덕양에너젠 — [발행조건확정]증권신고서(지분증권) (20260119)
제출인: 덕양에너젠

증권신고서(지분증권)
6.1
주식회사 덕양에너젠

증권발행조건확정

금융위원회 귀중
2026 년 01 월 19 일

회 사 명 :
주식회사 덕양에너젠

대 표 이 사 :
김 기 철, 박 주 동

본 점 소 재 지 :
전라남도 여수시 산단중앙로 233(화치동)

(전 화) 061-685-3761

(홈페이지) http://www.dyenergen.com/

작 성 책 임 자 :
(직 책) 상무 (성 명) 최 해 문

(전 화) 02-6959-1821

1. 정정대상 신고서의 최초제출일 : 2025년 12월 01일

2. 모집 또는 매출 증권의 종류 : 기명식 보통주 7,500,000주

3. 모집 또는 매출금액 :
75,000,000,000 원

4. 정정사유 : 발행조건 확정에 따른 기재사항 정정

5. 정정사항금번 정정에 따른 변동사항은 투자자의 편의를 위해 "
굵은 빨간색
"으로 기재하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

공통 정정사항
- 모집(매출)가액(예정): 8,500원 ~ 10,000원- 모집(매출)총액(예정): 63,750,000,000원 ~ 75,000,000,000원- 일반청약자 배정주식수: 1,875,000주~ 2,250,000주- 기관투자자 배정주식수: 5,250,000주~ 5,625,000주- 일반청약자 배정비율: 25.0% ~ 30.0%- 기관투자자 배정비율: 70.0% ~ 75.0%

- 모집(매출)가액: 10,000원- 모집(매출)총액: 75,000,000,000원
- 일반청약자 배정주식수:
1,875,000주
- 기관투자자 배정주식수:
5,625,000주
- 일반청약자 배정비율:
25.0%
- 기관투자자 배정비율:
75.0%

요약정보
요약정보 내 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정정표에 별도로 기재하지 않습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항

1. 공모개요
(주1)
(주1)

2. 공모방법
(주2)
(주2)

3. 공모가격 결정방법 - 나. 공모가격 산정 개요
(주3)
(주3)

3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항
(주4)
(주4)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항- 가. 모집 또는 매출 조건
(주5)
(주5)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항- 다. 청약방법
(주6)
(주6)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항- 라. 청약주식 배정 방법
(주7)
(주7)

5. 인수 등에 관한 사항
(주8)
(주8)

III. 투자위험요소

2. 회사위험 - 나. 전환사채 변경계약에 따른 재무안정성 및 현금흐름 악화 위험
(주9)
(주9)

2. 회사위험 - 라. 공동기업에 대한 공모자금의 사용 위험
(주10)
(주10)

2. 회사위험 - 카. 최대주주 등의 지분율 관련 위험
(주11)
(주11)

2. 회사위험 - 파. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험
(주12)
(주12)

3. 기타위험 - 가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험
(주13)
(주13)

3. 기타위험 - 나. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항
(주14)
(주14)

3. 기타위험 - 다. 전환권, 신주인수권 등 행사에 따른 지분희석 위험
(주15)
(주15)

3. 기타위험 - 라. 상장 후 경영안정성에 대한 위험
(주16)
(주16)

3. 기타위험 - 카. 공모자금의 사용내역 관련 위험
(주17)
(주17)

3. 기타위험 - 타. 주식의 대규모 발행 또는 매각 위험 (Overhang Issue)
(주18)
(주18)

3. 기타위험 - 파. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험
(주19)
(주19)

3. 기타위험 - 머. 의무보유 확약 우선배정 의무화에 따른 상장주식수 변경 관련 위험
(주20)
(주20)

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

1. 공모가격에 대한 의견 - 가. 평가결과
(주21)
(주21)

1. 공모가격에 대한 의견 -
라. 희망공모가액의 산출방법

(주22)
(주22)

3. 평가의 개요 - 바. 기업공개(IPO) 관련 평가 의견
(주23)
(주23)

4. 기업실사결과 및 평가내용 - 아. 기타 투자자보호
(주24)
(주24)

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
(주25)
(주25)

2. 자금의 사용목적
(주26)
(주26)

제2부 발행인에 관한 사항

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유현황
(주27)
(주27)

3, 주식의 분포
(주28)
(주28)

(주1) 정정 전

1. 공모개요

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
7,500,000
500
8,500
63,750,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

공동대표주관회사
NH투자증권
기명식보통주
3,750,000
31,875,000,000
647,500,080
총액인수

공동대표주관회사
미래에셋증권
기명식보통주
3,750,000
31,875,000,000
647,499,910
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2026년 01월 20일 ~ 2026년 01월 21일
2026년 01월 23일
2026년 01월 20일
2026년 01월 23일
-

주1)
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견」 부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)
모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 8,500원 ~ 10,000원 중 최저가액인 8,500원 기준입니다. 참고 목적으로 희망공모가액 최고가액인 10,000원 기준 금번 공모의 모집(매출)총액은 75,000,000,000원입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 공동대표주관회사와 발행회사인 ㈜덕양에너젠과 협의하여 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정 시 정정 증권신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)
청약일- 기관투자자 청약일: 2026년 01월 20일(화) ~ 2026년 01월 21일(수) (2일간)- 일반청약자 청약일: 2026년 01월 20일(화) ~ 2026년 01월 21일(수) (2일간)※ 기관투자자 및 일반청약자의 청약은 2026년 01월 20일(화) ~ 2026년 01월 21일(수) 이틀간 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되오니 이 점 유의하시기 바랍니다. 이중청약 금지와 관련한 세부적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약에 관한 사항」을 참고하시기 바랍니다.

주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 한다)를 부여하지 않습니다.

주8)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2025년 08월 04일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2025년 11월 06일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주9)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항에 의해 상장주선인인 NH투자증권㈜와 미래에셋증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

NH투자증권㈜
기명식보통주
58,824주
500,004,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무인수분

미래에셋증권㈜
기명식보통주
58,823주
499,995,500원
「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무인수분

(*) 상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 의무보유하여야 합니다. 다만, 취득금액의 한도를 10억원으로 규정하고 있기 때문에 최종 공모가격 결정에 따라 취득수량의 변동가능성이 존재합니다. 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」-「5. 인수 등에 관한 사항」부분을 참조하시기 바랍니다.

주10)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(희망공모가액 하단 8,500원 기준 117,647주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주11)
총 인수대가는 희망공모가액 8,500원 ~ 10,000원 중 최저가액인 8,500원 기준으로 산정한 총 공모금액 및 상장주선인 의무인수금액을 합한 금액의 2.0%에 해당합니다. 이외 발행회사는 공동대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과기여도 등을 종합적으로 감안하여 총 공모금액 및 상장주선인 의무인수금액을 합한 금액의 1.0%에 해당하는 금액 범위 내에서 공동대표주관사에게 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다. 다만, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수대가는 변경될 수 있으며, 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있으므로 인수대가가 변경될 수 있습니다.

주12)

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제14항에 의거 공동대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 공동대표주관회사는 금번 공모주식의 1%에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량)의 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

(단위: 주, 원)

취득자
증권의 종류
취득수량(**)
취득금액
비고

NH투자증권㈜
기명식보통주
37,500주
318,750,000원
「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 따른 의무보유확약 일반기관투자자 배정 공모주식의 의무배정 수량미달시 대표주관회사의 의무 취득분

미래에셋증권㈜
37,500주
318,750,000원

(*)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제14항에 의거하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식의 수량이 동규정 제1항제7호가목에 따른 의무배정 수량에 미달하는 경우에만 공동대표주관회사의 인수 의무가 발생합니다.

(**)
취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량을 취득합니다.

(***)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 공동대표주관회사가 취득하여 6개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.

(****)
취득금액은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」상 공모가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 공동대표주관회사가 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가 8,500원~10,000원 중 최저가액인 8,500원 기준입니다.

(*****)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 공동대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상기 공동대표주관회사의 의무 취득분(75,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 1%(취득금액이 30억원을 초과하는 경우에는 30억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 공동대표주관회사가 이를 인수할 경우 공동대표주관회사가 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(******)
자세한 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5 . 인수 등에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.

(주1) 정정 후

1. 공모개요

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
7,500,000
500
10,000
75,000,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

공동대표주관회사
NH투자증권
기명식보통주
3,750,000
37,500,000,000
999,785,000
총액인수

공동대표주관회사
미래에셋증권
기명식보통주
3,750,000
37,500,000,000
999,785,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2026년 01월 20일 ~ 2026년 01월 21일
2026년 01월 23일
2026년 01월 20일
2026년 01월 23일
-

주1)

모집(매출)가액(이하 "
확정공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견」 부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 10,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 공동대표주관회사와 발행회사인 ㈜덕양에너젠과 협의하여
1주당 10,000원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)
청약일- 기관투자자 청약일: 2026년 01월 20일(화) ~ 2026년 01월 21일(수) (2일간)- 일반청약자 청약일: 2026년 01월 20일(화) ~ 2026년 01월 21일(수) (2일간)※ 기관투자자 및 일반청약자의 청약은 2026년 01월 20일(화) ~ 2026년 01월 21일(수) 이틀간 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되오니 이 점 유의하시기 바랍니다. 이중청약 금지와 관련한 세부적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약에 관한 사항」을 참고하시기 바랍니다.

주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 한다)를 부여하지 않습니다.

주8)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2025년 08월 04일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2025년 11월 06일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주9)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항에 의해 상장주선인인 NH투자증권㈜와 미래에셋증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

NH투자증권㈜
기명식보통주
50,000주
500,000,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무인수분

미래에셋증권㈜
기명식보통주
50,000주
500,000,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무인수분

(*) 상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 의무보유하여야 합니다. 다만, 취득금액의 한도를 10억원으로 규정하고 있기 때문에 최종 공모가격 결정에 따라 취득수량의 변동가능성이 존재합니다. 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」-「5. 인수 등에 관한 사항」부분을 참조하시기 바랍니다.

주10)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(
확정공모가액인

10,000원 기준
100,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주11)

인수대가는
확정공모가액인

10,000원
기준으로 산정한 총 공모금액 및 상장주선인 의무인수금액을 합한 금액의 2.0%에 해당합니다. 이외 발행회사는 공동대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과기여도 등을 종합적으로 감안하여
신주 모집 및 상장주선인 의무인수금액을 합한 금액의

0.7%에 해당하는 금액을 공동대표주관사에게 별도의 성과수수료를 지급합니다.

주12)

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제14항에 의거 공동대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 공동대표주관회사는 금번 공모주식의 1%에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량)의 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

(단위: 주, 원)

취득자
증권의 종류
취득수량(**)
취득금액
비고

NH투자증권㈜
기명식보통주
37,500주
375,000,000원
「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 따른 의무보유확약 일반기관투자자 배정 공모주식의 의무배정 수량미달시 대표주관회사의 의무 취득분

미래에셋증권㈜
37,500주
375,000,000원

(*)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제14항에 의거하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식의 수량이 동규정 제1항제7호가목에 따른 의무배정 수량에 미달하는 경우에만 공동대표주관회사의 인수 의무가 발생합니다.

(**)
취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량을 취득합니다.

(***)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 공동대표주관회사가 취득하여 6개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.

(****)

취득금액은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」상 공모가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 공동대표주관회사가 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 10,000원 기준입니다.

(*****)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 공동대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상기 공동대표주관회사의 의무 취득분(75,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 1%(취득금액이 30억원을 초과하는 경우에는 30억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 공동대표주관회사가 이를 인수할 경우 공동대표주관회사가 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(******)
자세한 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5 . 인수 등에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.

(주2) 정정 전

2. 공모방법

금번 ㈜덕양에너젠의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 6,751,000주(공모 주식의 90.01%), 구주매출 749,000주(공모 주식의 9.99%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

[공모방법 : 일반공모]

구분
주식수
배정비율
비고

일반공모
7,500,000주
100.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
7,500,000주
100.0%
-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조제2항 및「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

[청약대상자 유형별 공모대상 주식수]

공모대상
주식수
배정비율
주당공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자
1,875,000주~ 2,250,000주
25.0%~ 30.0%
8,500원(주1)
15,937,500,000원~ 19,125,000,000원
-

기관투자자
5,250,000주~ 5,625,000주
70.0%~ 75.0%
44,625,000,000원~ 47,812,500,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
7,500,000주
100.0%
63,750,000,000원
-

주1)
주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 공모희망가액인 8,500원 ~ 10,000원 중 최저가액인 8,500원 기준입니다. 청약일 전에 공동대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주2)
「 근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제6호에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 추가적으로 배정할 수 있습니다. 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 규정에 의거하여 우리사주조합 우선배정 여부와 관계 없이 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 추가 배정할 수 있습니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 따라 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 100분의 10 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 따라 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주7)
"일반기관투자자"란 기관투자자에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호 및 제5호에 따라 공모주식을 배정받는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 제외한 자를 말합니다.(이하 "일반기관투자자"라 한다)

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제7호에 따라 주2)~주6)에 따른 배정 후 잔여주식은 주9)~주11)에 따라 일반기관투자자에게 배정합니다.

주9)
일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 30% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)합니다.

주10)
선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다)합니다. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한합니다

주11)
주9) 및 주10)에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 공동대표주관회사의 내부기준(공동대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정합니다

주12)
기업공개를 위한 공동대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 주9)에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 공동대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제14항 각 호에 따라 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 주9)에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

주13)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

[모집방법 : 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
6,751,000주
100.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
6,751,000주
100.0%
-

[모집의 세부내역]

모집대상
배정주식수
배정비율
주당 모집가액
모집총액
비 고

일반청약자
1,687,750주~ 2,025,300주
25.0%~ 30.0%
8,500원
14,345,875,000원~ 17,215,050,000원
-

기관투자자
4,725,700주~ 5,063,250주
70.0%~ 75.0%
40,168,450,000원~ 43,037,625,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
6,751,000주
100.0%
57,383,500,000원
-

주1)

모집대상 주식에 대한 배정비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
배정비율
주당모집가액
배정금액
배정대상

공동대표주관회사
NH투자증권㈜
3,375,500주
50.0%
8,500원
28,691,750,000원
일반청약자, 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함)

공동대표주관회사
미래에셋증권㈜
3,375,500주
50.0%
28,691,750,000원

합계
6,751,000주
100.0%
57,383,500,000원

주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜ 및 미래에셋증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상매출주식수
주당 매출가액
일반청약대상매출총액(원)

공동대표주관회사
NH투자증권㈜
843,875주~ 1,012,650주
8,500원
7,172,937,500원~ 8,607,525,000원

공동대표주관회사
미래에셋증권㈜
843,875주~ 1,012,650주
7,172,937,500원~ 8,607,525,000원

합계
1,687,750주~ 2,025,300주
14,345,875,000원~ 17,215,050,000원

주3)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜ 및 미래에셋증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)
「 근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않습니다.

주5)
기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금관리공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한 공동대표주관회사와 거래실적이 없고 공동대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업인 경우, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 공동대표주관회사에 제출하여 해외에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 공동대표주관회사가 확인할 수 있게 해야하고, 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 확인하며, 본 수요예측에 참여한 기관투자자는 해당 사실을 입증하는 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 이 경우 고유재산의 자기자본과 위탁재산들의 자산총액은 다음 각 목에 따라 산정합니다.가. 고유재산의 자기자본은 직전 분기말 개별재무제표(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다)에 기재된 금액나. 위탁재산들의 자산총액은 개별 위탁재산의 자산총액을 합하여 산정하고, 개별 위탁재산의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액다. 나목에 불구하고 집합투자증권에 투자하는 위탁재산의 자산총액은 나목에 따라 산정한 자산총액에서 수요예측등 참여일 전일에 보유한 집합투자증권의 자산총액을 차감한 금액. 다만, 기관투자자가 해당 집합투자증권의 집합투자기구는 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하지 않음을 집합투자규약 또는 투자설명서 등으로 공동대표주관회사에 소명하는 경우에는 그러하지 아니함※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 기관투자자가 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 및 겸영회사로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구합니다. 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청 할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항, 제2항, 제8항부터 제10항의 어느 하나에 따를 경우 다음 각 호의 사항이 충족됨을 확인하는 확약서 및 이를 증빙하기 위한 서류를 요청 할 수 있으며, 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.1. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제8항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제8항 각 호 중 어느 하나2. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제9항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제2항 각 호 또는 제8항 각 호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두3. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제10항제1호 또는 제2호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두4. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제10항제3호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임계약의 계약일 또는 집합투자기구의 설정일이 2025년 1월 21일 이전이라는 사실과 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두(1) "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익채권투자신탁 】

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

【 고위험고수익투자신탁 】

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것2. 국내 자산에만 투자할 것

주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고

주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(2) "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법」 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(3-1) 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하고 투자일임회사가 아래 (3-2) 각 항의 어느 하나를 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 수요예측등 참여요건을 충족하지 못하는 자는 제외)일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

(3-2) 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다.)이 300억원 이상일 것

(4) 신탁회사는 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

① 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 목의 요건을 모두 충족할 것. 다만, 투자일임회사가「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등에 해당할 경우에는 가목의 본문 및 라목을 적용하지 아니함가. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것. 단, 같은 호 마목에 따른 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 수요예측등 참여요건을 충족하지 못하는 자는 제외

나. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각 호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것다. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것라. 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것② 신탁회사가 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것가. 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고 신탁회사가 운용하는 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것나. 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

(5-1) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것(5-2) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 (5-1)에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 경우 (5-1)의 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 참여기준의 각 호중 어느 하나의 사항이 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 공동대표주관회사가 요구하는 서류를 공동대표주관회사에 제출하여야 합니다. 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.(6-1) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로서 투자일임업을 겸영하는 회사(이하 "겸영회사"라 한다)는 상기 (3-2)의 투자일임회사 참여기준의 각 호 또는 (5-1) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 참여기준의 각 호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 (3-1)의 투자일임회사 제 1~4호의 참여기준 모두를 충족하는 경우 고유재산, 집합투자재산, 투자일임재산(일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한함) 중 어떠한 재산으로도 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.(6-2) 겸영회사가 (6-1)에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 경우 (3-2)에 따른 투자일임회사 참여기준의 각 항 또는 (5-1)의 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 참여기준의 각 항 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 (3-1)의 투자일임회사 참여기준 사항이 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 공동대표주관회사가 요구하는 서류를 공동대표주관회사에 제출하여야 합니다. 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.(7-1) 상기 (3-1), (5-1), (6-1) 조항에도 불구하고 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 각각 투자일임재산, 집합투자재산, 투자일임재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다. 다만, 이 경우에도 고유재산으로는 수요예측등에 참여할 수 없으며 투자일임재산으로 참여하는 경우에는 일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한합니다.1. 배정받은 주식에 대해 3개월 이상의 의무보유를 확약하는 경우2. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호 또는 제5호에 따라 공모주식을 배정받기 위해 15일 이상의 의무보유를 확약하는 경우3. 2025년 12월 31일까지 최초 증권신고서를 제출한 기업공개를 위한 수요예측등에 2025년 1월 21일 이전에 체결된 투자일임계약의 투자일임재산으로 참여하거나 2025년 1월 21일 이전에 설정된 집합투자기구의 집합투자재산으로 참여하는 경우(7-2) 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 (7-1)의 제1호 또는 제2호에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여시 투자일임재산의 경우 (3-1)의 투자일임회사 제 1~4호의 참여기준 모두가 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 공동대표주관회사가 요구하는 서류를 공동대표주관회사에 제출하여야 합니다.(7-3) 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 (7-1)의 제3호에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여 시 투자일임계약의 계약일 또는 집합투자기구의 설정일이 2025년 1월 21일 이전이라는 사실과 투자일임재산의 경우 (3-1)의 투자일임회사 제 1~4호의 참여기준 모두가 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 공동대표주관회사가 요구하는 서류를 공동대표주관회사에 제출하여야 합니다. 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사, 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 및 겸영회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한 공동대표주관회사와 거래실적이 없고 공동대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업인 경우, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 공동대표주관회사에 제출하여 해외에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 공동대표주관회사가 확인할 수 있게 해야하고, 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 확인하며, 본 수요예측에 참여한 기관투자자는 해당 사실을 입증하는 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 이 경우 고유재산의 자기자본과 위탁재산들의 자산총액은 다음 각 목에 따라 산정합니다.가. 고유재산의 자기자본은 직전 분기말 개별재무제표(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다)에 기재된 금액나. 위탁재산들의 자산총액은 개별 위탁재산의 자산총액을 합하여 산정하고, 개별 위탁재산의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액다. 나목에 불구하고 집합투자증권에 투자하는 위탁재산의 자산총액은 나목에 따라 산정한 자산총액에서 수요예측등 참여일 전일에 보유한 집합투자증권의 자산총액을 차감한 금액. 다만, 기관투자자가 해당 집합투자증권의 집합투자기구는 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하지 않음을 집합투자규약 또는 투자설명서 등으로 공동대표주관회사에 소명하는 경우에는 그러하지 아니함※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 기관투자자가 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 및 겸영회사로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구합니다. 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청 할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항, 제2항, 제8항부터 제10항의 어느 하나에 따를 경우 다음 각 호의 사항이 충족됨을 확인하는 확약서 및 이를 증빙하기 위한 서류를 요청 할 수 있으며, 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.1. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제8항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제8항 각 호 중 어느 하나2. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제9항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제2항 각 호 또는 제8항 각 호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두3. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제10항제1호 또는 제2호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두4. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제10항제3호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임계약의 계약일 또는 집합투자기구의 설정일이 2025년 1월 21일 이전이라는 사실과 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두

주6)
배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항」에 관한 사항 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, ④, ⑤ 에도 불구하고 공동대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑦ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 다음 각 목에 따라 일반기관투자자에게 배정합니다.가. 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 30% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)나. 선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다). 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한함다. 가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 공동대표주관회사의 내부기준(공동대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정⑧ 기업공개를 위한 공동대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 공동대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제14항 각 호에 따라 공모주식의 1%에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량. 다만, 대표주관회사가 둘 이상인 경우 합하여 1%를 산정하며, 인수계약에 따라 대표주관회사가 실권주를 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하여 산정한다)의 발행회사의 주식을 사모의 방법으로 공모가격과 같은가격으로 신규상장 신청일까지 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

주7)
주당 모집가액 : 공동대표주관회사 및 발행회사인 ㈜덕양에너젠이 제시한 희망공모가액 8,500원 ~ 10,000원 중 최저가액으로서 청약일 전에 공동대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 공동대표주관회사와 ㈜덕양에너젠이 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주8)
모집총액은 공동대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 8,500원 ~ 10,000원 중 최저가액인 8,500원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주9)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주10)
금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

주11)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

다. 매출의 방법 등

(1) 매출의 방법

[매출방법 : 일반공모]

공모대상
주식수(비율)
배정비율
비고

일반공모
749,000주
100.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
749,000주
100.0%
-

[매출의 세부내역]

매출대상
배정주식수
배정비율
주당 매출가액
매출총액
비 고

일반청약자
187,250주~ 224,700주
25.0%~ 30.0%
8,500원
1,591,625,000원~ 1,909,950,000원
-

기관투자자
524,300주~ 561,750주
70.0%~ 75.0%
4,456,550,000원~ 4,774,875,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
749,000주
100.0%
6,366,500,000원
-

주1)

매출대상 주식에 대한 배정비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
배정비율
주당매출가액
배정금액
배정대상

공동대표주관회사
NH투자증권㈜
374,500주
50.0%
8,500원
3,183,250,000원
일반청약자, 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함)

공동대표주관회사
미래에셋증권㈜
374,500주
50.0%
3,183,250,000원

합계
749,000주
100.0%
6,366,500,000원

주2)

금번 매출에서 일반청약자에게 배정된 매출물량은 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜ 및 미래에셋증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상매출주식수
주당 매출가액
일반청약대상매출총액(원)

공동대표주관회사
NH투자증권㈜
93,625주~ 112,350주
8,500원
795,812,500원~ 954,975,000원

공동대표주관회사
미래에셋증권㈜
93,625주~ 112,350주
795,812,500원~ 954,975,000원

합계
187,250주~ 224,700주
1,591,625,000원~ 1,909,950,000원

주3)
금번 매출에서 기관투자자에게 배정된 주식은 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜ 및 미래에셋증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)
「 근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않습니다.

주5)
기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금관리공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한 공동대표주관회사와 거래실적이 없고 공동대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업인 경우, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 공동대표주관회사에 제출하여 해외에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 공동대표주관회사가 확인할 수 있게 해야하고, 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 확인하며, 본 수요예측에 참여한 기관투자자는 해당 사실을 입증하는 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 이 경우 고유재산의 자기자본과 위탁재산들의 자산총액은 다음 각 목에 따라 산정합니다.가. 고유재산의 자기자본은 직전 분기말 개별재무제표(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다)에 기재된 금액나. 위탁재산들의 자산총액은 개별 위탁재산의 자산총액을 합하여 산정하고, 개별 위탁재산의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액다. 나목에 불구하고 집합투자증권에 투자하는 위탁재산의 자산총액은 나목에 따라 산정한 자산총액에서 수요예측등 참여일 전일에 보유한 집합투자증권의 자산총액을 차감한 금액. 다만, 기관투자자가 해당 집합투자증권의 집합투자기구는 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하지 않음을 집합투자규약 또는 투자설명서 등으로 공동대표주관회사에 소명하는 경우에는 그러하지 아니함※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 기관투자자가 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 및 겸영회사로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구합니다. 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청 할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항, 제2항, 제8항부터 제10항의 어느 하나에 따를 경우 다음 각 호의 사항이 충족됨을 확인하는 확약서 및 이를 증빙하기 위한 서류를 요청 할 수 있으며, 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.1. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제8항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제8항 각 호 중 어느 하나2. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제9항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제2항 각 호 또는 제8항 각 호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두3. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제10항제1호 또는 제2호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두4. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제10항제3호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임계약의 계약일 또는 집합투자기구의 설정일이 2025년 1월 21일 이전이라는 사실과 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두(1) "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익채권투자신탁 】

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

【 고위험고수익투자신탁 】

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것2. 국내 자산에만 투자할 것

주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고

주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(2) "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법」 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(3-1) 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하고 투자일임회사가 아래 (3-2) 각 항의 어느 하나를 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 수요예측등 참여요건을 충족하지 못하는 자는 제외)일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

(3-2) 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다.)이 300억원 이상일 것

(4) 신탁회사는 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

① 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 목의 요건을 모두 충족할 것. 다만, 투자일임회사가「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등에 해당할 경우에는 가목의 본문 및 라목을 적용하지 아니함가. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것. 단, 같은 호 마목에 따른 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 수요예측등 참여요건을 충족하지 못하는 자는 제외

나. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각 호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것다. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것라. 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것② 신탁회사가 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것가. 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고 신탁회사가 운용하는 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것나. 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

(5-1) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것(5-2) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 (5-1)에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 경우 (5-1)의 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 참여기준의 각 호중 어느 하나의 사항이 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 공동대표주관회사가 요구하는 서류를 공동대표주관회사에 제출하여야 합니다. 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.(6-1) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로서 투자일임업을 겸영하는 회사(이하 "겸영회사"라 한다)는 상기 (3-2)의 투자일임회사 참여기준의 각 호 또는 (5-1) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 참여기준의 각 호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 (3-1)의 투자일임회사 제 1~4호의 참여기준 모두를 충족하는 경우 고유재산, 집합투자재산, 투자일임재산(일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한함) 중 어떠한 재산으로도 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.(6-2) 겸영회사가 (6-1)에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 경우 (3-2)에 따른 투자일임회사 참여기준의 각 항 또는 (5-1)의 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 참여기준의 각 항 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 (3-1)의 투자일임회사 참여기준 사항이 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 공동대표주관회사가 요구하는 서류를 공동대표주관회사에 제출하여야 합니다. 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.(7-1) 상기 (3-1), (5-1), (6-1) 조항에도 불구하고 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 각각 투자일임재산, 집합투자재산, 투자일임재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다. 다만, 이 경우에도 고유재산으로는 수요예측등에 참여할 수 없으며 투자일임재산으로 참여하는 경우에는 일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한합니다.1. 배정받은 주식에 대해 3개월 이상의 의무보유를 확약하는 경우2. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호 또는 제5호에 따라 공모주식을 배정받기 위해 15일 이상의 의무보유를 확약하는 경우3. 2025년 12월 31일까지 최초 증권신고서를 제출한 기업공개를 위한 수요예측등에 2025년 1월 21일 이전에 체결된 투자일임계약의 투자일임재산으로 참여하거나 2025년 1월 21일 이전에 설정된 집합투자기구의 집합투자재산으로 참여하는 경우(7-2) 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 (7-1)의 제1호 또는 제2호에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여시 투자일임재산의 경우 (3-1)의 투자일임회사 제 1~4호의 참여기준 모두가 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 공동대표주관회사가 요구하는 서류를 공동대표주관회사에 제출하여야 합니다.(7-3) 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 (7-1)의 제3호에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여 시 투자일임계약의 계약일 또는 집합투자기구의 설정일이 2025년 1월 21일 이전이라는 사실과 투자일임재산의 경우 (3-1)의 투자일임회사 제 1~4호의 참여기준 모두가 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 공동대표주관회사가 요구하는 서류를 공동대표주관회사에 제출하여야 합니다. 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사, 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 및 겸영회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한 공동대표주관회사와 거래실적이 없고 공동대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업인 경우, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 공동대표주관회사에 제출하여 해외에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 공동대표주관회사가 확인할 수 있게 해야하고, 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 확인하며, 본 수요예측에 참여한 기관투자자는 해당 사실을 입증하는 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 이 경우 고유재산의 자기자본과 위탁재산들의 자산총액은 다음 각 목에 따라 산정합니다.가. 고유재산의 자기자본은 직전 분기말 개별재무제표(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다)에 기재된 금액나. 위탁재산들의 자산총액은 개별 위탁재산의 자산총액을 합하여 산정하고, 개별 위탁재산의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액다. 나목에 불구하고 집합투자증권에 투자하는 위탁재산의 자산총액은 나목에 따라 산정한 자산총액에서 수요예측등 참여일 전일에 보유한 집합투자증권의 자산총액을 차감한 금액. 다만, 기관투자자가 해당 집합투자증권의 집합투자기구는 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하지 않음을 집합투자규약 또는 투자설명서 등으로 공동대표주관회사에 소명하는 경우에는 그러하지 아니함※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 기관투자자가 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 및 겸영회사로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구합니다. 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청 할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항, 제2항, 제8항부터 제10항의 어느 하나에 따를 경우 다음 각 호의 사항이 충족됨을 확인하는 확약서 및 이를 증빙하기 위한 서류를 요청 할 수 있으며, 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.1. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제8항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제8항 각 호 중 어느 하나2. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제9항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제2항 각 호 또는 제8항 각 호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두3. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제10항제1호 또는 제2호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두4. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제10항제3호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임계약의 계약일 또는 집합투자기구의 설정일이 2025년 1월 21일 이전이라는 사실과 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두

주6)
배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항」에 관한 사항 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, ④, ⑤ 에도 불구하고 공동대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑦ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 다음 각 목에 따라 일반기관투자자에게 배정합니다.가. 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 30% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)나. 선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다). 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한함다. 가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 공동대표주관회사의 내부기준(공동대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정⑧ 기업공개를 위한 공동대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 공동대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제14항 각 호에 따라 공모주식의 1%에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량. 다만, 대표주관회사가 둘 이상인 경우 합하여 1%를 산정하며, 인수계약에 따라 대표주관회사가 실권주를 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하여 산정한다)의 발행회사의 주식을 사모의 방법으로 공모가격과 같은가격으로 신규상장 신청일까지 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

주7)
주당 매출가액 : 공동대표주관회사 및 발행회사인 ㈜덕양에너젠이 제시한 희망공모가액 8,500원 ~ 10,000원 중 최저가액으로서 청약일 전에 공동대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 공동대표주관회사와 ㈜덕양에너젠이 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주8)
매출총액은 공동대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 8,500원 ~ 10,000원 중 최저가액인 8,500원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주9)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주10)
금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

주11)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

수탁자
위탁의 내용 및 조건
매출잔량이 발생한 경우의 처리방법

(주)덕양에너젠
매출주주들(김기철 대표이사 및 이정민 주주)의보유 주식(749,000주)을 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출
총액인수계약서 상에서 정하는 방법에따라 인수단이 자기계산으로 인수함

(3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

(단위 : 주)

보유자
회사와의 관계
증권의 종류
매출전 보유증권수
매출증권수(주1)
매출후 보유증권수(주2)

김기철
최대주주
기명식 보통주
5,983,814주
133,615주
5,850,199주

이정민
최대주주등
기명식 보통주
2,823,626주
615,385주
2,208,241주

합 계
8,807,440주
749,000주
8,058,440주

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정 증권신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
금번 상장 이후 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제1호에 의거 위 매출주주들이 보유하는 주식 중 6,000,000주(상장예정주식수의 24.18%)는 상장 후 30개월간, 2,058,440주(상장예정주식수의 8.29%)는 상장 후 6개월간 매각이 제한됩니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항
「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)를 모집 ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일부터 3개월 동안 의무보유하여야 합니다.

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
취득 주수
주당 취득가액
취득총액
비고

NH투자증권㈜
58,824주
8,500원
500,004,000원
-

미래에셋증권㈜
58,823주
8,500원
499,995,500원

주1)
주당 취득가액 및 취득총액은 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액(8,500원 ~ 10,000원)의 밴드 최저가액인 8,500원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은 「제1부 모집 또는 매출에관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항」 부분을 참고하시기 바랍니다.

주3)
상장주선인의 의무 취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 사모의 방식으로 취득하게 됩니다. 또한 확정공모가액에 따라 취득주식수가 변동될 수 있습니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

한편, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조(주식의 배정) 제14항에 의거하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 동조 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜와 미래에셋증권㈜은 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 1에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과하는 경우 30억원에 해당하는 수량)을 모집(매출)하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 이 경우, 의무취득분은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조(주식의 배정) 제14항에 의거하여, 상장일로부터 6개월간 계속 보유하여야 합니다.

(주2) 정정 후

2. 공모방법

금번 ㈜덕양에너젠의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 6,751,000주(공모 주식의 90.01%), 구주매출 749,000주(공모 주식의 9.99%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

[공모방법 : 일반공모]

구분
주식수
배정비율
비고

일반공모
7,500,000주
100.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
7,500,000주
100.0%
-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조제2항 및「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

[청약대상자 유형별 공모대상 주식수]

공모대상
주식수
배정비율
주당공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자
1,875,000주
25.0%

10,000원(주1)

18,750,000,000원
-

기관투자자
5,625,000주
75.0%
56,250,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
7,500,000주
100.0%
75,000,000,000원
-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 공동대표주관회사와 발행회사가 협의한 후
결정한 확정공모가액 10,000원 기준입니다.

주2)
「 근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제6호에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 추가적으로 배정할 수 있습니다. 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 규정에 의거하여 우리사주조합 우선배정 여부와 관계 없이 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 추가 배정할 수 있습니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 따라 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 100분의 10 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 따라 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주7)
"일반기관투자자"란 기관투자자에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호 및 제5호에 따라 공모주식을 배정받는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 제외한 자를 말합니다.(이하 "일반기관투자자"라 한다)

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제7호에 따라 주2)~주6)에 따른 배정 후 잔여주식은 주9)~주11)에 따라 일반기관투자자에게 배정합니다.

주9)
일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 30% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)합니다.

주10)
선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다)합니다. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한합니다

주11)
주9) 및 주10)에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 공동대표주관회사의 내부기준(공동대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정합니다

주12)
기업공개를 위한 공동대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 주9)에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 공동대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제14항 각 호에 따라 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 주9)에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

주13)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

[모집방법 : 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
6,751,000주
100.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
6,751,000주
100.0%
-

[모집의 세부내역]

모집대상
배정주식수
배정비율
주당 모집가액
모집총액
비 고

일반청약자
1,687,750주
25.0%
10,000원
16,877,500,000원
-

기관투자자
5,063,250주
75.0%
50,632,500,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
6,751,000주
100.0%
67,510,000,000원
-

주1)

모집대상 주식에 대한 배정비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
배정비율
주당모집가액
배정금액
배정대상

공동대표주관회사
NH투자증권㈜
3,375,500주
50.0%
10,000원
33,755,000,000원
일반청약자, 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함)

공동대표주관회사
미래에셋증권㈜
3,375,500주
50.0%
33,755,000,000원

합계
6,751,000주
100.0%
67,510,000,000원

주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜ 및 미래에셋증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상매출주식수
주당 매출가액
일반청약대상매출총액(원)

공동대표주관회사
NH투자증권㈜
843,875주
10,000원
8,438,750,000원

공동대표주관회사
미래에셋증권㈜
843,875주
8,438,750,000원

합계
1,687,750주
16,877,500,000원

주3)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜ 및 미래에셋증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)
「 근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않습니다.

주5)
기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금관리공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한 공동대표주관회사와 거래실적이 없고 공동대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업인 경우, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 공동대표주관회사에 제출하여 해외에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 공동대표주관회사가 확인할 수 있게 해야하고, 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 확인하며, 본 수요예측에 참여한 기관투자자는 해당 사실을 입증하는 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 이 경우 고유재산의 자기자본과 위탁재산들의 자산총액은 다음 각 목에 따라 산정합니다.가. 고유재산의 자기자본은 직전 분기말 개별재무제표(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다)에 기재된 금액나. 위탁재산들의 자산총액은 개별 위탁재산의 자산총액을 합하여 산정하고, 개별 위탁재산의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액다. 나목에 불구하고 집합투자증권에 투자하는 위탁재산의 자산총액은 나목에 따라 산정한 자산총액에서 수요예측등 참여일 전일에 보유한 집합투자증권의 자산총액을 차감한 금액. 다만, 기관투자자가 해당 집합투자증권의 집합투자기구는 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하지 않음을 집합투자규약 또는 투자설명서 등으로 공동대표주관회사에 소명하는 경우에는 그러하지 아니함※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 기관투자자가 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 및 겸영회사로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구합니다. 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청 할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항, 제2항, 제8항부터 제10항의 어느 하나에 따를 경우 다음 각 호의 사항이 충족됨을 확인하는 확약서 및 이를 증빙하기 위한 서류를 요청 할 수 있으며, 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.1. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제8항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제8항 각 호 중 어느 하나2. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제9항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제2항 각 호 또는 제8항 각 호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두3. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제10항제1호 또는 제2호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두4. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제10항제3호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임계약의 계약일 또는 집합투자기구의 설정일이 2025년 1월 21일 이전이라는 사실과 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두(1) "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익채권투자신탁 】

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

【 고위험고수익투자신탁 】

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것2. 국내 자산에만 투자할 것

주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고

주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(2) "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법」 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(3-1) 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하고 투자일임회사가 아래 (3-2) 각 항의 어느 하나를 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 수요예측등 참여요건을 충족하지 못하는 자는 제외)일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

(3-2) 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다.)이 300억원 이상일 것

(4) 신탁회사는 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

① 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 목의 요건을 모두 충족할 것. 다만, 투자일임회사가「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등에 해당할 경우에는 가목의 본문 및 라목을 적용하지 아니함가. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것. 단, 같은 호 마목에 따른 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 수요예측등 참여요건을 충족하지 못하는 자는 제외

나. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각 호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것다. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것라. 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것② 신탁회사가 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것가. 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고 신탁회사가 운용하는 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것나. 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

(5-1) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것(5-2) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 (5-1)에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 경우 (5-1)의 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 참여기준의 각 호중 어느 하나의 사항이 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 공동대표주관회사가 요구하는 서류를 공동대표주관회사에 제출하여야 합니다. 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.(6-1) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로서 투자일임업을 겸영하는 회사(이하 "겸영회사"라 한다)는 상기 (3-2)의 투자일임회사 참여기준의 각 호 또는 (5-1) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 참여기준의 각 호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 (3-1)의 투자일임회사 제 1~4호의 참여기준 모두를 충족하는 경우 고유재산, 집합투자재산, 투자일임재산(일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한함) 중 어떠한 재산으로도 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.(6-2) 겸영회사가 (6-1)에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 경우 (3-2)에 따른 투자일임회사 참여기준의 각 항 또는 (5-1)의 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 참여기준의 각 항 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 (3-1)의 투자일임회사 참여기준 사항이 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 공동대표주관회사가 요구하는 서류를 공동대표주관회사에 제출하여야 합니다. 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.(7-1) 상기 (3-1), (5-1), (6-1) 조항에도 불구하고 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 각각 투자일임재산, 집합투자재산, 투자일임재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다. 다만, 이 경우에도 고유재산으로는 수요예측등에 참여할 수 없으며 투자일임재산으로 참여하는 경우에는 일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한합니다.1. 배정받은 주식에 대해 3개월 이상의 의무보유를 확약하는 경우2. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호 또는 제5호에 따라 공모주식을 배정받기 위해 15일 이상의 의무보유를 확약하는 경우3. 2025년 12월 31일까지 최초 증권신고서를 제출한 기업공개를 위한 수요예측등에 2025년 1월 21일 이전에 체결된 투자일임계약의 투자일임재산으로 참여하거나 2025년 1월 21일 이전에 설정된 집합투자기구의 집합투자재산으로 참여하는 경우(7-2) 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 (7-1)의 제1호 또는 제2호에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여시 투자일임재산의 경우 (3-1)의 투자일임회사 제 1~4호의 참여기준 모두가 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 공동대표주관회사가 요구하는 서류를 공동대표주관회사에 제출하여야 합니다.(7-3) 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 (7-1)의 제3호에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여 시 투자일임계약의 계약일 또는 집합투자기구의 설정일이 2025년 1월 21일 이전이라는 사실과 투자일임재산의 경우 (3-1)의 투자일임회사 제 1~4호의 참여기준 모두가 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 공동대표주관회사가 요구하는 서류를 공동대표주관회사에 제출하여야 합니다. 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사, 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 및 겸영회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한 공동대표주관회사와 거래실적이 없고 공동대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업인 경우, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 공동대표주관회사에 제출하여 해외에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 공동대표주관회사가 확인할 수 있게 해야하고, 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 확인하며, 본 수요예측에 참여한 기관투자자는 해당 사실을 입증하는 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 이 경우 고유재산의 자기자본과 위탁재산들의 자산총액은 다음 각 목에 따라 산정합니다.가. 고유재산의 자기자본은 직전 분기말 개별재무제표(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다)에 기재된 금액나. 위탁재산들의 자산총액은 개별 위탁재산의 자산총액을 합하여 산정하고, 개별 위탁재산의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액다. 나목에 불구하고 집합투자증권에 투자하는 위탁재산의 자산총액은 나목에 따라 산정한 자산총액에서 수요예측등 참여일 전일에 보유한 집합투자증권의 자산총액을 차감한 금액. 다만, 기관투자자가 해당 집합투자증권의 집합투자기구는 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하지 않음을 집합투자규약 또는 투자설명서 등으로 공동대표주관회사에 소명하는 경우에는 그러하지 아니함※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 기관투자자가 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 및 겸영회사로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구합니다. 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청 할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항, 제2항, 제8항부터 제10항의 어느 하나에 따를 경우 다음 각 호의 사항이 충족됨을 확인하는 확약서 및 이를 증빙하기 위한 서류를 요청 할 수 있으며, 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.1. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제8항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제8항 각 호 중 어느 하나2. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제9항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제2항 각 호 또는 제8항 각 호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두3. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제10항제1호 또는 제2호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두4. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제10항제3호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임계약의 계약일 또는 집합투자기구의 설정일이 2025년 1월 21일 이전이라는 사실과 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두

주6)
배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항」에 관한 사항 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, ④, ⑤ 에도 불구하고 공동대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑦ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 다음 각 목에 따라 일반기관투자자에게 배정합니다.가. 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 30% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)나. 선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다). 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한함다. 가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 공동대표주관회사의 내부기준(공동대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정⑧ 기업공개를 위한 공동대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 공동대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제14항 각 호에 따라 공모주식의 1%에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량. 다만, 대표주관회사가 둘 이상인 경우 합하여 1%를 산정하며, 인수계약에 따라 대표주관회사가 실권주를 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하여 산정한다)의 발행회사의 주식을 사모의 방법으로 공모가격과 같은가격으로 신규상장 신청일까지 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

주7)

주당 모집가액 : 공동대표주관회사와 ㈜덕양에너젠이 협의한 후
결정한 확정공모가액 10,000원 기준입니다.

주8)

모집총액은 공동대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 10,000원 기준입니다.

주9)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주10)
금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

주11)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

다. 매출의 방법 등

(1) 매출의 방법

[매출방법 : 일반공모]

공모대상
주식수(비율)
배정비율
비고

일반공모
749,000주
100.0%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
749,000주
100.0%
-

[매출의 세부내역]

매출대상
배정주식수
배정비율
주당 매출가액
매출총액
비 고

일반청약자
187,250주
25.0%
10,000원
1,872,500,000원
-

기관투자자
561,750주
75.0%
5,617,500,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
749,000주
100.0%
7,490,000,000원
-

주1)

매출대상 주식에 대한 배정비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
배정비율
주당매출가액
배정금액
배정대상

공동대표주관회사
NH투자증권㈜
374,500주
50.0%
10,000원
3,745,000,000원
일반청약자, 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함)

공동대표주관회사
미래에셋증권㈜
374,500주
50.0%
3,745,000,000원

합계
749,000주
100.0%
7,490,000,000원

주2)

금번 매출에서 일반청약자에게 배정된 매출물량은 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜ 및 미래에셋증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상매출주식수
주당 매출가액
일반청약대상매출총액(원)

공동대표주관회사
NH투자증권㈜
93,625주
10,000원
936,250,000원

공동대표주관회사
미래에셋증권㈜
93,625주
936,250,000원

합계
187,250주
1,872,500,000원

주3)
금번 매출에서 기관투자자에게 배정된 주식은 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜ 및 미래에셋증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)
「 근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않습니다.

주5)
기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금관리공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한 공동대표주관회사와 거래실적이 없고 공동대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업인 경우, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 공동대표주관회사에 제출하여 해외에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 공동대표주관회사가 확인할 수 있게 해야하고, 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 확인하며, 본 수요예측에 참여한 기관투자자는 해당 사실을 입증하는 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 이 경우 고유재산의 자기자본과 위탁재산들의 자산총액은 다음 각 목에 따라 산정합니다.가. 고유재산의 자기자본은 직전 분기말 개별재무제표(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다)에 기재된 금액나. 위탁재산들의 자산총액은 개별 위탁재산의 자산총액을 합하여 산정하고, 개별 위탁재산의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액다. 나목에 불구하고 집합투자증권에 투자하는 위탁재산의 자산총액은 나목에 따라 산정한 자산총액에서 수요예측등 참여일 전일에 보유한 집합투자증권의 자산총액을 차감한 금액. 다만, 기관투자자가 해당 집합투자증권의 집합투자기구는 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하지 않음을 집합투자규약 또는 투자설명서 등으로 공동대표주관회사에 소명하는 경우에는 그러하지 아니함※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 기관투자자가 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 및 겸영회사로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구합니다. 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청 할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항, 제2항, 제8항부터 제10항의 어느 하나에 따를 경우 다음 각 호의 사항이 충족됨을 확인하는 확약서 및 이를 증빙하기 위한 서류를 요청 할 수 있으며, 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.1. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제8항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제8항 각 호 중 어느 하나2. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제9항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제2항 각 호 또는 제8항 각 호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두3. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제10항제1호 또는 제2호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두4. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제10항제3호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임계약의 계약일 또는 집합투자기구의 설정일이 2025년 1월 21일 이전이라는 사실과 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두(1) "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익채권투자신탁 】

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

【 고위험고수익투자신탁 】

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것2. 국내 자산에만 투자할 것

주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고

주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(2) "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법」 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(3-1) 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하고 투자일임회사가 아래 (3-2) 각 항의 어느 하나를 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 수요예측등 참여요건을 충족하지 못하는 자는 제외)일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

(3-2) 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다.)이 300억원 이상일 것

(4) 신탁회사는 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

① 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 목의 요건을 모두 충족할 것. 다만, 투자일임회사가「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등에 해당할 경우에는 가목의 본문 및 라목을 적용하지 아니함가. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것. 단, 같은 호 마목에 따른 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 수요예측등 참여요건을 충족하지 못하는 자는 제외

나. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각 호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것다. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것라. 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것② 신탁회사가 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것가. 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고 신탁회사가 운용하는 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것나. 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

(5-1) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것(5-2) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 (5-1)에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 경우 (5-1)의 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 참여기준의 각 호중 어느 하나의 사항이 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 공동대표주관회사가 요구하는 서류를 공동대표주관회사에 제출하여야 합니다. 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.(6-1) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로서 투자일임업을 겸영하는 회사(이하 "겸영회사"라 한다)는 상기 (3-2)의 투자일임회사 참여기준의 각 호 또는 (5-1) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 참여기준의 각 호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 (3-1)의 투자일임회사 제 1~4호의 참여기준 모두를 충족하는 경우 고유재산, 집합투자재산, 투자일임재산(일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한함) 중 어떠한 재산으로도 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.(6-2) 겸영회사가 (6-1)에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 경우 (3-2)에 따른 투자일임회사 참여기준의 각 항 또는 (5-1)의 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 참여기준의 각 항 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 (3-1)의 투자일임회사 참여기준 사항이 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 공동대표주관회사가 요구하는 서류를 공동대표주관회사에 제출하여야 합니다. 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.(7-1) 상기 (3-1), (5-1), (6-1) 조항에도 불구하고 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 각각 투자일임재산, 집합투자재산, 투자일임재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다. 다만, 이 경우에도 고유재산으로는 수요예측등에 참여할 수 없으며 투자일임재산으로 참여하는 경우에는 일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한합니다.1. 배정받은 주식에 대해 3개월 이상의 의무보유를 확약하는 경우2. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호 또는 제5호에 따라 공모주식을 배정받기 위해 15일 이상의 의무보유를 확약하는 경우3. 2025년 12월 31일까지 최초 증권신고서를 제출한 기업공개를 위한 수요예측등에 2025년 1월 21일 이전에 체결된 투자일임계약의 투자일임재산으로 참여하거나 2025년 1월 21일 이전에 설정된 집합투자기구의 집합투자재산으로 참여하는 경우(7-2) 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 (7-1)의 제1호 또는 제2호에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여시 투자일임재산의 경우 (3-1)의 투자일임회사 제 1~4호의 참여기준 모두가 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 공동대표주관회사가 요구하는 서류를 공동대표주관회사에 제출하여야 합니다.(7-3) 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 (7-1)의 제3호에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여 시 투자일임계약의 계약일 또는 집합투자기구의 설정일이 2025년 1월 21일 이전이라는 사실과 투자일임재산의 경우 (3-1)의 투자일임회사 제 1~4호의 참여기준 모두가 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 공동대표주관회사가 요구하는 서류를 공동대표주관회사에 제출하여야 합니다. 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사, 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 및 겸영회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한 공동대표주관회사와 거래실적이 없고 공동대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업인 경우, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 공동대표주관회사에 제출하여 해외에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 공동대표주관회사가 확인할 수 있게 해야하고, 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 확인하며, 본 수요예측에 참여한 기관투자자는 해당 사실을 입증하는 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 이 경우 고유재산의 자기자본과 위탁재산들의 자산총액은 다음 각 목에 따라 산정합니다.가. 고유재산의 자기자본은 직전 분기말 개별재무제표(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다)에 기재된 금액나. 위탁재산들의 자산총액은 개별 위탁재산의 자산총액을 합하여 산정하고, 개별 위탁재산의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액다. 나목에 불구하고 집합투자증권에 투자하는 위탁재산의 자산총액은 나목에 따라 산정한 자산총액에서 수요예측등 참여일 전일에 보유한 집합투자증권의 자산총액을 차감한 금액. 다만, 기관투자자가 해당 집합투자증권의 집합투자기구는 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하지 않음을 집합투자규약 또는 투자설명서 등으로 공동대표주관회사에 소명하는 경우에는 그러하지 아니함※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 기관투자자가 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 및 겸영회사로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구합니다. 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청 할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항, 제2항, 제8항부터 제10항의 어느 하나에 따를 경우 다음 각 호의 사항이 충족됨을 확인하는 확약서 및 이를 증빙하기 위한 서류를 요청 할 수 있으며, 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.1. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제8항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제8항 각 호 중 어느 하나2. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제9항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제2항 각 호 또는 제8항 각 호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두3. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제10항제1호 또는 제2호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두4. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제10항제3호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임계약의 계약일 또는 집합투자기구의 설정일이 2025년 1월 21일 이전이라는 사실과 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두

주6)
배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항」에 관한 사항 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, ④, ⑤ 에도 불구하고 공동대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑦ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 다음 각 목에 따라 일반기관투자자에게 배정합니다.가. 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 30% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)나. 선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다). 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한함다. 가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 공동대표주관회사의 내부기준(공동대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정⑧ 기업공개를 위한 공동대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 공동대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제14항 각 호에 따라 공모주식의 1%에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량. 다만, 대표주관회사가 둘 이상인 경우 합하여 1%를 산정하며, 인수계약에 따라 대표주관회사가 실권주를 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하여 산정한다)의 발행회사의 주식을 사모의 방법으로 공모가격과 같은가격으로 신규상장 신청일까지 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

주7)

주당 매출가액 : 공동대표주관회사와 ㈜덕양에너젠이 협의한 후
결정한 확정공모가액 10,000원 기준입니다.

주8)

매출총액은 공동대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 10,000원 기준입니다.

주9)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주10)
금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

주11)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

수탁자
위탁의 내용 및 조건
매출잔량이 발생한 경우의 처리방법

(주)덕양에너젠
매출주주들(김기철 대표이사 및 이정민 주주)의보유 주식(749,000주)을 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출
총액인수계약서 상에서 정하는 방법에따라 인수단이 자기계산으로 인수함

(3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

(단위 : 주)

보유자
회사와의 관계
증권의 종류
매출전 보유증권수
매출증권수(주1)
매출후 보유증권수(주2)

김기철
최대주주
기명식 보통주
5,983,814주
133,615주
5,850,199주

이정민
최대주주등
기명식 보통주
2,823,626주
615,385주
2,208,241주

합 계
8,807,440주
749,000주
8,058,440주

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정 증권신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)

금번 상장 이후 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제1호에 의거 위 매출주주들이 보유하는 주식 중 6,000,000주(상장예정주식수의
24.20%)는 상장 후 30개월간, 2,058,440주(상장예정주식수의
8.30%)는 상장 후 6개월간 매각이 제한됩니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항
「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)를 모집 ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일부터 3개월 동안 의무보유하여야 합니다.

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
취득 주수
주당 취득가액
취득총액
비고

NH투자증권㈜
50,000주
10,000원
500,000,000원
-

미래에셋증권㈜
50,000주
10,000원
500,000,000원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 10,000원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은 「제1부 모집 또는 매출에관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항」 부분을 참고하시기 바랍니다.

주3)
상장주선인의 의무 취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 사모의 방식으로 취득하게 됩니다. 또한 확정공모가액에 따라 취득주식수가 변동될 수 있습니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

한편, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조(주식의 배정) 제14항에 의거하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 동조 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜와 미래에셋증권㈜은 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 1에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과하는 경우 30억원에 해당하는 수량)을 모집(매출)하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 이 경우, 의무취득분은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조(주식의 배정) 제14항에 의거하여, 상장일로부터 6개월간 계속 보유하여야 합니다.

(주3) 정정 전

나. 공모가격 산정 개요공동대표주관회사인 NH투자증권㈜ 및 미래에셋증권㈜는 ㈜덕양에너젠의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 회사의 현황, 국내외 시장 상황 및 산업 전망 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시하였습니다.

구분
내용

주당 희망공모가액
8,500원 ~ 10,000원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

수요예측 결과반영여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

주1)
상기 주당 희망공모가액의 범위는 ㈜덕양에너젠의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)
공동대표주관회사는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공동대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견」부분을 참고 바랍니다.

(주3) 정정 후

나. 공모가격 산정 개요공동대표주관회사인 NH투자증권㈜ 및 미래에셋증권㈜는 ㈜덕양에너젠의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 회사의 현황, 국내외 시장 상황 및 산업 전망 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이
결정하였습니다.

구분
내용

주당 희망공모가액
8,500원 ~ 10,000원

주당 확정공모가액
10,000원

수요예측 결과반영여부

수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여
공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을

결정하였습니다.

주1)
상기 주당 희망공모가액의 범위는 ㈜덕양에너젠의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)

공동대표주관회사는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공동대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
10,000원으로 최종 확정하였습니다.

주3)

확정공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견」부분을 참고 바랍니다.

(주4) 정정 전

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
5,250,000주~ 5,625,000주
70.0%~ 75.0%
고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

주2)
비율은 전체 공모주식수 7,500,000주에 대한 비율입니다.

주3)
일반청약자 배정분 1,875,000주 ~ 2,250,000주(25.0% ~ 30.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(주4) 정정 후

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
5,625,000주
75.0%
고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

주2)
비율은 전체 공모주식수 7,500,000주에 대한 비율입니다.

주3)

일반청약자 배정분
1,875,000주(25.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(중략)

(13) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여 내역

(단위: 건, 주)

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매ㆍ중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사(고유, 일임)
기타
거래실적 유주1)
거래실적 무

공모
사모

건수
47
1,061
299
26
49
618
126
98
-
2,324

수량
176,163,000
1,427,026,000
290,563,000
145,015,000
216,275,000
780,878,000
316,921,000
304,208,500
-
3,657,049,500

경쟁률주2)
31.32
253.69
51.66
25.78
38.45
138.82
56.34
54.08
-
650.14

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

주2)
수요예측 참여 건수 및 수량은 수요예측 이전 기관투자자 배정물량인 5,250,000주~5,625,000주 중 5,625,000주를 기준으로 주문을 받은 결과이며, 경쟁률은 5,625,000주를 기준으로 산출된 결과입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

(단위: 건, 주)

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매ㆍ중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사(고유, 일임)
기타
거래실적 유주1)
거래실적 무

공모
사모

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단 초과
-
-
12
14,756,000
15
16,654,000
1
5,625,000
3
16,875,000
11
5,192,000
3
6,316,000
10
27,621,500
-
-
55
93,039,500

밴드상단
44
168,089,000
1,027
1,352,220,000
284
273,909,000
25
139,390,000
46
199,400,000
601
757,742,000
123
310,605,000
88
276,587,000
-
-
2,238
3,477,942,000

밴드 상위 75% 초과~ 100% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 50% 초과~ 75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25% 초과~ 50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~ 상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만~ 하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~ 50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만~ 75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~ 100% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하단
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하단 미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

미제시
3
8,074,000
22
60,050,000
-
-
-
-
-
-
6
17,944,000
-
-
-
-
-
-
31
86,068,000

합 계
47
176,163,000
1,061
1,427,026,000
299
290,563,000
26
145,015,000
49
216,275,000
618
780,878,000
126
316,921,000
98
304,208,500
-
-
2,324
3,657,049,500

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 기관투자자입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

(단위: 건, 주)

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

10,000원 초과
55
2.4%
93,039,500
2.5%

10,000원
2,238
96.3%
3,477,942,000
95.1%

8,500원 초과 ~ 10,000원 미만
0
0.0%
0
0.0%

8,500원
0
0.0%
0
0.0%

8,500원 미만
0
0.0%
0
0.0%

가격미제시(관계인수인)
31
1.3%
86,068,000
2.4%

합계
2,324
100.0%
3,657,049,500
100.0%

(다) 의무보유 확약기간별 수요예측 참여내역

(단위: 건, 주, 원)

구분
국내 기관투자자

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매ㆍ중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사(고유, 일임)
기타

공모
사모

건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격

미확약
39
149,178,000
9,459
837
1,117,102,000
9,725
256
264,139,000
10,099
23
128,140,000
10,044
40
180,337,000
10,094
561
715,878,000
9,769
122
310,916,000
10,024

15일 확약
8
26,985,000
10,000
148
195,681,000
9,184
37
22,879,000
10,033
2
11,250,000
10,000
5
17,592,000
10,000
42
54,092,000
10,000
1
2,000,000
10,000

1개월 확약
-
-
-
26
35,436,000
10,160
5
3,445,000
10,113
1
5,625,000
10,000
4
18,346,000
11,226
9
9,409,000
10,036
2
2,940,000
10,000

3개월 확약
-
-
-
46
61,432,000
10,008
1
100,000
10,000
-
-
-
-
-
-
3
680,000
10,000
1
1,065,000
10,000

6개월 확약
-
-
-
4
17,375,000
10,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3
819,000
10,000
-
-
-

합 계
47
176,163,000
9,542
1,061
1,427,026,000
9,677
299
290,563,000
10,094
26
145,015,000
10,039
49
216,275,000
10,182
618
780,878,000
9,789
126
316,921,000
10,023

(단위: 건, 주, 원)

구분
외국 기관투자자
합계

거래실적 유(주1)
거래실적 무

건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격

미확약
81
265,480,500
10,174
-
-
-
1,959
3,131,170,500
9,856

15일 확약
4
9,300,000
10,000
-
-
-
247
339,779,000
9,532

1개월 확약
13
29,428,000
10,116
-
-
-
60
104,629,000
10,309

3개월 확약
-
-
-
-
-
-
51
63,277,000
10,008

6개월 확약
-
-
-
-
-
-
7
18,194,000
10,000

합 계
98
304,208,500
10,163
-
-
-
2,324
3,657,049,500
9,842

주)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 기관투자자입니다.

(라) 주당 확정공모가액의 결정상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 ㈜덕양에너젠과 공동대표주관회사가 합의하여 1주당 확정공모가액을 10,000원으로 결정하였습니다.(마) 물량배정대상자 가격 범위1주당 확정공모가액인 10,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자(관계인수인)에게 기관청약자 물량을 배정하였습니다.

(주5) 정정 전

가. 모집 또는 매출 조건

항목
내용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 7,500,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
8,500원

확정가액
주2)

모집총액 또는 매출총액
예정가액
63,750,000,000원

확정가액
주2)

청약 단위
주3)

청약기일주3)
기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)
개시일
2026년 01월 20일(화)

종료일
2026년 01월 21일(수)

일반투자자
개시일
2026년 01월 20일(화)

종료일
2026년 01월 21일(수)

청약증거금주4)
기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)
0%

일반투자자
50%

납입기일
2026년 01월 23일(금)

주1)

청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.※NH투자증권㈜ 청약일:
2026년 01월 20일(화) ~2026년 01월 21일(수) (10:00 ~ 16:00)※미래에셋증권㈜ 청약일:2026년 01월 20일(화) ~2026년 01월 21일(수) (10:00 ~ 16:00)※기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주2)
주당 공모가액은 청약일 전 공동대표주관회사가 수요예측한 결과를 반영하여 발행회사인 ㈜덕양에너젠과 협의하여 최종 결정할 예정입니다.

주3)

청약단위:

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜와 미래에셋증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜와 미래에셋증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약에 관한 사항 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜와 미래에셋증권㈜의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」-「3. 공모가격 결정방법」-「다. 수요예측에 관한 사항」 부분을 참고하시기 바랍니다.④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항」-「4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항」-「다. 청약에 관한 사항」및「라. 청약결과 배정방법」부분 참고하시기 바랍니다.

주5)

청약증거금 :

① 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.② 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.

③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2026년 01월 23일(금))에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(2026년 01월 23일(금))에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2026년 01월 23일(금) 10:00 ~ 12:00(한국시간 기준) 사이에 공동대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주6)
청약취급처 :1) 기관투자자:① NH투자증권㈜을 통하여 수요예측에 참여한 국내외 기관투자자 : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점② 미래에셋증권㈜을 통하여 수요예측에 참여한 해외 기관투자자 : 미래에셋증권㈜ 본ㆍ지점2) 일반청약자 : NH투자증권㈜ 및 미래에셋증권㈜ 본ㆍ지점3) 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주7)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 공동대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 공동대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환되지 않으며, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

주8)
일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일(2026년 01월 23일(금))에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 경우 미달한 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2026년 01월 22일(목) 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야 합니다. 참고로 상기 배정일(2026년 01월 23일(금))은 공모청약자금이 발행회사로 납입되는 납입일이며, 추가납입이 이루어지지 않을 경우 해당 수량분을 배정받을 의사가 없었던 것으로 간주되는 것에 유념해주시기 바랍니다.

(주5) 정정 후

가. 모집 또는 매출 조건

항목
내용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 7,500,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
-

확정가액
10,000원 주2)

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-

확정가액
75,000,000,000원 주2)

청약 단위
주3)

청약기일주3)
기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)
개시일
2026년 01월 20일(화)

종료일
2026년 01월 21일(수)

일반투자자
개시일
2026년 01월 20일(화)

종료일
2026년 01월 21일(수)

청약증거금주4)
기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)
0%

일반투자자
50%

납입기일
2026년 01월 23일(금)

주1)

청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.※NH투자증권㈜ 청약일:
2026년 01월 20일(화) ~2026년 01월 21일(수) (10:00 ~ 16:00)※미래에셋증권㈜ 청약일:2026년 01월 20일(화) ~2026년 01월 21일(수) (10:00 ~ 16:00)※기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주2)

주당 공모가액은 청약일 전 공동대표주관회사가 수요예측한 결과를 반영하여 발행회사인 ㈜덕양에너젠과 협의하여
10,000원으로 최종 결정하였습니다.

주3)

청약단위:

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜와 미래에셋증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜와 미래에셋증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약에 관한 사항 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜와 미래에셋증권㈜의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」-「3. 공모가격 결정방법」-「다. 수요예측에 관한 사항」 부분을 참고하시기 바랍니다.④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항」-「4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항」-「다. 청약에 관한 사항」및「라. 청약결과 배정방법」부분 참고하시기 바랍니다.

주5)

청약증거금 :

① 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.② 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.

③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2026년 01월 23일(금))에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(2026년 01월 23일(금))에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2026년 01월 23일(금) 10:00 ~ 12:00(한국시간 기준) 사이에 공동대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주6)
청약취급처 :1) 기관투자자:① NH투자증권㈜을 통하여 수요예측에 참여한 국내외 기관투자자 : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점② 미래에셋증권㈜을 통하여 수요예측에 참여한 해외 기관투자자 : 미래에셋증권㈜ 본ㆍ지점2) 일반청약자 : NH투자증권㈜ 및 미래에셋증권㈜ 본ㆍ지점3) 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주7)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 공동대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 공동대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환되지 않으며, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

주8)
일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일(2026년 01월 23일(금))에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 경우 미달한 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2026년 01월 22일(목) 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야 합니다. 참고로 상기 배정일(2026년 01월 23일(금))은 공모청약자금이 발행회사로 납입되는 납입일이며, 추가납입이 이루어지지 않을 경우 해당 수량분을 배정받을 의사가 없었던 것으로 간주되는 것에 유념해주시기 바랍니다.

(주6) 정정 전

(3) 일반청약자의 청약 자격일반청약자의 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경 될 수 있습니다. 청약자격이 변경되는 경우 인수인의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

[NH투자증권㈜ 일반청약자 청약 자격]

구분
내용

청약자격
※ 영업점 창구 개설 계좌- 청약 개시일 직전일까지 개설된 청약가능계좌 보유 고객※ 비대면 개설 및 은행연계 개설 계좌- 청약 당일 계좌개설 후 청약 가능(별도 제한 없음)단, 비대면 미성년자 개설 계좌는 청약개시일 직전일까지 개설된 청약가능계좌로만 청약이 가능합니다.

청약한도및 우대기준

NH투자증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는 30,000주~36,000주(100%)이나 우대기준 및 청약단위에 따라 45,000주~54,000주(150%), 60,000주~72,000주(200%), 75,000주~90,000주(250%), 90,000주~108,000주(300%)까지 청약이 가능합니다.

청약한도
자격 요건

온라인
오프라인
구분
설명
추가 혜택

300%
직전 월말연금자산
1억원 이상
-

250%
직전3개월자산 평잔
3억원 이상
직전월말연금자산1천만원 이상 보유시+50% 한도 상향

200%
150%
1억원 이상

150%
100%
3천만원 이상

100%
불가
3천만원 미만

주1)
*자산평잔 기준: 청약일이 속한 달의 직전 3개월 평잔

예) 청약일이 2026년 01월 20일(화) ~ 2026년 01월 21일(수)이라고 가정할 때, 2025년 10월, 11월, 12월의 3개월 자산 평잔으로 산정함

주2)
*연금자산 기준: 청약일이 속한 달의 직전월 말잔 (IRP+DC+개인연금저축 합산)

청약수수료

- QV 이용 고객

구분
고객등급

탑클래스/골드
로얄/그린/블루

MTS, HTS, SMT, 홈페이지
면제
건당 2,000원

고객지원센터(유선), ARS

영업점(내점/유선)
건당 5,000원

- 나무(namuh)증권 이용 고객

구분
나무멤버스 가입여부

나무멤버스 가입
나무멤버스 미가입

MTS, HTS, SMT, 홈페이지
면제
건당 2,000원

고객지원센터(유선), ARS
건당 2,000원

영업점(내점/유선)
건당 5,000원
건당 5,000원

청약 수수료는 환불일에 환불금에서 후불 징수되며, 미배정 시 청약수수료는 면제됩니다. 환불금이 없는 경우 청약계좌에서 출금 처리되며, 청약 계좌에 출금가능금액이 부족한 경우 기타대여금이 발생됨에 유의하여 주시기 바랍니다.

청약증거금
50% (모든 고객에게 동일 적용)

[미래에셋증권㈜의 일반청약자 참가 자격]

구분
청약한도

배정

비율

자격요건
증거금율
청약수수료

우대
200%
100%
온라인 매체 청약(HTS, MTS, Web, ARS)
50%
0원(단, Bronze 등급 2,000원)

일반
100%
영업점 청약(내점/유선)
50%
건당 5,000원

제한사항
청약 기간 내 영업점 창구 개설 계좌 청약 불가※ 비대면, 은행다이렉트, 온라인 개설 계좌 청약 (온라인/내점/유선) 가능

주1)
고객센터를 통한 유선 청약은 영업점 청약과 동일합니다.

주2)
서비스 등급 Diamond, Platinum에 한하여 영업점 청약 시 우대 반영합니다.

주3)
개인, 법인에 대해 동일하게 적용합니다.

주4)
비대면, 은행다이렉트 개설 불가 요건: 대리인, 미성년자, 재외국인, 외국인, 법인계좌 개설 불가

주5)
온라인 개설: 당사에 보유한 기존 계좌정보를 근거로 개설 가능

주6)
청약수수료: 청약 증거금 환불 시 징수함

주7)
청약증거금이 최종 배정금액에 미달하는 경우 청약수수료 면제됩니다.

주8)
청약 미배정 시 청약수수료는 부과되지 않습니다.

주9)
청약수수료는 청약시점의 서비스 등급 기준으로 부과됩니다.

(4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위① 일반투자자는 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜ 및 미래에셋증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.

② 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 공동대표주관회사가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

[NH투자증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금률]

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금률

NH투자증권㈜
937,500주~ 1,125,000주
30,000주~ 36,000주
50%

주)
NH투자증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는 30,000주~36,000주(100%)이나 우대기준 및 청약단위에 따라 45,000주~54,000주(150%), 60,000주~72,000주(200%), 75,000주~90,000주(250%), 90,000주~108,000주(300%)까지 청약이 가능합니다.

[NH투자증권㈜ 청약주식별 청약단위]

청약주식수
청약단위

20주 이상 ~ 500주 이하
20주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 2,000주 이하
200주

2,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과 ~ 50,000주 이하
1,000주

50,000주 초과 ~
2,000주

주)
50,000주 초과일 경우 청약 단위는 2,000주이나 우대기준에 따른 청약단위에 대한 청약은 가능합니다.

[미래에셋증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율]

구 분
일반청약자배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

미래에셋증권㈜
937,500주~ 1,125,000주
주)
50%

주)
미래에셋증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.□ 우대그룹의 청약한도 : 92,000주 ~ 112,000주 (200%)□ 일반그룹의 청약한도 : 46,000주 ~ 56,000주 (100%)청약자격의 기준에 관한 사항은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항」-「다. 청약에 관한 사항」-「(3) 일반청약자의 청약 자격」부분을 참고하시기 바랍니다.

[미래에셋증권㈜의 청약주식별 청약단위]

청약주식수
청약단위

20주 이상 ~ 500주 이하
20주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 2,000주 이하
200주

2,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과 ~ 50,000주 이하
1,000주

50,000주 초과 ~
2,000주

(주6) 정정 후

(3) 일반청약자의 청약 자격일반청약자의 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경 될 수 있습니다. 청약자격이 변경되는 경우 인수인의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

[NH투자증권㈜ 일반청약자 청약 자격]

구분
내용

청약자격
※ 영업점 창구 개설 계좌- 청약 개시일 직전일까지 개설된 청약가능계좌 보유 고객※ 비대면 개설 및 은행연계 개설 계좌- 청약 당일 계좌개설 후 청약 가능(별도 제한 없음)단, 비대면 미성년자 개설 계좌는 청약개시일 직전일까지 개설된 청약가능계좌로만 청약이 가능합니다.

청약한도및 우대기준

NH투자증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는
30,000주(100%)
이나 우대기준 및 청약단위에 따라
45,000
주(150%), 60,000주(200%), 75,000주(250%), 90,000주(300%)
까지 청약이 가능합니다.

청약한도
자격 요건

온라인
오프라인
구분
설명
추가 혜택

300%
직전 월말연금자산
1억원 이상
-

250%
직전3개월자산 평잔
3억원 이상
직전월말연금자산1천만원 이상 보유시+50% 한도 상향

200%
150%
1억원 이상

150%
100%
3천만원 이상

100%
불가
3천만원 미만

주1)
*자산평잔 기준: 청약일이 속한 달의 직전 3개월 평잔

예) 청약일이 2026년 01월 20일(화) ~ 2026년 01월 21일(수)이라고 가정할 때, 2025년 10월, 11월, 12월의 3개월 자산 평잔으로 산정함

주2)
*연금자산 기준: 청약일이 속한 달의 직전월 말잔 (IRP+DC+개인연금저축 합산)

청약수수료

- QV 이용 고객

구분
고객등급

탑클래스/골드
로얄/그린/블루

MTS, HTS, SMT, 홈페이지
면제
건당 2,000원

고객지원센터(유선), ARS

영업점(내점/유선)
건당 5,000원

- 나무(namuh)증권 이용 고객

구분
나무멤버스 가입여부

나무멤버스 가입
나무멤버스 미가입

MTS, HTS, SMT, 홈페이지
면제
건당 2,000원

고객지원센터(유선), ARS
건당 2,000원

영업점(내점/유선)
건당 5,000원
건당 5,000원

청약 수수료는 환불일에 환불금에서 후불 징수되며, 미배정 시 청약수수료는 면제됩니다. 환불금이 없는 경우 청약계좌에서 출금 처리되며, 청약 계좌에 출금가능금액이 부족한 경우 기타대여금이 발생됨에 유의하여 주시기 바랍니다.

청약증거금
50% (모든 고객에게 동일 적용)

[미래에셋증권㈜의 일반청약자 참가 자격]

구분
청약한도

배정

비율

자격요건
증거금율
청약수수료

우대
200%
100%
온라인 매체 청약(HTS, MTS, Web, ARS)
50%
0원(단, Bronze 등급 2,000원)

일반
100%
영업점 청약(내점/유선)
50%
건당 5,000원

제한사항
청약 기간 내 영업점 창구 개설 계좌 청약 불가※ 비대면, 은행다이렉트, 온라인 개설 계좌 청약 (온라인/내점/유선) 가능

주1)
고객센터를 통한 유선 청약은 영업점 청약과 동일합니다.

주2)
서비스 등급 Diamond, Platinum에 한하여 영업점 청약 시 우대 반영합니다.

주3)
개인, 법인에 대해 동일하게 적용합니다.

주4)
비대면, 은행다이렉트 개설 불가 요건: 대리인, 미성년자, 재외국인, 외국인, 법인계좌 개설 불가

주5)
온라인 개설: 당사에 보유한 기존 계좌정보를 근거로 개설 가능

주6)
청약수수료: 청약 증거금 환불 시 징수함

주7)
청약증거금이 최종 배정금액에 미달하는 경우 청약수수료 면제됩니다.

주8)
청약 미배정 시 청약수수료는 부과되지 않습니다.

주9)
청약수수료는 청약시점의 서비스 등급 기준으로 부과됩니다.

(4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위① 일반투자자는 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜ 및 미래에셋증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.

② 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 공동대표주관회사가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

[NH투자증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금률]

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금률

NH투자증권㈜
937,500주
30,000주
50%

주)

NH투자증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는
30,000주
(100%)이나 우대기준 및 청약단위에 따라
45,000주
(150%), 60,000주(200%), 75,000주(250%), 90,000주(300%)까지 청약이 가능합니다.

[NH투자증권㈜ 청약주식별 청약단위]

청약주식수
청약단위

20주 이상 ~ 500주 이하
20주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 2,000주 이하
200주

2,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과 ~ 50,000주 이하
1,000주

50,000주 초과 ~
2,000주

주)
50,000주 초과일 경우 청약 단위는 2,000주이나 우대기준에 따른 청약단위에 대한 청약은 가능합니다.

[미래에셋증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율]

구 분
일반청약자배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

미래에셋증권㈜
937,500주
주)
50%

주)

미래에셋증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.□ 우대그룹의 청약한도 :
92,000주(200%)□ 일반그룹의 청약한도 :
46,000주(100%)청약자격의 기준에 관한 사항은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항」-「다. 청약에 관한 사항」-「(3) 일반청약자의 청약 자격」부분을 참고하시기 바랍니다.

[미래에셋증권㈜의 청약주식별 청약단위]

청약주식수
청약단위

20주 이상 ~ 500주 이하
20주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 2,000주 이하
200주

2,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과 ~ 50,000주 이하
1,000주

50,000주 초과 ~
2,000주

(주7) 정정 전

라. 청약결과 배정방법(1) 공모주식 배정비율① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의 70.0% ~ 75.0% (5,250,000주 ~ 5,625,000주)를 배정합니다.② 일반청약자 : 총 공모주식의 25.00% ~ 30.00% (1,875,000주 ~ 2,250,000주)를 배정합니다.③ 상기 ①, ②항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.④ 단, 공동대표주관회사 및 공동대표주관회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.⑤「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑦「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25%이상을 배정합니다.⑧ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호에 의거 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 다음 각 목에 따라 일반기관투자자에게 배정합니다.가. 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정함. 이하 같음)의 30% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(선배정)나. 선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 후배정. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한함다. 가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 공동대표주관회사의 내부기준(공동대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정⑨ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제14항에 의거, 공동대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 공동대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제14항 각 호에 따라 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.⑩ 다만 공동대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜, 미래에셋증권㈜와 발행회사인 ㈜덕양에너젠이 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 공동대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. 금번 IPO는 일반청약자에게 1,875,000주 이상 2,250,000주 이하를 배정할 예정이며, 균등방식 배정 예정물량은 937,500주 이상 1,125,000주 이하입니다.

③ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.각 인수단의 일반청약자 배정방법은 아래와 같습니다. 단, 각 인수단의 배정방법 간 상충이 발생하는 경우, 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거하여 다음과 같이 배정합니다.

(주7) 정정 후

라. 청약결과 배정방법(1) 공모주식 배정비율① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의
75.0% (5,625,000주)를 배정합니다.② 일반청약자 : 총 공모주식의
25.00%(1,875,000주)를 배정합니다.③ 상기 ①, ②항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.④ 단, 공동대표주관회사 및 공동대표주관회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.⑤「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑦「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25%이상을 배정합니다.⑧ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호에 의거 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 다음 각 목에 따라 일반기관투자자에게 배정합니다.가. 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정함. 이하 같음)의 30% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(선배정)나. 선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 후배정. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한함다. 가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 공동대표주관회사의 내부기준(공동대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정⑨ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제14항에 의거, 공동대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 공동대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제14항 각 호에 따라 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.⑩ 다만 공동대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜, 미래에셋증권㈜와 발행회사인 ㈜덕양에너젠이 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 공동대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. 금번 IPO는 일반청약자에게
1,875,000주를 배정할 예정이며, 균등방식 배정 예정물량은
937,500주입니다.

③ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.각 인수단의 일반청약자 배정방법은 아래와 같습니다. 단, 각 인수단의 배정방법 간 상충이 발생하는 경우, 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거하여 다음과 같이 배정합니다.
(주8) 정정 전

가. 인수방법에 관한 사항

【인수방법 : 총액인수】

(단위: 주, 원)

인수인
인수주식의 종류 및수량(인수비율)
인수금액(주1)
인수조건

구분
명칭
주소

공동대표주관회사
NH투자증권㈜
서울특별시 영등포구 여의대로 108
기명식 보통주3,750,000주(50.0%)
31,875,000,000원
총액인수

공동대표주관회사
미래에셋증권㈜
서울특별시 중구 을지로5길 26
기명식 보통주3,750,000주(50.0%)
31,875,000,000원

주1)
인수금액은 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 8,500원 ~ 10,000원 중 최저가액인 8,500원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(1) 인수수수료

구분
대가 수령자
금액
금액 산정내역
대가 수령시기
대가 관련계약내용
대가 관련계약내용 변경 이력
대가 관련계약내용 변경사유
비고

인수수수료(성과수수료 제외)
NH투자증권㈜
647,500,080원
인수금액의 2.0%
납입일로부터3영업일
주1)
-
-
주3)

미래에셋증권㈜
647,499,910원
인수금액의 2.0%
납입일로부터3영업일
주1)
-
-
주3)

대표주관수수료
-
-
-
-
주2)
-
-
주2)

성과수수료
NH투자증권㈜
미정
주1)
납입일로부터3영업일
주1)
-
-
-

미래에셋증권㈜
미정
주1)
납입일로부터3영업일
주1)
-
-
-

주1)

2025년 12월 01일 체결 [주식회사 덕양에너젠 주식총액인수 및 모집/매출계약서] 중 제18조(수수료)(1) 발행회사와 매출주주는 본 인수업무에 대한 수수료 명목으로 본 주식의 총 공모금액과 제9조(추가 주식의 발행 및 취득)에 따른 추가 주식의 발행금액을 합산한 금액("총 조달금액")의 2.0%에 해당하는 금액을 인수단 구성원에게 인수비율에 따라 기본 인수수수료로 지급한다. 이와는 별도로 발행회사 및 매출주주는 각 공동대표주관사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 종합적으로 감안하여 총 조달금액의 1.0%에 해당하는 금액 범위 내에서 성과수수료를 지급할 수 있다.

(2) 발행회사는 제1항에 따른 수수료 중에서 전체 공모주식수(본건 신주, 본건 구주 및 추가 주식의 수를 모두 합하여 산정하며, 이하 같음)에서 본건 신주가 차지하는 비율에 해당하는 금액과 추가 주식이 차지하는 비율에 해당하는 금액(이하 "모집수수료")을 주금납입기일 다음 3영업일 내에 공동대표주관회사인 NH투자증권이 지정한 계좌로 현금입금 또는 계좌이체 하는 방식으로 지급한다.(4) NH투자증권은 수령한 수수료를 수수료 수령일 5영업일 이내에 본 계약 제2조 제3항에 따른 인수비율에 따라 공동대표주관사인 미래에셋증권에게 배분한다. 단, NH투자증권은 제17조(발행비용 등)에 정하는 바에 따라 각 인수단 구성원이 부담하여야 할 발행비용 추산액을 동 배분액으로부터 공제할 수 있다.

주2)
2024년 08월 29일 체결 [대표주관계약서] 제8조 (수수료 지급)① "본건 상장" 관련 "공동주관사단" 수수료의 확정 금액 및 지급시기 등과 관련한 구체적인 지급절차와 방법은 향후 "갑"과 "공동주관사단" 이 체결하는 총액인수 및 모집계약서에서 정하기로 한다.② 본 계약이 해제 또는 해지되는 경우에 다음 각 호에 해당하면 "갑"은 "공동주관사단"에게 별도의 수수료(이하 "해지 수수료")를 지급한다. 단, "공동주관사단"의 고의, 중과실에 의하여 본 계약이 해지 또는 해제되는 것이라고 "공동주관사단"이 인정하는 경우에는 그러하지 아니한다.1. "공동주관사단"이 "갑"에 대한 실사업무를 완료하고 "갑"에게 실사보고를 마친 경우 : [15,000,000]원2. "공동주관사단"이 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」 제25조에 따라 상장예비심사신청서를 한국거래소에 제출한 경우 : [75,000,000]원(이하 중략)

주3)

공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인

8,500원 ~ 10,000원 중 최저가액인 8,500원을 기준으로 산정한 금액으로, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

다. 환매청구권
당사는 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월 동안 의무보유하여야 합니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

NH투자증권㈜
기명식보통주
58,824주
500,004,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인의 의무 취득분

미래에셋증권㈜
기명식보통주
58,823주
499,995,500원
「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인의 의무 취득분

주1)
위의 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 취득하여야 하며, 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 8,500원 ~ 10,000원 중 최저가액인 8,500원 기준입니다.

주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우, 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주3)
동 상장주선인의 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동하게 될 예정입니다.

상장주선인의 의무인수 관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]

제13조(상장주선인의 의무)⑤ 상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은세칙으로 정한다.

1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것

가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목 또는 바목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.

나. 가목 이외의 국내기업: 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안의무보유할 것

한편, 2025년 3월 13일자로 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」(이하 "인수업무규정") 제 9조제1항7호에 따라 공동대표주관회사는 금번 공모주식 중 '일반기관투자자(기관투자자 중 인수업무규정 9조제1항제4호 및 제5호에 따라 공모주식을 배정받는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 제외한 자) 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정)'의 30% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정하여야합니다.공동대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 인수업무규정 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 공동대표주관회사는 금번 공모주식의 1%에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량)의 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

(단위: 주, 원)

취득자
증권의 종류
취득수량(주2)
취득금액
비고

NH투자증권㈜
기명식보통주
37,500주
318,750,000원
「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 따른의무보유 확약 일반투자자 배정 공모주식의의무배정 수량 미달시 대표주관회사의 의무 취득분

미래에셋증권㈜
37,500주
318,750,000원

합계
75,000주
637,500,000원
-

주1)
상기 의무 취득분은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호 가목에 따라 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 인수업무규정 제1항제7호가목에 따른 의무배정 수량에 미달하는 경우에만 공동대표주관회사의 인수 의무가 발생합니다.

주2)
취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량을 취득합니다.

주3)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 공동대표주관회사가 취득하여 6개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.

주4)
취득금액은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」상 공모가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 공동대표주관회사가 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가 8,500원 ~ 10,000원 중 최저가액인 8,500원 기준입니다.

주5)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 공동대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상기 공동대표주관회사의 의무 취득분(75,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 1%(취득금액이 30억원을 초과하는 경우에는 30억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 공동대표주관회사가 이를 인수할 경우 공동대표주관회사가 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제9조(주식의 배정)① 기업공개를 위한 대표주관회사(명칭의 여하에 불문하고 공모주식을 배정하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.

1. 유가증권시장 상장을 위한 기업공개(외국법인등의 기업공개는 제외한다)의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 공모주식의 20%를 배정한다. 다만, 법 제165조의7제1항 단서의 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다.

3. 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정한다.

4. 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등[고위험고수익채권투자신탁의 경우에는 「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권(이하 이 조에서 "파생결합사채"라 한다)을 제외한 고위험고수익채권의 평균보유비율이 조세특례제한법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상인 경우에 한하며, 고위험고수익투자신탁의 경우에는 파생결합사채를 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합산한 평균보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다]에 공모주식의 5% 이상을 배정한다. 다만, 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우에는 10% 이상을 배정한다.

5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 25% 이상을 배정한다.

6. 제1호 또는 제2호에도 불구하고 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식(이하 "우리사주 잔여주식"이라 한다)을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있다. 이 경우 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약한 사유 등을 감안하여 발행인과 협의하여야 한다.

7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 다음 각 목에 따라 일반기관투자자에게 배정한다.

가. 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40%(단, 2025년 12월 31일까지 증권신고서를 최초로 제출한 경우에는 30%) 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)할 것

나. 선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다)할 것. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한한다.

다. 가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정할 것.(중략)

⑭ 기업공개를 위한 대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 다음 각 호에 따라 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 한다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 취득방법: 사모의 방법으로 발행된 주식을 공모가격과 같은 가격으로 취득할 것

2. 취득시기: 신규상장 신청일까지 해당 주식을 취득할 것

3. 취득수량: 공모주식의 1%에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량)을 취득할 것. 다만, 대표주관회사가 둘 이상인 경우 합하여 1%를 산정하며, 인수계약에 따라 대표주관회사가 실권주를 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하여 산정한다.

(주8) 정정 후

가. 인수방법에 관한 사항

【인수방법 : 총액인수】

(단위: 주, 원)

인수인
인수주식의 종류 및수량(인수비율)
인수금액(주1)
인수조건

구분
명칭
주소

공동대표주관회사
NH투자증권㈜
서울특별시 영등포구 여의대로 108
기명식 보통주3,750,000주(50.0%)
37,500,000,000원
총액인수

공동대표주관회사
미래에셋증권㈜
서울특별시 중구 을지로5길 26
기명식 보통주3,750,000주(50.0%)
37,500,000,000원

주1)

인수금액은 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 10,000원 기준입니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(1) 인수수수료

구분
대가 수령자
금액
금액 산정내역
대가 수령시기
대가 관련계약내용
대가 관련계약내용 변경 이력
대가 관련계약내용 변경사유
비고

인수수수료(성과수수료 제외)
NH투자증권㈜
760,000,000원
인수금액의 2.0%
납입일로부터3영업일
주1)
-
-
주3)

미래에셋증권㈜
760,000,000원
인수금액의 2.0%
납입일로부터3영업일
주1)
-
-
주3)

대표주관수수료
-
-
-
-
주2)
-
-
주2)

성과수수료
NH투자증권㈜
239,785,000원
주1)
납입일로부터3영업일
주1)
-
-
-

미래에셋증권㈜
239,785,000원
주1)
납입일로부터3영업일
주1)
-
-
-

주1)

2026년 01월 19일 체결 [주식회사 덕양에너젠 주식총액인수 및 모집/매출계약서] 중 제18조(수수료)(1) 발행회사와 매출주주는 본 인수업무에 대한 수수료 명목으로 본 주식의 총 공모금액과 제9조(추가 주식의 발행 및 취득)에 따른 추가 주식의 발행금액을 합산한 금액("총 조달금액")의 2.0%에 해당하는 금액을 인수단 구성원에게 인수비율에 따라 기본 인수수수료로 지급한다. 이와는 별도로 발행회사 및 매출주주는 각 공동대표주관사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 종합적으로 감안하여
본건 신주 및 추가주식의 발행금액을 합산한 금액의
0.7%
에 해당하는

금액
을

성과수수료로 지급한다.

(2) 발행회사는 제1항에 따른 수수료 중에서 전체 공모주식수(본건 신주, 본건 구주 및 추가 주식의 수를 모두 합하여 산정하며, 이하 같음)에서 본건 신주가 차지하는 비율에 해당하는 금액과 추가 주식이 차지하는 비율에 해당하는 금액(이하 "모집수수료")을 주금납입기일 다음 3영업일 내에 공동대표주관회사인 NH투자증권이 지정한 계좌로 현금입금 또는 계좌이체 하는 방식으로 지급한다.(4) NH투자증권은 수령한 수수료를 수수료 수령일 5영업일 이내에 본 계약 제2조 제3항에 따른 인수비율에 따라 공동대표주관사인 미래에셋증권에게 배분한다. 단, NH투자증권은 제17조(발행비용 등)에 정하는 바에 따라 각 인수단 구성원이 부담하여야 할 발행비용 추산액을 동 배분액으로부터 공제할 수 있다.

주2)
2024년 08월 29일 체결 [대표주관계약서] 제8조 (수수료 지급)① "본건 상장" 관련 "공동주관사단" 수수료의 확정 금액 및 지급시기 등과 관련한 구체적인 지급절차와 방법은 향후 "갑"과 "공동주관사단" 이 체결하는 총액인수 및 모집계약서에서 정하기로 한다.② 본 계약이 해제 또는 해지되는 경우에 다음 각 호에 해당하면 "갑"은 "공동주관사단"에게 별도의 수수료(이하 "해지 수수료")를 지급한다. 단, "공동주관사단"의 고의, 중과실에 의하여 본 계약이 해지 또는 해제되는 것이라고 "공동주관사단"이 인정하는 경우에는 그러하지 아니한다.1. "공동주관사단"이 "갑"에 대한 실사업무를 완료하고 "갑"에게 실사보고를 마친 경우 : [15,000,000]원2. "공동주관사단"이 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」 제25조에 따라 상장예비심사신청서를 한국거래소에 제출한 경우 : [75,000,000]원(이하 중략)

주3)

공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 10,000원 기준입니다.

다. 환매청구권
당사는 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월 동안 의무보유하여야 합니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

NH투자증권㈜
기명식보통주
50,000주
500,000,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인의 의무 취득분

미래에셋증권㈜
기명식보통주
50,000주
500,000,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인의 의무 취득분

주1)

위의 취득금액은 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 10,000원 기준입니다.

주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우, 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주3)
동 상장주선인의 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동하게 될 예정입니다.

상장주선인의 의무인수 관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]

제13조(상장주선인의 의무)⑤ 상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은세칙으로 정한다.

1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것

가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목 또는 바목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.

나. 가목 이외의 국내기업: 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안의무보유할 것

한편, 2025년 3월 13일자로 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」(이하 "인수업무규정") 제 9조제1항7호에 따라 공동대표주관회사는 금번 공모주식 중 '일반기관투자자(기관투자자 중 인수업무규정 9조제1항제4호 및 제5호에 따라 공모주식을 배정받는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 제외한 자) 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정)'의 30% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정하여야합니다.공동대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 인수업무규정 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 공동대표주관회사는 금번 공모주식의 1%에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량)의 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

(단위: 주, 원)

취득자
증권의 종류
취득수량(주2)
취득금액
비고

NH투자증권㈜
기명식보통주
37,500주
375,000,000원
「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 따른의무보유 확약 일반투자자 배정 공모주식의의무배정 수량 미달시 대표주관회사의 의무 취득분

미래에셋증권㈜
37,500주
375,000,000원

합계
75,000주
750,000,000원
-

주1)
상기 의무 취득분은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호 가목에 따라 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 인수업무규정 제1항제7호가목에 따른 의무배정 수량에 미달하는 경우에만 공동대표주관회사의 인수 의무가 발생합니다.

주2)
취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량을 취득합니다.

주3)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 공동대표주관회사가 취득하여 6개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.

주4)

취득금액은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」상 공모가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 공동대표주관회사가 발행회사가 협의하여
결정한

확정공모가액인 10,000원 기준입니다.

주5)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 공동대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상기 공동대표주관회사의 의무 취득분(75,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 1%(취득금액이 30억원을 초과하는 경우에는 30억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 공동대표주관회사가 이를 인수할 경우 공동대표주관회사가 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제9조(주식의 배정)① 기업공개를 위한 대표주관회사(명칭의 여하에 불문하고 공모주식을 배정하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.

1. 유가증권시장 상장을 위한 기업공개(외국법인등의 기업공개는 제외한다)의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 공모주식의 20%를 배정한다. 다만, 법 제165조의7제1항 단서의 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다.

3. 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정한다.

4. 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등[고위험고수익채권투자신탁의 경우에는 「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권(이하 이 조에서 "파생결합사채"라 한다)을 제외한 고위험고수익채권의 평균보유비율이 조세특례제한법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상인 경우에 한하며, 고위험고수익투자신탁의 경우에는 파생결합사채를 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합산한 평균보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다]에 공모주식의 5% 이상을 배정한다. 다만, 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우에는 10% 이상을 배정한다.

5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 25% 이상을 배정한다.

6. 제1호 또는 제2호에도 불구하고 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식(이하 "우리사주 잔여주식"이라 한다)을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있다. 이 경우 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약한 사유 등을 감안하여 발행인과 협의하여야 한다.

7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 다음 각 목에 따라 일반기관투자자에게 배정한다.

가. 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40%(단, 2025년 12월 31일까지 증권신고서를 최초로 제출한 경우에는 30%) 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)할 것

나. 선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다)할 것. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한한다.

다. 가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정할 것.(중략)

⑭ 기업공개를 위한 대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 다음 각 호에 따라 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 한다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 취득방법: 사모의 방법으로 발행된 주식을 공모가격과 같은 가격으로 취득할 것

2. 취득시기: 신규상장 신청일까지 해당 주식을 취득할 것

3. 취득수량: 공모주식의 1%에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량)을 취득할 것. 다만, 대표주관회사가 둘 이상인 경우 합하여 1%를 산정하며, 인수계약에 따라 대표주관회사가 실권주를 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하여 산정한다.

(주9) 정정 전

나. 전환사채 변경계약에 따른 재무안정성 및 현금흐름 악화 위험당사는 2025년 4월 발행된 영구전환사채를 2025년 10월 27일 일반사모사채 및 전환사채로 변경하는 계약을 체결함에 따라 2025년 3분기까지 회계상 자본으로 인식한 금액에 대하여 전량 부채로 계상하는 회계상 변동이 발생하였습니다. 이는 당사의 재무안정성에 변동을 발생시킬 수 있습니다. 위 계약 변경으로 인한 회계적 영향은 당사의 2025년 3분기 감사보고서 작성 기준일 이후 발생(2025년 10월 27일)한 내역으로 당사 재무제표에 반영되지 못하였으나, 주석사항 37번 보고기간 후 사건에서 회사의 재무상태에 미치는 영향으로 기술되어 있습니다.
투자자 보호를 위한 변경계약으로 인하여 당사의 부채는 19,960백만원 증가하였고, 자본은 19,960백만원 감소하였습니다. 따라서 당사에 대한 투자 의사결정에서 이러한 변경계약이 당사 재무제표 및 재무안정성에 미치는 영향에 대하여 충분히 검토하신 후 투자 의사결정 하시기 바랍니다.

당사는 100% 이상의 유동비율을 목표 수준으로 관리하고 있으며 2023년까지 148% 수준의 유동비율을 보였으나, 2024년 및 2025년 3분기 동안 케이앤디에너젠 출자금 집행 등으로 인해 2024년 부터 유동비율이 100% 미만으로 하락하였습니다. 특히 영구전환사채를 회사채(유동) 및 전환사채(유동)로 재분류를 반영할 경우 당사의 유동비율은 50% 미만으로 하락하게 됩니다.

당사의 자금수지계획에 따르면 향후 1년간 영업현금흐름을
통한 약
102
억원의 현금유입, 케이앤디에너젠 추가 투자 220억원 및 울산출하센터 등 유형자산 신규 취득 196억원을 포함하여 투자현금흐름
324
억원 현금유출, 유상증자 571억원 및 회사채 상환 관련 163억원 등을 포함하여 재무현금흐름 454억원의 현금유입이 예상되며 2026년 3분기 약
305
억원 수준의 현금을 보유할 것으로 예상하고 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 보유 중인 현금성자산, 단기금융상품과 영업현금흐름 유입액으로 회사채를 상환할 예정이며, 만약 공모자금 유입효과를 제외하여도 현재 울산출하센터 등의 유형자산 취득에 대한 담보 대출을 약 47억원 가정하였기 때문에 추가적인 담보대출도 진행가능한 상황입니다. 따라서 공모자금 유입액을 고려하지 않더라도 유동비율은 안정적인 수준으로 관리될 것으로 예상됩니다. 이후 전환사채 전환에 따른 자본금 증가 및 안정적인 영업현금흐름 유입이 예상됨에 따라 유동비율은 점차 개선될 수 있을 것으로 판단됩니다.

당사는 위와 같이 향후 자금수지를 관리할 계획이나,
대규모의 사채상환을 현재 당사가 보유하고 있는 현금으로 일시에 상환할 예정임에 따라 상환 후 당사의 유동성 및 현금관리에 부정적인 영향이 발생할 수도 있습니다. 투자자 분들께서는 2025년 10월 27일 변경계약에 의하여 당사 재무 안정성에 유의적인 영향이 발생할 수 있는 점 심사숙고 하시어 투자의사결정 하시기 바랍니다.

당사는 2025년 4월 발행된 영구전환사채를 2025년 10월 27일 일반사모사채 및 전환사채로 변경하는 계약을 체결함에 따라 2025년 3분기까지 회계상 자본으로 인식한 금액에 대하여 전량 부채로 계상하는 회계상 변동이 발생하였습니다. 이는 당사의 재무안정성에 변동을 발생시킬 수 있습니다. 위 계약 변경으로 인한 회계적 영향은 당사의 2025년 3분기 감사보고서 작성 기준일 이후 발생(2025년 10월 27일)한 내역으로 당사 재무제표에 반영되지 못하였으나, 주석사항 37번 보고기간 후 사건에서 회사의 재무상태에 미치는 영향으로 기술되어 있습니다. 계약조건 변경에 따른 금융상품 재분류 회계처리를 2025년 3분기에 반영하는 경우 재무상태표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.(중략)

당사는 아래와 같이 향후 1년간 영업현금흐름을 통한 약
102
억원의 현금유입, 케이앤디에너젠 추가 투자 220억원 및 울산출하센터 등 유형자산 신규 취득 196억원을 포함하여 투자현금흐름
324
억원 현금유출, 유상증자 571억원 및 회사채 상환 관련 163억원 등을 포함하여 재무현금흐름 454억원의 현금유입이 예상되며 2026년 3분기 약
305억원 수준의 현금을 보유할 것으로 예상하고 있습니다.

[당사 향후 1년 자금수지 전망]

(단위 : 백만원)

구분
'25년 4분기
'26년 1분기
'26년 2분기
'26년 3분기
적용 가정

기초 자금
7,226
8,810
65,428
33,923

기초 자금(단기금융상품 포함 시)
16,252
8,810
65,428
33,923
증권신고서 제출일 현재 일부 자금을 MMT 형태로 보유하여 회계기준에 따라 단기금융상품으로 분류되었으나, 수시 입출금이 가능한 상품으로 단기금융상품을 포함한 기초 자금수지를 함께 기재하였습니다.

영업현금흐름
(a) 수입
매출대금
29,436
35,132
29,696
32,977

파이프라인 및 튜브트레일러의 각 거래처별 현재 유효한 계약물량에 따라 산정되었으며, 2026년 2분기의 경우 일부 고객사의 연차보수가 예정되어 있는 점을 감안하여 산출하였습니다.
구체적으로 판매물량은 계약서 상 협의된 물량, 현재까지 고객사와 논의된 월별 납품물량 수준, 연차보수 일정 등을 감안하여 산정되었습니다.판매 단가의 경우 고객사가 각 산업자료 등을 바탕으로 예상한 2026년 국제 유가 추이, LPG 가격 추이 등 주요 포뮬라 산정에 영향을 주는 요인을 고려하여 산정하였습니다. 다만, 이는 현재 예상가능한 정보를 바탕으로 추정된 단가로 대외 경기의 급격한 변화, 유가 급등 등의 향후 예측하지 못한 변수가 발생할 경우 실제 실적과 차이가 발생할 수 있습니다.2025년 12월 말 중 예정되어 있던 매출대금 중 28억원이 거래 상대방의 송금 문제로 2026년 1월 2일에 입금되어 기존 공시 대비 2025년 4분기 영업수지가 일부 감소하고 2026년 1분기 영업수지가 증가하였습니다.

기타
70
70
70
70
기타 잡이익으로 과거 2023년~2025년 3분기 동안 평균적으로 발생한 추이를 고려하여 추정하였습니다.

계
29,506
35,202
29,766
33,047

(b) 지출
원재료비
24,357
23,796
21,746
24,143
과거 2023년~2025년 3분기 동안의 평균 원재료비율에 2026년 계획중인 원가 효율화 요인을 반영하여 추정하였습니다. 당사는 각 거래처별 계약물량 및 단가가 일정 수준 예상되는 구조이며 과거 기간동안 수급 조절 과정에서 마진이 낮은 고객사로 납품했던 물량을 일부 조정하여 당사의 이익률을 개선할 수 있는 고객사 향 물량을 증가할 계획입니다.

급여
1,182
1,431
1,297
1,333
2025년 4분기의 경우 실제 지급된 임금 및 퇴직급여 지급액을 포함하였습니다. 2026년의 경우 울산출하센터 가동 준비를 위한 추가 인력 고용이 예상되는바, 울산출하센터 추가 채용, 임금인상 및 2026년 1분기 상여금 지급을 고려하여 산출하였습니다.

전력비
2,867
2,620
2,407
2,627
2025년 4분기의 경우 실제 지급된 전력비 지출액을 기재하였으며, 매년 증가하는 전력비 추세를 반영하기 위해 2025년 3분기 동안의 매출액 대비 전력비율을 준용하여 산출하였습니다.

판매관리비
1,293
1,281
1,241
1,300
운반비, 복리후생비, 수선유지비 등 기타 판매관리비를 포함하고 있으며, 운반비는 변동비 성격으로 과거 2023년~2025년 3분기 동안의 평균 비율을 적용하였으며, 이외 지출은 고정비 성격으로 물가상승률을 감안하여 산출하였습니다.

기타
793
350
950
350
세금과공과, 법인세 지출 등으로 구성되어 있습니다.

계
30,492
29,479
27,642
29,754

영업수지(=(a)-(b))
(986)
5,724
2,124
3,293

투자현금흐름
(c) 수입
자산매각
-
800
-
-
계획중인 회원권 매각을 반영하였습니다.

기타
8,996
-
-
-

당사는 과거 조달한 영구CB 자금 200억원 중 약 86억원을 단기금융상품(MMT)로 보유하고
있었으며 2025년 4분기 중 모두 현금으로 처분하여 투자현금흐름 유입이 발생하였습니다. 이외 기타 금융상품 처분 대금 4억원을 포함하고 있습니다.

계
8,996
800
-
-

(d) 지출
유형자산취득
6,376
-
11,580
1,690
2025년 4분기 중 울산출하센터의 토지 등 계약금으로 지급된 51억원과 기타 구축물 취득 금액을 포함하고 있습니다. 향후 2026년의 경우 자금의 사용목적에 기재한 울산출하센터 및 대산출하센터 투자 예정 금액을 바탕으로 기재하였습니다.

케이앤디에너젠 출자
-
10,000
7,000
5,000
2026년 중 예정된 케이앤디에너젠 신규 출자금액을 기재하였습니다.

기타
-
500
-
-
2025년 결산기에 대한 예상 배당금액을 포함하고 있습니다.

계
6,376
10,500
18,580
6,690

투자수지(=(c)-(d))
2,620
(9,700)
(18,580)
(6,690)

재무현금흐름
(e) 수입
유상증자
-
57,081
-
-
금번 유상증자를 통해 조달될 것으로 예상되는 금액을 기재하였습니다. (희망공모가 하단 기준)

신규 차입
-
3,500
1,250
-
자금의 사용목적에 기재한 2026년 중 울산출하센터의 토지 및 구축물 취득을 위한 자금 중 일부를 차입금으로 조달할 예정이며 유형자산 담보를 통한 장기차입금 구조로 유동비율에 추가적인 영향은 없을 것으로 예상됩니다.

계
-
60,581
1,250
-

(f) 지출
회사채 상환
-
-
15,000
-
2026년 4월 상환 예정인 회사채 150억원을 반영하였습니다.

이자비용
50
50
1,300
-
2026년 4월 상환 예정인 회사채의 보장 수익률에 따른 이자비용을 반영하였습니다.

CB/BW 상환
-
-
-
-

기타
-
-
-
-

계
50
50
16,300
-

재무수치(=(e)-(f))
(50)
60,531
(15,050)
-

기말 자금
8,810
65,365
33,923
30,527

기말 자금(단기금융상품 포함 시)
8,810
65,365
33,923
30,527

증권신고서 제출일 현재 일부 자금을 MMT 형태로 보유하여 회계기준에 따라 단기금융상품으로 분류되었으나, 수시 입출금이 가능한 상품으로 단기금융상품을 포함한 기말 자금수지를 함께 기재하였습니다.
또한 해당 단기금융상품은 2025년 4분기 중 처분이 완료되어 기말 자금 합계 금액과 동일합니다.

출처:
당사 내부자료

주1)
상기 당사의 1년 자금수지 전망은 예측정보이며, 당사의 사업계획의 변화에 따라 실제 자금수지 결과치와 다를 수 있으니 투자자분들께서는 이를 유의하시기 바랍니다.

주2)
별도재무제표 기준으로 작성하였습니다.

[자금보충 등의 잠재적 채무현황]

(단위 : 백만원)

구 분
2025년 3분기
2024년말
2023년말
2022년말

공동기업 지급보증
69,590
69,590
-
-

공동기업 자금보충
-
-
-
-

계열회사 자금보충
-
-
-
-

PF 자금보충 등
-
-
-
-

기타
-
-
-
-

합계
69,590
69,590
-
-

출처:
감사보고서

주)
케이앤디에너젠의 차입금 643억원에 대한 당사의 연대보증, 그리고 케이앤디에너젠의 S-OIL 향 계약이행에 대한 당사의 연대보증 53억원으로 구성되어 있습니다.

향후 단기적으로는 2025년 말부터 2026년 4월까지 회사채 원리금 약 163억원의 상환, 울산 출하센터 관련 공사대금 및 토지잔금 등 약 100억원의 추가 지출이 예정되어 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 보유 중인 현금성자산, 단기금융상품과 영업현금흐름 유입액으로 회사채를 상환할 예정이며, 만약 공모자금 유입효과를 제외하여도 현재 울산출하센터 등의 유형자산 취득에 대한 담보 대출을 약 47억원 가정하였기 때문에 추가적인 담보대출도 진행가능한 상황입니다. 따라서 공모자금 유입액을 고려하지 않더라도 유동비율은 안정적인 수준으로 관리될 것으로 예상됩니다. 이후 전환사채 전환에 따른 자본금 증가 및 안정적인 영업현금흐름 유입이 예상됨에 따라 유동비율은 점차 개선될 수 있을 것으로 판단됩니다.

당사는 위와 같이 향후 자금수지를 관리할 계획이나,
대규모의 사채상환을 현재 당사가 보유하고 있는 현금으로 일시에 상환할 예정임에 따라 상환 후 당사의 유동성 및 현금관리에 부정적인 영향이 발생할 수도 있습니다. 투자자 분들께서는 2025년 10월 27일 변경계약에 의하여 당사 재무 안정성에 유의적인 영향이 발생할 수 있는 점 심사숙고 하시어 투자의사결정 하시기 바랍니다.

(주9) 정정 후

나. 전환사채 변경계약에 따른 재무안정성 및 현금흐름 악화 위험당사는 2025년 4월 발행된 영구전환사채를 2025년 10월 27일 일반사모사채 및 전환사채로 변경하는 계약을 체결함에 따라 2025년 3분기까지 회계상 자본으로 인식한 금액에 대하여 전량 부채로 계상하는 회계상 변동이 발생하였습니다. 이는 당사의 재무안정성에 변동을 발생시킬 수 있습니다. 위 계약 변경으로 인한 회계적 영향은 당사의 2025년 3분기 감사보고서 작성 기준일 이후 발생(2025년 10월 27일)한 내역으로 당사 재무제표에 반영되지 못하였으나, 주석사항 37번 보고기간 후 사건에서 회사의 재무상태에 미치는 영향으로 기술되어 있습니다.
투자자 보호를 위한 변경계약으로 인하여 당사의 부채는 19,960백만원 증가하였고, 자본은 19,960백만원 감소하였습니다. 따라서 당사에 대한 투자 의사결정에서 이러한 변경계약이 당사 재무제표 및 재무안정성에 미치는 영향에 대하여 충분히 검토하신 후 투자 의사결정 하시기 바랍니다.

당사는 100% 이상의 유동비율을 목표 수준으로 관리하고 있으며 2023년까지 148% 수준의 유동비율을 보였으나, 2024년 및 2025년 3분기 동안 케이앤디에너젠 출자금 집행 등으로 인해 2024년 부터 유동비율이 100% 미만으로 하락하였습니다. 특히 영구전환사채를 회사채(유동) 및 전환사채(유동)로 재분류를 반영할 경우 당사의 유동비율은 50% 미만으로 하락하게 됩니다.

당사의 자금수지계획에 따르면 향후 1년간 영업현금흐름을
통한 약
102
억원의 현금유입, 케이앤디에너젠 추가 투자 220억원 및 울산출하센터 등 유형자산 신규 취득 196억원을 포함하여 투자현금흐름
324
억원 현금유출, 유상증자
665
억원 및 회사채 상환 관련 163억원 등을 포함하여 재무현금흐름
506
억원의 현금유입이 예상되며 2026년 3분기 약
356
억원 수준의 현금을 보유할 것으로 예상하고 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 보유 중인 현금성자산, 단기금융상품과 영업현금흐름 유입액으로 회사채를 상환할 예정이며, 만약 공모자금 유입효과를 제외하여도 현재 울산출하센터 등의 유형자산 취득에 대한 담보 대출을 약 47억원 가정하였기 때문에 추가적인 담보대출도 진행가능한 상황입니다. 따라서 공모자금 유입액을 고려하지 않더라도 유동비율은 안정적인 수준으로 관리될 것으로 예상됩니다. 이후 전환사채 전환에 따른 자본금 증가 및 안정적인 영업현금흐름 유입이 예상됨에 따라 유동비율은 점차 개선될 수 있을 것으로 판단됩니다.

당사는 위와 같이 향후 자금수지를 관리할 계획이나,
대규모의 사채상환을 현재 당사가 보유하고 있는 현금으로 일시에 상환할 예정임에 따라 상환 후 당사의 유동성 및 현금관리에 부정적인 영향이 발생할 수도 있습니다. 투자자 분들께서는 2025년 10월 27일 변경계약에 의하여 당사 재무 안정성에 유의적인 영향이 발생할 수 있는 점 심사숙고 하시어 투자의사결정 하시기 바랍니다.

당사는 2025년 4월 발행된 영구전환사채를 2025년 10월 27일 일반사모사채 및 전환사채로 변경하는 계약을 체결함에 따라 2025년 3분기까지 회계상 자본으로 인식한 금액에 대하여 전량 부채로 계상하는 회계상 변동이 발생하였습니다. 이는 당사의 재무안정성에 변동을 발생시킬 수 있습니다. 위 계약 변경으로 인한 회계적 영향은 당사의 2025년 3분기 감사보고서 작성 기준일 이후 발생(2025년 10월 27일)한 내역으로 당사 재무제표에 반영되지 못하였으나, 주석사항 37번 보고기간 후 사건에서 회사의 재무상태에 미치는 영향으로 기술되어 있습니다. 계약조건 변경에 따른 금융상품 재분류 회계처리를 2025년 3분기에 반영하는 경우 재무상태표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.(중략)

당사는 아래와 같이 향후 1년간 영업현금흐름을 통한 약
102
억원의 현금유입, 케이앤디에너젠 추가 투자 220억원 및 울산출하센터 등 유형자산 신규 취득 196억원을 포함하여 투자현금흐름
324
억원 현금유출, 유상증자
665
억원 및 회사채 상환 관련 163억원 등을 포함하여 재무현금흐름
506
억원의 현금유입이 예상되며 2026년 3분기 약
356억원 수준의 현금을 보유할 것으로 예상하고 있습니다.

[당사 향후 1년 자금수지 전망]

(단위 : 백만원)

구분
'25년 4분기
'26년 1분기
'26년 2분기
'26년 3분기
적용 가정

기초 자금
7,226
8,810
71,308
39,031

기초 자금(단기금융상품 포함 시)
16,252
8,810
71,308
39,031
증권신고서 제출일 현재 일부 자금을 MMT 형태로 보유하여 회계기준에 따라 단기금융상품으로 분류되었으나, 수시 입출금이 가능한 상품으로 단기금융상품을 포함한 기초 자금수지를 함께 기재하였습니다.

영업현금흐름
(a) 수입
매출대금
29,436
35,132
29,696
32,977

파이프라인 및 튜브트레일러의 각 거래처별 현재 유효한 계약물량에 따라 산정되었으며, 2026년 2분기의 경우 일부 고객사의 연차보수가 예정되어 있는 점을 감안하여 산출하였습니다.
구체적으로 판매물량은 계약서 상 협의된 물량, 현재까지 고객사와 논의된 월별 납품물량 수준, 연차보수 일정 등을 감안하여 산정되었습니다.판매 단가의 경우 고객사가 각 산업자료 등을 바탕으로 예상한 2026년 국제 유가 추이, LPG 가격 추이 등 주요 포뮬라 산정에 영향을 주는 요인을 고려하여 산정하였습니다. 다만, 이는 현재 예상가능한 정보를 바탕으로 추정된 단가로 대외 경기의 급격한 변화, 유가 급등 등의 향후 예측하지 못한 변수가 발생할 경우 실제 실적과 차이가 발생할 수 있습니다.2025년 12월 말 중 예정되어 있던 매출대금 중 28억원이 거래 상대방의 송금 문제로 2026년 1월 2일에 입금되어 기존 공시 대비 2025년 4분기 영업수지가 일부 감소하고 2026년 1분기 영업수지가 증가하였습니다.

기타
70
70
70
70
기타 잡이익으로 과거 2023년~2025년 3분기 동안 평균적으로 발생한 추이를 고려하여 추정하였습니다.

계
29,506
35,202
29,766
33,047

(b) 지출
원재료비
24,357
23,796
21,746
24,143
과거 2023년~2025년 3분기 동안의 평균 원재료비율에 2026년 계획중인 원가 효율화 요인을 반영하여 추정하였습니다. 당사는 각 거래처별 계약물량 및 단가가 일정 수준 예상되는 구조이며 과거 기간동안 수급 조절 과정에서 마진이 낮은 고객사로 납품했던 물량을 일부 조정하여 당사의 이익률을 개선할 수 있는 고객사 향 물량을 증가할 계획입니다.

급여
1,182
1,431
1,297
1,333
2025년 4분기의 경우 실제 지급된 임금 및 퇴직급여 지급액을 포함하였습니다. 2026년의 경우 울산출하센터 가동 준비를 위한 추가 인력 고용이 예상되는바, 울산출하센터 추가 채용, 임금인상 및 2026년 1분기 상여금 지급을 고려하여 산출하였습니다.

전력비
2,867
2,620
2,407
2,627
2025년 4분기의 경우 실제 지급된 전력비 지출액을 기재하였으며, 매년 증가하는 전력비 추세를 반영하기 위해 2025년 3분기 동안의 매출액 대비 전력비율을 준용하여 산출하였습니다.

판매관리비
1,293
1,281
1,241
1,300
운반비, 복리후생비, 수선유지비 등 기타 판매관리비를 포함하고 있으며, 운반비는 변동비 성격으로 과거 2023년~2025년 3분기 동안의 평균 비율을 적용하였으며, 이외 지출은 고정비 성격으로 물가상승률을 감안하여 산출하였습니다.

기타
793
350
950
350
세금과공과, 법인세 지출 등으로 구성되어 있습니다.

계
30,492
29,479
27,642
29,754

영업수지(=(a)-(b))
(986)
5,724
2,124
3,293

투자현금흐름
(c) 수입
자산매각
-
800
-
-
계획중인 회원권 매각을 반영하였습니다.

기타
8,996
-
-
-

당사는 과거 조달한 영구CB 자금 200억원 중 약 86억원을 단기금융상품(MMT)로 보유하고
있었으며 2025년 4분기 중 모두 현금으로 처분하여 투자현금흐름 유입이 발생하였습니다. 이외 기타 금융상품 처분 대금 4억원을 포함하고 있습니다.

계
8,996
800
-
-

(d) 지출
유형자산취득
6,376
-
11,580
1,690
2025년 4분기 중 울산출하센터의 토지 등 계약금으로 지급된 51억원과 기타 구축물 취득 금액을 포함하고 있습니다. 향후 2026년의 경우 자금의 사용목적에 기재한 울산출하센터 및 대산출하센터 투자 예정 금액을 바탕으로 기재하였습니다.

케이앤디에너젠 출자
-
10,000
7,000
5,000
2026년 중 예정된 케이앤디에너젠 신규 출자금액을 기재하였습니다.

기타
-
500
-
-
2025년 결산기에 대한 예상 배당금액을 포함하고 있습니다.

계
6,376
10,500
18,580
6,690

투자수지(=(c)-(d))
2,620
(9,700)
(18,580)
(6,690)

재무현금흐름
(e) 수입
유상증자
-
66,524
-
-

금번 유상증자를 통해 조달될 것으로 예상되는 금액을 기재하였습니다. (
확정공모가액 기준)

신규 차입
-
-
479
-
자금의 사용목적에 기재한 2026년 중 울산출하센터의 구축물 취득을 위한 자금 중 일부를 차입금으로 조달할 예정이며 유형자산 담보를 통한 장기차입금 구조로 유동비율에 추가적인 영향은 없을 것으로 예상됩니다.

계
-
66,524
479
-

(f) 지출
회사채 상환
-
-
15,000
-
2026년 4월 상환 예정인 회사채 150억원을 반영하였습니다.

이자비용
50
50
1,300
-
2026년 4월 상환 예정인 회사채의 보장 수익률에 따른 이자비용을 반영하였습니다.

CB/BW 상환
-
-
-
-

기타
-
-
-
-

계
50
50
16,300
-

재무수치(=(e)-(f))
(50)
66,474
(15,821)
-

기말 자금
8,810
71,308
39,031
35,634

기말 자금(단기금융상품 포함 시)
8,810
71,308
39,031
35,634

증권신고서 제출일 현재 일부 자금을 MMT 형태로 보유하여 회계기준에 따라 단기금융상품으로 분류되었으나, 수시 입출금이 가능한 상품으로 단기금융상품을 포함한 기말 자금수지를 함께 기재하였습니다.
또한 해당 단기금융상품은 2025년 4분기 중 처분이 완료되어 기말 자금 합계 금액과 동일합니다.

출처:
당사 내부자료

주1)
상기 당사의 1년 자금수지 전망은 예측정보이며, 당사의 사업계획의 변화에 따라 실제 자금수지 결과치와 다를 수 있으니 투자자분들께서는 이를 유의하시기 바랍니다.

주2)
별도재무제표 기준으로 작성하였습니다.

[자금보충 등의 잠재적 채무현황]

(단위 : 백만원)

구 분
2025년 3분기
2024년말
2023년말
2022년말

공동기업 지급보증
69,590
69,590
-
-

공동기업 자금보충
-
-
-
-

계열회사 자금보충
-
-
-
-

PF 자금보충 등
-
-
-
-

기타
-
-
-
-

합계
69,590
69,590
-
-

출처:
감사보고서

주)
케이앤디에너젠의 차입금 643억원에 대한 당사의 연대보증, 그리고 케이앤디에너젠의 S-OIL 향 계약이행에 대한 당사의 연대보증 53억원으로 구성되어 있습니다.

향후 단기적으로는 2025년 말부터 2026년 4월까지 회사채 원리금 약 163억원의 상환, 울산 출하센터 관련 공사대금 및 토지잔금 등 약 100억원의 추가 지출이 예정되어 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 보유 중인 현금성자산, 단기금융상품과 영업현금흐름 유입액으로 회사채를 상환할 예정이며, 만약 공모자금 유입효과를 제외하여도 현재 울산출하센터 등의 유형자산 취득에 대한 담보 대출을 약
5
억원 가정하였기 때문에 추가적인 담보대출도 진행가능한 상황입니다. 따라서 공모자금 유입액을 고려하지 않더라도 유동비율은 안정적인 수준으로 관리될 것으로 예상됩니다. 이후 전환사채 전환에 따른 자본금 증가 및 안정적인 영업현금흐름 유입이 예상됨에 따라 유동비율은 점차 개선될 수 있을 것으로 판단됩니다.

당사는 위와 같이 향후 자금수지를 관리할 계획이나,
대규모의 사채상환을 현재 당사가 보유하고 있는 현금으로 일시에 상환할 예정임에 따라 상환 후 당사의 유동성 및 현금관리에 부정적인 영향이 발생할 수도 있습니다. 투자자 분들께서는 2025년 10월 27일 변경계약에 의하여 당사 재무 안정성에 유의적인 영향이 발생할 수 있는 점 심사숙고 하시어 투자의사결정 하시기 바랍니다.

(주10) 정정 전

라. 공동기업에 대한 공모자금의 사용 위험

당사는 금번 공모를 통해 유입될 공모자금을 57,081백만원(희망공모가액인 8,500원 ~ 10,000원 중 최저가액인 8,500원 기준)으로 예상하고 있으며, 공모자금의 49%인 280억원을 공동기업인 케이앤디에너젠에 출자할 계획을 가지고 있습니다.

당사는 극동유화와 맺은 합작 투자 계약에 따라 양사가 동일한 비율로 케이앤디에너젠의 유상증자에 참여할 의무가 있으며, 전체 계획된 투자금액 중 430억원을 납부 완료하였고 금번 공모로 조달된 자금 중 100억원을 케이앤디에너젠에 추가 출자할 계획을 보유하고 있습니다. 또한 당사는 공동기업인 케이앤디에너젠의 잉여부지를 활용하여 추가 증설 공사를 목표하고 있으며, 금번 공모로 조달된 자금 중 약 180억원을 활용하여 공동기업에 추가 출자 계획입니다.
이는 금번 공모자금이 공동기업인 케이앤디에너젠에 이전되어 당사가 아닌 공동기업의 시설자금 취득 용도로 사용될 예정입니다.

따라서 당사 및 극동유화는 공동기업 투자금에 대해 공장 가동 이후 발생하는 이익 배당의 형태로 회수할 예정입니다. 케이앤디에너젠의 예상 공장 가동률에 따라 이르면 2029년부터, 늦으면 2031년 배당가능이익이 발생하여 배당을 통한 당사의 출자금을 회수할 수 있을 것이라 기대됩니다.

다만 당사가 예상하지 못한 샤힌 프로젝트의 지연 및 케이앤디에너젠의 공장 가동의 연기 등에 따라 수익시점이 연기되거나, 증권신고서 제출 현재 당사가 예상하는 수소 공급 물량이 감소할 경우 투입된 공모자금의 회수가 지연될 가능성이 있으니 투자자분들께서는 이를 유의하시길 바랍니다. 이러한 위험에 대하여 당사는 2026년 특정 시점 이후에도 샤힌 프로젝트가 완공 되지 않아 케이앤디에너젠의 원료 공급이 지연될 경우, 해당 사업의 고정비 수준을 보전 받을 수 있는 약정을 체결하여 당사의 재무상황이 악화될 위험에 대응하고 있습니다.

당사는 금번 공모를 통해 유입될 공모자금을 57,081백만원(희망공모가액인 8,500원 ~ 10,000원 중 최저가액인 8,500원 기준)으로 예상하고 있으며, 공모자금의 49%인 280억원을 공동기업인 케이앤디에너젠에 출자할 계획을 가지고 있습니다. 케이앤디에너젠은 당사와 극동유화가 5:5의 비율로 설립한 합작법인이며, S-OIL의 샤힌 프로젝트에 소요되는 수소를 장기간에 걸쳐 공급하기 위해 설립된 법인입니다. 당사는 극동유화와 맺은 합작 투자 계약에 따라 양사가 동일한 비율로 케이앤디에너젠의 유상증자에 참여할 의무가 있으며, 전체 계획된 투자금액 중 430억원을 납부 완료하였고 금번 공모로 조달된 자금 중 100억원을 케이앤디에너젠에 추가 출자할 계획입니다.

또한 당사는 공동기업인 케이앤디에너젠의 잉여부지를 활용하여 추가 증설 공사를 목표하고 있습니다. 만약 추가 공사가 발주되고, 당사의 공동기업인 케이앤디에너젠이 추가 수주에 성공할 경우, 당사의 종속기업인 민컴퍼니가 해당 증설공사의 EPC를 수행할 계획으로 당사는 약 1천억원 후반대 수준의 CAPEX가 발생할 것으로 전망하고 있습니다. 이에 금번 공모로 조달된 자금 중 약 180억원을 활용하여 케이앤디에너젠에 추가 출자 계획을 가지고 있습니다.

이처럼 당사는 공모자금의 49%를 공동기업인 케이앤디에너젠의 출자 용도로 사용할 계획을 가지고 있습니다. 이는 금번 공모자금이 공동기업인 케이앤디에너젠에 이전되어 당사가 아닌 공동기업의 시설자금 취득 용도로 사용될 예정입니다.

(후략)

(주10) 정정 후

라. 공동기업에 대한 공모자금의 사용 위험

당사는 금번 공모를 통해 유입될 공모자금을
66,524백만원(확정공모가액인 10,000원 기준)
으로 예상하고 있으며, 공모자금의
42%
인 280억원을 공동기업인 케이앤디에너젠에 출자할 계획을 가지고 있습니다.

당사는 극동유화와 맺은 합작 투자 계약에 따라 양사가 동일한 비율로 케이앤디에너젠의 유상증자에 참여할 의무가 있으며, 전체 계획된 투자금액 중 430억원을 납부 완료하였고 금번 공모로 조달된 자금 중 100억원을 케이앤디에너젠에 추가 출자할 계획을 보유하고 있습니다. 또한 당사는 공동기업인 케이앤디에너젠의 잉여부지를 활용하여 추가 증설 공사를 목표하고 있으며, 금번 공모로 조달된 자금 중 약 180억원을 활용하여 공동기업에 추가 출자 계획입니다.
이는 금번 공모자금이 공동기업인 케이앤디에너젠에 이전되어 당사가 아닌 공동기업의 시설자금 취득 용도로 사용될 예정입니다.

따라서 당사 및 극동유화는 공동기업 투자금에 대해 공장 가동 이후 발생하는 이익 배당의 형태로 회수할 예정입니다. 케이앤디에너젠의 예상 공장 가동률에 따라 이르면 2029년부터, 늦으면 2031년 배당가능이익이 발생하여 배당을 통한 당사의 출자금을 회수할 수 있을 것이라 기대됩니다.

다만 당사가 예상하지 못한 샤힌 프로젝트의 지연 및 케이앤디에너젠의 공장 가동의 연기 등에 따라 수익시점이 연기되거나, 증권신고서 제출 현재 당사가 예상하는 수소 공급 물량이 감소할 경우 투입된 공모자금의 회수가 지연될 가능성이 있으니 투자자분들께서는 이를 유의하시길 바랍니다. 이러한 위험에 대하여 당사는 2026년 특정 시점 이후에도 샤힌 프로젝트가 완공 되지 않아 케이앤디에너젠의 원료 공급이 지연될 경우, 해당 사업의 고정비 수준을 보전 받을 수 있는 약정을 체결하여 당사의 재무상황이 악화될 위험에 대응하고 있습니다.

당사는 금번 공모를 통해 유입될 공모자금을
66,524백만원(확정공모가액인 10,000원 기준)으로 예상하고 있으며, 공모자금의
42%인 280억원을 공동기업인 케이앤디에너젠에 출자할 계획을 가지고 있습니다. 케이앤디에너젠은 당사와 극동유화가 5:5의 비율로 설립한 합작법인이며, S-OIL의 샤힌 프로젝트에 소요되는 수소를 장기간에 걸쳐 공급하기 위해 설립된 법인입니다. 당사는 극동유화와 맺은 합작 투자 계약에 따라 양사가 동일한 비율로 케이앤디에너젠의 유상증자에 참여할 의무가 있으며, 전체 계획된 투자금액 중 430억원을 납부 완료하였고 금번 공모로 조달된 자금 중 100억원을 케이앤디에너젠에 추가 출자할 계획입니다.

또한 당사는 공동기업인 케이앤디에너젠의 잉여부지를 활용하여 추가 증설 공사를 목표하고 있습니다. 만약 추가 공사가 발주되고, 당사의 공동기업인 케이앤디에너젠이 추가 수주에 성공할 경우, 당사의 종속기업인 민컴퍼니가 해당 증설공사의 EPC를 수행할 계획으로 당사는 약 1천억원 후반대 수준의 CAPEX가 발생할 것으로 전망하고 있습니다. 이에 금번 공모로 조달된 자금 중 약 180억원을 활용하여 케이앤디에너젠에 추가 출자 계획을 가지고 있습니다.

이처럼 당사는 공모자금의
42%를 공동기업인 케이앤디에너젠의 출자 용도로 사용할 계획을 가지고 있습니다. 이는 금번 공모자금이 공동기업인 케이앤디에너젠에 이전되어 당사가 아닌 공동기업의 시설자금 취득 용도로 사용될 예정입니다.

(후략)

(주11) 정정 전

카. 최대주주 등의 지분율 관련 위험

당사는 증권신고서 제출일 현재 최대주주 및 특수관계자(이하 "최대주주등")가 95.89%의 지분을 확보하고 있으며, 금번 공모 후 상장일 기준 지분율도 66.32%로 안정적인 경영권을 확보하고 있다고 판단됩니다. 당사의 지분구조를 감안하였을 때 공모 및 상장 이후 희석가능주식수를 고려하더라도 여전히 안정적인 경영권 유지가 가능한 수준으로 판단됩니다.단, 최대주주등의 높은 지분율로 인한 위험을 관리하기 위하여 당사는 주주총회의 소집을 위한 이사회 절차 구비, 증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 사외이사와 사내이사가 동수로 구성되어 있으며, 또한 정관 제40조 이사회의 결의방법에 따르면 이사회의 결의는 법령과 정관에 다른정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 한다고 명시되어 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사 이사회 구성과 정관에 따른 이사회결의방법에 따르면 주주총회 안건 상정을 위해서는 사외이사의 참여와 결의가 필수적인 구조입니다.당사의 이러한 이사회 구성, 정관 및 이사회 운영 규정 마련을 통하여 다양한 주주의 이해관계를 반영히기 위한 의사결정 구조를 구비하려고 노력하였으나, 당사의 이러한 노력에도 불구하고 상장 후 일반주주의 이해관계에 반하는 의사결정이 진행될 위험이 존재합니다.
당사의 상장 후 주주구성상 최대주주등의 지분율이 66.32%로 전체의 3분의 1을 초과하기에 주주총회 특별결의 사항까지 최대주주등의 동의만으로 처리될 가능성이 있으며, 이로인하여 투자자분들의 이해관계에 반하는 의사결정이 이루어질 위험이 있다는 사실 인지하시어 투자의사결정 하시기 바랍니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 최대주주 및 특수관계자(이하 "최대주주등")가 95.89%의 지분을 확보하고 있으며, 금번 공모 후 상장일 기준 지분율도 66.32%로 안정적인 경영권을 확보하고 있다고 판단됩니다. 당사의 지분구조를 감안하였을 때 공모 및 상장 이후 희석가능주식수를 고려하더라도 여전히 안정적인 경영권 유지가 가능한 수준으로 판단됩니다.

[최대주주등의 공모 전 / 후 지분율 변동]

(단위 : 주, %)

구분
성명
관계
주식의종류
제출일 현재
공모후 지분율
희석 가정 지분율 주)
비고

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주등
김기철
최대주주
보통주
5,983,814
33.35%
5,850,199
23.58%
5,850,199
22.95%
매출예정

이정민
최대주주의 특수관계인
보통주
2,823,626
15.74%
2,208,241
8.90%
2,208,241
8.66%
매출예정

김홍석
최대주주의 특수관계인
보통주
4,120,900
22.97%
4,120,900
16.61%
4,120,900
16.17%
-

김민석
최대주주의 특수관계인
보통주
3,982,469
22.20%
3,982,469
16.05%
3,982,469
15.63%
-

김영배
최대주주의 특수관계인
보통주
12,308
0.07%
12,308
0.05%
12,308
0.05%
-

김송배
최대주주의 특수관계인
보통주
14,770
0.08%
14,770
0.06%
14,770
0.06%
-

전종민
최대주주의 특수관계인
보통주
12,308
0.07%
12,308
0.05%
12,308
0.05%
-

전종현
최대주주의 특수관계인
보통주
6,154
0.03%
6,154
0.03%
6,154
0.02%
-

박주동
임원
보통주
24,616
0.14%
24,616
0.11%
24,616
0.10%
-

최해문
임원
보통주
24,616
0.14%
24,616
0.11%
24,616
0.10%
-

이성환
자회사 임원
보통주
59,245
0.33%
59,245
0.25%
59,245
0.23%
-

윤무영
자회사 임원
보통주
34,630
0.19%
34,630
0.15%
34,630
0.14%
-

(주)덕양에너젠
자기주식
보통주
103,766
0.58%
103,766
0.44%
103,766
0.41%
-

합계
-
17,203,222
95.89%
16,454,222
66.32%
16,454,222
64.56%

주)
희석 가정 지분율은 당사가 증권신고서 제출일 현재 보유한 전환사채(577,767주) 및 대표주관사에 부여된 신주인수권 전량(100,000주)의 전환 및 행사를 가정하였습니다.

당사의 최대주주등은 김기철 대표이사 및 그의 특수관계자로 구성되어 있으며, 특수관계자는 친인척 관계인 자연인 7인과 회사의 임원 2인, 자회사 임원 2인 등으로 최대주주등은 총 13인(자기주식 포함)으로 구성되어 있습니다. 따라서 안정적인 경영권을 확보하고 있지만, 최대주주등의 지분율이 총 발행주식수의 3분의 1을 초과하는 경우 주주총회 특별결의 사항까지 최대주주 등만 동의를 한다면 가결되는 구조로 소액주주의 이해관계와 일치하는 의사결정이 어려울 수도 있는 위험이 존재합니다.

[주주총회 결의방법과 결의사항]

구분
결의방법
가결요건
주요 결의

주주총회
보통결의
발행주식총수의4분의 1 이상 참석과참석한 주주의 과반수 찬성(상법 제368조)
- 이사 및 감사의 선임, 청산인의 선임- 재무제표의 승인- 자기주식의 취득결의- 결손보전을 위한 자본금의 감소 - 이익의 배당, 주식배당 지급 결의- 이사의 보수 결정 등

특별결의
발행주식총수의3분의 1 이상 참석과참석한 주주의 3분의2 이상 찬성(상법 제434조)
- 정관의 변경- 영업의 전부 또는 중요한 일부의 양도, 영업전부의 임대 또는 경영 위임- 회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사와의 영업 전부 또는 일부의 양수- 주식매수선택권의 부여- 이사 또는 감사의 해임- 자본금의 감소, 합병 및 분할, 사후설립

주)
상법 주요 내용 당사 정리

다만, 주주총회의 소집은 이사회에서 하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 사외이사와 사내이사가 동수로 구성되어 있으며, 또한 정관 제40조 이사회의 결의방법에 따르면 이사회의 결의는 법령과 정관에 다른정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 한다고 명시되어 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사 이사회 구성과 정관에 따른 이사회 결의방법에 따르면 주주총회 안건 상정을 위해서는 사외이사의 참여와 결의가 필수적인 구조입니다.

당사의 증권신고서 제출일 현재 이사회 구성은 다음과 같습니다.

구분
성명
임기
연임여부 및연임횟수
추천인
활동분야
회사와의거래
최대주주와의관계

사내이사
김기철
3년
연임(1회)
-
대표이사
-
본인

박주동
3년
-
-
대표이사
-
타인

최해문
3년
-
-
사내이사
-
타인

사외이사
김의중
3년
-
-
사외이사
-
타인

김기현
3년
-
-
사외이사
-
타인

나혜연
3년
-
코스닥 인력뱅크
사외이사
-
타인

당사의 이러한 이사회 구성, 정관 및 이사회 운영 규정 마련을 통하여 다양한 주주의 이해관계를 반영히기 위한 의사결정 구조를 구비하려고 노력하였으나, 당사의 이러한 노력에도 불구하고 상장 후 일반주주의 이해관계에 반하는 의사결정이 진행될 위험이 존재합니다. 당사의 상장 후 희석가능 주식수(전환사채 및 신주인수권)를 고려하더라도, 최대주주등의 지분율이 64.56%로 전체의 3분의 1을 초과하기에 주주총회 특별결의 사항까지 최대주주등의 동의만으로 처리될 가능성이 있으며, 이로인하여 투자자분들의 이해관계에 반하는 의사결정이 이루어질 위험이 있다는 사실 인지하시어 투자의사결정 하시기 바랍니다.

(주11) 정정 후

카. 최대주주 등의 지분율 관련 위험

당사는 증권신고서 제출일 현재 최대주주 및 특수관계자(이하 "최대주주등")가
96.24%
의 지분을 확보하고 있으며, 금번 공모 후 상장일 기준 지분율도
66.62%
로 안정적인 경영권을 확보하고 있다고 판단됩니다. 당사의 지분구조를 감안하였을 때 공모 및 상장 이후 희석가능주식수를 고려하더라도 여전히 안정적인 경영권 유지가 가능한 수준으로 판단됩니다.단, 최대주주등의 높은 지분율로 인한 위험을 관리하기 위하여 당사는 주주총회의 소집을 위한 이사회 절차 구비, 증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 사외이사와 사내이사가 동수로 구성되어 있으며, 또한 정관 제40조 이사회의 결의방법에 따르면 이사회의 결의는 법령과 정관에 다른정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 한다고 명시되어 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사 이사회 구성과 정관에 따른 이사회결의방법에 따르면 주주총회 안건 상정을 위해서는 사외이사의 참여와 결의가 필수적인 구조입니다.당사의 이러한 이사회 구성, 정관 및 이사회 운영 규정 마련을 통하여 다양한 주주의 이해관계를 반영히기 위한 의사결정 구조를 구비하려고 노력하였으나, 당사의 이러한 노력에도 불구하고 상장 후 일반주주의 이해관계에 반하는 의사결정이 진행될 위험이 존재합니다.
당사의 상장 후 주주구성상 최대주주등의 지분율이
66.62%
로 전체의 3분의 1을 초과하기에 주주총회 특별결의 사항까지 최대주주등의 동의만으로 처리될 가능성이 있으며, 이로인하여 투자자분들의 이해관계에 반하는 의사결정이 이루어질 위험이 있다는 사실 인지하시어 투자의사결정 하시기 바랍니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 최대주주 및 특수관계자(이하 "최대주주등")가
96.24%
의 지분을 확보하고 있으며, 금번 공모 후 상장일 기준 지분율도
66.62%
로 안정적인 경영권을 확보하고 있다고 판단됩니다. 당사의 지분구조를 감안하였을 때 공모 및 상장 이후 희석가능주식수를 고려하더라도 여전히 안정적인 경영권 유지가 가능한 수준으로 판단됩니다.

[최대주주등의 공모 전 / 후 지분율 변동]

(단위 : 주, %)

구분
성명
관계
주식의종류
제출일 현재
공모후 지분율
희석 가정 지분율 주)
비고

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주등
김기철
최대주주
보통주
5,983,814
33.35%
5,850,199
23.60%
5,850,199
22.97%
매출예정

이정민
최대주주의 특수관계인
보통주
2,823,626
15.74%
2,208,241
8.91%
2,208,241
8.67%
매출예정

김홍석
최대주주의 특수관계인
보통주
4,120,900
22.97%
4,120,900
16.62%
4,120,900
16.18%
-

김민석
최대주주의 특수관계인
보통주
3,982,469
22.20%
3,982,469
16.06%
3,982,469
15.64%
-

김영배
최대주주의 특수관계인
보통주
12,308
0.07%
12,308
0.05%
12,308
0.05%
-

김송배
최대주주의 특수관계인
보통주
14,770
0.08%
14,770
0.06%
14,770
0.06%
-

전종민
최대주주의 특수관계인
보통주
12,308
0.07%
12,308
0.05%
12,308
0.05%
-

전종현
최대주주의 특수관계인
보통주
6,154
0.03%
6,154
0.02%
6,154
0.02%
-

박주동
임원
보통주
24,616
0.14%
24,616
0.10%
24,616
0.10%
-

최해문
임원
보통주
24,616
0.14%
24,616
0.10%
24,616
0.10%
-

이성환
자회사 임원
보통주
59,245
0.33%
59,245
0.24%
59,245
0.23%
-

윤무영
자회사 임원
보통주
34,630
0.19%
34,630
0.14%
34,630
0.14%
-

주우원
관계회사 임원
보통주
61,539
0.34%
61,539
0.25%
61,539
0.41%
-

(주)덕양에너젠
자기주식
보통주
103,766
0.58%
103,766
0.42%
103,766
0.24%
-

합계
-
17,264,761
96.24%
16,515,761
66.62%
16,515,761
64.85%
-

주)
희석 가정 지분율은 당사가 증권신고서 제출일 현재 보유한 전환사채(577,767주) 및 대표주관사에 부여된 신주인수권 전량(100,000주)의 전환 및 행사를 가정하였습니다.

당사의 최대주주등은 김기철 대표이사 및 그의 특수관계자로 구성되어 있으며, 특수관계자는 친인척 관계인 자연인 7인과 회사의 임원 2인, 자회사 임원
3
인 등으로 최대주주등은 총
14
인(자기주식 포함)으로 구성되어 있습니다. 따라서 안정적인 경영권을 확보하고 있지만, 최대주주등의 지분율이 총 발행주식수의 3분의 1을 초과하는 경우 주주총회 특별결의 사항까지 최대주주 등만 동의를 한다면 가결되는 구조로 소액주주의 이해관계와 일치하는 의사결정이 어려울 수도 있는 위험이 존재합니다.

[주주총회 결의방법과 결의사항]

구분
결의방법
가결요건
주요 결의

주주총회
보통결의
발행주식총수의4분의 1 이상 참석과참석한 주주의 과반수 찬성(상법 제368조)
- 이사 및 감사의 선임, 청산인의 선임- 재무제표의 승인- 자기주식의 취득결의- 결손보전을 위한 자본금의 감소 - 이익의 배당, 주식배당 지급 결의- 이사의 보수 결정 등

특별결의
발행주식총수의3분의 1 이상 참석과참석한 주주의 3분의2 이상 찬성(상법 제434조)
- 정관의 변경- 영업의 전부 또는 중요한 일부의 양도, 영업전부의 임대 또는 경영 위임- 회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사와의 영업 전부 또는 일부의 양수- 주식매수선택권의 부여- 이사 또는 감사의 해임- 자본금의 감소, 합병 및 분할, 사후설립

주)
상법 주요 내용 당사 정리

다만, 주주총회의 소집은 이사회에서 하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 사외이사와 사내이사가 동수로 구성되어 있으며, 또한 정관 제40조 이사회의 결의방법에 따르면 이사회의 결의는 법령과 정관에 다른정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 한다고 명시되어 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사 이사회 구성과 정관에 따른 이사회 결의방법에 따르면 주주총회 안건 상정을 위해서는 사외이사의 참여와 결의가 필수적인 구조입니다.

당사의 증권신고서 제출일 현재 이사회 구성은 다음과 같습니다.

구분
성명
임기
연임여부 및연임횟수
추천인
활동분야
회사와의거래
최대주주와의관계

사내이사
김기철
3년
연임(1회)
-
대표이사
-
본인

박주동
3년
-
-
대표이사
-
타인

최해문
3년
-
-
사내이사
-
타인

사외이사
김의중
3년
-
-
사외이사
-
타인

김기현
3년
-
-
사외이사
-
타인

나혜연
3년
-
코스닥 인력뱅크
사외이사
-
타인

당사의 이러한 이사회 구성, 정관 및 이사회 운영 규정 마련을 통하여 다양한 주주의 이해관계를 반영히기 위한 의사결정 구조를 구비하려고 노력하였으나, 당사의 이러한 노력에도 불구하고 상장 후 일반주주의 이해관계에 반하는 의사결정이 진행될 위험이 존재합니다. 당사의 상장 후 희석가능 주식수(전환사채 및 신주인수권)를 고려하더라도, 최대주주등의 지분율이
64.85%
로 전체의 3분의 1을 초과하기에 주주총회 특별결의 사항까지 최대주주등의 동의만으로 처리될 가능성이 있으며, 이로인하여 투자자분들의 이해관계에 반하는 의사결정이 이루어질 위험이 있다는 사실 인지하시어 투자의사결정 하시기 바랍니다.

(주12) 정정 전

파. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험

증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기)말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다.

그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바, 당사 자체 결산에 따른 최근 분기말 이후 증권신고서 제출 직전 월까지의 별도 기준 월별 잠정 영업수익 및 영업손익을 공시합니다.

당사는 2025년 3분기 감사 이후, 감사(검토) 받지 않은 당사 자체 결산 연결재무제표 기준 2025년 10월 동안 매출액 12,448백만원, 영업이익 665백만원,
11월 동안 매출액 12,069백만원, 영업이익 656백만원을 시현하였습니다.또한, 당사는 2025년 4월 발행된 영구전환사채를 2025년 10월 27일 일반사모사채 및 전환사채로 변경하는 계약을 체결함에 따라 2025년 3분기까지 회계상 자본으로 인식한 금액에 대하여 전량 부채로 계상하는 회계상 변동이 발생하였습니다. 위 계약 변경으로 인한 회계적 영향은 당사의 2025년 3분기 감사보고서 작성 기준일 이후 발생(2025년 10월 27일)한 내역으로 당사 재무제표에 반영되지 못하였으나, 주석사항 37번 보고기간 후 사건에서 회사의 재무상태에 미치는 영향으로 기술되어 있습니다. 해당 내용은 당사의 첨부된 3분기 감사보고서 상 재무제표에 반영되지 못하였으나, 주석으로 반영되어 있으며 상장 후 당사의 2025년 온기 감사보고서에 해당 효과가 재무제표에 반영될 예정입니다. 따라서 당사에 대한 투자 의사결정에서 이러한 변경계약이 당사 재무제표 및 재무안정성에 미치는 영향에 대하여 충분히 검토하신 후 투자 의사결정 하시기 바랍니다.

증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근 사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것이나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로써 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 수 있을 것으로 예상됩니다.

[증권신고서 작성 지침]

II. 공시서류작성기준일 및 공시대상기간

1. 증권신고서의 공시서류작성기준일은 증권신고서 제출일 전일로 한다. 다만, 「발행인에 관한 사항」중 '재무에 관한 사항', '회계감사인의 감사의견 등', '부속명세서' 등 회사의 회계처리 또는 감사와 관련된 사항과 사업의 내용 중 사업연도별로 비교표시하는 사항 등(이하 "재무에 관한 사항 등")은 제출일이 속하는 사업연도의 최근 사업연도(또는 반기, 분기)말을 공시서류작성기준일로 한다.

2. 증권신고서에 적용되는 공시대상기간은 최근 3사업연도로 한다. 최근 3사업연도는 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 3사업연도의 개시일로부터 공시서류작성기준일까지를 말하며, 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 분기보고서 또는 반기보고서가 제출되었거나 분기보고서 또는 반기보고서에 기재될 내용을 포함하는 경우 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 2사업연도의 개시일로부터 공시서류작성기준일까지로 한다.

3. 위 1, 2에서 정한 사항에도 불구하고 기업공시서식 작성기준 및 서식에서 별도로 공시서류작성기준일 또는 공시대상기간을 정하는 경우에는 그에 따르며, 공시대상기간의 적용은 위 2의 방식을 준용한다. 투자자의 오해를 방지하기 위한 경우 등으로서 회사가 필요하다고 인정하는 경우에는 공시대상기간을 연장할 수 있다.- 기업공시서식 작성기준에서 공시대상기간을 '공시서류작성기준일이 속하는 사업연도 게시일부터 공시서류작성기준일'로 정하는 경우, 직전 사업연도의 사업보고서가 제출되지 않은 때에는 '공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도 개시일부터 공시서류작성기준일'까지의내용을 기재한다

출처:
증권신고서(지분증권) 작성 시 기재상의 주의

그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다.

[투자위험요소 기재요령 안내서 개정 주요내용]

01-11. 투자위험요소 기재요령 안내.jpg
투자위험요소 기재요령 안내

출처:
금융감독원 보도자료 (24.01)

이에 당사는 2025년 3분기 감사 이후
11월까지의 잠정 영업수익 및 영업손익을 아래와 같이 공시합니다. 아래 기재한 잠정 실적은 당사의 가결산 기준 재무 수치로서 외부기관의 감사(검토) 등을 받은 바 없으므로 확정실적과의 차이 발생 가능성이 있고, 잠정실적과 확정실적의 차이에 따른 주가하락 등의 투자위험이 존재하는 점을 유의하시기 바랍니다.

[증권신고서 제출일 현재 손익 현황]

(단위 : 백만원, %)

구분
2024년
2025년3분기 주)
2025년10월
2025년11월
2025년11월 누적

감사의견
적정
적정
(가결산)
(가결산)
(가결산)

매출액
137,370
104,720
12,448
12,069
129,237

매출원가
128,925
96,561
10,708
10,858
118,127

매출총이익
8,446
8,159
1,740
1,211
11,110

판관비
2,424
3,934
1,075
555
5,564

영업이익
6,022
4,225
665
656
5,546

주1)
당사는 2025년 07월 29일자로 포괄적 주식 교환을 통해 민컴퍼니를 종속회사로 편입하였기에, 2025년도 3분기부터 연결재무제표로 기재하였습니다.

주2)
2025년 3분기 이후 가결산 실적은 회계감사인의 감사 및 검토를 수행하지 않은 가결산 자료입니다. 따라서 향후 감사보고서 혹은 검토보고서 발행을 위한 재무제표 작성 과정에서 해당 재무수치가 변경될 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

또한, 당사는 2025년 4월 발행된 영구전환사채를 2025년 10월 27일 일반사모사채 및 전환사채로 변경하는 계약을 체결함에 따라 2025년 3분기까지 회계상 자본으로 인식한 금액에 대하여 전량 부채로 계상하는 회계상 변동이 발생하였습니다. 위 계약 변경으로 인한 회계적 영향은 당사의 2025년 3분기 감사보고서 작성 기준일 이후 발생(2025년 10월 27일)한 내역으로 당사 재무제표에 반영되지 못하였으나, 주석사항 37번 보고기간 후 사건에서 회사의 재무상태에 미치는 영향으로 기술되어 있습니다. 해당 내용은 당사의 첨부된 3분기 감사보고서 상 재무제표에 반영되지 못하였으나, 주석으로 반영되어 있으며 상장 후 당사의 2025년 온기 감사보고서에 해당 효과가 재무제표에 반영될 예정입니다. 따라서 당사에 대한 투자 의사결정에서 이러한 변경계약이 당사 재무제표 및 재무안정성에 미치는 영향에 대하여 충분히 검토하신 후 투자 의사결정 하시기 바랍니다.

(주12) 정정 후

파. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험

증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기)말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다.

그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바, 당사 자체 결산에 따른 최근 분기말 이후 증권신고서 제출 직전 월까지의 별도 기준 월별 잠정 영업수익 및 영업손익을 공시합니다.

당사는 2025년 3분기 감사 이후, 감사(검토) 받지 않은 당사 자체 결산 연결재무제표 기준 2025년 10월 동안 매출액 12,448백만원, 영업이익 665백만원,
11월 동안 매출액 12,069백만원, 영업이익 656백만원,
12월 동안 매출액 13,958백만원, 영업이익 1,176백만원
을 시현하였습니다.또한, 당사는 2025년 4월 발행된 영구전환사채를 2025년 10월 27일 일반사모사채 및 전환사채로 변경하는 계약을 체결함에 따라 2025년 3분기까지 회계상 자본으로 인식한 금액에 대하여 전량 부채로 계상하는 회계상 변동이 발생하였습니다. 위 계약 변경으로 인한 회계적 영향은 당사의 2025년 3분기 감사보고서 작성 기준일 이후 발생(2025년 10월 27일)한 내역으로 당사 재무제표에 반영되지 못하였으나, 주석사항 37번 보고기간 후 사건에서 회사의 재무상태에 미치는 영향으로 기술되어 있습니다. 해당 내용은 당사의 첨부된 3분기 감사보고서 상 재무제표에 반영되지 못하였으나, 주석으로 반영되어 있으며 상장 후 당사의 2025년 온기 감사보고서에 해당 효과가 재무제표에 반영될 예정입니다. 따라서 당사에 대한 투자 의사결정에서 이러한 변경계약이 당사 재무제표 및 재무안정성에 미치는 영향에 대하여 충분히 검토하신 후 투자 의사결정 하시기 바랍니다.

증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근 사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것이나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로써 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 수 있을 것으로 예상됩니다.

[증권신고서 작성 지침]

II. 공시서류작성기준일 및 공시대상기간

1. 증권신고서의 공시서류작성기준일은 증권신고서 제출일 전일로 한다. 다만, 「발행인에 관한 사항」중 '재무에 관한 사항', '회계감사인의 감사의견 등', '부속명세서' 등 회사의 회계처리 또는 감사와 관련된 사항과 사업의 내용 중 사업연도별로 비교표시하는 사항 등(이하 "재무에 관한 사항 등")은 제출일이 속하는 사업연도의 최근 사업연도(또는 반기, 분기)말을 공시서류작성기준일로 한다.

2. 증권신고서에 적용되는 공시대상기간은 최근 3사업연도로 한다. 최근 3사업연도는 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 3사업연도의 개시일로부터 공시서류작성기준일까지를 말하며, 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 분기보고서 또는 반기보고서가 제출되었거나 분기보고서 또는 반기보고서에 기재될 내용을 포함하는 경우 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 2사업연도의 개시일로부터 공시서류작성기준일까지로 한다.

3. 위 1, 2에서 정한 사항에도 불구하고 기업공시서식 작성기준 및 서식에서 별도로 공시서류작성기준일 또는 공시대상기간을 정하는 경우에는 그에 따르며, 공시대상기간의 적용은 위 2의 방식을 준용한다. 투자자의 오해를 방지하기 위한 경우 등으로서 회사가 필요하다고 인정하는 경우에는 공시대상기간을 연장할 수 있다.- 기업공시서식 작성기준에서 공시대상기간을 '공시서류작성기준일이 속하는 사업연도 게시일부터 공시서류작성기준일'로 정하는 경우, 직전 사업연도의 사업보고서가 제출되지 않은 때에는 '공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도 개시일부터 공시서류작성기준일'까지의내용을 기재한다

출처:
증권신고서(지분증권) 작성 시 기재상의 주의

그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다.

[투자위험요소 기재요령 안내서 개정 주요내용]

01-11. 투자위험요소 기재요령 안내.jpg
투자위험요소 기재요령 안내

출처:
금융감독원 보도자료 (24.01)

이에 당사는 2025년 3분기 감사 이후
12
월까지의 잠정 영업수익 및 영업손익을 아래와 같이 공시합니다. 아래 기재한 잠정 실적은 당사의 가결산 기준 재무 수치로서 외부기관의 감사(검토) 등을 받은 바 없으므로 확정실적과의 차이 발생 가능성이 있고, 잠정실적과 확정실적의 차이에 따른 주가하락 등의 투자위험이 존재하는 점을 유의하시기 바랍니다.

[증권신고서 제출일 현재 손익 현황]

(단위 : 백만원, %)

구분
2024년
2025년3분기 주)
2025년10월
2025년11월
2025년11월 누적
2025년12월
2025년12월 누적

감사의견
적정
적정
(가결산)
(가결산)
(가결산)
(가결산)
(가결산)

매출액
137,370
104,720
12,448
12,069
129,237
13,958
143,195

매출원가
128,925
96,561
10,708
10,858
118,127
12,192
130,319

매출총이익
8,446
8,159
1,740
1,211
11,110
1,765
12,875

판관비
2,424
3,934
1,075
555
5,564
589
6,153

영업이익
6,022
4,225
665
656
5,546
1,176
6,722

주1)
당사는 2025년 07월 29일자로 포괄적 주식 교환을 통해 민컴퍼니를 종속회사로 편입하였기에, 2025년도 3분기부터 연결재무제표로 기재하였습니다.

주2)
2025년 3분기 이후 가결산 실적은 회계감사인의 감사 및 검토를 수행하지 않은 가결산 자료입니다. 따라서 향후 감사보고서 혹은 검토보고서 발행을 위한 재무제표 작성 과정에서 해당 재무수치가 변경될 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

또한, 당사는 2025년 4월 발행된 영구전환사채를 2025년 10월 27일 일반사모사채 및 전환사채로 변경하는 계약을 체결함에 따라 2025년 3분기까지 회계상 자본으로 인식한 금액에 대하여 전량 부채로 계상하는 회계상 변동이 발생하였습니다. 위 계약 변경으로 인한 회계적 영향은 당사의 2025년 3분기 감사보고서 작성 기준일 이후 발생(2025년 10월 27일)한 내역으로 당사 재무제표에 반영되지 못하였으나, 주석사항 37번 보고기간 후 사건에서 회사의 재무상태에 미치는 영향으로 기술되어 있습니다. 해당 내용은 당사의 첨부된 3분기 감사보고서 상 재무제표에 반영되지 못하였으나, 주석으로 반영되어 있으며 상장 후 당사의 2025년 온기 감사보고서에 해당 효과가 재무제표에 반영될 예정입니다. 따라서 당사에 대한 투자 의사결정에서 이러한 변경계약이 당사 재무제표 및 재무안정성에 미치는 영향에 대하여 충분히 검토하신 후 투자 의사결정 하시기 바랍니다.

(주13) 정정 전

가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

당사의 상장예정주식수 24,808,842주 중 32.33%에 해당하는 8,021,423주는 상장직후 유통가능 물량에 해당됩니다.
유통가능물량의 경우 상장일로부터 매도가 가능하므로 이로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으며, 추가적으로 최대주주 등 의무보유 대상자의 의무보유기간이 종료되는 경우 추가적인 물량 출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.
각 의무보유 기간에 따른 유통가능 물량은 1개월 후 8,027,378주(누적 32.36%), 3개월 후 8,145,025주(누적 32.83%), 6개월 후 14,699,626주(누적 59.25%), 12개월 후 14,884,605주(누적 60.00%), 30개월 후 24,808,842주(누적 100.00%)입니다. 이처럼 상장일로부터 유통가능한 물량과 이후 추가적인 물량 출회가 가능함을 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다.

금번 공모예정주식을 포함한 당사의 상장예정주식수 24,808,842주 중 당사의 최대주주등이 보유한 16,454,222주(공모 후 기준)는 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 따라 상장일로부터 6개월간 의무보유 대상입니다. 다만, 당사의 최대주주 및 일부 특수관계인들은 동 규정 제26조제1항의 단서조항에 따라 한국거래소와 협의 하에 자발적으로 보유주식 중 9,924,237주(공모 후 주식수의 약 40.0%)에 대한 의무보유기간을 상장일로부터 30개월로 연장하였습니다.상기 「코스닥시장 상장규정」에 의거한 의무보유 물량은 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.또한, 「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제4호에 따라 벤처금융 및 전문투자자가 모집 또는 매출이 아닌 방법으로 취득한 주식 중 투자기간이 2년 미만인 주식은 상장일로부터 1개월간 매각이 제한됩니다. 당해 규정상 의무보유 대상 주식은 공모 후 자본금을 기준으로 벤처금융 및 전문투자자 각각 10% 이내의 범위에서 산정됩니다. 참고적으로 당사가 발행한 전환사채의 사채권자는 본 전환사채(50억원, 577,767주)에 대해서 상장일까지 미전환할 것을 확약하였으며, 상장일로부터 1개월 동안 의무보유할 것을 확약하였습니다.아울러, 상장주선인은 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호나목에 따라 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우 10억원 한도)에 해당하는 117,647주를 확정공모가액과 동일한 가격으로 취득하여 상장일로부터 3개월간 의무보유할 예정입니다. 다만, 공모 과정에서 실권주가 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우, 추가 취득 주식수는 변동될 수 있습니다.

「코스닥시장 상장규정」

제26조(신규상장 의무보유)① 보통주식 신규상장의 경우 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장신청인의 주식등을 의무보유하여야 한다. 다만, 의무보유 대상자가 상장주선인과의 협의에 따라 요청하는 경우 또는 경영투명성, 경영안정성 및 투자자 보호 등을 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우에는 의무보유 대상자와 협의하여 제1호부터 제6호까지의 규정에서 정하는 기간 외에 2년 이내의 범위에서 의무보유 기간을 연장할 수 있다.

1. 상장신청인의 최대주주등(상장신청인의 임원에는 「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 조에서 같다): 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다). 다만, 특수관계인의 경우 주식보유의 목적, 최대주주와의 관계 및 경영권 변동 가능성 등을 고려하여 세칙으로 정하는 경우는 제외할 수 있다.

2. 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인의 최대주주등이 소유하는 주식등을 취득한 자: 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다). 다만, 세칙으로 정하는 경우는 제외한다.

3. 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인이 제3자 배정 방식으로 발행한 주식등을 취득한 자: 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다). 다만, 세칙으로 정하는 경우는 제외한다.

4. 벤처금융 또는 전문투자자가 모집이나 매출이 아닌 방법으로 취득한 투자기간(상장예비심사 신청일을 기준으로 한다)이 2년 미만인 주식등(벤처금융 또는 전문투자자가 취득한 주식등 중에서 상장신청일 현재 상장신청인의 자본금을 기준으로 각각 100분의 10에 상당하는 한도까지의 주식등으로 한정한다): 상장일부터 1개월. 다만, 세칙으로 정하는 경우는 제외한다.

5. 상장주선인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조에 따른 공동주관회사를 포함한다)이 취득한 투자기간(상장예비심사 신청일을 기준으로 한다)이 6개월 미만인 주식등: 상장일부터 6개월. 다만, 세칙으로 정하는 방법으로 산정한 취득가격과 공모가격의 괴리율이 100분의 30 미만인 경우는 상장일부터 3개월로 한다.

6. 상장신청인의 최대주주등이 상장일 이후 주식매수선택권의 행사로 취득하는 주식: 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다)

7. 그 밖에 거래소가 공익 실현과 투자자 보호 등을 위하여 의무보유가 필요하다고 인정하는 주주등(제2조제1항제10호 각 목의 증권을 소유한 자를 말한다. 이하 같다): 상장일부터 거래소와 협의하여 정한 2년 이내의 기간

② 보통주식 신규상장신청인의 최대주주가 세칙으로 정하는 명목회사인 경우 그 명목회사의 최대주주등은 명목회사의 주식등을 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다) 동안 의무보유하여야 한다. 다만, 의무보유 대상자가 상장주선인과의 협의에 따라 요청하는 경우 또는 경영투명성, 경영안정성 및 투자자 보호 등을 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우에는 의무보유 대상자와 협의하여 본문에서 정하는 기간 외에 2년 이내의 범위에서 의무보유 기간을 연장할 수 있다.

③ 제1항 및 제2항에도 불구하고 신규상장신청인이 유가증권시장 주권상장법인이거나 해외증권시장에 상장한 기업인 경우에는 의무보유 대상에서 제외할 수 있다.

「코스닥시장 상장규정 시행세칙」

제23조(신규상장 의무보유의 예외)(중략)⑥ 규정 제26조제1항제5호 단서에 따른 취득가격과 공모가격의 괴리율은 다음 각 호에 따라 산정한다.

1. 취득가격: 상장주선인이 상장예비심사 신청일 전 6개월 동안 취득한 신규상장신청인의 주식등에 대하여 주식 취득수량을 가중치로 하여 가중 산술평균한 주식 취득가격. 이 경우 전환사채 및 신주인수권부사채 등 주식에 해당하지 않는 증권은 전환이나 상장될 경우의 주식 수와 권리행사 가격 등을 고려하여 계산(취득가격 산정일을 기준으로 한다)할 수 있다.

2. 공모가격: 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항에 따른 가격

3. 취득가격과 공모가격 간의 괴리율: 다음의 산식에 따라 산정한 비율취득가격과 공모가격 간 괴리율 = (공모가격 - 취득가격) ÷ 취득가격 × 1

[상장 후 유통제한 및 유통가능주식수 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

주주명
회사와의관계
주식의종류
공모전보유 주식
공모후
매각 제한기간(상장일 기준)
매각제한사유

보유주식 (A)
매각제한물량 (B)
유통가능물량 (A-B)

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

김기철
최대주주
보통주
5,983,814
33.35%
5,850,199
23.58%
4,500,000
18.14%
-
-
30개월
(주1)

1,350,199
5.44%
-
-
6개월
(주2)

이정민
최대주주의 특수관계인
보통주
2,823,626
15.74%
2,208,241
8.90%
1,500,000
6.05%
-
-
30개월
(주1)

708,241
2.85%
-
-
6개월
(주2)

김홍석
최대주주의 특수관계인
보통주
4,120,900
22.97%
4,120,900
16.61%
2,924,237
11.79%
-
-
30개월
(주1)

1,196,663
4.82%
-
-
6개월
(주2)

김민석
최대주주의 특수관계인
보통주
3,982,469
22.20%
3,982,469
16.05%
1,000,000
4.03%
-
-
30개월
(주1)

2,982,469
12.02%
-
-
6개월
(주2)

김영배
최대주주의 특수관계인
보통주
12,308
0.07%
12,308
0.05%
12,308
0.05%
-
-
6개월
(주2)

김송배
최대주주의 특수관계인
보통주
14,770
0.08%
14,770
0.06%
14,770
0.06%
-
-
6개월
(주2)

전종민
최대주주의 특수관계인
보통주
12,308
0.07%
12,308
0.05%
12,308
0.05%
-
-
6개월
(주2)

전종현
최대주주의 특수관계인
보통주
6,154
0.03%
6,154
0.02%
6,154
0.02%
-
-
6개월
(주2)

박주동
회사의 임원
보통주
24,616
0.14%
24,616
0.10%
24,616
0.10%
-
-
6개월
(주2)

최해문
회사의 임원
보통주
24,616
0.14%
24,616
0.10%
24,616
0.10%
-
-
6개월
(주2)

이성환
자회사의 임원
보통주
59,245
0.33%
59,245
0.24%
59,245
0.24%
-
-
6개월
(주2)

윤무영
자회사의 임원
보통주
34,630
0.19%
34,630
0.14%
34,630
0.14%
-
-
6개월
(주2)

㈜덕양에너젠
자기주식
보통주
103,766
0.58%
103,766
0.42%
103,766
0.42%
-
-
6개월
(주2)

최대주주 등 소계
-
17,203,222
95.89%
16,454,222
66.32%
16,454,222
66.32%
-
-
-
-

티그리스인베스트먼트
전문투자자
보통주
5,955
0.03%
5,955
0.02%
5,955
0.02%
-
-
1개월
(주3)

전문투자자 소계
-
5,955
0.03%
5,955
0.02%
5,955
0.02%
-
-
-
-

우리사주조합(미등기임원)
타인
보통주
28,887
0.16%
28,887
0.12%
28,887
0.12%
-
-
예탁일로부터 1년
(주4)

우리사주조합(직원)
타인
보통주
156,092
0.87%
156,092
0.63%
156,092
0.63%
-
-
예탁일로부터 1년
(주5)

박강미
타인
보통주
12,308
0.07%
12,308
0.05%
12,308
0.05%
-
-
6개월
(주6)

박시준
타인
보통주
12,308
0.07%
12,308
0.05%
12,308
0.05%
-
-
6개월
(주6)

대광반도체
타인
보통주
35,733
0.20%
35,733
0.14%
-
-
35,733
0.14%
-
-

주ㅇㅇ 외 25명
타인
보통주
485,690
2.71%
485,690
1.96%
-
-
485,690
1.96%
-
-

기타 기존주주 소계
-
731,018
4.08%
731,018
2.95%
209,595
0.85%
521,423
2.10%
-
-

공모주식 (신규모집)
타인
보통주
-
0.00%
6,751,000
27.21%
-
-
6,751,000
27.21%
-
-

공모주식 (구주매출)
타인
보통주
-
0.00%
749,000
3.02%
-
-
749,000
3.02%
-
-

NH투자증권
주관사 의무인수
보통주
-
0.00%
58,824
0.24%
58,824
0.24%
-
-
3개월
(주7)

미래에셋증권
주관사 의무인수
보통주
-
0.00%
58,823
0.24%
58,823
0.24%
-
-
3개월
(주7)

공모주주 소계
-
-
0.00%
7,617,647
30.71%
117,647
0.48%
7,500,000
30.23%
-
-

합계
-
17,940,195
100.00%
24,808,842
100.00%
16,787,419
67.67%
8,021,423
32.33%
-
-

주1)
「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 1호에 따라 최대주주 및 특수관계인의 보유주식을 상장일로부터 6개월간 의무보유합니다. 다만, 당사의 최대주주 및 일부 특수관계인들은 동 규정 제26조제1항의 단서조항에 따라 한국거래소와 협의 하에 자발적으로 보유주식 일부에 대한 의무보유기간을 상장일로부터 30개월로 연장하였습니다.

주2)
「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 1호에 따라 최대주주 및 특수관계인의 보유주식을 상장일로부터 6개월간 의무보유합니다.

주3)
「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 4호에 따라 벤처금융 또는 전문투자자가 모집이나 매출이 아닌 방법으로 취득한 투자기간 2년 미만인 주식등을 상장일로부터 1개월간 의무보호예수합니다.

주4)
우리사주조합 중 미등기임원에게 부여한 주식은 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 따라 상장일로부터 6개월간 의무보유가 적용되며, 「근로복지기본법」제43조에 의거 예탁일로부터 1년간 한국증권금융에 의무예탁됩니다.(예탁일: 2025년 7월 31일)

주5)
우리사주조합 중 직원에게 부여한 주식은 「근로복지기본법」제43조에 의거 예탁일로부터 1년간 한국증권금융에 의무예탁됩니다.(예탁일: 2025년 7월 31일)

주6)
코스닥시장 상장규정에 따른 의무보유 대상주식은 아니나「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제7호에 따라 상장 이후 경영 안정성 확보 및 투자자 보호 조치 차원에서 자발적으로 상장일로부터 6개월간 의무보유합니다.

주7)
주관사의 의무인수분은 「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항 제1호 나목에 따라 상장일로부터 3개월간 의무보유합니다.

[상장 후 유통가능 주식수 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

구분
주식수
유통가능 주식수 비율

상장일 유통가능
8,021,423
32.33%

상장 후 1개월 뒤 유통가능
8,027,378
32.36%

상장 후 2개월 뒤 유통가능
8,027,378
32.36%

상장 후 3개월 뒤 유통가능
8,145,025
32.83%

상장 후 6개월 뒤 유통가능
14,699,626
59.25%

상장 후 12개월 뒤 유통가능
14,884,605
60.00%

상장 후 30개월 뒤 유통가능
24,808,842
100.00%

주1)
주식수 및 비율은 누적 기준이며, 공모 주주의 의무보유 확약은 고려하지 않았습니다.

주2)
우리사주조합에 예탁된 주식은 2026년 7월 31일부터 유통가능하여, 상장 후 12개월 뒤 유통가능 주식으로 분류하였습니다.

「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 의무보유 등록된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 의무보유의 예외가 인정되지 않습니다.

[한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우]

「코스닥시장 상장규정」제16조(의무보유의 예외 등)

① 거래소는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하여 불가피하다고 인정하는 경우에는 이 규정에 따른 의무보유의 예외를 인정할 수 있다. 이 경우 제1호 또는 제2호에 따라 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여 의무보유 기간 동안 해당 주식등을 의무보유하여야 한다.

1. 법령상 의무의 이행 등을 위한 경우

2. 경쟁력 향상 또는 지배구조 개선을 위한 인수·합병 등으로서 세칙으로 정하는 경우

3. 그 밖에 의무보유의 예외를 인정할 필요가 있다고 세칙으로 정하는 경우

「코스닥시장 상장규정 시행세칙」제17조(의무보유의 예외 등)

① 규정 제16조제1항제2호에서 "세칙으로 정하는 경우"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 인수·합병 등을 말한다.

1. 기술 향상, 품질 개선, 원가 절감 및 능률 증진을 위한 경우

2. 연구 및 기술 개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우

3. 전문 경영인의 영입 등 지배구조의 투명성을 확보하기 위한 경우

4. 거래 조건의 합리화를 위한 경우

5. 그 밖에 기업의 인수나 합병 등으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분 매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우(이하

그 외 향후 당사가 보통주를 추가적으로 발행하거나 당사의 주주(의무보유 기간이 종료된 이후에는 매각제한 대상 물량을 보유한 주주 포함)가 보유한 주식을 대규모로 매각하거나 이와 같은 사건이 발생할 것이라는 인식이 형성되는 경우, 당사 주식의 가격이 하락할 가능성이 존재합니다. 매도가능물량이 단기간에 급격하게 출회되는 경우 주식 가격에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 의무보유기간 종료 후 주요주주 등의 소유주식 매각은 당사의 사업성 및 성장성 등에 대한 부정적인 시각으로 인식될 수 있습니다.상기의 의무보유 수량을 제외한 주식수 8,021,423주는 상장 직후 시장에서 유통가능한 물량이며, 상장예정주식수 기준으로 32.33%에 해당합니다. 상장 후 이러한 유통가능 물량의 출회로 주식가격이 하락할 수 있으며, 의무보유가 종료되면 해당 물량의출회로 추가적으로 주가가 하락할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주13) 정정 후

가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

당사의 상장예정주식수
24,791,195주 중
32.05%에 해당하는
7,944,478주는 상장직후 유통가능 물량에 해당됩니다.
유통가능물량의 경우 상장일로부터 매도가 가능하므로 이로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으며, 추가적으로 최대주주 등 의무보유 대상자의 의무보유기간이 종료되는 경우 추가적인 물량 출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.
각 의무보유 기간에 따른 유통가능 물량은 1개월 후
7,950,433주
(누적 32.07%)
, 3개월 후
8,050,433주(누적 32.47%)
, 6개월 후
14,681,979주(누적 59.22%)
, 12개월 후
14,866,958주(누적 59.97%)
, 30개월 후
24,791,195주
(누적 100.00%)입니다. 이처럼 상장일로부터 유통가능한 물량과 이후 추가적인 물량 출회가 가능함을 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다.

금번 공모예정주식을 포함한 당사의 상장예정주식수
24,791,195주 중 당사의 최대주주등이 보유한
16,515,761주(공모 후 기준)는 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 따라 상장일로부터 6개월간 의무보유 대상입니다. 다만, 당사의 최대주주 및 일부 특수관계인들은 동 규정 제26조제1항의 단서조항에 따라 한국거래소와 협의 하에 자발적으로 보유주식 중 9,924,237주(공모 후 주식수의 약 40.0%)에 대한 의무보유기간을 상장일로부터 30개월로 연장하였습니다.상기 「코스닥시장 상장규정」에 의거한 의무보유 물량은 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.또한, 「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제4호에 따라 벤처금융 및 전문투자자가 모집 또는 매출이 아닌 방법으로 취득한 주식 중 투자기간이 2년 미만인 주식은 상장일로부터 1개월간 매각이 제한됩니다. 당해 규정상 의무보유 대상 주식은 공모 후 자본금을 기준으로 벤처금융 및 전문투자자 각각 10% 이내의 범위에서 산정됩니다. 참고적으로 당사가 발행한 전환사채의 사채권자는 본 전환사채(50억원, 577,767주)에 대해서 상장일까지 미전환할 것을 확약하였으며, 상장일로부터 1개월 동안 의무보유할 것을 확약하였습니다.아울러, 상장주선인은 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호나목에 따라 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우 10억원 한도)에 해당하는
100,000주를 확정공모가액과 동일한 가격으로 취득하여 상장일로부터 3개월간 의무보유할 예정입니다. 다만, 공모 과정에서 실권주가 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우, 추가 취득 주식수는 변동될 수 있습니다.

「코스닥시장 상장규정」

제26조(신규상장 의무보유)① 보통주식 신규상장의 경우 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장신청인의 주식등을 의무보유하여야 한다. 다만, 의무보유 대상자가 상장주선인과의 협의에 따라 요청하는 경우 또는 경영투명성, 경영안정성 및 투자자 보호 등을 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우에는 의무보유 대상자와 협의하여 제1호부터 제6호까지의 규정에서 정하는 기간 외에 2년 이내의 범위에서 의무보유 기간을 연장할 수 있다.

1. 상장신청인의 최대주주등(상장신청인의 임원에는 「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 조에서 같다): 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다). 다만, 특수관계인의 경우 주식보유의 목적, 최대주주와의 관계 및 경영권 변동 가능성 등을 고려하여 세칙으로 정하는 경우는 제외할 수 있다.

2. 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인의 최대주주등이 소유하는 주식등을 취득한 자: 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다). 다만, 세칙으로 정하는 경우는 제외한다.

3. 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인이 제3자 배정 방식으로 발행한 주식등을 취득한 자: 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다). 다만, 세칙으로 정하는 경우는 제외한다.

4. 벤처금융 또는 전문투자자가 모집이나 매출이 아닌 방법으로 취득한 투자기간(상장예비심사 신청일을 기준으로 한다)이 2년 미만인 주식등(벤처금융 또는 전문투자자가 취득한 주식등 중에서 상장신청일 현재 상장신청인의 자본금을 기준으로 각각 100분의 10에 상당하는 한도까지의 주식등으로 한정한다): 상장일부터 1개월. 다만, 세칙으로 정하는 경우는 제외한다.

5. 상장주선인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조에 따른 공동주관회사를 포함한다)이 취득한 투자기간(상장예비심사 신청일을 기준으로 한다)이 6개월 미만인 주식등: 상장일부터 6개월. 다만, 세칙으로 정하는 방법으로 산정한 취득가격과 공모가격의 괴리율이 100분의 30 미만인 경우는 상장일부터 3개월로 한다.

6. 상장신청인의 최대주주등이 상장일 이후 주식매수선택권의 행사로 취득하는 주식: 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다)

7. 그 밖에 거래소가 공익 실현과 투자자 보호 등을 위하여 의무보유가 필요하다고 인정하는 주주등(제2조제1항제10호 각 목의 증권을 소유한 자를 말한다. 이하 같다): 상장일부터 거래소와 협의하여 정한 2년 이내의 기간

② 보통주식 신규상장신청인의 최대주주가 세칙으로 정하는 명목회사인 경우 그 명목회사의 최대주주등은 명목회사의 주식등을 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다) 동안 의무보유하여야 한다. 다만, 의무보유 대상자가 상장주선인과의 협의에 따라 요청하는 경우 또는 경영투명성, 경영안정성 및 투자자 보호 등을 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우에는 의무보유 대상자와 협의하여 본문에서 정하는 기간 외에 2년 이내의 범위에서 의무보유 기간을 연장할 수 있다.

③ 제1항 및 제2항에도 불구하고 신규상장신청인이 유가증권시장 주권상장법인이거나 해외증권시장에 상장한 기업인 경우에는 의무보유 대상에서 제외할 수 있다.

「코스닥시장 상장규정 시행세칙」

제23조(신규상장 의무보유의 예외)(중략)⑥ 규정 제26조제1항제5호 단서에 따른 취득가격과 공모가격의 괴리율은 다음 각 호에 따라 산정한다.

1. 취득가격: 상장주선인이 상장예비심사 신청일 전 6개월 동안 취득한 신규상장신청인의 주식등에 대하여 주식 취득수량을 가중치로 하여 가중 산술평균한 주식 취득가격. 이 경우 전환사채 및 신주인수권부사채 등 주식에 해당하지 않는 증권은 전환이나 상장될 경우의 주식 수와 권리행사 가격 등을 고려하여 계산(취득가격 산정일을 기준으로 한다)할 수 있다.

2. 공모가격: 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항에 따른 가격

3. 취득가격과 공모가격 간의 괴리율: 다음의 산식에 따라 산정한 비율취득가격과 공모가격 간 괴리율 = (공모가격 - 취득가격) ÷ 취득가격 × 1

[상장 후 유통제한 및 유통가능주식수 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

주주명
회사와의관계
주식의종류
공모전보유 주식
공모후
매각 제한기간(상장일 기준)
매각제한사유

보유주식 (A)
매각제한물량 (B)
유통가능물량 (A-B)

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

김기철
최대주주
보통주
5,983,814
33.35%
5,850,199
23.60%
4,500,000
18.15%
-
-
30개월
(주1)

1,350,199
5.45%
-
-
6개월
(주2)

이정민
최대주주의 특수관계인
보통주
2,823,626
15.74%
2,208,241
8.91%
1,500,000
6.05%
-
-
30개월
(주1)

708,241
2.86%
-
-
6개월
(주2)

김홍석
최대주주의 특수관계인
보통주
4,120,900
22.97%
4,120,900
16.62%
2,924,237
11.80%
-
-
30개월
(주1)

1,196,663
4.83%
-
-
6개월
(주2)

김민석
최대주주의 특수관계인
보통주
3,982,469
22.20%
3,982,469
16.06%
1,000,000
4.03%
-
-
30개월
(주1)

2,982,469
12.03%
-
-
6개월
(주2)

김영배
최대주주의 특수관계인
보통주
12,308
0.07%
12,308
0.05%
12,308
0.05%
-
-
6개월
(주2)

김송배
최대주주의 특수관계인
보통주
14,770
0.08%
14,770
0.06%
14,770
0.06%
-
-
6개월
(주2)

전종민
최대주주의 특수관계인
보통주
12,308
0.07%
12,308
0.05%
12,308
0.05%
-
-
6개월
(주2)

전종현
최대주주의 특수관계인
보통주
6,154
0.03%
6,154
0.02%
6,154
0.02%
-
-
6개월
(주2)

박주동
회사의 임원
보통주
24,616
0.14%
24,616
0.10%
24,616
0.10%
-
-
6개월
(주2)

최해문
회사의 임원
보통주
24,616
0.14%
24,616
0.10%
24,616
0.10%
-
-
6개월
(주2)

이성환
자회사의 임원
보통주
59,245
0.33%
59,245
0.24%
59,245
0.24%
-
-
6개월
(주2)

윤무영
자회사의 임원
보통주
34,630
0.19%
34,630
0.14%
34,630
0.14%
-
-
6개월
(주2)

주우원
관계회사의 임원
보통주
61,539
0.34%
61,539
0.25%
61,539
0.25%
-
-
6개월
(주2)

㈜덕양에너젠
자기주식
보통주
103,766
0.58%
103,766
0.42%
103,766
0.42%
-
-
6개월
(주2)

최대주주 등 소계
-
17,264,761
96.24%
16,515,761
66.62%
16,515,761
66.62%
-
-
-
-

티그리스인베스트먼트
전문투자자
보통주
5,955
0.03%
5,955
0.02%
5,955
0.02%
-
-
1개월
(주3)

전문투자자 소계
-
5,955
0.03%
5,955
0.02%
5,955
0.02%
-
-
-
-

우리사주조합(미등기임원)
타인
보통주
28,887
0.16%
28,887
0.12%
28,887
0.12%
-
-
예탁일로부터 1년
(주4)

우리사주조합(직원)
타인
보통주
156,092
0.87%
156,092
0.63%
156,092
0.63%
-
-
예탁일로부터 1년
(주5)

이현정
타인
보통주
15,406
0.09%
15,406
0.06%
15,406
0.06%
-
-
6개월
(주6)

박강미
타인
보통주
12,308
0.07%
12,308
0.05%
12,308
0.05%
-
-
6개월
(주6)

박시준
타인
보통주
12,308
0.07%
12,308
0.05%
12,308
0.05%
-
-
6개월
(주6)

대광반도체
타인
보통주
35,733
0.20%
35,733
0.14%
-
-
35,733
0.14%
-
-

정ㅇㅇ 외 23명
타인
보통주
408,745
2.28%
408,745
1.65%
-
-
408,745
1.65%
-
-

기타 기존주주 소계
-
669,479
3.73%
669,479
2.70%
225,001
0.91%
444,478
1.79%
-
-

공모주식 (신규모집)
타인
보통주
-
0.00%
6,751,000
27.23%
-
-
6,751,000
27.23%
-
-

공모주식 (구주매출)
타인
보통주
-
0.00%
749,000
3.02%
-
-
749,000
3.02%
-
-

NH투자증권
주관사 의무인수
보통주
-
0.00%
50,000
0.20%
50,000
0.20%
-
-
3개월
(주7)

미래에셋증권
주관사 의무인수
보통주
-
0.00%
50,000
0.20%
50,000
0.20%
-
-
3개월
(주7)

공모주주 소계
-
-
0.00%
7,600,000
30.66%
100,000
0.40%
7,500,000
30.25%
-
-

합계
-
17,940,195
100.00%
24,791,195
100.00%
16,769,772
67.64%
7,944,478
32.05%
-
-

주1)
「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 1호에 따라 최대주주 및 특수관계인의 보유주식을 상장일로부터 6개월간 의무보유합니다. 다만, 당사의 최대주주 및 일부 특수관계인들은 동 규정 제26조제1항의 단서조항에 따라 한국거래소와 협의 하에 자발적으로 보유주식 일부에 대한 의무보유기간을 상장일로부터 30개월로 연장하였습니다.

주2)
「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 1호에 따라 최대주주 및 특수관계인의 보유주식을 상장일로부터 6개월간 의무보유합니다.

주3)
「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 4호에 따라 벤처금융 또는 전문투자자가 모집이나 매출이 아닌 방법으로 취득한 투자기간 2년 미만인 주식등을 상장일로부터 1개월간 의무보호예수합니다.

주4)
우리사주조합 중 미등기임원에게 부여한 주식은 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 따라 상장일로부터 6개월간 의무보유가 적용되며, 「근로복지기본법」제43조에 의거 예탁일로부터 1년간 한국증권금융에 의무예탁됩니다.(예탁일: 2025년 7월 31일)

주5)
우리사주조합 중 직원에게 부여한 주식은 「근로복지기본법」제43조에 의거 예탁일로부터 1년간 한국증권금융에 의무예탁됩니다.(예탁일: 2025년 7월 31일)

주6)
코스닥시장 상장규정에 따른 의무보유 대상주식은 아니나「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제7호에 따라 상장 이후 경영 안정성 확보 및 투자자 보호 조치 차원에서 자발적으로 상장일로부터 6개월간 의무보유합니다.

주7)
주관사의 의무인수분은 「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항 제1호 나목에 따라 상장일로부터 3개월간 의무보유합니다.

[상장 후 유통가능 주식수 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

구분
주식수
유통가능 주식수 비율

상장일 유통가능
7,944,478
32.05%

상장 후 1개월 뒤 유통가능
7,950,433
32.07%

상장 후 2개월 뒤 유통가능
7,950,433
32.07%

상장 후 3개월 뒤 유통가능
8,050,433
32.47%

상장 후 6개월 뒤 유통가능
14,681,979
59.22%

상장 후 12개월 뒤 유통가능
14,866,958
59.97%

상장 후 30개월 뒤 유통가능
24,791,195
100.00%

주1)
주식수 및 비율은 누적 기준이며, 공모 주주의 의무보유 확약은 고려하지 않았습니다.

주2)
우리사주조합에 예탁된 주식은 2026년 7월 31일부터 유통가능하여, 상장 후 12개월 뒤 유통가능 주식으로 분류하였습니다.

「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 의무보유 등록된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 의무보유의 예외가 인정되지 않습니다.

[한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우]

「코스닥시장 상장규정」제16조(의무보유의 예외 등)

① 거래소는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하여 불가피하다고 인정하는 경우에는 이 규정에 따른 의무보유의 예외를 인정할 수 있다. 이 경우 제1호 또는 제2호에 따라 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여 의무보유 기간 동안 해당 주식등을 의무보유하여야 한다.

1. 법령상 의무의 이행 등을 위한 경우

2. 경쟁력 향상 또는 지배구조 개선을 위한 인수·합병 등으로서 세칙으로 정하는 경우

3. 그 밖에 의무보유의 예외를 인정할 필요가 있다고 세칙으로 정하는 경우

「코스닥시장 상장규정 시행세칙」제17조(의무보유의 예외 등)

① 규정 제16조제1항제2호에서 "세칙으로 정하는 경우"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 인수·합병 등을 말한다.

1. 기술 향상, 품질 개선, 원가 절감 및 능률 증진을 위한 경우

2. 연구 및 기술 개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우

3. 전문 경영인의 영입 등 지배구조의 투명성을 확보하기 위한 경우

4. 거래 조건의 합리화를 위한 경우

5. 그 밖에 기업의 인수나 합병 등으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분 매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우(이하

그 외 향후 당사가 보통주를 추가적으로 발행하거나 당사의 주주(의무보유 기간이 종료된 이후에는 매각제한 대상 물량을 보유한 주주 포함)가 보유한 주식을 대규모로 매각하거나 이와 같은 사건이 발생할 것이라는 인식이 형성되는 경우, 당사 주식의 가격이 하락할 가능성이 존재합니다. 매도가능물량이 단기간에 급격하게 출회되는 경우 주식 가격에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 의무보유기간 종료 후 주요주주 등의 소유주식 매각은 당사의 사업성 및 성장성 등에 대한 부정적인 시각으로 인식될 수 있습니다.상기의 의무보유 수량을 제외한 주식수
7,944,478주는 상장 직후 시장에서 유통가능한 물량이며, 상장예정주식수 기준으로
32.05%에 해당합니다. 상장 후 이러한 유통가능 물량의 출회로 주식가격이 하락할 수 있으며, 의무보유가 종료되면 해당 물량의출회로 추가적으로 주가가 하락할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주14) 정정 전

나. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항

금번 공모 시「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항 제1호나목에 의해 공동대표주관회사인 NH투자증권과 미래에셋증권은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다.

상장 시 공모 주식 7,500,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 117,647주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호 나목에 의해 공동대표주관회사인 NH투자증권과 미래에셋증권은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부 내역은 다음과 같습니다.

[상장주선인의 의무인수 내역]

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
취득 후 의무보유기간

NH투자증권
보통주
58,824주
500,000,400원
상장 후 3개월

미래에셋증권
보통주
58,823주
499,995,500원
상장 후 3개월

합계
-
117,647주
999,999,500원
-

주1)
위의 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 8,500원 ~ 10,000원 중 최저가액인 8,500원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주3)
상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다.다만, 취득금액의 한도를 10억원으로 규정하고 있기 때문에 최종 공모가격 결정에 따라 취득수량의 변동가능성이 존재합니다.

「코스닥시장 상장규정」 시행세칙 제15조 제4항에 따르면, 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 시 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 117,647주보다 감소할 수 있습니다.또한 상장주선인의 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 시 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동할예정입니다.투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는점 참고하시기 바랍니다.

(주14) 정정 후

나. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항

금번 공모 시「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항 제1호나목에 의해 공동대표주관회사인 NH투자증권과 미래에셋증권은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다.

상장 시 공모 주식 7,500,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로
100,000주
를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호 나목에 의해 공동대표주관회사인 NH투자증권과 미래에셋증권은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부 내역은 다음과 같습니다.

[상장주선인의 의무인수 내역]

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
취득 후 의무보유기간

NH투자증권
보통주
50,000주
500,000,000원
상장 후 3개월

미래에셋증권
보통주
50,000주
500,000,000원
상장 후 3개월

합계
-
100,000주
1,000,000,000원
-

주1)

위의 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 10,000원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주3)
상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다.다만, 취득금액의 한도를 10억원으로 규정하고 있기 때문에 최종 공모가격 결정에 따라 취득수량의 변동가능성이 존재합니다.

「코스닥시장 상장규정」 시행세칙 제15조 제4항에 따르면, 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 시 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이
100,000주보다 감소할 수 있습니다.또한 상장주선인의 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 시 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동할예정입니다.투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는점 참고하시기 바랍니다.

(주15) 정정 전

다. 전환권, 신주인수권 등 행사에 따른 지분희석 위험
당사의 증권신고서 제출일 현재 미상환 전환사채는 577,767주로 이는 공모 후 주식 수 24,808,842주의 약 2.33%입니다. 해당 전환사채의 전환 가능기간은 2026년 4월 30일부터 2026년 12월 31일까지로
향후 전환사채의 전환권이 행사되어 시장에 출회될 경우 상장후 주가에 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

이에 더해 당사는 금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따라 기업공개를 위한 공동대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 공동대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 100,000주를 부여하는 계약을 체결하였습니다.
공동대표주관회사가 상장일로부터 3개월 이후 및 18개월 이내에 본 신주인수권을 행사할 경우, 당사의 보통주 100,000주(공모 후 주식 수의 약 0.40%)가 추가로 상장될 수 있습니다. 이로 인하여 기존 주주의 지분율 희석이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

당사는 운영자금 조달을 목적으로 2025년 4월 18일, 2025년 4월 30일에 각각 권면총액 100억원의 무보증 사모 영구전환사채를 발행했습니다. 그 이후 2025년 10월 27일에 만기 및 이자에 대한 변경합의서를 체결하여 4월 18일에 발행한 영구전환사채를 일반 회사채로 변경하였고, 4월 30일에 발행한 영구전환사채 100억원 중 50억원을 일반 회사채로 변경하였습니다. 이 중 전환되지 않은 50억원은 상환되지 않은 전환사채로, 2026년 4월 30일부터 2026년 12월 30일까지 전환가액 8,654원에 보통주 전환될 수 있습니다. 전환사채 전부가 전환될 경우, 추가로 발행되는 주식수는 577,767주입니다.
변경합의서 체결 후 전환사채 조건은 아래와 같습니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 원, %, 주)

구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상주식의종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율(%)
전환가액
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

제2회 무보증 사모 영구전환사채
2
2025.04.30
2026.12.31
10,000,000,000
보통주
2026.04.30~2026.12.30
100%
8,654
5,000,000,000
577,767
(주1)

주1)
변경합의서는 현재 추진하고 있는 코스닥시장 상장이 무산되는 경우 소급하여 효력을 상실하며, 사채인수계약서의 내용은 변경합의서 체결 전의 상태로 복귀합니다.

주2)

변경합의서 체결 전 제1회 무보증 사모 영구전환사채, 제2회 무보증 사모 영구전환사채의 발행 조건은 하기와 같습니다.

(단위 : 원, %, 주)

구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상주식의종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율(%)
전환가액
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

제1회무보증 사모영구전환사채
1
2025.04.18
2055.04.18
10,000,000,000
보통주
2026.04.19~2055.03.18
100%
8,654
10,000,000,000
1,155,535
-

제2회무보증 사모영구전환사채
2
2025.04.30
2055.04.30
10,000,000,000
보통주
2026.05.01~2055.03.30
100%
8,654
10,000,000,000
1,155,535
-

위 전환사채의 전환 가능기간은 2026년 4월 30일부터 2026년 12월 30일이며, 사채권자는 2026년 4월 30일, 5월 31일, 6월 30일, 7월 31일, 8월 31일, 9월 30일, 10월 31일, 11월 30일, 12월 30일(해당 전환청구일이 영업일이 아닐 경우 그 직후 영업일)에 전환청구를 할 수 있습니다. 해당 전환사채 투자자들이 2026년 4월 30일 부터 전환권을 행사할 경우 발행되는 577,767주는 금번 공모 후 주식수인 24,808,842주의 약 2.33%에 해당합니다. 향후 전환사채의 전환권이 행사되어 신주가 발행되어 시장에 출회될 경우 상장 후 주가에 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.또한, 당사가 2025년 10월 27일에 체결한 변경합의서는 현재 추진하고 있는 코스닥시장 상장이 무산되는 경우 소급하여 효력을 상실하며, 두 사채인수계약서의 내용은 모두 변경합의서 체결 전의 상태로 복귀합니다. 이러할 경우 제1회 무보증 사모 영구전환사채는 2026년 4월 19일, 제2회 무보증 사모 영구전환사채는 2026년 5월 1일부터 보통주로 전환될 수 있습니다. 사채권자들이 전환권을 행사할 경우 발행되는 주식수는 각각 1,155,535주로 제1회, 제2회 무보증 사모 영구전환사채가 전부 전환될 경우 총 2,311,070주가 발행됩니다.이에 더해 당사는 금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따라 기업공개를 위한 공동대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 공동대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 100,000주를 부여하는 계약을 체결하였습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의2(신주인수권)① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권"이라 한다.)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내일 것3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우, 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.1. 발행회사명2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량4. 주당 취득가격

[신주인수권 부여계약 주요 내용]

구분
내용

부여대상자
NH투자증권㈜, 미래에셋증권㈜

행사가능주식수
100,000주

행사가능기간
상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내

행사가격
확정공모가액

공동대표주관회사인 NH투자증권㈜와 미래에셋증권㈜가 금번 공모 시 취득할 예정인 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 0.40%인 100,000주(주관사당 50,000주)로, 행사가격은 수요예측을 통해 결정되는 확정공모가액입니다. 신주인수권 행사가능 기간은 상장일로부터 3개월 이후 및 18개월 이내입니다.상장 이후 신주인수권 행사를 통하여 발행된 보통주식이 시장에 출회할 경우 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주15) 정정 후

다. 전환권, 신주인수권 등 행사에 따른 지분희석 위험
당사의 증권신고서 제출일 현재 미상환 전환사채는 577,767주로 이는 공모 후 주식 수
24,791,195주
의 약 2.33%입니다. 해당 전환사채의 전환 가능기간은 2026년 4월 30일부터 2026년 12월 31일까지로
향후 전환사채의 전환권이 행사되어 시장에 출회될 경우 상장후 주가에 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

이에 더해 당사는 금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따라 기업공개를 위한 공동대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 공동대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 100,000주를 부여하는 계약을 체결하였습니다.
공동대표주관회사가 상장일로부터 3개월 이후 및 18개월 이내에 본 신주인수권을 행사할 경우, 당사의 보통주 100,000주(공모 후 주식 수의 약 0.40%)가 추가로 상장될 수 있습니다. 이로 인하여 기존 주주의 지분율 희석이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

당사는 운영자금 조달을 목적으로 2025년 4월 18일, 2025년 4월 30일에 각각 권면총액 100억원의 무보증 사모 영구전환사채를 발행했습니다. 그 이후 2025년 10월 27일에 만기 및 이자에 대한 변경합의서를 체결하여 4월 18일에 발행한 영구전환사채를 일반 회사채로 변경하였고, 4월 30일에 발행한 영구전환사채 100억원 중 50억원을 일반 회사채로 변경하였습니다. 이 중 전환되지 않은 50억원은 상환되지 않은 전환사채로, 2026년 4월 30일부터 2026년 12월 30일까지 전환가액 8,654원에 보통주 전환될 수 있습니다. 전환사채 전부가 전환될 경우, 추가로 발행되는 주식수는 577,767주입니다.
변경합의서 체결 후 전환사채 조건은 아래와 같습니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 원, %, 주)

구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상주식의종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율(%)
전환가액
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

제2회 무보증 사모 영구전환사채
2
2025.04.30
2026.12.31
10,000,000,000
보통주
2026.04.30~2026.12.30
100%
8,654
5,000,000,000
577,767
(주1)

주1)
변경합의서는 현재 추진하고 있는 코스닥시장 상장이 무산되는 경우 소급하여 효력을 상실하며, 사채인수계약서의 내용은 변경합의서 체결 전의 상태로 복귀합니다.

주2)

변경합의서 체결 전 제1회 무보증 사모 영구전환사채, 제2회 무보증 사모 영구전환사채의 발행 조건은 하기와 같습니다.

(단위 : 원, %, 주)

구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상주식의종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율(%)
전환가액
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

제1회무보증 사모영구전환사채
1
2025.04.18
2055.04.18
10,000,000,000
보통주
2026.04.19~2055.03.18
100%
8,654
10,000,000,000
1,155,535
-

제2회무보증 사모영구전환사채
2
2025.04.30
2055.04.30
10,000,000,000
보통주
2026.05.01~2055.03.30
100%
8,654
10,000,000,000
1,155,535
-

위 전환사채의 전환 가능기간은 2026년 4월 30일부터 2026년 12월 30일이며, 사채권자는 2026년 4월 30일, 5월 31일, 6월 30일, 7월 31일, 8월 31일, 9월 30일, 10월 31일, 11월 30일, 12월 30일(해당 전환청구일이 영업일이 아닐 경우 그 직후 영업일)에 전환청구를 할 수 있습니다. 해당 전환사채 투자자들이 2026년 4월 30일 부터 전환권을 행사할 경우 발행되는 577,767주는 금번 공모 후 주식수인
24,791,195주의 약 2.33%에 해당합니다. 향후 전환사채의 전환권이 행사되어 신주가 발행되어 시장에 출회될 경우 상장 후 주가에 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.또한, 당사가 2025년 10월 27일에 체결한 변경합의서는 현재 추진하고 있는 코스닥시장 상장이 무산되는 경우 소급하여 효력을 상실하며, 두 사채인수계약서의 내용은 모두 변경합의서 체결 전의 상태로 복귀합니다. 이러할 경우 제1회 무보증 사모 영구전환사채는 2026년 4월 19일, 제2회 무보증 사모 영구전환사채는 2026년 5월 1일부터 보통주로 전환될 수 있습니다. 사채권자들이 전환권을 행사할 경우 발행되는 주식수는 각각 1,155,535주로 제1회, 제2회 무보증 사모 영구전환사채가 전부 전환될 경우 총 2,311,070주가 발행됩니다.이에 더해 당사는 금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따라 기업공개를 위한 공동대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 공동대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 100,000주를 부여하는 계약을 체결하였습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의2(신주인수권)① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권"이라 한다.)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내일 것3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우, 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.1. 발행회사명2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량4. 주당 취득가격

[신주인수권 부여계약 주요 내용]

구분
내용

부여대상자
NH투자증권㈜, 미래에셋증권㈜

행사가능주식수
100,000주

행사가능기간
상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내

행사가격
확정공모가액

공동대표주관회사인 NH투자증권㈜와 미래에셋증권㈜가 금번 공모 시 취득할 예정인 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 0.40%인 100,000주(주관사당 50,000주)로, 행사가격은 수요예측을 통해 결정되는 확정공모가액입니다. 신주인수권 행사가능 기간은 상장일로부터 3개월 이후 및 18개월 이내입니다.상장 이후 신주인수권 행사를 통하여 발행된 보통주식이 시장에 출회할 경우 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주16) 정정 전

라. 상장 후 경영안정성에 대한 위험
증권신고서 제출일 현재 코스닥시장 상장규정 상 최대주주인 김기철은 총 발행주식수의 33.35%를 보유하고 있으며, 최대주주등의 지분율은 95.89%(자기주식 포함)로 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모 주식수 7,500,000주 및 상장주선인 의무인수분 117,647주를 감안할 시 공모 후 최대주주등의 지분율은 66.32%로 낮아지게 됩니다.
금번 공모에는 김기철, 이정민 주주의 구주매출 749,000주가 포함됩니다. 당사의 공모 전 주식수 기준 최대주주등의 지분율이 약 96% 정도로 높은 비율을 차지함에 따라, 공모 후 일정 수준 이상의 최대주주등 지분 외 주주구성을 달성하기 위하여 일부 구주매출을 병행하기로 결정하였습니다. 이번 공모를 통해 당사는 주주권익 제고가 가능할 것으로 기대하고 있습니다.의무보유 기간 종료 후 최대주주등 및 특수관계인 지분을 대량 매각하거나 경영을 주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 기업지배구조 및 경영권 분쟁, 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영 환경이 악화될 경우 경영 안정성이 저해 될 수 있습니다. 이를 포함하여 향후 자금확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주 등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들간에 지분보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 기준 코스닥시장 상장규정 상 최대주주인 김기철은 총 발행주식수의 33.35%를 보유하고 있으며, 최대주주등의 지분율은 95.89%(자기주식 포함)로 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 금번 코스닥시장 상장을위한 공모 주식수 7,500,000주 및 상장주선인 의무인수분 117,647주를 감안할 시 공모 후 최대주주등의 지분율은 66.32%로 낮아지게 됩니다.

[최대주주등의 공모 전/후 지분율 변동]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

구분
주주명
회사와의 관계
주식의종류
공모전 보유주식
공모후 보유주식
비고

주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주등
김기철
최대주주
보통주
5,983,814
33.35%
5,850,199
23.58%
매출 예정

이정민
최대주주의 특수관계인
보통주
2,823,626
15.74%
2,208,241
8.90%
매출 예정

김홍석
최대주주의 특수관계인
보통주
4,120,900
22.97%
4,120,900
16.61%
-

김민석
최대주주의 특수관계인
보통주
3,982,469
22.20%
3,982,469
16.05%
-

김영배
최대주주의 특수관계인
보통주
12,308
0.07%
12,308
0.05%
-

김송배
최대주주의 특수관계인
보통주
14,770
0.08%
14,770
0.06%
-

전종민
최대주주의 특수관계인
보통주
12,308
0.07%
12,308
0.05%
-

전종현
최대주주의 특수관계인
보통주
6,154
0.03%
6,154
0.02%
-

박주동
임원
보통주
24,616
0.14%
24,616
0.10%
-

최해문
임원
보통주
24,616
0.14%
24,616
0.10%
-

이성환
자회사 임원
보통주
59,245
0.33%
59,245
0.24%
-

윤무영
자회사 임원
보통주
34,630
0.19%
34,630
0.14%
-

㈜덕양에너젠
자기주식
보통주
103,766
0.58%
103,766
0.42%
-

합계
보통주
17,203,222
95.89%
16,454,222
66.32%
-

금번 공모에는 김기철, 이정민 주주의 구주매출 749,000주가 포함됩니다. 당사의 공모 전 주식수 기준 최대주주등의 지분율이 약 96% 정도로 높은 비율을 차지함에 따라, 공모 후 일정 수준 이상의 최대주주등 지분 외 주주구성을 달성하기 위하여 일부 구주매출을 병행하기로 결정하였습니다. 이번 공모를 통해 당사는 주주권익 제고가 가능할 것으로 기대하고 있습니다.의무보유 기간 종료 후 최대주주등 및 특수관계인 지분을 대량 매각하거나 경영을 주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 기업지배구조 및 경영권 분쟁, 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영 환경이 악화될 경우 경영 안정성이 저해 될 수 있습니다. 이를 포함하여 향후 자금확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주 등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들간에 지분보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.당사는 투명한 경영을 하고 있으며 대표이사 및 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나 최대주주 변경 등으로 인한 대표이사 및 주요 임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 대표이사나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

(주16) 정정 후

라. 상장 후 경영안정성에 대한 위험
증권신고서 제출일 현재 코스닥시장 상장규정 상 최대주주인 김기철은 총 발행주식수의 33.35%를 보유하고 있으며, 최대주주등의 지분율은
96.24%
(자기주식 포함)로 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모 주식수 7,500,000주 및 상장주선인 의무인수분
100,000주
를 감안할 시 공모 후 최대주주등의 지분율은
66.62%
로 낮아지게 됩니다.
금번 공모에는 김기철, 이정민 주주의 구주매출 749,000주가 포함됩니다. 당사의 공모 전 주식수 기준 최대주주등의 지분율이 약 96% 정도로 높은 비율을 차지함에 따라, 공모 후 일정 수준 이상의 최대주주등 지분 외 주주구성을 달성하기 위하여 일부 구주매출을 병행하기로 결정하였습니다. 이번 공모를 통해 당사는 주주권익 제고가 가능할 것으로 기대하고 있습니다.의무보유 기간 종료 후 최대주주등 및 특수관계인 지분을 대량 매각하거나 경영을 주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 기업지배구조 및 경영권 분쟁, 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영 환경이 악화될 경우 경영 안정성이 저해 될 수 있습니다. 이를 포함하여 향후 자금확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주 등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들간에 지분보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 기준 코스닥시장 상장규정 상 최대주주인 김기철은 총 발행주식수의 33.35%를 보유하고 있으며, 최대주주등의 지분율은
96.24%(자기주식 포함)로 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 금번 코스닥시장 상장을위한 공모 주식수 7,500,000주 및 상장주선인 의무인수분
100,000주를 감안할 시 공모 후 최대주주등의 지분율은
66.62%로 낮아지게 됩니다.

[최대주주등의 공모 전/후 지분율 변동]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

구분
주주명
회사와의 관계
주식의종류
공모전 보유주식
공모후 보유주식
비고

주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주등
김기철
최대주주
보통주
5,983,814
33.35%
5,850,199
23.60%
매출 예정

이정민
최대주주의 특수관계인
보통주
2,823,626
15.74%
2,208,241
8.91%
매출 예정

김홍석
최대주주의 특수관계인
보통주
4,120,900
22.97%
4,120,900
16.62%
-

김민석
최대주주의 특수관계인
보통주
3,982,469
22.20%
3,982,469
16.06%
-

김영배
최대주주의 특수관계인
보통주
12,308
0.07%
12,308
0.05%
-

김송배
최대주주의 특수관계인
보통주
14,770
0.08%
14,770
0.06%
-

전종민
최대주주의 특수관계인
보통주
12,308
0.07%
12,308
0.05%
-

전종현
최대주주의 특수관계인
보통주
6,154
0.03%
6,154
0.02%
-

박주동
임원
보통주
24,616
0.14%
24,616
0.10%
-

최해문
임원
보통주
24,616
0.14%
24,616
0.10%
-

이성환
자회사 임원
보통주
59,245
0.33%
59,245
0.24%
-

윤무영
자회사 임원
보통주
34,630
0.19%
34,630
0.14%
-

주우원
관계회사 임원
보통주
61,539
0.34%
61,539
0.25%
-

㈜덕양에너젠
자기주식
보통주
103,766
0.58%
103,766
0.42%
-

합계
보통주
17,264,761
96.24%
16,515,761
66.62%
-

금번 공모에는 김기철, 이정민 주주의 구주매출 749,000주가 포함됩니다. 당사의 공모 전 주식수 기준 최대주주등의 지분율이 약 96% 정도로 높은 비율을 차지함에 따라, 공모 후 일정 수준 이상의 최대주주등 지분 외 주주구성을 달성하기 위하여 일부 구주매출을 병행하기로 결정하였습니다. 이번 공모를 통해 당사는 주주권익 제고가 가능할 것으로 기대하고 있습니다.의무보유 기간 종료 후 최대주주등 및 특수관계인 지분을 대량 매각하거나 경영을 주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 기업지배구조 및 경영권 분쟁, 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영 환경이 악화될 경우 경영 안정성이 저해 될 수 있습니다. 이를 포함하여 향후 자금확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주 등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들간에 지분보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.당사는 투명한 경영을 하고 있으며 대표이사 및 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나 최대주주 변경 등으로 인한 대표이사 및 주요 임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 대표이사나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

(주17) 정정 전

카. 공모자금의 사용내역 관련 위험
당사는 본건 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다. 또한, 당사의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모자금은 57,081백만원(희망공모가액인 8,500원 ~ 10,000원 중 최저가액인 8,500원 기준이며, 상장주선인의 의무인수금액은 포함하되 구주매출 금액은 제외하고, 인수수수료와 기타 발행비용을 제외한 순수입금 기준)으로 예상됩니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 당사 주주에게 이익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다.당사는 해당 공모자금을 시설자금 및 운영자금, 타법인증권 취득 자금 등의 용도로 사용할 계획이며, 상세 내역은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅴ. 자금의 사용목적」을 참고하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서 상 「III.재무에 관한 사항」 - 7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항 - 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적」에서 확인 하시기 바랍니다.

(주17) 정정 후

카. 공모자금의 사용내역 관련 위험
당사는 본건 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다. 또한, 당사의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모자금은
66,524백만원(확정공모가액인 10,000원 기준)이며, 상장주선인의 의무인수금액은 포함하되 구주매출 금액은 제외하고, 인수수수료와 기타 발행비용을 제외한 순수입금 기준)으로 예상됩니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 당사 주주에게 이익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다.당사는 해당 공모자금을 시설자금 및 운영자금, 타법인증권 취득 자금 등의 용도로 사용할 계획이며, 상세 내역은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅴ. 자금의 사용목적」을 참고하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서 상 「III.재무에 관한 사항」 - 7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항 - 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적」에서 확인 하시기 바랍니다.

(주18) 정정 전

타. 주식의 대규모 발행 또는 매각 위험 (Overhang Issue)
향후 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 상장 이후 6개월이 경과하기 전까지 상장주선인의 사전 서면동의없이는 총액인수계약서에 의한 공모주식을 상장주선인에게 매각하는 것 이외에 주식또는 전환사채 등 주식과 연결된 유가증권을 발행하거나 직간접적으로 매매하거나, 담보제공 등 제3자와의 거래를 하지 않도록 할 것입니다.그러나 향후 당사가 보통주를 추가적으로 발행하거나, 당사의 주주가 보유한 주식을 대규모로 매각하는 경우(매각 제한 기간이 종료한 이후에는 매각 제한 대상 물량을 보유한 주주들도 포함) 또는 이와 같은 사건이 발생할 것이라는 인식이 형성되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[상장 후 유통가능 주식수 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

구분
주식수
유통가능 주식수 비율

상장일 유통가능
8,021,423
32.33%

상장 후 1개월 뒤 유통가능
8,027,378
32.36%

상장 후 2개월 뒤 유통가능
8,027,378
32.36%

상장 후 3개월 뒤 유통가능
8,145,025
32.83%

상장 후 6개월 뒤 유통가능
14,699,626
59.25%

상장 후 12개월 뒤 유통가능
14,884,605
60.00%

상장 후 30개월 뒤 유통가능
24,808,842
100.00%

주1)
주식수 및 비율은 누적 기준이며, 공모 주주의 의무보유 확약은 고려하지 않았습니다.

주2)
우리사주조합에 예탁된 주식은 2026년 7월 31일부터 유통가능하여, 상장 후 12개월 뒤 유통가능 주식으로 분류하였습니다.

(주18) 정정 후

타. 주식의 대규모 발행 또는 매각 위험 (Overhang Issue)
향후 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 상장 이후 6개월이 경과하기 전까지 상장주선인의 사전 서면동의없이는 총액인수계약서에 의한 공모주식을 상장주선인에게 매각하는 것 이외에 주식또는 전환사채 등 주식과 연결된 유가증권을 발행하거나 직간접적으로 매매하거나, 담보제공 등 제3자와의 거래를 하지 않도록 할 것입니다.그러나 향후 당사가 보통주를 추가적으로 발행하거나, 당사의 주주가 보유한 주식을 대규모로 매각하는 경우(매각 제한 기간이 종료한 이후에는 매각 제한 대상 물량을 보유한 주주들도 포함) 또는 이와 같은 사건이 발생할 것이라는 인식이 형성되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[상장 후 유통가능 주식수 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

구분
주식수
유통가능 주식수 비율

상장일 유통가능
7,944,478
32.05%

상장 후 1개월 뒤 유통가능
7,950,433
32.07%

상장 후 2개월 뒤 유통가능
7,950,433
32.07%

상장 후 3개월 뒤 유통가능
8,050,433
32.47%

상장 후 6개월 뒤 유통가능
14,681,979
59.22%

상장 후 12개월 뒤 유통가능
14,866,958
59.97%

상장 후 30개월 뒤 유통가능
24,791,195
100.00%

주1)
주식수 및 비율은 누적 기준이며, 공모 주주의 의무보유 확약은 고려하지 않았습니다.

주2)
우리사주조합에 예탁된 주식은 2026년 7월 31일부터 유통가능하여, 상장 후 12개월 뒤 유통가능 주식으로 분류하였습니다.

(주19) 정정 전

파. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험
금번 공모 후 최대주주인 김기철은 보통주 5,850,199주(공모 후 기준 23.58%)를 보유하게 됩니다. 최대주주등에 해당하는 주식을 합산하면 보통주 16,454,222주(공모 후 기준 66.32%)입니다.
지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 수 있습니다.
또한,

지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자의사결정하시기 바랍니다.

금번 공모 후 최대주주인 김기철은 보통주 5,850,199주(공모 후 기준 23.58%)를 보유하게 됩니다. 최대주주등에 해당하는 주식을 합산하면 보통주 16,454,222주(공모 후 기준 66.32%)입니다. 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 수 있습니다.또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해관계의 상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주19) 정정 후

파. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험
금번 공모 후 최대주주인 김기철은 보통주 5,850,199주(공모 후 기준
23.60%
)를 보유하게 됩니다. 최대주주등에 해당하는 주식을 합산하면 보통주
16,515,761
주(공모 후 기준
66.62%
)입니다.
지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 수 있습니다.
또한,

지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자의사결정하시기 바랍니다.

금번 공모 후 최대주주인 김기철은 보통주 5,850,199주(공모 후 기준
23.60%)를 보유하게 됩니다. 최대주주등에 해당하는 주식을 합산하면 보통주
16,515,761주(공모 후 기준
66.62%)입니다. 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 수 있습니다.또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해관계의 상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주20) 정정 전

머. 의무보유 확약 우선배정 의무화에 따른 상장주식수 변경 관련 위험「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조, 제9조제1항 및 제14항 개정에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에 대한 우선배정이 의무화되었습니다. 이와 관련된 자세한 사항은 본 신고서 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 2. 공모방법」을 참고하시기 바랍니다.이에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정되는 수량이 잠재 배정 물량의 30%에 미달하는 경우, 공동대표주관회사는 금번 공모주식의 1%(최대 30억원)를 취득하여 상장일부터 6개월 이상 보유하여야 합니다.이로 인해, 상장주선인이 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호에 따라 의무인수하는 117,647주와는 별도로 추가 의무인수 물량이 발생할 수 있습니다. 이러한 경우,

상장 예정주식수가 변동될 수 있으며, 이에 따라 기존 주주의 공모 전ㆍ후 지분율 및 상장 후 시점별 유통가능 주식 물량이 변경될 수 있습니다. 투자자는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조, 제9조제1항 및 제14항 개정에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에 대한 우선배정이 의무화되었습니다. 이와 관련된 자세한 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 2. 공모방법」을 참고하시기 바랍니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제9조(주식의 배정)

① 기업공개를 위한 대표주관회사(명칭의 여하에 불문하고 공모주식을 배정하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.

(중략)

4. 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등[고위험고수익채권투자신탁의 경우에는 「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권(이하 이 조에서 "파생결합사채"라 한다)을 제외한 고위험고수익채권의 평균보유비율이 조세특례제한법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상인 경우에 한하며, 고위험고수익투자신탁의 경우에는 파생결합사채를 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합산한 평균보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다]에 공모주식의 5% 이상을 배정한다. 다만, 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우에는 10% 이상을 배정한다.

5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 25% 이상을 배정한다.

6. 제1호 또는 제2호에도 불구하고 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식(이하 "우리사주 잔여주식"이라 한다)을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있다. 이 경우 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약한 사유 등을 감안하여 발행인과 협의하여야 한다.

7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 다음 각 목에 따라 일반기관투자자에게 배정한다.

가. 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40%(단, 2025년 12월 31일까지 증권신고서를 최초로 제출한 경우에는 30%) 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)할 것

나. 선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다)할 것. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한한다.

다. 가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정할 것.(중략)

⑭ 기업공개를 위한 대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 다음 각 호에 따라 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 한다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 취득방법: 사모의 방법으로 발행된 주식을 공모가격과 같은 가격으로 취득할 것

2. 취득시기: 신규상장 신청일까지 해당 주식을 취득할 것

3. 취득수량: 공모주식의 1%에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량)을 취득할 것. 다만, 대표주관회사가 둘 이상인 경우 합하여 1%를 산정하며, 인수계약에 따라 대표주관회사가 실권주를 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하여 산정한다.

이에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정되는 수량이 잠재 배정 물량의 30%에 미달하는 경우, 공동대표주관회사는 금번 공모주식의 1%(최대 30억원)를 취득하여 상장일부터 6개월 이상 보유하여야 합니다.이로 인해, 상장주선인이 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호에 따라 의무인수하는 117,647주와는 별도로 추가 의무인수 물량이 발생할 수 있습니다.이러한 경우, 상장 예정 주식수가 변동될 수 있으며, 이에 따라 기존 주주의 공모 전ㆍ후 지분율 및 상장 후 시점별 유통가능 주식 물량이 변경될 수 있습니다. 투자자는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

(주20) 정정 후

머. 의무보유 확약 우선배정 의무화에 따른 상장주식수 변경 관련 위험「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조, 제9조제1항 및 제14항 개정에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에 대한 우선배정이 의무화되었습니다. 이와 관련된 자세한 사항은 본 신고서 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 2. 공모방법」을 참고하시기 바랍니다.이에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정되는 수량이 잠재 배정 물량의 30%에 미달하는 경우, 공동대표주관회사는 금번 공모주식의 1%(최대 30억원)를 취득하여 상장일부터 6개월 이상 보유하여야 합니다.이로 인해, 상장주선인이 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호에 따라 의무인수하는
100,000주와는 별도로 추가 의무인수 물량이 발생할 수 있습니다. 이러한 경우,

상장 예정주식수가 변동될 수 있으며, 이에 따라 기존 주주의 공모 전ㆍ후 지분율 및 상장 후 시점별 유통가능 주식 물량이 변경될 수 있습니다. 투자자는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조, 제9조제1항 및 제14항 개정에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에 대한 우선배정이 의무화되었습니다. 이와 관련된 자세한 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 2. 공모방법」을 참고하시기 바랍니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제9조(주식의 배정)

① 기업공개를 위한 대표주관회사(명칭의 여하에 불문하고 공모주식을 배정하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.

(중략)

4. 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등[고위험고수익채권투자신탁의 경우에는 「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권(이하 이 조에서 "파생결합사채"라 한다)을 제외한 고위험고수익채권의 평균보유비율이 조세특례제한법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상인 경우에 한하며, 고위험고수익투자신탁의 경우에는 파생결합사채를 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합산한 평균보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다]에 공모주식의 5% 이상을 배정한다. 다만, 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우에는 10% 이상을 배정한다.

5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 25% 이상을 배정한다.

6. 제1호 또는 제2호에도 불구하고 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식(이하 "우리사주 잔여주식"이라 한다)을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있다. 이 경우 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약한 사유 등을 감안하여 발행인과 협의하여야 한다.

7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 다음 각 목에 따라 일반기관투자자에게 배정한다.

가. 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40%(단, 2025년 12월 31일까지 증권신고서를 최초로 제출한 경우에는 30%) 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)할 것

나. 선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다)할 것. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한한다.

다. 가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정할 것.(중략)

⑭ 기업공개를 위한 대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 다음 각 호에 따라 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 한다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 취득방법: 사모의 방법으로 발행된 주식을 공모가격과 같은 가격으로 취득할 것

2. 취득시기: 신규상장 신청일까지 해당 주식을 취득할 것

3. 취득수량: 공모주식의 1%에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량)을 취득할 것. 다만, 대표주관회사가 둘 이상인 경우 합하여 1%를 산정하며, 인수계약에 따라 대표주관회사가 실권주를 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하여 산정한다.

이에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정되는 수량이 잠재 배정 물량의 30%에 미달하는 경우, 공동대표주관회사는 금번 공모주식의 1%(최대 30억원)를 취득하여 상장일부터 6개월 이상 보유하여야 합니다.이로 인해, 상장주선인이 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호에 따라 의무인수하는
100,000주와는 별도로 추가 의무인수 물량이 발생할 수 있습니다.이러한 경우, 상장 예정 주식수가 변동될 수 있으며, 이에 따라 기존 주주의 공모 전ㆍ후 지분율 및 상장 후 시점별 유통가능 주식 물량이 변경될 수 있습니다. 투자자는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

(주21) 정정 전

1. 공모가격에 대한 의견

[공모가 산정 요약표]

평가방법
상대가치법

평가모형
EV/EBITDA

적용 재무수치
실적치 (2025년 3분기 연환산 기준 EBITDA)

적용산식
[2025년 3분기 연환산 기준 EBITDA(①) x 유사기업 EV/EBITDA(②) - 순차입금(③) + 공모유입자금(④) + 비지배지분(⑤) ]÷ 적용 주식수(⑥) x {1 - 할인율(⑦)}

적용근거
구분
단위
수치
참고사항

①
2025년 3분기 연환산 기준 EBITDA
원
10,053,667,329
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액의 산출방법- (3) 주당 평가가액 산출

②
유사기업 EV/EBITDA
배
30.32
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액의 산출방법- (2) 적용 EV/EBITDA 배수 산출

③
순차입금
원
23,629,896,115
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액의 산출방법- (3) 주당 평가가액 산출

④
공모유입자금
원
57,383,500,000
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액의 산출방법- (3) 주당 평가가액 산출

⑤
비지배지분
원
-
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액의 산출방법- (3) 주당 평가가액 산출

⑥
적용 주식수(희석 반영)
주
25,486,609
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액의 산출방법- (3) 주당 평가가액 산출

주당 평가가액[(① × ② - ③ + ④ + ⑤) ÷⑥]
원
13,285
-

⑦
주당 평가가액에 대한 할인율
%
36.02% ~ 24.73%
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액의 산출방법- (4) 희망 공모가액 산출

희망 공모가액 밴드
원
8,500 ~ 10,000
수요예측 이후 발행회사와 협의하여 최종 공모가액을 확정할 예정입니다.

동사의 공모가격 산정을 위한 재무수치는 과거 재무수치 및 영업실적에 기반하여 작성되었습니다. 회사의 과거 재무수치에 관하여는 『제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅲ. 재무에 관한 사항』에 기재되어 있는 내용을 참고 부탁드립니다.

가. 평가결과

공동대표주관회사인 NH투자증권㈜, 미래에셋증권㈜은 ㈜덕양에너젠의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
8,500원 ~ 10,000원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜덕양에너젠의 절대적 가치가 아니며, 국내외 경기, 회사가 속한 산업의 성장성, 경쟁관계, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동 가능성, 회사의 영업 및 재무상태의 변화 등 다양한 요인에 따라 평가결과가 변동될 수 있음에 유의하여 주시기 바랍니다.금번 ㈜덕양에너젠의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 공동대표주관회사가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 주관사단과 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

(주21) 정정 후

1. 공모가격에 대한 의견

[공모가 산정 요약표]

평가방법
상대가치법

평가모형
EV/EBITDA

적용 재무수치
실적치 (2025년 3분기 연환산 기준 EBITDA)

적용산식
[2025년 3분기 연환산 기준 EBITDA(①) x 유사기업 EV/EBITDA(②) - 순차입금(③) + 공모유입자금(④) + 비지배지분(⑤) ]÷ 적용 주식수(⑥) x {1 - 할인율(⑦)}

적용근거
구분
단위
수치
참고사항

①
2025년 3분기 연환산 기준 EBITDA
원
10,053,667,329
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액의 산출방법- (3) 주당 평가가액 산출

②
유사기업 EV/EBITDA
배
30.32
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액의 산출방법- (2) 적용 EV/EBITDA 배수 산출

③
순차입금
원
23,629,896,115
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액의 산출방법- (3) 주당 평가가액 산출

④
공모유입자금
원
57,383,500,000
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액의 산출방법- (3) 주당 평가가액 산출

⑤
비지배지분
원
-
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액의 산출방법- (3) 주당 평가가액 산출

⑥
적용 주식수(희석 반영)
주
25,486,609
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액의 산출방법- (3) 주당 평가가액 산출

주당 평가가액[(① × ② - ③ + ④ + ⑤) ÷⑥]
원
13,285
-

⑦
주당 평가가액에 대한 할인율
%
36.02% ~ 24.73%
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망공모가액의 산출방법- (4) 희망 공모가액 산출

희망 공모가액 밴드
원
8,500 ~ 10,000

수요예측 이후 발행회사와 협의하여 최종 공모가액을
10,000원으로 확정하였습니다.

동사의 공모가격 산정을 위한 재무수치는 과거 재무수치 및 영업실적에 기반하여 작성되었습니다. 회사의 과거 재무수치에 관하여는 『제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅲ. 재무에 관한 사항』에 기재되어 있는 내용을 참고 부탁드립니다.

가. 평가결과

공동대표주관회사인 NH투자증권㈜, 미래에셋증권㈜은 ㈜덕양에너젠의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
8,500원 ~ 10,000원

확정공모가액
10,000원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜덕양에너젠의 절대적 가치가 아니며, 국내외 경기, 회사가 속한 산업의 성장성, 경쟁관계, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동 가능성, 회사의 영업 및 재무상태의 변화 등 다양한 요인에 따라 평가결과가 변동될 수 있음에 유의하여 주시기 바랍니다.금번 ㈜덕양에너젠의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 공동대표주관회사가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시
하였으며,
동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 주관사단과 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
1주당 10,000원으로 결정하였습니다.

(주22) 정정 전

라. 희망공모가액의 산출방법

(중략)

4) 희망공모가액 산출

상기 EV/EBITDA 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜덕양에너젠의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[㈜덕양에너젠 희망공모가액 산출내역]

구 분
내 용
비고

상대가치 주당 평가가액
13,285원
-

평가액 대비 할인율
36.02% ~ 24.73%
주1)

공모희망가액 밴드
8,500원 ~ 10,000원
-

확정 공모가액
미정
주2)

주1)

희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2023년 이후 코스닥시장에 신규상장한 일반 상장기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율 등을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

[2023년 이후 코스닥 일반상장기업 신규 상장법인의 평가액 대비 할인율]

상장일
회사명
평가액 대비 할인율

하단
상단

2025-11-27
아로마티카
39.96%
19.95%

2025-11-20
씨엠티엑스
44.00%
33.56%

2025-11-18
더핑크퐁컴퍼니
28.67%
15.30%

2025-11-14
세나테크놀로지
49.35%
39.44%

2025-08-21
제이피아이헬스케어
36.36%
22.86%

2025-08-20
한라캐스트
27.48%
17.53%

2025-08-19
에스엔시스
36.17%
29.08%

2025-08-18
삼양컴텍
35.92%
25.24%

2025-07-28
엔알비
22.90%
10.05%

2025-07-23
도우인시스
24.05%
16.20%

2025-07-07
싸이닉솔루션
22.33%
8.74%

2025-06-02
키스트론
30.65%
19.46%

2025-05-20
바이오비쥬
40.04%
31.79%

2025-05-09
원일티엔아이
49.85%
41.12%

2025-04-04
한국피아이엠
43.43%
31.87%

2025-04-03
에이유브랜즈
20.19%
8.79%

2025-03-24
더즌
36.51%
24.41%

2025-03-20
티엑스알로보틱스
36.53%
25.49%

2025-03-20
한텍
51.84%
43.46%

2025-03-06
대진첨단소재
41.40%
30.11%

2025-02-25
엘케이켐
39.77%
29.73%

2025-02-24
위너스
26.93%
17.19%

2025-02-20
모티브링크
29.43%
16.98%

2025-02-17
동국생명과학
21.75%
11.20%

2025-02-13
동방메디컬
47.53%
38.78%

2025-02-04
피아이이
39.17%
23.97%

2025-02-03
삼양엔씨켐
26.89%
17.75%

2025-01-24
아스테라시스
24.95%
13.70%

2025-01-23
미트박스
41.50%
29.18%

2024-12-20
듀켐바이오
39.80%
30.99%

2024-12-16
벡트
31.53%
23.71%

2024-11-20
위츠
29.42%
14.77%

2024-11-19
사이냅소프트
38.26%
27.98%

2024-11-18
엠오티
19.84%
6.48%

2024-11-13
닷밀
33.08%
20.91%

2024-11-01
에이럭스
26.24%
13.41%

2024-11-01
탑런토탈솔루션
46.73%
37.85%

2024-10-31
성우
25.89%
14.03%

2024-10-25
에이치엔에스하이텍
31.78%
19.37%

2024-10-22
한켐
30.08%
18.89%

2024-10-18
인스피언
33.10%
16.37%

2024-10-18
와이제이링크
32.47%
23.05%

2024-09-30
제닉스
36.95%
23.44%

2024-08-30
아이스크림미디어
27.89%
9.41%

2024-08-22
M83
43.84%
33.63%

2024-08-21
티디에스팜
21.75%
11.86%

2024-08-16
유라클
33.78%
22.74%

2024-06-27
하이젠알앤엠
33.83%
19.13%

2024-06-14
그리드위즈
51.65%
43.11%

2024-05-23
노브랜드
32.34%
14.45%

2024-05-07
코칩
28.57%
9.09%

2024-03-13
오상헬스케어
47.90%
39.89%

2024-02-06
스튜디오삼익
29.36%
19.61%

2024-02-01
이닉스
34.71%
21.93%

2024-01-29
포스뱅크
28.26%
17.23%

2024-01-26
현대힘스
39.84%
24.20%

2024-01-25
HB인베스트먼트
37.11%
26.62%

2024-01-24
우진엔텍
25.30%
14.87%

2023-12-12
LS머트리얼즈
31.50%
14.37%

2023-12-06
케이엔에스
32.23%
21.53%

2023-11-28
에이에스텍
34.44%
21.96%

2023-11-24
한선엔지니어링
32.99%
22.68%

2023-11-21
에코아이
30.63%
15.54%

2023-11-20
스톰테크
38.15%
26.55%

2023-11-15
캡스톤파트너스
24.33%
14.87%

2023-11-13
에스와이스틸텍
35.97%
19.96%

2023-11-13
에이직랜드
38.38%
30.96%

2023-11-09
비아이매트릭스
30.12%
15.53%

2023-11-09
메가터치
29.85%
19.82%

2023-11-02
유투바이오
26.50%
13.14%

2023-11-02
유진테크놀로지
38.69%
30.55%

2023-10-26
워트
21.81%
12.43%

2023-10-20
에스엘에스바이오
19.35%
7.54%

2023-10-19
신성에스티
37.78%
29.30%

2023-10-18
퓨릿
41.26%
28.58%

2023-10-06
레뷰코퍼레이션
32.42%
22.43%

2023-10-04
한싹
35.28%
20.01%

2023-09-27
밀리의서재
46.23%
38.16%

2023-09-25
인스웨이브시스템즈
49.14%
38.96%

2023-08-17
빅토리콘텐츠
28.38%
21.56%

2023-08-10
코츠테크놀로지
33.65%
23.69%

2023-08-04
엠아이큐브솔루션
35.81%
24.48%

2023-07-27
에이엘티
38.48%
24.48%

2023-07-24
뷰티스킨
18.36%
6.69%

2023-07-14
필에너지
30.50%
20.73%

2023-06-29
시큐센
28.29%
13.95%

2023-06-08
마녀공장
46.28%
37.32%

2023-06-02
나라셀라
34.60%
21.52%

2023-06-01
진영
41.21%
31.41%

2023-05-24
기가비스
47.14%
39.00%

2023-05-17
트루엔
36.22%
23.47%

2023-04-27
토마토시스템
35.52%
21.35%

2023-03-29
LB인베스트먼트
30.78%
19.77%

2023-03-13
금양그린파워
44.23%
33.41%

2023-03-03
나노팀
31.19%
22.21%

2023-03-02
바이오인프라
36.26%
25.64%

2023-02-20
이노진
22.17%
6.60%

2023-02-09
꿈비
22.82%
13.18%

2023-02-07
스튜디오미르
37.81%
20.74%

2023-02-03
삼기이브이
25.55%
10.98%

2023-01-27
미래반도체
21.14%
10.73%

2023-01-19
한주라이트메탈
40.94%
32.20%

평균
33.67%
22.18%

주2)
확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

공동대표주관회사인 NH투자증권㈜, 미래에셋증권㈜은 ㈜덕양에너젠의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 36.02% ~ 24.73%의 할인율을 적용하여 공모희망가액을 8,500원 ~ 10,000원으로 제시하였습니다.동사는 산업용 수소 사업을 영위하며 변동성이 큰 시장 환경에도 불구하고 안정적인 영업이익을 지속적으로 창출해 왔습니다. 또한, 2026년부터 공동기업인 케이앤디에너젠의 수소 생산 공장이 가동될 경우 동사의 기존 생산능력인 70,000N㎥/hr를 초과하는 92,000N㎥/hr 의 추가 생산능력이 확보되어 추가적인 수익성 증대가 기대됩니다. 더불어 동사는 Tube Trailer 매출 확장을 위한 울산출하센터를 건설 중에 있으며, 플랜트 엔지니어링(EPC) 역량을 기반으로 신규 수소 생산 공장 건설 프로젝트 수주를 위한 사업개발을 지속하고 있어, 이를 통한 중장기 성장의 가능성도 보유하고 있습니다. 상기 요소들을 종합적으로 고려하여 기존 상장업체와 비교 시 성장성, 수익성 및 현금흐름 안정성 등을 종합적으로 고려하여 할인율을 산정하였습니다.

금번 공모시 제시된 할인율은 2023년 이후 코스닥시장 일반상장기업 신규상장법인의 제시 할인율을 참고하였으나, 다양한 대내외적인 변수에 따라 기업간 할인율이 상이하게 책정되므로 금번 공모시 제시된 할인율은 동 기업들의 평균 할인율과는 차이가 있으니 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

또한, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 상기 주당 평가가액은 공동대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액임을 유의하시기 바랍니다.

(주22) 정정 후

라. 희망공모가액의 산출방법

(중략)

4) 희망공모가액 산출

상기 EV/EBITDA 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜덕양에너젠의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[㈜덕양에너젠 희망공모가액 산출내역]

구 분
내 용
비고

상대가치 주당 평가가액
13,285원
-

평가액 대비 할인율
36.02% ~ 24.73%
주1)

공모희망가액 밴드
8,500원 ~ 10,000원
-

확정 공모가액
10,000원
주2)

주1)

희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2023년 이후 코스닥시장에 신규상장한 일반 상장기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율 등을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

[2023년 이후 코스닥 일반상장기업 신규 상장법인의 평가액 대비 할인율]

상장일
회사명
평가액 대비 할인율

하단
상단

2025-11-27
아로마티카
39.96%
19.95%

2025-11-20
씨엠티엑스
44.00%
33.56%

2025-11-18
더핑크퐁컴퍼니
28.67%
15.30%

2025-11-14
세나테크놀로지
49.35%
39.44%

2025-08-21
제이피아이헬스케어
36.36%
22.86%

2025-08-20
한라캐스트
27.48%
17.53%

2025-08-19
에스엔시스
36.17%
29.08%

2025-08-18
삼양컴텍
35.92%
25.24%

2025-07-28
엔알비
22.90%
10.05%

2025-07-23
도우인시스
24.05%
16.20%

2025-07-07
싸이닉솔루션
22.33%
8.74%

2025-06-02
키스트론
30.65%
19.46%

2025-05-20
바이오비쥬
40.04%
31.79%

2025-05-09
원일티엔아이
49.85%
41.12%

2025-04-04
한국피아이엠
43.43%
31.87%

2025-04-03
에이유브랜즈
20.19%
8.79%

2025-03-24
더즌
36.51%
24.41%

2025-03-20
티엑스알로보틱스
36.53%
25.49%

2025-03-20
한텍
51.84%
43.46%

2025-03-06
대진첨단소재
41.40%
30.11%

2025-02-25
엘케이켐
39.77%
29.73%

2025-02-24
위너스
26.93%
17.19%

2025-02-20
모티브링크
29.43%
16.98%

2025-02-17
동국생명과학
21.75%
11.20%

2025-02-13
동방메디컬
47.53%
38.78%

2025-02-04
피아이이
39.17%
23.97%

2025-02-03
삼양엔씨켐
26.89%
17.75%

2025-01-24
아스테라시스
24.95%
13.70%

2025-01-23
미트박스
41.50%
29.18%

2024-12-20
듀켐바이오
39.80%
30.99%

2024-12-16
벡트
31.53%
23.71%

2024-11-20
위츠
29.42%
14.77%

2024-11-19
사이냅소프트
38.26%
27.98%

2024-11-18
엠오티
19.84%
6.48%

2024-11-13
닷밀
33.08%
20.91%

2024-11-01
에이럭스
26.24%
13.41%

2024-11-01
탑런토탈솔루션
46.73%
37.85%

2024-10-31
성우
25.89%
14.03%

2024-10-25
에이치엔에스하이텍
31.78%
19.37%

2024-10-22
한켐
30.08%
18.89%

2024-10-18
인스피언
33.10%
16.37%

2024-10-18
와이제이링크
32.47%
23.05%

2024-09-30
제닉스
36.95%
23.44%

2024-08-30
아이스크림미디어
27.89%
9.41%

2024-08-22
M83
43.84%
33.63%

2024-08-21
티디에스팜
21.75%
11.86%

2024-08-16
유라클
33.78%
22.74%

2024-06-27
하이젠알앤엠
33.83%
19.13%

2024-06-14
그리드위즈
51.65%
43.11%

2024-05-23
노브랜드
32.34%
14.45%

2024-05-07
코칩
28.57%
9.09%

2024-03-13
오상헬스케어
47.90%
39.89%

2024-02-06
스튜디오삼익
29.36%
19.61%

2024-02-01
이닉스
34.71%
21.93%

2024-01-29
포스뱅크
28.26%
17.23%

2024-01-26
현대힘스
39.84%
24.20%

2024-01-25
HB인베스트먼트
37.11%
26.62%

2024-01-24
우진엔텍
25.30%
14.87%

2023-12-12
LS머트리얼즈
31.50%
14.37%

2023-12-06
케이엔에스
32.23%
21.53%

2023-11-28
에이에스텍
34.44%
21.96%

2023-11-24
한선엔지니어링
32.99%
22.68%

2023-11-21
에코아이
30.63%
15.54%

2023-11-20
스톰테크
38.15%
26.55%

2023-11-15
캡스톤파트너스
24.33%
14.87%

2023-11-13
에스와이스틸텍
35.97%
19.96%

2023-11-13
에이직랜드
38.38%
30.96%

2023-11-09
비아이매트릭스
30.12%
15.53%

2023-11-09
메가터치
29.85%
19.82%

2023-11-02
유투바이오
26.50%
13.14%

2023-11-02
유진테크놀로지
38.69%
30.55%

2023-10-26
워트
21.81%
12.43%

2023-10-20
에스엘에스바이오
19.35%
7.54%

2023-10-19
신성에스티
37.78%
29.30%

2023-10-18
퓨릿
41.26%
28.58%

2023-10-06
레뷰코퍼레이션
32.42%
22.43%

2023-10-04
한싹
35.28%
20.01%

2023-09-27
밀리의서재
46.23%
38.16%

2023-09-25
인스웨이브시스템즈
49.14%
38.96%

2023-08-17
빅토리콘텐츠
28.38%
21.56%

2023-08-10
코츠테크놀로지
33.65%
23.69%

2023-08-04
엠아이큐브솔루션
35.81%
24.48%

2023-07-27
에이엘티
38.48%
24.48%

2023-07-24
뷰티스킨
18.36%
6.69%

2023-07-14
필에너지
30.50%
20.73%

2023-06-29
시큐센
28.29%
13.95%

2023-06-08
마녀공장
46.28%
37.32%

2023-06-02
나라셀라
34.60%
21.52%

2023-06-01
진영
41.21%
31.41%

2023-05-24
기가비스
47.14%
39.00%

2023-05-17
트루엔
36.22%
23.47%

2023-04-27
토마토시스템
35.52%
21.35%

2023-03-29
LB인베스트먼트
30.78%
19.77%

2023-03-13
금양그린파워
44.23%
33.41%

2023-03-03
나노팀
31.19%
22.21%

2023-03-02
바이오인프라
36.26%
25.64%

2023-02-20
이노진
22.17%
6.60%

2023-02-09
꿈비
22.82%
13.18%

2023-02-07
스튜디오미르
37.81%
20.74%

2023-02-03
삼기이브이
25.55%
10.98%

2023-01-27
미래반도체
21.14%
10.73%

2023-01-19
한주라이트메탈
40.94%
32.20%

평균
33.67%
22.18%

주2)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종
확정되었습니다.

공동대표주관회사인 NH투자증권㈜, 미래에셋증권㈜은 ㈜덕양에너젠의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 36.02% ~ 24.73%의 할인율을 적용하여 공모희망가액을 8,500원 ~ 10,000원으로 제시하였습니다.동사는 산업용 수소 사업을 영위하며 변동성이 큰 시장 환경에도 불구하고 안정적인 영업이익을 지속적으로 창출해 왔습니다. 또한, 2026년부터 공동기업인 케이앤디에너젠의 수소 생산 공장이 가동될 경우 동사의 기존 생산능력인 70,000N㎥/hr를 초과하는 92,000N㎥/hr 의 추가 생산능력이 확보되어 추가적인 수익성 증대가 기대됩니다. 더불어 동사는 Tube Trailer 매출 확장을 위한 울산출하센터를 건설 중에 있으며, 플랜트 엔지니어링(EPC) 역량을 기반으로 신규 수소 생산 공장 건설 프로젝트 수주를 위한 사업개발을 지속하고 있어, 이를 통한 중장기 성장의 가능성도 보유하고 있습니다. 상기 요소들을 종합적으로 고려하여 기존 상장업체와 비교 시 성장성, 수익성 및 현금흐름 안정성 등을 종합적으로 고려하여 할인율을 산정하였습니다.

금번 공모시 제시된 할인율은 2023년 이후 코스닥시장 일반상장기업 신규상장법인의 제시 할인율을 참고하였으나, 다양한 대내외적인 변수에 따라 기업간 할인율이 상이하게 책정되므로 금번 공모시 제시된 할인율은 동 기업들의 평균 할인율과는 차이가 있으니 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

또한, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 상기 주당 평가가액은 공동대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액임을 유의하시기 바랍니다.

공동대표주관회사인 NH투자증권㈜ 및 미래에셋증권㈜은 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 확정공모가액을 주당 10,000원으로 최종 결정하였습니다.

(주23) 정정 전

바. 기업공개(IPO) 관련 평가 의견

(1) 한국거래소 상장예비심사 중요 확약 사항

(중략)

상기 기재된 바와 같이 동사는 한국거래소 심사 과정 중 코스닥시장 상장규정 제26조(신규상장 의무보유) 1항에 따라 일부 주식에 대하여 추가로 의무보유확약을 하였으며 그 내용은 다음과 같습니다.

[최대주주등 추가 의무보유 현황]

(단위: 주,%)

주주명
회사와의관계
주식의종류
공모전보유 주식
공모후
매각 제한기간(상장일 기준)
매각제한사유

보유주식 (A)
매각제한물량 (B)
유통가능물량 (A-B)

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

김기철
최대주주
보통주
5,983,814
33.35%
5,850,199
23.58%
4,500,000
18.14%
-
-
30개월
주)

1,350,199
5.44%
-
-
6개월
주)

이정민
최대주주의 특수관계인
보통주
2,823,626
15.74%
2,208,241
8.90%
1,500,000
6.05%
-
-
30개월
주)

708,241
2.85%
-
-
6개월
주)

김홍석
최대주주의 특수관계인
보통주
4,120,900
22.97%
4,120,900
16.61%
2,924,237
11.79%
-
-
30개월
주)

1,196,663
4.82%
-
-
6개월
주)

김민석
최대주주의 특수관계인
보통주
3,982,469
22.20%
3,982,469
16.05%
1,000,000
4.03%
-
-
30개월
주)

2,982,469
12.02%
-
-
6개월
주)

김영배
최대주주의 특수관계인
보통주
12,308
0.07%
12,308
0.05%
12,308
0.05%
-
-
6개월
주)

김송배
최대주주의 특수관계인
보통주
14,770
0.08%
14,770
0.06%
14,770
0.06%
-
-
6개월
주)

전종민
최대주주의 특수관계인
보통주
12,308
0.07%
12,308
0.05%
12,308
0.05%
-
-
6개월
주)

전종현
최대주주의 특수관계인
보통주
6,154
0.03%
6,154
0.02%
6,154
0.02%
-
-
6개월
주)

박주동
회사의 임원
보통주
24,616
0.14%
24,616
0.10%
24,616
0.10%
-
-
6개월
주)

최해문
회사의 임원
보통주
24,616
0.14%
24,616
0.10%
24,616
0.10%
-
-
6개월
주)

이성환
자회사의 임원
보통주
59,245
0.33%
59,245
0.24%
59,245
0.24%
-
-
6개월
주)

윤무영
자회사의 임원
보통주
34,630
0.19%
34,630
0.14%
34,630
0.14%
-
-
6개월
주)

㈜덕양에너젠
자기주식
보통주
103,766
0.58%
103,766
0.42%
103,766
0.42%
-
-
6개월
주)

최대주주 등 소계
-
17,203,222
95.89%
16,454,222
66.32%
16,454,222
66.32%
-
-
-
-

주)
「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 1호에 따라 최대주주 및 특수관계인의 보유주식을 상장일로부터 6개월간 의무보유합니다. 다만, 동사의 최대주주 및 일부 특수관계인들은 동 규정 제26조제1항의 단서조항에 따라 한국거래소와 협의 하에 자발적으로 보유주식 일부에 대한 의무보유기간을 상장일로부터 30개월로 연장하였습니다.

증권신고서 제출일 현재 최대주주등이 보유하고 있는 동사의 보통주 전량은 한국예탁결제원에 의무보유 예탁되어있으며, 상장일로부터 6개월 혹은 30개월 간 매매가 제한됩니다.최대주주등인 김기철 대표이사 및 특수관계인이 보유한 주식 일부에 대한 의무보유기간 2년 연장 확약은 상장 이후 최대주주 지분의 단기간 내 매각 가능성을 제한함으로써 회사의 지배구조 및 경영 안정성을 제고하고, 이를 통해 최대주주가 보유한 지분의 시장 매각 등으로 인해 발생할 수 있는 주가 변동성을 감소시켜 투자자들에게 보다 안정적인 투자 환경을 제공할 수 있습니다.

이외 상기 기재된 사항과 관련된 구체적인 확약 내용은 「제1부 - III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 다. 공동기업 관련 위험」을 참고해주시기 바랍니다.

(후략)

(주23) 정정 후

바. 기업공개(IPO) 관련 평가 의견

(1) 한국거래소 상장예비심사 중요 확약 사항

(중략)

상기 기재된 바와 같이 동사는 한국거래소 심사 과정 중 코스닥시장 상장규정 제26조(신규상장 의무보유) 1항에 따라 일부 주식에 대하여 추가로 의무보유확약을 하였으며 그 내용은 다음과 같습니다.

[최대주주등 추가 의무보유 현황]

(단위: 주,%)

주주명
회사와의관계
주식의종류
공모전보유 주식
공모후
매각 제한기간(상장일 기준)
매각제한사유

보유주식 (A)
매각제한물량 (B)
유통가능물량 (A-B)

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

김기철
최대주주
보통주
5,983,814
33.35%
5,850,199
23.60%
4,500,000
18.15%
-
-
30개월
주)

1,350,199
5.45%
-
-
6개월
주)

이정민
최대주주의 특수관계인
보통주
2,823,626
15.74%
2,208,241
8.91%
1,500,000
6.05%
-
-
30개월
주)

708,241
2.86%
-
-
6개월
주)

김홍석
최대주주의 특수관계인
보통주
4,120,900
22.97%
4,120,900
16.62%
2,924,237
11.80%
-
-
30개월
주)

1,196,663
4.83%
-
-
6개월
주)

김민석
최대주주의 특수관계인
보통주
3,982,469
22.20%
3,982,469
16.06%
1,000,000
4.03%
-
-
30개월
주)

2,982,469
12.03%
-
-
6개월
주)

김영배
최대주주의 특수관계인
보통주
12,308
0.07%
12,308
0.05%
12,308
0.05%
-
-
6개월
주)

김송배
최대주주의 특수관계인
보통주
14,770
0.08%
14,770
0.06%
14,770
0.06%
-
-
6개월
주)

전종민
최대주주의 특수관계인
보통주
12,308
0.07%
12,308
0.05%
12,308
0.05%
-
-
6개월
주)

전종현
최대주주의 특수관계인
보통주
6,154
0.03%
6,154
0.02%
6,154
0.02%
-
-
6개월
주)

박주동
회사의 임원
보통주
24,616
0.14%
24,616
0.10%
24,616
0.10%
-
-
6개월
주)

최해문
회사의 임원
보통주
24,616
0.14%
24,616
0.10%
24,616
0.10%
-
-
6개월
주)

이성환
자회사의 임원
보통주
59,245
0.33%
59,245
0.24%
59,245
0.24%
-
-
6개월
주)

윤무영
자회사의 임원
보통주
34,630
0.19%
34,630
0.14%
34,630
0.14%
-
-
6개월
주)

㈜덕양에너젠
자기주식
보통주
103,766
0.58%
103,766
0.42%
103,766
0.42%
-
-
6개월
주)

주우원
관계회사의 임원
보통주
61,539
0.34%
61,539
0.25%
61,539
0.25%
-
-
6개월
주)

최대주주 등 소계
-
17,264,761
96.24%
16,515,761
66.62%
16,515,761
66.62%
-
-
-
-

주)
「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 1호에 따라 최대주주 및 특수관계인의 보유주식을 상장일로부터 6개월간 의무보유합니다. 다만, 동사의 최대주주 및 일부 특수관계인들은 동 규정 제26조제1항의 단서조항에 따라 한국거래소와 협의 하에 자발적으로 보유주식 일부에 대한 의무보유기간을 상장일로부터 30개월로 연장하였습니다.

증권신고서 제출일 현재 최대주주등이 보유하고 있는 동사의 보통주 전량은 한국예탁결제원에 의무보유 예탁되어있으며, 상장일로부터 6개월 혹은 30개월 간 매매가 제한됩니다.최대주주등인 김기철 대표이사 및 특수관계인이 보유한 주식 일부에 대한 의무보유기간 2년 연장 확약은 상장 이후 최대주주 지분의 단기간 내 매각 가능성을 제한함으로써 회사의 지배구조 및 경영 안정성을 제고하고, 이를 통해 최대주주가 보유한 지분의 시장 매각 등으로 인해 발생할 수 있는 주가 변동성을 감소시켜 투자자들에게 보다 안정적인 투자 환경을 제공할 수 있습니다.

이외 상기 기재된 사항과 관련된 구체적인 확약 내용은 「제1부 - III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 다. 공동기업 관련 위험」을 참고해주시기 바랍니다.

(후략)

(주24) 정정 전

아. 기타 투자자보호

신청서 제출일 현재 동사의 상장이 투자자 보호 및 코스닥 시장의 건전한 발전을 저해하지 않는 것으로 판단됩니다.

동사의 이사회는 사내이사 3인, 사외이사 3인으로 구성되어 있으며 경영의 독립성과 투명성 확보를 위한 내부통제장치 마련 방안으로 최대주주와 특수관계가 없고 상법상 적합한 자격을 가진 사외이사 3인을 선임하여 운영하고 있습니다.

(중략)

또한 투자자보호를 위해 최대주주인 김기철 대표이사 및 특수관계인 3인은 의무보유기간 외에 2년간 자발적 의무보유를 확약하여 총 2년 6개월간 의무보유 확약하였으며, 구체적 의무보유 내역은 아래와 같습니다.

(단위 : 주, %)

주주명
회사와의 관계
주식의 종류
공모전 보유주식
매각제한 주식수
매각제한기간

주식수
지분율
주식수
공모후지분율

김기철
최대주주
보통주
5,983,814
33.35%
4,500,000
18.14%
2년 6개월

1,350,199
5.44%
6개월

이정민
최대주주의 특수관계인
보통주
2,823,626
15.74%
1,500,000
6.05%
2년 6개월

708,241
2.85%
6개월

김홍석
최대주주의 특수관계인
보통주
4,120,900
22.97%
2,924,237
11.79%
2년 6개월

1,196,663
4.82%
6개월

김민석
최대주주의 특수관계인
보통주
3,982,469
22.20%
1,000,000
4.03%
2년 6개월

2,982,469
12.02%
6개월

(주24) 정정 후

아. 기타 투자자보호

신청서 제출일 현재 동사의 상장이 투자자 보호 및 코스닥 시장의 건전한 발전을 저해하지 않는 것으로 판단됩니다.

동사의 이사회는 사내이사 3인, 사외이사 3인으로 구성되어 있으며 경영의 독립성과 투명성 확보를 위한 내부통제장치 마련 방안으로 최대주주와 특수관계가 없고 상법상 적합한 자격을 가진 사외이사 3인을 선임하여 운영하고 있습니다.

(중략)

또한 투자자보호를 위해 최대주주인 김기철 대표이사 및 특수관계인 3인은 의무보유기간 외에 2년간 자발적 의무보유를 확약하여 총 2년 6개월간 의무보유 확약하였으며, 구체적 의무보유 내역은 아래와 같습니다.

(단위 : 주, %)

주주명
회사와의 관계
주식의 종류
공모전 보유주식
매각제한 주식수
매각제한기간

주식수
지분율
주식수
공모후지분율

김기철
최대주주
보통주
5,983,814
33.35%
4,500,000
18.15%
2년 6개월

1,350,199
5.45%
6개월

이정민
최대주주의 특수관계인
보통주
2,823,626
15.74%
1,500,000
6.05%
2년 6개월

708,241
2.86%
6개월

김홍석
최대주주의 특수관계인
보통주
4,120,900
22.97%
2,924,237
11.80%
2년 6개월

1,196,663
4.83%
6개월

김민석
최대주주의 특수관계인
보통주
3,982,469
22.20%
1,000,000
4.03%
2년 6개월

2,982,469
12.03%
6개월

(주25) 정정 전

V. 자금의 사용목적

가. 자금조달 금액

(단위: 원)

구분
금액

총 공모금액(1)
63,750,000,000

상장주선인의 의무인수 금액(2)
999,999,500

구주매출금액(3)
6,366,500,000

발행제비용(4)
1,302,794,743

순수입금[(1)+(2)-(3)-(4)]
57,080,704,757

주1)
상기 금액은 공모가 제시 희망공모가액인 8,500원 ~ 10,000원 중 하단인 8,500원 기준으로 산정하였습니다.

주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구분
금액
계산근거

인수수수료
1,167,669,990
공모금액(상장주선인 의무인수분 포함,구주매출 제외)의 2.0%

상장심사수수료
5,000,000
자기자본 1천억원 이하

상장수수료
13,640,000
1,320만원+시가총액 2,000억원 초과금액의 10억원당 4만원

등록세
13,737,294
증자자본금의 0.4%

교육세
2,747,459
등록세의 20%

기타 비용
100,000,000
IR, Comfort Letter, 청약공고, 등기 등 기타 비용

합계
1,302,794,743
-

주1)
인수수수료는 공모금액 및 인수업무규정 제9조 제14항에 따른 공동대표주관회사의 주식 취득금액을 합산한 금액(총 주식 취득금액)의 2.0%에 해당하는 금액이며, 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위인 8,500원 ~ 10,000원 중 최저가액인 8,500원 기준입니다. 이와는 별도로 발행회사는 총 공모금액의 1.0%의 범위 내에서 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

(주25) 정정 후

V. 자금의 사용목적

가. 자금조달 금액

(단위: 원)

구분
금액

총 공모금액(1)
75,000,000,000

상장주선인의 의무인수 금액(2)
1,000,000,000

구주매출금액(3)
7,490,000,000

발행제비용(4)
1,986,332,400

순수입금[(1)+(2)-(3)-(4)]
66,523,667,600

주1)
상기 금액은 공모가격 10,000원 기준으로 산정하였습니다.

주2)
상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구분
금액
계산근거

인수수수료
1,849,770,000

공모금액(상장주선인 의무인수분 포함,구주매출 제외)의
2
.7%

상장심사수수료
5,000,000
자기자본 1천억원 이하

상장수수료
15,120,000
1,320만원+시가총액 2,000억원 초과금액의 10억원당 4만원

등록세
13,702,000
증자자본금의 0.4%

교육세
2,740,400
등록세의 20%

기타 비용
100,000,000
IR, Comfort Letter, 청약공고, 등기 등 기타 비용

합계
1,986,332,400
-

주1)
인수수수료는 신주 모집과 상장주선인의 의무인수분을 합산한 금액의 2.7%에 해당하는 금액이며, 2.0%의 기본 인수수수료와 0.7%의 성과수수료로 구성되어 있습니다. 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 10,000원 기준입니다.

주2)
상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

(주26) 정정 전

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용 계획

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

자금의 사용목적

(기준일 :
2025년 12월 01일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

29,081
-
-
-
28,000
-
57,081

나. 자금의 세부 사용 계획

[ 일정별 용도별 자금 사용 계획 ]

(단위 : 백만원)

구 분
세부 집행 내역
2026년
2027년
2028년
합 계

1월
2월
3월
4월
5월
6월
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기

시설자금
울산출하센터
토지
사업부지 구매
-
-
-
4,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
4,000

건물
관리동 등 건축비용
-
-
-
1,200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1,200

구축물
수소 충전 설비 등
-
-
-
2,500
2,500
-
-
-
-
-
-
-
-
5,000

튜브트레일러
수소 운반용 튜브트레일러
-
-
-
-
690
690
690
690
-
-
-
-
-
2,760

소 계
-
-
-
7,700
3,190
690
690
690
-
-
-
-
-
12,960

대산출하센터
토지
사업부지 구매
-
-
-
-
-
-
1,000
3,000
461
-
-
-
-
4,461

건물
관리동 등 건축비용
-
-
-
-
-
-
-
-
1,500
-
-
-
-
1,500

구축물
수소 충전 설비 등
-
-
-
-
-
-
-
-
4,500
2,900
-
-
-
7,400

튜브트레일러
수소 운반용 튜브트레일러
-
-
-
-
-
-
-
-
-
690
690
690
690
2,760

소 계
-
-
-
-
-
-
1,000
3,000
6,461
3,590
690
690
690
16,121

합 계
-
-
-
7,700
3,190
690
1,690
3,690
6,461
3,590
690
690
690
29,081

타법인증권취득자금
케이앤디에너젠
기존 공장
현재 건설중인 공장 건설자금 사전 약정 스케쥴에 따른 지출
7,000
-
-
-
3,000
-
-
-
-
-
-
-
-
10,000

추가 증설
공동기업인 케이앤디에너젠의 추가 수소 생산 공장 증설시 약정에 따른 당사 납입금액
-
-
3,000
-
-
4,000
5,000
5,000
1,000
-
-
-
-
18,000

합 계
7,000
-
3,000
-
3,000
4,000
5,000
5,000
1,000
-
-
-
-
28,000

총 계
7,000
-
3,000
7,700
6,190
4,690
6,690
8,690
7,461
3,590
690
690
690
57,081

(1) 시설자금

(가) 울산 황성동 수소출하센터 구축

[ 일정별 용도별 울산 출하센터 구축 자금 사용 계획 ]

(단위 : 백만원)

구 분
세부 집행 내역
2026년

4월
5월
6월
3분기
4분기

토지
사업부지 구매
4,000
-
-
-
-

건물
관리동 등 건축비용
1,200
-
-
-
-

구축물
충전기, 유틸리티 설비 등
2,500
2,500
-
-
-

튜브트레일러
수소 운반용 튜브트레일러
-
690
690
690
690

소 계
7,700
3,190
690
690
690

1) 토지 구매 비용

당사는 증권신고서 제출일 현재 울산 황성동 미포국가산업단지 내 토지를 구매하는 계약을 체결하였으며, 신고서 제출일 현재 계약금 및 중도금은 지급을 완료하였습니다. 현재 당사가 체결한 토지 구매 계약상 잔금 지급 시기는 2026년 4월로 해당 시기에 공모로 조달된 자금 40억원을 통해 황성동 출하센터 부지 매입을 완료할 예정입니다.해당 자금에 대한 산출 근거는 당사가 기 체결한 토지 매매 계약서상의 지급스케쥴 및 지급 금액을 통해 산출되었습니다.
2) 건물 건축 비용당사는 해당 부지에 대한 토지 소유권 이전이 완료되는 즉시, 해당 부지를 출하센터로 활용할 수 있도록 관리동 등 신규 건물을 건축할 예정이며, 조달된 공모자금 중 약12억원을 해당 내용으로 집행할 계획입니다. 해당 건축비용 산정 내역은 다음과 같습니다.

현재 당사가 운영중인 여수 출하센터 내 관리동 등 건물 면적은 약 430㎡ 입니다. 울산에 신규로 건설 예정인 출하센터는 덕양에너젠과 덕양에너젠의 종속회사인 민컴퍼니 구성원들까지 포함하여 운영하는 점을 고려하여 여수 출하센터 내 관리동 건물보다 약 1.7배 큰 규모의 750㎡ 수준의 철골구조 건물을 건설할 예정입니다. 현재 ㎡당 예상 공사비용인 160만원을 적용하여, 울산 수소출하센터 내 건물 건축 비용을 12억으로 산출하였습니다.

3) 구축물 등 출하센터 주요 설비 구매 및 설치 자금
수소 출하센터는 파이프 등으로 이송된 수소를 개별 운반이 용이하도록 각각의 튜브트레일러에 수소를 충전할 수 있는 압축기, 유틸리티 등의 설비가 필요하며 당사는 수소 출하센터의 원활한 기능 수행을 위하여 울산 황성동 수소 출하센터에 토지 소유권이 이전되는 즉시 조달된 공모자금 중 50억원을 활용하여 관련 설비를 구축할 예정입니다.

[ 울산 수소 출하센터 구축물 설비투자 계획 ]

(단위 : 백만원)

설비명
단위당 예상비용
총 필요수량
총 투자 금액

압축기
1대당 400백만
6대
2,400

배관
100m당 1.41백만
1,100m
1,551

전기, 계장 (주)
1,250
-
1,250

설계 및 인허가
550
-
550

토목공사
500
-
500

합계
6,251

주)
계장은 압력, 온도, 유량 등의 공정 변수를 측정하고 제어하는 시스템입니다.

전체적으로 당사가 계획하고 있는 울산 수소 출하센터 구축물 비용은 약 63억원 수준이지만, 당사는 공모자금 중 50억원을 활용하고 그 외 금액에 대하여는 영업활동을 통해 유입되는 현금흐름 및 유형자산 담보대출 등을 통해 외부에서 차입을 통해 사업을 진행할 예정입니다.
4) 튜브트레일러 차량 구매 비용상기와 같이 관리동, 압축기 및 유틸리티 등 설비투자가 완료된 직후 당사의 수소를 각 수소 충전소 및 수소 수요자가 있는 지역까지 배송할 수 있는 튜브트레일러 차량을 구매하여 해당 차량을 기반으로 영업을 시작할 예정입니다. 관련 생산시설이 완공되는 2026년 5월부터 3대의 튜브트레일러를 구매하고 순차적으로 영업망이 확장되는 시점에 튜브트레일러를 추가로 구매하여 총 12대의 튜브트레일러를 통해 수소 충전소 대상 공급 사업을 개시할 예정입니다.튜브트레일러에 대한 세부 투자 계획은 다음과 같습니다.
다만, 튜브트레일러 잔금 지급 일정 등은 거래 상대방과의 협의 과정에서 일부 일정 변동이 발생할 수 있습니다.

[ 울산 출하센터 튜브트레일러 자금 사용 계획 ]

(단위 : 백만원)

구 분
제원
세부 집행 내역
2026년 지출 예정 금액

4월
5월
6월
3분기
4분기

튜브트레일러
내용적 23㎥길이 40FT중량 약 30톤
대당 가격 230백만
-
3대
3대
3대
3대

소 계
-
690
690
690
690

당사는 이와 같이 조달된 공모자금 중 약 130억원을 활용하여 울산 수소 출하센터를 구축하여 영남권 내 수소충전소 대상으로 영업활동을 전개할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.
총 울산 출하센터의 설립비용은 220억원으로 예상됩니다. 이 중 약 50억원을 토지 매입과 관련된 계약금 및 중도금으로 현재까지 집행하였으며, 잔여 약 170억원 중 약 130억원은 금번 공모를 통해 조달된 자금을 활용하여 토지 잔금 및 시설자금으로 2026년 2분기 부터 4분기까지 집행할 계획입니다.

울산 출하센터 건립과 별도로 수수 운송을 위한 튜브트레일러 약 12대 추가 도입이 필요할 것으로 예상되며, 이에 따른 소요 자금은 28억 수준으로 추정하고 있습니다. 당사는 향후 정부 지원사업에 선정될 경우 튜브트레일러 차량 구입 비용의 약 50% 수준을 지원받을 가능성이 존재하나, 자금사용계획에는 해당 지원금을 반영하지 않았습니다.

(나) 대산 수소출하센터 구축

[ 일정별 용도별 대산 출하센터 구축 자금 사용 계획 ]

(단위 : 백만원)

구 분
세부 집행 내역
2026년
2027년
2028년

3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기

토지
사업부지 구매
1,000
3,000
461

-
-
-

건물
관리동 등 건축비용
-
-
1,500
-
-
-
-

구축물
수소 충전 설비 등
-
-
4,500
2,900
-
-
-

튜브트레일러
수소 운반용 튜브트레일러
-
-
-
690
690
690
690

소 계
1,000
3,000
6,461
3,590
690
690
690

1) 토지 구매 비용

당사는 증권신고서 제출일 현재 대산지역에 수소 출하센터로 적합한 부지를 물색중에 있습니다. 현재 구체적인 부지는 선정되지 아니하였으나, 당사가 현재 운영중인 여수 수소 출하센터와 울산 수소 출하센터 면적 수준 이상의 토지를 구매할 예정입니다. 해당 지역의 토지 구매 가격은 국토교통부 실거래가 공개시스템을 참고, 2024년 실제 거래된 금액인 m2당 0.2백만원(평당 약 70만원) 수준을 생각하고 있습니다. 약 20,000m2(약 6,000평)의 토지를 구매할 예정으로, 전체 토지 구매 대금은 금번 공모로 조달되는 자금을 활용할 예정입니다.

2) 건물 건축 비용당사는 대산 수소 출하센터에 대한 토지 소유권 이전이 완료되는 즉시, 해당 부지를 출하센터로 활용할 수 있도록 관리동 등 신규 건물을 건축할 예정이며, 조달된 공모자금 중 약 15억원을 해당 내용으로 집행할 계획입니다. 해당 건축비용 산정 내역은 다음과 같습니다.상기에 기술한 바와 같이, 당사는 울산 수소출하 센터 내 약 750㎡ 규모의 관리동 등의 건물을 건설할 예정이며, ㎡당 예상 공사비용을 160만원으로 적용하였습니다. 대산 수소출하센터 내 건물의 경우 울산 수소출하 센터 내 건물 보다 큰 규모인 900㎡ 수준의 건물을 건설할 예정이며, 물가상승률을 고려한 ㎡당 예상 공사비용을 165만원으로 적용하여 건축 비용을 약 15억으로 산출하였습니다.

3) 구축물 등 출하센터 주요 설비 구매 및 설치 자금대산 수소 출하센터에 토지 소유권이 이전되는 즉시 조달된 공모자금 중 74억원을 활용하여 관련 설비를 구축할 예정입니다.

[대산 수소 출하센터 구축물 설비투자 계획]

(단위 : 백만원)

설비명
단위당 예상비용
총 필요수량
총 투자 금액

압축기
1대당 400백만
6대
2,400

배관
100m당 1.41백만
2,000m
2,882

전기, 계장 (주)
1,400
-
1,400

설계 및 인허가
630
-
630

토목공사
570
-
570

합계
7,882

주)
계장은 압력, 온도, 유량 등의 공정 변수를 측정하고 제어하는 시스템입니다.

전체적으로 당사가 계획하고 있는 대산 수소 출하센터 구축물 비용은 약 79억원 수준으로 예상되지만, 당사는 공모자금 중 74억원을 활용하고 그 외 금액에 대하여는 영업활동을 통해 유입되는 현금흐름 및 유형자산 담보대출 등을 통해 외부에서 차입을 통해 사업을 진행할 예정입니다.

4) 튜브트레일러 차량 구매 비용상기와 같이 관리동, 압축기 및 유틸리티 등 설비투자가 완료된 직후 당사의 수소를 각 수소 충전소 및 수소 수요자가 있는 지역까지 배송할 수 있는 튜브트레일러 차량을 구매하여 해당 차량을 기반으로 영업을 시작할 예정입니다. 관련 생산시설이 완공되는 2027년 2분기부터 3대의 튜브트레일러를 구매하고 순차적으로 영업망이 확장되는 시점에 튜브트레일러를 추가로 구매하여 총 12대의 튜브트레일러를 통해 수소 충전소 대상 공급 사업을 개시할 예정입니다.
울산 출하센터와 마찬가지로, 대산출하센터 역시 실제 발주 시 계약금 지급 및 최종 잔금 지급 시기는 일부 변경될 수 있습니다. 또한, 일부 튜브트레일러에 대해 정부 지원금 선정 시 비용 50% 수준을 보전받을 수 있으나 자금사용계획에는 해당 지원금을 반영하지 않았습니다.

[대산 출하센터 튜브트레일러 자금 사용 계획]

(단위 : 백만원)

구 분
제원
세부 집행 내역
2027년
2028년

2분기
3분기
4분기
1분기

튜브트레일러
내용적 23㎥길이 40FT중량 약 30톤
대당 가격 230백만
3대
3대
3대
3대

소 계
690
690
690
690

당사는 이와 같이 조달된 공모자금 중 약 161억원을 활용하여 대산 수소 출하센터를 구축하여 수도권 및 충청권역 내 수소충전소 대상으로 영업활동을 전개할 수 있을것으로 기대하고 있습니다.

총 대산 출하센터의 설립비용은 약 139억원으로 예상하며, 이는 울산 출하센터 건설비용 약 220억원 대비 낮은 수준으로, 대산 출하센터 부지의 토지 매입비용이 약 45억원으로 울산 출하센터의 토지비용(약 125억원) 대비 현저히 낮기 때문입니다. 또한 튜브트레일러 비용 약 28억원을 포함할 경우, 대산 출하센터 관련 총 소요자금은 약 167억원으로 추정되며, 이 중 약 161억원을 공모자금으로 조달할 계획으로 해당 자금은 2026년 3분기부터 2028년 1분기까지 투자가 집행될 예정입니다.다만 수도권 및 충청권역 내 수소 모빌리티ㆍ충전 인프라의 확대 속도가 현재 기대되는 수준보다 완만하게 진행될 경우 당사가 계획한 자금 집행 시점에도 변동이 발생할 가능성이 있습니다.

(나) 타법인증권 취득 자금

[일정별 용도별 자금 사용 계획]

(단위 : 백만원)

구 분
세부 집행 내역
2026년
2027년

1월
2월
3월
4월
5월
6월
3분기
4분기
1분기

타법인증권취득자금
케이앤디에너젠
기존 공장
현재 건설중인 공장 건설자금 사전 약정 스케쥴에 따른 지출
7,000
-
-
-
3,000
-
-
-
-

추가 증설
공동기업인 케이앤디에너젠의 추가 수소 생산 공장 증설시 약정에 따른 당사 납입금액
-
-
3,000
-
-
4,000
5,000
5,000
1,000

합 계
7,000
-
3,000
-
3,000
4,000
5,000
5,000
1,000

당사는 증권신고서 제출일 현재 (주)케이앤디에너젠을 공동기업으로 보유하고 있습니다. 케이앤디에너젠은 당사와 극동유화가 5:5의 비율로 설립한 합작법인이며, S-OIL의 샤힌 프로젝트에 소요되는 수소를 장기간에 걸쳐 공급하기 위해 설립된 법인입니다. 현재 케이앤디에너젠의 설비투자는 약 88% 수준의 공정율을 보이고 있으며, 2026년 상반기 중 완공 및 시운전 개시, 2026년 하반기 상업운전 개시의 일정으로 마무리 공사를 진행중에 있습니다.

1) 현재 건설중인 공장에 대하여 합작계약서상 유상증자 참여 의무 이행

당사는 극동유화와 맺은 합작 투자 계약에 따라 동일한 비율로 케이앤디에너젠의 유상증자에 참여할 의무가 있으며, 전체 계획된 투자금액 중 430억원을 납부 완료하였습니다. 케이앤디에너젠의 설비투자 계획에 따라 현재 당사는 70억원을 2026년 1월 중 공모자금을 통해 유상증자에 참여할 예정이며, 2026년 상반기 내 운영자금으로 약 30억원의 추가적인 유상증자 참여를 계획하고 있습니다. 당사는 금번 공모로 조달된 자금 중 100억원을 현재 공정율 88% 수준인 케이앤디에너젠의 증권 취득을 위해 활용할 예정입니다.
취득단가의 경우 기존 출자와 동일하게 액면가로 출자할 예정입니다.

2) 추가 증설 프로젝트 수주시 당사의 합작계약 유상증자 참여

당사는 증권신고서 제출일 현재 공동기업인 케이앤디에너젠의 잉여부지를 활용하여 케이앤디에너젠 추가 증설 공사를 계획하고 있습니다.
현재 건설 중인 케이앤디에너젠 수소 생산공장 인접 부지에 약 6,000평 규모의 활용 가능한 유휴부지를 확보하고 있어 부지 확보가 매우 어려운 울산 산업단지에 추가 증설이 가능한 상황입니다. 당사는 수요처 자체 공급 인프라의 노후화 등 신규 인프라 수요 확장 필요성이 발생할 수 있다고 판단하고 있으며, 해당 유휴부지를 활용한 추가 증설이 지역 내 현실적인 확장 방안 중 하나가 될 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 이에 따라 당사는 금번 공모를 통해 조달된 자금 중 약 180억원을 활용하여, 향후 추가 증설이 확정될 경우 케이앤디에너젠의 유상증자에 참여할 계획을 보유하고 있습니다.

해당 부지를 활용할 경우, 기존 공장 운영 인력을 공동으로 활용할 수 있어 추가 증설 시 CAPEX 및 OPEX 부담을 상대적으로 낮출 수 있는 구조를 갖추고 있습니다. 이와 같은 운영 효율성에 따라, 향후 노후화된 수소 생산시설의 대체발주 또는 신규 수요가 발생할 경우, 당사는 경쟁력 있는 설비투자비(CAPEX) 및 운영비(OPEX)를 기반으로 사업 참여가 가능할 것으로 판단하고 있으며, 이는 공동기업의 장기적인 사업 경쟁력 제고에 기여할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 다만, 상기 추가 증설 계획은 향후 수소 수요 동향, 투자환경, 인허가진행 상황 및 공동기업의 의사결정 등에 따라 변경되거나 지연될 수 있으며, 실제 투자 집행 여부 및 규모는 확정되지 않았습니다.

당사의 공동기업이 증설과 관련된 프로젝트 수주에 성공할 경우, 당사의 종속기업인 민컴퍼니가 해당 증설공사의 EPC를 수행할 계획으로 당사는 현재 건설중인 공장 대비 유사한 수준의 CAPEX가 발생할 것으로 전망하고 있습니다. 다만 현재 건설중인 공장의 토지대, 관리동 건축비용 및 사외배관 건설 자금이 해당 증설공사의 비용에는 소요되지 않는 점을 고려하여 당사는
필요한 유상증자 자금을 부담할 것으로 예상하고 있습니다. 그 중 금번 공모를 통해 유입된 자금과 향후 당사의 자체 현금흐름을 통해 전체 유상증자 대금을 마련할 예정입니다.증설되는 각 구축물 및 설비별 구매가액 및 구매수량은 증권신고서 제출일 현재 당사의 영업기밀 차원에서 세부적으로 열거할 수는 없으나 현재 건설중인 공장과 규모 및 면적이 유사한 측면 및 당사의 종속기업인 민컴퍼니가 EPC를 수행할 예정인 점을 참고하여 전체 유상증자 참여 규모와 그 일부를 금번 공모를 통해 조달된 자금의 사용계획을 수립하였습니다. 출자금은 공정의 설계, 설비 도입 및 부대시설 공사, 인력 충원 및 인력 교육 등의 목적으로 사용될 예정입니다. 만약, 고객사의 증설 프로젝트 발주가 연기되거나, 당사의 공동기업이 프로젝트 수주에 실패할 경우 당사는 금번 공모로 조달된 자금 180억원을 당사의 자체 사업인 수소 출하센터 사업에 투자하거나 당사가 자체 운영중인 여수공장의 유지보수, 설비투자 자금 또는 당사가 검토 중인 신규 사업의 투자 자금으로 활용할 예정입니다.

다만, 노후화된 기존 수소 생산시설을 대체하고자 하는 수요는 존재할 것으로 예상하나, 전방산업의 악화로 인한 수소 생산시설 수요 감소, 경쟁사의 신기술 개발 등을 통한 경쟁 판도의 변화 및 케이앤디에너젠의 원가 경쟁력 악화, 정부 정책의 변경으로 인한 영향 등 예기치 못한 사건이 발생할 경우 추가 수소 생산 공장의 수주 불가 위험이 존재합니다. 케이앤디에너젠의 신규 수소공장 증설 사업을 수주하지 못하는 경우, 당사는 금번 공모를 통해 조달된 자금의 사용 계획을 하기와 같이 일부 조정할 계획입니다.

[ 일정별 용도별 자금 사용 계획 - 2안]

(단위 : 백만원)

구 분
세부 집행 내역
2026년
2027년
2028년
합 계

1월
2월
3월
4월
5월
6월
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기

시설자금
울산출하센터
토지
사업부지 구매
-
-
-
7,500
-
-
-
-
-
-
-
-
-
7,500

건물
관리동 등 건축비용
-
-
-
1,200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1,200

구축물
수소 충전 설비 등
-
-
-
2,500
2,500
-
-
-
-
-
-
-
-
5,000

튜브트레일러
수소 운반용 튜브트레일러
-
-
-
-
690
690
690
690
-
-
-
1,600
1,600
5,960

소 계
-
-
-
11,200
3,190
690
690
690
-
-
-
1,600
1,600
19,660

대산출하센터
토지
사업부지 구매
-
-
-
-
-
-
1,000
3,000
461
-
-
-
-
4,461

건물
관리동 등 건축비용
-
-
-
-
-
-
-
-
1,500
-
-
-
-
1,500

구축물
수소 충전 설비 등
-
-
-
-
-
-
-
-
4,500
2,900
-
-
-
7,400

튜브트레일러
수소 운반용 튜브트레일러
-
-
-
-
-
-
-
-
-
690
690
690
3,090
5,160

소 계
-
-
-
-
-
-
1,000
3,000
6,461
3,590
690
690
3,090
18,521

기존 공장최적화
전력 시설등자산화
하이브리드 변압기 등 전력 및시설 효율화
-
-
-
-
-
100
-
170
-
-
-
300
330
900

합 계
-
-
-
11,200
3,190
790
1,690
3,860
6,461
3,590
690
2,590
5,020
39,081

타법인증권취득자금
케이앤디에너젠
기존 공장
현재 건설중인 공장 건설자금사전 약정 스케쥴에 따른 지출
7,000
-
-
-
3,000
-
-
-
-
-
-
-
-
10,000

신사업
청정수소 신사업(암모니아 크래킹 등)
연구개발비
청정수소 관련 실증 및 과제 참여
-
-
-
20
-
-
-
-
50
-
-
-
50
120

무형자산 취득
청정수소 관련 라이선스 구입
-
-
-
-
-
-
-
2,000
-
-
-
2,000
-
4,000

운영자금
설계, 인력확보, 컨설팅
-
-
-
-
-
100
100
100
200
200
200
200
280
1,380

설비자금
크래킹 설비, 정제등 구매시공 비용
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1,000
-
1,500
2,500

소계
-
-
-
20
-
100
100
2,100
250
200
1,200
2,200
1,830
8,000

총 계
7,000
-
-
11,220
6,190
890
1,790
5,960
6,711
3,790
1,890
4,790
6,850
57,081

당사는 기존 사업전략에 따라 현재 건설중인 수소 공장 관련 타법인 증권 취득(케이앤디에너젠) 자금 및 수소 출하센터 건설자금은 당초 계획대로 동일하게 집행할 예정입니다. 다만, 케이앤디에너젠의 추가 수소 공장 증설을 위해 예정되었던 자금 약 180억원은 하기와 같이 당사의 1) 전국 수소 유통망 구축을 위한 출하센터 확충, 2) 기존 공장의 운영비 절감 투자 및 3) 청정수소 관련 신사업에 활용할 계획입니다.1) 출하센터 확충 관련 추가 자금울산 출하센터 관련 잔여 토지 대금 중 일부를 차입금으로 대체하여 지급할 예정이었던 금액 약 75억원을 전액 공모자금으로 충당할 예정입니다. 또한, 수소운송 효율 제고를 위하여 기존 200bar 압력 튜브트레일러 외 450bar 고압 튜브트레일러를 울산 출하센터에 4대, 대산 출하센터에 3대 추가 도입할 계획입니다. 기존 200bar 튜브트레일러는 대당 약 2.3억원인 반면, 450bar 튜브트레일러는 대당 약 8억원 수준으로 초기 투자비가 높으나, 동일 운송 횟수 대비 운송효율이 높아 운송비 절감 효과가 기대되며, 일부 수소 충전소에서는 450bar 기준 납품을 요구할 가능성이 존재하여, 중장기적인 경쟁력 확보 차원에서 해당 투자를 진행할 계획입니다.2) 기존 공장 운영비 절감 투자당사는 최근 지속적으로 상승하고 있는 전력요금에 대응하기 위하여, 2026년 중 기존 변압기를 하이브리드 변압기로 교체하는 설비 투자를 진행할 계획입니다. 이를 통해 전력 사용의 효율성을 제고하여 전력비 절감 효과를 기대하고 있습니다. 향후에도 매년 자산화가 가능한 시설 투자를 통해 기존 설비의 효율화를 지속적으로 추진할 예정입니다.3) 청정수소 관련 신사업당사는 국가 탄소배출권 절감 목표 및 발전부문 유상할당율 상향 등에 따라 2026년부터 청정발전 시장이 본격화 될 것으로 예상하고 있습니다. 당사는 청정수소 관련 실증사업에 매년 약 2천만원 ~ 5천만원 수준으로 참여하여, 신규 시장 진입 기회 및 산업 네트워크를 구축할 계획입니다. 특히 2026년에는 캐나다캘거리대학교와 협력하여 중소벤처기업부 산하 중소기업기술정보진흥원(TIPA)이 추진 중인 국제 공동 R&D 사업(수소 누출 감지 센서 관련) 참여를 계획하고 있습니다. 해당 과제는 2026년 1분기 신청, 2분기 최종 선정 예정이며, 글로벌 대학 및 국내 중소
ㆍ
중견기업이 함께 참여하는 산학연 과제입니다.아울러, 울산 지역을 중심으로한 발전사들의 청정수소 기반 프로젝트가 구체화됨에 따라, 당사 또한 청정암모니아 기반 수소 혼소발전 수소공급망 참여를 검토하고 있습니다. 당사는 글로벌 암모니아 크래킹 라이선스 보유사와 관련 프로젝트를 검토하고 있으며, 2026년 울산지역에서 추진 중인 암모니아 크래킹 수소 상업화 프로젝트에 기술참여를 추진할 계획입니다. 위 글로벌 라이선스 사와 함께 2026년 4월경 청정발전 프로젝트 입찰에 참여할 예정입니다. 이와 관련하여, 당사는 현재 EPC 전문 자회사(민컴퍼니)의 화공 전문 인력 및 외부 전문가로 구성된 신사업 TF를 구성하여 당사가 참여가능한 청정수소 관련 프로젝트 및 기술적 검토를 진행하고 있습니다.암모니아 크래킹 프로젝트 낙찰 시에 글로벌 라이선스 취득금액으로 총 약 70억원~80억원이 소요될 것으로 예상되며, 2026년에는 계약금 약 20억원을 우선 집행하고 이후 2027년 중도금 20억원을 공모자금으로 지출할 계획입니다. 글로벌 라이선스는 암모니아 크래킹 플랜트 기술 라이선스로 KBR, TOPSOE, Uhde 등의 기업으로 부터 라이선스 취득을 검토중에 있습니다. 청정수소 공급자로 선정될 경우, 전문 인력 충원, 공정 설계, 기술
ㆍ
환경
ㆍ
법률 검토를 위한 각종 컨설팅 비용이 발생하며, 2026년에는 분기당 약 1억원, 2027년 이후에는 분기당 약 2억원 수준의 비용이 소요될 것으로 예상됩니다. 발전부문 암모니아 크래킹 수소 사업은 낙찰 시 약 48개월의 건설 유예기간이 부여되므로, 2030년까지 충분한 공사 준비 기간 확보가 가능합니다. 이에 따라 2027년에는 설비 EPC 계약금 약 10억원, 2028년에는 중간 공정 진행에 약 15억원의 자금 집행이 예상됩니다. 이후 본격적인 설비 투자 단계에서는 공모자금 중 선투자한 약 80억원 외 추가 자금이 소요될 수 있으며, 해당 자금은 당사의 영업현금흐름 유입액 등을 통해 조달할 계획입니다.한편, 암모니아 크래킹 기반 청정 발전 시장의 개화가 지연되거나 당사가 관련 프로젝트 수주에 실패하더라도, 국내에는 정유사 중심의 약 10여개의 수소 제조 공장이 존재하며 평균 25년 이상 노후화된 상태입니다. 이에 따라 운영 효율이 높은 신규 수소 공장에 대한 교체 및 신설 수요는 지속적으로 발생할 것으로 판단하고 있습니다. 당사는 EPC 전문 자회사와의 협업을 통해 노후 수소공장 대체 수요 및 신규 공장 건설 프로젝트를 적극적으로 검토하고 있으며, 향후 이러한 자금사용 목적 계획의 변동 시 이를 충실히 정기보고서 등을 통해 공시할 예정입니다.

(주26) 정정 후

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용 계획

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

자금의 사용목적

(기준일 :
2026년 01월 19일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

38,524
-
-
-
28,000
-
66,524

나. 자금의 세부 사용 계획

[ 일정별 용도별 자금 사용 계획 ]

(단위 : 백만원)

구 분
세부 집행 내역
2026년
2027년
2028년
합 계

1월
2월
3월
4월
5월
6월
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기

시설자금
울산출하센터
토지
사업부지 구매
-
-
-
7,500
-
-
-
-
-
-
-
-
-
7,500

건물
관리동 등 건축비용
-
-
-
1,200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1,200

구축물
수소 충전 설비 등
-
-
-
2,500
3,272
-
-
-
-
-
-
-
-
5,772

튜브트레일러
수소 운반용 튜브트레일러
-
-
-
-
690
690
690
690
-
-
-
1,600
1,600
5,960

소 계
-
-
-
11,200
3,962
690
690
690
-
-
-
1,600
1,600
20,432

대산출하센터
토지
사업부지 구매
-
-
-
-
-
-
1,000
3,000
350
-
-
-
-
4,350

건물
관리동 등 건축비용
-
-
-
-
-
-
-
-
1,500
-
-
-
-
1,500

구축물
수소 충전 설비 등
-
-
-
-
-
-
-
-
4,500
3,382
-
-
-
7,882

튜브트레일러
수소 운반용 튜브트레일러
-
-
-
-
-
-
-
-
-
690
690
690
2,290
4,360

소 계
-
-
-
-
-
-
1,000
3,000
6,350
4,072
690
690
2,290
18,092

합 계
-
-
-
11,200
3,962
690
1,690
3,690
6,350
4,072
690
2,290
3,890
38,524

타법인증권취득자금
케이앤디에너젠
기존 공장
현재 건설중인 공장 건설자금 사전 약정 스케쥴에 따른 지출
7,000
-
-
-
3,000
-
-
-
-
-
-
-
-
10,000

추가 증설
공동기업인 케이앤디에너젠의 추가 수소 생산 공장 증설시 약정에 따른 당사 납입금액
-
-
3,000
-
-
4,000
5,000
5,000
1,000
-
-
-
-
18,000

합 계
7,000
-
3,000
-
3,000
4,000
5,000
5,000
1,000
-
-
-
-
28,000

총 계
7,000
-
3,000
11,200
6,962
4,690
6,690
8,690
7,350
4,072
690
2,290
3,890
66,524

(1) 시설자금

(가) 울산 황성동 수소출하센터 구축

[ 일정별 용도별 울산 출하센터 구축 자금 사용 계획 ]

(단위 : 백만원)

구 분
세부 집행 내역
2026년
2027년
2028년

4월
5월
6월
3분기
4분기
4분기
1분기

토지
사업부지 구매
7,500
-
-
-
-
-
-

건물
관리동 등 건축비용
1,200
-
-
-
-
-
-

구축물
충전기, 유틸리티 설비 등
2,500
3,272
-
-
-
-
-

튜브트레일러
수소 운반용 튜브트레일러
-
690
690
690
690
1,600
1,600

소 계
11,200
3,962
690
690
690
1,600
1,600

1) 토지 구매 비용

당사는 증권신고서 제출일 현재 울산 황성동 미포국가산업단지 내 토지를 구매하는 계약을 체결하였으며, 신고서 제출일 현재 계약금 및 중도금은 지급을 완료하였습니다. 현재 당사가 체결한 토지 구매 계약상 잔금 지급 시기는 2026년 4월로 해당 시기에 공모로 조달된 자금
75억원을 통해 황성동 출하센터 부지 매입을 완료할 예정입니다.
잔여 토지 대금 중 일부를 차입금으로 대체하여 지급할 예정이었으나, 전액 공모자금으로 충당할 예정입니다.
해당 자금에 대한 산출 근거는 당사가 기 체결한 토지 매매 계약서상의 지급스케쥴 및 지급 금액을 통해 산출되었습니다.

2) 건물 건축 비용당사는 해당 부지에 대한 토지 소유권 이전이 완료되는 즉시, 해당 부지를 출하센터로 활용할 수 있도록 관리동 등 신규 건물을 건축할 예정이며, 조달된 공모자금 중 약12억원을 해당 내용으로 집행할 계획입니다. 해당 건축비용 산정 내역은 다음과 같습니다.

현재 당사가 운영중인 여수 출하센터 내 관리동 등 건물 면적은 약 430㎡ 입니다. 울산에 신규로 건설 예정인 출하센터는 덕양에너젠과 덕양에너젠의 종속회사인 민컴퍼니 구성원들까지 포함하여 운영하는 점을 고려하여 여수 출하센터 내 관리동 건물보다 약 1.7배 큰 규모의 750㎡ 수준의 철골구조 건물을 건설할 예정입니다. 현재 ㎡당 예상 공사비용인 160만원을 적용하여, 울산 수소출하센터 내 건물 건축 비용을 12억으로 산출하였습니다.

3) 구축물 등 출하센터 주요 설비 구매 및 설치 자금

수소 출하센터는 파이프 등으로 이송된 수소를 개별 운반이 용이하도록 각각의 튜브트레일러에 수소를 충전할 수 있는 압축기, 유틸리티 등의 설비가 필요하며 당사는 수소 출하센터의 원활한 기능 수행을 위하여 울산 황성동 수소 출하센터에 토지 소유권이 이전되는 즉시 조달된 공모자금
약 58억원을 활용하여 관련 설비를 구축할 예정입니다.

[ 울산 수소 출하센터 구축물 설비투자 계획 ]

(단위 : 백만원)

설비명
단위당 예상비용
총 필요수량
총 투자 금액

압축기
1대당 400백만
6대
2,400

배관
100m당 141백만
1,100m
1,551

전기, 계장 (주)
1,250
-
1,250

설계 및 인허가
550
-
550

토목공사
500
-
500

합계
6,251

주)
계장은 압력, 온도, 유량 등의 공정 변수를 측정하고 제어하는 시스템입니다.

전체적으로 당사가 계획하고 있는 울산수소출하센터 구축물 비용은 약 63억원 수준이지만, 당사는 공모자금 중
58억원을 활용하고 그 외 금액에 대하여는 영업활동을 통해 유입되는 현금흐름 및 유형자산 담보대출 등을 통해 외부에서 차입을 통해 사업을 진행할 예정입니다.
4) 튜브트레일러 차량 구매 비용상기와 같이 관리동, 압축기 및 유틸리티 등 설비투자가 완료된 직후 당사의 수소를 각 수소 충전소 및 수소 수요자가 있는 지역까지 배송할 수 있는 튜브트레일러 차량을 구매하여 해당 차량을 기반으로 영업을 시작할 예정입니다. 관련 생산시설이 완공되는 2026년 5월부터 3대의 튜브트레일러를 구매하고 순차적으로 영업망이 확장되는 시점에 튜브트레일러를 추가로 구매하여 총 12대의 튜브트레일러를 통해 수소 충전소 대상 공급 사업을 개시할 예정입니다.
또한, 수소운송 효율 제고를 위하여 기존 200bar 압력 튜브트레일러 외 450bar 튜브트레일러를 4대 추가 도입할 계획입니다. 기존 200bar 튜브트레일러는 대당 약 2.3억원 반면 450bar 튜브트레일러는 대당 약 8억원 수준으로 초기 투자비가 높으나, 동일 운송 횟수 대비 운송효율이 높아 운송비 절감효과가 기대됩니다. 또한 일부 수소 충전소에서는 450bar 기준 납품을 요구할 가능성이 존재하여 중장기적인 경쟁력 확보 차원에서 해당 투자를 진행할 계획입니다.튜브트레일러에 대한 세부 투자 계획은 다음과 같습니다.
다만, 튜브트레일러 잔금 지급 일정 등은 거래 상대방과의 협의 과정에서 일부 일정 변동이 발생할 수 있습니다.

[ 울산 출하센터 튜브트레일러 자금 사용 계획 ]

(단위 : 백만원)

구 분
제원
세부 집행 내역
2026년 지출 예정 금액
2027년
2028년

4월
5월
6월
3분기
4분기
4분기
1분기

튜브트레일러
내용적 23㎥길이 40FT중량 약 30톤
대당 가격 230백만
-
3대
3대
3대
3대
2대(450bar)
2대(450bar)

소 계
-
690
690
690
690
1,600
1,600

당사는 이와 같이 조달된 공모자금 중
약 145억원
(튜브트레일러 제외)을 활용하여 울산 수소 출하센터를 구축하여 영남권 내 수소충전소 대상으로 영업활동을 전개할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.
총 울산 출하센터의 설립비용은 200억원
(튜브트레일러 제외)
으로 예상됩니다. 이 중 약 50억원을 토지 매입과 관련된 계약금 및 중도금으로 현재까지 집행하였으며, 잔여금 약 150억원은 금번 공모를 통해 조달된 자금을 활용하여 토지 잔금 및 시설자금으로 2026년 2분기 부터 4분기까지 집행할 계획입니다.

울산 출하센터 건립과 별도로
수소
운송을 위한 튜브트레일러 약 12대 추가 도입이 필요할 것으로 예상되며, 이에 따른 소요 자금은 28억 수준으로 추정하고 있습니다. 당사는 향후 정부 지원사업에 선정될 경우 튜브트레일러 차량 구입 비용의 약 50% 수준을 지원받을 가능성이 존재하나, 자금사용계획에는 해당 지원금을 반영하지 않았습니다.
또한 중장기적인 투자 관점에서 450bar 압력 튜브트레일러를 4대 추가 도입할 계획이며, 이에 따른 소요 자금은 약 32억 수준으로 추정하고 있습니다.

(나) 대산 수소출하센터 구축

[ 일정별 용도별 대산 출하센터 구축 자금 사용 계획 ]

(단위 : 백만원)

구 분
세부 집행 내역
2026년
2027년
2028년

3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기

토지
사업부지 구매
1,000
3,000
350

-
-
-

건물
관리동 등 건축비용
-
-
1,500
-
-
-
-

구축물
수소 충전 설비 등
-
-
4,500
3,382
-
-
-

튜브트레일러
수소 운반용 튜브트레일러
-
-
-
690
690
690
2,290

소 계
1,000
3,000
6,350
4,072
690
690
2,290

1) 토지 구매 비용

당사는 증권신고서 제출일 현재 대산지역에 수소 출하센터로 적합한 부지를 물색중에 있습니다. 현재 구체적인 부지는 선정되지 아니하였으나, 당사가 현재 운영중인 여수 수소 출하센터와 울산 수소 출하센터 면적 수준 이상의 토지를 구매할 예정입니다. 해당 지역의 토지 구매 가격은 국토교통부 실거래가 공개시스템을 참고, 2024년 실제 거래된 금액인 m2당 0.2백만원(평당 약 70만원) 수준을 생각하고 있습니다. 약 20,000m2(약 6,000평)의 토지를 구매할 예정으로, 전체 토지 구매 대금은 금번 공모로 조달되는 자금을 활용할 예정입니다.

2) 건물 건축 비용당사는 대산 수소 출하센터에 대한 토지 소유권 이전이 완료되는 즉시, 해당 부지를 출하센터로 활용할 수 있도록 관리동 등 신규 건물을 건축할 예정이며, 조달된 공모자금 중 약 15억원을 해당 내용으로 집행할 계획입니다. 해당 건축비용 산정 내역은 다음과 같습니다.상기에 기술한 바와 같이, 당사는 울산 수소출하 센터 내 약 750㎡ 규모의 관리동 등의 건물을 건설할 예정이며, ㎡당 예상 공사비용을 160만원으로 적용하였습니다. 대산 수소출하센터 내 건물의 경우 울산 수소출하 센터 내 건물 보다 큰 규모인 900㎡ 수준의 건물을 건설할 예정이며, 물가상승률을 고려한 ㎡당 예상 공사비용을 165만원으로 적용하여 건축 비용을 약 15억으로 산출하였습니다.

3) 구축물 등 출하센터 주요 설비 구매 및 설치 자금대산 수소 출하센터에 토지 소유권이 이전되는 즉시 조달된 공모자금 중
약 79억원을
활용하여 관련 설비를 구축할 예정입니다.

[대산 수소 출하센터 구축물 설비투자 계획]

(단위 : 백만원)

설비명
단위당 예상비용
총 필요수량
총 투자 금액

압축기
1대당 400백만
6대
2,400

배관
100m당 141백만
2,000m
2,882

전기, 계장 (주)
1,400
-
1,400

설계 및 인허가
630
-
630

토목공사
570
-
570

합계
7,882

주)
계장은 압력, 온도, 유량 등의 공정 변수를 측정하고 제어하는 시스템입니다.

4) 튜브트레일러 차량 구매 비용상기와 같이 관리동, 압축기 및 유틸리티 등 설비투자가 완료된 직후 당사의 수소를 각 수소 충전소 및 수소 수요자가 있는 지역까지 배송할 수 있는 튜브트레일러 차량을 구매하여 해당 차량을 기반으로 영업을 시작할 예정입니다. 관련 생산시설이 완공되는 2027년 2분기부터 3대의 튜브트레일러를 구매하고 순차적으로 영업망이 확장되는 시점에 튜브트레일러를 추가로 구매하여 총 12대의 튜브트레일러를 통해 수소 충전소 대상 공급 사업을 개시할 예정입니다.

또한, 수소운송 효율 제고를 위하여 기존 200bar 압력 튜브트레일러 외 450bar 튜브트레일러를 2대 추가 도입할 계획입니다. 기존 200bar 튜브트레일러는 대당 약 2.3억원 반면 450bar 튜브트레일러는 대당 약 8억원 수준으로 초기 투자비가 높으나, 동일 운송 횟수 대비 운송효율이 높아 운송비 절감효과가 기대됩니다. 또한 일부 수소 충전소에서는 450bar 기준 납품을 요구할 가능성이 존재하여 중장기적인 경쟁력 확보 차원에서 해당 투자를 진행할 계획입니다.
울산 출하센터와 마찬가지로, 대산출하센터 역시 실제 발주 시 계약금 지급 및 최종 잔금 지급 시기는 일부 변경될 수 있습니다. 또한, 일부 튜브트레일러에 대해 정부 지원금 선정 시 비용 50% 수준을 보전받을 수 있으나 자금사용계획에는 해당 지원금을 반영하지 않았습니다.

[대산 출하센터 튜브트레일러 자금 사용 계획]

(단위 : 백만원)

구 분
제원
세부 집행 내역
2027년
2028년

2분기
3분기
4분기
1분기

튜브트레일러
내용적 23㎥길이 40FT중량 약 30톤
대당 가격 230백만
3대
3대
3대
5대

소 계
690
690
690
2,290

당사는 이와 같이 조달된 공모자금 중

약 137억원(튜브트레일러 제외)
을 활용하여 대산 수소 출하센터를 구축하여 수도권 및 충청권역 내 수소충전소 대상으로 영업활동을 전개할 수 있을것으로 기대하고 있습니다.

총 대산 출하센터의 설립비용은
약 137억원
(튜브트레일러 제외)
으로 예상하며, 이는 울산 출하센터건설비용
약 200억원
대비 낮은 수준으로, 대산 출하센터 부지의 토지 매입비용이 약 45억원으로 울산 출하센터의 토지비용(약 125억원) 대비 현저히 낮기 때문입니다.
또한 튜브트레일러 비용 약 28억원을 포함할 경우, 대산 출하센터관련 총 소요자금은 약 165억원으로 추정되며 모두 공모자금으로 조달할 계획으로 해당 자금은 2026년 3분기부터 2028년 1분기까지 투자가 집행될 예정입니다.

또한 중장기적인 투자 관점에서 450bar 압력 튜브트레일러를 2대 추가 도입할 계획이며, 이에 따른 소요 자금은 약 16억 수준으로 추정하고 있습니다.다만 수도권 및 충청권역 내 수소 모빌리티ㆍ충전 인프라의 확대 속도가 현재 기대되는 수준보다 완만하게 진행될 경우 당사가 계획한 자금 집행 시점에도 변동이 발생할 가능성이 있습니다.

(나) 타법인증권 취득 자금

[일정별 용도별 자금 사용 계획]

(단위 : 백만원)

구 분
세부 집행 내역
2026년
2027년

1월
2월
3월
4월
5월
6월
3분기
4분기
1분기

타법인증권취득자금
케이앤디에너젠
기존 공장
현재 건설중인 공장 건설자금 사전 약정 스케쥴에 따른 지출
7,000
-
-
-
3,000
-
-
-
-

추가 증설
공동기업인 케이앤디에너젠의 추가 수소 생산 공장 증설시 약정에 따른 당사 납입금액
-
-
3,000
-
-
4,000
5,000
5,000
1,000

합 계
7,000
-
3,000
-
3,000
4,000
5,000
5,000
1,000

당사는 증권신고서 제출일 현재 (주)케이앤디에너젠을 공동기업으로 보유하고 있습니다. 케이앤디에너젠은 당사와 극동유화가 5:5의 비율로 설립한 합작법인이며, S-OIL의 샤힌 프로젝트에 소요되는 수소를 장기간에 걸쳐 공급하기 위해 설립된 법인입니다. 현재 케이앤디에너젠의 설비투자는 약 88% 수준의 공정율을 보이고 있으며, 2026년 상반기 중 완공 및 시운전 개시, 2026년 하반기 상업운전 개시의 일정으로 마무리 공사를 진행중에 있습니다.

1) 현재 건설중인 공장에 대하여 합작계약서상 유상증자 참여 의무 이행

당사는 극동유화와 맺은 합작 투자 계약에 따라 동일한 비율로 케이앤디에너젠의 유상증자에 참여할 의무가 있으며, 전체 계획된 투자금액 중 430억원을 납부 완료하였습니다. 케이앤디에너젠의 설비투자 계획에 따라 현재 당사는 70억원을 2026년 1월 중 공모자금을 통해 유상증자에 참여할 예정이며, 2026년 상반기 내 운영자금으로 약 30억원의 추가적인 유상증자 참여를 계획하고 있습니다. 당사는 금번 공모로 조달된 자금 중 100억원을 현재 공정율 88% 수준인 케이앤디에너젠의 증권 취득을 위해 활용할 예정입니다.
취득단가의 경우 기존 출자와 동일하게 액면가로 출자할 예정입니다.

2) 추가 증설 프로젝트 수주시 당사의 합작계약 유상증자 참여

당사는 증권신고서 제출일 현재 공동기업인 케이앤디에너젠의 잉여부지를 활용하여 케이앤디에너젠 추가 증설 공사를 계획하고 있습니다.
현재 건설 중인 케이앤디에너젠 수소 생산공장 인접 부지에 약 6,000평 규모의 활용 가능한 유휴부지를 확보하고 있어 부지 확보가 매우 어려운 울산 산업단지에 추가 증설이 가능한 상황입니다. 당사는 수요처 자체 공급 인프라의 노후화 등 신규 인프라 수요 확장 필요성이 발생할 수 있다고 판단하고 있으며, 해당 유휴부지를 활용한 추가 증설이 지역 내 현실적인 확장 방안 중 하나가 될 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 이에 따라 당사는 금번 공모를 통해 조달된 자금 중 약 180억원을 활용하여, 향후 추가 증설이 확정될 경우 케이앤디에너젠의 유상증자에 참여할 계획을 보유하고 있습니다.

해당 부지를 활용할 경우, 기존 공장 운영 인력을 공동으로 활용할 수 있어 추가 증설 시 CAPEX 및 OPEX 부담을 상대적으로 낮출 수 있는 구조를 갖추고 있습니다. 이와 같은 운영 효율성에 따라, 향후 노후화된 수소 생산시설의 대체발주 또는 신규 수요가 발생할 경우, 당사는 경쟁력 있는 설비투자비(CAPEX) 및 운영비(OPEX)를 기반으로 사업 참여가 가능할 것으로 판단하고 있으며, 이는 공동기업의 장기적인 사업 경쟁력 제고에 기여할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 다만, 상기 추가 증설 계획은 향후 수소 수요 동향, 투자환경, 인허가진행 상황 및 공동기업의 의사결정 등에 따라 변경되거나 지연될 수 있으며, 실제 투자 집행 여부 및 규모는 확정되지 않았습니다.

당사의 공동기업이 증설과 관련된 프로젝트 수주에 성공할 경우, 당사의 종속기업인 민컴퍼니가 해당 증설공사의 EPC를 수행할 계획으로 당사는 현재 건설중인 공장 대비 유사한 수준의 CAPEX가 발생할 것으로 전망하고 있습니다. 다만 현재 건설중인 공장의 토지대, 관리동 건축비용 및 사외배관 건설 자금이 해당 증설공사의 비용에는 소요되지 않는 점을 고려하여 당사는
필요한 유상증자 자금을 부담할 것으로 예상하고 있습니다. 그 중 금번 공모를 통해 유입된 자금과 향후 당사의 자체 현금흐름을 통해 전체 유상증자 대금을 마련할 예정입니다.증설되는 각 구축물 및 설비별 구매가액 및 구매수량은 증권신고서 제출일 현재 당사의 영업기밀 차원에서 세부적으로 열거할 수는 없으나 현재 건설중인 공장과 규모 및 면적이 유사한 측면 및 당사의 종속기업인 민컴퍼니가 EPC를 수행할 예정인 점을 참고하여 전체 유상증자 참여 규모와 그 일부를 금번 공모를 통해 조달된 자금의 사용계획을 수립하였습니다. 출자금은 공정의 설계, 설비 도입 및 부대시설 공사, 인력 충원 및 인력 교육 등의 목적으로 사용될 예정입니다. 만약, 고객사의 증설 프로젝트 발주가 연기되거나, 당사의 공동기업이 프로젝트 수주에 실패할 경우 당사는 금번 공모로 조달된 자금 180억원을 당사의 자체 사업인 수소 출하센터 사업에 투자하거나 당사가 자체 운영중인 여수공장의 유지보수, 설비투자 자금 또는 당사가 검토 중인 신규 사업의 투자 자금으로 활용할 예정입니다.

다만, 노후화된 기존 수소 생산시설을 대체하고자 하는 수요는 존재할 것으로 예상하나, 전방산업의 악화로 인한 수소 생산시설 수요 감소, 경쟁사의 신기술 개발 등을 통한 경쟁 판도의 변화 및 케이앤디에너젠의 원가 경쟁력 악화, 정부 정책의 변경으로 인한 영향 등 예기치 못한 사건이 발생할 경우 추가 수소 생산 공장의 수주 불가 위험이 존재합니다. 케이앤디에너젠의 신규 수소공장 증설 사업을 수주하지 못하는 경우, 당사는 금번 공모를 통해 조달된 자금의 사용 계획을 하기와 같이 일부 조정할 계획입니다.

[ 일정별 용도별 자금 사용 계획 - 2안]

(단위 : 백만원)

구 분
세부 집행 내역
2026년
2027년
2028년
합 계

1월
2월
3월
4월
5월
6월
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기

시설자금
울산출하센터
토지
사업부지 구매
-
-
-
7,500
-
-
-
-
-
-
-
-
-
7,500

건물
관리동 등 건축비용
-
-
-
1,200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1,200

구축물
수소 충전 설비 등
-
-
-
2,500
3,272
-
-
-
-
-
-
-
-
5,772

튜브트레일러
수소 운반용 튜브트레일러
-
-
-
-
690
690
690
690
-
-
-
1,600
1,600
5,960

소 계
-
-
-
11,200
3,962
690
690
690
-
-
-
1,600
1,600
20,432

대산출하센터
토지
사업부지 구매
-
-
-
-
-
-
1,000
3,000
461
-
-
-
-
4,461

건물
관리동 등 건축비용
-
-
-
-
-
-
-
-
1,500
-
-
-
-
1,500

구축물
수소 충전 설비 등
-
-
-
-
-
-
-
-
4,500
3,382
-
-
-
7,882

튜브트레일러
수소 운반용 튜브트레일러
-
-
-
-
-
-
-
-
-
690
690
690
3,890
5,960

소 계
-
-
-
-
-
-
1,000
3,000
6,461
4,072
690
690
3,890
19,803

기존 공장최적화
전력 시설등자산화
하이브리드 변압기 등 전력 및시설 효율화
-
-
-
-
-
500
-
600
-
700
-
800
1,689
4,289

합 계
-
-
-
11,200
3,962
1,190
1,690
4,290
6,461
4,772
690
3,090
7,179
44,524

타법인증권취득자금
케이앤디에너젠
기존 공장
현재 건설중인 공장 건설자금사전 약정 스케쥴에 따른 지출
7,000
-
-
-
3,000
-
-
-
-
-
-
-
-
10,000

신사업
청정수소 신사업(암모니아 크래킹 등)
연구개발비
청정수소 관련 실증 및 과제 참여
-
-
-
20
-
-
-
-
50
-
-
-
50
120

무형자산 취득
청정수소 관련 라이선스 구입
-
-
-
-
-
-
-
2,000
-
-
-
2,000
4,000
8,000

운영자금
설계, 인력확보, 컨설팅
-
-
-
-
-
100
100
100
200
200
200
200
280
1,380

설비자금
크래킹 설비, 정제등 구매시공 비용
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1,000
-
1,500
2,500

소계
-
-
-
20
-
100
100
2,100
250
200
1,200
2,200
5,830
12,000

총 계
7,000
-
-
11,220
6,962
1,290
1,790
6,390
6,711
4,972
1,890
5,290
13,009
66,524

당사는 기존 사업전략에 따라 현재 건설중인 수소 공장 관련 타법인 증권 취득(케이앤디에너젠) 자금 및 수소 출하센터 건설자금은 당초 계획대로 동일하게 집행할 예정입니다. 다만, 케이앤디에너젠의 추가 수소 공장 증설을 위해 예정되었던 자금 약 180억원은 하기와 같이 당사의 1) 전국 수소 유통망 구축을 위한 출하센터 확충, 2) 기존 공장의 운영비 절감 투자 및 3) 청정수소 관련 신사업에 활용할 계획입니다.1) 출하센터 확충 관련 추가 자금

울산 출하센터 관련 잔여 토지 대금 중 일부를 차입금으로 대체하여 지급할 예정이었던 금액 약 75억원 전액 및 구축물 비용으로 예상되는 63억원 중 58억원을 공모자금으로 충당할 예정입니다. 그리고 대산 출하센터 관련 구축물 비용으로 예상되는 79억원에 대하여도 차입금을 이용하지 않고 전액 공모자금으로 충당할 예정입니다.
또한, 수소운송 효율 제고를 위하여 기존 200bar 압력 튜브트레일러 외 450bar 고압 튜브트레일러를 울산 출하센터에 4대, 대산 출하센터에
4대
추가 도입할 계획입니다. 기존 200bar 튜브트레일러는 대당 약 2.3억원인 반면, 450bar 튜브트레일러는 대당 약 8억원 수준으로 초기 투자비가 높으나, 동일 운송 횟수 대비 운송효율이 높아 운송비 절감 효과가 기대되며, 일부 수소 충전소에서는 450bar 기준 납품을 요구할 가능성이 존재하여, 중장기적인 경쟁력 확보 차원에서 해당 투자를 진행할 계획입니다.2) 기존 공장 운영비 절감 투자당사는 최근 지속적으로 상승하고 있는 전력요금에 대응하기 위하여, 2026년 중 기존 변압기를 하이브리드 변압기로 교체하는 설비 투자를 진행할 계획입니다. 이를 통해 전력 사용의 효율성을 제고하여 전력비 절감 효과를 기대하고 있습니다. 향후에도 매년 자산화가 가능한 시설 투자를 통해 기존 설비의 효율화를 지속적으로 추진할 예정입니다.3) 청정수소 관련 신사업당사는 국가 탄소배출권 절감 목표 및 발전부문 유상할당율 상향 등에 따라 2026년부터 청정발전 시장이 본격화 될 것으로 예상하고 있습니다. 당사는 청정수소 관련 실증사업에 매년 약 2천만원 ~ 5천만원 수준으로 참여하여, 신규 시장 진입 기회 및 산업 네트워크를 구축할 계획입니다. 특히 2026년에는 캐나다캘거리대학교와 협력하여 중소벤처기업부 산하 중소기업기술정보진흥원(TIPA)이 추진 중인 국제 공동 R&D 사업(수소 누출 감지 센서 관련) 참여를 계획하고 있습니다. 해당 과제는 2026년 1분기 신청, 2분기 최종 선정 예정이며, 글로벌 대학 및 국내 중소
ㆍ
중견기업이 함께 참여하는 산학연 과제입니다.아울러, 울산 지역을 중심으로한 발전사들의 청정수소 기반 프로젝트가 구체화됨에 따라, 당사 또한 청정암모니아 기반 수소 혼소발전 수소공급망 참여를 검토하고 있습니다. 당사는 글로벌 암모니아 크래킹 라이선스 보유사와 관련 프로젝트를 검토하고 있으며, 2026년 울산지역에서 추진 중인 암모니아 크래킹 수소 상업화 프로젝트에 기술참여를 추진할 계획입니다. 위 글로벌 라이선스 사와 함께 2026년 4월경 청정발전 프로젝트 입찰에 참여할 예정입니다. 이와 관련하여, 당사는 현재 EPC 전문 자회사(민컴퍼니)의 화공 전문 인력 및 외부 전문가로 구성된 신사업 TF를 구성하여 당사가 참여가능한 청정수소 관련 프로젝트 및 기술적 검토를 진행하고 있습니다.
암모니아 크래킹 프로젝트 낙찰 시에 글로벌 라이선스 취득금액으로 총 약 70억원~80억원이 소요될 것으로 예상되며, 2026년에는 계약금 약 20억원을 우선 집행하고 이후 2027년 중도금으로 20억원 집행 및 2028년 잔금으로 약 40억원을 공모자금으로 지출할 계획입니다. 다만 잔금 집행 시기는 암모니아 크래킹 프로젝트의 완료에 따른 상업 운전 개시 또는 기술 이전 완료 시점에 따라지급 시점이 조정될 수 있습니다.
글로벌 라이선스는 암모니아 크래킹 플랜트 기술 라이선스로 KBR, TOPSOE, Uhde 등의 기업으로 부터 라이선스 취득을 검토중에 있습니다. 청정수소 공급자로 선정될 경우, 전문 인력 충원, 공정 설계, 기술
ㆍ
환경
ㆍ
법률 검토를 위한 각종 컨설팅 비용이 발생하며, 2026년에는 분기당 약 1억원, 2027년 이후에는 분기당 약 2억원 수준의 비용이 소요될 것으로 예상됩니다. 발전부문 암모니아 크래킹 수소 사업은 낙찰 시 약 48개월의 건설 유예기간이 부여되므로, 2030년까지 충분한 공사 준비 기간 확보가 가능합니다. 이에 따라 2027년에는 설비 EPC 계약금 약 10억원, 2028년에는 중간 공정 진행에 약 15억원의 자금 집행이 예상됩니다. 이후 본격적인 설비 투자 단계에서는 공모자금 중 선투자한 약 80억원 외 추가 자금이 소요될 수 있으며, 해당 자금은 당사의 영업현금흐름 유입액 등을 통해 조달할 계획입니다.한편, 암모니아 크래킹 기반 청정 발전 시장의 개화가 지연되거나 당사가 관련 프로젝트 수주에 실패하더라도, 국내에는 정유사 중심의 약 10여개의 수소 제조 공장이 존재하며 평균 25년 이상 노후화된 상태입니다. 이에 따라 운영 효율이 높은 신규 수소 공장에 대한 교체 및 신설 수요는 지속적으로 발생할 것으로 판단하고 있습니다. 당사는 EPC 전문 자회사와의 협업을 통해 노후 수소공장 대체 수요 및 신규 공장 건설 프로젝트를 적극적으로 검토하고 있으며, 향후 이러한 자금사용 목적 계획의 변동 시 이를 충실히 정기보고서 등을 통해 공시할 예정입니다.

(주27) 정정 전
1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유현황

가. 주식소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

성명
관계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기초
기말

주식수
지분율
주식수
지분율

김기철
최대주주
보통주
5,820,880
31.48%
5,983,814
33.35%
-

이정민
최대주주의 특수관계인
보통주
2,227,400
12.05%
2,823,626
15.74%
-

김홍석
최대주주의 특수관계인
보통주
4,067,800
22.00%
4,120,900
22.97%
-

김민석
최대주주의 특수관계인
보통주
3,883,920
21.01%
3,982,469
22.20%
-

김영배
최대주주의 특수관계인
보통주
-
-
12,308
0.07%
-

김송배
최대주주의 특수관계인
보통주
-
-
14,770
0.08%
-

전종민
최대주주의 특수관계인
보통주
-
-
12,308
0.07%
-

전종현
최대주주의 특수관계인
보통주
-
-
6,154
0.03%
-

박주동
각자 대표이사
보통주
-
-
24,616
0.14%
-

최해문
임원
보통주
-
-
24,616
0.14%
-

이성환
자회사 임원
보통주
-
-
59,245
0.33%
-

윤무영
자회사 임원
보통주
-
-
34,630
0.19%
-

㈜덕양에너젠
자기주식
보통주
-
-
103,766
0.58%
-

계
의결권 있는 주식의 총수
보통주
18,488,880
100.00%
17,836,429
99.42%
-

의결권 없는 주식의 총수
보통주
-
-
103,766
0.58%
-

합계
보통주
18,488,880
100.00%
17,940,195
100.00%
-

(주27) 정정 후
1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유현황

가. 주식소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

성명
관계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기초
기말

주식수
지분율
주식수
지분율

김기철
최대주주
보통주
5,820,880
31.48%
5,983,814
33.35%
-

이정민
최대주주의 특수관계인
보통주
2,227,400
12.05%
2,823,626
15.74%
-

김홍석
최대주주의 특수관계인
보통주
4,067,800
22.00%
4,120,900
22.97%
-

김민석
최대주주의 특수관계인
보통주
3,883,920
21.01%
3,982,469
22.20%
-

김영배
최대주주의 특수관계인
보통주
-
-
12,308
0.07%
-

김송배
최대주주의 특수관계인
보통주
-
-
14,770
0.08%
-

전종민
최대주주의 특수관계인
보통주
-
-
12,308
0.07%
-

전종현
최대주주의 특수관계인
보통주
-
-
6,154
0.03%
-

박주동
각자 대표이사
보통주
-
-
24,616
0.14%
-

최해문
임원
보통주
-
-
24,616
0.14%
-

이성환
자회사 임원
보통주
-
-
59,245
0.33%
-

윤무영
자회사 임원
보통주
-
-
34,630
0.19%
-

㈜덕양에너젠
자기주식
보통주
-
-
103,766
0.58%
-

주우원
관계회사 임원
보통주
-
-
61,539
0.34%

계
의결권 있는 주식의 총수
보통주
18,488,880
100.00%
17,160,995
95.66%
-

의결권 없는 주식의 총수
보통주
-
-
103,766
0.58%
-

합계
보통주
18,488,880
100.00%
17,264,761
96.24%
-

(주28) 정정 전

3. 주식의 분포

가. 주식소유 현황
증권신고서 제출일 현재 당사의 5% 이상 소유 주주와 우리사주조합의 주식 소유 현황을 아래에 기재하였습니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5%이상 주주
김기철
5,983,814
33.35%
-

이정민
2,823,626
15.74%
-

김홍석
4,120,900
22.97%
-

김민석
3,982,469
22.20%
-

우리사주조합
184,979
1.03%
-

나. 소액주주 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 명, %, 주)

구분
주주
소유주식
비고

소액주주수(주1)
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수(주2)
비율(%)

소액주주
31명
44명
70.45%
736,973
17,836,429
4.13%
-

주1)
소액주주는 최대주주등을 제외한 주주 중 발행주식총수의 100분 1에 미달하는 주식을 소유한 주주이며 우리사주조합을 1인으로 포함하였습니다.

주2)
자기주식을 차감하여 기준일 현재 의결권이 있는 발행주식 총수 기준으로 작성되었습니다.

(주28) 정정 후

3. 주식의 분포

가. 주식소유 현황
증권신고서 제출일 현재 당사의 5% 이상 소유 주주와 우리사주조합의 주식 소유 현황을 아래에 기재하였습니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5%이상 주주
김기철
5,983,814
33.35%
-

이정민
2,823,626
15.74%
-

김홍석
4,120,900
22.97%
-

김민석
3,982,469
22.20%
-

우리사주조합
184,979
1.03%
-

나. 소액주주 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 명, %, 주)

구분
주주
소유주식
비고

소액주주수(주1)
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수(주2)
비율(%)

소액주주
30명
44명
68.18%
675,434
17,836,429
3.79%
-

주1)
소액주주는 최대주주등을 제외한 주주 중 발행주식총수의 100분 1에 미달하는 주식을 소유한 주주이며 우리사주조합을 1인으로 포함하였습니다.

주2)
자기주식을 차감하여 기준일 현재 의결권이 있는 발행주식 총수 기준으로 작성되었습니다.

위 정정사항외에 모든 사항은 2026년 01월 09일자로 당사가 제출한 신고서와 동일하오니 이를 참고하시기 바랍니다.