진행될 예정입니다.4) 상기 2. 취득내역 중 자산총액은 SK가스(주)의 2018년도 연결재무제표 기준입니다.　5) 상기 6.취득예정일자는 IPA 사업의 완료예정일이며, 추후 변동시 재공시하겠습니다.6) 발행회사인 SK Gas Petrochemical Pte.Ltd.는 2019년 12월 27일 신설된 법인으로서 하기 요약재무상황은 기재하지 않았습니다.7) 하기 종속회사에 관한 사항 중 종속회사의 자산총액, 지배회사의 연결 자산총액은 2018년말 기준입니다.

※ 관련공시
2020-03-27 타법인주식및출자증권취득결정2020-09-24 타법인 주식 및 출자증권 취득결정(종속회사의 주요경영사항)2020-09-24 타법인 주식 및 출자증권 취득결정(종속회사의 주요경영사항)2020-03-27 유상증자결정(종속회사의 주요경영사항)2020-09-24 유상증자결정(종속회사의 주요경영사항)

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

이와 관련하여 당사는 사업의 진행과정에 대한 투자판단과 관련 중요사항에 대해 장래사업 및 경영계획에 관한 공정공시를 하고 있으며 세부내역은 다음과 같습니다.

[PDH사업관련 공시 주요내용]

공시일
공시명
주요 공시내용

2012-12-14
장래사업ㆍ경영 계획(공정공시)
- 석유화학 사업 진출 추진(PDH)- LPG 사업과의 시너지 창출 및 기존 사업 경쟁력 강화 목표

2013-01-29
장래사업ㆍ경영 계획(공정공시)
- 울산지역에 연산 60만톤 규모의 프로필렌 생산공장을 설립- 투자기간 : 2013년 ~ 2016년, 가동예상시점 2016년- 총투자금액 : USD 8.9억

2013-12-12
신규 시설투자 등
- 울산 PDH사업 EPC계약 체결- 투자금액 : 5,729억원

2014-02-28
특수관계인으로 부터부동산 매수
- SK케미칼(주)로 부터 토지매입 (PDH 공장 건설 목적 (울산시 남구 황성동))- 거래금액 447억원 / 2014년 3월 중 계약

2014-03-13
장래사업ㆍ경영 계획(공정공시)
- 해외 전략적 Partner인 사우디아라비아 APC (Advanced Petrochemical Company)社와 합작법인(JV) 설립 위한 양해각서(MOU) 체결

2014-07-23
주요사항보고서(분할(분할합병)결정)
- 에스케이어드밴스드(주) 분할신설- 분할기일 : 2014년 9월 12일

2014-09-03
기타 주요경영사항(자율공시)
- APC社와 JV 설립 위한 JV Agreement 체결 승인 (2014년 9월 11일 체결 예정)- 지분비율 : SK가스(주)(65% + 1주) : APC(35% - 1주)

2014-09-12
지배회사의 주요종속회사 편입
- 물적분할에 따른 주요종속회사 편입

2014-10-16
타법인 주식 및 출자증권취득결정
- PDH 사업 진행을 위한 에스케이어드밴스드(주)의 유상증자 참여

2015-02-16

2015-06-18
특수관계인에 대한 출자

2015-11-18

2015-12-15

2016-01-19
타법인 주식 및 출자증권처분결정
- 쿠웨이트 국영석유기업인 KPC(Kuwait Petroleum Corporation)의 100% 자회사인 PIC(Petrochemical Industries Company)에 지분 매각- 매각금액: 1,163억- 목적 : 전략적 사업 파트너 확보 및 에스케이어드밴스드의 사업구조 경쟁력 강화

2020-03-27
타법인 주식 및 출자증권 취득결정
- SK가스의 SKGI(SK Gas International Pte. Ltd.) 유상증자 참여를 통한 사우디 PDH 사업 추진- 출자금액 : 81백만 US$ (1,053억)- 출자기간 : 2020년 ~ 2023년- 목적 : 사우디 가스화학사업(PDH/PP) 추진을 위한 투자 재원 제공

2021-09-17
(정정공시) 타법인 주식 및출자증권 취득 결정
- 정정사유 : 상기 SKGI 출자(2020-03-27) 내용에 대한 구체적 정보 제공- 총사업규모 : 2,736백만US$- 지분율 : SKGP 15% + AGIC 85%- 당사 투자 규모 : 123.1백만US$ (1,539억원)- 출자 시기 : 2020 ~ 2024년- 생산규모 : PDH 84만톤, PP 80만톤, IPA 7만톤 (연간 기준)- 진행 현황 : SKGP는 공시일 현재 APOC에 17.6백만US$를 출자하였으며, 사업 진행현황에 따라 잔여 금액을 순차적으로 출자 예정입니다.

2025-12-02
(정정공시) 타법인 주식 및출자증권 취득 결정
- 정정사유 : 상기 SKGI 출자(2021-09-71) 내용에 대한 출자정보 정정- 당사 투자 규모 : 102.6백만US$ (1,436억원)- 출자 시기 : 2020 ~ 2026년 11월- 진행 현황 : 향후 SKGP의 자본금 집행 스케줄에 따라 Capital call 방식으로 잔여금에 대한 추가 출자가 진행될 예정입니다.

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

2) 석탄화력 발전사업 : 고성그린파워(주)SK가스㈜는 고성그린파워(주)에 대한 지분투자를 통해 석탄화력 발전사업에 진출하였습니다. 고성그린파워(주)는 경남 고성군에 건설된 2.08GW 규모의 석탄화력발전소로 최신형 기술(USC타입)을 적용해 기존의 표준화력발전(SC타입)에 비해 효율이 높은 장점을 지니고 있으며 SK가스㈜의 사업다각화 및 안정성 강화 뿐만 아니라 향후 불안정한 전력 예비율 확보에 기여하고 들어서는 지역사회의 신규 고용창출과 지역 경제 활성화에도 기여할 것으로 예상하고 있습니다.총 투자비는 약 5조 2,000억원으로 SK가스㈜ 및 SK에코플랜트(주)이 각 19%, 10%(SK그룹 총 투자 29%)를 출자하고, 한국남동발전(주)이 29%를 출자하며 나머지는 재무적 투자자(FI)들이 참여하였습니다. 2017년 2월말 착공하여 3월 본공사를 시작했으며, 2021년 5월에 1호기 상업운전을 개시하였고, 2021년 10월에 2호기 상업운전을 개시했습니다. 고성그린파워(주) 지분 투자에 관한 공시는 다음과 같습니다.

[고성그린파워(주) 관련 주요 공시 내용]

공시일
공시명
주요 공시내용

2014-04-17
타법인 주식 및 출자증권취득결정
- 고성그린파워(주) 지분 취득(총 취득금액 1,716억원, 지분비율 19%)- 자본금 납입 시점(예정) : 19억원 (2014년), 1,697억원 (2019년)- 건설예정기간 : 2015년 ~ 2019년

2016-11-30
(정정공시)타법인 주식 및출자증권 취득결정
- 정정사유 : PF약정관련 투자규모 및 일정 등 변경 (총 취득금액 1,721억원, 지분비율 19%)- 자본금 납입 시점(예정) : 19억원 (2014년), 1,702억원 (2021년)- 건설예정기간 : 2017년 3월~2020년 10월(1호기)/~2021년 4월(2호기)

2021-04-29
(정정공시)타법인 주식 및출자증권 취득결정
- 정정사유 : 자본금 납입 일정 변경 등- 자본금 납입 시점(예정) : 19억원(2014년, 납입완료), 1,702억원(2021년 08월 31일)- 건설예정기간 : 2017년3월 ~ 2021년4월(1호기), 2021년10월(2호기)

2021-08-26
(정정공시)타법인 주식 및출자증권 취득결정
- 정정사유 : 자본금 납입 일정 변경- 자본금 납입 시점(예정) : 19억원(2014년, 납입완료), 1,702억원(2021년 09월 30일)

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

3) 가스복합화력 발전소 건설 및 운영 :
울산GPS(주)
(舊당진에코파워(주))

2019년 8월 분할 전 당진에코파워(주)는 舊 동부발전당진(주)으로서 석탄화력발전소를 건설하여 운용할 목적으로 2011년 7월 설립되었으며, 본사는 충청남도 당진시에 소재하고 있습니다. SK가스㈜는 한국산업은행과 함께 동부건설(주)로부터 동부발전당진(주)의 지분 60%를 공동인수하는 것을 2014년 11월 4일 결정하였고(SK가스㈜ 45% : 한국산업은행 15%), 동부발전당진(주)은 사명을 당진에코파워(주)로 변경하였으며, 2014년 12월 12일 SK가스(주)의 종속회사로 편입되었습니다. SK가스㈜는 2015년 12월 21일 한국동서발전(주)으로부터 당진에코파워(주)의 지분을 추가 6% 취득하여 51% 지분을 소유하였습니다. 울산GPS(주)의 전신인 당진에코파워(주)는 2019년 8월 19일을 분할기일로 인적분할을 통해 존속법인인 울산GPS(주)와 신설법인인 음성천연가스발전(주) 및 당진에코태양광발전(주)으로 분할되었으며, SK가스㈜는 2019년 10월 21일 음성천연가스발전(주)에 대한 주식 51%를 한국동서발전(주)에 1,447억원에 매각하였으며 존속법인인 울산GPS(주)에 대하여는 한국동서발전(주) 지분 34%를 291억원에 매입하였습니다. 이후 2019년 12월 유상증자에 참여하며 300억원을 출자하였고, 2020년 12월 650억원, 2021년 3월 600억원, 2021년 12월 600억원, 2022년 4월 1,050억원을 추가 출자하였습니다. 2025년 12월 SK가스(주)는 한국산업은행으로부터의 울산GPS(주) 주식 취득을 공시하였으며, 증권신고서 제출일 전일 기준 SK가스㈜는 울산GPS(주) 지분 100.0%를 보유하고 있습니다. 한편, SK가스(주)는 울산GPS(주)가 발행한 공모사채 3,000억에 대하여 사채원리금의 최종 상환시까지의 원리금 지급을 보증하고 있습니다.한편, 舊당진에코파워(주)는 석탄화력발전소를 추진하던 중 정부의 미세먼지 관리 종합대책에 따라 가스복합화력발전으로 전환 추진되었습니다. SK가스㈜는 2018년 1월 17일 이사회결의를 통해 석탄에서 LNG/LPG로의 연료 전환을 위한 '발전사업허가 변경 추진'을 승인하였습니다.(☞ 2018.01.17 SK가스(주)의 투자판단 관련 주요경영사항 공시 참조) 또한, 舊당진에코파워(주)는 2019년 1월 30일 산업자원부 산하 전기위원회 심의 결과 음성에 LNG 1GW, 울산에 LNG/LPG 1GW 발전사업변경허가를 획득하였습니다. 이후 울산GPS(주)는 가스복합화력발전소를 2022년 3월 착공하여 2024년 12월 상업운전을 개시하였습니다.

[울산GPS(주)(舊당진에코파워(주)) 관련 주요 공시 내용]

공시일
공시명
주요 공시내용

2014-11-04
타법인 주식 및 출자증권취득결정
- 동부발전당진(주) 지분 인수: 당사(45%)와 한국산업은행(15%)이 60% 공동 인수- 당사 총 취득금액 1,507억원, 지분비율 45%

2014-12-12
지배회사의주요종속회사편입
- 지분취득에 따른 주요종속회사 편입- 당진에코파워(주)(구,동부발전당진(주))로 사명 변경

2014-12-15
타법인 주식 및 출자증권취득결정(자율공시)
- 당진에코파워(주)의 석탄발전사업 진행을 위한 유상증자 참여

2015-12-24
최대주주 등의 주식보유 변동[※ 당진에코파워(주) 공시]
- SK가스(주) 지분 45%에서 51%로 변동- 변동일 : 2015년 12월 21일

2016-02-24
특수관계인에 대한 출자
- 당진에코파워(주)의 석탄발전사업 진행을 위한 유상증자 참여

2017-11-22
특수관계인에 대한 출자
- 당진에코파워(주)의 운영자금을 위한 유상증자 참여

2018-01-17
투자판단 관련 주요경영사항
- 당진에코파워(주) 발전사업허가 변경 추진 승인ㆍ당진 : 석탄 1.16GW급 → 음성 : LNG 1GW급, 울산 : LNG/LPG 1GW급으로 전환 추진- 당진에코파워(주)의 사업구조 변경 추진ㆍ발전사업허가변경 및 관련 정부 승인 완료 조건으로, 법인 분할 (음성법인, 울산법인, 당진법인)ㆍ분할 절차 및 인가 취득후, 주식매매거래 예정 (SK가스는 동서발전에 음성법인의 주식 51% 매도, 동서발전은 SK가스에 울산법인의 34% 주식 매도)

2018-04-13
기타 경영사항(자율공시)
- 당진에코파워(주) 기존 석탄화력발전 부지 내 신재생에너지발전 추진 승인ㆍ발전시설 : 태양광 9.8MW 및 ESS 24.5MWh 설치ㆍ발전시설 투자비 : 338억원 (부지매입비 제외)ㆍ예상 주요 일정 :'18년 6월 발전사업허가 취득, '18년 12월 전원개발실시계획 승인, '19년 12월 준공

2018-07-03
회사분할결정
-당진에코파워(주) 인적분할 결정ㆍ신설회사(1) : 음성천연가스발전(주)(음성지역 LNG발전사업 부문)ㆍ신설회사(2) : 당진에코태양광발전(주)(당진지역 태양광 발전사업 부문)ㆍ존속회사 : 분할 후 "당진에코파워주식회사"에서 "울산GPS주식회사"로 변경예정ㆍ분할기일 : 2019년 08월 19일

2019-10-21
타법인 주식 및 출자증권 취득결정(자율공시)
-한국동서발전(주) 보유 울산GPS(주) 지분 34% 취득ㆍ취득일자 : 2019년 10월 21일ㆍ취득금액 : 291억ㆍ취득후 지분비율 : 85.0%

2019-12-17
특수관계인에 대한 자금대여
-울산GPS(주) 대여 결정ㆍ거래일자 : 2019년 12월 19일 ~ 2020년 12월 31일ㆍ거래금액 : 50억ㆍ이자율 : 4.60%

2019-12-17
특수관계인에 대한 출자
-울산GPS(주) 출자 결정ㆍ출자일자 : 2019년 12월 19일 ~ 2020년 12월 31일ㆍ출자금액 : 950억(예정)ㆍ일정(예정) : 19년 12월 19일 - 300억 / 20년 1Q - 150억 / 20년 2Q - 100억 / 20년 3Q - 100억 / 20년 4Q 250억

2019-12-18
유상증자결정(자율공시)
-울산GPS(주) 300억 유상증자 결정ㆍ신주배정기준일 : 2019-12-17

2020-02-07
감자 결정
-울산GPS(주) 감자비율 90%로 감자 결정

2021-03-04
타법인 주식 및 출자증권 취득결정
- 울산GPS(주) 유상증자 참여ㆍ취득일자 : 2021년 03월 18일ㆍ취득금액 : 600억ㆍ취득후 지분비율 : 98.7%

2021-12-17
타법인 주식 및 출자증권 취득결정
- 울산GPS(주) 유상증자 참여ㆍ취득일자 : 2021년 12월 22일ㆍ취득금액 : 600억ㆍ취득후 지분비율 : 99.3%

2022-04-15
타법인 주식 및 출자증권 취득결정
- 울산GPS(주) 유상증자 참여ㆍ취득일자 : 2022년 05월 12일ㆍ취득금액 : 1,050억ㆍ취득후 지분비율 : 99.5%

2025-12-12
특수관계인으로부터주식의 취득
- 한국산업은행 보유 울산GPS(주) 잔여 지분 취득ㆍ취득일자 : 2025년 12월 24일ㆍ취득금액 : 170억ㆍ취득후 지분비율 : 100.0%

출처 : SK가스㈜ 제시

한편, 현재 SK가스(주)가 100% 보유하고 있는 울산GPS(주)(및 SK케미칼(주) 100% 보유 에스케이멀티유틸리티(주) 지분)에 대해 최대 49%까지의 소수지분 매각이 진행 중에 있다는 기사가 보도된 바 있습니다. 현재 예비입찰을 통해 우선협상대상자를 선정 중에 있으며, 향후 지분 매각 진행에 대해 구체적으로 결정된 사항은 없으니 투자자께서는 이점 유의하시길 바랍니다.
4) 액화천연가스(LNG) 터미널코리아에너지터미널(주)는 한국석유공사의 자회사로 울산에서 석유 및 LNG 복합 터미널을 운영하는 회사이며, 지난 2024년 10월 본격적으로 상업운전을 개시하였습니다. SK가스(주)는 LNG발전사업과의 시너지 효과를 위해 코리아에너지터미널에 대한 투자를 2019년 11월 13일 이사회 결의를 통해 의결하였습니다.SK가스㈜는 2020년 8월 27일 이사회결의를 통하여 코리아에너지터미널의 LNG 저장탱크 확장사업에 대한 출자 참여를 위해 코리아에너지터미널(주) 지분을 추가로 취득하였습니다. 사업규모 2,621억중 SK가스㈜의 출자약정금액은 790억원이며, SK가스㈜ 출자 약정금액은 LNG저장탱크 1기 확장 사업 추진을 위한 EBL(Equity Bridge Loan) 출자 확약금액입니다. 이후 2022년 9월 15일 이사회결의를 통하여 코리아에너지터미널의 LNG 저장탱크 확장사업에 추가 출자 참여를 결정하였습니다. 향후 주식매매계약에 의한 출자예정금액은 850억원이며, 이 중 SK가스㈜의 지분을 고려한 출자 확정 금액은 404억원에 해당됩니다.단, SK가스㈜의 출자 금액은 추후 정부의 출자 승인 여부 및 한국석유공사의 투자여부에 따라서 변경될 수 있습니다.

[코리아에너지터미널(주) '타법인 주식 및 출자증권 취득결정'(2019.11.13)]

1. 발행회사
회사명
코리아에너지터미널(주) (Korea Energy Terminal Co., Ltd.)

국적
대한민국
대표자
문병찬

자본금(원)
532,900,000
회사와 관계
-

발행주식총수(주)
106,580
주요사업
석유류 저장 및 부대사업

2. 취득내역
취득주식수(주)
48,493

취득금액(원)
87,924,650,000

자기자본(원)
1,642,782,208,343

자기자본대비(%)
5.4

대규모법인여부
해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
48,493

지분비율(%)
45.5

4. 취득방법
현금 취득

5. 취득목적
석유/LNG 복합터미널 사업 참여

6. 취득예정일자
2019-11-13

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
아니오

-최근 사업연도말 자산총액(원)
3,755,607,241,785
취득가액/자산총액(%)
2.3

8. 우회상장 해당 여부
아니오

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
아니오

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

10. 이사회결의일(결정일)
2019-11-13

-사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
0

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

12. 풋옵션 등 계약 체결여부
예

-계약내용
- 당사는 본 터미널 사업의 부지 및 인허가 확보 실패시, 당사의 보유 주식에 대해 한국석유공사(KNOC) 상대로 Put option 행사 가능- 주주간합의서 해지사유 발생시, 해당 사유를 유발한 당사자가 보유한 주식에 대해서 당사지분율에 비례하는 수만큼 Call option 행사 가능

13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1) 상기 1. 발행회사 '코리아에너지터미널 주식회사(이하 'KET')'는 한국석유공사 자회사로 울산에서 석유 및 LNG 복합 터미널을 운영하는 사업을 추진 중인 회사입니다.　 　2) 당사는 금일 이사회 결의를 통해 상기 발행회사의 지분 인수 관련 주식매매 계약서(SK가스-한국석유공사)와 주주간합의서(SK가스-한국석유공사-MOLCT)를 체결하였습니다. *MOLCT(MOL Chemical Tankers): 일본계 선박회사 　3) 상기 2. 취득내역 중 취득주식수, 상기 3. '취득후 소유주식수 및 지분비율'은 금번 집행예정인 구주매입에 따른 결과이며, 구주매입 대금은 약 38억원 입니다. 소유 주식수 및 지분율은 향후 증자 및 신규 지분참여자 발생 등에 따라 변동될 예정입니다.　4) 상기 2. 취득내역 중 취득금액은 구주매입 금액과 총 사업규모에 당사의 초기지분율인 45.5%를 적용한 예상 투자금액이며, 향후 지분 참여자 모집 현황에 따라 당사 투자규모는 변동될 수 있습니다. 투자금액은 향후 3년(2019~2021년)에 걸쳐 분할 납입 예정입니다. - 총 사업규모 : 6,160억원 - 당사 예상 지분율 : 25%~45.5% - 당사 예상 투자금액 : 500억원~879억원 - 건설 예정기간 : 2020년~2024년5) 상기 2. '취득내역' 중 '자기자본', 상기 7. '자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부'의 '최근사업연도말 자산총액(원)'은 SK가스(주)의 2018년도 연결재무제표 기준입니다.　 　6) 상기 6. 취득예정일자는 주식매매계약서의 계약 체결일입니다. 구주매입에 대한 초기 자본금 납입 정산일자는 '20년 1월 10일입니다. 　　7) 본건 관련 주식매매계약의 체결 및 상세절차 수행, 추가 투자자 모집시 매수주식 중 일부 양도, 추가 투자자 모집에 따른 주주간합의서 변경 등에 대해서는 대표이사에게 권한을 위임하였습니다. 8) 상기 내역은 진행경과 및 경영환경 변화에 따라 변동될 수 있으며, 추후 당사 지분율 및 취득금액의 변경시, 재공시하겠습니다.　9) 이하 '발행회사의 요약 재무상황'의 당해연도는 최근사업연도인 2018년 기준입니다.

※관련공시
2019-10-18 장래사업ㆍ경영 계획(공정공시)

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

[코리아에너지터미널(주) '타법인 주식 및 출자증권 취득결정'(2020.08.27)]

1. 발행회사
회사명
코리아에너지터미널(주) (Korea Energy Terminal Co., Ltd.)

국적
대한민국
대표자
문병찬

자본금(원)
7,441,800,000
회사와 관계
-

발행주식총수(주)
1,488,360
주요사업
석유류 저장 및 부대사업

2. 취득내역
취득주식수(주)
-

취득금액(원)
79,000,000,000

자기자본(원)
1,660,821,771,919

자기자본대비(%)
4.8

대규모법인여부
해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
-

지분비율(%)
-

4. 취득방법
현금취득 (Equity Bridge Loan 先 활용 후 현금 취득 예정)

5. 취득목적
발행회사의 LNG 저장탱크 확장사업에 대한 출자 승인

6. 취득예정일자
-

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
아니오

-최근 사업연도말 자산총액(원)
4,082,417,323,183
취득가액/자산총액(%)
1.9

8. 우회상장 해당 여부
아니오

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
해당사항없음

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

10. 이사회결의일(결정일)
2020-08-27

-사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
0

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

12. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

-계약내용
-

13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1) 상기 1. 발행회사 '코리아에너지터미널 주식회사(이하 'KET(주)')'는 한국석유공사 자회사로 울산에서 석유제품 및 LNG 복합 터미널을 운영하는 사업을 추진 중 입니다. 상기 1. 발행회사의 자본금 및 발행주식총수는 '20년 반기말 기준이며, 현재 지분율은 아래와 같습니다. - 한국석유공사 51.31%, SK가스 47.17%, MOLCT 1.52%2) KET(주)는 LNG 저장탱크 추가 건설에 따른 투자비 증가로 '20년 8월 27일 유상증자를 결정하였으며, 당사는 이에 참여를 결정하였습니다.3) 다만, KET(주)의 최대주주인 한국석유공사는 정부의 예비타당성 조사 결과후 참여 여부를 결정할 수 있으므로 원활한 사업 추진을 위해 Equity Bridge Loan을 先 활용하여 건설에 필요한 Equity 해당금액을 충당하기로 하였습니다. 이에 당사는 필요한 Equity 금액 전량에 대한 출자약정을 진행하였으며 해당 내용은 아래와 같습니다. - 금번 투자 대상 : LNG 탱크 1기 (21.5만 Kl) - 건설 기간 : '20년 9월~'24년 6월(상업가동예상) - 총 투자비 : 2,621억원 - 당사 출자약정 금액 :790억원 *Equity는 총 투자비의 30% 수준 적용4) 상기 '2. 취득내역' 중 취득금액은 본 사업 추진을 위한 출자약정에 필요한 Equity 전량에 해당하는 금액이며, 당사의 지분율 고려한 출자 확정 금액은 이 중 371억원에 해당됩니다. 당사의 출자 금액은 추후 예비타당성 조사 결과 및 한국석유공사의 투자여부에 따라서 당사의 출자 금액은 변경될 수 있습니다. 5) 상기 2. 취득내역 중 취득주식수 및 취득금액, 상기 3. '취득후 소유주식수 및 지분비율', 상기 6. 취득예정일자는 추후 확정시 재공시 하겠습니다.6) 상기 2. '취득내역' 중 '자기자본', 상기 7. '자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부'의 '최근사업연도말 자산총액(원)'은 SK가스(주)의 2019년도 연결재무제표 기준입니다.7) 상기 내역은 사업 진행경과 및 경영환경 변화에 따라 변동될 수 있습니다.8) 이하 '발행회사의 요약 재무상황'의 당해연도는 최근 사업연도인 2019년 기준입니다.

※관련공시
2020-01-10 타법인주식및출자증권취득결정

(출처 : 금융감독원 전자공시시스템)

[코리아에너지터미널(주) '타법인 주식 및 출자증권 취득결정'(2022.09.15)]

1. 발행회사
회사명
코리아에너지터미널(주) (Korea Energy Terminal Co., Ltd.)

국적
대한민국
대표자
서경식

자본금(원)
17,451,710,000
회사와 관계
-

발행주식총수(주)
3,490,342
주요사업
석유류 저장 및 부대사업

2. 취득내역
취득주식수(주)
-

취득금액(원)
85,000,000,000

자기자본(원)
2,117,363,391,889

자기자본대비(%)
4.0

대규모법인여부
해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
-

지분비율(%)
-

4. 취득방법
현금취득 (Equity Bridge Loan 先 활용 후 현금 취득 예정)

5. 취득목적
발행회사의 LNG 저장탱크 확장사업에 대한 출자 승인

6. 취득예정일자
-

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
아니오

-최근 사업연도말 자산총액(원)
5,121,535,471,833
취득가액/자산총액(%)
1.7

8. 우회상장 해당 여부
아니오

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
해당없음

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
해당없음

10. 이사회결의일(결정일)
2022-09-15

-사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
0

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

12. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

-계약내용
-

13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1) 상기 1. 발행회사 '코리아에너지터미널 주식회사(이하 'KET(주)')'는 한국석유공사 자회사로 울산에서 석유제품 및 LNG 복합 터미널을 운영하는 사업을 추진 중 입니다. 상기 1. 발행회사의 자본금 및 발행주식총수는 '22년 반기말 기준이며, 현재 지분율은 아래와 같습니다. - 한국석유공사 52.42%, SK가스 47.58%2) KET(주)는 LNG 저장탱크 추가 건설에 따른 투자비 증가로 '22년 9월 유상증자 결정 예정이며, 당사는 이에 참여를 결정하였습니다.3) 다만, KET(주)의 최대주주인 한국석유공사는 정부의 출자승인 이후 참여 여부를 결정할 수 있으므로 원활한 사업 추진을 위해 Equity Bridge Loan을 先 활용하여 건설에 필요한 Equity 해당금액을 충당하기로 하였습니다. 이에 당사는 필요한 Equity 금액 전량에 대한 출자약정을 진행하였으며 해당 내용은 아래와 같습니다. - 금번 투자 대상 : LNG 탱크 1기 (21.5만 Kl) - 건설 기간 : '22년 7월~'26년 6월(상업가동예상) - 총 투자비 : 2,850억원 - 당사 출자약정 금액 : 850억원 *Equity는 총 투자비의 30% 수준 적용하였으며, 한국석유공사의 출자가 이뤄진 금액만큼 감액될 수 있음4) 상기 '2. 취득내역' 중 취득금액은 본 사업 추진을 위한 출자약정에 필요한 Equity 전량에 해당하는 금액이며, 당사의 지분율 고려한 출자 확정 금액은 이 중 404억원에 해당됩니다. 당사의 출자 금액은 추후 정부의 출자 승인 여부 및 한국석유공사의 투자여부에 따라서 변경될 수 있습니다. 5) 상기 2. 취득내역 중 취득주식수 및 취득금액, 상기 3. '취득후 소유주식수 및 지분비율', 상기 6. 취득예정일자는 추후 확정시 재공시 하겠습니다.6) 상기 2. '취득내역' 중 '자기자본', 상기 7. '자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부'의 '최근사업연도말 자산총액(원)'은 SK가스(주)의 2021년도 연결재무제표 기준입니다.7) 상기 출자 외 당사는 KET(주)의 PF대출 관련 기한이익상실 사유 발생할 경우, 대리은행의 요청시 후순위 대여 또는 추가 출자할 의무(자금보충의무)를 부담하며, 자금보충 한도 금액은 404억원입니다.8) 상기 내역은 사업 진행경과 및 경영환경 변화에 따라 변동될 수 있습니다.9) 이하 '발행회사의 요약 재무상황'의 당해연도는 최근 사업연도인 2021년 기준입니다.

※관련공시
-

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

또한, 코리아에너지터미널은 2024년 5월 1,015억원 주주배정 유상증자를 진행하였으며, 이로 인해 SK가스㈜의 코리아에너지터미널 보유주식 수는 965,890주가 증가한 2,626,712주이며, SK가스㈜의 초기출자금액을 포함한 출자완료금액은 1,327억원으로 2025년 3분기말 기준 총 지분율은 47.6% 입니다.

[코리아에너지터미널(주) 유상증자 공시(2024.04.30)]

1. 신주의 종류와 수
보통주식 (주)
2,029,890

기타주식 (주)
-

2. 1주당 액면가액 (원)
5,000

3. 증자전 발행주식총수 (주)
보통주식 (주)
3,490,342

기타주식 (주)
-

4. 자금조달의 목적
시설자금 (원)
23,794,500,000

영업양수자금 (원)
-

운영자금 (원)
-

채무상환자금 (원)
77,700,000,000

타법인 증권취득자금 (원)
-

기타자금 (원)
-

5. 증자방식
주주배정증자

※ 기타주식에 관한 사항

정관의 근거
-

주식의 내용
-

기타
-

6. 신주 발행가액
확정발행가
보통주식 (원)
50,000

기타주식 (원)
-

예정발행가
보통주식 (원)
-
확정예정일
-

기타주식 (원)
-
확정예정일
-

7. 발행가 산정방법
이사회 결의에 의함

8. 신주배정기준일
2024년 05월 14일

9. 1주당 신주배정주식수 (주)
0.5815734

10. 우리사주조합원 우선배정비율 (%)
-

11. 청약예정일
우리사주조합
시작일
-

종료일
-

구주주
시작일
2024년 05월 28일

종료일
2024년 05월 28일

12. 납입일
2024년 05월 28일

13. 실권주 처리계획
-

14. 신주의 배당기산일
2024년 05월 28일

15. 신주권교부예정일
-

16. 신주의 상장예정일
-

17. 대표주관회사(직접공모가 아닌 경우)
-

18. 신주인수권양도여부
아니오

- 신주인수권증서의 상장여부
아니오

- 신주인수권증서의 매매 및 매매의 중개를 담당할 금융투자업자
-

19. 이사회결의일(결정일)
2024년 04월 30일

- 사외이사 참석여부
참석 (명)
4

불참 (명)
-

- 감사(감사위원) 참석여부
참석

20. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

21. 제출을 면제받은 경우 그 사유
모집 및 매출에 해당하지 않아증권신고서를 제출하지 않음(비상장법인 50인 이하 주주에게 교부)

22. 청약이 금지되는 공매도 거래 기간
해당여부
아니오

시작일
-

종료일
-

23. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

24. 기타 투자판단에 참고할 사항
채무상환 자금 777억원은 시설건설자금으로 차입한 EBL 대출Ⅰ(차입처 : 한국수출입은행) 상환자금으로 사용할 예정임

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

코리아에너지터미널은 석유와 가스 저장시설이 공존하는 국내 최초의 복합 에너지터미널로, 2024년 10월 상업운전을 개시하였습니다. 사업설비 가동을 통해 향후 본격적인 수익이 인식될 전망으로, SK가스㈜는 향후 해당 터미널을 활용하여 LNG를 직수입함으로써 운송비 절감, 보관 및 사용의 효율화를 달성할 계획입니다. 또한, SK가스㈜는 코리아에너지터미널을 시작으로 LPG 단일 제품 공급사업자에서 벗어나 'Net Zero Solution Provider'로의 본격적인 사업 포트폴리오 전환을 추진해 나갈 것으로 예상됩니다.

또한, SK가스㈜는 2022년 9월 15일 이사회 결의를 통해 인프라 시설 구축을 통한 LNG 터미널 사업의 규모 확대 및 향후 클린에너지(수소 등) 사업 추진기반 마련을 목적으로 울산 클린에너지 복합단지 사업 추진을 위한 인프라 시설에 최종적으로 2,120억원을 투자하기로 계획하였으며, 2024년 10월 15일부로 종료되었습니다. 본 투자와 관련한 자세한 내용은 다음과 같습니다.

[신규 시설투자 관련 공시(2024.04.12 정정)]

1. 투자구분
시설증설

- 투자대상
울산 클린에너지 복합단지 사업 추진을 위한 인프라 시설

2. 투자내역
투자금액(원)
212,030,000,000

자기자본(원)
2,117,363,391,889

자기자본대비(%)
10.0

대규모법인여부
해당

3. 투자목적
인프라 시설 구축을 통한 LNG 터미널 사업의 규모 확대 및 향후 클린에너지(수소 등) 사업 추진기반 마련

4. 투자기간
시작일
2022-09-15

종료일
2024-10-15

5. 이사회결의일(결정일)
2022-09-15

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

6. 공시유보 관련내용
유보사유
-

유보기한
-

7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1) 상기 공시는 당사가 울산신항 항만배후단지 2공구에 클린에너지 복합단지(CEC, Clean Energy Complex) 사업 추진 및 시설투자를 위한 1단계 건설공사 계약체결 결정에 관한 건이며, 향후 단계별로 사업추진 예정입니다.2) 투자에 관한 주요 사항 - 투자대상 : LPG 및 LNG 공급을 위한 연계 설비 및 관련 Utility 설비투자임 - 투자위치 : 울산신항 항만배후단지 2공구 (해당 부지는 울산항만공사로부터 장기임대하여 사업개발 추진 예정) - 투자기간 : 상기 투자기간 시작일은 당사 이사회의 건설공사 계약체결 승인일 기준임3) 상기 투자금액은 집행 과정에서 일부 변경될 수 있습니다.4) 2024년 4월 12일 본계약 체결에 따른 계약금액 확정으로 인한 정정공시입니다.5) 상기 '2.투자내역의 자기자본(원)'은 '21년말 연결재무제표 기준입니다.

※ 관련공시
-

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

추가적으로 2022년 12월 15일 이사회를 통해 울산 클린에너지 복합단지 사업 추진을 위한 LNG 탱크 및 관련 설비 건설에 투자하기로 결정하였습니다. 투자기간은 2022년 12월 15일 부터 2026년 12월 31일까지 예정되어 있으며 투자금액은 2,428억원입니다. 자세한 내용은 아래와 같습니다.

[신규 시설투자 관련 공시(2022.12.15)]

1. 투자구분
시설증설

- 투자대상
LNG 저장탱크 및 처리설비

2. 투자내역
투자금액(원)
242,800,000,000

자기자본(원)
2,117,363,391,889

자기자본대비(%)
11.5

대규모법인여부
해당

3. 투자목적
울산 클린에너지 복합단지 사업 추진을 위한 LNG 탱크 및 관련 설비 건설

4. 투자기간
시작일
2022-12-15

종료일
2026-12-31

5. 이사회결의일(결정일)
2022-12-15

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

6. 공시유보 관련내용
유보사유
-

유보기한
-

7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1) 상기 공시는 당사가 울산신항 항만배후단지 2공구에 추진 중인 클린에너지 복합단지(CEC, Clean Energy Complex)사업을 위한 2단계 건설공사 계약체결 결정에 관한 건이며, 향후 단계별로 추가 사업을 추진 예정입니다.2) 투자에 관한 주요 사항 - 투자대상 : LNG 탱크 1기(21.5만 kl) 및 처리설비 등 - 투자금액 : 2,428억원 (건설공사 계약상 최대 한도금액인 2,857억원의 85% 수준으로 상세설계 등에 따라 향후 변경될 수 있음) - 투자위치 : 울산신항 항만배후단지 2공구(해당 부지는 울산항만공사로부터 장기임대하여 사업개발 추진 예정) - 투자기간 : 상기 투자기간 시작일은 당사 이사회의 건설공사 계약체결 승인일 기준임3) 상기 투자금액, 투자기간 등은 사업추진 및 집행 과정에서 일부 변경될 수 있습니다.

※ 관련공시
2022-10-05 장래사업ㆍ경영 계획(공정공시)2022-09-15 신규시설투자등

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

한편, SK가스㈜는 지분 47.6%를 보유 중인 코리아에너지터미널㈜의 LNG 탱크 2기를 임차하여 SK에너지, 고려아연 등 제3자에게 전대하는 전대리스사업을 가동 이후 2024년 10월 부로 개시하였으며, 이에 따라 해당 사업과 연관된 리스부채 약 6,800억원이 인식되었습니다. SK가스㈜는 이외에도 대규모 투자를 통해 사업 포트폴리오를 다각화하며 새로운 성장 동력을 확보하려 하고 있으며, 이를 통한 중장기적인 성장 기반을 다지고 있으나, 신사업 추진을 위한 신규 투자자금 지출로 인해 향후 높은 재무부담이 지속될 수 있다는 점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

5) 수소 사업
SK가스㈜는 2021년 6월 8일 SK가스㈜의 수소사업 계획 및 중장기 성장 전략을 '장래사업ㆍ경영 계획(공정공시)'를 통해 발표하였습니다. SK가스㈜는 중장기적으로 LPG/LNG 인프라 경쟁력을 바탕으로 소싱ㆍ생산, 저장,ㆍ운송, 수요 판매 등 수소 사업 Value Chain을 단계별로 구축하고자 하며, 이를 위해 5년간 총 2.1조원의 투자를 계획하고 있습니다. 관련 공시내용은 아래와 같습니다.

[장래사업ㆍ경영 계획(공정공시)(2022.10.05)]

※ 동 정보는 장래 계획사항으로서 향후 변경될 수 있음

1. 장래계획 사항
SK가스의 중장기 성장 전략 및 '22년 성과

2. 주요내용 및 추진일정
목적
기존/신규사업의 '22년 성과 및 신규사업 목표달성을 위한 당사의 투자/로드맵 등을 투자자와 공유

세부내용
◎ 2021년 발표했던 SK가스 중장기 성장전략 'Financial Story Update' 1. Financial Story Review - '21년은 'Net Zero Solution Provider'로서의 New Identity 및 중장기 재무목표* 수립 *세전이익 목표 :'25년 5천억원,'30년 7.5천억원 - '22년은 중장기 성장 목표의 실행에 집중 2. '22년 주요 성과 - LPG/LNG/발전/수소 등 주요 사업부의 목표 명확화 - '22년 각 사업부별 주요 성과 - 현재~'25년의 사업별 Milestone 3. 중장기 투자계획 - 투자계획 : 5년간 총 2.1조원('21~'25년, Lower/Zero Carbon 사업에 약 1.8조원 투자 예정, 해당 투자계획에는 '21~'22.8월까지 기 집행된 투자비 약 7천억원이 포함됨) - 비핵심 자산 유동화, 견조한 현금흐름, 파트너십 통해 Resource 확보 4. ESG 경영 - ESG Master Plan 본격 실행으로 MSCI ESG 등급 상향 - 주기적인 주주친화정책 Renewal 통하여 변화된 재무구조 기반의 주주환원 강화 추구

추진일정
시작일
-

종료일
-

예상투자금액
2021년~2025년 5년간 총 2.1조원 (기 집행 투자비, 확정 및 전략투자 Pool 포함)

기대효과
기존 사업의 경쟁력 강화 및 신규사업 추진 통해 수익성/성장성 강화, ESG 경영통한 지속가능성장 추구

3. 장애요인
-

4. 이사회결의일(결정일)
-

5. 정보제공내역
정보제공자
SK가스(주) 가치혁신실

정보제공대상자
국내외 투자자 등

정보제공(예정)일시
2022-10-05

행사명(장소)
CEO 간담회 / 서울 여의도 등

6. 연락처(관련부서/전화번호)
02-6200-8337

7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 상기 2의 주요 내용 및 첨부서류는 투자자의 이해증진을 위해 제공하는 자료로서 미래에 대한 당사의 예측 및 계획, 목표 등에 대한 정보를 포함하고 있으며, 예측정보는 향후 시장 상황 등 경영환경의 변화 및 세부과제의 구체 실행과정에 따라 변경될 수 있습니다.- 자세한 내용은 본 공시의 첨부서류 또는 당사 홈페이지를 참조하시기 바랍니다.(www.skgas.co.kr▷투자정보▷IR자료실)

진행사항공시예정일
-

※ 관련공시
2021-06-08 장래사업ㆍ경영 계획(공정공시)

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

SK가스㈜는 2022년 9월 14일 공시를 통해 울산광역시, 롯데케미칼(주)과 '수소연료전지 발전소 건립 신규사업 추진' 위한 투자양해각서(MOU) 체결하였다고 밝혔습니다. SK가스㈜는 2022년 6월 2일 수소사업 추진을 위해 롯데케미칼(주), 에어리퀴드코리아와 JVA(Joint Venture Agreement)를 체결하였으며, 이에 따라 2022년 10월 기업명을 '롯데에스케이에너루트 주식회사'로 확정하고 수소연료전지 신규사업을 추진하는 합작법인 설립을 완료하였습니다.

[기타 경영사항(자율공시)(2022.09.14)]

1. 제목
울산광역시, 롯데케미칼(주)과 '수소연료전지 발전소 건립 신규사업 추진' 위한 투자양해각서(MOU) 체결

2. 주요내용
- 당사는 수소사업 추진을 위해 롯데케미칼(주), 에어리퀴드코리아와 JVA(Joint Venture Agreement)를 체결('22.6.2)한 바 있으며, 이에 따라 합작법인은 올해 10월내 설립될 예정입니다. 본 합작법인은 수소연료전지 신규사업을 추진할 예정입니다. *지분구조(예정) : SK가스(주) 45%, 롯데케미칼(주) 45%, 에어리퀴드코리아 10%- 이와 관련하여 금일 울산시와 당사, 롯데케미칼(주)은 수소연료전지발전소 신설 추진을 위한 투자양해각서(MOU)를 체결하였습니다. *MOU 주요 내용 1) SK가스 및 롯데케미칼은 수소연료전지 발전소 신설을 위해 적극 투자 추진 2) 운영에 필요한 인력 채용 시 울산시민 우선고용 노력 등 지역 일자리 창출 추진 3) 울산시는 시설구축에 대한 인허가 등 행정적 지원을 위한 적극 노력- 합작법인이 건설할 수소연료전지발전소는 연간 약 50만MWh의 생산능력 확보를 목표로 하고 있습니다.- 동 건과 관련한 당사 투자금액 및 구체적 내용은 아직 검토 중이며, 추후 투자금액 확정 및 최종 의사결정 시, 해당내용을 공시하겠습니다.

3. 결정(확인)일자
2022-09-14

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 상기 '3. 결정(확인)일자'는 투자양해각서(MOU) 체결일입니다.- 상기 사항은 관계기관의 협의나 계약 당사자 간의 협의 등을 통해 변경될 수 있습니다.

※ 관련공시
-

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

이후 SK가스㈜는 2023년 9월 13일 공시를 통해 롯데에스케이에너루트(주)가 2023년 상반기 CHPS 입찰에서 낙찰자로 선정됨(20MW급)에 따른 연료전지발전 사업 이행에 필요한 투자 및 운영자금 확보를 위해 롯데에스케이에너루트(주) 지분 약 148억원을 추가로 취득하였다고 밝혔습니다.

[타법인 주식 및 출자증권 취득결정(자율공시)(2023.09.13)]

1. 발행회사
회사명
롯데에스케이에너루트(주) (LOTTE SK ENEROOT CORPORATION)

국적
대한민국 (Republic of Korea)
대표자
김용학, 심영선

자본금(원)
9,000,000,000
회사와 관계
계열회사

발행주식총수(주)
1,800,000
주요사업
수소발전사업, 수소유통 및 판매사업

2. 취득내역
취득주식수(주)
2,974,500

취득금액(원)
14,872,500,000

자기자본(원)
2,340,895,146,247

자기자본대비(%)
0.6

대규모법인여부
해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
3,784,500

지분비율(%)
45.0

4. 취득방법
현금취득

5. 취득목적
수소 연료전지발전 사업 투자 및 운영자금 확보

6. 취득예정일자
2023-10-27

7. 이사회결의일(결정일)
2023-09-13

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

8. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1) 금번 공시는 당사가 45% 지분을 투자한 합작법인인 롯데에스케이에너루트가 '23년 상반기 CHPS 입찰에서 낙찰자로 선정됨(20MW급)에 따라 연료전지발전 사업 이행에 필요한 투자 및 운영자금 확보를 위해 당사가 출자를 결정한 내용입니다.2) 상기 '1. 발행회사' 중 자본금 및 발행주식총수는 이사회 결의일 전일 기준이며, 무의결권종류주식 포함 기준입니다. (본 공시 내용 반영 전)3) 상기 2. '취득내역' 중 '자기자본'은 SK가스(주)의 2022년말 연결재무제표 기준입니다.4) 상기 6. 취득예정일자는 주금납입예정일입니다.5) 금번 이사회에서 상기 출자와 관련하여 세부 사항의 결정 및 구체적 실행에 관한 권한은 대표이사 또는 대표이사가 지정하는 자에게 권한을 위임하였습니다.6) 상기 내역은 진행경과 및 경영환경 변화에 따라 변동될 수 있습니다.7) 이하 '발행회사의 요약 재무상황'의 당해연도는 최근사업연도인 2022년말 기준이고, 발행회사가 '22년말 설립된 신생법인이기 때문에 전년도, 전전년도 재무상황은 기재 생략하였습니다.

※ 관련공시
-

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

또한, SK가스㈜는 2024년 9월 20일 공시를 통해 롯데에스케이에너루트(주)가 2024년 일반수소발전 입찰에서 울산하이드로젠파워3호 등 3개의 발전사업에 낙찰되어, 연료전지발전 사업 이행에 필요한 추가 투자 및 운영자금 확보를 위해 롯데에스케이에너루트(주) 지분 약 297억원을 추가로 취득하였음을 밝혔습니다.

[특수관계인에 대한 출자(2024.09.20)]

(단위 : 백만원)

1. 거래상대방
롯데에스케이에너루트(주)
회사와의 관계
계열회사

2. 출자내역
가. 출자일자
2024년 11월 28일 (예정)

나. 출자목적물
보통주 5,940,000주

다. 출자금액
29,700

라. 출자상대방 총출자액
48,623

3. 출자목적
수소 연료전지발전 사업 투자 및 운영자금

4. 이사회 의결일
2024년 9월 20일

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
0

- 감사(감사위원)참석여부
참석

5. 기타
- 상기 '2. 출자내역'의 '가. 출자일자'는 주금납입 예정일입니다.- 상기 '2. 출자내역'의 '라. 출자상대방 총출자액'은 금번 출자금을포함한 출자 누계액입니다.

※ 관련공시일
-

SK가스㈜가 출자한 롯데에스케이에너루트(주)는 2023년 낙찰받은 울산하이드로젠파워2호 및 금번 입찰선정된 울산하이드로젠파워3호, 태화하이드로젠파워1호, 태화하이드로젠파워2호 총 4개 발전사업을 통해 20MW급 1기와 9MW급 2기의 친환경 수소연료전지 발전소를 2026년부터 20년 동안 운영할 예정입니다. 해당 발전소에서 생산되는 전력 등은 울산 산업단지 및 울산시에 친환경 전력 공급이 가능하여, 이를 통해 장기간 안정적 수익을 기대할 수 있을 것으로 예상됩니다.
6) ESS 사업한편, SK가스㈜는 미국 ESS(Energy Storage System, 에너지저장장치) 사업 진출을 위해 2023년 12월 6일 미국 전기판매업 업체 GridFlex Inc.의 주식 18,200주를 약 697억원에 취득할 계획을 공시하였으며, 2025년 8월 27일자로 취득 완료하여 2025년 3분기말 기준 지분 80.0%를 보유하고 있습니다. ESS는 생산된 전력을 저장해 두었다가 전력이 필요한 시기에 꺼내어 사용할 수 있도록 하는 장치로, 에너지 이용 효율과 신재생 에너지 품질을 향상시킬 수 있어 미래 신재생 에너지 시대의 핵심 기술 중 하나로 평가받고 있습니다.SK가스㈜의 GridFlex Inc. 주식 취득과 관련한 공시는 다음과 같습니다.

[타법인 주식 및 출자증권 취득결정(2025.08.26 정정)]

1. 발행회사
회사명
GridFlex Inc.

국적
미국
대표자
최중환

자본금(원)
-
회사와 관계
-

발행주식총수(주)
-
주요사업
전기판매업

2. 취득내역
취득주식수(주)
18,200

취득금액(원)
69,732,110,000

자기자본(원)
2,340,895,146,247

자기자본대비(%)
2.98

대규모법인여부
해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
18,200

지분비율(%)
80.00

4. 취득방법
현금취득

5. 취득목적
미국 ESS 사업 진출

6. 취득예정일자
2025-08-27

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
해당없음

-최근 사업연도말 자산총액(원)
5,831,776,891,571
취득가액/자산총액(%)
1.20

8. 우회상장 해당 여부
아니오

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
해당없음

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
해당없음

10. 이사회결의일(결정일)
2023-12-06

-사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
0

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

12. 풋옵션 등 계약 체결여부
예

-계약내용
주요 사업구조 변경 시 Call Option 행사 가능

13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1) 상기 1. 발행회사 'GridFlex Inc.'는 미국 ESS 사업 추진을 위하여 설립되는 미국 현지 법인입니다.2) 상기 1. 발행회사 중 자본금 및 발행주식총수는 이사회 결의일 기준입니다.3) 상기 2. 취득내역 중 취득금액은 'GridFlex Inc.'가 ESS 사업추진 시 필요할 것으로 예상되는 투자금액(US$ 54,600,000)으로, 금번 이사회를 통해 투자금액 승인 후, 향후 집행은 발행회사의 capital call에 따라 투자금액 범위 내에서 출자 진행 예정('23~'25년 예상)입니다. *적용환율 : '23년 1,350원/US$, '24년 1,270원/US$, '25년 1,200원/US$4) 상기 '6. 취득예정일자'는 출자 납입이 모두 완료되는 최종 출자시점입니다.5) 상기 '2. 취득내역 중 취득 주식수','3. 취득후 소유주식수 및 지분비율'은 투자금액이 모두 집행된 최종 내역입니다.6) 상기 2. '취득내역' 중 '자기자본', 상기 7. '자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부'의 '최근사업연도말 자산총액(원)'은 SK가스(주)의 2022년도 연결재무제표 기준입니다.7) 금번 이사회에서 상기 출자와 관련하여 세부 사항의 결정 및 구체적 실행에 관한 권한은 대표이사 또는 대표이사가 지정하는 자에게 권한을 위임하였습니다.8) 상기 내역은 사업 진행경과 및 경영환경 변화에 따라 변동될 수 있습니다.9) 발행회사가 '23년 설립된 신생법인이기 때문에 당해년도, 전년도, 전전년도 재무상황은 기재 생략하였습니다.

※관련공시
-

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

이처럼, SK가스㈜는 LPG에서의 트레이딩 경험과 역량을 LNG와 태양광, 풍력, 수소, ESS 사업 등으로 확장시켜 전력 트레이딩으로 영역을 넓혀 넷제로 솔루션 프로바이더 비전을 점진적으로 구체화시키겠다는 계획을 보유하고 있습니다.그러나, 이와 같은 신규사업 추진에는 일정수준의 투자부담과 성공여부에 대한 불확실성이 내재되어 있으며, 지속적인 투자금의 투입으로 SK가스㈜의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

※ 아. 주요 종속회사의 회사위험 - SK케미칼㈜ / SK바이오사이언스㈜

[아-1. SK케미칼㈜의 수익성 저하 위험]
2025년 3분기 SK케미칼㈜의 연결기준 매출액은 전년 동기 대비 42.8% 증가한 1조 7,434억원을 기록하였으며, 영업이익 389억원, 당기순이익 772억원을 기록하며 흑자 전환하였습니다.
사업부문별 실적을 살펴보면, Green Chemicals 사업부문의 매출액은 전년 동기 대비 5.7% 상승한 1조 1,708억원을 기록하였고 영업이익 역시 전년 동기 대비 13.2% 상승한 765억원을 기록하였습니다. 이처럼
Green Chemicals 사업부문의 경우 원료가격 안정화 지속 및 주력 제품인 PETG 제품군의 우수한 시장지위를 바탕으로 한 안정적인 이익창출 기조가 계속되는 모습을 보이고 있습니다. 한편, Life Science 사업부문의 경우 2025년 3분기 매출액이 전년 동기 대비 129.4% 증가한 8,301억원을 기록하였으며 영업손실은 484억원을 기록하며 영업적자가 축소되었습니다. 이는 스카이바리셀라, 스카이조스터 등 대상포진/수두 백신 매출이 증가하고, 2024년 독일 IDT Biologika GmbH 인수 후 클라이언트향 공급 초과 달성하며 영업이익에 기여한 영향으로 분석됩니다.
이처럼, 2023년 이후 백신 사업 매출액 감소와 연구개발비용 증가 등으로 인해 SK케미칼㈜의 실적이 크게 저하된 바 있고, CAPEX 투자 또한 확대되고 있습니다. SK케미칼㈜는 SK멀티유틸리티의 열병합발전소 건설, SK바이오사이언스 송도 R&PD 센터 건설, Sanofi와 공동 개발중인차세대 폐렴구균백신 상업생산을 위한 L House 생산시설 증축 결정, SK바이오사이언스의 독일 IDT Biologika GmbH 지분 인수 등
CAPEX 투자 및 글로벌 제약/바이오 기업 인수가 계획 및 진행되고 있습니다.이에 따라 향후에도 SK케미칼㈜의 수익성에 대한 지속적인 모니터링은 필요할 것으로 보이며,
투자자께서는 수익성 지표 외에도 SK케미칼㈜가 영위하는 사업의 경영환경, 정부의 정책, 사업의 안전성 등 또한 종합적으로 검토하시기 바랍니다.

SK케미칼㈜의 최근 연결기준 수익성 지표는 아래와 같습니다.

[수익성 추이]

(단위 : 백만원, %)

구분
2025년 3분기
2024년 3분기
2024년
2023년
2022년

매출액
1,743,406
1,221,207
1,736,779
1,748,778
1,829,191

매출총이익
402,575
294,464
395,985
472,932
615,095

영업이익(손실)
38,891
-16,244
-45,176
83,302
230,481

당기순이익(손실)
77,204
-14,223
-4,365
47,838
231,476

매출총이익률
23.1%
24.1%
22.8%
27.0%
33.6%

영업이익률
2.2%
-1.3%
-2.6%
4.8%
12.6%

당기순이익률
4.4%
-1.2%
-0.3%
2.7%
12.7%

자료 : SK케미칼㈜ 분기보고서 및 사업보고서

2023년 SK케미칼㈜는 연결기준 매출 1조 7,488억원, 영업이익 833억원, 당기순이익 478억원을 기록하였습니다. 전년 대비 매출액은 4.4% 감소하였고, 영업이익은 63.9%, 당기순이익은 79.3% 감소하였습니다. Green Chemicals 사업부문은 4.0%의 영업이익률을 기록하였고, Life Science 사업부문은 2.6%의 영업이익률을 기록하였습니다. Green Chemicals 사업부문의 경우 전반적인 화학 시황 악화에 따라 영업수익성이 둔화하였으나 주력 제품인 수지(PET, PETG 등) 제품군에서 우수한 시장 지위를 바탕으로 비교적 안정적인 수익성을 유지하였습니다. 다만, Life Science 사업부문의 Pharma 사업은 조인스, 기넥신 등 주요 제품이 국내 시장 기준 30~40%의 높은 시장 점유율을 확보하며 양호한 수익성을 유지하였으나, SK바이오사이언스의 경우 코로나 백신 매출액 감소에 따른 외형 축소 및 R&D 비용의 상승으로 영업이익이 크게 감소하였습니다.2024년 SK케미칼㈜는 연결기준 매출 1조 7,368억원, 영업손실 452억원, 당기순손실 44억원을 기록하였습니다. 전년 대비 매출액은 0.7% 감소하였고, 영업이익 및 당기순이익은 적자 전환하였습니다. Green Chemicals 사업부문은 전년 대비 1.5%p. 증가한 5.9%의 영업이익률을 기록하였으나, Life Science 사업부문은 -19.1%의 영업이익률을 기록하였습니다. Green Chemicals 사업부문의 경우 SK케미칼㈜는 고기능성 Copolyester 글로벌 시장점유율 40% 상회, 아시아 시장 내 점유율 1위를 유지하며 안정적인 사업을 영위하고 있으나, Life Science 사업부문의 경우 코로나 백신 CDMO 매출의 부재와 연구개발비 부담 지속되며 SK바이오사이언스의 외형 축소 및 수익성 저하로 영업적자 전환하였습니다.2025년 3분기 SK케미칼㈜의 연결기준 매출액은 전년 동기 대비 42.8% 증가한 1조 7,434억원을 기록하였으며, 영업이익 389억원, 당기순이익 772억원을 기록하며 흑자 전환하였습니다. 사업부문별 실적을 살펴보면, Green Chemicals 사업부문의 매출액은 전년 동기 대비 5.7% 상승한 1조 1,708억원을 기록하였고 영업이익 역시 전년 동기 대비 13.2% 상승한 765억원을 기록하였습니다. 이처럼 Green Chemicals 사업부문의 경우 원료가격 안정화 지속 및 주력 제품인 PETG 제품군의 우수한 시장지위를 바탕으로 한 안정적인 이익창출 기조가 계속되는 모습을 보이고 있습니다. 한편, Life Science 사업부문의 경우 2025년 3분기 매출액이 전년 동기 대비 129.4% 증가한 8,301억원을 기록하였으며 영업손실은 484억원을 기록하며 영업적자가 축소되었습니다. 이는 스카이바리셀라, 스카이조스터 등 대상포진/수두 백신 매출이 증가하고, 2024년 독일 IDT Biologika GmbH 인수 후 클라이언트향 공급 초과 달성하며 영업이익에 기여한 영향으로 분석됩니다.

[사업부문별 요약재무현황]

(단위 : 천원)

부문
구분
2025년 3분기
2024년 3분기
2024년
2023년
2022년

Green Chemicals Biz.
매출액
1,170,823,298
1,107,942,384
1,473,610,421
1,285,198,836
1,401,946,579

영업이익
76,493,343
67,545,634
87,094,981
52,005,352
88,746,511

영업이익률
6.5%
6.1%
5.9%
4.0%
6.3%

감가상각비(주1)
61,637,940
54,554,717
73,864,274
67,238,189
51,871,909

Life Science Biz.
매출액
830,146,676
361,855,488
624,775,140
745,554,322
770,659,186

영업이익(손실)
-48,370,375
-74,447,013
-119,278,528
19,531,325
148,611,013

영업이익률
-5.8%
-20.6%
-19.1%
2.6%
19.3%

감가상각비(주1)
70,892,110
32,945,202
56,352,419
41,341,599
34,400,077

연결 조정 등
매출액
-266,747,287
-258,082,039
-361,606,659
-281,975,418
-343,414,442

영업이익(손실)
12,876,887
-11,505,601
-12,992,021
11,765,810
-6,876,851

감가상각비(주1)
-2,837,920
-1,949,309
5,328,693
4,305,587
5,193,111

자료 : SK케미칼㈜ 정기공시(주1) 유형자산감가상각비, 투자부동산감가상각비, 사용권자산감가상각비 및 무형자산상각비의 합계입니다.

SK케미칼㈜는 Chemicals 사업부문에서 수익성이 낮은 범용 PET 수지 생산을 축소하고, 고기능성 수지 PETG 생산을 지속적으로 확대하고 있습니다. 주력 제품인 PETG 제품군에서 매우 우수한 시장지위를 확보하고 있으며 친환경 소재 및 바이오 원료 기반 소재 등 고부가 제품 개발을 통해 우수한 영업수익성을 나타내고 있습니다. 또한, Life Science 부문의 Pharma 사업에서 조인스, 기넥신 등 주요 제품의 안정적인 매출을 바탕으로 수익성이 추가로 급격히 악화하지는 않을 것으로 판단됩니다. 다만, 2023년 이후 백신 사업 매출액 감소와 연구개발비용 증가 등으로 인해 SK케미칼㈜의 실적이 크게 저하된 바 있고, CAPEX 투자 또한 확대되고 있습니다. SK케미칼㈜는 SK멀티유틸리티의 열병합발전소 건설, SK바이오사이언스 송도 R&PD 센터 건설, Sanofi와 공동 개발중인차세대 폐렴구균백신 상업생산을 위한 L House 생산시설 증축 결정, SK바이오사이언스의 독일 IDT Biologika GmbH 지분 인수 등 CAPEX 투자 및 글로벌 제약/바이오 기업 인수가 계획 및 진행되고 있습니다.이에 따라 향후에도 SK케미칼㈜의 수익성에 대한 지속적인 모니터링은 필요할 것으로 보이며, 투자자께서는 수익성 지표 외에도 SK케미칼㈜가 영위하는 사업의 경영환경, 정부의 정책, 사업의 안전성 등 또한 종합적으로 검토하시기 바랍니다.

[아-2. SK케미칼㈜의 재무건전성 악화 위험]
2025년 3분기말 기준 SK케미칼㈜의 부채비율은 연결기준 82.8%, 별도기준 78.0%를 기록하였으며, 총차입금의존도의 경우 연결기준 33.3%, 별도기준 34.5%를 기록하였습니다. 유동비율은 연결기준 215.2%, 별도기준 128.7%로 매우 우수한 재무안정성을 보이고 있습니다.
SK케미칼㈜의 재무안전성의 경우 2020년 바이오에너지 사업 매각, 2021년 자회사 SK바이오사이언스의 IPO를 통한 대규모 자본 확충 등에 따라 크게 개선되었으며, 최근 CAPEX 투자 확대로 인한 일부 자금소요가 발생하였음에도 불구하고 지속적으로 연결 기준 순현금 상태를 유지하고 있습니다.
부채비율의 경우 2019년 말 연결기준 196.6%에서 2025년 3분기말 연결기준 82.8%로 크게 개선된 모습을 보이고 있습니다.

다만, SK케미칼㈜는 사업 특성상 경상적인 유지보수 투자 뿐 아니라 포트폴리오 다변화 및 새로운 성장 동력 확보를 위한 지속적인 투자를 실시하고 있습니다. 이에 따른 투자자금 집행은 SK케미칼㈜의 유동성 및 차입금 규모에 영향을 줄 것으로 예상됩니다.
지배구조를 변경한 이후 필요한 종속회사에 대한 자금지원 또는 SK케미칼㈜ 사업의 신규투자 등으로 자금이 집행된다면 안정성이 저하될 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2025년 3분기말 기준 SK케미칼㈜의 부채비율은 연결기준 82.8%, 별도기준 78.0%를 기록하였으며, 총차입금의존도의 경우 연결기준 33.3%, 별도기준 34.5%를 기록하였습니다. 유동비율은 연결기준 215.2%, 별도기준 128.7%로 매우 우수한 재무안정성을 보이고 있습니다. SK케미칼㈜의 재무안전성의 경우 2020년 바이오에너지 사업 매각, 2021년 자회사 SK바이오사이언스의 IPO를 통한 대규모 자본 확충 등에 따라 크게 개선되었으며, 최근 CAPEX 투자 확대로 인한 일부 자금소요가 발생하였음에도 불구하고 지속적으로 연결 기준 순현금 상태를 유지하고 있습니다. 부채비율의 경우 2019년 말 연결기준 196.6%에서 2025년 3분기말 연결기준 82.8%로 크게 개선된 모습을 보이고 있습니다.

[2025년 3분기말 기준 SK케미칼㈜ 재무안정성 지표]

(단위 : 백만원, %)

구분
연결기준
별도기준

자산총계
5,744,122
2,182,351

유동자산
2,460,273
871,572

현금및현금성자산
584,437
322,194

단기금융상품
847,301
-

부채총계
2,601,759
956,393

유동부채
1,143,321
676,980

총차입금
1,912,638
752,993

순차입금
480,900
430,800

자본총계
3,142,363
1,225,958

[재무안정성지표]

유동비율
215.2%
128.7%

부채비율
82.8%
78.0%

총차입금의존도
33.3%
34.5%

순차입금의존도
8.4%
19.7%

자료 : SK케미칼㈜ 분기보고서주) 순차입금은 총차입금 - 현금및현금성자산 - 단기금융상품

2023년 연결기준 총자산은 전년 대비 5.4% 증가한 4조 1,588억원입니다. 부채는 자회사 SK멀티유틸리티의 LNG열병합 설비투자 자금조달 위한 PF대출 차입으로 전년 대비 19.9% 증가한 1조 4,830억원을 기록하였습니다. 자본은 노바백스 지분을 취득하였으나, 이에 대한 평가손실 발생하며 전년 대비 1.2% 감소한 2조 6,758억원을 기록하였습니다. 2024년 연결기준 총자산은 전년 대비 29.1% 증가한 5조 3,670억원입니다. 독일 IDT Biologika GmbH 지분 인수 목적의 차입금으로 부채는 전년 대비 57.4% 증가한 2조 3,341억원을 기록하였습니다. 자본은 전년말 대비 13.3% 증가한 3조 330억원을 기록하였습니다. 2025년 3분기말 연결기준 총자산은 전년 대비 7.0% 증가한 5조 7,441억원입니다. 부채는 전년 대비 11.5% 증가한 2조 6,018억원이며 자본은 전년 대비 3.6% 증가한 3조 1,424억원을 기록하였습니다.

[SK케미칼㈜ 재무안정성 지표 추이]

(단위 : 백만원, %)

구분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

자산총계
5,744,122
5,367,049
4,158,775
3,945,683

유동자산
2,460,273
2,385,758
2,204,427
2,518,693

현금및현금성자산
584,437
542,302
396,012
400,028

단기금융상품
847,301
851,575
1,204,422
1,319,742

부채총계
2,601,759
2,334,082
1,483,001
1,236,777

유동부채
1,143,321
983,246
830,211
1,058,819

총차입금
1,912,638
1,658,202
1,109,889
726,927

순차입금
480,900
264,325
-490,545
-992,843

자본총계
3,142,363
3,032,966
2,675,774
2,708,906

유동비율
215.2%
242.6%
265.5%
237.9%

부채비율
82.8%
77.0%
55.4%
45.7%

총차입금의존도
33.3%
30.9%
26.7%
18.4%

순차입금의존도
8.4%
4.9%
-11.8%
-25.2%

영업이익
38,891
-45,176
83,302
230,481

이자비용
35,460
41,440
32,047
15,461

이자보상비율(배)
1.1
-1.1
2.6
14.9

자료 : SK케미칼㈜ 분기보고서 및 사업보고서주) 순차입금은 총차입금 - 현금및현금성자산 - 단기금융상품

SK케미칼㈜의 경우 경상적인 유지보수에 대한 투자 뿐 아니라 신규 포트폴리오 확장 및 성장 동력 확보를 위한 투자를 지속적으로 실시하고 있습니다. 2021년 9월 SK케미칼㈜는 신규 시설투자를 공시한 바 있습니다. 투자목적은 산업전력 및 스팀 공급사업 전문화 추진이며, 해당 투자는 2021년 12월 1일자로 분할 신설된 SK케미칼㈜의 주요 종속회사인 SK멀티유틸리티에서 진행합니다.

[신규 시설투자 등(2021.09.13)]

1. 투자구분
신규시설투자

- 투자대상
Multi-Utility 사업투자

2. 투자내역
투자금액(원)
428,100,000,000

자기자본(원)
958,932,793,232

자기자본대비(%)
44.6

대규모법인여부
해당

3. 투자목적
산업전력 및 스팀 공급사업 전문화 추진

4. 투자기간
시작일
2022-05-01

종료일
2024-06-30

5. 이사회결의일(결정일)
2021-09-13

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

6. 공시유보 관련내용
유보사유
-

유보기한
-

7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- Coal-Boiler 운영 한계 및 탄소 중립 Net zero system 구축 Needs에 따라 연료 전환을 통한 전기 신사업 추진을 위한 시설 투자의 건입니다.- 상기 투자는 2021년 12월 1일자로 분할되어 신설되는 회사인 (가칭) 에스케이멀티유틸리티 주식회사 (SK Multi-Utility Co., Ltd.)에서 진행 예정인 건입니다.- 상기 투자금액 및 투자기간은 향후 추진과정에서 변경될 수 있습니다.- 상기 투자내역 중 자기자본은 최근사업년도말(2020.12.31) K-IFRS에 따라 작성된 연결재무제표 기준입니다.

※ 관련공시
2021-09-13 회사분할 결정

자료 : 전자공시시스템

다만, 상기 사항은 원가 급등에 따른 각종 계약 체결 순연으로 투자기간이 2024년 6월에서 2025년 6월로 일정이 변경 되었으며, 원자재 가격과 물가 상승으로 인한 고정비 증가 등으로 투자금액이 6,726억원 규모로 변경되었습니다.

[공시내용 진행 및 변경사항]

신고일자
제목
신고내용
신고사항의 진행상황
비 고

2021.09.13
신규 시설투자 등
Multi-Utility 사업 투자
- 진행 중1) 산업전력 및 스팀 공급사업 전문화 추진을 위해 4,281억원 규모의 투자계획 (투자기간 : 2022-05-01 ~ 2024-06-30)2) 해당 투자는 2021년 12월 01일자로 분할 신설된 '에스케이멀티유틸리티주식회사'에서 진행합니다.

2024.06.27
(정정)신규 시설투자 등
Multi-Utility 사업 투자
- 진행 중1) 산업전력 및 스팀 공급사업 전문화 추진을 위해 5,873억원 규모의 투자계획 (투자기간 : 2022-05-01 ~ 2025-06-30)2) 해당 투자는 2021년 12월 01일자로 분할 신설된 '에스케이멀티유틸리티주식회사'에서 진행합니다.
- 공사기간 연장에 따른 투자금액 증가 및 투자기간 연장

2024.06.28
(정정)신규 시설투자 등
Multi-Utility 사업 투자
- 진행 중1) 산업전력 및 스팀 공급사업 전문화 추진을 위해 6,200억원 규모의 투자계획 (투자기간 : 2022-05-01 ~ 2025-06-30)2) 해당 투자는 2021년 12월 01일자로 분할 신설된 '에스케이멀티유틸리티주식회사'에서 진행합니다.
- 원자재 가격과 물가 상승으로 인한 고정비 증가 등으로 투자금액 변경

2025.06.09
(정정)신규 시설투자 등
Multi-Utility 사업 투자
- 진행 중1) 산업전력 및 스팀 공급사업 전문화 추진을 위해 6,726억원 규모의 투자계획 (투자기간 : 2022-05-01 ~ 2025-06-30)2) 해당 투자는 2021년 12월 01일자로 분할 신설된 '에스케이멀티유틸리티주식회사'에서 진행합니다.
- 원자재 가격과 물가 상승으로 인한 고정비 증가 등으로 투자금액 변경

자료 : SK케미칼㈜ 분기보고서

한편, SK케미칼㈜는 2022년 7월 25일 투자판단 관련 주요경영사항 공시를 통해 슈에(Shuye)사와의 합작투자법인 설립 양해각서(MOU)를 체결함을 공시하였으나 2023년 7월 24일 슈에(Shuye)사와의 양해각서(MOU) 계약 기간 만료에 따른 정정신고를 한 바 있습니다.

[투자판단 관련 주요경영사항(2023.07.24 정정)]

정정일자
2023-07-24

1. 정정관련 공시서류
투자판단관련주요경영사항

2. 정정관련 공시서류제출일
2023-07-24

3. 정정사유
슈에(Shuye)社와의 양해각서(MOU) 계약 기간 만료에 따른 정정

4. 정정사항

정정항목
정정전
정정후

4.기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 본 건은 당사와 슈에(Shuye)社와의 합작투자법인 설립에 대한 양해각서(MOU)체결 사항이며,당사는 합작법인 설립 시 지분 51% 또는 그 이상을 취득할 예정입니다.- 상기 2. 주요내용 중 투자 금액은 양해각서(MOU)상 비밀유지조항에 의거하여 기재하지 않았지만, 본 계약 체결 시 당사의 최근 사업연도 자기자본(금2,566,737,408,518원)의 2.5%이상의 재무비율 요건을 충족할것으로 예상됩니다.- 상기 3. 이사회 결의일(결정일) 또는 사실확인일은 본 건 양해각서 (MOU)체결일입니다.- 기타 세부적인 사항은 실제 진행과정 및 내부 일정에 따라 변경될 수 있으며, 향후 본 계약 체결시 확정된 내용을 공시할 예정입니다.
- 상기 사항과 관련하여 당사가 합작투자법인 설립을 위해 2022년 7월 25일 슈에(Shuye)社와 양해각서(MOU)를 체결하고, 합작법인 설립 시 지분 51% 또는 그 이상을 취득할 예정이었으나, 2023년 7월 24일 부로 배타적 협상권의 효력이 상실됨에 따라 본 양해각서(MOU) 계약을 종료하고자 합니다.- 이와 관련하여 당사와 슈에(Shuye)社는 실사 및 협상을 진행하는 과정에서 2023년 3월 6일 공시한 바와 같이 당사의 100% 해외 종속회사인 Shuye-SK환보재료(산터우)유한공사를 통해 슈에(Shuye)社와 자산양수도 계약을 체결하였고, 슈에(Shuye)社와 지분양수도 계약 및 주주간 계약을 '24년 중 진행할 예정 (일정기간 기술의 가치평가 완료 후) 입니다.- 상기 2. 주요내용 중 투자 금액은 양해각서(MOU)상 비밀유지조항에 의거하여 기재하지 않았지만, 본 계약 체결 시 당사의 최근 사업연도 자기자본(금2,566,737,408,518원)의 2.5%이상의 재무비율 요건을 충족할것으로 예상됩니다.- 상기 3. 이사회 결의일(결정일) 또는 사실확인일은 본 건 양해각서 (MOU)체결일입니다.- 기타 세부적인 사항은 실제 진행과정 및 내부 일정에 따라 변경될 수 있으며, 향후 본 계약 체결시 확정된 내용을 공시할 예정입니다.

[투자판단 관련 주요경영사항(2022.07.25)]

1. 제목
슈에(Shuye)社와 합작투자법인 설립 양해각서(MOU) 체결

2. 주요내용
1. 계약 목적- 슈에(Shuye)社와 중국 내 합작법인 설립 및 신규 화학적 재활용 원료/제품 생산 공장 투자2. 계약에 따른 투자 예정 사항- 투자 방법: 슈에(Shuye)社와의 합작법인에 대한 출자를 통한 중국 내 공장 설립 - 투자 금액: 비밀유지조항에 의거 비공개3. 기타- 본 양해각서(MOU)에 따라 당사와 거래상대방은 최종 계약을 위한 협의를 진행하게 됩니다.- 당사와 거래상대방은 본 협약에 따라 계약체결일로부터 12개월동안 배타적 협상권을 가지게 됩니다.

3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일
2022-07-25

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 본 건은 당사와 슈에(Shuye)社와의 합작투자법인 설립에 대한 양해각서(MOU)체결 사항이며, 당사는 합작법인 설립 시 지분 51% 또는 그 이상을 취득할 예정입니다.- 상기 2. 주요내용 중 투자 금액은 양해각서(MOU)상 비밀유지조항에 의거하여 기재하지 않았지만, 본 계약 체결 시 당사의 최근 사업연도 자기자본(금 2,566,737,408,518원)의 2.5% 이상의 재무비율 요건을 충족할 것으로 예상됩니다. - 상기 3. 이사회 결의일(결정일) 또는 사실확인일은 본 건 양해각서 (MOU)체결일입니다.- 기타 세부적인 사항은 실제 진행과정 및 내부 일정에 따라 변경될 수 있으며, 향후 본 계약 체결시 확정된 내용을 공시할 예정입니다.

※ 관련공시
-

자료 : 전자공시시스템

이처럼, SK케미칼㈜는 사업 특성상 경상적인 유지보수 투자 뿐 아니라 포트폴리오 다변화 및 새로운 성장 동력 확보를 위한 지속적인 투자를 실시하고 있습니다. SK케미칼㈜의 주요 연결대상 종속회사인 SK바이오사이언스는 세포/세균배양, 유전자재조합, 단백접합 등 최신 백신 생산 시설을 보유한 L House의 제조설비를 증설하는 한편, mRNA, 차세대 Viral vector 등 신규 플랫폼 시설을 구축하고 있습니다. L House 뿐만 아니라 SK케미칼㈜는 2021년 12월 인천경제자유구역청(IFEZ)과 토지매매 계약을 체결, 인천 송도동 인천테크노파크 확대조성 단지인 7공구 Sr14 구역 30,414㎡ (9천여 평) 부지에 글로벌 R&PD(Research & Process Development) 센터를 신축 예정이며 현재 판교와 경북 안동을 중심으로 구성돼 있는 SK케미칼㈜의 R&D 및 생산 인프라를 확장할 계획입니다. 신규 조성될 글로벌 R&PD 센터에는 백신ㆍ바이오 분야의 기초연구와 공정개발 및 생산을 위한 연구소, 파일럿 플랜트 등이 들어서며 이를 통해 바이오 CDMO 사업 확장과 신규 플랫폼 확보에 적극적으로 나서고 국제기구, 국내외 바이오 기업 및 연구기관 등과 협력을 강화할 계획입니다. 이외에도 23년 11월, Sanofi와 공동개발중인 차세대 폐렴구균백신 상업생산을 위한 L House 생산시설 증축을 결정하는 등 지속적인 투자를 진행하고 있습니다. 2024년에도 SK바이오사이언스는 미국 바이오텍 Sunflower Therapeutics PBC(약 28억원), 독일 CDMO 기업 IDT Biologika(약 3,564억원), 미국 바이오기업 Fina Biosolutions(약 41억원) 등의 지분을 취득하며 지속적인 글로벌 투자를 진행하고 있습니다.

이와 같은 투자자금 집행은 SK케미칼㈜의 유동성 및 차입금 규모에 영향을 줄 것으로 예상됩니다. 지배구조를 변경한 이후 필요한 종속회사에 대한 자금지원 또는 SK케미칼㈜ 사업의신규투자 등으로 자금이 집행된다면 안정성이 저하될 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

SK케미칼㈜는 2021년 3월 연결 기준 종속회사인 SK바이오사이언스의 IPO를 통해 약 1.5조원의 자금을 확보한 이후, 2025년 3분기말 현재까지 연결 기준 실질 순현금 상태를 유지하고 있습니다. SK케미칼㈜의 2025년 3분기말 연결기준 총차입금은 1조 9,126억원이며 현금및현금성자산 5,844억원 및 단기금융상품 8,473억원을 차감한 순차입금은 4,809억원을 기록하고 있습니다. 향후 SK케미칼㈜의 Life Science 사업부문의 현금창출력이 약화되고 있는 가운데, 종속회사의 생산설비 및 연구시설 신축, 성장동력 확보를 위한 기업 인수 등 자금 소요로 인해 차입부담 추세는 당분간 지속될 것으로 전망되나, 풍부한 보유 유동성, 보유 지분가치에 기반한 대체자금조달능력, 견조한 Green Chemicals 사업부문의 현금창출력을 감안하면 현재의 우수한 재무안정성이 급격하게 저하될 가능성은 제한적으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고, SK케미칼㈜의 Green Chemicals 사업부문의 사업환경이 급격하게 악화되거나 신규 취득한 회사의 사업 경쟁력 저하 등이 발생할 경우 SK케미칼㈜의 재무안정성이 악화될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 양지하시기 바랍니다.2025년 3분기말 SK케미칼㈜의 연결기준 사채 및 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

<2025년 3분기말>
(단위: 천원)

구 분
2025년 3분기말
2024년말

단기차입금
414,065,190
303,095,328

유동성장기부채

유동성사채
119,866,472
94,970,000

유동성장기차입금
39,579,411
32,427,424

소 계
159,445,883
127,397,424

사채
269,284,617
219,404,969

장기차입금
1,047,870,702
983,815,255

합 계
1,890,666,392
1,633,712,976

자료:
SK케미칼㈜ 분기보고서

2025년 3분기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

<2025년 3분기말>
(단위: 천원)

차입처
내역
2025년 3분기말연이자율(%)
2025년 3분기말
2024년말

하나은행 등
일반은행차입금
3.05 ~ 4.46
272,316,374
237,745,070

국민은행 등
한도대
4.04 ~ 4.89
16,000,000
-

하나은행 등
매출채권할인
1.35 ~ 6.56
75,748,816
15,350,258

신한은행
기업어음(CP)
3.81
50,000,000
50,000,000

합 계
414,065,190
303,095,328

자료:
SK케미칼㈜ 분기보고서

2025년 3분기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

<2025년 3분기말>
(단위: 천원)

구 분
만기일
2024년 3분기말연이자율(%)
2025년3분기말
2024년말

제13-2회 공모사채
2025.02.24
4.61
-
95,000,000

제13-3회 공모사채
2026.02.24
4.60
70,000,000
70,000,000

제14-1회 공모사채
2026.04.24
4.08
50,000,000
50,000,000

제14-2회 공모사채
2027.04.26
4.17
100,000,000
100,000,000

제15-1회 공모사채
2027.01.29
3.14
70,000,000
-

제15-2회 공모사채
2028.01.31
3.31
100,000,000
-

합 계
390,000,000
315,000,000

(차감: 사채할인발행차금)
-848,911
-625,031

(차감: 유동성사채)
-119,866,472
-94,970,000

차감 계
269,284,617
219,404,969

자료:
SK케미칼㈜ 분기보고서

2025년 3분기말 현재 금융기관 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

<2025년 3분기말>
(단위: 천원)

차입처
내역
2025년 3분기말연이자율(%)
2025년3분기말
2024년말

하나은행 등
시설자금대출
3.97 ~ 4.30
16,298,220
24,660,950

우리은행
시설자금대출
4.53
80,000,000
80,000,000

한국산업은행 등
인수금융
4.59
120,889,873
112,239,984

중국농업은행 등
일반자금대출
3.25 ~ 5.08
307,672,800
295,341,745

국민은행
프로젝트파이낸싱대출
4.57 ~ 5.10
565,000,000
504,000,000

합 계
1,089,860,893
1,016,242,679

(차감: 현재가치할인차금)
-2,410,780
-

(차감: 유동성장기차입금)
-39,579,411
-32,427,424

차감 계
1,047,870,702
983,815,255

자료:
SK케미칼㈜ 분기보고서

[아-3. SK케미칼㈜ 사업양도 및 사업 구조 변경 관련 위험]
SK케미칼㈜는 수익성 제고 및 시너지효과를 위해 사업부문을 분할, 양도 및 지분양수도 계약을 체결하는 등 사업 구조를 지속적으로 변경해오고 있습니다. 그러나, SK케미칼㈜의 사업 구조 변경이 기대했던 시너지효과를 발휘하지 못하거나, 분사한 회사가 독립경영의 성과를 보여주지 못한다면 연결실체의 실적에 부정적인 영향이 있을 수도 있으니
투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

SK케미칼㈜는 2021년 9월 13일 주요사항보고서를 통해 회사분할결정을 통해 에스케이멀티유틸리티(주)를 분할신설하였습니다. 이는 전력, 스팀 등 유틸리티 공급 사업부문의 분리를 통해 사업의 전문성을 제고하고, 경영 효율성을 강화하며, 빠르게 성장하는 글로벌 시장에 적극적으로 대응하고자 하기 위한 목적입니다. 자세한 사항은 아래와 같습니다.

[회사분할 결정]

1. 분할방법
(1) 상법 제530조의2 내지 제530조의12의 규정이 정하는 바에 따라 분할대상부문을 분할하여 신설회사를 설립하고, 분할되는 회사가 존속하면서 신설회사 발행주식의 100%를 배정받는 물적분할의 방식으로 분할한다. 분할 후 분할되는 회사는 상장법인으로 존속하고 신설회사는 비상장법인으로 한다.- 분할되는회사 : 에스케이케미칼 주식회사 (SK Chemicals Co., Ltd.)- 분할되는회사 사업부문 : 분할대상부문을 제외한 모든 사업부문- 신설회사 : (가칭) 에스케이멀티유틸리티 주식회사 (SK Multi-Utility Co., Ltd.) (주1)- 신설회사 사업부문 : 전력, 스팀 등 유틸리티 공급 사업부문(2) 분할기일은 2021년 12월 1일(0시)로 한다. 다만, 분할되는 회사의 이사회 결의로 분할기일을 변경할 수 있다.(3) 상법 제530조의3 제1항, 제2항의 규정에 의거 주주총회의 특별결의에 의해 분할하며, 동법 제530조의9 제2항에 의거 신설회사는 분할계획서에 별도로 정하지 않는 한 분할되는 회사의 채무 중에서 분할로 인해 신설회사에 이전되는 채무(책임을 포함하며, 이하 분할계획서에서 동일함)만을 부담하고, 분할되는 회사의 채무 중 신설회사로 이전되지 아니하는 채무에 대해서는 연대하여 변제할 책임을 부담하지 아니한다. 분할되는 회사도 신설회사로 이전되는 채무에 대하여는 연대하여 변제할 책임을 부담하지 아니하고, 신설회사로 이전되지 아니하는 채무만을 변제할 책임이 있다. 이와 관련하여, 분할되는 회사는 상법 제530조의9 및 제527조의5의 규정에 따라 채권자보호절차를 진행하기로 한다.(4) 분할계획서에서 달리 정하지 않는 한, 분할되는 회사에 속한 일체의 적극ㆍ소극재산과 공법상의 권리ㆍ의무를 포함한 기타의 권리ㆍ의무 및 재산적 가치가 있는 사실 관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함)는 분할대상부문에 관한 것이면 신설회사에게, 분할대상부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할되는 회사에게 각각 귀속되는 것을 원칙으로 한다. 다만, 분할대상부문에 속하는 권리나 의무 중 법률상 또는 성질상 분할에 의하여 이전이 금지되는 것은 분할되는 회사에 잔류하는 것으로 보고, 신설회사에 이전이 필요한 경우에는 분할되는 회사와 신설회사의 협의에 따라 처리한다. (i) 분할에 의한 이전에 정부기관 등의 승인/인가/신고수리 등이 필요함에도 이를 받을 수 없는 경우나 (ii) 분할되는 회사를 당사자로 하는 계약이 분할대상부문과 그 이외의 사업 부문에 모두 관련됨에도, 해당 계약 중 분할대상부문에 관한 부분과 그 외의 사업 부문에 관한 부분을 분리하는 것이 불가능한 경우에도 그와 같다.(5) 분할되는 회사와 신설회사가 달리 합의하지 않는 한, 분할되는 회사의 사업과 관련하여 분할 기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할 기일 이후에 발생ㆍ확정되는 채무 또는 분할 기일 이전에 이미 발생ㆍ확정되었으나 이를 인지하지 못하는 등의 여하한 사정에 의하여 분할계획서에 반영되지 못한 채무(공ㆍ사법상의 우발채무 기타 일체의 채무를 포함)에 대하여는 그 원인이 되는 행위 또는 사실이 분할대상부문에 관한 것이면 신설회사에게, 분할대상부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할되는 회사에게 각각 귀속한다. 만약 어느 분할 대상 부문에 관한 것인가를 확정하기 어려운 경우에는 본건 분할에 의하여 분할되는 순자산가액의 비율로 신설회사와 분할되는 회사에 각각 귀속되는 것으로 하되, 분할되는 회사와 신설회사가 달리 합의하여 처리할 수 있다.(6) 신설회사가 승계한 채무를 분할되는 회사가 변제하거나 분할되는 회사의 출재로 신설회사가 면책이 된 경우 분할되는 회사가 신설회사에 대하여 구상권을 행사할 수 있다. 신설회사가 분할되는 회사에 귀속된 채무를 변제하거나 신설회사의 출재로 분할되는 회사가 면책이 된 때에도 이와 같다.(7) 분할되는 회사와 신설회사가 달리 합의하지 않는 한, 분할되는 회사의 사업과 관련하여 분할기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할기일 이후에 취득하는 채권 기타 권리 또는 분할기일 이전에 이미 취득하였으나 이를 인지하지 못하는 등의 여하한 사정에 의하여 분할계획서에 반영되지 못한 채권, 기타 권리(공ㆍ사법상의 우발채권 기타 일체의 채권을 포함)의 귀속에 관하여도 (5)항과 같이 처리한다.(8) 신설회사의 자산, 부채 및 자본의 결정 방법은 분할대상부문에 속하거나 이와 직ㆍ간접적으로 관련된 자산, 부채를 신설회사에 배분하는 것을 원칙으로 하되, 향후 신설회사의 운영 및 투자계획, 관련 법령상의 요건 등을 복합적으로 고려하여 결정한다.

2. 분할목적

(1) 분할되는 회사가 영위하는 사업 중 전력, 스팀 등 유틸리티 공급 사업부문(이하 "분할대상부문"이라 함)의 분리를 통해 사업의 전문성을 제고하고, 경영 효율성을 강화하며, 빠르게 성장하는 글로벌 시장에 적극적으로 대응하고자 한다.

(2) 각 사업부문별 사업특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 지배구조 체제를 확립하여 시장환경 및 제도 변화에 신속히 대응할 수 있도록 하고, 경쟁력을 강화하며, 전문화된 사업영역에 기업의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산을 추구한다.

(3) 각 사업부문의 전문화를 통하여 구조조정과 핵심사업에의 집중투자를 용이하게 하고 사업의 고도화를 실현한다.

(4) 상기와 같은 지배구조 체제 변경을 통하여 궁극적으로 기업가치와 주주가치를 제고한다.

3. 분할의 중요영향 및 효과
본건 분할은 상법 제530조의2 내지 제530조의12 규정이 정하는 바에 따라 단순ㆍ물적분할 방식으로 진행된다. 이에 따라 본건 분할 전ㆍ후 분할되는 회사의 최대주주 소유주식 및 지분율의 변동은 없다. 또한, 본건 분할은 단순ㆍ물적분할 방식으로 진행되므로 분할 자체로는 연결재무제표 상에 미치는 영향이 없다.

4. 분할비율
분할되는 회사가 신설회사 발행주식의 100%를 배정받는 단순ㆍ물적분할 방식이므로 분할비율을 산정하지 않는다.

5. 분할로 이전할 사업 및 재산의 내용
(1) 분할되는 회사는 분할계획서가 정하는 바에 따라 신설회사에 속할 일체의 적극, 소극재산과 공법상의 권리ㆍ의무를 포함한 기타의 권리ㆍ의무와 재산적 가치 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함함)를 신설회사에 이전하는 것으로 한다.(2) 분할로 인하여 이전할 재산의 목록과 가액은 2021년 6월 30일 현재의 재무상태표와 재산목록을 기초로 작성된 [첨부1] 분할재무상태표와 [첨부2] 승계대상 재산목록에 기재된 바에 의하되, (i) 분할기일 전까지 분할대상부문의 영업 또는 재무적 활동 등으로 인하여 분할대상부문의 자산이나 부채에 변동이 발생하거나 또는 승계대상 재산목록에 누락되거나 잘못 기재된 자산이나 부채가 발견되거나 그 밖에 자산이나 부채의 가액이 변동된 경우에는 그 증감사항을 분할재무상태표와 승계대상 재산목록에서 가감하는 것으로 하고, (ii) 분할기일에 이전될 현금 및 현금성 자산은 본건 분할 이후 신설회사의 영업에 필요한 자금 수요를 고려하여 분할회사 대표이사의 결정으로 증감되는 금액이 금 [3,000,000,000]원을 초과하지 아니하는 범위내에서 그 가액을 증감시킬 수 있다.(3) 전항에 의한 이전대상 재산의 세부항목별 최종가액은 필요한 경우 공신력 있는 감정평가법인의 평가 또는 공인회계사의 검토를 받아 최종 확정할 수 있다.(4) 분할대상부문에 속하는 권리나 의무 중 법률상 또는 성질상 분할에 의하여 이전이 금지되는 것은 분할되는 회사에 잔류하는 것으로 보고, 신설회사에 이전이 필요한 경우에는 분할되는 회사와 신설회사의 협의에 따라 처리한다. (i) 분할에 의한 이전에 정부기관 등의 승인/인가/신고수리 등이 필요함에도 이를 받을 수 없는 경우나 (ii) 분할되는 회사를 당사자로 하는 계약이 분할대상부문과 그 이외의 사업 부문에 모두 관련됨에도, 해당 계약 중 분할대상부문에 관한 부분과 그 외의 사업 부문에 관한 부분을 분리하는 것이 불가능한 경우에도 그와 같다.(5) 분할기일 이전에 분할대상부문의 운영을 위하여 사용하는 동산, 부동산, 분할대상부문으로 인하여 발생한 계약관계 및 그에 따른 권리ㆍ의무 관계를 담보하기 위하여 설정한 근저당권 등 담보에 관한 권리, 그리고 분할대상부문으로 인하여 발생한 채권 및 계약 관계의 보증에 관한 권리와 보증계약관계는 신설회사에게 귀속하되, 분할계획서에서 정하는 바에 따른다.(6) 분할기일 이전에 분할되는 회사를 당사자로 하는 소송 중 분할대상부문에 관련된 것은 신설회사에 승계되는 것으로 한다.(7) 분할되는 회사는 신설회사가 설립됨과 동시에 신설회사가 분할 이전에 분할대상부문에서 사업을 수행하는 방식에 따라 사업을 수행할 수 있도록 관련 계약의 체결 등 필요한 협조를 제공한다.

6. 분할 후 존속회사
회사명
에스케이케미칼 주식회사 (SK Chemicals Co.,Ltd.)

분할후 재무내용(원)
자산총계
2,034,064,466,737
부채총계
800,048,065,082

자본총계
1,234,016,401,655
자본금
66,050,330,000

2021년 06월 30일
현재기준

존속사업부문 최근 사업연도매출액(원)
883,823,850,615

주요사업
합성수지와 그 관련제품의 제조, 가공, 판매 및 수출입 등

분할 후 상장유지 여부
예

7. 분할설립회사
회사명
에스케이멀티유틸리티 주식회사 (SK Multi-Utility Co.,Ltd.)("가칭")

설립시 재무내용(원)
자산총계
171,457,003,471
부채총계
14,254,006,139

자본총계
157,202,997,332
자본금
5,000,000,000

2021년 06월 30일
현재기준

신설사업부문 최근 사업연도 매출액(원)
37,309,763,841

주요사업
집단에너지의 생산, 수송, 분배 및 이와 관련되는 사업 등

재상장신청 여부
아니오

8. 감자에 관한 사항
감자비율(%)
-

구주권제출기간
시작일
-

종료일
-

매매거래정지 예정기간
시작일
-

종료일
-

신주배정조건
-

- 주주 주식수 비례여부 및 사유
-

신주배정기준일
-

신주권교부예정일
-

신주의 상장예정일
-

9. 주주총회 예정일
2021년 10월 25일

10. 채권자 이의제출기간
시작일
2021년 10월 26일

종료일
2021년 11월 26일

11. 분할기일
2021년 12월 01일

12. 분할등기 예정일
2021년 12월 02일

13. 이사회결의일(결정일)
2021년 09월 13일

- 사외이사참석여부
참석(명)
4

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

14. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

15. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

- 제출을 면제받은 경우 그 사유
단순ㆍ물적분할

자료 : 전자공시시스템주1) 신설회사의 상호는 분할계획서 승인을 위한 주주총회 또는 신설회사 창립총회에서 변경될 수 있음

한편, 현재 SK케미칼(주)가 100% 보유하고 있는 에스케이멀티유틸리티(주)(및 SK가스(주) 100% 보유 울산GPS(주) 지분)에 대해 최대 49%까지의 소수지분 매각이 진행 중에 있다는 기사가 보도된 바 있습니다. 예비입찰을 통해 우선협상대상자를 선정하여 주식매매계약 체결 예정으로 보도되었으나, 현재 구체적으로 결정된 사항은 없으니 투자자께서는 이점 유의하시길 바랍니다.

또한, SK케미칼㈜는 2021년 10월 27일 유형자산 처분결정 공시를 통해 Poly-Phenylene Sulfide(PPS) 사업부문과 관련된 자산, 부채, 조직 등 영업 일체를 양도하였습니다. 이와 관련된 자세한 사항은 아래와 같습니다.

[유형자산 처분결정(2021.10.27)]

1. 처분물건 구분
기계장치

- 처분물건명
PPS 사업 관련 기계장치 및 울산시 남구 황성동 855번지 일원 소재 토지 일부 등

2. 처분내역
처분금액(원)
121,970,512,023

자산총액(원)
2,119,966,956,886

자산총액대비(%)
5.75

대규모법인여부
해당

3. 거래상대
에이치디씨현대이피(주)

4. 처분목적
수익성 개선의 한계 및 재무적 부담에 따른 사업매각 추진

5. 처분예정일자
2021-12-31

6. 이사회결의일(결정일)
2021-10-27

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- '2. 처분내역 중 처분금액'은 계약서상 기준일인 2021년 3월말 장부가액 기준이며, 해당 유형자산을 포함한 영업부문의 양도가액(2021년 3월 31일 기준으로 외부평가기관의 평가를 받음) 385억원 입니다.- '2. 처분내역 중 자산총액'은 2020년말 연결재무제표 기준입니다.- '5. 처분예정일자'는 매매계약서 상 잔금지급일이며, 상기 일정 및 내용은 거래 진행과정(기업결합심사 포함)에서 관계기관의 협의 및 승인 또는 양수도 당사자간의 별도의 서면 합의가 있는 경우에 변경될 수 있습니다.- 2021년 10월 27일, 당사의 이사회를 통해 승인된 계약은 Poly-Phenylene Sulfide(PPS) 사업부문과 관련된 자산, 부채, 조직 등 영업 일체를 양도하는 계약입니다.- 계약의 당사자 중 양수인은 현재 에이치디씨현대이피(주)이나 향후 양수인이 신설 할 New Co.(가칭)로 본 계약이 이전 예정임에 따라 당사와 New Co.(가칭) 간의 양수도 계약입니다.- 당사는 New Co.(가칭)가 신설된 이후, New Co.(가칭) 발행주식총수의 20% 에서 1주를 제외한 수량 만큼 출자할 예정이며, 당사가 보유 예정인 New Co.(가칭)의 주식을 에이치디씨현대이피(주)에게 매수할 것을 청구할 권리(Put Option)를 가집니다.

관련공시
-

자료 : 전자공시시스템

SK케미칼㈜는 2023년 3월 6일 3.5억 RMB의 자본금을 납입하고 100% 해외 종속회사인 Shuye-SK환보재료(산터우)유한회사를 설립하여, 종속기업으로 편입하였습니다. 자세한 내용은 아래와 같습니다. 중국 그린소재 전문업체 Shuye社와 자산양수도 계약을 통해 순환재활용 원료, 순환재활용 페트, 순환재활용 코폴리에스터로 이어지는 리사이클 플라스틱 밸류체인을 완성해 핵심사업인 코폴리에스터의 지속가능성을 확보하고 새로운 성장의 발판을 마련하기 위해 노력하고 있습니다.

[타법인 주식 및 출자증권 취득결정 (2023.03.06)]

1. 발행회사
회사명
Shuye-SK환보재료(산터우)유한회사

국적
중국
대표자
박노혁

자본금(원)
-
회사와 관계
계열회사

발행주식총수(주)
-
주요사업
플라스틱 제조

2. 취득내역
취득주식수(주)
-

취득금액(원)
66,094,000,000

자기자본(원)
2,566,737,408,518

자기자본대비(%)
2.58

대규모법인여부
해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
-

지분비율(%)
100.00

4. 취득방법
현금취득

5. 취득목적
(1) CR Copoly 판매 확대를 위한 r-BHET 조기확보(2) 리사이클 연관 사업으로 확장 기회 확보(3) 전략 시장인 중국 사업기반 구축 및 Operation 역량 확보

6. 취득예정일자
2023-03-07

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
아니오

-최근 사업연도말 자산총액(원)
3,955,632,394,256
취득가액/자산총액(%)
1.67

8. 우회상장 해당 여부
아니오

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
아니오

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
아니오

10. 이사회결의일(결정일)
2023-03-06

-사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
-

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

12. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

-계약내용
-

13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 상기 '1.발행회사'의 '자본금(원)'은 금번 투자를 반영하여 산정하였습니다.- 상기 '2.취득내역'의 '취득금액(원)'은 총 출자 금액 3.5억 RMB를 이사회 결의일(3/6) 최초 고시 매매기준율(1RMB=188.84원)을 적용 후 원화로 환산하여 표시하였습니다. 실제 출자 진행일의 환율에 따라 원화 환산 금액은 변경 가능합니다.- 상기 '2.취득내역'의 '자기자본(원)'은 최근 사업연도말 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.- 상기 '6. 취득예정일자'는 자본금 납입 예정일입니다.- 하기 [발행회사의 요약 재무상황]은 신설법인투자로 해당사항이 없습니다.

※관련공시
-

자료 : 전자공시시스템

[투자판단 관련 주요사항(2023.03.06)]

1. 제목
Shuye-SK환보재료(산터우)유한회사 관련 지분양수도계약 및 주주간 계약 결정의 건

2. 주요내용
- 아래 1,2 계약은 일정 기간 기술의 가치평가가 완료되면 Shuye와 지분양수도 계약 및 주주간 계약을 '24년 중 진행할 예정입니다.- 아래 1,2 계약에 대한 대상은 Shuye-SK환보재료(산터우)유한회사 지분입니다.1.Shuye-SK환보재료(산터우)유한회사 지분양수도계약의 건- 계약당사자가. 양도인 : SK케미칼(주)나. 양수인 : Shuye환보과기주식유한회사(이하 Shuye)- 지분양수도 대상가. Shuye-SK환보재료(산터우)유한회사 지분2. SK케미칼(주)-Shuye환보과기주식유한회사 주주간 계약의 건- 계약당사자가. 대주주 : SK케미칼(주)나. 대상 회사 : Shuye-SK환보재료(산터우)유한회사다. 투자자 : Shuye환보과기주식유한회사(이하 Shuye)- 주주간 거래 계약의 대상가. Shuye-SK환보재료(산터우) 지분- 상기 1.의 지분양수도계약 완료 후, Shuye는 5년간 Shuye-SK환보재료(산터우)유한회사의 지분을 양도하거나, 담보 제공을 할 수 없습니다.- 상기1,2 계약의 세부적인 사항의 결정 및 구체적인 실행에 관한 권한은 대표이사 또는 그가 지정하는 자에게 위임합니다.

3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일
2023-03-06

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 상기 3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일은 이사회 결의일 입니다.- 기타 세부적인 사항은 실제 진행과정 및 내부 일정에 따라 변경될 수 있으며, 향후 확정된 내용을 규정에 따라 공시할 예정입니다.

※ 관련공시
2023-03-06 유형자산 취득결정(종속회사의 주요경영사항

자료 : 전자공시시스템

한편, 당사의 연결대상 종속회사인 SK바이오사이언스는 2024년 10월 1일 해외종속회사인 SK Bioscience Germany GmbH를 통해 독일의 백신 CDMO 기업인 IDT Biologika GmbH의 지분 60.6%를 약 3,564억원에 취득하였습니다. SK바이오사이언스는 해당 지분 취득을 위하여 기존에 IDT Biologika GmbH를 보유한 독일 Klocke Holding GmbH를 대상으로 약 757억원의 제3자배정 유상증자를 실시하였습니다. IDT Biologika GmbH는 1921년 설립되어 독일과 미국에서 위탁생산 사업을 운영하는 대형 바이오 기업으로, SK바이오사이언스는 본 건 인수를 통해 외형 확대와 더불어 미국, 유럽 등 선진국의 품질 기준을 충족하는 생산 역량, 글로벌을 잇는 통합 인프라 구축이라는 성과를 기대하고 있습니다.

[유상증자결정(종속회사의주요경영사항)(2024.09.11)]

종속회사인
에스케이바이오사이언스(주)
의 주요경영사항 신고

1. 신주의 종류와 수
보통주식(주)
1,519,543

종류주식(주)
-

2. 1주당 액면가액(원)
500

3. 증자전 발행주식총수(주)
보통주식(주)
76,827,750

종류주식(주)
-

4. 자금조달의 목적
시설자금(원)
-

영업양수자금(원)
-

운영자금(원)
-

채무상환자금(원)
-

타법인 증권 취득자금(원)
-

기타자금(원)
75,705,151,803

5. 증자방식
제3자배정증자

[제3자배정증자의 경우]

6. 신주 발행가액
보통주식(원)
49,821

종류주식(원)
-

7. 기준주가에 대한 할인율 또는 할증율 (%)
0

8. 제3자배정에 대한 정관의 근거
에스케이바이오사이언스(주) 정관 제9조 신주인수권

9. 납입일
2024-10-02

10. 신주의 배당기산일
2024-01-01

11. 신주권교부예정일
-

12. 현물출자 관련사항

- 현물출자가 있는지 여부
아니오

- 현물출자 재산 중 주권비상장법인 주식이 있는지 여부
아니오

- 납입예정 주식의 현물출자 가액
현물출자가액(원)
-

당사 최근사업연도 자산총액 대비(%)
-

- 납입예정 주식수
-

13. 이사회결의일(결정일)
2024-06-26

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석 여부
참석

14. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

15. 제출을 면제받은 경우 그 사유
면제 (1년간 보호예수)

16. 공정거래위원회 신고대상 여부
아니오

17. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1. 상기 내용은 당사의 종속회사인 에스케이바이오사이언스(주)의 전략적 제휴 및 사업 경쟁력 확보를 위한 자금조달을 목적으로 한 유상증자 결정에 관한 사항입니다.2. 상기 '6. 신주 발행가액'의 발행가액 산정방법은 이사회결의일 전일을 기산일로 하여 과거 1개월간의 가중산술평균주가, 1주일간의 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가격과 최근일 가중산술평균주가 중 낮은가격을 기준주가로 하여 산정하였습니다.3. 하기 [종속회사에 관한 사항]은 2023년말 연결재무제표 기준입니다.4. 상기 주요일정을 포함한 본 유상증자 관련 제반사항은 관계기관 또는 제3자 배정 대상자와 협의 등 진행상황에 따라 변동될 수 있습니다.

※ 관련공시
-

[제3자배정 근거, 목적 등]

제3자배정 근거가 되는 정관규정
제3자배정 증자의 목적

제9조 신주인수권(1) 회사는 이사회의 결의에 의하여 수권주식의 범위 내에서 신주를 발행한다.(2) 주주는 그가 소유한 주식수에 비례하여 회사가 발행하는 신주를 인수할 권리를 가진다.(3) 제2항의 규정에 불구하고, 회사는 다음 각 호의 방식으로 신주를 발행할 수 있다. <신설 2020.10.29>1. 발행주식총수의 100분의 25를 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 특정한 자(회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식2. 발행주식총수의 100분의 25를 초과하지 않는 범위 내에서 불특정다수인(회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식3. 관련 법령의 규정에 의하여 회사의 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하거나 우리사주매수선택권의 행사로 신주를 발행하는 경우4. 관련 법령의 규정에 의한 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우(4) 제3항 제2호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다. <신설 2020.10.29>1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식(5) 제3항 각 호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다. <신설 2020.10.29>(6) 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.(7) 회사가 제2항에 따라 신주를 배정하는 경우에는 제8조의5에 따라 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록하여야 한다. <신설 2020.10.29>
자금조달을 통한 전략적 제휴 및 사업 경쟁력 확보 등

[제3자배정 대상자별 선정경위, 거래내역, 배정내역 등]

제3자배정 대상자
회사 또는 최대주주와의 관계
선정경위
증자결정 전후 6월이내 거래내역 및 계획
배정주식수(주)
비고

Klocke Holding GmbH
-
회사의 경영상 목적을 달성하기 위해 투자자의 의향, 납입능력 및 시기 등을 고려하여 이사회에서 결정
해당사항 없음
1,519,543
1년간 보호예수

[종속회사에 관한 사항]

종속회사명
에스케이바이오사이언스(주)
영문
SK bioscience Co., Ltd.

- 대표자
안재용

- 주요사업
백신, C(D)MO 등

- 주요종속회사 여부
해당

종속회사의 자산총액(원)
1,852,439,180,084

지배회사의 연결 자산총액(원)
4,158,774,903,691

지배회사의 연결 자산총액 대비(%)
44.54

자료 : 전자공시시스템

[타법인 주식 및 출자증권 취득결정(종속회사의주요경영사항)(2024.09.25)]

종속회사인
SK bioscience Germany GmbH
의 주요경영사항 신고

1. 발행회사
회사명
IDT Biologika GmbH

국적
독일
대표자
Dr. Ulrich Valley

자본금(원)
52,200,050,000
회사와 관계
-

발행주식총수(주)
5
주요사업
기초 의약 물질 및 생물학적 제제 제조업

2. 취득내역
취득주식수(주)
3

취득금액(원)
334,449,938,114

자산총액(원)
4,158,774,903,691

자산총액대비(%)
8.0

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
3

지분비율(%)
60.6

4. 취득방법
현금취득

5. 취득목적
경영권 확보를 통한 기업가치 제고

6. 취득예정일자
2024-10-01

7. 이사회결의일(결정일)
2024-06-26

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

8. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

9. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

10. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1. 당사의 해외종속회사인 'SK bioscience Germany GmbH'는 IDT Biologika GmbH(이하 'IDT')의 구주 및 제3자 배정 유상증자를 통한 신주를 취득할 예정입니다. 또한, 본 거래 인수대상에는 Technik-Energie-Wasser Servicegesellschaft mbH(이하 'TEW')의 구주도 포함됩니다. 다만, 발행주식총수 및 취득주식수 기재를 위해 '1. 발행회사', '2.취득내역' 및 '3. 취득 후 소유주식수 및 지분비율'은 인수대상금액의 규모를 기준으로 IDT에 대한 부분만 기재하였습니다. 이에 따라, 상기 '1.발행회사'의 발행주식총수는 신주발행이 반영되지 않은 공시제출일 현재 IDT의 발행주식총수이며, '2. 취득내역'의 취득주식수는 IDT의 구주 및 제3자배정 유상증자를 통해 취득 예정인 신주를 합산한 것이고, 상기 '2. 취득내역'의 취득금액 역시 IDT의 구주 및 제3자배정 유상증자를 통해 취득 예정인 신주 취득금액을 합산한 금액입니다. TEW를 포함한 총 취득 예정금액은 약 3,564억원이며, 취득 대상별 취득 방법에 따른 취득 예정금액, 취득 후 지분율 및 취득 주식수는 다음과 같습니다.1) IDT 인수 후 발행주식총수 : 6주 (구주 5주 + 금번 신주발행 1주) - IDT 구주인수 (주식수) : 약 2,226억원 (2주) - IDT 제3자배정 유상증자에 따른 신주 취득 (주식수) : 약 1,119억원 (1주) - IDT 인수 후 구주 및 신주 합산 취득 지분율 (주식수) : 60.6% (3주)2) TEW 발행주식총수 : 4주 - TEW 구주인수 (주식수) : 약 219억원 (3주) - TEW 인수 후 취득 지분율 (주식수) : 60.0% (3주)2. 인수 대상인 IDT, TEW의 경우, 독일 현지 법에 따른 유한회사로 지분율 계산 시 통상적인 소유주식수/발행주식총수의 개념이 적용되지 않으며, 각각의 주식 1주 당 총 지분율에서 차지하게 되는 'nominal value'('액면가액'에 해당하는 개념)간에 차이가 있습니다. 이에 따라, '1. 발행회사'의 발행주식총수 및 '2.취득내역'의 취득주식수, 취득금액, '3. 취득 후 소유주식수에는 IDT의 단순 발행주식총수와 금번 거래로 인한 취득주식수를 기재하였으나, '3. 취득 후 소유주식수'의 지분비율과 상기 '10. 기타 투자판단과 관련한 중요사항' 1번의 IDT, TEW 지분율은, 상기 취득 후 소유주식수/발행주식총수와는 상이합니다.3. 상기 '1. 발행회사'의 자본금은 공시 제출일 현재 기준입니다.4. 상기 '1. 발행회사'의 자본금, '2. 취득내역'의 취득금액, '10. 기타 투자판단과 관련한 중요사항'의 1번 및 하기 '[발행회사의 요약 재무상황]'과 '[종속회사에 관한 사항]'의 종속회사의 자산총액은, 2024년 6월 25일자 서울외국환중개 매매기준율(1,491.43원/EUR)을 적용하여 원화로 환산한 금액이며, 납입 시점의 환율에 따라 변동될 수 있습니다.5. 상기 '2. 취득내역'의 자산총액과 하기'[종속회사에 관한 사항]'의 종속회사 자산총액 및 지배회사 연결 자산총액은 2023년 말 연결재무제표 기준입니다.6. 상기 '2. 취득내역'의 취득금액과 '6. 취득예정일자'는 발행회사와의 협의, 관계기관의 승인 등 진행상황에 따라 변동될 수 있습니다.7. 상기 ‘7. 이사회결의일(결정일)은 종속회사의 주주총회일을 의미하며, '사외이사 참석 여부' 및 '감사 참석여부'의 경우 본 의사결정이 이사회가 아닌 종속회사 주주총회에 의거함에 따라 해당사항 없습니다.8. 하기 '[발행회사의 요약 재무상황]'의 당해연도는 2023년 연결재무제표 기준이며 전년도는 2022년, 전전년도는 2021년 개별재무제표 기준입니다.

※ 관련공시
-

[발행회사의 요약 재무상황]

(단위 : 백만원)

구분
자산총계
부채총계
자본총계
자본금
매출액
당기순이익

당해 연도
626,401
326,027
300,374
52,200
404,129
-26,505

전년도
649,518
322,149
327,369
52,200
461,154
2,236

전전년도
610,591
276,959
333,782
52,200
412,401
36,227

[종속회사에 관한 사항]

종속회사명
SK bioscience Germany GmbH
영문
SK bioscience Germany GmbH

- 대표자
최재영

- 주요사업
지주회사

- 주요종속회사 여부
미해당

종속회사의 자산총액(원)
37,285,750

지배회사의 연결 자산총액(원)
4,158,774,903,691

지배회사의 연결 자산총액 대비(%)
0.0

자료 : 전자공시시스템

한편, SK케미칼㈜는 2025년 9월 19일 이사회를 통해 SK케미칼㈜가 보유한 SK바이오사이언스㈜ 기명식 보통주 3,822,430주를 교환대상으로 하는 2,200억원 규모의 무기명식 무보증 사모 교환사채 발행을 결의하였습니다. 해당 교환사채 발행을 통해 조달하는 자금은 채무상환에 사용될 예정입니다. SK케미칼㈜는 2025년 9월 19일자 주요사항보고서(교환사채권발행결정)를 통해 2025년 10월 20일 발행될 제1회 무기명식 무보증 사모 교환사채와 관련된 사항을 공시하였습니다. 상기 교환사채의 교환청구기간 중 사채권자가 교환대상 주식인 SK바이오사이언스㈜ 기명식 보통주 3,822,430주에 대한 교환권을 행사할 시, 교환 이후 SK케미칼㈜이 보유하고 있는 SK바이오사이언스㈜ 주식수(52,059,724주) 및 지분율(66.4%)에 변동이 생길 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시길 바랍니다.

[주요사항보고서(교환사채권발행결정)(2025.09.19)]

1. 사채의 종류
회차
1
종류
무기명식 무보증 사모 교환사채

2. 사채의 권면(전자등록)총액 (원)
220,000,000,000

2-1. (해외발행)
권면(전자등록)총액(통화단위)
-
-

기준환율등
-

발행지역
-

해외상장시 시장의 명칭
-

3. 자금조달의 목적
시설자금 (원)
-

영업양수자금 (원)
-

운영자금 (원)
-

채무상환자금 (원)
220,000,000,000

타법인 증권 취득자금 (원)
-

기타자금 (원)
-

4. 사채의 이율
표면이자율 (%)
0.0

만기이자율 (%)
0.0

5. 사채만기일
2030년 10월 20일

6. 이자지급방법
본 사채의 표면이자는 0.0%이며, 별도의 이자지급기일은 없습니다.

7. 원금상환방법
2030년 10월 20일(상환기일)에 본 사채 원금의 100%에 해당하는 금액을 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행영업일 아닌 경우에는 그 다음 은행영업일로 하고, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

8. 사채발행방법
사모

9. 교환에 관한 사항
교환비율 (%)
100.00

교환가액 (원/주)
57,555

교환가액 결정방법

본 사채의 최초 교환가액은 본 사채 발행을 위한 발행회사의 이사회 결의일 전일을 기산일로 소급하여 산정한 다음 각 목의 가액 중 높은 가액으로 하되, 일(1)원 단위 미만은 절상한다.

(1) 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일(기산일) 가중산술평균주가를 산술평균한 가액을 기준주가로 하여, 기준주가의 115%에 해당하는 가액

(2) 최근일(기산일) 가중산술평균주가의 115%에 해당하는 가액

교환대상
종류
에스케이바이오사이언스 주식회사 기명식 보통주식

주식수
3,822,430

주식총수 대비비율(%)
4.88

교환청구기간
시작일
2025년 11월 20일

종료일
2030년 09월 20일

교환가액 조정에 관한 사항

사채권자가 교환청구를 하기 전에 다음 각 목의 사항이 발생하는 경우 교환가액을 다음 각 목에 따라 조정하기로 한다.(1) 교환대상회사가 (i) 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 무상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등 을 실시하거나, (ii) 시가를 하회하는 전환가액 내지 행사가액으로 전환사채, 신주인수권부사채 또는 기타 주식연계사채를 발행하는 경우, 아래와 같이 교환가액을 조정한다. 본 목에 따른 교환가액의 조정일은 유상증자, 무상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입의 경우 그에 따른 신주의 발행일로 하고, 전환사채, 신주인수권부사채 또는 기타 주식연계사채의 경우 해당 사채의 발행일로 한다.

조정 후 교환가액 = 조정 전 교환가액 x [{A+(BxC/D)} / (A+B)]

A: 기발행주식수

B: 신발행주식수

C: 1주당 발행가격

D: 시가

다만, 위 산식 중 "기발행주식수"는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재의 발행주식 총수로 하며, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우 "신발행주식수"는 당해 사채 발행 시 전환가액으로 전부 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행 시 행사가액으로 신주인수권이 전부 행사될 경우 발행될 주식의 수로 한다. 또한, 위 산식 중 "1주당 발행가격"은 무상증자, 주식배당의 경우에는 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우에는 당해 사채 발행 시 전환가액 또는 행사가액으로 하며, 위 산식에서 "시가"라 함은 당해 발행가격 산정의 기준이 되는 기준주가("증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정" 제5-18조에서 정하는 기준주가, 유상증자의 경우 확정발행가액으로 함) 또는 권리락주가(유상증자 이외의 경우에는 조정사유 발생 전일을 기산일로 하여 계산한 기준주가)로 한다.(2) 교환대상회사의 분할 또는 합병, 교환대상주식의 주식분할 등이 이루어지는 경우에는, 그 사유가 발생하기 전에 교환청구를 하였다면 사채권자가 가질 수 있었던 주식수에 따른 가치에 상응되도록 교환가액을 조정한다. 본 목에 따른 교환가액의 조정일은 교환대상회사의 분할 또는 합병, 교환대상주식의 주식분할 등의 경우 해당 기준일로 한다.

(3) 교환대상회사의 감자, 교환대상 주식의 주식병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 그 감자ㆍ주식병합 등의 비율만큼 교환가액을 상향 조정한다. 본 목에 의한 교환가액 조정일자는 해당 기준일로 한다.

(4) 본 호에 정한 교환가액의 조정은 중첩적으로 적용한다.

(5) 본 호에 의한 조정 후 교환가액 중 원 단위 미만은 절상하며, 조정 후 교환가액이 액면가 이하인 경우에는 그 교환가액을 액면가로 한다.

(6) 발행회사는 교환가액이 조정되는 경우, 조정 즉시 조정사유와 조정가격을 한국예탁결제원 및 사채권자에게 통보하고 공시하여야 한다.

(7) 발행회사는 교환가액의 조정으로 한국예탁결제원에 신탁해 놓은 교환대상 주식의 수가 부족할 경우에는 사유발생일 즉시 부족분을 추가 신탁하여야 한다.(8) 교환대상주식의 시가 변동을 원인으로는 본 호의 교환가액 조정을 하지 아니한다.

9-1. 옵션에 관한 사항
[조기상환청구권(Put Option)에 관한 사항]사채권자는 본 사채의 발행일로부터 3년이 되는 2028년 10월 20일 및 이후 매 3개월에 해당하는 날마다(이하 "조기상환 지급일"이라 한다) 본 사채 원금의 전부 또는 일부에 대하여 그 조기상환을 청구할 수 있다. 단, 조기상환 지급일이 은행 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 은행 영업일에 상환하고 조기상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.※ 이 외 옵션에 관한 세부내용은 "19. 기타 투자판단에 참고할 사항"을 참고하시기 바랍니다.

10. 청약일
2025년 10월 20일

11. 납입일
2025년 10월 20일

12. 대표주관회사
-

13. 보증기관
-

14. 이사회결의일(결정일)
2025년 09월 19일

- 사외이사 참석여부
참석 (명)
3

불참 (명)
1

- 감사(감사위원) 참석여부
참석

15. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

16. 제출을 면제받은 경우 그 사유
본사채의 발행은 자본시장법 제9조 제7항에 따른 모집(50인이상의투자자에게새로 발행되는 증권의 취득의 청약을 권유하는 것을 말한다)에 해당하지 않으며, 증권의 발행및 공시에 관한 규정 제2-2조 제2항 제2, 3호에 의거해 발행 후 1년간 사채의 분할을 금지함으로써, 전매기준에 해당하지 않음

17. 당해 사채의 해외발행과 연계된 대차거래 내역 - 목적, 주식수, 대여자 및 차입자 인적사항, 예정처분시기, 대차조건(기간, 상환조건, 이율),상환방식, 당해 교환사채 발행과의 연계성, 수수료 등
-

18. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

자료 : 전자공시시스템

상기와 같이 SK케미칼㈜와 SK케미칼㈜의 연결 대상 종속회사는 수익성 제고 및 시너지효과를 위해 사업부문을 분할, 양도 및 지분양수도 계약을 체결하는 등 사업 구조를 지속적으로 변경해오고 있습니다. 그러나, SK케미칼㈜의 사업 구조 변경이 기대했던 시너지효과를 발휘하지 못하거나, 분사한 회사가 독립경영의 성과를 보여주지 못한다면 연결실체의 실적에 부정적인 영향이 있을 수도 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

※ 자. 주요 종속회사의 회사위험 - SK플라즈마㈜

[자-1. SK플라즈마㈜의 수익성 저하 위험]
SK플라즈마㈜의 매출은 주요 사업영역인 혈액제제에서 발생하며, 동 품목군은 퇴장방지의약품으로 지정되어 수익성은 높지 않으나 비교적 안정적인 사업기반을 보유하고 있습니다. 혈액제제 산업을 위해서는 혈장 수급관리체계 및 높은 제조관리 수준이 요구되는 등 신규진입 장벽이 존재하기 때문에 독과점적 시장 형태를 보입니다. 실제로 녹십자가 국내에서 높은 점유율을 확보하고 있으며,
SK플라즈마㈜는 이에 비해 매출 및 시장점유율이 다소 열위한 편에 해당합니다. 향후 안정적인 고성장세가 지속될 수 있는 혈액제제 사업부분에서 SK플라즈마㈜는 지속적인 투자를 통해 해외에서의 사업을 확대하고 있으며, 희귀 난치성 질환 관련 신약 개발을 위한 임상추진 등을 통해 회사의 혁신성을 도모하고 있습니다. 그 과정에서
연구개발비의 증가, 신규시설투자 및 가동에 따른 고정비용 증가 등 판매관리비 증가로 SK플라즈마㈜의 수익성이 악화될 가능성도 함께 내포되어 있으며, 또한 향후 매출원가율이 상대적으로 높은 상품 매출 비중이 증가할수록 매출원가율 상승으로 인해 전체적인 수익성이 저하될 가능성이 있으므로 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

SK플라즈마㈜의 매출은 주요 사업영역인 혈액제제에서 발생하며, 동 품목군은 퇴장방지의약품으로 지정되어 수익성은 높지 않으나 비교적 안정적인 사업기반을 보유하고 있습니다. 아직 시장 내 대체재가 없어서 단기간 내 신규 대체재가 만들어질 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다. 혈액제제 산업을 위해서는 혈장 수급관리체계 및 높은 제조관리 수준이 요구되는 등 신규진입 장벽이 존재하기 때문에 독과점적 시장 형태를 보입니다. 실제로 녹십자가 국내에서 높은 점유율을 확보하고 있으며, SK플라즈마㈜는 이에 비해 매출 및 시장점유율이 다소 열위한 편에 해당합니다.

SK플라즈마㈜의 제품군 세부내역은 다음과 같습니다.

[SK플라즈마㈜ 제품군 세부내역]

매출유형
품 목 명
구체적용도

제 품
에스케이알부민20%주
사람혈청알부민저알부민혈증 및 출혈성 쇼크 등의 치료

에스케이알부민5%주
사람혈청알부민저알부민혈증 및 출혈성 쇼크 등의 치료

리브감마에스앤주
저, 무감마글로불린혈증중증감염증에 항생물질 병용특발혈소판감소자색반병급성특발다발신경염관상동맥합병증 예방

테다불린에스앤주
항파상풍사람면역글로불린 제제파상풍 예방 및 발생 후 증상 경감

테다불린에스앤주 프리필드시린지
항파상풍사람면역글로불린 제제파상풍 예방 및 발생 후 증상 경감

정주용 헤파불린에스앤주
정맥주사용 B형간염사람면역글로불린 제제간이식 환자에서 B형 간염의 재발 방지

에스케이항트롬빈III주500단위
건조농축사람항트롬빈III 제제항트롬빈III 결핍 예방 및 치료

에트비주250단위
건조농축 사람혈액응고 제VIII인자 제제혈액응고 제VIII인자 결핍 환자에서 출혈 억제

상 품
베리플라스트
피브린실런트 제제모든 수술분야의 조직접착, 봉합, 국소지혈에 사용

앱스틸라(주)
Lonoctocog alfa (Recombinant Single-Chain Factor VIII)A형 혈우병 (혈액응고 제 8인자의 선천성 결핍)출혈 억제 및 예방

기 타
공사,용역 등

자료 : SK플라즈마㈜ 제시

SK플라즈마㈜의 수익성을 세부적으로 살펴보면, 별도기준 매출 규모는 2022년 1,481억원, 2023년 1,733억원, 2024년 2,215억원으로 점진적으로 증가하는 모습을 보였습니다. 2025년 3분기는 전년 동기 대비 12.4% 증가한 1,593억원을 기록했습니다. 영업이익의 경우, 2022년 -81억원의 영업손실을 기록하였으나, 2023년 71억원, 2024년 267억원의 영업이익을 시현하며 흑자전환했습니다. 2025년 3분기는 전년 동기 대비 218.3% 증가한 202억원의 영업이익을 기록하였습니다. 당기순이익의 경우 2022년 -107억원, 2023년 -43억원 당기순손실을 기록하였으나, 2024년 104억원, 2025년 3분기 931억원을 기록하며 양(+)의 수치를 보이고 있습니다. SK플라즈마㈜는 주요 사업영역인 혈액제제 분야에서 상위기업(녹십자)의 독과점으로 인해 비교적 낮은 시장점유율로 수익성은 높지 않고, 코로나19가 확산된 2020~2021년 혈액제제의 주요 원재료인 혈장의 공급부족 등으로 인해 원재료 가격 부담이 증가하여 영업실적이 저조하였으나, 동사가 생산하는 혈액제제 품목은 퇴장방지의약품 중 생산원가보전형으로 구성되어 있어 생산원가 증가 등을 감안해 2022년 1분기 중 식약처 고시를 통해 약가 인상 승인이 이루어짐에 따라 최근 수익성이 점진적으로 회복되었습니다. 그러나 연구개발을 통하여 꾸준한 매출을 창출하여야 하는 산업 자체의 특성상 향후 연구개발비용의 증가, 신규시설투자에 따른 고정비용 증가 등으로 SK플라즈마㈜의 수익성에 부정적 영향이 발생할 수 있으며, 꾸준한 모니터링이 필요한 것으로 판단됩니다.

[SK플라즈마㈜ 별도기준 수익성 분석]

(단위 : 백만원, %)

구분
2025년 3분기
2024년 3분기
2024년
2023년
2022년

매출액
159,325
141,759
221,542
173,276
148,118

매출원가
111,825
109,013
159,413
141,794
133,081

매출총이익
47,500
32,746
62,129
31,481
15,037

판매비와관리비
27,326
26,167
35,449
24,358
23,090

영업이익
20,173
6,578
26,680
7,123
-8,053

당기순이익
9,309
9,309
10,415
-4,300
-10,728

매출액영업이익률
12.7%
4.6%
12.0%
4.1%
-5.4%

매출액순이익률
5.8%
6.6%
4.7%
-2.5%
-7.2%

자료 : SK플라즈마㈜ 분기보고서

향후 안정적인 고성장세가 지속될 수 있는 혈액제제 사업부분에서 SK플라즈마㈜는 지속적인 투자를 통해 해외에서의 사업을 확대하고 있으며, 희귀 난치성 질환 관련 신약 개발을 위한 임상추진 등을 통해 회사의 혁신성을 도모하고 있습니다. 특히, 2023년 인도네시아 현지법인 PT. SKPLASMA CORE INDONESIA를 설립하여 2024년 인도네시아 국부펀드로부터 투자유치를 완료하였으며, 2026년 4분기 가동을 목표로 인도네시아 현지 혈액제제 공장 건설을 추진하고 있습니다. 이 과정에서 연구개발비의 증가, 신규시설투자 및 가동에 따른 고정비용 증가 등 판매관리비 증가로 SK플라즈마㈜의 수익성이 악화될 가능성도 함께 내포되어 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[자-2. SK플라즈마㈜의 재무안정성 저하 위험]SK플라즈마㈜의 재무안정성 추이를 살펴보면,
연결기준 부채비율은 2022년 98.9%, 2023년 125.2%, 2024년 91.5%를 기록하였으며, 차입금의존도 추이 역시 2022년 44.5%, 2023년 49.6%, 2024년 39.6%로 변동을 보이고 있습니다. 2025년 3분기에는 부채비율 130.8%, 차입금의존도 43.2%를 기록하며 재무부담이 전년 대비 증가하였습니다.
이는 SK플라즈마㈜가 2023년 중 270억원의 사모사채 발행, 482억원의 매출채권 유동화를 시행하며 총차입금이 전년 대비 382억원 증가하며 재무부담이 가중된 것으로 판단됩니다. 2024년 3분기 역시 총 810억원의 사모사채를 발행하며 총차입금이 전년 대비 638억원 증가하였습니다. 이에 동사는 2024년 11월 1,530억원의 전환우선주 유상증자를 통해 자본을 확충하여 재무부담을 일부 완화하였습니다. 다만, 2025년 4월 200억원의 사모사채 발행 및 인도네시아 사업 확장 위한 PT. SKPLASMA CORE INDONESIA로의 직간접 투자 이어지며 재무부담이 가중되었습니다.
향후 SK플라즈마㈜는 인도네시아 등 해외시장 진출 성과가 가시화되며 영업실적이 개선될 것으로 기대하고 있으나, 예상치 못한 거시경제 변수 등으로 인하여 수익성이 악화될 경우 재무부담이 증가할 수 있는 점 투자자께서는 양지하시기 바랍니다.

SK플라즈마㈜의 재무안정성 추이를 살펴보면, 연결기준 부채비율은 2022년 98.9%, 2023년 125.2%, 2024년 91.5%를 기록하였으며, 차입금의존도 추이 역시 2022년 44.5%, 2023년 49.6%, 2024년 39.6%로 변동을 보이고 있습니다. 2025년 3분기에는 부채비율 130.8%, 차입금의존도 43.2%를 기록하며 재무부담이 전년 대비 증가하였습니다.이는 SK플라즈마㈜가 2023년 중 270억원의 사모사채 발행, 482억원의 매출채권 유동화를 시행하며 총차입금이 전년 대비 382억원 증가하며 재무부담이 가중된 것으로 판단됩니다. 2024년 3분기 역시 총 810억원의 사모사채를 발행하며 총차입금이 전년 대비 638억원 증가하였습니다. 이에 동사는 2024년 11월 1,530억원의 전환우선주 유상증자를 통해 자본을 확충하여 재무부담을 일부 완화하였습니다. 다만, 2025년 4월 200억원의 사모사채 발행 및 인도네시아 사업 확장 위한 PT. SKPLASMA CORE INDONESIA로의 직간접 투자 이어지며 재무부담이 가중되었습니다. 향후 SK플라즈마㈜는 인도네시아 등 해외시장 진출 성과가 가시화되며 영업실적이 개선될 것으로 기대하고 있으나, 예상치 못한 거시경제 변수 등으로 인하여 수익성이 악화될 경우 재무부담이 증가할 수 있는 점 투자자께서는 양지하시기 바랍니다.

[ SK플라즈마㈜ 연결기준 주요 안정성 비율 추이 ]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

자산총계
758,021
642,876
425,174
388,172

부채총계
429,610
307,092
236,349
193,046

총차입금
327,592
254,356
210,947
172,919

자본총계
328,411
335,784
188,825
195,126

부채비율
130.8%
91.5%
125.2%
98.9%

차입금의존도
43.2%
39.6%
49.6%
44.5%

자료: SK플라즈마㈜ 정기공시주) 동사는 신고서 제출 전일 기준 미공시 대상 법인이므로, 2025년 3분기 자료는 검토보고서를 기반으로 작성하였습니다.

[SK플라즈마㈜ 주요사항보고서(유상증자결정)(2024.11.18)]

1. 신주의 종류와 수
보통주식 (주)
-

기타주식 (주)
4,250,001

2. 1주당 액면가액 (원)
500

3. 증자전 발행주식총수 (주)
보통주식 (주)
9,963,295

기타주식 (주)
1,000,000

4. 자금조달의 목적
시설자금 (원)
-

영업양수자금 (원)
-

운영자금 (원)
36,000,036,000

채무상환자금 (원)
117,000,000,000

타법인 증권취득자금 (원)
-

기타자금 (원)
-

5. 증자방식
제3자배정증자

※ 기타주식에 관한 사항

정관의 근거
제8조 (주식 및 주권의 종류)① 회사가 발행할 주식은 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 및 잔여재산 분배에 관한 우선주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.제8조의2 (이익배당 및 잔여재산 분배에 관한 종류주식)① 회사는 이익배당, 잔여재산분배에 관하여 우선권이 있는 의결권부 종류주식 (이하 "우선주식")을 발행할 수 있다.② 우선주식에 대하여는 일정한 가액을 기준으로 년 1% 이상 20% 이내에서 발행시에 이사회가 정한 우선 비율에 따른 금액을 현금으로 우선 배당한다.③ 우선주식에 대하여 어느 회계연도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당분을 다음 회계연도의 배당시에 우선하여 배당한다.④ 우선주식은 보통주식의 배당에 참가하지 아니한다. 다만, 어느 회계연도에 우선주 식에 대한 누적된 금액을 포함하여 우선 배당이 전액 결의되고 지급된 이후에야, 법적으로 배당 가능한 자금 범위 내에서 보통주식 또는 다른 종류주식에 대한 배당이 지급될 수 있다.⑤ 회사가 주식배당으로 우선주식의 주주에게 신주를 발행하는 경우에는 그와 같은 종류의 우선주식으로 한다.⑥ 우선주식에 대하여는 회사가 청산될 경우 잔여재산 분배에 있어 발행시에 이사회에서 정한 금액을 한도로 보통주를 보유한 주주에 우선하여 잔여재산을 분배한다.제8조의3 (전환주식)① 회사는 제8조의2에 의한 우선주식을 발행함에 있어 이사회의 결의를 통하여 이를 주주가 보통주식(이하 "전환주식")으로 전환을 청구할 수 있는 전환주식으로 정할 수 있다.② 주주는 다음 각 호에 의거 회사에 대하여 전환주식의 전환을 청구할 수 있다.1. 전환으로 인하여 발행할 주식의 수는 전환전의 수와 동수로 한다. 단, 전환주식 발행시에 이사회가 정한 조건에 따라 전환가격이 조정되는 경우, 전환으로 인하여 발행할 주식의 수는 전환 전 전환주식의 수에 전환주식의 1주당 발행가격을 곱하고 이를 전환가격으로 나누어 계산한 수로 하되, 1주 미만의 단주가 발생하는 경우 단주에 해당하는 주식은 발행하지 아니한다.2. 전환을 청구할 수 있는 기간은 발행일로부터 40년이 되는 날까지의 범위에서 이사회 결의로 정한다. 다만 전환청구 기간 내에 전환권이 행사되지 아니하면, 전환청구기간 만료일에 전환된 것으로 본다.3. 전환으로 인하여 발행할 주식은 기명식 보통주식으로 한다.③ 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제9조 제8항의 규정을 준용한다.

주식의 내용
기명식 전환우선주

기타
-

전환에관한 사항
전환비율(%)
100

전환가액(원/주)
36,000

전환가액결정방법
'20. 기타 투자판단에 참고할 사항' 참고

전환에 따라발행할 주식
종류
에스케이플라즈마㈜ 기명식 보통주

주식수
4,250,001

주식총수대비 비율(%)
27.94

전환청구기간
시작일
-

종료일
-

전환가액 조정에 관한 사항
'20. 기타 투자판단에 참고할 사항' 참고

시가하락에따른전환가액조정
최저 조정가액(원)
-

최저 조정가액 근거
-

발행당시 전환가액의70%미만으로조정가능한잔여발행한도(원)
-

존속기간(우선주권리의 유효기간)
-

의결권에 관한 사항
본건 신주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

옵션에 관한 사항
'20. 기타 투자판단에 참고할 사항' 참고

이익배당에 관한 사항
본건 신주는 이익배당에 관하여 우선권이 있는 누적적, 단순참가적 우선주식으로서, 우선배당률은 2.5%로 한다.

기타 약정사항(주주간 약정 및 재무약정 사항 등)
'20. 기타 투자판단에 참고할 사항' 참고

6. 신주 발행가액
보통주식 (원)
-

기타주식 (원)
36,000

7. 기준주가
보통주식 (원)
-

기타주식 (원)
-

7-1. 기준주가 산정방법
시가가 형성되지 않은 종목의 평가액

7-2. 기준주가에 대한 할인율 또는 할증율 (%)
-

7-3. 할인율(할증률) 산정 근거
-

8. 제3자배정에 대한 정관의 근거
제9조(신주인수권) 제3항

9. 납입일
2024.12.26

10. 신주의 배당기산일
2024.01.01

11. 신주권교부예정일
-

12. 신주의 상장 예정일
-

13. 현물출자로 인한 우회상장 해당여부
아니오

- 현물출자가 있는지 여부
아니오

- 현물출자 재산 중 주권비상장법인주식이 있는지 여부
해당없음

- 납입예정 주식의 현물출자 가액
현물출자가액(원)
-

당사 최근사업연도자산총액 대비(%)
-

- 납입예정 주식수
-

14. 우회상장 요건 충족여부
해당없음

15. 이사회결의일(결정일)
2024.11.15

- 사외이사 참석여부
참석 (명)
-

불참 (명)
-

- 감사(감사위원) 참석여부
참석

16. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

17. 제출을 면제받은 경우 그 사유
공모에 해당하지 않는 제3자배정 유상증자

18. 청약이 금지되는 공매도 거래 기간
해당여부
아니오

시작일
-

종료일
-

19. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

자료: 전자공시시스템

2025년 3분기말 연결기준 SK플라즈마㈜의 총차입금 중 단기성차입금이 차지하는 비중은 52.3%로 1년 이내 상환이 필요한 차입금의 비중이 다소 큰 상황입니다. 동사는 2024년 11월 1,530억원의 유상증자 중 1,170억원을 채무상환자금으로 사용할 예정이나, 그럼에도 불구하고 단기 상환 부담이 존재하고 있는 상황입니다. 이처럼 SK플라즈마㈜ 전반적인 재무 안정성 지표를 고려하면, 최근 차입 규모의 증가에 따라 부채비율 및 차입금의존도가 상승하였고 2022년 RCPS 상환 과정에서 보유재원을 사용함에 따라 SK플라즈마㈜의 재무적 융통성이 다소 악화된 점을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

[ SK플라즈마㈜ 차입금 및 현금성자산 현황 ]

(단위 : 백만원)

구 분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

총차입금
327,592
254,356
210,947
172,919

단기성차입금
171,181
247,330
132,846
49,425

단기차입금
127,822
111,300
19,000
19,000

유동성사채
37,477
125,352
29,960
19,993

유동성장기차입금
5,000
10,000
83,378
10,000

유동성리스부채
882
678
508
432

장기성차입금
156,411
7,026
78,100
123,494

장기사채
-
-
56,809
59,790

장기차입금
151,955
2,500
21,071
63,183

리스부채
4,456
4,526
220
521

현금및장단기금융상품
46,721
123,270
29,005
26,061

순차입금
280,871
131,086
181,942
146,858

자료: SK플라즈마㈜ 정기공시주) 동사는 신고서 제출 전일 기준 미공시 대상 법인이므로, 2025년 3분기 자료는 검토보고서를 기반으로 작성하였습니다.

[ SK플라즈마㈜ 영업현금흐름 등의 추이 ]

(단위 : 백만원)

과 목
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

영업활동으로 인한 현금흐름
-57,678
-49,589
-25,635
-26,251

투자활동으로 인한 현금흐름
-119,273
-64,149
-7,202
75,723

재무활동으로 인한 현금흐름
101,710
207,312
36,479
-32,992

현금및현금성자산의 증가(감소)
-75,242
93,575
3,642
16,480

기초의 현금및현금성자산
120,320
27,796
24,161
7,681

기말의 현금및현금성자산
43,691
120,320
27,796
24,161

자료: SK플라즈마㈜ 정기공시주) 동사는 신고서 제출 전일 기준 미공시 대상 법인이므로, 2025년 3분기 자료는 검토보고서를 기반으로 작성하였습니다.

SK플라즈마㈜의 2025년 3분기말 연결기준 사채 및 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2025년 3분기말
2024년말

유동부채 :

단기차입금
127,822,480
111,300,000

유동성사채
37,476,959
125,351,805

유동성장기차입금
5,000,000
10,000,000

소 계
170,299,439
246,651,805

비유동부채 :

장기차입금
151,954,853
2,500,000

합 계
322,254,292
249,151,805

자료: SK플라즈마㈜ 정기공시주) 동사는 신고서 제출 전일 기준 미공시 대상 법인이므로, 2025년 3분기 자료는 검토보고서를 기반으로 작성하였습니다.

SK플라즈마㈜의 2025년 3분기말 연결기준 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
내역
만기
이자율(%)
2025년 3분기말
2024년말

수협은행
일반자금대출
2026.09.12
5.3
5,000,000
5,000,000

하나은행
산업시설자금대출(주1)
2025.10.16
CD금리 3M + 2.0 (주1)
24,000,000
24,000,000

하나은행
역외금융차입
2025.10.14
5.6
35,055,000
36,750,000

농협은행
일반자금대출(주2)
2026.04.11
MOR 3M + 2.59 (주2)
10,000,000
-

수협은행
외화대출
2026.04.30
5.5
4,767,480
-

신한은행
일반자금대출
2026.05.30
5.0
20,000,000
-

우리은행
일반자금대출
2026.07.24
4.7
20,000,000
-

국민은행
일반자금대출
2026.09.10
5.0
9,000,000
-

PT BANK KB BUKOPIN TBK
운영 및 시설자금
2025.10.04
JIBOR 3M + 1.9%
-
45,550,000

합계
127,822,480
111,300,000

자료: SK플라즈마㈜ 정기공시주) 동사는 신고서 제출 전일 기준 미공시 대상 법인이므로, 2025년 3분기 자료는 검토보고서를 기반으로 작성하였습니다.

(주1)
변동금리로 2025년 3분기말 4.5%의 이자율을 적용하고 있습니다.

(주2)
변동금리로 2025년 3분기말 5.1%의 이자율을 적용하고 있습니다.

SK플라즈마㈜의 2025년 3분기말 연결기준 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
내역
만기
이자율(%)
2025년 3분기말
2024년말

오펙스 제사차 유한회사
장래매출채권 유동화(주1)
2026.03.13
CD금리 3M + 3.5 (주1)
5,000,000
12,500,000

오펙스 제오차 유한회사
일반자금대출(주2)
2028.07.10
CD금리 3M + 3.65 (주2)
30,000,000

오펙스 제오차 유한회사
일반자금대출
2028.07.10
0.0535
20,000,000

PT PALAWA INVESTASI INDONESIA
운영 및 시설자금(주3)
2035.12.13
9.40%
13,649,853
-

PT Allo Bank Indonesia Tbk
운영 및 시설자금
2036.09.03
7.75%
88,305,000

소 계
156,954,853
12,500,000

차감 : 유동성 대체
(5,000,000)
(10,000,000)

차 감 계
151,954,853
2,500,000

자료: SK플라즈마㈜ 정기공시주) 동사는 신고서 제출 전일 기준 미공시 대상 법인이므로, 2025년 3분기 자료는 검토보고서를 기반으로 작성하였습니다.

(주1)
변동금리로 2025년 3분기말 6.04%의 이자율을 적용하고 있습니다.

(주2)
변동금리로 2025년 3분기말 5.16%의 이자율을 적용하고 있습니다.

(주3)
종속기업인 PT. SKPLASMA CORE INDONESIA는 비지배주주로부터 IDR154,478,000,000를 차입하였습니다.

추가적으로 SK플라즈마㈜는 혈액제제, 희귀 난치성 질환 치료제의 사업 진출을 위한 대규모 연구개발, 해외시장 진출을 위한 각국의 GMP 기준 준수를 위해 자금 소요가 발생할 수 있습니다. 향후에도 신규 유형자산투자로 인한 추가 자금소요가 발생한다면 SK플라즈마㈜의 재무안정성이 악화될 가능성도 배제할 수 없습니다.한편, 영업권 손상검토 과정에서 추정한 미래예측기간의 추정 손익을 기초로 하여 이연법인세자산의 자산성에 대해서 평가하고 있으며, 그 평가의 결과에 따라 자산성이 인정되는 범위 내에서 이연법인세자산을 인식하고 있습니다. 이러한 이연법인세자산의 자산성은 미래 예측기간 동안의 추정손익을 근거로 하므로 SK플라즈마㈜의 과거 실적, 중기 사업계획 및 기타 공시된 자료 등을 바탕으로 일정한 가정 하에서 산출된 것이므로 미래의 경제적 상황 및 SK플라즈마㈜의 사업전략 기타 경영상황의 변화에 따라 향후 실제 경영성과와 차이가 날 수 있으며, 그 결과 향후 이연법인세자산의 자산성이 감소될 가능성이 존재하여 SK플라즈마㈜의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

향후 글로벌 경기 침체와 같은 예기치 못한 대외충격으로 자금조달 시장의 경색이나 금리 스프레드의 상승 등이 발생할 시 SK플라즈마㈜ 재무상태에 악영향을 미치거나 금융비용의 상승을 초래할 수 있으며, 대규모 투자계획에 따른 자금수요, 글로벌 경기둔화에 따른 수익성 둔화 등에 따라 차입금 규모의 증가 및 원금상환에 따른 부담은 SK플라즈마㈜의 재무구조에 부정적인 요소로 작용할 가능성이 있습니다.SK플라즈마㈜는 현재 단기 유동성 부담에 직면해 있으나, SK디스커버리 계열사 전체 신인도를 감안하였을 경우 차입금의 만기 상환 또는 연장에 특별한 이슈가 발생하지 않을 것으로 판단되나, 향후 급격한 시장의 변동 또는 신용도의 급격한 악화 등 부정적인 이벤트가 발생하였을 경우 SK플라즈마㈜의 재무안정성이 훼손될 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

[자-3. SK플라즈마㈜의 신약개발 불확실성 관련 위험]SK플라즈마㈜는 기존 주요사업인 혈액제제 분야에서 주요 기업의 독과점에 가까운 시장점유율로 인해 큰 외형적 성장에 다소 어려움을 겪고 있으며, 파이프라인의 수평적 확장을 위해 희귀난치성 질환 분야 신약 개발 분야를 새로운 사업모델로 선정하였습니다.
SK플라즈마㈜는 희귀 난치성 질환 치료에 대한 사업 확장을 위하여 NRDO(No Research, Development Only) 모델을 통해 CAR-T 치료제 파이프라인(CRC01, 자가혈액유래 CD19 표적 CAR-T 세포)을 보유한 큐로셀에 지분 투자를 진행하였습니다. 희귀 난치성 질환 관련 신약은 미래 시장성장 전망, 간소화된 허가절차 등의 우호적인 요소가 존재합니다. 하지만,
희귀 난치성 질환 신약개발을 위한 임상시험의 불확실성이 존재하며, 임상시험 완료 후 출시가 되더라도 다른 주요 경쟁사들 또한 희귀 난치성 질환 신약 개발에 적극적으로 임하고 있기 때문에 경쟁이 치열할 것으로 예상되며 현재의 예상보다 신약 개발에서 발생하는 수익이 제한될 수 있습니다.

SK플라즈마㈜는 기존 주요사업인 혈액제제 분야에서 주요 기업의 독과점에 가까운 시장점유율로 인해 큰 외형적 성장에 다소 어려움을 겪고 있으며, 파이프라인의 수평적 확장을 위해 희귀난치성 질환 분야 신약 개발 분야를 새로운 사업모델로 선정하였습니다.

SK플라즈마㈜는 기존 혈액제 사업의 양적 성장을 바탕으로, 희귀난치성 질환 분야 신약 파이프라인 확보를 위해 NRDO(No Research Development Only) 조직을 신설하였습니다. SK플라즈마㈜는 NRDO 조직 운영을 위해 총 1,100억원을 조달하였습니다. SK플라즈마㈜는 2021년 8월 6일 SK디스커버리㈜를 대상으로 보통주 1,666,667주에 대해 제3자 배정 유상증자를 실시하여 500억원을 조달하였으며, 동일한 방법으로 보통주 1,000,000주에 대해 티움바이오㈜ 300억원을 조달하였습니다. 2021년 8월 20일 케이아이피유니콘유한회사에 전환우선주 1,000,000주에 대해 제3자 배정 유상증자를 실시하여 300억원을 조달하였습니다. 이후에도 SK플라즈마㈜는 우리사주조합과 최대주주인 SK디스커버리㈜로부터 각각 134억원과 235억원을 조달하였으며, 2024년 12월에는 한앤코20호 유한회사와 한국투자아이비케이씨혁신성장 사모투자 합자회사를 대상으로 1,530억원의 전환우선주를 발행하였으며, 해당 금액 중 1,170억원이 채무상환 목적이며 360억원만이 운영자금 목적으로 조달되었습니다. 이후 2025년 4월 우리사주조합 대상으로 제3자 배정 유상증자를 통해 172억원을 조달하였으며, 해당 재원은 운영자금을 목적으로 조달되었음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[SK플라즈마㈜ 자금조달 내역]
(단위 : 주, 원)

주식발행(감소)일자
발행(감소) 형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
발행총액(억원)
비고

2021.08.07
유상증자
보통주
2,666,667
500
30,000
800
SK디스커버리㈜(보통주 1,666,667주)와 티움바이오㈜(보통주 1,000,000주)에 제3자 배정방식 유상증자를 실시

2021.08.21
유상증자
우선주
1,000,000
500
30,000
300
케이아이피유니콘유한회사(전환우선주 1,000,000주)에 제3자 배정방식 유상증자를 실시

2021.10.08
유상증자
보통주
495,496
500
27,000
134
우리사주조합 대상으로 제3자 배정방식 유상증자를 실시

2022.08.02
유상증자
보통주
786,765
500
29,928
235
SK디스커버리㈜ 대상으로 제3자 배정방식 유상증자를 실시

2024.12.27
유상증자
우선주
4,250,001
500
36,000
1,530
한앤코20호 유한회사(전환우선주 3,833,334주)와 한국투자아이비케이씨혁신성장 사모투자 합자회사(전환우선주 416,667주)에 제3자 배정방식 유상증자를 실시

2025.04.09
유상증자
보통주
546,100
500
32,400
172
우리사주조합 대상으로 제3자 배정방식 유상증자를 실시

자료: SK플라즈마㈜ 제시

[ NRDO 조직 구조 ]

nrdo 조직 구조도.jpg
nrdo 조직 구조도

자료: SK플라즈마㈜ 제시

NRDO 첫번째 프로젝트를 큐로셀이 진행하고 있는 CAR-T(키메릭 항원 수용체 T세포) 치료제로 선정하고, 큐로셀이 진행한 기업공개 사전 투자유치(Pre-IPO)에서 전략적 투자자(SI)로 참여했습니다. SK플라즈마㈜가 큐로셀에 기업공개 사전 투자유치(Pre-IPO)에 투자자 형태로 참여한 것으로, 해당 프로젝트는 SK플라즈마㈜가 아닌 큐로셀이 CAR-T(키메릭 항원 수용체 T세포) 치료제 개발 진행 중임을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. SK플라즈마㈜와 큐로셀이 체결한 Pre-IPO 세부조건은 다음과 같습니다.

[큐로셀 Pre-IPO 계약 상세내용]

투자기업
큐로셀
취득주식
보통주

1주당 취득가액
금 37,250원(액면가 500원)
납입일
2021년 12월 29일

투자금액
금 2,999,966,000원
확보주식수
80,536주(지분0.69%)

계약기간
계약일로부터 IPO 또는 조합이 보유 주식을 모두 처분할 때까지

기업공개
투자기업은 최선의 노력을 해야함

기술이전 금지
SK의 사전 서면동의 없이 투자기업의 지적재산권을 제3자에게 제공하거나 라이센스 사용권을 부여할 수 없음.(회사에 손해를 끼칠 가능성이 없는 정상적인 영업활동 계약은 제외)

주식매각 조건
① 투자기업이 기업공개 된 경우② 중도 매각하는 경우- 이해관계인에게 매각의사 통지, 이해관계인은 중개의사 통지: 30일 이내 매각대상자 지정, 10일 이내 매매 계약 체결, 30일 이내 대금 지급- 이해관계인/이해관계인 지정인 매수거절 시 제3자에게 매각 가능: 이해관계인이 제시했던 가격보다 낮은 가격으로 제3자에게 매각 불가

보고 및 자료제출
재무제표 및 합계잔액시산표, 인력현황(4대 보험 가입자 명부) - 분기별중요 사업계획 변경, 재산 변동, 중대한 소송, 재산 압류명령, 영업 정지 등 - 발생시영업보고서, 재무제표, 사업/프로젝트 진행현황 및 기타 사항 - 요청가능

공동매도권
이해관계인이 주식 처분하는 경우, 동일 조건으로 처분에 참여가능(연 복리 8% 이상 보장해야함)

우선매수권
이해관계인이 제3자에게 주식 처분 시 우선매수 가능(SK계열회사 등 특수관계인 통해서도 매수 가능)

계약의 위반
계약의 위반, 허위 진술 보장, 투자금 사용 용도 위반, 제3자에게 자금 대여, 제3자 주식 매입 등- 주식의 전부 또는 일부 매수 청구할 수 있음- 발행가액 + 연리 15% 이율 지급해야 함 (고의가 아닌 경우 연리 12%)

관할법원
서울중앙지방법원

자료: SK플라즈마㈜ 제시

이후, SK플라즈마㈜가 지분 투자를 진행한 큐로셀은 2023년 11월 공모청약 경쟁률 170대 1을 기록하면서 코스닥시장에 성공적으로 상장하였습니다. 큐로셀이 보유한 CAR-T(키메릭 항원 수용체 T세포) 치료제 등의 임상 진행 상황 및 파이프라인은 다음과 같습니다.

[큐로셀 파이프라인 현황]

큐로셀 파이프라인 현황.jpg
큐로셀 파이프라인 현황

자료: 큐로셀 분기보고서(2025.3Q)

희귀 질환은 매우 적은 환자에게 발생하는 질환이지만, 전 세계적으로 약 3억 5천만명의 환자가 발생하는 것으로 추정됩니다. 이러한 희귀 질환은 약 7,000여개로 추정되며 대부분 유전적인 요인 또는 후생유전학적인 요인으로 발생하는 것으로 추정됩니다. 국내의 경우, 한국식품의약품안전처의 희귀질환 기준에 따라 "80%이상이 유전적이거나, 선천성 질환으로 어린 나이에 발병하며, 전문가가 부족하여 진단을 받는데 조차도 어려움이 있고, 대부분 치료제가 고가이거나 개발되어 있지 않기 때문에 치명적이거나 장애를 초래하며, 비급여 약제가 많아 경제적 부담이 큰 질환"으로 희귀질환을 지정하며, 신고서 제출 전일을 기준으로 1,314개의 질환이 희귀 질환으로 지정되어 있습니다.희귀 의약품은 대부분 대체 치료제가 없어 높은 시장 독점력과 약가를 보장 받기 쉽기 때문에 지속적으로 성장을 거듭하여 2030년 3,330억 달러 규모의 시장으로 발전할 것으로 예측되며 세계 규제당국으로부터 희귀의약품 개발 지원을 통해 희귀의약품 개발을 독려하고 있습니다. 특히 미국 식품의약국은 희귀의약품 지정(ODD·Orphan Drug Designation)을 통해 7년의 시장 독점권 부여 및 신속심사 적용, 임상시험 세금 면제, 소규모 임상시험 인정 등과 같은 지원책으로 매년 허가 신약의 약 20%에 해당하는 희귀의약품을 허가한 바 있습니다.

[세계 희귀의약품 시장규모]

세계 희귀의약품 시장규모.jpg
세계 희귀의약품 시장규모

자료 : EvaluatePharma, Orphan Drug Report 2025

특히 SK플라즈마㈜의 주요 사업 국가인 한국의 규제당국이 2021년 4월 5일자로 공시한 '생물학적제제 등의 품목허가,심사 규정'에 따라 본사에서 주로 개발하는 희귀 난치성 질환에 대하여 신속심사 또는 임상시험 2상을 통한 3상 갈음(대체 의약품이 없거나 유병환자가 적은 경우에 한함) 등을 통하여 희귀 난치성 질환 품목 허가 가능성이 높아졌습니다. 이러한 정부 정책의 변화는 SK플라즈마㈜의 희귀 난치성 질환 치료제의 개발, 임상, 출시에 우호적인 영향을 미칠 것으로 판단됩니다.동사의 주요 경쟁사에서도 희귀 난치성 질환 신약 개발을 위한 임상시험 중에 있기 때문에 SK플라즈마㈜와 잠재적인 경쟁상품이 될 수 있습니다. 한편, 임상시험 디자인 또는 시험대상자 모집에 따라 임상시험 진행 단계가 지연될 수 있으며 본사의 임상시험의 데이터에 따라 제품 허가가 결정될 수 있으며, 규제당국의 요청에 따라 보완사항이 발생할 수도 있습니다.

요약하면, SK플라즈마㈜는 파이프라인의 수평 확장을 위해 기존의 주 사업분야(혈액제제)를 벗어나 희귀 난치성 질환 관련 신약 개발을 미래 성장분야로 선정하였습니다. 희귀 난치성 질환 관련 신약은 미래 시장성장 전망, 간소화된 허가절차 등의 우호적인 요소가 존재합니다. 하지만, 희귀 난치성 질환 신약개발을 위한 임상시험의 불확실성이 존재하며, 임상시험 완료 후 출시가 되더라도 다른 주요 경쟁사들 또한 희귀 난치성질환 신약 개발에 적극적으로 임하고 있기 때문에 경쟁이 치열할 것으로 예상되며 현재의 예상수준보다 신약 개발에서 발생하는 수익이 제한될 수 있습니다.

3. 기타위험

[가. 채권상장 여부 및 환금성 제약 가능성]금번 발행되는 제197-1회 및 제197-2회 무보증사채는 채권상장요건을 충족하고 있어 환금성 위험은 높지 않을 것으로 판단됩니다. 그러나 시장 상황에 따라 매매가 원활하게 이루어지지 않을 수 있으며, 평가손실이 발생될 경우에는 환금성에 제약이 있을 수 있습니다.

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장요건을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구분
요건
요건충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것(보증사채권 및 담보부사채권, 자산유동화채권 제외)
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
충족

본 사채의 상장예정일은 2026년 02월 03일로, 상기와 같이 본 사채는 한국거래소의 채무증권 상장요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단됩니다. 그러나 시장 상황에 변동이 발생할 경우 이에 따라 영향을 받을 가능성은 배제할 수 없으며, 상장 이후 채권 수급에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[나. 공모일정 변경 가능성]본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있습니다.

[다. 기한의 이익 상실 선언 가능성]당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 주관회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

[라. 증권신고서의 효력발생에 관한 사항]「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력의 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

[마. 원리금 상환 책임]본 사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 당사가 원리금 상환 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 따라서, 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

[바. 투자의사 결정에 전자공시 참조]금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자 여러분께서는 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

[사. 경제상황에 의해 영향을 받을 가능성]
당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 본 신고서류에 사용된 당사의 재무제표는 2025년 3분기말 기준으로 작성되었으며, 신고서류 작성기준일 현재 당사의 재무수치는 2025년 3분기말과 상이할 수 있는 만큼 투자자께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기바랍니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 본 신고서류에 사용된 당사의 재무제표는 2025년 3분기말 기준으로 작성되었으며, 신고서류 작성기준일 현재 당사의 재무수치는 2025년 3분기말과 상이할 수 있는 만큼 투자자께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자여러분께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

[아. 신용등급에 관한 사항]본 사채의 신용평가 평정 등급은 한국기업평가(주)로부터 A+ 안정적(Stable), 한국신용평가(주)로부터 A+ 안정적(Stable), NICE신용평가(주)로부터 A+ 안정적(Stable)입니다. 본 신용등급은 원리금 상환을 보장하는 것은 아니며, 장래의 환경변화는 당사의 수익성 및 등급에 영향을 줄 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 본 신고서 및 투자설명서에 기재된 위험요소를 참고하여 투자의사 결정을 하시기 바랍니다.

당사는 "증권 인수업무 등에 관한 규정"에 의거하여, 금번 발행하는 제197-1회 및 제197-2회 무보증사채에 대하여 2개 이상의 신용평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 본 사채에 관하여 한국기업평가(주)는 A+ 안정적(Stable), 한국신용평가(주)는 A+ 안정적(Stable)을, NICE신용평가(주)도 A+ 안정적(Stable)을 부여하였습니다.

신용평가사
신용등급
등급의 정의
Outlook

한국기업평가
A+
원리금 지급확실성은 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.
Stable(안정적)

한국신용평가
A+
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.
Stable(안정적)

NICE신용평가
A+
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.
Stable(안정적)

자료 : 한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가

위와 같이 본 사채는 원리금 지급확실성이 높을 것으로 판단되지만, 신용등급 평정이 본 사채의 원리금 상환을 보장하는 것은 아니며, 장래의 환경변화는 당사의 수익성 및 등급에 영향을 줄 수 있습니다.

한편, 당사의 제197-1회 및 제197-2회 무보증사채를 발행하기 위하여 3개 신용평가회사 등급평정의 주요 내용은 다음과 같습니다.

신용평가회사명
주요 내용

한국기업평가(주)
- 사업자회사들이 다양한 사업 영위하고 있어 Building Block Approach 적용- 주요 사업자회사의 우수한 사업안정성 및 현금창출력- 주주가치 환원 정책 등으로 차입부담 확대- 높은 자체 재무부담 등 감안하여 통합신용도 대비 낮은 신용등급 부여

한국신용평가(주)
- 주력 계열사(SK가스, SK케미칼)의 우수한 사업안정성과 신용도- 계열 전반 및 자체 재무부담

NICE신용평가(주)
- SK디스커버리 소계열 지주회사로서 소계열 전반에 안정적인 지배력 보유- 주요 사업자회사의 우수한 사업안정성 및 안정적인 재무구조- 지분 투자 및 매각 등에 따른 현금흐름 변동성- 보유 지분 및 계열의 대외신인도에 기반한 우수한 재무적 융통성

향후 업황의 침체, 대외변수 등에 따라 재무건전성은 악화될 수 있는 가능성이 존재하며, 이에 따라 당사의 신용등급이 추가적으로 하락할 위험을 배제할 수 없습니다. 신용등급의 하락은 당사의 재무융통성을 악화시키고 대외 신인도를 낮추는 요인이므로 투자자 여러분께서는 본 신고서 및 투자설명서의 제1부 및 제2부에 기재된 회사 전반에 걸친 현황 및 산업 및 당사의 상황을 참고하시어 의사결정을 하시기 바랍니다.

[자. 사채권의 전자등록 발행에 관한 사항
]본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 SK디스커버리(주) 제197-1회 및 제197-2회 무보증사채의 인수인이자 대표주관회사인 미래에셋증권(주) 및 SK증권(주)(이하 "공동대표주관회사"라 함)는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.본 장에 기재된 분석의견은 "공동대표주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인 SK디스커버리(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 "공동대표주관회사"가 투자자에게 본 건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, "공동대표주관회사"는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.다만, "공동대표주관회사"가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 "공동대표주관회사"의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다. 기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다. 또한, 본 평가의견에 기재된 "공동대표주관회사"의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증 권 회 사

회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
미래에셋증권㈜
00111722

공동대표주관회사
SK증권㈜
00131850

2. 분석의 개요

"공동대표주관회사"는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다."공동대표주관회사"는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, "공동대표주관회사"는 채무증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.본 채무증권의 신용등급은 A+등급으로 "공동대표주관회사"의 '인수 업무를 위한 내부 통제 지침' 상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 우량한 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

가. 실사일정

구분
일시

기업실사 기간
2026.01.07 ~ 2026.01.20

실사보고서 작성 완료
2026.01.20

증권신고서 제출
2026.01.21

나. 실사참여자

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
담당업무

SK디스커버리(주)
재무실
신기조
팀장
실사책임

SK디스커버리(주)
재무실
이규민
매니저
실사 자료 작성 및 제공

SK디스커버리(주)
재무실
양재성
매니저
실사 자료 작성 및 제공

[공동대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

미래에셋증권(주)
IB1팀
강민제
이사
기업실사 총괄
2026년 01월 07일 ~ 2026년 01월 20일
기업금융업무 등 19년

미래에셋증권(주)
IB1팀
이우익
차장
기업실사 책임
2026년 01월 07일 ~ 2026년 01월 20일
기업금융업무 10년

미래에셋증권(주)
IB1팀
김여정
대리
기업실사 실무
2026년 01월 07일 ~ 2026년 01월 20일
기업금융업무 4년

미래에셋증권(주)
IB1팀
김선욱
대리
기업실사 실무
2026년 01월 07일 ~ 2026년 01월 20일
기업금융업무 2년

SK증권(주)
IB2부
곽세용
이사
기업실사 총괄
2026년 01월 07일 ~ 2026년 01월 20일
기업금융업무 등 24년

SK증권(주)
IB2부
이정우
차장
기업실사 책임
2026년 01월 07일 ~ 2026년 01월 20일
기업금융업무 등 17년

SK증권(주)
IB2부
박상호
대리
기업실사 실무
2026년 01월 07일 ~ 2026년 01월 20일
기업금융업무 등 6년

SK증권(주)
IB2부
윤찬우
주임
기업실사 실무
2026년 01월 07일 ~ 2026년 01월 20일
기업금융업무 3년

다. 실사내용

주요내용
점검사항

1. 모집 또는 매출증권에 관한 사항
기업실사 보고서 (주1)

2. 증권의 주요 권리 내용
기업실사 보고서 (주2)

3. 투자위험요소
기업실사 보고서 (주3)

4. 자금의 사용목적
기업실사 보고서 (주4)

5. 경영능력 및 투명성
기업실사 보고서 (주5)

6. 회사의 개요
기업실사 보고서 (주6)

7. 사업의 내용
기업실사 보고서 (주7)

8. 재무에 관한 사항
기업실사 보고서 (주8)

9. 감사인의 감사의견 등
기업실사 보고서 (주9)

10. 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항
기업실사 보고서 (주10)

11. 주주에 관한 사항
기업실사 보고서 (주11)

12. 임원 및 직원 등에 관한 사항
기업실사 보고서 (주12)

13. 이해관계자와의 거래내용 등
기업실사 보고서 (주13)

14. 기타 투자자보호를 위해 필요한 사항
기업실사 보고서 (주14)

상기 기업실사항목의 상세내역은 증권신고서에 첨부된 [기업실사] 첨부 문서를 참고하시기 바랍니다.라. 기업실사내용 및 이행내역

일자
기업 실사 내용

2026. 01. 07
* 기업실사 사전 준비- 발행사의 무보증 회사채 발행 의사 확인- 자금조달 금액 등 발행사 의견 청취- 발행회사 및 소속산업 사전 조사- 무보증 회사채 발행 일정 협의- 공시서류 및 뉴스 등을 통한 발행회사의 최근 이슈 조사- 실사 사전요청자료 송부

2026. 01. 13
* 발행회사 방문* Due-diligence checklist에 따라 투자위험요소 실사1) 사업위험관련 실사- 영위 중인 사업 및 신규 사업에 대한 세부사항 등 체크- 유사업종 자료 검토2) 회사위험관련 실사- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크3) 기타위험관련 실사- 기타 회사 제공 내역 및 각종 장부 검토- 소송관련 내역 등의 확인- 각 부서 주요 담당자 인터뷰- 향후 사업추진계획 검토- 회사채 발행 배경과 자금사용 계획 파악- 동사 공시서류 검토- 동사로부터 수령한 자료 검증(정관, 내부자료 등)- 내부통제시스템 확인* 분기보고서 제출 후 변동내역 확인

2026. 01. 14~ 2026. 01. 19
* 실사 추가 내역 문의 및 확인* 기업실사보고서 및 증권신고서 작성* 회사채 발행 관련 제반 계약서 최종 확인

2026. 01. 20
* 증권신고서 최종 내용 검증- 모집매출 증권 관련 적정성 검토- 투자위험요소 세부사항 체크

* 보다 자세한 기업실사 내역은 첨부된 기업실사를 참고 하시기 바랍니다.

3. 종합평가의견

가. 동사는 2017년 6월 21일 이사회 결의 및 2017년 10월 27일 임시 주주총회의 승인을 받아 2017년 12월 1일을 분할기일로하여 투자 부문과 사업부문을 인적분할의 방법으로 분할하였습니다. 분할 존속회사인 동사는 사명을 SK디스커버리 주식회사로 변경하고 지분 소유를 통해 자회사 사업을 지배하는 투자사업을 주요 사업으로 영위하고 있습니다.나. 동사는 순수 지주회사로서 33개의 종속회사를 두고있으며, 증권신고서 제출일 현재 동사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 기업집단 SK에 속해 있습니다. 동사의 별도기준 주 영업수익은 배당금이며, 동사의 실적은 종속회사의 영업실적과 연동되므로 종속회사의 실적 악화는 동사의 수익감소로 이어질 수 있습니다.

동사는 2025년 3분기말 연결기준 자산총계 15조 4,627억원, 부채총계 8조 8,663억원, 자본총계 6조 5,965억원을 기록하였습니다. 동사의 연결기준 부채비율은 2022년 97.9%, 2023년 101.8%, 2024년 133.6%, 차입금의존도는 2022년 35.1%, 2023년 38.9%, 2024년 42.7%를 기록하였습니다. 2025년 3분기에는 부채비율 134.4%, 차입금의존도 44.2%로 2024년말 대비 부채비율 0.8%p., 차입금의존도 1.5%p.가 증가하는 등 재무건전성이 소폭 악화되었습니다. 이는 주요 자회사인 SK케미칼(주)의 총차입금이 2024년말 대비 2,544억원이 증가하여 동사의 연결기준 총차입금이 2024년말 대비 3,937억원 증가하였기 때문입니다.

[SK디스커버리㈜ 주요 재무현황 - 연결기준]

(단위 : 억원)

구 분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

자산총계
154,627
150,777
122,507
117,801

부채총계
88,663
86,243
61,811
58,268

총차입금
68,297
64,360
47,691
41,324

자본총계
65,965
64,534
60,696
59,533

부채비율
134.4%
133.6%
101.8%
97.9%

차입금의존도
44.2%
42.7%
38.9%
35.1%

자료 : 동사 분기보고서 및 사업보고서

한편, 동사의 주요 종속회사인 SK가스㈜는 2022년 울산 클린에너지 복합단지 사업 추진을 위한 인프라 시설 투자(2,120억원), Lower/Net Zero Carbon 사업 투자(2025년까지 약 2.1조원) 계획을 발표하였습니다. SK케미칼㈜는 분할신설회사인 SK멀티유틸리티㈜를 통해 2022년부터 2025년까지 Multi-Utility 사업투자(6,726억원)를 진행하였으며, 2022년 3월 그린소재 사업 확대, 제약/바이오사업 강화, 신규 포트폴리오 확장을 위해 2025년까지 약 1.8조원(별도기준)을 투자를 진행할 것을 공시하였습니다. 이후 SK케미칼㈜의 자회사이자 동사의 연결 대상 종속회사인 SK바이오사이언스㈜는 2024년 10월 해외종속회사인 SK Bioscience Germany GmbH를 통해 독일의 백신 CDMO 기업인 IDT Biologika GmbH의 지분 60.6%를 약 3,564억원에 취득하였으며, 백신 사업 확장을 위한 송도 Global R&PD Center 시설투자(2,981억원)를 진행하였습니다.

이처럼 동사의 주요 종속회사는 투자 자금소요가 지속 발생하고 있으며 해당 투자 결과 예상했던 결과를 얻지 못할 경우 동사의 재무건전성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

다. 동사는 연결기준으로 2025년 3분기 매출액 7조 5,052억원을 기록하여 전년 동기 6조 4,676억원 대비 16.0% 증가하였으며, 동 기간 영업이익 3,668억원, 당기순이익 1,568억원을 시현하여 전년 동기 대비 각각 266.6%, 381.0% 크게 증가한 실적을 기록했습니다. 이는 동사의 주요 자회사인 SK가스(주)의 연결기준 영업이익이 전년 동기 대비 147.3% 증가한 4,070억원을 기록하는 등 수익성이 개선된 영향으로 분석됩니다.

동사 매출의 대부분을 창출하는 가스사업은 LPG 등의 화학제품을 수입, 저장 및 판매를 영위하고 있습니다. LPG의 상당량을 수입에 의존하고 있으며 동사의 상품 마진(판매가격과 매입가격의 차이)은 국제 LPG 가격, 환율 등에 의해 영향을 받습니다. 동사는 파생상품 계약으로 LPG 가격 등의 변동성이 미치는 영향을 완화시키고 있으나, 급격히 변동될 경우 동사의 기간손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다. 동사의 최근 연결 기준 수익성 지표는 아래와 같습니다.

[SK디스커버리㈜ 연결기준 요약 손익계산서]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 3분기
2024년 3분기
2024년
2023년
2022년

매출액
7,505,186
6,467,554
9,039,603
8,939,217
8,717,115

영업이익
366,825
100,069
172,558
256,702
362,229

당기순이익
156,776
32,593
31,919
247,822
534,038

영업이익률
4.9%
1.5%
1.9%
2.9%
4.2%

당기순이익률
2.1%
0.5%
0.4%
2.8%
6.1%

자료 : 동사 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서

라. 금번 발행되는 제197-1회 및 제197-2회 무보증사채와 관련하여 한국기업평가㈜, NICE신용평가(주) 및 한국신용평가(주)에서 평정한 회사채 신용등급은 A+ 입니다. 본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 발행회사인 SK디스커버리㈜가 전적으로 책임을 집니다.

마. 동사는 순수지주회사로서 우량한 사업자회사로부터 기대되는 배당수익, SK그룹 전체의 높은 대외적 신인도 등과 같은 동사의 경영여건을 고려해 볼 때, 금번 발행되는 동사의 제197-1회 및 제197-2회 무보증사채의 원리금 상환은 문제가 없을 것으로 사료되나, 투자자께서는 투자 시 상기 검토 결과는 물론, 동 증권신고서 및 예비투자설명서에 기재된 동사의 전반에 걸친 현황자료, 동사 영위산업 및 영업 위험요소, 재무현황 및 관계회사 등과 관련된 제반 위험요소 등을 검토해 주시기 바랍니다. 또한 본 사채의 공동대표주관회사인 미래에셋증권(주), SK증권(주) 및 인수회사는 본 사채의 원리금 상환과 관련하여 어떠한 책임도 지지 않으니 투자자 여러분께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

2026. 01. 21.

공동대표주관회사 미래에셋증권 주식회사

대표이사 김 미 섭

공동대표주관회사 SK증권 주식회사

대표이사 전 우 종

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회차 : 197-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
50,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
345,120,000

순 수 입 금 [(1) - (2)]
49,654,880,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정
입니다.

[회차 : 197-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
110,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
352,300,000

순 수 입 금 [(1) - (2)]
109,647,700,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정
입니다.

나. 발행제비용의 내역

[회차 : 197-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
255,000,000
정액 지급

발행분담금
30,000,000
발행금액 × 0.06%

상장수수료
1,400,000
500억원 이상 ~ 1,000억원 미만

상장연부과금
200,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

발행등록수수료
500,000
발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드수수료
20,000
채무증권 1건당 2만원

신용평가수수료
54,000,000
한국기업평가(주), 한국신용평가(주), NICE신용평가(주) (VAT 제외)

사채관리수수료
4,000,000
정액 지급

합 계
345,120,000
-

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정
입니다.

[회차 : 197-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
225,000,000
정액 지급

발행분담금
77,000,000
발행금액 × 0.07%

상장수수료
1,500,000
1,000억원 이상 ~ 2,000억원 미만

상장연부과금
300,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

발행등록수수료
500,000
발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드수수료
20,000
채무증권 1건당 2만원

신용평가수수료
43,980,000
한국기업평가(주), 한국신용평가(주), NICE신용평가(주) (VAT 제외)

사채관리수수료
4,000,000
정액 지급

합 계
352,300,000
-

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정
입니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

회차 :
197-1
(기준일 :
2026년 01월 26일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
50,000
-
-
50,000
-

회차 :
197-2
(기준일 :
2026년 01월 26일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
110,000
-
-
110,000
-

나. 자금의 세부 사용내역
금번 당사가 발행하는 제197-1회 및 제197-2회 무보증사채 발행금액
1,600억원
은 채무상환자금으로 사용될 계획입니다.자금의 세부 사용 내역은 아래와 같으며 부족자금은 당사 보유 자체 자금 등을 통해 조달할 예정입니다. 금번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

[채무상환자금 상세내역]

(단위 : 억원)

구분
발행일(차입일)
만기일
이자율
발행금액

제194-3회 무보증 공모사채
2023.02.20
2026.02.20
4.799%
750

제 195회 무보증 사모사채
2024.01.19
2026.07.17
4.626%
1,000

합계
1,750

주1) 금번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금등 안정성이 높은 단기금융상품을 통해 운용할 예정입니다.주2) 부족자금은 당사 보유 자체 자금 등을 통해 조달할 예정입니다.자료: 당사 제시

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항-
해당사항 없습니다.

2. 이자보상비율
가. 연결기준 이자보상비율

(단위: 백만원, 배)

구 분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

영업이익
366,825
172,558
256,702
362,229

이자비용
180,560
171,396
154,974
90,506

이자보상비율
2.03
1.01
1.66
4.00

자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서

(주) 이자보상비율 = 영업이익 / 이자비용

나. 별도기준 이자보상비율

(단위: 백만원, 배)

구 분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

영업이익
55,058
45,057
46,943
53,590

이자비용
23,708
33,946
29,583
18,170

이자보상비율
2.32
1.33
1.59
2.95

자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서

(주) 이자보상비율 = 영업이익 / 이자비용

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다. 하지만 이자보상비율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상비율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보증하는 것은 아닙니다.당사는 2022년~2024년 별도 및 연결 기준 이자보상비율을 1배 이상으로 유지하고 있습니다. 2024년 연결 자회사의 수익성이 저하되며 연결 기준 당사의 이자보상비율이 1.01배로 감소하였으나, 2025년 3분기 SK가스 및 SK케미칼 등 자회사의 실적 개선에 따라 이자보상비율은 2.03배로 회복된 모습을 보이고 있습니다. 다만, 거시경제의 불확실성 등 예상치 못한 시장 환경에 따라 당사의 영업실적 변동성이 확대될 가능성이 존재하므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

3. 미상환 채무증권의 현황
가. 미상환 사채

(기준일 : 2026년 01월 20일)
(단위: %, 백만원)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

SK디스커버리
회사채
공모
2025.02.25
70,000
3.32
A+(한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가)
2027.02.25
미상환
SK증권, NH투자증권

SK디스커버리
회사채
공모
2025.02.25
100,000
3.40
A+(한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가)
2028.02.25
미상환
SK증권, NH투자증권

SK디스커버리
회사채
사모
2024.01.19
100,000
4.63
-
2026.07.17
미상환
-

SK디스커버리
회사채
공모
2023.02.20
75,000
4.80
A+(한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가)
2026.02.20
미상환
KB증권, SK증권

SK케미칼
교환사채
공모
2025.10.20
220,000
0.00
-
2030.10.20
미상환
-

SK케미칼
회사채
공모
2025.01.31
70,000
3.14
A+(한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가)
2027.01.29
미상환
SK증권, NH투자증권

SK케미칼
회사채
공모
2025.01.31
100,000
3.31
A+(한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가)
2028.01.31
미상환
SK증권, NH투자증권

SK케미칼
회사채
공모
2024.04.26
50,000
4.08
A+(한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가)
2026.04.24
미상환
KB증권, SK증권

SK케미칼
회사채
공모
2024.04.26
100,000
4.17
A+(한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가)
2027.04.26
미상환
KB증권, SK증권

SK케미칼
회사채
공모
2023.02.24
70,000
4.56
A+(한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가)
2026.02.24
미상환
한국투자증권, SK증권

SK가스
회사채
공모
2025.01.23
170,000
2.96
AA-(한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가)
2028.01.21
미상환
SK증권, 신한투자증권

SK가스
회사채
공모
2025.01.23
70,000
3.07
AA-(한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가)
2030.01.23
미상환
SK증권, 신한투자증권

SK가스
회사채
공모
2024.02.28
100,000
3.82
AA-(한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가)
2027.02.26
미상환
SK증권, NH투자증권

SK가스
회사채
공모
2023.01.30
140,000
3.95
AA-(한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가)
2026.01.30
미상환
SK증권, 한국투자증권

SK가스
회사채
공모
2023.01.30
40,000
4.00
AA-(한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가)
2028.01.28
미상환
SK증권, 한국투자증권

SK가스
회사채
공모
2021.07.20
70,000
2.28
AA-(한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가)
2028.07.20
미상환
SK증권, KB증권

SK가스
회사채
공모
2021.03.04
150,000
1.73
AA-(한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가)
2026.03.04
미상환
SK증권, 한국투자증권

SK가스
회사채
공모
2021.03.04
100,000
2.08
AA-(한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가)
2028.03.04
미상환
SK증권, 한국투자증권

SK가스
회사채
공모
2020.06.19
90,000
1.96
AA-(한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가)
2027.06.19
미상환
NH투자증권, SK증권

SK가스
회사채
공모
2020.03.06
60,000
1.82
AA-(한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가)
2027.03.06
미상환
KB증권, SK증권

SK가스
회사채
공모
2019.09.27
80,000
2.07
AA-(한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가)
2026.09.27
미상환
미래에셋증권, SK증권

SK플라즈마
회사채
사모
2025.01.15
10,000
4.90
-
2026.10.15
미상환
신한투자증권

SK플라즈마
회사채
사모
2025.04.11
20,000
6.60
-
2026.04.10
미상환
SK증권, 교보증권

울산지피에스
회사채
공모
2025.07.09
40,000
2.93
AA-(한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가)
2027.07.09
미상환
한국투자증권, SK증권

울산지피에스
회사채
공모
2025.07.09
80,000
2.99
AA-(한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가)
2028.07.07
미상환
한국투자증권, SK 증권

울산지피에스
회사채
공모
2025.02.24
30,000
3.19
AA-(한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가)
2027.02.24
미상환
KB증권, SK증권

울산지피에스
회사채
공모
2025.02.24
70,000
3.27
AA-(한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가)
2028.02.24
미상환
KB증권, SK증권

울산지피에스
회사채
공모
2022.07.11
30,000
4.59
AA-(한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가)
2027.07.09
미상환
한국투자증권, SK 증권

울산지피에스
회사채
공모
2022.02.25
50,000
3.32
AA-(한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가)
2027.02.25
미상환
SK증권, KB증권

합 계
-
-
-
2,355,000
-
-
-
-
-

나. 미상환 기업어음

- 해당사항 없음

다. 전자단기사채 등
- 해당사항 없음

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급
Outlook

한국기업평가㈜
00156956
2026년 01월 20일
제197회
A+
안정적

한국신용평가㈜
00299631
2026년 01월 20일
제197회
A+
안정적

NICE신용평가㈜
00648466
2026년 01월 20일
제197회
A+
안정적

나. 평가의 개요

(1) 증권 인수업무에 관한 규정 제11조에 의거, 동사는 2026년 02월 02일 발행 예정인 제197-1회 및 제197-2회 무보증 원화표시 공모사채에 대하여 회사채 신용등급 결정을 위해 3개 신용평가 전문기관으로부터 동 사채의 신용등급을 상기와 같이 득하였습니다.(2) 평가대상 회사채의 상환능력 및 그 안정성은 한국기업평가㈜, 한국신용평가㈜ 및 NICE신용평가㈜ 평가기준에 따라 평가한 결과이며 각 회사채 등급평정은 회사채 원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가전문회사의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.(3) 상기 회사의 신용등급이 투자를 권유하거나 발행 예정 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것은 아닙니다. 발행예정 회사채에 대한 평가등급은 만기상환시까지 매년 1회 이상의 정기 사후평가와 중대한 환경변화에 따른 수시평가에 의하여 기평가등급이 변경될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 평가의 결과

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

NICE신용평가㈜
A+
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.
안정적(Stable)

한국신용평가㈜
A+
원리금 상환가능성이 높지만, 상위등급(AA)에 비해 경제여건 및 환경변화에 따라 영향을 받기 쉬운 면이 있다.
안정적(Stable)

한국기업평가㈜
A+
원리금 지급확실성은 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.
안정적(Stable)

5. 정기평가 공시에 관한 사항
가. 평가시기

SK디스커버리㈜는 NICE신용평가㈜, 한국신용평가㈜ 및 한국기업평가㈜로 하여금 본 사채 만기상환일까지 발행회사의 매사업년도 정기주주총회 종료 후 정기평가를 실시하도록 합니다.

나. 공시방법

상기의 정기평가등급 및 의견은 해당 신용평가사의 홈페이지에 공시됩니다.

구분
홈페이지

NICE신용평가(주)
www.nicerating.com

한국기업평가(주)
www.korearatings.com

한국신용평가(주)
www.kisrating.co.kr

6. 기타 투자의사결정에 필요한 사항가. 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않습니다. 또한, 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 합니다.나. 자본시장과금융투자업에관한법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 SK디스커버리㈜가 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화 사실이나, 재고자산 급증 등의 안정성 악화 사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화 사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.마. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 등 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황(1) 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
3
-
-
3
3

비상장
27
4
1
30
13

합계
30
4
1
33
16

※
상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조

(2) 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결
에코마린퓨얼솔루션㈜
신규 설립

리버스제일차 주식회사
신규 설립

키스에스에프제사십구차 주식회사
신규 설립

키스에스에프제오십차 주식회사
신규 설립

연결제외
플라즈마제일차 유한회사
청산

-
-

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭
당사의 명칭은 SK디스커버리주식회사라 칭하고, 한글로는 에스케이디스커버리주식회사로 표기하며, 영문으로는 SK discovery Co., Ltd.라 표기합니다.
다. 설립일자
당사는 1969년 7월 1일 선경합섬주식회사를 설립하였으며, 1976년 6월 29일 유가증권시장에 상장한 주권상장법인입니다.※ 1976년 선경합섬㈜에서 선경화섬㈜를 흡수합병 하였기에 선경합섬㈜의 설립일을 기준으로 함한편 당사는 2017년 12월 1일을 분할 기일로 'SK디스커버리주식회사'로 상호를 변경하고 투자부문인 SK디스커버리주식회사와 사업부문인 SK케미칼주식회사로 인적분할하였습니다.
라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 주소
- 주 소 : 경기도 성남시 분당구 판교로 332 (삼평동)- 전화번호 : 02-2008-7399- 홈페이지 : https://www.skdiscovery.com

마. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
미해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
미해당

바. 회사가 영위하는 목적사업

목 적 사 업

1. 자회사의 주식 또는 지분을 취득ㆍ소유함으로써 자회사의 제반 사업내용을 지배ㆍ경영지도ㆍ정리ㆍ육성하는 지주사업

2. 자회사 등에 대한 자금 및 업무지원 사업

3. 자회사 등에 대한 자금지원을 위한 자금조달 사업

4. 자회사 등과 상품 또는 용역의 공동개발ㆍ판매 및 설비ㆍ전산시스템의 공동 활용 등을 위한 사무지원 사업

5. 자회사 등의 전산시스템 개발ㆍ설비제공 및 이와 관련된 컨설팅업

6. 브랜드 및 상표권 등 지적재산권의 관리 및 라이선스업

7. 시장조사, 경영자문 및 컨설팅업

8. 연구 및 기술개발과 기술정보의 제공업

9. 국내외 광고의 대행업과 광고물의 제작 및 매매 등의 광고사업

10. 회사가 보유하고 있는 지식, 정보 등 무형자산의 판매 및 용역사업

11. 부동산 매매 및 임대업

12. 의료기관 운영 및 투자에 관한 사업 (2006.11.01 신설)

13. 상기 각호에 부대하는 일체의 사업

사. 주요 사업의 내용
당사는 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 사업목적으로 영위하는 지주회사입니다. 당사는 별도의 사업을 영위하지 않는 순수지주회사로서 주요 수익은 자회사 등으로부터 수취하는 배당금 수익입니다. 당사의 주요 자회사 및 종속회사가 영위하는 사업으로는 친환경 소재 생산 및 제약사업(SK케미칼㈜ 및 SK바이오사이언스㈜), LPG 등을 판매하는 가스사업(SK가스㈜), 혈장분획제제 사업(SK플라즈마㈜), 부동산 개발 사업(SK디앤디㈜), 신재생 에너지사업(SK이터닉스㈜) 등이 있으며 그 외 기타사업으로는 에너지발전사업(울산지피에스㈜), 집단에너지공급업(SK멀티유틸리티㈜), 부동산 솔루션사업(프롭티어㈜) 등이 있습니다.2025년 3분기말 연결 기준 매출액은 7조 5,052억원이며, 각 사업별 매출비중은 가스사업 93.1%, Green Chemicals Biz. 15.6%, Life Science Biz. 11.1%, 혈장분획제제사업 1.8%, 투자부문 0.9%, 기타 내부거래(배당금 등) 등 -22.4%로 구성되어 있습니다.

상세한 내용은 동 보고서의 "II. 사업의 내용"을 참조하시기 바랍니다.

아. 신용평가에 관한 사항
※ 최근 3년간 신용등급

평가일
평가대상유가증권 등
평가대상유가증권의신용등급
평가회사(신용평가등급범위)
평가구분

2026.01.20
회사채
A+
한국기업평가(AAA~D)
본평정

2026.01.20
회사채
A+
한국신용평가(AAA~D)
본평정

2026.01.20
회사채
A+
NICE신용평가(AAA~D)
본평정

2025.12.19
기업어음
A2+
한국신용평가(A1~D)
정기평정

2025.12.18
기업어음
A2+
NICE신용평가(A1~D)
정기평정

2025.12.18
기업어음
A2+
한국기업평가(A1~D)
정기평정

2025.06.27
기업어음
A2+
NICE신용평가(A1~D)
본평정

2025.06.27
기업어음
A2+
한국기업평가(A1~D)
본평정

2025.06.25
기업어음
A2+
한국신용평가(A1~D)
본평정

2025.06.27
회사채
A+
NICE신용평가(AAA~D)
정기평정

2025.06.27
회사채
A+
한국기업평가(AAA~D)
정기평정

2025.06.25
회사채
A+
한국신용평가(AAA~D)
정기평정

2025.02.12
회사채
A+
한국기업평가(AAA~D)
본평정

2025.02.12
회사채
A+
한국신용평가(AAA~D)
본평정

2025.02.10
회사채
A+
NICE신용평가(AAA~D)
본평정

2024.12.18
기업어음
A2+
한국신용평가(A1~D)
정기평정

2024.12.11
기업어음
A2+
한국기업평가(A1~D)
정기평정

2024.12.04
기업어음
A2+
NICE신용평가(A1~D)
정기평정

2024.06.14
기업어음
A2+
한국신용평가(A1~D)
본평정

2024.06.11
기업어음
A2+
NICE신용평가(A1~D)
본평정

2024.06.05
기업어음
A2+
한국기업평가(A1~D)
본평정

2024.06.14
회사채
A+
한국신용평가(AAA~D)
정기평정

2024.06.11
회사채
A+
NICE신용평가(AAA~D)
정기평정

2024.06.05
회사채
A+
한국기업평가(AAA~D)
정기평정

2024.01.15
회사채
A2+
한국기업평가(AAA~D)
본평정

2023.12.20
기업어음
A2+
한국신용평가(A1~D)
정기평정

2023.12.12
기업어음
A2+
NICE신용평가(A1~D)
정기평정

2023.12.06
기업어음
A2+
한국기업평가(A1~D)
정기평정

2023.05.25
기업어음
A2+
한국신용평가(A1~D)
본평정

2023.05.12
기업어음
A2+
한국기업평가(A1~D)
본평정

2023.05.04
기업어음
A2+
NICE신용평가(A1~D)
본평정

2023.05.25
회사채
A+
한국신용평가(AAA~D)
정기평정

2023.05.12
회사채
A+
한국기업평가(AAA~D)
정기평정

2023.05.04
회사채
A+
NICE신용평가(AAA~D)
정기평정

2023.02.07
회사채
A+
NICE신용평가(AAA~D)
본평정

2023.02.07
회사채
A+
한국기업평가(AAA~D)
본평정

2023.02.07
회사채
A+
한국신용평가(AAA~D)
본평정

※ 회사채 등급

AAA
원리금 지급능력이 최상급임

AA
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임

A
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음

BBB
원리금 지급능력이 양호하지만 상위등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에 따라장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음

BB
원리금 지급능력이 당장은 문제가 되지 않으나 장래 안전에 대해서는 단언할 수없는 투기적인 요소를 내포하고 있음

B
원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시에 이자지급이 확실하지 않음

CCC
원리금 지급에 관하여 현재에도 불안요소가 있으며 채무불이행의 위험이 커 매우투기적임

CC
상위등급에 비하여 불안요소가 더욱 큼

C
채무불이행의 위험성이 높고 원리금 상환능력이 없음

D
상환 불능상태임

※ 기업어음 등급

A1
적기상환능력이 최상이며 상환능력의 안정성 또한 최상임

A2
적기상환능력이 우수하나 그 안정성은 A1에 비해 다소 열위임

A3
적기상환능력이 양호하며 그 안전성도 양호하나 A2에 비해 열위임

B
적기상환능력은 적정시되나 단기적 여건변화 따라 그 안정성에 투기적인 요소가내포되어 있음

C
적기상환능력 및 안정성에 투기적인 요소가 큼

D
상환불능 상태임

자. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 유형

유가증권시장 상장
1976.06.29
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경- 주소 변경일 : 2017년 12월 1일- 변경 전 주소 : 경기도 성남시 분당구 판교로 310 ECO Lab- 변경 후 주소 : 경기도 성남시 분당구 판교로 332 ECO Hub

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2021.03.31
정기주총
-
사내이사 최창원사내이사 김 철사내이사 박찬중사외이사 송재용
-

2021.12.31
-
-
-
사외이사 홍원준(사임)*

2022.03.06
-
-
-
사외이사 오영호(사임)*

2022.03.29
정기주총
사내이사 안재현사내이사 최재영사외이사 김용준사외이사 김현진
-
사내이사 김 철(사임)*사내이사 박찬중(사임)*사외이사 박상규(임기만료)

2022.10.31
-
-
-
사내이사 최재영(사임)*

2023.03.29
정기주총
사내이사 전광현사내이사 남기중사외이사 김진일
-
사내이사 안재현(사임)*

2024.03.28
정기주총
사외이사 구재상
사내이사 최창원
사외이사 송재용(임기만료)

2025.03.26
정기주총
사내이사 손현호
사외이사 김용준사외이사 김현진
사내이사 전광현(사임)*

*
이사의 임기 만료 전 사임에 따른 변동입니다.

다. 최대주주의 변동2007년 7월 26일 기존 최대주주 최태원 회장의 지분 전량 매각으로 최창원 부회장으로 변경되었습니다.
라. 상호의 변경- 1988년 5월 1일 선경합섬주식회사에서 주식회사선경인더스트리로 상호변경- 1998년 3월 27일 주식회사선경인더스트리에서 SK케미칼주식회사로 상호변경※ 기업집단 명칭 변경(선경 → SK)- 2017년 12월 1일 SK케미칼주식회사에서 SK디스커버리주식회사로 상호변경
마. 회사의 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과(주요 자회사 및 주요 연결대상 종속회사 포함)- 해당사항 없음
바. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용(주요 자회사 및 주요 연결대상 종속회사포함)

[SK디스커버리]- 해당사항 없음

[SK케미칼](1) 유틸리티 공급 사업부문 분할SK케미칼㈜은 전력, 스팀 등 유틸리티 공급 사업부분의 사업 전문성을 제고하여 핵심사업에의 집중투자를 목적으로 2021년 9월 13일 이사회 결의를 통해 유틸리티 공급 사업 부문을 분할하였습니다. 이에 본건 분할은 상법 제530조의2 내지 제530조의12 규정이 정하는 바에 따라 단순ㆍ물적분할 방식으로 진행되었습니다.- 분할기일: 2021년 12월 1일☞ 상세한 내용은 SK케미칼㈜에서 2021년 9월 13일(정정: 2021년 12월 1일) 공시한 "주요사항보고서(회사분할결정)", 2021년 12월 2일 공시한 "합병등종료보고서(분할)"를 참고하시기 바랍니다.
[SK가스]- 해당사항 없음
[SK바이오사이언스]- 해당사항 없음
[SK디앤디](1) 디앤디리빙솔루션㈜ 물적분할 설립SK디앤디㈜는 상법 제530조의2 내지 제530조의12의 규정에 따라 단순ㆍ물적분할 방식으로 가구사업(부엌 및 인테리어 가구 유통 및 시공을 포함한 가구 관련 사업)을 분할하여 디앤디리빙솔루션㈜를 설립하였으며, 분할기일은 2022년 1월 1일입니다.☞ 상세한 내용은 SK디앤디㈜에서 2021년 9월 27일(정정: 2021년 12월 14일) 공시한 "주요사항보고서(회사분할결정)", 2022년 1월 3일 공시한 "합병등종료보고서(분할)"를 참고하시기 바랍니다(2) 디앤디리빙솔루션㈜와 디앤디프라퍼티매니지먼트㈜ 간 합병SK디앤디㈜의 종속회사인 디앤디리빙솔루션㈜는 SK디앤디㈜의 종속회사인 디앤디프라퍼티매니지먼트㈜를 흡수합병할 것을 2022년 6월 27일 의결하였습니다. 본 합병은 양사가 보유한 사업 역량을 상호 활용하여 시장환경 변화에 대응할 수 있는 사업경쟁력을 강화하고 합병을 통한 경영효율성을 증대함으로써 기업가치 제고를 도모하기 위하여 상법 제527조의3에 의거하여 소규모합병방식으로 진행되었습니다. 합병기일은 2022년 9월 1일이며, 주주총회 결의를 갈음하는 합병승인 이사회 결의일은 2022년 7월 13일입니다. 또한, 존속법인인 디앤디리빙솔루션㈜는 본 합병과 동시에 사명을 디앤디프라퍼티솔루션㈜로 변경하였습니다.☞ 상세한 내용은 디앤디프라퍼티솔루션㈜(舊 디앤디리빙솔루션㈜)에서 2022년 6월 27일 공시한 "회사합병결정"을 참고하시기 바랍니다.(3) SK이터닉스㈜ 인적분할 설립SK디앤디㈜는 상법 제530조의2 내지 520조의11의 규정이 정하는 바에 따라 분할대상부문[신재생에너지/ESS 사업부문(단, 제주 위미 태양광 발전사업 및 이천 연료전지 발전사업 제외)]을 분할하여 2024년 3월 1일을 기일로 하여 SK이터닉스㈜를 설립하였습니다. 분할되는 회사가 존속하면서 분할되는 회사의 주주가 분할기일 현재의 지분율에 비례하여 신설회사의 주식을 배정받는 인적분할 방식으로 분할하였으며, 분할 후 기존의 분할되는 회사(SK디앤디㈜)는「유가증권시장상장규정」제46조에 따라 2024년 3월 29일 변경상장되었으며, 신설회사(SK이터닉스㈜)는「유가증권시장상장규정」제38조제1항제2호, 제39조 및 제41조에 따라 재상장 심사를 거쳐 2024년 3월 29일 유가증권시장에 재상장되었습니다.☞ 상세한 내용은 SK디앤디㈜에서 2023년 9월 15일(정정: 2024년 1월 5일) 공시한 "주요사항보고서(회사분할결정)", 2024년 3월 4일 공시한 "증권발행실적보고서(합병등)"를 참고하시기 바랍니다.
[SK이터닉스]

(1) 인적분할SK이터닉스㈜는 2024년 3월 1일을 분할기일로 하여 SK디앤디㈜에서 인적 분할되어 설립되었습니다.1) 인적분할 개요SK이터닉스㈜는 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 분할 전 SK디앤디㈜에서 인적 분할되어 설립되었습니다.인적분할로 인하여 분할신설회사가 소유하게 된 주식은 다음과 같습니다.

구 분
주식의 종류

보통주
우선주

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
100,000,000주

Ⅱ. 1주의 금액
200원
200원

Ⅲ. 현재까지 발행한 주식의 총수
25,560,170주
2,303,735주

※
상기 표는 분할기일 기준으로 작성되었습니다.

2) 인적분할의 목적분할되는 회사가 영위하는 사업 중 신재생에너지 사업부문(단, 제주 위미 태양광 발전사업, 이천 연료전지 발전사업은 제외)을 분리하여, 이종사업의 혼재로 인한 가치절하를 해소하고 미래 성장 가능성이 높은 사업을 가속화함으로써 투자자가 선호하는 사업구조로 재편하고자 합니다.또한, 각 사업부문별 특성에 맞는 전문적인 의사결정이 가능한 지배구조 체제를 확립하여 시장환경 및 제도 변화에 신속히 대응할 수 있도록 하고, 경쟁력을 강화하며, 전문화된 사업영역에 기업의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산을 추구하고자 합니다.[SK이터닉스㈜ 목적사업]

회 사
일 자
내 용

SK이터닉스㈜
2024.03.01
1. 신재생에너지(태양광, 태양열, 풍력, 지열, 바이오매스, 연료전지 등)발전사업

2. 신재생에너지 설비의 설치, 운영 및 판매사업

2-2. 신재생에너지 전기공급사업

3. 발전시설 운영 및 에너지 공급사업

4. 에너지절약사업(시공 및 자재 포함)

5. 부동산 개발 및 컨설팅업

6. 부동산 매매, 임대업

7. 토목, 건축, 조경, 실내건축, 금속구조물, 창호, 기계설비, 난방, 기타 제 건설공사업

8. 전기공사업

9. 소방시설공사업

10. 정보통신공사업

11. 대지조성사업

12. 해외종합건설업(건축, 토목, 전기, 정보통신 및 특수공사업 등)

13. 건축설계 및 관련서비스업

14. 도시계획 및 조경설계 서비스업

15. 건물 및 토목, 기타 엔지니어링 서비스업

16. 건물, 시장등 부동산에 대한 종합관리업

17. 토건 자재 및 철물 도소매업

18. 건설 군납업 및 물품군납업

19. 전문디자인업(인테리어 디자인)

20. 시장조사 및 여론조사업

21. 경영컨설팅업

22. 전시 및 행사대행업

23. 광고대행업

24. 옥외 및 전시광고업

25. 광고물 작성업

26. 기타 광고업

27. 상품중개업

28. 신재생에너지 기자재 관련 수출입업(무역업)

29. 원유, 석탄, 천연가스, 액화 가스, 석유제품, 화학제품과 그 부산물 및 저장용기등의 기술 개발,제조, 저장, 수송, 판매, 수출입 및 관련 부대사업

30. 물품의 운송, 보관, 하역 및 이와 관련된 정보, 서비스를 제공하는 물류 관련사업

31. 청정에너지, 신ㆍ재생에너지를 활용한 전력 등 에너지의 제조, 공급, 저장, 충전, 수송, 판매, 수출입 및 친환경에너지저장장치 및 효율개선 제품과 서비스등의 기술개발 등 관련 부대사업

32. 발전업, 전기업, 송전ㆍ배전업, 발전소 및 발전시설의 국내외 건설 및 운영 등 사업의 수행 및 관련 부대사업

32-2. 전력중개업 및 전기판매업

33. 전력시설물 설계업

34. 건설기술 용역업

35. 개발형 신재생에너지 발전사업권 양수도업

36. 지능형전력망 사업

37. 고도정보통신서비스업

38. 소프트웨어 및 멀티미디어 프로그램 개발, 판매, 임대업

39. 위 각호의 목적을 수행함에 있어 직접ㆍ간접으로 필요한 부대사업 일체

[SK플라즈마]
- 해당사항 없음[울산지피에스]
- 해당사항 없음[SK멀티유틸리티]
- 해당사항 없음

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화(주요 자회사 및 주요 연결대상 종속회사 포함)
[SK디스커버리]- 해당사항 없음
[SK케미칼]- 해당사항 없음
[SK가스]- 해당사항 없음
[SK바이오사이언스]- 해당사항 없음
[SK디앤디]SK디앤디㈜는 가구사업(부엌 및 인테리어 가구 유통 및 시공을 포함한 가구 관련 사업)을 분할하여 디앤디프라퍼티솔루션㈜(舊디앤디리빙솔루션㈜)를 설립하였으며, 상법 제530조의2 내지 제530조의12의 규정에 따라 이루어진 단순ㆍ물적분할이므로 연결실체에 미치는 변동 및 영향은 없습니다.또한, SK디앤디㈜는 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 분할대상부문[신재생에너지/ESS 사업부문(단, 제주 위미 태양광 발전사업 및 이천 연료전지 발전사업 제외)]을 인적분할하여 2024년 3월 1일을 기일로 에스케이이터닉스㈜를 설립하였습니다.
[SK이터닉스]- 해당사항 없음
[SK플라즈마]- 해당사항 없음
[울산지피에스]- 해당사항 없음
[SK멀티유틸리티]- 해당사항 없음

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생 내용(주요 자회사 및 주요 연결대상 종속회사 포함)
[SK디스커버리]
(1) 타법인 주식 및 출자 증권 취득당사는 2021년 3월 16일 개최된 이사회에서 자회사인 SK가스㈜ 보통주식의 취득을 결정하고, 2021년 3월 17일부터 2021년 4월 5일까지의 공개매수를 통하여 취득하였습니다.- 대상 주식 : SK가스㈜- 취득 주식수: 461,512주- 취득 가격 : 약 503억원- 취득 방법 : 공개매수- 취득 기간 : 2021년 3월 17일 ~ 2021년 4월 5일☞ 상세한 내용은 SK가스㈜에서 2021년 3월 17일 공시한 "공개매수신고서", 2021년 4월 7일 공시한 "공개매수결과보고서"를 참고하시기 바랍니다.(2) 타법인 주식 취득 및 자회사 편입당사는 2021년 5월 17일 개최된 이사회에서 ㈜한국거래소시스템즈 보통주식 취득을 결정하고, 기존 주주와의 주식매매계약을 통해 2021년 6월 2일 지분 100% 취득하여 자회사로 편입하였습니다.- 대상 주식 : ㈜한국거래소시스템즈 보통주식- 취득 주식수: 10,000주- 취득 가격 : 100억원- 취득일자 : 2021년 6월 2일☞ 상세한 내용은 당사가 2021년 6월 2일 공시한 "지주회사의 자회사 편입"을 참고하시기 바랍니다.(3) 자회사 유상증자 참여당사는 2021년 6월 10일 개최된 이사회에서 자회사인 ㈜한국거래소시스템즈의 제3자배정 유상증자에 참여를 결정하고, 이후 출자를 완료 하였습니다.- 출자일 : 2021년 6월 15일- 취득 주식수 : 15,000주- 취득 후 지분율 : 84.3%(취득 전 지분율 : 100.0%)- 취득금액 : 150억원☞ 상세한 내용은 당사가 2021년 6월 10일 공시한 "특수관계인에 대한 출자" 및 ㈜한국거래소시스템즈에서 2021년 6월 10일 공시한 "유상증자 결정"을 참고하시기 바랍니다.(4) 자회사 유상증자 참여당사는 2021년 7월 28일 개최된 이사회에서 자회사인 SK플라즈마㈜ 의 제3자배정 유상증자에 참여를 결정하고, 이후 출자를 완료하였습니다.- 출자일 : 2021년 8월 6일- 취득 주식수 : 1,666,667주- 취득금액 : 약 500억원☞ 상세한 내용은 당사가 2021년 7월 28일 공시한 "특수관계인에 대한 출자" 및 SK플라즈마㈜에서 2021년 7월 28일 공시한 "특수관계인의 유상증자 참여"를 참고하시기 바랍니다.(5) 타법인 주식 및 출자 증권 취득당사는 2021년 9월 1일 개최된 이사회에서 자회사인 SK케미칼㈜ 주식 추가 취득을 결의하고, 2021년 9월 3일 취득을 완료하였습니다.- 대상 주식 : SK케미칼㈜ 보통주- 취득 주식수: 161,544주- 취득 가격 : 약 435억원- 취득 방법 : 시간외 대량매매- 취득일자 : 2021년 9월 3일☞ 상세한 내용은 당사가 2021년 9월 1일 공시한 "타법인 주식 및 출자증권 취득결정(자율공시)"을 참고하시기 바랍니다.(6) 신탁계약 체결을 통한 자기주식 취득당사는 2021년 10월 12일 개최된 이사회에서 자기주식 취득을 위한 신탁 계약 체결을 결정하고, 6개월간 자기주식 취득을 진행하였으며, 2022년 4월 11일 계약 만료에 따라 취득을 완료하였습니다.- 취득 목적 : 주가안정을 통한 주주가치 제고- 취득 방법 : 신탁계약- 취득 규모 : 300억원- 취득 주식수 : SK디스커버리㈜ 보통주식 626,000주- 계약 기간 : 2021년 10월 12일~ 2022년 4월 11일(6개월)☞ 상세한 내용은 당사가 2021년 10월 12일 공시한 "주요사항보고서(자기주식취득신탁계약체결결정)", 2022년 4월 11일 공시한 "주요사항보고서(자기주식취득신탁계약해지결정)" 및 "신탁계약해지결과보고서"를 참고하시기 바랍니다.(7) 타법인 주식 취득 및 자회사 편입당사는 2021년 12월 21일 개최된 이사회에서 자회사인 SK가스㈜와의 주식매매거래를 통한 SK디앤디㈜ 주식의 취득을 결의하고, 2021년 12월 21일 취득을 완료하였습니다. 본 취득으로 당사는 SK디앤디㈜ 주식 31.27%를 보유하게 되었으며, 이에 따라 SK디앤디㈜를 자회사로 편입하였습니다.- 대상 주식 : SK디앤디㈜ 보통주- 취득 주식수: 7,564,389주- 취득 가격 : 약 2,828억원- 취득 방법 : 시간외 대량매매- 취득일자 : 2021년 12월 21일☞ 상세한 내용은 당사가 2021년 12월 21일 공시한 "타법인 주식 및 출자증권 취득결정" 및 "지주회사의 자회사 편입"을 참고하시기 바랍니다(8) 자회사 유상증자 참여당사는 2022년 7월 28일 이사회 결의를 통하여 자회사인 SK플라즈마㈜의 제3자배정 유상증자 참여를 결정하고, 이후 출자를 완료하였습니다.- 출자일 : 2022년 8월 1일- 취득 주식수 : 786,765주- 취득 가격 : 약 236억원☞ 상세한 내용은 당사가 2022년 7월 28일 공시한 "특수관계인에 대한 출자", SK플라즈마㈜에서 2022년 7월 28일 공시한 "특수관계인의 유상증자 참여"를 참고하시기 바랍니다.(9) 타법인 주식 추가 취득 및 연결대상 종속회사 편입당사는 2022년 9월 1일 개최된 이사회에서 SK케미칼㈜ 보통주식에 대한 공개매수 방식의 취득을 결의하고, 2022년 9월 23일 취득을 완료 하였습니다. 본 취득으로 당사는 SK케미칼㈜ 보통주식 40.05%를 보유하게 되었으며, SK케미칼㈜을 연결대상 종속회사로 편입하였습니다.- 대상 주식 : SK케미칼㈜ 보통주- 취득 주식수: 919,118주- 취득 금액 : 약 1,000억원- 취득 방법 : 공개매수- 공개매수 기간 : 2022년 9월 2일 ~ 2022년 9월 21일(20일)☞ 상세한 내용은 당사가 2022년 9월 1일 공시한 "투자판단 관련 주요경영사항" 및 SK케미칼㈜에서 2022년 9월 23일 공시한 "공개매수 결과보고서"를 참고하시기 바랍니다.(10) 신탁계약 체결을 통한 자기주식 취득당사는 2023년 7월 21일 개최된 이사회에서 자기주식 취득을 위한 신탁 계약 체결을 결정하고, 6개월간 자기주식 취득을 진행하였으며, 2024년 1월 22일 계약 만료에 따라 취득을 완료하였습니다.- 취득 목적 : 주가안정을 통한 주주가치 제고, 취득 후 자기주식 소각- 취득 방법 : 신탁계약- 취득 규모 : 100억원- 취득 주식수 : SK디스커버리㈜ 보통주식 252,000주- 계약 기간 : 2023년 7월 21일~ 2024년 1월 22일(6개월)☞ 상세한 내용은 당사가 2023년 7월 21일 공시한 "주요사항보고서(자기주식취득신탁계약체결결정)", 2024년 1월 22일 공시한 "주요사항보고서(자기주식취득계약해지결정)" 및 "신탁계약해지결과보고서"를 참고하시기 바랍니다.(11) 인적분할로 인한 자회사 편입당사의 자회사인 SK디앤디㈜가 2023년 9월 15일 개최된 인적분할 결정에 따라 분할신설법인인 SK이터닉스㈜가 2024년 3월 4일 당사의 자회사로 편입되었습니다.☞ 상세한 내용은 당사가 2024년 3월 4일 공시한 "지주회사의 자회사 편입" 및 SK디앤디㈜에서 2024년 1월 5일 공시한 "주요사항보고서(회사분할결정)"를 참고하시기 바랍니다.(12) 주식 소각 결정당사는 2024년 3월 5일 개최된 이사회에서 기취득한 자사주 소각을 결정했습니다.- 소각 목적 : 주주환원 확대를 통한 주주가치 제고- 소각 방법 : 이익소각- 소각 규모 : 약 115억원- 소각 주식수 : SK디스커버리㈜ 보통주식 252,000주☞ 상세한 내용은 당사가 2023년 7월 21일 공시한 "주요사항보고서(자기주식취득신탁계약체결결정)" 및 2024년 3월 5일 공시한 "주식소각결정"을 참고하시기 바랍니다.(13) 신탁계약 체결을 통한 자기주식 취득당사는 2024년 3월 5일 개최된 이사회에서 자기주식 취득을 위한 신탁 계약 체결을 결정하였습니다.- 취득 목적 : 주가안정을 통한 주주가치 제고, 취득 후 자기주식 소각- 취득 방법 : 신탁계약- 취득 예정 규모 : 200억원- 계약 기간 : 2024년 3월 5일 ~ 2024년 9월 5일(6개월)☞ 상세한 내용은 당사가 2024년 3월 5일 공시한 "주요사항보고서(자기주식취득신탁계약체결결정)"를 참고하시기 바랍니다.

(14) 주식 소각 결정당사는 2025년 3월 4일 개최된 이사회에서 기취득한 자사주 소각을 결정했습니다.- 소각 목적 : 주주환원 확대를 통한 주주가치 제고- 소각 방법 : 이익소각- 소각 규모 : 약 209억원- 소각 주식수 : SK디스커버리㈜ 보통주식 438,000주, 우선주 46,000주☞ 상세한 내용은 당사가 2024년 3월 5일 공시한 "주요사항보고서(자기주식취득신탁계약체결결정)" 및 2025년 3월 4일 공시한 "주식소각결정"을 참고하시기 바랍니다.

(15) 신탁계약 체결을 통한 자기주식 취득당사는 2025년 3월 4일 개최된 이사회에서 자기주식 취득을 위한 신탁 계약 체결을 결정하였습니다.- 취득 목적 : 주가안정을 통한 주주가치 제고, 취득 후 자기주식 소각- 취득 방법 : 신탁계약- 취득 예정 규모 : 300억원- 계약 기간 : 2024년 3월 4일 ~ 2025년 9월 4일(6개월)☞ 상세한 내용은 당사가 2025년 3월 4일 공시한 "주요사항보고서(자기주식취득신탁계약체결결정)"를 참고하시기 바랍니다.(16) 타법인 주식 및 출자 증권 처
분
당사는 2025년 9월 30일 개최된 이사회에서 자회사인 SK디앤디㈜ 주식 전량 처분을 결의하고, 2026년 4월 30일 처분 예정입니다.- 대상 주식 : SK디앤디㈜ 보통주- 처분 주식수: 5,821,751주- 처분 가격 : 약 742억원 (장부가액 : 1,099억)- 처분 예정일자 : 2026년 4월 30일☞ 상세한 내용은 당사가 2025년 10월 1일 공시한 "타법인 주식 및 출자증권 처분결정(자율공시)"을 참고하시기 바랍니다.

[SK케미칼]

(1) SK바이오사이언스㈜ 구주 공모매출SK케미칼㈜의 자회사 SK바이오사이언스㈜의 유가증권시장 상장에 따라 SK케미칼㈜은 2021년 02월 05일 SK바이오사이언스㈜의 구주를 공모매출하기로 결의하였습니다.☞ 상세한 내용은 SK바이오사이언스㈜에서 2021년 2월 5일 최초 공시한 "증권신고서(지분증권)"를 참고하시기 바랍니다.(2) 무상증자 결정SK케미칼㈜은 2021년 10월 07일 이사회 결의를 통해 신주배정기준일 주주명부에 등재된 주주(자기주식 제외)에 대하여 소유주식 1주당 0.5주의 비율로 신주를 배정하는 무상증자를 실시하기로 결정하였습니다.<무상증자 배정내역>

(단위 : 주)

구분
무상증자 전
무상증자배정내역
무상증자 후

보통주(자기주식 제외)
11,738,768
5,869,384
17,608,152

우선주(자기주식 제외)
1,313,519
656,759
1,970,278

자기주식
157,779
-
157,779

계
13,210,066
6,526,143
19,736,209

무상증자 실시 이후 SK케미칼㈜은 2021년 11월 09일 단주 처리를 위하여 자기주식(보통주 18,229주, 우선주 2,982주)을 취득하였습니다.(3) 타법인 주식 및 출자 증권 취득 결정SK케미칼㈜은 2023년 03월 06일 3.5억 RMB의 자본금을 납입하고 100% 해외 종속회사인 Shuye-SK환보재료(산터우)유한회사를 설립하여, 종속기업으로 편입하였습니다.- 대상 회사 : Shuye-SK환보재료(산터우)유한회사- 취득 금액 : 66,094,000,000원- 취득 일자 : 2023년 03월 07일- 취득 방법 : 현금 취득(4) 타법인 주식 및 출자 증권 취득 결정SK케미칼㈜은 2025년 06월 25일 100% 종속회사인 SK멀티유틸리티㈜에 대한 출자 의무 이행을 위하여 유상증자 참여를 통해 591억원을 납입하며 SK멀티유틸리티㈜의 주식을 현금 취득하였습니다.- 대상 회사 : SK멀티유틸리티㈜- 취득 금액 : 59,100,000,000 원- 취득 일자 : 2025년 06월 26일- 취득 방법 : 현금 취득
[SK가스](1) 울산지피에스㈜ 유상증자 참여1) 이사회 결의 일자 : 2021년 3월 4일2) 취득의 내용- 취득목적 : 울산지피에스㈜의 발전사업 추진을 위한 운영 및 투자 재원 확보- 취득 주식수 : 12,000,000주- 출자금액 : 600억원- 출자일 : 2021년 3월 18일- 출자 후 지분율 : 98.7%☞ 상세한 내용은 SK가스㈜에서 2021년 3월 4일 공시한 "타법인 주식 및 출자증권 취득결정"을 참고하시기 바랍니다.(2) 고성그린파워㈜ 자본금 납입일정 등 변경1) 취득금액: 1,721억원2) 자본금 납입일정 변경 : 2021년 4월 30일 → 2021년 8월 31일3) 건설예정기간 변경 : 2017년3월 ~ 2020년10월(1호기), 2021년 4월(2호기) → 2017년3월 ~ 2021년 4월(1호기), 2021년10월(2호기)☞ 상세한 내용은 SK가스㈜에서 2021년 4월 29일 (정정)공시한 "타법인 주식 및 출자증권 취득결정"을 참고하시기 바랍니다.(3) 울산지피에스㈜ 유상증자 참여1) 이사회 결의 일자 : 2021년 7월 16일2) 취득의 내용- 취득목적 : 울산지피에스㈜의 발전사업 추진을 위한 투자 재원 확보- 취득 주식수 : 8,000,000주- 출자금액 : 400억원- 출자일 : 2021년 7월 28일- 출자 후 지분율 : 99.01%☞ 상세한 내용은 SK가스㈜에서 2021년 7월 16일 공시한 "타법인 주식 및 출자증권 취득결정(자율공시)"을 참고하시기 바랍니다.(4) 고성그린파워㈜ 자본금 납입일정 등 변경1) 자본금 납입일정 변경 : 2021년 8월 31일 → 2021년 9월 30일☞ 상세한 내용은 SK가스㈜에서 2021년 8월 26일 (정정)공시한 "타법인 주식 및 출자증권 취득결정"을 참고하시기 바랍니다.(5) SKGI (SK Gas International Pte. Ltd.) 유상증자 참여를 통한 사우디 PDH 사업 추진 금액 및 일정 변경1) 취득의 내용- 취득 주식수 : 81,000,000주 → 123,102,000주(예상 취득주식수)- 출자지분율 : 15%- 출자금액 : 81백만 US$ (1,053억) → 123.1백만US$ (1,539억원)- 출자기간 : 2020년 ~ 2023년 → 2020년 ~ 2024년☞ 상세한 내용은 SK가스㈜에서 2021년 9월 23일 (정정)공시한 "타법인 주식 및 출자증권 취득결정"을 참고하시기 바랍니다.(6) SK디앤디㈜의 지분 전량 매각1) 이사회 결의 일자 : 2021년 12월 21일2) 지분매각의 내용- SK가스㈜가 보유한 SK디앤디㈜ 주식 전량을 SK디스커버리㈜에 매각- 처분 주식수 : 7,564,389주- 처분 금액 : 282,756,860,820원- 처분일 : 2021년 12월 21일- 처분 목적 : Net Zero Solution Provider로서 중장기 포트폴리오 구축(LNG/수소사업 등) 실행력 강화를 위한 유동성 확보☞ 상세한 내용은 SK가스㈜에서 2021년 12월 21일 공시한 "타법인 주식 및 출자증권 처분결정"을 참고하시기 바랍니다.(7) 울산지피에스㈜ 유상증자 참여1) 이사회 결의 일자 : 2022년 4월 21일2) 취득의 내용- 취득목적 : 울산지피에스㈜의 발전사업 추진을 위한 운영 및 투자 재원 확보- 취득 주식수 : 21,000,000주- 출자금액 : 1,050억원- 출자일 : 2022년 5월 12일- 출자 후 지분율 : 99.5%☞ 상세한 내용은 SK가스㈜에서 2022년 4월 21일 공시한 "타법인 주식 및 출자증권 취득결정(자율공시)"을 참고하시기 바랍니다.(8) 유라시아터널 SK Holdco. 주식 지분 전량 매각1) 이사회 결의 일자 : 2022년 6월 16일2) 지분매각의 내용- 유라시아 터널 투자 목적으로 보유중인 SK Holdco PTE. LTD. 법인 지분 전량(36.49%) 매각- 처분 주식수 : 52,000,000주- 처분 금액 : 143,057,527,200원 (환율 1,200원/US$ 기준)- 처분 목적 : 중장기 Portfolio 구축 실행력 강화를 위한 유동성 확보☞ 상세한 내용은 SK가스㈜에서 2022년 6월 16일 공시한 "타법인 주식 및 출자증권 처분결정"을 참고하시기 바랍니다.(9) 코리아에너지터미널㈜ 지분 추가 취득1) 이사회 결의 일자 : 2022년 9월 15일2) 지분취득 및 사업 내용- 취득 목적 : 코리아에너지터미널㈜의 LNG 저장탱크 확장사업에 대한 출자 참여- 출자약정 금액 : 85,000,000,000원※ 상기 SK가스㈜ 출자 약정금액은 본 사업 추진을 위한 EBL(Equity Bridge Loan) 출자 확약금액입니다. EBL을 통해 Equity 해당금액을 미리 집행하며, 추후 정부의 출자 승인 여부 이후 상환 예정입니다.지분취득 결정 당시 SK가스㈜의 지분율(47.6%)을 감안한 SK가스㈜의 예상투자금액은 404억원에 해당하며, SK가스㈜의 최종 출자 금액은 추후 정부의 출자 승인 여부 및 한국석유공사의 투자여부에 따라 변경될 수 있습니다.☞ 상세한 내용은 SK가스㈜에서 2022년 9월 15일 공시한 "타법인 주식 및 출자증권 취득결정"을 참고하시기 바랍니다.

(10) 롯데에스케이에너루트㈜ 지분 추가 취득1) 이사회 결의 일자 : 2023년 9월 13일2) 취득의 내용- 취득목적 : 수소연료전지발전 사업 투자 및 운영자금 확보- 취득 주식수 : 2,974,500주- 출자금액 : 148.7억원- 출자일 : 2023년 10월 27일- 출자 후 지분율 : 45%☞ 상세한 내용은 SK가스㈜에서 2023년 9월 13일 공시한 "타법인 주식 및 출자증권 취득결정(자율공시)"을 참고하시기 바랍니다.(11) GridFlex Inc. 출자 결정1) 이사회 결의 일자 : 2023년 12월 6일2) 취득의 내용- 취득목적 : 미국 ESS사업 진출- 취득 주식수 : 18,200주- 출자금액 : 697억원- 취득예정일: 2025-04-30- 출자 후 지분율 : 80%☞ 상세한 내용은 SK가스㈜에서 2023년 12월 6일 공시한 "타법인 주식 및 출자증권 취득결정"을 참고하시기 바랍니다.
[SK바이오사이언스]SK바이오사이언스㈜는 2018년 7월 1일 SK케미칼㈜의 VAX사업부문을 물적분할하여 설립되었으며, 주요 연혁은 아래와 같습니다.

연 도
연 혁

2001
동신제약 인수

2005
백신 R&D 센터 설립

2009
국내 바이오신약 1호 NBP601(혈우병 치료제) License out (CSL)

2012
백신 생산 공장 준공 (안동 L House)

2013
장티푸스백신 공동개발 및 글로벌 공급계약 (IVI, BMGF)

2014
차세대 폐렴구균백신 공동개발 계약 체결 (Sanofi)

2015
국내 최초 3가 세포배양독감백신 발매

2016
세계 최초 4가 세포배양독감백신 발매

2017

개발도상국용 소아장염백신 공동개발 및 생산 계약 (PATH, BMGF)

세계 두 번째 대상포진백신 발매

2018

세포배양독감백신 생산기술 수출 계약 체결 (Sanofi)

수두백신 발매

SK바이오사이언스㈜ 설립 (2018.07.01 SK케미칼㈜의 VAX사업부문 물적분할)

2019
독감백신 3가, 4가 및 수두백신 WHO PQ 인증

2020

Sanofi 공동 개발 차세대 폐렴구균백신 글로벌 임상 2상 진입

COVID-19 백신 개발 착수

COVID-19 백신 개발 BMGF Grant

COVID-19 Capacity Reservation 계약 체결 (CEPI)

COVID-19 CMO 계약 체결 (AstraZeneca)COVID-19 CDMO 계약 체결 (Novavax)

2021
Novavax COVID-19 백신 기술 도입 계약 체결유가증권시장 상장 (2021.03.18)국내 백신기업 최초 EU GMP 획득 (안동 L House)COVID-19 백신 후보물질 'GBP510' 3상 임상시험계획(IND) 승인

2022
Novavax COVID-19 백신 국내 품목허가 획득COVID-19 백신 'GBP510' 정부 선구매 계약COVID-19 백신 'GBP510' 부스터샷 3상 임상시험계획(IND) 승인장티푸스 백신(스카이타이포이드멀티주) 수출용 품목허가 획득COVID-19 백신 'SKYCovione(GBP510)' 식약처 국내 품목허가 획득

2023

2세대 에볼라 백신 CMO 계약 체결 (MSD)COVID-19 백신 'SKYCovion(GBP510)' 영국 MHRA 품목허가(Marketing Authorisation) 획득(주1)인플루엔자 백신 대한민국 조달청 공급 계약 체결COVID-19 백신 'SKYCovione(GBP510)' 세계보건기구(WHO) 긴급사용목록(Emergency Use Listing) 등재(주1)Sanofi 공동 개발 차세대 폐렴구균백신 글로벌 임상 2상 결과발표
태국정부 산하 국영 제약사 GPO와 Glocalization MOU 및 독감백신 원액 공급계약 체결美 Novavax 社 지분 인수패치형 백신 개발 업무 협약 (Vaxxas)2세대 에볼라 백신 공동개발 업무협약 (Hilleman 연구소)Sanofi 공동 개발 차세대 폐렴구균백신 美 3상 임상시험계획(IND) 신청 절차 착수

2024

독감백신 스카이셀플루 태국 수출

안동 L HOUSE 공장 증축 착공

Sanofi와 소아 DTaP 백신 등 5종 국내 유통 계약 체결

美 Sunflower Therapeutics社 조건부 지분 인수

美 Fina Biosolutions社 지분 인수

독일 IDT Biologika 경영권 지분 인수

독감백신 스카이셀플루 인도네시아 품목허가 획득

독감백신 스카이셀플루 차세대 세계일류상품 인증 획득

Sanofi 공동개발 21가 폐렴구균백신 글로벌 임상 3상 개시

Sanofi 공동개발 차세대 폐렴구균백신 수정 계약 체결 (NextGen 백신 개발)

2025

Sanofi와 RSV 예방 항체 및 A형 간염 백신 국내 유통 계약 체결

WHO 주관 SARS 바이러스 국제표준물질 확립 공동 연구 프로젝트 완료

수두백신 스카이바리셀라 PAHO 추가 수주 (2025~2027 중남미 지역 공급)모더나와의 mRNA 특허 기술 관련 무효소송 최종 승소질병청 '우선순위 감염병 대유행 대비 신속개발기술 구축 지원사업' 선정화이자와의 13가 폐렴구균백신 관련 특허침해 금지 및 손해배상 청구소송 최종 승소

안동 L HOUSE 폐렴구균백신 생산시설 준공

(주1)
엔데믹 전환 및 WHO에서 변이 백신 균주로 계통 조성을 권고함에 따라 '24년 자진취하 및 철회 하였습니다.

[SK디앤디](1) 물적분할 결정1) 이사회 결의 일자 : 2021년 09월 27일2) 분할의 내용- 분할 내용 : 단순ㆍ물적분할- 분할 기일 : 2022년 01월 01일- 분할 목적 : 사업부문별 경쟁력 강화, 경영효율화 및 경영위험의 분산- 주주총회일 : 2021년 11월 12일☞ 상세한 내용은 SK디앤디㈜에서 2021년 9월 27일 공시한 "주요사항보고서(회사분할결정)", 2022년 1월 3일 공시한 "합병등 종료보고서(분할)"를 참고하시기 바랍니다.(2) 지배주주의 변동2021년 12월 21일 체결된 SK가스㈜와 당사의 주식매매거래에 따라 SK가스㈜가 소유하고 있던 SK디앤디㈜의 주식 전량(보통주 7,564,389주)을 당사가 취득하였으며, 이에 따라 SK디앤디㈜의 최대주주는 SK가스㈜에서 당사로 변경되었습니다. SK가스㈜의 주주간 계약 등이 당사에 동일하게 승계되었으므로 기존 경영체제와 SK그룹의 계열회사 지위는 동일하게 유지되며, 지주회사인 당사의 손자회사에서 자회사로 그 지위가 변경되었습니다.☞ 상세한 내용은 SK디앤디㈜에서 2021년 12월 21일 공시한 "투자판단 관련 주요경영사항" 및 "최대주주변경"을 참고하시기 바랍니다.(3) 인적분할 결정1) 이사회 결의 일자 : 2023년 09월 15일2) 분할의 내용- 분할 내용 : 인적분할- 분할 기일 : 2024년 03월 01일- 분할 목적 : 사업구조 재편, 사업부문별 경쟁력 강화 및 경영위험의 분산- 주주총회일 : 2024년 02월 02일☞ 상세한 내용은 SK디앤디㈜에서 2023년 9월 15일(정정: 2024년 1월 5일) 공시한 "주요사항보고서(회사분할결정)", 2024년 3월 4일 공시한 "증권발행실적보고서(합병등)"를 참고하시기 바랍니다.
[SK이터닉스]

일 자
내 역

2024.03.01
- SK디앤디㈜와 SK이터닉스㈜로 인적분할(분할기일)

2024.03.04
- 창립총회갈음 공고 승인 이사회 결의- SK이터닉스㈜ 설립등기

2024.03.29
- 한국거래소 유가증권시장 재상장

(1) 주식매수선택권 행사에 따라 보통주로 신주발행1) 행사일: 2024년 4월 23일2) 행사의 내용- 행사가액(7,690원, 총 30,000주)- 행사가액(5,700원, 총 103,666주)3) 주금납입일: 2024년 4월 26일(2) 전환우선주의 전환권 행사에 따라 보통주로 전환1) 행사일: 2024년 4월 30일2) 행사의 내용- 전환우선주 2,303,735주 전환권 행사에 따라 1:1 비율로 보통주 전환- 전환가액: 5,110원

(3) 주식매수선택권 행사에 따라 보통주로 신주발행

1) 행사일: 2024년 7월 1일

2) 행사의 내용

- 행사가액(7,690원, 총 80,630주)

3) 주금납입일: 2024년 7월 5일(4) 무상증자 결정

1) 이사회 승인일: 2024년 8월 5일

2) 1주당 신주배정 주식수: 0.2주

3) 신주의 종류와 수: 보통주 5,613,694주

4) 신주의 배정기준일: 2024년 8월 20일

5) 신주의 상장일: 2024년 9월 20일

(5) 주식매수선택권 행사에 따라 보통주로 신주발행1) 행사일: 2025년 2월 4일(34,554주), 2025년 2월 7일(27,593주)2) 행사의 내용(총 62,147주) - 행사가액(4,750원, 34,554주) - 행사가액(6,400원, 27,593주)3) 주금납입일: 2025년 2월 12일
[SK플라즈마]SK플라즈마㈜는 2015년 5월 2일에 舊 SK케미칼(現 SK디스커버리) 주식회사의 혈액제 사업부를 현물출자 받았으며, 경영활동관련 주요 사항은 아래와 같습니다.

연 도
연 혁

2006.11
동신제약 인수합병 (舊 SK케미칼(現 SK디스커버리))

2010.04
항트롬빈 III주 허가

2011.04
리브감마에스앤주 허가

2015.04
정주용헤파불린에스앤주 허가

2015.05
SK플라즈마 출범 및 신규분획공장 착공

2018.08
안동공장 국내 식약처 GMP 인증

2018.10
안동공장 상업생산 개시, 테타불린에스앤주 PFS 허가

2020.11
NATO(북대서양조약기구)에 알부민 제품 공급

2021.07
신약개발회사 티움바이오 등을 대상으로 전략적 투자 유치

2022.01
중동 및 남미 기업과 알부민, 리브감마 등 제품 수출 계약 체결

2022.01
싱가폴 정부 혈장분획제제 입찰 수주로 위탁 생산 및 독점 공급 계약 체결

2023.03
인도네시아 보건부 혈장분획제제 사업자 선정

2024.11
인도네시아 국부펀드 투자 유치

2024.12
사모펀드 운용사 한앤컴퍼니, 한국투자아이비케이씨혁신성장사모투자 합자회사를 대상으로 전략적 투자 유치

2025.05
ADC 기반 항암신약 공동개발 및 라이선스 계약 체결

[울산지피에스](1) 유상증자울산지피에스㈜는 2021년 3월 2일에 개최된 이사회에서 600억 규모의 주주배정유상증자를 결의하였습니다.- 증자목적 : 시설자금 조달- 증자 주식수 : 12,000,000주- 출자금액 : 600억원- 출자일 : 2021년 03월 18일☞ 상세한 내용은 울산지피에스㈜에서 2021년 3월 4일 공시한 "유상증자 결정"을 참고하시기 바랍니다.(2) 유상증자울산지피에스㈜는 2021년 7월 16일에 개최된 이사회에서 400억 규모의 주주배정 유상증자를 결의하였습니다.1) 이사회 결의 일자 : 2021년 7월 16일2) 증자의 내용- 증자목적 : 사업 추진을 위한 운영 및 투자 재원 확보- 증자 주식수 : 8,000,000주- 출자금액 : 400억원- 출자일 : 2021년 7월 28일- 출자 후 지분율 : 99.01%☞ 상세한 내용은 울산지피에스㈜에서 2021년 7월 16일 공시한 "유상증자 결정"을 참고하시기 바랍니다.(3) 비유동자산 취득 결정울산지피에스㈜는 2021년 9월 17일 개최된 이사회에서 발전소 부지 매입을 결의하고 매입을 완료하였습니다.- 취득 목적물 : 울산광역시 남구 선암동 발전소 부지- 취득 목적물 규모 : 부지면적 138,698㎡- 취득가액 : 725억원- 취득일 : 2021년 9월 24일☞ 상세한 내용은 울산지피에스㈜에서 2021년 9월 17일 공시한 "유상증자 결정"을 참고하시기 바랍니다.(4) 유상증자울산지피에스㈜는 2021년 12월 16일에 개최된 이사회에서 600억 규모의 주주배정 유상증자를 결의하였습니다.1) 이사회 결의 일자 : 2021년 12월 16일2) 증자의 내용- 증자목적 : 시설자금 및 운영자금 확보- 증자 주식수 : 12,000,000주- 출자금액 : 600억원- 출자일 : 2021년 12월 22일☞ 상세한 내용은 울산지피에스㈜에서 2021년 12월 17일 공시한 "유상증자 결정"을 참고하시기 바랍니다.

(5) 비유동자산 취득 결정울산지피에스㈜는 2022년 1월 12일 개최된 이사회에서 울산 LNG/LPG 복합화력발전소 건설을 결의하였습니다- 취득 목적물 : 울산 LNG/LPG 복합화력발전소(건설)- 취득 목적물 규모 : 발전설비용량 1,227MW- 취득가액 : 9,304억원- 취득(예정)일 : 2024년 8월 15일☞ 상세한 내용은 울산지피에스㈜에서 2022년 1월 13일 공시한 "비유동자산 취득 결정"을 참고하시기 바랍니다.(6) 유상증자울산지피에스㈜는 2022년 4월 14일에 개최된 이사회에서 1,050억 규모의 주주배정 유상증자를 결의하였습니다.1) 이사회 결의 일자 : 2022년 4월 14일2) 증자의 내용- 증자목적 : 시설자금 및 운영자금 확보- 증자 주식수 : 21,000,000주- 출자금액 : 1,050억원- 출자일 : 2022년 5월 12일☞ 상세한 내용은 울산지피에스㈜에서 2022년 4월 14일 공시한 "유상증자 결정"을 참고하시기 바랍니다.
[SK멀티유틸리티]SK멀티유틸리티㈜는 2021년 12월 01일 SK케미칼㈜의 전력, 스팀 등 유틸리티 공급부문을 물적분할하여 설립되었으며, 주요 연혁은 아래와 같습니다.

연 도
연 혁

1989
석탄보일러 준공

2009
환경 친화적 Eco Green Boiler 준공

2021
SK멀티유틸리티㈜ 설립 (2021.12.01 SK케미칼㈜의 전력, 스팀 등 유틸리티공급사업부문 물적분할)

2022
LNG 열병합발전소 EPC 계약 체결

2023
LNG 열병합발전소 자금조달을 위한 Project Financing 약정 체결

2025
LNG 열병합발전소 Project Refinancing 약정 체결

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

(단위 : 원, 주)

종류
구분
제58기(2026.01.20)
제57기(2025년 말)
제56기(2024년 말)
제55기(2023년 말)
제54기(2022년 말)
제53기(2021년 말)

보통주
발행주식총수
18,347,855
18,347,855
18,785,855
19,037,855
19,037,855
19,037,855

액면금액
5,000
5,000
5,000
5,000
5,000
5,000

자본금
104,884,875,000
104,884,875,000
104,884,875,000
104,884,875,000
104,884,875,000
104,884,875,000

우선주
발행주식총수
1,312,455
1,312,455
1,358,455
1,358,455
1,358,455
1,358,455

액면금액
5,000
5,000
5,000
5,000
5,000
5,000

자본금
6,792,275,000
6,792,275,000
6,792,275,000
6,792,275,000
6,792,275,000
6,792,275,000

기타
발행주식총수
-
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-
-

합계
자본금
111,677,150,000
111,677,150,000
111,677,150,000
111,677,150,000
111,677,150,000
111,677,150,000

※
당사는 보통주 자기주식을 이익소각하여, 발행주식의 액면총액과 자본금이 일치하지 않습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2026.01.20
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

의결권 있는 주식(보통주)
의결권 없는 주식(우선주)
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
40,000,000
10,000,000
50,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
32,556,827
2,817,125
35,373,952
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
14,208,972
1,504,670
15,713,642
-

1. 감자
11,579,852
1,458,670
13,038,522
인적분할

2. 이익소각
2,629,120
46,000
2,675,120
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
18,347,855
1,312,455
19,660,310
-

Ⅴ. 자기주식수
1,232,637
82,217
1,314,854
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
17,115,218
1,230,238
18,345,456
-

Ⅶ. 자기주식 보유비율
6.72
6.26
6.69
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2026.01.20
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당가능이익범위이내취득
직접취득
장내직접 취득
보통주식
-
-
-
-
-
-

기타주식
-
-
-
-
-
-

장외직접 취득
보통주식
-
-
-
-
-
-

기타주식
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주식
-
-
-
-
-
-

기타주식
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주식
-
-
-
-
-
-

기타주식
-
-
-
-
-
-

신탁계약에 의한취득
수탁자 보유물량
보통주식
-
594,500
594,500
-
-
(주1,3)

기타주식
-
80,750
80,750
-
-
(주1,3)

현물보유물량
보통주식
1,064,000
594,500
-
438,000
1,220,500
(주1,2)

기타주식
46,000
80,750
-
46,000
80,750
(주1,2)

소계(b)
보통주식
1,064,000
1,189,000
594,500
438,000
1,220,500
-

기타주식
46,000
161,500
80,750
46,000
80,750
-

기타 취득(c)
보통주식
12,137
-
-
-
12,137
-

기타주식
1,467
-
-
-
1,467
-

총 계(a+b+c)
보통주식
1,076,137
1,189,000
594,500
438,000
1,232,637
-

기타주식
47,467
161,500
80,750
46,000
82,217
-

(주1)
상기 "신탁계약에 의한 취득" 항목의 "수탁자 보유물량" 중 "처분(-)" 수량 및 "신탁계약에 의한 취득" 항목의 "현물보유물량" 중 "취득(+)" 수량은 전량 2025.09.04 자기주식취득 신탁계약 해지에 따라 수탁자가 회사에 반환한 물량입니다.

(주2)
2025.03.11 신탁계약에 의해 취득한 자기주식 보통주 438,000주와 우선주 46,000주를 이익소각하였습니다.

(주3)
상기 "신탁계약에 의한 취득" 항목의 "수탁자 보유물량" 중 "취득(+)" 수량은 전량 2024년 3월 5일 자기주식취득 신탁계약 체결결정에 따라 취득한 자사주 물량입니다.

다. 자기주식 직접 취득ㆍ처분 이행현황

- 해당사항 없음

라. 자기주식 신탁계약 체결ㆍ해지 이행현황

(기준일 :
2026.01.20
)
(단위 : 백만원, %, 회)

구 분
계약기간
계약금액(A)
취득금액(B)
이행률(B/A)
매매방향 변경
결과보고일

시작일
종료일
횟수
일자

신탁 해지
2025.03.04
2025.09.04
30,000
30,032
100.11
0
-
2025.09.04

※
상기 취득금액은 수수료 등 제비용을 제외한 금액입니다.

마. 자기주식 소각현황

(단위 : 주, 원)

소각일
소각방법
주식종류
소각수량
소각금액

2025.03.04
이익소각
보통주
438,000
19,385,111,479

2025.03.04
이익소각
우선주
46,000
1,484,079,479

바. 자기주식 보유현황

(1) 자기주식 보유현황

취득방법
취득(계약체결)결정 공시일자
주식종류
취득기간
취득목적
최초보유예상기간
최초취득수량
변동 수량
기말
비고

처분(-)
소각(-)
수량

배당가능이익범위이내취득
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

신탁계약에 의한 취득
2021.10.12
보통주
2021.10.12~2022.04.11
주가 안정을 통한주주가치 제고
-
626,000
-
-
626,000
(주1)

2025.03.04
보통주
2025.03.04~2025.09.04
주가 안정을 통한주주가치 제고
-
594,500
-
-
594,500
(주1)

2025.03.04
우선주
2025.03.04~2025.09.04
주가 안정을 통한주주가치 제고
-
80,750
-
-
80,750
(주1)

기타 취득
-
보통주
-
-
-
12,137
-
-
12,137
(주2)

-
우선주
-
-
-
1,467
-
-
1,467
(주2)

총계

1,314,854
-
-
1,314,854
-

(주1)
당사는 주주가치 제고를 위하여 2021년부터 자기주식을 매입해 왔으며, 2023.07.21 공정공시를 통해 안내한 주주환원정책에 따라 2025년 매입 예정수량 전량을 소각할 계획입니다.

(주2)
당사의 인적분할(분할기일 : 2017.12.01)로 인해 발생한 단주 취득분입니다.

(2) 자기주식 보유 목적

- 주가 안정 및 주주가치 제고

(3) 자기주식 취득계획

- 해당사항 없음

(4) 자기주식 처분계획

- 별도의 처분계획은 없습니다.

(5) 자기주식 소각계획

- 당사의 주주환원정책에 따라 2025년 중 매입 완료한 자기주식 전량을 소각할 계획입니다.

사. 종류주식(명칭) 발행현황

(단위 : 원)

발행일자
1989.10.28

주당 발행가액(액면가액)
5,000
5,000

발행총액(발행주식수)
14,085,625,000
2,817,125

현재 잔액(현재 주식수)
6,792,275,000
1,312,455

주식의내용
존속기간(우선주권리의 유효기간)
-

이익배당에 관한 사항
1) 의결권 없는 우선주식에 대하여는 보통주식에 대한 배당보다 액면금액을 기준으로 년 1%를 금전으로 더 배당한다.2) 우선주식에 대한 배당은 보통주식에 대한 배당을 하지 않는 경우에는 우선주식에 대하여도 배당을 하지 아니할 수 있다.

잔여재산분배에 관한 사항
-

상환에관한 사항
상환권자
없음

상환조건
-

상환방법
-

상환기간
-

주당 상환가액
-

1년 이내상환 예정인 경우
-

전환에관한 사항
전환권자
없음

전환조건(전환비율 변동여부 포함)
-

발행이후 전환권행사내역
N

전환청구기간
-

전환으로 발행할주식의 종류
-

전환으로발행할 주식수
-

의결권에 관한 사항
1) 당 회사가 발행할 기명식 우선주식은 비참가적, 비누적적, 무기한부, 의결권 없는 주식으로 한다.2) 우선주식에 대하여 해당 사업연도 이익에서 소정의 배당을 할 수 없을 경우에는 우선주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니하는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있는 것으로 한다.

기타 투자 판단에 참고할 사항(주주간 약정 및 재무약정 사항 등)
상기 우선주식수는 1989년 10월 28일 최초 1,035,830주 발행 이후증자, 합병, 전환권청구, 분할, 이익소각 등에 따라 그 수가 변동하여 보고기간종료일 현재 1,312,455 입니다.

아. 종류주식(우선주) 발행 이후 전환권 행사 여부

- 해당사항 없음

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2024.03.28
제55기정기주주총회
- 총회의 소집지 일부 변경- 이사의 임기 규정 일부 변경- 배당 절차 전반 개정
- 정기ㆍ임시 주주총회 소집 장소 범위의 유연성 확보- 이사의 임기만료일을 정기주주총회일 기준으로 일치- 주주들이 배당액을 먼저 알고 투자할 수 있도록 배당 절차 변경

나. 사업목적 현황

구 분
사업목적
사업영위 여부

1
자회사의 주식 또는 지분을 취득ㆍ소유함으로써 자회사의 제반 사업내용을 지배ㆍ경영지도ㆍ정리ㆍ육성하는 지주사업
영위

2
자회사 등에 대한 자금 및 업무지원 사업
영위

3
자회사 등에 대한 자금지원을 위한 자금조달 사업
영위

4
자회사 등과 상품 또는 용역의 공동개발ㆍ판매 및 설비ㆍ전산시스템의 공동활용 등을 위한 사무지원 사업
영위

5
자회사 등의 전산시스템 개발ㆍ설비제공 및 이와 관련된 컨설팅업
영위

6
브랜드 및 상표권 등 지적재산권의 관리 및 라이선스업
영위

7
시장조사, 경영자문 및 컨설팅업
영위

8
연구 및 기술개발과 기술정보의 제공업
영위

9
국내외 광고의 대행업과 광고물의 제작 및 매매 등의 광고사업
미영위

10
회사가 보유하고 있는 지식, 정보 등 무형자산의 판매 및 용역사업
영위

11
부동산 매매 및 임대업
영위

12
의료기관 운영 및 투자에 관한 사업
미영위

13
상기 각호에 부대하는 일체의 사업
영위

※
상기 12. 의료기관 운영 및 투자에 관한 사업은 자회사인 SK가스㈜에서 영위 중입니다.

다. 정관상 사업목적 변경 내용

- 해당사항 없음
라. 정관상 사업목적 추가 현황표

- 해당사항 없음

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

(주요 자회사 및 주요 연결대상 종속회사 포함)

당사는 2017년 12월 1일 투자부문을 존속법인으로 하고 사업부문을 신설법인으로 하는 인적분할을 통하여 지주회사로 전환하였습니다. 당사는 별도의 사업을 영위하지 않는 순수지주회사로, 당사의 주요 자회사가 영위하는 사업으로는 Copolyester 수지 및 기넥신에프 등을 생산하는 환경 친화적 소재 및 제약사업(SK케미칼㈜), LPG 등을 판매하는 가스사업(SK가스㈜), 혈장분획제제의 제조 및 판매사업(SK플라즈마㈜)이 있습니다.주요 자회사가 아닌 그 밖의 자회사가 영위하는 사업으로는 부동산 개발 및 운영사업(SK디앤디㈜), 신재생에너지사업(SK이터닉스㈜), 부동산 데이터 솔루션 사업(프롭티어㈜)이 있으며, 당사의 연결대상 종속회사가 영위하는 사업으로 백신 및 바이오의약품 제조업(SK바이오사이언스㈜), 에너지 발전사업(울산지피에스㈜), 집단에너지공급업(SK멀티유틸리티㈜)이 있습니다.
가. 주요 제품, 서비스 및 매출
- 환경 친화적 소재 및 제약사업의 주요 제품으로는 각종 Copolyester 수지와 기넥신에프 등의 의약품이 있습니다. 해당 사업부문에서 생산 및 판매하는 Copolyester 수지는 식물유래성분 도입, 공정상 오염물질 제거 절차등을 통하여 생산되며, 미국, 유럽 등 다수 국가의 식품접촉물질 요구사항을 충족하는 환경 친화적 소재입니다. 기넥신에프는 국내 혈액순환개선제 시장 점유율 1위인 의약제품으로, 은행잎에서 추출한 유효성분으로 제조하여 혈액점도를 낮추고, 혈관을 확장시키는 효과가 있습니다.- 가스사업은 택시 등에 사용되는 수송용 LPG부터, 석유화학제품 생산용 LPG, 난방, 취사 시 사용되는 가정/상업용 LPG에 이르기까지 다양한 용도의 LPG를 판매하고 있습니다. 또한, LPG Trading을 통해 냉동 LPG를 미국/중동에서 직구입하거나, 시장으로부터 구입하여 해외 Buyer에게 장기계약 또는 시장가로 판매합니다. Trading은 단순판매를 통한 이익 목적 외에도 재고조정을 통한 도입비 절감, 타회사와의 제품, 선복 Swap을 통한 이익추구 등 다양한 목적이 있습니다.- 백신 및 바이오의약품 제조업의 주요 제품은 독감/대상포진/수두/COVID-19 백신 등이며, 백신 C(D)MO 사업도 영위하고 있습니다.- 부동산 개발 및 운영사업은 오피스/상업시설/오피스텔 등의 부동산 개발 및 운영을 주 매출원으로 하고 있습니다.- 신재생에너지사업은 풍력/태양광/연료전지발전소 등 신재생에너지 관련 EPC 설치 및 운영 사업을 영위하고 있습니다.- 혈장분획제제사업의 주요제품인 에스케이알부민주는 건강인의 혈장을 원료로 하여, 알부민 상실 및 출혈성 쇼크 치료에 사용되는 약품입니다.- 부동산 데이터 솔루션 사업은 네이버 등 인터넷 포털에 매물정보를 비롯한 부동산 데이터 제공을 주 서비스로 하고 있습니다.- 에너지 발전 사업은 발전소에서 생산되는 전력을 주요제품으로 하며, 해당 사업은 당사의 종속회사 울산지피에스㈜가 영위하고 있습니다. 2024년 12월 세계최초LPG-LNG Dual Fuel 발전소의 상업운전을 개시하였고, 생산된 전기를 한국전력거래소를 통해 판매하고 있습니다.- 집단에너지공급업의 주요 제품은 스팀과 전기이며, 구역 전기사업자로서 공급구역(SK케미칼㈜ 울산공장 및 인근 사업체) 내 수요처에 스팀과 전기를 판매하고 있습니다.

나. 주요 원재료 및 생산설비

- 환경 친화적 소재 및 제약사업부문에서는 울산공장과 청주 S HOUSE에서 각각 Copolyester 수지 생산 및 의약품 생산을 진행하고 있습니다. Copolyester 수지의 생산 원료인 PTA는 석유 정제 과정에서 얻어지는 원료로 한화임팩트, 태광산업 등에서 매입하고 있으며, 그 가격이 유가 및 환율에 직접적인 영향을 받습니다. 제약사업부문은 원재료 및 자재를 투입하여 완제 의약품을 생산하며, 원재료는 인도 등에서 안정적으로 수급하고 있습니다.- 가스사업은 미국, 중동에서 수입한 LPG 가스를 울산, 평택의 저장기지를 거쳐 탱크로리 및 배관을 통해 충전소, 산업체 등에 판매합니다.- 백신 및 바이오의약품 제조업부문에서 생산되는 백신은 Cytiva, Thermofisher 등 Global Top-tier 수준의 기술력을 갖춘 업체로부터 매입한 원재료 활용하여, 판교 본사 및 안동에 위치한 제조시설에서 R&D 수행 및 생산에 주력하고 있습니다.- 신재생에너지사업부문에서는 가시리 풍력발전소, 순천 태양광발전소 등을 신재생에너지사업부문 관련 생산설비로 보유하고 있습니다.- 혈장분획제제의 경우 그 원료가 건강인의 혈장으로, 대한적십자사 혈장분획센터 및 해외공급처에서 매입하고 있으며, 안동에 위치한 혈장분획제제 생산공장에서 생산하고 있습니다.- 에너지 발전 사업은 울산산업단지 소재의 LPG/LNG를 활용한 친환경 가스복합발전소 설비를 통하여 전력을 생산하고 있습니다.- 집단에너지공급업 부문에서 생산하는 전력 및 스팀은 한일인터내셔널 등에서 매입한 유연탄, 우드칩 등을 원재료로 하여 생산됩니다.
다. 그 외 기타 사항
당사와 자회사는 환리스크 및 이자율 위험 등의 시장위험과 거래상대방의 의무불이행 등 신용위험 등을 지속적으로 관리 및 회피하고 있으며 금융기관 등과의 파생거래계약에 대해서도 공시 등을 통하여 정보를 투명하게 공개 및 관리하고 있습니다. 또한 당사의 각 사업부문은 연구개발조직을 통하여 각 사업과 관련된 연구개발활동을 진행하고 있으며, 폐기물관리법, 저탄소 녹색성장 기본법 등 관련 법령 및 정부의 환경관련 규제사항을 준수하기 위해 사업장 내 오염물질 관리감독을 철저히 수행하고 있습니다.본 사업의 개요에 요약된 내용의 세부사항 및 포함되지 않은 내용 등은 "II. 사업의 내용" - "7. 기타 참고사항"을 참고하시기 바랍니다.

2. 주요 제품 및 서비스

(주요 자회사 및 주요 연결대상 종속회사 포함)

당사는 별도의 사업을 영위하지 않는 순수지주회사로, 환경 친화적 소재, 백신ㆍ의약, 에너지ㆍ화학, 부동산 개발 등 다양한 사업분야에서 경쟁력 높은 사업회사들을 보유하고 있습니다.

당사와 자회사의 주요 사업부문은 다음과 같으며, "II. 사업의 내용" - "7. 기타 참고사항"에 자회사의 주요 사업부문에 대한 내용을 상세히 기재하였습니다.

사업부문
회사명
재화(또는 용역)
비고

투자사업
SK디스커버리㈜
자회사 관리 및 신규사업 투자 등
지주회사

환경 친화적 소재 및 제약사업
SK케미칼㈜
환경 친화적 소재 및 합성의약품 등 생산, 판매
주요 자회사

가스사업
SK가스㈜
LPG 등의 화학제품 수입, 저장, 판매

혈장분획제제사업
SK플라즈마㈜
혈장분획제제 관련 제품의 제조 및 판매

부동산 개발 및 운영사업
SK디앤디㈜
부동산 개발 및 주택임대 등
그 밖의 자회사

신재생에너지사업
SK이터닉스㈜
풍력/태양광/연료전지발전소 설치 및 운영 등

기타사업
프롭티어㈜
부동산 데이터 솔루션 사업

백신 및 바이오의약품 제조업
SK바이오사이언스㈜
독감/대상포진/수두/COVID-19 백신생산, 판매 및 C(D)MO 사업 등
종속회사(SK케미칼㈜의 자회사)

기타사업
울산지피에스㈜
에너지 발전 사업
종속회사(SK가스㈜의 자회사)

SK멀티유틸리티㈜
집단에너지공급업(스팀/전기)
종속회사(SK케미칼㈜의 자회사)

<사업부문별 매출 실적 요약_연결재무제표 기준>

(기준일 : 2025.09.30)
(단위 : 백만원)

구 분
재화(또는 용역)
매출액
비율

투자부문
자회사 관리 및 신규사업 투자 등
64,924
0.9%

Green Chemicals Biz.
Copolyester 수지, 폴리에스터 접착제 등
1,170,823
15.6%

Life Science Biz.
의약품, 의료기기 등
830,147
11.1%

가스사업
LPG 등의 화학제품 수입, 저장, 판매
6,984,756
93.1%

혈장분획제제사업
혈장분획제 관련 제품의 제조 및 판매
138,345
1.8%

기타사업(내부거래) 등
에너지 발전 및 부동산 데이터 솔루션 사업, 연결 조정 등
(1,683,809)
(22.4%)

합계
7,505,186
100.0%

3. 원재료 및 생산설비

(주요 자회사 및 주요 연결대상 종속회사 포함)

당사는 별도의 사업을 영위하지 않는 순수지주회사로서 본 항목에 기재할 사항은 없습니다. 자회사에 관한 내용은 "II. 사업의 내용" - "7. 기타 참고사항"을 참고하시기 바랍니다.

4. 매출 및 수주상황

(주요 자회사 및 주요 연결대상 종속회사 포함)

가. 매출 실적(연결재무제표 기준)
(1) 매출유형별 실적

(기준일 : 2025.09.30)
(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품목(유형)
매출액
비율

투자부문
제품
배당수익
-
-

상품
-
-

기타
64,924
0.9%

소계
64,924
0.9%

Green Chemicals Biz.
제품
Copolyester,DMT 등
1,120,153
14.9%

상품
24,248
0.3%

기타
26,422
0.4%

소계
1,170,823
15.6%

Life Science Biz.
제품
백신, 정제, 패취 등
257,642
3.4%

상품
225,265
3.0%

기타
347,240
4.6%

소계
830,147
11.1%

가스사업
제품
LPG 등의 화학제품수입, 저장, 판매
6,649,472
88.6%

상품
-
-

기타
335,284
4.5%

소계
6,984,756
93.1%

혈액제제사업
제품
혈장분획제 관련 제품의제조 및 판매
123,091
1.6%

상품
14,786
0.2%

기타
468
0.0%

소계
138,345
1.8%

기타사업
제품
에너지 발전,부동산 데이터 솔루션 사업,내부거래 등
(247,391)
(3.3%)

상품
(1,334,650)
(17.8%)

기타
(101,768)
(1.4%)

소계
(1,683,809)
(22.4%)

합 계
7,505,186
100.0%

(2) 매출형태별 실적

(기준일 : 2025.09.30)
(단위 : 백만원)

사업부문
형 태

2025년 3분기
2024년
2023년

투자부문
배당수익
수출
-
-
-

내수
64,924
62,092
66,624

합계
64,924
62,092
66,624

Green Chemicals Biz.
Copolyester,DMT 등
수출
818,052
1,072,894
924,903

내수
352,771
400,716
360,296

합계
1,170,823
1,473,610
1,285,199

Life Science Biz.
백신, 정제, 패취 등
수출
398,693
172,150
292,314

내수
431,454
452,625
453,241

합계
830,147
624,775
745,554

가스사업
LPG 등의 화학제품수입, 저장, 판매
수출
2,801,475
3,490,958
3,654,999

내수
4,183,281
5,606,821
5,461,521

합계
6,984,756
9,097,779
9,116,520

혈액제제사업
혈장분획제 관련 제품의제조 및 판매
수출
19,814
77,227
55,524

내수
118,531
130,531
117,752

합계
138,345
207,758
173,276

기타사업
에너지 발전,부동산 데이터 솔루션 사업,내부거래 등
수출
(203,041)
(566,490)
(636,895)

내수
(1,480,768)
(1,859,923)
(1,811,061)

합계
(1,683,809)
(2,426,413)
(2,447,956)

합 계
수출
3,834,993
4,246,739
4,290,844

내수
3,670,193
4,792,862
4,648,373

합계
7,505,186
9,039,601
8,939,217

나. 판매경로 및 판매방법 등

당사는 별도의 사업을 영위하지 않는 순수지주회사로서 본 항목에 기재할 사항은 없습니다. 자회사에 관한 내용은 "II. 사업의 내용" - "7. 기타 참고사항"을 참고하시기 바랍니다.

다. 수주상황

당사는 별도의 사업을 영위하지 않는 순수지주회사로서 본 항목에 기재할 사항은 없습니다. 자회사에 관한 내용은 "II. 사업의 내용" - "7. 기타 참고사항"을 참고하시기 바랍니다.

5. 위험관리 및 파생거래

(주요 자회사 및 주요 연결대상 종속회사 포함)

가. 시장위험과 위험관리

(1) 시장위험시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다.시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다.

1) 이자율위험이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 당사는 내부적으로 이자율 1% 포인트 변동을 기준으로 이자율위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 이자율변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 당사가 보유하고 있는 변동이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
2025년 3분기말
2024년말

변동이자부차입금
320,000
320,000

보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1% 포인트 변동시 법인세차감전 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
2025년 3분기
2024년

1% 포인트 상승
1% 포인트 하락
1% 포인트 상승
1% 포인트 하락

변동이자부차입금
(3,200)
3,200
(3,200)
3,200

2) 환위험환위험은 환율의 변동으로 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채는 없습니다.

3) 기타 가격위험기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 당사가 보유한 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 중 상장지분상품은 가격변동위험에 노출되어 있으며, 보고기간종료일 현재 해당 주식의 주가가 5% 변동시 상장지분상품의 가격변동이 기타포괄손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

<2025년 3분기말>
(단위: 천원)

구 분
5% 상승시
5% 하락시

법인세효과 차감전 기타포괄손익
166
(166)

법인세효과
(37)
37

법인세효과 차감후 기타포괄손익
129
(129)

<2024년말>
(단위: 천원)

구 분
5% 상승시
5% 하락시

법인세효과 차감전 기타포괄손익
33
(33)

법인세효과
(8)
8

법인세효과 차감후 기타포괄손익
25
(25)

(2) 신용위험신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 당사에 재무손실이 발생할 위험입니다.

1) 미수금당사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 기타수취채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 당사는 보고기간종료일 현재 주요 고객 채권에 대한 손상여부를 개별적으로 인식하고 있으며, 추가로 소액 다수채권의 경우 유사한 신용위험의 특성을 가진 금융자산의 집합에 포함하여 집합적으로 손상을 검토하고 있습니다.

2) 기타의 자산현금성자산, 단기예금 및 장ㆍ단기대여금 등으로 구성되는 당사의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 당사의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다.

한편, 당사는 신한은행 등의 금융기관에 현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.3) 금융보증계약당사는 SK플라즈마㈜가 발행한 무보증공모사채에 대하여 최종상환시까지의 원리금지급을 보증하였습니다.

(3) 유동성위험유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다.당사는 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있으며, 금융상품의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.다음은 보고기간종료일 현재 금융부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액입니다.

<2025년 3분기말>
(단위: 천원)

구 분
1년 미만
1년~4년
4년 이후
합 계

기타지급채무
3,566,840
-
-
3,566,840

단기이자부차입금
320,000,000
-
-
320,000,000

유동성리스부채
301,887
-
-
301,887

기타유동금융부채
27,473
-
-
27,473

유동성이자부차입금
96,799,625
-
-
96,799,625

사채
10,328,700
278,830,100
-
289,158,800

장기차입금
-
-
-
-

리스부채
-
432,121
-
432,121

파생상품부채(주1)
13,390
32,604,033
-
32,617,423

합 계
431,037,914
311,866,254
-
742,904,169

(주1)
상기 현금흐름은 파생상품의 계약조건에 따른 2025년 3분기말 현재의 평가금액으로써, 지급기일의 평가금액에 따라 당사가 지급하여야 할 금액은 달라질 수 있습니다.

<2024년말>
(단위: 천원)

구 분
1년 미만
1년~4년
4년 이후
합 계

기타지급채무
8,097,851
-
-
8,097,851

단기이자부차입금
320,000,000
-
-
320,000,000

유동성리스부채
261,195
-
-
261,195

기타유동금융부채(주1)
26,153
-
-
26,153

유동성이자부차입금
189,305,274
-
-
189,305,274

사채
8,225,250
179,343,613
-
187,568,863

장기차입금
-
20,000,000
-
20,000,000

리스부채
-
380,192
-
380,192

파생상품부채
51,709
36,231,084
-
36,282,793

합 계
525,967,432
235,954,889
-
761,922,321

(주1)
금융보증부채는 제외된 금액입니다.

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

(1) 당사는 2019년 6월 에스케이에코플랜트㈜(구, SK건설㈜) 보유주식을 처분과 동시에 거래상대방인 투자자들과 매각주식을 기초자산으로 하는 주가수익스왑(Price Return Swap) 계약을 체결하였으며, 주요 계약내용은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

최초계약일
2019-06-24

연장계약일
2025-06-24

만기일
2028-06-24

계약금액
221,683백만원

기초자산
에스케이에코플랜트㈜(구, SK건설㈜) 보통주 7,268,287주

정산방법
기초자산의 처분가액이 계약금액보다 높은 경우 투자자가 당사에 차액을 지급하고처분가액이 계약금액보다 낮은 경우 당사가 투자자에게 차액을 지급하여 정산

당사는 2025년 3분기 중 상기 계약의 평가에 따라 파생상품평가이익 839,124천원(전분기: 8,824,521천원)을 금융원가(수익)로 계상하였으며 2025년 3분기말 현재 파생상품자산 170,700,826천원(2024년말: 169,861,702천원)을 인식하였습니다.

한편, 당사는 2024년 이전 상기 계약의 일부 매각에 따른 정산으로 인하여 파생상품거래이익 92,584,819천원을 금융수익으로 인식하였습니다.

(2) 당사의 종속기업인 에스케이플라즈마㈜는 2021년 8월 6일 당사 및 주식회사티움바이오(이하 "보통주 투자자")를 인수자로 하는 제3자 배정방식의 보통주 유상증자(투자금액 30,000백만원)를 실시하였으며, 2021년 8월 20일 케이아이피유니콘유한회사(이하 "전환우선주 투자자")를 인수자로 하는 제3자 배정방식의 전환우선주 유상증자(투자금액 30,000백만원)를 실시하였습니다. 또한, 2024년 12월 26일 한앤코20호를 신주인수자로 하는 제3자 배정방식의 전환우선주 유상증자(투자금액 138,000백만원) 및 한국투자아이비케이씨를 신주인수자로 하는 제3자 배정방식의 전환우선주 유상증자(투자금액 15,000백만원)를 실시하였습니다.이와 관련하여 당사와 보통주 및 전환우선주 투자자 간에 체결된 주주간계약에는 다음의 주요 약정사항이 포함되어 있습니다. - 보통주 및 전환우선주 투자자의 공동매도권(Tag-along Right) - 보통주 투자자 및 당사의 우선매수청구권 - 일정 조건하에서 당사의 주식처분의 제한 등한편, 상기의 거래와 관련하여 당사는 보통주 및 전환우선주 투자자가 인수한 에스케이플라즈마㈜의 보통주와 전환우선주에 대하여 일정 조건을 충족할 경우 당사 또는당사가 지정하는 제3자에 보통주와 전환우선주를 매각할 수 있는 풋옵션을 부여하였습니다. 상기 보통주 및 전환우선주 투자자가 풋옵션을 행사할 경우, 당사 또는 당사가 지정하는 제3자는 이를 인수(최초 발행가액에서 보통주 및 전환우선주 투자자가 수령한 배당금 및 손해배상금을 차감한 금액 적용)할 의무가 있습니다.

당사는 2025년 3분기 중 상기 풋옵션을 평가하여 파생상품평가이익 3,627,051천원(전분기:파생상품평가손실 2,980,861천원)을 금융수익(원가)로 계상하였으며, 2025년 3분기말 현재파생상품부채 32,604,033천원(2024년말: 36,231,084천원)을 인식하였습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약 등

(1) 당사는 2019년 6월 에스케이에코플랜트㈜(구, SK건설㈜) 보유주식을 처분과 동시에 거래상대방인 투자자들과 매각주식을 기초자산으로 하는 주가수익스왑(Price Return Swap) 계약을 체결하였으며, 주요 계약내용은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

최초계약일
2019-06-24

연장계약일
2025-06-24

만기일
2028-06-24

계약금액
221,683백만원

기초자산
에스케이에코플랜트㈜(구, SK건설㈜) 보통주 7,268,287주

정산방법
기초자산의 처분가액이 계약금액보다 높은 경우 투자자가 당사에 차액을 지급하고처분가액이 계약금액보다 낮은 경우 당사가 투자자에게 차액을 지급하여 정산

당사는 2025년 3분기 중 상기 계약의 평가에 따라 파생상품평가이익 839,124천원(전분기: 8,824,521천원)을 금융원가(수익)로 계상하였으며 2025년 3분기말 현재 파생상품자산 170,700,826천원(2024년말: 169,861,702천원)을 인식하였습니다.

한편, 당사는 2024년 이전 상기 계약의 일부 매각에 따른 정산으로 인하여 파생상품거래이익 92,584,819천원을 금융수익으로 인식하였습니다.

(2) 당사의 종속기업인 에스케이플라즈마㈜는 2021년 8월 6일 당사 및 주식회사티움바이오(이하 "보통주 투자자")를 인수자로 하는 제3자 배정방식의 보통주 유상증자(투자금액 30,000백만원)를 실시하였으며, 2021년 8월 20일 케이아이피유니콘유한회사(이하 "전환우선주 투자자")를 인수자로 하는 제3자 배정방식의 전환우선주 유상증자(투자금액 30,000백만원)를 실시하였습니다. 또한, 2024년 12월 26일 한앤코20호를 신주인수자로 하는 제3자 배정방식의 전환우선주 유상증자(투자금액 138,000백만원) 및 한국투자아이비케이씨를 신주인수자로 하는 제3자 배정방식의 전환우선주 유상증자(투자금액 15,000백만원)를 실시하였습니다.이와 관련하여 당사와 보통주 및 전환우선주 투자자 간에 체결된 주주간계약에는 다음의 주요 약정사항이 포함되어 있습니다. - 보통주 및 전환우선주 투자자의 공동매도권(Tag-along Right) - 보통주 투자자 및 당사의 우선매수청구권 - 일정 조건하에서 당사의 주식처분의 제한 등한편, 상기의 거래와 관련하여 당사는 보통주 및 전환우선주 투자자가 인수한 에스케이플라즈마㈜의 보통주와 전환우선주에 대하여 일정 조건을 충족할 경우 당사 또는당사가 지정하는 제3자에 보통주와 전환우선주를 매각할 수 있는 풋옵션을 부여하였습니다. 상기 보통주 및 전환우선주 투자자가 풋옵션을 행사할 경우, 당사 또는 당사가 지정하는 제3자는 이를 인수(최초 발행가액에서 보통주 및 전환우선주 투자자가 수령한 배당금 및 손해배상금을 차감한 금액 적용)할 의무가 있습니다.

당사는 2025년 3분기 중 상기 풋옵션을 평가하여 파생상품평가이익 3,627,051천원(전분기:파생상품평가손실 2,980,861천원)을 금융수익(원가)로 계상하였으며, 2025년 3분기말 현재파생상품부채 32,604,033천원(2024년말: 36,231,084천원)을 인식하였습니다.

(3) 당사는 2025년 3분기 중 관계기업투자주식인 SK디앤디㈜의 주식에 대해 매매계약을 체결함에 따라 매각예정비유동자산으로 분류하였습니다.

구 분
내 용

계약체결일
2025-09-30

계약상대방
한앤코개발홀딩스 유한회사

계약주식수
5,821,751주(당사 보유주식 전부, 보통주 기준 약 31.27% )

계약금액
74,227 백만원

거래종결일
① 발행회사의 보통주식이 한국거래소 유가증권시장에서 상장폐지된 날과 ② 주식매매계약 체결일로부터 6개월째 되는 날인 2026년 3월 30일 중 먼저 도래하는 날로부터 1개월째 되는 날(단, 영업일이 아닌 경우 그 이후 도래하는 첫번째 영업일) 또는 당사자들이 달리 합의하는 날

매각대가는 순자산 장부금액에 미달하여, 이에따른 매각예정비유동자산의 손상차손 35,640,184천원 손상을 인식하였습니다.

나. 연구개발활동

당사는 별도의 사업을 영위하지 않는 순수지주회사로서 본 항목에 기재할 사항은 없습니다. 자회사에 관한 내용은 "II. 사업의 내용" - "7. 기타 참고사항"을 참고하시기 바랍니다.

7. 기타 참고사항

[SK디스커버리]

가. 사업부문별 내용

(1) 산업의 특성지주회사란 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사 지배를 목적으로 설립된 회사입니다. 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(공정거래법)에서는 자산총액이 5,000억 원 이상으로서 지배 목적으로 보유한 다른 회사의 지분 합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상인 회사를 지주회사로 규정하고 있습니다. 다른 회사를 지배하는 회사를 지주회사(Holding Company) 또는 모회사라 하고, 지배를 받는 회사를 사업회사(Operation Company) 또는 자회사라 합니다. 지주회사는 크게 순수지주회사(Pure Holding Company)와 사업지주회사(Operating Holding Company)로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 어떠한 사업 활동도 하지 않고 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며, 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 합니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업 활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다.우리나라에서는 경제력 집중 및 산업의 독점화를 방지하기 위하여 지주회사 제도를 법률로 금지하여 왔으나 IMF 금융위기 이후 구조조정을 원활하게 하기 위하여 공정거래법상 엄격한 요건을 충족할 경우에 한하여 지주회사 설립 및 전환을 허용하고 있습니다.지주회사의 장점은 기업지배구조의 투명성을 증대시켜 시장으로부터 적정한 기업 가치를 평가 받음으로써 주주의 가치를 높이고, 독립적인 경영 및 객관적인 성과평가를 가능하게 함으로써 책임 경영을 정착시킬 수 있다는 점입니다. 또한, 사업부문별 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 체제를 확립하여 사업부문별 경쟁력을 강화하고 전문화된 사업역량에 기업의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산등을 추구할 수 있습니다.(2) 회사의 현황당사는 2017년 6월 21일 이사회 결의 및 2017년 10월 27일 임시 주주총회의 승인을 받아 2017년 12월 1일을 분할기일로하여 투자부문과 사업부문을 인적분할의 방법으로 분할하였습니다. 분할 존속회사인 당사는 사명을 SK디스커버리 주식회사로 변경하고 지분 소유를 통해 자회사 사업을 지배하는 투자사업을 주요 사업으로 영위하고 있습니다.또한 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조(지주회사의 설립전환의 신고) 및 법 시행령 제15조(지주회사의 설립ㆍ전환의 신고 등)에 의거하여 지주회사의 요건을 충족시켰으며, 2018년 4월 9일 공정거래위원회로부터 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제2조1의2 및 동법 시행령 제2조에 따른 지주회사의 기준을 충족하였다는 심사결과 통지서를 접수하였습니다.당사는 별도의 사업을 영위하지 않는 순수지주회사로서 주요수익은 자회사 및 투자회사 등으로부터 수취하는 배당금 수익입니다.

당사와 그 자회사 등의 주요 사업부문은 다음과 같습니다.

사업부문
회사명
재화(또는 용역)
비고

투자사업
SK디스커버리㈜
자회사 관리 및 신규사업 투자 등
지주회사

환경 친화적 소재 및 제약사업
SK케미칼㈜
환경 친화적 소재 및 합성의약품 등 생산, 판매
주요 자회사

가스사업
SK가스㈜
LPG 등의 화학제품 수입, 저장, 판매

혈장분획제제사업
SK플라즈마㈜
혈장분획제제 관련 제품의 제조 및 판매

부동산 개발 및 운영사업
SK디앤디㈜
부동산 개발 및 주택임대 등
그 외 자회사

신재생에너지사업
SK이터닉스㈜
풍력/태양광/연료전지발전소 설치 및 운영 등

기타사업
프롭티어㈜
부동산 데이터 솔루션 사업

백신 및 바이오의약품 제조업
SK바이오사이언스㈜
독감/대상포진/수두/COVID-19 백신생산, 판매 및 C(D)MO 사업 등
종속회사(SK케미칼㈜의 자회사)

기타사업
울산지피에스㈜
에너지 발전 사업
종속회사(SK가스㈜의 자회사)

SK멀티유틸리티㈜
집단에너지공급업(스팀/전기)
종속회사(SK케미칼㈜의 자회사)

나. 사업부문별 요약재무현황(연결재무제표 기준)

당사는 전략적인 영업단위인 6개의 보고부문을 가지고 있습니다. 전략적 영업단위들은 서로 다른 생산품과 용역을 제공하며 각 영업단위별로 요구되는 기술과 마케팅 전략이 다르므로 분리되어 운영되고 있습니다.

구 분
재화(또는 용역)

투자부문
자회사 관리 및 신규사업 투자 등

Green Chemicals Biz.
Copolyester, DMT 등

Life Science Biz.
백신, 정제, 패취 등

가스사업
LPG 등의 화학제품 수입, 저장, 판매

혈장분획제제사업
혈장분획제 관련 제품의 제조 및 판매

기타
에너지 발전 및 부동산 데이터 솔루션 사업 등

2025년 3분기 및 전분기의 사업부문에 대한 정보는 다음과 같습니다.

<2025년 3분기>
(단위: 백만원)

구 분
투자부문
Green ChemicalsBiz.
Life ScienceBiz.
가스사업
혈장분획제제사업
기타
연결조정(내부거래 등)
합 계

매출액
64,924
1,170,823
830,147
6,984,756
138,345
627,513
(2,311,322)
7,505,186

영업이익(손실)
55,058
76,493
(48,370)
263,908
(3,131)
127,966
(105,099)
366,825

상각비(주1)
318
61,638
70,892
154,297
7,180
45,567
41,799
381,691

(주1)
유형자산감가상각비, 투자부동산감가상각비, 사용권자산감가상각비 및 무형자산상각비의 합계입니다.

<전분기>
(단위: 백만원)

구 분
투자부문
Green ChemicalsBiz.
Life ScienceBiz.
가스사업
혈장분획제제사업
기타
연결조정(내부거래 등)
합 계

매출액
62,092
1,107,942
361,856
6,581,255
141,759
95,201
(1,882,551)
6,467,554

영업이익(손실)
54,848
67,546
(74,447)
174,370
6,335
(10,205)
(118,378)
100,069

상각비(주1)
348
54,555
32,945
111,516
6,029
7,815
41,297
254,505

(주1)
유형자산감가상각비, 투자부동산감가상각비, 사용권자산감가상각비 및 무형자산상각비의 합계입니다.

다. 사업부문별 자산 및 부채 현황(연결재무제표 기준)

보고서 작성기준일 현재 사업부문별 자산은 다음과 같으며, 부채의 대부분은 사업부문별로 관리되지 않아 사업부문별 부채는 공시하지 아니합니다.

<2025년 3분기말>
(단위: 백만원)

구 분
투자부문
Green ChemicalsBiz.
Life ScienceBiz.
가스사업
혈장분획제제사업
기타
매각예정자산
연결조정
합 계

총자산
1,635,140
2,945,238
3,774,464
6,388,906
667,727
2,385,938
218,227
(2,553,521)
15,462,119

고정자산(주1)
2,149
1,902,459
1,800,357
2,551,858
302,689
1,437,321
-
(51,155)
7,945,678

(주1)
유형자산, 투자부동산, 무형자산 및 사용권자산이며, 매각예정으로 분류된 자산은 포함되지 않았습니다.

<2024년말>
(단위: 백만원)

구 분
투자부문
Green ChemicalsBiz.
Life ScienceBiz.
가스사업
혈장분획제제사업
기타
매각예정자산
연결조정
합 계

총자산
1,800,635
2,670,117
3,530,261
6,392,393
552,799
2,487,855
143,783
(2,500,151)
15,077,692

고정자산(주1)
2,269
1,891,508
1,642,289
2,566,210
171,237
1,471,294
-
(38,893)
7,705,914

(주1)
유형자산, 투자부동산, 무형자산 및 사용권자산이며, 매각예정으로 분류된 자산은 포함되지 않았습니다.

※ 상기 각 사업부문별 총자산과 고정자산은 사업결합 시 발생한 영업권과 공정가치 조정을 반영한 후의 금액입니다.

라. 법률 규정 등에 의한 규제사항 당사와 당사의 자회사는 2025년 3분기말 현재 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 상 「상호출자제한ㆍ채무보증제한 기업집단」으로 지정되어, 계열회사간 상호출자 및 채무보증이 금지되고 대규모내부거래, 기업집단현황 등의 공시의무가 부여되는 등 관련 규정에 따른 규제를 적용받고 있습니다.

[SK케미칼]

1. 사업의 개요
회사는 판교 본사를 거점으로 울산, 청주, 안동 등 국내 3개 생산 공장과 중국 연태, 산터우의 2개 생산 공장 그리고 중국, 미국, 독일, 일본, 말레이시아 등에서 현지 법인 및 지역 사무소를 운영하고 있습니다.사업별로는 환경 친화적 소재 사업을 관장하는 Green Chemicals Biz.에 크게 Copolyester 사업, Recycle 사업, 접착 및 코팅제 등의 제조와 판매 사업을 전개하는 기능소재 사업 그리고 바이오폴리올(PO3G) 사업이 있습니다.특히 회사는 그린소재 중심의 순환경제 Biz. portfolio 구축을 위하여 현재, 바이오폴리올(PO3G) 사업의 확대 및 중국 Shuye-SK환보재료(산터우)유한회사를 설립 통해 순환재활용(Circular Recycle) PET 소재 및 원료(r-BHET) 상업 생산 인프라를 조성하였으며, 현재 울산에 리사이클 이노베이션 센터(RIC)를 구축하는 등 사업의 신규 성장 동력을 확보해 나가고 있습니다.제약ㆍ바이오 사업을 관장하는 Life Science Biz.에서 천연물 관절염 치료제, 혈액순환 개선제 등 자체 개발한 신약과, 자회사 SK바이오사이언스의 세계 최초 세포배양 4가 독감 백신, 대상포진 백신 등 프리미엄 백신의 제조와 판매 사업을 전개하고 있습니다.그 외 기타사업으로는 집단에너지공급업을 영위하며 의제구역전기사업자로서 공급구역내 열(스팀)과 전기 판매 사업을 전개하고 있는 SK멀티유틸리티가 있습니다.회사가 영위하는 사업별 주요 제품은 아래와 같습니다.- Green Chemicals Biz. : 고기능성 Copolyester 수지, DMT, Copolyester 접착제 ,바이오폴리올(PO3G), 순환재활용(Circular Recycle) PET 소재 및 원료(r-BHET) 등- Life Science Biz.(Pharma사업부문) : 조인스, 기넥신, 리바스티그민 패치 등 천연물/합성의약품 등- Life Science Biz.(SK바이오사이언스) : 자체 백신, 부스트릭스, 수액제, CDMO 등회사의 2025년 3분기말 연결기준 매출액은 17,434억원이며, 사업별로는 Green Chemicals Biz. 67.2%, Life Science Biz. Pharma사업부문 20.8%, SK바이오사이언스 26.8%, 기타 -14.8%로 구성되어 있습니다. 또한, 지역별로는 수출 68.2%, 내수 31.8%로 구성되어 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 매출 회사의 Green Chemicals Biz.는 고기능성 Copolyester 수지, DMT, Copolyester 접착제, 바이오폴리올(PO3G), 순환재활용(Circular Recycle) PET 소재 및 원료(r-BHET) 등 고객 Needs에 따른 차별화된 제품을 제공하고 있습니다. Life Science Biz.는 제약 사업(Pharma사업부문)과 백신 사업(SK바이오사이언스) 등 2개 분야에서 헬스케어 사업을 전개하고 있습니다. 2025년 3분기 사업별 매출액 및 매출 비중은 아래와 같습니다.

(기준일 : 2025.09.30)
(단위 : 백만원, %)

부문
주요제품
매출액
비중

Green Chemicals Biz.
고기능성 Copolyester 수지, DMT, Copolyester 접착제, 바이오폴리올(PO3G), 순환재활용(Circular Recycle) PET 소재 및 원료(r-BHET) 등
1,170,823
67.2%

Life Science Biz.
Pharma사업부문
천연물/합성의약품 (관절염 치료제, 혈액순환개선제 등) 등
362,626
20.8%

SK바이오사이언스
자체 백신, 부스트릭스, 수액제, CDMO등
467,521
26.8%

기타
(257,564)
(14.8%)

총계
1,743,406
100.0%

나. 주요 제품
(1) Green Chemicals Biz.

[SKYGREEN] Copolyester 수지Copolyester (PETG, PCTG) SKYGREEN은 우수한 투명성과 내화학성, 가공성, 성형성을 바탕으로 화장품 용기, 전자부품, 건축자재 등 생활용품부터 산업재까지 다양한 용도에 사용되고 있습니다. 주원료인 CHDM부터 Copolyester까지 수직 계열화를 통해 안정적인 생산 체계를 구축하였습니다.

[ECOZEN] Bio Based Copolyester 수지2009년 출시된 ECOZEN은 바이오 매스(식물) 유래 성분을 도입하여 (탄소 중량 기준 바이오매스 함량 1~15%) 기존의 Copolyester SKYGREEN 제품보다 내열도가 개선된 제품입니다. 또한, Bisphenol 유도체(BPA 등)와 EU RoHS 규정에서 규제하는 Phthalate계 가소제 성분이 포함되지 않으며 한국, 미국, 유럽, 중국, 일본의 식품접촉물질의 요구사항을 충족합니다. ECOZEN은 그 우수한 특성을 바탕으로 전자제품, 식품용기, 유아용품 등의 넓은 영역에서 사용되고 있습니다.
[ECOTRIA] 자원순환 Copolyester 수지 ECOTRIA는 후소비자 재활용 물질(Post-Consumer Recycled Materials)을 원료로 사용하거나, ASTM D7611-20에서 기술되어 있는 PET의 정의에 부합하는 Copolyester 제품입니다. 물리적 Recycled 원료를 혼합한 R 시리즈와 화학적 Recycled 원료를 사용하는 CR 시리즈, RIC #1인 PET로 구분되나 성형성이 더 우수한 CLARO 시리즈로 구성되어 있습니다. ECOTRIA는 기존 Copolyester 제품에 근접하는 투명성과 물리적 성능, 성형성을 제공함으로써 화장품 용기, 포장재, 생활용품을 포함한 다양한 용도에서 사용이 가능합니다.

[SKYDMT] DMTDMT는 에스테르 교환반응에 의해 PET, PBT 등 Polyester의 합성에 주로 사용되며 Film, Fiber, Engineering Plastic, 접착제 등의 고품질이 요구되는 제품에 사용되고 있습니다. 또한 회사의 DMT는 Copolyester 생산을 위한 CHDM의 원료로 사용되고 있습니다.
[SKYBON] 코팅, 접착용 Polyester 수지고분자량 Polyester 수지인 SKYBON은 유연성과 탁월한 접착력으로 가전제품용 강판 및 식품 캔 코팅을 포함한 다양한 분야에서 접착, 코팅용 수지로 각광받고 있으며, 유기용매를 사용하지 않는 무용제 타입의 Hotmelt 제품은 내세탁성이 뛰어나 의류용 열전사 필름의 접착용 수지로 적용이 확대되고 있습니다. 또한 친환경 Trend에 대응하기 위해 수성 Polyester 수지의 Portfolio를 확대하고, 빠르게 발전하는 전기전자 부품 소재에 적용될 수 있는 고기능 특수 수지를 개발하고 있습니다.

[SKYPURA] PCTPCT소재인 SKYPURA는 CHDM을 기반으로 만들어진 Super Engineering Plastic의 일종입니다. 이 소재는 열안정성 및 반사율, 내광성 등이 우수해 TV나 조명용 LED 반사판에 사용되고 있으며 고내열 소재로 우수한 전기적 특성을 갖추고 있어 SMT 커넥터 등 전기ㆍ전자 부품 소재로 사용이 확대되고 있습니다. 최근 내열, 내구성, 내절연의 Needs로 자동차용 필름과 고내열 섬유 등으로의 용도 확대해 판매하고 있습니다.
[SKYPEL] TPEESKYPEL은 고분자 Polyester 기반의 열가소성 엘라스토머입니다. 플라스틱과 고무의 중간 특성을 지닌 탄성소재로 자동차, E&E, Fiber, Film 등 다양한 용도로 사용되고 있습니다. 최근 심미/촉감특성 강조로 가성비가 우수한 TPEE의 수요가 신발, 합성피혁 소재로 확대되는 등 연평균 6% 수준의 시장이 확대되는 매력적인 소재입니다. 경도가 낮지만 물성이 우수한 차별화된 소재와 고객의 Needs를 충족시킬 수 있는 제품 개발로 시장확대 노력을 지속하고 있습니다.[SKYTRA] Compound ProductSK케미칼의 컴파운딩 브랜드인 SKYTRA는 SK케미칼이 생산하는 고기능성 수지를 기반으로 한 제품으로 다양한 고객의 Needs를 충족시킬 수 있는 솔루션을 제공하고 있습니다. SK케미칼에서 생산하는 수지를 기반으로 자동차, 전기ㆍ전자, 생활환경 등의 다양한 용도에 대한 사업 전개를 통해 지속적인 성장을 이루어나가고 있습니다.
[PO3G] 100% 바이오 기반 폴리올 (Polyol)PO3G는 기존 석유 기반 원료를 사용하는 폴리올을 대체하는 100% 바이오 신소재입니다. 폴리올은 합성피혁, 의류, 코팅 및 접착 소재, 스판덱스 섬유 등의 용도로 널리 쓰이는 폴리우레탄 소재의 핵심 원료 중 하나입니다. 생물자원을 원료로 한 PO3G는 석유와 같이 한정적 자원이 아닌 재생이 가능 자원이며, 온실가스(이산화탄소) 배출이 낮아 세계적으로 문제가 되고 있는 환경, 기후 문제의 해결에 도움이 됩니다. 물성 면에서도 우수한 저온특성, 탄성회복력, 신율, 우수한 표면 특성을 구현할 수 있게 해줌으로써, 차별적 제품 개발을 통해 다양한 고객의 Needs를 충족시킬 수 있습니다. PO3G 상업설비는 2022년 03월 시운전을 마치고 현재 연산 5,000톤 양산체제를 갖추었으며, 새로운 성장 동력으로서 본격적인 친환경 시장 개척에 나설 예정입니다.
[SKYPET CR] 화학적 재활용 PET 수지SKYPET CR은 화학적 재활용 기술를 활용하여 상업화한 PET 수지입니다. 기존 PET와 동일한 수준의 물성으로 다양한 범위에서 응용이 가능합니다. 회사의 SKYPET CR은 품질 우수성과 안전성을 인정받아 소스 용기, 타이어코드, 차량용 매트 등 소재 적용 범위를 확대 중에 있으며 향후에도 다양한 Global Brand Owner의 친환경 소재 사용 Needs에 대응하며 그 영역을 확대하고자 합니다.

(2) Life Science Biz. 제약 사업 (Pharma사업부문)[조인스] 천연물 관절염 치료제조인스는 국내 첫 생약 성분 관절염 치료제로 서울대병원 등 5개 종합병원에서 시행한 임상 시험에서 기존 소염진통제와 동등한 소염, 진통 효과와 낮은 부작용을 입증한 약물입니다. 소염, 진통 효과에 더해 연골조직에 대한 보호 효과를 나타내 관절염의 근본적인 치료제로 평가 받고 있습니다. 2023년에는 고용량 제품인 조인스에프정 300mg 품목허가를 받으면서 복용 편의성을 높이고 제품 라인업을 확대하여 골관절염 시장에서의 입지를 더욱 확고히 구축 할 수 있을 것으로 기대됩니다. [기넥신에프] 은행잎성분의 혈액순환개선 및 인지기능개선제혈액순환개선 및 인지기능개선제 기넥신에프는 은행잎 시장 점유율 1위를 지속 유지하고 있습니다. 자체 개발한특허 기술로 은행잎에서 징코라이드 등 유효성분을 추출해 제조한 이 제품은 혈액의 점도를 낮추고 혈관을 확장시키는 효과가 있습니다. 2021년에는 고용량 제품인 기넥신에프정240mg 출시를 통해 1일 1회 투약으로 환자의 복용 편의성을 증대하였으며 1992년 출시 이후 지속적으로 소비자들의 불편을 개선하기 위해 노력하고 있습니다. 또한, 기넥신에프에 항혈소판제 성분인 실로스타졸을 복합한 "리넥신"을 2010년에 출시해 효능을 개선시켜 좋은 반응을 얻었고, 2020년 7월에는 기존 리넥신 대비 복약 순응도와 편의성을 개선한 "리넥신서방정"을 출시하여 제품 라인업 확대를 추진함으로써 국내 혈액순환장애 시장에서 입지를 굳히고 있습니다.
[리바스티그민 패취] 붙이는 패취형 치매 치료제2010년 SK케미칼이 국내 최초로 개발한 패취형 치매 치료제 리바스티그민 패취(국내 제품명 : 원드론)는 2013년 유럽 내 1st 제네릭으로 판매 승인을 획득하여 유럽에서도 뛰어난 기술력을 입증 받았습니다. 2016년 호주, 콜롬비아, 2017년 멕시코, 요르단, 2018년 캐나다, 2019년 미국 FDA 승인, 2021년에는 브라질 허가 승인까지 획득하는 등 해외 진출을 지속적으로 확대해 나가고 있습니다.[엠빅스에스] 세계 최초 필름형 발기부전 치료제SK케미칼은 2011년 세계 최초 필름형 발기부전 치료제인 엠빅스에스에 이어 2012년 고함량 필름형 제제까지 선보이며 다양한 제형의 포트폴리오를 구축하고 있습니다. 엠빅스에스는 기존 정제를 필름제형으로 혁신적으로 변경해 지갑 속에 들어갈 만큼 얇고 가볍게 만들어 휴대와 복용의 편의성을 극대화한 제품으로 시장에서 호평을 받고 있습니다. 2014년에는 엠빅스에스의 제형 개선을 통해 녹는 속도와 크기를 획기적으로 줄여 복약 편의성을 더욱 증대시켰습니다.[트라스트] 강력한 효과의 패취형 관절염 치료제트라스트는 1996년 발매 이후 꾸준히 사랑 받는 패취형 관절염 치료제로 국내 대표 브랜드로 성장하였습니다. 통증이 있는 관절 부위에 직접 부착하여 기존 먹는 약의 부작용을 최소화하고, 1회 부착으로 48시간 동안 약효가 오래 지속되는 강점이 있습니다. 경피약물 전달체계(Trans-dermal Drug Delivery System, TDDS)기술을 통해 소염ㆍ진통 약물인 피록시캄을 동일한 농도로 전달함으로써 관절염 치료 효과의 지속성을 극대화하였습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료에 관한 사항(1) 주요 원재료 매입 현황

(기준일 : 2025.09.30)
(단위 : 백만원)

부문
매입유형
품목
용도
매입액
주요매입처

Green Chemicals Biz.
원재료
PTA, MEG
Copolyester 수지 생산 주원료
131,682
PTA - 한화임팩트, 태광산업MEG - 롯데케미칼, 글로와이드, 대한유화

원재료
QTA, MeOH
DMT 생산 주원료
94,367
QTA - 삼남석유화학MeOH - 글로와이드

Life Science Biz.
원재료
Polaprezinc, Febuxostat, Rivastigmine
프로맥정/페브릭정/치매패취 주원료
9,569
엔지켐생명과학, 데이진, Shodhana

원재료
Cellufine Sulfate, FBS, media
SKY Cellflu/SKY Zoster 원부원료
1,916
Lonza, JNC Corporation, Thermofisher

(2) 주요 원재료 가격 변동 추이
1) Green Chemicals Biz.Green Chemicals Biz.는 PTA, MEG, CHDM 등을 원재료로 사용하여 고기능성 Copolyester 수지, Polyester 접착제 등을 생산하고 있습니다. 해당 원재료들은 유가 및 환율의 영향을 직접적으로 받고 있습니다. 특히, Copolyester 수지의 주요 원재료인 PTA(고순도테레프탈산, Purified Terephthalic Acid)는 세계 경기 및 수급에 따라 호ㆍ불황이 반복되는 특성을 가지고 있습니다.국제 유가는 OPEC+ 감산 해제에 따른 공급 증가, 중국의 수요 부진, 그리고 미국의 상호관세 정책으로 인한 경기 둔화 우려로 하락세를 보였습니다. 다만, 러시아에 대한 경제 제재 강화와 중동 지역의 지속적인 지정학적 리스크가 하락폭을 제한하는 요인으로 작용했습니다.Polyester Chain 원료(PX, PTA, MEG)는 Upstream 가격 약세와 Downstream 전방산업 가동률이 90% 미만으로 하락하면서 수요 감소 및 과잉 재고 우려가 커져 전반적으로 하락했습니다. 메탄올은 미국의 이란 제재로 인해 인도의 이란산 메탄올 수입이 중단되면서 해당 물량이 중국으로 유입되었고, 재고가 100만 톤을 초과하며 급락세를 나타냈습니다. 여기에 아시아 전반 화학산업 경기 악화로 수요가 침체되면서 가격 하락이 지속되었습니다.

PTA, MEG 가격 추이

(단위 : $/ton)

'25.3q pta,meg 가격 추이.jpg
'25.3Q PTA/MEG 가격 추이

(출처 : ICIS report)

2) Life Science Biz.- 제약 사업 (Pharma 사업부문)제약 사업(Pharma 사업부문)은 원부원료 및 자재를 제조공정에 투입하여, 인체에 투여할수 있는 일정한 제형의 완제 의약품을 GMP를 준수하면서 생산하고 있습니다. 2분기 대비 3분기에는 환율이 소폭 안정화되는 추세를 보이면서, 원자재 시장 가격 상승이 멈추었고 구매 단가의 변동은 없었습니다.하지만 미국 금리 인상 기조와 글로벌 불확실성이 지속되면서 중요 원부자재의 구매가 변동을 주기적으로 모니터링 하고 있습니다. 수입 관련 항공과 해상 운송의 일정 및 운임비도 안정적으로 유지되면서, SCM 관련 이슈사항 발생 없이 원부원료를 적기에 수입하였습니다.

나. 생산 및 설비에 관한 사항(1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거1) 생산능력생산능력 = 일일생산능력 × 가동가능일수

사업부문
품 목
제9기 3분기
제8기
제7기

Green Chemicals Biz.
Copolyester 수지, DMT, r-BHET 등
415 천톤
480 천톤
471 천톤

BON
10 천톤
13 천톤
12 천톤

Life Science Biz.
정제 (주1)
538,197 천T
749,195 천T
758,369 천T

패취
46,569 천P
64,827 천P
65,621 천P

(주1)
생산 정제의 종류와 관계없이 생산기기 자체의 생산능력을 말합니다.

2) 생산능력의 산출근거① 산출 기준

사업부문
제품
일일생산능력
2025년 3분기 가동가능일수

Green Chemicals Biz.
Copolyester 수지, DMT, r-BHET 등
1,520 톤
273 일

BON
36 톤
273 일

Life Science Biz.
정제 (주1)
3,057,938 T
176 일

패취
264,600 P
176 일

(주1)
생산 정제의 종류와 관계없이 생산기기 자체의 생산능력을 말합니다.

② 평균가동시간

사업부문
제품
1일평균 가동시간
월평균 가동일수
2025년 3분기 실제가동일수

Green Chemicals Biz.
Copolyester, DMT, r-BHET 등
24 시간
28 일
250 일

BON
24 시간
28 일
251 일

Life Science Biz.
정제
8 시간
20 일
176 일

패취
8 시간
20 일
176 일

3) 생산실적 및 가동률① 생산 실적

사업부문
품 목
제9기 3분기
제8기
제7기

Green Chemicals Biz.
Copolyester, DMT, r-BHET 등
304 천톤
414 천톤
331 천톤

BON
7 천톤
11 천톤
11 천톤

Life Science Biz.
정제 (주1)
571,238 천T
639,795 천T
652,702 천T

패취
30,750 천P
38,178 천P
39,374 천P

(주1)
정제의 경우 종류가 매우 다양하고, 종류별로 생산 과정 및 생산시간이 달라져 기기자체의 생산능력과 생산량의 차이가 발생할 수 밖에 없습니다. 정제 품목 가동률의 경우, 생산능력 대비 생산량이 아닌 당기의 가동율이 정확한 숫자임을 알려드립니다.

② 가동률

사업부문
품 목
2025년 3분기 가동가능일수
2025년 3분기 실제가동일수
평균가동률

Green Chemicals Biz
Copolyester, DMT, r-BHET 등
273 일
250 일
91.4%

BON
273 일
251 일
91.9%

Life Science Biz.
정제
176 일
176 일
100.0%

패취
176 일
176 일
100.0%

(2) 생산 및 설비의 현황 등회사의 주요 사업장은 아래와 같습니다.

사업장
주요사업 내용
소재지

판교본사
전사관리 및 마케팅, R&D
경기도 성남시 분당구 판교로 310

울산공장
Copolyester 수지 생산 등
경상남도 울산광역시 남구 처용로 718

청주 S HOUSE
의약품 생산
충청북도 청주시 흥덕구 산단로 149

회사의 시설 및 설비는 토지, 건물, 구축물, 기계장치 등이 있으며, 당기말 현재 장부가액의 변동내역은 아래와 같습니다.

<2025년 3분기>
(단위: 천원)

구 분
기초
취득
처분
감가상각
기타(주1)
2025년 3분기말

토지
153,037,584
-
(9,344,909)
-
(89,716)
143,602,959

건물
210,561,329
2,145,395
(4,156,642)
(5,234,546)
(17,015,687)
186,299,849

구축물
107,538,393
2,479,207
(139,629)
(2,456,531)
1,846,002
109,267,442

기계장치
183,458,874
12,830,131
(1,383,852)
(27,219,976)
4,783,396
172,468,573

차량운반구
117,628
57,000
-
(36,966)
-
137,662

기타의유형자산
16,046,546
896,181
(101,981)
(4,607,221)
815,533
13,049,058

건설중인자산
24,115,664
9,002,240
-
-
(9,253,526)
23,864,378

미착기계
1,644,597
2,827,187
-
-
(664,077)
3,807,707

합 계
696,520,615
30,237,341
(15,127,013)
(39,555,240)
(19,578,075)
652,497,628

(주1
건설중인자산의 본계정대체와 투자부동산 및 무형자산으로 대체된 금액 등으로 구성되어 있습니다.

(3) 진행중인 투자 및 향후 투자계획 등회사의 Green Chemicals Biz.는 플라스틱 화학적 재활용 원료 및 화학적 재활용 페트 생산체제 구축을 위해 2023년 03월 중국 그린소재 전문업체 Shuye社와 자산양수도 계약을 체결하였습니다. 회사는 해당 투자를 통해 순환재활용(Circular Recycle) 원료부터 순환재활용 PET, 순환재활용 Copolyester로 이어지는 리사이클 플라스틱 Value-Chain을 완성해 핵심사업인 Copolyester의 지속가능성을 확보하고 새로운 성장의 발판을 마련하였습니다.또한, 2025년 02월 울산공장 부지 내에 리사이클 이노베이션 센터(RIC) 구축을 결정하였습니다. 해당 설비는 2026년 가동을 목표로 연간 50톤 생산 규모로 건설될 해중합 파일럿 설비로 기존 재활용 공법으로 사용하기 어려웠던 섬유, 필름, 자동차 부품 등 다양한 형태의 폐플라스틱의 상업화 기술을 검증할 수 있습니다. RIC 구축을 통해 r-BHET부터 순환재활용 소재까지 이어지는 Non-stop 연구ㆍ생산 체계를 갖추게 되었습니다.Life Science Biz.는 안정적인 Operation을 기반으로 주력 영역에서의 사업 경쟁력을보다 강화하고 Open innovation의 가시적 성과 확보와 R&D 성장 기반 재구축을 진행하는 한편, CDMO 확대 등 새로운 사업 기회 창출을 위해 다각도로 중장기 Value 확대 방안을 추진할 계획입니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출 실적

1) 매출유형별 실적

(기준일 : 2025.09.30)
(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
제9기 3분기
제8기
제7기

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

Green Chemicals Biz.
제품
Copolyester, DMT 등
1,120,154
64.3%
1,385,990
79.8%
1,240,106
70.9%

상품
24,248
1.4%
30,154
1.7%
9,138
0.5%

기타
26,421
1.5%
57,466
3.3%
35,955
2.1%

소계
1,170,823
67.2%
1,473,610
84.8%
1,285,199
73.5%

Life Science Biz.
제품
백신, 정제, 패취 등
257,641
14.8%
302,286
17.4%
314,421
18.0%

상품
225,265
12.9%
199,125
11.5%
186,737
10.7%

기타
347,241
19.9%
123,364
7.1%
244,397
14.0%

소계
830,147
47.6%
624,775
36.0%
745,554
42.6%

기타
제품
기타
(246,113)
(14.1%)
(327,051)
(18.8%)
(266,112)
(15.2%)

상품
(6,360)
(0.4%)
(18,928)
(1.1%)
(15,161)
(0.9%)

기타
(5,091)
(0.3%)
(15,627)
(0.9%)
(703)
(0.0%)

소계
(257,564)
(14.8%)
(361,607)
(20.8%)
(281,975)
(16.1%)

합 계
1,743,406
100.0%
1,736,779
100.0%
1,748,778
100.0%

※
기타 부문은 내부거래 매출액 등 입니다.

2) 매출지역별 실적

(기준일 : 2025.09.30)
(단위 : 백만원)

사업부문
형 태
분류
제9기 3분기
제8기
제7기

Green Chemicals Biz.
Copolyester,DMT 등
수출
818,052
1,072,895
925,217

내수
352,771
400,716
359,982

합계
1,170,823
1,473,611
1,285,199

Life Science Biz.
백신, 정제, 패취 등
수출
398,693
172,151
292,314

내수
431,454
452,625
453,241

합계
830,147
624,775
745,554

기타
기타
수출
(27,163)
(231,999)
(191,128)

내수
(230,401)
(129,608)
(90,848)

합계
(257,564)
(361,607)
(281,975)

합 계
수출
1,189,582
1,013,047
1,026,403

내수
553,824
723,732
722,375

합계
1,743,406
1,736,779
1,748,778

※
기타 부문은 내부거래 매출액 등 입니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직

사업부문
판매조직

Green Chemicals Biz.
그린소재사업실, 기능소재사업실, 리사이클M&BD/운영실, SK Shantou, SK CA, SK Chemicals GmbH, SK환보재료(상해), SK환보재료(연태), 일본지점, SK Chemicals Malaysia

Life Science Biz.

(Pharma사업부문) 마케팅 1~4본부,

(SK바이오사이언스) 마케팅&사업개발본부 국내마케팅실, BD2실, BD3실

(2) 판매경로- 내수, Local, 직수출(3) 판매방법 및 조건

판매방법
대금회수 조건

내수
현금, 어음결제 등

Local, 직수출
현금, 신용장결제 등

(4) 판매전략

사업부문
판매조직
판매전략

Green ChemicalsBiz.
그린소재사업실
- 투명성 및 성형성이 높은 내열용 고기능성 Copolyester의 개발, 판매기회 확대- 환경친화적 고기능성 Copolyester 시장 선점을 위한 고객 다양화 추진- 안정적이고 경쟁력있는 원료확보 및 공급을 통한 시장규모 확대

기능소재사업실
- 지속적인 신규 아이템 발굴을 통한 차별화 제품 확대- 신규 용도 개발 및 Cost 경쟁력 극대화를 통한 고객 확대

리사이클M&BD/운영실
- 용도 확대 및 해외마케팅 강화- 원가 경쟁력 극대화를 통한 신규 판로개척 및 시장확대- 기존제품의 용도개발 및 연관 제품 개발

LifeScienceBiz.
Pharma사업부문(마케팅 1~4본부),
- 병의원 중심의 마케팅 활동 전개- 해외 시장 진출을 통한 새로운 판로 모색- 시장 세분화를 통한 정확한 Target 마케팅 실행- 병원 조직 전문화 / 세분화를 통한 조직 강화- 의약품 유통품질 확보를 통한 신규 Biz. 창출

SK바이오사이언스
백신 개발/상업화(마케팅&사업개발본부국내마케팅실, BD2실, BD3실)

- 병ㆍ의원 중심의 마케팅 활동 전개

- 시장 세분화를 통한 정확한 Target 마케팅 실행

- 병원 조직 전문화/세분화를 통한 조직 강화- 국내 정부 입찰 참여

- WHO PQ 인증을 기반으로 한 공공입찰시장 입찰 확대- 글로벌 이니셔티브와의 협업을 통한 LMIC 진출 - Partnership 강화를 통한 기존 고객 Lock-in- 회사 기술개발 현황, Capa. 확장 진행상황 등 논의를 통한 신규고객 유치

CDMO(Project Management,Commercial Department)
- 프로젝트 비용 산출 및 관리, work package 준비 및 진척 상황 모니터링- 프로젝트 보고 및 주요 이슈 매니지먼트 보고(Escalation)- 프로젝트 관련 업무 총괄 및 contact point 역할 수행- 계획 수립 및 주요 마일스톤 정의- 제안서 작성, 가격 책정 및 계약 협상- 산업 동향 분석 및 시장 포지셔닝 강화- 신규 사업 기회 발굴 및 고객 관계 구축- 장기 비즈니스 목표에 맞추어 주요 고객과의 전략적 파트너십 개발

다. 수주상황- 해당사항 없음

5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리회사는 진행중인 사업 운영과 관련하여 특정 위험에 노출되어 있습니다. 파생상품을 사용하여 관리하는 주요 위험은 외환 위험, 상품가격 위험 및 이자율 위험입니다. 회사의 위험관리 전략 및 방법은 아래와 같습니다.(1) 외환위험에 대한 공정가치위험회피

2025년 3분기말 현재 회사는 외화사채에 대한 외화위험을 회피하기 위하여 위험회피수단으로 지정된 통화스왑계약을 보유하고 있습니다.

상기의 통화스왑계약의 조건은 외화사채의 상환 스케쥴과 일치하도록 체결되었습니다. 계약의 당사자들은 현금을 담보로 통화스왑계약을 체결하고 있어 이는 계약과 관련된 신용위험(거래상대방 및 회사의 신용위험)을 효율적으로 감소시킵니다. 결과적으로 위험회피는 매우 효과적으로 평가되었습니다.

(2) 이자율위험에 대한 현금흐름위험회피회사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 회사는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부차입금과 변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하고 이자율스왑계약을 체결하고 있습니다. 회사는 이자율스왑계약에 따라 사전에 정해진 명목원금에 고정이자율과 변동이자율의 차이를 적용하여 계산된 차액을 교환합니다. 이러한 계약은 회사가 이자율의 변동으로 인한 변동금리부 부채의 현금흐름 변동위험을 완화할 수 있도록 합니다. 위험회피활동은 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고 있습니다.(3) 기타위험관리활동회사는 국제거래에 따라 매출과 매입의 일부에 대해 외화위험에 노출되어 있습니다. 이러한 위험을 감소시키기 위해 회사는 주기적으로 향후 12개월 동안 예상되는 매출과 매입에 근거하여 주요 통화(달러, 유로 및 엔)에 대한 순노출을 모니터링하고 있습니다. 그리고 회사는 이러한 노출을 회피하기 위해 외화통화선도계약을 체결합니다.영업목적상 회사는 이러한 통화선도계약을 위험회피로 지정하지 않았습니다. 따라서 모든 선도계약의 공정가치 변동은 당분기손익으로 인식됩니다.

4) 시장위험 관리정책2025년 3분기말 현재 회사는 원재료 및 상품가격, 환율 등의 변수로 인한 리스크를 최소화하여 안정적인 경영활동을 수행하기 위해, 자금관리 규정을 보유하고 이를 시행하고 있으며 주요 내용은 아래와 같습니다.① 리스크관리 목적 및 기본 원칙

② 담당조직 및 담당업무

③ 거래절차 및 보고절차위와 같은 회사의 시장위험 관리 및 시장위험관리 정책에도 불구하고 회사의 모든 시장위험을 헷지할 수는 없으며, 위험헷지에 한계가 있습니다.

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

2025년 3분기말 현재 회사가 보유한 파생금융상품의 내역은 아래와 같습니다.

<2025년 3분기말>
(단위 : 천원)

구 분
내용
2025년 3분기말
2024년말

위험회피수단으로 지정되지 않은 파생상품 :

유동파생금융상품자산
통화선도계약
143,424
-

유동파생금융상품부채
통화선도계약
324,137
3,531,729

제3자에게 부여된Call Option
429,063
429,063

비유동파생금융상품자산
Put Option
8,784,996
8,784,996

2025년 3분기말 현재 회사는 외화거래에서 발생하는 환율변동위험을 회피하기위한 목적으로 하나은행 등과 파생상품계약을 체결하고 있습니다. 관련하여 회사가 위험회피수단으로 지정하지 않은 파생금융상품의 내역은 아래와 같습니다.

<2025년 3분기말>
(단위 : 천원)

계약처
Buy/Sell
계약금액
공정가치

KEB하나은행 등
Buy
13,725,610
143,424

Sell
32,844,411
(324,137)

합 계
46,570,021
(180,713)

<2024년말>
(단위 : 천원)

계약처
Buy/Sell
계약금액
공정가치

KEB하나은행 등
Buy
-
-

Sell
99,019,314
(3,531,729)

합 계
99,019,314
(3,531,729)

보고기간종료일 현재 회사가 위험회피수단으로 지정하지 않은 비유동파생금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

<2025년 3분기말>
(단위: 천원)

구 분
종류
공정가치

비유동파생상품자산
SK케미칼대정㈜ 보통주에 대한 Put Option (주1)
1,085,246

HDC폴리올㈜ 주식 Put Option (주2)
7,699,750

유동파생상품금융부채
㈜티움바이오 전환우선주 Call Option 매도 (주3)
429,063

합 계
9,214,059

(주1)
SK케미칼대정㈜의 종속기업투자주식을 대정화금㈜에 매도할 수 있는 풋옵션입니다.

(주2)
HDC폴리올㈜의 관계기업투자주식을 HDC현대EP㈜에 매도할 수 있는 풋옵션입니다.

(주3)
㈜티움바이오의 채무증권을 ㈜티움바이오가 지정하는 제3자가 회사에게 매도하여 줄 것을 청구할 수 있는 콜옵션입니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약 (요약)
작성기준일 현재 회사가 체결중인 경영상의 주요계약은 라이센스인 계약, 기타 계약 등으로 구성되어 있으며 주요 내용은 아래와 같습니다.(1) Green Chemicals Biz.

구분
계약상대방
계약의 목적 및 내용
계약체결시기 및 계약기간
계약금액 및 대금수수방법(기준)

라이센스인 계약
Covation Biomaterials LLC
PO3G 제조 라이센스 및 공정/용도 기술 특허 계약
2021.06 ~ 2032 (특허만료시)
선급기술료, 경상기술료(Net Sales 일정률)

라이센스아웃 계약
Capchem
2차전지 전해액 첨가제 특허 통상실시 및 기술 양도
2021.08 ~ 2036.06
선급기술료, 경상기술료(계약제품판매액 일정률)

(2) Life Science Biz.(Pharma사업부문)

구분
품목
계약상대방
대상지역
계약체결일
총 계약금액
수취/지급금액
진행경과 등

라이센스인 계약
SKP204
ITALFARMACO, ITF RESEARCH (이탈리아)
한국
2021.01.28
(주1)
(주1)
허가 완료 후 발매

SKP205
Miravo Healthcare (아일랜드)
한국
2021.07.28
(주1)
(주1)
허가 완료 후 발매

SKP221
한국유나이티드제약(한국)
한국
2022.06.28
(주1)
(주1)
공동연구 진행 중

SKP231
삼천당제약(한국)
한국
2023.01.17
(주1)
(주1)
허가 진행 중

SKP241
유한양행, 애드파마주식회사
한국
2024.02.20
(주1)
(주1)
허가 완료 후 발매

SKP243
동화약품
한국
2024.09.12
(주1)
(주1)
허가 진행 중

SKP251
애드파마
한국
2024.12.27
(주1)
(주1)
공동연구 진행 중

기타 계약
공동연구
주식회사 스탠다임
전세계
2019.07.19
(주1)
(주1)
공동연구 진행 중

공동연구
주식회사 디어젠
전세계
2020.10.20
(주1)
(주1)
계약종료

펀드투자
한국투자파트너스 주식회사
N/A
2020.11.18
(주1)
(주1)
펀드 운용중

공동연구
닥터노아바이오텍 주식회사
전세계
2020.11.24
(주1)
(주1)
계약종료

지분투자
주식회사 스탠다임
N/A
2021.05.14
(주1)
(주1)
Pre-IPO 단계

지분투자
제이투에이치바이오텍 주식회사
N/A
2021.07.29
(주1)
(주1)
Pre-IPO 단계

펀드투자
Sante Ventures
N/A
2021.09.14
(주1)
(주1)
펀드 출자 중

공동연구
제이투에이치바이오텍 주식회사
N/A
2021.11.01
(주1)
(주1)
공동연구 진행 중

지분투자
주식회사 온코빅스
N/A
2021.11.18
(주1)
(주1)
Series B 단계

공동연구
주식회사 온코빅스
N/A
2022.04.05
(주1)
(주1)
계약종료

공동연구
인세리브로 주식회사
N/A
2022.04.07
(주1)
(주1)
계약종료

(주1)
세부 내용은 영업기밀에 해당되어 기재하지 않았습니다.

나. 연구개발활동(1) 연구개발활동의 개요회사의 연구개발조직은 화학 제품 개발을 담당하는 Green Chemicals Biz.의 화학연구소와 제약 개발을 담당하는 Life Science Biz. Pharma사업부문 연구개발센터로 구성되어 있습니다. 자회사인 SK바이오사이언스 또한 개별 연구소가 있으며, 회사는 회사와 자회사의 연구 조직을 통해 화학, 제약, 백신 분야에서 지속적인 개발 성과를 내고 있습니다.(2) 연구개발 담당조직 1) 연구개발 담당조직도

연구개발 조직도.jpg
연구개발 조직도

2) 연구개발 담당조직의 인원현황

(기준일 : 2025.09.30)
(단위 : 명)

구 분
박사
석사
학사
기능원
계

연구개발센터
3
41
28
6
78

화학연구소
15
71
13
32
131

계
18
112
41
38
209

※
상기 인원은 연구개발 전체 인력을 포함한 내역입니다.

(제약/바이오 관련 핵심 연구인력)

직위
성명
담당업무
주요경력
주요연구실적

임원
박현선
Pharma 사업대표兼) Pharma 연구소장
성균관대/제약학, 성균관대/약학(석)고려대/MBA
요청으로 인한 미기재

임원
문정현
개발실장
서울대/제약학, 서울대/약학(석)
요청으로 인한 미기재

3) 연구개발비용

(기준일 : 2025.09.30)
(단위 : 백만원)

과목
제9기 3분기
제8기
제7기

원 재 료 비
971
1,856
2,399

인 건 비
13,863
17,040
17,266

감 가 상 각 비
4,608
5,990
6,152

위 탁 용 역 비
2,582
4,831
4,603

기 타
11,955
15,431
13,750

총 연구개발비용
33,979
45,149
44,170

회계처리
판매비와 관리비
33,979
45,135
44,016

매출원가
-
13
153

개발비(무형자산)
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율(%) [연구개발비용총계÷당기매출액×100]
3.1
3.4
3.6

(3) 연구개발 및 특허출원 실적1) 연구개발 실적

연도
연구과제
연구결과 및 기대효과

2025
PET Chemical Recycling
다양한 성상과 이물로 구성된 PET 폐기물을 화학적으로 재활용할 수 있는 효과적인 공정개발을 위해 상반기 lab-scale 테스트를 완료하였고, 향후 전체 공정설계 착수 예정.

2022
PO3G 전용설비 구축양산체제 돌입
100% 바이오기반 폴리올인 PO3G 전용설비를 구축하여 성공적인 시운전 을 거쳐 2022년 05월 이후 양산체제 돌입, 전과정 평가(LCA)에서 기존 석유화학 기반 폴리올 생산공정 대비 온실가스 발생을 40%감축할 수 있는 것으로 평가되는 PO3G는 폴리우레탄 소재에 환경 친화적 솔루션을 제공할 수 있어, 자동차용 내장재, 패션, 스포츠용 소재에 채택되어 본격적인 공급을 시작

SKYPEL 투습방수 필름용 TPEE소재 상업화
Covid 19 영향 아웃도어 시장 확대로 투습필름 수요도 확대되고 있으며, SKYPEL TX 제품은 경쟁 소재 대비 투습도가 높고, 내수압 및 세탁견뢰도도 우수하여 군용 및 일반 기능성 의류 소재로 판매 시작

2021
PO3G 주요 용도 상업화
스판덱스, 방수투습성 의류, 합성 피혁, 3D-printing 및 신발용 쿠션 소재 등 다양한 분야에 적용이 되고있으며 글로벌 패션 스포츠 브랜드 기업 및 국내 자동차 메이커 등의 제품에 채택되어 출시 예정

ECOTRIA Claro-CR50 &PN-CR50 grade 개발 완료
Recycle에 대한 요구가 높은 화장품용 Packaging 분야에 판매 중인 Grade(Claro-CR50 & PN-CR50)에대하여 Chemically Recycled 원료를 50% 포함하는 제품을 개발 완료, 품질 관리 기준이 까다로운 화장품용Grade에 적용이 가능한 수준의 기술을 확보함. 2021년 하반기 연속 공정 상업설비에서 생산/판매 예정

ECOTRIA Claro-CR50 회분식 반응 상업 생산 성공및 상업 판매 개시
Chemically Recycled 원료를 50% 포함하는 화장품용 Grade(Claro-CR50)에 대해, 회분식 상업 설비에서생산 성공, Recycle 제품에 대한 고객의 시급한 요청에 따라 즉각 판매로 이어짐.2021년 하반기 연속 공정 설비에서 생산될 제품의 추가 평가없이 상업 Order 가능해짐

ECOTRIA 제품의 Recycle 인증2종 획득
Recycle 인증인 GRS 및 ISCC Plus를 모두 획득함으로써, 고객의 요구에 맞춰 선별적으로 대응 가능GRS인증의 경우, 제품에 포함된 Recycle 함량에 대한 명확한 보증이 가능하며, ISCC인증의 경우에는제조에 사용한 Recycle 함량을 여러 제품에 Allocation 가능하여 유연한 활용이 되는 장점이 있음

SK 고유연 PLA 2개 Grade에 대한 생분해 인증 확보
2020년 개발된 생분해성 바이오폴리머 (유연 PLA) 2개 Grade에 대해 생분해 인증을 확보금번 개발된 유연PLA는 SK케미칼의 특허 기술로 개발된 신소재로서 bio-mass 함량, 투명성, 유연성, 물성측면 차별적 우수성 확인고급 쇼핑백 포장재 등 생분해성 필름 포장재 용도로 상업화 개발 진행 계획

난연 PET의 Recycle Grade 개발 및UL 소재 인증 확보
환경 친화적 난연 PET 컴파운드 제품 개발로 PET 컴파운드 제품의 친환경성을 제고- PCR (Post-Consumer Recycled) 적용한 난연 PET 컴파운드 제품을 개발, UL 소재 인증을 확보하고 고객 평가 단계에 진입

ECOZEN Plus 상업화 성공
SK케미칼의 내열 Copolyester 수지 ECOZEN과 PCT resin의 alloy 기술을 통해 Ecozen plus 신제품을 개발금번 개발된 Ecozen Plus는 성형품 내 잔류응력을 크게 감소시키고, 재료의 물성(toughness)을 개선기존 소재로 진입하지 못했던 밀폐용기, 개인용 물병 등 식기세척 가능한 투명용기 시장으로 판매를 시작

자동차 부품용 PPS Compound개발 및 상업 판매 개시
용매를 사용하지 않는 새로운 중합공법으로 제조된 SK PPS(Ecotran)를 사용하여, 자동차 부품용 PPS컴파운드 제품을 개발국내외 자동차 부품 시장에서 품질 평가를 통과하고 판매 시작 (Thermostat Housing, Electric Water Pump, Impeller, 조명 부품 용도)

구분
과제명
적응증
개발단계
비고

Pharma사업부문
SID710
치매
브라질 발매
유럽 최초 제네릭 발매

SID1806
관절염
허가 완료
오리지널 의약품의용법 및 용량 개선

SID1903
당뇨
국내발매 해외 허가 진행중
개량신약

SID2101
편두통
임상 1상
기타

SID2102
저혈소판증
허가
제네릭

SID2305
고혈압
제제연구
제네릭

SID2403
편두통
제제연구
기타

SID2405
관절염
제제연구
개량신약

SID2406
통풍
임상 3상
기타

SID2407
고혈압
제제연구
제네릭

SID2501
당뇨, 고지혈
제제연구
개량신약

NCE223
항암
비임상
신약

NCE242
특발성폐섬유증
Discovery
신약

SKP201
관절염
허가 완료
제네릭

SKP205
편두통
허가 완료
개량신약

SKP221
이상지질혈증
임상 1상
개량신약

SKP231
위궤양
허가
제네릭

SKP241
고혈압, 고지혈
허가 완료
개량신약

SKP243
위궤양
허가
제네릭

SKP251
위궤양
임상 1상
개량신약

※
기초연구 및 비임상, 기술이전 단계 품목은 상세표 기재를 생략하였습니다.

(연구개발 완료 실적)최근 5개년 개발이 완료된 신약의 현황은 아래와 같습니다.[Life Science Biz.(Pharma사업부문)]

(기준일 : 2025.09.30)

구분
제품명
적응증
발매
현황
비고

개량신약
수벡스정
편두통
2024
국내 판매 중
발매 (2024.09.01)

개량신약
토스젯에이정
고혈압, 고지혈
2024
국내 판매 중
발매 (2024.07.01)

개량신약
테글루틱현탁액
루게릭병
2023
국내 판매 중
발매 (2023.01.01)

제네릭
코스카정 25mg
고혈압 치료제
2021
국내 판매 중
발매 (2021.07.01)

제네릭
토스젯정
고지혈증 치료제
2021
국내 판매 중
발매 (2021.04.01)

천연물
기넥신에프정 240mg
혈액순환개선
2021
국내 판매 중
고함량 정제, 복용 편의성 개선

2) 특허출원 실적

(기준일 : 2025.09.30)
(단위 : 건)

연도
국내
국외

출원
등록
출원
등록

2025년
46
25
88
40

2024년
58
25
244
67

2023년
51
43
127
93

※
상기 실적은 연결 자회사의 실적을 포함한 내용입니다.

7. 기타 참고사항

가. 지적재산권 관련(1) 특허권 회사는 영위하고 있는 사업과 관련하여 공시서류작성기준일 현재 누적으로 국내 1,305건, 해외 1,942건의 특허 등록을 완료하였습니다.Green Chemicals Biz. 분야에서 소재 관련 특허권을 다수 취득하였으며, Life Science Biz. 분야에서는 조인스, 프로맥 등 주요 의약품 관련 특허를 취득한 바 있으며, 자회사인 SK바이오사이언스는 인플루엔자백신, 폐렴구균백신 등과 관련한 특허를 취득하였습니다.단, 지적재산권 보유 건수는 권리의 신규 취득, 존속기간 만료, 포기 및 매각 등으로 인하여 수시로 변동되고 있습니다.(특허권 취득 현황(누적))

(기준일 : 2025.09.30)
(단위 : 건)

분류
국내
해외

Green Chemicals Biz.
1,032
1,253

Life Science Biz.
273
689

(최근 3개년도 특허권 취득 현황)

(단위 : 건)

분류
2025년
2024년
2023년

국내
25
25
43

해외
40
79
104

(2) 상표권회사는 영위하는 사업과 관련하여 공시서류작성기준일 현재 누적으로 국내 190건, 해외 275건의 등록 상표를 보유하고 있습니다.

나. 관련 법령 또는 정부의 규제 (1) Green Chemicals Biz.회사의 사업과 관련하여, 각종 제품 환경규제 및 사업장 환경규제와 같은 법적인 사항을 철저하게 준수하여 환경 보호에 노력하고 있습니다. 특히 정부의 탄소중립 녹색성장 정책에 부응하여 관련 법규에서 요구하는 사업장에서 발생하는 '온실가스 배출량과 에너지 사용량'을 정부에 신고하고 지속가능경영보고서 등을 통하여 이해관계자들에게 관련 정보를 투명하게 제공하고 있습니다. 또한, SHE(Safety, Health, Environment) 시스템을 구축 및 시행하면서 환경관리를 체계적으로 수행할 수 있도록 했으며, 향후 환경에 미치는 유해/위해 요소를 감소하기 위해 최선을 다하고 있습니다.

1) 대기, 수질대기오염물질을 체계적으로 관리하기 위한 대기 자동측정망(TMS)을 설치하여 상시 환경감시 활동을 수행하고 있습니다. 또한 대기배출시설 운영 시 배출기준 준수 등 환경 보호를 최우선 과제로 삼고 관리 중입니다. 사업장 내 폐수처리장을 운영하여 수질 오염물질 배출을 관리하고 있습니다. 오염물질의 배출을 최소화하기 위하여 대기 오염방지시설, 수질 오염방지시설과 같은 환경오염방지 시설을 설치하여 운영함으로써 주변 환경에 대한 영향을 최소화 하도록 하고 있습니다.

2) 유해화학물질유해화학물질 관련 법규에 대응하고 사업장 안전성을 제고하기 위하여 화학사고로 인한 사업장 외부의 사람이나 환경에 미치는 영향 정도를 분석하는 '화학사고 예방관리계획서'를 작성 하였습니다. 또한 사고예방, 장외영향평가 및 비상대응 프로그램을 작성ㆍ이행하고 관련된 정보를 주민에게 고지하였습니다. 이를 바탕으로 자체 방제 계획 구축, 사업장 주변 주민 고지 등의 조치를 세움으로써 화학사고 발생 시 피해를 최소화하기 위해 노력하고 있습니다.

3) 제품환경 규제 준수세계적으로 유해화학물질에 대한 규제가 강화되고 있는 상황에서 SK케미칼은 인체에 유해할 수 있는 Bisphenol 유도체(BPA 등)와 EURoHS 규정에서 규제하는 Phthalate계 가소제 성분이 포함되지 않으며, 한국, 미국, 유럽, 중국, 일본의 식품접촉물질의 요구사항을 충족하는 Copolyester 소재인 SKYGREEN과 바이오매스 유래성분을 도입하여 내열도를 개선한 ECOZEN(바이오매스 유래 탄소 원소 기준 1~15%)을 생산 및 판매하고 있습니다.

4) 온실가스 감축 및 에너지 절감 회사는 2015년부터 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률 제8조에 따라 배출권 할당 대상업체로 지정되어 동법 제24조와 당국의 지침에 따라 외부 검증 전문기관에 제3자 검증을 마친 회사의 온실가스 배출량과 에너지사용량을 정부 당국에 신고하고 이해관계자들에게 공개하고 있으며 온실가스 및 에너지 감축을 위한 활동을 다방면으로 진행하고 있습니다.(2) Life Science Biz. 정부는 제약ㆍ바이오 산업을 향후 국가 성장 동력을 창출할 핵심 전략 산업으로 인지하고 체계적으로 육성ㆍ지원하고 관련 특별법에 따라 제약산업 육성ㆍ지원 5개년 종합계획을 수립, 2013년에서 2017년까지 시행 완료하였습니다. 또한 우수한 기업을 선정, 혁신형 제약기업으로 등록하여 R&D 투자 확대, 세제지원, 정책자금 지원, 조세 감면, 규제 완화 등 다양한 인센티브를 제공하며 연구, 개발 우량화를 위한 투자를 지속하고 제약산업의 발전을 촉진하고 나아가 제약ㆍ바이오 산업을 보건 안보 확립 및 국부창출을 위한 미래 먹거리로 육성한다는 공약에 따라 제약산업의 숙원 사업인 제약ㆍ바이오 R&D 컨트롤타워인 국무총리 직속 '제약바이오혁신위원회' 설치 및 2조 8,000억원에 달하는 정부 R&D 지원 비용을 5조 6,000억원 규모로 2배 상향을 약속하는 등 제약산업의 건강한 성장을 위한 전폭적인 투자를 진행중입니다.인간 생명과 보건, 국민 건강과 직결된 산업이라는 특성으로 인해 정부는 국민의 건강을 위협하고 제약산업의 발전을 저해하는 행위를 예방하기 위하여 공정경쟁 및 의약품 판매질서 유지를 위하여 의약품 거래 및 약가제도 투명화를 위하여 리베이트 수령자 및 제공자 모두를 처벌하는 내용의 리베이트쌍벌제를 도입하였으며 리베이트 제공 행위가 적발된 의약품의 보험약가를 인하할 수 있도록 하는 등 리베이트 제공 및 수수에 대한 처벌 기준을 강화한 바 있습니다. 또한 최근까지도 약사법 및 관련 법규 개정을 통해 경제적 이익 지출보고 제도, 판매대행업자에 대한 규제 등을 연속적으로 입법함으로써 시장의 공정경쟁 질서유지를 위하여 최선의 노력을 다 하고 있습니다. 또한 임상시험 계획에 대한 승인 심사는 물론 허가, 발매 후 재심사, 허가 범위 외 사용에 대한 제재, 판매 질서 유지 등 약사법 등 관련 법령에 의하여 규제를 받고 있습니다. 식품의약품안전처는 의약품의 안전성 및 유효성, 시험방법, 의약품의 주성분에 대한 제조 관련 정보, 위해성 관리계획 등을 모두 엄격히 검토하고 철저히 검증된 의약품만이 시장에 출시될 수 있도록 조치함으로써 의약품의 적정한 품질 유지 및 국민건강의 보호를 위한 제도를 갖추었습니다.건강보험 재정건전화를 위한 다양한 약가 인하 정책 또한 제약산업 안정화를 위한 정부의 노력입니다. 제약산업은 타 사업과는 달리 정부가 약가를 직접 통제하므로 정부의 약가정책은 개별기업의 매출 및 수익성에도 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 약가정책의 강도는 해당 시점의 건강보험재정의 건전성 정도에 따라 적정한 수준으로 관리되며, 해당 정책으로 인해 의약품의 가격과 사용량을 기반으로 약가를 조정, 인하함으로써 보험재정 지출의 주요 부문인 약제비 지출을 최소화하고, 건강보험 재정이 필요 이상으로 소모되는 것을 방지합니다.

라. 사업부문별 현황
(1) Green Chemicals Biz.
1) 산업의 특성 등화학제품은 자동차, 전자, 건설 등의 산업에 소재를 공급하는 기초소재 산업으로 생활용품, 산업용품, 건축자재 등의 소재로 쓰임은 물론 천연 자원의 대체품으로서 금속, 천연섬유, 피혁, 천연고무 등 용도가 광범위한 기초 원자재입니다. 이렇듯 화학산업은 모든 산업이 전방산업이며 글로벌 경기와 환율 변동, 중동 지정학적 리스크에 따른 유가 변동성 등 다양한 외부 환경에 노출되어 있습니다. 특히 국내 화학 업계는 내수 정체로 수출을 통해 성장 기반을 마련해 왔으나, 주 수출 대상국인 중국의 소비 침체와 중동 및 미국의 공급 증가 등 경쟁 심화로 성장 동력이 약화된 상황입니다.그러나 고부가가치 스페셜티(Specialty) 제품을 주로 생산ㆍ판매하는 회사의 경우, 환경 친화적 제품과 경량화 소재에 대한 꾸준한 글로벌 수요 증가로 지속적인 성장세를 보이고 있습니다.

2) 국내외 시장여건 등 [고기능성 Copolyester 수지]한국, 중국, 일본을 포함한 동아시아 지역에서 Market Share 50% 이상을 확보하여 안정적으로 사업을 영위하고 있습니다. 북미와 유럽에서는 현지 마케팅 법인에서 Customer Service를 제공하여 Market Share를 확대하는 한편, 동남아 및 중남미 등의 신규 시장 개발을 통해 지속적으로 수요가 증가하고 있습니다. 또한, Cosmetic Brand Owner와의 협력을 강화하여 향후 Recycle Copolyester의 안정적인 수요를 마련하고 있으며, 수익률 향상을 위해 고내열/환경 친화적 Grade인 Ecozen과 Cosmetic을 중심으로 한 가전, 생활용품 용도의 판매 비율을 높여 가고 있습니다.

글로벌 Copolyester 수지 시장 점유율 추이

제 품
2024년
2023년
2022년

Copolyester
43%
42%
41%

※
출처 : 자체 추정

[DMT]한국 및 일본에서는 주요 고객과의 장기 계약을 통해 안정적인 판매 기반을 확보, Market Share 90% 이상을 유지하고 있습니다. 또한 동아시아 유일의 제조사로서 중국,대만, 인도를 포함한 아시아 전역에서 높은 Market Share를 유지하고 있습니다. 독일의 최대 경쟁사가 Cost 상승으로 인해 2023년부터 생산 및 가동을 중단하여, 시장 내 DMT 공급부족이 심화되었고, 이로 인해 DMT 시장 점유율은 더욱 높아졌습니다.

Main 시장인 중국 DMT 시장 점유율 추이

제 품
2024년
2023년
2022년

SKYDMT
90%
90%
90%

※
출처 : 자체 추정

[Copolyester 접착제]접착, 코팅용 Copolyester Binder는 식품 캔 코팅, 가전제품용 강판 코팅, 의류 및 포장 접착제 등에 사용되며 해당 산업은 연평균 3% 수준의 안정적인 성장을 지속하고 있습니다. 특히, 식품 캔 코팅의 경우 환경호르몬인 BPA Issue에 따라 미국, 유럽 등선진국을 중심으로 기존에 널리 사용되던 Epoxy를 Copolyester Binder로 대체하고 있어 매년 10% 이상 고성장하고 있으며, 미국 및 유럽 시장에서 가격 경쟁력 및 우수한 품질로 M/S를 확대하고 있습니다. 또한 가전제품용 강판 코팅의 경우 국내 시장의 80% 이상을 점유하고 있으며, 중국 등 아시아 지역으로 판매를 확대하고 있습니다.

글로벌 Polyester 접착제 시장 점유율 추이

제 품
2024년
2023년
2022년

SKYBON (Solid 판매 기준)
10%
10%
10%

※
출처 : 자체 추정

[열가소성 엘라스토머]열가소성 엘라스토머 TPEE는 플라스틱과 고무의 특성을 모두 지닌 탄성소재로 산업재(자동차, 케이블 등)에서 소비재(필름, 섬유, 화장품 등) 분야까지 폭넓게 사용되고 있습니다. 특히, 우수한 내열성 및 기계적 강도를 가진 소재로써 다양한 포트폴리오로 고객의 Needs에 맞는 다양한 Solution을 제공할 수 있으며 연평균 6% 수준으로 시장이 성장하고 있습니다.[바이오폴리올(PO3G), 바이오 탄성소재 원료]
재활용 소재와 더불어 지속 가능한 바이오매스 기반 소재는 가까운 미래의 화석자원 고갈문제와 현실로 다가온 환경 문제를 해결하는 방안으로써 점점 더 각광받는 미래 산업으로 자리매김하고 있습니다. 특히, 환경에 대한 세계적인 관심 증대와 규제 강화, ESG 경영 선언 등으로 글로벌 스포츠, 패션업계를 포함한 산업전반에서 친환경 소재에 대한 요구가 급격히 증가하고 있습니다. 회사는 옥수수를 원료로 한 바이오폴리올인 PO3G 사업을 본격화하여 이같은 요구에 부응하고 있습니다.[순환재활용(Circular Recycle) PET 소재 및 원료(r-BHET)]재활용 환경 규제의 강화로 인해 화학적 재활용 시장이 본격 개화하고 있으며, 더 나아가 Circular Economy 구축을 위한 산업별 선도사 중심 움직임이 구체화되고 있습니다. 회사는 화학적 재활용 기술을 통해 기존 Petro 기반 소재와 동등한 수준의 품질을 구현하였으며, 이러한 강점을 바탕으로 기존 Packaging 뿐만 아니라 전기전자, 자동차, 패션 등 산업으로의 사업 영역 확장을 추진하고 있습니다. 시장의 리사이클 전환 가속화를 주도함으로써 탄소 저감에 기여하는 'Global No.1 Recycle Leader'로 포지셔닝 하고자 합니다.

3) 영업의 개황 등[고기능성 Copolyester 수지]Copolyester는 환경호르몬 물질인 비스페놀A (BPA)를 사용하지 않는 안전성과 우수한 물리적 성능, 내화학성과 투명성을 바탕으로 각종 포장재부터 가전제품, 건설자재에 이르는 광범위한 용도에 사용되고 있습니다. 회사는 안정적인 생산 기술을 바탕으로 고내열부터 고강도까지 고객 Needs에 맞는 다양한 제품을 개발하여 시장을 확대해 나가고 있습니다. 화장품 시장에서는 Recycle이 가능하고 Recycled 소재도 포함할 수 있는 Claro 제품의 판매가 빠른 속도로 성장하고 있으며, 고내열 제품의 경우 물리적 성능을 강화한 Ecozen Pro를 신규로 출시하여 판매량을 확대해 나가고 있습니다. 또한, Recycled 소재가 포함된 Ecotria 시리즈의 수요도 빠른 속도로 증가하고 있습니다. 향후에도 지속적으로 Recycle 문제 해결을 위하여 신규 투자 및 제품개발을 통해 시장 점유율을 확대해 나갈 계획입니다.[DMT]DMT는 우수한 품질에도 불구하고, 상대적으로 높은 가격 및 제한된 공급으로 인하여 최근 몇년간 PET, PBT 등 Polyester, Hot Melt 등의 분야에서 대체제인 PTA로의 전환이 진행되어 왔고, 이러한 수요 감소로 인해 독일의 DMT 제조사가 2023년 부터 DMT 생산 및 판매를 중단하였습니다. 회사는 Copolyester 생산을 위한 CHDM의 원료로 DMT를 사용함으로써 생산 안정성을 확보하고, 세계 최고 수준의 고품질 제품을 제공함으로써 높은 Market Share를 유지하면서 DMT 판매를 지속하고 있습니다.[Copolyester 접착제]접착, 코팅 시장은 용도 및 적용 기재가 매우 다양하여 고객의 요구에 맞는 다양한 제품을 적기에 개발하고 용도별로 제품 Portfolio를 구축하는 것이 핵심 경쟁력이며, 이러한 특성상 신규업체의 경우 진입장벽이 존재합니다. 유럽 Evonik, 미국 Bostik, 일본 Toyobo 등 각 지역별로 전통적인 강자가 독점으로 사업을 영위해 왔으나, 최근 주요 고객사인 도료업체를 중심으로 저가구매, 원료 공급 안정성 확보를 위한 공급 이원화를 추진하고 있어 지역적 확장 기회가 존재합니다. 회사의 경우, 30년 이상 본 사업을 지속해오며 축적된 기술력과 DMT, CHDM 등 자체 생산 Monomer 보유를 통한 가격 경쟁력 등의 경쟁우위 요소를 보유하고 있어 해외 시장에서 지속적으로 시장 점유율을 확대하고 있습니다. 접착, 코팅 시장은 안정적인 성장을 지속해온 성숙산업이나 규제, 기술 등 외부적인 환경 변화에 따라 기존 기술의 대체가 필요하거나 높은 성장 가능성이 있는 용도가 존재하기도 합니다. 특히, 회사 제품은 환경호르몬인 BPA를 포함하고 있지 않아 캔코팅 용도로 각광받고 있으며, 유기용매를 사용하지 않는 무용제 타입의 Hotmelt 제품은 내세탁성이 뛰어나 의류용 열전사 필름의 접착제로 사용되고 있습니다.[열가소성 엘라스토머]열가소성 엘라스토머 시장은 산업재(자동차, 케이블 등)에서 소비재(필름, 섬유, 화장품 등) 분야까지 폭넓게 사용되는 소재로써 다양한 포트폴리오로 고객의 Needs에 맞는 Solution을 제공하는 것이 핵심 경쟁력입니다. 또한, 친환경에 대한 Needs가 확대되고 있는 상황에서 Recycle 요구 증가로 인해 산업 전반에 걸쳐 Polyester Elastomer 소재로 대체가 이루어지고 있습니다. 이러한 상황에서 회사의 제품인 SKYPEL은 고품질 제품을 제공함으로써 시장의 Needs를 충족하며 사업 영역을 확대하고 있습니다.[바이오폴리올(PO3G), 탄성소재 원료]회사의 PO3G는 USDA(미국 농무성) 및 유럽 TUV에서 바이오 유래 인증을 획득하였으며, 생애주기 분석을 통해 화석원료 대비 환경 친화성도 입증되었습니다. 따라서,폴리우레탄, 스판덱스를 포함한 탄성소재 산업계는 PO3G를 적용함으로써 제품의 온실가스발생률을 낮추는 동시에 우수한 성능을 구현할 수 있습니다. 회사는 2022년부터는 연산 5,000톤 설비를 갖추었으며, 어려운 환경 속에서도 다양한 산업군의 파트너들이 PO3G를 적용한 제품을 출시하는 성과를 이루어 오고 있습니다. 앞으로 파트너사들과의 협력을 더욱 강화, 확대하여 시장의 요구에 대응하고, 환경 문제 해결을 이끌어 나갈 것입니다.[순환재활용(Circular Recycle) PET 소재 및 원료(r-BHET)]회사는 자체 개발한 화학적 재활용(Chemical recycle) 기술을 기반으로 '순환재활용 사업을 추진하고 있으며, 2023년 03월 순환재활용 PET 소재 및 원료(r-BHET) 상업 생산 인프라를 인수하여, 시장 확대에 박차를 가하고 있습니다. Waste PET를 모노머 r-BHET로 환원한 뒤 다시 PET로 재생하는 순환재활용 PET 소재는 신재생 PET와 동등한 물성 및 안전성을 구현함으로써, 전통적인 PET 용도인 Bottle 및 섬유시장 뿐만 아니라, 기능성 필름, 광학용 필름, 산업용 고강력사 등 고부가가치 용도에도 적용이 가능하기 때문에, 다양한 Global Brand Owner의 친환경 소재 사용 Needs에 대응하며 그 영역을 확대하고 있습니다. 순환재활용 PET 사업을 통해 시장에 Recycle 소재 Solution을 제공하며 고객의 환경 보호 활동을 지원하는 한편, Bottle Waste 외에 필름, 섬유, 유색 폐기물 등 폭 넓은 폐기물의 재활용을 실현함으로써 버려지는 PET 폐기물 감축하는 Mission을 지속적으로 달성해 나가고자 합니다.4) 신규사업 등전세계 각국 정부의 친환경 정책 강화와 환경오염에 대한 소비자 인식 증가에 따라 기존 석유 기반 플라스틱 소재는 향후 Recycle 및 친환경, Bio 기반 소재로 전환될 것입니다. 회사는 20년 이상 환경 친화적, Bio 소재 분야에서 꾸준한 투자와 연구를 통해 Copolyester 중심으로 순수 국내 기술력을 확보하였으며 글로벌 시장에서 지속적인 성장세를 보이며 독보적 사업 경쟁력을 갖추었습니다. 이러한 축적된 역량을 활용하여 Copolyester 소재의 원료를 재활용 플라스틱으로 교체하는 등 환경 친화적인 제품 생산을 위해 적극적으로 노력하며 친환경 소재 비즈니스 모델로 전환하는 한편,순환재활용 Solution 사업으로의 BM 전환을 적극적으로 추진하고 있습니다. 또한, 친환경 연료 사용, 재생에너지 도입 등을 적극 확대하여 궁극적으로 2050년 Net Zero를 달성하고자 합니다.① 그린소재 중심의 순환경제 Biz. portfolio 구축회사는 2021년 화학적 재활용(Chemical Recycle) 방식을 활용하여 생산한 Copolyester를 세계 최초로 상업화 하였습니다. 또한, 2022년 옥수수 기반의 PO3G 상업생산을 기반으로 하여 사업의 Value-Chain과 미래 유망 바이오 소재에 대한 투자를 확대해 나갈 계획이며, 관련된 기술의 지속적인 용도개발과 기술 개발을 통하여 다양한 브랜드 오너들과의 협업을 확대하고 있습니다.② 순환재활용(Circular Recycle) Solution 사업으로의 BM 전환 추진회사는 Copolyester 사업을 통해 쌓은 Recycle 역량을 바탕으로 순환재활용 Solution 사업으로의 BM 전환을 추진하고자 합니다. 이를 위해 PET 순환경제 구축에 앞장서서 생태계 발전이 사업 성공과도 연결되는 선순환을 일으키고자 합니다. 국내에서 발생되는 PET병 폐기물을 자원화하여 사회문제 해결에 기여하고 Recycle 원료의 원활한 수급을 통해 사업 운영의 안정적 기반을 구축할 것입니다.이를 위하여 해외 종속회사인 Shuye-SK환보재료(산터우)유한회사를 설립하여 전략시장인 중국 사업기반 구축 및 Operation 역량을 확보하였으며, r-BHET 조기확보 및 Recycle 연관 사업 확장을 위한 기반을 마련하였습니다. 또한, Recycle 사업의 개화 시장 선점을 위해 HTR(Hard to Recycle) 기술 확보 및 Waste PET 확보, PET 소재 생산까지 이어지는 Value-Chain 수직계열화를 통해 가격 경쟁력 강화를 추진하고 있으며, 동시에 안정적 수익 창출 기반 확보 및 사업 영역 확대를 위한 Global Brand Owner와의 'Closed Loop' 형태 Recycle 사업 기반을 구축하기 위해 노력하고 있습니다.③ Net Zero 달성회사는 현재 2040년 Net Zero 목표 달성을 위해 공정전환, 친환경 연료전환, 이동연소 전환, 재생에너지 도입에 대한 연도별 감축 계획을 수립하고, 잔여분에 대한 상쇄 감축 계획을 수립하였습니다. 이를 통해 2040년까지 온실가스(Scope 1,2) Net Zero를 달성할 것입니다.회사는 궁극적으로 제품의 전 생애주기에서 발생하는 온실가스, 즉 Scope3 배출량을2050년까지 Net Zero를 달성할 것입니다. 이를 위해서는 '순환경제 생태계' 구축이 필수적이며, 순환경제 생태계 구축을 위해 협력사, 소비자, 지방자치단체 등 다양한 이해관계자들과 소통을 진행하고 있으며 이외 인프라 확대 등 적극적인 활동을 전개하고 있습니다. 또한, 목표 수립에 그치지 않고 지속적인 감축을 위한 이행점검을 실행할 것이며 매년 변화하는 사업환경을 고려하여 목표를 관리할 것입니다. 또한, Recycle Cluster 확장으로 안정적인 재생가능 원재료 확보 및 사용량을 확대하겠습니다.

(2) Life Science Biz.
1) 산업의 특성 등인간의 생명과 관련된 의약품을 생산ㆍ판매하는 제약/바이오 의약품 산업은 국가와 국민의 건강과 직결된 산업 영역으로 제품의 개발, 임상, 허가, 제조, 판매, 유통 등 사업의 전 과정에서 국가의 엄격한 관리와 통제가 행해지는 규제 산업의 특징을 지니고 있으며, 기업의 책임과 윤리가 무엇보다 중요시 됩니다. 특히 백신 산업은 질병 예방을 통해 국민보건에 앞장설 뿐만 아니라 해외 수출을 통한 전 인류의 건강 증진에 이바지하며 공공이익 증진에 기여하고 있습니다.제약/바이오 의약품 산업은 기술 및 연구 집약도가 높은 고부가가치 산업으로, 미래 주력 산업으로 주목 받고 있습니다. 특히 바이오 의약품은 전통적인 합성 의약품 대비 고부가가치 사업으로 전체 의약품 시장에서 지속적으로 비중이 확대되고 있습니다. 국가-사회 안전망 차원에서 안정적 백신 공급의 중요성이 전세계적으로 더욱 부각되고 있으며, 최근 각국의 의약품규제기관은 제약사들에게 의약품 공급 안정성 강화를 권고하고 있습니다.바이오의약품 시장규모는 2023년 4,800억 달러 규모에서 2028년까지 7,521억 달러로 증가하여 연
9.4% 성장할 것으로 전망되며, 정부의 백신 자급화 및 국가예방접종 지원 사업 확대 계획에 따라 국내 백신 시장의 성장뿐만 아니라 개발도상국을 중심으로 국제 백신 시장도 빠르게 성장할 것으로 예상됩니다.

국내 의약품 등 총생산

(단위 : 억원)

년도
의약품등총생산금액
GDP
GDP 대비 비중

전산업
제조업
전산업
제조업

2019
237,985
19,244,981
4,854,012
1.2%
4.9%

2020
280,284
19,407,262
4,809,174
1.4%
5.8%

2021
276,181
20,716,580
5,274,841
1.3%
5.2%

2022
308,442
21,505,758
5,511,538
1.4%
5.6%

2023
320,787
22,363,294
5,434,499
1.4%
5.9%

※
출처 : 한국제약바이오협회, <2024 제약바이오산업 Databook>

글로벌 백신 시장 현황 및 전망 (2024~2030년, 단위: 백만달러)

글로벌 백신 시장 현황 및 전망.jpg
글로벌 백신 시장 현황 및 전망

※
출처 : Evaluate Pharma (2025.11)

2) 국내외 시장여건 등[제약사업(Pharma사업부문)]
고령화 인구가 늘어나면서 질환의 예방 및 치료에 대한 사회적 관심이 확대 되고 있으며 이에 따라 국내 제약 시장은 지속적으로 성장을 이어가고 있으나 국내 제약 시장의 경우, 정부의 약가 관리 및 각종 규제ㆍ윤리ㆍ준법 활동 강화로 시장 내 경쟁은 더욱 치열해질 것으로 예상됩니다. 제약사들은 이를 보완하고자 제휴를 통한 제품 포트폴리오 확대, 해외시장 진출 등 다양한 사업 전략을 추진하고 있습니다. 특히 신약 개발의 복잡성과 높은 투자비용을 고려하였을 때 R&D 효율성을 제고하기 위한 활동이 사업의 핵심 경쟁력이 될 것으로 예상됩니다. 최근 연구개발의 효율화 및 성과 향상을 위해 신약 후보 물질을 외부에서 확보하는 '오픈 이노베이션 전략' 움직임이 증가하고 있으며, 이를 통해 연구 개발 비용을 절감하고 개발 기간을 단축할 수 있으며, 높은 성공 확률로 고부가가치 제품의 창출이 가능합니다. 또한 약가 인하 및 경쟁 심화로 인하여 사업 수익성을 개선하고자 내부 운영 효율화의 움직임도 증가하고 있으며, 이와 동시에 사업 다각화를 위한 M&A 및 지분투자 움직임도 활발해질 것으로 예상됩니다.

[Life Science Biz. 주요 제품 국내 시장 점유율 추이]

사업 부문
주요 제품
시장점유율
비고

2024년
2023년
2022년

제약 사업

(Pharma사업부문)

조인스
27%
26%
28%
출처 : UBIST

기넥신
40%
42%
39%
출처 : UBIST

3) 영업의 개황[제약사업(Pharma사업부문)]
회사 제약 사업(Pharma사업)은 천연물 및 합성 의약품 제조와 판매를 주 목적으로 하며, R&D 성과 창출 및 글로벌 제약사와 전략적 Partnership을 구축함으로써 지속 성장하고 있습니다.국내 첫 천연물 관절염 치료제 '조인스'와 은행잎 시장 점유율 1위인 '기넥신'을 개발 및 출시하며 천연물 제품을 중심으로 시장 리더로서의 입지를 공고히하고, 제품 라인업을 통해 경쟁력을 보다 강화해나가고 있습니다. 뿐만 아니라 세계 최초 필름형 발기부전치료제인 '엠빅스에스'와, 경피약물 전달체계 기술을 통해 치료효과 및 지속시간을 극대화한 패취형 관절염 치료제 '트라스트'를 출시하는 등 우수한 제제기술을기반으로 연구개발 성과를 달성하였습니다.축적된 신약 개발 역량을 한층 강화시키기 위해 2019년 오픈 이노베이션 조직을 신설하였고, 보다 다양한 후보물질을 효과적으로 발굴하기 위해 국내 유수 빅데이터 연구진 및 인공지능(AI) 전문업체, 신약개발 전문 벤처기업 등과 공동연구를 추진하고 있습니다. 현재 항암 및 특발 성폐섬유증 질환 등의 신약에 대하여 스탠다임 등 글로벌 수준의 기업들과 인공지능기술을 기반으로 공동 연구를 진행하고 있습니다. 앞으로도 다양한 분야의 기업 및 연구센터 등과 오픈 이노베이션을 통해 난치성 질환에 대한 신약개발을 지속 추진하고, 국내외 추가적인 파트너십을 구축함으로써 R&D 역량을 지속 강화할 것입니다.이와 더불어 글로벌 제약사와 긴밀한 상호협력을 토대로 위탁개발생산 (C(D)MO)사업 기반을 구축하여 아스트라제네카와 '시다프비아' 공급체결을 통한 포트폴리오를 추가 확보했으며 지속 C(D)MO 사업 영역 확대를 계획 중에 있습니다.회사는 연구개발 역량과 최고 수준의 생산 인프라를 통한 고품질의 의약품을 제공하고 지속적인 제품 라인업 확대를 통해 사업 경쟁력을 강화해 나갈 예정입니다. 이를 위해 우수한 전문 인력과 기술 등을 확보하는 데 주력하여, 향후 파트너사와 다양한 형태의 전략적 Partnership을 구축함으로써 지속 가능한 성장동력을 확보해 나가고자 합니다.4) 신규사업 등[제약사업(Pharma사업부문)]
제약ㆍ바이오 사업은 전세계 인구 증가 및 고령 인구 증가에 따라 비약적인 성장이 기대되는 분야입니다. 이에 회사는 현재의 Operation Excellence를 유지하며 보유 제제 기술 기반으로 포트폴리오를 확대하고, 외부 파트너와의 파이프라인 발굴 및 사업협력 추진을 통해 사업영역을 확대해 나가고자 합니다. 현재 다수의 바이오벤처와 공동연구 협력을 통한 오픈 이노베이션을 추진하고 있고 AI를 활용한 신약 탐색 역량을 확보해 나가고 있습니다 또한, 국내외 추가적인 파트너십을 물색하며 R&D역량을 강화하기 위한 노력을 지속하고 있습니다. 이와 더불어 위탁개발생산 (CDMO)사업 확대 등 새로운 사업 기회를 창출하기 위해 다각도로 중장기 Value 확대 방안을 추직할 계획이며, 미래 사업 아이템 발굴을 위해 기존 사업과 연계성이 높은 영역에 대한 모든 가능성을 모색할 예정입니다.
마. 사업부문별 요약재무현황 (연결재무제표 기준)
공시대상기간 중 사업부문별 재무정보는 아래와 같습니다.

<2025년 3분기>
(단위: 천원)

구 분
Green Chemicals Biz.
Life Science Biz.
기타
연결조정
합 계

매출액
1,170,823,298
830,146,676
9,182,938
(266,747,287)
1,743,405,625

영업이익
76,493,343
(48,370,375)
(2,109,206)
12,876,887
38,890,649

감가상각비(주1)
61,637,940
70,892,110
5,554,775
(2,837,920)
135,246,905

(주1)
유형자산감가상각비, 투자부동산감가상각비, 사용권자산감가상각비 및 무형자산상각비의 합계입니다.

<전분기>
(단위: 천원)

구 분
Green Chemicals Biz.
Life Science Biz.
기타
연결조정
합 계

매출액
1,107,942,384
361,855,488
9,491,051
(258,082,039)
1,221,206,884

영업이익
67,545,634
(74,447,013)
2,163,285
(11,505,601)
(16,243,695)

감가상각비(주1)
54,554,717
32,945,202
5,772,846
(1,949,309)
91,323,456

(주1)
유형자산감가상각비, 투자부동산감가상각비, 사용권자산감가상각비 및 무형자산상각비의 합계입니다.

[SK가스]

1. 사업의 개요

회사는 LPG 수입산업의 합리화를 위해 1985년 설립되어 현재까지 LPG 등의 화학제품을 수입, 저장, 판매하는 LPG 가스사업을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 2025년3분기 회사 총 매출액인 5.6조원을 LPG 가스사업 등에서 창출하였습니다. 이중 국내 매출은 3조원으로 약 54%, 해외수출은 2.6조원으로 약 46%를 차지하고 있습니다. LPG (Liquefied Petroleum Gas: 액화석유가스)는 편리성과 청정성 그리고 높은 효율성을 가지고 있는 에너지로, 국내에서는 정유사의 원유정제공정이나 석유화학공정에서 부산물로 생산되기도 하나, 부족분은 전량 해외로부터 수입해야 합니다. 이에, 회사는 사우디아라비아, 쿠웨이트, 아랍에미레이트 등 중동지역 및 미국과 LPG Trading 시장을 통해 국내에 LPG를 수입하고 있습니다.국내에 수입된 LPG는 회사가 보유한 LPG 저장기지 설비를 거쳐 국내 수요처에 공급됩니다. 회사의 LPG저장기지는 총 48만톤 규모로, 석유화학 및 산업용으로 공급하기 용이한 울산과 가정상업 및 수송용 대수요권인 수도권에 인접한 경기도 평택에 위치하고 있습니다. 30여년간 축적해온 세계적인 규모의 저장기지 운영 노하우와, 국내 LPG 시장 경험 및 각종 Risk 관리 능력을 기반으로 회사는 전국적인 유통망을 통하여 LPG 충전소, 석유화학업체, 산업체 등 다양한 국내 수요처에 안정적으로 LPG 제품을 공급하고 있습니다.또한 회사는 오랜 LPG 국내 수입 및 해외 판매 경험을 바탕으로 지난 20여년간 아시아 지역의 주요한 LPG trader로 성장하였습니다. 해외 LPG 도입처에서 해외 Buyer와의 거래 또는 LPG Trading 시장에서의 판매 등의 형태로 LPG 해외수출을 하고 있으며, 회사는 해외 LPG Trading을 통해 단순 판매를 통한 이익 추구 외에도 재고조정을 통한 도입비 절감, 타회사와의 제품, 선복 Swap을 통한 Trading 이익 추구 등 다양한 목적으로 수행 중입니다.한편, 회사의 주요종속회사인 울산지피에스㈜는 LPG/LNG 가스복합화력발전 사업을 추진하는 회사입니다. 2024년 12월 세계최초 LPG-LNG Dual Fuel 발전소의 상업운전을 개시하였습니다.
2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 및 서비스 현황
(1) 수송용 LPG

Autogas는 차량용 LPG 연료를 의미하며, 미세먼지 저감과 대도시 환경오염 문제 해결에 적합한 친환경 연료로 자리 잡고 있습니다. LPG는 연소 시 질소산화물(NOx)과 미세먼지(PM) 배출량이 경유 대비 크게 낮고, 온실가스 배출량도 휘발유ㆍ경유보다 적어 환경성이 뛰어납니다.

정부는 1972년 택시의 Autogas 사용을 허가한 이래 장애인 승용차, 관공서 차량, 여객운수사업용승용차, 승합차, 화물차, 경차로 Autogas의 사용범위를 확대하였으며, 2019년 3월부터는 사용제한 규제를 전면 폐지하여 소비자의 선택의 폭을 넓혀 주었습니다. 또한, LPG 차량을 저공해 자동차로 분류하여 다양한 인센티브를 제공하였고, 미세먼지 저감을 위한 보조금 지원정책(노후 경유차 폐차 후 LPG 1톤 트럭ㆍ어린이 통학차 구매 시 지원) 등도 시행해 왔습니다. 2023년 말 신형 LPG 1톤 트럭 출시와 2024년부터 시행된 경유 1톤 트럭 신규 등록 금지는 Autogas 수요 증대에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다. 또한, 2025년 11월부터 LPG 셀프충전이 가능해 질 예정이며, 셀프충전 도입을 통해 충전소의 심야 시간 운영 확대 등 LPG 차량 고객에 대한 이용 편의성이 증대될 것으로 기대합니다. 이와 같이, Autogas는 친환경성 및 경제성, 편의성 등을 바탕으로 전기ㆍ수소차로의 전환 과정에서 Bridge 연료로서의 수요 기반을 확장하고 있습니다.

회사는 Autogas의 경쟁력 확보와 수요 창출 활동을 위해 2003년 9월 ㈜E1과 공동으로 환경부(現기후에너지환경부) 인가 사단법인 대한LPG산업환경협회(現사단법인 대한LPG협회)를 설립하였으며, 이를 통해 LPG 자동차 보급을 위한 기술 개발을 지속하는 한편, 저공해 LPG 자동차에 대한 정부지원 확보를 위해 적극적인 정책ㆍ연구 개발 활동을 수행하고 있습니다.

(2) 석유화학용 LPG

석유화학용 LPG는 석유화학업체에서 석유화학제품을 제조하는 원료로 LPG를 사용하는 것을 말하며, 회사는 1991년 ㈜효성 및 1997년 태광산업㈜에 공급을 시작한 이래 지속적으로 판매가 이루어지고 있습니다. ㈜효성 및 태광산업㈜는 프로판가스를 프로필렌 제조용 원료로 사용하고있습니다. ㈜효성의 경우에는 프로필렌 제조 설비가 2015년도 하반기에 증설되어 회사의 프로판 가스 공급량 역시 한차례 증가하였습니다.(☞ 2015.10.26 단일판매ㆍ공급계약 체결 공시 참조). 또한, 에스케이어드밴스드㈜의 프로필렌 제조설비도 2016년 4월부터 상업가동을 시작하면서 국내 석유화학용 LPG 판매는 급격히 확대되었습니다. (☞ 2016.04.22 단일판매ㆍ공급계약 체결 공시 참조)

이와 더불어 코리아피티지㈜ 및 용산화학㈜은 무수말레인산 제조용으로 회사로부터 부탄가스를 공급받아 사용하고 있습니다. 또한, SK종합화학 등은 납사 대비 가격 경쟁력이 있을때 납사 대체용 원료로 프로판 및 부탄을 석유화학용으로 사용하고 있으며, CP의 안정화로 인해 판매 증대가 기대되고 있습니다.

(3) 산업용 LPG회사는 LPG 국제가격 안정화에 따른 가격경쟁력을 바탕으로 산업용 LPG 수요 증대에 힘쓰고 있습니다. 한편 정부의 우호적 환경정책(미세먼지 경감 정책)으로 인한 사용연료 규제 또한 국내 산업용 프로판 사용을 증가 시키는데 일조하고 있습니다. (4) 가정상업용 LPG

가정/상업시설에서 난방/취사용으로 사용되는 프로판 가스의 경우 LNG 도시가스의 보급확대에 따라 수요가 감소해 왔습니다. 한편, 정부에서는 마을단위/군단위 LPG배관망사업에 이어 읍/면단위 LPG배관망사업을 확대 추진 중으로, 향후 도시가스 미공급지역에 대한 LPG 보급은 일부 확대될 것으로 예상됩니다.(5) LPG 해외 판매 (LPG Trading)회사는 오랜 LPG 국내 수입 및 해외 판매 경험을 바탕으로 지난 20여년간 아시아 지역의 주요한 LPG trader로 성장해왔습니다. LPG 해외 판매는 냉동 LPG를 미국/중동에서 직구입하거나, 시장으로부터 구입하여 해외 Buyer에게 장기계약 또는 시장가로 판매합니다. 해외수출은 단순판매를 통한 이익 목적 외에도 재고조정을 통한 도입비 절감, 타회사와의 제품, 선복 Swap을 통한 Trading 이익추구 등 다양한 목적이 있습니다. 회사는 중국, 동남아시아 등 지역 및 고객 유형의 다변화에 힘쓰고 있으며, 이러한 노력으로 해외판매에 불안정성을 더하는 현 국제정세 및 시황 하에서도 '25년 3분기 회사의 해외 물량은 전년 동기 대비 증가(17%)하였습니다.

[LPG 해외 판매 실적]
(단위: 천톤)

구분
2025년 3분기
2024년 3분기
2024년
2023년

LPG
3,384
2,886
3,827
3,993

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료 및 가격변동 추이

LPG는 회사가 주요 판매하는 제품으로서 수입 후 고객에게 판매합니다. LPG 판매가격은 사우디 Aramco사가 매달 말 고시하는 Contract Price(CP가격)을 기준으로, 매입 발생 시점 환율과 도입 비용, 운송비, 적정 이윤 등을 감안하여 결정됩니다.국제 CP가격은 2010년-2014년 사이 프로판과 부탄 각각 평균 톤 당 820달러와 840달러로 높게 형성되어 있었습니다. 2012년 3월에는 이란발 중동위기로 국제유가가 상승하여 프로판과 부탄이 각각 톤 당 1,230달러와 1,180달러로 사상 최고치를 기록하기도 하였습니다. 이후 2013년 및 2014년에는 CP가격이 톤 당 800달러 수준으로 유지되었으나, 2014년 연말부터 본격화된 저유가와 미국의 LPG 공급 확대로 인해 CP 가격은 하향 안정화 추세를 보였습니다. 그러나 2021년 연말부터 LPG 가격은 코로나 19 및 러시아-우크라이나 전쟁으로 인한 유가 절대가격 수준이 급등하면서 다시 800달러 이상을 기록하였고, 하절기 진입으로 하향 안정화 추세를 보였습니다. '23년 말 이후 LPG 가격은 동절기 계절적 요인과 중동 지정학적 리스크 대두에도 불구하고, 시황 정체되며 600달러 초반대에서 6개월 연속 보합권 형성하였습니다. 2024년 하절기 진입에 따른 수요감소에도 불구하고 LPG가격의 하락폭은 미미하였으며, 유사수준에서 장기 횡보 후, 중동 정세 불안에 기인한 유가의 변동성 확대와 더불어 동절기 진입에 따라 LPG 가격은 점진적으로 상승 후 3월 소폭 하락하였습니다. <최근연도 CP가격 추이>

(단위 : 달러/톤)

'23년
1월
2월
3월
4월
5월
6월
7월
8월
9월
10월
11월
12월

프로판(C3)
590
790
720
555
555
450
400
470
550
600
610
610

부탄(C4)
605
790
740
545
555
440
375
460
560
615
620
620

'24년
1월
2월
3월
4월
5월
6월
7월
8월
9월
10월
11월
12월

프로판(C3)
620
630
630
615
580
580
580
590
605
625
635
635

부탄(C4)
630
640
640
620
585
565
565
570
595
620
630
630

'25년
1월
2월
3월
4월
5월
6월
7월
8월
9월

프로판(C3)
625
635
615
615
610
600
575
520
520

부탄(C4)
615
625
605
605
590
570
545
490
490

아울러, 회사는 회사의 주 판매상품인 LPG를 미국/중동으로부터 구입하거나 국내외 시장으로부터 구입하고 있습니다.

<주요 매입처 현황>

(단위 : 억원, %)

사업부문
매입유형
품 목
구체적용도
41기 3분기
40기 3분기
40기
39기

매입액(비중)
주요 매입처
매입액(비중)
주요 매입처
매입액(비중)
주요 매입처
매입액(비중)
주요 매입처

가스사업
상품
LPG
판매용
5,879 (56%)
TRAFIGURA PTE LTD, PETROGAS INC, SWISSCHEMGAS LTD
9,713 (68%)
TRAFIGURA PTE LTD, PETROGAS INC, PHILLIPS 66 INT
12,095(62%)
TRAFIGURA PTE LTD PETROGAS INC PHILLIPS 66
9,215(44%)
TRAFIGURA PTE LTD WANHUA CHEMICAL PETROGAS INC 등

※
매입액은 부문 간 내부거래를 포함하고 있지 않습니다.

※
비중은 회사 총 매입채무액 대비 주요 구매처 매입채무액 합계 비중입니다.

※
상기 매입처와 회사는 특수관계(계열, 합작, 주주, 제휴 등)에 해당하지 않습니다.

나. 생산 설비 현황 등

(1) 생산설비 현황 등(LPG 저장시설)

구분
제품
저장규모
비고

울산시
프로판
146,000 톤
-

부탄
130,000 톤

평택시
프로판
140,000 톤

부탄
60,000 톤

계
476,000 톤
-

(윤활유 저장시설)

구분
제품
저장규모
비고

울산시
윤활유
3,100,000 배럴
-

(2) 영업용 설비 현황

(단위 :백만원,㎡)

구분
소재지
토 지
건 물
합 계
비고

LPG저장기지
울산
82,213
6,317
88,530
소유 (장부가액)

평택
31,625
1,542
33,167
소유 (장부가액)

윤활유저장기지
울산
34,002
6,589
40,591
소유 (장부가액)

LPG/LNG이송시설
울산
-
50,577
50,577
소유 (장부가액)

지사
부산
-
344
344
임차

광주
-
251
251
임차

제주
-
168
168
임차

본사
판교
25,036
74,185
99,221
소유 (장부가액)

기 타
207,888
21,265
229,153
소유 (장부가액)

합 계
380,764
160,475
541,239
장부가액 합계

※

소유 : 장부가기준

※

임차 : 면적기준(㎡)

※
건물, 토지의 합계는 소유분의 장부가액 합계

(3) 기타 영업용 설비

소재지
구 분
장부가액(백만원)
비 고

울산
구축물
15,926
LPG 저장시설 등

탱 크
6,545

기계장치
63,262

구축물
20,367
윤활유 저장시설 등

탱 크
82,005

기계장치
11,817

구축물
17,171
LPG/LNG 이송시설 등

탱 크
5,541

기계장치
211,337

평택
구축물
35,221
LPG 저장시설 등

탱 크
372

기계장치
16,309

기타
구축물
4,814
LPG 저장시설 등

탱 크
21,302

기계장치
66,492

(4) 생산과 영업에 중요한 재산의 중요한 변동 및 사유

- 2024년 울산신항 항만배후단지 2공구에 클린에너지 복합단지 (CEC, Clean Energy Complex) 시설 투자 1단계 건설공사가 완료되었습니다. LPG 및 LNG 공급을 위한 연계 설비 및 관련 Utility 설비 투자이며, 자세한 사항은 SK가스/신규시설투자등/2024.04.12 (fss.or.kr) 공시를 참고 바랍니다.

(5) 작성기준일 현재 투자계획이 확정된 설비

(기준일 : 2025.09.30)
(단위 : 억원)

투자 목적
투자 내용
투자기간
총 소요자금
기 지출금액
향후 기대 효과

인프라시설 구축
LPG 및 LNG 공급을 위한 연계 설비 및 관련 Utility 설비 신/증설
2022년 9월 ~ 2024년 10월
2,120
1,946
인프라 시설 구축을 통한 LNG 터미널 사업의 규모 확대 및 향후 클린에너지(수소 등) 사업 추진기반 마련

LNG 탱크
LNG 탱크 1기(21.5만 kl) 및 관련 설비 건설
2022년 12월 ~ 2026년 12월
2,428
1,845
울산 클린에너지 복합사업단지 LNG 터미널 건설/운용을 통한 수익 창출

LNG 정압소 건설
가스공급관리시설 건설
2023년 3월 ~ 2024년 4월
360
323
수요처에 안정적인 LNG 공급을 위한 기반시설 구축

※
상기 총 소요자금, 투자기간 등은 사업추진 및 집행 과정에서 일부 변경 가능

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

(1) 주요 제품별 매출

(기준일 : 2025.09.30)
(단위 : 백만원, %)

사업부문
매출유형
품 목
매출액(비중)

제41기 3분기
제40기
제39기

가스사업부
LPG판매
제품
LPG
4,961,634 (87.7%)
6,847,239 (96.5%)
6,941,948 (99.3%)

수탁저장수입
용역
-
43,084 (0.8%)
51,859 (0.7%)
50,309 (0.7%)

인프라매출
용역
-
70,824 (1.3%)
11,381 (0.2%)
-

기타
제품
전력
582,063 (10.3%)
185,423 (2.6%)
-

합 계
5,657,605
7,095,902
6,992,257

※
연간 누적 금액기준입니다.

(2) 판매형태별 매출

(기준일 : 2025.09.30)
(단위 : 백만원)

사업부문
구 분
제41기 3분기
제40기
제39기

가스사업
수 출
2,625,598
3,156,514
3,209,231

내 수
2,449,944
3,753,965
3,732,717

기타
수 출
-
-
-

내 수
582,063
185,423
50,309

합 계
5,657,605
7,095,902
6,992,257

※
연간 누적 금액기준입니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매조직

판매조직

(2) 판매경로 (가) 내수

판매경로_vf

(나) 수출 o 냉동수출 : 산유국 ▶ SK가스 중계 ▶ 해외거래처(3) 판매방법 및 조건

(가) LPG 대리점 판매 LPG 충전소에 현금 또는 외상판매 (나) LPG 법인판매정유사, 석유화학업체, 기타 LPG를 연료로 사용하는 산업체에 현금 또는 외상조건으로 판매

(다) 판매전략신규거래 충전소 확보 및 충전소의 대 고객 마케팅 강화와 더불어 석유화학업체, 정유사 및 산업체에 대한 LPG 공급을 통한 판매 확대가 회사의 영업 기본전략입니다.또한 해외 신규 고객 유형 확보 및 국가/지역적 확장을 통해 해외 수출 물량 증대를 통한 판매 확대를 위해 노력 중에 있습니다.

(4) 주요 매출처회사의 주요 매출처는 WANHUA CHEMICAL (SINGAPORE) PTE. LT, TRAFIGURA PTE LTD, SATELLITE INTERNATIONAL (SINGAPORE), VITOL ASIA PTE LTD, YUCHI IMPORT & EXPORT 등이며 이들에 대한 회사의 매출 비중은 전체 매출액(연결) 대비 약 23.1% 수준입니다.

(기준일 : 2025.09.30)
(단위 : 백만원, %)

주요 매출처
매출액('25년 3분기)
비중(회사 전체 매출대비)

WANHUA CHEMICAL (SINGAPORE) PTE LTD (SG), TRAFIGURA PTE LTD, SATELLITE INTERNATIONAL (SINGAPORE), VITOL ASIA PTE LTD, YUCHI IMPORT & EXPORT (SHANGHAI) CO
1,304,796
23.1%

(5) 수주상황회사의 경우 사업의 특성상 2025년 3분기말 현재 거래가 종료되지 아니한 주요제품 및 서비스에 대한 수주 현황은 없습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험 (1) 환리스크- 회사는 LPG를 수입하는 회사로서, 환율 상승시 외상매입금 인식시점과 결제시점의 차이로 환차손이 발생하며, 환율 하락시에는 반대로 환차익이 발생 가능 (2) 가격리스크- CP(Contract Price) 등 LPG 국제거래기준가 변동에 의해 가격리스크 발생 가능- LPG를 도입하는 국제가격과 국내판매가격에 반영되는 국제가격(현재 전월 국제가격에 연동됨)의 불일치로 인한 판매가격 미반영 발생 가능성이 있음. 예를 들어,익월 판매물량을 예측하여 당월에 LPG를 도입하였으나 예측판매 물량보다 적거나많이 판매될 경우 도입하는 국제가격과 판매에 반영되는 국제 가격의 불일치로회사의 손익(매출총이익)에 영향을 미치게 됨(3) 진입장벽의 완화- LPG 수출입업 등록기준이 석유 및 대체연료 사업법 시행령에 의거 전년도 내수판매량의 30일분에 해당하는 저장시설을 보유해야 했으나, 현재는 액화석유가스의 안전관리 및 사업법 시행령에 의거 전년도 내수판매량의 15일분에 해당하는 저장시설을 보유해야 하는 것으로 저장시설의 보유요건이 완화되었음
나. 시장위험의 관리방식(1) 환리스크 관리- 환율변동의 위험을 최소화하기 위하여 환율변동 상황을 인포맥스 등을 통하여 실시간으로 모니터링하고 있으며, 최근 가격구조 변경에 따라 환리스크 관리체계도 변경하였음- '10년 8월까지는 가격구조에 환차손익을 반영함으로 인하여 외화자산부채관리기법(ALM : Asset Liability Management)을 활용하여 환리스크를 Hedge하였으나 '10년 9월부터는 환차손익을 가격 구조에서 제외하였으며, 이에 따라 환리스크가 노출되는 시점에 즉시 Forward거래를 통하여 외화 부채/자산으로 부터 발생할 수 있는 환리스크를 Hedge하고 있음- 자금그룹 소속 외환관리원 3명에 의해 환리스크를 관리하고 있으며, 이러한 환위험의 관리내용이 회사의 중요한 의사결정에 반영될 수 있도록 주기적으로 경영층에 보고되고 있음(2) 가격리스크의 관리- 가격위험으로부터의 노출을 최소화할 수 있도록 RM Policy를 수립하여 그 준수 여부를 항시 Monitoring함- 가격 위험에 대한 노출을 최소화하고자 Paper 등을 이용한 Risk Hedge 실시 중- 재무RM 그룹 및 자금그룹 등에 의해 Risk Cross-check 수행 중(3) 진입장벽의 완화 위험 관리- SK가스㈜의 역량 : 회사는 30여년간의 LPG 도입업무 수행을 통하여 글로벌 네트워크 (싱가폴법인: SK Gas International Pte.Ltd.)와 세계적인 규모의 저장기지 운영 노하우, 오랫동안 축적해온 시장 경험, Risk관리 능력 등으로 국내를 넘어 명실상부한 글로벌 트레이더로도 성장하는 등 LPG 시장에서의 역량이 뛰어남- 전국 유통망을 통한 안정적인 LPG공급 운영 능력 : 본사를 중심으로 중부지사, 동부지사, 서부지사, 제주지사 총 4개의 국내영업지사를 통해 전국적인 유통망을 구축하고 국내 유수의 정유사와 석유화학사 등의 대형고객을 비롯하여 주요 산업체에 연료용, 원료용 LPG를 안정적으로 공급하고 있음(4) 위험관리의 한계- 위와 같은 회사의 리스크 Hedge 관리방안에도 불구하고 회사의 모든 시장위험을 Hedge 할 수는 없으며, 위험 Hedge에 한계가 있음※ 상기 언급된 환 리스크 및 가격 리스크 등을 위해 실행하는 Hedge 관련 파생상품 관련된 사항은 아래 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황을 참고하시기 바랍니다.

다. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

(1) LPG 국제가격 변동 Risk Hedge용 파생상품거래회사는 LPG국제가격 변동에 따른 가격변동성을 고정시키기 위한 파생상품거래로 국제 LPG시장에서 통용되고 있는 Paper Swap 계약을 체결하고 있습니다.2025년 3분기말 현재 회사는 LPG의 국제가격 변동에 따른 위험을 헷지하기 위한 목적으로 ICE 등과 파생상품 계약을 체결하고 있으며, 세부내역은 다음과 같습니다.(가) 거래손익

Buy (톤)
Sell (톤)
거래이익(백만원)
거래손실(백만원)

8,259,923
8,259,862
104,359
103,219

※
연간 누적 금액 기준

(나) 평가손익 현황

(기준일 : 2025.09.30)
(단위: 배럴, 톤, mmbtu, mwh, USD, 천원)

거래처
Buy/Sell
물량단위
계약물량
계약금액(USD)
공정가치(천원)
자산(천원)
부채(천원)

ICE
Buy
배럴
3,965,000
167,766,278
(6,436,661)
76,556,203
9,258,465

톤
2,823,855
1,478,090,350
(57,235,043)

Sell
배럴
9,816,600
401,781,789
18,361,087

톤
2,157,190
1,060,905,776
65,316,833

Nymex
Buy
배럴
952,000
30,117,360
(550,013)

톤
557,000
298,757,330
(13,919,357)

Sell
배럴
873,000
27,388,620
1,820,409

톤
371,000
200,102,770
11,772,379

CME
Buy
톤
69,839
29,009,350
(998,275)

Sell
톤
62,903
32,451,131
2,715,859

KB
Buy
mmbtu
5,771,000
63,537,295
(6,667,743)

mwh
29,306
1,134,875
(341,284)

배럴
864,000
56,026,080
3,293,263

Sell
mmbtu
50,000
746,000
264,315

배럴
518,400
32,617,152
(1,646,833)

Morgan Stanley
Buy
mmbtu
1,154,000
5,756,388
(1,827,919)

Sell
mmbtu
736,000
2,469,280
53,665

mwh
14,653
659,825
328,175

배럴
115,200
6,992,640
(862,589)

EDF Trading
Buy
mmbtu
2,078,000
23,969,756
(5,397,606)

배럴
288,000
18,290,880
674,402

Sell
배럴
403,200
25,303,680
(1,484,492)

SOC
Buy
톤
98,000
56,944,500
(8,230,611)

Sell
톤
73,000
40,276,000
2,762,102

소 계
-
-
-
-
1,764,063

조정 : 전기인식손익
-
-
-
-
(6,987,623)
-
-

합계
-
-
-
-
(5,223,560)
-
-

※
연간 누적 금액 기준

(2) 환율 변동 Risk Hedge용 파생상품거래2025년 3분기말 현재 회사는 외화거래에서 발생하는 환율변동 위험을 헷지하기 위한 목적으로 HSBC, SG은행 등과 선물환 계약을 체결하고 있으며, 세부내역은 다음과 같습니다.

(가) 통화선도 매입/매도 거래손익

통화선도 매입금액($)
통화선도 매도금액($)
거래이익(백만원)
거래손실(백만원)

3,428,826,191
2,317,876,201
34,750
36,487

※
연간 누적 선물환 매입/매도 금액

(나) 파생상품 현황

(기준일 : 2025.09.30)
(단위 : 천USD, 백만원)

거래구분
계약금액(천 USD)
약정환율(Min~Max)
계약일
만기일
공정가치
자산
부채

HSBC 은행 등
296,958
1346.6 ~ 1413.7
2025-06-04
2026-01-08
7,653
7,853
(200)

SG은행 등
204,265
1352.1 ~ 1407.1
2025-07-03
2025-12-02
(1,281)
6
(1,287)

합계
501,223
-
-
-
6,372
7,859
(1,487)

(3) 옵션

2025년 3분기말 현재 미결제된 옵션의 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
계약물량(배럴)
파생상품자산
파생상품부채

Call option 매입 및 Put option 매도(ZCC옵션)(주1)
504,000
5,672,213
-

APOC 주식 Put option 매입 및 Call option 매도
-
10,404,324
-

합 계
16,076,537
-

(주1)
계약가격 헷지전략에 따른 파생상품자산 및 부채의 평가 내역입니다.

(4) 신용파생상품 계약 명세

회사는 2025년 3분기 중 파인스트리트충전소일반사모신탁과 2024년 4월 1일로부터 5년간 LPG충전소 43개소에 대한 임대차계약을 체결하였습니다. 동시에 파인스트리트충전소일반사모신탁 수익증권 투자자인 불두제일차㈜, 불두제이차㈜, 불두제삼차㈜와 Price Return Swap 계약을 체결하였습니다. Price Return Swap 은 계약만기일에 계약당사자간 LPG충전소의 가치 변동에 따른 매각손익을 일정 비율에 따라 공유하는 약정으로 이루어져 있습니다. 2025년 3분기말 현재 PRS 평가 공정가치는 25,921,770천원입니다.

구분
내용

신용파생상품의 명칭
주가수익교환약정 (PRS : Price Return Swap)

보장매수자(Protection buyer)
불두제일차 주식회사, 불두제이차 주식회사, 불두제삼차 주식회사

보장매도자(Protection seller)
SK가스

계약일
2024년 04월 01일

만기일
2029년 04월 02일

계약금액
1,848억

기초자산(준거자산)
파인스트리스충전소 일반사모투자신탁 소유 LPG충전소 (43개소)

계약체결목적
충전소 임차계약을 위한 재원 조달

계약내용
LPG 충전소 가치 변동에 대한 매각손익 공유, 분기별 임차료 지급

수수료
-

정산(결제)방법
조기정산 : 채무불이행사유 발생, 도산사유 발생, 유효신용등급이 A-이하로 하락, 기한의 이익 상실 등만기시점 : 펀드 매각 또는 청산시 해당금액과 계약금액의 차액을 정산

계약당사자 또는 기초자산 발행회사와의 특수관계여부
해당사항 없음

담보 제공여부
해당사항 없음

중개금융회사
해당사항 없음

기타 투자자에게 알릴 중요한 특약사항
해당사항 없음

라. 파생상품별 손익2025년 3분기 및 전분기 중 파생상품계약으로 인해 포괄손익계산서에 반영된 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(2025년 3분기)
(단위: 백만원)

구분
당기손익으로 인식한 금액 (세전금액)
기타포괄손익(세후금액)

평가이익
평가손실
거래이익
거래손실
평가이익
평가손실

현금흐름위험회피회계적용 파생상품
-
-
-
-
16,862
-

위험회피수단으로 지정되지 않은 파생상품
33,112
31,964
139,109
139,705
-
-

합계
33,112
31,964
139,109
139,705
16,862
-

※
상기 위험회피수단으로 지정되지 않은 파생상품은 LPG국제가격, 환율 등 시장위험을 헷지하기 위한 목적으로 보유 중이나 위험회피회계적용이 되지 않은 파생상품입니다.

(전분기)
(단위: 백만원)

구분
당기손익으로 인식한 금액 (세전금액)
기타포괄손익(세후금액)

평가이익
평가손실
거래이익
거래손실
평가이익
평가손실

현금흐름위험회피회계적용 파생상품
-
-
-
-
-
1,255

위험회피수단으로 지정되지 않은 파생상품
102,922
39,237
161,101
112,608
-
-

합계
102,922
39,237
161,101
112,608
-
1,255

※
상기 위험회피수단으로 지정되지 않은 파생상품은 LPG국제가격, 환율 등 시장위험을 헷지하기 위한 목적으로 보유 중이나 위험회피회계적용이 되지 않은 파생상품입니다.

마. 타법인 주식 및 출자증권 등의 취득과 관련한 풋옵션, 콜옵션, 풋백옵션 등의 계약에 대한 사항

(1) 울산지피에스㈜ 및 당진에코파워㈜회사는 2025년 3분기말 현재 KDB산업은행이 보유한 울산지피에스㈜ 지분 0.52% 및 당진에코파워㈜ 지분 11.13%에 대해 의결권을 보유하며, KDB산업은행이 보유한 Put Option은 울산지피에스㈜의 상업생산개시일로부터 1년 이내까지 행사 가능합니다. 2025년 3분기말 현재 울산지피에스㈜의 상업생산이 개시되었으며, 회사는 Put option 행사시 부담하게 될 행사가액(33,570,000천원)을 기타유동금융부채로 계상하고 있습니다.

(2) 지에너지㈜회사는 고성그린파워㈜와 체결한 석탄 장기공급계약과 관련하여, 회사와 GS글로벌㈜와 합작 설립한 지에너지㈜를 통해 석탄 공급권을 공동으로 행사하기 위한 합의서를 GS글로벌㈜와 체결하였습니다. 한편, 회사의 GS글로벌㈜와의 지에너지㈜를 통한 합작기간은 2025년 말일까지이나 매년 연장여부를 결정하며, 합작투자가 종료될 경우 회사와 GS글로벌㈜는 상호보유한 지에너지㈜ 주식의 전부에 대하여 주식의 발행가액으로 매수하거나 매각할 수 있는 Call option 및 Put option을 각각 보유합니다.

(3) APOC(Advanced Polyolefins Industry Company)

회사는 사우디 내 PDH사업을 진행하기 위하여 AGIC(Advanced Global Invest-ment Company)와 APOC(Advanced Polyolefins Industry Company)에 대한 주주간 계약서를 체결하였습니다. 동 계약서에 따라 회사는 2025년 12월 31일부터 AGIC에 대하여 회사가 출자한 APOC 주식을 매각 할 수 있는 Put option을 보유하고 있으며, AGIC는 회사가 출자한 APOC주식을 매수할 수 있는 Call option을 보유 하고 있습니다. 2025년 3분기말 현재 회사는 옵션에 대한 공정가치평가를 수행하였으며, 평가금액은 10,404,324천원입니다.

(4) 롯데에스케이에너루트㈜회사와 롯데케미칼이 합작 설립한 롯데에스케이에너루트㈜ 합작투자 계약에 따르면 회사와 롯데케미칼은 경영상 합리적인 필요가 있는 경우 자신이 취득한 합작법인 발행주식의 일부를 상대방 당사자가 매수하여 줄 것을 상대방 당사자에게 청구할 수 있는 Put Option을 보유합니다.(5) ㈜케이디에코허브회사와 경동도시가스가 합작 설립한 ㈜케이디에코허브 합작투자 계약에 따르면 경동도시가스는 합작법인의 경영상황에 따라 보유하고 있는 주식 전부를 회사에 매각할 수 있는 Put Option을 보유하며, 회사는 합작법인 운영상 정당한 사유가 있는 경우 경동도시가스가 보유한 주식 전부를 매수할 수 있는 Call Option을 보유합니다.(6) Gridflex Inc. 전기 중 SK디앤디㈜와 SK이터닉스㈜(SK디앤디㈜의 인적분할회사) 간 Gridflex Inc. 주식 양수도 계약이 체결되었습니다. 이에 따라 회사와 SK디앤디㈜가 체결한 Gridflex Inc. 주주간 약정서 상 SK디앤디㈜의 지위는 SK이터닉스㈜가 양수하였습니다. 해당 주주간 약정서에 의거하여 회사는 경영상의 주요 사항 변경에 따라 SK이터닉스㈜가 보유한 주식의 전부에 대하여 주식의 공정가치로 매수할 수 있는 Call Option을 보유합니다.(7) SA Grid Solutions, LLC 회사는 미국내 전력판매사업 진출을 위하여 SA Grid Solutions, LLC에 USD7,800천 이내 출자금에 대한 조건부 약정을 체결한 바, 추가 출자가 이루어질 수 있습니다. 해당 약정은 연결재무제표에는 반영되어 있지 않습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약 등

계약상대방
항 목
내 용

S-OIL㈜
계약체결시기
2023.05.09

계약 기간
2026.07.01~2041.06.30

목 적
울산오일허브 액화가스터미널 이용계약 체결(TUA)을 통한 LNG 사업 확장

기타 주요 내용
- 계약금액 : 5,316억원 (계약기간 전체에 대한 터미널 이용 요금)- 회사가 코리아에너지터미널㈜로부터 이용 확약한 액화가스터미널 중 일부 저장시설(LNG 저장탱크 등)에 대하여 계약상대방인 S-OIL㈜에 대해 액화가스터미널의 사용 및 서비스를 제공함에 따른 계약 체결 건

한국동서발전주식회사
계약체결시기
2022.12.16

계약 기간
2022.12.16~2045.6.30

목 적
울산신항 항만배후부지 2공구에 클린에너지 복합단지(CEC, Clean Energy Complex) 사업 추진

기타 주요 내용
- 계약금액 : 1조 693억원- 회사가 클린에너지 복합단지(CEC, Clean Energy Complex) 사업 추진을 위해 건설 예정인 액화가스 터미널 중 일부 저장시설(LNG 저장탱크 등)에 대하여 계약상대방에 액화가스터미널 사용 및 서비스를 제공함에 따른 계약 체결 건

QH OilInvestments LLC
계약체결시기
2022.06.16

계약 기간
-

목 적
중장기 Portfolio 구축 실행력 강화를 위한 유동성 확보

기타 주요 내용
- 유라시아 터널 투자 목적으로 보유중인 SK Holdco PTE. LTD. 법인 지분의 36.49%에 해당하는 주식 전량(52백만주)을 매각- 처분 금액 : 1,431억원 (USD 119,214,606, 환율 1,200US$ 적용)- 처분 예정일 : 주식매매계약 체결일 이후 거래종결 선행조건이 모두 충족된 날 이후 또는 당사자들이 합의한 날로서 매매대금 지급절차가 완료되는 거래종결일을 의미함

나. 연구개발활동

(1) 연구개발활동의 개요

- 한국기계연구원, 자동차제작사, 관련기관 등 외부용역(회사 출자법인인 대한 LPG협회를 통해 LPG산업관련 연구개발 수행)(2) 연구개발 조직- 해당사항 없음(3) 연구개발비용

(단위: 백만원)

과 목
제41기 3분기
제40기
제39기
비 고

연구 개발 비용 계
0
0
0
-

연구개발비 / 매출액 비율(연구개발비용계÷당기매출액×100)
0.00%
0.00%
0.00%
-

- 해당사항 없음

(4) 연구개발 실적

※ 회사 출자법인인 대한LPG협회를 통해 LPG산업관련 연구개발 수행

(가) 국책 연구개발- 승용차 LPDi(직접 분사) 엔진 및 핵심부품 개발, 환경부 친환경자동차기술개발사업 (2011년 9월 ~ 2016년 4월)- 건설기계용 정치형 경유-LPG 혼소엔진 기술개발, 환경부 친환경자동차기술개발사업 (2013년 5월 ~ 2015년 10월)- 중대형 디젤-LPG 혼소차량 개조기술 개발, 환경부 친환경자동차기술개발사업 (2011년 9월 ~ 2013년 4월)- 수소-LPG 혼소엔진 기술 연구 실시, 환경부 친환경자동차기술개발사업 (2011년 9월 ~ 2014년 4월)(나) 자체 연구개발- 도넛/하이브리드형 LPG Tank 개발 (2007년 7월 ~ 2011년 7월)- 연료별 연비, 배출가스 및 CO2 배출량 실증연구 수행 (2009년 8월 ~ 2010년 2월)- LPG하이브리드 택시 시범사업 시행 (2009년 10월 ~ 2011년 9월)- 환경친화형 LPG 직접분사 차량개발을 위한 선행연구 (2010년 7월 ~ 2011년 12월)- 중장기 Auto-Gas Roadmap 구축 연구 (2010년 10월 ~ 2011년 5월)- H-LPG 연소 및 수소발생 연료 기술 개발 (2011년 1월 ~ 2013년 4월)- 승용차용 LPDi(직접분사)엔진 및 핵심부품 개발 (2011년 12월 ~ 현재)- 발전기 대상 경유-LPG 혼소엔진 타당성 연구 (2013년 1월 ~ 2013년 4월)- LPG용 GHP 엔진 개발 (2013년 1월 ~ 2013년 7월)- 승용차용 LPG도넛탱크 양산기술 개발연구 (2013년 6월 ~ 2014년 8월)- 시설원예용 LPG 냉난방기 개발 연구 (2015년 7월 ~ 2016년 12월)- LPDi 초희박 엔진 개발 선행 연구 (2015년 3월 ~ 2016년 12월)

[LPG 차량 배기가스 및 성능 개선을 위한 주요 연구개발 활동]

기간
내역
결과

2001년 ~ 2003년
LPLi(Liquid Phase LPG Injection - 전자제어식 액상 LPG 분사방식) 자동차 기반기술 연구 과제 참여 (환경부 국책과제)
'06년 4월 LPLi엔진 탑재 기아 뉴카렌스 LPG차량 출시- 기존의 카렌스Ⅱ 믹서차량에 비해 연비성능(8.1㎞/ℓ)은 약15.5% 출력성능(136마력)은 약 10.6% 향상- 겨울철 냉시동성 문제 완전 해소

2004년 ~ 2005년
"ULEV 대응 LPLi 시스템 기술개발" 위탁연구용역 수행- ULEV 배출가스기준(2007년 6월 시행) 충족 LPLi 기술 확보

2005년 ~ 2011년
초저공해 LPG차량의 상용화 및 보급 촉진을 위한 프로젝트 수행 - 환경부 Eco-STAR Project - 현대자동차 "(S)ULEV수준LPLi승용/승합 제작차 개발" 과제 - GM대우 "(S)ULEV수준 기체분사LPG 승용차 개발" 과제

2009년 ~ 2011년
환경부 Eco-STAR Project 일환 "SULEV 만족 LPG 자동차 핵심부품기술 개발" 참여

2011년 ~ 현재
승용차 LPDi(직접 분사) 엔진 및 핵심부품 개발 ('19.4 개발 완료)(환경부 친환경자동차기술개발사업)

2016년 ~ 2020년
3리터급 중대형 LPG 엔진 개발 (에너지기술평가원 과제)
-

2021년 ~ 2024년
환경부 환경산업기술원 R&D과제로 2리터급 LPG하이브리드 승용차 엔진/모터/배터리 성능 기술개발 진행 중- 대한LPG협회, 블루젠트, 한국자동차연구원 등 참여
-

[LPG 수송용 용도 확대를 위한 주요 연구개발 활동]

기간
내역
결과

2006년 ~ 2008년
중소형 LPG 화물차 상용화: ULEV수준 소형 LPLi화물차 개발 수행- 현대/기아자동차 참여
'08년 10월, 기아 봉고Ⅲ LPLi 트럭 출시'08년 11월 LPLi 그랜드 스타렉스(1톤) 출시

2007년 ~ 2011년
도넛/하이브리드형 LPG Tank 개발 수행
'14년 SM5 LPLi DONUT 차량 출시

2013년 ~ 2014년
승용차용 LPG도넛탱크 양산기술 개발 수행

2024년 ~ 2025년
르노 LPG HEV RV Proto 차량 R&D 수행
-

※
회사 출자법인인 대한LPG협회를 통해 LPG산업관련 연구개발 수행

[유종별 자동차 등록 현황]

(단위 : 대)

구 분
2025년 3분기
2024년

휘발유
12,398,094
12,419,660

경유
8,786,132
9,162,195

LPG
1,844,074
1,849,817

LPG하이브리드
10,232
11,585

CNG승용
비사업
1,810
2,263

사업
2
2

※
출처 : 국토교통부

※
휘발유, 경유, CNG승용 대수는 동 연료 하이브리드 대수 제외

7. 기타 참고사항

가. 법률ㆍ규정 등에 의한 규제 사항

회사 영위에 근거가 되는 주요 법률은 액화석유가스의 안전관리 및 사업법, 고압가스안전관리법, 석유 및 석유대체연료 사업법 입니다.

LPG는 민수/산업용 연료 및 석화용 원료로서 국내 안정적인 공급 기반을 확보하는 것이 중요합니다. 기존에는 이를 위해 석유 및 대체연료 사업법 시행령에 의거 전년도 내수판매량의 30일분에 해당하는 저장시설을 보유해야 LPG 수입업자로서 등록이 가능했지만 현재는 액화 석유가스의 안전관리 및 사업법 시행령에 의거 전년도 내수판매량의 15일분에 해당하는 저장시설 보유로서도 등록이 가능합니다. 또한, 고압가스 안전관리법 뿐만 아니라 산업안전보건법 등의 강화되고 지속 변화되는 법규 및 정책에 대응하기 위해 매월 전사 리스크 관리기구인 '통합리스크 관리 위원회'를 운영하여 대응하고 있으며, 석유 및 석유대체연료 사업법에 근거하여 판매가격 작성 및 발표 등을 통해 경영활동을 하고 있습니다.

이외 2019년 3월 '액화석유가스의 안전관리 및 사업법' 제28조 '액화석유가스의 연료사용제한' 조항 삭제로 LPG 연료 사용제한 규제가 전면 폐지됨으로서 이제 누구나 LPG를 연료로 하는 차량을 구매할 수 있게 되어, 견고한 수요 증대의 기반이 마련되었습니다.

또한 회사와 투자회사 울산지피에스㈜/에스케이어드밴스드㈜ 등은 2025년 3분기말 현재 "독점규제 및 공정거래에 관한 법률"상 「상호출자제한ㆍ채무보증제한 기업집단」으로 지정되어 있어서, 계열회사간 상호출자 및 채무보증이 금지되는 등 관련규정에 따른 규제를 적용 받고 있습니다.
나. 사업과 관련된 환경물질의 배출 또는 환경보호와 관련된 사항

(1) 환경물질의 배출 또는 환경보호와 관련된 정부규제의 준수사항우리 산업 현장의 안전보건 및 지구 환경 보전은 구성원 및 이해관계자의 행복 실현을 위한 최우선 가치이자 사업의 지속가능성과 직결되기에, SK가스는 지속적으로 유해위험 요소를 발굴 및 개선 조치, 환경유해물질을 감소시킴으로써 더욱 안전하고 쾌적한 작업환경, 친환경 사업장을 만들어가고 있습니다.정부가 규제하고 있는 환경, 안전 관련 법규 이상의 수준으로 관리하기 위하여 회사는 SHE 경영에 대한 적극적인 실천 의지를 표명하고, 전 구성원의 자율적인 SHE 참여 분위기를 형성하여 선진 환경안전 문화를 고착시키기 위하여 SHE Vision을 선포하였습니다. 특히, 전사 SHE위원회(위원장 CEO)와 전사 SHE 전담조직을 구성하여 SHE 거버넌스를 강화하였습니다. 일하는 모든 사람의 생명ㆍ건강 보호, 지구환경 보전은 경영자의 기본 의무라고 인식하여 회사가 운영하는 사업장과 벨류 체인을 구성하는 협력사를 모두 관리의 범위에 두고 경영활동 전 과정에서 환경영향 및 위험성을 검토, 사전 Risk를 제거하고 지속적 혁신을 추구하기 위한 SHE Master Plan을 수립하였습니다. 또한, 환경안전문화와 안전보건, 환경관리 수준을 정기 평가하여 환경안전보건관리체계 이행 수준을 측정하고 미흡점을 도출하여 개선하고 있으며, 경영층은 개선 이행에 있어 인력, 시설, 장비 등 필요 자원에 적극 투자하고 있습니다.SK가스는 빠르게 변화되는 환경안전정책과 이슈에 대응하고, 점점 강화되는 법과 규정에 따른 기업의 환경안전 관리 리스크를 최소화하기 위해 월 1회 제/개정된 법규 변화 사항을 모니터링하여 사업장에 적용하고 있습니다. 또한, 환경안전실무분야 정기 교육 및 코칭을 통해 사업장 환경안전담당자의 실무 능력이 향상될 수 있도록 지원하고 있습니다. 회사는 환경경영시스템(ISO 14001)체계를 구축하여 정부 규제 대응 뿐만 아니라 환경 측면의 종합적인 리스크를 식별, 평가, 관리 및 개선함으로써 에너지 절감, 온실가스 배출 감축 및 오염물질 배출 저감 활동을 추진하고 있습니다. (가) 대기 오염물질관리대기오염물질 배출을 최소화하기 위하여 주요 배출시설에 친환경 연료(LPG)를 사용하고 있고, 모니터 및 검지기 등을 통해 24시간 원격감시체계를 운영하고 있습니다. 또한, 대기배출시설에 표준 측정공을 설치하여 전문업체를 통해 주기적인 자가측정을 실시함으로써 법적 대기오염물질 배출허용기준 준수 여부를 모니터링하고 있습니다. 울산기지는 '24년까지 대기환경보전법에 따른 대기 3종 사업장으로 굴뚝자동측정기기(TMS: Tele Monitoring System)를 설치하여 실시간으로 질소산화물(NOx) 농도를 모니터링해왔습니다. '24년 7월부터 울산기지의 Fire Heater를 대체하기 위한 해수열교환기의 정상운전으로 대기오염물질 발생량이 큰 폭으로 감소하여 '25년에는 대기 4종 사업장으로 전환되었고, 이로써 법적으로는 TMS 설치 미대상이지만 자체적으로 대기오염물질 농도를 모니터링하기 위해 TMS를 제거하지 않고 활용하고 있습니다. (나) 수질 오염물질관리회사는 사업장에서 발생하는 수질오염물질 배출을 최소화하기 위하여 폐수 배출 및 수처리 설비 관리를 철저히 하고 있으며, 우수로 인하여 사업장에서 외부로 배출되는 비점오염물질을 관리하기 위하여 비점오염저감시설을 설치하여 수질오염물질에 의한 오염도 사전에 예방하고 있습니다. 또한, 사업장에서 사용하고 버려지는 용수를 자체처리하여 재사용하기 위한 중수도 시스템을 구축하여 수질오염물질 외부 배출 감소를 실천해 나가고 있습니다. 최근 저품질의 LPG 도입 증가와 자체관리기준 준수를 위해 수처리 설비(MBR) 용량 증대를 진행하고 있으며, 용량 증대를 통해서 사업장에서 배출되는 수질오염물질의 농도를 저감 또는 유지해 나갈 계획입니다. 부두 지역에서 일어나는 선박 기름 유출 등의 환경사고를 방지하기 위하여 각 사업장의 해상 입출하 작업, 누유 포인트의 관리기준을 수립하였으며 해상 누유에 대한 비상사태 훈련을 주기적으로 실시하여 비상사태시 인적, 물적, 환경 피해를 최소화 하기 위해 노력하고 있습니다. 최근 지허브 사업장에서는 부두에 위치한 윤활유 하역배관에서의 Leak 발생에 따른 해양오염을 방지하기 위해서 부두에서 해양으로 연결된 배수로에 유류 감지 센서 및 자동 개폐 수문 설치를 진행하고 있습니다.(다) 폐기물 관리사업장에서 발생되는 폐기물은 폐기물관리절차서에 따라 관리하고 있으며 적절하게 분리 배출된 폐기물은 적치장에서 일시 보관하다 반출하고 있으며 정부의 올바로시스템과 연계하여, 적법하게 운반, 처리, 관리하고 있습니다. 각종 보수 작업시에는 구성원과 협력사 직원들을 대상으로 폐기물처리 절차에 대해 교육을 실시하고 있습니다.발생한 폐기물은 업체 등록 평가를 통해 처리 능력이 검증된 전문 처리업체를 통해 위탁처리하고 있으며, 정기적인 업체 평가를 실시하여 회사에서 발생한 폐기물이 적정하게 처리될 수 있도록 관리하고 있습니다. 또한, 발생한 폐기물의 순환이용을 위해 재활용 업체를 적극 발굴하여 폐기물 재활용율을 극대화하고 있습니다.폐기물 매립 제로화(ZWTL)인증을 추진하여 울산기지와 평택기지는 Platinum 등급(재활용률 100%), 지허브는 Gold 등급(재활용률 99%)을 획득하였고, 본사인 ECO Hub도 인증을 완료하였습니다. 지허브 사업장에서 소각처리되고 있던 폐기물의 재활용 업체를 발굴하여 재활용률 100%를 달성하였고, 신규 사업장인 CEC에서 발생하는 폐기물도 울산기지와 거래 중인 재활용 업체를 통하여 100% 재활용하고 있습니다. 이로써 회사는 전사 폐기물 재활용률 100%를 달성 중에 있습니다.(라) 화학물질 관리사업장에서 취급하는 각종 화학물질을 보다 안전하게 관리하기 위해 구성원 모두에게 화관/화평법에서 요구하는 법정교육을 이수하도록 하고 있으며 화학물질을 취급하는 작업자에게는 적절한 개인보호구를 지급/착용 후 취급시설을 관리하도록 하고 있습니다. 화학물질 유출로 인한 안전사고 발생 시 신속한 조치와 대응이 이루어지도록 사고관리절차서를 제정하여 적용중이며 설비를 운영/관리하는 부서에서는 관리감독을 철저히 수행하고 있습니다.또한, 추가 예산을 투입하여 LPG 동결방지제로 사용되던 유해액체물질인 메탄올을 비유해액체물질인 에탄올로 전환하여 사업장 유해화학물질 사용을 최소화하는데 노력하고 있습니다.(마) 지표를 통한 규율 및 환경안전 관리시스템 성과 측정SK가스는 SHE경영관리 성과를 측정하기 위해 후행지표와 선행지표를 선정하여 전사 및 사업장의 연간 SHE 목표에 반영하고 구성원의 포상 프로그램과 연계하여 운영하고 있습니다. 매년 근로손실재해율(LTIR)과 외부기관의 SHE 수준진단 평가 결과, 환경관리 성과 지표를 SHE 정량적 성과 지표로 활용하고 있으며 주요 임원과 사업장 책임자의 KPI와 연동되어 SHE 성과가 인사 평가에 반영되고 있습니다. 특히, 안전 성과지표로서의 근로손실재해율(LTIR) 및 총기록재해율(TRIR)은 구성원 및 상주용역업체를 포함하며 Non-zero target으로 설정하고 있습니다.뿐만 아니라, 교육훈련 참여율, 위험요소 발굴 건 수, 안전수칙 위반 건수와 SHE 자격증 취득 등 사고예방과 직접 연관 있는 선행지표들은 구성원의 SHE 활동 실적으로 관리하고 있습니다. 실적이 우수한 참여 구성원에게는 매월, 매년 해외 연수 등 다양한 포상을 제공함으로써 구성원들의 사고 예방 및 환경개선 활동에 적극 참여 할 수 있도록 동기부여 하고 있습니다.
다. 환경개선설비에 대한 자본지출 계획 여부대기환경보전법 및 대기관리권역의 대기환경개선에 관한 특별법에 따라 대기 3종 사업장인 울산기지에 대기오염물질(질소산화물) 굴뚝자동측정기기(TMS:Tele Monitoring System)를 울산기지에 설치하였고, '25년에는 해수열교환기 도입에 따른 대기오염물질 발생량 감소로 울산기지가 대기 4종 사업장으로 전환되면서 TMS 설치 미대상 사업장에 해당되지만, 기존 TMS를 제거하지 않고 자체적으로 운영하면서 상시 대기오염물질 배출 현황을 감시하는데 활용하고 있습니다.또한, 울산기지 해수열교환기의 활용도를 높이기 위해 기존 6부두를 통해 입하되는 수입 LPG도 해수열교환기로 연결되도록 배관 공사를 진행할 예정이며, 평택기지에도 인근 발전소 온배수를 활용한 해수열교환기 추가 설치를 계획하고 있습니다. 해수열교환기 운전을 통해서 다량의 온실가스를 포함한 대기오염물질 배출 저감이 가능할 것으로 예상됩니다.
라. 사업부문의 시장여건 및 영업의 개황

지배회사인 SK가스는 전략적인 영업단위인 2개의 보고부문을 가지고 있으며, 전략적 영업 단위들은 서로 다른 생산품과 용역을 제공하며 각 영업단위별로 요구되는 기술과 마케팅 전략이 다르므로 분리되어 운영되고 있습니다.

2025년 3분기의 연결기업 보고부문은 아래와 같습니다.

구 분
재화 또는 용역

가스사업부
LPG 등의 화학제품 수입, 저장, 판매

기타
에너지 발전 등

※
회사의 주요종속회사인 울신지피에스㈜는 기타부문에 포함되어 있으며, 해당 종속회사는 상업가동 전으로 현재는 사업추진과정에서의 제반 비용만 발생하고 있습니다. 향후 사업이 본격화됨에 따라 회사에 미치는 영향을 상세히 기재 예정입니다.

(1) 산업의 특성

LPG (Liquefied Petroleum Gas: 액화석유가스)는 프로판 (Propane)과 부탄(Butane)으로 나누어지며, 편리성과 청정성 그리고 높은 효율성을 가지고 있는 에너지입니다. LPG는 정유공장에서 원유를 정제할 때와 석유화학공장에서 부산물로 일부 생산 되지만 대부분은 유전의 수반가스로 부터 생산되며, 천연가스전에서 원유(Crude Oil)나 천연가스(Natural Gas)를 추출할 때 함께 생산됩니다. 또한, 납사(Naphtha)를 열분해 하는 과정에서도 일부 생산되고 있습니다.

국내 정유사의 원유정제공정이나 석유화학공정에서 부산물로 생산되는 LPG량은 민수용 국내수요의 39.9% 수준이므로 부족분은 전량 중동 등 해외로부터 수입해야 합니다.

LPG는 서민 대중연료이므로 안정적인 공급을 위하여 도입 초기부터 2000년까지 전기,수도,가스사업에 적용되는 공공요금 관리방식에 의해 정부 최고판매가격 고시제도로 관리되었습니다(석유및 석유대체연료사업법 23조). 그러나, 2001년부터는 상기고시제도가 폐지됨에 따라 국제가격의 변동요인이 탄력적으로 국내판매가격에 반영되는 가격자유화가 시행되었습니다. 동 제도하에서는 기존의 정부 고시가제도에서와달리 LPG도입비 상승 / 하락 요인을 탄력적으로 판매가에 반영할 수 있습니다.

(2) 성장성

국내 총 1차 에너지 수요의 약 3.8%를 차지하고 있는 LPG는 2025년 3분기 용도별 사용량 기준, 석유화학용(51.6%), 수송용(22.9%), 가정상업용(14.4%), 산업용 및 기타(11.1%)의 비중으로 구성되어 있습니다. 과거에는 난방용 수요가 많은 동절기에 LPG 소비가 크게 늘어나는 패턴을 보였지만, 석유화학용 수요가 증가하면서 계절별 격차는 많이 줄었습니다.

수송용 LPG는 2010년 이후 지속 감소해 왔으나, 2019년 LPG 사용제한 규제 폐지 이후 감소폭이 둔화되었습니다. 특히, 2023년 말 출시된 신형 LPG 1톤 트럭으로 인해 2024년부터는 수송용 LPG 수요가 다시 증가하는 흐름을 보이고 있습니다.

이러한 수송용 LPG 수요 증가에도 불구하고, 2025년 3분기 기준, 국내 LPG 총수요는 전년대비 △9.1%(△81만톤) 감소하였습니다.

이는 주요 석유화학사 고객들의 가동률 하락에 따른 석유화학용 수요 감소가 가장 큰 원인이었으며, 이와 함께 열조용 등 기타 용도의 수요 감소도 일부 영향을 미쳤습니다. 하지만, 현재 진행중인 국내 석유화학 사업재편이 마무리되면 수요는 다시금 회복될 것으로 예상됩니다.

LPG는 전기ㆍ수소차로의 전환 과정에서 브릿지 연료로서의 역할을 하고 있으며, 더 나아가 발전용ㆍ선박용 연료, 수소제조용 원료 등 신규 수요를 지속 창출하고 있어, LPG 산업의 성장성은 여전히 지속될 것으로 기대하고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성 및 계절성LPG 수요 중 가정상업용 수요는 동절기에 수요가 증가하고, 하절기에 수요가 낮은 계절적 영향을 받습니다. 석유화학용 수요는 대부분 PDH(프로판 탈수소화 공정, 프로판에서 프로필렌 제조) 공급용이며, 경기 변동 및 프로필렌 시황의 영향을 받을 수 있습니다. 이외 산업용, 수송용 수요의 경우는 경기 및 계절성 영향이 제한적입니다.

(4) 경쟁요소

정부는 국내 LPG 부족현상을 해소하기 위하여 LPG수입 합리화 계획을 1984년 11월 산업정책심의회의 의결로 확정하고, LPG전문수입회사 설립을 인가하였습니다. 이에 따라, 현재 SK가스㈜와 ㈜E1 양사가 수입하고 있습니다.

신규업체가 진출하기 위해서는 사업초기에 견고한 지층구조를 가진 지하 암반내에 대용량의 저장시설(Cavern) 또는 대용량의 지상저장시설을 건설하는 등 초기투자비가 많이 소요되므로 진입장벽이 비교적 높은 편입니다.

'25년 3분기 LPG 내수 총 판매량은 전년 동기대비 △14.0%(△1,048천톤) 감소하였으며, 회사의 LPG 판매량 또한 전년 대비 △17.7%(△455천톤) 감소하여, '25년 3분기 말 M/S는 32.7%입니다.

(단위: 천톤, %)

품명
회사명
2025년 3분기
2024년 3분기
2024년
2023년

판매량
M/S
판매량
M/S
판매량
M/S
판매량
M/S

LPG
SK가스
2,112
32.7%
2,567
34.2%
3,574
38.4%
3,625
39.0%

내수판매 총계
6,452
100.0%
7,500
100.0%
9,860
100.0%
9,305
100.0%

※
출처: 석유공사 국내석유정보시스템(PEDSIS) 통계 - 민수 직판(대리점, 일반직매) 및 석유화학 판매로 구성되어 있습니다. - 상기 통계에는 PEDSIS 기준에 의거하여 정유사 등 일부 업체 대상 판매 물량이 제외되어 있으며, 이를 포함한 회사의 '25년 3분기 누적 국내 판매량은 2,180천톤 입니다. - 상기 판매량 및 점유율은 PEDSIS 통계자료 재산정 결과에 따라 일부 수치가 변경될 수 있습니다.

(5) 회사의 경쟁우위 요소

SK가스는 LPG 수입산업의 합리화를 위해 1985년 설립된 LPG 수입, 저장, 판매회사입니다. 회사는 대부분의 LPG를 해외로부터 장기공급계약을 통한 수입 및 SPOT 거래처로부터 수입하여 정유사, 석유화학업체, 산업체, LPG 충전소 등에 공급하고 있습니다.

회사는 1988년부터 울산에 27만톤 규모의 LPG 저장기지를 보유하고 전국에 걸쳐 LPG를 공급해왔으며, 1999년 7월에는 경기도 평택에 13만 6천톤 규모의 프로판가스저장시설과 4만톤 규모의 부탄가스 저장시설을 완공하여 LPG 최대 수요처인 경인지역으로의 원활한 LPG 공급이 가능하게 되었고, 2007년 6월에 평택기지 부탄저장탱크를 증설하여 저장용량을 2만톤 증가시켰습니다. 국내매출은 일반용(가정상업용,수송용,산업용 등)과 석유화학용(석유화학업체의 원료용)으로 대별될 수 있습니다.

또한 회사는 LPG를 LPG 도입처로부터 해외 Buyer에게 직접 판매하거나, LPG 시장으로부터 구매하여 판매하는 LPG 해외수출 사업을 영위하고 있으며, 수익성 개선을 위하여 위험회피 수단용 파생상품 거래 등을 통해 해외 Trading 마진의 안정적 확대를 꾀하고 있습니다.(6) 사업부문별 요약재무현황

(단위 : 백만원, %)

부문
구분
제41기 3분기
제40기
제39기

금액
비중
금액
비중
금액
비중

가스사업부
매출액
5,075,543
89.7%
6,910,479
97.4%
6,992,257
100.0%

영업이익
270,401
66.4%
265,556
92.5%
319,375
105.2%

총자산
5,983,922
78.5%
5,944,704
78.8%
5,083,872
83.6%

기타
매출액
582,063
10.3%
185,423
2.6%
-
0.0%

영업이익
136,635
33.6%
21,620
7.5%
(15,780)
(5.2%)

총자산
1,642,977
21.5%
1,594,918
21.2%
997,939
16.4%

합계
매출액
5,657,605
100.0%
7,095,902
100.0%
6,992,257
100.0%

영업이익
407,036
100.0%
287,177
100.0%
303,595
100.0%

총자산
7,626,899
100.0%
7,539,622
100.0%
6,081,811
100.0%

※
가스사업부에는 본사 및 연결대상 해외법인간의 부문간 내부거래를 포함하고 있습니다.

※
사업부문별 요약재무현황은 검토보고서에 기준하여 작성되었습니다.

[SK바이오사이언스]
1. 사업의 개요

회사는 SK케미칼 내 백신사업부문으로서 축적해온 역량을 바탕으로 2018년 7월 1일 물적분할을 통해 설립되었으며, 인류의 건강을 예방부터 치료까지 증진시킨다는 미션 아래 자체적인 백신 포트폴리오를 구축하고 글로벌 프로젝트를 지속적으로 추진해 오며 성과 창출을 가속화하고 있습니다. 특히 자체 백신 개발과 글로벌 백신 CDMO의 2-Track 전략을 통해 COVID-19 팬데믹을 성공적으로 대응하면서 백신분야에서 높은 수준의 역량과 네트워크를 구축할 수 있었습니다.

SK바이오사이언스는 이와 같은 성과와 경험을 기반으로 Global Top 10 Vaccine Company로 도약하기 위한 성장을 추진하고 있습니다.

[백신 개발 및 상업화]

회사 백신사업은 SK케미칼이 2001년 동신제약을 인수를 통해 백신업계에 진출함으로써 시작되었습니다. 2015년 성인용으로는 국내 최초, 소아용으로는 세계 최초로 세포배양3가 독감백신 '스카이셀플루'를 출시하였고, 2016년 세계 최초 세포배양4가 독감백신인 '스카이셀플루4가'를 출시하였습니다. 2017년에는 프리미엄 백신인 대상포진백신 '스카이조스터'를 국내에 상용화하였으며, 이듬해 2018년 수두백신 '스카이바리셀라'를 국내 출시했습니다. 2013년에 GF(게이츠재단), IVI(국제백신연구소)가 참여한 장티푸스 접합백신 '스카이타이포이드' 공동개발 계약을 체결하여 2022년 개발을 완료했습니다. 자체개발 및 생산된 '스카이셀플루', '스카이셀플루4가', '스카이바리셀라', '스카이타이포이드'에 대하여 WHO PQ(사전인증)를 획득하며 국내시장을 기반으로 글로벌 시장으로 사업을 확장하였습니다. 2018년에는 Sanofi와 세포배양 인플루엔자 백신 생산 플랫폼 기술 수출 계약을 체결하는 등 글로벌 협력을 이어 나갔습니다.

한편 2020년부터 시작된 유례없는 COVID-19 팬데믹으로 인해 백신 산업의 중요성은 더 크게 부각되었습니다. '인류의 건강을 증진시킨다'는 미션 아래 글로벌 제약사의 COVID-19 백신 CDMO 사업과 글로벌 협력을 통한 자체백신 개발을 동시에 추진하는 결정을 내렸습니다. 회사는 자체개발 COVID-19 백신을 출시하기 위해 GF와 CEPI(감염병혁신연합)의 지원을 포함한 폭넓은 글로벌 협력을 기반으로 연구개발에 집중했습니다. GF, CEPI와 협력하여 개발한 COVID-19 백신 '스카이코비원'은 2022년 6월 대한민국 식품의약품안전처의 품목허가 승인을 받았습니다. 또한 2023년 5월 영국 MHRA 품목허가 승인, 2023년 6월 WHO EUL에 등재된 바 있습니다.

회사는 신규 백신 개발에도 힘쓰고 있습니다. 대표적으로 2014년 Sanofi와 차세대 폐렴구균백신 공동개발 계약을 체결하여 2023년 21가 폐렴구균백신의 미국 임상 2상 시험에서 우수한 면역원성과 안전성을 확인했으며, 2024년 12월부터 소아 및 청소년 약 7,800여 명을 대상으로 글로벌 임상 3상을 진행하고 있습니다. 더불어 2025년 6월에는 안동 L HOUSE에 폐렴구균백신 생산 시설 증축 공사 준공을 완료하여, 상업생산에 대한 준비도 순항 중입니다. 또한, 2024년 12월, 개발 중인 21가 폐렴구균백신 제품에 추가하여 후속 폐렴구균백신 개발을 추진하는 수정 계약을 체결하였으며, 이에 따라 폐렴구균백신 시장에서의 입지를 지속 강화해 나갈 계획입니다.

그리고, mRNA백신 개발 프로젝트의 일환으로 2022년부터 국제기구 CEPI와 지속 개발해온 일본뇌염 백신(GBP560)의 글로벌 임상 1/2상이 2025년부터 시작되었습니다. 이를 통해 팬데믹 대응에서 나아가 다양한 질병에 대응이 가능한 mRNA 백신 플랫폼 기술을 확보하고 신규 파이프라인을 구축해 글로벌 경쟁력을 갖출 것입니다.

[CDMO]

회사는 글로벌 최고 수준의 백신 생산시설인 안동 L HOUSE와 연구개발 역량을 통해 팬데믹 초기인 2020년 CEPI와 COVID-19 백신 개발 및 시설사용 계약을 체결하였고, 곧이어 AstraZeneca의 바이러스 전달체 백신 'Vaxzevria(AZD1222)'의 원액 및 완제 위탁생산 계약(CMO) 및 Novavax의 재조합단백질 백신 'Nuvaxovid(NVX-CoV2373)'의 위탁개발생산 계약(CDMO) 및 기술도입(License-in) 계약을 체결했습니다. 자체 포트폴리오 생산을 위해 이미 다양한 생산플랫폼을 갖춘 덕분에 플랫폼이 상이한 두 COVID-19 백신 및 자사 제품을 안정적으로 생산하며 국내 뿐만 아니라 글로벌 COVID-19 백신 공급에 큰 기여를 했습니다.

IDT Biologika는 백신, 세포ㆍ유전자 치료제(CGT) 등 바이오 의약품에 대한 폭넓은 전문 경험을 보유한 글로벌 CDMO 기업으로, 다양한 플랫폼 기술을 활용한 맞춤형 서비스 기반의 차별화된 경쟁력을 갖추고 있습니다. 100년 이상의 백신 분야 경험을 바탕으로, 공정/분석법 개발, 임상 시험물질 생산, 상업용 원료 의약품 및 완제 의약품의 생산, 최종 제품 포장까지 모든 단계를 아우르는 엔드 투 엔드(End-to-End) 서비스를 제공합니다. 특히 생백신 및 생물학적 제제 생산에 대한 오랜 경험을 바탕으로 높은 수준의 품질과 안전성을 유지하며 제품을 제조하고 있습니다. 또한, 미국 식품의약국(FDA), 유럽의약품청(EMA), 브라질 위생감시국(ANVISA) 등 주요 글로벌 규제 기관의 엄격한 품질 기준을 준수하고 있으며, 정기적인 감사 및 검증을 통해 높은 품질관리 역량을 입증하고 있어 글로벌 시장에서 안정적인 제품 공급이 가능한 신뢰할 수 있는 CDMO 기업으로 자리 잡고 있습니다.

[상품 유통]

SK바이오사이언스는 국가 방역에 기여하기 위해 COVID-19 백신인 '뉴백소비드'의 완제품을 미국 바이오기업 Novavax로부터 수입하여 2023년 2월부터 국내 공급한 바 있으며, 향후 수급상황에 따라 공급량은 가변적입니다. '뉴백소비드'는 합성항원 방식으로 개발된 COVID-19 백신입니다. 합성항원 방식은 독감, HPV백신 등에 장기간 활용되며 안전성을 입증하였습니다. 회사는 '뉴백소비드' 공급으로 COVID-19 감염 확산을 방지하기 위한 방역 활동에 기여하였습니다.

일련의 국가방역에 기여하는 사업에서 더 나아가 글로벌 기업 Sanofi와 국내외에서의 파트너십을 확장하며 백신 등 예방 의약품 시장 동반 공략에 나서고 있습니다. 회사는 2024년부터 Sanofi와 '펜탁심', '헥사심' 등 백신 5종에 대한 유통 계약을 맺고 지속적으로 공급해오고 있습니다. 이와 같은 협업에 더하여 2025년부터는 영유아 대상 호흡기세포융합바이러스(RSV) 예방 항체주사 '베이포투스'와 A형 간염 백신 '아박심'의 국내 공동 판매 및 유통계약을 체결하고 공급을 개시하였습니다.

회사는 백신 뿐만 아니라, 수액제 및 검사키트 등의 상품 유통도 지속하였습니다. 향후 백신 외 상품 유통을 추가 확대하여 경쟁력 있는 포트폴리오 다각화를 추진할 계획입니다.
회사의 2025년 3분기 연결 기준 매출액은 4,672억 원이며, 자체 생산 백신제품 18.4%, 상품매출이 7.6%, CDMO 등 기타 74.0%로 구성되어 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황

(기준일 : 2025.09.30)
(단위 : 백만원)

매출유형
구분
품목
매출액
비율

제품
백신제제
스카이조스터,스카이셀플루 외
86,092
18.4%

상품
백신제제 등
펜탁심, 헥사심 외
35,439
7.6%

기타
용역 매출 등
CDMO 외
345,651
74.0%

합계
467,182
100.0%

나. 주요 제품 등의 가격변동추이 및 가격변동원인

회사 제품의 판매가격은 시장상황, 정부정책, 원재료 및 경쟁제품의 가격변동추이 등 다양한 변수를 고려하여 제품 및 계약별로 상이하며, 이에 따라 가격 변동 추이를 별도로 기재하지 않습니다.

[백신 개발 및 상업화]

일반적으로 백신 제품은 감염병의 유행에 대응한 시장 또는 정부의 수요와 백신 업체의 공급 상황에 따라 가격이 결정됩니다.

[CDMO]

CDMO 사업의 경우 시장상황 및 주요 계약조건 등을 고려하여 고객사와의 상호 협의에 따라 가격이 결정됩니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료에 관한 사항 (1) 주요 매입처[백신 개발 및 상업화]회사는 마케팅, 연구소로 이어지는 R&D와 생산/판매 네트워크의 시너지를 통해 '스카이코비원', '스카이셀플루', '스카이조스터' 등의 제품군을 보유하고 있습니다. 주요 원재료 매입처는 GSK, Lonza, Merck, Cytiva, Thermo Fisher Scientific 등이 있으며, 해당 업체들은 모두 Global 수준의 기술력을 갖춘 곳입니다. [CDMO]IDT Biologika는 품질 관리를 이유로, 고객사에서 지정하는 거래처를 통해 원재료를 구매하거나 현물로 직접 전달 받는 방식으로 원재료를 확보합니다.(2) 원재료의 가격변동 원인 등[백신 개발 및 상업화]바이오의약품 원재료는 가격 변동에 따른 수요 탄력성이 낮고, 경기 변화의 영향을 비교적 덜 받는 편입니다. 주요 원ㆍ부자재는 연간 사용 실적과 사업 계획을 바탕으로 수요 물량을 산정하며, 이를 기준으로 공급업체와 통상 1년 단위 계약을 통해 단가를 협의합니다. 일반적으로 기준 단가에 품목별 할인율을 적용하여 연간 단가가 결정되며, 환율, 운송비, 관세 등 외부 요인도 주요 품목의 단가에 영향을 미칩니다. 2025년 3분기에는 연초에 체결한 계약 조건에 따라 전반적인 원ㆍ부자재 수급이 안정적으로 유지되었습니다. 하지만 하반기 들어 미국 달러 강세가 지속되면서 원ㆍ달러 환율이 다시 급등세를 보이고 있으며, 이에 따라 일부 원자재의 수입 단가 조정 요청이 공급업체 측으로부터 지속적으로 제기되고 있습니다. 이에 회사는 공급선 다변화, 대체 원재료 검토, 환위험 관리 강화 등을 통해 원가 안정화에 주력하고 있습니다. 아울러, 미국의 보호무역주의 강화로 인한 관세 이슈 역시 업계의 주요 리스크로 부상하고 있으며, 이는 글로벌 조달 체계 및 대외 수급 전략 전반에 불확실성을 더하고 있는 상황입니다. 이에 회사는 환율, 관세, 지정학적 리스크 등 주요 외부 변수에 대한 모니터링을 강화하고 있으며, 향후에도 중장기적인 원가 안정화와 공급망 회복력 확보를 위한 전략적 대응을 지속해 나갈 계획입니다.

[CDMO]주요 원재료는 품질관리 등의 사유로 고객사로부터 확인받거나 또는 고객사가 지정하는 거래처를 통해 구매가 이루어지며, 구매한 원재료 및 부대비용에 대해서는 고객사로부터 대부분 사전 또는 사후 정산(환급)이 이루어집니다. 이러한 계약조건으로 인해 가격 변동과 같은 원재료 매입과 관련한 위험은 제한적입니다. 한편, 회사는 원재료 공급처와 장기공급계약을 체결하여 안정적인 원재료를 공급받고 있으며, 가격 인상과 관련하여 매년 물가 상승률 수준의 인상률을 적용하는 등의 계약조건으로 인해 가격 변동과 관련한 위험은 제한적입니다.

나. 생산 및 설비에 관한 사항
(1) 생산능력, 생산실적, 가동률
원액 기준(Drug Substance)이며, 생산능력은 생산가능일수와 각 Suite별 대표품목의 공정기간(Cycle)을 고려하여 산정하고 생산실적을 반영하여 가동률을 산출하였습니다.[안동 L HOUSE]

구분
2025년 3분기
2024년
2023년

생산능력
405 배치
572 배치
481 배치

생산실적
125 배치
215 배치
269 배치

가동률
30.9%
37.6%
55.9%

※
2025년 1분기에는 예방정비기간이 포함되어 있으며 Suite별로 기간은 상이합니다. 2025년 3분기는 이를 포함한 수치입니다.

[IDT Biologika]

구분
2025년 3분기
2024년
2023년

생산능력
111 배치
147 배치
109 배치

생산실적
49 배치
50 배치
50 배치

가동률
44.1%
34.0%
45.9%

※
2025년 3분기에는 예방정비기간이 포함되어 있으며 Suite별로 기간은 상이합니다.

(2) 생산 및 설비의 현황 등(가) 생산 및 설비의 현황

보고서 작성 기준일 현재 회사의 주요 사업장은 아래와 같습니다.

지역
사업장
주요사업 내용
소재지

국내
판교 본사
R&D, 전사관리, 마케팅 및 사업개발
경기도 성남시 분당구 판교로 310 (삼평동)

안동 L HOUSE
의약품 생산, 도소매
경상북도 안동시 풍산읍 산업단지길 150

화성
원자재 및 완제품 보관
경기도 화성시 양감면 정문송산로 184번길

해외
SK bioscience USA, Inc.
바이오 기술 개발
43 Thorndike St, STE 2-1, Cambridge, MA 02141

SK bioscience Germany GmbH
지주회사
Karl-Hermann-Flach-Straße 25, 61440 Oberursel (Taunus)

IDT Biologika GmbH
의약품 제조
Am Pharmapark, 06861 Dessau-Roßlau, Germany

IDT Biologika Corporation
의약품 제조
1405 Research Blvd, Rockville, MD 20850

Technik-Energie-Wasser Servicegesellschaft mbH
기타 서비스
Am Pharmapark, 06861 Dessau-Roßlau, Germany

회사의 시설 및 설비는 토지, 건물, 구축물, 기계장치 등으로 구성되어 있습니다.

(기준일 : 2025.09.30)
(단위 : 백만원)

구 분
기초
취득
처분
감가상각
대체(주1)
환율변동효과
기말

토지
71,307
2,086
-
-
19,156
1,972
94,521

건물
360,585
2
-
(9,641)
(153)
17,960
368,753

구축물
65,302
-
-
(6,625)
3
4,603
63,283

기계장치
174,826
2,825
(3)
(20,424)
3,226
8,846
169,296

차량운반구
95
-
-
(24)
-
2
73

기타의유형자산
69,535
766
(271)
(11,667)
2,744
4,631
65,738

건설중인자산
224,623
143,199
(115)
-
(25,458)
1,721
343,970

미착기계
6,650
6,862
-
-
(13,089)
-
423

합 계
972,923
155,740
(389)
(48,381)
(13,571)
39,735
1,106,057

※
주요 유형자산에 대한 객관적인 시가평가가 어려워 기재를 생략하였습니다.

(주1)
무형자산으로 13,571,695천원이 대체되었습니다.

(나) 진행중인 투자 및 향후 투자계획 등

회사는 Top-tier 수준의 생산시설을 보유한 글로벌 백신 생산 허브로 도약하기 위해 2021년 6월 경상북도-안동시와 공장 증설 및 부지 확장투자를 위한 양해각서(MOU)를 체결하였습니다. 2023년 11월에는 Sanofi와 공동개발중인 21가 폐렴구균백신 상업생산을 위한 L HOUSE 생산시설 증축을 결정하여, 2025년 6월 준공을 완료하였습니다. 또한, L HOUSE 부지 인근에 조성되고 있는 경북바이오 2차 일반산업단지 내에 약 97,409㎡(3만여 평)의 부지를 추가로 매입해 향후 다양한 사업에 활용할 계획입니다.

안동 L HOUSE 뿐만 아니라 회사는 2021년 12월 인천경제자유구역청(IFEZ)과 토지매매 계약을 체결, 인천 송도동 인천테크노파크 확대조성 단지인 7공구 Sr14 구역 30,414㎡ (9천여 평) 부지에 글로벌 R&PD(Research & Process Development) 센터를 신축 예정이며 현재 판교와 경북 안동을 중심으로 구성돼 있는 회사의 R&D 및 생산 인프라를 확장할 계획입니다. 신규 조성될 글로벌 R&PD 센터에는 백신ㆍ바이오 분야의 기초연구와 공정개발 및 생산을 위한 연구소, 파일럿 플랜트 등이 들어서며 이를 통해 바이오 CDMO 사업 확장과 신규 플랫폼 확보에 적극적으로 나서고 국제기구, 국내외 바이오 기업 및 연구기관 등과 협력을 강화할 계획입니다.

또한, 회사는 2024년 6월 27일, 독일의 글로벌 백신ㆍ바이오 C(D)MO IDT Biologika 경영권 지분 인수 계약을 체결하였습니다. IDT Biologika는 1921년 설립돼, 100년 이상 축적된 전문성과 역량을 바탕으로 미국, 유럽을 포함한 13개 이상의 핵심 의약품 규제기관으로부터 인정받은 Track record를 보유하고 있습니다. 지분 인수를 통해 회사는 cGMP(미국 FDA 우수 의약품 제조ㆍ관리 기준)와 BSL-3(생물안전 3등급 시설) 수준의 제조 인프라를 확보하며, 이를 기반으로 미국, 유럽 등 선진국을 겨냥해 포트폴리오를 확장하고 신규 바이오 영역으로의 진출 기반을 확보하게 되었습니다.

IDT Biologika는 C(D)MO 기업으로서 백신 및 Biologics, 유전자 치료제 등 주력 사업영역에서 기존 고객과의 신뢰 강화와 니즈 충족 및 신규 고객 온보딩 기회를 확보하기 위해 품질과 설비 경쟁력을 지속적으로 유지/강화하고 있으며, 다양한 Modality 대응을 포함한 신규 영역으로의 확장을 위한 전략적 투자 기회 모색 등 중장기 성장 방안을 모색하고 있습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출 실적
(1) 매출유형별 실적

(단위 : 백만원)

매출유형
구분
품목
제8기 3분기
제7기
제6기

제품
백신제제
스카이셀플루,스카이조스터 외
86,092
96,965
108,458

상품
백신제제 등
펜탁심, 헥사심 외
35,439
53,001
22,939

기타
용역 매출 등
CDMO 외
345,651
117,579
238,109

합계
467,182
267,545
369,506

(2) 매출지역별 실적

(단위 : 백만원)

품 목
제8기 3분기
제7기
제6기

국 내
96,534
131,495
158,217

국 외
370,648
136,050
211,289

합 계
467,182
267,545
369,506

(3) 수주상황

(기준일 : 2025.09.30)
(단위 : 백만원)

품목
수주일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

금액
금액
금액

백신 원액 및 완제 생산
2022년~(계약별 상이)
~2033년(계약별 상이)
313,922
204,769
109,153

CDMO
2015년~(계약별 상이)
~2029년(계약별 상이)
2,047,856
1,436,351
611,505

합 계
2,361,778
1,641,120
720,658

※
향후 시장상황 및 고객사 수요 변동 시 변경될 수 있습니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등
(1) 판매경로 [백신 개발 및 상업화]회사 제품의 판매 경로는 크게 네 가지가 있습니다.

① 회사 → 병ㆍ의원

회사/파트너사의 영업사원을 통해 제품을 직접 구매, 결제하는 방식입니다. 해당 병ㆍ의원의 사용량을 고려하여 주문을 진행하며 주문 완료 후 1~2일 내 회사/파트너사와 계약된 배송업체를 통해 병ㆍ의원으로 배송 됩니다. ② 회사 → 도매 → 병ㆍ의원

병ㆍ의원이 도매(온라인ㆍ오프라인) 업체를 통해 제품을 구매, 결제하는 방식입니다. 해당 도매는 회사를 통해 제품을 구매하여 병ㆍ의원으로 납품하는 형태입니다. ③ 회사 → 수출

회사가 해외로 수출하는 방식이며, 해외 파트너사 혹은 각국 정부와의 협의를 통해 제품을 판매하고 있습니다. ④ 회사 → 정부 입찰 참여

국가무료 접종사업에 포함되는 제품의 경우 두 가지 방식을 통해 공급이 진행됩니다.

사전현물공급방식은 경쟁 입찰을 통해 정부가 사업 물량을 일괄 구매 확보하여 위탁의료기관에 현물 백신을 배분하는 방식이고, 민간개별구매방식은 위탁의료기관이 백신 물량을 개별 확보하고, 정부사업에 사용된 물량에 대해 정부에서 정한 가격으로 의료기관에 백신 비용을 배분하는 방식입니다.

[CDMO]

IDT Biologika의 CDMO 사업은 수주계약 기반 사업입니다. 수주 절차는 신규 고객사를 탐색하고 접촉하는 단계에서 시작해, 고객사의 CDMO 협력 요청에 따라 회사가 제안서를 제출하고 협의를 진행하는 과정으로 이어집니다. 이후 고객사가 최종 CDMO 파트너를 선정하면, 계약 조건을 조율하고 확정한 후 공식적으로 수주 계약을 체결하게 됩니다.

(2) 판매방법 및 조건[백신 개발 및 상업화]

판매방법
대금회수 조건

내수
현금, 어음결제 등

Local, 직수출
현금, 신용장결제 등

[CDMO]

판매방법
대금회수 조건

고객사 납품
Bank transfer

(3) 판매조직 및 전략 [백신 개발 및 상업화]

구분
전략

마케팅&사업개발본부국내마케팅실

- 병ㆍ의원 중심의 마케팅 활동 전개

- 시장 세분화를 통한 정확한 Target 마케팅 실행

- 병원 조직 전문화/세분화를 통한 조직 강화- 국내 정부 입찰 참여

마케팅&사업개발본부BD2실, BD3실
- WHO PQ 인증을 기반으로 한 공공입찰시장 입찰 확대- 글로벌 이니셔티브와의 협업을 통한 LMIC 진출 - Partnership 강화를 통한 기존 고객 Lock-in- 회사 기술개발 현황, Capa. 확장 진행상황 등 논의를 통한 신규고객 유치

[CDMO]

구분
전략

Project ManagementDepartment
- 프로젝트 비용 산출 및 관리, work package 준비 및 진척 상황 모니터링- 프로젝트 보고 및 주요 이슈 매니지먼트 보고(Escalation)- 프로젝트 관련 업무 총괄 및 contact point 역할 수행- 계획 수립 및 주요 마일스톤 정의

CommercialDepartment
- 제안서 작성, 가격 책정 및 계약 협상- 산업 동향 분석 및 시장 포지셔닝 강화- 신규 사업 기회 발굴 및 고객 관계 구축- 장기 비즈니스 목표에 맞추어 주요 고객과의 전략적 파트너십 개발

5. 위험관리 및 파생거래

5-1. 시장위험과 위험관리

회사의 주요 금융부채는 파생상품을 제외하고는 매입채무및기타채무, 차입금, 사채로 구성되어 있습니다. 이 금융부채의 주요 목적은 회사의 운영을 위한 자금을 조달하는 것입니다. 회사의 주요 금융자산에는 매출채권 및 영업 활동에서 직접 파생되는 현금 및 단기예금이 포함됩니다. 회사는 또한 채무 및 지분 상품에 대한 투자를 보유하고 있으며 파생상품 거래를 하고 있습니다.회사는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험에 노출되어 있습니다. 회사의 고위 경영진은 이러한 위험관리를 감독합니다. 위험관리 목적을 위한 모든 파생활동은 적절한 기술, 경험 및 감독을 갖춘 전문가 팀에 의해 수행됩니다. 투기 목적의 파생 상품 거래가 전혀 이루어지지 않는 것은 회사의 정책입니다.

가. 시장위험시장위험은 시장가격의 변화로 인하여 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 외환위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형의 위험으로 구성됩니다. 시장 위험에 영향을 받는 금융상품에는 차입금과 사채, 예금, 채무 및 지분 투자 및 파생금융상품이 포함됩니다.(1) 이자율위험

이자율위험은 시장금리의 변동으로 인해 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동될 위험입니다. 시장금리변동 위험에 대한 회사의 변동은 주로 변동 이자율이 적용되는 회사의 장기부채와 관련이 있습니다.

(2) 외환위험외환위험은 외환변동으로 인해 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동될 위험입니다. 회사가 환율변동위험에 노출되는 것은 주로 회사의 영업활동(매출 또는 비용이 외화로 표시되는 경우) 및 외화 자금조달과 관련되어 있습니다.

회사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며, 특히 외화사채 등의 환율변동위험을 회피하기 위하여 통화스왑계약을 체결하여 관리하고 있습니다.회사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며 통화선물 거래를 통해 환위험을 효과적으로 관리하고 있어 손익에 미치는 영향은 제한적입니다.

(3) 기타 가격위험

기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 한편, 회사가 보유한 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 중 상장지분상품은 가격변동위험에 노출되어 있습니다.

나. 신용위험
신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 회사에 재무손실이 발생할 위험입니다.

(1) 매출채권, 기타채권 및 계약자산회사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 회사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권, 기타채권 및 계약자산 잔액에 대한지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. (2) 기타의 자산현금성자산, 단기예금, 채무증권 및 장ㆍ단기대여금 등으로 구성되는 회사의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 회사의 신용위험 노출정도는 파생금융상품을 제외하고는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 회사는 우리은행 등의 금융기관에 현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

다. 유동성위험
유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다.

회사는 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있으며, 금융상품의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

라. 자본관리
자본관리의 주 목적은 회사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.회사는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 2025년 3분기 중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.

5-2. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

가. 파생상품 보유내역
보고서 작성 기준일 현재 회사가 보유한 파생상품의 내역은 다음과 같으며, 회사는 동파생상품을 위험회피 수단으로 지정하지 아니하였습니다..

(단위 : 천원)

구 분
2025년 3분기말
2024년말

자산
부채
자산
부채

위험회피 수단으로 지정되지 않은 파생상품:

통화선도계약
24,631
31,568
195
1,660,062

나. 환율 변동 Risk Hedge용 파생상품거래
보고서 작성 기준일 현재 회사가 위험회피수단으로 지정하지 않은 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : USD, EUR, AUD, 천원)

구 분
2025년 3분기말
2024년말

계약처
JP Morgan Chase Bank 등

Buy/Sell
Sell
Buy
Sell

계약금액
USD 16,982,687 AUD 526,536
USD 333,160
USD 26,014,577 EUR 50,051,675 AUD 661,527

평가손익
(6,703)
(235)
(1,659,867)

6. 주요계약 및 연구개발활동

6-1. 경영상의 주요 계약

작성 기준일 현재 회사가 체결중인 경영상의 주요 계약은 라이센스아웃/인 계약, 공동개발 계약 등으로 구성되어 있으며 주요 내용은 아래와 같습니다.

구분
품목
계약상대방
대상지역
계약체결시기
총 계약금액
수취/지급금액
진행경과 등

라이센스아웃 계약
유전자재조합 Factor VIII (혈우병 치료제)
CSL
대한민국 제외전 지역
2009.05
(주1)
(주1)
미국, 유럽/아시아(국가별) 등 상업화

세포배양 독감백신 원액
GPO (GovernmentPharmaceutical Organization),BGT (Biogenetech Co., Ltd.)
태국
2023.08
US$ 51M
(주1)
현지 기술이전 완료3가 백신 허가 완료, 4가 백신 허가 진행 중

라이센스인 계약
Novavax COVID-19 백신 기술 도입
Novavax
대한민국, 태국, 베트남
2021.02
(주1)
(주1)
상업생산

공동개발 계약
차세대 폐렴구균백신
Sanofi
전 세계
2014.03 (주2)
US$ 45.0M+ EU€ 350M (주3)
US$ 45.0M+ EU€ 50M
GBP410 : 글로벌 임상 3상 진행 중NextGen : 기초연구/비임상 시험 진행 중

장티푸스접합백신
IVI (국제백신연구소)
전 세계
2013.04
(주1)
(주1)
수출용 품목허가 획득WHO PQ 인증

COVID-19 백신(GBP510) 프로젝트 연구/개발 계약
CEPI (전염병예방혁신연합)
-
2020.12
US$ 10.0M
(주1)
프로젝트 종료

COVID-19 백신(GBP510) 프로젝트 연구/개발 추가 지원 계약
CEPI (전염병예방혁신연합)
-
2021.05
US$ 200.1M
(주1)

광범위 변이 바이러스 대응 백신 (GBP511) 프로젝트 연구/개발 계약
CEPI (전염병예방혁신연합)
-
2021.12
US$ 65.1M
(주1)
임상 시료 생산 중 (주4)

Nasal Spray
IAVI (국제에이즈백신추진본부)
-
2021.11
US$ 4M
(주1)
임상 시료 생산 완료, 안정성 시험 진행 중

일본뇌염 바이러스/라싸열 mRNA 백신(GBP560, GBP570) 개발
CEPI (전염병예방혁신연합)
-
2022.10
US$ 140.0M
(주1)
일본뇌염 바이러스 mRNA 백신: 임상 1/2상 진행 중라싸열 mRNA 백신: 기초연구 진행 중

(주1)
세부 내용은 영업기밀에 해당되어 기재하지 않았습니다.

(주2)
2024년 12월 수정계약을 채결하였습니다.

(주3)
선급금 및 개발/허가 및 상업화에 따른 단계별 수령하는 마일스톤 합계 금액입니다.

(주4)
2025년 10월 임상 1/2상 임상시험계획을 신청하였습니다.

6-2. 연구개발활동
가. 연구개발활동의 개요(1) 연구개발 조직[SK바이오사이언스]연구개발 조직은 Bio연구본부, 개발본부, 마케팅&사업개발본부 BD1실로 구성되어 있으며, 백신제품 연구/개발 및 임상개발 관련 활동, Global 포트폴리오 확장 및 사업기회 강화 활동을 담당하고 있습니다.

※ 수행 업무

백신제품 연구(Bio연구본부)
- 바이오 백신 제품 개발을 위해 제품화 가능한 공정 개발 및 플랫폼 확보- 백신 제품화를 위한 배양 및 정제공정 개발, scale-up 및 기술이전, 임상시료 제조 지원, 허가 문서 작성, 상업생산 지원- 고부가가치 백신 개발과 플랫폼기술 구축- R&D 전체 과제에서 필요한 공통업무(QC, QA, Serology) 수행 및 GCLP 유지/관리- 신규과제에 대한 concept 기획 및 기초연구를 수행/과제 제안

임상, 허가, Medical(개발본부)
- 의약품 개발 및 제품 수명주기 관리 측면에서 의학적 전략을 수립, 실행- Global 수준의 임상개발을 통한 R&D value 창출- 자체 개발과제 및 파트너사 협력과제에 대한 허가 전략 수립 등 허가 업무 전반을 담당, 관리- 인허가 업무 및 허가 획득 후 품목허가 유지, 갱신, 변경 업무를 수행

Global 포트폴리오 확장 및 사업기회 강화(마케팅&사업개발본부 BD1실)
- Vaccine portfolio, Platform technology 및 사업모델 구축 및 실행- Global Fund initiative 와의 협업/지원을 통한 Fund 기회 도출을 위한 사업 기반 마련

[IDT Biologika]IDT Biologika의 연구개발 조직은 Development Department로 구성되어 있으며, 프로세스/분석 개발 및 QC 최적화 업무를 담당하고 있습니다.

※ 수행 업무

프로세스/분석 개발 및 플랫폼ㆍQC 최적화(Development Department)
- 임상 및 Pre-Commercial 단계의 고객들에게 프로세스 및 분석 개발 서비스 제공- 팬데믹 대비 플랫폼 기술 최적화- GMP 가이드라인 업데이트에 따른 지속적인 QC method 개선 업무 수행

(2) 연구개발 인력 현황 [SK바이오사이언스]SK바이오사이언스는 Bio 연구, 개발, 허가, 임상을 담당하는 박사급 39명, 석사급 212명 등 총 318명의 연구인력을 보유하고 있습니다.

(기준일 : 2025.09.30)
(단위 : 명)

구 분
박사
석사
기타
계

인원수
39
212
67
318

[IDT Biologika]IDT Biologika는 프로세스 및 분석 개발, 플랫폼 및 QC 최적화를 담당하는 박사급 13명, 석사급 38명 등 총 76명의 연구인력을 보유하고 있습니다.

(기준일 : 2025.09.30)
(단위 : 명)

구 분
박사
석사
기타
계

인원수
13
38
25
76

(3) 핵심 연구인력[SK바이오사이언스]SK바이오사이언스의 핵심 연구인력은 아래와 같습니다.

직책
성명
주요경력
주요연구실적

Global Business대표
김훈
고려대 농화학(學)고려대 생화학(碩)아주대 분자과학(博)
[논문]- Immune persistence and response to booster dose of Vi-DT vaccine at 27.5 months post-first dose (2022년, NPJ Vaccines. 7:12)- Influenza vaccines: Past, present, and future (Review) (2022년, Rev Med Virol. 32(1):e2243)- Effective inactivated influenza vaccine for the elderly using a single-stranded RNA-based adjuvant (2021년, Sci Rep. 11(1):11981)- Immunization with RBD-P2 and N protects against SARS-CoV-2 in nonhuman primates (2021년, Science Advances. 7 : eabg7156)- Immunogenicity, safety and reactogenicity of a Phase II trial of Vi-DT typhoid conjugate vaccine in healthy Filipino infants and toddlers: A preliminary report (2020년, Vaccine. 4476-4483)- Safety and immunogenicity of Vi-DT conjugate vaccine among 6-23-month-old children: Phase II, randomized, dose-scheduling, observer-blind Study (2020년, EClinicalMedicine. 100540)- Inactivated influenza vaccine formulated with single-stranded RNA-based adjuvant confers mucosal immunity and cross-protection against influenza virus infection(Vaccine 38 (2020) 6141-6152)- Evaluation of glycoprotein E subunit and live attenuated varicella-zoster virus vaccines formulated with a single-strand RNA-based adjuvant (2020년, Volume8)- Immunogenicity and safety of a 12-valent pneumococcal conjugate vaccine in infants aged 6-10 weeks: a randomized double-blind active-controlled trial(2020년, Volume 63(7))- Assignment of opsonic values to pneumococcal reference serum 007sp and a second pneumococcal OPA calibration serum panel (Ewha QC sera panel B) for 11 serotypes (2020년, Vaccine 38(8145-8153)- Comparison of antigenic mutation during egg and cell passage cultivation of H3N2 influenza virus (2020년, Clin Exp Vaccine Res)- Immunogenicity and safety of a new live attenuated herpes zoster vaccine (NBP608) compared to Zostavax® in healthy adults aged 50 years and older (2019년, Vaccine. 3605-3610)- A Randomized, Double-blind, Active-controlled Phase III Trial of a Cell Culture-derived Quadrivalent Inactivated Influenza Vaccine in Healthy South Korean Children and Adolescents 6 Months to 18 Years of Age (2019년, Pediatr Infec Dis J. e209-e215)- Cricket paralysis virus internal ribosome entry site-derived RNA promotes conventional vaccine efficacy by enhancing a balanced Th1/Th2 response (2019년, Vaccine. 37(5191-5202))- Heterologous prime-boost vaccination with adenoviral vector and protein nanoparticles induces both Th1 and Th2 responses against Middle East respiratory syndrome coronavirus (2018년, Vaccine. 3468-3476)- Vaccines, inspiring innovation in health (2018년, Vaccine. 7430-7437)- Effect of apoptosis-associated speck-like protein containing a caspase recruitment domain on vaccine efficacy: Overcoming the effects of its deficiency with aluminum hydroxide adjuvant (2018년, Microbiol Immunol. 1348-0421)- Development of a diagnostic system for detection of specific antibodies and antigens against Middle East respiratory syndrome coronavirus (2018년, Microbiol Immunol. 574-584)- A Randomized, Double-blind, Active-controlled Clinical Trial of a Cell Culture-derived Inactivated Trivalent Influenza Vaccine (NBP607) in Healthy Children 6 Months Through 18 Years of Age (2018년, Pediatr Infect Dis J. 605-611)- Sahastrabuddhe S2. Safety and immunogenicity of a Vi-DT typhoid conjugate vaccine: Phase I trial in Healthy Filipino adults and children., 10.1016 J (2018년, Vaccine.05.038)- Creation, characterization, and assignment of opsonic values for a new pneumococcal OPA calibration serum panel (Ewha QC sera panel A) for 13 serotypes(2018년, Medicine (Baltimore))- Comparative evaluation of a newly developed 13-valent pneumococcal conjugate vaccine in a mouse model (2017년, Hum Vaccin Immunother. 1169-1176)- Immunogenicity and safety of a cell culture-derived inactivated quadrivalent influenza vaccine (NBP607-QIV) HUMAN VACCINES & IMMUNOTHERAPEUTICS. (2017년, VOL. 13, NO. 7, 1653-1660)- Immunogenicity and safety of a cell Culture-derived inactivated trivalent influenza vaccine(NBP607). (Vaccine 33. 5437-5444, 2015)- The effect of lipopolysaccharide-induced obesity and its chronic inflammation on influenza virus-related pathology. (2015년, Environmental Toxicology and Pharmacology. 40, 924-930) 外 다수- Prophylactic and therapeutic vaccines for obesity. [국책과제] 주관연구 책임자- 유전자 재조합기술 기반 코로나19 백신 대량생산 공정구축 및 시료생산 (한국산업기술평가관리원, 2020~2021)- 인유두종 바이러스 4가 백신의 제품화 및 인유두종 바이러스 10가 백신 개발 (미래창조과학부-바이오의료기술개발, 2015~2020)- 장티푸스 다당-단백질 접합 백신 생산 기술 개발 (보건복지부-감염병위기대응기술개발, 2013~2018)- 세포배양기술을 활용한 인플루엔자백신 제품화 (신종인플루엔자 범 부처 사업단(한국보건산업진흥원), 2010~2016)- 세포배양기술을 이용한 바이러스 백신개발 연구(로타바이러스백신) (지식경제부, 2009~2013)- 동물세포 배양기술을 활용한 신종인플루엔자 백신의 조기 생산 기술 개발 (보건복지부-인수공통전염병 인체감염대응연구, 2009~2010) - 두창 백신 개발 과제(2007~2009)- 탄저 백신 개발 과제(2006~2008) 外 다수 [대표특허]- 무혈청 배지에서 부유배양 되는 Vero 세포주 및 상기 세포를 사용하여 백신용 바이러스를 제조하는 방법 (등록일: 2018-02-14)- 무혈청 배양 및 부유 배양에 적응된 MDCK 세포주 및 상기 세포를 사용하여 백신용 바이러스를 제조하는 방법 (등록일: 2015-12-09)- 폐렴구균 혈청형을 갖는 협막 다당류의 제조 방법 (등록일: 2019-01-28)- 다가 폐렴구균 다당류-단백질 접합체 조성물(등록일: 2019-12-12)

Bio연구본부장
박용욱
한양대 생화학/분자생물학(學)광주과학기술원 생명과학(碩)
[논문]- Park, Y.W.; Kim, Y.H.; Jung, H.U.; Jeong, O.S.; Hong, E.J.; Kim, H.; Lee, J. Comparison of antigenic mutation during egg and cell passage cultivation of H3N2 influenza virus. Clin. Exp. Vaccine Res. 2020, 9, 56-63. [특허]- MDCK-derived cell lines adapted to serum-free culture and suspension culture and method for preparing vaccine virus using the cells. (KR10-1577745, 2015-12-09)

Bio1실장
이건세
고려대 생명과학(學) 고려대 분자생물학(碩) 가톨릭대 생명공학(博)
[논문]- Intranasal immunization with the recombinant measles virus encoding the spike protein of SARS-CoV-2 confers protective immunity against COVID-19 in hamsters. Vaccine, 2024; 42(2), 69-74.- Recent advances in vaccines and diagnostics against Middle East respiratory syndrome coronavirus. Acta Virologica, 2020; 64(2), 251-260.- Development of a diagnostic system for detection of specific antibodies and antigens against Middle East respiratory syndrome coronavirus. Microbiology and Immunology. 2018; 62(9), 574-584.[특허]- 무혈청 배양 및 부유 배양에 적용된 MDCK 세포주 및 상기 세포를 사용하여 백신용 바이러스를 제조하는 방법. (등록일: 2015-12-09)- 무혈청 배지에서 부유배양 되는 Vero 세포주 및 상기 세포를 사용하여 백신용 바이러스를 제조하는 방법. (등록일: 2018-02-14)- A형 간염 바이러스의 제조방법 및 상기의 방법에 따라 제조된 A형 간염 바이러스. (등록일: 2021-07-08)- 국내출원 4건, 국내등록 7건, 해외출원 39건, 해외등록 45건 [과제수행] 과제책임자 - RIGHT FUND, Development of COVID-19 vaccine candidates using viral vector system and efficacy evaluation in animal model (2020~2021)- 백신실용화기술개발사업, A형 간염 백신의 고효율 생산 공정개발 및 백신 유효성 평가 (2020~2022)- 백신실용화기술개발사업, A형 간염 백신의 비임상 안전성 및 유효성 평가 (2022~2025)

Bio2실장
신진환
고려대 유전공학(學)KAIST 분자유전학(碩)성균관대 분자약제학(博)
[논문]- Immunogenicity and safety of a 12-valent pneumococcal conjugate vaccine in infants aged 6-10 weeks: a randomized double-blind active-controlled trial. Clinical and experimental pediatrics. 2020; 63 (7), 265 - Comparative evaluation of a newly developed 13-valent pneumococcal conjugate vaccine in a mouse model. Human vaccines & immunotherapeutics. 2017; 13 (5), 1169-1176 [특허]- 국내출원 19건, 해외출원 177건, 국내등록 3건, 해외등록 72건- 대표 특허: US 9,981,029, US 9,636,392, US 10,058,607, US 10,034,949

Bio3실장
이수진
청주대 유전공학(學)청주대 유전공학(碩)가톨릭대 생명공학(博)
[논문]- Evaluation of glycoprotein E subunit and live attenuated varicella-zoster virus vaccines formulated with a single-strand RNA-based adjuvant. Immun Inflamm Dis. 2020 Jun;8(2):216-227. doi: 10.1002/iid3.297. [특허]- 국내출원 8건, 해외출원 17건, 국내등록 2건(10-1577745, 10-1831284), 해외등록 7건(2614140, 6067560, 323937, 2011299761, IDP000053063, 104862267 B, 9447383) [과제수행] 과제책임자- RIGHT FUND, Development of a cost-effective Hepatitis A vaccine on a low-footprint, low-cost platform, (2020)

개발본부장兼 임상허가개발실장
류지화
덕성여대 제약학(學)덕성여대 약학(碩)성균관대 약학대학 임상사회약학(博)
[논문]- Safety and immunogenicity of Vi-DT conjugate vaccine among 6-23-month-old children: Phase II, randomized, dose-scheduling, observer-blind Study. EClinicalMedicine. 2020- Immunogenicity and safety of a 12-valent pneumococcal conjugate vaccine in infants aged 6-10 weeks: a randomized double-blind active-controlled trial. Clin Exp Pediatr. 2020- Immunogenicity, safety and reactogenicity of a Phase II trial of Vi-DT typhoid conjugate vaccine in healthy Filipino infants and toddlers: A preliminary report. Vaccine. 2020- Safety and immunogenicity of a Vi-DT typhoid conjugate vaccine: Phase I trial in Healthy Filipino adults and children. Vaccine. 2018- Activation of phosphatidylinositol 3-kinase by oxidative stress leads to the induction of microsomal epoxide hydrolase in H4IIE cells. Toxicol Lett. 2001- The essential role of phosphatidylinositol 3-kinase and of p38 mitogen-activated protein kinase activation in the antioxidant response element-mediated rGSTA2 induction by decreased glutathione in H4IIE hepatoma cells. Mol Pharmacol. 2000- Role of glucose utilization in the restoration of hypophysectomy-induced hepatic cytochrome P450 2E1 by growth hormone in rats. Chem Biol Interact. 2000 [관련 이력]- Phase 1 20 여개, Phase 2 10 여개, Phase 3 20 여개 임상시험 수행- 2016 식품의약품안전처 백신임상평가지침 개발 TFT member- 2016-2017 한국임상개발연구회 연구분과장 역임

Medical Affairs실장
김혜영
서울대 의학(學)서울대 의학(碩)서울대 의학(博)
-

[IDT Biologika]IDT Biologika의 핵심 연구인력은 아래와 같습니다.

직책
성명
주요경력
주요연구실적

Scientific Advisor
Andreas Neubert
Ph.D., Veterinary Virology from the University Leipzig
[논문]- Fabianska, I., Borutzki, S., Richter, B., Tran, H. Q., Neubert, A., & Mayer, D. (2021). LABRADOR-A computational workflow for virus detection in high-throughput sequencing data. Viruses, 13(12), 2541. - Braun, C., Thurmer, A., Danie, R., Schultz, A. K., Bulla, I., Schirrmeier, H., Mayer, D., Neubert, A., & Czerny, C. P. (2017). Genetic variability of Myxoma virus genomes. Journal of Virology, 91(2). - Vos, A., Freuling, C. M., Hundt, B., Kaiser, C., Nemitz, S., Neubert, A., Nolden, T., Teifke, J. P., Te Kamp, V., Ulrich, R., Finke, S., & Muller, T. (2017). Oral vaccination of wildlife against rabies: Differences among host species in vaccine uptake efficiency. Vaccine, 35(32), 3938-3944. - Beckert, A., Geue, L., Vos, A., Neubert, A., Freuling, C., & Muller, T. (2009). Genetic stability (in vivo) of the attenuated oral rabies virus vaccine SAD B19. Microbiology and Immunology, 53(1), 16-21.

Senior DirectorDevelopment
Mathias Kahl
M.S., University of Applied Science (HTW Berlin)
[논문]- Kahl, M., Hesse, F., Schlupp, C., Kaufmann, M., & Evers, A. (2018). Mabfilin and Fabfilin-New antibody-scaffold fusion formats for multispecific targeting concepts. mAbs, 10(5), 719-730. https://doi.org/10.1080/19420862.2018.1462433[특허]- European Patent Office. (2023). Novel human programmed death ligand 1 (PD-L1) specific binding molecules (Patent No. EP4326749A1). - United States Patent and Trademark Office. (2024). Affinity ligands for the purification and detection of ubiquitin muteins (Patent No. US20240309056A1).

(4) 연구개발비용

(기준일 : 2025.09.30)
(단위 : 백만원)

과 목
제8기 3분기
제7기
제6기

비용의성격별 분류
원재료비
31,938
17,066
37,681

인건비
19,564
28,482
29,045

판관경비 등
60,564
60,627
50,555

연구개발비용 총계
112,066
106,175
117,281

정부지원금
(84)
(447)
(611)

외부지원금
(21,275)
(29,315)
(30,927)

지원금 총계
(21,359)
(29,762)
(31,538)

지원금 차감 후 금액
90,707
76,413
85,743

회계처리내역
판매비와 관리비
52,116
71,353
85,743

개발비(무형자산)
38,591
5,060
-

회계처리금액 계
90,707
76,413
85,743

연구개발비 / 매출액 비율(%)

[연구개발비용 합계÷당기매출액×100]

24.0
39.7
31.7

※
비율은 외부지원금 등 차감 전의 연구개발비용 지출 총액을 기준으로 산정하였습니다.

나. 연구개발 및 특허출원 실적(1) 연구개발 실적(가) 연구개발 현황

(기준일 : 2025.09.30)

품목
적응증
연구 시작일
현재진행단계
비고

GBP410
폐렴구균 (PCV)
2014년
임상 3상
공동개발

NBP615
자궁경부암 (HPV)
2010년
임상 1/2상
-

NBP613
로타바이러스
2010년
임상 1/2상
-

NBP1803
면역항암
2018년
기초연구
-

백신
급성호흡기감염병 (RSV)
2018년
기초연구
-

NBP1801
A형간염
2018년
비임상 (주1)
-

NBP1802
재조합 대상포진
2018년
비임상
-

NBP623
비만
2019년
기초연구
-

Combo 백신
COVID-19 + 독감
2021년
기초연구
-

GBP511
범용 COVID-19
2021년
비임상 (주2)
공동개발

GBP540
Mini-binder (Nasal spray)
2021년
비임상
공동개발

GBP550
mRNA COVID-19
2021년
비임상
공동개발

GBP560
일본뇌염
2022년
임상 1/2상
공동개발

GBP570
라싸열
2022년
기초연구
공동개발

GBP460
자궁경부암 (HPV)
2022년
기초연구
공동개발

NBP607B
차별화 Flu
2023년
비임상 (주3)
-

NBP625
판데믹 Flu
2023년
비임상
-

NBP624
보툴리눔독소
2023년
기초연구
-

GBP480
에볼라 백신
2023년
기술이전
공동개발 CDMO

GBP412
폐렴구균 (PCV)
2024년 (주4)
비임상
공동개발

GBP413
폐렴구균 (PCV)
2024년 (주4)
기초연구
공동개발

NBP626
조류인플루엔자
2025년
기초연구
질병청 과제

NBP608B
수두
2025년
임상 3상 (주5)
2회 접종 적응증 확장

※
기초연구 및 비임상, 기술이전 단계 품목은 상세표 기재를 생략하였습니다.

(주1)
2025년 4월 임상 1상 임상시험계획이 승인되었습니다.

(주2)
2025년 10월 임상 1/2상 임상시험계획을 신청하였습니다.

(주3)
2025년 7월 임상 1상 임상시험계획을 신청하였습니다.

(주4)
계약체결일 기준입니다.

(주5)
2025년 8월 임상 3상 임상시험계획을 신청하였습니다.

(나) 연구개발 완료 실적

(기준일 : 2025.09.30)

품 목
적응증
개발완료연도
현재 현황
비 고

스카이셀플루프리필드시린지주
독감 예방
2014년
국내 판매해외 인허가중/판매중
-

스카이셀플루4가프리필드시린지주
독감 예방
2015년
국내 판매해외 인허가중/판매중
-

스카이셀플루주
독감 예방
2017년
국내 품목허가 획득해외 인허가중/판매중
WHO PQ 인증

스카이셀플루 멀티주
독감 예방
2017년
국내 품목허가 획득해외 인허가중/판매중
WHO PQ 인증

스카이셀플루4가주
독감 예방
2019년
국내 품목허가 획득해외 인허가중/판매중
WHO PQ 인증

스카이셀플루4가 멀티주
독감 예방
2019년
국내 품목허가 획득해외 인허가중/판매중
WHO PQ 인증

스카이뉴모프리필드시린지주
폐렴구균 예방
2019년(소아)2016년(성인)
국내 수출용 허가 획득해외 인허가중
-

스카이조스터주
대상포진 예방
2017년
국내 판매해외 인허가중/판매중
-

스카이바리셀라주
수두 예방
2018년
국내 판매해외 인허가중/판매중
WHO PQ 인증

스카이타이포이드멀티주
장티푸스 예방(TCV)
2022년
국내 수출용 허가 획득해외 인허가중
WHO PQ 인증

스카이코비원멀티주(수출명: 스카이코비온)
COVID-19 예방
2022년
국내 품목허가 획득 (주1)
-

(주1)
엔데믹 전환 및 WHO에서 변이 백신 균주로 계통 조성을 권고함에 따라, MHRA 품목허가(Marketing Authorisation) 승인 후 자진취하, WHO 긴급사용목록(Emergency Use Listing) 등재 후 자진철회 하였습니다.

(2) 특허출원 실적

(기준일 : 2025.09.30)
(단위 : 건)

연도
국내
국외 (주1)

출원
등록
출원
등록

2025년 3분기
10
9
8
23

2024년
10
5
80
27

2023년
18
12
45
37

(주1)
특허 조회 시스템상에서 조회 가능한 출원 및 등록 건수 기준이며, 실제출원 및 등록 건수와는 상이할 수 있습니다.

(3) 기타 연구개발 실적회사는 그간 다양한 백신 제품의 개발 및 상용화에 성공한 경험을 바탕으로, 향후 백신 산업을 선도할 수 있는 잠재력 높은 백신 제제의 개발에 몰두하고 있습니다. 차세대 폐렴구균백신, 자궁경부암 백신 등으로 구성된 파이프라인을 확보하여 백신 제품 포트폴리오를 확장하고자 하며, 회사의 R&D 역량을 통한 글로벌 다국적기업, 국제기구, 바이오텍과의 공동개발 및 협업을 통한 글로벌 백신 네트워크를 활발히 구축, 백신 산업에서의 글로벌 입지를 강화하고 있습니다. 또한, 회사는 COVID-19 팬데믹 상황 극복을 위해 그동안 쌓아 올린 백신 개발 경험과 기술을 활용하여 COVID-19 백신 개발을 진행하였습니다. GF, CEPI의 펀딩을 받은 자체 COVID-19 백신 '스카이코비원'은 국내뿐만 아니라 유럽, 동남아 등 다양한 지역에서 글로벌 3상 임상시험을 진행하였으며, 뛰어난 임상시험 결과를 확보하여 2022년 6월 국내 식약처 품목허가를 획득하였습니다. 또한 동 품목은 2023년 5월 영국 MHRA 품목허가 승인, 2023년 6월 WHO EUL에 등재된 바 있습니다. 현재 회사는 엔데믹 전환에 대응하여 범용 사베코바이러스 백신 개발을 추진 중이며, 2025년 10월에는 식품의약품안전처에 임상 1/2상 시험계획을 신청하였습니다.회사에서 진행해 온 주요 연구개발 과제들의 실적은 아래와 같습니다.회사 백신 사업의 토대이자 핵심 제품인 세포배양 독감백신의 경우, 3가 백신은 국내 최초로, 4가 백신은 세계 최초로 개발에 성공하였습니다. 또한, 회사는 독점 시장이었던 대상포진백신 시장에 프리미엄 백신 '스카이조스터'를 출시한 데 이어, 수두백신인 '스카이바리셀라' 발매까지 연이어 성공하였습니다.회사가 진행 중인 연구개발 과제의 경우, 글로벌 백신 전문기업 Sanofi와 추진 중인 차세대 폐렴구균백신 개발 프로젝트가 가장 대표적입니다. 2014년에 개시된 21가 폐렴구균백신 개발 프로젝트는 현재 글로벌 임상 3상이 진행중이며 상용화 시 2030년 글로벌 약 13조원의 규모로 성장이 예상되는 폐렴백신 소아 시장 진출이 기대됩니다. 이외에도 회사는 글로벌 시장 진출을 염두에 두고 국외 기관과 공동 연구를 진행하고 있습니다. 국제백신연구소와 공동 개발한 장티푸스백신의 경우, 2022년 5월 국내 식약처로부터 수출용 품목허가와 2024년 2월 WHO PQ 인증을 획득하였으며, 글로벌 공급을 위한 해외 인허가를 진행 중입니다. CEPI와 넥스트 팬데믹 대비를 위해 개발중인 mRNA 기술 활용 일본뇌염 백신도 2025년 2월 글로벌 임상 1/2상을 시작하였습니다.회사는 향후에도 우수한 기술력을 토대로 연구개발 과제들을 지속 추진하며, 외부 기관, 정부 등을 포괄하는 네트워크를 적극 활용하여 R&D 성과를 극대화하고자 합니다.

7. 기타 참고사항

가. 업계의 현황

(1) 산업의 특성

[백신 개발 및 상업화](가) 백신 산업의 정의

백신 산업은 생물학적 제제를 연구, 개발, 제조, 유통하는 것을 의미하며, 현재까지는 감염성 질환에 대한 예방 백신과 관련된 산업이 주류를 이루어 왔으나 분자생물학 및 면역학의 비약적인 발전으로 암과 같은 만성, 난치성 질환에 대한 치료 백신까지 영역이 확대되고 있습니다. 이처럼 백신 산업은 인간 혹은 동물의 면역증진뿐만 아니라 질병의 치료와 예방에도 도움을 주어 비용 대비 효과가 큰 의약품산업으로 인류의 건강 증진에 이바지하고 있습니다.

(나) 백신 산업의 특성

① 국가적 산업천연두, 탄저병 등과 같은 전염병은 한번 발생하면 확산속도가 매우 빨라 국경에 관계없이 대량의 피해가 발생하므로 해당 질병을 예방하기 위해 개별 국가와 초국가 조직(UN 등)에서는 백신 접종과 같은 면역 프로그램을 상시적으로 운영하고 있습니다. 그러나 저개발 국가의 경우 전염병 의한 유아 사망률이 훨씬 높은데도 복잡한 정치상황과 예산부족 등으로 그에 대한 대책을 세우지 못하고 있는 실정입니다. 과거 2009년 신종플루 대유행이 발생했을 때에도 전 세계적으로 독감백신 확보를 위해 국가 간 치열한 백신 확보 전쟁이 벌어졌었고 백신을 생산하는 주요 선진국들은 자체생산을 통해 우선적으로 백신을 확보할 수 있었지만, 우리나라를 포함한 생산 능력이 충분하지 않은 나라는 백신 확보에 많은 어려움을 겪었습니다.범 국가적 단체들은 국제 보건 및 세계 공영을 도모하기 위해 백신 생산 자급 능력이 충분하지 못한 국가에 백신을 계속적으로 지원하고 있으며, 특히 COVID-19 사태 이후 글로벌 차원에서 COVID-19 백신의 공평한 분배와 접근성 보장을 위해 CEPI, WHO, GAVI의 협력 하에 COVAX 백신 분배 프로그램을 진행하는 등 전 세계 국가가 COVID-19 종식을 위해 협력을 도모하였습니다. 이러한 산업적 특성은 팬데믹을 거치며 더욱 강화되었으며, 감염병의 상시적 발생 위험과 글로벌 보건 안보의 중요성이 부각되면서 백신 산업은 향후에도 국가 차원의 보건안보 정책과 국제 협력체계의 핵심 축으로 지속 성장할 것으로 전망됩니다.

② 바이오 기술 기반 성장산업인간의 유전자 정보를 활용하여 의약품을 개발하는 포스트 게놈 시대가 도래함에 따라 이러한 새로운 패러다임을 주도하기 위한 국가의 바이오 산업 진흥 정책 및 민간 제약 업체의 R&D 투자는 점점 더 강화되는 추세입니다. 특히 최근 전통 제약업체들은 신약 파이프라인 강화를 위하여 바이오 벤처 업체에 대한 투자를 활발하게 진행하고 있으며, 신약의 연구개발과 마케팅 등에 대한 바이오 업체와 제약 업체의 역할분담으로 그 시너지 효과는 보다 커질 것으로 기대됩니다.

③ 독과점 시장Evaluate Pharma에 따르면 2024년 기준 글로벌 백신 시장은 GSK, Sanofi, Merck, Pfizer 등 4대 다국적 제약사가 약 80%를 점유하고 있습니다.국내 시장 또한 회사를 포함한 소수 기업 중심의 과점 체제로 형성되어 있으며, 백신을 자체적으로 개발ㆍ공급하려는 후발 제약사들도 정부 지원을 받아 진입을 시도하고 있습니다.그러나 백신은 기술 개발 기간이 길고, 연구개발과 제조 설비에 상당한 수준의 투자가 요구되며, 상용화 과정에서도 축적된 경험과 노하우가 필요한 자본집약적 산업 구조를 가지고 있어 초기 진입장벽이 높습니다. 특히 국내의 경우 미국과의 FTA 체결로 다국적 제약사들이 백신 관련 임상을 국내에서 진행하고 직접 판매에 나서는 등 다국적 제약사의 국내 시장 지배력이 강화되고 있습니다. 이에 따라 정부는 국내 제조 백신 자급 능력을 높이기 위해 국내 제약사들과 협의체를 구성하여 백신 생산 시설의 신축 및 이전을 지원하고 세계보건기구 등과 긴밀한 협의를 통해 해외 시장을 개척하기 위해 노력하고 있습니다.

(다) 시장의 규모글로벌 백신 시장 규모는 COVID-19 팬데믹에 따른 변동성을 제외하면, 광범위한 연구개발 활동에 따른 백신 접근성 확대, 의료에 대한 높은 지출, 세계보건기구(WHO)ㆍ유니세프(UNICEF) 등 글로벌 이니셔티브의 예방접종 프로그램 확대 등에 따라 꾸준히 확대되고 있습니다. 향후에도 개발도상국의 소아 백신 수요 증가, 예방접종 지원 강화, 그리고 차세대(Next Generation) 백신 개발로 인한 제품 부가가치 상승 등이 향후 시장 확대에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다. 이러한 요인을 바탕으로 글로벌 백신 시장은 2024년 약 547억 달러에서, 2028년 약 575억 달러, 2032년 약 722억 달러 규모로 점차 확대될 전망입니다.

글로벌 백신 시장 현황 및 전망 (2024~2032년, 단위: 백만달러)

글로벌 백신 시장 현황 및 전망.jpg
글로벌 백신 시장 현황 및 전망

※ 출처 : Evaluate Pharma (2025.11)

[CDMO]

CDMO는 Contract Development & Manufacturing Organization의 약자로 의약품 위탁 개발 및 생산을 의미하며, 제약 및 바이오 기업들과 계약을 통해 CMO영역을 넘어 후보물질 개발, 생산 공정, 임상 상용화 등의 신약개발 과정을 위탁 개발 및 생산하는 사업 영역입니다. 과거에는 제약사가 연구개발(R&D), 임상시험, 생산, 마케팅을 직접 수행하는 방식이 일반적이었으나, 높은 비용과 생산설비 구축의 어려움으로 인해 점차 외부 아웃소싱을 활용하는 형태로 변화하고 있습니다. 특히 바이오 의약품의 경우 생산 공정이 복잡하고 대규모 설비가 필요하기 때문에 신생 바이오 기업이나 중소기업이 자체적으로 생산 역량을 갖추기 어려운 특성이 있습니다. 이에 따라 기술적 전문성을 갖춘 CDMO 기업에 대한 수요가 지속적으로 증가하고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

[백신 개발 및 상업화]

2015년~2016년 지카, 2015년 메르스, 2017년 에볼라, 2019년 홍역, 2020년 COVID-19 등 전염병 발생은 발생지역 및 인근 지역의 사회ㆍ경제적 혼란을 야기하고 있으며 각국은 범국가적 차원으로 발병 감시, 대응 및 예방 움직임을 강화하고 있습니다. 이러한 차원에서 글로벌 예방 접종 지원 사업 실행 등으로 인해 글로벌 백신의 수요는 계속적으로 성장할 것으로 예상합니다.글로벌 예방 접종 지원 사업은 WHO, UNICEF 등 국제기구와 GF(게이츠재단) 등 민간단체들을 중심으로 한 보건지원사업으로, 저소득국가에서 홍역, 풍진, 소아마비 등 백신접종을 실시하여 각 질환별 백신시장의 성장을 촉진시키고 있습니다. 또한 예방 백신뿐만 아니라 치료 백신 시장이 개화되고 있으며 면역 활성화, 면역 장기 기억 향상에 도움이 되는 보조제 및 보조제 혼합물을 결합하는 연구들이 활발히 진행되고 있어 성장이 더욱 가속화될 것으로 기대되고 있습니다.

[CDMO]

한국바이오협회에서 2025년 10월에 발간한 '글로벌 바이오의약품 CMO 시장 현황 및 전망'에 따르면, 시장 규모는 2024년 205억달러에서 향후 6년간 연평균 약 9%의 지속적인 확장세를 보일 것으로 전망됩니다. 바이오 의약품 시장의 성장, 신약 개발 비용 증가, 규제 강화 등의 요인이 CDMO 시장 확대를 견인하고 있습니다. 글로벌 제약사들은 신약 개발 비용을 절감하고 R&D에 집중하기 위해 CDMO 기업과의 협력을 강화하고 있으며, 이에 따라 CDMO 기업들은 대형 제약사와의 장기 계약을 통해 안정적인 매출을 확보하고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성
[백신 개발 및 상업화]
(가) 일반경기변동과의 관계① 필수 예방 의학 시장 확대로 인한 수요 창출의약품은 경기 변동의 영향을 일부 받을 수 있으나, 백신을 포함한 바이오의약품은 고령화로 인한 사회적 관심 확대와 높은 기술 장벽으로 인해 공급 대비 수요가 지속적으로 증가하고 있습니다. 또한, 고령화에 따른 의료비 지출 증가로 치료 중심에서 예방 중심으로의 패러다임 전환이 가속화되고 있으며, 백신은 연령과 관계없이 감염 질환을 예방할 수 있는 가장 효과적인 수단으로 자리잡고 있습니다. 이에 따라 소아뿐 아니라 성인에서도 접종이 권고되고 있으며, 이러한 특성으로 인해 경기 변동과 무관하게 안정적인 수요가 유지되고 있습니다.

② 국가예방접종 사업으로 인한 고정 수요예방접종은 전염병을 예방에 있어 가장 효과적이고 비용-편익적인 공중보건 수단으로, 대부분의 국가에서 국가예방접종 프로그램을 실시하고 있습니다. 국내에서는 감염병의 예방 및 관리에 관한 법률(법률 제17067호) 제24조에 따라 국가가 권장하는 예방접종을 통해 지역사회 인구집단의 면역 수준을 높여 질병의 전파를 예방하고 있습니다. 질병관리청에 따르면 2025년에 편성된 질병관리청 예산안은 1조 2,698억 원으로, 감염병 대응체계 고도화에 중점 투자하는 방안으로 지원을 강화하고 있습니다. 이처럼 국가가 일정 수준의 예방접종률 유지를 제도적으로 관리함에 따라, 시장에 일정한 수요가 확보되는 구조를 형성하고 있습니다.

③ 국가필수예방접종(NIP) 대상 질병 증가프리미엄 백신은 폐렴구균이나 자궁경부암처럼 예방 및 치료가 어려운 질병을 대상으로 하는 백신입니다. 일반 백신 가격은 4~5만 원 수준인 반면, 프리미엄 백신은 개발비용 및 기간 증가로 인해 약 3배 이상 높은 가격대를 형성하고 있습니다. 최근에는 공중보건정책의 확대에 따라 이러한 프리미엄 백신 또한 국가필수예방접종에 포함되는 추세입니다. 예를 들어, 폐렴구균 감염증의 경우 소아에서 치명률이 높아 세계보건기구 및 의학계에서 국가예방접종 도입을 권고하고 있으며, 국내의 경우 2014년 65세 이상 어르신 대상, 2015년부터는 소아 대상으로 폐렴구균 예방접종을 국가필수예방접종에 포함시켜 무료 접종을 시행하고 있습니다. 자궁경부암 백신의 경우 OECD 가입국 85%가 국가 무료접종을 시행하고 있으며, 국내에서도 2016년부터 국가예방접종사업에 포함되어 만 12~17세 여성 청소년 및 18~26세 저소득층 여성을 대상으로 무료접종이 제공되고 있습니다. 이 외에도 대상포진 백신 등에 대한 국가필수 예방접종 도입이 지속 논의되고 있습니다. 이처럼 백신은 정부정책을 기반으로 한 안정적인 수요가 유지되며, 경기 변동에 따른 영향은 제한적입니다.

(나) 계절적 경기변동 여부 및 변동 정도제약산업은 전반적으로 계절적 요인에 대한 의존도가 낮은 산업입니다. 독감백신 등 일부 계절성 질환이나 전염성 질환 관련 제품의 경우 계절적 수요 변동이 발생할 수 있으나, 산업 전체로 볼 때 계절 요인에 따른 수요 변동은 제한적입니다. 특히 백신산업은 연령별 예방접종 일정 또는 질병 유행 상황에 따라 접종 시기가 결정되기 때문에, 특정 계절에 집중되는 경향이 크지 않습니다. 다만 인플루엔자 백신 및 COVID-19 백신은 예외적으로 매년 9월~12월 유행 시즌에 접종이 권장되어 계절적 수요가 발생합니다. 또한 매년 변이 바이러스 출현에 따라 백신 구성이 달라져 연 1회 정기 접종이 권고되는 특징이 있습니다.

[CDMO]

의약품은 필수 소비재적 성격을 지니며, 신약 개발 및 바이오의약품 생산 수요가 지속적으로 증가하고 있습니다. 이에 따라 CDMO(위탁개발생산) 산업은 경기 변동에 대한 민감도가 낮은 편입니다. CDMO 기업은 제약사의 연구개발(R&D) 전략과 긴밀히 연계되어 있어, 단기 경기보다 장기적 성장성과 기술 경쟁력이 산업 성장을 좌우합니다. 다만, 글로벌 규제 환경 변화, 주요 제약사의 R&D 투자 조정, 특허 만료 등 시장 구조 변화에 따라 단기적인 변동성이 발생할 수 있습니다. 특히 미국과 유럽을 중심으로 CDMO 기업에 대한 품질 및 생산시설 개선 요구가 강화되는 추세입니다.

(4) 시장 여건
[백신 개발 및 상업화] 제약ㆍ바이오 기업들은 수익성이 높은 신약 개발을 통한 시장 선점을 위해 인수합병(M&A)이 활발히 추진되고 있습니다. 특히 최근에는 바이오벤처에 대한 벤처투자 회수 전략의 일환으로 M&A가 증가하는 추세입니다. 바이오벤처는 혁신적인 기술과 아이디어를 보유하고 있으나, 자본력이 부족한 경우가 많습니다. 반면 글로벌 제약사(Big Pharma)는 자본력과 글로벌 임상ㆍ규제 대응 역량을 갖추고 있어, 바이오벤처를 인수함으로써 파이프라인을 강화하고 개발 속도를 단축할 수 있습니다. 이에 따라 백신 및 바이오의약품 개발 분야에서도 협업과 M&A가 지속 확대될 것으로 전망됩니다.

[CDMO]CDMO 시장의 성장은 글로벌 제약사의 아웃소싱 확대, 바이오의약품 개발 증가, 고도화된 생산 기술 수요 증가 등 다양한 요인에 의해 가속화되고 있습니다. 특히 세포ㆍ유전자 치료제(CGT), mRNA 백신, 항체의약품 등 첨단 바이오의약품 개발이 활발해지면서, 관련 생산역량을 보유한 CDMO 기업에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 또한, 글로벌 규제 환경 강화에 따라 CDMO 기업의 GMP(우수 의약품 제조ㆍ관리 기준) 인증, 품질 관리 역량, 최신 생산시설 구축이 필수 요건으로 부각되고 있습니다. 특히 미국 식품의약국(FDA)과 유럽의약품청(EMA)을 중심으로 관련 규제가 강화됨에 따라, 글로벌 CDMO 기업들은 첨단 생산공정 개발 및 품질 개선을 위한 지속적인 투자를 진행하고 있습니다.

(5) 경쟁요소
[백신 개발 및 상업화]
(가) 경쟁의 특성 및 진입 난이도

① 글로벌 경쟁 심화

Evaluate Pharma에 따르면, 2024년 글로벌 백신 시장에서 GSK, Sanofi, Merck, Pfizer 등 4개 주요 제약사가 약 80%를 점유하며 시장을 주도하고 있습니다. 이들 기업은 글로벌 유통망과 다양한 제품 포트폴리오를 기반으로 시장 지배력을 강화하고 있습니다. GSK와 Merck는 자궁경부암, 재조합 대상포진, 인플루엔자 및 뇌수막염 백신으로 프리미엄 시장 내 입지를 강화하고 있으며, Pfizer와 Sanofi 역시 각각 COVID-19, 폐렴구균백신과 고품질 인플루엔자, 소아 혼합백신 등 자체 개발 백신을 통해 시장 지배력을 높이는 동시에, 여러 전략적 파트너쉽과 공동연구에 지속적으로 참여함으로써 글로벌 백신 시장에서 주도적인 입지 강화를 위해 노력하고 있습니다. 한편, 2021년 COVID-19 팬데믹을 계기로 mRNA 등 신기술이 빠르게 발전하면서, Moderna 등 신규 진입 기업들의 시장 점유율도 지속적으로 확대되고 있어, 기존 강자 중심의 시장에 새로운 경쟁축이 형성되고 있습니다.

② 높은 R&D 비용 및 리스크

백신을 포함한 의약품은 시판에 앞서 안전성과 유효성을 입증하기 위해 비임상시험(동물실험) 및 임상시험(인체 대상 시험) 등 여러 단계를 거쳐야 합니다. 이 과정에서 장기간의 연구개발 기간과 막대한 비용이 소요됩니다. 또한, 상당한 기간과 비용을 투입하더라도 임상 단계에서 개발이 중단되거나 허가 취득에 실패하는 사례가 발생할 수 있습니다. 또한 백신은 국가별로 상이한 규제 기준과 허가 절차를 충족해야 하므로, 지속적인 임상시험 및 허가 절차가 필요하며, 이는 신규 기업의 시장 진입을 어렵게 만드는 요인으로 작용하고 있습니다.

③ 기술 집약적 사업백신 산업은 고도의 기술력과 대규모 생산 인프라 구축이 필수적인 기술집약적 산업으로, 소수의 글로벌 기업이 시장을 주도하고 있습니다. 신규 기업이 시장에 진입하기 위해서는 먼저 백신 연구개발 역량, 글로벌 진출 경험, 플랫폼 테크놀로지, 생산 및 임상시험 관련 데이터 축적 등과 같은 기초 경쟁력을 갖춰야 하며, 임상 평가 인프라와 평가 기술, 생산설비 및 공정 운영 역량과 같은 물리적ㆍ기술적 인프라 또한 필수적입니다. 이와 같이 백신 산업은 높은 기술장벽과 진입비용으로 인해 소수 선도기업 중심의 시장 구조가 유지되는 경향을 보이고 있습니다.

(나) 경쟁 우위 요소① 적격 생산 시설 보유

백신을 포함한 의약품 제조 생산공정에는 GMP(Good Manufacturing Practice, 우수의약품 제조기준)가 적용됩니다. GMP는 품질이 고도화된 우수의약품을 제조하기 위해 원료의 입고에서부터 완제품 출하에 이르기까지 제조 및 품질관리 전반에 걸쳐 지켜야 할 규범이며, 의약품을 일정하고 재현성 있게 생산하기 위하여 제조설비 및 QC 장비의 적격성(Qualification), 공정의 유효성 입증(Validation), 작업자의 교육 및 훈련, 작업장의 환경 등에 이르기까지 제조 및 품질관리 관련 모든 연관된 사항을 통제하는 기준입니다.

국내에서는 2008년부터 GMP가 도입되었으며, 과거에는 제형별 GMP 인증으로 동일 제형 내 전품목 생산이 가능했으나, 최근에는 개별 품목 허가 마다 제조시설에 대한 지도 및 점검이 반드시 요구됩니다. 이에 따라 국내 제약사들은 각 분류에 적합한 GMP 생산시설 구축을 위해 지속적으로 설비 투자를 확대하고 있으며, 주요 GMP 적격 생산시설 보유 여부가 백신 사업 경쟁 우위를 확보하기 위한 핵심 요인으로 자리잡고 있습니다. 회사는 국내 최초의 세포배양 기반 생산 시설을 기반으로 동물세포 배양, 세균 배양, 유전자 재조합, 단백질 접합 백신 등 높은 기술이 필요한 다양한 플랫폼을 갖추고 있어, 신종 전염병에 대한 신속한 백신 개발 및 대량 생산이 가능합니다.

② 주요 백신(국가예방접종지원사업 백신, WHO PQ 인증 백신) 시장 선점국가예방접종지원사업 대상 백신 시장은 국가 조달 중심의 안정적 구조를 가지고 있으나, 효능이 우수하거나 접종 편의성이 높은 신제품이 등장할 경우 제품 간 경쟁이 발생할 수 있습니다. 또한 WHO PQ 인증 백신의 경우, 국제 입찰 시장 진출을 위해 품질ㆍ안정성ㆍ생산역량을 종합적으로 검증받아야 합니다. 이러한 환경 속에서, 회사는 첨단 생산공정과 임상 검증 역량을 기반으로 국가예방접종 및 WHO PQ 인증 백신 분야에서 경쟁우위를 확보하고 있습니다.대표적으로 인플루엔자 백신의 경우, 국내외 기업 간 경쟁이 치열하나 회사는 최첨단 무균 배양기 기반 생산방식으로 항생제나 보존제의 투여가 불필요한 고순도 정제 백신 '스카이셀플루'를 생산하여 국내 시장에서 선도적 지위를 유지하고 있습니다. 또한 회사의 '스카이바리셀라'는 국내 2번째 수두백신으로, 국내외 19개 임상기관에서 수행한 소아 대상 다국가 임상 3상을 통해 유효성 및 안전성을 입증하고 2018년 국내 허가를 획득했습니다. 이어 2019년 수두백신으로는 세계 2번째로 WHO PQ 인증을 획득하며 국제 입찰(UNICEF, PAHO) 및 해외 시장 진출을 진행하고 있습니다. 더불어 게이츠재단으로부터 연구비를 지원 받아 국제백신연구소(IVI)와 공동 개발한 장티푸스백신 '스카이타이포이드'는 2022년 식품의약품안전처 수출용 품목허가 획득에 이어 2024년 WHO PQ 인증을 획득하였습니다.

③ 프리미엄 백신 시장 선점프리미엄 백신 시장은 글로벌 수요가 높고 성장세가 빠른 고부가가치 영역으로,

전 세계적으로 판매가 가능한 제품 특성상 매년 높은 성장률을 기록하고 있습니다.

제품 단가가 일반 백신보다 높아 수익성이 우수하여, 국내 제약사들의 향후 글로벌 백신 시장 내 경쟁우위 확보를 위해서는 프리미엄 백신 파이프라인 보유가 필수적입니다. 프리미엄 백신은 기술 장벽이 높아 글로벌 제약사들이 독점하고 있었던 시장이었으나, 회사와 GC녹십자 등을 중심으로 프리미엄 백신 개발이 활발하게 이루어지고 있습니다.

[CDMO]

(가) 경쟁의 특성 및 진입 난이도CDMO 산업은 엄격한 품질 관리, 전문 인력, 공정 개발ㆍ생산 역량, 그리고 성공적인 Track record가 핵심 경쟁요소로 작용합니다. 의약품 생산을 위해서는 각 국가별 GMP 기준을 충족하는 시설ㆍ설비의 구축 및 유지에 상당한 자본 투자가 필요합니다. 제약사들은 주력 분야인 R&D와 마케팅 등의 핵심 역량에 집중하고 리스크를 줄이기 위해 공정 개발부터 생산까지 전문 CDMO에 아웃소싱하는 전략을 확대하고 있으며, 특히 최근에는 임상부터 상업화까지의 제품 출시 기간을 단축할 수 있는 End-to-End CDMO 서비스를 선호하고 있습니다. CDMO는 단순 위탁 생산을 넘어, 공정 최적화 및 지속적인 데이터 관리과정에서 고객사와의 장기적 협업 관계를 구축합니다. 이러한 특성상 고객사와 5~10년 이상의 장기 계약이 체결되는 경우가 많으며, 그 과정에서 생산 공정 안정성과 품질 일관성확보가 핵심 경쟁력으로 작용합니다. 이와 같이 CDMO 산업은 상당한 자본과 기술력, 그리고 고객과의 신뢰관계 구축 등 경쟁력을 갖추어야 하기에 진입 장벽이 높은 분야로 평가됩니다.

(나) 경쟁우위요소

IDT Biologika는 100년 이상의 개발ㆍ생산 역사를 보유한 글로벌 CDMO로, 우수한 연구ㆍ제조 인력 및 인프라를 바탕으로 생물학적 제제, 세포유전자치료제 및 완제의약품 등 여러 분야에 걸쳐 임상부터 상업화 단계까지 End-to-End 서비스를 제공하고 있습니다. 오랜 시간 축적한 노하우와 최신의 생산 기술력을 바탕으로 유럽 및 미국을 포함한 13개국 이상의 주요 규제 기관들의 까다로운 승인 요건을 충족하는 등 고품질 바이오 의약품을 안정적으로 공급하고 있습니다. 이러한 경쟁력을 바탕으로 IDT Biologika는 글로벌 대형 제약사, 바이오텍, 정부 기관 등 폭 넓은 고객군을 보유하고 있으며, 우수 고객과 20년 이상의 장기간 전략적 관계를 유지하는 등 CDMO 업계에서 신뢰할 수 있는 파트너로 자리매김했습니다. 우수한 기술력 기반의 전문성과 고객 맞춤형 제조 서비스를 강점으로, 멀티소싱을 선호하는 제약사들 특성에도 불구하고 다수의 단독 공급 계약을 체결하고 있습니다. 또한, 백신 CDMO 분야에서도 확고한 입지를 구축하여, 팬데믹 기간 동안 독일 정부의 바이러스 기반 백신 단독 공급업체로 지정되는 등 글로벌 공중보건에 기여했으며, 이러한 성과를 바탕으로 '넥스트 팬데믹 대응 기업'으로 선정되었습니다. 앞으로도 IDT Biologika는 고객들의 신뢰와 오랜 시간 축적된 Track record를 기반으로 유럽ㆍ미국 등 선진시장 사업을 강화하고, SK그룹 네트워크를 활용한 사업적, 지리적 확장 또한 추진할 계획입니다.

(6) 자원조달상의 특성백신 의약품 산업은 판매 허가 취득 과정에서 원재료 및 생산 공정 등에 대한 심사/허가를 받기 때문에 허가 사항에 포함된 주요 구매 원부재료 및 생산업체 변경이 어렵습니다. 따라서 회사는 주요 원부재료에 대한 안정적인 공급을 위하여 해당 제품의 공급 업체들과 분기별 예측을 통해 수요를 예측하고, 생산 및 공급 관련된 이슈사항을 공유하며 밀접한 파트너쉽을 유지하고 있습니다.

또한 안정적인 조달을 위한 주요 생산 원부재료의 이원화 작업도 지속적으로 진행하고 있습니다. 대상포진백신 생산에 사용되는 주요 원료인 FBS(Fetal Bovine Serum, 소혈청)와 같이 외부환경요인 등으로 수급 문제가 발생하기 쉬운 품목은, 정식 허가 변경(추가)을 통하여 다원화하여 조달하고 있습니다. 회사는 높은 품질 유지를 위해 일회용 자재(일회용 배양백, 보관백, 튜빙 등)를 사용하는 공정 특성이 있어 공정 부자재에 대한 구매 비중도 높은 편이며 이러한 부자재의 수급 문제에 대한 위험 감소를 위해 다양한 대체 제품을 발굴, 허가 제품에 대한 의존도를 경감하고 더 나아가 경쟁에 따른 구매 비용 절감도 지속 달성하고 있습니다.

또한 주요 생산 설비에 대해서는 안정적인 유지 보수를 위하여 다양한 형태의 연간 유지보수 계약을 체결하여 정기 점검 수행 및 비상 상황 발생에 대한 대처 방안을 수립, 운영 중이며 예비품 간접 확보도 도모하고 있습니다.

(7) 관련법령 또는 정부의 규제 등

백신 산업은 국민 건강과 직결되는 공공적 성격을 지니고 있어 정부의 엄격한 규제와 관리체계가 적용되는 대표적 산업입니다. 이러한 규제는 임상시험 계획에 대한 승인 심사는 물론 허가, 발매 후 재심사, 허가 범위 외 사용에 대한 제재 등에 이르기까지 다방면에 걸쳐 이루어지고 있습니다. 특히 의약품 허가 과정에서는 식품의약품안전처를 통해 의약품의 안전성 및 유효성은 물론, 시험방법, 의약품의 주성분에 대한 제조 관련 정보, 위해성관리계획 등을 모두 검토하여 철저히 검증된 제품만이 시장에 출시될 수 있도록 관리하고 있습니다. 이러한 정부 규제로 인해 규정에 부합하는 제품 개발, 생산이 가능한 소수의 기술력 있는 기업들만이 시장에 진입 가능하다는 점이 산업의 특징입니다.

나. 회사의 현황(1) 영업의 개황
[SK바이오사이언스]회사는 모회사인 에스케이케미칼 주식회사가 2001년 3월 백신 전문기업 동신제약의 지분을 인수함으로써 생명과학 전문회사로 성장할 수 있는 기반을 다졌습니다. 이후 2006년 11월 1일, 에스케이케미칼 주식회사는 동신제약을 공식 합병했습니다. 동신제약과의 합병은 R&D 및 마케팅의 유기적 결합을 통해 세계 일류 생명과학기업으로 도약하기 위한 출발점이라는 점에서 의미가 크며, 국내 독보적인 경쟁력을 보유한 동신제약의 백신 사업 합병을 통한 시너지로 더욱 발전시켜 바이오의약산업의 선두주자로 부상하겠다는 포부의 발현이었습니다. 에스케이케미칼은 2006년 세계 생명과학의 패러다임이 '치료'에서 '예방'으로 바뀌고 있다는 점에 주목하여 당시 국내에서 백신사업은 미지의 분야였음에도 2008년부터 인프라 구축과 R&D에 약 5,000억 원의 대규모 투자를 감행했습니다. 2012년에는 백신공장 안동 L HOUSE 준공으로 국내에서 개발되는 대부분의 백신을 생산할 수 있는 전초기지를 마련했습니다.안동 L HOUSE는 싱글유즈 시스템을 통해 생산의 유연성을 구현했을 뿐 아니라 완벽한 무균 시스템으로 최고의 품질관리를 도모하고 있습니다. 각 공정실은 검증된 헤파필터를 통해 청정작업환경을 유지하면서 에어락(Air-lock) 시스템과 지역별로 독립된 공조 시스템을 구축해 교차오염을 차단하고 있으며, 또한 원액지역에서 생산한 원액은 완제지역 냉장실에 보관한 후 밀폐된 일회용 무균백에서 최종원액을 조제함으로써 대량생산 체제에서도 안정적으로 품질을 보증할 수 있습니다. 오염을 원천적으로 차단해야 하는 충전공간은 RABS(Restricted Access Barrier System)를 갖춰 특별 관리하고 있습니다. 장래 수출이나 대유행을 대비한 미래 확장성(Future Extension Plan)도 가지고 있습니다.안동 L HOUSE를 기반으로 회사는 2014년 국내 최초 3가 세포배양 독감백신 허가, 2015년 세계 최초 4가 세포배양 독감백신 허가, 2017년 대상포진백신 세계 2번째 허가, 2018년 수두백신 국내 2번째 허가 등의 성과를 거두며 백신주권 확립에 한 걸음 더 다가섰습니다. 나아가 세계적 수준의 R&D 역량을 인정받으면서 2014년 글로벌 백신기업 Sanofi와 협력해 차세대 폐렴구균백신 개발에 나섰습니다. 또한, CSL에 기술이전을 통해 라이센스 아웃한 A형 혈우병 치료제 '앱스틸라'는 2016년 미국 FDA와 캐나다, 2017년 유럽의약국(EMA), 호주에서 시판허가를 받으며 국내 기술 기반의 바이오 신약 중 최초로 미국과 EU에 진출했고, 허가 지역을 확대해 나가고 있습니다.2014년 Sanofi와 차세대 폐렴구균백신 공동개발 프로젝트를 체결하여, 2018년 12월 미국 FDA 승인 하에 안동 L HOUSE에서 생산된 임상의약품을 사용하여 21가 폐렴구균백신의 글로벌 임상 2상이 성공적으로 마무리되었으며, 2024년 글로벌 임상 3상을 개시했습니다. 더불어 2025년 6월에는 안동 L HOUSE에 폐렴구균백신 생산 시설 증축 공사 준공을 완료하여, 상업생산에 대한 준비도 순항 중입니다. 해당 백신의 상용화 성공 시, 2030년 글로벌 약 13조원의 규모로 성장이 예상되는 폐렴백신 소아 시장 진출이 기대됩니다. 또한, 2024년 추가 차세대 폐렴구균백신(NextGen) 개발을 추진하는 수정계약을 체결하며 폐렴구균백신 시장에서의 입지를 지속 강화해 나갈 계획입니다. 이외에도 회사는 글로벌 시장 진출을 염두에 두고 국외 기관과 다방면으로 공동 연구를 진행하고 있습니다. IVI와 공동 개발한 장티푸스백신의 경우 수출용 품목허가 및 WHO PQ 인증을 획득하였으며, GF, CEPI의 펀딩을 받아 개발한 COVID-19 백신 '스카이코비원'도 국내(식약처) 및 해외(영국 MHRA 등)에서 품목허가 승인을 받은 바 있습니다.

이와 함께 회사는 송도 국제도시에 글로벌 R&PD 센터를 신축해 세계를 무대로 한 바이오 CDMO 사업 확장 및 신규 플랫폼 확보에 적극적으로 나서고 국제기구, 국내외 바이오기업 및 연구기관 등과 협력을 강화할 계획입니다.

[IDT Biologika]

IDT Biologika는 1921년 독일 데사우에서 설립된 안할트 카운티 박테리아 연구소(Bakteriologisches Institut der Anhaltischen Kreise)에서 시작되었습니다. 1925년에는 결핵 백신과 돼지 단독(erysipelas) 백신을 생산하며 본격적으로 백신 제조를 시작했고, 이후 인간과 동물의 수동 면역을 위한 혈청 생산 수요가 증가하면서 1930년 Anhalt Serum Institute Dessau GmbH(ASID)가 설립되었습니다.1945년에는 전염병 퇴치를 위한 백신 및 진단제 생산을 계기로 백신 연구소(Forschungsinstitut fur Impfstoffe)가 신설되었으며, 1960년대부터는 동물 전염병 예방 및 치료를 위한 정부 정책에 따라 연구 및 생산 방향을 확립했습니다.1980년에는 인체용 의약품 생산 부문이 분사되며 회사명이 백신 공장 데사우-토르나우(Impfstoffwerk Dessau-Tornau)로 변경되었고, 1993년 Hartmut Klocke가 회사를 민영화하면서 운영 구조에 변화를 가져왔습니다. 1999년에는 생산 역량을 확장하는 동시에 인체용 백신 및 생물학적 제제 CDMO, 동물용 의약품의 개발ㆍ생산 및 유통이라는 두 가지 핵심 사업에 집중하기 시작했습니다.이후 2019년 동물 건강 사업부를 Ceva Sante Animale에 매각하면서 인체용 백신 및 생물학적 제제 CDMO에 집중할 수 있는 기반을 마련했습니다. 현재 IDT Biologika는 바이오의약품 CDMO를 전문으로 하고 있으며, 2023년에는 독일 정부로부터 팬데믹 대응 역량을 공식적으로 인정받은 최초의 독일 기업이 되었습니다.

(2) 시장점유율

제 품

(품목명)

2024년
2023년

회사명
시장점유율
회사명
시장점유율

독감 (스카이셀플루)
회사
17%
회사
14%

기타
83%
기타
86%

대상포진 (스카이조스터)
회사
35%
회사
44%

기타
65%
기타
56%

수두 (스카이바리셀라)
회사
52%
회사
43%

기타
48%
기타
57%

※
출처: 독감 - 자체추정(식약처, 국가출하승인자료, CDC 접종률) 대상포진/수두 - IMS데이터 기준

(3) 신규사업 등의 내용 및 전망

(가) 예방용 백신 파이프라인 확대

파이프라인은 기업에서 연구개발(R&D) 중인 신약개발 프로젝트를 의미합니다. 회사는 기존 국내 프리미엄 백신 중심의 포트폴리오에서 신규 예방용 백신 파이프라인 개발을 위해 R&D 투자 진행, 인력 투입 등 지속적인 노력을 기울일 예정입니다. 특히 COVID-19 팬데믹을 통해 예방용 백신의 가치가 주목받았으며, 글로벌 백신시장 또한 높은 성장이 예상됩니다. 이미 차세대 폐렴구균백신, COVID-19 백신, 장티푸스백신 프로젝트 등을 통해 글로벌 공동개발 프로젝트 경험이 축적되어 있으며, 현재는 글로벌 블록버스터 후보를 비롯한 다수의 프리미엄 백신 포트폴리오의 확보를 추진중에 있습니다. 특히, Sanofi사와 공동개발 중인 21가 폐렴구균백신은 2024년 12월부터 미국, 호주, 한국 등에서 글로벌 임상 3상에 본격 돌입하였으며, 향후 회사 예방용 백신 파이프라인 확대의 중추적인 역할을 할 것으로 기대하고 있습니다. 또한, 현재 임상 3상을 진행 중인 21가 폐렴구균백신 외에도 추가적인 후속 폐렴구균백신 개발을 위한 공동개발 확대 계약을 2024년에 체결하며, 폐렴구균백신 시장에서의 입지를 더욱 강화해 나갈 계획입니다.

(나) 신규 바이오/플랫폼 확대

백신 및 바이오 업계에서 플랫폼의 의미는 동일한 기술을 기반으로 여러 파이프라인에 적용할 수 있다는 것으로, COVID-19 팬데믹 당시 급부상한 mRNA 플랫폼이 대표적인 사례입니다. 회사의 연구개발 및 생산 역량의 핵심적인 특성은 다수의 플랫폼을 동시에 보유하며 유연하게 필요에 따라 빠른 전환이 가능하다는 점입니다. 회사는 이미 합성항원 (스카이코비원 및 Novavax社, 뉴백소비드), 세포배양 (스카이셀플루), 바이러스전달체 (AstraZeneca社, 백스제브리아) 등을 포함한 다양한 플랫폼에서 역량을 입증한 바 있습니다. 현재는 글로벌 이니셔티브 중 하나인 CEPI와의 협업을 통해 mRNA 기술 및 생산 플랫폼을 확보하는 프로젝트를 진행하고 있으며, 2025년 2월 일본뇌염 백신(GBP560)의 글로벌 임상 1/2상을 시작했습니다. 이를 통해 팬데믹 대응뿐 아니라 한 발 더 나아가 다양한 질병에 대응이 가능한 mRNA 백신 플랫폼 기술을 확보하고 신규 파이프라인을 구축해 글로벌 경쟁력을 갖출 계획입니다. 이외에도 바이오 생태계 내에서 지속적인 네트워킹 및 협력을 통해 새로운 혁신 플랫폼 확보 노력도 경주할 것입니다.

한편, 플랫폼 기술은 백신 이외에도 바이오 치료제 분야에서도 시너지 확보가 가능합니다. 일례로 회사가 보유한 바이러스 전달체 생산 역량 등을 활용하여 CGT를 포함한 신규 바이오 영역으로의 확장을 모색할 수 있습니다.

(다) CDMO 사업 수행

회사의 CDMO 사업은 백신 원천 기술을 가진 업체로부터 항원 제조기술을 이전 받아, 제품의 상업물량을 공급하거나, 공정개발 단계부터 개발 서비스를 제공하여 백신의 상업화에 주요한 기여를 하고 있습니다.

COVID-19 팬데믹 이후, 많은 기업들이 백신의 개발과 제조를 추진하고 있으나, 축적된 노하우가 필요한 백신의 상업화 역량을 보유한 기업의 수는 제한적입니다. 최근 글로벌 제약ㆍ바이오 기업 상당수가 생산공정 개발 및 대량 생산을 위탁하고, 제조 파트너십을 기반으로 제품을 공급하는 사례가 늘고 있으며, 자체 개발 및 생산 역량이 부족한 바이오벤처들의 경우 CDMO 기업과의 파트너십이 활발히 일어나고 있습니다. 회사는 자체개발 제품 포트폴리오의 성공적인 출시/공급과, 글로벌 파트너와의 COVID-19 백신 CDMO 파트너십을 통해 EU-GMP 확보 등 높은 수준의 공정개발과 생산 역량을 증명하였습니다.

또한, 회사는 2024년 10월 독일 소재의 IDT Biologika를 인수하였습니다. 미국, 유럽을 포함한 13개국 이상의 핵심 의약품 규제기관으로부터 인정받은 Track record를 보유하고 있으며, 공정 및 분석법 개발을 포함해, 임상 단계부터 상업 생산까지 백신ㆍ바이오 전 영역의 다양한 글로벌 고객사가 위탁한 원료의약품과 완제의약품을 생산하여 공급하고 있습니다. 또한 글로벌 제약ㆍ바이오 기업의 핵심 제조 파트너로서 견고한 사업 기반을 구축하였으며, 독일 정부와도 높은 신뢰를 기반으로 넥스트 팬데믹을 함께 대비하며 향후 5년간 연간 8,000만 도즈 규모의 비축 물량 계약도 확보하고 있습니다.

(라) SKYShield 사업 진행

COVID-19 팬데믹을 겪으며 여러 정부가 생산 등 백신 관련 역량의 자국화를 추진하게 되었습니다. 이에 회사는 해외 정부, 현지 기업과의 파트너십을 통해 세계 각 국가의 백신 개발/생산 인프라 자국화를 위해 노력하고 있습니다. 회사가 보유한 백신 관련 제품, 기술, 설비의 노하우와 해외 정부차원의 제도적 지원, 현지 기업의 기술 이전 및 운영 시너지를 통해 세계 각국의 백신 역량 자국화를 지원하고자 합니다. 대표적인 사례로, 회사는 2023년 8월 태국 국영제약사 GPO와 세포배양 독감백신의 완제기술을 이전하는 계약을 체결하였습니다. 이와 같이 세계 지역별 거점 국가들을 중심으로 지역 특성에 특화된 사업모델을 구상하여 추진하고 있습니다.

[SK디앤디]

1. 사업의 개요

[SK디앤디]

회사는 개발사업자로서 핵심역량인 개발대상 부지 또는 물건의 확보능력, 상품 기획 능력, 성공적인 인허가 추진, 일정 및 예산관리 능력, 자금조달 능력, 마케팅, Risk Management 등 전방위적인 사업관리 능력을 바탕으로 부동산개발 및 운영사업 등을 주요사업으로 영위하고 있습니다.회사는 오피스, 주거, 지식산업센터, 호텔, 상업시설, 물류센터와 같이 다양한 섹터에서 경쟁력 있는 상품을 개발, 운영하는 사업을 하고 있습니다. CBD, GBD, YBD 등 주요 업무권역에서 다수의 중대형 프라임 오피스 개발 및 리모델링 프로젝트를 성공적으로 수행하였으며, 지식산업센터 브랜드 '생각공장'과 임대주거 브랜드 '에피소드'는 사용자 중심의 공간 기획으로 새로운 가치를 전달하고 있다는 점에서 업계의 선도적인 모델로 평가받고 있습니다. 이 밖에도 새로운 시장 수요에 대응하기 위해 시니어 주거상품, 라이프사이언스오피스, IDC, 복합개발 등 지속적으로 새로운 상품을 준비하고 있습니다. 더 나아가 회사는 지속 가능한 도시를 위한 '공간 개발 파트너'이자, 더 나은 도시 생활을 위한 '리빙솔루션 파트너' 로 진화하고 있습니다. IT와 데이터를 기반으로 온/오프라인에서 공간 사용자의 경험을 최적화하고 삶의 질을 향상시킬 수 있는 다양한 서비스 및 콘텐츠를 제공하는 SaaS(Space-as-a-Service)를 추구하고 있으며 관련 프롭테크 스타트업 발굴과 투자도 지속적으로 추진하고 있습니다.

이와 같이 회사가 보유한 핵심역량을 바탕으로, 목표 시장이 차별화되는 부동산 개발및 운영으로의 확대를 통해 다양한 수익구조를 확보함에 따라 회사는 안정적인 사업 포트폴리오를 구축하고 있습니다.

[디앤디프라퍼티솔루션]
디앤디프라퍼티솔루션㈜(舊 디앤디리빙솔루션㈜)는 부동산 공간사업부문의 시너지를 창출하기 위하여 SK디앤디㈜의 완전자회사인 디앤디프라퍼티매니지먼트㈜를 2022년 9월 1일을 합병기일로 하여 흡수합병하였으며, 가구사업분야(가구사업부)와 부동산운영관리분야(PM사업부)로 구성되어 있습니다.가구사업부는 명품 유럽가구 브랜드 nobilia, LEICHT, valcucine, COR, interlubke를 국내에 독점적으로 공급하고 있습니다. 2004년을 시작으로 Total Living Solution Provider를 추구하며 국내 다수 프리미엄 주거 프로젝트에 해외 명품 브랜드 가구를 확장시켰으며, 고객에게 감도 높은 리빙솔루션을 제공하기 위한 공간으로 gallery D&D를 운영하고 있습니다.PM사업부는 부동산운영관리를 전문으로 오피스텔, 도시형생활주택, 고급주거단지, Office, 상업시설, 지식산업센터 등 다양한 분야의 부동산을 선도하며 풍부한 개발 노하우와 안정적인 관리운영, 정기적인 유지관리 및 차별화된 커뮤니티 운영으로 부동산의 가치를 높이고 있습니다. 이에 따라 종합 부동산 솔루션 플랫폼 제공을 통하여 임대운영, 시설운영, 컨텐츠솔루션, 커뮤니티 프로그램 등 One Stop Service를 제공하고, 체계적인 관리운영을 통하여 고객의 부동산 자산에 대한 종합관리서비스를 제공하고 있습니다. 주요 관리 운영자산으로 코리빙 트랜드를 선도하는 Episode 브랜드(성수 101, 성수 121, 서초 393, 강남 262, 신촌 369, 수유 838, 용산 241)와 그외 중소형 오피스텔 및 오피스, 라운지가 있으며, 2025년 3분기 중 비주거용 건물 임대업(공간 임대, 멤버십 서비스 제공)을 영위하는 ㈜로컬스티치를 흡수합병하여 관련 영역을 지속적으로 확장 할 예정입니다.
[디앤디인베스트먼트]
디앤디인베스트먼트㈜는 부동산투자회사법상 자산관리회사(REIT's AMC)로서 1.4조원의 주거시설 자산을 포함한 누적 AUM(Asset Under Management) 4.1조원의 성과를 달성하였으며, 국내 주거시설 자산 운용규모 1위의 실적을 보유하고 있습니다. 상품기획, 인허가관리, 설계/시공관리, 운영관리, 매각전략 수립 등 One Stop 개발관리ㆍ자산운용 체계를 갖추고 있으며, 다양한 투자 파트너십으로부터 최적의 투자구조를 수립하여 운용자산의 통합적인 프로젝트 관리 및 자산운용을 수행할 수 있는 Vertical Platform을 보유하고 있습니다.2018년 12월 Episode 수유 838을 시작으로 Episode 신촌 369, Episode 서초 393, Episode 강남 262 등 임대주택 자산을 비롯하여 세미콜론 문래, 서울역 오피스, 여의도 태영빌딩 등의 업무시설과 제주조선호텔, 백암물류센터, 남청라물류센터에 이르기까지 다양한 운용자산을 보유하며 안정적 투자 포트폴리오를 구축하고 있습니다.
[코람코전문투자형사모부동산투자신탁117호]
코람코전문투자형사모부동산투자신탁117호는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'에 의해 설립된 전문투자형 사모집합투자기구(부동산펀드)이며, 우수한 입지환경을 갖춘 경기도 용인시 기흥구 신갈동에 위치한 부동산에 대한 매매계약을 2025년 체결 완료하였으며, 2026년 중 청산 예정입니다. 지배회사인 SK디앤디㈜는 본건 투자신탁의 수익증권을 취득하는 방식으로 사업에 참여하고 있습니다.
[이지스전문투자형사모부동산투자신탁412호]
이지스전문투자형사모부동산투자신탁412호는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'에 의해 설립된 전문투자형 사모집합투자기구(부동산펀드)이며, CBD 핵심권역 내 연면적 5,036평 규모의 관광숙박시설을 매입하여 증축 리모델링 및 용도변경을 통해 약 6,500평 규모의 MidSize Office를 공급하는 사업을 진행하고 있습니다. 지하철 3, 4호선 충무로역 5분 이내 접근성을 보유하였고, 도심 내 제한된 오피스 공급과 기존 업무시설 노후화로 신축 업무시설이 희소한 CBD내 업무지역에 위치하여 풍부한 임대수요를 기대하고 있습니다.2022년 착공 및 2024년 준공 후 자산 매각을 완료하였으며, 2025년 보고서 제출일 현재 잔여재산분배 완료 후 청산을 완료하였습니다.
[디디아이오에스108위탁관리부동산투자회사]
㈜디디아이오에스108위탁관리부동산투자회사는 '부동산투자회사법'에 의해 설립된 부동산투자회사(REIT's)이며, 서울 구로구 오류동 온수역 인근에 연면적 15,700평, 700세대의 역세권 청년주택 및 상업시설을 건립하는 사업을 진행하고 있습니다. 지하철 1, 7호선 온수역 더블역세권에 위치하며, 인근에 가톨릭대학교, 유한대학교, 성공회대학교 등 3개 대학이 인접하여 대학생 등 청년 수요가 풍부한 지역에 위치하고 있습니다.지배회사인 SK디앤디㈜는 본건 REIT's에 대한 지분출자 방식으로 사업을 진행하고 있습니다. 또한 SK디앤디의 종속회사인 디앤디인베스트먼트㈜가 ㈜디디아이오에스108위탁관리부동산투자회사의 자산관리업무를 수행하고 있습니다.
[현대사모부동산투자신탁20호]

현대사모부동산투자신탁20호는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'에 의해 설립된전문투자형 사모집합투자기구(부동산펀드)이며, 2023년 10월 경기도 수원시 일대의 보유 토지 및 건물을 매각 완료하였으며, 2025년 보고서 제출일 현재 잔여재산분배 완료 후 청산을 완료하였습니다.

[디디아이에스에프피에프브이]

디디아이에스에프피에프브이㈜는 '상법' 및 '조세특례제한법 제104조의31제1항'에 의해 설립되었으며, 성수동 일대에 연면적 약 6,000평 규모의 오피스를 개발하는 사업을 진행하고 있습니다. 성수동 내 대로변에 위치한 희소성 있는 부지로 CBD 및 GBD 접근성이 높으며, 인근 서울숲 인프라 및 서울시의 정책적 지원에 의한 성장가능성이 풍부한 입지에 위치하고 있습니다.

한편, 회사는 2024년 3월 1일을 분할기일로 하여, 상법 제530조의2 내지 제530조11의 규정이 정하는 바에 따라 회사의 신재생에너지 및 ESS 사업부문을 인적분할 방식으로 신설회사인 에스케이이터닉스 주식회사(SK eternix Co., Ltd.)로 분할하였습니다.

회사의 2025년 3분기 연결기준 부문별 영업수익 현황 및 비중은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2025.09.30)
(단위: 백만원)

부문
매출유형
금액
비중

부동산개발/운영사업
분양수입
154,964
46.8%

용역수입
54,224
16.4%

공사수입
48,404
14.6%

임대수입
8,540
2.6%

운영수입
1,400
0.4%

상품매출
42
0.0%

기타수입
15
0.0%

지분법관련이익(주1)
9,243
2.8%

가구사업
상품매출
53,462
16.2%

용역수입
511
0.2%

합 계
330,805
100.0%

(주1)
연결포괄손익계산서 상 지분법관련이익 중 9,243백만원을 영업수익으로 인식하였습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

1. 보고부문별 주요 제품 및 용역

(1) 보고부문별 주요 제품 및 용역

구 분
주요 제품 및 용역

부동산개발/운영사업
오피스/지식산업센터/상업시설/오피스텔/임대주택 등 개발 및 운영

가구사업
수입/국산가구 등의 판매 및 설치

(2) 보고부문별 요약재무현황

(기준일 : 2025.09.30)
(단위: 백만원)

구 분
부동산개발/운영
가구
미배분
합 계

영업수익
276,832
53,973
-
330,805

영업손익
62,355
8,212
(20,949)
49,618

상각비(주1)
7,230
648
2,779
10,657

총자산
1,486,290
27,600
248,847
1,762,737

비유동자산(주2)
217,890
3,508
9,049
230,447

총부채
431,437
12,061
714,128
1,157,626

※
회사는 K-IFRS 1001호 '재무제표 표시'에 근거하여 연결포괄손익계산서 상 영업수익에서 영업비용을 차감하여 영업손익을 표시하며, 지분 취득을 통한 간접투자 방식의 부동산 개발 프로젝트에서 발생하는 손익을 영업손익에 포함하고 있습니다. 보고부문별 요약재무현황은 연결검토보고서에 기준하여 작성되었습니다.

※
K-IFRS 1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용함에 따라, 고객에게 재화나 용역의 통제가 이전될 때 수익을 인식하며, 이미 수행된 업무에 대해 집행가능한 지급청구권을 보유하지 못하는 경우에는 부동산에 대한 통제가 고객에게 이전되는 시점에 일시에 수익을 인식하고 있습니다.

※
K-IFRS 1116호에 따라 작성되었습니다.

(주1)
유형자산감가상각비, 투자부동산감가상각비, 사용권자산상각비 및 무형자산상각비의 합계입니다.

(주2)
유형자산, 투자부동산, 사용권자산 및 무형자산이 포함됩니다.

2. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매조직

회사는 아래와 같이 영업조직을 갖추고 있으며, 각 조직은 딜소싱부터 판매까지 사업전 과정을 담당하고 있습니다.프런티어본부의 경우 부동산의 개발기획, 타당성검토, 수주, 공사관리, 임대주택의 개발기획, 수주 및 관리에서 금융기획 및 펀딩까지 수행하고 있습니다. 성장전략본부는 기업형 임대주거 상품의 운영기획과 플랫폼 및 주거솔루션 사업 확장을 위한 기획 등의 기능을 수행하고 있습니다.

[ 영업조직 현황(2025년 9월말 기준) ]

구 분
내 용

프런티어본부
투자개발1실, 투자개발2실, 투자개발3실

성장전략본부
Meta-Space실

(2) 판매경로

부동산개발사업은 일괄매각사업과 분양사업이 있으며, 일괄매각사업은 REIT's/펀드 등을 통해 투자기관에 판매하고, 분양사업은 분양대행사를 통해 개인 등에게 판매됩니다.

(3) 판매방법 및 조건부동산개발에 있어 일괄매각사업은 REIT's/펀드 등을 통해 투자기관에 판매 후 통상 계약금, 중도금, 잔금의 일정으로 회수합니다. 반면 분양사업은 분양대행사를 통해 개인 등에게 판매합니다.

3. 원재료 및 생산설비

1. 영업용 부동산의 현황
[ 건설용지 ]

(기준일 : 2025.09.30)
(단위 : 백만원)

소재지
면적(㎡)
취득가액
장부가액
비고

서울시 구로구 구로동
9,616.20
133,410
38,414
-

서울시 동대문구 용두동
3,160.90
65,713
65,713
-

경기도 남양주시 진접읍
28,043.00
86,867
82,060
-

서울 영등포구 문래동
2,151.74
74,658
74,658
-

서울시 성동구 성수동
2,275.00
106,881
106,881
(주1)

합 계
467,529
367,726

(주1)
연결대상 종속회사인 디디아이에스에프피에프브이㈜가 보유한 부동산입니다.

※
K-IFRS 1115호에 따라 작성하였습니다.

[ 토지 및 건물 ]

(기준일 : 2025.09.30)
(단위 : 백만원)

구 분
소재지
토 지
건 물
합 계
비고

호텔
창원시 성산구 상남동
1,001
2,925
3,926
창원비즈니스호텔(장부가액)

업무시설
서울시 영등포구 당산동
5,768
3,750
9,518
당산생각공장(장부가액)

상업시설
고양시 일산구 대화동
2,731
1,895
4,626
킨텍스몰(장부가액)

상업시설
서울 강남구 신사동
48,785
2,621
51,406
가로수길CANVAS(장부가액)

상업시설
서울 강남구 역삼동
3,118
857
3,975
강남비엘106(장부가액)

임대주택
서울 성동구 성수동
22,969
8,107
31,076
성수2 Episode(장부가액)

임대주택
서울 강남구 삼성동
7,216
1,313
8,529
삼성동 임대주택(장부가액)

임대주택
서울 강남구 역삼동(주1)
1,470
780
2,250
강남비엘106(장부가액)

임대주택
서울 구로구 오류동(주2)
36,275
9,397
45,672
온수청년주택(장부가액)

물류센터
용인시 기흥구 신갈동(주3)
28,305
6,423
34,728
신갈물류센터(장부가액)

토지
서울 서초구 서초동
15,092
-
15,092
서초L(장부가액)

합 계
172,730
38,068
210,798
-

(주1)
연결대상 종속회사인 디앤디프라퍼티솔루션㈜가 보유한 부동산입니다.

(주2)
연결대상 종속회사인 ㈜디디아이오에스108위탁관리부동산투자회사가 보유한 부동산입니다.

(주3)
연결대상 종속회사인 코람코전문투자형사모부동산투자신탁117호가 보유한 부동산입니다.

2. 생산설비의 현황

- 해당사항 없음

3. 생산과 영업에 중요한 재산의 중요한 변동 및 사유

회사는 2024년 3월 1일을 분할기일로 하여, 상법 제530조의2 내지 제530조11의 규정이 정하는 바에 따라 회사의 신재생에너지 및 ESS 사업부문을 인적분할 방식으로 신설회사인 에스케이이터닉스 주식회사(SK eternix Co., Ltd.)로 분할하였으며, 이에 따라 분할기일 이전까지 보유중이던 풍력발전소, 태양광발전소 및 ESS설비를 분할신설회사인 에스케이이터닉스㈜로 이전하였습니다.

4. 매출 및 수주상황

1. 보고부문 및 매출유형별 매출액

(단위: 백만원)

부문
매출유형
제22기 3분기
제21기
제20기

금액
비중
금액
비중
금액
비중

부동산개발/운영사업
분양수입
154,964
46.8%
719,110
82.6%
57,364
12.0%

용역수입
54,224
16.4%
26,223
3.0%
20,620
4.3%

공사수입
48,404
14.6%
33,421
3.8%
14,251
3.0%

임대수입
8,540
2.6%
13,614
1.6%
6,989
1.4%

운영수입
1,400
0.4%
1,294
0.1%
948
0.2%

기타수입
15
0.0%
-
-
-
-

상품매출
42
0.0%
-
-
2
0.0%

지분법관련이익
9,243
2.8%
15,018
1.7%
227,992
47.5%

신재생에너지사업(주1)
제품매출(전력판매)
-
-
-
-
12,064
2.5%

용역수입
-
-
-
-
11,179
2.3%

공사수입
-
-
-
-
32,447
6.8%

ESS사업(주1)
제품매출(전력판매)
-
-
-
-
4,403
0.9%

용역수입
-
-
-
-
34,501
7.2%

가구사업
상품매출
53,462
16.2%
62,164
7.2%
56,181
11.7%

용역수입
511
0.2%
33
0.0%
735
0.2%

합 계
330,805
100.0%
870,877
100.0%
479,676
100.0%

(주1)
회사는 2024년 3월 1일을 분할기일로 하여, 상법 제530조의2 내지 제530조11의 규정이 정하는 바에 따라 회사의 신재생에너지 및 ESS 사업부문을 인적분할 방식으로 신설회사인 에스케이이터닉스 주식회사(SK eternix Co., Ltd.)로 분할하였습니다.

※
회사는 K-IFRS 1001호 '재무제표 표시'에 근거하여 연결포괄손익계산서 상 영업수익에서 영업비용을 차감하여 영업손익을 표시하며, 지분 취득을 통한 간접투자 방식의 부동산 개발 프로젝트에서 발생하는 손익을 영업손익에 포함하고 있습니다.

※
K-IFRS 1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용함에 따라, 고객에게 재화나 용역의 통제가 이전될 때 수익을 인식하며, 이미 수행된 업무에 대해 집행가능한 지급청구권을 보유하지 못하는 경우에는 부동산에 대한 통제가 고객에게 이전되는 시점에 일시에 수익을 인식하고 있습니다.

※
K-IFRS 1116호 '리스'를 적용하였습니다.

2. 수주현황

(단위 : 백만원)

회사명
발주처
수주내용
수주일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

에스케이디앤디㈜
구로 생각공장(분양사업)
지식산업센터 분양사업
2022.07.27
2025.10
530,017
377,384
152,633

㈜군포복합개발피에프브이
군포역 복합개발사업 신축공사
2020.12.28
2026.04
183,942
96,042
87,858

디앤디프라퍼티솔루션㈜
㈜대우건설
행당7구역
2023.11.06
2025.07
10,356
9,917
439

포스코이앤씨
포스코 일산 풍동 엘로이
2024.01.11
2025.06
17,970
17,659
311

GS건설㈜
광주 상무 센트럴자이
2024.03.28
2025.03
13,368
12,882
486

롯데건설㈜
부산 북항
2024.07.23
2025.08
10,451
8,987
1,464

롯데건설㈜
금남 엘시그니처
2024.07.25
2025.09
3,324
3,010
314

현대건설㈜
방배5구역
2024.10.30
2026.08
18,463
1,760
16,703

㈜한화
한화 포레나 천안
2025.02.10
2027.03
13,037
-
13,037

㈜동원개발
부산해운대 오션 헤리티지
2025.03.18
2026.07
3,420
-
3,420

롯데건설㈜
르엘 이촌
2025.06.18
2027.03
12,237
-
12,237

합 계
816,585
527,641
288,902

※
사업을 추진할 수 있는 건설용지 등 사업권은 확보하였으나, 분양금액 등 수주금액이 확정되지 않은 사업은 표시하지 아니하였습니다.

※
상기의 수주금액은 계약서상 금액이 확정되어 있는 수주만을 표기하였으며, 계약은 체결되었으나 실적에 따라 수익을 창출하는 용역계약 등은 표시하지 아니하였습니다.

※
K-IFRS 1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'에 따라, 고객에게 재화나 용역의 통제가 이전될 때 수익을 인식하며, 이미 수행된 업무에 대해 집행가능한 지급청구권을 보유하지 못하는 경우에는 부동산에 대한 통제가 고객에게 이전되는 시점에 일시에 수익을 인식하고 있습니다.

※
선수금 금융요소 매출인식분 및 중도금무이자지원금은 제외하여 기재하였습니다.

※
보고기간종료일 현재 준공 및 납품이 완료되었으나, 정산이 진행중인 계약이 포함되어 있습니다.

※
자체분양사업은 분양공고금액 기준으로 표기하였습니다.

※
공급가액 기준으로 기재하였으며, 수주금액 30억원 이상 해당 계약건만 기재하였습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

회사의 주요 금융부채는 매입채무및기타채무, 차입금, 사채로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한 회사는 영업활동에서 발생하는 매출채권및기타채권, 현금및현금성자산, 대여금과 같은 금융자산도 보유하고 있습니다.

회사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 회사의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 회사는 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

[ 시장위험과 위험관리 ]

1. 시장위험

시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다.시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다.

(1) 이자율위험

이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 회사는 내부적으로 이자율 1% 변동을 기준으로 이자율위험을측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 이자율변동위험에 대한경영진의 평가를 반영하고 있습니다.

회사는 변동금리부 장기차입금 중 일부에 대하여 이자율위험을 관리하기 위한 이자율스왑 등 파생상품계약을 체결하고 있으며, 이에 따라 보고기간종료일 현재 파생상품계약으로 인하여 금리가 고정된 차입금을 제외한 변동이자율이 적용되는 장기차입금은 7,000백만원(2024년말 78,062백만원)입니다.

(2) 환위험환위험은 환율의 변동으로 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
2025년 3분기말
2024년말

자산
부채
자산
부채

EUR
853
60
-
1,049

※
연결재무제표 기준입니다.

보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 5% 변동할 경우 2025년 3분기 및 전기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 회사는 내부적으로 원화환율변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며, 통화선물거래를 통해 환위험을 효과적으로 관리하고 있어 손익에 미치는 영향은 제한적입니다.

(단위 : 백만원)

구 분
2025년 3분기
2024년

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

EUR
40
(40)
(52)
52

※
연결재무제표 기준입니다.

회사는 은행과 통화파생상품거래를 함에 있어서 별도 증거담보 제공없이 상품거래를하기 위한 파생거래 손실한도 약정을 체결하고 있습니다. 상기 언급된 이자율위험 및환위험 관리를 위하여 회사가 실행하는 Hedge관련 파생상품에 관련된 사항은 아래 파생상품거래현황을 참고하시기 바랍니다.

(3) 기타 가격위험기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 회사의 장기투자자산 중 상장지분상품은 없습니다. 공동기업및관계기업투자 중 시장성 있는 주식의 공정가치는 다음과 같으며, 회사는 해당 지분투자에 대하여 지분법을 적용하고 있으므로 주가 변동이회사의 손익에 미치는 영향은 제한적입니다.

(단위 : 백만원)

구 분
회사명
2025년 3분기말
2024년말

관계기업투자
㈜디앤디플랫폼위탁관리부동산투자회사
27,550
24,255

2. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

(1) 파생상품 및 위험회피회계처리의 내용

구분
내용

통화선도(공정가치위험회피)
원자재 및 기자재 수입 대금 지급시 노출되는 환율변동위험을 고정

통화스왑(현금흐름위험회피)
변동금리부 외화사채의 이자지급 및 원금상환시 노출되는 이자율변동 및 환율변동위험을 고정

이자율스왑(현금흐름위험회피)
변동금리부 차입금의 이자지급시 노출되는 이자율변동위험을 고정

장외파생상품(위험회피비지정)
1) 성수상업시설 우선주(투자신탁)의 수익증권을 기초자산으로 한 장외파생상품2) 세미콜론문래위탁관리부동산투자회사 보통주 콜옵션 및 풋옵션3) ㈜디디아이엘브이씨위탁관리모부동산투자회사 수익증권 콜옵션 및 풋옵션4) ㈜군포복합개발피에프브이 제1종 종류주식5) 에이치에이치알특수상황형일반사모투자신탁제13호 2종 수익증권

(2) 파생상품현황회사는 파생상품의 공정가치에 대하여 독립적인 외부평가기관의 평가결과를 수령하여 파생상품평가에 반영하고 있습니다. 파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하고 있으며, 후속적으로 매 보고기간말의 공정가치로 재측정하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하였으나 위험회피에 효과적이지 않다면 파생상품의 공정가치변동으로 인한 평가손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하고 위험회피에 효과적이라면 당기손익의 인식시점은 위험회피관계의 특성에 따라 좌우됩니다. 보고기간종료일 현재 보유중인 파생상품의 공정가치 및 보고기간 중 파생상품에서 발생된 손익은 다음과 같습니다.

[ 2025년 3분기 및 2025년 3분기말 ]
(단위 : 백만원)

구 분
파생상품자산
파생상품부채
파생상품평가손익
파생상품거래손익
기타포괄손익(주1)

유동
비유동

통화선도
-
-
459
825
-

이자율스왑
-
440
-
-
(15)

장외파생상품
7,136
570
-
-
-

합 계
7,136
1,010
459
825
(15)

(주1)
법인세효과 반영 전 금액입니다.

※
연결재무제표 기준입니다.

[ 2024년 및 2024년말 ]
(단위 : 백만원)

구 분
파생상품자산
파생상품부채
파생상품평가손익
파생상품거래손익
기타포괄손익(주1)

유동
비유동

통화선도
342
-
342
21
-

통화스왑
-
-
57
63
(714)

이자율스왑
-
455
-
(216)
(239)

장외파생상품
7,136
570
5,264
-
-

합 계
7,478
1,025
5,663
(132)
(953)

(주1)
법인세효과 반영 전 금액입니다.

※
연결재무제표 기준입니다.

① 통화선도파생상품자산(부채)회사는 원자재 및 가구 수입대금 지급시 노출되는 환율변동위험을 고정하기 위하여 통화선도를 위험회피수단으로 하는 공정가치위험회피회계를 적용하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 통화선도와 관련된 파생상품내역 및 2025년 3분기와 2024년 중 인식한 파생상품관련 손익은 다음과 같습니다.

[ 2025년 3분기 및 2025년 3분기말 ]
(단위 : 백만원, 외화 각 1단위)

매입
매도
파생상품자산(유동)
파생상품평가손익
파생상품거래손익

통화
금액
통화
금액

(주1)EUR
6,478,953
KRW
9,565
-
459
825

(주1)
2025년 3분기 중 종료된 계약입니다.

[ 2024년 및 2024년말 ]
(단위 : 백만원, 외화 각 1단위)

매입
매도
파생상품자산(유동)
파생상품평가손익
파생상품거래손익

통화
금액
통화
금액

EUR
(주1) 3,900,000
KRW
5,453
-
-
21

USD
(주1) 4,910,668
KRW
6,383
-
-
-

EUR
6,478,953
KRW
9,565
342
342
-

(주1)
2024년 중 종료된 계약입니다.

② 이자율스왑자산(부채)회사는 변동금리부차입금의 이자율변동에 따른 리스크 헷지를 위하여 이자율스왑을 위험회피수단으로 하는 현금흐름위험회피회계를 적용하고 있으며, 보고기간종료일 현재 현재 이자율스왑과 관련된 파생상품은 다음과 같으며, 2025년 3분기 및 2024년 중 인식한 이자율스왑과 관련하여 인식한 손익은 다음과 같습니다.

[ 2025년 3분기 및 2025년 3분기말 ]
(단위 : 백만원)

계약처
계약기간
계약이자율
파생상품부채(비유동)
파생상품거래손익
기타포괄손익(주1)

지급
수취

우리은행
2024.07.23 ~ 2027.04.23
6.69%
KRW CD 3M+3.19%
440
-
(15)

(주1)
법인세효과 반영 전 금액입니다.

[ 2024년 및 2024년말 ]
(단위 : 백만원)

계약처
계약기간
계약이자율
파생상품부채(비유동)
파생상품거래손익
기타포괄손익(주1)

지급
수취

우리은행
2024.07.23 ~ 2027.04.23
6.69%
KRW CD 3M+3.19%
455
(216)
(239)

(주1)
법인세효과 반영 전 금액입니다.

③ 장외파생상품금융계약회사는 보고기간종료일 현재 5건의 장외파생상품계약을 보유하고 있으며, 기초자산에 대하여 공정가치평가를 수행하고, 평가된 기초자산을 바탕으로 한 옵션가격결정모형(이항모형)과 현금흐름할인모형을 적용하여 장외파생상품의 공정가치를 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 장외파생상품내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
2025년 3분기 및 2025년 3분기말
2024년 및 2024년말

파생상품자산(유동)
파생상품부채(비유동)
파생상품평가손익
파생상품자산(유동)
파생상품부채(비유동)
파생상품평가손익

성수상업시설 우선주(투자신탁)의 수익증권
6,060
-
-
6,060
-
(284)

㈜세미콜론문래위탁관리부동산투자회사보통주 콜옵션 및 풋옵션(주1)
918
-
-
918
-
53

㈜디디아이엘브이씨위탁관리모부동산투자회사 수익증권 콜옵션 및 풋옵션(주2)
-
-
-
-
-
-

㈜군포복합개발피에프브이 제1종 종류주식
-
570
-
-
570
5,337

에이치에이치알특수상황형일반사모투자신탁제13호 2종 수익증권
158
-
-
158
-
158

합 계
7,136
570
-
7,136
570
5,264

(주1)
종속회사인 디앤디인베스트먼트㈜가 보유한 콜옵션 및 디앤디인베스트먼트㈜의 거래상대방이 보유한 풋옵션입니다.

(주2)
회사가 보유한 콜옵션 및 ㈜디디아이엘브이씨위탁관리모부동산투자회사가 보유한 풋옵션입니다.

※
연결재무제표 기준입니다.

㉠ 성수상업시설 우선주(투자신탁)의 수익증권

구 분
내 용

거래상대방
에스에스케이제일차주식회사
에스에스케이제이차주식회사

계약일
2020년 03월 19일

만기정산일
거래상대방이 기초자산을 전부 매각하는 날 또는 기초자산이 투자한 리츠보유 부동산의 매각대금이 전부 납입되는 날 또는 리츠의 우선주가 매각되는 날 또는 리츠가 해당 우선주를 유상감자하는 것으로 결정하여 감자대금이 지급되는 날 또는 2026년 1월 30일 중 먼저 도래하는 날(단, 2026년 1월 30일까지 기초자산을 전부 매각하지 못하는 경우 만기 정산일은 자동으로 1년 단위 연장)

명목금액(주1)
- 거래일 ~ 2020년 7월 21일 : 2,925백만원- 2020년 7월 22일 ~ 2024년 10월 30일 : 5,850백만원- 2024년 10월 31일 ~ 2025년 1월 23일 : 4,850백만원- 2025년 1월 24일 ~ 만기정산일 : 4,500백만원
- 거래일 ~ 2020년 7월 21일 : 2,925백만원- 2020년 7월 22일 ~ 2024년 10월 30일 : 5,850백만원- 2024년 10월 31일 ~ 2025년 1월 23일 : 4,850백만원- 2025년 1월 24일 ~ 만기정산일 : 4,500백만원

기초자산
리치먼드전문투자형사모부동산투자신탁91호
한국투자성수동리테일전문투자형사모부동산투자신탁

정산방법
회사는 계약에 따른 장외파생상품 거래비용을 지급하고, 만기 정산시 만기정산가격이 거래가격보다 높은경우 거래상대방이 회사에게 차액을 지급, 만기정산가격이 거래가격보다 낮은 경우 회사가 거래상대방에 차액을 지급

(주1)
수익증권의 인수대금 금액입니다.

㉡ 세미콜론문래위탁관리부동산투자회사 보통주 풋옵션 및 콜옵션

구 분
내 용

행사권리
매수청구(풋옵션)
매도청구(콜옵션)

행사권자
㈜에스원(주1)
디앤디인베스트먼트㈜

의무자
디앤디인베스트먼트㈜
㈜에스원(주1)

행사대상자산
보통주 800,000주

행사가격
주당 5,000원(총액 4,000,000,000원)

행사기간
PM/FM 계약이 종료한 날로부터 3개월 이내

(주1)
세미콜론문래위탁관리부동산투자회사의 비지배주주입니다.

㉢ 디디아이엘브이씨위탁관리모부동산투자회사 수익증권 풋옵션 및 콜옵션

구 분
내 용

행사권리
매수청구(풋옵션)
매도청구(콜옵션)

행사권자
㈜디디아이엘브이씨위탁관리모부동산투자회사
SK디앤디

의무자
SK디앤디
㈜디디아이엘브이씨위탁관리모부동산투자회사

행사대상자산
㈜DDILVC와 체결한 공동투자에 관한 양해각서에 따라 설립된 투자기구 중 마지막 투자기구의 발행주식 또는 수익증권 전부

행사요건
㈜DDILVC에 대한 실제 분배금액이 포트폴리오기준 분배금액(주1)보다 작은 경우
㈜DDILVC에 대한 실제 분배금액이 포트폴리오기준 분배금액(주1)보다 큰 경우

행사가격
마지막 본건 투자기구와 관련하여 투자대상자산의 처분 예상금액에 따라 ㈜DDILVC가 지급받을 것으로 예상되는 금액 + (포트폴리오 기준 분배금액 - 실제 분배금액)
마지막 본건 투자기구와 관련하여 투자대상자산의 처분 예상금액에 따라 ㈜DDILVC가 지급받을 것으로 예상되는 금액 - (포트폴리오 기준 분배금액 - 실제 분배금액)

행사기간
마지막 본건 투자기구의 투자대상자산 처분 예정일로부터 25 영업일 이전의 날부터 7 영업일 이전의 날까지의 기간

(주1)
포트폴리오 기준 분배금액 : 공동투자에 관한 양해각서에 따라 설립되는 투자기구 전체에 대한 ㈜DDILVC의 누적 예상회수금

㉣ ㈜군포복합개발피에프브이 제1종 종류주식

구 분
내 용

거래상대방
주식회사 태영건설

계약일
2023년 1월 19일

만기일
수익 지급자(태영건설)가 매매계약에 따라 기초자산을 양수하기 위한 대금을 전액 지급한 날로부터 대상회사의 개발완료(또는 청산)에 따른 잔여재산 분배일

계약금액
6,766,370,000원

기초자산
제1종 종류주식 230,000주

정산방법
SK디앤디는 계약에 따른 고정수익을 지급하고, 만기 정산시에는 변동수익 정산금액이 양(+)이 되면 태영건설이 SK디앤디에 지급하고 음(-)이 되면 SK디앤디가 태영건설에 해당 금액을 지급

㉤ 에이치에이치알특수상황형일반사모투자신탁제13호 2종 수익증권

구 분
내 용

거래상대방
한양산업개발 주식회사

계약일
2024년 2월 26일

만기정산일
본 투자신탁의 납입금 누적액이 금 이백오십억(25,000,000,000)원을 초과하는 날 또는SK디앤디 및 디앤디인베스트먼트가 본 투자신탁에 대하여 보유한 매입약정금액 한도가 모두 소진되는 날 또는 재양수기한의 종료일(2026년 3월 31일) 중 먼저 도래하는 날

기초자산
에이치에이치알특수상황형일반사모투자신탁제13호 2종 수익증권

정산방법
(대납수익증권 취득을 위하여 납입한 납입금) + (해당 대납수익증권 취득을 위한 납입일로부터 해당 대납수익증권 양수가 완료되는 날까지 납입금에 대하여 (i) 대상기간 중 2024년 9월 30일까지의 기간동안에는 연 13%의 이율을 적용하고, (ii) 대상기간 중 2024년 10월 1일로부터 개시하는 기간동안에는 연 15%의 이율을 적용하여 일할계산한 이자금액)- (해당 대납수입증권과 관련하여 취득일로부터 양도일까지의 기간동안 본 투자신탁으로부터 수취한 이익금 등 분배액 합계액)

[ 신용위험과 유동성위험 ]

1. 신용위험

신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 회사에 재무손실이 발생할 위험입니다.

(1) 매출채권및기타채권회사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 회사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 회사는 보고기간종료일 현재 주요 고객 채권에 대한 손상여부를 개별적으로 인식하고 있으며, 추가로 소액다수채권의 경우 유사한 신용위험의 특성을 가진 금융자산의 집합에 포함하여 집합적으로 손상을 검토하고 있습니다.

(2) 기타의 자산현금, 단기예금 및 장ㆍ단기대여금 등으로 구성되는 회사의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 회사의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 회사는 우리은행 등의 금융기관에 현금 및 현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

보고기간종료일 현재 신용위험에 노출된 금융자산은 다음과 같으며, 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
2025년 3분기말
2024년말

상각후원가측정금융자산
317,405
200,617

당기손익-공정가치측정 금융자산
54,499
171,214

위험회피지정파생상품
-
342

위험회피비지정파생상품
7,136
7,136

합 계
379,040
379,309

2. 유동성위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다.

회사는 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있으며, 금융상품의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

[ 자본관리 ]

자본관리의 주 목적은 회사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.

회사는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 2025년 3분기 중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.

회사는 총부채를 자기자본으로 나눈 부채비율을 사용하고 있으며, 보고기간종료일 현재 총부채 및 자기자본은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
2025년 3분기말
2024년말

총부채
1,157,626
892,194

자기자본
605,111
570,031

부채비율
191.31%
156.52%

6. 주요계약 및 연구개발활동

1. 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약
- 해당사항 없음
2. 금융기관 및 거래 상대방과 체결한 주요 약정 현황

(단위 : 백만원, 외화 각 1단위)

구 분
내 역
약정한도

하나은행 등
전자외상매출채권 담보대출
3,000

통화파생상품
(주1) USD 27,627,916

(주2) 22,000

일반자금대출
14,805

당좌대출
4,000

법인카드
1,400

기업어음할인약정
5,943

(주1)
가구 수입대금 지급시 노출되는 환율변동위험을 고정하기 위한 통화선도계약 약정한도를 포함하고 있습니다.

(주2)
변동이자율 위험을 고정하기 위하여 체결한 이자율스왑 약정한도입니다.

[ 연구개발활동 ]

회사는 2014년 11월 신재생에너지 사업본부 내 신재생에너지연구소를 설립하여 1명의 전문인력을 배치하였고, 2015년 이후 회사 보유 태양광 및 풍력 발전 사업 관련하여 연구활동을 진행하였으며, 2018년 5월 이후 에너지솔루션 본부 산하 Smart Grid Lab에서 ESS관련 연구활동을 진행하였습니다.회사는 2024년 3월 1일을 분할기일로 하여, 상법 제530조의2 내지 제530조11의 규정이 정하는 바에 따라 회사의 신재생에너지 및 ESS 사업부문을 인적분할 방식으로 신설회사인 에스케이이터닉스㈜(SK eternix Co., Ltd.)로 분할하였으며, 기존 회사가 운영하던 Smart Grid Lab은 에스케이이터닉스㈜로 이동하였습니다.회사는 2019년 11월 T'able app 런칭을 시작으로 지속적으로 IT 기술을 이용하여 Living Solution 플랫폼을 위한 IT 연구개발 활동을 진행하고 있으며, 2024년 전담부서 인증을 거쳐 Living Solution 플랫폼 연구개발을 진행하고 있습니다.- 연구개발 담당조직명 : Living Solution Lab- 소속 : 성장전략본부- 인원 구성 : 총 5명 (연구원 : 민성재, 안현종, 오지형, 장원석, 조지웅)

7. 기타 참고사항

1. 사업의 현황

(1) 부동산개발/운영사업부문1) 부동산개발사업

① 주요 목표시장

회사는 국내 비주거 부동산 시장에 초점을 맞추어, 부동산 시장 트렌드 및 지역 특성에 맞는 오피스, 호텔, 지식산업센터, 물류센터, 오피스텔, 상업시설 등을 개발하고 있습니다.

[주요 목표시장]

주요목표시장
개발상품
주요 타겟지역

국내비주거
오피스
서울 업무/상업 중심 권역(CBD(도심), GBD(강남), YBD(여의도))

지식산업센터
금천구, 구로구, 영등포구, 성동구 등 서울內 준공업지역부천, 군포/안양 등 수도권 (준)공업지역

호텔

비즈니스 호텔

(서울 및 수도권, 부산, (울산, 창원, 수원 등)지방산업도시)

리조트형 특급호텔

(제주도 등 관광, 레저 수요 중심지)

오피스텔
서울 및 수도권

상업시설
서울, 수도권 주요 택지개발지구 등

물류센터
용인, 이천, 안성, 여주, 일산, 평택, 김포 등

[ 오피스 시장 ]

오피스는 상업용 부동산 시장의 대표적 투자 상품 중 하나로, 서울에는 크게 CBD(도심), GBD(강남), YBD(여의도)로 구분되는 3개의 중심업무지구가 있습니다. 그 밖에 BBD(분당 및 판교), 마곡 등에 신규 업무 지구가 조성되었으며 최근 성수 지역에도 오피스 개발이 집중되며 신규 업무지구가 형성되고 있습니다.

글로벌 투자시장에서는 팬데믹 이후 재택근무가 확대되며 주요 도시의 오피스 공실률이 상승하고 투자 자산으로서의 선호도가 하락하였습니다. 반면 서울 오피스 시장은 제한적 신규공급, 팬데믹 종료 후 높은 오피스 복귀율, 기업들의 인재 유치를 위한오피스 확장 기조 등 요인으로 주요 권역 공실률이 최근 10년내 최저치를 기록하는 등 견조한 모습을 보이고 있습니다.

특히 핵심 권역의 프라임급 오피스빌딩으로 임대차 및 투자 수요 집중이 심화됨에 따라 회사는 도심지역 주요 업무권역을 주요 타겟으로 사용자의 니즈를 반영한 우량 오피스 공급에 집중하고 있습니다. 2011년 준공한 파로스타워(강남구 논현동)를 시작으로 문래동 영시티(영등포구), 강남역오피스(강남구), 명동N빌딩(중구) 등의 개발사업 및 삼일빌딩(종로구), 명동N빌딩(중구), 충무로오피스(중구) 등의 리모델링 사업을 완료하였으며, 현재는 서울역오피스(중구), 당산역오피스(영등포구), 여의도W오피스(영등포구), 성수MXD(성동구), 서울숲오피스(성동구) 개발사업을 수행하고 있습니다. 또한 복정역세권 개발사업 컨소시엄에 참여하여 복합개발사업으로도 사업 영역을 확장하고 있습니다. 이외에도 지속적으로 신규 개발을 위한 사업부지 확보를 추진하고 있습니다.

[ 호텔 시장 ]

럭셔리 호텔로 대표되던 국내 호텔 시장은 2000년대 초반 한류와 중국경제 성장으로 인한 방한 외국 관광객의 증가로 관광수요가 급증했고 해외 중저가 호텔 브랜드들이 국내 시장에 런칭했습니다. 이를 시작으로 비즈니스 호텔급 시장이 활발해졌으며, 2000년대 후반 이후 국내 호텔 운영사의 중저가 시장 진출이 지속되었습니다.

COVID-19 팬데믹을 거치며 호텔자산의 업무시설, 주거시설 전환 등으로 공급이 줄어든 호텔자산의 매력도가 증가할 것으로 예상되며, 호텔 개발/공급의 주요 타겟지역은 관광객과 비즈니스 수요 확보가 용이한 서울 강남북 도심지역, 안정적 기업고객 수요가 존재하는 주요 산업도시, 공공기관 이전 도시 등으로 예상됩니다. 회사는 국내외 우량 호텔 운영사와의 제휴를 통하여 호텔 시장에 진출하고 있습니다. 신대방복합개발, 수송 비즈니스호텔, 울산 비즈니스호텔, 해운대 비즈니스텔, 창원 버짓호텔, 수원인계동 버짓호텔, 저동 비즈니스호텔 및 판교 비즈니스호텔 등을 성공적으로 개발 완료하였습니다. 또한, 안정적 관광 및 레저 숙박수요 확보가 가능한 지역을 중심으로 리조트형 특급호텔 개발을 추진하여 제주도 소재 켄싱턴 호텔 리모델링 및 잔여부지를 활용한 개발사업을 수행하였습니다.

[ 지식산업센터 시장 ]

지식산업센터란 동일 건축물에 제조업, 지식기반산업 및 정보 통신산업을 영위하는 자와 지원시설이 복합적으로 입주할 수 있는 3층 이상의 집합건축물로써 6실 이상의 공장이 입주할 수 있는 건축물을 말합니다. 즉 공장 및 산업시설과 근린생활시설(상가 등) 등이 아파트와 같이 각 부분으로 구분된 동일한 집합건축물에 복합적으로 입주할 수 있다는 것을 의미합니다. 기존 '아파트형공장'이라는 명칭은 첨단산업시설의입주가 높아지면서 2010년 4월 이후 '지식산업센터'로 변경되었습니다.

지식산업센터의 최초 등장은 1940년대 네덜란드에서 상공회의소가 소기업 집단화 사업을 시작한 것으로 출발하여 일본, 대만, 싱가폴 등 토지 이용이 제한적인 아시아를 중심으로 발전했습니다. 우리나라 또한 과거 대도시의 공업용지가 절대적으로 부족한 상태에서 토지이용의 고도화(고층화) 및 관리비용 절감으로 중소기업의 경쟁력제고, 도심 내 위치하여 기업의 노동력 공급기반 제공 등의 지역경제 활성화, 공장 집단화를 통한 도시환경의 개선 등의 목적으로 아파트형공장 제도를 도입하였고 1990년 중반 '벤처기업 육성에 관한 특별조치법' 등을 발표하고 각종 세제혜택, 건설비 지원 등의 정책이 추진되면서 본격적으로 활성화되었습니다.

최근 민간자본 유입과 함께 시설의 첨단화, 고급화, 대형화가 이루어지면서 오피스 빌딩과 유사한 투자 상품으로 발전했습니다. 주요 타겟 지역은 서울 지역내 대표적인공업 및 준공업지인 구로, 영등포, 성수 등이며 수도권은 지역수요를 타겟으로 하는 성남, 안양, 부천 등입니다. 회사는 광명테크노파크, 창원테크노파크 등의 마케팅 용역을 맡아 분양 100%를 달성하여 성공적으로 완료하였고, 이를 통해 축적된 노하우를 기반으로 당산 SK V1 Center를 자체사업으로 진행하여 2015년 2월 준공하였습니다. 2015년 2월 서울 도심 내 주요 타겟 지역인 가산동 부지를 확보하여, 2018년 4월 가산 SK V1 Center, 가산 W Center를 성공적으로 개발 완료하였으며, 2016년 12월 문래동 지식산업센터 부지를 확보하여 2019년 8월 문래 SK V1 Center 사업을 개발 완료하였습니다. 2017년 2월에는 성수동 지식산업센터 부지를 확보하여 2020년 4월 성수생각공장 데시앙플렉스, 2020년 6월 성수 SK V1 Center를 개발 완료하였으며, 2018년 8월에는 영등포구 당산동 지식산업센터 부지를 확보하여 2022년 9월 생각공장당산을 개발 완료하였습니다. 2020년도 사용자의 Needs를 중심으로 개발한 "생각공장"이라는 브랜드를 성공적으로 런칭하면서 지식산업센터의 새로운 패러다임을 만들어 가고 있습니다. 또한, 2019년 6월 경기도 군포시 內 군포역 인근 신규 부지를 확보하여 '트리아츠'브랜드로 공사 진행 중이며, 2020년 11월 구로구 구로동 부지를 확보하여, '생각공장' 브랜드로 공사 진행 중에 있습니다.

[ 물류센터 시장 ]

물류센터의 공급은 국내 물류시장의 성장과 밀접한 관련이 있습니다. 국내 물류시장은 최근 팬데믹과 엔데믹을 지나며 오프라인 위주 시장에서 온라인으로 시장이 개편되며, 인터넷쇼핑의 지속적 성장, 3자물류 활성화 등으로 지속적으로 성장하고 있습니다. 또한 초기 외국계 자산운용사 중심의 물류센터 투자가 국내 연기금 등 기관 투자자의 투자로 이어지며 자본시장內 투자수요 또한 안정적으로 성장하고 있습니다. 임차수요 측면에서 최근 네이버, 쿠팡, 마켓컬리, SSG.COM 등 B2C 전자상거래의 급속한 성장으로 기존 보관 중심의 단순 물류센터에서 입고, 보관 및 재고관리, Picking & Packing, 출고가 한 장소에서 이루어지는 풀필먼트센터로 수요의 전환이 이루어지고 있습니다.

주요 타겟 지역은 거주 인구 및 상거래가 집중되어 있는 서울, 수도권과 접근성이 뛰어난 경기서부권역(부천, 일산, 김포), 경기동남부권역(용인, 이천, 안성, 여주) 등이며, 국내 물류산업의 급속한 성장에 따라 신용도 높은 디벨로퍼와 자산운용사, 기관투자자의 물류센터 개발/공급에 대한 시장의 수요가 증가되고 있어, 회사의 물류센터개발시장 진출에 보다 긍정적인 환경으로 전환될 것으로 판단하고 있습니다. 회사는 단순 개발 후 매각을 통한 이익실현보다는 물류산업 전반의 물류플랫폼 구축을 통한 중장기적 성장을 위해 풀필먼트 물류운영사(파스토)에 대한 투자와 회사에서 투자에 참여하고 있는 리츠(디앤디플랫폼리츠)를 통한 안정적인 자산 확보(AUM)를 실현하고 있으며, 현재 용인, 이천 등 수도권역 내 물류센터 개발을 진행하고 있습니다.

② 시장점유율부동산 개발시장은 매우 방대하고 장기간에 걸쳐 사업을 진행하고 있으며, 개인 및 법인 다수가 시장에 참여하고 있어 연간 시장점유율을 산정하기가 매우 어렵습니다.2) 부동산임대사업

① 주요 목표시장

임대사업은 주로 상업시설 운영에 집중하고 있는 관계로, 서울 및 주요 대도시 역세권 또는 주요 상권 내에 위치한 물건을 목표로 하고 있습니다. 현재는 임대사업의 초기단계로서 서울지역에 집중하여 물건을 검토하고 있으며, 주요 타겟지역으로는 명동, 강남역, 가로수길, 홍대/합정, 대학로 등 도심 내 광역상권이 형성된 지역이 있습니다.

이 외에도 상권이 형성되고 있는 지역을 조기 선점하여, 용도의 변경, 증축 등을 통해부동산 가치를 높이고자, 신흥 지역의 매물을 살펴보고 있습니다. 이를 위해 인문사회 환경의 변화, 정책적 변화를 토대로 부동산 트랜드를 분석하여 서울 지역 내에서 가장 가능성이 높은 지역을 우선적으로 선정하여 검토하고 있습니다.

② 시장점유율

부동산 임대시장은 각 상품의 개별성이 강하고, 일물일가의 원칙이 적용되지 않으며,시장지배력을 확인하기에는 시장규모가 광대하기 때문에 점유율 통계가 불가능합니다.

3) 주택임대사업

① 산업의 특성

주거용 부동산은 2023년 12월 국내 부동산 거래현황(도심 건축물 기준)에서 73%를 차지하며, 이는 상업용 부동산의 약 6.1배에 육박합니다. 공급측면에서 주택사업은 분양과 임대의 두 가지 형태로 나뉘며, 임대주택은 전세와 월세로 구분할 수 있습니다, 전세 제도는 세계적으로 유일한 국내 특유의 계약 구조로, 최근 몇 년간 시장 환경 변화로 인해 월세 전환이 가속화되고 있습니다. 2024년 기준 월세 비중은 58%, 전세 비중은 42%를 기록하며, 월세 수요가 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 또한, 1인 가구의 월세 비중은 2015년 27%에서 2023년 37% 수준으로 증가하며, 소형 임대주택 수요를 견인하고 있습니다.

② 성장성

국내 임대주택 사업은 공공영역과 민간영역으로 구분됩니다. 민간 임대시장은 그동안 대부분 개인 임대사업자 중심으로 운영되어 왔으나, 안정적 공급 및 전문적인 운영 필요성이 증가함에 따라 기업형 임대주택 시장으로의 전환이 점점 가속화되고 있습니다. 최근 글로벌 IB및 주요 외국계 기업의 국내 임대주택 시장 진출이 활발해지면서, 기업형 임대주택 사업의 성장 가능성이 더욱 확대되고 있습니다. 실제로, 부동산 패러다임이 유사한 일본에서는 전체 임대주택 중 85%를 개인이 소유하고 있지만,이 중 80% 가량을 기업형 임대주택사업자가 운영하고 있으며, 국내에서도 이와 유사한 변화가 예상됩니다.

한편 회사가 target 하는 주요 고객층인 1-2 인 가구는 저출산, 고령화, 가구 분화 등의 trend 로 인해 점차 그 비중이 증가하여, 통계청 전망에 따르면 '40년 72.4% 수준을 차지할 것으로 전망되며, 그 중 1인 가구의 비중은 약 40% 수준일 것으로 예측하고 있습니다.

③ 경기변동의 특성

임대주택산업은 경기변동보다는 인구구조 변화에 더 큰 영향을 받습니다.특히, 고령화 및 1, 2인 가구 증가가 지속됨에 따라 패밀리형 공동주택 대비 원룸 및 투룸 등의 소형 임대주택 수요가 증가하고 있습니다. 통계청 전망에 따르면, 2042년에는 1~2인 가구가 전체 가구의 63%를 차지할 것으로 예상되며, 이 중 1인 가구의 비중은 약 41%에 달할 것으로 보입니다. 또한, 소유 중심에서 공유와 경험 중심으로 주거 패러다임이 변화하면서, 코리빙(Co-living), 셰어하우스(Share House) 등의 대체 주거모델에 대한 수요가 확대되고 있습니다.임대주택은 임대료의 하방 경직성이 존재하여, 경기 침체 시에도 가격 하락폭이 상업용 부동산 대비 낮은 특성을 보입니다. Morgan Stanley와 Savills Japan의 조사에 따르면, 일본의 경우 금융위기 당시에도 임대주택 가격 하락폭이 완만했으며, 이는 일본 주요 부동산 기업들이 금융위기를 견딜 수 있었던 핵심 요소 중 하나로 분석됩니다.

④ 국내외 시장여건임대주택은 오피스, 리테일과 함께 해외 투자자의 주요 투자자산 포트폴리오에 속하며, 최근 글로벌 투자자들은 상업용 부동산 대비 주거 부문을 더 안정적인 투자처로 평가하고 있습니다. 주요 해외 투자자들이 한국 임대주택 시장에 대한 관심을 확대하면서, 국내에서도 기관투자자 중심의 대규모 임대주택 개발 및 운영 모델이 자리 잡고 있습니다. 국내 임대주택 시장은 성장 잠재력이 크지만, 전문 운영 기업이 부족한 시장이며, 경쟁이 심화되는 가운데에서도 브랜드 인지도와 운영 경험이 중요한 차별화 요소로 작용하고 있습니다.

⑤ 회사의 경쟁력회사는 국내 최고의 부동산 개발 역량을 보유한 기업으로, 활발한 수주 활동과 빠른 개발속도를 기반으로 경쟁사 대비 빠른 임대주택 확장 가능성을 갖추고 있습니다. 또한, 금융 네트워크를 활용한 효율적인 투자활동과 더불어, 개발 후 자산 운용을 위한 REITs AMC(자산관리회사) 및 관리를 위한 PMC(부동산관리회사) 설립을 통해 사업 시너지를 극대화하고 있습니다. 이를 통해 국내 대표 디벨로퍼로서 차별화된 상품 기획을 실현하며, 경쟁사 대비 우위 가치를 창출하고 있습니다.뿐만 아니라, 회사는 전통적인 부동산 개발 역량을 디지털 영역으로 확장하기 위해 주거 상품에 디지털 솔루션을 도입하고, 향후 업무공간 사용자 대상의 통합 플랫폼을 구축할 계획을 보유하고 있습니다.회사는 국내 주택임대관리 시장에서 유의미한 시장 점유율(Market Share)을 확보하고 있으며, 에피소드(episode) 등 도심형 주거 브랜드를 통해 사업 규모, 상품 혁신성, 브랜드 인지도, 운영 경험 측면에서 업계를 선도하고 있습니다.이를 기반으로 오프라인과 디지털 영역을 결합하여 지속적인 가치 창출을 목표로 하고 있습니다.4) 회사의 영업 및 생산

회사는 설립 초기 분양 및 광고 등의 마케팅사업과 가구사업 등의 부동산 서비스를 시작으로 산업의 트렌드 파악 및 노하우를 쌓았으며, 2006년 상업시설인 레이킨스몰 개발을 시작으로 부동산 개발사업을 추진해왔습니다.

프라임급 오피스인 파로스타워를 성공적으로 개발하여 매각하였으며, 정부 정책에 부합한 도시형생활주택 QV 브랜드를 런칭하여 3개 프로젝트를 성공적으로 분양 완료하였습니다. 이후 그간 쌓아온 개발 및 마케팅의 노하우를 활용하여 지식산업센터인 당산 SK V1 Center, 가산 SK V1 Center, 가산 W Center, 문래 SK V1 Center, 성수SK V1 Center, 성수생각공장 데시앙플렉스, 생각공장 당산을 성공적으로 분양 완료하였습니다. 또한 선매각사업인 수송동 비즈니스호텔, 수송스퀘어, 해운대 비즈니스호텔, 서소문 오피스, 저동 비즈니스호텔, 판교 비즈니스호텔, 제주 조선호텔, 삼일빌딩, 강남역 스케일타워 등을 성공적으로 개발 완료하였습니다.

한편, 주택임대사업 영역에서는 에피소드 성수, 강남, 신촌, 수유, 용산 등 약 2,683 세대를, 청년주택은 약 1,631 세대를 운영 중이며, 추가로 2025년까지 에피소드 신촌 등 약 100세대를 추가 공급하여 시장 내 Reputation 1위의 입지를 지속 공고히 할 예정입니다.

※ 회사는 지분투자를 통해 일부 사업을 진행하고 있으며, 해당 지분투자는 공동기업및관계기업으로 분류하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 부동산개발/운영사업을 영위하는 회사의 주요 공동기업및관계기업의 사업내용 및 현황은 다음과 같으며, 회사는 영업목적으로 보유 중인 공동기업및관계기업투자주식으로부터 발생하는 지분법관련손익을 영업수익에 포함하고 있습니다.

(기준일 : 2025.09.30)
(단위 : 백만원)

회사명
사업의 내용
지분율(%)
자산총액
매출액
당기순이익
장부가액

코람코전문투자형사모부동산투자신탁제120호
이천백사물류센터
50.00
65,549
-
(1,930)
7,436

코람코이천백사물류전문투자형사모부동산투자신탁
50.00
64,952
-
(3,462)
7,612

메테우스일산복합물류센터피에프브이㈜
일산물류센터
45.00
3,038
-
(134)
1,294

이든일반사모부동산투자신탁제17호
성수MXD
50.00
256,947
-
(324)
41,838

이지스전문투자형사모부동산투자신탁135호
명동청휘빌딩
35.00
137,636
3,721
(739)
11,806

㈜디디아이에스와이230위탁관리부동산투자회사
Episode 수유 838(임대주택)
20.00
208,327
9,087
(7,218)
10,939

㈜디디아이에스에스280위탁관리부동산투자회사
성수 생각담장(상업시설)
28.62
75,717
2,859
(680)
-

㈜디디아이에스씨1338위탁관리부동산투자회사
Episode 서초 393(임대주택)
20.00
190,736
6,054
(2,289)
7,293

㈜디디아이에스씨1339위탁관리부동산투자회사
Episode 강남 262(임대주택)
20.00
176,679
5,496
(2,207)
8,385

㈜디디아이에스씨57위탁관리부동산투자회사
Episode 신촌 369(임대주택)
20.00
117,858
5,096
(194)
8,416

㈜디디아이레지덴셜제1호위탁관리자부동산투자회사
구의웰츠(임대주택)
15.10
114,345
5,827
805
1,054

㈜군포복합개발피에프브이
군포복합시설개발사업
25.20
698,208
150,322
36,836
12,141

㈜디디아이브이씨제1호위탁관리부동산투자회사
서울역오피스
49.00
284,744
-
(693)
43,714

㈜디디아이에스씨49위탁관리부동산투자회사
신촌2 Episode(임대주택)
20.00
123,912
497
(5,767)
-

㈜디디아이와이에스40위탁관리부동산투자회사
용산 Episode(임대주택)
20.00
146,908
5,028
(1,107)
-

신한정상화제1호일반사모부동산투자회사
남산 Episode(임대주택)
23.08
129,710
-
(398)
14,524

㈜세미콜론문래위탁관리부동산투자회사
문래오피스빌딩
8.53
569,286
24,296
3,571
-

송파비즈클러스터피에프브이㈜
송파복정역세권 복합개발사업
5.00
2,061,016
-
(1,326)
1,954

㈜에스시티공덕피에프브이
공덕역 주상복합개발사업
20.00
88,859
-
(763)
615

㈜디디아이명동엔위탁관리부동산투자회사
명동N빌딩
15.55
183,838
7,174
2,162
5,838

엘비일반사모부동산투자신탁58호
영등포오피스
48.00
272,218
-
(6,506)
49,100

디디아이방배피에프브이㈜
방배동 양로시설
4.76
45,832
485
74
1,104

와이드크릭시니어제1호부동산일반사모투자회사
화성 양로시설
5.00
13,310
3
(414)
301

와이드크릭시니어제2호부동산일반사모투자회사
포천 양로시설
5.00
21,013
-
(513)
586

㈜세미콜론수송위탁관리부동산투자회사
종로 수송스퀘어
12.79
597,927
11,516
297
21,338

※
피투자법인의 2025년 09월 30일 기준 감사전 재무제표를 근거로 작성하였습니다.

※
상기 장부가액은 연결재무제표 기준입니다.

(2) 가구사업부문회사의 종속회사인 디앤디프라퍼티솔루션㈜는 최상의 품격을 대표하는 유럽 가구 브랜드 nobilia, LEICHT, valcucine, COR, interlubke를 국내에 독점적으로 공급하고 있습니다. 2004년을 시작으로 Total Living Solution Provider를 추구하며 국내 다수 프리미엄 주거 프로젝트에 해외 명품 브랜드 가구를 확장시켰으며, 고객에게 감도 높은리빙솔루션을 제공하기 위한 공간으로 gallery D&D를 운영하고 있습니다.
2. 조직도

조직도_25.09.30

[SK이터닉스]

1. 사업의 개요

[SK이터닉스]
회사는 기후위기에 대응하기 위한 저탄소 경제, 사회로의 이행을 위한 국제적 에너지전환 정책 추진에 발맞춰 신재생에너지 개발 및 운영사업자로서 국내 시장에서 선도 기업으로서의 입지를 공고히 하고 있습니다. 나아가 지속 가능한 경영을 추구하여 미래 성장동력을 확보하고자 사업 영역을 확장해 나가고 있습니다.회사의 포트폴리오는 태양광, 풍력, 연료전지 등 신재생에너지사업과 ESS 부문으로 구성되어 있습니다. 태양광 및 풍력 사업은 개발, EPC, O&M, 전력거래 등 재생에너지 사업의 전 Value chain에 걸친 다양한 가치를 창출하고 있으며, 연료전지사업은 분산 전원 및 수소경제 활성화 방향에 맞춰 향후 미래 신재생에너지 사업의 한 축으로 성장할 전망입니다. 특히, 국내 민간기업 최대 규모 해상풍력 사업인 신안우이 프로젝트의 착공을 앞두고 있으며 풍력 개발 경험과 운영 전문역량, EPC솔루션 기반으로 파이프라인을 확대하고 있습니다.ESS사업은 C&I(Commercial & Industrial) 고객의 전력 수요 관리와 재생에너지 연계 사업의 경쟁력을 강화하여, 안전성을 최우선으로 에너지 관리효율을 높이는 Value-up 역량을 지속적으로 확보해 나가고 있으며, ESS 중앙계약시장 경쟁입찰 제도 참여를 통해 전력계통 불안정 문제 해결에 기여하고 있습니다. 또한, 미국 계통연계형 ESS, 국내 ESS 중앙계약시장 낙찰을 통해 국내외 전력시장의 수급 안정화와 재생에너지 확대를 지원하고 있습니다.회사는 신재생에너지 입지 분석, Data analytics, Risk Management, 자본조달, 글로벌파트너십 등 우수한 역량을 보유하고 있습니다. 이러한 역량을 바탕으로 종합 '그린 에너지 솔루션 기업'으로서 지속가능한 경영을 추구하고 미래 성장동력 확보를 위해 개발과 운영을 넘어 플랫폼을 통한 전력중개 시장으로 사업 영역을 확장하고 글로벌 시장으로 진출하여 향후 VPP 플랫폼 사업자로 거듭나기 위한 기반을 마련하고 있습니다.
[이에스에스에스코]
㈜이에스에스에스코는 SK이터닉스㈜와 공동약정을 체결하여 고객사에게 전력절감용역을 공동으로 제공하고 있습니다. ESS설비는 SK이터닉스㈜와 ㈜이에스에스에스코가 투자비율에 따라 소유하고 있으며, 고객사에 ESS설비를 이용한 전력요금절감서비스를 제공하고 고객사로부터 전기요금 절감액 중 일부를 약정비율로 수취하고 있습니다.

[진도산월태양광발전]
진도산월태양광발전㈜는 전라남도 진도군 산월리 일원에 72MW 규모의 태양광발전단지 개발 및 운영 사업을 추진하기 위하여 설립된 특수목적법인입니다.

2. 주요 제품 및 서비스

1. 보고부문별 주요 제품 및 서비스
(1) 보고부문별 주요 제품 및 서비스

구 분
주요 제품 및 서비스

신재생에너지사업
태양광/풍력/연료전지 사업개발, EPC, 설비 설치, 운영 및 전력거래

ESS사업
ESS 설비 설치, 운영, 전력절감서비스 제공

(2) 보고부문별 요약재무현황

(기준일 : 2025.09.30)
(단위: 백만원)

구 분
신재생에너지
ESS
미배분
합 계

매출액
114,496
23,189
-
137,685

영업이익
19,119
3,336
(10,629)
11,826

상각비(주1)
(3,961)
(15,435)
(852)
(20,248)

총자산
1,049,597
216,102
175,574
1,441,273

비유동자산(주2)
55,611
171,912
4,477
232,000

총부채
806,382
88,118
294,859
1,189,359

※
보고부문별 요약재무현황은 연결검토보고서에 기준하여 작성되었습니다.

※
K-IFRS 1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용함에 따라, 고객에게 재화나 용역의 통제가 이전될 때 수익을 인식하고 있습니다.

※
K-IFRS 1116호에 따라 작성되었습니다.

(주1)
유형자산감가상각비, 사용권자산상각비 및 무형자산상각비의 합계입니다.

(주2)
유형자산, 사용권자산 및 무형자산이 포함됩니다.

2. 판매경로 및 판매방법 등
(1) 판매조직회사는 아래와 같이 영업조직을 갖추고 있으며, 각 조직은 사업개발부터 판매까지 사업 전 과정을 담당하고 있습니다.각 영업조직은 태양광, 풍력, 연료전지, ESS 사업개발, 설치, 운영 및 발전사업관리 기능을 수행하고 있습니다.[영업조직 현황 (2025년 09월말 기준)]

구 분
내 용

전기솔루션사업실
태양광/연료전지 사업개발, EPC 및 설비 설치, 운영 및 전력거래국내외 ESS 설비 설치, 운영 및 전력절감서비스 제공

풍력사업실
풍력 사업개발, EPC, 설비 설치 및 운영

(2) 판매방법 및 조건신재생에너지 발전사업에 있어서 판매방법은 SMP 판매 및 REC 판매로 크게 구분됩니다. SMP는 전력거래소에서 정산하여 구매하기 때문에 별도의 판매 조직 및 전략이불필요합니다. REC는 현물시장거래와 장기계약시장으로 구분되며, 현물시장에서는 양방향 입찰 방식을 통해 거래가 진행되며, 기존에 발행된 인증서에 한하여 거래가 가능하고, REC 장기계약은 REC 의무공급사와의 직접 계약으로 20년을 기본으로 계약합니다. 장기 계약 시 거래가격은 계약 당시 단일 값으로 확정하는 것이 일반적이며, 최근 경우에 따라 기간 조정 및 가격 변동을 통한 계약도 진행되고 있습니다.

3. 원재료 및 생산설비

1. 영업용 부동산의 현황

[ 토지 및 건물 ]

(기준일 : 2025.09.30)
(단위 : 백만원)

구 분
소재지
토 지
건 물
합 계
비고

토지
경북 울진군
78
-
78
(장부가액)

합 계
78
-
78
-

2. 생산설비의 현황

(기준일 : 2025.09.30)
(단위 : 백만원)

구 분
소재지
토 지
건 물
기계장치
합 계
비고

가시리풍력발전소
서귀포시 표선면가시리
-
1,635
33,624
35,259
(장부가액)

순천 교량 1호태양광발전소
순천시 교량동
-
-
610
610
(장부가액)

세종 응암 1호태양광발전소
세종시 연동면 응암리
-
-
2,965
2,965
(장부가액)

세종 응암 2호태양광발전소
세종시 연동면 응암리
-

1,348
1,348
(장부가액)

철원 마현 1호태양광발전소
철원군 금남면 마현리
-
-
934
934
(장부가액)

단양 영천 1호태양광발전소
단양군 매포읍 영천리
367
-
1,686
2,053
(장부가액)

안동 선양 1호태양광발전소
안동시 도산면 선양리
100
-
1,101
1,201
(장부가액)

합천 반포 1호태양광발전소
합천군 묘산면 반포리
73
-
981
1,054
(장부가액)

ESS 설비(주1)
충북 청주 외
-
8,888
156,376
165,264
(장부가액)

합 계
540
10,523
199,625
210,688
-

(주1)
연결대상 종속회사인 ㈜이에스에스에스코가 보유한 건물 및 기계장치 등이 포함되어 있습니다.

3. 생산과 영업에 중요한 재산의 중요한 변동 및 사유
- 해당사항 없음

4. 매출 및 수주상황

1. 보고부문 및 매출유형별 매출액

(단위: 백만원)

부문
유형
제2기 3분기
제1기

금액
비중
금액
비중

신재생에너지사업
제품매출(전력판매)
9,508
6.9%
11,831
3.6%

용역수입
33,886
24.6%
25,936
7.8%

공사수입
71,101
51.6%
36,007
10.8%

상품매출
-
-
230,698
69.5%

ESS사업
제품매출(전력판매)
1,238
0.9%
1,422
0.4%

용역수입
21,952
15.9%
26,257
7.9%

합 계
137,685
100.0%
332,151
100.0%

※
연결검토보고서에 기준하여 작성되었습니다.

※
K-IFRS 1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용함에 따라, 고객에게 재화나 용역의 통제가 이전될 때 수익을 인식하고 있습니다.

2. 수주현황

(기준일 : 2025.09.30)
(단위 : 백만원)

회사명
발주처
수주내용
수주일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

SK이터닉스㈜
풍백풍력발전㈜
풍백풍력발전단지 EPC공사
2022.06
2025.06
180,000
145,918
34,082

의성황학산풍력발전㈜
의성황학산풍력발전단지 EPC공사
2023.12
2026.11
121,063
1,836
119,227

충주에코파크㈜
충주에코파크 연료전지 EPC공사
2024.09
2026.04
171,949
-
171,949

대소원에코파크㈜
대소원에코파크 연료전지 EPC공사
2024.09
2026.07
171,949
-
171,949

파주에코그린에너지㈜
파주에코그린에너지 연료전지 EPC공사
2025.08
2026.11
141,495
-
141,495

합 계
786,456
147,754
638,702

※
상기의 수주금액은 계약서상 금액이 확정되어 있는 수주만을 표기하였으며, 계약은 체결되었으나 실적에 따라 수익을 창출하는 용역계약 등은 표시하지 아니하였습니다.

※
K-IFRS 1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'에 따라, 고객에게 재화나 용역의 통제가 이전될 때 수익을 인식하고 있습니다.

※
선수금 금융요소 매출인식분은 제외하여 기재하였습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

회사의 주요 금융부채는 매입채무 및 기타채무, 차입금, 사채로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한, 회사는 영업활동에서 발생하는 매출채권 및 기타채권, 현금 및 현금성자산, 대여금과 같은 금융자산도 보유하고 있습니다.

회사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 회사의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이 각 위험 별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 확인하고 있습니다. 또한, 회사는 투기목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다
[시장위험과 위험관리]

1. 시장위험
시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다.

시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다

(1) 이자율위험

이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 회사는 내부적으로 이자율 1% 변동을 기준으로 이자율위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 이자율 변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 변동이자율이 적용되는 장기차입금은 39,744백만원이며, 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1%p 변동 시 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
2025년 3분기

1% 포인트 상승
1% 포인트 하락

변동이자부차입금
(397)
397

(2) 환위험

환위험은 환율의 변동으로 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
2025년 3분기말
2024년말

자산
부채
자산
부채

USD
-
151,956
160
5,248

EUR
-
-
-
7,085

CNY
-
-
503
10,415

※
연결재무제표 기준입니다.

보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 5% 변동할 경우 2025년 3분기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 회사는 내부적으로 원화환율변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며, 통화선물거래를 통해 환위험을 효과적으로 관리하고 있어 손익에 미치는 영향은 제한적입니다.

(단위 : 백만원)

구 분
2025년 3분기말
2024년말

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
(7,598)
7,598
(254)
254

EUR
-
-
(354)
354

CNY
-
-
(496)
496

※
연결재무제표 기준입니다.

회사는 은행과 통화파생상품거래를 함에 있어서 별도 증거담보 제공없이 상품거래를하기 위한 파생거래 손실한도 약정을 체결하고 있습니다. 상기 언급된 이자율위험 및환위험 관리를 위하여 회사가 실행하는 Hedge 관련 파생상품에 관련된 사항은 아래 파생상품거래현황을 참고하시기 바랍니다.

(3) 기타 가격위험기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 회사의 장기투자자산 중 상장지분상품은 없습니다.

2. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

(1) 파생상품 및 위험회피회계처리의 내용

구분
내용

통화스왑(현금흐름위험회피)
변동금리부 외화차입금의 이자지급 및 원금상환시 노출되는 이자율변동 및 환율변동위험을 고정

(2) 파생상품현황회사는 파생상품의 공정가치에 대하여 독립적인 외부평가기관의 평가결과를 수령하여 파생상품평가에 반영하고 있습니다. 파생상품은 최초 인식 시 계약일의 공정가치로 측정하고 있으며, 후속적으로 매 보고기간말의 공정가치로 재측정하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하였으나 위험회피에 효과적이지 않다면 파생상품의 공정가치변동으로 인한 평가손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하고 위험회피에 효과적이라면 당기손익의 인식시점은 위험회피관계의 특성에 따라 좌우됩니다. 보고기간종료일 현재 보유중인 파생상품의 공정가치 및 보고기간 중 파생상품에서 발생된 손익은 다음과 같습니다.

[ 2025년 3분기 및 2025년 3분기말 ]
(단위 : 백만원)

구 분
파생상품자산
파생상품부채
파생상품평가손익
기타포괄손익(주1)

유동
비유동
유동
비유동

통화선도
788
-
-
-
63
-

통화스왑
-
854
-
-
68
(68)

합 계
788
854
-
-
131
(68)

(주1)
법인세효과 반영 전 금액입니다.

※
연결재무제표 기준입니다.

[ 2024년 및 2024년말 ]
(단위 : 백만원)

구 분
파생상품자산
파생상품평가손익
기타포괄손익(주1)

유동
비유동

통화스왑
5,117
-
90
-

합 계
5,117
-
90
-

(주1)
법인세효과 반영 전 금액입니다.

※
연결재무제표 기준입니다.

(3) 통화스왑파생상품자산(부채)회사는 변동금리부 외화차입금의 이자율 변동위험과 환율 변동위험을 고정하기 위하여 통화스왑을 위험회피수단으로 하는 현금흐름위험회피회계를 적용하고 있으며, 보고기간종료일 현재 통화스왑과 관련된 파생상품내역은 다음과 같습니다.

[ 2025년 3분기 및 2025년 3분기말 ]
(단위 : 백만원, 외화 각 1단위)

매입
매도
파생상품부채
파생상품평가손익
기타포괄손익(주1)

통화
금액
통화
금액
유동
비유동

USD
29,000,000
KRW
39,643
-
854
68
(68)

합 계
-
854
68
(68)

(주1)
법인세효과 반영 전 금액입니다.

[ 2024년 및 2024년말 ]
(단위 : 백만원, 외화 각 1단위)

매입
매도
파생상품자산
파생상품평가손익
기타포괄손익(주1)

통화
금액
통화
금액
유동
비유동

USD
30,000,000
KRW
39,045
5,117
-
90
-

합 계
5,117
-
90
-

(주1)
법인세효과 반영 전 금액입니다.

(4) 회사는 재고자산 매입 관련 환위험을 회피할 목적으로 파생상품 계약을 체결하고 있으나 위험회피회계는 적용하지 않고 있으며, 보고기간종료일 현재 통화선도와 관련된 파생상품 자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, 외화 각1단위)

매입
매도
파생상품자산
파생상품부채
파생상품평가손익
기타포괄손익(주1)

통화
금액
통화
금액
유동
비유동
유동
비유동

USD
20,000,000
KRW
28,000
10
-
-
-
(10)
-

USD
20,000,000
KRW
27,800
210
-
-
-
(210)
-

USD
15,000,000
KRW
20,700
307
-
-
-
(307)
-

USD
5,000,000
KRW
6,741
261
-
-
-
(261)
-

합 계
788
-
-
-
(788)
-

(주1)
법인세효과 반영 전 금액입니다.

[ 신용위험과 유동성위험 ]

1. 신용위험

신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 회사에 재무손실이 발생할 위험입니다.

(1) 매출채권 및 기타채권

회사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 회사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 회사는 보고기간종료일 현재 주요 고객 채권에 대한 손상여부를 개별적으로 인식하고 있으며, 추가로 소액다수채권의 경우 유사한 신용위험의 특성을 가진 금융자산의 집합에 포함하여 집합적으로 손상을 검토하고 있습니다.

(2) 기타의 자산

현금, 단기예금 및 장ㆍ단기대여금 등으로 구성되는 회사의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 회사의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 회사는 우리은행 등의 금융기관에 현금 및 현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

보고기간종료일 현재 신용위험에 노출된 금융자산은 다음과 같으며, 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
2025년 3분기말
2024년말

상각후원가측정금융자산
268,783
112,768

당기손익-공정가치측정 금융자산
21,248
21,785

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
-
-

위험회피지정파생상품
854
5,117

위험회피비지정파생상품
788
-

합 계
291,673
139,670

2. 유동성위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다.

회사는 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있으며, 금융상품의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

[ 자본관리 ]

자본관리의 주 목적은 회사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.

회사는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 2025년 3분기 중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.

회사는 총부채를 자기자본으로 나눈 부채비율을 사용하고 있으며, 보고기간종료일 현재 총부채 및 자기자본은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
2025년 3분기말
2024년말

총부채
1,189,359
489,722

자기자본
251,914
241,973

부채비율
472.13%
202.39%

6. 주요계약 및 연구개발활동

[경영상의 주요계약 등]

1. 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적 중요계약
- 해당사항 없음

2. 금융기관 및 거래 상대방과 체결한 주요 약정 현황

(단위 : 백만원, 외화 각 1단위)

구 분
내 역
약정한도

우리은행
통화파생상품(주1)
USD 29,000,000

신한은행
일반자금대출
10,000

국민은행
일반자금대출
9,000

하나은행
일반자금대출
50,000

광주은행
일반자금대출
5,000

하나카드
법인카드
600

(주1)
외화차입금의 이자지급 및 원금상환시 노출되는 이자율변동 및 환율변동위험을 고정하기 위한 통화스왑계약 약정한도입니다.

[연구개발활동]

1. 연구개발 담당조직
- 회사는 2024년 5월 전기솔루션사업실 조직 내 신재생에너지연구소를 설립하여 1명 의 전문인력을 배치하였고, 회사 보유 ESS, 태양광, 풍력 발전 사업 관련 연구 활동을 진행하고 있습니다. - 연구개발 담당조직명 : Smart Grid Lab- 소속 : 전기솔루션사업실- 인원 구성 : 1명 (유철희 연구원)

7. 기타 참고사항

1. 사업의 현황
(1) 태양광 사업부문

친환경 에너지원으로의 전환 및 온실가스 배출의 감소 등 전세계적인 추세에 따라 신재생에너지를 활용한 전력구조 개편이 급속도로 이루어지고 있으며, 그 중 태양광 발전은 청정에너지의 핵심 역할을 하고 있습니다.

특히 최근에는 RE100 이행 캠페인 참여 기업들이 증가하면서 재생에너지발전원에 대한 수요가 큰 폭으로 확대되고 있어, LCOE(Levelized Cost of Energy)가 가장 낮은 태양광 발전사업의 경쟁력이 더욱 높아지게 되었습니다. 회사는 이러한 흐름 속에태양광발전자원을 최대한 확보하여 규모의 경제를 통해 향후 도래할 민간 주도의 전력거래 시장에서의 주도권을 확보하고자 하며, 신재생에너지 업계의 선두기업이 되는 것을 목표로 사업을 추진중입니다.

회사는 2008년 남원태양광발전소를 시작으로 영암F1경기장 태양광 및 당진에코파워태양광 등 대규모 태양광 사업을 추진하면서 발전사업과 EPC사업을 전개해 왔고, 현재까지 약 120MW 규모의 중소형 태양광 발전자원을 매입하여 보유ㆍ운영 중에 있으며, 약 300MW 규모의 태양광 개발사업을 추진하고 있습니다. 또한 회사는 재생에너지 전기공급사업자로서 RE100 이행 및 탄소감축을 위해 재생에너지를 필요로 하는 각 기업과 직접PPA, VPPA(Virtual PPA) 등을 통해 장기간 안정적으로 재생에너지를 공급함으로써 탄소중립 및 국가 산업경쟁력 제고에 기여하고 있습니다.

신재생에너지 회사가 일반적으로 영위하는 '개발 후 매각'의 사업모델과는 다른 '보유ㆍ운영'을 통한 발전자원 본연의 Value를 극대화하는 것이 회사의 전략입니다. 이를 위해 양질의 태양광 발전자원을 최대한 확보하여, 향후 1GW 규모의 태양광 발전자원을 보유ㆍ운영할 계획입니다. 이러한 태양광 발전자원을 기반으로 솔라닉스일호를 비롯한 태양광발전자원 금융구조화를 통해 수익을 확대할 뿐만 아니라 원격 모니터링 시스템, 발전량 예측 및 재생에너지 입찰 등을 시작으로 향후 본격 개화될 VPP 시장에서 선도적인 역할을 수행할 계획입니다.

(2) 풍력 사업부문

회사의 풍력사업은 육상풍력사업과 해상풍력사업으로 구성되어 있습니다. 육상풍력은 국내2개소, 83MW 규모를 운영하고 있으며, '22년 7월 착공한 군위풍백풍력발전, '23년 하반기 착공한 의성 황학산 풍력발전까지 포함하면 257MW로서 국내 최대 규모의 육상풍력사업을 운영하는 민간발전사업자로 발돋움할 예정입니다. 회사의 육상풍력 사업모델은 크게 발전사업과 EPC사업으로 구분할 수 있습니다. 발전사업은 개발단계부터 건설 및 유지보수를 자체적으로 수행하고 운영단계에서 생산된 전력을 기반으로 전력판매와 신재생에너지공급인증서(REC) 판매를 통하여 수익을 발생시키고, EPC사업은 발전사업을 위한 사업부지 확보와 인허가를 통하여 풍력발전사업을 수행할 수 있는 권리를 확보하는 개발단계를 거친 후, 투자자에게 발전사업에 대한 권리를 매각하고 발전소의 건설과 O&M에 대한 도급을 통하여 부가가치를창출합니다.

회사는 발전사업으로 제주 가시리 풍력발전소, O&M사업으로 울진풍력발전소를 운영하고 있으며, 그 외 다수의 지역에서 발전사업과 EPC사업을 적극적으로 개발하고 있습니다. 또한, 외부 발전소를 매입 및 투자하여 운영하는 형태의 사업도 지속 추진하고 있으며, 국내 RE100 시장의 개화에 따른 일반 기업들과 PPA(Power Purchase Agreement), REC판매 등의 신규 사업모델도 적극적으로 추진하고 있습니다. 한편, 회사는 미래 주요 신재생에너지 자원인 해상풍력 발전사업에도 적극 참여하고 있습니다. 신안우이 해상풍력 발전사업(390MW)을 한화오션 등과 공동으로 개발하고있으며, 인천 굴업도(755MW) 해상풍력 발전사업 등 총 1,345MW를 개발 중에 있습니다. 장기간의 개발기간과 대규모 자본이 필요한 해상풍력사업의 성공적인 확대를 위해 국내 및 해외의 선도업체들과 전략적 협력을 추진하고 있습니다.(3) 연료전지 사업부문연료전지는 연소과정을 통한 기존 화력발전과 달리 전기화학 반응에 의해 화학에너지를 직접 전기에너지로 변환하는 발전설비로, 친환경적이면서 효율적인 발전방식으로 주목받고 있습니다. 또한, 수소를 연료로 하는 연료전지는 정부가 추진 중인 수소경제 활성화 로드맵의 한 축이기도 합니다. 회사는 미국 블룸에너지社의 발전용 연료전지에 대한 국내 주기기 판권을 보유하고 있습니다. 해당 모델은 기존 모델 대비 발전효율이 높으며 소음 및 필요 부지가 작아 밀집도가 높은 도심 및 산업단지에 분산형 전원으로서 활용 가치가 높습니다. 또한, 공기 흡입 및 정화 후 셀(Cell)에 공급하는 단계에서 대기 중 미세먼지를 제거하는 부수적인 효과를 통해 친환경에너지 공급원으로 인정받고 있습니다. 회사는 '21년 청주에코파크(20MW)를 시작으로 5개 사업장(89MW)를 운영중에 있으며, 현재 공사중인 3개 사업장(111MW) 준공 시 누적 8개 사업장 200MW를 운영하게 됩니다. 또한, 지역 상생형 소규모 연료전지 등 다양한 사업모델을 구축하여 사업 경쟁력을 강화해 나갈 계획이며, 수소경제 활성화 관련 정부정책인 일반수소발전 입찰시장(HPS)에도 참여하여 28MW의 용량을 확보함으로써

그 영역을 확대하고 있습니다. 특히, 분산전원의 장점을 바탕으로 지역별 에너지 불균형 해소 및 송변전 과정에서 발생하는 전력 손실을 감소시켜 국내 전력시스템 효율화에 기여할 계획입니다.

(4) ESS (Energy Storage System) 사업부문

회사는 태양광, 풍력, 연료전지 등 신재생에너지사업과의 시너지와 전력계통의 안정화를 위하여 ESS사업을 수행하고 있습니다. ESS는 전력을 배터리에 저장 후 필요에 따라 공급함으로써 전력 사용의 효율성을 도모하는 시스템으로 신재생에너지의 간헐성을 보완하여 분산 전원을 확대하기 위한 필수 설비라고 할 수 있습니다. 회사는 2017년부터 ESS를 활용하여 전기요금이 낮은 경부하 시간대에 충전하고, 요금이 높은 최대부하 시간대에 방전하여 산업용 고객의 전력수요를 관리하는 Developer형 서비스사업에 진출하여 현재 약 30개 고객사에 800MWh 규모의 ESS설비를 운영 중이며, 이는 국내 피크절감용 ESS시장의 약 20%에 해당하는 수준입니다. 특히 단순 설비 시공 및 납품이 아닌 재원조달, 설치 및 운영/유지보수 전 영역의 서비스를 제공하고 전기요금 절감분을 고객과 이익 공유하는 사업구조를 통해 고객의 입장에서는 최소한의 비용만으로 사업기간 내 안정적인 수익을 얻을 수 있습니다. 회사의 ESS설비는 차별화된 전기 설계와 고성능 설비, 소방 시스템을 통해 ESS설비의 안전성을 크게 높였을 뿐만 아니라, 24시간 상황실 운영을 통해 이상 상황의 즉각적인 발견 및 조치가 가능합니다. 또한, 실시간 전력사용패턴 분석을 통한 독보적인 운영 기술 확보로 피크저감 및 수요관리 등 회사만의 Value-up Solution을 개발하여 운영함으로써 고객사의 이익 극대화에 이바지하고 있습니다. 또한, 국내에서 검증된 ESS 운영 역량을 바탕으로 미국 Texas 지역내 계통연계형 ESS에 '23년 SK가스㈜ 및 현지 재생에너지 기업인 APEX사와의 파트너십을 통해 진출하여 현재 100MW 준공되었고, 그 외 추가 100MW 및 추가적인 Pipeline 개발을 통해 글로벌 전력시장의 수급 안정화와 재생에너지 확대를 지원할 계획입니다. 국내에서는 2025년 ESS 중앙계약시장 입찰을 통해 40MW의 용량을 확보함으로써, 전력계통 안정화 기여는 물론, 전력시장 안정화 사업 영역에서도 회사의 사업 기반을 지속적으로 확대해 나가고 있습니다.

ESS는 분산형 전원 및 에너지 효율화의 중요한 요소 중 하나로, 이를 기반으로 고객의 에너지 소비 데이터 분석 Solution 제공 역량을 확대 및 국가 전력망의 Pain point를 해결하고자 하며, 향후 VPP(Virtual Power Plant) 사업에도 핵심적인 역할을 수행할 것으로 전망하고 있습니다.

2. 조직도

조직도

[SK플라즈마]1. 사업의 개요

회사는 2015년 3월 5일에 혈장분획제제의 제조 및 판매를 목적으로 설립되었습니다.이후 2015년 5월 2일 舊 SK케미칼(現 SK디스커버리) 주식회사의 혈장분획제제 사업부를 현물출자 받았으며, 1970년부터 고품질의 혈장분획제제 제품을 국내외 시장에 공급하며 국가 보건 안전망 구축과 사회적 가치 창출에 기여하고 있습니다. 혈장분획제제는 선천적 면역결핍질환, 대량 출혈, 혈우병 등 인간의 생명과 직결될 수 있는 질환을 치료하는 필수의약품입니다. 회사는 혈장분획제제 사업에 핵심 역량을 집중하여 경쟁력을 제고하고 글로벌 진출의 가속화를 이루기 위하여, 경상북도 안동시에 최첨단 신규 분획공장을 완공하여 운영 중에 있습니다.혈장분획제제는 사람의 혈장을 수집해 분획, 정제, 바이러스 불활화와 제거 공정을 거쳐 생산된 의약품으로 다양한 질환의 치료 및 예방 목적으로 사용되고 있습니다. 또한, 혈장분획제제는 제조 및 품질 관리에 있어 고도의 전문성과 엄격한 규제가 요구됩니다. 회사는 지난 50여년간 국내외 시장에 철저한 품질관리 및 보증을 통해 고품질의 제품을 안정적으로 공급해오고 있습니다. 회사는 안동에 60만 리터 규모의 혈장분획제제 공장을 신축하여, 2016년 사용승인을 득하였으며, 2018년 식약처로부터 GMP 허가를 획득하여 10월부터 상업생산 가동을 성공적으로 개시하였습니다. 안동공장은 혈장 분획규모가 기존 오산공장 대비 5배 확대되어 급증하는 국내외 수요에 적극적으로 대응 가능하며, 국내 수요를 충족시킬 수 있는 Capacity와 최첨단의 생산시설을 보유하고 있습니다. 나아가, 회사는 필수의약품을 안정적으로 공급하는 국가 안전망의 역할 역시 담당하고 있습니다.회사는 지난 몇 년간 신제품 출시, 해외 수출 증대, 생산 역량 향상에 힘입어 괄목할 만한 성장을 거두었습니다. 2022년 중동 및 남미 시장에 혈장분획제제 제품 수주 계약을 체결하였으며, 싱가포르 국가 입찰에 성공하여 위탁생산을 통해 혈장분획제제를 현지에 독점 공급하기 시작했습니다. 2023년 인도네시아 보건부로부터 사업자 승인을 받았으며, 2024년 인도네시아국부펀드(INA)의 투자유치에 성공하여 인도네시아 현지에서 혈장분획제제 공장을 착공하였습니다. 이를 통하여 인도네시아 혈장분획제제 자급화에 기여함과 동시에 주변국으로의 시장 확대를 도모하고 있습니다. 글로벌 진출에 필요한 내부 역량을 활용하여 전 세계 20개국 이상에 제품을 공급하고 있으며 국내 마케팅 역량 강화와 함께 지속적인 연구개발을 통해 시장 영역을 넓혀가고 있습니다.나아가, 회사는 신규 사업의 일환으로 오픈 이노베이션(Open Innovation) 모델을 도입하여 전담조직을 구성하고 희귀난치성 질환 분야의 신약 후보 물질 공동 연구 및 도입에 대한 검토를 진행 중에 있습니다. 전담 조직을 중심으로 신약 후보물질을 빠르고 면밀히 검토하여 유효한 후보물질을 발굴하고, 파트너 업체와의 긴밀한 협력을 통하여 희귀난치성 질환 치료제의 파이프라인을 점진적으로 늘려갈 예정입니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황
[에스케이알부민주] 사람혈청알부민화상, 신증후군 등으로 인한 알부민 상실이나 간경변증 등 알부민 합성저하에 의한 저알부민혈증, 출혈성 쇼크의 치료를 위하여 정맥에 주사하는 의약품입니다.건강인의 혈장을 원료로 하여 고순도로 정제한 알부민을 사용하여 제조하였으며, 고온열처리를 통하여 바이러스의 전이를 방지하였습니다.[리브감마에스앤주] 고순도IgG함유 사람면역글로불린저(무)감마글로불린혈증, 특발혈소판감소자색반병, 길랑바레 증후군 및 가와사키병의 치료를 위하여 정맥에 주사하는 의약품입니다. S/D treatment와 Nanofiltration으로 고위험성 바이러스를 효과적으로 불활화 및 제거하였습니다.[테타불린에스앤주] 항파상풍사람면역글로불린파상풍의 잠복기 초기에 사용하여 파상풍 발생을 예방하거나 파상풍 발생 후 증상을 경감시키기 위해 근육에 주사하는 의약품입니다. S/D treatment와 Nanofiltration으로 고위험성 바이러스를 효과적으로 불활화 및 제거하였습니다.[에스케이항트롬빈III주 500단위] 건조농축사람항트롬빈III 제제에스케이항트롬빈III주 500단위는 선천성 항트롬빈III 결핍에 기인하는 혈전색전합병증 및 중독, 간염, 대상부전간경변증 등에 의한 급성 간부전증/패혈증, 다발성외상, 양수색전증 등의 후천성 항트롬빈III 결핍의 예방 및 치료를 위하여 정맥에 주사하는 의약품입니다.[정주용 헤파불린에스앤주] B형간염사람면역글로불린정주용 헤파불린에스앤주는 B형 간염 바이러스에 대한 항체로 이루어진 B형 간염 사람면역글로불린입니다. 간이식 환자의 B형 간염 재발을 방지하기 위해 투여되며, 근육에 투여되는 자사의 '헤파불린주'를 정맥에 직접 투여할 수 있도록 안전성을 높인 것이 특징입니다. 또한 국내 다기관 3상 임상시험을 통해 유효성과 안전성을 입증하고 식약처의 시판허가를 받았으며, 단일 제품만 존재하던 국내에 출시됨에 따라 의료진과 환자의 약품 선택권을 넓혔다는 평가를 받고 있습니다.

나. 매출 유형별 실적

(기준일 : 2025.09.30)
(단위 : 백만원)

매출유형
구분
품목
매출액
비율

제품
혈장분획제제
알부민 외
123,091
89.0%

상품
혈액암치료제
벨케이드 외
14,786
10.7%

용역매출 등
용역매출 등
-
468
0.3%

합계
138,345
100.0%

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료에 관한 사항

(1) 주요 매입처회사는 혈장을 원료로 분획, 정제, 바이러스 불활화 및 제거공정을 통해 생산된 혈장분획제제를 국내외 시장에 판매하고 있으며, 대표 제품으로 에스케이알부민주, 리브감마에스앤주 등이 있습니다. 제조에 사용되는 원재료는 관련 규정에 따른 규제기관의 승인이 완료된 국내외 공급처인 대한적십자사혈장분획센터와 GRIFOLS WORLDWIDE OPERATIONS LTD., BLOOD CENTERS OF AMERICA 등을 통하여 구매하고 있으며 원료매입의 독과점, 주요매입처와 회사와의 특수관계 등은 없습니다.

2025년 3분기 SK플라즈마㈜의 주요 원재료 내역은 아래와 같습니다.

(기준일 : 2025.09.30)
(단위 : 백만원)

사업부문
매입유형
품목
매입액
비율
주요매입처

혈장분획제제사업
원재료
혈장, 혈장 반제품
89,407
91%
대한적십자사혈장분획센터 GRIFOLS WORLDWIDE OPERATION BLOOD CENTERS OF AMERICA

부재료
나노필터, 에탄올 등
8,572
9%

합계
97,980
100%

(2) 주요 원재료 등의 가격변동원인 등혈장분획제제 원재료는 구매 전 관련 규정에 따른 규제기관의 승인이 필수적인 관계로 주로 중장기 계약으로 이루어지며 가격은 통상 1-2년 단위로 협상하여 확정됩니다. 원재료 단가는 주로 물가상승률, 시장 현황 등에 따라 변동됩니다. 또한, 해외공급처로부터 구입하는 원재료는 환율의 영향을 직접적으로 받고 있는 관계로 구매물량 및 가격에 대한 협상을 통해 안정적이면서 저렴하게 원료를 구매하는 데 중점을 두고 있습니다. 다만, 근래 COVID-19 팬데믹의 영향으로 전세계적으로 헌혈량이 감소한 반면 혈장분획제제에 대한 수요는 증가하는 추세로 수요 대비 공급 부족 현상이 발생하여 과거 동일 기간 대비 가격 변동폭이 증가하는 경향을 보이고 있습니다. 이는 수급 현황 외에도 관련 물가 및 인건비 등의 전반적인 제반비용 상승의 영향도 함께 작용한 것으로 파악됩니다. 회사는 안정적인 원료 수급을 위하여 시장 현황을 모니터링 하고 있으며, 신규 공급처 확보 및 기존 공급업체와의 파트너쉽 강화 노력을 지속적으로 진행하고 있습니다.

나. 생산 및 설비에 관한 사항

(1) 생산능력

사업부문
품 목
제11기 3분기
제10기
제9기

혈장분획제제 사업
혈장분획제제
2,605,200 vial
3,385,200 vial
1,778,400 vial

※
제10기부터 신규 생산설비가 추가 도입되어 일일생산능력이 증가하였습니다.

※
생산 정제의 종류와 상관없이 생산기기 자체의 생산능력을 의미합니다.

(2) 생산능력의 산출근거

① 산출기준산출기준 생산능력 = 일일생산능력 × 가동가능일수

사업부문
품 목
일일생산능력
가동가능일수
비 고

혈장분획제제 사업
혈장분획제제
일산 15,600 vial
167일
-

※
제10기부터 신규 생산설비가 추가 도입되어 일일생산능력이 증가하였습니다.

※
생산 정제의 종류와 상관없이 생산기기 자체의 생산능력을 의미합니다.

※
가동가능일수는 평일기준 충전라인의 충전가능 일수를 의미합니다.

② 평균가동시간

사업부문
품 목
1일평균 가동시간
월평균 가동일수
누적 가동일수

혈장분획제제 사업
혈장분획제제
8 시간
18 일
162 일

※
가동일수는 평일기준 충전라인의 충전일수를 의미합니다.

(3) 생산실적 및 가동률① 생산실적

사업부문
품 목
제11기 3분기
제10기
제9기

혈장분획제제 사업
혈장분획제제
1,127,100 vial
1,645,800 vial
1,536,600 vial

※
제9기부터 생산실적 산출기준을 생산능력 산출기준과 일치 되도록 변경하였습니다.

※
생산 입고량 기준입니다.

② 당해 사업연도의 가동률

사업부문
품 목
제11기 3분기 (누적) 가동 가능일수
제11기 3분기 (누적) 실제 가동일수
평균가동률

혈장분획제제 사업
혈장분획제제
167일
162일
97%

※
가동가능일수와 가동일수는 평일기준 충전라인의 충전일수를 의미합니다.

※
가동일수는 허가 및 연구를 위한 충전라인 가동일수는 포함하지 않습니다.

(4) 생산 및 설비의 현황주요 사업장은 아래와 같습니다.

사업장
주요사업 내용
소재지

판교본사
전사관리 및 마케팅, R&D
경기도 성남시 분당구 판교로 310(삼평동)

안동공장
혈장분획제제 생산
경상북도 안동시 풍산읍 산업단지길 157

SK플라즈마㈜의 시설 및 설비는 토지, 건물, 구축물, 기계장치 등이 있으며, 2025년 3분기말 장부가액의 내역은 아래와 같습니다.

(기준일 : 2025.09.30)
(단위: 백만원)

구분
기초 장부가액
취득/자본적지출
감가상각
처분/폐기/손상
본계정대체
기타
기말 장부가액

토지
14,061
-
-
-
1,562
(863)
14,760

건물
52,769
-
(1,235)
-
3,342
-
54,876

구축물
4,260
-
(212)
-
76
(23)
4,101

기계장치
26,329
-
(4,309)
-
5,579
-
27,599

차량운반구
-
-
-
-
1
-
1

공구기구비품
1,075
42
(356)
(1)
640
(2)
1,398

합계
98,494
42
(6,112)
(1)
11,200
(888)
102,735

※
본사(임대), 건설중인자산, 미착기계기구, 회원권, 사용권자산(운용리스)은 제외하였습니다.

(5) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등① 진행중인 투자회사는 사업확장 및 자산 활용 극대화를 목적으로 다음과 같은 경매자산을 취득하였습니다.

(단위 : 천원)

자산종류
취득금액
경락일
소유권 이전일
위치

토지,건물,기계
4,800,000
2025년 01월 06일
2025년 01월 21일
경북 안동시 풍산면

② 향후 투자계획향후 진행될 투자계획은 없습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적(연결재무제표 기준)

(1) 매출 유형별 실적

(기준일 : 2025.09.30)
(단위 : 백만원)

매출유형
구분
품목
제11기 3분기
제10기
제9기

제품
혈장분획제제
알부민 외
123,091
193,665
161,720

상품
혈액암치료제 등
벨케이드 외
14,786
12,607
10,707

용역매출 등
용역매출 등
-
468
1,486
849

합계
138,345
207,758
173,276

(2) 매출지역별 실적

(기준일 : 2025.09.30)
(단위 : 백만원)

품목
제11기 3분기
제10기
제9기

수출
19,814
77,227
55,524

내수
118,531
130,531
117,752

합계
138,345
207,758
173,276

(3) 수주상황

(기준일 : 2025.09.30)
(단위 : 백만원)

국가
품목
수주일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

중동 3개국
리브감마 SN 5%, 알부민 20% 등
2022.01.05
~2026.12.31
39,370
31,697
7,673

남미 8개국
리브감마 SN 5%, 알부민 20% 등
2022.01.26
~2029.01.25
38,427
779
37,648

에콰도르
리브감마 SN 5%, 알부민 20% 등
2022.02.22
~2026.02.22
8,960
-
8,960

싱가포르(주1)
임가공
2022.01.18
~2025.12.31
13,595
13,698
-

인도네시아
임가공
2024.12.09
~2026.12.08
81,960
-
81,960

합 계
182,312
46,174
136,241

(주1)
당기 금액에는 외화 계약금액의 환율 상승효과가 포함되어 있습니다.

※
향후 고객사 수요 변동 시 협의 후 변경될 수 있습니다.

※
카자흐스탄, 키르기스스탄과의 계약은 2025년 3월 18일자로 종료되었습니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직

에스케이플라즈마(주)판매조직

(2) 판매경로 회사 제품의 판매 경로에는 크게 세 가지가 있습니다.① 회사 → 병의원회사/파트너사의 영업사원을 통해 제품을 직접 구매 후 결제하는 방식입니다.해당 병/의원의 사용량을 고려하여 주문을 받고 주문 완료 후 회사/파트너사와 계약된 배송업체를 통해 배송됩니다.② 회사 → 도매 → 병의원병/의원이 도매 업체를 통해 제품을 구매 결제하는 방식입니다.도매 업체가 구매한 제품은 도매 업체가 병/의원으로 납품하는 형태입니다.③ 회사 → 수출회사가 해외로 수출하는 방식이며, 해외 파트너사 혹은 각국 정부와의 협의를 통해 제품을 판매하고 있습니다.④ CMO (Contract Manufacturing Organization)회사가 각국 정부와의 계약 체결을 통해, 해당 국가에서 공급받은 혈장을 위탁생산하여 판매하는 방식입니다.(3) 주요 매출처SK플라즈마㈜의 매출에서 차지하는 비중이 10%이상인 거래처는 2025년 3분기에는 발생하지 않았습니다.(4) 판매방법 및 조건

판매방법
대금회수 조건

내수
현금, 어음결제 등

Local, 직수출
신용장결제 등

(5) 판매전략

구분
판매전략

마케팅기획팀
- 국내 마케팅 전략 수립

마케팅 1/2실 (마케팅팀)
- 마케팅 조직의 전문화/세분화- 시장 세분화를 통한 정확한 target 마케팅 실행

Global사업1/2팀
- 해외 수출, 임가공 및 기술이전을 통한 Global 영역 확대

5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리(1) 외환위험에 대한 공정가치위험회피현재 회사는 외화차입금에 대한 외화위험을 회피하기 위하여 위험회피수단으로 지정된 통화스왑계약을 보유하고 있습니다. 외화차입금 최종 만기는 각 2025년 10월, 2026년 4월에 도래할 것으로 예측됩니다. 상기의 통화스왑계약의 조건은 외화차입금의 상환스케쥴과 일치하도록 체결되었습니다. 계약의 당사자들은 현금을 담보로 통화스왑계약을 체결하고 있어 이는 계약과 관련된 신용위험(거래상대방 및 회사의 신용위험)을 효율적으로 감소시킵니다. 결과적으로 위험회피는 매우 효과적으로 평가되었습니다.회사는 국제거래에 따라 매출과 매입의 일부에 대해 외화위험에 노출되어 있습니다. 이러한 위험을 감소시키기 위해 회사는 주기적으로 향후 12개월 동안 예상되는 매출과 매입에 근거하여 주요 통화(달러, 유로 및 엔)에 대한 순노출을 모니터링하고 있습니다. 그리고 회사는 이러한 노출을 회피하기 위해 외화통화선도계약을 체결합니다. 영업목적상 회사는 이러한 통화선도계약을 위험회피로 지정하지 않았습니다. 따라서 모든 선도계약의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식됩니다.(2) 이자율위험에 대한 현금흐름위험회피회사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 회사는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부 차입금과 변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하고 이자율스왑계약을 체결하고 있습니다. 회사는 이자율스왑계약에 따라 사전에 정해진 명목원금에 고정이자율과 변동이자율의 차이를 적용하여 계산된 차액을 교환합니다. 이러한 계약은 회사가 이자율의 변동으로 인한 변동금리부 부채의 현금흐름 변동위험을 완화할 수 있도록 합니다. 위험회피활동은 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고 있습니다.

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황(1) 주요 파생계약의 상세 내역

(기준일 : 2025.09.30)
(단위 : 천원)

구 분
내 용

계약처
KEB하나은행
수협은행

위험회피 대상항목
변동금리 외화차입금 (액면금액 USD 25,000,000)
변동금리 외화차입금 (액면금액 USD 3,400,000)

계약기간
2024.10.14~2025.10.14
2025.04.30~2026.04.30

Buy/Sell
Buy
Buy

거래목적
환율 및 이자율변동위험회피
환율 및 이자율변동위험회피

계약이자율
지급
5.58% (원화)
5.50% (원화)

(통화)
수취
SOFR 3M + 2.10% (USD)
SOFR 3M + 2.25% (USD)

계약금액
33,800,000
4,872,200

공정가치
1,335,328
(124,084)

누적 평가손익 :

공정가치 위험회피회계
1,255,000
(104,720)

현금흐름 위험회피회계 (주1)
80,328
(19,364)

(주1)
법인세효과 차감전 금액입니다.

(2) 환율변동 Risk Hedge 용 파생상품 거래

(기준일 : 2025.09.30)
(외화단위 : USD, 원화단위 : 천원)

계약처
Buy/Sell
계약환율(단위 : 원)
계약통화
계약금액(외화)
공정가치(원화)

하나은행
Sell
1,377.10
USD
1,102,850
(26,073)

Sell
1,394.60
USD
98,152
(446)

Sell
1,366.40
USD
343,905
(12,312)

Sell
1,378.05
USD
136,264
(2,765)

Sell
1,373.60
USD
1,583,690
(37,672)

Sell
1,381.40
USD
252,360
(5,249)

Sell
1,390.30
USD
1,045,990
(4,593)

합 계
4,563,211
(89,110)

6. 주요계약 및 연구개발활동

6-1. 경영상의 주요계약가. 라이센스아웃(License-out) 계약작성기준일 현재 회사가 체결중인 라이센스아웃(License-Out) 계약은 없습니다.
나. 라이센스인(License-in) 계약작성기준일 현재 회사가 체결중인 라이센스인(License-in) 계약은 없습니다.

다. 공동연구계약작성기준일 현재 회사가 체결 중인 공동연구계약은 다음과 같습니다.

품목
계약상대방
계약목적ㆍ조건 등 상세내용
계약체결일
계약종료일
계약금액
수수(지급)방법
진행경과 등 비고

SID2102 (주1)
에스케이케미칼㈜
제네릭 의약품 공동연구개발 계약
2022.03.29
(주1)
(주1)
(주1)
연구진행

AMB303 (주1)
에임드바이오㈜
신규 항암제공동개발 및 라이선스 계약
2025.05.30
(주1)
(주1)
(주1)
연구진행

(주1)
상세 정보는 영업기밀에 해당되어 세부 내용을 기재하지 않았습니다.

■ 품목: SID2102

계약상대방
에스케이케미칼㈜

계약내용
SID2102의 제조판매허가를 위한 제제개발, 비임상, 임상 연구 등에 대한 공동연구 계약

대상지역
대한민국

계약기간
2022.03.29 ~

총계약금액
(주1)

수취금액
(주1)

계약조건
독점 공급 계약 체결을 전제로 양사 공동연구 수행

회계처리방법
연구비 선급금 처리 (연구결과에 따라 일시 비용상각 또는 무형자산화)

대상기술
(주1)

개발진행경과
(주1)

기타사항
-

(주1)
상세 정보는 영업기밀에 해당되어 세부 내용을 기재하지 않았습니다.

■

품목: AMB303

계약상대방
에임드바이오㈜

계약내용
ADC 항암신약 공동개발 및 라이선스 계약

대상지역
전세계

계약기간
2025.05.30 ~

총계약금액
(주1)

수취금액
(주1)

계약조건
(주1)

회계처리방법
해당사항 없음

대상기술
(주1)

개발진행경과
(주1)

기타사항
-

(주1)
상세 정보는 영업기밀에 해당되어 세부 내용을 기재하지 않았습니다.

라. 기술제휴계약작성기준일 현재 회사가 체결중인 기술제휴계약은 없습니다.
마. 판매계약작성기준일 현재 회사가 체결중인 판매계약은 다음과 같습니다.

품목
계약상대방
계약목적ㆍ조건 등 상세내용
계약체결일
계약종료일
계약금액
수수(지급)방법
진행경과 등 비고

앱스틸라주
CSL Behring Korea Ltd.
국내 독점판매 및 유통 계약
2021.06.01
(주1)
(주1)
(주1)
계약 유효

다코젠주
㈜한국얀센
국내 독점판매 및 유통 계약
2023.03.02
(주1)
(주1)
(주1)
계약 유효

부설칸주
파마사이언스코리아㈜
국내 독점판매 및 유통 계약
2023.09.01
(주1)
(주1)
(주1)
계약 유효

벨케이드주
㈜한국얀센
국내 독점판매 및 유통 계약
2024.12.11
(주1)
(주1)
(주1)
계약 유효

(주1)
상세 정보는 영업기밀에 해당되어 세부 내용을 기재하지 않았습니다.

바. 기타계약

- 기명식 보통주식에 대한 주주간 계약회사가 2021년 8월 7일에 발행한 보통주식 2,666,667주 중 티움바이오㈜가 인수한 666,667주에 관련한 건입니다.

구 분
내 역

발행자
에스케이플라즈마㈜

투자자
티움바이오㈜

계약체결일
2021년 07월 28일

계약종료일
~ 처분시

신주의 종류
기명식 보통주식

신주의 발행주식수 (주1)
666,667주

1주당 액면금액
500원

신주의 주당발행금액
30,000원

총주식발행금액
20,000백만원

기타
(1) 에스케이디스커버리㈜와 투자자 간에 체결된 주주간 주요계약 - 투자자의 공동매도권(Tag-along right) - 우선매수청구권(Right of First refusal) - 기업공개에 관한 투자자의 매수청구권 - 경업금지 및 영업비밀 보호 - 일정 조건하에서 주식처분의 제한 등 (2) 회사와 투자자 간에 체결된 주요 계약 - 인수대금의 용도 준수: 인수대금의 60% 이상을 신사업에 사용

(주1)
2024년말 티움바이오가 인수한 보통주식 1,000,000주 중 333,333주는 한앤코헬스케어홀딩스 유한회사에게 매도 하였습니다.

- 기명식 보통주식에 대한 주주간 계약회사가 2021년 8월 7일에 발행한 보통주식 2,666,667주 중 티움바이오㈜로부터 한앤코헬스케어홀딩스 유한회사가 인수한 333,333주에 관련한 건입니다.

구 분
내 역

발행자
에스케이플라즈마㈜

투자자
한앤코헬스케어홀딩스 유한회사 (주1)

계약체결일
2024년 11월 15일

계약종료일
~ 처분시

신주의 종류
기명식 보통주식

신주의 발행주식수
333,333주

1주당 액면금액
500원

신주의 주당발행금액
30,000원

총주식발행금액
10,000백만원

기타
(1) 에스케이디스커버리㈜와 투자자 간에 체결된 주주간 주요계약 - 등기이사의 지명권 - 경영협의회 개최 및 주요 경영사항에 대한 사전동의 - 회사 운영에 대한 통지 및 협의사항 - 투자자의 공동매도권(Tag along right) - 보유주식에 대한 처분 제한 - 기업공개에 관한 사항 등(2) 회사와 투자자 간에 체결된 주요 계약 - 주요 경영사항에 대한 사전동의 - 회사 운영에 대한 통지 및 협의사항 - 우선매수청구권(Right of first refusal) - 투자자의 공동매도권(Tag along right) - 최대주주의 보유주식에 대한 처분 제한 - 기업공개에 관한 사항

(주1)
2025년 3분기 중 한앤코 20호 유한회사에서 한앤코헬스케어홀딩스 유한회사로 사명이 변경되었습니다.

- 기명식 전환우선주식에 대한 주주간 계약회사가 2021년 8월 21일에 발행한 전환우선주에 관련한 건입니다.

구 분
내 역

발행자
에스케이플라즈마㈜

투자자
케이아이피유니콘유한회사

계약체결일
2021년 07월 28일

계약종료일
~ 전환 또는 처분시

신주의 종류
기명식 전환우선주식

신주의 발행주식수
1,000,000주

1주당 액면금액
500원

신주의 주당발행금액
30,000원

총주식발행금액
30,000백만원

우선배당률
2.5%

전환권자
케이아이피유니콘유한회사

전환청구기간
본건 신주의 발행일부터 1년이 경과한 날로부터 의무전환일까지 - 의무전환일 : 발행일로부터 10년이 경과한 날 - 의무전환일 기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환

전환비율
전환우선주식 1주당 발행가격/전환가격(전환가격은 주당발행금액인 30,000원)전환가격 조정: 주식분할 또는 주식병합, 기타 유가증권 등의 분배에 따른 가격조정

기타
(1) 에스케이디스커버리㈜와 투자자 간에 체결된 주주간 주요계약 - 등기이사의 지명권 - 경영협의회 개최 및 주요 경영사항에 대한 사전동의 - 회사 운영에 대한 통지 및 협의사항 - 투자자의 공동매도권(Tag along right) - 보유주식에 대한 처분 제한 - 기업공개에 관한 사항 (2) 회사와 투자자 간에 체결된 주요 계약 - 주요 경영사항에 대한 사전동의 - 회사 운영에 대한 통지 및 협의사항 - 우선매수청구권(Right of first refusal) - 투자자의 공동매도권(Tag along right) - 최대주주의 보유주식에 대한 처분 제한 - 기업공개에 관한 사항 - 2022년 9월 30일 이후 전환상환우선주 잔존 시, 연 7%의 배당지급 - 인수대금의 용도 준수: 인수대금의 60% 이상을 신사업에 사용 - 잔여재산 우선분배권

- 기명식 전환우선주식에 대한 주주간 계약회사가 2024년 12월 27일에 발행한 전환우선주에 관련한 건입니다.

구 분
내 역

발행자
에스케이플라즈마㈜

투자자
한앤코헬스케어홀딩스 유한회사 (주1)

계약체결일
2024년 11월 15일

계약종료일
상장이 완료된 경우, 주식을 처분할 경우 계약 종료

신주의 종류
기명식 전환우선주식

신주의 발행주식수
3,833,334주

1주당 액면금액
500원

신주의 주당발행금액
36,000원

총주식발행금액
138,000백만원

우선배당률
2.5%

전환권자
한앤코헬스케어홀딩스 유한회사 (주1)

전환청구기간
본건 신주의 발행일부터 1년이 경과한 날로부터 의무전환일까지 - 의무전환일 : 발행일로부터 10년이 경과한 날 - 의무전환일 기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환

전환비율
전환우선주식 1주당 발행가격/전환가격(전환가격은 주당발행금액인 36,000원)전환가격 조정: 주식분할 또는 주식병합, 기타 유가증권 등의 분배에 따른 가격조정

기타
(1) 에스케이디스커버리㈜와 투자자 간에 체결된 주주간 주요계약 - 등기이사의 지명권 - 경영협의회 개최 및 주요 경영사항에 대한 사전동의 - 회사 운영에 대한 통지 및 협의사항 - 투자자의 공동매도권(Tag along right) - 보유주식에 대한 처분 제한 - 기업공개에 관한 사항 등(2) 회사와 투자자 간에 체결된 주요 계약 - 주요 경영사항에 대한 사전동의 - 회사 운영에 대한 통지 및 협의사항 - 우선매수청구권(Right of first refusal) - 투자자의 공동매도권(Tag along right) - 최대주주의 보유주식에 대한 처분 제한 - 기업공개에 관한 사항 - 잔여재산 우선분배권

(주1)
2025년 3분기 중 한앤코 20호 유한회사에서 한앤코헬스케어홀딩스 유한회사로 사명이 변경되었습니다.

- 기명식 전환우선주식에 대한 주주간 계약회사가 2024년 12월 27일에 발행한 전환우선주에 관련한 건입니다.

구 분
내 역

발행자
에스케이플라즈마㈜

투자자
한국투자아이비케이씨혁신성장사모투자합자회사

계약체결일
2024년 11월 15일

계약종료일
상장이 완료된 경우, 주식을 처분할 경우 계약 종료

신주의 종류
기명식 전환우선주식

신주의 발행주식수
416,667주

1주당 액면금액
500원

신주의 주당발행금액
36,000원

총주식발행금액
15,000백만원

우선배당률
2.5%

전환권자
한국투자아이비케이씨혁신성장사모투자합자회사

전환청구기간
본건 신주의 발행일부터 1년이 경과한 날로부터 의무전환일까지 - 의무전환일 : 발행일로부터 10년이 경과한 날 - 의무전환일 기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환

전환비율
전환우선주식 1주당 발행가격/전환가격(전환가격은 주당발행금액인 36,000원)전환가격 조정: 주식분할 또는 주식병합, 기타 유가증권 등의 분배에 따른 가격조정

기타
(1) 에스케이디스커버리㈜와 투자자 간에 체결된 주주간 주요계약 - 경영협의회 개최 및 주요 경영사항에 대한 사전동의 - 회사 운영에 대한 통지 및 협의사항 - 투자자의 공동매도권(Tag along right) - 보유주식에 대한 처분 제한 - 기업공개에 관한 사항 등(2) 회사와 투자자 간에 체결된 주요 계약 - 주요 경영사항에 대한 사전동의 - 회사 운영에 대한 통지 및 협의사항 - 우선매수청구권(Right of first refusal) - 투자자의 공동매도권(Tag along right) - 최대주주의 보유주식에 대한 처분 제한 - 기업공개에 관한 사항 - 잔여재산 우선분배권

6-2. 연구개발활동가. 연구개발활동의 개요
(1) 연구개발 조직 개요회사의 연구개발 조직은 SK플라즈마 R&D혁신실 산하 4개의 팀으로 운영되며 그 현황은 다음과 같습니다.

팀
주요 업무

연구개발팀
연구기획 총괄, 연구과제 수행 및 비임상시험 관리

임상개발팀
회사 제품에 대한 임상시험 관리

개발팀
국내인허가, 시판후안전관리, 제조관리(합성의약품限)

사업개발팀
제품 도입 및 오픈 이노베이션을 통한 신규 사업 발굴

연구개발 조직도_1.jpg
연구개발 조직도

(2) 연구개발 인력 현황

(기준일 : 2025.09.30)
(단위 : 명)

구분
박사
석사
기타
계

연구개발팀
1
5
-
6

임상개발팀
-
3
2
5

Value Creation팀
-
3
5
8

Open Innovation팀
1
4
1
6

합계
2
15
8
25

(3) 핵심 연구인력회사의 핵심 연구인력은 아래와 같습니다.

직위
성명
담당업무
주요경력
주요연구실적

팀장
부경현
연구개발
'20~'24 성균관대 / 융합생명공학 / 박사수료'04~'11 성균관대 / 유전공학 / 석사SK플라즈마 연구개발팀장前) 녹십자/정제1팀
High yield Liv-gamma 연구개발 (허가 완료)Fibrin sealant 연구개발 (비임상)Hemostatic matrix 연구개발 (POC)안동공장 비교 동등성 연구 (허가 완료)

나. 연구개발비용

(기준일 : 2025.09.30)
(단위 : 백만원)

구 분
제11기 3분기
제10기
제9기

비용의 성격별 분류
원재료비
242
464
259

인건비
1,436
1,876
646

감가상각비
299
294
235

위탁용역비
2,394
2,561
2,339

기타
867
847
359

연구개발비용 합계
5,238
6,042
3,838

(정부보조금)
-
-
-

보조금 차감 후 금액
5,238
6,042
3,838

회계처리 내역
판매비와 관리비
3,120
6,042
3,838

제조경비
-
-
-

개발비(무형자산)
2,118
-
-

회계처리금액 계
5,238
6,042
3,838

매출액
159,325
221,542
173,276

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용합계÷당기매출액×100]
3.3%
2.7%
2.2%

※
정부보조금을 연구개발비용 지출총액 합계에서 차감하는 방식으로 작성하였으며, 비율은 외부지원금 등 차감 전의 연구개발비용 지출 총액을 기준으로 산정하였습니다.

※
매출액은 별도 재무제표 기준으로 작성되었습니다.

다. 연구개발 실적
(1) 연구개발 진행 현황 및 향후 계획

공시서류 작성기준일 현재 회사가 연구개발 진행 중인 프로젝트 현황은 다음과 같습니다.

구 분
품 목
적응증
현재 진행단계
비 고

단계(국가)
승인일

혈장분획제제
SKP-0141
혈우병
임상 1,3상
2025년
자체개발

제네릭
SID-2102
저혈소판증
임상완료
2024년
공동개발

혈장분획제제
SKP-0162
(주1)
기초연구
-
자체개발

혈장분획제제
SKP-0163
혈액응고장애
기초연구
-
자체개발

항암신약
AMB 303
고형암, 혈액암
비임상
-
공동개발

(주1)
상세 정보는 기밀에 해당되어 세부 내용을 기재하지 않았습니다.

■ 품목: SKP-0141

구 분
혈장분획제제

적응증
혈우병

작용기전
(주1)

제품의특성
혈장분획제제

진행경과
임상 1,3상

향후계획
임상 완료

경쟁제품
(주1)

관련논문등
회사의 해당 의약품에 대한 논문 및 학회 발표 이력 없음

시장규모
(주1)

기타사항
-

■ 품목: SID-2102

구 분
제네릭

적응증
저혈소판증

작용기전
TPO-RA(TPO 수용체 작용제)

제품의특성
제네릭

진행경과
허가

향후계획
허가

경쟁제품
(주1)

관련논문등
(주1)

시장규모
글로벌시장 2022년 약 2조원 규모 추정

기타사항
-

(주1)
상세 정보는 기밀에 해당되어 세부 내용을 기재하지 않았습니다.

※
기초연구단계의 연구개발 프로젝트는 상세 표 기재를 생략하였습니다.

(2) 연구개발 완료 실적공시서류 작성기준일 현재 개발이 완료된 신약(개량신약, 복제약(시밀러) 등 포함)의 현황은 다음과 같습니다. 설립일(2015년 3월 5일) 이전의 연구개발완료실적은 舊 SK케미칼(現 SK디스커버리)의 사업부 당시의 실적을 포함 작성하였습니다.

품 목
적응증
개발완료연도
현재 현황
비 고

에스케이항트롬빈III주500단위
1. 선천성 항 트롬빈 III 결핍에 기인하는 혈전색전합병증의 예방 및 치료2. 후천성 항 트롬빈 III 결핍의 예방 및 치료 - 중독, 간염, 대상부전 간경변증 등에 의한 급성 간부전증 - 패혈증, 다발성외상, 양수색전증 등에 있어서의 소모성 응혈이상증
2010년
한국 판매 해외 인허가중
-

리브감마에스앤주5%
1. 저 및 무감마글로불린혈증2. 중증감염증에 항생물질 병용3. 특발혈소판감소자색반병(타제가 무효로서 현저한 출혈경향이 있고, 외과적 처치 또는 출산 등 일시적 지혈관리를 필요로 하는 경우)4. 길랑바레 증후군(급성특발다발신경염)5. 가와사키병(관상동맥합병증 예방목적)
2011년
한국 판매 해외 인허가중
-

정주용 헤파불린에스앤주
간이식환자에서 B형 간염의 재발 방지
2015년
한국 판매 해외 인허가중
-

테타불린에스앤주프리필드시린지
파상풍의 발생 예방 및 발생 후의 증상 경감
2018년
한국 판매 해외 인허가중
-

리브감마에스앤주10%
1. 저 및 무감마글로불린혈증2. 중증감염증에 항생물질 병용3. 특발혈소판감소자색반병(타제가 무효로서 현저한 출혈경향이 있고, 외과적 처치 또는 출산 등 일시적 지혈관리를 필요로 하는 경우)4. 길랑바레 증후군(급성특발다발신경염)5. 가와사키병(관상동맥합병증 예방목적)
2022년
한국 판매
-

(3) 연구개발활동 및 판매 중단 현황

구 분
품 목
적응증
중단 사유

바이오신약 (혈장분획제제)
SKP-0160
기존 치료법으로 조절할 수 없는 경우 또는 기존 치료법으로 불충한 경우에서의 보조 : 국소지혈, 봉합, 조직접합
연구개발자원의 효율적 활용 및 시장성 악화로 인한 위험 헤지를 위하여 본 연구개발활동을 일시 중단하였으며, 연구 과정 중 축적된 기술을 타 품목 개발 시 활용 예정

7. 기타 참고사항

가. 산업 현황(1) 산업의 정의 및 특성 제약산업(Pharmaceutical Industry)은 법적 정의와 통계청 표준산업분류상 정의로 각각 구분하여 정의할 수 있습니다. 먼저, 「제약산업 육성 및 지원에 관한 특별법」에 따르면 제약산업이란 「약사법」 제 2조 4호에 따른 의약품을 연구개발ㆍ제조ㆍ가공ㆍ보관ㆍ유통하는 것과 관련된 산업입니다. 다음으로 통계청의 한국표준산업분류상 제약산업은 사람 또는 동물의 질병을 예방ㆍ진단ㆍ치료하는 데 투입 또는 부착 사용되는 의약품, 의료용 기초화합물 및 생물 약제와 의료용품을 제조하는 산업입니다.제약산업은 인간의 생명과 보건에 관련한 고부가가치 산업이자 지식기반 산업으로, 원료 및 완제 의약품의 생산과 판매부터 신약개발을 위한 연구 등 모든 과정을 포괄하는 첨단 부가가치 산업입니다. 타 업종에 비하여 기술 집약도가 높은 편이며 고도의 전문성과 함께 긴 투자기간과 높은 위험을 수반하지만, 글로벌 신약 개발에 성공할 경우 막대한 고부가가치 창출이 가능한 미래 성장산업입니다.국내 제약산업은 다음과 같은 특성으로 요약할 수 있습니다. 첫째, 지속적인 연구개발 및 투자의 결과가 기업의 성과와 연결되는 특징을 지녀 연구개발 비중이 높습니다. 둘째, 국내 생산에 기반을 둔 내수 완제품 중심의 산업입니다. 셋째, 고용유발계수가 제조업 평균을 상회하는 일자리 창출의 효과가 큰 산업입니다. 넷째, 의약품은 국민의 건강과 직결될 수 있는 만큼, 제품의 개발부터 판매까지의 전 과정을 국가에서 엄격히 규제하는 산업입니다. 다섯째, 첨단 기술 및 지식 집약적 성격을 가지고 있기에 특허권 등 지적재산권의 보호를 받는 산업입니다.

(2) 산업의 성장성

'23년 세계 제약산업 시장규모는 1.6조 달러(약 2,093조원)로, '19~'23년 연평균 성장률은 6%이며 '28년까지 2.24조 달러로 확대 전망됩니다.'23년 국내 제약산업 시장규모는 227억 달러(약 30조원)로, '29년까지 연평균 7.6% 성장할 것으로 추정되며 미래 성장산업으로 부각되고 있습니다.고령화로 인한 만성질환 증가, 혁신적인 신약 개발 요구 증가, 공급망 다변화 필요 등은 제약산업의 새로운 성장 동력이 되고 있습니다.국내 제약사들은 이러한 변화를 기회로 삼아 기술 혁신을 도모하고 글로벌 경쟁력을 높이기 위해 노력하고 있으며, 정부는 산업 성장을 위하여 적극적인 지원을 하고 있습니다.(출처: 제약산업정보포털, 한국보건산업진흥원 2023년 제약산업 분야 기업경영분석)

(3) 경기변동의 특성, 계절성

제약산업은 타 산업에 비해 경기 변동으로부터의 영향이 적은 편입니다. 일반의약품의 경우 경기 변동과 계절적 요인에 다소 영향을 받는 편이나, 전문의약품의 경우 경기 변동의 영향을 상대적으로 적게 받고 있습니다.

(4) 관련법령 또는 정부의 규제

제약산업은 인간의 생명 및 보건에 관련된 제품을 생산하는 국민 건강과 직결된 산업으로 제품의 개발-임상시험-인허가-제조-유통-판매 등 전 과정을 국가에서 엄격히 규제하고 있습니다. 특히 전문의약품의 경우 제품의 최종선택권이 소비자가 아닌 처방의사에게 있기에 타 산업에 비하여 유통의 투명성 확보가 중요합니다. 따라서 정부는 리베이트 쌍벌제, 의약품 일련 번호 제도 운영, 의약품안전사용서비스(DUR)의 고도화 등의 제도 마련을 통해 유통 과정의 투명성을 높여가고 있습니다. 나아가, 국내 제약산업은 정부가 약가를 직접적으로 통제하여 정부 정책이 기업의 매출 및 수익성에 직접적인 영향을 주고 있습니다. 정부는 건강보험 재정건전화 등을 위하여 약가 제도의 개편을 지속적으로 추진하고 있습니다.

나. 국내외 시장여건

(1) 시장의 안정성

혈장분획제제는 혈액 내 혈장 성분을 원료로 사용하여 일련의 물리화학적 방법 등의 제조공정을 거쳐 고순도로 정제된 의약품입니다. 혈장분획제제로는 약 25종류의 의약품이 개발되었으며, 그 중 알부민, 면역글로불린, 응고인자가 제조 및 판매의 대부분을 차지하고 있습니다. 글로벌 혈장분획제제 시장은 미국, 유럽, 아시아/태평양 순으로 시장 규모를 이루고 있습니다. 알부민과 면역글로불린은 유럽 및 미주 지역에서 대부분 소비되고 있습니다. 국내의 경우 알부민의 소비가 많은 편이며 면역글로불린의 사용량도 점차 증가하는 추세입니다. 최근 전세계적으로 혈장분획제제의 사용량은 증가추세에 있으며, 단백질 정제 및 유전자재조합 기술의 발전은 관련 의약품 개발에 큰 영향을 주고 있습니다.

(2) 경쟁 상황

혈장분획제제를 제조하는 회사는 북미와 유럽에 집중되어 분포하고 있습니다. 대표적인 회사는 CSL, Grifols 등으로 북미와 유럽 내의 혈액원을 인수 및 설립하여 원료 공급의 안정성을 높이고 있습니다. 혈장분획제제 시장은 혈장 수급 관리체계와 함께 높은 수준의 제조 관리 역량을 갖춰야 하기에 신규 진입이 쉽지 않습니다.

(3) 시장점유율 추이 회사는 지난 몇 년간 신제품 출시, 생산 역량 향상에 힘입어 괄목할 만한 성장을 거두었습니다. 2022년 중동 및 남미 시장에 혈장분획제제 제품 수주 계약을 체결하였으며, 싱가포르 국가 입찰에 성공하여 위탁생산을 통해 혈장분획제제를 현지에 독점 공급하기 시작하였습니다. 2023년 인도네시아 보건부로부터 사업자 승인을 받았으며, 2024년 인도네시아 국부펀드(INA)의 투자유치에 성공하여 인도네시아 현지에서 혈장분획제제 공장을 착공하였습니다. 이를 통하여 인도네시아 혈장분획제제 자급화에 기여함과 동시에 주변국으로의 시장 확대를 도모하고 있습니다. 글로벌 진출에 필요한 내부 역량을 활용하여 전 세계 20개국 이상에 제품을 공급하고 있으며 국내 마케팅 역량 강화와 함께 지속적인 연구개발을 통해 시장 영역을 넓혀가고 있습니다.회사와 회사를 포함한 국내 혈장분획제제 사업 회사의 매출액 추이에서 지속적으로 시장점유율이 상승하고 있음을 확인할 수 있습니다.

<국내 혈장분획제제 사업 회사 매출액 비교>

(단위 : 백만원)

업체명
매출액

2024년
2023년
2022년

SK플라즈마㈜
221,542
173,276
148,118

㈜녹십자
526,891
424,557
420,415

※
자료: 금융감독원 전자공시시스템 상 회사별 공시사항

※
상기 ㈜녹십자 매출액은 혈장분획제제 관련 매출부분임.

다. 회사의 경쟁력혈장분획제제 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인은 대규모 생산 Capacity의 확보, 원재료의 안정적인 수급, 사업의 수직 계열화 등에 기반한 규모의 경제 달성 등입니다. 회사는 지난 몇 년간 신제품 출시, 해외 수출 증대, 생산 역량 향상에 힘입어 괄목할 만한 성장을 거두었습니다. 글로벌 진출에 필요한 내부 역량을 활용하여 국내 및 전 세계 20개국 이상에 제품을 공급하고 있으며 지속적인 연구개발을 통해 시장 영역을 넓혀가고 있습니다. 나아가, 회사는 생명과 직결되는 질환을 치료하는 필수의약품을 안정적으로 공급하는 국가 안전망의 역할 역시 담당하고 있습니다.회사는 안동에 60만 리터 규모의 혈장분획제제 공장을 신축하여 2016년 사용승인을 득하였으며, 2018년 식약처로부터 GMP 허가를 획득하여 10월부터 상업생산 가동을 성공적으로 개시하였습니다. 안동공장은 혈장 분획규모가 기존 오산공장 대비 5배 확대되어 급증하는 국내외 수요에 적극적으로 대응 가능하며, 국내 수요를 충족시킬 수 있는 Capacity와 최첨단의 생산시설을 보유하고 있습니다.

라. 사업부문별 주요 재무정보

(기준일 : 2025.09.30)
(단위 : 백만원)

사업구분
구분
제11기 3분기
제10기
제9기

혈장분획제제 사업
총자산
907,133
704,466
425,092

매출액
159,325
221,542
173,276

영업이익(손실)
17,904
25,928
7,123

기타
총자산
52,860
33,059
49,303

매출액
503
2,529
2,558

영업이익(손실)
(7)
(2)
(1)

연결조정
총자산
(201,972)
(94,649)
(49,220)

매출액
(21,483)
(16,313)
(2,558)

영업이익(손실)
(21,028)
(14,224)
(76)

총 계
총자산
758,021
642,876
425,174

매출액
138,345
207,758
173,276

영업이익(손실)
(3,131)
11,703
7,046

마. 신규사업 등의 내용 및 전망
희귀난치성 질환은 약 5,000여 종 이상인 것으로 알려져 있지만, 정확한 치료법 혹은 공식적으로 허가된 치료제는 일부에 불과합니다. 국내에도 약 80만 명 이상의 환자가 희귀난치성 질환을 앓고 있지만 근원적 치료보다는 증상을 완화하거나 억제하는 형태의 치료를 받아야 하는 상황입니다. 희귀난치성 질환의 신약 개발은 경제적 가치를 떠나 치료제가 부재하여 평생 고통을 감내해야 하는 수많은 환자들의 고통을 덜어드릴 수 있는 의미가 있는 분야입니다.회사는 신사업의 추진 및 이와 관련된 전담조직의 관리를 위하여 연구개발위원회를 설치하였습니다. 회사는 신규 사업의 일환으로 오픈 이노베이션(Open Innovation) 모델을 도입하여 전담 조직을 구성하고 국내외 바이오 벤처 등이 진행하고 있는 희귀난치성 질환 분야의 신약 후보 물질 공동 연구 및 도입에 대한 검토를 진행 중에 있습니다. 전담조직 및 연구개발위원회를 중심으로 유망한 후보물질을 발굴하고, 파트너 업체와의 긴밀한 협력을 통하여 희귀난치성 질환 치료제의 파이프라인을 점진적으로 늘려갈 예정입니다.

바. 법률 규정등에 의한 규제사항회사는 2025년 3분기말 현재 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 상 「상호출자제한ㆍ채무보증제한 기업집단」으로 지정되어, 계열회사간 상호출자 및 채무보증이 금지되고 대규모내부거래, 기업집단현황 등의 공시의무가 부여되는 등 관련 규정에 따른 규제를 적용받고 있습니다.

[울산지피에스]1. 사업의 개요

울산지피에스 주식회사는 2011년 07월 01일에 발전업을 목적으로 설립되었으며, 당초 충청남도 당진시 석문면 교로리 일원에 1,000MW급 석탄화력발전소를 건설하여 운영하려 하였으나 미세먼지 이슈 확대 등으로 변경된 정부의 에너지정책에 따라 지난 2018년 03월 29일 발전사업변경 허가를 받아 가스복합발전으로 발전연료 및 사업내용을 변경하였고, 이어서 2019년 01월 30일에는 사업장 소재지를 충청남도 당진시에서 울산광역시 및 충청북도 음성군 등으로 변경하였습니다.2019년 08월 19일에는 회사를 존속법인인 울산지피에스를 포함, 3개사로 인적 분할 하였고 이후 울산광역시로 본점을 이전하였습니다. 2024년 12월 01일 상업운전을 시작하여 전력수급 안정화 및 에너지 사용 효율화에 기여하고 있습니다. 2025년 3분기말 기준(2025년 09월 30일) 현재 회사의 자본금은 344,910,000천원이며, SK가스㈜가 회사의 지분 99.48%를, 한국산업은행이 회사의 지분 0.52%를 소유하고 있습니다.

구분
내용

사업명
울산지피에스 천연가스복합발전사업(LNG, LPG)

사업부지
울산광역시 남구 울산미포국가산업단지 내 부곡 ·용연지구(약 42천평)

발전설비
설비용량 (가스터빈 2기, 배열회수보일러 2기, 증기터빈 1기)- LNG 발전단 기준 : 1,212MW- LPG 발전단 기준 : 1,171MW

제품판매방식
생산된 전기를 한국전력거래소를 통해 판매

건설기간
2022년 03월 ~ 2024년 12월

운영기간
30년 이상

재원조달액
1조 4,120억원

연료도입

LNG 직도입 : SK Gas International Pte., Ltd.

LPG 도입 : SK가스㈜

터미널이용계약
코리아에너지터미널

EPC
SK에코엔지니어링㈜

LTSA
SIEMENS Energy Limited, SIEMENS Gas and Power GmbH & Co.KG

가. 산업의 특성
○ 국가ㆍ지리적 특성

- 에너지원의 대부분을 해외에 의존

- 전력계통이 고립되어 있어 인접국과 계통연계 및 전력융통 곤란

- 전원과 부하의 지역 편재로 지방에서 수도권으로 장거리 송전

○ 기술적 특성

- 전기는 수요와 공급이 동시에 이루어져 저장이 불가능한 재화

- 안정적인 전력공급을 위하여 적정수준의 예비설비 보유가 필수적

○ 전력 수송을 위한 계통망 구축이 필수

- 송배전망 부문은 발전과 달리 자연 독점성이 강하게 존재

○ 일반적 특성

- 초기에 대규모 투자가 소요되고, 투자비 회수에 장기간 소요

- 국가의 안정적인 전력공급에 기여

나. 산업의 성장성

전력산업은 경제성장 및 소득증가와 관계가 있으며, 사용의 편리성과 가격안정으로 전력소비는 지속적 증가추세에 있습니다. '25년 03월에 발표된 제11차 전력수급기본계획상 목표수요전망을 보면 전력소비량은 '38년 기준 624.5TWh로 15년간('23년~'38년) 연평균 0.9% 증가 할것으로 전망되며 최대전력은 '38년 기준 129.3GW로 15년간 연평균 1.8% 증가할것으로 전망되고 있습니다. 이러한 목표수요에 대응하기 위하여 발전기 고장 등에 대비한 최소 설비예비율 외에 수요 불확실성을 감안하여 '28년까지 20%, '32년까지 21% 이상의 예비율로 안정적인 전력수급을 유지하며 '38년까지 22% 수준의 예비율을 목표로 하고 있습니다.[출처: 전력거래소, 제11차 전력수급기본계획]
다. 전력산업구조개편

정부는 한국전력공사 중심의 비효율적 독점체제인 전력산업에 경쟁을 도입하여 전력공급의 효율성을 제고하고자 1999년 01월에 전력산업구조개편 기본계획을 수립하였습니다. 발전부문 경쟁도입을 위해 한전 발전부문을 한국수력원자력을 비롯한 6개 자회사로 분할(2001년 04월)하고, 전력거래소를 통한 시간대별 경쟁입찰방식으로 전력을 판매하는 변동비 반영시장 (CBP, Cost-Based Pool)을 도입하였습니다. 이후 양방향 전력시장 도입을 통해 본격적인 경쟁체제를 추진하려 했으나, 노사정위원회 공공특위의 '배전분할 중단' 권고에 따라 잠정 중단되어 현재까지 이르고 있습니다.

라. 업계의 현황

전력산업은 산업활동과 국민생활에 필수불가결한 국가기간산업으로 산업성장 및 생활수준 향상에 따라 전력소비가 지속적으로 증가하고 있습니다.

2025년 9월말 현재 국내주요 민자발전사업자는 에스케이이엔에스, 포스코인터내셔널, GS EPS, GS파워, 포천파워, 에스파워, 파주에너지서비스, 여주에너지서비스 등이 있습니다.

마. 경기변동의 특성

전력사업의 경기는 일반경기변동과 밀접한 상관관계가 있어 경기가 활황일 때가 경기가 침체된 때보다 전력수요증가율이 높으며, 계절적으로는 냉방수요가 많은 하절기에 연중 최대전력수요가 발생하고 타 계절보다 전력사용량이 증가합니다. 향후 전력산업 민영화 및 자유화 일정에 따라 직접 수용가에 공급가능시 가격 및 품질 경쟁이 발생할 수 있습니다.
바. 회사의 현황 ① 영업개황회사는 2011년 07월 01일에 발전업을 목적으로 설립되었으며, 울산광역시 남구 고사동 일원에 1.2GW급 LNG, LPG 복합화력발전소 1기를 운영하고 있습니다. 동 발전소에서 생산한 전력은 한국전력거래소가 운영하는 전력시장에 판매합니다.② 시장의 특성우리나라의 전력시장 중 발전부문은 변동비 반영시장(CBP, Cost-Based Pool)으로 다수의 발전회사가 발전변동비에 기초한 경쟁을 통하여 전력시장에 전력을 공급하는 형태입니다. 한편, 송배전 및 판매부문은 한전의 독점체제를 유지하고 있으며, 한전은 전력시장에서 결정된 가격으로 전력을 구입하여 이를 수용가에 판매하고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부분
품목
구체적 용도
매출액

제15기 3분기
제14기
제13기

발전
전력
산업용 등
582,063
185,423
-

※
회사는 2024년 12월 1일에 상업운전을 개시하였습니다.

※
2024년는 시운전 기간 매출이 발생하여 해당 기간의 실적을 포함하여 기재하였습니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 원/kWh)

품목
제15기 3분기
제14기
제13기

전력(주1)
울산발전소
117
134
-

(주1)
전력량요금 ÷순 발전량

3. 원재료 및 생산설비

(1) 주요 원재료에 관한 사항가. 원재료 등의 현황

품목
매입처
매입처와의특수한 관계 여부
공급시장의독과점 정도
공급의안정성

LNG
SK Gas International. Pte., Ltd.
있음
경쟁
안정

LPG
SK가스㈜
있음
과점
안정

나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이

(단위 : 원/GJ, 원/톤)

품목
제15기 3분기
제14기
제13기

LNG
울산발전소
13,774
12,620
-

LPG
울산발전소
899,581
1,185,428
-

(2) 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(단위 : GWh)

사업부분
품목
사업소
제15기 3분기
제14기
제13기

발전
전력
울산발전소
8,035
912
-

※
산출기준 : 이용률 100% 기준 [설계기준, ISO condition(*), 복합싸이클 운전시 Base Load에서 송전단 출력 기준] (*) ISO condition: 대기온도: 15℃/ 대기압력: 1,013mbar/ 상대습도: 60%

※

산출방법 : 1,226.3MW (GT 2대+ST 1대 용량) * 24시간 * 25년

3분기 역일

나. 생산실적 및 가동률

1) 생산실적

(기준일 : 2025.09.30)
(단위 : GWh)

사업부분
품목
사업소
제15기 3분기
제14기
제13기

발전
전력
울산발전소
3,983
1,387
-

※
회사는 2024년 12월 1일에 상업운전을 개시하였습니다.

※
2024년는 시운전 기간 매출이 발생하여 해당 기간의 실적을 포함하여 기재하였습니다.

2) 당해 사업연도의 가동률

(기준일 : 2025.09.30)
(단위 : GWh)

사업소(사업부문)
가동가능시간
실제가동시간
평균가동률

울산발전소(발전)
6,552
4,931
75%

※
평균가동률 = (당기실제가동시간 ÷ 당기 가동가능시간) ×100

※
당기가동가능시간 : 24시간 × 역일

다. 생산설비 현황1) 사업 소재지 및 설비현황

사업소(사업부문)
소재지

울산발전소(발전)
울산광역시 남구 용잠로 170(고사동)

(기준일 : 2025.09.30)
(단위 : sqft)

소재지
토 지
건 물
합 계
비고

울산광역시
1,492,932
396,379
1,889,308
임차(건물) 포함

경기도 성남시
-
10,930
10,930
임차(건물) 포함

※
임차 : 면적기준(sqf)

※
2025년 3월 1일에 기존 서울 소재 사무실에서 경기도 성남시로 이전하였습니다.

전력을 생산하기 위한 발전설비에 대한 주요사항은 아래와 같습니다.

구 분
주요 사항

전기생산설비
설비용량 (가스터빈 2기, 배열회수보일러 2기, 증기터빈 1기)- LNG 발전단 기준 : 1,212MW- LPG 발전단 기준 : 1,171MW

※
생산능력 산출근거는 설비의 발전용량을 근거로 하였습니다.

2) 작성기준일 현재 투자계획이 확정된 설비

(기준일 : 2025.09.30)
(단위 : 억원)

구 분
투자기간
투자대상 자산
총투자액
기투자액(2025년 3분기분)
향후투자액
비 고

토지
2021.09 ~ 2025.12
복합화력발전소 발전시설 부지
725
711 (13)
14
-

신규설비
2020.02 ~ 2025.12
복합화력발전소 전기생산설비
9,304
8,883 (140)
421
-

합 계
10,029
9,594
435
-

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부분
품목
구체적 용도
매출액

제15기 3분기
제14기
제13기

발전
전력
산업용 등
582,063
185,423
-

※
회사는 2024년 12월 1일에 상업운전을 개시하였으며, 시운전 기간 매출이 발생하여 해당 기간의 실적을 포함하여 기재하였습니다.

나. 판매경로 및 판매방법(1) 판매경로회사가 생산한 전력은 한국전력거래소를 통해 전력시장에 판매하고 있습니다.(2) 판매방법전력시장운영규칙에 따라 거래 전일에 거래당일의 시간대별 공급가능용량을 한국전력거래소에 입찰하고, 거래당일 한국전력거래소가 입찰한 발전기의 변동비에 따라 가동 우선순위를 결정하여 급전지시를 내리면 이에 따라 전력을 생산하며 전력은 생산과 동시에 판매됩니다.(3) 판매전략원료비 절감 및 설비성능 유지관리를 통해 변동비를 최소화하여 급전순위 및 수익성 경쟁력을 확보하고 아울러 적정재고 관리를 통하여 공급 예비력 확보에 기여하고 있습니다.
다. 수주상황
해당사항 없습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험

시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다.시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다.다음의 민감도 분석은 2025년 3분기말 및 2024년말과 관련되어 있습니다.(1) 이자율위험이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 회사는 내부적으로 이자율 1% Point 변동을 기준으로 이자율위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 이자율변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다.

2025년 3분기말 현재 변동이자율이 적용되는 차입금은 367,000,000천원(2024년말: 347,900,000천원)이며, 다른 모든 변수가 동일하고 이자율이 변동하는 경우 변동이자부 차입금의 이자비용이 당기 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2025년 3분기말
2024년말

1%p 상승 시
1%p 하락 시
1%p 상승 시
1%p 하락 시

세전이익
(3,670,000)
3,670,000
(3,479,000)
3,479,000

(2) 환위험환위험은 환율의 변동으로 금융상품의 공정가치, 미래현금흐름 및 손익이 변동할 위험입니다. 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : USD, EUR)

구 분
2025년 3분기말

자산
부채

USD
529,326
1,393,355

EUR
652,535
1,911,847

보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 5% 변동할 경우 당기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 회사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며 통화선물거래를 통해 환위험을 효과적으로 관리하고 있어 손익에 미치는 영향은 제한적입니다.

(단위 : 천원)

구 분
2025년 3분기

5% 상승시
5% 하락시

USD
(60,220)
60,220

EUR
(101,744)
101,744

(3) 기타 가격위험기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 회사가 보유한 금융자산 및 금융부채 중 가격변동위험에 노출되어 있는 항목은 없습니다.

나. 신용위험신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 회사에 재무손실이 발생할 위험입니다.

(1) 매출채권

고객신용위험은 고객신용위험 관리와 관련된 회사의 확립된 정책, 절차 및 통제를 조건으로 하여 각 사업단위에 의해 관리됩니다. 고객의 신용도는 광범위한 신용등급 평점표를 기준으로 평가되며 개별 신용한도는 이 평가에 따라 정의됩니다.

(2) 금융자산보통예금, 정기예금 및 임차보증금 등으로 구성되는 회사의 금융자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 회사의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다.한편, 회사는 국민은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 정기예금 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.
다. 유동성위험유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다.회사는 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있으며, 금융상품의 만기와 현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.보고기간종료일 현재 금융부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액은 다음과 같습니다. 2025년 3분기말과 2024년말 현재 유동성위험과 관련된 금액은 이자지급액을 포함하고 있습니다.

<2025년 3분기말>
(단위: 천원)

구 분
1년 이내
1년~4년
4년 이후
합 계

매입채무
441,754
-
-
441,754

기타유동금융부채
154,292,275
-
-
154,292,275

리스부채
330,752
228,186
-
558,938

사채
10,525,988
313,681,485
-
324,207,473

장기차입금
36,845,050
189,609,847
944,878,554
1,171,333,451

합 계
202,435,819
503,519,518
944,878,554
1,650,833,891

<2024년말>
(단위: 천원)

구 분
1년 이내
1년~4년
4년 이후
합 계

매입채무
40,921,691
-
-
40,921,691

미지급금
65,409,643
-
-
65,409,643

미지급비용
149,006,719
-
-
149,006,719

리스부채
166,434
163,851
-
330,285

사채
229,177,915
85,024,556
-
314,202,471

장기차입금
33,655,660
156,224,705
933,421,630
1,123,301,995

합 계
518,338,062
241,413,112
933,421,630
1,693,172,804

라. 자본관리

자본관리의 주 목적은 회사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.회사는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 2025년 3분기 중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.회사는 총부채를 자기자본으로 나눈 부채비율을 사용하고 있으며, 보고기간종료일 현재 총부채 및 자기자본은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2025년 3분기말
2024년말

총부채
1,225,920,581
1,266,586,349

자기자본
417,055,997
328,331,180

부채비율
293.95%
385.76%

마. 파생상품 거래현황(1) 파생상품 거래현황2025년 3분기말 회사는 외화지급과 관련한 매매목적으로 국민은행과 선물환 약정을 체결하고 있으며, 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
거래대상
계약명
계약상대방
계약일
만기일
한도
실행금액

매매목적
외환스왑
장외파생상품거래
국민은행
2024.11.13
2025.11.12
10,340,000
-

(2) 파생상품계약으로 발생한 이익 및 손실현황

(단위: 백만원)

구분
기간
계정과목
금액

외환스왑
2025.01.01 ~ 2025.09.30
파생상품거래이익및손실
(109)

(3) 위험회피목적 대상 자산 또는 부채에서 발생된 손익선물환 약정은 매매목적의 파생상품이므로 위험회피목적 대상 자산 또는 부채에서 발생된 손익은 없습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 주요약정사항

(1) LNG 배관이용 계약 체결

회사는 ㈜케이디에코허브와의 배관시설 이용계약을 2022년 11월 체결 하였으며, 본 계약을 통해 연료를 안정적으로 공급받기 위한 인프라인 LNG 배관을 확보하였습니다. 이용 계약기간은 배관이송서비스 이용 개시일인 2024년 8월 15일로부터 20년입니다. 또한, PF 약정과 관련하여 동 계약의 권리와 지위를 선순위대출대주들에게 1순위로 하여 담보 제공하였습니다.

(2) 가스터빈 장기유지보수 계약(LTSA) 체결회사는 SIEMENS Gas and Power GmbH & Co. KG, SIEMENS Energy Ltd.와 가스터빈 장기유지보수 계약(LTSA)을 체결하였으며, 본 계약을 통해 발전소에 설치한 가스터빈의 운영 안정성을 확보하였습니다. 계약기간은 EPC 계약시점으로부터 26년입니다. 또한, PF 약정과 동 계약의 권리와 지위를 선순위대출대주들에게 1순위로 하여 담보 제공하였습니다.(3) 송전용 전기설비 이용 계약 체결회사는 한국전력공사㈜와 송전용전기설비 이용 계약을 체결하였습니다. 이용 개시일은 2023년 8월 17일이며, 이용계약기간은 이용개시일 이후 1년 이나 동일 조건으로 자동연장 됩니다. 또한, PF 약정과 동 계약의 권리와 지위를 선순위대출대주들에게 1순위로 하여 담보 제공하였습니다.

(4) 회사는 발전소 건설을 위하여 ㈜국민은행의 주선으로 프로젝트금융(이하"PF") 약정을 체결하였습니다. PF관련 대주단은 ㈜국민은행 외 총 14개 금융기관으로 구성되어 있으며, 대출약정금 관련 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

대출약정
대주
대출약정금
실행금액

장기대출Ⅰ약정 (고정금리)
교보생명보험 주식회사 (일반계정)
100,000,000
100,000,000

주식회사 케이비손해보험
50,000,000
50,000,000

현대해상화재보험 주식회사
40,000,000
40,000,000

농협생명보험 주식회사
30,000,000
30,000,000

미래에셋생명보험 주식회사
30,000,000
30,000,000

에이비엘생명보험 주식회사
30,000,000
30,000,000

새마을금고중앙회
25,000,000
25,000,000

디비생명보험 주식회사
20,000,000
20,000,000

디비손해보험 주식회사
20,000,000
20,000,000

메리츠화재해상보험 주식회사
20,000,000
20,000,000

한화손해보험 주식회사
20,000,000
20,000,000

소계
385,000,000
385,000,000

장기대출Ⅱ약정 (변동금리)
주식회사 우리은행
80,000,000
80,000,000

교보생명보험 주식회사 (특별계정)
50,000,000
50,000,000

농협은행 주식회사
40,000,000
40,000,000

주식회사 국민은행
21,000,000
21,000,000

새마을금고중앙회
20,000,000
20,000,000

소계
211,000,000
211,000,000

단기대출 약정 (변동금리)
주식회사 국민은행
56,000,000
56,000,000

주식회사 중국공상은행 (영업소)
50,000,000
50,000,000

교보생명보험 주식회사 (특별계정)
50,000,000
50,000,000

소계
156,000,000
156,000,000

대출약정금 합계
752,000,000
752,000,000

보고기간말 회사가 선순위대출대주들에게 제공한 담보내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보권자
담보제공 자산
제공내용
실행한도
실행액
설정액
장부금액

㈜국민은행 외 14개 금융기관
예금
예금근질권
752,000,000
752,000,000
902,400,000
201,591,681

회사는 2021년 9월 SK가스㈜ 및 울산광역시 도시공사로부터 취득한 사업부지에 대하여 부동산 담보신탁의 형태로 선순위대출대주들에게 담보를 제공하였습니다.단, 울산광역시도시공사로부터 2023년 3월에 취득한 사업부지의 경우 부동산 담보신탁의 형태로 추가 담보를 제공할 예정입니다.

또한, 회사는 PF 약정과 관련하여 주요 사업서류상 권리와 지위를 선순위대출대주들에게 1순위로 하여 담보를 제공하였습니다.회사는 PF 약정과 관련하여 회사의 지배회사인 SK가스㈜로부터 담보 및 보증을 제공받고 있습니다.회사는 PF 약정 일체의 채무를 담보하기 위하여 보험계약상의 권리를 선순위대출대주들에게 1순위로 하여 담보를 제공하였습니다.(5) 선물환 약정 체결회사는 외화지급과 관련한 매매목적으로 선물환 약정을 체결하고 있으며, 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
거래대상
계약명
계약상대방
계약일
만기일
한도
실행금액

매매목적
외환스왑
장외파생상품거래
국민은행
2024.11.13
2025.11.12
10,340,000
-

(6) 터미널 이용계약회사는 발전 연료인 LNG의 하역, 저장, 기화, 송출을 위한 터미널 확보를 위해 터미널이용계약(TUA)를 코리아에너지터미널㈜, SK가스㈜와 체결하였습니다. 이용계약기간은 상업운전일인 2024년 12월 1일로부터 20년간이며, 계약종료일 3년 전까지1회에 한하여 추가 연장 요구가 가능합니다. 또한, PF 약정과 관련하여 동 계약의 권리와 지위를 선순위대출대주들에게 1순위로 하여 담보 제공하였습니다.

(7) 복합화력발전소용 부지 지분취득회사는 SK가스㈜ 및 울산광역시도시공사로부터 복합화력발전소용 부지의 지분을 취득하였으며, 취득가액은 72,500백만원 입니다. 해당 부지는 현재 산업단지 조성공사가 진행중이며 실제 소유권 이전은 산업단지조성공사 완료일입니다. 또한, 사업부지에 대한 부동산 담보신탁의 형태로 선순위대출대주들에게 담보를 제공하였으며, 사업부지 및 부속시설 등은 회사 명의의 소유권이전등기가 완료된 이후 본 건 시설을포함한 공장재단 위에 근저당권을 설정하고 그 등기를 완료할 예정입니다.

(8) 울산 LNG/LPG 복합화력발전소 EPC 계약 체결회사는 2022년 1월 12일 이사회 결의를 통해 에스케이에코엔지니어링㈜와 울산 LNG/LPG 복합화력발전소 EPC 계약을 체결하였으며, 2025년에 종합준공 예정입니다. 총 계약금액은 930,464백만원이며, 동 계약금액은 설계 변경 및 추가 역무 등에 따라 진행된 추가 공사를 반영하여 추후 변동될 수 있습니다. 또한, PF 약정과 관련하여 동 계약의 권리와 지위를 선순위대출대주들에게 1순위로 하여 담보 제공하였습니다.

(9) 정압시설 이용계약 체결

회사는 SK가스㈜와의 정압시설 이용계약을 2022년 11월 체결 하였으며, 본 계약을통해 연료의 온도 및 압력을 보정하여 발전소로 안정적으로 공급받기 위한 정압시설 인프라를 확보하였습니다. 이용 계약기간은 서비스 개시일인 2024년 5월 11일로부터 20년입니다. 또한, PF 약정과 관련하여 동 계약의 권리와 지위를 선순위대출대주들에게 1순위로 하여 담보 제공하였습니다.

(10) LNG 현물구매 기본계약 체결

회사는 LNG 현물구매를 위해 SK GAS INTERNATIONAL PTE.LTD와 LNG 현물구매 기본계약을 2024년 1월 16일에 체결하였습니다. 본 계약을 통해 상업운전에 소요되는 LNG 현물을 확보할 수 있게 되었으며, 계약기간은 양 당사자 간 계약 종료 합의 전까지 유지됩니다. 또한, PF 약정과 관련하여 동 계약의 권리와 지위를 선순위대출대주들에게 1순위로 하여 담보 제공하였습니다.

(11) LNG 장기구매계약 체결회사는 LNG의 안정적인 조달을 위해 SK GAS INTERNATIONAL PTE.LTD와 LNG 장기구매계약을 2024년 7월 1일에 체결하였습니다. 본 계약을 통해 상업운전에 소요되는 상당량의 안정적인 LNG 조달이 기대되며, 계약기간은 계약 개시일로부터 최대 15년까지 유지됩니다. 또한, PF 약정과 관련하여 동 계약의 권리와 지위를 선순위대출대주들에게 1순위로 하여 담보 제공하였습니다.(12) 회사는 RPS제도에 대한 안정적인 대응을 위하여 REC 장기매매계약을 체결하였습니다. 또한, PF 약정과 관련하여 동 계약의 권리와 지위를 선순위대출대주들에게 1순위로 하여 담보 제공하였습니다.

나. 연구개발활동- 해당사항 없습니다.

7. 기타 참고사항

환경관련 정부 규제사항에 대한 준수내용 등은 아래와 같습니다.

정부의 규제사항
규제사항에 대한 준수내용
향후 환경개선 설비 투자계획
비고

대기오염물질배출 (NOx 등 14개 오염물질) (주1)
규제내용: NOx 10(15)ppm준수내용: NOx 4(15)ppm
-
관리대상인 NOx외 물질은 규제치 이내로 배출할 것으로 예상됨 Flare stack에서 Emergency 상황에 매연이 배출되며, 규제 기준에 맞춰 관리할 예정임

수질오염물질배출 (TOC,SS,T-N,T-P등 24개 오염물질) (주2)
규제내용: TOC 22mg/L, SS 30mg/L, T-N 60mg/L, T-P 2mg/L준수내용: TOC 22mg/L, SS 30mg/L, T-N 60mg/L, T-P 2mg/L
-
자체 1차처리 후 용연하수처리장에 연계하여 2차처리

(주1)
NOx SOx, Dust, 카드뮴화합물, 크롬화합물, 비소화합물, 니켈 및 그 화합물, 수은화합물, 납화합물, 벤젠, 포름알데히드, 황화수소, 암모니아, 매연

(주2)
TOC, SS, T-N, T-P, 수소이온농도, 생물화학적산소요구량, 노말헥산추출물질 함유량, 구리,아연,바륨,용해성 철, 비소, 용해성 망간, 폼알데하이드, 납, 시안, 카드뮴, 셀레늄, 벤젠, 사염화탄소, 디클로로메탄, 클로로포름, 1,4-다이옥산, 온도

[SK멀티유틸리티]
2. 주요 제품 및 서비스

SK케미칼은 전력, 스팀 등 유틸리티 공급 사업에 핵심역량을 집중하여 전문성 제고와 경영 효율성을 강화하고자 물적분할을 통해 2021년 SK멀티유틸리티라는 자회사를 신규 설립해 사업을 본격화하였습니다. SK멀티유틸리티 사업의 주요 제품은 열(스팀)과 전기이며, 집단에너지사업자이자 의제 구역 전기사업자로서 공급구역 내 수요처에 스팀과 전기를 판매하고 있습니다.SK멀티유틸리티는 산업전력 및 스팀 공급사업 전문화 추진을 위해 LNG열병합발전설비에 투자를 진행하고 있으며, 현재 발전설비는 시운전 단계로 2025년 하반기 정상 가동을 목표로 하고 있습니다.

3. 원재료 및 생산설비
가. 주요 원재료에 관한 사항

1) 주요 원재료 매입 현황

(기준일 : 2025.09.30)
(단위 : 백만원)

부문
매입유형
품목
용도
매입액
주요매입처

전력, 스팀 등유틸리티 공급
원재료
유연탄
스팀 및 전기 생산 연료
20,552
한일인터내셔널

원재료
우드칩
스팀 생산 연료
1,966
성진산업, 디앤지산업 등

2) 주요 원재료 가격 변동 추이전력, 스팀 등 유틸리티 공급은 유연탄, 우드칩 등을 원재료로 사용하여 스팀 및 전기를 생산하고 있습니다. 해당 원재료들은 세계 경기 및 수급에 따라 호ㆍ불황이 반복되는 특성을 가지고 있습니다. 특히, 주요 원재료인 유연탄은 산지/열량에 따라 종류가 다양하며 주요 생산국의 공급 현황에 따라 시황 변동이 발생합니다.러시아-우크라이나 전쟁 이슈로 인한 수출 제한, 달러 강세 등으로 높은 단가 수준을 유지하다, 2023년 초부터 시장 상황이 안정화 되면서 가격이 지속적으로 하락하였고, 2024년 말부터 현재까지 가격이 안정적으로 유지되고 있습니다.

나. 생산 및 설비에 관한 사항
1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력 생산능력 = 일일생산능력 × 가동가능일수

사업부문
품 목
제5기 3분기
제4기
제3기

전력, 스팀 등유틸리티 공급
스팀
1,638 천톤
2,190 천톤
2,190 천톤

전기
177 천MWh
237 천MWh
237 천MWh

(2) 생산능력의 산출근거① 산출 기준

사업부문
제품
일일생산능력
2025년 3분기 가동가능일수

전력, 스팀 등유틸리티 공급
스팀
6,000 톤
273 일

전기
648 MWh
273 일

② 평균가동시간

사업부문
제품
1일 평균 가동시간
월평균 가동일수
2025년 3분기 실제가동일수

전력, 스팀 등유틸리티 공급
스팀
24 시간
30 일
273 일

전기 (주1)
24 시간
-
-

(주1)
2024년는 LNG 열병합발전설비 시운전으로 인해 2025년 3분기 가동실적이 없습니다.

(3) 생산실적 및 가동률① 생산실적

사업부문
제품
제5기 3분기
제4기
제3기

전력, 스팀 등유틸리티 공급
스팀
961 천톤
1,495 천톤
1,458 천톤

전기
-
26 천MWh
12 천MWh

② 가동률

사업부문
제품
2025년 3분기 가동가능일수
2025년 3분기 실제가동일수
평균가동률

전력, 스팀 등유틸리티 공급
스팀
273 일
273 일
100.0%

전기
273 일
-
-

2) 생산 및 설비의 현황 등

SK멀티유틸리티의 주요 사업장은 아래와 같습니다.

사업장
주요사업 내용
소재지

울산 본사
스팀 및 전기 생산
경상남도 울산광역시 남구 처용로 718

SK멀티유틸리티의 시설 및 설비는 토지, 건물, 구축물, 기계장치 등으로 구성되어 있습니다.

(기준일 : 2025.09.30)
(단위 : 백만원)

사업소
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
기타의유형자산
합계

울산 본사
26,582
1,485
25,288
11,430
0
629,929
694,714

(2) 진행중인 투자 및 향후 투자계획 등

SK멀티유틸리티는 현재 산업전력 및 스팀 공급사업 전문화 추진을 위해 울산공장에서 아래와 같이 투자를 진행 중이며 2025년 시운전 단계를 거쳐 하반기 완공 예정입니다.

(단위: 년, 억원)

구분
투자기간
투자명
총투자액
기투자액
향후투자액

Multi-Utility 사업
2022 ~ 2025
LNG열병합 발전 설비
6,726
6,015
711

※
원가 급등 및 물가 상승으로 투자 일정 및 금액이 변경되었습니다.

4. 매출 및 수주상황

나. 판매경로 및 판매방법 등

1) 판매조직

사업부문
판매조직

전력, 스팀 등 유틸리티 공급
SK멀티유틸리티 동력운영팀

2) 판매경로- 내수3) 판매방법 및 조건

판매방법
대금회수 조건

내수
현금결제 등

4) 판매전략

사업부문
판매조직
판매전략

전력, 스팀 등 유틸리티 공급
SK멀티유틸리티 동력운영팀
- 집단에너지사업자로서 구역 내에 안정적이고 경쟁력 있는 열(스팀) 등을 공급

다. 수주상황
- 해당사항 없음

5. 위험관리 및 파생거래
나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황
- 해당사항 없음

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약

작성기준일 현재 SK멀티유틸리티가 체결중인 경영상의 비경상적인 주요계약 내용은 아래와 같습니다.

계약상대방
계약의 목적 및 내용
계약체결시기 및 계약기간
계약금액

SK에코엔지니어링㈜
EPC 건설공사 계약
2022.06.30 ~ 2025.06.30 (주1)
5,100억원

㈜국민은행
울산 열병합발전소 발전소 건설
2025.06.16 ~ 2040.12.16 (주2)
약정금액 6,600억원

(주1)
발전소 준공이 하반기로 예정됨에 따라 EPC 건설공사 계약기간도 변경 예정입니다.

(주2)
2025년 06월 09일 PF 리파이낸싱 금융약정(2025.06.16~2040.12.16) 체결에 따라 기존약정 (5,300억원, 2023.06.02~2040.12.16)이 2025년 06월 16일부로 종료되었습니다.

7. 기타 참고사항

1) 지적재산권 관련- 해당사항 없음
2) 관련 법령 또는 정부의 규제
(1) 환경물질의 배출 또는 환경보호와 관련된 정부규제의 준수사항

SK멀티유틸리티는 환경보호를 위한 법적인 사항을 충족하기 위해 대기 및 수질 등 배출시설에 대한 관리를 철저히 하고 있습니다. 지속적으로 강화되고 관련 법규를 준수하기 위해 사업장에 대한 환경 자체 감사를 실시하여, 선제적으로 위험요소를 발굴및 개선을 하고 있습니다.

① 대기 오염물질관리

대기오염물질 배출을 최소화하기 위하여 주요 배출시설에 모니터 및 검지기 등을 통해 24시간 원격감시체계를 운영하여 대기배출시설 운영 시 배출기준 준수 등 환경보호를 최우선 과제로 삼고 관리를 하고 있습니다.

또한, SK멀티유틸리의 경우 2015년 부터 온실가스 에너지 목표관리제 지정사업장으로 선정됨에 따라 제반 법규에서 요구하는 온실가스 감축목표 및 에너지 절약목표를 설정하여 준수하고 있으며, 2050년 탄소 중립을 달성하기 위한 로드맵을 수립하고 설비의 에너지효율 개선 등 기후변화에 적극적으로 대응해 나가고 있습니다.

② 수질 오염물질관리

SK멀티유틸리티는 수질오염물질 배출을 최소화하기 위하여 설비관리를 철저히 하고 있으며 폐수는 SK케미칼 폐수처리장으로 공동처리 하여 관리 중입니다. 우수로 인하여 사업장에서 외부로 배출되는 비점오염물질을 관리하기 위하여 비점오염저감시설을 설치하여 수질오염물질에 의한 오염도 사전에 예방하고 있습니다.

③ 폐기물 관리

사업장에서 발생되는 폐기물은 폐기물관리절차서에 따라 관리하고 있으며 적절하게 분리 배출된 폐기물은 보관장에서 일시 보관하다 반출하고 있으며 정부의 올바로 시스템과 연계, 적법하게 운반, 처리, 관리하고 있습니다. 또한 사업장에서 발생하는 폐기물에 대해 재활용률을 제고하여 폐기물 선순환 체계를 구축하고 있습니다.

3) 사업부문별 현황
SK멀티유틸리티는 울산 본사를 거점으로 전력 및 스팀 공급사업을 영위하고 있으며,유연탄 등을 원재료로 스팀 및 전기를 생산하여 공급구역 내 수요처에 안정적으로 판매를 진행하고 있습니다. 또한, 전력 및 스팀 유틸리티 공급사업 전문화를 추진하기 위해 울산 지역에 LNG 열병합 발전 설비 투자를 진행하고 있으며, 현재 하반기 상업화 가동을 목표로 시운전을 진행하고 있습니다.

[프롭티어]프롭티어㈜ (舊 ㈜한국거래소시스템즈)는 2002년 4월 설립되어, 부동산 DB 및 솔루션(중개업무지원 등)을 제공하는 국내 대표 프롭테크 기업입니다.제공하는 주요 서비스는 국내 유일 AI 디지털 기반 중개사포털 "이실장", 부동산 커뮤니티 이실장넷, 부동산 매물정보 플랫폼 "이실장 플러스"와 보증금 없는 안심월세 서비스 "뉴렌트", 부동산 빅데이터 구축 및 상권분석서비스, 금융권 분양 DATA 공급 등 입니다.전통적인 부동산 거래는 매수자가 직접 탐색하거나, 해당 지역의 중개인을 통하여 매물을 찾아 매도인과 매매거래를 진행하는 오프라인 형태를 띄고 있었습니다.SK디스커버리㈜는 기존 오프라인 중심의 전통적 부동산 사업에서 온라인/디지털 프롭테크 사업으로의 이전 추세를 감지, 관련 사업으로의 진출을 위하여 2021년 5월 17일 이사회에서 부동산 매물정보 등 관련 big data 및 중개지원 솔루션을 보유한 ㈜한국거래소시스템즈의 인수를 결정하였고, 2021년 6월 2일을 주식매매거래 종결일로 하여, 프롭티어㈜ (舊 ㈜한국거래소시스템즈)의 지분 100%를 취득하였고, 자회사 편입 완료 하였습니다.☞ 상세한 내용은 당사가 2021년 6월 2일 공시한 "지주회사의 자회사 편입"을 참고하시기 바랍니다.자회사 편입 이후 프롭티어㈜ (舊 ㈜한국거래소시스템즈)는 타법인 주식 취득 대금 조달 등을 목적으로 하는 제3자배정 유상증자를 결정하였고, SK디스커버리㈜는 해당 유상증자에 참여를 결정하여 2021년 6월 15일 출자대금을 납입하였습니다.이에 SK디스커버리㈜는 프롭티어㈜ (舊 ㈜한국거래소시스템즈)의 지분 84.3%를 보유하게 되었습니다. 이후 프롭티어㈜ (舊 ㈜한국거래소시스템즈)는 신규투자 재원 확충을 위하여 2021년 12월 8일, 2022년 11월 22일 각각 추가 유상증자를 결정하였고, 타법인이 출자에 참여하였습니다.2024년 11월 21일, 신규사업 활성화를 위한 자금확보를 위하여 제3자배정증자를 결정하였고, SK디스버커리㈜와 타법인이 추가출자 결정 및 납입 완료 하여 SK디스커버리㈜는 보고서 작성기준일 현재 66.46% 지분을 보유하고 있습니다.☞ 상세한 내용은 프롭티어㈜에서 2021년 6월 10일 공시한 "유상증자 결정" 및 "특수관계인의 유상증자 참여", 2021년 12월 14일 공시한 "유상증자 결정", 2022년 11월 24일 공시한 "유상증자 결정", 2024년 11월 28일 공시한 "유상증자 결정" 및 "특수관계인의 유상증자 참여" 를 참고하시기 바랍니다.국내 프롭테크 산업은 제도의 정비, Data의 축적 등으로 빠르게 성장하고 있으며, 디지털 기술의 발전과 COVID-19로 인한 언택트 문화의 확산으로 향후에도 고성장할 것으로 전망됩니다. 이러한 배경에서 프롭티어㈜ (舊 ㈜한국거래소시스템즈)는 적극적인 사업확장을 위하여, 네이버 등 포털에 매물정보 제공을 주 서비스로 하는 ㈜더비즈를 자회사로 취득하였습니다. ㈜더비즈는 전국 2만여 공인중개사(사업자 기준)를 주회원사로 하며, 이를 대상으로 디지털/인공지능 기술이 결합된 중개업무 솔루션 제공을 주된 사업으로 하였습니다.☞ 상세한 내용은 프롭티어㈜에서 2021년 6월 10일 공시한 "타법인 주식 및 출자증권 취득결정", 2023년 4월 7일 공시한 "특수관계인에 대한 출자"를 참고하시기 바랍니다.프롭티어㈜ (舊 ㈜한국거래소시스템즈)는 부동산 DB 사업 역량 집중을 위하여, 회사가 기존제공하던 서비스 중 임대관리솔루션(eRoom)을 SK디앤디㈜와 ㈜커넥트파이클라우드(SK디앤디-야놀자클라우드 합작법인)에 영업양도 결정(2023년 4월)하였으며, 2023년 8월 양도 완료하였습니다.☞ 상세한 내용은 프롭티어㈜에서 2023년 4월 7일 공시한 "영업양도결정"을 참고하시기 바랍니다.이후 프롭티어㈜ (舊 ㈜한국거래소시스템즈)는 단일 조직운용 및 자원 활용을 극대화 하고자 2024년 1월 1일부로 자회사 ㈜더비즈를 흡수합병 하고, 2024년 1월 2일부로 사명을 프롭티어㈜로 변경할 것을 결정하였습니다.☞ 상세한 내용은 프롭티어㈜에서 2023년 10월 26일 공시한 "회사합병 결정"을 참고하시기 바랍니다.프롭티어㈜는 향후 프롭핀테크(Prop-Fintech) 비즈니스로 사업을 확장하여, 공인중개사와 부동산 거래 고객 모두에게 최고의 가치를 제공한다는 계획을 구체화하고 있습니다. 부동산데이터, 공인중개사 네트워크, 혁신적인 금융서비스가 결합된 보증금 없는 안심월세 서비스 뉴렌트를 포함한 다양한 신규 서비스를 출시하여 지속적으로 성장하고 있습니다. 소유권용 권리보험 제공을 통해 공인중개사를 지원하고 보호하는 서비스 안심케어를 출시하여 공인중개사와 상생하는 플랫폼으로 입지를 다질 예정입니다.[프롭티어㈜ 서비스별 매출비중]

(기준일 : 2025.09.30)
(단위 : 백만원)

서비스 명칭
매출액
매출비중

중개업무 서비스
34,486
95.09%

부동산 DB제공 서비스
1,712
4.72%

부동산 광고서비스
69
0.19%

합계
36,267
100.00%

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결재무제표

(단위 : 백만원)

과목
제57기 3분기
제56기
제55기

[유동자산]
5,581,489
5,683,985
5,012,297

- 당좌자산
4,403,569
4,504,122
4,101,415

- 재고자산
1,177,920
1,179,863
910,882

[비유동자산]
9,881,241
9,393,707
7,238,413

- 관계기업및공동기업투자
1,020,593
1,117,968
1,106,077

- 유형자산
5,872,787
5,551,889
4,207,137

- 무형자산
828,438
831,199
769,462

- 기타비유동자산
2,159,423
1,892,651
1,155,737

자산총계
15,462,730
15,077,692
12,250,710

[유동부채]
3,733,664
3,840,553
2,829,893

[비유동부채]
5,132,598
4,783,785
3,351,245

부채총계
8,866,262
8,624,338
6,181,138

[지배기업소유주지분]
2,832,104
2,815,755
2,941,516

- 자본금
111,677
111,677
111,677

- 연결자본잉여금
985,938
975,155
965,050

- 연결자본조정
(1,341,376)
(1,317,130)
(1,149,051)

- 연결기타포괄손익누계액
47,290
40,879
(9,672)

- 연결이익잉여금
3,028,575
3,005,174
3,023,512

[비지배지분]
3,764,364
3,637,599
3,128,056

자본총계
6,596,468
6,453,354
6,069,572

부채와자본총계
15,462,730
15,077,692
12,250,710

연결에포함된회사수
30개
30개
26개

2025년 1월 ~ 9월
2024년 1월 ~ 12월
2023년 1월 ~ 12월

매출액
7,505,186
9,039,603
8,939,217

영업이익
366,825
172,558
256,702

법인세비용차감전계속영업이익
176,700
50,252
351,040

연결당기순이익
156,776
31,919
247,822

연결당기순이익의귀속

지배기업의소유주지분
76,188
25,194
191,035

비지배지분
80,588
6,725
56,787

지배기업의소유주지분에대한주당순이익

보통주주당순이익(단위:원)
4,027
1,281
9,699

우선주주당순이익(단위:원)
4,062
1,722
9,761

보통주희석주당순이익(단위:원)
4,023
1,281
9,699

우선주희석주당순이익(단위:원)
4,058
1,722
9,761

※
상기 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

※
재무제표에 대한 주석은 "Ⅲ.재무에 관한 사항" - "3.연결재무제표 주석"을 참조하시기 바랍니다.

나. 요약재무제표

(단위 : 백만원)

과목
제57기 3분기
제56기
제55기

[유동자산]
144,773
301,511
98,536

- 당좌자산
144,773
301,511
98,536

- 재고자산
-
-
-

[비유동자산]
1,564,969
1,500,065
1,653,952

- 관계기업및공동기업투자
220,092
329,960
329,959

- 종속기업투자
1,156,169
1,156,169
1,130,497

- 유형자산
65
77
440

- 무형자산
1,432
1,519
3,197

- 기타비유동자산
187,211
12,340
189,859

자산총계
1,709,742
1,801,576
1,752,488

[유동부채]
518,903
514,748
363,617

[비유동부채]
239,651
266,477
310,057

부채총계
758,554
781,225
673,674

[자본금]
111,677
111,677
111,677

[자본잉여금]
515,859
515,859
515,859

[기타자본항목]
(1,153,371)
(1,144,190)
(1,135,940)

[기타포괄손익누계액]
(522)
(527)
(894)

[이익잉여금]
1,477,545
1,537,532
1,588,112

자본총계
951,188
1,020,351
1,078,814

부채와자본총계
1,709,742
1,801,576
1,752,488

종속ㆍ관계ㆍ공동기업투자의평가방법
원가법
원가법
원가법

2025년 1월 ~ 9월
2024년 1월 ~ 12월
2023년 1월 ~ 12월

매출액(영업수익)
64,924
62,092
66,624

영업이익
55,058
45,057
46,943

법인세비용차감전순이익
(4,962)
(11,979)
50,555

당기순이익
(7,215)
(7,223)
42,029

기본및희석주당이익

보통주기본주당순이익(단위:원)
(501)
(533)
2,130

우선주기본주당순이익(단위:원)
1,272
1,722
2,192

보통주희석주당순이익(단위:원)
(500)
(533)
2,130

우선주희석주당순이익(단위:원)
1,272
1,722
2,192

※
상기 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

※
재무제표에 대한 주석은 "Ⅲ.재무에 관한 사항" - "5. 재무제표 주석"을 참조하시기 바랍니다.

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표

제 57 기 3분기말 2025.09.30 현재

제 56 기말 2024.12.31 현재

(단위 : 원)

제 57 기 3분기말
제 56 기말

자산

유동자산
5,581,488,800,990
5,683,985,411,498

현금및현금성자산 (주3,4,5)
1,311,647,806,947
1,381,255,762,103

단기금융자산 (주3,4,10,37)
1,091,998,742,680
1,050,820,664,392

매출채권및기타채권 (주3,6,23,37)
1,379,713,088,017
1,408,078,907,047

파생상품자산 (주3,20,37)
58,302,077,706
281,093,979,020

재고자산 (주7)
1,177,919,706,562
1,179,863,546,313

기타유동금융자산 (주3,8)
105,166,602,716
70,960,106,059

기타유동자산 (주9)
238,513,339,520
168,129,307,783

매각예정비유동자산 (주38)
218,227,436,842
143,783,138,781

비유동자산
9,881,241,046,219
9,393,706,718,918

장기금융자산 (주3,5,10,37)
359,151,597,955
241,883,781,981

매출채권및기타채권 (주3,6,23)
35,923,371,946
1,183,383,831

파생상품자산 (주3,20,37)
218,163,528,515
46,623,216,080

관계기업및공동기업투자 (주11,23)
1,020,593,048,114
1,117,967,630,872

유형자산 (주12,30)
5,872,786,458,296
5,551,889,281,767

무형자산 (주13,30)
828,438,329,957
831,198,966,214

투자부동산 (주14,30)
43,822,243,513
37,655,443,309

사용권자산 (주15,30)
1,200,630,518,484
1,285,170,196,071

기타금융자산 (주3,8)
25,663,868,180
27,895,100,027

기타자산 (주9)
70,094,278,060
100,972,206,131

이연법인세자산
205,973,803,199
151,267,512,635

자산총계
15,462,729,847,209
15,077,692,130,416

부채

유동부채
3,733,663,944,589
3,840,552,509,679

매입채무및기타채무 (주3,16,23,37)
885,938,774,704
1,058,979,856,840

단기이자부차입금 (주3,17)
1,443,100,628,131
1,266,323,590,908

유동성이자부차입금 (주3,17)
766,565,483,553
908,461,994,408

파생상품부채 (주3,20,37)
44,531,722,532
48,770,098,760

유동성리스부채 (주3,15)
187,124,147,926
147,890,838,234

당기법인세부채
64,508,979,114
85,771,396,401

기타유동금융부채 (주3,18)
70,014,035,810
57,691,630,742

기타유동부채 (주19)
222,607,364,004
220,760,010,100

충당부채 (주21)
49,272,808,815
45,903,093,286

비유동부채
5,132,598,395,117
4,783,785,378,854

매입채무및기타채무 (주3,16,23)
297,572,052
377,395,429

사채 (주3,17)
1,436,199,090,122
1,302,407,780,659

장기이자부차입금 (주3,17)
1,948,508,180,499
1,715,807,681,193

파생상품부채 (주3,20,37)
1,821,553,309
4,400,691,169

리스부채 (주3,15)
1,048,170,011,503
1,095,121,501,389

확정급여부채
2,849,118,865
706,387,999

기타금융부채 (주3,18)
207,742,936,108
202,639,742,052

기타부채 (주19)
77,367,368,012
56,798,352,081

이연법인세부채
393,184,598,966
390,972,216,344

충당부채 (주21)
16,457,965,681
14,553,630,539

부채총계
8,866,262,339,706
8,624,337,888,533

자본

지배기업소유주지분
2,832,103,841,300
2,815,755,322,487

자본금 (주1,24)
111,677,150,000
111,677,150,000

자본잉여금 (주24)
985,937,752,617
975,154,661,404

기타자본항목 (주25,26)
(1,341,376,224,997)
(1,317,130,450,505)

기타포괄손익누계액 (주27)
47,290,402,793
40,879,560,126

이익잉여금 (주28)
3,028,574,760,887
3,005,174,401,462

비지배지분
3,764,363,666,203
3,637,598,919,396

자본총계
6,596,467,507,503
6,453,354,241,883

부채와자본총계
15,462,729,847,209
15,077,692,130,416

2-2. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서

제 57 기 3분기 2025.01.01 부터 2025.09.30 까지

제 56 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지

(단위 : 원)

제 57 기 3분기
제 56 기 3분기

3개월
누적
3개월
누적

매출액 (주23,30,31)
2,601,279,835,164
7,505,186,426,233
2,189,579,342,598
6,467,553,525,484

매출원가 (주23,32)
2,189,905,796,929
6,431,975,183,431
1,953,335,576,436
5,737,185,737,898

매출총이익
411,374,038,235
1,073,211,242,802
236,243,766,162
730,367,787,586

판매비와관리비 (주32,33)
243,232,575,578
706,386,660,291
215,199,643,154
630,298,947,502

영업이익 (주30)
168,141,462,657
366,824,582,511
21,044,123,008
100,068,840,084

영업외손익
(88,064,631,190)
(190,124,938,929)
21,950,278,014
(34,303,907,514)

기타수익 (주23,34)
15,950,934,155
54,442,408,674
6,219,946,005
43,606,839,564

기타비용 (주23,34)
61,123,363,428
73,009,789,249
9,153,097,388
27,222,144,244

금융수익 (주34)
79,426,136,642
341,451,403,166
131,002,541,488
426,081,651,815

금융원가 (주34)
113,042,634,464
478,911,395,109
97,230,721,780
398,136,267,940

관계기업과 공동기업에 대한 지분법손익 (주11)
(9,275,704,095)
(34,097,566,411)
(8,888,390,311)
(78,633,986,709)

법인세비용차감전순이익
80,076,831,467
176,699,643,582
42,994,401,022
65,764,932,570

법인세비용(수익) (주35)
18,793,115,085
19,923,243,746
4,771,066,580
33,171,978,951

분기순이익(손실)
61,283,716,382
156,776,399,836
38,223,334,442
32,592,953,619

기타포괄손익
41,128,161,322
42,898,823,082
(7,074,695,562)
78,458,027,883

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목
14,727,826,220
6,292,599,727
(5,503,808,436)
14,563,947,759

지분법자본변동 (주27)
8,247,506,203
(7,942,698,546)
(8,650,124,847)
3,834,852,260

해외사업환산손익 (주27)
10,633,899,079
(2,557,424,488)
(10,317,496,123)
4,815,225,927

위험회피회계-이자율스왑 평가손익 (주27)
138,146,683
129,539,792
(111,838,121)
(86,395,057)

위험회피회계-리스부채 평가손익 (주27)
(4,318,428,638)
16,861,675,878
13,575,650,655
(1,255,138,881)

위험회피회계-파생상품 평가손익 (주27)
26,702,893
(198,492,909)
0
7,255,403,510

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목
26,400,335,102
36,606,223,355
(1,570,887,126)
63,894,080,124

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가손익 (주10,27)
3,475,151,428
2,291,594,451
6,167,367,690
63,171,373,268

확정급여부채의 재측정요소 (주27)
(6,715,554)
(65,039,508)
(9,274,328)
(72,597,645)

지분법이익잉여금 (주27)
(67,643,971)
(49,009,881)
(820,187,720)
(866,624,914)

해외사업환산손익 (주27)
22,999,543,199
34,428,678,293
(6,908,792,768)
1,661,929,415

분기총포괄손익
102,411,877,704
199,675,222,918
31,148,638,880
111,050,981,502

분기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주지분
12,937,895,631
76,188,270,897
36,945,380,028
39,484,102,015

비지배지분
48,345,820,751
80,588,128,939
1,277,954,414
(6,891,148,396)

분기총포괄손익의 귀속

지배기업의 소유주지분
27,174,596,434
82,582,655,150
30,465,832,349
65,179,871,624

비지배지분
75,237,281,270
117,092,567,768
682,806,531
45,871,109,878

지배기업의 소유주지분에 대한 주당순이익

보통주기본주당순이익 (단위 : 원)
714
4,027
1,920
2,048

우선주기본주당순이익 (단위 : 원)
680
4,062
1,906
2,073

보통주희석주당순이익 (단위 : 원)
711
4,023
1,919
2,047

우선주희석주당순이익 (단위 : 원)
677
4,058
1,906
2,073

2-3. 연결 자본변동표

연결 자본변동표

제 57 기 3분기 2025.01.01 부터 2025.09.30 까지

제 56 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분
비지배지분
자본 합계

자본금
자본잉여금
기타자본항목
기타포괄손익누계액
이익잉여금
지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 합계

2024.01.01 (기초자본)
111,677,150,000
965,049,814,349
(1,149,050,978,323)
(9,671,652,511)
3,023,511,486,914
2,941,515,820,429
3,128,056,427,266
6,069,572,247,695

분기총포괄손익
0
0
0
26,610,148,075
38,569,723,549
65,179,871,624
45,871,109,878
111,050,981,502

분기순이익(손실)
0
0
0
0
39,484,102,015
39,484,102,015
(6,891,148,396)
32,592,953,619

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가손익
0
0
0
14,491,461,280
0
14,491,461,280
48,679,911,988
63,171,373,268

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 처분

지분법자본변동
0
0
0
2,921,404,454
0
2,921,404,454
913,447,806
3,834,852,260

해외사업환산손익
0
0
0
4,815,225,927
0
4,815,225,927
1,661,929,415
6,477,155,342

위험회피회계-이자율스왑 평가손익
0
0
0
(73,427,112)
0
(73,427,112)
(12,967,945)
(86,395,057)

위험회피회계-리스부채 평가손익
0
0
0
(932,000,662)
0
(932,000,662)
(323,138,219)
(1,255,138,881)

위험회피회계-파생상품 평가손익
0
0
0
5,387,484,188
0
5,387,484,188
1,867,919,322
7,255,403,510

확정급여부채의 재측정요소
0
0
0
0
(56,486,277)
(56,486,277)
(16,111,368)
(72,597,645)

지분법이익잉여금
0
0
0
0
(857,892,189)
(857,892,189)
(8,732,725)
(866,624,914)

자본에 직접 인식된 주주와의 거래
0
0
(8,291,703,499)
0
(44,484,468,754)
(52,776,172,253)
(24,603,994,299)
(77,380,166,552)

주식선택권
0
0
207,337,500
0
0
207,337,500
1,045,209,360
1,252,546,860

자기주식 취득
0
0
(19,999,660,153)
0
0
(19,999,660,153)
0
(19,999,660,153)

자기주식 소각
0

11,500,619,154
0
(11,500,619,154)
0
0
0

현금배당
0
0
0
0
(32,983,849,600)
(32,983,849,600)
(27,784,012,659)
(60,767,862,259)

종속기업의 유상증자

비지배지분변동

연결범위 변동
0
0
0
0
0
0
2,134,809,000
2,134,809,000

기타변동분

2024.09.30 (분기말자본)
111,677,150,000
965,049,814,349
(1,157,342,681,822)
16,938,495,564
3,017,596,741,709
2,953,919,519,800
3,149,323,542,845
6,103,243,062,645

2025.01.01 (기초자본)
111,677,150,000
975,154,661,404
(1,317,130,450,505)
40,879,560,126
3,005,174,401,462
2,815,755,322,487
3,637,598,919,396
6,453,354,241,883

분기총포괄손익
0
0
0
6,410,842,667
76,171,812,483
82,582,655,150
117,092,567,768
199,675,222,918

분기순이익(손실)
0
0
0
0
76,188,270,897
76,188,270,897
80,588,128,939
156,776,399,836

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가손익
0
0
0
1,494,490,196
0
1,494,490,196
797,104,255
2,291,594,451

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 처분
0
0
0
(85,514,541)
85,514,541
0
0
0

지분법자본변동
0
0
0
(4,995,131,982)
0
(4,995,131,982)
(2,947,566,564)
(7,942,698,546)

해외사업환산손익
0
0
0
(2,557,424,488)
0
(2,557,424,488)
34,428,678,293
31,871,253,805

위험회피회계-이자율스왑 평가손익
0
0
0
104,308,351
0
104,308,351
25,231,441
129,539,792

위험회피회계-리스부채 평가손익
0
0
0
12,503,668,883
0
12,503,668,883
4,358,006,995
16,861,675,878

위험회피회계-파생상품 평가손익
0
0
0
(53,553,752)
0
(53,553,752)
(144,939,157)
(198,492,909)

확정급여부채의 재측정요소
0
0
0
0
(49,870,036)
(49,870,036)
(15,169,472)
(65,039,508)

지분법이익잉여금
0
0
0
0
(52,102,919)
(52,102,919)
3,093,038
(49,009,881)

자본에 직접 인식된 주주와의 거래
0
10,783,091,213
(24,245,774,492)
0
(52,771,453,058)
(66,234,136,337)
9,672,179,039
(56,561,957,298)

주식선택권
0
0
27,645,000
0
0
27,645,000
0
27,645,000

자기주식 취득
0
0
(30,077,869,637)
0
0
(30,077,869,637)
0
(30,077,869,637)

자기주식 소각
0
0
20,869,190,958
0
(20,869,190,958)
0
0
0

현금배당
0
0
0
0
(31,902,262,100)
(31,902,262,100)
(37,553,561,059)
(69,455,823,159)

종속기업의 유상증자
0
12,924,220,513
0
0
0
12,924,220,513
25,349,439,386
38,273,659,899

비지배지분변동
0
(2,354,175,001)
(6,151,993,250)
0
0
(8,506,168,251)
23,397,526,096
14,891,357,845

연결범위 변동
0
213,045,701
0
0
0
213,045,701
50,972,797
264,018,498

기타변동분
0
0
(8,912,747,563)
0
0
(8,912,747,563)
(1,572,198,181)
(10,484,945,744)

2025.09.30 (분기말자본)
111,677,150,000
985,937,752,617
(1,341,376,224,997)
47,290,402,793
3,028,574,760,887
2,832,103,841,300
3,764,363,666,203
6,596,467,507,503

2-4. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표

제 57 기 3분기 2025.01.01 부터 2025.09.30 까지

제 56 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지

(단위 : 원)

제 57 기 3분기
제 56 기 3분기

영업활동 현금흐름
419,019,033,207
(52,104,526,516)

영업에서 창출된 현금
655,630,886,659
57,514,272,697

분기순이익(손실)
156,776,399,836
32,592,953,619

조정 (주36)
662,603,139,668
242,718,239,818

영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동 (주36)
(163,748,652,845)
(217,796,920,740)

이자의 수취
37,509,853,306
36,966,528,914

이자의 지급
(176,385,863,402)
(113,847,809,897)

배당금의 수취
6,635,484,422
63,523,341,350

법인세의 납부
(104,371,327,778)
(96,260,859,580)

투자활동 현금흐름
(671,893,248,545)
(7,151,077,763)

단기금융자산의 순증가
(10,910,906,549)
0

단기금융자산의 순감소
0
439,168,181,732

단기대여금의 감소
6,503,446,662
13,343,696,666

장기금융자산의 취득
(127,654,029,965)
(21,284,568,779)

장기금융자산의 처분
2,349,831,944
113,567,993,286

리스채권의 회수
28,163,122,943
1,485,288,549

관계기업및공동기업투자주식의 취득
(31,074,952,637)
(58,957,033,496)

관계기업및공동기업투자주식의 처분
0
563,366,771

사업결합으로 인한 순현금흐름
(3,591,252,925)
0

투자선급비용의 지급
0
(1,621,762,921)

유형자산의 처분
31,266,681,951
510,749,239

유형자산의 취득
(474,887,140,723)
(630,165,785,655)

무형자산의 처분
1,154,810,699
6,667,207,273

무형자산의 취득
(54,838,853,197)
(16,088,871,856)

이자의 지급
(40,987,609,402)
(60,448,207,898)

파생상품의 거래정산
12,416,493,705
190,531,586,045

금융수수료의 지급
(9,802,891,051)
(7,159,690,989)

매각예정자산의 처분
0
22,736,774,270

재무활동 현금흐름
189,290,394,545
613,658,507,787

단기이자부차입금의 순증감
(106,935,857,307)
(458,892,140,413)

단기이자부차입금의 차입
1,271,687,378,253
1,189,883,840,187

단기이자부차입금의 상환
(989,371,125,103)
(629,000,000,000)

유동성이자부차입금의 상환
(873,258,773,823)
(391,691,602,816)

장기이자부차입금의 차입
790,757,950,337
677,887,775,033

장기이자부차입금의 상환
(530,000,000,000)
0

사채의 발행
816,530,964,600
444,607,785,201

리스부채의 상환
(128,381,308,140)
(82,261,176,552)

배당금의 지급
(69,453,057,739)
(118,703,915,300)

자기주식의 취득
(30,077,869,637)
(19,999,660,153)

비지배지분의 증가
38,537,678,396
2,134,809,000

종속기업 주식선택권의 행사
1,714,414,708
(307,206,400)

거래원가의 지급
(2,460,000,000)
0

현금및현금성자산의 증가
(63,583,820,793)
554,402,903,508

기초의 현금및현금성자산
1,381,255,762,103
1,024,226,613,338

기초 매각예정자산으로 분류된 현금및현금성자산
0
8,242,207,700

기초 재무상태표상 현금및현금성자산
1,381,255,762,103
1,015,984,405,638

외화표시현금 등의 환율변동효과
(6,024,134,363)
150,993,801

분기말의 현금및현금성자산
1,311,647,806,947
1,578,780,510,647

3. 연결재무제표 주석

1. 일반적 사항 (연결)

1-1 지배기업의 개요에스케이디스커버리 주식회사(이하 "당사" 또는 "지배기업")는 1969년 7월 1일에 합성수지와 그 관련 제품의 제조 및 판매를 목적으로 설립되었으며, 경기도 성남시를 본사로 하고 있습니다.지배기업은 2017년 12월 1일을 분할기일로 하여 인적분할의 방법으로 Green Chemicals 사업 및 Life Science 사업을 영위하는 에스케이케미칼 주식회사를 신설하고, 자회사관리 및 신규사업 투자를 영위하는 분할존속회사의 명칭을 에스케이디스커버리 주식회사로 변경하였습니다. 한편, 지배기업은 2019년 9월 1일자로 지분 100%를 소유하고 있는 종속기업인 에스케이신텍(주)를 흡수합병하였습니다.

지배기업은 설립 이후 수 차례의 유상증자 등을 통하여 2025년 3분기말 현재 자본금은 111,677백만원(우선주자본금 6,792백만원 포함)이며, 지배기업의 주요 주주 현황(우선주포함)은 다음과 같습니다.

주주명
보통주
우선주

소유주식수(주)
지분율(%)
소유주식수(주)
지분율(%)

최창원 등 13인
9,358,047
51.00
48,388
3.69

국민연금
726,042
3.96
-
-

자기주식
1,232,637
6.72
82,217
6.26

기타
7,031,129
38.32
1,181,850
90.05

합 계
18,347,855
100.00
1,312,455
100.00

1-2 종속기업의 현황

(1) 2025년 3분기말 현재 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업명
소재지
결산월
2025년 3분기말소유지분율(%)
주요 영업활동

SK가스(주)
대한민국
12월
72.08
액화석유가스 판매업

SK Gas International Pte. Ltd.(주1)
싱가포르
12월
100.00
LPG수출입업

SK Gas Petrochemical Pte. Ltd.(주2)
싱가포르
12월
100.00
투자업

울산지피에스(주)(주1,3)
대한민국
12월
100.00
전기업

SK Gas USA Inc.(주1)
미국
12월
100.00
가스 도소매업

SK Gas Trading LLC(주4)
미국
12월
100.00
가스 도소매업

GridFlex, Inc.(주1)
미국
12월
80.00
전기판매업

GridFlex Storage, LLC(주5)
미국
12월
100.00
전기판매업

에코마린퓨얼솔루션(주)(주6)
대한민국
12월
100.00
벙커링

에스케이케미칼(주)(주7)
대한민국
12월
40.90
친환경소재 및 의약품 등 생산, 판매

SK환보재료(연태)유한공사(주8)
중국
12월
100.00
수지 제조업

SK환보재료(상해)유한공사(주8)
중국
12월
100.00
경영컨설팅업

SHUYE-SK환보재료(산터우)유한회사(주8)
중국
12월
100.00
플라스틱 제조업

에스케이바이오사이언스(주)(주8)
대한민국
12월
66.43
의약품 제조업

SK bioscience USA, Inc.(주9)
미국
12월
100.00
바이오 기술 개발

SK bioscience Germany GmbH(주10)
독일
12월
100.00
지주회사

IDT Biologika GmbH(주11)
독일
12월
60.65
의약품 제조

IDT Biologika Corporation(주12)
미국
12월
60.65
의약품 제조

Technik-Energie-Wasser Servicegesellschaft mbH(주13)
독일
12월
60.00
기타서비스

에스케이멀티유틸리티(주)(주8)
대한민국
12월
100.00
제조업

에스케이케미칼대정(주)(주8,14)
대한민국
12월
50.00
유기용매 제조업

SK Chemicals America(주8)
미국
12월
100.00
도매업

SK Chemicals GmbH(주8)
독일
12월
100.00
도매업

SK Chemicals Malaysia(주8)
말레이시아
12월
100.00
경영컨설팅업

에스케이플라즈마(주)
대한민국
12월
53.79
의약품제조업

오펙스제사차 유한회사(주15)
대한민국
12월
-
기타금융업

PT. SKPLASMA CORE INDONESIA(주16)
인도네시아
12월
66.40
의약품 제조업

PT. SKPLASMA INVESTMENT INDONESIA(주16)
인도네시아
12월
93.01
기타금융업

프롭티어(주)(주17)
대한민국
12월
66.46
시스템 소프트웨어 개발 및 공급업

인터베스트바이오펀드
대한민국
12월
71.43
중소기업창업자에 대한 투자 및 융자업

(주1)
SK가스(주)의 종속기업입니다.

(주2)
SK Gas International Pte. Ltd.의 종속기업입니다.

(주3)
상기 소유지분율은 KDB산업은행이 보유한 지분율 0.52%를 포함한 것입니다(주석 22-6 참조).

(주4)
SK Gas USA Inc.의 종속기업입니다.

(주5)
GridFlex, Inc.의 종속기업입니다.

(주6)
2025년 3분기 중 에코마린퓨얼솔루션(주)는 SK가스(주)에 의해 신규출자되어 종속기업으로 편입되었습니다.

(주7)
지배기업은 상기 기업에 대한 의결권은 과반수 미만이나, 지배기업이 다른 의결권 보유자나 의결권 보유자의 조직화된 집단보다 유의적으로 많은 의결권을 보유하고 있으며 다른 주주들이 널리 분산되어 있는 등의 이유로 실질지배력이 있는 것으로 판단하였습니다.

(주8)
에스케이케미칼(주)의 종속기업입니다.

(주9)
에스케이바이오사이언스(주)의 종속기업입니다.

(주10)
2024년 중 SK bioscience Germany GmbH는 에스케이바이오사이언스(주)에 의해 신규출자되어 종속기업으로 편입되었습니다.

(주11)
2024년 중 IDT Biologika GmbH는 SK bioscience Germany GmbH에 의해 신규취득되어 종속기업으로 편입되었습니다.

(주12)
IDT Biologika GmbH의 종속기업입니다.

(주13)
2024년 중 Technik-Energie-Wasser Servicegesellschaft mbH는 SK bioscience Germany GmbH에 의해 신규취득되어 종속기업으로 편입되었습니다.

(주14)
에스케이케미칼(주)는 2024년 이전에 종속기업 에스케이케미칼대정(주)의 주식 50%를 대정화금(주)에 매각하였습니다. 에스케이케미칼(주)는 지분매각 이후에도 에스케이케미칼(주)측 대표가 대표이사직을 수행하며 교착상황에서 대표이사가 의사결정권을 보유하는 점에 근거하여 에스케이케미칼대정(주)에 대해 지배력을 보유하고 있는 것으로 판단하였습니다.

(주15)
에스케이플라즈마(주)의 종속기업으로, 해당 구조화기업에 대하여 단순히 보유 지분율에 의한 판단이 아닌 지배력 판단 기준요소인 '힘', '변동이익', '힘과 변동이익의 연관'을 종합적으로 고려한 판단에 의거하여 회사가 지배하고 있다고 판단되어 연결대상에포함하였습니다.

(주16)
2024년 중 에스케이플라즈마(주)에 의해 신규출자되어 종속기업으로 편입되었습니다.

(주17)
2024년 중 (주)한국거래소시스템즈가 (주)더비즈와 합병하고 프롭티어(주)로 사명을 변경하였습니다.

(2) 보고기간종료일과 2025년 3분기 및 전분기의 연결대상 종속기업 중 주요 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

<2025년 3분기말 및 2025년 3분기>
(단위: 백만원)

기업명
자산
부채
자본
매출
분기순손익

SK가스(주)
5,744,338
3,052,334
2,692,004
3,106,972
239,827

SK Gas International Pte. Ltd.
389,174
240,029
149,145
2,936,448
54,742

SK Gas Petrochemical Pte. Ltd.
149,013
561
148,452
-
(274)

울산지피에스(주)
1,720,222
1,242,590
477,632
582,063
88,725

SK Gas USA Inc.
34,553
3,261
31,292
-
(4,142)

SK Gas Trading LLC
215,610
159,503
56,107
941,337
15,778

Gridflex Inc.(주1)
127,579
38,389
89,190
-
(1,040)

에코마린퓨얼솔루션(주)
199
-
199
-
(1)

에스케이케미칼(주)
2,817,034
1,103,005
1,714,029
1,102,553
42,315

SK환보재료(연태)유한공사
68,779
27,953
40,826
40,099
1,124

SK환보재료(상해)유한공사
7,016
4,306
2,710
22,363
881

SHUYE-SK환보재료(산터우)유한회사
205,022
166,859
38,163
58,927
1,590

에스케이바이오사이언스(주)
2,414,463
445,127
1,969,336
125,930
5,869

SK bioscience USA, Inc.
5,730
84
5,646
72
(1,034)

SK bioscience Germany GmbH
1,146,361
473,391
672,970
341,252
(955)

IDT Biologika GmbH(주1)
1,052,682
466,261
586,421
332,766
(9,139)

Technik-Energie-Wasser Servicegesellschaft mbH
101,324
15,956
85,368
39,633
7,796

에스케이멀티유틸리티(주)
822,869
604,612
218,257
135,011
(3,254)

에스케이케미칼대정(주)
17,331
2,760
14,571
12,666
204

SK Chemicals America
40,136
27,247
12,889
73,478
(403)

SK Chemicals GmbH
658,698
48,303
610,395
96,706
1,332

SK Chemicals Malaysia
721
225
496
830
30

에스케이플라즈마(주)
667,944
429,610
238,334
138,345
(12,211)

오펙스제사차 유한회사
5,875
5,875
-
503
-

PT. SKPLASMA CORE INDONESIA
270,403
186,217
84,186
-
(2,576)

PT. SKPLASMA INVESTMENT INDONESIA
46,985
-
46,985
-
592

프롭티어(주)
32,097
11,594
20,503
36,268
(2,831)

인터베스트바이오펀드
103
403
(300)
-
(634)

(주1)
종속기업이 포함된 연결재무정보입니다.

<2024년말 및 전분기>
(단위: 백만원)

기업명
자산
부채
자본
매출
분기순손익

SK가스(주)
5,675,582
3,175,417
2,500,165
3,348,900
182,594

SK Gas International Pte. Ltd.
542,619
340,923
201,696
2,208,614
16,055

SK Gas Petrochemical Pte. Ltd.
156,358
604
155,754
-
(63)

울산지피에스(주)
1,674,012
1,283,683
390,329
53,662
(4,826)

SK Gas USA Inc.
32,583
3,679
28,904
-
710

SK Gas Trading LLC
129,035
79,281
49,754
1,023,741
4,055

Gridflex Inc.(주1)
47,666
966
46,700
-
(1,901)

에스케이케미칼(주)
2,677,463
974,425
1,703,038
993,956
50,006

SK환보재료(연태)유한공사
77,008
37,300
39,708
38,226
1,453

SK환보재료(상해)유한공사
6,379
4,683
1,696
18,865
389

SHUYE-SK환보재료(산터우)유한회사
183,841
145,218
38,623
41,721
(9,646)

에스케이바이오사이언스(주)
2,416,857
442,945
1,973,912
110,696
(47,444)

SK bioscience USA, Inc.
7,402
406
6,996
-
(1,581)

SK bioscience Germany GmbH
381,454
14,961
366,493
-
(15)

IDT Biologika GmbH(주1)
969,257
419,248
550,009
-
-

Technik-Energie-Wasser Servicegesellschaft mbH
91,516
19,696
71,820
-
-

에스케이멀티유틸리티(주)
701,545
537,275
164,270
91,056
(1,106)

에스케이케미칼대정(주)
18,718
4,041
14,677
13,681
895

SK Chemicals America
66,259
52,388
13,871
75,371
2,551

SK Chemicals GmbH
69,567
54,984
14,583
95,142
2,378

SK Chemicals Malaysia
582
136
446
576
30

에스케이플라즈마(주)
552,799
307,092
245,707
141,759
(5,581)

오펙스제사차 유한회사
13,450
13,450
-
1,096
-

플라즈마제일차 유한회사
-
-
-
998
-

PT. SKPLASMA CORE INDONESIA
113,960
52,245
61,715
-
(119)

PT. SKPLASMA INVESTMENT INDONESIA
19,609
-
19,609
-
-

프롭티어(주)
36,157
9,843
26,314
32,048
(5,585)

인터베스트바이오펀드
764
403
361
-
859

(주1)
종속기업이 포함된 연결재무정보입니다.

상기 요약 재무정보는 사업결합시 발생한 영업권과 공정가치조정 및 지배기업과의 회계정책 차이조정 등을 반영한 후의 금액이며, 내부거래는 제거하기 전 금액입니다.

1-3 종속기업의 변동내역2025년 3분기 및 2024년 중 연결재무제표의 작성 대상에서 제외되거나 추가된 주요 종속기업은 다음과 같습니다.

<2025년 3분기>

구 분
회사명
사 유

추가
에코마린퓨얼솔루션(주)
신규 설립

제외
플라즈마제일차 유한회사
청산

<2024년>

구 분
회사명
사 유

추가
PT. SKPLASMA CORE INDONESIA
신규 출자

PT. SKPLASMA INVESTMENT INDONESIA
신규 출자

SK bioscience Germany GmbH
신규 출자

IDT Biologika GmbH
신규 취득

Technik-Energie-Wasser Servicegesellschaft mbH
신규 취득

제외
(주)더비즈
합병

SK 화공(소주)유한공사
지분 매각

2. 중요한 회계정책 및 재무제표 작성기준 (연결)

2-1 재무제표의 작성기준(1) 회계기준의 적용지배기업과 그 종속기업들(이하 "연결기업")의 요약분기연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약연결중간재무제표입니다. 동 연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차연결재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 연결기업의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.(2) 추정과 판단① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.요약분기연결재무제표에서 사용된 연결기업의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2024년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차연결재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.② 공정가치 측정연결기업은 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.평가부서는 정기적으로 관측 가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제 3자 정보를사용하는 경우, 평가부서에서 제 3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 주석 37에 포함되어 있습니다.

2-2 중요한 회계정책요약분기연결재무제표에 적용된 회계정책은 다음의 2025년 1월 1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2024년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 다음 개정사항이 2025년부터 최초 적용되며, 연결기업의 요약분기연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다. (1) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과' 개정 - 교환가능성 결여기업이 다른 통화와의 교환가능성을 평가하는 방법과 교환가능성 결여 시 현물환율을 결정하는 방법을 명확히 하기 위해 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'가 개정되었습니다. 또한 이 개정사항은 교환가능성이 결여된 통화가 기업의 재무성과, 재무상태 및 현금흐름에 어떻게 영향을 미치는지 또는 영향을 미칠 것으로 예상되는지를 재무제표 이용자가 이해할 수 있는 정보를 공시하도록 요구합니다. 이 개정사항은 2025년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용됩니다. 이 개정 사항을 적용할 때 연결기업은 비교정보를 재작성하지 않습니다. 이 개정사항이 연결기업의 요약분기연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.2-3 미적용 제ㆍ개정 기준서2025년 1월 1일부터 조기 적용 가능한 새로운 회계기준이 있으나, 연결기업은 요약분기연결재무제표 작성 시 조기 적용한 제ㆍ개정 기준서가 없습니다.

3. 금융상품 (연결)

금융자산의 범주별 공시

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계

당기손익-공정가치측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
상각후원가 측정 금융자산
파생상품자산

위험회피목적파생상품자산

유동 금융자산
685,775,403
0
3,258,022,588
3,030,328
3,946,828,319

유동 금융자산
현금및현금성자산
0
0
1,311,647,807
0
1,311,647,807

단기금융자산
535,464,137
0
556,534,606
0
1,091,998,743

매출채권 및 기타유동채권
95,039,516
0
1,284,673,572
0
1,379,713,088

유동 파생상품 금융자산
55,271,750
0
0
3,030,328
58,302,078

기타유동금융자산
0
0
105,166,603
0
105,166,603

비유동금융자산
303,126,840
62,266,478
273,509,049
0
638,902,367

비유동금융자산
장기금융상품
84,963,311
62,266,478
211,921,809
0
359,151,598

매출채권 및 기타비유동채권
0
0
35,923,372
0
35,923,372

비유동파생상품자산
218,163,529
0
0
0
218,163,529

기타비유동금융자산
0
0
25,663,868
0
25,663,868

금융자산
988,902,243
62,266,478
3,531,531,637
3,030,328
4,585,730,686

2024년말
(단위 : 천원)

금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계

당기손익-공정가치측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
상각후원가 측정 금융자산
파생상품자산

위험회피목적파생상품자산

유동 금융자산
1,086,525,176
0
3,102,734,242
2,950,000
4,192,209,418

유동 금융자산
현금및현금성자산
0
0
1,381,255,762
0
1,381,255,762

단기금융자산
708,576,857
0
342,243,807
0
1,050,820,664

매출채권 및 기타유동채권
99,804,340
0
1,308,274,567
0
1,408,078,907

유동 파생상품 금융자산
278,143,979
0
0
2,950,000
281,093,979

기타유동금융자산
0
0
70,960,106
0
70,960,106

비유동금융자산
127,869,684
61,914,786
127,801,012
0
317,585,482

비유동금융자산
장기금융상품
81,246,468
61,914,786
98,722,528
0
241,883,782

매출채권 및 기타비유동채권
0
0
1,183,384
0
1,183,384

비유동파생상품자산
46,623,216
0
0
0
46,623,216

기타비유동금융자산
0
0
27,895,100
0
27,895,100

금융자산
1,214,394,860
61,914,786
3,230,535,254
2,950,000
4,509,794,900

금융부채의 범주별 공시

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계

당기손익인식금융부채
상각후원가로 측정하는 금융부채
파생상품 금융부채
기타금융부채

위험회피목적파생상품부채

유동금융부채
122,566,883
3,085,751,289
53,965,701
134,990,921
3,397,274,794

유동금융부채
매입채무 및 기타유동채무
79,867,634
806,071,141
0
0
885,938,775

단기이자부차입금
0
1,443,100,628
0
0
1,443,100,628

유동성이자부차입금
0
766,565,484
0
0
766,565,484

유동 파생상품 금융부채
42,699,249
0
1,832,474
0
44,531,723

유동 리스부채
0
0
52,133,227
134,990,921
187,124,148

기타유동금융부채
0
70,014,036
0
0
70,014,036

비유동금융부채
1,903,952
3,592,665,379
183,870,802
864,299,210
4,642,739,343

비유동금융부채
매입채무 및 기타비유동채무
0
297,572
0
0
297,572

비유동 사채의 비유동성 부분
0
1,436,199,090
0
0
1,436,199,090

비유동 금융기관 차입금(사채 제외)의 비유동성 대체 부분
0
1,948,508,180
0
0
1,948,508,180

비유동 파생상품 금융부채
1,821,553
0
0
0
1,821,553

비유동 리스부채
0
0
183,870,802
864,299,210
1,048,170,012

기타비유동금융부채
82,399
207,660,537
0
0
207,742,936

금융부채
124,470,835
6,678,416,668
237,836,503
999,290,131
8,040,014,137

2024년말
(단위 : 천원)

금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계

당기손익인식금융부채
상각후원가로 측정하는 금융부채
파생상품 금융부채
기타금융부채

위험회피목적파생상품부채

유동금융부채
307,215,049
3,032,856,357
74,395,840
73,650,763
3,488,118,009

유동금융부채
매입채무 및 기타유동채무
258,451,355
800,528,502
0
0
1,058,979,857

단기이자부차입금
0
1,266,323,591
0
0
1,266,323,591

유동성이자부차입금
0
908,461,994
0
0
908,461,994

유동 파생상품 금융부채
48,614,334
0
155,765
0
48,770,099

유동 리스부채
0
0
74,240,075
73,650,763
147,890,838

기타유동금융부채
149,360
57,542,270
0
0
57,691,631

비유동금융부채
4,400,691
3,221,232,599
228,651,102
866,470,399
4,320,754,791

비유동금융부채
매입채무 및 기타비유동채무
0
377,395
0
0
377,395

비유동 사채의 비유동성 부분
0
1,302,407,781
0
0
1,302,407,781

비유동 금융기관 차입금(사채 제외)의 비유동성 대체 부분
0
1,715,807,681
0
0
1,715,807,681

비유동 파생상품 금융부채
4,400,691
0
0
0
4,400,691

비유동 리스부채
0
0
228,651,102
866,470,399
1,095,121,501

기타비유동금융부채
0
202,639,742
0
0
202,639,742

금융부채
311,615,740
6,254,088,956
303,046,942
940,121,162
7,808,872,800

금융부채 관련 기타포괄손익으로 인식한 금액에 대한 공시

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

공시금액

위험회피회계-파생상품 평가손익의 세후재분류조정

세후기타포괄손익, 위험회피회계-리스부채 평가손익
16,861,676

2024년말
(단위 : 천원)

공시금액

위험회피회계-파생상품 평가손익의 세후재분류조정
7,255,404

세후기타포괄손익, 위험회피회계-리스부채 평가손익
(23,861,645)

종속기업의 지분을 보유한 외부주체와의 약정에 대한 공시

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

비지배주주와의 풋옵션약정
금융기관과의 풋옵션약정
비지배주주와의 풋옵션약정

약정에 대한 설명
연결기업은 종속기업인 PT. SKPLASMA CORE INDONESIA가 발행한 보통주 중 비지배주주가 인수한 지분을 특정조건 하에서 연결기업에 매각할 수 있는 풋옵션을 부여하였습니다. 이는 현금 등 금융자산으로 자기지분상품을 매입할 의무가 포함된계약으로 상환금액의 현재가치에 해당하는 33,426,674천원을 기타금융부채로 인식하였습니다.
연결기업이 종속기업 울산지피에스(주) 및 공동기업인 당진에코파워(주) 지분에 대해 KDB산업은행에 부여한 풋옵션과 관련하여 풋옵션 행사시 부담하게 될 행사가액 33,570,000천원을 기타금융부채로 계상하였습니다(주석 22-6 참조).
지배기업은 종속기업인 에스케이플라즈마(주)가 발행한 보통주 및 전환우선주 중 비지배주주가 인수한 지분을 지배기업 등에 매각할 수 있는 풋옵션을 부여하였습니다. 이는 현금 등 금융자산으로 자기지분상품을 매입 할 의무가 포함된 계약으로, 상환금액의 현재가치에 해당하는 203,715,288천원을 기타금융부채로 인식하였습니다(주석 22-6 참조).

기타금융부채
33,426,674

203,715,288

약정 금액

33,570,000

2024년말
(단위 : 천원)

비지배주주와의 풋옵션약정
금융기관과의 풋옵션약정
비지배주주와의 풋옵션약정

약정에 대한 설명
연결기업은 종속기업인 PT. SKPLASMA CORE INDONESIA가 발행한 보통주 중 비지배주주가 인수한 지분을 특정조건 하에서 지배기업에 매각할 수 있는 풋옵션을 부여하였습니다. 이는 현금 등 금융자산으로 자기지분상품을 매입할 의무가 포함된 계약으로, 상환금액의 현재가치에 해당하는 21,049,626천원을 기타금융부채로 인식하였습니다.
연결기업이 종속기업 울산지피에스(주) 및 공동기업인 당진에코파워(주) 지분에 대해 KDB 산업은행에 부여한 풋옵션과 관련하여 풋옵션 행사시 부담하게 될 행사가액 33,570,000천원을 기타금융부채로 계상하였습니다(주석 22-6 참조).
지배기업은 종속기업인 에스케이플라즈마(주)가 발행한 보통주 및 전환우선주 중 비지배주주가 인수한 지분을 지배기업 등에 매각할 수 있는 풋옵션을 부여하였습니다. 이는 현금 등 금융자산으로 자기지분상품을 매입 할 의무가 포함된 계약으로, 상환금액의 현재가치에 해당하는 198,865,993천원을 기타금융부채로 인식하였습니다(주석 22-6 참조).

기타금융부채
21,049,626

198,865,993

약정 금액

33,570,000

4. 사용이 제한된 예금 (연결)

사용이 제한된 금융자산

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

현금및현금성자산
현금및현금성자산
단기금융자산
단기금융자산
단기금융자산
단기금융자산
장기금융자산
장기금융자산
금융자산, 분류 합계

사용이 제한된 금융자산
267,229,502
53,931
1,000,000
1,600,000
0
445,467
42,500
83,533
270,454,933

사용이 제한된 금융자산에 대한 설명
PF대출 관련하여 질권이 설정되어 있으며, 협약에 따른 건설 및 운영자금 목적으로만 사용 가능합니다(주석 22-3 및 주석 22-4 참조).
자동이체약정-장래매출채권 유동화 차입과 관련하여 수금계좌에서 수탁계좌로 자동이체약정이 체결되어 인출이 제한되어 있습니다.
공익신탁기금-SK그룹 동반성장 공익신탁이며 상기 기금에서 발생하는 수익금 전액이 SK그룹협력중소기업 대상 자금지원 목적으로만 사용하도록 약정하였습니다. 해당 기금은 만기 (2026년 7월 6일)까지 해지 불가능합니다.
우리사주조합 대출 담보 제공
근질권설정-PF대출 관련하여 질권이 설정되어 있으며, 협약에 따른 건설 및 운영자금 목적으로만 사용 가능합니다(주석 22-3 및 주석 22-4 참조).
임대보증금 관련
당좌개설보증금 등
임대보증금 관련

2024년말
(단위 : 천원)

현금및현금성자산
현금및현금성자산
단기금융자산
단기금융자산
단기금융자산
단기금융자산
장기금융자산
장기금융자산
금융자산, 분류 합계

사용이 제한된 금융자산
140,932,343
110,919
1,000,000
1,600,000
6,168,660
0
45,500
0
149,857,422

사용이 제한된 금융자산에 대한 설명
PF대출 관련하여 질권이 설정되어 있으며, 협약에 따른 건설 및 운영자금 목적으로만 사용 가능합니다(주석 22-3 및 주석 22-4 참조).
자동이체약정-장래매출채권 유동화 차입과 관련하여 수금계좌에서 수탁계좌로 자동이체약정이 체결되어 인출이 제한되어 있습니다.
공익신탁기금-SK그룹 동반성장 공익신탁이며 상기 기금에서 발생하는 수익금 전액이 SK그룹협력중소기업 대상 자금지원 목적으로만 사용하도록 약정하였습니다. 해당 기금은 만기 (2026년 7월 6일)까지 해지 불가능합니다.
우리사주조합 대출 담보 제공
근질권설정-PF대출 관련하여 질권이 설정되어 있으며, 협약에 따른 건설 및 운영자금 목적으로만 사용 가능합니다(주석 22-3 및 주석 22-4 참조).
임대보증금 관련
당좌개설보증금 등
임대보증금 관련

5. 현금및현금성자산 (연결)

현금및현금성자산 공시

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

공시금액

현금및현금성자산
1,311,647,807

현금및현금성자산
현금
11,834

현금성자산으로 분류된 단기예금
1,311,635,973

2024년말
(단위 : 천원)

공시금액

현금및현금성자산
1,381,255,762

현금및현금성자산
현금
10,622

현금성자산으로 분류된 단기예금
1,381,245,140

6. 매출채권및기타채권 (연결)

매출채권 및 기타채권의 공시

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

총장부금액
손상차손누계액
장부금액 합계

매출채권 및 기타유동채권
1,384,222,595
(4,509,507)
1,379,713,088

매출채권 및 기타유동채권
유동매출채권
1,206,352,415
(4,411,870)
1,201,940,545

단기미수금, 순액
103,402,326
(97,637)
103,304,689

단기미수수익, 순액
11,777,672
0
11,777,672

유동 금융리스채권
62,690,182
0
62,690,182

매출채권 및 기타비유동채권
35,923,372
0
35,923,372

매출채권 및 기타비유동채권
장기미수금, 순액
658,325
0
658,325

비유동 금융리스채권
35,265,047
0
35,265,047

매출채권 및 기타채권
1,420,145,967
(4,509,507)
1,415,636,460

2024년말
(단위 : 천원)

총장부금액
손상차손누계액
장부금액 합계

매출채권 및 기타유동채권
1,412,933,633
(4,854,726)
1,408,078,907

매출채권 및 기타유동채권
유동매출채권
1,221,155,585
(4,766,391)
1,216,389,194

단기미수금, 순액
177,400,150
(88,335)
177,311,815

단기미수수익, 순액
13,046,135
0
13,046,135

유동 금융리스채권
1,331,763
0
1,331,763

매출채권 및 기타비유동채권
1,183,384
0
1,183,384

매출채권 및 기타비유동채권
장기미수금, 순액
658,325
0
658,325

비유동 금융리스채권
525,059
0
525,059

매출채권 및 기타채권
1,414,117,017
(4,854,726)
1,409,262,291

7. 재고자산 (연결)

재고자산 세부내역

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

취득원가
재고자산 평가충당금
장부금액 합계

유동상품
184,185,299
(976,890)
183,208,409

유동제품
283,661,982
(23,575,775)
260,086,207

가공제품
47,753,425
(758,802)
46,994,623

반제품
76,685,357
(4,982,770)
71,702,587

유동재공품
116,062,486
(18,861,173)
97,201,313

유동원재료
229,603,556
(35,316,585)
194,286,971

유동저장품
63,963,606
(11,021,548)
52,942,058

유동 운송중 재고자산
270,028,126
0
270,028,126

기타재고
1,469,413
0
1,469,413

총유동재고자산
1,273,413,250
(95,493,543)
1,177,919,707

고객과의 계약체결원가나 계약이행원가 중에서 인식한 자산

1,384,033

고객과의 계약체결원가나 계약이행원가 중에서 인식한 자산에 대한 기술

계약이행원가 성격의 금액 1,384,033천원이 포함되어 있습니다(주석 31-3 참조).

2024년말
(단위 : 천원)

취득원가
재고자산 평가충당금
장부금액 합계

유동상품
128,689,604
(630,431)
128,059,173

유동제품
223,826,626
(20,315,527)
203,511,099

가공제품
35,225,461
(1,101,271)
34,124,190

반제품
66,332,034
(9,006,334)
57,325,700

유동재공품
114,516,750
(16,142,985)
98,373,765

유동원재료
237,093,098
(30,933,223)
206,159,875

유동저장품
53,625,928
(13,378,724)
40,247,204

유동 운송중 재고자산
411,230,122
0
411,230,122

기타재고
832,418
0
832,418

총유동재고자산
1,271,372,041
(91,508,495)
1,179,863,546

고객과의 계약체결원가나 계약이행원가 중에서 인식한 자산

8,810,973

고객과의 계약체결원가나 계약이행원가 중에서 인식한 자산에 대한 기술

계약이행원가 성격의 금액 8,810,973천원이 포함되어 있습니다(주석 31-3 참조).

재고자산평가손실(환입)에 대한 공시

2025년 3분기
(단위 : 천원)

매출원가

재고자산 평가손실환입
2,418,305

전분기
(단위 : 천원)

매출원가

재고자산 평가손실환입
67,801,654

8. 기타금융자산 (연결)

기타금융자산에 대한 공시

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

공시금액

기타금융자산
130,830,471

기타금융자산
기타유동금융자산
105,166,603

기타유동금융자산
단기보증금, 순액
105,166,603

기타비유동금융자산
25,663,868

기타비유동금융자산
장기보증금, 순액
25,663,868

상계를 조건으로 하는 순금융자산, 재무상태표상의 구속력 있는 일괄상계계약 또는 유사한 계약
3,082,273

2024년말
(단위 : 천원)

공시금액

기타금융자산
98,855,206

기타금융자산
기타유동금융자산
70,960,106

기타유동금융자산
단기보증금, 순액
70,960,106

기타비유동금융자산
27,895,100

기타비유동금융자산
장기보증금, 순액
27,895,100

상계를 조건으로 하는 순금융자산, 재무상태표상의 구속력 있는 일괄상계계약 또는 유사한 계약
15,382,244

단기보증금과 미지급금 간 상계에 대한 기술

연결기업은 금융자산과 금융부채에 대하여 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행 가능한 상계 권리를 현재 가지고 있고, 차액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에 재무상태표에서 상계하여 순액으로 표시하고 있습니다. 단기보증금은 미지급금과 상계하여 순액으로 표시하고 있습니다. 2025년 3분기말 현재 미지급금과 상계처리한 단기보증금은 3,082,273천원입니다(2024년말: 15,382,244천원).

9. 기타자산 (연결)

기타자산에 대한 공시

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

공시금액

기타유동자산
238,513,340

기타유동자산
유동선급금
129,999,853

유동선급비용
30,933,683

선급법인세
16,711,984

유동부가세미수금
44,674,403

유동배출권, 순액
430,509

기타, 기타유동자산
15,762,908

기타비유동자산
70,094,278

기타비유동자산
비유동선급금
183,886

장기선급비용, 순액
35,300,830

비유동 순확정급여자산
28,410,850

기타, 기타비유동자산
6,198,712

기타자산
308,607,618

2024년말
(단위 : 천원)

공시금액

기타유동자산
168,129,308

기타유동자산
유동선급금
82,089,661

유동선급비용
26,057,666

선급법인세
10,633,783

유동부가세미수금
15,359,782

유동배출권, 순액
17,845,825

기타, 기타유동자산
16,142,591

기타비유동자산
100,972,206

기타비유동자산
비유동선급금
4,781,915

장기선급비용, 순액
40,781,099

비유동 순확정급여자산
54,094,708

기타, 기타비유동자산
1,314,484

기타자산
269,101,514

순확정급여자산에 대한 기술

확정급여제도가 채무를 초과하여 적립되어 발생한 순확정급여자산입니다. 보고기간종료일 현재 자산인식상한으로 인한 제한효과는 없습니다.

10. 장ㆍ단기금융자산 (연결)

금융자산의 공시

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

당기손익인식금융자산
공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계

단기금융자산
535,464,137
0
556,534,606
1,091,998,743

장기금융자산
84,963,311
62,266,478
211,921,809
359,151,598

장단기금융자산
620,427,448
62,266,478
768,456,415
1,451,150,341

2024년말
(단위 : 천원)

당기손익인식금융자산
공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계

단기금융자산
708,576,857
0
342,243,807
1,050,820,664

장기금융자산
81,246,468
61,914,786
98,722,528
241,883,782

장단기금융자산
789,823,325
61,914,786
440,966,335
1,292,704,446

공정가치 측정 금융자산의 변동내역에 대한 공시

2025년 3분기
(단위 : 천원)

당기손익인식금융자산
공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산

기초 당기손익인식금융자산
789,823,325

기초 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

61,914,786

순증감액, 금융자산
(176,345,252)

공정가치변동에 따른 증가(감소), 금융자산
7,084,975
2,652,785

제거에 따른 감소, 금융자산

(540,422)

외화환산과 그 밖의 변동에 따른 증가(감소), 금융자산
(135,600)
(1,760,671)

기말 당기손익인식금융자산
620,427,448

기말 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

62,266,478

전분기
(단위 : 천원)

당기손익인식금융자산
공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산

기초 당기손익인식금융자산
1,198,397,354

기초 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

95,416,410

순증감액, 금융자산
(229,395,182)

공정가치변동에 따른 증가(감소), 금융자산
8,513,937
78,361,518

제거에 따른 감소, 금융자산

(105,307,947)

외화환산과 그 밖의 변동에 따른 증가(감소), 금융자산
0
693,652

기말 당기손익인식금융자산
977,516,109

기말 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

69,163,633

11. 관계기업및공동기업투자 (연결)

11-1 보고기간종료일 현재 관계기업및공동기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기업명
소재지
결산월
주요 업종
2025년 3분기말
2024년말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

공동기업투자(주1):

(주)휴비스
대한민국
12.31
합성섬유 제조
25.50
40,012,346
25.50
38,362,167

SK디앤디(주)(주11)
대한민국
12.31
부동산 개발업 등
-
-
31.27
117,918,585

SK이터닉스(주)(주2)
대한민국
12.31
신재생에너지발전및개발업
30.98
180,491,245
31.03
177,191,444

당진에코파워(주)(주3)
대한민국
12.31
전기업
66.00
51,992,337
66.00
51,502,616

코리아에너지터미널(주)
대한민국
12.31
탱크터미널의 건설및운영
47.58
121,894,940
47.58
117,473,927

지에너지(주)
대한민국
12.31
석탄공급
50.00
582,499
50.00
582,499

(주)케이디에코허브
대한민국
12.31
배관망 임대 및 관리
40.00
1,884,913
40.00
1,884,913

롯데에스케이에너루트(주)
대한민국
12.31
수소 유통/판매
45.00
46,703,602
45.00
46,703,602

SA Grid Solutions LLC
미국
12.31
전기판매업
60.00
113,119,148
60.00
45,201,367

엔티스(주)
대한민국
12.31
제조업
50.00
9,397,152
50.00
8,545,699

소 계

566,078,182

605,366,819

관계기업투자:

인터베스트신성장펀드
대한민국
12.31
투자
30.00
-
30.00
380,003

(주)원일에너지
대한민국
12.31
LPG충전소
29.00
2,324,691
29.00
2,324,691

에스케이어드밴스드(주)
대한민국
12.31
PDH 제조업
45.00
41,834,004
45.00
105,982,755

빛고을에코에너지(주)
대한민국
12.31
연료전지발전소건설및운영
29.00
7,832,979
29.00
8,247,039

(주)그리드위즈(주4)
대한민국
12.31
전력수요관리및서비스
20.83
30,961,201
20.83
30,961,201

고성그린파워(주)(주5)
대한민국
12.31
석탄화력발전소건설및운영
19.00
220,135,202
19.00
206,595,484

SKIIS(주5,6)
싱가포르
12.31
투자
8.33
-
8.33
-

Vopak Gas Terminal LLP
싱가포르
12.31
LPG탱크터미널
20.00
11,171,148
20.00
11,143,332

Advanced Polyolefins Industry Company(주5)
사우디아라비아
12.31
PDH/PP 제조업
15.00
137,820,828
15.00
144,627,308

코하이젠(주)(주5,9)
대한민국
12.31
수소연료공급인프라 운영
5.25
1,457,799
5.25
1,457,799

(주)제이에스아이
대한민국
12.31
수지 제조업
40.00
977,014
40.00
881,200

에이치디씨폴리올(주)(주7,8,10)
대한민국
12.31
제조업
20.00
-
20.00
-

소 계

454,514,866

512,600,812

합 계

1,020,593,048

1,117,967,631

(주1)
연결기업은 공동지배력을 보유하고 있는 공동약정이 별도의 기구를 통하여 구조화되었으며, 공동지배력을 보유하는 당사자들이 공동약정의 순자산에 대한 권리를 보유하고 있다고 판단하여 공동기업으로 분류하였습니다.

(주2)
SK이터닉스(주)는 2024년 3월 1일 분할기준일로 SK디앤디(주)로부터 인적분할하여 설립된 분할신설법인 입니다. 당기 중 불균등 유상증자 결과 발생한 희석효과에 따른 처분손실 103백만원을 포함하고 있습니다.

(주3)
KDB산업은행이 보유한 풋옵션 행사시 취득하여야 할 지분 11.13%를 포함한 지분율입니다(주석 22-6 참조).

(주4)
2024년 중 불균등 유상증자 결과 발생한 희석효과에 따른 처분이익 6,846백만원을 포함하고 있습니다.

(주5)
소유지분율은 20% 미만이나, 이사회 등 주요 의사결정기구에 참여하고 있어 유의적인 영향력을 행사한다고 판단되므로 관계기업투자로 분류하였습니다.

(주6)
SK International Investment Singapore Pte. Ltd.의 약자이며, 2024년 이전에 전액 손상되었습니다.

(주7)
연결기업은 에이치디씨폴리올(주) 지분 20%-1주를 보유하고 있습니다. 연결기업은 연결기업이 총 이사 5명 중 1명을 지명할 수 있다는 점에 근거하여 에이치디씨폴리올(주)에 대하여 유의적인 영향력을 보유하고 있는 것으로 판단하였습니다.

(주8)
연결기업이 보유한 에이치디씨폴리올(주) 지분 전부에 대하여 풋옵션을 보유하고 있습니다.

(주9)
2024년 중 불균등 유상증자 결과 발생한 희석효과에 따른 처분이익 333백만원을 포함하고 있습니다.

(주10)
2024년 중 손상차손 218,342천원을 인식하였습니다.

(주11)
2025년 9월 30일 지배기업 이사회 결의에 의거하여 SK디앤디(주)의 지분 매각계약을 체결함에 따라 공동기업투자주식을 매각예정비유동자산으로 분류하였습니다.

11-2 2025년 3분기 및 전분기 중 관계기업및공동기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

<2025년 3분기>
(단위: 천원)

기 초
취득
지분법손익
지분법자본변동
배당금
대체(주2)
손상
기타(주1)
2025년 3분기말

1,117,967,631
76,829,884
(34,097,566)
(8,017,224)
(6,058,685)
(74,227,325)
(51,651,860)
(151,807)
1,020,593,048

(주1)
지분법이익잉여금 변동, 지분 희석효과에 따른 처분손익 등이 포함되어 있습니다.

(주2)
2025년 9월 30일 지배기업 이사회 결의에 의거하여 SK디앤디(주)의 지분 매각계약을 체결함에 따라 공동기업투자주식을 매각예정비유동자산으로 분류하였습니다.

<전분기>
(단위: 천원)

기 초
취득
지분법이익
지분법자본변동
배당금
기타(주1)
전분기말

1,106,077,085
58,957,033
(78,633,987)
3,416,019
(5,044,562)
6,528,751
1,091,300,339

(주1)
지분법이익잉여금 변동, 지분 희석효과에 따른 처분손익 등이 포함되어 있습니다.

11-3 보고기간종료일 현재 관계기업및공동기업투자 중 시장성 있는 주식의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회사명
2025년 3분기말
2024년말

(주)휴비스
25,864,650
22,697,550

SK디앤디(주)(주1)
-
42,091,260

SK이터닉스(주)
226,368,611
125,992,691

(주)그리드위즈
30,627,460
27,433,998

(주1)
2025년 9월 30일 지배기업 이사회 결의에 의거하여 SK디앤디(주)의 지분 매각계약을 체결함에 따라 공동기업투자주식을 매각예정비유동자산으로 분류하였습니다.

12. 유형자산 (연결)

유형자산에 대한 세부 정보 공시

2025년 3분기
(단위 : 천원)

토지
건물
구축물
탱크
기계장치
차량운반구
기타유형자산
건설중인자산
미착기계기구
유형자산 합계

기초 유형자산
1,106,375,428
1,059,455,409
546,365,693
126,765,654
1,583,754,233
923,402
101,369,162
1,018,585,241
8,295,060
5,551,889,282

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 유형자산
3,869,282
4,201,148
13,698,848
558,810
37,046,733
66,430
3,784,073
480,364,707
9,689,232
553,279,263

처분, 유형자산
(18,392,170)
(3,626,091)
(176,190)
(112,751)
(3,175,189)
0
(385,669)
(668,273)
0
(26,536,333)

감가상각비, 유형자산
0
(30,814,272)
(27,354,246)
(11,445,994)
(115,085,796)
(260,098)
(21,615,331)
0
0
(206,575,737)

연결범위변동에 따른 증가(감소), 유형자산

기타 변동, 유형자산
22,087,917
14,898,686
8,762,414
0
41,732,041
40,325
9,505,642
(82,543,452)
(13,753,590)
729,983

기말 유형자산
1,113,940,457
1,044,114,880
541,296,519
115,765,719
1,544,272,022
770,059
92,657,877
1,415,738,223
4,230,702
5,872,786,458

전분기
(단위 : 천원)

토지
건물
구축물
탱크
기계장치
차량운반구
기타유형자산
건설중인자산
미착기계기구
유형자산 합계

기초 유형자산
976,549,067
544,027,764
197,380,399
132,794,621
509,154,152
989,038
39,281,399
1,798,949,769
8,010,948
4,207,137,157

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 유형자산
10,753,101
26,438,953
5,112,163
3,966,574
101,319,628
66,021
4,432,082
565,637,589
5,212,612
722,938,723

처분, 유형자산
(35,792)
(853,123)
(16,301)
(614,014)
(1,468,075)
(11,428)
(55,878)
(50,031)
0
(3,104,642)

감가상각비, 유형자산
0
(17,803,557)
(11,784,373)
(11,210,028)
(70,954,215)
(278,671)
(10,311,925)
0
0
(122,342,769)

연결범위변동에 따른 증가(감소), 유형자산
0
0
0
0
0
0
0
645,285
0
645,285

기타 변동, 유형자산
0
57,640,458
11,662,061
3,686,844
174,373,283
56,564
1,418,251
(252,897,549)
(5,403,400)
(9,463,488)

기말 유형자산
987,266,376
609,450,495
202,353,949
128,623,997
712,424,773
821,524
34,763,929
2,112,285,063
7,820,160
4,795,810,266

기타 변동에 따른 유형자산 증감에 대한 기술

건설중인자산의 본계정 대체, 무형자산으로의 대체 및 환율변동효과 등으로 구성되어 있습니다.

자본화된 차입원가에 대한 세부 정보 공시

2025년 3분기
(단위 : 천원)

공시금액

자본화된 차입원가
40,987,609

전분기
(단위 : 천원)

공시금액

자본화된 차입원가
61,607,206

13. 무형자산 (연결)

무형자산 및 영업권의 변동내역에 대한 공시

2025년 3분기
(단위 : 천원)

무형자산 및 영업권
무형자산 및 영업권 합계

영업권 이외의 무형자산
영업권

산업재산권
회원권
개발비
기타무형자산

기초의 무형자산 및 영업권
83,892,968
25,517,602
7,813,303
637,265,365
76,709,728
831,198,966

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 영업권 이외의 무형자산
157,644
0
40,771,412
13,736,608
0
54,665,664

처분, 무형자산 및 영업권
(20,886)
(348,347)
0
(488,811)
0
(858,044)

기타 상각비, 영업권 이외의 무형자산
(4,116,258)
0
(213,635)
(69,288,897)
0
(73,618,790)

기타 변동, 무형자산 및 영업권
2,124,645
(64,421)
0
18,524,558
(3,534,248)
17,050,534

기말의 무형자산 및 영업권
82,038,113
25,104,834
48,371,080
599,748,823
73,175,480
828,438,330

전분기
(단위 : 천원)

무형자산 및 영업권
무형자산 및 영업권 합계

영업권 이외의 무형자산
영업권

산업재산권
회원권
개발비
기타무형자산

기초의 무형자산 및 영업권
82,079,646
29,497,299
2,848,467
635,763,349
19,273,690
769,462,451

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 영업권 이외의 무형자산
3,204,344
0
4,576,090
6,600,099
0
14,380,533

처분, 무형자산 및 영업권
(1,123)
(3,972,963)
0
(3)
0
(3,974,089)

기타 상각비, 영업권 이외의 무형자산
(1,729,094)
0
(23,738)
(58,572,107)
0
(60,324,939)

기타 변동, 무형자산 및 영업권
1,055,425
28,695
0
12,051,769
0
13,135,889

기말의 무형자산 및 영업권
84,609,198
25,553,031
7,400,819
595,843,107
19,273,690
732,679,845

기타 변동에 따른 무형자산 증감에 대한 기술

건설중인자산의 본계정 대체 및 환율변동효과 등으로 구성되어 있습니다.

14. 투자부동산 (연결)

투자부동산에 대한 세부 정보 공시

2025년 3분기
(단위 : 천원)

토지
건물
자산 합계

기초 투자부동산
37,612,591
42,852
37,655,443

감가상각비, 투자부동산
0
(111,025)
(111,025)

기타 변동, 투자부동산
594,984
5,682,842
6,277,826

기말 투자부동산
38,207,575
5,614,669
43,822,244

전분기
(단위 : 천원)

토지
건물
자산 합계

기초 투자부동산
30,940,601
44,924
30,985,525

감가상각비, 투자부동산
0
(1,554)
(1,554)

기타 변동, 투자부동산

기말 투자부동산
30,940,601
43,370
30,983,971

기타 변동에 따른 투자부동산 증감에 대한 기술

계정 대체 및 환율변동효과로 구성되어 있습니다.

15. 사용권자산 및 리스부채 (연결)

사용권자산에 대한 양적 정보 공시

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

자산

선박
충전소
자동차
토지
터미널
건물
기타사용권자산

장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계

총장부금액
감가상각누계액 및 상각누계액
총장부금액
감가상각누계액 및 상각누계액
총장부금액
감가상각누계액 및 상각누계액
총장부금액
감가상각누계액 및 상각누계액
총장부금액
감가상각누계액 및 상각누계액
총장부금액
감가상각누계액 및 상각누계액
총장부금액
감가상각누계액 및 상각누계액

사용권자산
597,180,641
(231,035,550)
366,145,091
128,422,980
(55,574,079)
72,848,901
15,353,461
(8,103,464)
7,249,997
62,214,863
(4,075,838)
58,139,025
707,631,877
(31,210,937)
676,420,940
18,284,868
(15,036,708)
3,248,160
29,763,141
(13,184,737)
16,578,404

2024년말
(단위 : 천원)

자산

선박
충전소
자동차
토지
터미널
건물
기타사용권자산

장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계

총장부금액
감가상각누계액 및 상각누계액
총장부금액
감가상각누계액 및 상각누계액
총장부금액
감가상각누계액 및 상각누계액
총장부금액
감가상각누계액 및 상각누계액
총장부금액
감가상각누계액 및 상각누계액
총장부금액
감가상각누계액 및 상각누계액
총장부금액
감가상각누계액 및 상각누계액

사용권자산
602,044,635
(185,584,227)
416,460,408
129,169,944
(41,038,532)
88,131,412
13,758,597
(6,837,261)
6,921,336
62,759,628
(3,749,854)
59,009,774
695,808,617
(4,718,853)
691,089,764
45,207,852
(39,437,077)
5,770,775
29,700,918
(11,914,191)
17,786,727

사용권자산에 대한 양적 정보 공시, 합계

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

총장부금액
감가상각누계액 및 상각누계액
장부금액 합계

사용권자산
1,558,851,831
(358,221,313)
1,200,630,518

2024년말
(단위 : 천원)

총장부금액
감가상각누계액 및 상각누계액
장부금액 합계

사용권자산
1,578,450,191
(293,279,995)
1,285,170,196

사용권자산 장부금액의 변동내역에 대한 공시

2025년 3분기
(단위 : 천원)

선박
충전소
자동차
토지
터미널
건물
기타사용권자산
자산 합계

기초 사용권자산
416,460,408
88,131,412
6,921,336
59,009,774
691,089,764
5,770,775
17,786,727
1,285,170,196

사용권자산의 추가
123,070,113
11,367,355
4,459,873
708,570
12,971,417
1,350,385
494,202
154,421,915

계약 종료 또는 해지로 인한 감소, 사용권자산
(123,070,113)
(7,300,430)
(334,943)
(39,234)
(1,148,158)
(491,167)
(5,081)
(132,389,126)

사용권자산감가상각비
(46,266,104)
(19,349,436)
(3,512,563)
(1,084,121)
(26,492,083)
(2,938,172)
(1,870,753)
(101,513,232)

기타 변동에 따른 증가(감소), 사용권자산
(4,049,213)
0
(283,706)
(455,964)
0
(443,661)
173,309
(5,059,235)

기말 사용권자산
366,145,091
72,848,901
7,249,997
58,139,025
676,420,940
3,248,160
16,578,404
1,200,630,518

전분기
(단위 : 천원)

선박
충전소
자동차
토지
터미널
건물
기타사용권자산
자산 합계

기초 사용권자산
330,938,711
12,748,221
5,309,023
57,305,230

5,574,682
8,655,276
420,531,143

사용권자산의 추가
135,901,102
95,504,848
3,298,932
886,350

3,348,817
2,480,703
241,420,752

계약 종료 또는 해지로 인한 감소, 사용권자산
0
(2,493,457)
(362,934)
0

(201,600)
0
(3,057,991)

사용권자산감가상각비
(42,297,168)
(17,477,040)
(2,742,492)
(1,009,709)

(6,611,544)
(1,965,780)
(72,103,733)

기타 변동에 따른 증가(감소), 사용권자산
(2,131,750)
0
114,391
828,793

1,052,407
1,251
(134,908)

기말 사용권자산
422,410,895
88,282,572
5,616,920
58,010,664

3,162,762
9,171,450
586,655,263

기타 변동에 따른 사용권자산 증감에 대한 기술

환율변동효과로 구성되어 있습니다.

리스부채 만기분석 내역에 대한 공시

(단위 : 천원)

자산

선박
충전소
차량운반구
토지
터미널
건물
기타사용권자산

합계 구간
합계 구간 합계
합계 구간
합계 구간 합계
합계 구간
합계 구간 합계
합계 구간
합계 구간 합계
합계 구간
합계 구간 합계
합계 구간
합계 구간 합계
합계 구간
합계 구간 합계

1년 이내
1년 초과 4년 이내
4년 초과
1년 이내
1년 초과 4년 이내
4년 초과
1년 이내
1년 초과 4년 이내
4년 초과
1년 이내
1년 초과 4년 이내
4년 초과
1년 이내
1년 초과 4년 이내
4년 초과
1년 이내
1년 초과 4년 이내
4년 초과
1년 이내
1년 초과 4년 이내
4년 초과

총 리스부채
139,779,952
196,900,614
102,314,564
438,995,130
27,460,612
53,921,389
779,000
82,161,001
4,253,572
3,516,217
0
7,769,789
2,438,738
7,195,944
104,675,944
114,310,626
53,097,886
159,293,659
802,503,695
1,014,895,240
2,332,514
1,033,253
0
3,365,767
2,975,074
5,760,901
18,617,877
27,353,852

총 리스부채에 대한 공시

(단위 : 천원)

1년 이내
1년 초과 4년 이내
4년 초과
합계 구간 합계

총 리스부채
232,338,348
427,621,977
1,028,891,080
1,688,851,405

리스부채에 대한 내역에 대한 공시

2025년 3분기
(단위 : 천원)

공시금액

기초 리스부채
1,243,012,340

리스부채의 추가
153,532,788

계약 종료 또는 해지로 인한 감소, 리스부채
(5,478,184)

리스부채에 대한 이자비용
36,389,624

리스부채에 대한 지급리스료
(164,770,932)

기타 변동에 따른 증가(감소), 리스부채
(27,391,476)

기말 리스부채
1,235,294,160

전분기
(단위 : 천원)

공시금액

기초 리스부채
363,818,055

리스부채의 추가
237,918,450

계약 종료 또는 해지로 인한 감소, 리스부채
(508,738)

리스부채에 대한 이자비용
12,052,020

리스부채에 대한 지급리스료
(94,313,197)

기타 변동에 따른 증가(감소), 리스부채
131,533

기말 리스부채
519,098,123

기타 변동에 따른 리스부채의 증감에 대한 기술

외화리스부채에 대한 환산평가금액 등으로 구성되어 있습니다.

리스부채 관련 비금융항목위험회피에 대한 기술

연결기업은 안정적인 LPG수급을 위해 해운선사 등과 LPG수송선 장기사용 계약을 체결하고 있으며, LPG수송선 장기사용 계약에 따라 연결기업이 부담해야 하는 외화금액을 리스부채로 인식하고 있습니다. 동 리스부채의 상환액과 동일자로 발생하는 석유화학용 LPG 판매수입의 외화 매출은 동일한 환율변동 위험에 노출되어 있습니다. 연결기업은 석유화학사 LPG 판매수입의 외화금액 환율변동 위험을 회피하기 위하여 리스부채 상환일과 동일자에 환율변동위험에 노출된 석유화학용 LPG 판매수입의 외화매출을 식별하여 위험회피대상으로 지정하였으며, 리스부채 상환액을 비금융항목의 위험회피수단으로 지정하는 위험회피회계를 적용하였습니다.연결기업은 2025년 3분기 중 위험회피수단의 평가이익 16,861,676천원(법인세효과 포함) (전분기: 평가손실 1,255,139천원)을 현금흐름위험회피에 효과적인 부분이라 판단하여 기타포괄손익으로 인식하였으며, 해당 금액은 리스부채에 포함되어 있습니다. 비효과적인 부분으로 판단하여 2025년 3분기 손익으로 인식한 내역은 없습니다.

위험회피회계-리스부채 평가손익에 대한 공시

2025년 3분기
(단위 : 천원)

공시금액

세후기타포괄손익, 위험회피회계-리스부채 평가손익
16,861,676

전분기
(단위 : 천원)

공시금액

세후기타포괄손익, 위험회피회계-리스부채 평가손익
(1,255,139)

16. 매입채무및기타채무 (연결)

매입채무 및 기타채무

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

공시금액

매입채무 및 기타유동채무
885,938,775

매입채무 및 기타유동채무
유동매입채무
407,777,489

단기미지급금
199,172,390

유동으로 분류되는 미지급비용
278,988,896

매입채무 및 기타비유동채무
297,572

매입채무 및 기타비유동채무
장기미지급금, 순액
297,572

매입채무 및 기타 채무
886,236,347

2024년말
(단위 : 천원)

공시금액

매입채무 및 기타유동채무
1,058,979,857

매입채무 및 기타유동채무
유동매입채무
492,799,061

단기미지급금
243,748,689

유동으로 분류되는 미지급비용
322,432,107

매입채무 및 기타비유동채무
377,395

매입채무 및 기타비유동채무
장기미지급금, 순액
377,395

매입채무 및 기타 채무
1,059,357,252

17. 사채 및 차입금 (연결)

차입금에 대한 세부 정보

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

공시금액

단기이자부차입금
1,443,100,628

유동성이자부차입금
766,565,484

유동성이자부차입금
유동성사채
701,986,073

유동성금융기관차입금
64,579,411

사채
1,436,199,090

장기이자부차입금
1,948,508,180

차입금(사채 포함)
5,594,373,382

2024년말
(단위 : 천원)

공시금액

단기이자부차입금
1,266,323,591

유동성이자부차입금
908,461,994

유동성이자부차입금
유동성사채
866,034,570

유동성금융기관차입금
42,427,424

사채
1,302,407,781

장기이자부차입금
1,715,807,681

차입금(사채 포함)
5,193,001,047

단기이자부차입금에 대한 공시

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

차입금명칭
차입금명칭 합계

한국증권금융 등-운영자금대출
하나은행 등-매출채권할인
수출입은행 등-수입자금대출
하나은행 등-Usance
SK증권 등-CP

범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계

하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위

차입금, 이자율

0.0135
0.0656

0.0447
0.0558

0.0452
0.0502

0.0260
0.0381

차입금, 기준이자율 및 기준이자율 조정

3M CD + 1.44 ~ 1.736M 금융채 + 1.42 ~1.60

단기이자부차입금

677,083,854

75,748,816

59,055,000

261,212,958

370,000,000
1,443,100,628

부채나 우발부채에 대한 담보로 제공된 종속기업 주식수 (단위: 주)

1,414,100

부채나 우발부채에 대한 담보로 제공된 종속기업 주식에 대한 기술

종속기업인 SK가스(주) 주식 1,414,100주가 담보제공되어 있습니다(주석 22-3 참조).

2024년말
(단위 : 천원)

차입금명칭
차입금명칭 합계

한국증권금융 등-운영자금대출
하나은행 등-매출채권할인
수출입은행 등-수입자금대출
하나은행 등-Usance
SK증권 등-CP

범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계

하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위

차입금, 이자율

차입금, 기준이자율 및 기준이자율 조정

단기이자부차입금

656,338,071

49,057,258

29,000,000

421,928,262

110,000,000
1,266,323,591

부채나 우발부채에 대한 담보로 제공된 종속기업 주식수 (단위: 주)

1,414,100

부채나 우발부채에 대한 담보로 제공된 종속기업 주식에 대한 기술

종속기업인 SK가스(주) 주식 1,414,100주가 담보제공되어 있습니다(주석 22-3 참조).

사채에 대한 세부 정보 공시

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

제192-2회 무보증공모사채
제193회 무보증공모사채
제194-2회 무보증공모사채
제194-3회 무보증공모사채
제195회 사모사채
제196-1회 공모사채
제196-2회 공모사채
제35-2회 무보증공모사채
제36-2회 무보증공모사채
제36-3회 무보증공모사채
제37-2회 무보증공모사채
제37-3회 무보증공모사채
제38-2회 무보증공모사채
제38-3회 무보증공모사채
제39-2회 무보증공모사채
제40-1회 무보증공모사채
제40-2회 무보증공모사채
제40-3회 무보증공모사채
제41회 무보증공모사채
제42-1회 무보증공모사채
제42-2회 무보증공모사채
13-2회 공모사채
13-3회 공모사채
제14-1회 공모사채
제14-2회 공모사채
제15-1회 공모사채
제15-2회 공모사채
제5-2차 무보증 공모사채
제8회 무보증 사모사채
제12회 무보증 사모사채
제13-1회 무보증 사모사채
제13-2회 무보증 사모사채
제14회 무보증 사모사채
제15회 무보증 사모사채
제16회 무보증 사모사채
제17회 무보증 사모사채
제18회 무보증 사모사채
제1-1회 무보증공모사채
제1-2회 무보증공모사채
제2-1회 무보증공모사채
제2-2회 무보증공모사채
제3-1회 무보증공모사채
제3-2회 무보증공모사채
제4-1회 무보증공모사채
제4-2회 무보증공모사채
차입금명칭 합계

차입금, 만기

2026.02.20
2026.07.17
2027.02.25
2028.02.25
2026.09.27

2027.03.06

2027.06.19
2026.03.04
2028.03.04
2028.07.20

2026.01.30
2028.01.28
2027.02.26
2028.01.21
2030.01.23

2026.02.24
2026.04.24
2027.04.26
2027.01.29
2028.01.31

2025.10.15
2026.04.10

2027.02.25

2027.07.09
2027.02.24
2028.02.24
2027.02.24
2028.02.24

차입금, 이자율

0.0480
0.0463
0.0332
0.0340
0.0207

0.0182

0.0196
0.0173
0.0208
0.0228

0.0395
0.0400
0.0382
0.0296
0.0307

0.0460
0.0408
0.0417
0.0314
0.0331

0.0720
0.0660

0.0332

0.0459
0.0319
0.0327
0.0293
0.0299

사채, 총액
0
0
0
75,000,000
100,000,000
70,000,000
100,000,000
80,000,000
0
60,000,000
0
90,000,000
150,000,000
100,000,000
70,000,000
0
140,000,000
40,000,000
100,000,000
170,000,000
70,000,000
0
70,000,000
50,000,000
100,000,000
70,000,000
100,000,000
0
0
0
0
0
0
0
0
17,500,000
20,000,000
0
50,000,000
0
30,000,000
30,000,000
70,000,000
40,000,000
80,000,000
2,142,500,000

사채할인발행차금

(4,314,837)

유동 사채 및 비유동 사채의 유동성 대체 부분

(701,986,073)

비유동 사채의 비유동성 부분

1,436,199,090

사채에 대한 기술

종속기업인 에스케이플라즈마(주)가 발행한 사채이며, 지배기업이 최대주주 지위를 상실하는 계약체결시, 사채 인수회사가 조기상환청구권을 행사할 수 있습니다(주석 22-6 참조).
종속기업인 에스케이플라즈마(주)가 발행한 사채이며, 지배기업이 최대주주 지위를 상실하는 계약체결시, 사채 인수회사가 조기상환청구권을 행사할 수 있습니다(주석 22-6 참조).
종속기업인 에스케이플라즈마(주)가 발행한 사채이며, 지배기업이 최대주주 지위를 상실하는 계약체결시, 사채 인수회사가 조기상환청구권을 행사할 수 있습니다(주석 22-6 참조).
종속기업인 에스케이플라즈마(주)가 발행한 사채이며, 지배기업이 최대주주 지위를 상실하는 계약체결시, 사채 인수회사가 조기상환청구권을 행사할 수 있습니다(주석 22-6 참조).
종속기업인 에스케이플라즈마(주)가 발행한 사채이며, 지배기업이 최대주주 지위를 상실하는 계약체결시, 사채 인수회사가 조기상환청구권을 행사할 수 있습니다(주석 22-6 참조).
종속기업인 에스케이플라즈마(주)가 발행한 사채이며, 지배기업이 최대주주 지위를 상실하는 계약체결시, 사채 인수회사가 조기상환청구권을 행사할 수 있습니다(주석 22-6 참조).
종속기업인 에스케이플라즈마(주)가 발행한 사채이며, 지배기업이 최대주주 지위를 상실하는 계약체결시, 사채 인수회사가 조기상환청구권을 행사할 수 있습니다(주석 22-6 참조).
종속기업인 에스케이플라즈마(주)가 발행한 사채이며, 지배기업이 최대주주 지위를 상실하는 계약체결시, 사채 인수회사가 조기상환청구권을 행사할 수 있습니다(주석 22-6 참조).

2024년말
(단위 : 천원)

제192-2회 무보증공모사채
제193회 무보증공모사채
제194-2회 무보증공모사채
제194-3회 무보증공모사채
제195회 사모사채
제196-1회 공모사채
제196-2회 공모사채
제35-2회 무보증공모사채
제36-2회 무보증공모사채
제36-3회 무보증공모사채
제37-2회 무보증공모사채
제37-3회 무보증공모사채
제38-2회 무보증공모사채
제38-3회 무보증공모사채
제39-2회 무보증공모사채
제40-1회 무보증공모사채
제40-2회 무보증공모사채
제40-3회 무보증공모사채
제41회 무보증공모사채
제42-1회 무보증공모사채
제42-2회 무보증공모사채
13-2회 공모사채
13-3회 공모사채
제14-1회 공모사채
제14-2회 공모사채
제15-1회 공모사채
제15-2회 공모사채
제5-2차 무보증 공모사채
제8회 무보증 사모사채
제12회 무보증 사모사채
제13-1회 무보증 사모사채
제13-2회 무보증 사모사채
제14회 무보증 사모사채
제15회 무보증 사모사채
제16회 무보증 사모사채
제17회 무보증 사모사채
제18회 무보증 사모사채
제1-1회 무보증공모사채
제1-2회 무보증공모사채
제2-1회 무보증공모사채
제2-2회 무보증공모사채
제3-1회 무보증공모사채
제3-2회 무보증공모사채
제4-1회 무보증공모사채
제4-2회 무보증공모사채
차입금명칭 합계

차입금, 만기
2025.09.10
2025.04.25
2025.02.20
2026.02.20
2026.07.17

2026.09.27
2025.03.06
2027.03.06
2025.06.19
2027.06.19
2026.03.04
2028.03.04
2028.07.20
2025.01.30
2026.01.30
2028.01.28
2027.02.26

2025.02.24
2026.02.24
2026.04.24
2027.04.26

2025.07.25
2025.04.11
2025.07.15
2025.01.24
2025.07.24
2025.07.25
2025.07.25
2025.07.30
2025.10.15

2025.02.25
2027.02.25
2025.07.11
2027.07.09

차입금, 이자율

0.0480
0.0463

0.0207
0.0000
0.0182
0.0000
0.0196
0.0173
0.0208
0.0228
0.0000
0.0395
0.0400
0.0382

0.0000
0.0460
0.0408
0.0417

0.0000
0.0000
0.0000
0.0000
0.0000
0.0000
0.0000
0.0000
0.0720

0.0000
0.0332
0.0000
0.0459

사채, 총액
40,000,000
106,000,000
40,000,000
75,000,000
100,000,000
0
0
80,000,000
140,000,000
60,000,000
60,000,000
90,000,000
150,000,000
100,000,000
70,000,000
40,000,000
140,000,000
40,000,000
100,000,000
0
0
95,000,000
70,000,000
50,000,000
100,000,000
0
0
40,000,000
17,000,000
20,000,000
6,000,000
10,000,000
5,000,000
5,000,000
5,000,000
17,500,000
0
100,000,000
50,000,000
120,000,000
30,000,000
0
0
0
0
2,171,500,000

사채할인발행차금

(3,057,649)

유동 사채 및 비유동 사채의 유동성 대체 부분

(866,034,570)

비유동 사채의 비유동성 부분

1,302,407,781

사채에 대한 기술

장기이자부차입금에 대한 공시

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

차입금명칭
차입금명칭 합계

한국증권금융-일반담보대출
교보생명보험(일반계정) 외 10개사-프로젝트파이낸싱
우리은행 외 4개사-프로젝트파이낸싱
국민은행 외 3개사-프로젝트파이낸싱
하나은행 등-시설자금대출
우리은행-시설자금대출
한국산업은행 등-인수금융
중국농업은행 등-일반자금대출
국민은행-프로젝트파이낸싱
하나은행-장래매출채권 유동화
오펙스제오차 유한회사-일반자금대출
PT PALAWA INVESTASI INDONESIA-운영 및 시설자금
PT Allo Bank Indonesia Tbk-운영 및 시설자금

범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계

하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위

차입금, 이자율

0.0400

0.0397
0.0430

0.0453

0.0459
0.0325
0.0508

0.0457
0.0510

0.0604
0.0516
0.0535

0.0940

0.0775

차입금, 기준이자율

1Y은행채

CD금리(91물)

CD금리(91물)

차입금, 기준이자율 조정

0.0150

0.0225

0.0210

비유동 금융기관 차입금(사채 제외)

20,000,000

385,000,000

211,000,000

156,000,000

16,298,220

80,000,000

120,889,873

307,672,800

565,000,000

5,000,000

50,000,000

13,649,853

88,305,000
2,018,815,746

현재가치할인차금, 차입금

(5,728,155)

유동성금융기관차입금

(64,579,411)

비유동 금융기관 차입금(사채 제외)의 비유동성 대체 부분

1,948,508,180

차입금에 대한 기술

최초인출일('22.12.16)로부터 4년 거치 후 19년간 원금불균등 분할상환 예정이며, 이자는 매 3개월 후급 조건입니다.

최초인출일('22.12.16)로부터 4년 거치 후 6년간 원금불균등 분할상환 예정이며, 이자는 매 3개월 후급 조건입니다.

2024년말
(단위 : 천원)

차입금명칭
차입금명칭 합계

한국증권금융-일반담보대출
교보생명보험(일반계정) 외 10개사-프로젝트파이낸싱
우리은행 외 4개사-프로젝트파이낸싱
국민은행 외 3개사-프로젝트파이낸싱
하나은행 등-시설자금대출
우리은행-시설자금대출
한국산업은행 등-인수금융
중국농업은행 등-일반자금대출
국민은행-프로젝트파이낸싱
하나은행-장래매출채권 유동화
오펙스제오차 유한회사-일반자금대출
PT PALAWA INVESTASI INDONESIA-운영 및 시설자금
PT Allo Bank Indonesia Tbk-운영 및 시설자금

범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계

하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위

차입금, 이자율

차입금, 기준이자율

차입금, 기준이자율 조정

비유동 금융기관 차입금(사채 제외)

20,000,000

365,100,000

199,900,000

148,000,000

24,660,950

80,000,000

112,239,984

295,341,745

504,000,000

12,500,000

0

0

0
1,761,742,679

현재가치할인차금, 차입금

(3,507,574)

유동성금융기관차입금

(42,427,424)

비유동 금융기관 차입금(사채 제외)의 비유동성 대체 부분

1,715,807,681

차입금에 대한 기술

18. 기타금융부채 (연결)

기타금융부채에 대한 공시

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

공시금액

기타유동금융부채
70,014,036

기타유동금융부채
단기예수보증금
2,977,819

유동 미지급 배당금
39,543

유동 주가차액보상권
0

유동성장기금융부채
66,996,674

기타비유동금융부채
207,742,936

기타비유동금융부채
장기예수보증금, 순액
3,945,249

비유동성장기금융부채
203,715,288

비유동 주가차액보상권
82,399

기타금융부채
277,756,972

2024년말
(단위 : 천원)

공시금액

기타유동금융부채
57,691,631

기타유동금융부채
단기예수보증금
2,885,866

유동 미지급 배당금
36,778

유동 주가차액보상권
149,360

유동성장기금융부채
54,619,627

기타비유동금융부채
202,639,742

기타비유동금융부채
장기예수보증금, 순액
3,773,749

비유동성장기금융부채
198,865,993

비유동 주가차액보상권
0

기타금융부채
260,331,373

19. 기타부채 (연결)

기타부채에 대한 공시

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

공시금액

기타 유동부채
222,607,364

기타 유동부채
유동선수금
32,067,313

유동계약부채
163,437,194

단기선수수익
11,162,267

단기예수금
15,082,254

온실가스배출
323,754

기타, 기타유동부채
534,582

기타 비유동 부채
77,367,368

기타 비유동 부채
비유동계약부채
43,112,943

장기선수수익
29,695,162

기타장기종업원급여
4,559,263

기타부채
299,974,732

2024년말
(단위 : 천원)

공시금액

기타 유동부채
220,760,010

기타 유동부채
유동선수금
30,332,453

유동계약부채
153,684,317

단기선수수익
443,060

단기예수금
22,312,568

온실가스배출
13,198,040

기타, 기타유동부채
789,572

기타 비유동 부채
56,798,352

기타 비유동 부채
비유동계약부채
53,239,081

장기선수수익
249,057

기타장기종업원급여
3,310,214

기타부채
277,558,362

20. 파생상품 (연결)

파생상품에 대한 공시

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

파생상품 유형
파생상품 유형 합계

선도계약
옵션계약
스왑계약

통화선도계약
상품선도계약
이자율스왑 계약
PRS
통화이자율스왑

유동 파생상품 금융자산
8,026,786
36,217,453
11,027,511
0
0
3,030,328
58,302,078

비유동파생상품자산
0
7,706,911
13,834,022
0
196,622,596
0
218,163,529

유동 파생상품 금융부채
1,931,437
40,338,749
429,063
13,390
0
1,819,084
44,531,723

비유동 파생상품 금융부채
0
1,821,553
0
0
0
0
1,821,553

2024년말
(단위 : 천원)

파생상품 유형
파생상품 유형 합계

선도계약
옵션계약
스왑계약

통화선도계약
상품선도계약
이자율스왑 계약
PRS
통화이자율스왑

유동 파생상품 금융자산
34,869,386
62,505,491
10,907,400
0
169,861,702
2,950,000
281,093,979

비유동파생상품자산
0
5,248,753
15,452,693
0
25,921,770
0
46,623,216

유동 파생상품 금융부채
21,686,604
26,498,667
429,063
64,150
0
91,615
48,770,099

비유동 파생상품 금융부채
0
4,400,691
0
0
0
0
4,400,691

파생상품 평가 및 인식에 대한 기술

연결기업은 파생상품에 대하여 최초 인식시와 매 보고기간말에 공정가치로 평가하고, 만기가 1년 이상의 장기선도파생계약의 경우 시간가치를 고려한 금액을 조정손익에 반영하고 있습니다.

통화선도계약 미결제약정 내역

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

거래상대방

하나은행 등

파생상품 유형
파생상품 유형 합계

통화선도계약

매수 포지션
매도 포지션

기능통화 또는 표시통화
기능통화 또는 표시통화 합계
기능통화 또는 표시통화
기능통화 또는 표시통화 합계

USD
EUR
AUD
CNY
SGD
USD
EUR
AUD
CNY
SGD

계약금액
306,944,742

306,944,742
243,953,832
400,000
526,536
34,420,000

279,300,368
586,245,110

파생상품 금융자산

7,997,451

29,335
8,026,786

파생상품 금융부채

212,069

1,719,368
1,931,437

2024년말
(단위 : 천원)

거래상대방

하나은행 등

파생상품 유형
파생상품 유형 합계

통화선도계약

매수 포지션
매도 포지션

기능통화 또는 표시통화
기능통화 또는 표시통화 합계
기능통화 또는 표시통화
기능통화 또는 표시통화 합계

USD
EUR
AUD
CNY
SGD
USD
EUR
AUD
CNY
SGD

계약금액
550,540,577

550,540,577
468,063,194
77,931,675
661,527

3,438,749
550,095,145
1,100,635,722

파생상품 금융자산

34,866,898

2,488
34,869,386

파생상품 금융부채

87,940

21,598,664
21,686,604

LPG선도계약 미결제약정 내역

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

거래상대방
거래상대방 합계

ICE
Nymex
CME
KB
Morgan Stanley
EDF Trading
SOC

파생상품 유형

LPG 선도계약

매수 포지션
매수 포지션
매수 포지션
매도 포지션
매도 포지션
매도 포지션
매수 포지션
매수 포지션
매수 포지션
매도 포지션
매도 포지션
매도 포지션
매수 포지션
매수 포지션
매수 포지션
매도 포지션
매도 포지션
매도 포지션
매수 포지션
매수 포지션
매수 포지션
매도 포지션
매도 포지션
매도 포지션
매수 포지션
매수 포지션
매수 포지션
매도 포지션
매도 포지션
매도 포지션
매수 포지션
매수 포지션
매수 포지션
매도 포지션
매도 포지션
매도 포지션
매수 포지션
매수 포지션
매수 포지션
매도 포지션
매도 포지션
매도 포지션

계약물량
3,965,000 배럴
2,823,855 톤

9,816,600 배럴
2,157,190 톤

952,000 배럴
557,000 톤

873,000 배럴
371,000 톤

69,839 톤

62,903 톤

5,771,000 mmbtu
29,306 mwh
864,000 배럴
50,000 mmbtu
518,400 배럴

1,154,000 mmbtu

736,000 mmbtu
14,653 mwh
115,200 배럴
2,078,000 mmbtu
288,000 배럴

403,200 배럴

98,000 톤

73,000 톤

계약금액, USD [USD, 일]
167,766,278
1,478,090,350

401,781,789
1,060,905,776

30,117,360
298,757,330

27,388,620
200,102,770

29,009,350

32,451,131

63,537,295
1,134,875
56,026,080
746,000
32,617,152

5,756,388

2,469,280
659,825
6,992,640
23,969,756
18,290,880

25,303,680

56,944,500

40,276,000

순파생상품자산(부채), 공정가치
(6,436,661)
(57,235,043)

18,361,087
65,316,833

(550,013)
(13,919,357)

1,820,409
11,772,379

(998,275)

2,715,859

(6,667,743)
(341,284)
3,293,263
264,315
(1,646,833)

(1,827,919)

53,665
328,175
(862,589)
(5,397,606)
674,402

(1,484,492)

(8,230,611)

2,762,101

1,764,062

2024년말
(단위 : 천원)

거래상대방
거래상대방 합계

ICE
Nymex
CME
KB
Morgan Stanley
EDF Trading
SOC

파생상품 유형

LPG 선도계약

매수 포지션
매수 포지션
매수 포지션
매도 포지션
매도 포지션
매도 포지션
매수 포지션
매수 포지션
매수 포지션
매도 포지션
매도 포지션
매도 포지션
매수 포지션
매수 포지션
매수 포지션
매도 포지션
매도 포지션
매도 포지션
매수 포지션
매수 포지션
매수 포지션
매도 포지션
매도 포지션
매도 포지션
매수 포지션
매수 포지션
매수 포지션
매도 포지션
매도 포지션
매도 포지션
매수 포지션
매수 포지션
매수 포지션
매도 포지션
매도 포지션
매도 포지션
매수 포지션
매수 포지션
매수 포지션
매도 포지션
매도 포지션
매도 포지션

계약물량
5,163,000 배럴
2,591,219 톤

7,856,000 배럴
2,076,645 톤

5,631,000 배럴
848,000 톤

6,453,000 배럴
507,000 톤

94,839 톤

116,613 톤

4,836,011 mmbtu
14,653 mwh
571,613 배럴
7,230,000 mmbtu
43,959 mwh
244,491 배럴

계약금액, USD [USD, 일]
201,922,665
1,381,451,660

330,198,790
1,135,865,610

190,575,473
478,847,590

215,541,008
285,455,980

35,809,200

53,739,524

46,496,921
600,773
43,489,867
95,944,200
1,883,350
17,211,678

순파생상품자산(부채), 공정가치
11,665,094
39,178,834

(10,743,981)
(25,061,084)

38,499,887
22,134,486

(20,122,716)
(15,364,369)

2,003,926

(1,376,054)

9,086,380
92,877
318,929
(11,880,569)
(390,010)
(1,186,744)

36,854,886

파생상품자산 및 부채의 공정가치에 대한 기술

연결기업은 동일 거래소의 동일 만기 파생상품자산 및 부채를 상계하고 있습니다.

현금흐름위험회피 이자율스왑계약 세부내역

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

파생상품 목적의 지정

위험회피 목적

현금흐름위험회피

파생상품 유형

이자율스왑 계약

거래상대방
거래상대방 합계

수협은행
국민은행

범위
범위 합계
범위
범위 합계

하위범위
상위범위
하위범위
상위범위

계약기간, 파생상품
2024-09-12
2025-09-12

2024-10-31
2025-10-31

지급이자율, 파생상품

0.0000

0.0485

수취이자율, 파생상품

3M CD

수취이자율 조정, 파생상품

0.0000

0.0155

유동 파생상품 금융부채

0

13,390
13,390

2024년말
(단위 : 천원)

파생상품 목적의 지정

위험회피 목적

현금흐름위험회피

파생상품 유형

이자율스왑 계약

거래상대방
거래상대방 합계

수협은행
국민은행

범위
범위 합계
범위
범위 합계

하위범위
상위범위
하위범위
상위범위

계약기간, 파생상품

지급이자율, 파생상품

수취이자율, 파생상품

수취이자율 조정, 파생상품

유동 파생상품 금융부채

12,440

51,710
64,150

옵션계약 미결제약정 내역

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

파생상품 유형
파생상품 유형 합계

옵션계약
(주)티움바이오 전환우선주 Call option

콜옵션 매입 및 풋옵션 매도(ZCC옵션)
Advanced Polyolefins Industry Company 주식 풋옵션 매입 및 콜옵션 매도
매도 풋옵션

에스케이케미칼대정(주)에 대한 Put Option
에이치디씨폴리올(주)에 대한 Put Option

계약물량 (단위: MT)
504,000
0
0
0

유동옵션계약, 파생상품자산
623,187
10,404,324
0
0
0
11,027,511

비유동옵션계약, 파생상품자산
5,049,026
0
1,085,246
7,699,750
0
13,834,022

유동옵션계약, 파생상품부채
0
0
0
0
429,063
429,063

옵션계약 미결제약정에 대한 기술
계약가격 헷지전략에 따른 파생상품자산의 평가내역입니다.

대정화금(주)에게 연결기업이 보유한 주식을 지정된 가격으로 매도할 수 있는 풋옵션입니다.
HDC현대EP(주)에 연결기업이 보유한 주식을 지정된 가격으로 매도할 수 있는 풋옵션입니다.
연결기업은 (주)티움바이오가 지정하는 제3자로부터 지정된 가격으로 전환우선주를 매수하여야하는 의무를 부담합니다.

2024년말
(단위 : 천원)

파생상품 유형
파생상품 유형 합계

옵션계약
(주)티움바이오 전환우선주 Call option

콜옵션 매입 및 풋옵션 매도(ZCC옵션)
Advanced Polyolefins Industry Company 주식 풋옵션 매입 및 콜옵션 매도
매도 풋옵션

에스케이케미칼대정(주)에 대한 Put Option
에이치디씨폴리올(주)에 대한 Put Option

계약물량 (단위: MT)
504,000
0
0
0

유동옵션계약, 파생상품자산
0
10,907,400
0
0
0
10,907,400

비유동옵션계약, 파생상품자산
6,667,697
0
1,085,246
7,699,750
0
15,452,693

유동옵션계약, 파생상품부채
0
0
0
0
429,063
429,063

옵션계약 미결제약정에 대한 기술
계약가격 헷지전략에 따른 파생상품자산의 평가내역입니다.

대정화금(주)에게 연결기업이 보유한 주식을 지정된 가격으로 매도할 수 있는 풋옵션입니다.
HDC현대EP(주)에 연결기업이 보유한 주식을 지정된 가격으로 매도할 수 있는 풋옵션입니다.
연결기업은 (주)티움바이오가 지정하는 제3자로부터 지정된 가격으로 전환우선주를 매수하여야하는 의무를 부담합니다.

주가수익스왑에 대한 공시

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

파생상품 유형

이자율스왑 계약

PRS

거래상대방

불두제일차(주), 불두제이차(주), 불두제삼차(주)
에스케이에코플랜트(주) 주식 투자자

파생상품 계약에 대한 기술
연결기업은 파인스트리트충전소일반사모신탁과 2024년 4월 1일로부터 5년간 LPG충전소 43개소에 대한 임대차계약을 체결하였습니다. 동시에 파인스트리트충전소일반사모신탁 수익증권 투자자인 불두제일차(주), 불두제이차(주), 불두제삼차(주)와 Price Return Swap 계약을 체결하였습니다. Price Return Swap은 계약만기일에 계약당사자간 LPG충전소의 가치 변동에 따른 매각손익을 일정 비율에 따라 공유하는 약정으로 이루어져 있습니다. 2025년 3분기말 현재 PRS 평가 공정가치는 25,921,770천원입니다.
2024년 이전에 지배기업은 에스케이에코플랜트(주)(구, SK건설(주)) 보유주식을 처분과동시에 거래상대방인 투자자들과 매각주식을 기초자산으로 하는 주가수익스왑(Price Return Swap) 계약을 체결하였였습니다. 2025년 3분기 중 동 주가수익스왑의 만기가 도래하여 연장 계약을 체결하였습니다.지배기업은 2025년 3분기 중 상기 계약의 평가에 따라 파생상품평가이익 839,123천원을 금융수익으로 계상하였으며 2025년 3분기말 현재 파생상품자산 170,700,826천원을 인식하였습니다.한편, 지배기업은 2024년 이전 상기 계약의 일부 매각에 따른 정산으로 인하여 파생상품거래이익 92,584,819천원을 금융수익으로 인식하였습니다.

최초계약일, 파생상품

2019-06-24

연장계약일, 파생상품

2025-06-24

만기, 파생상품

2028-06-24

계약금액

221,683,000

기초자산, 파생상품

에스케이에코플랜트(주)(구, SK건설(주)) 보통주 7,268,287주

정산방법, 파생상품

기초자산의 처분가액이 계약금액보다 높은 경우 투자자가 지배기업에 차액을 지급하고 처분가액이 계약금액보다 낮은 경우 지배기업이 투자자에게 차액을 지급하여 정산

파생상품 금융자산
25,921,770
170,700,826

2024년말
(단위 : 천원)

파생상품 유형

이자율스왑 계약

PRS

거래상대방

불두제일차(주), 불두제이차(주), 불두제삼차(주)
에스케이에코플랜트(주) 주식 투자자

파생상품 계약에 대한 기술
연결기업은 파인스트리트충전소일반사모신탁과 2024년 4월 1일로부터 5년간 LPG충전소 43개소에 대한 임대차계약을 체결하였습니다. 동시에 파인스트리트충전소일반사모신탁 수익증권 투자자인 불두제일차(주), 불두제이차(주), 불두제삼차(주)와 Price Return Swap 계약을 체결하였습니다. Price Return Swap은 계약만기일에 계약당사자간 LPG충전소의 가치 변동에 따른 매각손익을 일정 비율에 따라 공유하는 약정으로 이루어져 있습니다. 2024년말 현재 PRS 평가 공정가치는 25,921,770천원입니다.
2024년 이전에 지배기업은 에스케이에코플랜트(주)(구, SK건설(주)) 보유주식을 처분과동시에 거래상대방인 투자자들과 매각주식을 기초자산으로 하는 주가수익스왑(Price Return Swap) 계약을 체결하였습니다.지배기업은 전분기 중 상기 계약의 평가에 따라 파생상품평가이익 8,824,521천원을 금융수익으로 계상하였으며 2024년말 현재 파생상품자산 169,861,702천원을 인식하였습니다.한편, 지배기업은 2024년 이전 상기 계약의 일부 매각에 따른 정산으로 인하여 파생상품거래이익 92,584,819천원을 금융수익으로 인식하였습니다.

최초계약일, 파생상품

2019-06-24

연장계약일, 파생상품

2025-06-24

만기, 파생상품

2028-06-24

계약금액

기초자산, 파생상품

에스케이에코플랜트(주)(구, SK건설(주)) 보통주 7,268,287주

정산방법, 파생상품

기초자산의 처분가액이 계약금액보다 높은 경우 투자자가 지배기업에 차액을 지급하고 처분가액이 계약금액보다 낮은 경우 지배기업이 투자자에게 차액을 지급하여 정산

파생상품 금융자산
25,921,770
169,861,702

주가수익스왑 계약 관련하여 인식한 파생상품관련손익에 대한 공시

2025년 3분기
(단위 : 천원)

파생상품 유형

이자율스왑 계약

PRS

거래상대방

에스케이에코플랜트(주) 주식 투자자

파생상품평가이익(금융수익)
839,124

전분기
(단위 : 천원)

파생상품 유형

이자율스왑 계약

PRS

거래상대방

에스케이에코플랜트(주) 주식 투자자

파생상품평가이익(금융수익)
8,824,521

위험회피수단 통화이자율스왑계약에 대한 공시

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

거래상대방

하나은행
수협은행

파생상품 유형

통화이자율스왑

범위
범위 합계
범위
범위 합계

하위범위
상위범위
하위범위
상위범위

계약기간, 파생상품
2024-10-14
2025-10-14

2025-04-30
2026-04-30

계약금액, 외화 [USD, 일]

25,000,000

3,400,000

지급이자율, 파생상품

5.58%(KRW)

5.50%(KRW)

수취이자율, 파생상품

SOFR 3M

SOFR 3M

수취이자율 조정, 파생상품

2.10% (USD)

2.25% (USD)

유동 파생상품 금융자산

3,030,328

0

유동 파생상품 금융부채

1,695,000

124,084

2024년말
(단위 : 천원)

거래상대방

하나은행
수협은행

파생상품 유형

통화이자율스왑

범위
범위 합계
범위
범위 합계

하위범위
상위범위
하위범위
상위범위

계약기간, 파생상품

계약금액, 외화 [USD, 일]

지급이자율, 파생상품

수취이자율, 파생상품

수취이자율 조정, 파생상품

유동 파생상품 금융자산

2,950,000

0

유동 파생상품 금융부채

91,615

0

금융자산의 상계에 대한 공시

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

파생상품

상계를 조건으로 하는 총금융자산, 구속력 있는 일괄상계계약 또는 유사한 계약
150,913,965

상계를 조건으로 하는 금융자산을 상쇄하는 총금융부채, 구속력 있는 일괄상계계약 또는 유사한 계약
(101,317,387)

상계를 조건으로 하는 순금융자산, 재무상태표상의 구속력 있는 일괄상계계약 또는 유사한 계약
49,596,578

2024년말
(단위 : 천원)

파생상품

상계를 조건으로 하는 총금융자산, 구속력 있는 일괄상계계약 또는 유사한 계약
215,503,552

상계를 조건으로 하는 금융자산을 상쇄하는 총금융부채, 구속력 있는 일괄상계계약 또는 유사한 계약
(141,081,610)

상계를 조건으로 하는 순금융자산, 재무상태표상의 구속력 있는 일괄상계계약 또는 유사한 계약
74,421,942

금융부채의 상계에 대한 공시

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

파생상품

상계를 조건으로하는 총금융부채, 구속력 있는 일괄상계계약 또는 유사한 계약
(143,477,689)

상계를 조건으로하는 금융부채와 상쇄되는 총금융자산, 구속력 있는 일괄상계계약 또는 유사한 계약
101,317,387

상계를 조건으로하는 순금융부채, 재무상태표상의 구속력 있는 일괄상계계약 또는 유사한 계약
(42,160,302)

2024년말
(단위 : 천원)

파생상품

상계를 조건으로하는 총금융부채, 구속력 있는 일괄상계계약 또는 유사한 계약
(171,980,969)

상계를 조건으로하는 금융부채와 상쇄되는 총금융자산, 구속력 있는 일괄상계계약 또는 유사한 계약
141,081,610

상계를 조건으로하는 순금융부채, 재무상태표상의 구속력 있는 일괄상계계약 또는 유사한 계약
(30,899,359)

21. 충당부채 (연결)

기타충당부채에 대한 공시

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

공시금액

기타충당부채
65,730,775

기타충당부채
기타유동충당부채
49,272,809

기타유동충당부채
유동소송충당금
668,816

유동 구조조정충당부채
28,573,496

유동충당부채-확신유형 보증
14,865,906

유동충당부채-분담금
1,184,040

유동 손실부담계약충당부채
0

유동기타충당부채
3,980,551

기타비유동충당부채
16,457,966

기타비유동충당부채
비유동소송충당금
5,957,148

비유동복구충당부채
10,500,818

충당부채의 성격에 대한 기술
유동구조조정충당부채-연결기업은 2024년 중 IDT Biologika Corporation의 주사업장 소재지 이전을 포함한 구조조정 계획을 발표함에 따라 의제의무가 발생하였으며, 리스제공자에 손실보전 등을 포함한 구조조정에 생기는 직접비용을 충당부채로 계상하였습니다.유동확신유형보증충당부채-연결기업은 판매된 제품 및 제공된 서비스에 대하여 예상되는 보증 클레임을 과거의 경험에 기반하여 인식하였으며, 차기에 원가가 발생할 것으로 예상합니다. 연결기업은 클레임과 관련하여 사용가능한 현재의 정보에 기반하여 충당부채를 추정하였습니다.유동분담금충당부채-연결기업은 건설 및 에너지 사용과 같은 과거 사건의 결과로 추가 분담금 납부 또는 정부보조금 반환에 대한 의제의무를 부담하고 있습니다. 연결기업은 해당 의제의무와 관련하여 사용가능한 현재의 정보에 기반하여 충당부채를 추정하였습니다.유동손실부담계약충당부채-연결기업은 일부 계약에 있어 계약상 의무 이행에 필요한 회피 불가능 원가가 그 계약에 의하여 얻을 것으로 기대되는 경제적효익을 초과할 것으로 예측하여, 초과액 추정치를 손실부담계약 충당부채로 계상하였습니다.비유동소송충당금-현재 계류 중인 가습기살균제 소송 관련하여 최선의 추정치에 의거하여 충당부채를 설정하였습니다.

2024년말
(단위 : 천원)

공시금액

기타충당부채
60,456,724

기타충당부채
기타유동충당부채
45,903,093

기타유동충당부채
유동소송충당금
30,000

유동 구조조정충당부채
29,535,105

유동충당부채-확신유형 보증
11,014,407

유동충당부채-분담금
2,194,490

유동 손실부담계약충당부채
2,328,208

유동기타충당부채
800,883

기타비유동충당부채
14,553,631

기타비유동충당부채
비유동소송충당금
5,957,148

비유동복구충당부채
8,596,483

충당부채의 성격에 대한 기술
유동구조조정충당부채-연결기업은 2024년 중 IDT Biologika Corporation의 주사업장 소재지 이전을 포함한 구조조정 계획을 발표함에 따라 의제의무가 발생하였으며, 리스제공자에 손실보전 등을 포함한 구조조정에 생기는 직접비용을 충당부채로 계상하였습니다.유동확신유형보증충당부채-연결기업은 판매된 제품 및 제공된 서비스에 대하여 예상되는 보증 클레임을 과거의 경험에 기반하여 인식하였으며, 차기에 원가가 발생할 것으로 예상합니다. 연결기업은 클레임과 관련하여 사용가능한 현재의 정보에 기반하여 충당부채를 추정하였습니다.유동분담금충당부채-연결기업은 건설 및 에너지 사용과 같은 과거 사건의 결과로 추가 분담금 납부 또는 정부보조금 반환에 대한 의제의무를 부담하고 있습니다. 연결기업은 해당 의제의무와 관련하여 사용가능한 현재의 정보에 기반하여 충당부채를 추정하였습니다.유동손실부담계약충당부채-연결기업은 일부 계약에 있어 계약상 의무 이행에 필요한 회피 불가능 원가가 그 계약에 의하여 얻을 것으로 기대되는 경제적효익을 초과할 것으로 예측하여, 초과액 추정치를 손실부담계약 충당부채로 계상하였습니다.비유동소송충당금-현재 계류 중인 가습기살균제 소송 관련하여 최선의 추정치에 의거하여 충당부채를 설정하였습니다.

소송충당금에 대한 공시

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

법적소송우발부채

기타충당부채
30,000

충당부채의 성격에 대한 기술
연결기업은 백신 입찰 담합을 이유로 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 위반으로 기소된 형사재판의 1심패소 판결에 따른 벌금 3천만원을 충당부채로 계상하였습니다.

유출이 예상되는 시기에 대한 기술, 기타충당부채
연결기업은 2023년 2월 8일 1심 판결에 대한 항소를 제기하였으며, 2024년 7월 23일 항소심무죄 판결 선고되었습니다.

유출될 경제적효익의 금액과 시기에 대한 불확실성 정도, 기타충당부채
검찰은 이에 상고하였으며, 2025년 3분기말 현재 상고심이 진행중입니다.

2024년말
(단위 : 천원)

법적소송우발부채

기타충당부채
30,000

충당부채의 성격에 대한 기술
연결기업은 백신 입찰 담합을 이유로 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 위반으로 기소된 형사재판의 1심패소 판결에 따른 벌금 3천만원을 충당부채로 계상하였습니다.

유출이 예상되는 시기에 대한 기술, 기타충당부채
연결기업은 2023년 2월 8일 1심 판결에 대한 항소를 제기하였으며, 2024년 7월 23일 항소심무죄 판결 선고되었습니다.

유출될 경제적효익의 금액과 시기에 대한 불확실성 정도, 기타충당부채

22. 우발사항 및 약정사항 (연결)

약정에 대한 공시

(단위 : 백만원)

원화차입약정
외환거래약정
원화차입약정
한도대 등의 약정
무역금융 약정
파생상품 보증금 면제 및 한도거래 약정
인수금융약정
계약이행지급보증
외화지급보증 계약이행약정
원화차입약정
산업시설자금대출약정
역외금융차입약정
원화차입약정
일반자금대출
외화대출약정
단기차입약정
기업운전일반자금대출약정
장래매출채권 유동화약정
LPG구매계약
LPG 상품교환약정
LPG 장기공급계약
석탄 장기공급계약
LPG충전소 임차계약
LPG충전소 PRS계약
유조선 계류시설 추가사용 계약
석유제품 저장위탁계약
주식매매계약
발전시설 도입계약
석탄공급권 공동 행사계약
주식매각 계약
액화가스터미널 이용계약
출자자 약정
송전용 전기설비 이용계약
출자자 약정
가스터빈 장기유지보수 계약
LNG 배관이용 계약
건설계약
프로젝트금융 관련 출자자 약정

약정처
(주)국민은행 등
(주)국민은행 등
(주)국민은행 등
(주)국민은행 등
(주)국민은행 등
(주)국민은행 등
(주)국민은행 등
(주)국민은행 등
(주)국민은행 등
(주)국민은행 등
(주)국민은행 등
(주)국민은행 등
(주)국민은행 등
(주)국민은행 등
(주)국민은행 등
(주)국민은행 등
(주)국민은행 등
(주)하나은행
Trafigura 등
(주)E1, GS칼텍스(주) 및 SK에너지(주)
에스케이어드밴스드(주) 등
고성그린파워(주)
파인스트리트충전소전문사모신탁
불두제일차(주), 불두제이차(주), 불두제삼차(주)
SK온(주)
SK 엔무브(주)
코리아에너지터미널(주)
에스케이에코엔지니어링(주)
지에너지(주)
QH Oil Investments LLC
에쓰-오일(주)
(주)국민은행 등
한국전력공사(주)
(주)국민은행 등
SIEMENS Gas and Power GmbH & Co. KG, SIEMENS Energy Ltd.
(주)케이디에코허브
에스케이에코엔지니어링 주식회사
(주)국민은행 등

약정 금액

561,700

39,000

10,585

930,464

242,800

약정 금액, CNY [CNY, 백만]

166

약정 금액, USD [USD, 백만]

2,554

146
363

119

약정 금액, EUR [EUR, 백만]

128
47

74

약정 금액, SGD [SGD, 일]

785,264

총 대출약정금액
30,000

18,000

2,400
24,000

19,000
149,000

2,000
30,000

총 대출약정금액, USD [USD, 천]

25,000

3,400

총 대출약정금액, IDR [IDR, 백만]

1,195,842

약정에 대한 설명

연결기업이 취득한 IDT Biologika GmbH 및 Technik-Energie-Wasser ServicegesellschaftmbH의 지분증권을 담보로 제공하였습니다.

유형자산에 대한 담보 설정(채권설정액 28,800백만원 및 USD 30,000,000) 및 안동분획센터에 대한 재산종합보험 가입액에 대하여 질권설정(설정금액 53,380백만원)이 되어 있습니다.
유형자산에 대한 담보 설정(채권설정액 28,800백만원 및 USD 30,000,000) 및 안동분획센터에 대한 재산종합보험 가입액에 대하여 질권설정(설정금액 53,380백만원)이 되어 있습니다.

PF대출-연결기업의 종속기업인 PT. SKPLASMA CORE INDONESIA가 체결한 대출계약의 원리금 상환 재원이 부족할 경우 에스케이플라즈마(주)가 자금을 대여하여 상환하도록 하는 자금보충 약정을 체결하였습니다.

미래 매출채권을 유동화하는 방식으로 한도액 30,000 백만원의 차입약정을 체결하였으며, 이를 위하여 금전채권신탁계약상 수익권에 대하여 질권설정이 되어 있습니다.
4,906천톤의 LPG 구매계약

석탄장기공급계약의 계약기간은 2020년 10월 31일부터 2051년 4월 30일까지 입니다.

LPG충전소의 가치 변동에 따른 매각손익을 일정 비율에 따라 공유하는 Price Return Swap 계약
총액 46,500백만원의 울산 소재의 대형부두 유조선 계류시설 추가사용 계약-상기 약정과 관련하여 장단기 선급비용 24,800백만원을 계상하고 있습니다.
계약기간은 2012년 3월 26일부터 2026년 3월 25일까지이며, 기본위탁저장료는 연간 45,000백만원으로 기준물량 초과시 별도 정산되고 매년 물가인상률을 반영합니다. SK루브리컨츠(주)는 SK엔무브(주)로 사명을 변경하였습니다.
주식매매계약(85,000백만원) 및 주주간합의서 액화가스터미널 및 부두시설물 이용에 관한 기본 계약-구주매입 금액과 총 사업규모에 연결기업의 초기지분율인 45.5%를 적용한 투자금액으로, 지분율 및 금액은 변동가능하며 향후 증자 일정에 따라 분할 납입 예정입니다. 또한 액화가스터미널 계약기간은 상업운전 개시일로부터 20년간입니다.
울산 LNG/LPG 복합화력발전소 EPC 계약-2025년 중 종합준공 완료 예정이며 향후 계약 진행 방식, 건설 공정 등에 따라 변경될 수 있습니다. 930,464백만원의 계약금액에는 주기기 도입 등 총 건설비용이 포함되어 있습니다.
연결기업은 지에너지(주)로부터 석탄공급권 공동 행사 수수료를 수취하며, 석탄공급권 공동행사 계약체결 이후에도 기존 고성그린파워(주)와의 석탄장기공급계약에 대한 연결기업의 계약상 지위 및 기타사항은 유지됩니다.
SK Holdco Pte. Ltd. 보유 주식매각 계약 (USD 119백만)-유라시아 터널 투자 목적으로 연결기업이 보유중인 SK Holdco PTE. LTD. 법인 지분의 36.49%에 해당하는 주식 전량(52백만주)을 매각하는 계약입니다. 동 계약과 관련하여 관계기업투자주식 143,783,139천원을 매각예정비유동자산으로 분류하였습니다(주석 38 참조).
연결기업이 코리아에너지터미널(주)로부터 이용 확약한 액화가스터미널 및 울산신항 항만배후부지 2공구에 클린에너지 복합단지 사업 추진을 위해 건설 중인 클린에너지복합단지 내 액화가스터미널 중 일부 저장시설(LNG 저장탱크)에 대하여 계약상대방에 액화가스터미널 사용 및 서비스를 제공하는 계약입니다.
연결기업의 공동기업인 (주)케이디에코허브가 LNG 배관망 건설 및 운영사업을 위해 프로젝트금융 약정을 체결하였습니다. 연결기업 및 공동주주 (주)경동도시가스는 프로젝트금융 대주단과 출자자약정을 체결하였으며, 해당 약정에는 (주)케이디에코허브의 총사업비 초과분과 운영비 부족분에 대해 연결기업의 출자비율에 비례한 자금보충의무가 포함되어 있습니다.
연결기업은 한국전력공사(주)와 송전용전기설비 이용 계약을 체결하였습니다. 이용 개시일은 2023년 8월 17일이며, 이용 계약기간은 이용개시일 이후 1년 이나 동일 조건으로 자동연장 됩니다. 또한, PF 약정과 동 계약의 권리와 지위를 선순위대출대주들에게 1순위로 하여 담보 제공하였습니다.
연결기업의 종속기업인 울산지피에스(주)는 발전소 건설을 위해 프로젝트금융 약정을 체결하였습니다. 연결기업은 프로젝트금융 대주단과 출자자약정을 체결하였으며, 해당 약정에는 울산지피에스(주)의 총사업비 초과분과 운영비 부족분에 대한 연결기업의 자금보충의무가 포함되어 있습니다(주석 22-3 참조).
연결기업은 SIEMENS Gas and Power GmbH & Co. KG(獨), SIEMENS Energy Ltd.(韓)와 가스터빈 장기유지보수 계약(LTSA)을 체결하였으며, 본 계약을 통해 발전소에 설치할 가스터빈의 운영 안정성을 확보하였습니다. 계약기간은 EPC 계약시점으로부터 26년입니다. 또한, 프로젝트금융 약정과 관련하여 동 계약의 권리와 지위를 선순위대출대주들에게 1순위로 하여 담보로 제공하였습니다(주석 22-3 참조).
연결기업은 (주)케이디에코허브와의 배관시설 이용계약을 2022년 11월 체결하였으며, 본 계약을 통해 연료를 안정적으로 공급받기 위한 인프라인 LNG 배관을 확보하였습니다. 이용 계약기간은 2024년 8월 15일로부터 20년입니다. 또한, PF 약정과 관련하여 동 계약의 권리와 지위를 선순위대출대주들에게 1순위로 하여 담보 제공하였습니다.
2025년 3분기말 현재 울산 클린에너지 복합사업단지 건설계약을 위하여 에스케이에코엔지니어링(주)와 공급가액 242,800백만원의 건설공급계약을 쳬결하고 있습니다.
연결기업의 공동기업인 롯데에스케이에너루트(주)가 발전소 건설 및 운영사업을 위해 프로젝트금융 약정을 체결하였습니다. 연결기업 및 공동주주 롯데케미칼(주)는 프로젝트금융 대주단과 출자자 약정을 체결하였으며, 해당 약정에는 롯데에스케이에너루트(주)의 총사업비 초과분과 운영비 부족분에 대해 당사의 출자비율에 비례한 자금보충의무가 포함되어 있습니다.

유형자산에 대한 담보 설정액

28,800
28,800

유형자산에 대한 담보 설정액, USD [USD, 일]

30,000,000
30,000,000

선급비용

24,800

기본위탁저장료

45,000

매각예정비유동자산으로 분류된 관계기업투자주식

143,783

약정에 대한 질권설정에 대한 공시

(단위 : 백만원)

산업시설자금대출약정 및 역외금융차입약정

부보금액에 대한 질권설정액
53,380

약정에 대한 설명
안동분획센터에 대한 재산종합보험 가입액에 대하여 질권설정이 되어 있습니다.

보증 관련 우발부채, 비 PF 우발부채에 대한 공시

(단위 : 천원)

지급보증의 구분

제공한 지급보증
제공받은 지급보증

연대보증
계약이행보증
전기요금 납부 지급보증
하자보수금 보증
계약이행보증
계약이행보증
계약이행보증
전문인배상책임공제 보증
하자 보증
하자 보증
상주인허가, 감리 용역
하자 보증
계약이행보증
계약이행보증
계약이행보증
선금보증보험
인허가
매출채권신용보험
계약이행보증 등
SBLC 지급 보증
SBLC 지급 보증

피보증처명
QH Oil Investments LLC
한국전력공사
울산광역시 남구청장
Mizuho Bank (LA)

보증처

엔지니어링공제조합
엔지니어링공제조합
건설공제조합
소방산업공제조합
전기공사공제조합
전문건설공제조합
건축사공제조합
서울보증보험
서울보증보험
서울보증보험
서울보증보험
서울보증보험
서울보증보험
서울보증보험
서울보증보험
WOORI Bank (NY)
Mizuho Bank (LA)

보증종류
연대보증
전기요금 납부 지급보증
토지형질변경등의 허가에 따른 하자보수금 보증
계약이행보증
울산GPS발전소 건설사업 관련 계약이행보증
산단 개발대행 부지공사 관련 계약이행보증
울산GPS발전소 건설사업 관련 계약이행보증
울산GPS 발전소 건설사업 전문인배상책임공제
울산GPS발전소 건설사업 관련 하자보증
울산GPS발전소 건설사업 관련 하자보증
울산GPS 협력사 상주공간 및 기타 건축물 관련 상주인허가, 감리 용역, 감리 용역
울산GPS발전소 건설사업 관련 하자보증
외주용역 및 기타 구매계약 관련 계약이행보증
울산GPS공업용수 및 폐수 지중배관 건설공사 관련 계약이행보증
2024-25년 화학물질 단가계약 관련 계약이행보증
선금보증보험
인허가
매출채권신용보험
계약이행보증 등
SBLC 지급보증
SBLC 지급보증

기업의(으로의) 보증금액 (비 PF)

750
265,400

103,186,696
238,470
1,855,040
5,000
132,935
996,743
21,857
747,305
747,699
161,900
816,273
204,753
640
52,201
11,889,000

기업의(으로의) 보증금액 (비 PF), USD [USD, 일]
52,281,544

50,800,000

55,453,600
65,442,000

지급보증에 대한 비고(설명)
종속기업인 SK가스(주)와 에스케이에코플랜트(주), SK MENA가 보유한 SK Holdco. Pte. Ltd.의 주식을 QH Oil Investments LLC에 매각하기로 주식매매계약을 체결하였으며, 주식매매계약 내 손해배상 조항과 관련하여 에스케이에코플랜트(주)와 SK MENA에 연대보증을 제공하였습니다. 손해배상 청구가 있을 경우 SK가스(주)의 선 부담 후 에스케이에코플랜트(주)와 SK MENA에게 구상권을 청구할 수 있습니다.

담보로 제공된 자산에 대한 공시

(단위 : 백만원)

(주)하나은행
(주)하나은행
(주)하나은행
PT Allo Bank Indonesia Tbk
한국증권금융(주)
KDB산업은행 등
한화생명보험(주) 등
(주)국민은행 등
KDB산업은행

담보로 제공된 유형자산
68,290
68,290

10,367

담보로 제공된 유형자산, IDR [IDR, 일]

부채나 우발부채에 대한 담보로 제공된 금융자산

54

0
121,895
220,135
284,890
0

약정 금액

634,400
4,340,000
752,000

담보설정금액
28,800

36,000

281,123
217,736
172,140
747,902

담보설정금액, USD [USD, 일]

30,000,000

담보설정금액, IDR [IDR, 천]

3,700,000,000

담보설정금액, EUR [EUR, 천]

74,000,000

채권최고액
28,800

36,000

281,123
760,800
5,208,000
902,400

채권최고액, USD [USD, 일]

30,000,000

채권최고액, IDR [IDR, 천]

3,700,000,000

채권최고액, EUR [EUR, 천]

74,000,000

차입금(사채 포함)

498,000
3,885,211
752,000

계약상 출자약정금액

85,000

투자주식 취득원가

132,736

부채나 우발부채에 대한 담보로 제공된 금융자산의 조건
시설자금차입금
역외금융차입금
장래매출채권유동화
PF Loan
단기이자부차입금 담보
코리아에너지터미널(주)의 프로젝트금융약정금액 634,400백만원의 담보
고성그린파워(주)의 프로젝트금융약정금액 4,340,000백만원의 담보
울산지피에스(주)의 프로젝트금융약정금액 752,000백만원의 담보
SK bioscience Germany GmbH의인수금융 약정금액 EUR 74,000,000의 담보

부채나 우발부채에 대한 담보로 제공된 자산에 대한 기술
안동분획센터에 대한 재산종합보험 가입액에 대하여 53,380백만원의 질권이 설정되어 있습니다.
안동분획센터에 대한 재산종합보험 가입액에 대하여 53,380백만원의 질권이 설정되어 있습니다.
금전채권신탁계약상 수익권에 대하여 질권이 설정되어 있습니다.
연결기업이 보유하고 있는 PT. SKPLASMA CORE INDONESIA 보통주식 362,418주 입니다. PT. SKPLASMA CORE INDONESIA가 보유하고 있는 토지에 대하여 질권이 설정되어 있습니다.

2025년 3분기말 현재 코리아에너지터미널(주)의 프로젝트금융 실행액은 498,000백만원이며, 담보설정금액은 연결기업이 보유하고 있는 코리아에너지터미널(주)주식 2,626,712주에 대한 취득원가 132,736백만원 및 주식매매계약에 의한 향후 추가 출자예정금액인 85,000백만원이 합산된 금액입니다.
2025년 3분기말 현재 고성그린파워(주)의 프로젝트금융 실행액은 3,885,211백만원입니다.
2025년 3분기말 현재 울산지피에스(주)의 프로젝트금융 실행액은 752,000백만원이며, 연결기업이 보유한 종속기업인 울산지피에스(주)의 주식과 연결기업의 부동산담보신탁계약에 따른 수익권증서, 예금, 보험계약상의 권리 그리고 주요 사업서류상 권리와 지위를 담보로 제공하는 것입니다.
2025년 3분기말 현재 SK bioscience Germany GmbH의 인수금융 실행액은 EUR 74,000,000이며, 연결기업이 보유한 IDT Biologika GmbH 및 Technik-Energie-Wasser ServicegesellschaftmbH의 지분증권을 담보로 제공하였습니다.

부채나 우발부채에 대한 담보로 제공된 종속기업 주식 수 (단위: 주)

362,418

프로젝트 금융 약정에 대한 공시

(단위 : 백만원)

거래상대방

(주)국민은행

약정의 유형
약정의 유형 합계

1순위 보험 근질권 설정 계약
1순위 예금 근질권 설정 계약
채권 양도 담보 계약
동산 양도 담보 계약
Project Financing 금융약정

총 대출약정금액
660,000
660,000

660,000

차입금(사채 포함)

565,000

부채나 우발부채에 대한 담보로 제공된 금융자산

67,453

약정에 대한 설명
연결기업의 보험금 청구권 등에 대하여 채권최고액을 6,600억원의 120%에 해당하는 금액으로 하는 1순위 근질권
연결기업의 예금계정에 예치되었거나 예치될 예금채권에 대하여 담보한도를 6,600억원의120%에 해당하는 금액으로 하는 1순위 근질권. 2025년 3분기말 현재 근질권이 설정된 현금및현금성자산은 67,453백만원입니다.
연결기업이 이미 취득하였거나 장차 취득할 아래 양도 대상계약 관련 모든 채권을 피담보채무의 범위 내에서 대주단에 양도하였습니다.* 공사도급계약* 기타 연결기업이 이 건 사업과 관련하여 제3자와 체결할 계약으로서 동 계약상 일정한 경우 연결기업이 금원을 지급 받거나 재산권을 취득할 것이 예정되어있는 계약 중 대주단이 양도대상계약에 포함시킬 것을 요구하는 계약
사업부지 지상에 기설치되었거나 건설 또는 설치될 각종 시설물(기존설비, 기존사업 관련 시설물 일체 및 사업부지 지상에 건축 중인 건물의 기성부분을 포함하나 이에 한정되지 않음), 공작물, 기자재, 기계, 기구 기타 설비 일체에 대한 양도 담보 계약
연결기업의 종속기업인 에스케이케미칼(주)는 Project Financing 금융약정을 위하여 에스케이케미칼(주)이 현재 보유하거나, 장래에 보유하게 될 에스케이멀티유틸리티 (주)의 주식 및 자본금대용주주대여금 전부에 대하여 대출약정금액(6,600억)의 120%를 한도로 하는 근질권을 설정하였습니다.또한, 에스케이케미칼(주)는 동 Project Financing 금융약정에 따라 2025년 3분기 중 591억원의 추가출자방식으로 자본금대용주주대여금을 납입하였습니다. 준공예정일까지 출자자의 책임과 비용으로 사업시설 전부를 준공할 것과 사전에 확정된 연간운영예산을 한도로 사업시설을 책임운영하며 에스케이멀티유틸리티(주)의 자금부족이 발생한 경우, 에스케이케미칼(주)는 차주에게 부족한 자금 전액을 납입할 것을 확약하였습니다.
연결기업은 울산 복합설비프로젝트를 위하여 (주)국민은행과 프로젝트 금융 공통조건 약정을 체결하였습니다. 위 약정에 따른 총 대출약정금은 6,600억원이며, 2025년 3분기말 현재 5,650억원이 실행되었습니다.

법적소송우발부채에 대한 공시

(단위 : 천원)

우발부채

법적소송우발부채

법적소송우발부채의 분류
법적소송우발부채의 분류 합계

제소(원고)
피소(피고)

소송사건(원고)
소송사건(원고)
소송사건(피고)
소송사건(피고)
소송사건(피고)
소송사건(피고)
소송사건(피고)
소송사건(피고)
소송사건(피고)
소송사건(피고)
소송사건(피고)
소송사건(피고)

소송 금액
161,667
3,000
2,240,000
294,414
10,782,868
4,910,025
11,200,000
17,853,079
10
7,301,000
4,722,000
1,967,000

소송 당사자
원고: SK케미칼(주) 외 1인 피고: 공정거래위원회
원고: SK플라즈마(주) 피고: 서울북부지방법원
원고: 환경산업기술원 피고: SK케미칼(주) 외 12인
원고: 환경산업기술원 피고: SK케미칼(주) 외 12인
원고: 국민건강보험공단 피고: SK케미칼(주) 외 12인
원고: 대한민국 피고: SK케미칼(주) 외 19인
원고: 강찬호 외 295인 피고: SK케미칼(주) 외 19인
원고: 노파르티스 아게 피고: SK케미칼(주)
원고: 질병관리청 피고: SK 바이오사이언스(주) 외 26인
원고: 유인철 외 8인 피고: SK가스(주) 외 6인
원고: 강북운수(주) 외 1,573인 피고: SK가스(주) 외 5인
원고: 정만우 외 3인 피고: SK가스(주) 외 6인

의무의 성격에 대한 기술, 우발부채
시정명령 등 취소청구
약사법 위반 벌금형 취소 소송(주4)
구상금 청구
구상금 청구
구상금 청구
구상금 청구
손해배상청구
특허침해금지 및 손해배상청구
손해배상청구소송
공정위 결정 관련 손해배상
공정위 결정 관련 손해배상
공정위 결정 관련 손해배상

소송사건에 대한 비고(설명)
2심 진행 중
1심 진행 중
1심 진행 중
1심 진행 중
1심 진행 중
1심 진행 중
1심 진행 중
3심 진행 중
1심 진행 중
기일추정(1심, 감정진행)
기일추정(1심)
기일추정(1심, 감정진행)

유출될 경제적효익의 금액과 시기에 대한 불확실성 정도, 우발부채

약사법 위반 혐의로 300만원의 벌금형 약식명령을 받았으나(25.07.28) 이에 불복하여 정식재판을 청구하였습니다(25.08.04).
2025년 3분기말 현재 상기 소송과 관련하여 연결기업의 소유 토지 일부분이 가압류되어 있습니다. 연결기업 등을 피고로 하는 가습기 살균제 피해 관련 민사소송이며, 상기 소송 외 다수의 민사소송이 진행중입니다.
2025년 3분기말 현재 상기 소송과 관련하여 연결기업의 소유 토지 일부분이 가압류되어 있습니다. 연결기업 등을 피고로 하는 가습기 살균제 피해 관련 민사소송이며, 상기 소송 외 다수의 민사소송이 진행중입니다.
2025년 3분기말 현재 상기 소송과 관련하여 연결기업의 소유 토지 일부분이 가압류되어 있습니다. 연결기업 등을 피고로 하는 가습기 살균제 피해 관련 민사소송이며, 상기 소송 외 다수의 민사소송이 진행중입니다.
2025년 3분기말 현재 상기 소송과 관련하여 연결기업의 소유 토지 일부분이 가압류되어 있습니다. 연결기업 등을 피고로 하는 가습기 살균제 피해 관련 민사소송이며, 상기 소송 외 다수의 민사소송이 진행중입니다.
연결기업 등을 피고로 하는 가습기 살균제 피해 관련 민사소송이며, 상기 소송 외 다수의 민사소송이 진행중입니다.

연결기업 등을 피고로 하는 소송으로 소송가액은 소송 진행 과정에서 변경될 수 있습니다.

상기 소송 이외에 종속기업인 에스케이케미칼(주)는 환경부의 자료제출요구에 사실과 다른 의견을 제출했다는 이유로 가습기살균제피해구제를 위한 특별법 위반으로 기소되어 형사재판이 진행중에 있습니다.종속기업인 에스케이멀티유틸리티(주)는 울산지방검찰청으로부터 중대재해처벌법 위반 관련으로 기소되었습니다.2025년 3분기말 현재 계류중인 소송의 결과는 현재까지 예측할 수 없으며, 소송의 승소와 패소 가능성을 고려한 최선의 추정치로 충당부채를 설정하고 있습니다(주석 21 참 조).

기타 약정에 대한 공시

(단위 : 천원)

보유 지분에 대한 풋 옵션 약정
공급계약 관련 풋 옵션 및 콜옵션 약정
계약 이행 보증
AGIC와의 주주간 계약
합작투자 계약 관련 풋옵션 약정
(주)울산에너루트2호에 대한 주주간 계약
합작투자 계약 관련 풋옵션 및 콜옵션 약정
주식양수도 관련 콜옵션 약정
출자금 관련 조건부 약정
조기상환청구권
기술이전계약 및 공동개발 약정
CMO 및 CDMO 계약
연구시설 신축 및 토지 매매계약
토지 매수 권리
지분 관련 풋옵션 및 토지 매수 권리
등록자본금 납입의무 양도 약정

약정에 대한 설명
연결기업은 2025년 3분기말 현재 KDB산업은행이 보유한 울산지피에스(주) 지분 0.52% 및당진에코파워(주) 지분 11.13%에 대해 의결권을 보유하며, KDB산업은행이 보유한 Put Option은 울산지피에스(주)의 상업생산개시일로부터 1년이내까지 행사가능합니다. 연결기업은 Put Option 행사시 부담하게 될 행사가액(33,570,000천원)을 기타유동금융부채로 계상하고 있습니다.
연결기업은 고성그린파워(주)와 체결한 석탄 공급계약과 관련하여, 연결기업과 GS글로벌(주)와 합작 설립한 지에너지(주)를 통해 석탄 공급권을 공동으로 행사하기 위한 합의서를 GS글로벌(주)와 체결하였습니다. 한편, 연결기업의 GS글로벌(주)와의 지에너지(주)를 통한 합작기간은 2025년 말일까지이나 매년 연장여부를 결정하며, 합작투자가 종료될 경우 연결기업과 GS글로벌(주)는 상호보유한 지에너지(주) 주식의 전부에 대하여 주식의 발행가액으로 매수하거나 매각할 수 있는 Call Option 및 Put Option을 각각 보유합니다.
연결기업은 2025년 3분기말 현재 운항중인 수송선 중에 총 6척에 대한 LOU(Letter of Undertaking)를 금융단에 제공하고 있으며, 이를 통해 수송선사가 관련 계약을 이행하지 못할 경우 연결기업이 계약이행과 관련한 제반 의무를 부담하게 됩니다.
연결기업은 사우디 내 PDH사업을 진행하기 위하여 AGIC(Advanced Global Invest-ment Company)와 APOC(Advanced Polyolefins Industry Company)에 대한 주주간 계약서를 체결하였습니다. 동 계약서에 따라 연결기업은 2025년 12월 31일부터 AGIC에 대하여 연결기업이 출자한 APOC 주식을 매각 할 수 있는 Put option을 보유하고 있으며, AGIC는 연결기업이 출자한 APOC주식을 매수할 수 있는 Call Option을 보유하고 있습니다. 2025년 3분기말 현재 연결기업은 옵션에 대한 공정가치평가를 수행하였으며, 평가금액은 10,404,324천원입니다(주석 20-5 참조).
연결기업과 롯데케미칼(주)가 합작 설립한 롯데에스케이에너루트(주) 합작투자 계약에 따르면 연결기업과 롯데케미칼(주)는 경영상 합리적인 필요가 있는 경우 자신이 취득한 합작법인 발행주식의 일부를 상대방 당사자가 매수하여 줄 것을 상대방 당사자에게 청구할 수 있는 Put Option을 보유합니다.
연결기업과 롯데케미칼(주) 및 롯데에스케이에너루트(주)와 롯데에스케이에너루트(주)가 설립한 (주)울산에너루트2호에 대해 사업시설 종합준공에 필요한 자금 부족 시출자비율에 안분하여 부족자금을 출자하며, 일정 조건을 충족하는 경우에만 롯데에스케이에너루트(주) 지분을 처분할 수 있는 주주간 약정을 체결하였습니다.
연결기업과 (주)경동도시가스가 합작 설립한 (주)케이디에코허브 합작투자 계약에 따르면 (주)경동도시가스는 합작법인의 경영상황에 따라 보유하고 있는 주식 전부를 연결기업에 매각할 수 있는 Put Option을 보유하며, 연결기업은 합작법인 운영상 정당한 사유가 있는 경우 (주)경동도시가스가 보유한 주식 전부를 매수할 수 있는 Call Option를 보유합니다.
2024년 중 SK디앤디(주)와 SK이터닉스(주)(SK디앤디(주)의 인적분할회사) 간 GridFlex, Inc 주식 양수도 계약이 체결되었습니다. 이에 따라 연결기업과 SK디앤디(주)가 체결한 GridFlex, Inc 주주간 약정서 상 SK디앤디(주)의 지위는 SK이터닉스(주)가양수하였습니다. 해당 주주간 약정서에 의거하여 연결기업은 경영상의 주요 사항 변경에 따라 SK이터닉스(주)가 보유한 주식의 전부에 대하여 주식의 공정가치로 매수할 수 있는 Call Option을 보유합니다.
연결기업은 미국내 전력판매사업 진출을 위하여 SA Grid Solutions, LLC에 USD7,800천 이내 출자금에 대한 조건부 약정을 체결한 바, 추가 출자가 이루어질 수 있습니다. 해당 약정은 연결재무제표에는 반영되어 있지 않습니다.
연결기업은 국내에 있는 몇몇 주요 공급자들과 공급자금융약정을 체결하였습니다. 약정에 참여하는 것은 공급자들의 재량에 따라 결정됩니다. 공급자금융약정에 참여하는 공급자는 연결기업에 대한 채권을 금융제공자로부터 조기에 지급받을 수 있습니다. 공급자가 조기지급을 선택한 경우 공급자는 연결기업이 아닌 금융제공자에게 수수료를 지급합니다. 금융제공자가 채권 대금을 지급하기 위해서 연결기업이 물품을 수령하거나 공급받고 대금 청구서를 승인해야 합니다. 대금 지급기일 이전에 금융제공자는 공급자에 대금을 지급합니다. 모든 경우, 연결기업은 위에서 설명한 원래 대금 지급기일에 맞춰 금융제공자에 대금을 지급하며 채무를 결제합니다. 공급자와의 대금 지급조건은 약정 때문에 재협상되지 않습니다. 연결기업은 금융제공자에 담보를 제공하지 않습니다. 공급자금융약정에 따른 모든 매입채무는 연결재무상태표의 매입채무 및 기타채무에 포함되며 상기표의 매입채무에 포함됩니다.
연결기업은 2014년 3월 19일에 미국 사노피 파스퇴르(Sanofi Pasteur Inc.)사와 차세대 폐렴구균 접합백신의 공동개발 및 판매에 관한 계약을 체결하였으며, 동 계약의 규모는 초기 기술료와 개발 단계별 마일스톤을 포함해 총 USD 45,000,000입니다. 연결기업은 진행되는 각 단계에 따라 대가를 받을 권리 요건을 충족하는 시점에 수익으로 인식하였으며, 현재 임상 3상을 진행 중입니다. 한편, 연결기업은 2024년 12월 20일 Sanofi와 상기 계약 외에 추가로 차세대 폐렴구균 백신 개발을 추진하는 내용의추가 계약을 체결하였으며, 총 계약규모는 선급금과 단계별 마일스톤을 포함해 EUR350,000,000입니다.
연결기업은 2020년 8월 11일 노바백스(Novavax Inc.)와 COVID-19 백신 CDMO 계약을 체결하였으며, 동 계약과 관련된 금액은 동 계약관련 의무가 종료되는 기간까지분할하여 수익으로 인식합니다. 연결기업은 2023년 중 노바백스와의 기존 CMO 및 CDMO 계약을 종료하는 변경계약을 체결하였습니다. 한편, 연결기업은 2021년 2월 12일 노바백스와 노바백스가 개발한 COVID-19백신을 대한민국에서 독점적으로 개발, 생산, 판매할 수 있는 권한을 허여하는 계약을 체결하였습니다. 2023년 중 기존 계약에 대하여 대한민국 내에서 노바백스가 개발한 COVID-19 백신(변종 항원 포함)에 대한 개발, 생산 및 판매할 수 있는 독점적인 권한을 2029년 2월 12일까지, 태국 및 베트남에 대해서는 비독점적인 권한을 2028년 6월 30일까지 허여하는 것으로 변경계약을 체결하였습니다.
연결기업은 2021년 12월 27일 연구시설 신축 목적으로 인천광역시경제자유구역청과 인천광역시 연수구 송도동 소재 토지에 대한 매매계약을 체결하였습니다. 연결기업은 매매계약체결일로부터 일정 기한 내에 시설 건립계획 및 사용 허가 등 제반절차를 이행하여야 하며, 이행하지 않을 경우 매매계약이 해제될 수 있습니다. 한편, 연결기업은 2023년 2월 17일 에스케이에코플랜트(주)와 인천 송도 Global R&PD Center 공사계약을 체결하였습니다.
연결기업은 에이치디씨폴리올(주) 및 도레이첨단소재(주)가 연결기업으로부터 양수한 사업장을 이전하거나 사업을 폐지할 경우 토지를 매수 할 수 있는 권리를 보유하고 있습니다.
연결기업의 종속기업인 에스케이케미칼(주)는 에스케이케미칼(주)가 보유한 에스케이케미칼대정(주) 지분에 대한 풋옵션을 행사하거나 에스케이케미칼대정(주)가 사업을 폐지할 경우 에스케이케미칼대정(주)의 토지를 매수 할 수 있는 권리를 보유하고 있습니다.
연결기업의 종속기업인 에스케이케미칼(주)는 종속회사인 Shuye-SK환보재료(산터우)유한회사의 등록자본금 납입의무를 Shuye환보과기주식유한회사에 양도하는약정을 체결하였습니다. 양도대상 등록자본금 납입의무는 Shuye환보과기주식유한회사가 보유하고 있는 관련 특허 및 실용신안권의 1/2지분으로 이행될 예정이며, 납입 후 Shuye환보과기주식유한회사는 Shuye-SK환보재료(산터우)유한회사의 지분 중 최대 44.9%의 지분을 확보하게 되나, 지분율은 약정조건에 따라 변동 가능합니다.

행사가격, 옵션계약
33,570,000

기타유동금융부채
33,570,000

파생상품평가이익

10,404,324

약정 금액, USD [USD, 천]

7,800

45,000

약정 금액, EUR [EUR, 천]

350,000

공급자금융약정에 대한 공시

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

공급자금융약정

약정에 대한 설명
연결기업은 매입채무에 대한 일반적인 대금지급기일보다 늦게 금융기관에 대금을 상환할 수 있는 조건의 공급자금융약정(Banker's Usance)을 체결하고 있습니다. 연결기업은 2025년 3분기말 2,686,615백만원(USD 1,916백만) 한도로 Banker's Usance를 체결 중이며, 상환기일의 연장에 따라 발생하는 이자비용을 지급하고 있습니다. 이러한특성의 공급자금융약정과 관련된 금융부채는 금융기관으로부터의 차입금과 유사한 성격과 기능을 지니고 있다고 판단하고 관련 금융부채를 단기차입금으로 표시하고 있습니다(주석 17-2 참조).

약정 금액
2,686,615,000

약정 금액, USD [USD, 백만]
1,916

매입채무로 표시된 부채
140,873,766

공급자금융약정의 일부인 매입채무
7,180,731

공급자금융약정의 일부인 매입채무
공급자가 지급받은 금액
509,893

공급자금융약정(Bankers Usance)에 해당하는 단기차입금의 장부금액
261,212,958

유동 금융기관 차입금, USD [USD, 일]
186,287,946

평균지급기일에 대한 기술
매입채무로 표시된 부채: 청구서 발행일 후 0 ~ 31일공급자금융약정(Bankers Usance)에 해당하는 단기차입금: 청구서 발행일 후 90 ~ 115일

2024년말
(단위 : 천원)

공급자금융약정

약정에 대한 설명
연결기업은 매입채무에 대한 일반적인 대금지급기일보다 늦게 금융기관에 대금을 상환할 수 있는 조건의 공급자금융약정(Banker's Usance)을 체결하고 있습니다.

약정 금액

약정 금액, USD [USD, 백만]

매입채무로 표시된 부채
366,165,677

공급자금융약정의 일부인 매입채무
19,588,587

공급자금융약정의 일부인 매입채무
공급자가 지급받은 금액
1,624,607

공급자금융약정(Bankers Usance)에 해당하는 단기차입금의 장부금액
421,928,262

유동 금융기관 차입금, USD [USD, 일]
287,026,029

평균지급기일에 대한 기술

에스케이플라즈마(주) 관련 주주간계약에 대한 공시

(단위 : 백만원)

전체 특수관계자

특수관계자

종속기업

에스케이플라즈마(주)

약정의 유형
약정의 유형 합계

주주간계약

제3자 배정방식 보통주 유상증자
제3자 배정방식 전환우선주 유상증자

거래상대방

지배기업 및 주식회사 티움바이오
케이아이피유니콘유한회사
한앤코20호
한국투자아이비케이씨
지배기업 및 주식회사 티움바이오
케이아이피유니콘유한회사
한앤코20호
한국투자아이비케이씨

약정에 대한 설명
2021년 8월 6일 지배기업 및 주식회사 티움바이오(이하 "보통주 투자자")를 신주인수자로 하는 제3자 배정방식의 보통주 유상증자(투자금액 30,000백만원)를 실시하였습니다.

2021년 8월 20일 케이아이피유니콘유한회사(이하 "전환우선주 투자자")를 신주인수자로 하는 제3자 배정방식의 전환우선주 유상증자(투자금액 30,000백만원)를 실시하였습니다.
2024년 12월 26일 한앤코20호를 신주인수자로 하는 제3자 배정방식의 전환우선주 유상증자(투자금액 138,000백만원)을 실시하였습니다.
한국투자아이비케이씨를 신주인수자로 하는 제3자 배정방식의 전환우선주 유상증자(투자금액 15,000백만원)를 실시하였습니다.
이와 관련하여 지배기업과 보통주 및 전환우선주 투자자 간에 체결된 주주간계약은 다음의 주요 약정사항을 포함하고 있습니다.- 보통주 및 전환우선주 투자자의 공동매도권(Tag-along right) - 보통주 투자자 및 지배기업의 우선매수청구권 - 일정 조건하에서 지배기업의 주식처분의 제한 등

지분의 발행
30,000

30,000
138,000
15,000

부여한 풋옵션에 대한 공시

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

매도 풋옵션

약정에 대한 설명
지배기업은 보통주 및 전환우선주 투자자가 인수한 에스케이플라즈마(주)의 보통주와 전환우선주에 대하여 일정 조건을 충족할 경우 지배기업 또는 지배기업이 지정하는 제3자에 보통주와 전환우선주를 매각할 수 있는 풋옵션을 부여하였습니다. 상기 보통주 및 전환우선주 투자자가 풋옵션을 행사할 경우, 지배기업 또는 지배기업이 지정하는 제3자는 최초 발행가액에서 보통주 및 전환우선주투자자가 수령한 배당금 및 손해배상금을 차감한 금액으로 인수할 의무가 있습니다. 상기 풋옵션 계약은 현금 등 금융자산으로 자기지분상품을 매입할 의무가 포함된 계약으로, 2025년 3분기말 연결기업은 풋옵션 행사시 부담하게 될 행사가액(215,000,000천 원)의 현재가치 203,715,288천원을 기타비유동금융부채로 계상하고 있습니다.

행사가격, 옵션계약
215,000,000

기타비유동금융부채
203,715,288

2024년말
(단위 : 천원)

매도 풋옵션

약정에 대한 설명
지배기업은 보통주 및 전환우선주 투자자가 인수한 에스케이플라즈마(주)의 보통주와 전환우선주에 대하여 일정 조건을 충족할 경우 지배기업 또는 지배기업이 지정하는 제3자에 보통주와 전환우선주를 매각할 수 있는 풋옵션을 부여하였습니다. 상기 보통주 및 전환우선주 투자자가 풋옵션을 행사할 경우, 지배기업 또는 지배기업이 지정하는 제3자는 최초 발행가액에서 보통주 및 전환우선주투자자가 수령한 배당금 및 손해배상금을 차감한 금액으로 인수할 의무가 있습니다. 상기 풋옵션 계약은 현금 등 금융자산으로 자기지분상품을 매입할 의무가 포함된 계약으로, 2024년말 연결기업은 풋옵션 행사시 부담하게 될 행사가액(215,000,000천 원)의 현재가치 198,865,993천원을 기타비유동금융부채로 계상하고 있습니다.

행사가격, 옵션계약
215,000,000

기타비유동금융부채
198,865,993

PT. SKPLASMA CORE INDONESIA 관련 주주간계약에 대한 공시

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

전체 특수관계자

종속기업

PT. SKPLASMA CORE INDONESIA

약정의 유형

주주간계약

제3자 배정방식 보통주 유상증자

거래상대방

PT. PALAWA INVESTASI INDONESIA

약정에 대한 설명
종속기업인 PT. SKPLASMA CORE INDONESIA는 2025년 3월 21일 PT. PALAWA INVESTASI INDONESIA(이하 "투자자")를 인수자로 하는 제3자 배정방식의 보통주 유상증자(투자금액: IDR 118,760,000,000)를 실시하였습니다.이와 관련하여 연결기업과 투자자 간에 체결된 주주간계약에는 다음의 주요 약정사항을 포함하고 있습니다.- 일정 조건하에서 연결기업의 투자자에 대한 주식매도청구권(Call option) - 일정 조건하에서 투자자의 연결기업에 대한 동반매각청구권(Drag-along right) - 일정 조건하에서 투자자의 연결기업에 대한 주식매수청구권(Put option) - 투자자의 투자 종료 시점 투자 회수액이 계약에서 정한 최소보장수익에 미달할 경우에 연결기업이 그 차액을 보상할 의무 상기 거래와 관련하여, 일정 조건하에서 투자자가 보통주 풋옵션을 행사할 경우 지배기업은 계약에서 정한 행사가격으로 이를 인수할 의무가 있습니다. 동 계약은 현금 등 금융자산으로 자기지분상품을 매입할 의무가 포함된 계약으로, 상환금액의 현재가치에 해당하는 33,426,673천원을 약정 부여일 현재 기타금융부채로 인식하고 상대계정을 기타자본조정으로 인식하였습니다. 2025년 3분기말 기타금융부채의 잔액은 33,426,674천원입니다.

지분의 발행, IDR [IDR, 일]
118,760,000,000

기타금융부채
33,426,674

2024년말
(단위 : 천원)

전체 특수관계자

종속기업

PT. SKPLASMA CORE INDONESIA

약정의 유형

주주간계약

제3자 배정방식 보통주 유상증자

거래상대방

PT. PALAWA INVESTASI INDONESIA

약정에 대한 설명
종속기업인 PT. SKPLASMA CORE INDONESIA는 2024년 12월 16일 PT. PALAWA INVESTASI INDONESIA(이하 "투자자")를 인수자로 하는 제3자 배정방식의 보통주 유상증자(투자금액: IDR 230,077,000,000)를 실시하였습니다.이와 관련하여 연결기업과 투자자 간에 체결된 주주간계약에는 다음의 주요 약정사항을 포함하고 있습니다.- 일정 조건하에서 연결기업의 투자자에 대한 주식매도청구권(Call option) - 일정 조건하에서 투자자의 연결기업에 대한 동반매각청구권(Drag-along right) - 일정 조건하에서 투자자의 연결기업에 대한 주식매수청구권(Put option) - 투자자의 투자 종료 시점 투자 회수액이 계약에서 정한 최소보장수익에 미달할 경우에 연결기업이 그 차액을 보상할 의무 상기 거래와 관련하여, 일정 조건하에서 투자자가 보통주 풋옵션을 행사할 경우 지배기업은 계약에서 정한 행사가격으로 이를 인수할 의무가 있습니다. 동 계약은 현금 등 금융자산으로 자기지분상품을 매입할 의무가 포함된 계약으로, 상환금액의 현재가치에 해당하는 33,426,673천원을 약정 부여일 현재 기타금융부채로 인식하고 상대계정을 기타자본조정으로 인식하였습니다. 2024년말 기타금융부채의 잔액은 21,049,626천원입니다.

지분의 발행, IDR [IDR, 일]
230,077,000,000

기타금융부채
21,049,626

에스케이플라즈마(주)가 발행한 사모사채 관련 계약에 대한 공시

(단위 : 백만원)

약정의 유형

조건부 조기상환 약정

전체 특수관계자

종속기업

에스케이플라즈마(주)

약정에 대한 설명
종속기업인 에스케이플라즈마(주)가 발행한 무보증사모사채(2025년 3분기말: 37,500백만원)와 관련하여 지배기업이 종속기업인 에스케이플라즈마(주)의 최대주주 지위를 상실하는 계약을 체결 시, 사채 인수회사는 조기상환청구권을 행사할 수 있습니 다.

무보증사모사채, 발행
37,500

SK디앤디(주) 관련 주주간계약에 대한 공시

전체 특수관계자

특수관계자

관계기업 및 공동기업

SK디앤디(주)

약정의 유형

주주간계약

약정에 대한 설명
지배기업은 2021년 12월 21일 종속기업인 SK가스(주)가 보유중인 SK디앤디(주)의 보통주 투자주식 전량을 매입하였습니다. 한편, SK디앤디(주)는 2024년 3월 1일을 분할기일로 하여 인적분할의 방식으로 SK이터닉스(주)가 신설되었습니다.이와 관련하여 지배기업은 기존 SK가스(주)와 투자자 간에 체결된 주주간계약을 승계하였으며, 다음의 주요 약정사항을 포함하고 있습니다.- 지배기업 및 투자자의 일정지분율 유지- 투자자의 동반매도참여권(Tag-along Right)- 지배기업 및 투자자의 우선매수청구권- 일정 조건하에서 지배기업의 주식처분의 제한 등상기 약정은 분할존속기업인 SK디앤디(주)에도 동일하게 적용됩니다.

프롭티어(주) 관련 주주간계약에 대한 공시

(단위 : 백만원)

전체 특수관계자
전체 특수관계자 합계

특수관계자

종속기업

프롭티어(주)

약정의 유형

주주간계약

보통주 유상증자
제3자 배정방식 보통주 유상증자

거래상대방

주식회사 야놀자

약정에 대한 설명

종속기업인 프롭티어(주)는 2021년 6월 15일 지배기업및 주식회사 야놀자(이하 "투자자")를 인수자로 하는 보통주 유상증자(투자자의 투자금액 4,655백만원)를 실시하였습니다. 또한, 2021년 12월 30일 투자자를 인수자로 하는 제3자 배정방식의 보통주 유상증자(투자자의 투자금액 1,209백만원)를 실시하였습니다. 이와 관련하여 지배기업과 투자자 간에 체결된 주주간계약은 다음의 주요 약정사항을 포함하고 있습니다.- 투자자의 공동매도권(Tag-along right) - 지배기업의 우선매수청구권- 일정 조건 하에서 지배기업의 주식처분의 제한 등유상증자 이후 2022년 6월 17일 투자자가 소유한 프롭티어(주) 발행 보통주 전량을 Yanolja Cloud PTE. LTD.가 매수하는 계약이 체결되었으며, 기존 주주간계약상 투자자의 당사자 지위 및 권리의무 일체가 Yanolja Cloud PTE. LTD.에 승계되었습니다.

지분의 발행
4,655
1,209

공정거래위원회 시정조치에 대한 공시

공정거래위원회는 지배기업이 분할 전 영위하였던 사업부문과 관련하여 분할기일 이전에 있었던 가습기살균제의 표시행위가 광고법을 위반하였다고 판단하고 시정조치,과징금 부과 및 검찰 고발 조치를 하였습니다. 지배기업은 이러한 공정거래위원회의 시정조치와 과징금 납부 명령을 분할신설법인인 에스케이케미칼(주)와 연대하여 이행하여야 합니다.

채무 연대 상환 의무에 대한 공시

지배기업은 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할기일인 2017년 12월 1일 이전에 발생하였던 지배기업의 분할신설법인인 에스케이케미칼(주) 및 에스케이바이오사이언스(주)의 기존 채무를 연대하여 상환할 의무를 부담하고 있습니다.

출자 약정사항에 대한 공시

(단위 : 천원)

약정의 유형

Capital Call 출자 약정

금융자산, 범주

당기손익인식금융자산

뮤렉스웨이브2호액티브 시니어투자조합
뮤렉스웨이브3호벤처투자조합
이지스-현대차증권 프롭테크 신기술투자조합
Alpaca VC Fund lll LP
TISHMAN SPEYER PROPTECH VENTURE FUND, L.P.
한국투자바이오글로벌펀드
Sante Health Ventures IV, LP
K-바이오백신펀드

출자약정금액
1,000,000
10,000,000
1,000,000

5,000,000

5,000,000

출자약정금액, USD [USD, 일]

4,914,198
2,983,769

10,000,000

약정 잔액
0
3,300,000
0

0

2,713,750

약정 잔액, USD [USD, 일]

1,105,696
1,428,169

2,858,141

23. 특수관계자 (연결)

23-1 2025년 3분기말 현재 연결기업의 특수관계자 내역은 다음과 같으며, 연결기업에 지배력을 행사하거나 유의적인 영향력을 행사하는 기업은 없습니다.

구 분
기업명

관계기업 및공동기업
인터베스트신성장펀드, SK디앤디(주)와 그 종속기업(주1), SK이터닉스(주)와 그 종속기업(주2), (주)휴비스와 그 종속기업, SK가스(주)와 그 종속기업의 관계기업 및 공동기업, 에스케이케미칼(주)와 그 종속기업의 관계기업 및 공동기업

기타
SK(주)기업집단 계열회사 등(주3), (주)티움바이오(주3), 이스트만화이버코리아(주)(주4)

(주1)
2025년 3분기 중 SK디앤디(주)의 투자주식은 매각예정비유동자산으로 분류되었습니다(주석 38 참조).

(주2)
2024년 중 SK이터닉스(주)는 SK디앤디(주)로부터 인적분할되어 연결기업의 공동기업으로 편입되었습니다.

(주3)
연결기업은 공정거래위원회가 지정한 "SK(주)기업집단 계열회사 등"을 기업회계기준서 제1024호 문단 10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자로 판단하였습니다.

(주4)
연결기업은 2024년 이전 (주)티움바이오 및 이스트만화이버코리아(주) 주식을 취득하였으며, 지배기업이 이사 선임권을 보유하고 있어 유의적인 영향력을 보유하고 있으므로기타특수관계자로 포함하였습니다.

특수관계자거래에 대한 공시

2025년 3분기
(단위 : 천원)

전체 특수관계자
전체 특수관계자 합계

관계기업 및 공동기업
기타 특수관계자

에스케이어드밴스드(주)
(주)휴비스
SK디앤디(주)
SK이터닉스(주)
(주)원일에너지
지에너지(주)
빛고을에코에너지(주)
(주)그리드위즈
코리아에너지터미널(주)
(주)제이에스아이
(주)케이디에코허브
SK Holdco Pte. Ltd.
에이치디씨폴리올(주)
엔티스(주)
롯데SK에너루트(주)
에스케이에코플랜트(주)
SK네트웍스(주)
SK Networks Hong Kong Ltd.
SK이노베이션(주)
SK텔레콤(주)
SK플래닛(주)
SK에너지(주)
SK엔무브(주)
에스케이지오센트릭(주)
SK인천석유화학(주)
SK(주)
행복나래(주)
에스케이피아이씨글로벌(주)
울산아로마틱스(주)
에스케이핀크스(주)
SK에코엔지니어링(주)
에스케이온(주)
글로와이드(주)
에스케이브로드밴드(주)
SK머티리얼즈에어플러스
FSKL&S
에스케이엔텀(주)
애커튼파트너스(주)
그 밖의 기타 특수관계자

매출, 특수관계자거래
360,832,530
802,907
143,200
0
5,594,883
0
0

5,563,283
31,360
0

4,072,964
1,395,016
0
0
147,117
0
0
4,800
0
42,291,467
43,084,299
13,821,107
11,790,938
0
0
41,209,844
28,304,710
0
205,010
0
1,155,120
0
0
0

727,916
561,178,471

기타수익 및 자산의 매각 등, 특수관계자거래
306,317
0
4,486,125
1,956,188
0
1,555,769
835,200

34,653
77,081
0

0
1,190,610
281,642
0
0
0
15,731
3,660
0
14,393,072
30,086
83,543
0
0
0
6,071
39,361
0
135,106
7,404
0
19,706,301
0
0

68,234
45,212,154

재화의 매입, 특수관계자거래
3,047,805
11,828,448
0
0
0
0
0

70,847,096
0
0

0
0
0
0
0
16,283,176
0
0
0
87,838,665
0
1,681,082
0
0
928,910
0
0
0
0
0
9,024,736
0
0
158,795

0
201,638,713

기타비용 및 자본적지출 등, 특수관계자거래
601,418
0
182,095
53,094
189
0
2,839,328

0
54,230
2,325,000

0
663
0
96,474,229
525,896
0
2,730,031
2,631,817
662,221
26,077,304
0
0
0
42,628,092
8,025,514
0
0
261,996
244,542,135
2,427,648
0
116,218
1,647,956
1,285,079

3,280,566
439,372,719

특수관계의 성격에 대한 기술

에스케이온(주)은 2025년 3분기 중 에스케이엔텀(주)과 합병하였습니다.

에스케이온(주)은 2025년 3분기 중 에스케이엔텀(주)과 합병하였습니다.

전분기
(단위 : 천원)

전체 특수관계자
전체 특수관계자 합계

관계기업 및 공동기업
기타 특수관계자

에스케이어드밴스드(주)
(주)휴비스
SK디앤디(주)
SK이터닉스(주)
(주)원일에너지
지에너지(주)
빛고을에코에너지(주)
(주)그리드위즈
코리아에너지터미널(주)
(주)제이에스아이
(주)케이디에코허브
SK Holdco Pte. Ltd.
에이치디씨폴리올(주)
엔티스(주)
롯데SK에너루트(주)
에스케이에코플랜트(주)
SK네트웍스(주)
SK Networks Hong Kong Ltd.
SK이노베이션(주)
SK텔레콤(주)
SK플래닛(주)
SK에너지(주)
SK엔무브(주)
에스케이지오센트릭(주)
SK인천석유화학(주)
SK(주)
행복나래(주)
에스케이피아이씨글로벌(주)
울산아로마틱스(주)
에스케이핀크스(주)
SK에코엔지니어링(주)
에스케이온(주)
글로와이드(주)
에스케이브로드밴드(주)
SK머티리얼즈에어플러스
FSKL&S
에스케이엔텀(주)
애커튼파트너스(주)
그 밖의 기타 특수관계자

매출, 특수관계자거래
421,657,989
233,280
0
0
5,236,912
0
3,330,874
0
1,693,097
150,920
0
0
6,712,085
1,661,301
0
0
3,775,876
0
0
4,800
0
40,491,366
48,242,488
665,056
10,890,489
0
0
47,181,020
37,937,267
0
180,827

0
0
1,389,426
631,435,073

기타수익 및 자산의 매각 등, 특수관계자거래
1,077,728
0
5,278,056
537,195
0
1,840,753
854,456
0
79,030
98,615
20,605,000
6,257
15,508
4,153,995
148,738
0
0
0
0
3,040
0
3,985,726
0
81,874
0
0
0
6,054
38,977
0
354,140

7,384
0
5,522
39,178,048

재화의 매입, 특수관계자거래
5,179,925
6,646,333
0
0
0
0
0
0
0
60,420
0
0
0
0
0
0
9,730,094
15,701,445
0
0
0
212,026,281
0
2,187,046
0
0
901,269
0
0
0
0

0
0
339,727
252,772,540

기타비용 및 자본적지출 등, 특수관계자거래
265,550
0
205,228
69,845
353
0
2,888,657
18,970
511,843
55,411
612,903
0
0
2,328
0
80,496,656
433,410
0
3,297,460
2,426,120
1,418,719
2,547,729
0
0
0
34,788,942
7,589,300
1,870
0
250,856
364,950,721

3,474,279
849,718
5,248,478
512,405,346

특수관계의 성격에 대한 기술

상기 관계기업은 2024년 이전 매각예정비유동자산으로 분류되었습니다(주석 38 참조).

에스케이엔텀(주)는 전분기 중 SK에너지(주)로부터 인적분할하여 설립되었습니다.

특수관계자거래 매출 내역에 대한 기술

SK에너지(주) 등과의 거래에서 발생한 LPG 판매금액은 관련 조세공과금이 차감된 금액입니다.

특수관계자거래 기타수익 및 자산매각 등의 내역에 대한 기술

기타수익에 관계기업 및 공동기업으로부터 수령한 현금배당이 포함되어 있습니다.

특수관계자거래의 채권·채무 잔액에 대한 공시

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

전체 특수관계자
전체 특수관계자 합계

관계기업 및 공동기업
기타 특수관계자

에이치디씨폴리올(주)
SK Holdco Pte. Ltd.
SK디앤디(주)
SK이터닉스(주)
에스케이어드밴스드(주)
빛고을에코에너지(주)
(주)케이디에코허브
엔티스(주)
(주)원일에너지
(주)제이에스아이
지에너지(주)
코리아에너지터미널(주)
(주)휴비스
롯데에스케이에너루트(주)
에스케이에코플랜트(주)
SK네트웍스(주)
SK Networks Hong Kong Ltd.
SK이노베이션(주)
SK텔레콤(주)
SK플래닛(주)
에스케이피아이씨글로벌(주)
SK에너지(주)
SK엔무브(주)
에스케이지오센트릭(주)
SK인천석유화학(주)
SK(주)
행복나래(주)
울산아로마틱스(주)
에스케이에코엔지니어링(주)
에스케이온(주)
글로와이드
에스케이엔텀(주)
그 밖의 기타 특수관계자

매출채권, 특수관계자거래
86,913
0
0
0
157,460,124
0

104,710
1,391,532
0
0
641,629
69,540
0
0
0
0
0
0
0
4,098,410
680,100
4,320,070
0
0
0
0
1,701,984
25,825
0
0

108,301
170,689,138

기타채권, 특수관계자거래
0
182,842
187,880
45,047,350
53,234
835,200

66,167
241
2,140,000
572,815
10,786,346
0
132,733
328,853
0
250,666
94,209
0
0
0
33,687,904
0
30,632
0
176,614
0
0
35,425,114
24,218,750
0

9,057
154,226,607

매입채무, 특수관계자거래
0
0
0
0
410,191
0

0
0
0
0
0
721,686
0
0
0
1,868,256
70,117
0
0
0
0
0
239,488
0
0
106,672
0
0
0
1,466,654

41,422
4,924,486

기타채무, 특수관계자거래
0
0
663,120
400,100
2,890,743
598,730

165
11,749
6,600
0
0
0
0
9,797,700
14,488
0
234,138
100,780
360,058
0
14,851,990
5,279,048
0
0
3,475,373
904,943
0
169,374,185
140,641
0

863,070
209,967,621

특수관계의 성격에 대한 기술

상기 관계기업은 2024년 이전 매각예정비유동자산으로 분류되었습니다.

특수관계자거래의 채권,채무의 금액 및 성격에 대한 기술

연결기업은 (주)제이에스아이에 대한 대여금 2,140백만원 전액에 대손충당금을 설정하고 있습니다.

상기 기타채권에는 울산 소재의 액화가스 하역시설 사용 관련 선급비용 6,518백만원이 포함되어 있습니다.

상기 기타채무에는 LPG 물량 교환거래로 인한 금액 12,825백만원이 포함되어 있습니다. 상기 기타채권에는 LNG 물량 교환거래로 인한 금액 30,145백만원이 포함되어 있습니다.
상기 기타채무에는 석유제품 저장위탁 계약 관련 선수수익 5,279백만원이 포함되어 있습니다.

에스케이온(주)는 2025년 3분기 중 에스케이엔텀(주)와 합병하였습니다. 상기 기타채권에는 울산 소재의 대형부두 유조선 계류시설 사용 관련 선급비용 24,219백만원이 포함되어 있습니다.

특수관계자거래의 채권 잔액에 대하여 설정된 대손충당금

2,140,000

특수관계자거래의 채권 잔액에 포함된 선급비용

6,518,000

24,219,000

특수관계자거래의 채무 잔액에 포함된 선수수익

5,279,000

특수관계자거래의 채무 잔액에 포함된 LPG물량 교환거래

12,825,000

특수관계자거래의 채권 잔액에 포함된 LNG물량 교환거래

30,145,000

2024년말
(단위 : 천원)

전체 특수관계자
전체 특수관계자 합계

관계기업 및 공동기업
기타 특수관계자

에이치디씨폴리올(주)
SK Holdco Pte. Ltd.
SK디앤디(주)
SK이터닉스(주)
에스케이어드밴스드(주)
빛고을에코에너지(주)
(주)케이디에코허브
엔티스(주)
(주)원일에너지
(주)제이에스아이
지에너지(주)
코리아에너지터미널(주)
(주)휴비스
롯데에스케이에너루트(주)
에스케이에코플랜트(주)
SK네트웍스(주)
SK Networks Hong Kong Ltd.
SK이노베이션(주)
SK텔레콤(주)
SK플래닛(주)
에스케이피아이씨글로벌(주)
SK에너지(주)
SK엔무브(주)
에스케이지오센트릭(주)
SK인천석유화학(주)
SK(주)
행복나래(주)
울산아로마틱스(주)
에스케이에코엔지니어링(주)
에스케이온(주)
글로와이드
에스케이엔텀(주)
그 밖의 기타 특수관계자

매출채권, 특수관계자거래
870,465
0
0
0
157,919,268
0
0
184,898
1,201,529
0
0
819,070
97,152
0
0
72,606
0
0
0
0
6,088,181
8,682,978
4,205,201
0
4,910,154
0
0
4,472,165
19,412

0
128,301
189,671,380

기타채권, 특수관계자거래
0
154,365
222,431
181,059
153,138
0
63,299
871,675
0
2,440,000
251,292
7,843,253
0
177,714
328,853
0
428,029
1,019,544
0
0
0
15,467,411
0
94,147
0
95,071
0
42,875
35,432,425

25,962,500
10,639
91,239,720

매입채무, 특수관계자거래
0
0
0
0
438,187
0
0
0
0
12,778
0
549,253
0
0
0
1,556,203
3,098,484
0
0
0
0
0
0
197,851
0
0
54,293
0
0

0
0
5,907,049

기타채무, 특수관계자거래
0
0
705,432
403,224
2,977,900
1,616,682
0
0
14,504
8,762
0
0
0
0
5,095,551
0
0
273,211
129,848
794,093
0
31,451,973
11,614,177
0
0
5,615,579
1,321,581
0
185,744,840

168,178
1,619,189
249,554,724

특수관계의 성격에 대한 기술

상기 관계기업은 2024년 이전 매각예정비유동자산으로 분류되었습니다.

특수관계자거래의 채권,채무의 금액 및 성격에 대한 기술

연결기업은 (주)제이에스아이에 대한 대여금 2,440백만원 전액에 대손충당금을 설정하고 있습니다.

상기 기타채권에는 울산 소재의 액화가스 하역시설 사용 관련 선급비용 6,500백만원이 포함되어 있습니다.

상기 기타채무에는 LPG 물량 교환거래로 인한 금액 30,887백만원이 포함되어 있습니다. 상기 기타채권에는 LNG물량 교환거래로 인한 금액 6,783백만원이 포함되어 있습니다.
상기 기타채무에는 석유제품 저장위탁 계약 관련 선수수익 11,614백만원이 포함되어 있습니다.

에스케이엔텀(주)는 2024년 중 SK에너지(주)로부터 인적분할하여 설립되었습니다. 상기 기타채권에는 울산 소재의대형부두 유조선 계류시설 사용 관련 선급비용 25,963백만원이 포함되어 있습니다.

특수관계자거래의 채권 잔액에 대하여 설정된 대손충당금

2,440,000

특수관계자거래의 채권 잔액에 포함된 선급비용

6,500,000

25,963,000

특수관계자거래의 채무 잔액에 포함된 선수수익

11,614,000

특수관계자거래의 채무 잔액에 포함된 LPG물량 교환거래

30,887,000

특수관계자거래의 채권 잔액에 포함된 LNG물량 교환거래

6,783,000

특수관계자 자금거래에 관한 공시

2025년 3분기
(단위 : 천원)

전체 특수관계자
전체 특수관계자 합계

관계기업 및 공동기업

코리아에너지터미널(주)
Global Opportunities Fund
SA Grid Solutions LLC.
(주)제이에스아이
SK이터닉스(주)

현금출자, 출자금 납입
0
0
31,074,953

31,074,953

현금출자, 출자금 회수

기초 대여거래

2,440,000
0

대여거래, 대여

0
44,870,400

대여거래, 회수

(300,000)
0

기말 대여거래

2,140,000
44,870,400

특수관계자거래의 채권 잔액에 대하여 설정된 대손충당금

2,140,000

특수관계자거래의 채권,채무의 금액 및 성격에 대한 기술

연결기업은 (주)제이에스아이에 대한 대여금 2,140백만원 전액에 대손충당금을 설정하고 있습니다.

전분기
(단위 : 천원)

전체 특수관계자
전체 특수관계자 합계

관계기업 및 공동기업

코리아에너지터미널(주)
Global Opportunities Fund
SA Grid Solutions LLC.
(주)제이에스아이
SK이터닉스(주)

현금출자, 출자금 납입
48,294,500
0
10,662,553

58,957,053

현금출자, 출자금 회수
0
563,367
0

563,367

기초 대여거래

3,040,000

대여거래, 대여

대여거래, 회수

(450,000)

기말 대여거래

2,590,000

특수관계자거래의 채권 잔액에 대하여 설정된 대손충당금

2,590,000

특수관계자거래의 채권,채무의 금액 및 성격에 대한 기술

연결기업은 (주)제이에스아이에 대한 대여금 2,590백만원 전액에 대손충당금을 설정하고 있습니다.

발생하지 않은 특수관계자와의 자본적지출 약정에 대한 공시

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

전체 특수관계자

기타 특수관계자

에스케이에코엔지니어링(주)
에스케이에코플랜트(주)

기업이 체결한 약정, 특수관계자거래
169,626,651
14,294,267

약정에 대한 설명
유형자산 건설공사 계약에 따른 약정금액입니다.
유형자산 건설공사 계약에 따른 약정금액입니다.

2024년말
(단위 : 천원)

전체 특수관계자

기타 특수관계자

에스케이에코엔지니어링(주)
에스케이에코플랜트(주)

기업이 체결한 약정, 특수관계자거래
227,836,381
130,922,000

약정에 대한 설명
유형자산 건설공사 계약에 따른 약정금액입니다.
유형자산 건설공사 계약에 따른 약정금액입니다.

주요 경영진에 대한 보상에 대한 공시

2025년 3분기
(단위 : 천원)

공시금액

주요 경영진에 대한 보상
15,556,876

주요 경영진에 대한 보상
주요 경영진에 대한 보상, 단기종업원급여
11,237,439

주요 경영진에 대한 보상, 퇴직급여
2,422,644

주요 경영진에 대한 보상, 주식기준보상
1,896,793

주요 경영진에 대한 기술
연결기업의 주요 경영진은 등기 임원인 이사 및 감사위원회 위원(또는 감사)으로 구성되어 있습니다.

전분기
(단위 : 천원)

공시금액

주요 경영진에 대한 보상
14,848,562

주요 경영진에 대한 보상
주요 경영진에 대한 보상, 단기종업원급여
11,579,554

주요 경영진에 대한 보상, 퇴직급여
1,916,593

주요 경영진에 대한 보상, 주식기준보상
1,352,415

주요 경영진에 대한 기술
연결기업의 주요 경영진은 등기 임원인 이사 및 감사위원회 위원(또는 감사)으로 구성되어 있습니다.

특수관계자와 관련된 약정사항에 대한 상호참조

연결기업이 특수관계자를 위해 제공한 자금보충약정, 지급보증 등의 약정사항은 주석 22에 기재되어 있습니다.

24. 자본 (연결)

주식의 분류에 대한 공시

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

보통주
우선주

수권주식수 (단위: 주)
40,000,000
10,000,000

주당 액면가액 (단위: 원)
5,000
5,000

발행주식수 (단위: 주)
18,347,855
1,312,455

자본금
104,884,875
6,792,275

소각한 자기주식 수 (단위: 주)
2,629,120
46,000

2024년말
(단위 : 천원)

보통주
우선주

수권주식수 (단위: 주)
40,000,000
10,000,000

주당 액면가액 (단위: 원)
5,000
5,000

발행주식수 (단위: 주)
18,785,855
1,358,455

자본금
104,884,875
6,792,275

소각한 자기주식 수 (단위: 주)

발행주식 액면총액이 납입자본금과 상이한 이유에 대한 설명

지배기업은 자기주식 보통주 2,629,120주, 우선주 46,000주를 각각 소각하여 발행주식의 액면총액과 자본금이 일치하지 않습니다.

자본잉여금에 대한 공시

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

공시금액

자본잉여금
985,937,753

자본잉여금
주식발행초과금
445,640,700

자기주식처분이익
66,361,951

기타자본잉여금
473,935,102

2024년말
(단위 : 천원)

공시금액

자본잉여금
975,154,662

자본잉여금
주식발행초과금
432,892,209

자기주식처분이익
66,361,951

기타자본잉여금
475,900,502

25. 기타자본항목 (연결)

기타자본구성요소

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

공시금액

기타자본구성요소
(1,341,376,225)

기타자본구성요소
기타자본조정
(1,284,501,032)

자기주식
(58,368,023)

주식선택권
1,492,830

2024년말
(단위 : 천원)

공시금액

기타자본구성요소
(1,317,130,450)

기타자본구성요소
기타자본조정
(1,319,774,707)

자기주식
823,258

주식선택권
1,820,999

26. 주식선택권 (연결)

주식기준보상약정의 조건에 대한 공시

(단위 : 원)

전체 특수관계자

특수관계자

지배기업

주식기준보상약정

주식선택권

주식기준보상약정의 부여일
2022.3.29.

주식기준보상약정에 따라 부여된 금융상품의 수량
135,000

주식기준보상약정에 따라 부여된 주식선택권의 최장만기에 대한 기술
2025.3.30. ~ 2029.3.29.

행사가격, 부여한 주식선택권
39,670

측정기준일 현재 공정가치의 가중평균, 부여한 주식선택권
11,058

회계기간에 부여된 주식선택권의 공정가치에 기초하여 간접측정한 제공받은 재화나 용역의 공정가치에 대한 공시

(단위 : 원)

전체 특수관계자

특수관계자

지배기업

주식기준보상약정

주식선택권

공정가치 측정방법에 대한 정보, 부여한 주식선택권
이항옵션가격결정모형

가중평균 주가, 부여한 주식선택권
39,950

행사가격, 부여한 주식선택권
39,670

기대주가변동성, 부여한 주식선택권
0.2672

무위험이자율, 부여한 주식선택권
0.0306

주식선택권 변동내역에 대한 공시

2025년 3분기
(단위 : 천원)

전체 특수관계자

특수관계자

지배기업

주식기준보상약정

주식선택권

기초 주식기준보상약정 중 존속하는 주식선택권의 수량
165,000

기말 주식기준보상약정 중 존속하는 주식선택권의 수량
135,000

기초 주식선택권
1,820,999

주식기준보상거래에 따른 증가(감소), 지분
(328,169)

기말 주식선택권
1,492,830

전분기
(단위 : 천원)

전체 특수관계자

특수관계자

지배기업

주식기준보상약정

주식선택권

기초 주식기준보상약정 중 존속하는 주식선택권의 수량
165,000

기말 주식기준보상약정 중 존속하는 주식선택권의 수량
165,000

기초 주식선택권
1,572,194

주식기준보상거래에 따른 증가(감소), 지분
207,338

기말 주식선택권
1,779,532

종속기업 SK가스(주)가 부여한 주식선택권에 대한 공시

(단위 : 원)

전체 특수관계자

특수관계자

종속기업

SK가스(주)

주식기준보상약정

주식선택권

1-3차 주식선택권
1-4차 주식선택권
1-6차 주식선택권
1-7차 주식선택권
1-8차 주식선택권

주식기준보상약정의 부여일
2019.3.5.
2019.3.5.
2020.3.3.
2022.3.24.
2024.3.21.

주식기준보상약정에 따라 부여된 금융상품의 수량
20,000
20,000
24,000
43,500
100,000

주식기준보상약정에 따라 부여된 주식선택권의 최장만기에 대한 기술
2021.3.6. ~ 2026.3.5.
2022.3.6. ~ 2026.3.5.
2022.3.4. ~ 2027.3.3.
2025.3.25. ~ 2029.3.24.
2027.3.22. ~ 2031.3.21.

행사가격, 부여한 주식선택권
80,530
86,970
78,510
118,670
153,210

종속기업 SK가스(주)가 부여한 주식기준보상의 보상원가 산정을 위한 제반 가정 및 변수에 대한 공시

(단위 : 원)

전체 특수관계자

특수관계자

종속기업

SK가스(주)

주식기준보상약정

주식선택권

1-3차 주식선택권
1-4차 주식선택권
1-6차 주식선택권
1-7차 주식선택권
1-8차 주식선택권

공정가치 측정방법에 대한 정보, 부여한 주식선택권
이항모형을 이용한 공정가치접근법
이항모형을 이용한 공정가치접근법
이항모형을 이용한 공정가치접근법
이항모형을 이용한 공정가치접근법
이항모형을 이용한 공정가치접근법

가중평균 주가, 부여한 주식선택권
82,700
82,700
77,500
111,500
149,300

행사가격, 부여한 주식선택권
81,270
87,770
78,510
118,670
153,210

기대주가변동성, 부여한 주식선택권
0.1625
0.1625
0.2272
0.4618
0.2733

무위험이자율, 부여한 주식선택권
0.0202
0.0202
0.0132
0.0276
0.0353

할인율, 부여한 주식선택권
0.0301
0.0301
0.0387
0.0457
0.0536

측정기준일 현재 공정가치의 가중평균, 부여한 주식선택권
10,713
8,432
13,925
45,985
35,233

종속기업 SK가스(주)가 부여한 주식기준보상 관련 보상원가에 대한 공시

2025년 3분기
(단위 : 천원)

전체 특수관계자

특수관계자

종속기업

SK가스(주)

주식기준보상약정

주식선택권 및 주가차액보상권

종업원 주식기준보상거래로부터의 비용
1,220,806

주식기준보상거래와 관련하여 인식한 부채
1,132,386

전분기
(단위 : 천원)

전체 특수관계자

특수관계자

종속기업

SK가스(주)

주식기준보상약정

주식선택권 및 주가차액보상권

종업원 주식기준보상거래로부터의 비용
1,148,362

주식기준보상거래와 관련하여 인식한 부채

종속기업 에스케이플라즈마(주)가 부여한 주식선택권의 조건에 대한 공시

(단위 : 원)

전체 특수관계자

특수관계자

종속기업

에스케이플라즈마(주)

주식기준보상약정

주식선택권

1차 주식선택권
2차 주식선택권

주식기준보상약정의 부여일
2021.9.6
2025.3.26

주식기준보상약정에 따라 부여된 금융상품의 수량
133,333
126,390

주식기준보상약정에 따라 부여된 주식선택권의 최장만기에 대한 기술
2024.9.6~2029.9.5 연간 최대 행사 가능한 주식수는 부여수량의 50%입니다.
2028.3.26~2033.3.25 연간 최대 행사 가능한 주식수는 부여수량의 50%입니다.

행사가격, 부여한 주식선택권
30,000
36,000

측정기준일 현재 공정가치의 가중평균, 부여한 주식선택권
5,359
7,083

종속기업 에스케이플라즈마(주)가 부여한 주식선택권의 공정가치 측정에 적용한 변수에 대한 공시

(단위 : 원)

전체 특수관계자

특수관계자

종속기업

에스케이플라즈마(주)

주식기준보상약정

주식선택권

1차 주식선택권
2차 주식선택권

범위
범위 합계
범위
범위 합계

하위범위
상위범위
하위범위
상위범위

주식기준보상약정의 부여일

2021.09.06

2025.03.26

공정가치 측정방법에 대한 정보, 부여한 주식선택권

이항옵션가격결정모형

이항옵션가격결정모형

가중평균 주가, 부여한 주식선택권

16,236

23,673

행사가격, 부여한 주식선택권

30,000

36,000

기대주가변동성, 부여한 주식선택권

0.45

0.35

무위험이자율, 부여한 주식선택권
0.0187
0.0190

0.0286
0.0287

무위험이자율에 대한 기술

주식선택권 계약의 각 기대만기(7~8년)에 적용된 이자율입니다.

주식선택권 계약의 각 기대만기(7~8년)에 적용된 이자율입니다.

종속기업 에스케이플라즈마(주)가 부여한 주식기준보상 관련 보상원가에 대한 공시

(단위 : 천원)

전체 특수관계자

특수관계자

종속기업

에스케이플라즈마(주)

주식기준보상약정

주식선택권

종업원 주식기준보상거래로부터의 비용
229,213

주식기준보상거래와 관련하여 인식한 부채
665,944

종속기업 에스케이케미칼(주)가 부여한 주식선택권에 대한 공시

(단위 : 원)

전체 특수관계자

특수관계자

종속기업

에스케이케미칼(주)

주식기준보상약정

주식선택권

주식선택권, 2019.3.25 1차 부여분
주식선택권, 2019.3.25 2차 부여분
주식선택권, 2025.3.26 2차 부여분

주식기준보상약정의 부여일
2019.3.25.
2019.3.25.
2025.3.26.

주식기준보상약정에 따라 부여된 금융상품의 수량
22,491
22,492
140,000

주식기준보상약정에 따라 부여된 주식선택권의 최장만기에 대한 기술
2021.3.26. ~ 2026.3.25.
2022.3.26. ~ 2026.3.25.
2028.3.27. ~ 2032.3.26.

행사가격, 부여한 주식선택권
47,749
51,517
42,570

측정기준일 현재 공정가치의 가중평균, 부여한 주식선택권
9,184
7,856
11,487

주식선택권에 대한 기술

2025년 3분기 중 신규로 부여된 주식선택권은 140,000주입니다.

종속기업 에스케이케미칼(주)가 부여한 주식기준보상 관련 행사가격 및 부여일의 공정가치에 대한 공시

2024년 이전에 무상증자로 인하여, 발행할 주식수, 행사가격을 조정하였으며, 부여일의 공정가치를 조정하여 기재하였습니다.

종속기업 에스케이케미칼(주)의 미행사된 주식선택권 가중평균잔여만기에 대한 공시

전체 특수관계자

특수관계자

종속기업

에스케이케미칼(주)

주식기준보상약정

주식선택권

존속하는 주식선택권의 가중평균잔여만기
5개월23일

존속하는 주식선택권의 가중평균잔여만기에 대한 기술
2025년 3분기말 현재 미행사된 주식선택권의 가중평균잔여만기는 0.48년입니다.

종속기업 에스케이케미칼(주)가 부여한 주식선택권의 공정가치 측정에 적용한 변수에 대한 공시

(단위 : 원)

전체 특수관계자

특수관계자

종속기업

에스케이케미칼(주)

주식기준보상약정

주식선택권, 2019.3.25 1차 부여분
주식선택권, 2019.3.25 2차 부여분
주식선택권, 2025.3.26 2차 부여분

주식기준보상약정의 부여일
2019.3.25.
2019.3.25.
2025.3.26.

공정가치 측정방법에 대한 정보, 부여한 주식선택권
이항옵션가격결정모형
이항옵션가격결정모형
이항옵션가격결정모형

가중평균 주가, 부여한 주식선택권
45,267
45,267
41,550

행사가격, 부여한 주식선택권
47,749
51,517
42,570

기대주가변동성, 부여한 주식선택권
0.1837
0.1837
0.2879

무위험이자율, 부여한 주식선택권
0.0192
0.0192
0.0284

종속기업 에스케이케미칼(주)가 부여한 주식기준보상 관련 보상원가에 대한 공시

(단위 : 천원)

전체 특수관계자

특수관계자

종속기업

에스케이케미칼(주)

주식기준보상약정

주식선택권

종업원 주식기준보상거래로부터의 비용
469,066

주식기준보상거래와 관련하여 인식한 부채
1,139,159

종속기업 에스케이바이오사이언스(주)가 부여한 주식선택권에 대한 공시

(단위 : 원)

전체 특수관계자

특수관계자

종속기업

에스케이바이오사이언스(주)

주식기준보상약정

주식선택권, 2018.12.11 부여분

주식기준보상약정의 부여일
2018.12.11.

주식기준보상약정에 따라 부여된 금융상품의 수량
196,668

주식기준보상약정에 따라 부여된 주식선택권의 최장만기에 대한 기술
2021.12.12.~2028.12.11.

행사가격, 부여한 주식선택권
9,154

측정기준일 현재 공정가치의 가중평균, 부여한 주식선택권
1,649

종속기업 에스케이바이오사이언스(주)가 부여한 주식선택권에 대한 부여일의 공정가치에 대한 기술

2024년 이전 무상증자 및 액면분할로 인하여, 발행할 주식수를 18,209주에서 546,270주로 조정하였고, 행사가격을 274,621원/주에서 9,154원/주로 조정하였으며, 부여일의 공정가치를 49,465원/주에서 1,649원/주로 조정하였습니다.

종속기업 에스케이바이오사이언스(주)가 부여한 주식선택권의 공정가치 측정에 적용한 변수에 대한 공시

(단위 : 원)

전체 특수관계자

특수관계자

종속기업

에스케이바이오사이언스(주)

주식기준보상약정

주식선택권, 2018.12.11 부여분

공정가치 측정방법에 대한 정보, 부여한 주식선택권
이항옵션가격결정모형

가중평균 주가, 부여한 주식선택권
9,154

행사가격, 부여한 주식선택권
9,154

기대주가변동성, 부여한 주식선택권
0.119

무위험이자율, 부여한 주식선택권
0.0194

종속기업 에스케이바이오사이언스(주)가 부여한 주식기준보상 관련 보상원가에 대한 공시

상기 주식선택권의 부여로 인하여 2025년 3분기 중 인식한 보상원가는 없습니다.

종속기업 프롭티어(주)가 부여한 주식선택권에 대한 공시

(단위 : 원)

전체 특수관계자

특수관계자

종속기업

프롭티어(주)

주식기준보상약정

주식선택권, 2022.06.23 부여분

주식기준보상약정의 부여일
2022.6.23

주식기준보상약정에 따라 부여된 금융상품의 수량
1,500

주식기준보상약정에 따라 부여된 주식선택권의 최장만기에 대한 기술
2025.6.23. ~ 2029.6.22.

행사가격, 부여한 주식선택권
1,300,000

측정기준일 현재 공정가치의 가중평균, 부여한 주식선택권
543,645

종속기업 프롭티어(주)가 부여한 주식선택권의 공정가치 측정에 적용한 변수에 대한 공시

(단위 : 원)

전체 특수관계자

특수관계자

종속기업

프롭티어(주)

주식기준보상약정

주식선택권, 2022.06.23 부여분

공정가치 측정방법에 대한 정보, 부여한 주식선택권
이항옵션가격결정모형

가중평균 주가, 부여한 주식선택권
1,297,527

행사가격, 부여한 주식선택권
1,300,000

기대주가변동성, 부여한 주식선택권
0.3225

무위험이자율, 부여한 주식선택권
0.0372

종속기업 프롭티어(주)가 부여한 주식기준보상 관련 보상원가에 대한 공시

2025년 3분기
(단위 : 천원)

전체 특수관계자

특수관계자

종속기업

프롭티어(주)

주식기준보상약정

주식선택권

종업원 주식기준보상거래로부터의 비용
128,837

전분기
(단위 : 천원)

전체 특수관계자

특수관계자

종속기업

프롭티어(주)

주식기준보상약정

주식선택권

종업원 주식기준보상거래로부터의 비용
204,053

27. 기타포괄손익누계액 (연결)

기타포괄손익의 항목별 분석에 대한 공시

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

공시금액

기타포괄손익누적액
47,290,403

기타포괄손익누적액
지분상품에 대한 투자자산으로 인한 손익 적립금
(828,413)

지분법기타포괄손익변동
25,255,997

환산 관련 외환차이 적립금
44,794,731

이자율스왑 관련 현금흐름위험회피 적립금
(159,326)

리스부채 관련 현금흐름위험회피 적립금
(21,678,885)

파생상품 관련 현금흐름위험회피 적립금
(93,701)

2024년말
(단위 : 천원)

공시금액

기타포괄손익누적액
40,879,560

기타포괄손익누적액
지분상품에 대한 투자자산으로 인한 손익 적립금
(2,237,389)

지분법기타포괄손익변동
30,251,129

환산 관련 외환차이 적립금
47,352,155

이자율스왑 관련 현금흐름위험회피 적립금
(263,634)

리스부채 관련 현금흐름위험회피 적립금
(34,182,554)

파생상품 관련 현금흐름위험회피 적립금
(40,147)

28. 이익잉여금 (연결)

이익잉여금에 대한 공시

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

공시금액

이익잉여금
3,028,574,761

이익잉여금
이익준비금
34,458,230

임의적립금
900,000

미처분이익잉여금
2,993,216,531

2024년말
(단위 : 천원)

공시금액

이익잉여금
3,005,174,401

이익잉여금
이익준비금
28,228,054

임의적립금
900,000

미처분이익잉여금
2,976,046,347

법정적립금에 대한 기술

연결기업은 상법상의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하여야 하며, 동 준비금은 결손보전과 자본전입에만 사용될 수있습니다.

임의적립금에 대한 기술

연결기업은 유가증권의발행및공시등에관한규정에 따라 자기자본비율이 100분의 30에 달할 때까지 동 규정에서 정하는 방법에 의한 금액 이상을 재무구조개선적립금으로 적립하였으나, 2007년 12월 중 동 규정이 개정되어 적립의무가 폐지됨에 따라 재무구조개선적립금의 추가 적립의무는 없습니다.

29. 배당금 (연결)

배당금에 대한 공시

2025년 3분기
(단위 : 천원)

배당의 구분

연차배당
중간배당

주식
주식 합계
주식
주식 합계

보통주
우선주
보통주
우선주

배당금 승인일

2025-03-26

2025-07-25

소유주에 대한 배분으로 인식된 배당금

22,729,534

9,172,728

보통주에 지급된 주당배당금
1,200

500

우선주에 지급된 주당배당금

1,250

500

전분기
(단위 : 천원)

배당의 구분

연차배당
중간배당

주식
주식 합계
주식
주식 합계

보통주
우선주
보통주
우선주

배당금 승인일

2024-03-28

소유주에 대한 배분으로 인식된 배당금

23,473,497

보통주에 지급된 주당배당금
1,200

우선주에 지급된 주당배당금

1,250

30. 영업부문 (연결)

영업부문에 대한 공시

2025년 3분기
(단위 : 천원)

기업 전체 총계
기업 전체 총계 합계

영업부문
중요한 조정사항

부문간 제거한 금액

부문
부문 합계
부문
부문 합계

보고부문
기타부문
보고부문
기타부문

투자부문
혈액제제사업
가스사업
Green Chemicals Biz.
Life Science Biz.
투자부문
혈액제제사업
가스사업
Green Chemicals Biz.
Life Science Biz.

각 보고부문이 수익을 창출하는 제품과 용역의 유형에 대한 기술
자회사 관리 및 신규사업 투자 등
혈액제 관련 제품의 제조 및 판매
LPG 등의 화학제품 수입, 저장, 판매
PET 수지, DMT, 고기능성 PETG수지, 폴리에스터 접착제, 유틸리티 등
의약품, 의료기기 등
에너지 발전 및 부동산 데이터 솔루션 사업 등

수익(매출액)
64,923,692
138,344,867
6,984,756,414
1,170,823,298
830,146,676
627,513,193
9,816,508,140

(2,311,321,714)
7,505,186,426

영업이익(손실)
55,057,893
(3,130,589)
263,908,081
76,493,343
(48,370,375)
127,965,616
471,923,969

(105,099,386)
366,824,583

상각비
317,522
7,179,854
154,296,720
61,637,940
70,892,110
45,567,226
339,891,372

41,799,428
381,690,800

전분기
(단위 : 천원)

기업 전체 총계
기업 전체 총계 합계

영업부문
중요한 조정사항

부문간 제거한 금액

부문
부문 합계
부문
부문 합계

보고부문
기타부문
보고부문
기타부문

투자부문
혈액제제사업
가스사업
Green Chemicals Biz.
Life Science Biz.
투자부문
혈액제제사업
가스사업
Green Chemicals Biz.
Life Science Biz.

각 보고부문이 수익을 창출하는 제품과 용역의 유형에 대한 기술
자회사 관리 및 신규사업 투자 등
혈액제 관련 제품의 제조 및 판매
LPG 등의 화학제품 수입, 저장, 판매
PET 수지, DMT, 고기능성 PETG수지, 폴리에스터 접착제, 유틸리티 등
의약품, 의료기기 등
에너지 발전 및 부동산 데이터 솔루션 사업 등

수익(매출액)
62,092,298
141,758,914
6,581,254,801
1,107,942,384
361,855,488
95,201,274
8,350,105,159

(1,882,551,634)
6,467,553,525

영업이익(손실)
54,847,612
6,334,887
174,370,544
67,545,634
(74,447,013)
(10,204,547)
218,447,117

(118,378,277)
100,068,840

상각비
347,896
6,028,381
111,516,257
54,554,717
32,945,202
7,815,340
213,207,793

41,297,286
254,505,079

보고부문별 자산에 대한 공시

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

기업 전체 총계
기업 전체 총계 합계

영업부문
중요한 조정사항

미배분액
부문간 제거한 금액

매각예정으로 분류된 비유동자산이나 처분자산집단

부문
부문 합계
부문
부문 합계
부문
부문 합계

보고부문
기타부문
보고부문
기타부문
보고부문
기타부문

투자부문
혈액제제사업
가스사업
Green Chemicals Biz.
Life Science Biz.
투자부문
혈액제제사업
가스사업
Green Chemicals Biz.
Life Science Biz.
투자부문
혈액제제사업
가스사업
Green Chemicals Biz.
Life Science Biz.

각 보고부문이 수익을 창출하는 제품과 용역의 유형에 대한 기술
자회사 관리 및 신규사업 투자 등
혈액제 관련 제품의 제조 및 판매
LPG 등의 화학제품 수입, 저장, 판매
PET 수지, DMT, 고기능성 PETG수지, 폴리에스터 접착제, 유틸리티 등
의약품, 의료기기 등
에너지 발전 및 부동산 데이터 솔루션 사업 등

자산
1,635,139,614
667,727,169
6,388,905,555
2,945,238,374
3,774,464,008
2,385,937,763
17,797,412,483

218,227,437

(2,553,520,576)
15,462,729,847

고정자산
2,148,629
302,689,376
2,551,858,236
1,902,459,364
1,800,356,500
1,437,320,559
7,996,832,664

0

(51,155,114)
7,945,677,550

2024년말
(단위 : 천원)

기업 전체 총계
기업 전체 총계 합계

영업부문
중요한 조정사항

미배분액
부문간 제거한 금액

매각예정으로 분류된 비유동자산이나 처분자산집단

부문
부문 합계
부문
부문 합계
부문
부문 합계

보고부문
기타부문
보고부문
기타부문
보고부문
기타부문

투자부문
혈액제제사업
가스사업
Green Chemicals Biz.
Life Science Biz.
투자부문
혈액제제사업
가스사업
Green Chemicals Biz.
Life Science Biz.
투자부문
혈액제제사업
가스사업
Green Chemicals Biz.
Life Science Biz.

각 보고부문이 수익을 창출하는 제품과 용역의 유형에 대한 기술
자회사 관리 및 신규사업 투자 등
혈액제 관련 제품의 제조 및 판매
LPG 등의 화학제품 수입, 저장, 판매
PET 수지, DMT, 고기능성 PETG수지, 폴리에스터 접착제, 유틸리티 등
의약품, 의료기기 등
에너지 발전 및 부동산 데이터 솔루션 사업 등

자산
1,800,635,161
552,799,412
6,392,393,401
2,670,116,544
3,530,260,721
2,487,855,187
17,434,060,426

143,783,139

(2,500,151,435)
15,077,692,130

고정자산
2,269,069
171,237,691
2,566,209,507
1,891,507,863
1,642,288,723
1,471,294,382
7,744,807,235

0

(38,893,348)
7,705,913,887

상각비에 대한 기술

유형자산감가상각비, 투자부동산감가상각비, 사용권자산감가상각비 및 무형자산상각비의 합계입니다.

고정자산에 대한 기술

유형자산, 투자부동산, 무형자산 및 사용권자산이며, 매각예정으로 분류된 자산은 포함되지 않았습니다.

총자산 및 고정자산에 대한 기술

상기 각 보고부문별 총자산과 고정자산은 사업결합시 발생한 영업권과 공정가치조정을 반영한 후의 금액입니다.

매출액의 상세내역

2025년 3분기
(단위 : 천원)

공시금액

고객과의 계약에서 생기는 수익
7,470,905,917

고객과의 계약에서 생기는 수익
제품매출액
1,253,496,016

상품매출액
5,579,120,999

운송매출
197,144,198

기타수익(매출액)
441,144,704

기타 원천으로부터의 수익
34,280,509

기타 원천으로부터의 수익
임대수익
9,719,079

수탁저장수익
24,561,430

매출액, 합계
7,505,186,426

전분기
(단위 : 천원)

공시금액

고객과의 계약에서 생기는 수익
6,420,982,500

고객과의 계약에서 생기는 수익
제품매출액
1,170,818,418

상품매출액
4,887,722,685

운송매출
220,312,983

기타수익(매출액)
142,128,414

기타 원천으로부터의 수익
46,571,025

기타 원천으로부터의 수익
임대수익
25,203,781

수탁저장수익
21,367,244

매출액, 합계
6,467,553,525

31. 고객과의 계약에서 생기는 수익 (연결)

제품과 용역에 따른 고객과의 계약에서 생기는 수익에 대한 공시

2025년 3분기
(단위 : 천원)

제품과 용역

제품매출
상품매출
운송용역
기타매출
배당수입

기업 전체 총계
기업 전체 총계 합계
기업 전체 총계
기업 전체 총계 합계
기업 전체 총계
기업 전체 총계 합계
기업 전체 총계
기업 전체 총계 합계
기업 전체 총계
기업 전체 총계 합계

영업부문
중요한 조정사항
영업부문
중요한 조정사항
영업부문
중요한 조정사항
영업부문
중요한 조정사항
영업부문
중요한 조정사항

부문간 제거한 금액
부문간 제거한 금액
부문간 제거한 금액
부문간 제거한 금액
부문간 제거한 금액

부문
부문 합계
부문
부문 합계
부문
부문 합계
부문
부문 합계
부문
부문 합계
부문
부문 합계
부문
부문 합계
부문
부문 합계
부문
부문 합계
부문
부문 합계

보고부문
기타부문
보고부문
기타부문
보고부문
기타부문
보고부문
기타부문
보고부문
기타부문
보고부문
기타부문
보고부문
기타부문
보고부문
기타부문
보고부문
기타부문
보고부문
기타부문

투자부문
혈액제제사업부문
가스사업부문
Green Chemicals Biz.
Life Science Biz.
투자부문
혈액제제사업부문
가스사업부문
Green Chemicals Biz.
Life Science Biz.
투자부문
혈액제제사업부문
가스사업부문
Green Chemicals Biz.
Life Science Biz.
투자부문
혈액제제사업부문
가스사업부문
Green Chemicals Biz.
Life Science Biz.
투자부문
혈액제제사업부문
가스사업부문
Green Chemicals Biz.
Life Science Biz.
투자부문
혈액제제사업부문
가스사업부문
Green Chemicals Biz.
Life Science Biz.
투자부문
혈액제제사업부문
가스사업부문
Green Chemicals Biz.
Life Science Biz.
투자부문
혈액제제사업부문
가스사업부문
Green Chemicals Biz.
Life Science Biz.
투자부문
혈액제제사업부문
가스사업부문
Green Chemicals Biz.
Life Science Biz.
투자부문
혈액제제사업부문
가스사업부문
Green Chemicals Biz.
Life Science Biz.

고객과의 계약에서 생기는 수익
0
123,091,100
0
1,120,154,146
257,641,298
0
1,500,886,544

(247,390,528)
1,253,496,016
0
14,786,115
6,649,472,189
24,247,641
225,265,188
582,062,670
7,495,833,803

(1,916,712,804)
5,579,120,999
0
467,652
211,072,230
0
0
0
211,539,882

(14,395,684)
197,144,198
0
0
89,931,486
26,421,511
347,240,190
45,450,523
509,043,710

(67,899,006)
441,144,704
64,923,692
0
0
0
0
0
64,923,692

(64,923,692)
0

전분기
(단위 : 천원)

제품과 용역

제품매출
상품매출
운송용역
기타매출
배당수입

기업 전체 총계
기업 전체 총계 합계
기업 전체 총계
기업 전체 총계 합계
기업 전체 총계
기업 전체 총계 합계
기업 전체 총계
기업 전체 총계 합계
기업 전체 총계
기업 전체 총계 합계

영업부문
중요한 조정사항
영업부문
중요한 조정사항
영업부문
중요한 조정사항
영업부문
중요한 조정사항
영업부문
중요한 조정사항

부문간 제거한 금액
부문간 제거한 금액
부문간 제거한 금액
부문간 제거한 금액
부문간 제거한 금액

부문
부문 합계
부문
부문 합계
부문
부문 합계
부문
부문 합계
부문
부문 합계
부문
부문 합계
부문
부문 합계
부문
부문 합계
부문
부문 합계
부문
부문 합계

보고부문
기타부문
보고부문
기타부문
보고부문
기타부문
보고부문
기타부문
보고부문
기타부문
보고부문
기타부문
보고부문
기타부문
보고부문
기타부문
보고부문
기타부문
보고부문
기타부문

투자부문
혈액제제사업부문
가스사업부문
Green Chemicals Biz.
Life Science Biz.
투자부문
혈액제제사업부문
가스사업부문
Green Chemicals Biz.
Life Science Biz.
투자부문
혈액제제사업부문
가스사업부문
Green Chemicals Biz.
Life Science Biz.
투자부문
혈액제제사업부문
가스사업부문
Green Chemicals Biz.
Life Science Biz.
투자부문
혈액제제사업부문
가스사업부문
Green Chemicals Biz.
Life Science Biz.
투자부문
혈액제제사업부문
가스사업부문
Green Chemicals Biz.
Life Science Biz.
투자부문
혈액제제사업부문
가스사업부문
Green Chemicals Biz.
Life Science Biz.
투자부문
혈액제제사업부문
가스사업부문
Green Chemicals Biz.
Life Science Biz.
투자부문
혈액제제사업부문
가스사업부문
Green Chemicals Biz.
Life Science Biz.
투자부문
혈액제제사업부문
가스사업부문
Green Chemicals Biz.
Life Science Biz.

고객과의 계약에서 생기는 수익
0
131,247,915
0
1,044,798,448
226,506,233
0
1,402,552,596

(231,734,178)
1,170,818,418
0
9,651,894
6,281,242,396
21,573,816
124,527,878
0
6,436,995,984

(1,549,273,299)
4,887,722,685
0
859,105
235,811,416
0
0
0
236,670,521

(16,357,538)
220,312,983
0
0
17,629,963
41,570,120
10,821,377
95,201,274
165,222,734

(23,094,320)
142,128,414
62,092,298
0
0
0
0
0
62,092,298

(62,092,298)
0

제품과 용역에 따른 고객과의 계약에서 생기는 수익에 대한 공시, 합계

2025년 3분기
(단위 : 천원)

기업 전체 총계
기업 전체 총계 합계

영업부문
중요한 조정사항

부문간 제거한 금액

부문
부문 합계
부문
부문 합계

보고부문
기타부문
보고부문
기타부문

투자부문
혈액제제사업부문
가스사업부문
Green Chemicals Biz.
Life Science Biz.
투자부문
혈액제제사업부문
가스사업부문
Green Chemicals Biz.
Life Science Biz.

고객과의 계약에서 생기는 수익
64,923,692
138,344,867
6,950,475,905
1,170,823,298
830,146,676
627,513,193
9,782,227,631

(2,311,321,714)
7,470,905,917

전분기
(단위 : 천원)

기업 전체 총계
기업 전체 총계 합계

영업부문
중요한 조정사항

부문간 제거한 금액

부문
부문 합계
부문
부문 합계

보고부문
기타부문
보고부문
기타부문

투자부문
혈액제제사업부문
가스사업부문
Green Chemicals Biz.
Life Science Biz.
투자부문
혈액제제사업부문
가스사업부문
Green Chemicals Biz.
Life Science Biz.

고객과의 계약에서 생기는 수익
62,092,298
141,758,914
6,534,683,775
1,107,942,384
361,855,488
95,201,274
8,303,534,133

(1,882,551,633)
6,420,982,500

지역에 따른 고객과의 계약에서 생기는 수익에 대한 공시

2025년 3분기
(단위 : 천원)

지역

국내
중국
일본
아시아(중국, 일본제외)
아메리카
유럽
기타 국가

기업 전체 총계
기업 전체 총계 합계
기업 전체 총계
기업 전체 총계 합계
기업 전체 총계
기업 전체 총계 합계
기업 전체 총계
기업 전체 총계 합계
기업 전체 총계
기업 전체 총계 합계
기업 전체 총계
기업 전체 총계 합계
기업 전체 총계
기업 전체 총계 합계

영업부문
중요한 조정사항
영업부문
중요한 조정사항
영업부문
중요한 조정사항
영업부문
중요한 조정사항
영업부문
중요한 조정사항
영업부문
중요한 조정사항
영업부문
중요한 조정사항

부문간 제거한 금액
부문간 제거한 금액
부문간 제거한 금액
부문간 제거한 금액
부문간 제거한 금액
부문간 제거한 금액
부문간 제거한 금액

부문
부문 합계
부문
부문 합계
부문
부문 합계
부문
부문 합계
부문
부문 합계
부문
부문 합계
부문
부문 합계
부문
부문 합계
부문
부문 합계
부문
부문 합계
부문
부문 합계
부문
부문 합계
부문
부문 합계
부문
부문 합계

보고부문
기타부문
보고부문
기타부문
보고부문
기타부문
보고부문
기타부문
보고부문
기타부문
보고부문
기타부문
보고부문
기타부문
보고부문
기타부문
보고부문
기타부문
보고부문
기타부문
보고부문
기타부문
보고부문
기타부문
보고부문
기타부문
보고부문
기타부문

투자부문
혈액제제사업부문
가스사업부문
Green Chemicals Biz.
Life Science Biz.
투자부문
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고객과의 계약에서 생기는 수익
64,923,692
118,530,558
4,149,000,792
352,770,920
431,453,653
627,467,627
5,744,147,242

(2,108,235,734)
3,635,911,508
0
1,764,552
135,922,077
217,358,085
5,168,382
45,566
360,258,662

(4,761,255)
355,497,407
0
0
256,226,956
92,718,278
26,932
0
348,972,166

0
348,972,166
0
12,586,874
2,138,846,158
115,091,834
8,785,800
0
2,275,310,666

(175,877,203)
2,099,433,463
0
13,855
58,059,744
136,715,279
79,413,952
0
274,202,830

(3,579,595)
270,623,235
0
5,449,028
212,420,178
230,913,966
303,456,076
0
752,239,248

(18,867,927)
733,371,321
0
0
0
25,254,936
1,841,881
0
27,096,817

0
27,096,817

전분기
(단위 : 천원)

지역

국내
중국
일본
아시아(중국, 일본제외)
아메리카
유럽
기타 국가

기업 전체 총계
기업 전체 총계 합계
기업 전체 총계
기업 전체 총계 합계
기업 전체 총계
기업 전체 총계 합계
기업 전체 총계
기업 전체 총계 합계
기업 전체 총계
기업 전체 총계 합계
기업 전체 총계
기업 전체 총계 합계
기업 전체 총계
기업 전체 총계 합계

영업부문
중요한 조정사항
영업부문
중요한 조정사항
영업부문
중요한 조정사항
영업부문
중요한 조정사항
영업부문
중요한 조정사항
영업부문
중요한 조정사항
영업부문
중요한 조정사항

부문간 제거한 금액
부문간 제거한 금액
부문간 제거한 금액
부문간 제거한 금액
부문간 제거한 금액
부문간 제거한 금액
부문간 제거한 금액

부문
부문 합계
부문
부문 합계
부문
부문 합계
부문
부문 합계
부문
부문 합계
부문
부문 합계
부문
부문 합계
부문
부문 합계
부문
부문 합계
부문
부문 합계
부문
부문 합계
부문
부문 합계
부문
부문 합계
부문
부문 합계

보고부문
기타부문
보고부문
기타부문
보고부문
기타부문
보고부문
기타부문
보고부문
기타부문
보고부문
기타부문
보고부문
기타부문
보고부문
기타부문
보고부문
기타부문
보고부문
기타부문
보고부문
기타부문
보고부문
기타부문
보고부문
기타부문
보고부문
기타부문

투자부문
혈액제제사업부문
가스사업부문
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투자부문
혈액제제사업부문
가스사업부문
Green Chemicals Biz.
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투자부문
혈액제제사업부문
가스사업부문
Green Chemicals Biz.
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투자부문
혈액제제사업부문
가스사업부문
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투자부문
혈액제제사업부문
가스사업부문
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투자부문
혈액제제사업부문
가스사업부문
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투자부문
혈액제제사업부문
가스사업부문
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투자부문
혈액제제사업부문
가스사업부문
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혈액제제사업부문
가스사업부문
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가스사업부문
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가스사업부문
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투자부문
혈액제제사업부문
가스사업부문
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투자부문
혈액제제사업부문
가스사업부문
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고객과의 계약에서 생기는 수익
62,092,298
98,997,415
4,050,014,294
295,936,613
320,955,600
94,548,396
4,922,544,616

(1,487,561,324)
3,434,983,292
0
411,900
81,705,674
216,218,510
5,573,115
652,878
304,562,077

(21,090,336)
283,471,741
0
0
128,369,654
92,675,647
0
0
221,045,301

0
221,045,301
0
13,627,719
2,074,403,977
101,781,313
3,364,573
0
2,193,177,582

(229,115,708)
1,964,061,874
0
0
9,596
154,908,166
12,102,147
0
167,019,909

(66,102,354)
100,917,555
0
28,372,281
100,576,081
223,643,019
19,425,213
0
372,016,594

(78,407,772)
293,608,822
0
349,599
99,604,499
22,779,116
434,840
0
123,168,054

(274,139)
122,893,915

지역에 따른 고객과의 계약에서 생기는 수익에 대한 공시, 합계

2025년 3분기
(단위 : 천원)

기업 전체 총계
기업 전체 총계 합계

영업부문
중요한 조정사항

부문간 제거한 금액

부문
부문 합계
부문
부문 합계

보고부문
기타부문
보고부문
기타부문

투자부문
혈액제제사업부문
가스사업부문
Green Chemicals Biz.
Life Science Biz.
투자부문
혈액제제사업부문
가스사업부문
Green Chemicals Biz.
Life Science Biz.

고객과의 계약에서 생기는 수익
64,923,692
138,344,867
6,950,475,905
1,170,823,298
830,146,676
627,513,193
9,782,227,631

(2,311,321,714)
7,470,905,917

전분기
(단위 : 천원)

기업 전체 총계
기업 전체 총계 합계

영업부문
중요한 조정사항

부문간 제거한 금액

부문
부문 합계
부문
부문 합계

보고부문
기타부문
보고부문
기타부문

투자부문
혈액제제사업부문
가스사업부문
Green Chemicals Biz.
Life Science Biz.
투자부문
혈액제제사업부문
가스사업부문
Green Chemicals Biz.
Life Science Biz.

고객과의 계약에서 생기는 수익
62,092,298
141,758,914
6,534,683,775
1,107,942,384
361,855,488
95,201,274
8,303,534,133

(1,882,551,633)
6,420,982,500

수익인식시기에 따른 고객과의 계약에서 생기는 수익에 대한 공시

2025년 3분기
(단위 : 천원)

재화나 용역의 이전 시기

한 시점에 이전하는 재화나 서비스
기간에 걸쳐 이전하는 재화나 서비스

기업 전체 총계
기업 전체 총계 합계
기업 전체 총계
기업 전체 총계 합계

영업부문
중요한 조정사항
영업부문
중요한 조정사항

부문간 제거한 금액
부문간 제거한 금액

부문
부문 합계
부문
부문 합계
부문
부문 합계
부문
부문 합계

보고부문
기타부문
보고부문
기타부문
보고부문
기타부문
보고부문
기타부문

투자부문
혈액제제사업부문
가스사업부문
Green Chemicals Biz.
Life Science Biz.
투자부문
혈액제제사업부문
가스사업부문
Green Chemicals Biz.
Life Science Biz.
투자부문
혈액제제사업부문
가스사업부문
Green Chemicals Biz.
Life Science Biz.
투자부문
혈액제제사업부문
가스사업부문
Green Chemicals Biz.
Life Science Biz.

고객과의 계약에서 생기는 수익
64,923,692
137,877,215
6,644,751,365
1,146,439,202
477,916,976
4,391,506
8,476,299,956

(2,231,395,993)
6,244,903,963
0
467,652
305,724,540
24,384,096
352,229,700
623,121,687
1,305,927,675

(79,925,721)
1,226,001,954

전분기
(단위 : 천원)

재화나 용역의 이전 시기

한 시점에 이전하는 재화나 서비스
기간에 걸쳐 이전하는 재화나 서비스

기업 전체 총계
기업 전체 총계 합계
기업 전체 총계
기업 전체 총계 합계

영업부문
중요한 조정사항
영업부문
중요한 조정사항

부문간 제거한 금액
부문간 제거한 금액

부문
부문 합계
부문
부문 합계
부문
부문 합계
부문
부문 합계

보고부문
기타부문
보고부문
기타부문
보고부문
기타부문
보고부문
기타부문

투자부문
혈액제제사업부문
가스사업부문
Green Chemicals Biz.
Life Science Biz.
투자부문
혈액제제사업부문
가스사업부문
Green Chemicals Biz.
Life Science Biz.
투자부문
혈액제제사업부문
가스사업부문
Green Chemicals Biz.
Life Science Biz.
투자부문
혈액제제사업부문
가스사업부문
Green Chemicals Biz.
Life Science Biz.

고객과의 계약에서 생기는 수익
62,092,298
140,899,809
6,295,568,454
1,069,475,686
356,744,071
4,257,453
7,929,037,771

(1,845,417,750)
6,083,620,021
0
859,105
239,115,321
38,466,698
5,111,417
90,943,821
374,496,362

(37,133,883)
337,362,479

수익인식시기에 따른 고객과의 계약에서 생기는 수익에 대한 공시, 합계

2025년 3분기
(단위 : 천원)

기업 전체 총계
기업 전체 총계 합계

영업부문
중요한 조정사항

부문간 제거한 금액

부문
부문 합계
부문
부문 합계

보고부문
기타부문
보고부문
기타부문

투자부문
혈액제제사업부문
가스사업부문
Green Chemicals Biz.
Life Science Biz.
투자부문
혈액제제사업부문
가스사업부문
Green Chemicals Biz.
Life Science Biz.

고객과의 계약에서 생기는 수익
64,923,692
138,344,867
6,950,475,905
1,170,823,298
830,146,676
627,513,193
9,782,227,631

(2,311,321,714)
7,470,905,917

전분기
(단위 : 천원)

기업 전체 총계
기업 전체 총계 합계

영업부문
중요한 조정사항

부문간 제거한 금액

부문
부문 합계
부문
부문 합계

보고부문
기타부문
보고부문
기타부문

투자부문
혈액제제사업부문
가스사업부문
Green Chemicals Biz.
Life Science Biz.
투자부문
혈액제제사업부문
가스사업부문
Green Chemicals Biz.
Life Science Biz.

고객과의 계약에서 생기는 수익
62,092,298
141,758,914
6,534,683,775
1,107,942,384
361,855,488
95,201,274
8,303,534,133

(1,882,551,633)
6,420,982,500

주요 고객에 대한 정보

2025년 3분기 및 전분기 중 연결기업 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 고객은 없습니다.

계약잔액에 대한 공시

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

공시금액

고객과의 계약에서 생기는 수취채권
1,201,940,545

고객과의 계약체결원가나 계약이행원가 중에서 인식한 자산
1,384,033

계약부채
206,550,137

계약부채
기초 계약부채 잔액 중 인식한 수익
108,598,000

2024년말
(단위 : 천원)

공시금액

고객과의 계약에서 생기는 수취채권
1,216,389,194

고객과의 계약체결원가나 계약이행원가 중에서 인식한 자산
8,810,973

계약부채
211,997,924

계약부채
기초 계약부채 잔액 중 인식한 수익

고객과의 계약체결원가나 계약이행원가를 산정하면서 내린 판단에 대한 기술

연결기업의 계약자산인 계약이행원가는 재고자산에 계상되어 있습니다. 재고자산에 포함된 계약이행원가는 고객이 주문한 제품을 생산하기 위해 수행하는 기술이전 및 제품 생산활동의 원가로 구성되어 있습니다. 해당 활동은 고객이 주문한 제품을 생산하기 위해 필수적으로 선행되어야 하는 활동이나 고객에게 재화나 용역을 이전하는 활동이 아니기 때문에 수행의무에 포함되지 않고 계약자산으로 인식합니다.

고객과의 계약에서 생기는 수익의 금액과 시기의 결정에 유의적인 영향을 미친 판단과 그 판단의 변경에 대한 기술

매출과 관련하여 고객으로부터 수령한 선수금과 환불부채로, 기타부채에 포함되어 있으며(주석 19 참조), 연결기업은 계약에 따른 수행의무를 이행할 때 계약부채를 수익으로 인식합니다. 2024년말 계약부채 잔액 중 2025년 3분기에 수익으로 인식한 금액은 108,598백만원입니다.

32. 비용의 성격별 분류 (연결)

비용의 성격별 분류 공시

2025년 3분기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

성격별 비용
2,433,138,373
7,138,361,844

성격별 비용
재고자산의 변동
(70,816,766)
(83,286,971)

원재료의 사용
303,036,554
668,525,096

상품매출원가
1,772,730,016
4,911,280,589

상각비
127,362,904
381,690,800

인건비
156,664,905
500,282,649

운반보관비
23,384,413
77,967,054

수수료비용
65,940,663
178,360,388

마케팅비용
9,576,426
26,439,796

성격별 기타비용
45,259,258
477,102,443

전분기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

성격별 비용
2,168,535,220
6,367,484,685

성격별 비용
재고자산의 변동
4,102,332
(21,272,949)

원재료의 사용
237,515,729
648,202,273

상품매출원가
1,561,359,721
4,708,269,944

상각비
84,145,255
254,505,079

인건비
123,848,899
358,486,332

운반보관비
25,028,852
68,985,802

수수료비용
44,359,120
119,805,947

마케팅비용
6,715,225
22,347,433

성격별 기타비용
81,460,087
208,154,824

상각비에 대한 기술

유형자산감가상각비와 사용권자산상각비 및 무형자산상각비로 구성되어 있습니다.

33. 판매비와관리비 (연결)

판매비와관리비에 대한 공시

2025년 3분기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

판매비와관리비
243,232,576
706,386,660

판매비와관리비
급여, 판관비
58,802,359
199,721,955

퇴직급여, 판관비
7,937,608
18,038,966

복리후생비, 판관비
14,951,908
46,272,780

여비교통비, 판관비
4,302,760
12,153,418

통신비, 판관비
556,335
1,599,689

수도광열비, 판관비
1,948,221
5,443,213

세금과공과, 판관비
5,267,457
13,744,306

임차료, 판관비
1,320,753
3,114,586

주식보상비용(환입), 판관비
709,835
2,075,565

감가상각비, 판관비
13,464,544
41,213,142

수선비, 판관비
2,726,195
7,045,651

보험료, 판관비
1,957,127
6,218,952

접대비, 판관비
1,686,856
4,469,355

운반보관비, 판관비
16,420,343
33,286,021

사무소모품비, 판관비
763,156
1,316,031

차량유지비, 판관비
637,668
2,048,961

교육훈련비, 판관비
2,990,435
8,991,294

도서인쇄비, 판관비
41,586
217,527

지급수수료, 판관비
30,422,005
83,406,034

연구비, 판관비
32,120,802
90,208,610

광고선전비, 판관비
9,385,160
25,894,820

판매수수료, 판관비
3,592,200
10,296,113

대손상각비(대손충당금환입), 판관비
461,561
(149,021)

회의비, 판관비
277,955
711,360

무형자산상각비, 판관비
21,928,740
64,030,585

사옥관리비, 판관비
1,497,062
4,167,248

라이센스비, 판관비
5,283,871
14,859,428

잡비, 판관비
1,778,074
5,990,071

전분기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

판매비와관리비
215,199,643
630,298,948

판매비와관리비
급여, 판관비
55,242,658
173,421,167

퇴직급여, 판관비
4,360,420
13,069,309

복리후생비, 판관비
9,792,158
30,217,511

여비교통비, 판관비
3,639,630
10,785,426

통신비, 판관비
405,604
1,138,088

수도광열비, 판관비
1,931,180
6,451,282

세금과공과, 판관비
4,800,034
13,099,004

임차료, 판관비
1,631,617
4,971,341

주식보상비용(환입), 판관비
2,454,121
3,453,772

감가상각비, 판관비
13,354,266
32,473,185

수선비, 판관비
3,465,714
7,273,325

보험료, 판관비
971,179
3,028,396

접대비, 판관비
1,426,427
4,146,975

운반보관비, 판관비
9,847,555
27,804,830

사무소모품비, 판관비
394,324
1,579,221

차량유지비, 판관비
607,442
1,777,783

교육훈련비, 판관비
2,969,480
8,587,681

도서인쇄비, 판관비
35,987
116,458

지급수수료, 판관비
31,329,376
86,580,225

연구비, 판관비
31,966,470
93,814,822

광고선전비, 판관비
6,507,104
21,616,484

판매수수료, 판관비
3,477,352
9,769,396

대손상각비(대손충당금환입), 판관비
(2,500,757)
(3,507,808)

회의비, 판관비
237,515
713,122

무형자산상각비, 판관비
18,641,967
54,517,482

사옥관리비, 판관비
1,354,291
3,950,710

라이센스비, 판관비
5,200,283
14,080,406

잡비, 판관비
1,656,246
5,369,355

34. 영업외손익 (연결)

기타수익 및 기타비용

2025년 3분기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

기타이익
15,950,934
54,442,409

기타이익
수입임대료
1,258,467
3,702,786

지분법투자주식처분이익
0
0

사업부매각이익
0
0

유형자산처분이익
3,787,941
11,347,351

사용권자산처분이익
1,978
53,047

기타대손충당금환입
142,462
289,131

무형자산처분이익
338,960
338,960

자산수증이익
0
0

보험차익
0
4,408,800

잡이익
10,421,126
34,302,334

기타손실
61,123,363
73,009,789

기타손실
재고자산처분손실
0
0

기타의대손상각비
0
0

유형자산처분손실
5,358,941
6,585,711

무형자산처분손실
21,307
42,193

사용권자산처분손실
(14,802)
173,283

매출채권처분손실
119,580
319,056

지분법투자주식처분손실
0
103,118

관계기업/공동기업투자손상차손
51,651,860
51,651,860

기부금
1,632,210
7,170,678

기타충당부채의 전입액
49,754
49,754

잡손실
2,304,513
6,914,136

전분기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

기타이익
6,219,946
43,606,840

기타이익
수입임대료
1,197,381
4,034,221

지분법투자주식처분이익
336,666
7,292,314

사업부매각이익
(65,586)
5,313,431

유형자산처분이익
18,000
1,471,960

사용권자산처분이익
(1,215)
37,448

기타대손충당금환입
162,928
445,382

무형자산처분이익
0
2,768,842

자산수증이익
0
2,370

보험차익
0
0

잡이익
4,571,772
22,240,872

기타손실
9,153,097
27,222,144

기타손실
재고자산처분손실
8,868
10,467

기타의대손상각비
0
235,000

유형자산처분손실
693,151
1,387,220

무형자산처분손실
23,104
75,724

사용권자산처분손실
0
0

매출채권처분손실
179,012
377,755

지분법투자주식처분손실
0
0

관계기업/공동기업투자손상차손
0
0

기부금
1,861,861
5,995,252

기타충당부채의 전입액
0
0

잡손실
6,387,101
19,140,726

금융수익 및 금융비용

2025년 3분기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

금융수익
79,426,137
341,451,403

금융수익
이자수익(금융수익)
13,556,948
40,615,186

당기손익인식금융자산처분이익(금융수익)
17,054,083
22,407,046

당기손익인식금융자산평가이익(금융수익)
723,982
9,945,028

배당금수익(금융수익)
0
1,448,172

외환차익(금융수익)
16,944,211
71,715,830

외화환산이익(금융수익)
(13,318,076)
10,102,694

파생상품평가이익(금융수익)
(16,264,876)
34,147,944

파생상품거래이익(금융수익)
60,729,865
151,069,503

금융원가
113,042,634
478,911,395

금융원가
이자비용(금융원가)
60,268,197
180,560,200

당기손익인식금융자산처분손실(금융원가)
9,299,270
10,247,261

당기손익인식금융자산평가손실(금융원가)
(824,900)
2,860,053

외환차손(금융원가)
21,934,556
63,913,581

외화환산손실(금융원가)
(1,095,391)
31,067,277

파생상품평가손실(금융원가)
(20,527,196)
34,236,755

파생상품거래손실(금융원가)
40,988,874
147,724,790

금융지급수수료
2,999,224
8,301,478

전분기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

금융수익
131,002,541
426,081,652

금융수익
이자수익(금융수익)
14,013,678
40,558,616

당기손익인식금융자산처분이익(금융수익)
6,544,491
15,635,364

당기손익인식금융자산평가이익(금융수익)
2,976,684
13,252,425

배당금수익(금융수익)
0
1,431,043

외환차익(금융수익)
18,636,658
59,051,410

외화환산이익(금융수익)
5,982,311
17,935,907

파생상품평가이익(금융수익)
50,373,680
112,754,736

파생상품거래이익(금융수익)
32,475,039
165,462,151

금융원가
97,230,723
398,136,269

금융원가
이자비용(금융원가)
39,987,236
118,582,500

당기손익인식금융자산처분손실(금융원가)
2,085,160
2,085,160

당기손익인식금융자산평가손실(금융원가)
3,827,283
4,738,489

외환차손(금융원가)
15,294,368
86,159,684

외화환산손실(금융원가)
6,468,499
18,169,484

파생상품평가손실(금융원가)
(826,010)
39,792,128

파생상품거래손실(금융원가)
27,711,072
120,616,099

금융지급수수료
2,683,115
7,992,725

35. 법인세비용 (연결)

법인세비용(수익)의 주요 구성요소

2025년 3분기
(단위 : 천원)

공시금액

당기법인세비용(수익)
99,270,043

과거기간의 당기법인세 조정
(31,984,016)

일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익)
(45,679,780)

자본에 직접 가감되는 항목과 관련된 당기법인세와 이연법인세
(1,683,003)

법인세비용(수익)
19,923,244

유효세율 (법인세비용/법인세비용차감전순이익)
0.1128

전분기
(단위 : 천원)

공시금액

당기법인세비용(수익)
80,431,141

과거기간의 당기법인세 조정
(386,738)

일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익)
(31,758,539)

자본에 직접 가감되는 항목과 관련된 당기법인세와 이연법인세
(15,113,885)

법인세비용(수익)
33,171,979

유효세율 (법인세비용/법인세비용차감전순이익)
0.5044

글로벌 최저한세 제도에 따른 회계 및 세무 영향에 대한 기술

연결기업은 기업회계기준서 제1012호의 이연법인세에 대한 일시적인 예외규정을 적용하여, 필라 2 법률과 관련된 이연법인세자산과 부채를 인식하지 않고 있으며 이연법인세와 관련된 정보를 공시하지 않습니다.지배기업은 글로벌 최저한세 제도의 대상이 되는 '최종 모기업'으로서, 그 하위 구성기업들의 추가세액 발생분에 대한 납세의무를 가집니다. 이에 따라 지배기업은 15% 미만의 실효세율로 과세된 종속기업의 이익에 대한 추가세액을 대한민국에 납부해야합니다.2025년 3분기 재무제표를 기초로 국세조세조정에관한법률 제80조에 의한 전환기 적용면제요건 충족여부를 검토한 결과 싱가포르를 제외한 모든 국가가 해당 요건을 충족한 것으로 판단됩니다. 전환기 적용면제 요건을 충족한 국가의 경우 해당 국가의 당기 글로벌 최저한세 추가세액은 없는 것으로 볼 수 있으며, 싱가포르의 경우 실효세율이 15% 미만인 것으로 검토되었습니다. 이에 따라 연결기업의 2025년 3분기 법인세비용에는 싱가포르에 소재한 종속기업에 대한 필라 2 법인세와 관련되는 당기법인세비용 2,950백만원이 포함되어 있습니다. 아울러 지배기업의 연결 종속기업으로서, 글로벌 최저한세 관련 세법 상 '부분소유 중간모기업'으로 분류되는 SK가스(주)는 그 하위 구성기업들의 추가세액 발생분에 대한 납세의무를 가집니다.추정 연간 실효세율은 종속기업이 제공받는 세제 혜택, 후속 중간기간에 발생하는 법률에서 요구하는 글로벌 최저한세 소득의 계산을 위한 회계상 순손익에 대한 조정사항등 다양한 요인들로 인하여 변경될 수 있습니다. 이에 따라 필라 2 법인세와 관련되는 당기법인세비용은 후속 연차보고기간말까지 추정 불확실성에 노출되어 있습니다.

36. 연결현금흐름표 (연결)

영업활동현금흐름

2025년 3분기
(단위 : 천원)

공시금액

당기순이익조정을 위한 가감
662,603,140

당기순이익조정을 위한 가감
감가상각비에 대한 조정
206,686,762

사용권자산감가상각비 조정
101,385,248

무형자산상각비에 대한 조정
73,618,790

주식보상비용(환입) 조정
2,075,565

퇴직급여 조정
24,737,608

대손충당금 환입
(149,021)

기타의 대손충당금환입
(289,131)

매출채권처분손실 조정
319,056

재고자산평가손실환입 조정
(2,418,305)

재고자산폐기손실 조정
289,128

유형자산처분이익 조정
(11,347,351)

사용권자산처분이익 조정
(53,047)

유형자산처분손실 조정
6,585,711

무형자산처분이익 조정
(338,960)

무형자산처분손실 조정
42,193

사용권자산처분손실 조정
173,283

관계기업투자자산처분이익 조정
0

관계기업투자자산처분손실
103,118

공동기업투자자산손상차손
51,651,860

이자수익에 대한 조정
(40,615,186)

배당수익에 대한 조정
(1,448,172)

당기손익인식금융자산평가이익 조정
(9,945,028)

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실 조정
2,860,053

당기손익인식금융자산처분이익 조정
(22,407,046)

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실 조정
10,247,261

파생상품평가이익 조정
(34,147,944)

파생상품평가손실 조정
34,236,755

파생상품거래이익 조정
(151,069,503)

파생상품거래손실 조정
147,724,790

외화환산이익 조정
(10,102,694)

외화환산손실 조정
31,067,277

이자비용 조정
180,560,200

지분법손실 조정
34,097,566

법인세비용 조정
19,923,244

금융수수료 조정
8,159,665

충당부채전입액
3,699,496

사업부매각이익 조정
0

복리후생비 조정
2,984,907

당기순이익조정을 위한 기타 가감
3,704,992

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
(163,748,653)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
매출채권의 감소(증가)
15,740,930

미수금의 감소(증가)
91,276,227

재고자산의 감소(증가)
4,811,631

기타유동자산의 감소(증가) 조정
(65,886,213)

기타비유동비금융자산의 감소(증가)
(11,823,661)

기타유동금융자산의 감소(증가)
4,494,621

기타비유동금융자산의 감소(증가)
300,922

매입채무의 증가(감소)
(73,856,218)

미지급금의 증가(감소)
(88,622,212)

계약부채의 증가(감소)
(6,517,812)

기타유동부채의 증가(감소)
(26,851,364)

기타유동금융부채의 증가(감소)
(145,360)

기타비유동부채의 증가(감소)
1,036,875

기타비유동금융부채의 증가(감소)
(1,093,370)

퇴직금의지급
847,068

사외적립자산 불입
(3,374,147)

관계사전출입 및 타계정대체
277,530

충당부채의 증가(감소)
(2,136,914)

파생상품거래정산
(2,227,186)

전분기
(단위 : 천원)

공시금액

당기순이익조정을 위한 가감
242,718,240

당기순이익조정을 위한 가감
감가상각비에 대한 조정
122,344,323

사용권자산감가상각비 조정
71,835,816

무형자산상각비에 대한 조정
60,324,939

주식보상비용(환입) 조정
1,559,753

퇴직급여 조정
22,958,848

대손충당금 환입
(3,507,808)

기타의 대손충당금환입
(210,382)

매출채권처분손실 조정
0

재고자산평가손실환입 조정
(67,801,654)

재고자산폐기손실 조정
316,618

유형자산처분이익 조정
(1,471,960)

사용권자산처분이익 조정
(37,448)

유형자산처분손실 조정
1,387,220

무형자산처분이익 조정
(2,768,842)

무형자산처분손실 조정
75,724

사용권자산처분손실 조정
0

관계기업투자자산처분이익 조정
(7,292,314)

관계기업투자자산처분손실
0

공동기업투자자산손상차손
0

이자수익에 대한 조정
(40,558,616)

배당수익에 대한 조정
(1,431,043)

당기손익인식금융자산평가이익 조정
(13,252,425)

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실 조정
4,738,489

당기손익인식금융자산처분이익 조정
(15,635,364)

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실 조정
2,085,160

파생상품평가이익 조정
(112,754,736)

파생상품평가손실 조정
39,792,128

파생상품거래이익 조정
(165,462,151)

파생상품거래손실 조정
120,616,099

외화환산이익 조정
(17,935,907)

외화환산손실 조정
18,169,484

이자비용 조정
118,582,500

지분법손실 조정
78,633,987

법인세비용 조정
33,171,979

금융수수료 조정
7,992,725

충당부채전입액
2,328,208

사업부매각이익 조정
(5,313,431)

복리후생비 조정
0

당기순이익조정을 위한 기타 가감
(8,761,679)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
(217,796,921)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
매출채권의 감소(증가)
(195,687,573)

미수금의 감소(증가)
48,672,011

재고자산의 감소(증가)
(166,844,781)

기타유동자산의 감소(증가) 조정
(16,687,713)

기타비유동비금융자산의 감소(증가)
(1,964,049)

기타유동금융자산의 감소(증가)
(7,383,658)

기타비유동금융자산의 감소(증가)
4,382,383

매입채무의 증가(감소)
211,527,567

미지급금의 증가(감소)
(90,960,106)

계약부채의 증가(감소)
(4,584,104)

기타유동부채의 증가(감소)
21,345,035

기타유동금융부채의 증가(감소)
(139,360)

기타비유동부채의 증가(감소)
(2,035,568)

기타비유동금융부채의 증가(감소)
3,857,564

퇴직금의지급
(576,969)

사외적립자산 불입
(10,600,000)

관계사전출입 및 타계정대체
259,728

충당부채의 증가(감소)
(10,691,254)

파생상품거래정산
313,926

중요한 비현금거래에 대한 공시

2025년 3분기
(단위 : 천원)

공시금액

장기대여금의 유동성대체, 비현금거래
6,158,447

건설중인자산의 타계정대체, 비현금거래
86,429,628

유무형자산 취득 미지급금 등 변동, 비현금거래
36,846,807

장기선급비용 유동성대체, 비현금거래
361,857

장기이자부차입금의 유동성대체, 비현금거래
47,058,504

사채의 유동성대체, 비현금거래
664,139,068

파생상품자산의 유동성대체, 비현금거래
173,233,933

리스부채의 유동성대체, 비현금거래
107,267,718

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산의 평가, 비현금거래
2,291,594

매출채권및기타채권 제각, 비현금거래
0

금융보증부채의 유동성대체, 비현금거래
0

기타금융부채의 유동성대체, 비현금거래
0

퇴직금미지급금, 비현금거래
0

장단기 선수수익의 유동성 재분류, 비현금거래
2,212,707

자기주식의 소각, 비현금거래
20,869,191

자기주식 처분 사내근로복지기금 출연, 비현금거래
2,984,907

매각예정자산분류, 비현금거래
74,227,325

전분기
(단위 : 천원)

공시금액

장기대여금의 유동성대체, 비현금거래
12,663,697

건설중인자산의 타계정대체, 비현금거래
257,285,571

유무형자산 취득 미지급금 등 변동, 비현금거래
25,169,431

장기선급비용 유동성대체, 비현금거래
533,980

장기이자부차입금의 유동성대체, 비현금거래
41,840,466

사채의 유동성대체, 비현금거래
796,556,371

파생상품자산의 유동성대체, 비현금거래
186,975,130

리스부채의 유동성대체, 비현금거래
115,173,204

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산의 평가, 비현금거래
63,171,373

매출채권및기타채권 제각, 비현금거래
3,901,018

금융보증부채의 유동성대체, 비현금거래
209,030

기타금융부채의 유동성대체, 비현금거래
32,269,141

퇴직금미지급금, 비현금거래
(2,842,345)

장단기 선수수익의 유동성 재분류, 비현금거래
0

자기주식의 소각, 비현금거래
11,500,619

자기주식 처분 사내근로복지기금 출연, 비현금거래
0

매각예정자산분류, 비현금거래
0

재무활동에서 생기는 부채의 조정에 관한 공시

2025년 3분기
(단위 : 천원)

자산부채변동의 유동비유동 분류
자산부채변동의 유동비유동 분류 합계

유동으로 분류되는 자산부채
비유동으로 분류되는 자산부채

재무활동에서 생기는 부채

단기차입금
장기 차입금
미지급배당금
사채
리스 부채
단기차입금
장기 차입금
미지급배당금
사채
리스 부채

재무활동에서 생기는 기초 부채
1,266,323,591
908,461,994
36,778

147,890,838

1,715,807,681

1,302,407,781
1,095,121,501
6,436,050,164

재무현금흐름, 재무활동에서 생기는 부채의 증가(감소)
175,380,396
(873,258,774)
(69,453,058)

(128,381,308)

260,757,950

816,530,965
0
181,576,171

유동성대체, 재무활동에서 생기는 부채의 증가(감소)
0
711,197,572
0

107,267,718

(47,058,504)

(664,139,068)
(107,267,718)
0

공정가치변동, 재무활동에서 생기는 부채의 증가(감소)
0
0
0

0

0

0
(21,926,757)
(21,926,757)

환율변동효과, 재무활동에서 생기는 부채의 증가(감소)
6,619,111
0
0

(1,228,332)

0

0
(3,186,975)
2,203,804

그 밖의 변동, 재무활동에서 생기는 부채의 증가(감소)
(5,222,470)
20,164,692
69,455,823

61,575,232

19,001,053

(18,600,588)
85,429,961
231,803,703

재무활동에서 생기는 기말 부채
1,443,100,628
766,565,484
39,543

187,124,148

1,948,508,180

1,436,199,090
1,048,170,012
6,829,707,085

전분기
(단위 : 천원)

자산부채변동의 유동비유동 분류
자산부채변동의 유동비유동 분류 합계

유동으로 분류되는 자산부채
비유동으로 분류되는 자산부채

재무활동에서 생기는 부채

단기차입금
장기 차입금
미지급배당금
사채
리스 부채
단기차입금
장기 차입금
미지급배당금
사채
리스 부채

재무활동에서 생기는 기초 부채
1,319,977,891
509,350,802
33,842

66,547,437

826,963,097

1,748,963,799
297,270,618
4,769,107,486

재무현금흐름, 재무활동에서 생기는 부채의 증가(감소)
101,991,700
(391,691,603)
(118,703,915)

(82,261,177)

677,887,775

444,607,785
0
631,830,565

유동성대체, 재무활동에서 생기는 부채의 증가(감소)
0
838,396,837
0

115,173,204

(41,840,466)

(796,556,371)
(115,173,204)
0

공정가치변동, 재무활동에서 생기는 부채의 증가(감소)
0
0
0

0

0

0
1,632,170
1,632,170

환율변동효과, 재무활동에서 생기는 부채의 증가(감소)
31,407,495
0
0

(363,817)

0

0
(1,381,234)
29,662,444

그 밖의 변동, 재무활동에서 생기는 부채의 증가(감소)
(38,507,279)
98,814,389
118,706,226

15,107,796

3,075,435

(94,950,358)
222,546,330
324,792,539

재무활동에서 생기는 기말 부채
1,414,869,807
1,054,870,425
36,153

114,203,443

1,466,085,841

1,302,064,855
404,894,680
5,757,025,204

그 밖의 변동, 재무활동에서 생기는 부채의 증가(감소)에 대한 기술

부채의 외화환산 효과, 부채의 시간경과에 따른 상각, 미지급배당금의 발생 및 리스계약변경으로 인한 리스부채의 변동 등이 포함되어 있습니다.

37. 공정가치 (연결)

공정가치 서열체계의 수준에 대한 기술

연결기업은 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.수준 1: 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격수준 2: 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수수준 3: 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측 가능하지 않은 투입변수)

자산의 공정가치측정에 대한 공시

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3

금융자산
21,128,782
690,157,344
342,912,923
1,054,199,049

금융자산
매출채권 및 기타채권
0
95,039,516
0
95,039,516

단기금융자산
0
534,464,137
1,000,000
535,464,137

장기금융자산
21,128,782
0
126,101,007
147,229,789

유동 파생상품 금융자산
0
47,897,754
10,404,324
58,302,078

비유동파생상품자산
0
12,755,937
205,407,592
218,163,529

공정가치로 측정되는 자산의 성격별 분류에 대한 기술

별도로 설명된 자산을 제외하고는 원가가 공정가치의 적절한 추정치가 될 수 있는 비상장주식 등으로 구성되어 있습니다.

2024년말
(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3

금융자산
19,676,522
918,859,014
340,724,110
1,279,259,646

금융자산
매출채권 및 기타채권
0
99,804,340
0
99,804,340

단기금융자산
763,510
706,813,347
1,000,000
708,576,857

장기금융자산
18,913,012
0
124,248,242
143,161,254

유동 파생상품 금융자산
0
100,324,877
180,769,102
281,093,979

비유동파생상품자산
0
11,916,450
34,706,766
46,623,216

공정가치로 측정되는 자산의 성격별 분류에 대한 기술

별도로 설명된 자산을 제외하고는 원가가 공정가치의 적절한 추정치가 될 수 있는 비상장주식 등으로 구성되어 있습니다.

부채의 공정가치측정에 대한 공시

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3

금융부채
125,791,847
511,462
126,303,309

금융부채
매입채무 및 기타 채무
79,867,634
0
79,867,634

기타유동금융부채
0
82,399
82,399

파생상품 금융부채
45,924,213
429,063
46,353,276

2024년말
(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3

금융부채
311,193,082
578,423
311,771,505

금융부채
매입채무 및 기타 채무
258,451,355
0
258,451,355

기타유동금융부채
0
149,360
149,360

파생상품 금융부채
52,741,727
429,063
53,170,790

공정가치측정 공시에서 제외된 금융상품에 대한 기술

현금및현금성자산, 매출채권, 기타채권, 기타금융자산, 장ㆍ단기금융자산, 매입채무, 기타채무, 장ㆍ단기이자부차입금, 기타금융부채 등에 해당하는 금융상품 중 할인에 따른 효과가 유의적이지 않아 장부금액과 공정가치가 유사한 항목은 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

공정가치 서열체계 수준 2로 분류된 자산의 가치평가기법과 투입변수에 대한 공시

(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

자산
자산 합계

매출채권
MMW 등
파생상품

통화선도계약
상품선도계약
ZCC옵션계약
통화이자율스왑

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 2

자산
95,039,516
534,464,137
8,026,786
43,924,364
5,672,213
3,030,328
690,157,344

공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 자산
시장접근법
시장접근법
시장접근법
시장접근법
시장접근법
시장접근법

공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 자산
기초자산의 공정가치
기초자산의 공정가치
기초자산의 공정가치
기초자산의 공정가치
기초자산의 공정가치
기초자산의 공정가치

공정가치 서열체계 수준 2로 분류된 부채의 가치평가기법과 투입변수에 대한 공시

(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

부채
부채 합계

매입채무
파생상품

통화선도계약
상품선도계약
이자율스왑 계약
통화이자율스왑

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 2

부채
79,867,634
1,931,437
42,160,302
13,390
1,819,084
125,791,847

공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 부채
시장접근법
시장접근법
시장접근법
시장접근법
시장접근법

공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 부채
기초자산의 공정가치
기초자산의 공정가치
기초자산의 공정가치
기초자산의 공정가치
기초자산의 공정가치

자산의 공정가치측정에 사용된 관측가능하지 않은 투입변수에 대한 공시

(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

자산

뮤렉스웨이브2호액티브시니어투자조합
뮤렉스웨이브3호 벤처투자조합
이지스-현대차증권 프롭테크 신기술조합
ALPACA VC FUND III LP
TISHMAN SPEYER PROPTECH VENTURE FUND, L.P.
SK TIC
(주)한국비즈니스금융대부
Graphitic Energy
(주)진모빌리티-전환사채
이스트만화이버코리아(주) 우선주
한국투자바이오글로벌펀드
Sante Health Ventures IV, LP
(주)티움바이오 전환우선주
주식회사 씨티셀즈
파생상품

PRS옵션
에스케이에코플랜트(주)(구, SK건설(주)) 주가수익스왑계약
APOC 주식 Put option매입 및 Call option 매도
SK케미칼대정(주)에 대한 Put Option
에이치디씨폴리올(주)에 대한 Put Option

관측할 수 없는 투입변수

주가순자산비율, 측정투입변수
순자산의 공정가치, 측정투입변수
기대현금흐름 및 할인율, 기초자산의 변동성, 측정투입변수
기대현금흐름 및 할인율, 측정투입변수
환율
시가총액/수주잔고 배수, 주가순자산비율, EV/EBITDA 배수, 기초자산에 대한 배당률, 측정투입변수
청산현금흐름, 할인율, 측정투입변수
전환가격 및 기대주가변동성 투입변수
주가순자산비율, 측정투입변수
순자산의 공정가치, 측정투입변수
기대현금흐름 및 할인율, 기초자산의 변동성, 측정투입변수
기대현금흐름 및 할인율, 측정투입변수
환율
시가총액/수주잔고 배수, 주가순자산비율, EV/EBITDA 배수, 기초자산에 대한 배당률, 측정투입변수
청산현금흐름, 할인율, 측정투입변수
전환가격 및 기대주가변동성 투입변수
주가순자산비율, 측정투입변수
순자산의 공정가치, 측정투입변수
기대현금흐름 및 할인율, 기초자산의 변동성, 측정투입변수
기대현금흐름 및 할인율, 측정투입변수
환율
시가총액/수주잔고 배수, 주가순자산비율, EV/EBITDA 배수, 기초자산에 대한 배당률, 측정투입변수
청산현금흐름, 할인율, 측정투입변수
전환가격 및 기대주가변동성 투입변수
주가순자산비율, 측정투입변수
순자산의 공정가치, 측정투입변수
기대현금흐름 및 할인율, 기초자산의 변동성, 측정투입변수
기대현금흐름 및 할인율, 측정투입변수
환율
시가총액/수주잔고 배수, 주가순자산비율, EV/EBITDA 배수, 기초자산에 대한 배당률, 측정투입변수
청산현금흐름, 할인율, 측정투입변수
전환가격 및 기대주가변동성 투입변수
주가순자산비율, 측정투입변수
순자산의 공정가치, 측정투입변수
기대현금흐름 및 할인율, 기초자산의 변동성, 측정투입변수
기대현금흐름 및 할인율, 측정투입변수
환율
시가총액/수주잔고 배수, 주가순자산비율, EV/EBITDA 배수, 기초자산에 대한 배당률, 측정투입변수
청산현금흐름, 할인율, 측정투입변수
전환가격 및 기대주가변동성 투입변수
주가순자산비율, 측정투입변수
순자산의 공정가치, 측정투입변수
기대현금흐름 및 할인율, 기초자산의 변동성, 측정투입변수
기대현금흐름 및 할인율, 측정투입변수
환율
시가총액/수주잔고 배수, 주가순자산비율, EV/EBITDA 배수, 기초자산에 대한 배당률, 측정투입변수
청산현금흐름, 할인율, 측정투입변수
전환가격 및 기대주가변동성 투입변수
주가순자산비율, 측정투입변수
순자산의 공정가치, 측정투입변수
기대현금흐름 및 할인율, 기초자산의 변동성, 측정투입변수
기대현금흐름 및 할인율, 측정투입변수
환율
시가총액/수주잔고 배수, 주가순자산비율, EV/EBITDA 배수, 기초자산에 대한 배당률, 측정투입변수
청산현금흐름, 할인율, 측정투입변수
전환가격 및 기대주가변동성 투입변수
주가순자산비율, 측정투입변수
순자산의 공정가치, 측정투입변수
기대현금흐름 및 할인율, 기초자산의 변동성, 측정투입변수
기대현금흐름 및 할인율, 측정투입변수
환율
시가총액/수주잔고 배수, 주가순자산비율, EV/EBITDA 배수, 기초자산에 대한 배당률, 측정투입변수
청산현금흐름, 할인율, 측정투입변수
전환가격 및 기대주가변동성 투입변수
주가순자산비율, 측정투입변수
순자산의 공정가치, 측정투입변수
기대현금흐름 및 할인율, 기초자산의 변동성, 측정투입변수
기대현금흐름 및 할인율, 측정투입변수
환율
시가총액/수주잔고 배수, 주가순자산비율, EV/EBITDA 배수, 기초자산에 대한 배당률, 측정투입변수
청산현금흐름, 할인율, 측정투입변수
전환가격 및 기대주가변동성 투입변수
주가순자산비율, 측정투입변수
순자산의 공정가치, 측정투입변수
기대현금흐름 및 할인율, 기초자산의 변동성, 측정투입변수
기대현금흐름 및 할인율, 측정투입변수
환율
시가총액/수주잔고 배수, 주가순자산비율, EV/EBITDA 배수, 기초자산에 대한 배당률, 측정투입변수
청산현금흐름, 할인율, 측정투입변수
전환가격 및 기대주가변동성 투입변수
주가순자산비율, 측정투입변수
순자산의 공정가치, 측정투입변수
기대현금흐름 및 할인율, 기초자산의 변동성, 측정투입변수
기대현금흐름 및 할인율, 측정투입변수
환율
시가총액/수주잔고 배수, 주가순자산비율, EV/EBITDA 배수, 기초자산에 대한 배당률, 측정투입변수
청산현금흐름, 할인율, 측정투입변수
전환가격 및 기대주가변동성 투입변수
주가순자산비율, 측정투입변수
순자산의 공정가치, 측정투입변수
기대현금흐름 및 할인율, 기초자산의 변동성, 측정투입변수
기대현금흐름 및 할인율, 측정투입변수
환율
시가총액/수주잔고 배수, 주가순자산비율, EV/EBITDA 배수, 기초자산에 대한 배당률, 측정투입변수
청산현금흐름, 할인율, 측정투입변수
전환가격 및 기대주가변동성 투입변수
주가순자산비율, 측정투입변수
순자산의 공정가치, 측정투입변수
기대현금흐름 및 할인율, 기초자산의 변동성, 측정투입변수
기대현금흐름 및 할인율, 측정투입변수
환율
시가총액/수주잔고 배수, 주가순자산비율, EV/EBITDA 배수, 기초자산에 대한 배당률, 측정투입변수
청산현금흐름, 할인율, 측정투입변수
전환가격 및 기대주가변동성 투입변수
주가순자산비율, 측정투입변수
순자산의 공정가치, 측정투입변수
기대현금흐름 및 할인율, 기초자산의 변동성, 측정투입변수
기대현금흐름 및 할인율, 측정투입변수
환율
시가총액/수주잔고 배수, 주가순자산비율, EV/EBITDA 배수, 기초자산에 대한 배당률, 측정투입변수
청산현금흐름, 할인율, 측정투입변수
전환가격 및 기대주가변동성 투입변수
주가순자산비율, 측정투입변수
순자산의 공정가치, 측정투입변수
기대현금흐름 및 할인율, 기초자산의 변동성, 측정투입변수
기대현금흐름 및 할인율, 측정투입변수
환율
시가총액/수주잔고 배수, 주가순자산비율, EV/EBITDA 배수, 기초자산에 대한 배당률, 측정투입변수
청산현금흐름, 할인율, 측정투입변수
전환가격 및 기대주가변동성 투입변수
주가순자산비율, 측정투입변수
순자산의 공정가치, 측정투입변수
기대현금흐름 및 할인율, 기초자산의 변동성, 측정투입변수
기대현금흐름 및 할인율, 측정투입변수
환율
시가총액/수주잔고 배수, 주가순자산비율, EV/EBITDA 배수, 기초자산에 대한 배당률, 측정투입변수
청산현금흐름, 할인율, 측정투입변수
전환가격 및 기대주가변동성 투입변수
주가순자산비율, 측정투입변수
순자산의 공정가치, 측정투입변수
기대현금흐름 및 할인율, 기초자산의 변동성, 측정투입변수
기대현금흐름 및 할인율, 측정투입변수
환율
시가총액/수주잔고 배수, 주가순자산비율, EV/EBITDA 배수, 기초자산에 대한 배당률, 측정투입변수
청산현금흐름, 할인율, 측정투입변수
전환가격 및 기대주가변동성 투입변수
주가순자산비율, 측정투입변수
순자산의 공정가치, 측정투입변수
기대현금흐름 및 할인율, 기초자산의 변동성, 측정투입변수
기대현금흐름 및 할인율, 측정투입변수
환율
시가총액/수주잔고 배수, 주가순자산비율, EV/EBITDA 배수, 기초자산에 대한 배당률, 측정투입변수
청산현금흐름, 할인율, 측정투입변수
전환가격 및 기대주가변동성 투입변수
주가순자산비율, 측정투입변수
순자산의 공정가치, 측정투입변수
기대현금흐름 및 할인율, 기초자산의 변동성, 측정투입변수
기대현금흐름 및 할인율, 측정투입변수
환율
시가총액/수주잔고 배수, 주가순자산비율, EV/EBITDA 배수, 기초자산에 대한 배당률, 측정투입변수
청산현금흐름, 할인율, 측정투입변수
전환가격 및 기대주가변동성 투입변수

자산
481,473

4,333,226

475,939

4,660,459

1,951,530

2,090,656

4,527,000

25,756,113

4,700,718

27,802,822

1,537,469

13,870,802

14,268,961

177,968

25,921,770

170,700,826

10,404,324

1,085,246

7,699,750

공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 자산
유사기업비교법

유사기업비교법

유사기업비교법

순자산가치법-2025년 3분기말 현재 보유 자산 구성내역의 장부금액이 공정가치에 근접하다고 판단됨에 따라 해당 기업 순자산에 연결기업의 보유 지분율을 고려하여 공정가치를 산정하였습니다.

순자산가치법-2025년 3분기말 현재 보유 자산 구성내역의 장부금액이 공정가치에 근접하다고 판단됨에 따라 해당 기업 순자산에 연결기업의 보유 지분율을 고려하여 공정가치를 산정하였습니다.

순자산가치법-2025년 3분기말 현재 보유 자산 구성내역의 장부금액이 공정가치에 근접하다고 판단됨에 따라 해당 기업 순자산에 연결기업의 보유 지분율을 고려하여 공정가치를 산정하였습니다.

유사기업비교법

현금흐름할인법

현금흐름할인법,이항모형

콜옵션과 풋옵션의 가치를고려한 예상가격

순자산가치법-2025년 3분기말 현재 보유 자산 구성내역의 장부금액이 공정가치에 근접하다고 판단됨에 따라 해당 기업 순자산에 연결기업의 보유 지분율을 고려하여 공정가치를 산정하였습니다.

순자산가치법-2025년 3분기말 현재 보유 자산 구성내역의 장부금액이 공정가치에 근접하다고 판단됨에 따라 해당 기업 순자산에 연결기업의 보유 지분율을 고려하여 공정가치를 산정하였습니다.

이항모형

순자산가치법-2025년 3분기말 현재 보유 자산 구성내역의 장부금액이 공정가치에 근접하다고 판단됨에 따라 해당 기업 순자산에 연결기업의 보유 지분율을 고려하여 공정가치를 산정하였습니다.

순자산가치법

기초자산: 유사기업비교법-대상 기업의 사업구조 개편으로 인하여 현금흐름할인법으로 평가하기 위한 충분한 미래 사업계획에 대한 검토가 어렵다고 판단하여, 대체적 평가인 유사기업비교법으로 평가하였습니다.주가수익스왑계약: 위험중립가정을 통한 평가

현금흐름할인법,이항모형

현금흐름할인법

현금흐름할인법

공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 자산
유사기업비교법에서 유사기업의 주가순자산비율이 높아지면 평가대상의 공정가치가 증가합니다.

유사기업비교법에서 유사기업의 주가순자산비율이 높아지면 평가대상의 공정가치가 증가합니다.

유사기업비교법에서 유사기업의 주가순자산비율이 높아지면 평가대상의 공정가치가 증가합니다.

유사기업비교법에서 유사기업의 주가순자산비율이 높아지면 평가대상의 공정가치가 증가합니다.

현금흐름할인법에서 기대현금흐름(또는 청산현금흐름)이 증가하거나 할인율이 낮아지면 평가대상의 공정가치는 증가합니다.

현금흐름할인법에서 기대현금흐름(또는 청산현금흐름)이 증가하거나 할인율이 낮아지면 평가대상의 공정가치는 증가합니다.

현금흐름할인법에서 기대현금흐름(또는 청산현금흐름)이 증가하거나 할인율이 낮아지면 평가대상의 공정가치는 증가합니다.

현금흐름할인법에서 기대현금흐름(또는 청산현금흐름)이 증가하거나 할인율이 낮아지면 평가대상의 공정가치는 증가합니다.

현금흐름할인법에서 기대현금흐름(또는 청산현금흐름)이 증가하거나 할인율이 낮아지면 평가대상의 공정가치는 증가합니다.

부채의 공정가치측정에 사용된 관측가능하지 않은 투입변수에 대한 공시

(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

부채

파생상품

(주)티움바이오 전환우선주 Call option
주가차액보상권

평가기법

이항모형

관측할 수 없는 투입변수

기대주가변동성, 측정 투입변수
기초자산의 변동성, 측정 투입변수
기대주가변동성, 측정 투입변수
기초자산의 변동성, 측정 투입변수

부채
429,063

82,399

공정가치로 후속측정되지 않은 금융상품에 대한 공시

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

측정 전체

재무상태표상에 공정가치로 측정되지 않았지만 공시된 공정가치

자산
자산 합계

금융자산, 범주

SK그룹 동반성장 공익신탁
(주)코나투스-전환우선주
(주)잎성
(사)대한엘피지협회
(주)스쿨버스-상환전환우선주
(주)하이리움산업-상환전환우선주
사단법인용연4공구공업용수관리조합
주식회사 스탠다임 (Standigm Inc.)
(주)에스엠엘바이오팜
Sunflower Therapeutics PBC
K-바이오백신펀드
제이투에이치바이오텍(주)
주식회사 온코빅스
클립스비엔씨 주식회사
Fina Biosolutions LLC
(주)크레이지알파카
기타금융자산

장단기금융자산
1,000,000
1,000,053
0
70,000
300,001
1,000,054
419,199
3,000,007
1,000,001
2,804,400
2,286,250
1,500,052
999,980
500,006
4,206,600
330,002
49,266
20,465,871

2024년말
(단위 : 천원)

측정 전체

재무상태표상에 공정가치로 측정되지 않았지만 공시된 공정가치

자산
자산 합계

금융자산, 범주

SK그룹 동반성장 공익신탁
(주)코나투스-전환우선주
(주)잎성
(사)대한엘피지협회
(주)스쿨버스-상환전환우선주
(주)하이리움산업-상환전환우선주
사단법인용연4공구공업용수관리조합
주식회사 스탠다임 (Standigm Inc.)
(주)에스엠엘바이오팜
Sunflower Therapeutics PBC
K-바이오백신펀드
제이투에이치바이오텍(주)
주식회사 온코빅스
클립스비엔씨 주식회사
Fina Biosolutions LLC
(주)크레이지알파카
기타금융자산

장단기금융자산
1,000,000
1,000,053
299,992
70,000
300,001
1,000,054
419,199
3,000,007
1,000,001
2,940,000
1,510,550
1,500,052
999,980
500,006
4,410,000
330,002
49,264
20,329,161

공정가치 서열체계 수준 3으로 분류되는 금융자산의 변동내역에 대한 공시

(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

자산

금융자산, 범주

단기금융자산
당기손익인식금융자산
공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
파생상품자산

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 3

기초 자산
1,000,000
81,246,469
43,001,773
215,475,868

매입, 공정가치측정, 자산
0
5,379,623
0
0

매도, 공정가치측정, 자산
0
(65,000)
(390,412)
0

공정가치변동에 따른 증가(감소), 자산
0
(1,462,178)
(15,784)
839,125

환율변동효과 등, 공정가치측정, 자산
0
(135,600)
(1,457,884)
(503,076)

기말 자산
1,000,000
84,963,314
41,137,693
215,811,917

공정가치 서열체계 수준 3으로 분류되는 금융부채의 변동내역에 대한 공시

(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

부채

기타금융부채
파생상품 금융부채

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 3

기초 부채
149,360
429,063

매입, 공정가치측정, 부채
0
0

매도, 공정가치측정, 부채
(149,360)
0

공정가치변동에 따른 증가(감소), 부채
0
0

환율변동효과 등, 공정가치측정, 부채
82,399
0

기말 부채
82,399
429,063

38. 매각예정비유동자산 (연결)

매각예정비유동자산에 대한 공시

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

자산

관계기업투자주식
유형자산

SK Holdco Pte. Ltd.
SK디앤디㈜

매각예정으로 분류된 비유동자산이나 처분자산집단
143,783,139
74,227,325
217,000

매각예정비유동자산손상차손

51,651,860

매각 관련 사실과 상황, 처분을 기대하게 하는 사실과 상황 및 기대되는 처분의 방법과 시기에 대한 설명
연결기업은 2024년 이전에 관계기업투자주식인 SK Holdco Pte. Ltd.의 주식에 대해 매매계약을 체결함에 따라 매각예정비유동자산으로 분류하였습니다. 관계기업투자주식의 매각대가는 순자산 장부금액을 초과할 것으로 예상되며, 이에따른 관계기업투자주식의 손상차손은 인식하지 아니하였습니다.
연결기업은 당기 중 공동기업투자주식인 SK디앤디(주)의 주식에 대해 매매계약을 체결함에 따라 매각예정비유동자산으로 분류하였습니다. SK디앤디(주)의 주식 매각대가가 순자산 장부금액에 미달하여, 이에따른 공동기업투자주식 손상차손 51,651,860천원을 인식하였습니다.한편, 양수인인 한앤코개발홀딩스 유한회사는 SK디앤디(주)의 주식 전부를 취득하기위한 공개매수 절차를 진행 중 입니다.
2024년말 연결기업의 종속회사인 에스케이플라즈마(주)는 연구개발활동 중단과 관련된유형자산을 경영진 승인에 따라 종속기업인 PT. SKPLASMA CORE INDONESIA에 매각하기로 결정하였으나, 2025년 3분기에는 매각대상이 제3자로 변경되었습니다. 2025년 3분기말 현재 매각예정자산의 장부금액은 217백만원입니다. 잔여 자산은 2025년 12월까지 처분이 완료될 것으로 예상하고 있습니다.

2024년말
(단위 : 천원)

자산

관계기업투자주식
유형자산

SK Holdco Pte. Ltd.
SK디앤디㈜

매각예정으로 분류된 비유동자산이나 처분자산집단
143,783,139

매각예정비유동자산손상차손

매각 관련 사실과 상황, 처분을 기대하게 하는 사실과 상황 및 기대되는 처분의 방법과 시기에 대한 설명
연결기업은 2024년 이전에 관계기업투자주식인 SK Holdco Pte. Ltd.의 주식에 대해 매매계약을 체결함에 따라 매각예정비유동자산으로 분류하였습니다. 관계기업투자주식의 매각대가는 순자산 장부금액을 초과할 것으로 예상되며, 이에따른 관계기업투자주식의 손상차손은 인식하지 아니하였습니다.

39. 사업결합 (연결)

사업결합에 대한 세부 정보 공시

(단위 : 천원)

사업결합 합계

사업결합

사업결합 1
사업결합 2

피취득자에 대한 명칭
IDT Biologika GmbH
Technik-Energie-Wasser Servicegesellschaft mbH

취득일
2024-10-02
2024-10-02

보고기간 동안 발생한 사업결합의 내용과 재무효과에 대한 기술
종속기업인 SK bioscience Germany GmbH는 2024년 10월, 경영권 확보를 통한 기업가치 제고 목적를 위해 IDT Biologika GmbH의 구주를 취득하였습니다.
종속기업인 SK bioscience Germany GmbH는 2024년 10월, 경영권 확보를 통한 기업가치 제고 목적를 위해 Technik-Energie-Wasser Servicegesellschaft mbH의 구주를 취득하였습니다.

사업결합의 주된 이유에 대한 기술
경영권 확보를 통한 기업가치 제고 목적
경영권 확보를 통한 기업가치 제고 목적

취득일에 인식한 피취득자에 대한 비지배지분의 측정기준에 대한 기술
연결기업은 피취득기업의 비지배지분을 피취득기업의 식별가능한 순자산에 대한 지분에 비례하여 측정하기로 하였습니다.
연결기업은 피취득기업의 비지배지분을 피취득기업의 식별가능한 순자산에 대한 지분에 비례하여 측정하기로 하였습니다.

취득일 현재 인식한 자산
906,576,011
82,046,719

취득일 현재 인식한 자산
취득일 현재 인식한 현금및현금성자산
150,431,851
9,616,829

취득일 현재 인식한 단기금융자산
381,362

취득일 현재 인식한 매출채권및기타채권
77,279,581
10,210,386

취득일 현재 인식한 재고자산
130,112,209
7,834,866

취득일 현재 인식한 기타유동자산
6,986,262
116,794

취득일 현재 인식한 기타비유동금자산
103,197

취득일 현재 인식한 유형자산
469,083,633
53,974,547

취득일 현재 인식한 식별가능한 무형자산
42,316,588
17,917

취득일 현재 인식한 투자부동산
6,433,388

취득일 현재 인식한 사용권자산
1,721,320
243,570

취득일 현재 인식한 기타비유동자산
712,556

취득일 현재 인식한 이연법인세자산
21,014,064
31,810

취득일 현재 인식한 부채
(419,528,825)
(19,836,969)

취득일 현재 인식한 부채
취득일 현재 인식한 매입채무및기타채무
(54,734,525)
(5,016,192)

취득일 현재 인식한 유동성리스부채
(751,878)
(99,776)

취득일 현재 인식한 미지급법인세
(75,902)
(1,547,405)

취득일 현재 인식한 기타유동부채
(17,116,416)
(3,253,631)

취득일 현재 인식한 충당부채
(42,908,103)
(2,410,823)

취득일 현재 인식한 장기차입금
(181,309,380)

취득일 현재 인식한 리스부채
(969,442)
(143,794)

취득일 현재 인식한 장기매입채무및기타채무
(7,788,794)

취득일 현재 인식한 기타비유동부채
(49,451,563)
(34,354)

취득일 현재 인식한 비유동충당부채

(975,818)

취득일 현재 인식한 이연법인세부채
(64,422,822)
(6,355,176)

순자산(부채), 취득일의 공정가치
487,047,186
62,209,750

취득일에 인식한 피취득자에 대한 비지배지분
(191,665,411)
(24,883,900)

취득한 식별가능한 순자산
295,381,775
37,325,850

취득일에 인식한 영업권
48,315,306

염가매수거래에서 인식한 차익 금액

(15,313,831)

총이전대가, 취득일의 공정가치
343,697,081
22,012,019

순자산(부채), 취득일의 공정가치 확정금액
10,115,734

취득일에 인식한 피취득자에 대한 비지배지분 확정금액
(3,992,884)

취득한 식별가능한 순자산 확정금액
6,122,850

취득일에 인식한 영업권 확정금액
(7,036,036)

염가매수거래에서 인식한 차익 금액 확정금액

58,485

이전대가 변동, 취득일의 공정가치
(913,186)
(58,485)

40. 보고기간 후 사건 (연결)

수정을 요하지 않는 보고기간후사건에 대한 공시

잠재적 보통주 거래

수정을 요하지 않는 보고기간후사건의 성격에 대한 기술
종속기업인 에스케이케미칼(주)는 2025년 9월 19일에 개최된 이사회에서 에스케이케미칼(주)의 종속기업인 에스케이바이오사이언스(주) 보통주 3,822,430주를 교환대상으로 하는 교환사채 발행을 결의하였습니다.동 결의에 따라 2025년 10월 20일에 220,000백만원의 교환사채를 발행하였습니다.

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

재무상태표

제 57 기 3분기말 2025.09.30 현재

제 56 기말 2024.12.31 현재

(단위 : 원)

제 57 기 3분기말
제 56 기말

자산

유동자산
144,772,833,357
301,511,437,744

현금및현금성자산 (주5,6,7)
66,302,688,785
125,658,626,935

단기금융자산 (주5,6,10,34)
1,000,000,000
1,000,000,000

기타유동수취채권 (주5,8,21)
669,430,480
1,889,455,543

기타유동자산 (주9)
2,573,388,842
3,101,653,075

파생상품자산 (주5,20,34)
0
169,861,702,191

매각예정비유동자산 (주11,35)
74,227,325,250
0

비유동자산
1,564,968,845,849
1,500,064,740,993

장기금융자산 (주5,6,10,34)
12,898,562,646
9,817,578,271

보증금 (주5,21)
144,909,000
144,909,000

파생상품자산 (주5,20,34)
170,700,825,639
0

관계기업및공동기업투자 (주11,21)
220,091,980,227
329,959,489,737

종속기업투자 (주11,21)
1,156,168,901,515
1,156,168,901,515

유형자산 (주12)
64,839,255
76,461,010

무형자산 (주13)
1,432,402,161
1,519,431,028

사용권자산 (주14)
651,387,702
673,176,638

기타비유동자산 (주9)
2,815,037,704
1,704,793,794

자산총계
1,709,741,679,206
1,801,576,178,737

부채

유동부채
518,902,644,222
514,747,842,416

기타지급채무 (주5,15,21)
3,566,839,825
8,097,851,079

단기이자부차입금 (주5,16)
320,000,000,000
320,000,000,000

유동성이자부차입금 (주5,16)
194,845,102,824
185,892,927,295

파생상품부채 (주5,20,34)
13,389,913
51,709,297

유동성리스부채 (주5,14,21)
271,649,509
250,585,212

기타유동금융부채 (주5,17,21)
27,472,640
234,182,981

기타유동부채 (주18)
148,189,511
190,586,552

충당부채 (주19)
30,000,000
30,000,000

비유동부채
239,651,566,985
266,477,382,841

사채 (주5,16)
169,441,552,234
174,684,870,627

장기이자부차입금 (주5,16)
0
20,000,000,000

리스부채 (주5,14,21)
266,834,540
350,244,665

파생상품부채 (주5,34)
32,604,032,885
36,231,084,276

이연법인세부채 (주32)
37,339,147,326
35,211,183,273

부채총계
758,554,211,207
781,225,225,257

자본

자본금 (주1,22)
111,677,150,000
111,677,150,000

자본잉여금 (주22)
515,858,504,758
515,858,504,758

기타자본항목 (주23,24)
(1,153,370,948,277)
(1,144,189,914,598)

기타포괄손익누계액 (주25)
(522,550,994)
(526,932,678)

이익잉여금 (주26)
1,477,545,312,512
1,537,532,145,998

자본총계
951,187,467,999
1,020,350,953,480

부채와자본총계
1,709,741,679,206
1,801,576,178,737

4-2. 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 57 기 3분기 2025.01.01 부터 2025.09.30 까지

제 56 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지

(단위 : 원)

제 57 기 3분기
제 56 기 3분기

3개월
누적
3개월
누적

영업수익 (주21,29)
17,315,911,800
64,923,692,450
17,315,911,800
62,092,298,150

영업비용 (주21,30)
3,321,778,141
9,865,340,794
3,691,433,831
10,869,294,291

영업이익
13,994,133,659
55,058,351,656
13,624,477,969
51,223,003,859

영업외손익
(37,338,633,792)
(60,019,865,968)
(9,029,646,706)
(21,520,439,241)

기타수익 (주31)
2,962,969
29,546,500
21,139
1,503,948,175

기타비용 (주31)
35,840,839,860
35,868,192,962
31
279,280,031

금융수익 (주21,31)
5,029,437,797
7,718,924,810
3,670,397,852
14,018,158,741

금융원가 (주31)
6,530,194,698
31,900,144,316
12,700,065,666
36,763,266,126

법인세비용차감전순이익
(23,344,500,133)
(4,961,514,312)
4,594,831,263
29,702,564,618

법인세비용(수익) (주32)
187,573,447
2,253,866,116
(1,459,860,050)
166,021,778

분기순이익(손실)
(23,532,073,580)
(7,215,380,428)
6,054,691,313
29,536,542,840

기타포괄손익
44,289,471
4,381,684
6,577,962
336,628,302

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목
26,702,893
29,751,170
0
0

위험회피회계-이자율스왑 평가손익 (주25)
26,702,893
29,751,170
0
0

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목
17,586,578
(25,369,486)
6,577,962
336,628,302

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익 (주10,25)
17,586,578
(25,369,486)
6,577,962
336,628,302

분기총포괄이익
(23,487,784,109)
(7,210,998,744)
6,061,269,275
29,873,171,142

기본및희석주당이익

보통주기본주당순이익 (단위 : 원)
(1,352)
(501)
323
1,531

우선주기본주당순이익 (단위 : 원)
352
1,272
309
1,557

보통주희석주당순이익 (단위 : 원)
(1,349)
(500)
323
1,531

우선주희석주당순이익 (단위 : 원)
352
1,272
309
1,556

4-3. 자본변동표

자본변동표

제 57 기 3분기 2025.01.01 부터 2025.09.30 까지

제 56 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금
자본잉여금
기타자본항목
기타포괄손익누계액
이익잉여금
자본 합계

2024.01.01 (기초자본)
111,677,150,000
515,858,504,758
(1,135,939,678,599)
(894,310,585)
1,588,112,535,978
1,078,814,201,552

분기총포괄이익
0
0
0
336,628,302
29,536,542,840
29,873,171,142

분기순이익(손실)
0
0
0
0
29,536,542,840
29,536,542,840

파생상품평가이익(손실)
0
0
0
0
0
0

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가손익
0
0
0
336,628,302
0
336,628,302

자본에 직접 인식된 주주와의 거래
0
0
(8,291,703,499)
0
(44,484,468,754)
(52,776,172,253)

자기주식의 취득
0
0
(19,999,660,153)
0
0
(19,999,660,153)

자기주식의 소각
0
0
11,500,619,154
0
(11,500,619,154)
0

주식선택권
0
0
207,337,500
0
0
207,337,500

현금배당
0
0
0
0
(32,983,849,600)
(32,983,849,600)

2024.09.30 (분기말자본)
111,677,150,000
515,858,504,758
(1,144,231,382,098)
(557,682,283)
1,573,164,610,064
1,055,911,200,441

2025.01.01 (기초자본)
111,677,150,000
515,858,504,758
(1,144,189,914,598)
(526,932,678)
1,537,532,145,998
1,020,350,953,480

분기총포괄이익
0
0
0
4,381,684
(7,215,380,428)
(7,210,998,744)

분기순이익(손실)
0
0
0
0
(7,215,380,428)
(7,215,380,428)

파생상품평가이익(손실)
0
0
0
29,751,170
0
29,751,170

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가손익
0
0
0
(25,369,486)
0
(25,369,486)

자본에 직접 인식된 주주와의 거래
0
0
(9,181,033,679)
0
(52,771,453,058)
(61,952,486,737)

자기주식의 취득
0
0
(30,077,869,637)
0
0
(30,077,869,637)

자기주식의 소각
0
0
20,869,190,958
0
(20,869,190,958)
0

주식선택권
0
0
27,645,000
0
0
27,645,000

현금배당
0
0
0
0
(31,902,262,100)
(31,902,262,100)

2025.09.30 (분기말자본)
111,677,150,000
515,858,504,758
(1,153,370,948,277)
(522,550,994)
1,477,545,312,512
951,187,467,999

4-4. 현금흐름표

현금흐름표

제 57 기 3분기 2025.01.01 부터 2025.09.30 까지

제 56 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지

(단위 : 원)

제 57 기 3분기
제 56 기 3분기

영업활동으로 인한 현금흐름
32,534,561,366
30,566,231,823

영업에서 창출된 현금
(11,166,547,633)
(12,828,442,788)

분기순이익(손실)
(7,215,380,428)
29,536,542,840

조정 (주33)
(1,984,579,208)
(39,343,225,367)

영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동 (주33)
(1,966,587,997)
(3,021,760,261)

이자의 수취
3,087,124,249
4,865,004,730

이자의 지급
(23,947,237,542)
(23,520,536,369)

배당금의 수취
64,923,692,450
62,092,298,150

법인세의 납부
(362,470,158)
(42,091,900)

투자활동으로 인한 현금흐름
(12,964,371,299)
(8,771,211,932)

단기금융자산의 순증감
0
6,982,836

장기금융자산의 증가
(3,526,157,118)
(4,802,757,559)

장기금융자산의 감소
412,496,950
48,308,900

보증금의 납입
0
(6,453,000)

유형자산의 취득
(32,692,000)
(22,692,120)

무형자산의 취득
(15,128,080)
(240,790,000)

무형자산의 처분
0
3,405,880,000

금융수수료의 지급
(9,802,891,051)
(7,159,690,989)

재무활동으로 인한 현금흐름
(78,926,128,217)
11,501,167,273

단기이자부차입금의 차입
280,000,000,000
10,000,000,000

단기이자부차입금의 상환
(280,000,000,000)
(30,000,000,000)

유동성이자부차입금의 상환
(186,000,000,000)
(35,000,000,000)

장기이자부차입금의 차입
0
20,000,000,000

사채의 발행
169,262,171,000
99,717,480,000

자기주식의 취득
(30,077,869,637)
(19,999,660,153)

배당금의 지급
(31,900,942,410)
(32,982,360,000)

리스부채의 상환
(209,487,170)
(234,292,574)

현금및현금성자산의 증감
(59,355,938,150)
33,296,187,164

기초의 현금및현금성자산
125,658,626,935
90,658,591,615

분기말의 현금및현금성자산
66,302,688,785
123,954,778,779

5. 재무제표 주석

1. 회사의 개요

에스케이디스커버리 주식회사(이하 "당사")는 1969년 7월 1일에 합성수지와 그 관련 제품의 제조 및 판매를 목적으로 설립되었으며, 경기도 성남시를 본사로 하고 있습니다.

당사는 2017년 12월 1일을 분할기일로 하여 인적분할의 방법으로 Green Chemicals 사업 및 Life Science 사업을 영위하는 에스케이케미칼(주)를 신설하고, 자회사관리 및 신규사업 투자를 영위하는 분할존속회사의 명칭을 에스케이디스커버리 주식회사로 변경하였습니다. 한편, 당사는 2019년 9월 1일자로 지분 100%를 소유하고 있는 종속기업인 에스케이신텍(주)를 흡수합병하였습니다.

당사는 설립 이후 수 차례의 유상증자 등을 통하여 2025년 3분기말 현재 자본금은 111,677백만원(우선주자본금 6,792백만원 포함)이며, 당사의 주요 주주 현황(우선주 포함)은다음과 같습니다.

주주명
보통주
우선주

소유주식수(주)
지분율(%)
소유주식수(주)
지분율(%)

최창원 등 13인
9,358,047
51.00%
48,388
3.69%

국민연금
726,042
3.96%
-
-

자기주식
1,232,637
6.72%
82,217
6.26%

기타
7,031,129
38.32%
1,181,850
90.05%

합 계
18,347,855
100.00%
1,312,455
100.00%

2. 중요한 회계정책 및 재무제표 작성기준

2-1 재무제표 작성기준(1) 회계기준의 적용

당사의 분기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 당사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.당사의 분기재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동지배기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분 투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다. 종속기업, 관계기업 및 공동기업으로부터의 배당금은 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(2) 추정과 판단① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.요약분기재무제표에서 사용된 당사의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2024년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

② 공정가치 측정당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.평가부서는 정기적으로 관측 가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제 3자 정보를사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.당사는 유의적인 평가에 관한 사항을 감사위원회에 보고하고 있습니다.공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 주석 34에 포함되어 있습니다.

3. 중요한 회계정책

재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2025년 1월 1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2024년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 다음 개정사항이 2025년부터 최초 적용되며, 당사의 요약분기재무제표에 미치는 영향은 없습니다. (1) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과' 개정 : 교환가능성 결여기업이 다른 통화와의 교환가능성을 평가하는 방법과 교환 가능성 결여 시 현물환율을 결정하는 방법을 명확히 하기 위해 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'가 개정되었습니다. 또한 이 개정사항은 교환가능성이 결여된 통화가 기업의 재무성과, 재무상태 및 현금흐름에 어떻게 영향을 미치는지 또는 영향을 미칠 것으로 예상되는지를 재무제표 이용자가 이해할 수 있는 정보를 공시하도록 요구합니다.이 개정사항은 2025년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용됩니다. 이 개정 사항을 적용할 때 당사는 비교정보를 재작성하지 않습니다. 이 개정사항이 당사의 요약분기재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

4. 미적용 제ㆍ개정 기준서

2025년 1월 1일부터 조기 적용 가능한 새로운 회계기준이 있으나, 당사는 요약분기재무제표 작성 시 조기 적용한 제ㆍ개정 기준서가 없습니다.

5. 범주별 금융상품

금융자산의 범주별 공시

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

당기손익-공정가치측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
상각후원가 측정 금융자산
금융자산, 범주 합계

유동 금융자산
1,000,000
0
66,972,119
67,972,119

유동 금융자산
현금및현금성자산
0
0
66,302,689
66,302,689

단기금융자산
1,000,000
0
0
1,000,000

기타 유동채권
0
0
669,430
669,430

유동 파생상품 금융자산

0

비유동금융자산
182,603,453
991,936
148,909
183,744,298

비유동금융자산
장기금융상품
11,902,627
991,936
4,000
12,898,563

장기보증금, 순액
0
0
144,909
144,909

비유동파생상품자산
170,700,826
0
0
170,700,826

금융자산
183,603,453
991,936
67,121,028
251,716,417

2024년말
(단위 : 천원)

당기손익-공정가치측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
상각후원가 측정 금융자산
금융자산, 범주 합계

유동 금융자산
170,861,702
0
127,548,083
298,409,785

유동 금융자산
현금및현금성자산
0
0
125,658,627
125,658,627

단기금융자산
1,000,000
0
0
1,000,000

기타 유동채권
0
0
1,889,456
1,889,456

유동 파생상품 금융자산
169,861,702
0
0
169,861,702

비유동금융자산
8,747,234
1,066,344
148,909
9,962,487

비유동금융자산
장기금융상품
8,747,234
1,066,344
4,000
9,817,578

장기보증금, 순액
0
0
144,909
144,909

비유동파생상품자산

0

금융자산
179,608,936
1,066,344
127,696,992
308,372,272

금융부채의 범주별 공시

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계

파생상품 금융부채
당기손익인식금융부채
상각후원가로 측정하는 금융부채
기타금융부채

위험회피목적파생상품부채

유동금융부채
13,390
0
518,204,139
271,650
518,489,179

유동금융부채
기타 유동 지급채무
0
0
3,331,563
0
3,331,563

단기이자부차입금
0
0
320,000,000
0
320,000,000

유동성이자부차입금
0
0
194,845,103
0
194,845,103

유동 파생상품 금융부채
13,390
0
0
0
13,390

유동 리스부채
0
0
0
271,650
271,650

기타유동금융부채
0
0
27,473
0
27,473

비유동금융부채
0
32,604,033
169,441,552
266,835
202,312,420

비유동금융부채
비유동 사채의 비유동성 부분
0
0
169,441,552
0
169,441,552

비유동 금융기관 차입금(사채 제외)의 비유동성 대체 부분

0

비유동 리스부채
0
0
0
266,835
266,835

비유동 파생상품 금융부채
0
32,604,033
0
0
32,604,033

금융부채
13,390
32,604,033
687,645,691
538,485
720,801,599

2024년말
(단위 : 천원)

금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계

파생상품 금융부채
당기손익인식금융부채
상각후원가로 측정하는 금융부채
기타금융부채

위험회피목적파생상품부채

유동금융부채
51,709
0
510,921,954
458,615
511,432,278

유동금융부채
기타 유동 지급채무
0
0
5,002,874
0
5,002,874

단기이자부차입금
0
0
320,000,000
0
320,000,000

유동성이자부차입금
0
0
185,892,927
0
185,892,927

유동 파생상품 금융부채
51,709
0
0
0
51,709

유동 리스부채
0
0
0
250,585
250,585

기타유동금융부채
0
0
26,153
208,030
234,183

비유동금융부채
0
36,231,084
194,684,871
350,245
231,266,200

비유동금융부채
비유동 사채의 비유동성 부분
0
0
174,684,871
0
174,684,871

비유동 금융기관 차입금(사채 제외)의 비유동성 대체 부분
0
0
20,000,000
0
20,000,000

비유동 리스부채
0
0
0
350,245
350,245

비유동 파생상품 금융부채
0
36,231,084
0
0
36,231,084

금융부채
51,709
36,231,084
705,606,825
808,860
742,698,478

리스부채에 대한 기술

리스부채는 기업회계기준서 제1116호에 따라서 인식한 부채에 해당합니다.

6. 사용이 제한된 예금

사용이 제한된 금융자산

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

단기금융자산
장기금융자산
금융자산, 분류 합계

사용이 제한된 금융자산
1,000,000
4,000
1,004,000

사용이 제한된 금융자산에 대한 설명
공익신탁기금-SK그룹 동반성장 공익신탁이며 상기 기금에서 발생하는 수익금 전액을 SK그룹협력 중소기업대상 자금지원 목적으로만 사용하도록 약정하였습니다. 해당 기금은 만기(2026년 7월 6일)까지 해지 불가능합니다.
당좌개설보증금

2024년말
(단위 : 천원)

단기금융자산
장기금융자산
금융자산, 분류 합계

사용이 제한된 금융자산
1,000,000
4,000
1,004,000

사용이 제한된 금융자산에 대한 설명
공익신탁기금-SK그룹 동반성장 공익신탁이며 상기 기금에서 발생하는 수익금 전액을 SK그룹협력 중소기업대상 자금지원 목적으로만 사용하도록 약정하였습니다. 해당 기금은 만기(2026년 7월 5일)까지 해지 불가능합니다.
당좌개설보증금

7. 현금및현금성자산

현금및현금성자산 공시

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

공시금액

현금및현금성자산
66,302,689

현금및현금성자산
현금
2,000

현금성자산으로 분류된 단기예금
50,100,689

기타현금및현금성자산
16,200,000

2024년말
(단위 : 천원)

공시금액

현금및현금성자산
125,658,627

현금및현금성자산
현금
2,000

현금성자산으로 분류된 단기예금
100,256,627

기타현금및현금성자산
25,400,000

8. 기타수취채권

매출채권 및 기타채권의 공시

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

총장부금액
손상차손누계액
장부금액 합계

기타 유동채권
669,430
0
669,430

기타 유동채권
단기미수금, 순액
606,077
0
606,077

단기미수수익, 순액
63,353
0
63,353

2024년말
(단위 : 천원)

총장부금액
손상차손누계액
장부금액 합계

기타 유동채권
1,889,456
0
1,889,456

기타 유동채권
단기미수금, 순액
1,748,754
0
1,748,754

단기미수수익, 순액
140,702
0
140,702

9. 기타자산

기타자산에 대한 공시

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

공시금액

기타유동자산
2,573,389

기타유동자산
유동선급비용
2,105,713

선급법인세
467,676

기타비유동자산
2,815,038

기타비유동자산
장기선급비용, 순액
2,337,304

비유동 순확정급여자산
477,734

기타비금융자산
5,388,427

2024년말
(단위 : 천원)

공시금액

기타유동자산
3,101,653

기타유동자산
유동선급비용
2,869,284

선급법인세
232,369

기타비유동자산
1,704,794

기타비유동자산
장기선급비용, 순액
0

비유동 순확정급여자산
1,704,794

기타비금융자산
4,806,447

순확정급여자산에 대한 기술

확정급여제도가 채무를 초과하여 적립되어 발생한 순확정급여자산입니다. 보고기간종료일 현재 자산인식상한으로 인한 제한효과는 없습니다.

10. 장ㆍ단기금융자산

금융자산의 공시

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

당기손익인식금융자산
공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계

장단기금융자산
12,902,627
991,936
4,000
13,898,563

장단기금융자산
단기금융자산
1,000,000
0
0
1,000,000

장기금융자산
11,902,627
991,936
4,000
12,898,563

2024년말
(단위 : 천원)

당기손익인식금융자산
공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계

장단기금융자산
9,747,234
1,066,344
4,000
10,817,578

장단기금융자산
단기금융자산
1,000,000
0
0
1,000,000

장기금융자산
8,747,234
1,066,344
4,000
9,817,578

상각후원가측정금융자산의 내역

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

금융자산, 범주

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주

당좌개설보증금

장기금융자산
4,000

2024년말
(단위 : 천원)

금융자산, 범주

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주

당좌개설보증금

장기금융자산
4,000

당기손익-공정가치측정금융자산의 공시

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

금융자산, 범주

당기손익인식금융자산

투자증권

단기금융자산
1,000,000

장기금융자산
11,902,627

장단기금융자산
12,902,627

2024년말
(단위 : 천원)

금융자산, 범주

당기손익인식금융자산

투자증권

단기금융자산
1,000,000

장기금융자산
8,747,234

장단기금융자산
9,747,234

장기금융자산의 투자증권 내역에 대한 공시

(단위 : 천원)

금융자산, 범주

당기손익인식금융자산
공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산

뮤렉스웨이브2호액티브시니어투자조합
뮤렉스웨이브3호벤처투자조합
이지스-현대차증권 프롭테크 신기술투자조합
ALPACA VC FUND III LP
TISHMAN SPEYER PROPTECH VENTURE FUND, L.P.
(주)웅진
SK TIC
기타

지분율
0.0181
0.0760
0.1163
0.0630
0.0283
0.0000
0.0150
0.0000

장기금융자산의 투자증권에 대한 설명
2025년 3분기말 현재 유사상장기업의 PBR(주가순자산비율)에 따라 평가하였습니다.
2025년 3분기말 현재 유사상장기업의 PBR(주가순자산비율)에 따라 평가하였습니다.
2025년 3분기말 현재 유사상장기업의 PBR(주가순자산비율)에 따라 평가하였습니다.
2025년 3분기말 현재 보유지분에 대한 순자산가치로 평가하였습니다.
2025년 3분기말 현재 보유지분에 대한 순자산가치로 평가하였습니다.
2025년 3분기말 현재 당사의 전략적인 목적에 따라 장기로 보유할 지분증권은 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하였습니다.금융상품의 활성거래시장이 존재하거나 공정가치를 신뢰성 있게 평가할 수 있는 금융상품을 평가하였습니다.
2025년 3분기말 현재 당사의 전략적인 목적에 따라 장기로 보유할 지분증권은 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하였습니다.2025년 3분기말 현재 보유지분에 대한 순자산금액으로 평가하였습니다.2025년 3분기 중 SK TIC의 유상감자로 인하여 41,732천원 회수 하였으며, 지분율 변동은 없습니다.
2025년 3분기말 현재 당사의 전략적인 목적에 따라 장기로 보유할 지분증권은 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하였습니다.

회수에 따른 총 장부금액의 감소, 금융자산

41,732

장기금융자산의 취득원가 및 공정가치에 대한 공시

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

측정 전체

취득원가
공정가치

금융자산, 범주

당기손익인식금융자산
공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
당기손익인식금융자산
공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산

뮤렉스웨이브2호액티브시니어투자조합
뮤렉스웨이브3호벤처투자조합
이지스-현대차증권 프롭테크 신기술투자조합
ALPACA VC FUND III LP
TISHMAN SPEYER PROPTECH VENTURE FUND, L.P.
(주)웅진
SK TIC
기타
뮤렉스웨이브2호액티브시니어투자조합
뮤렉스웨이브3호벤처투자조합
이지스-현대차증권 프롭테크 신기술투자조합
ALPACA VC FUND III LP
TISHMAN SPEYER PROPTECH VENTURE FUND, L.P.
(주)웅진
SK TIC
기타

장기금융자산
986,400
6,350,000
944,527
5,346,418
2,160,280
5,859
1,080,746
505,576
481,473
4,333,226
475,939
4,660,459
1,951,530
3,311
975,137
13,488

비상장주식의 회계처리에 대한 기술

당사는 활성거래시장이 존재하지 않고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없거나 공정가치와 취득원가와의 차이가 중요하지 않은 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 중 비상장주식은 취득원가로 계상하고 있습니다.
당사는 활성거래시장이 존재하지 않고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없거나 공정가치와 취득원가와의 차이가 중요하지 않은 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 중 비상장주식은 취득원가로 계상하고 있습니다.
당사는 활성거래시장이 존재하지 않고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없거나 공정가치와 취득원가와의 차이가 중요하지 않은 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 중 비상장주식은 취득원가로 계상하고 있습니다.

2024년말
(단위 : 천원)

측정 전체

취득원가
공정가치

금융자산, 범주

당기손익인식금융자산
공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
당기손익인식금융자산
공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산

뮤렉스웨이브2호액티브시니어투자조합
뮤렉스웨이브3호벤처투자조합
이지스-현대차증권 프롭테크 신기술투자조합
ALPACA VC FUND III LP
TISHMAN SPEYER PROPTECH VENTURE FUND, L.P.
(주)웅진
SK TIC
기타
뮤렉스웨이브2호액티브시니어투자조합
뮤렉스웨이브3호벤처투자조합
이지스-현대차증권 프롭테크 신기술투자조합
ALPACA VC FUND III LP
TISHMAN SPEYER PROPTECH VENTURE FUND, L.P.
(주)웅진
SK TIC
기타

장기금융자산

495,073
3,283,226
483,103
3,395,831
1,090,001
654
1,052,203
13,487

비상장주식의 회계처리에 대한 기술

당사는 활성거래시장이 존재하지 않고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없거나 공정가치와 취득원가와의 차이가 중요하지 않은 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 중 비상장주식은 취득원가로 계상하고 있습니다.
당사는 활성거래시장이 존재하지 않고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없거나 공정가치와 취득원가와의 차이가 중요하지 않은 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 중 비상장주식은 취득원가로 계상하고 있습니다.
당사는 활성거래시장이 존재하지 않고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없거나 공정가치와 취득원가와의 차이가 중요하지 않은 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 중 비상장주식은 취득원가로 계상하고 있습니다.

공정가치 측정 금융자산의 변동내역에 대한 공시

2025년 3분기
(단위 : 천원)

자산부채변동의 유동비유동 분류

유동으로 분류되는 자산부채
비유동으로 분류되는 자산부채

금융자산, 범주

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
당기손익인식금융자산
공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
당기손익인식금융자산
공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산

기초 상각후원가측정금융자산
0

4,000

기초 당기손익인식금융자산

1,000,000

8,747,234

기초 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

1,066,344

발행 또는 매입에 따른 증가, 금융자산
40,000,000
0

0
3,526,157
0

제거에 따른 감소, 금융자산
(40,000,000)
0

0
(370,764)
(41,732)

공정가치변동에 따른 증가(감소), 금융자산
0
0

0
0
(32,676)

기말 상각후원가측정금융자산
0

4,000

기말 당기손익인식금융자산

1,000,000

11,902,627

기말 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

991,936

전분기
(단위 : 천원)

자산부채변동의 유동비유동 분류

유동으로 분류되는 자산부채
비유동으로 분류되는 자산부채

금융자산, 범주

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
당기손익인식금융자산
공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
당기손익인식금융자산
공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산

기초 상각후원가측정금융자산
0

4,000

기초 당기손익인식금융자산

1,000,000

5,006,223

기초 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

2,165,048

발행 또는 매입에 따른 증가, 금융자산
70,000,000
0

0
4,802,758
0

제거에 따른 감소, 금융자산
(70,000,000)
0

0
(48,310)
0

공정가치변동에 따른 증가(감소), 금융자산
0
0

0
0
227,293

기말 상각후원가측정금융자산
0

4,000

기말 당기손익인식금융자산

1,000,000

9,760,671

기말 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

2,392,341

11. 종속기업투자, 관계기업및공동기업투자

11-1 보고기간종료일 현재 종속기업투자, 관계기업및공동기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
소재지
2025년 3분기말
2024년말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

종속기업투자:

SK가스(주)(주1)
대한민국
72.08
386,243,783
72.20
386,243,783

에스케이케미칼(주)(주2)
대한민국
40.90
539,451,679
40.90
539,451,679

인터베스트바이오펀드(주3)
대한민국
71.43
-
71.43
-

에스케이플라즈마(주)(주4)
대한민국
53.79
208,579,987
55.66
208,579,987

프롭티어(주)(주5)
대한민국
66.46
21,893,453
66.46
21,893,453

종속기업투자 합계

1,156,168,902

1,156,168,902

관계기업 및 공동기업투자:

SK디앤디(주)(주6)
대한민국
-
-
31.27
109,867,509

SK이터닉스(주)(주1, 7)
대한민국
30.98
173,060,491
31.03
173,060,491

인터베스트신성장펀드(주3)
대한민국
30.00
-
30.00
-

(주)휴비스
대한민국
25.50
47,031,489
25.50
47,031,489

관계기업및공동기업투자 합계

220,091,980

329,959,489

(주1)
2025년 3분기 중 주식매수선택권 행사로 인하여 지분율이 변동 하였습니다.

(주2)
에스케이케미칼(주)에 대한 당사의 지분율이 40.90%이나 실질지배력에 의해 종속기업에 포함되었습니다.

(주3)
2024년 이전에 전액 손상 되었습니다.

(주4)
에스케이플라즈마(주) 우리사주조합에 대하여 제3자 배정 유상증자로 인하여 지분율이 변동 하였습니다.

(주5)
2024년 1월 10일부로 (주)한국거래소시스템즈가 프롭티어(주)로 사명을 변경하였습니다.

(주6)
2025년 9월 30일 당사 이사회 결의에 의거하여 SK디앤디(주)의 지분 매각계약을 체결함에 따라 공동기업투자주식을 매각예정비유동자산으로 분류하였습니다.

(주7)
SK이터닉스(주)는 2024년 3월 1일 분할기준일로 SK디앤디(주)로부터 인적분할하여 설립된 분할신설법인입니다.

11-2 2025년 3분기 및 전분기 중 종속기업투자의 변동내역은 없습니다.

11-3 2025년 3분기 및 전분기 중 관계기업및공동기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

<2025년 3분기>
(단위: 천원)

구 분
기초
매각예정대체
손상차손
2025년 3분기말

SK디앤디(주)
109,867,509
(74,227,325)
(35,640,184)
-

SK이터닉스(주)
173,060,491
-
-
173,060,491

인터베스트신성장펀드
-
-
-
-

(주)휴비스
47,031,489
-
-
47,031,489

합 계
329,959,489
(74,227,325)
(35,640,184)
220,091,980

<전분기>
(단위: 천원)

구 분
기초
대체
전분기말

SK디앤디(주)
282,928,000
(173,060,491)
109,867,509

SK이터닉스(주)
-
173,060,491
173,060,491

인터베스트신성장펀드
-
-
-

(주)휴비스
47,031,489
-
47,031,489

합 계
329,959,489
-
329,959,489

11-4 보고기간종료일 현재 종속기업투자, 관계기업및공동기업투자 중 시장성 있는 주식의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
회사명
2025년 3분기말
2024년말

종속기업투자
SK가스(주)
1,542,808,832
1,379,531,007

에스케이케미칼(주)
408,594,452
312,620,626

관계기업 및 공동기업투자
SK디앤디(주)
-
42,091,260

SK이터닉스(주)
226,368,611
125,992,691

(주)휴비스
25,864,650
22,697,550

12. 유형자산

유형자산에 대한 공시

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

유형자산

공기구비품
건설중인자산

장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계

총장부금액
감가상각누계액, 상각누계액 및 손상차손누계액
총장부금액
감가상각누계액, 상각누계액 및 손상차손누계액

유형자산
524,822
(459,983)
64,839
0
0
0

2024년말
(단위 : 천원)

유형자산

공기구비품
건설중인자산

장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계

총장부금액
감가상각누계액, 상각누계액 및 손상차손누계액
총장부금액
감가상각누계액, 상각누계액 및 손상차손누계액

유형자산
492,130
(438,361)
53,769
22,692
0
22,692

유형자산에 대한 공시, 합계

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

총장부금액
감가상각누계액, 상각누계액 및 손상차손누계액
장부금액 합계

유형자산
524,822
(459,983)
64,839

2024년말
(단위 : 천원)

총장부금액
감가상각누계액, 상각누계액 및 손상차손누계액
장부금액 합계

유형자산
514,822
(438,361)
76,461

유형자산에 대한 세부 정보 공시

2025년 3분기
(단위 : 천원)

공기구비품
건설중인자산
유형자산 합계

기초 유형자산
53,769
22,692
76,461

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 유형자산
32,692
0
32,692

감가상각비, 유형자산
(21,622)
0
(21,622)

대체에 따른 증가(감소), 유형자산
0
(22,692)
(22,692)

기말 유형자산
64,839
0
64,839

전분기
(단위 : 천원)

공기구비품
건설중인자산
유형자산 합계

기초 유형자산
95,188
344,520
439,708

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 유형자산
0
22,692
22,692

감가상각비, 유형자산
(35,302)
0
(35,302)

대체에 따른 증가(감소), 유형자산
0
(344,520)
(344,520)

기말 유형자산
59,886
22,692
82,578

대체에 따른 유형자산 증감에 대한 기술

무형자산으로의 대체입니다.

13. 무형자산

영업권 이외의 무형자산에 대한 공시

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

영업권 이외의 무형자산

컴퓨터소프트웨어
산업재산권
회원권

장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계

총장부금액
감가상각누계액 및 상각누계액
손상차손누계액
총장부금액
감가상각누계액 및 상각누계액
손상차손누계액
총장부금액
감가상각누계액 및 상각누계액
손상차손누계액

영업권 이외의 무형자산
982,589
(498,270)
0
484,319
12,675
(10,508)
0
2,167
1,432,569
0
(486,653)
945,916

2024년말
(단위 : 천원)

영업권 이외의 무형자산

컴퓨터소프트웨어
산업재산권
회원권

장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계

총장부금액
감가상각누계액 및 상각누계액
손상차손누계액
총장부금액
감가상각누계액 및 상각누계액
손상차손누계액
총장부금액
감가상각누계액 및 상각누계액
손상차손누계액

영업권 이외의 무형자산
944,768
(375,322)
0
569,446
12,675
(8,606)
0
4,069
1,432,569
0
(486,653)
945,916

영업권 이외의 무형자산에 대한 공시, 합계

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

총장부금액
감가상각누계액 및 상각누계액
손상차손누계액
장부금액 합계

영업권 이외의 무형자산
2,427,833
(508,778)
(486,653)
1,432,402

2024년말
(단위 : 천원)

총장부금액
감가상각누계액 및 상각누계액
손상차손누계액
장부금액 합계

영업권 이외의 무형자산
2,390,012
(383,928)
(486,653)
1,519,431

무형자산에 대한 세부 정보 공시

2025년 3분기
(단위 : 천원)

컴퓨터소프트웨어
산업재산권
회원권
영업권 이외의 무형자산 합계

기초 영업권 이외의 무형자산
569,446
4,069
945,916
1,519,431

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 영업권 이외의 무형자산
15,128
0
0
15,128

처분, 영업권 이외의 무형자산

기타 상각비, 영업권 이외의 무형자산
(122,947)
(1,902)
0
(124,849)

대체에 따른 증가(감소), 영업권 이외의 무형자산
22,692
0
0
22,692

기말 영업권 이외의 무형자산
484,319
2,167
945,916
1,432,402

전분기
(단위 : 천원)

컴퓨터소프트웨어
산업재산권
회원권
영업권 이외의 무형자산 합계

기초 영업권 이외의 무형자산
132,168
6,605
3,058,063
3,196,836

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 영업권 이외의 무형자산
240,790
0
0
240,790

처분, 영업권 이외의 무형자산
0
0
(1,933,814)
(1,933,814)

기타 상각비, 영업권 이외의 무형자산
(108,307)
(1,902)
0
(110,209)

대체에 따른 증가(감소), 영업권 이외의 무형자산
344,520
0
0
344,520

기말 영업권 이외의 무형자산
609,171
4,703
1,124,249
1,738,123

대체에 따른 무형자산 증감에 대한 기술

건설중인자산으로부터의 본계정 대체입니다.

14. 사용권자산 및 리스부채

사용권자산에 대한 양적 정보 공시

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

자산

건물
차량운반구

장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계

총장부금액
감가상각누계액 및 상각누계액
총장부금액
감가상각누계액 및 상각누계액

사용권자산
1,053,733
(615,476)
438,257
350,231
(137,100)
213,131

2024년말
(단위 : 천원)

자산

건물
차량운반구

장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계

총장부금액
감가상각누계액 및 상각누계액
총장부금액
감가상각누계액 및 상각누계액

사용권자산
1,053,733
(546,592)
507,141
325,766
(159,731)
166,035

사용권자산에 대한 양적 정보 공시, 합계

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

총장부금액
감가상각누계액 및 상각누계액
장부금액 합계

사용권자산
1,403,964
(752,576)
651,388

2024년말
(단위 : 천원)

총장부금액
감가상각누계액 및 상각누계액
장부금액 합계

사용권자산
1,379,499
(706,323)
673,177

사용권자산의 변동내역에 대한 공시

2025년 3분기
(단위 : 천원)

건물
차량운반구
자산 합계

기초 사용권자산
507,141
166,035
673,177

사용권자산의 추가
0
223,870
223,870

사용권자산감가상각비
(68,884)
(102,167)
(171,051)

계약 종료 또는 해지로 인한 감소, 사용권자산
0
(65,039)
(65,039)

기타 변동에 따른 증가(감소), 사용권자산

(9,568)
(9,568)

기말 사용권자산
438,257
213,131
651,388

전분기
(단위 : 천원)

건물
차량운반구
자산 합계

기초 사용권자산
576,166
216,270
792,436

사용권자산의 추가
0
195,556
195,556

사용권자산감가상각비
(69,136)
(133,250)
(202,386)

계약 종료 또는 해지로 인한 감소, 사용권자산

기타 변동에 따른 증가(감소), 사용권자산
23,325
0
23,325

기말 사용권자산
530,355
278,576
808,931

기타 변동에 따른 사용권자산 증감에 대한 기술

2025년 3분기: 리스료 인하로 인해 감소한 금액입니다.전분기: 리스료 인상으로 인해 증가한 금액입니다.

리스부채 만기분석 내역에 대한 공시

(단위 : 천원)

자산

건물
차량운반구

합계 구간
합계 구간 합계
합계 구간
합계 구간 합계

1년 이내
1년 초과 4년 이내
1년 이내
1년 초과 4년 이내

총 리스부채
162,616
176,167
338,783
122,574
108,586
231,160

총 리스부채에 대한 공시

(단위 : 천원)

1년 이내
1년 초과 4년 이내
합계 구간 합계

총 리스부채
285,190
284,753
569,943

리스부채에 대한 내역에 대한 공시

2025년 3분기
(단위 : 천원)

공시금액

기초 리스부채
600,830

리스부채의 추가
223,870

리스부채에 대한 이자비용
20,341

리스부채에 대한 지급리스료
(229,828)

계약 종료 또는 해지로 인한 감소, 리스부채
(67,160)

기타 변동에 따른 증가(감소), 리스부채
(9,568)

기말 리스부채
538,485

전분기
(단위 : 천원)

공시금액

기초 리스부채
766,640

리스부채의 추가
195,556

리스부채에 대한 이자비용
27,916

리스부채에 대한 지급리스료
(262,209)

계약 종료 또는 해지로 인한 감소, 리스부채

기타 변동에 따른 증가(감소), 리스부채
23,325

기말 리스부채
751,228

기타 변동에 따른 리스부채 증감에 대한 기술

2025년 3분기: 리스료 인하로 인한 감소한 금액입니다.전분기: 리스료 인상으로 인해 증가한 금액입니다.

15. 기타지급채무

매입채무 및 기타채무

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

공시금액

기타 유동 미지급금
3,566,840

기타 유동 미지급금
단기미지급금
558,596

단기미지급비용
3,008,244

2024년말
(단위 : 천원)

공시금액

기타 유동 미지급금
8,097,851

기타 유동 미지급금
단기미지급금
1,660,426

단기미지급비용
6,437,425

16. 사채 및 차입금

차입금에 대한 세부 정보

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

공시금액

단기이자부차입금
320,000,000

유동성이자부차입금
194,845,103

유동성이자부차입금
유동성사채
174,845,103

유동성장기이자부차입금
20,000,000

사채
169,441,552

장기이자부차입금
0

차입금(사채 포함)
684,286,655

2024년말
(단위 : 천원)

공시금액

단기이자부차입금
320,000,000

유동성이자부차입금
185,892,927

유동성이자부차입금
유동성사채
185,892,927

유동성장기이자부차입금
0

사채
174,684,871

장기이자부차입금
20,000,000

차입금(사채 포함)
700,577,798

단기이자부차입금에 대한 공시

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

(주)신한은행
한국증권금융(주)
한국증권금융(주)
한국증권금융(주)
한국증권금융(주)
(주)하나은행
(주)국민은행
(주)국민은행
(주)국민은행
(주)국민은행
차입금명칭 합계

차입금, 만기
2026.06.17.
2026.08.13.
2026.08.13.
2026.08.13.
2026.08.13.
2026.09.24.
2026.06.02.
2026.09.23.
2025.10.31.
2025.10.31.

차입금, 기준이자율
6M 금융채
6M 은행채
3M CD
3M CD
6M 은행채
3M CD
6M MOR
6M MOR
6M MOR
3M CD

차입금, 기준이자율 조정
0.0160
0.0144
0.0146
0.0146
0.0144
0.0173
0.0158
0.0158
0.0166
0.0155

단기이자부차입금
40,000,000
40,000,000
25,000,000
25,000,000
10,000,000
50,000,000
70,000,000
20,000,000
20,000,000
20,000,000
320,000,000

차입금, 이자율

0.0485

차입금 이자율에 대한 기술

이자율스왑을 통해 연 4.85%의 고정이자율을 적용하고 있습니다.

2024년말
(단위 : 천원)

(주)신한은행
한국증권금융(주)
한국증권금융(주)
한국증권금융(주)
한국증권금융(주)
(주)하나은행
(주)국민은행
(주)국민은행
(주)국민은행
(주)국민은행
차입금명칭 합계

차입금, 만기

차입금, 기준이자율

차입금, 기준이자율 조정

단기이자부차입금
40,000,000
40,000,000
25,000,000
25,000,000
10,000,000
50,000,000
70,000,000
20,000,000
20,000,000
20,000,000
320,000,000

차입금, 이자율

차입금 이자율에 대한 기술

담보로 제공된 종속기업 투자주식에 대한 공시

2025년 3분기말

한국증권금융(주)

부채나 우발부채에 대한 담보로 제공된 종속기업 주식수 (단위: 주)
1,414,100

부채나 우발부채에 대한 담보로 제공된 종속기업 주식에 대한 기술
당사의 종속기업인 SK가스(주) 주식 1,414,100주를 담보로 제공하고 있습니다(주석20-3 참조).

2024년말

한국증권금융(주)

부채나 우발부채에 대한 담보로 제공된 종속기업 주식수 (단위: 주)
1,414,100

부채나 우발부채에 대한 담보로 제공된 종속기업 주식에 대한 기술
당사의 종속기업인 SK가스(주) 주식 1,414,100주를 담보로 제공하고 있습니다(주석20-3 참조).

장기이자부차입금에 대한 공시

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

한국증권금융(주)

차입금, 만기
2026.04.29.

차입금, 기준이자율
1Y은행채

차입금, 기준이자율 조정
0.0150

비유동 금융기관 차입금(사채 제외)의 비유동성 대체 부분
0

비유동 금융기관 차입금(사채 제외)의 비유동성 대체 부분
비유동 금융기관 차입금(사채 제외)
20,000,000

비유동 금융기관 차입금(사채 제외)의 유동성 대체 부분
(20,000,000)

부채나 우발부채에 대한 담보로 제공된 종속기업 주식수
1,414,100

부채나 우발부채에 대한 담보로 제공된 종속기업 주식에 대한 기술
당사의 종속기업인 SK가스(주) 주식 1,414,100주를 담보로 제공하고 있습니다(주석20-3 참조).

2024년말
(단위 : 천원)

한국증권금융(주)

차입금, 만기

차입금, 기준이자율

차입금, 기준이자율 조정

비유동 금융기관 차입금(사채 제외)의 비유동성 대체 부분
20,000,000

비유동 금융기관 차입금(사채 제외)의 비유동성 대체 부분
비유동 금융기관 차입금(사채 제외)
20,000,000

비유동 금융기관 차입금(사채 제외)의 유동성 대체 부분
0

부채나 우발부채에 대한 담보로 제공된 종속기업 주식수
1,414,100

부채나 우발부채에 대한 담보로 제공된 종속기업 주식에 대한 기술
당사의 종속기업인 SK가스(주) 주식 1,414,100주를 담보로 제공하고 있습니다(주석20-3 참조).

사채에 대한 세부 정보 공시

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

제192-2회 무보증공모사채
제193회 무보증공모사채
제194-2회 무보증공모사채
제194-3회 무보증공모사채
제195회 사모사채
제196-1회 공모사채
제196-2회 공모사채
차입금명칭 합계

차입금, 만기

2026.02.20.
2026.07.17.
2027.02.25.
2028.02.25.

차입금, 이자율

0.0480
0.0463
0.0332
0.0340

사채, 총액
0
0
0
75,000,000
100,000,000
70,000,000
100,000,000
345,000,000

사채할인발행차금

(713,345)

유동 사채 및 비유동 사채의 유동성 대체 부분

(174,845,103)

비유동 사채의 비유동성 부분

169,441,552

2024년말
(단위 : 천원)

제192-2회 무보증공모사채
제193회 무보증공모사채
제194-2회 무보증공모사채
제194-3회 무보증공모사채
제195회 사모사채
제196-1회 공모사채
제196-2회 공모사채
차입금명칭 합계

차입금, 만기
2025.09.10.
2025.04.25.
2025.02.20.
2026.02.20.
2026.07.17.

차입금, 이자율

0.0480
0.0463

사채, 총액
40,000,000
106,000,000
40,000,000
75,000,000
100,000,000
0
0
361,000,000

사채할인발행차금

(422,202)

유동 사채 및 비유동 사채의 유동성 대체 부분

(185,892,927)

비유동 사채의 비유동성 부분

174,684,871

17. 기타금융부채

기타금융부채에 대한 공시

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

공시금액

기타유동금융부채
27,473

기타유동금융부채
유동금융보증부채
0

유동 미지급 배당금
27,473

2024년말
(단위 : 천원)

공시금액

기타유동금융부채
234,183

기타유동금융부채
유동금융보증부채
208,030

유동 미지급 배당금
26,153

18. 기타유동부채

기타부채에 대한 공시

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

공시금액

기타 유동부채
148,190

기타 유동부채
단기예수금
148,190

2024년말
(단위 : 천원)

공시금액

기타 유동부채
190,587

기타 유동부채
단기예수금
190,587

19. 충당부채

기타충당부채에 대한 공시

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

법적소송충당부채

기타충당부채
30,000

충당부채의 성격에 대한 기술
당사는 백신 입찰 담합을 이유로 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 위반으로 기소된 형사재판의 1심 패소 판결에 따른 벌금 3천만원을 충당부채로 계상하였습니다.

유출이 예상되는 시기에 대한 기술, 기타충당부채
당사는 2023년 2월 8일 1심 판결에 대한 항소를 제기하였으며, 2024년 7월 23일 항소심 무죄 판결 선고되었습니다.

유출될 경제적효익의 금액과 시기에 대한 불확실성 정도, 기타충당부채
검찰은 이에 상고하였으며, 2025년 3분기말 현재 상고심이 진행중입니다.

2024년말
(단위 : 천원)

법적소송충당부채

기타충당부채
30,000

충당부채의 성격에 대한 기술
당사는 백신 입찰 담합을 이유로 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 위반으로 기소된 형사재판의 1심 패소 판결에 따른 벌금 3천만원을 충당부채로 계상하였습니다.

유출이 예상되는 시기에 대한 기술, 기타충당부채
당사는 2023년 2월 8일 1심 판결에 대한 항소를 제기하였으며, 2024년 7월 23일 항소심 무죄 판결 선고되었습니다.

유출될 경제적효익의 금액과 시기에 대한 불확실성 정도, 기타충당부채

충당부채의 변동내역에 대한 공시

2025년 3분기 및 전분기 중 충당부채의 변동내역은 없습니다.

20. 우발사항 및 약정사항

공정거래위원회 시정조치에 대한 공시

공정거래위원회는 당사가 분할 전 영위하였던 사업부문과 관련하여 분할기일 이전 있었던 가습기살균제의 표시행위가 광고법을 위반하였다고 판단하고 시정조치, 과징금 부과 및 검찰 고발 조치를 하였습니다. 당사는 이러한 공정거래위원회의 시정조치와 과징금 납부 명령을 분할신설법인인 에스케이케미칼(주)와 연대하여 이행하여야 합니다.

채무 연대 상환 의무에 대한 공시

당사는 상법 제530조의 9 제1항의 규정에 의거 분할기일인 2017년 12월 1일 이전에 발생하였던 당사와 분할신설법인인 에스케이케미칼(주) 및 에스케이바이오사이언스(주)의 기존채무에 대하여 연대하여 상환의무를 부담하고 있습니다.

담보로 제공된 자산에 대한 공시

한국증권금융(주)

부채나 우발부채에 대한 담보로 제공된 금융자산의 조건
당사는 2025년 3분기말 현재 한국증권금융(주)로부터 차입한 차입금에 대하여 종속기업인 SK가스(주) 주식 1,414,100주를 담보로 제공하고 있습니다(주석 16-2, 3 참조).

부채나 우발부채에 대한 담보로 제공된 종속기업 주식 수 (단위: 주)
1,414,100

차입약정에 대한 공시

(단위 : 백만원)

약정의 유형

대출약정

원화차입약정

약정처
하나은행 등

총 대출약정금액
30,000

약정에 대한 설명
하나은행 등과 300억 한도내에서 원화차입약정을 체결하고 있으나, 2025년 3분기말 현재 동 약정에 따라 실행한 대출잔액은 없습니다.

약정에 대한 공시

(단위 : 백만원)

주가수익스왑 계약

약정에 대한 설명
2024년 이전 당사는 에스케이에코플랜트(주)(구, SK건설(주)) 보유주식을 처분과 동시에 거래상대방인 투자자들과 매각주식을 기초자산으로 하는 주가수익스왑 (Price Return Swap) 계약을 체결하였습니다. 2025년 3분기 중 동 주가수익스왑의 만기가 도래하여 연장 계약을 체결하였습니다. 한편, 당사는 2024년 이전 상기 계약의 일부 매각에 따른 정산으로 인하여 파생상품거래이익 92,584,819천원을 금융수익으로 인식하였습니다.

최초계약일, 파생상품
2019-06-24

연장계약일, 파생상품
2025-06-24

만기, 파생상품
2028-06-24

약정 금액
221,683

기초자산, 파생상품
에스케이에코플랜트(주)(구, SK건설(주)) 보통주 7,268,287주

파생상품의 정산방법에 대한 기술
기초자산의 처분가액이 계약금액보다 높은 경우 투자자가 당사에 차액을 지급하고처분가액이 계약금액보다 낮은 경우 당사가 투자자에게 차액을 지급하여 정산

주가수익스왑 계약 관련하여 인식한 파생상품관련손익에 대한 공시

2025년 3분기
(단위 : 천원)

주가수익스왑 계약

파생상품평가이익(금융수익)
839,124

약정에 대한 설명
당사는 2025년 3분기 중 상기 계약의 평가에 따라 파생상품평가이익 839,124천원을 금융수익으로 계상하였습니다.

전분기
(단위 : 천원)

주가수익스왑 계약

파생상품평가이익(금융수익)
8,824,521

약정에 대한 설명
당사는 전분기 중 상기 계약의 평가에 따라 파생상품평가이익 8,824,521천원을 금융원가(수익)로 계상하였습니다.

주가수익스왑 계약 관련하여 인식한 파생상품 장부금액에 대한 공시

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

주가수익스왑 계약

파생상품 금융자산
170,700,826

2024년말
(단위 : 천원)

주가수익스왑 계약

파생상품 금융자산
169,861,702

에스케이플라즈마(주) 관련 주주간계약에 대한 공시

(단위 : 백만원)

전체 특수관계자

특수관계자

종속기업

에스케이플라즈마(주)

약정의 유형
약정의 유형 합계

주주간계약

제3자 배정방식 보통주 유상증자
제3자 배정방식 전환우선주 유상증자

거래상대방

당사 및 주식회사티움바이오
케이아이피유니콘유한회사
한앤코20호
한국투자아이비케이씨
당사 및 주식회사티움바이오
케이아이피유니콘유한회사
한앤코20호
한국투자아이비케이씨

약정에 대한 설명
2021년 8월 6일 당사 및 주식회사티움바이오(이하 "보통주 투자자")를 인수자로 하는 제3자 배정방식의 보통주 유상증자(투자금액 30,000백만원)를 실시하였습니다.

2021년 8월 20일 케이아이피유니콘유한회사(이하 "전환우선주 투자자")를 인수자로 하는 제3자 배정방식의 전환우선주 유상증자(투자금액 30,000백만원)를 실시하였습니다.
2024년 12월 26일 한앤코20호를 신주인수자로 하는 제3자 배정방식의 전환우선주 유상증자(투자금액 138,000백만원)를 실시하였습니다.
한국투자아이비케이씨를 신주인수자로 하는 제3자 배정방식의 전환우선주 유상증자(투자금액 15,000백만원)를 실시하였습니다.
관련하여 당사와 보통주 및 전환우선주 투자자 간에 체결된 주주간계약에는 다음의 주요 약정사항이 포함되어 있습니다.- 보통주 및 전환우선주 투자자의 공동매도권(Tag-along Right) - 보통주 투자자 및 당사의 우선매수청구권 - 일정 조건하에서 당사의 주식처분의 제한 등한편, 상기의 거래와 관련하여 당사는 보통주 및 전환우선주 투자자가 인수한 에스케이플라즈마(주)의 보통주와 전환우선주에 대하여 일정 조건을 충족할 경우 당사 또는당사가 지정하는 제3자에 보통주와 전환우선주를 매각할 수 있는 풋옵션을 부여하였습니다. 상기 보통주 및 전환우선주 투자자가 풋옵션을 행사할 경우, 당사 또는 당사가 지정하는 제3자는 이를 인수(최초 발행가액에서 보통주 및 전환우선주 투자자가 수령한 배당금 및 손해배상금을 차감한 금액 적용)할 의무가 있습니다.

지분의 발행
30,000

30,000
138,000
15,000

부여한 풋옵션 관련하여 인식한 파생상품관련손익에 대한 공시

2025년 3분기
(단위 : 천원)

매도 풋옵션

파생상품평가손실(금융원가)

파생상품평가이익(금융수익)
3,627,051

약정에 대한 설명
당사는 2025년 3분기 중 상기 풋옵션을 평가하여 파생상품평가이익 3,627,051천원을 금융수익으로 계상하였습니다.

전분기
(단위 : 천원)

매도 풋옵션

파생상품평가손실(금융원가)
2,980,861

파생상품평가이익(금융수익)

약정에 대한 설명
당사는 2025년 3분기 중 상기 풋옵션을 평가하여 파생상품평가손실 2,980,861천원을 금융원가로 계상하였습니다.

부여한 풋옵션 관련하여 인식한 파생상품 장부금액에 대한 공시

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

매도 풋옵션

파생상품 금융부채
32,604,033

2024년말
(단위 : 천원)

매도 풋옵션

파생상품 금융부채
36,231,084

SK디앤디(주) 관련 주주간계약에 대한 공시

전체 특수관계자

특수관계자

관계기업 및 공동기업

SK디앤디(주)

약정의 유형

주주간계약

약정에 대한 설명
당사는 2021년 12월 21일 당사의 종속기업인 SK가스(주)가 보유 중인 SK디앤디(주)의 보통주 투자주식 전량을 매입하였습니다. 한편, SK디앤디(주)는 2024년 3월 1일을 분할기일로 하여 인적분할의 방식으로 SK이터닉스(주)가 신설 되었습니다.이와 관련하여 당사는 기존 SK가스(주)와 투자자 간에 체결된 주주간계약을 승계하였으며, 다음의 주요 약정사항을 포함하고 있습니다.- 당사 및 투자자의 일정지분율 유지 - 투자자의 동반매도참여권(Tag-along Right) - 당사 및 투자자의 우선매수청구권 - 일정 조건하에서 당사의 주식처분의 제한 등

프롭티어(주) 관련 주주간계약에 대한 공시

(단위 : 백만원)

전체 특수관계자
전체 특수관계자 합계

특수관계자

종속기업

프롭티어(주)

약정의 유형

주주간계약

보통주 유상증자
제3자 배정방식 보통주 유상증자

거래상대방

주식회사 야놀자

약정에 대한 설명
당사의 종속기업인 프롭티어(주)는 2021년 6월 15일 당사 및 (주)야놀자(이하 "투자자")를 인수자로 하는 보통주 유상증자(투자자의 투자금액 4,655백만원)를 실시하였습니다.
2021년 12월 30일 투자자를 인수자로 하는 제3자 배정방식의 보통주 유상증자(투자자의 투자금액 1,209백만원)를 실시하였습니다.
관련하여 당사와 투자자 간에 체결된 주주간계약은 다음의 주요 약정사항을 포함하고 있습니다.- 투자자의 공동매도권(Tag-along right) - 당사의 우선매수청구권 - 일정 조건 하에서 당사의 주식처분의 제한 등 유상증자 이후 2022년 6월 17일 투자자가 소유한 프롭티어(주) 발행 보통주 전량을 Yanolja Cloud PTE. LTD.가 매수하는 계약이 체결되었으며, 기존 주주간계약 상 투자자의 당사자 지위 및 권리의무 일체가 Yanolja Cloud PTE. LTD.에 승계되었습니다.

지분의 발행
4,655
1,209

종속기업과 체결한 약정에 대한 공시

(단위 : 백만원)

전체 특수관계자

특수관계자

종속기업

에스케이플라즈마(주)

약정의 유형

조기상환청구권

약정에 대한 설명
당사의 종속기업인 에스케이플라즈마(주)가 발행한 무보증사모사채(2025년 3분기말 37,500백만원)와 관련하여 당사가 종속기업인 에스케이플라즈마(주)의 최대주주 지위를 상실하는 계약 체결 시, 사채 인수회사는 에스케이플라즈마(주)에 조기상환청구권을 행사할 수 있습니다.

무보증사모사채
37,500

보증내역이 존재하지 않는다는 사실에 대한 기술

당사가 2025년 3분기말 현재 타인에게 제공하거나, 타인으로부터 제공받은 보증내역은 없습니다.

출자 약정사항에 대한 공시

(단위 : 천원)

약정의 유형

Capital Call 출자 약정

금융자산, 범주

당기손익인식금융자산

뮤렉스웨이브2호액티브 시니어투자조합
뮤렉스웨이브3호벤처투자조합
이지스-현대차증권 프롭테크 신기술투자조합
Alpaca VC Fund lll LP
TISHMAN SPEYER PROPTECH VENTURE FUND, L.P.

출자약정금액
1,000,000
10,000,000
1,000,000

출자약정금액, USD [USD, 일]

4,914,198
2,983,769

약정 잔액
0
3,300,000
0

약정 잔액, USD [USD, 일]

1,105,696
1,428,169

21. 특수관계자

21-1 2025년 3분기말 현재 당사의 특수관계자 내역은 다음과 같으며, 당사에 지배력을 행사하거나 유의적인 영향력을 행사하는 기업은 없습니다.

구 분
회사명

종속기업
SK가스(주)와 그 종속기업, 에스케이케미칼(주)와 그 종속기업, 인터베스트바이오펀드,에스케이플라즈마(주)와 그 종속기업, 프롭티어(주)(주1)

관계기업 및공동기업
인터베스트신성장펀드, SK디앤디(주)와 그 종속기업(주2), SK이터닉스(주)와 그 종속기업(주3), (주)휴비스와 그 종속기업, SK가스(주)와 그 종속기업의 관계기업 및 공동기업, 에스케이케미칼(주)와 그 종속기업의 관계기업 및 공동기업

기타
SK(주)기업집단 계열회사 등(주4)

(주1)
구, (주)한국거래소시스템즈는 2024년 1월 1일을 합병기일로 하여 종속기업 (주)더비즈를 흡수합병 하였으며, 2024년 중 프롭티어(주)로 사명을 변경하였습니다.

(주2)
2025년 3분기 중 SK디앤디(주)의 투자주식은 매각예정비유동자산으로 분류되었습니다(주석 35 참조).

(주3)
2024년 중 SK이터닉스(주)는 SK디앤디(주)로부터 인적분할 되어 당사의 공동기업으로 편입되었습니다(주석 11, 20-6 참조).

(주4)
당사는 공정거래위원회가 지정한 "SK(주)기업집단 계열회사 등"을 기업회계기준서 제1024호 문단 10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자로 판단하였습니다.

특수관계자거래에 대한 공시

2025년 3분기
(단위 : 천원)

전체 특수관계자
전체 특수관계자 합계

종속기업
관계기업 및 공동기업
기타 특수관계자

SK가스(주)
에스케이플라즈마(주)
에스케이케미칼(주)
에스케이바이오사이언스(주)
SK디앤디(주)
에스케이에코플랜트(주)
SK(주)
SK아카데미
SK이노베이션(주)
SK텔레콤(주)
SK네트웍스(주)
에스케이핀크스(주)
애커튼파트너스(주)
그 밖의 기타 특수관계자

영업수익, 특수관계자거래
53,315,208
0
8,115,434
0
3,493,051
0
0
0
0
0
0
0

0
64,923,693

영업외수익, 특수관계자거래
0
208,030
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

0
208,030

부동산과 그 밖의 자산의 구입, 특수관계자거래
0
0
0
0
0
0
15,128
0
0
0
0
0

0
15,128

영업비용, 특수관계자거래
686,126
0
587,255
42,401
69,584
11,455
995,222
47,740
49,742
38,956
5,000
44,000

11,738
2,589,219

리스이용자로서 리스, 특수관계자거래
121,962

특수관계자거래에서 발생한 영업비용에 대한 기술
상기 영업비용에는 SK가스(주)와 체결한 건물 임차계약과 관련하여 2025년 3분기 중 지급한 리스료 121,962천원이 포함되어 있습니다.

특수관계자거래에 대한 기술

전분기
(단위 : 천원)

전체 특수관계자
전체 특수관계자 합계

종속기업
관계기업 및 공동기업
기타 특수관계자

SK가스(주)
에스케이플라즈마(주)
에스케이케미칼(주)
에스케이바이오사이언스(주)
SK디앤디(주)
에스케이에코플랜트(주)
SK(주)
SK아카데미
SK이노베이션(주)
SK텔레콤(주)
SK네트웍스(주)
에스케이핀크스(주)
애커튼파트너스(주)
그 밖의 기타 특수관계자

영업수익, 특수관계자거래
53,315,208
0
4,586,984
0
4,190,106
0
0
0

0
0
0
0
0
62,092,298

영업외수익, 특수관계자거래
0
378,330
0
0
0

0
0
0
0
0

378,330

부동산과 그 밖의 자산의 구입, 특수관계자거래
0
0
0
0
0
0
29,056
0
0
0
0
0
11,346
0
40,402

영업비용, 특수관계자거래
715,932
0
553,302
118,501
96,203
11,253
577,398
76,811
62,548
39,811
5,000
33,000
410,000
19,059
2,718,818

리스이용자로서 리스, 특수관계자거래
119,381

특수관계자거래에서 발생한 영업비용에 대한 기술
상기 영업비용에는 SK가스(주)와 체결한 건물 임차계약과 관련하여 전분기 중 지급한 리스료 119,381천원이 포함되어 있습니다.

특수관계자거래에 대한 기술

2024년 중 애커튼파트너스(주)는 청산완료 되었으며, 영업의 전부 및 관련 자산, 부채, 인력, 영업권 일체를 SK(주)에 양도하였습니다.

특수관계자거래의 채권·채무 잔액에 대한 공시

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

전체 특수관계자
전체 특수관계자 합계

종속기업
관계기업 및 공동기업
기타 특수관계자

SK가스(주)
에스케이케미칼(주)
에스케이바이오사이언스(주)
SK디앤디(주)
SK이터닉스(주)
에스케이에코플랜트(주)
SK(주)
SK아카데미
SK이노베이션(주)
SK텔레콤(주)
그 밖의 기타 특수관계자

수취채권, 특수관계자거래
259,188
83,842
95,921
59,328
30,966
0
0
0
76,812
0

606,057

보증금 , 특수관계자거래
135,513
0
0
0
0
9,396
0
0
0
0

144,909

채무액, 특수관계자거래
347,360
0
0
346
0
0
0
5,045
12,037
192

364,980

리스부채, 특수관계자거래
322,373

특수관계자거래의 채권,채무의 금액 및 성격에 대한 기술
상기 기타지급채무에는 SK가스(주)와 체결한 건물 임차계약과 관련하여 2025년 3분기말 인식한 리스부채 322,373천원이 포함되어 있습니다.

2024년말
(단위 : 천원)

전체 특수관계자
전체 특수관계자 합계

종속기업
관계기업 및 공동기업
기타 특수관계자

SK가스(주)
에스케이케미칼(주)
에스케이바이오사이언스(주)
SK디앤디(주)
SK이터닉스(주)
에스케이에코플랜트(주)
SK(주)
SK아카데미
SK이노베이션(주)
SK텔레콤(주)
그 밖의 기타 특수관계자

수취채권, 특수관계자거래
313,893
112,566
113,433
99,272
35,766
0
0
0
1,018,975
0
0
1,693,905

보증금 , 특수관계자거래
135,513
0
0
0
0
9,396
0
0
0
0
0
144,909

채무액, 특수관계자거래
613,000
119,003
30,195
60,476
0
0
182,090
11,409
20,192
1,497
9,637
1,047,499

리스부채, 특수관계자거래
431,085

특수관계자거래의 채권,채무의 금액 및 성격에 대한 기술
상기 기타지급채무에는 SK가스(주)와 체결한 건물 임차계약과 관련하여 2024년말 인식한 리스부채 431,085천원이 포함되어 있습니다.

특수관계자 자금거래에 대한 공시

2025년 3분기 및 전분기 중 특수관계자와의 주요 자금거래 내역은 없습니다.

종속기업을 위해 제공한 지급보증에 대한 공시

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

제공한 지급보증

금융보증부채, 특수관계자거래
0

특수관계자거래의 채권,채무에 대하여 제공하거나 제공받은 보증의 상세 내역에 대한 설명
당사는 2025년 3분기말 현재 종속기업을 위하여 타인에게 지급보증을 제공하지 않으며, 관련하여 인식한 금융보증부채는 없습니다.

2024년말
(단위 : 천원)

제공한 지급보증

금융보증부채, 특수관계자거래
208,030

특수관계자거래의 채권,채무에 대하여 제공하거나 제공받은 보증의 상세 내역에 대한 설명
당사는 2024년말 현재 종속기업을 위하여 타인에게 지급보증을 제공하였으며, 관련하여 금융보증부채 208,030천원을 인식하였습니다.

주요 경영진에 대한 보상에 대한 공시

2025년 3분기
(단위 : 천원)

공시금액

주요 경영진에 대한 보상
3,061,561

주요 경영진에 대한 보상
주요 경영진에 대한 보상, 단기종업원급여
2,316,870

주요 경영진에 대한 보상, 퇴직급여
744,691

주요 경영진에 대한 기술
당사의 주요 경영진은 등기 임원인 이사로 구성되어 있습니다.

전분기
(단위 : 천원)

공시금액

주요 경영진에 대한 보상
2,863,088

주요 경영진에 대한 보상
주요 경영진에 대한 보상, 단기종업원급여
2,295,650

주요 경영진에 대한 보상, 퇴직급여
567,438

주요 경영진에 대한 기술
당사의 주요 경영진은 등기 임원인 이사로 구성되어 있습니다.

22. 자본금 및 자본잉여금

주식의 분류에 대한 공시

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

보통주
우선주

수권주식수 (단위: 주)
40,000,000
10,000,000

주당 액면가액 (단위: 원)
5,000
5,000

발행주식수 (단위: 주)
18,347,855
1,312,455

자본금
104,884,875
6,792,275

소각한 자기주식 수 (단위: 주)
2,629,120
46,000

2024년말
(단위 : 천원)

보통주
우선주

수권주식수 (단위: 주)
40,000,000
10,000,000

주당 액면가액 (단위: 원)
5,000
5,000

발행주식수 (단위: 주)
18,785,855
1,358,455

자본금
104,884,875
6,792,275

소각한 자기주식 수 (단위: 주)

발행주식 액면총액이 납입자본금과 상이한 이유에 대한 설명

당사는 자기주식 보통주 2,629,120주, 우선주 46,000주를 각각 소각하여 발행주식의 액면총액과 자본금이 일치하지 않습니다.

자본잉여금에 대한 공시

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

공시금액

자본잉여금
515,858,505

자본잉여금
주식발행초과금
445,640,700

자기주식처분이익
66,361,951

기타자본잉여금
3,855,854

2024년말
(단위 : 천원)

공시금액

자본잉여금
515,858,505

자본잉여금
주식발행초과금
445,640,700

자기주식처분이익
66,361,951

기타자본잉여금
3,855,854

23. 기타자본항목

기타자본구성요소

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

공시금액

기타자본구성요소
(1,153,370,948)

기타자본구성요소
기타자본조정
(1,096,495,755)

자기주식
(58,368,023)

주식선택권
1,492,830

2024년말
(단위 : 천원)

공시금액

기타자본구성요소
(1,144,189,915)

기타자본구성요소
기타자본조정
(1,096,851,570)

자기주식
(49,159,344)

주식선택권
1,820,999

24. 주식선택권

주식기준보상약정의 조건에 대한 공시

(단위 : 원)

주식선택권

주식기준보상약정의 부여일
2022.3.29.

주식기준보상약정에 따라 부여된 금융상품의 수량
135,000

주식기준보상약정에 따라 부여된 주식선택권의 최장만기에 대한 기술
2025.3.30. ~ 2029.3.29.

행사가격, 부여한 주식선택권
39,670

측정기준일 현재 공정가치의 가중평균, 부여한 주식선택권
11,058

회계기간에 부여된 주식선택권의 공정가치에 기초하여 간접측정한 제공받은 재화나 용역의 공정가치에 대한 공시

(단위 : 원)

주식선택권

주식기준보상약정의 부여일
2022.3.29.

공정가치 측정방법에 대한 정보, 부여한 주식선택권
이항옵션가격결정모형

가중평균 주가, 부여한 주식선택권
39,950

행사가격, 부여한 주식선택권
39,670

기대주가변동성, 부여한 주식선택권
0.2672

무위험이자율, 부여한 주식선택권
0.0306

주식선택권 변동내역에 대한 공시

2025년 3분기
(단위 : 천원)

주식선택권

기초 주식기준보상약정 중 존속하는 주식선택권의 수량
165,000

기말 주식기준보상약정 중 존속하는 주식선택권의 수량
135,000

기초 주식선택권
1,820,999

주식기준보상거래에 따른 증가(감소), 지분
(328,169)

기말 주식선택권
1,492,830

전분기
(단위 : 천원)

주식선택권

기초 주식기준보상약정 중 존속하는 주식선택권의 수량
165,000

기말 주식기준보상약정 중 존속하는 주식선택권의 수량
165,000

기초 주식선택권
1,572,194

주식기준보상거래에 따른 증가(감소), 지분
207,338

기말 주식선택권
1,779,532

25. 기타포괄손익누계액

기타포괄손익의 항목별 분석에 대한 공시

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

공시금액

기타포괄손익누적액
(522,551)

기타포괄손익누적액
지분상품에 대한 투자자산으로 인한 손익 적립금
(512,155)

현금흐름위험회피 적립금
(10,396)

2024년말
(단위 : 천원)

공시금액

기타포괄손익누적액
(526,933)

기타포괄손익누적액
지분상품에 대한 투자자산으로 인한 손익 적립금
(486,786)

현금흐름위험회피 적립금
(40,147)

26. 이익잉여금

이익잉여금에 대한 공시

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

공시금액

이익잉여금
1,477,545,313

이익잉여금
이익준비금
27,741,120

임의적립금
900,000

미처분이익잉여금
1,448,904,193

2024년말
(단위 : 천원)

공시금액

이익잉여금
1,537,532,146

이익잉여금
이익준비금
24,517,131

임의적립금
900,000

미처분이익잉여금
1,512,115,015

법정적립금에 대한 기술

당사는 상법상 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하여야 하며, 동 준비금은 결손보전과 자본전입에만 사용될 수 있습니다.

임의적립금에 대한 기술

당사는 유가증권의발행및공시등에관한규정에 따라 자기자본비율이 100분의 30에 달할때까지 동 규정에서 정하는 방법에 의한 금액 이상을 재무구조개선적립금으로 적립하였으나, 2007년 12월 중 동 규정이 개정되어 적립의무가 폐지됨에 따라 재무구조개선적립금의 추가 적립의무는 없습니다.

27. 배당금

배당금에 대한 공시

2025년 3분기
(단위 : 천원)

배당의 구분

연차배당
중간배당

주식
주식 합계
주식
주식 합계

보통주
우선주
보통주
우선주

배당금 승인일

2025-03-26

2025-07-25

소유주에 대한 배분으로 인식된 배당금

22,729,534

9,172,728

보통주에 지급된 주당배당금
1,200

500

우선주에 지급된 주당배당금

1,250

500

전분기
(단위 : 천원)

배당의 구분

연차배당
중간배당

주식
주식 합계
주식
주식 합계

보통주
우선주
보통주
우선주

배당금 승인일

2024-03-28

소유주에 대한 배분으로 인식된 배당금

23,473,497

보통주에 지급된 주당배당금
1,200

우선주에 지급된 주당배당금

1,250

28. 영업부문

영업부문에 대한 공시

보고부문

영업부문에 통합기준을 적용하면서 이루어진 경영진의 판단에 대한 설명
당사는 2017년 12월 1일을 분할기일로 하여 Green Chemicals Biz 및 Life Science Biz를 인적분할 하였으며, 2025년 3분기말 현재 자회사 관리 및 신규사업 투자의 단일 보고부문을 운영하고 있습니다. 당사는 단일보고 부문을 운영하고 있으므로, 보고부문별 정보는 공시하지 아니합니다.

분할기일
2017-12-01

지역에 따른 영업수익에 대한 공시

2025년 3분기 및 전분기의 영업수익은 모두 국내에서 발생한 수익입니다.

주요 고객에 대한 공시

2025년 3분기
(단위 : 천원)

SK가스(주)
에스케이케미칼(주)

수익(매출액)
53,315,208
8,115,434

주요 고객에서 제외된 고객의 매출

주요 고객에 대한 정보
영업수익의 10%이상을 차지하는 주요 거래처
영업수익의 10%이상을 차지하는 주요 거래처

전분기
(단위 : 천원)

SK가스(주)
에스케이케미칼(주)

수익(매출액)
53,315,208
0

주요 고객에서 제외된 고객의 매출

4,586,984

주요 고객에 대한 정보
영업수익의 10%이상을 차지하는 주요 거래처
전분기 에스케이케미칼(주)로부터의 영업수익은 4,586,984천원이며 10% 미만으로 제외하였습니다.

29. 고객과의 계약에서 발생한 수익

고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분에 대한 공시

2025년 3분기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

고객과의 계약에서 생기는 수익
17,315,912
64,923,692

고객과의 계약에서 생기는 수익
배당수익(매출액)
17,315,912
64,923,692

전분기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

고객과의 계약에서 생기는 수익
17,315,912
62,092,298

고객과의 계약에서 생기는 수익
배당수익(매출액)
17,315,912
62,092,298

30. 영업비용

판매비와관리비에 대한 공시

2025년 3분기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

판매비와관리비
3,321,778
9,865,341

판매비와관리비
급여, 판관비
1,431,425
3,897,730

주식보상비용(환입), 판관비
0
27,645

퇴직급여, 판관비
180,573
546,171

복리후생비, 판관비
292,898
893,757

여비교통비, 판관비
41,678
104,076

세금과공과, 판관비
17,790
87,757

임차료, 판관비
34,087
102,172

감가상각비, 판관비
104,762
317,522

보험료, 판관비
11,079
33,279

접대비, 판관비
92,399
271,988

소모품비, 판관비
21,991
50,508

차량유지비, 판관비
36,247
129,888

교육훈련비, 판관비
52,618
126,099

지급수수료, 판관비
985,237
3,222,516

기타판매비와관리비
18,994
54,233

전분기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

판매비와관리비
3,691,434
10,869,294

판매비와관리비
급여, 판관비
1,698,611
4,299,768

주식보상비용(환입), 판관비
41,468
207,338

퇴직급여, 판관비
268,121
763,817

복리후생비, 판관비
250,946
790,124

여비교통비, 판관비
27,381
89,287

세금과공과, 판관비
20,031
94,218

임차료, 판관비
34,019
98,562

감가상각비, 판관비
121,501
347,896

보험료, 판관비
11,100
34,016

접대비, 판관비
88,242
325,809

소모품비, 판관비
10,328
35,178

차량유지비, 판관비
29,480
111,788

교육훈련비, 판관비
60,838
146,764

지급수수료, 판관비
1,016,122
3,487,331

기타판매비와관리비
13,246
37,398

상각비에 대한 기술

감가상각비, 사용권자산상각비 및 무형자산상각비로 구성되어 있습니다.

31. 영업외손익

기타수익 및 기타비용

2025년 3분기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

기타이익
2,963
29,547

기타이익
무형자산처분이익
0
0

잡이익
2,963
29,547

기타손실
35,840,840
35,868,193

기타손실
무형자산처분손실
0
0

관계기업/공동기업투자손상차손
35,640,184
35,640,184

기부금
200,656
227,937

잡손실
0
72

전분기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

기타이익
21
1,503,948

기타이익
무형자산처분이익
0
1,501,345

잡이익
21
2,603

기타손실
0
279,280

기타손실
무형자산처분손실
0
29,280

관계기업/공동기업투자손상차손
0
0

기부금
0
250,000

잡손실
0
0

금융수익 및 금융비용

2025년 3분기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

금융수익
5,029,438
7,718,925

금융수익
이자수익(금융수익)
892,412
3,009,776

당기손익인식금융자산처분이익(금융수익)
0
0

외환차익(금융수익)
13,089
34,944

외화환산이익(금융수익)
(487)
0

파생상품평가이익(금융수익)
4,097,420
4,466,175

금융보증(계약)수익
27,004
208,030

금융원가
6,530,195
31,900,144

금융원가
이자비용(금융원가)
7,416,446
23,707,515

외환차손(금융원가)
13,752
32,964

외화환산손실(금융원가)
0
0

파생상품평가손실(금융원가)
(3,766,806)
0

금융지급수수료
2,866,803
8,159,665

전분기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

금융수익
3,670,398
14,018,159

금융수익
이자수익(금융수익)
1,483,746
4,775,138

당기손익인식금융자산처분이익(금융수익)
6,983
6,983

외환차익(금융수익)
30,963
33,187

외화환산이익(금융수익)
0
0

파생상품평가이익(금융수익)
2,043,220
8,824,520

금융보증(계약)수익
105,486
378,331

금융원가
12,700,066
36,763,266

금융원가
이자비용(금융원가)
8,624,229
25,747,472

외환차손(금융원가)
28,169
42,209

외화환산손실(금융원가)
0
0

파생상품평가손실(금융원가)
1,364,558
2,980,862

금융지급수수료
2,683,110
7,992,723

32. 법인세비용

법인세비용(수익)의 주요 구성요소

2025년 3분기
(단위 : 천원)

공시금액

법인세부담액 (법인세추납액 등 포함)
127,164

일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익)
2,127,964

자본에 직접 가감되는 항목과 관련된 이연법인세
(1,262)

법인세비용(수익)
2,253,866

평균유효세율
0.0000

전분기
(단위 : 천원)

공시금액

법인세부담액 (법인세추납액 등 포함)
(1,647)

일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익)
58,334

자본에 직접 가감되는 항목과 관련된 이연법인세
109,335

법인세비용(수익)
166,022

평균유효세율
0.0056

평균유효세율에 대한 기술

2025년 3분기 중 법인세차감전순손실이 발생하였으므로 유효세율을 산출하지 아니합니다.

글로벌 최저한세 제도에 따른 회계 및 세무 영향에 대한 기술

당사는 기업회계기준서 제1012호의 이연법인세에 대한 일시적인 예외규정을 적용하여, 필라 2 법률과 관련된 이연법인세자산과 부채를 인식하지 않고 있으며 이연법인세와 관련된 정보를 공시하지 않습니다.당사는 글로벌 최저한세 제도의 대상이 되는 '최종 모기업'으로서, 그 하위 구성기업들의 추가세액 발생분에 대한 납세의무를 가집니다. 이에 따라 지배기업은 15% 미만의 실효세율로 과세된 종속기업의 이익에 대한 추가세액을 대한민국에 납부해야합니다.2025년 3분기 재무제표를 기초로 국세조세조정에관한법률 제80조에 의한 전환기 적용면제요건 충족여부를 검토한 결과 싱가포르를 제외한 모든 국가가 해당 요건을 충족한 것으로 판단됩니다. 전환기 적용면제 요건을 충족한 국가의 경우 해당 국가의 당기 글로벌 최저한세 추가세액은 없는 것으로 볼 수 있으며, 싱가포르의 경우 실효세율이 15% 미만인 것으로 검토되었습니다. 아울러 당사의 연결 종속회사로서, 글로벌 최저한세 관련 세법 상 '부분소유 중간모기업'으로 분류되는 SK가스(주)는 그 하위 구성기업들의 추가세액 발생분에 대한 납세의무를 가집니다. 이에 따라, 당사의 2025년 3분기 법인세비용에는 필라 2 법인세와 관련되는 당기법인세비용이 포함되어 있지 않습니다.추정 연간 실효세율은 종속기업이 제공받는 세제 혜택, 후속 중간기간에 발생하는 법률에서 요구하는 글로벌 최저한세 소득의 계산을 위한 회계상 순손익에 대한 조정사항등 다양한 요인들로 인하여 변경될 수 있습니다. 이에 따라 필라 2 법인세와 관련되는 당기법인세비용은 후속 연차보고기간말까지 추정 불확실성에 노출되어 있습니다.

33. 현금흐름표

영업활동현금흐름

2025년 3분기
(단위 : 천원)

공시금액

당기순이익조정을 위한 가감
(1,984,579)

당기순이익조정을 위한 가감
감가상각비에 대한 조정
21,622

사용권자산감가상각비 조정
171,051

무형자산상각비에 대한 조정
124,849

주식보상비용(환입) 조정
27,645

퇴직급여 조정
546,171

공동기업투자손상차손
35,640,184

무형자산처분이익 조정
0

무형자산처분손실 조정
0

이자수익에 대한 조정
(3,009,776)

배당수익에 대한 조정
(64,923,692)

당기손익인식금융자산처분이익
0

파생상품평가이익 조정
(4,466,175)

파생상품평가손실 조정
0

이자비용 조정
23,707,515

금융수수료 조정
8,159,665

금융보증(계약)수익
(208,030)

법인세비용 조정
2,253,866

당기순이익조정을 위한 기타 가감
(29,474)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
(1,966,588)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
단기미수금의 감소(증가)
1,408,634

기타유동자산의 감소(증가) 조정
69,493

미지급금의 증가(감소)
(3,794,064)

기타유동부채의 증가(감소)
(42,397)

관계사전출입
391,746

전분기
(단위 : 천원)

공시금액

당기순이익조정을 위한 가감
(39,343,225)

당기순이익조정을 위한 가감
감가상각비에 대한 조정
35,302

사용권자산감가상각비 조정
202,386

무형자산상각비에 대한 조정
110,209

주식보상비용(환입) 조정
207,338

퇴직급여 조정
763,817

공동기업투자손상차손
0

무형자산처분이익 조정
(1,501,345)

무형자산처분손실 조정
29,280

이자수익에 대한 조정
(4,775,138)

배당수익에 대한 조정
(62,092,298)

당기손익인식금융자산처분이익
(6,983)

파생상품평가이익 조정
(8,824,520)

파생상품평가손실 조정
2,980,862

이자비용 조정
25,747,472

금융수수료 조정
7,992,723

금융보증(계약)수익
(378,331)

법인세비용 조정
166,022

당기순이익조정을 위한 기타 가감
(21)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
(3,021,760)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
단기미수금의 감소(증가)
884,643

기타유동자산의 감소(증가) 조정
53,602

미지급금의 증가(감소)
(4,083,964)

기타유동부채의 증가(감소)
15,731

관계사전출입
108,228

중요한 비현금거래에 대한 공시

2025년 3분기
(단위 : 천원)

공시금액

건설중인자산의 타계정대체, 비현금거래
22,692

장기선급비용 유동성대체, 비현금거래
361,857

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산의 평가, 비현금거래
(32,676)

리스부채의 유동성대체, 비현금거래
297,712

금융보증부채의 유동성대체, 비현금거래
0

사채의 유동성대체, 비현금거래
174,845,103

파생상품자산의 유동성대체, 비현금거래
173,233,933

자기주식의 소각, 비현금거래
20,869,191

장기이자부차입금의 유동성대체, 비현금거래
20,000,000

공동기업투자주식의 타계정대체, 비현금거래
74,227,325

전분기
(단위 : 천원)

공시금액

건설중인자산의 타계정대체, 비현금거래
344,520

장기선급비용 유동성대체, 비현금거래
533,980

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산의 평가, 비현금거래
336,628

리스부채의 유동성대체, 비현금거래
285,114

금융보증부채의 유동성대체, 비현금거래
209,030

사채의 유동성대체, 비현금거래
185,449,826

파생상품자산의 유동성대체, 비현금거래
186,975,130

자기주식의 소각, 비현금거래
11,500,619

장기이자부차입금의 유동성대체, 비현금거래
0

공동기업투자주식의 타계정대체, 비현금거래
0

재무활동에서 생기는 부채의 조정에 관한 공시

2025년 3분기
(단위 : 천원)

자산부채변동의 유동비유동 분류
자산부채변동의 유동비유동 분류 합계

유동으로 분류되는 자산부채
비유동으로 분류되는 자산부채

재무활동에서 생기는 부채

단기차입금
미지급배당금
사채
장기 차입금
리스 부채
단기차입금
미지급배당금
사채
장기 차입금
리스 부채

재무활동에서 생기는 기초 부채
320,000,000
26,153

185,892,927
250,585

174,684,871
20,000,000
350,245
701,204,781

재무현금흐름, 재무활동에서 생기는 부채의 증가(감소)
0
(31,900,942)

(186,000,000)
(209,487)

169,262,171
0
0
(48,848,258)

그 밖의 변동, 재무활동에서 생기는 부채의 증가(감소)
0
31,902,262

194,952,176
230,552

(174,505,490)
(20,000,000)
(83,410)
32,496,090

재무활동에서 생기는 기말 부채
320,000,000
27,473

194,845,103
271,650

169,441,552
0
266,835
684,852,613

전분기
(단위 : 천원)

자산부채변동의 유동비유동 분류
자산부채변동의 유동비유동 분류 합계

유동으로 분류되는 자산부채
비유동으로 분류되는 자산부채

재무활동에서 생기는 부채

단기차입금
미지급배당금
사채
장기 차입금
리스 부채
단기차입금
미지급배당금
사채
장기 차입금
리스 부채

재무활동에서 생기는 기초 부채
320,000,000
24,039

34,921,479
280,595

260,365,080
0
486,045
616,077,238

재무현금흐름, 재무활동에서 생기는 부채의 증가(감소)
(20,000,000)
(32,982,360)

(35,000,000)
(234,293)

99,717,480
20,000,000
0
31,500,827

그 밖의 변동, 재무활동에서 생기는 부채의 증가(감소)
0
32,983,850

185,896,379
285,114

(185,449,826)

(66,234)
33,649,283

재무활동에서 생기는 기말 부채
300,000,000
25,529

185,817,858
331,416

174,632,734
20,000,000
419,811
681,227,348

그 밖의 변동, 재무활동에서 생기는 부채의 증가(감소)에 대한 기술

사채 및 리스부채 등 채무의 시간경과에 따른 유동성대체 및 상각, 2025년 3분기말(전분기말)현재 발생하였으나 지급되지 않은 배당, 신규 리스 또는 중도 해지로 인한 리스부채의 증감 등이 포함되어 있습니다.

34. 공정가치

공정가치 서열체계의 수준에 대한 기술

당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.수준 1: 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격수준 2: 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수수준 3: 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측 가능하지 않은 투입변수)

자산의 공정가치측정에 대한 공시

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3

금융자산
3,311
0
184,592,078
184,595,389

금융자산
단기금융자산
0
0
1,000,000
1,000,000

장기금융자산
3,311
0
12,891,252
12,894,563

파생상품 금융자산
0
0
170,700,826
170,700,826

공정가치로 측정되는 자산의 성격별 분류에 대한 기술

별도로 설명된 자산을 제외하고는 원가가 공정가치의 적절한 추정치가 될 수 있는 비상장주식 등으로 구성되어 있습니다(주석 34-3 참조).

2024년말
(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3

금융자산
654
0
180,674,626
180,675,280

금융자산
단기금융자산
0
0
1,000,000
1,000,000

장기금융자산
654
0
9,812,924
9,813,578

파생상품 금융자산
0
0
169,861,702
169,861,702

공정가치로 측정되는 자산의 성격별 분류에 대한 기술

별도로 설명된 자산을 제외하고는 원가가 공정가치의 적절한 추정치가 될 수 있는 비상장주식 등으로 구성되어 있습니다(주석 34-3 참조).

부채의 공정가치측정에 대한 공시

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3

파생상품 금융부채
13,390
32,604,033
32,617,423

2024년말
(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3

파생상품 금융부채
51,709
36,231,084
36,282,793

공정가치측정 공시에서 제외된 금융상품에 대한 기술

현금및현금성자산, 기타수취채권, 기타자산, 기타지급채무, 이자부차입금, 사채 등의 공정가치는 할인에 따른 효과가 유의적이지 않기 때문에 장부금액과 유사한 것으로 보아 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

공정가치 서열체계 수준 2로 분류된 부채의 가치평가기법과 투입변수에 대한 공시

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

부채

파생상품

이자율스왑 계약

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 2

부채
13,390

공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 부채
시장접근법

공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 부채
기초자산의 공정가치

2024년말
(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

부채

파생상품

이자율스왑 계약

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 2

부채
51,709

공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 부채
시장접근법

공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 부채
기초자산의 공정가치

자산의 공정가치측정에 사용된 관측가능하지 않은 투입변수에 대한 공시

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

자산

뮤렉스웨이브2호액티브시니어투자조합
뮤렉스웨이브3호 벤처투자조합
이지스-현대차증권 프롭테크 신기술조합
ALPACA VC FUND III LP
TISHMAN SPEYER PROPTECH VENTURE FUND, L.P.
SK TIC
파생상품

에스케이에코플랜트(주)(구, SK건설(주)) 주가수익스왑계약

관측할 수 없는 투입변수

주가순자산비율, 측정투입변수
순자산의 공정가치, 측정투입변수
시가총액/수주잔고 배수, 주가순자산비율, EV/EBITDA 배수, 기초자산에 대한 배당률, 측정투입변수
주가순자산비율, 측정투입변수
순자산의 공정가치, 측정투입변수
시가총액/수주잔고 배수, 주가순자산비율, EV/EBITDA 배수, 기초자산에 대한 배당률, 측정투입변수
주가순자산비율, 측정투입변수
순자산의 공정가치, 측정투입변수
시가총액/수주잔고 배수, 주가순자산비율, EV/EBITDA 배수, 기초자산에 대한 배당률, 측정투입변수
주가순자산비율, 측정투입변수
순자산의 공정가치, 측정투입변수
시가총액/수주잔고 배수, 주가순자산비율, EV/EBITDA 배수, 기초자산에 대한 배당률, 측정투입변수
주가순자산비율, 측정투입변수
순자산의 공정가치, 측정투입변수
시가총액/수주잔고 배수, 주가순자산비율, EV/EBITDA 배수, 기초자산에 대한 배당률, 측정투입변수
주가순자산비율, 측정투입변수
순자산의 공정가치, 측정투입변수
시가총액/수주잔고 배수, 주가순자산비율, EV/EBITDA 배수, 기초자산에 대한 배당률, 측정투입변수
주가순자산비율, 측정투입변수
순자산의 공정가치, 측정투입변수
시가총액/수주잔고 배수, 주가순자산비율, EV/EBITDA 배수, 기초자산에 대한 배당률, 측정투입변수

자산
481,473

4,333,226

475,939

4,660,459

1,951,530

975,137

170,700,826

공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 자산
유사기업비교법

유사기업비교법

유사기업비교법

순자산가치법-2025년 3분기 중 보유 자산 구성내역의 장부금액이 공정가치에 근접하다고 판단됨에 따라 해당 기업 순자산에 당사 보유 지분율을 고려하여 공정가치를 산정하였습니다.

순자산가치법-2025년 3분기 중 보유 자산 구성내역의 장부금액이 공정가치에 근접하다고 판단됨에 따라 해당 기업 순자산에 당사 보유 지분율을 고려하여 공정가치를 산정하였습니다.

순자산가치법-2025년 3분기 중 보유 자산 구성내역의 장부금액이 공정가치에 근접하다고 판단됨에 따라 해당 기업 순자산에 당사 보유 지분율을 고려하여 공정가치를 산정하였습니다.

기초자산: 유사기업비교법-대상 기업의 사업구조 개편으로 인하여 현금흐름할인법으로 평가하기 위한 충분한 미래 사업계획에 대한 검토가 어렵다고 판단하여, 대체적 평가인 유사기업비교법으로 평가하였습니다. 주가수익스왑계약: 위험중립가정을 통한 평가

공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 자산
유사기업비교법에서 유사기업의 주가순자산비율이 높아지면 평가대상의 공정가치가 증가합니다.

유사기업비교법에서 유사기업의 주가순자산비율이 높아지면 평가대상의 공정가치가 증가합니다.

유사기업비교법에서 유사기업의 주가순자산비율이 높아지면 평가대상의 공정가치가 증가합니다.

2024년말
(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

자산

뮤렉스웨이브2호액티브시니어투자조합
뮤렉스웨이브3호 벤처투자조합
이지스-현대차증권 프롭테크 신기술조합
ALPACA VC FUND III LP
TISHMAN SPEYER PROPTECH VENTURE FUND, L.P.
SK TIC
파생상품

에스케이에코플랜트(주)(구, SK건설(주)) 주가수익스왑계약

관측할 수 없는 투입변수

주가순자산비율, 측정투입변수
순자산의 공정가치, 측정투입변수
시가총액/수주잔고 배수, 주가순자산비율, EV/EBITDA 배수, 기초자산에 대한 배당률, 측정투입변수
주가순자산비율, 측정투입변수
순자산의 공정가치, 측정투입변수
시가총액/수주잔고 배수, 주가순자산비율, EV/EBITDA 배수, 기초자산에 대한 배당률, 측정투입변수
주가순자산비율, 측정투입변수
순자산의 공정가치, 측정투입변수
시가총액/수주잔고 배수, 주가순자산비율, EV/EBITDA 배수, 기초자산에 대한 배당률, 측정투입변수
주가순자산비율, 측정투입변수
순자산의 공정가치, 측정투입변수
시가총액/수주잔고 배수, 주가순자산비율, EV/EBITDA 배수, 기초자산에 대한 배당률, 측정투입변수
주가순자산비율, 측정투입변수
순자산의 공정가치, 측정투입변수
시가총액/수주잔고 배수, 주가순자산비율, EV/EBITDA 배수, 기초자산에 대한 배당률, 측정투입변수
주가순자산비율, 측정투입변수
순자산의 공정가치, 측정투입변수
시가총액/수주잔고 배수, 주가순자산비율, EV/EBITDA 배수, 기초자산에 대한 배당률, 측정투입변수
주가순자산비율, 측정투입변수
순자산의 공정가치, 측정투입변수
시가총액/수주잔고 배수, 주가순자산비율, EV/EBITDA 배수, 기초자산에 대한 배당률, 측정투입변수

자산
495,073

3,283,226

483,103

3,395,831

1,090,000

1,052,203

169,861,702

공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 자산
유사기업비교법

유사기업비교법

유사기업비교법

순자산가치법-2024년 중 보유 자산 구성내역의 장부금액이 공정가치에 근접하다고 판단됨에 따라 해당 기업 순자산에 당사 보유 지분율을 고려하여 공정가치를 산정하였습니다.

순자산가치법-2024년 중 보유 자산 구성내역의 장부금액이 공정가치에 근접하다고 판단됨에 따라 해당 기업 순자산에 당사 보유 지분율을 고려하여 공정가치를 산정하였습니다.

순자산가치법-2024년 중 보유 자산 구성내역의 장부금액이 공정가치에 근접하다고 판단됨에 따라 해당 기업 순자산에 당사 보유 지분율을 고려하여 공정가치를 산정하였습니다.

기초자산: 유사기업비교법-대상 기업의 사업구조 개편으로 인하여 현금흐름할인법으로 평가하기 위한 충분한 미래 사업계획에 대한 검토가 어렵다고 판단하여, 대체적 평가인 유사기업비교법으로 평가하였습니다. 주가수익스왑계약: 위험중립가정을 통한 평가

공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 자산
유사기업비교법에서 유사기업의 주가순자산비율이 높아지면 평가대상의 공정가치가 증가합니다.

유사기업비교법에서 유사기업의 주가순자산비율이 높아지면 평가대상의 공정가치가 증가합니다.

유사기업비교법에서 유사기업의 주가순자산비율이 높아지면 평가대상의 공정가치가 증가합니다.

부채의 공정가치측정에 사용된 관측가능하지 않은 투입변수에 대한 공시

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

부채

파생상품

에스케이플라즈마(주) 풋옵션

평가기법

기초자산 현금흐름할인법, 전환우선주 CRR 이항모형 풋옵션계약 옵션가격결정모형(T-F Hull)

관측할 수 없는 투입변수

기대현금흐름 및 할인율, 기초자산의 변동성, 측정 투입변수

부채
32,604,033

공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 부채
현금흐름할인법에서 기대현금흐름이 증가하거나 할인율이 낮아지면 평가대상의 공정가치는 증가합니다.

2024년말
(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

부채

파생상품

에스케이플라즈마(주) 풋옵션

평가기법

기초자산 현금흐름할인법, 전환우선주 CRR 이항모형 풋옵션계약 옵션가격결정모형(T-F Hull)

관측할 수 없는 투입변수

기대현금흐름 및 할인율, 기초자산의 변동성, 측정 투입변수

부채
36,231,084

공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 부채
현금흐름할인법에서 기대현금흐름이 증가하거나 할인율이 낮아지면 평가대상의 공정가치는 증가합니다.

공정가치로 후속측정되지 않은 금융상품에 대한 공시

2025년 3분기말
(단위 : 천원)

측정 전체

재무상태표상에 공정가치로 측정되지 않았지만 공시된 공정가치

자산
자산 합계

금융자산, 범주

SK그룹 동반성장 공익신탁
기타금융자산

장단기금융자산
1,000,000
13,488
1,013,488

2024년말
(단위 : 천원)

측정 전체

재무상태표상에 공정가치로 측정되지 않았지만 공시된 공정가치

자산
자산 합계

금융자산, 범주

SK그룹 동반성장 공익신탁
기타금융자산

장단기금융자산
1,000,000
13,488
1,013,488

공정가치 서열체계 수준 3으로 분류되는 금융자산의 변동내역에 대한 공시

(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

자산

금융자산, 범주

단기금융자산
당기손익인식금융자산
공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
파생상품자산

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 3

기초 자산
1,000,000
8,747,234
1,065,691
169,861,702

매입, 공정가치측정, 자산
0
3,155,393
(41,732)
0

공정가치변동에 따른 증가(감소), 자산
0
0
(35,334)
839,124

기말 자산
1,000,000
11,902,627
988,625
170,700,826

공정가치 서열체계 수준 3으로 분류되는 금융부채의 변동내역에 대한 공시

(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

부채

금융부채, 범주

파생상품 금융부채

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 3

기초 부채
36,231,084

공정가치변동에 따른 증가(감소), 부채
(3,627,051)

기말 부채
32,604,033

35. 매각예정비유동자산

매각예정비유동자산에 대한 공시

(단위 : 천원)

자산

공동기업투자주식

SK디앤디㈜

매각예정으로 분류된 비유동자산이나 처분자산집단
74,227,325

매각예정비유동자산손상차손
35,640,184

매각 관련 사실과 상황, 처분을 기대하게 하는 사실과 상황 및 기대되는 처분의 방법과 시기에 대한 설명
당사는 당기 중 공동기업투자주식인 SK디앤디(주)의 주식에 대해 매매계약을 체결함에 따라 매각예정비유동자산으로 분류하였습니다. SK디앤디(주)의 주식 매각대가가 순자산 장부금액에 미달하여, 이에따른 공동기업투자주식 손상차손 35,640,184천원을 인식하였습니다.한편, 양수인인 한앤코개발홀딩스 유한회사는 SK디앤디(주)의 주식 전부를 취득하기위한 공개매수 절차를 진행 중 입니다.

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항
당사는 정관에 의거 주주총회 결의를 통하여 배당을 지급하고 있으며, 주주가치 제고를 기본 원칙으로 배당가능이익 범위 내에서 회사의 지속적인 성장을 위한 투자재원 확보, 재무구조의 건전성 유지, 경영환경 등의 다양한 요소 등을 고려하여 매년 배당규모를 결정하고 있습니다.
(배당정책)
당사는 기업의 지속 가능한 성장에 기반한 주주환원정책의 실행을 기본으로, 장기적으로 점진적인 우상향을 지향하는 배당을 추구하며 기업가치 제고를 위해 노력하고 있습니다. 이에 따라 당사는 2021년 10월 아래와 같이 중장기 배당정책을 수립하여 안내하였습니다.(1) 점진적 우상향을 지향하는 배당 시행- 직전년도 주당배당금(DPS) 대비 점진적 우상향을 기본 방향으로 하되, 유가증권시장 평균 시가배당률을 고려하여 배당금 결정(2) 중간배당 시행 고려- 주주환원 강화 목적 중간배당 시행 적극 검토(3) 배당정책의 정기적 검토 예정- 투자자의 예측가능성 제고를 위해 정책 유효기간을 3년으로 설정하였으며, 경영환경 변화 등을 반영하기 위해 동 기간 이후 본 정책 재검토 예정이를 위하여 당사는 2022년 3월 개최된 제53기 정기주주총회에서 특별결의 승인을 통해 정관 상 중간배당 규정을 신설하였으며, 2022년을 기점으로 매년 중간배당을 실시하고 있습니다.또한, '코리아 디스카운트' 해소를 목표로 한 자본시장 선진화 정책에 부응하고자, 당사는 2024년 3월 개최된 제55기 정기주주총회에서 배당기준일을 주주총회 의결권 기준일과 분리하기 위한 정관 일부 변경의 건을 의결하였습니다. 해당 안건의 승인으로 정관이 변경됨에 따라, 향후 당사는 배당금 확정 이후에 배당기준일을 설정할 수 있게 되었으며, 이를 통해 투자자는 배당 규모를 확인한 후 투자 여부를 결정할 수 있게 되었습니다.앞으로도 당사는 주주가치 제고를 위해 다양한 방안을 모색하고 지속적으로 노력할 것을 약속 드립니다.

나. 배당관련 예측가능성 제공에 관한 사항

(1) 정관상 배당절차 개선방안 이행 가부

구분
현황 및 계획

정관상 배당액 결정 기관
결산배당 : 주주총회중간배당 : 이사회

정관상 배당기준일을 배당액 결정 이후로 정할 수 있는지 여부
당사는 2024년 3월 28일 개최한 정기주주총회에서 정관을 변경함으로써 배당기준일을 배당액 결정 이후로 정할 수 있도록 배당절차를 개선하였습니다.

배당절차 개선방안 이행 관련 향후 계획
당사는 2024년 7월 26일 중간배당부터 배당기준일을 배당액 결정 이후로 정함으로써 배당절차 개선방안을 이행하였으며, 향후에도 개선된 배당절차를 통해 배당 예측가능성을 제공하기 위해 노력하겠습니다.

(2) 배당액 확정일 및 배당기준일 지정 현황

구분
결산월
배당여부
배당액확정일
배당기준일
배당 예측가능성제공여부
비고

제56기('24년) 결산배당
2024.12
O
2025.02.11
2025.03.31
O
-

제55기('23년) 결산배당
2023.12
O
2024.02.13
2023.12.31
X
-

제54기('22년) 결산배당
2022.12
O
2023.02.09
2022.12.31
X
-

※
당사는 제54기(2022년)부터 중간배당을 실시하였습니다.

다. 기타 참고사항(배당 관련 정관의 내용 등)

당사의 정관은 배당에 관한 사항을 다음과 같이 정하고 있습니다.

제8조의 3(신주의 배당기산일)

회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행할 경우, 신주에 대한 이익배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도 말에 발행된 것으로 본다.

제40조(배당금의 지급)

① 당 회사는 이사회 결의로 이익의 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정할 수 있으며, 기준일을 정한 경우 그 기준일의 2주 전에 이를 공고하여야 한다.

② 이익배당은 금전과 주식 및 기타재산으로 할 수 있다. 다만, 주식에 의한 배당은 이익배당총액의 2분의 1에 상당하는 금액을 초과하지 못한다.

③ 이익배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종(數種)의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로 할 수 있다.

④ 배당금지급청구권은 배당금지급개시일로부터 5년간 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성된다. 이 경우 시효 완성된 배당금은 당회사의 소득으로 한다. 단, 미지급배당금에는 이자를 가산하지 아니한다.

제40조의 2(중간배당)

① 당 회사는 이사회 결의로 상법 제462조의3에 의한 중간배당을 할 수 있다.

② 당 회사는 이사회 결의로 제1항의 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정할 수 있으며, 기준일을 정한 경우 그 기준일의 2주 전에 이를 공고하여야 한다.

③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 상법 시행령에서 정하는 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 한 금액

5. 직전결산기까지의 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

라. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

2025년 3분기(제57기 3분기)
2024년(제56기)
2023년(제55기)

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
76,188
25,194
191,035

(별도)당기순이익(백만원)
-7,215
-7,223
42,029

(연결)주당순이익(원)
4,027
1,281
9,699

현금배당금총액(백만원)
9,173
32,240
33,352

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
12.0
128.0
17.5

현금배당수익률(%)
보통주식
0.8
4.8
4.3

우선주식
1.2
5.5
5.6

주식배당수익률(%)
보통주식
-
-
-

우선주식
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주식
500
1,700
1,700

우선주식
500
1,750
1,750

주당 주식배당(주)
보통주식
-
-
-

우선주식
-
-
-

※
상기 '(연결)당기순이익'은 연결당기순이익의 지배기업의 소유주지분 기준입니다.

※
당기(2025년)와 전기(2024년)의 '현금배당수익률'은 배당결정일의 직전 매매거래일 전부터 과거 1주일간 공표된 매일의 유가증권시장에서 형성된 최종시세가격의 산술평균가격에 대한 주당배당금의 비율을 백분율로 산정하였습니다.

※
전전기(2023년)의 '현금배당수익률'은 당해 배당과 관련된 주주총회 소집을 위한 기준일의 제2 매매거래일 전부터 과거 1주일간 공표된 매일의 유가증권시장에서 형성된 최종시세가격의 산술평균가격에 대한 주당배당금의 비율을 백분율로 산정하였습니다.

마. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

4
21
4.8
3.8

※
연속 배당횟수 및 평균 배당수익률은 제57기(2025년) 중간배당까지의 과거 배당 이력을 기준으로 작성하였습니다.

※
제54기(2022년)부터 중간배당을 실시하였습니다.

※
평균 배당수익률은 보통주 기준입니다.

※
최근 5년간 배당수익률(보통주 기준)은 '24년 4.8%, '23년 4.3% '22년 5.4%, '21년 3.2%, '20년 1.5%입니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

가. 증자(감자)현황

- 해당사항 없음

나. 미상환 전환사채 발행 현황

- 해당사항 없음
다. 미상환 신주인주권부사채 등 발행 현황

- 해당사항 없음
라. 미상환 전환형 조건부자본증권 등 발행 현황

- 해당사항 없음

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

마. 채무증권 발행실적

(기준일 :
2026.01.20
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

SK디스커버리
회사채
공모
2025.02.25
70,000
3.32
A+(한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가)
2027.02.25
미상환
SK증권, NH투자증권

SK디스커버리
회사채
공모
2025.02.25
100,000
3.40
A+(한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가)
2028.02.25
미상환
SK증권, NH투자증권

SK케미칼
교환사채
공모
2025.10.20
220,000
0.00
-
2030.10.20
미상환
-

SK케미칼
회사채
공모
2025.01.31
70,000
3.14
A+(한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가)
2027.01.29
미상환
SK증권, NH투자증권

SK케미칼
회사채
공모
2025.01.31
100,000
3.31
A+(한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가)
2028.01.31
미상환
SK증권, NH투자증권

SK케미칼
기업어음증권
사모
2025.05.30
50,000
3.81
A2+(한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가)
2025.11.28
상환
신한은행

SK가스
회사채
공모
2025.01.23
170,000
2.96
AA-(한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가)
2028.01.21
미상환
SK증권, 신한투자증권

SK가스
회사채
공모
2025.01.23
70,000
3.07
AA-(한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가)
2030.01.23
미상환
SK증권, 신한투자증권

SK가스
기업어음증권
사모
2025.11.06
50,000
2.83
A1(한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가)
2026.02.04
미상환
부국증권

SK가스
기업어음증권
사모
2025.10.28
30,000
2.74
A1(한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가)
2026.01.26
미상환
iM증권

SK가스
기업어음증권
사모
2025.10.02
30,000
2.73
A1(한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가)
2025.12.31
상환
부국증권

SK가스
기업어음증권
사모
2025.09.29
60,000
2.76
A1(한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가)
2025.12.24
상환
iM증권

SK가스
기업어음증권
사모
2025.09.24
30,000
2.69
A1(한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가)
2025.12.24
상환
부국증권

SK가스
기업어음증권
사모
2025.09.10
30,000
2.73
A1(한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가)
2025.12.09
상환
리딩투자증권

SK가스
기업어음증권
사모
2025.08.19
50,000
2.61
A1(한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가)
2025.11.17
상환
부국증권

SK가스
기업어음증권
사모
2025.08.19
35,000
2.61
A1(한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가)
2025.11.17
상환
SK증권

SK가스
기업어음증권
사모
2025.08.08
35,000
2.60
A1(한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가)
2025.11.06
상환
부국증권

SK가스
기업어음증권
사모
2025.07.29
80,000
2.61
A1(한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가)
2025.10.27
상환
KB증권

SK가스
기업어음증권
사모
2025.04.30
20,000
2.87
A1(한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가)
2025.07.29
상환
iM증권

SK가스
기업어음증권
사모
2025.04.16
45,000
2.89
A1(한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가)
2025.07.15
상환
KB증권

SK가스
기업어음증권
사모
2025.04.11
30,000
2.90
A1(한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가)
2025.07.10
상환
부국증권

SK가스
기업어음증권
사모
2025.04.11
35,000
2.90
A1(한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가)
2025.07.10
상환
iM증권

SK가스
기업어음증권
사모
2025.04.03
50,000
2.93
A1(한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가)
2025.07.02
상환
SK증권

SK가스
기업어음증권
사모
2025.03.27
40,000
3.03
A1(한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가)
2025.06.25
상환
IBK투자증권

SK가스
기업어음증권
사모
2025.03.11
40,000
3.00
A1(한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가)
2025.06.09
상환
신한투자증권

SK가스
기업어음증권
사모
2025.02.27
30,000
3.00
A1(한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가)
2025.05.28
상환
iM증권

SK가스
기업어음증권
사모
2025.02.19
40,000
3.10
A1(한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가)
2025.05.20
상환
SK증권

SK가스
기업어음증권
사모
2025.02.13
40,000
3.18
A1(한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가)
2025.05.14
상환
KB증권

SK플라즈마
회사채
사모
2025.01.15
10,000
4.90
-
2026.10.15
미상환
신한투자증권

SK플라즈마
회사채
사모
2025.04.11
20,000
6.60
-
2026.04.10
미상환
SK증권, 교보증권

울산지피에스
회사채
공모
2025.07.09
40,000
2.93
AA-(한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가)
2027.07.09
미상환
한국투자증권, SK증권

울산지피에스
회사채
공모
2025.07.09
80,000
2.99
AA-(한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가)
2028.07.07
미상환
한국투자증권, SK 증권

울산지피에스
회사채
공모
2025.02.24
30,000
3.19
AA-(한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가)
2027.02.24
미상환
KB증권, SK증권

울산지피에스
회사채
공모
2025.02.24
70,000
3.27
AA-(한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가)
2028.02.24
미상환
KB증권, SK증권

합 계
-
-
-
1,900,000
-
-
-
-
-

바. 채무증권별 미상환 잔액 현황

(1) 기업어음증권 미상환 잔액<연결기준>

(기준일 :
2026.01.20
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
30,000
50,000
-
-
-
-
-
-
80,000

합계
30,000
50,000
-
-
-
-
-
-
80,000

<별도기준>

[SK디스커버리]

- 해당사항 없음
[SK케미칼]

(기준일 :
2026.01.20
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

[SK가스]

(기준일 :
2026.01.20
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
30,000
50,000
-
-
-
-
-
-
80,000

합계
30,000
50,000
-
-
-
-
-
-
80,000

(2) 전자단기사채 미상환 잔액- 해당사항 없음

(기준일 :
2026.01.20
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

(3) 회사채 미상환 잔액<연결기준>

(기준일 :
2026.01.20
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
565,000
640,000
730,000
-
70,000
-
-
2,005,000

사모
130,000
-
-
-
220,000
-
-
350,000

합계
695,000
640,000
730,000
-
290,000
-
-
2,355,000

<별도기준>
[SK디스커버리]

(기준일 :
2026.01.20
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
75,000
70,000
100,000
-
-
-
-
245,000

사모
100,000
-
-
-
-
-
-
100,000

합계
175,000
70,000
100,000
-
-
-
-
345,000

[SK케미칼]

(기준일 :
2026.01.20
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
120,000
170,000
100,000
-
-
-
-
390,000

사모
-
-
-
-
220,000
-
-
220,000

합계
120,000
170,000
100,000
-
220,000
-
-
610,000

[SK가스]

(기준일 :
2026.01.20
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
370,000
250,000
380,000
-
70,000
-
-
1,070,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
370,000
250,000
380,000
-
70,000
-
-
1,070,000

[SK플라즈마]

(기준일 :
2026.01.20
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
30,000
-
-
-
-
-
-
30,000

합계
30,000
-
-
-
-
-
-
30,000

[울산지피에스]

(기준일 :
2026.01.20
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
150,000
150,000
-
-
-
-
300,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
150,000
150,000
-
-
-
-
300,000

(4) 신종자본증권 미상환 잔액- 해당사항 없음

(기준일 :
2026.01.20
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

(5) 조건부자본증권 미상환 잔액- 해당사항 없음

(기준일 :
2026.01.20
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

[SK디스커버리]

(작성기준일 :
2025.09.30
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

제194-3회
2023.02.20
2026.02.20
75,000
2023.02.08
한국증권금융

제196-1회
2025.02.25
2027.02.25
70,000
2025.02.13
한국증권금융

제196-2회
2025.02.25
2028.02.25
100,000
2025.02.13
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2025.09.30
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 400%이하(연결기준)

이행현황
이행(134.41%)

담보권설정 제한현황
계약내용
지급보증 및 담보제공자산의 합계자기자본 300% 이하(연결기준)

이행현황
이행(83.81%)

자산처분 제한현황
계약내용
자산총액 50% 이하(연결기준)

이행현황
이행(0.18%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」제31조에 따른 상호출자제한 기업집단 제외시 변경 사유 발생

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
이행(2025.08.28 제출)

※
이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일입니다.

※
이행현황은 2025년 3분기말 연결재무제표 기준입니다.

※
이행상황보고서는 2025년 반기말 연결재무제표 기준으로 작성하여, 사채관리회사에 제출한 최근의 제출일자입니다.

[SK케미칼]

(작성기준일 :
2025.09.30
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

제13-3회 공모사채
2023.02.24
2026.02.24
70,000
2023.02.14
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2025.09.30
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 400% 이하 (연결 기준)

이행현황
이행

담보권설정 제한현황
계약내용
지급보증 및 담보제공자산의 합계 자기자본 400% 이하(연결 기준)

이행현황
이행

자산처분 제한현황
계약내용
자산처분금액 2조원 이하 (연결 기준),자산처분 금액 자산총액의 70% 이하(연결기준)

이행현황
이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
상호출자제한기업집단 유지

이행현황
준수

이행상황보고서 제출현황
이행현황
이행 (2025년 09월)

※
이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한 현황은 공시서류작성기준일입니다.

(작성기준일 :
2025.09.30
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

제14-1회 공모사채
2024.04.26
2026.04.24
50,000
2024.04.16
한국증권금융

제14-2회 공모사채
2024.04.26
2027.04.26
100,000
2024.04.16
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2025.09.30
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 300% 이하 (연결 기준)

이행현황
이행

담보권설정 제한현황
계약내용
지급보증 및 담보제공자산의 합계 자기자본 300% 이하(연결 기준)

이행현황
이행

자산처분 제한현황
계약내용
자산처분 금액 자산총액의 70% 이하(연결기준)

이행현황
이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
상호출자제한기업집단 유지

이행현황
준수

이행상황보고서 제출현황
이행현황
이행 (2025년 09월)

※
이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한 현황은 공시서류작성기준일입니다.

(작성기준일 :
2025.09.30
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

제15-1회 공모사채
2025.01.31
2027.01.29
70,000
2025.01.15
한국증권금융

제15-2회 공모사채
2025.01.31
2028.01.31
100,000
2025.01.15
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2025.09.30
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 300% 이하 (연결 기준)

이행현황
이행

담보권설정 제한현황
계약내용
지급보증 및 담보제공자산의 합계 자기자본 300% 이하(연결 기준)

이행현황
이행

자산처분 제한현황
계약내용
자산처분 금액 자산총액의 70% 이하(연결기준)

이행현황
이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
상호출자제한기업집단 유지

이행현황
준수

이행상황보고서 제출현황
이행현황
이행 (2025년 09월)

※
이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한 현황은 공시서류작성기준일입니다.

[SK가스]

(작성기준일 :
2025.09.30
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

제35-2회
2019.09.27
2026.09.27
80,000
2019.09.17
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2025.09.30
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 500%(별도) 이하

이행현황
이행 (113%)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 500%(별도) 이하

이행현황
이행 (139%)

자산처분 제한현황
계약내용
자산의 100%(별도) 이하

이행현황
이행 (0.05%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
상호출자제한 기업집단(에스케이)

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
한국예탁결제원 제출 2025.09.01

※
이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

※
이행현황은 제41기 3분기말 별도재무제표 기준임.

※
이행상황보고서는 제41기 반기 별도재무제표 기준으로 작성하여, 사채관리회사에 제출한 최근의 제출일자임.

(작성기준일 :
2025.09.30
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

제36-3회
2020.03.06
2027.03.06
60,000
2020.02.25
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2025.09.30
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 500%(별도) 이하

이행현황
이행 (113%)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 500%(별도) 이하

이행현황
이행 (139%)

자산처분 제한현황
계약내용
자산의 100%(별도) 이하

이행현황
이행 (0.05%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
상호출자제한 기업집단(에스케이)

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
한국예탁결제원 제출 2025.09.01

※
이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

※
이행현황은 제41기 3분기말 별도재무제표 기준임.

※
이행상황보고서는 제41기 반기 별도재무제표 기준으로 작성하여, 사채관리회사에 제출한 최근의 제출일자임.

(작성기준일 :
2025.09.30
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

제37-3회
2020.06.19
2027.06.19
90,000
2020.06.09
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2025.09.30
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 500%(별도) 이하

이행현황
이행 (113%)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 500%(별도) 이하

이행현황
이행 (139%)

자산처분 제한현황
계약내용
자산의 100%(별도) 이하

이행현황
이행 (0.05%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
상호출자제한 기업집단(에스케이)

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
한국예탁결제원 제출 2025.09.01

※
이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

※
이행현황은 제41기 3분기말 별도재무제표 기준임.

※
이행상황보고서는 제41기 반기 별도재무제표 기준으로 작성하여, 사채관리회사에 제출한 최근의 제출일자임.

(작성기준일 :
2025.09.30
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

제38-2회
2021.03.04
2026.03.04
150,000
2021.02.19
한국예탁결제원

제38-3회
2021.03.04
2028.03.04
100,000
2021.02.19
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2025.09.30
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 500%(별도) 이하

이행현황
이행 (113%)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 500%(별도) 이하

이행현황
이행 (139%)

자산처분 제한현황
계약내용
자산의 100%(별도) 이하

이행현황
이행 (0.05%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
상호출자제한 기업집단(에스케이)

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
한국예탁결제원 제출 2025.09.01

※
이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

※
이행현황은 제41기 3분기말 별도재무제표 기준임.

※
이행상황보고서는 제41기 반기 별도재무제표 기준으로 작성하여, 사채관리회사에 제출한 최근의 제출일자임.

(작성기준일 :
2025.09.30
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

제39-2회
2021.07.20
2028.07.20
70,000
2021.07.08
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2025.09.30
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 500%(별도) 이하

이행현황
이행 (113%)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 500%(별도) 이하

이행현황
이행 (139%)

자산처분 제한현황
계약내용
자산의 100%(별도) 이하

이행현황
이행 (0.05%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
상호출자제한 기업집단(에스케이)

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
한국예탁결제원 제출 2025.09.01

※
이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

※
이행현황은 제41기 3분기말 별도재무제표 기준임.

※
이행상황보고서는 제41기 반기 별도재무제표 기준으로 작성하여, 사채관리회사에 제출한 최근의 제출일자임.

(작성기준일 :
2025.09.30
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

제40-2회
2023.01.30
2026.01.30
140,000
2023.01.16
한국예탁결제원

제40-3회
2023.01.30
2028.01.28
40,000
2023.01.16
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2025.09.30
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 500%(별도) 이하

이행현황
이행 (113%)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 500%(별도) 이하

이행현황
이행 (139%)

자산처분 제한현황
계약내용
자산의 100%(별도) 이하

이행현황
이행 (0.05%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
상호출자제한 기업집단(에스케이)

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
한국예탁결제원 제출 2025.09.01

※
이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

※
이행현황은 제41기 3분기말 별도재무제표 기준임.

※
이행상황보고서는 제41기 반기 별도재무제표 기준으로 작성하여, 사채관리회사에 제출한 최근의 제출일자임.

(작성기준일 :
2025.09.30
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

제41회
2024.02.28
2027.02.26
100,000
2024.02.16
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2025.09.30
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 500%(별도) 이하

이행현황
이행 (113%)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 500%(별도) 이하

이행현황
이행 (139%)

자산처분 제한현황
계약내용
자산의 100%(별도) 이하

이행현황
이행 (0.05%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
상호출자제한 기업집단(에스케이)

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
한국예탁결제원 제출 2025.09.01

※
이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

※
이행현황은 제41기 3분기말 별도재무제표 기준임.

※
이행상황보고서는 제41기 반기 별도재무제표 기준으로 작성하여, 사채관리회사에 제출한 최근의 제출일자임.

(작성기준일 :
2025.09.30
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

제42-1회
2025.01.23
2028.01.21
170,000
2025.01.13
한국예탁결제원

제42-2회
2025.01.23
2030.01.23
70,000
2025.01.13
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2025.09.30
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 500%(별도) 이하

이행현황
이행 (113%)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 500%(별도) 이하

이행현황
이행 (139%)

자산처분 제한현황
계약내용
자산의 100%(별도) 이하

이행현황
이행 (0.05%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
상호출자제한 기업집단(에스케이)

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
한국예탁결제원 제출 2025.09.01

※
이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

※
이행현황은 제41기 3분기말 별도재무제표 기준임.

※
이행상황보고서는 제41기 반기 별도재무제표 기준으로 작성하여, 사채관리회사에 제출한 최근의 제출일자임.

[울산지피에스]

(작성기준일 :
2025.09.30
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

제1-2회
2022.02.25
2027.02.25
50,000
2022.02.15
한국예탁결제원

제2-2회
2022.07.11
2027.07.09
30,000
2022.06.29
한국예탁결제원

제3-1회
2025.02.24
2027.02.24
30,000
2025.02.12
한국예탁결제원

제3-2회
2025.02.24
2028.02.24
70,000
2025.02.12
한국예탁결제원

제4-1회
2025.07.09
2027.07.09
40,000
2025.06.27
한국예탁결제원

제4-2회
2025.07.09
2028.07.07
80,000
2025.06.27
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2025.09.30
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 400%(별도) 이하

이행현황
이행(335%)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본 400%(별도) 이하

이행현황
이행(56%)

자산처분 제한현황
계약내용
자산의 50%(별도) 이하

이행현황
이행(0%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
상호출자제한 기업집단(에스케이)

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
한국예탁결제원 제출 2025.09.10

※
이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2026.01.20
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

무보증사채
제194-3회
2023.02.20
채무상환자금
55,000
채무상환자금
55,000
-

무보증사채
제194-3회
2023.02.20
운영자금
20,000
운영자금
20,000
-

무보증사채
제196-1회
2025.02.25
채무상환자금
70,000
채무상환자금
70,000
-

무보증사채
제196-2회
2025.02.25
채무상환자금
100,000
채무상환자금
100,000
-

나. 사모자금의 사용내역

- 해당사항 없음
다. 미사용자금의 운용내역

- 해당사항 없음

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

(1) 재무제표 재작성- 해당사항 없음

(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항

- 해당사항 없음(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항- 우발채무 등에 관한 사항은 "Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석"의"22. 우발사항 및 약정사항" 을 참고하시기 바랍니다.(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항- 감사보고서 상 강조사항과 핵심감사사항

사업연도
강조사항 등
핵심감사사항

제57기 3분기(당분기)
해당사항 없음
해당사항 없음

제56기(전기)
해당사항 없음

- 혈장분획제제 사업부문에 대한 현금창출단위 손상검사
- 가스사업부문의 대리점 및 해외 LPG 매출의 기간귀속에 대한 검토- 울산지피에스㈜의 아직 사용할 수 없는 산업재산권 및 영업권에 대한 손상 평가- Life Science Biz. 사업부문의 재고자산평가에 대한 검토

제55기(전전기)
해당사항 없음

- 혈장분획제제 사업부문에 대한 현금창출단위 손상검사
- 가스사업부문의 대리점 및 해외 LPG 매출의 기간귀속에 대한 검토- 울산지피에스㈜의 아직 사용할 수 없는 산업재산권 및 영업권에 대한 손상 평가- Green Chemicals Biz.와 Life Science Biz. 사업부문 수출매출의 기간귀속에 대한 검토- Life Science Biz. 사업부문의 재고자산평가에 대한 검토

기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항에 관한 상세 내용은 "III. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석" 및 "5. 재무제표 주석"을 참고하시기 바랍니다.

나. 대손충당금 설정현황(연결재무제표 기준)

(1) 최근 3 사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역공시작성기준일 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금 설정률

2025년3분기
매출채권
1,206,352
4,412
0.4%

미수금
104,061
98
0.1%

미수수익
11,778
-
-

단기대여금
3,770
2,140
56.8%

장기대여금
174,050
4,646
2.7%

리스채권
97,955
-
-

합 계
1,597,966
11,296
0.7%

2024년
매출채권
1,221,156
4,766
0.39%

미수금
178,058
88
0.05%

미수수익
13,046
-
-

단기대여금
4,110
2,440
59.37%

장기대여금
109,124
4,780
4.38%

리스채권
1,857
-
-

합 계
1,527,351
12,074
0.79%

2023년
매출채권
924,372
6,654
0.72%

미수금
73,041
4,360
5.97%

미수수익
7,492
-
-

단기대여금
4,974
3,040
61.12%

장기대여금
106,780
4,423
4.14%

리스채권
2,144
-
-

합 계
1,118,803
18,477
1.65%

(2) 최근 사업연도의 대손충당금 변동현황보고기간 종료일 현재 매출채권 및 기타채권의 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
2025년 3분기
2024년
2023년

1. 기초 대손충당금 잔액합계
12,074
18,476
17,533

2. 연결범위 변동
-
2,558
-

3. 순대손처리액(①－②±③)
(132)
(4,325)
(1,108)

① 대손처리액(상각채권액)
215
(5,907)
(452)

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
(347)
1,582
(656)

4. 대손상각비 계상(환입)액
(646)
(4,635)
2,052

5. 기말 대손충당금 잔액합계
11,296
12,074
18,477

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침1) 대손충당금 설정방침- 재무상태표일 현재의 매출채권과 기타채권 잔액에 대하여 과거의 대손경험률과 장래의 대손예상액을 기초로 대손충당금을 설정
2) 대손경험률 및 대손예상액 산정근거- 대손경험률: 과거 3개년 평균채권잔액에 대한 실제 대손 발생액을 근거로 대손경험률을 산정하여 설정
- 대손예상액: 채무자의 파산, 강제집행, 사망, 실종 등으로 회수가 불투명한 채권의 경우 회수가능성, 담보설정여부 등을 고려하여 채권잔액의 1%초과~100% 범위에서 합리적인 대손 추산액 설정[대손추산액 설정기준]

상황
설정률

분쟁
25%

수금의뢰
50%

소송
75%

부도
100%

3) 대손처리기준(매출채권 등에 대해 아래와 같은 사유발생시 실대손처리) - 파산, 부도, 강제집행, 사업의 폐지, 채무자의 사망, 실종 등으로 인해 채권의 회수 불능이 객관적으로 입증된 경우- 소송에 패소하였거나 법적 청구권이 소멸한 경우- 외부 채권회수 전문기관이 회수가 불가능하다고 통지한 경우- 담보설정 부실채권, 보험Cover채권은 담보물을 처분하거나 보험사로부터 보험금 을 수령한 경우- 회수에 따른 비용이 채권금액을 초과하는 경우

(4) 2025년 3분기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(기준일 : 2025.09.30)
(단위: 백만원)

구분
6개월 이하
6개월 초과 ~1년 이하
1년 초과 ~3년 이하
3년 초과
계

금액
1,022,735
176,528
6,893
196
1,206,352

구성비율
84.8%
14.6%
0.6%
0.0%
100.0%

※
연결재무제표 기준입니다.

다. 재고자산 현황 등(연결재무제표 기준)

(1) 최근 사업연도의 재고자산의 보유현황

<2025년 3분기말>
(단위: 백만원)

구 분
취득원가
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제품
283,662
(23,576)
260,086

가공제품
47,753
(759)
46,994

반제품
76,685
(4,983)
71,702

재공품
116,062
(18,861)
97,201

원재료
229,604
(35,317)
194,287

저장품
63,964
(11,022)
52,942

미착품
276,654
(6,626)
270,028

기타재고자산
1,469
-
1,469

합 계
1,280,038
(102,121)
1,177,917

<2024년말>
(단위: 백만원)

구 분
취득원가
평가충당금
장부금액

상품
128,690
(630)
128,060

제품
223,827
(20,316)
203,511

가공제품
35,225
(1,101)
34,124

반제품
66,332
(9,006)
57,326

재공품
114,517
(16,143)
98,374

원재료
233,809
(30,933)
202,876

저장품
53,626
(13,379)
40,247

미착품
411,230
-
411,230

기타재고자산
832
-
832

합 계
1,268,088
(91,508)
1,176,580

(2) 최근 3사업연도의 사업부문별 재고 자산현황(연결기준)

(단위: 백만원)

사업부문
계정과목
2025년 3분기
2024년
2023년

Green Chemicals Biz.
상품
6,446
14,325
7,985

제품
167,377
126,966
114,029

가공제품
40,877
28,625
36,643

반제품
5,494
5,702
3,729

재공품
3,571
2,695
4,302

원재료
54,424
43,262
24,483

저장품
1,930
1,551
975

미착품
25,000
40,106
29,443

기타
1,326
540
685

소 계
306,445
263,772
222,274

Life Science Biz.
상품
44,503
29,633
21,032

제품
71,150
61,870
23,952

가공제품
6,118
5,499
3,951

반제품
15,917
24,134
16,175

재공품
45,965
52,218
11,869

원재료
102,616
97,576
43,449

저장품
38,090
29,324
34,217

미착품
3,258
1,238
-

기타
-
223
-

소 계
327,616
301,714
154,644

가스사업
상품
127,461
78,104
139,716

원재료
26,676
52,978
-

저장품
10,355
6,948
6,069

미착품
234,483
357,721
301,879

기타
143
69
-

소 계
398,975
495,820
447,664

혈장분획제제사업
상품
4,799
5,997
5,614

제품
21,559
14,675
13,581

반제품
50,292
27,490
12,615

재공품
47,665
43,461
41,710

원재료
10,571
9,061
6,165

저장품
2,567
2,424
1,709

미착품
7,287
12,165
4,905

소 계
144,740
115,274
86,300

합 계
상품
183,208
128,059
174,346

제품
260,086
203,511
151,562

가공제품
46,995
34,124
40,594

반제품
71,703
57,326
32,519

재공품
97,201
98,374
57,881

원재료
194,287
202,876
74,096

저장품
52,942
40,247
42,971

미착품
270,028
411,230
336,227

기타
1,469
832
685

합 계
1,177,920
1,176,580
910,882

총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계÷기말자산총계×100]
7.6%
7.8%
7.4%

재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
32.7회
15.3회
16.2회

(3) 장기체화재고 등 현황(연결기준)당사는 재고자산을 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 평가하고 있으며, 2025년 3분기말 현재 재고자산에 대한 평가내역은 아래와 같습니다.

(기준일 : 2025.09.30)
(단위: 백만원)

사업부문
계정과목
취득원가
보유금액
2025년 3분기 평가손실
기말잔액
비고

Green Chemicals Biz.
상품
7,136
7,136
(689)
6,446
-

제품
174,855
174,855
(7,478)
167,377
-

가공제품
41,606
41,606
(729)
40,877
-

반제품
5,499
5,499
(6)
5,494
-

재공품
3,571
3,571
-
3,571
-

원재료
54,480
54,480
(56)
54,424
-

저장품
1,954
1,954
(24)
1,930
-

미착품
25,000
25,000
-
25,000
-

기타
1,326
1,326
-
1,326
-

소 계
315,427
315,427
(8,982)
306,445
-

Life Science Biz.
상품
44,773
44,773
(270)
44,503
-

제품
86,868
86,868
(15,718)
71,150
-

가공제품
6,148
6,148
(30)
6,118
-

반제품
20,752
20,752
(4,836)
15,917
-

재공품
64,175
64,175
(18,210)
45,965
-

원재료
137,875
137,875
(35,260)
102,616
-

저장품
49,081
49,081
(10,991)
38,090
-

미착품
3,258
3,258
-
3,258
-

기타
-
-
-
-
-

소 계
412,931
412,931
(85,315)
327,616
-

가스사업
상품
127,461
127,461
-
127,461
-

저장품
10,355
10,355
-
10,355
-

원재료
26,676
26,676
-
26,676
-

미착품
234,483
234,483
-
234,483
-

기타
143
143
-
143
-

소 계
398,975
398,975
-
398,975
-

혈장분획제제사업
상품
4,816
4,816
(18)
4,799
-

제품
21,939
21,939
(380)
21,559
-

반제품
50,434
50,434
(142)
50,292
-

재공품
48,316
48,316
(651)
47,665
-

원재료
10,572
10,572
(1)
10,571
-

저장품
2,573
2,573
(6)
2,567
-

미착품
7,287
7,287
-
7,287
-

소 계
145,937
779,538
(1,197)
144,740
-

합계
상품
184,185
184,185
(977)
183,208
-

제품
283,662
283,662
(23,576)
260,086
-

가공제품
47,753
47,753
(759)
46,995
-

반제품
76,685
76,685
(4,983)
71,703
-

재공품
116,062
116,062
(18,861)
97,201
-

원재료
229,604
229,604
(35,317)
194,287
-

저장품
63,964
63,964
(11,022)
52,942
-

미착품
270,028
270,028
-
270,028
-

기타
1,469
1,469
-
1,469
-

합 계
1,273,413
1,273,413
(95,494)
1,177,920
-

(4) 재고자산의 실사내역 등(주요 연결대상 종속회사 내용을 포함)
[SK디스커버리]- 해당사항 없음

[SK케미칼]
1) 재고자산의 사업부문별 보유현황

공시서류작성기준일 현재 재고자산의 사업부문별 세부현황은 아래와 같습니다.

(기준일 : 2025.09.30)
(단위 : 천원)

사업부문
계정과목별
제9기 3분기
제8기
제7기

Green Chemicals Biz.
상품
6,446,403
14,325,200
7,985,309

제품
167,377,170
126,966,365
114,029,357

가공제품
40,876,875
28,624,880
36,643,196

반제품
5,493,580
5,701,615
3,728,799

재공품
3,571,462
2,694,807
4,301,519

원재료
54,423,762
43,261,515
24,482,874

저장품
1,929,897
1,551,410
975,092

미착품
24,999,971
40,105,898
29,442,806

기타
1,326,283
540,294
684,620

소계
306,445,403
263,771,984
222,273,572

Life Science Biz.
상품
44,502,712
29,632,566
21,031,585

제품
71,150,169
61,869,594
23,951,511

가공제품
6,117,749
5,499,311
3,951,227

반제품
15,916,812
24,133,840
16,175,151

재공품
45,964,850
52,218,122
11,868,856

원재료
102,615,808
97,575,618
43,448,810

저장품
38,090,113
29,323,976
34,217,244

미착품
3,258,088
1,238,103
-

기타
-
223,347
-

소계
327,616,301
301,714,477
154,644,384

합계
634,061,704
565,486,461
376,917,956

총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계÷기말자산총계×100]
11.0%
10.5%
9.1%

재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
4.5회
3.6회
3.0회

공시서류작성기준일 현재 재고자산의 내역은 아래와 같습니다.

<2025년 3분기말>
(단위: 천원)

구 분
취득원가
평가충당금
장부가액

상품
51,908,433
(959,318)
50,949,115

제품
261,723,372
(23,196,032)
238,527,340

가공제품
47,753,425
(758,801)
46,994,624

반제품
26,251,581
(4,841,190)
21,410,391

재공품
67,746,272
(18,209,960)
49,536,312

원재료
192,355,422
(35,315,852)
157,039,570

저장품
51,035,408
(11,015,398)
40,020,010

미착품
28,258,059
-
28,258,059

기타재고자산
1,326,283
-
1,326,283

합 계(주1)
728,358,255
(94,296,551)
634,061,704

(주1)
계약이행원가 성격의 금액 1,384,033천천원이 포함되어 있습니다.

<2024년말>
(단위: 천원)

구 분
취득원가
평가충당금
장부가액

상품
44,568,229
(610,463)
43,957,766

제품
208,743,687
(19,907,728)
188,835,959

가공제품
35,225,461
(1,101,271)
34,124,190

반제품
38,700,210
(8,864,755)
29,835,455

재공품
70,464,856
(15,551,927)
54,912,929

원재료
171,745,555
(30,908,422)
140,837,133

저장품
44,249,145
(13,373,759)
30,875,386

미착품
41,344,001
-
41,344,001

기타재고자산
763,642
-
763,642

합 계(주1)
655,804,786
(90,318,325)
565,486,461

(주1)
계약이행원가 성격의 금액 8,810,973천원이 포함되어 있습니다.

2) 재고자산의 실사내용

① 재고자산 실사 목적- 재무상태표일기준 재고자산의 실재성 확인- 공장별 담당자의 12월말 기준 재고자산 실사시 외부감사법인(한영회계법인)의 회계사가 실사 입회② 연말재고실사일 및 실사절차

장소 및 일시
입회인
실사인
비고

울산공장: 2025.01.08
3인
1인
재고자산 실사

청주공장 : 2025.01.03
1인
2인
재고자산 실사

천안외주창고 : 2024.12.30
1인
2인
재고자산 실사

③ 실사방법- 사업부별 제품별 표본조사 실시하였으며 보관재고, 운송중인 재고에 대해선 보관증을 확인하였습니다.- 외부감사인은 회사의 재고실사에 입회/확인하고 일부 항목에 대해 표본 추출하여 그 실재성 및 완전성을 확인하였습니다.④ 장기체화재고 등 현황 (연결재무제표 기준)재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 저가법 등을 사용하여 재고자산의재무상태표가액을 결정하고 있으며, 공시서류작성기준일 현재 재고자산에 대한 평가내역은 아래와 같습니다.

(기준일 : 2025.09.30)
(단위: 백만원)

계정과목
계정과목
취득원가
보유금액
평가충당금
2025년 3분기말 잔액

Green Chemicals Biz
1. 제품/상품
223,596
223,596
(8,896)
214,700

2. 반제품/재공품
9,071
9,071
(6)
9,065

3. 원재료
54,480
54,480
(56)
54,424

4. 미착품
25,000
25,000
-
25,000

5. 기타
3,280
3,280
(24)
3,256

소계
315,427
315,427
(8,982)
306,445

Life Science Biz.
1. 제품/상품
137,789
137,789
(16,018)
121,771

2. 반제품/재공품
84,927
84,927
(23,046)
61,882

3. 원재료
137,875
137,875
(35,260)
102,616

4. 미착품
3,258
3,258
-
3,258

5. 기타
49,081
49,081
(10,991)
38,090

소계
412,931
412,931
(85,315)
327,616

합계
728,358
728,358
(94,297)
634,062

[SK가스]

(1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위: 백만원)

사업부문
계정과목
제41기 3분기
제40기
제39기

가스사업부
1. 제품/상품
127,461
78,104
139,716

2. 반제품/재공품
-
-
-

3. 원재료
-
-
-

4. 미착품
234,482
357,721
301,879

5. 기타
6,878
6,095
6,069

소계
368,821
441,920
447,664

기타
1. 제품/상품
-
-
-

2. 반제품/재공품
-
-
-

3. 원재료
24,866
52,978
-

4. 미착품
-
-
-

5. 기타
3,621
921
-

소계
28,487
53,900
-

총계
1. 제품/상품
127,461
78,104
139,716

2. 반제품/재공품
-
-
-

3. 원재료
24,866
52,978
-

4. 미착품
234,483
357,721
301,879

5. 기타
10,499
7,017
6,069

소계
397,308
498,820
447,664

총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계÷기말자산총계×100]
5.2%
6.6%
7.4%

재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
14.9회
13.8회
14.0회

※
연간 누적 기준 금액입니다.

※
보고기간말 현재 담보로 제공한 재고자산은 없습니다.

(2) 재고자산의 실사내역 등 회사는 재고자산을 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 평가하고 있습니다. 순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상판매가격에서 예상되는 추가 완성원가와 판매비용을 차감한 가액으로 산정하고 있습니다. 한편, 재고자산의 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 이용가능한 상태로 준비하는데 필요한 기타원가를 포함하고 있습니다. 재고자산의 판매시 관련된 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액을 매출원가로 인식하며, 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있습니다. 한편, 2025년 3분기 중 매출원가에 반영된 재고자산평가손실은 6,626,122천원이며, 전분기중 매출원가에 반영된 재고자산평가금액은 없습니다.① 2024년 말 재고실사일자 : 2025년 01월 03일

- 실사일과 대차대조표일 사이의 재고자산 차이의 확인요령 : 2025년 1월 1일 ~

2025년 1월 2일의 입출하내역을 반영하여 2025년 1월 3일 현재의 재고에서 역산 하여 계산

② 재고실사시 독립적인 전문가 또는 전문기관, 감사인 등의 참여 및 입회여부- 삼정회계법인 회계사 2명 참여 및 입회 ③ 실사 내역- 실사 장소 : 울산기지, 평택기지- 실사 대상 : LPG 재고자산 및 저장품 등④ 장기체화재고 등 현황 - 회사는 재고자산을 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 평가하고 있으며, 2025년 3분기말 현재 재고자산에 대한 평가 내역은 아래와 같습니다.

(기준일 : 2025.09.30)
(단위: 백만원)

사업부문
계정과목
취득원가
보유금액
2025년 3분기 평가손실
기말잔액
비고

가스사업부
1. 제품/상품
127,461
127,461
-
127,461
-

2. 반제품/재공품
-
-
-
-
-

3. 원재료
-
-
-
-
-

4. 미착품
234,482
234,482
-
234,482
-

5. 기타
6,878
6,878
-
6,878
-

합계
368,821
368,821
-
368,821
-

기타
1. 제품/상품
-
-
-
-
-

2. 반제품/재공품
-
-
-
-
-

3. 원재료
24,866
24,866
-
24,866
-

4. 미착품
-
-
-
-
-

5. 기타
3,621
3,621
-
3,621
-

합계
28,487
28,487
-
28,487
-

총계
1. 제품/상품
127,461
127,461
-
127,461

2. 반제품/재공품
-
-
-
-

3. 원재료
24,866
24,866
-
24,866

4. 미착품
234,483
234,483
-
234,483

5. 기타
10,499
10,499
-
10,499

합계
397,308
397,308
-
397,308

※
연결 재무제표 기준입니다.

[SK바이오사이언스]

(기준일 : 2025.09.30)
(단위 : 백만원)

사업부문
계정과목
제8기 3분기
제7기
제6기

백신
상품
6,973
1,117
468

제품
51,117
44,523
8,061

반제품
6,018
14,623
9,703

재공품
41,512
48,273
11,869

원재료
79,070
74,622
18,533

저장품
36,107
27,613
32,015

미착품
1,192
132
-

기타
-
223
-

합 계
221,989
211,126
80,649

총자산대비 재고자산 구성비율(%)

[재고자산합계÷기말자산총계×100]

7.6%
7.4%
4.4%

재고자산회전율(회수)

[연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]

2.4회
1.6회
1.7회

(2) 재고자산의 실사 내역 등① 재고자산 실사 목적[SK바이오사이언스]- 재무상태표일기준 재고자산의 실재성을 확인함- 공장별 담당자의 12월말 기준 재고자산 실사 시 외부감사법인(한영회계법인)의 회계사가 실사 입회함[IDT Biologika]

- 재무상태표일기준 재고자산의 실재성을 확인함- 공장별 담당자의 실사일 기준 재고자산 실사 시 외부감사법인(RSM Ebner Stolz)의 회계사가 실사 입회하고, 실사일과 재무상태표일 사이 재고 변동은 전진 계산(Forward Calculation) 반영하였음

② 연말재고실사일 및 실사절차

장소 및 일시
입회인
실사인
비고

안동공장 : 2025.01.08 (수)
1인
1인
재고자산 실사

안성/송산창고: 2025.01.08 (수)
2인
2인
재고자산 실사

IDT Biologika (Dessau) : 2024.10.23 (수)
1인
16인
재고자산 실사

IDT Biologika (Leipzig) : 2024.10.23 (수)
2인
3인
재고자산 실사

③ 실사방법[SK바이오사이언스]- 사업부별 제품별 표본조사 실시- 보관재고, 운송중인 재고에 대해선 보관증 확인함- 외부감사인은 회사의 재고실사에 입회/확인하고 일부 항목에 대해 표본 추출하여 그 실재성 및 완전성을 확인함 [IDT Biologika]
- 사업부별 제품별 표본조사 실시- 보관재고, 운송중인 재고에 대해선 보관증 확인함- 외부감사인은 회사의 재고실사에 입회/확인하고 일부 항목에 대해 표본 추출하여 그 실재성 및 완전성을 확인함 ④ 장기체화재고 등 현황 회사는 장기체화재고(1년이상)를 일부 보유하고 있으며 이에 대해 적정하게 평가 충당금을 설정하고 있음

보고서 작성기준일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2025.09.30)
(단위 : 백만원)

구 분
취득원가
평가충당금
장부가액

상품
7,071
(98)
6,973

제품
66,616
(15,499)
51,117

반제품
10,854
(4,836)
6,018

재공품
59,722
(18,210)
41,512

원재료
114,329
(35,259)
79,070

저장품
47,067
(10,960)
36,107

미착품
1,192
-
1,192

기타
-
-
-

합 계 (주1)
306,851
(84,862)
221,989

(주1)
계약이행원가 성격의 금액 1,384,033천원이 포함되어 있습니다.

[SK플라즈마]1) 재고자산의 사업부문별 보유현황

(기준일 :
2025.09.30
)
(단위 : 백만원)

사업부문
계정과목
제11기 3분기
제10기
제9기

혈장분획제제
상품
4,799
5,997
2,475

제품
21,559
14,675
11,114

반제품
50,292
27,491
10,195

재공품
47,665
43,461
28,857

원재료
10,571
9,061
6,500

저장품
2,567
2,424
1,889

미착품
7,287
12,165
15,276

합 계
144,740
115,274
76,306

총자산대비 재고자산 구성비율(%)

[재고자산합계÷기말자산총계×100]

19.1%
17.9%
19.7%

재고자산회전율(회수)

[연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]

1.1회
1.7회
1.8회

2) 재고자산의 실사 내역 등① 재고자산 실사 목적- 재무상태표일기준 재고자산의 실재성을 확인함. ② 연말재고실사일 및 실사절차

장소 및 일시
입회인
실사인

안동공장(SK플라즈마㈜) : 2025.01.03(금)
3인
1인

안성물류센터(LX판토스 안성센터) : 2025.01.03(금)
1인
1인

③ 실사방법 - 제품별 표본조사 실시. 보관재고, 운송중인 재고에 대해선 보관증 확인- 보관재고, 운송중인 재고에 대해선 보관증 확인함- 외부감사인은 회사의 재고실사에 입회/확인하고 일부 항목에 대해 표본 추출하여 그 실재성 및 완전성을 확인함④ 장기체화재고 등 현황 회사는 장기체화재고(1년이상)를 일부 보유하고 있으며 이에 대해 적정하게 평가 충당금을 설정하고 있음 보고서 작성기준일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2025.09.30
)
(단위 : 백만원)

계정과목
취득원가
보유금액
평가충당금
장부가액

1. 상품
4,816
4,816
(17)
4,799

2. 제품
21,939
21,939
(380)
21,559

3. 반제품
50,434
50,434
(142)
50,292

4. 재공품
48,316
48,316
(651)
47,665

5. 원재료
10,572
10,572
(1)
10,571

6. 저장품
2,573
2,573
(6)
2,567

7. 미착품
7,287
7,287
-
7,287

합 계
145,937
145,937
(1,197)
144,740

[울산지피에스]
1) 재고자산 사업부문별 보유현황

(기준일 : 2025.09.30)
(단위 : 백만원)

구 분
계정과목
제15기 3분기
제14기
제13기.

발전
원재료
16,327
54,374
-

부재료
143
69
-

저장품
3,478
853
-

미착품
-
-
-

계
19,948
55,296
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계÷기말자산총계×100]
1.2%
3.5%
-

재고자산회전율(회수)[연 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]
15.1회
5.3회
-

2) 재고자산의 실사내역회사의 재고자산 중 원재료인 천연가스는 자산의 성격상 실사가 불가능하며, 배관공급설비 등에 남아있는 가스량은 체적 및 압력 등을 이용한 가스체적계산식에 의해 매월 산정하고 있습니다.부재료 및 저장품은 품목에 따라 사업연도말 실사 진행 예정입니다. 재무상태표일과 실사일 사이 발생하는 재고자산의 차이는 재무상태표일 이후 발생되는 자산의 입ㆍ출고전표로 확인 예정입니다.3) 재고실사기관 등 연말에 외부감사인의 입회 하에 재고실사가 이루어질 예정입니다.4) 현재 장기체화, 진부화 또는 손상재고는 없습니다.

[SK멀티유틸리티]
1) 재고자산의 사업부문별 보유현황

(기준일 : 2025.09.30)
(단위 : 백만원)

사업부문
계정과목
제5기 3분기
제4기
제3기

전력, 스팀 등유틸리티 공급
원재료
9,901
16,206
1,096

합 계
9,901
16,206
1,096

총자산대비 재고자산 구성비율(%)

[재고자산합계÷기말자산총계×100]

1.2%
2.3%
0.2%

재고자산회전율(회수)

[연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]

14.2회
14.7회
102.4회

2) 재고자산의 실사내용

① 재고자산 실사 목적 - 재무상태표일기준 재고자산의 실재성을 확인함.

- 공장별 담당자의 12월말 기준 재고자산 실사시 외부감사법인(한영회계법인)의 회계사가 실사 입회

② 연말재고실사일 및 실사절차

장소 및 일시
입회인
실사인
비고

울산공장 : 2025.01.03
1인
1인
-

③ 실사방법 - 원재료 재고별 표본조사 실시- 보관재고, 운송중인 재고에 대해선 보관증 확인하였습니다.- 외부감사인은 회사의 재고실사에 입회/확인하고 일부 항목에 대해 표본 추출하여 그 실재성 및 완전성을 확인하였습니다.④ 장기체화재고 등 현황 SK멀티유틸리티는 장기체화재고(1년이상)를 보유하지 않음

보고서 작성기준일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2025.09.30)
(단위 : 백만원)

구 분
취득원가
평가충당금
장부가액

상품
-
-
-

제품
-
-
-

반제품
-
-
-

재공품
-
-
-

원재료
9,901
-
9,901

저장품
-
-
-

미착품
-
-
-

합 계
9,901
-
9,901

라. 진행률 적용 수주계약 현황(연결재무제표 기준)

- 해당사항 없음

마. 공정가치 평가 내역

(1) 금융자산1) 최초 인식과 측정금융자산은 최초 인식 시점에 후속적으로 상각후원가로 측정되는 금융자산, 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산, 그리고 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류됩니다.

최초 인식 시점에 금융자산의 분류는 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 금융자산을 관리하기 위한 연결기업의 사업모형에 따라 달라집니다. 유의적인 금융요소가 포함되지 않거나 실무적 간편법을 적용하는 매출채권을 제외하고는, 연결기업은 금융자산을 최초에 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 경우가 아니라면 거래원가를 가감합니다. 유의적인 금융요소가 포함되지 않거나 실무적 간편법을 적용하지 않은 매출채권은 기업회계기준서 제1115호에 따라 결정된 거래원가로 측정합니다.금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하기 위해서는 현금흐름이 원리금만으로 구성(SPPI)되어야 합니다. 이 평가는 SPPI 테스트라고 하며, 개별 상품 수준에서 수행됩니다.금융자산의 관리를 위한 연결기업의 사업모형은 현금흐름을 발생시키기 위해 금융자산을 관리하는 방법과 관련됩니다. 사업모형은 현금흐름의 원천이 금융자산의 계약상 현금흐름의 수취인지, 매도인지 또는 둘 다 인지를 결정합니다.시장의 합의나 규제에 의해 설정된 기간 프레임 내에서 금융자산을 이전하는 것이 요구되는 금융자산의 매입 또는 매도(정형화된 거래)는 거래일에 인식됩니다. 즉, 연결기업이 금융자산을 매입하거나 매도하기로 약정한 날을 의미합니다.

2) 후속 측정

후속 측정을 위해 금융자산은 아래 네 가지의 범주로 분류됩니다.ㆍ상각후원가 측정 금융자산(채무상품)ㆍ누적 손익을 당기손익으로 재순환하는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (채무상품)

ㆍ 제거시 누적 손익을 당기손익으로 재순환하지 않는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산(지분상품)ㆍ 당기손익-공정가치 측정 금융자산- 상각후원가 측정 금융자산(채무상품)이 범주는 연결기업과 가장 관련이 높습니다. 연결기업은 아래 조건을 모두 만족하는경우에 금융자산을 상각후원가로 측정합니다.ㆍ 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자 산을 보유하고,ㆍ 금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생합니다.상각후원가 측정 금융자산은 후속적으로 유효이자율(EIR)법을 사용하여 측정되며, 손상을 인식합니다. 자산의 제거, 변경 또는 손상에서 발생하는 이익과 손실은 당기손익으로 인식됩니다.- 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산(채무상품)연결기업은 아래의 조건을 모두 충족하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산으로 측정합니다.ㆍ 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고,ㆍ 금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원리금 지급만으로 구성되어 있는 현금흐 름이 발생합니다.기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품에서, 이자수익, 외화환산손익, 그리고 손상 또는 환입은 상각후원가 측정 금융자산과 동일한 방법으로 계산되어 당기손익으로 인식됩니다. 나머지 공정가치 변동부분은 기타포괄손익으로 인식됩니다. 금융자산의제거 시, 기타포괄손익으로 인식한 공정가치 누적 변동분은 당기손익으로 재순환됩니다. 연결기업의 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품은 비유동자산으로 분류되는 채무상품에 포함됩니다.

- 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산(지분상품)최초 인식 시점에, 연결기업은 기업회계기준서 제1032호 '금융상품 표시'에서의 지분의 정의를 충족하고 투자 목적으로 보유하고 있지 않은 지분상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정하도록 하는 취소 불가능한 선택을 할 수 있습니다.이러한 금융자산에서 발생하는 손익은 당기손익으로 재순환되지 않습니다. 배당은 연결기업이 배당을 받을 권리가 확정되었을 때 연결포괄손익계산서에 기타수익으로 인식되나,금융자산의 원가 중 일부를 회수하여 이익을 얻는 경우에는 기타포괄손익으로 처리됩니다. 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품은 손상을 인식하지 않습니다.연결기업은 비상장 지분상품에 대해서도 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다.- 당기손익-공정가치 측정 금융자산당기손익-공정가치 측정 금융자산은 단기매매항목, 최초 인식 시에 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정된 금융자산 또는 공정가치로 측정하도록 요구되는 금융자산을 포함합니다. 단기간 내에 매도하거나 재구매할 목적으로 취득한 금융자산은 단기매매항목으로 분류됩니다. 분리된 내재파생상품을 포함한 파생상품은 효과적인 위험회피수단으로 지정되지 않았다면 단기매매항목으로 분류됩니다. 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되지 않은 금융자산은 사업모형에 관계없이 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류 및 측정됩니다. 상기 문단에서 서술된 것과 같이 채무상품이 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류됨에도 불구하고 회계 불일치를 제거하거나 유의적으로 감소시킬 수 있다면 채무상품을 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정할 수 있습니다.당기손익-공정가치 측정 금융자산은 연결재무상태표에 공정가치로 표시되며, 공정가치의 순변동은 연결포괄손익계산서에서 당기손익으로 인식됩니다.이 범주는 파생상품과 공정가치의 변동을 기타포괄손익으로 처리하는 취소불가능한 선택을 하지 않은 상장 지분 상품을 포함합니다. 상장 지분 상품에 대한 배당은 권리가 확정된 시점에 당기손익으로 인식합니다.

복합계약에 내재된 파생상품은 경제적인 특성과 위험이 주계약에 밀접하게 관련되지 않고, 내재파생상품과 동일한 조건인 별도의 상품이 파생상품의 정의를 충족하며, 복합계약이 당기손익-공정가치로 측정되지 않는다면 주계약으로부터 분리하여 별도의파생상품으로 회계처리합니다. 내재파생상품은 공정가치로 측정하고 공정가치의 변동을 당기손익으로 인식합니다. 현금흐름을 유의적으로 변경시키는 계약 조건의 변경이 있거나 당기손익-공정가치 측정 범주에 해당하지 않게 되는 경우에만 재평가가 발생합니다.주계약이 금융자산인 복합계약에서 내재파생상품은 분리하여 회계처리하지 않습니다. 주계약인 금융자산과 내재파생상품은 상품 전체를 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류합니다.3) 제거

금융자산(또는, 금융자산의 일부 또는 비슷한 금융자산의 집합의 일부)는 다음과 같은 상황에서 우선적으로 제거됩니다.ㆍ 금융자산의 현금흐름을 수취할 권리가 소멸되거나ㆍ 연결기업이 금융자산의 현금흐름을 수취할 권리를 이전하거나 양도(pass-through) 계약에 따라 수취한 현금흐름 전체를 중요한 지체 없이 제3자에게 지급할의무가 있다. 이 경우에 연결기업은 금융자산의 보유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하거나 금융자산의 보유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지도보유하지도 않으나 자산에 대한 통제를 이전한다.연결기업이 금융자산의 현금흐름을 수취할 권리를 이전하거나 양도(pass-through) 계약을 체결할 때, 자산을 소유함에 따른 위험과 보상을 유지하는지를 평가합니다. 연결기업이 금융자산의 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 이전하지도 않았다면, 해당 금융자산에 지속적으로 관여하는 정도까지 그 금융자산을 계속 인식합니다. 이 경우에, 연결기업은 관련된 부채를 인식합니다. 양도된 자산과 관련된 부채는 연결기업이 보유한 권리와 의무를 반영하여 측정합니다.보증을 제공하는 형태인 지속적 관여는, 양도된 자산의 장부금액과 수취한 대가 중 상환을 요구받을 수 있는 최대 금액 중 적은 금액으로 측정됩니다.

4) 금융자산의 손상

금융자산의 손상과 관련된 자세한 공시 사항은 아래 주석에 제공됩니다.ㆍ유의적인 가정에 대한 공시ㆍ기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상ㆍ계약 자산을 포함한 매출채권매출채권및기타채권과 계약자산에 대하여, 연결기업은 기대신용손실 계산에 간편법을 적용할 수 있습니다. 따라서, 연결기업은 신용위험의 변동을 추적하지 않는 대신에, 각 결산일에 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 인식합니다. 연결기업은 특정 채무자에 대한 미래전망정보와 경제적 환경을 반영하여 조정된 과거 신용손실 경험에 근거하여 충당금 설정률표를 설정합니다.기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품에 대하여, 연결기업은 낮은 신용위험 간편법을 적용합니다. 매 결산일에, 연결기업은 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 합리적이고 뒷받침될 수 있는 모든 정보를 사용하여 채무상품이 낮은 신용위험을 가지고 있다고 고려되는지를 평가합니다. 이러한 평가를 위해서, 연결기업은 채무상품의 내부 신용 등급을 재평가합니다. 또한, 연결기업은 계약상의 지급이 30일을 초과하였을 때 신용위험의 유의적인 증가가 있는지를 고려합니다.

연결기업의 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품이 최상위 투자등급에 해당하는 상장 채권만으로 구성되어 있다면 낮은 신용 위험 투자자산으로 평가됩니다. 연결기업의 정책은 이러한 상품을 12개월 기대신용손실로 측정하는 것입니다. 그러나, 최초 인식 이후에 신용위험의 유의적인 증가가 있다면 손실충당금은 전체기간 기대신용손실에 근거하여 산출됩니다. 연결기업은 채무상품의 신용위험이 유의적으로 증가했는지를 결정하고 기대신용손실을 측정하기 위해 신용평가기관의 등급을 사용합니다.

연결기업은 계약상 지급이 90일을 초과하여 연체되는 경우에 채무불이행이 발생한 것으로 봅니다. 그러나, 특정 상황에서, 연결기업은 내부 또는 외부 정보가 연결기업에 의한 모든 신용보강을 고려하기 전에는 연결기업이 계약상의 원금 전체를 수취하지 못할 것을 나타내는 경우에 금융자산에 채무불이행 사건이 발생했다고 볼 수 있습니다. 금융자산은 계약상 현금흐름을 회수하는 데에 합리적인 기대가 없을 때 제거됩니다.(2) 금융부채1) 최초 인식과 측정

금융부채는 최초 인식 시점에 당기손익-공정가치 측정 금융부채, 대출과 차입, 미지급금 또는 효과적인 위험회피 수단으로 지정된 파생상품으로 적절하게 분류됩니다.

모든 금융부채는 최초에 공정가치로 인식되고, 대여금, 차입금 및 미지급금의 경우에는 직접 관련된 거래원가를 차감합니다.
연결기업의 금융부채는 매입채무와 미지급금, 당좌차월을 포함한 대여 및 차입과 파생상품부채를 포함합니다.2) 후속 측정

금융부채의 측정은 아래에서 언급된 분류에 따릅니다.- 당기손익-공정가치 측정 금융부채당기손익-공정가치 측정 금융부채는 단기매매금융부채와 최초 인식 시점에 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정된 금융부채를 포함합니다.

금융부채가 단기간 내에 재매입 할 목적으로 발생하는 경우에는 단기매매항목으로 분류됩니다. 이 범주는 또한 기업회계기준서 제1109호에서 정의된 위험회피관계에 있는 위험회피수단으로 지정되지 않은 파생상품을 포함합니다. 또한 분리된 내재파생상품은 위험회피에 효과적인 수단으로 지정되지 않았다면 단기매매항목으로 분류됩니다.단기매매항목인 금융부채에서 발생하는 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

당기손익-공정가치 항목으로 지정된 금융부채는 기업회계기준서 제1109호의 기준을 충족하는 경우에 최초 인식 시점에만 지정됩니다. 연결기업은 어떤 금융부채도 당기손익-공정가치 항목으로 지정하지 않았습니다.- 대여금 및 차입금이 범주는 연결기업과 관련이 높습니다. 최초 인식 이후에, 이자부 대여금과 차입금은 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정됩니다. 부채가 제거되거나 유효이자율 상각 절차에 따라 발생하는 손익은 당기손익으로 인식됩니다.상각후원가는 유효이자율의 필수적인 부분인 수수료나 원가에 대한 할인이나 할증액을 고려하여 계산됩니다.

이 범주는 일반적으로 이자부 대여나 차입에 적용합니다.3) 제거금융부채는 지급 의무의 이행, 취소 또는 만료된 경우에 제거됩니다. 기존 금융부채가 대여자는 동일하지만 조건이 실질적으로 다른 금융부채에 의해 교환되거나, 기존 부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에, 이러한 교환이나 변경은 최초의 부채를 제거하고 새로운 부채를 인식하게 합니다. 각 장부금액의 차이는 당기손익으로 인식합니다.(3) 금융상품의 상계금융자산과 금융부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행 가능한 상계 권리를 현재 가지고 있거나, 차액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할의도가 있는 경우에 재무상태표에서 상계하여 순액으로 표시됩니다.(4) 공정가치 측정연결기업은 파생상품과 같은 금융상품과 투자부동산과 같은 비금융자산을 보고기간종료일 현재의 공정가치로 평가하고 있습니다. 공정가치는 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 공정가치 측정은 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 거래가 다음 중 어느 하나의 시장에서 이루어지는 것으로 가정하고 있습니다.ㆍ자산이나 부채의 주된 시장ㆍ자산이나 부채의 주된 시장이 없는 경우에만 가장 유리한 시장연결기업은 주된(또는 가장 유리한) 시장에 접근할 수 있어야 합니다.자산이나 부채의 공정가치는 시장참여자가 경제적으로 최선의 행동을 한다는 가정하에 시장참여자가 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 사용하는 가정에 근거하여 측정하고 있습니다.비금융자산의 공정가치를 측정하는 경우에는 시장참여자가 경제적 효익을 창출하기 위하여 그 자산을 최고 최선으로 사용하거나 혹은 최고 최선으로 사용할 다른 시장참여자에게 그 자산을 매도하는 시장참여자의 능력을 고려하고 있습니다. 연결기업은 상황에 적합하며 관련된 관측가능한 투입변수의 사용을 최대화하고 관측가능하지 않은 투입변수의 사용을 최소화하면서 공정가치를 측정하는 데 충분한 자료가 이용가능한 가치평가기법을 사용하고 있습니다.

연결재무제표에서 공정가치로 측정되거나 공시되는 모든 자산과 부채는 공정가치 측정에유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 근거하여 다음과 같은 공정가치 서열체계로 구분됩니다.ㆍ수준 1 - 동일한 자산이나 부채에 대한 접근가능한 활성시장의(조정되지 않은) 공 시가격ㆍ수준 2 - 공정가치 측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 직접적으로 또 는 간접적으로 관측가능한 투입변수를 이용한 공정가치ㆍ수준 3 - 공정가치 측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 관측가능하지 않은 투입변수를 이용한 공정가치연결재무제표에 반복적으로 공정가치로 측정되는 자산과 부채에 대하여 연결기업은 매 보고기간종료일에 공정가치측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 기초한분류에 대한 재평가를 통해 서열체계의 수준 간의 이동이 있는지 판단합니다.공정가치 공시 목적상 연결기업은 성격과 특성 및 위험에 근거하여 자산과 부채의 분류를 결정하고 공정가치 서열체계의 수준을 결정하고 있습니다. 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품의 공정가치는 당사 검토보고서 주석에 설명되어 있습니다.(5) 파생 및 비파생 금융상품과 위험회피회계

1) 최초 인식 및 후속 측정

연결기업은 외화위험, 이자율위험, 상품 가격 위험을 회피하기 위하여 통화선도계약,이자율스왑, 상품선도계약과 같은 파생금융상품과 비파생금융상품을 수단으로 이용합니다. 이러한 파생금융상품 및 비파생금융상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 인식되고, 후속적으로 매 보고기간말의 공정가치로 재측정됩니다. 파생상품은 공정가치가 영("0")보다 클 때 금융자산으로 인식되며, 공정가치가 영("0")보다 작을 때는 금융부채로 인식됩니다.위험회피회계의 목적에 따라 위험회피는 다음과 같이 분류됩니다.ㆍ인식한 자산이나 부채 또는 미인식된 확정계약의 공정가치 변동에 대한 위험을 회피하는 공정가치위험회피ㆍ인식된 자산이나 부채에 대한 특정위험에 기인하는 현금흐름의 변동, 발생가능성이 매우 높은 예상거래의 현금흐름 변동 또는 미인식된 확정계약의 외화위험에 대한 위험을 회피하는 현금흐름위험회피ㆍ해외사업장순투자의 위험회피위험회피관계의 개시시점에 연결기업은 위험회피회계를 적용하고자 하는 위험회피관계와 위험관리목적 및 위험회피전략을 공식적으로 지정하고 문서화합니다.문서화는 위험회피수단, 위험회피대상항목, 회피대상위험의 특성 및 위험회피관계가위험회피효과에 대한 규정을 충족하는지를 평가하는 방법(위험회피에 비효과적인 부분의 원인 분석과 위험회피비율을 결정하는 방법을 포함)을 포함합니다. 위험회피관계는 다음의 위험회피효과에 대한 규정을 모두 충족합니다.ㆍ위험회피대상항목과 위험회피수단 사이에 '경제적 관계'가 있다.

ㆍ신용위험의 효과가 위험회피대상항목과 위험회피수단의 경제적 관계에서 생긴 '가치 변동의 대부분'을 차지하지 않는다.ㆍ위험회피관계의 위험회피비율은 기업이 실제로 위험을 회피하는 위험회피대상항목의 수량과 위험회피대상항목의 수량의 위험을 회피하기 위해 연결기업이실제 사용하는 위험회피수단의 수량의 비율과 같다.연결기업은 특정위험으로 인한 예상거래의 미래 현금흐름변동위험을 감소시키기 위해서는 현금흐름위험회피회계를 적용하고 있으며, 위험회피회계의 기준을 모두 충족하는 위험회피는 다음과 같이 회계처리됩니다.공정가치위험회피위험회피수단의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다. 회피대상위험에 기인한 위험회피대상항목의 공정가치변동은 위험회피대상항목의 장부금액에 포함되며 당기손익으로 인식합니다.상각후원가로 측정하는 항목에 대한 공정가치위험회피에서 장부금액 조정액은 위험회피가 존속하는 기간에 걸쳐 유효이자율법을 적용하여 상각됩니다. 유효이자율 상각은 조정액이 생긴 직후에 시작할 수 있으며, 늦어도 위험회피 손익에 대한 위험회피대상항목의 조정을 중단하기 전에는 시작해야 합니다.위험회피대상항목이 제거된 경우에 상각되지 않은 공정가치는 즉시 제거하고 당기손익으로 인식합니다.미인식된 확정계약이 위험회피대상항목으로 지정되었다면, 회피대상 위험에 기인한 확정계약의 공정가치 누적 변동분을 자산이나 부채로 인식하고, 이에 상응하는 손익은 당기손익으로 인식합니다.2) 현금흐름위험회피

위험회피수단에서 발생한 손익의 효과적인 부분은 현금흐름위험회피적립금 범위 내에서 기타포괄손익으로 인식하며, 비효과적인 부분은 즉시 당기손익으로 인식합니다.현금흐름위험회피적립금은 위험회피수단의 손익누계액과 위험회피대상항목의 공정가치 변동누계액 중 적은 금액으로 조정됩니다.

연결기업은 미래의 예상거래나 확정계약의 외화위험 익스포저에 대한 통화선도계약과 상품 가격의 변동성에 대한 상품선도계약을 통해 위험회피할 수 있습니다. 통화선도계약과 관련된 비효과적인 부분은 금융손익으로 인식되며, 상품선도계약과 관련된비효과적인 부분은 금융수익 또는 금융비용으로 인식됩니다.연결기업은 리스부채 상환액을 비금융항목의 위험회피수단으로 지정하는 위험회피회계와 변동이자부차입금의 이자율변동에 따른 리스크 헷지를 위하여 이자율스왑을 위험회피수단으로 하는 위험회피회계를 적용하였습니다. 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익으로 인식되며 현금흐름위험회피적립금으로서 별도 자본 항목으로 인식됩니다.기타포괄손익에 누적된 금액(현금흐름위험회피적립금)은 위험회피거래의 특성에 따라 회계처리됩니다. 위험회피대상 거래가 후속적으로 비금융항목을 인식하게 된다면,현금흐름위험회피적립금은 제거되고 관련된 자산이나 부채의 최초 인식 금액에 포함합니다. 이것은 재분류조정이 아니며, 기타포괄손익에 영향을 미치지 않습니다. 이것은 비금융자산 또는 비금융부채에 대한 위험회피대상 거래가 후속적으로 공정가치위험회피 회계를 적용하는 확정계약이 되는 경우에도 적용됩니다.

현금흐름위험회피에서 현금흐름위험회피적립금은 위험회피대상 현금흐름이 당기손익에 영향을 미치는 기간에 당기손익으로 재분류조정됩니다.만약 현금흐름위험회피회계가 중단된 경우에, 위험회피대상 예상현금흐름이 여전히 발생할 것으로 예상된다면 현금흐름위험회피적립금은 기타포괄손익에 남겨 둡니다. 그렇지 않다면, 현금흐름위험회피적립금은 재분류조정으로 즉시 당기손익으로 처리됩니다. 중단 이후에 위험회피대상 예상현금흐름이 발생한다면 현금흐름위험회피적립금은 위에서 설명된 것과 같이 기초 거래의 특성에 따라 회계처리되어야 합니다.(6) 범주별 금융상품

<금융자산>보고기간종료일 현재 금융자산의 범주별 금액은 다음과 같습니다.

<2025년 3분기말>
(단위: 천원)

과 목
당기손익-공정가치측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
상각후원가로측정하는 금융자산
위험회피회계적용금융자산
합 계

유동자산:

현금및현금성자산
-
-
1,311,647,807
-
1,311,647,807

단기금융자산
535,464,137
-
556,534,606
-
1,091,998,743

매출채권및기타채권
95,039,516
-
1,284,673,572
-
1,379,713,088

파생상품자산
55,271,750
-
-
3,030,328
58,302,078

기타유동금융자산
-
-
105,166,603
-
105,166,603

소 계
685,775,403
-
3,258,022,588
3,030,328
3,946,828,319

비유동자산:

장기금융자산
84,963,311
62,266,478
211,921,809
-
359,151,598

매출채권및기타채권
-
-
35,923,372
-
35,923,372

파생상품자산
218,163,529
-
-
-
218,163,529

기타금융자산
-
-
25,663,868
-
25,663,868

소 계
303,126,840
62,266,478
273,509,049
-
638,902,367

합 계
988,902,243
62,266,478
3,531,531,637
3,030,328
4,585,730,686

<2024년말>
(단위: 천원)

과 목
당기손익-공정가치측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
상각후원가로측정하는 금융자산
위험회피회계적용금융자산
합 계

유동자산:

현금및현금성자산
-
-
1,381,255,762
-
1,381,255,762

단기금융자산
708,576,857
-
342,243,806
-
1,050,820,663

매출채권및기타채권
99,804,340
-
1,308,274,567
-
1,408,078,907

파생상품자산
278,143,979
-
-
2,950,000
281,093,979

기타유동금융자산
-
-
70,960,106
-
70,960,106

소 계
1,086,525,176
-
3,102,734,241
2,950,000
4,192,209,417

비유동자산:

장기금융자산
81,246,467
61,914,785
98,722,530
-
241,883,782

매출채권및기타채권
-
-
1,183,384
-
1,183,384

파생상품자산
46,623,216
-
-
-
46,623,216

기타금융자산
-
-
27,895,100
-
27,895,100

소 계
127,869,683
61,914,785
127,801,014
-
317,585,482

합 계
1,214,394,859
61,914,785
3,230,535,255
2,950,000
4,509,794,899

<금융부채>보고기간종료일 현재 금융부채의 범주별 금액은 다음과 같습니다.

<2025년 3분기말>
(단위: 천원)

과 목
당기손익-공정가치측정 금융부채
상각후원가로측정하는 금융부채
위험회피회계적용금융부채
기타금융부채
합 계

유동부채:

매입채무및기타채무
79,867,634
806,071,141
-
-
885,938,775

단기이자부차입금
-
1,443,100,628
-
-
1,443,100,628

유동성이자부차입금
-
766,565,484
-
-
766,565,484

파생상품부채
42,699,249
-
1,832,474
-
44,531,723

유동성리스부채(주1)
-
-
52,133,227
134,990,921
187,124,148

기타유동금융부채(주2)
-
70,014,036
-
-
70,014,036

소 계
122,566,883
3,085,751,289
53,965,701
134,990,921
3,397,274,794

비유동부채:

매입채무및기타채무
-
297,572
-
-
297,572

사채
-
1,436,199,090
-
-
1,436,199,090

장기이자부차입금
-
1,948,508,180
-
-
1,948,508,180

파생상품부채
1,821,553
-
-
-
1,821,553

리스부채(주1)
-
-
183,870,802
864,299,210
1,048,170,012

기타금융부채(주3)
82,399
207,660,537
-
-
207,742,936

소 계
1,903,952
3,592,665,379
183,870,802
864,299,210
4,642,739,343

합 계
124,470,835
6,678,416,668
237,836,503
999,290,131
8,040,014,137

(주1)
위험회피에 효과적인 금액 16,861,676천원(법인세효과 포함)을 기타포괄이익으로 인식하였습니다.

(주2)
연결기업은 종속기업인 PT. SKPLASMA CORE INDONESIA가 발행한 보통주 중 비지배주주가 인수한 지분을 특정조건 하에서 연결기업에 매각할 수 있는 풋옵션을 부여하였습니다. 이는 현금 등 금융자산으로 자기지분상품을 매입할 의무가 포함된계약으로 상환금액의 현재가치에 해당하는 33,426,674천원을 기타금융부채로 인식하였습니다. 또한, 연결기업이 종속기업 울산지피에스㈜ 및 공동기업인 당진에코파워㈜ 지분에 대해 KDB산업은행에 부여한 풋옵션과 관련하여 풋옵션 행사시 부담하게 될 행사가액 33,570,000천원을 기타금융부채로 계상하였습니다.

(주3)
지배기업은 종속기업인 에스케이플라즈마㈜가 발행한 보통주 및 전환우선주 중 비지배주주가 인수한 지분을 지배기업 등에 매각할 수 있는 풋옵션을 부여하였습니다. 이는 현금 등 금융자산으로 자기지분상품을 매입 할 의무가 포함된 계약으로, 상환금액의 현재가치에 해당하는 203,715,288천원을 기타금융부채로 인식하였습니다.

<2024년말>
(단위: 천원)

과 목
당기손익-공정가치측정 금융부채
상각후원가로측정하는 금융부채
위험회피회계적용금융부채
기타금융부채
합 계

유동부채:

매입채무및기타채무
258,451,355
800,528,502
-
-
1,058,979,857

단기이자부차입금
-
1,266,323,591
-
-
1,266,323,591

유동성이자부차입금
-
908,461,994
-
-
908,461,994

파생상품부채(주1)
48,614,334
-
155,765
-
48,770,099

유동성리스부채(주2)
-
-
74,240,075
73,650,763
147,890,838

기타유동금융부채(주3)
149,360
57,542,270
-
-
57,691,630

소 계
307,215,049
3,032,856,357
74,395,840
73,650,763
3,488,118,009

비유동부채:

매입채무및기타채무
-
377,395
-
-
377,395

사채
-
1,302,407,781
-
-
1,302,407,781

장기이자부차입금
-
1,715,807,681
-
-
1,715,807,681

파생상품부채
4,400,691
-
-
-
4,400,691

리스부채(주2)
-
-
228,651,102
866,470,399
1,095,121,501

기타금융부채(주4)
-
202,639,742
-
-
202,639,742

소 계
4,400,691
3,221,232,599
228,651,102
866,470,399
4,320,754,791

합 계
311,615,740
6,254,088,956
303,046,942
940,121,162
7,808,872,800

(주1)
2024년 중 관련 거래가 실현됨에 따라 기타포괄손실누계액 7,255,404천원(법인세효과 포함)이 당기손실로 재분류조정 되었습니다.

(주2)
위험회피에 효과적인 금액 (-)23,861,645천원(법인세효과 포함)을 기타포괄손익으로 인식하였습니다.

(주3)
연결기업은 종속기업인 PT. SKPLASMA CORE INDONESIA가 발행한 보통주 중 비지배주주가 인수한 지분을 특정조건 하에서 지배기업에 매각할 수 있는 풋옵션을 부여하였습니다. 이는 현금 등 금융자산으로 자기지분상품을 매입할 의무가 포함된계약으로, 상환금액의 현재가치에 해당하는 21,049,626천원을 기타금융부채로 인식하였습니다. 또한, 연결기업이 종속기업 울산지피에스㈜ 및 공동기업인 당진에코파워㈜ 지분에 대해 KDB 산업은행에 부여한 풋옵션과 관련하여 풋옵션 행사시 부담하게 될 행사가액 33,570,000천원을 기타금융부채로 계상하였습니다.

(주4)
지배기업은 종속기업인 에스케이플라즈마㈜가 발행한 보통주 및 전환우선주 중 비지배주주가 인수한 지분을 지배기업 등에 매각할 수 있는 풋옵션을 부여하였습니다. 이는 현금 등 금융자산으로 자기지분상품을 매입 할 의무가 포함된 계약으로, 상환금액의 현재가치에 해당하는 198,865,993천원을 기타금융부채로 인식하였습니다.

(7) 공정가치 측정

(단위: 천원)

구 분
2025년 3분기말
2024년말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

당기손익-공정가치 측정 금융자산

현금및현금성자산
-
-
-
-

단기금융자산
535,464,137
535,464,137
708,576,857
708,576,857

매출채권및기타채권
95,039,516
95,039,516
99,804,340
99,804,340

파생상품자산
273,435,279
273,435,279
324,767,195
324,767,195

기타유동금융자산
-
-
-
-

장기금융자산
84,963,311
84,963,311
81,246,468
81,246,468

기타비유동금융자산
-
-
-
-

소 계
988,902,243
988,902,243
1,214,394,860
1,214,394,860

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

현금및현금성자산
-
-
-
-

단기금융자산
-
-
-
-

매출채권및기타채권
-
-
-
-

파생상품자산
-
-
-
-

기타유동금융자산
-
-
-
-

장기금융자산
62,266,478
62,266,478
61,914,786
61,914,786

기타비유동금융자산
-
-
-
-

소 계
62,266,478
62,266,478
61,914,786
61,914,786

상각후원가로 측정하는 금융자산

현금및현금성자산
1,311,647,807
1,311,647,807
1,381,255,762
1,381,255,762

단기금융자산
556,534,606
556,534,606
342,243,807
342,243,807

매출채권및기타채권
1,320,596,944
1,320,596,944
1,309,457,951
1,309,457,951

파생상품자산
-
-
-
-

기타유동금융자산
105,166,603
105,166,603
70,960,106
70,960,106

장기금융자산
211,921,809
211,921,809
98,722,528
98,722,528

기타비유동금융자산
25,663,868
25,663,868
27,895,100
27,895,100

소 계
3,531,531,637
3,531,531,637
3,230,535,254
3,230,535,254

위험회피회계적용 금융자산

파생상품자산
3,030,328
3,030,328
2,950,000
2,950,000

소 계
3,030,328
3,030,328
2,950,000
2,950,000

금융자산 합계
4,585,730,686
4,585,730,686
4,509,794,900
4,509,794,900

당기손익-공정가치 측정 금융부채

매입채무및기타채무
79,867,634
79,867,634
258,451,355
258,451,355

단기이자부차입금
-
-
-
-

유동성이자부차입금
-
-
-
-

파생상품부채
44,520,802
44,520,802
53,015,025
53,015,025

유동성리스부채
-
-
-
-

기타유동금융부채
-
-
149,360
149,360

사채
-
-
-
-

장기이자부차입금
-
-
-
-

리스부채
-
-
-
-

기타비유동금융부채
82,399
82,399
-
-

소 계
124,470,835
124,470,835
311,615,740
311,615,740

상각후원가로 측정하는 금융부채

매입채무및기타채무
806,368,713
806,368,713
800,905,897
800,905,897

단기이자부차입금
1,443,100,628
1,443,100,628
1,266,323,591
1,266,323,591

유동성이자부차입금
766,565,484
766,565,484
908,461,994
908,461,994

파생상품부채
-
-
-
-

유동성리스부채
-
-
-
-

기타유동금융부채
70,014,036
70,014,036
57,542,270
57,542,270

사채
1,436,199,090
1,436,199,090
1,302,407,781
1,302,407,781

장기이자부차입금
1,948,508,180
1,948,508,180
1,715,807,681
1,715,807,681

리스부채
-
-
-
-

기타비유동금융부채
207,660,537
207,660,537
202,639,742
202,639,742

소 계
6,678,416,668
6,678,416,668
6,254,088,956
6,254,088,956

위험회피회계적용 금융부채

매입채무및기타채무
-
-
-
-

단기이자부차입금
-
-
-
-

유동성이자부차입금
-
-
-
-

파생상품부채
1,832,474
1,832,474
155,765
155,765

유동성리스부채
52,133,227
52,133,227
74,240,075
74,240,075

기타유동금융부채
-
-
-
-

사채
-
-
-
-

장기이자부차입금
-
-
-
-

리스부채
183,870,802
183,870,802
228,651,102
228,651,102

기타비유동금융부채
-
-
-
-

소 계
237,836,503
237,836,503
303,046,942
303,046,942

기타금융부채

매입채무및기타채무
-
-
-
-

단기이자부차입금
-
-
-
-

유동성이자부차입금
-
-
-
-

파생상품부채
-
-
-
-

유동성리스부채
134,990,921
134,990,921
73,650,763
73,650,763

기타유동금융부채
-
-
-
-

사채
-
-
-
-

장기이자부차입금
-
-
-
-

리스부채
864,299,210
864,299,210
866,470,399
866,470,399

기타비유동금융부채
-
-
-
-

소 계
999,290,131
999,290,131
940,121,162
940,121,162

금융부채 합계
8,040,014,137
8,040,014,137
7,808,872,800
7,808,872,800

(8) 공정가치 서열 체계연결기업은 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.ㆍ수준 1: 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격ㆍ수준 2: 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수ㆍ수준 3: 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수 (관측가능하지 않은 투입변수)

(9) 수준별 공정가치 측정

<2025년 3분기말>
(단위: 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3 (주1)
합 계

금융자산:

매출채권및기타채권
-
95,039,516
-
95,039,516

단기금융자산
-
534,464,137
1,000,000
535,464,137

장기금융자산
21,128,782
-
126,101,007
147,229,789

파생상품자산
-
47,897,754
10,404,324
58,302,078

파생상품자산(비유동)
-
12,755,937
205,407,592
218,163,529

금융자산 합계
21,128,782
690,157,344
342,912,923
1,054,199,049

금융부채:

매입채무및기타채무
-
79,867,634
-
79,867,634

기타유동금융부채
-
-
82,399
82,399

파생상품부채
-
44,102,660
429,063
44,531,723

파생상품부채(비유동)
-
1,821,553
-
1,821,553

금융부채 합계
-
125,791,847
511,462
126,303,309

(주1)
별도로 설명된 자산을 제외하고는 원가가 공정가치의 적절한 추정치가 될 수 있는 비상장주식 등으로 구성되어 있습니다.

<2024년말>
(단위: 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3 (주1)
합 계

금융자산:

매출채권및기타채권
-
99,804,340
-
99,804,340

단기금융자산
763,510
706,813,347
1,000,000
708,576,857

장기금융자산
18,913,012
-
124,248,242
143,161,254

파생상품자산
-
100,324,877
180,769,102
281,093,979

파생상품자산(비유동)
-
11,916,450
34,706,766
46,623,216

금융자산 합계
19,676,522
918,859,014
340,724,110
1,279,259,646

금융부채:

매입채무및기타채무
-
258,451,355
-
258,451,355

기타유동금융부채
-
-
149,360
149,360

파생상품부채
-
52,741,727
429,063
53,170,790

금융부채 합계
-
311,193,082
578,423
311,771,505

(주1)
별도로 설명된 자산을 제외하고는 원가가 공정가치의 적절한 추정치가 될 수 있는 비상장주식 등으로 구성되어 있습니다.

한편, 현금및현금성자산, 매출채권, 기타채권, 기타금융자산, 장ㆍ단기금융자산, 매입채무, 기타채무, 장ㆍ단기이자부차입금, 기타금융부채 등의 공정가치는 할인에 따른 효과가 유의적이지 않기 때문에 장부금액과 유사한 것으로 보아 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
구분
감사인
감사의견
의견변형사유
계속기업 관련중요한 불확실성
강조사항
핵심감사사항

제57기 3분기(당분기)
감사보고서
한영회계법인
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음

연결감사보고서
한영회계법인
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음

제56기(전기)
감사보고서
삼정회계법인
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음
- 에스케이플라즈마㈜ 종속기업투자 손상검사

연결감사보고서
삼정회계법인
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음

- 혈장분획제제 사업부문에 대한 현금창출단위 손상검사
- 가스사업부문의 대리점 및 해외 LPG 매출의 기간귀속에 대한 검토- 울산지피에스㈜의 아직 사용할 수 없는 산업재산권 및 영업권에 대한 손상 평가- Life Science Biz. 사업부문의 재고자산평가에 대한 검토

제55기(전전기)
감사보고서
삼정회계법인
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음
- 에스케이플라즈마㈜ 종속기업투자 손상검사

연결감사보고서
삼정회계법인
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음
- 혈장분획제제 사업부문에 대한 현금창출단위 손상검사- 가스사업부문의 대리점 및 해외 LPG 매출의 기간귀속에 대한 검토- 울산지피에스㈜의 아직 사용할 수 없는 산업재산권 및 영업권에 대한 손상 평가- Green Chemicals Biz.와 Life Science Biz.사업부문 수출매출의 기간귀속에 대한 검토- Life Science Biz. 사업부문의 재고자산평가에 대한 검토

나. 감사용역 체결현황

(단위 : 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제57기 3분기(당분기)
한영회계법인
- 1분기 별도, 연결 재무제표등에 대한 검토- 반기 별도, 연결 재무제표에 대한 검토- 3분기 별도, 연결 재무제표등에 대한 검토
500
5,000
500
2,811

제56기(전기)
삼정회계법인
- 1분기 별도, 연결 재무제표등에 대한 검토- 반기 별도, 연결 재무제표등에 대한 검토- 3분기 별도, 연결 재무제표등에 대한 검토- 제56기 별도, 연결 재무제표등에 대한 감사- 내부회계 관리제도 감사
625
5,300
625
5,141

제55기(전전기)
삼정회계법인
- 1분기 별도, 연결 재무제표등에 대한 검토- 반기 별도, 연결 재무제표등에 대한 검토- 3분기 별도, 연결 재무제표등에 대한 검토- 제55기 별도, 연결 재무제표등에 대한 감사- 내부회계 관리제도 감사
610
5,300
610
5,615

<제57기 검토 및 감사 기간>

구 분
일 정

제57기 3분기
별도 검토
2025.10.22 ~ 2025.10.24

연결 검토
2025.10.27 ~ 2025.10.31

제57기 반기
별도 검토
2025.07.21 ~ 2025.07.25

연결 검토
2025.07.28 ~ 2025.08.01

제57기 1분기
별도 검토
2025.04.21 ~ 2025.04.23

연결 검토
2025.04.24 ~ 2025.04.30

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황
- 해당사항 없음

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제57기 3분기(당분기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제56기(전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제55기(전전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

라. 감사인의 변경

당사는 지정감사인이었던 삼정회계법인과의 계약이 2024년말 기간 만료로 종료됨에 따라 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제10조 제1항 및 제3항, 제4항에 의거하여 감사위원회가 선정한 한영회계법인을 2025년부터 2027년까지 3개년의 회계감사인으로 신규 선임하였습니다. 이에 따라 당사 회계감사인은 삼정회계법인에서 한영회계법인으로 변경되었습니다.

마. 종속회사의 회계감사인 변경

회사명
회계감사인
사유

2024년
2025년

SK가스㈜
삼정회계법인
한영회계법인
자유수임(지정종료)

SK케미칼㈜
한영회계법인
삼정회계법인
지정감사

울산지피에스㈜
삼정회계법인
한영회계법인
자유수임(계약만료)

바. 종속회사의 회계감사인의 감사의견
공시대상기간 중 회계감사인으로부터 적정 이외의 감사의견을 받은 종속회사는 없습니다.

사. 내부감사기구와 회계감사인 간 논의 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2025.02.28
감사인측: 업무수행이사 포함 2인회사측: 감사위원회 전원(4인)
화상회의서면전달
- 2024년 감사종결단계 중간보고- 내부회계관리제도 감사 결과, 핵심감사사항 포함 기말감사업무결과 최종보고, 외부감사인의 독립성 안내

2
2025.04.25
감사인측: 업무수행이사 포함 2인회사측: 감사위원회 전원(4인)
대면회의
- 2024년 감사 수행 결과 및 감사 실적 보고

3
2025.06.27
감사인측: 업무수행이사 포함 2인회사측: 감사위원회 전원(4인)
화상회의서면전달
- 2025년 감사계획 보고

4
2025.09.26
감사인측: 업무수행이사 포함 2인회사측: 감사위원회 전원(4인)
화상회의서면전달
- 2025년 2분기 외부감사인 검토 결과 보고

5
2025.11.28
감사인측: 업무수행이사 포함 2인회사측: 감사위원회 전원(4인)
화상회의서면전달
- 2025년 3분기 외부감사인 검토 결과 보고

아. 조정협의회 관련 사항

(1) 조정협의회 주요 협의내용

- 해당사항 없음(2) 전ㆍ당기 재무제표 불일치에 대한 세부정보- 해당사항 없음

2. 내부통제에 관한 사항

가. 경영진의 내부회계 관리제도 효과성 평가 결과

사업연도
구분
운영실태 보고서보고일자
평가 결론
중요한취약점
시정조치계획 등

제57기 반기(당반기)
내부회계관리제도
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제56기(전기)
내부회계관리제도
2025.02.11
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제55기(전전기)
내부회계관리제도
2024.02.13
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

※
당사는 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 제8조 및 동 시행령 제9조에 따른 연결내부회계 관리제도 적용 대상이 아닙니다.

나. 감사(위원회)의 내부회계관리제도 효과성 평가 결과

사업연도
구분
평가보고서보고일자
평가 결론
중요한취약점
시정조치계획 등

제57기 반기(당반기)
내부회계관리제도
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제56기(전기)
내부회계관리제도
2025.03.04
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제55기(전전기)
내부회계관리제도
2024.03.05
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

※
당사는 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 제8조 및 동 시행령 제9조에 따른 연결내부회계 관리제도 적용 대상이 아닙니다.

다. 감사인의 내부회계관리제도 감사의견(검토결론)회계감사인은 2024년 12월 31일 기준으로 「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 근거하여 당사의 내부회계관리제도를 검토하였으며, 당사의 내부회계관리제도는 「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있다는 의견을 표명하였습니다.[
감사인의 내부회계관리제도 감사의견(검토결론)
]

사업연도
구분
감사인
유형(감사/검토)
감사의견 또는검토결론
지적사항
회사의대응조치

제57기 반기(당반기)
내부회계관리제도
-
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-
-

제56기(전기)
내부회계관리제도
삼정회계법인
감사
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-
-

제55기(전전기)
내부회계관리제도
삼정회계법인
감사
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-
-

※
당사는 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 제8조 및 동 시행령 제9조에 따른 연결내부회계 관리제도 적용 대상이 아닙니다.

라. 내부회계관리ㆍ운영조직 인력 및 공인회계사 보유현황

(기준일 : 2025.12.31)
(단위 : 명, %)

소속기관또는 부서
총 원
내부회계담당인력의 공인회계사 자격증보유비율
내부회계담당인력의평균경력월수

내부회계담당인력수(A)
공인회계사자격증소지자수(B)
비율(B/A*100)

감사위원회
4
4
-
-
37

이사회
7
7
-
-
116

내부회계관리담당
1
1
-
-
276

내부회계관리TF
4
4
-
-
107

회계/자금처리부서
9
8
1
12.5
125

이사회사무국
5
2
-
-
20

※
상기 '내부회계담당인력의 평균경력월수'는 단순합산 내부회계관리업무경력월수(입사전 포함)를 담당인력수로 나누어 산정하였습니다.

마. 회계담당자의 경력 및 교육 실적

(기준일 : 2025.12.31)

직책(직위)
성명
회계담당자등록여부
경력(단위:년, 개월)
교육실적(단위:시간)

근무연수
회계관련경력
당기
누적

내부회계관리자(회계담당임원)
남기중
-
7년 6개월
23년
2
13

회계담당직원
최용진
등록
6개월
20년
2
32

회계담당직원
심수민
-
2년 9개월
14년
2
32

회계담당직원
이성욱
등록
2년 9개월
6년
20
52

회계담당직원
이상화
등록
1년 10개월
12년
24
25

※
상기 '교육실적'의 '누적'은 2018년부터의 누적 시간입니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

작성기준일 당사의 이사회는 사내이사 3인(최창원, 손현호, 남기중)과 사외이사 4인(구재상, 김용준, 김현진, 김진일) 총 7인의 이사로 구성되어 있습니다.이사회 내에는 4개의 위원회(감사위원회, 사외이사후보추천위원회, ESG위원회, 인사위원회)가 구성되어 있으며, 추후 필요시 경영위원회, 재무위원회 등 기타 위원회 구성이 가능합니다. 또한 감사위원회는 전원 사외이사로 구성되어 있습니다.

(1) 이사회 구성 인원

인원
사내이사
사외이사
기타비상무이사

총 7 명
최창원, 손현호, 남기중
구재상, 김용준, 김현진, 김진일
-

(2) 이사회 의장에 관한 사항

이사회 의장
대표이사 겸직여부
이사회 의장 선임사유

구재상
겸직 아님
정관 제28조 및 이사회 규정 제6조 제1항에 따라, 이사들의 호선에 의하여 선임됨

(3) 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

7
4
2
-
-

※
사외이사 2인(김용준, 김현진 이사)은 2025년 3월 26일 개최된 제56기 정기주주총회 승인을 통하여 재선임되었습니다.

(4) 이사회의 권한 내용

- 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주총으로부터 위임받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 결의함- 이사의 직무의 집행을 감독함

구 분
주 요 내 용

이사회권한사항
1. 법령(상법, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률, 공정거래법 등)및 정관에서 이사회 권한으로 정한 사항2. 회사의 주요의사결정 사항(이사회규정)- 주주총회에 관한 사항- 경영에 관한 사항- 재무에 관한 사항- 인력 및 조직관리에 관한 사항- 기타 주요 경영사항 등

나. 주요 의결사항

(기준일 :
2026.01.20
)

회차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
사내이사 등의 성명
사외이사 등의 성명

최창원(출석률:91%)
전광현(출석률:100%)
손현호(출석률:100%)
남기중(출석률:100%)
구재상(출석률:100%)
김용준(출석률:100%)
김현진(출석률:100%)
김진일(출석률:100%)

찬 반 여 부
찬 반 여 부

1
2025.02.11
[부의안건]1. '24년 재무제표 및 영업보고서 승인의 건2. 배당 기준일 결정의 건3. 준법지원인 선임의 건4. 사외이사 처우규정 제정의 건[보고사항]1. '24년 내부회계관리제도 운영실태 점검 보고2. 내부회계관리규정 개정 보고 3. '24년 경영실적 및 '25년 경영계획 보고
가결가결가결가결---
찬성찬성찬성찬성---
찬성찬성찬성찬성---
(주1)
찬성찬성찬성찬성---
찬성찬성찬성찬성---
찬성찬성찬성찬성---
찬성찬성찬성찬성---
찬성찬성찬성찬성---

2
2025.03.04
[부의안건]1. 제56기 정기주주총회 결의사항 채택 및 소집의 건2. 자사주식 소각 및 추가매입 승인의 건3. 자기주식 보고서 승인의 건[보고사항]1. 내부회계관리제도 운영실태 평가결과 보고
가결가결가결-
찬성찬성찬성-
찬성찬성찬성-
찬성찬성찬성-
찬성찬성찬성-
찬성찬성찬성-
찬성찬성찬성-
찬성찬성찬성-

3
2025.03.26
[부의안건]1. 대표이사 선임의 건2-1. 사외이사후보추천위원회 위원 선임의 건2-2. 인사위원회 위원 선임의 건2-3. ESG위원회 위원 선임의 건3. 사외이사 보수 승인의 건
가결가결가결가결가결
찬성찬성찬성찬성찬성
(주2)
찬성찬성찬성찬성찬성
찬성찬성찬성찬성찬성
찬성찬성찬성찬성(주3)
찬성찬성찬성찬성(주3)
찬성찬성찬성찬성(주3)
찬성찬성찬성찬성(주3)

4
2025.04.25
[보고사항]1. '24년 준법지원인 활동 및 '25년 계획 보고2. Board Skills Matrix 공개(안) 보고3. 1분기 경영실적 및 2분기 경영계획 보고
---
불참불참불참
---
---
---
---
---
---

5
2025.06.27
[부의안건]1. 임원배상책임보험 갱신의 건2. 감사위원회 규정 개정의 건[보고사항]1. '25년 전사 KPI 중간점검 보고
가결가결-
찬성찬성-
찬성찬성-
찬성찬성-
찬성찬성-
찬성찬성-
찬성찬성-
찬성찬성-

6
2025.07.25
[부의안건]1. '25 년 중간배당 및 배당기준일 결의의 건[보고사항]1. 상반기 경영실적 및 하반기 경영계획 등 보고
가결-
찬성-
찬성-
찬성-
찬성-
찬성-
찬성-
찬성-

7
2025.09.26
[부의안건]1. 자기거래 승인의 건(사회공헌활동 기부금 집행)[보고사항]1. 자회사 주식 매각의 건 보고
가결-
(주4)-
찬성-
찬성-
찬성-
찬성-
찬성-
찬성-

8
2025.09.30
[부의안건]1. 자회사주식 매각의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

9
2025.10.24
[보고사항]1. 3분기 경영실적 및 4분기 경영계획 보고2. 주요 경영 현안 보고3. 인사위원회 결과 보고
---
---
---
---
---
---
---
---

10
2025.11.28
[보고사항]1. '25년 준법지원인 활동결과 및 '26년 활동계획 보고2. 조직개편 및 임원인사 보고
--
--
--
--
--
--
--
--

11
2025.12.12
[부의안건]1. 사내이사 개인별 보수 승인2. '26년 사채 발행한도 승인[보고사항]1. '26년 대표이사 KPI 보고2. 전사 리스크 관리 현황 및 계획 보고3. 경영 현안 보고
가결가결---
(주5)찬성---
(주5)찬성---
(주5)찬성---
찬성찬성---
찬성찬성---
찬성찬성---
찬성찬성---

(주1)
손현호 이사는 2025년 3월 26일자로 신규 선임되어, 출석률 계산시 선임 전 개최 이사회는 제외하였습니다.

(주2)
전광현 이사는 2025년 3월 26일 주주총회 종결 시로 사임하여, 출석률 계산시 사임 이후 개최 이사회는 제외하였습니다.

(주3)
구재상 이사, 김용준 이사, 김현진 이사, 김진일 이사는 2025년 3회차 이사회에 참석하였으나, 해당 안건과 관련하여 특별이해관계인으로서 의결권이 제한되었습니다.

(주4)
최창원 이사는 당사의 2025년 7회차 이사회에 참석하였으며, 해당 안건과 관련하여 특별이해관계인으로서 의결권이 제한되었습니다.

(주5)
최창원 이사, 손현호 이사, 남기중 이사는 당사의 2025년 11회차 이사회에 참석하였으며, 해당 안건과 관련하여 특별이해관계인으로서 의결권이 제한되었습니다.

※ 참고사항<2024년 이사회활동 평가 결과(자기 평가)>

○ 종합평점: 4.84점(5점 만점)

이사회의 구성
이사회의 역할
이사회의 책임
이사회의 운영
위원회의 구성
위원회의 역할/운영

4.92
4.75
4.88
4.86
5.00
4.75

<2023년 이사회활동 평가 결과(자기 평가)>

○ 종합평점: 4.84점(5점 만점)

이사회의 구성
이사회의 역할
이사회의 책임
이사회의 운영
위원회의 구성
위원회의 역할/운영

4.92
4.80
4.88
4.75
5.00
4.92

<2022년 이사회활동 평가 결과(자기 평가)>

○ 종합평점: 4.6점(5점 만점)

이사회의 구성
이사회의 역할
이사회의 책임
이사회의 운영
위원회의 구성
위원회의 역할/운영

4.6
4.4
4.8
4.6
4.5
4.6

다. 이사회 내 위원회당사는 정관상 경영위원회 및 각종 전문위원회를 둘 수 있다는 규정이 있으며, 현재 이사회 내의 위원회로 사외이사후보추천위원회, 감사위원회, ESG위원회, 인사위원회를 두고 있습니다.

(1) 사외이사후보추천위원회1) 위원회 구성- 사외이사 3인(구재상 이사, 김용준 이사, 김진일 이사)

(기준일 :
2026.01.20
)

위원회명
구성
성명
설치목적 및 권한 사항
비고

사외이사후보추천위원회
사외이사 3인
구재상(위원장)김용준김진일
- 설치 목적 : 주주총회에서 선임할 사외이사후보를 추천하며 이사회가 위임한 사항을 처리- 권한 사항 :ㆍ사외이사후보의 추천ㆍ기타 사외이사후보 추천을 위하여 필요한 사항 및 이사회에서 위임한 사항
-

2) 활동내역- 사외이사후보추천위원회 활동내역에 관한 자세한 사항은 아래 기재한 '라. 이사의 독립성'의 기재내용을 참고하시기 바랍니다.(2) 감사위원회1) 위원회 구성- 사외이사 4인(구재상 이사, 김용준 이사, 김현진 이사, 김진일 이사)

(기준일 :
2026.01.20
)

위원회명
구성
성명
설치목적 및 권한 사항
비고

감사위원회
사외이사 4인
김용준(위원장)구재상김현진김진일
- 설치 목적 : 법령 및 정관 또는 이사회규정에 따라 회사의 회계와 업무를 감사 하고, 이사회가 위임한 사항을 처리하는 기능을 수행- 권한 사항 : ㆍ이사회 소집청구, 임시주주총회의 소집청구ㆍ이사의 위법행위에 대한 유지청구, 이사에 대한 영업보고 요구ㆍ이사와 회사간의 소에 관한 대표ㆍ회사에 현저하게 손해를 미칠 염려가 있는 사실에 관한 이사의 보고 수령ㆍ업무/재산 상태 조사ㆍ직무수행을 위한 자회사에 대한 영업보고 요구ㆍ외부감사인의 선정 또는 해임요청ㆍ내부회계관리제도 운영실태 보고 수령 및 평가ㆍ연간 내부 감사계획 및 감사결과 검토ㆍ『독점규제 및 공정거래에 관한 법률』 및 『상법』에서 이사회 승인 사항 으로 정한 특수관계인간 거래의 사전 심의ㆍ기타 법령, 정관 또는 이사회규정에서 정한 사항 및 이사회에서 위임받은 사항
-

2) 활동내역- 감사위원회의 활동내역에 관한 자세한 사항은 아래 기재한 '2. 감사제도에 관한 사항'의 기재내용을 참고하시기 바랍니다.

(3) ESG위원회1) 위원회 구성- 사외이사 3인(김현진 이사, 김용준 이사, 김진일 이사), 사내이사 1인(손현호 이사)

(기준일 :
2026.01.20
)

위원회명
구성
성명
설치목적 및 권한 사항
비고

ESG위원회
사외이사 3인사내이사 1인
김현진(위원장)김용준김진일손현호
- 설치 목적 : ESG 운영과 관련한 다양한 주제 쟁점을 발굴, 파악하여 회사의 지속 가능한 성장을 위한 경영전략 및 ESG 방향성에 대한 이사회의 자문 및 검토를 수행하고 사업분야 리스크 관리 프레임워크를 실행, 개선하며 재무적, 비재무적 리스크 및 기회에 대한 대응전략 검토를 수행- 권한 사항 :ㆍ연간 사업계획 및 수정 검토ㆍ중장기 계획 및 수정 검토ㆍ중요한 전략적 의사결정 검토ㆍ회사 ESG 전략 방향 검토ㆍ전년도 ESG 추진 과제 이행사항 결과 및 당해년도 추진 계획 검토ㆍ환경 사회 관련 주요 비재무 리스크 요인 및 이슈 사항 및 대응방안 검토ㆍ국내외 주요 ESG 평가 결과 등 이해관계자 커뮤니케이션 관련 사항 검토ㆍESG 역량 개발 및 내재화를 위한 지원 필요 사항 검토ㆍ환경 사회 관련 사항으로 위원장이 부의하는 사항 검토ㆍ기타 ESG 또는 전략 관련 주요 현안으로 위원회의 검토가 필요하다고 판단되는 사항 및 이사회가 위임한 사항 검토
-

2) 활동내역

회차
개최일자
의안내용
가결여부
손현호(출석률:100%)
김현진(출석률:100%)
김용준(출석률:100%)
김진일(출석률:100%)

찬 반 여 부

1
2025.06.27
[결의사항]1. ESG위원회 위원장 선임의 건[보고사항]1. '25년 이중 중요성 평가 중요 이슈 및 IRO 보고2. '25년 ESG 전략 및 이행계획 보고
가결--
찬성--
찬성--
찬성--
찬성--

2
2025.09.24
[검토사항]1. 투자 주식 매각의 건
-
-
-
-
-

3
2025.09.26
[보고사항]1. '24년 지속가능경영보고서 발간 보고
-
-
-
-
-

4
2025.11.13
[보고사항]1. 주요 경영 사항 보고
-
-
-
-
-

5
2025.12.12
[보고사항]1. '25년 인권영향평가 결과 및 인권경영체계 고도화 과업 성과 보고2. '25년 ESG 추진 실적 및 '26년 계획 보고3. '25년 SV활동 실적 및 '26년 계획 보고
---
---
---
---
---

6
2026.01.20
[보고사항]1. 주요 경영 사항 보고
-
-
-
-
-

(4) 인사위원회1) 위원회 구성- 사외이사 2인(구재상 이사, 김현진 이사), 사내이사 1인(최창원 이사)

(기준일 :
2026.01.20
)

위원회명
구성
성명
설치목적 및 권한 사항
비고

인사위원회
사외이사 2인사내이사 1인
구재상(위원장)김현진최창원
- 설치 목적 : 임원의 주요 인사사항에 대한 사전 검토 수행- 권한 사항 :ㆍ대표이사의 평가 및 유임 여부 검토ㆍ대표이사 해임 또는 선임 제안ㆍ대표이사 후보 추천ㆍ개별 사내이사의 보수액에 대한 적정성 검토ㆍ주요 임원의 평가 및 개별 보수액 책정 결과에 대한 보고 수령ㆍ기타 임원의 인사에 관한 사항으로서, 회사가 위원회에 보고할 필요가 있다고 판단한 사항에 대한 보고 수령
-

2) 활동내역

회차
개최일자
의안내용
가결여부
최창원(출석률:100%)
김현진(출석률:100%)
구재상(출석률: 100%)

찬 반 여 부

1
2025.06.25
[검토사항]1. '25년 전사 KPI 중간점검[보고사항]1. '25년 주요 임원 KPI 중간점검
--
--
--
--

2
2025.10.22
[보고사항]1. 2025년 주요 임원 평가[검토사항]1. 2025년 대표이사 평가
--
--
--
--

3
2025.12.10
[검토사항]1. 2026년 대표이사 KPI
-
-
-
-

라. 이사의 독립성(1) 이사선출에 대한 독립성 기준 등주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회(사내이사) 및 사외이사후보추천위원회(사외이사)가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다.사외이사후보추천위원회(사외이사 3명으로 구성)에서 균형 있는 의사결정 및 경영감독이 가능하도록 후보자들의 경력 및 전문분야를 고려한 후, 상법 및 상법 시행령 등 관련규정에 제시된 결격사유에 해당되지 않는지를 심사하여 최종적으로 주주총회에 추천하도록 되어있습니다.

(2) 이사의 선임배경, 추천인 등 기재

(기준일 :
2026.01.20
)

직 명
성 명
추천인
선임 배경
활동분야(담당업무)
회사와의거래
최대주주 또는주요주주와의이해관계
연임여부(연임횟수)
임기

사내이사
최창원
이사회
'17년 SK디스커버리 출범 이후 성공적인 지주회사 체계를 구축하였고 산하 자회사들의 안정적 성과 창출 구조와 SK바이오사이언스의 백신사업 성공에 기여하였으며, 향후 지주회사 CEO로서 그룹의 미래 사업 포트폴리오와 ESG 경영에 매진하여 전체 주주가치 향상과 사회적 책임을 다할 것으로 판단되어 추천
대표이사부회장(인사위원회)
해당없음
최대주주 본인
연임(9회)
2024.03.28~2027.03.27

손현호
이사회
SK㈜ 재무실장을 거쳐 SUPEX추구협의회 전략지원팀을 이끌며 SK그룹이 영위하고 있는 다양한 산업에 대한 폭 넓은 경험 및 높은 이해도를 보유한 재무 및 전략기획 전문가로, 높은 투자 관리 전문성을 바탕으로 지주회사 차원의 포트폴리오 최적화와 회사의 지속가능한 성장/발전에 많은 기여를 할 수 있을 것으로 판단됨에 따라 추천
대표이사사장(ESG위원회)
발행회사 임원
-
2025.03.26~2028.03.25

남기중
이사회
SK에코플랜트(舊 SK건설) 금융팀장, SK디스커버리 경영지원실장ㆍ재무실장을 역임한 재무/기획 전문가로서 SK디스커버리 설립시부터 회사의 신성장 사업 발굴과 Risk 대응 체계 구축 등 여러 중요한 의사결정에 다방면으로 기여하였음. 향후에도 M&A, 재무구조개선 등 다양한 과제 수행을 통해 당사의 기업가치를 제고하고 멤버사의 성장을 지원할 수 있을 것으로 판단되어 추천
사내이사(재무실장)
발행회사 임원
-
2023.03.29~2026.03.28

사외이사
구재상
사외이사후보추천위원회
대형 자산운용기관에서 대표이사를 역임하며 한국 펀드시장의 활성화에 기여하고, 투자운용회사를 설립하여 안정적으로 성장시킨 경제 및 투자 전문가로서, 국내외 경제분석에 대한 통찰력 및 폭넓은 투자 경험을 통해 쌓은 깊은 식견을 경영진에 제공하여 사업포트폴리오 개선 및 향후 회사의 지속 성장에 기여할 것으로 판단되어 추천
사외이사(이사회 의장,사외이사후보추천위원회 위원장, 인사위원회 위원장, 감사위원회 위원)
-
-
2024.03.28~2027.03.27

김용준
사외이사후보추천위원회
서울지방국세청 징세법무국 국장, 중부지방국세청 청장 등을 역임한 회계 및 재무분야 전문가로서 지난 3년간 당사의 이사 및 감사위원장, ESG위원회 위원, 사외이사후보추천위원회 위원을 역임하는 등 사외이사로서 직무를 충실하게 수행하였으며, 재무회계 전문성에 기반한 폭넓은 식견을 바탕으로 회사의 투명성 제고에 기여하였기에 향후에도 회사의 성장과 발전에 큰 기여를 할 것으로 판단하여 추천
사외이사(감사위원회 위원장, ESG위원회 위원, 사외이사후보추천위원회 위원)
-
연임(1회)
2025.03.26~2028.03.25

김현진
사외이사후보추천위원회
국가에너지위원회, 녹색성장위원회, 기획재정부 재정정책자문회 위원을 역임한 저탄소 경제와 친환경에너지 분야의 전문가로서, 지난 3년간 당사의 이사 및 ESG위원회 위원장, 감사위원, 인사위원회 위원을 역임하는 등 사외이사로서 직무를 충실히 수행하였으며, 전세계적 탄소중립 기조 하에 당사의 주요 포트폴리오인 그린에너지 사업추진 및 ESG 경영에 대해 합리적인 방향성을 제시하여 기업가치 제고에 기여하였기에 향후 회사의 지속가능성 향상에 큰 기여를 할 것으로 판단하여 추천
사외이사(ESG위원회 위원장, 인사위원회 위원, 감사위원회 위원
-
연임(1회)
2025.03.26~2028.03.25

김진일
사외이사후보추천위원회
서울대 경제학과를 졸업 후 동 대학에서 경제학 석사학위를 취득한 데에 이어 美 예일대 대학원에서 박사학위를 취득한 경제 전문가로, 2007년부터 2011년까지 美 FED 선임경제학자로 활동하며 국제적인 경험과 시각을 쌓았으며 카카오뱅크, 현대커머셜, 아시아나항공 등 국내 여러 기업에서 사외이사로서의 책무를 성공적으로 수행하였음. 경제 전문가로서의 폭넓은 식견과 경험을 바탕으로 회사의 최적 의사결정 및 Risk 관리에 기여할 것으로 판단되어 추천
사외이사(ESG위원회 위원, 사외이사후보추천위원회 위원감사위원회 위원)
-
-
2023.03.29~2026.03.28

※
상기 감사위원 임기는 선임일로부터 3년으로 표기하였으며, 실제 임기는 취임 후 3년 내의 최종의 결산기에 관한 정기주주총회 종결시까지 입니다.

(3) 사외이사후보추천위원회 설치 및 구성 현황

성 명
사외이사 여부
비 고

구재상
O
- 사외이사가 동위원회 총원의 100%임- 사외이사 1/2 이상 요건을 충족함(상법 제542조의8)

김용준
O

김진일
O

(4) 사외이사후보추천위원회 주요 활동내역

(기준일 :
2026.01.20
)

회차
개최일자
의안내용
가결여부
구재상(출석률:100%)
김용준(출석률:100%)
김진일(출석률:100%)

찬 반 여 부

1
2025.02.28
[부의안건]1-1. 사외이사후보 추천의 건(후보: 김용준)1-2. 사외이사후보 추천의 건(후보: 김현진)
가결가결
찬성찬성
(주1)찬성
찬성찬성

(주1)
김용준 위원은 당사의 2025년 1회차 사외이사후보추천위원회에 참석하였으며, 해당 안건과 관련하여 특별이해관계인으로서 의결권이 제한되었습니다.

마. 사외이사의 전문성(1) 사외이사의 직무 수행 지원 조직

조직명
직원수
직위 / 근속연수
지원업무 담당기간
지원관련 주요 업무수행내역

경영지원실
6
실장/ 1년 2개월팀장 / 1년 5개월매니저 / 2년 1개월매니저 / 1년 1개월매니저 / 11개월매니저 / 1개월
1년 2개월1년 5개월2년 1개월1년 1개월11개월1개월
- 지원 총괄, 이사회 간사- 지원 실무- 지원 실무- 지원 실무- 지원 실무- 지원 실무

(2) 사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2025.03.06
당사
구재상김용준김현진김진일
-
멤버사 전략과제 및 경영현황

2025.11.12
당사
김진일
회사대표 1인 참석
그룹 경영 Agenda 및 Governance

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회(감사) 설치여부, 구성방법 등

(1) 감사위원회 설치관계법령과 정관에 의한 자격요건을 갖춘 3인 이상의 이사로 구성(단, 사외이사의 수가 총위원의 3분의 2이상이 되도록 함)

설치여부
구성방법
비고

설치됨
4인(전원 사외이사)
회사의 업무감사 및 회계감사 수행

감사위원회설치목적
상법 제415조의2 규정을 준수하여 감사위원회를 설치하고 있으며,상법 제415조의2 제2항 규정에 따라 사외이사 4명으로 구성

권한/책임
- 이사의 직무집행을 감사- 이사에 대한 영업에 관한 보고 요구- 회사의 업무상태와 재산상태 조사

운영방안
정기적으로 장부, 재무제표, 동 부속명세서 등 관련서류 검토 및 대조, 실사 등 적절한 절차를 적용하여 회계감사 및 업무감사를 실시하고 있으며 지적사항에 대해서는 적기에 보고 및 시정조치를 취하도록 하고 있음

(2) 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부

성명
사외이사여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

구재상
예
- 미래에셋자산운용 대표이사 부회장- 케이클라비스자산운용 대표이사- 現) 케이클라비스 대표이사 회장- 現) 동국대학교 석좌교수
-
-
-

김용준
예
- 국세청 부이사관- 서울지방국세청 징세법무국 국장- 중부지방국세청 성실납세지원국 국장- 국세청 국제조세관리관- 중부지방국세청장- 現) 김앤장법률사무소 고문- 現) 오비맥주 감사
예
금융기관, 정부,증권유관기관 등 경력자(4호 유형)
- '12~'13 국세청 부이사관(2년)- '14~'14 서울지방국세청 징세법무국 국장(1년)- '16~'16 중부지방국세청 성실납세지원국 국장(1년)- '17~'17 국세청 국제조세관리관(1년)- '18~'18 중부지방국세청장(1년)- '22~現 김앤장법률사무소 고문

김현진
예
- 삼성경제연구소 수석연구원- 대통령직속 녹색성장위원회 위원- 現) 기획재정부 재정정책자문회의 위원- 現) 서울과학종합대학원 교수
-
-
-

김진일
예
- 美 연방준비제도 이사회 선임경제학자- 대통령직속 국민경제자문회의 거시경제분과장- 現) 고려대학교 경제학과 교수- 現) 예금보험공사 차등평가위원회 위원
-
-
-

※
전문가 유형은 기업공시서식 작성기준 및 「상법 시행령」제37조 제2항에 따른 회계ㆍ재무전문가 유형입니다.(4호 유형)

(3) 감사위원회 위원의 독립성1) 감사위원회 위원 선출 기준

선출기준의 주요 내용
선출기준의 충족여부
관련 법령 등

3명 이상의 이사로 구성
충족(4인)
상법 제415조의2 제2항

사외이사가 위원의 3분의 2 이상
충족(전원 사외이사)

위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무 전문가 (주1)
충족(김용준 이사)
상법 제542조의11 제2항

감사위원회의 대표는 사외이사
충족(김용준 이사)

그 밖의 결격요건 (최대주주의 특수관계자 등)
충족(해당사항 없음)
상법 제542조의11 제3항

(주1)

회계 또는 재무 전문가의 유형「상법 시행령」제37조 제2항

① 회계사(1호 유형)

② 회계ㆍ재무분야 학위보유자(2호 유형)

③ 상장회사 회계ㆍ재무분야 경력자(3호 유형)

④ 금융기관ㆍ정부ㆍ증권유관기관 등 경력자(4호 유형)- 김용준 감사위원은 세무서, 국세청 등에서 25년 이상 재무 및 회계관련 업무에 종사하였는 바, 상법 제542조의11 제2항 제1호 및 동법 시행령 제37조 제2항 제4호에 따른 회계 및 재무전문가 자격요건을 충족함.

2) 감사위원 선임

성 명
선임배경
추천인
임기
연임여부(연임횟수)
회사와의 관계
최대주주등과의이해관계

김용준(위원장)
지난 3년간 당사의 감사위원장으로서 회사의 재무 건전성에 대한 적극적인 의견 개진을 통해 회사의 경영 투명성 제고에 기여하였으며, 회계 및 재무 전문가로서 급변하는 경영환경 속에 재무 Risk 관리에 기여할 것으로 판단되어 추천
이사회
2025.03.26 ~2028.03.25
연임(1회)
이해관계 없음
이해관계 없음

구재상
케이클라비스 대표이사 및 동국대학교 경영전문대학원 석좌교수로서 활동하고 있는 경제 및 투자 분야의 전문가로, 금융시장 분석 및 투자 전반에 대한 충분한 경험과 균형 잡힌 시각을 바탕으로 회사의 안정적 경영에 기여하고 감사위원회의 감사 기능을 제고할 수 있는 적임자로 판단하여 추천
이사회
2024.03.28 ~2027.03.27
-
이해관계 없음
이해관계 없음

김현진
지난 3년간 감사위원으로서 감독의무를 충실하게 이행하여 회사의 재무 투명성 제고에 기여하였으며, 친환경에너지 및 ESG경영 분야의 전문가로서의 폭넓은 경험과 전문성을 바탕으로 감사위원회의 감사 기능을 강화할 수 있는 적임자로 판단하여 추천
이사회
2025.03.26 ~2028.03.25
연임(1회)
이해관계 없음
이해관계 없음

김진일
당사 외 다양한 기업의 감사위원회 위원을 역임하면서 독립적이고 공정하게 업무를 수행하는 등 높은 윤리의식과 투철한 책임감을 보유하고 있으며 다년간의 경험을 통해 회계자료, 재무제표에 대한 충분한 이해 뿐만 아니라 업무감사의 영역에 대해서도 객관적이고 독립적인 관점의 자문을 효과적으로 수행할 수 있을 것으로 판단되어 추천
이사회
2023.03.29 ~2026.03.28
-
이해관계 없음
이해관계 없음

※
상기 감사위원 임기는 선임일로부터 3년으로 표기하였으며, 실제 임기는 취임 후 3년 내의 최종의 결산기에 관한 정기주주총회 종결시까지 입니다.

※
구재상 사외이사(감사위원)는 제55기 정기주주총회의 승인을 통하여, 감사위원회 위원이 되는 사외이사로 분리 선출되었습니다.

나. 감사위원회(감사)의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위한 내부장치 마련 여부- 이사회에 참석- 관계법령과 정관에 의거 당사의 회계와 업무를 감사할 수 있음- 필요에 따라서 자료를 요구할 수 있으며, 열람할 수 있음- 필요에 따라서 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있음

다. 감사위원회(감사)의 주요활동내역

(기준일 :
2026.01.20
)

회차
개최일자
의안내용
가결여부
김용준(출석률:100%)
구재상(출석률:100%)
김현진(출석률:100%)
김진일(출석률:100%)

찬 반 여 부

1
2025.02.11
[보고사항]1. '24년 내부회계관리제도 운영실태 점검 보고2. 내부회계관리제도 규정 및 지침 개정 보고3. '24년 이사회 활동 평가 계획 보고
---
---
---
---
---

2
2025.02.28
[보고사항]1. '24년 회계연도 감사결과 보고2. '24년 내부감사 결과 및 '25년 계획 보고3. '24년 내부회계관리제도 운영실태 평가 보고4. '24년 윤리경영수준 측정 결과 보고5. 이사회 부의안건 사전보고
-----
-----
-----
-----
-----

3
2025.03.04
[결의사항]1. 감사인이 제공하는 비감사업무 사전 승인의 건2. 감사보고서 확정의 건3. '24년 내부회계관리제도 운영실태 평가결과 보고서 확정의 건4. 제56기 정기주주총회 의안 및 서류 조사의견 확정의 건
가결가결가결가결
찬성찬성찬성찬성
찬성찬성찬성찬성
찬성찬성찬성찬성
찬성찬성찬성찬성

4
2025.04.25
[결의사항]1. 감사위원회 위원장 선임의 건[보고사항]1. '24년 감사 수행 결과 및 감사 실적 보고2. 리더 솔선수범 점검 결과 보고
가결--
찬성--
찬성--
찬성--
찬성--

5
2025.06.19
[보고사항]1. PRS 연장 계약 체결의 건
-
-
-
-
-

6
2025.06.27
[보고사항]1. '25년 감사계획 보고2. '25년 내부회계관리제도 운영실태 점검 계획 보고3. 내부감사 계획 및 실시 보고4. 감사부서장 인사평가 절차에 관한 보고
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----
----
----
----

7
2025.09.26
[보고사항]1. '25 년 2분기 외부감사인 검토 결과 보고
-
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-
-
-

8
2025.10.24
[결의사항]1. '25 년 내부감사부서장 인사 평가 승인[보고사항]1. '25 년 시행 윤리경영 활동 보고2. '25 년 시행 내부진단 결과 보고3. '24 년 업무감사 결과 조치 경과 보고
가결---
찬성---
찬성---
찬성---
찬성---

9
2025.11.28
[보고사항]1. '25 년 3분기 외부감사인 검토 결과 보고
-
-
-
-
-

라. 감사위원회 교육 실시 계획- 내부회계관리규정, 회계 및 감사 관련법 개정 동향 등 주요사항에 대해 연 1회 내/외부 교육 실시 예정- 개별 감사위원의 교육 요청 시 내ㆍ외부 resource를 활용하여 교육 진행 예정

마. 감사위원회 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

2025.06.27
안진회계법인
김용준, 구재상, 김현진, 김진일
-
자금부정 예방통제 공시 관련 사항

바. 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영지원실
6
실장/ 1년 2개월팀장 / 1년 5개월매니저 / 2년 1개월매니저 / 1년 1개월매니저 / 11개월매니저 / 1개월
- 지원 총괄, 이사회 간사- 지원 실무- 지원 실무- 지원 실무- 지원 실무- 지원 실무

사. 준법지원인 등 지원조직 현황

(1) 준법지원인

(기준일 : 2026.01.20)

성명
출생년월
직위/직책
경력사항

장철웅
1977.03
거버넌스 총괄
- 2001 서울대 경제학부 졸(학)- 2012 부산대 법학대학원 졸(석)- 2008~2016 서울중앙지방법원 등 판사- 2017~2018 법원행정처 사법등기심의관- 2020~2021 울산지방법원 부장판사- 2022~2023 수원지방법원 부장판사(국회 법제사법원위원회 자문위원 파견)- 兼) SK가스㈜ 법무총괄, SK케미칼㈜ 법무총괄

(2) 준법지원인 주요 활동 내역 및 그 처리 결과- 사내 법적 쟁점에 대한 수시 점검 및 이에 대한 검토 의견 제공

항목
일시/빈도
주요내용
결과

회사 경영활동 전반에 대한 준법여부 점검
상시
신규 및 기존 투자 사업 관련 준법여부 결정
특이사항 없음

Compliance 준수사항 점검
상시
공정거래법 위반사항 존재 여부 점검
특이사항 없음

규정 및 제도 정비
상시
회사의 주요 규정 및 제도 정비 및 update
-

준법 교육 시행
주요내용 참고
윤리경영 관련 임직원 교육(1회)
-

장애인 인식개선 교육(1회)

직장 내 괴롭힘 방지 교육(1회)

내부회계 현업담당자 업무 교육(1회)

사내정보 이용 및 유출 관련 사례 교육(1회)

(3) 준법지원인 등 지원조직 현황

(기준일 : 2026.01.20)

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

법무실
1
매니저 / 10개월
준법점검, 계약검토, 법적자문 등

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 :
2026.01.20
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
도입

실시여부
해당없음
해당없음
제56기 정기주주총회

※
당사는 제51기(2019년) 정기주주총회부터 전자투표제를 도입하였습니다.

나. 소수주주권의 행사여부
- 해당사항 없음

다. 경영권 경쟁- 해당사항 없음

라. 의결권 현황

(기준일 :
2025.09.30
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
18,347,855
-

우선주
1,312,455
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
1,232,637
자기주식

우선주
1,312,455
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
115,982
공익법인 보유주식

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
16,999,236
-

우선주
-
-

마. 주식사무

정관상신주인수권의내용
제8조 (신주인수권)① 당회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.② 제1항의 규정에 불구하고 다음 각호의 경우에는 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.1. 상법 등 관계법령의 규정에 의하여 우리사주 조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우2. 상법 등 관계법령의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우3. 상법 등 관계법령의 규정에 의하여 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우4. 상법 등 관계법령의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우5. 회사가 경영상의 필요로 외국의 합작법인에게 신주를 발행하는 경우6. 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관에게 신주를 발행하는 경우7. 기술도입을 필요로 그 제휴회사에게 신주를 발행하는 경우8. 회사가 경영상의 필요에 의하여 임원 또는 종업원에게 신주를 발행하는 경우9. 근로복지기본법 제39조의 규정에 의하여 우리사주매수선택권 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우③ 제1항 및 제2항의 규정에도 불구하고 당회사가 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사 요건 또는 규제를 충족하기 위하거나지주사업을 원활하게 수행하기 위해, 자회사 또는 다른 회사의 주주들로부터 당해 회사의 발행주식을 현물출자 받는 경우에는 주주외의 자에게 이사회 결의에 의하여 신주를 배정할 수 있다.④ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처분방법은 이사회의 결의로 정한다.⑤ 제2항 및 제3항에 따라 주주 외의 자에게 신주를 발행하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
정기주주총회는 매 결산기 종료 후 3개월 이내에 소집한다.

주주명부폐쇄시기
① 당회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다② 임시주주총회, 기타 주주 또는 질권자로서 권리를 행사할 자를 확정하기 위하여 필요한 때에는 이사회의 결의에 의하여 기준일을 정할 수 있다

주권의 종류
「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 에 따라 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록됨에 따라 '주권의 종류'를 기재하지 않음.

명의개서대리인
하나은행 SK센터지점 : 서울 종로구 종로 26(대표전화 : 02-730-1111)

주주의 특전
없음
공고방법
당회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.skdiscovery.com) 에 게재한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없는 때에는 서울특별시내에서 발행하는 일간「매일경제신문」에 게재한다.

바. 주주총회 의사록 요약

일자
안건
결의내용
주요 논의내용

제56기 정기주주총회(2025.03.26)
제1호 의안 : 제56기('24.01.01~'24.12.31) 재무제표 승인의 건
원안대로 가결
-

제2-1호 의안 : 사내이사 선임의 건 (후보: 손현호)
원안대로 가결
-

제2-2호 의안 : 사외이사 선임의 건 (후보: 김용준)
원안대로 가결
-

제2-3호 의안 : 사외이사 선임의 건 (후보: 김현진)
원안대로 가결
-

제3-1호 의안 : 사외이사인 감사위원회 위원 선임의 건 (후보: 김용준)
원안대로 가결
-

제3-2호 의안 : 사외이사인 감사위원회 위원선임의 건 (후보: 김현진)
원안대로 가결
-

제4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
원안대로 가결
-

제55기 정기주주총회(2024.03.28)
제1호 의안 : 제55기('23.01.01~'23.12.31) 재무제표 승인의 건
원안대로 가결
논의 : 우선주 매입/소각 건의

제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건
원안대로 가결
-

제3호 의안 : 사내이사 선임의 건 (후보: 최창원)
원안대로 가결
-

제4호 의안 : 감사위원회 위원이 되는 사외이사 선임의 건 (후보:구재상)
원안대로 가결
-

제5호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
원안대로 가결
-

제6호 의안 : 임원퇴직금 규정 개정의 건
원안대로 가결
-

제54기 정기주주총회(2023.03.29)
제1호 의안 : 제54기('22.01.01~'22.12.31) 재무제표 승인의 건
원안대로 가결
-

제2-1호 의안 : 사내이사 선임의 건 (후보: 전광현)
원안대로 가결
-

제2-2호 의안 : 사내이사 선임의 건 (후보: 남기중)
원안대로 가결
-

제2-3호 의안 : 사외이사 선임의 건 (후보: 김진일)
원안대로 가결
-

제3호 의안 : 사외이사인 감사위원회 위원 선임의 건 (후보: 김진일)
원안대로 가결
-

제4호 의안 : 이사보수한도 승인의 건
원안대로 가결
-

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2026.01.20
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

최창원
본인
보통주
7,650,128
40.72
7,650,128
41.69
자기주식 소각(2025.03.11)에 따른 지분율 변동

최창원
본인
우선주
5,782
0.43
5,782
0.44
자기주식 소각(2025.03.11)에 따른 지분율 변동

최태원
친인척
보통주
21,816
0.12
21,816
0.12
-

최태원
친인척
우선주
42,200
3.11
42,200
3.22
자기주식 소각(2025.03.11)에 따른 지분율 변동

최영근
친인척
보통주
926,000
4.93
926,000
5.05
자기주식 소각(2025.03.11)에 따른 지분율 변동

최민근
친인척
보통주
484,000
2.58
484,000
2.64
자기주식 소각(2025.03.11)에 따른 지분율 변동

최정원
친인척
보통주
21,529
0.11
21,529
0.12
자기주식 소각(2025.03.11)에 따른 지분율 변동

최정원
친인척
우선주
3
0.00
3
0.00
-

최지원
친인척
보통주
51,134
0.27
51,134
0.28
자기주식 소각(2025.03.11)에 따른 지분율 변동

최지원
친인척
우선주
403
0.03
403
0.03
-

최예정
친인척
보통주
66,675
0.35
66,675
0.36
자기주식 소각(2025.03.11)에 따른 지분율 변동

이유미
친인척
보통주
560
0.00
560
0.00
-

Lee Charles Hwan
친인척
보통주
474
0.00
474
0.00
-

한국고등교육재단
계열사
보통주
115,982
0.62
115,982
0.63
자기주식 소각(2025.03.11)에 따른 지분율 변동

김철
임원
보통주
5,000
0.03
5,000
0.03
-

안재현
임원
보통주
14,423
0.08
14,423
0.08
-

최재영
임원
보통주
326
0.00
326
0.00
-

계
보통주
9,358,047
49.81
9,358,047
51.00
자기주식 소각(2025.03.11)에 따른 지분율 변동

우선주
48,388
3.56
48,388
3.69
자기주식 소각(2025.03.11)에 따른 지분율 변동

※
기초는 2025년 01월 01일, 기말은 2026년 01월 20일 기준입니다.

※
당사는 2025.03.11부 보유중인 보통주 438,000주와 우선주 46,000주를 소각하였으며, 작성기준일 현재 당사의 보통주 발행주식 총수는 18,347,855주, 우선주 발행주식 총수는 1,312,455주 입니다.

※
보통주 지분율은 보통주식총수, 우선주 지분율은 우선주식총수 기준으로 계산하여 기재하였습니다.

※
당사가 발행한 우선주는 비참가적, 비누적적, 무기한부, 의결권 없는 주식입니다.

2. 최대주주 관련 사항

가. 최대주주의 주요경력 및 개요

(1) 최대주주명 : 최창원(특수관계인의 수 : 13명)(2) 주요경력- 서울대학교 심리학과 졸업(1989)- SK케미칼㈜ 전략기획실장(1996.1 ~ 1997.12)

- SK케미칼㈜ 경영지원본부장(1998.1 ~ 1998.12)

- SK케미칼㈜ 경영지원부문장(1999.1 ~ 2006.12)

- SK디스커버리㈜(舊 SK케미칼) 대표이사 부회장(2006.12 ~ )- SK가스㈜ 사내이사 부회장(2011.03 ~ )- SUPEX추구협의회 의장(2023.12 ~ )

- 서울대학교 이사장(2025.02.18 ~ )(3) 겸임 또는 겸직현황- SK가스㈜ 사내이사 부회장 겸임(2011.03 ~ )- SUPEX추구협의회 의장(2023.12 ~ )(4) 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래- 계약내용 : 주식담보대출- 계약 종류 및 수량 : 의결권 있는 주식 5,190,814주(28.29%)※ 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정거래라 함은 매매의 예약, 주식의 담보제공 등 공시서류작성기준일 현재 최대주주의 변동을 초래하지 않았으나 기한의 도래 또는 일정조건의 성취 등으로 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 거래를 말합니다.※ 대출금 미 상환 시 채권자가 담보권을 실행할 수 있으나, 그 가능성은 매우 낮습니다.

나. 최대주주의 변동 내역

(기준일 :
2026.01.20
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2023.09.27
최창원외 12명
9,282,043
45.51
최민근 보통주 180,000주 장내매수
-

2024.12.12
최창원외 12명
9,369,013
46.51
최영근 보통주 86,970주 장내매수
-

2024.12.26
최창원외 12명
9,406,435
46.70
최영근 보통주 37,422주 장내매수
-

※
소유주식수 및 지분율은 발행주식총수 기준입니다.

3. 주식의 분포

가. 주식 소유현황

(기준일 :
2026.01.20
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
최창원
7,650,128
41.69
최대주주

최영근
926,000
5.05
최대주주의 친인척

우리사주조합
6,678
0.04
-

※
상기 기재내용은 보통주 기준으로 작성하였습니다.

나. 소액주주 현황

(기준일 :
2026.01.20
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
17,362
17,370
99.95
6,640,412
18,347,855
36.19

※
상기 기재내용은 보통주 기준으로 작성하였습니다.

4. 주가 및 주식거래 실적

(단위 : 원, 주)

종 류
2025년 8월
2025년 9월
2025년 10월
2025년 11월
2025년 12월
2026년 1월

보통주
주가(원)
최고
55,900
55,500
61,100
68,200
62,600
63,400

최저
49,950
51,000
50,100
57,200
56,400
59,900

평균
52,768
53,527
53,939
61,670
59,757
61,769

거래량(주)
최고
56,158
25,018
119,949
158,429
323,556
301,556

최저
7,335
4,235
10,422
9,787
6,533
7,967

월간
358,363
292,734
510,124
886,655
933,806
627,068

우선주
주가(원)
최고
39,500
37,950
39,950
41,500
40,300
40,350

최저
34,950
35,450
34,300
38,000
38,400
39,250

평균
36,655
36,830
36,769
39,590
39,502
39,696

거래량(주)
최고
10,249
9,295
10,886
12,419
11,699
7,880

최저
683
342
1,364
1,529
696
659

월간
66,476
64,851
77,587
118,046
90,556
34,411

※
자료: 당사 제공 및 한국거래소

※
상기 최고, 최저, 평균 주가는 종가 기준입니다.

※
2026년 1월은 1월 20일까지의 거래실적입니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2026.01.20
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

최창원
남
1964.08
부회장
사내이사
상근
대표이사 부회장인사위원회
서울대 심리학前) SK가스 대표이사 부회장兼) SUPEX추구협의회 의장, SK가스 사내이사 부회장, 서울대학교 이사장
7,650,128
5,782
최대주주본인
31년 10개월
2027.03.27

손현호
남
1969.09
사장
사내이사
상근
대표이사 사장ESG위원회DY시너지위원회 위원장
美 텍사스대 MBA前) SUPEX추구협의회 전략지원팀 담당임원兼) SK케미칼 기타비상무이사, SK가스 기타비상무이사
-
-
발행회사등기임원
1년 2개월
2028.03.26

남기중
남
1973.01
실장
사내이사
상근
재무실장
KAIST 금융 MBA前) SK디스커버리 경영지원실장兼) SK이터닉스 기타비상무이사
-
-
발행회사등기임원
5년 1개월
2026.03.28

구재상
남
1964.07
이사
사외이사
비상근
이사회 의장감사위원회인사위원회 위원장사외이사후보추천위원회 위원장
연세대 경영학前) 미래에셋자산운용 대표이사, 케이클라비스자산운용 대표이사現) 케이클라비스 대표이사 회장, 동국대학교 석좌교수
-
-
발행회사등기임원
1년 11개월
2027.03.27

김용준
남
1964.07
이사
사외이사
비상근
감사위원회 위원장ESG위원회사외이사후보추천위원회
美 시라큐스대 경제학 석사前) 중부지방국세청장, 국세청 국제조세관리관現) 오비맥주 감사, 김앤장법률사무소 고문
-
-
발행회사등기임원
3년 11개월
2028.03.26

김진일
남
1967.02
이사
사외이사
비상근
감사위원회ESG위원회사외이사후보추천위원회
美 예일대 경제학 박사前) 美 연방준비제도 이사회 선임경제학자現) 고려대학교 경제학과 교수
-
-
발행회사등기임원
2년 11개월
2026.03.28

김현진
여
1968.08
이사
사외이사
비상근
감사위원회ESG위원회 위원장인사위원회
日 도쿄대 국제관계학 박사前) 대통령직속 녹색성장위원회 위원現) 서울과학종합대학원 교수, 기획재정부 재정정책자문회의 위원
-
-
발행회사등기임원
3년 11개월
2028.03.26

이용석
남
1961.11
총괄
미등기
상근
ESG총괄DY시너지위원회 SV센터장
美 시카고대 MBA前) SK이노베이션 mySUNI 행복 College 兼 전략기획 리더兼) SK텔레콤 경영경제연구소 연구위원
-
-
해당사항 없음
5년 2개월
-

장철웅
남
1977.03
총괄
미등기
상근
거버넌스총괄법무실장
부산대 법학 석사前) 김앤장법률사무소 변호사, 수원지방법원 부장판사兼) SK케미칼 법무총괄, SK가스 법무총괄
-
-
해당사항 없음
1년 1개월
-

박철
남
1966.12
임원
미등기
상근
임원
서울대 법학 석사前) SK디스커버리 윤리경영총괄兼) SK가스 본사부 임원
482
-
해당사항 없음
13년 11개월
-

서동록
남
1969.01
센터장
미등기
상근
DY시너지위원회 AX센터장
美 예일대 경영학 석사前) SK디앤디 가치성장본부장兼) 프롭티어 대표이사
-
-
계열회사등기임원
6년 1개월
-

김한조
남
1977.01
실장
미등기
상근
기업문화실장
서울대 경제학前) SK디스커버리 경영지원실장 兼 ESG 담당兼) SK가스 기업문화실장, 휴비스 기타비상무이사
-
-
해당사항 없음
3년 1개월
-

황재선
남
1977.12
실장
미등기
상근
AX추진실장DY시너지위원회 AX Lab실장
핀란드 알토대 MBA前) LG전자 DXT센터 클라우드솔루션실장兼) SK바이오사이언스 디지털혁신실장
-
-
해당사항 없음
5년 7개월
-

진효남
남
1981.03
실장
미등기
상근
경영지원실장ESG담당DY시너지위원회 SV센터 담당
연세대 경영학前) SK가스 전략기획실장 兼 BSC장
-
-
해당사항 없음
1년 1개월
-

김남규
남
1971.03
실장
미등기
상근
커뮤니케이션실장
英 리즈대 환경경영학 박사前) 산업통상자원부 기계로봇과장兼) SK가스 사업지원단장, SK멀티유틸리티 대표이사
-
-
계열회사등기임원
7년 9개월
-

김현동
남
1971.03
실장
미등기
상근
커뮤니케이션실장
중앙대 경영학前) SK디스커버리 C&GA총괄 PL, SK케미칼 커뮤니케이션팀장兼) SK케미칼 커뮤니케이션실장
-
-
해당사항 없음
2년 2개월
-

김바른
남
1978.02
실장
미등기
상근
커뮤니케이션실장
英 옥스퍼드대 국제개발학 석사前) Bristol Myers Squibb Korea Gov't Affairs & Policy Lead兼) SK바이오사이언스 대외협력홍보실장
-
-
해당사항 없음
3년 3개월
-

송경열
남
1972.09
총괄
미등기
상근
사업개발총괄DY시너지위원회 미래전략센터장
美 MIT대 항공우주공학 박사前) SK Inc. Biz. Solution TF장, SK텔레콤 경영경제연구소장兼) SK가스 전략본부장
-
-
해당사항 없음
2개월
-

※
상기 재직기간은 임원선임 후 재직기간 입니다.

※
상기 임기 만료일은 선임일로부터 3년으로 표기하였으며, 실제 임기는 해당연도에 개최될 정기주주총회일까지 입니다.

나. 등기임원의 겸직 현황

(기준일 :
2026.01.20
)

구 분
겸직현황

성명
직책
회사명
직책
선임시기
상근여부

최창원
대표이사 / 부회장
SK가스㈜
사내이사 / 부회장
2023.03.23
상근

손현호
대표이사 / 사장
SK가스㈜SK케미칼㈜
기타비상무이사기타비상무이사
2025.03.202025.03.26
비상근비상근

남기중
사내이사 / 재무실장
SK이터닉스㈜
기타비상무이사
2024.03.04
비상근

구재상
사외이사
㈜케이클라비스
대표이사
2024.07.20
상근

김용준
사외이사
오비맥주㈜
감사
2023.03.31
비상근

※
선임시기는 보고서 작성기준일 현재 기준 최근의 선임일입니다.

다. 등기임원 선임 후보자 및 해임 대상자 현황

- 해당사항 없음

라. 직원 등의 현황
(1) 직원 등 현황

(기준일 :
2025.09.30
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

사무직
남
32
-
12
-
44
2년 10개월
4,030
91
-
-
-
-

사무직
여
16
-
4
-
20
2년
1,461
70
-

합 계
48
-
16
-
64
2년 7개월
5,491
84
-

※
'연간급여 총액' 및 '1인평균 급여액'은 소득세법 제 20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득 지급명세서의 근로소득공제 반영전 근로소득 기준입니다.

(2) 육아지원제도 사용 현황

(단위 : 명, %)

구분
당기(제57기)
전기(제56기)
전전기(제55기)

육아휴직 사용자수(남)
1
-
-

육아휴직 사용자수(여)
1
2
-

육아휴직 사용자수(전체)
2
2
-

육아휴직 사용률(남)
100
-
-

육아휴직 사용률(여)
100
100
-

육아휴직 사용률(전체)
100
100
-

육아휴직 복귀 후12개월 이상 근속자(남)
-
-
-

육아휴직 복귀 후12개월 이상 근속자(여)
-
0
1

육아휴직 복귀 후12개월 이상 근속자(전체)
-
0
1

육아기 단축근무제 사용자 수
0
0
0

배우자 출산휴가 사용자 수
1
-
-

※
해당 기간 중 각 구분에 해당하는 인원이 없는 경우 '-' 로 기재하였습니다.

※
상기 '육아휴직 사용자수'는 「남녀고용평등과 일ㆍ가정 양립 지원에 관한 법률」에 의거하여 근로자가 만 8세 이하 또는 초등학교 2학년 이하의 자녀를 양육하기 위한 당해 육아휴직 신청자수를 산정하였습니다.

※
상기 '육아휴직 복귀 후 12개월 이상 근속자'는 복귀일로부터 12개월 이상 재직한 총원으로 산정하였습니다.

(3) 임신기ㆍ육아기 단축근무 사용률

(단위 : 명, %)

구분
당기(제57기)
전기(제56기)
전전기(제55기)

임신기 단축근무제(A)
-
0
-

육아기 단축근무제(B)
0
0
-

계(A+B)
0
0
-

임신기 단축근무 사용률
-
0
-

육아기 단축근무 사용률
0
0
-

임신기ㆍ육아기 단축근무 사용률
0
0
-

※
해당 기간 중 각 구분에 해당하는 인원이 없는 경우 '-' 로 기재하였습니다.

(4) 배우자출산휴가 사용률

(단위 : 명, %)

구분
당기(제57기)
전기(제56기)
전전기(제55기)

배우자출산휴가 사용자수
1
-
-

배우자출산휴가 사용률
100
-
-

※
해당 기간 중 각 구분에 해당하는 인원이 없는 경우 '-' 로 기재하였습니다.

(5) 유연근무제도 사용 현황

(단위 : 명)

구분
당기(제57기)
전기(제56기)
전전기(제55기)

유연근무제 활용 여부
활용
활용
활용

시차출퇴근제 사용자 수
0
0
0

선택근무제 사용자 수
65
72
64

원격근무제(재택근무 포함) 사용자 수
65
72
64

마. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2025.09.30
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
12
1,048
82
-

※
'연간급여 총액' 및 '1인평균 급여액'은 소득세법 제 20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득 지급명세서의 근로소득공제 반영전 근로소득 기준입니다.

※
'연간급여 총액'은 등기임원 신규 선임/퇴임일 기준으로 미등기 기간에 대하여 일할반영하였습니다.

※
'인원수'는 공시서류작성일 기준 현재 재임중인 인원을 기준으로 작성하였습니다.

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

가. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
3
-
-

사외이사
-
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
4
-
-

계
7
5,000
-

※
'주주총회 승인 금액'은 상법 제388조에 따른 이사 보수한도로, 2025년 3월 26일 개최한 당사의 제56기 정기주주총회에서 승인 받은 사항이며, 당해 퇴임한 이사의 직무수행의 대가를 포함하고 있습니다.

※
'등기이사'는 사내이사만 포함되어 있으며, 보고서 작성기준일 현재 3명입니다.

※
'감사위원회 위원 또는 감사'는 전원 사외이사로 구성되어 있으며, 보고서 작성기준일 현재 4명입니다.

나. 보수지급금액

(1) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7
6,592
942
-

※
'인원수'는 보고서 작성기준일 현재 기준이며, '보수총액'은 2025년 3분기 중 당사의 이사(퇴임 인원 포함)에게 지급한 총 보수액입니다.

※
'보수총액' 및 '1인당 평균 보수액'은 이사의 신규 선임일(퇴임일)을 기준으로 미등기 기간에 대하여 일할 반영하였습니다.

※
'보수총액' 및 '1인당 평균 보수액'에는 2025년 3월에 퇴임한 이사의 퇴직소득(3,375백만원)이 포함된 것으로, 해당 금액은 주주총회에서 승인 받은 이사 보수한도에서 제외된 금액입니다.

※
'1인당 평균 보수액'은 월별 평균 보수액의 합으로 계산하였습니다.

(2) 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
6,272
2,091
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
4
320
80
-

감사
-
-
-
-

※
'인원수'는 보고서 작성기준일 현재 기준이며, '보수총액'은 2025년 3분기 중 당사의 이사(퇴임 인원 포함)에게 지급한 총 보수액입니다.

※
'보수총액' 및 '1인당 평균 보수액'은 이사의 신규 선임일(퇴임일)을 기준으로 미등기 기간에 대하여 일할 반영하였습니다.

※
'등기이사'의 '보수총액' 및 '1인당 평균 보수액'에는 2025년 3월에 퇴임한 이사의 퇴직소득(3,375백만원)이 포함된 것으로, 해당 금액은 주주총회에서 승인 받은 이사 보수한도에서 제외된 금액입니다.

※
'1인당 평균 보수액'은 월별 평균 보수액의 합으로 계산하였습니다.

다. 이사ㆍ감사의 보수 지급 기준

구분
보수지급기준

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2025년 이사 보수한도 범위 내에서 직책(역할), 리더십, 전문성, 기여도 등을 종합적으로 반영하여 기본급을 결정하였음.또한, 회사의 매출액, 영업이익, 세전이익과 같은 정량 평가결과와 전략적 목표 달성도, 리더십과 같은 정성 평가결과를 종합적으로 고려하여 성과급을 지급할 수 있음.

사외이사(감사위원회 위원 제외)
당사의 사외이사는 전원 감사위원회 위원으로, 해당사항 없음.

감사위원회 위원
2025년 이사 보수한도 범위 내에서 담당업무, 전문성, 회사의 경영환경 등을 종합적으로 반영하여 보수를 결정하였음.

라. 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

(1) 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

최창원
대표이사 부회장
950
-

전광현(주1)
대표이사 사장
4,101
-

손현호
대표이사 사장
607

(주1)
해당 인원은 2025년 3월 26일 당사 등기임원(대표이사 및 사내이사)에서 퇴임하였습니다.

(2) 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

최창원
근로소득
급여
1,125
이사보수 지급기준에 따라 2025년 이사보수한도 범위 내에서 직책(대표이사 부회장), 리더십, 전문성, 기여도 등을 종합적으로 반영하여, 2025년 기본급을 1,500백만원 으로 결정하고, 1/12인 125백만원을 매월 지급하였음.

상여
200
2024년 성과에 대한 경영성과급으로 2025년 1월에 지급하였음.성과급은 이사 보수지급 기준을 바탕으로 매출액, 영업이익, 당기순이익 등으로 구성된 계량지표와 전략과제 수행 및 경영성과 창출을 위한 리더십 발휘 등으로 구성된 비계량지표의 목표달성 수준을 종합적으로 고려하여 지급할 수 있음.계량지표 측면에서는 국내외 수요 위축, 환율 변동성, 지정학적 리스크 등으로 불확실한 경영환경이 지속되었음에도 불구하고 매출액 9조 396억원, 영업이익 1,726억원, 당기순이익 319억원(이상 연결 기준) 등 성과를 달성하였음.비계량지표 측면에서는 지주회사 포트폴리오 최적화, 핵심인재 육성 고도화, 기업문화 내재화 및 ESG/SHE/DX 등 Management Infra 개선을 통해 중장기적 기업가치 제고를 위한 성과를 창출하였음.이러한 성과를 종합 고려하여 경영성과급을 200백만원으로 결정하여 지급하였음.

주식매수선택권행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

전광현
근로소득
급여
215
이사보수 지급기준에 따라 2025년 이사보수한도 범위 내에서 직책(대표이사 사장), 리더십, 전문성, 기여도 등을 종합적으로 반영하여, 2025년 기본급을 총 900백만원으로 결정하고, 1/12인 75백만원을 매월 지급하였음.

상여
500
2024년 성과에 대한 경영성과급으로 2025년 1월에 지급하였음.성과급은 이사 보수지급 기준을 바탕으로 매출액, 영업이익, 당기순이익 등으로 구성된 계량지표와 전략과제 수행 및 경영성과 창출을 위한 리더십 발휘 등으로 구성된 비계량지표의 목표달성 수준을 종합적으로 고려하여 지급할 수 있음.계량지표 측면에서는 국내외 수요 위축, 환율 변동성, 지정학적 리스크 등으로 불확실한 경영환경이 지속되었음에도 불구하고 매출액 9조 396억원, 영업이익 1,726억원, 당기순이익 319억원(이상 연결 기준) 등 성과를 달성하였음.비계량지표 측면에서는 지주회사 포트폴리오 최적화, 핵심인재 육성 고도화, 기업문화 내재화 및 ESG/SHE/DX 등 Management Infra 개선을 통해 중장기적 기업가치 제고를 위한 성과를 창출하였음.이러한 성과를 종합 고려하여 경영성과급을 500백만원으로 결정하여 지급하였음.

주식매수선택권행사이익
-
-

기타 근로소득
11
임원 복리후생으로 11백만원을 지급하였음.

퇴직소득
3,375
임원퇴직금 지급규정에 따라 평균임금 75백만원 및 임원 재임기간 13년 3개월에 따른 지급률(250%~400%)을 반영하여 퇴직금 3,375백만원을 산정하여 지급하였음.

기타소득
-
-

손현호
근로소득
급여
600
이사보수 지급기준에 따라 2025년 이사보수한도 범위 내에서 직책(대표이사 사장), 리더십, 전문성, 기여도 등을 종합적으로 반영하여, 2025년 기본급을 총 800백만원으로 결정하고, 1/12인 67백만원을 매월 지급하였음.

상여
-
-

주식매수선택권행사이익
7
임원 복리후생으로 7백만원을 지급하였음.

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

(1) 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

최창원
대표이사 부회장
950
-

전광현(주1)
대표이사 사장
4,101
-

손현호
대표이사 사장
607

(주1)
해당 인원은 2025년 3월 26일 당사 등기임원(대표이사 및 사내이사)에서 퇴임하였습니다.

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

최창원
근로소득
급여
750
이사보수 지급기준에 따라 2025년 이사보수한도 범위 내에서 직책(대표이사 부회장), 리더십, 전문성, 기여도 등을 종합적으로 반영하여, 2025년 기본급을 1,500백만원 으로 결정하고, 1/12인 125백만원을 매월 지급하였음.

상여
200
2024년 성과에 대한 경영성과급으로 2025년 1월에 지급하였음.성과급은 이사 보수지급 기준을 바탕으로 매출액, 영업이익, 당기순이익 등으로 구성된 계량지표와 전략과제 수행 및 경영성과 창출을 위한 리더십 발휘 등으로 구성된 비계량지표의 목표달성 수준을 종합적으로 고려하여 지급할 수 있음.계량지표 측면에서는 국내외 수요 위축, 환율 변동성, 지정학적 리스크 등으로 불확실한 경영환경이 지속되었음에도 불구하고 매출액 9조 396억원, 영업이익 1,726억원, 당기순이익 319억원(이상 연결 기준) 등 성과를 달성하였음.비계량지표 측면에서는 지주회사 포트폴리오 최적화, 핵심인재 육성 고도화, 기업문화 내재화 및 ESG/SHE/DX 등 Management Infra 개선을 통해 중장기적 기업가치 제고를 위한 성과를 창출하였음.이러한 성과를 종합 고려하여 경영성과급을 200백만원으로 결정하여 지급하였음.

주식매수선택권행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

전광현
근로소득
급여
215
이사보수 지급기준에 따라 2025년 이사보수한도 범위 내에서 직책(대표이사 사장), 리더십, 전문성, 기여도 등을 종합적으로 반영하여, 2025년 기본급을 총 900백만원으로 결정하고, 1/12인 75백만원을 매월 지급하였음.

상여
500
2024년 성과에 대한 경영성과급으로 2025년 1월에 지급하였음.성과급은 이사 보수지급 기준을 바탕으로 매출액, 영업이익, 당기순이익 등으로 구성된 계량지표와 전략과제 수행 및 경영성과 창출을 위한 리더십 발휘 등으로 구성된 비계량지표의 목표달성 수준을 종합적으로 고려하여 지급할 수 있음.계량지표 측면에서는 국내외 수요 위축, 환율 변동성, 지정학적 리스크 등으로 불확실한 경영환경이 지속되었음에도 불구하고 매출액 9조 396억원, 영업이익 1,726억원, 당기순이익 319억원(이상 연결 기준) 등 성과를 달성하였음.비계량지표 측면에서는 지주회사 포트폴리오 최적화, 핵심인재 육성 고도화, 기업문화 내재화 및 ESG/SHE/DX 등 Management Infra 개선을 통해 중장기적 기업가치 제고를 위한 성과를 창출하였음.이러한 성과를 종합 고려하여 경영성과급을 500백만원으로 결정하여 지급하였음.

주식매수선택권행사이익
-
-

기타 근로소득
11
임원 복리후생으로 11백만원을 지급하였음.

퇴직소득
3,375
임원퇴직금 지급규정에 따라 평균임금 75백만원 및 임원 재임기간 13년 3개월에 따른 지급률(250%~400%)을 반영하여 퇴직금 3,375백만원을 산정하여 지급하였음.

기타소득
-
-

손현호
근로소득
급여
600
이사보수 지급기준에 따라 2025년 이사보수한도 범위 내에서 직책(대표이사 사장), 리더십, 전문성, 기여도 등을 종합적으로 반영하여, 2025년 기본급을 총 800백만원으로 결정하고, 1/12인 67백만원을 매월 지급하였음.

상여
-
-

주식매수선택권행사이익
7
임원 복리후생으로 7백만원을 지급하였음.

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

마. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

(1) 이사ㆍ감사에게 부여한 주식매수선택권

(단위 : 백만원)

구 분
부여받은인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
1
1,493
퇴임 사내이사 1인

사외이사(감사위원회 위원 제외)
-
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
-
-
-

업무집행지시자 등
-
-
-

계
1
1,493
-

- 주식매수선택권 부여 내역

(기준일 : 2025.09.30)
(단위: 원)

부여일
발행할 주식수
행사기간
행사가격
부여일의 공정가치

2022.03.29
135,000 주
2025.03.30 ~ 2029.03.29
39,670
11,058

(2) 공정가치 산출방법 등당반기말 현재 주식선택권의 공정가치는 이항옵션가격결정모형에 따라 산정되었으며, 모형에 적용한 변수는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
부여일

2022.03.29

부여일의 주식가격
39,950

행사가격
39,670

기대변동성
26.72%

무위험이자율
3.06%

- 당반기 중 주식선택권 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 천원)

발행할 주식수
평가금액

기초
기말
기초
증가
감소
당반기말

165,000 주
135,000 주
1,820,999
27,645
(355,814)
1,492,830

(3) 주식매수선택권 현황

(기준일 :
2025.09.30
)
(단위 : 원, 주)

부여받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의종류
최초부여수량
당기변동수량
총변동수량
기말미행사수량
행사기간
행사가격
의무보유여부
의무보유기간

행사
취소
행사
취소

안재현
계열회사 임원
2022.03.29
신주교부, 자기주식교부, 차액보상 중이사회에서 결정
보통주
135,000
-
-
-
-
135,000
2025.03.30~2029.03.29
39,670
X
-

※
보고서 작성기준일(2025.09.30) 현재 주식매수선택권의 대상주식인 당사 보통주 종가는 53,900원/주 입니다.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사의 현황(1) 기업집단의 개요 - 기업집단명 : 에스케이(독점규제 및 공정거래에 관한 법률) - 대표회사명 : 에스케이㈜ (법인등록번호 : 110111-0769583)(2) 관련법령상의 규제내용 등

- "독점규제 및 공정거래에 관한 법률" 上 상호출자제한 및 채무보증제한기업집단 ○ 지정시기 : 1987년 ○ 규제내용 요약 - 상호출자의 금지 및 계열사 채무보증 금지 등 - 대규모내부거래 이사회 결의 및 공시 - 기업집단 현황 등에 관한 공시

(3) 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

(기준일 :
2026.01.20
)

구분
겸직현황

성명
직책
회사명
직책
선임시기
상근여부

최창원
대표이사 / 부회장
SK가스㈜
사내이사 / 부회장
2023.03.23
상근

손현호
대표이사 / 사장
SK가스㈜SK케미칼㈜
기타비상무이사기타비상무이사
2025.03.202025.03.26
비상근비상근

남기중
사내이사 / 재무실장
SK이터닉스㈜
기타비상무이사
2024.03.04
비상근

(4) 계열회사 현황(요약)

(기준일 :
2025.06.30
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

에스케이
21
792
813

※ 상세 현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세)' 참조

(5) 계열회사간 출자현황

(기준일 : 2025.06.30)
(보통주 기준)

피투자회사＼투자회사
SK이노베이션
대한송유관공사
행복키움
SK에너지
내트럭
제주SKFC
행복디딤
굿스플로
SK지오센트릭
울산아로마틱스

SK(주)
55.9%

SK이노베이션

41.0%
100.0%
100.0%

100.0%

SK에너지

100.0%
100.0%
100.0%
100.0%

SK지오센트릭

50.0%

SK엔무브

SK온

E&S시티가스

E&S시티가스부산

SK텔레콤

SK브로드밴드

PS&마케팅

SK스퀘어

원스토어

인크로스

티맵모빌리티

SK하이닉스

SKC

SK엔펄스

ISC

SK네트웍스

SK매직

SK에코플랜트

리뉴어스

리뉴원

SK오션플랜트

SK디스커버리

SK가스

롯데SK에너루트

SK디앤디

SK이터닉스

SK케미칼

SK임업

휘찬

SK머티리얼즈퍼포먼스

SK위탁관리부동산투자회사

SK실트론

유엔에이디지탈

계열사 계
55.9%
41.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
50.0%

피투자회사＼투자회사
행복모음
원폴
에스티에이씨
SK엔무브
유베이스매뉴팩처링아시아
SK온
SK온테크플러스
행복믿음
SK어스온
SK인천석유화학

SK(주)

SK이노베이션

70.0%

95.1%

100.0%
100.0%

SK에너지

SK지오센트릭
100.0%
100.0%
50.0%

SK엔무브

70.0%

SK온

100.0%
100.0%

E&S시티가스

E&S시티가스부산

SK텔레콤

SK브로드밴드

PS&마케팅

SK스퀘어

원스토어

인크로스

티맵모빌리티

SK하이닉스

SKC

SK엔펄스

ISC

SK네트웍스

SK매직

SK에코플랜트

리뉴어스

리뉴원

SK오션플랜트

SK디스커버리

SK가스

롯데SK에너루트

SK디앤디

SK이터닉스

SK케미칼

SK임업

휘찬

SK머티리얼즈퍼포먼스

SK위탁관리부동산투자회사

SK실트론

유엔에이디지탈

계열사 계
100.0%
100.0%
50.0%
70.0%
70.0%
95.1%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%

피투자회사＼투자회사
SK아이이테크놀로지
파주에너지서비스
나래에너지서비스
여주에너지서비스
보령LNG터미널
전남해상풍력
신안증도태양광
해쌀태양광
쏠리스
아리울행복솔라

SK(주)

SK이노베이션
61.2%
51.0%
100.0%
100.0%
50.0%
51.0%
80.2%
100.0%
67.3%
100.0%

SK에너지

SK지오센트릭

SK엔무브

SK온

E&S시티가스

E&S시티가스부산

SK텔레콤

SK브로드밴드

PS&마케팅

SK스퀘어

원스토어

인크로스

티맵모빌리티

SK하이닉스

SKC

SK엔펄스

ISC

SK네트웍스

SK매직

SK에코플랜트

리뉴어스

리뉴원

SK오션플랜트

SK디스커버리

SK가스

롯데SK에너루트

SK디앤디

SK이터닉스

SK케미칼

SK임업

휘찬

SK머티리얼즈퍼포먼스

SK위탁관리부동산투자회사

SK실트론

유엔에이디지탈

계열사 계
61.2%
51.0%
100.0%
100.0%
50.0%
51.0%
80.2%
100.0%
67.3%
100.0%

피투자회사＼투자회사
부산정관에너지
아이지이
전남2해상풍력
전남3해상풍력
당진행복솔라
해솔라에너지
아이파킹
SK플러그하이버스
부사호행복나눔솔라
보령블루하이

SK(주)

SK이노베이션
100.0%
100.0%
55.0%
55.0%
100.0%
50.0%
44.5%
51.0%
70.0%
100.0%

SK에너지

SK지오센트릭

SK엔무브

SK온

E&S시티가스

E&S시티가스부산

SK텔레콤

SK브로드밴드

PS&마케팅

SK스퀘어

원스토어

인크로스

티맵모빌리티

SK하이닉스

SKC

SK엔펄스

ISC

SK네트웍스

SK매직

SK에코플랜트

리뉴어스

리뉴원

SK오션플랜트

SK디스커버리

SK가스

롯데SK에너루트

SK디앤디

SK이터닉스

SK케미칼

SK임업

휘찬

SK머티리얼즈퍼포먼스

SK위탁관리부동산투자회사

SK실트론

유엔에이디지탈

계열사 계
100.0%
100.0%
55.0%
55.0%
100.0%
50.0%
44.5%
51.0%
70.0%
100.0%

피투자회사＼투자회사
E&S시티가스
코원에너지서비스
충청에너지서비스
영남에너지서비스
전남도시가스
강원도시가스
전북에너지서비스
E&S시티가스부산
부산도시가스
SK텔레콤

SK(주)

30.6%

SK이노베이션
100.0%

100.0%

SK에너지

SK지오센트릭

SK엔무브

SK온

E&S시티가스

100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%

E&S시티가스부산

100.0%

SK텔레콤

SK브로드밴드

PS&마케팅

SK스퀘어

원스토어

인크로스

티맵모빌리티

SK하이닉스

SKC

SK엔펄스

ISC

SK네트웍스

SK매직

SK에코플랜트

리뉴어스

리뉴원

SK오션플랜트

SK디스커버리

SK가스

롯데SK에너루트

SK디앤디

SK이터닉스

SK케미칼

SK임업

휘찬

SK머티리얼즈퍼포먼스

SK위탁관리부동산투자회사

SK실트론

유엔에이디지탈

계열사 계
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
30.6%

피투자회사＼투자회사
PS&마케팅
SK오앤에스
서비스에이스
서비스탑
SK텔링크
행복한울
SK스토아
SK브로드밴드
홈앤서비스
미디어에스

SK(주)

SK이노베이션

SK에너지

SK지오센트릭

SK엔무브

SK온

E&S시티가스

E&S시티가스부산

SK텔레콤
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
99.1%

SK브로드밴드

100.0%
100.0%

PS&마케팅

SK스퀘어

원스토어

인크로스

티맵모빌리티

SK하이닉스

SKC

SK엔펄스

ISC

SK네트웍스

SK매직

SK에코플랜트

리뉴어스

리뉴원

SK오션플랜트

SK디스커버리

SK가스

롯데SK에너루트

SK디앤디

SK이터닉스

SK케미칼

SK임업

휘찬

SK머티리얼즈퍼포먼스

SK위탁관리부동산투자회사

SK실트론

유엔에이디지탈

계열사 계
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
99.1%
100.0%
100.0%

피투자회사＼투자회사
SK스퀘어
드림어스컴퍼니
FSK L&S
11번가
SK플래닛
원스토어
인크로스
마인드노크
SK텔레콤CST1
콘텐츠웨이브

SK(주)
31.5%

SK이노베이션

SK에너지

SK지오센트릭

SK엔무브

SK온

E&S시티가스

E&S시티가스부산

SK텔레콤

SK브로드밴드

PS&마케팅

SK스퀘어

38.7%
60.0%
98.1%
86.3%
45.8%
36.1%

55.4%
36.7%

원스토어

인크로스

100.0%

티맵모빌리티

SK하이닉스

SKC

SK엔펄스

ISC

SK네트웍스

SK매직

SK에코플랜트

리뉴어스

리뉴원

SK오션플랜트

SK디스커버리

SK가스

롯데SK에너루트

SK디앤디

SK이터닉스

SK케미칼

SK임업

휘찬

SK머티리얼즈퍼포먼스

SK위탁관리부동산투자회사

SK실트론

유엔에이디지탈

계열사 계
31.5%
38.7%
60.0%
100.0%
86.3%
45.8%
36.1%
100.0%
55.4%
36.7%

피투자회사＼투자회사
티맵모빌리티
와이엘피
로지소프트
SK하이닉스
SK하이스텍
SK하이이엔지
행복모아
SK하이닉스시스템IC

SK(주)

SK이노베이션

SK에너지

SK지오센트릭

SK엔무브

SK온

E&S시티가스

E&S시티가스부산

SK텔레콤

SK브로드밴드

PS&마케팅

SK스퀘어
62.4%

20.1%

원스토어

인크로스

티맵모빌리티

100.0%
100.0%

SK하이닉스

100.0%
100.0%
100.0%
100.0%

SKC

SK엔펄스

ISC

SK네트웍스

SK매직

SK에코플랜트

리뉴어스

리뉴원

SK오션플랜트

SK디스커버리

SK가스

롯데SK에너루트

SK디앤디

SK이터닉스

SK케미칼

SK임업

휘찬

SK머티리얼즈퍼포먼스

SK위탁관리부동산투자회사

SK실트론

유엔에이디지탈

계열사 계
62.4%
100.0%
100.0%
20.1%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%

피투자회사＼투자회사
행복나래
SK키파운드리
SKC
SK엔펄스
아이세미
SK넥실리스
SK피아이씨글로벌
SK리비오
ISC
SK네트웍스

SK(주)

40.6%

43.9%

SK이노베이션

SK에너지

SK지오센트릭

SK엔무브

SK온

E&S시티가스

E&S시티가스부산

SK텔레콤

SK브로드밴드

PS&마케팅

SK스퀘어

원스토어

인크로스

티맵모빌리티

SK하이닉스
100.0%
100.0%

SKC

99.1%

100.0%
51.0%
77.0%
45.0%

SK엔펄스

ISC

100.0%

SK네트웍스

SK매직

SK에코플랜트

리뉴어스

리뉴원

SK오션플랜트

SK디스커버리

SK가스

롯데SK에너루트

SK디앤디

SK이터닉스

SK케미칼

SK임업

휘찬

SK머티리얼즈퍼포먼스

SK위탁관리부동산투자회사

SK실트론

유엔에이디지탈

계열사 계
100.0%
100.0%
40.6%
99.1%
100.0%
100.0%
51.0%
77.0%
45.0%
43.9%

피투자회사＼투자회사
SK네트웍스서비스
민팃
카티니
SK매직
SK매직서비스
행복나무
엔코아
SK스피드메이트
글로와이드
SK에코플랜트
성주테크

SK(주)

63.2%

SK이노베이션

SK에너지

SK지오센트릭

SK엔무브

SK온

E&S시티가스

E&S시티가스부산

SK텔레콤

SK브로드밴드

PS&마케팅

SK스퀘어

원스토어

인크로스

티맵모빌리티

SK하이닉스

SKC

SK엔펄스

ISC

SK네트웍스
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%

93.4%
100.0%
100.0%

SK매직

100.0%
100.0%

SK에코플랜트

100.0%

리뉴어스

리뉴원

SK오션플랜트

SK디스커버리

SK가스

롯데SK에너루트

SK디앤디

SK이터닉스

SK케미칼

SK임업

휘찬

SK머티리얼즈퍼포먼스

SK위탁관리부동산투자회사

SK실트론

유엔에이디지탈

계열사 계
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
93.4%
100.0%
100.0%
63.2%
100.0%

피투자회사＼투자회사
SK에코엔지니어링
강동그린컴플렉스
동남해안해상풍력
에이피개발
SK오션플랜트
삼강S&C
창원에스지에너지
리뉴에너지충북
리뉴어스
블룸SK퓨얼셀

SK(주)

SK이노베이션

SK에너지

SK지오센트릭

SK엔무브

SK온

E&S시티가스

E&S시티가스부산

SK텔레콤

SK브로드밴드

PS&마케팅

SK스퀘어

원스토어

인크로스

티맵모빌리티

SK하이닉스

SKC

SK엔펄스

ISC

SK네트웍스

SK매직

SK에코플랜트
100.0%
78.8%
100.0%
100.0%
37.6%

65.1%
96.3%
100.0%
60.0%

리뉴어스

리뉴원

SK오션플랜트

96.6%

SK디스커버리

SK가스

롯데SK에너루트

SK디앤디

SK이터닉스

SK케미칼

SK임업

휘찬

SK머티리얼즈퍼포먼스

SK위탁관리부동산투자회사

SK실트론

유엔에이디지탈

계열사 계
100.0%
78.8%
100.0%
100.0%
37.6%
96.6%
65.1%
96.3%
100.0%
60.0%

피투자회사＼투자회사
에이치솔루션
SK에어플러스
리뉴에너지경기
리뉴에너지경인
리뉴에너지충청
리뉴랜드경주
리뉴에너지경북
리뉴리퀴드서남
리뉴리퀴드호남
리뉴랜드신경주

SK(주)

SK이노베이션

SK에너지

SK지오센트릭

SK엔무브

SK온

E&S시티가스

E&S시티가스부산

SK텔레콤

SK브로드밴드

PS&마케팅

SK스퀘어

원스토어

인크로스

티맵모빌리티

SK하이닉스

SKC

SK엔펄스

ISC

SK네트웍스

SK매직

SK에코플랜트
55.0%
100.0%

리뉴어스

100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%

리뉴원

SK오션플랜트

SK디스커버리

SK가스

롯데SK에너루트

SK디앤디

SK이터닉스

SK케미칼

SK임업

휘찬

SK머티리얼즈퍼포먼스

SK위탁관리부동산투자회사

SK실트론

유엔에이디지탈

계열사 계
55.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%

피투자회사＼투자회사
그린화순
곡성환경
달성맑은물길
경산맑은물길
리뉴로지스인더
리뉴원
리뉴로지스
리뉴콘대원
리뉴랜드청주
리뉴에너지그린

SK(주)

SK이노베이션

SK에너지

SK지오센트릭

SK엔무브

SK온

E&S시티가스

E&S시티가스부산

SK텔레콤

SK브로드밴드

PS&마케팅

SK스퀘어

원스토어

인크로스

티맵모빌리티

SK하이닉스

SKC

SK엔펄스

ISC

SK네트웍스

SK매직

SK에코플랜트

100.0%

리뉴어스
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%

리뉴원

100.0%
100.0%
100.0%
100.0%

SK오션플랜트

SK디스커버리

SK가스

롯데SK에너루트

SK디앤디

SK이터닉스

SK케미칼

SK임업

휘찬

SK머티리얼즈퍼포먼스

SK위탁관리부동산투자회사

SK실트론

유엔에이디지탈

계열사 계
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%

피투자회사＼투자회사
리뉴에너지대원
리뉴에너지메트로
리뉴에너지새한
리뉴에너지전남
리뉴에너지충남
SK플라즈마
SK가스
SK어드밴스드
울산GPS
당진에코파워

SK(주)

SK이노베이션

SK에너지

SK지오센트릭

SK엔무브

SK온

E&S시티가스

E&S시티가스부산

SK텔레콤

SK브로드밴드

PS&마케팅

SK스퀘어

원스토어

인크로스

티맵모빌리티

SK하이닉스

SKC

SK엔펄스

ISC

SK네트웍스

SK매직

SK에코플랜트

리뉴어스

리뉴원
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%

SK오션플랜트

SK디스커버리

80.7%
72.2%

SK가스

45.0%
99.5%
54.9%

롯데SK에너루트

SK디앤디

SK이터닉스

SK케미칼

SK임업

휘찬

SK머티리얼즈퍼포먼스

SK위탁관리부동산투자회사

SK실트론

유엔에이디지탈

계열사 계
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
85.0%
72.2%
45.0%
99.5%
54.9%

피투자회사＼투자회사
지에너지
에코마린퓨얼솔루션
롯데SK에너루트
울산에너루트2호
울산에너루트3호
태화에너루트1호
태화에너루트2호
SK디앤디
디앤디인베스트먼트
DDIOS108

SK(주)

SK이노베이션

SK에너지

SK지오센트릭

SK엔무브

SK온

E&S시티가스

E&S시티가스부산

SK텔레콤

SK브로드밴드

PS&마케팅

SK스퀘어

원스토어

인크로스

티맵모빌리티

SK하이닉스

SKC

SK엔펄스

ISC

SK네트웍스

SK매직

SK에코플랜트

리뉴어스

리뉴원

SK오션플랜트

SK디스커버리

31.3%

SK가스
50.0%
100.0%
50.0%

롯데SK에너루트

100.0%
100.0%
100.0%
100.0%

SK디앤디

100.0%
100.0%

SK이터닉스

SK케미칼

SK임업

휘찬

SK머티리얼즈퍼포먼스

SK위탁관리부동산투자회사

SK실트론

유엔에이디지탈

계열사 계
50.0%
100.0%
50.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
31.3%
100.0%
100.0%

피투자회사＼투자회사
디앤디프라퍼티솔루션
DDISFPFV
SK이터닉스
진도산월태양광발전
SK케미칼
SK바이오사이언스
엔티스
제이에스아이
SK케미칼대정
SK멀티유틸리티

SK(주)

SK이노베이션

SK에너지

SK지오센트릭

SK엔무브

SK온

E&S시티가스

E&S시티가스부산

SK텔레콤

SK브로드밴드

PS&마케팅

SK스퀘어

원스토어

인크로스

티맵모빌리티

SK하이닉스

SKC

SK엔펄스

ISC

SK네트웍스

SK매직

SK에코플랜트

리뉴어스

리뉴원

SK오션플랜트

SK디스커버리

31.0%

40.9%

SK가스

롯데SK에너루트

SK디앤디
85.1%
100.0%

SK이터닉스

100.0%

SK케미칼

66.4%
50.0%
40.0%
50.0%
100.0%

SK임업

휘찬

SK머티리얼즈퍼포먼스

SK위탁관리부동산투자회사

SK실트론

유엔에이디지탈

계열사 계
85.1%
100.0%
31.0%
100.0%
40.9%
66.4%
50.0%
40.0%
50.0%
100.0%

피투자회사＼투자회사
프롭티어
SK바이오팜
SK임업
휘찬
SK핀크스
SK리츠운용
SK트리켐
SK레조낙
SK머티리얼즈퍼포먼스
제이에스원

SK(주)

64.0%
100.0%
100.0%

100.0%
65.0%
51.0%
100.0%

SK이노베이션

SK에너지

SK지오센트릭

SK엔무브

SK온

E&S시티가스

E&S시티가스부산

SK텔레콤

SK브로드밴드

PS&마케팅

SK스퀘어

원스토어

인크로스

티맵모빌리티

SK하이닉스

SKC

SK엔펄스

ISC

SK네트웍스

SK매직

SK에코플랜트

리뉴어스

리뉴원

SK오션플랜트

SK디스커버리
66.5%

SK가스

롯데SK에너루트

SK디앤디

SK이터닉스

SK케미칼

SK임업

휘찬

100.0%

SK머티리얼즈퍼포먼스

50.0%

SK위탁관리부동산투자회사

SK실트론

유엔에이디지탈

계열사 계
66.5%
64.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
65.0%
51.0%
100.0%
50.0%

피투자회사＼투자회사
SK머티리얼즈제이엔씨
SK머티리얼즈그룹포틴
SK위탁관리부동산투자회사
클린에너지위탁관리부동산투자회사
토털밸류제1호위탁관리부동산투자회사
클린인더스트리얼위탁관리부동산투자회사
SK실트론
행복채움
에스엠코어

SK(주)
51.0%
75.0%
32.4%

51.0%

26.6%

SK이노베이션

SK에너지

SK지오센트릭

SK엔무브

SK온

E&S시티가스

E&S시티가스부산

SK텔레콤

SK브로드밴드

PS&마케팅

SK스퀘어

원스토어

인크로스

티맵모빌리티

SK하이닉스

SKC

SK엔펄스

ISC

SK네트웍스

SK매직

SK에코플랜트

리뉴어스

리뉴원

SK오션플랜트

SK디스커버리

SK가스

롯데SK에너루트

SK디앤디

SK이터닉스

SK케미칼

SK임업

휘찬

SK머티리얼즈퍼포먼스

SK위탁관리부동산투자회사

100.0%
100.0%
100.0%

SK실트론

100.0%

유엔에이디지탈

계열사 계
51.0%
75.0%
32.4%
100.0%
100.0%
100.0%
51.0%
100.0%
26.6%

피투자회사＼투자회사
애커튼테크놀로지서비스
유엔에이엔지니어링
티모르홀딩스

SK(주)
50.0%

SK이노베이션

SK에너지

SK지오센트릭

SK엔무브

SK온

E&S시티가스

E&S시티가스부산

SK텔레콤

SK브로드밴드

PS&마케팅

SK스퀘어

원스토어

인크로스

티맵모빌리티

SK하이닉스

SKC

SK엔펄스

ISC

SK네트웍스

SK매직

SK에코플랜트

리뉴어스

리뉴원

SK오션플랜트

SK디스커버리

SK가스

롯데SK에너루트

SK디앤디

SK이터닉스

SK케미칼

SK임업

90.9%

휘찬

SK머티리얼즈퍼포먼스

SK위탁관리부동산투자회사

SK실트론

유엔에이디지탈

98.0%

계열사 계
50.0%
98.0%
90.9%

주1)
6월 말 기준일 기점 실제 지분 소유 여부에 따라 작성함

주2)
공시서류작성일 이후 SK매직은 SK인텔릭스로, SK매직서비스는 SK인텔릭스서비스로 각각 사명 변경

주3)
행복나무는 6월 26일 설립 후 현재 계열 편입 통지 전임

주4)
서울공항리무진, SK일렉링크, 굿서비스, 인프라커뮤니케이션즈 총 4개사는 6월말 현재 기업집단 에스케이의 소속회사이나, 6월 중 계열제외사유 발생하여 상기 표에는 제외함

나. 타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
2025.12.31
)
(단위 : 백만원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
5
2
7
1,486,128
-109,868
-
1,376,260

일반투자
-
-
-
-
-
-
-

단순투자
-
9
9
9,798
3,114
-35
12,877

계
5
11
16
1,495,927
-106,754
-35
1,389,137

※상세 현황은 '상세표-3. 타법인출자 현황(상세)' 참조

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주에 대한 신용공여 등

가. 대주주에 대한 신용공여 등
- 해당사항 없음
나. 대주주 이외에 대한 신용공여 등
(1) 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 당사는 분할기일인 2017년 12월 1일 이전에 발생하였던 당사의 분할신설법인인 SK케미칼㈜ 및 SK바이오사이언스㈜의 기존채무를 연대하여 상환할 의무를 부담하고 있습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등 - 해당사항 없음

3. 대주주와의 영업거래

- 해당사항 없음

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

가. 특수관계자와의 주요 거래 내역
2025년 3분기 중 특수관계자와의 주요 거래내역은 다음과 같습니다.

<2025년 3분기>
(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
영업수익
영업외수익
고정자산취득
영업비용(주1)

종속기업
SK가스㈜(주1)
53,315,208
-
-
686,126

SK플라즈마㈜
-
208,030
-
-

SK케미칼㈜
8,115,434
-
-
587,255

SK바이오사이언스㈜
-
-
-
42,401

관계기업 및 공동기업
SK디앤디㈜
3,493,051
-
-
69,584

기타
SK에코플랜트㈜
-
-
-
11,455

SK㈜
-
-
15,128
995,222

SK아카데미
-
-
-
47,740

SK이노베이션㈜
-
-
-
49,742

SK텔레콤㈜
-
-
-
38,956

SK네트웍스㈜
-
-
-
5,000

SK핀크스㈜
-
-
-
44,000

기타
-
-
-
11,738

합 계
64,923,693
208,030
15,128
2,589,219

(주1)
상기 영업비용에는 SK가스㈜와 체결한 건물 임차계약과 관련하여 2025년 3분기 중 지급한 리스료 121,962천원이 포함되어 있습니다.

나. 특수관계자에 대한 주요 채권ㆍ채무공시작성기준일 현재 특수관계자에 대한 주요 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.

<2025년 3분기말>
(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
채권
채무

기타수취채권
보증금
기타지급채무(주1)

종속기업
SK가스㈜(주1)
259,188
135,513
347,360

SK케미칼㈜
83,842
-
-

SK바이오사이언스㈜
95,921
-
-

관계기업 및 공동기업
SK디앤디㈜
59,328
-
346

SK이터닉스㈜
30,966
-
-

기타
SK에코플랜트㈜
-
9,396
-

SK㈜
-
-
-

SK아카데미
-
-
5,045

SK이노베이션㈜
76,812
-
12,037

SK텔레콤㈜
-
-
192

합 계
606,057
144,909
364,980

(주1)
상기 기타지급채무에는 SK가스㈜와 체결한 건물 임차계약과 관련하여 2025년 3분기말 인식한 리스부채 322,373천원이 포함되어 있습니다.

다. 특수관계자와의 주요 자금거래
2025년 3분기 중 특수관계자와의 주요 자금거래 내역은 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

가. 공시내용의 진행상황(주요 자회사 포함)

[SK디스커버리]

신고일자
제목
신고내용
신고사항의 진행상황

2025.10.01
타법인 주식 및출자증권 처분결정(자율공시)
자회사인 SK디앤디㈜의 주식 전부를 처분하는 내용이며, 매수인을 '한앤코개발홀딩스 유한회사'로 하여 주식매매계약을 체결함- 처분주식수: 5,821,751주- 처분금액: 109,867,509,510원(장부가)- 처분목적: 포트폴리오 리밸런싱을 통한 재원 확보- 처분예정일자: 2026.04.30- 비고: 본 공시와 관련한 세부 내용은 추후 진행 과정에서 변경될 수 있으며, 변경 시 정정공시를 통해 안내 예정
- '처분예정일자'는 주식매매계약 거래종결일로, 거래종결일은 거래종결 선행조건이 충족되는 것을 전제로,① 발행회사(SK디앤디㈜)의 보통주식이 한국거래소 유가증권시장에서 상장폐지된 날과② 본 계약 체결일로부터 6개월째 되는 날 중 먼저 도래하는 날로부터 1개월째 되는 날(단, 영업일이 아닌 경우 그 이후 도래하는 첫번째 영업일) 또는 당사자들이 달리 합의하는 날

[SK케미칼]
- 해당사항 없음[SK가스]

신고일자
제목
신고내용
신고사항의 진행상황

2020.03.27
타법인 주식 및출자증권 취득결정
SKGI(SK Gas International Pte. Ltd.) 및 SKGP(SK Gas Petrochemical Pte. Ltd.)의 사우디 내 가스화학사업(PDH/PP) 투자자금 조달을 위한 유상증자 참여- 유상증자 기간 : '20년~'23년- 증자 예상금액 : 81백만 US$(1,053억)- 증자 후 예상 지분율 : 15%- 비고 :상기 출자예상금은 SKGI/SKGP가 신규사업 진행을 위해 필요할 것으로 예상되는 금액으로서 향후 자본금 집행 스케줄에 따라 Capital call 방식으로 진행될 예정입니다. 사업 진행 현황에 따라 회사 투자규모는 변동될 수 있음
- 사업 진행현황에 따라 자본금 납입 예정- 사업 규모 확대에 따른 유상증자 참여금액 및 일정 등 변경건(1) 유상증자 기간 : '20년~'24년(2) 증자 예상 금액 : 123백만 US$(1,539억)☞ '20.3.27('21.9.23 정정) SK가스㈜의 타법인 주식 및 출자증권 취득결정 결정 공시 참고

2022.06.16
타법인 주식 및출자증권 처분결정
유라시아 터널 프로젝트의 간접투자 목적으로 보유 중인 SK HOLDCO PTE. LTD. 법인 지분의 36.49%에 해당하는 주식 전량(52,000,000주)을 매각하는 결의-처분주식수: 52,000,000주-처분금액: 143,057,527,200원-처분목적: 중장기 Portfolio 구축 실행력 강화를 위한 유동성 확보-처분예정일자: --비고: 상기 공시내용은 관계기관의 승인 및 향후 진행상황에 따라 변동할 수 있음
-'처분예정일자'는 주식매매계약 체결일 이후 거래종결 선행조건이 모두 충족된 날 이후 또는 당사자들이 합의한 날로서 매매대금 지급절차가 완료되는 거래종결일을 의미하며, 선행조건을 충족하여 매각을 완료하기 위해 노력하고 있습니다.

2025.06.19
장래사업ㆍ경영계획(공정공시)
SK가스 중장기 성장전략 및 주주환원 목표1. SK가스의 현재와 미래- 지난 10년간 성장 / 향후 5년의 성장 모멘텀- SK가스의 3가지 성장전략 1) Commodity의 차별화 2) Trading의 확장 3) Infra사업의 고수익화- 향후 성장 모멘텀 1) 울산GPS 발전소 옵셔널리티 수익 2) LNG 터미널 활용 벙커링 사업 3) 북미ESS사업의 전력Trading 확장2. 중장기 재무목표 및 주주환원목표 1) '25~'29년 평균 세전이익 5,000억원 이상 2) 현금배당 점진적 확대 추구
- 신규사업 추진 및 투자 진행 중

나. 단일판매ㆍ공급계약체결 공시 진행상황(주요 자회사 포함)[SK디스커버리]
- 해당사항 없음
[SK케미칼]

(1) 진행상황

(단위: 백만원)

신고일자
계약내역
계약금액 총액
판매ㆍ공급금액
대금수령금액

2025년 3분기
누적
2025년 3분기
누적

2023.07.20
계약명 : 당뇨복합체 시다프비아(Sidapvia) 공급 계약계약상대방 : ASTRAZENECA UK LIMITED계약기간 : 2023.07.19~2029.12.31
-
-
-
-
-

2025.03.04
계약명 : 통증치료제 공급 계약계약상대방 : 비아트리스 코리아계약기간 : 2025.03.01~2027.12.31
-
-
-
-
-

※
상기 계약금액 및 판매ㆍ공급금액, 대금수령금액은 경영상 비밀유지 사유로 공시 유보하여 기재를 생략합니다.

(2) 대금 미수령 사유

(단위: 백만원)

신고일자
계약명
계약금액 총액
대금 미수령 사유

2023.07.20
당뇨복합체 시다프비아(Sidapvia) 공급 계약
-
-

2025.03.04
통증치료제 공급 계약
-
-

※
기공시한 공급계약에 따라 계약기간에 대한 생산 물량 공급을 진행하였으며, 공시 유보가 끝나는 시점에 기재할 예정입니다.

(3) 향후 추진계획

(단위: 백만원)

신고일자
계약명
계약금액 총액
향후 추진계획
변동가능성

판매ㆍ공급이행
대금수령

2023.07.20
당뇨복합체 시다프비아(Sidapvia) 공급 계약
-
-
-
-

2025.03.04
통증치료제 공급 계약
-
-
-
-

※
2025년 생산 물량의 경우 회사와 계약상대방 간에 체결된 공급계약에 따라 생산 및 공급을 진행할 예정입니다.

[SK가스]
(1) 진행상황

(단위 : 원)

신고일자
계약내역
계약금액총액
판매공급금액
대금수령금액

2025년 3분기
누적
2025년 3분기
누적

2016.04.22
액화석유가스매매계약
5,526,015,095,417
113,429,801,074
4,967,414,912,098
138,991,487,814
4,821,807,538,207

2016.12.28
석탄공급계약 (주1)
9,650,246,463,000
-
-
-
-

2021.05.31
울산오일허브 액화가스터미널 이용계약(TUA)
274,815,020,480
7,961,566,657
9,957,939,623
8,026,412,540
9,957,939,623

2021.07.12
울산오일허브 액화가스터미널 이용계약(TUA)
241,814,084,996
16,157,454,994
17,339,419,671
17,320,904,769
17,339,419,671

2022.12.26
CEC(Clean Energy Complex)액화가스 터미널 이용계약
1,069,251,826,892
-
-
-
-

2023.05.10
울산오일허브 액화가스터미널 이용계약(TUA)
531,631,875,542
-
-
-
-

2023.05.19
울산오일허브 액화가스터미널 이용계약(TUA)
336,657,539,284
11,910,565,639
15,230,225,095
11,910,565,639
15,230,225,095

(주1)
하기 향후 추진 계획 및 공시 변경사항을 참고 바랍니다.

(2) 대금 미수령 사유

(단위 : 원)

신고일자
계약명
계약금액 총액
대금 미수령 사유

2016.12.28
석탄공급계약
9,650,246,463,000
- 회사는 '16년 12월 27일 고성그린파워㈜와 체결한 석탄 공급권 관련하여, 회사와 GS글로벌㈜간 합작 설립한 지에너지㈜와 석탄공급 공동행사 합의서를 체결하고, 지에너지㈜를 통해 고성그린파워㈜에 석탄 공급을 추진할 예정입니다. (지에너지㈜ 지분율 : SK가스㈜, GS글로벌㈜ 각각 50%)- 회사와 지에너지㈜는 고성그린파워㈜와의 기존 석탄공급계약서에 의거하여 공급자로서의 권리를 공동행사하며, 회사는 지에너지㈜로부터 석탄공급 공동 행사 관련 수수료를 수취합니다.

2022.12.26
CEC(Clean Energy Complex)액화가스 터미널 이용계약
1,069,251,826,892
- 2022.12.26 공시한 CEC(Clean Energy Complex)액화가스 터미널 이용계약의 경우 공시 본문의 '기타 투자판단과 관련한 중요사항'에 기재한대로 계약기간 시작일은 계약 체결일이고, '터미널 이용 개시 예정일'은 2026년 9월입니다.

2023.05.10
울산오일허브 액화가스터미널 이용계약(TUA)
531,631,875,542
- 2023.05.10 공시한 울산오일허브 액화가스터미널 이용계약(TUA)의 경우 공시 본문의 '기타 투자판단과 관련한 중요사항'에 기재한대로 계약기간은 '서비스 이용 개시 예정일'이며 2026년 7월 1일 개시 예정입니다.

(3) 향후 추진계획

(단위 : 원)

신고일자
계약명
계약금액총액
향후 추진계획
변동가능성

판매공급이행
대금수령

2016.12.28
석탄공급계약
9,650,246,463,000

- 회사는 '16년 12월 27일 고성그린파워㈜와 체결한 석탄 공급권 관련하여, 회사와 GS글로벌㈜간

합작 설립한 지에너지㈜와 석탄공급 공동행사 합의서를 체결하고, 지에너지㈜를 통해 고성그린파워㈜에 석탄 공급을 추진할 예정입니다. (지에너지㈜ 지분율 : SK가스㈜, GS글로벌㈜ 각각 50%)- 회사와 지에너지㈜는 고성그린파워㈜와의 기존 석탄공급계약서에 의거하여 공급자로서의 권리를 공동행사하며, 회사는 지에너지㈜로부터 석탄공급 공동 행사 관련 수수료를 수취합니다.

좌동
- 회사는 석탄공급계약 종료일까지 지에너지㈜를 통한 석탄공급 공동행사가 지속될 예정이며, 합작법인 구조/사업환경 변화에 따라 공급 상황은 변경될 수 있습니다. (GS글로벌㈜과의 합작기간은 '25년 말일까지이나, 매년 연장여부 결정 예정)자세한 내용은 회사의 2021.03.04 공시한 투자판단관련 중요사항 공시를 참고 바랍니다. (SK가스/투자판단관련주요경영사항/2021.03.04 (fss.or.kr))

2022.12.26
CEC(Clean Energy Complex)액화가스 터미널 이용계약
1,069,251,826,892
- 2022.12.26 공시한 CEC(Clean Energy Complex)액화가스 터미널 이용계약의 경우 공시 본문의 '기타 투자판단과 관련한 중요사항'에 기재한대로 계약기간 시작일은 계약 체결일이고, '터미널 이용 개시 예정일'은 2026년 9월입니다.
좌동
- 계약기간은 사업 진행 상황 및 계약 당사자들간의 합의에 따라 변경될 수 있습니다- 본 계약은 사업 추진에 필요한 인허가 확보여부 등에 따라 변동될 수 있습니다

2023.05.10
울산오일허브 액화가스터미널 이용계약(TUA)
531,631,875,542
- 2023.05.10 공시한 울산오일허브 액화가스터미널 이용계약(TUA)의 경우 공시 본문의 '기타 투자판단과 관련한 중요사항'에 기재한대로 계약기간은 '서비스 이용 개시 예정일'이며 2026년 7월 1일 개시 예정입니다.
좌동
- 계약기간은 '서비스 이용 개시 예정일'로부터 15년 간이며, 계약 당사자들간의 합의 등에 따라 변경될 수 있습니다.

[SK플라즈마]
(1) 진행상황

(단위: 백만원)

신고일자
계약내역
계약국가
계약금액총액
판매ㆍ공급금액
대금수령금액

당기
누적
당기
누적

2025.01.17
- 계약명: 혈액제제 임가공 공급 계약- 계약상대방: Health Sciences Authority(HSA)- 계약기간: 2022.01.18~2025.12.31
싱가포르 (주1)
13,595
3,045
13,698
6,680
13,698

2022.04.13
- 계약명: 혈액제제 공급 계약- 계약상대방: AKSIA Health Care FZC- 계약기간: 2022.01.01~2026.12.31
사우디아라비아, 아랍에미레이트, 쿠웨이트
39,370
5,352
31,697
5,352
31,697

2022.01.27
- 계약명: 혈액제제 공급 계약- 계약상대방: Kahiri S.A.- 계약기간: 2022.01.26~2029.01.25
남미지역 8개국(아르헨티나, 칠레, 우루과이, 파라과이, 베네수엘라,도미니카공화국, 과테말라, 볼리비아)
38,427
13
779
349
773

2022.02.23
- 계약명: 혈액제제 공급 계약- 계약상대방: Farmedical SRL- 계약기간: 2022.02.22~2026.02.22
에콰도르
8,960
-
-
-
-

2024.12.09
- 계약명: 혈액제제 임가공 공급 계약- 계약상대방: PT. SKPLASMA CORE INDONESIA- 계약기간: 2024.12.09~2026.12.08
인도네시아
81,960
-
-
-
-

(주1)
당기 금액에는 외화 계약금액의 환율 상승효과가 포함되어 있습니다.

※
카자흐스탄, 키르기스스탄과의 계약은 2025년 3월 18일자로 종료되었습니다.

(
2) 대금 미수령 사유

(단위: 백만원)

신고일자
계약명
계약 금액 총액
대금 미수령 사유

2025.02.21
- 계약명: 혈액제제 공급 계약- 계약상대방:Farmedical SRL- 계약기간: 2022.02.22~2026.02.22
8,960
품목허가 지연사정 등으로 인해 판매 및 공급이 아직 이루어지지 않음

2024.12.09
- 계약명: 혈액제제 임가공 공급 계약- 계약상대방: PT. SKPLASMA CORE INDONESIA- 계약기간: 2024.12.09~2026.12.08
81,960
품목허가 지연사정 등으로 인해 판매 및 공급이 아직 이루어지지 않음

(
3) 향후 추진계획

(단위: 백만원)

신고일자
계약명
계약 금액 총액
향후 추진계획
변동가능성

판매. 공급이행
대금수령

2022.04.13
- 계약명: 혈액제제 공급 계약- 계약상대방:AKSIA Health Care FZC- 계약기간: 2022.01.01~2026.12.31
39,370
26년 12월까지 판매, 공급 예정
판매, 공급 후 대금수령예정
향후 고객사 수요변동시 협의 후 변경 될수 있음

2022.01.27
- 계약명: 혈액제제 공급 계약- 계약상대방:Kahiri S.A.- 계약기간: 2022.01.26~2029..01.25
38,427
29년 1월까지 판매, 공급 예정
판매, 공급 후 대금수령예정
향후 고객사 수요변동시 협의 후 변경 될수 있음

2025.02.21
- 계약명: 혈액제제 공급 계약- 계약상대방:Farmedical SRL- 계약기간: 2022.02.22~2026.02.22
8,960
26년 2월까지 판매, 공급 예정
판매, 공급 후 대금수령예정
향후 고객사 수요변동시 협의 후 변경 될수 있음

2024.12.09
- 계약명: 혈액제제 임가공 공급 계약- 계약상대방: PT. SKPLASMA CORE INDONESIA- 계약기간: 2024.12.09~2026.12.08
81,960
25년 4분기 판매, 공급시작
공급 개시 후 대금수령예정
향후 고객사 수요변동시 협의 후 변경 될수 있음

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송 사건(자회사 및 주요 연결대상 종속회사 포함)

[SK디스커버리]

(기준일 : 2026.01.20)

구분
소 제기일
소송 당사자
소송의 내용
소송가액
진행상황
향후 소송일정및 대응방안
소송결과가회사에 미치는 영향

입찰참가자격제한처분 취소 청구(서울행정법원 2021구합59045,서울고등법원 2025누5935)
2021.03.18
원고 : SK디스커버리 外 1인피고 : 조달청장
4가 사람유두종바이러스 백신 입찰 관련하여 경쟁의 공정한집행이나 계약의 적정한 이행을 해쳤다는 이유로 조달청이부과한 6개월간의 입찰참가자격제한 처분의 취소를 구함(적용법조 : 구 국가계약법 제27조 제1항, 동법 시행령 제76조제1항 제7호, 제5항 제1호)
0.5억원
사건 진행중
법원 진행에 따름
법원 결정 이후판단 가능

시정명령 등 취소 청구(서울고등법원 2022누67069)
2022.11.15
원고 : SK디스커버리 外 1인피고 : 공정거래위원회
가습기살균제 제품의 인터넷 광고에 대해 공정거래위원획 부과한시정명령, 공표명령 및 과징금 납부명령에 대하여 취소를 구함
1.6억원
사건 진행중
법원 진행에 따름
법원 결정 이후판단 가능

시정명령 등 취소 청구(서울고등법원 2023누60812,2025두35574)
2023.10.06
원고 : SK디스커버리피고 : 공정거래위원회
4가 사람유두종바이러스 백신 입찰 관련하여 해당 입찰시장에서의경쟁을 부당하게 제한하였다는 이유로 공정거래위원회가 부과한시정명령 및 과징금 납부명령(4억8천2백만원)의 취소를 구함
2.1억원
사건 진행중
법원 진행에 따름
법원 결정 이후판단 가능

손해배상 청구(서울중앙지방법원 2023가합102415)
2023.12.13
원고 : 대한민국피고 : SK디스커버리 外 26인
피고들이 행한 백신등의 담함행위에 대하여 공정거래위원회는부당한 공동행위를 의결질병청은 국가계약법 시행령의 부당공동행위 금지 조항위반을이유로 손해배상청구
1만원
사건 진행중
법원 진행에 따름
법원 결정 이후판단 가능

표시ㆍ광고의공정화에관한법률위반(서울중앙지방법원 2024고단2689)
2024.05.28
피고인 : SK디스커버리 外 1인
가습기살균제 제품 관련 거짓 또는 과장 광고를 하였다는 이유로공소가 제기됨(적용법조 : 표시ㆍ광고의공정화에관한법률 제19조, 제17조제1호,제3조 제1항 제1호, 형법 제30조, 제37조, 제38조)
-
사건 진행중
법원 진행에 따름
법원 결정 이후판단 가능

[SK케미칼]

(기준일 :
2026.01.20
)

구분
소 제기일
소송 당사자
소송의 내용
소송가액(억원)
진행상황
향후 소송일정 및 대응방안

구상금 청구(서울중앙지법 2014가합588147)
2014.12.01
원고: 한국환경산업기술원피고: SK케미칼 外 12인
가습기메이트로 인해 건강상 피해를 입은 피해자들에게 정부가 의료비등을 지원하고, 피해자들로부터 손해배상채권을 양도받은 후 구상 청구
15.3
1심 진행 중
-

손해배상청구(서울중앙지법 2016가합527467)
2016.05.16
원고 : 강찬호 外 295인피고 : SK케미칼 外 19인
가습기메이트로 인해 건강상 피해를 입은 피해자들의 손해배상 청구
112.0
1심 진행 중
-

구상금 청구(서울중앙지법 2016가합574210)
2016.12.01
원고 : 국민건강보험공단피고 : SK케미칼 外 12인
가습기메이트로 인해 건강상 피해를 입은 피해자들에 대하여 국민건강보험공단이 지급한 보험급여 중 공단부담금에 대한 구상 청구
69
1심 진행 중
-

구상금 청구(서울중앙지법 2023가합56291)
2023.04.04
원고 : 대한민국피고 : SK케미칼 外 19인
가습기살균제로 인해 건강상 피해를 입은 피해자들에게 정부가 의료비등을 지원하고, 피해자들로부터 손해배상채권을 양도받은 후 구상 청구
49.1
1심 진행중
-

구상금 청구(서울중앙지법 2025가합1454)
2025.09.04
원고 : 애경산업 주식회사피고 : SK케미칼
애경의 SK케미칼에 대한 구상금 청구
343.0
1심 진행중
-

특허침해금지(대법원 2024다224300)
2016.03.02
원고 : 노파르티스 아게피고 : SK케미칼
치매패치 생산 및 판매에 대해 원고회사에서 특허권 침해금지 및 손해배상을 청구
178.5
3심 진행 중
-

시정명령 등 취소 청구(서울고등 2022누67069)
2022.11.15
원고 : SK케미칼 外 1인피고 : 공정거래위원회
가습기살균제 제품의 부당 표시행위에 대해 공정거래위원회가 부과한시정명령, 공표명령 및 과징금 납부명령에 대하여 취소를 구함
1.6
2심 진행중
-

구상금 청구(서울중앙지법 2020가합607964)
2020.12.23
원고 : 환경산업기술원피고 : SK케미칼 外 12인
가습기메이트로 인해 건강상 피해를 입은 피해자들에게 정부가 의료비 등을 지원하고, 피해자들로부터 손해배상채권을 양도받은 후 구상 청구
2.9
1심 진행 중
-

손해배상청구(서울중앙지법 2023가합102415)
2023.12.13
원고: 대한민국 소관청 질병관리청피고: SK케미칼 外 26명
피고들이 행한 백신등의 담함행위에 대하여 2023.08.30.자 공정거래위원회는 부당한 공동행위를 의결질병청은 국가계약법 시행령의 부당공동행위 금지 조항위반을 이유로 계약금액의 10%인 17.7억 손해배상청구
1만원
1심 진행 중
-

※
상기 소 제기일은 회사를 상대로 소가 제기된 일자입니다.

※
상기 소송가액은 소제기일을 기준으로 원고가 공동 피고를 상대로 청구한 금액의 합계액을 기재한 것으로, 실제 원고가 회사에 대해 청구한 금액과는 차이가 있으며, 소송가액은 소송 진행 과정에서 변경 될 수 있습니다.

※
사건번호 서울중앙지법 2014가합588147 구상금 청구 사건, 서울중앙지법 2016가합574210 구상금 청구 사건과 관련하여 회사의 토지 일부가 가압류 되어있습니다.

※
상기 소송사건 외 회사는 환경부의 자료제출요구에 사실과 다른 의견을 제출했다는 이유로 가습기살균제피해구제를 위한 특별법 위반으로 기소되어 형사재판이 진행 중에 있습니다.

※
위 소송들은 모두 그 결과에 따라 회사의 재무적인 영향을 초래할 수 있으며, 이에 회사는 효율적인 소송 대응을 통하여 회사의 손실을 최소화할 예정입니다.

※
상기 내용은 회사 분할 전 SK케미칼의 소송 사건을 포함한 내용입니다.

[SK가스]

회사는 현재 공정거래위원회의 LPG 가격 담합 결정과 관련하여 손해배상 청구소송에 피소되었습니다. 제기된 소송의 주요 내역은 다음과 같으며 현재로서는 그 결과를 예측할 수 없습니다.

구분
2010가합123542
2011가합14386
2011가합3591

소제기일
2010.12.02
2011.02.16
2011.01.12

원고
유인철 외 8명(선정당사자)
정만우 외 3명(선정당사자)
강북운수㈜ 외 1,573개사

피고
E1㈜, SK가스㈜, SK㈜, SK에너지㈜,GS칼텍스㈜, S-Oil㈜, 현대오일뱅크㈜
E1㈜, SK가스㈜, SK이노베이션㈜,GS칼텍스㈜, S-Oil㈜, 현대오일뱅크㈜

소송의 내용
회사제품 LPG에 대한 가격담합으로 일부 구매자들이 손해배상청구를 제기함(공정위 결정 관련ㆍ손해배상)

소송가액(천원)
7,301,000
1,967,000
4,722,000

진행상황
1심 감정 진행
1심 진행

향후 소송일정및 대응방안
1심 소송이 계속될 예정이며, 합리적인 판결이 내려지도록 변호인단과 협의하여 진행

소송결과가회사에 미치는영향
손해액에 대한 감정 절차 진행 중으로서 현재는 소송 결과를 추정하기 어렵고,합리적인 추정이 가능하게 되면 우발손실충당부채로 계상할 예정임

[SK바이오사이언스]

(기준일 : 2026.01.20)

구 분
소 제기일
원고
피고
소송의 내용
소송가액
진행상황

특허권침해금지소송
2024.12.19
와이어쓰 LLC,한국화이자제약㈜
SK바이오사이언스㈜
13가 폐렴구균백신 관련특허침해 금지 및 손해배상 청구
1억원
판결 확정(회사 승소)

손해배상청구소송
2023.12.13
대한민국(질병관리청)
SK바이오사이언스㈜
SK디스커버리, SK케미칼로부터각 분할 전 행위 관련 손해배상 청구
1만원 (주1)
1심 진행중

불공정무역행위판정 등취소청구 소송
2024.03.21
SK바이오사이언스㈜
무역위원회
13가 폐렴구균백신 관련무역위원회 시정명령 등 취소 청구
105백만원
판결 확정(회사 승소)

(주1)
해당 소송의 소송가액은 소제기일을 기준으로 원고가 SK디스커버리 및 SK바이오사이언스 등 연대채무자들을 상대로 청구한 금액을기재한 것으로 소송가액은 소송 진행 과정에서 변경될 수 있습니다.

[SK디앤디]

(기준일 : 2026.01.20)
(단위 : 백만원)

소송내용
소송가액
원고
피고
진행상황

[회사가 피고인 사건]

손해배상
4,262
㈜세신유나이티드 외
㈜에스케이디앤디 외
1심 진행 중

용역대금 청구 등
1,910
㈜라인건설 외
㈜에스케이디앤디 외
1심 진행 중

[SK이터닉스]

(기준일 : 2026.01.20)
(단위 : 백만원)

소송내용
소송가액
원고
피고
진행상황

[회사가 피고인 사건]

손해배상(주1)
9,116
디아이지에어가스㈜
SK이터닉스㈜
파기환송심 진행 중

[회사가 원고인 사건]

손해배상
5,026
SK이터닉스㈜
디아이지에어가스㈜
파기환송심 진행 중

(주1)
회사는 2025년 4월 9일에 2심 판결(일부 승소)에 따라 1심 일부 패소로 선지급했던 손해배상액 4,784백만원 중 3,829백만원을 환수하였습니다. 이후 원고 및 회사의 상고로 3심 진행되었으며 그 결과 대법원에서 회사 패소부분을 원심법원으로 파기환송하였습니다.

[SK플라즈마]

(기준일 : 2026.01.20)

구분
소 제기일
소송 당사자
소송의 내용
소송가액
진행상황

약사법 위반 벌금형 취소 소송(서울북부지방법원 2025고정793)
2025.08.04
에스케이플라즈마주식회사
약사법 위반으로 약식 명령된 300만원의 벌금형에 대한공소사실을 인정할 수 없으므로, 취소를 구함
3,000,000
약사법 위반 벌금형 약식명령 (2025.07.28)정식재판 청구 (2025.8.4)1심 진행 중- 1차 공판기일 진행 (2025.10.22)- 2차 공판기일 진행 예정 (2025.12.3)

[SK멀티유틸리티]

(기준일 :
2026.01.20
)

구분
소 제기일
소송 당사자
소송의 내용
소송가액(억원)
진행상황
향후 소송일정및 대응방안

중대재해처벌등에관한법률위반(울산지방법원 2024고단205)
2024.01.23
원고 : 검찰피고 : SK멀티유틸리티 外 2인
SKMU 공장 내 석탄운송차량의 전복으로 발생한 산업재해에 대한 형사재판
-
1심 무죄 선고
2심 진행 중

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

- 해당사항 없음

다. 채무보증 및 채무인수약정현황(주요 연결대상 종속회사 내용 포함)
[SK디스커버리]

- 해당사항 없음

[SK가스]

(1) 증권신고서 제출일 전 영업일 기준 회사는 국민은행 등과 지급보증을 포함하여 US$2,554백만의 외환거래약정 및 18,000백만원의 원화차입한도약정을 체결하고 있습니다.

(2) 증권신고서 제출일 전 영업일 기준 회사는 SK Gas International Pte.(이하 "SKGI")의 파생상품 거래 체결에 필요한 신용 보강을 위해 케이비증권(주)에 US$700백만 및 Morgan Stanley Capital Group (Singapore) Pte.에 US$100백만의 지급보증을 제공하고 있습니다. 또한 SKGI의 연료공급 계약 체결 및 연료 공급 관련하여 발생 가능한 금전채무 등에 대해 에스케이멀티유틸리티 주식회사에 5,550억원의 한도로, Chevron(International)Trading Pte. 회사 지급보증을 제공 중입니다.(3) SK Gas Petrochemical LTD.("SKGP")의 원활한 신규사업 추진을 위해 JV파트너인 Advanced Global Investment Company("AGIC") 및 APOC, Banque Saudi Fransi에 US$132백만의 주주 제반 의무에 대한 이행보증을 제공하고 있습니다. (4) 증권신고서 제출일 전 영업일 기준 회사는 종속회사인 울산지피에스(주)의 공모사채 발행 액면금액 3,000억원에 대하여 사채원리금의 최종상환 시까지의 원리금 지급을 보증하고 있습니다.

관계
제공받은회사
지급보증제공처
보증기간
총보증금액
비 고

종속회사
울산GPS(주)
-
2022.02.25~2027.02.25
50,000,000
(주1)

2022.07.11~2027.07.09
30,000,000

2025.02.24~2027.02.24
30,000,000

2025.02.24~2028.02.24
70,000,000

2025.07.09~2027.07.09
40,000,000

2025.07.09~2028.07.07
80,000,000

(주1) 당사는 울산지피에스(주)가 발행한 공모사채에 대하여 사채원리금의 최종 상환시까지의 원리금 지급을 보증하였으며, 기재된 금액은 이자를 제외한 울산지피에스(주)가 발행한 사채의 액면금액입니다.출처: 당사 분기보고서

(5) 증권신고서 제출일 전 영업일 기준 종속회사인 리버스제일차(주)에 700억원 한도, 키스에스에프제사십구차(주) 및 키스에스에프제오십차(주)에 신종자본증권 2,000억원에 대한 원리금을 한도로 자금보충약정을 제공하고 있습니다.

(6) 2025년 3분기말 현재 회사가 금융기관 및 거래상대방과 체결한 주요 약정내역은 다음과 같습니다.

약정상대방
약정사항

㈜국민은행 등 (주1)
한도 USD 2,554백만의 외환거래약정

한도 18,000백만원의 원화차입약정

Trafigura 등
4,906천톤의 LPG 구매계약

㈜E1, GS칼텍스㈜ 및 SK에너지㈜
LPG 상품교환약정

에스케이어드밴스드㈜ 등
LPG 장기공급계약

고성그린파워㈜ (주2)
석탄 장기공급계약

파인스트리트충전소일반사모신탁
LPG충전소 임차계약

불두제일차㈜, 불두제이차㈜, 불두제삼차㈜
LPG충전소의 가치 변동에 따른 매각손익을 일정 비율에 따라 공유하는 Price Return Swap 계약

에스케이온㈜ (주3)
총액 46,500백만원의 울산 소재의 대형부두 유조선계류시설 추가사용 계약

SK 엔무브㈜ (주4)
석유제품 저장위탁계약

코리아에너지터미널㈜ (주5)
주식매매계약(85,000백만원) 및 주주간합의서액화가스터미널 및 부두시설물 이용에 관한 기본 계약

지에너지㈜ (주6)
석탄공급권 공동 행사계약

QH Oil Investments LLC (주7)
SK Holdco Pte. Ltd. 보유 주식매각 계약 (USD 119백만)

에쓰-오일㈜ (주8)
액화가스터미널 이용계약

㈜국민은행 등 (주9)
케이디에코허브 프로젝트 금융 관련 출자자약정

한국전력공사㈜ (주10)
송전용 전기설비 이용계약

㈜국민은행 등 (주11)
울산지피에스㈜의 프로젝트금융 관련 출자자 약정

㈜케이디에코허브 (주12)
LNG 배관이용 계약

SIEMENS Gas and Power GmbH & Co. KG, SIEMENS Energy Ltd. (주13)
가스터빈 장기유지보수 계약(LTSA)

에스케이에코엔지니어링㈜ (주14)
울산 클린에너지 복합사업단지 건설 계약

(주1)
2025년 3분기말 현재 회사는 ㈜국민은행 외 25개 금융기관과 외환거래약정을 체결하고 있습니다. 이 중 원화거래약정미실행 한도액은 18,000백만원, 외화거래약정 미실행 한도액은 USD 2,232백만이며, 외화거래약정은 공급자금융약정을 포함하고 있습니다.

(주2)
석탄장기공급계약의 계약기간은 2020년 10월 31일부터 2051년 4월 30일까지 입니다.

(주3)
상기 약정과 관련하여 장단기 선급비용 24,219백만원을 계상하고 있습니다.

(주4)
계약기간은 2012년 3월 26일부터 2026년 3월 25일까지이며, 기본위탁저장료는 연간 45,000백만원으로 기준물량 초과시 별도 정산되고 매년 물가인상률을 반영합니다. SK루브리컨츠㈜는 SK엔무브㈜로 사명을 변경하였습니다.

(주5)
구주매입 금액과 총 사업규모에 지배기업의 초기지분율인 45.5%를 적용한 투자금액으로, 지분율 및 금액은 변동가능하며 향후 증자 일정에 따라 분할 납입 예정입니다. 또한 액화가스터미널 계약기간은 상업운전 개시일로부터 20년간입니다.

(주6)
회사는 지에너지㈜로부터 석탄공급권 공동 행사 수수료를 수취하며, 석탄공급권 공동행사 계약체결 이후에도 기존 고성그린파워㈜와의 석탄장기공급계약에 대한 회사의 계약상 지위 및 기타사항은 유지됩니다.

(주7)
유라시아 터널 투자 목적으로 회사가 보유중인 SK Holdco PTE. LTD. 법인 지분의 36.49%에 해당하는 주식 전량 (52백만주)을 매각하는 계약입니다. 동 계약과 관련하여 관계기업투자주식 143,783,139천원을 매각예정비유동자산으로 분류하였습니다.

(주8)
회사가 코리아에너지터미널㈜로부터 이용 확약한 액화가스터미널 및 울산신항 항만배후부지 2공구에 클린에너지 복합단지 사업 추진을 위해 건설 중인 클린에너지 복합단지 내 액화가스터미널 중 일부 저장시설(LNG 저장탱크)에대하여 계약상대방에 액화가스터미널 사용 및 서비스를 제공하는 계약입니다.

(주9)
회사의 공동기업인 ㈜케이디에코허브가 LNG 배관망 건설 및 운영사업을 위해 프로젝트금융 약정을 체결하였습니다. 회사 및 공동주주 경동도시가스㈜는 프로젝트금융 대주단과 출자자약정을 체결하였으며, 해당 약정에는 ㈜케이디에코허브의 총사업비 초과분과 운영비 부족분에 대해 회사의 출자비율에 비례한 자금보충의무가 포함되어 있습니다.

(주10)
회사는 한국전력공사㈜와 송전용전기설비 이용 계약을 체결하였습니다. 이용 개시일은 2023년 8월 17일이며, 이용계약기간은 이용개시일 이후 1년 이나 동일 조건으로 자동연장 됩니다. 또한, PF 약정과 동 계약의 권리와 지위를 선순위대출대주들에게 1순위로 하여 담보 제공하였습니다.

(주11)
종속기업인 울산지피에스㈜는 발전소 건설을 위해 프로젝트금융 약정을 체결하였습니다. 회사는 프로젝트금융대주단과 출자자약정을 체결하였으며, 해당 약정에는 울산지피에스㈜의 총사업비 초과분과 운영비 부족분에 대한 회사의 자금보충의무가 포함되어 있습니다.

(주12)
회사는 ㈜케이디에코허브와의 배관시설 이용계약을 2022년 11월 체결하였으며, 본 계약을 통해 연료를 안정적으로 공급받기 위한 인프라인 LNG 배관을 확보하였습니다. 이용 계약기간은 2024년 8월 15일로부터 20년입니다. 또한, PF 약정과 관련하여 동 계약의 권리와 지위를 선순위대출대주들에게 1순위로 하여 담보 제공하였습니다.

(주13)
회사는 SIEMENS Gas and Power GmbH & Co. KG(獨), SIEMENS Energy Ltd.(韓)와 가스터빈 장기유지보수 계약 (LTSA)을 체결하였으며, 본 계약을 통해 발전소에 설치할 가스터빈의 운영 안정성을 확보하였습니다. 계약기간은 EPC 계약시점으로부터 26년입니다. 또한, 프로젝트금융 약정과 관련하여 동 계약의 권리와 지위를 선순위대출대주들에게 1순위로 하여 담보로 제공하였습니다.

(주14)
2025년 3분기말 현재 울산 클린에너지 복합사업단지 건설계약을 위하여 에스케이에코엔지니어링㈜와 공급가액 242,800백만원의 건설공급계약을 쳬결하고 있습니다.

[SK바이오사이언스]

(단위 : 백만원)

채무자(회사와의 관계)
채권자
채무금액
채무보증금액
채무보증기간
채무보증조건

IDT Biologika GmbH(종속회사)
한국산업은행,KDB아일랜드, 농협은행
185,186
222,224
2024.10.11~2029.10.11
채무자의 대출금액전액상환 완료시까지

[SK플라즈마]

(1) 타인을 위한 담보제공

(기준일 : 2026.01.20)
(단위 : 백만원)

채무자(회사와의 관계)
채권자
채무금액(주1)
담보설정금액(주2)
담보제공기간
담보제공재산

PT.SKPLASMACORE INDONESIA(해외 계열회사)

PT ALLO BANK

INDONESIA TBK

313,390
39,796
2025.09.30 ~ 2036.09.03
SK플라즈마가 보유한 PT. SKPLASMA CORE INDONESIA 주식 362,418주 및 향후 취득하는 PT. SKPLASMA CORE INDONESIA 발행주식

(주1)
상기 채무(차입)금액은 IDR 3,700,000,000,000을 이사회 결의일 (9/16) 기준 KEB 하나은행 최초고시 매매기준율 (100IDR = 8.47원)을 적용하여 원화로 환산 표시하였습니다.

(주2)
상기 담보설정금액은 현재 SK플라즈마가 보유한 보통주식 362,418주의 별도 재무제표 기준 장부가액입니다.

라. 신용보강 제공 현황

- 해당사항 없음
마. 장래매출채권 유동화 현황 및 채무비중

- 해당사항 없음
바. 그 밖의 우발 채무 등(주요 연결대상 종속회사 내용 포함)
(1) 약정 내역(연결기준)

2025년 3분기말 현재 연결기업이 금융기관 및 거래 상대방과 체결한 주요 약정내역은 다음과 같습니다.

약정상대방
약정사항

㈜국민은행 등
한도 30,000백만원 원화차입약정

한도 USD 2,554백만의 외환거래약정

한도 18,000백만원의 원화차입약정

KRW 561,700백만의 한도대 등의 약정과 CNY 166백만,EUR 128백만의 외화차입 약정

USD 146백만, EUR 47백만의 무역금융 등 개설 약정

USD 363백만, KRW 39,000백만의 파생상품 보증금 면제 및 한도거래 약정

EUR 74백만의 인수금융 약정(주18)

KRW 10,585백만원의 계약이행지급보증

SGD 785,264의 외화지급보증 계약이행

한도 2,400백만의 원화차입약정

KRW 24,000백만의 산업시설자금대출(주1)

USD 25,000,000의 역외금융차입(주1)

한도 19,000백만의 원화차입약정

KRW 149,000백만의 일반자금대출

USD 3,400,000의 외화대출

IDR 1,195,842백만의 PF대출(주2)

KRW 2,000백만의 기업운전일반자금대출

㈜하나은행 (주3)
한도 30,000백만원 장래매출채권 유동화

Trafigura 등
4,906천톤의 LPG 구매계약

㈜E1, GS칼텍스㈜ 및 SK에너지㈜
LPG 상품교환약정

에스케이어드밴스드㈜ 등
LPG 장기공급계약

고성그린파워㈜(주4)
석탄 장기공급계약

파인스트리트충전소전문사모신탁
LPG충전소 임차계약

불두제일차㈜, 불두제이차㈜, 불두제삼차㈜
LPG충전소의 가치 변동에 따른 매각손익을 일정 비율에 따라 공유하는 Price Return Swap 계약

SK온㈜(주5)
총액 46,500백만원의 울산 소재의 대형부두 유조선 계류시설 추가사용 계약

SK엔무브㈜(주6)
석유제품 저장위탁계약

코리아에너지터미널㈜ (주7)
주식매매계약(85,000백만원) 및 주주간합의서 액화가스터미널 및 부두시설물 이용에 관한 기본 계약

에스케이에코엔지니어링㈜(주8)
울산 LNG/LPG 복합화력발전소 EPC 계약

지에너지㈜(주9)
석탄공급권 공동 행사계약

QH Oil Investments LLC(주10)
SK Holdco Pte. Ltd. 보유 주식매각 계약(USD 119백만)

에쓰-오일㈜(주11)
액화가스터미널 이용계약

국민은행 등 (주12)
㈜케이디에코허브 프로젝트 금융 관련 출자자약정

한국전력공사㈜(주13)
송전용 전기설비 이용계약

국민은행 등 (주14)
울산지피에스㈜의 프로젝트금융 관련 출자자 약정

SIEMENS Gas and Power GmbH & Co. KG, SIEMENS Energy Ltd.(주15)
가스터빈 장기유지보수 계약(LTSA)

㈜케이디에코허브(주16)
LNG 배관이용 계약

에스케이에코엔지니어링 주식회사 (주17)
울산 클린에너지 복합사업단지 건설 계약

(주1)
유형자산에 대한 담보 설정(채권설정액 28,800백만원 및 USD 30,000,000) 및 안동분획센터에 대한 재산종합보험 가입액에 대하여 질권설정(설정금액 53,380백만원)이 되어 있습니다.

(주2)
연결기업의 종속기업인 PT. SKPLASMA CORE INDONESIA가 체결한 대출계약의 원리금 상환 재원이 부족할 경우 에스케이플라즈마㈜가 자금을 대여하여 상환하도록 하는 자금보충 약정을 체결하였습니다.

(주3)
미래 매출채권을 유동화하는 방식으로 한도액 30,000 백만원의 차입약정을 체결하였으며, 이를 위하여 금전채권신탁계약상 수익권에 대하여 질권설정이 되어 있습니다.

(주4)
석탄장기공급계약의 계약기간은 2020년 10월 31일부터 2051년 4월 30일까지 입니다.

(주5)
상기 약정과 관련하여 장단기 선급비용 24,800백만원을 계상하고 있습니다.

(주6)
계약기간은 2012년 3월 26일부터 2026년 3월 25일까지이며, 기본위탁저장료는 연간 45,000백만원으로 기준물량 초과시별도 정산되고 매년 물가인상률을 반영합니다. SK루브리컨츠㈜는 SK엔무브㈜로 사명을 변경하였습니다.

(주7)
구주매입 금액과 총 사업규모에 연결기업의 초기지분율인 45.5%를 적용한 투자금액으로, 지분율 및 금액은 변동가능하며 향후 증자 일정에 따라 분할 납입 예정입니다. 또한 액화가스터미널 계약기간은 상업운전 개시일로부터 20년간입니다.

(주8)
2025년 중 종합준공 완료 예정이며 향후 계약 진행 방식, 건설 공정 등에 따라 변경될 수 있습니다. 930,464백만원의 계약금액에는 주기기 도입 등 총 건설비용이 포함되어 있습니다.

(주9)
연결기업은 지에너지㈜로부터 석탄공급권 공동 행사 수수료를 수취하며, 석탄공급권 공동행사 계약체결 이후에도 기존 고성그린파워㈜와의 석탄장기공급계약에 대한 연결기업의 계약상 지위 및 기타사항은 유지됩니다.

(주10)
유라시아 터널 투자 목적으로 연결기업이 보유중인 SK Holdco PTE. LTD. 법인 지분의 36.49%에 해당하는 주식 전량(52백만주)을 매각하는 계약입니다. 동 계약과 관련하여 관계기업투자주식 143,783,139천원을 매각예정비유동자산으로 분류하였습니다.

(주11)
연결기업이 코리아에너지터미널㈜로부터 이용 확약한 액화가스터미널 및 울산신항 항만배후부지 2공구에 클린에너지복합단지 사업 추진을 위해 건설 중인 클린에너지 복합단지 내 액화가스터미널 중 일부 저장시설(LNG 저장탱크)에 대하여 계약상대방에 액화가스터미널 사용 및 서비스를 제공하는 계약입니다.

(주12)
연결기업의 공동기업인 ㈜케이디에코허브가 LNG 배관망 건설 및 운영사업을 위해 프로젝트금융 약정을 체결하였습니다. 연결기업 및 공동주주 ㈜경동도시가스는 프로젝트금융 대주단과 출자자약정을 체결하였으며, 해당 약정에는 ㈜케이디에코허브의 총사업비 초과분과 운영비 부족분에 대해 연결기업의 출자비율에 비례한 자금보충의무가 포함되어 있습니다.

(주13)
연결기업은 한국전력공사㈜와 송전용전기설비 이용 계약을 체결하였습니다. 이용 개시일은 2023년 8월 17일이며, 이용 계약기간은 이용개시일 이후 1년 이나 동일 조건으로 자동연장 됩니다. 또한, PF 약정과 동 계약의 권리와 지위를 선순위대출대주들에게 1순위로 하여 담보 제공하였습니다.

(주14)
연결기업의 종속기업인 울산지피에스㈜는 발전소 건설을 위해 프로젝트금융 약정을 체결하였습니다. 연결기업은 프로젝트금융 대주단과 출자자약정을 체결하였으며, 해당 약정에는 울산지피에스㈜의 총사업비 초과분과 운영비 부족분에대한 연결기업의 자금보충의무가 포함되어 있습니다.

(주15)
연결기업은 SIEMENS Gas and Power GmbH & Co. KG(獨), SIEMENS Energy Ltd.(韓)와 가스터빈 장기유지보수 계약(LTSA)을 체결하였으며, 본 계약을 통해 발전소에 설치할 가스터빈의 운영 안정성을 확보하였습니다. 계약기간은 EPC 계약시점으로부터 26년입니다. 또한, 프로젝트금융 약정과 관련하여 동 계약의 권리와 지위를 선순위대출대주들에게 1순위로 하여 담보로 제공하였습니다.

(주16)
연결기업은 ㈜케이디에코허브와의 배관시설 이용계약을 2022년 11월 체결하였으며, 본 계약을 통해 연료를 안정적으로 공급받기 위한 인프라인 LNG 배관을 확보하였습니다. 이용 계약기간은 2024년 8월 15일로부터 20년입니다. 또한, PF 약정과 관련하여 동 계약의 권리와 지위를 선순위대출대주들에게 1순위로 하여 담보 제공하였습니다.

(주17)
2025년 3분기말 현재 울산 클린에너지 복합사업단지 건설계약을 위하여 에스케이에코엔지니어링㈜와 공급가액 242,800백만원의 건설공급계약을 쳬결하고 있습니다.

(주18)
연결기업이 취득한 IDT Biologika GmbH 및 Technik-Energie-Wasser ServicegesellschaftmbH의 지분증권을 담보로 제공하였습니다.

(2) 보증 내역(연결기준)2025년 3분기말 현재 연결기업의 보증내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, 외화단위 : USD)

구 분
상대방
금 액
비 고

제공한보증
QH Oil Investments LLC
USD 52,281,544
연대보증(주1)

한국전력공사
750
전기요금 납부 지급보증

울산광역시 남구청장
265,400
토지형질변경등의 허가에 따른 하자보수금 보증

Mizuho Bank (LA)
USD 50,800,000
계약이행보증

제공받은보증
엔지니어링공제조합
103,186,696
울산GPS발전소 건설사업 관련 계약이행보증

238,470
산단 개발대행 부지공사 관련 계약이행보증

건설공제조합
1,855,040
울산GPS발전소 건설사업 관련 계약이행보증

소방산업공제조합
5,000
울산GPS발전소 건설사업 전문인배상책임공제

전기공사공제조합
132,935
울산GPS발전소 건설사업 관련 하자보증

전문건설공제조합
996,743
울산GPS발전소 건설사업 관련 하자보증

전문건설공제조합
996,743
울산GPS발전소 건설사업 관련 하자보증

서울보증보험
747,305
울산GPS발전소 건설사업 관련 하자보증

747,699
외주용역 및 기타 구매계약 관련 계약이행보증

161,900
울산GPS공업용수 및 폐수 지중배관 건설공사 관련 계약이행보증

816,273
2024-25년 화학물질 단가계약 관련 계약이행보증

204,753
선금보증보험

640
인허가

52,201
매출채권신용보험

11,889,000
계약이행보증 등

WOORI Bank (NY)
USD 55,453,600
SBLC 지급보증

Mizuho Bank (LA)
USD 65,442,000
SBLC 지급보증

(주1)
종속기업인 SK가스㈜와 에스케이에코플랜트㈜, SK MENA가 보유한 SK Holdco. Pte. Ltd.의 주식을 QH Oil Investments LLC에 매각하기로 주식매매계약을 체결하였으며, 주식매매계약 내 손해배상 조항과 관련하여 에스케이에코플랜트㈜와 SK MENA에 연대보증을 제공하였습니다. 손해배상 청구가 있을 경우 SK가스㈜의 선 부담 후 에스케이에코플랜트㈜와 SK MENA에게 구상권을 청구할 수 있습니다.

(3) 담보제공 및 기타 현황(연결기준)2025년 3분기말 현재 금융기관 차입금과 관련하여 담보제공된 주요 자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, 외화단위 : USD, EUR, IDR 1,000)

제공자산
제공처
제공목적
장부금액
담보설정금액
채권최고액

토지, 건물 및 기계 (주1)
㈜하나은행
시설자금차입금
68,290
28,800
28,800

역외금융차입금
USD 30,000,000
USD 30,000,000

제1종 수익권(주2)
장래매출채권유동화
54
36,000
36,000

종속기업투자주식(주3),토지(주4)
PT Allo Bank Indonesia Tbk
PF Loan
10,367
IDR 3,700,000,000
IDR 3,700,000,000

종속기업투자주식(SK가스㈜ 1,414,100주)
한국증권금융㈜
단기이자부차입금 담보
-
281,123
281,123

공동기업투자주식(주5)
KDB산업은행 등
코리아에너지터미널㈜의 프로젝트금융약정금액 634,400백만원의 담보
121,895
217,736
760,800

관계기업투자주식(주6)
한화생명보험㈜ 등
고성그린파워㈜의 프로젝트금융약정금액 4,340,000백만원의 담보
220,135
172,140
5,208,000

종속기업투자주식, 수익권증서, 현금 등(주7)
㈜국민은행 등
울산지피에스㈜의 프로젝트금융약정금액 752,000백만원의 담보
284,890
747,902
902,400

종속기업투자주식(주8)
KDB산업은행
SK bioscience Germany GmbH의인수금융 약정금액 EUR 74,000,000의 담보
-
EUR 74,000,000
EUR 74,000,000

(주1)
안동분획센터에 대한 재산종합보험 가입액에 대하여 53,380백만원의 질권이 설정되어 있습니다.

(주2)
금전채권신탁계약상 수익권에 대하여 질권이 설정되어 있습니다.

(주3)
연결기업이 보유하고 있는 PT. SKPLASMA CORE INDONESIA 보통주식 362,418주 입니다.

(주4)
PT. SKPLASMA CORE INDONESIA가 보유하고 있는 토지에 대하여 질권이 설정되어 있습니다.

(주5)
2025년 3분기말 현재 코리아에너지터미널㈜의 프로젝트금융 실행액은 498,000백만원이며, 담보설정금액은 연결기업이 보유하고 있는 코리아에너지터미널㈜주식 2,626,712주에 대한 취득원가 132,736백만원 및 주식매매계약에 의한 향후 추가 출자예정금액인 85,000백만원이 합산된 금액입니다.

(주6)
2025년 3분기말 현재 고성그린파워㈜의 프로젝트금융 실행액은 3,885,211백만원입니다.

(주7)
2025년 3분기말 현재 울산지피에스㈜의 프로젝트금융 실행액은 752,000백만원이며, 연결기업이 보유한 종속기업인 울산지피에스㈜의 주식과 연결기업의 부동산담보신탁계약에 따른 수익권증서, 예금, 보험계약상의 권리 그리고 주요 사업서류상 권리와 지위를 담보로 제공하는 것입니다.

(주8)
2025년 3분기말 현재 SK bioscience Germany GmbH의 인수금융 실행액은 EUR 74,000,000이며, 연결기업이 보유한 IDT Biologika GmbH 및 Technik-Energie-Wasser ServicegesellschaftmbH의 지분증권을 담보로 제공하였습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재현황(주요 자회사 및 주요 연결대상 종속회사 포함)

(기준일 : 2026.01.20)

대상자
일자
제재기관
처벌 또는 조치 내용
금전적제재금액
사유
근거법령
이행 현황
대책

SK디스커버리㈜
2021.01.07
조달청
입찰참가자격 제한 6개월(효력정지 中)('21.1.15~'21.7.14)
-
입찰 담합
국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률 제27조,국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률시행령 제76조 제1항 제7호
효력정지신청 인용됨처분취소를 구하는행정 소송 제기
재발 방지 노력

2022.10.27
공정거래위원회
법인 및 전직 대표이사형사고발,시정명령, 과징금 부과,
3,500만원
가습기살균제 제품부당한 광고행위
표시광고의 공정화에 관한 법률제3조 제1항 제1호
시정명령 등의 처분취소를 구하는행정소송 제기
재발 방지 노력

2023.08.30.
공정거래위원회
과징금 및 시정명령
4억 8,200만원
입찰 담합
공정거래법 제19조 제1항 제8호
시정명령 등의 처분취소를구하는행정소송 제기
재발 방지 노력

SK케미칼㈜
2023.04.06.
청주지방법원
벌금 부과
200만원

표시기준 위반, 자체점검 미실시 및 점검대장 기록 비치 미이행,

변경허가 미이행

화학물질관리법 재34조의2 제1항 제5호,제6호, 제8호
벌금 납부
재발 방지 노력

2023.07.12.
개인정보보호위원회
과태료 부과 및 시정명령
100만원
개인정보보호 법규 위반
개인정보보호법 제26조
시정조치,과태료 조기납부
재발 방지 노력

2023.08.29.
중부지방고용노동청성남지청
과태료 부과 및 시정명령
50만원
특별안전교육 미실시
산업안전보건법 제29조제3항
과태료 조기납부
재발 방지 노력

2024.04.24
대전식약청
해당품목 제조업무정지1개월
-

행정지시 사항 미이행(시판 전 GMP 평가대상 품목

출하 정보 보고 누락)

약사법 제38조제1항, 제69조제1항 및 의약품 등의 안전에 관한 규칙 제48조제14호 약사법 제76조 및 의약품 등의 안전에 관한 규칙 제95조 관련 [별표8] II.개별기준 제47호
해당품목제조정지
재발 방지 노력

SK가스㈜
2023.06.15
분당세무서
과태료 부과
4,924백만원
「구, 국제조세조정에 관한 법률」제90조(해외금융계좌 신고의무 불이행 등에 대한 과태료) 제1항

구, 국제조세조정에 관한 법률」

제90조(해외금융계좌 신고의무 불이행 등에 대한 과태료) 제1항

기각으로 종결('24.03)
-

2023.06.26
중부지방국세청
검찰 고발
-

해외금융계좌 신고의무 불이행

(「조세범처벌법」제16조)

「조세범처벌법」제16조
무혐의로 종결('23.12)
-

SK바이오사이언스㈜(주1)
2023.07.12
개인정보보호위원회
과태료 부과 및 시정명령
100만원
개인정보보호 법규 위반
개인정보 보호법 제 26조(업무위탁에 따른 개인정보의 처리 제한)
과태료 자진 납부 완료및 시정명령 이행 완료
개인정보 보호 관련교육 및 감독 절차 마련

SK플라즈마㈜
2021.03.03
대구지방고용노동청
과태료부과
56만원

공정안전보고서(PSM) 이행상태 점검결과 위반사항의 건 (인터록 작동조건 및 가동중지 범위(1건), 가스감지경보기 설치계획(1건) , 설비점검(1건), 안전작업허가서(2건), 공정안전교육(1건),

자체감사(1건))

산업안전보건법 제 46조 1항
과태료 납부
시정사항 조치 및보고

2024.05.01
대구지방환경청
과태료부과
480만원

유해화학물질 영업변경신고

미이행(기술인력)

화학물질관리법 제28조 제5항 전단
과태료 납부
시정사항 조치 및보고

2024.05.01
대구지방환경청
과태료부과
480만원

유해화학물질 영업변경신고

미이행(유해화학물질 관리자)

화학물질관리법 제32조 제3항
과태료 납부
시정사항 조치 및보고

2025.06.13(주2)
서울북부지방법원
약식명령
300만원

의약품 채택·처방유도·

거래유지 등 판매촉진을

목적으로 의료인에게 경제적

이익 제공 및 재물 공여

약사법 제 94조 제1항, 약사법 97조 등
정식재판 청구
-

주1) SK바이오사이언스㈜는 13가 폐렴구균백신 관련하여 2024년 2월 22일 무역위원회로부터 불공정무역행위를 사유로 시정조치 명령, 과징금 납부 명령 및 시정명령을 받은 사실의 공표 명령을 받은 바 있으나, 무역위원회의 처분의 취소를 구하는 행정소송에서 회사가 최종 승소함에 따라 무역위원회가 부과한 모든 처분은 취소되었으며, 기납부한 과징금 전액을 환급 받았습니다.

주2) 검찰의 약식기소 일자입니다.

나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재(주요 자회사 및 주요 연결대상 종속회사 포함)

(기준일 : 2026.01.20)

대상자
일자
제재기관
처벌 또는 조치 내용

금전적

제재금액

사유
근거법령
처벌 또는 조치에 대한회사의 이행 현황
재발방지를 위한회사의대책

SK바이오사이언스㈜
2023.07.11
한국거래소
공시위반제재금
800만원
단일판매ㆍ공급계약체결의 지연공시
유가증권시장 공시규정제35조 및 제38조의2
공시위반제재금 납부
내부교육 시행 및관련 공시 시스템 구축

다. 단기매매차익 발생 및 반환 현황

- 해당사항 없음

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항(주요 자회사 및 주요 연결대상 종속회사 포함)
- 해당사항 없음

나. 합병 등의 사후정보(주요 연결대상 종속회사 포함)

- 해당사항 없음

다. 기업인수목적회사의 금융투자업자의 역할, 의무 및 합병 관련 사항- 해당사항 없음

라. 특례상장기업 재무사항 비교표 및 관리종목 지정 유예 현황 등- 해당사항 없음

마. 보호예수 현황(주요 연결대상 종속회사 포함)
[SK가스]

(기준일 :
2025.09.30
)
(단위 : 주)

주식의 종류
예수주식수
예수일
반환예정일
보호예수기간
보호예수사유
총발행주식수

보통주
39,280
2020.10.22
2025.10.22
5년
우리사주 예탁
9,245,244

[SK바이오사이언스]

(기준일 :
2025.09.30
)
(단위 : 주)

주식의 종류
예수주식수
예수일
반환예정일
보호예수기간
보호예수사유
총발행주식수

보통주
1,519,543
2024.10.21
2025.10.21
1년
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정에 따른 보호예수
78,369,145

[SK플라즈마]

(기준일 :
2025.09.30
)
(단위 : 주)

주식의 종류
예수주식수
예수일
반환예정일
보호예수기간
보호예수사유
총발행주식수

보통주
520,221
2025.04.18
2026.04.17
1년
우리사주의 예탁
15,743,789

바. 녹색경영(주요 연결대상 종속회사 포함)
[SK디스커버리]- 해당사항 없음
[SK케미칼]

분할 전 SK케미칼은 저탄소녹색성장 기본법 제42조 6항에 따라 관리업체로 지정되었으며 2015년부터 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률 제8조에 따라 배출권 할당 대상업체로 지정되어 동법 제24조와 당국의 지침에 따라 외부 검증 전문기관에 제3자 검증을 마친 회사의 온실가스 배출량과 에너지사용량에 관한 사항을 보고하고 있습니다. 회사의 최근 3개년 온실가스 배출량과 에너지 사용량은 아래와 같습니다.

(2024년)- SK케미칼

사업장명
연간 온실가스배출량(tCO2e)
연간 에너지사용량(TJ)

직접배출(Scope1)
간접배출(Scope2)
총 량
연료사용량
전기사용량
스팀사용량
총 량

SK유화
16,148
59,084
75,232
493
179
698
1,369

울산
29,524
104,664
134,188
807
963
839
2,609

청주
1,806
5,769
7,575
35
126
0
160

Eco Lab 1
278
4,890
5,167
5
85
24
113

LS 지방 사무소
-
20
19
0
0
0
0

동탄성형가공랩
-
211
210
0
4
0
4

총계
47,757
174,637
222,391
1,341
1,357
1,561
4,255

- SK멀티유틸리티

사업장명
연간 온실가스배출량(tCO2e)
연간 에너지사용량(TJ)

직접배출(Scope1)
간접배출(Scope2)
총 량
연료사용량
전기사용량
스팀사용량
총 량

울산
326,443
29,600
356,042
3,620
619
48
4,286

(2023년)
-
SK케미칼

사업장명
연간 온실가스배출량(tCO2e)
연간 에너지사용량(TJ)

직접배출(Scope1)
간접배출(Scope2)
총 량
연료사용량
전기사용량
스팀사용량
총 량

SK유화
19,213
60,714
79,926
349
180
709
1,237

울산
25,035
103,091
128,125
692
898
818
2,407

청주
1,694
5,795
7,489
33
121
-
154

Eco Lab 1
297
4,780
5,077
5
81
25
111

LS 지방 사무소
-
19
18
-
-
-
-

동탄성형가공랩
-
207
206
-
4
-
4

총계
46,239
174,606
220,841
1,079
1,285
1,552
3,913

-
SK멀티유틸리티

사업장명
연간 온실가스배출량(tCO2e)
연간 에너지사용량(TJ)

직접배출(Scope1)
간접배출(Scope2)
총 량
연료사용량
전기사용량
스팀사용량
총 량

울산
302,459
32,393
334,853
3,302
677
34
4,013

(2022년)- SK케미칼

사업장명
연간 온실가스배출량(tCO2e)
연간 에너지사용량(TJ)

직접배출(Scope1)
간접배출(Scope2)
총 량
연료사용량
전기사용량
스팀사용량
총 량

SK유화
24,573
62,651
87,224
441
239
873
1,553

울산
34,376
112,014
146,390
1,170
991
1,101
3,262

청주
1,729
5,859
7,588
34
122
0
156

Eco Lab 1
352
3,895
4,247
6
78
23
107

LS 지방 사무소
0
25
25
0
0
0
0

동탄성형가공랩
0
219
219
0
5
0
5

총계
61,030
184,663
245,693
1,651
1,435
1,997
5,083

- SK멀티유틸리티

사업장명
연간 온실가스배출량(tCO2e)
연간 에너지사용량(TJ)

직접배출(Scope1)
간접배출(Scope2)
총 량
연료사용량
전기사용량
스팀사용량
총 량

울산
327,703
30,354
358,057
3,589
634
47
4,270

[SK가스]

(1) 정부에 보고하여야 하는 온실가스 배출량 및 에너지 사용량에 관한 사항파리기후변화협정 채택 이후, 전 세계적으로 기후변화에 대한 관심이 지속적으로 높아지고 있으며, 이제 기후변화 이슈는 기업 경영활동에 가장 큰 잠재적 리스크 중 하나로 인식되고 있습니다.현재 SK가스의 사업장 중 울산기지는 온실가스 목표관리제 대상 사업장이며, 기후변화 이슈에 선제적으로 대응/관리하기 위해 매년 예상 배출량을 예측하고 온실가스 배출을 허용범위 內 관리하고 있습니다.올해 온실가스를 감축하기 위해 사업장 내 태양광 발전 설비 구축, 냉난방기 중앙제어시스템 도입, REC 구매를 추진하고 있습니다.SK가스는 2035년까지 Net Zero를 달성한다는 계획을 수립하였습니다. 단기적으로는 해수열교환기 설치 등 공정혁신을 통한 자체감축노력을 극대화하고, 중장기적으로는 수소연료전지를 활용한 전기히터 등 탄소중립 핵심기술 적용과 탈탄소 사업으로의 Biz Portfolio Transformation을 추진하여 Net zero를 달성할 계획입니다.

(가) 울산기지 (LPG기지)

구분
2025년 반기
2024년
2023년

온실가스 배출량(t CO2)
3,822
14,571
21,051

에너지 사용량(TJ)
59
235
347

※
온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 정부의 명세서 검토 결과 및 지침 개정 등에 따라 수시로 변경될 수 있고, 배출권 거래제의 할당기준 및 정부의 인증 배출량과는 다를 수 있음.

(나) 울산 윤활유 저장시설

구분
2025년 반기
2024년
2023년

온실가스 배출량(t CO2)
677
1,749
1,908

에너지 사용량(TJ)
14
36
40

※
온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 정부의 명세서 검토 결과 및 지침 개정 등에 따라 수시로 변경될 수 있고, 배출권 거래제의 할당기준 및 정부의 인증 배출량과는 다를 수 있음.

(다) 평택기지 (LPG 기지)

구분
2025년 반기
2024년
2023년

온실가스 배출량(t CO2)
5,024
7,959
9,401

에너지 사용량(TJ)
91
146
172

※
온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 정부의 명세서 검토 결과 및 지침 개정 등에 따라 수시로 변경될 수 있고, 배출권 거래제의 할당기준 및 정부의 인증 배출량과는 다를 수 있음.

(라) 본사

구분
2025년 반기
2024년
2023년

온실가스 배출량(t CO2)
1,078
2,429
2,413

에너지 사용량(TJ)
22
50
50

※
온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 정부의 명세서 검토 결과 및 지침 개정 등에 따라 수시로 변경될 수 있고, 배출권 거래제의 할당기준 및 정부의 인증 배출량과는 다를 수 있음.

(2) 녹색기술·녹색사업·녹색제품 적합성 및 녹색전문기업 확인, 지정 현황- 해당사항 없음

[SK바이오사이언스]
회사는 「기후위기 대응을 위한 탄소중립ㆍ녹색성장 기본법」 제27조 제1항에 따른 관리업체에 해당하며, 같은 법 제27조 제3항에 따라 정부에 보고하는 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 아래와 같습니다.

구분
사업장명
연간 온실가스 배출량 (tCO2e)
연간 에너지 사용량 (TJ)

직접배출
간접배출
총량
연료사용량
전기사용량
스팀사용량
총량

2024년
L HOUSE
5,165
12,187
17,352
101
255
0
356

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

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(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

SK가스㈜
1985.12.20
경기도 성남시 분당구 판교로 332(삼평동)
액화석유가스 판매업
5,675,582
의결권의 과반수 이상 소유
○

SK케미칼㈜(주1)
2017.12.01
경기도 성남시 분당구 판교로 310(삼평동)
친환경소재 및 의약품 등 생산, 판매업
1,982,305
실질 지배력 보유
○

인터베스트바이오펀드
2005.10.21
서울시 강남구 봉은사로 524
중소기업창업자에 대한 투자/융자
764
의결권의 과반수 이상 소유
X

SK플라즈마㈜
2015.03.05
경기도 성남시 분당구 판교로 310(삼평동)
의약품 제조업
590,506
의결권의 과반수 이상 소유
○

프롭티어㈜(주2)
2002.04.09
서울시 서초구 방배로 107(방배동, 디엠타워 3관)
시스템 소프트웨어 개발 및 공급업
29,102
의결권의 과반수 이상 소유
X

SK Gas International Pte. Ltd.(주3)
2008.01.09
9 Straits View, #12-07/12 Marina One West Tower, Singapore 018937
LPG수출입업
438,886
의결권의 과반수 이상 소유
○

SK Gas Petrochemical Pte. Ltd.(주4)
2019.12.27
9 Straits View, #12-07/12 Marina One West Tower, Singapore 018937
투자업
156,358
의결권의 과반수 이상 소유
○

울산지피에스㈜ (舊 당진에코파워)(주3,5)
2011.07.01
울산광역시 남구 문수로 482
복합화력(LNG/LPG) 발전사업
1,594,918
의결권의 과반수 이상 소유
○

SK Gas USA Inc.(주3)
2015.01.21
1300 Post Oak Blvd, Suite 510, Houston, TX 77056
가스 도ㆍ소매업
47,283
의결권의 과반수 이상 소유
X

SK Gas Trading LLC(주6)
2015.01.21
1300 Post Oak Blvd, Suite 510, Houston, TX 77056
가스 도ㆍ소매업
129,035
의결권의 과반수 이상 소유
○

Gridflex Inc.(주3)
2023.11.13
1300 Post Oak Blvd, Suite 510, Houston, TX 77056
전기판매업
50,863
의결권의 과반수 이상 소유
X

Gridflex Storage LLC(주7)
2023.11.17
1300 Post Oak Blvd, Suite 510, Houston, TX 77056
전기판매업
45,342
의결권의 과반수 이상 소유
X

SK환보재료(연태)유한공사(주8)
2020.06.15
산동성 연태시 경제기술개발구 화공산업원 C-35
수지 제조업
77,008
의결권의 과반수 이상 소유
○

SK화공(상해)유한공사(주8)
2018.11.02
Shanghai Mart 2407-2408, Yanan West Rd. 2299, Shanghai, China
경영컨설팅업
6,379
의결권의 과반수 이상 소유
X

SK바이오사이언스㈜(주8)
2018.07.01
경기도 성남시 분당구 판교로 310(삼평동)
의약품 제조업
2,154,169
의결권의 과반수 이상 소유
○

SK bioscience USA, Inc(주9)
2022.10.01
43 Thorndike St, STE 2-1, Cambridge, MA 02141
바이오 기술 개발
7,402
의결권의 과반수 이상 소유
X

SK bioscience Germany GmbH(주13)
2024.04.11
Karl-Hermann-Flach-Straße 25, 61440 Oberursel(Taunus)
경영컨설팅업
381,454
의결권의 과반수 이상 소유
○

IDT Biologika GmbH(주14)
1993.03.01
Am Pharmapark, 06861 Dessau-Roßlau, Germany
의약품 제조
704,135
의결권의 과반수 이상 소유
○

IDT Biologika Corporation(주15)
2009.03.12
1405 Research Blvd, Rockville, MD 20850
의약품 제조
23,150
의결권의 과반수 이상 소유
X

Technik-Energie-WasserServicegesellschaft mbH(주16)
1993.03.01
Am Pharmapark, 06861 Dessau-Roßlau, Germany
기타서비스
72,260
의결권의 과반수 이상 소유
X

SK멀티유틸리티㈜(주8)
2021.12.01
울산광역시 남구 처용로 718(황성동)
제조업
701,545
의결권의 과반수 이상 소유
○

SK케미칼대정㈜(주8,12)
2020.04.01
경기도 성남시 분당구 판교로 310(삼평동)
유기용매 제조업
18,718
실질 지배력 보유
X

SK Chemicals America(주8)
2002.07.19
3 Park Plaza Suite 430, Irvine CA 92614
도매업
66,259
의결권의 과반수 이상 소유
X

SK Chemicals GmbH(주8)
2008.06.20
TOPAS 2. MERGENTHALERALLEE 79~81,65760 ESCHBORN, GERMANY
도매업
69,567
의결권의 과반수 이상 소유
X

SK Chemicals Malaysia(주8)
2020.08.25
C23A, TTDI PLAZA, JALAN WAN KADIR 3 TAMAN TUN DRISMAIL 60000 KUALA LUMPUR W.P. KUALA LUMPUR MALAYSIA
경영컨설팅업
582
의결권의 과반수 이상 소유
X

SHUYE-SK환보재료(산터우)유한회사(주8)
2023.03.06
10ht Floor of Finance Building, YiMingRoad of Cheng hai District,Shantou,Guangdong province, P.R.China
플라스틱 제조업
183,841
의결권의 과반수 이상 소유
○

에코마린퓨얼솔루션㈜(주17)
2025.02.24
경기도 성남시 분당구 판교역로192번길 16
벙커링
-
지배력 보유
X

오펙스제사차 유한회사(주10)
2023.03.06
서울특별시 영등포구 의사당대로 82(여의도동)
기타금융업
13,450
실질 지배력 보유
X

PT. SKPLASMA CORE INDONESIA(주11)
2023.11.17
Gedung Office 8, Level 18-A, jalan Senopati No. 8B, Kawasan SCBD,Desa/Kelurahan Senayan, Kec, Kebayoran Baru, Kota Adm.Jakarta Selatan, Provinsi DKI Jakarta.
의약품 제조업
113,960
지배력 보유
○

PT. SKPLASMA INVESTMENT INDONESIA(주11)
2024.12.19
MENARA SELATAN BPJAMSOSTEK, Jl. Gatot Subroto No. Kav.38,Desa/Kelurahan Kuningan Barat, Kec. Mampang Prapatan, Kota Adm.Jakarta Selatan, Provinsi DKI Jakarta
기타금융업
19,609
지배력 보유
X

리버스제일차 주식회사
2025.11.10
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 31
금융업
71,501
자금보충약정에 따른 실질지배력 고려
X

키스에스에프제사십구차 주식회사
2025.10.14
서울특별시 영등포구 의사당대로 97, 13층
금융업
100,184
자금보충약정에 따른 실질지배력 고려
O

키스에스에프제오십차 주식회사
2025.10.14
서울특별시 영등포구 의사당대로 97, 13층
금융업
100,171
자금보충약정에 따른 실질지배력 고려
O

※
소유지분율은 지배기업 유효지분율 기준으로 작성되었습니다

※
주요종속회사 여부- 직전년도 자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상인 종속회사- 직전년도 자산총액이 750억원 이상인 종속회사

※
상기 '최근사업연도말 자산총액'은 사업결합시 발생한 영업권과 공정가치조정 및 지배기업과의 회계정책 차이조정 등을 반영한 후의 금액이며, 내부거래는 제거하기 전 금액입니다.

(주1)
지배기업은 상기 기업에 대한 의결권은 과반수 미만이나, 지배기업이 다른 의결권 보유자나 의결권 보유자의 조직화된 집단보다 유의적으로 많은 의결권을 보유하고 있으며 다른 주주들이 널리 분산되어 있는 등의 이유로 실질지배력이 있는 것으로 판단하였습니다.

(주2)
2024년 중 ㈜한국거래소시스템즈가 ㈜더비즈와 합병하고 프롭티어㈜로 사명을 변경하였습니다.

(주3)
SK가스㈜의 종속기업입니다.

(주4)
SK Gas International Pte. Ltd.의 종속기업입니다.

(주5)
상기 소유지분율은 KDB산업은행이 보유한 지분율 0.52%를 포함한 것입니다.

(주6)
SK Gas USA Inc.의 종속기업입니다.

(주7)
GridFlex, Inc.의 종속기업입니다.

(주8)
SK케미칼㈜의 종속기업입니다.

(주9)
SK바이오사이언스㈜의 종속기업입니다.

(주10)
SK플라즈마㈜의 종속기업으로, 해당 구조화기업에 대하여 단순히 보유 지분율에 의한 판단이 아닌 지배력 판단 기준요소인 '힘', '변동이익', '힘과 변동이익의 연관'을 종합적으로 고려한 판단에 의거하여 회사가 지배하고 있다고 판단되어 연결대상에 포함하였습니다.

(주11)
2024년 중 SK플라즈마㈜에 의해 신규출자되어 종속기업으로 편입되었습니다.

(주12)
SK케미칼㈜는 2024년 이전에 종속기업 SK케미칼대정㈜의 주식 50%를 대정화금㈜에 매각하였습니다. SK케미칼㈜은 지분매각 이후에도 SK케미칼㈜측 대표가 대표이사직을 수행하며 교착상황에서 대표이사가 의사결정권을 보유하는 점에 근거하여 SK케미칼대정㈜에 대해 지배력을 보유하고 있는 것으로 판단하였습니다.

(주13)
2024년 중 SK bioscience Germany GmbH는 SK바이오사이언스㈜에 의해 신규출자되어 종속기업으로 편입되었습니다.

(주14)
2024년 중 IDT Biologika GmbH는 SK bioscience Germany GmbH에 의해 신규취득되어 종속기업으로 편입되었습니다.

(주15)
IDT Biologika GmbH의 종속기업입니다.

(주16)
2024년 중 Technik-Energie-Wasser Servicegesellschaft mbH는 SK bioscience Germany GmbH에 의해 신규취득되어 종속기업으로 편입되었습니다.

(주17)
당기 중 에코마린퓨얼솔루션㈜는 SK가스㈜에 의해 신규출자되어 종속기업으로 편입되었습니다.

2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 :
2025.06.30
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
21
(주)드림어스컴퍼니
110111-1637383

(주)ISC
131111-0057876

(주)에스엠코어
110111-0128680

SK(주)
110111-0769583

SK가스(주)
110111-0413247

SK네트웍스(주)
130111-0005199

SK디스커버리(주)
130111-0005727

SK디앤디(주)
110111-3001685

SK바이오사이언스(주)
131111-0523736

SK바이오팜(주)
110111-4570720

SK스퀘어(주)
110111-8077821

SKC(주)
130111-0001585

SK아이이테크놀로지(주)
110111-7064217

SK오션플랜트(주)
191311-0003485

SK위탁관리부동산투자회사(주)
110111-7815446

SK이노베이션(주)
110111-3710385

SK이터닉스(주)
131111-0729441

SK케미칼(주)
131111-0501021

SK텔레콤(주)
110111-0371346

SK하이닉스(주)
134411-0001387

인크로스(주)
110111-3734955

비상장
792
(유)로지소프트
110114-0244050

(주)굿스플로
134511-0318285

(주)대한송유관공사
110111-0671522

(주)DDIOS108위탁관리부동산투자회사
110111-8092150

(주)부산도시가스
180111-0039495

(주)신안증도태양광
201111-0052938

(주)쏠리스
205711-0024452

(주)애커튼테크놀로지서비스
131111-0718676

(주)에이치솔루션
150111-0365713

(주)엔코아
110111-1484263

(주)와이엘피
110111-5969229

(주)울산에너루트2호
230111-0381522

(주)울산에너루트3호
230111-0395169

(주)원폴
165011-0032888

(주)유관
110111-8856043

(주)유엔에이디지탈
110111-3066861

(주)유엔에이엔지니어링
135111-0077367

(주)제이에스아이
124611-0261880

(주)태화에너루트1호
230111-0395151

(주)태화에너루트2호
230111-0395101

(주)휘찬
110111-1225831

강동그린컴플렉스(주)
171211-0127207

강원도시가스(주)
140111-0002010

경산맑은물길(주)
120111-0701848

곡성환경(주)
200111-0187330

굿서비스(주)
110111-4199877

그린화순(주)
160111-0199459

글로벌에이아이플랫폼코퍼레이션코리아(주)
131111-0710903

글로와이드(주)
130111-1215523

나래에너지서비스(주)
110111-4926006

내트럭(주)
110111-3222570

달성맑은물길(주)
160111-0317770

당진에코파워(주)
165011-0069097

당진행복솔라(주)
110111-8022925

동남해안해상풍력(주)
110111-8180335

DDISFPFV(주)
120111-1368895

디앤디인베스트먼트(주)
110111-6618263

디앤디프라퍼티솔루션(주)
110111-8150924

롯데SK에너루트(주)
110111-8436374

리뉴랜드경주(주)
170111-0397522

리뉴랜드신경주(주)
170111-0804791

리뉴랜드청주(주)
150111-0355285

리뉴로지스(주)
121111-0414789

리뉴로지스인더(주)
165011-0093070

리뉴리퀴드서남(주)
184611-0017968

리뉴리퀴드호남(주)
160111-0523369

리뉴어스(주)
134111-0486452

리뉴에너지경기(주)
134211-0058473

리뉴에너지경북(주)
176011-0055291

리뉴에너지경인(주)
134811-0279340

리뉴에너지그린(주)
161511-0347158

리뉴에너지대원(주)
161511-0347140

리뉴에너지메트로(주)
284311-0028506

리뉴에너지새한(주)
161511-0347166

리뉴에너지전남(주)
201211-0018780

리뉴에너지충남(주)
161311-0069053

리뉴에너지충북(주)
150111-0034251

리뉴에너지충청(주)
165011-0013078

리뉴원(주)
161511-0134795

리뉴콘대원(주)
161511-0197397

마인드노크(주)
110111-6638873

미디어에스(주)
110111-7739191

민팃(주)
124411-0057457

보령블루하이(주)
164511-0042010

보령LNG터미널(주)
164511-0021527

부사호행복나눔솔라(주)
200111-0654256

부산정관에너지(주)
180111-0484898

블룸SK퓨얼셀(유)
176014-0002163

삼강S&C(주)
191211-0000681

서비스에이스(주)
110111-4368688

서비스탑(주)
160111-0281090

서울공항리무진(주)
110111-5304756

성주테크(주)
284411-0087386

11번가(주)
110111-6861490

아리울행복솔라(주)
110111-7725041

아이디퀀티크(유)
131114-0009566

아이세미(주)
130111-0123358

아이지이(주)
120111-1134494

아이파킹(주)
110111-4221258

얼티머스(주)
135811-0470393

SK네트웍스서비스(주)
135811-0141788

SK넥실리스(주)
110111-6480232

SK레조낙(주)
175611-0018553

SK리비오(주)
135811-0433028

SK리츠운용(주)
110111-7832127

SK매직(주)
110111-5125962

SK매직서비스(주)
134811-0039752

SK머티리얼즈그룹포틴(주)
171411-0032197

SK머티리얼즈제이엔씨(주)
134811-0595837

SK머티리얼즈퍼포먼스(주)
164711-0095338

SK멀티유틸리티(주)
230111-0363760

SK바이오텍(주)
160111-0395453

SK브로드밴드(주)
110111-1466659

SK스토아(주)
110111-6585884

SK스피드메이트(주)
130111-1198836

SK실트론(주)
175311-0001348

SK실트론씨에스에스코리아(주)
110111-8298922

SK어드밴스드(주)
230111-0227982

SK어스온(주)
110111-8042361

SK에너지(주)
110111-4505967

SK에어플러스(주)
230111-0134111

SK에코엔지니어링(주)
110111-8061337

SK에코플랜트(주)
110111-0038805

SK엔무브(주)
110111-4191815

SK엔펄스(주)
134711-0014631

SK오앤에스(주)
110111-4370708

SK온(주)
110111-8042379

SK온테크플러스(주)
161511-0076070

SK인천석유화학(주)
120111-0666464

SK일렉링크(주)
131111-0687582

SK임업(주)
134811-0174045

SK지오센트릭(주)
110111-4505975

SK케미칼대정(주)
131111-0587675

SK키파운드리(주)
150111-0285375

SK텔레콤CST1(주)
110111-7170189

SK텔링크(주)
110111-1533599

SK트리켐(주)
164711-0060753

SK플라즈마(주)
131111-0401875

SK플래닛(주)
110111-4699794

SK플러그하이버스(주)
110111-8171657

SK피아이씨글로벌(주)
230111-0324803

SK핀크스(주)
224111-0003760

SK하이닉스시스템IC(주)
150111-0235586

SK하이닉스시스템IC우시솔루션스(주)
150111-0371124

SK하이스텍(주)
134411-0037746

SK하이이엔지(주)
134411-0017540

에스티에이씨(주)
230111-0379436

에이피개발(주)
201111-0068498

에코마린퓨얼솔루션(주)
131111-0076009

FSK L&S(주)
131111-0462520

엔티스(주)
130111-0021658

여주에너지서비스(주)
110111-6897817

영남에너지서비스(주)
175311-0001570

울산아로마틱스(주)
110111-4499954

울산GPS(주)
165011-0035072

원스토어(주)
131111-0439131

유베이스매뉴팩처링아시아(주)
230111-0168673

E&S시티가스(주)
110111-9019145

E&S시티가스부산(주)
110111-9019012

인프라커뮤니케이션즈(주)
110111-6478873

전남2해상풍력(주)
110111-7985661

전남3해상풍력(주)
110111-7985934

전남도시가스(주)
201311-0000503

전남해상풍력(주)
110111-7400817

전북에너지서비스(주)
214911-0004699

제이에스원(주)
206211-0086790

제주SKFC(주)
224111-0015012

지에너지(주)
110111-7788750

진도산월태양광발전(주)
206111-0009926

창원에스지에너지(주)
194211-0370578

충청에너지서비스(주)
150111-0006200

카티니(주)
110111-7983392

캐스트닷에라(주)
110115-0014998

코원에너지서비스(주)
110111-0235617

콘텐츠웨이브(주)
110111-4869173

클린에너지위탁관리부동산투자회사(주)
110111-7815602

클린인더스트리얼위탁관리부동산투자회사(주)
110111-8665840

토털밸류제1호위탁관리부동산투자회사(주)
110111-8384672

티맵모빌리티(주)
110111-7733812

티모르홀딩스(주)
134414-0002628

파주에너지서비스(주)
110111-4629501

프롭티어(주)
110111-2493601

PS&마케팅(주)
110111-4072338

한국넥슬렌(주)
230114-0003328

해솔라에너지(주)
201111-0050106

해쌀태양광(주)
161411-0049376

행복나래(주)
110111-2016940

행복디딤(주)
110111-6984325

행복모아(주)
150111-0226204

행복모음(주)
230111-0318187

행복믿음(주)
110111-8079215

행복채움(주)
176011-0130902

행복키움(주)
110111-6984672

행복한울(주)
110111-7197167

홈앤서비스(주)
110111-6420460

11STREET CHINA CO.,LTD
-

8Rivers Capital LLC
-

8Rivers Europe Ltd.
-

8Rivers Services, LLC
-

Abrasax Investment Inc.
-

Absolics Inc.
-

Advanced Datacom (Australia) Pty Ltd
-

AI ALLIANCE, LLC
-

AMPAC Fine Chemicals Texas, LLC
-

AMPAC Fine Chemicals, LLC
-

An Nam Phu Investment Joint Stock Company
-

Areca, Inc.
-

Ark1, LLC
-

Ark2, LLC
-

ArkN, LLC
-

Asia Bitumen Trading Pte, Ltd.
-

ASTRA AI Infra LLC
-

Atlas Investment Ltd.
-

AUXO CAPITAL INC.
-

AUXO CAPITAL MANAGERS LLC
-

Avrasya Tuneli Isletme Insaat Ve Yatirim A.S.
-

BAKAD International B.V
-

BAKAD Investment and Operation LLP
-

Beijing Junhai Tengxin Consulting and Management Co.,Ltd
-

Beijing LIZHIWEIXIN Technology Company Limited
-

Blueoval SK LLC
-

BOW-HICO SILICON VALLEY FUND, LP
-

Broadwing Company C, LLC
-

Broadwing Holdings, LLC
-

BT FC LLC
-

BT RE Investments, LLC
-

BU12 Australia Pty. Ltd.
-

BU13 Australia Pty. Ltd.
-

CAES, LLC
-

CASH FOR TECH LTD
-

Castanea Bioscience Inc.
-

Center for Breakthrough Medicines Holdings, LLC
-

Chamaedorea, Inc.
-

Changzhou SKY New Energy Co., Ltd.
-

China Gas-SK E&S LNG Trading Ltd.
-

CHONGQING HAPPYNARAE Co., Ltd.
-

Cong Thang Alpha Joint Stock Company
-

Cormorant Clean Energy, LLC
-

Coyote Clean Power, LLC
-

Coyote Company C, LLC
-

Coyote Power Holdings, LLC
-

Crest Acquisition LLC
-

Crossbill Clean Energy Ltd.
-

CUSTOM CONTROLLERS UK LIMITED
-

Deutsche Telekom Capital Partners Venture Fund Ⅱ Parallel GmbH & Co. KG
-

DewBlaine Energy, LLC
-

Digital Center Capital Inc.
-

Dogus SK Finansal ve Ticari Yatirim ve Danismanlik A.S.
-

Dong Kinh Capital Joint Stock Company
-

Earthon North Ketapang Pte. Ltd
-

EASTERN VISION INVESTMENT JOINT STOCK COMPANY
-

Eco Frontier (Singapore) Pte. Ltd.
-

ECOENGINEERING AMERICAS CORPORATION
-

ecoengineering Canada Co., Ltd.
-

Econovation, LLC
-

ECOPLANT HOLDING MALAYSIA SDN. BHD.
-

ECOVANCE VIETNAM COMPANY LIMITED
-

EINSTEIN CAYMAN LIMITED
-

Electrodes Holdings, LLC
-

EM Holdings (Cayman) L.P.
-

EM Holdings (US) LLC
-

Energy Solution Group, Inc.
-

Energy Solution Holdings, Inc.
-

ENPULSE America
-

Envirofone Limited
-

EO BINAIYA PTE. LTD.
-

EO SERPANG PTE. LTD.
-

ESSENCORE Limited
-

Essencore Microelectronics (ShenZhen) Limited
-

ESSENCORE Pte. Ltd.
-

EverCharge Services, LLC
-

EverCharge, Inc.
-

Fine Chemicals Holdings Corp.
-

FREEDOM CIRCLE CAPITAL, INC.
-

FSK L&S (Jiangsu) Co., Ltd.
-

FSK L&S (Shanghai) Co., Ltd.
-

FSK L&S Hungary Kft.
-

FSK L&S USA, Inc.
-

FSK L&S VIETNAM COMPANY LIMITED
-

Future Mobility Solutions SDN. BHD.
-

Gauss Labs Inc.
-

Gemini Partners Pte. Ltd.
-

GENPLUS PTE. LTD
-

GigaX Europe kft.
-

Global AI Platform Corporation
-

Global Opportunities Breakaway Fund
-

Glowide (Shanghai) Co.,Ltd.
-

Goldberg Enterprises Ltd
-

Golden Pearl EV Solutions Limited
-

GOSEONG OCEANPLANT VINA
-

Great Kiskadee Storage Intermediate Holdco 1, LLC
-

Great Kiskadee Storage Intermediate Holdco 2, LLC
-

Great Kiskadee Storage Pledgor Manager, LLC
-

Great Kiskadee Storage, LLC
-

GREEN & CO. ASIA LIMITED
-

Green & Connect Capital, Inc.
-

Green Technology Management Pty Ltd
-

Grid Solution II LLC
-

Grid Solution LLC
-

GridFlex Storage LLC
-

Gridflex, Inc.
-

Grove Energy Capital II, LLC
-

Grove Energy Capital III, LLC
-

Grove Energy Capital IV, LLC
-

Grove Energy Capital, LLC
-

HAPPYNARAE AMERICA LLC.
-

HAPPYNARAE HUNGARY KFT.
-

Hermed Alpha Industrial Co., Ltd.
-

Hermed Capital
-

Hermed Capital Health Care (RMB) GP Limited
-

Hermed Capital Health Care Fund L.P.
-

Hermed Capital Health Care GP Ltd
-

Hermed Equity Investment Management (Shanghai) Co., Ltd.
-

Hermeda Industrial Co. Ltd
-

Hi Vico Construction Company Limited
-

HICO GP I, LLC
-

HICO MANAGEMENT LLC
-

HICO VENTURES I, L.P.
-

Hi-tech Americas Corporation
-

HI-TECH ENGINEERING PARTNERS LLC
-

HITECH Semiconductor (Wuxi) Co.,Ltd. (HITECH)
-

HSAGP ENERGY LLC
-

Hudson Energy NY II, LLC
-

Hudson Energy NY III, LLC
-

Hudson Energy NY, LLC
-

Hystars Semiconductor (Wuxi) Co., Ltd
-

I Cube Capital Hong Kong 1. LP
-

I CUBE CAPITAL INC
-

Iberian Lube Base Oils Company, S.A.
-

IDT Biologika Corporation
-

IDT Biologika GmbH
-

Ignis Therapeutics
-

Imexpharm Corporation
-

Integrations Et Services
-

Intel NDTM US LLC
-

Intel Semiconductor Storage Technology (Dalian) Ltd.
-

ISC International, INC
-

ISC Japan R&D Center INC
-

ISC VINA MANUFACTURING COMPANY LIMITED
-

JIANGSU SKY NEW ENERGY CO., LTD.
-

Jinzhou Shikai Real Estate Co., Ltd
-

KBA Investment Joint Stock Company
-

KCE AR 1, LLC
-

KCE AZ 1, LLC
-

KCE AZ 2, LLC
-

KCE AZ 3, LLC
-

KCE Brushy Creek Holdings, LLC
-

KCE CA 1, LLC
-

KCE CA 2, LLC
-

KCE CA 3, LLC
-

KCE CA 4, LLC
-

KCE CA 5, LLC
-

KCE CA 6, LLC
-

KCE CA 7, LLC
-

KCE CT 1, LLC
-

KCE CT 10, LLC
-

KCE CT 11, LLC
-

KCE CT 2, LLC
-

KCE CT 5, LLC
-

KCE CT 7, LLC
-

KCE CT 8, LLC
-

KCE CT 9, LLC
-

KCE Global Holdings, LLC
-

KCE IA 1, LLC
-

KCE ID 1, LLC
-

KCE ID 2, LLC
-

KCE ID 3, LLC
-

KCE ID 7, LLC
-

KCE IL 1, LLC
-

KCE IL 2, LLC
-

KCE IL 3, LLC
-

KCE IL 4, LLC
-

KCE IL 5, LLC
-

KCE IL 6, LLC
-

KCE IN 1, LLC
-

KCE IN 2, LLC
-

KCE IN 3, LLC
-

KCE IN 5, LLC
-

KCE Land Holdings, LLC
-

KCE MA 4, LLC
-

KCE MA 5, LLC
-

KCE Market Operations, LLC
-

KCE ME 1, LLC
-

KCE ME 2, LLC
-

KCE MI 1, LLC
-

KCE MI 2, LLC
-

KCE MI 4, LLC
-

KCE MI 5, LLC
-

KCE MI 6, LLC
-

KCE MI 7, LLC
-

KCE MN 1, LLC
-

KCE MN 3, LLC
-

KCE NE 1, LLC
-

KCE NE 2, LLC
-

KCE NM 1, LLC
-

KCE NM 2, LLC
-

KCE NV 1, LLC
-

KCE NV 2, LLC
-

KCE NV 3, LLC
-

KCE NY 1, LLC
-

KCE NY 10, LLC
-

KCE NY 14, LLC
-

KCE NY 18, LLC
-

KCE NY 19, LLC
-

KCE NY 2, LLC
-

KCE NY 21, LLC
-

KCE NY 22, LLC
-

KCE NY 26, LLC
-

KCE NY 27, LLC
-

KCE NY 28, LLC
-

KCE NY 29, LLC
-

KCE NY 3, LLC
-

KCE NY 30, LLC
-

KCE NY 31, LLC
-

KCE NY 32, LLC
-

KCE NY 34, LLC
-

KCE NY 35, LLC
-

KCE NY 36, LLC
-

KCE NY 37, LLC
-

KCE NY 38, LLC
-

KCE NY 40, LLC
-

KCE NY 41, LLC
-

KCE NY 42, LLC
-

KCE NY 5, LLC
-

KCE NY 6, LLC
-

KCE NY 8, LLC
-

KCE OK 1, LLC
-

KCE OK 2, LLC
-

KCE OK 4, LLC
-

KCE OK 5, LLC
-

KCE OK 6, LLC
-

KCE PF Holdings 2021, LLC
-

KCE PF Holdings 2022, LLC
-

KCE PF Holdings 2024, LLC
-

KCE Project Holdings, LLC
-

KCE Texas Holdings 2020, LLC
-

KCE TX 10, LLC
-

KCE TX 11, LLC
-

KCE TX 12, LLC
-

KCE TX 13, LLC
-

KCE TX 14, LLC
-

KCE TX 15, LLC
-

KCE TX 16, LLC
-

KCE TX 19, LLC
-

KCE TX 2, LLC
-

KCE TX 21, LLC
-

KCE TX 24, LLC
-

KCE TX 25, LLC
-

KCE TX 26, LLC
-

KCE TX 28, LLC
-

KCE TX 30, LLC
-

KCE TX 31, LLC
-

KCE TX 33, LLC.
-

KCE TX 7, LLC
-

KCE TX 8, LLC
-

Key Capture Energy, LLC
-

KS Investment B.V.
-

Lac Son Investment Joint Stock Company
-

LAI CCS, LLC
-

Leiya Dahe (Tianjin) Equity Investment Limited Partnership
-

Lien Khuong International Joint Stock Company
-

LIFE DESIGN COMPANY INC.
-

Lihn Nam Ventures Joint Stock Company
-

LNG Americas, Inc.
-

Martis Capital, LLC
-

Meadowlark Company C, LLC
-

Meadowlark Energy HoldCo, LLC
-

Meadowlark Energy, LLC
-

Meadowlark Holdings, LLC
-

Mesa Verde RE Ventures, LLC
-

MINTIT VINA
-

MiraiTech Inc.
-

Mobile Energy Battery America, LLC
-

Mobility Solution I Inc.
-

Mobility Solution II Inc.
-

Montague ESG CAPITAL, LLC.
-

MSN INVESTMENT Pte. Ltd.
-

NAMUHX Americas Inc.
-

Networks Tejarat Pars
-

NEW RENEWABLE ENERGY NO.1 JSC
-

NEW&COMPANY ONE PTE. LTD.
-

NEX INVESTMENT LIMITED
-

NEX UK HOLDINGS LIMITED
-

NEXILIS MANAGEMENT EUROPE B.V.
-

Nexilis Management Malaysia SDN. BHD
-

NextGen Broadcast services Co.LLC.
-

Ningbo SK Performance Rubber Co., Ltd.
-

NPEH, LLC
-

OGLE TECHNOLOGY INC.
-

ParkIntuit, LLC
-

PassKey, Inc.
-

PHILKO UBINS LTD. CORP
-

Phnyx Lab LLC
-

PLANETA PTE. LTD.
-

Plutus Capital NY, Inc.
-

PNES Investments, LLC
-

POSK(Pinghu) Steel Processing Center Co.,Ltd.
-

Primero Protein LLC
-

PRISM DARWIN PIPELINE PTY LTD
-

PRISM DLNG PTE. LTD.
-

PRISM Energy International Americas, Inc.
-

PRISM Energy International Australia Pty Ltd.
-

Prism Energy International China Limited
-

Prism Energy International Hong Kong Limited
-

Prism Energy International Pte., Ltd.
-

Prism Energy International Zhoushan Limited
-

Prostar APEIF GP Ltd.
-

Prostar APEIF Management Ltd.
-

Prostar Asia Pacific Energy Infrastructure SK Fund L.P.
-

Prostar Capital (Asia-Pacific) Ltd.
-

Prostar Capital Ltd.
-

Prostar Capital Management Ltd.
-

PT PRISM Nusantara International
-

PT Regas Energitama Infrastruktur
-

PT. Patra SK
-

PT. SKPLASMA CORE INDONESIA
-

PT. SKPLASMA INVESTMENT INDONESIA
-

PT. TES-AMM INDONESIA
-

Raven Storage, LLC
-

REDEEM HOLDINGS LIMITED
-

Redeem UK Limited
-

RNES Holdings, LLC
-

Roca Capital Inc. (舊 SK Japan Inc.)
-

Roughneck Storage LLC
-

Route on Delaware, Inc.
-

Route on Quebec Ltd.
-

S&G Technology
-

SA Grid Solutions, LLC
-

SABIC SK Nexlene Company Pte.Ltd.
-

SAPEON Inc.
-

Saturn Agriculture Investment Co., Limited
-

SBC GENERAL TRADING & CONTRACTING CO. W.L.L.
-

SG(Solar Green) Vina Ltd
-

Shandong SK Hightech Oil Co., Ltd.
-

Shanghai Hermed Equity Investment Fund Enterprise
-

Shanghai SKY Real Estate Development Co.,Ltd.
-

Shanghai Taixiang Network Technology Co., Ltd
-

SHANGHAI TES-AMM WASTE PRODUCTS RECYCLE CO., LTD
-

Shanghai TES-AMM Xin New Materials Co., Ltd
-

ShangHai YunFeng Encar Used Car Sales Service Ltd.
-

Shenyang SK Bus Terminal Co.,Ltd.
-

Shuye-SK Chemicals(Shantou) Co., Ltd.
-

Silvertown Investco Ltd.
-

Sino-Korea Green New Material (JiangSu) Ltd.
-

SK (China) Enterprise Management Co.,Ltd
-

SK (Liaoning) Logistics Co., Ltd.
-

SK Americas, Inc.
-

SK APTECH Ltd.
-

SK Auto Service Hong Kong Ltd.
-

SK Battery America, Inc.
-

SK Battery Manufacturing Kft.
-

SK bioscience Germany GmbH
-

SK bioscience USA, Inc.
-

SK Biotek Ireland Limited
-

SK BRASIL LTDA
-

SK C&C Beijing Co., Ltd.
-

SK C&C Chengdu Co., Ltd.
-

SK C&C India Pvt., Ltd.
-

SK C&C USA, INC.
-

SK Chemicals (Shanghai) Co., Ltd
-

SK Chemicals (Yantai) Co., Ltd.
-

SK Chemicals America
-

SK Chemicals GmbH
-

SK Chemicals Malaysia
-

SK China Company, Ltd.
-

SK China Investment Management Company Limited
-

SK E&C Consultores Ecuador S.A.
-

SK E&C India Private Ltd.
-

SK E&C Jurong Investment Pte. Ltd.
-

SK E&C Saudi Company Limitied
-

SK E&S Dominicana S.R.L.
-

SK E&S Hong Kong Co., Ltd.
-

SK earthon Australia Pty Ltd
-

SK Ecoplant Americas Corporation
-

SK Energy Americas Inc.
-

SK Energy Europe, Ltd.
-

SK Energy Hong Kong Co., Ltd.
-

SK Energy International Pte, Ltd.
-

SK Energy Road Investment Co., Ltd.
-

SK Energy Road Investment(HK) Co., Ltd.
-

SK Engineering&Construction(Nanjing)Co.,Ltd.
-

SK Enmove (Tianjin) Co., Ltd.
-

SK Enmove Americas, Inc.
-

SK Enmove Europe B.V.
-

SK Enmove India Pvt. Ltd.
-

SK Enmove Japan Co., Ltd.
-

SK Enmove Russia Limited Liability Company
-

SK Functional Polymer, S.A.S
-

SK Gas International Pte. Ltd.
-

SK Gas Petrochemical Pte. Ltd.
-

SK Gas Trading LLC
-

SK Gas USA Inc.
-

SK GC Americas, Inc.
-

SK Geo Centric (Beijing) Holding Co., Ltd.
-

SK Geo Centric China Ltd.
-

SK geo centric High Performance Product (Zhejiang) Co., Ltd
-

SK Geo Centric International Trading (Guangzhou) Co., Ltd.
-

SK Geo Centric International Trading (Shanghai) Co., Ltd.
-

SK Geo Centric Investment Hong Kong Ltd.
-

SK Geo Centric Japan Co., Ltd.
-

SK Geo Centric Singapore Pte. Ltd.
-

SK GI Management
-

SK GLOBAL DEVELOPMENT ADVISORS LLC
-

SK hi-tech battery materials (Jiangsu) Co., Ltd.
-

SK hi-tech battery materials Poland sp. z o.o.
-

SK Holdco Pte. Ltd
-

SK Hynix (Wuxi) Education Service Development Co., Ltd.
-

SK hynix (Wuxi) Education Technology Co., Ltd.
-

SK hynix (Wuxi) Industry Development Ltd.
-

SK hynix (Wuxi) Investment Ltd.
-

SK hynix (Wuxi) Semiconductor Sales Ltd.
-

SK hynix America Inc.
-

SK hynix Asia Pte.Ltd.
-

SK hynix cleaning(Wuxi) Ltd.
-

SK hynix Deutschland GmbH
-

SK hynix Happiness (Wuxi) Hospital Management Ltd.
-

SK hynix Japan Inc.
-

SK hynix memory solutions America, Inc.
-

SK hynix memory solutions Poland sp. z o.o.
-

SK hynix memory solutions Taiwan, Inc.
-

SK hynix NAND Product Solutions (Beijing) Co., Ltd.
-

SK Hynix NAND Product Solutions (Shanghai) Co., Ltd.
-

SK hynix NAND Product Solutions Asia Pacific LLC
-

SK hynix NAND Product Solutions Canada Ltd.
-

SK hynix NAND Product Solutions Corp.
-

SK hynix NAND Product Solutions International LLC
-

SK hynix NAND Product Solutions Israel Ltd.
-

SK hynix NAND Product Solutions Malaysia Sdn. Bhd.
-

SK hynix NAND Product Solutions Mexico, S. DE R.L. DE C.V.
-

SK hynix NAND Product Solutions Poland sp. Z o.o.
-

SK hynix NAND Product Solutions Singapore Pte. Ltd.
-

SK hynix NAND Product Solutions Taiwan Co., Ltd.
-

SK hynix NAND Product Solutions UK Limited
-

SK hynix Semiconductor (China) Ltd.
-

SK hynix Semiconductor (Chongqing) Ltd.
-

SK hynix Semiconductor (Dalian) Co., Ltd.
-

SK hynix Semiconductor Hong Kong Ltd.
-

SK hynix Semiconductor India Private Ltd.
-

SK hynix Semiconductor Taiwan Inc.
-

SK hynix Semiconductor West Lafayette LLC
-

SK hynix system ic (Wuxi) Co., Ltd
-

SK hynix U.K. Ltd.
-

SK hynix Ventures Hong Kong Limited
-

SK Industrial Development China Co., Ltd.
-

SK Innovation America Inc.
-

SK Innovation Insurance (Bermuda), Ltd.
-

SK innovation outpost Corporation
-

SK International Agro-Products Logistics Development Co., Ltd.
-

SK International Investment Singapore Pte. Ltd.
-

SK Investment Management Co., Limited.
-

SK INVESTMENT VINA Ⅰ Pte., Ltd.
-

SK INVESTMENT VINA Ⅱ Pte., Ltd.
-

SK INVESTMENT VINA Ⅲ Pte., Ltd.
-

SK INVESTMENT VINA IV Pte., Ltd.
-

SK INVESTMENT VINA VI PTE. LTD.
-

SK Jinhzhou real estate development Co.,Ltd.
-

SK Jinzhou International Agro-Sideline Products Park Co., Ltd.
-

SK JNC Japan Co., Ltd.
-

SK Keyfoundry America Inc.
-

SK keyfoundry Shanghai Co., Ltd.
-

SK Latin America Investment S.A.
-

SK Life Science Labs, Inc.
-

SK Life Science, Inc
-

SK Magic Retails Malaysia Sdn. Bhd
-

SK MAGIC VIETNAM CO.,LTD
-

SK MALAYSIA INVESTMENT I PTE. LTD.
-

SK MENA Investment B.V.
-

SK Mobility Investments Company Limited
-

SK Networks (Xiamen) Steel Processing Center
-

SK Networks Americas LLC
-

SK Networks HongKong Ltd.
-

SK Networks Japan Co., Ltd.
-

SK Networks Resources Australia (Wyong) Pty Ltd.
-

SK Networks Resources Pty Ltd.
-

SK Networks(Dandong) Energy Co.,Ltd.
-

SK Nexilis Malaysia SDN. BHD
-

SK Nexilis Poland sp. z o.o
-

SK On (Shanghai) Co., Ltd.
-

SK On Hungary Kft.
-

SK On Jiangsu Co., Ltd.
-

SK on Technology Center (Jiangsu) Co., Ltd.
-

SK On Yancheng Co., Ltd.
-

SK Pharmteco Inc.
-

SK Planet Global Holdings Pte. Ltd.
-

SK Primacor Americas LLC
-

SK Primacor Europe, S.L.U.
-

SK Property Investment Management Company Limited
-

SK S.E. Asia Pte. Ltd.
-

SK Saran Americas LLC
-

SK Semiconductor Investments Co., Ltd
-

SK Shanghai Asphalt Co., Ltd.
-

SK Siltron America, Inc.
-

SK Siltron CSS, LLC
-

SK Siltron Japan, Inc.
-

SK Siltron Shanghai Co., Ltd.
-

SK Siltron USA, Inc.
-

SK SOUTH EAST ASIA INVESTMENT PTE., LTD.
-

SK Square Americas, Inc.
-

SK Technology Innovation Company
-

SK Telecom Americas, Inc.
-

SK Telecom Innovation Fund, L.P.
-

SK Telecom Japan Inc.
-

SK Telecom Venture Capital, LLC
-

SK TELECOM(CHINA)HOLDING CO.,Ltd.
-

SK TES IRELAND LIMITED
-

SK TES PTE. LTD.
-

SKC International Shanghai Trading Co., Ltd.
-

SKC PU Specialty Co., Ltd.
-

SKEC Anadolu LLC
-

SKEC(Thai) Limited
-

SKN (China) Holdings Co.,Ltd.
-

SKTA Innopartners, LLC
-

SKY (ZHUHAI HENGQIN) TECHNOLOGY CO., LTD
-

SKY Enterprise Management Co., Ltd.
-

SKY Property Mgmt. Ltd.
-

SkyHigh Memory China Limited
-

SkyHigh Memory Limited
-

SkyHigh Memory Limited Japan
-

Skyline Auto Financial Leasing Co, Ltd.
-

SK생물의약과기(상해) 유한공사
-

SL (Beijing) Consulting and Management Co., Ltd
-

SL Capital Management (Hong Kong) Ltd
-

SL Capital Management Limited
-

SL Capital Partners Limited
-

SLSF I GP Limited
-

Smart Window Inc., Limited
-

SMC US, INC
-

SMCORE INDIA PRIVATE LIMITED
-

SOCAR MOBILITY MALAYSIA SDN. BHD.
-

Solaris GEIF Investment
-

Solaris Partners Pte. Ltd.
-

SOLTNZ N PTE.LTD.
-

SOLWIND ENERGY JOINT STOCK COMPANY
-

SPX GI Holdings Pte. Ltd.
-

SPX VINA I Pte. Ltd.
-

Stock Must Go Limited
-

Sunlake Co., Ltd.
-

SUNRISE KIM INVESTMENT JOINT STOCK COMPANY
-

Sustainable Product Stewards Pty Ltd
-

SUZHOU HAPPYNARAE Co., Ltd.
-

T1 esports US, Inc.
-

Tech Dream Co., Ltd
-

Techmaker GmbH
-

Technik-Energie-Wasser Servicegesellschaft mbH
-

Technology Supplies International Ltd.
-

TELLUS (HONG KONG) INVESTMENT CO.,LIMITED
-

Tellus Investment Partners, Inc.
-

TERRA INVESTMENT PARTNERS II LLC
-

Terra Investment Partners LLC
-

TES B PTE. LTD.
-

TES C PTE. LTD.
-

TES CHINA HOLDINGS PTE. LTD.
-

TES CONSUMER SOLUTIONS LTD
-

TES ENERGY SOLUTIONS PTE. LTD.
-

TES ESS PTE. LTD.
-

TES Netherlands B.V.
-

TES SBS (US) Holdings LLC
-

TES SUSTAINABILITY PRODUCTS PTE. LTD.
-

TES Sustainable Battery Solutions (Australia) Pty Ltd
-

TES Sustainable Battery Solutions B.V.
-

TES SUSTAINABLE BATTERY SOLUTIONS France
-

TES Sustainable Battery Solutions GmbH
-

TES Sustainable Battery Solutions Limited Liability Company
-

TES Sustainable Battery Solutions Nordics AB
-

TES Total Environmental Solution AB
-

TES USA, Inc.
-

TES-AMM (BEIJING) CO., LTD
-

TES-AMM (CAMBODIA) CO., LTD
-

TES-AMM (Europe) Ltd
-

TES-AMM (Guangzhou) Co., Ltd
-

TES-AMM (H.K.) LIMITED
-

TES-AMM (MALAYSIA) SDN. BHD.
-

TES-AMM (SINGAPORE) PTE. LTD.
-

TES-AMM (SUZHOU) E-WASTE SOLUTIONS CO. LTD
-

TES-AMM (TAIWAN) CO., LTD
-

TES-AMM AUSTRALIA PTY LTD
-

TES-AMM Central Europe GmbH
-

TES-AMM CORPORATION (CHINA) LTD
-

TES-AMM ESPANA ASSET RECOVERY AND RECYCLING, S.L.
-

TES-AMM EUROPE HOLDINGS LTD
-

TES-AMM ITALIA SRL
-

TES-AMM JAPAN K.K.
-

TES-AMM NEW ZEALAND LIMITED
-

TES-AMM SAS
-

TES-AMM UK Ltd
-

TGC Square PTE. LTD.
-

Thai Woo Ree Engineering Co., Ltd
-

Tianjin SK Car Rental Co., Ltd
-

Tillandsia, Inc.
-

Total Environmental Solutions Co., Ltd.
-

Truong Luu Chi Invest Joint Stock Company
-

ULand Company Limited
-

UNAJapan Inc.
-

VIETNAM DIGITALIZATION AND HEALTH FUND
-

Voltcycle On Kft
-

VSL Support Limited
-

wavve Americas, Inc.
-

Whitetail Clean Energy Ltd.
-

Wuxi Junhai Xinxin Investment Consulting Ltd
-

Wuxi United Chips Investment Management Limited (Wuxi Junhai Lianxin Investment Management Ltd)
-

Yancheng Yandu District M Energy Consulting Limited Company
-

YPOSKESI, SAS
-

YTK Investment Ltd.
-

Zero Degrees Crossbill Dev. Ltd.
-

Zero Degrees International, Inc.
-

Zero Degrees Rosella Pty. Ltd.
-

Zero Degrees Whitetail 1, Ltd.
-

Zero Degrees Whitetail Dev. Ltd.
-

Zero Degrees, LLC
-

ZETA CAYMAN LIMITED
-

Zion Son Kim Joint Stock Company
-

고성해상(상해)건설유한공사
-

ULand Company Limited
-

UNAJapan Inc.
-

VIETNAM DIGITALIZATION AND HEALTH FUND
-

Voltcycle On Kft
-

VSL Support Limited
-

wavve Americas, Inc.
-

Whitetail Clean Energy Ltd.
-

Wuxi Junhai Xinxin Investment Consulting Ltd
-

Wuxi United Chips Investment Management Limited (Wuxi Junhai Lianxin Investment Management Ltd)
-

Yancheng Yandu District M Energy Consulting Limited Company
-

YPOSKESI, SAS
-

YTK Investment Ltd.
-

Zero Degrees Crossbill Dev. Ltd.
-

Zero Degrees International, Inc.
-

Zero Degrees Rosella Pty. Ltd.
-

Zero Degrees Whitetail 1, Ltd.
-

Zero Degrees Whitetail Dev. Ltd.
-

Zero Degrees, LLC
-

ZETA CAYMAN LIMITED
-

Zion Son Kim Joint Stock Company
-

고성해상(상해)건설유한공사
-

주1)
굿서비스(주), 아이디퀀티크(유) 계열제외 완료 (7/10)

주2)
해외계열회사는 비상장사로 분류함

주3)
공시서류작성일 이후 SK매직은 SK인텔릭스로, SK매직서비스는 SK인텔릭스서비스로 각각 사명 변경

(*) 사명 변경 : SK(주) (舊 SK C&C(주)), 엔티스(주) (舊 SK사이텍(주)), 파주에너지서비스(주) (舊 피엠피(주)), SK매직서비스(주) (舊 매직서비스(주)), SK디스커버리(주) (舊 SK케미칼(주)), (주)드림어스컴퍼니 (舊 (주)아이리버), SK오앤에스(주) (舊 네트웍오앤에스(주)), 울산GPS(주) (舊 당진에코파워(주)), 당진에코파워(주) (舊 당진에코태양광발전(주)), 나래에너지서비스(주) (舊 위례에너지서비스(주)), SK넥실리스 (舊 케이씨에프테크놀로지스(주)), SK머티리얼즈퍼포먼스(주) (舊 SK퍼포먼스머티리얼즈(주)), SK에어플러스(주) (舊 SK머티리얼즈에어플러스(주)), SK에코플랜트(주) (舊 SK건설(주)), SK지오센트릭(주) (舊 SK종합화학(주)), SK에코엔지니어링(주) (舊 BLH엔지니어링(주)), SK플러그하이버스(주) (舊 (주)해일로하이드로젠), 디앤디프라퍼티솔루션(주) (舊 디앤디리빙솔루션(주)), SK엔무브(주) (舊 SK루브리컨츠(주)), SK레조낙(주) (舊 SK쇼와덴코(주)), SK엔펄스(주) (舊 SKC솔믹스(주)), SK오션플랜트(주) (舊 삼강엠앤티(주)), SK일렉링크(주) (舊 에스에스차저(주)), (주)유엔에이디지탈 (舊 (주)에이앤티에스), (주)유엔에이엔지니어링 (舊 유빈스(주)), 리뉴콘대원(주) (舊 대원하이테크(주)), 리뉴로지스(주) (舊 (주)이메디원로지스), SK리비오(주) (舊 에코밴스(주)), SK온테크플러스(주) (舊 SK모바일에너지(주)), SK키파운드리(주) (舊 (주)키파운드리), 리뉴랜드경주(주) (舊 (주)와이에스텍), 리뉴랜드신경주(주) (舊 (주)삼원이엔티), 리뉴리퀴드서남(주) (舊 서남환경에너지(주)), 리뉴리퀴드호남(주) (舊 호남환경에너지(주)), 리뉴어스(주) (舊 환경시설관리(주)), 리뉴에너지경기(주) (舊 경기환경에너지(주)), 리뉴에너지경북(주) (舊 경북환경에너지(주)), 리뉴에너지경인(주) (舊 경인환경에너지(주)), 리뉴에너지충북(주) (舊 (주)클렌코), 리뉴에너지충청(주) (舊 충청환경에너지(주)), 리뉴원(주) (舊 대원그린에너지(주)), 티모르홀딩스(유) (舊 SKF&NHIS티모르홀딩스(유)), 프롭티어(주) (舊 (주)한국거래소시스템즈), 아이파킹(주) (舊 파킹클라우드(주)), 제주SKFC(주) (舊 제주유나이티드FC(주))

3. 타법인출자 현황(상세)

☞ 본문 위치로 이동

(기준일 :
2025.12.31
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

SK가스㈜
상장
2010.12.29
경영참여
184,052
6,664,401
72.20
386,244
-
-
-
6,664,401
72.08
386,244
5,675,582
226,674

SK플라즈마㈜
비상장
2015.03.05
경영참여
3
8,467,799
55.66
208,580
-
-
-
8,467,799
53.79
208,580
590,506
11,377

SK케미칼㈜
상장
2018.04.18
경영참여
325,932
7,056,899
40.90
539,452
-
-
-
7,056,899
40.90
539,452
1,982,305
70,167

㈜휴비스
상장
2019.09.01
경영참여
47,031
8,797,500
25.50
47,031
-
-
-
8,797,500
25.50
47,031
663,812
-144,203

프롭티어㈜
비상장
2021.06.02
경영참여
10,173
27,366
66.46
21,894
-
-
-
27,366
66.46
21,894
29,102
-7,617

SK디앤디㈜(주1)
상장
2021.12.21
경영참여
282,928
5,821,751
31.27
109,868
-5,821,751
-109,868
-
-
-
-
1,283,804
38,996

SK이터닉스㈜
상장
2024.03.01
경영참여
173,060
10,455,825
31.03
173,060
-
-
-
10,455,825
30.98
173,060
670,067
22,999

㈜케이알씨씨
비상장
2001.01.02
단순투자
30
5,900
18.44
-
-
-
-
5,900
18.44
-
-
-

인터베스트바이오펀드
비상장
2005.10.10
단순투자
20,000
7
71.43
-
-
-
-
7
71.43
-
764
673

인터베스트신성장펀드
비상장
2009.04.28
단순투자
25,569
820
30.00
-
-
-
-
820
30.00
-
1,673
1,474

SK Technology Innovation Company(주2)
비상장
2010.09.30
단순투자
742
239
1.50
1,052
-
-42
-35
239
1.50%
975
70,440
8,837

뮤렉스웨이브2호 액티브시니어투자조합
비상장
2020.12.29
단순투자
100
1,000
1.81
495
-
-14
-
1,000
1.81%
481
45,601
-3,523

이지스-현대차증권 프롭테크 신기술투자조합
비상장
2021.04.16
단순투자
500
100
11.63
483
-
-7
-
100
11.63%
475
6,578
-497

뮤렉스웨이브3호 벤처투자조합
비상장
2022.12.31
단순투자
1,000
5,300
7.60
3,283
1,400
1,050
-
6,700
7.60%
4,333
66,544
-1,842

Alpaca VC Fund Ⅲ LP
비상장
2023.04.27
단순투자
648
-
6.30
3,396
-
1,265
-
-
7.04%
4,660
50,931
-809

TISHMAN SPEYER PROPTECH VENTURE FUND, L.P.
비상장
2023.04.27
단순투자
446
-
2.83
1,090
-
862
-
-
3.08%
1,952
35,607
-874

합 계
47,304,907
-
1,495,927
-5,820,351
-106,754
-35
41,484,556
-
1,389,137
-
-

※
상기 '최근사업연도 재무현황'은 2024년 말 기준이며, 재무현황이 기재되지 않은 법인은 자료 확보가 현실적으로 어려워 기재를 생략하였습니다.

(주1)
2025년 9월 30일 당사 이사회 결의에 의거하여 SK디앤디(주)의 지분 매각계약을 체결함에 따라 공동기업투자주식을 매각예정비유동자산으로 분류하였습니다.

(주2)
당기 중 SK TIC의 유상감자로 인하여 41,732천원 회수 하였으며, 지분율 변동은 없습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없음