진양홀딩스 — [기재정정]투자설명서 (20260115)
제출인: 진양홀딩스

투자설명서
6.0
주식회사 진양홀딩스

정 정 신 고 (보고)

2026년 01월 15일

1. 정정대상 공시서류 :
투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 :
2025년 12월 05일

3. 정정사유 :
1차 발행가액 확정에 따른 정정

4. 정정사항

항 목
정 정 전
정 정 후

- 단순 오타 및 표현 수정 등은 별도의 색깔표시 및 정오표 기입 없이 정정하였습니다.- 요약정보에는 본문의 정정사항을 반영하였으며, 정오표를 별도로 기재하지 않았습니다.- 금번 정정사항은 1차 발행가액 확정에 따른 기재정정으로, 정정사항 확인의 편의를 위해 정정사항은
'굵은 초록색 글씨체'
를 사용하여 기재하였습니다.

공통사항
주당 모집(매출)가액: 2,410원모집(매출)총액: 19,291,346,280원

주당 모집(매출)가액:
2,250원

모집(매출)총액:
18,010,593,000원

요약정보 - 2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 1. 공모개요
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소

2. 회사위험 - 라. 자회사 지원에 따른 재무안정성 저하에 따른 위험
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

2. 회사위험 - 아. 계획된 투자 관련 위험
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

3. 기타위험 - 다. 증자방식, 청약절차에 대한 주의 및 주가하락 위험
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - V. 자금의 사용목적
(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

(주1) 정정 전

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
8,004,708
500
2,410
19,291,346,280
주주배정후 실권주 일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
아니오
해당없음
해당없음

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
신한투자증권
보통주
8,004,708
19,291,346,280
인수수수료 : 모집총액의 0.7%실권수수료 : 잔액인수금액의 10.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2026년 03월 04일 ~ 2026년 03월 05일
2026년 03월 12일
2026년 03월 06일
2026년 03월 12일
2026년 01월 19일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2025년 12월 06일
2026년 02월 26일

자금의 사용목적

구 분
금 액

타법인증권취득자금
15,291,346,280

운영자금
4,000,000,000

발행제비용
169,970,663

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
[정정] 주요사항보고서(유상증자결정)-2025.12.19

【기 타】
1) 금번 (주)진양홀딩스의 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 신한투자증권(주)입니다.2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 Ⅰ. 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.3) 상기 모집가액 및 발행제비용은 예정발행가액으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 확정 발행가액은 청약일 전 제3거래일에 결정될 예정입니다.4) 상기 청약기일은 구주주 청약 일정이며, 일반공모 청약은 2026년 03월 09일과 2026년 03월 10일 2일간입니다.5) 일반공모 청약은 대표주관회사인 신한투자증권(주)의 본·지점, 홈페이지 및 HTS, MTS에서 가능합니다. 단, 대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항제7호에 의거 고위험고수익투자신탁등 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 고위험고수익투자신탁등 및 일반청약자에게 배정하지 아니하고 대표주관회사가 자기계산으로 인수할 수 있습니다.6)「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4 및 동법 시행령 제208조의4에 의거, 2025년 12월 06일부터 2026년 02월 26일까지 당사의 주식을 공매도 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4제2항 및「금융투자업규정」제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.7) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.8) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.9) 금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

(주1) 정정 후

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
8,004,708
500
2,250
18,010,593,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
아니오
해당없음
해당없음

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
신한투자증권
보통주
8,004,708
18,010,593,000
인수수수료 : 모집총액의 0.7%실권수수료 : 잔액인수금액의 10.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2026년 03월 04일 ~ 2026년 03월 05일
2026년 03월 12일
2026년 03월 06일
2026년 03월 12일
2026년 01월 19일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2025년 12월 06일
2026년 02월 26일

자금의 사용목적

구 분
금 액

타법인증권취득자금
14,010,593,000

운영자금
4,000,000,000

발행제비용
166,289,140

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

[정정] 주요사항보고서(유상증자결정)-2026.01.15

【기 타】
1) 금번 (주)진양홀딩스의 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 신한투자증권(주)입니다.2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 Ⅰ. 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.3) 상기 모집가액 및 발행제비용은 예정발행가액으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 확정 발행가액은 청약일 전 제3거래일에 결정될 예정입니다.4) 상기 청약기일은 구주주 청약 일정이며, 일반공모 청약은 2026년 03월 09일과 2026년 03월 10일 2일간입니다.5) 일반공모 청약은 대표주관회사인 신한투자증권(주)의 본·지점, 홈페이지 및 HTS, MTS에서 가능합니다. 단, 대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항제7호에 의거 고위험고수익투자신탁등 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 고위험고수익투자신탁등 및 일반청약자에게 배정하지 아니하고 대표주관회사가 자기계산으로 인수할 수 있습니다.6)「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4 및 동법 시행령 제208조의4에 의거, 2025년 12월 06일부터 2026년 02월 26일까지 당사의 주식을 공매도 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4제2항 및「금융투자업규정」제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.7) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.8) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.9) 금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

(주2) 정정 전

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제2항 제1호에 의거 대표주관회사인 신한투자증권(주)와 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 8,004,708주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
8,004,708
500
2,410
19,291,346,280
주주배정후실권주일반공모

주1) 최초 이사회 결의일 : 2025년 12월 05일주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은 예정 발행가액 기준입니다.

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.■ 예정 발행가액 산출근거이사회결의일 직전 거래일을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은
25%를 적용합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)▶ 예정발행가액 = [기준주가 × (1- 할인율) ] / [ 1 + ( 증자비율 × 할인율 ) ]상기 방법에 따라 산정된 예정발행가액은 참고용이며, 청약일전 3거래일에 확정발행가액을 공시할 예정입니다.

[예정 발행가액 산정표]기산일 : 2025년 12월 04일
(단위 : 원, 주)

일자
종 가
거래량
거래대금

2025/12/04
3,370
47,758
160,590,947

2025/12/03
3,370
103,751
349,186,032

2025/12/02
3,325
40,440
135,015,175

2025/12/01
3,330
53,295
177,739,952

2025/11/28
3,340
39,495
131,343,639

2025/11/27
3,310
30,817
101,961,485

2025/11/26
3,295
56,892
187,211,387

2025/11/25
3,275
33,808
110,236,666

2025/11/24
3,265
15,420
50,241,288

2025/11/21
3,280
42,136
137,623,584

2025/11/20
3,305
93,343
306,536,376

2025/11/19
3,250
93,195
300,527,535

2025/11/18
3,225
41,924
135,813,163

2025/11/17
3,275
29,797
97,186,188

2025/11/14
3,275
54,290
177,758,399

2025/11/13
3,285
31,733
103,941,584

2025/11/12
3,265
91,004
294,984,688

2025/11/11
3,220
30,801
99,240,115

2025/11/10
3,230
76,220
244,886,310

2025/11/07
3,190
54,569
172,804,569

2025/11/06
3,190
51,792
164,566,820

2025/11/05
3,180
129,459
406,764,950

1개월 가중산술평균주가 (A)
3,258

1주일 가중산술평균주가 (B)
3,350

기산일 가중산술평균주가 (C)
3,363

산술평균 (D) = [ (A) + (B) + (C) ] ÷ 3
3,324

기준주가 (E) = MIN [ (C), (D) ]
3,324

할인율 (F)
25.00%

증자비율 (G)
14.32%

예정 발행가액 = [ (E) × (1 - F) ÷ (1 + (G × F)) ]
2,410원

(주2) 정정 후

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제2항 제1호에 의거 대표주관회사인 신한투자증권(주)와 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 8,004,708주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
8,004,708
500
2,250
18,010,593,000
주주배정후실권주일반공모

주1) 최초 이사회 결의일 : 2025년 12월 05일주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은
1차 발행가액 기준입니다.

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■
1차 발행가액의 산출근거

신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

기준주가 X 【 1 - 할인율(25%) 】

▶
1차 발행가액

=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율 X 할인율(25%)】

[1차 발행가액 산정표]기산일 : 2026년 01월 14일
(단위 : 원, 주)

일자
종 가
거래량
거래대금

2026/01/14
3,165
162,724
504,819,542

2026/01/13
3,045
82,018
248,170,964

2026/01/12
3,055
56,432
172,612,564

2026/01/09
3,080
48,156
146,313,418

2026/01/08
3,040
112,370
341,966,822

2026/01/07
3,075
97,256
295,993,499

2026/01/06
3,065
54,027
165,221,425

2026/01/05
3,070
98,604
302,060,159

2026/01/02
3,100
169,916
529,602,432

2025/12/30
3,180
91,484
288,442,548

2025/12/29
3,180
96,427
307,978,952

2025/12/26
3,250
103,716
342,077,297

2025/12/24
3,305
51,671
169,524,790

2025/12/23
3,295
76,467
252,472,455

2025/12/22
3,340
98,069
328,988,075

2025/12/19
3,370
61,269
205,142,301

2025/12/18
3,325
76,627
253,560,545

2025/12/17
3,330
75,381
249,221,530

2025/12/16
3,315
65,375
217,605,645

2025/12/15
3,375
172,816
584,929,330

1개월 가중산술평균주가 (A)
3,191

1주일 가중산술평균주가 (B)
3,062

기산일 가중산술평균주가 (C)
3,102

산술평균 (D) = [ (A) + (B) + (C) ] ÷ 3
3,119

기준주가 (E) = MIN [ (C), (D) ]
3,102

할인율 (F)
25.00%

증자비율 (G)
14.32%

1차 발행가액 = [ (E) × (1 - F) ÷ (1 + (G × F)) ]
2,250

(주3) 정정 전

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
8,004,708

주당 모집가액
예정가액
2,410

확정가액
-

모집총액
예정가액
19,291,346,280

확정가액
-

청 약 단 위

(1) "구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말한다)을 곱하여 산정된 배정주식수로 합니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주배정율은 자기주식수의 변동 등으로 인하여 변경될 수 있습니다(단, 1주 미만은 절사한다).(2) 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 50주이며, 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분

청약단위

100주 초과

500주 이하

50주 단위

500주 초과

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000 주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과

1,000,000주 이하

100,000주 단위

1,000,000주 초과시

500,000주 단위

청약기일
구주주
개시일
2026년 03월 04일

종료일
2026년 03월 05일

실권주 일반공모
개시일
2026년 03월 09일

종료일
2026년 03월 10일

청약증거금
구주주
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2026년 03월 12일

배당기산일(결산일)
2026년 01월 01일

주1)
본 건 유상증자의 구주주 청약 후 발생하는 단수주 및 미청약주식은 대표주관회사인 신한투자증권(주)가 일반공모 청약을 진행합니다.

주2)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주3)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

주4)
(주)진양홀딩스는 2025년 12월 05일 현재 우리사주조합이 존재하지 않습니다.

(주3) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
8,004,708

주당 모집가액
예정가액
2,250

확정가액
-

모집총액
예정가액
18,010,593,000

확정가액
-

청 약 단 위

(1) "구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말한다)을 곱하여 산정된 배정주식수로 합니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주배정율은 자기주식수의 변동 등으로 인하여 변경될 수 있습니다(단, 1주 미만은 절사한다).(2) 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 50주이며, 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분

청약단위

100주 초과

500주 이하

50주 단위

500주 초과

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000 주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과

1,000,000주 이하

100,000주 단위

1,000,000주 초과시

500,000주 단위

청약기일
구주주
개시일
2026년 03월 04일

종료일
2026년 03월 05일

실권주 일반공모
개시일
2026년 03월 09일

종료일
2026년 03월 10일

청약증거금
구주주
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2026년 03월 12일

배당기산일(결산일)
2026년 01월 01일

주1)
본 건 유상증자의 구주주 청약 후 발생하는 단수주 및 미청약주식은 대표주관회사인 신한투자증권(주)가 일반공모 청약을 진행합니다.

주2)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주3)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

주4)
(주)진양홀딩스는 2025년 12월 05일 현재 우리사주조합이 존재하지 않습니다.

(주4) 정정 전

[라. 자회사 지원에 따른 재무안정성 저하에 따른 위험]
당사는 KPX그룹의 중간 지주회사로서 역할을 수행하고 있습니다. 이에 따라 자회사의 재무건전성이 악화되어 자회사에 대한 자금지원이 필요해질 경우, 당사에 재무부담으로 작용
할 수 있습니다. 당사의 자회사인 진양화학(주)의 2023년 및 2024년에 발생한 차입으로 인하여 부채비율 2022년 28.29% 수준에서 2023년 53.24%, 2024년 111.63% 수준까지 확대되었으며, 총차입금의존도는 2022년 0.20% 수준에서 2023년 16.49%, 2024년 42.80% 수준까지 확대되었습니다. 이에 따라 당사는 2024년 계열사인 진양화학(주)에 최대주주로서 주주배정 후 실권주 일반공모 구주주 청약에 100% 이상 참여한 바 있으며, 추가적으로 200억원 규모의 자금을 대여한 바 있습니다.또한 당사의 자회사인 진양폴리우레탄(주)는 충북 음성공장 신축에 대한 시설 자금 사용목적으로 191.6억원 규모의 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 계획하고 있으며, 2025년 11월 28일 증권신고서를 제출하였습니다. 이에 대해 당사는 구주주청약에 120% 초과청약하여 참여 예정입니다.
이처럼 당사의 계열사에 대한 지원은 당사의 대외 신인도 및 재무구조 등에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 향후 당사의 자회사가 속한 업황 및 영업환경이 악화됨에 따라 자회사의 영업실적 및 신인도 변화가 생길 경우 당사 재무안정성이 저하될 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2008년 1월 7일부로 진양산업㈜, 진양화학㈜, 진양폴리우레탄(주)의 투자사업부문을 각각 분할함과 동시에 합병하여 설립된 이후 KPX그룹 중간지주회사로서 역할을 수행하고 있습니다. 이에 따라 자회사의 재무건전성이 약화되어 자회사에 대한 자금지원이 필요해질 경우, 당사에 재무부담으로 작용할 수 있습니다. 향후 당사 자회사가 속한 업황이 부진해짐에 따라 자회사의 영업실적 및 신인도 변화가 생길 경우 당사 재무안정성이 저하될 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.1) 진양화학(주)

진양화학(주)의 차입금 의존도는 2022년 0.20%, 2023년 16.49%, 2024년 24.80%, 2025년 3분기에는 43.81%를 기록하고 있습니다. 부채비율의 경우 2022년 28.29%, 2023년 53.24%, 2024년 111.63%, 2025년 3분기의 경우 106.64%를 기록하는 등 시간의 흐름에 따라 점진적으로 차입금의존도 및 부채비율이 증가하는 모습을 보이고 있습니다.

[재무안정성 지표 추이]

(단위: %, 배)

구분
2022년
2023년
2024년
2024년 3분기
2025년 3분기

부채비율
28.29%
53.24%
111.63%
58.86%
106.64%

총차입금 의존도
0.20%
16.49%
42.80%
17.68%
43.81%

이자보상배율
(106)
(14)
(11)
(8)
(0.5)

출처: 정기보고서

영업에 따른 이익을 통하여 회사의 이자비용을 얼마나 충당할 수 있는지를 보여주는 이자보상배율의 경우 지속된 영업손실로 인하여 2022년부터 2024년까지 음(-)의 수치를 나타내고 있습니다. 진양화학(주)의 영업손실이 지속되는 경우 영업활동현금흐름이 감소하여 유동성 이슈가 발생하거나 금융기관이 당사에 대한 차입금을 회수하고 당사의 재무안정성이 악화될 위험이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

2023년 및 2024년에 발생한 차입으로 인하여 부채비율 2022년 28.29% 수준에서 2023년 53.24%, 2024년 111.63% 수준까지 확대되었으며, 총차입금의존도는 2022년 0.20% 수준에서 2023년 16.49%, 2024년 42.80% 수준까지 확대되었습니다.

기업운전자금 목적으로 2023년말 기준으로 보유하고 있던 운전자금대출 및 시설자금대출의 경우 2024년 11월에 납입 완료된 유상증자 대금을 재원으로 상환 완료하였습니다. 이후 계열회사인 (주)진양홀딩스와 KPX홀딩스(주)에게 각각 10,000백만원을 차입하는 등 2025년 3분기 기준 35,000백만원 규모의 유동성 장기차입금이 존재합니다.

[장,단기 차입금의 세부내역]

(단위: 백만원)

차입의종류
구분
차입처
연이자율(%)
2022년말
2023년말
2024년말
2025년 3분기

기업운전자금대출
단기차입금
우리은행
4.90%
-
626
-
-

D/A매입외환 등
단기차입금
우리은행
8.11~8.28%
-
104
110
-

기업시설자금대출
장기차입금
우리은행
5.13%
-
7,400
-
-

일반대출
유동성장기차입금
하나은행
4.79%
-
-
-
15,000

일반대출
유동성장기차입금
(주)진양홀딩스
4.60%
-
-
20,000
10,000

일반대출
유동성장기차입금
KPX홀딩스(주)
4.60%
-
-
15,000
10,000

출처: 정기보고서

진양화학(주)의 자산규모 및 실적을 당사 연결실체 전체의 자산 규모 및 실적과 대비하였을 때 큰 비중을 차지하고 있다고 보기는 어렵습니다. 그럼에도 불구하고, 향후 합성피혁 수요 감소에 따른 실적 악화 시 진양화학(주)의 재무안정성 지표가 악화에 대한 당사의 지원에 따른 위험이 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

2) 진양폴리우레탄(주)진양폴리우레탄(주)는 2024년 기업시설자금 목적에 따른 차입으로 인하여 차입금 의존도 및 부채비율 상승이 나타났습니다. 당사의 차입금 의존도는 2022년 13.7%, 2023년 20.4%, 2024년 29.1%, 2025년 3분기의 경우 45.3%를 기록하고 있습니다. 부채비율의 경우 2022년 50.07%, 2023년 60.63%, 2024년 75.39%, 2025년 3분기의 경우 132.9%를 기록하였습니다. 향후 폴리우레탄의 수요 감소에 따른 실적 악화시 재무안정성 지표가 악화될 위험이 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

당사의 차입금 의존도는 2022년 13.7%, 2023년 20.4%, 2024년 29.1%, 2025년 3분기의 경우 45.3%를 기록하고 있습니다. 부채비율의 경우 2022년 50.07%, 2023년 60.63%, 2024년 75.39%, 2025년 3분기의 경우 132.9%를 기록하였으며, 한국은행에 따르면 2024년 기준 전체 산업의 평균 차입금의존도는 28.3%, 화학제품제조업의 차입금의존도는 27.7%이며 부채비율은 전체 산업 기준 101.9%, 화학제품제조업 기준 72.9%임을 감안하였을 때 당사의 경우 차입금의존도와 부채비율이 상대적으로 높은 편입니다.

[재무안정성 지표 추이]

(단위: %, 배)

구분
2022년
2023년
2024년
2024년 3분기
2025년 3분기

부채비율
50.07%
60.63%
75.39%
78.2%
132.9%

총차입금 의존도
5.44%
7.17%
5.45%
29.2%
45.3%

이자보상배율
21.9배
26.7배
35.2배
42.8배
9.0배

출처: 정기보고서

영업에 따른 이익을 통하여 회사의 이자비용을 얼마나 충당할 수 있는지를 보여주는 이자보상비율의 경우 지속된 영업이익으로 인하여 2022년부터 2025년 3분기까지 양(+)의 수치를 나타내고 있습니다. 2024년, 2025년에 발생한 차입으로 인하여 부채비율은 2022년 50.1%, 2023년 60.6% 수준에서 2024년 75.4%, 2025년 3분기 132.9% 수준까지 확대되었으며, 총차입금의존도는 2022년 13.7%, 2023년 20.4%, 2024년 29.1% 수준에서 2025년 3분기 45.3% 수준까지 확대되었습니다.

단기차입금의 경우 2025년 3분기 기준 7,598백만원 규모의 차입금이 존재합니다. 또한 장기차입금의 2025년 3분기 기준 25,282백만원 규모의 차입금이 존재합니다.

[장,단기 차입금의 세부내역]

(단위: 원)

차입의종류
구분
차입처
연이자율(%)
2023년말
2024년말
2025년 3분기말

구매자금대출
단기차입금
신한은행
3.62%
500,000,000
-
2,500,000,000

할인어음대출
4.05%
-
-
937,942,059

일반자금대출
3.54~3.82%
1,900,000,000
900,000,000
4,160,000,000

기업은행
-
-
1,000,000,000
-

시설자금대출
장기차입금
기업은행
-
3,722,000,000
2,755,800,000
-

신한은행
3.71%
-
-
2,045,430,000

산업은행
3.08~3.40%
3,852,728,132
11,558,184,396
17,237,276,594

일반자금대출
KPX케미칼
4.60%
-
-
6,000,000,000

출처: 정기보고서

또한 당사의 자회사인 진양폴리우레탄(주)는 충북 음성공장 신축에 대한 시설 자금 사용목적으로 191.6억원 규모의 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 계획하고 있으며, 2025년 11월 28일 증권신고서를 제출하였습니다. 이에 대해 당사는 구주주청약에 120% 초과청약하여 참여 예정입니다.

(주4) 정정 후

[라. 자회사 지원에 따른 재무안정성 저하에 따른 위험]
당사는 KPX그룹의 중간 지주회사로서 역할을 수행하고 있습니다. 이에 따라 자회사의 재무건전성이 악화되어 자회사에 대한 자금지원이 필요해질 경우, 당사에 재무부담으로 작용
할 수 있습니다. 당사의 자회사인 진양화학(주)의 2023년 및 2024년에 발생한 차입으로 인하여 부채비율 2022년 28.29% 수준에서 2023년 53.24%, 2024년 111.63% 수준까지 확대되었으며, 총차입금의존도는 2022년 0.20% 수준에서 2023년 16.49%, 2024년 42.80% 수준까지 확대되었습니다. 이에 따라 당사는 2024년 계열사인 진양화학(주)에 최대주주로서 주주배정 후 실권주 일반공모 구주주 청약에 100% 이상 참여한 바 있으며, 추가적으로 200억원 규모의 자금을 대여한 바 있습니다.또한 당사의 자회사인 진양폴리우레탄(주)는 충북 음성공장 신축에 대한 시설 자금 사용목적으로
139.36억원
규모의 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 계획하고 있으며, 2025년 11월 28일 증권신고서를 제출하였습니다. 이에 대해 당사는 구주주청약에 120% 초과청약하여 참여 예정입니다.
이처럼 당사의 계열사에 대한 지원은 당사의 대외 신인도 및 재무구조 등에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 향후 당사의 자회사가 속한 업황 및 영업환경이 악화됨에 따라 자회사의 영업실적 및 신인도 변화가 생길 경우 당사 재무안정성이 저하될 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2008년 1월 7일부로 진양산업㈜, 진양화학㈜, 진양폴리우레탄(주)의 투자사업부문을 각각 분할함과 동시에 합병하여 설립된 이후 KPX그룹 중간지주회사로서 역할을 수행하고 있습니다. 이에 따라 자회사의 재무건전성이 약화되어 자회사에 대한 자금지원이 필요해질 경우, 당사에 재무부담으로 작용할 수 있습니다. 향후 당사 자회사가 속한 업황이 부진해짐에 따라 자회사의 영업실적 및 신인도 변화가 생길 경우 당사 재무안정성이 저하될 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.1) 진양화학(주)

진양화학(주)의 차입금 의존도는 2022년 0.20%, 2023년 16.49%, 2024년 24.80%, 2025년 3분기에는 43.81%를 기록하고 있습니다. 부채비율의 경우 2022년 28.29%, 2023년 53.24%, 2024년 111.63%, 2025년 3분기의 경우 106.64%를 기록하는 등 시간의 흐름에 따라 점진적으로 차입금의존도 및 부채비율이 증가하는 모습을 보이고 있습니다.

[재무안정성 지표 추이]

(단위: %, 배)

구분
2022년
2023년
2024년
2024년 3분기
2025년 3분기

부채비율
28.29%
53.24%
111.63%
58.86%
106.64%

총차입금 의존도
0.20%
16.49%
42.80%
17.68%
43.81%

이자보상배율
(106)
(14)
(11)
(8)
(0.5)

출처: 정기보고서

영업에 따른 이익을 통하여 회사의 이자비용을 얼마나 충당할 수 있는지를 보여주는 이자보상배율의 경우 지속된 영업손실로 인하여 2022년부터 2024년까지 음(-)의 수치를 나타내고 있습니다. 진양화학(주)의 영업손실이 지속되는 경우 영업활동현금흐름이 감소하여 유동성 이슈가 발생하거나 금융기관이 당사에 대한 차입금을 회수하고 당사의 재무안정성이 악화될 위험이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

2023년 및 2024년에 발생한 차입으로 인하여 부채비율 2022년 28.29% 수준에서 2023년 53.24%, 2024년 111.63% 수준까지 확대되었으며, 총차입금의존도는 2022년 0.20% 수준에서 2023년 16.49%, 2024년 42.80% 수준까지 확대되었습니다.

기업운전자금 목적으로 2023년말 기준으로 보유하고 있던 운전자금대출 및 시설자금대출의 경우 2024년 11월에 납입 완료된 유상증자 대금을 재원으로 상환 완료하였습니다. 이후 계열회사인 (주)진양홀딩스와 KPX홀딩스(주)에게 각각 10,000백만원을 차입하는 등 2025년 3분기 기준 35,000백만원 규모의 유동성 장기차입금이 존재합니다.

[장,단기 차입금의 세부내역]

(단위: 백만원)

차입의종류
구분
차입처
연이자율(%)
2022년말
2023년말
2024년말
2025년 3분기

기업운전자금대출
단기차입금
우리은행
4.90%
-
626
-
-

D/A매입외환 등
단기차입금
우리은행
8.11~8.28%
-
104
110
-

기업시설자금대출
장기차입금
우리은행
5.13%
-
7,400
-
-

일반대출
유동성장기차입금
하나은행
4.79%
-
-
-
15,000

일반대출
유동성장기차입금
(주)진양홀딩스
4.60%
-
-
20,000
10,000

일반대출
유동성장기차입금
KPX홀딩스(주)
4.60%
-
-
15,000
10,000

출처: 정기보고서

진양화학(주)의 자산규모 및 실적을 당사 연결실체 전체의 자산 규모 및 실적과 대비하였을 때 큰 비중을 차지하고 있다고 보기는 어렵습니다. 그럼에도 불구하고, 향후 합성피혁 수요 감소에 따른 실적 악화 시 진양화학(주)의 재무안정성 지표가 악화에 대한 당사의 지원에 따른 위험이 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

2) 진양폴리우레탄(주)진양폴리우레탄(주)는 2024년 기업시설자금 목적에 따른 차입으로 인하여 차입금 의존도 및 부채비율 상승이 나타났습니다. 당사의 차입금 의존도는 2022년 13.7%, 2023년 20.4%, 2024년 29.1%, 2025년 3분기의 경우 45.3%를 기록하고 있습니다. 부채비율의 경우 2022년 50.07%, 2023년 60.63%, 2024년 75.39%, 2025년 3분기의 경우 132.9%를 기록하였습니다. 향후 폴리우레탄의 수요 감소에 따른 실적 악화시 재무안정성 지표가 악화될 위험이 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

당사의 차입금 의존도는 2022년 13.7%, 2023년 20.4%, 2024년 29.1%, 2025년 3분기의 경우 45.3%를 기록하고 있습니다. 부채비율의 경우 2022년 50.07%, 2023년 60.63%, 2024년 75.39%, 2025년 3분기의 경우 132.9%를 기록하였으며, 한국은행에 따르면 2024년 기준 전체 산업의 평균 차입금의존도는 28.3%, 화학제품제조업의 차입금의존도는 27.7%이며 부채비율은 전체 산업 기준 101.9%, 화학제품제조업 기준 72.9%임을 감안하였을 때 당사의 경우 차입금의존도와 부채비율이 상대적으로 높은 편입니다.

[재무안정성 지표 추이]

(단위: %, 배)

구분
2022년
2023년
2024년
2024년 3분기
2025년 3분기

부채비율
50.07%
60.63%
75.39%
78.2%
132.9%

총차입금 의존도
5.44%
7.17%
5.45%
29.2%
45.3%

이자보상배율
21.9배
26.7배
35.2배
42.8배
9.0배

출처: 정기보고서

영업에 따른 이익을 통하여 회사의 이자비용을 얼마나 충당할 수 있는지를 보여주는 이자보상비율의 경우 지속된 영업이익으로 인하여 2022년부터 2025년 3분기까지 양(+)의 수치를 나타내고 있습니다. 2024년, 2025년에 발생한 차입으로 인하여 부채비율은 2022년 50.1%, 2023년 60.6% 수준에서 2024년 75.4%, 2025년 3분기 132.9% 수준까지 확대되었으며, 총차입금의존도는 2022년 13.7%, 2023년 20.4%, 2024년 29.1% 수준에서 2025년 3분기 45.3% 수준까지 확대되었습니다.

단기차입금의 경우 2025년 3분기 기준 7,598백만원 규모의 차입금이 존재합니다. 또한 장기차입금의 2025년 3분기 기준 25,282백만원 규모의 차입금이 존재합니다.

[장,단기 차입금의 세부내역]

(단위: 원)

차입의종류
구분
차입처
연이자율(%)
2023년말
2024년말
2025년 3분기말

구매자금대출
단기차입금
신한은행
3.62%
500,000,000
-
2,500,000,000

할인어음대출
4.05%
-
-
937,942,059

일반자금대출
3.54~3.82%
1,900,000,000
900,000,000
4,160,000,000

기업은행
-
-
1,000,000,000
-

시설자금대출
장기차입금
기업은행
-
3,722,000,000
2,755,800,000
-

신한은행
3.71%
-
-
2,045,430,000

산업은행
3.08~3.40%
3,852,728,132
11,558,184,396
17,237,276,594

일반자금대출
KPX케미칼
4.60%
-
-
6,000,000,000

출처: 정기보고서

또한 당사의 자회사인 진양폴리우레탄(주)는 충북 음성공장 신축에 대한 시설 자금 사용목적으로
139.36억원

규모의 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 계획하고 있으며, 2025년 11월 28일 증권신고서를 제출하였습니다. 이에 대해 당사는 구주주청약에 120% 초과청약하여 참여 예정입니다.

(주5) 정정 전

[아. 계획된 투자 관련 위험]
당사 연결실체는
증권신고서 제출일 전일 기준 총 2건의 주요한 투자를 진행중
입니다. 각각
1) 진양폴리우레탄(주)의 음성신공장 설립을 위해 투자하는 건 2) 진양오토모티브(주)의 평택신공장 설립을 위해 투자하는 건으로 2건 모두 2026년 상반기 이후로 준공 및 이전이 완료되는 것으로 계획
하고 있습니다. 1)진양폴리우레탄(주)의 음성신공장의 경우, 공장이전에 대한 예상 총 소요자금은 869억원이며, 부지매입대금 204억원은 2025년 4월말 잔금납부가 완료되었습니다. 그 외 자체자금 4억원, 기존 공장 매각대금 465억원 그리고 금번 유상증자를 통해 조달한 자금 약 191.6억원을 신공장 투자 및 설비이설 비용 665억원을 납부하는데 사용할 예정입니다. 진양오토모티브(주) 평택신공장의 경우, 공장신축에 대한 예상 총 소요자금은 294억원이며, 부지매입대금 117.3억원은 2025년 11월말 잔금납부가 완료되었습니다. 그 외 공장 신축 투자금액 65.1억원, 신규 설비 투자금액 111.6억원을 조달하기 위해 2025년 10월 유상증자를 통해 총 150억원의 자금을 조달하였고 당사는 이 중 99.6억원을 납입하였습니다.
상기 투자건 모두 2026년 상반기 이후 시기에 본격적으로 활동 및 준공되므로 증권신고서 제출일 전일 기준 당사의 연결실체에 미칠
긍·부정적 영향은 예측하기 어려운 상황입니다.
신공장 설립 및 설비이설을 통해 연결실체의 실적개선과 경영효율화를 기대할 수 있는 반면, 실적 부진, 연구 및 개발성과 미비, 건축 과정에서의 예기치 못한 이슈 등의 발생으로 당사 연결실체의 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성 또한 배제할 수 없습니다. 이에, 투자자들께서는 해당 투자건에 대해 지속적으로 모니터링하시며 유의
하여 주시기 바랍니다.

당사 연결실체는 증권신고서 제출일 전일 기준 총 2건의 주요한 투자를 진행 중입니다. 각각 1) 진양폴리우레탄(주)의 음성신공장 설립을 위해 투자하는 건, 2) 진양오토모티브(주)의 평택신공장 설립을 위해 투자하는 건으로 진양폴리우레탄(주)의 경우 2027년 이후, 진양오토모티브(주)의 경우 2026년 상반기 이후에 준공 및 이전이 완료되는 것으로 계획하고 있습니다.당사 연결실체가 설립을 계획하고 있는 진양폴리우레탄(주) 음성신공장의 경우, 공장이전에 대한 예상 총 소요자금은 869억원이며, 부지매입대금 204억원은 2025년 4월말 잔금납부가 완료되었습니다. 그 외 자체자금 4억원, 기존 공장 매각대금 465억원 그리고 금번 유상증자를 통해 조달한 자금 약 194.3억원을
신공장 투자 및 설비이설 비용 665억원을 납부하는데 사용할 예정입니다. 부지매입과 관련된 자세한 사항은 아래 당사의 종속회사인 진양폴리우레탄(주)의 주요사항 보고서를 참고해주시기 바랍니다.

[진양폴리우레탄(주) 주요사항보고서 - 유형자산양수결정]

1. 자산구분
토지 및 건물

- 자산명
[토지]충청북도 음성군 음성읍 용산리,읍내리 일원 산업1-1 (토지 : 77,660㎡)

2. 양수내역
양수금액(원)
19,263,640,660

자산총액(원)
48,090,926,524

자산총액대비(%)
40.06

3. 양수목적
생산시설 확충을 위한 유형자산 취득

4. 양수영향
매출 성장 및 수익성 증대

5. 양수예정일자
계약체결일
2023년 02월 27일

양수기준일
2026년 03월 31일

등기예정일
2026년 03월 31일

6. 거래상대방
회사명(성명)
음성용산일반산업단지(주)

자본금(원)
500,000,000

주요사업
산업단지개발사업 및 분양업

본점소재지(주소)
충청북도 음성군 음성읍음성천동길 156, 2층

회사와의 관계
-

7. 거래대금지급
1)계약금(10%) : 1,926,364,066원 (2023.02.27)2) 1차 중도금(20%) : 3,852,728,132원 (2023.08.28)3) 2차 중도금(20%) : 3,852,728,132원 (2024.02.27)4) 3차 중도금(20%) : 3,852,728,132원 (2024.08.27)5) 4차 중도금(20%) : 3,852,728,132원 (2025.02.27)6) 잔금(10%) : 1,926,364,066원 (2025.04.23)

8. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
예

- 근거 및 사유
1)근거 : 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 161조 제1항 제7호 및 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제4-5조 제2항 제1조에 따른 적정성 평가2)사유 : 회사가 양수하기로 의사결정한 자산양수가액의 적정성여부를 판단하기 위한 외부평가기관의 평가의견서 제공

외부평가기관의 명칭
현대회계법인

외부평가 기간
2023년 02월 14일 ~ 2023년 02월 24일

외부평가 의견
적정

9. 주주총회 특별결의 여부
미해당

- 주주총회 예정일자
-

- 주식매수청구권에 관한 사항
행사요건
-

매수예정가격
-

행사절차, 방법,기간, 장소
-

지급예정시기,지급방법
-

주식매수청구권 제한관련 내용
-

계약에 미치는 효력
-

10. 이사회결의일(결정일)
2023년 02월 27일

- 사외이사참석여부
참석(명)
1

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
참석

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

12. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

진양폴리우레탄(주)은 공간 효율화 및 CAPA 증설을 위하여 충북 음성 공장 이전을 준비하고 있으며, 공장설립 이후 평택1공장 및 2공장을 매각할 예정입니다. 회사가 영위하는 폴리우레탄 사업은 제품의 부피가 큰 사업으로, 신규공장 이전으로 인한 공간 확보로 제품 생산 및 보관의 효율성이 개선될 것으로 예상됩니다. 진양폴리우레탄(주)은 부지 매입 목적을 생산시설 확충을 위한 유형자산 취득으로 공시하였으며, 확보한 부지에 신설될 공장 외 잔여부지는 추후 매트리스 전문 등 신사업추진으로 회사의 성장기반을 마련하는 발판이 될 것으로 보입니다. 이에 따라 회사는 중장기 2030년까지 매출액 연평균 17.2% 증가한 1,050억원 및 2026년부터 영업이익률 10%, 당기순이익률 7% 이상을 유지하는 것을 목표로 하고 있습니다.

진양폴리우레탄(주)은 공장이전 후 현재 사용하고 있는 공장부지 및 건물 매각을 통해 차입금을 상환할 예정입니다. 2025년도 3분기말 기준 현재 진양폴리우레탄(주) 공장의 건물에 대한 장부금액은 9,736백만원이며 토지의 장부가액은 17,371백만원으로 매각대상 자산의 장부금액은 27,107백만원입니다. 해당 장부금액을 기준으로 가정한 진양폴리우레탄(주)의 유상증자 및 설비투자가 완료된 시점이후 공장매각 시 진양폴리우레탄(주) 재무제표에 대한 영향은 하기와 같습니다. 장부가액 기준, 차입금 상환 이후 진양폴리우레탄(주)의 자산총계는 27,107백만원 감소하여 97,756백만원을 기록할 예정이며, 총차입금은 27,107백만원 감소하여 38,343백만원을 기록하고 부채총계 또한 해당 금액만큼 감소하여 47,005백만원을 기록할 예정입니다. 진양폴리우레탄(주)의 안정성 지표를 살펴보면, 부채비율은 92.6%로 53.4%p감소하고 차입금의존도는 13.2%p 감소한 39.2%를 기록하게 되어 재무안정성은 크게 개선될 것으로 판단됩니다. 또한, 진양폴리우레탄(주)이 소재하고 있는 산업단지의 과거 거래사례를 고려할 때 세금 등 비용을 제한 진양폴리우레탄(주)의 공장 매각으로 인한 순현금수입액은 장부가액을 상회할 것으로 예상되어 진양폴리우레탄(주)의 재무안정성이 추가적으로 개선될 여지가 존재합니다.

[진양폴리우레탄(주) 공장매각 관련 재무지표 변화]

(단위 : 백만원, %, %p)

구분
2025년 3분기
공장매각 후
차입금 상환

유동자산
10,428
37,535(▲27,107)
10,428(▼27,107)

비유동자산
114,435
87,328(▼27,107)
87,328

자산총계
124,863
124,863
97,756(▼27,107)

부채총계
74,112
74,112
47,005(▼27,107)

자본총계
70,752
70,752
50,752

유동비율
73.3%
263.7%(▲190.4%p)
73.3%(▼190.4%p)

부채비율
146.0%
146.0%
92.6%(▼53.4%p)

총차입금
65,450
65,450
38,343(▼27,107)

순차입금
65,449
65,449
38,342(▼27,107)

차입금의존도
52.4%
52.4%
39.2%(▼13.2%p)

순차입금의존도
52.4%
52.4%
39.2%(▼13.2%p)

출처: 회사 제공

주1: 유상증자 및 부채성 조달금액 전액 설비투자자금으로 사용 시

상기와 같이 진양폴리우레탄(주)은 설비투자에 따른 자금조달 계획을 설립하였으나, 신공장 건축 및 공장이전, 공장매각 등 상기 계획된 사항들이 지연될 시 차입금 부담이 심화될 위험이 존재합니다. 또한 2025년도 3분기말 기준 진양폴리우레탄(주)의 부채비율과 차입금의존도는 동종업계 평균 대비 상대적으로 높은 편이며 진양폴리우레탄(주)의 설비투자에도 불구하고 향후 폴리우레탄 수요 둔화로 인한 매출하락 시 당사의 재무안정성 지표가 악화될 위험이 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.상기와 관련하여 보다 자세한 내용은 진양폴리우레탄(주)이 2025년 11월 28일 최초로 제출한 증권신고서를 참고 부탁드립니다.

또한, 당사 연결실체가 설립을 계획하고 있는 진양오토모티브(주) 평택신공장의 경우, 공장신축에 대한 예상 총 소요자금은 294억원이며, 부지매입대금 117.3억원은 2025년 11월말 잔금납부가 완료되었습니다. 그 외 공장 신축 투자금액 65.1억원, 신규 설비 투자금액 111.6억원을 조달하기 위해 2025년 10월 유상증자를 통해 총 150억원의 자금을 조달하였고 당사는 이 중 99.6억원을 납입하였습니다. 부지매입과 관련된 자세한 사항은 아래 당사의 종속회사인 진양오토모티브(주)의 제공자료를 참고해주시기 바랍니다.

[진양오토모티브(주) 토지취득내역]

1. 자산구분
토지 및 건물

- 자산명
[토지]

경기도 평택시 포승읍 도곡리 1208-6

(토지 : 9,990.3㎡)

2. 양수내역
양수금액(원)
11,730,000,000

자산총액(원)
74,393,103,864

자산총액대비(%)
16%

3. 양수목적
생산시설 확충을 위한 유형자산 취득

4. 양수영향
매출 성장 및 수익성 증대

5. 양수예정일자
계약체결일
2025년 09월 11일

양수기준일
2025년 11월 19일

등기예정일
2025년 11월 19일

6. 거래상대방
회사명(성명)
주식회사 미성엔아이티

자본금(원)
240,000,000

주요사업
철망제조 판매업,제선업,위제품의 수출업,각호에 관련된 부대사업,부동산 임대업

본점소재지(주소)
평택시 포승면 도곡리 1208-6

회사와의 관계
-

7. 거래대금지급
1)계약금 : 1,200,000,000원

(2025.09.11)

2) 잔금 : 10,530,000,000원

(2025.11.19)

8. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
부

9. 주주총회 특별결의 여부
미해당

10. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

11. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

12. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

1) 상기 '자산총액'은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 직전 사업연도말(2024년말) 연결재무제표 기준입니다.

2) 상기 '양수금액'은 부가가치세, 수수료 등 부대비용을 포함하지 않은 매매계약서 상의 금액입니다.

출처 : 회사제공

진양오토모티브(주)는 최근 주요 납품업체인 KIA의 차량 10만대에 대한 내장재 및 부품 수주가 확정되어, 평택 포승공장 준공 예정시점인 2026년 7월을 기점으로 향후 약 280억원 가량의 매출이 발생될 예정으로 실적 개선이 기대됩니다.
상기 투자건 모두 2026년 상반기 이후 시기에 본격적으로 활동 및 준공되므로 증권신고서 제출일 전일 기준 당사의 연결실체에 미칠 긍·부정적 영향은 예측하기 어려운 상황입니다. 신공장 설립 및 설비이설을 통해 연결실체의 실적개선과 경영효율화를 기대할 수 있는 반면, 실적 부진, 연구 및 개발성과 미비, 건축 과정에서의 예기치 못한 이슈 등의 발생으로 당사 연결실체의 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성 또한 배제할 수 없습니다. 이에, 투자자들께서는 해당 투자건에 대해 지속적으로 모니터링하시며 유의하여 주시기 바랍니다.

(주5) 정정 후

[아. 계획된 투자 관련 위험]
당사 연결실체는
증권신고서 제출일 전일 기준 총 2건의 주요한 투자를 진행중
입니다. 각각
1) 진양폴리우레탄(주)의 음성신공장 설립을 위해 투자하는 건 2) 진양오토모티브(주)의 평택신공장 설립을 위해 투자하는 건으로 2건 모두 2026년 상반기 이후로 준공 및 이전이 완료되는 것으로 계획
하고 있습니다. 1)진양폴리우레탄(주)의 음성신공장의 경우, 공장이전에 대한 예상 총 소요자금은 869억원이며, 부지매입대금 204억원은 2025년 4월말 잔금납부가 완료되었습니다. 그 외 자체자금 4억원, 기존 공장 매각대금 465억원 그리고 금번 유상증자를 통해 조달한 자금 약
139.36억원
을 신공장 투자 및 설비이설 비용 665억원을 납부하는데 사용할 예정입니다. 진양오토모티브(주) 평택신공장의 경우, 공장신축에 대한 예상 총 소요자금은 294억원이며, 부지매입대금 117.3억원은 2025년 11월말 잔금납부가 완료되었습니다. 그 외 공장 신축 투자금액 65.1억원, 신규 설비 투자금액 111.6억원을 조달하기 위해 2025년 10월 유상증자를 통해 총 150억원의 자금을 조달하였고 당사는 이 중 99.6억원을 납입하였습니다.
상기 투자건 모두 2026년 상반기 이후 시기에 본격적으로 활동 및 준공되므로 증권신고서 제출일 전일 기준 당사의 연결실체에 미칠
긍·부정적 영향은 예측하기 어려운 상황입니다.
신공장 설립 및 설비이설을 통해 연결실체의 실적개선과 경영효율화를 기대할 수 있는 반면, 실적 부진, 연구 및 개발성과 미비, 건축 과정에서의 예기치 못한 이슈 등의 발생으로 당사 연결실체의 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성 또한 배제할 수 없습니다. 이에, 투자자들께서는 해당 투자건에 대해 지속적으로 모니터링하시며 유의
하여 주시기 바랍니다.

당사 연결실체는 증권신고서 제출일 전일 기준 총 2건의 주요한 투자를 진행 중입니다. 각각 1) 진양폴리우레탄(주)의 음성신공장 설립을 위해 투자하는 건, 2) 진양오토모티브(주)의 평택신공장 설립을 위해 투자하는 건으로 진양폴리우레탄(주)의 경우 2027년 이후, 진양오토모티브(주)의 경우 2026년 상반기 이후에 준공 및 이전이 완료되는 것으로 계획하고 있습니다.당사 연결실체가 설립을 계획하고 있는 진양폴리우레탄(주) 음성신공장의 경우, 공장이전에 대한 예상 총 소요자금은 869억원이며, 부지매입대금 204억원은 2025년 4월말 잔금납부가 완료되었습니다. 그 외 자체자금 4억원, 기존 공장 매각대금 465억원 그리고 금번 유상증자를 통해 조달한 자금 약
139.36억원을
신공장 투자 및 설비이설 비용 665억원을 납부하는데 사용할 예정입니다. 부지매입과 관련된 자세한 사항은 아래 당사의 종속회사인 진양폴리우레탄(주)의 주요사항 보고서를 참고해주시기 바랍니다.

[진양폴리우레탄(주) 주요사항보고서 - 유형자산양수결정]

1. 자산구분
토지 및 건물

- 자산명
[토지]충청북도 음성군 음성읍 용산리,읍내리 일원 산업1-1 (토지 : 77,660㎡)

2. 양수내역
양수금액(원)
19,263,640,660

자산총액(원)
48,090,926,524

자산총액대비(%)
40.06

3. 양수목적
생산시설 확충을 위한 유형자산 취득

4. 양수영향
매출 성장 및 수익성 증대

5. 양수예정일자
계약체결일
2023년 02월 27일

양수기준일
2026년 03월 31일

등기예정일
2026년 03월 31일

6. 거래상대방
회사명(성명)
음성용산일반산업단지(주)

자본금(원)
500,000,000

주요사업
산업단지개발사업 및 분양업

본점소재지(주소)
충청북도 음성군 음성읍음성천동길 156, 2층

회사와의 관계
-

7. 거래대금지급
1)계약금(10%) : 1,926,364,066원 (2023.02.27)2) 1차 중도금(20%) : 3,852,728,132원 (2023.08.28)3) 2차 중도금(20%) : 3,852,728,132원 (2024.02.27)4) 3차 중도금(20%) : 3,852,728,132원 (2024.08.27)5) 4차 중도금(20%) : 3,852,728,132원 (2025.02.27)6) 잔금(10%) : 1,926,364,066원 (2025.04.23)

8. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
예

- 근거 및 사유
1)근거 : 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 161조 제1항 제7호 및 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제4-5조 제2항 제1조에 따른 적정성 평가2)사유 : 회사가 양수하기로 의사결정한 자산양수가액의 적정성여부를 판단하기 위한 외부평가기관의 평가의견서 제공

외부평가기관의 명칭
현대회계법인

외부평가 기간
2023년 02월 14일 ~ 2023년 02월 24일

외부평가 의견
적정

9. 주주총회 특별결의 여부
미해당

- 주주총회 예정일자
-

- 주식매수청구권에 관한 사항
행사요건
-

매수예정가격
-

행사절차, 방법,기간, 장소
-

지급예정시기,지급방법
-

주식매수청구권 제한관련 내용
-

계약에 미치는 효력
-

10. 이사회결의일(결정일)
2023년 02월 27일

- 사외이사참석여부
참석(명)
1

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
참석

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

12. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

진양폴리우레탄(주)은 공간 효율화 및 CAPA 증설을 위하여 충북 음성 공장 이전을 준비하고 있으며, 공장설립 이후 평택1공장 및 2공장을 매각할 예정입니다. 회사가 영위하는 폴리우레탄 사업은 제품의 부피가 큰 사업으로, 신규공장 이전으로 인한 공간 확보로 제품 생산 및 보관의 효율성이 개선될 것으로 예상됩니다. 진양폴리우레탄(주)은 부지 매입 목적을 생산시설 확충을 위한 유형자산 취득으로 공시하였으며, 확보한 부지에 신설될 공장 외 잔여부지는 추후 매트리스 전문 등 신사업추진으로 회사의 성장기반을 마련하는 발판이 될 것으로 보입니다. 이에 따라 회사는 중장기 2030년까지 매출액 연평균 17.2% 증가한 1,050억원 및 2026년부터 영업이익률 10%, 당기순이익률 7% 이상을 유지하는 것을 목표로 하고 있습니다.

진양폴리우레탄(주)은 공장이전 후 현재 사용하고 있는 공장부지 및 건물 매각을 통해 차입금을 상환할 예정입니다. 2025년도 3분기말 기준 당사 현재 공장의 건물에 대한 장부금액은 9,736백만원이며 토지의 장부가액은 17,371백만원으로 매각대상 자산의 장부금액은 27,107백만원입니다.
해당 장부금액을 기준으로 가정한 본건 유상증자 및 설비투자가 완료된 시점이후 공장매각 시 당사 재무제표에 대한 영향은 하기와 같습니다. 장부가액 기준, 차입금 상환 이후 당사의 자산총계는 27,107백만원 감소하여 97,756백만원을 기록할 예정이며, 당사의 총차입금은 27,107백만원 감소하여 43,569백만원을 기록하고 부채총계 또한 해당 금액만큼 감소하여 52,231백만원을 기록할 예정입니다. 당사의 안정성 지표를 살펴보면, 부채비율은 114.7%로 59.5%p감소하고 차입금의존도는 12.0%p 감소한 44.6%를 기록하게 되어 당사의 재무안정성은 크게 개선될 것으로 판단됩니다.
또한, 당사가 소재하고 있는 산업단지의 과거 거래사례를 고려할 때 세금 등 비용을 제한 당사 공장 매각으로 인한 순현금수입액은 장부가액을 상회할 것으로 예상되어 당사의 재무안정성이 추가적으로 개선될 여지가 존재합니다.

[당사 공장매각 관련 재무지표 변화]

(단위 : 백만원, %, %p)

(단위 : 천원)
2025년 3분기
공장매각 후
차입금 상환

유동자산
10,428
37,535(▲27,107)
10,428

비유동자산
114,435
87,328(▼27,107)
87,328

자산총계
124,863
124,863
97,756(▼27,107)

부채총계
79,338
79,338
52,231(▼27,107)

자본총계
45,526
45,526
45,526

유동비율
73.3%
263.7%(▲190.4%p)
73.3%(▼190.4%p)

부채비율
174.3%
174.3%
114.7%(▼59.5%p)

총차입금
70,676
70,676
43,569(▼27,107)

순차입금
70,675
70,675
43,569(▼27,107)

차입금의존도
56.6%
56.6%
44.6%(▼12.0%p)

순차입금의존도
56.6%
56.6%
44.6%(▼12.0%p)

출처: 회사 제공

주1: 유상증자 및 부채성 조달금액 전액 설비투자자금으로 사용 시

상기와 같이 진양폴리우레탄(주)은 설비투자에 따른 자금조달 계획을 설립하였으나, 신공장 건축 및 공장이전, 공장매각 등 상기 계획된 사항들이 지연될 시 차입금 부담이 심화될 위험이 존재합니다. 또한 2025년도 3분기말 기준 진양폴리우레탄(주)의 부채비율과 차입금의존도는 동종업계 평균 대비 상대적으로 높은 편이며 진양폴리우레탄(주)의 설비투자에도 불구하고 향후 폴리우레탄 수요 둔화로 인한 매출하락 시 당사의 재무안정성 지표가 악화될 위험이 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.상기와 관련하여 보다 자세한 내용은 진양폴리우레탄(주)이 2025년 11월 28일 최초로 제출한 증권신고서를 참고 부탁드립니다.

또한, 당사 연결실체가 설립을 계획하고 있는 진양오토모티브(주) 평택신공장의 경우, 공장신축에 대한 예상 총 소요자금은 294억원이며, 부지매입대금 117.3억원은 2025년 11월말 잔금납부가 완료되었습니다. 그 외 공장 신축 투자금액 65.1억원, 신규 설비 투자금액 111.6억원을 조달하기 위해 2025년 10월 유상증자를 통해 총 150억원의 자금을 조달하였고 당사는 이 중 99.6억원을 납입하였습니다. 부지매입과 관련된 자세한 사항은 아래 당사의 종속회사인 진양오토모티브(주)의 제공자료를 참고해주시기 바랍니다.

[진양오토모티브(주) 토지취득내역]

1. 자산구분
토지 및 건물

- 자산명
[토지]

경기도 평택시 포승읍 도곡리 1208-6

(토지 : 9,990.3㎡)

2. 양수내역
양수금액(원)
11,730,000,000

자산총액(원)
74,393,103,864

자산총액대비(%)
16%

3. 양수목적
생산시설 확충을 위한 유형자산 취득

4. 양수영향
매출 성장 및 수익성 증대

5. 양수예정일자
계약체결일
2025년 09월 11일

양수기준일
2025년 11월 19일

등기예정일
2025년 11월 19일

6. 거래상대방
회사명(성명)
주식회사 미성엔아이티

자본금(원)
240,000,000

주요사업
철망제조 판매업,제선업,위제품의 수출업,각호에 관련된 부대사업,부동산 임대업

본점소재지(주소)
평택시 포승면 도곡리 1208-6

회사와의 관계
-

7. 거래대금지급
1)계약금 : 1,200,000,000원

(2025.09.11)

2) 잔금 : 10,530,000,000원

(2025.11.19)

8. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
부

9. 주주총회 특별결의 여부
미해당

10. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

11. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

12. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

1) 상기 '자산총액'은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 직전 사업연도말(2024년말) 연결재무제표 기준입니다.

2) 상기 '양수금액'은 부가가치세, 수수료 등 부대비용을 포함하지 않은 매매계약서 상의 금액입니다.

출처 : 회사제공

진양오토모티브(주)는 최근 주요 납품업체인 KIA의 차량 10만대에 대한 내장재 및 부품 수주가 확정되어, 평택 포승공장 준공 예정시점인 2026년 7월을 기점으로 향후 약 280억원 가량의 매출이 발생될 예정으로 실적 개선이 기대됩니다.
상기 투자건 모두 2026년 상반기 이후 시기에 본격적으로 활동 및 준공되므로 증권신고서 제출일 전일 기준 당사의 연결실체에 미칠 긍·부정적 영향은 예측하기 어려운 상황입니다. 신공장 설립 및 설비이설을 통해 연결실체의 실적개선과 경영효율화를 기대할 수 있는 반면, 실적 부진, 연구 및 개발성과 미비, 건축 과정에서의 예기치 못한 이슈 등의 발생으로 당사 연결실체의 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성 또한 배제할 수 없습니다. 이에, 투자자들께서는 해당 투자건에 대해 지속적으로 모니터링하시며 유의
하여 주시기 바랍니다.

(주6) 정정 전

[다. 증자방식, 청약절차에 대한 주의 및 주가하락 위험]
당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 55,895,292주의 14.32%에 해당하는 8,004,708주가 추가로 발행
됩니다.
동 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며 초과청약이 가능하므로 증자방식 및 청약절차에 대하여 정확히 이해하고 투자에 임하시기 바라며, 금번 유상증자로 인해 증가되는 주식의 물량 철회 및 주가희석화에 따른 주가하락의 가능성
이 있습니다.
또한 일반공모를 거쳐 배정 후에도 청약이 미달될 경우 대표주관회사 및 인수회사가 실권주를 인수하며, 당사는 실권주 인수금액의 10.00%를 추가수수료로 지급하게 됩니다.
이를 고려할 때,
대표주관사의 실권주 매입단가는 일반청약자들 보다 10.00% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 인수 물량을 단기간에 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상
되며 일시적으로 대규모 물량이 출회하여 주가가 하락할 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 55,895,292주의 14.32%에 해당하는 8,004,708주가 추가로 발행 및 상장될 예정입니다.

[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 가격]

모집예정 주식 종류
기명식보통주
-

모집예정주식수
8,004,708주
증자비율 : 14.32%구주주 1주당 배정주식수 : 0.1432089843주

현재 발행주식총수
55,895,292주
-

예정발행가액
19,291,346,280원
증자비율 및 할인율 고려

기산일종가
3,370원
2025.12.04 종가

금번 유상증자에 따른 모집가액은 '(舊)유가증권의 발행 및 공시 등에 대한 규정’ 제 57조를 일부 준용하여 산출됩니다. 그러나 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실이 발생한 가능성이 있습니다.

당사는 본 유상증자의 원활한 신주인수권증서 매매를 위하여 5거래일간 신주인수권증서를 상장하여 신주인수권증서를 통한 구주주 청약률을 제고할 계획입니다. 하지만 신주인수권증서의 원활한 매매 및 청약참여를 위한 노력에도 불구하고 신주인수권증서를 통한 청약이 부진하여 대규모 실권이 발생할 경우, 투자심리에 악영향을 끼쳐 일반공모청약에 부정적 영향을 끼칠 수도 있으며 향후 주가하락 가능성도 배제할 수 없습니다.

또한 금번 유상증자로 인해 일시적인 물량 출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 금번 유상증자에 따른 주권의 상장일은 2026년 3월 25일로 예정되어 있습니다. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식 8,004,708주가 향후 유가증권시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가희석화 위험이 발생할 수 있습니다.

한편, 본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다. 만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 대표주관회사가 실권주를 인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다. 다만, 대표주관회사가 당사 주식 인수 후 수익을 확정하기 위해 빠른 시일 내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 수 있으며, 대표주관회사가 인수한 주식을 일정 기간 보유하더라도 동 인수 물량이 잠재 매각 물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다.대표주관회사가 최종 실권주를 인수할 경우, 당사는 실권주 인수금액의 10.0%를 추가수수료로 지급하게 됩니다. 이를 고려할 때, 대표주관회사의 실권주 매입단가는 일반청약자들 보다 10.0% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 인수 물량을 단기간에 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되며 일시적으로 대규모 물량이 출회하여 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 실질적으로 유상증자 청약자 및 대표주관회사는 신주상장 2영업일 전부터 입고예정 주식의 매도가 가능합니다. 투자자 여러분께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

(주6) 정정 후

[다. 증자방식, 청약절차에 대한 주의 및 주가하락 위험]
당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 55,895,292주의 14.32%에 해당하는 8,004,708주가 추가로 발행
됩니다.
동 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며 초과청약이 가능하므로 증자방식 및 청약절차에 대하여 정확히 이해하고 투자에 임하시기 바라며, 금번 유상증자로 인해 증가되는 주식의 물량 철회 및 주가희석화에 따른 주가하락의 가능성
이 있습니다.
또한 일반공모를 거쳐 배정 후에도 청약이 미달될 경우 대표주관회사 및 인수회사가 실권주를 인수하며, 당사는 실권주 인수금액의 10.00%를 추가수수료로 지급하게 됩니다.
이를 고려할 때,
대표주관사의 실권주 매입단가는 일반청약자들 보다 10.00% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 인수 물량을 단기간에 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상
되며 일시적으로 대규모 물량이 출회하여 주가가 하락할 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 55,895,292주의 14.32%에 해당하는 8,004,708주가 추가로 발행 및 상장될 예정입니다.

[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 가격]

모집예정 주식 종류
기명식보통주
-

모집예정주식수
8,004,708주
증자비율 : 14.32%구주주 1주당 배정주식수 : 0.1432089843주

현재 발행주식총수
55,895,292주
-

1차 발행가액
18,010,593,000원
증자비율 및 할인율 고려

기산일종가
2,250원
2026.01.14 종가

금번 유상증자에 따른 모집가액은 '(舊)유가증권의 발행 및 공시 등에 대한 규정’ 제 57조를 일부 준용하여 산출됩니다. 그러나 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실이 발생한 가능성이 있습니다.

당사는 본 유상증자의 원활한 신주인수권증서 매매를 위하여 5거래일간 신주인수권증서를 상장하여 신주인수권증서를 통한 구주주 청약률을 제고할 계획입니다. 하지만 신주인수권증서의 원활한 매매 및 청약참여를 위한 노력에도 불구하고 신주인수권증서를 통한 청약이 부진하여 대규모 실권이 발생할 경우, 투자심리에 악영향을 끼쳐 일반공모청약에 부정적 영향을 끼칠 수도 있으며 향후 주가하락 가능성도 배제할 수 없습니다.

또한 금번 유상증자로 인해 일시적인 물량 출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 금번 유상증자에 따른 주권의 상장일은 2026년 3월 25일로 예정되어 있습니다. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식 8,004,708주가 향후 유가증권시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가희석화 위험이 발생할 수 있습니다.

한편, 본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다. 만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 대표주관회사가 실권주를 인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다. 다만, 대표주관회사가 당사 주식 인수 후 수익을 확정하기 위해 빠른 시일 내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 수 있으며, 대표주관회사가 인수한 주식을 일정 기간 보유하더라도 동 인수 물량이 잠재 매각 물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다.대표주관회사가 최종 실권주를 인수할 경우, 당사는 실권주 인수금액의 10.0%를 추가수수료로 지급하게 됩니다. 이를 고려할 때, 대표주관회사의 실권주 매입단가는 일반청약자들 보다 10.0% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 인수 물량을 단기간에 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되며 일시적으로 대규모 물량이 출회하여 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 실질적으로 유상증자 청약자 및 대표주관회사는 신주상장 2영업일 전부터 입고예정 주식의 매도가 가능합니다. 투자자 여러분께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

(주7) 정정 전

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
19,291,346,280

발행제비용(2)
169,970,663

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
19,121,375,617

주1)
상기 금액은 예정발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2)
상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3)
발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분
금 액
지급일자
계산근거

발행분담금
3,472,440
신고서제출일
총모집금액 * 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료
135,039,424
납입일익일
모집총액의 0.7%

상장수수료
5,070,000
신주상장일
150만원+30억원 초과금액의 10억원당 21만원(유가증권시장 상장규정 시행세칙 [별표10])

등기관련비용
16,009,416
등기일
등록세(증자 자본금의 0.4%)(지방세법 제28조)

교육세
3,201,883
등기일
등록세의 20%

기타비용
7,177,500
-
투자설명서 인쇄 및 발송비, 표준코드발급비용 등

합 계
169,970,663
-
-

주1)
상기 금액은 예정 모집가액 기준으로 산정한 금액입니다.

주2)
발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

주4)
금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다

2. 자금의 사용목적가. 자금의 사용목적
당사는 금번 유상증자를 통해 조달한 자금을 운영자금 및 타법인증권 취득자금으로 사용할 계획입니다. 금번 유상증자를 통한 공모자금의 사용내역은 아래와 같이 사용할 예정입니다.

(기준일 :
2025년 12월 05일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
4,000
-
15,291
-
19,291

나. 자금의 세부사용 내역
당사는 금번 유상증자를 통하여 조달할 예정금액인 19,291 백만원을 아래와 같이 타법인증권취득자금과 운영자금으로 사용할 예정이며, 하기 우선순위에 따라 자금을 집행할 계획입니다. 다만, 아래 계획은 향후 경영환경 등을 고려하여 투자금액/시점 등이 변경될 가능성이 있음을 투자자께서는 인지하여 주시기 바랍니다.

(단위 : 백만원)

우선순위
자금 용도
세부 내용
자금의 사용 시기
금액

1
타법인증권취득자금
진양폴리우레탄(주) 주주배정 후 실권주 일반공모 청약 참여
'26년 3월
11,612

종속회사 지분 추가 취득
'26년 6월~'27년 6월
3,679

2
운영자금
운영자금 및 예비비 등
'26년 ~ '27년
4,000

합 계
'26~'27년
19,291

1) 타법인 증권 취득 자금
당사는 종속회사인 진양폴리우레탄㈜의 유상증자에 참여하여 신주를 추가 취득하고자 합니다. 당사는 진양폴리우레탄㈜의 음성신공장 준공을 위해 본 유상증자 모집 금액 19,291백만원 중 진양폴리우레탄㈜를 대상으로 11,612백만원 규모의 주주배정 후 실권주 일반공모 구주주 청약에 참여할 계획입니다. 진양폴리우레탄㈜은 해당 자금을 통해 2026년 3월 유상증자를 통해 조달한 19,162백만원 전액을 공장 신축 및 이전을 위한 시설자금에 사용할 예정이며, 신공장 준공을 통해 생산설비 최적화 및 공간 효율화를 달성할 계획입니다.진양폴리우레탄(주) 구주주 청약에 참여함에 따라 지분율이 일부 변동될 예정이나, 당사의 진양폴리우레탄㈜에 대한 지배력은 변동 없을 것으로 예상됩니다.

[초과청약에 따른 진양폴리우레탄(주) 보유주식수 및 지분율 변동 시뮬레이션]

구 분
공시서류 제출전일 현재
신주인수권증서배정주식수
증자참여예정
초과청약주식 배정 시나리오
공모 후

보유 주식수
지분율
증서주식수
초과청약주식수
참여율
배정비율
배정주식수
보유주식수
지분율

㈜진양홀딩스
5,049,883주
50.50%
3,383,421주
3,383,421주
676,684주
120%
0%
0주
3,383,421주
50.50%

20%
135,337주
3,518,758주
51.31%

50%
338,342주
3,721,763주
52.52%

100%
676,684주
4,060,105주
54.55%

특히, 자회사인 진양폴리우레탄(주)는 폴리우레탄폼 제조, 가공 및 판매를 주요 사업으로 영위하는 회사로서, 향후 산업의 성장 및 음성 신공장 준공에 따라 매출 및 수익성이 지속적으로 확대될 것으로 기대되고 있으며, 모회사인 당사의 수익성에도 긍정적인 영향을 줄 것으로 기대되고 있습니다.

1-1) 진양폴리우레탄(주) 주주배정 후 실권주 일반공모 참여 계획
진양폴리우레탄(주)는 2025년 11월 28일 주주배정 후 실권주 일반공모에 대한 이사회결의 및 증권신고서를 제출하였으며, 2026년 01월 12일 신주배정기준일을 거쳐 2026년 03월 16일~17일 구주주 청약, 2026년 03월 19일~20일 실권주 일반공모 청약 후 2026년 03월 24일 유상증자 납입 및 2026년 04월 06일 유상신주 상장을 통해 유상증자가 마무리될 것으로 예상하고 있습니다. 다만, 상기 일정은 금융감독원 등 유관기관과의 협의를 통해 변경될 수 있습니다. 진양폴리우레탄(주)의 주주배정 후 실권주 일반공모 주요 일정은 다음과 같습니다.

[진양폴리우레탄(주) 주주배정 후 실권주 일반공모 주요일정(예정)]

날짜
업 무 내 용
비고

2025년 11월 28일
이사회결의
최초 이사회결의

2025년 11월 28일
신주발행 및 기준일 최초 공고
당사 인터넷 홈페이지 (http://www.chinyangpoly.kr)

2025년 11월 28일
증권신고서(예비투자설명서) 제출
-

2026년 01월 07일
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 3거래일전

2026년 01월 09일
권리락
-

2026년 01월 12일
신주배정기준일(주주확정)
-

2026년 01월 26일
신주배정 통지
-

2026년 02월 02일~ 2026년 02월 06일
신주인수권증서 상장 및 거래
5거래일 이상 동안 거래

2026년 02월 09일
신주인수권증서 상장폐지
-

2026년 03월 11일
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2026년 03월 12일
확정 발행가액 확정 공고
당사 인터넷 홈페이지 (http://www.chinyangpoly.kr)Dart전자공시시스템 (http://dart.fss.or.kr)

2026년 03월 16일~ 2026년 03월 17일
구주주 청약
-

2026년 03월 18일
일반공모 청약 공고
당사 인터넷 홈페이지 (http://www.chinyangpoly.kr)Dart전자공시시스템 (http://dart.fss.or.kr)

2026년 03월 19일~2026년 03월 20일
일반공모 청약
-

2026년 03월 24일
환불 및 배정 공고
신한투자증권(주) 홈페이지(http://www.shinhansec.com)

2026년 03월 24일
주금 납입
-

2026년 04월 06일
유상 신주 유통 개시일
-

2026년 04월 06일
유상 신주 상장 예정일
-

주1) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통하여 유입되는 자금 중 약 19,291백만원(2026년 03월 25일 납입 예정)을 통해 약 11,612백만원으로 진양폴리우레탄(주)의 상기 일정 중 2026년 03월 16일부터 17일에 예정되어 있는 구주주 청약에 배정물량의 120% 참여하고자 합니다.만약 당사의 주주배정 후 실권주 일반공모 일정이 관련기관과의 협의에 의해 납입일이 진양폴리우레탄(주)의 구주주 청약일정보다 연기될 경우 당사가 보유하고 있는 현금을 재원으로 청약에 참여한 후 당사 유상증자 납입을 통해 유출된 현금을 확보할 계획입니다. 초과청약 후 전량 배정되지 않을 경우 초과청약에 따른 환불대금에 대해서는 2026년 03월 24일에 지급받을 예정입니다.

한편, 진양폴리우레탄(주)는 2025년 11월 28일 유상증자를 위한 이사회 결의 및 공고를 진행하였으며, 2026년 3월 24일 주금납입을 목표로 하고 있습니다. 진양폴리우레탄(주)의 유상증자 일정은 시장 현황에 따라 변동할 가능성이 존재합니다.
1-2) 종속회사 지분 추가 취득당사는 100% 자회사인 진양에너지유틸리티(주)의 유상증자에 참여하여 신주를 추가 취득하고자 합니다. 당사는 진양에너지유틸리티(주)의 재무구조 개선을 위해 본 유상증자 모집 금액 19,291백만원 중 진양에너지유틸리티(주)를 대상으로 3,679백만원 규모의 유상증자를 진행할 계획입니다. 진양에너지유틸리티(주)는 해당 자금을 통해 기존 차입금 상환 예정이며, 이를 통해 재무구조 개선 및 금융비용 절감을 목표로 합니다.한편, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률시행령 제3조 및 4조에 따라, 지주회사로서 존속하기 위해서는 '27년 반기 말까지 개별기준 자산 총액 5,000억원 이상을 유지하여야 하며 자산 총액의 50% 이상을 자회사 주식으로 소유하고 있어야 합니다. 이에 따라 당사는 종속회사 및 자회사들의 지분을 대상으로 구주주청약 참여, 장내 취득 등의 방법을 통해 추가적으로 지분취득을 진행할 예정입니다.

[ 2025년 3분기말 진양에너지유틸리티㈜ 주요 재무 현황 ]

(단위: 백만원, %)

구 분
2025년 3분기말
2024년
2023년
2022년

매출액
10,617
11,612
7,498
7,083

매출총이익
428
106
443
101

영업이익(손실)
(448)
(1,275)
263
7

당기순손실
(940)
(1,837)
(198)
(225)

자산총계
26,335
27,139
20,038
19,695

- 유동자산
4,056
4,077
1,326
852

- 비유동자산
22,279
23,063
18,712
18,843

부채총계
16,575
17,932
11,002
10,461

- 유동부채
11,403
11,844
6,504
5,712

- 비유동부채
5,172
6,088
4,498
4,749

자본총계
9,760
9,207
9,037
9,234

- 자본금
11,500
10,000
10,000
10,000

현금성자산 등
2
3
6
132

유동성차입금
8,674
8,271
5,186
4,869

비유동성차입금
4,746
5,713
4,200
4,460

총차입금
13,420
13,984
9,386
9,329

순차입금
13,418
13,980
9,379
9,197

총차입금의존도
50.96%
51.52%
46.84%
47.37%

순차입금의존도
50.95%
51.51%
46.81%
46.70%

부채비율
169.82%
194.76%
121.75%
113.30%

유동비율
24.47%
22.73%
12.06%
8.14%

진양에너지유틸리티㈜는 2018년 진양모바일㈜가 설립후 2024년 진양모바일㈜를 존속법인으로 진양에너지유틸리티㈜를 합병 및 사명을 진양에너지유틸리티로 변경하였습니다. 자동차내장재 등에 사용되는 자동차 부품을 제조 및 판매하고, 부동산임대를 통해 임대수익을 수취하는 사업을 영위 중입니다.당사는 2026년 하반기에 진행 예정인 진양에너지유틸리티㈜의 유상증자에 참여하여 지분 100%를 유지하여 지배구조를 공고히하는 한편, 진양에너지유틸리티㈜는 해당 자금을 재원으로 기존 차입금 상환 등을 통해 재무적 개선을 도모하고자 합니다한편, 당사는 향후 외부 평가기관에서 가치 평가 보고서를 수취하여 액면가 또는 액면가 이상에서 진양에너지유틸리티㈜ 유상증자에 참여할 예정입니다. 당사는 진양에너지유틸리티㈜의 100% 지분율 보유하고 있음에 따라 증자후에도 당사의 진양에너지유틸리티㈜에 대한 지배력은 변동 없을 것으로 예상됩니다.

[ 2025년 3분기말 진양에너지유틸리티㈜ 주주 현황 ]

(단위: 주, %)

주주명
주식수(주)
지분율(%)

(주)진양홀딩스
2,300,000
100.00

한편, 진양에너지유틸리티(주)는 2026년 하반기에 유상증자를 위한 이사회 결의 및 주금납입을 목표로 하고 있습니다. 진양에너지유틸리티(주)의 유상증자 일정은 시장 현황에 따라 변동할 가능성이 존재합니다.
2) 운영자금당사는 지주회사로서 매년 고정적으로 발생하는 판매비 및 관리비 자금으로 4,000백만원을 2026년 1분기 ~ 2027년 4분기에 걸쳐 사용할 예정입니다.

[(주)진양홀딩스 최근 3개년 개별 판매비 및 관리비 상세]

(단위: 원)

구 분
2024년
2023년
2022년

급여
1,234,677,352
1,194,948,747
1,049,119,518

퇴직급여
205,953,256
215,137,764
196,833,926

복리후생비
76,502,775
68,050,576
71,451,659

여비교통비
13,818,034
13,274,585
10,471,810

통신비
3,211,162
5,314,063
4,512,713

세금과공과
73,962,592
29,083,016
43,794,852

감가상각비
60,502,336
60,199,100
39,348,036

무형자산상각비
3,384,726
3,670,616
3,670,616

보험료
4,086,176
4,646,742
871,174

접대비
97,815,855
95,075,647
74,270,676

광고선전비
20,000,000
20,000,000
20,709,091

지급수수료
351,261,956
335,281,171
321,219,594

차량유지비
9,716,664
10,614,505
18,872,363

도서교육비
2,835,000
3,669,000
2,890,000

소모품비
921,546
3,074,210
2,330,846

합 계
2,158,649,430
2,062,039,742
1,860,366,874

(출처 : 정기보고서)
당사는 최근 사업연도 3개년 평균 1,961백만원 가량을 회사의 운영자금으로 사용하고 있습니다. 향후에도 평균적인 운영자금의 유출액에는 큰 변화가 없을 것으로 예상됩니다.

[(주)진양홀딩스 별도재무제표 및 주요 재무 비율]

(단위 : 백만원)

구 분
2025년 3분기말
2024년
2023년
2022년

자산총계
284,248
265,774
250,769
241,076

- 유동자산
91,758
59,342
68,771
58,074

- 비유동자산
192,491
206,432
181,998
183,002

부채총계
28,155
27,773
26,654
25,742

- 유동부채
26,673
26,816
25,499
25,367

- 비유동부채
1,482
957
1,155
375

자본총계
256,093
238,002
224,115
215,334

- 자본금
27,948
27,948
27,948
27,948

현금성자산 등
27,419
9,915
9,045
11,998

유동성차입금
25,050
25,059
25,038
25,055

비유동성차입금
123
73
105
143

총 차입금
25,173
25,132
25,143
25,198

순 차입금
(2,246)
15,217
16,098
13,200

차입금의존도
8.86%
9.5%
10.0%
10.5%

순차입금의존도
-0.79%
5.7%
6.4%
5.5%

부채비율
10.99%
11.7%
11.9%
12.0%

유동비율
344.0%
221.3%
269.7%
228.9%

(출처 : 정기보고서)

한편, 당사는 2025년 10월 22일 이회결의를 통해 자회사인 진양오토모티브(주) 유상증자 구주주청약에 참여하여 2025년 10월 29일 9,960백만원을 납입하였습니다.

[진양홀딩스㈜ 종속기업 배당수익]

(단위 : 백만원)

구 분
2022년
2023년
2024년
2025년 3분기

진양오토모티브㈜(구.세일인텍㈜)
3,478
1,217
-
-

진양AMC㈜
2,000
3,000
3,000
3,000

진양물산㈜
1,400
5,000
5,500
15,700

진양산업㈜
1,175
1,175
1,468
1,690

진양폴리우레탄㈜
1,010
1,010
1,262
1,262

한림인텍㈜
550
-
-
-

합 계
9,613
11,402
11,231
21,652

(출처 : 정기보고서, 당사 제공 자료)당사의 개별매출 대부분은 종속기업의 배당수익으로부터 발생하며, 2025년에 진양물산(주)로부터 15,700백만원을 수취하여 2025년 3분기 기준 최근 3개년 사업년도 평균 배당수익 10,749백만원 대비 2.0배 수준인 21,652백만원의 배당수익을 기록하였습니다.상기와 같이 2025년 3분기 기준 당사가 보유중인 현금 27,419백만원은 진양물산(주)의 일시적인 배당금 상승에 기인하며, 이 중 상당부분인 9,960백만원을 자회사인 진양오토모티브(주)의 유상증자 대금으로 사용하여 최근 대규모 현금유출이 발생한 상태입니다.이에따라 당사는 유상증자 대금 중 4,000백만원을 운영자금으로 사용하여 단기간에 유출된 현금을 확보하고 이를 바탕으로 향후 지주회사로서 안정적인 회사 운영을 이어나가고자 합니다.

3) 자금의 운용계획
당사가 금번 유상증자를 통해 조달한 자금 중 일부 자금은 조달시기와 사용시기가 다소 차이가 있을 수 있습니다. 이에 조달로부터 사용시까지 미사용 자금에 대해서는 자금 사용시점 및 금리에 따라 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 금융상품 또는 AA등급대(A1등급대)이상의 단기금융상품으로 운용할 예정입니다.

4) 유상증자 관련 주주와의 소통계획

당사의 금번 신주발행은 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라, 대표주관회사는 일반공모 후 발생하는 청약 미달주식에 대해 인수할 예정입니다. 다만, 확정발행가가 예정발행가를 하회할 경우에도 모집금액이 예정 모집금액에 미달 될 수 있습니다. 부족한 자금은 당사 자체 보유 현금 등을 통해서 충당할 계획입니다.

한편, 당사는 유상증자와 관련하여 주주들의 요청사항을 수렴하고자 유상증자 발표 이후 주주설명회 등을 진행하여 주주들로부터 접수된 다양한 요청을 종합하고, 이를 바탕으로 경영진에서 지속적으로 심도 있는 논의를 진행할 예정입니다. 이러한 절차를 통해 당사는 주주들과의 신뢰를 강화하고, 주주들의 의견을 경영 의사결정에 반영하고자 노력할 예정입니다.

아래 사항은 당사가 유상증자와 관련하여 주주와 다양한 커뮤니케이션 채널을 통해 소통하고자 합니다.

[주요 IR활동 계획]

주요활동
일자
주요내용

1. 유상증자 공시
2025.12.05(금)
유상증자 공시

2. IR관련 공시
2025.12.12(금)
IR관련 공시

3. IR실시
2026.01.08(목)
IR 장소 : 서울특별시 영등포구 선유로 146, 지하1층

4. 국내/외 기관투자자 미팅
추후 결정
-

출처 : 당사 제시

2025년 12월 05일, 당사는 유상증자 공시를 진행하며, 본 건 유상증자의 자금의 사용목적인 진양폴리우레탄 주식회사의 유상증자 진행 마일스톤에 따라 당사와 진양폴리우레탄 주식회사는 국내/외 주주 및 투자자들을 대상으로 기업설명회 등을 진행할 예정이며, 본 기업설명회는 진양폴리우레탄 주식회사와 동시에 진행할 예정입니다.
당사는 기업설명회의 구체적인 일정, 장소, 방법 및 대상 등을 2025년 12월 12일 공시하였습니다. 금번 유상증자를 통해 당사는 중장기적인 성장 기반을 마련하는 데 주력할 것이며, 주주 및 시장과의 적극적인 소통을 통해 회사의 전략과 비전을 명확히 전달하여 시장의 신뢰를 더욱 강화해 나갈 것입니다. 당사는 주주와의 소통의 중요성을 깊이 인식하고 있으며, 이를 실현하기 위해 지속적으로 다양한 노력을 기울일 것입니다. 구체적으로는 정기적인 IR 미팅과 주주총회 Q&A 질의 등을 확대하여 회사의 사업 현황과 투자 계획을 투명하게 공개하고, 주주들의 의견을 적극적으로 청취할 예정입니다. 또한, 다양한 소통 채널을 통해 주주들의 의견을 반영하고, 경영진이 직접 나서서 시장과의 소통을 강화함으로써 보다 열린 커뮤니케이션을 실현할 예정입니다.

5) 유상증자 추진배경당사의 개별매출 대부분은 종속기업의 배당수익으로부터 발생하며, 2025년에 진양물산(주)로부터 15,700백만원을 수취하여 2025년 3분기 기준 최근 3개년 사업년도 평균 배당수익 10,749백만원 대비 2.0배 수준인 21,652백만원의 배당수익을 기록하였습니다.
2025년 3분기 기준 당사가 보유중인 현금 27,419백만원은 진양물산(주)의 일시적인 배당금 상승에 기인하며, 이 중 상당부분인 9,960백만원을 자회사인 진양오토모티브(주)의 유상증자 대금으로 사용하여 최근 대규모 현금유출이 발생한 상태입니다.이에 따라 당사는 유상증자 대금을 통해 운영자금을 확보하여 단기간에 유출된 현금을 확보하고 이를 바탕으로 향후 지주회사로서 안정적인 회사 운영을 이어나가고자 합니다.
또한 당사는 자회사 구주주 청약 참여를 통해 기존 지분율을 유지하여 지주회사로서의 입지를 공고히 하고, 추가 차입을 통한 금융비용 유출을 최소화하여 주주들에게 안정적으로 배당을 지급함으로서 주주환원정책에 노력을 기울이고자 합니다.

(주7) 정정 후

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
18,010,593,000

발행제비용(2)
166,289,140

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
17,844,303,860

주1)

상기 금액은
1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2)
상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3)
발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분
금 액
지급일자
계산근거

발행분담금
3,472,440
신고서제출일
총모집금액 * 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료
126,074,151
납입일익일
모집총액의 0.7%

상장수수료
4,860,000
신주상장일
150만원+30억원 초과금액의 10억원당 21만원(유가증권시장 상장규정 시행세칙 [별표10])

등기관련비용
16,009,416
등기일
등록세(증자 자본금의 0.4%)(지방세법 제28조)

교육세
3,201,883
등기일
등록세의 20%

기타비용
12,671,250
-
투자설명서 인쇄 및 발송비, 표준코드발급비용 등

합 계
166,289,140
-
-

주1)

상기 금액은
1차 발행가액 기준으로 산정한 금액입니다.

주2)
발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

주4)
금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다

2. 자금의 사용목적가. 자금의 사용목적
당사는 금번 유상증자를 통해 조달한 자금을 운영자금 및 타법인증권 취득자금으로 사용할 계획입니다. 금번 유상증자를 통한 공모자금의 사용내역은 아래와 같이 사용할 예정입니다.

(기준일 :
2026년 01월 15일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
4,000
-
14,011
-
18,011

나. 자금의 세부사용 내역
당사는 금번 유상증자를 통하여 조달할 예정금액인
18,011 백만원
을 아래와 같이 타법인증권취득자금과 운영자금으로 사용할 예정이며, 하기 우선순위에 따라 자금을 집행할 계획입니다. 다만, 아래 계획은 향후 경영환경 등을 고려하여 투자금액/시점 등이 변경될 가능성이 있음을 투자자께서는 인지하여 주시기 바랍니다.

(단위 : 백만원)

우선순위
자금 용도
세부 내용
자금의 사용 시기
금액

1
타법인증권취득자금
진양폴리우레탄(주) 주주배정 후 실권주 일반공모 청약 참여
'26년 3월
8,445

종속회사 지분 추가 취득
'26년 6월~'27년 6월
5,566

2
운영자금
운영자금 및 예비비 등
'26년 ~ '27년
4,000

합 계
'26~'27년
18,011

1) 타법인 증권 취득 자금
당사는 종속회사인 진양폴리우레탄㈜의 유상증자에 참여하여 신주를 추가 취득하고자 합니다. 당사는 진양폴리우레탄㈜의 음성신공장 준공을 위해 본 유상증자 모집 금액
18,011백만원 중 진양폴리우레탄㈜를 대상으로
8,445백만원 규모의 주주배정 후 실권주 일반공모 구주주 청약에 참여할 계획입니다. 진양폴리우레탄㈜은 해당 자금을 통해 2026년 3월 유상증자를 통해 조달한
13,936백만원 전액을 공장 신축 및 이전을 위한 시설자금에 사용할 예정이며, 신공장 준공을 통해 생산설비 최적화 및 공간 효율화를 달성할 계획입니다.진양폴리우레탄(주) 구주주 청약에 참여함에 따라 지분율이 일부 변동될 예정이나, 당사의 진양폴리우레탄㈜에 대한 지배력은 변동 없을 것으로 예상됩니다.

[초과청약에 따른 진양폴리우레탄(주) 보유주식수 및 지분율 변동 시뮬레이션]

구 분
공시서류 제출전일 현재
신주인수권증서배정주식수
증자참여예정
초과청약주식 배정 시나리오
공모 후

보유 주식수
지분율
증서주식수
초과청약주식수
참여율
배정비율
배정주식수
보유주식수
지분율

㈜진양홀딩스
5,049,883주
50.50%
3,383,421주
3,383,421주
676,684주
120%
0%
0주
3,383,421주
50.50%

20%
135,337주
3,518,758주
51.31%

50%
338,342주
3,721,763주
52.52%

100%
676,684주
4,060,105주
54.55%

특히, 자회사인 진양폴리우레탄(주)는 폴리우레탄폼 제조, 가공 및 판매를 주요 사업으로 영위하는 회사로서, 향후 산업의 성장 및 음성 신공장 준공에 따라 매출 및 수익성이 지속적으로 확대될 것으로 기대되고 있으며, 모회사인 당사의 수익성에도 긍정적인 영향을 줄 것으로 기대되고 있습니다.

1-1) 진양폴리우레탄(주) 주주배정 후 실권주 일반공모 참여 계획
진양폴리우레탄(주)는 2025년 11월 28일 주주배정 후 실권주 일반공모에 대한 이사회결의 및 증권신고서를 제출하였으며, 2026년 01월 12일 신주배정기준일을 거쳐 2026년 03월 16일~17일 구주주 청약, 2026년 03월 19일~20일 실권주 일반공모 청약 후 2026년 03월 24일 유상증자 납입 및 2026년 04월 06일 유상신주 상장을 통해 유상증자가 마무리될 것으로 예상하고 있습니다. 다만, 상기 일정은 금융감독원 등 유관기관과의 협의를 통해 변경될 수 있습니다. 진양폴리우레탄(주)의 주주배정 후 실권주 일반공모 주요 일정은 다음과 같습니다.

[진양폴리우레탄(주) 주주배정 후 실권주 일반공모 주요일정(예정)]

날짜
업 무 내 용
비고

2025년 11월 28일
이사회결의
최초 이사회결의

2025년 11월 28일
신주발행 및 기준일 최초 공고
당사 인터넷 홈페이지 (http://www.chinyangpoly.kr)

2025년 11월 28일
증권신고서(예비투자설명서) 제출
-

2026년 01월 07일
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 3거래일전

2026년 01월 09일
권리락
-

2026년 01월 12일
신주배정기준일(주주확정)
-

2026년 01월 26일
신주배정 통지
-

2026년 02월 02일~ 2026년 02월 06일
신주인수권증서 상장 및 거래
5거래일 이상 동안 거래

2026년 02월 09일
신주인수권증서 상장폐지
-

2026년 03월 11일
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2026년 03월 12일
확정 발행가액 확정 공고
당사 인터넷 홈페이지 (http://www.chinyangpoly.kr)Dart전자공시시스템 (http://dart.fss.or.kr)

2026년 03월 16일~ 2026년 03월 17일
구주주 청약
-

2026년 03월 18일
일반공모 청약 공고
당사 인터넷 홈페이지 (http://www.chinyangpoly.kr)Dart전자공시시스템 (http://dart.fss.or.kr)

2026년 03월 19일~2026년 03월 20일
일반공모 청약
-

2026년 03월 24일
환불 및 배정 공고
신한투자증권(주) 홈페이지(http://www.shinhansec.com)

2026년 03월 24일
주금 납입
-

2026년 04월 06일
유상 신주 유통 개시일
-

2026년 04월 06일
유상 신주 상장 예정일
-

주1) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통하여 유입되는 자금 중 약
18,011백만원(2026년 03월 25일 납입 예정)을 통해 약
8,445백만원으로 진양폴리우레탄(주)의 상기 일정 중 2026년 03월 16일부터 17일에 예정되어 있는 구주주 청약에 배정물량의 120% 참여하고자 합니다.만약 당사의 주주배정 후 실권주 일반공모 일정이 관련기관과의 협의에 의해 납입일이 진양폴리우레탄(주)의 구주주 청약일정보다 연기될 경우 당사가 보유하고 있는 현금을 재원으로 청약에 참여한 후 당사 유상증자 납입을 통해 유출된 현금을 확보할 계획입니다. 초과청약 후 전량 배정되지 않을 경우 초과청약에 따른 환불대금에 대해서는 2026년 03월 24일에 지급받을 예정입니다.

한편, 진양폴리우레탄(주)는 2025년 11월 28일 유상증자를 위한 이사회 결의 및 공고를 진행하였으며, 2026년 3월 24일 주금납입을 목표로 하고 있습니다. 진양폴리우레탄(주)의 유상증자 일정은 시장 현황에 따라 변동할 가능성이 존재합니다.
1-2) 종속회사 지분 추가 취득당사는 100% 자회사인 진양에너지유틸리티(주)의 유상증자에 참여하여 신주를 추가 취득하고자 합니다. 당사는 진양에너지유틸리티(주)의 재무구조 개선을 위해 본 유상증자 모집 금액
18,011백만원 중 진양에너지유틸리티(주)를 대상으로
5,566백만원 규모의 유상증자를 진행할 계획입니다. 진양에너지유틸리티(주)는 해당 자금을 통해 기존 차입금 상환 예정이며, 이를 통해 재무구조 개선 및 금융비용 절감을 목표로 합니다.한편, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률시행령 제3조 및 4조에 따라, 지주회사로서 존속하기 위해서는 '27년 반기 말까지 개별기준 자산 총액 5,000억원 이상을 유지하여야 하며 자산 총액의 50% 이상을 자회사 주식으로 소유하고 있어야 합니다. 이에 따라 당사는 종속회사 및 자회사들의 지분을 대상으로 구주주청약 참여, 장내 취득 등의 방법을 통해 추가적으로 지분취득을 진행할 예정입니다.

[ 2025년 3분기말 진양에너지유틸리티㈜ 주요 재무 현황 ]

(단위: 백만원, %)

구 분
2025년 3분기말
2024년
2023년
2022년

매출액
10,617
11,612
7,498
7,083

매출총이익
428
106
443
101

영업이익(손실)
(448)
(1,275)
263
7

당기순손실
(940)
(1,837)
(198)
(225)

자산총계
26,335
27,139
20,038
19,695

- 유동자산
4,056
4,077
1,326
852

- 비유동자산
22,279
23,063
18,712
18,843

부채총계
16,575
17,932
11,002
10,461

- 유동부채
11,403
11,844
6,504
5,712

- 비유동부채
5,172
6,088
4,498
4,749

자본총계
9,760
9,207
9,037
9,234

- 자본금
11,500
10,000
10,000
10,000

현금성자산 등
2
3
6
132

유동성차입금
8,674
8,271
5,186
4,869

비유동성차입금
4,746
5,713
4,200
4,460

총차입금
13,420
13,984
9,386
9,329

순차입금
13,418
13,980
9,379
9,197

총차입금의존도
50.96%
51.52%
46.84%
47.37%

순차입금의존도
50.95%
51.51%
46.81%
46.70%

부채비율
169.82%
194.76%
121.75%
113.30%

유동비율
24.47%
22.73%
12.06%
8.14%

진양에너지유틸리티㈜는 2018년 진양모바일㈜가 설립후 2024년 진양모바일㈜를 존속법인으로 진양에너지유틸리티㈜를 합병 및 사명을 진양에너지유틸리티로 변경하였습니다. 자동차내장재 등에 사용되는 자동차 부품을 제조 및 판매하고, 부동산임대를 통해 임대수익을 수취하는 사업을 영위 중입니다.당사는 2026년 하반기에 진행 예정인 진양에너지유틸리티㈜의 유상증자에 참여하여 지분 100%를 유지하여 지배구조를 공고히하는 한편, 진양에너지유틸리티㈜는 해당 자금을 재원으로 기존 차입금 상환 등을 통해 재무적 개선을 도모하고자 합니다한편, 당사는 향후 외부 평가기관에서 가치 평가 보고서를 수취하여 액면가 또는 액면가 이상에서 진양에너지유틸리티㈜ 유상증자에 참여할 예정입니다. 당사는 진양에너지유틸리티㈜의 100% 지분율 보유하고 있음에 따라 증자후에도 당사의 진양에너지유틸리티㈜에 대한 지배력은 변동 없을 것으로 예상됩니다.

[ 2025년 3분기말 진양에너지유틸리티㈜ 주주 현황 ]

(단위: 주, %)

주주명
주식수(주)
지분율(%)

(주)진양홀딩스
2,300,000
100.00

한편, 진양에너지유틸리티(주)는 2026년 하반기에 유상증자를 위한 이사회 결의 및 주금납입을 목표로 하고 있습니다. 진양에너지유틸리티(주)의 유상증자 일정은 시장 현황에 따라 변동할 가능성이 존재합니다.
2) 운영자금당사는 지주회사로서 매년 고정적으로 발생하는 판매비 및 관리비 자금으로 4,000백만원을 2026년 1분기 ~ 2027년 4분기에 걸쳐 사용할 예정입니다.

[(주)진양홀딩스 최근 3개년 개별 판매비 및 관리비 상세]

(단위: 원)

구 분
2024년
2023년
2022년

급여
1,234,677,352
1,194,948,747
1,049,119,518

퇴직급여
205,953,256
215,137,764
196,833,926

복리후생비
76,502,775
68,050,576
71,451,659

여비교통비
13,818,034
13,274,585
10,471,810

통신비
3,211,162
5,314,063
4,512,713

세금과공과
73,962,592
29,083,016
43,794,852

감가상각비
60,502,336
60,199,100
39,348,036

무형자산상각비
3,384,726
3,670,616
3,670,616

보험료
4,086,176
4,646,742
871,174

접대비
97,815,855
95,075,647
74,270,676

광고선전비
20,000,000
20,000,000
20,709,091

지급수수료
351,261,956
335,281,171
321,219,594

차량유지비
9,716,664
10,614,505
18,872,363

도서교육비
2,835,000
3,669,000
2,890,000

소모품비
921,546
3,074,210
2,330,846

합 계
2,158,649,430
2,062,039,742
1,860,366,874

(출처 : 정기보고서)
당사는 최근 사업연도 3개년 평균 1,961백만원 가량을 회사의 운영자금으로 사용하고 있습니다. 향후에도 평균적인 운영자금의 유출액에는 큰 변화가 없을 것으로 예상됩니다.

[(주)진양홀딩스 별도재무제표 및 주요 재무 비율]

(단위 : 백만원)

구 분
2025년 3분기말
2024년
2023년
2022년

자산총계
284,248
265,774
250,769
241,076

- 유동자산
91,758
59,342
68,771
58,074

- 비유동자산
192,491
206,432
181,998
183,002

부채총계
28,155
27,773
26,654
25,742

- 유동부채
26,673
26,816
25,499
25,367

- 비유동부채
1,482
957
1,155
375

자본총계
256,093
238,002
224,115
215,334

- 자본금
27,948
27,948
27,948
27,948

현금성자산 등
27,419
9,915
9,045
11,998

유동성차입금
25,050
25,059
25,038
25,055

비유동성차입금
123
73
105
143

총 차입금
25,173
25,132
25,143
25,198

순 차입금
(2,246)
15,217
16,098
13,200

차입금의존도
8.86%
9.5%
10.0%
10.5%

순차입금의존도
-0.79%
5.7%
6.4%
5.5%

부채비율
10.99%
11.7%
11.9%
12.0%

유동비율
344.0%
221.3%
269.7%
228.9%

(출처 : 정기보고서)

한편, 당사는 2025년 10월 22일 이회결의를 통해 자회사인 진양오토모티브(주) 유상증자 구주주청약에 참여하여 2025년 10월 29일 9,960백만원을 납입하였습니다.

[진양홀딩스㈜ 종속기업 배당수익]

(단위 : 백만원)

구 분
2022년
2023년
2024년
2025년 3분기

진양오토모티브㈜(구.세일인텍㈜)
3,478
1,217
-
-

진양AMC㈜
2,000
3,000
3,000
3,000

진양물산㈜
1,400
5,000
5,500
15,700

진양산업㈜
1,175
1,175
1,468
1,690

진양폴리우레탄㈜
1,010
1,010
1,262
1,262

한림인텍㈜
550
-
-
-

합 계
9,613
11,402
11,231
21,652

(출처 : 정기보고서, 당사 제공 자료)당사의 개별매출 대부분은 종속기업의 배당수익으로부터 발생하며, 2025년에 진양물산(주)로부터 15,700백만원을 수취하여 2025년 3분기 기준 최근 3개년 사업년도 평균 배당수익 10,749백만원 대비 2.0배 수준인 21,652백만원의 배당수익을 기록하였습니다.상기와 같이 2025년 3분기 기준 당사가 보유중인 현금 27,419백만원은 진양물산(주)의 일시적인 배당금 상승에 기인하며, 이 중 상당부분인 9,960백만원을 자회사인 진양오토모티브(주)의 유상증자 대금으로 사용하여 최근 대규모 현금유출이 발생한 상태입니다.이에따라 당사는 유상증자 대금 중 4,000백만원을 운영자금으로 사용하여 단기간에 유출된 현금을 확보하고 이를 바탕으로 향후 지주회사로서 안정적인 회사 운영을 이어나가고자 합니다.

3) 자금의 운용계획
당사가 금번 유상증자를 통해 조달한 자금 중 일부 자금은 조달시기와 사용시기가 다소 차이가 있을 수 있습니다. 이에 조달로부터 사용시까지 미사용 자금에 대해서는 자금 사용시점 및 금리에 따라 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 금융상품 또는 AA등급대(A1등급대)이상의 단기금융상품으로 운용할 예정입니다.

4) 유상증자 관련 주주와의 소통계획

당사의 금번 신주발행은 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라, 대표주관회사는 일반공모 후 발생하는 청약 미달주식에 대해 인수할 예정입니다. 다만, 확정발행가가 예정발행가를 하회할 경우에도 모집금액이 예정 모집금액에 미달 될 수 있습니다. 부족한 자금은 당사 자체 보유 현금 등을 통해서 충당할 계획입니다.

한편, 당사는 유상증자와 관련하여 주주들의 요청사항을 수렴하고자 유상증자 발표 이후 주주설명회 등을 진행하여 주주들로부터 접수된 다양한 요청을 종합하고, 이를 바탕으로 경영진에서 지속적으로 심도 있는 논의를 진행할 예정입니다. 이러한 절차를 통해 당사는 주주들과의 신뢰를 강화하고, 주주들의 의견을 경영 의사결정에 반영하고자 노력할 예정입니다.

아래 사항은 당사가 유상증자와 관련하여 주주와 다양한 커뮤니케이션 채널을 통해 소통하고자 합니다.

[주요 IR활동 계획]

주요활동
일자
주요내용

1. 유상증자 공시
2025.12.05(금)
유상증자 공시

2. IR관련 공시
2025.12.12(금)
IR관련 공시

3. IR실시
2026.01.08(목)
IR 장소 : 서울특별시 영등포구 선유로 146, 지하1층

4. 국내/외 기관투자자 미팅
추후 결정
-

출처 : 당사 제시

2025년 12월 05일, 당사는 유상증자 공시를 진행하며, 본 건 유상증자의 자금의 사용목적인 진양폴리우레탄 주식회사의 유상증자 진행 마일스톤에 따라 당사와 진양폴리우레탄 주식회사는 국내/외 주주 및 투자자들을 대상으로 기업설명회 등을 진행할 예정이며, 본 기업설명회는 진양폴리우레탄 주식회사와 동시에 진행할 예정입니다.
당사는 기업설명회의 구체적인 일정, 장소, 방법 및 대상 등을 2025년 12월 12일 공시하였습니다.
금번 유상증자를 통해 당사는 중장기적인 성장 기반을 마련하는 데 주력할 것이며, 주주 및 시장과의 적극적인 소통을 통해 회사의 전략과 비전을 명확히 전달하여 시장의 신뢰를 더욱 강화해 나갈 것입니다. 당사는 주주와의 소통의 중요성을 깊이 인식하고 있으며, 이를 실현하기 위해 지속적으로 다양한 노력을 기울일 것입니다. 구체적으로는 정기적인 IR 미팅과 주주총회 Q&A 질의 등을 확대하여 회사의 사업 현황과 투자 계획을 투명하게 공개하고, 주주들의 의견을 적극적으로 청취할 예정입니다. 또한, 다양한 소통 채널을 통해 주주들의 의견을 반영하고, 경영진이 직접 나서서 시장과의 소통을 강화함으로써 보다 열린 커뮤니케이션을 실현할 예정입니다.

5) 유상증자 추진배경
당사의 개별매출 대부분은 종속기업의 배당수익으로부터 발생하며, 2025년에 진양물산(주)로부터 15,700백만원을 수취하여 2025년 3분기 기준 최근 3개년 사업년도 평균 배당수익 10,749백만원 대비 2.0배 수준인 21,652백만원의 배당수익을 기록하였습니다.

2025년 3분기 기준 당사가 보유중인 현금 27,419백만원은 진양물산(주)의 일시적인 배당금 상승에 기인하며, 이 중 상당부분인 9,960백만원을 자회사인 진양오토모티브(주)의 유상증자 대금으로 사용하여 최근 대규모 현금유출이 발생한 상태입니다.이에 따라 당사는 유상증자 대금을 통해 운영자금을 확보하여 단기간에 유출된 현금을 확보하고 이를 바탕으로 향후 지주회사로서 안정적인 회사 운영을 이어나가고자 합니다.

또한 당사는 자회사 구주주 청약 참여를 통해 기존 지분율을 유지하여 지주회사로서의 입지를 공고히 하고, 추가 차입을 통한 금융비용 유출을 최소화하여 주주들에게 안정적으로 배당을 지급함으로서 주주환원정책에 노력을 기울이고자 합니다.

투 자 설 명 서

2026년 01월 15일

( 발 행 회 사 명 )진양홀딩스 주식회사

( 증권의 종목과 발행증권수 )기명식 보통주 8,004,708주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
18,010,593,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2025년 12월 20일

2. 모집가액 :

2,250원

3. 청약기간 :
구주주 청약일: 2026년 03월 04일 ~05일일반공모 청약일: 2026년 03월 09일 ~10일

4. 납입기일 :
2026년 03월 12일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
[전자문서]금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr[서면문서](주)진양홀딩스 → 부산광역시 부산진구 새싹로73신한투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 의사당대로 96

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없습니다.

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )신한투자증권 주식회사

【 대표이사 등의 확인 】

대표자 확인서.jpg
대표자 확인서

【 본 문 】

요약정보

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제2항 제1호에 의거 대표주관회사인 신한투자증권(주)와 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 8,004,708주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
8,004,708
500
2,250
18,010,593,000
주주배정후실권주일반공모

주1) 최초 이사회 결의일 : 2025년 12월 05일주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은 예정 발행가액 기준입니다.

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■
1차 발행가액의 산출근거

신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

기준주가 X 【 1 - 할인율(25%) 】

▶
1차 발행가액

=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율 X 할인율(25%)】

[1차 발행가액 산정표]기산일 : 2026년 01월 14일
(단위 : 원, 주)

일자
종 가
거래량
거래대금

2026/01/14
3,165
162,724
504,819,542

2026/01/13
3,045
82,018
248,170,964

2026/01/12
3,055
56,432
172,612,564

2026/01/09
3,080
48,156
146,313,418

2026/01/08
3,040
112,370
341,966,822

2026/01/07
3,075
97,256
295,993,499

2026/01/06
3,065
54,027
165,221,425

2026/01/05
3,070
98,604
302,060,159

2026/01/02
3,100
169,916
529,602,432

2025/12/30
3,180
91,484
288,442,548

2025/12/29
3,180
96,427
307,978,952

2025/12/26
3,250
103,716
342,077,297

2025/12/24
3,305
51,671
169,524,790

2025/12/23
3,295
76,467
252,472,455

2025/12/22
3,340
98,069
328,988,075

2025/12/19
3,370
61,269
205,142,301

2025/12/18
3,325
76,627
253,560,545

2025/12/17
3,330
75,381
249,221,530

2025/12/16
3,315
65,375
217,605,645

2025/12/15
3,375
172,816
584,929,330

1개월 가중산술평균주가 (A)
3,191

1주일 가중산술평균주가 (B)
3,062

기산일 가중산술평균주가 (C)
3,102

산술평균 (D) = [ (A) + (B) + (C) ] ÷ 3
3,119

기준주가 (E) = MIN [ (C), (D) ]
3,102

할인율 (F)
25.00%

증자비율 (G)
14.32%

1차 발행가액 = [ (E) × (1 - F) ÷ (1 + (G × F)) ]
2,250

■ 공모일정 등에 관한 사항당사는 2025년 12월 05일 이사회를 통해 유상증자를 결의하였습니다.

세부 일정은 다음과 같습니다.

[주요일정]

날짜
업 무 내 용
비고

2025년 12월 05일
신주발행 이사회결의
-

2025년 12월 05일
신주발행 및 기준일 공고
당사 인터넷 홈페이지 (http://www.cyholdings.kr)

2025년 12월 05일
증권신고서 제출
-

2026년 01월 14일
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 3거래일 전

2026년 01월 16일
권리락
-

2026년 01월 19일
신주배정 기준일(주주확정)
-

2026년 02월 02일
신주배정 통지
-

2026년 02월 09일

~ 02월 13일

신주인수권증서 상장 및 거래
5거래일 이상 거래

2026년 02월 19일
신주인수권증서 상장 폐지
구주주 청약초일 5거래일 전 폐지

2026년 02월 26일
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2026년 02월 27일
확정 발행가액 공고
당사 인터넷 홈페이지(http://www.cyholdings.kr)Dart전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)

2026년 03월 04일~ 03월 05일
구주주 청약 및 초과청약
-

2026년 03월 06일
일반공모 청약 공고
당사 인터넷 홈페이지(http://www.cyholdings.kr)Dart전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)

2026년 03월 09일~ 03월 10일
일반공모 청약
-

2026년 03월 12일
배정 및 환불공고
신한투자증권(주) 홈페이지(www.shinhansec.com)

2026년 03월 12일
주금 납입 / 환불
-

2026년 03월 25일
신주상장 예정일
-

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.주2) 2019년 9월 16일부터 전자증권제도가 시행됨에 따라 금번 유상증자 시 발행되는 신주인수권증서 및 신주가 전자증권으로 발행될 예정이며, 신주상장과 동시에 신주가 유통될 예정입니다.주3) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

2. 공모방법

[공모방법 : 주주배정후 실권주 일반공모]

모집대상
주식수
비 고

구주주(신주인수권증서 보유자)청약
8,004,708주 (100.0%)
- 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당 0.1432089843주- 신주배정 기준일 : 2026년 01월 19일- 구주주 청약일 : 2026년 03월 04일 ~ 2026년 03월 05일 (2일간)- 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권 증서가 배정됨)

초과 청약
-
-「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6의 제2항 제2호에 의거 초과청약- 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주- 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약 가능- 초과 청약일 : 2026년 03월 04일 ~ 2026년 03월 05일 (2일간)

일반모집 청약(고위험고수익투자신탁포함)
-
- 구주주 및 초과청약 후 발생하는 단수주 및 실권주에 대해 배정됨- 일반공모 청약일 : 2026년 03월 09일~ 03월 10일 (2일간)

합 계
8,004,708주 (100.0%)
-

주1)
본 건 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정되며, 이후 실권이 발생할 경우에 대해서는 일반에게 공모합니다.

주2)
구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.1432089843주를 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다. 단, 주식관련사채의 행사, 자기주식수의 변동, 주식매수선택권 등으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다.

주3)

신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)를 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.① 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수② 신주인수권증서 청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량③ 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)

주4)
구주주 청약(초과청약 포함) 결과 발생한 미청약주식 및 단수주는 다음 각호와 같이 일반에게 공모하되, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항 제3호에 따라 고위험고수익투자신탁등에 일반공모 배정분의 5%를 배정하며, 나머지 95%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자(집합투자업자 포함)에게 구분 없이 배정합니다. 다만, 어떤 그룹에 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.① 1단계 : 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 다만, 고위험고수익투자신탁등에 대한 공모주식 5%와 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자포함)에 대한 공모주식 95%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 어떤 그룹에 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.② 2단계: 1단계 배정 후 최종 잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최고청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 합리적으로 판단하여 배정합니다.

주5)
일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사 각자의 인수한도 의무주식수를 한도로 하여 개별인수 의무주식수만큼 자기계산으로 잔액인수하기로 합니다. 단, 대표주관회사는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제2항 제5호에 의거 고위험고수익투자신탁 및 개인청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주(액면가 500원 기준) 이하이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 일반청약자에게 배정하지 아니하고 대표주관회사가 자기계산으로 인수할 수 있습니다.

주6)
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165 조의7 제1항 및「근로복지기본법」 제38조 제1항에 따라 상장법인이 주식을 모집하거나 매출하는 경우 우리사주조합원에 대하여 모집하거나 매출하는 주식의 100분의 20을 배정하여야 하나, 당사는 설립 이후 사내에 우리사주조합이 설립된 바가 없어「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제 176조의9(우리사주조합원에 대한 주식의 배정 등에 관한 특례의 예외 등)에 따라 우리사주청약을 진행하지 않고 신주 발행 물량을 모두 구주주에게 배정할 예정입니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의7(우리사주조합원에 대한 주식의 배정 등에 관한 특례)

① 대통령령으로 정하는 주권상장법인 또는 주권을 대통령령으로 정하는 증권시장에 상장하려는 법인(이하 이 조에서 "해당 법인"이라 한다)이 주식을 모집하거나 매출하는 경우 「상법」 제418조에도 불구하고 해당 법인의 우리사주조합원(「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원을 말한다. 이하 같다)에 대하여 모집하거나 매출하는 주식총수의 100분의 20을 배정하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다. <개정 2010.6.8., 2013.4.5., 2013.5.28.>1.「외국인투자 촉진법」에 따른 외국인투자기업 중 대통령령으로 정하는 법인이 주식을 발행하는 경우

2. 그 밖에 해당 법인이 우리사주조합원에 대하여 우선배정을 하기 어려운 경우로서 대통령령으로 정하는 경우

② 우리사주조합원이 소유하는 주식수가 신규로 발행되는 주식과 이미 발행된 주식의 총수의 100분의 20을 초과하는 경우에는 제1항을 적용하지 아니한다.

③ 제165조의6제1항제1호의 방식으로 신주를 발행하는 경우 제1항에 따른 우리사주조합원에 대한 배정분에 대하여는「상법」제419조제1항부터 제3항까지의 규정을 적용하지 아니한다. <신설 2013.5.28.>

④ 금융위원회는 제1항에 따른 우리사주조합원에 대한 주식의 배정과 그 주식의 처분 등에 필요한 기준을 정하여 고시할 수 있다. <개정 2013.5.28.>

[본조신설 2009.2.3.][제목개정 2013.4.5.]

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제176조의9(우리사주조합원에 대한 주식의 배정 등에 관한 특례의 예외 등)

① 법 제165조의7제1항 각 호 외의 부분 본문에서 “대통령령으로 정하는 주권상장법인”이란 한국거래소가 법 제4조제2항 각 호의 증권의 매매를 위하여 개설한 증권시장으로서 금융위원회가 정하여 고시하는 증권시장(이하 “유가증권시장”이라 한다)에 주권이 상장된 법인을 말한다. <신설 2013. 8. 27.>

② 법 제165조의7제1항 각 호 외의 부분 본문에서 “대통령령으로 정하는 증권시장”이란 유가증권시장을 말한다. <신설 2013. 8. 27.>

③ 법 제165조의7제1항제2호에서 “대통령령으로 정하는 경우”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다. <개정 2010. 12. 7., 2013. 8. 27., 2021. 6. 18.>

1. 주권상장법인(유가증권시장에 주권이 상장된 법인을 말한다)이 주식을 모집 또는 매출하는 경우 우리사주조합원(「근로복 지기본법」에 따른 우리사주조합의 조합원을 말한다. 이하 이 조에서 같다)의 청약액과 법 제165조의7제1항 각 호 외의 부분 본문에 따라 청약 직전 12개월간 취득한 해당 법인 주식의 취득가액(취득가액이 액면액에 미달하는 경우에는 액면액을 말한다. 이하 이 조에서 같다)을 합산한 금액이 그 법인으로부터 청약 직전 12개월간 지급받은 급여총액(소득세과세대상이 되는 급여액을 말한다)을 초과하는 경우

2. 다음 각 목의 요건을 모두 충족하는 경우

가. 주식의 모집ㆍ매출 규모 및 우리사주조합원의 주금납입능력, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 사유에 비추어 주식총수의 100분의 20까지 우리사주조합원이 청약하기 어려운 경우일 것

나. 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합이 우리사주조합원총회의 의결에 따라 가목의 비율 미만으로 모집하거나 매출하는 주식을 배정받기를 원한다는 의사를 법 제165조의7제1항 각 호 외의 부분 본문에 따른 법인에게 서면으로 표시할 것

다. 법 제165조의7제1항 각 호 외의 부분 본문에 따른 법인이 이 호 나목에 따라 표시된 배정비율에 따라 주식을 배정하는 데 서면으로 동의할 것

④ 법 제165조의7제2항에 따른 우리사주조합원의 소유주식수는 법 제119조제1항에 따라 증권의 모집 또는 매출에 관한 신고서를 금융위원회에 제출한 날(법 제119조제2항 전단에 따른 일괄신고서를 제출하여 증권의 모집 또는 매출에 관한 신고서를 제출하지 아니하는 경우에는 주주총회 또는 이사회의 결의가 있은 날)의 직전일의 주주명부상 우리사주조합의 대표자 명의로 명의개서된 주식에 따라 산정한다. 다만, 「근로복지기본법」 제43조제1항에 따른 수탁기관(이하 이 항에서 “수탁기관”이라 한다)을 통해서 전자등록(「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제2호에 따른 전자등록을 말한다. 이하 같다)된 주식의 경우에는 같은 법 제22조제2항에 따른 고객계좌부에 따라 산정하고, 수탁기관이 예탁결제원에 예탁한 주식의 경우에는 법 제310조제1항에 따른 투자자계좌부에 따라 산정한다. <개정 2010. 12. 7., 2013. 8. 27., 2019. 6. 25.>
[본조신설 2009. 2. 3.][제목개정 2013. 7. 5.]

[구주주 1주당 배정비율 산출 근거]

구 분
상세 내역

A. 보통주식
55,895,292

B. 우선주식
-

C. 발행주식총수(A+B)
55,895,292

D. 자기주식 + 자기주식신탁
-

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C-D)
55,895,292

F. 유상증자 주식수
8,004,708

G. 증자비율 (F/C)
14.32%

H. 우리사주조합 배정
-

I. 구주주배정 (F-H)
8,004,708

J. 구주주 1주당 배정비율 (F/E)
0.1432089843

주)
신주배정기준일 전 신주 발행, 주식관련사채의 권리행사, 주식매수선택권의 행사, 자기주식 및 자기주식신탁 등의 자기주식 변동 등의 과정에서 발생하는 단수주의 영향으로 인하여 1주당 배정주식수 및 증자비율이 변동될 수 있습니다.

3. 공모가격 결정방법

발행가액은「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-18조에 의거 주주배정 증자 시 가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시등에 관한 규정」제57조의 방식을 일부 준용하여 발행가액을 산정할 예정입니다.■ 확정발행가액 산출근거1) 1차 발행가액: 신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)▶ 1차 발행가액 = 기준주가 × (1-할인율) / ［1 + (증자비율 × 할인율)］2) 2차 발행가액: 구주주 청약 초일 전 제3거래일을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)▶ 2차 발행가액 = 기준주가 × (1-할인율)3) 확정 발행가액: 확정 발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액을 확정 발행가액으로 합니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 및 「증권의 발행및 공시 등에 관한 규정」제5-15조의2규정에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율 40%를 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일로부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율 40%를 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)▶ 확정 발행가액 = MAX【MIN(1차 발행가액, 2차 발행가액), 기준주가의 60%】최종 발행가액은 구주주청약일 초일 전 제3거래일에 결정되어 금융감독원 전자공시시스템에 2026년 02월 27일에 공시될 예정이며, 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.cyholdings.kr)에 공고하여 개별통지에 갈음할 예정입니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
8,004,708

주당 모집가액
예정가액
2,250

확정가액
-

모집총액
예정가액
18,010,593,000

확정가액
-

청 약 단 위

(1) "구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말한다)을 곱하여 산정된 배정주식수로 합니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주배정율은 자기주식수의 변동 등으로 인하여 변경될 수 있습니다(단, 1주 미만은 절사한다).(2) 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 50주이며, 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분

청약단위

100주 초과

500주 이하

50주 단위

500주 초과

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000 주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과

1,000,000주 이하

100,000주 단위

1,000,000주 초과시

500,000주 단위

청약기일
구주주
개시일
2026년 03월 04일

종료일
2026년 03월 05일

실권주 일반공모
개시일
2026년 03월 09일

종료일
2026년 03월 10일

청약증거금
구주주
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2026년 03월 12일

배당기산일(결산일)
2026년 01월 01일

주1)
본 건 유상증자의 구주주 청약 후 발생하는 단수주 및 미청약주식은 대표주관회사인 신한투자증권(주)가 일반공모 청약을 진행합니다.

주2)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주3)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

주4)
(주)진양홀딩스는 2025년 12월 05일 현재 우리사주조합이 존재하지 않습니다.

나. 모집 또는 매출의 절차
1) 공고의 일자 및 방법

구 분
공고일자
공고방법

신주 발행 및배정기준일(주주확정일) 공고
2026년 01월 19일
회사 인터넷 홈페이지(http://www.cyholdings.kr)

모집가액 확정의 공고
2026년 02월 27일
전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)회사 인터넷 홈페이지(http://www.cyholdings.kr)

실권주 일반공모 청약공고
2026년 03월 06일
회사 인터넷 홈페이지(http://www.cyholdings.kr)신한투자증권(주) 홈페이지(www.shinhansec.com)

실권주 일반공모 배정공고
2026년 3월 12일
신한투자증권(주) 홈페이지(www.shinhansec.com)

주1)
일반공모 청약 결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 대표주관회사에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
다만, 전산 장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없는 때에는 서울특별시에서 발행되는 한국경제신문에 공고합니다.

2) 청약방법

① 구주주 청약(신주인수권증서 보유자 청약) : 구주주 중 주권을 증권회사에 예탁한 주주(기존 "실질주주". 이하 "일반주주"라 합니다.)는 주권을 예탁한 증권회사의 본ㆍ지점 및 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 명의개서대행기관 특별계좌에 주식을 가지고 있는 주주(기존 "명부주주". 이하 "특별계좌 보유자"라 합니다.)는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 청약 시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.

2019년 09월 16일 전자증권제도가 시행되며, 주권 상장법인의 상장주식은 전자증권 의무전환대상으로 전자증권제도 시행일에 전자증권으로 일괄전환됩니다. 전자증권제도 시행전까지 증권회사에 예탁하고 있는 실질주주 주식은 해당 증권회사 계좌에 전자증권으로 일괄 전환되며, 기존 명부주주가 보유한 주식은 명의개서대행기관이 개설하는 특별계좌에 발행되어 소유자별로 관리됩니다. 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인 신한투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제29조(특별계좌의 개설 및 관리)① 발행인이 제25조부터 제27조까지의 규정에 따라 이미 주권등이 발행된 주식등을 전자등록하는 경우 제25조제1항에 따른 신규 전자등록의 신청을 하기 전에 제27조제1항제2호에 따른 통지를 하지 아니하거나 주권등을 제출하지 아니한 주식등의 소유자 또는 질권자를 위하여 명의개서대행회사, 그 밖에 대통령령으로 정하는 기관(이하 이 조에서 "명의개서대행회사등"이라 한다)에 기준일의 직전 영업일을 기준으로 주주명부등에 기재된 주식등의 소유자 또는 질권자를 명의자로 하는 전자등록계좌(이하 "특별계좌"라 한다)를 개설하여야 한다.② 제1항에 따라 특별계좌가 개설되는 때에 제22조제2항 또는 제23조제2항에 따라 작성되는 전자등록계좌부(이하 이 조에서 "특별계좌부"라 한다)에 전자등록된 주식등에 대해서는 제30조부터 제32조까지의 규정에 따른 전자등록을 할 수 없다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 해당 특별계좌의 명의자가 아닌 자가 주식등이 특별계좌부에 전자등록되기 전에 이미 주식등의 소유자 또는 질권자가 된 경우에 그 자가 발행인에게 그 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출(주권등을 제출할 수 없는 경우에는 해당 주권등에 대한 제권판결의 정본·등본을 제출하는 것을 말한다. 이하 제2호 및 제3호에서 같다)하고 그 주식등을 제30조에따라 자기 명의의 전자등록계좌로 계좌간 대체의 전자등록을 하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)가. 해당 주식등에 설정된 질권이 말소된 경우나. 해당 주식등의 질권자가 그 주식등을 특별계좌 외의 소유자 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하는 것에 동의한 경우2. 해당 특별계좌의 명의자인 소유자가 발행인에게 전자등록된 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 제1호 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)3. 해당 특별계좌의 명의자인 질권자가 발행인에게 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 전자등록계좌로 이전하려는 경우4. 그 밖에 특별계좌에 전자등록된 주식등의 권리자의 이익을 해칠 우려가 없는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우③ 누구든지 주식등을 특별계좌로 이전하기 위하여 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 신청할 수 없다. 다만, 제1항에 따라 특별계좌를 개설한 발행인이 대통령령으로 정하는 사유에 따라 신청을 한 경우에는 그러하지 아니하다.④ 명의개서대행회사등이 발행인을 대행하여 제1항에 따라 특별계좌를 개설하는 경우에는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」 제3조에도 불구하고 특별계좌부에 소유자 또는질권자로 전자등록될 자의 실지명의를 확인하지 아니할 수 있다.

② 초과청약 : 신주인수권증서 청약을 한 자에 한하여 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때, 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.

a. 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수

b. 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

c. 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 * 초과청약 비율(20%)

③ 일반공모 청약 : 일반청약자는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」의 규정에 의한 실명자이어야 하며, 청약사무 취급처에 실명확인증표, 소정의 청약서, 청약증거금을 제시하고 청약하여야 합니다. 일반청약자의 청약 시, 한 개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개 청약처에 대한 복수청약은 불가능합니다. 또한 고위험고수익투자신탁등은 청약 시, 청약사무 취급처에 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 따른 요건을 충족하고, 제9조 제4항에 해당하지 않음을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다.④ 청약은 청약주식의 단위에 따라 할 수 있으며 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 하고, 청약사무취급처는 그 차액을 납입일에 당해청약자에게 반환하며, 이때 받은 날부터의 이자는 지급하지 않습니다.⑤ 본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인하여야 합니다.⑥ 청약한도a. 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱하여 산정된 신주인수권증서(단, 1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수로 하되, 자기주식, 자사주신탁, 주식관련사채의 권리행사 등의 변동으로 인하여 구주주의 1주당 배정 비율은 변동될 수 있습니다.b. 일반공모 청약자의 청약한도는 일반공모 총 공모주식 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 간주합니다.⑦ 기타a. 일반공모 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 구주주가 신주배정비율에 따라 배정받은 주식을청약한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다. 단, 동일한 집합투자기구라도 운용주체(집합투자업자)가 다른 경우는 예외로합니다.b. 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다.c. 청약자는 '금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률'에 의거 실지 명의에 의해 청약해야 합니다.d.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4제1항에 따라 2025년 12월 06일부터 2026년 02월 26일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4제2항 및「금융투자업규정」제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위*가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

* 금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

3) 청약취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

구주주(신주인수권증서 보유자)
특별계좌 보유자(기존 '명부주주')
신한투자증권(주) 본ㆍ지점
2026년 03월 04일~2026년 03월 05일

일반주주(기존 '실질주주')
1) 주주확정일 현재 (주)진양홀딩스의 주식을 예탁하고 있는 당해 증권회사 본ㆍ지점2) 신한투자증권(주) 본ㆍ지점

일반공모청약(고위험고수익투자신탁 포함)
1) 신한투자증권(주) 본ㆍ지점
2026년 03월 09일~2026년 03월 10일

4) 청약결과 배정방법

① 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 : '신주배정기준일' 현재 주주명부에 등재된주주(이하 "구주주"라 한다)에게 본 주식을 1주당 0.1432089843주를 곱하여 산정된 배정주식수(단, 1주 미만은 절사함)로 하고, 배정범위 내에서 청약한 수량만큼 배정합니다. 단, 신주배정기준일 전 주식관련사채의 행사, 자기주식수의 변동 등으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다.② 초과청약 : 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주가 있는 경우,실권주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율 : 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정하며, 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다. (단, 초과청약 주식수가 실권주에 미달한 경우 100% 배정)(i) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수(ii) 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

(iii) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 × 초과청약 비율(20%)

③ 일반공모 청약 : 상기 구주주청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주는 대표주관회사가 다음 각호와 같이 일반에게 공모하되, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항제3호에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5%를 배정하며, 나머지 95%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 5%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한공모주식 95%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.

(i) 일반공모에 관한 배정시 총 청약물량이 일반공모 배정분 주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 이후 최종 잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위최고청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 합리적으로 판단하여 배정합니다.

(ii) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정하며, 배정결과 발생하는 잔여주식은 "대표주관회사"가 인수 의무비율 100.00%에 따라 자기의 계산으로 인수합니다.

(iii) 단, 대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항에 의거 일반 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할주식이 50,000주(액면가 500원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 일반청약자에게 배정하지 아니하고 자기의 계산으로 인수할 수 있습니다.(5) 투자설명서 교부에 관한 사항-「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의거, 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 당사 및 대표주관회사가 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.- "본 주식”에 청약하고자 하는 투자자("자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 단, 투자설명서 수령거부의사표시는 서면, 전화, 전신, 팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 가능합니다.- 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부받고자 하는 투자자는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조제1항 각호의 요건을 모두 충족하여야 합니다.

① 투자설명서 교부 방법 및 일시

구분
교부방법
교부일시

구주주

청약자

1),2),3)을 병행

1) 등기우편 송부

2) "대표주관회사"의 본ㆍ지점 교부

3) "대표주관회사"의 홈페이지나 HTS, MTS에서 교부

1) 우편송부시

: 구주주청약초일인 2026년 03월 04일 전 수취 가능

2) "대표주관회사"의 본ㆍ지점

: 청약종료일(2026년 03월 05일)까지

3) "대표주관회사”의 홈페이지 또는 HTS, MTS 교부: 청약종료일(2026년 03월 05일)까지

일반

청약자

1), 2)를 병행

1) "대표주관회사"의 본ㆍ지점에서 교부

2) "대표주관회사"의 홈페이지나 HTS, MTS 에서 교부

1) "대표주관회사"의 본ㆍ지점: 청약종료일(2026년 03월 10일)까지

2) "대표주관회사"의 홈페이지 또는 HTS, MTS 교부: 청약종료일(2026년 03월 10일)까지

※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

② 확인절차a. 우편을 통한 투자설명서 수령시- 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.- HTS 또는 MTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.- 주주배정 유상증자 경우 유선청약이 가능합니다. 유선상으로 신분확인을 하신 후, 투자설명서 교부 확인을 해주시고 청약을 진행하여 주시기 바랍니다.b. 지점 방문을 통한 투자설명서 수령시직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.c. 홈페이지, HTS 또는 MTS를 통한 교부청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.③ 기타a. 금번 유상증자에서 당사는 본 증권신고서의 효력발생 이후 주주명부상 주주분들에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는 지점 방문을 통해 인쇄물을 받으실 수 있으며, 또한 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 대표주관회사의 홈페이지에서 다운로드 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부 받으실 경우, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조제1항 각 호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.b. 구주주 청약 시 대표주관회사 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법 :해당 증권회사의 청약 방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.※ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부 의사를 서면 등의 방법으로 표시하지 않을 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

※ 관련법규「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제9조 (그 밖의 용어의 정의)⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009. 2. 3.>

1. 국가

2. 한국은행

3. 대통령령으로 정하는 금융기관

4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.

5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013. 5. 28.>

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

② 누구든지 증권신고의 대상이 되는 증권의 모집 또는 매출, 그 밖의 거래를 위하여 청약의 권유 등을 하고자 하는 경우에는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법에 따라야한다.

1. 제120조제1항에 따라 증권신고의 효력이 발생한 후 투자설명서를 사용하는 방법

2. 제120조제1항에 따라 증권신고서가 수리된 후 신고의 효력이 발생하기 전에 발행인이대통령령으로 정하는 방법에 따라 작성한 예비투자설명서(신고의 효력이 발생되지 아니한 사실을 덧붙여 적은 투자설명서를 말한다. 이하 같다)를 사용하는 방법

3. 제120조제1항에 따라 증권신고서가 수리된 후 신문ㆍ방송ㆍ잡지 등을 이용한 광고, 안내문ㆍ홍보전단 또는 전자전달매체를 통하여 발행인이 대통령령으로 정하는 방법에 따라 작성한 간이투자설명서(투자설명서에 기재하여야 할 사항 중 그 일부를 생략하거나중요한 사항만을 발췌하여 기재 또는 표시한 문서, 전자문서, 그 밖에 이에 준하는 기재 또는 표시를 말한다. 이하 같다)를 사용하는 방법

③ 집합투자증권의 경우 제2항에도 불구하고 간이투자설명서를 사용할 수 있다. 다만, 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 사용을 별도로 요청하는 경우에는 그러하지 아니하다. <신설 2013. 5. 28.>

④ 제1항 및 제3항에 따라 집합투자증권의 간이투자설명서를 교부하거나 사용하는 경우에는 투자자에게 제123조에 따른 투자설명서를 별도로 요청할 수 있음을 알려야 한다. <신설 2013. 5. 28.>

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제11조 (증권의 모집·매출)① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009. 10. 1., 2010. 12. 7., 2013. 6. 21., 2013. 8. 27., 2016. 6. 28., 2016. 7. 28.>

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 전문투자자

나. 삭제 <2016. 6. 28.>

다.「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자

가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주

나. 발행인의 임원(「상법」제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원

다. 발행인의 계열회사와 그 임원

라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주

마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원

바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인

사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자)법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자”란 다음 각 호의어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009. 7. 1., 2013. 6. 21., 2021. 1. 5.>

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(6) 주권교부에 관한 사항- 주권유통개시(예정)일: 2026년 03월 25일(2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌로 상장일에 주식이 등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.)

(7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항- 청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다. 일반공모 총 청약주식수(기관투자자 포함)가 일반공모주식수를 초과하여 청약증거금이 발생한 경우, 그 초과 청약증거금은 2026년 03월 12일부터 해당 청약사무 취급처에서 환불합니다.

(8) 주금납입장소 : 신한은행 양산금융센터
다. 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권증서의 매매 금융투자업자

회사명
회사고유번호

2026년 01월 19일
신한투자증권(주)
00138321

1) 금번과 같이 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165의6조3항 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.2) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일(2019년 9월 16일) 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.

3) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 대표주관회사인 신한투자증권(주)로 합니다.4) 신주인수권증서 매매 등가) 신주인수권증서를 매매하고자 하는 주주는 신주인수권증서를 예탁하고 있는 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.나) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및 신한투자증권㈜의 본점 및 지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.5) 당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은 2026년 02월 09일부터 2026년 02월 13일까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간 중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는 2026년 02월 19일에 상장폐지될 예정입니다. (「유가증권시장 상장 규정」 제150조 "신규상장"에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제152조 「신주인수권증서의 상장폐지기준」에 따라 주주청약 개시일 5거래일 전에 상장폐지되어야 함)6) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과의 협의를 통해 확인된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다.① 상장방식 : 전자등록발행된 신주인수권증서 전부를 상장합니다.② 주주의 신주인수권증서 거래

구분
상장거래방식
계좌대체 거래방식

방법
주주의 신주인수권증서를 전자등록발행하여 상장합니다. 상장된 신주인수권증서를 장내거래를 통하여 매수하여 증권사 계좌에 보유한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 주주의 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물 증서는 발행되지 않습니다.
신주인수권증서를 매매하고자 하는 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

기간
2026년 02월 09일부터 2026년 02월 13일까지(5거래일간) 거래

신주배정통지일(2026년 02월 02일)부터 신주인주권증서의 상장거래 마지막 날 이후
제 2영업일(2026년 02월 20일)
까지 거래

주1) 상장거래 : 2026년 02월 09일부터 2026년 02월 13일까지(5영업일간) 거래 가능합니다.주2) 계좌대체거래 : 신주배정통지일인 2026년 02월 02일부터
2026년 02월 20일
까지 거래 가능 합니다.* 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)는 신주인수권증서 상장거래의 결제일인
2026년 02월 20일
까지 가능하며, 동일 이후부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩니다.주3) 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물은 발행되지 않습니다.③ 특별계좌 소유주(기존 '명부주주')의 신주인수권증서 거래a. '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.b. '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.
라. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1) 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자여러분께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.(2)「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.(3) 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.(4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.(5) 본 증권신고서의 예정 모집가액은 확정되어 있는 것은 아니며, 청약일 3거래일 전에 확정 발행가액을 산정함으로써 확정될 예정입니다. 또한, 본 증권신고서의 발행예정금액은 추후 주당 발행가액이 확정되는 내용에 따라 변경될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

[인수방법: 잔액인수]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

대표주관회사
신한투자증권㈜
인수주식의 종류: 기명식 보통주식인수주식의 수: 최종 실권주 X 인수비율(100%)
인수수수료 : 모집총액의 0.7%실권수수료 : 잔액인수금액의 10.0%

주1) 최종 실권주 : 구주주청약 및 일반공모 후 발생한 배정잔여주 또는 청약미달주식주2) 모집총액 : 최종 발행가액 X 총 발행주식수주3) 상기 일반공모를 거친 후에도 미청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 인수계약서 상 인수의무주식수를 한도로 하여 인수의무주식수만큼 자기 책임 하에 인수하기로 합니다.

II. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주이며, 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

1. 액면금액

※ 당사의 정관 (이하 동일)

제6조 (1주의 금액)

회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 500원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제5조 (발행예정주식총수)

회사가 발행할 주식의 총수는 120,000,000주로 한다.

제6조 (1주의 금액)

회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 500원으로 한다.

제7조 (설립시에 발행하는 주식총수)

회사가 설립시에 발행하는 주식의 총수는 42,230,909주로 한다.

제8조 (주식의 종류)

이 회사가 발행하는 주식의 종류는 기명식 보통주식으로 한다.

제9조 (주권의 종류)

이 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.(2019.3.15개정)

3. 의결권에 관한 사항

제24조 (주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제25조 (상호주에 대한 의결권 제한)

이 회사, 모회사 및 자회사(본조에서 자회사는 상법상의 자회사를 말함) 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제26조 (의결권의 불통일행사)

① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나, 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제27조 (의결권의 대리행사 등)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

③ 주주는 직접 의결권을 행사하거나 또는 제1항에 따라 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 하여야 하고, 이 회사는 서면에 의한 의결권 행사는 허용하지 아니한다.

4. 신주인수권에 관한 사항

제10조 (신주인수권)

① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에 불구하고, 다음 각 호의 경우에는 주주외의 자에게 이사회 결의로 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 모집하거나 모집을 위하여 인수인에게 인수하게 하는 경우

2. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 6의 규정에 의하여 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 (2010.3.19개정)

3. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 7의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우 (2010.3.19개정)

4. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관에게 신주를 발행하는 경우

6. 이 회사가 (i) 독점규제및공정거래에관한법률(이하 "공정거래법"이라 함) 소정의 지주회사 요건을 충족하기 위해 또는 (ii) 지주사업을 원활하게 수행하기 위해, 공정거래법상의 자회사 주식을 추가로 취득하거나 또는 자회사 이외의 다른 회사를 공정거래법상 이 회사의 자회사로 편입시킬 필요가 있어, 자회사 또는 다른 회사의 주주들로부터 당해 회사의 발행주식을 현물출자 받는 경우 이 회사는 이사회 결의로 당해 회사의 주식을 보유한 주주들에게 신주를 배정할 수 있다.

③ 제2항에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의 또는 관계법령에서 규정하는 방식에 따라 정한다.

④ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

5. 배당에 관한 사항

제11조 (신주의 배당기산일)

이 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 사업년도의 직전 사업년도말에 발행된 것으로 본다.

제54조 (이익배당)

① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.(2019.3.15개정)

②제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

※회사가 현물배당을 하는 경우 일정 수 미만의 주식을 보유한 주주에게 금전 외의 재산 대신 금전으로 지급할 수 있음.(2019.3.15. 주석신설)

제55조 (분기배당)

① 이 회사는 사업년도 개시일부터 3월, 6월 및 9월 말일 현재의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의12에 의한 분기배당을 할 수 있다. 분기배당은 금전으로 한다.(2019.3.15개정)

② 제1항의 분기배당은 이사회 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 각 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.(2019.3.15개정)

③분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.(2019.3.15신설)

1.직전결산기의 자본의 액

2.직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3.상법시행령에서 정하는 미실현이익

4.직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5.직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

6.분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

7.당해 영업년도 중에 분기배당이 있었던 경우 그 금액의 합계액

④ 사업년도 개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행하는 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전 사업연도말에 발행된 것으로 본다.(2019.3.15개정)

제56조 (배당금지급청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

III. 투자위험요소

1. 사업위험

당사는 주식의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로하는 지주회사로서, 2008년 1월 7일부로 진양산업㈜, 진양화학㈜, 진양폴리우레탄㈜의 투자사업부문을 각각 분할함과 동시에 합병하여 설립되어 증권신고서 제출일 기준 현재 7개의 자회사 및 5개의 손자회사를 두고 있습니다.증권신고서 제출 직전영업일 기준 당사는 자회사로부터 받는 배당수익, 브랜드수익, 경영자문수익, 임대수익 등을 주된 영업활동으로 영위하고 있으며, 원부자재를 구입하여 가공하지 않고 당사의 손자회사인 VINAFOAM CO.,LTD에 상품으로 수출하고 있습니다. K-IFRS 연결대상 종속회사에 포함된 회사들이 영위하는 사업은 합성수지 및 자동차부품 제조 및 판매 또는 부동산임대업 등이 있습니다.

[당사 사업부문 및 주요 자회사 사업 안내]

■ 지주 / 합성수지제조 / 자동차내장재 부문
당사의 지주부문의 영업수익은 자회사 및 기타투자회사로부터의 배당수익, 브랜드수익, 경영자문수익 등으로 구성되어 있으며, 증권신고서 제출일 기준 현재7개의 자회사 및 5개의 손자회사를 두고 있습니다. 당사의 주요 사업인 지주 / 폴리우레탄 / 자동차내장재 부문 사업은 하기와 같이 3가지로 나누어 "1. 사업위험"을 기재하였으니, 참고하시기 바랍니다.● 지주회사 사업부문 위험 (1) 지주회사 특성(2) 지주회사 관련 규제● 폴리우레탄 산업 위험(당사의 주요 자회사가 공통으로 영위하는 사업)(1) 주요 자회사 진양산업(주)(2) 주요 자회사 진양폴리우레탄(주)● 자동차내장재 산업 위험(당사의 주요 자회사가 공통으로 영위하는 사업)(1) 주요 자회사 진양오토모티브(주)(2) 진양에너지유틸리티(주)
■ 합성피혁 부문 (진양화학)
진양화학㈜는 합성수지 제조 및 가공업을 영위하며, 국내업체로부터 주문을 받아 최종소비재가 아닌 중간재의 인조피혁, 천막지 등을 생산, 판매하고 있습니다.
■ 기타 부문 (진양AMC)
당사의 100% 자회사 진양AMC는 진양AMC빌딩을 소유하고 있으며 부동산 임대사업과 관리사업을 영위 중입니다.
■ 기타 부문 (진양물산)
당사의 100% 자회사 진양물산㈜은 부동산 임대사업과 관리사업을 영위하고 있습니다.

● 공통 사업위험

가. 국내외 경기변동에 따른 위험
당사의 주요 사업부문은 지주회사 사업부문, 합성수지제조부문, 자동차내장재부문, 기타부문

등으
로 나눌 수 있으며, 해당 사업은 모두 경기 변동에 민감한 특성이 있어 국내외 경기 변동에 따라 매출이 직간접적인 영향을 받을 수 있습니다. 2025년 10월 IMF는 2025년 세계 경제 성장률 전망치를 3.2%로 소폭 상향 조정하였으나, 여전히 무역 불확실성 등 하방 요인이 존재한다고 진단했습니다. 한국은행(2025년 8월) 역시 2025년 국내 경제 성장률을 0.9%, 2026년은 1.6%로 전망하는 등, 글로벌 및 국내 경제가 단기적으로 회복세를 보이고 있으나 물가 상승, 금리 인상 등 다양한 불확실성이 여전히 상존하고 있습니다. 이러한 거시경제 요인들로 인해 국내외 경기 회복이 둔화되거나 소비 심리가 위축될 경우, 이는 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 사업의 높은 경기 민감성과 경제의 하방리스크 요인을 충분히 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 전일 기준 국내 및 해외 경기는 미국과 중국을 비롯한 주요 국가 간의 경제관계 악화 및 무역갈등, 중국 및 기타 주요 신흥시장의 경제성장 둔화, 유럽 및 중남미의 경제 및 정치 상황 악화, 여러 지역에서의 지정학적 및 사회적 불안정성 지속 등 다양한 불확실성을 내포하고 있습니다. 글로벌 경제가 단기적으로 회복되고 있다고는 하나, 여전히 위험요인이 상존한 상황이므로 세계 경기 추이에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

(1) 글로벌 경기 동향

2025년 10월 14일 국제통화기금(IMF)이 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면, IMF는 2025년 세계 경제 성장률 전망치를 3.2%로 지난 7월 전망했던 3.0% 대비 0.2%p. 상향조정하였고, 2026년 세계 경제 성장률 전망치는 3.1%로 기존 7월 전망을 유지하였습니다. 미국의 관세 인하ㆍ유예에 따른 불확실성 완화, 재고 조정·무역경로 재편 등을 통한 경제주체들의 양호한 적응력과 달러 약세 등이 금번 전망치에 반영되었습니다. 주요 선진국 중 미국의 2025년 성장률 전망치는 관세 인하, 감세 법안 통과, 금융 여건 완화 등으로 지난 7월 전망치 대비 0.1%p. 상향 조정한 2.0%로 전망하였으며, 유로존의 경우 아일랜드의 견조한 성장, 독일의 민간 소비 회복 등으로 지난 7월 전망치 1.0% 대비 0.2%p. 상향한 1.2%로 전망하였습니다. 한국의 2025년 경제 성장률 전망치는 지난 7월 전망치 0.8% 대비 0.1%p. 상향한 0.9%로 전망하였으며, 2026년 경제 성장률 전망치는 2025년 대비 대폭 상향한 1.8%로 예측하였습니다. 이는 한국 경제가 2026년에는 잠재 수준의 정상 성장궤도로 복귀할 것을 전망하는 것으로 해석됩니다.국제통화기금은 세계경제의 리스크가 여전히 하방 요인으로 기울어져 있다고 진단하면서, 주요 하방 요인으로 무역 불확실성, 이민 제한 정책에 따른 생산성 악화, 재정 및 금융시장 불안과 AI 등 신기술에 대한 재평가 가능성을 제시하였습니다. 다만, 무역 갈등이 완화되고 각 국이 구조개혁 노력을 가속화하면서 AI 도입을 통해 생산성을 향상시킬 경우 세계경제의 상방 요인으로 작용할 수 있다고 언급하였습니다.

[세계 경제성장률 전망치]

(단위 : %, %p.)

구분
2024년
2025년
2026년

25.7월전망(A)
25.10월전망(B)
조정폭(B-A)
25.7월전망(C)
25.10월전망(D)
조정폭(D-C)

세계
3.3
3.0
3.2
0.2
3.1
3.1
0.0

선진국
1.8
1.5
1.6
0.1
1.6
1.6
0.0

미국
2.8
1.9
2.0
0.1
2.0
2.1
0.1

유로존
0.9
1.0
1.2
0.2
1.2
1.1
-0.1

독일
-0.5
0.1
0.2
0.1
0.9
0.9
0.0

프랑스
1.1
0.6
0.7
0.1
1.0
0.9
-0.1

이탈리아
0.7
0.5
0.5
0.0
0.8
0.8
0.0

스페인
3.5
2.5
2.9
0.4
1.8
2.0
0.2

일본
0.1
0.7
1.1
0.4
0.5
0.6
0.1

영국
1.1
1.2
1.3
0.1
1.4
1.3
-0.1

캐나다
1.6
1.6
1.2
-0.4
1.9
1.5
-0.4

한국
2.0
0.8
0.9
0.1
1.8
1.8
0.0

기타선진국
2.3
1.6
1.8
0.2
2.1
2.0
-0.1

자료: IMF World Economic Outlook Update(2025.10)

(2) 국내 경기 동향

한국은행이 2025년 8월에 발표한 경제전망보고서에 따르면 2025년 국내 경제 성장률은 건설투자가 예상보다 부진하나 추경과 경제심리 호전으로 소비 개선세가 뚜렷하고 수출도 반도체를 중심으로 양호하여 지난 5월 전망치 0.8%를 소폭 상회하는 0.9%로 전망됩니다. 또한, 2026년 경제성장률은 그간의 금리인하와 실질소득 개선 등으로 내수 부문의 회복세가 이어지겠지만 美관세 영향으로 둔화 흐름을 나타내면서 지난 5월 전망치와 동일한 1.6%로 전망됩니다.부문별로 살펴 보면, 민간소비는 심리개선, 추경 등으로 당초 전망경로를 상회할 것으로 예상됩니다. 반면, 건설투자는 침체 국면이 길어지며 2025년 중 감소폭이 지난 5월 전망 대비 확대될 것으로 예상됩니다. 설비투자의 경우 반도체장비 투자가 예상보다 견조하나 비IT 부진이 지속됨에 따라 완만한 둔화 흐름을 나타낼 전망입니다. 지식재산생산물투자는 기업의 기술경쟁력 확보 노력, 정부예산 확대로 개선세를 이어갈 전망입니다. 재화수출은 예상보다 강한 반도체 수출 호조로 2025년에는 기존 전망을 크게 상회하는 증가세를 보이겠으나 2026년에는 美관세 영향이 확대되면서 소폭 감소할 전망이며, 재화수입은 최근 내수 회복세에 힘입어 2025년에는 1.8%, 2026년에는 수출, 설비투자가 둔화되면서 1.0% 증가할 것으로 전망됩니다.

[한국은행 국내 주요 거시경제지표 전망]

(단위: %)

구 분
2024년
2025년
2026년(E)

연간
상반기
하반기(E)
연간(E)
상반기
하반기
연간

GDP
2.0
0.2
1.6
0.9
2.0
1.3
1.6

민간소비
1.1
0.7
2.0
1.4
2.2
1.1
1.6

건설투자
-3.3
-12.4
-4.3
-8.3
4.4
3.2
3.8

설비투자
1.7
4.8
0.3
2.5
0.9
1.2
1.0

지식재산생산물투자
1.2
1.3
4.3
2.9
3.5
1.6
2.5

재화수출
6.4
1.6
3.3
2.5
0.4
-0.7
-0.1

재화수입
1.3
1.8
1.7
1.8
1.7
0.3
1.0

출처 : 한국은행 경제전망보고서(2025.08)

이처럼 최근 국내외 경제는 지정학적 갈등의 확산, 美관세 영향 확대, 경기 침체 우려 등 국내외 경제에 큰 영향을 미칠 수 있는 불확실성이 상존하고 있습니다. 향후 경기 정상화가 지연된다면 민간 소비 위축, 설비투자 지연, 수출 감소 등의 경제 지표로 인해 (주)진양홀딩스의 주요 자회사들의 영위 사업 및 (주)진양홀딩스의 재무 상황에 부정적 영향을 미칠 가능성이 높으므로 투자자께서는 투자 결정시 이 점 유의하시기 바랍니다.

●
지주회사 사업부문 위험

[나. 지주회사의 특성에 따른 위험

지주회사는 순환형 출자구조로 인한 자회사간 경영위험 전이 해소, 독립적 의사결정 강화, 한정된 자원의 효율적 배분을 통한 핵심역량 강화, 지주회사의 안정적인 재무구조로 저리의 자금조달 용이, 신사업의 진출 및 기존사업의 신속한 탈출 등 구조조정 용이 및 지배구조 개선을 통한 대외 이미지 개선 등의 장점이 존재합니다. 그러나
자회사에 대한 다양한 전략 수행시 상당한 재원을 부담해야하며 전략 실행에 있어 예측 불가능한 상황이 초래될 경우 전략 달성에 실패하거나 자회사가 통제할 수 없는 시장 상황에 노출되어 손실을 입을 경우 지주회사의 영업실적과 재무상태가 악화될 수 있으므로
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

지주회사란 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사 지배를 목적으로 설립된 회사로서 "독점규제 및 공정거래에 관한 법률(공정거래법)"에서는 자산총액이 5,000억원 이상으로서 지배 목적으로 보유한 다른 회사(자회사)의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상인 회사를 지주회사로 규정하고 있습니다. 여기서 다른 회사를 지배하는 회사를 지주회사(Holding Company) 또는 모회사라 하고 지배를 받는 회사를 사업회사(Operation Company) 또는 자회사라 합니다. 우리나라에서는 경제력 집중 및 산업의 독점화를 방지하기 위하여 지주회사 제도를 법률로 금지하여 왔으나 IMF금융위기 이후 구조조정을 원활하게 하기 위하여 공정거래법상 엄격한 요건을 충족할 경우에 한하여 지주회사 설립 및 전환을 허용하고 있습니다.지주회사의 장점으로는 기업지배구조의 투명성을 증대시켜 시장으로부터 적정한 기업가치를 평가 받음으로써 주주의 가치를 높이고 독립적인 경영 및 객관적인 성과평가를 가능케 함으로써 책임경영을 정착시키며, 사업부문별 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 체제를 확립하여 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업역량에 기업의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산 등을 추구할 수 있습니다.

[지주회사제도의 장점]

장 점
내 용

기업구조조정원활화
- 자회사별 사업부문 분리로 전사 경영전략에 따라 매각ㆍ인수 등이 수월해짐- 부실 계열사 매각이 용이하여 기업집단 전체로 위기가 전이되는 것을 방지

신사업 위험 축소를통한 투자 활성화
- 다양한 계열사의 사업 노하우를 축적하여 신규사업에 대한 지주회사의 체계적인 관리를 통해 리스크를 축소

의사결정 및 업무배분 효율성 증대
- 전사 경영전략 수립 및 자회사별 경영에 대해 지주회사가 집중적ㆍ종합적으로 의사결정을 수행함으로써 효율적 역할 분담과 신속한 경영의사결정이 가능해짐

소유구조 단순화
- 지주회사-자회사-손자회사로 이어지는 수직적 출자구조로 인해 기업집단 내지배구조가 단순해지며 책임 소재가 명확해짐

공정거래위원회에 따르면 국내 지주회사는 2025년 기준 총 176개사(일반 166개, 금융 10개)로써 2024년 기준 총 173개사(일반 163개, 금융 10개)에서 3개 회사가 늘어난 숫자를 보이고 있습니다. 지주회사 증가율은 2008년 50%를 정점으로 2015년 6%까지 증가세가 다소 둔화되어 왔으나 2016년 16%로 다시 반등하여 2017년까지 증가세를 보이다가 2018년 21.3% 감소한 수치를 보여주고 있는데 이는 지주회사 자산요건을 기존 1,000억원에서 5,000억원으로 상향('17년 07월 01일) 조정되면서 중소 지주사들이 대거 지주회사 제외 신청을 했기 때문입니다. ('27년 06월 30일까지 유예기간이나신청에 의하여 지주회사 제외 가능) 연도별 지주회사 수는 아래 표와 같습니다.

[연도별 공정거래법상 지주회사 수 추이]

(단위 : 개)

구분
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025

합계
132
140
162
193
173
173
167
164
167
172
173
176

일반 지주회사
117
130
152
183
164
163
157
154
157
162
163
166

금융 지주회사
15
10
10
10
9
10
10
10
10
10
10
10

증가율
3.9%
6.1%
15.7%
19.1%
-21.3%
0.0%
-3.5%
-1.8%
1.8%
3%
1%
1.7%

출처 : 공정거래위원회 기업집단정보포털

한편, 지주회사는 자본총액의 2배를 초과하는 부채액을 보유해서는 안되며, 자회사의 지분을 상장자회사는 30% 이상, 비상장자회사는 50% 이상을 보유해야 합니다. 또한, 계열회사가 아닌 국내회사의 주식을 당해 회사 발행주식총수의 5%를 초과하여 소유(다만, 소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사의 주식가액의 합계액이 자회사의 주식가액의 합계액의 15% 미만인 지주회사에 대하여는 적용하지 아니함)할 수 없으며, 자회사 외 국내계열회사의 주식이 금융업 또는 보험업을 영위하는 국내 회사의 주식을 소유할 수 없습니다. 상기 행위제한을 위반하는 경우 공정거래위원회의 심의 절차를 통하여 과징금을 부과 받게 됩니다

(주)진양홀딩스는 사업지주회사로 2008년 1월 7일 설립되었으며, 당사와 종속기업, 관계기업 및 공동기업의 사업영역은 크게 합성수지제조, 플라스틱발포성형, 폴리우레탄 제조 및 가공, 자동차부품 제조 및 판매, 부동산 임대/관리 부문으로 나눌 수 있습니다. 당사는 자회사들과 함께 수직계열화 되어 있어 당사가 영위하는 자체 사업뿐만 아니라 자회사, 종속회사 및 관계기업의 사업실적에 따라 당사의 실적에도 지대한 영향을 받게 됩니다. 당사의 주요 종속회사 현황은 다음과 같습니다.

[(주)진양홀딩스 주요 종속기업 현황(2025년 3분기말 기준)]

(단위: 백만원, %)

구분
종속회사명
소재지
장부금액
지분율

종속기업
진양산업(주)
대한민국
16,264
51.2

진양화학(주)
대한민국
25,929
68.2

진양폴리우레탄(주)
대한민국
4,745
50.5

진양오토모티브(주)
대한민국
17,423
66.4

진양에너지유틸리티(주)
대한민국
16,200
100.0

진양AMC(주)
대한민국
43,056
100.0

진양물산(주)
대한민국
49,692
100.0

출처 : 정기보고서

[지주회사의 수익원]

장 점
내 용

배당금 수익

- 보유 중인 자회사로부터의 배당소득

- 자회사의 경영상태에 따라 배당 가능 여부가 결정됨

경영자문 수익

- 경영컨설팅 수익 등 기타 수익

- 경영효율화 방안 및 기타 그룹 경영지침에 따른 자문 수수료

상표사용수익
- 브랜드 사용료

기타 수익

- 임대 수익 : 지주회사가 부동산을 소유한 경우, 계열사 및 타사 임대로부터 발생하는 수익

- 사업 수익 : 사업지주회사인 경우에만 해당

하지만 당사는 순수지주회사라는 특성상 이러한 수익을 기반으로 사업자회사에 대한 투자, 자체 운용 및 주주들에 대한 배당 등에 필요한 모든 소요자금을 충당해야 합니다. 이처럼 순수지주회사의 경우 일반 제조업체 및 서비스업체 등과는 달리 영업활동을 통한 수익창출이 불가능한 바, 향후 당사의 손익실적은 자회사들로부터 받는 배당금 등에 영향을 받게 되며, 자회사들의 실적이 악화될 경우 이에 영향을 받아 당사의 실적 또한 악화될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[다. 지주회사 관련 규제강화에 따른 위험]지주회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 규정에 따라 제한된 행위들이 있으며 이를 위반할 시 제재
를 받을 수 있습니다.
2020년 12월 9일 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 전부개정법률(안)이 국회 본회의를 통과하였으며, 2021년 12월 30일자로 시행 되었습니다.
금번 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 개정법률 중에는
1)지주회사의 자회사 및 손자회사 지분율 상향, 2)상호출자제한기업집단 소속회사의 기존 순환출자에 대한 의결권 제한, 3)대기업집단 소속 공익법인의 의결권 제한 규정 신설
등을 포함하고 있으며
이로 인해 당사를 포함한 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 따른 지주회사 및 상호출자제한기업집단에 속해있는 기업들은 일정 부분 영향을 받을 가능성
이 있으므로, 투자자 여러분께서는 이러한 지주회사의 특성을 고려하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

2016년 9월 공정거래위원회는 공정거래법 시행령 개정안에 대하여 발표하였습니다. 동 개정안에 따르면, 공정거래법 상 지주회사 요건을 기존 자산총액 1,000억원 이상인 회사에서 자산총액 5,000억원 이상인 회사로 자산요건이 상향되며, 자산요건 상향 관련 규정은 2017년 7월 1일부터 시행되었습니다. 개정 시행령 시행 이전에 지주회사로 설립ㆍ전환한 자산 1천억원 ~ 5천억원인 기존 지주회사는 10년의 경과조치 기간을 두고 자산요건(5천억원)을 충족하지 않더라도 공정거래법상 지주회사로 인정하는 것으로 되어 있습니다.

※공정거래위원회 공정거래법 시행령 개정안□ 규제 대상 지주회사 자산 요건 상향(안 제2조제1ㆍ5항 및 부칙 제2조)ㅇ 지주회사 설립ㆍ전환 요건* 중 자산 요건을 현행 1천억 원 이상에서 5천억 원 이상으로 상향함.* 현행 지주회사 설립ㆍ전환 요건(시행령 제2조) :① 자산총액 1천억 원 이상(자산요건),② 자회사 주식가액 총합계가 지주회사 자산총액의 50% 이상(지주비율요건)ㅇ 또한, 지주회사 자산 요건에 대한 재검토(3년 주기) 근거 규정*을 마련함.* 국민경제 규모 변화, 지주회사 자산총액 변화, 지주회사 간 자산총액 차이 등을 재검토 고려요소로 명시함.ㅇ 한편, 개정 시행령 시행('17.7.1.) 전에 지주회사로 설립ㆍ전환한 자산 1~5천억원인 기존 지주회사와 관련하여 2027년 6월 30일까지 개정규정에 따른 자산 요건(5천억원)을 충족하도록 하되, 개정 시행령 시행 이후 공정위에 지주회사 제외 신고를 한 경우에는 신고한 날부터 지주회사에서 제외되도록 부칙 경과조치 규정을 두었음.

한편, 공정거래위원회는 2018년 8월 24일 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 전부개정법률(안)에 대하여 입법예고를 한 바 있으나, 2020년 4월 30일 절차 법제 일부만 개정이 되었습니다. 이에, 미통과된 법제 개정 내용에 대해 공정거래위원회는 공정경제와 혁신 성장을 위한 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 전부 개정안을 2020년 6월 11일부터 7월 21일까지 40일간 입법예고하였으며, 2020년 12월 9일 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 전부개정법률(안)이 국회 본회의를 통과하였으며, 2021년 12월 30일자로 시행되었습니다. 금번 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 개정법률 중에는 1)지주회사의 자회사 및 손자회사 지분율 상향, 2)상호출자제한기업집단 소속회사의 기존 순환출자에 대한 의결권 제한, 3)대기업집단 소속 공익법인의 의결권 제한 규정 신설 등을 포함하고 있으며 이로 인해 당사를 포함한 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 따른 지주회사 및 상호출자제한기업집단에 속해있는 기업들은 일정 부분 영향을 받을 가능성이 존재합니다. 지주회사 또는 상호출자제한기업집단 규제와 관련하여 중요하다고 판단되는 개정법률은 다음과 같습니다.

[독점규제 및 공정거래에 관한 법률전부개정법률(2021.12.30)]

구 분
개정 취지

지주회사의 자회사ㆍ손자회사 지분율 상향(제18조)
1) 현행 지주회사의 자회사ㆍ손자회사 지분율 요건이 높지 않아 대기업이 적은 자본으로 과도하게 지배력을 확대할 수 있고, 이렇게 형성된 자회사ㆍ손자회사 등과의 거래를 통해 배당 외의 편법적 방식으로 수익을 수취할 수 있는 문제가 있음.2) 지주회사를 통한 과도한 지배력 확대를 억지하기 위하여 새로이 설립되거나 전환되는 지주회사(기존 지주회사가 자회사ㆍ손자회사를 신규 편입하는 경우에는 기존 지주회사도 해당)에 한하여 자회사ㆍ손자회사 지분율 요건을 현행(상장 20%, 비상장 40%)보다 상향(상장 30%, 비상장 50%)함.

상호출자제한기업집단 소속회사의 기존 순환출자에 대한 의결권 제한(제22조)
1) 공정거래법은 상호출자제한기업집단에 속하는 회사에 대하여 신규 순환출자를 형성하거나 강화하는 행위를 금지하고 있으나, 상호출자제한기업집단 지정 전에 이미 다수의 순환출자를 보유하고 있었던 기업집단의 경우에는 지정 후 기존에 보유하던 순환출자로 인한 문제를 해소하기 어려운 측면이 있음.2) 상호출자제한기업집단으로 지정이 예상되는 기업집단이 그 지정 전까지 순환출자를 해소하지 아니하여 순환출자 금지 규정을 면탈하는 일이 발생하지 아니하도록 새로이 상호출자제한 기업집단으로 지정되는 기업집단의 경우에는 지정 전부터 보유한 기존 순환출자에 대해서도 의결권을 제한함.

대기업집단 소속 공익법인의 의결권 제한 규정 신설(제24조, 제28조)
1) 공시대상기업집단 소속 공익법인은 현행 공정거래법상 별도 규제를 받지 않아 공익법인으로서 세금혜택을 받으면서 동일인 등의 기업집단에 대한 지배력 확대 및 사익편취 수단으로 이용될 우려가 있음.2) 공시대상기업집단 소속 공익법인은 계열사 주식에 대한 거래 및 일정 규모 이상의 내부거래에 대하여 이사회 의결을 거친 후 이를 공시하도록 함.3) 특히 상호출자제한기업집단 소속 공익법인의 국내 계열회사 주식에 대한 의결권 행사는 원칙적으로 제한하되, 계열회사가 상장회사인 경우에는 임원임면, 합병 등의 사유에 한하여 특수관계인과 합산하여 15% 한도 내에서 의결권 행사를 허용함.

사익편취 규제대상 확대(제47조)
1) 현행 공정거래법은 대기업집단의 경제력집중을 심화시키고 중소기업의 공정한 경쟁 기반을 훼손하는 부당내부거래를 근절하기 위해 특수관계인(동일인 및 그 친족에 한정)이 30% 이상 지분을 보유한 상장 계열회사와, 20% 이상 지분을 보유한 비상장 계열회사는 해당 특수관계인에게 부당한 이익제공을 하지 못하도록 하고 있으나, 규제기준에 못 미치는 회사의 내부거래 비중이 더 높은 것으로 나타나는 등 규제의 실효성이 미흡한 측면이 있음.2) 상장회사와 비상장회사 간 상이한 규제기준을 상장ㆍ비상장사 구분 없이 총수일가 등 특수관계인이 20% 이상 지분을 보유한 회사로 일원화하고, 동시에 이들 회사가 50%를 초과하는 지분을 보유한 자회사까지 규제대상에 포함시켜 사익편취 규제 적용대상을 확대함.

자료 : 법제처

[공정거래법 전면개편 추진 경과]

추진 사항
일 정

법 집행 체계 개선 TF
2017년 8월 ~ 2018년 2월

공정거래법 전면개편 특위
2018년 3월 ~ 2018년 7월

입법예고
2018년 8월 24일 ~ 2018년 10월 4일

공청회
2018년 9월 28일

규제개혁위원회 심사 완료
2018년 11월 9일

법제처 심사 완료
2018년 11월 21일

국무회의 심의 및 의결
2018년 11월 27일

정무위원회 상정
2019년 3월 29일

일부 절차법제 국회 통과
2020년 4월 29일

20대 국회 임기만료로 자동 폐기
2020년 5월 29일

입법예고
2020년 6월 11일 ~ 2020년 7월 21일

공정거래법 전면개편 국회 본회의 통과
2020년 12월 9일

전면 개정 공정거래법 공포
2020년 12월 29일

시행 일자
2021년 12월 30일

자료 : 공정거래위원회, 언론 자료

독점규제 및 공정거래에 관한 법률에서는 지주회사의 행위제한요건을 열거하였으며 이를 위반할 경우 공정거래위원회로부터 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제38조 제3항에 따라 과징금을 부과 받을 수 있으며, 동법 제 124조 및 제128조에 의한 벌칙을 부과 받을 수 있습니다.

[공정거래법상 지주회사 행위제한 위반에 대한 제재 관련 규정]

※ 관련법규 『독점규제 및 공정거래에 관한 법률』

제38조(과징금)
① 공정거래위원회는 제21조(상호출자의 금지 등) 또는 제22조(순환출자의 금지 등)를 위반하여 주식을 취득 또는 소유한 회사에 위반행위로 취득 또는 소유한 주식의 취득가액에 100분의 20을 곱한 금액을 초과하지 아니하는 범위에서 과징금을 부과할 수 있다.

② 공정거래위원회는 제24조(계열회사에 대한 채무보증의 금지)를 위반하여 채무보증을 한 회사에 해당 법위반 채무보증액에 100분의 20을 곱한 금액을 초과하지 아니하는 범위에서 과징금을 부과할 수 있다.

③ 공정거래위원회는 제18조(지주회사 등의 행위제한 등) 제2항부터 제5항까지, 제20조(일반지주회사의 금융회사 주식 소유 제한에 관한 특례) 제2항 또는 제3항의 규정을 위반한 자에게 다음 각 호의 구분에 따른 금액에 100분의 20을 곱한 금액을 초과하지 아니하는 범위에서 과징금을 부과할 수 있다.

1. 제18조제2항제1호를 위반한 경우: 대통령령으로 정하는 대차대조표(이하 이 항에서 “기준대차대조표”라 한다)상 자본총액의 2배를 초과한 부채액

2. 제18조제2항제2호를 위반한 경우: 해당 자회사 주식의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액에 다음 각 목의 비율에서 그 자회사 주식의 소유비율을 뺀 비율을 곱한 금액을 그 자회사 주식의 소유비율로 나누어 산출한 금액

가. 해당 자회사가 상장법인 또는 국외상장법인이거나 공동출자법인인 경우에는 100분의 30

나. 벤처지주회사의 자회사인 경우에는 100분의 20

다. 가목 및 나목에 해당하지 아니하는 경우에는 100분의 50

3. 제18조제2항제3호부터 제5호까지, 같은 조 제3항제2호ㆍ제3호, 같은 조 제4항제1호부터 제4호까지 또는 같은 조 제5항을 위반한 경우: 위반하여 소유하는 주식의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액

4. 제18조제3항제1호를 위반한 경우: 해당 손자회사 주식의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액에 다음 각 목의 비율에서 그 손자회사 주식의 소유비율을 뺀 비율을 곱한 금액을 그 손자회사 주식의 소유비율로 나누어 산출한 금액

가. 해당 손자회사가 상장법인 또는 국외상장법인이거나 공동출자법인인 경우에는 100분의 30

나. 해당 손자회사가 벤처지주회사의 자회사인 경우에는 100분의 20

다. 가목 및 나목에 해당하지 아니하는 손자회사의 경우에는 100분의 50

5. 제18조제4항제5호를 위반한 경우: 해당 손자회사인 벤처지주회사가 발행주식총수의 100분의 50 미만을 소유하고 있는 국내 계열회사 주식의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액에 100분의 50의 비율에서 그 국내 계열회사 주식의 소유비율을 뺀 비율을 곱한 금액을 그 국내 계열회사 주식의 소유비율로 나누어 산출한 금액

6. 제20조제2항을 위반한 경우: 해당 자회사 주식의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액을 그 자회사 주식의 소유비율로 나눈 금액에 해당 자회사 발행주식 중 자신이 보유하지 않은 주식의 비율을 곱하여 산출한 금액

7. 제20조제3항제1호를 위반한 경우: 기준대차대조표상 자본총액의 2배를 초과한 부채액

8. 제20조제3항제4호를 위반한 경우: 위반에 해당하는 만큼의 출자금액

9. 제20조제3항제5호를 위반한 경우: 위반하여 소유하는 주식, 채권 등의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액

10. 제20조제3항제6호를 위반한 경우: 위반하여 소유하도록 한 주식, 채권 등의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액

제124조(벌칙)
① 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 3년 이하의 징역 또는 2억원 이하의 벌금에 처한다.

1. 제5조를 위반하여 남용행위를 한 자

2. 제13조 또는 제36조를 위반하여 탈법행위를 한 자

3. 제15조, 제23조, 제25조 또는 제39조를 위반하여 의결권을 행사한 자

4. 제18조제2항부터 제5항까지의 규정을 위반한 자

5. 제19조를 위반하여 지주회사를 설립하거나 지주회사로 전환한 자

6. 제20조제2항 또는 제3항을 위반한 자

7. 제21조 또는 제22조를 위반하여 주식을 취득하거나 소유하고 있는 자

8. 제24조를 위반하여 채무보증을 하고 있는 자

9. 제40조제1항을 위반하여 부당한 공동행위를 한 자 또는 이를 하도록 한 자

10. 제45조제1항제9호, 제47조제1항 또는 제4항을 위반한 자

11. 제48조를 위반한 자

12. 제51조제1항제1호를 위반하여 사업자단체의 금지행위를 한 자

13. 제81조제2항에 따른 조사 시 폭언ㆍ폭행, 고의적인 현장진입 저지ㆍ지연 등을 통하여 조사를 거부ㆍ방해 또는 기피한 자

② 제1항의 징역형과 벌금형은 병과(倂科)할 수 있다.

제128조(양벌규정)
법인(법인격이 없는 단체를 포함한다. 이하 이 조에서 같다)의 대표자나 법인 또는 개인의 대리인, 사용인, 그 밖의 종업원이 그 법인 또는 개인의 업무에 관하여 제124조부터 제126조까지의 어느 하나에 해당하는 위반행위를 하면 그 행위자를 벌하는 외에 그 법인 또는 개인에게도 해당 조문의 벌금형을 과(科)한다. 다만, 법인 또는 개인이 그 위반행위를 방지하기 위하여 해당 업무에 관하여 상당한 주의와 감독을 게을리하지 아니한 경우에는 그러하지 아니하다.

당사는 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 따른 진양그룹의 지주회사로 연결 대상 종속회사 및 지분법 적용회사인 자회사의 영업활동에 따라 연결기준 수익성이 영향을 받고 있으며, 자회사의 영업활동 결과 지급되는 배당금에 따라 별도기준 수익성이 영향을 받고 있습니다. 자회사의 영업활동에 따라 당사의 실적이 영향을 받게 되는 바, 자회사의 사업위험을 구분하여 기재하오니 투자자 여러분께서는 이 점 참고하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

●
폴리우레탄 산업 위험(주요 자회사가 공통으로 영위하는 사업)

라. 전방시장(건설업시장) 관련 위험

당사의 주요 자회사인 진양산업(주)와 진양폴리우레탄(주)은 폴리우레탄 폼을 제조, 판매하며 진양산업(주)는 자동차 내장제 업체, 진양폴리우레탄(주)는 가구업체가 주요 수요처입니다. 진양산업에 관한 위험은 자동차내장제 산업 위험을 참조하여 주시기 바랍니다. 국내 건설경기 및 주택경기 변동은 당사의 전방산업인 가구산업 경기에 영향을 미칠 수 있습니다.
경기침체에 따른 건설업 시장 둔화는 가구산업 시장의 둔화를 발생시킬 수 있으며, 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 상기 언급한 위험 요소들을 투자 결정 시 유의하시기 바랍니다.

건축자재 산업에서 당사 자회사의 주요 제품은 난연폼, 고탄성폼, 충격흡수폼으로서 다양한 소비자 요구에 맞춰 개발, 판매하고 있습니다. 특히 각종 건축물의 단열, 흡음, 진동 방지용 등을 위해 고탄성, 고경도 난연스폰지 등이 사용됩니다.

[당사 건축용 제품 주요 목록]

명칭
대표 제품
특징
용도

난연폼(FLAME RETARDANT FOAM)

난연폼

- 무기/유기 계통의 난연물질을 첨가하여 우수한 난연성과 저 발연성을 가지며, 방음 및 흡음을 요구하는 곳에서 화재 시 자기 소화성을 발휘합니다.
난연이 요구되는 Cushion 및 Pad, 자동차 내장재, 전자부품재 등

고탄성폼(HIGH RESILENCE FOAM)

고탄성폼

- 특유의 거친 셀을 가진 폼으로 높은 반발탄성을 가지고 있으며, 반복 압축 변형률이 적습니다.- 경량성과 내구성이 우수한 제품입니다.
가구, 침구류 및 각종 Cushion재 등

충격흡수폼(PROTECT FOAM)

충격흡수폼

- 저 반발탄성을 가지며 온도에 민감하게 반응하여 폼의 강도가 다양합니다.- 외부 하중 및 충격에 대한 흡수성이 우수하여 완충재로서 그 사용범위가 광범위합니다.
각종 보호장구 및 스포츠 의류 등

출처: 당사 자료 제공

건축자재 산업은 대규모 자본 투입 및 설비투자가 요구되는 자본집약형 장치산업입니다. 제품의 제조원가에서 설비 투자 및 가동으로 인한 고정비가 차지하는 비중이 높습니다. 건자재 사업 특성상 중소기업 및 대기업 모두에게 초기 진입장벽이 존재합니다.

폴리우레탄 폼 제조 경쟁업체가 증가하여 경쟁이 심화되고 전방산업 업황 변화로 기존 판매단가가 하락할 경우, 매출이 하락하게 될 위험이 있습니다. 또한, 건축자재 산업 기업은 상대적으로 높은 시설투자비용을 집행하고 있기에 투자비용 회수에 장기간이 소요될 수 있고 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 높은 고정비용으로 인해 이익의 불안정성이 증가할 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

국내 건설 수주규모는 공기업, 지자체 등에서 발주한 공공부문과 주택과 상업용 건물에 대한 재건축, 재개발 등 민간부문의 동향에 따라 증가와 감소를 반복해 왔습니다. 건설 수주액은 2017년 및 2018년 연속으로 감소하였습니다. 이는 공공부문의 재개발사업 발주가 크게 감소하고 민간부문 또한 공급과잉에 따른 신규주택 수요와 상업용 건물 수주가 부진한데 기인한 것으로 판단됩니다. 2018년 국내 건설 수주금액은 154조 5,277억원으로 2017년 대비 3.7% 감소했습니다. 특히 공공부문과 민간부문은 각각 2017년 대비 10.3%, 1.0% 감소했으며, 토목부문의 경우 탈원전 정책에 따른 민간 발전소 수요로 인해 증가했으나, 일반건축부문에서 2017년 대비 크게 부진했습니다. 2019년 국내 건설 수주금액은 166조 352억원으로 2018년 대비 7.4% 증가했습니다. 공공부문과 민간부문이 각각 2018년 대비 13.5%, 5.5% 증가했으며, 공종 부문별로는 토목과 건축이 각각 2018년 대비 6.7%, 7.8% 증가하였습니다. 2020년 국내건설수주액은 194조 750억원을 기록하며, 2019년 대비 16.9% 증가하는 모습을 보였습니다. 이는 주택 수요 증가와 더불어 COVID-19로 인해 국내 건설사들의 해외 건설 수주 증가세가 다소 저하되어 건설사들이 국내 재건축 및 재개발 사업에 더욱 집중한데 기인한 것으로 판단됩니다. 공공부문은 52조 953억원으로 2019년 대비 8.4% 증가하였으며, 민간부문은 141조 9,796억원으로 2019년 대비 20.4% 증가하였습니다. 공종별로는 토목부문이 44조 6,592억원으로 2019년 대비 9.7% 감소한 반면, 건축부문이 149조 4,158억원으로 2019년 대비 28.2% 증가하였습니다.

2021년 기준 국내 건설 수주액은 211조 9,882억원을 기록하며 지속적으로 증가하였습니다. 특히, 2022년 국내 건설 수주금액은 248조 3,552억원으로 2021년 대비 17.2% 증가하며, 최근 10년간 최대 수주금액을 달성하였습니다. 발주부문별로 공공부문과 민간부문은 3.1%, 22.2%로, 공종별로는 토목부문과 건축부문 모두 14.2%, 18.2% 증가하였습니다. 2018년부터 2022년까지 5년간 국내 건설 수주액은 증가 추세를 나타내었으나, 2023년의 경우 고금리 기조로 인해 부동산 경기가 침체국면에 진입함에 따라 207조 1,182억원을 기록하며 전년 대비 약 16.6% 감소하였습니다. 공공부문은 70조 4,228억원으로 전년대비 21.9% 증가하였으나, 민간 부문은 136조 6,945억원으로 28.3% 감소하였습니다. 2024년의 경우, 부동산 PF 구조조정 진행으로 건설업계 자금 조달이 제한적이었으며, 인건비 및 공사비 등 공사원가 상승으로 인해 건설사별로 선별적인 수주에 돌입하였으나, 전년도 기저효과에 따라 전체 국내 건설수주액은 전년동기 대비 5.3% 증가한 218조 775억원을 기록했습니다. 발주부문별로는 민간부문이 10.5%의 증가율을 보이며 1년만에 반등세를 보인 반면 공공부문은 4.9% 감소하였습니다.

[국내 건설 수주 동향]

(단위 : 억원,%)

년도
전체
발주부문별
공종별(토목/건축)

합계
증가율
공공
증가율
민간
증가율
토목
증감률
건축
증감률

2012년
1,015,061
-8.3
340,776
-7.0
674,285
-9.0
356,831
-8.1
658,230
-8.4

2013년
913,069
-10.1
361,702
6.1
551,367
-18.2
299,039
-16.2
614,030
-6.7

2014년
1,074,664
17.7
407,306
12.6
667,361
21.0
327,297
9.5
747,367
21.7

2015년
1,579,836
47.0
447,329
9.8
1,132,507
69.6
454,904
39.0
1,124,932
50.5

2016년
1,648,757
4.4
474,106
5.9
1,174,651
3.7
381,959
-16.0
1,266,798
12.6

2017년
1,605,282
-2.6
472,037
-0.4
1,133,246
-3.5
421,118
10.3
1,184,165
-6.5

2018년
1,545,277
-3.7
423,447
-10.3
1,121,832
-1.0
463,918
10.2
1,081,360
-8.7

2019년
1,660,352
7.4
480,692
13.5
1,179,661
5.2
494,811
6.7
1,165,542
7.8

2020년
1,940,750
16.9
520,953
8.4
1,419,796
20.4
446,592
-9.7
1,494,158
28.2

2021년
2,119,882
9.2
560,177
7.5
1,559,704
9.9
536,073
20.0
1,583,809
6.0

2022년
2,483,552
17.2
577,686
3.1
1,905,867
22.2
612,198
14.2
1,871,354
18.2

2023년
2,071,172
-16.6
704,228
21.9
1,366,945
-28.3
729,986
19.2
1,341,186
-28.3

2024년
2,180,775
5.3
669,773
-4.9
1,511,002
10.5
676,636
-7.3
1,504,139
12.1

출처 : 대한건설협회 주요건설통계 (2025.08)주) 증감률은 전년 동기 대비 기준

2025년의 경우 8월 누적 기준 국내 총 건설 수주액은 133.0조원으로 전년 동기 대비 14.8%의 증가 하였습니다. 이는 공공부문에서 LH 발주 주택공사 물량의 영향, 민간 부문에서 주택 재건축/재개발수주가 양호한 모습을 보인 것에서 기인합니다.

[국내 건설 수주 동향]

(단위 : 조원)

2025년 국내 건설수주액 추이.jpg
2025년 국내 건설수주액 추이

출처 : 한국건설산업연구원 '월간 건설시장 동향'(2025.09)

한편, 공공부문 건설수주는 국토교통 예산 및 SOC 예산에 큰 영향을 받습니다. 국토교통부는 2018년 초 국토교통 예산을 2017년 20.1조 대비 3.0조원 감소한 17.1조원으로 편성(15.0%)하였으나 수자원 예산 환경부 이체로 6,824억원이 조정되어 최종적인 예산은 16.4조원을 기록하였습니다. 국토교통 예산은 2018년까지 지속 감소하였으나 2019년 17.6조원으로 전년 대비 1.2조원 증가하였습니다. 2020년 역시 전년에 이어 20.5조원으로 2.9조원 증가하며 3개년만에 20조원 상회하는 예산이 편성되었습니다. 2021년, 2022년 모두 각각 21.5조, 22.7조원으로 예산이 편성되어 증가 추세를 이어가고 있습니다.예산 가운데 도로ㆍ철도ㆍ항공ㆍ수자원 등 SOC 예산은 2018~2019년 동안 정부의 정책과제(5년간 178조원) 실행에 필요한 재원마련 및 기반시설 축적으로 2017년 대비 감축되었으나, 2021년 SOC 예산은 노후 SOC 유지보수, 대도시권 교통난 해소, 국토 균형발전을 위한 교통, 물류망 확충 등에 비중을 확대함에 따라 편성된 예산이 전년대비 2.8조원 증가한 21.5조원이 편성되었습니다. 이후 2022년 SOC예산은 22.7조원으로 전년 대비 1.2조원 증가하였습니다. 한편 2023년은 국토교통부 총 예산이 55조 7,514억원으로 2022년 60조 681억원에 비해 감소한 가운데 SOC 예산 또한 2023년 제로에너지빌딩(ZEB) 등 기후위기 대응 관련 예산의 감소에 따라 19.7조원으로 감소하였습니다. 2024년 국토교통부 총 예산이 60.9조원으로 재차 증가한 가운데 SOC 예산 또한 19.7조원에서 20.7조원으로 증가하였습니다. 그러나, 2025년 국토교통부 예산은 다시 전년대비 4.5%의 감소를 보였는데 이는 SOC 예산의 감소(전년 대비 1.2조원, -5.9%)의 영향이 컸습니다.2025년 8월 정부가 발표한 국토교통부 예산안에 따르면 2026년 전체 예산은 62.5조원으로 전년대비 약 4.3조원 증가한 수치입니다. 정부는 국민안전, 건설경기회복, 민생안정 등 시급성이 큰 국가 중점 투자과제에 대한 적극적인 지원의지를 피력하며 국토교통부 예산에 역대 최고액을 배정하였습니다. 특히, 2026년 예산안은 수십조원 규모의 SOC 확충을 통한 건설 경기 회복 지원책을 포함하고 있습니다. 다만, 해당 수치는 국회 의결을 거치기 전 정부안으로 향후 예산 편성 과정에서 일부 변동이 발생할 가능성이 존재합니다.

[2025년 국토교통부 부문별 예산]

(단위: 억원)

부문
2025년 예산(A)
2026년 예산안

정부안(B)
2025년 대비

(B-A)
(B-A)/A

합계
581,760
624,901
43,141
7.4%

예산
227,248
242,859
15,611
6.9%

SOC
194,924
208,110
13,186
6.8%

도로
71,922
62,525
-9,397
-13.1%

철도
70,016
88,411
18,395
26.3%

항공/공항
13,533
13,464
-69
-0.5%

물류 등 기타
21,438
25,960
4,522
21.1%

지역 및 도시
15,236
15,308
72
0.5%

산업단지
2,779
2,442
-337
-12.1%

사회복지
32,324
34,749
2,425
7.5%

주택
1,956
2,440
484
24.7%

주거급여
30,368
32,309
1,941
6.4%

기금
354,512
382,042
27,530
7.8%

주택도시기금(복지)
353,955
381,497
27,542
7.8%

자동차기금(SOC)
556
545
-11
-2.0%

출처 : 국토교통부(2024.08.29)주) 정부 편성안으로 국회 의결 등의 향후 절차 진행에 따른 변동 발생 가능

SOC에 대한 재정투자는 고용, 생산 유발효과 등 경제적 파급효과가 크고 기업생산 활동에 필요한 인프라를 제공함으로써 국가경쟁력 강화와 지역경제 개발을 가능하게 하는 중요한 요소 중 하나입니다. 2019년 이후 2022년까지 지속 증가하였던 국토교통부 예산은 2023년 처음으로 감소하였으며, 2024년에는 전년 대비 상승하였지만 2025년 정부안 기준 전년 대비 재차 감소하였습니다. 향후에도 재정 건전성 유지 및 복지 등 의무지출 소요의 증가라는 재정 여건 하에 SOC 투자가 추가적으로 감소할 수 있습니다. 정부의 SOC 계속사업에 대한 지원의지는 향후 건설업체들에 긍정적인 영향을 미칠 수 있는 점이나, SOC에 대한 재정투자가 감소할 경우 국내 건설업체들의 매출 규모에 악영향을 미칠 수 있으며, 현재로서는 향후 SOC예산 추이에 대하여 예측하기 어려운 바, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.또한, 재건축, 재개발 사업은 SOC 예산 지출 부문과 밀접하게 연관되어 있으며 건설업체의 공사종류와 사업규모를 파악하고 분석하는데 중요한 정보를 제공합니다. 또한, 정부의 부동산 정책 및 이에 따른 부동산 경기 경로는 건설 업황에 큰 영향을 미쳐왔으며, 특히 민간 건축부문(주택사업)은 부동산 경기와 매우 밀접한 상관관계를 갖고 있습니다. 부동산 경기 상승 시에는 주택을 비롯한 건축물량의 수주가 증가하고 이에 따른 건축자재의 수요가 증가하는 등 후방산업에 긍정적인 효과를 가져오게 됩니다. 반면 부동산 경기 하강 시에는 반대로 수주가 감소하며 후방산업에까지 부정적인 영향이 나타나게 됩니다.

[부동산 경기가 건설업에 미치는 영향]

구 분
부동산 경기 상승 시
부동산 경기 하락 시

수주
물량 증가
물량 감소

수익성
수주 공사의 채산성 증가
수주 공사의 채산성 하락

자금부담
개발사업 추진 시 자금부담 미미
개발사업 추진 시 자금부담 확대

자산가치
상승
하락

상기 기재한 바와 같이 건축경기 둔화 및 부동산 경기침체에 따른 거래추이 둔화는 건축자재 산업 시장에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 전방시장(가구시장) 관련 위험
당사의 주요 자회사인 진양폴리우레탄(주)는 폴리우레탄 산업 제품 중 일반폼, 열융착폼, 특폼, 해면폼, 고경도폼 등 가구제작 용도의 PU FOAM을 제조, 판매하고 있어 전방산업인 가구산업의 경기흐름에 직접적인 영향
을 받습니다. 최근 1인 가구가 증가하고 있는 추세이며, 이는 소형, 저가가구 수요 확대로 이어질 수 있으며 이로 인해 고기능소재의 가구 수요 감소로 이어질 수 있습니다. 폼 소재가 적용되는 대형가구 및 내장재 중심 수요에서 소형가구, 저가가구로 전환이 빠르게 이루어지면 소재 업그레이드 수요 저하 가능성이 커질 수 있습니다. 이러한
국내 세대구성 변화에 따른 소비자 트렌드 변화는 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 또한 국내 건설경기 및 주택경기 변동은 당사 가구, 침구 수요에 영향을 미칠 수 있습니다. 경기침체에 따른 부동산 거래 둔화는 폴리우레탄 제조업체의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

가구산업에서 당사 자회사의 주요 제품은 일반폼, 열융착폼, 특폼, 해면폼, 고경도폼 등으로서 다양한 소비자 요구에 맞춰 개발, 판매하고 있습니다.

[당사 건축용 제품 주요 목록]

명칭
대표 제품
특징
용도

일반폼(GENERAL FOAM)

일반폼

- 제반 물성이 양호하여 국내에서 가장 널리 사용되며 복원력이 우수합니다.- 비중 경도별로 생산하여 종류가 다양하고 고객의 용도에 따라 그 적용범위가 광범위합니다.
일반 Cushion 및 Pad재, 전자부품 Packing재, 가구재 등

열융착폼(FLAME LAMINATION FOAM)

열융착폼

- Flame 용융시 우수한 접착성을 가지며, 의류 및 섬유 등 다양한 소재와의 Laminate 접착에 적합하게 사용할 수 있습니다.- 난연이 요구되는 Laminate 접착폼 및 고경도 LF폼 생산이 가능합니다.
자동차 Seat Cover, 의류, 가방, 장갑, 잠수복 등

특폼(SPECIAL FOAM)

특폼

- 일반폼에 비해 높은 강도와 우수한 복원력을 가지며, 에너지 흡수력이 강하여 충격보호 및 완충재로 적합하게 사용할 수 있습니다.
각종 완충재, 욕실용품 등

해면폼(NATURAL SPONGE FOAM)

해면폼

- 일반폼에 비해 높은 강도와 우수한 복원력을 가지며, 에너지 흡수력이 강하여 충격보호 및 완충재로 적합하게 사용할 수 있습니다.
변형저항이 우수한 Cushion재, 침구용재, 세척용구 등

고경도폼(HIGH LOAD BEARING FOAM)

고경도폼

- 일반폼에 비해 높은 압축경도 및 뛰어난 재단가공성을 가집니다.- 높은 강도를 가지면 인장력 및 탄성이 우수하여 일정 하중에 대한 내구성이 매우 우수합니다.- 완충재로 주로 쓰이며 우수한 영구 압축 변형률 또는 높은 압축경도가 특징입니다.
고경도가 요구되는 Cushion재, 신발류, Packing재고경도

출처: 당사 자료 제공

가구 시장의 경우 소비단위가 1개의 가구이므로 가구수의 규모가 직접적인 영향을 준다고 할 수 있으며, 가구수의 증대는 시장규모의 증대로 이어진다고 할 수 있습니다. 현재 한국의 경우 출산율 저하로 인해 인구가 감소할 것으로 예상되나, 1인가구 증가로 인해 전체 가구수는 증가할 것으로 전망됩니다. 20년도 이후 국내 1인가구수 예상추이를 보면 20년 647.7만가구에서 40년 905.5만가구로 증가할 전망이며, 1인가구 비중역시 20년 31.2%에서 40년 39.6%로 증가할 것으로 예상됩니다. 이에 따라 전체 가구수 또한 20년 2,073.1만가구에서 40년 2,386.6만가구로 증가할 전망입니다.

[국내 가구수 전망]

(단위 : 만가구)

연도
2020년
2025년
2030년
2040년

전체가구수
2,073.1
2,230.9
2,318.0
2,386.6

1인가구
647.7
765.3
825.5
905.5

다세대가구
계
1,384.3
1,412.4
1,432.7
1,413.1

부부
347.5
408.9
462.5
530.1

부부+자녀
607.8
579.6
547.4
471.2

부+자녀
50.9
51.4
51.6
49.5

모+자녀
152
156.4
158.9
158.6

3세대이상
79.2
65.1
56.6
43.3

기타*
146.8
150.9
155.7
160.4

비친족가구
41.1
53.2
59.8
68.1

*부부+부(모), 조부(모)+손자녀 등

출처 : 통계청

한편, 국내 가구시장은 주택 경기, 리모델링 수요, 소비심리 등에 따라 수요 변동성이 큰 산업으로, 건설경기 부진이나 주택 착공 감소 시 가구 교체 및 신규 구매가 위축될 가능성이 있습니다. 또한 1인 가구 증가 및 온라인 유통 확대로 인해 소형, 저가 가구 비중이 확대되면서 고기능성 폼에 대한 수요 증가세가 둔화될 수 있습니다. 원부자재 가격 상승이나 소비 트렌드 변화로 인해 가구업체의 제품 단가 인상 여력이 제한될 경우, 당사의 납품단가 협상에도 불리하게 작용할 수 있습니다. 따라서 가구산업의 경기 둔화나 수요구조 변화는 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 폴리우레탄 시장 관련 위험
당사의 주요 자회사인 진양산업(주)와 진양폴리우레탄(주)은
폴리올과 이소시아네이트를 주재로하여 발포제, 촉매제, 정포제 기능성 첨가제등을 혼합반응시켜 얻어지는 발포생성물인 폴리우레탄 폼을 경질, 반경질, 연질 등 다양한 형태의 제품을 생산 및 공급하고 있습니다.
국내 폴리우레탄 폼 시장은 6개 회사로 이루어진 과점 시장에 해당하며, 진양산업(주)와 진양폴리우레탄(주)은 36%의 시장 점유율을 유지하고 있습니다.
전세계 폴리우레탄 폼 시장 규모는 2024년 510억 9천만달러로 추산되었으며, 2025년 551억 8천만달러에서 2034년 약 1,103억달러로 증가하여 연평균 8% 성장하는 등 안정적인 성장을 이룰 것으로 예상되며, 당사 역시 안정적인 생산역량 및 자체 기술력을 기반으로 향후 안정적인 성장세를 보일 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고,
국내 폴리우레탄 폼 시장 내의 신규업체의 진입 및 가격경쟁의 심화 등 국내 폴리우레탄 폼 시장의 경쟁이 심화될 경우 당사 주요 자회사의 시장점유율이 하락할 수 있으며, 이로 인하여 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향
이 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

폴리우레탄은 주요한 탄성섬유의 재료로 주 사슬의 되풀이 단위 속에 우레탄 결합(-NHCOO-)을 가지는 고분자 화합물의 총칭이며, 폴리아미드와 폴리에스테르의 중간성질을 띕니다. 짙은 황산, 개미산, 페놀크레졸에 녹으며, 흡습성은 폴리아미드보다 낮고, 내마모성, 내약품성, 내용제성이 좋으며, 내노화성과 산소에 대한 안정성이 뛰어납니다.

[폴리우레탄 폼]

폴리우레탄 폼.jpg
폴리우레탄 폼

출처 : 당사 자료 제공

[원료]

구분
종류
구성비(%)(ROUGH)

POLYOL(HO-R'-OH)
POLYETHER계: PPG계, PEG계, TMP계, GLYCERINE계, PTMG계 등POLYETHER계: PG계, EG계, DEG계 등
60

ISOCYANATE(OCN-R-NCO)
TDI, MDI, IPDI, HDI, MXDI, NBDI 등
25

CATALYST
TERTIARY AMINE, STANNUOS OCTOATE
0.5

SURFACTANT
POLYALKYL SILOXANE 1
1

BLOWING AGENT
H20, METHYLENE CHLORIDE
3~10

FILLER
난연제, 항균제, 대전방지제, 소취제, 안료등
1~10

출처 : 당사 자료 제공

당사의 주요 자회사인 진양산업(주)와 진양폴리우레탄(주)는 목적과 용도에 따라 경질, 반경질, 연질 등 다양한 형태의 제품을 생산하여 공급하고 있으며, 이를 통칭하여 폴리우레탄 폼이라고 합니다. 당사는 창업초기부터 폴리우레탄 제품을 집중적으로 개발 및 제조하며 다년간 축적한 기술력을 확보하고 있으며, 폴리우레탄 폼은 매트리스, 신발 등 경공업 제품용 폴리우레탄 폼 이외에도 자동차용, 전기·전자용, 건축자재용 고부부가가치 폴리우레탄 폼도 생산되어 수요처가 다양하다는 특징을 가지고 있습니다.

우레탄 발포 성형 제품은 연질, 경질, 반경질로 구분되며, 연질 제품은 주로 침구류, 가구 쿠션, 흡음재에, 경질 제품은 단열재 및 충전재에, 반경질 제품은 자동차 내장재나 신발 등에 사용됩니다. 산업 구조 측면에서는 다품종 소량생산 체제가 일반적이며, 원재료는 케이피엑스케미칼, 금호석유화학, SKC 등 소수의 대기업에 의존하고 있습니다. 이로 인해 원가구조가 불안정하고 납품 단가에 대한 협상력이 낮은 특징을 보입니다. 주요 제조업체로는 당사를 비롯한 금호화성, 폼웍스 등이 있습니다.2025년 3월 발간한
「우레탄 발포제품 TDB 시장보고서」
에 따르면, 국내 우레탄 기반 플라스틱 발포 성형 제품 시장은 지속적인 성장세를 보이고 있습니다. 2023년 시장 규모는 약 1조 5,517억원이며, 2028년에는 약 2조 849억원에 이를 것으로 전망됩니다. 이에 따른 연평균 성장률(CAGR)은 6.08%로 예측되어, 비교적 안정적인 성장 흐름을 나타냅니다.시장 촉진 요인으로는 자동차 및 건설 분야의 수요 증가, 컬러 발포 우레탄 제품에 대한 관심 확대, 바이오 기반 우레탄 기술의 상업화 등이 있으며, 반대로 원유 가격의 변동성, 과점적인 원재료 공급 구조, 낮은 가격 협상력 등은 저해 요인으로 작용합니다.Precedence Research의
「Polyurethane Foam Market Size, Share, Growth 2024 to 2034」
보고서에 따르면, 글로벌 폴리우레탄(PU) 발포체 시장은 2024년 510억 9천만달러로 추산되었으며, 이후 연평균 8% 성장하여 2034년 약 1,103억달러 규모로 성장할 것으로 전망되고 있습니다. 이 같은 성장의 주요 요인으로는 건축 및 건설 산업에서의 단열재 수요 확대, 자동차 산업의 경량화와 연비 향상을 위한 내장재 수요 증가, 그리고 가구 및 침구 시장에서의 프리미엄화 트렌드에 따른 유연한 폼 제품 수요 증대가 꼽힙니다. 또한, 친환경 제품 개발과 관련하여 바이오 기반 폴리올을 활용한 폴리우레탄 제품이 주목받고 있으며, 재활용 가능한 열가소성 PU 및 화학적 재활용 기술 개발이 지속 가능성을 강화하는 중요한 요소로 작용하고 있습니다.지역적으로는 아시아 태평양 시장이 전체 시장의 약 44%를 점유하며 가장 큰 비중을 차지고하고 있으며, 특히 중국, 인도 등 신흥국을 중심으로 건설, 자동차 수요가 빠르게 증가하고 있습니다. 북미 및 유럽 지역에서도 에너지 절감 및 환경 규제 대응형 고기능 PU 제품 수요를 중심으로 안정적인 성장이 기대됩니다.

폴리우레탄 폼은 건설, 조선, 자동차 산업 등 중공업 분야뿐만 아니라 의류, 섬유 등 경공업 분야, 가구 등 생활용품 분야에서도 사용되고 있습니다. 폴리우레탄 폼은 타 플라스틱 소재 대비 내구성, 내약품성이 우수하고, 사용처에 부합하는 형태로 가공이 용이하며, 폴리우레탄 폼을 대체할 수 있는 대체재의 출현이 어려우므로 향후 일정한 수요가 꾸준하게 발생할 것으로 전망됩니다.

그럼에도 불구하고 국내 폴리우레탄 시장 내의 신규업체의 진입 및 가격경쟁의 심화 등 국내 폴리우레탄 시장의 경쟁이 심화될 경우 당사 주요 자회사의 시장점유율이 하락할 수 있으며, 이로 인하여 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향이 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 국제유가 변동에 따른 석유화학 업황의 위험
석유화학산업은
매출원가 중 원재료 가격이 차지하는 비중이 높기에 석유화학기업의 수익성은 원재료 가격에 민감한 특성을 가지고 있습니다.
특히 폴리우레탄폼의 주원료가 되는 폴리올과 이소시아네이트는 정유사들이 수입한 원유를 정제해 얻은 나프타를 기초 원료로 하는 석유화학제품으로, 국제유가 변동에 직접적인 영향을 받습니다. 이렇게 유가는
원재료 부담과 제품 가격 결정, 재고자산평가 및 운전자본부담 등에 중요한 변수로 작용합니다. 향후 국제유가가 국제정세 불안 등의 요인으로 원재료 가격이 상승할 경우 당사 주요 자회사의 수익성이 악화
될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 자회사가 영위하는 폴리우레탄 제품의 제조 및 판매업은 크게 석유화학산업에 속한다고 볼 수 있으며 사업의 주요 원재료인 폴리올과 이소시아네이트의 경우 원유 정제 과정에서 발생하는 원재료를 주 원료로 삼기 때문에 유가 상승에 따라 원재료 가격이 상승할 경우 당사의 원재료 가격 상승으로 인하여 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.

석유화학산업은 나프타(Naphtha) 등 석유제품이나 천연가스를 원료로 하여 에틸렌, 프로필렌 등의 올레핀과 벤젠, 자일렌 등 방향족 제품과 이들 기초유분을 원료로 합성수지(플라스틱), 합성섬유(폴리에스터, 나일론) 원료, 합성고무 및 각종 기초 화학제품을 생산하는 기초소재 산업입니다.

석유화학산업은 원유정제과정에서 분리되는 나프타를 기초원료로 사용하며, 나프타를 열분해(Cracking)하여 에틸렌, 프로필렌, 부타디엔, BTX 등의 기초 유분을 생산하거나, 이들 기초유분을 원료로 하여 중합, 화학반응을 거쳐 합성수지, 합성섬유 원료, 합성고무, 기타 화공약품 등 유도제품을 제조하는 산업이라 할 수 있습니다. 최근저렴한 에탄가스가 원료로 사용되고 있으나, 국내의 경우 대부분 나프타를 원료로 하고 있습니다.

[석유화학제품 제조과정]

석유화학제품 제조과정.jpg
[그림: 석유화학제품 제조과정]

출처 : 한국석유화학협회

[석유화학산업의 정의 및 밸류체인]

석유화학 정의.jpg
[그림: 석유화학 정의 및 밸류체인]

출처 : 한국석유화학협회

석유화학기업의 수익성은 원재료 가격에 민감한 특성을 가지고 있습니다. 특히 프로필렌과 에틸렌의 원재료가 되는 나프타는 정유사들이 외국 석유사로부터 들여온 원유를 정제하는 과정에서 생산되는 제품으로 국제 유가에 직접적인 영향을 받습니다. 이렇게 나프타 가격은 유가에 비례한다는 점에서 유가는 분할존속회사의 원재료 부담과 제품 가격 결정, 재고자산평가 및 운전자본부담 등에 중요한 변수로 작용합니다.

상기와 같이 석유화학산업의 기초 원재료는 나프타(납사, Naphtha)이며 분해설비(NCC, Naphtha Cracking Center)에 투입하여 에틸렌, 프로필렌 등 기초 유분을 생산하고, 이후 추가 공정을 통하여 LDPE/LLDPE(EVA 포함), HDPE, PP 등의 합성수지 제품이 생산됩니다. 나프타는 국내 정유업체나 해외에서 수입을 통해 조달하고 있어 수급 및 가격, 원유의 가격, 환율 등에 따라 구매가격의 변동이 발생할 수 있습니다. 특히 유가의 움직임에 따라 직접적인 영향을 받습니다. 원유, 나프타 등 주요 원자재 가격 동향은 아래와 같습니다.

[연간 원유/나프타 가격 동향]

(단위 : USD/bbl)

구분
WTI
Brent
Dubai
Naphtha

2009
62.09
62.67
61.92
61.05

2010
79.61
80.34
78.13
79.33

2011
95.11
110.91
105.98
102.49

2012
94.15
111.68
109.03
103.57

2013
98.05
108.70
105.25
100.98

2014
92.91
99.45
96.56
94.16

2015
48.76
53.60
50.69
52.51

2016
43.47
45.13
41.41
42.63

2017
50.85
54.74
53.18
53.83

2018
64.90
71.69
69.66
67.28

2019
57.04
64.16
63.53
56.96

2020
39.34
43.21
42.29
40.56

2021
68.08
70.92
69.38
70.75

2022
94.33
99.04
96.41
82.97

2023
77.60
82.17
82.10
69.09

2024
75.76
79.86
79.58
72.27

2025.07
67.24
69.55
70.87
62.60

출처 : 한국석유공사 Petronet

2024년 3월, 이란과 이스라엘의 중동 지정학적 리스크 발생에 따라 유가가 급등하기시작하였고 연준의 기준금리 인하 기대감에 따라 달러 약세가 예상되며 유가 상승세가 지속되었습니다. 또한 OPEC+의 감산정책 유지 등의 영향으로 유가는 급등하여 2024년 4월 기준 WTI유는 84.4달러를 기록하였습니다. 국제유가는 2분기 초까지 상승세를 나타냈으나, 이후 중국 경제지표 개선과 이로 인한 원유 수입량 증가 및 산유국들의 감산정책과 같은 양호한 수급여건이 중동 불안 등 유가 상승압력을 상쇄함에 따라 변동성 장세 속 연말까지 약세를 시현하면서 2024년 하반기에는 60달러 후반과70달러 중반 사이를 유지하였습니다.2025년에 진입하면서 중동 이스라엘-하마스 휴전 타결 및 미국 원유 재고 증가와 같은 유가 하방 압력과 러시아의 원유 생산량의 목표치 미달 등의 유가 상승 압력이 모두 작용하면서 2025년 3월 기준 WTI유는 약 60달러 후반에서 70달러 초반 수준 사이를 등락하였습니다. 그러나 2025년 4월 트럼프 정부의 상호관세가 발표되고 중국의 보복 관세를 불러오면서 글로벌 경기침체와 함께 원유 수요 감소 우려가 부각되면서 WTI유는 59.56달러까지 하락하였습니다. 이후 대부분의 국가에 대해 향후 90일간 관세 부과를 유예하기로 하면서 회복세를 보이던 유가는 2025년 6월, 이스라엘-이란 간 전쟁이 발발하면서, WTI유가 배럴당 78달러까지 급등하였으나, 미국의 이란의 핵시설 타격 이후 이스라엘과 이란이 휴전하면서 WTI유는 다시 60달러대로 하락하는 모습을 보였습니다. 증권신고서 제출일 전일 현재 WTI유는 배럴당 약 64.60달러 수준입니다.

한편, 2025년 1월 에너지경제연구원이 발간한 '2025년 국제 원유 시황과 유가 전망'보고서에 따르면 원유가격은 두바이유 기준으로 2025년 연간 $74.26/배럴을 기록하여 전년($79.58/배럴) 대비 다소 안정될 것으로 전망되었습니다. 에너지경제연구원은 세계 석유수요의 증가세 회복에도 OPEC+의 점진적 감산 완화(증산)와 비OPEC+ 산유국의 생산 증가로 석유시장이 공급 과잉으로 전환되면서 2024년에 비해 낮은 수준에서 형성될 것으로 예상하였습니다. 또한 2025년 세계 석유 수급에 큰 영향을 미칠 변수는 중국의 수요증가세 회복 정도와 OPEC+의 생산한도 준수율, 미주지역 비OPEC+ 국가들의 생산 증가폭, 미국의 이란 원유수출 제재 강도 등이 될 것으로 예상하였습니다.또한 동 보고서에서 미국 트럼프 2기 행정부 출범 이후 관세 확대 및 OPEC에 대한 증산 압력 등 미국의 에너지정책과 외교정책 변화는 석유의 공급과 가격에 직접적으로 영향을 미칠 수 있는 요인들로서 유가의 상승 또는 하락 압력으로 작용할 수 있는 다양한 요인들을 내포하고 있지만, 유가 하락 요인이 다소 우세할 것으로 예상하였습니다. 반면, 원유거래 화폐인 미국 달러화의 가치는 연준(Fed)이 기준금리를 인하할 것이라는 기대에 따라 점차 약세를 보이면서 미약하게나마 유가의 상승 요인 중 하나가 될 것으로 예상했습니다.

[2025년 시나리오별 원유가격 전망(두바이유 기준)]

(단위 : US$/Bbl)

구분
2024년
2025년

연평균
1분기
2분기
3분기
4분기
연평균

기준유가
79.58
76.74
74.97
74.51
70.82
74.26

고유가
78.36
78.57
78.12
74.70
77.44

저유가
74.07
70.46
70.01
65.98
70.13

출처 : 에너지경제연구원(2025.01)

주1) 에너지경제연구원 단기 유가전망모형에 의한 전망치(2025년 1월)주2) 전망의 주요 전제: 세계 경제성장률 3.3%(연간), 세계 석유수요 1.2백만b/d 증가(전년 대비), 비OPEC 원유공급 1.6백만b/d 증가(전년 대비), OPEC 원유공급(전년 대비) 0.1백만b/d 증가, 달러-유로 환율 $1.04/€

향후 국제유가가 국제정세 등의 요인으로 상승할 경우 당사가 영위하고 있는 석유화학산업은 원재료 가격 상승으로 인하여 수익성이 악화될 수 있습니다. 또한국제 원유 가격은 국제 수급 여건, 원유 생산국들의 에너지 정책, 달러화의 움직임 등 여러 변수들에 의해변동하므로, 향후 국제 원유 가격의 방향성에 대해서는 지속적 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

●
자동차내장재 산업 위험(당사의 주요 자회사가 공통으로 영위하는 사업)

[아. 글로벌 및 국내 자동차 산업 불확실성 증대에 따른 위험]

당사의 주요 자회사인 진양오토모티브(주)와 진양에너지유틸리티(주)가 공통적으로 영위하는 자동차부품 산업은
전방산업인 완성차 산업의 경기흐름에 밀접한 영향을 받습니다.
전세계 자동차 시장은 신흥시장을 중심으로 업체간 경쟁이 더욱 심화될 것으로 전망되는 가운데,
국내 경기의 회복세 지연 및 가계부채 증가 등으로 인한 소비 여력 위축 등이 내수 판매 둔화로 이어질 경우 자동차 산업의 업황이 부진할 수 있습니다. 현재 중동 지정학적 리스크, 미국 경기침체 우려 등 완벽하게 해결되지 않은 요인들로 인해 불확실성이 상존하는 상황입니다. 해당 사태가 장기화 혹은 악화될 경우 국내외 경제의 불확실성 확대 및 회복지연으로 이어질 수 있으며, 이는 당사의 주요 자회사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수
있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

(1) 산업의 특성자동차산업은 한나라의 경제력과 기술 수준의 잣대가 될 뿐만 아니라 산업구조 고도화와 경제성장에 결정적인 역할을 하는 국가중추 산업으로 철강, 기계, 화학, 유리, 플라스틱 등의 소재산업과 2만여 개의 부품을 만드는 부품업체들이 연계되어 있어 광범위한 산업 기반을 전제로 하기 때문에 국내 경제에 대한 직접적인 전후방 산업 연관 효과가 큰 산업입니다. 자동차의 전방산업으로 철강, 금속, 유리, 고무, 플라스틱, 섬유, 도료등의 소재산업과 시험연구 및 제조설비사업이 있고, 제조 후에 일어나는 후방산업으로는 이용부문의 여객운송, 자동차임대, 주차장 등 운수서비스 산업, 판매ㆍ정비부문의 자동차 판매 및 부품·용품 판매, 자동차 정비 등의 유통서비스 산업이 있습니다.최근 세계 경제의 경쟁구도가 글로벌화 함으로써 국내 완성차 업체들의 해외 진출에 따른 해외 현지 생산이 증가함에 따라 자동차부품 회사들도 해외 동반 진출 및 현지 기업과의 경쟁이 심화되고 있습니다. 따라서 자동차 부품산업 또한 글로벌 경쟁력 제고를 위해 자동차 부품의 핵심기술 개발 및 독자기술 확보가 요구됩니다.

(2) 산업의 성장성한국자동차산업협회의 자동차 생산/판매 실적 자료에 의하면 2024년 국내 자동차 내수는 하반기 신차 출시에도 불구, 경기 부진 지속, 고금리, 높은 가계부채 등으로 소비심리가 위축되어 신차 구매 의향 감소 추세, 전기차 판매 부진 지속, 하반기 자동차업체들의 임단협 협상에 따른 부분파업으로 인한 생산차질 등으로 전년대비 7.4% 감소한 134만대를 기록하였으며, 수출은 상반기 수출 비중이 높은 북미 수출 호조와 SUV 및 HEV 선호 지속으로 상반기 수출은 3.2% 증가했으나, 하반기 이후 미국 이외 지역의 경기 회복 지연, EV 수출 부진 심화, 일부 완성차 및 부품사의 임단협 과정에서의 생산차질 등으로 전년대비 0.6% 증가한 278만대로 집계되었습니다.2024년 국내 자동차 생산은 전반적인 내수 부진과 상반기 현대, 기아의 일부공장 생산시설 조정에 따른 가동중단, 하반기 자동차업체들의 임단협 협상에 따른 생산 차질등으로 전년대비 2.7% 감소한 413만대를 기록하였습니다.한편, 2025년 국내 자동차 내수는 인플레이션 완화 및 금리인하, EV 대체 구매에 따른 HEV 판매증가, 전년도 내수부진의 기저효과 등으로 전년대비 1.3% 증가한 166만대로 전망하고 있으며, 수출은 증가를 제한하는 요인들의 확대와 코로나19 이후 4년 연속 상승 누적에 의한 주요국 재고 증가 등으로 감소가 예상되어 전년대비 3.1% 감소한 270만대로 전망하고 있습니다.2025년 국내 자동차 생산은 전년수준을 소폭 상회하는 반등이 전망되나, 글로벌 수요 둔화에 따른 수출 감소로 국내 생산은 전년대비 1.4% 감소한 407만대 수준을 생산할 것으로 전망하고 있습니다.2025년 글로벌 자동차시장은 세계 저성장세에 따라 3.3% 소폭 증가할 것으로 예상되는 가운데 신차출시, 한-필리핀 FTA 발효 등으로 부진했던 중견 업체들의 반등 기대, EV 수요 감소의 대안으로 HEV 수출 증가 등은 국내 수출에 긍정적 영향을 유발할 것으로 예상하고 있습니다.

[국내 자동차산업 동향]

(단위 : 만대,%)

구 분
2022년
2023년
2024년
비고

생 산
376(+8.5%)
424(+13.0%)
413(-2.7%)
-

내수 판매(국산차)
138(-3.1%)
145(+4.8%)
134(-7.4%)
-

수 출
230(+12.7%)
277(+20.3%)
278(+0.6%)
-

주) 한국자동차산업협회 자료 참조, ( )안은 전년대비 증감률

[국내 자동차 차종별 생산 현황]

(단위 : 만대,%)

구 분
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

승용
생산수량
162
142
115
103
105
94
95

%
40.1%
36.0%
32.7%
29.8%
28.0%
24.4%
23.0%

SUV
생산수량
192
204
194
198
224
246
270

%
47.6%
51.6%
55.4%
57.1%
59.5%
63.5%
65.4%

CDV
생산수량
13
10
9
12
11
13
17

%
3.2%
2.7%
2.4%
3.4%
2.9%
3.5%
4.1%

PICK-UP
생산수량
0
5
4
3
4
3
3

%
0.0%
1.2%
1.1%
1.0%
1.0%
0.7%
0.7%

상용
생산수량
37
34
30
30
32
31
28

%
9.1%
8.6%
8.4%
8.7%
8.5%
7.9%
6.8%

총합계
생산수량
403
395
351
346
376
388
413

%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%

※ 한국자동차산업협회 자료

(3) 국내외 시장여건

최근 국내뿐만 아니라 미국, EU 등 세계 주요 국가들은 온실가스 규제 등 환경규제를 급격히 강화하고 있는 추세이며 환경 친화적인 자동차가 수요 확대의 조건으로 떠오르고 있을 정도로 환경에 대한 규제가 심화되고 있습니다.특히, 일부 주요국들은 연비규제의 강화를 통해 친환경차의 보급을 확대하고 내연기관차량 생산을 2025년에서 2040년 사이에 대폭 감축하거나 중단할 계획이며, 많은 국가에서 매년 평균연비를 올리는 것과 동시에 평균 CO2 배출을 저감하는 방향으로환경규제를 진행 중입니다.이처럼 세계적으로 강화되는 배출가스 및 연비규제에 대한 대응기술을 기반으로 전기차를 필두로 한 친환경 기술이 자동차업체의 경쟁력을 좌우하는 중요한 요인이 되었기 때문에 자동차 업계는 차량 연비 개선을 강화하는 한편, 친환경 자동차의 수요에 적극적으로 대비하고 있습니다. 최근 전기차 시장이 급속도로 증가하고 있으며 친환경 자동차에 대한 수요는 더욱 폭발적으로 확대될 것으로 예측됨에 따라 글로벌 주요 완성차 업체들은 앞다투어 전기차 신모델을 출시하고 있는 상황입니다.또한, 친환경 자동차와 함께 4차산업의 핵심기술인 인공지능과 빅데이터, 센서기술 등을 활용한 다양한 기술을 결합하여 자율주행차의 발전속도 또한 상당히 빨라지고 있습니다. 완전한 자율주행단계인 레벨 5까지 발전해나가는 과정에서 필연적으로 자동차의 인테리어는 인간과 기계의 상호작용이 가능한 HMI(Human machine interaction) 중심의 편의성과 감성을 강조한 인테리어로 발전해나갈 것으로 기대됩니다.스웨이드와 같이 기존 시장에서 사용되지 않았던 소재들이 소비자의 관심을 받고 있으며 특히 스톤, 페이퍼와 같은 친환경 소재와 리사이클링 스틸, 고무와 같은 이종 소재들이 조화를 이루는 전혀 새로운 느낌의 융복합 소재들도 선보이고 있습니다. 그리고 음성인식과 인공지능 홀로그램 비서 등도 속속 등장하고 있는데, 복잡하게 나열되어 있던 물리적인 스위치류들은 음성 인식을 통해 실행되거나 필요할 때만 보이게 하는 히든 스위치 또는 Smart Surface 등의 극도로 정제된 느낌의 미니멀 디자인으로 대체되며 자동차 내부는 점점 고급화될 것입니다.따라서, 자율주행차의 인테리어는 인터페이스를 보다 안전하고 쾌적하게 조작할 수 있게 추구하는 것이 핵심요소이므로 자동차 내장재 전문 생산업체인 당사의 종속회사에게는 새로운 도약의 기회 요인으로 작용하게 될 것입니다.당사를 포함한 연결회사들은 이와 같은 자동차 시장의 트렌드를 반영하고 연결회사간 시너지를 극대화하여 자동차 내장제품의 융복합화를 통하여 자동차 산업의 패러다임이 급변하는 상황에서도 지속적으로 성장해나갈 수 있는 기업으로 발돋움해나갈 것입니다.

세계 완성차 시장 성장률은 2012년 이후 둔화 기조가 이어지고 있으며, 주요 선진시장인 미국과 유럽의 성장 정체, 중국의 성장 둔화 등으로 저성장 국면이 당분간 이어질 것으로 예상되고, 트럼프 정부의 자동차 수입관세 일괄 25% 부과 정책 발표로 차량 수요에 상당한 악영향을 미칠 것이라는 전망이 이어지고 있습니다. 이 외에도 중동 지정학적 리스크, 미국 경기침체 우려 등 완벽하게 해결되지 않은 요인들로 인해 불확실성이 상존하는 상황입니다. 해당 사태가 장기화 혹은 악화될 경우 국내외 경제의 불확실성 확대 및 회복지연으로 이어질 수 있으며, 이는 당사의 종속회사 및 주요 자회사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[자. 다각화된 경쟁구도 및 신흥국 업체 성장에 따른 위험]
세계 자동차 부품업계는 미국, 일본, 유럽의 3강 축에서 한국, 중국, 인도 등 신흥 부품업체들이 포함된 보다 다각화된 경쟁구도로의 변화가 예상됩니다. 그러나
중국, 인도의 자동차부품 업체들은 자국내 대규모 내수 수요 및 자동차 산업의 성장을 기반으로, 선진국 자동차부품 업체의 인수ㆍ합병을 통해 기술력을 확보하고 있어 빠른 성장이 예상됩니다.
이러한
다각화된 경쟁구도 및 신흥국 업체들의 성장은 국내 부품사들에게 장기적으로 위협요인이 될 수 있으니
투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

자동차 산업은 경기변동과 밀접한 관련을 맺고 있으며, 경기 침체기에는 자동차의 수요가 다른 소비재에 비해 더 크게 감소하는 특성을 보이고 있습니다. 자동차 수요는 경기침체가 지속되는 경우 구매력 감소와 더불어 소형차 중심의 구매패턴을 보이는 반면, 경기 회복기에는 보유차량의 가격을 연간 소득의 일정 비율에 맞추어 구매하는패턴을 보여주고 있습니다.구체적으로는 경제성장률, 실질구매력의 증감 및 국제유가 동향과 밀접한 관련이 있어 경기침체에 따른 자산가치 하락, 가계부채 증가 등에 기인한 소비심리 위축과 고용 불안정, 고유가의 지속으로 인한 유지비 부담 증가 등은 자동차 판매에 부정적인 영향을 미치며, 반대로 경기회복 시에는 소득증가에 따른 소비심리 회복과 고용증가, 국내유가 안정 등의 긍정적인 요인으로 판매확대의 경향을 보입니다.이외 차량구매 및 유지비용, 수입차의 시장점유율, 신차효과 등도 자동차 내수판매에영향을 미치게 됩니다.

전세계 완성차 업체들은 품질, 비용 경쟁력, 제품 성능, 신뢰도, 납기 준수, 기술, 운영의 유연성, 고객서비스, 전반적인 경영능력 등의 다양한 기준에 기초하여 자동차 부품 업체를 평가합니다. 2008년 글로벌 금융위기 이후 델파이, 비스티온 등 미국계 대형 자동차부품사들의 위상이 크게 약화되었으며, 도요타를 비롯한 일본 완성차 업체들의 입지가 다소 저하되어 일본 자동차부품 업체에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 반면 중국, 인도 등 신흥국가의 자동차부품 업체들은 자국내 자동차 산업의 성장을 기반으로 성장 잠재력을 확대하고 있습니다. 특히, 2009년부터 세계 최대 자동차 생산 및 수요국으로 부상한 중국의 자동차 부품사들은 경영위기에 처한 미국과 유럽의 자동차 부품사들의 인수ㆍ합병을 통해 기술 경쟁력을 확보하고 있습니다. 2010년 중국 퍼시픽 센추리 모터스사가 GM 산하 조향부품업체인 넥스티어를 인수하였으며, 타이어 제조 업체인 피렐리 또한 2015년 중국 캠차이나에 인수되는 등 중국 기업의 공격적인 행보가 이어지고 있습니다.이러한 변화를 통해 향후 세계 자동차부품 업계는 미국, 일본, 유럽의 3강 축에서 한국, 중국 등 신흥 부품업체들이 포함된 다각화된 경쟁구도가 형성될 것으로 전망되며, 이러한 구조에서는 업체의 규모보다는 품질과 가격 경쟁력이 부품업체들의 성장에 있어 중요한 요소로 작용할 것으로 전망됩니다. 2025년 세계 주요 자동차부품업체 현황은 아래와 같습니다.

[2025년 세계 주요 부품업체 현황]

순위
업체명
국적
2024년 매출액(억$)

1
보쉬
독일
544

2
덴소
일본
479

3
마그나
캐나다
428

4
ZF 프리드리히사펜
독일
373

5
CATL
일본
352

6
현대모비스
한국
330

7
아이신 세이키
일본
309

8
포비아
독일
282

9
콘티넨탈
프랑스
265

10
리어
미국
233

31
현대트랜시스
한국
94

39
한온시스템즈
한국
73

40
HL만도
한국
65

45
현대위아
한국
59

53
SK온
한국
45

68
에스엘
한국
35

79
서연이화
한국
30

82
유라코퍼레이션
한국
28

97
현대케피코
한국
19

출처 : Automotive News, 2025년 글로벌 100대 부품기업(OEM판매기준) (2025.07)

향후 중국, 인도 등 신흥 완성차 업체들의 성장은 국내 자동차 부품업체 시장에 기회와 위협 요인으로 동시에 작용할 것으로 판단됩니다. 중국과 인도의 완성차 업체들은 제품 품질의 개선 및 해외 진출을 위해 단기적으로 품질이 검증된 국내 기업들로부터 부품을 공급받거나 국내 기업들과의 합작을 모색할 것으로 전망되며, 이는 국내 자동차 부품업체들에게 성장 기회로 작용할 것으로 전망됩니다. 그러나 장기적으로는 자국 업체들을 보호하고, 점차 자국업체들의 부품 사용 비중을 늘려나갈 것으로 전망됩니다. 중국, 인도 자동차부품업체들의 빠른 성장 및 선진국 자동차부품 업체들의 인수ㆍ합병을 통한 기술력 확보는 장기적으로 국내 자동차 부품업체 및 당사의 종속회사 및 주요 자회사에게 위협요인이 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[차. 완성차 업체의 납품단가 인하 등에 따른 위험]
자동차산업은 구조 상 다수 부품업체보다는 소수 완성차 업체가 가격 협상력에 있어 우위의 지위를 점하고 있고, 완성차 업체들은 지속적으로 부품업체에 대해 상당한 영향력을 행사해 왔습니다. 그렇기 때문에 완성차 업체들은 경쟁에서 우위를 점하기 위해
더욱 강력한 원가경쟁력을 확보하려 노력하고 있으며 더 높은 품질의 제품을 더 낮은 가격에 제공받기를 원하고 있습니다. 당사의 종속회사 및 주요 자회사의 주요 고객인 GM/현대차/기아 등 완성차 업체의 납품단가 인하 압력과 고객의 제품군 구성 변화는 자동차 부품업체의 매출에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로
투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

세계 경기 침체로 인한 자동차 시장의 성장률이 둔화되면서, 글로벌 자동차 시장에서의 경쟁은 더욱 치열해지고 있습니다. 특히, 자동차부품 산업은 제한된 수의 완성차 업체에게 제품을 공급하기 때문에 완성차 업체들은 이러한 경쟁에서 우위를 점하기 위해 더욱 강력한 원가경쟁력을 확보하려 노력하고 있고, 더 높은 품질의 제품을 더 낮은 가격에 제공받기를 원하고 있습니다.

이러한 원가경쟁력을 확보하기 위하여 완성차 업체들은 일반적으로 매년 납품되는 제품에 대한 가격 적정성을 평가하고 납품가격 합리화를 추진하는 경우가 있습니다. 글로벌 완성차 업체들은 그 매출 규모가 크고 부품 구매력이 매우 큰데 반해, 자동차부품 업체들은 제품별로 매우 세분화되어 한정된 수의 완성차 업체들과 거래를 하기 때문에 구조적으로 완성차 업체와 대비하여 가격 협상력이나 교섭력은 낮은 편입니다. 실례로 2014년초 현대차/기아가 동일 계열사이며 주요 납품업체인 현대제철에 자동차용 강판 단가 하락을 요청, 타결되었으며 이로 인해 현대제철의 영업이익 전망에 부정적인 영향을 주기도 하였습니다.최근 세계 자동차시장의 침체에 대응하여 완성차 업체들이 추가적으로 가격을 낮추거나 구조조정을 모색하는 가운데 이러한 납품가격 인하 압력은 지속될 것으로 예상됩니다. 당사의 종속회사 및 주요 자회사 역시 완성차 업체와의 거래에 있어서 납품가격 합리화를 요구받을 수 있으며, 납품 단가가 인하될 경우 공정 개선이나 원가절감 노력 등을 통하여 수익률 감소를 상쇄시킬 수 있습니다. 이러한 측면에서 당사의 종속회사 및 주요 자회사는 지속적인 기술개발을 통하여 신제품에 대한 높은 수주 성공률을 달성하고 마진율이 높은 신제품 개발과 양산으로 수익성을 개선시켜 납품가격 합리화 요구에 유연하고 능동적으로 대처하고 있습니다. 그러나 중ㆍ장기적인 생산 효율성 향상 등을 통해 향후 완성차 업체의 단가 인하를 완전히 상쇄시키지 못할 경우 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

또한, 완성차 업체의 제품군 구성 변화도 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사의 종속회사 및 주요 자회사는 납품계약에 따라 특정 자동차에 맞는 특정 부품에 대하여 완성차 업체로부터 주기적인 구매 주문을 받으며, 이러한 공급관계는 대부분 해당 자동차 모델이 존재하는 동안 연장됩니다. 당사의 종속회사 및 주요 자회사가 다양한 모델과 관련한 부품을 생산하고 있기는 하지만, 완성차 업체의 제품군 구성 변화로 인해 당사의 종속회사 및 주요 자회사의 제품이 사용되는 자동차 모델의 생산량이 감축되거나 중단되고, 대체 자동차 모델의 부품을 공급하지 못할 경우 매출 감소로 이어질 수 있습니다.

2020년 상반기 COVID-19 발발로 주요국 셧다운, 락다운 등 제재 조치가 발생하였으며, 이로 인해 글로벌 자동차 수요가 급격히 위축되며 부품업계 역시 부진한 영업환경이 조성되었습니다. 부품업계 경영실적 개선 등 생태계 회복 부품업계 경영실적(85개 상장사)은 상반기 급감세를 보이며 산업생태계 붕괴가 우려되었으나, 정부의 긴급지원과 업계의 자구노력 등으로 회복세로 전환하는 모습을 보였습니다. 특히 자동차 산업의 주요 시장인 중국에서의 제로코로나 정책으로 인해 중국 지역의 자동차 생산 공장 조업이 중단됨에 따라 2022년 상반기까지 자동차 생산 및 판매량이 대폭 줄어든 바 있습니다. 2023년 완성차 업체들의 전기차 대량생산 기조 및 COVID-19 이연수요를 통해 생산량이 회복되어 왔으나, 현재 이슈화되고 있는 글로벌 경기침체 우려 및 글로벌 보호무역주의가 심화 또는 악화될 경우 당사의 종속회사 및 주요 자회사의 수익성 감소로 연결될 수 있습니다

한국자동차산업협동조합에 의하면 2023년말 기준 완성차 업체와 직접 거래하고 있는 1차 자동차부품 업체 수는 691개사이며, 이 중 중소기업 수가 392개사(56.7%), 대기업 수가 299개사(43.3%)로 중소기업의 비중이 높은 것으로 나타나고 있습니다.기술력 및 자본의 축적을 이룬 일부 기업들이 대형화되고 있기는 하나, 대부분의 자동차 부품업체들은 기술력이 열위한 상태로, 부품설계 및 개발과 관련하여 완성차 업계에 대한 높은 의존도로 인해 협상력이 열위에 있을 수 밖에 없는 상황입니다. 2024년말의 경우 완성차 업체와 직접 거래하고 있는 1차 자동차부품 업체 수는 685개사이며, 이 중 중소기업 수가 376개사(54.9%), 대기업 수가 309개사(45.1%)로 중소기업의 비중이 더 높습니다.

[1차 자동차 부품사 기업규모별 업체수]

(단위 : 개, %)

년도
대기업
중소기업
계
증감률

2024
309
376
685
-0.9

2023
299
392
691
-5.2

2022
301
428
729
-0.4

2021
297
435
732
-1.6

2020
266
478
744
-9.7

2019
269
555
824
-0.8

2018
257
574
831
-2.4

2017
245
606
851
-0.8

2016
242
616
858
-2.8

2015
241
642
883
0.5

2014
231
648
879
-2.1

2013
229
669
898
1.2

2012
205
682
887
0.1

2011
149
737
886
-1.4

2010
119
780
899
-1.3

출처 : 한국자동차산업협동조합(KAICA), 한국자동차산업협회(KAMA)주1) 중소기업 기준: 3개년도 평균매출액 1,000억원 이하(2015. 1. 1부터 적용)※ 중소기업 제외 기준: 자산총액 5,000억원 이상, 상호출자제한집단 또는 채무보증제한기업집단에 속하는 회사, 자산총액 5천억원 이상 법인이 주식 30% 이상 소유한 경우 등주2) 2017년 대기업 245개사 중 219개사는 중견기업에 해당('12년 180개사, '13년 200개사, '14년 204개사, '15년 214개사, '16년 216개사)

국내 자동차 부품업체들의 매출구조는 크게 OEM, AS, 수출로 구분할 수 있습니다.OEM은 완성차 업체나 1차 밴더 등에 납품하면서 발생하는 매출이며, AS와 수출은 각각 운행차량의 유지, 보수 관련 매출과 해외 완성차 업체에 대한 직수출 매출입니다. 부품업체의 총 매출 규모는 완성차 업체의 생산량 증대에 힘입어 견조한 성장세를 시현해 왔으며, 2024년말 기준 유형별 매출구성을 보면 완성차 기업에 대한 조립용 부품 납품(OEM) 비중이 68.5%, 수출비중이 26.7%, 보수용(A/S)이 4.8% 수준으로 아직까지는 수출보다는 OEM의 내수 부분에 대한 매출 비중이 높게 나타나고 있습니다. 국내 자동차 부품업체들의 OEM 매출이 국내 완성차업체 매출에 의존도가 매우 높은 특성을 감안하면 완성차업체의 실적부진이 가시화될 경우 협력부품회사의 연쇄적인 수익성 악화 및 부실 가능성이 증대될 수 있습니다.

[국내 자동차부품 시장 매출 실적]

(단위 : 억원)

년도
부품 매출실적
증감율(%)

OEM
A/S
수출
합계

2024
716,586
50,161
279,571
1,046,318
-3.1

2023
766,016
53,621
260,166
1,079,803
21.1

2022
599,350
41,955
250,674
891,979
10.5

2021
552,215
38,655
216,557
807,472
10.7

2020
509,089
35,636
184,808
729,533
-4.2

2019
506,312
35,442
219,387
761,141
6.5

2018
467,190
32,708
214,525
714,423
-1.7

2017
472,985
33,109
220,843
726,937
-4.2

2016
466,784
32,675
259,511
758,970
0.8

2015
484,810
33,937
219,645
738,392
-3.7

2010
440,794
26,448
121,285
588,527
32.1

2005
326,834
22,878
67,610
417,322
14.1

2000
199,214
12,949
16,860
229,023
18.8

출처 : 한국자동차산업협동조합(KAICA)주1) 보수용은 1차협력업체만을 대상으로 추정한 실적으로 타이어, 밧데리 등 별도의 유통구조를 가진 품목은 제외함주2) 수출은 산업통상자원부 MTI Code 자동차부품 실적에서 완성차회사의 Spare Parts 수출액과 KD 수출액을 제외하고 원화로 환산

한편, 국내 자동차 부품사들의 매출 실적은 2020년 COVID-19의 영향으로 전년 대비 4.2% 감소하였으나, 2021년에는 차량용 반도체 수급난에도 불구하고 글로벌 자동차 판매 호조로 인하여 자동차 부품 매출 실적이 전년대비 10.7% 상승한 807,472억원을 기록하였으며, 부품 수출액에 있어서는 2016년 259,511억원 이후 지속적으로 수출액이 감소하였으나 2021년 들어 7년만에 증가하였습니다. 한국자동차산업협동조합에 따르면 2022년 자동차 부품 수출액은 전년 동기 대비 2.4% 증가한 233.2억달러를 기록하였으며, 이는 중국향 수출액이 13.8%로 전년대비 21.6%나 감소하였음에도 불구하고 최대 수출국인 미국 시장으로의 수출이 전년대비 16.2% 증가하여 80.3억 달러를 기록한 것에 기인합니다. 2023년 매출 실적은 COVID-19 및 반도체 공급망 이슈 안정화에 따른 생산 정상화 및 시장수요 회복으로 전년 대비 21.1% 상승한 1,079,803억원을 기록하였습니다. 2023년도 국내 자동차부품 수출실적은 중국, 베트남 지역으로의 수출 감소 등으로 전년대비 1.6% 감소한 229.5억달러를 달성하였으며, 이중 북미 지역에 83.4억달러를 수출하여 가장 높은 비중(36.3%)을 차지하였습니다. 2024년도 국내 자동차부품 매출 실적은 내수 완성차 판매 부진과 전기차 성장 둔화, 고금리ㆍ소비위축 등으로 전년 대비 1.8% 감소한 225억원을 기록하였습니다. 2025년에는 미국 트럼프 행정부의 완성차 및 부품 대상 관세 부과로 인해 국내 자동차 부품의 최대 수출처인 북미 지역향 수출량이 4.7% 감소하였고, 유럽 및 중남미 등 기타 주요 권역향 수출 물량마저 동반 감소하며 9월 누적 기준 전년 동기 대비 4.4% 감소한 162.8억 달러를 기록하였습니다.

[자동차 부품 국가별 수출액]

(단위 : 천달러)

구 분
2023년
2024년
2025년(9월 누적)
증감율(%)(주2)

북미
8,342,634
8,461,241
6,150,970
-4.7

아시아
5,583,341
5,150,505
3,953,523
5.1

유럽
5,203,577
4,771,952
3,207,192
-13.4

중남미
2,765,951
3,115,148
2,185,729
-5.9

중동
867,157
864,766
657,347
-0.8

대양주
126,052
107,665
68,868
-11.8

아프리카
65,427
61,803
58,452
28.6

기타지역
18
312
13
-95.9

총계
22,954,156
22,533,392
16,282,094
-4.4

출처 : 한국무역협회 '한국무역통계'주1) MTI742(자동차 부품) 기준주2) 증감율은 2025년 9월 누적 기준 전년 동기 대비 증감율

그 외에도, 자동차 판매 및 생산은 경제상황, 소비자 지출 및 선호도, 금리변동, 소비자 신뢰도, 휘발유 가격, 소비자 자금여력 등의 여러 요인에 따라 좌우되므로 완성차 업체의 재고 수준의 증가 또는 감축 결정시기 등에 대한 예측에 어려움을 겪을 수 있습니다. 이는 결과적으로 당사의 종속회사 및 주요 자회사의 영업성과 및 재무상태에 대한 변동을 유발하여 결과적으로 당사에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 일례로, 당사 주요 자회사인 에이치엘만도(주)는 완성차 업체의 파업 등 노조관련 이슈로 인한 생산 중단 등 예측 불가능한 사건으로 인한 매출 감소도 경험한 바 있으니 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

상기 불확실성 해소를 위한 지속적인 노력에도 불구하고 심각한 매출 및 생산 감소 원인이 발생할 경우 부득이한 비용 감축의 필요성이 높아질 수 있으며 자동차 부품 사업 부문 비중이 큰 그룹의 사업구조상 높은 고정비용으로 인해 적절한 대응에 어려움을 겪을 수 있습니다. 과거 자동차 생산의 저조 또는 감축 기간 동안 당사의 주요 자회사는 영업성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 받은 바 있고, 세계 자동차 산업의 수요 여건에 따라 자동차부품 산업을 영위하는 당사에 부정적인 영향이 발생할 가능성 또한 배제할 수 없음을 고려하시기 바라며 아울러, 완성차업계는 해외 현지생산 및 부품 글로벌 조달을 확대해 나가고 있는 추세이며, 시장의 변화에 따라가지 못할 경우에는 장기적으로 영업실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이점 주의하여 주시기 바랍니다.

[카. 산업 규제 및 정부 정책 변경, 법 시행에 따른 위험]
최근 자동차산업에 관련된 법령 또는 정부규제는 운전자의 안전을 도모하고, 환경보호를 강화하는 방향으로 개정되는 추세로, 당사의 전방 산업인 완성차 기업들의 부담이 증가하고 있습니다.
만약 국내 자동차 완성차 업체들이 강화되는 연비규제 및 환경규제 등의 규제 강화에 민첩하게 대응하지 못할 경우 장기적으로 자동차 경쟁력 하락으로 이어질 수 있으며, 이 경우 당사의 영업활동 또한 위축될 수 있으므로
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자동차 산업에 관련된 법령이나 정부규제는 자동차 제조 형식 승인, 안전 규제, 환경 규제, 자동차 관련 조세 등 다양합니다. 2002년 7월부터 「제조물책임법」(PL: Product Liability)이 시행되고 있으며 형식승인제도가 2003년 1월부터 자기인증제로 변경되는 등 최근 자동차 관련 법규는 소비자 권익과 업체의 책임을 강화하는 방향으로 개정되는 추세입니다.

[「제조물책임법」 (Product Liability)]

2002년 7월에 제정된 법으로, 제품의 결함으로 인해 그 제조물의 소비자 또는 제3자의 신체나 재산에 손해가 발생한 경우에 그 제조물의 제조, 판매 등에 관여한 자가 부담하여야 하는 손해배상책임을 규정한 법률입니다. 주요 목적은 소비자 보호이며, 소비자 피해를 보상받을 수 있는 기준을 제시합니다.

[형식승인제도]

전기용품·의료기기·농기계 등 각종 공산품의 안전성과 사용의 편리성을 확보하기 위해 국가가 인정한 시험기관의 승인을 받아야만 판매가 가능토록 하는 제도로 전기용품안전관리법 등 각 법령에서 정한 제품들은 정부의 형식 승인을 받지 못하면 제품을 생산해도 일반인들에게 판매할 수 없습니다. 형식승인제도는 모든 나라가 대부분 채택하고 있어 우리 기업의 공산품을 특정 국가에 수출하려면 수출에 앞서 수출 하고자하는 나라의 형식 승인을 먼저 받아야 합니다.

[자기인증제도]

2003년부터 시행되고 있는 자기인증제도는 자동차관련 법규 및 안전기준에 적합한지의 여부를 제작자 등이 자율적으로 확인하고 선언함으로써 인증을 완료하고 제작 또는 판매할 수 있도록 하는 제도입니다. 미국, 캐나다 등이 이 제도를 채택하고 있으며 기준에 부적합한 경우 과징금 부과 등 벌칙을 부여하고 있습니다.

세계적으로 강화되는 배출가스 및 연비규제에 대한 대응기술이 21세기 자동차 업체의 경쟁력을 좌우하며 미국, EU 등 세계 주요 국가들은 배기가스 규제 등 환경규제를 급격히 강화하고 있습니다. 이와 함께 지구온난화 문제가 대두되면서 차량 연비 개선 및 온실가스 감축 규제 등도 빠르게 강화되고 있습니다. 정부는 친환경차 시장 확대를 지원하기 위해 하이브리드차에 대한 개별소비세와 교육세, 취득세, 도시철도채권 등 세제 감면 기간을 연장하였습니다. 또한 자동차 연비 측정 방법 및 표시 방법 적용을 확대하여 신차 뿐 만 아니라 양산차도 신규 연비를 표시하게 되었습니다. 2014년부터는 휘발유와 가스차의 평균배출량 기준이 단계적으로 강화되며, 디젤차에 유로6 수준의 배출기준도 신차부터 순차적으로 적용됩니다.

완성차 생산과 관련된 법률 내용은 아래와 같습니다.

법률명
주요 내용

폐기물관리법
폐기물의 발생을 최대한 억제하고 발생한 폐기물을 적정하게 처리하여 환경보전과 국민생활의 질적 향상에 이바지함을 목적으로 합니다.

대기환경보전법
대기오염으로 인한 국민건강이나 환경에 관한 위해를 예방하고 대기환경을 적정하고 지속 가능하게 관리, 보전함으로써 모든 국민이 건강하고 쾌적한 환경에서 생활할 수 있게 함을 목적으로 합니다.

수질 및수생태계보전에관한 법률
수질오염으로 인한 국민건강 및 환경상의 위해를 예방하고 하천, 호소 등 공공수역의 수질 및 수생태계를 적정하게 관리, 보전함으로써 국민으로 하여금 그 혜택을 널리 향유할 수 있도록 함과 동시에 미래의 세대에게 승계될 수 있도록 함을 목적으로 합니다.

유해화학물질관리법
화학물질로 인한 국민건강 및 환경상의 위해를 예방하고 유해화학물질을 적절하게 관리함으로써 모든 국민이 건강하고 쾌적한 환경에서 생활할 수 있게 함을 목적으로 합니다.

잔류성유기오염물질관리법
다이옥신 등 잔류성유기오염물질(잔류성유기오염물질에 관한 스톡홀름협약에서 정한 것)의 위해로부터 국민의 건강과 환경을 보호하고 국제협력을 증진함을 목적으로 합니다.

토양환경보전법
토양오염으로 인한 국민건강 및 환경상의 위해를 예방하고 오염된 토양을 정화하는 등 토양을 적정하게 관리 및 보전함으로써 토양생태계를 보전하고 자원으로서의 토양 가치를 높이며 모든 국민이 건강하고 쾌적한 삶을 누릴 수 있게 함을 목적으로 합니다.

위험물안전관리법
위험물의 저장, 취급 및 운반과 이에 따른 안전관리에 관한 사항을 규정함으로써 위험물로 인한 위해를 방지하여 공공의 안전을 확보함을 목적으로 합니다.

액화석유가스의안전관리 및사업법
액화석유가스의 충전, 저장, 판매, 사용 및 가스 용품의 안전관리에 관한 사항을 정하고 액화석유가스사업을 합리적으로 조정하여 액화석유가스를 적정히 공급ㆍ사용함을 목적으로 합니다.

고압가스안전관리법
고압가스의 제조ㆍ저장ㆍ판매ㆍ운반ㆍ사용과 고압가스의 용기ㆍ냉동기ㆍ특정설비 등의 제조와 검사 등에 관한 사항을 정함으로써 고압가스로 인한 위해를 방지하고 공공의 안전을 확보함을 목적으로7 합니다.

하수도법
하수도의 설치 및 관리의 기준 등을 정함으로써 하수와 분뇨를 적정하게 처리하여 지역사회의 건전한 발전과 공중위생의 향상에 기여하고 공공수역의 수질을 보전함을 목적으로 합니다.

자원의 절약과재활용촉진에관한 법률
폐기물의 발생을 억제하고 재활용을 촉진하는 등 자원을 순환적으로 이용하도록 함으로써 환경의 보전과 국민경제의 건전한 발전에 이바지함을 목적으로 합니다.

하도급거래공정화에관한법률
하도급(하청)의 거래질서를 공정하게 확립하여 원사업자와 수급사업자가 대등한 지위에서 상호보완적으로 균형있게 발전할 수 있도록 하기 위해 제정한 법으로 당사가 부품을 하도급하는 경우 영향을 받습니다.

환경친화적자동차의개발및보급촉진에관한법률
환경친화적자동차의 개발 및 보급을 촉진하기 위한 종합적인 계획 및 시책을 수립하여 추진하도록 함으로써 자동차산업의 지속적 발전과 국민생활환경의 향상을 도모하며 국가경제에 기여함을 목적으로 한 법률로 당사는 향후 개발, 생산과 관련하여 간접적인 영향을 받을 수 있습니다.

저탄소녹색성장기본법
경제와 환경의 조화로운 발전을 위하여 녹색성장에 필요한 기반을 조성하고 녹색기술과 녹색산업을 새로운 성장동력으로 활용함으로써 국민경제의 발전을 도모하며 저탄소 사회 구현을 통하여 국민의 삶의 질을 높이고 국제 사회에서 책임을 다하는 성숙한 선진 일류 국가로 도약하는데 이바지함을 목적으로 한 법률로 당사는 탄소배출 저감에 대한 영향을 받습니다.

기타

(가)안전 관련

산업안전보건법, 산업재해보상보험법, 소방기본법, 소방시설공사업법, 소방시설설치유지및안전관리에관한법, 고용보험및산업재해보상보험의보험료징수등에관한법률, 위험물안전관리법, 다중이용업소의안전관리에관한법률, 고압가스안전관리법, 액화석유가스의안전관리및사업법, 도시가스사업법, 승강기시설안전관리법, 식품위생법, 전염병예방법

(나)공무 관련

전기사업법, 에너지이용합리화법, 건축법

(다)환경 관련

수질및수생태계보전에관한법률, 소음진동규제법, 유해화학물질관리법, 토양환경보전법, 지하수법, 수도법, 악취방지법, 오존층보호를위한특정물질의제조규제에관한법률

특히, 미국, 유럽, 일본 등 주요 국가는 최근 몇 년간 관련 법령 제ㆍ개정을 통해 향상된 기준연비 및 이산화탄소 배출량 감소기준을 충족시키지 못하는 차량의 판매를 향후 제한 또는 금지할 예정입니다. 또한 미국을 비롯한 각국 정부는 감독 강화를 통해 특정 위험을 내포한 차량들에 대하여 완성차 회사가 자발적으로 리콜을 실시하게 함으로써 완성차 업체의 부담이 증가하고 있는 형국입니다.2010년 1월에 발생한 도요타 리콜 사태는 미국시장의 경쟁 판도에 큰 영향을 미쳤을 뿐 아니라 한단계 더 나아가 자동차 안전 규제에도 영향을 미치고 있습니다. 2010년 미 의회는 자동차 안전 규제 강화 법안을 상정해 논의 중이며 스마트페달(break-override system) 적용 의무화, 블랙박스 장착 의무화, 미 도로교통안전국에 대한 리콜 및 판매 중지 명령권 부여, 벌금의 상한선 확대 등이 거론되고 있습니다. 이러한 규제안은 자동차 생산원가의 상승 요인이 될 수 있으며 도요타의 사례에서와 같이 차량 안전도에 대한 소비자의 신뢰 저하는 차량 판매에 직접적인 영향을 줄 수 있습니다.현대차의 경우에도 2014년 7월, 2011~2014년 북미지역에서 생산한 쏘나타 차량 약 88만대에 대하여 변속기의 케이블이 분리되는 문제로 미국시장에서 리콜을 실시 하는 등 2014년 미국시장에서만 총 133만대에 달하는 리콜을 실시하였습니다. 또한 2017년 1분기 세타2 2.4GDI, 2.0터보 GDI 엔진 장착 차량 17만 1,348대에 대한 리콜 비용을 우선 반영하면서 2016년 1분기와 비교해 판매보증비가 38.2% 증가한 바 있습니다. 이러한 관련 규제 및 정부기관의 감독 강화에 따른 일련의 조치들은 소비자들의 신뢰도 하락으로 이어져 자동차 판매 하락으로 이어질 수 있으며, 향후에도 유사한 사례가 재발할 우려가 있어 자동차 업계의 부담이 증가할 수 있습니다.한편, 2015년 9월 독일 완성차 업체인 폭스바겐의 디젤차량 모델의 엔진에서 배기가스가 기준치(질소산화물 : NOx)의 최대 40배나 발생한다는 사실이 밝혀졌고, 센서 감지 결과를 바탕으로 주행시험으로 판단이 될 때만 저감장치를 작동시켜 환경기준을 충족하도록 엔진 제어 장치를 프로그래밍했다는 사실이 드러났습니다. 문제의 소프트웨어는 전 세계적으로 약 1,100만대의 폭스바겐 차량에 탑재된 것으로 추산되며 이후 고급 자동차 브랜드 아우디에서도 조작이 일어난 것으로 밝혀져 파장이 확대되었습니다. 해당 사건으로 인한 해당 업체에 대한 각국의 제재, 대규모 리콜 및 차량 구매자들의 대규모 집단 소송이 세계 각국에서 일어난 바 있습니다. 이 사건을 계기로 자동차 산업 전반에 대한 구매자들의 신뢰도 저하 및 각국의 자동차 관련 규제의 강화를 가져올 것으로 예상되는 바, 자동차 업계의 부담이 증가될 가능성이 존재합니다.환경과 관련된 규제들이 강화되면서 당사의 자회사 및 주요 종속회사가 피해 평가, 벌금 부과, 생산중단 또는 영업정지를 초래할 수 있는 환경, 건강 또는 안전상의 책임을 지거나 소송의 대상이 될 우려가 있으며 규제의 변화에 따라 고가의 장비 구입, 영업의 변경, 기타 상당한 준법 비용을 유발할 수 있어 이는 당사의 자회사 및 주요 종속회사의 영업 성과와 재무상태에 영향을 줄 수 있습니다.당사의 자회사인 진양오토모티브(주)는 국소배기장치, 워터젯 폐수리사이클링 등 환경개선 설비 사용을 통해 환경개선을 위한 노력을 하고있으며, 환경 개선설비의 유지 보수 및 관리에 만전을 기하고 있습니다.

완성차 업체들 중 당사의 주요 자회사 및 종속회사의 주요 매출처들은 강화되는 글로벌 규제에 부합하기 위해 노력하고 있으나, 향후 완성차 업체들이 규제 강화에 민첩하게 대응하지 못할 경우 단기적으로 영업활동 제한, 벌금 부과 등의 문제가 발생할 수 있으며, 장기적으로 제품 생산 및 판매 경쟁력 하락으로 이어질 수 있습니다. 따라서 향후 법령이나 규제의 변동으로 인한 실적의 영향은 합리적으로 추정하기 어려운 부분이 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[타. 진양오토모티브(주)의 특정회사에 대한 높은 의존도에 따른 위험]
당사의 자회사 진양오토모티브(주)는 자동차부품을 생산하여 현대자동차, 기아, GM 등 국내 자동차 업체에 납품하고 있습니다. 특히 동사가 제조하는 대부분의 자동차부품의 최종 수요는 상당 부분이 GM, 현대차, 기아에서 발생하고 있으며,
한국지엠(GM)에 대한 매출액이 동사 총 매출액에서 차지하는 비중은 2022년 73.6%, 2023년 80.7%, 2024년 50.46%, 2025년 3분기 기준 42.54%로 약 절반정도의 매출을 한국지엠에 의존하고 있습니다.
진양오토모티브(주)는 2023년 합병 이후 현대차, 기아를 대상으로 한 매출을 지속적으로 늘려가고 있으나,
이와 같이 소수의 거래처에 회사의 매출이 편중되어 있는 경우, 만약 해당 매출처의 실적이 악화될 경우 수주 감소에 따라 동사의 실적에도 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 또한 GM, 현대자동차그룹과 같은 국내 대형 매출처와 원만한 비즈니스 관계에 제한사항이 발생하여 거래관계가 악화되거나 주요거래선이 변경될 경우 동사의 실적 전반에도 부정적인 영향
을 줄 수 있으므로 이 점 투자 시 유의하시기 바랍니다.

국내 자동차 시장은 현대자동차(주), 기아(주)의 시장 지배적 지위가 유지되고 있습니다. 양사 합산 내수 및 수출 판매 점유율(국내 생산업체 기준)은 2025년 8월말 기준 84%로 매우 높은 점유율을 기록하고 있습니다.

[업체별 자동차시장 생산 점유율]

(단위 : 대)

구 분
2025년 8월말
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년
2019년

판매
비중
판매
비중
판매
비중
판매
비중
판매
비중
판매
비중
판매
비중

현대차
1,232,881
45.1%
1,877,952
45.3%
1,912,341
45.3%
1,697,768
45.9%
1,644,817
47.3%
1,626,692
46.5%
1,784,574
45.3%

기아
1,063,550
38.9%
1,546,924
37.3%
1,612,676
38.2%
1,440,116
39.0%
1,373,842
39.5%
1,274,025
36.4%
1,420,909
36.1%

한국지엠
302,648
11.1%
497,989
12.0%
469,636
11.1%
264,876
7.2%
237,040
6.8%
368,445
10.5%
417,245
10.6%

KG모빌리티
70,567
2.6%
109,364
2.6%
115,919
2.7%
113,660
3.1%
84,106
2.4%
107,325
3.1%
132,799
3.4%

르노코리아
60,735
2.2%
106,939
2.6%
104,276
2.5%
169,641
4.6%
132,769
3.8%
116,166
3.3%
177,425
4.5%

타타대우
5,103
0.2%
7,824
0.2%
9,205
0.2%
9,383
0.3%
8784
0.3%
4541
0.1%
5,265
0.1%

합 계
2,735,484
100.0%
4,146,992
100.0%
4,224,053
100.0%
3,695,444
100.0%
3,481,358
100.0%
3,497,901
100.0%
3,940,208
100.0%

출처 : 산업통상자원부_기업별 자동차 산업 현황 (2025.09)주) 내수 및 수출 합계

자동차 내수시장 판매 추이를 살펴보면, 2017년 자동차 내수시장은 개별소비세 인하 정책 종료에 따라 내수 판매량이 전년 대비 2.5% 감소한 156만대를 기록하였습니다. 2018년에는 국내완성차 업체의 신차효과에도 불구하고, 가계부채 증가에 따른 소비심리 위축 등의 요인으로 인해 2017년 대비 0.5% 감소하였습니다. 2019년에는 정부의 내수활성화를 위한 신차 구매지원 정책 확대에도 불구하고, 경기 부진에 따른 주력구매층의 소비심리 위축으로 국내완성차업체 내수판매 전년 대비 0.9% 감소하였습니다. 2020년의 경우 COVID-19의 재확산으로 글로벌 자동차 수요가 위축되면서 수출은 2019년 대비 21.4% 감소하였으며, 내수판매의 경우 개별소비세 인하 등 정부의 내수활성화 정책, 업계의 다양한 신차 출시 등으로 2019년 대비 5.8% 증가한 실적을 기록하였습니다. 2021년에는 오미크론 확산과 더불어 차량용 반도체 수급난에 따른 공급망 차질 등에 따라 차량 출고가 지속적으로 지연되어 공급이 수요를 따라가지 못함에 따라 내수 판매량이 전년 대비 10.6% 줄어든 143.3만대를 기록하였습니다. 2022년에도 상반기까지 차량용 반도체 수급난이 지속됨에 따라, 내수 판매는 전년대비 3.2% 줄어든 139.5만대를 기록하여 140만대 선이 무너졌습니다. 2023년에는 반도체 수급 개선으로 인한 생산 정상화, 누적된 이연수요의 해소로 전년대비 4.5% 증가한 145.8만대를 기록하였고, 2024년도는 높은 수준의 할부 금리, 전기차 수요 침체 및 신차 가격 상승 등의 요인으로 2023년 대비 소폭 감소한 136.5만대를 기록했습니다. 2025년 8월말 내수판매는 환경부의 전기차 보조금 조기 집행과 전기차 선택지 확대 등으로 2024년 동기 대비 4.2% 상승한 110.4만대를 기록하였습니다.

[국내 완성차업체 내수 판매 추이]

(단위 : 대)

구 분
2025년 8월말
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년
2019년
2018년

현대차
469,462
705,319
762,077
688,929
726,838
787,855
741,842
721,100

기아
365,906
541,742
565,826
541,068
535,016
552,400
520,205
531,700

한국지엠
10,532
24,824
38,755
37,239
54,292
82,955
76,471
93,317

KG모빌리티(舊 쌍용)
26,832
47,046
63,345
68,666
56,363
87,889
107,789
109,140

르노코리아
35,933
39,816
22,048
52,621
61,096
95,939
86,859
90,369

타타대우
3,146
5,606
5,735
6,774
7,181
3,484
3,742
4,705

합계
911,811
1,364,353
1,457,786
1,395,297
1,433,605
1,611,361
1,538,826
1,552,346

출처 : 산업통상자원부_기업별 자동차 산업 현황(25.09)

국내 생산업체 기준으로는 내수시장에서의 현대차ㆍ기아의 시장지배적 지위가 유지되고 있으나, 수입승용차 점유율이 높아지고 있어 국내 승용차 시장에서 현대차ㆍ기아와 수입차 브랜드 간의 대결구도가 형성되고 있습니다.수입승용차 신규 등록대수는 지속적으로 증가하여 2011년 사상 처음으로 10만대를 넘어섰고, 2012년에는 시장점유율 8.5%를 달성한 이래 높은 성장세가 지속되고 있습니다. 미국(`12.03) 및 EU('11.07)와의 FTA로 2016년 관세가 철폐될 때까지 단계적으로 관세가 인하되며 가격 인하 효과를 누렸으며, 국산차와의 가격차이가 점차 축소되고 수입차 라인업이 고급형 위주에서 보급형 라인까지 다양화되면서 수입차 소비에 대한 심리적 부담은 낮아진 것으로 판단됩니다. 그러나 2011년에서 2015년 연평균 22% 이상의 높은 성장을 지속해왔던 수입승용차 수요는 2016년 들어 금융위기 직후인 2009년 이후 처음으로 역성장하였는 바, 2016년 7월부터 개별소비세 인하 정책 종료로 전반적인 내수 수요가 위축된 가운데, 국내 수입차 브랜드 중 3, 4위의 판매를 기록하고 있는 폭스바겐과 아우디 모델의 상당수가 판매 중단되고, BMW의 연료호스 결함에 따른 화재사고, 벤츠의 S350모델 판매 중단 등 상위권 수입 브랜드의 판매가 차질을 빚었기 때문입니다. 이에 2016년 누계 판매량은 직전년도 대비 7.6% 감소한 22만 5천대를 기록하였습니다. 2017년에는 전체 자동차 판매감소에도 불구하고 전체 판매 수입차 업체의 다양한 신차출시 등으로 인해 판매 비중은 2016년과 유사한 수준을 유지하였습니다. 2018년에는 아우디, 폭스바겐 등의 본격적인 판매재개 등으로 인해 2017년 대비 판매비중이 약 1.4%p 증가하였습니다. 2019년에는 상반기 독일계 브랜드의 공급지연 및 하반기 일본계 브랜드에 대한 불매운동으로 수입차 판매비중 2018년 대비 약 0.7%p 감소하였습니다. 2020년의 경우 독일계 브랜드 판매가 회복되고, 스웨덴계 및 이탈리아계 브랜드의 판매 증가로 2019년 대비 0.9%p 증가하였습니다. 2021년에는 반도체 수급난으로 인한 국산차의 출고 적체 현상으로 인해 내수 판매량이 전년 161만대 대비 10.4% 감소한 143만대를 기록하였으며, 수입차의 경우 독일계 브랜드의 판매량이 증가하여 수입차 판매비중이 17.2%로 전년대비 2.6%p 증가하여 비중이 대폭 증가하였습니다. 2022년 역시 친환경차 내수 판매가 크게 증가함에도 불구하고 차량용 반도체 이슈가 해결되지 못해 차량 인도 지연으로 내수 판매량이 감소하였으며, 독일 및 스웨덴 브랜드 판매가 각각 8.1%, 14.4% 증가하여 수입차 판매 비중이 17.8%로 전년대비 0.6%p 증가하였습니다. 2023년에는 신차 효과, 반도체 수급난 해소 등에 힘입어 내수 판매량이 증가하여 수입차 판매 비중이 전년 대비 1.3%p 하락한 16.5%를 기록하였습니다. 2024년에는 국내 완성차 내수 판매량 부진으로 수입차 판매 비중이 17.1%로 0.6%p 증가하였습니다. 2025년 8월말에는 친환경차 수요가 확대되며 수입차 판매 비중이 18.4%로 전년 동기대비 1.3%p. 증가하였습니다.

[수입차 점유율 추이]

(단위 : 대, %)

구 분
국내 완성차내수 판매량
국내 수입차판매량
합계
수입차 판매 비중

2025년 8월말
900,509
203,431
1,103,940
18.4%

2024년
1,364,353
281,813
1,625,848
17.1%

2023년
1,451,663
287,586
1,739,249
16.5%

2022년
1,395,297
299,390
1,684,299
17.8%

2021년
1,433,605
297,214
1,725,783
17.2%

2020년
1,611,361
274,229
1,885,590
14.6%

2019년
1,538,826
241,510
1,780,336
13.7%

2018년
1,552,346
260,705
1,813,051
14.4%

2017년
1,560,202
233,088
1,793,290
13.0%

2016년
1,600,154
225,279
1,825,433
12.3%

2015년
1,589,393
243,900
1,833,293
13.3%

2014년
1,463,945
196,359
1,660,304
11.8%

2013년
1,383,358
156,497
1,539,855
10.2%

2012년
1,410,857
130,858
1,541,715
8.5%

2011년
1,474,637
105,037
1,579,674
6.6%

출처 : 한국자동차모빌리티산업협회(KAMA)(25.09)

진양오토모티브(주)의 주 매출처인 현대차와 기아의 경우 국내 점유율 성장세가 정체된 가운데, 국내 소비자들의 수입차 선호현상은 당분간 지속될 것으로 전망되고 있습니다. 이를 겨냥하여 국내 수입차업체들은 2,000CC 미만의 신차들을 출시하는 등 다양한 라인업의 신차를 출시함에 따라 수입차의 국내시장 비중 확대 현상이 심화될 가능성을 배제할 수 없습니다. 이에 내수 경기둔화에 따른 자동차 판매 둔화 및 수입차 비중 확대에 따라 현대차 및 기아의 국내 판매가 감소될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

진양오토모티브(주)는 자동차 내장재 및 기타(카페트, 헤드라이닝 등) 제품을 생산하여 현대자동차, 기아 등 국내 자동차 업체는 물론 GM 등 해외 자동차 업체에게도 공급하고 있기 때문에 전방산업인 자동차 산업의 국내외 경기 변동으로 인한 수요 변동에 따라 당사의 실적이 크게 영향을 받습니다. 특히 당사의 자회사인 진양오토모티브(주)가 제조하는 대부분의 자동차 내장재의 최종 수요는 상당 부분이 한국지엠(GM)에 대한 매출액이 동사 총 매출액에서 차지하는 비중은 2022년 73.6%, 2023년 80.7%, 2024년 50.46%, 2025년 3분기 기준 42.54%로 절반 이상의 매출을 한국지엠에 의존하고 있습니다.국내 자동차 산업의 특성을 고려할 때, 자동차부품 업체의 매출 편중 현상에는 다소 불가피한 측면이 있다 하더라도, 소수의 거래처에 회사의 총 매출의 절반 이상 편중되어 있어, 만약 해당 매출처의 실적이 악화될 경우 수주감소에 따라 동사의 실적에도 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 GM, 현대자동차그룹과 같은 국내 대형 매출처와 원만한 비즈니스 관계에 제한사항이 발생하여 거래관계가 악화되거나 주요거래선이 변경될 경우 당사의 실적 전반에도 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 이 점 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

[가. 수익성에 관한 위험]
당사의
2025년 3분기 연결 누적 기준 매출액은 자회사들의 폴리우레탄 관련 제품 매출 증가 등에 따른 연결 매출 증가로 전년 동기 대비 6.6% 증가한 약 2147.6억원을 기록하였고, 영업이익 및 당기순이익은 각각 65.1억원, 169억원으로 전년동기 대비 각각 19.4%, 114.8% 가량 증가
하였습니다. 한편, 당사는
자회사에 대한 배당금수익의 증가로 별도기준 매출액이 크게 증가한 바 있습니다. 당사의 별도기준 매출액은 2025년 3분기 누적 기준 253.9억원으로 전년 동기 144억원 대비 76.4% 증가
하였습니다.

이와 같이 당사는 KPX그룹의 중간 지주회사로서,
영위 사업부문의 변동, 자회사 편입/제외 등이 발생할 가능성이 존재함에 따라 현재의 수익성 수치는 과거 수익성과 직접적으로 비교하기 어려운 면이 있습니다. 따라서,
종속회사 및 주요 자회사의 영업실적 추이를 종합적으로 고려할 필요가 있으니
, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[(주)진양홀딩스 주요 종속기업 현황(2025년 3분기말 기준)]

(단위: 백만원, %)

구 분
회 사 명
지분율(%)
주 요 업 종

상장회사
진양산업㈜
51.21%
플라스틱제품제조

진양화학㈜
68.20%
플라스틱제품제조

진양폴리우레탄㈜
50.50%
플라스틱제품제조

비상장회사
진양오토모티브㈜
66.40%
자동차부품제조

진양에너지유틸리티㈜
100.00%
자동차부품제조

진양AMC㈜
100.00%
부동산업

진양물산㈜
100.00%
부동산업

출처 : 정기보고서당사는 주식의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 지주회사로서 2008년 1월 7일부로 진양산업㈜, 진양화학㈜, 진양폴리우레탄㈜의 투자사업부문을 각각 분할함과 동시에 합병하여 설립되어 2025년 9월 30일 기준 7개의 자회사 및 5개 손자회사를 두고 있습니다. 따라서, 자회사의브랜드 수익, 경영자문 수익, 배당 수익 뿐만 아니라, 합성 수지 제조, 자동차 부품 제조, 판매 및 부동산입대업을 통해 수익이 발생하고 있습니다. 당사의 연결기준 및 별도기준 요약 손익계산서는 다음과 같습니다.

[진양홀딩스(주) 요약 손익계산서(연결기준)]

(단위 : 백만원, %)

과목
2022년
2023년
2024년
2024년 3분기
2025년 3분기

매출액
234,558
271,104
286,846
201,377
214,759

매출원가
201,248
235,974
250,462
174,253
186,820

매출총이익
33,309
35,130
36,384
27,124
27,939

대손상각비
124
(49)
97
91
27

판매비와관리비
27,953
31,664
31,373
21,580
21,404

영업이익
5,232
3,515
4,914
5,453
6,508

기타수익
77,136
12,451
10,033
6,861
2,646

기타비용
3,123
1,467
7,276
6,587
1,915

금융수익
10,581
44,372
34,202
16,054
21,056

금융비용
55,121
9,346
14,106
10,317
6,323

법인세비용차감전순이익
34,706
49,526
27,767
11,465
21,972

법인세비용
6,817
11,330
6,872
3,612
5,106

당기순이익
27,888
38,195
20,895
7,853
16,866

영업이익률
2.23%
1.30%
1.71%
2.71%
3.03%

당기순이익률
11.89%
14.09%
7.28%
3.90%
7.85%

출처 : 정기보고서

[진양홀딩스㈜ 요약 손익계산서(별도기준)]

(단위 : 백만원, %)

과목
2022년
2023년
2024년
2024년 3분기
2025년 3분기

매출액
14,660
16,051
15,178
14,397
25,389

매출원가
3,742
3,341
2,640
2,122
2,601

매출총이익
10,918
12,710
12,538
12,275
22,788

판매비와관리비
1,860
2,062
2,159
1,479
1,314

영업이익
9,057
10,647
10,380
10,797
21,474

기타수익
1,034
1,031
761
455
255

기타비용
455
153
96
96
23

금융수익
4,738
13,610
11,644
6,948
10,770

금융비용
15,871
3,150
3,729
4,046
1,235

법인세비용차감전순이익
-1,497
21,987
18,959
14,058
31,241

법인세비용
-377
2,680
1,763
522
1,997

당기순이익
-1,121
19,306
17,196
13,536
29,244

영업이익률
61.78%
66.34%
68.38%
74.99%
84.58%

당기순이익률
-7.64%
120.28%
113.29%
94.02%
115.18%

출처 : 정기보고서

[진양홀딩스㈜ 유형별 매출액 구성(연결기준)]

(단위 : 백만원, %)

매출유형
2022년
2023년
2024년
2024년 3분기
2025년 3분기

제품매출
204,069
239,226
227,935
160,694
179,498

상품매출
25,069
28,035
54,356
37,407
31,738

임대수익
5,270
3,481
4,190
2,909
3,017

기타매출
150
362
365
367
506

합계
234,558
271,104
286,846
201,377
214,759

출처 : 정기보고서

[진양홀딩스㈜ 부문별 매출액 구성(별도기준)]

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
2022년
2023년
2024년
2024년 3분기
2025년 3분기

지주사업
배당금수익
배당금수익
내 수
9,613
11,402
11,231
11,231
21,652

지적재산권의 라이센스업
브랜드수익
브랜드수익
내 수
232
278
420
353
340

경영자문수익
경영자문수익
내 수
222
262
293
219
223

무역업
상품수출
TDI
수 출
4,561
4,107
3,235
2,594
3,174

내 수
-
-
-
-
-

합 계
4,561
4,107
3,235
2,594
3,174

임대업
임대수익
임대수익
내 수
31
3
-
-
-

합 계
수 출
4,561
4,107
3,235
2,594
3,174

내 수
10,099
11,944
11,943
11,803
22,215

합 계
14,660
16,051
15,178
14,397
25,389

출처 : 정기보고서

당사의 자체 사업은 지주사업, 지적재산권의 라이센스업, 임대사업 및 계열 제품 및 관련 원,부자재 판매에 따른 재화의 판매수익으로 구성되어 있습니다. 특히 당사 계열사 매출은 대부분 PU, 합성수지 계열 제품의 유통 및 제조, 가공사업에서 발생하며, 본 사업부문은 전방 산업인 자동차, 가전, 충전재 등 최종수요 변동의 영향을 크게 받기 때문에 수요 사이클 모니터링이 필요합니다. 다만 당사는 주요 계열사인 진양산업㈜, 진양폴리우레탄㈜, 진양화학㈜, 진양오토모티브㈜ 등으로부터의 안정적 매출과 손자회사인 해외법인 VINAFOAM CO.,LTD에 대한 원부자재 상품 수출 등 계열사 내 수요 기반이 존재하여 일정 수준의 수익 안정성을 확보하고 있습니다.

[진양홀딩스㈜ 종속기업 배당수익]

(단위 : 백만원)

구 분
2022년
2023년
2024년
2025년 3분기

진양오토모티브㈜
3,478
1,217
-
-

진양AMC㈜
2,000
3,000
3,000
3,000

진양물산㈜
1,400
5,000
5,500
15,700

진양산업㈜
1,175
1,175
1,468
1,690

진양폴리우레탄㈜
1,010
1,010
1,262
1,262

한림인텍㈜
550
-
-
-

합 계
9,613
11,402
11,231
21,652

출처 : 정기보고서

한편, 당사는 진양그룹의 지주회사로서 브랜드 사용과 관련하여 진양산업㈜ 등 '진양' 브랜드 권리를 소유하며 주요 계열회사에게 브랜드수익을 수취하고 있으며, 2022년 232백만원, 2023년 278백만원, 2024년 420백만원을 인식하였습니다. 또한 종속기업으로부터 2022년 9,613백만원, 2023년 11,402백만원, 2024년 11,231백만원의 배당금수익을 인식하였습니다. 다음은 진양화학㈜, 진양오토모티브㈜를 비롯한 7개의 주요 자회사 매출현황입니다.

[진양화학㈜ 매출현황]

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
2025년 3분기
2024년 3분기
2024년
2023년
2022년

합성수지
제품
플라스틱제품
수 출
-
399
437
742
794

내 수
13,592
11,109
15,296
17,747
15,858

합 계
13,592
11,507
15,733
18,489
16,653

상품
플라스틱상품
수 출
-
1,232
1,547
2,324
2,487

내 수
50
5,167
6,842
7,119
9,689

합 계
50
6,399
8,389
9,443
12,176

부동산 임대
임대
수 출
-
-
-
-
-

내 수
321
298
405
349
261

합 계
321
298
405
349
261

합 계
수 출
-
1,630
1,984
3,066
3,281

내 수
13,963
16,575
22,543
25,215
25,809

합 계
13,963
18,205
24,527
28,281
29,090

출처 : 정기보고서

당사는 진양화학㈜의 68.20%의 지분을 보유 중이며, 2025년 3분기말 기준 연결매출액 대비 진양화학㈜의 별도매출액비율은 6.50%입니다. 진양화학㈜의 주요 사업부문은 합성수지 제조 및 가공이며, 국내업체로부터 주문을 받아 최종소비재가 아닌 중간재의 인조피혁, 천막지 등을 생산, 판매하고 있습니다. 높은 수준 내수의존도를 보이며, 주요 매출처는 코오롱인더스트리㈜입니다. 최근 3년간 200억이 넘는 수준의 안정적인 매출 규모를 보였으나, 합성수지 제품에 대한 소비 둔화로 인해 2024년 다소 약화된 수준의 매출 규모를 보였습니다. 한편, 신규거래선 발굴 및 우량거래선 관계유지강화를 통한 매출규모의 증대를 기대함과 동시에 지속적인 환경친화적 제품이미지 구축으로 브랜드 인지도 제고에 힘쓸 예정입니다.

[진양오토모티브㈜ 매출현황]

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
2025년 3분기
2024년 3분기
2024년
2023년
2022년

자동차 부품
제품
자동차내장재 등
내 수
21,010
23,889
35,430
17,621
10,669

수 출
44,153
29,649
47,660
32,914
9,963

합 계
65,163
53,538
83,090
50,535
20,633

상품
자동차내장재 등
내 수
11,642
10,740
17,484
2,877
704

수 출
21,974
18,121
25,972
19,448
9,037

합 계
33,615
28,861
43,455
22,325
9,741

합 계
내 수
32,652
34,630
52,914
20,499
11,373

수 출
66,126
47,770
73,632
52,362
19,000

합 계
98,778
82,399
126,545
72,860
30,373

출처 : 정기보고서

당사는 진양오토모티브㈜의 66.40%의 지분을 보유 중이며, 2025년 3분기말 기준 연결매출액 대비 진양오토모티브㈜의 별도매출액비율은 45.99%으로 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 진양오토모티브㈜의 주요 사업부문은 자동차부품 제조 및 판매이며, 자동차 내부천장, 카페트, 보조매트 등의 용도로 사용되는 자동차 내장재를 생산, 판매하고 있습니다. 국내 완성차 제조업체에 판매하거나 해외 BUYER 수주 및 직수출의 경로로 판매하고 있습니다. 매출액은 2022년 30,373백만원, 2023년 72,860백만원, 2024년 126,545백만원이며, 2024년 73.68%, 2023년 139.88%의 높은 수준의 매출성장률을 보이고 있습니다. 향후 국내외 중장기 수주 계획 수립을 통해 고객/경쟁사 신차종 동향 파악, 신기술을 통한 자동차 시장 선점, 해외사업 진출로 로열티 확보 등의 전략으로 매출증대를 이어갈 예정입니다.

[진양산업㈜ 연결매출현황]

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
2025년 3분기
2024년 3분기
2024년
2023년
2022년

플라스틱발포성형
제(상)품
PU FOAM
내 수
70,181
64,381
88,007
86,765
83,654

기타매출
기타
임대매출
내 수
170
163
213
107
19

합 계
내 수
70,351
64,545
88,220
86,872
83,673

출처 : 정기보고서

당사는 진양산업㈜의 51.21%의 지분을 보유 중이며, 2025년 3분기말 기준 연결매출액 대비 진양산업㈜의 별도매출액비율은 22.10%입니다. 진양산업㈜은 자동차내장재에 사용되는 PU FOAM 등을 생산하는 플라스틱발포성형 사업을 영위 중입니다. 주요 매출처로는 코오롱인더스트리 등이 있으며, 각 해당 매출처가 전체 매출에서 차지하는 비중은 10% 이하입니다. 기존 거래선의 Needs와 신뢰도 강화를 통한 매출규모 확대 및 신규 직판거래처 발굴과 R&D 투자 확대로 특수폼 등 신제품 개발에 주력할 예정입니다.

[진양폴리우레탄㈜ 매출현황]

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
2025년 3분기
2024년 3분기
2024년
2023년
2022년

폴리우레탄폼제조
제품, 상품, 기타
PUFOAM등
내 수
34,477
41,797
53,746
54,295
52,575

수 출
220
224
292
217
145

합 계
34,697
42,021
54,038
54,512
52,720

출처 : 정기보고서

당사는 진양폴리우레탄㈜의 50.50%의 지분을 보유 중이며, 2025년 3분기말 기준 연결매출액 대비 진양폴리우레탄㈜의 별도매출액비율은 16.16%입니다. 진양폴리우레탄㈜은 가구 및 자동차내장재에 사용되는 폴리우레탄 폼을 제조 및 가공하는 사업을 영위 중입니다. 완제품이 아닌 중간소재를 판매하지만 고수익 부가가치가 높은 고밀도 제품 및 고기능성 제품을 차별화하고, 마진제품판매에 중점을 두어 타사에 비해 제조원가를 낮추어 경쟁력의 우위를 확보하고 있습니다. 직접 수요업체로부터의 주문에 의한 판매를 하거나 대리점에서 일부 가공 후 소비자에게 판매합니다. 진양폴리우레탄㈜은 최근 3년간 500억원 이상의 안정적인 매출 규모를 보이고 있으며, 높은 내수의존도를 보입니다. 전방산업 시장과 폴리우레탄 시장의 지속적인 성장에 따른 매출 증대가 예상됩니다.

[진양에너지유틸리티㈜ 매출현황]

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
2025년 3분기
2024년 3분기
2024년
2023년

폴리우레탄폼
제품
CompressionPad
내 수
46
30
39
-

수 출
2,215
659
1,756
-

소 계
2,261
689
1,795
-

자동차부품
제품
자동차내장재 등
내 수
7,943
5,510
9,361
7,162

수 출
-
-
-
-

소 계
7,943
5,510
9,361
7,162

상품
자동차내장재 등
내 수
147
23
114
-

수 출
-
-
-
-

소 계
147
23
114
-

임대
임대
-
내 수
266
254
342
336

소 계
266
254
342
336

합 계
내 수
8,402
5,817
9,856
7,498

수 출
2,215
659
1,756
-

합 계
10,617
6,476
11,612
7,498

출처 : 정기보고서

당사는 진양에너지유틸리티㈜의 100.00%의 지분을 보유 중이며, 2025년 3분기말 기준연결매출액 대비 진양에너지유틸리티㈜의 별도매출액비율은 4.94%입니다. 진양에너지유틸리티㈜는 2018년 설립된 진양모바일㈜를 존속법인으로 진양에너지유틸리티㈜와 2024년 흡수합병하였으며 자동차내장재 등에 사용되는 자동차 부품을 제조 및 판매하고, 부동산임대를 통해 임대수익을 수취하는 사업을 영위 중입니다. 매출액은 2023년 7,498백만원, 2024년 11,612백만원 규모로 54.9% 성장을 보였으며, 향후 국내외 중장기 수주 계획 수립을 통한 매출 증대를 이루어낼 것으로 보입니다. 핵심전략으로는 제품 다변화를 통한 거래선 확대 및 대체 소재 개발을 통한 원가 개선에 따른 경쟁력 강화 등이 있습니다.

[진양AMC㈜ 매출현황]

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
2025년 3분기
2024년 3분기
2024년
2023년
2022년

부동산임대
임대수익
임대수익
내 수
2,753
2,688
3,630
3,434
3,282

합 계
2,753
2,688
3,630
3,434
3,282

출처 : 정기보고서

당사는 진양AMC㈜의 100.00%의 지분을 보유 중이며, 연결매출액 대비 진양AMC㈜의 별도매출액비율은 1.24%입니다. 진양AMC빌딩을 소유하고 있으며 부동산 임대사업과 관리사업을 영위 중입니다. 매년 3,000백만원 이상의 안정적인 매출 수준을 보이고 있습니다.

[진양물산㈜ 매출현황]

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
2025년 3분기
2024년 3분기
2024년
2023년
2022년

부동산임대
임대수익
임대수익
내 수
1,170
1,037
1,417
1,244
2,620

합 계
1,170
1,037
1,417
1,244
2,620

출처 : 정기보고서

당사는 진양물산㈜의 100.00%의 지분을 보유 중이며, 2025년 3분기말 기준 연결매출액 대비 진양물산㈜의 별도매출액비율은 0.54%입니다. 부동산 임대사업과 관리사업을 영위중이며, 2022년 2,620백만원, 2023년 1,244백만원, 2024년 1,417백만원의 매출 수준을 보였습니다.당사는 합성 수지 제조업을 영위하는 진양산업㈜, 진양화학㈜, 진양폴리우레탄㈜의 투자사업부문을 각각 분할, 합병하여 설립되었습니다. 이와 같이 당사는 그룹의 지주회사로, 영위 사업부문의 변동, 자회사 편입/제외 등이 발생할 가능성이 존재함에 따라 현재의 수익성 수치는 과거 수익성과 직접적으로 비교하기 어려운 면이 있습니다. 따라서, 종속회사 및 주요 자회사의 영업실적 추이를 종합적으로 고려할 필요가 있으며, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[나. 재무 안정성 관련 위험]
당사는 KPX그룹의 중간지주회사로 2025년 3분기말 연결기준 자산총계 약 6,862억원, 부채 약 2,477억원, 자본 약 4,385억원을 기록하고 있습니다. 당사의 2025년 3분기말 연결기준 부채비율은 약 56.5%, 차입금의존도는 약 20.7%를 기록하고 있으며, 2024년말 연결기준 대비 부채비율은 5.3%p, 차입금의존도는 3.5%p 증가했습니다. 당사의 재무안정성지표는 계열사들로부터의 안정적인 수익창출을 기반으로 비교적 양호한 수준을 유지
하고 있습니다. 한편, 당사의 2025년 3분기말 연결기준 유동비율은 164.7%로 2024년말에 비해 약 26.3%p. 감소하였고, 현금성자산 대비 1.3배 규모의 단기성차입금을 보유하고 있습니다. 당사의 재무지표의 경우 연도에 따라 일정부분 변동이 있어 안정적이라 단정할 수는 없지만, 계열회사들의 준수한 영업실적을 기반으로 양호하게 관리되고 있는 상황입니다. 당사는 자회사로부터의 안정적인 현금흐름을 바탕으로 만기도래 차입금을 상당부분 차환하고 있으며, 보유 자회사 지분 매각 및 금융자산 등을 바탕으로 단기자금소요에 대처할 수 있을 것으로 판단됩니다. 그러나
경제성장률 둔화, 영업실적 악화, 금융시장 유동성 악화 등이 발생할 경우 유동성 위험 및 이자비용 증가 등의 위험이 발생할 수 있습니다. 또한, 당사의 연결기준 재무안정성은 상기 요인 뿐만 아니라 자회사들의 영업실적과도 밀접하게 연동되고 있습니다. 따라서 투자자께서는 당사의 재무현황 뿐만 아니라, 종속회사들의 투자계획 및 재무상황 변동 또한 고려
하시기 바랍니다.

당사는 KPX그룹의 중간지주회사로 2025년 3분기말 연결기준 자산총계 약 6,862억원, 부채 약 2,477억원, 자본 약 4,385억원을 기록하고 있습니다. 당사의 최근 사업연도 기간 동안의 연결기준, 별도기준 요약 재무제표 및 주요 재무비율 추이는 다음과 같습니다.당사의 2025년 3분기말 연결기준 부채비율은 약 56.5%, 총차입금의존도는 약 20.7%를 기록하고 있으며, 2024년말 대비 부채비율은 5.3%p, 차입금의존도는 3.5%p 증가했습니다. 당사의 재무안정성지표는 계열사들로부터의 안정적인 수익창출을 기반으로 비교적 양호한 수준을 유지하고 있습니다.공장 신축 등 단기적인 투자 자금소요에도 불구하고, 당사의 자체사업 및 주요 계열사로부터의 발생하는 안정적인 수입 등으로 현 수준의 재무안정성이 중단기적으로 유지될 것으로 판단됩니다.한편, 당사의 2025년 3분기말 연결기준 유동비율은 164.7%로 2024년말에 비해 약 26.3%p 감소하였습니다. 당사의 자회사인 진양폴리우레탄(주)이 음성신공장 투자를 위해 추가로 약 100억원 가량을 차입하였고, 진양화학(주)가 기존 장기차입금 상환을 위해 약 200억원을 차입한 것이 주요한 영향을 주었습니다. 유동차입금, 비유동차입금 합산규모 추이를 보면 2022년 851억, 2023년 1,023억, 2024년 1,125억 2025년 3분기말 1,402억으로 전체 차입금 규모가 점차 증가하는 추세입니다. 단기로 조달한 은행권 일반운영자금 및 장기차입금의 유동성대체 등으로 인하여 2025년 3분기말 연결기준 유동성 차입금은 전년말 대비 51.29% 증가한 1,033억원을 기록하였습니다.

당사는 금번 유상증자 취득 자금으로 진양폴리우레탄의 최대주주로서 구주주 청약에 100% 이상 참여할 예정이며, 당사의 운영자금 및 자회사 지분취득 대금에 사용할 계획입니다. 이를 통해 당사는 자회사들의 외형 성장을 도모하고, 향후 계열사 시너지를 통해 지주회사로서의 지속적인 성장으로 이어갈 계획을 가지고 있습니다. 일시적으로 유동비율이 하락하였지만 당사의 안정적인 영업현금 창출력과 차입금 부담능력, 총자산의 63.45%을 차지하는 종속기업과 관계기업에 대한 투자자산 및 해당 보유 지분가치 기반의 대체자금 조달 능력 등을 종합적으로 감안할 때 단기 유동성 위험은 낮은 것으로 판단됩니다.

[요약 연결재무제표 및 주요 재무 비율]

(단위 : 백만원)

구 분
2025년 3분기말
2024년
2023년
2022년

자산총계
686,186
667,047
643,081
597,085

- 유동자산
297,243
293,357
244,657
175,888

- 비유동자산
388,943
373,690
398,424
421,197

부채총계
247,696
225,943
216,314
194,456

- 유동부채
180,471
153,553
157,817
153,726

- 비유동부채
67,225
72,390
58,496
40,730

자본총계
438,489
441,104
426,767
402,629

- 자본금
27,948
27,948
27,948
27,948

현금성자산 등
78,389
92,755
29,669
33,960

유동성차입금
104,033
69,294
70,645
62,851

비유동성차입금
37,746
45,301
33,370
23,787

총차입금
141,779
114,594
104,015
86,638

순차입금
55,686
21,839
74,346
52,678

총차입금의존도
20.7%
17.2%
16.2%
14.5%

순차입금의존도
8.1%
3.3%
11.6%
8.8%

부채비율
56.5%
51.2%
50.7%
48.3%

유동비율
164.7%
191.0%
155.0%
114.4%

출처 : 당사 정기보고서주1) 차입금은 리스부채 포함주2) 유동비율 = 유동자산/유동부채, 부채비율 = 부채총계/자본총계

[요약 별도재무제표 및 주요 재무 비율]

(단위 : 백만원)

구 분
2025년 3분기말
2024년
2023년
2022년

자산총계
284,248
265,774
250,769
241,076

- 유동자산
91,758
59,342
68,771
58,074

- 비유동자산
192,491
206,432
181,998
183,002

부채총계
28,155
27,773
26,654
25,742

- 유동부채
26,673
26,816
25,499
25,367

- 비유동부채
1,482
957
1,155
374

자본총계
256,093
238,002
224,115
215,334

- 자본금
27,948
27,948
27,948
27,948

현금성자산 등
27,419
9,915
9,045
11,998

유동성차입금
25,050
25,059
25,038
25,055

비유동성차입금
123
73
105
143

총 차입금
25,173
25,132
25,143
25,198

순 차입금
(2,246)
15,216
16,098
13,201

차입금의존도
8.86%
9.5%
10.0%
10.5%

순차입금의존도
-0.79%
5.7%
6.4%
5.5%

부채비율
10.99%
11.7%
11.9%
12.0%

유동비율
344.0%
221.3%
269.7%
228.9%

출처 : 당사 정기보고서주1) 차입금은 리스부채 포함주2) 유동비율 = 유동자산/유동부채, 부채비율 = 부채총계/자본총계

2023년 당사의 자회사인 진양화학(주)의 신규시설투자를 위해 차입금이 8,000백만원 증가하였습니다. 세일인텍(주)을 존속법인으로 하여 한림인텍(주)을 합병하고 합병 이후 사명을 진양오토모티브(주)로 변경하였습니다. 2024년 당사의 자회사인 진양화학(주)는 채무상환을 목적으로 약 120억원 규모의 유상증자를 진행하였으며, 이후 계열회사인 (주)진양홀딩스와 KPX홀딩스(주)에게 각각 20,000백만원, 15,000백만원을 차입하였습니다. 해당 조달은 2024년 말 기준 당사의 총차입금이 전년대비 10,579백만원 증가하고 자본이 14,337백만원 증가하는데 영향을 주었습니다. 2025년 3분기 기준 35,000백만원 규모의 유동성 장기차입금이 존재합니다.2025년은 자회사의 공장 신설(진양폴리우레탄(주)), 계열사 유상증자 주주배정 출자(진양오토모티브(주)), 운전자본투자 확대 등으로 자금 소요가 지속되었으나 자회사 지분 및 투자부동산 등 보유자산 등을 종합적으로 고려할 때 대체 자금조달능력은 안정적인 수준입니다.당사의 2025년 3분기말 연결기준 단기차입금 및 장기차입금에 대한 세부내역은 다음과 같습니다.

[단기차입금 현황(연결기준)]

(단위 : 천원)

종류
차입처
연이자율(%)
2025년 3분기말
2024년말

유동성장기차입금
산업, 우리, 경남은행
2.93
5.44
6,717,157
5,681,116

구매금융
우리, 하나, 신한등
3.6184
3.74
4,915,000
495,997

일반대출
우리, 하나, 신한등
0.81
5.088
88,496,851
54,698,000

시설자금
하나,산업
3.546
3.84
3,217,250
7,435,000

합계
103,346,258
68,310,113

출처 : 정기보고서

[장기차입금 현황(연결기준)]

(단위 : 천원)

(단위 : 천원)

구 분
차입처(*)
이자율
당분기
전기말

일반대출
KPX홀딩스
4.6%
10,000,000
15,000,000

일반대출
경남은행 등
3.3~4.6%
7,200,000
7,009,081

일반대출(외화)
HAYASHI TELEMPU
2.50%
1,257,215
1,247,556

시설자금
하나은행 등
1.8~5.4%
25,156,768
26,611,864

합 계
43,613,983
49,868,501

유동성대체액
(6,717,157)
(5,681,116)

차감 후 잔액
36,896,826
44,187,385

출처 : 정기보고서

한편, 2025년 3분기말 기준 당사가 차입금에 대하여 제공한 담보 내역은 다음과 같습니다.

[채무에 대한 담보제공 현황(연결기준)]

(단위 : USD, 천원)

담보제공자산
담보권자
담보설정액
관련채무

진양물산(주) 주식 7,110,000주
하나은행
30,000,000
단기차입금

유형자산 및 투자부동산(토지,건물 및 기계장치 등)
신한은행
13,200,000
임대보증금장,단기차입금

부산은행
11,375,000

우리은행
3,000,000

한국산업은행
7,600,000

경남은행
11,922,000

기업은행
2,040,000

하나은행
41,425,600

국민은행
18,600,000

한국후지필름비즈니스이노베이션주식회사
148,590

한국기상산업진흥원
100,000

㈜딜라이브
66,675

㈜더피알커뮤니케이션
438,675

청소년활동진흥원
358,335

㈜현대이지웰
204,250

출처 : 정기보고서

향후 글로벌 경기 침체 등의 예상치 못한 경영환경의 변화로 인하여 당사가 진행하고 있는 사업에 차질이 생기는 경우 재무구조상의 부실이 당사에 걸쳐 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

또한, 당사의 연결기준 재무안정성은 상기 요인 뿐만 아니라 자회사들의 영업실적과도 밀접하게 연동되고 있습니다. 따라서 투자자께서는 당사의 재무현황 뿐만 아니라, 종속회사들의 투자계획 및 재무 상황 변동 또한 고려하시기 바랍니다.

[다. 자회사의 영업실적 저하에 대한 위험]

당사 자체 영업수익은 상품매출 외에 자회사로부터의 배당금수익, 로열티수익 및 용역수익으로 구성되어 있습니다.
당사의 별도기준 2025년 3분기말 누적 수익(매출액)은 254억원으로 전년 동기인 2024년 3분기말 누적 수익(매출액) 144억원 대비 약 76.4% 증가했습니다.
이는 주요 자회사인 진양물산(주)로부터 수취하는 배당금수익이 전년 동기 대비 약 102억원 증가하였기 때문입니다. 당사의 2025년 3분기 별도기준 수익 중 상품매출은 32억원으로 수익의 12.5%를 차지하고 있습니다. 한편, 자회사로부터의 수익 중 배당금 수익은 약 217억원으로 수익의 약 85.3%를 차지하고 있으며, 브랜드사용료 수익은 3.4억원으로 수익의 1.3%를 차지하고 있습니다. 또한, 경영자문료 수익은 2.2억으로 수익의 0.88%를 차지하고 있습니다.
이 중 진양물산(주)으로부터 수취하는 배당금수익 및 브랜드사용료 수익과 경영자문료 수익은 전체 수익의 약 61.8%로 그 비중이 매우 높은 편이나, 이는 부동산매각에 따른 일시적 이익입니다.
따라서, 자회사들의 영업실적 저하는 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[진양홀딩스㈜ 부문별 매출액 구성(별도기준)]

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
2022년
2023년
2024년
2024년 3분기
2025년 3분기

지주사업
배당금수익
배당금수익
내 수
9,613
11,402
11,231
11,231
21,652

지적재산권의 라이센스업
브랜드수익
브랜드수익
내 수
232
278
420
353
340

경영자문수익
경영자문수익
내 수
222
262
293
219
223

무역업
상품수출
TDI
수 출
4,561
4,107
3,235
2,594
3,174

내 수
-
-
-
-
-

합 계
4,561
4,107
3,235
2,594
3,174

임대업
임대수익
임대수익
내 수
31
3
-
-
-

합 계
수 출
4,561
4,107
3,235
2,594
3,174

내 수
10,099
11,944
11,943
11,803
22,215

합 계
14,660
16,051
15,178
14,397
25,389

출처 : 정기보고서

당사 자체 영업수익은 상품매출 외에 자회사로부터의 배당금수익, 로열티수익 및 용역수익으로 구성되어 있습니다. 당사의 별도기준 2025년 3분기말 누적 수익(매출액)은 254억원으로 전년 동기인 2024년 3분기말 누적 수익(매출액) 144억원 대비 약 76.4% 증가했습니다. 이는 주요 자회사인 진양물산(주)로부터 수취하는 배당금수익이 전년 동기 대비 약 102억원 증가하였기 때문입니다. 당사의 2025년 3분기 별도기준 수익 중 상품매출은 32억원으로 수익의 12.5%를 차지하고 있습니다. 한편, 자회사로부터의 수익 중 배당금 수익은 약 217억원으로 수익의 약 85.3%를 차지하고 있으며, 브랜드사용료 수익은 3.4억원으로 수익의 1.3%를 차지하고 있습니다. 또한, 경영자문료 수익은 2.2억으로 수익의 0.88%를 차지하고 있습니다. 이 중 진양물산(주)으로부터 수취하는 배당금수익 및 브랜드사용료 수익과 경영자문료 수익은 전체 수익의 약 61.8%로 그 비중이 매우 높은 편이나, 이는 부동산매각에 따른 일시적 이익입니다.

[진양홀딩스㈜ 종속기업 배당수익]

(단위 : 백만원)

구 분
2022년
2023년
2024년
2025년 3분기

진양오토모티브㈜
3,478
1,217
-
-

진양AMC㈜
2,000
3,000
3,000
3,000

진양물산㈜
1,400
5,000
5,500
15,700

진양산업㈜
1,175
1,175
1,468
1,690

진양폴리우레탄㈜
1,010
1,010
1,262
1,262

한림인텍㈜
550
-
-
-

합 계
9,613
11,402
11,231
21,652

출처 : 정기보고서, 당사 제공 자료

당사의 2025년 3분기 배당금수익 중 진양물산(주)으로부터 수취한 배당수익은 15,700백만원으로 전체 배당금 수익의 72.5%를 차지하고 있습니다. 2023년 5,000백만원, 2024년 5,500백만원과 비교하면 약 10,000백만원 가량 증가하였으며, 이로 인해 당사의 2025년 3분기 매출액이 전년 동기 대비 일시적으로 급격히 증가한 모습을 보이고 있습니다. 이는 진양물산(주)가 보유한 부동산 매각으로 인해 배당가능이익이 발생한 것에 기인하며, 지속적으로 발생하는 규모가 아닌 일시적인 매출 규모이므로 투자자께서는 당사 매출액 및 영업수익 추이를 지속적으로 고려하시기 바랍니다.

[지주회사부문 영업수익 추이]

(단위 : 백만원)

구 분
2025년 3분기말 누적
2024년 3분기말 누적
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년
2019년
2018년

상품매출
3,174
2,594
3,235
4,107
4,561
2,607
2,336
2,408
4,119

브랜드수익
340
353
420
278
232
213
212
202
167

경영자문수익
223
219
293
262
222
214
217
227
222

배당금수익
21,652
11,231
11,231
11,402
9,613
18,880
10,123
6,411
22,879

임대료수입
-
-
-
3
31
31
32
32
8

합 계
25,389
14,397
15,178
16,051
14,660
21,945
12,920
9,280
27,395

출처 : 정기보고서

이처럼 당사는 지주회사이기 때문에 별도기준 수익성을 자회사로부터의 수익에 의존하고 있습니다. 특히 배당금 수익이 높은 비중을 차지하고 있는 바, 진양물산(주) 및 진양AMC의 영업실적에 많은 영향을 받습니다. 한편, 연결기준 수익성은 진양산업(주)와 진양오토모티브(주)의 영업실적과 밀접한 연관성을 지니고 있습니다. 당사의 주력 자회사인 진양산업(주)의 주요 재무현황은 아래와 같습니다.

[진양산업(주) 요약 재무정보 (연결기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년

2024년 3분기

2025년 3분기

유동자산
30,823
33,929
36,375
33,329
32,367
31,650

현금및현금성자산
7,399
6,090
4,780
7,730
6,497
6,981

단기금융상품
-
2,704
2,740
2,879
1,769
1,673

매출채권 및 기타채권
15,525
16,483
17,349
17,038
16,344
16,997

유동재고자산
5,500
6,252
5,906
5,681
5,657
5,999

기타유동금융자산
2,400
2,400
5,600
-
2100
-

비유동자산
47,048
48,791
53,655
62,636
62,388
63,043

유형자산
45,071
45,424
40,895
52,749
52,553
51,389

무형자산
1,023
1,022
1,733
1,732
1,732
3,993

기타비유동자산
954
2,345
11,028
8,155
8,103
7,661

자산총계
77,871
82,720
90,030
95,966
94,755
94,693

유동부채
20,437
22,393
25,848
25,266
25,516
24,058

매입채무 및 기타유동채무
19,347
21,664
24,348
23,719
23,826
23,151

미지급법인세
1,091
728
1,500
1,547
1,690
907

비유동부채
9,964
9,098
7,171
6,332
6,805
4,606

장기매입채무 및 기타 비유동채무
6,577
7,708
6,401
5,569
5,806
3,646

이연법인세부채
3,260
1,292
726
668
641
612

기타 비유동 부채
127
99
44
95
358
348

부채총계
30,401
31,490
33,020
31,598
32,320
28,664

자본금
6,500
6,500
6,500
6,500
6,500
6,500

자본잉여금
5,344
5,344
5,344
5,344
5,344
5,344

기타포괄손익누계액
-1,467
-1,225
-1,217
-546
-1,103
-1,148

이익잉여금(결손금)
37,093
40,611
46,382
53,070
51,694
55,333

자본총계
47,470
51,229
57,010
64,368
62,435
66,029

구분
2021년
2022년
2023년
2024년

2024년 3분기

2025년 3분기

매출액
76,350
83,673
86,872
88,220
64,545
70,351

매출원가
62,122
69,818
69,756
70,502
51,183
56,025

매출원가율
81.36%
83.44%
80.30%
79.92%
79.30%
79.64%

매출총이익
14,229
13,855
17,115
17,718
13,362
14,326

판매비와관리비
7,383
8,569
9,546
9,522
6,620
6,976

영업이익(손실)
6,846
5,285
7,570
8,196
6,742
7,351

영업이익율
8.97%
6.32%
8.71%
9.29%
10.45%
10.45%

당기순이익(손실)
6,198
6,136
8,496
10,046
8,561
5,916

순이익율
8.12%
7.33%
9.78%
11.39%
13.26%
8.41%

출처 : 당사 제공 자료

진양산업의 2024년말 현금및현금성자산은 전년 동기 대비 61.7% 증가하였으며, 2025년 3분기 기준 약 70억원으로 회사 운영에 충분한 운전자금을 확보하고 있습니다. 진양산업의 단기매출채권은 최근 3년간 약 19~20% 수준으로 회수 효율성과 운전자본 관리가 우수한 수준으로 파악되며, 2025년 3분기 기준으로는 전년 동기 대비 4% 증가한 약 170억원의 단기매출채권을 보유하고

있습니다. 유동재고자산은 약 60억원으로, 전년 동기 대비 약 6% 증가하였으며, 최근 3년간 재고자산회전율이 지속적으로 개선되고 있습니다.또한, 2025년 3분기 기준 부채비율은 50% 미만으로, 진양산업의 재무구조는 매우 안정적인 편이며, 유동비율도 132% 수준으로 단기지급능력이 우수하여 추후 지급불능, 유동성 위기에 직면할 위험은 낮을 것으로 판단됩니다.한편, 당사의 주력 자회사인 진양오토모티브(주)의 주요 재무현황을 아래와 같습니다.

[진양오토모티브(주) 요약 재무정보]

(단위 : 백만원)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 3분기

유동자산
11,101
32,581
25,822
24,229

현금및현금성자산
2,005
1,518
31
2,553

매출채권및기타채권
6,871
26,153
20,171
14,018

기타유동자산
1,798
2,357
2,376
4,181

재고자산
427
2,553
3,232
3,462

당기법인세자산
-
-
12
15

비유동자산
30,216
48,683
48,572
47,846

장기기타채권
2,885
989
98
838

유형자산
26,137
46,619
45,845
45,941

사용권자산
217
441
1,201
550

무형자산
500
575
542
517

순확정급여자산
478
59
-
-

자산총계
41,317
81,264
74,393
72,075

유동부채
13,117
44,324
39,960
39,403

매입채무및기타채무
6,500
29,908
28,479
22,699

단기차입금
3,684
11,581
8,084
11,750

리스부채
169
375
942
542

기타유동부채
2,756
2,336
2,415
4,384

판매보증충당부채
-
-
39
28

당기법인세부채
8
124
-
-

비유동부채
5,618
12,548
10,327
9,179

장기차입금
2,109
8,547
5,648
4,857

리스부채
56
79
267
30

순확정급여부채
220
-
1,060
1,178

판매보증충당부채
30
59
-
-

이연법인세부채
3,204
3,863
3,351
3,114

부채총계
18,735
56,872
50,287
48,582

자본금
7,000
8,944
8,944
8,944

자본잉여금
10,648
19,624
19,624
19,624

자본조정
-
(766)
(766)
(7,659)

이익잉여금
4,934
3,484
3,198
2,585

자본총계
22,582
24,392
24,106
23,494

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 3분기

매출액
30,373
72,860
126,545
98,778

매출원가
27,829
68,882
120,360
95,115

매출원가율
91.62%
94.54%
95.11%
96.29%

매출총이익
2,545
3,978
6,185
3,663

판매비와관리비
2,042
3,356
5,864
4,349

영업이익(손실)
503
622
321
(685)

영업이익율
1.66%
0.85%
0.25%
(0.69%)

당기순이익(손실)
365
841
201
(613)

순이익율
1.20%
1.15%
0.16%
-0.62%

출처 : 정기보고서, 당사 제공 자료

진양오토모티브(주)는 자동차 내장재 매출을 통해 수익을 실현합니다. 2023년 10월 1일부 세일인텍을 존속법인으로 하여 한림인텍을 합병하였고, 합병 이후 사명을 진양오토모티브로 변경하였습니다. 합병 과정에서 2023년말 진양오토모티브의 총자산은 약 39,947백만원 증가하였으며, 매출 외형이 전기 대비 약 2.4배 성장하였습니다. 2024년말에도 전년대비 매출액이 약 53,685백만원 증가하였으나, 매출원가율이 2024년 95.11%, 2025년 3분기 96.29%로 영업이익은 다소 감소하였습니다. 한편, 최근 주요 납품업체인 KIA의 차량 10만대에 대한 내장재 및 부품 수주가 확정되어 향후 약 280억원 가량의 매출이 발생될 예정으로 실적 개선이 기대됩니다.

'사업위험'에서 기재하였듯이, 당사 자회사들의 사업에 기반이 되는 석유화학 관련 제조업 시장은 전형적인 내수시장으로 점유율이 수익성으로 직결되는 시장입니다. 경쟁이 치열해질수록 점유율을 유지하는 것이 어려울 수 있으며, 연결기준 수익성에 중요한 영향을 미치고 있는 진양산업(주)와 진양오토모티브(주) 등 주요 자회사가 꾸준한 매출 성과를 보이지 않으면 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[라. 자회사 지원에 따른 재무안정성 저하에 따른 위험]
당사는 KPX그룹의 중간 지주회사로서 역할을 수행하고 있습니다. 이에 따라 자회사의 재무건전성이 악화되어 자회사에 대한 자금지원이 필요해질 경우, 당사에 재무부담으로 작용
할 수 있습니다. 당사의 자회사인 진양화학(주)의 2023년 및 2024년에 발생한 차입으로 인하여 부채비율 2022년 28.29% 수준에서 2023년 53.24%, 2024년 111.63% 수준까지 확대되었으며, 총차입금의존도는 2022년 0.20% 수준에서 2023년 16.49%, 2024년 42.80% 수준까지 확대되었습니다. 이에 따라 당사는 2024년 계열사인 진양화학(주)에 최대주주로서 주주배정 후 실권주 일반공모 구주주 청약에 100% 이상 참여한 바 있으며, 추가적으로 200억원 규모의 자금을 대여한 바 있습니다.또한 당사의 자회사인 진양폴리우레탄(주)는 충북 음성공장 신축에 대한 시설 자금 사용목적으로
139.36억원
규모의 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 계획하고 있으며, 2025년 11월 28일 증권신고서를 제출하였습니다. 이에 대해 당사는 구주주청약에 120% 초과청약하여 참여 예정입니다.
이처럼 당사의 계열사에 대한 지원은 당사의 대외 신인도 및 재무구조 등에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 향후 당사의 자회사가 속한 업황 및 영업환경이 악화됨에 따라 자회사의 영업실적 및 신인도 변화가 생길 경우 당사 재무안정성이 저하될 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2008년 1월 7일부로 진양산업㈜, 진양화학㈜, 진양폴리우레탄(주)의 투자사업부문을 각각 분할함과 동시에 합병하여 설립된 이후 KPX그룹 중간지주회사로서 역할을 수행하고 있습니다. 이에 따라 자회사의 재무건전성이 약화되어 자회사에 대한 자금지원이 필요해질 경우, 당사에 재무부담으로 작용할 수 있습니다. 향후 당사 자회사가 속한 업황이 부진해짐에 따라 자회사의 영업실적 및 신인도 변화가 생길 경우 당사 재무안정성이 저하될 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.1) 진양화학(주)

진양화학(주)의 차입금 의존도는 2022년 0.20%, 2023년 16.49%, 2024년 24.80%, 2025년 3분기에는 43.81%를 기록하고 있습니다. 부채비율의 경우 2022년 28.29%, 2023년 53.24%, 2024년 111.63%, 2025년 3분기의 경우 106.64%를 기록하는 등 시간의 흐름에 따라 점진적으로 차입금의존도 및 부채비율이 증가하는 모습을 보이고 있습니다.

[재무안정성 지표 추이]

(단위: %, 배)

구분
2022년
2023년
2024년
2024년 3분기
2025년 3분기

부채비율
28.29%
53.24%
111.63%
58.86%
106.64%

총차입금 의존도
0.20%
16.49%
42.80%
17.68%
43.81%

이자보상배율
(106)
(14)
(11)
(8)
(0.5)

출처: 정기보고서

영업에 따른 이익을 통하여 회사의 이자비용을 얼마나 충당할 수 있는지를 보여주는 이자보상배율의 경우 지속된 영업손실로 인하여 2022년부터 2024년까지 음(-)의 수치를 나타내고 있습니다. 진양화학(주)의 영업손실이 지속되는 경우 영업활동현금흐름이 감소하여 유동성 이슈가 발생하거나 금융기관이 당사에 대한 차입금을 회수하고 당사의 재무안정성이 악화될 위험이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

2023년 및 2024년에 발생한 차입으로 인하여 부채비율 2022년 28.29% 수준에서 2023년 53.24%, 2024년 111.63% 수준까지 확대되었으며, 총차입금의존도는 2022년 0.20% 수준에서 2023년 16.49%, 2024년 42.80% 수준까지 확대되었습니다.

기업운전자금 목적으로 2023년말 기준으로 보유하고 있던 운전자금대출 및 시설자금대출의 경우 2024년 11월에 납입 완료된 유상증자 대금을 재원으로 상환 완료하였습니다. 이후 계열회사인 (주)진양홀딩스와 KPX홀딩스(주)에게 각각 10,000백만원을 차입하는 등 2025년 3분기 기준 35,000백만원 규모의 유동성 장기차입금이 존재합니다.

[장,단기 차입금의 세부내역]

(단위: 백만원)

차입의종류
구분
차입처
연이자율(%)
2022년말
2023년말
2024년말
2025년 3분기

기업운전자금대출
단기차입금
우리은행
4.90%
-
626
-
-

D/A매입외환 등
단기차입금
우리은행
8.11~8.28%
-
104
110
-

기업시설자금대출
장기차입금
우리은행
5.13%
-
7,400
-
-

일반대출
유동성장기차입금
하나은행
4.79%
-
-
-
15,000

일반대출
유동성장기차입금
(주)진양홀딩스
4.60%
-
-
20,000
10,000

일반대출
유동성장기차입금
KPX홀딩스(주)
4.60%
-
-
15,000
10,000

출처: 정기보고서

진양화학(주)의 자산규모 및 실적을 당사 연결실체 전체의 자산 규모 및 실적과 대비하였을 때 큰 비중을 차지하고 있다고 보기는 어렵습니다. 그럼에도 불구하고, 향후 합성피혁 수요 감소에 따른 실적 악화 시 진양화학(주)의 재무안정성 지표가 악화에 대한 당사의 지원에 따른 위험이 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

2) 진양폴리우레탄(주)진양폴리우레탄(주)는 2024년 기업시설자금 목적에 따른 차입으로 인하여 차입금 의존도 및 부채비율 상승이 나타났습니다. 당사의 차입금 의존도는 2022년 13.7%, 2023년 20.4%, 2024년 29.1%, 2025년 3분기의 경우 45.3%를 기록하고 있습니다. 부채비율의 경우 2022년 50.07%, 2023년 60.63%, 2024년 75.39%, 2025년 3분기의 경우 132.9%를 기록하였습니다. 향후 폴리우레탄의 수요 감소에 따른 실적 악화시 재무안정성 지표가 악화될 위험이 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

당사의 차입금 의존도는 2022년 13.7%, 2023년 20.4%, 2024년 29.1%, 2025년 3분기의 경우 45.3%를 기록하고 있습니다. 부채비율의 경우 2022년 50.07%, 2023년 60.63%, 2024년 75.39%, 2025년 3분기의 경우 132.9%를 기록하였으며, 한국은행에 따르면 2024년 기준 전체 산업의 평균 차입금의존도는 28.3%, 화학제품제조업의 차입금의존도는 27.7%이며 부채비율은 전체 산업 기준 101.9%, 화학제품제조업 기준 72.9%임을 감안하였을 때 당사의 경우 차입금의존도와 부채비율이 상대적으로 높은 편입니다.

[재무안정성 지표 추이]

(단위: %, 배)

구분
2022년
2023년
2024년
2024년 3분기
2025년 3분기

부채비율
50.07%
60.63%
75.39%
78.2%
132.9%

총차입금 의존도
5.44%
7.17%
5.45%
29.2%
45.3%

이자보상배율
21.9배
26.7배
35.2배
42.8배
9.0배

출처: 정기보고서

영업에 따른 이익을 통하여 회사의 이자비용을 얼마나 충당할 수 있는지를 보여주는 이자보상비율의 경우 지속된 영업이익으로 인하여 2022년부터 2025년 3분기까지 양(+)의 수치를 나타내고 있습니다. 2024년, 2025년에 발생한 차입으로 인하여 부채비율은 2022년 50.1%, 2023년 60.6% 수준에서 2024년 75.4%, 2025년 3분기 132.9% 수준까지 확대되었으며, 총차입금의존도는 2022년 13.7%, 2023년 20.4%, 2024년 29.1% 수준에서 2025년 3분기 45.3% 수준까지 확대되었습니다.

단기차입금의 경우 2025년 3분기 기준 7,598백만원 규모의 차입금이 존재합니다. 또한 장기차입금의 2025년 3분기 기준 25,282백만원 규모의 차입금이 존재합니다.

[장,단기 차입금의 세부내역]

(단위: 원)

차입의종류
구분
차입처
연이자율(%)
2023년말
2024년말
2025년 3분기말

구매자금대출
단기차입금
신한은행
3.62%
500,000,000
-
2,500,000,000

할인어음대출
4.05%
-
-
937,942,059

일반자금대출
3.54~3.82%
1,900,000,000
900,000,000
4,160,000,000

기업은행
-
-
1,000,000,000
-

시설자금대출
장기차입금
기업은행
-
3,722,000,000
2,755,800,000
-

신한은행
3.71%
-
-
2,045,430,000

산업은행
3.08~3.40%
3,852,728,132
11,558,184,396
17,237,276,594

일반자금대출
KPX케미칼
4.60%
-
-
6,000,000,000

출처: 정기보고서

또한 당사의 자회사인 진양폴리우레탄(주)는 충북 음성공장 신축에 대한 시설 자금 사용목적으로
139.36억원

규모의 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 계획하고 있으며, 2025년 11월 28일 증권신고서를 제출하였습니다. 이에 대해 당사는 구주주청약에 120% 초과청약하여 참여 예정입니다.

부채비율과 차입금의존도는 동종업계 평균 대비 상대적으로 높은 편이며 향후 폴리우레탄 수요 둔화 시 재무안정성 지표가 저하될 위험이 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

3) 진양오토모티브(주)

진양오토모티브(주)는 2023년 10월 01일 부로 세일인텍을 존속법인으로 하여 한림인텍을 합병하였고, 합병 이후 사명을 진양오토모티브(주)로 변경하였습니다. 합병 과정에서 2023년 말 기준 진양오토모티브의 총자산은 약 39,947백만원 증가하였고, 부채는 38,137백만원 증가하였으며, 이 과정에서 부채비율이 2022년말 기준 82.96%에서 2023년 말 기준 233.16%로 증가하였습니다.

[진양오토모티브(주) 재무안정성 지표 추이

(단위 : 백만원)

구분
2022년말
2023년말
2024년말
2025년 3분기

유동자산
11,101
32,581
25,822
24,229

현금성자산
2,005
1,518
31
2,553

총자산
41,317
81,264
74,393
72,075

유동부채
13,117
44,324
39,960
39,403

비유동부채
5,618
12,548
10,327
9,179

총부채
18,735
56,872
50,287
48,582

자기자본
22,582
24,392
24,106
23,494

총차입금
6,018
20,582
14,941
17,179

순차입금
4,013
19,064
14,910
14,626

유동성차입금
3,853
11,956
9,026
12,292

비유동성차입금
2,164
8,626
5,915
4,887

부채비율
82.96%
233.16%
208.60%
206.79%

유동비율
84.63%
73.51%
64.62%
61.49%

차입금의존도
14.56%
25.33%
20.08%
23.83%

출처 : 진양오토모티브(주) 감사보고서, 회사제공주1) 유동성차입금 = 단기차입금 + 유동성장기차입금 + 유동성리스부채주2) 비유동성차입금 = 장기차입금 + 비유동성리스부채주3) 총차입금 = 유동성차입금 + 비유동성차입금주4) 부채비율 = 부채 / 자본주5) 총차입금 의존도 = 총차입금 / 자산총계

한편, 진양오토모티브(주)는 2022년말 부채비율이 82.96% 수준으로 부채부담은 양호한 수준이었으나, 2023년 중 합병을 진행하면서 2023년말 진양오토모티브의 부채비율은 233.16%로 증가하였습니다.또한 2023년말 연결기준 차입금, 미상환사채 및 리스부채를 포함한 동사의 총차입금은 20,582백만원으로 2022년말 6,018백만원 대비 242.02% 증가하였습니다. 한편 합병의 효과로 총자산 규모도 전년대비 96.68% 증가하며, 2023년 말 총차입금의존도는 25.33%를 기록하며 전년대비 10.76% 증가하였습니다.

이후 2024년말 연결기준 차입금, 미상환사채 및 리스부채를 포함한 동사의 총차입금은 14,941백만원 규모로, 2023년말 대비 27.41% 감소하였습니다. 총차입금 중 1년 이내 만기가 도래하는 유동성 차입금의 규모는 11,956백만원으로, 전체 총 차입금 규모의 약 60.41%를 차지하는 등, 2022년 하반기 이후 금융시장 불안정에 따라 단기차입금 비중이 소폭 증가하였습니다. 2024년말 부채비율은 2023년 233.16% 대비 24.55%p. 하락한 208.60%를 기록했으며, 총차입금의존도는 2023년 25.33% 대비 5.24%p. 하락한 20.08%를 기록하는 등 합병 이후 재무안정성 개선을 이루었습니다.

2025년 3분기의 경우 부채비율은 전년말 대비 1.82%p 하락한 206.79%를 기록하였으나, 운전자금 부담 확대에 따른 현금창출력의 일시적인 저하로 외부 차입이 확대되며 유동성차입금이 전년말 대비 3,265백만원 증가하였고, 총차입금의존도 역시 23.83%로 전년말 대비 3.75%p. 상승하였습니다. 또한, 동사의 2025년 3분기말 총차입금 규모는 17,179백만원으로 전년말 대비 14.97% 증가하였습니다.

2025년 3분기말 기준 진양오토모티브(주)가 보유 중인 현금성자산 2,553백만원을 고려한 순차입금의 규모는 14,626백만원. 2025년 3분기말 진양오토모티브(주)의 차입금 규모는 유동성에 부담으로 작용할 수 있으나, 유동성 차입금의 경우 대부분 1년 단위로 약정을 연장하는 일반 은행차입금이기에 회사의 자금수지에 따라 탄력적으로 차환이 가능할 것으로 예상됩니다.

진양오토모티브(주)는 안정적인 자금조달을 위해 선제적인 자금계획 수립 및 단기차입금 상환에 대한 계획을 충실히 실행하고 있습니다. 그러나, 진양오토모티브(주)의 노력에도 불구하고 발행시장의 여건에 따라 차환일정 및 단기 차입금 상환에 문제가 발생하는 경우 신용위험에 노출될 수 있습니다. 또한, 향후 자동차부품 산업 경기 침체의 지속, 금융시장의 변동 등에 따른 부정적 영향이 있을 경우 진양오토모티브(주)의 재무안정성이 악화될 수 있다는 점을 충분히 고려하여 투자 의사결정에 참고하시기 바랍니다.

이처럼 당사의 계열사에 대한 지원은 당사의 대외 신인도 및 재무구조 등에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 향후 당사의 자회사가 속한 업황 및 영업환경이 악화됨에 따라 자회사의 영업실적 및 신인도 변화가 생길 경우 당사 재무안정성이 저하될 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[마. 소송 및 우발채무 관련 위험]
증권신고서 제출 직전영업일 기준 당사가 피고로 계류중인 소송사건은 없으며, 당사가 제공하고 있는 채무보증 및 채무인수약정 또한 없습니다.
한편, 2025년 3분기 기준으로 당사의 개별 장단기차입금 합계는 250억원이며, 당사의 주요 자회사인 진양폴리우레탄(주)는 329억원, 진양산업(주)는 142억원, 진양오토모티브(주)는 166억원의 장단기차입금을 보유하고 있습니다.상기 우발채무가 현실화되어 당사 및 연결대상 종속회사, 주요 자회사의 자금부담이 발생될 경우 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있사오니, 투자자께서는 이러한 우발채무와 약정사항에 대해

참고하시어 의사결정 시 각별히 유의하시기 바랍니다.

당사 및 연결대상 회사가 계류중인 소송사건 등의 우발부채 및 약정사항은 우발상황의 발생 여부에 따라 향후 당사의 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사 및 연결대상 회사가 증권신고서 제출일 전일 기준 진행중인 주요 소송현황은 아래와 같습니다.1. 중요한 소송사건-.해당사항 없음.2. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표현황-.해당사항 없음.3. 채무보증 현황-.해당사항 없음.

4. 채무인수약정 현황
-.해당사항 없음.5. 그 밖의 우발채무 등

(1) 2025년 3분기말 기준 연결실체의 사용제한 예금 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

과 목
예금종류
2025년 3분기
2024년
제한사유

장기기타금융자산
별단예금
2,000,000
2,000,000
당좌개설보증금

(2) 연결실체는 2025년 3분기말 기준 매출채권(받을어음) 171백만원을 매입거래처에 배서 양도하였습니다. 이 거래는 금융자산을 제거할 수 있는 요건을 충족하지 않아 담보부차입으로 회계처리하였습니다.(3) 2025년 3분기말 기준 현재 연결실체의 채무를 위하여 담보로 제공된 자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : USD, 천원)

담보제공자산
담보권자
담보설정액
관련채무

진양물산㈜ 주식 7,110,000주
하나은행
30,000,000
단기차입금

유형자산 및 투자부동산(토지,건물 및 기계장치 등)
신한은행
13,200,000
임대보증금장,단기차입금

부산은행
11,375,000

우리은행
3,000,000

한국산업은행
7,600,000

경남은행
11,922,000

기업은행
2,040,000

하나은행
41,425,600

국민은행
18,600,000

한국후지필름비즈니스이노베이션주식회사
148,590

한국기상산업진흥원
100,000

㈜딜라이브
66,675

㈜더피알커뮤니케이션
438,675

청소년활동진흥원
358,335

㈜현대이지웰
204,250

(4) 2025년 3분기말 기준 현재 연결실체가 타인으로부터 제공받은 담보 및 지급보증의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

보증제공자
보증금액
제공받은 지급보증의 내용

서울보증보험㈜
9,356,535
수출입폐기물 처리 허가,공탁보증 및 인허가보증 등

(5) 2025년 3분기말 기준 연결실체는 KB손해보험㈜ 등에 가입된 화재보험 등의 보험가입금액 209,857,452천원 중 29,455,000천원이 ㈜부산은행, 한국산업은행, 신한은행등에 질권으로 설정되어 있습니다.(6) 2025년 3분기말 기준 현재 연결실체의 계류중인 소송사건은 존재하지 않습니다.

(7) 2025년 3분기말 기준 현재 연결실체의 금융기관 한도약정 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : USD, 천원)

금융기관
한도금액
미사용액
구분
관련계정과목

부산은행
1,000,000
1,000,000
종통대출
매입채무, 단기차입금, 장기차입금

8,110,000
1,700,000
시설자금대출

2,150,000
201,818
운영자금대출

USD 500,000
USD 499,836
일람불 L/C

2,000,000
2,000,000
어음할인약정

우리은행
4,500,000
2,459,000
무역어음대출
매출채권, 단기차입금, 장기차입금

2,030,000
2,030,000
매출채권할인

2,900,000
1,916,091
전자외상매출채권담보대출

신한은행
6,800,000
940,000
일반운영자금대출
단기차입금, 장기차입금

2,500,000
454,570
시설자금

2,500,000
-
구매자금대출

1,000,000
62,058
어음할인약정

USD 300,000
USD 300,000
수입신용장

하나은행
43,300,000
2,200,000
운용자금차입
매출채권, 단기차입금, 장기차입금

8,231,880
2,313,750
시설자금대출

6,000,000
5,626,000
무역어음대출

3,000,000
3,000,000
B2B구매자금대출

500,000
500,000
상생외상매출채권담보대출

1,000,000
1,000,000
매출채권 할인

경남은행
600,000
600,000
운영자금대출
단기차입금, 장기차입금

8,135,000
235,000
시설자금대출

KB국민은행
12,500,000
200,000
운용자금차입
단기차입금, 장기차입금

NH투자증권
500,000
500,000
운용자금차입
단기차입금

KDB산업은행
28,537,277
2,170,000
시설자금대출
단기차입금, 장기차입금

4,600,000
-
운영자금대출

기업은행
1,700,000
-
운영자금대출
단기차입금, 장기차입금

한편, 2025년 3분기 기준으로 당사의 개별 장단기차입금 합계는 250억원이며, 당사의 주요 자회사인 진양폴리우레탄(주)는 329억원, 진양산업(주)는 142억원, 진양오토모티브(주)는 166억원의 장단기차입금을 보유하고 있습니다.상기 우발채무가 현실화되어 당사 및 연결대상 종속회사, 주요 자회사의 자금부담이 발생될 경우 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있사오니, 투자자께서는 이러한 우발채무와 약정사항에 대해

참고하시어 의사결정 시 각별히 유의하시기 바랍니다.

[바. 기타 자회사의 실적 악화 위험]
당사의 또 다른 자회사인

진양화학(주)는 합성피혁 등 플라스틱 제품 제조업을 영위중이며 2025년 3분기 별도기준 매출액 140억원, 영업손실 약 3억원을 기록하였습니다. 진양화학(주)은 저부가가치 사업 정리를 통한 경영 효율성 개선을 목적으로 2024년 12월 31일 바닥재사업부문 사업을 중단하고 자동차 인조가죽부문에 역량을 집중하고 있습니다. 진양화학(주)의 매출, 매출원가, 판관비 및 영업이익의 경우 연도별로 감소하는 추이를 나타내는 편입니다. 아울러, 진양화학(주)의 자산규모 및 실적을 당사 연결실체 전체의 자산 규모 및 실적과 대비하였을 때 큰 비중을 차지하고 있다고 보기는 어렵습니다.
그럼에도 불구하고, 진양화학(주)의 경영실적이 예상외의 큰 폭으로 악화되거나, 제품 등과 관련해 예기치 못한 부정적인 이슈 등이 발생할 경우 당사의 연결기준 손익 및 당사 연결실체의 평판 등에 부정적인 영향을 미치게 될 가능성도 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 자회사인 진양화학(주)의 2024년 온기 별도기준 매출액 및 영업이익(손실)은 각각 245억원, (41)억원을 기록하였습니다. 전년도인 2023년 별도기준 매출액 및 영업이익은 각 283억원, (21)억원을 기록하며 2024년은 전년 대비하여 매출과 영업이익 모두 감소하는 모습을 보였습니다. 이는 진양화학(주)의 주요 사업중 하나였던 바닥재 산업의 급격한 수요 감소, 산업 내 경쟁자 포화 등으로 인해 경쟁력이 악화되었기 때문입니다.

[진양화학(주) 최근 사업연도 재무상태표]

(단위: 원)

2024년
2023년

자산

유동자산
39,627,599,563
5,860,676,981

현금및현금성자산
36,897,927,077
1,069,820,787

단기기타금융상품
0
0

매출채권
1,682,858,669
2,709,285,817

단기기타채권
83,563,180
63,272,471

재고자산
920,872,200
1,931,878,714

기타유동자산
40,073,937
71,410,802

당기법인세자산
2,304,500
15,008,390

비유동자산
42,441,276,536
44,047,543,810

유형자산
35,859,283,508
37,448,342,887

사용권자산
116,307,870
100,310,089

무형자산
854,813,728
672,532,936

투자부동산
5,561,136,984
5,715,323,853

장기기타채권
2,420,000
30,725,000

순확정급여자산
47,314,446
80,309,045

자산총계
82,068,876,099
49,908,220,791

부채

유동부채
4,988,858,022
6,627,097,689

매입채무
3,834,754,324
4,622,233,394

단기차입금
10,996,923
730,088,539

리스부채
15,457,570
37,026,002

단기기타채무
866,986,764
1,006,672,937

기타 유동부채
89,106,380
169,633,893

판매보증충당부채
171,556,061
61,442,924

비유동부채
38,300,662,249
10,712,747,646

장기차입금
35,000,000,000
7,400,000,000

리스부채
101,520,309
63,605,706

장기기타채무
341,000,000
391,000,000

이연법인세부채
2,858,141,940
2,858,141,940

부채총계
43,289,520,271
17,339,845,335

자본

자본금
10,600,000,000
7,900,000,000

자본잉여금
21,573,219,768
13,574,516,678

이익잉여금
6,606,136,060
11,093,858,778

자본총계
38,779,355,828
32,568,375,456

자본과부채총계
82,068,876,099
49,908,220,791

자료 : 진양화학(주) 2024년 감사보고서

[진양화학(주) 최근 사업연도 포괄손익계산서]

(단위: 원)

제 24 기
제 23 기

수익(매출액)
24,527,435,256
28,281,407,525

매출원가
24,291,028,938
25,584,867,513

매출총이익
236,406,318
2,696,540,012

판매비와관리비
4,472,668,342
4,873,814,562

대손상각비(환입)
(96,729,588)
(30,058,928)

영업이익(손실)
(4,139,532,436)
(2,147,215,622)

기타수익
125,282,358
145,777,379

기타비용
95,225,717
97,442,434

금융수익
41,019,719
111,378,652

금융원가
419,717,425
204,277,596

법인세비용차감전순이익(손실)
(4,488,173,501)
(2,191,779,621)

법인세비용(수익)
(94,214)
(21,084,333)

당기순이익(손실)
(4,488,079,287)
(2,170,695,288)

기타포괄손익
356,569
(2,120,944)

총포괄손익
(4,487,722,718)
(2,172,816,232)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)
(270)
(137)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)
(270)
(137)

자료 : 진양화학(주) 2024년 감사보고서

진양화학(주)의 매출, 매출원가, 판관비 및 영업이익의 경우 연도별로 감소하는 추이를 나타내는 편입니다. 아울러, 진양화학(주)의 자산규모 및 실적을 당사 연결실체 전체의 자산 규모 및 실적과 대비하였을 때 큰 비중을 차지하고 있다고 보기는 어렵습니다. 그럼에도 불구하고, 진양화학(주)의 경영실적이 예상외의 큰 폭으로 악화되거나, 제품 등과 관련해 예기치 못한 부정적인 이슈 등이 발생할 경우 당사의 연결기준 손익 및 당사 연결실체의 평판 등에 부정적인 영향을 미치게 될 가능성도 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[사. 지배구조 관련 위험]

당사는 KPX그룹의 계열사로, KPX그룹 지주회사인 KPX홀딩스는 당사를 포함하여 총 5개의 자회사를 산하에 두고 있습니다.
이 중 핵심 계열사인 KPX케미칼은 2025년 3분기말 기준 KPX홀딩스 연결매출의 73.8%를 책임지고 있습니다. KPX케미칼의 최대주주는 지분 52.55%를 보유한 KPX홀딩스입니다. KPX홀딩스를 포함한 특수관계인의 KPX케미칼 지분은 총 52.82%입니다. KPX케미칼 대표이사가 보유한 KPX케미칼 지분은 0.11%에 불과하며 KPX홀딩스가 KPX케미칼, 당사를 비롯한 계열사를 지배하고 있는 구조입니다. 한편, 금융위원회 산하 한국ESG기준원이 지난해 KPX케미칼에 매긴 지배구조 등급은 D등급으로, 7개 등급(S~D등급) 중 가장 낮은 등급으로 체제 개선을 위한 상당한 노력이 필요한 '매우 취약'한 상태라고 평가했습니다.
계열회사의 지배구조 및 ESG등급 관리의 미비는 중장기적으로 그룹 전체에 대한 평판 악화로 이어질 수 있으며, 이는 당사의 영업실적 등에 직·간접적인 영향
을 미칠 수 있습니다.
KPX홀딩스는 진양홀딩스의 최대주주로서 현재 약 67.12%의 지분을 보유
하고 있습니다.
KPX홀딩스는 2010년부터 진양홀딩스를 연결 종속기업으로 편입
하였습니다. 이러한 구조 하에서
KPX홀딩스는 진양홀딩스의 주요 경영 의사결정에 실질적인 영향력을 행사할 수 있으며, 향후 지배주주의 경영방침에 따라 당사의 경영활동이 크게 영향받을 가능성
이 있습니다.
최대주주와 당사 일반주주의 이해관계가 상충될 경우 경영 의사결정의 독립성과 투명성에 영향을 줄 우려가 있으며, 소액주주의 권익이 침해될 가능성
이 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 KPX그룹의 계열사로, KPX그룹 지주회사인 KPX홀딩스는 당사를 포함하여 총 5개의 자회사를 산하에 두고 있습니다. 이 중 핵심 계열사인 KPX케미칼은 KPX홀딩스 연결매출의 73.8%를 책임지고 있습니다. KPX케미칼의 최대주주는 지분 52.55%를 보유한 KPX홀딩스입니다. KPX홀딩스를 포함한 특수관계인의 KPX케미칼 지분은 총 52.82%입니다. KPX케미칼 대표이사가 보유한 KPX케미칼 지분은 0.11%에 불과하며 KPX홀딩스가 KPX케미칼, 당사를 비롯한 계열사를 지배하고 있는 구조입니다. 당사의 최대주주는 기존 양규모 KPX그룹 창업주에서 2010년 11월 17일 KPX홀딩스가 양규모 전 최대주주의 지분을 전략 매입함에 따라 KPX홀딩스로 변동되었고, 증권신고서 제출 전일(2025년 12월 04일) 현재 기준으로도 KPX홀딩스가 당사의 최대주주로 67.12% 지분을 보유하고 있습니다.

[진양홀딩스 최대주주변경 내역]

성명(법인)명
관계
변경전
변경후
비고

주식수(주)
지분율(%)
주식수(주)
지분율(%)

양규모
변경전 최대주주
9,807,730
17.55%
0
-

KPX홀딩스(주)
변경후 최대주주
0
-
9,807,730
17.55%

자료: 당사 금융감독원 전자공시(2010.11.18)

위 취득과 관련된 KPX홀딩스의 2010년 11월 17일 기준 공시는 아래와 같습니다.

[KPX홀딩스 지주회사의 자회사 편입 공시 정보]

1. 자회사내역
가. 회사명
(주)진양홀딩스

나. 대표자
임규호

다. 주요사업
지주사업

라. 최근 사업연도 요약재무내용(백만원)
자산총계
148,899백만원

부채총계
1,971백만원

자본총계
146,928백만원

자본금
27,948백만원

2. 자회사에 대한 지분비율
편입 전
소유주식(주)
-

소유비율(%)
-

편입 후
소유주식(주)
9,807,730

소유비율(%)
17.5%

3. 지분가액의 자산총액비중
편입 전
지분가액(백만원)
-

자산총액비중(%)
-

편입 후
지분가액(백만원)
16,771백만원

자산총액비중(%)
4.8%

4. 자회사총수
편입 전(사)
6

편입 후(사)
7

5. 편입사유
지분취득

6. 편입일자
2010-11-17

7. 이사회결의일(결정일)
2010-11-17

- 사외이사 참석여부
참석(명)
2

불참(명)
-

- 감사(감사위원) 참석여부
참석

8. 기타 투자판단에 참고할 사항
- 상기 자회사 요약재무내용은 2009년말 기 준임- 상기 지분가액은 취득가액으로 산정함- 상기 편입일자는 주식매매 체결일 기준임

※ 관련공시
-

자료: KPX홀딩스 금융감독원 전자공시(2010.11.17)

증권신고서 제출일 전일 기준 당사의 최대주주인 KPX홀딩스(지분율 67.12%)를 비롯하여 특수관계인의 지분율이 총 67.34%를 나타내고 있어 경영권의 안정성은 높은 수준으로 판단됩니다.

[당사 최대주주 및 특수관계인 주식소유 현황]

(기준일 : 2025년 09월 30일)

(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

KPX홀딩스(주)
본인
보통주
37,516,290
67.12
37,516,290
67.12
-

이나영
친인척
보통주
4,782
0.01
4,782
0.01
-

양재웅
친인척
보통주
5,783
0.01
5,783
0.01
-

양혜연
친인척
보통주
15,847
0.03
16,717
0.03
-

양이진
친인척
보통주
10,019
0.02
10,019
0.02
-

양시율
친인척
보통주
45,958
0.07
72,902
0.13
-

임규호
발행회사임원
보통주
12,000
0.02
12,000
0.02
-

계
보통주
37,610,679
67.28
37,638,493
67.34
-

우선주
-
-
-
-
-

출처 : 정기보고서

당사에 대한 지주회사 및 특수관계자의 높은 지분율로 인하여 향후 추가적인 경영권 분쟁이 발생할 가능성은 매우 낮은 상황이나, 향후 예기치 못한 새로운 분쟁이 제기될 경우 그룹 전체에 대한 평판이 악화될 수 있습니다. 참고로, 금융위원회 산하 한국ESG기준원이 지난해 KPX케미칼에 매긴 지배구조 등급은 D등급으로, 7개 등급(S~D등급) 중 가장 낮은 등급으로 체제 개선을 위한 상당한 노력이 필요한 '매우 취약'한 상태라고 평가했습니다. 계열회사의 지배구조 및 ESG등급 관리의 미비는 중장기적으로 그룹 전체에 대한 평판 악화로 이어질 수 있으며, 이는 당사의 영업실적 등에 직·간접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 향후 지배주주의 경영방침에 따라 당사의 경영활동이 크게 영향받을 가능성이 있습니다. 최대주주와 당사 일반주주의 이해관계가 상충될 경우 경영 의사결정의 독립성과 투명성에 영향을 줄 우려가 있으며, 소액주주의 권익이 침해될 가능성이 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[아. 계획된 투자 관련 위험]
당사 연결실체는
증권신고서 제출일 전일 기준 총 2건의 주요한 투자를 진행중
입니다. 각각
1) 진양폴리우레탄(주)의 음성신공장 설립을 위해 투자하는 건 2) 진양오토모티브(주)의 평택신공장 설립을 위해 투자하는 건으로 2건 모두 2026년 상반기 이후로 준공 및 이전이 완료되는 것으로 계획
하고 있습니다. 1)진양폴리우레탄(주)의 음성신공장의 경우, 공장이전에 대한 예상 총 소요자금은 869억원이며, 부지매입대금 204억원은 2025년 4월말 잔금납부가 완료되었습니다. 그 외 자체자금 4억원, 기존 공장 매각대금 465억원 그리고 금번 유상증자를 통해 조달한 자금 약
139.36억원
을 신공장 투자 및 설비이설 비용 665억원을 납부하는데 사용할 예정입니다. 진양오토모티브(주) 평택신공장의 경우, 공장신축에 대한 예상 총 소요자금은 294억원이며, 부지매입대금 117.3억원은 2025년 11월말 잔금납부가 완료되었습니다. 그 외 공장 신축 투자금액 65.1억원, 신규 설비 투자금액 111.6억원을 조달하기 위해 2025년 10월 유상증자를 통해 총 150억원의 자금을 조달하였고 당사는 이 중 99.6억원을 납입하였습니다.
상기 투자건 모두 2026년 상반기 이후 시기에 본격적으로 활동 및 준공되므로 증권신고서 제출일 전일 기준 당사의 연결실체에 미칠
긍·부정적 영향은 예측하기 어려운 상황입니다.
신공장 설립 및 설비이설을 통해 연결실체의 실적개선과 경영효율화를 기대할 수 있는 반면, 실적 부진, 연구 및 개발성과 미비, 건축 과정에서의 예기치 못한 이슈 등의 발생으로 당사 연결실체의 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성 또한 배제할 수 없습니다. 이에, 투자자들께서는 해당 투자건에 대해 지속적으로 모니터링하시며 유의
하여 주시기 바랍니다.

당사 연결실체는 증권신고서 제출일 전일 기준 총 2건의 주요한 투자를 진행 중입니다. 각각 1) 진양폴리우레탄(주)의 음성신공장 설립을 위해 투자하는 건, 2) 진양오토모티브(주)의 평택신공장 설립을 위해 투자하는 건으로 진양폴리우레탄(주)의 경우 2027년 이후, 진양오토모티브(주)의 경우 2026년 상반기 이후에 준공 및 이전이 완료되는 것으로 계획하고 있습니다.당사 연결실체가 설립을 계획하고 있는 진양폴리우레탄(주) 음성신공장의 경우, 공장이전에 대한 예상 총 소요자금은 869억원이며, 부지매입대금 204억원은 2025년 4월말 잔금납부가 완료되었습니다. 그 외 자체자금 4억원, 기존 공장 매각대금 465억원 그리고 금번 유상증자를 통해 조달한 자금 약
139.36억원을
신공장 투자 및 설비이설 비용 665억원을 납부하는데 사용할 예정입니다. 부지매입과 관련된 자세한 사항은 아래 당사의 종속회사인 진양폴리우레탄(주)의 주요사항 보고서를 참고해주시기 바랍니다.

[진양폴리우레탄(주) 주요사항보고서 - 유형자산양수결정]

1. 자산구분
토지 및 건물

- 자산명
[토지]충청북도 음성군 음성읍 용산리,읍내리 일원 산업1-1 (토지 : 77,660㎡)

2. 양수내역
양수금액(원)
19,263,640,660

자산총액(원)
48,090,926,524

자산총액대비(%)
40.06

3. 양수목적
생산시설 확충을 위한 유형자산 취득

4. 양수영향
매출 성장 및 수익성 증대

5. 양수예정일자
계약체결일
2023년 02월 27일

양수기준일
2026년 03월 31일

등기예정일
2026년 03월 31일

6. 거래상대방
회사명(성명)
음성용산일반산업단지(주)

자본금(원)
500,000,000

주요사업
산업단지개발사업 및 분양업

본점소재지(주소)
충청북도 음성군 음성읍음성천동길 156, 2층

회사와의 관계
-

7. 거래대금지급
1)계약금(10%) : 1,926,364,066원 (2023.02.27)2) 1차 중도금(20%) : 3,852,728,132원 (2023.08.28)3) 2차 중도금(20%) : 3,852,728,132원 (2024.02.27)4) 3차 중도금(20%) : 3,852,728,132원 (2024.08.27)5) 4차 중도금(20%) : 3,852,728,132원 (2025.02.27)6) 잔금(10%) : 1,926,364,066원 (2025.04.23)

8. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
예

- 근거 및 사유
1)근거 : 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 161조 제1항 제7호 및 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제4-5조 제2항 제1조에 따른 적정성 평가2)사유 : 회사가 양수하기로 의사결정한 자산양수가액의 적정성여부를 판단하기 위한 외부평가기관의 평가의견서 제공

외부평가기관의 명칭
현대회계법인

외부평가 기간
2023년 02월 14일 ~ 2023년 02월 24일

외부평가 의견
적정

9. 주주총회 특별결의 여부
미해당

- 주주총회 예정일자
-

- 주식매수청구권에 관한 사항
행사요건
-

매수예정가격
-

행사절차, 방법,기간, 장소
-

지급예정시기,지급방법
-

주식매수청구권 제한관련 내용
-

계약에 미치는 효력
-

10. 이사회결의일(결정일)
2023년 02월 27일

- 사외이사참석여부
참석(명)
1

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
참석

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

12. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

진양폴리우레탄(주)은 공간 효율화 및 CAPA 증설을 위하여 충북 음성 공장 이전을 준비하고 있으며, 공장설립 이후 평택1공장 및 2공장을 매각할 예정입니다. 회사가 영위하는 폴리우레탄 사업은 제품의 부피가 큰 사업으로, 신규공장 이전으로 인한 공간 확보로 제품 생산 및 보관의 효율성이 개선될 것으로 예상됩니다. 진양폴리우레탄(주)은 부지 매입 목적을 생산시설 확충을 위한 유형자산 취득으로 공시하였으며, 확보한 부지에 신설될 공장 외 잔여부지는 추후 매트리스 전문 등 신사업추진으로 회사의 성장기반을 마련하는 발판이 될 것으로 보입니다. 이에 따라 회사는 중장기 2030년까지 매출액 연평균 17.2% 증가한 1,050억원 및 2026년부터 영업이익률 10%, 당기순이익률 7% 이상을 유지하는 것을 목표로 하고 있습니다.

진양폴리우레탄(주)은 공장이전 후 현재 사용하고 있는 공장부지 및 건물 매각을 통해 차입금을 상환할 예정입니다. 2025년도 3분기말 기준 당사 현재 공장의 건물에 대한 장부금액은 9,736백만원이며 토지의 장부가액은 17,371백만원으로 매각대상 자산의 장부금액은 27,107백만원입니다.
해당 장부금액을 기준으로 가정한 본건 유상증자 및 설비투자가 완료된 시점이후 공장매각 시 당사 재무제표에 대한 영향은 하기와 같습니다. 장부가액 기준, 차입금 상환 이후 당사의 자산총계는 27,107백만원 감소하여 97,756백만원을 기록할 예정이며, 당사의 총차입금은 27,107백만원 감소하여 43,569백만원을 기록하고 부채총계 또한 해당 금액만큼 감소하여 52,231백만원을 기록할 예정입니다. 당사의 안정성 지표를 살펴보면, 부채비율은 114.7%로 59.5%p감소하고 차입금의존도는 12.0%p 감소한 44.6%를 기록하게 되어 당사의 재무안정성은 크게 개선될 것으로 판단됩니다.
또한, 당사가 소재하고 있는 산업단지의 과거 거래사례를 고려할 때 세금 등 비용을 제한 당사 공장 매각으로 인한 순현금수입액은 장부가액을 상회할 것으로 예상되어 당사의 재무안정성이 추가적으로 개선될 여지가 존재합니다.

[당사 공장매각 관련 재무지표 변화]

(단위 : 백만원, %, %p)

(단위 : 천원)
2025년 3분기
공장매각 후
차입금 상환

유동자산
10,428
37,535(▲27,107)
10,428

비유동자산
114,435
87,328(▼27,107)
87,328

자산총계
124,863
124,863
97,756(▼27,107)

부채총계
79,338
79,338
52,231(▼27,107)

자본총계
45,526
45,526
45,526

유동비율
73.3%
263.7%(▲190.4%p)
73.3%(▼190.4%p)

부채비율
174.3%
174.3%
114.7%(▼59.5%p)

총차입금
70,676
70,676
43,569(▼27,107)

순차입금
70,675
70,675
43,569(▼27,107)

차입금의존도
56.6%
56.6%
44.6%(▼12.0%p)

순차입금의존도
56.6%
56.6%
44.6%(▼12.0%p)

출처: 회사 제공

주1: 유상증자 및 부채성 조달금액 전액 설비투자자금으로 사용 시

상기와 같이 진양폴리우레탄(주)은 설비투자에 따른 자금조달 계획을 설립하였으나, 신공장 건축 및 공장이전, 공장매각 등 상기 계획된 사항들이 지연될 시 차입금 부담이 심화될 위험이 존재합니다. 또한 2025년도 3분기말 기준 진양폴리우레탄(주)의 부채비율과 차입금의존도는 동종업계 평균 대비 상대적으로 높은 편이며 진양폴리우레탄(주)의 설비투자에도 불구하고 향후 폴리우레탄 수요 둔화로 인한 매출하락 시 당사의 재무안정성 지표가 악화될 위험이 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.상기와 관련하여 보다 자세한 내용은 진양폴리우레탄(주)이 2025년 11월 28일 최초로 제출한 증권신고서를 참고 부탁드립니다.

또한, 당사 연결실체가 설립을 계획하고 있는 진양오토모티브(주) 평택신공장의 경우, 공장신축에 대한 예상 총 소요자금은 294억원이며, 부지매입대금 117.3억원은 2025년 11월말 잔금납부가 완료되었습니다. 그 외 공장 신축 투자금액 65.1억원, 신규 설비 투자금액 111.6억원을 조달하기 위해 2025년 10월 유상증자를 통해 총 150억원의 자금을 조달하였고 당사는 이 중 99.6억원을 납입하였습니다. 부지매입과 관련된 자세한 사항은 아래 당사의 종속회사인 진양오토모티브(주)의 제공자료를 참고해주시기 바랍니다.

[진양오토모티브(주) 토지취득내역]

1. 자산구분
토지 및 건물

- 자산명
[토지]

경기도 평택시 포승읍 도곡리 1208-6

(토지 : 9,990.3㎡)

2. 양수내역
양수금액(원)
11,730,000,000

자산총액(원)
74,393,103,864

자산총액대비(%)
16%

3. 양수목적
생산시설 확충을 위한 유형자산 취득

4. 양수영향
매출 성장 및 수익성 증대

5. 양수예정일자
계약체결일
2025년 09월 11일

양수기준일
2025년 11월 19일

등기예정일
2025년 11월 19일

6. 거래상대방
회사명(성명)
주식회사 미성엔아이티

자본금(원)
240,000,000

주요사업
철망제조 판매업,제선업,위제품의 수출업,각호에 관련된 부대사업,부동산 임대업

본점소재지(주소)
평택시 포승면 도곡리 1208-6

회사와의 관계
-

7. 거래대금지급
1)계약금 : 1,200,000,000원

(2025.09.11)

2) 잔금 : 10,530,000,000원

(2025.11.19)

8. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
부

9. 주주총회 특별결의 여부
미해당

10. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

11. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

12. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

1) 상기 '자산총액'은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 직전 사업연도말(2024년말) 연결재무제표 기준입니다.

2) 상기 '양수금액'은 부가가치세, 수수료 등 부대비용을 포함하지 않은 매매계약서 상의 금액입니다.

출처 : 회사제공

진양오토모티브(주)는 최근 주요 납품업체인 KIA의 차량 10만대에 대한 내장재 및 부품 수주가 확정되어, 평택 포승공장 준공 예정시점인 2026년 7월을 기점으로 향후 약 280억원 가량의 매출이 발생될 예정으로 실적 개선이 기대됩니다.
상기 투자건 모두 2026년 상반기 이후 시기에 본격적으로 활동 및 준공되므로 증권신고서 제출일 전일 기준 당사의 연결실체에 미칠 긍·부정적 영향은 예측하기 어려운 상황입니다. 신공장 설립 및 설비이설을 통해 연결실체의 실적개선과 경영효율화를 기대할 수 있는 반면, 실적 부진, 연구 및 개발성과 미비, 건축 과정에서의 예기치 못한 이슈 등의 발생으로 당사 연결실체의 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성 또한 배제할 수 없습니다. 이에, 투자자들께서는 해당 투자건에 대해 지속적으로 모니터링하시며 유의
하여 주시기 바랍니다.

3. 기타위험

[가. 최대주주의 청약 참여율에 따른 지분율 변동 위험]
증권신고서 제출일 전일

기준 당사 보통주의 최대주주는 KPX홀딩스(67.12%)이며 특수관계인의 지분율은 0.22%
입니다. 금번 유상증자에 있어서
최대주주인 KPX홀딩스는 배정비율에 따라 5,372,669주를 배정받게 될 예정으로, 금번 유상증자에서 배정분의 100% 이상 청약 참여를 계획하고 있습니다. 당사의 최대주주 KPX홀딩스의 100% 청약 참여 가정 시, 해당 신주를 취득 이후 지분율은 기존 67.12%가 그대로 유지
되며, 최대주주의 청약 미참여 가정 시,
지분율은 58.71%로 하락
하게 될 예정입니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 전일 기준 당사 보통주의 최대주주는 KPX홀딩스(67.12%)이며 특수관계인의 지분율은 0.22%입니다. 금번 유상증자에 있어서 최대주주인 KPX홀딩스는 배정비율에 따라 5,372,669주를 배정받게 될 예정으로, 금번 유상증자에서 배정분의 100% 이상 청약 참여를 계획하고 있습니다.

한편, 당사의 최대주주 KPX홀딩스의 100% 청약 참여 가정 시, 해당 신주를 취득 이후 지분율은 기존 67.12%가 그대로 유지되며, 최대주주의 청약 미참여 가정 시, 지분율은

58.71%로 하락하게 될 예정입니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[청약참가에 따른 최대주주 및 특수관계인 주식수 및 지분율 변동 예상]

(기준일 : 2025년 12월 05일)

(단위 : 주, %)

성 명
관 계
소유주식수 및 지분율

증권신고서 제출일 전일
미참여 시
100% 참여 시(예상)

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

KPX홀딩스(주)
최대주주
37,516,290
67.12%
37,516,290
58.71%
42,888,959
67.12%

특수관계인 소계
특수관계인
122,203
0.22%
122,203
0.19%
139,693
0.22%

자료: 당사 제시자료주) 상기 주식수는 보통주 및 우선주를 포함한 주식수이며, 지분율은 보통주만을 고려한 지분율입니다.

[나. 신주의 환금성 제약 및 주가 변동에 따른 손실위험]
금번 유상증자
청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성 제약
이 있으며,
청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성
이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 유가증권시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 유가증권시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.

본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 “제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항” 중 '1. 공모의 개요'를 참고하시기 바랍니다.

또한 유가증권시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

[다. 증자방식, 청약절차에 대한 주의 및 주가하락 위험]
당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 55,895,292주의 14.32%에 해당하는 8,004,708주가 추가로 발행
됩니다.
동 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며 초과청약이 가능하므로 증자방식 및 청약절차에 대하여 정확히 이해하고 투자에 임하시기 바라며, 금번 유상증자로 인해 증가되는 주식의 물량 철회 및 주가희석화에 따른 주가하락의 가능성
이 있습니다.
또한 일반공모를 거쳐 배정 후에도 청약이 미달될 경우 대표주관회사 및 인수회사가 실권주를 인수하며, 당사는 실권주 인수금액의 10.00%를 추가수수료로 지급하게 됩니다.
이를 고려할 때,
대표주관사의 실권주 매입단가는 일반청약자들 보다 10.00% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 인수 물량을 단기간에 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상
되며 일시적으로 대규모 물량이 출회하여 주가가 하락할 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 55,895,292주의 14.32%에 해당하는 8,004,708주가 추가로 발행 및 상장될 예정입니다.

[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 가격]

모집예정 주식 종류
기명식보통주
-

모집예정주식수
8,004,708주
증자비율 : 14.32%구주주 1주당 배정주식수 : 0.1432089843주

현재 발행주식총수
55,895,292주
-

1차 발행가액
18,010,593,000원
증자비율 및 할인율 고려

기산일종가
2,250원
2026.01.14 종가

금번 유상증자에 따른 모집가액은 '(舊)유가증권의 발행 및 공시 등에 대한 규정’ 제 57조를 일부 준용하여 산출됩니다. 그러나 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실이 발생한 가능성이 있습니다.

당사는 본 유상증자의 원활한 신주인수권증서 매매를 위하여 5거래일간 신주인수권증서를 상장하여 신주인수권증서를 통한 구주주 청약률을 제고할 계획입니다. 하지만 신주인수권증서의 원활한 매매 및 청약참여를 위한 노력에도 불구하고 신주인수권증서를 통한 청약이 부진하여 대규모 실권이 발생할 경우, 투자심리에 악영향을 끼쳐 일반공모청약에 부정적 영향을 끼칠 수도 있으며 향후 주가하락 가능성도 배제할 수 없습니다.

또한 금번 유상증자로 인해 일시적인 물량 출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 금번 유상증자에 따른 주권의 상장일은 2026년 3월 25일로 예정되어 있습니다. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식 8,004,708주가 향후 유가증권시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가희석화 위험이 발생할 수 있습니다.

한편, 본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다. 만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 대표주관회사가 실권주를 인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다. 다만, 대표주관회사가 당사 주식 인수 후 수익을 확정하기 위해 빠른 시일 내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 수 있으며, 대표주관회사가 인수한 주식을 일정 기간 보유하더라도 동 인수 물량이 잠재 매각 물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다.대표주관회사가 최종 실권주를 인수할 경우, 당사는 실권주 인수금액의 10.0%를 추가수수료로 지급하게 됩니다. 이를 고려할 때, 대표주관회사의 실권주 매입단가는 일반청약자들 보다 10.0% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 인수 물량을 단기간에 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되며 일시적으로 대규모 물량이 출회하여 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 실질적으로 유상증자 청약자 및 대표주관회사는 신주상장 2영업일 전부터 입고예정 주식의 매도가 가능합니다. 투자자 여러분께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[라.주가하락에 따른 발행금액 감소 위험]주식시장의 급격한 상황 악화로 인하여 회사의 금번 유상증자 발행가액이 크게 하락할 경우 당사가 계획했던 자금조달 계획 등에 차질이 발생
할 수 있으며, 이러할 경우
당사의 재무적 안정성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자의 확정발행가액은 1차 발행가액, 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 결정됩니다. 다만 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제 165조의6 및 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액, 2차 발행가액 중 낮은가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 25% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우, 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 25% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다.(단, 발행가액이 액면가보다 낮을 경우 액면가를 발행가액으로 합니다.)

일반공모 후 미청약분에 대해서는 그 전부를 인수단이 인수하므로 청약 미달에 따른 위험은 없으나, 주가 하락으로 발행가액이 낮아져 당사가 목표로 하는 규모의 자금을 조달하지 못할 수도 있습니다. 이 경우, 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[마. 일정 변경 위험] 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우 감독기관의 정정명령 등에 따라 제반 일정이 지연 또는 연기
될 수 있습니다. 또한
관계기관의 업무진행 과정에서 일정이 변경
될 수도 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

"자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제120조3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우 제반 일정이 지연 또는 연기될 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.

본 공시서류 제2부 발행인에 관한 사항 중 재무제표는 외부감사인의 검토를 받은 수치입니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[바. 분석정보의 한계 및 투자판단 관련 위험] 금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락
할 수 있습니다.
본증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다.
또한
금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함
되어 있습니다.
투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단
하시기 바랍니다.

상기 서술한 바와 같이, 당사의 주식가치는 금번 유상증자 실시에 따른 전 과정에서 다양한 영향을 받아 하락할 수 있습니다.

본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 본 주식을 청약하고자 하는 투자자께서는 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 상기 투자위험요소 뿐만 아니라 다른 부분 또한 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없습니다. 따라서 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단할 필요가 있습니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 불안정한 경제상황 등에 의하여 직·간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 실제 결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생할 경우, 당사의 사업환경과 재무상태, 기타 운영결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따른 주가 하락으로 투자자께서는 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 주식의 투자금액의 일부 또는 전부를 잃을 수 있습니다.

또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

[사. 상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험]최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세
이며, 향후 당사가
상장기업 관리 감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치
가 취해질 수 있습니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.

특히 “유가증권시장 상장규정 제47조(관리종목지정), 유가증권시장 상장규정 제48조(상장폐지) 및 유가증권시장 상장규정 제49조(상장적격성 실질심사)”에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

[아. 집단 소송 제기 위험] 당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험
이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

'증권관련 집단소송법' 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다.

증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의 대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단 소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[자. 유상증자 철회에 따른 위험]유상증자 진행 과정에서 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사 및 인수회사의 판단으로 유상증자가 철회
될 수 있습니다.
유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생
할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 진행 과정에서 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사 및 인수회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다.

유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[차. 차입공매도 유상증자 참여 제한 관련]
금융위원회의 공매도 제도개선 관련 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」일부개정에 따라, 주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의
마지막날(발행가격 산정 기산일)까지, 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자참여를 제한하되, 예외적인 경우에만 증자참여가 허용
됩니다. (「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4). 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자참여를 제한하되, 예외적인 경우 증자참여를 허용하고 있습니다 (「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4). 이와 관련 유상증자 참여가 제한되는 공매도 시점과 증자참여가 허용되는 예외사유를 시행령에서 정하도록 위임하고 있습니다.

시행령에 따르면 유상증자 계획이 공시된 다음 날부터, 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일)까지 공매도 한 경우 증자참여가 제한됩니다. (「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제208조의4 제1항)

다만, 다음의 경우 공매도를 통해 발행가격에 부당한 영향을 미쳤다고 보지 않아 증자참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제208조의4 제2항).

ⅰ) 마지막 공매도 이후 발행가격 산정 기산일까지 공매도 주문 수량 이상을 증권시장 정규거래시간에 매수(체결일 기준)

ⅱ) 금융위원회가 정하는 기준을 충족한 독립된 거래단위를 운영하는 법인 내에서 공매도를 하지 않은 거래단위가 증자참여

ⅲ) 시장조성 또는 유동성공급을 위한 거래과정에서 공매도

상기 공매도제도 개선 관련 자본시장법 시행령 개정안에 따라, 당사의 주식을 해당 기간 동안 공매도하는 투자자께서는 금번 유상증자 참여가 제한될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 해당 법령과 관련된 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

[카. 개인종합자산관리계좌(ISA) 납입한도에 따른 청약제한 위험]
개인종합자산관리계좌(이하 ISA계좌)는 연간납입가능한도 제한(연간납입한도 2,000만원, 5년간 최대 1억원까지 납입가능하며 납입한도 이월가능)이 있는 계좌입니다.
ISA계좌를 통한 신주인수권증서 보유자 청약시, 투자자별 유상증자 배정주수에 해당하는 청약증거금 납입금액이 ISA계좌 잔여납입한도를 초과할 경우 유상청약이 제한
될 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

개인종합자산관리계좌(이하 ISA계좌)는 연간납입가능한도 제한(연간납입한도 2,000만원, 5년간 최대 1억원까지 납입가능하며 납입한도 이월가능)이 있는 계좌입니다. ISA계좌를 통한 신주인수권증서 보유자 청약시, 투자자별 유상증자 배정주수에 해당하는 청약증거금 납입금액이 ISA계좌 잔여납입한도를 초과할 경우 유상청약이 제한될 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

상기 제반사항을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 및 제125조, 금융감독원의 '금융투자회사의 기업실사 모범규준'을 참조하여 작성된 대표주관회사인 신한투자증권㈜의 내부규정에 따라 본건 공모 지분증권 인수인이 당해 공모 지분증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 신한투자증권㈜입니다. 발행회사인 ㈜진양홀딩스는 "동사"로 기재하였습니다. 본 장에 기재된 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 예측했던 것과 다를 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
신한투자증권㈜
00138321

2. 분석의 개요
대표주관회사인 신한투자증권㈜는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 '금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준'(이하 "모범규준"이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 02월 01일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.본 장에 기재된 분석의견은 대표주관회사인 신한투자증권㈜가 기업실사과정을 통해 발행회사인 ㈜진양홀딩스로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 대표주관회사가 투자자에게 본 건 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 투자여부에 관한 경영 및 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아닙니다.또한 본 평가의견에 기재된 내용 중에는 예측정보가 포함되어 있으며, 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초 예측치와는 다른 결과를 가져올 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

「금융투자회사의 기업실사 모범규준」제3조(적용범위 등)① 이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다.② 이 규준은 주관회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다.③ 기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다.④ 채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다.⑤ 제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 ‘리스크관리위원회 등’)의 의사결정을 거쳐야 한다.

분석의견의 상세한 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 부분을 참고하시기 바랍니다.

3. 기업실사 일정 및 주요내용

일자
참여자
기업 실사 내용

신한투자증권(주)
(주)진양홀딩스

2025년 10월 21일
권혁준 본부장이병구 센터장이상준 부장조한주 팀장홍지형 선임매니저안희범 선임매니저김세진 선임매니저
최창호 대표이사김동률 이사전영환 과장
1) 발행회사 초도 미팅- 회사 사업내용 전반에 대한 청취- 발행회사의 자금조달 의사 확인- 자금 조달 희망금액 등 발행회사 의견 청취2) 증자관련 사항 논의- 유상증자 방식 및 조건 등에 관한 협의- 자금 사용 목적 등에 관한 의견 청취- 기타 유상증자를 위한 사전 준비사항 협의3) 유상증자 향후 일정에 대한 논의

2025년 11월 10일~11월 14일
권혁준 본부장이병구 센터장이상준 부장조한주 팀장홍지형 선임매니저안희범 선임매니저김세진 선임매니저
최창호 대표이사김동률 이사전영환 과장
1) 현장 실사(경상남도 양산시 소재 종속회사 진양산업(주) 사옥)- 자금사용목적, 사업현황, 특수관계자 거래 내역, 소송 등 우발채무 내역, 재무에 관한 사항, 생산공장 투어 및 Q&A 등- Due Diligence 체크리스트 점검2) 사업위험관련 실사- 회사 IR 청취- 주요 매출처 등 확인- 시장 현황 및 영업현황 등과 관련 인터뷰 진행3) 2024년 말 이후 주요 변동사항 확인- 정기보고서 및 공시 사항4) 기업실사 체크리스트 작성- 모집 또는 매출에 관한 일반사항, 증권의 주요 권리내용 등

2025년 11월 17일~11월 21일
권혁준 본부장이병구 센터장이상준 부장조한주 팀장홍지형 선임매니저안희범 선임매니저김세진 선임매니저
최창호 대표이사김동률 이사전영환 과장
1) 유상증자 방식 및 조건 등 확정2) 1차 요청자료 송부 및 확인- 회사 지배구조 관련 사항, 기존 및 신규사업에 관한 사항, 산업에 관한 사항, 재무에 관한 사항(원재료, 매출채권/매입채무, 재고자산, 장단기차입금 등), 자금사용목적 등3) 투자위험요소 세부사항 체크- Due Diligence 체크리스트 점검- 주요 공모 위험사항에 대한 점검- 재무제표 및 각종 명세서 등의 실제 장부검토- 주요 영업 관련 계약서 검토 및 확인

2025년 11월 24일~11월 28일
권혁준 본부장이병구 센터장이상준 부장조한주 팀장홍지형 선임매니저안희범 선임매니저김세진 선임매니저
최창호 대표이사김동률 이사전영환 과장
1) 법률, 법률/소송, 주요 계약 등 사안 확인- 특수관계자 자금거래 상법 위법 가능성 검토2) 2차 요청자료 송부 및 확인- 특수관계자 영위 사업 및 현황, 설비투자자금 지출 세부계획, 청약자금의 원천, 재무제표 상 계정과목 확인 등3) 관계기관에 유상증자 일정 검토 확인4) 유상증자 잔액인수 위험성 및 적절성 검토5) 투자위험요소 세부사항 체크- Due Diligence 체크리스트 점검

2025년 12월 01일~12월 05일
권혁준 본부장이병구 센터장이상준 부장조한주 팀장홍지형 선임매니저안희범 선임매니저김세진 선임매니저
최창호 대표이사김동률 이사전영환 과장
1) 투자위험요소 세부사항 체크- 주요 공모 위험사항에 대한 점검2) 회사에 관한 위험 사항 최종 확인3) 모집 또는 매출에 관한 사항 확정- 공모개요, 예정 발행가액, 공모방법 등4) 유상증자 이사회결의의 적정성 확인5) 실사보고서 작성 완료6) 대표주관계약 체결

2025년 12월 05일~2025년 12월 19일
권혁준 본부장이병구 센터장이상준 부장조한주 팀장홍지형 선임매니저안희범 선임매니저김세진 선임매니저
최창호 대표이사김동률 이사전영환 과장
1) 정정 실사보고서 작성2) 정정 증권신고서 작성 가이드 및 추가자료 작성

2025년 12월 19일~2026년 01월 15일

권혁준 본부장
이병구 상무
정성욱 센터장
이상준 부장
조한주 팀장
홍지형 선임매니저
안희범 선임매니저김세진 선임매니저

최창호 대표이사김동률 이사전영환 과장
1) 정정 실사보고서 작성(1차 발행가액 확정)2) 정정 증권신고서 및 투자설명서 작성

4. 실사참여자[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

신한투자증권
기업금융2본부
권혁준
본부장
기업실사 총괄
2025년 10월 21일 ~ 2026년 01월 15일
기업금융업무 등 23년

신한투자증권
IB종합금융부
이병구
상무
기업실사 책임
2025년 10월 21일 ~ 2026년 01월 15일
기업금융업무 등 21년

신한투자증권
기업금융센터
정성욱
센터장
기업실사 책임
2025년 10월 21일 ~ 2026년 01월 15일
기업금융업무 등 18년

신한투자증권
기업금융센터
이상준
부장
기업실사 점검
2025년 10월 21일 ~ 2026년 01월 15일
기업금융업무 등 18년

신한투자증권
기업금융센터
조한주
팀장
기업실사 실무
2025년 10월 21일 ~ 2026년 01월 15일
기업금융업무 등 11년

신한투자증권
기업금융센터
홍지형
선임
기업실사 실무
2025년 10월 21일 ~ 2026년 01월 15일
기업금융업무 등 5년

신한투자증권
기업금융센터
안희범
선임
기업실사 실무
2025년 10월 21일 ~ 2026년 01월 15일
기업금융업무 등 4년

신한투자증권
기업금융센터
김세진
선임
기업실사 실무
2025년 10월 21일 ~ 2026년 01월 15일
기업금융업무 등 2년

[발행회사]

소속
부서
성명
직급
담당업무

진양홀딩스
관리부
최창호
대표이사
증자업무 총괄

진양홀딩스
관리부
김동률
이사
증자업무 책임

진양홀딩스
관리부
전영환
과장
증자업무 실무

5. 기업실사 세부 항목 및 점검 결과
- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.
6. 종합 의견
가. 대표주관회사인 신한투자증권㈜는 ㈜진양홀딩스가 2025년 12월 05일

이사회에서 결의한 기명식 보통주 8,004,708주에 대한 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행을 결정하고 이에 잔액인수 함에 있어 다음과 같이 의견을 제시합니다.

긍정적 요인

▶

동사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사로서 2008년 1월 7일부로 진양산업(주), 진양화학(주), 진양폴리우레탄(주)의 투자사업부문을 각각 분할함과 동시에 합병하여 설립되었으며, 2025년 6월말 현재 7개의 자회사 및 5개의 손자회사를 두고 있습니다. 자회사 중 상장회사인 진양산업(주), 진양화학(주), 진양폴리우레탄(주)는 플라스틱제품제조업을 영위합니다. 또한 자회사 중 비상장회사인 진양오토모티브(주) 및 진양에너지유틸리티(주)는 자동차부품제조업을 영위하며 진양AMC(주) 및 진양물산(주)는 부동산업을 영위하고 있습니다.
▶
동사의 2021년 매출액은 224,791백만원, 2022년 매출액은 234,558백만원, 2023년 매출액은 271,104백만원, 2024년 매출액은 286,846백만원으로 2021년 이후 지속적으로 증가하고 있는 추세입니다.

또한, 지주회사인 동사는 종속회사 지분보유에 대한 배당수입이 개별매출의 대부분을 차지하고 있으며, 연결매출의 경우 주요 종속회사들이 폴리우레탄 제조 및 가공업, 자동차 내장재 제조업 등 특화된 사업 영역에서 우수한 상품 경쟁력에 기반한 높은 시장 점유율 및 매출을 보이고 있습니다. 동사는 진양폴리우레탄(주), 진양오토모티브(주) 등 주요 자회사들의 신공장 증설 등을 통해 수익성 개선을 도모하고자 합니다.▶ 동사의 2025년 3분기말 기준 개별 부채비율은 11.0%, 연결 부채비율은 56.5% 수준으로 안정적인 재무 현황을 유지하고 있습니다.
▶ 동사의 주요 종속회사 진양산업(주)와 진양폴리우레탄(주)의 주요 사업인 폴리우레탄 폼 제조업은 국내에서 6개 중소기업체가 경쟁중이며, 신규업체 진입은 상당히 어려운 편입니다. 현재 2개 회사 합산 36%의 시장 점유율을 확보한 것으로 추정되며 국내 폴리우레탄 폼 시장에 유의미한 영향력을 행사하고 있습니다.
▶ 증권신고서 제출일 동사 보통주의 최대주주는 KPX홀딩스(지분율 67.12%)이며 특수관계인의 지분율은 0.22%로 안정적인 경영 지배력을 보유하고 있습니다. 유상증자를 통해 신주가 발행되면 최대주주의 지분율은 67.12%(최대주주 청약 100% 가정)를 유지할 것으로 예상되어 다른 변수가 없다면 최대주주 변경 가능성은 제한적으로 판단됩니다.

부정적 요인

▶ 동사의 연결 매출액은 2021년 이후 지속적으로 증가해왔으나, 영업이익은 2021년 6,858백만원, 2022년 5,232백만원, 2023년 3,515백만원, 2024년 4,914백만원을 기록하며 2023년까지 감소 추세를 보이다 2024년 전년대비 소폭 증가하였습니다. 이는 동사의 2025년 3분기말 기준 연결매출액의 45.99%를 차지하고 있는 자회사 진양오토모티브(주)의 높은 매출원가율 및 판관비등의 부담으로 인하여 발생하였습니다.

▶ 동사의 종속회사 진양화학(주)의 차입금 의존도는 2022년 0.20%, 2023년 16.49%, 2024년 24.80%, 2025년 3분기에는 43.81%를 기록하였으며. 부채비율의 경우 2022년 28.29%, 2023년 53.24%, 2024년 111.63%, 2025년 3분기의 경우 106.64%를 기록하는 등 시간의 흐름에 따라 점진적으로 차입금의존도 및 부채비율이 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 이는 원재료 가격 상승 및 바닥재 시장의 독점적 구조 지속 등으로 인하여 진양화학(주)의 바닥재 제품 수익구조가 악화되었기 때문입니다.

▶ 동사는 KPX그룹의 중간 지주회사로서, 영위 사업부문의 변동, 자회사 편입/제외 등이 발생할 가능성이 존재함에 따라 현재의 수익성 수치는 과거 수익성과 직접적으로 비교하기 어려운 면이 있습니다. 따라서, 종속회사 및 주요 자회사의 영업실적 추이를 종합적으로 고려할 필요성이 있습니다.

자금조달의필요성
▶ 동사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금을 운영자금, 타법인증권취득자금으로 사용할 계획입니다.▶ 금번 유상증자를 통해 조달한 자금의 세부사용 내역은 "Ⅴ. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.

나. 대표주관회사는 동사가 제출한 자료와 동사가 객관적으로 정확하고 신뢰할 수 있다고 믿어지는 자료를 중심으로 용역을 수행하였으며, 객관적인 입장에서 공정을 기하기 위하여 최선의 노력을 다 하였습니다.다. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.라. 동사의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.또한, 동사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
18,010,593,000

발행제비용(2)
166,289,140

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
17,844,303,860

주1)

상기 금액은
1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2)
상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3)
발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분
금 액
지급일자
계산근거

발행분담금
3,472,440
신고서제출일
총모집금액 * 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료
126,074,151
납입일익일
모집총액의 0.7%

상장수수료
4,860,000
신주상장일
150만원+30억원 초과금액의 10억원당 21만원(유가증권시장 상장규정 시행세칙 [별표10])

등기관련비용
16,009,416
등기일
등록세(증자 자본금의 0.4%)(지방세법 제28조)

교육세
3,201,883
등기일
등록세의 20%

기타비용
12,671,250
-
투자설명서 인쇄 및 발송비, 표준코드발급비용 등

합 계
166,289,140
-
-

주1)

상기 금액은
1차 발행가액 기준으로 산정한 금액입니다.

주2)
발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

주4)
금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다

2. 자금의 사용목적가. 자금의 사용목적
당사는 금번 유상증자를 통해 조달한 자금을 운영자금 및 타법인증권 취득자금으로 사용할 계획입니다. 금번 유상증자를 통한 공모자금의 사용내역은 아래와 같이 사용할 예정입니다.

(기준일 :
2026년 01월 15일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
4,000
-
14,011
-
18,011

나. 자금의 세부사용 내역
당사는 금번 유상증자를 통하여 조달할 예정금액인
18,011 백만원
을 아래와 같이 타법인증권취득자금과 운영자금으로 사용할 예정이며, 하기 우선순위에 따라 자금을 집행할 계획입니다. 다만, 아래 계획은 향후 경영환경 등을 고려하여 투자금액/시점 등이 변경될 가능성이 있음을 투자자께서는 인지하여 주시기 바랍니다.

(단위 : 백만원)

우선순위
자금 용도
세부 내용
자금의 사용 시기
금액

1
타법인증권취득자금
진양폴리우레탄(주) 주주배정 후 실권주 일반공모 청약 참여
'26년 3월
8,445

종속회사 지분 추가 취득
'26년 6월~'27년 6월
5,566

2
운영자금
운영자금 및 예비비 등
'26년 ~ '27년
4,000

합 계
'26~'27년
18,011

1) 타법인 증권 취득 자금
당사는 종속회사인 진양폴리우레탄㈜의 유상증자에 참여하여 신주를 추가 취득하고자 합니다. 당사는 진양폴리우레탄㈜의 음성신공장 준공을 위해 본 유상증자 모집 금액
18,011백만원 중 진양폴리우레탄㈜를 대상으로
8,445백만원 규모의 주주배정 후 실권주 일반공모 구주주 청약에 참여할 계획입니다. 진양폴리우레탄㈜은 해당 자금을 통해 2026년 3월 유상증자를 통해 조달한
13,936백만원 전액을 공장 신축 및 이전을 위한 시설자금에 사용할 예정이며, 신공장 준공을 통해 생산설비 최적화 및 공간 효율화를 달성할 계획입니다.진양폴리우레탄(주) 구주주 청약에 참여함에 따라 지분율이 일부 변동될 예정이나, 당사의 진양폴리우레탄㈜에 대한 지배력은 변동 없을 것으로 예상됩니다.

[초과청약에 따른 진양폴리우레탄(주) 보유주식수 및 지분율 변동 시뮬레이션]

구 분
공시서류 제출전일 현재
신주인수권증서배정주식수
증자참여예정
초과청약주식 배정 시나리오
공모 후

보유 주식수
지분율
증서주식수
초과청약주식수
참여율
배정비율
배정주식수
보유주식수
지분율

㈜진양홀딩스
5,049,883주
50.50%
3,383,421주
3,383,421주
676,684주
120%
0%
0주
3,383,421주
50.50%

20%
135,337주
3,518,758주
51.31%

50%
338,342주
3,721,763주
52.52%

100%
676,684주
4,060,105주
54.55%

특히, 자회사인 진양폴리우레탄(주)는 폴리우레탄폼 제조, 가공 및 판매를 주요 사업으로 영위하는 회사로서, 향후 산업의 성장 및 음성 신공장 준공에 따라 매출 및 수익성이 지속적으로 확대될 것으로 기대되고 있으며, 모회사인 당사의 수익성에도 긍정적인 영향을 줄 것으로 기대되고 있습니다.

1-1) 진양폴리우레탄(주) 주주배정 후 실권주 일반공모 참여 계획
진양폴리우레탄(주)는 2025년 11월 28일 주주배정 후 실권주 일반공모에 대한 이사회결의 및 증권신고서를 제출하였으며, 2026년 01월 12일 신주배정기준일을 거쳐 2026년 03월 16일~17일 구주주 청약, 2026년 03월 19일~20일 실권주 일반공모 청약 후 2026년 03월 24일 유상증자 납입 및 2026년 04월 06일 유상신주 상장을 통해 유상증자가 마무리될 것으로 예상하고 있습니다. 다만, 상기 일정은 금융감독원 등 유관기관과의 협의를 통해 변경될 수 있습니다. 진양폴리우레탄(주)의 주주배정 후 실권주 일반공모 주요 일정은 다음과 같습니다.

[진양폴리우레탄(주) 주주배정 후 실권주 일반공모 주요일정(예정)]

날짜
업 무 내 용
비고

2025년 11월 28일
이사회결의
최초 이사회결의

2025년 11월 28일
신주발행 및 기준일 최초 공고
당사 인터넷 홈페이지 (http://www.chinyangpoly.kr)

2025년 11월 28일
증권신고서(예비투자설명서) 제출
-

2026년 01월 07일
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 3거래일전

2026년 01월 09일
권리락
-

2026년 01월 12일
신주배정기준일(주주확정)
-

2026년 01월 26일
신주배정 통지
-

2026년 02월 02일~ 2026년 02월 06일
신주인수권증서 상장 및 거래
5거래일 이상 동안 거래

2026년 02월 09일
신주인수권증서 상장폐지
-

2026년 03월 11일
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2026년 03월 12일
확정 발행가액 확정 공고
당사 인터넷 홈페이지 (http://www.chinyangpoly.kr)Dart전자공시시스템 (http://dart.fss.or.kr)

2026년 03월 16일~ 2026년 03월 17일
구주주 청약
-

2026년 03월 18일
일반공모 청약 공고
당사 인터넷 홈페이지 (http://www.chinyangpoly.kr)Dart전자공시시스템 (http://dart.fss.or.kr)

2026년 03월 19일~2026년 03월 20일
일반공모 청약
-

2026년 03월 24일
환불 및 배정 공고
신한투자증권(주) 홈페이지(http://www.shinhansec.com)

2026년 03월 24일
주금 납입
-

2026년 04월 06일
유상 신주 유통 개시일
-

2026년 04월 06일
유상 신주 상장 예정일
-

주1) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통하여 유입되는 자금 중 약
18,011백만원(2026년 03월 25일 납입 예정)을 통해 약
8,445백만원으로 진양폴리우레탄(주)의 상기 일정 중 2026년 03월 16일부터 17일에 예정되어 있는 구주주 청약에 배정물량의 120% 참여하고자 합니다.만약 당사의 주주배정 후 실권주 일반공모 일정이 관련기관과의 협의에 의해 납입일이 진양폴리우레탄(주)의 구주주 청약일정보다 연기될 경우 당사가 보유하고 있는 현금을 재원으로 청약에 참여한 후 당사 유상증자 납입을 통해 유출된 현금을 확보할 계획입니다. 초과청약 후 전량 배정되지 않을 경우 초과청약에 따른 환불대금에 대해서는 2026년 03월 24일에 지급받을 예정입니다.

한편, 진양폴리우레탄(주)는 2025년 11월 28일 유상증자를 위한 이사회 결의 및 공고를 진행하였으며, 2026년 3월 24일 주금납입을 목표로 하고 있습니다. 진양폴리우레탄(주)의 유상증자 일정은 시장 현황에 따라 변동할 가능성이 존재합니다.
1-2) 종속회사 지분 추가 취득당사는 100% 자회사인 진양에너지유틸리티(주)의 유상증자에 참여하여 신주를 추가 취득하고자 합니다. 당사는 진양에너지유틸리티(주)의 재무구조 개선을 위해 본 유상증자 모집 금액
18,011백만원 중 진양에너지유틸리티(주)를 대상으로
5,566백만원 규모의 유상증자를 진행할 계획입니다. 진양에너지유틸리티(주)는 해당 자금을 통해 기존 차입금 상환 예정이며, 이를 통해 재무구조 개선 및 금융비용 절감을 목표로 합니다.한편, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률시행령 제3조 및 4조에 따라, 지주회사로서 존속하기 위해서는 '27년 반기 말까지 개별기준 자산 총액 5,000억원 이상을 유지하여야 하며 자산 총액의 50% 이상을 자회사 주식으로 소유하고 있어야 합니다. 이에 따라 당사는 종속회사 및 자회사들의 지분을 대상으로 구주주청약 참여, 장내 취득 등의 방법을 통해 추가적으로 지분취득을 진행할 예정입니다.

[ 2025년 3분기말 진양에너지유틸리티㈜ 주요 재무 현황 ]

(단위: 백만원, %)

구 분
2025년 3분기말
2024년
2023년
2022년

매출액
10,617
11,612
7,498
7,083

매출총이익
428
106
443
101

영업이익(손실)
(448)
(1,275)
263
7

당기순손실
(940)
(1,837)
(198)
(225)

자산총계
26,335
27,139
20,038
19,695

- 유동자산
4,056
4,077
1,326
852

- 비유동자산
22,279
23,063
18,712
18,843

부채총계
16,575
17,932
11,002
10,461

- 유동부채
11,403
11,844
6,504
5,712

- 비유동부채
5,172
6,088
4,498
4,749

자본총계
9,760
9,207
9,037
9,234

- 자본금
11,500
10,000
10,000
10,000

현금성자산 등
2
3
6
132

유동성차입금
8,674
8,271
5,186
4,869

비유동성차입금
4,746
5,713
4,200
4,460

총차입금
13,420
13,984
9,386
9,329

순차입금
13,418
13,980
9,379
9,197

총차입금의존도
50.96%
51.52%
46.84%
47.37%

순차입금의존도
50.95%
51.51%
46.81%
46.70%

부채비율
169.82%
194.76%
121.75%
113.30%

유동비율
24.47%
22.73%
12.06%
8.14%

진양에너지유틸리티㈜는 2018년 진양모바일㈜가 설립후 2024년 진양모바일㈜를 존속법인으로 진양에너지유틸리티㈜를 합병 및 사명을 진양에너지유틸리티로 변경하였습니다. 자동차내장재 등에 사용되는 자동차 부품을 제조 및 판매하고, 부동산임대를 통해 임대수익을 수취하는 사업을 영위 중입니다.당사는 2026년 하반기에 진행 예정인 진양에너지유틸리티㈜의 유상증자에 참여하여 지분 100%를 유지하여 지배구조를 공고히하는 한편, 진양에너지유틸리티㈜는 해당 자금을 재원으로 기존 차입금 상환 등을 통해 재무적 개선을 도모하고자 합니다한편, 당사는 향후 외부 평가기관에서 가치 평가 보고서를 수취하여 액면가 또는 액면가 이상에서 진양에너지유틸리티㈜ 유상증자에 참여할 예정입니다. 당사는 진양에너지유틸리티㈜의 100% 지분율 보유하고 있음에 따라 증자후에도 당사의 진양에너지유틸리티㈜에 대한 지배력은 변동 없을 것으로 예상됩니다.

[ 2025년 3분기말 진양에너지유틸리티㈜ 주주 현황 ]

(단위: 주, %)

주주명
주식수(주)
지분율(%)

(주)진양홀딩스
2,300,000
100.00

한편, 진양에너지유틸리티(주)는 2026년 하반기에 유상증자를 위한 이사회 결의 및 주금납입을 목표로 하고 있습니다. 진양에너지유틸리티(주)의 유상증자 일정은 시장 현황에 따라 변동할 가능성이 존재합니다.
2) 운영자금당사는 지주회사로서 매년 고정적으로 발생하는 판매비 및 관리비 자금으로 4,000백만원을 2026년 1분기 ~ 2027년 4분기에 걸쳐 사용할 예정입니다.

[(주)진양홀딩스 최근 3개년 개별 판매비 및 관리비 상세]

(단위: 원)

구 분
2024년
2023년
2022년

급여
1,234,677,352
1,194,948,747
1,049,119,518

퇴직급여
205,953,256
215,137,764
196,833,926

복리후생비
76,502,775
68,050,576
71,451,659

여비교통비
13,818,034
13,274,585
10,471,810

통신비
3,211,162
5,314,063
4,512,713

세금과공과
73,962,592
29,083,016
43,794,852

감가상각비
60,502,336
60,199,100
39,348,036

무형자산상각비
3,384,726
3,670,616
3,670,616

보험료
4,086,176
4,646,742
871,174

접대비
97,815,855
95,075,647
74,270,676

광고선전비
20,000,000
20,000,000
20,709,091

지급수수료
351,261,956
335,281,171
321,219,594

차량유지비
9,716,664
10,614,505
18,872,363

도서교육비
2,835,000
3,669,000
2,890,000

소모품비
921,546
3,074,210
2,330,846

합 계
2,158,649,430
2,062,039,742
1,860,366,874

(출처 : 정기보고서)
당사는 최근 사업연도 3개년 평균 1,961백만원 가량을 회사의 운영자금으로 사용하고 있습니다. 향후에도 평균적인 운영자금의 유출액에는 큰 변화가 없을 것으로 예상됩니다.

[(주)진양홀딩스 별도재무제표 및 주요 재무 비율]

(단위 : 백만원)

구 분
2025년 3분기말
2024년
2023년
2022년

자산총계
284,248
265,774
250,769
241,076

- 유동자산
91,758
59,342
68,771
58,074

- 비유동자산
192,491
206,432
181,998
183,002

부채총계
28,155
27,773
26,654
25,742

- 유동부채
26,673
26,816
25,499
25,367

- 비유동부채
1,482
957
1,155
375

자본총계
256,093
238,002
224,115
215,334

- 자본금
27,948
27,948
27,948
27,948

현금성자산 등
27,419
9,915
9,045
11,998

유동성차입금
25,050
25,059
25,038
25,055

비유동성차입금
123
73
105
143

총 차입금
25,173
25,132
25,143
25,198

순 차입금
(2,246)
15,217
16,098
13,200

차입금의존도
8.86%
9.5%
10.0%
10.5%

순차입금의존도
-0.79%
5.7%
6.4%
5.5%

부채비율
10.99%
11.7%
11.9%
12.0%

유동비율
344.0%
221.3%
269.7%
228.9%

(출처 : 정기보고서)

한편, 당사는 2025년 10월 22일 이회결의를 통해 자회사인 진양오토모티브(주) 유상증자 구주주청약에 참여하여 2025년 10월 29일 9,960백만원을 납입하였습니다.

[진양홀딩스㈜ 종속기업 배당수익]

(단위 : 백만원)

구 분
2022년
2023년
2024년
2025년 3분기

진양오토모티브㈜(구.세일인텍㈜)
3,478
1,217
-
-

진양AMC㈜
2,000
3,000
3,000
3,000

진양물산㈜
1,400
5,000
5,500
15,700

진양산업㈜
1,175
1,175
1,468
1,690

진양폴리우레탄㈜
1,010
1,010
1,262
1,262

한림인텍㈜
550
-
-
-

합 계
9,613
11,402
11,231
21,652

(출처 : 정기보고서, 당사 제공 자료)당사의 개별매출 대부분은 종속기업의 배당수익으로부터 발생하며, 2025년에 진양물산(주)로부터 15,700백만원을 수취하여 2025년 3분기 기준 최근 3개년 사업년도 평균 배당수익 10,749백만원 대비 2.0배 수준인 21,652백만원의 배당수익을 기록하였습니다.상기와 같이 2025년 3분기 기준 당사가 보유중인 현금 27,419백만원은 진양물산(주)의 일시적인 배당금 상승에 기인하며, 이 중 상당부분인 9,960백만원을 자회사인 진양오토모티브(주)의 유상증자 대금으로 사용하여 최근 대규모 현금유출이 발생한 상태입니다.이에따라 당사는 유상증자 대금 중 4,000백만원을 운영자금으로 사용하여 단기간에 유출된 현금을 확보하고 이를 바탕으로 향후 지주회사로서 안정적인 회사 운영을 이어나가고자 합니다.

3) 자금의 운용계획
당사가 금번 유상증자를 통해 조달한 자금 중 일부 자금은 조달시기와 사용시기가 다소 차이가 있을 수 있습니다. 이에 조달로부터 사용시까지 미사용 자금에 대해서는 자금 사용시점 및 금리에 따라 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 금융상품 또는 AA등급대(A1등급대)이상의 단기금융상품으로 운용할 예정입니다.

4) 유상증자 관련 주주와의 소통계획

당사의 금번 신주발행은 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라, 대표주관회사는 일반공모 후 발생하는 청약 미달주식에 대해 인수할 예정입니다. 다만, 확정발행가가 예정발행가를 하회할 경우에도 모집금액이 예정 모집금액에 미달 될 수 있습니다. 부족한 자금은 당사 자체 보유 현금 등을 통해서 충당할 계획입니다.

한편, 당사는 유상증자와 관련하여 주주들의 요청사항을 수렴하고자 유상증자 발표 이후 주주설명회 등을 진행하여 주주들로부터 접수된 다양한 요청을 종합하고, 이를 바탕으로 경영진에서 지속적으로 심도 있는 논의를 진행할 예정입니다. 이러한 절차를 통해 당사는 주주들과의 신뢰를 강화하고, 주주들의 의견을 경영 의사결정에 반영하고자 노력할 예정입니다.

아래 사항은 당사가 유상증자와 관련하여 주주와 다양한 커뮤니케이션 채널을 통해 소통하고자 합니다.

[주요 IR활동 계획]

주요활동
일자
주요내용

1. 유상증자 공시
2025.12.05(금)
유상증자 공시

2. IR관련 공시
2025.12.12(금)
IR관련 공시

3. IR실시
2026.01.08(목)
IR 장소 : 서울특별시 영등포구 선유로 146, 지하1층

4. 국내/외 기관투자자 미팅
추후 결정
-

출처 : 당사 제시

2025년 12월 05일, 당사는 유상증자 공시를 진행하며, 본 건 유상증자의 자금의 사용목적인 진양폴리우레탄 주식회사의 유상증자 진행 마일스톤에 따라 당사와 진양폴리우레탄 주식회사는 국내/외 주주 및 투자자들을 대상으로 기업설명회 등을 진행할 예정이며, 본 기업설명회는 진양폴리우레탄 주식회사와 동시에 진행할 예정입니다.
당사는 기업설명회의 구체적인 일정, 장소, 방법 및 대상 등을 2025년 12월 12일 공시하였습니다.
금번 유상증자를 통해 당사는 중장기적인 성장 기반을 마련하는 데 주력할 것이며, 주주 및 시장과의 적극적인 소통을 통해 회사의 전략과 비전을 명확히 전달하여 시장의 신뢰를 더욱 강화해 나갈 것입니다. 당사는 주주와의 소통의 중요성을 깊이 인식하고 있으며, 이를 실현하기 위해 지속적으로 다양한 노력을 기울일 것입니다. 구체적으로는 정기적인 IR 미팅과 주주총회 Q&A 질의 등을 확대하여 회사의 사업 현황과 투자 계획을 투명하게 공개하고, 주주들의 의견을 적극적으로 청취할 예정입니다. 또한, 다양한 소통 채널을 통해 주주들의 의견을 반영하고, 경영진이 직접 나서서 시장과의 소통을 강화함으로써 보다 열린 커뮤니케이션을 실현할 예정입니다.

5) 유상증자 추진배경
당사의 개별매출 대부분은 종속기업의 배당수익으로부터 발생하며, 2025년에 진양물산(주)로부터 15,700백만원을 수취하여 2025년 3분기 기준 최근 3개년 사업년도 평균 배당수익 10,749백만원 대비 2.0배 수준인 21,652백만원의 배당수익을 기록하였습니다.

2025년 3분기 기준 당사가 보유중인 현금 27,419백만원은 진양물산(주)의 일시적인 배당금 상승에 기인하며, 이 중 상당부분인 9,960백만원을 자회사인 진양오토모티브(주)의 유상증자 대금으로 사용하여 최근 대규모 현금유출이 발생한 상태입니다.이에 따라 당사는 유상증자 대금을 통해 운영자금을 확보하여 단기간에 유출된 현금을 확보하고 이를 바탕으로 향후 지주회사로서 안정적인 회사 운영을 이어나가고자 합니다.

또한 당사는 자회사 구주주 청약 참여를 통해 기존 지분율을 유지하여 지주회사로서의 입지를 공고히 하고, 추가 차입을 통한 금융비용 유출을 최소화하여 주주들에게 안정적으로 배당을 지급함으로서 주주환원정책에 노력을 기울이고자 합니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
3
-
-
3
3

비상장
9
1
1
9
4

합계
12
1
1
12
7

※상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결
마스터 IPO 벤처K 일반 사모투자신탁
지분 취득

-
-

연결제외
디에스 Secondary K 사모투자신탁
지분 처분

-
-

2. 설립일자회사는 2008년 1월 7일부로 진양산업㈜, 진양화학㈜, 진양폴리우레탄(주)의 투자사업부문을 각각 분할함과 동시에 합병하여 설립되었습니다.3. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소회사의 주소는 부산광역시 부산진구 새싹로73이며 대표전화번호는 051)809-8813이고 회사의 인터넷 홈페이지 주소는 "http://www.cyholdings.kr"입니다.

4. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률회사는 독점규제및공정거래에관한법률에 따른 지주회사로서 주식의 소유를 통하여 사업내용을 지배하는 것을 주된사업으로 하고 있습니다.

5. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
미해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
해당

6. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 유형

유가증권시장 상장
2008년 02월 15일
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

1. 공시대상기간(최근 5사업년도)중에 회사의 주된 변동내역은 다음과 같습니다.1) 회사의 본점 소재지 및 그 변경 가. 회사의 설립일 : 2008년 1월 7일

나. 본점소재지 : 부산광역시 부산진구 새싹로73

2) 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2021년 03월 19일
정기주총
권오철 감사
이권대 사외이사
-

2023년 03월 17일
정기주총
최창호 사내이사
양규모, 양준영 사내이사
임규호 사내이사

2024년 03월 15일
정기주총
박지동 사외이사
권오철 감사
이권대 사외이사

3) 주요종속회사의 최근 5사업연도에 대한 연혁

회사명
주요사업의 내용
회사의 연혁

진양산업(주)
플라스틱 발포 성형제품 제조
2021.07 양산폴리켐㈜ 신규설립2023.07 한림폴리켐㈜(구. 양산폴리켐㈜) 진양홀딩스에 매도

진양폴리우레탄(주)
플라스틱 발포 성형제품 제조
2024.12 케이엘에스㈜ 법인청산

진양화학(주)
합성피혁등 제조
2022.08 유상증자(3,800,000주,10,602,000,000원)2024.11 유상증자(5,400,000주, 10,827,000,000원)2024.12 바닥재사업 영업정지 공시

진양오토모티브(주)
자동차 인테리어 내장제 제조
2023.10 구. 세일인텍㈜를 존속법인으로한림인텍㈜와 합병 및 진양오토모티브㈜로 사명변경

진양에너지유틸리티(주)
자동차 인테리어 내장제 제조
2024.04 구. 진양모바일㈜를 존속법인으로 진양에너지유틸리티㈜와합병 및 진양에너지유틸리티㈜로 사명변경

진양AMC(주)
부동산 임대
-

진양물산(주)
부동산 임대, 매매
-

4) 최대주주의 변동

(단위 :주,%)

최대주주명
최대주주 변동일/지분변동일
소유주식수
지분율
비 고

KPX홀딩스(주)외
2021.04.13
35,180,886
62.94
-

KPX홀딩스(주)외
2021.08.18
35,181,069
62.94
-

KPX홀딩스(주)외
2021.12.01
35,181,069
62.94
-

KPX홀딩스(주)외
2022.04.14
35,181,598
62.94
-

KPX홀딩스(주)외
2022.08.24
35,181,773
62.94
-

KPX홀딩스(주)외
2023.03.02
35,186,137
62.95
-

KPX홀딩스(주)외
2023.03.29
35,190,733
62.96
-

KPX홀딩스(주)외
2023.04.17
35,191,313
62.96
-

KPX홀딩스(주)외
2023.04.28
35,193,498
62.96
-

KPX홀딩스(주)외
2023.05.31
35,195,658
62.97
-

KPX홀딩스(주)외
2023.06.28
35,197,751
62.97
-

KPX홀딩스(주)외
2023.08.18
35,200,844
62.98
-

KPX홀딩스(주)외
2023.08.18
35,200,844
62.98
-

KPX홀딩스(주)외
2023.10.04
35,205,002
62.98
-

KPX홀딩스(주)외
2023.11.28
35,209,297
62.99
-

KPX홀딩스(주)외
2023.12.28
35,211,407
63.00
-

KPX홀딩스(주)외
2024.02.01
35,213,642
63.00
-

KPX홀딩스(주)외
2024.02.28
37,592,400
67.26
-

KPX홀딩스(주)외
2024.03.28
37,594,502
67.26
-

KPX홀딩스(주)외
2024.04.17
37,598,334
67.27
-

KPX홀딩스(주)외
2024.04.30
37,600,486
67.27
-

KPX홀딩스(주)외
2024.05.30
37,602,602
67.27
-

KPX홀딩스(주)외
2024.06.27
37,604,722
67.28
-

KPX홀딩스(주)외
2024.07.30
37,606,905
67.28
-

KPX홀딩스(주)외
2024.08.13
37,608,487
67.28
-

KPX홀딩스(주)외
2024.08.28
37,610,679
67.28
-

KPX홀딩스(주)외
2025.02.14
37,625,609
67.31
-

KPX홀딩스(주)외
2025.04.29
37,626,267
67.31
-

KPX홀딩스(주)외
2025.07.29
37,634,994
67.33
-

KPX홀딩스(주)외
2025.08.12
37,638,493
67.34
-

3. 자본금 변동사항

자본금 변동추이

(단위 : 원)

종류
구분
당기말
17기(2024년말)
16기(2023년말)

보통주
발행주식총수
55,895,292
55,895,292
55,895,292

액면금액
500
500
500

자본금
27,947,646,000
27,947,646,000
27,947,646,000

우선주
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

합계
자본금
27,947,646,000
27,947,646,000
27,947,646,000

4. 주식의 총수 등

1. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2025년 09월 30일
)
(단위 : 주, %)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
120,000,000
-
120,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
55,895,292
-
55,895,292
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
55,895,292
-
55,895,292
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
55,895,292
-
55,895,292
-

Ⅶ. 자기주식 보유비율
-
-
-
-

5. 정관에 관한 사항

1. 정관 최근 개정일 본 사업보고서에 첨부된 정관의 최근 개정일은 2023년 3월 17일입니다.

2. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2010년 03월 19일
제2기 정기주주총회
전자거래법,상법 관련 정관개정
전자거래법 폐지,상법개정

2019년 03월 15일
제11기 정기주주총회
전자증권 관련 정관개정
전자증권법 시행예정

2021년 03월 19일
제13기 정기주주총회
감사의 수와 선임 정관개정
상법개정

2022년 03월 18일
제14기 정기주주총회
본점주소지변경
본점주소지변경

2023년 03월 17일
제15기 정기주주총회
본점주소지변경
본점주소지변경

3. 사업목적 현황

구 분
사업목적
사업영위 여부

1
자회사의 지분 소유를 통해 자회사의 사업내용을 지배하는 지주사업
영위

2
브랜드 및 상표권 등 지적재산권의 라이센스업
영위

3
국내외 광고의 대행업과 광고물의 제작 및 매매
미영위

4
정보처리, 컴퓨터 운용관련업 및 매매업
미영위

5
시장조사 및 경영상담업
영위

6
무역업 및 무역대리업
영위

7
부동산 매매 및 임대업
미영위

8
유가증권 투자 사업
미영위

9
화공약품 수입 판매 사업
미영위

10
위 각 호에 관련된 일체의 사업
영위

11
위 각 호에 관련된 사업에 대한 투자
영위

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

1. 지주회사의 개요

당사는 주식의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로하는 지주회사로서 2008년 1월 7일부로 진양산업㈜, 진양화학㈜, 진양폴리우레탄 (주)의 투자사업부문을 각각 분할함과 동시에 합병하여 설립되어 2025년 09월 30일 현재 7개의 자회사 및 5개의 손자회사를 두고 있습니다.지주회사란 주식의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 합니다. 당사의 지주회사 전환목적 및 기대효과로는 성장동력 확보(선택과 집중을 통한 주력사업 집중, 신규사업 및 M&A, 해외시장 진출 확대), 경영효율 제고(책임경영 체제 확립, 핵심역량 강화, 투자와 사업의 분리), 지배구조 개선(지배구조 단순 명료화, 위험부담 감소, 자본효율 개선) 등을 들 수 있습니다.지주회사는 독점규제및공정거래에관한법률에 의거 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 행위를 하여서는 아니됩니다. 1) 회사가 소유하고 있는 자회사의 주식가액의 합계액(직전 사업연도 종료일 현재 의 재무상태표상에 표시된 가액을 합계)을 당해회사 자산총액의 100분의 50미만 으로 보유하는 행위 2) 자본총액(재무상태표상의 자산총액에서 부채액을 차감한 금액)의 2배를 초과하 는 부채액을 보유하는 행위 3) 자회사의 주식을 그 자회사 발행주식총수의 100분의 50(자회사가 자본시장과 금융투자업에관한법률에 따른 주권상장법인 또는 주식 소유의 분산요건 등 상장 요건이 국내 유가증권시장의 상장요건에 상당하는 것으로 공정거래위원회가 고시 하는 국외 증권거래소에 상장된 법인이거나 공동출자법인인 경우 또는 벤처지주 회사의 자회사인 경우에는 100분의 30)미만으로 소유하는 행위 4) 계열회사가 아닌 국내회사 (사회기반시설에대한민간투자법 제4조 "민간투자사 업의 추진방식" 제1호부터 제4호까지의 규정에 정한 방식으로 민간투자사업을 영 위하는 회사를 제외)의 주식을 당해 회사 발행주식총수의 100분의 5를 초과하여 소유하는 행위 또는 자회사 외의 국내계열회사의 주식을 소유하는 행위 5) 금융지주회사외의 지주회사인 경우 금융업 또는 보험업을 영위하는 국내회사 의 주식을 소유하는 행위 (단, 일반지주회사가 기업 주도형 벤처캐피털(CVC) 설 립 시는 제한적 허용)2. 주요종속회사의 개요

회사가 소유하고 있는 종속회사의 최근사업연도말(2024년 12월말) 현재 재무상태표상 자산총액이 회사 자산총액의 10% 이상인 주요종속회사는 진양산업(주),진양폴리우레탄(주), 진양화학(주), 진양오토모티브(주), 진양에너지유틸리티(주), 진양AMC(주), 진양물산(주) 등 7개사이며, 연결대상 종속회사인 진례산업(주), (주)진양, (주)일승산업, VINAFOAM CO.,LTD, 마스터 IPO 벤처K 일반 사모투자신탁은 10% 미만인 종속회사로써 종속회사의 사업현황 기재 대상에서 제외하였습니다.

□주요종속회사의 자산총액 대비율

[2024.12.31 현재]
(단위 : 백만원, %)

구 분
회 사 명
종속회사 자산총액
자산총액 대비율

상장회사
진양산업(주)
95,966
36.1%

진양폴리우레탄(주)
57,413
21.6%

진양화학(주)
82,069
30.9%

비상장회사
진양오토모티브(주)
74,393
28.0%

진양에너지유틸리티(주)
27,139
10.2%

진양AMC(주)
51,741
19.5%

진양물산(주)
204,948
77.1%

2. 주요 제품 및 서비스

1. 지주회사의 주요 제품 및 서비스

당사는 주식의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로하는 지주회사로서 2025년 09월 30일 현재 7개의 자회사 및 5개의 손자회사를 두고 있으며 그 내용은 다음과 같습니다.

□ 자회사 개요 (7개사)

구 분
회 사 명
지분율(%)
주 요 업 종

상장회사
진양산업㈜(주1)
51.21%
플라스틱제품제조

진양화학㈜
68.20%
플라스틱제품제조

진양폴리우레탄㈜
50.50%
플라스틱제품제조

비상장회사
진양오토모티브㈜
66.40%
자동차부품제조

진양에너지유틸리티㈜
100.00%
자동차부품제조

진양AMC㈜
100.00%
부동산업

진양물산㈜
100.00%
부동산업

주) 상기 지분율은 자기주식등을 고려하지 않은 직접보유 지분율임

ㄱ) 지주사업 : 당사는 주식의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 지주회사로서 브랜드 수익, 경영자문 수익, 배당 수익, 임대 수익등을 주된 영업활동으로 영위하고 있습니다.ㄴ) 상품수출 : 원부자재를 구입하여 가공하지 않고 당사의 손자회사인 VINAFOAM CO.,LTD에 상품으로 수출하고 있습니다.

2. 주요종속회사의 사업부문1) 주요종속회사의 사업부문별 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

구 분
회 사
주요재화 및 용역
연결매출액대비별도매출액비율

제조업
합성수지제조
진양화학(주)

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
주요상표등
매출액(비율)

합성수지
제(상)품 매출
레쟈류
인조피혁, 천막지 등
-
13,642(97.70%)

6.50%

진양산업(주)

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
주요상표등
매출액(비율)

플라스틱발포성형 외
제(상)품매출
P.U FOAM 외
자동차내장 등
-
70,181(99.76%)

22.10%

진양폴리우레탄(주)

(단위 :백만원)

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
주요상표등
매출액(비율)
비율(%)

폴리우레탄폼제조, 가공
직판,대리점판매
PUFOAM
침구류,의류,신발,자동차내장재등
-
34,573
99.6%

기타매출
원자재
원자재 판매
-
124
0.4%

합 계
34,697
100%

16.16%

자동차부품
진양오토모티브(주)

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
매출액(비율)

자동차 부품
제품
자동차 내장재 등
자동차 내부천장,카페트,보조매트
69,023(69.9%)

상품
자동차 내장재 등
자동차 트렁크내장재카페트,보조매트
29,755(30.1%)

합 계
98,778(100.0%)

45.99%

진양에너지유틸리티(주)

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
매출액(비율)

자동차부품
제(상)품매출
자동차내장재 등
자동차 내장재
10,351(97.5%)

부동산임대
임대
임대수익

266(2.5%)

합 계
10,617(100%)

4.94%

부동산
부동산임대업
진양AMC(주)
서울시 서대문구 경기대로47을 중심으로 진양AMC빌딩을 소유하고 있으며 부동산 임대사업과관리사업을 영위중입니다. 당분기 매출액은 2,753백만원 입니다.
1.28%

진양물산(주)
부산광역시 부산진구 시민공원로 20번길 8을 중심으로 주변 대형마트 및 부산시민공원을가까이 두고있으며 부동산 임대사업과 관리사업을 영위중입니다. 당분기 매출액은 1,170백만원 입니다.
0.54%

3. 원재료 및 생산설비

1. 원재료에 관한 사항

구 분
원재료

합성수지제조(화학)

(단위 : 백만원)

사업부문
매입유형
품 목
구체적용도
매입액(비율)
비 고

합성수지
원재료
레진, 가소제 등
플라스틱의기본물질이되는 중합물
4,929(54.76%)
-

원재료
원단, 부자재
제품의 내구성 강화
4,017(44.62%)
-

저장품
기타
포장자재 등
55(0.62%)
-

합계
-
-
9,001(100.00%)
-

합성수지제조(산업)

(단위 : 백만원)

사업부문
매입유형
품 목
구체적용도
매입액(비율)
비 고

플라스틱발포성형
국 내수 입
PPG 등난연제 등
기초원료난연제 외
40,265(99.04%)392(0.96%)
KPX케미칼(주) 외수 입 품

합 계
40,657 (100.00%)
-

합성수지제조(폴리)

(단위: 백만원)

사업부문
매입유형
품목
구체적용도
매입액
비율(%)
비 고

폴리우레탄폼제조, 가공
원재료(국내)
PPG
기초원료
12,528
58.9%
-

원재료(국내)
TDI
기초원료
6,169
29.0%
-

부재료(수입외)
MR-530외
난연제외
2,586
12.1%
-

합 계
21,283
100.0%
-

자동차부품(진양오토모티브)

(단위: 백만원)

사업부문
매입유형
품목
구체적용도
매입액
비율
비고

차량내장재
원재료(국내)
원재료
기초원재료
46,815
79.06%
-

부자재(수입외)
부자재
성형품 부착물 외
1,827
3.09%
-

상품(국내)
상품
상품 외
10,566
17,85%

합계
59,208
100.0%
-

자동차부품(진양에너지유틸리티)

(단위: 백만원)

사업부문
매입유형
품목
구체적용도
매입액
비율
비고

차량내장재
원재료(국내)
원재료
기초원재료
6,484
93.7%
-

부자재(수입외)
부자재
성형품 부착물 외
439
6.3%
-

합계
6,923
100.0%
-

※ 부동산업은 원재료가 없는 업종으로 표기를 제외2. 원재료 가격변동추이 및 독과점, 공급안정성에 관한 사항

구 분
원재료 가격변동추이
원재료 공급시장의독과점 정도
공급의 안정성

합성수지제조(화학)

(단위 :원 )

품목
제25기 3분기
제23기 연간
제22기 연간

원 료
2,445
2,232
1,996

원 단
1,973
1,239
1,244

- 위 원료의 가격단위는 m당 가격임.가격 변동의 주요인은 구매단가 및 원료구성비 변동으로 인함.

PVC는 화학제조설비시설과 화학제조기술의 자본 및 기술력이 많이 요구되며 많은 수요에 의한 대량생산을 기점으로 두고있는 산업이며, 이에 일부 화학관련 대기업에서 제조중이므로 과점정도가 높습니다.
공급의 대량화 및 안정적인 생산으로 공급의 안정성은 높습니다.

합성수지제조(산업)
PPG,TDI 등 우레탄 폼 생산에 소요되는 원재료의 가격변동 추이는 국제유가의 변동 및 수요와 공급의 상황에 따라 가격변동에 직접적인 영향을 받고 있으며, 소요되는 원료의 종류가 많고 다양하여 기재하지 않습니다.
PPG는 제조설비시설과 기술역량의 시장진입장벽이 높은상품이고 일부 대기업만이 생산중인 제품임으로 과점정도가 높습니다
당사 계열회사인 KPX케미칼로 부터 주로 구매함에 따라 오랜 거래로 인한 상호 신뢰를 바탕으로 안정적인 공급이 이루어지고 있습니다.

합성수지제조(폴리)
PPG,TDI 등 우레탄 폼 생산에 소요되는 원재료의 가격변동 추이는 국제유가의 변동 및 수요와 공급의 상황에 따라 가격변동에 직접적인 영향을 받고 있으며, 소요되는 원료의 종류가 많고 다양하여 기재하지 않습니다.
PPG, TDI는 제조설비시설과 기술역량의 시장진입장벽이 높은상품이고 일부 대기업만이 생산중인 제품임으로 과점정도가 높습니다.
주요 원재료 구매처는 KPX케미칼이며, KPX케미칼은 당사의 계열회사이며 다년간의 거래로 상호신뢰가 구축되어 있는 관계입니다. 이와 같은 구매처와의 안정적인 관계속에 당사의 주원료인 PPG와 TDI를 국내에서 안정적으로 조달 받고 있습니다.

자동차부품(진양오토모티브)
차량의 HDLNG,우레탄 폼 생산에 소요되는 원재료의 가격변동 추이는 국제유가의 변동 및 수요와 공급의 상황에 따라 가격변동에 직접적인 영향을 받고 있으며, 소요되는 원료의 종류가 많고 다양하여 기재하지 않습니다.
B,H사 등 글로벌기업이 생산중이며 과점정도가 높습니다.
당사의 계열사 및장기거래 협력사로써 비교적 공급의 안정성을 갖추고 있습니다.

자동차부품(진양에너지유틸리티)
PPG,MDI 등 우레탄 폼 생산에 소요되는 원재료의 가격변동 추이는 국제유가의 변동 및 수요와 공급의 상황에 따라 가격변동에 직접적인 영향을 받고 있으며, 소요되는 원료의 종류가 많고 다양하여 기재하지 않습니다.
PPG, MDI는 제조설비시설과 기술역량의 시장진입장벽이 높은상품이고 일부 대기업만이 생산중인 제품임으로 과점정도가 높습니다.
당사의 계열사 및장기거래 협력사로써 비교적 공급의 안정성을 갖추고 있습니다.

3. 생산설비에 관한 사항

구 분
주요 생산 제품
생산능력

합성수지제조(화학)
상재,합성피혁

- 생산능력

(단위 : km )

사업부문
품 목
사업소
제25기 3분기
제24기 연간
제23기 연간

합성수지류
상재,합성피혁
울산
2,244
3,958
5,570

생산능력의 산출근거

산출방법 등

① 산출기준

최대생산가능일수 : 총일수에서 휴무 및 정비를 제외한 일수 일(日)가동시간 : 일일 총 가동 시간에서 부동을 제외한 실제 가동시간

② 산출방법

1일 생산능력 × 당기 작업일수 = 생산능력

평균가동시간

1일 가동시간 × 가동가능일수(기계별 가동일수의 평균)

- 생산실적

(단위 : km)

사업부문
품 목
사업소
제25기 3분기
제24기 연간
제23기 연간

합성수지
플라스틱제품
울산
1,978
2,197
2,588

- 가동률

(단위 :시간, %)

사업소(사업부문)
분기가동가능시간
분기실제가동시간
평균가동률

합성수지
2,244
1,786
79.58%

합성수지제조(산업)
우레탄폼

- 생산능력

(단위 : 백만원)

사업부문
품 목
사업소
제63기 3분기
제62기 연간
제61기 연간

발포성형
우레탄폼
양산 외
78,304
98,479
97,379

합 계
78,304
98,479
97,379

생산능력의 산출근거

ㄱ. 산출방법 등

① 산출기준 : 최대 생산능력 기준

② 산출방법

1일 생산능력 X 당기작업일수 X 평균단가 = 생산능력 ㄴ. 평균가동시간

1일평균 8시간 X 193일 X 평균가동률 = 1,368시간

- 생산실적

(단위 : 백만원)

사업부문
품 목
사업소
제63기 3분기
제62기 연간
제61기 연간

발포성형
우레탄폼
양산 외
69,400
87,955
85,902

합 계
69,400
87,955
85,902

- 가동률

(단위 : HR,%)

사업소(사업부문)
당기가동가능시간
당기실제가동시간
평균가동률

발포성형제품
1,544
1,368
88.63%

합 계
1,544
1,368
88.63%

합성수지제조(폴리)
우레탄 연질SLAB FOAM

- 생산실적

(단위 : 천㎥)

사업부문
품 목
사업소
제51기 3분기
제50기
제49기

폴리우레탄폼제조
SLAB
평택공장
200.2
272.0
309.3

- 가동률

(단위 :시간,% )

사업소(사업부문)
당분기가동가능시간
당분기실제가동시간
평균가동률

평택공장
1,664
1,520
91.3

자동차부품(진양오토모티브)
자동차내장제

- 생산능력

사업부문
품목
사업소
생산가능대수

자동차내장제성형
카페트,헤드라이닝 등
인천
500,000대 (연)

진영
300,000대 (연)

김해
387,000대 (연)

- 생산실적

(단위 : 대)

사업부문
품목
사업소
제47기 3분기

자동차내장제성형
카페트,헤드라이닝 등
인천
237,725

진영
176,439

김해
325,040

합계
739,204

-가동률

사업소(사업부문)
당반기가동가능시간
당반기실제가동시간
평균가동률

인천,김해사업부
1,136
996
87.6%

자동차부품(진양에너지유틸리티)
자동차내장제

- 생산능력

(단위 : M, 대)

사업부문
품목
사업소
생산가능 CAPA

자동차부품
Compression Pad
양산
1,800,000M (연)

카페트
김해
500,000대 (연)

헤드라이닝
김해
500,000대 (연)

보조매트
김해
500,000대 (연)

- 생산실적

(단위 : M, 대)

사업부문
품목
사업소
제8기 3분기

자동차부품
Compression Pad
양산
859,780M

카페트
김해
44,180대

헤드라이닝
김해
27,643대

보조매트
김해
203,882대

- 가동률

사업소(사업부문)
당반기가동가능시간
당반기실제가동시간
평균가동률

양산,김해
1,624
1,178
72.5%

※ 상품수출 및 부동산업은 생산시설이 없는 업종으로 표기를 제외하였습니다.

4. 업종별 생산과 영업에 중요한 시설 등에 관한 사항

(1) 생산설비의 현황

(단위 : 원)

부문
소유형태
소재지
구분
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소
대체/기타

합성수지,폴리우레탄
자가
울산,양산,평택
토지
59,020,545,192
-
-
-
-
59,020,545,192
-

건물
36,203,875,209
61,546,391
-
(25,059,435)
(969,874,721)
35,270,487,444
-

구축물
2,270,024,342
33,200,000
-
48,843,466
(101,470,613)
2,250,597,195
-

기계장치
20,958,811,581
914,113,629
(17,000)
(35,088,481)
(2,833,667,720)
19,004,152,009
-

차량운반구
151,363,698
43,738,953
(1,762,528)
(8,048,071)
(37,528,535)
147,763,517
-

공구와기구
193,237,986
1,200,000
-
-
(58,173,436)
136,264,550
-

비품
749,881,989
76,850,914
(12,000)
31,240,410
(200,425,126)
657,536,187
-

건설중인자산
14,530,907,625
17,332,352,903
-
(300,428,745)
-
31,562,831,783
-

합 계
134,078,647,622
18,463,002,790
(1,791,528)
(288,540,856)
(4,201,140,151)
148,050,177,877
-

-. 진양화학, 진양산업(연결기준), 진양폴리우레탄의 생산설비현황 총액입니다.

(단위 : 원)

부문
소유형태
소재지
구분
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소
대체/기타

자동차부품
자가
인천,김해,부산
토지
29,745,144,618
-
-
-
-
29,745,144,618
-

건물
9,976,160,521
-
-
-
(326,901,038)
9,649,259,483
-

구축물
364,624,354
-
-
-
(41,170,393)
323,453,961
-

기계장치
15,578,618,984
155,777,800
-
1,423,300,000
(2,283,025,124)
14,874,671,660
-

차량운반구
333,305,941
97,624,957
(63,990,123)
-
(90,445,378)
276,495,397
-

공구와기구
1,730,975,085
60,320,000
-
-
(366,412,939)
1,424,882,146
-

비품
1,286,630,807
70,169,000
-
-
(396,718,207)
960,081,600
-

금형
265,592,234
-
-
-
(76,692,900)
188,899,334
-

건설중인자산
2,010,135,500
2,779,840,000
-
(1,423,300,000)
-
3,366,675,500
-

합 계
61,291,188,044
3,163,731,757
(63,990,123)
-
(3,581,365,979)
60,809,563,699
-

-. 진양오토모티브, 진양에너지유틸리티의 생산설비현황 총액입니다.

(단위 : 원)

부문
소유형태
소재지
구분
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소
대체

부동산부문
자가
서울,부산
토지
56,088,872,570
-
-
-
-
56,088,872,570
-

건물
5,020,808,234
1,195,000,000

96,000,000
(456,244,076)
5,855,564,158
-

구축물
83,644,277
-
-
-
(7,549,425)
76,094,852
-

기계장치
2,660,601
-
-
-
(2,660,601)
-
-

차량운반구
133,240,618
-
-
-
(38,066,608)
95,174,010
-

비품
50,109,637
-
-
-
(1,069,592)
49,040,045
-

건설중인자산
1,123,846,823
4,107,018,182
-
(96,000,000)
-
5,134,865,005

입목
11,910,000
-
-
-
-
11,910,000
-

합 계
62,515,092,760
5,302,018,182
-
-
(505,590,302)
67,311,520,640
-

-. 진양물산, 진양AMC의 투자부동산과 유형자산으로 인한 생산설비 현황 총액 입니다.

4. 매출 및 수주상황

1. 매출상황

(단위 : 백만원 )

사업부문
매출유형
품 목
제18기 3분기
제17기 3분기

지주사업
배당금수익
배당금수익
내 수
21,652
11,231

지적재산권의 라이센스업
브랜드수익
브랜드수익
내 수
340
353

경영자문수익
경영자문수익
내 수
223
219

무역업
상품수출
TDI
수 출
3,174
2,594

합 계
수 출
3,174
2,594

내 수
22,215
11,803

합 계
25,389
14,397

- 상기 매출액은 영업수익입니다.

2. 판매경로 및 판매방법 등

1) 판매조직

구 분
인 원
비 고

본사
3명
-

2) 판매경로

① 국내매출의 경우 ㄱ)브랜드수익 : "진양"브랜드를 사용하는 계열회사 7社 중 7社가 대상이며, 브랜드수익은 총 영업수익의 1.3%입니다. ㄴ)경영자문수익 : 진양홀딩스 자회사에 대하여 경영자문을 수행하여 받는 수익 으로 계열회사 7社 중 7社가 대상이며, 경영자문수익은 총 영업수익의 0.9% 입니다. ② 상품수출의 경우 상품수출은 원부자재를 구입하여 가공하지 않고 당사의 손자회사인 VINAFOAM CO.,LTD에 상품으로 수출하고 있으며, 총 영업수익의 12.5%입 니다.

3) 판매방법 및 조건

① 국내매출의 경우 ㄱ)브랜드수익 : "진양" 브랜드를 사용하고 있는 자회사에게 각 기업의 기업회계 기준에 의한 매출금액의 0.15%의 브랜드사용료를 받고 있습니다.

ㄴ)경영자문수익 : 진양홀딩스 자회사에게 각 기업의 기업회계기준에 의한 매출 금액의 0.10%의 경영자문료를 받고 있습니다. ② 상품수출의 경우 원부자재를 구입하여 가공하지 않고 당사의 손자회사인 VINAFOAM CO.,LTD에 상품으로 수출하고 있습니다.

3. 종속회사의 매출현황

(1)진양화학(주)

(단위 : 백만원 )

사업부문
매출유형
품 목
제25기 3분기
제24기 3분기

합성수지
제품
플라스틱제품
수 출
-
399

내 수
13,592
11,109

합 계
13,592
11,507

상품
플라스틱상품
수 출
-
1,232

내 수
50
5,167

합 계
50
6,399

부동산 임대
임대
수 출
-
-

내 수
321
298

합 계
321
298

합 계
수 출
-
1,630

내 수
13,963
16,575

합 계
13,963
18,205

1) 판매조직

울산영업소 : 2명

2) 판매경로

최종소비재가 아닌 중간재를 생산, 판매하고 있으며, 국내업체로 부터 주문을 받 아 직접 판매하는 방식입니다.

3) 판매방법 및 조건

구분
내수시장

판매방법
거래처의 발주를 통한 판매

판매조건
제품판매후 (현금 또는 어음)

4) 판매전략

① 신규거래선 발굴및 우량거래선 관계유지강화를 통한 매출규모의 증대 ② 지속적인 환경친화적 제품이미지 구축으로 브랜드 인지도 제고 ③ 집중적인 R&D투자로 성장 지속 가능한 제품의 개발 ④지속적인 거래선 방문으로 고객의 NEEDS, 시장변화의 파악 및 신뢰도 강화5) 주요매출처 당사의 주요 매출처는 코오롱인더스트리(주)이고 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 매출 비중은 85.87% 입니다.

(2) 진양오토모티브(주)

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
제47기 3분기
제46기 3분기

자동차 부품
제품
자동차 내장재 등
내 수
21,010
23,889

수 출
44,153
29,649

합 계
65,163
53,538

상품
자동차 내장재 등
내 수
11,642
10,740

수 출
21,974
18,121

합 계
33,615
28,861

합 계
내 수
32,652
34,630

수 출
66,126
47,769

합 계
98,778
82,399

1) 판매조직 영업구매본부 : 8명2) 판매경로 국 내 : 당사 ⇒ 고객(자동차 완성회사) 해 외 : 해외 BUYER 수주 및 직수출 영업 전략 보고서3) 판매전략 ① 매출증대 중장기 수주 계획 수립 (국내/외) 고객/경쟁사 신차종 동향 파악, 신차 수주, 신규 부품 수주 검토, 신기술을 통한 자 동차 시장 선점,해외사업 진출로 로열티 확보 ② 수익성 확보 원가계산표준 개정, 차종 초도가 인상, 고객사 제안 활동 활성화, 투자비 회수/수 익율 관리 강화 ③ 해외 사업 진출 해외관계사 활용 해외 시장 조사 및 입찰 동향 파악, 경험으로 견적 검토, 아이템 수주를 통한 로열 티 확보

(3) 진양산업(VINA FOAM CO.,LTD, 진례산업, 일승산업이 포함된 연결재무제표 기준)

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
제 63 기 3분기
제 62 기 3분기

플라스틱발포성형
제(상)품
PU FOAM
내 수
70,181
64,381

기타매출
기타
임대매출
내 수
170
163

합 계
내 수
70,351
64,544

1) 판매조직

구 분
인 원
비 고

진양산업 및 비나폼
14 명
-

2) 판매경로

최종소비재가 아닌 중간재를 생산, 판매하고 있으며, 국내업체로 부터 주문을 받아 직접 판매하는 방식입니다.

3) 판매방법 및 조건

거래처의 발주를 받아 직접 판매가 이루어지고 있습니다. 판매조건은 현금 또는 어음 조건입니다.

4) 판매전략 기존 거래선의 Needs와 신뢰도 강화를 통한 매출규모 확대 신규 직판거래처 발굴 R&D 투자 확대로 특수폼등 신제품 개발에 주력

5) 주요 매출처 : 코오롱인더스트리 등 매출처가 있습니다. 각 해당 매출처가 전체 매출에서 차지하는 비중은 11% 이하입니다

(4)진양폴리우레탄(주)

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
제51기 3분기
제50기 3분기

폴리우레탄폼제조
제품,상품,기타
PUFOAM등
내 수
34,477
41,797

수 출
220
224

합 계
34,697
42,021

1) 판매조직

영업팀이 고객별로 수주활동을 진행하고 있음.2) 판매경로

직접 판매 : 직접 수요업체로 부터의 주문에 의한 판매 대리점판매 : 대리점에서 일부가공후 소비자에게 판매

3) 판매방법 및 조건

직접판매 : 직접 수요업체로 부터의 주문에 의한 판매로 월말 마감후 익월 말일 에 현금과 일부 구매카드방식으로 회수하며 부대비용으로 운반비를 당사가 부담하고 있음. 대리점판매 : 시장판매를 하는 대리점의 주문을 받아 하는 판매로 월말 마감후 익월에 현금 및 어음(전자,약속어음)과 가계(당좌)수표로 회수함.

4) 판매전략 완제품이 아닌 중간소재를 판매하지만 고수익 부가가치가 높은 고밀도 제품 및 고 기능성 제품을 차별화하고, 마진제품판매에 중점을 두어 타사에 비해 제조원가를 낮추므로 경쟁력의 우위를 확보하는 전략을 갖고 있습니다.

(5) 진양에너지유틸리티

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
제8기 3분기
제7기 3분기

폴리우레탄폼
제품
CompressionPad
내 수
46
30

수 출
2,215
659

소 계
2,261
689

자동차부품
제품
자동차내장재 등
내 수
7,943
5,510

수 출
-
-

소 계
7,943
5,510

상품
자동차내장재 등
내 수
147
23

수 출
-
-

소 계
147
23

임대
임대
-
내 수
266
254

소 계
266
254

합 계
내 수
8,402
5,817

수 출
2,215
659

합 계
10,617
6,476

1) 판매조직 영업구매본부 : 2명2) 판매경로 국 내 : 당사 ⇒ 고객(자동차 1차사) 해 외 : 해외 BUYER 수주 및 직수출3) 판매전략① 매출증대 중장기 수주 계획 수립 (국내/외) 핵심전략 : 연구개발을 통해 신기술을 확보 및 제품 다변화를 통한 거래선 확대 기술 혁신과 연구 개발을 통해 시장의 변화에 대응하는 경쟁력 확보 새로운 제품군을 개발하여 고객의 다양한 요구를 충족 제품의 안전성을 강화하고 품질을 향상시켜 경쟁 우위를 점유 고객사의 리즈(Needs)와 자동차 환경 변화 동향 및 분석 통한 거래선 확보 및 지속 거래 가능한 안정적인 거래선 구축② 수익성 확보 생산효율성 증대 및 품질 개선을 통한 수율 향상과 고객사 제안 활동 활성화. 대체 소재 개발을 통한 원가 개선과 경쟁력 강화(6) 진양AMC

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
제48기 3분기
제47기 3분기

부동산임대
임대수익
임대수익
내 수
2,753
2,688

합 계
2,753
2,688

(7) 진양물산

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
제20기 3분기
제19기 3분기

부동산임대
임대수익
임대수익
내 수
1,170
1,037

합 계
1,170
1,037

5. 위험관리 및 파생거래

1. 자본위험관리연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화 하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다. 연결실체는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 적절히 수정변경하고 있습니다. 연결실체의 자본위험관리정책은 전기와중요한 변동이 없습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기
전기말

부채(A)
247,696,196,138
225,942,986,842

자본(B)
438,489,408,575
441,103,962,844

현금및현금성자산 및 유동성 금융기관예치금(C)
78,388,838,261
92,755,169,085

차입금(D)
140,243,083,769
112,497,498,593

부채비율(A/B)
56.49%
51.22%

순차입금비율(D-C)/B
14.11%
4.48%

2. 금융위험관리(1) 금융위험요소연결실체는 시장 위험, 신용 위험, 유동성 위험과 같은 다양한 재무적 위험에 노출되어 있습니다. 따라서 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출하는데 영향을 주는 위의 위험들을 조기에 식별하여 허용 가능한 수준까지 감소 또는 제거하는 것을 위험관리의 목적으로 하고 있습니다.

재무위험 관리를 위한 주요 활동은 연결실체의 관리팀에서 총괄적인 책임을 담당하여 주관하고 있으며, 관련 부서와 긴밀한 협조 하에 전사 통합적인 관점에서 재무위험을 관리하고 있습니다.

전기말 이후 연결실체의 금융위험관리목적과 위험관리정책의 변화는 없습니다.

(2) 시장위험

1) 가격위험 연결실체는 지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 지분상품 은 매매목적이 아닌 전략적 목적으로 보유하고 있으며, 당사는 해당 투자자산을 활발하게 매매하고 있지는 않습니다.

2) 외화위험관리 연결실체는 제품의 수출과 원재료 수입 등 정상적인 거래 활동에서 야기되는 환율 변동 위험에 노출되어 있으며, 주요 노출통화로는 미국 달러, 일본 엔이 있습니다. 환율 위험관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 영향력을 최소화하 여 안정적이고 지속적인 성과를 창출하는데 있습니다. 연결실체는 환율변동 위험을 최소화시키기 위하여 수취통화와 지급통화를 가능한 일치시키는 방법을 통해 환포지션 발생을 억제하고 있습니다.

3) 이자율위험관리 동 위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 연결실체의 투자 및 재무활동에서 발생 하는 이자수익과 이자비용이 변동될 위험을 의미합니다. 연결실체의 이자율 변동 위험은 주로 변동이자율 차입금에서 발생하고 있습니다.

연결실체는 이자율 변동으로 인한 불확실성 제거와 금융비용 최소화를 위해, 주기 적인 금리동향 모니터링과 적절한 대응방안 수립 및 운용하고 있습니다.

(3) 신용위험관리신용위험은 전사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 연결실체의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다.

연결실체는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용 거래한도를 결정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대노출정도는 장부가액과 동일합니다.

(4) 유동성위험유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 연결실체의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속적으로 분석ㆍ검토하여 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성 위험을 관리하고 있습니다.

전기말과 비교하여 금융부채의 할인되지 않은 계약상 현금흐름에 유의적인 변동은 없습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

1. 주요계약당사는 당기 중 주요계약 및 연구개발활동이 없습니다.2. 종속기업의 주요계약(1) 진양물산 주요계약

구분
내용
비고

계약상대방
프로젝트원피에프브이 주식회사
-

계약의 목적 및 내용
- 계약의 목적유형자산 처분 및 유동자금 확보- 계약의 내용처분물건 : 부산광역시 부산진구 부암동 123-1번지 외 4필지의 토지 19,221㎡ 및 지상건물
-

계약체결시기 및 계약기간
계약체결시기 : 2021년 11월 17일잔금지급시기 : 2026년 1월 17일
-

계약금액
계약금액 : 431,000,000,000원
-

-. 잔금지급시기변경(2025년 7월 17일-> 2026년 1월 17일)

3. 종속기업의 연구개발
- 진양화학

(1) 연구개발 조직도 및 운영현황

연구개발 담당부서

친환경 소재(바이오 등)을 활용한 제품 및 재활용이 가능하거나 재생이 가능한 소재 개발을 통해 친환경 제품의 개발을 지속적으로 추진하고 있습니다.

(2) 연구개발비용

(단위 : 천원)

과 목
제25기 3분기
제24기 연간
제23기 연간
비 고

원 재 료 비
74,483
51,048
-
-

인 건 비
174,504
253,928
230,683
-

감 가 상 각 비
752
954
1,023
-

위 탁 용 역 비
-
-
-
-

기 타
33,560
71,513
83,065
-

연구개발비용 계
283,298
377,443
314,771
-

(정부보조금)
-
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]
2.0%
1.5%
1.1%
-

(3) 연구개발실적

1) 2024.06.25 특허취득 주요내용 특허명칭 POE소재를 함유한 자동차 시트용 인조피혁 및 이의 제조방법 특허 주요 내용 본 발명은 POE소재를 함유한 자동차 시트용 인조피혁의 제조에 관한 것이다. 패브릭 레이어, 패브릭 레이어의 표면에 부착되는 POE소재로 형성된 컴팩트 레 이어, 상기 컴팩트 레이어의 표면에 부착되는 표면에 엠보가 형성된 탑 레이어, 상 기 탑 레이어의 표면에 부탁되는 탑 코딩 레이어를 구비함으로써, 깨끗한 환경 및 내구성이 우수한 재질로 차량에 적용을 가능케 한다. 특허권자 진양화학주식회사/한국신발피혁연구원 연구결과 및 기대효과 차량용 시트 및 인테리어 내장용의 새로운 소재로서의 활용도를 높여 경량성 및 소재의 리사이클링 가능한 구조로 보다 친환경적인 제품을 공급가능하게 함으로 써 사업의 경쟁력을 강화한다.

2) 2024.06.25 특허취득 주요내용 특허명칭 POE소재를 함유한 자동차 시트용 인조피혁의 제조장치 특허 주요 내용 본 발명은 POE소재를 함유한 자동차 시트용 인조피혁 제조에 관한 것이다. POE소재를 겔화 및 1차 혼련시키는 반바리와 반바리에 의해 겔화된 POE소재를 2차 혼련하는 믹싱롤 및 워밍롤과 워밍롤로부터 공급받은 POE소재를 박판으로 변형시켜 컴팩트 레이어를 형성하는 칼렌더와 칼렌더로부터 컴팩트 레이어를 박 리시킨 후 패브릭 레이어의 표면에 부착시키는 박리기, 컴팩트 레이어와 패브릭 레이어를 냉각시킨 후 컴팩트 레이어에 탑 레이어를 부착하는 냉각롤, 탑 레이어 를 발포시키며, 탑 레이어를 가열 및 냉각시켜 탑 레이어 표면에 엠보를 형성하고 탑 레이어 표면에 탑 코팅 레이어를 코팅하는 발포기 인조피혁을 절단 및 포장하 는 와인더를 통해 POE소재를 가지도록 인조피혁이 제조되도록 하여 깨끗한 환경 및 내구성이 우수한 재질로 차량에 적용을 가능케 한다. 특허권자 진양화학주식회사/한국신발피혁연구원 연구결과 및 기대효과 TPO 필름생산에 특화된 T다이 형식이 아닌 CALENDER를 이용한 대량 생산방 식으로 TPO 필름 및 인조가죽을 생산함으로써 다양한 두께의 제품규격 교환이 짧아 소 롯트 다품종생산에서 경쟁력의 우위를 점하여 사업의 경쟁력을 강화한다.

3) 2024.06.25 특허취득 주요내용 특허명칭 POE소재를 함유한 자동차 시트용 인조피혁 및 이의 제조방법 특허 주요 내용 본 발명은 POE소재를 함유한 자동차 시트용 인조피혁 제조에 관한 것이다. 폴리프로필렌소재로 형성된 메쉬 구조의 패브릭레이어, 패브릭 레이어의 표면에 부착되는 POE소재로 형성된 컴팩트 레이어, 컴팩트 레이어의 표면에 부착되는 표면에 엠보가 형성된 탑 레이어, 탑 레이어의 표면에 부착되는 탑 코팅 레이어를 구비함으로써, 탄성력을 가지는 깨끗한 환경 및 내구성이 우수한 재질로 차량에 적용을 가능케 한다. 특허권자 진양화학주식회사/한국신발피혁연구원 연구결과 및 기대효과 TPO 필름 외 하부의 BACKING CLOTH를 3D메쉬타입의 PP소재를 사용함으로 써 기존의 PVC, PU제품에 PU폼을 사용하지 않고 일체형으로 공정개선이 가능 하고 소재의 일체형으로서 폐기 후 재활용이 가능한 시스템을 구축 ESG 경영에 부합한 기술을 발전시켜 나갈 수 있어 기업의 경쟁력을 강화한다.4) 2025.03.25 특허취득 주요내용 특허명칭 POE 소재를 함유한 인조피혁을 재활용한 바닥시트 제조방법 및 자동차 매트 제 조방법 특허 주요 내용 본 발명은 POE 소재를 함유한 인조피혁을 재활용한 바닥시트 및 자동차 매트 제 조방법에 관한 것이다. 폴리프로필렌소재로 형성된 메쉬 구조의 패브릭 레이어, 패브릭 레이어의 표면에 부착되는 POE소재로 형성된 컴팩트 레이어, 컴팩트 레이어의 표면에 부착되는 표면에 엠보가 형성된 탑 레이어, 탑 레이어의 표면에 부착되는 탑 코팅 레이어를 포함하는 POE 소재 인조피혁을 재활용하여 바닥시트 및 자동차 매트를 제조하는 방법을 제공한다. 특허권자 진양화학주식회사/한국신발피혁연구원 연구결과 및 기대효과 POE 소재를 함유한 인조피혁을 재활용한 바닥시트 및 자동차 매트는 강도와 탄 성력을 가진다. 또한 폴리올레핀계 수지를 이용한 소재 단일화를 통하여 간단한 방법으로 재활용이 가능하고 친환경적인 효과가 있어 기업의 경쟁력을 강화한다.

5) 2025.07.23 특허취득 주요내용 특허명칭 샘플용 PVC 인조피혁 제조방법 및 이에 따라 제조된 샘플용 PVC 인조피혁 특허 주요 내용 카렌더 성형 공법을 사용해 2개의 롤 사이에 폴리염화비닐 혼합물을 배합한 시트 를 투입한 후, 안료 투입 및 믹싱 단계를 거쳐 패브릭과 합지시킨 뒤, 발포 및 엠보 성형하는 샘플용 폴리염화비닐 인조피혁 제조방법 및 이에따라 제조된 샘플용 폴 리염화비닐 인조피혁에 관한 것으로 기존 인조피혁 생산공정을 멈추지 않고도 다 양한 엠보무늬와 다양한 컬러를 가진 샘플용 PVC 인조피혁을 제조할 수 있는 샘 플용 PVC 인조피혁 제조방법을 제공한다. 특허권자 진양화학주식회사 연구결과 및 기대효과 신속하고 간단한 공정으로 시간 및 비용을 절감할 수 있고, 기존 인조피혁 생산공 정을 멈추지 않고도 다양한 엠보무늬와 다양한 컬러를 가진 샘플용 폴리염화비닐 인조피혁을 제조할 수 있어 기업의 경쟁력을 강화한다.6) 2025.07.23 특허취득 주요내용 특허명칭 바이오 가소제를 이용한 바이오 밸런스 PVC 인조피혁 제조방법 및 이에 따라 제 조된 바이오 밸런스 PVC 인조피혁 특허 주요 내용 바이오 가소제를 이용한 바이오 밸런스 PVC 인조피혁을 제조하는 제조방법 및 이에 따라 제조된 바이오 밸런스 PVC 인조피혁을 제공함으로서, 바이오 밸런스 PVC 및 천연 바이오가 함유된 가소제를 활용한 바이오 원료(사탕수수, 옥수수, 대두유 등)를 이용한 바이오 밸런스 PVC 인조피혁을 제공한다. 특허권자 진양화학주식회사/한국신발피혁연구원 연구결과 및 기대효과 저탄소 배출 및 국제 환경기준에 부합되는 바이오 가소제를 이용한 인조피혁을 제 공함으로써 기업의 경쟁력을 강화한다.
- 진양산업

(1) 연구개발활동

연구개발활동의 개요

연구개발 담당조직

① 명칭 : 연구실(2005. 04. 01 설립)

② 인원 : 4명

(2) 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목
제63기 3분기
2024년
2023년
비 고

원 재 료 비
45
53
80
-

인 건 비
133
177
202
-

감 가 상 각 비
-
-
-
-

위 탁 용 역 비
57
66
59
-

기 타
-
-
-
-

연구개발비용 계
235
296
341
-

회계처리
판매비와 관리비
-
-
-
-

제조경비
235
296
341
-

개발비(무형자산)
-
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]
0.3%
0.3%
0.4%
-

(3) 연구개발 실적

자동차 분야 및 전자, 가구,쇼파 등 관련된 분야 및 다양한 응용분야로의 제품 적용을 위해 지속적인 연구와 신제품개발에 주력하고 있습니다.
- 진양폴리우레탄

(1) 연구개발활동의 개요연구실에서는 Urethane Slabstock 제품(연질, 반경질 우레탄폼)의 응용 및 품질향상으로 국내외 경쟁체제를 더욱 강화하고 생산현장에 직결되는 기술개발 및 시장수요에 부응하는 기술개발로 무한경쟁시대에 대비하고 있으며, 축적된 기술을 바탕으로 보다 고도화된 전문인력을 양성하여 고부가가치의 신제품 개발에 주력하고, 친환경적 소재의 개발에 박차를 가하고 있습니다.기존 연구전담부서에서 2017년 5월 기업부설연구소를 설립하였습니다. 총 6명(소장1명, 연구원5명) 구성되어 있으며 신제품개발에 적극 매진하고 있습니다 .(2) 연구개발 비용

(단위 : 백만원)

과 목
2025년 3분기
2024년
2023년
비 고

원 재 료 비
106
83
91
-

인 건 비
257
331
346
-

감 가 상 각 비
14
17
15
-

위 탁 용 역 비
-
-
-
-

기 타
-
-
-
-

연구개발비용 계
377
431
452
-

회계처리
판매비와 관리비
-
-
-
-

제조경비
377
431
452
-

개발비(무형자산)
-
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]
1.1%
0.8%
0.8%
-

(3) 연구개발 실적1975년 창업이후 줄곧 폴리우레탄 분야만 일관되게 생산해온 결과 업계의 선두주자로 확실한 자리매김을 하였으며, 지속적인 연구와 신제품개발에 주력하여 국내 최초로 가구, 침대 소재분야에서 Slow Recovery Foam(저탄성 메모리폼)을 개발하여 적용을 하고 있으며, 의류 패드 및 여성용 브라지어 컵 소재, 자동차 시트 쿠션등 다양한 응용분야로 제품 적용을 하고 있습니다.

- 진양오토모티브

(1) 연구개발 조직도 및 운영현황

연구소장

개발팀
R&D팀

(2) 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목
2025년 3분기
2024년
2023년
비 고

연구개발비용
307
347
565
-

(정부보조금)
(33)
(74)
-
-

연구개발비 / 매출액 비율

[연구개발비용계÷당기매출액×100]

0.28%
0.26%
0.8%
-

7. 기타 참고사항

1. 종속회사의 사업현황

(1) 종속회사가 속한 업계의 현황

회사명
업계의 현황

진양화학(주)

(1) 산업의 특성

인조피혁 : 천연가죽을 대체하기 위한 인조피혁은 크게 PU인조피혁 및 PVC 인조피혁으로 나누어집니다. 국내 PVC 인조피혁은 FABRIC과 PVC 수지를 주원료로 사용하며, 안료, 안정제, 가소제등의 첨가제를 특수 배합 후 CALENDER등의 설비를 이용하여 천연가죽 느낌을 보다 저렴한 비용으로 낼 수 있을 뿐 아니라, 최근에 바이오 based pvc의 상용화 단계로 환경친화적인 제조산업으로 탈바꿈을 하고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

인조피혁 : 기존의 쇼파용 및 오피스용 PVC 인조피혁은 중국 및 베트남의 저가제품으로 시장이 많이 축소되었으며, 자동차의 SEAT 및 인테리어소재로서 그 영역을 넓혀가고 있습니다.최근 동물보호단체 등에서 동물가죽에 대한 사용 거부감 등으로 자동차 소재부분에서도 비건인조피혁의 수요가 점진적으로 증가 할 것으로 예상됩니다.

아울러 바이오소재를 적용한 제품개발로 차별화된 PVC 인조피혁이 가능하게 됨으로써 환경친화적인 이미지까지 추가하여 BAG용 등 영역의 확대가 기대됩니다.

(3) 경기변동의 특성인조피혁 : 자동차용 인조피혁은 자동차시장의 변화에 민감하게 영향을 받는 편이지만, 비건가죽의 수요가 늘어남에 따라 다양한 분야로의 확대성을 통해 경기변동에 대한 영향력이 감소 할 것으로 예상되어지며 이러한 외부 변동요인을 최소화 하기 위해 다양한 분야로의 확대를 위해 노력을 하고 있습니다.

(4) 국내외 시장여건인조피혁 : 매출은 국내 자동차 메이커에 46% 기타 자동차메이커에 54%정도의 비중이며, 제품은 자동차 밴더업체를 통하여 고객에게 공급하고 있습니다.천연가죽의 사용거부 움직임 및 FABRIC의 사용감소는 비건인조피혁의 시장이 점진적으로 확대 될 것으로 예상되어 보다 다양한 방법으로 자동차 내장재 시장에서 이미지를 넓히기 위해 노력하고 있습니다.

(5) 회사의 경쟁우위 요소인조피혁 : 당사의 주요 생산품목인 PVC 인조피혁 시장은 LX하우시스, 코오롱인더스트리가 자동차분야에서 양분하고 있으며, 유성씨엔에프 및 일정실업이 새롭게 시장에 뛰어들었으나, 당사의 높은 기술력은 새로운 인조피혁의 개발 및 가격경쟁력에서 우위를 점하고 있습니다.

(6) 자원조달상의 특성제품의 주요 원재료는 레진 및 가소제로 대체로 국내업체로 부터 조달하고 있으며, 원자재의 가격은 국제가 가격에 영향을 받습니다.

진양오토모티브(주),진양에너지유틸리티(주)

(1) 산업의 특성

자동차 산업은 철강, 전자, 화학 등 다양한 산업과 긴밀하게 연결되며, 전동화(EV), 자율주행, AI 등의 발전으로 더욱 확장되고 있습니다. 2025년 현재 자동차는 단순한 이동수단을 넘어 스마트 모빌리티 플랫폼으로 진화하고 있으며, 5G·6G 기반의 초고속 통신과 결합해 생활 공간화되고 있습니다. 전기차(EV)·수소차(FCEV) 보급이 확대되며, 친환경 소재와 탄소중립 기술이 필수 요소로 자리 잡고 있습니다. 부품사들은 완성차 업체와 협력을 강화하고, 품질·안전성뿐만 아니라 SDV(소프트웨어 정의 차량) 개념에 맞춰 전자제어, AI 기반 소프트웨어 개발 역량을 높이고 있습니다. 기존 기계 부품 제조를 넘어 전기·전자 및 소프트웨어 기술 확보가 필수적입니다. 자동차 산업은 제조업을 넘어 데이터 기반 모빌리티 산업으로 변화하고 있으며, AI, 클라우드, 배터리 혁신, 친환경 소재 기술 도입이 필수적입니다.

(2) 산업의 성장성

지속적으로 성장해온 자동차 산업은 전동화(EV) 및 자율주행 기술 발전, 친환경 정책 확대의 변환기를 맞고 있으며 해외고객의 트랜드에 맞는 신차 개발등으로 수출이 증가하는 추세에 있다. 특히 전기차,수소차 시장의 급성장과 함께, 배터리 및 반도체 기술 혁신이 가속화되면서 자동차 산업은 지속적인 성장세를 유지할 것으로 전망됩니다.

(3) 경기변동의 특성

우리나라 자동차 산업은 경제성장률, 실질구매력 변화, 국제유가 동향 등과 밀접하게 연관되어 있으며, 이러한 요인들이 경기 변동에 크게 영향을 미치기 때문에 경제 상황과 소비자의 구매력 변동에 민감하고, 국제유가의 변화가 생산비용과 판매 가격에 직결되어 산업의 수익성과 경쟁력에 영향을 미치므로, 자동차 산업은 전반적으로 경기 변동에 민감하다.

(4) 경쟁요소

고품질 생산에 주력하고 있으며 제품의 다양화 및 대체 신제품의 개발에 주력하고 자동차 부품 업계의 대형화,전문화 및 특성화 요구에 따라 전문화 및 기술력 강화에 주력하는 한편 외국 자동차 부품업체와의 전략적 제휴 강화등의 대응방안을 모색하고 있습니다.

(5) 자원조달상의 특성

당사의 주요 원자재는 국내 업체에서 안정적으로 조달되고 있으나 유가 인상 등으로 원자재 가격 상승 압박이 존재하며, 생산 부문에 대한 인력 수급은 원활하게 이루어지고 있어 안정적인 인력 배치를 통해 효율적인 생산 활동을 지속하고 있습니다.

(6) 관계법령 또는 정부의 규제 및 지원 등의 사항

특별한 규제사항이 없습니다.

진양산업(주)진양폴리우레탄(주)
(1).산업의 특성진양산업(주) - 폴리우레탄 폼 (스펀지) 제조산업은 여러가지 산업분야에 걸쳐 중간재를 공급하는 산업이며, 당사가 생산하고 있는 연질 슬라브폼은 자동차 내장제, 신발, 침구류, 전자, 첨단산업 등에서 중간소재로 사용되고 있습니다진양폴리우레탄(주) - 생산품목은 우레탄 연질 SLAB FOAM으로 주요 용도는 자동차,가구, 침대, 전자, 의류 등의 생활용품에서 산업용품에 이르는 다양한 형태의 중간 소재로 사용되며, 제품의 특성은 각종 쿠션재, 흡음, 폐진, 단열, 접착제 등 타소재에 비해 월등히 뛰어나 선진국에서도 널리 이용되는 제품입니다.(2).산업의 성장성진양산업(주) - 폴리우레탄폼(스펀지)은 여러 산업분야의 중간소재로써 광범위한 제품의 용도로 인해 지속적인 수요증가가 예상됨에 따라 시장은 계속성장할 것으로 전망됩니다.진양폴리우레탄(주) - 한국의 산업형태가 자동차, 전자, 의류, 신발 등 수출 주도형으로 그 수요가 광범위할 뿐만 아니라. 주택 및 아파트,상업용 상가 등의 활성화로 가구,침대,메트리스 등에도 생활수준의 고급화에 맞춰 다양한 용도에 적합한 기술개발로 새로운 응용분야에도 확장 일로에 있습니다.(3).경기변동의 특성진양산업(주) - 폴리우레탄 폼 시장은 크게 침구류, 자동차 내장제, 신발,전자, 첨단산업 등으로분류하고 있으며 대체로 연관된 산업의 경기변동에 민감한 편입니다.진양폴리우레탄(주) - 계절적인 변동은 그다지 크지 않으나 봄, 가을을 성수기라 할 수 있음. 또한 전방산업인 건설, 자동차, 전기, 전자관련 산업의 경기에 따라 수요증감이 나타납니다.(4).경쟁요소고품질, 고부가가치의 특수품 생산에 주력하고 있으며 제품의다양화 및 타제품에 대한 대체 신제품의 개발에 주력하고 있습니다. (5).자금조달상의 특성주원재료는 대부분 국내조달로 원,부자재 수급은 안정적입니다.(6).국내시장 여건폴리우레탄 폼 제조 6개 중소기업체가 경쟁중이며, 신규업체에 진입은 상당히 어려운 편입니다. 우레탄2사의 시장 점유율은 약 36%으로 추정합니다.

진양AMC(주)진양물산(주)
(1) 산업의 특성부동산업 중 특히 부동산 임대업은 전체적인 국내경기 변동에 따라 많은 영향을 받고 있으며 부동산 매매업은 현재는 부동산세제의 강화로 거래가부진한 상태가 계속 되고 있으나점차 국내경기의 회복 및 세제개편 규제완화등의 정책이 이루어져 향후 산업의 안정적인 성장이 예상됩니다.(2) 산업의 성장성부동산 매매의 경우 부동산 경기의 영향과 특히 세제의 강화 또는 완화 여부에 따라 커다란 영향을 받게 됩니다(3) 경기변동의 특성부동산 임대사업의 경우 어떤 특정사업의 경기 변동보다 국내 전체산업의 경기변동에 따라 영향이 미치게 됩니다.(4) 경쟁요소주업이 부동산 임대 업으로 특별히 경쟁의 대상이 없으며 대다수의 임차인들이 한번 입주하면 특별한 경우 외에는 장기적으로 계속 임차하고 있어 현재 안정적으로 임대업을 하고 있습니다.(5) 자금조달상의 특성현재의 주 소득원인 임대료는 전액 당월 발생 당월 수금으로 자금조달에는 문제 없습니다.(6) 관계법령 또는 정부의 규제및 지원 등의 사항부동산임대와 관련하여 정부의 특별한 규제 및 지원사항은 없습니다.

- 진양오토모티브(주), 진양에너지유틸리티(주)는 동종업계로 분류하였음.- 진양산업(주), 진양폴리우레탄(주)는 동종업계로 분류하였음.- 진양AMC(주), 진양물산(주)는 동종업계로 분류하였음.3. 사업부문별 재무정보는 연결주석 29. 영업부문을 참고하시기 바랍니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

1. 요약연결재무정보

(단위 :원 )

구 분
제 18 기
제 17 기
제 16 기

(2025년 9월말)
(2024년 12월말)
(2023년 12월말)

[유동자산]
297,242,612,119
293,357,152,670
244,656,502,766

ㆍ당좌자산
206,694,011,521
204,422,329,163
155,437,073,130

ㆍ재고자산
15,125,050,234
13,511,273,143
13,795,879,272

ㆍ매각예정자산
75,423,550,364
75,423,550,364
75,423,550,364

[비유동자산]
388,942,992,594
373,689,797,016
398,424,410,352

ㆍ투자자산
85,871,654,070
90,071,435,303
129,630,363,728

ㆍ투자부동산
81,291,014,189
76,639,811,140
80,153,834,880

ㆍ유형자산
210,142,100,368
196,754,697,936
179,128,798,474

ㆍ사용권자산
1,486,189,939
2,054,489,132
1,720,067,512

ㆍ무형자산
9,418,543,566
7,314,482,132
6,905,359,371

ㆍ기타비유동자산
733,490,462
854,881,373
885,986,387

자산총계
686,185,604,713
667,046,949,686
643,080,913,118

[유동부채]
180,470,816,640
153,553,462,189
157,817,468,988

[비유동부채]
67,225,379,498
72,389,524,653
58,496,080,035

부채총계
247,696,196,138
225,942,986,842
216,313,549,023

[자본금]
27,947,646,000
27,947,646,000
27,947,646,000

[연결자본잉여금]
119,415,258,921
119,837,752,058
120,857,912,757

[연결자본조정]
(2,722,901,203)
(2,722,901,203)
(10,235,824,057)

[연결기타포괄손익누계액]
(341,205,971)
(141,250,683)
(545,794,445)

[연결이익잉여금]
226,744,569,241
224,601,136,290
220,693,706,815

[비지배주주지분]
67,446,041,587
71,581,580,382
68,049,717,025

자본총계
438,489,408,575
441,103,962,844
426,767,364,095

구 분
(2025.1.1~2025.09.30)
(2024.1.1~2024.12.31)
(2023.1.1~2023.12.31)

매출액
214,759,204,446
286,846,166,692
271,104,256,117

영업이익
6,507,992,905
4,914,347,266
3,515,267,242

연결총당기순이익
16,866,348,139
20,894,886,024
38,195,479,439

지배회사지분순이익
13,322,491,351
15,323,847,236
36,121,519,204

비지배주주지분순이익
3,543,856,788
5,571,038,788
2,073,960,235

주당순이익(원)
238
276
675

연결에 포함된 회사수
12
12
14

주1) 상기 제 18 기 3분기 요약연결재무정보는 감사 또는 검토를 받지 아니하였습니다.2. 요약재무정보

(단위 :원)

구 분
제 18 기
제 17 기
제 16 기

(2025년 9월말)
(2024년 12월말)
(2023년 12월말)

[유동자산]
91,757,539,244
59,341,978,467
68,771,272,546

ㆍ당좌자산
91,757,539,244
59,341,978,467
68,771,272,546

[비유동자산]
192,490,616,179
206,432,168,879
181,997,678,620

ㆍ투자자산
192,202,297,031
186,184,299,437
176,390,499,527

ㆍ유형자산
464,500
1,852,000
3,702,000

ㆍ사용권자산
172,254,648
125,558,594
138,860,917

ㆍ무형자산
-
458,848
3,843,574

ㆍ기타비유동자산
115,600,000
20,120,000,000
5,460,772,602

자산총계
284,248,155,423
265,774,147,346
250,768,951,166

[유동부채]
26,672,987,204
26,815,732,945
25,498,940,607

[비유동부채]
1,482,494,217
956,896,451
1,154,960,089

부채총계
28,155,481,421
27,772,629,396
26,653,900,696

[자본금]
27,947,646,000
27,947,646,000
27,947,646,000

[자본잉여금]
115,418,468,876
115,418,468,876
115,418,468,876

[자본조정]
(1,323,470,723)
(1,323,470,723)
(8,836,393,577)

[기타포괄손익누계액]
134,524,903
108,534,919
10,048,385

[이익잉여금]
113,915,504,946
95,850,338,878
89,575,280,786

자본총계
256,092,674,002
238,001,517,950
224,115,050,470

종속, 관계, 공동기업 투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

구 분
(2025.1.1~2025.09.30)
(2024.1.1~2024.12.31)
(2023.1.1~2023.12.31)

매출액(영업수익)
25,389,273,268
15,178,429,378
16,050,864,645

영업이익
21,473,841,664
10,379,701,288
10,647,492,883

당기순이익
29,244,224,468
17,196,288,480
19,306,468,761

주당순이익
523
310
361

주1) 상기 제 18 기 3분기 요약재무정보는 감사 또는 검토를 받지 아니하였습니다.

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표

제 18 기 3분기말 2025.09.30 현재

제 17 기말 2024.12.31 현재

(단위 : 원)

제 18 기 3분기말
제 17 기말

자산

유동자산
297,242,612,119
293,357,152,670

현금및현금성자산
78,388,838,261
92,755,169,085

매출채권
36,077,421,252
41,886,677,517

상각후원가로 측정하는 유동 금융자산
8,673,111,122
8,880,833,743

최초인식시점 또는 그 이후에 지정된 유동 당기손익인식금융자산
76,335,720,212
50,554,815,387

기타포괄손익-공정가치 측정 유동금융자산
0
5,059,063,000

단기미수금, 총액
1,948,251,353
1,921,455,604

단기미수수익, 총액
278,383,335
233,914,312

유동재고자산
15,125,050,234
13,511,273,143

단기선급금, 총액
4,478,517,907
2,012,698,055

단기선급비용, 총액
513,768,079
1,117,702,460

매각예정 또는 소유주에 대한 분배예정으로 분류된 비유동자산이나 처분자산집단
75,423,550,364
75,423,550,364

비유동자산
388,942,992,594
373,689,797,016

상각후원가로 측정하는 비유동 금융자산
1,109,150,623
3,081,274,039

최초인식시점 또는 그 이후에 지정된 비유동 당기손익인식금융자산
45,624,645,327
38,496,321,909

기타포괄손익-공정가치 측정 비유동금융자산
19,498,106,473
8,271,726,827

관계기업에 대한 투자자산
19,639,751,647
40,222,112,528

투자부동산
81,291,014,189
76,639,811,140

유형자산
210,142,100,368
196,754,697,936

사용권자산
1,486,189,939
2,054,489,132

영업권, 총액
577,342,941
577,342,941

영업권 이외의 무형자산
8,841,200,625
6,737,139,191

장기임차보증금, 총액
733,490,462
854,881,373

자산총계
686,185,604,713
667,046,949,686

부채

유동부채
180,470,816,640
153,553,462,189

단기매입채무
33,787,469,509
43,462,848,000

단기미지급금
2,902,525,523
1,022,083,381

단기미지급비용
5,025,278,886
5,253,996,041

단기예수금
3,043,378,153
3,633,066,819

단기선수금
29,399,601,675
26,791,256,735

단기선수수익
72,137,800
0

유동 차입금(사채 포함)
96,629,100,624
62,628,996,923

비유동차입금(사채 포함)의 유동성 대체 부분
6,717,157,000
5,681,116,000

유동 리스부채
686,763,218
983,574,814

유동충당부채
33,731,147
210,846,294

비지배지분 부채
50,002,054
0

미지급법인세
2,123,671,051
3,885,677,182

비유동부채
67,225,379,498
72,389,524,653

장기미지급금, 총액
10,199,537
10,527,959

장기예수금, 총액
60,000,000
60,000,000

장기임대보증금, 총액
3,267,265,881
3,397,265,881

장기차입금(사채 포함), 총액
36,896,826,145
44,187,385,670

비유동 리스부채
848,794,107
1,113,179,115

퇴직급여부채
2,983,607,461
1,925,206,204

이연법인세부채
23,158,686,367
21,695,959,824

부채총계
247,696,196,138
225,942,986,842

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본
371,043,366,988
369,522,382,462

자본금
27,947,646,000
27,947,646,000

자본잉여금
119,415,258,921
119,837,752,058

기타자본구성요소
(2,722,901,203)
(2,722,901,203)

기타포괄손익누계액
(341,205,971)
(141,250,683)

이익잉여금(결손금)
226,744,569,241
224,601,136,290

비지배지분
67,446,041,587
71,581,580,382

자본총계
438,489,408,575
441,103,962,844

자본과부채총계
686,185,604,713
667,046,949,686

2-2. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서

제 18 기 3분기 2025.01.01 부터 2025.09.30 까지

제 17 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지

(단위 : 원)

제 18 기 3분기
제 17 기 3분기

3개월
누적
3개월
누적

수익(매출액)
67,727,097,740
214,759,204,446
64,267,156,624
201,376,916,191

매출원가
59,341,171,268
186,820,470,104
57,111,267,117
174,253,274,477

매출총이익
8,385,926,472
27,938,734,342
7,155,889,507
27,123,641,714

판매비와관리비
7,183,849,333
21,403,564,727
7,148,061,997
21,579,776,700

대손상각비(대손충당금환입)
539,487
27,176,710
(487,988)
91,046,897

영업이익(손실)
1,201,537,652
6,507,992,905
8,315,498
5,452,818,117

기타이익
(523,783,525)
2,646,032,941
3,500,478,498
6,861,176,146

기타손실
(789,406,968)
1,915,371,901
1,192,852,657
6,586,757,472

금융수익-유효이자율법에 따른 이자수익
654,285,964
1,601,535,983
385,717,658
1,305,489,149

금융수익-기타
11,410,481,026
19,454,599,848
(1,682,370,068)
14,748,888,328

금융원가
(6,000,541,002)
6,322,555,365
1,494,437,010
10,316,570,603

법인세비용차감전순이익(손실)
19,532,469,087
21,972,234,411
(475,148,081)
11,465,043,665

법인세비용(수익)
4,237,935,243
5,105,886,272
318,495,017
3,612,094,859

당기순이익(손실)
15,294,533,844
16,866,348,139
(793,643,098)
7,852,948,806

기타포괄손익
109,718,161
(504,903,088)
(94,643,754)
212,900,217

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)
109,718,161
(504,903,088)
(94,643,754)
212,900,217

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)
0
0
0
0

총포괄손익
15,404,252,005
16,361,445,051
(888,286,852)
8,065,849,023

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업 소유주 당기순이익(손실)
14,094,081,260
13,322,491,351
(2,580,599,282)
3,303,409,542

비지배지분 당기순이익(손실)
1,200,452,584
3,543,856,788
1,786,956,184
4,549,539,264

포괄손익의 귀속

지배기업 소유주 지분
14,137,466,475
13,122,536,063
(2,603,820,589)
3,453,766,393

비지배지분
1,266,785,530
3,238,908,988
1,715,533,737
4,612,082,630

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)
252
238
(47)
60

희석주당이익(손실) (단위 : 원)
252
238
(47)
60

2-3. 연결 자본변동표

연결 자본변동표

제 18 기 3분기 2025.01.01 부터 2025.09.30 까지

제 17 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분
비지배지분
자본 합계

자본금
자본잉여금
기타자본구성요소
기타포괄손익누계액
이익잉여금
지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 합계

2024.01.01 (기초자본)
27,947,646,000
120,857,912,757
(10,235,824,057)
(545,794,445)
220,693,706,815
358,717,647,070
68,049,717,025
426,767,364,095

당기순이익(손실)

3,303,409,542
3,303,409,542
4,549,539,264
7,852,948,806

기타포괄손익

150,356,851

150,356,851
62,543,366
212,900,217

소유주에 대한 배분으로 인식된 배당금

(10,822,568,400)
(10,822,568,400)
(3,019,081,750)
(13,841,650,150)

자기주식 거래로 인한 증감

7,512,922,854

7,512,922,854

7,512,922,854

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분의 변동에 따른 증가(감소), 자본

(1,434,523,042)

(1,434,523,042)
(1,836,379,983)
(3,270,903,025)

2024.09.30 (기말자본)
27,947,646,000
119,423,389,715
(2,722,901,203)
(395,437,594)
213,174,547,957
357,427,244,875
67,806,337,922
425,233,582,797

2025.01.01 (기초자본)
27,947,646,000
119,837,752,058
(2,722,901,203)
(141,250,683)
224,601,136,290
369,522,382,462
71,581,580,382
441,103,962,844

당기순이익(손실)

13,322,491,351
13,322,491,351
3,543,856,788
16,866,348,139

기타포괄손익

(199,955,288)

(199,955,288)
(304,947,800)
(504,903,088)

소유주에 대한 배분으로 인식된 배당금

(11,179,058,400)
(11,179,058,400)
(3,200,818,760)
(14,379,877,160)

자기주식 거래로 인한 증감

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분의 변동에 따른 증가(감소), 자본

(422,493,137)

(422,493,137)
(4,173,629,023)
(4,596,122,160)

2025.09.30 (기말자본)
27,947,646,000
119,415,258,921
(2,722,901,203)
(341,205,971)
226,744,569,241
371,043,366,988
67,446,041,587
438,489,408,575

2-4. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표

제 18 기 3분기 2025.01.01 부터 2025.09.30 까지

제 17 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지

(단위 : 원)

제 18 기 3분기
제 17 기 3분기

영업활동현금흐름
10,357,662,089
22,067,570,899

당기순이익(손실)
16,866,348,139
7,852,948,806

당기순이익조정을 위한 가감
1,885,319,737
12,961,457,278

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
(3,650,086,630)
3,627,668,285

이자수취
2,662,969,390
3,805,000,050

이자지급(영업)
(2,827,639,863)
(4,626,515,627)

배당금수취(영업)
1,153,094,661
1,482,596,538

금융수수료 수취(지급)
(466,682,747)
(595,952,713)

법인세환급(납부)
(5,265,660,598)
(2,439,631,718)

투자활동현금흐름
(30,037,941,566)
47,875,079,709

금융상품의 처분
2,206,723,010
10,922,701,659

당기손익-공정가치금융자산의처분
8,311,679,009
60,184,301,581

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의처분
7,000,000,000
2,000,000,000

관계기업에 대한 투자자산의 처분
20,553,438,496
14,301,086,296

유형자산의 처분
150,687,885
88,448,856

정부보조금의 수취
0
21,110,000

임차보증금의 감소
147,078,000
43,623,000

무형자산의 처분
369,090,909
276,363,636

금융상품의 취득
(28,763,344)
(5,376,243,135)

당기손익-공정가치금융자산의취득
(26,143,190,176)
(4,622,863,268)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 처분
(13,013,000,000)
(2,002,000,000)

투자활동으로 분류된 유형자산의 취득
(21,626,734,547)
(23,087,476,918)

투자부동산의 취득
(5,302,018,182)
(356,246,823)

무형자산의 취득
(2,662,932,626)
(937,045,175)

임차보증금의 증가
0
(80,680,000)

관계기업에 대한 투자자산의 취득
0
(3,500,000,000)

재무활동현금흐름
6,943,730,873
(2,048,145,304)

차입금의 증가
78,742,055,239
53,096,967,754

임대보증금의 증가
20,000,000
183,824,640

자기주식의 처분
0
7,712,067,000

차입금의 상환
(51,006,128,340)
(45,170,116,152)

임대보증금의 감소
(178,305,000)
0

배당금지급
(14,379,877,160)
(13,841,650,150)

금융리스부채의 지급
(1,657,891,706)
(758,335,371)

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분의 변동으로 인한 지급
(4,596,122,160)
(3,270,903,025)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
(1,629,782,220)
53,385,261

현금및현금성자산의순증가(감소)
(14,366,330,824)
67,947,890,565

기초현금및현금성자산
92,755,169,085
29,669,383,102

기말현금및현금성자산
78,388,838,261
97,617,273,667

3. 연결재무제표 주석

제 18(당) 기 분기 2025년 1월 1일부터 2025년 9월 30일까지

제 17(전) 기 분기 2024년 1월 1일부터 2024년 9월 30일까지

주식회사 진양홀딩스와 그 종속기업

1. 회사의 개요
(1) 지배기업의 개요주식회사 진양홀딩스와 그 종속기업들(이하 "연결실체")의 지배기업인 주식회사 진양홀딩스(이하 "지배기업")는 2008년 1월 1일에 진양산업 주식회사, 진양폴리우레탄 주식회사 및 진양화학 주식회사가 영위하는 사업 중 투자사업부문을 각각 인적분할방식으로 분할함과 동시에 합병하여 설립되었습니다. 지배기업은 2008년 2월 15일 유가증권시장에 주식을 상장하였으며 본사는 부산광역시 부산진구 새싹로73에 위치하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 주요 주주 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천주)

주주명
당분기말
전기말

주식수
지분율
주식수
지분율

KPX홀딩스(주)
37,516
67.12%
37,516
67.12%

특수관계자
122
0.22%
95
0.16%

기타
18,257
32.66%
18,284
32.72%

합 계
55,895
100.00%
55,895
100%

(2) 보고기간 종료일 현재 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

회사명
지분율
소재지
결산월
업종
지배력판단근거

진양산업㈜(*1)
51.21%
대한민국
12월
제조업
의결권과반수보유

진양화학㈜
68.20%
대한민국
12월
제조업
의결권과반수보유

진양폴리우레탄㈜
50.50%
대한민국
12월
제조업
의결권과반수보유

진양물산㈜
100.00%
대한민국
12월
부동산임대업
의결권과반수보유

진양오토모티브㈜
66.40%
대한민국
12월
제조업
의결권과반수보유

진양AMC㈜
100.00%
대한민국
12월
부동산임대업
의결권과반수보유

진양에너지유틸리티㈜
100.00%
대한민국
12월
제조업
의결권과반수보유

마스터 IPO 벤처K 일반 사모투자신탁
48.78%
대한민국
12월
자산운용
의결권과반수보유

진례산업㈜(*3)
-
대한민국
12월
제조업
의결권과반수보유

VINA FOAM CO.,LTD(*3)
-
베트남
12월
제조업
의결권과반수보유

㈜일승산업(*3)
-
대한민국
12월
제조업
의결권과반수보유

㈜진양(*4)
-
대한민국
12월
도매업
의결권과반수보유

(*1) 당분기중 진양산업㈜의 주식 783,510주(6.03%)를 추가 취득하였습니다.(*2) ㈜진양홀딩스와 종속기업인 진양물산㈜가 마스터 IPO 벤처K 일반 사모투자신탁의 지분을 각각 48.78% 보유하고 있어서 종속기업으로 분류하였습니다.(*3) 진례산업㈜, VINA FOAM CO.,LTD 및 ㈜일승산업은 진양산업㈜가 100% 지분을 보유하고 있는 종속기업입니다.(*4) ㈜진양은 진양물산㈜가 100% 지분을 보유하고 있는 종속기업입니다.

(3) 주요 연결대상 종속기업의 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
자산
부채
매출
분기순이익(손실)

당분기말
전기말
당분기말
전기말
당분기
전분기
당분기
전분기

진양산업㈜(*1)
94,693,007
95,965,752
28,663,785
31,597,574
70,350,747
64,544,515
5,915,978
8,561,258

진양화학㈜
80,128,275
82,068,876
41,351,501
43,289,520
13,963,058
18,204,876
(105,741)
(2,829,276)

진양폴리우레탄㈜
73,563,260
57,413,480
41,973,579
24,679,369
34,697,658
42,020,922
1,355,569
2,869,445

진양물산㈜(*1)
192,273,694
204,961,058
45,720,932
45,756,612
1,170,424
1,036,877
3,048,315
3,978,459

진양오토모티브㈜
72,075,360
74,393,104
48,581,846
50,286,767
98,778,255
82,399,170
(612,823)
(1,364,071)

진양AMC㈜
51,652,324
51,740,677
7,804,093
7,394,479
2,752,758
2,688,082
2,534,151
182,063

진양에너지유틸리티㈜(구, 진양모바일㈜)(*2)
26,334,670
27,139,431
16,574,699
17,932,019
10,616,514
6,475,575
(939,507)
(1,194,887)

진양에너지유틸리티㈜(*3)
-
-
-
-
-
129,675
-
(259,800)

(*1) 진양산업㈜의 재무정보는 종속기업인 진례산업㈜, VINA FOAM CO.,LTD,㈜일승산업의 재무정보를 포함하고 있으며, 진양물산㈜의 재무정보는 종속기업인 ㈜진양의 재무정보를 각각 포함하고있습니다.(*2) 전기 중 진양모바일㈜는 진양에너지유틸리티㈜를 흡수합병하였으며 합병 후 사명을 진양에너지유틸리티㈜로 변경하였습니다.(*3) 진양에너지유틸리티㈜의 재무정보는 합병 직전 일인 2024년 3월 31일까지의 재무정보를 포함하고있습니다.

(4) 비지배지분이 중요한 종속기업의 내용은 다음과 같습니다.1) 현황

(단위 : 천원)

회사명
소재지
비지배지분율
비지배지분에배분된 당기순손익
누적비지배지분

당분기
전분기
당분기말
전기말

진양산업㈜
경남 양산시
48.79%
3,112,086
4,687,927
31,916,624
35,279,206

진양화학㈜
울산광역시
31.80%
(33,622)
(1,099,773)
11,998,856
11,999,677

진양폴리우레탄㈜
경기도 평택시
49.50%
671,303
1,419,717
15,636,667
16,202,892

진양오토모티브㈜
인천광역시
33.60%
(205,910)
(458,332)
7,893,895
8,099,805

합 계
3,543,857
4,549,539
67,446,042
71,581,580

2) 비지배지분에 지급한 배당금

(단위 : 천원)

회사명
당분기
전분기

진양산업㈜
1,963,290
1,781,553

진양폴리우레탄㈜
1,237,529
1,237,529

합 계
3,200,819
3,019,082

2. 연결재무제표 작성기준

1) 회계기준의 적용

연결실체의 분기연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간재무제표입니다. 동 분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차연결재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 연결실체의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

2) 추정과 판단① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.분기연결재무제표에서 사용된 연결실체의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2024년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차연결재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

② 공정가치 측정연결실체는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준3 으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제 3 자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제 3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

연결실체는 유의적인 평가에 관한 사항을 감사에 보고하고 있습니다.자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결실체는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.- 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격- 수준 2: 수준 1 의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수- 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결실체는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

3. 중요한 회계정책

중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2024년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

1) 당분기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1021호 ‘환율변동효과와 제1101호 ‘한국채택국제회계기준의 최초채택’(개정) - 교환가능성 결여

동 개정사항은 회계목적상 다른 통화와 교환이 가능하다고 보는 상황에 대해 정의하고, 다른 통화와의 교환가능성 평가, 교환가능성이 결여된 경우 사용할 현물환율 추정 및 공시 요구사항을 명확히 합니다.

다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 측정일에 현물환율을 추정해야 하며, 관측 가능한 환율을 조정 없이 사용하거나 다른 추정기법을 사용하도록 하고 있습니다.

2) 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’과 제1107호 ‘금융상품: 공시’(개정) - 금융상품 분류와 측정

동 개정사항은 전자지급시스템을 사용하여 금융부채를 결제할 때의 금융부채의 결제일 전 이행과 관련된 조건, 계약상 현금흐름이 기본대여계약과 일관되는지 평가할 때 고려해야 할 이자 및 우발사건 특성, 비소구 특성을 가진 금융자산, 계약상 연계된 금융상품의 특성을 명확히 합니다. 그리고 기타포괄손익-공정가치로 지정된 지분상품에 대한 투자와 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경할 수 있는 계약조건에 대한 추가적인 공시 요구사항을 포함합니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도의 개시일 이후 소급적으로 적용되며 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’- 리스부채의 제거 회계처리 및 거래가격의 정의

동 개정사항은 리스부채 제거시 발생하는 차손익을 당기손익으로 인식해야 함을 명확히 하였습니다. 또한 거래가격의 정의를 기업회계기준서 제1115호와 일관되도록 개정하였습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1110호 ‘연결재무제표’ - 사실상의 대리인 결정

동 개정사항은 사실상 대리인의 판단과 관련한 기준서 제1110호의 표현을 개정하여 기준서 문단 간의 불일치를 해소하였습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1101호 ‘한국채택국제회계기준의 최초채택’- 위험회피회계 적용

동 개정사항은 위험회피회계의 적용조건을 기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’의 구체적인 문단을 참조하도록 명시하고 관련 용어를 일치시켰습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1107호 ‘금융상품: 공시’- 제거 손익

동 개정사항은 공정가치 측정과 관련하여 기업회계기준서 제1113호 ‘공정가치’를 참조하도록 하고 관련 용어를 일치시켰습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1007호 - 원가법

동 개정으로 ‘원가법’이라는 용어를 삭제하고 이를 ‘원가’로 대체하였습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기적용이 허용됩니다.

연결실체는 상기의 개정사항이 연결재무제표에 미치는 영향에 대해서 검토 중에 있습니다.

4. 금융상품의 범주 및 공정가치
(1) 보고기간 종료일 현재 금융자산 범주별 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.1) 당분기말

(단위: 원)

구 분
장부금액
공정가치(*)

당기손익공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융자산
기타포괄손익공정가치측정금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
78,388,838,261
-
78,388,838,261
-

매출채권
-
36,077,421,252
-
36,077,421,252
-

단기기타채권
-
2,226,634,688
-
2,226,634,688
-

단기기타금융자산
76,335,720,212
8,673,111,122
-
85,008,831,334
76,335,720,212

장기기타채권
-
733,490,462
-
733,490,462
-

장기기타금융자산
45,624,645,327
1,109,150,623
19,498,106,473
66,231,902,423
65,122,751,800

합 계
121,960,365,539
127,208,646,408
19,498,106,473
268,667,118,420
141,458,472,012

(*) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치로 측정하지 않은 금융자산에 대한 공정가치 정보는 공시하지 않았습니다.

2) 전기말

(단위: 원)

구 분
장부금액
공정가치(*)

당기손익공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융자산
기타포괄손익공정가치측정금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
92,755,169,085
-
92,755,169,085
-

매출채권
-
41,886,677,517
-
41,886,677,517
-

단기기타채권
-
2,062,849,173
-
2,062,849,173
-

단기기타금융자산
50,554,815,387
8,880,833,743
5,059,063,000
64,494,712,130
55,613,878,387

장기기타채권
-
854,881,373
-
854,881,373
-

장기기타금융자산
38,496,321,909
3,081,274,039
8,271,726,827
49,849,322,775
46,768,048,736

합 계
89,051,137,296
149,521,684,930
13,330,789,827
251,903,612,053
102,381,927,123

(*) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치로 측정하지 않은 금융자산에 대한 공정가치 정보는 공시하지 않았습니다.

(2) 보고기간 종료일 현재 금융부채의 범주별 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
장부금액

상각후원가측정 금융부채(*1)
상각후원가측정 금융부채(*1)

매입채무
33,787,469,509
43,462,848,000

단기기타채무(*2)
7,927,804,409
6,276,079,422

단기차입금
96,629,100,624
62,628,996,923

유동성장기차입금
6,717,157,000
5,681,116,000

장기기타금융부채
3,277,465,418
3,407,793,840

장기차입금
36,896,826,145
44,187,385,670

단기리스부채
686,763,218
983,574,814

장기리스부채
848,794,107
1,113,179,115

합 계
186,771,380,430
167,740,973,784

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치로 측정하지 않은 금융부채에 대한 공정가치 정보는 공시하지 않았습니다.(*2) 상기의 기타채무에는 금융부채에 해당되지 않는 종업원급여와 관련한 금액이 포함되어 있습니다.

(3) 보고기간 중 현재 금융자산 및 금융부채의 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

1) 당분기

(단위 : 원)

구 분
당기손익공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융자산
기타포괄손익공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융부채
합 계

유효이자율법에 따른 이자수익
-
874,708,289
726,827,694
-
1,601,535,983

기타이자수익(비용)
409,061,369
1,064,340,236
-
(3,511,286,570)
(2,037,884,965)

처분이익(손실)
(168,842,859)

-
-
(168,842,859)

평가이익(손실)
15,798,529,275
-
104,852,717
-
15,903,381,992

배당금수익
1,153,094,661
-
-
-
1,153,094,661

금융수수료
(188,295,278)
(278,387,469)
-
-
(466,682,747)

외환차익(차손)
-
107,150,486
-
(20,987,626)
86,162,860

외화환산이익(손실)
-
(1,209,061,303)
-
5,106,471
(1,203,954,832)

매출채권손상차손
-
(27,176,710)
-
-
(27,176,710)

합 계
17,003,547,168
531,573,529
831,680,411
(3,527,167,725)
14,839,633,383

2) 전분기

(단위 : 원)

구 분
당기손익공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융자산
기타포괄손익공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융부채
합 계

유효이자율법에 따른 이자수익
-
970,069,164
335,419,985
-
1,305,489,149

기타이자수익(비용)
828,811,985
1,605,403,842
-
(3,521,163,548)
(1,086,947,721)

처분이익(손실)
190,874,811
(16,833,064)
-
-
174,041,747

평가이익(손실)
4,855,779,755
-
93,823,668
-
4,949,603,423

배당금수익
1,482,596,538
-
-
-
1,482,596,538

금융수수료
(131,513,875)
(525,434,692)
-
-
(656,948,567)

외환차익(차손)
-
75,270,302
-
(16,234,716)
59,035,586

외화환산이익(손실)
-
(398,521,609)
-
3,281,996
(395,239,613)

매출채권손상차손
-
(91,046,897)
-
-
(91,046,897)

합 계
7,226,549,214
1,618,907,046
429,243,653
(3,534,116,268)
5,740,583,645

5. 기타금융자산
(1) 보고기간 종료일 현재 기타금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

당기손익공정가치측정금융자산
76,335,720,212
45,624,645,327
50,554,815,387
38,496,321,909

상각후원가측정금융자산
8,673,111,122
1,109,150,623
8,880,833,743
3,081,274,039

기타포괄손익공정가치측정금융자산
-
19,498,106,473
5,059,063,000
8,271,726,827

합 계
85,008,831,334
66,231,902,423
64,494,712,130
49,849,322,775

(2) 보고기간 종료일 현재 당기손익공정가치측정금융자산 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

기타수익증권 등
76,335,720,212
45,624,645,327
50,554,815,387
38,496,321,909

(3) 보고기간 종료일 현재 상각후원가측정금융자산 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

채무증권
8,673,111,122
1,109,150,623
8,880,833,743
3,081,274,039

(4) 보고기간 종료일 현재 기타포괄손익공정가치측정금융자산 내용은 다음과 같습니다.

1) 당분기말

(단위 : 원)

구 분
유동
비유동

취득원가
공정가액
평가손익
취득원가
공정가액
평가손익

채무증권(*)
-
-
-
19,050,139,681
19,498,088,728
447,949,047

비상장주식
-
-
-
17,745
17,745
-

합 계
-
-
-
19,050,157,426
19,498,106,473
447,949,047

(*) 채무증권의 취득원가는 상각후 취득원가이며 평가손익은 미실현보유손익에서 직접 가감되는 이연법인세가 반영되기 전 금액입니다.

2) 전기말

(단위 : 원)

구 분
유동
비유동

취득원가
공정가액
평가손익
취득원가
공정가액
평가손익

채무증권(*)
5,000,550,838
5,059,063,000
58,512,162
8,078,693,091
8,271,709,082
193,015,991

비상장주식
-
-
-
17,745
17,745
-

합 계
5,000,550,838
5,059,063,000
58,512,162
8,078,710,836
8,271,726,827
193,015,991

(*) 채무증권의 취득원가는 상각후 취득원가이며 평가손익은 미실현보유손익에서 직접 가감되는 이연법인세가 반영되기 전 금액입니다.

6. 매출채권 및 기타채권
보고기간 종료일 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

채권액
손실충당금(*)
장부금액
채권액
손실충당금(*)
장부금액

매출채권

외상매출금
36,561,226,295
(483,805,043)
36,077,421,252
42,344,894,416
(458,216,899)
41,886,677,517

단기기타채권

미수금
1,948,251,353
-
1,948,251,353
1,921,455,604
-
1,921,455,604

미수수익
278,383,335
-
278,383,335
233,771,302
-
233,771,302

소 계
2,226,634,688
-
2,226,634,688
2,155,226,906
-
2,155,226,906

장기기타채권

장기임차보증금
733,490,462
-
733,490,462
854,881,373
-
854,881,373

합 계
39,521,351,445
(483,805,043)
39,037,546,402
45,355,002,695
(458,216,899)
44,896,785,796

(*) 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하고 있습니다. 당분기 및 전기의 손실충당금은 매출채권에 대한 기대손실율을 반영한 것입니다.

7. 재고자산
보고기간 종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
평가충당금(*)
장부금액
취득원가
평가충당금(*)
장부금액

상품
754,881,476
(7,331,108)
747,550,368
765,765,834
(50,578,734)
715,187,100

제품
7,442,778,804
(162,955,257)
7,279,823,547
5,789,524,468
(184,054,061)
5,605,470,407

재공품
2,253,572,103
-
2,253,572,103
2,192,706,680
(26,087,509)
2,166,619,171

원재료
4,349,752,801
(54,179,695)
4,295,573,106
4,164,876,561
(143,049,148)
4,021,827,413

부재료
117,723,219
-
117,723,219
140,254,557
-
140,254,557

저장품
423,447,834
-
423,447,834
397,051,224
(87,142,410)
309,908,814

미착품
7,360,057
-
7,360,057
552,005,681
-
552,005,681

합 계
15,349,516,294
(224,466,060)
15,125,050,234
14,002,185,005
(490,911,862)
13,511,273,143

(*)당분기 재고자산의 순실현가치 평가에 따른 재고자산평가손실환입 266,456천원 (전분기: 재고자산평가손실 78,464천원)을 인식하였으며 매출원가에 포함되었습니다.

8. 관계기업투자
(1) 보고기간 종료일 현재 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다.1) 당분기말

(단위 : 주, 원)

구 분
회사명
소재지
주요영업활동
결산월
당분기말

주식수(*3)
지분율
장부가액

관계기업투자(*1)
디에스 Quattro K2 코스닥벤처전문투자형 사모투자신탁
대한민국
자산운용
12월
2,211,188,376
57.03%
2,788,883,449

타임폴리오 코스닥벤처 The Unique대체투자 3호 전문투자형 사모투자신탁
대한민국
자산운용
12월
5,000,000,000
23.08%
3,706,890,000

에이벤처스 그로스K2 투자조합
대한민국
자산운용
12월
5,310,101,039
29.11%
5,138,166,507

오엔 3호 세컨더리 투자조합
대한민국
자산운용
12월
750,000,000
30.00%
750,000,000

비엔비 IPO 벤처 일반 사모투자신탁제5호
대한민국
자산운용
12월
2,000,000,000
24.66%
2,634,321,083

마스터 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제1호(*2)
대한민국
자산운용
12월
3,000,000,000
22.89%
3,219,677,608

머스트손익차등형펀드 3호
대한민국
자산운용
12월
900,000,000
25.89%
1,401,813,000

합 계
19,639,751,647

(*1) 당분기 중 지브이에이 Mezz-S 전문투자형 사모투자신탁, 에이벤처스 그로스K 투자조합을 전액처분하으며, 타임폴리오 코스닥벤처 The Unique대체투자 3호 전문투자형 사모투자신탁, 에이벤처스 그로스K2투자조합, 오엔 3호 세컨더리 투자조합을 일부 처분하였습니다.(*2) 당분기 중 비엔비 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제6호의 신탁명이 마스터 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제1호로 변경되었습니다.(*3) 표기된 주식수는 출자좌수입니다.

2) 전기말

(단위 : 주, 원)

구 분
회사명
소재지
주요영업활동
결산월
전기말

주식수(*2)
지분율
장부가액

관계기업투자(*1)
지브이에이 Mezz-S 전문투자형사모투자신탁
대한민국
자산운용
12월
7,000,000,000
41.13%
7,857,570,000

디에스 Quattro K2 코스닥벤처전문투자형 사모투자신탁
대한민국
자산운용
12월
2,211,188,376
57.03%
2,614,137,938

타임폴리오 코스닥벤처 The Unique대체투자 3호 전문투자형 사모투자신탁
대한민국
자산운용
12월
8,000,000,000
61.54%
10,095,591,533

에이벤처스 그로스K 투자조합
대한민국
자산운용
12월
4,206,287,041
29.10%
4,510,548,653

에이벤처스 그로스K2 투자조합
대한민국
자산운용
12월
6,417,864,865
29.11%
6,681,083,510

오엔 3호 세컨더리 투자조합
대한민국
자산운용
12월
1,200,000,000
30.00%
1,879,333,894

비엔비 IPO 벤처 일반 사모투자신탁제5호
대한민국
자산운용
12월
2,000,000,000
24.66%
2,390,180,000

비엔비 IPO 벤처 일반 사모투자신탁제6호
대한민국
자산운용
12월
3,000,000,000
22.89%
3,194,010,000

머스트손익차등형펀드 3호
대한민국
자산운용
12월
900,000,000
25.89%
999,657,000

합 계
40,222,112,528

(*1) 전기 중 BNB IPO벤처 일반 사모투자신탁 6호 3,000,000천원(22.89%)을 신규로 취득하였으며, 머스트손익차등형펀드 3호 900,000천원(25.89%)를 신규로 취득하였습니다. 또한 디에스 Quattro K2 코스닥벤처 전문투자신탁과 에이벤처스 그로스K 투자조합, 에이벤처스 그로스K2투자조합, 오엔 3호 세컨더리 투자조합을 일부 처분하였고, 디에스 Different K 코스탁벤처 전문투자형 사모투자신탁과 에이벤처스 알파K 투자조합을 전액 처분하였습니다. 이로 인한 관계기업투자처분손익 2,102,004천원을 인식하였습니다.(*2) 표기된 주식수는 출자좌수입니다.(2) 보고기간 중 관계기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

기초
40,222,112,528
53,685,290,940

취득
-
3,900,000,000

처분
(20,670,638,668)
(11,206,509,601)

지분법손익
88,277,787
(4,729,853,098)

(분)기말
19,639,751,647
41,648,928,241

9. 투자부동산
(1) 보고기간 종료일 현재 투자부동산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기말
전기말

취득가액
감가상각누계액
장부가액
취득가액
감가상각누계액
장부가액

토지
61,764,961,142
-
61,764,961,142
61,764,961,142
-
61,764,961,142

건물
26,812,239,885
(12,587,146,685)
14,225,093,200
25,521,239,885
(11,961,541,581)
13,559,698,304

구축물
383,769,523
(217,674,681)
166,094,842
383,769,523
(192,464,652)
191,304,871

건설중인자산
5,134,865,005
-
5,134,865,005
1,123,846,823
-
1,123,846,823

합 계
94,095,835,555
(12,804,821,366)
81,291,014,189
88,793,817,373
(12,154,006,233)
76,639,811,140

(2) 보고기간 중 투자부동산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.1) 당분기

(단위 : 원)

구 분
기초
취득
감가상각
대체
분기말

토지
61,764,961,142
-
-
-
61,764,961,142

건물
13,559,698,304
1,195,000,000
(625,605,104)
96,000,000
14,225,093,200

구축물
191,304,871
-
(25,210,029)
-
166,094,842

건설중인자산
1,123,846,823
4,107,018,182
-
(96,000,000)
5,134,865,005

합 계
76,639,811,140
5,302,018,182
(650,815,133)
-
81,291,014,189

2) 전분기

(단위 : 원)

구 분
기초
취득
감가상각
대체(*)
분기말

토지
63,329,391,163
-
-
(1,564,499,701)
61,764,891,462

건물
16,296,815,961
198,500,000
(623,558,503)
(1,767,382,744)
14,104,374,714

구축물
221,527,756
10,500,000
(30,531,228)
-
201,496,528

건설중인자산
306,100,000
147,246,823
-
-
453,346,823

합 계
80,153,834,880
356,246,823
(654,089,731)
(3,331,882,445)
76,524,109,527

(*) 전분기 중 대체금액은 유형자산으로의 대체 금액입니다.

(3) 보고기간 중 투자부동산과 관련하여 당기손익으로 인식한 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기
전분기

투자부동산에 발생한 임대수익
3,016,912,186
2,908,639,434

투자부동산 직접 운영비용
1,975,107,977
2,144,971,085

10. 유형자산
(1) 보고기간 종료일 현재 유형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.1) 당분기말

(단위: 원)

구 분
취득가액
감가상각누계액
손상차손누계액
정부보조금
장부가액

토지
89,498,460,580
-
-
-
89,498,460,580

건물
66,631,259,417
(21,275,429,091)
(43,083,932)
-
45,312,746,394

구축물
6,047,006,558
(3,472,955,402)
-
-
2,574,051,156

기계장치
100,277,612,755
(65,736,220,667)
(457,285,300)
(205,283,119)
33,878,823,669

차량운반구
1,455,025,829
(922,657,071)
-
(12,935,834)
519,432,924

공구와기구
4,110,059,344
(2,544,941,459)
-
(3,971,189)
1,561,146,696

비품
6,548,418,407
(4,745,012,572)
-
(136,283,503)
1,667,122,332

금형
3,425,106,412
(3,236,207,078)
-
-
188,899,334

건설중인자산
34,929,507,283
-
-
-
34,929,507,283

입목
11,910,000
-
-
-
11,910,000

합 계
312,934,366,585
(101,933,423,340)
(500,369,232)
(358,473,645)
210,142,100,368

2) 전기말

(단위: 원)

구 분
취득가액
감가상각누계액
손상차손누계액
정부보조금
장부가액

토지
89,498,460,580
-
-
-
89,498,460,580

건물
66,654,395,490
(19,976,296,583)
(43,083,932)
-
46,635,014,975

구축물
5,979,537,863
(3,344,889,167)
-
-
2,634,648,696

기계장치
99,641,302,504
(62,350,521,092)
(531,055,572)
(222,295,275)
36,537,430,565

차량운반구
1,502,968,153
(872,122,062)
-
(12,935,834)
617,910,257

공구와기구
4,054,539,344
(2,123,108,598)
-
(7,217,675)
1,924,213,071

비품
6,774,287,913
(4,537,106,974)
-
(148,706,506)
2,088,474,433

금형
3,425,106,412
(3,159,514,178)
-
-
265,592,234

건설중인자산
16,541,043,125
-
-
-
16,541,043,125

입목
11,910,000
-
-
-
11,910,000

합 계
294,083,551,384
(96,363,558,654)
(574,139,504)
(391,155,290)
196,754,697,936

(2) 보고기간 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당분기

(단위: 원)

구 분
기초
취득
처분
대체
감가상각(*1)
기타(*2)
분기말

토지
89,498,460,580
-
-
-
-
-
89,498,460,580

건물
46,635,014,975
61,546,391
-
-
(1,358,755,537)
(25,059,435)
45,312,746,394

구축물
2,634,648,696
33,200,000
-
59,500,000
(142,641,006)
(10,656,534)
2,574,051,156

기계장치
36,537,430,565
2,493,191,429
(17,000)
209,059,745
(5,116,692,844)
(244,148,226)
33,878,823,669

차량운반구
617,910,257
141,363,910
(65,752,651)
-
(166,040,521)
(8,048,071)
519,432,924

공구와기구
1,924,213,071
61,520,000
-
-
(424,586,375)
-
1,561,146,696

비품
2,088,474,433
147,019,914
(12,000)
31,869,000
(599,600,425)
(628,590)
1,667,122,332

금형
265,592,234
-
-
-
(76,692,900)
-
188,899,334

건설중인자산
16,541,043,125
20,123,487,903
(1,434,595,000)
(300,428,745)
-
-
34,929,507,283

입목
11,910,000
-
-
-
-
-
11,910,000

합 계
196,754,697,936
23,061,329,547
(1,500,376,651)
-
(7,885,009,608)
(288,540,856)
210,142,100,368

(*1) 감가상각비는 정부보조금을 차감하여 인식한 금액입니다.(*2) 해외소재 종속기업에서 발생한 환율변동에 의한 증감액입니다.

2) 전분기

(단위: 원)

구 분
기초
취득
처분
대체(*1)
감가상각(*2)
기타(*3)
분기말

토지
83,006,168,331
4,927,792,548
-
1,564,499,701
-
-
89,498,460,580

건물
44,368,886,053
884,436,076
(2,900,000)
1,767,382,744
(1,307,304,850)
2,807,704
45,713,307,727

구축물
2,752,500,070
7,000,000
-
-
(135,875,451)
1,314,202
2,624,938,821

기계장치
35,361,646,354
4,448,916,197
(22,241,255)
2,000,103,000
(5,593,781,501)
24,260,396
36,218,903,191

차량운반구
532,220,824
319,987,415
(24,380,832)
-
(133,976,003)
1,213,287
695,064,691

공구와기구
1,257,005,712
140,547,900
-
-
(305,225,081)
-
1,092,328,531

비품
2,116,569,567
749,330,389
(21,711,851)
124,300,000
(553,315,048)
64,966
2,415,238,023

금형
397,017,600
47,500,000
-
-
(132,955,900)
-
311,561,700

건설중인자산
9,324,873,963
11,946,117,458
(162,800,000)
(2,124,403,000)
-
-
18,983,788,421

입목
11,910,000
-
-
-
-
-
11,910,000

합 계
179,128,798,474
23,471,627,983
(234,033,938)
3,331,882,445
(8,162,433,834)
29,660,555
197,565,501,685

(*1) 건설중인자산과 투자부동산간의 대체된 내역 등이 포함된 금액입니다.(*2) 감가상각비는 정부보조금을 차감하여 인식한 금액입니다.(*3) 해외소재 종속기업에서 발생한 환율변동에 의한 증감액입니다.

11. 리스
(1) 보고기간 종료일 현재 사용권자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

취득가액
감가상각누계액
장부가액
취득가액
감가상각누계액
장부가액

건물 등
1,607,574,280
(1,170,912,737)
436,661,543
1,432,155,271
(635,019,413)
797,135,858

차량운반구
2,989,104,951
(1,939,576,555)
1,049,528,396
2,773,209,193
(1,515,855,919)
1,257,353,274

합 계
4,596,679,231
(3,110,489,292)
1,486,189,939
4,205,364,464
(2,150,875,332)
2,054,489,132

(2) 보고기간 중 사용권자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당분기

(단위: 원)

구 분
기초
취득
감가상각
기타(*)
분기말

건물 등
797,135,858
175,891,653
(535,893,324)
(472,644)
436,661,543

차량운반구
1,257,353,274
215,895,758
(423,720,636)
-
1,049,528,396

합 계
2,054,489,132
391,787,411
(959,613,960)
(472,644)
1,486,189,939

(*) 해외소재 종속기업에서 발생한 환율변동에 의한 증감액입니다.

2) 전분기

(단위: 원)

구 분
기초
취득
감가상각
기타(*)
분기말

건물
437,342,671
321,906,356
(296,665,589)
644,653
463,228,091

차량운반구
1,282,724,841
320,973,863
(483,072,090)
-
1,120,626,614

합 계
1,720,067,512
642,880,219
(779,737,679)
644,653
1,583,854,705

(*) 해외소재 종속기업에서 발생한 환율변동에 의한 증감액입니다.

(3) 보고기간 종료일 현재 리스부채의 유동성분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

유동부채
686,763,218
983,574,814

비유동부채
848,794,107
1,113,179,115

합 계
1,535,557,325
2,096,753,929

(4) 보고기간 중 리스와 관련하여 포괄손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

감가상각비
959,613,960
779,737,679

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)
65,696,333
74,580,401

단기리스료(매출원가 및 관리비에 포함)
177,765,772
139,308,000

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(관리비에 포함)
25,897,056
76,937,608

(5) 보고기간 종료일 현재 리스부채의 만기분석 내용은 다음과 같습니다.아래 표시된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액입니다.

(단위: 원)

구 분
1년 이내
1년 초과 5년 이내
5년 초과
합 계

유동리스부채
686,763,218
-
-
686,763,218

비유동리스부채
-
779,215,762
69,578,345
848,794,107

(6) 당분기 중 리스와 관련된 현금유출액은 1,861,555천원(전분기 832,916천원)입니다.

12. 무형자산
(1) 보고기간 종료일 현재 무형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

과 목
당분기말
전기말

취득가액
감가상각누계액
손상차손누계액
장부가액
취득가액
감가상각누계액
손상차손누계액
장부가액

산업재산권
147,613,805
(122,566,961)
(1,606,770)
23,440,074
136,296,146
(119,987,738)
(1,606,770)
14,701,638

회원권
8,713,077,176
-
(575,372,878)
8,137,704,298
6,457,706,431
-
(575,372,878)
5,882,333,553

소프트웨어
1,465,213,212
(785,156,959)
-
680,056,253
1,504,206,212
(664,102,212)
-
840,104,000

개발비
-
-
-
-
14,356,385,621
(13,380,301,974)
(976,083,647)
-

영업권
577,342,941
-
-
577,342,941
577,342,941
-
-
577,342,941

합 계
10,903,247,134
(907,723,920)
(576,979,648)
9,418,543,566
23,031,937,351
(14,164,391,924)
(1,553,063,295)
7,314,482,132

(2) 보고기간 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.1) 당분기

(단위: 원)

구 분
기초
취득
처분
상각
기타(*1)
기말

산업재산권
14,701,638
12,744,509
-
(3,292,648)
(713,425)
23,440,074

회원권(*2)
5,882,333,553
2,657,621,990
(402,251,245)
-

8,137,704,298

소프트웨어
840,104,000
-
-
(160,047,747)

680,056,253

영업권
577,342,941
-
-
-
-
577,342,941

합 계
7,314,482,132
2,670,366,499
(402,251,245)
(163,340,395)
(713,425)
9,418,543,566

(*1) 해외소재 종속기업에서 발생한 환율변동에 의한 증감액입니다.(*2) 회원권은 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 비한정적인 것으로 보아 상각하지 않습니다.

2) 전분기

(단위: 원)

구 분
기초
취득
처분
상각
대체
기타(*1)
기말

산업재산권
18,146,596
3,212,000
-
(4,601,257)
-
68,259
16,825,598

회원권(*2)
5,618,338,834
513,615,600
(309,620,881)
-
-
-
5,822,333,553

소프트웨어
75,231,000
285,400,000
-
(83,477,749)
616,300,000
-
893,453,251

개발비
-
141,483,575
-
-
-
-
141,483,575

영업권
577,342,941
-
-
-
-
-
577,342,941

건설중인자산
616,300,000
-
-
-
(616,300,000)
-
-

합 계
6,905,359,371
943,711,175
(309,620,881)
(88,079,006)
-
68,259
7,451,438,918

(*1) 해외소재 종속기업에서 발생한 환율변동에 의한 증감액입니다.(*2) 회원권은 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 비한정적인 것으로 보아 상각하지 않습니다.

13. 매입채무 및 기타채무
보고기간 종료일 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

매입채무

외상매입금
31,298,355,568
40,315,879,137

외상매입금(공급자금융약정)
2,489,113,941
3,146,968,863

소 계
33,787,469,509
43,462,848,000

단기기타채무

미지급금
2,902,525,523
1,022,083,381

미지급비용
5,025,278,886
5,253,996,041

소 계
7,927,804,409
6,276,079,422

합 계
41,715,273,918
49,738,927,422

14. 기타금융부채
보고기간 종료일 현재 기타금융부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

장기기타금융부채

장기미지급금
10,199,537
10,527,959

장기임대보증금
3,267,265,881
3,397,265,881

합 계
3,277,465,418
3,407,793,840

15. 차입금
(1) 보고기간 종료일 현재 단기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
차입처
연이자율(당분기말)
금 액

당분기말
전기말

구매금융
우리은행 등
3.6~3.7%
4,915,000,000
495,996,923

일반대출
하나은행 등
0.8~5.1%
88,496,850,624
54,698,000,000

시설자금
경남은행 등
3.5~3.8%
3,217,250,000
7,435,000,000

합 계
96,629,100,624
62,628,996,923

(2) 보고기간 종료일 현재 장기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원, JPY)

구 분
차입처(*)
이자율
당분기
전기말

일반대출
KPX홀딩스
4.6%
10,000,000,000
15,000,000,000

일반대출
경남은행 등
3.3~4.6%
7,200,000,000
7,009,081,000

일반대출(외화)
HAYASHI TELEMPU
2.50%
1,257,214,551(JPY 133,217,610)
1,247,556,274(JPY 133,217,610)

시설자금
하나은행 등
1.8~5.4%
25,156,768,594
26,611,864,396

합 계
43,613,983,145
49,868,501,670

유동성대체액
(6,717,157,000)
(5,681,116,000)

차감 후 잔액
36,896,826,145
44,187,385,670

연결실체는 하나은행 등으로부터의 차입금과 관련하여 주식, 토지와 건물 등을 담보로 제공하고 있습니다(주석 28 참조).

(3) 보고기간 종료일 현재 장기차입금의 상환일정은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
상환금액

1년 이내
6,717,157,000

1년초과 5년이내
36,896,826,145

합 계
43,613,983,145

16. 순확정급여부채
(1) 보고기간 종료일 현재 확정급여형 퇴직급여제도와 관련하여 인식한 순확정급여부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무 현재가치
21,855,283,498
20,860,058,870

사외적립자산 공정가치
(18,871,676,037)
(18,934,852,666)

합 계
2,983,607,461
1,925,206,204

(2) 보고기간 중 순확정급여부채와 관련하여 당기손익으로 인식한 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
1,936,966,228
1,711,316,107

순이자손익
(67,931,716)
(325,272,803)

합 계
1,869,034,512
1,386,043,304

(3) 당분기 확정기여형 퇴직급여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은 331,592천원(전분기 268,013천원) 입니다.

17. 자본금과 자본잉여금
(1) 보고기간 종료일 현재 자본금의 내용은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

자본금

발행할 주식의 총수
120,000,000주
120,000,000주

1주당 액면금액
500원
500원

발행한 주식수
55,895,292주
55,895,292주

보통주자본금
27,947,646,000원
27,947,646,000원

(2) 보고기간 종료일 현재 자본잉여금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
115,418,468,876
115,418,468,876

기타자본잉여금
3,996,790,045
4,419,283,182

합 계
119,415,258,921
119,837,752,058

18. 기타자본
(1) 보고기간 종료일 현재 기타자본의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

자기주식처분손실
(1,263,997,957)
(1,263,997,957)

기타자본조정
(1,458,903,246)
(1,458,903,246)

합 계
(2,722,901,203)
(2,722,901,203)

19. 이익잉여금
(1) 보고기간 종료일 현재 이익잉여금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기말
전기말

법정적립금

이익준비금(*)
12,830,000,000
11,710,000,000

미처분이익잉여금
213,914,569,241
212,891,136,290

합 계
226,744,569,241
224,601,136,290

(*) 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다.

(2) 보고기간 중 지배기업 주식의 종류별로 지급된 배당금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

보통주 배당금
11,179,058,400
10,822,568,400

20. 매출액 및 매출원가
(1) 보고기간 중 매출액의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

제품매출
57,205,825,392
179,497,609,507
51,861,051,928
160,693,831,123

상품매출
9,514,975,401
31,738,393,771
11,212,710,125
37,406,945,847

기타매출
125,067,148
506,288,982
86,269,417
367,499,787

임대수익
881,229,799
3,016,912,186
1,107,125,154
2,908,639,434

합 계(*)
67,727,097,740
214,759,204,446
64,267,156,624
201,376,916,191

(*) 임대수익을 제외한 매출액은 고객과의 계약에서 생기는 수익이며, 한 시점에 이행되는 계약입니다.(2) 주요 고객에 대한 정보보고기간 중 매출액 중 10% 이상을 차지하는 단일의 고객은 아래와 같습니다.

(단위 : 원)

고객명
당분기
전분기

A사
42,022,803,478
44,993,900,393

(3) 보고기간 중 매출원가의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

제품매출원가
50,198,889,301
156,256,848,250
45,205,429,342
138,887,765,725

상품매출원가
8,398,623,731
28,446,370,131
10,705,418,415
33,217,174,307

기타매출원가
58,754,460
142,143,746
-
3,363,360

임대수익원가
684,903,776
1,975,107,977
1,183,032,714
2,144,971,085

합 계
59,341,171,268
186,820,470,104
57,093,880,471
174,253,274,477

21. 판매비와 관리비
보고기간 중 판매비와 관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

급여
2,602,473,275
8,309,289,278
2,583,526,374
7,946,772,714

퇴직급여
411,930,117
1,153,213,212
378,999,961
1,124,630,171

복리후생비
285,146,495
835,950,732
265,552,644
821,689,332

임차료
7,263,270
32,529,010
17,917,398
57,377,633

여비교통비
159,263,147
500,338,812
173,717,976
482,421,466

통신비
32,753,875
100,232,490
38,207,730
117,440,882

세금과공과
479,991,727
745,264,631
135,892,047
425,161,850

감가상각비
210,383,208
728,476,100
213,015,344
781,234,441

무형자산상각비
23,731,303
71,282,704
15,928,068
28,465,231

수선비
7,640,883
21,093,325
21,161,223
45,581,802

보험료
53,683,817
160,980,365
62,157,214
164,222,803

접대비
379,052,537
960,966,597
307,216,905
919,961,123

광고선전비
6,558,800
7,038,800
4,580,000
54,490,804

운반비
1,689,743,576
4,986,564,334
1,640,748,426
4,992,304,765

지급수수료
517,390,098
1,873,035,308
799,423,604
2,324,126,168

연구개발비
119,700,229
358,109,931
276,260,524
562,317,966

차량유지비
84,842,070
244,645,218
88,602,746
265,569,898

기타
112,300,906
314,553,880
125,153,813
466,007,651

합 계
7,183,849,333
21,403,564,727
7,148,061,997
21,579,776,700

23. 금융수익 및 금융비용
(1) 보고기간 중 금융수익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

금융수익-유효이자율법에 따른 이자수익
654,285,964
1,601,535,983
385,717,658
1,305,489,149

금융수익-기타

기타이자수익
353,322,908
1,473,401,605
(611,159,096)
2,434,215,827

배당금수익
192,039,563
1,153,094,661
50,226,232
1,482,596,538

외환차익
69,942,261
224,685,510
71,115,860
245,641,345

외화환산이익
8,753,773
10,973,063
(64,045,864)
5,644,035

당기손익공정가치측정금융자산처분이익
160,054,524
526,862,686
354,569,770
2,784,413,725

당기손익공정가치측정금융자산평가이익
10,626,367,997
16,065,582,323
(1,483,076,970)
7,796,376,858

소 계
11,410,481,026
19,454,599,848
(1,682,370,068)
14,748,888,328

합 계
12,064,766,990
21,056,135,831
(1,296,652,410)
16,054,377,477

(2) 보고기간 중 금융비용의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자비용
1,131,777,521
3,511,286,570
1,146,443,190
3,521,163,548

금융수수료
172,472,378
466,682,747
(32,156,406)
656,948,567

매출채권처분손실
7,671,201
28,376,910
5,796,656
16,833,064

외환차손
21,218,237
138,522,650
134,706,528
186,605,759

외화환산손실
(823,933,590)
1,214,927,895
397,797,468
400,883,648

당기손익공정가치측정금융자산처분손실
629,728,231
695,705,545
319,524,392
2,593,538,914

당기손익공정가치측정금융자산평가손실
(7,139,474,980)
267,053,048
(477,674,818)
2,940,597,103

합 계
(6,000,541,002)
6,322,555,365
1,494,437,010
10,316,570,603

24. 기타수익 및 기타비용
(1) 보고기간 중 기타수익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

유형자산처분이익
30,744,162
84,934,234
6,180,364
32,735,674

관계기업투자처분이익
(676,800,631)
-
-
2,163,357,569

판매보증충당금환입액
-
-
(47,139,183)
-

잡이익
64,969,135
983,185,003
3,280,313,134
3,542,084,195

합 계
(581,087,334)
1,068,119,237
3,239,354,315
5,738,177,438

(2) 보고기간 중 기타비용의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

유형자산처분손실
-
27,217,500
51,431,501
54,278,001

관계기업주식처분손실
-
-
-
614,466,418

무형자산처분손실
-
33,160,336
-
-

잡손실
43,007,472
365,358,148
9,030,566
65,161,247

합 계
43,007,472
425,735,984
60,462,067
733,905,666

25. 법인세비용
법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당기손익 이외로인식되는 항목과 관련된 법인세비용(수익)을 조정하여 산출하였습니다. 당분기 및 전분기의 평균유효법인세율은

23.2% 및 31.7% 입니다.

26. 주당손익
당분기와 전분기 중 주당손익의 산정내용은 다음과 같습니다.① 기본주당이익

(단위: 원, 주)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

지배주주귀속 분기순이익
14,094,081,260
13,322,491,351
(2,580,599,282)
3,303,409,542

가중평균유통보통주식수
55,895,292
55,895,292
55,895,292
55,103,092

보통주 기본주당손익(*)
252
238
(46)
60

(*) 지배기업은 희석화대상 잠재적 보통주 등이 없으므로 희석주당손익은 기본주당이익과 일치합니다.② 가중평균유통보통주식수

(단위: 주)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

기초 발행보통주식수
55,895,292
55,895,292
55,895,292
55,895,292

자기주식 효과
-
-
-
(792,200)

가중평균유통보통주식수
55,895,292
55,895,292
55,895,292
55,103,092

27. 현금흐름표
(1) 보고기간 중 분기순이익에 대한 조정 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

퇴직급여
2,200,626,267
1,996,712,898

법인세비용
5,105,886,272
3,612,094,859

금융수수료
466,682,747
656,948,567

대손상각비(환입)
27,176,710
91,046,897

매출채권처분손실
28,376,910
16,833,064

외화환산손실
1,214,927,895
400,883,648

감가상각비
9,495,438,701
9,596,261,244

무형자산상각비
163,340,395
88,079,006

이자비용
3,511,286,570
3,521,163,548

유형자산처분손실
27,217,500
54,278,001

무형자산처분손실
33,160,336
33,257,245

당기손익금융자산평가손실
267,053,048
2,940,597,103

당기손익금융자산처분손실
695,705,545
2,593,538,914

관계기업투자주식처분손실
-
614,466,418

지분법손실
1,489,635,917
5,852,851,806

이자수익
(3,074,937,588)
(3,739,704,976)

배당금수익
(1,153,094,661)
(1,482,596,538)

외화환산이익
(10,973,063)
(5,644,035)

유형자산처분이익
(84,934,234)
(32,735,674)

재고자산평가손실환입
(266,445,802)
78,464,284

판매보증충당금환입액
(66,233,108)
(37,627,237)

잡이익
(14,217,907)
(20,564,904)

당기손익금융자산평가이익
(16,065,582,323)
(7,796,376,858)

당기손익금융자산처분이익
(526,862,686)
(2,784,413,725)

관계기업투자주식처분이익
-
(2,163,357,569)

지분법이익
(1,577,913,704)
(1,122,998,708)

합계
1,885,319,737
12,961,457,278

(2) 보고기간 중 영업활동 자산ㆍ부채의 증감 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

매출채권의감소(증가)
5,973,265,390
14,900,955,517

미수금의감소(증가)
17,974,251
831,808,778

미수수익의감소(증가)

(1,040,330,675)

재고자산의감소(증가)
(1,529,646,538)
(1,505,020,174)

선급금의감소(증가)
(2,473,253,725)
(405,770,234)

선급비용의감소(증가)
603,934,381
593,784,354

매입채무의증가(감소)
(8,833,583,047)
(5,054,454,344)

미지급금의증가(감소)
(31,466,034)
(3,262,087,261)

미지급비용의증가(감소)
(536,442,379)
(48,302,218)

예수금의증가(감소)
(589,688,666)
(2,034,482,432)

선수금의증가(감소)
2,608,344,940
556,097,920

보증금의증가(감소)
4,400,000
-

금융상품의감소(증가)
1,373,230,840

충당부채의증가(감소)
(110,882,039)
(3,845,147)

순확정급여부채의증가(감소)
(1,044,875,693)
99,314,201

합 계
(4,568,688,319)
3,627,668,285

28. 특수관계자거래
(1) 보고기간 종료일 현재 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자명

지배기업
KPX홀딩스㈜

관계기업
디에스 Quattro K2 코스닥벤처전문투자형 사모투자신탁,타임폴리오 코스닥벤처 The Unique 대체투자 3호 전문투자형 사모투자신탁,에이벤처스 그로스K2 투자조합,오엔 3호 세컨더리 투자조합,머스트 손익차등형펀드 3호,비엔비 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제5호,마스터 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제1호(*)

기타특수관계자
KPX케미칼㈜, 그린생명과학㈜, 그린케미칼㈜, KPX글로벌㈜,KPX개발㈜, ㈜보현, ㈜건덕상사, KPX CHEMICAL(NANJING),KPX CHEMICAL(GEORGIA), KPX CHEMICAL(INDIA), KPX CHEMICAL(VINA),KPX CHEMICAL(Thailand), KPX POLYURETHANE(MALAYSIA),PT. KPX Chemical Indonesia, KPX VINA, ㈜CK엔터프라이즈, 경향흥산㈜,진양개발㈜, ㈜관악상사, 티지인베스트먼트㈜, 평창인베스트먼트㈜,경향AMC㈜, KPX헌츠만폴리우레탄오토모티브㈜, HAYASHI TELEMPU 등

(*)당분기 중 비엔비 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제6호에서 마스터 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제1호로 사명을 변경하였습니다.

(2) 보고기간 중 특수관계자와의 중요한 영업상의 거래내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

특수관계자명
관계
당분기
전분기

기타수익
매입 등
매입 등

KPX홀딩스㈜
지배기업
-
606,163,585
411,442,810

KPX케미칼㈜
기타
390,753,300
20,783,289,019
24,428,479,953

KPX헌츠만폴리우레탄오토모티브㈜
기타
-
2,591,637,745
2,094,715,032

㈜CK엔터프라이즈
기타
-
7,333,126,058
5,676,563,717

HAYASHI TELEMPU
기타
-
84,872,288
79,108,151

합 계
390,753,300
31,399,088,695
32,690,309,663

(3) 보고기간 종료일 현재 특수관계자와의 채권 및 채무의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

특수관계자
관 계
당분기말
전기말

기타채권
기타채무
차입금
기타채권
기타채무
차입금

KPX홀딩스㈜
지배기업
-
23,664,850
10,000,000,000
-
13,690,292
15,000,000,000

KPX케미칼㈜
기타
-
3,066,536,044
-
-
3,273,114,128
-

㈜CK엔터프라이즈
기타
-
904,797,622
-
-
604,035,113
-

KPX헌츠만폴리우레탄오토모티브㈜
기타
-
924,848,672
-
-
773,305,059
-

HAYASHI TELEMPU
기타
-
7,542,479
1,257,214,551
-
14,923,230
1,247,556,274

진양개발㈜
기타
2,000,000,000
-
-
2,000,000,000
-
-

㈜보현
기타
-
20,000,000
-
-
20,000,000
-

합 계
2,000,000,000
4,947,389,667
11,257,214,551
2,000,000,000
4,699,067,822
16,247,556,274

(4) 보고기간 중 특수관계자와의 자금거래내역은 다음과 같습니다.1) 당분기

(단위 : 원)

특수관계자
관계
구분
기초
감소
기타(*)
기말

KPX홀딩스
지배기업
자금 차입
15,000,000,000
(5,000,000,000)
-
10,000,000,000

HAYASHI TELEMPU
기타특수관계자
자금 차입
1,247,556,274
-
9,658,277
1,257,214,551

(*) 환율변동에 의한 차이임.

2) 전기

(단위 : 원)

특수관계자
관계
구분
기초
증가
기타(*)
기말

KPX홀딩스
지배기업
자금 차입
-
15,000,000,000
-
15,000,000,000

HAYASHI TELEMPU
기타특수관계자
자금 차입
1,223,397,556
-
(50,206,737)
1,173,190,819

(*) 환율변동에 의한 차이임.

(5) 보고기간 중 특수관계자와의 지분거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

특수관계자
관계
거래내역 (주1)
당분기
전분기

마스터 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제1호
관계기업
지분 취득
-
3,000,000,000

지브이에이 Mezz-S 전문투자형 사모투자신탁
관계기업
지분 처분
7,860,042,233
-

에이벤처스 그로스K 투자조합
관계기업
703,888,416
-

에이벤처스 그로스K2 투자조합
관계기업
2,003,923,938
-

오엔 3호 세컨더리 투자조합
관계기업
509,872,439
1,769,775,781

에이벤처스 Alpha K 투자조합
관계기업
-
3,456,788,478

디에스 Quattro.K2 코스닥벤처 일반 사모투자신탁
관계기업
-
5,845,374,085

디에스 Different. K 전문투자형 사모투자신탁
관계기업
-
1,623,674,028

KPX홀딩스㈜
관계기업
타임폴리오 코스닥벤처 The Unique 대체투자 3호 전문투자형 사모투자신탁 지분처분,
6,145,200,000
-

KPX케미칼㈜
관계기업
에이벤처스 그로스K 투자조합 지분처분
3,330,511,470
-

(주1)
지분거래에서 발생한 현금유입액 및 현금유출액에 해당합니다.

(6) 주요경영진에 대한 보상주요 경영진은 직ㆍ간접적으로 당사 활동의 계획ㆍ지휘ㆍ통제에 대한 권한과 책임을가진 자로서 모든 이사(업무집행이사 여부를 불문함)를 포함하고 있으며, 보고기간 중 주요경영진에 대한 보상내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

임원급여
3,103,634,748
3,920,790,295

퇴직급여
589,187,835
1,070,746,126

29. 우발부채와 약정사항
(1) 보고기간 종료일 현재 연결실체의 사용제한 예금 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

과 목
예금종류
당분기말
전기말
제한사유

장기기타금융자산
별단예금
2,000,000
2,000,000
당좌개설보증금

(2) 연결실체는 보고기간 종료일 현재 매출채권(받을어음) 171백만원을 매입거래처에 배서 양도하였습니다. 이 거래는 금융자산을 제거할 수 있는 요건을 충족하지 않아 담보부차입으로 회계처리하였습니다.(주석 14 참고)(3) 보고기간 종료일 현재 연결실체의 채무를 위하여 담보로 제공된 자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : USD, 천원)

담보제공자산
담보권자
담보설정액
관련채무

진양물산㈜ 주식 7,110,000주
하나은행
30,000,000
단기차입금

유형자산 및 투자부동산(토지,건물 및 기계장치 등)
신한은행
13,200,000
임대보증금장,단기차입금

부산은행
11,375,000

우리은행
3,000,000

한국산업은행
7,600,000

경남은행
11,922,000

기업은행
2,040,000

하나은행
41,425,600

국민은행
18,600,000

한국후지필름비즈니스이노베이션주식회사
148,590

한국기상산업진흥원
100,000

㈜딜라이브
66,675

㈜더피알커뮤니케이션
438,675

청소년활동진흥원
358,335

㈜현대이지웰
204,250

(4) 보고기간 종료일 현재 연결실체가 타인으로부터 제공받은 담보 및 지급보증의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

보증제공자
보증금액
제공받은 지급보증의 내용

서울보증보험㈜
9,356,535
수출입폐기물 처리 허가,공탁보증 및 인허가보증 등

(5) 보고기간 말 현재 연결실체는 KB손해보험㈜ 등에 가입된 화재보험 등의 보험가입금액 209,857,452천원 중 29,455,000천원이 ㈜부산은행, 한국산업은행, 신한은행등에 질권으로 설정되어 있습니다.(6) 보고기간 종료일 현재 연결실체의 계류중인 소송사건은 존재하지 않습니다.

(7) 보고기간 종료일 현재 연결실체의 금융기관 한도약정 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : USD, 천원)

금융기관
한도금액
미사용액
구분
관련계정과목

부산은행
1,000,000
1,000,000
종통대출
매입채무, 단기차입금, 장기차입금

8,110,000
1,700,000
시설자금대출

2,150,000
201,818
운영자금대출

USD 500,000
USD 499,836
일람불 L/C

2,000,000
2,000,000
어음할인약정

우리은행
4,500,000
2,459,000
무역어음대출
매출채권, 단기차입금, 장기차입금

2,030,000
2,030,000
매출채권할인

2,900,000
1,916,091
전자외상매출채권담보대출

신한은행
6,800,000
940,000
일반운영자금대출
단기차입금, 장기차입금

2,500,000
454,570
시설자금

2,500,000
-
구매자금대출

1,000,000
62,058
어음할인약정

USD 300,000
USD 300,000
수입신용장

하나은행
43,300,000
2,200,000
운용자금차입
매출채권, 단기차입금, 장기차입금

8,231,880
2,313,750
시설자금대출

6,000,000
5,626,000
무역어음대출

3,000,000
3,000,000
B2B구매자금대출

500,000
500,000
상생외상매출채권담보대출

1,000,000
1,000,000
매출채권 할인

경남은행
600,000
600,000
운영자금대출
단기차입금, 장기차입금

8,135,000
235,000
시설자금대출

KB국민은행
12,500,000
200,000
운용자금차입
단기차입금, 장기차입금

NH투자증권
500,000
500,000
운용자금차입
단기차입금

KDB산업은행
28,537,277
2,170,000
시설자금대출
단기차입금, 장기차입금

4,600,000
-
운영자금대출

기업은행
1,700,000
-
운영자금대출
단기차입금, 장기차입금

30. 영업부문
(1) 보고기간 종료일 현재 연결실체의 영업부문 및 내용은 다음과 같습니다.

구 분
주요 제품 유형

합성수지 제조부문
합성수지제조 등

자동차부품부문
자동차부품 제조

부동산임대
임대수익

지주부문
자회사 사업관리

(2) 보고기간 중 연결실체의 영업부문별 정보는 다음과 같습니다.1) 당분기

(단위 : 원)

구 분
합성수지제조부문
자동차부품부문
부동산임대
지주부문
연결조정
연결후금액

매출액
104,111,807,756
127,468,897,932
3,923,181,168
22,214,798,940
(42,959,481,350)
214,759,204,446

영업손익
7,459,803,428
(52,001,423)
(337,294,144)
21,079,806,098
(21,642,321,054)
6,507,992,905

분기순이익
7,562,990,236
(813,908,128)
5,582,465,778
28,108,618,320
(23,573,818,067)
16,866,348,139

총자산
227,689,971,590
119,378,084,977
243,926,017,418
283,974,670,335
(188,783,139,607)
686,185,604,713

총부채
99,753,310,470
77,610,842,665
53,525,025,775
27,936,738,221
(11,129,720,993)
247,696,196,138

2) 전분기

(단위 : 원)

구 분
합성수지제조부문
자동차부품부문
부동산임대
지주부문
연결조정
연결후금액

매출액
79,304,921,887
68,359,053,729
2,446,375,356
8,563,079,800
(21,563,671,205)
137,109,759,567

영업손익
5,542,169,065
427,315,931
116,165,032
7,534,560,307
(8,175,707,716)
5,444,502,619

분기순이익
4,851,983,136
(474,432,144)
4,205,554,205
12,238,569,660
(12,175,082,953)
8,646,591,904

총자산
178,570,238,574
131,746,888,936
264,141,084,229
263,984,768,856
(179,964,834,299)
658,478,146,296

총부채
64,639,337,036
88,412,687,074
65,775,216,840
27,836,040,735
(17,876,706,108)
228,786,575,577

31. 매각예정자산
보고기간 종료일 현재 현재 매각예정자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

토지
69,772,230,000
69,772,230,000

건물
5,584,428,329
5,584,428,329

구축물
66,892,035
66,892,035

합 계
75,423,550,364
75,423,550,364

연결실체가 보유한 토지 및 건물 등에 대하여 2021년 11월 17일 이사회의 결정에따라 매각예정으로 분류되었습니다.해당 자산에 대한 매각계약이 체결되었으며, 당기 중 소유권 이전시점 변경계약이 체결되어 2026년 1월 중 최종 매각될 것으로 예상하고 있습니다.당분기말 현재 매각예정자산으로 분류된 토지 및 건물 등에 대하여 매각대가가 장부금액을 초과하기 때문에 당분기말 현재 매각예정자산으로 분류된 토지 및 건물 등에 대하여 손상차손은 인식되지 않았습니다.

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

재무상태표

제 18 기 3분기말 2025.09.30 현재

제 17 기말 2024.12.31 현재

(단위 : 원)

제 18 기 3분기말
제 17 기말

자산

유동자산
91,757,539,244
59,341,978,467

현금및현금성자산
27,418,806,517
9,915,192,533

상각후원가로 측정하는 유동 금융자산
2,000,220,764
0

최초인식시점 또는 그 이후에 지정된 유동 당기손익인식금융자산
51,634,646,581
44,172,265,845

기타포괄손익-공정가치 측정 유동금융자산
0
5,059,063,000

단기미수금, 총액
0
30,058,795

단기대여금
10,000,000,000
0

매출채권
273,485,088
69,825,000

단기미수수익, 총액
427,788,266
93,781,996

단기선급비용, 총액
2,592,028
1,791,298

비유동자산
192,490,616,179
206,432,168,879

상각후원가로 측정하는 비유동 금융자산
1,000,822,267
3,001,709,027

최초인식시점 또는 그 이후에 지정된 비유동 당기손익인식금융자산
3,663,470,000
3,833,403,006

기타포괄손익-공정가치 측정 비유동금융자산
7,175,820,945
4,083,125,745

관계기업에 대한 투자자산
7,052,797,094
8,052,797,094

장기대여금, 총액
0
20,000,000,000

장기임차보증금, 총액
115,600,000
120,000,000

유형자산
464,500
1,852,000

사용권자산
172,254,648
125,558,594

영업권 이외의 무형자산
0
458,848

종속기업에 대한 투자자산
173,309,386,725
167,213,264,565

자산총계
284,248,155,423
265,774,147,346

부채

유동부채
26,672,987,204
26,815,732,945

단기매입채무
218,743,200
55,860,000

단기미지급비용
62,901,227
79,115,726

단기예수금
37,646,644
118,982,860

유동 차입금(사채 포함)
25,000,000,000
25,000,000,000

유동 리스부채
49,654,104
58,991,519

미지급법인세
1,236,994,117
1,418,935,192

유동금융보증부채
67,047,912
83,847,648

비유동부채
1,482,494,217
956,896,451

비유동 리스부채
123,123,392
72,544,566

퇴직급여부채
206,311,386
37,077,413

이연법인세부채
1,153,059,439
847,274,472

부채총계
28,155,481,421
27,772,629,396

자본

자본금
27,947,646,000
27,947,646,000

자본잉여금
115,418,468,876
115,418,468,876

기타자본구성요소
(1,323,470,723)
(1,323,470,723)

기타포괄손익누계액
134,524,903
108,534,919

이익잉여금(결손금)
113,915,504,946
95,850,338,878

자본총계
256,092,674,002
238,001,517,950

자본과부채총계
284,248,155,423
265,774,147,346

4-2. 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 18 기 3분기 2025.01.01 부터 2025.09.30 까지

제 17 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지

(단위 : 원)

제 18 기 3분기
제 17 기 3분기

3개월
누적
3개월
누적

수익(매출액)
13,947,377,512
25,389,273,268
4,081,532,677
14,396,616,012

매출원가
793,513,480
2,601,485,880
688,283,700
2,121,530,660

매출총이익
13,153,864,032
22,787,787,388
3,393,248,977
12,275,085,352

판매비와관리비
383,204,330
1,313,945,724
450,017,652
1,478,537,145

영업이익(손실)
12,770,659,702
21,473,841,664
2,943,231,325
10,796,548,207

기타이익
2,796,946
254,982,358
2,103
455,356,957

기타손실
0
22,813,880
0
96,186,375

금융수익-유효이자율법에 따른 이자수익
261,796,752
825,104,333
459,529,192
1,589,585,132

금융수익-기타
5,408,714,230
9,944,956,716
(1,744,955,015)
5,358,768,206

금융원가
(458,099,673)
1,235,044,569
1,429,953,812
4,046,168,116

법인세비용차감전순이익(손실)
18,902,067,303
31,241,026,622
227,853,793
14,057,904,011

법인세비용(수익)
1,294,481,564
1,996,802,154
(747,093,970)
522,294,909

당기순이익(손실)
17,607,585,739
29,244,224,468
974,947,763
13,535,609,102

기타포괄손익
(12,990,489)
25,989,984
89,100,719
89,100,719

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)
(12,990,489)
25,989,984
89,100,719
89,100,719

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)
0
0
0
0

총포괄손익
17,594,595,250
29,270,214,452
1,064,048,482
13,624,709,821

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)
315
523
17
244

희석주당이익(손실) (단위 : 원)
315
523
17
244

4-3. 자본변동표

자본변동표

제 18 기 3분기 2025.01.01 부터 2025.09.30 까지

제 17 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금
자본잉여금
기타자본구성요소
기타포괄손익누계액
이익잉여금
자본 합계

2024.01.01 (기초자본)
27,947,646,000
115,418,468,876
(8,836,393,577)
10,048,385
89,575,280,786
224,115,050,470

당기순이익(손실)

13,535,609,102
13,535,609,102

기타포괄손익

89,100,719

89,100,719

소유주에 대한 배분으로 인식된 배당금

(10,822,568,400)
(10,822,568,400)

자기주식 거래로 인한 증감

7,512,922,854

7,512,922,854

2024.09.30 (기말자본)
27,947,646,000
115,418,468,876
(1,323,470,723)
99,149,104
92,288,321,488
234,430,114,745

2025.01.01 (기초자본)
27,947,646,000
115,418,468,876
(1,323,470,723)
108,534,919
95,850,338,878
238,001,517,950

당기순이익(손실)

29,244,224,468
29,244,224,468

기타포괄손익

25,989,984

25,989,984

소유주에 대한 배분으로 인식된 배당금

(11,179,058,400)
(11,179,058,400)

자기주식 거래로 인한 증감

2025.09.30 (기말자본)
27,947,646,000
115,418,468,876
(1,323,470,723)
134,524,903
113,915,504,946
256,092,674,002

4-4. 현금흐름표

현금흐름표

제 18 기 3분기 2025.01.01 부터 2025.09.30 까지

제 17 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지

(단위 : 원)

제 18 기 3분기
제 17 기 3분기

영업활동현금흐름
21,460,299,925
12,103,181,393

당기순이익(손실)
29,244,224,468
13,535,609,102

당기순이익조정을 위한 가감
(29,231,851,172)
(13,732,395,605)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
825,026,062
(145,794,575)

이자수취
920,837,151
1,526,894,996

이자지급(영업)
(768,852,169)
(970,467,089)

배당금수취(영업)
22,550,779,874
12,512,867,506

금융수수료 수취(지급)
(200,038,888)
(394,401,744)

법인세환급(납부)
(1,879,825,401)
(229,131,198)

투자활동현금흐름
13,347,897,114
28,805,693,034

장기대여금및수취채권의 처분
10,000,000,000
13,200,000,000

금융상품의 처분
0
3,000,000,000

당기손익-공정가치측정금융자산의 처분
2,105,170,762
15,478,691,024

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의처분
5,000,000,000
2,000,000,000

관계기업에 대한 투자자산의 처분
2,245,726,352
4,899,905,035

금융상품의 취득
0
(1,000,000,000)

당기손익-공정가치금융자산의취득
(2,000,000,000)
(1,000,000,000)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 처분
(3,003,000,000)
(2,002,000,000)

관계기업에 대한 투자자산의 취득
(1,000,000,000)
(2,500,000,000)

종속기업에 대한 투자자산의 취득
0
(3,270,903,025)

재무활동현금흐름
(17,304,583,055)
(3,152,869,624)

자기주식의 처분
0
7,712,067,000

금융리스부채의 지급
(29,402,495)
(42,368,224)

재무활동으로 분류된 배당금 지급
11,179,058,400
10,822,568,400

종속기업에 대한 투자자산의 취득
6,096,122,160
0

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
0
0

현금및현금성자산의순증가(감소)
17,503,613,984
37,756,004,803

기초현금및현금성자산
9,915,192,533
9,045,258,068

기말현금및현금성자산
27,418,806,517
46,801,262,871

5. 재무제표 주석

제 18(당) 기 3분기 : 2025년 1월 1일부터 2025년 9월 30일까지

제 17(전) 기 3분기 : 2024년 1월 1일부터 2024년 9월 30일까지

주식회사 진양홀딩스

1. 회사의 개요
주식회사 진양홀딩스(이하 "당사")는 출자사업을 영위하는 지주회사로서 2008년 1월1일에 진양산업주식회사, 진양폴리우레탄주식회사 및 진양화학주식회사가 영위하는사업 중 투자사업부문을 각각 인적분할방식으로 분할함과 동시에 합병하여 설립되었습니다. 당사는 2008년 2월 15일 유가증권시장에 주식을 상장하였으며 본사는 부산광역시 부산진구 새싹로73에 위치하고 있습니다.보고기간 종료일 현재 주요 주주 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천주)

주주명
당분기말
전기말

주식수
지분율
주식수
지분율

KPX홀딩스(주)
37,516
67.12%
37,516
67.12%

특수관계자
122
0.22%
95
0.16%

기타
18,257
32.66%
18,284
32.72%

합 계
55,895
100.00%
55,895
100.00%

2. 재무제표 작성기준

1) 회계기준의 적용

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분 투자에 근거하여 표시한 재무제표입니다.

2) 추정과 판단① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.분기재무제표에서 사용된 당사의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은2024년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

② 공정가치 측정당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제 3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제 3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

당사는 유의적인 평가에 관한 사항을 감사에 보고하고 있습니다.자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 당사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.- 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격- 수준 2: 수준 1 의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수- 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 당사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

3. 중요한 회계정책

동 재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표이며, 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2024년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차별도재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2024년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

1) 당분기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1021호 ‘환율변동효과’와 제1101호 ‘한국채택국제회계기준의 최초채택’(개정) - 교환가능성 결여

동 개정사항은 회계목적상 다른 통화와 교환이 가능하다고 보는 상황에 대해 정의하고, 다른 통화와의 교환가능성 평가, 교환가능성이 결여된 경우 사용할 현물환율 추정 및 공시 요구사항을 명확히 합니다.

다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 측정일에 현물환율을 추정해야 하며, 관측 가능한 환율을 조정 없이 사용하거나 다른 추정기법을 사용하도록 하고 있습니다.

2) 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’과 제1107호 ‘금융상품: 공시’(개정) - 금융상품 분류와 측정

동 개정사항은 전자지급시스템을 사용하여 금융부채를 결제할 때의 금융부채의 결제일 전 이행과 관련된 조건, 계약상 현금흐름이 기본대여계약과 일관되는지 평가할 때고려해야 할 이자 및 우발사건 특성, 비소구 특성을 가진 금융자산, 계약상 연계된 금융상품의 특성을 명확히 합니다. 그리고 기타포괄손익-공정가치로 지정된 지분상품에 대한 투자와 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경할 수 있는 계약조건에 대한 추가적인 공시 요구사항을 포함합니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도의 개시일 이후 소급적으로 적용되며 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’- 리스부채의 제거 회계처리 및 거래가격의 정의

동 개정사항은 리스부채 제거시 발생하는 차손익을 당기손익으로 인식해야 함을 명확히 하였습니다. 또한 거래가격의 정의를 기업회계기준서 제1115호와 일관되도록 개정하였습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터적용하되 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1101호 ‘한국채택국제회계기준의 최초채택’- 위험회피회계 적용

동 개정사항은 위험회피회계의 적용조건을 기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’의 구체적인 문단을 참조하도록 명시하고 관련 용어를 일치시켰습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1107호 ‘금융상품: 공시’- 제거 손익

동 개정사항은 공정가치 측정과 관련하여 기업회계기준서 제1113호 ‘공정가치’를참조하도록 하고 관련 용어를 일치시켰습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1007호 - 원가법

동 개정으로 ‘원가법’이라는 용어를 삭제하고 이를 ‘원가’로 대체하였습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기적용이 허용됩니다.

당사는 상기의 개정사항이 재무제표에 미치는 영향에 대해서 검토 중에 있습니다.

4.
금융상품의 범주 및 공정가치
(1) 보고기간 종료일 현재 금융자산의 범주별 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.1) 당분기말

(단위 : 원)

구 분
장부금액
공정가치(*)

당기손익-공정가치 측정
상각후원가
기타포괄손익-공정가치 측정
합 계

공정가치로 측정되는 금융자산:

단기기타금융자산
51,634,646,581
-
-
51,634,646,581
51,634,646,581

장기기타금융자산
3,663,470,000
-
7,175,820,945
10,839,290,945
10,839,290,945

합 계
55,298,116,581
-
7,175,820,945
62,473,937,526
62,473,937,526

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
-
27,418,806,517
-
27,418,806,517
-

매출채권
-
273,485,088
-
273,485,088
-

단기기타금융자산
-
10,427,788,266
-
10,427,788,266
-

단기기타채권
-
2,000,220,764
-
2,000,220,764
-

장기기타채권
-
115,600,000
-
115,600,000
-

장기기타금융자산
-
1,000,822,267
-
1,000,822,267
-

합 계
-
41,236,722,902
-
41,236,722,902
-

(*) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치로 측정하지 않은 금융자산에 대한 공정가치 정보는 공시하지 않았습니다.

2) 전기말

(단위 : 원)

구 분
장부금액
공정가치(*)

당기손익-공정가치 측정
상각후원가
기타포괄손익-공정가치 측정
합 계

공정가치로 측정되는 금융자산:

단기기타금융자산
44,172,265,845
-
5,059,063,000
49,231,328,845
49,231,328,845

장기기타금융자산
3,833,403,006
-
4,083,125,745
7,916,528,751
7,916,528,751

합 계
48,005,668,851
-
9,142,188,745
57,147,857,596
57,147,857,596

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
-
9,915,192,533
-
9,915,192,533
-

매출채권
-
69,825,000
-
69,825,000
-

단기기타채권
-
123,840,791
-
123,840,791
-

장기기타채권
-
20,120,000,000
-
20,120,000,000
-

장기기타금융자산
-
3,001,709,027
-
3,001,709,027
-

합 계
-
33,230,567,351
-
33,230,567,351
-

(*) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치로 측정하지 않은 금융자산에 대한 공정가치 정보는 공시하지 않았습니다.

(2) 보고기간 종료일 현재 금융부채의 범주별 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
장부금액

상각후원가측정 금융부채(*)
금융보증계약(*)
상각후원가측정 금융부채(*)
금융보증계약(*)

매입채무
218,743,200
-
55,860,000
-

단기기타채무
62,901,227
-
79,115,726
-

단기차입금
25,000,000,000
-
25,000,000,000
-

단기기타금융부채
-
67,047,912
-
83,847,648

단기리스부채
49,654,104
-
58,991,519
-

장기리스부채
123,123,392
-
72,544,566
-

합 계
25,454,421,923
67,047,912
25,266,511,811
83,847,648

(*) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치로 측정하지 않은 금융부채에 대한 공정가치 정보는 공시하지 않았습니다.

(3) 보고기간 중 현재 금융자산 및 금융부채의 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

1) 당분기

(단위 : 원)

구 분
당기손익공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융자산
기타포괄손익공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융부채
금융보증계약
합 계

유효이자율법에 따른이자수익
-
530,816,977
327,593,559
-
-
858,410,536

기타이자수익(비용)
-
393,541,966
-
(771,081,024)
-
(377,539,058)

처분이익(손실)
75,666,256
-
-
-
-
75,666,256

평가이익(손실)
8,255,598,562
-
25,989,984
-
-
8,281,588,546

배당금수익
898,598,634
-
-
-
-
898,598,634

금융수수료
(124,733,448)
(75,305,440)
-
-
-
(200,038,888)

외환차익(차손)
-
6,042,850
-
-
-
6,042,850

외화환산이익(손실)
-
3,544,852
-
(2,067,000)
-
1,477,852

금융보증수익(손실)
-
-
-
-
16,799,736
16,799,736

합 계
9,105,130,004
858,641,205
353,583,543
(773,148,024)
16,799,736
9,561,006,464

2) 전분기

(단위 : 원)

구 분
당기손익공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융자산
기타포괄손익공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융부채
금융보증계약
합 계

유효이자율법에 따른이자수익
-
585,922,936
269,713,865
-
-
855,636,801

기타이자수익(비용)
412,903,959
321,044,372
-
(964,809,903)
-
(230,861,572)

처분손실
(475,628,108)
-
-
-
-
(475,628,108)

평가이익
(2,097,126,711)
-
89,100,719
-
-
(2,008,025,992)

배당금수익
1,281,949,256
-
-
-
-
1,281,949,256

금융수수료
(128,827,857)
(265,573,887)
-
-
-
(394,401,744)

외환차익(차손)
-
2,275,556
-
-
-
2,275,556

외화환산이익(손실)
-
2,152,733
-
(2,862,212)
-
(709,479)

금융보증수익
-
-
-
-
(74,277,485)
(74,277,485)

합 계
(1,006,729,461)
645,821,710
358,814,584
(967,672,115)
(74,277,485)
(1,044,042,767)

5. 기타금융자산
(1) 보고기간 종료일 현재 기타금융자산의 내용은 다음과 같습니다.1) 당분기말

(단위: 원)

구 분
유동
비유동

당기손익공정가치측정금융자산
51,634,646,581
3,663,470,000

상각후원가측정금융자산
2,000,220,764
1,000,822,267

기타포괄손익공정가치측정금융자산
-
7,175,820,945

합 계
53,634,867,345
11,840,113,212

2) 전기말

(단위: 원)

구 분
유동
비유동

당기손익공정가치측정금융자산
44,172,265,845
3,833,403,006

상각후원가측정금융자산
-
3,001,709,027

기타포괄손익공정가치측정금융자산
5,059,063,000
4,083,125,745

합 계
49,231,328,845
10,918,237,778

(2) 보고기간 종료일 현재 당기손익공정가치측정금융자산의 내용은 다음과 같습니다

(단위 : 원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

기타수익증권 등
51,634,646,581
3,663,470,000
44,172,265,845
3,833,403,006

(3) 보고기간 종료일 현재 상각후원가측정금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

채무증권
2,000,220,764
1,000,822,267
-
3,001,709,027

(4) 보고기간 종료일 현재 기타포괄손익공정가치측정금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

1) 당분기

(단위 : 원)

구 분
유동
비유동

취득원가
공정가액
평가손익
취득원가
공정가액
평가손익

채무증권(*)
-
-
-
7,004,933,460
7,175,803,200
170,869,740

비상장주식
-
-
-
17,745
17,745
-

합 계
-
-
-
7,004,951,205
7,175,820,945
170,869,740

(*) 채무증권의 취득원가는 상각후원가이며 평가손익은 미실현보유손익에서 직접 가감되는 이연법인세가 반영되기 전 금액입니다.2) 전기말

(단위 : 원)

구 분
유동
비유동

취득원가
공정가액
평가손익
취득원가
공정가액
평가손익

채무증권(*)
5,000,550,838
5,059,063,000
58,512,162
4,003,607,545
4,083,108,000
79,500,455

비상장주식
-
-
-
17,745
17,745
-

합 계
5,000,550,838
5,059,063,000
58,512,162
4,003,625,290
4,083,125,745
79,500,455

(*) 채무증권의 취득원가는 상각후원가이며 평가손익은 미실현보유손익에서 직접 가감되는 이연법인세가 반영되기 전 금액입니다.

6. 매출채권 및 기타채권
보고기간 종료일 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
합 계
유동
비유동
합 계

매출채권

외상매출금
273,485,088
-
273,485,088
69,825,000
-
69,825,000

기타채권

미수금
-
-
-
30,058,795
-
30,058,795

미수수익
427,788,266
-
427,788,266
93,781,996
-
93,781,996

임차보증금
-
115,600,000
115,600,000
-
120,000,000
120,000,000

대여금
10,000,000,000
-
10,000,000,000
-
20,000,000,000
20,000,000,000

소 계
10,427,788,266
115,600,000
10,543,388,266
123,840,791
20,120,000,000
20,243,840,791

합 계
10,701,273,354
115,600,000
10,816,873,354
193,665,791
20,120,000,000
20,313,665,791

7.
종속기업투자

(1) 보고기간 종료일 현재 종속기업의 내역은 다음과 같습니다.1) 당분기말

(단위 : 주, 원)

구 분
회사명
소재지
주요영업활동
결산월
주식수
지분율
장부가액

종속기업
진양산업㈜(*1)
대한민국
제조업
12월
6,657,300
51.21%
16,263,770,590

진양폴리우레탄㈜
대한민국
제조업
12월
5,049,883
50.50%
4,744,671,305

진양화학㈜
대한민국
제조업
12월
14,459,059
68.20%
25,929,793,059

진양오토모티브㈜
대한민국
제조업
12월
1,187,733
66.40%
17,423,445,202

진양에너지유틸리티㈜(*2)
대한민국
제조업
12월
2,300,000
100.00%
16,199,992,000

진양AMC㈜
대한민국
부동산임대업
12월
998,000
100.00%
43,055,804,852

진양물산㈜(*3)
대한민국
부동산임대업
12월
7,831,022
100.00%
49,691,909,717

소 계
173,309,386,725

(*1) 당분기 중 진양산업(주)의 주식 783,510주(6.03%)를 추가 취득하였습니다.(*2) 당분기 중 진양에너지유틸리티(주)의 주식 300,000주를 추가 취득하였습니다.(*3) 진양물산㈜의 주식 7,110,000주는 당사 단기차입금의 담보로 제공되었습니다.(주석 27 참고)

2) 전기말

(단위 : 주, 원)

구 분
회사명
소재지
주요영업활동
결산월
주식수
지분율
장부가액

종속기업
진양산업㈜(*1)
대한민국
제조업
12월
5,873,790
45.18%
11,667,648,430

진양폴리우레탄㈜
대한민국
제조업
12월
5,049,883
50.50%
4,744,671,305

진양화학㈜(*2)
대한민국
제조업
12월
14,459,059
68.20%
25,929,793,059

진양오토모티브㈜
대한민국
제조업
12월
1,187,733
66.40%
17,423,445,202

진양에너지유틸리티㈜(*3)(구, 진양모바일)
대한민국
제조업
12월
2,000,000
100.00%
14,699,992,000

진양AMC㈜
대한민국
부동산임대업
12월
998,000
100.00%
43,055,804,852

진양물산㈜(*4)
대한민국
부동산임대업
12월
7,831,022
100.00%
49,691,909,717

소 계
167,213,264,565

(*1) 진양산업㈜에 대한 당사의 의결권은 과반수 미만이나, 당사가 다른 의결권 보유자나 의결권 보유자의 조직화된 집단보다 유의적으로 많은 의결권을 보유하고 있으며 다른 주주들의 지분이 널리 분산되었기 때문에 실질적 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다.(*2) 전기 중 진양화학㈜의 주식 975,645주(금액 3,271백만원)를 신규로 취득하였으며, 유상증자를 통해 3,825,059주(금액 7,669백만원)를 신규로 취득하였습니다.(*3) 전기 중 진양모바일㈜는 진양에너지유틸리티㈜를 흡수합병하였으며 합병 후 사명을 진양에너지유틸리티㈜로 변경하였습니다.(*4) 진양물산㈜의 주식 7,110,000주는 당사 단기차입금의 담보로 제공되었습니다.(주석 27 참고)

(2) 보고기간 종료일 현재 종속기업투자의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

회사명
당분기말
전기말

취득원가
순자산지분가액
장부금액
취득원가
순자산지분가액
장부금액

진양산업㈜(*1)
13,881,546,361
33,813,564,216
16,263,770,590
9,285,424,201
29,083,473,661
11,667,648,430

진양폴리우레탄㈜
4,380,623,192
15,952,419,189
4,744,671,305
4,380,623,192
16,530,343,269
4,744,671,305

진양화학㈜
24,683,068,981
26,777,917,712
25,929,793,059
24,683,068,981
26,448,726,127
25,929,793,059

진양오토모티브㈜
16,044,003,279
15,599,619,680
17,423,445,202
16,044,003,279
16,006,531,944
17,423,445,202

진양에너지유틸리티㈜(*2)
16,199,992,000
9,759,971,156
16,199,992,000
14,699,992,000
9,207,412,479
14,699,992,000

진양AMC㈜
40,436,172,980
43,848,230,362
43,055,804,852
40,436,172,980
44,346,198,069
43,055,804,852

진양물산㈜(*1)
118,695,221,646
146,552,761,281
49,691,909,717
118,695,221,646
159,191,823,078
49,691,909,717

합 계
234,320,628,439
292,304,483,596
173,309,386,725
228,224,506,279
300,814,508,627
167,213,264,565

(*1) 진양산업㈜의 재무정보는 종속기업인 진례산업㈜, VINA FOAM CO.,LTD, ㈜일승산업의 재무정보를 포함하고 있으며, 진양물산㈜의 재무정보는 종속기업인 ㈜진양의 재무정보를 각각 포함하고있습니다.(*2) 진양에너지유틸리티㈜의 재무정보는 전기 중 합병한 진양에너지유틸리티㈜의 재무정보를 포함하고 있습니다.

8. 관계기업투자

(1) 보고기간 종료일 현재 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다.1) 당분기말

(단위 : 주, 원)

구 분
회사명
소재지
주요활동
결산월
주식수
지분율
장부가액

관계기업투자(*1)
디에스 Quattro K2 코스닥벤처전문투자형 사모투자신탁
대한민국
자산운용
12월
552,797,094
14.27%
552,797,094

타임폴리오 코스닥벤처 The Unique대체투자3호 전문투자형 사모투자신탁
대한민국
자산운용
12월
1,000,000,000
7.69%
1,000,000,000

비엔비 IPO 벤처 일반 사모투자신탁제5호
대한민국
자산운용
12월
2,000,000,000
24.67%
2,000,000,000

마스터 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제1호(*2)
대한민국
자산운용
12월
2,000,000,000
15.27%
2,000,000,000

머스트 손익차등형 펀드 3호
대한민국
자산운용
12월
500,000,000
14.38%
500,000,000

마스터 IPO 벤처K 일반 사모투자신탁(*3)
대한민국
자산운용
12월
1,000,000,000
48.78%
1,000,000,000

합 계
7,052,797,094

(*1) 당분기 중 지브이에이 Mezz-S 전문투자형 사모투자신탁을 전액처분하였습니다 이로 인한 관계기업투자주식처분손익 246백만원을 인식하였습니다.(*2) 당분기 중 비엔비 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제6호의 신탁명이 마스터 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제1호로 변경되었습니다.(*3) 당분기 중 마스터 IPO 벤처K 일반 사모투자신탁을 1,000백만원 취득하였습니다.

2) 전기말

(단위 : 주, 원)

구 분
회사명
소재지
주요활동
결산월
주식수
지분율
장부가액

관계기업투자(*1)
지브이에이 Mezz-S 전문투자형사모투자신탁
대한민국
자산운용
12월
2,000,000,000
11.75%
2,000,000,000

디에스 Quattro K2 코스닥벤처전문투자형 사모투자신탁
대한민국
자산운용
12월
552,797,094
14.27%
552,797,094

타임폴리오 코스닥벤처 The Unique대체투자3호 전문투자형 사모투자신탁
대한민국
자산운용
12월
1,000,000,000
7.69%
1,000,000,000

비엔비 IPO 벤처 일반 사모투자신탁제5호
대한민국
자산운용
12월
2,000,000,000
24.67%
2,000,000,000

비엔비 IPO 벤처 일반 사모투자신탁제6호(*2)
대한민국
자산운용
12월
2,000,000,000
15.27%
2,000,000,000

머스트 손익차등형 펀드 3호(*3)
대한민국
자산운용
12월
500,000,000
14.38%
500,000,000

합 계
8,052,797,094

(*1) 전기 중 디에스 Different K 코스닥벤처 전문투자형 사모투자신탁을 전액 처분하고 디에스 Quattro K2 코스닥벤처 전문투자형 사모투자신탁을 일부 처분하였습니다. 이로 인한 관계기업투자주식처분손익 452백만원을 인식하였습니다.(*2) 전기 중 비엔비 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제6호 2,000백만원(15.27%)을 신규로 취득하였습니다.(*3) 전기 중 머스트 손익차등형 펀드 3호 500백만원(14.38%)을 신규로 취득하였습니다.

9. 유형자산
보고기간 종료일 현재 유형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

취득가액
감가상각누계액
장부가액
취득가액
감가상각누계액
장부가액

비 품
10,964,546
(10,500,046)
464,500
10,964,546
(9,112,546)
1,852,000

10. 리스
(1) 보고기간 종료일 현재 사용권자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

취득가액
감가상각누계액
장부가액
취득가액
감가상각누계액
장부가액

건 물
45,350,013
(35,902,096)
9,447,917
45,350,013
(18,895,840)
26,454,173

차 량
166,270,704
(3,463,973)
162,806,731
180,189,876
(81,085,455)
99,104,421

합 계
211,620,717
(39,366,069)
172,254,648
225,539,889
(99,981,295)
125,558,594

(2) 보고기간 종료일 리스부채의 유동성분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

유동부채
49,654,104
58,991,519

비유동부채
123,123,392
72,544,566

합 계
172,777,496
131,536,085

11. 무형자산
보고기간 종료일 현재 무형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

과 목
당분기말
전기말

취득가액
감가상각누계액
장부가액
취득가액
감가상각누계액
장부가액

산업재산권
22,184,440
(22,184,440)
-
22,184,440
(21,725,592)
458,848

12. 매입채무 및 기타채무
보고기간 종료일 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

매입채무

외상매입금
218,743,200
55,860,000

단기기타채무

미지급비용
62,901,227
79,115,726

합 계
281,644,427
134,975,726

13. 기타금융부채
보고기간 종료일 현재 기타금융부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

단기기타금융부채

금융보증부채
67,047,912
83,847,648

14. 차입금
보고기간 종료일 현재 단기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
차입처
연이자율(당분기말)
당분기말
전기말

운전자금대출
하나은행
3.62%~3.85%
25,000,000,000
25,000,000,000

15. 순확정급여부채
(1) 보고기간 종료일 현재 확정급여형 퇴직급여제도와 관련하여 인식한 순확정급여부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무 현재가치
3,602,472,641
3,364,589,825

사외적립자산 공정가치
(3,396,161,255)
(3,327,512,412)

합 계
206,311,386
37,077,413

(2) 보고기간 중 순확정급여부채와 관련하여 당기손익으로 인식한 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
159,253,434
151,420,752

순이자손익
9,980,539
32,775,416

합 계
169,233,973
184,196,168

(3) 당분기 확정기여형 퇴직급여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은 3,122천원(전분기 2,949천원)입니다.

16. 자본금과 자본잉여금
보고기간 종료일 현재 자본금과 자본잉여금의 내용은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

자본금

발행할 주식의 총수
120,000,000주
120,000,000주

1주당 액면금액
500원
500원

발행한 주식수
55,895,292주
55,895,292주

보통주자본금
27,947,646,000원
27,947,646,000원

자본잉여금

주식발행초과금
115,418,468,876
115,418,468,876

17. 기타자본
보고기간 종료일 현재 기타자본의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

자기주식처분손실
(1,263,997,957)
(1,263,997,957)

기타자본조정
(59,472,766)
(59,472,766)

합 계
(1,323,470,723)
(1,323,470,723)

18. 이익잉여금
(1) 보고기간 종료일 현재 이익잉여금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기말
전기말

법정적립금

이익준비금(*)
12,830,000,000
11,710,000,000

미처분이익잉여금
101,085,504,946
84,140,338,878

합 계
113,915,504,946
95,850,338,878

(*) 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10%이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다.

(2) 보고기간 중 주식의 종류별로 지급된 배당금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

보통주 배당금
11,179,058,400
10,822,568,400

19. 영업수익

(1) 보고기간 중 영업수익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

상품매출
972,358,362
3,174,474,328
841,648,027
2,593,651,562

브랜드수익
115,470,000
340,047,700
120,555,000
352,608,200

경영자문수익
74,190,000
222,570,000
73,146,000
219,438,000

배당금수익
12,785,359,150
21,652,181,240
3,046,183,650
11,230,918,250

합 계
13,947,377,512
25,389,273,268
4,081,532,677
14,396,616,012

(2) 보고기간 중 종속기업으로부터 수령한 배당금수익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

진양AMC㈜
3,000,000,000
3,000,000,000

진양물산㈜
15,700,000,000
5,500,000,000

진양산업㈜
1,689,710,490
1,468,447,500

진양폴리우레탄㈜
1,262,470,750
1,262,470,750

합 계
21,652,181,240
11,230,918,250

당사는 종속기업으로부터 수령한 배당금은 영업수익으로 분류하고, 그 외의 배당금은 금융수익으로 분류하고 있습니다.

(3) 주요 고객에 대한 정보보고기간 중 영업수익은 전액 종속기업으로부터 발생한 것이며, 상품매출 중 10% 이상을 차지하는 단일의 고객은 아래와 같습니다.

(단위 : 원)

고객명
당분기
당분기

VINA FOAM CO.,LTD
3,174,474,328
2,593,651,562

20. 영업비용

보고기간 중 영업비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

상품매입액
793,513,480
2,601,485,880
688,283,700
2,121,530,660

급여
224,319,262
774,179,145
211,933,344
739,180,264

퇴직급여
53,567,605
172,356,011
58,271,389
187,145,561

복리후생비
18,706,155
56,664,919
20,762,468
57,245,520

여비교통비
3,711,260
10,094,730
4,156,525
10,894,035

통신비
423,724
1,399,681
674,779
2,687,819

세금과공과
10,372,121
28,517,810
5,558,425
45,103,612

감가상각비
9,595,225
30,867,224
15,140,747
45,361,589

무형자산상각비
11,638
458,848
917,654
2,752,962

보험료
570,522
1,965,570
1,103,705
3,161,168

접대비
27,434,400
65,043,600
18,242,135
68,213,255

지급수수료
31,633,418
163,632,326
110,400,302
306,592,025

차량유지비
2,604,000
7,480,860
2,616,179
7,332,789

도서교육비
75,000
715,000
60,000
2,205,000

소모품비
180,000
570,000
180,000
661,546

합 계
1,176,717,810
3,915,431,604
1,138,301,352
3,600,067,805

21. 금융수익 및 금융비용
(1) 보고기간 중 금융수익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

금융수익-유효이자율법에 따른 이자수익
261,796,752
825,104,333
247,353,904
855,636,801

금융수익-기타

기타이자수익
133,624,677
426,848,169
212,175,288
733,948,331

배당금수익
138,900,600
898,598,634
31,829,050
1,281,949,256

외환차익
3,374,000
35,926,301
7,198,760
27,865,265

외화환산이익
2,358,252
3,544,852
(831,817)
2,152,733

당기손익공정가치측정금융자산처분이익
-
75,666,256
-
111,173,927

당기손익공정가치측정금융자산평가이익
5,120,488,917
8,478,691,568
(1,790,554,884)
3,924,154,781

금융보증수익
9,967,784
25,680,936
7,403,876
11,472,244

소 계
5,408,714,230
9,944,956,716
(1,532,779,727)
6,092,716,537

합 계
5,670,510,982
10,770,061,049
(1,285,425,823)
6,948,353,338

(2) 보고기간 중 금융비용의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자비용
238,743,883
771,081,024
305,824,049
964,809,903

외환차손
5,144,049
29,883,451
9,194,198
25,589,709

금융수수료
48,873,266
200,038,888
32,995,364
394,401,744

외화환산손실
439,250
2,067,000
745,252
2,862,212

당기손익공정가치측정금융자산처분손실
-
-
(945,577,775)
475,628,108

당기손익공정가치측정금융자산평가손실
(758,209,350)
223,093,006
1,941,022,995
2,097,126,711

금융보증비용
6,909,229
8,881,200
85,749,729
85,749,729

합 계
(458,099,673)
1,235,044,569
1,429,953,812
4,046,168,116

22. 기타수익 및 기타비용
(1) 보고기간 중 기타수익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

관계기업투자주식처분이익
-
245,726,352
-
455,309,082

잡이익
2,796,946
9,256,006
2,103
47,875

합 계
2,796,946
254,982,358
2,103
455,356,957

(2) 보고기간 중 기타비용의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

관계기업투자주식처분손실
-
-
-
96,186,372

잡손실
-
22,813,880
-
3

합 계
-
22,813,880
-
96,186,375

23. 법인세비용
법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당기손익 이외로인식되는 항목과 관련된 법인세비용(수익)을 조정하여 산출하였습니다. 당분기 법인세비용의 평균유효세율은 6.39%(전분기 3.72%)입니다.

24. 주당손익
당분기와 전분기 중 주당손익의 산정내용은 다음과 같습니다.

① 기본주당이익

(단위: 원, 주)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

당기순이익(손실)
17,607,585,739
29,244,224,468
974,947,763
13,535,609,102

가중평균유통보통주식수
55,895,292
55,895,292
55,895,292
55,103,092

보통주 기본주당손익(*)
315
523
17
244

(*)당사는 희석화대상 잠재적 보통주 등이 없으므로 희석주당손익은 기본주당손익 과 일치합니다② 가중평균유통보통주식수

(단위: 원, 주)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

기초 발행보통주식수
55,895,292
55,895,292
55,895,292
55,895,292

자기주식 효과
-
-
-
(792,200)

가중평균유통보통주식수
55,895,292
55,895,292
55,895,292
55,103,092

25. 현금흐름표

(1) 보고기간 중 분기순이익에 대한 조정 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

퇴직급여
172,356,011
187,145,561

감가상각비
30,867,224
45,361,589

무형자산상각비
458,848
2,752,962

잡이익(리스자산매각이익)
(5,454,187)
-

당기손익금융자산평가손실
223,093,006
475,628,108

당기손익금융자산처분손실
-
2,097,126,711

금융보증비용
8,881,200
85,749,729

금융보증수익
(25,680,936)
(11,472,244)

이자비용
771,081,024
964,809,903

법인세비용
1,996,802,154
522,294,909

금융수수료
200,038,888
394,401,744

외화환산손실
2,067,000
2,862,212

관계기업투자주식처분손실
-
96,186,372

당기손익인식공정가치측정금융자산평가이익
(8,478,691,568)
(3,924,154,781)

당기손익인식공정가치측정금융자산처분이익
(75,666,256)
(111,173,927)

관계기업투자주식처분이익
(245,726,352)
(455,309,082)

이자수익
(1,251,952,502)
(1,589,585,132)

외화환산이익
(3,544,852)
(2,152,733)

배당금수익
(22,550,779,874)
(12,512,867,506)

합 계
(29,231,851,172)
(13,732,395,605)

(2) 보고기간 중 영업활동 자산ㆍ부채의 증감 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

매출채권의증가
(200,115,236)
9,156,525

미수금의감소(증가)
30,058,795
-

선급비용의감소(증가)
(800,730)
(59,612)

장기임차보증금의감소
4,400,000
-

매입채무의증가(감소)
164,950,200
(8,473,945)

미지급금의증가(감소)
-
3,391,808

미지급비용의증가(감소)
(10,275,280)
(46,045,791)

예수금의증가(감소)
(81,336,216)
(103,763,560)

금융상품의감소
918,144,529
-

합 계
825,026,062
(145,794,575)

26. 특수관계자거래
(1) 보고기간 종료일 현재 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

관 계
특수관계자명

당사에 영향력을 행사하는 기업

지배기업
KPX홀딩스㈜

당사가 영향력을 행사하는 기업

종속기업
진양화학㈜, 진양AMC㈜, 진양폴리우레탄㈜, 진양물산㈜, 진양오토모티브㈜,진양산업㈜, 진례산업㈜,VINA FOAM CO.,LTD, ㈜진양, ㈜일승산업, 진양에너지유틸리티㈜

관계기업
디에스 Quattro K2 코스닥벤처 전문투자형 사모투자신탁,타임폴리오 코스닥벤처 The Unique 대체투자 3호 전문투자형 사모투자신탁,비엔비 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제5호, 마스터 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제1호(*)머스트 손익차등형 펀드 3호, 마스터 IPO 벤처K 일반 사모투자신탁

기타특수관계자
KPX케미칼㈜, 그린생명과학㈜, KPX글로벌㈜, KPX개발㈜, ㈜보현, ㈜건덕상사,KPX CHEMICAL(NANJING), KPX CHEMICAL(GEORGIA), KPX CHEMICAL(INDIA), KPX CHEMICAL(VINA),KPX CHEMICAL(Thailand), KPX POLYURETHANE(MALAYSIA), PT. KPX CHEMICAL Indonesia, KPX VINA,㈜CK엔터프라이즈, 경향흥산㈜, 진양개발㈜, ㈜관악상사, 티지인베스트먼트㈜, 평창인베스트먼트㈜,경향AMC㈜, KPX헌츠만폴리우레탄오토모티브㈜, HAYASHI TELEMPU 등

(*)당기 중 비엔비 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제6호에서 마스터 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제1호로 사명을 변경하였습니다.(2) 보고기간 중 특수관계자와의 중요한 영업상의 거래내용은 다음과 같습니다.1) 당분기

(단위: 원)

특수관계자명
관계
영업수익(*)
영업비용
금융수익
금융비용

KPX홀딩스㈜
지배기업
-
-
-
75,305,440

진양폴리우레탄㈜
종속기업
1,370,785,550
-
-
-

진양산업㈜
종속기업
1,827,736,790
17,006,256
-
575,499

진양화학㈜
종속기업
31,488,600
-
344,054,795
-

진양오토모티브㈜
종속기업
244,212,700
-
-
-

진양AMC㈜
종속기업
3,006,911,200
-
-
-

진양물산
종속기업
15,702,250,200
-
-
-

진양에너지유틸리티㈜
종속기업
31,413,900
-
25,680,936
8,881,200

VINA FOAM CO.,LTD
종속기업
3,174,474,328
-
-
-

합 계
25,389,273,268
17,006,256
369,735,731
84,762,139

(*) 상기 영업수익의 내역은 종속기업으로부터의 배당금수익을 포함하고 있습니다.

2) 전분기

(단위: 원)

특수관계자명
관계
영업수익(*)
영업비용
금융수익
금융비용

KPX홀딩스㈜
지배기업
-
-
-
265,573,887

진양폴리우레탄㈜
종속기업
1,369,379,850
-
-
-

진양산업㈜
종속기업
1,604,608,800
16,945,604
-
933,122

진양화학㈜
종속기업
65,828,100
-
-
-

진양오토모티브㈜
종속기업
218,780,700
-
-
-

진양AMC㈜
종속기업
3,006,757,500
-
-
-

진양물산
종속기업
5,501,944,000
-
401,481,968
-

진양에너지유틸리티㈜
종속기업
35,665,500
-
11,472,244
85,749,729

VINA FOAM CO.,LTD
종속기업
2,593,651,562
-
-
-

합 계
14,396,616,012
16,945,604
412,954,212
352,256,738

(*) 상기 영업수익의 내역은 종속기업으로부터의 배당금수익을 포함하고 있습니다.

(3) 보고기간 종료일 현재 특수관계자와의 채권 및 채무의 내용은 다음과 같습니다.1) 당분기말

(단위 : 원)

특수관계자
관 계
매출채권
기타채권
기타채무
리스부채

진양산업㈜
종속기업
-
20,000,000
-
9,777,976

진양화학㈜
종속기업
-
10,346,568,456
-
-

VINA FOAM CO.,LTD
종속기업
273,485,088
-
-
-

KPX홀딩스㈜
지배기업
-
-
11,832,425
-

합 계
273,485,088
10,366,568,456
11,832,425
9,777,976

2) 전기말

(단위 : 원)

특수관계자
관 계
매출채권
기타채권
기타채무
리스부채

진양산업㈜
종속기업
-
20,000,000
-
26,977,477

진양화학㈜
종속기업
-
20,005,027,322
-
-

VINA FOAM CO.,LTD
종속기업
69,825,000
-
-
-

KPX홀딩스㈜
지배기업
-
-
9,919,800
-

합 계
69,825,000
20,025,027,322
9,919,800
26,977,477

(4) 보고기간 중 특수관계자와의 지분거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
특수관계자명
거래내역(주1)
당분기
전분기

신규취득
마스터 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제1호(주2)
신규 출자
-
2,000,000,000

마스터 IPO 벤처K 일반 사모투자신탁
1,000,000,000
-

투자지분매도
지브이에이 Mezz-S 전문투자형 사모투자신탁
지분 처분
2,245,726,352
-

디에스 Quattro K2 코스닥벤처 전문투자형 사모투자신탁
-
1,498,304,184

디에스 Different K 코스탁벤처 전문투자형 사모투자신탁
-
631,240,863

합 계
3,245,726,352
4,129,545,047

(주1)
지분거래에서 발생한 현금유입액 및 현금유출액에 해당합니다.

(주2)
당반기 중 비엔비 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제6호의 신탁명이 마스터 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제1호로 변경되었습니다.

(5) 보고기간 중 특수관계자에 대한 대여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

특수관계자
관 계
기 초
대 여
회 수
당분기말

진양화학㈜
종속기업
20,000,000,000
-
(10,000,000,000)
10,000,000,000

(6) 보고기간 종료일 현재 특수관계자에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

제공받는자
내 용
보증한도
실행금액
금융기관

진양에너지유틸리티㈜
운전자금대출
1,100,000,000
1,000,000,000
부산은행

시설자금대출
2,219,800,000
1,816,182,000

시설자금대출
145,200,000
132,000,000

시설자금대출
616,000,000
560,000,000

(7) 주요 경영진에 대한 보상주요 경영진은 직ㆍ간접적으로 당사 활동의 계획ㆍ지휘ㆍ통제에 대한 권한과 책임을가진자로서 모든 이사(업무집행이사 여부를 불문함)를 포함하고 있으며, 보고기간 중주요경영진에 대한 보상내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

급여
656,650,000
625,900,000

퇴직급여
159,838,631
166,917,147

27. 우발부채와 약정사항
(1) 보고기간 종료일 현재 금융기관 여신한도약정은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
금융기관
한도약정액
미사용액
사용제한내용

기업운전일반자금대출
하나은행
25,000,000,000
-
-

매도대금 담보대출
NH투자증권
500,000,000
500,000,000
-

(2) 보고기간 종료일 현재 담보제공자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

담보제공자산의 내용
장부금액
질권설정자
과목
차입금액

진양물산㈜ 주식 중 7,110,000주
46,086,799,717
하나은행
단기차입금
25,000,000,000

(3) 당사는 당분기말 현재 종속기업인 진양에너지유틸리티㈜에 지급보증을 제공하고 있으며 보증의 최대금액은 4,081백만원입니다.

28. 보고기간 후의 사건

(1) 당사는 보고기간 후 자회사 진양오토모티브에 유상증자를하였으며 그 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

유상증자일
증자금액

2025년 10월 29일
9,959,950,000

※ 진양오토모티브는 당분기 중 시설투자자금목적으로 총 15,000,000,000원을 유상증자 하였습니다.

6. 배당에 관한 사항

1. 회사의 배당정책에 관한 사항

당사는 정관에 의거 주주총회 결의 및 이사회 결의를 통해 연차 및 분기배당을 실시하고 있습니다. 배당은 현금배당 및 주식, 기타배당이 가능하며 현금배당을 우선시하고 있습니다. 배당금은 배당 가능 이익 범위 내에서 회사의 지속적인 성장 투자, 경영 환경, 그리고 주주 가치 제고 등을 종합적으로 고려하여 결정됩니다. 향후에도 당사는 미래 성장을 위한 투자와 주주 가치를 균형 있게 고려하며 배당 정책을 운영할 계획입니다. 다만, 경기 불확실성, 규제 환경, 회사의 경영 목표 등에 따라 변동될 수 있습니다.

2. 배당관련 예측가능성 제공에 관한 사항

1) 정관상 배당절차 개선방안 이행 가부

구분
현황 및 계획

정관상 배당액 결정 기관
결산배당 : 주주총회분기배당 : 이사회

정관상 배당기준일을 배당액 결정 이후로 정할 수 있는지 여부
부결산배당 : 결산기말분기배당 : 3월, 6월, 9월 말일

배당절차 개선방안 이행 관련 향후 계획
현재 검토사항 없습니다.

2) 배당액 확정일 및 배당기준일 지정 현황

구분
결산월
배당여부
배당액확정일
배당기준일
배당 예측가능성제공여부
비고

17기 결산배당
2024년 12월
O
2025년 03월 14일
2024년 12월 31일
X
-

16기 결산배당
2023년 12월
O
2024년 03월 15일
2023년 12월 31일
X
-

15기 결산배당
2022년 12월
O
2023년 03월 17일
2022년 12월 31일
X
-

3. 기타 참고사항(배당 관련 정관의 내용 등)

당사는 정관에서 배당에 관하여 다음과 같이 규정하고 있습니다.

제54조 (이익배당)

① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.(2019.3.15개정)

②제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

※회사가 현물배당을 하는 경우 일정 수 미만의 주식을 보유한 주주에게 금전 외의 재산 대신 금전으로 지급할 수 있음.(2019.3.15. 주석신설)

제55조 (분기배당)

① 이 회사는 사업년도 개시일부터 3월, 6월 및 9월 말일 현재의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의12에 의한 분기배당을 할 수 있다. 분기배당은 금전으로 한다.(2019.3.15개정)

② 제1항의 분기배당은 이사회 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 각 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.(2019.3.15개정)

③분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.(2019.3.15신설)

1.직전결산기의 자본의 액

2.직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3.상법시행령에서 정하는 미실현이익

4.직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5.직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

6.분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

7.당해 영업년도 중에 분기배당이 있었던 경우 그 금액의 합계액

④ 사업년도 개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행하는 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전 사업연도말에 발행된 것으로 본다.(2019.3.15개정)

제56조 (배당금지급청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

4. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제18기
제17기
제16기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
13,322
15,324
36,122

(별도)당기순이익(백만원)
29,244
17,196
19,306

(연결)주당순이익(원)
238
276
675

현금배당금총액(백만원)
2,795
11,179
10,704

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
21.0
73.0
29.6

현금배당수익률(%)
보통주
1.5
6.3
6.1

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
50
200
200

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

[중간배당 내역]

(단위 : 원)

구 분
제18기
제17기
제16기
비 고

1주당 배당액
50
50
50
-

현금배당총액
2,794,764,600
2,794,764,600
2,675,934,600
-

[주당순이익 계산근거]

(단위 : 원)

구 분
제18기
제17기
제16기
비 고

지배기업당기순이익
13,322,491,351
15,323,847,236
36,121,519,204
A

유통보통주식수(주)
55,895,292
55,518,672
53,518,692
B

주당순이익
238
276
675
A/B

주) 상기 재무정보는 요약연결재무제표기준으로 작성됨.

5. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

17
17
4.6
4.9

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

-. 해당사항 없음.

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

1) 채무증권 발행실적

(기준일 :
2025년 09월 30일
)
(단위 : 원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

2) 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 09월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

3) 단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 09월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

4) 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 09월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

5) 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 09월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

6) 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 09월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

-. 해당사항 없음.

8. 기타 재무에 관한 사항

1. 재고자산의 보유 및 실사내역 등

1) 재고자산의 평가재고자산의 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 현재의 장소에 현재의 상태로 이르게 하는 데 발생한 기타 원가 모두를 포함하고 있으며, 재고자산의 단위원가는 총평균법(미착수입품은 개별법)을 사용하여 결정하고 있습니다. 재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상 판매가격에서 예상되는 추가 완성원가와 판매비용을 차감한 금액으로서 매 후속기간에 순실현가능가치를 재평가하고 있습니다.재고자산의 판매시 관련된 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액을 비용으로인식하고 있으며 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하며, 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산 평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산 금액의 차감액으로 인식하고 있습니다.2) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황(연결기준)

사업부문
계정과목
제 18 기 3분기
제 17 기
제 16 기

합성수지(진양화학)
제품 및 상품
262,193,197
220,905,684
1,011,406,117

반제품 및 재공품
83,233,653
155,131,314
166,993,574

원재료 및 저장품
435,135,378
544,835,202
753,479,023

미착품
-
-
-

소 계
780,562,228
920,872,200
1,931,878,714

우레탄 폼(진양폴리, 진양산업)
제품 및 상품
3,956,577,985
3,277,849,705
3,860,823,882

반제품 및 재공품
1,712,619,241
1,679,476,285
1,626,946,222

원재료 및 저장품
2,858,914,752
2,396,885,278
2,996,405,562

미착품
7,360,057
552,005,681
174,755,976

소 계
8,535,472,035
7,906,216,949
8,658,931,642

자동차 부품(진양오토모티브,진양에너지유틸리티)
제품 및 상품
3,808,602,733
2,821,902,118
1,841,881,382

반제품 및 재공품
457,719,209
332,011,572
308,403,230

원재료 및 저장품
1,542,694,029
1,530,270,304
1,054,784,304

미착품
-
-
-

소 계
5,809,015,971
4,684,183,994
3,205,068,916

합 계
제품 및 상품
8,027,373,915
6,320,657,507
6,714,111,381

반제품 및 재공품
2,253,572,103
2,166,619,171
2,102,343,026

원재료 및 저장품
4,836,744,159
4,471,990,784
4,804,668,889

미착품
7,360,057
552,005,681
174,755,976

합 계
15,125,050,234
13,511,273,143
13,795,879,272

총 자산대비 재고자산 구성비율(%)
2.2%
2.03%
2.31%

[재고자산 합계÷기말자산총계×100]

재고자산회전율(회수)
17.4
18.3
17.6

[연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]

3) 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.연결주석 7. 재고자산을 참고하시기 바랍니다.

4) 재고자산의 실사내역 등① 실사일자당사의 정기재물조사는 매 사업연도 종료일 기준 연 1회 외부감사인 입회 하에 실시하고 있으며 당기말은 장부금액을 기준으로 대체합니다. 당사 내부의 재고관리 지침에 따라 전 품목을 연간 수시로 실시하는 정기재물 조사제도를 운영하고 있습니다.② 재고실사 시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부 등당사는 매 사업연도 종료일 기준 재물조사 시 외부감사인 입회 하에 실시하고 있습니다.③ 재고자산 순 실현가치 평가당사는 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 시가(제품, 상품 및 재공품의 시가는 순실현가능가액, 원재료의 시가는 현행대체원가)를 보고기간종료일 현재의 재무상태표가액으로 하고 있습니다.④ 기타 : 당사의 재고자산 중 담보로 제공된 재고자산은 없습니다.- 당기말 종속회사 재고자산 실사 내역등

[진양화학][재고자산 실사 내용] 실사일자 : 2025. 01. 02 실사장소 : 울산공장 실사방법 : 2024.12.31 재고입출 마감후 재고에 대해 실사. 결산일로부터 재고실사일까지의 재고자산 입.출고증 및 입.출고현황을 파악한 수불자료를 기준으로 확인 및 실사 실사인원 : 총인원 6명 경영지원팀 3명 물류팀 1명 (현업 자재 담당 1명) 생산팀 2명 (현업 제품담당 1명, 팀장 1명)[장기체화재고 등 내역]재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 저가법을 사용하여 재고자산의 재무상태표가액을 결정하고 있으며, 당기말 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원)

계정과목
취득원가
보유금액
평가충당금
기말잔액

제 품
267,657,964
267,657,964
(46,752,280)
220,905,684

상 품
49,334,764
49,334,764
(49,334,764)
0

재 공 품
181,218,823
181,218,823
(26,087,509)
155,131,314

원 재 료
682,587,422
682,587,422
(143,049,148)
539,538,274

저 장 품
92,439,338
92,439,338
(87,142,410)
5,296,928

미 착 품
-
-
-
-

합 계
1,273,238,311
1,273,238,311
(352,366,111)
920,872,200

[진양산업(주)]

(가) 실사일자 : 12월말 기준으로 매년 1회 재고자산 실사 실시

(나) 실사방법 : 폐창식 전수조사 실시

ㆍ 연말 외부감사인은 당사의 재고실사에 입회ㆍ확인하고 일부 항목에 대해 표본 추출하여 그 실재성 및 완전성을 확인함.(다) 장기체화재고 등 내역재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 저가법을 사용하여 재고자산의 재무상태표가액을 결정하고 있으며, 당기말 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다. (단위:백만원)

계정과목
취득원가
보유금액
당기평가손실
기말잔액
비 고

제 품
1,966
1,966
7
1,959
-

합 계
1,966
1,966
7
1,959
-

[진양폴리우레탄(주)] 1) 실사일자 : 2025. 1. 2 실사장소 : 평택공장 실사방법 : 2024.12.31 재고입출 마감후 재고에 대해 실사 (2024.12.31 이후 재고실사 이전까지 재고입출고 발생 없음) 2) 실사인원 : 관리부 3명, 현업(물류, 공장 재고담당) 5명, 3) 장기체화재고 : 없음 4) 기타사항 : 해당사항 없음

2. 대손충당금 설정현황
1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 :원 )

구 분
계정과목
채권 금액
대손충당금
대손충당금설정률

당분기
매출채권
36,561,226,295
483,805,043
1.32%

미수금
1,948,251,353
-
-

미수수익
278,383,335
-
-

주주임원종업원단기채권
-
-
-

임차보증금
733,490,462
-
-

합 계
39,521,351,445
483,805,043
1.22%

전기
매출채권
42,344,894,416
458,216,899
1.08%

미수금
1,921,455,604
-
-

미수수익
233,771,302
-
-

주주임원종업원단기채권
-
-
-

임차보증금
854,881,373
-
-

합 계
45,355,002,695
458,216,899
1.01%

전전기
매출채권
49,698,858,361
360,255,963
0.72%

미수금
1,729,856,599
-
-

미수수익
199,974,151
-
-

주주임원종업원단기채권
-
-
-

임차보증금
885,986,387
-
-

합 계
52,514,675,498
360,255,963
0.68%

2) 최근 3사업연도의 매출채권 및 미수금 대손충당금 변동현황

구 분
당분기
전기
전전기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
458,216,899
360,255,963
420,897,649

2. 제1109호적용에 따른 조정
-
-
-

3. 최초적용일 손실충당금
458,216,899
360,255,963
420,897,649

4. 순대손처리액(①－②±③)
27,176,710
1,438,309
(11,888,307)

① 대손처리액(상각채권액)
27,176,710
1,438,309
(11,888,307)

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-

5. 대손상각비 계상(환입)액
(1,588,566)
96,522,627
(48,753,379)

6. 기말 대손충당금 잔액합계
483,805,043
458,216,899
360,255,963

3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

① 대손충당금 설정방침보고기간 종료일 현재의 매출채권과 기타채권 잔액에 대하여 과거의 대손경험율과 장래의 대손가능성을 기초로 집합/개별 평가 수행 후 대손충당금을 설정한다.② 대손충당금 설정 근거ㄱ) 대손경험률: 과거 채권 잔액에 대한 과거의 실제 대손발생 경험을 근거로 설정ㄴ) 대손예상액 산정㉮ 집합 평가: 보고기간 종료일 현재의 매출채권 및 기타채권에 대하여 대손경험 률을 근거로 산정한다. 단, 개별평가 대상은 제외

㉯ 개별 평가: 채무자의 파산, 부도 등 사유로 장래 회수가 불투명한 매출채권 및기타채권의 경우 채권잔액의 범위 내에서 합리적인 대손예상액을 산정한다.

ㄷ) 대손처리기준: 매출채권 및 기타채권에 대하여 아래와 같은 사유 발생시실대손처리한다.

㉮ 파산, 부도, 강제집행, 사업의 폐지, 채무자의 사망, 실종 등으로 인해 채권의회수불능이 객관적으로 입증된 경우

㉯ 소송에 패소하였거나 법적 청구권이 소멸한 경우

㉰ 외부 채권회수 전문기관이 회수가 불가능하다고 통지한 경우㉱ 기타 위에 준하는 회수불가능한 사유가 발생한 경우

3. 공정가치평가 절차 요약

(1) 금융상품의 공정가치평가 방법

[비파생금융자산]① 인식 및 최초 측정매출채권과 발행 채무증권은 발행되는 시점에 최초로 인식됩니다. 다른 금융상품과 금융부채는 연결실체가 금융상품의 계약당사자가 되는 때에만 인식됩니다.유의적인 금융요소를 포함하지 않는 매출채권을 제외하고는, 최초 인식시점에 금융자산이나 금융부채를 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산 또는 당기손익-공정가치 측정 금융부채가 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가감합니다. 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 매출채권은 최초에 거래가격으로 측정합니다.

② 분류 및 후속측정

- 금융자산: 분류최초 인식시점에 금융자산은 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치측정 채무상품, 기타포괄손익-공정가치측정 지분상품 또는 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류합니다. 금융자산은 연결실체가 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하지 않는 한 최초 인식 후에 재분류되지 않으며, 이 경우 영향 받는 모든 금융자산은 사업모형의 변경 이후 첫 번째 보고기간의 첫 번째 날에 재분류됩니다.

금융자산이 다음 두 가지 조건을 모두 만족하고, 당기손익-공정가치 측정항목으로 지정되지 않은 경우에 상각후원가로 측정합니다.ㆍ 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 보유합니다.ㆍ 금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생합니다.채무상품이 다음 두 가지 조건을 충족하고 당기손익-공정가치 측정항목으로 지정되지 않은 경우에 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.ㆍ 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유합니다.ㆍ 금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원리금 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생합니다.

단기매매를 위해 보유하는 것이 아닌 지분상품의 최초 인식 시에 연결실체는 투자자산의 공정가치의 후속적인 변동을 기타포괄손익으로 표시하도록 선택할 수 있습니 다. 다만 한번 선택하면 이를 취소할 수 없습니다. 이러한 선택은 투자 자산별로 이루어집니다.

상기에서 설명된 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정되지 않는 모든 금융자산은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 이러한 금융자산은 모든 파생금융자산을 포함합니다. 최초 인식시점에 연결실체는 상각후원가나 기타포괄손익-당기손익으로 측정되는 금융자산을 당기손익-공정가치 측정항목으로 지정한다면 회계불일치를 제거하거나 유의적으로 줄이는 경우에는 해당 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있습니다. 다만 한번 지정하면 이를 취소할 수 없습니다.

- 금융자산: 사업모형평가연결실체는 사업이 관리되는 방식과 경영진에게 정보가 제공되는 방식을 가장 잘 반영하기 때문에 금융자산의 포트폴리오 수준에서 보유되는 사업모형의 목적을 평가합니다. 이러한 목적을 위해 제거요건을 충족하지 않는 거래에서 제 3자에게 금융자산을 이전하는 거래는 매도로 간주되지 않습니다.

연결실체의 사업모형은 다음과 같습니다.

구분
내용

현금흐름수취 목적
연결실체는 금융자산을 보유하고 있습니다. 이러한 금융상품의 사업모형 목적은 만기가 도래하는 채권의 원금과 원금에 대한 이자수익의 수취입니다.

매도목적
연결실체는 유동성관리를 위해 채무증권 포트폴리오를 보유하고 있습니다.

단기매매목적
연결실체는 단기매매를 위해 지분증권과 채권을 보유하고 있습니다.

- 금융자산: 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 이루어져 있는지에 대한 평가계약상 현금흐름이 원금과 이자에 대한 지급만으로 이루어져 있는지를 평가할 때, 연결실체는 해당 상품의 계약조건을 고려합니다. 금융자산이 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건을 포함하고 있다면, 그 계약조건 때문에 해당 금융상품의 존속기간에 걸쳐 생길 수 있는 계약상 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되는지를 판단해야 합니다.

이를 평가할 때 연결실체는 다음을 고려합니다.ㆍ 현금흐름의 금액이나 시기를 변경시키는 조건부 상황ㆍ 변동 이자율 특성을 포함하여 계약상 액면 이자율을 조정하는 조항ㆍ 중도상환특성과 만기연장특성ㆍ 특정 자산으로부터 발생하는 현금흐름에 대한 연결실체의 청구권을 제한하는 계약조건(예: 비소구특징)- 금융자산: 후속측정과 손익

구분
내용

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산
이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 평가합니다. 이자 혹은 배당금 수익을 포함한 순손익은 당기손익으로 인식합니다. 이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 평가합니다. 이자 혹은 배당금 수익을 포함한 순손익은 당기손익으로 인식합니다.

상각후원가로 측정하는 금융자산
이러한 자산은 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정합니다상각후원가는 손상차손에 의해 감소됩니다. 이자수익, 외화환산손익 및 손상차손은 당기손익으로 인식합니다. 제거에서 발생하는 손익은 당기손익으로 인식합니다.

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산
이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 이자수익은 유효이자율법을 사용하여 계산되고, 외화환산손익과 손상차손은 당기손익으로 인식합니다. 기타순손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 제거시의 손익은 기타포괄손익누계액에서 당기손익으로 재분류 합니다.

③ 제거연결실체는 금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸한 경우, 금융자산의 현금흐름을 수취할 계약상 권리를 양도하고 이전된 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 실질적으로 이전한 경우, 또는 연결실체가 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을보유 또는 이전하지 아니하고 금융자산을 통제하고 있지 않은 경우에 금융자산을 제거합니다.

(5) 금융자산의 손상① 금융상품과 계약자산연결실체는 다음 자산의 기대신용손실에 대해 손실충당금을 인식합니다.

ㆍ 상각후원가로 측정하는 금융자산

ㆍ 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품ㆍ 기업회계기준서 제 1115호에서 정의된 계약자산

연결실체는 12개월 기대신용손실로 측정되는 다음의 금융자산을 제외하고는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.

ㆍ 보고기간말에 신용이 위험이 낮다고 결정된 채무증권

ㆍ 최초 인식 이후 신용위험(즉, 금융자산의 기대존속기간동안에 걸쳐 발생할 채무불이행 위험)이 유의적으로 증가하지 않은 기타 채무증권과 은행예금

매출채권(리스채권 포함)과 계약자산에 대한 손실충당금은 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정됩니다.

연결실체는 다음과 같은 경우 금융자산에 채무불이행이 발생했다고 고려합니다.

ㆍ 채무자가 연결실체가 소구활동을 하지 않으면, 연결실체에게 신용의무를 완전하게 이행하지 않을 것 같은 경우

ㆍ 금융자산의 연체일수가 90일을 초과한 경우

② 신용이 손상된 금융자산

매 보고기간말에, 연결실체는 상각후원가로 측정되는 금융자산과 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무증권의 신용이 손상되었는지 평가합니다. 금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 발생한 경우에 해당 금융자산은 신용이 손상된 것입니다.

금융자산의 신용이 손상된 증거는 다음과 같은 관측 가능한 정보를 포함합니다.

ㆍ 발행자나 차입자의 유의적인 재무적 어려움

ㆍ 채무불이행이나 90일 이상 연체와 같은 계약 위반

ㆍ 차입자의 재무적 어려움에 관련된 경제적이나 계약상 이유로 당초 차입조건의 불가피한 완화

ㆍ 차입자의 파산가능성이 높아지거나 그 밖의 재무구조조정 가능성이 높아짐

ㆍ 재무적 어려움으로 인해 해당 금융자산에 대한 활성시장 소멸

③ 연결재무상태표 상 신용손실충당금의 표시

상각후원가로 측정하는 금융자산에 대한 손실충당금은 해당 자산의 장부금액에서 차감합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대해서는 손실충당금은 당기손익에 포함하고 기타포괄손익에 인식합니다.

④ 제각금융자산의 계약상 현금흐름 전체 또는 일부의 회수에 대한 합리적인 기대가 없는 경우 해당 자산을 제거합니다. 연결실체는 기업고객에 대해서 회수에 대한 합리적인 기대가 있는지를 평가하여 제각의 시기와 금액을 개별적으로 평가합니다. 연결실체는 제각한 금액이 유의적으로 회수할 것이라는 기대를 갖고 있지 않습니다. 그러나 제각된 금융자산은 연결실체의 만기가 된금액의 회수 절차에 따라 회수활동의 대상이 될 수 있습니다.

[비파생금융부채]연결실체는 계약상 내용의 실질과 금융부채의 정의에 따라 금융부채를 당기손익인식금융부채와 기타금융부채로 분류하고 계약의 당사자가 되는 때에 재무상태표에 인식하고있습니다.(2) 범주별 금융상품 내역연결실체의 범주별 금융상품 내역에 대한 자세한 정보는 'III. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석' 중 '4. 금융상품의 범주 및 공정가치'에 포함되어 있으니 참고하시기 바랍니다.(3) 유형자산 재평가내역연결실체는 공시대상기간 중 유형자산 재평가를 시행하지 아니하였습니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
구분
감사인
감사의견
의견변형사유
계속기업 관련중요한 불확실성
강조사항
핵심감사사항

제18기(당기)
감사보고서
안진회계법인
-
-
-
-
-

연결감사보고서
안진회계법인
-
-
-
-
-

제17기(전기)
감사보고서
삼정회계법인
적정의견
-
해당사항없음
강조사항이 없다고 결정
특수관계자 거래 및 공시의 적정성

연결감사보고서
삼정회계법인
적정의견
-
해당사항없음
강조사항이 없다고 결정
매출 기간귀속의 적정성

제16기(전전기)
감사보고서
삼정회계법인
적정의견
-
해당사항없음
강조사항이 없다고 결정
금융상품 평가방법론 및 평가를 위한 투입변수(할인율, 주가, 지수 및 개별 변수의 변동성과개별 변수 간 상관계수 등)를 잘못 적용하여 공정가치가 왜곡될 위험

연결감사보고서
삼정회계법인
적정의견
-
해당사항없음
강조사항이 없다고 결정
금융상품 평가방법론 및 평가를 위한 투입변수(할인율, 주가, 지수 및 개별 변수의 변동성과개별 변수 간 상관계수 등)를 잘못 적용하여 공정가치가 왜곡될 위험

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

감사용역 체결현황

(단위 : 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제18기(당기)
안진회계법인
반기검토,중간감사,기말감사,연결기말감사
100
1,190
60
387

제17기(전기)
삼정회계법인
반기검토,중간감사,기말감사,연결기말감사
155
1,642
155
1,351

제16기(전전기)
삼정회계법인
반기검토,중간감사,기말감사,연결기말감사
147
1,642
147
1,265

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제18기(당기)
-
-
-
-
-

제17기(전기)
-
-
-
-
-

제16기(전전기)
-
-
-
-
-

4. 종속회사의 감사의견당사의 모든 감사대상 종속회사는 최근 3개 사업연도 중 회계감사인으로 부터 적정 이외의 감사의견을 받지 않았습니다.

5. 회계감사인의 변경당사는 제18기 1분기에 회계감사인을 안진회계법인으로 변경하였습니다. 이는 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」개정에 따른 '주기적 지정제 도입'에 따라 선임된 삼정회계법인과의 지정 감사 기간이 종료됨에 의한 것입니다.18기 분기말 현재 당사의 종속기업은 총 12개이며, 종속기업의 최근 3개 사업연도 중 회계감사인 변경 현황은 다음과 같습니다. 종속기업의 회계감사인 변경 및 신규 선임은 당사(지배회사)의 회계감사인 변경에 따른 연결감사 업무의 효율성 제고 또는 각 종속기업의 자체 결정에 의한 것입니다.

회사명
변경전
변경후

㈜진양홀딩스
삼정회계법인
안진회계법인

진양산업㈜
삼정회계법인
안진회계법인

진양폴리우레탄㈜
한길회계법인
삼화회계법인

진양화학㈜
삼정회계법인
삼화회계법인

진양에너지유틸리티㈜
대신회계법인
삼화회계법인

6. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과를 다음의 표에 따라 기재한다.

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2025년 02월 28일
회사 : 감사감사인 : 업무수행이사, 담당업무팀원
서면보고
FY2024 재무제표 감사 결과내부회계관리제도 감사 결과,독립성 등

7. 조정협의회내용 및 재무제표 불일치정보해당사항 없음.

2. 내부통제에 관한 사항

1. 경영진의 내부회계 관리제도 효과성 평가 결과

사업연도
구분
운영실태 보고서보고일자
평가 결론
중요한취약점
시정조치계획 등

제18기(당기)
내부회계관리제도
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제17기(전기)
내부회계관리제도
2025년 01월 23일
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제16기(전전기)
내부회계관리제도
2024년 01월 26일
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

2. 감사(위원회)의 내부회계관리제도 효과성 평가 결과

사업연도
구분
평가보고서보고일자
평가 결론
중요한취약점
시정조치계획 등

제18기(당기)
내부회계관리제도
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제17기(전기)
내부회계관리제도
2025년 01월 23일
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제16기(전전기)
내부회계관리제도
2024년 01월 26일
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

3. 감사인의 내부회계관리제도 감사의견(검토결론)

사업연도
구분
감사인
유형(감사/검토)
감사의견 또는검토결론
지적사항
회사의대응조치

제18기(당기)
내부회계관리제도
안진회계법인
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-
-

제17기(전기)
내부회계관리제도
삼정회계법인
검토
적정의견
해당사항 없음
해당사항없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-
-

제16기(전전기)
내부회계관리제도
삼정회계법인
검토
적정의견
해당사항 없음
해당사항없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-
-

1. 내부회계관리·운영조직 인력 및 공인회계사 보유현황

소속기관또는 부서
총 원
내부회계담당인력의 공인회계사 자격증보유비율
내부회계담당인력의평균경력월수

내부회계담당인력수(A)
공인회계사자격증소지자수(B)
비율(B/A*100)

감사
1
1
-
-
55

이사회
3
1
-
-
213

관리부
4
2
-
-
185

2. 회계담당자의 경력 및 교육실적

직책(직위)
성명
회계담당자등록여부
경력(단위:년, 개월)
교육실적(단위:시간)

근무연수
회계관련경력
당기
누적

내부회계관리자
김동률
등록
18년
24년
-
46

회계담당임원
정영해
등록
14년
35년
-
33

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

1. 이사회 구성 개요1) 이사의 수 총 4 명 (사내이사 3명, 사외이사 1명) 각 이사회 주요 이력 및 담당 업무는 Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항 참조하시 기 바랍니다.

2) 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

1
1
-
-
-

2. 이사회의 운영에 관한 사항1) 이사회 운영규정의 주요내용

정관 제5장 이사 및 이사회

제35조 (이사의 직무) ① 대표이사는 회사를 대표하고 업무를 총괄한다. ② 부사장, 전무이사, 상무이사 및 이사는 대표이사를 보좌하고 이사회에서 정하 는 바에 따라 이 회사의 업무를 분장 집행하며, 대표이사의 유고시에는 위 순서로 그 직무를 대행한다. 제36조 (집행임원) ① 이 회사는 이사회의 결의로 집행임원을 둘 수 있다. ② 집행임원은 대표이사를 보좌하고, 이사회에서 정하는 바에 따라 이 회사의 업 무를 분장 집행한다. ③ 집행임원의 수, 임기, 직책, 보수 및 선임 등에 대하여는 이사회에서 정하는 바 에 의한다. ④ 집행임원의 퇴직금은 제41조 제2항의 임원퇴직금지급규정을 준용한다. 제37조 (이사의 의무) ① 이사는 회사에 현저하게 손해를 미칠 염려가 있는 사실을 발견한 때에는 즉시 감사에게 이를 보고하여야 한다. ② 이사는 재임 중 뿐만 아니라 퇴임 후에도 직무상 취득한 회사의 영업상 비밀을 누설하여서는 아니 된다. 제38조 (이사회의 구성 및 권한과 소집) ① 이사회는 이사로 구성하며 이 회사 업무의 중요사항을 결의하고 이사의 직무집 행을 감독한다. ② 이사회는 각 이사가 소집한다. 그러나 이사회에서 따로 정한 이사가 있을 때에 는 그러하지 아니하다. ③이사회를 소집하는 이사는 이사회 회일 7일전에 각 이사 및 감사에게 통지하여 소집한다. 그러나 이사 및 감사 전원의 동의가 있을 때에는 소집절차를 생략할 수 있다. ④이사회의 의장은 이사회에서 정한다. 다만, 제2항의 단서에 따라 이사회의 소집 권자를 이사회에서 따로 정한 경우에는 그 이사를 의장으로 한다. 제39조 (이사회의 결의방법) ① 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 한다. ② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든이사가 음성을 동시에 송,수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다. ③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못한 다.

3. 중요의결사항 등

회 차
개최일자
의 안 내 용
주요내용
가결여부
이사의 성명

사내이사(양규모)참석률:0%
대표이사(양준영)참석률:100%
대표이사(최창호)참석률:100%
사외이사(박지동)참석률:100%

찬반여부

1
2025.01.24
제17기 별도 재무제표 및 영업보고서 승인의 건제17기 현금배당 결의의 건
제1호 의안 : 제17기 별도 재무제표 및 영업보고서 승인의 건제2호 의안 : 제17기 현금배당 결의의 건
가결
불참
찬성
찬성
찬성

2
2025.02.10
제17기 연결 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
제1호 의안 : 제17기 연결 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
가결
불참
찬성
찬성
찬성

3
2025.02.19
제17기 정기주주총회 소집

주총일시 : 2025. 3. 14 오전 08시주총장소 : 경남 양산시 유산공단7길 42 진양산업(주) 3층 강당회의목적사항 : 감사보고, 영업보고, 내부회계관리 운영실태보고, 외부감사인 선임보고

부의안건 심의*부의안건*제1호 의안 : 제17기 재무제표(연결 및 별도) 승인의 건제2호 의안 : 이사보수한도액 승인의 건제3호 의안 : 감사보수한도액 승인의 건

가결
불참
찬성
찬성
찬성

4
2025.03.14
제17기 정기주주총회
주총일시 : 2025. 3. 14 오전 08시주총장소 : 경남 양산시 유산공단7길 42 진양산업(주) 3층 강당회의목적사항 : 감사보고, 영업보고, 내부회계관리 운영실태보고, 외부감사인 선임보고 부의안건 심의*부의안건*제1호 의안 : 제17기 재무제표(연결 및 별도) 승인의 건제2호 의안 : 이사보수한도액 승인의 건제3호 의안 : 감사보수한도액 승인의 건
가결
불참
찬성
찬성
찬성

5
2025.04.23
진양산업 주식 매수의 건
-주식매입기간 : 2025.05.23~2025.06.21-공시직전종가 : 5,440원(04/22 종가)-매수목적 : 자회사 주가안정 및 기업가치제고-매수예정금액 : 3,536,000,000원(5,440원 * 65만주)-주식매수재원 : 보유자금
가결
불참
찬성
찬성
찬성

6
2025.06.23
진양에네지유틸리티 유상증자 참여의 건
-증자주식수 : 300,000주(발행금액 금5,000원/주당)-증자대금 : 1,500,000,000원-대금납입일자 : 2025.07.03
가결
불참
찬성
찬성
찬성

7
2025.07.17
제18기 분기배당의 건
배당율 : 10%1주당 배당금 : 50원배당금총액 : 2,794,764,600원배당기준일 : 2025년 6월 30일배당지급일 : 2025년 8월 6일
가결
불참
찬성
찬성
찬성

4. 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
당사는 공시대상기간 중 사외이사를 대상으로 교육을 실시하거나 위탁교육 등 외부기관이 제공하는 교육을 이수하도록 한 바 없습니다. 당사는 사외이사에게 경영현황 및 각 안건의 내용을 충분히 설명하고 질의응답을 진행하였습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

1. 감사기구 관련 사항1) 감사위원회(감사) 설치여부, 구성방법 등

감사위원회는 설치하지않고 있으며 감사에 관한 사항은 다음과 같음

정관 제6장 감 사 제43조 (감사의 수와 선임)

① 이 회사의 감사는 1명 이상으로 한다. 그 중 상근감사 1명으로 한다.

② 감사는 주주총회에서 선임하며, 감사의 선임을 위한 의안은 이사의 선임을 위 한 의안과는 구분하여 의결하여야 한다.

③ 감사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다. 그러나 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과 하는 수의 주식을 가진 주주는 그 초과하는 주식에 관하여 제1항의 감사의 선임에 있어서는 의결권을 행사하지 못한다. 다만, 소유주식수의 산정에 있어 최대주주와 그 특수관계인, 최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자, 최 대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권 있는 주식 의 합계가 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 경우 그 주주는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못한다.

제44조 (감사의 임기) 감사의 임기는 취임 후 3년 내의 최종의 결산기에 관한 정기주주총회 종결시까지 로 한다.제45조 (감사의 보선) 감사 중 결원이 생긴 때에는 주주총회에서 이를 선임한다. 그러나, 제43조에서 정 하는 최소 원수를 결하지 아니하고 업무수행상 지장이 없는 경우에는 그러하지 아 니한다.

2) 감사위원회(감사)의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위한 내부장치 마련여부

정관 제6장 감 사

제46조 (감사의 직무와 의무) ① 감사는 이 회사의 회계와 업무를 감사한다. ② 감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있다.

③ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 서면에 적어 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자를 말한다. 이하 같다.)에게 제출하여 이사회 소집을 청구 할 수 있다.

④ 제3항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다. ⑤ 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임 시총회의 소집을 청구할 수 있다. ⑥ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보 고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다. ⑦ 감사에 대해서는 제37조 제2항의 규정을 준용한다. ⑧ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

2. 감사의 인적사항

성 명
주 요 경 력
담당업무
회사와의 거래
최대주주 등과의 관계
겸직현황
비 고

권오철
- 최근5년간 경력 : 창원세무서 소득세과 팀장
국세업무
없음
없음
없음
-

3. 감사의 독립성

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관련 법령 등

-1명 이상의 상근감사로 구성
충족(1명)
상법 제542조의 10

-그밖의 결격요건
충족(해당사항 없음)
상법 제542조의 10

4. 감사위원회(감사)의 주요활동내역

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
비 고

1
2025.01.24
제17기 별도 재무제표 및 영업보고서 승인의 건제17기 현금배당 결의의 건
가결
-

2
2025.02.10
제17기 연결 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
가결
-

3
2025.02.19
제17기 정기주주총회 소집
가결
-

4
2025.03.14
제17기 정기주주총회
가결
-

5
2025.04.23
진양산업 주식 매수의 건
가결
-

6
2025.06.23
진양에네지유틸리티 유상증자 참여의 건
가결
-

5. 그 밖의 주요활동

회차
감사일자
활동내역
비고

1
2025.01.08
2024년 연말 재무제표 검토
부적합사항 및 시정조치 없음

2
2025.03.02
2024년 감사수행결과보고 등에 관한 외부감사인과의 서면보고
부적합사항 및 시정조치 없음

3
2025.04.14
2025년 1/4분기 재무제표 검토
부적합사항 및 시정조치 없음

4
2025.07.21
2025년 상반기 재무제표 검토
부적합사항 및 시정조치 없음

6. 감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
감사에게 경영현황 및 각 안건의 내용을 충분히 설명하고 질의응답을 진행하였습니다. 아울러, 감사의 전문적인 직무수행이 가능하도록 회사의 사업 현황, 외부감사인의 회계감사 결과 및 내부통제에 관한 점검 결과 등을 충실히 제공하고 있습니다. 교육에 필요한 내용 및 과정 등에 대해 내부 검토를 진행하고 있으며 추후 감사의 일정 등을 고려하여 교육을 실시할 예정입니다.

7. 감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

관리부
3
부장 1명(18년)과장 1명(15년)과장 1명(10년)
재무제표, 주주총회, 이사회 등경영전반에 관한감사업무 지원

8. 당사는 준법지원인 등 지원조직이 없습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

1. 투표제도 현황

(기준일 :
2025년 09월 30일
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
도입

실시여부
-
-
제16기(2023년)정기주주총회

※ 당사는 2024년 3월 15일에 개최했던 제16기(2023년)정기주주총회에서 전자투표 및 의결권대리행사 권유제도를 도입하였습니다.

2. 소수주주권

당사는 공시대상기간 중 소수주주권이 행사된 경우가 없습니다.

3. 경영권 경쟁당사는 공시대상기간 중 회사의 경영지배권에 관하여 경쟁이 있었던 경우가 없습니다.

4. 의결권 현황

(기준일 :
2025년 09월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
55,895,292
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
55,895,292
-

우선주
-
-

5. 주식사무

정관상 신주인수권의 내용
제10조 (신주인수권)①이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.②제1항의 규정에 불구하고 다음 각호의 경우에는 주주외의 자 에게 이사회의 결의로 신주를 배정할 수 있다.1. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 모집하거나 모집을 위하여 인수인에게 인수하게 하는 경우2. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위내어서 증권거래법 관련규정에 의하여 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우3. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위내어서 증권거래법 관련규정에 의하여 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우4. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위내어서 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우5.발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위내어서 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관에게 신주를 발행하는 경우6. 이 회사가 (i) 독점규제및공정거래에관한법률(이하"공정거래법"이라 함)소정의 지주회사 요건을 충족하기 위해 또는 (ii)지주사업을 원활하게 수행하기 위해 공정거래법상의 자회사 주식을 추가로 취득하거나 또는 자회사 이외의 다른 회사를 공정거래법상 이 회사의 자회사로 편입시킬 필요가 있어 자회사 또는 다른 회사의 주주들로부터 당해 회사의 발행주식을 현물출자 받는 경우 이 회사는 이사회 결의로 당해 회사의 주식을 보유한 주주들에게 신주를 배정할 수 있다.③제2항에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의 또는 관계법령에서 규정하는 방식에 따라 정한다.④주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
사업연도종료 후 3개월이내

주주명부폐쇄시기
-

명의개서대리인
하나은행 증권대행부

주주의 특전
없음
공고게재
당사 인터넷 홈페이지(http://www.cyholdings.kr)

「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 에 따라 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록됨에 따라 '주권의 종류'를 기재하지 않음.

6. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제 17 기정기주주총회(2025.03.14)
제1호 의안 : 제17기 재무제표(연결 및 별도)승인의 건제2호 의안 : 이사보수한도액 승인의 건제3호 의안 : 감사보수한도액 승인의 건
원안대로 승인원안대로 승인원안대로 승인
-

제 16 기정기주주총회(2024.03.15)
제1호 의안 : 제16기 재무제표(연결 및 별도)승인의 건제2호 의안 : 이사 선임의 건제3호 의안 : 감사 선임의 건제4호 의안 : 이사보수한도액 승인의 건제5호 의안 : 감사보수한도액 승인의 건
원안대로 승인원안대로 승인원안대로 승인원안대로 승인원안대로 승인
-

제 15 기정기주주총회(2023.03.17)
제1호 의안 : 제15기 재무제표(연결 및 별도)승인의 건제2호 의안 : 정관일부 변경의 건제3호 의안 : 이사 선임의 건제4호 의안 : 이사보수한도액 승인의 건제5호 의안 : 감사보수한도액 승인의 건
원안대로 승인원안대로 승인원안대로 승인원안대로 승인원안대로 승인
-

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2025년 09월 30일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

KPX홀딩스(주)
본인
보통주
37,516,290
67.12
37,516,290
67.12
-

이나영
친인척
보통주
4,782
0.01
4,782
0.01
-

양재웅
친인척
보통주
5,783
0.01
5,783
0.01
-

양혜연
친인척
보통주
15,847
0.03
16,717
0.03
-

양이진
친인척
보통주
10,019
0.02
10,019
0.02
-

양시율
친인척
보통주
45,958
0.07
72,902
0.13
-

임규호
발행회사임원
보통주
12,000
0.02
12,000
0.02
-

계
보통주
37,610,679
67.28
37,638,493
67.34
-

우선주
-
-
-
-
-

2. 최대주주의 주요경력 및 개요

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

KPX홀딩스㈜
-
양준영
12.19
-
-
양준영
12.19

-
-
-
-
-
-

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
KPX홀딩스

자산총계
588,307

부채총계
14,004

자본총계
574,303

매출액
49,507

영업이익
14,324

당기순이익
28,564

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

1) 지주회사의 개요

지배회사인 KPX홀딩스㈜는 KPX케미칼㈜(구,한국포리올㈜)와 KPX화인케미칼 ㈜(구,한국화인케미칼㈜)의 투자사업부문을 각각 분할함과 동시에 합병하여 설립 된 지주회사로서 지주회사업을 영위함으로써 전문경영, 책임경영 및 기업지배구 조투명성을 제고하고자 합니다.

지주회사란 주식의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사 업으로 합니다. 당사의 지주회사 전환목적 및 기대효과로는 성장동인 확보(선택과 집중을 통한 주력사업 집중, 신규사업 및 M&A, 해외시장 진출 확대), 경영효율 제 고(책임경영 체제 확립, 핵심역량 강화, 투자와 사업의 분리), 지배구조 개선(지배 구조 단순 명료화, 위험부담 감소, 자본효율 개선) 등을 들 수 있습니다. 지주회사는 독점규제및공정거래에관한법률에 의거 다음 각호의 어느 하나에 해당 하는 행위를 하여서는 아니됩니다. 1) 회사가 소유하고 있는 자회사의 주식가액의 합계액(직전 사업연도 종료일 현재 의 재무상태표상에 표시된 가액을 합계)을 당해회사 자산총액의 100분의 50미만 으로 보유하는 행위 2) 자본총액(재무상태표상의 자산총액에서 부채액을 차감한 금액)의 2배를 초과하 는 부채액을 보유하는 행위 3) 자회사의 주식을 그 자회사 발행주식총수의 100분의 40(자회사가 자본시장과 금융투자업에관한법률에 따른 주권상장법인 또는 주식 소유의 분산요건 등 상장 요건이 국내 유가증권시장의 상장요건에 상당하는 것으로 공정거래위원회가 고시 하는 국외 증권거래소에 상장된 법인이거나 공동출자법인인 경우 또는 벤처지주 회사의 자회사인 경우에는 100분의 20)미만으로 소유하는 행위 4) 계열회사가 아닌 국내회사 (사회기반시설에대한민간투자법 제4조 "민간투자사 업의 추진방식" 제1호부터 제4호까지의 규정에 정한 방식으로 민간투자사업을 영 위하는 회사를 제외)의 주식을 당해 회사 발행주식총수의 100분의 5를 초과하여 소유하는 행위 또는 자회사 외의 국내계열회사의 주식을 소유하는 행위 5) 금융지주회사외의 지주회사인 경우 금융업 또는 보험업을 영위하는 국내회사 의 주식을 소유하는 행위

2) 영업개황

회사는 주식의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으 로 하는 지주회사로서 보고서 작성기준일 현재 4개의 자회사(상장회사 2개사, 비 상장회사 2개사) 및 비상장해외법인 1개사를 두고 있으며 그 내용은 다음과 같습 니다.

□ 자회사등 개요 (5개사)

구 분
회 사 명
지분율(%)
주 요 업 종

상장회사
KPX케미칼㈜
52.55
유기화합물제조업

㈜진양홀딩스
67.12
지주회사

비상장회사
KPX개발㈜
100.00
부동산업

KPX글로벌㈜
100.00
액체화물보관업

비상장해외법인
KPX VINA CO.,LTD.
80.00
액체화물보관업

3) 영업수익
지주회사의 영업수익의 내용은 아래와 같습니다.

(2025. 01. 01 ~ 2025. 06. 30)
(단위: 백만원)

거래상대방
금 액
비 고

수수료수익
1,640
경영자문료 등

브랜드수익
510
-

임대료수익
51
-

종속기업및관계기업배당금수익
14,601
-

상품매출
32,705
-

계
49,507
-

주1) 브랜드수익은 2024년도 정산분이 포함됨

4) 조직도

kpx홀딩스(주) 조직도.jpg
kpx홀딩스(주) 조직도

5) 최근 5년간 타회사의 최대주주였던 당시 주요경력 - 특이사항 없음.6) 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정거래 - 해당사항 없음.

3. 주식 소유현황

(기준일 :
2025년 09월 30일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
KPX홀딩스(주)
37,516,290
67.12
-

-
-
-
-

우리사주조합
-
-
-

4. 주가 및 주식거래실적

(단위 :원,주)

종 류
25년04월
25년05월
25년06월
25년07월
25년08월
25년09월

보통주
주가
최 고
3,090
3,160
3,340
3,545
3,345
3,270

최 저
2,920
3,030
3,140
3,250
3,205
3,200

평 균
3,017
3,073
3,277
3,382
3,268
3,238

거래량
최고(일)
1,175,414
111,091
757,219
1,024,455
216,472
79,703

최저(일)
12,451
16,325
28,480
32,198
15,232
10,662

월간
3,370,310
847,803
2,266,642
3,687,898
1,048,264
890,733

5. 소액주주현황기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서의 본 항목을 기재하지 않습니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

1. 임원 현황

(기준일 :
2025년 09월 30일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

양규모
남
1943년 04월
사내이사의장
사내이사
상근
총괄
-서울대학교 사회학과 졸업-미국 콜롬비아 대학원 졸업-KPX홀딩스(주) 의장(현)
-
-
임원
2008.01.02~
2026년 03월 17일

양준영
남
1969년 02월
대표이사회장
사내이사
상근
총괄
-미국 Lewis&Clark 경제대학원졸업-KPX홀딩스(주) 회장(현)
-
-
임원
2008.01.02~
2026년 03월 17일

최창호
남
1958년 01월
대표이사부사장
사내이사
상근
총괄
-울산대학교 경영대학원 졸업-(주)진양홀딩스 부사장(현)
-
-
계열회사임원
2023.03.17~
2026년 03월 17일

박지동
남
1952년 09월
사외이사
사외이사
비상근
경영자문
-방송통신대학 경영학과 졸업-한서화학 부장
-
-
-
2024.03.15~
2027년 03월 15일

권오철
남
1953년 08월
감사
감사
상근
감사
-마산교육대학교 졸업-창원세무서 소득세과 팀장
-
-
-
2021.03.19~
2027년 03월 15일

정영해
남
1966년 02월
집행이사
미등기
상근
경영자문
-경북대학교 회계학과 졸업-KPX케미칼(주) 부장-KPX케미칼(주) 이사
-
-
임원
2012.02.14~
-

※ 타회사 임원겸직 현황(2025년 09월 30일 현재)

성 명
회 사 명
직 책
상근여부

양 규 모
KPX홀딩스㈜
이 사
상 근

KPX케미칼㈜
〃
〃

㈜진양홀딩스
〃
〃

진양산업㈜
〃
〃

양 준 영
KPX홀딩스㈜
대표이사
〃

KPX케미칼㈜
〃
〃

㈜진양홀딩스
〃
〃

진양산업㈜
이 사
〃

진양화학㈜
〃
〃

진양폴리우레탄㈜
〃
〃

최 창 호
㈜진양홀딩스
대표이사
상 근

진양산업㈜
이 사
〃

2. 직원 등 현황

(기준일 :
2025년 09월 30일
)
(단위 : 원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

지주사업 및 무역업
남
4
0
0
0
4
13
126,529,145
31,632,286
-
-
-
-

-
여
0
0
0
0
0
0
0
0
-

합 계
4
0
0
0
4
13
126,529,145
31,632,286
-

3. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2025년 09월 30일
)
(단위 : 원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
1
9,000,000
9,000,000
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
4명
1,500,000,000
-

감사
1명
200,000,000
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
629,650,000
125,930,000
-

2-2. 유형별

(단위 : 원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
611,650,000
203,883,333
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
1
9,000,000
9,000,000
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
9,000,000
9,000,000
-

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 현황(요약)

(기준일 :
2025년 09월 30일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

KPX홀딩스
8
19
27

※상세 현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세)' 참조

2. 타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
2025년 09월 30일
)
(단위 : 원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
3
4
7
167,213
6,096
-
173,309

일반투자
-
-
-
-
-
-
-

단순투자
-
6
6
8,053
-1,000
-
7,053

계
3
10
13
175,266
5,096
-
180,362

※상세 현황은 '상세표-3. 타법인출자 현황(상세)' 참조

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여등

1. 채무보증내역

(2025년 09월 30일 현재)
(단위 : 백만원)

채무자
관계
거래종류
목적
금융기관
금액
비고

진양에너지유틸리티(주)
종속회사
지급보증
운용자금
부산은행
4,081
-

2. 대주주와의 자산양수도 등

보고기간종료일 현재 해당사항 없습니다.
3. 대주주와의 영업거래
보고기간종료일 현재 대주주와 행한 물품(자산)또는 서비스 거래 금액이 최근사업년도매출액의 5/100이상에 해당하거나, 동 금액 이상의 1년이상의 장기공급(매입)계약을체결하거나 변경한 사실이 없습니다.
4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래
보고기간종료일 현재 대주주 이외의 이해관계자와 행한 물품(자산)또는 서비스 거래 금액이 최근사업년도매출액의 5/100이상에 해당하거나, 동 금액 이상의 1년이상의 장기공급(매입)계약을체결하거나 변경한 사실이 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

-.해당사항 없음.

2. 우발부채 등에 관한 사항

1. 중요한 소송사건-.해당사항 없음.2. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표현황-.해당사항 없음.3. 채무보증 현황-.해당사항 없음.4. 채무인수약정 현황

-.해당사항 없음.5. 그 밖의 우발채무 등공시서류작성기준일 현재 KEB하나은행 등 금융기관과 약정사항을 맺고 있으며, 자세한 내용은 'III. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석' 중 '29. 우발부채과 약정사항'을 참고하시기 바랍니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

-.해당사항 없음.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

1. 지배기업은 보고기간 후 자회사 진양오토모티브에 유상증자를하였으며 그 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

유상증자일
증자금액

2025년 10월 29일
9,959,950,000

※ 시설자금투자목적으로 총 15,000,000,000원을 유상증자 하였습니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

☞ 본문 위치로 이동

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

진양산업(주)
1963.07.18
경남 양산시 유산공단 7길 42
플라스틱 발포성형제품 제조
70,601
의결권 과반수의 소유(기업회계기준서1110호)
해당(최근사업연도말개별재무제표상자산총액이 지배회사자산총액 10% 이상)

진양폴리우레탄(주)
1975.06.07
경기 평택시 세교산단로 85
플라스틱 발포성형제품 제조
57,413
"
"

진양화학(주)
2,001.01.03
울산광역시 남구 장생포로 93
합성피혁등 제조
82,069
"
"

진양오토모티브(주)
1979.01.18
인천광역시 남동구 은봉로 116
자동차 인테리어내장제 제조
74,393
"
"

진양AMC(주)
1978.12.08
서울특별시 서대문구 경기대로 47
부동산 임대
51,741
"
"

진양물산(주)
2006.12.01
부산광역시 부산진구 시민공원로20번길 8
부동산 임대,매매
204,948
"
"

진양에너지유틸리티(주)(구.진양모바일(주))
2018.07.11
경상남도 김해시 진영읍서부로179번길 38
자동차 인테리어내장제 제조
27,139
"
"

(주)진양
2017.04.16
경상남도 양산시 유산동 240-1
무역업 및무역대리업
13
종속회사가 의결권과반수의 소유(기업회계기준서1110호)
해당없음

진례산업(주)
2018.04.01
경상남도 김해시 진례면테크노밸리로 108
플라스틱 발포성형제품 제조
2,357
"
"

(주)일승산업
1996.07.01
경상남도 김해시 주촌면서부로1499번길 49-54
자동차부품제조업
23,016
"
"

VINAFOAM CO.LTD
1996.10.05
Khu Pho My HiepThi Tran Thai Hoa TanUyen Binh Duong, Vietnam
플라스틱 발포성형제품 제조
12,590
"
"

마스터 IPO 벤처K일반 사모투자신탁
2025.09.29
서울특별시 영등포구국제금융로2길 37
자산운용업 및투자일임업
-
"
"

2. 계열회사 현황(상세)

☞ 본문 위치로 이동

(기준일 :
2025년 09월 30일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
8
KPX홀딩스㈜
110111-3520627

KPX케미칼㈜
110111-0166903

그린케미칼㈜
161411-0012349

그린생명과학㈜
206211-0029823

㈜진양홀딩스
180111-0618091

진양산업㈜
180111-0043610

진양화학㈜
110111-2141672

진양폴리우레탄㈜
134511-0000387

비상장
19
KPX개발㈜
131111-0121910

KPX글로벌㈜
230111-0228831

진양개발㈜
184511-0027208

진양AMC㈜
110111-0242969

진양물산㈜
180111-0575514

진양에너지유틸리티㈜
195511-0221774

진양오토모티브㈜
110111-0245195

진례산업㈜
195511-0218078

㈜일승산업
184611-0018532

㈜건덕상사
180111-0024925

㈜관악상사
134511-0018264

㈜씨케이엔터프라이즈
180111-0071819

경향흥산㈜
110111-0318041

경향AMC㈜
110111-6587377

티지인베스트먼트㈜
110111-4703214

㈜보현
110111-0406036

㈜진양
234111-0044928

평창인베스트먼트㈜
110111-4862515

KPX헌츠만폴리우레탄오토모티브(주)
110111-8023999

3. 타법인출자 현황(상세)

☞ 본문 위치로 이동

(기준일 :
2025년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, 천주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

진양화학
상장
2008년 01월 01일
경영권
5,256
14,459
68.2
25,929
-
-
-
14,459
68.2
25,929
82,069
-4,488

진양산업
상장
2008년 01월 01일
경영권
4,908
5,874
45.2
11,668
783
4,596
-
6,657
51.2
16,264
95,966
10,046

진양폴리우레탄
상장
2008년 01월 01일
경영권
3,818
5,050
50.5
4,745
-
-
-
5,050
50.5
4,745
57,413
3,164

진양에너지유틸리티
비상장
2018년 07월 11일
경영권
14,700
2,000
100
14,700
300
1,500
-
2,300
100
16,200
27,139
-1,837

진양오토모티브
비상장
2008년 01월 01일
경영권
9,382
1,188
66.4
17,423
-
-
-
1,188
66.4
17,423
74,393
201

진양AMC
비상장
2008년 01월 01일
경영권
23,618
998
100
43,056
-
-
-
998
100
43,056
51,741
591

진양물산
비상장
2008년 01월 01일
경영권
54,326
7,831
100
49,692
-
-
-
7,831
100
49,692
204,961
11,346

지브이에이 Mezz-S 전문투자형사모투자신탁
비상장
2022년 06월 08일
기타
2,000
2,000
11.8
2,000
-2,000
-2,000
-
-
-
-
19,180
775

디에스 Quattro K2 코스닥벤처전문투자형 사모투자신탁
비상장
2022년 05월 30일
기타
2,000
553
14.3
553
-
-
-
553
14.3
553
4,796
-4,649

타임폴리오 코스닥벤처 The Unique대체투자3호 전문투자형 사모투자신탁
비상장
2022년 06월 10일
기타
1,000
1,000
7.7
1,000
-
-
-
1,000
7.7
1,000
16,323
246

비엔비 IPO 벤처 일반 사모투자신탁제5호
비상장
2023년 03월 14일
기타
2,000
2,000
24.7
2,000
-
-
-
2,000
24.7
2,000
9,692
426

마스터 IPO 벤처 일반 사모투자신탁 제1호(구. 비엔비 IPO 벤처 일반 사모투자신탁제6호)
비상장
2024년 02월 26일
기타
2,000
2,000
15.3
2,000
-
-
-
2,000
15.3
2,000
13,989
851

머스트 손익차등형 펀드 3호
비상장
2024년 08월 19일
기타
500
500
14.4
500
-
-
-
500
14.4
500
3,868
334

마스터 IPO 벤처K 일반 사모투자신탁
비상장
2025년 09월 29일
기타
1,000
-
-
-
1,000
1,000
-
1,000
48.9
1,000
-
-

합 계
45,453
-
175,266
83
5,096
-
45,536
-
180,362
661,592
17,006

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

-. 해당 사항 없음.

2. 전문가와의 이해관계

-. 해당 사항 없음.