라온피플 — [발행조건확정]증권신고서(지분증권) (20260107)
제출인: 라온피플

증권신고서(지분증권)
6.1
라온피플 주식회사

증권발행조건확정

금융위원회 귀중
2026년 01월 07일

회 사 명 :
라온피플 주식회사

대 표 이 사 :
이 석 중

본 점 소 재 지 :
경기도 과천시 관천대로7나길 60 과천어반허브 C동 5층

(전 화) 1899-3058

(홈페이지) http://www.laonpeople.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 경영지원실장 (성 명) 김종훈

(전 화) 1899-3058

1. 정정대상 신고서의 최초제출일 : 2025년 11월 21일

2. 모집 또는 매출 증권의 종류 : 보통주 14,500,000주

3. 모집 또는 매출금액 : 19,720,000,000원

4. 정정사유 : 1차발행가액 확정

5. 정정사항

항 목
정 정 전
정 정 후

- 금번 정정 증권신고서는 1차발행가액 정정 등과 관련된 수정사항을 반영하였습니다.- 단순 오타 및 표현 수정 등은 별도의 색깔표시 및 정오표 기입 없이 정정하였습니다. - 요약정보에는 본문의 정정사항을 반영하였으며, 정오표를 별도로 기재하지 않았습니다.- 금번 정정사항은 자진 기재정정으로써, 정정사항 확인의 편의를 위해 정정사항은 '굵은 갈색 글씨체'를 사용하여 기재하였습니다.

표지 - 모집 또는 매출총액
25,534,500,000
19,720,000,000

제1부.모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

4. 공모방법
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

III. 투자위험요소

2. 회사위험 - 가. 투자주의환기종목, 관리종목, 상장폐지 관련 위험
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

2. 회사위험 - 차. 최대주주 지분율 희석 및 경영권 변동 관련 위험
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

V. 자금의 사용목적
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

(주1) 정정 전

당사는 2025년 11월 21일 개최한 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제2항 제1호에 의거 대표주관회사인 키움증권(주) 및 인수회사인 대신증권 주식회사 및 에스케이증권 주식회사와 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 14,500,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식 보통주
14,500,000
500
1,761
25,534,500,000
주주배정후 실권주 일반공모

주1: 최초 이사회 결의일 : 2025년 11월 21일

주2: 1주의 모집가액 및 모집총액은 예정 발행가액을 기준으로 한 예정금액이며 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조(유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자 시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

(중략)

상기 방법에 따라 산정된 예정발행가액은 참고용이며, 구주주 청약일전 3거래일에 확정발행가액을 결정될 예정입니다.

[예정 발행가액 산정표]

기산일 : 2025년 11월 20일
(단위 : 원, 주)

일자
종 가
거래량
거래대금

2025/11/20
2,755
83,263
218,143,110

2025/11/19
2,805
71,344
196,100,632

2025/11/18
2,775
57,130
161,196,351

2025/11/17
2,845
256,779
762,520,976

2025/11/14
3,190
83,687
267,855,962

2025/11/13
3,315
66,382
217,659,315

2025/11/12
3,200
56,739
182,382,965

2025/11/11
3,210
42,610
138,059,195

2025/11/10
3,335
30,474
100,803,921

2025/11/07
3,230
105,919
342,491,180

2025/11/06
3,375
74,952
249,333,146

2025/11/05
3,220
63,243
201,866,922

2025/11/04
3,340
69,277
231,191,337

2025/11/03
3,400
126,086
425,949,387

2025/10/31
3,215
154,824
500,643,775

2025/10/30
3,375
58,363
192,506,705

2025/10/29
3,375
99,718
334,895,815

2025/10/28
3,430
48,830
168,941,305

2025/10/27
3,470
61,357
213,299,718

2025/10/24
3,540
49,097
176,102,530

2025/10/23
3,595
42,932
158,205,547

2025/10/22
3,695
51,038
185,277,782

2025/10/21
3,615
33,347
120,216,270

1개월 가중산술평균주가 (A)
3,228
-

1주일 가중산술평균주가 (B)
2,940
-

기산일 종가 (C)
2,755
-

A,B,C의 산술평균 (D)
2,975
(A+B+C)/3

기준주가 (E)
2,755
(C와 D중 낮은가액)

할인율 (F)
25%
-

증자비율 (G)
69.51%
-

예정발행가액(호가단위미만 절상)
1,761
기준주가 × (1-할인율) ÷[1 + (증자비율×할인율)]

(후략)
(주1) 정정 후

당사는 2025년 11월 21일 개최한 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제2항 제1호에 의거 대표주관회사인 키움증권(주) 및 인수회사인 대신증권 주식회사 및 에스케이증권 주식회사와 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 14,500,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식 보통주
14,500,000
500
1,360
19,720,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

주1: 최초 이사회 결의일 : 2025년 11월 21일

주2: 1주의 모집가액 및 모집총액은
1차발행가액
을 기준으로 한 예정금액이며 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조(유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자 시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

(중략)

상기 방법에 따라 산정된 예정발행가액은 참고용이며, 구주주 청약일전 3거래일에 확정발행가액을 결정될 예정입니다.

[1차 발행가액 산정표]

기산일 : 2026년 01월 06일
(단위 : 원, 주)

일자
종 가
거래량
거래대금

2026/01/06
2,150
77,048
163,412,887

2026/01/05
2,145
109,109
231,429,077

2026/01/02
2,115
122,980
255,433,445

2025/12/30
1,991
46,459
92,875,081

2025/12/29
2,050
174,354
353,375,878

2025/12/26
1,992
100,267
200,409,772

2025/12/24
2,030
80,601
164,076,294

2025/12/23
2,025
63,448
128,581,717

2025/12/22
2,010
147,142
299,500,771

2025/12/19
2,060
119,321
247,470,223

2025/12/18
2,160
81,816
178,471,473

2025/12/17
2,205
207,927
440,641,415

2025/12/16
2,165
125,553
277,494,782

2025/12/15
2,245
240,909
546,854,273

2025/12/12
2,205
119,271
259,615,455

2025/12/11
2,175
204,017
437,992,602

2025/12/10
2,210
131,181
293,568,240

2025/12/09
2,200
73,012
159,622,979

2025/12/08
2,205
146,323
314,118,865

1개월 가중산술평균주가 (A)
2,129
-

1주일 가중산술평균주가 (B)
2,104
-

기산일 종가 (C)
2,150
-

A,B,C의 산술평균 (D)
2,128
(A+B+C)/3

기준주가 (E)
2,128
(C와 D중 낮은가액)

할인율 (F)
25.00%
-

증자비율 (G)
69.51%
-

1차발행가액(호가단위미만 절상)
1,360
기준주가 × (1-할인율) ÷[1 + (증자비율×할인율)]

(후략)
(주2) 정정 전

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
14,500,000

주당 모집가액
예정가액
1,761

확정가액
-

모집총액
예정가액
25,534,500,000

확정가액
-

청 약 단 위

(1) "구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말한다)을 곱하여 산정된 배정주식수로 합니다. 다만, 신주배정기준일 전 자기주식수의 변동 및 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다.(단, 1주 미만은 절사합니다)(3) 일반청약자의 최소 청약단위는 100주이며, 500주까지는 50주 단위로 청약이 가능합니다. 청약주식수가 500주를 초과할 경우 아래 표에 따르며 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 합니다. 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분
청약단위

100주 이상
500주 이하
50주 단위

500주 초과
1,000주 이하
100주 단위

1,000주 초과
5,000주 이하
500주 단위

5,000주 초과
10,000주 이하
1,000주 단위

10,000주 초과
50,000주 이하
5,000주 단위

50,000주 초과
100,000주 이하
10,000주 단위

100,000주 초과
500,000주 이하
50,000주 단위

500,000주 초과
1,000,000주 이하
100,000주 단위

1,000,000주 초과
5,000,000주 이하
500,000주 단위

5,000,000주 초과시
1,000,000주 단위

청약기일
구주주(신주인수권증서 보유자)
개시일
2026년 02월 12일

종료일
2026년 02월 13일

실권주 일반공모
개시일
2026년 02월 20일

종료일
2026년 02월 23일

청약증거금
구주주
청약금액의 100%

초과청약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납입기일
2026년 02월 25일

배당기산일(결산일)
2026년 01월 01일

주1:
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2:
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(주2) 정정 후

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
14,500,000

주당 모집가액
예정가액
1,360

확정가액
-

모집총액
예정가액
19,720,000,000

확정가액
-

청 약 단 위

(1) "구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말한다)을 곱하여 산정된 배정주식수로 합니다. 다만, 신주배정기준일 전 자기주식수의 변동 및 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다.(단, 1주 미만은 절사합니다)(3) 일반청약자의 최소 청약단위는 100주이며, 500주까지는 50주 단위로 청약이 가능합니다. 청약주식수가 500주를 초과할 경우 아래 표에 따르며 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 합니다. 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분
청약단위

100주 이상
500주 이하
50주 단위

500주 초과
1,000주 이하
100주 단위

1,000주 초과
5,000주 이하
500주 단위

5,000주 초과
10,000주 이하
1,000주 단위

10,000주 초과
50,000주 이하
5,000주 단위

50,000주 초과
100,000주 이하
10,000주 단위

100,000주 초과
500,000주 이하
50,000주 단위

500,000주 초과
1,000,000주 이하
100,000주 단위

1,000,000주 초과
5,000,000주 이하
500,000주 단위

5,000,000주 초과시
1,000,000주 단위

청약기일
구주주(신주인수권증서 보유자)
개시일
2026년 02월 12일

종료일
2026년 02월 13일

실권주 일반공모
개시일
2026년 02월 20일

종료일
2026년 02월 23일

청약증거금
구주주
청약금액의 100%

초과청약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납입기일
2026년 02월 25일

배당기산일(결산일)
2026년 01월 01일

주1:
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2:
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(주3) 정정 전 (전략)

[유상증자 효과 고려 후 자기자본대비 법인세차감전계속사업손실 비율 시뮬레이션]

(단위: 백만원)

구 분
2025년 온기(예상)
유형자산재평가 후
유상증자 후

법인세차감전계속사업손실(A)
(15,791)
(15,791)
(15,791)

자기자본(B)
26,556
46,054
71,588

자기자본 대비 법인세차감전계속사업손실(A/B)
59.5%
34.3%
22.1%

(출처: 당사 제시)

주1) 예정발행가로 발행되어 납입되는 것을 가정하였습니다.

주2) 2025년 온기 법인세차감전계속사업손실과 자기자본은 당사의 가결산 자료로 회계감사 이후 변동될 수 있습니다.

주3) 2025년 온기 법인세는 500백만원으로 가정하였습니다.

주4) 유형자산재평가 후 자기자본은 2025년 온기 자기자본에서 유형자산 재평가에 따른 재평가잉여금 19,498백만원과 이연법인세부채 2,166백만원으로 가정하여 산출하였습니다.

주5) 이연법인세부채는 재평가차액에서 현행법인세율에 따라 10%를 적용하였습니다(과세표준 구간 2억원 이하 10%)

상기 표는 당사의 2025년 온기 기준 가결산 법인세차감전계속사업손실과 금번 유상증자 및 유형자산 재평가로 예상되는 자기자본 및 자기자본 대비 법인세차감전계속사업손실을 시뮬레이션한 표입니다. 당사는 2025년 4분기 연결기준 매출 증가와 비용감소로 흑자전환할 것으로 예상하고 있으며 이에 따라 2025년 온기 기준 법인세차감전계속사업손실 폭이 축소될 것으로 판단됩니다.
(주)티디지의 2025년 4분기 흑자전환은 (주)티디지의 주요 고객사인 금융회사들이 통상 예산 소진을 4분기에 진행하여 4분기 (주)티디지 제품 수요 증가에 기인합니다.
특히, (주)티디지는 2025년 12월에 400억원(2025년을 포함 3년간 연할 인식. 2025년 인식 매출 약 137억원) 규모의 S사 계약을 성공적으로 수주하였습니다. 이 외에도 (주)티디지는 2025년 4분기에 L사, K사, N사등으로부터 각각 매출이 222억원, 164억원, 140억원이 발생하였습니다. .

아울러, 당사가 2025년 3분기 단행한 인력감축으로 2025년 4분기부터 비용 절감 효과가 온실히 반영되어 비용 감소에 따른 수익선 개선될 것으로 예상됩니다. 당사는 금번 인력 감축으로 4분기 인력 관련 비용이 약 700백만원 감소하였으며, 이 외에도 재고자산평가손실 환입 300백만원, 퇴직연금제도 변경으로 인한 정산손익 300백만원 감소, 연차충당부채 100백만원 감소 등으로 별도기준 2025년 온기 수익성이 개선될 것으로 예상됩니다.

[2025년 11월 자산재평가에 따른 유형자산 별 장부가액 및 추정 이연법인세]

구분
재평가 전 장부가액
재평가 후 장부가액
재평가차액
이연법인세

토지
13,041
19,877
6,835
677

건물
17,333
24,294
6,960
689

투자부동산
4,305
12,174
7,869
779

합계
34,680
56,344
21,664
2,145

(출처: 당사 제공)

당사의 2025년 온기 법인세차감전계속사업손실은 약 15,791백만원이 예상되며, 이연법인세(2,166백만원)을 고려한 유형자산재평가에 따른 자본총계 증가 약 19,498백만원과 4분기 흑자전환으로 온기 기준 당기순손실 폭 감소로 약 46,054백만원의 자기자본이 예상됩니다.

이 경우 자기자본대비 법인세차감전계속사업손실 비율은 약 34.3% 입니다. 추가로, 금번 유상증자 진행시에는 자기자본이 71,588백만원으로 증가할 것으로 예상되어 자기자본 대비 법인세차감전계속사업손실 비율은 약 22.1%가 예상됩니다.
다만, 자산재평가에 따른 자기자본 증가는 2025년 온기 기준으로 반영되고 유상증자에 따른 자본 증가는 2026년에 반영됩니다. 아울러, 앞서 언급한 바와 같이 상기 표 내 2025년 온기 기준 법인세차감전계속사업손실과 자기자본은 당사의 가결산 자료로 실제 회계 감사를 받은 수치와 차이가 있을 수 있습니다. . 추가로, 2025년 온기 회계감사 결과에 따라 금번 자산재평가 한 장부가액이 변동될 수 있으며 자산재평가 후 장부가액이 증가하여 세무상 기준과 장부가액의 차이로 이연법인세가 발생할 수 있습니다. 이연법인세 발생 시 이연법인세부채를 인식하여 부채총계가 증가하여 당사의 재무안정성에 악영향을 줄 수 있습니다.

[2025년 온기 실적 개선을 가정하지 않은 자기자본대비 법인세차감전계속사업손실 비율 시뮬레이션]

(단위: 백만원)

구 분
2025년 온기
유형자산 재평가 후(주2)
유무상증자 후(주3)

법인세차감전계속사업손실(A)
(30,900)
(30,900)
(30,900)

자기자본(B)
12,102
31,600
57,134

자기자본대비 법인세차감전계속사업손실(A/B)
255.3%
97.8%
54.1%

(출처: 당사 제시)

주1) 2025년 온기 법인세차감전계속사업손실은 2025년 3분기 법인세차감전계속사업손실 23,175백만원을 연율화 하였습니다.

주2) 2025년 온기 자기자본의 경우 2025년 4분기 당기순손실 7,725백만원(2025년 3분기 법인세차감전계속사업손실 7,725백만원과 동일하다 가정)으로 가정하고 2025년 3분기 자기자본 19,827백만원에서 7,725백만원을 차감하여 산출하였습니다.

주3) 유형자산재평가 후 자기자본은 2025년 온기 자기자본에서 유형자산 재평가에 따른 재평가잉여금 19,498백만원과 이연법인세부채 2,166백만원으로 가정하여 산출하였습니다.

주4) 이연법인세부채는 재평가차액에서 현행법인세율에 따라 10%를 적용하였습니다(과세표준 구간 2억원 이하 10%)

한편, 상기 당사가 2025년 온기 기준 흑자전환 한다는 가정과 달리 당사의 2025년 온기 실적이 개선되지 않는다면 당사는 자기자본 대비 법인세차감전계속사업손실 요건으로 관리종목에 지정될 위험이 있습니다. 2025년 3분기 법인세차감전계속사업손실을 연율화하고 2025년 4분기 당기순손실이 2025년 3분기법인세차감전계속사업손실과 동일한 7,725백만원 발생 가정 시 당사의 2025년 예상 법인세차감전계손사업손실은 30,900백만원, 자기자본은 12,102백만원으로 예상됩니다.
이 경우 금번 유형자산 재평가에 따른 자기자본 증가에도 자기자본 대비 법인세차감전계속사업손실은 97.8%로 50%를 초과하게 됩니다.
금번 유무상증자로 자기자본이 57,134백만원으로 증가 시 자기자본대비 법인세차감전계속사업손실은 54.1%로 금번 유상증자 후에도 당사이 수익성 개선이 이루어지지 못한다면 관리종목에 지정될 위험이 존재하오니 투자자분들께서는 이점 유의하시길 바랍니다. 한편, 금번 유형자산평가 후에도 당사가 2025년 온기 기준 19,662백만원(2025년 3분기 자기자본에서 유형자산재평가로 자기자본이 39,324백만원으로 증가 가정) 이상의 법인세차감전계속사업손실을 기록한다면 당사는 법인세차감전계속사업손실 요건에 해당되어 2026년에도 자기자본의 50%를 초과하는 법인세차감전계속사업손실 기록 시 관리종목을 지정될 위험이 존재합니다.

이처럼 당사는 금번 유상증자로 인해 확충될 자기자본으로 인해 단기간 내 법인세차감전계속사업손실 요건에 해당하지 않게 되어 관리종목으로 편입되지 않을 것으로 기대하고 있습니다. 하지만 당사의 기대와는 다르게 2026년 1분기 중 금번 유상증자가 납입되지 않거나 당사의 주가가 하락하여 예상보다 적은 수준의 자기자본이 확충되는 상황, 향후 손실폭이 감소되지 않는 상황이 발생한다면 향후에는 관리종목으로 편입될 가능성이 높으니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(3) 자본잠식 관련 관리종목 지정 위험성코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요 요건에 따르면, 코스닥상장법인은 연결기준으로 자본잠식률이 50% 이상일 경우 관리종목으로 지정됩니다.

자본잠식이란 자본총계가 지속적으로 감소하여 자본금보다 적은 경우를 의미합니다. 당사는 공시서류 제출일 전일 현재 지속적인 손실이 발생 하였으나 자본잠식은 이루어지고 있지 않습니다. 다만, 당기순손실 폭이 2023년 기점으로 유의미하게 증가하고 있어 향후 수익성 개선이 이루어지지 않는다면 자본잠식으로 인한 관리종목 지정 위험이 존재합니다. 당사는 금번 유형자산 재평가 및 유상증자로 자본확층이 가능하나 앞서 언급한 바와 같이 금번 유상증자가 중단될 위험, 수익성 개선이 이루어지지 않을 위험 등이 존재하오니 투자자분들께서는 이점 유의하시길 바랍니다.

[2025년 3분기말 및 최근 3개년 자본잠식률]

(단위: 백만원)

구 분
2025년 3분기말
2024년말
2023년
2022년

자본금(A)
10,514
10,514
10,502
10,474

자본총계(B)(비지배지분제외)
9,947
30,411
48,002
47,300

자본잠식률(1-B/A)
5.4%
-189.2%
-357.1%
-351.6%

(출처: 당사 제시)

한편, 금번 유무상증자 및 유형자산 자산재평가 후 예상되는 자본잠식률 현황은 아래와 같습니다.

[유상증자 후 자본잠식률 시뮬레이션]

(단위: 백만원)

구 분
2025년 온기(예상)
유형자산재평가 후
유상증자 후
무상증자 후

자본금(A)
10,514
10,514
17,764
24,836

자본총계
26,556
46,054
71,588
71,588

자본총계(B)(비지배지분제외)(주2)
16,677
36,175
61,709
61,709

자본잠식률(1-B/A)
-58.6%
-244.1%
-247.4%
-148.5%

(출처: 당사 제시)

주1) 예정발행가로 발행되어 납입되는 것을 가정하였습니다.

주2) 유형자산재평가 및 유무상증자 후 자본총계 산출 시 비지배지분은 2025년 3분기와 동일한 9,879백만원을 적용 했습니다

주3) 2025년 온기 예상 자본금은 2025년 3분기와 동일하다 가정하였습니다.

주3) 유형자산재평가 후 자기자본은 2025년 온기 자기자본에서 유형자산 재평가에 따른 재평가잉여금 19,498백만원과 이연법인세부채 2,166백만원으로 가정하여 산출하였습니다.

주4) 이연법인세부채는 재평가차액에서 현행법인세율에 따라 10%를 적용하였습니다(과세표준 구간 2억원 이하 10%)

금번 유형자산 재평가 및 2025년 4분기 흑자전환을 통해 자본을 확충 시 자본총계는 46,054백만원으로 예상됩니다. 추가로, 금번 유무상증자 진행 시 자본금은 24,836백만원, 자본총계(비지배지분 제외전)는 71,588백만원이 예상됩니다. 이에 따라, 유형자산재평가와 유무상증자 후 자본잠식률은 -148.5%로 개선될 것으로 예상하고 있습니다.
다만, 자산재평가에 따른 자기자본 증가는 2025년 온기 기준으로 반영되고 유무상증자에 따른 자본총계 및 자본금 변동은 2026년에 반영됩니다. 상기 표에서는 가정을 위해 가결산 2025년 온기의 자본금과 자본총계를 적용했기 때문에 실제 감사 재무상태표 내 값과 차이가 있을 수 있습니다.
한편, 무상증자는 회사의 자본잉여금(주식발행초과금)을 자본금으로 전환하는 것으로 무상증자 진행시 자본총계의 변화는 없으나 자본잉여금이 감소한 만큼 자본금이 증가하게 됩니다. 따라서, 무상증자 진행 시 자본잠식을 가속화 시킬 위험이 있습니다.
상기 시뮬레이션 표와 같이 유상증자 후 자본잠식률은 -247.4%로 예상되나 무상증자 후에는 -148.5%로 자본잠식률을 악화시킵니다.

[2025년 온기 실적 개선을 가정하지 않은 자본잠식률 시뮬레이션]

(단위: 백만원)

구 분
2025년 온기
유형자산재평가 후
유상증자 후
무상증자 후

자본금(A)
10,514
10,514
17,764
24,836

자본총계
12,102
31,600
57,134
57,134

자본총계(B)(비지배지분제외)(주2)
2,223
21,721
47,255
47,255

자본잠식률(1-B/A)
78.9%
-106.6%
-166.0%
-90.3%

(출처: 당사 제시)

주1) 2025년 온기 법인세차감전계속사업손실은 2025년 3분기 법인세차감전계속사업손실 23,175백만원을 연율화 하였습니다.

주2) 2025년 온기 자기자본의 경우 2025년 4분기 당기순손실 7,725백만원(2025년 3분기 법인세차감전계속사업손실 7,725백만원과 동일하다 가정)으로 가정하고 2025년 3분기 자기자본 19,827백만원에서 7,725백만원을 차감하여 산출하였습니다.

주3) 유형자산재평가 후 자기자본은 2025년 온기 자기자본에서 유형자산 재평가에 따른 재평가잉여금 20,375백만원과 이연법인세부채 2,239백만원으로 가정하여 산출하였습니다.

주4) 이연법인세부채는 재평가차액에서 현행법인세율에 따라 10%를 적용하였습니다(과세표준 구간 2억원 이하 10%)

한편, 상기와 같이 당사가 2025년 온기 기준 흑자전환 한다는 가정과 달리 당사의 2025년 온기 실적이 개선되지 않는다면 당사의 2025년 온기 자본총계는 크게 감소하게 됩니다. 다만, 2025년 진행한 유형자산재평가로 자본총계가 증가하여 자본잠식 위험은 낮으나 지속적인 적자 기록 시 향후 자본잠식에 따른 관리종목 지정 위험이 존재합니다. 2025년 4분기 적자를 가정하고 무상증자까지 진행된다면 당사의 자본잠식률은 -90.3%로 예상됩니다.
(후략)

(주3) 정정 후
(전략)

[유상증자 효과 고려 후 자기자본대비 법인세차감전계속사업손실 비율 시뮬레이션]

(단위: 백만원)

구 분
2025년 온기(예상)
유형자산재평가 후
유상증자 후

법인세차감전계속사업손실(A)
(15,791)
(15,791)
(15,791)

자기자본(B)
26,556
46,054
65,774

자기자본 대비 법인세차감전계속사업손실(A/B)
59.5%
34.3%
24.0%

(출처: 당사 제시)

주1) 예정발행가로 발행되어 납입되는 것을 가정하였습니다.

주2) 2025년 온기 법인세차감전계속사업손실과 자기자본은 당사의 가결산 자료로 회계감사 이후 변동될 수 있습니다.

주3) 2025년 온기 법인세는 500백만원으로 가정하였습니다.

주4) 유형자산재평가 후 자기자본은 2025년 온기 자기자본에서 유형자산 재평가에 따른 재평가잉여금 19,498백만원과 이연법인세부채 2,166백만원으로 가정하여 산출하였습니다.

주5) 이연법인세부채는 재평가차액에서 현행법인세율에 따라 10%를 적용하였습니다(과세표준 구간 2억원 이하 10%)

상기 표는 당사의 2025년 온기 기준 가결산 법인세차감전계속사업손실과 금번 유상증자 및 유형자산 재평가로 예상되는 자기자본 및 자기자본 대비 법인세차감전계속사업손실을 시뮬레이션한 표입니다. 당사는 2025년 4분기 연결기준 매출 증가와 비용감소로 흑자전환할 것으로 예상하고 있으며 이에 따라 2025년 온기 기준 법인세차감전계속사업손실 폭이 축소될 것으로 판단됩니다.
(주)티디지의 2025년 4분기 흑자전환은 (주)티디지의 주요 고객사인 금융회사들이 통상 예산 소진을 4분기에 진행하여 4분기 (주)티디지 제품 수요 증가에 기인합니다.
특히, (주)티디지는 2025년 12월에 400억원(2025년을 포함 3년간 연할 인식. 2025년 인식 매출 약 137억원) 규모의 S사 계약을 성공적으로 수주하였습니다. 이 외에도 (주)티디지는 2025년 4분기에 L사, K사, N사등으로부터 각각 매출이 222억원, 164억원, 140억원이 발생하였습니다. .

아울러, 당사가 2025년 3분기 단행한 인력감축으로 2025년 4분기부터 비용 절감 효과가 온실히 반영되어 비용 감소에 따른 수익선 개선될 것으로 예상됩니다. 당사는 금번 인력 감축으로 4분기 인력 관련 비용이 약 700백만원 감소하였으며, 이 외에도 재고자산평가손실 환입 300백만원, 퇴직연금제도 변경으로 인한 정산손익 300백만원 감소, 연차충당부채 100백만원 감소 등으로 별도기준 2025년 온기 수익성이 개선될 것으로 예상됩니다.

[2025년 11월 자산재평가에 따른 유형자산 별 장부가액 및 추정 이연법인세]

구분
재평가 전 장부가액
재평가 후 장부가액
재평가차액
이연법인세

토지
13,041
19,877
6,835
677

건물
17,333
24,294
6,960
689

투자부동산
4,305
12,174
7,869
779

합계
34,680
56,344
21,664
2,145

(출처: 당사 제공)

당사의 2025년 온기 법인세차감전계속사업손실은 약 15,791백만원이 예상되며, 이연법인세(2,166백만원)을 고려한 유형자산재평가에 따른 자본총계 증가 약 19,498백만원과 4분기 흑자전환으로 온기 기준 당기순손실 폭 감소로 약 46,054백만원의 자기자본이 예상됩니다.

이 경우 자기자본대비 법인세차감전계속사업손실 비율은 약 34.3% 입니다.
추가로, 금번 유상증자 진행시에는 자기자본이 65,774백만원으로 증가할 것으로 예상되어 자기자본 대비 법인세차감전계속사업손실 비율은 약 24.0%가 예상됩니다.
다만, 자산재평가에 따른 자기자본 증가는 2025년 온기 기준으로 반영되고 유상증자에 따른 자본 증가는 2026년에 반영됩니다. 아울러, 앞서 언급한 바와 같이 상기 표 내 2025년 온기 기준 법인세차감전계속사업손실과 자기자본은 당사의 가결산 자료로 실제 회계 감사를 받은 수치와 차이가 있을 수 있습니다. . 추가로, 2025년 온기 회계감사 결과에 따라 금번 자산재평가 한 장부가액이 변동될 수 있으며 자산재평가 후 장부가액이 증가하여 세무상 기준과 장부가액의 차이로 이연법인세가 발생할 수 있습니다. 이연법인세 발생 시 이연법인세부채를 인식하여 부채총계가 증가하여 당사의 재무안정성에 악영향을 줄 수 있습니다.

[2025년 온기 실적 개선을 가정하지 않은 자기자본대비 법인세차감전계속사업손실 비율 시뮬레이션]

(단위: 백만원)

구 분
2025년 온기
유형자산 재평가 후(주2)
유무상증자 후(주3)

법인세차감전계속사업손실(A)
(30,900)
(30,900)
(30,900)

자기자본(B)
12,102
31,600
51,320

자기자본대비 법인세차감전계속사업손실(A/B)
255.3%
97.8%
60.2%

(출처: 당사 제시)

주1) 2025년 온기 법인세차감전계속사업손실은 2025년 3분기 법인세차감전계속사업손실 23,175백만원을 연율화 하였습니다.

주2) 2025년 온기 자기자본의 경우 2025년 4분기 당기순손실 7,725백만원(2025년 3분기 법인세차감전계속사업손실 7,725백만원과 동일하다 가정)으로 가정하고 2025년 3분기 자기자본 19,827백만원에서 7,725백만원을 차감하여 산출하였습니다.

주3) 유형자산재평가 후 자기자본은 2025년 온기 자기자본에서 유형자산 재평가에 따른 재평가잉여금 19,498백만원과 이연법인세부채 2,166백만원으로 가정하여 산출하였습니다.

주4) 이연법인세부채는 재평가차액에서 현행법인세율에 따라 10%를 적용하였습니다(과세표준 구간 2억원 이하 10%)

한편, 상기 당사가 2025년 온기 기준 흑자전환 한다는 가정과 달리 당사의 2025년 온기 실적이 개선되지 않는다면 당사는 자기자본 대비 법인세차감전계속사업손실 요건으로 관리종목에 지정될 위험이 있습니다. 2025년 3분기 법인세차감전계속사업손실을 연율화하고 2025년 4분기 당기순손실이 2025년 3분기법인세차감전계속사업손실과 동일한 7,725백만원 발생 가정 시 당사의 2025년 예상 법인세차감전계손사업손실은 30,900백만원, 자기자본은 12,102백만원으로 예상됩니다.
이 경우 금번 유형자산 재평가에 따른 자기자본 증가에도 자기자본 대비 법인세차감전계속사업손실은 97.8%로 50%를 초과하게 됩니다.

금번 유무상증자로 자기자본이 51,320백만원으로 증가 시 자기자본대비 법인세차감전계속사업손실은 60.2%로 금번 유상증자 후에도 당사이 수익성 개선이 이루어지지 못한다면 관리종목에 지정될 위험이 존재하오니 투자자분들께서는 이점 유의하시길 바랍니다.
한편, 금번 유형자산평가 후에도 당사가 2025년 온기 기준 19,662백만원(2025년 3분기 자기자본에서 유형자산재평가로 자기자본이 39,324백만원으로 증가 가정) 이상의 법인세차감전계속사업손실을 기록한다면 당사는 법인세차감전계속사업손실 요건에 해당되어 2026년에도 자기자본의 50%를 초과하는 법인세차감전계속사업손실 기록 시 관리종목을 지정될 위험이 존재합니다.

이처럼 당사는 금번 유상증자로 인해 확충될 자기자본으로 인해 단기간 내 법인세차감전계속사업손실 요건에 해당하지 않게 되어 관리종목으로 편입되지 않을 것으로 기대하고 있습니다. 하지만 당사의 기대와는 다르게 2026년 1분기 중 금번 유상증자가 납입되지 않거나 당사의 주가가 하락하여 예상보다 적은 수준의 자기자본이 확충되는 상황, 향후 손실폭이 감소되지 않는 상황이 발생한다면 향후에는 관리종목으로 편입될 가능성이 높으니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(3) 자본잠식 관련 관리종목 지정 위험성코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요 요건에 따르면, 코스닥상장법인은 연결기준으로 자본잠식률이 50% 이상일 경우 관리종목으로 지정됩니다.

자본잠식이란 자본총계가 지속적으로 감소하여 자본금보다 적은 경우를 의미합니다. 당사는 공시서류 제출일 전일 현재 지속적인 손실이 발생 하였으나 자본잠식은 이루어지고 있지 않습니다. 다만, 당기순손실 폭이 2023년 기점으로 유의미하게 증가하고 있어 향후 수익성 개선이 이루어지지 않는다면 자본잠식으로 인한 관리종목 지정 위험이 존재합니다. 당사는 금번 유형자산 재평가 및 유상증자로 자본확층이 가능하나 앞서 언급한 바와 같이 금번 유상증자가 중단될 위험, 수익성 개선이 이루어지지 않을 위험 등이 존재하오니 투자자분들께서는 이점 유의하시길 바랍니다.

[2025년 3분기말 및 최근 3개년 자본잠식률]

(단위: 백만원)

구 분
2025년 3분기말
2024년말
2023년
2022년

자본금(A)
10,514
10,514
10,502
10,474

자본총계(B)(비지배지분제외)
9,947
30,411
48,002
47,300

자본잠식률(1-B/A)
5.4%
-189.2%
-357.1%
-351.6%

(출처: 당사 제시)

한편, 금번 유무상증자 및 유형자산 자산재평가 후 예상되는 자본잠식률 현황은 아래와 같습니다.

[유상증자 후 자본잠식률 시뮬레이션]

(단위: 백만원)

구 분
2025년 온기(예상)
유형자산재평가 후
유상증자 후
무상증자 후

자본금(A)
10,514
10,514
17,764
24,836

자본총계
26,556
46,054
65,774
65,774

자본총계(B)(비지배지분제외)(주2)
16,677
36,175
55,895
55,895

자본잠식률(1-B/A)
-58.6%
-244.1%
-214.7%
-125.1%

(출처: 당사 제시)

주1) 예정발행가로 발행되어 납입되는 것을 가정하였습니다.

주2) 유형자산재평가 및 유무상증자 후 자본총계 산출 시 비지배지분은 2025년 3분기와 동일한 9,879백만원을 적용 했습니다

주3) 2025년 온기 예상 자본금은 2025년 3분기와 동일하다 가정하였습니다.

주3) 유형자산재평가 후 자기자본은 2025년 온기 자기자본에서 유형자산 재평가에 따른 재평가잉여금 19,498백만원과 이연법인세부채 2,166백만원으로 가정하여 산출하였습니다.

주4) 이연법인세부채는 재평가차액에서 현행법인세율에 따라 10%를 적용하였습니다(과세표준 구간 2억원 이하 10%)

금번 유형자산 재평가 및 2025년 4분기 흑자전환을 통해 자본을 확충 시 자본총계는 46,054백만원으로 예상됩니다. 추가로, 금번 유무상증자 진행 시 자본금은 24,836백만원, 자본총계(비지배지분 제외전)는
65,774백만원이 예상됩니다.
이에 따라, 유형자산재평가와 유무상증자 후 자본잠식률은 -125.1%로 개선될 것으로 예상하고 있습니다.
다만, 자산재평가에 따른 자기자본 증가는 2025년 온기 기준으로 반영되고 유무상증자에 따른 자본총계 및 자본금 변동은 2026년에 반영됩니다. 상기 표에서는 가정을 위해 가결산 2025년 온기의 자본금과 자본총계를 적용했기 때문에 실제 감사 재무상태표 내 값과 차이가 있을 수 있습니다.
한편, 무상증자는 회사의 자본잉여금(주식발행초과금)을 자본금으로 전환하는 것으로 무상증자 진행시 자본총계의 변화는 없으나 자본잉여금이 감소한 만큼 자본금이 증가하게 됩니다. 따라서, 무상증자 진행 시 자본잠식을 가속화 시킬 위험이 있습니다.
상기 시뮬레이션 표와 같이 유상증자 후 자본잠식률은 -214.7%로 예상되나 무상증자 후에는 -125.1%로 자본잠식률을 악화시킵니다.

[2025년 온기 실적 개선을 가정하지 않은 자본잠식률 시뮬레이션]

(단위: 백만원)

구 분
2025년 온기
유형자산재평가 후
유상증자 후
무상증자 후

자본금(A)
10,514
10,514
17,764
24,836

자본총계
12,102
31,600
51,320
51,320

자본총계(B)(비지배지분제외)(주2)
2,223
21,721
41,441
41,441

자본잠식률(1-B/A)
78.9%
-106.6%
-133.3%
-66.9%

(출처: 당사 제시)

주1) 2025년 온기 법인세차감전계속사업손실은 2025년 3분기 법인세차감전계속사업손실 23,175백만원을 연율화 하였습니다.

주2) 2025년 온기 자기자본의 경우 2025년 4분기 당기순손실 7,725백만원(2025년 3분기 법인세차감전계속사업손실 7,725백만원과 동일하다 가정)으로 가정하고 2025년 3분기 자기자본 19,827백만원에서 7,725백만원을 차감하여 산출하였습니다.

주3) 유형자산재평가 후 자기자본은 2025년 온기 자기자본에서 유형자산 재평가에 따른 재평가잉여금 20,375백만원과 이연법인세부채 2,239백만원으로 가정하여 산출하였습니다.

주4) 이연법인세부채는 재평가차액에서 현행법인세율에 따라 10%를 적용하였습니다(과세표준 구간 2억원 이하 10%)

한편, 상기와 같이 당사가 2025년 온기 기준 흑자전환 한다는 가정과 달리 당사의 2025년 온기 실적이 개선되지 않는다면 당사의 2025년 온기 자본총계는 크게 감소하게 됩니다. 다만, 2025년 진행한 유형자산재평가로 자본총계가 증가하여 자본잠식 위험은 낮으나 지속적인 적자 기록 시 향후 자본잠식에 따른 관리종목 지정 위험이 존재합니다. 2025년 4분기 적자를 가정하고 무상증자까지 진행된다면 당사의 자본잠식률은
-66.9%
로 예상됩니다.

(후략)

(주4) 정정 전

(전략)

[최대주주의 예상 청약 수량 및 신주인수권 매각 시뮬레이션]

구분
내용

최대주주 배정주식수(A)
5,794,714주

최대주주 청약 참여율(B)
30%

최대주주 청약 참여 주식수(C=AxB)
1,738,415주

1차발행가액(D)
1,761원

최대주주 청약 참여 대금(E=CxD)
3,061백만원

미청약 수량(=신주인수권매각 수량, F)
4,056,299주

예상 신주인수권매각 단가(G)주)
48원

신주인수권 매각 금액(H=FxG)
194백만원

추가 필요 자금(I=E-H)
2,866백만원

주1) 예상 신주인수권매각 단가는
48원으로 가정하였습니다.

주2) 상기 가정은 최대주주의 신주인수권 매각 시 발생하는 양도소득세 및 증권거래세를 고려하지 않았습니다.

한편, 상기 시뮬레이션과 같이 최대주주는 배정 예정 주식수에서 청약 참여 주식수를 제외한 신주인인수권을 블록딜을 통해 매각할 예정입니다. 신주인수권 매각 후 최대주주의 본 유상증자 청약에 필요한 자금 약 2,866백만원으로 예상되며 최대주주는 현재 가용 가능한 현금과 금융권 차입 등을 통해 추가 필요 자금을 마련할 계획입니다.
(중략)

또한, 동사는 2024년 01월과 2025년 02월에 2회차 및 3회차 전환사채를 각각 26,000백만원과 6,000원 백만원을 발행하였습니다. 2회차 전환사채의 경우 2025년 12월 04일 사채권자들과의 상환 협의서를 체결하였으며 이에 따라 조기상환청구가 이루어질 예정입니다. 다만, 향후 당사 주가 상승시 3회차 전환사채는 전환이 이루어질 수 있습니다. 3회차 전환사채의 발행금액은 6,000백만원이며 현재 전환가액은 3,910원으로 전환가능주식수는 1,534,526주 입니다. 이는 현재 전체발행주식총수 대비 7.36%로 전환 시 최대주주 및 특수관계인의 지분이 추가로 희석될 가능성이 있습니다. 또한, 금번 유상증자와 무상증자로 인해 3회차 전환가액 조정 시 조정 전환가액은 2,560원이며 전화가능주식수는 2,343,587주 입니다. 이는 현재 발행주식총수의 11.2% 입니다. 따라서, 조정된 전환가액과 전환가능주식수 고려 시 최대주주 및 특수관계인의 지분이 추가로 희석될 가능성이 있습니다.

[금번 유상증자 + 주식매수선태권 행사+ 3회차 전환사채의 전환청구 가정 시 최대주주 및 특별관계자 지분율 변동 시뮬레이션]

(기준일: 본 공시서류 제출 전일)
(단위: 주)

구분
현재
유상증자 후
주식매수선택권 행사자
3회차 전환사채 투자자

주식수
지분율
주식수
지분율
지분율 변동
주식수
지분율
지분율변동
주식수
지분율
지분율변동

이석중
8,336,400
39.96%
10,074,815
28.49%
-11.47%P
10,074,815
27.84%
-0.65%
10,074,815
26.15%
-1.69%

특수관계인 3인
992,000
4.76%
1,214,435
3.43%
-1.32%P
1,214,435
3.36%
-0.06%
1,214,435
3.15%
-0.20%

최대주주 및 특수관계인 합계
9,328,400
44.72%
11,289,250
31.93%
-12.79%P
11,289,250
31.20%
-0.72%
11,289,250
29.30%
-1.90%

주식매수선택권 행사자
-
-
-
-
-
828,455
2.29%
-
828,455
2.15%
-0.14%

3회차 전환사채 투자자
-
-
-
-
-
-
-
-
2,343,587
6.08%
-

합계
20,860,012
100.0%
20,860,012
100.0%
-
35,360,012
100.0%
-
38,532,054
100.00%
-

출처: 당사 제공

(후략)

(주4) 정정 후

(전략)

[최대주주의 예상 청약 수량 및 신주인수권 매각 시뮬레이션]

구분
내용

최대주주 배정주식수(A)
5,794,714주

최대주주 청약 참여율(B)
30%

최대주주 청약 참여 주식수(C=AxB)
1,738,415주

1차발행가액(D)
1,360원

최대주주 청약 참여 대금(E=CxD)
2,364백만원

미청약 수량(=신주인수권매각 수량, F)
4,056,299주

예상 신주인수권매각 단가(G)주)
48원

신주인수권 매각 금액(H=FxG)
194백만원

추가 필요 자금(I=E-H)
2,170백만원

주1) 예상 신주인수권매각 단가는
48원으로 가정하였습니다.

주2) 상기 가정은 최대주주의 신주인수권 매각 시 발생하는 양도소득세 및 증권거래세를 고려하지 않았습니다.

한편, 상기 시뮬레이션과 같이 최대주주는 배정 예정 주식수에서 청약 참여 주식수를 제외한 신주인인수권을 블록딜을 통해 매각할 예정입니다. 신주인수권 매각 후 최대주주의 본 유상증자 청약에 필요한 자금 약
2,170백만원
으로 예상되며 최대주주는 현재 가용 가능한 현금과 금융권 차입 등을 통해 추가 필요 자금을 마련할 계획입니다.
(중략)

또한, 동사는 2024년 01월과 2025년 02월에 2회차 및 3회차 전환사채를 각각 26,000백만원과 6,000원 백만원을 발행하였습니다. 2회차 전환사채의 경우 2025년 12월 04일 사채권자들과의 상환 협의서를 체결하였으며 이에 따라 조기상환청구가 이루어질 예정입니다. 다만, 향후 당사 주가 상승시 3회차 전환사채는 전환이 이루어질 수 있습니다. 3회차 전환사채의 발행금액은 6,000백만원이며 현재 전환가액은 3,910원으로 전환가능주식수는 1,534,526주 입니다. 이는 현재 전체발행주식총수 대비 7.36%로 전환 시 최대주주 및 특수관계인의 지분이 추가로 희석될 가능성이 있습니다.
또한, 금번 유상증자와 무상증자로 인해 3회차 전환가액 조정 시 조정 전환가액은 2,400원이며 전화가능주식수는 2,499,960주 입니다.이는 현재 발행주식총수의 11.98% 입니다. 따라서, 조정된 전환가액과 전환가능주식수 고려 시 최대주주 및 특수관계인의 지분이 추가로 희석될 가능성이 있습니다.

[금번 유상증자 + 주식매수선태권 행사+ 3회차 전환사채의 전환청구 가정 시 최대주주 및 특별관계자 지분율 변동 시뮬레이션]

(기준일: 본 공시서류 제출 전일)
(단위: 주)

구분
현재
유상증자 후
주식매수선택권 행사자
3회차 전환사채 투자자

주식수
지분율
주식수
지분율
지분율 변동
주식수
지분율
지분율변동
주식수
지분율
지분율변동

이석중
8,336,400
39.96%
10,074,815
28.49%
-11.47%P
10,074,815
27.84%
-0.65%
10,074,815
26.04%
-1.80%

특수관계인 3인
992,000
4.76%
1,214,435
3.43%
-1.32%P
1,214,435
3.36%
-0.06%
1,214,435
3.14%
-0.22%

최대주주 및 특수관계인 합계
9,328,400
44.72%
11,289,250
31.93%
-12.79%P
11,289,250
31.20%
-0.72%
11,289,250
29.18%
-2.02%

주식매수선택권 행사자
-
-
-
-
-
828,455
2.29%
-
828,455
2.14%
-0.15%

3회차 전환사채 투자자
-
-
-
-
-
-
-
-
2,499,960
6.46%
-

합계
20,860,012
100.0%
20,860,012
100.0%
-
35,360,012
100.0%
-
38,688,427
100.00%
-

출처: 당사 제공

(후략)

(주5) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
25,534,500,000

발행제비용(2)
624,026,210

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
24,910,473,790

주1: 상기 금액은 예정 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2: 상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3: 발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 미달로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
4,596,210
발행가액총액 x 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료
510,690,000
인수수수료 : 모집총액의 2.0%

추가상장수수료
3,940,000
590만원+500억원 초과금액의 10억원당 7만원 (코스닥상장규정 시행세칙 별표14. 상장수수료 및 연부과금)

등록면허세
29,000,000
증자 자본금의 x 0.40% (지방세법 제28조, 10원미만 절사)

지방교육세
5,800,000
등록면허세 x 20% ((지방세법 제151조, 10원미만 절사))

기타비용
70,000,000
투자설명서 인쇄 및 발송비, 법무사 수수료, 신주배정통지서 인쇄 및 발송비 등

합 계
624,026,210
-

주1: 상기 금액은 예정 발행가액 기준으로 산정한 금액입니다.

주2: 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3: 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

다. 자금의 사용 목적

1. 자금의 사용목적

자금의 사용목적

(기준일 :
2026년 01월 07일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
2,534
23,000
-
-
25,534

주1: 상기 금액은 예정발행가액을 기준으로 산정하였습니다.

주2: 금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

주3: 부족자금은 당사 자체자금을 활용할 예정입니다.

2. 공모자금 세부 사용목적
금번 유상증자로 조달된 자금은 아래와 같은 우선순위로 2회차 전환사채 상환자금과 연구개발비 및 마케팅비 등의 운영자금으로 사용될 예정이며 우선순위는 아래와 같습니

[금번 유상증자 자금 사용내역 우선순위]

(단위 : 백만원)

구 분
상세현황
사용(예정)시기
금액
우선순위

채무상환자금
2회차 전환사채 상환자금
2026.1Q
23,000
1순위

운영자금
연구개발비 및 마케팅비 등
2026.1Q~2027.1Q
2,534
2순위

합 계
25,534
-

주1)
상기 우선순위는 금번 유상증자 진행에 소요되는 발행제 비용을 제외한 우선순위 입니다.

주2)
상기 금액은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다.

주3)
실권(미청약)주가 발생 할 경우 인수수수료와는 별도로 일반공모 후 최종적으로 발생하는 실권(미청약)주에 대해서 실권금액에 따라 16.0% 또는 20% 또는 25%의 추가수수료를 지급 할 예정입니다.

(중략)
1) 채무상환자금 - 2회차 전환사채 상환
당사는 2024년 01월 19일 제2회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 26,000백만원을 발행하였습니다. 발행 당시 2회차 전환사채의 전환가액은 7,408원이였으나전환가액 조정에 따라 본 사채 발행 후 7개월이 되는 날인 2024년 8월 19일 및 이후 매 7개월이 되는 날을 전환가액 조정일로하고 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 기산일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 기산일 현재의 전환가액보다 낮은 경우 시가산정액을 새로운 전환가액으로 조정하고 있습니다. 전환가액 조정 가능일 이후 당사의 주가는 지속 하락하여 본 증권신고서 제출일 현재 전환가액은 5,186원으로 조정되었습니다.

본 증권신고서 제출일 전일 주가는 2,070원으로 조정된 2회차 전환사채의 전환가격 대비낮습니다. 또한, 본 사채의 전환가액 조정에 관한 사항에 따르면 본 사채 발행 후 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자 및 무상증자를 진행할 시 전환가액을 조정해야합니다. 2회차 전환사채의 시가를 하회하는 유상증자및 무상증자 발행 시 전환가액 조정 식은 아래와 같습니다.

[시가를 하회하는 유상증자 발행 시 전환가격 조정 식]

조정 후 전환가격= 조정 전 전환가격 ×[{A+(B×C/D)} / (A+B)] = 4,869원A: 기발행주식수: 20,860,012주

B: 신발행주식수: 14,500,000주

C: 1주당 발행가격: 1,761원

D: 시가: 2,070원(2025년 12월 04일 종가로 가정)

자료: 당사 제공

[무상증자 발행 시 전환가격 조정 식]

조정 후 전환가격= 조정 전 전환가격 ×[{A+(B×C/D)} / (A+B)] = 3,478원A: 기발행주식수: 35,360,012주(금번 유상증자 완료 가정)

B: 신발행주식수: 14,144,004주

C: 1주당 발행가격: 0원(2회차 전환사채 인수계약서에 따라 무상증자 진행 시 1주당 발행가격은 0으로 함)

D: 시가: 2,070원(2025년 12월 04일 종가로 가정)

자료: 당사 제공

상기 식에 금번 유상증자 및 무상증자를 대입 시킬 시 조정된 전환가액은 3,478원이면, 이는 본 증권신고서 제출일 전일 당사 시가 대비 여전히 높은 가격입니다. 이에 따라, 2회차 전환사채 투자자들은 당사에 1차 조기상환청구일인 2026년 01월 19일에 조기상환 진행을 요청하였으며 당사는 2회차 전환사채의 조기상환대금을 마련하기 위해 금번 유상증자를 진행하게 되었습니다. 한편, 금번 유상증자의 예상 납입일은 2026년 2월 10일로 2회차 전환사채의 1차 조기상환지급일인 2026년 01월 19일 보다 늦습니다. 또한, 예상 납입일인 2026년 2월 10일은 본 증권신고서 효력이 2026년 12월 22일 발생했을 때의 가정으로 본 증권신고서 효력이 늦어진다면 납입일 또한 미루어지게 됩니다. 이에 당사는 2025년 12월 04일 2회차 사채권자들이 조기상환청구를 본 유상증자 대금 납입일 이후로 진행하도록 모든 2회차 사채권자들과 합의서를 체결하였습니다.
(중략)

당사는 2025년 3분기 기준 부채비율 및 차입금의존도는 각 430.98%, 54.2%로 2022년 이후 지속 증가하였습니다. 다만, 금번 유상증자 자금을 통해 2회차 전환사채 상환 시 당사의 부채비율 및 차입금의존도는 각각 29.6%, 131.06%로 개선될 전망입니다.

[금번 유무상증자 발행 및 2회차 전환사채 상환 후 당사 재무 안전성 지표]

(단위 : 백만원)

항목
2025년 3분기
유상증자 후
2회차 전환사채 상환 후

자산총계
105,276
130,811
104,811

현금및현금성자산
9,703
35,238
9,238

부채총계
85,449
85,449
59,449

자본총계
19,827
45,362
45,362

자본금
9,879
17,764
24,836

자본잉여금
10,514
46,589
39,516

총차입금
57,025
57,025
-42.90%

부채비율
430.97%
188.37%
131.06%

차입금의존도
54.17%
43.59%
29.60%

자료: 당사 제공

(중략)

라. 자금 집행의 부족한 자금의 재원마련 등 운용 계획
금번 유상증자로 조달된 자금은 상기와 같이 집행할 계획이며, 실제 모집된 자금이 예상보다 부족할 경우에는, 채무상환자금을 우선으로 하며 운영자금은 자체 보유 현금, 차입 등 다양한 조달 방법으로 조달할 예정이나, 증권신고서 제출 전일구체적인 사항은 정해지지 않았습니다. 당사는 금번 유상증자를 통해 25,534백만원을 조달하여 이중 23,000백만원을 2회차 전환사채의 조기상환청구 대금으로 사용할 예정이나 본 증권신고서 제출 이후 당사의 주가 하락으로 유상증자 대금이 감소하게 된다면 당사가 보유하고 있는 현금 및 금융권 차입을 통해 상환할 예정입니다.

(후략)

(주5) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
19,720,000,000

발행제비용(2)
466,449,600

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
19,253,550,400

주1: 상기 금액은
1차발행가액
을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2: 상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3: 발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 미달로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
3,549,600
발행가액총액 x 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료
394,400,000
인수수수료 : 모집총액의 2.0%

추가상장수수료
3,700,000

430만원+300억원 초과금액의 10억원당 8만원
(코스닥상장규정 시행세칙 별표14. 상장수수료 및 연부과금)

등록면허세
29,000,000
증자 자본금의 x 0.40% (지방세법 제28조, 10원미만 절사)

지방교육세
5,800,000
등록면허세 x 20% ((지방세법 제151조, 10원미만 절사))

기타비용
30,000,000
투자설명서 인쇄 및 발송비, 법무사 수수료, 신주배정통지서 인쇄 및 발송비 등

합 계
466,449,600
-

주1: 상기 금액은
1차발행가액
기준으로
산정한 금액입니다.

주2: 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3: 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

다. 자금의 사용 목적

1. 자금의 사용목적

자금의 사용목적

(기준일 :
2026년 01월 07일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
2,534
17,186
-
-
19,720

주1: 상기 금액은
1차발행가액
을 기준으로 산정하였습니다.

주2: 금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

주3: 부족자금은 당사 자체자금을 활용할 예정입니다.

2. 공모자금 세부 사용목적
금번 유상증자로 조달된 자금은 아래와 같은 우선순위로 2회차 전환사채 상환자금과 연구개발비 및 마케팅비 등의 운영자금으로 사용될 예정이며 우선순위는 아래와 같습니

[금번 유상증자 자금 사용내역 우선순위]

(단위 : 백만원)

구 분
상세현황
사용(예정)시기
금액
우선순위

채무상환자금
2회차 전환사채 상환자금
2026.1Q
17,186
1순위

운영자금
연구개발비 및 마케팅비 등
2026.1Q~2027.1Q
2,534
2순위

합 계
19,720
-

주1)
상기 우선순위는 금번 유상증자 진행에 소요되는 발행제 비용을 제외한 우선순위 입니다.

주2)
상기 금액은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다.

주3)
실권(미청약)주가 발생 할 경우 인수수수료와는 별도로 일반공모 후 최종적으로 발생하는 실권(미청약)주에 대해서 실권금액에 따라 16.0% 또는 20% 또는 25%의 추가수수료를 지급 할 예정입니다.

(중략)
1) 채무상환자금 - 2회차 전환사채 상환
당사는 2024년 01월 19일 제2회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 26,000백만원을 발행하였습니다. 발행 당시 2회차 전환사채의 전환가액은 7,408원이였으나전환가액 조정에 따라 본 사채 발행 후 7개월이 되는 날인 2024년 8월 19일 및 이후 매 7개월이 되는 날을 전환가액 조정일로하고 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 기산일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 기산일 현재의 전환가액보다 낮은 경우 시가산정액을 새로운 전환가액으로 조정하고 있습니다. 전환가액 조정 가능일 이후 당사의 주가는 지속 하락하여 본 증권신고서 제출일 현재 전환가액은 5,186원으로 조정되었습니다.

본 증권신고서 제출일 전일 주가는
2,150원으로 조정된 2회차 전환사채의 전환가격 대비낮습니다. 또한, 본 사채의 전환가액 조정에 관한 사항에 따르면 본 사채 발행 후 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자 및 무상증자를 진행할 시 전환가액을 조정해야합니다. 2회차 전환사채의 시가를 하회하는 유상증자및 무상증자 발행 시 전환가액 조정 식은 아래와 같습니다.

[시가를 하회하는 유상증자 발행 시 전환가격 조정 식]

조정 후 전환가격= 조정 전 전환가격 ×[{A+(B×C/D)} / (A+B)] = 4,869원A: 기발행주식수: 20,860,012주

B: 신발행주식수: 14,500,000주

C: 1주당 발행가격: 1,360원

D: 시가: 2,150원(2026년 01월 06일 종가로 가정)

자료: 당사 제공

[무상증자 발행 시 전환가격 조정 식]

조정 후 전환가격= 조정 전 전환가격 ×[{A+(B×C/D)} / (A+B)] = 3,478원A: 기발행주식수: 35,360,012주(금번 유상증자 완료 가정)

B: 신발행주식수: 14,144,004주

C: 1주당 발행가격: 0원(2회차 전환사채 인수계약서에 따라 무상증자 진행 시 1주당 발행가격은 0으로 함)

D: 시가: 2,150원(2026년 01월 06일 종가로 가정)

자료: 당사 제공

상기 식에 금번 유상증자 및 무상증자를 대입 시킬 시 조정된 전환가액은
2,954원이면, 이는 본 증권신고서 제출일 전일 당사 시가 대비 여전히 높은 가격입니다. 이에 따라, 2회차 전환사채 투자자들은 당사에 1차 조기상환청구일인 2026년 01월 19일에 조기상환 진행을 요청하였으며 당사는 2회차 전환사채의 조기상환대금을 마련하기 위해 금번 유상증자를 진행하게 되었습니다. 한편, 금번 유상증자의 예상 납입일은
2026년 2월 25일로 2회차 전환사채의 1차 조기상환지급일인 2026년 01월 19일 보다 늦습니다. 또한, 예상 납입일인 2026년 2월 25일은 본 증권신고서 효력이
2026년 01월 07일 발생했을 때의 가정으로 본 증권신고서 효력이 늦어진다면 납입일 또한 미루어지게 됩니다. 이에 당사는 2025년 12월 04일 2회차 사채권자들이 조기상환청구를 본 유상증자 대금 납입일 이후로 진행하도록 모든 2회차 사채권자들과 합의서를 체결하였습니다.
(중략)

당사는 2025년 3분기 기준 부채비율 및 차입금의존도는 각 430.98%, 54.2%로 2022년 이후 지속 증가하였습니다. 다만, 금번 유상증자 자금을 통해 2회차 전환사채 상환 시 당사의 부채비율 및 차입금의존도는 각각 29.6%, 131.06%로 개선될 전망입니다.

[금번 유무상증자 발행 및 2회차 전환사채 상환 후 당사 재무 안전성 지표]

(단위 : 백만원)

항목
2025년 3분기
유상증자 후
2회차 전환사채 상환 후

자산총계
105,276
124,996
104,996

현금및현금성자산
9,703
29,423
9,423

부채총계
85,449
85,449
65,449

자본총계
19,827
39,547
39,547

자본금
9,879
17,764
24,836

자본잉여금
10,514
40,774
33,702

총차입금
57,025
57,025
37,025

부채비율
430.97%
216.07%
165.50%

차입금의존도
54.17%
45.62%
35.26%

자료: 당사 제공

주) 2회차 전환사채 상환 후 재무 항목은 2회차 전환사채 상환자금으로 금융권 추가 차입 6,000백만원을 가정하여 산출하였습니다.

(중략)

라. 자금 집행의 부족한 자금의 재원마련 등 운용 계획
금번 유상증자로 조달된 자금은 상기와 같이 집행할 계획이며, 실제 모집된 자금이 예상보다 부족할 경우에는, 채무상환자금을 우선으로 하며 운영자금은 자체 보유 현금, 차입 등 다양한 조달 방법으로 조달할 예정이나, 증권신고서 제출 전일구체적인 사항은 정해지지 않았습니다. 당사는 금번 유상증자를 통해
19,720백만원
을 조달하여 이중
17,186백만원
을 2회차 전환사채의 조기상환청구 대금으로 사용할 예정이나 본 증권신고서 제출 이후 당사의 주가 하락으로 유상증자 대금이 감소하게 된다면 당사가 보유하고 있는 현금 및 금융권 차입을 통해 상환할 예정입니다.

(후략)

위 정정사항외에 모든 사항은 2026년 01월 06일자로 당사가 제출한 신고서와 동일하오니 이를 참고하시기 바랍니다.