아미코젠 — [기재정정]증권신고서(지분증권) (20260106)
제출인: 아미코젠

증권신고서(지분증권)
6.1
아미코젠(주)

정 정 신 고 (보고)

2026년 01월 06일

1. 정정대상 공시서류 :
증권신고서(지분증권)

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 :
2025년 12월 19일

3. 정정사항

항 목
정정요구ㆍ명령관련 여부
정정사유
정 정 전
정 정 후

※ 금번 정정 증권신고서는 기재보완에 기재내용 추가/수정사항을 반영하였으며,
"굵은 파란색 글씨체"를 사용하여 구분 기재하였습니다.※ 요약정보 및 제2부 내용은 증권신고서 본문의 정정사항 또는 기존 기재사항을 추가로 반영하였으며, 정오표를 별도로 기재하지 않았습니다.※ 단순 오탈자/오기재 수정, 띄어쓰기 등 단순 수정의 경우 별도의 색깔 구분 없이 정정하였습니다.

제1부. 모집 또는 매출에 관한 사항- III. 투자위험요소

용어집
부
기재보완에따른 정정
신규
(주1) 정정 후

1. 사업위험 - 나. 국내외 항생제 시장 변화 관련 위험
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

1. 사업위험 - 다. 특수효소 사업 관련 위험
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

1. 사업위험 - 라. 바이오 공정 CDMO 사업 관련 위험
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

1. 사업위험 - 마. 정부 규제 변화에 따른 위험
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

1. 사업위험 - 바. 핵심연구인력유출 위험
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

2. 회사위험 - 가. 투자주의환기종목, 관리종목 지정 및 상장폐지 관련 위험
(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

2. 회사위험 - 나. 최대주주 변경 위험
(주8) 정정 전
(주8) 정정 후

2. 회사위험 - 라. 수익성 관련 위험
(주9) 정정 전
(주9) 정정 후

2. 회사위험 - 마. 재무안정성 관련 위험
(주10) 정정 전
(주10) 정정 후

2. 회사위험 - 바. 현금흐름 관련 위험
(주11) 정정 전
(주11) 정정 후

2. 회사위험 - 카. 특수관계자 관련 위험(K-IFRS 별도 기준)
(주12) 정정 전
(주12) 정정 후

2. 회사위험 - 타. 우발부채 및 제재 관련 위험(K-IFRS 별도 기준)
(주13) 정정 전
(주13) 정정 후

2. 회사위험 - 거. 내부회계관리제도 및 내부통제 관련 위험
(주14) 정정 전
(주14) 정정 후

3. 기타위험 - 가. 중점심사 유상증자 선정 가능성 및 증권신고서 정정에 따른 일정 지연 관련 위험
(주15) 정정 전
(주15) 정정 후

제1부. 모집 또는 매출에 관한 사항- V. 자금의 사용목적
(주16) 정정 전
(주16) 정정 후

(주1) 정정 후

[용어 설명]

용어
해설

유전자 진화기술
유전자의 염기서열을 인위적으로 변형시켜 자연계에 존재하지 않는 우수한 특성을 가진 단백질이나 효소를 만드는 기술입니다. 이 기술을 통해 산업적으로 가치가 높은 고효율 효소를 설계하거나 의약품 생산 수율을 획기적으로 높일 수 있습니다.

7-ACA
세팔로스포린 계열 항생제를 합성하는 데 필수적인 핵심 중간 원료물질입니다. 주로 세팔로스포린 C를 효소 처리하여 얻으며, 여기에 다양한 화학적 곁사슬을 붙여 여러 종류의 항생제를 제조합니다.

효소
생명체 내에서 발생하는 복잡한 화학 반응이 원활하게 진행되도록 돕는 생물학적 촉매제입니다. 특정 온도와 pH 조건에서 특정 반응물에만 정교하게 작용하므로, 화학 공정보다 환경 친화적이고 효율적인 생산이 가능합니다.

CX효소
곰팡이 배양액에서 추출한 세팔로스포린 C(CPC)를 분해하여 7-ACA를 생성하는 과정에 사용되는 특수한 효소입니다. 기존의 복잡하고 환경오염이 심한 화학 공정을 대체하여 친환경적인 항생제 원료 생산을 가능하게 합니다.

Protein A 레진
항체 의약품을 정제하는 공정에서 항체 단백질만 선택적으로 흡착하여 불순물로부터 분리해내는 핵심 재료입니다. 미생물 유래 단백질인 Protein A를 미세한 알갱이(레진) 표면에 붙여 항체와의 강력한 결합력을 이용합니다.

배지
미생물이나 동물 세포를 인공적으로 키우기 위해 필요한 당분, 아미노산, 비타민 등 각종 영양소를 혼합한 액체나 고체 형태의 영양원입니다. 세포의 성장 속도와 최종 생산물의 품질을 결정하는 매우 중요한 요소입니다.

N-아세틸글루코사민
게나 새우의 껍질 성분인 키틴을 분해하여 얻는 성분으로, 관절의 연골 성분을 구성하는 주요 물질입니다. 체내 흡수율이 높아 관절 건강 증진과 피부 보습을 위한 건강기능식품 원료로 널리 쓰입니다.

D-카이로이노시톨
곡물이나 식물에서 발견되는 이노시톨의 한 종류로, 인슐린 수용체의 신호 전달을 도와 혈당 조절에 기여합니다. 특히 다낭성 난소 증후군 환자의 호르몬 불균형 개선과 대사 기능 회복에 도움을 주는 것으로 알려져 있습니다.

피니톨
주로 캐롭이나 대두 등 콩과 식물에서 추출되는 성분으로, 섭취 시 체내에서 D-카이로이노시톨로 전환됩니다. 혈당 강하 효과가 있어 당뇨 관리 및 인슐린 저항성 개선을 목적으로 하는 기능성 원료로 활용됩니다.

콜라겐 펩타이드
거대한 분자 구조를 가진 콜라겐을 효소 분해를 통해 작게 쪼개어 체내 흡수가 잘 되도록 만든 형태입니다. 피부 진피층의 구성 성분을 보충하여 피부 탄력을 개선하고 뼈나 관절 건강을 유지하는 데 도움을 줍니다.

콜라겐 트리펩타이드
콜라겐 펩타이드 중에서도 아미노산 3개가 결합된 가장 작은 최소 단위의 형태를 말합니다. 일반 콜라겐보다 분자량이 훨씬 작아 장내 흡수 속도가 압도적으로 빠르며 피부 세포에 직접 도달하는 효율이 높습니다.

세파계 항생제
곰팡이에서 유래한 세팔로스포린 성분을 기반으로 개발된 광범위 항생제 제품군입니다. 페니실린계 항생제보다 항균 범위가 넓고 내성균에 강하며 부작용이 적어 임상에서 가장 많이 처방되는 약물 중 하나입니다.

그린API
유해한 유기용매나 화학 촉매 대신 효소를 사용하는 친환경 공법으로 생산된 의약품 원료를 의미합니다. 제조 과정에서 탄소 배출과 폐기물을 획기적으로 줄일 수 있어 지속 가능한 제약 산업의 핵심으로 주목받고 있습니다.

세팔로스포린 C
세팔로스포린계 항생제의 시초가 되는 천연 항생 물질로, 특정 곰팡이를 발효시켜 생산합니다. 그 자체로는 약효가 강하지 않으나, 7-ACA로 변환된 후 다양한 유도체 항생제를 만드는 기초 원료가 됩니다.

CDA
CDA(Confidential Disclosure Agreement, 비밀준수계약)는 비즈니스 협의 과정에서 오고 가는 기밀 정보를 보호하기 위해 체결하는 법적 계약서입니다.

CDMO
의약품 위탁 생산(CMO) 업무에 후보 물질의 공정 개발 및 최적화(CDO) 서비스까지 통합하여 제공하는 사업 모델입니다. 제약사는 생산 시설 투자 부담을 줄이고, CDMO 전문 기업은 고도의 기술력을 바탕으로 고부가가치를 창출합니다.

이온교환 수지
특정 이온을 흡착하고 수지 내의 다른 이온과 맞바꾸는 기능을 가진 고분자 알갱이입니다. 물속의 금속 이온을 제거하여 순수한 물을 만들거나, 특정 유용 성분을 분리·정제하는 데 광범위하게 사용됩니다.

프로틴 A 리간드(Protein A Regent)
항체 단백질의 특정 부위와 특이적으로 결합하는 성질을 가진 단백질 분자입니다. 이를 아가로스와 같은 담체에 고정하면 항체 의약품 생산 시 핵심적인 정제 도구로 기능합니다.

아가로스(Agarose) 담체
우뭇가사리에서 추출한 천연 다당류를 이용해 만든 구슬 모양의 지지체입니다. 내부가 그물망 구조로 되어 있어 표면에 리간드를 붙이기 용이하며, 바이오 의약품을 정제하는 크로마토그래피의 핵심 뼈대 역할을 합니다.

항체
체내에 침입한 세균이나 바이러스 같은 항원을 인식하여 무력화시키는 면역 단백질입니다. 현대 의학에서는 특정 암세포나 염증 물질만 공격하도록 설계된 항체 의약품으로 개발되어 널리 쓰이고 있습니다.

크로마토그래피 레진
혼합된 액체 성분 중 원하는 물질만 분리해내기 위해 분리관 내부에 채워 넣는 정밀한 입자들입니다. 크기, 전하, 결합 친화도 등 물질의 특성 차이를 이용해 고순도의 의약품을 얻는 데 사용됩니다.

GMP
'Good Manufacturing Practice'의 약자로, 의약품의 안전성과 유효성을 보장하기 위해 제조 및 품질 관리에 적용되는 엄격한 기준입니다. 원료 구입부터 완제품 출하까지 모든 과정을 문서화하고 철저히 관리해야 함을 뜻합니다.

대사공학
대사공학은 유전자 재조합 기술과 정밀한 분석 화학을 결합하여, 미생물이나 식물 등의 세포 내 대사 경로(Metabolic Pathway)를 인위적으로 조작하고 최적화하는 학문입니다. 이를 통해 세포가 원래 생산하지 않던 유용 물질을 만들게 하거나, 기존에 생산하던 물질의 수율을 극대화하여 산업적으로 이용 가능한 수준까지 끌어올립니다.

원료의약품(API)
약효를 나타내는 핵심 성분 그 자체를 의미하며, 이를 가공하여 먹기 편한 알약이나 주사제로 만든 것이 완제의약품입니다. 의약품의 품질을 결정하는 가장 중요한 요소로, 엄격한 품질 관리가 요구됩니다.

(주2) 정정 전

[항생제 발견과 개발의 시기적 구분]

항생제 발견과 개발의 시기적 구분.jpg
항생제 발견과 개발의 시기적 구분

자료 : The Jounal of Antibiotics,

2000년 이후 바이오 기술의 발달로 인한 신규 항생제 개발로 2015년대까지 미 FDA 승인 항생제 신약 수가 증가하고 었으나 이후 점차적으로 감소하여 연평균 1개내외의 항생제가 승인되고 있습니다.

[FDA 승인 항생제 신약수 추이]

fda 승인 항생제 신약수 추이 (2).jpg
FDA 승인 항생제 신약수 추이

자료 : FDA, CDC

(주2) 정정 후

[항생제 발견과 개발의 시기적 구분]

항생제 발견과 개발의 시기적 구분.jpg
항생제 발견과 개발의 시기적 구분

자료 : The Jounal of Antibiotics
, SK증권 / 빅파마가 다시 뛰어드는 항생제 시장(2016.06)

2000년 이후 바이오 기술의 발달로 인한 신규 항생제 개발로 2015년대까지 미 FDA 승인 항생제 신약 수가 증가하고 었으나 이후 점차적으로 감소하여 연평균 1개내외의 항생제가 승인되고 있습니다.

[FDA 승인 항생제 신약수 추이]

fda 승인 항생제 신약수 추이 (2).jpg
FDA 승인 항생제 신약수 추이

자료 : FDA, CDC
/ NDA and BLA Calendar Year Approvals, 당사 가공

(주3) 정정 전

당사는 2000년 05월 29일 설립 이후 자체 개발한 유전자 진화기술(Molecular gene evolution)을 바탕으로 세파계 항생제 원료(7-ACA) 제조에 필요한 효소(CX효소)를 비롯하여 다양한 제약용 특수효소의 개발 및 사업화에 주력하고 있으며, 당사의 특수효소 기술을 확장하여 바이오 신소재 및 바이오의약 소재 사업을 영위하고 있습니다. 당사의 주력 제품인 CX 효소의 등 기존 항생제용 효소사업을 중심으로 식품용, 산업용, 의약용쪽으로 사업을 확대하고 있습니다. Research and Markets에 따르면, 글로벌 특수효소 시장은 2025년 68.6억 달러에서 연평균 성장률(CAGR) 6.5%로 증가하여, 2029년에는 88.4억 달러에 이를 것으로 전망하고 있습니다.

[글로벌 특수효소 시장 규모 및 전망]

글로벌 특수효소 시장 규모 및 전망 (2).jpg
글로벌 특수효소 시장 규모 및 전망

자료 : Reserch and Market : Specialty Enzymes Market Report 2025 - Research and Markets

(주3) 정정 후

당사는 2000년 05월 29일 설립 이후 자체 개발한 유전자 진화기술(Molecular gene evolution)을 바탕으로 세파계 항생제 원료(7-ACA) 제조에 필요한 효소(CX효소)를 비롯하여 다양한 제약용 특수효소의 개발 및 사업화에 주력하고 있으며, 당사의 특수효소 기술을 확장하여 바이오 신소재 및 바이오의약 소재 사업을 영위하고 있습니다. 당사의 주력 제품인 CX 효소의 등 기존 항생제용 효소사업을 중심으로 식품용, 산업용, 의약용쪽으로 사업을 확대하고 있습니다. Research and Markets
(Specialty Enzymes Market Report 2025(2025.04))
에 따르면, 글로벌 특수효소 시장은 2025년 68.6억 달러에서 연평균 성장률(CAGR) 6.5%로 증가하여, 2029년에는 88.4억 달러에 이를 것으로 전망하고 있습니다.

[글로벌 특수효소 시장 규모 및 전망]

글로벌 특수효소 시장 규모 및 전망 (2).jpg
글로벌 특수효소 시장 규모 및 전망

자료 : Reserch and Market
/ Specialty Enzymes Market Report 2025
(2025.04)

(주4) 정정 전

라. 바이오 공정 CDMO 사업 관련 위험당사가 영위하고 있는 바이오공정 CDMO 사업 부문은 정제용 레진 및 세포배양 배지 생산으로 구분할 수 있습니다. 항체 의약품 정제용 크로마토그래피 레진 중 당사가 생산하고 있는 제품은 프로틴 A 레진과 이온교환 수지 등이며, 이 중 프로틴 A 레진 생산에 가장 핵심적인 소재는 프로틴 A 리간드(Protein A Regent)와 아가로스(Agarose) 담체입니다. 자체 생산한 리간드와 바이오웍스의 기술을 활용하여 제작한 아가로스 담체를 결합해 국내 최초로 레진 생산 기술을 국산화에 성공하였습니다. 당사는 국산화를 위한 노력으로 당사는 2021년 06월 자회사 퓨리오젠(지분율 100%)를 설립하여 2023년 1분기부터 여수에 레진 생산 시설을 구축하였으며, 현재는 완공된 상태입니다.

세포배양 배지(Media)는 미생물이나 동물세포를 증식 시키는 데 필요한 영양원입니다.바이오 의약품의 생산은 동물세포 배양 과정을 통해 이루어지며, 배지는 이 과정에서 세포 증식에 필요한 영양을 공급할 뿐만 아니라, 세포가 원하는 치료 효능을갖춘 물질을 정확하게 생성하도록 유도하는 필수적인 요소입니다. 당사는 2020년 09월 배지 생산 기술을 보유한 미국 아티아바이오와 당사 지분 60%, 아티아바이오 지분 40%의 비율로 조인트 벤처(Joint Venture) 법인 비욘드셀 설립 및 배지 생산 기술도입 계약을 체결하였습니다. 이후 2024년 말 아티아바이오의 잔여 지분 40%를 전액 인수하여 비욘드셀을 합병하는 절차를 완료하였습니다 또한 당사는 대량 생산을 위하여 2022년 1분기부터 인천에 배지 생산 시설을 구축하였으며, 2024년 3월 준공되었습니다.다만, 바이오 의약품 제조 공정에서 기존 수입에 의존하고 있는 레진 및 배지를 당사의 제품으로 대체하기 위해서는 FDA 및 식약처 등 의약품 허가기관에 바이오 의약품에 대한 동등성 평가 결과를 제출해야 합니다.
동등성 평가 결과를 통해 기존 사용 중인 레진 및 배지와 당사의 제품이 동등한 품질이 입증되지 못한다면 추가적인 연구개발 기간 및 비용 소요, 매출 발생 시점 지연 등이 발생할 수 있습니다. 또한 당사가 통제할 수 없는 위험요소 및 기타 예상치 못한 사유로 인해 수요기업에서
당사 레진에 대한 수요가 발생하지 않는다면, 당사가 기 집행한 생산 기술 확보 및 여수 레진 생산 시설 및 인천 송도 배지 생산 시설 비용을 회수할 수 없어 당사의 재무상태 및 영업실적에 매우 큰 악역향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 바이오공정 CDMO 사업 부문은 정제용 레진 및 세포배양 배지 생산으로 구분할 수 있습니다. 바이오 의약품 제조의 핵심 소재인 정제용 레진과 세포배양 배지는 국내의 경우 바이오의약품 CMO 사업을 영위하는 삼성바이오로직스 및 셀트리온, 한미약품 등에서 현재 전량 해외에서 수입하고 있습니다..1) 정제용 레진

항체 의약품 정제용 크로마토그래피 레진 중 당사가 생산하고 있는 제품은 프로틴 A 레진과 이온교환 수지 등이며, 이 중 프로틴 A 레진 생산에 가장 핵심적인 소재는 프로틴 A 리간드(Protein A Regent)와 아가로스(Agarose) 담체입니다. 자체 생산한 리간드와 바이오웍스의 기술을 활용하여 제작한 아가로스 담체를 결합해 국내 최초로 레진 생산 기술을 국산화에 성공하였습니다. 당사는 아가로스 담체 생산 기술을 확보하기 위해 2017년 스웨덴 단백질 정제 전문 생명공학기업 바이오웍스의 지분 9.9%를 확보하였으며, 2021년 02월 바이오웍스로부터 기술이전 계약을 체결하고 담체 생산기술을 확보하였습니다.

[레진 생산 타겟 공정 및 핵심 기술력]

타겟 공정_레진.jpg
타겟 공정_레진

핵심기술력_레진

자료 : 당사 제시

2022년 07월 QYResearch 보고서에 따르면 글로벌 정제용 레진 시장은 치료용 항체 수요의 증가, 바이오 의약품 기업의 연구개발(R&D) 활성화 등의 요인으로 2021년 약 14.76억 달러를 기록하였고 연 평균 6.48% 성장하여 2028년까지 22.9억 달러 규모에 도달할 것으로 전망하고 있습니다.

글로벌 크로마토그래피 정제용 레진 시장은 소수 기업이 사장을 과점하고 있으며, 보고서에 따라 순위와 세부 수치에 차이가 있으나, 주요 선두 기업은 다음과 같습니다.

[글로벌 레진 시장 규모]

글로벌 레진 시장 규모.jpg
글로벌 레진 시장 규모

자료 : QYResearch(2022)

현재 아가로스 담체 제조 기술 수준의 진입 장벽과 시설 문제 등으로 인해 국내에 자체적으로 담체를 생산하는 기업은 없는 상황입니다. 당사는 2020년 10월 바이오 의약품 생산용 크로마토그래피 레진 국산화 국책과제에 선정되어 2023년 말까지 정부출연금 73억 5,600만원을 지원받았습니다. 국산화를 위한 노력으로 당사는 2021년 06월 자회사 퓨리오젠(지분율 100%)를 설립하여 2023년 1분기부터 여수에 레진 생산 시설을 구축하였으며, 현재는 완공된 상태입니다.

[레진 공장 개요]

레진공장개요

자료 : 당사 제시

2) 세포배양 배지

세포배양 배지(Media)는 미생물이나 동물세포를 증식 시키는 데 필요한 영양원입니다. 또한 바이오의약품의 약효를 결정짓는 핵심 성분들의 집합체입니다. 바이오 의약품의 생산은 동물세포 배양 과정을 통해 이루어지며, 배지는 이 과정에서 세포 증식에 필요한 영양을 공급할 뿐만 아니라, 세포가 원하는 치료 효능을갖춘 물질을 정확하게 생성하도록 유도하는 필수적인 요소입니다.당사가 영위하는 배지 사업은 각기 다른 바이오 의약품 생산에 사용되는 세포주 특성에 맞춰 포도당, 아미노산, 비타민을 비롯한 100여종의 성분을 혼합, 균질화, 제형화 공정을 거쳐 고객사로 공급하는 것입니다.현재 국내 바이오 의약품 생산 기업의 성장에 따라 배지에 대한 수요는 지속적으로 증가하고 있으나 대부분 해외에서 제조되어 국내로 수입되고 있습니다. 국내 바이오의약품 배지 시장의 규모는 2027년 8,900억원까지 성장할 전망이나 일부 연구용 액상배지를 제외하고 대부분을 수입에 의존하고 있는 상황입니다. 또한 미국 시장조사업체 얼라이드 마켓 리서치에 따르면, 글로벌 배지 시장은 2020년 55억 달러(7조 3,000억원)에서 2030년 135억 달러(17조 9,500억원)으로 성장할 것으로 전망하고 있습니다.당사는 배지 생산기술 확보를 위해 한국생산기술연구원과 2020년 공동연구개발을 진행하였으며, 현재 양산성능평가지원사업 과제 협약을 체결하여 수요기업 맞춤형 배지를 개발하는 것을 목표로 하고 있습니다. 또한 2020년 09월 배지 생산 기술을 보유한 미국 아티아바이오와 당사 지분 60%, 아티아바이오 지분 40%의 비율로 조인트 벤처(Joint Venture) 법인 비욘드셀 설립 및 배지 생산 기술도입 계약을 체결하였습니다. 이후 2024년 말 아티아바이오의 잔여 지분 40%를 전액 인수하여 비욘드셀을 합병하는 절차를 완료하였습니다또한 당사는 대량 생산을 위하여 2022년 1분기부터 인천에 배지 생산 시설을 구축하였으며, 2024년 3월 준공되었습니다. 당사의 배지 생산 시설은 인천 송도에 확보한 4,504㎡(약 1,400평)의 부지에 연면적 약 7,000평(지하 2층, 지상 7층)규모로 설립되었으며, 건설에 574억원, 생산장비 구매에 265억원 등 총 839억원의 자금이 투입되었습니다.송도 배지 생산 시설의 생산규모는 분말배지 기준 배치당 1,320kg, 액상배지 기준 배치당 약 7,500리터를 생산할 수 있습니다. 1조 근무 기준 연간 생산 능력은 분말배지 105,600kg, 액상배지 416만 리터입니다. 3조 근무 체제를 적용할 경우 분말배지의 연간 생산 능력은 약 300 ton 수준입니다.

[배지 공장 개요]

배지공장개요

자료 : 당사 제시

당사의 배지(Media)와 레진(Resin) 생산 시설이 완공된 이후 현재까지 매출이 유의미하게 발생하지 않는 주요 요인은 다음과 같습니다.

1.인증 및 승인 절차: 배지 및 레진 소재는 최종 의약품의 품질과 안전성에 직접적인 영향을 미치는 핵심 원부자재(Raw Material)입니다. 완공된 생산 시설이 의약품 제조 및 품질 관리 기준(GMP, Good Manufacturing Practice)을 충족하는지 검증하는 시설 검증(Qualification) 및 공정 밸리데이션(Process Validation) 절차가 필수적이며, 이 과정에 시간이 소요됩니다.

2. 레퍼런스 형성: 당사의 신규 생산 시설 및 제품은 글로벌 시장 진입을 위해 레퍼런스를 구축하는 단계에 있습니다. 이는 기존에 안정적으로 공급받던 대형 경쟁사 제품 대비 기술적 우수성과 차별성을 입증하고 신뢰를 확보할 수 있는 기회이기도 합니다. 초기 파일럿 테스트 및 샘플 공급을 통해 고객 맞춤형 솔루션을 제공함으로써 미래 성장 동력을 확보해 나갈 것입니다.

바이오 의약품 제조 공정에서 기존 수입에 의존하고 있는 레진 및 배지를 당사의 제품으로 대체하기 위해서는 FDA 및 식약처 등 의약품 허가기관에 바이오 의약품에 대한 동등성 평가 결과를 제출해야 합니다. 동등성 평가 결과를 통해 기존 사용 중인 레진 및 배지와 당사의 제품이 동등한 품질이 입증되지 못한다면 추가적인 연구개발 기간 및 비용 소요, 매출 발생 시점 지연 등이 발생할 수 있습니다. 또한 당사가 통제할 수 없는 위험요소 및 기타 예상치 못한 사유로 인해 수요기업에서 당사 레진에 대한 수요가 발생하지 않는다면, 당사가 기 집행한 생산 기술 확보 및 여수 레진 생산 시설 및 인천 송도 배지 생산 시설 비용을 회수할 수 없어 당사의 재무상태 및 영업실적에 매우 큰 악역향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주4) 정정 후

라. 바이오 공정 CDMO 사업 관련 위험
당사가 영위하고 있는 바이오공정 CDMO 사업 부문은 정제용 레진 및 세포배양 배지 생산으로 구분할 수 있습니다. 항체 의약품 정제용 크로마토그래피 레진 중 당사가 생산하고 있는 제품은 프로틴 A 레진과 이온교환 수지 등이며, 이 중 프로틴 A 레진 생산에 가장 핵심적인 소재는 프로틴 A 리간드(Protein A Regent)와 아가로스(Agarose) 담체입니다. 자체 생산한 리간드와 바이오웍스의 기술을 활용하여 제작한 아가로스 담체를 결합해 국내 최초로 레진 생산 기술을 국산화하였습니다. 당사는 국산화를 위한 노력으로 당사는 2021년 06월 자회사 퓨리오젠(지분율 100%)를 설립하여 2023년 1분기부터 여수에 레진 생산 시설을 구축하였으며, 현재는 완공된 상태입니다.

세포배양 배지(Media)는 미생물이나 동물세포를 증식 시키는 데 필요한 영양원입니다.바이오 의약품의 생산은 동물세포 배양 과정을 통해 이루어지며, 배지는 이 과정에서 세포 증식에 필요한 영양을 공급할 뿐만 아니라, 세포가 원하는 치료 효능을갖춘 물질을 정확하게 생성하도록 유도하는 필수적인 요소입니다. 당사는 2020년 09월 배지 생산 기술을 보유한 미국 아티아바이오와 당사 지분 60%, 아티아바이오 지분 40%의 비율로 조인트 벤처(Joint Venture) 법인 비욘드셀 설립 및 배지 생산 기술도입 계약을 체결하였습니다. 이후 2024년 말 아티아바이오의 잔여 지분 40%를 전액 인수하여 비욘드셀을 합병하는 절차를 완료하였습니다 또한 당사는 대량 생산을 위하여 2022년 1분기부터 인천에 배지 생산 시설을 구축하였으며, 2024년 3월 준공되었습니다.
당사는 2025년 신규 거래처(40개 사)를 확보하였으나, 샘플 테스트 → Validation → 파일럿 → 상업구매로 이어지는 절차를 수행하기 위해서는 최소 6개월에서 최대 1년간 소요되어 실질적인 상업구매는 2026년으로 예정되어 있습니다. 2025년 3분기까지 당사의 레진 및 배지 매출은 4억원 수준으로 매우 낮습니다. 당사는 다양한 업체를 통해 배지 및 레진의 시설 검증(Qualification) 및 공정 밸리데이션(Process Validation)절차를 진행중이나, 현재까지 유의미한 규모의 납품 계약을 체결하지 못하였습니다.
과거 실제 실적 및 현재 상황을 바탕으로 향후 미래 매출을 예상했을 때 기대되는 매출은 낮은 수준입니다. 신고서제출일 현재 레진 및 배지 사업 초창기로 미래 확정된 매출은 존재하지 않고, 글로벌 빅파머와 경쟁하게 되어 사업의 불확실성이 높으며, 따라서 미래 예측가능성은 현저히 떨어집니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 배지 및 레진은 의약품이 아닌 제조용 소재에 해당하여 별도의 식약처 허가 대상이 아니며, 신약 개발 및 생산 공정에 실제로 적용되는 과정 자체가 해당 소재의 적합성 및 안전성에 대한 검증 절차에 해당합니다.

바이오 의약품 제조 공정에서 기존 수입에 의존하고 있는 레진 및 배지를 당사의 제품으로 대체하기 위해서는
매출처의 시설 검증(Qualification) 및 공정 밸리데이션(Process Validation) 절차가 필수적입니다.
시설 검증 및 공정 밸리데이션
를 통해 기존 사용 중인 레진 및 배지와 당사의 제품이 동등한 품질이 입증되지 못한다면 추가적인 연구개발 기간 및 비용 소요, 매출 발생 시점 지연 등이 발생
할 수 있습니다. 또한

당사가 통제할 수 없는 위험요소 및 기타 예상치 못한 사유로 인해 수요기업에서 당사 레진에 대한 수요가 발생하지 않는다면, 당사가 기 집행한 생산 기술 확보 및 여수 레진 생산 시설 및 인천 송도 배지 생산 시설 비용을 회수할 수 없어 당사의 재무상태 및 영업실적에 매우 큰 악역향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 바이오공정 CDMO 사업 부문은 정제용 레진 및 세포배양 배지 생산으로 구분할 수 있습니다. 바이오 의약품 제조의 핵심 소재인 정제용 레진과 세포배양 배지는 국내의 경우 바이오의약품 CMO 사업을 영위하는 삼성바이오로직스 및 셀트리온, 한미약품 등에서 현재 전량 해외에서 수입하고 있습니다..1) 정제용 레진

항체 의약품 정제용 크로마토그래피 레진 중 당사가 생산하고 있는 제품은 프로틴 A 레진과 이온교환 수지 등이며, 이 중 프로틴 A 레진 생산에 가장 핵심적인 소재는 프로틴 A 리간드(Protein A Regent)와 아가로스(Agarose) 담체입니다. 자체 생산한 리간드와 바이오웍스의 기술을 활용하여 제작한 아가로스 담체를 결합해 국내 최초로 레진 생산 기술을 국산화하였습니다. 당사는 아가로스 담체 생산 기술을 확보하기 위해 2017년 스웨덴 단백질 정제 전문 생명공학기업 바이오웍스의 지분 9.9%를 확보하였으며, 2021년 02월 바이오웍스로부터 기술이전 계약을 체결하고 담체 생산기술을 확보하였습니다.

[레진 생산 타겟 공정 및 핵심 기술력]

타겟 공정_레진.jpg
타겟 공정_레진

핵심기술력_레진

자료 : 당사 제시

2022년 07월 QYResearch 보고서
(Global Chromatography Resin Market Report, History and Forecast 2017-2028)
에 따르면 글로벌 정제용 레진 시장은 치료용 항체 수요의 증가, 바이오 의약품 기업의 연구개발(R&D) 활성화 등의 요인으로 2021년 약 14.76억 달러를 기록하였고 연 평균 6.48% 성장하여 2028년까지 22.9억 달러 규모에 도달할 것으로 전망하고 있습니다.

글로벌 크로마토그래피 정제용 레진 시장은 소수 기업이 사장을 과점하고 있으며, 보고서에 따라 순위와 세부 수치에 차이가 있으나, 주요 선두 기업은 다음과 같습니다.

[글로벌 레진 시장 규모]

글로벌 크로마토그래피 레진 시장 전망.jpg
글로벌 크로마토그래피 레진 시장 전망

주) 글로벌 Key Player는 10개 사(Cytiva(GE Healthcare에서 분사, Pall Corporation 계열사로 브랜드 공유), Tosoh Corporation, Bio-Rad Laboratoriesm, Merck KGaA, Thermo Fisher Scientific, Purolite Corporation, Mitsubishi Chemical Corporation, Repligen Corporation, Avantor Performance Materials)로 각각의 점유율은 확인이 안되나 보고서 상 글로벌 합산 점유율이 약 88%에 달하는 것으로 확인됩니다. 자료 : QYResearch
/ Global Chromatography Resin Market Report, History and Forecast 2017-2028(2022. 07)

현재 아가로스 담체 제조 기술 수준의 진입 장벽과 시설 문제 등으로 인해 국내에 자체적으로 담체를 생산하는 기업은 없는 상황입니다. 당사는 2020년 10월 바이오 의약품 생산용 크로마토그래피 레진 국산화 국책과제에 선정되어 2023년 말까지 정부출연금 73억 5,600만원을 지원받았습니다. 국산화를 위한 노력으로 당사는 2021년 06월 자회사 퓨리오젠(지분율 100%)를 설립하여 2023년 1분기부터 여수에 레진 생산 시설을 구축하였으며, 현재는 완공된 상태입니다.

[레진 공장 개요]

레진공장개요

자료 : 당사 제시

2) 세포배양 배지

세포배양 배지(Media)는 미생물이나 동물세포를 증식 시키는 데 필요한 영양원입니다. 또한 바이오의약품의 약효를 결정짓는 핵심 성분들의 집합체입니다. 바이오 의약품의 생산은 동물세포 배양 과정을 통해 이루어지며, 배지는 이 과정에서 세포 증식에 필요한 영양을 공급할 뿐만 아니라, 세포가 원하는 치료 효능을갖춘 물질을 정확하게 생성하도록 유도하는 필수적인 요소입니다.당사가 영위하는 배지 사업은 각기 다른 바이오 의약품 생산에 사용되는 세포주 특성에 맞춰 포도당, 아미노산, 비타민을 비롯한 100여종의 성분을 혼합, 균질화, 제형화 공정을 거쳐 고객사로 공급하는 것입니다.현재 국내 바이오 의약품 생산 기업의 성장에 따라 배지에 대한 수요는 지속적으로 증가하고 있으나 대부분 해외에서 제조되어 국내로 수입되고 있습니다. 국내 바이오의약품 배지 시장의 규모는 2027년 8,900억원까지 성장할 전망이나 일부 연구용 액상배지를 제외하고 대부분을 수입에 의존하고 있는 상황입니다. 또한 미국 시장조사업체 얼라이드 마켓 리서치
(Alliedmarketresearch / Cell Culture Media Market : Global Opportunity Analysis and Industry Forecast, 2023 - 2035(2024.12))
에 따르면, 글로벌 배지 시장은
2023년 52억 달러(7조 2,800억원)
에서
2035년 176억 달러(24조 6,400억원)
으로 성장할 것으로 전망하고 있습니다.당사는 배지 생산기술 확보를 위해 한국생산기술연구원과 2020년 공동연구개발을 진행하였으며, 현재 양산성능평가지원사업 과제 협약을 체결하여 수요기업 맞춤형 배지를 개발하는 것을 목표로 하고 있습니다. 또한 2020년 09월 배지 생산 기술을 보유한 미국 아티아바이오와 당사 지분 60%, 아티아바이오 지분 40%의 비율로 조인트 벤처(Joint Venture) 법인 비욘드셀 설립 및 배지 생산 기술도입 계약을 체결하였습니다. 이후 2024년 말 아티아바이오의 잔여 지분 40%를 전액 인수하여 비욘드셀을 합병하는 절차를 완료하였습니다

주요사항보고서(회사합병결정)[2024.11.08]

1. 합병방법
아미코젠(주)이 (주)비욘드셀을 흡수합병

- 합병형태
소규모합병

2. 합병목적
합병을 통한 신속한 의사결정 및 경영 효율성 제고

3. 합병의 중요영향 및 효과
1. 회사 경영에 미치는 효과본 주요사항보고서 제출일 현재 아미코젠(주)이 (주)비욘드셀 지분 100%를 보유하고 있음. 본 합병 완료시 아미코젠(주)은 존속회사로 계속 남아 있게 되며, 피합병법인 (주)비욘드셀은 합병 후 해산하게 됨. 합병법인 아미코젠(주)은 본 합병을 함에 있어 신주를 발행하지 않으며, 본 합병 완료 후 아미코젠(주)의 최대주주 변경은 없음.2. 회사 재무 및 영업에 미치는 영향 및 효과본 합병은 존속회사인 아미코젠(주)의 재무 및 영업에 유의적 영향을 미치지는 않을 것으로 예상되며, 본 합병을 통해 경영 효율성 및 경쟁력 제고로 기업가치를 제고할 수 있을 것으로 기대.

4. 합병비율
아미코젠(주) : (주)비욘드셀= 1.0000000 : 0.0000000

- 기업인수목적회사 소멸합병의 경우

기업인수목적회사 마지막 거래일 종가 대비 합병신주의 상장 당일 기준가격의 배수
-

5. 합병비율 산출근거
합병회사인 아미코젠(주) 은 피합병회사인 (주)비욘드셀의 발행주식 100%를 보유하고 있으며, 본 합병시 (주)아미코젠은 (주)비욘드셀의 주식에 대해 신주를 발행하지 않는 무증자 방식이므로 합병비율은 1:0 으로 진행함

6. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
미해당

- 근거 및 사유
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제176조의5 제7항 제2호 나목 단서 조항은 "다른 회사의 발행주식 총수를 소유하고 있는 회사가 그 다른 회사를 합병하면서 신주를 발행하지 않는 경우에는 합병가액의 적정성에 대한 외부평가기관의 평가를 제외한다"라고 규정하고 있는 바, 본 건 합병은 이에 해당하므로 위 근거에 따라 외부평가기관의 평가를 거치지 아니함.

외부평가기관의 명칭
-

외부평가 기간
-

외부평가 의견
-

7. 합병신주의 종류와 수(주)
보통주식
-

종류주식
-

8. 합병상대회사
회사명
(주)비욘드셀

주요사업
세포배양 배지 개발 및 판매

회사와의 관계
자회사

최근 사업연도 재무내용(원)
자산총계
5,246,420,373
자본금
4,580,063,953

부채총계
666,356,420
매출액
200,665,000

자본총계
4,580,063,953
당기순이익
-1,851,200,030

- 외부감사 여부
기관명
-
감사의견
-

- 기업인수목적회사 소멸합병의 경우

대표이사
신용철
설립연월일
2020.08.26

본점소재지
인천시 연수구
증권신고서제출예정일
-

9. 신설합병회사
회사명
-

설립시 재무내용(원)
자산총계
-
부채총계
-

자본총계
-
자본금
-

-
현재기준

신설사업부문 최근 사업연도 매출액(원)
-

주요사업
-

재상장신청 여부
해당사항없음

10. 합병일정
합병계약일
2024년 11월 01일

주주확정기준일
2024년 11월 14일

주주명부폐쇄기간
시작일
-

종료일
-

합병반대의사통지 접수기간
시작일
2024년 11월 14일

종료일
2024년 11월 28일

주주총회예정일자
-

주식매수청구권행사기간
시작일
-

종료일
-

구주권제출기간
시작일
-

종료일
-

매매거래 정지예정기간
시작일
-

종료일
-

채권자이의 제출기간
시작일
2024년 11월 29일

종료일
2024년 12월 29일

합병기일
2024년 12월 31일

종료보고 총회일
2025년 01월 02일

합병등기예정일자
2025년 01월 08일

신주권교부예정일
-

신주의 상장예정일
-

11. 우회상장 해당 여부
해당사항없음

12. 타법인의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

13. 주식매수청구권에 관한 사항
행사요건
상법 제527조의3 규정에 따른 소규모합병 절차에 따라 진행되는 바, 합병법인 아미코젠(주)의 주주에게 주식매수청구권이 인정되지 않음.

매수예정가격
-

행사절차, 방법, 기간, 장소
-

지급예정시기, 지급방법
-

주식매수청구권 제한 관련 내용
-

계약에 미치는 효력
-

14. 이사회결의일(결정일)
2024년 10월 30일

- 사외이사참석여부
참석(명)
1

불참(명)
1

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
불참

15. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

16. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

- 제출을 면제받은 경우 그 사유
본 합병은 합병신주를 발행하지 않는 무증자합병 방식으로 진행하므로, 본 합병의 과정에서는 증권신고서 제출이 필요한 증권의 모집이나 매출이 이루어지지 않음.

17. 향후 회사구조개편에 관한 계획

(1) 상기 8. 합병상대회사의 최근 사업연도 재무내용은 2023년 말 기준입니다.(2) 본 합병은 상법 제527조의3 규정에 의한 소규모합병 방식이므로 주식매수청구권이 인정되지 않으며 합병승인은 이사회 승인으로 갈음합니다.(3) 본 합병은 소규모합병으로 추진되나, 상법 제527조의3 제4항에 의해 존속회사의 발행주식총수의 100분의 20 이상에 해당하는 주식을 소유한 주주가 합병 공고일로부터 2주 내에 회사에 대하여 서면으로 합병에 반대하는 의사를 통지한 때에는 합병계약이 해제될 수 있습니다.(4) 상기 합병일정의 종료보고 총회는 상법 제526조 제3항 규정에 의거 이사회 결의 및 홈페이지 공고로 갈음할 예정입니다. 2024년 1월 2일이 예정일이며 추후 일정은 변경될 수 있습니다.(5) 상기 합병일정은 공시서류 제출일 현재의 예상 일정이며, 관계 기관과의 협의 및 승인 과정 등에 의하여 변경될 수 있습니다.

※ 관련공시

- 해당사항 없음.

자료 : 전자공시시스템

또한 당사는 대량 생산을 위하여 2022년 1분기부터 인천에 배지 생산 시설을 구축하였으며, 2024년 3월 준공되었습니다. 당사의 배지 생산 시설은 인천 송도에 확보한 4,504㎡(약 1,400평)의 부지에 연면적 약 7,000평(지하 2층, 지상 7층)규모로 설립되었으며, 건설에 574억원, 생산장비 구매에 265억원 등 총 839억원의 자금이 투입되었습니다.송도 배지 생산 시설의 생산규모는 분말배지 기준 배치당 1,320kg, 액상배지 기준 배치당 약 7,500리터를 생산할 수 있습니다. 1조 근무 기준 연간 생산 능력은 분말배지 105,600kg, 액상배지 416만 리터입니다. 3조 근무 체제를 적용할 경우 분말배지의 연간 생산 능력은 약 300 ton 수준입니다.

[배지 공장 개요]

배지공장개요

자료 : 당사 제시

당사의 배지와 레진 관련 매출 실적은 다음과 같습니다.

[배지와 레진 관련 매출 - 당사]

(단위 : 백만원)

구 분
2025년 1분기
2025년 2분기
2025년 3분기
합계

배지판매
10
85
48
143

레진판매
33
22
32
87

서비스판매
33
89
20
142

합 계
76
196
100
372

자료 : 당사 제시

[레진 관련 매출 - 퓨리오젠(주)]

(단위 : 백만원)

구 분
2025년 1분기
2025년 2분기
2025년 3분기
합계

레진 판매
26.25
12.34
93.88
132.47

[주1] 퓨리오젠(주)는 아미코젠의 자회사로서, 바이오의약품 정제용 크로마토그래피 레진의 개발·생산·판매를 담당하고 있습니다.자료 : 퓨리오젠(주) 제시

당사의 배지(Media)와 레진(Resin) 생산 시설이 완공된 이후 현재까지 매출이 유의미하게 발생하지 않는 주요 요인은 다음과 같습니다.

1. 인증 및 승인 절차: 배지 및 레진 소재는 최종 의약품의 품질과 안전성에 직접적인 영향을 미치는 핵심 원부자재(Raw Material)입니다. 완공된 생산 시설이 의약품 제조 및 품질 관리 기준(GMP, Good Manufacturing Practice)을 충족하는지 검증하는 시설 검증(Qualification) 및 공정 밸리데이션(Process Validation) 절차가 필수적이며, 이 과정에 시간이 소요됩니다.

2. 레퍼런스 형성: 당사의 신규 생산 시설 및 제품은 글로벌 시장 진입을 위해 레퍼런스를 구축하는 단계에 있습니다. 이는 기존에 안정적으로 공급받던 대형 경쟁사 제품 대비 기술적 우수성과 차별성을 입증하고 신뢰를 확보할 수 있는 기회이기도 합니다. 초기 파일럿 테스트 및 샘플 공급을 통해 고객 맞춤형 솔루션을 제공함으로써 미래 성장 동력을 확보해 나갈 것입니다.

당사는 2025년 신규 거래처(40개 사)를 확보하였으나, 샘플 테스트 → Validation → 파일럿 → 상업구매로 이어지는 절차를 수행하기 위해서는 최소 6개월에서 최대 1년간 소요되어 실질적인 상업구매는 2026년으로 예정되어 있습니다. 2025년 3분기까지 당사의 레진 및 배지 매출은 4억원 수준으로 매우 낮습니다. 당사는 다양한 업체를 통해 배지 및 레진의 시설 검증(Qualification) 및 공정 밸리데이션(Process Validation)절차를 진행중이나, 현재까지 유의미한 규모의 납품 계약을 체결하지 못하였습니다. 과거 실제 실적 및 현재 상황을 바탕으로 향후 미래 매출을 예상했을 때 기대되는 매출은 낮은 수준입니다. 신고서제출일 현재 레진 및 배지 사업 초창기로 미래 확정된 매출은 존재하지 않고, 글로벌 빅파머와 경쟁하게 되어 사업의 불확실성이 높으며, 따라서 미래 예측가능성은 현저히 떨어집니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 배지 및 레진은 의약품이 아닌 제조용 소재에 해당하여 별도의 식약처 허가 대상이 아니며, 신약 개발 및 생산 공정에 실제로 적용되는 과정 자체가 해당 소재의 적합성 및 안전성에 대한 검증 절차에 해당합니다.

바이오 의약품 제조 공정에서 기존 수입에 의존하고 있는 레진 및 배지를 당사의 제품으로 대체하기 위해서는
매출처의 시설 검증(Qualification) 및 공정 밸리데이션(Process Validation) 절차가 필수적입니다. 시설 검증 및 공정 밸리데이션
를 통해 기존 사용 중인 레진 및 배지와 당사의 제품이 동등한 품질이 입증되지 못한다면 추가적인 연구개발 기간 및 비용 소요, 매출 발생 시점 지연 등이 발생할 수 있습니다. 또한 당사가 통제할 수 없는 위험요소 및 기타 예상치 못한 사유로 인해 수요기업에서 당사 레진에 대한 수요가 발생하지 않는다면, 당사가 기 집행한 생산 기술 확보 및 여수 레진 생산 시설 및 인천 송도 배지 생산 시설 비용을 회수할 수 없어 당사의 재무상태 및 영업실적에 매우 큰 악역향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주5) 정정 전

바이오헬스 글로벌 중심국가 도약을 위한 제3차 제약바이오 산업 육성 지원 종합계획(2023_2027년).jpg
바이오헬스 글로벌 중심국가 도약을 위한 제3차 제약바이오 산업 육성 지원 종합계획(2023_2027년)

자료 : 보건복지부

또한, 2023년 07월 산업통상자원부에서 발표한 '바이오경제 2.0 추진방향'에 따르면, 최근 세포 치료제, 유전자 치료제 등 혁신 바이오의약품이 글로벌 시장을 주도하고 있으며, 신약개발과 제조(위탁생산; CDMO)간 분업화가 가속화 되고 있습니다. 또한, 바이오 빅데이터, 디지털 의료기기 등 AI 및 디지털과 바이오간의 융합이 가속화되고 있기 때문에 높은 성장 잠재력을 가지고 있다고 판단되고 있습니다.

바이오경제 2.0 추진방향 -1

자료 : 산업통상자원부

다만, 이를 뒷받침할 국내 기반은 부족한 상황이기 때문에 미래 유망 바이오 신산업을 본격적으로 육성하기 위해 2030년 바이오경제 생산 100조원, 수출 500억달러 달성을 목표로, 다음과 같이 추진방향을 공표하였습니다.1) 바이오기업 성장 지원 및 부지, 전력, 상하수도 등의 인프라 지원 등 2030년까지 15.7조원 규모의 투자를 지원할 계획입니다. 이를 통해 바이오의약품 시장의 제조역량 강화를 지원하고, 글로벌 원부자재기업의 국내 투자유치를 통해 바이오 원부자재 국산화율 10%(2027년 달성), 15%(2030년 달성)을 목표하고 있습니다. 또한, 바이오 국가첨단전략산업 특화단지를 조성하여 한국판 보스턴 바이오 클러스터를 육성할 계획입니다.2) 다양한 바이오신소재 제품 개발 및 원료 기술을 개발할 수 있는 산업을 육성하여 경쟁력을 키우기 위해 지원할 계획이며, 3) 차세대 바이오 연료 기술 개발을 통해 친환경 바이오에너지를 상용화할 수 있는 연구 및 법령 개정을 추진할 계획입니다.4) AI 및 디지털 전환의 가속화가 심해지고 있는 상황에서, 바이오산업과 AI, ICT 산업과의 융복합을 통해 고부가가치 창출이 가능한 생태계를 조성할 계획입니다.

바이오경제 2.0 추진방향 -2

자료 : 산업통상자원부

(주5) 정정 후

바이오헬스 글로벌 중심국가 도약을 위한 제3차 제약바이오 산업 육성 지원 종합계획(2023_2027년).jpg
바이오헬스 글로벌 중심국가 도약을 위한 제3차 제약바이오 산업 육성 지원 종합계획(2023_2027년)

자료 : 보건복지부
/ 바이오헬스 글로벌 중심국가 도약을 위한 제3차 제약바이오 산업 육성ㆍ지원 종합계획(2023~2027년)(2023. 03)

또한, 2023년 07월 산업통상자원부에서 발표한 '바이오경제 2.0 추진방향'에 따르면, 최근 세포 치료제, 유전자 치료제 등 혁신 바이오의약품이 글로벌 시장을 주도하고 있으며, 신약개발과 제조(위탁생산; CDMO)간 분업화가 가속화 되고 있습니다. 또한, 바이오 빅데이터, 디지털 의료기기 등 AI 및 디지털과 바이오간의 융합이 가속화되고 있기 때문에 높은 성장 잠재력을 가지고 있다고 판단되고 있습니다.

바이오경제 2.0 추진방향 -1

자료 : 산업통상자원부
/ 바이오경제 2.0 추진방향(2023.07)

다만, 이를 뒷받침할 국내 기반은 부족한 상황이기 때문에 미래 유망 바이오 신산업을 본격적으로 육성하기 위해 2030년 바이오경제 생산 100조원, 수출 500억달러 달성을 목표로, 다음과 같이 추진방향을 공표하였습니다.1) 바이오기업 성장 지원 및 부지, 전력, 상하수도 등의 인프라 지원 등 2030년까지 15.7조원 규모의 투자를 지원할 계획입니다. 이를 통해 바이오의약품 시장의 제조역량 강화를 지원하고, 글로벌 원부자재기업의 국내 투자유치를 통해 바이오 원부자재 국산화율 10%(2027년 달성), 15%(2030년 달성)을 목표하고 있습니다. 또한, 바이오 국가첨단전략산업 특화단지를 조성하여 한국판 보스턴 바이오 클러스터를 육성할 계획입니다.2) 다양한 바이오신소재 제품 개발 및 원료 기술을 개발할 수 있는 산업을 육성하여 경쟁력을 키우기 위해 지원할 계획이며, 3) 차세대 바이오 연료 기술 개발을 통해 친환경 바이오에너지를 상용화할 수 있는 연구 및 법령 개정을 추진할 계획입니다.4) AI 및 디지털 전환의 가속화가 심해지고 있는 상황에서, 바이오산업과 AI, ICT 산업과의 융복합을 통해 고부가가치 창출이 가능한 생태계를 조성할 계획입니다.

바이오경제 2.0 추진방향 -2

자료 : 산업통상자원부
/ 바이오경제 2.0 추진방향(2023.07)

(주6) 정정 전

[연구개발 조직 구성]

구 분
담당업무

생산본부
본부장
- 사업 총괄

제제제형개발팀
- 제제 및 제형 연구 개발

연구개발본부
바이오파운드리연구소
본부장
- R&D 총괄, 사업 총괄

연구소장
- 연구소 관리 및 R&D 개발 담당

균주 개발팀

- 미생물 대사제어를 통한 대사물질

- 대량생산 기술개발 담당(DX Pjt.)

효소 개발팀

- 특수효소 개발 담당

- 단백질 및 산업용효소 개발 담당

발효 공정팀

- 생산공정 기술 개발 담당

- 발효 기술 담당

단백질 의약팀

- 의약용 효소개발 담당

- 엔돌라이신 효소 고생산 균주개발

단백질 공학팀
- 의약용/공정용 단백질 개발 담당

세포생물공정연구소
연구소장
- R&D 프로젝트 총괄 및 연구소 관리

정제공정팀
- 바이오의약품 정제공정 기술 개발

배지개발팀
- 동물세포배양 배지 기술 개발

세포공정팀
- 동물세포 배양공정 기술 개발

헬스케어연구소
연구소장
- 임상개발 업무 총괄

임상개발팀
- 건강소재 개발 담당

제품개발연구소
연구소장
- 제품개발 및 연구업무 총괄

바이오신소재개발팀
- 바이오 및 신소재 연구 개발

생산공정개발팀
- 생산 공정 및 프로세스 개발

자료 : 당사 제시

아미코젠 R&D센터는 2000년 5월 29일 설립 이후 자체 개발한 유전자 진화기술(Molecular gene evolution) 관련 특허를 보유하고 있습니다. 이를 바탕으로 세파계 항생제 원료(7-ACA) 제조에 필요한 효소(CX)를 비롯하여 다양한 산업용 특수효소의 개발에 주력하고 관련된 연구를 진행하고 있습니다. 2025년 3분기기 기준, 당사는 박사급 6명(연구소장 포함), 석사급 34명, 학사급 8명 등 총 48명의 연구인력을 보유하고 있으며, 그 현황은 다음과 같습니다.

[연구개발 인력 현황]

(2025년 3분기 기준, 단위: 명)

구 분
인 원

박사
석사
학사
합 계

연구개발본부
본부장
1
-
-
1

소계
1
-
-
1

바이오파운드리연구소
연구소장(본부장 겸)
-
-
-
-

효소개발팀
-
4
-
4

균주개발팀
-
5
-
5

발효공정팀
1
4
-
5

단백질공학팀
-
4
-
4

단백질의약팀
-
4
-
4

소계
1
21
-
22

세포생물공정연구소
연구소장
1
-
-
1

배지개발팀
-
2
1
3

세포공정팀
-
3
1
4

정제공정팀
-
1
1
2

소계
1
6
3
10

헬스케어연구소
연구소장
-
1
-
1

임상개발팀
2
1
-
3

소계
2
2
-
4

제품개발연구소
연구소장
-
1
-
1

바이오신소재개발팀
-
2
1
3

생산공정개발팀
-
1
3
4

소계
-
4
4
8

생산본부
제제제형개발팀
1
1
1
3

소계
1
1
1
3

합계
6
34
8
48

자료 : 당사 제시

당사의 핵심 연구인력은 연구개발본부장 겸 바이오파운드리연구소장 윤영성, 세포생물공정연구소 연구소장 최수림, 제품개발연구소 연구소장 김진석 등 입니다.

[핵심 연구개발인력 현황]

성명
직급
담당업무
주요경력
주요 연구실적

윤영성
이사
바이오연구소 연구, 개발, 영업연구개발본부장

00.03~05.08 포항공과대학원 생명과학 박사05.09~06.02 포항공과대학교 포스닥06.03~06.08 제넥신 선임연구원06.09~08.06 포항공과대학교 포스닥08.07~11.07 미네소타대학교 포스탁11.08~16.02 미네소타대학교 Research Associate16.03~현재 아미코젠주식회사 바이오 연구소 연구소장25.07~현재 아미코젠주식회사 연구개발본부장
- IRIS 범부처 평가위원 정위원, 2024~현재- 산업기술개발사업 기술개발기획평가단 정위원, 2018~현재- Honored with 2019 Green ChemistTree Foundation, India - 2008 International postdoctoral fellowship, KRF-2008-357-C00121, Korea - Young Investigator travel award 2004, Protein Science Society, Japan

연구성과: 지적재산권 보유 44건, 논문 14편논문 예)2016 Role of conserved Met112 residue in the catalytic activity and stability of ketosteroid isomerase. (Co-author)

2016 mTORC1 Coordinates Protein Synthesis and Immunoproteasome Formation via PRAS40 to Prevent Accumulation of Protein Stress. (1st author)

2015 Functional interaction between CTGF and FPRL1 regulates VEGF-A-induced angiogenesis. (Co-author)

2014 Cholangiocarcinoma cells are selectively susceptible to rapamycin treatment. (1st author)

2013 Distinct functions of ULK1 and ULK2 in the regulation of lipid metabolism in adipocytes. (Co-author)

2013 Rapamycin inhibits both motility through down-regulation of p-STAT3 (S727) by disrupting the mTORC2 assembly and peritoneal dissemination in sarcomatoid cholangiocarcinoma. (Co-author)

2011 Oligonucleotide microarrays with high discriminating power for the detection of single nucleotide variations in the p53 gene. (Co-author)

2006 Arg158 is Critical in Both Binding the Substrate and Stabilizing the Transition-State Oxyanion for the Enzymatic Reaction of Malonamidase E2. (1st author)

2005 Small Exterior Hydrophobic Cluster Contributes to Conformational Stability and Steroid Binding in Ketosteroid Isomerase from
Pseudomonasputida
Biotype B. (1st author)

2003 The conserved cis-Pro39 residue plays a crucial role in the proper positioning of the catalytic base Asp38 in ketosteroid isomerase from Comamonas testosteroni. (Co-author)

2003 Origin of the different pH activity profile in two homologous ketosteroid isomerases. (1st author)

2003 Characterization of a novel Ser-
cis
Ser-Lys catalytic triad in comparison with the classical Ser-His-Asp triad. (Co-author)

2003 Contribution of conserved amino acids at the dimeric interface to the conformational stability and the structural integrity of the active site in ketosteroid isomerase from Pseudomonas putida biotype B. (Co-author)

2001 Maintenance of alpha-helical structures by phenyl rings in the active-site tyrosine triad contributes to catalysis and stability of ketosteroid isomerase from Pseudomonas putida biotype B. (Co-author)

최수림
이사
바이오프로세스연구소 총괄
03.02 인하대학교 생물공학 석사03.06~13.01 한국생명공학연구원12.08 충남대학교 미생물학 박사13.03~현재 아미코젠주식회사 세포생물공정연구소 연구소장

연구성과: 지적재산권실적 보유 14건, 논문 17편

2019 Purification of plant-derived anti-virus mAb through optimized pH conditions for coupling between protein A and epoxy-activated beads (Co-author)

2018 Evolution of enzymes with new specificity by high-throuput screening using DmpR-based genetic circuiuts and multiple flow cytometry rounds (Co-author)

2016 Improved metagenome screening efficiency by random insertion of T7 promoters. (Co-author)

2016 Determination of process-related impurities in Nacetylglucosamine prepared by chemical and enzymatic methods: structural elucidation and quantification. (Co-author)

2015 A novel psychrophilic alkaline phosphatase from the metagenome of tidal flat sediments.

(Co-author)

2014 Controlled Localization of Functionally Active Proteins to Inclusion Bodies Using Leucine Zippers. (1st author)

2014 Toward a Generalized and High-throughput Enzyme Screening System Based on Artificial Genetic Circuits. (1st author)

2013 Enzyme-linked Assay of Cellulose-binding Domain Functions from Cellulomonas fimi on Multi-well Microtiter Plate. (Co-author)

2012 High throughput screening system based on phenolics responsive transcription activator for directed evolution of organophosphate-degrading enzymes. (Co-author)

2012 Quantitative Analyses of Individual Sugars in Mixture Using FRET-Based Biosensors. (Co-author)

2012 Mesh-integrated microdroplet array for simultaneous merging and storage of single-cell droplets. (Co-author)

2011 Generation of catalytic protein particles in Escherichia coli cells using the cellulose-binding domain from Cellulomonas fimi as a fusion partner. (1st author)

2009 Simultaneous improvement of catalytic activity and thermal stability of tyrosine phenol-lyase by directed evolution (Co-author)

2008 Thermostable β-glycosidase-CBD fusion protein for biochemical analysis of cotton scouring efficiency. (Co-author)

2007 Development of bioreactor system for L-tyrosine synthesis using thermostable tyrosine phenol-lyase. (Co-author)

2006 High Throughput Screening and Directed Evolution of Tyrosine Phenol-Lyase (1st author)

2003 Lumostatic operation of bubble column photobioreactors for Haematococcus pluvialis cultures using a specific light uptake rate as a control parameter. (1st author)

김진석
차장
제품개발연구소 총괄
11.03~13.02 충남대학교 약학 석사13.11~현재 아미코젠주식회사 제품개발연구소 연구소장
연구성과: 논문 1편2013 미생물 오염의 동시 검출을 위한 새로운 다중 유전자 증폭법 Novel multiflex PCR for simultaneous detection of various microbial contaminants in biopharmaceuticals (1st author)

자료 : 당사 제시

(주6) 정정 후

[연구개발 조직 구성]

구 분
담당업무

생산본부
본부장
- 사업 총괄

제제제형개발팀
- 제제 및 제형 연구 개발

연구개발본부
바이오파운드리연구소
본부장
- R&D 총괄, 사업 총괄

연구소장
- 연구소 관리 및 R&D 개발 담당

균주 개발팀

- 미생물 대사제어를 통한 대사물질

- 대량생산 기술개발 담당(DX Pjt.)

효소 개발팀

- 특수효소 개발 담당

- 단백질 및 산업용효소 개발 담당

발효 공정팀

- 생산공정 기술 개발 담당

- 발효 기술 담당

단백질 의약팀

- 의약용 효소개발 담당

- 엔돌라이신 효소 고생산 균주개발

단백질 공학팀
- 의약용/공정용 단백질 개발 담당

세포생물공정연구소
연구소장
- R&D 프로젝트 총괄 및 연구소 관리

정제공정팀
- 바이오의약품 정제공정 기술 개발

배지개발팀
- 동물세포배양 배지 기술 개발

세포공정팀
- 동물세포 배양공정 기술 개발

헬스케어연구소
연구소장
- 임상개발 업무 총괄

임상개발팀
- 건강소재 개발 담당

제품개발연구소
연구소장
- 제품개발 및 연구업무 총괄

바이오신소재개발팀
- 바이오 및 신소재 연구 개발

생산공정개발팀
- 생산 공정 및 프로세스 개발

자료 : 당사 제시

[조직도]

연구조직

자료 : 당사 제시

아미코젠 R&D센터는 2000년 5월 29일 설립 이후 자체 개발한 유전자 진화기술(Molecular gene evolution) 관련 특허를 보유하고 있습니다. 이를 바탕으로 세파계 항생제 원료(7-ACA) 제조에 필요한 효소(CX)를 비롯하여 다양한 산업용 특수효소의 개발에 주력하고 관련된 연구를 진행하고 있습니다. 2025년 3분기기 기준, 당사는 박사급 6명(연구소장 포함), 석사급 34명, 학사급 8명 등 총 48명의 연구인력을 보유하고 있으며, 그 현황은 다음과 같습니다.

[연구개발 인력 현황]

(2025년 3분기 기준, 단위: 명)

구 분
인 원

박사
석사
학사
합 계

연구개발본부
본부장
1
-
-
1

소계
1
-
-
1

바이오파운드리연구소
연구소장(본부장 겸)
-
-
-
-

효소개발팀
-
4
-
4

균주개발팀
-
5
-
5

발효공정팀
1
4
-
5

단백질공학팀
-
4
-
4

단백질의약팀
-
4
-
4

소계
1
21
-
22

세포생물공정연구소
연구소장
1
-
-
1

배지개발팀
-
2
1
3

세포공정팀
-
3
1
4

정제공정팀
-
1
1
2

소계
1
6
3
10

헬스케어연구소
연구소장
-
1
-
1

임상개발팀
2
1
-
3

소계
2
2
-
4

제품개발연구소
연구소장
-
1
-
1

바이오신소재개발팀
-
2
1
3

생산공정개발팀
-
1
3
4

소계
-
4
4
8

생산본부
제제제형개발팀
1
1
1
3

소계
1
1
1
3

합계
6
34
8
48

자료 : 당사 제시

[최근 3개년 당사 연구개발 인력 변동 현황]

(단위: 명)

연도
사업 구분
직위
기초
증가
감소
기말

2022년
바이오연구소
박사
2
1
-
3

석사
19
2
-2
19

학사
2
-
-
2

바이오프로세스연구소
박사
2
-
-
2

석사
3
-
-2
1

학사
-
-
-
-

헬스케어연구소
박사
1
-
-
1

석사
3
2
-2
3

학사
-
-
-
-

제품개발연구소
박사
1
-
-
1

석사
6
-
-
6

학사
8
-
-
8

계
47
5
-6
46

2023년
바이오연구소
박사
3
-
-
3

석사
19
1
-3
17

학사
2
-
-2
-

바이오프로세스연구소
박사
2
-
-2
-

석사
1
-
-
1

학사
-
-
-
-

헬스케어연구소
박사
1
1
-
2

석사
3
1
-1
3

학사
-
-
-
-

제품개발연구소
박사
1
-
-
1

석사
6
-
-2
4

학사
7
1
-1
7

계
45
4
-11
38

2024년
바이오연구소
박사
3
-
-1
2

석사
17
8
-4[주1]
21

학사
-
-
-
-

바이오프로세스연구소
박사
-
-
-
-

석사
1
-
-
1

학사
-
-
-
-

헬스케어연구소
박사
2
-
-1
1

석사
3
-
-
3

학사
-
-
-
-

제품개발연구소
박사
1
-
-
1

석사
4
2
-1
5

학사
7
1
-2
6

계
38
11
-9
40

2025년 / 증권신고서 제출전일 현재
바이오연구소→바이오파운드리연구소
박사
2
-
-
2

석사
21
2
-2
21

학사
-
1
-
1

바이오프로세스연구소→ 세포생물공정연구소
박사
-
2
-1
1

석사
1
7
-3[주2]
5

학사
-
3
-
3

헬스케어연구소
박사
1
-
-
1

석사
3
1
-1
1

학사
-
-
-
1

제품개발연구소&제제제형개발팀
박사
1
-
-
1

석사
5
-
-1
6

학사
6
1
-3[주3]
3

계
40
17
-11
46

자료 : 당사 제시[주1] 2명은 연구직에서 생산지원직군으로 변경[주2] 1명은 연구직에서 생산지원직군으로 변경[주3] 2명은 연구직에서 생산지원직군으로 변경

당사의 연구개발인력은 2022년 46명, 2023년 38명, 2024년 40명, 2025년 46명으로 40명 내외를 유지하고 있습니다. 타직군으로 전출된 인원을 제외하면 연간 10명 이내로 퇴사하고 있어 인력변동이 크지는 않으나, 핵심 연구 인력의 유출은 당사가 축척해온 기술관련 노하우 등의 기술유출 위험을 내포하고 있습니다. 특히 당사 핵심 연구인력의 유출은 당사의 사업계획 및 연구개발 계획에 차질을 발생시킬 수 있습니다. 하지만 각 팀의 중추적인 팀장급 핵심인력들은 유지되고 있으며, 적절한 내부통제를 준수하여 당사의 핵심 기술이나 핵심 문서 등에 대한 유출 사례는 발생하지 않은 것으로 파악되고 있습니다. 따라서 연구개발의 연속성 및 지속성에는 큰 문제가 없다고 판단되지만, 당사가 미처 파악하지 못한 기술 유출 등의 사례가 존재하거나, 추후 기술 유출 등이 발생한다면 당사 사업의 매우 중대한 악영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 핵심 연구인력은 연구개발본부장 겸 바이오파운드리연구소장 윤영성, 세포생물공정연구소 연구소장 최수림, 제품개발연구소 연구소장 김진석 등 입니다.

[핵심 연구개발인력 현황]

성명
직급
담당업무
주요경력
주요 연구실적

윤영성
이사
바이오연구소 연구, 개발, 영업연구개발본부장

00.03~05.08 포항공과대학원 생명과학 박사05.09~06.02 포항공과대학교 포스닥06.03~06.08 제넥신 선임연구원06.09~08.06 포항공과대학교 포스닥08.07~11.07 미네소타대학교 포스탁11.08~16.02 미네소타대학교 Research Associate16.03~현재 아미코젠주식회사 바이오 연구소 연구소장25.07~현재 아미코젠주식회사 연구개발본부장
- IRIS 범부처 평가위원 정위원, 2024~현재- 산업기술개발사업 기술개발기획평가단 정위원, 2018~현재- Honored with 2019 Green ChemistTree Foundation, India - 2008 International postdoctoral fellowship, KRF-2008-357-C00121, Korea - Young Investigator travel award 2004, Protein Science Society, Japan

[논문]-Role of conserved Met112 residue in the catalytic activity and stability of ketosteroid isomerase. (2016년, Biochim. BioPhys. Acta. 학술지 864(10), 1322-1327)

-mTORC1 Coordinates Protein Synthesis and Immunoproteasome Formation via PRAS40 to Prevent Accumulation of Protein Stress. (2016년, Molecular Cell 학술지 61(4), 625-639)

-Functional interaction between CTGF and FPRL1 regulates VEGF-A-induced angiogenesis. (2015년, Cell Signaling 학술지 27(7), 1439-1448)

-Cholangiocarcinoma cells are selectively susceptible to rapamycin treatment. (2014년, Clin. Cancer. Res. 학술지 13 (22_Supplement): C36)

-Distinct functions of ULK1 and ULK2 in the regulation of lipid metabolism in adipocytes. (2013년, Autophagy 학술지 9 (12), 1-12

-Rapamycin inhibits both motility through down-regulation of p-STAT3 (S727) by disrupting the mTORC2 assembly and peritoneal dissemination in sarcomatoid cholangiocarcinoma. (2013년, Clin. Exp. Metastasis. 학술지 30(2), 177-187)

-Oligonucleotide microarrays with high discriminating power for the detection of single nucleotide variations in the p53 gene. (2011년, Mol Cells. 학술지 30(6), 575-579).

-Arg158 is Critical in Both Binding the Substrate and Stabilizing the Transition-State Oxyanion for the Enzymatic Reaction of Malonamidase E2. (2006년 J. Biol. Chem. 학술지 281, 40057-40064)

-Small Exterior Hydrophobic Cluster Contributes to Conformational Stability and Steroid Binding in Ketosteroid Isomerase from Pseudomonasputida Biotype B. (2005년, FEBS J. 학술지 272, 1999-2011).

-The conserved cis-Pro39 residue plays a crucial role in the proper positioning of the catalytic base Asp38 in ketosteroid isomerase from Comamonas testosteroni. (2003년, Biochem. J. 학술지 375 (Pt 2), 297-305)
.

Origin of the different pH activity profile in two homologous ketosteroid isomerases. (2003년
,
J. Biol. Chem. 학술지 278, 28229-28236)
.

-Characterization of a novel Ser-cisSer-Lys catalytic triad in comparison with the classical Ser-His-Asp triad. (2003년, J. Biol. Chem. 학술지 278, 24937-24943)
.

-Contribution of conserved amino acids at the dimeric interface to the conformational stability and the structural integrity of the active site in ketosteroid isomerase from Pseudomonas putida biotype B. (2003년, J. Biochem. 학술지 134, 101-110)

-Maintenance of alpha-helical structures by phenyl rings in the active-site tyrosine triad contributes to catalysis and stability of ketosteroid isomerase from Pseudomonas putida biotype B. (2001년, Biochemistry 학술지 40, 13529-13537)[학회 발표]-Industrial application of enzymes : recent advances and techniques in Amicogen (2023년, 한국응용생명화학회)-Enzymes: engineering, production, application, and beyond (2022년, 한국식품과학회 국제 심포지엄)-Engineering of penicillin G acylases for the production of β-lactam antibiotics on an industrial scale (2019년, Industrial Green Chemistry World Convention & Ecosystem)-Production of health ingredients by eco-friendly enzymatic process (2017년, 한국생물공학회)

최수림
이사
바이오프로세스연구소 총괄
03.02 인하대학교 생물공학 석사03.06~13.01 한국생명공학연구원12.08 충남대학교 미생물학 박사13.03~현재 아미코젠주식회사 세포생물공정연구소 연구소장

[논문]-Purification of plant-derived anti-virus mAb through optimized pH conditions for coupling between protein A and epoxy-activated beads (2019년, Peer J 학술지)

-Evolution of enzymes with new specificity by high-throuput screening using DmpR-based genetic circuiuts and multiple flow cytometry rounds (2018년, Scientific Reports 학술지)

-Improved metagenome screening efficiency by random insertion of T7 promoters. (2016년, J Biotechnol 학술지)

-Determination of process-related impurities in Nacetylglucosamine prepared by chemical and enzymatic methods: structural elucidation and quantification. (2016년, Arch. Pharm. Res 학술지)

-A novel psychrophilic alkaline phosphatase from the metagenome of tidal flat sediments.

(2015년, BMC Biotechnology 학술지)

-Controlled Localization of Functionally Active Proteins to Inclusion Bodies Using Leucine Zippers. (2014년, Plos One 학술지)

-Toward a Generalized and High-throughput Enzyme Screening System Based on Artificial Genetic Circuits. (2014년, ACS Synthetic Biology 학술지)

-Enzyme-linked Assay of Cellulose-binding Domain Functions from Cellulomonas fimi on Multi-well Microtiter Plate. (2013년, Biotechnology and Bioprocess Engineering 학술지)

-High throughput screening system based on phenolics responsive transcription activator for directed evolution of organophosphate-degrading enzymes. (2012년, Protein engineering design & selection 학술지)

Quantitative Analyses of Individual Sugars in Mixture Using FRET-Based Biosensors. (2012년, Biotechnology Progress 학술지)

-Mesh-integrated microdroplet array for simultaneous merging and storage of single-cell droplets. (2012년, Lab on a Chip 학술지)

-Generation of catalytic protein particles in Escherichia coli cells using the cellulose-binding domain from Cellulomonas fimi as a fusion partner. (2011년, Biotechnology and Bioprocess Engineering 학술지)

Simultaneous improvement of catalytic activity and thermal stability of tyrosine phenol-lyase by directed evolution (2009년, FEBS J 학술지)

-Thermostable β-glycosidase-CBD fusion protein for biochemical analysis of cotton scouring efficiency. (2008년, Journal of Microbiology and Biotechnology 학술지)

-Development of bioreactor system for L-tyrosine synthesis using thermostable tyrosine phenol-lyase. (2007년, Journal of Microbiology and Biotechnology 학술지)

-High Throughput Screening and Directed Evolution of Tyrosine Phenol-Lyase (2006년, Korean Journal of Microbiology and Biotechnology 학술지)

-Lumostatic operation of bubble column photobioreactors for Haematococcus pluvialis cultures using a specific light uptake rate as a control parameter. (2003년, Enzyme and Microbial Technology 학술지)[학회 발표]-바이오 생산공정의 핵심, 동물세포 배지의 국산화와 기술 자립 (2025년, KBIO 바이오엑셀런스)-The Positive Effects of “Ingredient D” as a Component of CHO Chemically Defined Cell Culture Media (2025년, 한국항체학회)-Amicogen, a leading company for cell culture media, chromatography resin (2024년, 한국생물공학회)-Cell culture media and its localization project (2024년, 세포배양국제심포지엄)

김진석
차장
제품개발연구소 총괄
11.03~13.02 충남대학교 약학 석사13.11~현재 아미코젠주식회사 제품개발연구소 연구소장

[논문]

-Detection of microbial contamination using a rapid and sensitive polymerase chain reaction (PCR) in cultured cells(2013년, 학위논문)

[학회발표]- Biotech Pioneers: Crafting the future of High-Value Biomaterials(AMICOGEN, A Company specializing in High-Value Biometerial)(.2024년, 한국생물공학회 춘계학술대회 및 심포지)

자료 : 당사 제시

(주7) 정정 전

가. 투자주의환기종목, 관리종목 지정 및 상장폐지 관련 위험
최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 당사는 매출액 및 법인세비용차감전계속사업손실 요건, 자본잠식 요건 등을 충족하지 못할 경우 향후 관리종목으로 지정될 가능성이 있으며, 관리종목으로 지정된 다음 해에도 같은 요건을 충족하지 못할 경우 다시 상장적격성 실질심사 대상이 될 수 있으며, 심사 여부에 의거하여 상장폐지가 될 가능성이 있습니다.

당사는 증권신고서 제출일 전일 기준 코스닥시장 상장규정 상 관리종목 지정 및 상장폐지요건에 해당하는 경우는 없습니다. 하지만 당사는 최근 3개년동안 수익성이 악화되는 추세입니다. 이와 같은 추세가 향후 지속될 경우 당사는 관리종목 지정 사유뿐만 아니라 형식적 상장폐지 사유에 해당될 수 있습니다. 추가적으로,
최근 한국증시 발전 및 부실기업 퇴출을 위해 금융위원회, 금융감독원, 한국거래소 등에서 상장폐지제도 개선 움직임이 진행되고 있습니다. 이에 따라 향후 상장폐지 요건이 현재보다 강화될 예정이며 향후 적자 상태가 지속될 경우 관리종목 및 상장폐지 요건을 충족시킬 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2025년 01월 21일 금융위원회와 금융감독원, 한국거래소, 금융투자협회, 자본시장연구원은 'IPO 및 상장폐지 제도 개선 방안'을 발표하면서 시가총액 및 매출 관련 상장폐지 요건을 강화하였으며, 상장폐지 절차 또한 효율적으로 개정하였습니다. 기업가치 기반 투자를 활성화하고 부실 기업 퇴출을 유도해 국내 주식 시장의 질적 성장을 도모하겠다는게 제도 개선안의 목표입니다.

현행 제도의 문제점으로는 기업 회생기회 부여, 투자자 보호에 초점을 둔 제도운영으로 저성과 기업의 적절한 퇴출이 지연되고 있다는 평가 등이 거론되고 있으며, 상장회사의 수 증가율은 높지만, 이에 비해 주가의 상승률은 높지 않아 주요국 대비 '상장기업수 대비 시가총액' 수치 또한 저조한 수준을 보이고 있다고 지적하였습니다.이러한 문제를 해결하기 위한 방안으로 저성과기업의 적시 적절한 퇴출을 통한 증시 전반의 밸류업에 기여하기 위해, 상장폐지 요건은 강화하고 그 절차는 효율화 할 수 있는 세부적인 개선안이 논의되었습니다. 금융당국은 상장폐지 정량적 요건인 시가총액과 매출 기준을 실효성 있는 수준으로 강화하기로 했습니다. 연착륙을 위해 최종 목표치까지 3단계, 3년에 걸쳐 상장 유지 기준을 단계적으로 상향하기로 했습니다.

상장폐지 제도 개선 방안.jpg
상장폐지 제도 개선 방안

자료 :
금융위원회, 데일리팜

코스닥시장 상장법인의 시가총액 요건은 2026년 150억원, 2027년 200억원, 2028년 300억원으로 높아집니다. 매출 요건의 경우 시가총액 대비 적응 기간이 더 필요하다는 점에서 시행일이 1년씩 늦습니다. 상장 유지를 위한 매출 요건은 2027년 50억원, 2028년 75억원, 2029년 100억원으로 강화되었습니다. 대신 성장 잠재력은 높지만 매출이 낮은 기업을 고려하여, 코스닥 상장기업 기준 최소 시가총액 600억원을 충족하면 매출 요건을 면제하는 완충 장치도 도입됩니다.이 외에도 상장폐지의 비재무적 요건 강화 방안으로는 '감사의견 미달요건'기준의 강화를 발표했습니다. 현행 '감사의견 미달요건'의 경우 이의신청이 허용되는 형식적 상장폐지 사유로서, 이의신청시 개선기간을 부여하였습니다. 따라서 다음 혹은 다다음 사업연도 감사의견이 나올 때 까지 개선기간을 부여하는 등 다소 완화적으로 요건을 적용하였습니다.

이러한 '감사의견 미달요건'의 개선사항으로, 감사의견 미달사유 발생 이후 다음 사업연도 감사의견 미달시 즉시 상장폐지 절차를 진행하게 되었습니다. 즉, 감사의견 2회 연속 미달을 '이의신청 불가 형식적 사유'로 규정하게 되었습니다.이와 같이 금융 관계기관의 국내증시 상장폐지 제도에 대한 개선방안 논의가 진행되었고, 현행 제도에서 단계적으로 유가증권시장 및 코스닥 시장의 상장폐지 요건이 엄격하게 적용될 전망입니다. 따라서 투자자 여러분들께서는 각각의 요건별로 당사의 유예기간 종료 여부 및 지정 가능성을 염두에 두고 투자 판단에 임해야 합니다.

(후략)(주7) 정정 후

가. 투자주의환기종목, 관리종목 지정 및 상장폐지 관련 위험
최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 당사는 매출액 및 법인세비용차감전계속사업손실 요건, 자본잠식 요건 등을 충족하지 못할 경우 향후 관리종목으로 지정될 가능성이 있으며, 관리종목으로 지정된 다음 해에도 같은 요건을 충족하지 못할 경우 다시 상장적격성 실질심사 대상이 될 수 있으며, 심사 여부에 의거하여 상장폐지가 될 가능성이 있습니다.

당사는 불성실공시법인으로 지정 후, 2025년 8월 제재금을 납부하였으며 현재 당사의 벌점은 0점입니다. 동 불성실공시법인 지정으로 인하여 투자주의환기종목 또는 관리종목 지정에 영향을 미치지는 않습니다.

당사는 증권신고서 제출일 전일 기준 코스닥시장 상장규정 상 관리종목 지정 및 상장폐지요건에 해당하는 경우는 없습니다. 하지만 당사는 최근 3개년동안 수익성이 악화되는 추세입니다. 이와 같은 추세가 향후 지속될 경우 당사는 관리종목 지정 사유뿐만 아니라 형식적 상장폐지 사유에 해당될 수 있습니다. 추가적으로,
최근 한국증시 발전 및 부실기업 퇴출을 위해 금융위원회, 금융감독원, 한국거래소 등에서 상장폐지제도 개선 움직임이 진행되고 있습니다. 이에 따라 향후 상장폐지 요건이 현재보다 강화될 예정이며 향후 적자 상태가 지속될 경우 관리종목 및 상장폐지 요건을 충족시킬 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2025년 01월 21일 금융위원회와 금융감독원, 한국거래소, 금융투자협회, 자본시장연구원은 'IPO 및 상장폐지 제도 개선 방안'을 발표하면서 시가총액 및 매출 관련 상장폐지 요건을 강화하였으며, 상장폐지 절차 또한 효율적으로 개정하였습니다. 기업가치 기반 투자를 활성화하고 부실 기업 퇴출을 유도해 국내 주식 시장의 질적 성장을 도모하겠다는게 제도 개선안의 목표입니다.

현행 제도의 문제점으로는 기업 회생기회 부여, 투자자 보호에 초점을 둔 제도운영으로 저성과 기업의 적절한 퇴출이 지연되고 있다는 평가 등이 거론되고 있으며, 상장회사의 수 증가율은 높지만, 이에 비해 주가의 상승률은 높지 않아 주요국 대비 '상장기업수 대비 시가총액' 수치 또한 저조한 수준을 보이고 있다고 지적하였습니다.이러한 문제를 해결하기 위한 방안으로 저성과기업의 적시 적절한 퇴출을 통한 증시 전반의 밸류업에 기여하기 위해, 상장폐지 요건은 강화하고 그 절차는 효율화 할 수 있는 세부적인 개선안이 논의되었습니다. 금융당국은 상장폐지 정량적 요건인 시가총액과 매출 기준을 실효성 있는 수준으로 강화하기로 했습니다. 연착륙을 위해 최종 목표치까지 3단계, 3년에 걸쳐 상장 유지 기준을 단계적으로 상향하기로 했습니다.

상장폐지 제도 개선 방안.jpg
상장폐지 제도 개선 방안

자료 :
금융위원회, 데일리팜

코스닥시장 상장법인의 시가총액 요건은 2026년 150억원, 2027년 200억원, 2028년 300억원으로 높아집니다. 매출 요건의 경우 시가총액 대비 적응 기간이 더 필요하다는 점에서 시행일이 1년씩 늦습니다. 상장 유지를 위한 매출 요건은 2027년 50억원, 2028년 75억원, 2029년 100억원으로 강화되었습니다. 대신 성장 잠재력은 높지만 매출이 낮은 기업을 고려하여, 코스닥 상장기업 기준 최소 시가총액 600억원을 충족하면 매출 요건을 면제하는 완충 장치도 도입됩니다.이 외에도 상장폐지의 비재무적 요건 강화 방안으로는 '감사의견 미달요건'기준의 강화를 발표했습니다. 현행 '감사의견 미달요건'의 경우 이의신청이 허용되는 형식적 상장폐지 사유로서, 이의신청시 개선기간을 부여하였습니다. 따라서 다음 혹은 다다음 사업연도 감사의견이 나올 때 까지 개선기간을 부여하는 등 다소 완화적으로 요건을 적용하였습니다.

이러한 '감사의견 미달요건'의 개선사항으로, 감사의견 미달사유 발생 이후 다음 사업연도 감사의견 미달시 즉시 상장폐지 절차를 진행하게 되었습니다. 즉, 감사의견 2회 연속 미달을 '이의신청 불가 형식적 사유'로 규정하게 되었습니다.이와 같이 금융 관계기관의 국내증시 상장폐지 제도에 대한 개선방안 논의가 진행되었고, 현행 제도에서 단계적으로 유가증권시장 및 코스닥 시장의 상장폐지 요건이 엄격하게 적용될 전망입니다. 따라서 투자자 여러분들께서는 각각의 요건별로 당사의 유예기간 종료 여부 및 지정 가능성을 염두에 두고 투자 판단에 임해야 합니다.

[불성실공시 법인 지정]당사는 2025년 08월 20일 불성실공시법인에 지정된 바 있습니다.

[불성실공시법인지정(2025. 08. 20)]

1. 불성실공시법인 지정내역

유형
공시변경

내용
신규 시설투자 등 투자금액 50% 이상 변경

원공시일
2021-08-09

공시일
2025-06-25

지정예고일
2025-07-25

지정일
2025-08-21

부과벌점
0.0

공시위반제재금(원)
6,000,000

공시책임자 등 교체요구 여부
미해당

- 교체요구 대상
-

- 교체사유
-

2. 최근 1년간 불성실공시법인 부과벌점(당해 부과벌점 포함)
0.0

3. 근거규정
코스닥시장 공시규정 제29조, 제32조 및 제34조

4. 기타
* 동사의 부과벌점은 1.5점이나, 이에 대하여 공시위반제재금 600만원(1.5점*400만원)을 대체부과함* 공시위반제재금 납부기한은 부과통지일로부터 1월 이내이며, 제재금 미납시에는 가중벌점(제재금/400만원*1.2)이 부과될 수 있음

자료 : 전자공시시스템

당사가 불성실공시법인에 지정된 사유는 다음과 같습니다.
당사는 2021년 8월 9일 이사회 결의를 통해 의약용 미생물 단백질(엔돌라이신) 사업 진출을 결정하고, 이에 따른 신규 부지 매입 및 공장 신축을 포함한 투자를 진행해 왔습니다.

[신규 시설투자 등(2021. 08. 09 - 최초)]

1. 투자구분
신규시설투자

2. 투자내역
투자금액(원)
38,000,000,000

자기자본(원)
192,879,242,756

자기자본대비(%)
19.70

대규모법인여부
미해당

3. 투자목적
의약용 미생물 단백질(엔돌라이신) CGMP 제조시설 투자

4. 투자기간
시작일
2021-08-09

종료일
2023-03-31

5. 이사회결의일(결정일)
2021-08-09

-사외이사 참석여부
참석(명)
1

불참(명)
1

6. 감사(감사위원) 참석여부
참석

7. 공시유보 관련내용
유보사유
-

유보기한
-

8. 기타 투자판단에 참고할 사항
1. 상기 자기자본은 K-IFRS에 따라 작성된 제21기(2020년 12월 31일)재무제표 기준금액에 2021년 1월 1일부터 2021년 8월 9일까지 증가된 자본금, 자본잉여금을 포함한 금액입니다.2. 상기 투자기간의 시작일은 이사회 결의일이며, 종료일은 예상 준공일자를 기재하였습니다.3. 상기 2. 투자내역의 투자금액은 공장 신축 및 생산설비 공사비등을 포함한 금액이며, 기소유 토지에 공장을 신축함에 따라 토지 취득금액은 포함되어있지 않습니다.4. 상기 투자기간 종료일과 투자금액은 공사진행 과정 및 기타 경영환경 변화등에 따라 변동 될 수 있습니다.5. 신규투자소재지 : 경상남도 진주시 문산읍 월아산로 950번길 26-6 (6398㎡)

자료 : 전자공시시스템

그러나 이후 공장 준공까지 예상보다 시간이 더 소요될 것으로 판단되어, 2023년 3월 31일 이사회를 통해 투자 기간을 2025년 6월 30일까지 연장하기로 결정한 바 있습니다.

[신규 시설투자 등(2023. 03. 31 - 1차 정정)]

1. 투자구분
신규시설투자

2. 투자내역
투자금액(원)
38,000,000,000

자기자본(원)
192,879,242,756

자기자본대비(%)
19.70

대규모법인여부
미해당

3. 투자목적
의약용 미생물 단백질(엔돌라이신) CGMP 제조시설 투자

4. 투자기간
시작일
2021-08-09

종료일
2025-06-30

5. 이사회결의일(결정일)
2021-08-09

-사외이사 참석여부
참석(명)
1

불참(명)
1

6. 감사(감사위원) 참석여부
참석

7. 공시유보 관련내용
유보사유
-

유보기한
-

8. 기타 투자판단에 참고할 사항
1. 상기 자기자본은 K-IFRS에 따라 작성된 제21기(2020년 12월 31일)재무제표 기준금액에 2021년 1월 1일부터 2021년 8월 9일까지 증가된 자본금, 자본잉여금을 포함한 금액입니다.2. 상기 투자기간의 시작일은 이사회 결의일이며, 종료일은 예상 준공일자를 기재하였습니다.3. 상기 2. 투자내역의 투자금액은 공장 신축 및 생산설비 공사비등을 포함한 금액이며, 기소유 토지에 공장을 신축함에 따라 토지 취득금액은 포함되어있지 않습니다.4. 상기 투자기간 종료일과 투자금액은 공사진행 과정 및 기타 경영환경 변화등에 따라 변동 될 수 있습니다.5. 신규투자소재지 : 경상남도 진주시 문산읍 월아산로 950번길 26-6 (6398㎡)

자료 : 전자공시시스템

다만, 2025년초 신규 이사회가 구성된 이후 사업 전반을 재검토한 결과, 최근의 사업 환경 변화와 경영 효율성 등을 고려해 당초 계획된 공장 신축은 과잉 투자에 해당한다고 판단하였습니다. 이에 이사회는 기존 계획을 조정하여 투자 방식을 변경하기로 결의하였습니다. 당사 이사회는 본 사업의 방향성은 유지하되, 시장 환경 및 실제 사업 실행 효율성을 고려하여 신규 부지에 공장을 신설하는 대신 기존 보유 공장의 설비를 증설하는 방식으로 전환하기로 하였습니다.
해당 결정은 무리한 투자를 줄이고, 당사의 핵심 사업인 효소, 배지, 레진 등에 보다 집중하기 위한 전략적 판단이며, 회사의 재
무 건전성을 유지하는 것과 더불어 중장기적인 주주가치를 제고하기 위한 조치였습니다.

[신규 시설투자 등(2025. 06. 25 - 2차 정정)]

1. 투자구분
신규시설투자

2. 투자내역
투자금액(원)
11,500,000,000

자기자본(원)
192,879,242,756

자기자본대비(%)
5.96

대규모법인여부
미해당

3. 투자목적
의약용 미생물 단백질(엔돌라이신) CGMP 제조시설 투자

4. 투자기간
시작일
2021-08-09

종료일
2026-06-30

5. 이사회결의일(결정일)
2021-08-09

-사외이사 참석여부
참석(명)
1

불참(명)
1

6. 감사(감사위원) 참석여부
참석

7. 공시유보 관련내용
유보사유
-

유보기한
-

8. 기타 투자판단에 참고할 사항
1. 상기 자기자본은 K-IFRS에 따라 작성된 제21기(2020년 12월 31일)재무제표 기준금액에 2021년 1월 1일부터 2021년 8월 9일까지 증가된 자본금, 자본잉여금을 포함한 금액입니다.2. 상기 투자기간의 시작일은 이사회 결의일이며, 종료일은 예상 준공일자를 기재하였습니다.3. 상기 2. 투자내역의 투자금액은 공장 신축 및 생산설비 공사비등을 포함한 금액이며, 기소유 토지에 공장을 신축함에 따라 토지 취득금액은 포함되어있지 않습니다.4. 상기 투자기간 종료일과 투자금액은 공사진행 과정 및 기타 경영환경 변화등에 따라 변동 될 수 있습니다.5. 신규투자소재지 : 경상남도 진주시 문산읍 월아산로 950번길 26-6 (6398㎡)

자료 : 전자공시시스템

다만 이러한 과정에서 투자금액의 규모가 당초 380억원에서 115억원으로 감소하게 되어, 코스닥시장 공시규정 제29조 17항에 의거 금액의 50% 이상 변동에 따른 불성실공시법인으로 지정되었습니다.

[코스닥시장 공시규정]

제29조(공시변경)거래소는 코스닥시장상장법인이 다음 각호의 어느 하나에 해당되는 경우 중요한 내용의 공시변경으로 본다.

1. 제6조제1항제3호가목의 (8) 또는 제6조의2제1항제4호의 규정에 따른 영업의 양수 또는 양도에 관한 공시내용 중 양수 또는 양도금액의 100분의 50 이상을 변경하여 공시한 때

2. 제6조제1항제3호가목의 (8) 또는 제6조의2제1항제1호의 규정에 따른 공시내용 중 합병, 분할 및 분할합병 비율의 100분의 20 이상을 변경하여 공시한 때

3. 제6조제1항제2호가목의 (1) 또는 제6조의2제1항제3호의 규정에 따른 증자에 관한 공시내용 중 주주배정비율, 발행주식수, 발행금액의 100분의 20 이상을 변경하거나 납입기일을 6개월 이상 변경(연기하는 경우에 한한다)하여 공시한 때

4. 제6조제1항제2호가목의 (3)의 규정에 의한 공시내용 중 자기주식 취득 또는 처분 예정기간내에 취득 또는 처분하고자 신고한 주식수 미만의 매매거래주문을 낸 때. 다만, 취득예정금액을 초과하여 자기주식을 취득하고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

5. 제6조제1항제2호마목의 (4)의 규정에 의한 공시내용 중 주식배당비율의 100분의 20 이상을 변경하여 공시한 때

6. 제6조제1항제2호마목의 (5)의 규정에 의한 공시내용중 주당 배당금(차등배당의 경우 소액주주에 대한 배당금을 기준으로 하며, 현물배당의 경우에는 금전으로 환산한 금액으로 한다)의 100분의 20 이상을 변경하여 공시한 때

7. 제6조제1항제2호나목의 (4)의 규정에 의한 공시내용 중 투자금액의 100분의 50 이상을 변경하여 공시한 때

8. 제6조제1항제2호나목의(6) 또는 제6조의2제1항제4호의 규정에 따른 공시내용 중 타법인주식 또는 출자증권의 취득 또는 처분금액의 100분의 50 이상을 변경하여 공시한 때

8의2. 제6조제1항제2호나목(6) 또는 제6조의2제1항제4호에 따른 공시내용 중 주권 관련 사채권의 취득 또는 처분금액의 100분의 50 이상을 변경하여 공시한 때

9. 제6조제1항제2호가목의 (4)의 규정에 의한 공시내용 중 분할 또는 병합비율의 100분의 20 이상을 변경하여 공시한 때

10. 제6조제1항제2호가목의 (6) 또는 제6조의2제1항제5호에 따른 공시내용 중 증권발행금액, 만기 전 취득한 사채의 취득금액·매도금액, 전환가격 또는 신주인수권 행사가격의 100분의 50 이상을 변경하거나 납입기일을 6개월 이상 변경(연기하는 경우에 한한다)하여 공시한 때 <개정 2025. 10. 1.>

11. 삭제 <2005. 12. 23.>

12. 제6조제1항제2호다목의 (4)의 규정에 의한 공시내용 중 담보제공, 채무보증 금액의 100분의 50 이상을 변경하여 공시한 때

13. 제6조제1항제2호다목의 (1)의 규정에 의한 공시내용 중 차입금액의 100분의 50 이상을 변경하여 공시한 때

14. 삭제 <2005. 12. 23.>

15. 제6조제1항제2호다목의 (3)의 규정에 의한 공시내용 중 채무인수 또는 채무면제 금액의 100분의 50 이상을 변경하여 공시한 때

16. 제6조제1항제2호가목의 (1), (2) 또는 제6조의2제1항제3호의 규정에 따른 감자 또는 주식소각에 관한 공시내용 중 감자비율, 감자주식수 또는 주식소각 주식수의 100분의 20 이상을 변경하여 공시한 때

17. 제6조제1항제2호나목의 (5) 또는 제6조의2제1항제4호의 규정에 따른 공시내용 중 유형자산의 취득 또는 처분금액의 100분의 50 이상을 변경하여 공시한 때

18. 제6조제1항제1호다목의 규정에 의한 공시내용 중 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 사항이 발생한 때

가. 계약금액의 100분의 50 이상을 변경하여 공시한 경우

나. 계약기간의 시작일부터 기산하여 계약기간의 2배가 되는 날(1년 미만인 경우에는 1년이 되는 날로 한다)까지 계약을 이행한 금액이 최초 계약금액의 100분의 50 미만에 해당하는 것으로 확인된 경우

19. 제6조제1항제2호다목의 (5)의 규정에 의한 공시내용 중 선급금, 가지급금 또는 대여금액의 100분의 50 이상을 변경하여 공시한 때

20. 삭제 <2005. 12. 23.>

21. 삭제 <2007. 5. 11.>

22. 제7조 및 제2장제3절의 규정에 의한 공시내용이 제1호 내지 제21호에 해당한 때

23. 제26조 및 제26조의2의 규정에 의한 공시내용 중 공시금액, 공시비율 또는 발행주식수의 100분의 50 이상을 변경하여 공시하는 경우

24. 그 밖에 제1호 내지 제23호 외에 거래소가 중요하다고 인정하는 내용을 변경하여 공시한 때

당사는 불성실공시법인으로 지정 후, 벌
점은 1.5점이 부과되었습니다. 코스닥시장 공시규정 시행세칙에 따르면 벌점이 5점 미만인 경우(2점이하는 표시하지 아니한다) 1주일간 시세표상 불성실공시법인 표시가 되고, 5점이상 10점이하인경우 2주일간, 10점이상인 경우 1개월간 표시가 됩니다. 또한 15점 이상일 경우 상장적격성 실질심사 대상이 됩니다. 당
사는 이러한 위험을 회피하기 위해 2025년 8월 제재금(6백만원)을 납부하였으며 현재 당사의 벌점은 0점입니다. 동 불성실공시법인 지정으로 인하여 투자주의환기종목 또는 관리종목 지정에 영향을 미치지는 않습니다.

(후략)(주8) 정정 전

나. 최대주주 변경 위험
당사의 최대주주는 마가파트너스투자조합으로 2,754,541주(지분율 4.94%) 보유하고 있으며, 최대주주 및 특수관계인 합산시 3,239,933주(지분율 5.81%)를 보유중에 있습니다. 이후
금번 유상증자와 전환사채의 전환과 주식매수선택권 행사 시 최대주주의 지분율은 3.64%까지 최대주주등의 지분율은 4.28%까지 하락
할 수 있으며, 최대주주의 경영권에 대한 공격이 발생할 가능성이 존재합니다. 증권신고서 제출일 현재, 당사 및 당사의 최대주주는 당사의 매각 관련한 M&A 검토는 고려하지 않고 있습니다. 다만,
적대적 M&A 등으로 인한 경영권 변경 가능성에 대해서 완전히 배제 할 수 없으며, 이러한 점은 경영진 변동의 위험성으로 이어져 안정적인 경영활동이 어려울 수 있습니다.
또한,
장기적으로 향후 추가적인 유상증자나 주식관련 사채의 발행 등으로 최대주주 및 특수관계인 등의 지분율이 희석될 가능성은 존재하며 이에 따른 지속적인 모니터링이 필요
한 점 투자자 여러분께서는 유의하여주시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 마가파트너스투자조합이고 지분율은 4.94%입니다. 특수관계자를 포함한 최대주주 등의 지분율은 5.81%입니다.

[최대주주 지분율 변동]

(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

2022년말
2023년말
2024년말
2025년 3분기말
증권신고서 제출일

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

마가파트너스투자조합
최대주주
보통주
-
-
-
-
-
-
2,754,541
4.97
2,754,541
4.94
-

신용철
전,최대주주
보통주
3,081,684
15.6
6,891,454
12.60
6,930,631
12.60
-
-
-
-
최대주주변경

표 쩌
대표이사
보통주
71,574
0.36
178,704
0.33
178,704
0.33
183,704
0.33
183,704
0.33
-

윤영철
등기임원
보통주
25,800
0.13
73,920
0.14
73,920
0.14
80,000
0.14
80,000
0.14
-

김준호
등기임원
-
-
-
-
-
-
-
15,688
0.03
15,688
0.03

소지성
등기임원
-
-
-
-
-
-
-
206,000
0.37
206,000
0.37

이병준
미등기임원
보통주
700
0.00
2,004
0.00
-
-
-
-
-
-
임원퇴임

김상정
미등기임원
보통주
1,063
0.01
3,042
0.01
-
-
-
-
-
-
임원퇴임

계
보통주
3,183,490
16.12
7,149,124
13.07
7,183,255
13.07
3,239,933
5.84
3,239,933
5.81
-

자료 : 정기보고서

기존 당사의 최대주주는 신용철로 당사의 지분 12.6%(보통주 6,930,631주, 2024년말 기준)를 보유하고, 당사 이사회의 의장이자 회장으로 재직하고 있었습니다. 신용철은 과거 경영 실책으로 인해 현재 경영진과 소액주주로부터 신임을 잃어 2025년 2월 26일 개최된 임시주주총회에서 사내이사에서 해임되어 경영권을 상실하였습니다. 이후 신용철은 보유지분을 지속적으로 매도하여 2025년 3월 18일 2,028,603주(지분율 3.7%) 까지 지분이 낮아졌습니다.

[임시주주총회 결과(25.02.06)]

1. 결의사항
* 제1호 의안 : 이사해임의 건- 제1-1 호 의안 : 사내이사 신용철 해임의 건 ☞ 원안대로 가결- 제1-2 호 의안 : 사외이사 박성규 해임의 건 ☞ 원안대로 가결 * 제2호 의안 : 이사선임의 건- 제2-1 호 의안 : 사내이사 소지성 신규 선임의 건(추천인 : 주주연대) ☞ 원안대로 가결- 제2-2 호 의안 : 사내이사 김준호 신규 선임의 건(추천인 : 이사회) ☞ 원안대로 가결- 제2-3 호 의안 : 사외이사 한창영 신규 선임의 건(추천인 : 이사회) ☞ 원안대로 가결- 제2-4 호 의안 : 사외이사 김순용 신규 선임의 건(추천인 : 이사회) ☞ 원안대로 가결- 제2-5 호 의안 : 사외이사 이우진 신규 선임의 건 (추천인 : 주주 신용철) ☞ 부결- 제2-6 호 의안 : 사내이사 권혁준 신규 선임의 건 (추천인 : 주주 신용철) ☞ 부결* 제3호 의안 : 정관변경의 건- 제3-1 호 의안 : 전자적 방법에 의한 의결권 행사 허용 신설(전자투표를 정관에 명시) ☞ 원안대로 가결- 제3-2 호 의안 : 정례 기업설명회 조항 신설 ☞ 원안대로 가결

2. 주주총회 일자
2025-02-26

3. 기타 투자판단에 참고할 사항

-

※관련공시
2025-02-07 주주총회소집결의2025-02-18 주주총회소집공고

이사선임 세부내역

성명
출생년월
임기
신규선임여부
주요경력(현직포함)

소지성
1980-03
3년
신규선임
現) 통합치의학과 치과 전문의

김준호
1970-09
3년
신규선임
現) 아미코젠(주) 경영기획본부장 (부사장)

사외이사선임 세부내역

성명
출생년월
임기
신규선임여부
주요경력(현직포함)
이사 등으로 재직 중인 다른 법인명(직위)

한창영
1968-04
3년
신규선임
現) 행복을 전하는 사람들 대표이사풀무원 SP Category Manager한미헬스케어 의료기기 & 건강기능식품 본부장튼튼마디한의원 네트워크 MSO 대표The University of Illinois at Chicago,MBA
행복을 전하는 사람들(대표이사)

김순용
1968-03
3년
신규선임
現) 법무법인 대명 서울분사무소 대표인천국제공항공사 이사회 의장법무법인 화우법무법인 충정 형사팀서울지방경찰청 정보관리경찰대학 졸업
법무법인 대명서울분사무소(대표이사)

자료 : 전자공시시스템

[신용철 지분 변동]

(단위 : 주, 원)

성명(명칭)
생년월일 또는사업자등록번호 등
변동일*
취득/처분방법
주식등의종류
변동 내역
취득/처분단가
비 고

변동전
증감
변동후

신용철
600804
2024.07.01
장내매수(+)
의결권있는 주식
6,891,454
39,177
6,930,631
5,094
-
-

신용철
600804
2025.02.24
장내매도(-)
의결권있는 주식
6,930,631
-258,400
6,672,231
-
4,025
담보실행에 따른 매매

신용철
600804
2025.02.25
장내매도(-)
의결권있는 주식
6,672,231
-835,183
5,837,048
-
3,646
담보실행에 따른 매매

신용철
600804
2025.02.26
장내매도(-)
의결권있는 주식
5,837,048
-500,000
5,337,048
-
3,525
담보실행에 따른 매매

신용철
600804
2025.02.27
장내매도(-)
의결권있는 주식
5,337,048
-811,000
4,526,048
-
3,809
담보실행에 따른 매매

신용철
600804
2025.02.28
장내매도(-)
의결권있는 주식
4,526,048
-82,490
4,443,558
1,964
3,734
-

신용철
600804
2025.03.04
장내매도(-)
의결권있는 주식
4,443,558
-198,000
4,245,558
1,964
3,830
-

신용철
600804
2025.03.05
장내매도(-)
의결권있는 주식
4,245,558
-106,144
4,139,414
1,964
3,734
-

신용철
600804
2025.03.06
장내매도(-)
의결권있는 주식
4,139,414
-20,942
4,118,472
1,964
3,734
-

신용철
600804
2025.03.11
장내매도(-)
의결권있는 주식
4,118,472
-98,037
4,020,435
1,964
3,584
-

신용철
600804
2025.03.11
장내매수(+)
의결권있는 주식
4,020,435
2,400
4,022,835
3,613
-
-

신용철
600804
2025.03.11
장내매도(-)
의결권있는 주식
4,022,835
-9,759
4,013,076
1,964
3,585
-

신용철
600804
2025.03.12
장내매도(-)
의결권있는 주식
4,013,076
-40,873
3,972,203
1,964
3,523
-

신용철
600804
2025.03.12
장내매도(-)
의결권있는 주식
3,972,203
-43,600
3,928,603
1,964
3,585
-

신용철
600804
2025.03.18
장외매도(-)
의결권있는 주식
3,928,603
-1,900,000
2,028,603
1,964
2,520
㈜타임두잇

자료 : 당사 제시

이후 2025년 4월 17일 당사의 소액주주 83명은 보유하고 있는 당사의 주식을 현물출자하여 마가파트너스투자조합을 결성였습니다. 마가파트너스투자조합의 소유지분은 2,754,541주로 신용철 소유지분 2,028,603주을 상회하여 최대주주 지위를 확보하였습니다. 마가파트너스투자조합은 대표조합원은 당사의 사내이사인 소지성 이사입니다.

[최대주주 변경(2025.04.18)]

1. 변경내용
변경전
최대주주등
신용철

소유주식수(주)
2,028,603

소유비율(%)
3.69

변경후
최대주주등
마가파트너스투자조합

소유주식수(주)
2,754,541

소유비율(%)
5.01

2. 변경사유
조합 설립 및 지분 인수에 따른 최대주주 변경

-실권주 인수로 인한 변경 여부
아니오

-양수도 주식의 의무보유 여부
아니오

3. 지분인수목적
기존 주주들의 공동 의결권 행사를 위한 조합 설립 및 지분인수

-인수자금 조달방법
자기자금(원)
8,979,803,660

차입금(원)
-

차입처
-

차입기간
-
~
-

담보내역
-

-인수후 임원 선ㆍ해임 계획
없음

4. 변경일자
2025-04-17

5. 변경확인일자
2025-04-17

6. 기타 투자판단에 참고할 사항

- 기존 주주들이 공동 의결권 행사 목적의 조합을 설립하고, 동 조합이 주식을 양수함에 따라 최대주주가 변경되었습니다.- 상기 4. 변경일자는 최대주주의 조합원들의 출자일입니다.

※ 관련공시
-

[세부변경내역]

성명(법인명,조합명,기타단체명)
관계
변경전
변경후
비고

주식수(주)
지분율(%)
주식수(주)
지분율(%)

신용철
변경전 최대주주
2,028,603
3.69
2,028,603
3.69
-

마가투자파트너스
변경후 최대주주
-
-
2,754,541
5.01
-

[변경 후 최대주주(조합인 경우)에 관한 사항]

1. 조합의 기본정보

- 결성(설립) 근거 법률
「민법」

- 명칭
마가파트너스투자조합

- 등록번호
2498003211

- 출자자 수(명)
83

- 조합재산 총액(원)
8,979,803,660

- 대표조합원
성명
소지성
출자지분(%)
0.73

- 업무집행조합원
성명
소지성
출자지분(%)
0.73

- 최다출자자
성명
박명수
출자지분(%)
10.89

- 주요 출자자(10% 이상) 현황 및 지분정보

구분
성명
지분율(%)

최다출자자
박명수
10.89

-
-
-

- 대표조합원ㆍ업무집행조합원ㆍ최다출자자ㆍ주요 출자자의 임원 경력

성명
회사명
상장여부
상장폐지일 (상장폐지된 법인의 경우)
직위
입사연월일
퇴사연월일
비고

박명수
(주)비움
비상장
-
대표이사
2017-10-17
-
최다출자자

소지성
아미코젠(주)
상장(코스닥)
-
사내이사(총괄부사장)
2025-02-26
-
대표조합원

- 대표조합원ㆍ업무집행조합원ㆍ최다출자자ㆍ주요 출자자의 상장법인 최대주주 이력

성명
회사명
상장여부
상장폐지일 (상장폐지된 법인의 경우)
최대주주에 해당하는 기간
비고

시작일
종료일

-
-
-
-
-
-
-

2. 주요 재무사항 등(단위 : 백만원)

해당 회계연도
-
결산기
-

자산총계
-
자본금
-

부채총계
-
매출액
-

자본총계
-
당기순손익
-

외부감사인
-
감사의견
-

3. 당해 상장법인과의 관계

- 상장법인과 최대주주(조합)와의 관계
없음

- 상장법인의 임원 등과 최대주주(조합)와의 관계
성명
최대주주(조합)와의 관계

대표집행임원
소지성
대표조합원

4. 당해 상장법인과의 최대주주(조합)간 최근 3년 거래내역(일상적 거래 제외)

구분
거래 내역

당해년도
-

전년도
-

전전년도
-

자료 : 전자공시시스템

당사의 최대주주는 마가파트너스투자조합으로 2,754,541주(지분율 5.0%) 보유하고 있으며, 최대주주 및 특수관계인 합산시 3,239,933주(지분율 5.8%)를 보유중에 있습니다.
본 증권신고서 제출일 전일 기준 현재 전환가격 대비 전환대상 주식의 시가가 낮은 외가격(OTM,Out The Money) 상태로 당장 투자자의 전환권 청구에 따른 신주발행 가능성은 낮은 상태입니다. 당사의 미상환 전환사채 내역은 다음과 같습니다.

[미상환 전환사채 발행현황]

(기준일 :
신고서제출일현재
)
(단위 : 원, 주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율(%)
전환가액
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
4
2024.07.16
2029.07.18
13,000,000,000
보통주
2025.07.18~2029.06.18
100
3,980
6,167,560,000
1,549,638
-

무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
5
2024.10.28
2029.10.29
4,000,000,000
보통주
2025.10.29~2029.09.29
100
4,434
3,550,000,000
800,631
-

무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
6
2025.08.11
2028.08.11
7,000,000,000
보통주
2026.08.11~2028.07.11
100
4,108
7,000,000,000
1,703,992
-

합 계
-
-
-
24,000,000,000
-
-
-
-
16,717,560,000
4,054,261
-

자료 : 당사 제시

한편, 당사의 제4회, 제5회 및 제6회 전환사채는 전환가액 조정과 관련하여 계약서에 본 유상증자 확정발행가액 결정 이후 기존 전환가액이 확정발행가액으로 조정됩니다.

'아미코젠 4CB, 5CB 및 6CB ' 전환가액 조정에 관한 사항 일부

1. "본 사채"를 소유한 자가 전환청구권 행사를 하기 전에"발행회사"가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 무상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가격 또는 행사가격으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 아래와 같이 전환가격을 조정한다. 단, 유·무상증자를 병행 실시하는 경우, 유상증자의 1주당 발행가액이 조정 전 전환가격을 상회하는 때에는 유상증자에 의한 신규 발행주식수는 전환가격 조정에 적용하지 아니하고 무상증자에 의한 신규 발행주식수만 적용한다.

조정후전환가격 = 조정전전환가격 × [{A+(B×C/D)} / (A+B)]

A: 기발행주식수, B: 신규 발행주식수, C: 1주당 발행가액, D: 시가

다만, 위 산식 중 "기발행주식수"는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재의 발행주식 총수로 하며, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우 "신규 발행주식수"는 당해 사채 발행시 전환가격으로 전부 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행시 행사가격으로 신주인수권이 전부 행사될 경우 발행될 주식의 수로 한다. 또한, 위 산식 중 "1주당 발행가격"은 주식분할, 무상증자, 주식배당의 경우에는 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우에는 당해 사채 발행시 전환가격 또는 행사가격으로 하며, 위 산식에서 "시가"라 함은 "증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정"에서 규정하는 발행가격 산정의 기준이 되는 기준주가 또는 이론권리락주가(유상증자 이외의 경우에는 조정사유 발생 전일을 기산일로 하여 계산한 기준주가)로 한다.

금번 일반공모 유상증자에 따라 전환가액이 조정된 이후 전환가능주식수 전량이 전환 청구될 경우 전환가능주식수는 4,328,317주입니다.

[미상환 전환사채 전환가액 조정]

(기준일 :
신고서제출일현재
)
(단위 : 원, 주)

종류＼구분
회차
권면(전자등록)총액
조정전
조정후

전환가액
전환가능주식수
전환가액
전환가능주식수

무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
4
6,167,560,000
3,980
1,549,638
3,728
1,654,388

무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
5
3,550,000,000
4,434
800,631
4,153
854,803

무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
6
7,000,000,000
4,108
1,703,992
3,848
1,819,126

합 계
-
16,717,560,000
-
4,054,261
-
4,328,317

자료 : 당사 제시

또한, 당사는 임직원들에게 주식매수선택권을 부여한 바 있으며, 해당 주식매수선택권의 주식 전환시 695,500주의 주식이 추가 발행될 수 있습니다. 해당 미행사 주식매수선택권은 보고서 제출일 전일 현재 발행주식총수의 1.2% 해당하는 수준입니다.

[보고서 제출일 기준 미행사 주식매수선택권현황]

(기준일 : 신고서제출일 전일기준)
(단위: 주, 원)

부여일
행사기간
조정전
조정후

미행사수량
행사가격
미행사수량
행사가격

2019.03.30
2021.03.30~2026.03.29
112,000
12,979
112,000
10,662

2020.03.24
2022.03.24~2027.03.23
44,000
7,537
44,000
6,369

2021.03.25
2023.03.25~2028.03.24
118,000
17,991
118,000
14,615

2021.03.25
2023.03.25~2028.03.24
54,000
12,893
54,000
10,594

2022.03.30
2024.03.30~2029.03.29
36,000
11,118
36,000
9,194

2025.03.27
2027.03.27~2031.03.26
318,000
3,770
318,000
3,398

합계
-
682,000
-
682,000
-

자료 : 당사 제시

주식매수선택권 계약서 일부

계약서 일부.jpg
계약서 일부

금번 유상증자가 100% 청약이 이루어질 경우 당사의 최대주주인 마가파트너스투자조합의 지분율은 4.94%에서 3.90%로 하락하고, 특수관계인을 포함한 최대주주 등 지분율도 5.81%에서 4.59%로 감소합니다. 잔여 전환사채가 모두 전환되고, 주식매수선택권이 모두 행사된다는 것을 가정했을 경우 당사의 최대주주인 마가파트너스투자조합의 지분율은 4.94%에서 3.64%로 하락하고, 특수관계인을 포함한 최대주주 등 지분율도 5.81%에서 4.28%로 감소합니다.

[최대주주 등 지분율 변동 시뮬레이션]

(기준일 : 신고서제출일 전일기준)
(단위: 주)

구분
증자 전
희석주식
유상증자 후(CB전환 및 주식매수선택권 미행사)
유상증자 후(CB전환 및 주식매수선택권 행사)

CB 전환
주식매수선택권행사
유상증자

주식수
지분율
주식수
주식수
주식수
주식수
지분율
주식수
지분율

마가파트너스투자조합
2,754,541
4.94%
-
-
-
2,754,541
3.90%
2,754,541
3.64%

기타특수관계인
485,392
0.87%
-
-
-
485,392
0.69%
485,392
0.64%

소계
3,239,933
5.81%
-
-
-
3,239,933
4.59%
3,239,933
4.28%

발행주식 총수
55,730,013
100.00%
4,328,317
682,000
14,925,374
70,655,387
100.00%
75,665,704
100.00%

자료 : 당사 제시

당사의 최대주주 및 특수관계인은 회사의 장기적인 안정적 경영을 위해 필요한 범위 내에서 지분 확보 방안 등을 포함한 다양한 대안을 지속적으로 검토하고 있습니다. 회사는 향후에도 경영권 안정과 주주가치 제고를 최우선 과제로 두고 필요한 조치를 적시에 실행해 나갈 예정입니다 한, 당사는 경영 안정성 확보와 주주가치 제고를 위해 다음과 같은 실질적인 조치를 병행하고 있습니다.

1. 최대주주의 경영 참여를 통한 안정성 강화당사는 최대주주인 마가파트너스투자조합의 대표조합원을 임원으로 선임하여 주요 주주의 경영 참여를 공식화하였습니다. 이를 통해 경영진과 주주 간의 소통·협력 체계를 강화하고, 장기적 관점에서의 경영 안정성을 제고하고자 합니다.

2. 전략적 투자자(SI) 유치를 통한 지배구조 확립당사는 장기적인 성장 시너지 확보와 지속 가능한 지배구조 구축을 위해 우호적인 전략적 투자자(SI) 유치를 적극적으로 추진하고 있습니다. 이는 지배구조 안정화뿐 아니라, 재무적 기반 강화에도 중요한 역할을 할 것으로 기대하고 있습니다.

증권신고서 제출일 전일 현재 당사 최대주주 및 특수관계인이 보유한 보통주식은 3,239,933주(지분율 5.81%)입니다. 이후 금번 유상증자와 전환사채의 전환과 주식매수선택권 행사 시 지분율은 4.28%까지 하락할 수 있으며, 최대주주의 경영권에 대한 공격이 발생할 가능성이 존재합니다. 적대적 M&A 등으로 인한 경영권 변경 가능성에 대해서 완전히 배제 할 수 없으며, 이러한 점은 경영진 변동의 위험성으로 이어져 안정적인 경영활동이 어려울 수 있습니다. 또한, 장기적으로 향후 추가적인 유상증자나 주식관련 사채의 발행 등으로 최대주주 및 특수관계인 등의 지분율이 희석될 가능성은 존재하며 이에 따른 지속적인 모니터링이 필요한 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.(주8) 정정 후

나. 최대주주 변경 위험
당사의 최대주주는 마가파트너스투자조합으로 2,754,541주(지분율 4.94%) 보유하고 있으며, 최대주주 및 특수관계인 합산시 3,239,933주(지분율 5.81%)를 보유중에 있습니다. 이후
금번 유상증자와 전환사채의 전환과 주식매수선택권 행사 시 최대주주의 지분율은 3.64%까지 최대주주등의 지분율은 4.28%까지 하락
할 수 있으며, 최대주주의 경영권에 대한 공격이 발생할 가능성이 존재합니다.
당사의 대표이사인 표쩌 대표이사는 신용철 전, 최대주주의 경상대 미생물학 교수 당시 제자로 2003년부터 선임연구원으로 당사에 재직하였습니다. 이후 2007년 책임연구원, 2013년 연구소장, 2016년 연구본부장/부사장으로 당사의 연구개발에 핵심인력으로 다양한 연구개발성과를 달성하였습니다. 2024년 3월 대표이사로 선임되면서 경영 전반을 총괄하게 되었습니다. 최대주주가 변경됨에도 불구하고 표쩌 대표이사는 지위를 유지하고 있어 경영 및 연구와 관련하여 최대주주 변동 영향을 제한적입니다.당사의 최대주주인 마가파트너스투자조합은 소액주주가 현물출자하여 설립한 투자조합으로 당사의 경영권 확보를 통해 당사의 안정적인 운영을 목적으로 하고 있습니다. 당사의 최대주주인 마가파트너스투자조합은 확고한 최대주주가 확정되지 전까지 중단기 내에 시세차익을 목적으로 지분을 매각할 계획은 없습니다.증권신고서 제출일 전일 현재 당사 최대주주 및 특수관계인이 보유한 보통주식은 3,239,933주(지분율 5.81%)입니다. 이후 금번 유상증자로 인해 신주가 발행되고, 전환사채의 전환권 및 주식매수선택권 행사로 인해 신주가 추가로 발행된다면 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 1.53%p 감소하여 4.28%까지 하락할 수 있습니다. 이로 인해, 당사 최대주주의 경영권에 대한 공격이 발생할 가능성이 존재합니다.
당사의 최대주주인 마가파트너스투자조합은 최대주주의 빈번한 교체를 방지하고 안정적인 경영권을 확보하기 위해 소액주주들이 보유 주식을 현물출자하여 설립한 조합입니다. 현재 당사의 대표이사인 표쩌는 2003년 선임연구원으로 입사하여 20년 이상 근속하며 연구개발을 통해 성장을 견인해 온 핵심 인력입니다. 비록 최대주주의 지분율은 다소 낮은 편이나, 당사의 최대주주는 당사에서 오랜 실무 경험과 전문성을 갖춘 핵심 인력을 경영진으로 선임함으로써 경영의 연속성과 안정성을 일정수준 유지하는 것으로 확인됩니다.그러나 상기 기재한 바에도 불구하고, 현재 당사 최대주주의 지분율은 낮은 수준이기에

적대적 M&A 등으로 인한 경영권 변경 가능성에 대해서 완전히 배제 할 수 없으며, 이러한 점은 경영진 변동의 위험성으로 이어져 안정적인 경영활동이 어려울 수 있습니다. 또한, 장기적으로 향후 추가적인 유상증자나 주식관련 사채의 발행 등으로 최대주주 및 특수관계인 등의 지분율이 희석될 가능성은 존재하며 이에 따른 지속적인 모니터링이 필요
한 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 마가파트너스투자조합이고 지분율은 4.94%입니다. 특수관계자를 포함한 최대주주 등의 지분율은 5.81%입니다.

[최대주주 지분율 변동]

(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

2022년말
2023년말
2024년말
2025년 3분기말
증권신고서 제출일

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

마가파트너스투자조합
최대주주
보통주
-
-
-
-
-
-
2,754,541
4.97
2,754,541
4.94
-

신용철
전,최대주주
보통주
3,081,684
15.6
6,891,454
12.60
6,930,631
12.60
-
-
-
-
최대주주변경

표 쩌
대표이사
보통주
71,574
0.36
178,704
0.33
178,704
0.33
183,704
0.33
183,704
0.33
-

윤영철
등기임원
보통주
25,800
0.13
73,920
0.14
73,920
0.14
80,000
0.14
80,000
0.14
-

김준호
등기임원
-
-
-
-
-
-
-
15,688
0.03
15,688
0.03

소지성
등기임원
-
-
-
-
-
-
-
206,000
0.37
206,000
0.37

이병준
미등기임원
보통주
700
0.00
2,004
0.00
-
-
-
-
-
-
임원퇴임

김상정
미등기임원
보통주
1,063
0.01
3,042
0.01
-
-
-
-
-
-
임원퇴임

계
보통주
3,183,490
16.12
7,149,124
13.07
7,183,255
13.07
3,239,933
5.84
3,239,933
5.81
-

자료 : 정기보고서

기존 당사의 최대주주는 신용철로 당사의 지분 12.6%(보통주 6,930,631주, 2024년말 기준)를 보유하고, 당사 이사회의 의장이자 회장으로 재직하고 있었습니다. 신용철은 과거 경영 실책으로 인해 현재 경영진과 소액주주로부터 신임을 잃어 2025년 2월 26일 개최된 임시주주총회에서 사내이사에서 해임되어 경영권을 상실하였습니다. 이후 신용철은 보유지분을 지속적으로 매도하여 2025년 3월 18일 2,028,603주(지분율 3.7%) 까지 지분이 낮아졌습니다.

[임시주주총회 결과(25.02.06)]

1. 결의사항
* 제1호 의안 : 이사해임의 건- 제1-1 호 의안 : 사내이사 신용철 해임의 건 ☞ 원안대로 가결- 제1-2 호 의안 : 사외이사 박성규 해임의 건 ☞ 원안대로 가결 * 제2호 의안 : 이사선임의 건- 제2-1 호 의안 : 사내이사 소지성 신규 선임의 건(추천인 : 주주연대) ☞ 원안대로 가결- 제2-2 호 의안 : 사내이사 김준호 신규 선임의 건(추천인 : 이사회) ☞ 원안대로 가결- 제2-3 호 의안 : 사외이사 한창영 신규 선임의 건(추천인 : 이사회) ☞ 원안대로 가결- 제2-4 호 의안 : 사외이사 김순용 신규 선임의 건(추천인 : 이사회) ☞ 원안대로 가결- 제2-5 호 의안 : 사외이사 이우진 신규 선임의 건 (추천인 : 주주 신용철) ☞ 부결- 제2-6 호 의안 : 사내이사 권혁준 신규 선임의 건 (추천인 : 주주 신용철) ☞ 부결* 제3호 의안 : 정관변경의 건- 제3-1 호 의안 : 전자적 방법에 의한 의결권 행사 허용 신설(전자투표를 정관에 명시) ☞ 원안대로 가결- 제3-2 호 의안 : 정례 기업설명회 조항 신설 ☞ 원안대로 가결

2. 주주총회 일자
2025-02-26

3. 기타 투자판단에 참고할 사항

-

※관련공시
2025-02-07 주주총회소집결의2025-02-18 주주총회소집공고

이사선임 세부내역

성명
출생년월
임기
신규선임여부
주요경력(현직포함)

소지성
1980-03
3년
신규선임
現) 통합치의학과 치과 전문의

김준호
1970-09
3년
신규선임
現) 아미코젠(주) 경영기획본부장 (부사장)

사외이사선임 세부내역

성명
출생년월
임기
신규선임여부
주요경력(현직포함)
이사 등으로 재직 중인 다른 법인명(직위)

한창영
1968-04
3년
신규선임
現) 행복을 전하는 사람들 대표이사풀무원 SP Category Manager한미헬스케어 의료기기 & 건강기능식품 본부장튼튼마디한의원 네트워크 MSO 대표The University of Illinois at Chicago,MBA
행복을 전하는 사람들(대표이사)

김순용
1968-03
3년
신규선임
現) 법무법인 대명 서울분사무소 대표인천국제공항공사 이사회 의장법무법인 화우법무법인 충정 형사팀서울지방경찰청 정보관리경찰대학 졸업
법무법인 대명서울분사무소(대표이사)

자료 : 전자공시시스템

[신용철 지분 변동]

(단위 : 주, 원)

성명(명칭)
생년월일 또는사업자등록번호 등
변동일*
취득/처분방법
주식등의종류
변동 내역
취득/처분단가
비 고

변동전
증감
변동후

신용철
600804
2024.07.01
장내매수(+)
의결권있는 주식
6,891,454
39,177
6,930,631
5,094
-
-

신용철
600804
2025.02.24
장내매도(-)
의결권있는 주식
6,930,631
-258,400
6,672,231
-
4,025
담보실행에 따른 매매

신용철
600804
2025.02.25
장내매도(-)
의결권있는 주식
6,672,231
-835,183
5,837,048
-
3,646
담보실행에 따른 매매

신용철
600804
2025.02.26
장내매도(-)
의결권있는 주식
5,837,048
-500,000
5,337,048
-
3,525
담보실행에 따른 매매

신용철
600804
2025.02.27
장내매도(-)
의결권있는 주식
5,337,048
-811,000
4,526,048
-
3,809
담보실행에 따른 매매

신용철
600804
2025.02.28
장내매도(-)
의결권있는 주식
4,526,048
-82,490
4,443,558
1,964
3,734
-

신용철
600804
2025.03.04
장내매도(-)
의결권있는 주식
4,443,558
-198,000
4,245,558
1,964
3,830
-

신용철
600804
2025.03.05
장내매도(-)
의결권있는 주식
4,245,558
-106,144
4,139,414
1,964
3,734
-

신용철
600804
2025.03.06
장내매도(-)
의결권있는 주식
4,139,414
-20,942
4,118,472
1,964
3,734
-

신용철
600804
2025.03.11
장내매도(-)
의결권있는 주식
4,118,472
-98,037
4,020,435
1,964
3,584
-

신용철
600804
2025.03.11
장내매수(+)
의결권있는 주식
4,020,435
2,400
4,022,835
3,613
-
-

신용철
600804
2025.03.11
장내매도(-)
의결권있는 주식
4,022,835
-9,759
4,013,076
1,964
3,585
-

신용철
600804
2025.03.12
장내매도(-)
의결권있는 주식
4,013,076
-40,873
3,972,203
1,964
3,523
-

신용철
600804
2025.03.12
장내매도(-)
의결권있는 주식
3,972,203
-43,600
3,928,603
1,964
3,585
-

신용철
600804
2025.03.18
장외매도(-)
의결권있는 주식
3,928,603
-1,900,000
2,028,603
1,964
2,520
㈜타임두잇

자료 : 당사 제시

[정기주주총회 결과(25.03.27)]

1. 재무제표 승인ㆍ보고

제 25기
(단위 : 백만원)

가. 개별(별도)
- 자산총계
269,017
- 매출액
40,859

- 부채총계
131,344
- 영업이익
-7,663

- 자본금
27,509
- 당기순이익
-31,692

- 자본총계
137,673
*주당순이익(원)
-577

나. 연결
- 자산총계
294,227
- 매출액
173,605

- 부채총계
171,129
- 영업이익
-7,051

- 자본금
27,509
- 당기순이익
-50,882

- 자본총계
123,097
*주당순이익(원)
-961

* 회계감사인 감사의견
개별(별도)
적정

연결
적정

2. 배당 결의ㆍ보고

가. 현금ㆍ현물 배당
배당종류
-

- 현물자산의 상세내역
-

1주당 배당금(원)
보통주식
기말배당금
-

중간ㆍ분기배당금
-

종류주식
기말배당금
-

중간ㆍ분기배당금
-

배당금총액(원)
-

시가배당율(%)(중간배당 포함)
보통주식
-

종류주식
-

나. 주식배당
주식배당률 (%)
보통주식
-

종류주식
-

배당주식총수 (주)
보통주식
-

종류주식
-

3. 임원 현황 (선임일 현재)

가. 임원선임 현황
감사 1인

나. 선임후 사외이사수(명)
이사총수
6

사외이사총수
2

사외이사선임비율(%)
33.3

다. 선임후 감사수(명)
상근감사 수
-

비상근감사 수
-

라. 선임후 감사위원수(명)
사외이사인 감사위원
-

사외이사가 아닌 감사위원 수
-

4. 기타 결의사항
* 제1호 의안 : 제25기 (2024.1.1~2024.12.31) 재무제표 승인의 건-> 원안대로 승인 * 제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건-> 원안대로 승인 * 제3호 의안 : 감사 김춘구 선임의 건 (주주제안 - 주주연대)-> 원안대로 승인* 제4호 의안 : 주식매수선택권 (스톡옵션) 부여의 건-> 원안대로 승인* 제5호 의안 : 이사보수한도 승인의 건-> 원안대로 승인 * 제6호 의안 : 감사보수한도 승인의 건-> 원안대로 승인

5. 주주총회일자
2025-03-27

6. 기타 투자판단에 참고할 사항

-

※관련공시
2025-03-12 주주총회소집공고2025-03-11 주주총회소집결의

감사선임 세부내역

성명
출생년월
임기
신규선임여부
상근여부
주요경력(현직포함)

김춘구
1957-03
3년
신규선임
상근
- 숭실대학교 경영학과 졸업현) 이나자산경영컨설팅 대표전) 지멘스㈜ 자산관리본부 전무전) 지멘스아시아오세아니아주 자산관리 한국지역 총괄책임전) 지멘스독일 아시아오세아니아주 지역재무 총괄전) 지멘스 초음파기술㈜ 재무총괄책임, 부사장전) 지멘스 메디칼 사업부전) 엘지전자 경영심사부

정관상 기준일 설정 및 변경 세부내역

정기주주총회 소집을 위한 권리주주 확정 기준일
이익배당(결산배당) 기준일

12-31
-

자료 : 전자공시시스템

[2025년 이사회 변동 내역]

구분
2024년말
2025년 3월말
구 분

회장
신용철
(해임)
임시주주총회(2025년 2월 26일) 해임

대표이사
표쩌
표쩌
-

사내이사
윤영철
운영철김준호소지성
-임시주주총회(2025년 2월 26일) 선임임시주주총회(2025년 2월 26일) 선임

사외이사
오덕근박성규--
(해임)-한창영김순용
임시주주총회(2025년 2월 26일) 해임퇴임임시주주총회(2025년 2월 26일) 선임임시주주총회(2025년 2월 26일) 선임

감사
민인기-
-김춘구
퇴임정기주주총회(2025년 3월 27일) 선임

자료 : 당사 제시

이러한 과정에서 당사는 최대주주가 실질적으로 확인이 되지 않고, 향후 최대주주가 빈번하게 변경될 수 있는 상황에 노출되었습니다. 최대주주가 빈번하게 변경될 수 있는 상황은 회사의 불안정한 상황을 암시하여 주가하락, 경영권분쟁, 거래 정지 등 악순환에 노출될 수 있습니다. 당사는 이러한 상황을 주주와 지속적으로 공유하였고, 소액주주 사이에서 향후에 노출될 수 있는 악영향을 방지하고자 확고한 최대주주가 확정되기 전까지 최대주주 지위를 확보하고자 노력하였습니다.

이후 2025년 4월 17일 당사의 소액주주 83명은 보유하고 있는 당사의 주식을 현물출자하여 마가파트너스투자조합을 결성였습니다. 마가파트너스투자조합의 소유지분은 2,754,541주로 신용철 소유지분 2,028,603주을 상회하여 최대주주 지위를 확보하였습니다. 마가파트너스투자조합은 대표조합원은 당사의 사내이사인 소지성 이사입니다.
당사의 대표이사인 표쩌 대표이사는 신용철 전, 최대주주의 경상대 미생물학 교수 당시 제자로 2003년부터 선임연구원으로 당사에 재직하였습니다. 이후 2007년 책임연구원, 2013년 연구소장, 2016년 연구본부장/부사장으로 당사의 연구개발에 핵심인력으로 다양한 연구개발성과를 달성하였습니다. 2024년 3월 대표이사로 선임되면서 경영 전반을 총괄하게 되었습니다. 최대주주가 변경됨에도 불구하고 표쩌 대표이사는 지위를 유지하고 있어 경영 및 연구와 관련하여 최대주주 변동 영향을 제한적입니다.

[표쩌 대표이사 경력 및 주요 연구실적]

성명
직급
주요경력
주요 연구실적

표쩌(박철)
대표이사

- 1993-1997, 중국, 북경농업대학교, 학사,　 물의학원 (수의학)

- 1998-2000, 한국, 경상대학교, 이학석사, 자연과학대학 생물학

- 2000-2003, 한국, 경상대학교, 이학박사, 자연과학대학　미생물학

- 2003-2006 아미코젠 박사후/선임연구원

- 2007-2012 아미코젠 책임연구원

- 2013-2016 아미코젠 연구소장

- 2016-2023 아미코젠 연구본부장/부사장

- 2016-2024 아미코젠(차이나)바이오팜유한공사 부사장

- 2023-현 재 아미코젠 대표이사/사장

[논문]

1. Purification and characterization of chitosanase from Bacilluc sp. Strain KCTC 0377BP and its application for the production of chitosan oligosaccharides. Applied and environmental microbiology. 2004

2. A new approach to directed gene evolution by recombined extension on truncated template (RETT). Journal of Molecular catalysis B:Enzymatic. 2003, 119-129.

3. Orally Available Collagen Tripeptide: Enzymatic Stability, Intestinal Permeability, and Absorption of Gly-Pro-Hyp and Pro-Hyp. Agricultural and food chemistry.

4. Determination of process-related impurities in Nacetylglucosamine prepared by chemical and enzymatic methods: structural elucidation and quantification. Arch. Pharm. Res. 2016, 39:937?945

5. Antiobesity Effects of Short-Chain Chitosan in Diet-Induced Obese Mice. JOURNAL OF MEDICINAL FOOD. 2018, 927?934

[지적재산권 - 특허]1. 한쪽방향성의 단일가닥 디엔에이 절편들을 이용하는 재조합 디엔에이 라이브러리의 제조방법. 등록번호: 10-0446417

2. Method for generating recombinant DNA library using unidirectional single-stranded DNA fragments. 등록번호: JP 3777158

3. 숙취해소효소 분말의 제조방법 및 이를 포함하는 숙취해소용 조성물. 등록번호: 10-1925096

4. 콜라겐 분해효소 제조방법 및 이를 이용한 콜라겐 트리펩타이드의 제조. 등록번호: 10-1831431

5. 콜라겐 트리펩타이드를 고함량으로 함유하는 콜라겐 가수분해물 및 이외 용도. 10-1980361

6. 곡물발효효소가 코팅되어 소화가 용이한 견과류를 포함하는 식품의 제조방법. 등록번호: 10-1925095

7. 바실러스 코아귤란스 균주를 접종한 액체 종균용 배양액을 이용한 발효효율이 증대된 곡물발효효소 분말의 제조방법. 등록번호: 10-1855125

8. 알칼리 내성이 증가된 변이 면역글로불린 결합 단백질. 등록번호: 10-1857953

9. 7-아미노새팔로스포란산의 고농도 생산 재조합 아크레모니움 크리소제눔 균주의 제조방법 및 이 방법으로 제조된 균주. 등록번호: 10-1808192

10. Achromobacter sp. CCM 4824 유래 페니실린 G 아실라제 변이체 및 이의 이용. 등록번호: 10-1985911

11. 세파계 항생제 원료물질(7-ACA)을 생산하기 위한 변이효소. 등록번호: 10-1728906

12. A mutant enzyme for production of cephalosporin antibiotics. 등록번호: ZL 20130049908.7

13. 7-ADCA 제조를 위한 데아세트옥시세팔로스포린 C의 고농도 생산 재조합 아크레모니움 크리소제눔 균주의 제조방법 및 이 방법으로 제조된 균주. 출원번호: PCT/KR2020/001711

14. 세파졸린 생산성이 증가된 페니실린 G 아실라제 변이체 및 이의 이용. 출원번호: 10-2019-0147086[정부
과제 참여현황]1. 연구과제명: 7-ACA 생산용 1단계 효소법 개발, 사업명 : 중소기업 창업성장기술개발사업, 기간 : 2011-2012년

2. 연구과제명: 구조해석과 DNA shuffling 기술을 이용한 내열성 및 내산성 phytase의 개발, 사업명 : 벤처형중소기업기술개발사업, 기간 : 2000-2003년

3. 연구과제명: 분자진화기술에 의한 Cephalosporin C Acylase의 개량, 사업명: 산업기술개발사업, 기간: 2001-2003년

4. 연구과제명: 흡수율 증대를 통한 고령화 사회 대응 피부 및 뼈 건강 콜라겐 트리펩타이드 식품소재 개발, 사업명: 중소기업 기술혁신개발사업, 기간: 2013-2015년

[수상 현황]한국미생물생명공학회 정강학술상

자료 : 당사 제시

당사의 최대주주인 마가파트너스투자조합은 소액주주가 현물출자하여 설립한 투자조합으로 당사의 경영권 확보를 통해 당사의 안정적인 운영을 목적으로 하고 있습니다. 당사의 최대주주인 마가파트너스투자조합은 확고한 최대주주가 확정되지 전까지 중단기 내에 시세차익을 목적으로 지분을 매각할 계획은 없습니다.

[최대주주 변경(2025.04.18)]

1. 변경내용
변경전
최대주주등
신용철

소유주식수(주)
2,028,603

소유비율(%)
3.69

변경후
최대주주등
마가파트너스투자조합

소유주식수(주)
2,754,541

소유비율(%)
5.01

2. 변경사유
조합 설립 및 지분 인수에 따른 최대주주 변경

-실권주 인수로 인한 변경 여부
아니오

-양수도 주식의 의무보유 여부
아니오

3. 지분인수목적
기존 주주들의 공동 의결권 행사를 위한 조합 설립 및 지분인수

-인수자금 조달방법
자기자금(원)
8,979,803,660

차입금(원)
-

차입처
-

차입기간
-
~
-

담보내역
-

-인수후 임원 선ㆍ해임 계획
없음

4. 변경일자
2025-04-17

5. 변경확인일자
2025-04-17

6. 기타 투자판단에 참고할 사항

- 기존 주주들이 공동 의결권 행사 목적의 조합을 설립하고, 동 조합이 주식을 양수함에 따라 최대주주가 변경되었습니다.- 상기 4. 변경일자는 최대주주의 조합원들의 출자일입니다.

※ 관련공시
-

[세부변경내역]

성명(법인명,조합명,기타단체명)
관계
변경전
변경후
비고

주식수(주)
지분율(%)
주식수(주)
지분율(%)

신용철
변경전 최대주주
2,028,603
3.69
2,028,603
3.69
-

마가투자파트너스
변경후 최대주주
-
-
2,754,541
5.01
-

[변경 후 최대주주(조합인 경우)에 관한 사항]

1. 조합의 기본정보

- 결성(설립) 근거 법률
「민법」

- 명칭
마가파트너스투자조합

- 등록번호
2498003211

- 출자자 수(명)
83

- 조합재산 총액(원)
8,979,803,660

- 대표조합원
성명
소지성
출자지분(%)
0.73

- 업무집행조합원
성명
소지성
출자지분(%)
0.73

- 최다출자자
성명
박명수
출자지분(%)
10.89

- 주요 출자자(10% 이상) 현황 및 지분정보

구분
성명
지분율(%)

최다출자자
박명수
10.89

-
-
-

- 대표조합원ㆍ업무집행조합원ㆍ최다출자자ㆍ주요 출자자의 임원 경력

성명
회사명
상장여부
상장폐지일 (상장폐지된 법인의 경우)
직위
입사연월일
퇴사연월일
비고

박명수
(주)비움
비상장
-
대표이사
2017-10-17
-
최다출자자

소지성
아미코젠(주)
상장(코스닥)
-
사내이사(총괄부사장)
2025-02-26
-
대표조합원

- 대표조합원ㆍ업무집행조합원ㆍ최다출자자ㆍ주요 출자자의 상장법인 최대주주 이력

성명
회사명
상장여부
상장폐지일 (상장폐지된 법인의 경우)
최대주주에 해당하는 기간
비고

시작일
종료일

-
-
-
-
-
-
-

2. 주요 재무사항 등(단위 : 백만원)

해당 회계연도
-
결산기
-

자산총계
-
자본금
-

부채총계
-
매출액
-

자본총계
-
당기순손익
-

외부감사인
-
감사의견
-

3. 당해 상장법인과의 관계

- 상장법인과 최대주주(조합)와의 관계
없음

- 상장법인의 임원 등과 최대주주(조합)와의 관계
성명
최대주주(조합)와의 관계

대표집행임원
소지성
대표조합원

4. 당해 상장법인과의 최대주주(조합)간 최근 3년 거래내역(일상적 거래 제외)

구분
거래 내역

당해년도
-

전년도
-

전전년도
-

자료 : 전자공시시스템

당사의 최대주주는 마가파트너스투자조합으로 2,754,541주(지분율 5.0%) 보유하고 있으며, 최대주주 및 특수관계인 합산시 3,239,933주(지분율 5.8%)를 보유중에 있습니다.

본 증권신고서 제출일 전일 기준 현재 전환가격 대비 전환대상 주식의 시가가 낮은 외가격(OTM,Out The Money) 상태로 당장 투자자의 전환권 청구에 따른 신주발행 가능성은 낮은 상태입니다. 당사의 미상환 전환사채 내역은 다음과 같습니다.

[미상환 전환사채 발행현황]

(기준일 :
신고서제출일현재
)
(단위 : 원, 주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율(%)
전환가액
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
4
2024.07.16
2029.07.18
13,000,000,000
보통주
2025.07.18~2029.06.18
100
3,980
6,167,560,000
1,549,638
-

무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
5
2024.10.28
2029.10.29
4,000,000,000
보통주
2025.10.29~2029.09.29
100
4,434
3,550,000,000
800,631
-

무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
6
2025.08.11
2028.08.11
7,000,000,000
보통주
2026.08.11~2028.07.11
100
4,108
7,000,000,000
1,703,992
-

합 계
-
-
-
24,000,000,000
-
-
-
-
16,717,560,000
4,054,261
-

자료 : 당사 제시

한편, 당사의 제4회, 제5회 및 제6회 전환사채는 전환가액 조정과 관련하여 계약서에 본 유상증자 확정발행가액 결정 이후 기존 전환가액이 확정발행가액으로 조정됩니다.

'아미코젠 4CB, 5CB 및 6CB ' 전환가액 조정에 관한 사항 일부

1. "본 사채"를 소유한 자가 전환청구권 행사를 하기 전에"발행회사"가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 무상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가격 또는 행사가격으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 아래와 같이 전환가격을 조정한다. 단, 유·무상증자를 병행 실시하는 경우, 유상증자의 1주당 발행가액이 조정 전 전환가격을 상회하는 때에는 유상증자에 의한 신규 발행주식수는 전환가격 조정에 적용하지 아니하고 무상증자에 의한 신규 발행주식수만 적용한다.

조정후전환가격 = 조정전전환가격 × [{A+(B×C/D)} / (A+B)]

A: 기발행주식수, B: 신규 발행주식수, C: 1주당 발행가액, D: 시가

다만, 위 산식 중 "기발행주식수"는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재의 발행주식 총수로 하며, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우 "신규 발행주식수"는 당해 사채 발행시 전환가격으로 전부 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행시 행사가격으로 신주인수권이 전부 행사될 경우 발행될 주식의 수로 한다. 또한, 위 산식 중 "1주당 발행가격"은 주식분할, 무상증자, 주식배당의 경우에는 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우에는 당해 사채 발행시 전환가격 또는 행사가격으로 하며, 위 산식에서 "시가"라 함은 "증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정"에서 규정하는 발행가격 산정의 기준이 되는 기준주가 또는 이론권리락주가(유상증자 이외의 경우에는 조정사유 발생 전일을 기산일로 하여 계산한 기준주가)로 한다.

금번 일반공모 유상증자에 따라 전환가액이 조정된 이후 전환가능주식수 전량이 전환 청구될 경우 전환가능주식수는 4,328,317주입니다.

[미상환 전환사채 전환가액 조정]

(기준일 :
신고서제출일현재
)
(단위 : 원, 주)

종류＼구분
회차
권면(전자등록)총액
조정전
조정후

전환가액
전환가능주식수
전환가액
전환가능주식수

무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
4
6,167,560,000
3,980
1,549,638
3,728
1,654,388

무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
5
3,550,000,000
4,434
800,631
4,153
854,803

무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
6
7,000,000,000
4,108
1,703,992
3,848
1,819,126

합 계
-
16,717,560,000
-
4,054,261
-
4,328,317

자료 : 당사 제시

또한, 당사는 임직원들에게 주식매수선택권을 부여한 바 있으며, 해당 주식매수선택권의 주식 전환시 695,500주의 주식이 추가 발행될 수 있습니다. 해당 미행사 주식매수선택권은 보고서 제출일 전일 현재 발행주식총수의 1.2% 해당하는 수준입니다.

[보고서 제출일 기준 미행사 주식매수선택권현황]

(기준일 : 신고서제출일 전일기준)
(단위: 주, 원)

부여일
행사기간
조정전
조정후

미행사수량
행사가격
미행사수량
행사가격

2019.03.30
2021.03.30~2026.03.29
112,000
12,979
112,000
10,662

2020.03.24
2022.03.24~2027.03.23
44,000
7,537
44,000
6,369

2021.03.25
2023.03.25~2028.03.24
118,000
17,991
118,000
14,615

2021.03.25
2023.03.25~2028.03.24
54,000
12,893
54,000
10,594

2022.03.30
2024.03.30~2029.03.29
36,000
11,118
36,000
9,194

2025.03.27
2027.03.27~2031.03.26
318,000
3,770
318,000
3,398

합계
-
682,000
-
682,000
-

자료 : 당사 제시

주식매수선택권 계약서 일부

계약서 일부.jpg
계약서 일부

금번 유상증자가 100% 청약이 이루어질 경우 당사의 최대주주인 마가파트너스투자조합의 지분율은 4.94%에서 3.90%로 하락하고, 특수관계인을 포함한 최대주주 등 지분율도 5.81%에서 4.59%로 감소합니다. 잔여 전환사채가 모두 전환되고, 주식매수선택권이 모두 행사된다는 것을 가정했을 경우 당사의 최대주주인 마가파트너스투자조합의 지분율은 4.94%에서 3.64%로 하락하고, 특수관계인을 포함한 최대주주 등 지분율도 5.81%에서 4.28%로 감소합니다.

[최대주주 등 지분율 변동 시뮬레이션]

(기준일 : 신고서제출일 전일기준)
(단위: 주)

구분
증자 전
희석주식
유상증자 후(CB전환 및 주식매수선택권 미행사)
유상증자 후(CB전환 및 주식매수선택권 행사)

CB 전환
주식매수선택권행사
유상증자

주식수
지분율
주식수
주식수
주식수
주식수
지분율
주식수
지분율

마가파트너스투자조합
2,754,541
4.94%
-
-
-
2,754,541
3.90%
2,754,541
3.64%

기타특수관계인
485,392
0.87%
-
-
-
485,392
0.69%
485,392
0.64%

소계
3,239,933
5.81%
-
-
-
3,239,933
4.59%
3,239,933
4.28%

발행주식 총수
55,730,013
100.00%
4,328,317
682,000
14,925,374
70,655,387
100.00%
75,665,704
100.00%

자료 : 당사 제시

당사의 최대주주 및 특수관계인은 회사의 장기적인 안정적 경영을 위해 필요한 범위 내에서 지분 확보 방안 등을 포함한 다양한 대안을 지속적으로 검토하고 있습니다. 회사는 향후에도 경영권 안정과 주주가치 제고를 최우선 과제로 두고 필요한 조치를 적시에 실행해 나갈 예정입니다 한, 당사는 경영 안정성 확보와 주주가치 제고를 위해 다음과 같은 실질적인 조치를 병행하고 있습니다.

1. 최대주주의 경영 참여를 통한 안정성 강화당사는 최대주주인 마가파트너스투자조합의 대표조합원을 임원으로 선임하여 주요 주주의 경영 참여를 공식화하였습니다. 이를 통해 경영진과 주주 간의 소통·협력 체계를 강화하고, 장기적 관점에서의 경영 안정성을 제고하고자 합니다.

2. 전략적 투자자(SI) 유치를 통한 지배구조 확립당사는 장기적인 성장 시너지 확보와 지속 가능한 지배구조 구축을 위해 우호적인 전략적 투자자(SI) 유치를 적극적으로 추진하고 있습니다. 이는 지배구조 안정화뿐 아니라, 재무적 기반 강화에도 중요한 역할을 할 것으로 기대하고 있습니다.

증권신고서 제출일 전일 현재 당사 최대주주 및 특수관계인이 보유한 보통주식은 3,239,933주(지분율 5.81%)입니다. 이후 금번 유상증자
로 인해 신주가 발행되고, 전환사채의 전환권 및 주식매수선택권 행사로 인해 신주가 추가로 발행된다면 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 1.53%p 감소하여 4.28%까지 하락할 수 있습니다. 이로 인해,
당사 최대주주의 경영권에 대한 공격이 발생할 가능성이 존재합니다.
당사의 최대주주인 마가파트너스투자조합은 최대주주의 빈번한 교체를 방지하고 안정적인 경영권을 확보하기 위해 소액주주들이 보유 주식을 현물출자하여 설립한 조합입니다. 현재 당사의 대표이사인 표쩌는 2003년 선임연구원으로 입사하여 20년 이상 근속하며 연구개발을 통해 성장을 견인해 온 핵심 인력입니다. 비록 최대주주의 지분율은 다소 낮은 편이나, 당사의 최대주주는 당사에서 오랜 실무 경험과 전문성을 갖춘 핵심 인력을 경영진으로 선임함으로써 경영의 연속성과 안정성을 일정수준 유지하는 것으로 확인됩니다.그러나 상기 기재한 바에도 불구하고, 현재 당사 최대주주의 지분율은 낮은 수준이기에
적대적 M&A 등으로 인한 경영권 변경 가능성에 대해서 완전히 배제 할 수 없으며, 이러한 점은 경영진 변동의 위험성으로 이어져 안정적인 경영활동이 어려울 수 있습니다. 또한, 장기적으로 향후 추가적인 유상증자나 주식관련 사채의 발행 등으로 최대주주 및 특수관계인 등의 지분율이 희석될 가능성은 존재하며 이에 따른 지속적인 모니터링이 필요한 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.(주9) 정정 전

라. 수익성 관련 위험
당사는
2023년을 제외하고 지속적으로 영업손실을 기록
하고 있습니다. 특히 2025년 3분기부터는 아미코젠(중국)바이오팜유한회사가 연결에서 제외되면서 수익성이 더욱 악화된 상황입니다. 지속적으로 영업손실을 기록하고 있었지만 2024년까지 그 적자폭은 크지 않았으나, 무형자산 손상, 타법인출자 평가손 및 손상, 관계기업투자손실, 이자비용으로 인하여 당기순손실 적자폭은 영업손실 대비 확대되고 있습니다.당사는 과거 비효율적인 사업 구조와 핵심 역량의 분산으로 인해 누적된 당기순손실이 지속되었다고 판단하고 있으며, 이를 근본적으로 개선하기 위해 2024년부터 성장 가능성이 높은 핵심 사업 중심으로 자원과 역량을 재배분하는 사업 구조 개편을 강도 높게 추진하고 있습니다. 이에 따라 핵심 사업과 시너지가 낮거나 재무 효율성을 저해하는 일부 종속회사 및 관계회사에 대해 매각, 합병 또는 청산 절차를 완료하거나 진행하고 있습니다. 확보된 자원은 성장성이 높은 핵심 사업 부문에 집중적으로 투입하여 매출 및 영업이익을 극대화함으로써 구조적인 손익 개선 및 비용절감을 달성하는 것을 목표로 하고 있습니다.그럼에도 불구하고
당사가 계획하고 있는 수익성 개선방안 및 비용 절감 노력이 실현되지 않은 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향
을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2000년 05월 29일 설립 이후 자체 개발한 유전자 진화기술(Molecular gene evolution)을 바탕으로 세파계 항생제 원료(7-ACA) 제조에 필요한 효소(CX효소)를 비롯하여 다양한 제약용 특수효소의 개발 및 사업화에 주력하고 있으며, 당사의 특수효소 기술을 확장하여 헬스케어 소재(N-아세틸글루코사민, D-카이로-이노시톨 및 피니톨, 콜라겐 펩타이드 및 콜라겐 트리펩타이드)와 브랜드 사업(K-NUTRA) 및 바이오의약 소재(Protein A 레진, 배지 등) 사업을 하고 있는 산업바이오 전문회사입니다.

당사의 유전자진화기술은 대사공학(Metabolic engineering)을 바탕으로 CX 효소의 사업화 성공을 기반으로 다양한 페니실린계 항생제 합성효소인 "SP효소류"(아목시실린을 비롯한 다양한 페니실린계 항생제 합성효소류) 및 세팔로스포린계 항생제 합성 효소인 "SC 효소류"(세포탁심 등 다양한 세파계 항생제 합성효소류)를 개발 및 사업화를 진행 중이며, 항체 바이오의약품 생산에 필수적으로 사용되는 Protein A 레진(항체분리용 친화성 크로마토그래피 레진)과 배지 제품을 개발 및 사업화하고 있습니다. 또한 2020년부터는 리히텐슈타인의 라이산도(Lysando)사와 협력하여 차세대 항생제이자 슈퍼박테리아 치료용으로 각광을 받고있는 엔돌라이신 효소의 사업화를 추진하고 있습니다. 당사의 주요 수익성 지표의 추이는 다음과 같습니다.

[주요 수익성 지표(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구 분
2025년 3분기
2024년 3분기
2024년
2023년
2022년

매출액
31,113
116,752
173,605
159,904
144,296

매출원가
27,686
80,477
123,123
104,778
98,257

매출총이익
3,428
36,275
50,482
55,126
46,039

판매비와관리비
16,677
42,524
57,533
53,070
50,938

영업이익
-13,250
-6,249
-7,051
2,056
-4,899

기타수익
2,618
5,084
7,154
2,506
3,164

기타비용
4,577
642
4,374
7,589
6,115

금융수익
512
5,125
7,597
14,725
10,762

금융비용
7,812
12,222
19,588
15,690
29,991

종속기업투자손익
0
0
1,298
0
0

관계기업투자손익
-2,453
-10,049
-35,575
-19,238
-23,492

법인세차감전순이익
-24,962
-18,953
-50,539
-23,230
-50,571

법인세비용
-142
-6,729
343
-2,540
-4,780

당기순이익
-24,820
-12,224
-50,883
-20,690
-45,791

매출원가율
89.0%
68.9%
70.9%
65.5%
68.1%

매출총이익률
11.02%
31.07%
29.08%
34.47%
31.91%

영업이익률
-42.59%
-5.35%
-4.06%
1.29%
-3.40%

순이익률
-79.77%
-10.47%
-29.31%
-12.94%
-31.73%

자료 : 정기보고서

[매출액]당사의 연결기준 매출액은 2022년 1,443억원, 2023년 1,599억원, 2024년 1,736억원으로 지속적으로 증가하는 추세였으나, 2025년 3분기 매출액은 311억원으로 전년 동기 대비 73.4% 하락하였습니다. 당사 매출성장은 지배기업인 당사의 매출성장도 일부 기여하였으나, 종속기업인 아미코젠(중국)바이오팜유한회사(Amicogen (China) Biopharm Co., Ltd)의 매출의 증가가 주요한 요인이었습니다. 그러나 당사는 2024년 12월 10일 당사가 보유하고 있는 아미코젠(중국)바이오팜유한회사 지분 63.14% 중 48.78%를 매각하는 계약을 체결하고 이에 따라 아미코젠(중국)바이오팜유한회사는 종속기업에서 관계기업으로 분류가 변경되었습니다. 아미코젠(중국)바이오팜유한회사의 매출 전체가 연결기준 매출액에서 빠져나가 2025년 3분기 매출액이 전년동기 대비 크게 감소하게 되었습니다.

[제품별 매출 및 비중 현황]

(단위: 백만원)

구분
품 목
주요 상표
2025년 3분기
2024년 3분기
2024년
2023년
2022년
제 품 설 명

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

제품매출
CX, LX(특수효소)
AMG118AMG118S
4,689
14.0%
4,829
3.8%
6,423
3.6%
7,991
4.6%
6,348
4.1%
ㆍ항생제 제조 원료인 7-ACA 제조에는 2단계효소공법을 사용하고 있는데 CX효소는 이를1단계효소공법으로 대체 할 수 있도록 개발된 생물촉매ㆍ세파렉신(Cephalexin) 합성효소 LX

NAG(N-아세틸글루코사민)
아미코젠
3,284
9.8%
3,924
3.1%
5,416
3.1%
5,772
3.3%
6,941
4.5%
ㆍ갑각류의 껍질에서 추출된 키틴으로부터 효소분해법으로 제조된 천연형 바이오신소재로써 피부보습과 관절건강의 기능성을 가지고 있음.ㆍ2011년 지경부로부터 세계일류상품으로 선정됨.

PI/DCI(피니톨/D-카이노이노시톨)
아미코젠
6,632
19.8%
5,842
4.6%
7,624
4.3%
6,194
3.5%
4,701
3.0%
ㆍ캐럽으로부터 추출에 의해 생산되는 바이오 신소재로써 제2형 당뇨병에 대한 혈당강하 및 당뇨 합병증 개선, PCOS개선, 대사증후군개선 기능을 가지고 있음.

CP/CTP(콜라겐펩타이드/콜라겐트리펩타이드)
아미코젠
6,801
20.3%
4,601
3.6%
6,994
4.0%
5,906
3.4%
7,798
5.0%
ㆍ어린에서 효소공법으로 제조하며 무취, 무미한 특징을 가지고 있음.ㆍ피부진피의 구성 성분으로 피부건강에 도움을 줌.ㆍ당사의 콜라겐은 평균분자량이 낮아서 체내흡수가 타사제품과 비교하여 용이함.

K뉴트라
K-Nutra
897
2.7%
1,019
0.8%
1,377
0.8%
956
0.5%
4,429
2.8%
ㆍK-뉴트라 브랜드 포트폴리오 매출

ODM
아미코젠
2,849
8.5%
4,867
3.9%
6,014
3.4%
6,884
3.9%
1,365
0.9%
ㆍ완제품 ODM

기타
-
4,658
13.9%
5,089
4.0%
7,011
4.0%
6,057
3.5%
2,834
1.8%
ㆍ세파계 항생제 중간물질 직접 생산 균주 기술료 DXㆍProtein A 레진 매출 등

종속회사제품매출
수의약품 제제, 수지제품 외

-
-
84,911
67.3%
122,313
69.1%
120,222
68.5%
107,268
68.8%
ㆍ수의약품 제제, 수지제품 외ㆍ아미코젠(중국)바이오팜유한회사

키틴,키토산 외
-
3,704
11.1%
11,016
8.7%
13,865
7.8%
15,421
8.8%
14,258
9.1%
ㆍ체중조절용 건강식품소재 외ㆍ아미코젠씨앤씨㈜ 외 기타 종속회사 매출

합 계
33,514
100.0%
126,098
100.0%
177,037
100.0%
175,403
100.0%
155,941
100.0%
-

연결조정효과
-2,400

-9,346

-3,432

-15,498

-11,645

총 합 계
31,113

116,752

173,605

159,904

144,296

-

자료 : 정기보고서

[영업이익]당사의 매출원가율은 2022년 68.1%, 2023년 65.5%, 2024년 70.9%, 2025년 3분기 89.0%입니다. 2023년 당시원가율이 낮은 항생제 기술(DX기술) 매출이 증가하여 전년대비 매출원가율이 2.6%p 감소하였습니다.

2024년에는 상대적으로 원가율이 낮은 소재(CTP) 매출 감소, 아미코젠(중국)바이오팜유한회사의 30톤 규모 수의용항생제 공장 가동에 따른 고정비 발생, 중국 축산업 시장 변동에 맞춘 수의용 Cephalosporin 항생제 매출 단가 인하 등의 복합적인 요인으로 전년 대비 5.4%p 증가하였습니다. 2025년 3분기 매출원가율은 전년 동기 대비 20.1%p 증가했는데, 이는 2024년 12월 아미코젠(중국)바이오팜유한회사가 관계회사로 분류되어 연결 실적에서 제외되면서 잔존 사업 부문의 매출원가율 영향이 커진 회계적 요인과 레진 및 배지 등 신규 사업 초기 진입에 따른 제조 시설 및 관련 고정비가 선제적으로 발생한 영향이 결합된 결과입니다.

(주9) 정정 후

라. 수익성 관련 위험
당사는

2023년을 제외하고 지속적으로 영업손실을 기록
하고 있습니다. 특히 2025년 3분기부터는 아미코젠(중국)바이오팜유한회사가 연결에서 제외되면서 수익성이 더욱 악화된 상황입니다. 지속적으로 영업손실을 기록하고 있었지만 2024년까지 그 적자폭은 크지 않았으나, 무형자산 손상, 타법인출자 평가손 및 손상, 관계기업투자손실, 이자비용으로 인하여 당기순손실 적자폭은 영업손실 대비 확대되고 있습니다.당사는 과거 비효율적인 사업 구조와 핵심 역량의 분산으로 인해 누적된 당기순손실이 지속되었다고 판단하고 있으며, 이를 근본적으로 개선하기 위해 2024년부터 성장 가능성이 높은 핵심 사업 중심으로 자원과 역량을 재배분하는 사업 구조 개편을 강도 높게 추진하고 있습니다. 이에 따라 핵심 사업과 시너지가 낮거나 재무 효율성을 저해하는 일부 종속회사 및 관계회사에 대해 매각, 합병 또는 청산 절차를 완료하거나 진행하고 있습니다. 확보된 자원은 성장성이 높은 핵심 사업 부문에 집중적으로 투입하여 매출 및 영업이익을 극대화함으로써 구조적인 손익 개선 및 비용절감을 달성하는 것을 목표로 하고 있습니다.그럼에도 불구하고
당사가 계획하고 있는 수익성 개선방안 및 비용 절감 노력이 실현되지 않은 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향
을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2000년 05월 29일 설립 이후 자체 개발한 유전자 진화기술(Molecular gene evolution)을 바탕으로 세파계 항생제 원료(7-ACA) 제조에 필요한 효소(CX효소)를 비롯하여 다양한 제약용 특수효소의 개발 및 사업화에 주력하고 있으며, 당사의 특수효소 기술을 확장하여 헬스케어 소재(N-아세틸글루코사민, D-카이로-이노시톨 및 피니톨, 콜라겐 펩타이드 및 콜라겐 트리펩타이드)와 브랜드 사업(K-NUTRA) 및 바이오의약 소재(Protein A 레진, 배지 등) 사업을 하고 있는 산업바이오 전문회사입니다.

당사의 유전자진화기술은 대사공학(Metabolic engineering)을 바탕으로 CX 효소의 사업화를 기반으로 다양한 페니실린계 항생제 합성효소인 "SP효소류"(아목시실린을 비롯한 다양한 페니실린계 항생제 합성효소류) 및 세팔로스포린계 항생제 합성 효소인 "SC 효소류"(세포탁심 등 다양한 세파계 항생제 합성효소류)를 개발 및 사업화를 진행 중이며, 항체 바이오의약품 생산에 필수적으로 사용되는 Protein A 레진(항체분리용 친화성 크로마토그래피 레진)과 배지 제품을 개발 및 사업화하고 있습니다. 또한 2020년부터는 리히텐슈타인의 라이산도(Lysando)사와 협력하여 차세대 항생제이자 슈퍼박테리아 치료용으로 각광을 받고있는 엔돌라이신 효소의 사업화를 추진하고 있습니다. 당사의 주요 수익성 지표의 추이는 다음과 같습니다.

[주요 수익성 지표(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구 분
2025년 3분기
2024년 3분기
2024년
2023년
2022년

매출액
31,113
116,752
173,605
159,904
144,296

매출원가
27,686
80,477
123,123
104,778
98,257

매출총이익
3,428
36,275
50,482
55,126
46,039

판매비와관리비
16,677
42,524
57,533
53,070
50,938

영업이익
-13,250
-6,249
-7,051
2,056
-4,899

기타수익
2,618
5,084
7,154
2,506
3,164

기타비용
4,577
642
4,374
7,589
6,115

금융수익
512
5,125
7,597
14,725
10,762

금융비용
7,812
12,222
19,588
15,690
29,991

종속기업투자손익
0
0
1,298
0
0

관계기업투자손익
-2,453
-10,049
-35,575
-19,238
-23,492

법인세차감전순이익
-24,962
-18,953
-50,539
-23,230
-50,571

법인세비용
-142
-6,729
343
-2,540
-4,780

당기순이익
-24,820
-12,224
-50,883
-20,690
-45,791

매출원가율
89.0%
68.9%
70.9%
65.5%
68.1%

매출총이익률
11.02%
31.07%
29.08%
34.47%
31.91%

영업이익률
-42.59%
-5.35%
-4.06%
1.29%
-3.40%

순이익률
-79.77%
-10.47%
-29.31%
-12.94%
-31.73%

자료 : 정기보고서

[매출액]당사의 연결기준 매출액은 2022년 1,443억원, 2023년 1,599억원, 2024년 1,736억원으로 지속적으로 증가하는 추세였으나, 2025년 3분기 매출액은 311억원으로 전년 동기 대비 73.4% 하락하였습니다. 당사 매출성장은 지배기업인 당사의 매출성장도 일부 기여하였으나, 종속기업인 아미코젠(중국)바이오팜유한회사(Amicogen (China) Biopharm Co., Ltd)의 매출의 증가가 주요한 요인이었습니다. 그러나 당사는 2024년 12월 10일 당사가 보유하고 있는 아미코젠(중국)바이오팜유한회사 지분 63.14% 중 48.78%를 매각하는 계약을 체결하고 이에 따라 아미코젠(중국)바이오팜유한회사는 종속기업에서 관계기업으로 분류가 변경되었습니다. 아미코젠(중국)바이오팜유한회사의 매출 전체가 연결기준 매출액에서 빠져나가 2025년 3분기 매출액이 전년동기 대비 크게 감소하게 되었습니다.

[제품별 매출 및 비중 현황]

(단위: 백만원)

구분
품 목
주요 상표
2025년 3분기
2024년 3분기
2024년
2023년
2022년
제 품 설 명

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

제품매출
CX, LX(특수효소)
AMG118AMG118S
4,689
14.0%
4,829
3.8%
6,423
3.6%
7,991
4.6%
6,348
4.1%
ㆍ항생제 제조 원료인 7-ACA 제조에는 2단계효소공법을 사용하고 있는데 CX효소는 이를1단계효소공법으로 대체 할 수 있도록 개발된 생물촉매ㆍ세파렉신(Cephalexin) 합성효소 LX

NAG(N-아세틸글루코사민)
아미코젠
3,284
9.8%
3,924
3.1%
5,416
3.1%
5,772
3.3%
6,941
4.5%
ㆍ갑각류의 껍질에서 추출된 키틴으로부터 효소분해법으로 제조된 천연형 바이오신소재로써 피부보습과 관절건강의 기능성을 가지고 있음.ㆍ2011년 지경부로부터 세계일류상품으로 선정됨.

PI/DCI(피니톨/D-카이노이노시톨)
아미코젠
6,632
19.8%
5,842
4.6%
7,624
4.3%
6,194
3.5%
4,701
3.0%
ㆍ캐럽으로부터 추출에 의해 생산되는 바이오 신소재로써 제2형 당뇨병에 대한 혈당강하 및 당뇨 합병증 개선, PCOS개선, 대사증후군개선 기능을 가지고 있음.

CP/CTP(콜라겐펩타이드/콜라겐트리펩타이드)
아미코젠
6,801
20.3%
4,601
3.6%
6,994
4.0%
5,906
3.4%
7,798
5.0%
ㆍ어린에서 효소공법으로 제조하며 무취, 무미한 특징을 가지고 있음.ㆍ피부진피의 구성 성분으로 피부건강에 도움을 줌.ㆍ당사의 콜라겐은 평균분자량이 낮아서 체내흡수가 타사제품과 비교하여 용이함.

K뉴트라
K-Nutra
897
2.7%
1,019
0.8%
1,377
0.8%
956
0.5%
4,429
2.8%
ㆍK-뉴트라 브랜드 포트폴리오 매출

ODM
아미코젠
2,849
8.5%
4,867
3.9%
6,014
3.4%
6,884
3.9%
1,365
0.9%
ㆍ완제품 ODM

기타
-
4,658
13.9%
5,089
4.0%
7,011
4.0%
6,057
3.5%
2,834
1.8%
ㆍ세파계 항생제 중간물질 직접 생산 균주 기술료 DXㆍProtein A 레진 매출 등

종속회사제품매출
수의약품 제제, 수지제품 외

-
-
84,911
67.3%
122,313
69.1%
120,222
68.5%
107,268
68.8%
ㆍ수의약품 제제, 수지제품 외ㆍ아미코젠(중국)바이오팜유한회사

키틴,키토산 외
-
3,704
11.1%
11,016
8.7%
13,865
7.8%
15,421
8.8%
14,258
9.1%
ㆍ체중조절용 건강식품소재 외ㆍ아미코젠씨앤씨㈜ 외 기타 종속회사 매출

합 계
33,514
100.0%
126,098
100.0%
177,037
100.0%
175,403
100.0%
155,941
100.0%
-

연결조정효과
-2,400

-9,346

-3,432

-15,498

-11,645

총 합 계
31,113

116,752

173,605

159,904

144,296

-

자료 : 정기보고서

[제품별 매출 및 비중 현황 요약]

(단위: 백만원)

구 분
2025년 3분기
2024년 3분기
2024년
2023년
2022년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

제품매출
특수효소
4,689
14.00%
4,829
3.80%
6,423
3.60%
7,991
4.60%
6,348
4.10%

헬스케어소재
20,463
61.10%
20,253
16.00%
27,425
15.60%
25,712
14.60%
25,234
16.20%

기타
4,658
13.90%
5,089
4.00%
7,011
4.00%
6,057
3.50%
2,834
1.80%

종속회사제품매출
아미코젠(중국)바이오팜유한회사
-
-
84,911
67.30%
122,313
69.10%
120,222
68.50%
107,268
68.80%

기타 종속회사
3,704
11.10%
11,016
8.70%
13,865
7.80%
15,421
8.80%
14,258
9.10%

합 계
33,514
100.00%
126,098
100.00%
177,037
100.00%
175,403
100.00%
155,941
100.00%

연결조정효과
-2,400

-9,346

-3,432

-15,498

-11,645

총 합 계
31,113

116,752

173,605

159,904

144,296

자료 : 정기보고서

당사의 제품 매출은 크게 3가지로 구분이 가능합니다. 항생제 원료 제조에 필요한 1. 특수효소 매출과 특수효소 기술을 확장한 2. 헬스케어 소재매출, 균주 기술료와 바이오의약소재(레진 및 배지)가 포함된 3. 기타 매출로 구분됩니다. 특수효소 매출은 2022년 63억원, 2023년 80억원, 2024년 64억원 수준으로 2025년의 경우에서 2025년 3분기까지 47억원의 매출을 달성하여 전년도 수준의 매출을 달성할 것으로 예상하고 있습니다. 대부분의 매출처가 당사와 오랜기간 거래관계를 유지한 회사이고, 최종 생산품인 항생제가 필수 의약품인 관계로 급격한 매출하락 발생 가능성은 크지 않으나, 매출 증가 가능성도 제한적입니다. 헬스케어 소재 매출은 2022년 252억원, 2023년 257억원, 2024년 274억원, 2025년 3분기 205억원으로 매년 소폭 성장하고 있습니다. 2023년 10월 러시아 A사와 체결한 콜라겐 장기 공급 계약의 물량 수출이 본격화되면서 콜라겐 매출이 성장하였으며, 현지 내 품질 인지도 상승과 여성 건강 시장 확대에 따른 수요 증가로 DCI 소재 매출 또한 확대되었습니다.기타 매출은 균주 기술료, 원료성제품와 바이오의약소재(레진 및 배지) 매출 등으로 구성되어 있고, 2022년 28억원, 2023년 60억원, 2024년 70억원, 2025년 3분기 47억원 수준으로 2023년 DX기술료 매출이 2022년 2.6억원에서 26억원 매출로 증가한 이후 연간 70억대의 매출을 기록하고 있습니다. 당사의 기타매출은 바이오의약소재(레진 및 배지) 매출이 성장을 견인하여야 함에도 불구하고 사업이 지연되고 있어서 매출 성장이 크지 않은 편입니다. 레진 및 배지사업 매출에 대한 자세한 내용은 본 증권신고서 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 1. 사업위험 - 라. 바이오 공정 CDMO 사업 관련 위험을 참고하시기 바랍니다. [매출액 - 주요 매출처(별도재무제표 기준)]

[주요 매출처 및 비중 현황]

(단위: 백만원)

거래처
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

아미코젠(중국)바이오팜유한회사
-
-
6,389
15.6%
7,982
20.1%
6,347
18.4%

상해 방도국제무역유한공사
4,683
15.7%
-
-
-
-
-
-

A사
3,768
12.6%
3,163
7.7%
2,218
5.6%
434
1.3%

B사
1,841
6.2%
677
1.7%
-
-
-
-

C사
1,198
4.0%
1,856
4.5%
2,388
6.0%
4,615
13.4%

[주] 아미코젠(중국)바이오팜유한회사의 연결제외로 인하여 연도별 비교를 위해 별도재무제표 기준으로 매출처를 분석하였습니다.자료 : 당사 제시

당사는 과거 종속회사인 아미코젠(중국)바이오팜유한회사의 매출이 2023년 20.1%까지 기록하였으나, 2025년 3분기에는 거래선을 아미코젠(중국)바이오팜유한회사의 종속회사인 상해 방도국제무역유한공사로 변경하였고, 매출 비중도 15.7%로 낮아졌습니다. 2025년 3분기까지 종속회사를 제외한 매출액의 10% 이상을 차지하는 거래처는 2022년 1개 거래처, 2025년 3분기 1개 거래처로 동일한 거래처는 아닙니다. 당사는 특정거래처에 의존하는 구조는 아니지만 아미코젠(중국)바이오팜유한회사 및 상해 방도국제무역유한공사 매출액이 15% 수준이기 때문에 특정 매출처에 대한 잠재적 의존 리스크를 관리하기 위해 기존 핵심 사업의 경쟁력을 바탕으로 한 글로벌 파트너 발굴 및 인도 등 미개척 시장으로의 진출을 추진하고 있습니다.그럼에도 불구하고 실제 매출처 다변화 성과가 나타나기까지 시차가 발생할 수 있으며, 그 사이 주요 매출처와의 거래 관계 변동이나 예상치 못한 시장 환경의 변화가 발생할 경우 당사의 재무 상태에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[영업이익]당사의 매출원가율은 2022년 68.1%, 2023년 65.5%, 2024년 70.9%, 2025년 3분기 89.0%입니다. 2023년 당시 원가율이 낮은 항생제 기술(DX기술) 매출이 증가하여 전년대비 매출원가율이 2.6%p 감소하였습니다.

2024년에는 상대적으로 원가율이 낮은 소재(CTP) 매출 감소, 아미코젠(중국)바이오팜유한회사의 30톤 규모 수의용항생제 공장 가동에 따른 고정비 발생, 중국 축산업 시장 변동에 맞춘 수의용 Cephalosporin 항생제 매출 단가 인하 등의 복합적인 요인으로 전년 대비 5.4%p 증가하였습니다. 2025년 3분기 매출원가율은 전년 동기 대비 20.1%p 증가했는데, 이는 2024년 12월 아미코젠(중국)바이오팜유한회사가 관계회사로 분류되어 연결 실적에서 제외되면서 잔존 사업 부문의 매출원가율 영향이 커진 회계적 요인과 레진 및 배지 등 신규 사업 초기 진입에 따른 제조 시설 및 관련 고정비가 선제적으로 발생한 영향이 결합된 결과입니다.

[원기율 비교]

(단위: 백만원)

구 분
2024년 3분기
2025년 3분기
원가율차이

아미코젠(중국)실적(A)
연결제거분개(B)
연결제거가 된 아미코젠(중국)실적(2024년3Q)(C=A-B)
연결실적(아미코젠(중국)포함)(D)
연결실적(아미코젠(중국)제외)(E)
연결제거가 된 아미코젠(중국)실적(2024년3Q)(C)
연결실적(아미코젠(중국)포함)(F=E+C)

매출액
84,911
6,468
78,443
116,752
31,113
78,443
109,556

매출원가
60,850
6,320
54,531
80,477
27,686
54,531
82,216

원가율
71.7%
-
69.5%
68.9%
89.0%
69.5%
75.1%

비교대상

V
V

+20.1%

V
→
→
V
+6.2%

V
←
V
+13.9%

자료 : 당사 제시

2025년 3분기 당사의 원가율(E)은 89.0%로 전년동기 원가율(D) 대비 20.1%p 증가하였습니다. 그러나 전년동기는 아미코젠(중국)바이오팜유한회사가 연결대상으로 포함되었기 때문에 단순한 비교는 의미가 크지 않습니다. 따라서 2024년 3분기 아미코젠(중국)바이오팜유한회사의 실적이 2025년 3분기에도 동일하게 발생하였음을 가정하여 아미코젠(중국)바이오팜유한회사의 실적이 포함된 당사의 실적을 추산하였습니다. 아미코젠(중국)바이오팜유한회사의 실적이 포함된 당사의 원가율(F)는 75.1%로 전년동기 원가율(D)보다 6.2%p 증가하였고, 아미코젠(중국)바이오팜유한회사의 실적이 포함된 당사의 원가율(F)보다 아미코젠(중국)바이오팜유한회사의 실적이 포함되지 않은 당사의 원가율(E)은 13.9% 증가하였습니다. 따라서 아미코젠(중국)바이오팜유한회사 연결 대상에서 제외된 효과는 13.9%p, 이외의 영향은 6.2%p입니다. 아미코젠(중국)바이오팜유한회사 효과를 제외한 당사의 실질적인 원가율 상승 영향은 6.2%p 수준으로 분석됩니다. 이는 송도 및 여수 공장 완공 이후 가동 초기 단계에서 발생하는 고정비(감가상각비 등) 증가가 주요 원인입니다.

[감가상각비 변화]

(단위: 백만원)

구분
2025년 3분기
2024년 3분기

제조원가 중 감가상각비
4,441
6,358

아미코젠(중국) 감가상각비
-
(4,193)

아미코젠(중국) 제외 감가상각비
4,441
2,165

차이금액
2,276

매출액대비 차이금액
7.3%

자료 : 당사 제시

(주10) 정정 전

마. 재무안정성 관련 위험
당사의
2025년 3분기 연결기준 유동성장기부채(유동성장기차입금)과 유동성 전환사채를 포함한 단기차입금은 510억원으로 총 차입금 중 46.3%의 비중
을 차지하고 있습니다. 그러나, 금번 유상증자를 통해 납입된 자금 중 산업은행 시설자금 대출 108억원을 상환하고, 제4회 및 제5회 사모 전환사채 미상환잔액 79억원 조기상환 청구에 대응할 예정입니다. 그 외 단기차입금은 당사의 현금및현금성자산, 단기금융상품 약 104억원 및 각 금융기관과의 협의를 통한 만기연장 등을 계획하고 있어 현재로서는 상환에 대한 부담이 제한적인 상황으로 유동성 위기에 직면할 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다.향후
영업실적 증대에 따른 안정성 지표 개선이 지속되지 않을 경우 당사의 재무 안정성에 부정적 영향
을 미칠 수 있습니다. 또한 이외에도 외부 금융환경 변화로 인한 차입금의 상환 요구가 발생하거나 계획대로 만기연장이 이루어지지 않을 시 당사의 재무 안정성에 위기가 발생될 수 있으니, 투자자들께서는 유의해주시기 바랍니다.

[안정성 지표(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

유동차입금
51,020
59,814
79,120
94,170

단기차입금
10,280
30,384
47,208
38,356

단기사채
14,343
7,143
21,236
49,790

단기상환우선주부채
10,298
9,352
694
-

유동성장기부채
15,500
12,402
9,338
5,298

유동리스부채
599
534
644
726

비유동차입금
59,230
69,509
71,170
50,308

장기차입금
58,631
68,689
70,654
49,153

상환우선주부채
-
-
-
578

비유동리스부채
600
820
516
577

차입금합계
110,251
129,323
150,289
144,478

현금및현금성자산
5,815
6,102
24,333
20,210

순차입금합계
104,436
123,222
125,956
124,268

부채총계
139,225
171,130
248,124
259,874

자본총계
101,341
123,097
218,974
169,778

부채비율
137.4%
139.0%
113.3%
153.1%

유동비율
53.7%
88.5%
89.2%
70.2%

차입금의존도
45.8%
44.0%
32.2%
33.6%

순차입금의존도
43.4%
41.9%
27.0%
28.9%

자료 : 정기보고서

당사의 부채비율은 2022년 153.1%, 2023년 113.3%, 2024년 139.0%, 2025년 3분기 137.4%로 2023년 감소한 이후 2024년, 2025년 3분기 140% 내외를 기록하고 있습니다. 당사는 과거 신사업 배지 생산을 위한 송도 공장 건설과 관계회사 지분확보를 위해 차입금 규모가 2022년까지 지속적으로 증가하고 있었습니다. 2023년의 경우 전년대비 부채총계의 감소는 크지 않지만 2023년 12월 진행한 703억원 유상증자로 인하여 자본총계가 크게 증가하면서 부채비율이 감소하였습니다. 2024년은 아미코젠(중국)바이오팜유한회사는 종속기업에서 관계기업으로 분류가 변경됨에 따라 부채총계 및 자본총계가 감소하여 부채비율이 25.7%p 증가하엿습니다. 2025년 3분기 역시 부채총계가 일부 감소하였으나, 순손실로 인해 자본총계도 감소하여 부채비율은 전년도말과 유사한 137.4%를 기록하였습니다. 차입금의존도는 2022년 33.6%, 2023년 32.2%, 2024년 44.0%, 2025년 3분기 45.8%로 점차 의존도가 높아지고 있는 추세입니다. 당사의 차입금은 모두 지배기업의 차입금으로 2022년, 2023년 각각 1,243억원, 1260억원으로 유사한 수준이었고, 2024년 1,293억원으로 차입금 금액을 낮추었으나, 2024년은 아미코젠(중국)바이오팜유한회사는 종속기업에서 관계기업으로 분류가 변경됨에 따라 2024년 차입금의존도가 44.0%로 전년대비 11.8%p증가하였습니다. 2025년 3분기의 경우 또한 차입금 금액이 191억원 감소하였으나, 자산총계 또한 감소하여 차입금의존도가 45.8%로 소폭 증가하였습니다. (주10) 정정 후

마. 재무안정성 관련 위험
당사의
2025년 3분기 연결기준 유동성장기부채(유동성장기차입금)과 유동성 전환사채를 포함한 단기차입금은 510억원으로 총 차입금 중 46.3%의 비중
을 차지하고 있습니다. 그러나, 금번 유상증자를 통해 납입된 자금 중 산업은행 시설자금 대출 108억원을 상환하고, 제4회 및 제5회 사모 전환사채 미상환잔액 79억원 조기상환 청구에 대응할 예정입니다. 그 외 단기차입금은 당사의 현금및현금성자산, 단기금융상품 약 104억원 및 각 금융기관과의 협의를 통한 만기연장 등을 계획하고 있어 현재로서는 상환에 대한 부담이 제한적인 상황으로 유동성 위기에 직면할 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다.
당사의 유동비율은 2022년 70.2%에서 2023년 89.2%, 2024년 88.5%로 소폭 개선되었으나, 2025년 3분기 현재 53.7%로 매우 낮은 수준을 보이고 있고, 이는 당사가 단기적으로 유동성 위기가 발생할 수 있음을 의미합니다. 당사의 유동부채가 높은 이유는 과거 대규모의 시설차입과 전환사채 및 전환상환우선주 발행으로 인한 것입니다. 금번 유상증자가 진행이되고, 상환전환우선주의 단기간 내에 상환이 이루어지지 않을 경우, 당사의 단기적인 유동성 위험이 발생할 가능성은 제한적입니다. 그러나, 발행가액 감소 또는 청약 미달로 인한 유상증자 금액 하락 또는 상환전환우선주 기한이익 상실 사유가 발생하게 되면 당사의 재무안정성이 크게 악화될 가능성이 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

향후
영업실적 증대에 따른 안정성 지표 개선이 지속되지 않을 경우 당사의 재무 안정성에 부정적 영향
을 미칠 수 있습니다. 또한 이외에도 외부 금융환경 변화로 인한 차입금의 상환 요구가 발생하거나 계획대로 만기연장이 이루어지지 않을 시 당사의 재무 안정성에 위기가 발생될 수 있으니, 투자자들께서는 유의해주시기 바랍니다.

[안정성 지표(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

유동차입금
51,020
59,814
79,120
94,170

단기차입금
10,280
30,384
47,208
38,356

단기사채
14,343
7,143
21,236
49,790

단기상환우선주부채
10,298
9,352
694
-

유동성장기부채
15,500
12,402
9,338
5,298

유동리스부채
599
534
644
726

비유동차입금
59,230
69,509
71,170
50,308

장기차입금
58,631
68,689
70,654
49,153

상환우선주부채
-
-
-
578

비유동리스부채
600
820
516
577

차입금합계
110,251
129,323
150,289
144,478

현금및현금성자산
5,815
6,102
24,333
20,210

순차입금합계
104,436
123,222
125,956
124,268

부채총계
139,225
171,130
248,124
259,874

자본총계
101,341
123,097
218,974
169,778

부채비율
137.4%
139.0%
113.3%
153.1%

유동비율
53.7%
88.5%
89.2%
70.2%

차입금의존도
45.8%
44.0%
32.2%
33.6%

순차입금의존도
43.4%
41.9%
27.0%
28.9%

자료 : 정기보고서

당사의 부채비율은 2022년 153.1%, 2023년 113.3%, 2024년 139.0%, 2025년 3분기 137.4%로 2023년 감소한 이후 2024년, 2025년 3분기 140% 내외를 기록하고 있습니다. 당사는 과거 신사업 배지 생산을 위한 송도 공장 건설과 관계회사 지분확보를 위해 차입금 규모가 2022년까지 지속적으로 증가하고 있었습니다. 2023년의 경우 전년대비 부채총계의 감소는 크지 않지만 2023년 12월 진행한 703억원 유상증자로 인하여 자본총계가 크게 증가하면서 부채비율이 감소하였습니다. 2024년은 아미코젠(중국)바이오팜유한회사는 종속기업에서 관계기업으로 분류가 변경됨에 따라 부채총계 및 자본총계가 감소하여 부채비율이 25.7%p 증가하엿습니다. 2025년 3분기 역시 부채총계가 일부 감소하였으나, 순손실로 인해 자본총계도 감소하여 부채비율은 전년도말과 유사한 137.4%를 기록하였습니다.
유동비율은 기업이 단기 채무를 이행할 충분한 자원을 가지고 있는지 측정하는 지표로서 기업의 유동자산과 유동부채의 비율입니다. 유동비율이 100% 미만이면 회사가 단기 채무를 이행하는 데 문제가 있을 수 있음을 나타냅니다. 당사의 유동비율은 2022년 70.2%에서 2023년 89.2%, 2024년 88.5%로 소폭 개선되었으나, 2025년 3분기 현재 53.7%로 매우 낮은 수준을 보이고 있고, 이는 당사가 단기적으로 유동성 위기가 발생할 수 있음을 의미합니다. 당사의 유동부채가 높은 이유는 과거 대규모의 시설차입과 전환사채 및 전환상환우선주 발행으로 인한 것입니다.

당사의 재무수치가 2025년 3분기 수준이 유지되고 금번 증자가 증자금액 감소없이 이루어진다면 당사의 유동비율은 99.8%로 증가합니다. 또한 상환전환우선주는 당사의 종속회사인 (주)퓨리오젠 상환전환우선주로 발행일이 2024년 06월~11월이고, 발행일로부터 3년이 경과한 시점부터 상환이 가능하기 때문에 실직적으로 1년이내에 상환될 가능성은 제한적입니다. 따라서 상환전환우선주를 제외했을 때 당사의 실질 유동비율은 106.9%입니다.

[유동비율 Simulation]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 3분기
금번 유상증자를 통한유동성 확보 및 채무상환
유상증자후
상환전환우선주 제외 가정
제외 후

유동자산
42,657
11,282
53,939
-
53,939

유동부채
79,451
(18,718)
60,733
(10,298)
50,435

단기차입금
10,280
-
10,280
-
10,280

단기사채
14,343
(7,918)
6,425
-
6,425

단기상환우선주부채
10,298
-
10,298
(10,298)
-

유동성장기부채
15,500
(10,800)
4,700
-
4,700

기타부채
29,030
-
29,030
-
29,030

유동비율
53.7%
-
88.8%
-
106.9%

자료 : 당사 제시

유동비율 Simulation에 따라 금번 유상증자가 진행이되고, 상환전환우선주의 단기간 내에 상환이 이루어지지 않을 경우, 당사의 단기적인 유동성 위험이 발생할 가능성은 제한적입니다. 그러나, 발행가액 감소 또는 청약 미달로 인한 유상증자 금액 하락 또는 상환전환우선주 기한이익 상실 사유가 발생하게 되면 당사의 재무안정성이 크게 악화될 가능성이 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
차입금의존도는 2022년 33.6%, 2023년 32.2%, 2024년 44.0%, 2025년 3분기 45.8%로 점차 의존도가 높아지고 있는 추세입니다. 당사의 차입금은 모두 지배기업의 차입금으로 2022년, 2023년 각각 1,243억원, 1260억원으로 유사한 수준이었고, 2024년 1,293억원으로 차입금 금액을 낮추었으나, 2024년은 아미코젠(중국)바이오팜유한회사는 종속기업에서 관계기업으로 분류가 변경됨에 따라 2024년 차입금의존도가 44.0%로 전년대비 11.8%p증가하였습니다. 2025년 3분기의 경우 또한 차입금 금액이 191억원 감소하였으나, 자산총계 또한 감소하여 차입금의존도가 45.8%로 소폭 증가하였습니다.

[이자보상배율의 분해도]

이자보상비율의 분해도.jpg
이자보상비율의 분해도

자료 : 2022 증권신고서 정정요구 사례집, 금융감독원

[이자보상배율 추이]

구분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

이자보상배율(배)
-2.3
-0.7
0.2
-0.7

매출액 영업이익률(%)
-42.6%
-4.1%
1.3%
-3.4%

금융비용 부담률(%)
18.8%
5.9%
7.1%
5.2%

차입금 평균이자율(%)
7.1%
7.9%
7.5%
5.2%

차입금 의존도(%)
45.8%
44.0%
32.2%
33.6%

총자산 회전율(회)
0.2
0.6
0.3
0.3

자료 : 당사제공

[주1] 이자보상배율 = 영업이익÷이자비용

[주2] 매출액 영업이익률 = 영업이익÷매출액

[주3] 금융비용 부담률 = 이자비용÷매출액

[주4] 차입금 평균이자율 = 이자비용÷차입금

[주5] 차입금 의존도 = 차입금÷총자산

[주6] 총자산 회전율 = 매출액÷총자산

[주7] 2025년 3분기는 단순 연환산으로 변경하였으며, 실제 수치와 상이할 수 있습니다.

이자보상배율은 상기 분해도 그림과 같이 (매출액 영업이익률/금융비용 부담률)로 구분할 수 있으며, 금융비용 부담률은 다시 (차입금 평균이자율*차입금의존도/총자산 회전율)로 구분할 수 있습니다. 당사의 이자보상배율은 2022년부터 2025년 3분기까지 2023년을 제외하고 지속적인 영업적자로 음(-)의 이자보상배율을 기록하고 있습니다. 이자보상배율이 1배 미만인 경우에는, 영업활동에서 창출한 이익으로는 이자비용을 지불할 수 없을 정도로 채무상환능력이 취약하다고 해석할 수 있습니다. 이에 영업 환경 악화가 지속되어 수익성 개선으로 이어지지 않을 경우 당사의 채무상환능력 또한 추가로 악화될 가능성이 존재합니다.

금융비용부담율은 아미코젠(중국)바이오팜유한회사가 종속회사로 포함되어 있는 2024년까지는 10% 이하 수준이었으나, 종속회사가 제외된 2025년 3분기에는 18.8%로 크게 상승하여 금융비용부담이 가중되었습니다. 차입금 평균이자율은 2022년 5.2%에서 지속적으로 상승하여 2025년 3분기 7.1% 수준입니다. 당사의 총차입금의존도는 2023년말까지 33% 내외수준이었으나, 아미코젠(중국)바이오팜유한회사가 제외된 2024년말 이후로는 45% 내외 수준으로 크게 상승하였고, 차입금 의존도도 높은 편입니다. 당사의 총자산은 점차적으로 감소하고 있어, 총자산 대비 매출액의 규모를 나타내는 총자산 회전율은 또한 감소하여 당사는 지속적으로 자금 운용에 대한 압박을 받고 있습니다.당사는 금번 유상증자를 통해 187억원의 차입금을 상환할 예정으로 당사는 이자비용을 절감하게 됩니다. 당사의 재무적인 안정성은 소폭 상승할 것으로 판단되나, 여전히 당사는 영업이익을 시현하고 있지 못하기 때문에 잔여 차입금에 대한 이자 부담에 대한 불안정성은 상존하게 됩니다. 향후 당사의 수익성이 개선되지 못할 경우 높은 금리로 추가적인 부채 조달시 동사의 이자비용은 더 증가할 수 있습니다.

당사의 차입금 내역은 다음과 같습니다.

[장단기차입금 현황]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

부채 총계
139,225
171,130
248,124
259,874

총 차입금
110,251
129,323
150,289
144,478

유동차입금
51,020
59,814
79,120
94,170

-단기차입금
10,280
30,384
47,208
38,356

-단기사채
14,343
7,143
21,236
49,790

-단기상환우선주부채
10,298
9,352
694
-

-유동성장기부채
15,500
12,402
9,338
5,298

-유동리스부채
599
534
644
726

비유동차입금
59,230
69,509
71,170
50,308

-장기차입금
58,631
68,689
70,654
49,153

-상환우선주부채
-
-
-
578

-비유동리스부채
600
820
516
577

순차입금
104,436
123,222
125,956
124,268

차입금의존도
45.8%
44.0%
32.2%
33.6%

순차입금의존도
43.4%
41.9%
27.0%
28.9%

자료 : 정기보고서

(주11) 정정 전

[향후 1년간 자금수지계획(별도 기준)]

(단위 : 백만원)

구분
25년 4분기
26년 1분기
26년 2분기
26년 3분기

영업현금흐름
(a)수입
매출
10,457
11,009
15,533
17,284

기타
300
300
320
330

계
10,757
11,309
15,853
17,614

(b)지출
원재료비
4,253
5,188
7,456
8,296

인건비
3,690
3,480
3,282
3,678

제조경비
1,725
2,002
2,099
2,099

판매관리비 등
888
1,051
1,170
1,170

계
10,556
11,721
14,006
15,243

영업수지(=(a)-(b))
202
-412
1,847
2,371

투자현금흐름
(c)수입
금융상품 및 보증금 회수
130
155
-
-

기타
257
-
-
-

계
387
155
-
-

(d)지출
시설 및 R&D 투자
335
300
300
300

기타
401
-
-
-

계
736
-
-
-

투자수지(=(c)-(d))
-349
-145
-300
-300

재무 현금흐름
(e)수입
유상증자
-
30,000
-
-

대여금 회수
300
5,350
-
-

기타
25
100
-
-

계
325
35,450
-
-

(f)지출
CB상환
700
7,218
-
2,500

차입금 상환
3,240
3,240
3,240
3,240

대여금 대여
1,050
-
-
-

이자비용
653
1,327
771
826

계
5,643
11,784
4,010
6,566

재무수지(=(e)-(f))
-5,318
23,666
-4,010
-6,566

기초 자금
8,274
2,808
25,918
23,454

기말 자금
2,808
25,918
23,454
18,960

주1) 상기 예상현금흐름표는 본 공시서류 제출일 현재 예상되는 현금흐름표이므로, 향후 변동될 가능성이 있음을 참고하여 주시기 바랍니다. 자료 : 당사 제시

(주11) 정정 후

[향후 1년간 자금수지계획(별도 기준)]

(단위 : 백만원)

구분
25년 4분기
26년 1분기
26년 2분기
26년 3분기
26년 4분기

영업현금흐름
(a)수입
매출
10,713
11,009
15,533
17,284
17,934

기타
292
300
320
330
380

계
11,004
11,309
15,853
17,614
18,314

(b)지출
원재료비
3,476
5,188
7,456
8,296
8,608

인건비
3,357
3,480
3,282
3,678
3,282

제조경비
1,332
2,002
2,099
2,099
2,099

판매관리비 등
843
1,051
1,170
1,170
1,170

계
9,009
11,721
14,006
15,243
15,159

영업수지(=(a)-(b))
1,995
-412
1,847
2,371
3,155

투자현금흐름
(c)수입
금융상품 및 보증금 회수
440
155
-
-
-

기타
519
-
-
-
-

계
959
155
-
-
-

(d)지출
시설 및 R&D 투자
193
300
300
300
300

기타
365
-
-
-
-

계
558
-
-
-
300

투자수지(=(c)-(d))
401
-145
-300
-300
-300

재무 현금흐름
(e)수입
유상증자
-
30,000
-
-
-

대여금 회수
330
5,350
-
-
-

기타
27
100
-
-
-

계
357
35,450
-
-
-

(f)지출
CB상환
700
7,218
-
2,500
-

차입금 상환
3,240
3,240
3,240
3,240
3,081

대여금 대여
1,050
-
-
-
-

이자비용
677
1,327
771
826
680

계
5,667
11,784
4,010
6,566
3,761

재무수지(=(e)-(f))
-5,310
23,666
-4,010
-6,566
-3,761

기초 자금
8,274
5,360
28,469
26,006
21,511

기말 자금
5,360
28,469
26,006
21,511
20,605

주1) 상기 예상현금흐름표는 본 공시서류 제출일 현재 예상되는 현금흐름표이므로, 향후 변동될 가능성이 있음을 참고하여 주시기 바랍니다. 자료 : 당사 제시

(주12) 정정 전

카. 특수관계자 관련 위험(K-IFRS 별도 기준)
2025년 3분기말 현재 기준 당사는 16개의 기업을 특수관계자로 분류하고 있습니다. 당사는 복수의 특수관계자와 재화 및 용역매출/매입 및 기타 수입/매입 등 거래 관계를 유지하고 있습니다. 2024년 기준 특수관계자 재화 및 용역매출은 90억원을 차지하였으며, 아미코젠(중국)바이오팜유한회사와의 거래비중이 70.8%를 차지하고 있습니다. 재화 및 용역매입은 42억원이고 아미코젠(중국)바이오팜유한회사와의 거래비중이 33.2%를 차지하고 있습니다. 2025년 초 당사는 아미코젠(중국)바이오팜유한회사 향 매출을 아미코젠(중국)바이오팜유한회사의 종속회사인 상해 방도국제무역유한공사를 통해 매출을 하는 거래구조 변경을 하였습니다. 따라서 2025년 3분기의 경우 아미코젠(중국)바이오팜유한회사 매출은 없고, 상해 방도국제무역유한공사 매출이 47억원 발생하였으며, 이는 전체 특수관계자 매출중 61.4%를 차지하고 있습니다.
2025년 3분기 말 기준 당사는 특수관계자 등을 위하여 대여금을 총 89억원을 제공하고 있습니다. 이는 2024년 말 37억원에서 52억원 증가한 수치입니다. 대여금 이외에도 당사는 종속회사인 퓨리오젠이 발행한 전환상환우선주(발행가액 148억원)와 관련하여 투자자에 대한 상환권 지급보증을 제공하고 있으며 산업은행 시설자금대출과관련하여 14.47억원의 연대보증을 제공
하고 있습니다. 당사는 계열회사의 경영상 목적 달성을 위한 자금 지원 등을 목적으로 특수관계자(종속회사, 관계기업, 기타회사 등)에 대한 채무보증 형태 및 대여금 형식의 신용공여 거래를 진행한 바 있습니다. 그럼에도 불구하고
과중한 지급보증 부담이 확대되거나 계열지원 관련 자금유출이 지속될 경우 동사의 재무안정성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

(중략)

대여금 이외에도 당사는 종속회사인 퓨리오젠이 발행한 전환상환우선주(발행가액 148억원)와 관련하여 투자자에 대한 상환권 지급보증을 제공하고 있으며 산업은행 시설자금대출과관련하여 14.47억원의 연대보증을 제공하고 있습니다.당사는 특수관계자에 대한 대여금 지급 시 내부 규정에 의거하여, 결의사항에 해당되는 경우 별도로 이사회를 개최하여 진행하고 있습니다. 결의사항에 해당되지 않는 경우 대여금 지급을 위해 내부 기안서를 작성하여 대표이사의 승인을 득하여 지급하고 있습니다.당사는 계열회사의 경영상 목적 달성을 위한 자금 지원 등을 목적으로 특수관계자(종속회사, 관계기업, 기타회사 등)에 대한 채무보증 형태 및 대여금 형식의 신용공여 거래를 진행한 바 있습니다. 그럼에도 불구하고 과중한 지급보증 부담이 확대되거나 계열지원 관련 자금유출이 지속될 경우 동사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.(주12) 정정 후

카. 특수관계자 관련 위험(K-IFRS 별도 기준)
2025년 3분기말 현재 기준 당사는 16개의 기업을 특수관계자로 분류하고 있습니다. 당사는 복수의 특수관계자와 재화 및 용역매출/매입 및 기타 수입/매입 등 거래 관계를 유지하고 있습니다. 2024년 기준 특수관계자 재화 및 용역매출은 90억원을 차지하였으며, 아미코젠(중국)바이오팜유한회사와의 거래비중이 70.8%를 차지하고 있습니다. 재화 및 용역매입은 42억원이고 아미코젠(중국)바이오팜유한회사와의 거래비중이 33.2%를 차지하고 있습니다. 2025년 초 당사는 아미코젠(중국)바이오팜유한회사 향 매출을 아미코젠(중국)바이오팜유한회사의 종속회사인 상해 방도국제무역유한공사를 통해 매출을 하는 거래구조 변경을 하였습니다. 따라서 2025년 3분기의 경우 아미코젠(중국)바이오팜유한회사 매출은 없고, 상해 방도국제무역유한공사 매출이 47억원 발생하였으며, 이는 전체 특수관계자 매출중 61.4%를 차지하고 있습니다.
2025년 3분기 말 기준 당사는 특수관계자 등을 위하여 대여금을 총 89억원을 제공하고 있습니다. 이는 2024년 말 37억원에서 52억원 증가한 수치입니다. 대여금 이외에도 당사는 종속회사인 퓨리오젠이 발행한 전환상환우선주(발행가액 148억원)와 관련하여 투자자에 대한 상환권 지급보증을 제공하고 있으며 산업은행 시설자금대출과관련하여 14.47억원의 연대보증을 제공
하고 있습니다. 당사는 계열회사의 경영상 목적 달성을 위한 자금 지원 등을 목적으로 특수관계자(종속회사, 관계기업, 기타회사 등)에 대한 채무보증 형태 및 대여금 형식의 신용공여 거래를 진행한 바 있습니다. 그럼에도 불구하고
과중한 지급보증 부담이 확대되거나 계열지원 관련 자금유출이 지속될 경우 동사의 재무안정성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.
당사는 2024년 (주)비피도의 지분 전부를 매각하였고, 추가적으로 인식될 손상 금액은 없습니다. 또한 당사는 2023년 (주)테라랜드의 지분 30억원 전액을 손상처리하였고, 질권금액 20억원과 총 50억원의 손실을 인식한 바 있습니다. 당사는 현재 (주)테라랜드의 지분을 보유하고 있지만 모든 관계가 단절된 상태이고, 추가적으로 인식될 손상 금액은 없습니다.

(중략)대여금 이외에도 당사는 종속회사인 퓨리오젠이 발행한 전환상환우선주(발행가액 148억원)와 관련하여 투자자에 대한 상환권 지급보증을 제공하고 있으며 산업은행 시설자금대출과 관련하여 14.47억원의 연대보증을 제공하고 있습니다.

[자금보충 등의 잠재적 채무현황]

(단위 : 백만원)

구 분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

종속기업 지급보증
16,247
16,851
543
7,099

종속기업 자금보충
-
-
-
-

계열회사 자금보충
-
-
-
-

PF 자금보충 등
-
-
-
-

기 타
-
-
-
-

합 계
16,247
16,851
543
7,099

자료 : 당사 제시

당사는 특수관계자에 대한 대여금 지급 시 내부 규정에 의거하여, 결의사항에 해당되는 경우 별도로 이사회를 개최하여 진행하고 있습니다. 결의사항에 해당되지 않는 경우 대여금 지급을 위해 내부 기안서를 작성하여 대표이사의 승인을 득하여 지급하고 있습니다.

[비피도]당사는 기존사업과의 연계를 통한 시너지 창출 및 경쟁력 확보를 목적으로 건강기능식품 제조 판매 및 마이크로바이옴 기술을 개발하는 (주)비피도의 지분 30%를 2021년 9월 601억원에 취득하였습니다.

[타법인 주식 및 출자증권 양수결정(2021.07.21)]

1. 발행회사
회사명
(주)비피도

국적
대한민국
대표자
지근억

자본금(원)
2,045,000,000
회사와 관계
-

발행주식총수(주)
8,180,000
주요사업
건강기능식품 제조/판매및 마이크로바이옴 기술 개발

- 최근 6월 이내 제3자 배정에 의한 신주취득 여부
해당사항없음

2. 양수내역
양수주식수(주)
2,454,000

양수금액(원)(A)
60,123,000,000

총자산(원)(B)
283,367,945,100

총자산대비(%)(A/B)
21.22

자기자본(원)(C)
192,733,917,756

자기자본대비(%)(A/C)
31.19

3. 양수후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
2,454,000

지분비율(%)
30.00

4. 양수목적

① 신규사업진출을 통한 사업다각화 및 수익 다변화

② 기존사업과의 연계를 통한 시너지창출 및 사업경쟁력확보

5. 양수예정일자
2021년 09월 14일

6. 거래상대방
회사명(성명)
(주)비피도

자본금(원)
2,045,000,000

주요사업
건강기능식품 제조/판매 및 마이크로바이옴 기술 개발

본점소재지(주소)
강원도 홍천시 홍천읍 농공단지길 23-16

회사와의 관계
-

7. 거래대금지급

- 현금 분할지급 방식1) 계약금 : 매매대금의 20% (12,024,600,000 원)2) 중도금 : 매매대금의 30% (18,036,900,000 원)3) 잔 금 : 매매대금의 50% (30,061,500,000 원)

* 세부내역은14. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 참조

8. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
예

- 근거 및 사유

1) 근거 : 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제161조 및 동법시행령 제171조

(양수하는 자산액이 최근 사업연도말 현재 재무제표 기준 자산총액의 10% 이상)

2) 사유 : 주식양수예정가액의 적정성을 판단하기 위한 참고자료

외부평가기관의 명칭
회계법인 창천

외부평가 기간
2021.07.14 ~ 2021.07.21

외부평가 의견
당 법인은 양수대상자산 양수가액의 적정성에 대한 독립적이고 객관적인 검토를 위해 1주당 주식가액 산정시 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5와 증권의 발행 및 공시 등에 관한 시행세칙 제5조에 의한 기준주가 산정방법을 적용하였습니다. 또한, 당 법인은 경영권 프리미엄을 산정하기 위하여 유가증권시장 및 코스닥시장 상장법인의 최대주주 변경을 수반한 지분양수도 거래를 분석하였습니다.당 법인의 검토결과 양수대상자산의 1주당 기준주가는 16,829원이고, 평가기준일 전 1년 간의 양수도금액이 100억원 이상인 상장회사 거래사례에서 분석된 최저치 경영권프리미엄율(-14.4%)과 최고치 경영권프리미엄율(86.7%)을 적용하여 산정한 1주당주식가액은 최소 14,412원에서 최고 31,420원입니다. 따라서 귀사의 양수금액인 주당 24,500원은 경영권프리미엄을 반영한 주당 평가액의 범위에 위치하고 있습니다.

9. 이사회결의일(결정일)
2021년 07월 21일

- 사외이사참석여부
참석(명)
1

불참(명)
1

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
참석

10. 우회상장 해당 여부
해당사항없음

- 향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
해당사항없음

11. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

12. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

13. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

14. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

(1) 상기 '1. 발행회사의 자본금과 발행주식 총수'와 '3. 양수후 소유주식수 및 지분비율'은 주요사항보고서 제출일 현재 (주)비피도의 법인등기부등본기준입니다.(2) 상기 '2. 양수내역의 총자산 및 자기자본'은 당사의 최근 사업연도(2020년)말 연결재무제표 기준입니다.(3) 상기 '5. 양수예정일자'는 2021년 7월 21에 체결된 주식매매계약상의 선행조건이 모두 충족된 날로 정해집니다.* 1차 지급금(계약금)은 계약체결일(2021. 7. 21)에, 2차 지급금(중도금)은 거래체결일로부터 30일(2021. 8. 20) 이내에, 3차 지급금(잔금)은 계약체결일로부터 3개월(2021. 10. 20) 이내에 지급될 예정입니다.(4) 하기 '발행회사의 요약 재무사항'은 (주)비피도의 당해연도(2020년), 전년도(2019년), 전전년도(2018년) 감사보고서 기준 금액입니다.

※ 관련공시 : 해당사항 없음

【 발행회사의 요약 재무상황 】

(단위 : 백만원)

구 분
자산총계
부채총계
자본총계
자본금
매출액
당기순이익
감사의견
외부감사인

당해연도
51,303
6,703
44,599
2,045
12,381
-553
적정
한울회계법인

전년도
48,244
1,950
46,294
2,045
13,013
1,582
적정
한울회계법인

전전년도
46,741
2,013
44,728
2,045
14,870
1,132
적정
한울회계법인

【거래상대방에 관한 사항】

1. 인적사항

- 기본사항

성명(명칭)
국적
주소(본점소재지)[읍ㆍ면ㆍ동까지만 기재]

(주)비피도
대한민국
강원도 홍천시 홍천읍

직업(사업내용)
건강기능식품 제조/판매 및 연구개발

- 최대주주ㆍ대표이사ㆍ대표집행임원 현황 및 재무상황 등(상대방이 법인인 경우)

구분
성명
주식수
지분율(%)

대표이사
지근억
836,400
20.45

(단위 : 백만원)

최근 사업연도
2020년
결산기
12월

자산총계
51,303
자본금
2,045

부채총계
6,703
매출액
12,381

자본총계
44,599
당기순손익
-553

외부감사인
한울회계법인
휴업 여부
아니오

감사의견
적정
폐업 여부
아니오

2. 당해법인 또는 그 최대주주ㆍ임원과의 관계

- 당해법인과 거래상대방과의 관계
-

- 당해법인의 최대주주ㆍ임원과 거래상대방과의 관계
성명
상대방과의 관계

-
-
-

-
-
-

3. 최근 3년간 거래내역(일상적 거래 제외)

구분
거래 내역

당해년도
-

전년도
-

전전년도
-

자료 : 전자공시시스템

그러나 (주)비피도는 지속적인 매출증가에도 불구하고 수익성이 점차 낮아져서 당사는 2023년말까지 누적으로 397억원의 손실을 인식하였습니다. 당사는 유동성 확보 및 재구구조 개선을 위하여 2025년 8월 1일 환인제약(주)와 양해각서를 체결하고 2024년 8월 30일 당사 보유 (주)비피도 지분 전체를 환인제약(주)에게 154억원에 매각하는 주식매매계약을 체결하였습니다.

[㈜비피도 장부가액]

(단위 : 백만원)

구 분
장부가액

취득가액
60,123

지분법손익
(316)

지분법자본변동
0

손상차손
(8,691)

2021년말 장부가액
51,116

지분법손익
(116)

지분법자본변동
87

손상차손
(19,752)

2022년말 장부가액
31,335

지분법손익
(240)

지분법자본변동
(748)

손상차손
(9,914)

2023년말 장부가액
20,433

지분법손익
(1,764)

지분법자본변동
661

손상차손(처분손실)
(3,904)

매각가액
15,426

자료 : 당사 제시

[㈜비피도 요약 재무 현황]

(단위 : 백만원)

구분
2024년
2023년
2022년
2021년

㈜비피도
자산
61,212
71,737
54,937
54,648

부채
14,527
20,034
2,448
4,005

매출액
12,350
18,634
14,579
12,117

순이익(손실)
(5,395)
1,082
1,546
4,486

자료 : 당사 제시

[타법인 주식 및 출자증권 처분결정(2024.08.30)]

1. 발행회사
회사명(국적)
(주)비피도
대표이사
신용철, 박명수

자본금(원)
4,090,000,000
회사와 관계
최대주주

발행주식총수(주)
8,180,000
주요사업
건강기능식품 제조/판매 및 마이크로바이옴 기술 개발

2. 처분내역
처분주식수(주)
2,454,000

처분금액(원)
15,426,104,164

자기자본(원)
221,335,432,265

자기자본대비(%)
6.97

대기업여부
해당

3. 처분후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
-

지분비율(%)
-

4. 처분목적
유동성 확보 및 재무구조 개선

5. 처분예정일자
2024-09-13

6. 이사회결의일(결정일)
2024-08-30

-사외이사 참석여부
참석(명)
1

불참(명)
1

-감사(감사위원) 참석여부
불참

7. 공정거래위원회 신고대상 여부
해당

8. 풋옵션계약 등의 체결여부
아니오

-계약내용
-

9. 기타 투자판단에 참고할 사항
- 상기 '2. 처분내역의 자기자본은 직전 사업연도인 2023년 사업보고서상 자기자본에 2024년 반기보고서상 자본금 및 자본잉여금의 증감액을 반영하였습니다.- 상기 '2. 처분내역의 처분금액은 2024년 반기보고서상 장부가액입니다.- 상기 '5. 처분예정일자'에 주식 처분 및 매매대금 수령이 완료되었습니다.

자료 : 전자공시시스템

당사는 자금에 여유가 있었던 (주)비피도로부터 3차례에 걸쳐 150억원을 차입하고 있었고, 환인제약(주)과 양해각서 및 주식양수도계약 상 거래종결일 3개월 이내 (주)비피도를 대상으로 150억원 전환사채를 발행하고 (주)비피도 차입금 150억원으로 대용납입과 관련된 문구를 삽입하였습니다. 당
사는 계약 이행을 위해 지속적으로 내용증명서를 발송하며 협의를 요청하였음에도 불구하고, 환인제약(주) 측으로부터 별도의 회신이나 협의가 이루어지지 않아
전환사채 발행이 진행되지 않았고, 2025년 2월 19일 당사와 (주)비피도 사이에 차입금 150억원에 대한 변제합의서를 체결하였습니다. 당사는 (주)비피도에게 2025년 2월 21일 33억원을, 아미코젠(중국)바이오팜유한회사 지분 매각대금 2차 수령일로부터 5영업일 이내 (단, 2025년 7월 20일 이내) 117억원 및 이자를 상환하기로 합의하였습니다. 당사는 2025년 6월 아미코젠(중국)바이오팜유한회사 지분 매각대금을 2차로 수령하였음에도 불구하고 자금 상황이 개선되지 않아, 변제합의서 상 의무를 해태하게 되었습니다. 이에 2025년 7월 21일 (주)비피도는 대여금 상환 청구 소송 소를 제기하게 되었습니다. 당사는 소제기 즉시 (주)비피도 측과 변제 합의서를 재체결하게 되었습니다. 당사는 (주)비피도에게 2025년 7월 30일까지 잔여 차입금 117억원 전액을 상환하고, (주)비피도는 당사가 2025년 8월 11일 발행하는 제6회차 전환사채 70억원을 인수하기로 합의하였습니다. 이에 (주)비피도는 2025년 07월 30일 소송을 취하하였고, 당사는 2025년 7월 30일 잔여 차입금 상환, 2025년 08월 11일 제6회사 전환사채 70억원((주)비피도 인수)을 발행하였습니다.

당사는 2024년 (주)비피도의 지분 전부를 매각하였고, 추가적으로 인식될 손상 금액은 없습니다.

[㈜비피도 매각 및 소송 관련 연혁]

일 자
내 용

2024-08-01
(주)비피도 주식매매 관련 양해각서 체결(당사, 환인제약(주))

2024-08-30
(주)비피도 주식매매계약서 체결(당사, 환인제약(주))

2025-02-18
변제 합의서 체결(당사, (주)비피도)

2025-07-21
대여금 상환 청구 소송 소제기((주)비피도)

2025-07-29
변제 합의서 체결(당사, (주)비피도)

2025-07-30
대여금 상환 청구 소송 취하((주)비피도)

2025-08-11
제6회차 전환사채 70억원 발행(당사, (주)비피도 인수)

자료 : 당사 제시

[㈜비피도 차입금 변화]

(단위 : 백만원)

일자
자금거래금액
거래잔액

2024-02-28
5,000
5,000

2024-03-29
5,000
10,000

2024-05-13
5,000
15,000

2024-02-21
(3,300)
11,700

2025-07-30
(11,700)
-

자료 : 당사 제시

[소송 등의 제기ㆍ신청(일정금액 이상의 청구)(2025.07.25)]

1. 사건의 명칭
대여금 청구의 소
사건번호
2025가합30101

2. 원고ㆍ신청인
주식회사 비피도

3. 청구내용
원고(신청인)는 당사를 상대로 아래와 같이 소송을 제기함.[원고 청구내용]1. 피고는 원고에게 11,700,000,000원 및 그중 1,700,000,000원에 대하여는 2024. 2. 28.부터, 5,000,000,000원에 대하여는 2024. 3. 29.부터, 그중 5,000,000,000원에 대하여는 2024. 5. 13.부터 2025. 7. 20.까지는 연 4.6%의, 그 다음날부터 각 다 갚는 날까지는 연12%의 각 비율로 계산한 돈을 지급하라.2. 소송비용은 피고가 부담한다.3. 위 제1항은 가집행할 수 있다.

4. 청구금액
청구금액(원)
11,700,000,000

자기자본(원)
123,097,071,618

자기자본대비(%)
9.50

대기업여부
해당

5. 관할법원
춘천지방법원

6. 향후대책
당사는 법률대리인을 통해 법적절차에 따라 대응할 예정입니다.

7. 제기ㆍ신청일자
2025-07-21

8. 확인일자
2025-07-25

9. 기타 투자판단에 참고할 사항
1. 향후 진행사항에 따라 지체없이 관련사항을 공시할 예정입니다.2. 상기 자기자본은 2024년 말 연결재무제표 기준입니다.3. 상기 확인일자는 당사가 소장을 접수한 일자입니다.

※관련공시
-

자료 : 전자공시시스템

[소송 등의 판결ㆍ결정(일정금액 이상의 청구)(2025.07.30)]

1. 사건의 명칭
대여금 청구의 소
사건번호
2025가합30101

2. 원고ㆍ신청인
주식회사 비피도

3. 판결ㆍ결정내용
당사자간의 합의를 통한 소 취하

4. 판결ㆍ결정금액
판결ㆍ결정금액(원)
-

자기자본(원)
123,097,071,618

자기자본대비(%)
-

대기업여부
해당

5. 판결ㆍ결정사유
원고의 소 취하

6. 관할법원
춘천지방법원

7. 향후대책
-

8. 판결ㆍ결정일자
2025-07-30

9. 확인일자
2025-07-30

10. 기타 투자판단에 참고할 사항
1. 상기 판결·결정일자는 원고의 소 취하서가 법원에 접수된 일자입니다2. 상기 확인일자는 원고의 소 취하 사실을 당사(피고)가 전자소송포털을 통해 확인한 일자입니다.

※관련공시
2025-07-28 소송등의제기ㆍ신청(일정금액 이상의 청구)

자료 : 전자공시시스템

[전환사채권 발행결정(2025.08.11)]

1. 사채의 종류
회차
6
종류
무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

2. 사채의 권면(전자등록)총액 (원)
7,000,000,000

2-1. 정관상 잔여 발행한도 (원)
93,000,000,000

2-2. (해외발행)
권면(전자등록)총액(통화단위)
-
-

기준환율등
-

발행지역
-

해외상장시 시장의 명칭
-

3. 자금조달의 목적
시설자금 (원)
-

영업양수자금 (원)
-

운영자금 (원)
7,000,000,000

채무상환자금 (원)
-

타법인 증권 취득자금 (원)
-

기타자금 (원)
-

4. 사채의 이율
표면이자율 (%)
0.0

만기이자율 (%)
2.0

5. 사채만기일
2028.08.11

6. 이자지급방법
본 사채의 표면이자는 0%이며, 만기 이전에 별도의 이자를 지급하지 아니한다.

7. 원금상환방법
만기까지 보유하고 있는 본 사채의 원금에 대하여는 만기일인 2028년 8월 11일에 전자등록금액의 106.1222%(소수점 넷째자리 미만 절사)에 해당하는 금액을 일시에 상환한다. 단 만기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 원금 만기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

8. 사채발행방법
사모

9. 전환에 관한 사항
전환비율 (%)
100

전환가액 (원/주)
4,108

전환가액 결정방법
본 사채 발행을 위한 이사회 결의일 전일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 및 청약일 (청약일이 없는 경우는 납입일) 전 제3거래일 가중산술평균주가 중 높은 가액으로 하되, 원단위 미만은 절상한다.

전환에 따라발행할 주식
종류
아미코젠 주식회사 기명식 보통주

주식수
1,703,992

주식총수 대비비율(%)
3.00

전환청구기간
시작일
2026.08.11

종료일
2028.07.11

전환가액 조정에 관한 사항

가. 본 사채권을 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 무상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 아래와 같이 전환가격을 조정한다. 본 목에 따른 전환가액의 조정일은 유상증자, 무상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 인한 신주발행일 또는 전환사채 및 신주인수권부사채의 발행일로 한다.조정 후 전환가격 = 조정 전 전환가격 × [{A+(B×C/D)} / (A+B)]A: 기발행주식수B: 신발행주식수C: 1주당 발행가격D: 시가

다만, 위 산식 중 "기발행주식수"는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재의 발행주식 총수로 하며, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우 "신발행주식수"는 당해 사채 발행 시 전환가격으로 전부 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행 시 행사가격으로 신주인수권이 전부 행사될 경우 발행될 주식의 수로 한다. 또한, 위 산식 중 "1주당 발행가격"은 주식분할, 무상증자, 주식배당의 경우에는 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우에는 당해 사채 발행 시 전환가격 또는 행사가격으로 하며, 위 산식에서 "시가"라 함은 발행가격 산정의 기준이 되는 기준주가(유상증자 이외의 경우에는 조정사유 발생 전일을 기산일로 하여 계산한 기준주가) 또는 권리락 주가로 한다.

나. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병 또는 자본의 감소 직전에 전액 전환되어 주식으로 발행되었더라면 본 사채권자가 가질 수 있었던 주식수에 따른 가치에 상응하도록 각각 그 비율을 고려하여 전환가격을 조정한다. 전환가액의 조정일은 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합의 기준일로 한다. 발행회사가 이러한 조치를 하지 못함으로 인하여 사채권자가 손해를 입은 경우 발행회사는 그 손해를 배상하여야 한다. 또한, 발행회사는 사채권자의 권리에 불리한 영향을 미치게 되는 방식으로 합병, 분할 및 영업양수도 행위를 하여서는 아니 되며, 계속 상장을 유지할 의무를 부담한다.

다. 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자 및 주식 병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 전환가액을 조정한다. 단, 감자 및 주식병합 등을 위한 주주총회 결의일 전일을 기산일로 하여 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-22조 제1항 본문의 규정에 의하여 산정(제3호는 제외한다)한 가액(이하 "산정가액"이라 한다)이 액면가액 미만이면서 기산일 전에 전환가액을 액면가액으로 이미 조정한 경우(전환가액을 액면가액 미만으로 조정할 수 있는 경우는 제외한다)에는 조정 후 전환가액은 산정가액을 기준으로 감자 및 주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향 조정한 가액 이상으로 조정한다.

라. 위 가목 내지 다목과는 별도로 본 사채 발행 후 7개월이 되는 날인 2026년 03월 11일 및 이후 매 7개월이 되는 날을 전환가액 조정일로 하고, 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액(본 라목 및 마목에서 "시가산정액")이 기산일 현재의 전환가액보다 낮은 경우 시가산정액을 새로운 전환가액으로 조정한다. 단, 새로운 전환가액은 발행 당시 전환가액(조정일 전에 신주의 할인발행 등의 사유로 전환가액을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가격)의 70% 이상으로 한다.

마. 위 라목과는 별도로, 위 라목에 따라 산정한 시가산정액이 해당 기산일의 전환가액보다 높은 경우에는 시가산정액을 새로운 전환가액으로 한다. 단, 본 목에 따른 조정 후 전환가액은 최초 전환가액(조정일 전에 신주의 할인발행 등 또는 감자 등의 사유로 전환가액을 이미 하향 또는 상향 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가액)을 상한으로 한다.

바. 위 가목 내지 마목에 의하여 조정된 전환가액이 주식의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 전환가액으로 하며, 각 전환사채에 부여된 전환청구권의 행사로 인하여 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 각 전환사채의 발행가액을 초과할 수 없다. 본 항에 의한 조정 후 전환가격 중 원 단위 미만은 절상한다.

시가하락에따른전환가액조정
최저 조정가액 (원)
2,876

최저 조정가액 근거
[증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정]제5-23조(전환가액의 하향조정)2. 시가하락에 따른 전환가액의 조정시 조정 후 전환가액은 다음 각 목의 가액 이상으로 하여야 한다.가. 발행당시의 전환가액(조정일 전에 신주의 할인발행 등 또는 감자 등의 사유로 전환가액을 이미 하향 또는 상향 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가액)의 100분의 70에 해당하는 가액

발행당시 전환가액의70% 미만으로조정가능한 잔여발행한도 (원)
-

9-1. 옵션에 관한 사항
[조기상환청구권(Put Option)에 관한 사항]본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 24개월이 경과한 날인 2027년 8월 11일 및 이후 매 3개월에 해당하는 날에 본 사채의 전자등록금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있다. 단, 조기상환지급일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 조기상환지급일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 발행회사는 조기상환지급일에 본 사채의 전자등록금액에 연 복리 2.0% 조기상환수익률을 가산한 금액을 지급한다.[매도청구권(Call Option)에 관한 사항]발행회사 및 발행회사가 지정하는 자(이하 "매수인")는 본 사채의 발행일로부터 12개월이 경과한 날인 2026년 8월 11일로부터 18개월이 경과한 날인 2028년 2월 11일까지 매 3개월에 해당하는 날(이하 "매매대금 지급기일")에 사채권자가 보유하고 있는 본 사채의 일부를 매수인에게 매도하여 줄 것을 청구할 수 있으며, 사채권자는 이 청구에 따라 보유하고 있는 본 사채를 매수인에게 매도하여야 한다.※ 이외 조기상환청구권(Put option) 및 매도청구권(Call option)에 관한 세부내용은 "22. 기타 투자판단에 참고할 사항"을 참고하시기 바랍니다.

10. 합병 관련 사항
-

11. 청약일
2025.08.01

12. 납입일
2025.08.11

13. 납입방법
현금

14. 대표주관회사
-

15. 보증기관
-

16. 담보제공에 관한 사항
-

17. 이사회결의일(결정일)
2025.08.01

- 사외이사 참석여부
참석 (명)
2

불참 (명)
1

- 감사(감사위원) 참석여부
-

18. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

19. 제출을 면제받은 경우 그 사유
사모발행(발행일로부터 1년간 전환 및 권면분할/병합 금지)

20. 당해 사채의 해외발행과 연계된 대차거래 내역 - 목적, 주식수, 대여자 및 차입자 인적사항,예정처분시기, 대차조건(기간, 상환조건, 이율),상환방식, 당해 전환사채 발행과의 연계성, 수수료 등
-

21. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

22. 기타 투자판단에 참고할 사항

[조기상환청구권(Put Option)에 관한 사항]

본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 24개월이 경과한 날인 2027년 8월 11일 및 이후 매 3개월에 해당하는 날에 본 사채의 전자등록금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있다. 단, 조기상환지급일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 조기상환지급일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 발행회사는 조기상환지급일에 본 사채의 전자등록금액에 연 복리 2.0% 조기상환수익률을 가산한 금액을 지급한다.

(1) 조기상환 청구장소: 발행회사의 본점

(2) 조기상환 지급장소: 하나은행 진주지점

(3) 조기상환 청구기간: 사채권자는 조기상환지급일60일 전부터 30일 전까지 한국예탁결제원에 조기상환청구를 하여야 한다. 단, 조기상환청구기간의 종료일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일까지로 한다.

구분
조기상환 청구기간
조기상환지급일
조기상환율

FROM
TO

1차
2027-06-12
2027-07-12
2027-08-11
104.0400%

2차
2027-09-12
2027-10-12
2027-11-11
104.5605%

3차
2027-12-13
2028-01-12
2028-02-11
105.0802%

4차
2028-03-12
2028-04-11
2028-05-11
105.5942%

(4) 조기상환 청구절차: 사채권자가 고객계좌에 전자등록된 경우에는 거래하는 계좌관리기관을 통하여 한국예탁결제원에 조기상환을 청구하고 자기계좌에 전자등록된 경우에는 한국예탁결제원에 조기상환을 청구하면 한국예탁결제원이 이를 취합하여 청구장소에 조기상환 청구한다.[매도청구권(Call Option)에 관한 사항]매도청구권을 행사하려는 매수인은 매매대금 지급기일(제2호에서 정하는 날)로부터 20일 전 부터 10일 전까지, 사채권자에게 매수대상 사채의 수량, 매매대금 지급기일 및 매매대금을 서면으로 통지하는 방식으로 매도청구권 행사를 하며, 본 매도청구권 행사에 따른 매매계약은 매수인의 매도청구가 사채권자에게 도달한 시점에 체결된 것으로 본다. 단, 매도청구권 청구기간의 종료일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일까지로 한다.

(1) 매매대금: 매도청구의 대상이 되는 본 사채의 매매대금은 사채발행일로부터 매매대금 지급기일 전일까지 연 복리 2.5%의 이율을 적용하여 계산한 아래의 금액으로 한다.

구분
매도청구권 청구기간
매매대금지급기일
매도청구권행사시 적용이율

FROM
TO

1차
2026-07-22
2026-08-01
2026-08-11
102.5000%

2차
2026-10-22
2026-11-01
2026-11-11
103.1399%

3차
2027-01-22
2027-02-01
2027-02-11
103.7838%

4차
2027-04-21
2027-05-01
2027-05-11
104.4106%

5차
2027-07-22
2027-08-01
2027-08-11
105.0625%

6차
2027-10-22
2027-11-01
2027-11-11
105.7184%

7차
2028-01-22
2028-02-01
2028-02-11
106.3739%

(2) 대금지급 및 사채의 인도: 매수인은 매매대금 지급기일에 사채권자에게 사채권자가 지정하는 방식으로 제2호의 매매대금을 지급하고, 사채권자는 위 금액을 지급받음과 동시에 매수인에게 매도청구권 대상 채권을 인도한다. 단, 매매대금 지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 지급하고 매매대금지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 매수인이 본 매도청구권의 행사에 따른 매매대금 지급기일에 매매대금을 지급하지 아니한 때에는 해당 매매대금 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지 해당 매매대금에 대하여 산정한 연체이자를 추가로 지급하며, 이에 대하여는 본 계약 제4조 제13항을 준용한다.

(3) 매도청구권 행사 범위: 매수인은 각 사채권자에 대하여 각 사채권자의 발행 당시 본 사채 인수금액의 30%를 초과하여 매도청구권을 행사할 수 없다.

(4) 사채권자의 본 사채 의무보유: 사채권자는 본 협약의 "발행회사의 매도청구권"의 행사를 보장하기 위하여 동 매도청구권의 행사기간 종료일까지 본 계약 제3조에 따른 발행 당시 인수금액의 30%에 해당하는 본 사채를 미전환 상태로 보유하여야 한다.

(5) 사채 양도시 매도청구권 행사 보장 및 면책: 본 사채를 양도하는 경우에는 본 사채의 양수인에 대하여 본 협약에 의한 "매도청구권"의 행사 및 본 조 제3항의 "의무 보유"가 보장되는 방법으로 하여야 한다. 사채권자가 이러한 방법으로 제3자에게 본 사채를 양도한 경우, 양도한 범위에서 본 협약 상 사채권자의 의무는 소멸한 것으로 본다. 단, 본 계약 제4조 제24항 발행회사의 기한의 이익 상실의 경우에는 사채권자는 "발행회사의 매도청구권"행사를 보장하지 않으며, 본 협약은 효력을 상실한다.

(6) 최대주주 및 특수관계인은 매도청구권(Call Option) 행사 한도를 본 사채 발행 당시 지분율 이내로 제한한다.

(7) 매도청구권 행사일에 매도청구권과 본 계약 제4조 제12항의 조기상환청구권이 동시에 행사되는 경우 조기상환청구권이 우선한다. 단, 본 조 제3항에도 불구하고 사채권자는 보유하고 있는 본 사채 전자등록금액 전부 또는 일부에 대해 조기상환청구권 행사가 가능하다(명확히 하자면 매도청구권과 조기상환청구권이 동시에 행사되는 경우 본 조 제3항에 따른 사채권자의 본 사채 의무보유 규정에도 불구하고 사채권자는 발행 당시 인수금액의 30%에 해당하는 본 사채를 미전환 상태로 보유할 의무를 부담하지 아니한다).

【특정인에 대한 대상자별 사채발행내역】

발행 대상자명
회사 또는최대주주와의관계
선정경위
발행결정 전후6월이내거래내역 및계획
발행권면(전자등록)총액(원)
비고

주식회사 비피도
-
회사 경영상 신속한 자금조달을 위해투자자의 납입능력 및 시기 등을 고려하여 선정
-
7,000,000,000
-

【조달자금의 구체적 사용 목적】

【운영자금ㆍ기타자금의 경우】

(단위 : 원)

자금용도
세부내역*
연도별 사용 예정 금액

2025년
2026년
2027년 이후
합계

운영자금
채무 상환, 원부자재 매입, 인건비, 연구개발비 등
7,000,000,000
-
-
7,000,000,000

【미상환 주권 관련 사채권에 관한 사항】

전환(행사)가능주식
기발행미상환사채권
종류
잔액(원)
전환(행사)가액(원)
전환(행사)가능주식수(주)
전환(행사)가능기간
비고

4CB
9,700,000,000
4,061
2,388,574
2025.07.18 ~ 2029.06.18
-

5CB
4,000,000,000
4,434
902,119
2025.10.29 ~ 2029.09.29
-

소계
13,700,000,000
-
(A)
3,290,693
-
-

신규 발행 사채권
7,000,000,000
4,108
(B)
1,703,992
2026.08.11 ~ 2028.07.11
-

합계
20,700,000,000
-
4,994,685
-
-

기발행주식 총수(주) (C)
55,018,347

기발행주식총수 대비 비율(%) (D=(A+B)/C)
9.08

주1) 당사는 2025년 2월 19일 및 2025년 2월 20일 사채권자와의 협의를 통해 제4회차 전환사채(4CB)의 발행총액 13,000,000,000원 중 3,300,000,000원에 대한 금원을 상환하였으며, 공시서식작성기준일 현재 자기사채로 보유하고 있습니다.주2) 제4회차 전환사채는 2025년 2월 19일 시가하락에 의하여 전환가액 및 전환가능주식수가 조정되었습니다.

자료 : 전자공시시스템

[테라랜드(금곡벤처밸리)]당사는 부산시에 R&D센터를 이전할려는 목표로 부산 금곡첨단사업단지 개발 사업을 영위하는 SPC인 금곡벤처밸리를 100% 소유하고 있는 (주)테라랜드에 대해 2023년 2분기에 출자 및 지분매입하여 30억원을 투자, 지분율 지분율 16.3%를 보유했었습니다. 또한 당사는 금곡벤처밸리 차입금과 관련하여 동원제일저축은행 20억원이 질권설정하였습니다. 부산 금곡첨단사업단지 개발은 2022년 12월에 건축허가 완료를 받은 상태로 프로젝트 파이낸싱을 준비하였으나, 부동산 업황 악화로 인하여 사업자체가 실질적으로 중단된 상태입니다. 당사는 2023년 (주)테라랜드의 지분 전액을 손상처리하였고, 2025년 동원제일저축은행 20억원이 질권 행사되어 지분금액 30억원, 질권금액 20억원 총 50억원의 손실을 인식한 바 있습니다. 당사는 현재 (주)테라랜드의 지분을 보유하고 있지만 모든 관계가 단절된 상태이고, 추가적으로 인식될 손상 금액은 없습니다.
당사는 계열회사의 경영상 목적 달성을 위한 자금 지원 등을 목적으로 특수관계자(종속회사, 관계기업, 기타회사 등)에 대한 채무보증 형태 및 대여금 형식의 신용공여 거래를 진행한 바 있습니다. 그럼에도 불구하고 과중한 지급보증 부담이 확대되거나 계열지원 관련 자금유출이 지속될 경우 동사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.(주13) 정정 전

[계류중인 소송사건]2025년 3분기말 현재 당사가 피고로 계류중인 소송사건은 없으며, 원고로 계류중인 소송사건은 2건입니다. 당사는 동 소송사건의 결과가 당사의 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 예상하고 있습니다. 한편, 계류중인 소송사건의 내용은 다음과 같습니다.

소제기일
소송의 내용 및 사건번호
소송금액
피고
관할법원
진행상황

2023.02.28
특허침해금지소송(最高法知民終 1198)
미정
하북계은리생물기술유한공사
최고인민법원
재심신청 예정

2023.09.27
심판결정무효행정소송(最高法知行終1245)
-
중국국가지식재산권국
최고인

투자자께서는 투자 판단 시 당사의 담보 및 보증 제공 등과 관련한 우발부채 현황, 소송 및 제재현황을 면밀히 확인하시고, 이로 인한 우발부채의 현실화 또는 사법기관 및 금융당국등의 제재로 인한 당사의 평판에 하락 가능성 등에 주의하시기 바랍니다.

(주13) 정정 후

[계류중인 소송사건]2025년 3분기말 현재 당사가 피고로 계류중인 소송사건은 없으며, 원고로 계류중인 소송사건은 2건입니다. 당사는 동 소송사건의 결과가 당사의 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 예상하고 있습니다. 한편, 계류중인 소송사건의 내용은 다음과 같습니다.

소제기일
소송의 내용 및 사건번호
소송금액
피고
관할법원
진행상황

2023.02.28
특허침해금지소송(最高法知民終 1198)
미정
하북계은리생물기술유한공사
최고인민법원
재심신청 예정

2023.09.27
심판결정무효행정소송(最高法知行終1245)
-
중국국가지식재산권국
최고인

당사는 2025년 07월 21일 (주)비피도로부터 대여금 상환 청구소송에 피소된 사실이 있습니다. 상호간 합의로 인하여 2025년 7월 30일 소송이 취하되었습니다. 이에 대한 자세한 내용은 본 증권신고서 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 카. 특수관계자 관련 위험(K-IFRS 별도 기준)을 참고하시기 바랍니다.
투자자께서는 투자 판단 시 당사의 담보 및 보증 제공 등과 관련한 우발부채 현황, 소송 및 제재현황을 면밀히 확인하시고, 이로 인한 우발부채의 현실화 또는 사법기관 및 금융당국등의 제재로 인한 당사의 평판에 하락 가능성 등에 주의하시기 바랍니다.

(주14) 정정 전

거. 내부회계관리제도 및 내부통제 관련 위험당사는 코스닥 상장법인으로「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」(이하 '외감법')에 따라 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성과 공시를 위해 내부회계관리규정 및 내부회계관리제도를 갖추고 있어야 합니다. 또한, 외부감사인은 당사의 내부회계관리제도 운영실태를 검토 및 감사를 진행하여야 하며, 해당 결과는 감사보고서에 표명하도록 되어 있습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 내부회계관리제도를 운영하기 위한 조직이 구축되어 있으며, 외부감사인이 운영 실태를 보고한 사항은 존재하지 않습니다. 당사는 내부회계관리제도를 철저히 운영하여 외부 감사인의 내부회계관리제도에 대한 검토의견을 받을 계획입니다.

종합적으로 당사는 내부통제를 위한 규정 및 조직을 구축하고 있으며, 우발상황 등이 발생하지 않도록 상시 모니터링을 통해 내부통제 강화를 위하여 상당한 노력을 기울이며 대비하고 있습니다. 그럼에도 불구하고,
내부회계관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인의 내부회계관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 공시된 당사의 내부회계관리 운영실태를 충분히 확인하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사는 코스닥 상장법인으로「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」(이하 '외감법')에 따라 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성과 공시를 위해 내부회계관리규정 및 내부회계관리제도를 갖추고 있어야 합니다. 또한, 외부감사인은 당사의 내부회계관리제도 운영실태를 검토 및 감사를 진행하여야 하며, 해당 결과는 감사보고서에 표명하도록 되어 있습니다. 최근 사업연도 기준 당사 외부감사인의 내부회계관리제도 검토 의견은 아래와 같습니다.

[내부회계관리제도 검토의견]

사업연도
감사인
내부회계관리제도 검토의견
지적사항

2024년(제25기)
삼덕회계법인
[감사의견] '내부회계관리제도모범규준'에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 중요한 취약점이 발견되지 아니하였습니다.
해당사항없음

2023년(제24기)
리안회계법인
[감사의견] '내부회계관리제도모범규준'에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 중요한 취약점이 발견되지 아니하였습니다.
해당사항없음

2022년(제23기)
리안회계법인
[감사의견] '내부회계관리제도모범규준'에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 중요한 취약점이 발견되지 아니하였습니다.
해당사항없음

당사는 증권신고서 제출일 현재 내부회계관리제도를 운영하기 위한 조직이 구축되어 있으며, 외부감사인이 운영 실태를 보고한 사항은 존재하지 않습니다. 당사는 내부회계관리제도를 철저히 운영하여 외부 감사인의 내부회계관리제도에 대한 검토의견을 받을 계획입니다.

다만, 내부회계관리를 철저히 운영함에도 불구하고 회계처리 위반, 혹은 관련 임직원의 배임 및 횡령 등 발생으로 내부회계관리가 적절하게 운영되지 않을 경우 과태료 등의 법적 제재가 부과될 수 있습니다. 과태료 부과 시 법정최고금액에 과태료 예정금액 산정표에 따른 비율을 적용하여 예정금액을 산정하고, 가증, 감경하여 최종 과태료부과금액을 결정하고 있습니다.

[과태료 부과기준(외감규정 별표9 참조)]

과태료부과기준

자료 : 금융감독원 보도자료

특히, 이사 등 내부회계관리제도 운영 관련자가 회계정보를 내부회계관리제도에 의하지 아니하고 위조, 변조, 훼손 또는 파기한 사실이 확인되는 경우, 5년 이하의 징역 또는 5천만원 이하의 벌금이 부과될 수 있습니다.또한, 코스닥시장 상장규정에 따라 내부회계관리제도 비적정 시 투자주의환기종목에 지정될 수 있으며(「코스닥시장 상장규정」제52조), 2년 연속 내부회계관리제도 비적정 의견을 받는 경우 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 요건에 해당할 수 있습니다(「코스닥시장 상장규정」제56조).

종합적으로 당사는 내부통제를 위한 규정 및 조직을 구축하고 있으며, 우발상황 등이 발생하지 않도록 상시 모니터링을 통해 내부통제 강화를 위하여 상당한 노력을 기울이며 대비하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 내부회계관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인의 내부회계관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 공시된 당사의 내부회계관리 운영실태를 충분히 확인하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

(주14) 정정 후

거. 내부회계관리제도 및 내부통제 관련 위험당사는 코스닥 상장법인으로「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」(이하 '외감법')에 따라 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성과 공시를 위해 내부회계관리규정 및 내부회계관리제도를 갖추고 있어야 합니다. 또한, 외부감사인은 당사의 내부회계관리제도 운영실태를 검토 및 감사를 진행하여야 하며, 해당 결과는 감사보고서에 표명하도록 되어 있습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 내부회계관리제도를 운영하기 위한 조직이 구축되어 있으며, 외부감사인이 운영 실태를 보고한 사항은 존재하지 않습니다. 당사는 내부회계관리제도를 철저히 운영하여 외부 감사인의 내부회계관리제도에 대한 검토의견을 받을 계획입니다.
당사는 (주)비피도 차입금 150억원을 상환하는 과정에서 전환사채 150억원을 발행하고 (주)비피도 차입금 150억원으로 대용납입할려는 문구를 주식매수계약서에 삽입하였으나, 동 문구가 법률적으로 미비하여 실질적으로 환인제약(주)가 이행하지 않았습니다. 본 사건을 통해 전략적 의사결정 과정에서 발생할 수 있는 법적 분쟁 리스크 검토가 미흡했음을 확인하였으며, 특히 채무 상환 방식 변경 검토 시 채권자와의 실무적 협의 공백을 방지할 수 있는 내부 대응 프로세스가 부족했음을 확인하였습니다.향후 재발 방지를 위해 주요 재무적 의사결정 시 법률 전문가의 리스크 평가 절차를 도입하고, 대규모 채무의 경우 상환 기일 1개월 전까지 처리 방안을 확정하는 등 내부통제 시스템을 고도화하여 운영할 예정입니다.종합적으로 당사는 내부통제를 위한 규정 및 조직을 구축하고 있으며, 우발상황 등이 발생하지 않도록 상시 모니터링을 통해 내부통제 강화를 위하여 상당한 노력을 기울이며 대비하고 있습니다. 그럼에도 불구하고,
내부회계관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인의 내부회계관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 공시된 당사의 내부회계관리 운영실태를 충분히 확인하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사는 코스닥 상장법인으로「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」(이하 '외감법')에 따라 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성과 공시를 위해 내부회계관리규정 및 내부회계관리제도를 갖추고 있어야 합니다. 또한, 외부감사인은 당사의 내부회계관리제도 운영실태를 검토 및 감사를 진행하여야 하며, 해당 결과는 감사보고서에 표명하도록 되어 있습니다. 최근 사업연도 기준 당사 외부감사인의 내부회계관리제도 검토 의견은 아래와 같습니다.

[내부회계관리제도 검토의견]

사업연도
감사인
내부회계관리제도 검토의견
지적사항

2024년(제25기)
삼덕회계법인
[감사의견] '내부회계관리제도모범규준'에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 중요한 취약점이 발견되지 아니하였습니다.
해당사항없음

2023년(제24기)
리안회계법인
[감사의견] '내부회계관리제도모범규준'에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 중요한 취약점이 발견되지 아니하였습니다.
해당사항없음

2022년(제23기)
리안회계법인
[감사의견] '내부회계관리제도모범규준'에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 중요한 취약점이 발견되지 아니하였습니다.
해당사항없음

당사는 증권신고서 제출일 현재 내부회계관리제도를 운영하기 위한 조직이 구축되어 있으며, 외부감사인이 운영 실태를 보고한 사항은 존재하지 않습니다. 당사는 내부회계관리제도를 철저히 운영하여 외부 감사인의 내부회계관리제도에 대한 검토의견을 받을 계획입니다.

다만, 내부회계관리를 철저히 운영함에도 불구하고 회계처리 위반, 혹은 관련 임직원의 배임 및 횡령 등 발생으로 내부회계관리가 적절하게 운영되지 않을 경우 과태료 등의 법적 제재가 부과될 수 있습니다. 과태료 부과 시 법정최고금액에 과태료 예정금액 산정표에 따른 비율을 적용하여 예정금액을 산정하고, 가증, 감경하여 최종 과태료부과금액을 결정하고 있습니다.

[과태료 부과기준(외감규정 별표9 참조)]

과태료부과기준

자료 : 금융감독원 보도자료

특히, 이사 등 내부회계관리제도 운영 관련자가 회계정보를 내부회계관리제도에 의하지 아니하고 위조, 변조, 훼손 또는 파기한 사실이 확인되는 경우, 5년 이하의 징역 또는 5천만원 이하의 벌금이 부과될 수 있습니다.또한, 코스닥시장 상장규정에 따라 내부회계관리제도 비적정 시 투자주의환기종목에 지정될 수 있으며(「코스닥시장 상장규정」제52조), 2년 연속 내부회계관리제도 비적정 의견을 받는 경우 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 요건에 해당할 수 있습니다(「코스닥시장 상장규정」제56조).
[비피도 관련 내부통제절차 미비]당사는 유동성 확보 및 재구구조 개선을 위하여 2025년 8월 1일 환인제약(주)와 양해각서를 체결하고 2024년 8월 30일 당사 보유 (주)비피도 지분 전체를 환인제약(주)에게 154억원에 매각하는 주식매매계약을 체결하였습니다. 당사는 자금에 여유가 있었던 (주)비피도로부터 3차례에 걸쳐 150억원을 차입하고 있었고, 환인제약(주)과 주식양수도계약 상 거래종결일 3개월 이내 (주)비피도를 대상으로 150억원 전환사채를 발행하고 (주)비피도 차입금 150억원으로 대용납입과 관련된 문구를 삽입하였습니다. 당
사는 계약 이행을 위해 지속적으로 내용증명서를 발송하며 협의를 요청하였음에도 불구하고, 환인제약(주) 측으로부터 별도의 회신이나 협의가 이루어지지 않아
전환사채 발행이 진행되지 않았고, 2025년 2월 19일 당사와 (주)비피도 사이에 차입금 150억원에 대한 변제합의서를 체결하였습니다.당사는 (주)비피도에게 2025년 2월 21일 33억원을, 아미코젠(중국)바이오팜유한회사 지분 매각대금 2차 수령일로부터 5영업일 이내 (단, 2025년 7월 20일 이내) 117억원 및 이자를 상환하기로 합의하였습니다. 당사는 2025년 6월 아미코젠(중국)바이오팜유한회사 지분 매각대금을 2차로 수령하였음에도 불구하고 자금 상황이 개선되지 않아, (주)환인제약,(주)비피도와 협의를 진행하던 중, 이에 2025년 7월 21일 (주)비피도는 대여금 상환 청구 소송을 하였습니다. 당사는 소제기 즉시 (주)비피도 측과 변제 합의서를 재체결하게 되었습니다. 당사는 (주)비피도에게 2025년 7월 30일까지 잔여 차입금 117억원 전액을 상환하고, (주)비피도는 당사가 2025년 8월 11일 발행하는 제6회차 전환사채 70억원을 인수하기로 합의하였습니다. 이에 (주)비피도는 2025년 07월 30일 소송을 취하하였고, 당사는 2025년 7월 30일 잔여 차입금 상환, 2025년 08월 11일 제6회사 전환사채 70억원((주)비피도 인수)을 발행하였습니다.

이에 대한 자세한 내용은 본 증권신고서 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 카. 특수관계자 관련 위험(K-IFRS 별도 기준)을 참고하시기 바랍니다. 당사는 (주)비피도 차입금 150억원을 상환하는 과정에서 전환사채 150억원을 발행하고 (주)비피도 차입금 150억원으로 대용납입할려는 문구를 주식매수계약서에 삽입하였으나, 동 문구가 법률적으로 미비하여 실질적으로 환인제약(주)가 이행하지 않았습니다. 본 사건을 통해 전략적 의사결정 과정에서 발생할 수 있는 법적 분쟁 리스크 검토가 미흡했음을 확인하였으며, 특히 채무 상환 방식 변경 검토 시 채권자와의 실무적 협의 공백을 방지할 수 있는 내부 대응 프로세스가 부족했음을 확인하였습니다.향후 재발 방지를 위해 주요 재무적 의사결정 시 법률 전문가의 리스크 평가 절차를 도입하고, 대규모 채무의 경우 상환 기일 1개월 전까지 처리 방안을 확정하는 등 내부통제 시스템을 고도화하여 운영할 예정입니다.

종합적으로 당사는 내부통제를 위한 규정 및 조직을 구축하고 있으며, 우발상황 등이 발생하지 않도록 상시 모니터링을 통해 내부통제 강화를 위하여 상당한 노력을 기울이며 대비하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 내부회계관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인의 내부회계관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 공시된 당사의 내부회계관리 운영실태를 충분히 확인하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

(주15) 정정 전
① 공통 심사항목
당사는 금번 유상증자 결정 전 영구 전환사채 발행 및 전략적 투자자로부터 제3자배정 유상증자 투자 유치 등을 고려하였으나, 당사의 지속된 경상연구비지출에 따른 당기순손실 및 재무건정성 악화 등을 고려할 때, 새로운 회사채 등 발행 시 높은 금리로 조달해야 하는 금융비용 리스크 및 추가적 재무구조 악화 가능성이 우려되었습니다.이에 당사의 경영진은 2025년 12월 19일 이사회에서 본 건 유상증자 결정을 내렸으며, 이번 결정은 단순히 본 유상증자에 정량적 조건에 따른 결의만 진행하지 않고 사업의 현황 및 진행 필요성에 대해 논의하였습니다. 매우 높은 이자율을 요구하는 일반 대출이나 전환사채를 발행하는 경우 재무제표에 부채로 계상되고, 유동성에도 좋지 않은 영향을 줄 수 있다는 판단 하에 재무적 안정성을 위해 유상증자의 당위성을 충분히 설명드렸습니다. 유상증자에 성공한다면 회사의 계속사업성과 안정성이 증대되어 시장의 신뢰를 얻고 성장의 발판이 될 것으로 본다는 논의 과정이 있었으며, 주주가치 제고를 위해 지속적이고 다양한 노력이 필요함을 이메일, 유선, 대면 회의 등을 통해 충분히 논의 하였습니다.(주15) 정정 후
① 공통 심사항목
당사는 금번 유상증자 결정 전 영구 전환사채 발행 및 전략적 투자자로부터 제3자배정 유상증자 투자 유치 등을 고려하였으나, 당사의 지속된 경상연구비지출에 따른 당기순손실 및 재무건정성 악화 등을 고려할 때, 새로운 회사채 등 발행 시 높은 금리로 조달해야 하는 금융비용 리스크 및 추가적 재무구조 악화 가능성이 우려되었습니다.이에 당사의 경영진은 2025년 12월 19일 이사회에서 본 건 유상증자 결정을 내렸으며, 이번 결정은 단순히 본 유상증자에 정량적 조건에 따른 결의만 진행하지 않고 사업의 현황 및 진행 필요성에 대해 논의하였습니다. 매우 높은 이자율을 요구하는 일반 대출이나 전환사채를 발행하는 경우 재무제표에 부채로 계상되고, 유동성에도 좋지 않은 영향을 줄 수 있다는 판단 하에 재무적 안정성을 위해 유상증자의 당위성을 충분히 설명드렸습니다. 유상증자에 성공한다면 회사의 계속사업성과 안정성이 증대되어 시장의 신뢰를 얻고 성장의 발판이 될 것으로 본다는 논의 과정이 있었으며, 주주가치 제고를 위해 지속적이고 다양한 노력이 필요함을 이메일, 유선, 대면 회의 등을 통해 충분히 논의 하였습니다.

당사의 이사회는 유상증자 공모방식과 관련하여 주주배정 방식과 일반공모 방식 간의 선택, 이에 따른 관련 법령상 절차, 공시 및 주주 보호 측면 등을 종합적으로 검토·논의하는 과정이 필요함에 따라 당초 예정되었던 일정을 조정하여, 2025년 12월 19일 오후 1시에 개최되었습니다.

동 이사회는 소지성 사내이사를 의장으로 하여, 대표이사 표쩌, 사내이사 김준호, 사내이사 윤영철, 사외이사 한창영, 사외이사 김순용, 감사 김춘구가 모두 참석한 가운데 진행되었습니다. 제1호 의안인「유상증자에 따른 신주발행의 건(일반공모증자)」에 대하여는, 상기 검토 결과를 바탕으로 출석 이사 전원의 찬성으로 원안 가결되었습니다.

아미코젠_이사회의사록_251219_1

아미코젠_이사회의사록_251219_2

아미코젠_이사회의사록_251219_3

아미코젠_이사회의사록_251219_4

(주16) 정정 전

2. 공모자금 세부 사용목적

당사의 유상증자를 통해 조달되는 자금은 운영자금 및 채무상환자금 등으로 사용될 예정입니다. 구체적 사용내역은 아래와 같습니다.

(단위 : 원)

우선순위
자금용도
주요내용
자금사용시기
금액

1
채무상환자금
제4회차 및 제5회차 전환사채의 조기상환
2026년 1분기
7,917,560,000

채무상환자금
산업은행 시설대 상환(분기단위 상환)
2026년 1분기~4분기
10,800,000,000

2
운영자금
바이오소재(배지) 사업 운영
2026년~2027년 2분기
11,282,441,740

합계
30,000,001,740

주1) 상기 금액은 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.주2) 자금사용시기는 유상증자 일정 및 실제 운영 상황에 따라 변경될 수 있습니다.

(1) 채무상환자금당사는 금번 유상증자 납입자금 중 약 80억원에 대하여 과거 발행하였던 제4회차 및 제5회차 전환사채의 조기상환자금으로 사용할 예정입니다. 제4회차 사모 전환사채의 경우 발행총액은 약 130억원이며, 이중 40억원은 조기상환을, 28억원은 보통주로의 전환권이 행사된 상황입니다. 제5회차 사모 전환사채의 경우 발행촉액은 약 40억원이며, 이중 약 5억원이 조기상환된 상황입니다. 당사는 4회차 전환사채의 미상환잔액 약 62억원, 5회차 전환사채의 미상환잔액 약 35억원 중 약 18억원에 대하여 2026년 1분기 중 조기상환을 진행할 계획입니다. 또한 당사는 송도 바이오소재(배지) 공장 건설을 위해 기 차입한 산업은행 시설대의 원리금 상환기간이 도래함에 따라, 2026년 1분기부터 매 분기마다 약 27억원씩 총 108억원을 상환할 계획입니다.

[잔여 전환사채 내역]

(단위 : 원)

구분
발행일
만기일
발행총액
기상환금액
기전환금액
잔액
상환예정금액

제4회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
2024-07-18
2029-07-18
13,000,000,000
4,000,000,000
2,832,440,000
6,167,560,000
6,167,560,000

제5회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
2024-10-29
2029-10-29
4,000,000,000
450,000,000
-
3,550,000,000
1,750,000,000

제6회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
2025-08-11
2028-08-11
6,000,000,000
-
-
6,000,000,000
-

합계
23,000,000,000
4,450,000,000
2,832,440,000
15,717,560,000
7,917,560,000

주1) 상환예정금액의 상환시기는 2026년 1분기입니다.자료 : 당사 제시

[산업은행 시설자금대출 상세내역]

(단위 : 원)

구분
차입일
만기일
잔액
이자율
상환예정금액

산업은행 시설자금대출
2022-01-13
2030-01-13
19,440,000,000
3.06%
10,800,000,000

산업은행 시설자금대출
2023-03-16
12,060,000,000
4.63%

산업은행 시설자금대출
2023-12-28
7,380,000,000
4.30%

산업은행 시설자금대출
2024-05-10
9,720,000,000
4.40%

합계
48,600,000,000

10,800,000,000

주1) 상환예정금액의 상환시기는 2026년 1분기~4분기입니다.자료 : 당사 제시

(2) 운영자금당사는 금번 유상증자 납입자금 중 약 113억원에 대하여 바이오소재(배지) 사업 운영자금으로 활용할 계획입니다. 해당 운영자금은 인건비 및 기타 관리비로 구분할 수 있으며, 이중 인건비는 송도 배지공장의 생산/연구개발/영업부문 인력의 인건비입니다. 또한 기타 관리비는 원부자재 매입, 지급수수료, 소모품비 등을 포함하고 있습니다.

[운영자금 상세내역]

(단위 : 원)

구분
내용
금액

인건비
생산/연구개발/영업부문 인건비
2,000,000,000

기타 관리비
원부자재 매입, 지급수수료, 소모품비 등 기타 관리비
9,282,441,740

합계
11,282,441,740

자료 : 당사 제시

3. 자금의 운용계획당사가 금번 유상증자를 통해 조달한 자금 중 일부 자금은 조달시기와 사용시기가 다소 차이가 있을 수 있습니다. 이에 조달로부터 사용시까지 미사용 자금에 대해서는 자금 사용시점 및 금리에 따라 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 금융상품 또는 AA등급대(A1등급대)이상의 단기금융상품으로 운용할 예정입니다.

또한 당사는 금번 유상증자
납입예정일과 금번 자금사용목적의 최종 예상집행시기가 다소 단기간에 걸쳐 진행되는 바, 보다 철저한 유상증자 대금 관리 및 집행 통제를 실행할 예정입니다.당사는 현재 ERP시스템을 사용하여 자금관리를 하고 있으며, 재무회계팀(자금담당)에서 당사 장부와 은행잔액을 실시간으로 대조 확인 할 수 있는 시스템이 구축되어 있고, 자금전용, 사고발생 등에 보다 철저하게 대응할 예정입니다.또한 당사는 자금입출입 관련 재무회계팀 및 최고재무의사결정권자는 발생 사건별 현황보고 체계 및 전자결재 문서화를 통해 철저한 관리 및 내부통제가 진행될 예정이고 최고재무의사결정권자 및 최고경영자는 해당 문건을 확인 및 검토하여 승인할 예정입니다.

(주16) 정정 후

2. 공모자금 세부 사용목적

당사의 유상증자를 통해 조달되는 자금은 운영자금 및 채무상환자금 등으로 사용될 예정입니다. 구체적 사용내역은 아래와 같습니다.

(단위 : 원)

우선순위
자금용도
주요내용
자금사용시기
금액

1
채무상환자금
제4회차 및 제5회차 전환사채의 조기상환
2026년 1분기
7,917,560,000

채무상환자금
산업은행 시설대 상환(분기단위 상환)
2026년 1분기~4분기
10,800,000,000

2
운영자금
바이오소재(배지) 사업 운영
2026년~2027년 2분기
11,282,441,740

합계
30,000,001,740

주1) 상기 금액은 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.주2) 자금사용시기는 유상증자 일정 및 실제 운영 상황에 따라 변경될 수 있습니다.

(1) 채무상환자금당사는 금번 유상증자 납입자금 중 약 80억원에 대하여 과거 발행하였던 제4회차 및 제5회차 전환사채의 조기상환자금으로 사용할 예정입니다. 제4회차 사모 전환사채의 경우 발행총액은 약 130억원이며, 이중 40억원은 조기상환을, 28억원은 보통주로의 전환권이 행사된 상황입니다. 제5회차 사모 전환사채의 경우 발행촉액은 약 40억원이며, 이중 약 5억원이 조기상환된 상황입니다. 당사는 4회차 전환사채의 미상환잔액 약 62억원, 5회차 전환사채의 미상환잔액 약 35억원 중 약 18억원에 대하여 2026년 1분기 중 조기상환을 진행할 계획입니다. 또한 당사는 송도 바이오소재(배지) 공장 건설을 위해 기 차입한 산업은행 시설대의 원리금 상환기간이 도래함에 따라, 2026년 1분기부터 매 분기마다 약 27억원씩 총 108억원을 상환할 계획입니다.

[잔여 전환사채 내역]

(단위 : 원)

구분
발행일
만기일
발행총액
기상환금액
기전환금액
잔액
상환예정금액

제4회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
2024-07-18
2029-07-18
13,000,000,000
4,000,000,000
2,832,440,000
6,167,560,000
6,167,560,000

제5회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
2024-10-29
2029-10-29
4,000,000,000
450,000,000
-
3,550,000,000
1,750,000,000

제6회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
2025-08-11
2028-08-11
6,000,000,000
-
-
6,000,000,000
-

합계
23,000,000,000
4,450,000,000
2,832,440,000
15,717,560,000
7,917,560,000

주1) 상환예정금액의 상환시기는 2026년 1분기입니다.자료 : 당사 제시

[산업은행 시설자금대출 상세내역]

(단위 : 원)

구분
차입일
만기일
잔액
이자율
상환예정금액

합계
2026년 1분기
2026년 2분기
2026년 3분기
2026년 4분기

산업은행 시설자금대출
2022-01-13
2030-01-13
19,440,000,000
3.06%
10,800,000,000
1,080,000,000
1,080,000,000
1,080,000,000
1,080,000,000

산업은행 시설자금대출
2023-03-16
12,060,000,000
4.63%
670,000,000
670,000,000
670,000,000
670,000,000

산업은행 시설자금대출
2023-12-28
7,380,000,000
4.30%
410,000,000
410,000,000
410,000,000
410,000,000

산업은행 시설자금대출
2024-05-10
9,720,000,000
4.40%
540,000,000
540,000,000
540,000,000
540,000,000

합계
48,600,000,000

10,800,000,000
2,700,000,000
2,700,000,000
2,700,000,000
2,700,000,000

주1) 상환예정금액의 상환시기는 2026년 1분기~4분기입니다.자료 : 당사 제시

[산업은행 시설자금대출 상환 이유]당사는 유상증자로 조달하는 채무상환자금 집행 시, 금융비용 절감과 재무 건전성 제고를 최우선으로 고려하고 있습니다. 통상적인 고금리 우선 상환 원칙에도 불구하고 산업은행 차입금을 최우선 상환 대상으로 배정한 사유는 다음과 같습니다.첫째 산업은행 차입금은 시설자금대출로 건설 기성에 맞춰 발생한 차입금입니다. 산업은행 차입금은 분할상환조건이기 때문에 다른 차입금 대비 상환예정기간이 빨리 도래합니다. 둘째, 산업은행 차입금은 당사의 단일 기관 차입금 중 규모가 가장 커, 이를 우선 상환할 경우 전체 부채비율을 가장 획기적으로 낮출 수 있는 재무구조 개선 효과가 가장 큽니다.셋째, 국책은행인 산업은행과의 원만한 채무 관계 유지를 통해, 증자 후 남게 되는 잔여 차입금의 만기 연장 및 향후 대환 협의에서 유리한 조건을 확보하기 위한 전략적 선택입니다.이에 따라 본 유상증자 대금은 산업은행 시설자금대출의 기존 약정 상환 일정에 맞추어 우선적으로 사용할 예정이며, 이를 통해 부채비율 개선 및 재무구조 안정화 효과를 도모하고자 합니다. 구체적으로는 2026년 1분기부터 4분기까지 분기별 약 2,700백만원씩 상환할 예정입니다.[산업은행 시설자금대출 잔여 차입금 상환 방안]당사는 유상증자를 통한 일부 상환 후 남은 잔여 차입금 378억 원에 대해 금융기관과의 협의를 거쳐 만기 연장 및 대환 대출을 추진함으로써 단기 상환 압박을 선제적으로 해소할 계획입니다.상환 재원은 일차적으로 기존 핵심 사업의 수익성 회복과 신규 추진 중인 사업의 점진적인 매출 확대를 통해 마련하되, 신규 사업의 본격적인 이익 창출까지 소요되는 기간을 고려하여 현재 진행 중인 사업 구조 개편을 통해 확보되는 자금을 상환에 우선적으로 투입하여 재무 안정성을 확보하겠습니다.

(2) 운영자금당사는 금번 유상증자 납입자금 중 약 113억원에 대하여 바이오소재(배지) 사업 운영자금으로 활용할 계획입니다. 해당 운영자금은 인건비 및 기타 관리비로 구분할 수 있으며, 이중 인건비는 송도 배지공장의 생산/연구개발/영업부문 인력의 인건비입니다. 또한 기타 관리비는 원부자재 매입, 지급수수료, 소모품비 등을 포함하고 있습니다.

[운영자금 상세내역]

(단위 : 원)

구분
내용
금액

인건비
생산/연구개발/영업부문 인건비
2,000,000,000

기타 관리비
원부자재 매입, 지급수수료, 소모품비 등 기타 관리비
9,282,441,740

합계
11,282,441,740

자료 : 당사 제시

당사는 금번 유상증자를 통해
송도 배지공장의 인건비 및 기타 관리비 지출을 예상하고 있으며 최근 과거 1년간 분기별 상세 사용 내역을 보면, 분기별 인건비에 평균 6억원을 사용하였고, 기타 관리비에는 분기별 평균 9억원을 사용하였습니다. 분기별 상세 금액은 다음과 같습니다.

[최근 운영자금 상세 사용 현황]

(단위: 백만원)

구분
사용예정내역
사용금액

2025년 1분기
2025년 2분기
2025년 3분기
2025년 4분기

인건비
생산부문 인건비
338
364
377
221

연구개발부문 인건비
190
145
136
92

영업부문 인건비
133
111
127
75

기타 인건비
33
31
19
14

소 계
694
651
659
402

기타 관리비
원부자재매입
102
142
153
87

지급수수료
5
44
399
54

소모품비 등
633
662
789
374

소 계
740
848
1,341
515

합계
1,869
2,102
2,451
2,860

자료 : 당사 제시

이에 당사는 금번 유상증자를 통해 아래와 같이 인건비와 기타 관리비 지출을 위해 운영자금 지출 계획을 가지고 있습니다. 당사는 과거 수준의 인건비가 유지된다고 가정하고, 향후 매출증가로 원부자재 매입이 증가할 예상치를 적용하여 운영자금 상세 사용 예정현황을 작성하였습니다.

[금번 운영자금 상세 사용 예정 현황]

(단위: 백만원)

구분
사용예정내역
사용예정금액

2026년 1분기
2026년 2분기
2026년 3분기
2026년 4분기

인건비
생산부문 인건비
336
336
336
336

연구개발부문 인건비
146
146
146
146

영업부문 인건비
115
115
115
115

기타 인건비
25
25
25
25

소 계
622
622
622
622

기타 관리비
원부자재매입
858
906
1,101
1,410

지급수수료
90
82
114
123

소모품비 등
450
510
550
600

소 계
1,398
1,498
1,765
2,133

합계
2,020
2,120
2,387
2,755

3. 자금의 운용계획당사가 금번 유상증자를 통해 조달한 자금 중 일부 자금은 조달시기와 사용시기가 다소 차이가 있을 수 있습니다. 이에 조달로부터 사용시까지 미사용 자금에 대해서는 자금 사용시점 및 금리에 따라 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 금융상품 또는 AA등급대(A1등급대)이상의 단기금융상품으로 운용할 예정입니다.

또한 당사는 금번 유상증자
납입예정일과 금번 자금사용목적의 최종 예상집행시기가 다소 단기간에 걸쳐 진행되는 바, 보다 철저한 유상증자 대금 관리 및 집행 통제를 실행할 예정입니다.당사는 현재 ERP시스템을 사용하여 자금관리를 하고 있으며, 재무회계팀(자금담당)에서 당사 장부와 은행잔액을 실시간으로 대조 확인 할 수 있는 시스템이 구축되어 있고, 자금전용, 사고발생 등에 보다 철저하게 대응할 예정입니다.또한 당사는 자금입출입 관련 재무회계팀 및 최고재무의사결정권자는 발생 사건별 현황보고 체계 및 전자결재 문서화를 통해 철저한 관리 및 내부통제가 진행될 예정이고 최고재무의사결정권자 및 최고경영자는 해당 문건을 확인 및 검토하여 승인할 예정입니다.

4. 자금 집행의 부족한 자금의 재원마련당사의 금번 유상증자는 모집주선방식으로 진행됨에 따라 미청약된 주식은 미발행하게 됩니다. 이에 공모기간 중 당사의 경영실적의 저하 또는 주식시장의급격한 변동 등에 따라 확정발행가가 예정발행가를 하회할 경우에 모집금액이 예정 모집금액에 미달 될 수 있고, 무엇보다 청약율이 저조할 경우 관련 예상자금 집행이 불가능할 수 있습니다. 이에 금번 유상증자가 청약률 저조에 따라 상기 목적된 금액이 미납입되었을 경우를 감안한 상황별 예상 대응은 다음과 같습니다.

[청약률에 따른 납입금액별 시나리오]

(단위: 백만원)

구 분
Best Case
Base Case
Worst Case

청약률 가정
100%
70%
50%

예상 납입금액
30,000
21,000
15,000

목적별예상자금사용금액

우선순위
자금용도
주요내용
자금사용시기
금액

1
채무상환자금
제4회차 및 제5회차 전환사채의 조기상환
2026년 1분기
7,918

채무상환자금
산업은행 시설대 상환(분기단위 상환)
2026년 1분기~4분기
10,800

2
운영자금
바이오소재(배지) 사업 운영
2026년~2027년 2분기
11,282

합계
30,000

우선순위별 부족금액
-
채무상환자금 5,400백만원 부족운영자금 3,600백만원 부족
채무상환자금 5,400백만원 부족운영자금 9,600백만원 부족

대응방안
-
(주1)
(주2)

(주1) 청약률 70%로 예상대비 운영자금 9,000백만원 부족할 경우금번 유상증자의 청약률이 70%에 해당될 경우, 당사는 210억원의 대금이 납입될 예정이고, 이렇게 될 경우 원래 사용목적이었던 채무상환자금 54억원 및 운영자금 36억원이 부족하게 됩니다.증권신고서 제출일 현재 당사의 송도공장이 담보로 제공되어 있기에 금융기관과의 협의가 가능하다고 생각되며, 유상증자 결과를 토대로 중소기업 신속 금융지원 프로그램을 신청할 예정입니다.

운영자금부족액 36억원은 영업활동에서 발생한 현금흐름으로 우선 대체할 예정입니다.

(주2) 청약률 50%로 예상대비 운영자금 15,000백만원 부족할 경우

금번 유상증자의 청약률이 50%에 해당될 경우, 당사는 150억원의 대금이 납입될 예정이고, 이렇게 될 경우 원래 사용목적이었던 채무상환자금 54억원 및 운영자금 96억원이 부족하게 됩니다.상반기 중으로 중소기업 신속 금융지원 프로그램을 신청하여 1년간 채무상환을 유예받고, 그 후 2026년에 다시 1년간 채무상환을 유예받아 총 2년간 채무상환 유예(110억원)를 받을 예정입니다. 운영자금부족액 96억원은 영업활동에서 발생한 현금흐름으로 우선 대체하고, 추가 차입으로 부족분을 대체할 예정입니다. 증권신고서 제출일 현재 당사의 송도공장이 담보로 제공되어 있기에 금융기관과의 협의가 가능하다고 생각되며, 유상증자 결과가 토대로 중소기업 신속 금융지원 프로그램을 신청할 예정입니다. 또한 이외에도 증자이후 전략적 투자자 유치활동을 이어갈 예정입니다.

5. 주주 권익 보호를 위한 활동

당사는 이번 유상증자와 관련하여 주주와의 소통 강화를 위해 다양한 노력을 기울이고 있습니다. 당사는 금번 유상증자와 관련하여 주주 권익 보호를 위해 주주서한(증권신고서 제출일 홈페이지 공고)을 진행하였습니다,당사는 금번 유상증자에 대한 주주서한을 통해 금번 유상증자의 필요성과 함께 금번 유상증자 자금이 납입될 경우, 그 유상증자 대금에 대한 자금사용목적 등을 설명할 예정입니다. 이를 통해 주주들이 당사의 경영전략과 유상증자의 목적을 보다 명확하게 이해할 수 있도록 적극적으로 소통할 예정입니다.

또한 당사는 소액주주권익보호를 위해 아래와 같이 권익보호 활동을 예정하고 있습니다.1) 주주간담회 개최를 통한 소액주주권익보호활동당사는 주주간담회 개최를 통해 소액주주권익보호활동을 진행할 예정이며, 예상되는 개최 예정일시는 다음과 같습니다.- 일시 : 2026년 01월 09일, 오후 5시 - 장소 : 경기도 성남시 분당구 코리아바이오파크, B동 지하 1층 세미나실상기 일정은 주주여러분께서 주주간담회 참여를 통해 회사 및 유상증자에 대한 내용을 파악하실 수 있는 시간으로 사료됩니다.즉, 당사는 금번 유상증자에 대해 당위성 등을 논의하고 이후 진정성 있는 질의응답 시간을 통해 구주주분들이 금번 유상증자 참여여부를 직접 결정할 수 있는 시간을 가지도록할 예정입니다.2) 홈페이지 질의응답 및 유선 IR 창구를 통한 소통당사는 상기 주주간담회 개최 이외에도 이메일을 통한 질의응답 시스템 및 유선 IR 창구를 통해 소액주주분들과 수시로 소통할 예정입니다.

[당사 IR 연락 정보]

구분
내용

홈페이지 주소
www.amicogen.com

IR 대표번호
070-4266-0861 / 070-4270-0080

문의 E-mail
ir@amicogen.com

신고서제출일 현재까지 당사에 접수된 주주 문의와 주주간담회에서 나온 주요 질의내용은 유상증자의 목적, 발행가액, 연구개발, 주가변동에 대한 우려 등입니다. 이에 대한 당사의 답변은 아래 Q&A를 참고해 주시기 바랍니다.

Q
일반공모방식의 유상증자 방식은 무엇인가요?

A

일반공모 유상증자는 특정 투자자에게 한정하여 신주를 배정하는 방식이 아니라, 불특정 다수의 일반 투자자를 대상으로 공개적으로 신주를 모집하는 방식입니다.해당 방식은 자본시장을 통해 폭넓게 자금을 조달함으로써 투자 기회를 일반 투자자에게 개방하고, 공모 절차 전반을 관련 법규에 따라 투명하게 진행하는 것이 특징입니다.

당사의 금번 유상증자는 이러한 일반공모 방식으로 진행되며, 증권신고서 제출 및 금융당국의 심사 및 승인을 거쳐 공모 일정, 발행가액, 청약 절차 등이 확정될 예정입니다. 회사는 확정된 사항에 대해서만 공시를 통해 안내하고 있으며, 향후 확정되는 사항에 대해서도 관련 절차에 따라 공시를 통해 안내드릴 예정입니다.

Q
신규로 발행하는 주식의 형태는 무엇인가요?

A

당사가 금번 일반공모 유상증자를 통해 신규로 발행하는 주식은 기존에 발행되어 있는 주식과 동일한 보통주입니다.신규 발행 주식은 기존 보통주와 동일한 의결권 및 배당권 등 권리와 의무를 가지며, 주식의 종류나 권리 내용에 차이는 없습니다.

신규 발행 주식 수, 발행가액, 청약 일정 등 세부 사항은 금융감독원 전자공시시스템(DART)에 공시된 증권신고서를 통해 확인하실 수 있으며, 확정되는 사항은 관련 절차에 따라 공시로 안내될 예정입니다.

Q
유상증자를 왜 추진하게 되었나요?

A

당사는 산업용 특수효소 기술을 기반으로 바이오의약품 제조에 필수적인 세포배양용 배지 및 정제용 레진, 효소 기반 헬스케어 소재 사업까지 아우르는 산업바이오 기업으로서, 중·장기적인 성장을 위해 생산 인프라와 연구개발 역량을 지속적으로 확대해 왔습니다.

최근 글로벌 바이오 산업은 기술 경쟁 심화와 함께 핵심 바이오 소재의 안정적인 공급 역량과 생산 인프라 확보가 기업 경쟁력을 좌우하는 환경으로 변화하고 있습니다. 특히 바이오의약품 제조에 필수적인 소재 분야에서는 안정적인 생산 기반과 지속적인 연구개발 투자가 중·장기 성장의 핵심 요소로 자리 잡고 있습니다.

당사는 이러한 산업 환경 변화에 선제적으로 대응하기 위해, 기존 산업용 특수효소 사업을 넘어 세포배양 배지 및 정제용 레진 등 바이오의약품 제조 전반을 아우르는 사업 구조를 구축해 왔으며, 향후 성장을 위한 투자 여력을 보다 안정적으로 확보할 필요가 있다고 판단하였습니다.

이에 따라 회사는 재무 구조의 유연성을 제고하고 핵심 사업의 경쟁력을 강화하기 위한 중·장기 성장 기반을 마련하고자, 금번 일반공모 방식의 유상증자를 추진하게 되었습니다. 회사는 유상증자를 통해 확보되는 자금을 관련 법규 및 증권신고서에 기재된 범위 내에서 활용할 예정이며, 확정되는 사항에 대해서는 공시를 통해 투명하게 안내할 계획입니다.

Q
유상증자 자금의 사용의 목적은 무엇인가요?

A

당사는 금번 유상증자를 통해 확보되는 자금을 회사의 중·장기 성장 전략에 따라, 핵심 사업 경쟁력 강화와 안정적인 사업 운영 기반 마련을 목적으로 활용할 예정입니다.

구체적으로는 ▲세포배양용 배지 및 정제용 레진 사업의 생산 역량 강화 및 사업화 추진 ▲국내 바이오의약품 제조사를 대상으로 한 핵심 바이오 소재 공급 확대 ▲고부가가치 특수효소 및 신규 효소 기술에 대한 연구개발(R&D) 지속 ▲효소 기반 헬스케어 소재 사업의 안정적인 성장 기반 확보 ▲중장기 사업 운영을 위한 재무 구조의 안정성 제고 등을 중심으로 자금이 사용될 예정입니다.

당사는 송도 세포배양배지 공장을 중심으로 분말 및 액상 배지를 동시에 생산할 수 있는 제조 인프라를 구축하고 있으며, 자회사 퓨리오젠을 통해 정제용 레진 관련 사업 역량도 단계적으로 확대하고 있습니다. 또한 유전자 진화 기술 기반의 특수효소 사업과 효소 기반 헬스케어 소재 사업을 통해 기술 경쟁력과 사업 포트폴리오를 지속적으로 강화해 나가고 있습니다.

당사는 유상증자를 통해 확보되는 자금을 관련 법규 및 증권신고서에 기재된 범위내에서 집행할 예정이며, 향후 자금 사용과 관련한 주요 사항이 확정될 경우 공시를 통해 투명하게 안내할 계획입니다.

Q
회사가 관리종목으로 지정되거나 상장폐지될 가능성이 있나요?

A

당사는 매출액, 법인세차감전계속손실, 자기자본 및 자본잠식 등 관련 요건에 있어 관리종목 지정 또는 상장폐지 사유에 해당하지 않습니다.특히 법인세차감전계속손실 요건과 관련하여서도 최근 3개년 기준 자기자본의 50%를 초과한 사실이 없어, 관련 규정상 관리종목 검토 대상에 해당하지 않습니다.

Q
유상증자 발표 이후 주가가 하락했는데, 회사의 입장은 무엇인가요?

A

유상증자 발표 이후 주가 하락으로 인해 주주 여러분께 심려를 끼쳐드린 점에 대해 회사는 엄중히 인식하고 있으며, 이에 대해 송구하게 생각합니다.회사는 단기적인 주가 변동 보다는 중장기적인 기업가치와 지속 가능한 성장 기반 마련을 목표로 본 유상증자를 결정하였으며, 향후 주주 및 시장과의 소통을 통해 회사의 입장을 성실히 설명해 나갈 예정입니다.

Q
발행가액은 어떻게 산정되나요?

A

당사의 금번 유상증자는 일반공모 방식의 유상증자로 진행되며, 신주의 발행가액은 관련 법규에 따라 산정됩니다.

구체적으로, 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 산정하고, 이에 대해 주권상장법인이 정한 할인율을 적용하여 발행가액을 결정합니다. 일반공모 유상증자의 경우, 관련 규정에 따라 할인율은 최대 30% 이내에서 적용됩니다.증권신고서에 기재된 발행가액(2,010원)은 예정 발행가액으로, 이는 확정된 가격이 아니며, 확정 발행가액은 증권신고서 승인 이후 공모주 청약 일정이 확정되는 시점에 관련 규정에 따라 산정하여 공시될 예정입니다.

Q
현재 주가와 예정 발행가액의 차이로 인해 유상증자가 실패할 가능성은 없나요?

A

일부 주주님들이 우려하시는 바와 같이 현재 주가와 예정 발행가액의 차이만을 이유로 유상증자가 실패할 것이라고 단정하기는 어렵습니다.유상증자 진행 여부는 공모 조건, 시장 상황, 청약 결과 등 여러 요소를 종합적으로 고려하여 판단되며, 회사는 관련 절차에 따라 유상증자를 성실히 진행할 예정입니다

Q
연구개발(R&D) 투자는 어떤 방향으로 이루어지나요?

A
아미코젠(주)는 유전자 진화 기술 기반의 특수효소, 바이오의약품 공정 소재, 헬스케어 소재 등 기존 사업과 연계된 분야를 중심으로 연구개발을 지속하고 있습니다. 다만, 개별 연구과제의 진행일정이나 성과에 대해서는 확정된 범위 내에서만 공시 및 안내가 이루어집니다.

Q
현재 배지 사업 계약과 관련해 시장에 떠도는 부정적인 소문은 사실인가요?

A

현재 배지 사업 계약과 관련하여 일부 악의적인 소문이 유포되고 있는 점을 회사도 인지하고 있으나, 현재로서는 해당 소문에 대해 확인된 사실이나 근거는 없습니다.향후 공시 대상에 해당하는 사항이 발생할 경우, 관련 법규에 따라 공시 또는 보도자료를 통해 신속히 안내드릴 예정입니다.

Q
회사는 유상증자와 관련하여 주주들과 어떻게 소통할 계획인가요?

A
당사는 2026년 1월 9일, 오후 5시 주주간담회를 개최하고 IR을 진행할 예정입니다. 해당 간담회에서는 유상증자의 배경과 목적, 회사의 중장기사업 전략등에 설명하고, 질의응답을 통해 주주 여러분의 의견을 직접 청쥐할 계획입니다.

Q
주주들이 참고해야 할 공식적인 정보는 어디에서 확인할 수 있나요?

A
유상증자와 관련된 공식 정보는 금융감독원 전자공시시스템(DART)에공시된 증권신고서 및 회사 홈페이지를 통해 확인하실 수 있습니다.회사는 주주 여러분께서 정확하고 일관된 정보를 바탕으로 판단하실 수 있도록, 확정된 사실을 중심으로 정보를 제공하도록 하겠습니다.

3) 유상증자 관련 주주 소통 현황 및 향후 계획

당사는 금번 유상증자와 관련하여 주주 및 시장과의 소통을 강화하기 위하여, 기관주주, 외국인주주 및 소액주주를 대상으로 2026년 1월 9일, 오후 5시에 주주간담회를 개최하고 IR을 진행할 예정입니다. 본 주주간담회에는 대표이사를 비롯한 주요 경영진이 참석하여, 금번 유상증자의 추진 배경과 목적, 기대 효과는 물론 당사의 중·장기 사업 전략 및 경영 목표 등에 대해 상세히 설명할 계획입니다. 또한 자유로운 질의응답 시간을 통해 주주들의 의견을 직접 청취하고, 회사의 입장을 충분하고 투명하게 전달함으로써 주주 이해도를 제고하고자 합니다.

아울러 당사는 증권사 애널리스트를 포함한 시장 관계자들과도 지속적으로 소통하고 있으며, 유상증자와 관련된 주요 정보가 시장 전반에 충분히 전달될 수 있도록 노력하고 있습니다. 향후에도 유상증자 관련 문의 및 참여 절차 등에 대해 주주들이 이해하기 쉬운 방식으로 안내를 지속하여, 주주 권리 행사가 원활히 이루어질 수 있도록 지원할 계획입니다.한편, 당사는 소액주주의 정보 접근성을 제고하고 소통을 활성화하여 주주 권익을 보호하고자, 증권신고서 제출 이후 유상증자의 취지를 담은 대표이사 서한 및 FAQ 등 관련 정보를 당사 홈페이지를 통해 상시 제공하고 있습니다. 반복적으로 제기되는 주요 문의 사항에 대해서는 Q&A 형태로 정리하여 수시로 업데이트함으로써, 주주들이 동일하고 일관된 정보를 확인할 수 있도록 안내하고 있습니다.

본 정정증권신고서 제출일 기준으로 당사에 접수된 소액주주 문의는 총 280건이며, 주요 내용은 ▲공모 일정 및 예정 발행가액 ▲배지·레진 사업의 현황 ▲주가 변동에 대한 우려 ▲관리종목 지정 또는 상장폐지 여부 ▲자금 사용 목적 ▲할인율 및 증자 배경 등입니다. 이에 대해 아미코젠(주)는 공모 일정 및 확정발행가액 결정 시점 등 객관적 사실을 중심으로 안내하고 있으며, 확정되지 않은 사항에 대해서는 관련 절차와 전제 조건을 명확히 설명하는 방식으로 대응하고 있습니다.

또한 당사는 주주 대응 과정에서 미흡한 사항이 확인될 경우, 즉시 내부적으로 검토하여 대응 방안을 보완하고, 주주들에게 적절하고 신속한 안내가이루어질 수 있도록 만전을 기하고 있습니다. 향후에도 청약일 이전까지 주주와의 소통을 지속적으로 강화하여, 주주들의 질의 사항에 성실히 대응하고 주주 권리 행사가 원활히 이루어질 수 있도록 노력할 예정입니다.

【 대표이사 등의 확인 】

아미코젠_대표이사등의확인서명_260106

증 권 신 고 서

( 지 분 증 권 )

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2025년 12월 19일
증권신고서(지분증권)
최초제출

2026년 01월 06일
[기재정정]증권신고서(지분증권)

자진정정에 따른 정정(
파란색)

금융위원회 귀중
2025년 12월 19일

회 사 명 :
아미코젠 주식회사

대 표 이 사 :
표 쩌

본 점 소 재 지 :
경상남도 진주시 문산읍 월아산로 950번길 14-10

(전 화) 055-759-6161

(홈페이지) http://www.amicogen.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 부사장 (성 명) 김 준 호

(전 화) 055-759-6161

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
기명식 보통주 14,925,374주

모집 또는 매출총액 :
30,000,001,740
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 아미코젠(주) → 경상남도 진주시 문산읍 월아산로950번길 14-10 키움증권(주) → 서울특별시 영등포구 의사당대로 96 한양증권(주) → 서울특별시 영등포구 국제금융로6길 7

【 대표이사 등의 확인 】

아미코젠_대표이사등의확인서명_251219

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 국내외 거시경기 침체 및 불확실성 관련 위험
2025년에도 세계경제의 둔화 흐름이 이어지겠으나 기준금리 인하, 인플레이션율 하락이 진행될 경우 경기 둔화 흐름은 개선될 것으로 전망됩니다. 미국과 중국을 비롯한 주요국 간의 경제 관계 악화 및 무역 갈등, 중국 및 기타 주요 신흥 시장의 경제 성장 둔화, 유럽 및 중남미의 경제 및 정치 상황 악화, 지정학적 및 사회적 불안정성 지속 등이 복합적인 원인으로 작용하여 상기와 같은 불확실성이 증대된다면, 향후 글로벌 경제 상황이 추가적으로 악화될 가능성이 있습니다. 당사가 영위하고 있는
바이오의약 소재 산업은 사업의 특성상 경기변동에 따른 영향은 크지 않으나, 전체적인 경기 침체에 따른 제약 업종의 부정적인 영향이 당사에 미칠 가능성은 배제할 수 없습니다. 이러한 상황 속에서 본건 유상증자 이후 당사 주가 역시 급격한 변동성을 보일 위험 가능성을 배제할 수 없습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
나. 국내외 항생제 시장 변화 관련 위험
새로운 항생제 발견이 지연됨에 따라 새롭게 생성되는 내성균에 대한 치료가 기존의 항생제로는 한계에 봉착하게 되었고, 이에 따라 새로운 계열 및 방식의 항생제가 2000년부터 다시 개발되기 시작했습니다. 2000년대부터 과거와 차별화하여 항생제의 기본구조를 새롭게 합성하거나 기존에 없었던 새로운 타켓의 항생제가 개발되기 시작하는 등 기술 발전과 함께 항생제 시장의 성장 가능성이 증대됨에 따라 공공기관에서부터 바이오벤처, 글로벌제약사에 이르기까지 다양한 기관들이 다시 항생제 개발에 뛰어들기 시작했습니다.
2000년 이후 바이오 기술의 발달로 인한 신규 항생제 개발로 2015년대까지 미 FDA 승인 항생제 신약 수가 증가하고 었으나 이후 점차적으로 감소하여 연평균 1개내외의 항생제가 승인되고 있습니다.
반면, Growth Market Reports에 따르면 글로벌 항생제 시장은 2023년 465억달러 규모에서 2030년 569억달러 수준으로 성장할 것으로 전망되며, 연평균성장률(CAGR)은 약 3.5~4%로 수준으로 예상되고 있습니다. 시장 규모의 성장은 전염병 증가, 항생제 연구개발 및 정부 정책 지원 확대에 기인합니다. 현재
대부분의 주요 병원균이 하나 이상의 항생제에 대해 내성을 보유하고 있는 것으로 보고
되고 있으며, 특히 농축산 분야의 항생제 사용 증대로 항생제에 대한 내성은 점차 증대되고 있는 추세에 있습니다. 향후
동물성 단백질 수요 증가 및 항생제 오남용 등에 따른 항생제 내성 증대로 항생제의 효과가 저하
될 수 있습니다.
항생제 효과 저하에 따른 수요 저하는 글로벌 제약회사들의 항생제 개발에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이는 당사의 매출 중 높은 비중을 차지하는 당사의 항생제 제품 관련 사업에도 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.
다. 특수효소 사업 관련 위험
당사의 주력 제품인 CX 효소의 등 기존 항생제용 효소사업을 중심으로 식품용, 산업용, 의약용쪽으로 사업을 확대하고 있습니다.
Research and Markets에 따르면, 글로벌 특수효소 시장은 2025년 68.6억 달러에서 연평균 성장률(CAGR) 6.5%로 증가하여, 2029년에는 88.4억 달러에 이를 것으로 전망
하고 있습니다.당사는 효소산업 중 '특수효소' 사업에 집중하고 있으며, 그 중에서도 부가가치가 가장 높은 제약용 특수효소의 개발 및 사업화에 집중하고 있습니다. 시장 진입과 점유율 확보를 위해 현재 기술개발 중인 효소의 완성도를 높이고, 효소를 이용한 친환경 그린API(친환경 원료의약) 기술 개발을 가속화하고 있습니다. 당사가 영위하는 특수효소 사업은 생산을 위해 자본 집약적인 공정과 응용 분야에 관한 기술 지식이 필요한 분야일 뿐만 아니라 국가별 효소 사용과 관련된 여러 규제 제약 등 사업 진입 장벽은 높고 기술개발을 선도하는 리딩 그룹에 의한 시장 선점 및 독점이 가능한 분야입니다. 당사는 현재 출시된 제품보다 수율이 높고 품질이 좋은 제품을 개발 완료한 상태로서 당사의 기술은 경쟁이 될 수 있는 기술 및 제품에 비해 현재 시장을 선점할 수 있는 높은 경쟁력을 보유하고있으나,
항생제 시장은 매우 경쟁이 치열하며 연구개발 측면에서 기술진보 또한 매우 빠르게 이루어지고 있습니다. 또한, 세계적으로 항생제 시장은 강력한 자금 및 기술을 가진 글로벌 대형 제약바이오 업체들이 다수 존재하며, 경쟁 환경에서 당사의 기술에 비해 경쟁력을 갖춘 제품이 개발된다면 당사의 시장 점유율 및 영업환경에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 바이오 공정 CDMO 사업 관련 위험

당사가 영위하고 있는 바이오공정 CDMO 사업 부문은 정제용 레진 및 세포배양 배지 생산으로 구분할 수 있습니다. 항체 의약품 정제용 크로마토그래피 레진 중 당사가 생산하고 있는 제품은 프로틴 A 레진과 이온교환 수지 등이며, 이 중 프로틴 A 레진 생산에 가장 핵심적인 소재는 프로틴 A 리간드(Protein A Regent)와 아가로스(Agarose) 담체입니다. 자체 생산한 리간드와 바이오웍스의 기술을 활용하여 제작한 아가로스 담체를 결합해 국내 최초로 레진 생산 기술을 국산화하였습니다. 당사는 국산화를 위한 노력으로 당사는 2021년 06월 자회사 퓨리오젠(지분율 100%)를 설립하여 2023년 1분기부터 여수에 레진 생산 시설을 구축하였으며, 현재는 완공된 상태입니다.

세포배양 배지(Media)는 미생물이나 동물세포를 증식 시키는 데 필요한 영양원입니다.바이오 의약품의 생산은 동물세포 배양 과정을 통해 이루어지며, 배지는 이 과정에서 세포 증식에 필요한 영양을 공급할 뿐만 아니라, 세포가 원하는 치료 효능을갖춘 물질을 정확하게 생성하도록 유도하는 필수적인 요소입니다. 당사는 2020년 09월 배지 생산 기술을 보유한 미국 아티아바이오와 당사 지분 60%, 아티아바이오 지분 40%의 비율로 조인트 벤처(Joint Venture) 법인 비욘드셀 설립 및 배지 생산 기술도입 계약을 체결하였습니다. 이후 2024년 말 아티아바이오의 잔여 지분 40%를 전액 인수하여 비욘드셀을 합병하는 절차를 완료하였습니다 또한 당사는 대량 생산을 위하여 2022년 1분기부터 인천에 배지 생산 시설을 구축하였으며, 2024년 3월 준공되었습니다.
당사는 2025년 신규 거래처(40개 사)를 확보하였으나, 샘플 테스트 → Validation → 파일럿 → 상업구매로 이어지는 절차를 수행하기 위해서는 최소 6개월에서 최대 1년간 소요되어 실질적인 상업구매는 2026년으로 예정되어 있습니다. 2025년 3분기까지 당사의 레진 및 배지 매출은 4억원 수준으로 매우 낮습니다. 당사는 다양한 업체를 통해 배지 및 레진의 시설 검증(Qualification) 및 공정 밸리데이션(Process Validation)절차를 진행중이나, 현재까지 유의미한 규모의 납품 계약을 체결하지 못하였습니다. 과거 실제 실적 및 현재 상황을 바탕으로 향후 미래 매출을 예상했을 때 기대되는 매출은 낮은 수준입니다.
신고서제출일 현재 레진 및 배지 사업 초창기로 미래 확정된 매출은 존재하지 않고, 글로벌 빅파머와 경쟁하게 되어 사업의 불확실성이 높으며, 따라서 미래 예측가능성은 현저히 떨어집니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 배지 및 레진은 의약품이 아닌 제조용 소재에 해당하여 별도의 식약처 허가 대상이 아니며, 신약 개발 및 생산 공정에 실제로 적용되는 과정 자체가 해당 소재의 적합성 및 안전성에 대한 검증 절차에 해당합니다.

바이오 의약품 제조 공정에서 기존 수입에 의존하고 있는 레진 및 배지를 당사의 제품으로 대체하기 위해서는
매출처의 시설 검증(Qualification) 및 공정 밸리데이션(Process Validation) 절차가 필수적입니다.
시설 검증 및 공정 밸리데이션
를 통해 기존 사용 중인 레진 및 배지와 당사의 제품이 동등한 품질이 입증되지 못한다면 추가적인 연구개발 기간 및 비용 소요, 매출 발생 시점 지연 등이 발생
할 수 있습니다. 또한

당사가 통제할 수 없는 위험요소 및 기타 예상치 못한 사유로 인해 수요기업에서 당사 레진에 대한 수요가 발생하지 않는다면, 당사가 기 집행한 생산 기술 확보 및 여수 레진 생산 시설 및 인천 송도 배지 생산 시설 비용을 회수할 수 없어 당사의 재무상태 및 영업실적에 매우 큰 악역향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
마. 정부 규제 변화에 따른 위험
2023년 03월 대한민국 정부에서 발표한 '바이오헬스 글로벌 중심국가 도약을 위한 제3차 제약바이오산업 육성ㆍ지원 종합계획(2023~2027년)'을 통해 글로벌 수준의 제약바이오 기업 육성, 글로벌 블록버스터급 신약 창출, 보건의료 분야에 특화된 혁신적 R&D 추진 체계 마련 및 바이오 관련 제도 및 규제 개선을 목표로 하는 내용을 담고 있습니다.2026년도 정부 예산안에서는 바이오헬스 연구개발 투자액이 처음으로 1조원을 돌파하며, 혁신 신약ㆍ의료기기ㆍ의료 인공지능(AI) 분야에 대한 지원이 대폭 확대되었습니다. 복지부는 동 예산안에서 국민 건강 보호와 필수 의료 확충을 핵심 목표로 제시하면서, 보건의료 예산을 4조6,707억원으로 전년 대비 11.8% 증액하였고, 이는 전체정부 예산 증가율(8.1%)을 상회하는 수준입니다.이처럼
제약바이오 산업에 대한 관심도가 증가함에 따라 정부의 우호적인 시장 정책이 다수 도입되고 있는 실정이지만, 이와 같은 정책지원이 조속히 실행되지 않거나, 정책 기조의 변화에 따라 정부지원이 축소되는 등의 상황이 발생하는 경우에는 당사의 재무상태 및 영업실적 등에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.
당사는 정책 및 규제 변화에 신속한 대응을 위한 지속적인 모니터링을 진행하고 있지만, 그럼에도 불구하고 국내외 정책 등의 변동 위험이 존재하니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
바. 핵심연구인력유출 위험
당사가 영위하는 사업은 제약바이오 산업은 높은 기술 수준과 빠른 변화로 인해 핵심연구 인력을 확보하는 것이 중요하며, 원활한 임상시험과 줄기세포치료제 생산을 위한 구체적인 노하우를 터득한 전문인력 등 인적 자원에 대한 의존도가 높은 사업입니다.당사는 연구개발부문 산하에 우수 연구인력을 채용하여 연구개발을 진행하고 있으며, 우수 연구개발인력 확보 및 기존 인력 이탈 최소화를 위해 합리적 보상체계를 마련하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 핵심인력의 이탈 가능성을 배제할 수는 없는 상황입니다. 특히, 경쟁 심화에 따른 당사 우수 인력 스카우트 등은 핵심기술 노하우 유출 등으로 이어질 수 있으며 이는 당사의 경쟁력을 약화시키며 지속적인 성장에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 지식재산권 분쟁 관련 위험

당사는 증권신고서 제출 전일 기준 총 65건의 등록된 특허 및 총 30건의 출원 중인 특허를 보유 중
입니다. 그 중에서 유전체 대사공학과 관련된 것은 특허 6건이며, 일반효소 관련 30건, 바이오신소재 관련 12건, 곡물효소 관련 7건, 죽염 관련 4건, 진단키트 관련 1건, 화자용 제제 관련 5건의 특허가 등록되어 있으며, 이는 당사의 제약용 특수효소 및 바이오 신소재의 매출에 직 ·간접적으로 기여하고 있습니다.현재 당사에 대한 지식재산권 및 특허권에 대한 침해 소송을 제기할 계획이 있는 대상은 없는 것으로 파악되고 있지만, 향후에도 당사가 지식재산권 관련 소송의 대상이 되지 않을 것이라고 단언할 수 없습니다. 지식재산권 소송의 법정공방, 특허의 신청 및 관련 법률적 재판 및 행정재판 등은 막대한 비용과 시간의 소모를 야기할 수 있고 당사 기술인력 및 경영진의 상당한 시간과 노력을 소요할 수 있습니다.
지적재산권이 적절히 보호받지 못하는 상황이 발생한다면 사업 경쟁력이 약화될 수 있으며, 향후 제3자에 의하여 당사가 보유하고 있는 특허에 대한 소송 또는 기타 분쟁이 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이는 당사의 영업활동 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

회사위험

가. 투자주의환기종목, 관리종목 지정 및 상장폐지 관련 위험
최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 당사는 매출액 및 법인세비용차감전계속사업손실 요건, 자본잠식 요건 등을 충족하지 못할 경우 향후 관리종목으로 지정될 가능성이 있으며, 관리종목으로 지정된 다음 해에도 같은 요건을 충족하지 못할 경우 다시 상장적격성 실질심사 대상이 될 수 있으며, 심사 여부에 의거하여 상장폐지가 될 가능성이 있습니다.

당사는 불성실공시법인으로 지정 후, 2025년 8월 제재금을 납부하였으며 현재 당사의 벌점은 0점입니다. 동 불성실공시법인 지정으로 인하여 투자주의환기종목 또는 관리종목 지정에 영향을 미치지는 않습니다.

당사는 증권신고서 제출일 전일 기준 코스닥시장 상장규정 상 관리종목 지정 및 상장폐지요건에 해당하는 경우는 없습니다. 하지만 당사는 최근 3개년동안 수익성이 악화되는 추세입니다. 이와 같은 추세가 향후 지속될 경우 당사는 관리종목 지정 사유뿐만 아니라 형식적 상장폐지 사유에 해당될 수 있습니다. 추가적으로,
최근 한국증시 발전 및 부실기업 퇴출을 위해 금융위원회, 금융감독원, 한국거래소 등에서 상장폐지제도 개선 움직임이 진행되고 있습니다. 이에 따라 향후 상장폐지 요건이 현재보다 강화될 예정이며 향후 적자 상태가 지속될 경우 관리종목 및 상장폐지 요건을 충족시킬 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.나. 최대주주 변경 위험
당사의 최대주주는 마가파트너스투자조합으로 2,754,541주(지분율 4.94%) 보유하고 있으며, 최대주주 및 특수관계인 합산시 3,239,933주(지분율 5.81%)를 보유중에 있습니다. 이후
금번 유상증자와 전환사채의 전환과 주식매수선택권 행사 시 최대주주의 지분율은 3.64%까지 최대주주등의 지분율은 4.28%까지 하락
할 수 있으며, 최대주주의 경영권에 대한 공격이 발생할 가능성이 존재합니다.
당사의 대표이사인 표쩌 대표이사는 신용철 전, 최대주주의 경상대 미생물학 교수 당시 제자로 2003년부터 선임연구원으로 당사에 재직하였습니다. 이후 2007년 책임연구원, 2013년 연구소장, 2016년 연구본부장/부사장으로 당사의 연구개발에 핵심인력으로 다양한 연구개발성과를 달성하였습니다. 2024년 3월 대표이사로 선임되면서 경영 전반을 총괄하게 되었습니다. 최대주주가 변경됨에도 불구하고 표쩌 대표이사는 지위를 유지하고 있어 경영 및 연구와 관련하여 최대주주 변동 영향을 제한적입니다.당사의 최대주주인 마가파트너스투자조합은 소액주주가 현물출자하여 설립한 투자조합으로 당사의 경영권 확보를 통해 당사의 안정적인 운영을 목적으로 하고 있습니다. 당사의 최대주주인 마가파트너스투자조합은 확고한 최대주주가 확정되지 전까지 중단기 내에 시세차익을 목적으로 지분을 매각할 계획은 없습니다.증권신고서 제출일 전일 현재 당사 최대주주 및 특수관계인이 보유한 보통주식은 3,239,933주(지분율 5.81%)입니다. 이후 금번 유상증자로 인해 신주가 발행되고, 전환사채의 전환권 및 주식매수선택권 행사로 인해 신주가 추가로 발행된다면 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 1.53%p 감소하여 4.28%까지 하락할 수 있습니다. 이로 인해, 당사 최대주주의 경영권에 대한 공격이 발생할 가능성이 존재합니다. 당사의 최대주주인 마가파트너스투자조합은 최대주주의 빈번한 교체를 방지하고 안정적인 경영권을 확보하기 위해 소액주주들이 보유 주식을 현물출자하여 설립한 조합입니다. 현재 당사의 대표이사인 표쩌는 2003년 선임연구원으로 입사하여 20년 이상 근속하며 연구개발을 통해 성장을 견인해 온 핵심 인력입니다. 비록 최대주주의 지분율은 다소 낮은 편이나, 당사의 최대주주는 당사에서 오랜 실무 경험과 전문성을 갖춘 핵심 인력을 경영진으로 선임함으로써 경영의 연속성과 안정성을 일정수준 유지하는 것으로 확인됩니다.그러나 상기 기재한 바에도 불구하고, 현재 당사 최대주주의 지분율은 낮은 수준이기에

적대적 M&A 등으로 인한 경영권 변경 가능성에 대해서 완전히 배제 할 수 없으며, 이러한 점은 경영진 변동의 위험성으로 이어져 안정적인 경영활동이 어려울 수 있습니다. 또한, 장기적으로 향후 추가적인 유상증자나 주식관련 사채의 발행 등으로 최대주주 및 특수관계인 등의 지분율이 희석될 가능성은 존재하며 이에 따른 지속적인 모니터링이 필요
한 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.
다. 아미코젠(중국)바이오팜유한회사 매각관련 위험
당사는 2024년 12월 10일 당사가 보유하고 있는 아미코젠(중국)바이오팜유한회사 지분 63.14% 중 48.78%를 산동중딩바이오텍유한공사에 매각하는 계약을 체결하였습니다. 따라서
아미코젠(중국)바이오팜유한회사는 종속회사에서 관계회사로 분류가 변경
되었습니다. 동계약이 당사의 재무제표에 미치는 영향으로는
연결재무제표 기준 2024년 12월까지 아미코젠(중국)바이오팜유한회사의 손익은 2024년 손익계산서에 반영되어 있으나, 2024년말 재무상태표에는 아미코젠(중국)바이오팜유한회사의 재무상태가 반영되어 있지 않습니다. 따라서 재무상태표는 2024년말부터 차이를 보이고 있고, 손익계산서는 2025년부터 차이를 보이고 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

라. 수익성 관련 위험
당사는
2023년을 제외하고 지속적으로 영업손실을 기록
하고 있습니다. 특히 2025년 3분기부터는 아미코젠(중국)바이오팜유한회사가 연결에서 제외되면서 수익성이 더욱 악화된 상황입니다. 지속적으로 영업손실을 기록하고 있었지만 2024년까지 그 적자폭은 크지 않았으나,
무형자산 손상, 타법인출자 평가손 및 손상, 관계기업투자손실, 이자비용으로 인하여 당기순손실 적자폭은 영업손실 대비 확대되고 있습니다.
당사는 과거 비효율적인 사업 구조와 핵심 역량의 분산으로 인해 누적된 당기순손실이 지속되었다고 판단하고 있으며, 이를 근본적으로 개선하기 위해 2024년부터 성장 가능성이 높은 핵심 사업 중심으로 자원과 역량을 재배분하는 사업 구조 개편을 강도 높게 추진하고 있습니다. 이에 따라 핵심 사업과 시너지가 낮거나 재무 효율성을 저해하는 일부 종속회사 및 관계회사에 대해 매각, 합병 또는 청산 절차를 완료하거나 진행하고 있습니다. 확보된 자원은 성장성이 높은 핵심 사업 부문에 집중적으로 투입하여 매출 및 영업이익을 극대화함으로써 구조적인 손익 개선 및 비용절감을 달성하는 것을 목표로 하고 있습니다.그럼에도 불구하고
당사가 계획하고 있는 수익성 개선방안 및 비용 절감 노력이 실현되지 않은 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향
을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
마. 재무안정성 관련 위험
당사의
2025년 3분기 연결기준 유동성장기부채(유동성장기차입금)과 유동성 전환사채를 포함한 단기차입금은 510억원으로 총 차입금 중 46.3%의 비중
을 차지하고 있습니다. 그러나, 금번 유상증자를 통해 납입된 자금 중 산업은행 시설자금 대출 108억원을 상환하고, 제4회 및 제5회 사모 전환사채 미상환잔액 79억원 조기상환 청구에 대응할 예정입니다. 그 외 단기차입금은 당사의 현금및현금성자산, 단기금융상품 약 104억원 및 각 금융기관과의 협의를 통한 만기연장 등을 계획하고 있어 현재로서는 상환에 대한 부담이 제한적인 상황으로 유동성 위기에 직면할 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다.
당사의 유동비율은 2022년 70.2%에서 2023년 89.2%, 2024년 88.5%로 소폭 개선되었으나, 2025년 3분기 현재 53.7%로 매우 낮은 수준을 보이고 있고, 이는 당사가 단기적으로 유동성 위기가 발생할 수 있음을 의미합니다. 당사의 유동부채가 높은 이유는 과거 대규모의 시설차입과 전환사채 및 전환상환우선주 발행으로 인한 것입니다. 금번 유상증자가 진행이되고, 상환전환우선주의 단기간 내에 상환이 이루어지지 않을 경우, 당사의 단기적인 유동성 위험이 발생할 가능성은 제한적입니다. 그러나, 발행가액 감소 또는 청약 미달로 인한 유상증자 금액 하락 또는 상환전환우선주 기한이익 상실 사유가 발생하게 되면 당사의 재무안정성이 크게 악화될 가능성이 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
향후
영업실적 증대에 따른 안정성 지표 개선이 지속되지 않을 경우 당사의 재무 안정성에 부정적 영향
을 미칠 수 있습니다. 또한 이외에도 외부 금융환경 변화로 인한 차입금의 상환 요구가 발생하거나 계획대로 만기연장이 이루어지지 않을 시 당사의 재무 안정성에 위기가 발생될 수 있으니, 투자자들께서는 유의해주시기 바랍니다.
바. 현금흐름 관련 위험
당사는
2023년을 제외하고 지속적으로 영업활동 현금유출이 발생
하였습니다.
과거 시설 확장을 위한 대규모의 유형자산 취득이 이루어져 투자활동 현금흐름 또한 지속적으로 현금 유출 흐름
을 보였습니다. 당사는 영업활동 현금유출과 투자활동 현금유출을 차입금 차입, 전환사채 및 전환상환우선주 발행, 유상증자 등 재무활동으로 충당하고 있습니다. 당사는 현금흐름이 적자를 기록하는 경우 자금부족을 해소하기 위하여 투자 계획등의 조정 가능성 여부를 확인하고, 현금창출능력 등에 따른 중단기적인 재무구조 변화 가능성을 검토하여 탄력적인 대응이 지속될 수 있도록 노력하고 있습니다. 하지만
당사의 노력에도 불구하고 (-)의 영업현금흐름이 지속되거나 당사의 대응이 부족할 경우 당사 현금흐름에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.
사. 매출채권 관련 위험2025년 3분기말 연결기준 당사의 손실충당금을 반영한 매출채권 장부가액은 87억원이고, 매출채권회전율은 5.2회를 기록
하고 있습니다. 당사의 매출채권 회전율은 2022년 3.4회, 2023년 2.9회로 아미코젠(중국)바이오팜유한회사의 낮은 매출채권 회전율이 반영되어서 낮은 수준을 보이고 있었습니다. 아미코젠(중국)바이오팜유한회사가 종속회사에서 제외되면서 당사의 손실충당금을 반영한 매출채권 장부가액이 2023년 573억원에서 2024년 73억원으로 크게 감소하였지만 매출채권회전율은 2.9회에서 5.4회로 크게 증가하였습니다. 2025년 3분기의 경우에도 2024년과 유사한 5.2회의 매출채권회전율을 기록하고 있습니다. 당사의 손실충당금을 살펴보면 2022년, 2023년은 8억원 내외 수준에서 2024년 이후 2.5억원으로 크게 감소하였습니다. 이는 아미코젠(중국)바이오팜유한회사는 종속기업에서 제외되면서 관련 매출채권 및 대손충당금이 제거되었기 때문입니다. 손실충당금 감소에도 불구하고
손실충당금 설정율은 2022년 1.31%, 2023년 1.38% 수준에서 2024년 3.29%, 2025년 3분기 3.46% 수준으로 증가
하였습니다.
대손충당금 설정률은 매출채권 중 회수가 불가능할 것으로 판단되는 정도가 높아짐을 의미하는 것으로 당사의 재무 안정성에 부정적 영향을 끼칠 수 있음을 의미
합니다. 일부
거래처들이 부실화될 경우 추가적인 매출채권 대손상각이 발생할 수 있으며, 예기치 못한 전방산업을 비롯한 대내외 환경 변화등으로 인하여 당사 주요 매출처들의 매출채권 회수가 제대로 이루어지지 않을 가능성이 발생
할 수 있습니다. 이러한 경우 당사 매출채권의 건전성이 저하될 수 있어 추가적인 대손충당금 적립에 따라 당사 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사의 현금흐름이 악화되어 당사의 자금상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

아. 재고자산 관련 위험

당사의 재고자산은 제품, 재공품, 원재료, 부재료, 상품, 미착품 등이 있으며, 연결기준 재고자산 장부금액은 2025년 3분기 121억원, 2024년 105억원, 2023년 468억원, 2022년 459억원을 기록하였고 동기간 동안 총자산대비 재고자산 구성비율은 2023년 3분기 5.0%, 2024년 3.6%, 2023년 10.0%, 2022년 10.7%를 기록하고 있습니다.
아미코젠(중국)바이오팜유한회사의 높은 재고자산 보유 수준에 따라 2023년 이전에는 10%대의 재고자산 구성비율을 보였지만 아미코젠(중국)바이오팜유한회사가 종속회사에서 제외되면서 4~5% 수준의 비중을 보이고 있습니다.
당사는 재고자산을 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상 판매가격에서 예상되는 추가 완성원가와 판매비용을 차감한 금액으로서 매 후속기간에 순실현가능가치를 재평가하고 있습니다. 이러한 로직으로 당사는
2025년 3분기말 재고자산에 대해 24억원의 재고자산평가손실을 인식
하고 있습니다. 당사의 대내외 영업환경 변화에 의해 당사의 매출 실적 저하 및 재고자산관리 효율성이 저하될 경우, 재고자산회전율 등 관련 지표들이 악화될 가능성이 있습니다. 또한 향후

매출 부진에 따른 폐기손실 금액의 증가 등이 발생되었을 경우 재고자산의 증가 및 재고자산의 순실현가능가치 하락으로 인하여 평가손실 발생은 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니, 투자자분께서는 이에 유의하시길 바랍니다.
자. 종속회사 관련 위험
당사는 2025년 3분기 현재 7개의 종속기업이 있으며, 이들의 경영실적은 당사의 연결재무제표에 반영하고 있습니다. 종속기업이 당사의 매출 비중에서 차지하는 비중은 2022년 77.9%, 2023년 76.9%, 2024년 76.0%로 매우 높은 수준이었으나, 아미코젠(중국)바이오팜 유한회사가 종속기업에서 제외되면서 2025년 3분기 기준 종속기업이 당사의 매출에서 차지하는 비중은 11.1%로 급감하였습니다. 또한 종속기업 요약재무현황에서 볼 수 있듯이
현재 당사의 종속기업이 당사에 미치는 긍정적인 영향은 아직까지 제한적
입니다. 당사는
종속기업 중 부실기업을 점차 정리하고 있으나, 현재 기준으로 경기 악화 등 거시 경제를 비롯하여 항생제 등 의약품 전방산업이 악화되는 상황이 발생할 경우 종속기업 및 당사의 수익성과 성장성에 부정적 영향
을 미칠 수 있습니다. 이와 같은 불확실성은 당사의 종속기업 및 당사 연결기준 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
차. 관계회사 및 타법인출자 관련 위험당사는 사업 영역을 보다 확장하고, 기존 사업과의 시너지 창출을 위하여 타법인 출자를 진행하였으며, 2025년 3분기말 기준 관계기업의 장부가액은 249억원을 기록하고 있습니다.
과거 당사는 2022년 지분법손실 -28억원 및 손상차손 -207억원, 2023년 지분법손실 -49억원 및 손상차손 -143억원, 2024년 지분법손실 -59억원 및 손상차손 -256억원으로 지속적으로 손실을 인식하였고, 2025년 3분기는 아미코젠(중국)바이오팜 유한회사가 관계회사로 편입됨에 다라 지분법이익 16억원을 기록하였지만 손상차손 또한 -207억원을 기록하였습니다. 이와 같은
순손실은 당사가 보유한 해당 타법인 지분의 가치의 하락으로 이어져, 당사 연결재무제표 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이같은 현상이 지속되는 등 불확실성은 당사의 손익에 부정적인 영향
을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
카. 특수관계자 관련 위험(K-IFRS 별도 기준)
2025년 3분기말 현재 기준 당사는 16개의 기업을 특수관계자로 분류하고 있습니다. 당사는 복수의 특수관계자와 재화 및 용역매출/매입 및 기타 수입/매입 등 거래 관계를 유지하고 있습니다. 2024년 기준 특수관계자 재화 및 용역매출은 90억원을 차지하였으며, 아미코젠(중국)바이오팜유한회사와의 거래비중이 70.8%를 차지하고 있습니다. 재화 및 용역매입은 42억원이고 아미코젠(중국)바이오팜유한회사와의 거래비중이 33.2%를 차지하고 있습니다. 2025년 초 당사는 아미코젠(중국)바이오팜유한회사 향 매출을 아미코젠(중국)바이오팜유한회사의 종속회사인 상해 방도국제무역유한공사를 통해 매출을 하는 거래구조 변경을 하였습니다. 따라서 2025년 3분기의 경우 아미코젠(중국)바이오팜유한회사 매출은 없고, 상해 방도국제무역유한공사 매출이 47억원 발생하였으며, 이는 전체 특수관계자 매출중 61.4%를 차지하고 있습니다.
2025년 3분기 말 기준 당사는 특수관계자 등을 위하여 대여금을 총 89억원을 제공하고 있습니다. 이는 2024년 말 37억원에서 52억원 증가한 수치입니다. 대여금 이외에도 당사는 종속회사인 퓨리오젠이 발행한 전환상환우선주(발행가액 148억원)와 관련하여 투자자에 대한 상환권 지급보증을 제공하고 있으며 산업은행 시설자금대출과관련하여 14.47억원의 연대보증을 제공
하고 있습니다. 당사는 계열회사의 경영상 목적 달성을 위한 자금 지원 등을 목적으로 특수관계자(종속회사, 관계기업, 기타회사 등)에 대한 채무보증 형태 및 대여금 형식의 신용공여 거래를 진행한 바 있습니다. 그럼에도 불구하고
과중한 지급보증 부담이 확대되거나 계열지원 관련 자금유출이 지속될 경우 동사의 재무안정성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.
당사는 2024년 (주)비피도의 지분 전부를 매각하였고, 추가적으로 인식될 손상 금액은 없습니다. 또한 당사는 2023년 (주)테라랜드의 지분 30억원 전액을 손상처리하였고, 질권금액 20억원과 총 50억원의 손실을 인식한 바 있습니다. 당사는 현재 (주)테라랜드의 지분을 보유하고 있지만 모든 관계가 단절된 상태이고, 추가적으로 인식될 손상 금액은 없습니다.

타. 우발부채 및 제재 관련 위험(K-IFRS 별도 기준)
당사 및 종속회사는 담보 및 보증제공으로 인한 우발부채를 보유하고 있으며, 당사 및 종속회사가 제공한 담보 및 보증과 관련하여 우발부채가 현실화 되거나 추가적인 대손충당 등이 발생할 경우 당사 및 종속회사 재무에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 투자 판단 시
당사 및 종속회사의 담보 및 보증 제공 등과 관련한 우발부채 현황, 소송 및 제재현황을 면밀히 확인하시고, 이로 인한 우발부채의 현실화 또는 사법기관 및 금융당국등의 제재로 인한 당사 및 종속회사의 평판에 하락 가능성 등에 주의
하시기 바랍니다.
파. 환율 변동 관련 위험
당사는 환율에 따라 수출제품의 가격이 변동되기 때문에 향후 환율의 변동성 및 방향성 등은 당사의 사업 및 실적에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 이에 당사는 거래처로부터 매출에 대한 외화가 입금이 되면 경영진은 내부적으로 환율 변동에 대한 환위험을 수시로 측정하고 관리하여 환율변동에 따른 위험을 축소하기 위해 노력하고 있습니다. 다만,
최근 국제정세 등의 이슈로 인해 원달러 환율 추이에 대한 불확실성은 여전히 상존하는 상황이기 때문에 예측할 수 없는 환율의 급변동 등으로 반대의 통화선도 계약을 체결할 경우 외환손실 및 파생평가손실 등이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 수익성에 악영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
하. 잦은 자금조달 관련 위험
당사는
2020년 이후부터 본 공시서류 제출일 현재까지 공모 및 사모 자금조달을 통해 보통주 926억원 발행, 전환사채 1,140억원 발행, 교환사채 87억원 발행하여 총 2,152억원을 조달
하였습니다.
당사는 자체적인 현금 창출 능력이 부족한 상황에서 운영자금, 시설자금 등의 마련을 위해 자본시장에서 잦은 자금조달을 진행한 바 있습니다. 당사는 금번 공모를 통해 자금조달을 진행한 이후에도 추가적인 자금 조달이 필요할 수 있으며 사업환경이 변화할 경우 당초 예상과는 다르게 더 큰 자금이 필요하거나 사용처가 변경
될 수 있습니다. 추가적인 자금조달이 진행될 경우 지분 희석 등 주주가치가 훼손될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
거. 내부회계관리제도 및 내부통제 관련 위험
당사는 코스닥 상장법인으로「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」(이하 '외감법')에 따라 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성과 공시를 위해 내부회계관리규정 및 내부회계관리제도를 갖추고 있어야 합니다. 또한, 외부감사인은 당사의 내부회계관리제도 운영실태를 검토 및 감사를 진행하여야 하며, 해당 결과는 감사보고서에 표명하도록 되어 있습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 내부회계관리제도를 운영하기 위한 조직이 구축되어 있으며, 외부감사인이 운영 실태를 보고한 사항은 존재하지 않습니다. 당사는 내부회계관리제도를 철저히 운영하여 외부 감사인의 내부회계관리제도에 대한 검토의견을 받을 계획입니다.
당사는 (주)비피도 차입금 150억원을 상환하는 과정에서 전환사채 150억원을 발행하고 (주)비피도 차입금 150억원으로 대용납입할려는 문구를 주식매수계약서에 삽입하였으나, 동 문구가 법률적으로 미비하여 실질적으로 환인제약(주)가 이행하지 않았습니다. 본 사건을 통해 전략적 의사결정 과정에서 발생할 수 있는 법적 분쟁 리스크 검토가 미흡했음을 확인하였으며, 특히 채무 상환 방식 변경 검토 시 채권자와의 실무적 협의 공백을 방지할 수 있는 내부 대응 프로세스가 부족했음을 확인하였습니다.향후 재발 방지를 위해 주요 재무적 의사결정 시 법률 전문가의 리스크 평가 절차를 도입하고, 대규모 채무의 경우 상환 기일 1개월 전까지 처리 방안을 확정하는 등 내부통제 시스템을 고도화하여 운영할 예정입니다.
종합적으로 당사는 내부통제를 위한 규정 및 조직을 구축하고 있으며, 우발상황 등이 발생하지 않도록 상시 모니터링을 통해 내부통제 강화를 위하여 상당한 노력을 기울이며 대비하고 있습니다. 그럼에도 불구하고,
내부회계관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인의 내부회계관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다.
투자자 여러분께서는 공시된 당사의 내부회계관리 운영실태를 충분히 확인하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 중점심사 유상증자 선정 가능성 및 증권신고서 정정에 따른 일정 지연 관련 위험
2025년 02월 27일 금융감독원은 IPO(기업공개) 및 유상증자 주관업무와 관련해 16개 증권사와 간담회를 하고 유상증자 증권신고서 중점심사 방향을 공개했습니다.
앞으로 일반주주 권익 훼손 우려 등 7개 사유에 해당하면 '중점심사 유상증자'로 선정하고, 심사 항목별로 집중심사하기로 했습
니다.
금융감독원은 '주식가치 희석화 우려', '일반주주 권익훼손 우려', '재무위험 과다', '주관사의 주의의무 소
홀' 등 대분류와 7가지 소분류에 따라 중점심사 유상증자 항목을 선정하였습니다. 당사는 본 유상증자로 인해 주주들의 지분이 희석될 수 있음을 충분히 인지하고 있으며, 이사회결의 시 상기와 같이 조달규모 등 정량적인 조건뿐만 아니라, 유상증자의 당위성과 소액주주 등의 유상증자 이해 고려, 주주보호(소통) 방안 등 정성적인 기준도 종합적으로 감안하여 본 유상증자의 목적과 필요성을 논의하였습니다.
당사는 유상증자 중점심사대상 선정 항목에 일부 해당되는 사항들이 있습니다.
당사가 유상증자 중점심사대상에 선정될 경우 본 증권신고서는 공시 심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안
하시기 바랍니다.
나. 증자방식에 따른 자금조달 실패 위험
당사의 금번
일반공모 유상증자 방식의 경우, 구주주를 포함하여 불특정다수를 대상으로 신주모집을 진행하기에 실권이 발생할 가능성이 높습니다
. 또한, 모집주선 방식으로 이루어져 대표주관회사와의
잔액인수 계약을 체결하지 않아 청약 미달로 인한 실권주 발생 시 해당 실권 금액은 미발행 처리
됩니다. 만약 청약 미달로 인한
실권 발생 시, 당사가 계획한 자금의 사용목적과는 다르게 일부 또는 전부의 계획이 수정되어야 할 수 있으며, 이는 당사의 사업계획 및 재무개선 계획에도 차질을 빚을 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
다. 신주 물량 출회에 따른 주가하락 위험

당사의 금번 일반공모 유상증자가 성공할 경우 14,925,374주가 신규로 발행되어 주식시장의 대규모 유통물량이 출회될 예정
입니다. 또한,
당사의 전환사채가 전환되고 주식매수선택권이 행사될 경우 발행주식총수의 9.07%에 달하는 주식이 신규로 발행되어 주주가치가 크게 하락할 위험이 존재하며, 이로 인해 주주가치가 크게 하락할 위험을 배제할 수 없습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
라. 투자 주의 종목 지정에 따른 위험
당사는 최근 3년간 한국거래소의 시장감시위원회로부터 투자주의종목으로 2회 지정된 사실이 있습니다. 시장감시위원회 투기적이거나 불공정거래의 개연성이 있는 종목을 투자주의종목으로 공표하여 일반 투자자들의 뇌동매매 방지 및 잠재적 불공정거래 행위자에 대한 경각심을 고취시키고 있습니다.주가가 일정기간 급등하는 등 투자유의가 필요한 종목은 "투자주의종목 -> 투자경고종목 -> 투자위험종목" 단계로 시장경보종목으로 지정되며, 투자경고 및 투자위험 단계에서 매매거래가 정지될 수 있습니다.
투자자들께서는 당사가 최근 3년간 투자주의종목에 2회에 지정된 만큼, 당사의 주가 급등락에 따른 뇌동매매에 반드시 유의하여 주시기 바랍니다. 또한, 투자시 잠재적 불공정거래가 있을 가능성을 염두에 두고 임하시기 바랍니다.

마. 경영환경변화 등에 따른 위험대내외적 경영환경 변화에 따라 당사 실적의 급변동이 있을 경우 투자원금에 대한 손실이 발생
할 수 있으므로, 상기 투자위험요소 및 본 증권신고서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며,
투자자 여러분이 독자적으로 결정해야 함을 유의하시기 바랍니다.

바. 신주의 환금성 제약 및 주가변동에 따른 손실 위험
당사는 코스닥시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나
유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약
이 있습니다.

또한
코스닥시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
사. 공시서류 정정에 따른 일정 변경 위험본 공시서류는 공시 심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
아. 집단 소송이 제기될 위험
당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있음을 유의하시기 바랍니다.
자. 유상증자에 따른 주식가치 하락 및 기재정보 의존에 따른 투자위험
금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소 및 기타 기재된 정보에만 의존하여, 투자판단을 해서는 안되며 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하여 주시기 바랍니다.
차. 기타 투자자 유의사항
본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에
본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단
을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기
투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
14,925,374
500
2,010
30,000,001,740
일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

주선
아니오
해당없음
해당없음

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

주선
키움증권
기타
-
-
-
-

주선
한양증권
기타
-
-
-
-

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2026년 01월 23일 ~ 2026년 01월 26일
2026년 01월 28일
2026년 01월 23일
2026년 01월 27일
-

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2025년 12월 20일
2026년 01월 20일

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
18,717,560,000

운영자금
10,736,905,620

발행제비용
545,536,120

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

주요사항보고서(유상증자결정)-2025.12.19

【기 타】
1. 상기 모집가액은 예정가액이며, 확정발행가액은 청약일전 3거래일에 확정되어 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시됩니다.2. 일반공모 청약은 모집주선회사인 키움증권(주), 한양증권(주)의 본·지점, 홈페이지 및 HTS, MTS에서 가능합니다.3. 일반공모 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 미발행 처리할 예정입니다.4. 키움증권(주), 한양증권(주)은 금번 아미코젠(주) 일반공모의 모집주선회사입니다. 금번 유상증자는 모집주선 방식으로 진행되는 바, 키움증권(주), 한양증권(주)은 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 되며, 자본시장과 금융투자업에관한 법률상 증권의 인수업무를 수행하지 않습니다.5. 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 정정명령 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정 명령이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.6. 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.7. 「자본시장법과금융투자업에관한법률」 제180조의4 및 동법 시행령 제208조의4제1항에 의거, 2025년 12월 20일부터 2026년 01월 20일까지 당사의 주식을 공매도 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4제2항 및 「금융투자업규정」 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 2025년 12월 19일 이사회 결의를 통하여 기명식 보통주 14,925,374주를 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하여 계약을 맺었으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

[공모 개요]

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식 보통주
14,925,374
500
2,010
30,000,001,740
일반공모

주1)
1주당 모집가액 및 모집총액은 예정금액입니다.

■ 모집(예정)가액
당사는 금번 유상증자의 1주당 예정발행가액을 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-16조 및 제5-18조의 일반공모 방식으로 유상증자를 하는 경우의 발행가액 산정 방식을 준용하여 30%의 할인율을 적용한 가액으로 산정합니다.모집(예정)가액은 최초 이사회결의일(2025년 12월 19일) 직전거래일인 2025년 12월 18일을 기산일로 하여 산출하며, 기산일로부터 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가(총 거래대금÷총 거래량)를 기준주가로 하여 할인율 30%를 적용하여 산정합니다. 산정한 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 예정 발행가액으로 하며, 호가단위 미만은 호가단위로 절상합니다.

[예정발행가액 산정표]

(기산일 : 2025년 12월 18일)
(단위 : 원, 주)

구분
일 자
거 래 량
거 래 대 금
비 고

1
2025-12-11
1,292,987
3,796,664,156
할인율 30%

2
2025-12-12
508,116
1,435,832,428

3
2025-12-15
486,455
1,328,556,284

합 계
2,287,558
6,561,052,868

기 준 주 가
2,868
= 총 거래대금 / 총 거래량

발 행 가 액
2,010
기준주가 × (1 - 할인율)호가단위 미만은 호가단위 절상(단, 액면가액 이하인 경우 액면가로 발행함)

■
확정발행가액 산정
확정발행가액은 「증권의 발행 및 공시등에 관한 규정」5-18조(유상증자의 발행가액 결정)의 산출근거에 의거, 일반공모 청약 초일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 할인율 30%를 적용하여 산정합니다. (단, 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상하기로 하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.) 따라서 일반공모 청약 초일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 30%의 할인율을 적용한 확정발행가액을 산출하여 금융위원회(금융감독원) 전자공시시스템에 공시할 예정이며, 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.amicogen.com)에 게재하여 개별통지에 갈음할 예정입니다.■
유상증자 방식
본 건 유상증자의 인수방식 유형은 모집주선의 방식입니다. 모집주선의 방식은 증권 모집주선에 관한 사무절차 등을 금융투자회사에 위탁하며, 증권의 모집 결과 발생하는 미청약분에 대해서 인수책임을 인수기관이 부담하지 않고 발행사가 부담합니다. 이에 따라, 일반공모 청약결과 총 청약주식수가 모집주식수에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정하고, 최종 미청약된 잔여 주식은 미발행 처리합니다.■
공모일정 등에 관한 사항
당사는 2025년 12월 19일 이사회를 통해 유상증자를 최초 결의하였으며, 세부 일정은 아래와 같습니다.

일자
증자 절차
비고

2025-12-19
이사회결의 및 주요사항보고서 공시
-

2025-12-19
증권신고서 및 예비투자설명서 제출
-

2026-01-20
발행가액 확정
청약일 3거래일전

2026-01-21
발행가액 확정 공고
금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)당사 인터넷 홈페이지(http://www.amicogen.com)

2026-01-23
청약안내 공고

키움증권 홈페이지(https://www.kiwoom.com)한양증권 홈페이지(http://www.hygood.co.kr)
당사 인터넷 홈페이지(http://www.amicogen.com)

2026-01-23
일반공모 청약
-

2026-01-26

2026-01-28
환불 및 주금납입
-

2026-02-09
유상증자 신주상장 및 유통 예정일
-

주1)
당사는 코스닥시장 상장법인으로 금번 유상증자를 통해 발행되는 주식은 코스닥시장에서 상장될 예정입니다. 금번 증자는 일반공모방식으로 진행되며 일반공모 후 발생하는 미청약주식에 대해서는 미발행 처리합니다.

주2)
본 증권신고서는 심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용의 변경시에는 본 증권신고서 상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다.

주3)
상기 일정은 예정사항으로, 유관기관과의 협의 과정에서 일정이 변경될 수 있습니다

2. 공모방법

[공모방법: 일반공모]

모 집 대 상
주 수(%)
비 고

일 반 모 집
14,925,374주(100%)
청약일: 2026년 01월 23일 ~ 2026년 01월 26일

주 주 배 정
-
-

기 타(우리사주 등)
-
-

합 계
14,925,374주(100%)
-

주1)
본 건 유상증자는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 및 당사의 정관에 의거하여 일반공모방식으로 이루어집니다. 따라서, 금번 유상증자는 주주의 신주인수권을 배제하고 공모주식 전체를 일반에게 공개모집합니다.

주2)
우리사주조합원에 대한 신주 우선배정은 없습니다.(해당사항 없음)

주3)
「증권인수업무등에관한규정」 제9조 제2항 제3호에 따라 고위험고수익투자신탁등에 전체 일반공모 주식수의 10% 이상을 배정합니다. 또한, 「증권인수업무등에관한규정」 제9조 제2항 제4호에 의거하여 벤처기업투자신탁에 전체 일반공모 주식수의 25%를 배정하되, 벤처기업투자신탁에 배정하는 금액은 「증권인수업무등에관한규정」제9조 제8항에 따라 해당 벤처기업투자신탁의 자산총액의 100분의 10 이내가 되도록 합니다. 이 경우, 자산총액은 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정합니다. 나머지 65%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분없이 배정합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁등 배정분(전체 일반공모 주식수의 10%)과 벤처기업투자신탁 배정분(전체 일반공모 주식수의 25%), 개인 및 법인투자자 배정분(전체 일반공모 주식수의 65%)에 대한 청약경쟁률과 최종 배정은 청약자 유형군별로 별도 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.

주4)
「증권인수업무등에관한규정」제9조 제2항 제3호, 제9조 제2항 제6호, 제9조 제7항에 따라 고위험고수익투자신탁등에 배정하는 주식은 해당 고위험고수익투자신탁등의 자산총액의 100분의 20 이내(공모의 방법으로 설정 또는 설립된 고수익고위험투자신탁은 100분의 10)가 되도록 합니다.

주5)
「증권인수업무등에관한규정」제9조 제2항 제4호, 제9조 제2항 제6호에 따라 벤처기업투자신탁에 배정하는 주식은 「증권인수업무등에관한규정」 제9조 제8항에 따라 해당 벤처기업투자신탁의 자산총액의 100분의 10 이내가 되도록 합니다. 이 경우 자산총액은 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정합니다.

주6)
금번 증자는 일반공모방식으로 진행되며 일반공모 후 발생하는 미청약주식에 대해서는 미발행 처리합니다.

주7)

「자본시장법과금융투자업에관한법률」제180조의4 및 동법 시행령 제208조의4제1항에 의거, 2025년 12월 20일부터 2026년 01월 20일까지 당사의 주식을 공매도 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4제2항 및 「금융투자업규정」 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위*가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우* 「금융투자업규정」 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

3. 공모가격 결정방법

■ 모집(예정)가액
당사는 금번 유상증자의 1주당 예정발행가액을 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-16조 및 제5-18조의 일반공모 방식으로 유상증자를 하는 경우의 발행가액 산정 방식을 준용하여 30%의 할인율을 적용한 가액으로 산정합니다.모집(예정)가액은 최초 이사회결의일(2025년 12월 19일) 직전 거래일인(2025년 12월 18일)을 기산일로 하여 산출하며 기산일로부터 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가(총 거래대금÷총 거래량)를 기준주가로 하여 할인율 30%를 적용하여 산정합니다. 산정한 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 예정 발행가액으로 하며, 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상합니다.■
확정발행가액 산정

확정발행가액은 「증권의 발행 및 공시등에 관한 규정」5-18조(유상증자의 발행가액 결정)의 산출근거에 의거 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 할인율 30%를 적용하여 산정합니다. 따라서 일반공모 청약 초일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여의 할인율을 적용한 확정발행가액을 산출하여 금융위원회(금융감독원) 전자공시시스템에 공시할 예정이며, 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.amicogen.com)에 게재하여 개별통지에 갈음할 예정입니다. 산정한 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 확정발행가액으로 하며, 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상합니다. 확정발행가액은 2025년 01월 20일 결정되어, 익영업일 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시될 예정입니다

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 14,925,374주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
2,010원

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
30,000,001,740원

확정가액
-

청 약 단 위

일반공모의 최소 청약 단위는 10주로 하며, 다음과 같이 결정하였습니다. 단, 일반공모 청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구 분
청약 단위

10주 이상
100주 이하
10주 단위

100주 초과
500주 이하
50주 단위

500주 초과
1,000주 이하
100주 단위

1,000주 초과
5,000주 이하
500주 단위

5,000주 초과
10,000주 이하
1,000주 단위

10,000주 초과
50,000주 이하
5,000주 단위

50,000주 초과
100,000주 이하
10,000주 단위

100,000주 초과
500,000주 이하
50,000주 단위

500,000주 초과
1,000,000주 이하
100,000주 단위

1,000,000주 초과시
500,000주 단위

일반공모청약일
개시일
2026년 01월 23일

종료일
2026년 01월 26일

청약증거금
주당 모집가액의 100%

납입기일
2026년 01월 28일

배당기산일(결산일)
2026년 01월 01일

주1:
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

주2:
본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

구분
일자
공고 방법

모집가액확정 공고
2026년 01월 21일
전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)당사 인터넷 홈페이지(http://www.amicogen.com)

청약 공고
2026년 01월 23일
키움증권 홈페이지(https://www.kiwoom.com/)한양증권 홈페이지(www.hygood.co.kr)당사 인터넷 홈페이지(http://www.amicogen.com)

배정 공고
2026년 01월 27일
키움증권 홈페이지(https://www.kiwoom.com/)한양증권 홈페이지(www.hygood.co.kr)

주1)
모집가액 확정 공시는 발행가액 확정기준일인 청약일전 3거래일(2026년 01월 20일)에 결정되어, 직후 거래일에 금융감독원 전자공시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시합니다.

주2)
청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 키움증권(주) 및 한양증권(주) 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(2) 청약 방법
① 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약사무취급처에 실명확인증표와 청약서 , 청약증거금을 제시하고 청약합니다. 단, 청약증거금은 청약금액의 100%로 하며, 주금납입일에 납입금으로 대체하되, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다. 한개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개의 청약처에 대한 복수청약은 불가능합니다.② 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 「증권인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호, 제19호, 제20호 및 제9조 제7항, 제8항, 제9항에 따른 요건을 충족함을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다. ③ 본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제 9조 제 5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제 132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인하여야 합니다.④ 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조의4 및 동법 시행령 제208조의4제1항에 따라 2025년 12월 20일부터 2026년 01월 20일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4 제2항 및 금융투자업규정 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위*가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

*금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

(3) 청약 취급처
- 키움증권(주) 및 한양증권(주)의 본/지점, HTS, MTS, 홈페이지 등
(4) 청약결과 배정방법

① 「증권인수업무등에관한규정」제9조 제2항 제3호 내지 제4호에 의거하여, 고위험고수익투자신탁등 총 배정분은 전체 일반공모주식수의 10% 이상을 배정하기로 합니다. 또한, 일반공모 배정분 중 25% 이상을 벤처기업투자신탁에 배정하고, 「증권인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항 제4호, 제6호에 따라 벤처기업투자신탁에 배정하는 주식은 '증권인수업무등에관한규정' 제9조 제8항에 따라 해당 벤처기업투자신탁의 자산총액의 100분의 10이내가 되도록 합니다. 이 경우 자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정합니다. 이를 제외한 나머지 일반공모 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁등에 대한 공모주식 10%, 벤처기업투자신탁 25%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 공모주식 65%에 대한 청약경쟁률은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹에 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.

② 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 이후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다. ③ 일반공모 청약 결과 일반공모 총 청약 주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우에는 청약주식대로 배정하며, 배정 결과 발생하는 잔여주식은 미발행 처리합니다.
(5) 투자설명서 교부에 관한 사항
① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조에 의거, 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 모집주선회사인 키움증권(주) 및 한양증권(주)가 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.② 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(동법 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)께서는 청약하시기 전, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다. ③ 투자설명서 수령 거부 의사 표시는 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그리고 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로만 가능합니다.

자본시장과 금융투자업에 관한 법률

제9조 (그 밖의 용어의 정의)⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다.1. 국가2. 한국은행3. 대통령령으로 정하는 금융기관4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자제124조 (정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. 1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 “전자문서수신자”라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령

제11조 (증권의 모집·매출)

① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다.1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가가. 전문투자자나. 삭제다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

④ 투자설명서 교부방법 및 일시

구분
교부방법
교부일시

일반청약자
1),2)를 병행1) 키움증권(주) 및 한양증권(주) 본,지점에서 교부2) 키움증권(주) 및 한양증권(주) 홈페이지나 HTS, MTS 등에서 교부
1) 키움증권(주) 및 한양증권(주) 본,지점: 청약종료일(2026년 01월 26일)까지2) 키움증권(주) 및 한양증권(주) 홈페이지, HTS, MTS 등: 청약종료일(2026년 01월 26일)까지

주1)
본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

⑤ 투자설명서 수령 확인 절차- 지점 방문을 통한 투자설명서 수령 시: 직접 투자설명서 교부 확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.- 홈페이지, HTS, MTS를 통한 투자설명서 수령 시: 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.
(6) 주권 교부에 관한 사항
- 주권유통개시(예정)일: 2026년 02월 09일 (2019년 09월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 계좌로 상장일에 주식이 전자등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통됩니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.)
(7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항
① 청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금 납입기일에 주금 납입으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다.② 초과청약증거금의 환불통지는 2026년 01월 27일 청약취급처인 키움증권(주) 홈페이지(https://www.kiwoom.com) 및 한양증권(주) 홈페이지(www.hygood.co.kr)에 공시함으로써 개별통지에 갈음합니다.③ 청약증거금 환불일: 2026년 01월 28일
(8) 주금납입장소
: 하나은행 진주지점

다. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1) 본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자께서는 이 점 감안하시기 바랍니다.(2) '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.(3) 청약자가 '금융실명거래및비밀보장에관한법률'에 의거, 실명에 의하여 청약하지 아니한 경우에는 이를 무효처리합니다. (4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

키움증권(주) 및 한양증권(주)은 금번 아미코젠(주) 일반공모 유상증자의 모집주선 회사이며, 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 되며, 자본시장법상 증권의 인수업무를 수행하지 않습니다.

II. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 일반공모 유상증자를 통해 발행할 증권은 기명식 보통주이며, 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

1. 액면금액

제7조(1주의 금액)

주식 1주의 금액은 500원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제5조(발행예정주식총수)회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주로 한다.

제7조(1주의 금액)

주식 1주의 금액은 500원으로 한다.

제8조(주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록)
이 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.

제9조(주식의 종류)

1. 회사가 발행할 주식은 보통주식과 종류주식으로 한다.

2. 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

3. 의결권에 관한 사항

제28조(주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제29조(상호주에 대한 의결권 제한)

회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제30조(의결권의 불통일행사)

1. 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지 하여야 한다.

2. 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제31조(의결권의 대리행사)

1. 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

2. 제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

4. 신주인수권에 관한 사항

제10조(신주인수권)

1. 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

2. 제1항 본문의 규정에도 불구하고 다음 각호의 경우에는 이사회의 결의로 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1) 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2) 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3) 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우

4) 근로자복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5) 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

6) 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 업무상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산·판매·자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

7) 기업공개를 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

8) 우리사주조합원에게 신주를 발행하는 경우

3. 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

4. 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

5. 배당에 관한 사항

제9조(주식의 종류)

1. 회사가 발행할 주식은 보통주식과 종류주식으로 한다.

2. 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.
제12조(신주의 배당기산일)

회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전영업연도말에 발행된 것으로 본다.

제56조(이익금의 처분)

회사는 매사업년도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정준비금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

제57조(이익배당)

1. 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

2. 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.

3. 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

4. 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제54조제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

III. 투자위험요소

[용어 설명]

용어
해설

유전자 진화기술
유전자의 염기서열을 인위적으로 변형시켜 자연계에 존재하지 않는 우수한 특성을 가진 단백질이나 효소를 만드는 기술입니다. 이 기술을 통해 산업적으로 가치가 높은 고효율 효소를 설계하거나 의약품 생산 수율을 획기적으로 높일 수 있습니다.

7-ACA
세팔로스포린 계열 항생제를 합성하는 데 필수적인 핵심 중간 원료물질입니다. 주로 세팔로스포린 C를 효소 처리하여 얻으며, 여기에 다양한 화학적 곁사슬을 붙여 여러 종류의 항생제를 제조합니다.

효소
생명체 내에서 발생하는 복잡한 화학 반응이 원활하게 진행되도록 돕는 생물학적 촉매제입니다. 특정 온도와 pH 조건에서 특정 반응물에만 정교하게 작용하므로, 화학 공정보다 환경 친화적이고 효율적인 생산이 가능합니다.

CX효소
곰팡이 배양액에서 추출한 세팔로스포린 C(CPC)를 분해하여 7-ACA를 생성하는 과정에 사용되는 특수한 효소입니다. 기존의 복잡하고 환경오염이 심한 화학 공정을 대체하여 친환경적인 항생제 원료 생산을 가능하게 합니다.

Protein A 레진
항체 의약품을 정제하는 공정에서 항체 단백질만 선택적으로 흡착하여 불순물로부터 분리해내는 핵심 재료입니다. 미생물 유래 단백질인 Protein A를 미세한 알갱이(레진) 표면에 붙여 항체와의 강력한 결합력을 이용합니다.

배지
미생물이나 동물 세포를 인공적으로 키우기 위해 필요한 당분, 아미노산, 비타민 등 각종 영양소를 혼합한 액체나 고체 형태의 영양원입니다. 세포의 성장 속도와 최종 생산물의 품질을 결정하는 매우 중요한 요소입니다.

N-아세틸글루코사민
게나 새우의 껍질 성분인 키틴을 분해하여 얻는 성분으로, 관절의 연골 성분을 구성하는 주요 물질입니다. 체내 흡수율이 높아 관절 건강 증진과 피부 보습을 위한 건강기능식품 원료로 널리 쓰입니다.

D-카이로이노시톨
곡물이나 식물에서 발견되는 이노시톨의 한 종류로, 인슐린 수용체의 신호 전달을 도와 혈당 조절에 기여합니다. 특히 다낭성 난소 증후군 환자의 호르몬 불균형 개선과 대사 기능 회복에 도움을 주는 것으로 알려져 있습니다.

피니톨
주로 캐롭이나 대두 등 콩과 식물에서 추출되는 성분으로, 섭취 시 체내에서 D-카이로이노시톨로 전환됩니다. 혈당 강하 효과가 있어 당뇨 관리 및 인슐린 저항성 개선을 목적으로 하는 기능성 원료로 활용됩니다.

콜라겐 펩타이드
거대한 분자 구조를 가진 콜라겐을 효소 분해를 통해 작게 쪼개어 체내 흡수가 잘 되도록 만든 형태입니다. 피부 진피층의 구성 성분을 보충하여 피부 탄력을 개선하고 뼈나 관절 건강을 유지하는 데 도움을 줍니다.

콜라겐 트리펩타이드
콜라겐 펩타이드 중에서도 아미노산 3개가 결합된 가장 작은 최소 단위의 형태를 말합니다. 일반 콜라겐보다 분자량이 훨씬 작아 장내 흡수 속도가 압도적으로 빠르며 피부 세포에 직접 도달하는 효율이 높습니다.

세파계 항생제
곰팡이에서 유래한 세팔로스포린 성분을 기반으로 개발된 광범위 항생제 제품군입니다. 페니실린계 항생제보다 항균 범위가 넓고 내성균에 강하며 부작용이 적어 임상에서 가장 많이 처방되는 약물 중 하나입니다.

그린API
유해한 유기용매나 화학 촉매 대신 효소를 사용하는 친환경 공법으로 생산된 의약품 원료를 의미합니다. 제조 과정에서 탄소 배출과 폐기물을 획기적으로 줄일 수 있어 지속 가능한 제약 산업의 핵심으로 주목받고 있습니다.

세팔로스포린 C
세팔로스포린계 항생제의 시초가 되는 천연 항생 물질로, 특정 곰팡이를 발효시켜 생산합니다. 그 자체로는 약효가 강하지 않으나, 7-ACA로 변환된 후 다양한 유도체 항생제를 만드는 기초 원료가 됩니다.

CDA
CDA(Confidential Disclosure Agreement, 비밀준수계약)는 비즈니스 협의 과정에서 오고 가는 기밀 정보를 보호하기 위해 체결하는 법적 계약서입니다.

CDMO
의약품 위탁 생산(CMO) 업무에 후보 물질의 공정 개발 및 최적화(CDO) 서비스까지 통합하여 제공하는 사업 모델입니다. 제약사는 생산 시설 투자 부담을 줄이고, CDMO 전문 기업은 고도의 기술력을 바탕으로 고부가가치를 창출합니다.

이온교환 수지
특정 이온을 흡착하고 수지 내의 다른 이온과 맞바꾸는 기능을 가진 고분자 알갱이입니다. 물속의 금속 이온을 제거하여 순수한 물을 만들거나, 특정 유용 성분을 분리·정제하는 데 광범위하게 사용됩니다.

프로틴 A 리간드(Protein A Regent)
항체 단백질의 특정 부위와 특이적으로 결합하는 성질을 가진 단백질 분자입니다. 이를 아가로스와 같은 담체에 고정하면 항체 의약품 생산 시 핵심적인 정제 도구로 기능합니다.

아가로스(Agarose) 담체
우뭇가사리에서 추출한 천연 다당류를 이용해 만든 구슬 모양의 지지체입니다. 내부가 그물망 구조로 되어 있어 표면에 리간드를 붙이기 용이하며, 바이오 의약품을 정제하는 크로마토그래피의 핵심 뼈대 역할을 합니다.

항체
체내에 침입한 세균이나 바이러스 같은 항원을 인식하여 무력화시키는 면역 단백질입니다. 현대 의학에서는 특정 암세포나 염증 물질만 공격하도록 설계된 항체 의약품으로 개발되어 널리 쓰이고 있습니다.

크로마토그래피 레진
혼합된 액체 성분 중 원하는 물질만 분리해내기 위해 분리관 내부에 채워 넣는 정밀한 입자들입니다. 크기, 전하, 결합 친화도 등 물질의 특성 차이를 이용해 고순도의 의약품을 얻는 데 사용됩니다.

GMP
'Good Manufacturing Practice'의 약자로, 의약품의 안전성과 유효성을 보장하기 위해 제조 및 품질 관리에 적용되는 엄격한 기준입니다. 원료 구입부터 완제품 출하까지 모든 과정을 문서화하고 철저히 관리해야 함을 뜻합니다.

대사공학
대사공학은 유전자 재조합 기술과 정밀한 분석 화학을 결합하여, 미생물이나 식물 등의 세포 내 대사 경로(Metabolic Pathway)를 인위적으로 조작하고 최적화하는 학문입니다. 이를 통해 세포가 원래 생산하지 않던 유용 물질을 만들게 하거나, 기존에 생산하던 물질의 수율을 극대화하여 산업적으로 이용 가능한 수준까지 끌어올립니다.

원료의약품(API)
약효를 나타내는 핵심 성분 그 자체를 의미하며, 이를 가공하여 먹기 편한 알약이나 주사제로 만든 것이 완제의약품입니다. 의약품의 품질을 결정하는 가장 중요한 요소로, 엄격한 품질 관리가 요구됩니다.

1. 사업위험

가. 국내외 거시경기 침체 및 불확실성 관련 위험
2025년에도 세계경제의 둔화 흐름이 이어지겠으나 기준금리 인하, 인플레이션율 하락이 진행될 경우 경기 둔화 흐름은 개선될 것으로 전망됩니다. 미국과 중국을 비롯한 주요국 간의 경제 관계 악화 및 무역 갈등, 중국 및 기타 주요 신흥 시장의 경제 성장 둔화, 유럽 및 중남미의 경제 및 정치 상황 악화, 지정학적 및 사회적 불안정성 지속 등이 복합적인 원인으로 작용하여 상기와 같은 불확실성이 증대된다면, 향후 글로벌 경제 상황이 추가적으로 악화될 가능성이 있습니다. 당사가 영위하고 있는
바이오의약 소재 산업은 사업의 특성상 경기변동에 따른 영향은 크지 않으나, 전체적인 경기 침체에 따른 제약 업종의 부정적인 영향이 당사에 미칠 가능성은 배제할 수 없습니다. 이러한 상황 속에서 본건 유상증자 이후 당사 주가 역시 급격한 변동성을 보일 위험 가능성을 배제할 수 없습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

① IMF 세계경제전망2025년 10월 발표된 국제통화기금(IMF)의 '세계경제전망 보고서(World Economic Outlook)'에 따르면 세계경제는 2025년 3.2%, 2026년 3.1%의 경제성장이 이루어질 것으로 전망됩니다. 2025년 7월에 발표한 전망치인 2025년 3.0%, 2026년 3.1%와 비교 시 2025년 전망치는 0.2%p 상향조정 되었으며, 2026년 전망치는 유지되었습니다.

IMF는 여전히 세계경제 리스크가 하방 요인에 집중되어 있다고 판단하였습니다. 실효 관세율 상승, 관세협상 결렬등의 통상정책 불확실성과, 지정학적 긴장에 따른 공급망 불안정성, 미국, 프랑스 등 주요국의 높은 재정적자 및 국가부채로 인한 시장신뢰 약화, 장기금리 상승이 모두 세계경제에 성장세를 약화시킬 수 있다고 보았습니다. 한편, 무역협상의 성과를 낼 경우 투자와 생산성 향상을 촉진하며 세계경제의 상방 요인으로 작용할 수 있다고 언급하였습니다.지정학적 리스크, 보호무역주의 확대 기조 등에 따른 불확실성 확대 등 국내외 경제에 큰 영향을 미칠 수 있는 요인이 상존하고 있는 상황에서, 대외 경제여건 변동성이 확대될 경우 대외 개방도가 높은 한국경제의 특성상 경제성장에 제한이 발생할 가능성이 있을 것으로 예상됩니다. 이는 당사의 실적, 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

[IMF 세계 경제성장 전망]

(단위 : %,%p.)

구분
2024년
2025년
2026년

25.07월(A)
25.10월(B)
조정폭(B-A)
25.07월(C)
25.10월(D)
조정폭(D-C)

세계
3.3
3.0
3.2
+0.2
3.1
3.1
-

선진국
1.8
1.5
1.6
+0.1
1.6
1.6
-

미국
2.8
1.9
2.0
+0.1
2.0
2.1
+0.1

유로존
0.9
1.0
1.2
+0.2
1.2
1.1
-0.1

독일
-0.5
0.1
0.2
+0.1
0.9
0.9
-

프랑스
1.1
0.6
0.7
+0.1
1.0
0.9
-0.1

이탈리아
0.7
0.5
0.5
-
0.8
0.8
-

스페인
3.5
2.5
2.9
+0.4
1.8
2.0
+0.2

일본
0.1
0.7
1.1
+0.4
0.5
0.6
+0.1

영국
1.1
1.2
1.3
+0.1
1.4
1.3
-0.1

캐나다
1.6
1.6
1.2
-0.4
1.9
1.5
-0.4

한국
2.0
0.8
0.9
+0.1
1.8
1.8
-

호주
1.0
1.8
1.8
-
2.2
2.1
-0.1

기타선진국
2.3
1.6
1.8
+0.2
2.1
2.0
-0.1

자료 : IMF World Economic Outlook Update(2025.10)

② 한국은행 국내경제전망

한국은행이 2025년 11월 발표한 경제전망보고서에 의하면 국내경제는 금년(1.0%)과 내년(1.8%) 성장률 모두 지난 8월 전망(0.9%, 1.6%)을 웃돌 것으로 예상하며, 2027년에는 1.9%로 2026년에 비해 성장세가 소폭 확대될 것으로 전망하였습니다. 2026년에는 소비 회복세가 지속되고 건설 부진이 완화되면서 내수를 중심으로 성장세가 확대될 것이고, 수출은 美관세 영향으로 둔화되겠지만 반도체의 경우 견조한 흐름을 나타낼 것으로 전망하였습니다. 이에 따라 연간 성장률은 지난 8월 전망 1.6%을 상회하는 1.8%을 기록할 것으로 예상하였습니다.민간소비는 고금리와 실질소득 둔화로 회복세가 제한적이며, 건설투자는 착공 지연 등으로 부진이 지속되고 있습니다. 설비투자는 일부 IT 분야를 중심으로 회복세를 보이고 있으나, 전반적인 경기 불확실성이 성장의 제약 요인으로 작용하고 있습니다. 한국은행은 민간소비가 심리개선, 추경 등으로 당초 전망경로를 상회할 것으로 예상하였으며, 건설투자는 침체 국면이 길어지며 금년중 감소폭이 지난 전망보다 확대될 것으로 전망했습니다. 설비투자는 반도체장비 투자가 예상보다 견조하나 비IT 부진이 지속됨에 따라 완만한 둔화 흐름을 나타낼 것으로 예상하였습니다.재화수출은 예상보다 강한 반도체 수출 호조로 금년에는 기존 전망을 크게 상회하는 증가세를 보일 것으로 예상하였으나, 내년에는 美관세 영향이 확대되면서 소폭 감소할 것으로 전망하였습니다. 재화수입은 최근 내수 회복세에 힘입어 금년에는 2.9% 증가를 예상하며, 내년에는 수출·설비투자가 둔화되면서 1.4% 증가를 예상하였습니다.

[한국은행 국내 주요 거시경제지표 전망]

(단위: %)

구분
2024년
2025년
2026년(E)
2027(E)

연간
상반
하반(E)
연간(E)
상반
하반
연간
연간

GDP성장률
2.0
0.3
1.8
1.0
2.2
1.5
1.8
1.9

민간소비
1.1
0.7
1.9
1.3
2.2
1.3
1.7
1.7

건설투자
-3.3
-12.2
-5.3
-8.7
2.5
2.7
2.6
1.9

설비투자
1.7
4.5
0.8
2.6
2.8
1.3
2.0
1.9

지식재산생산물투자
1.2
1.9
4.0
3.0
3.5
2.7
3.1
2.5

재화수출
6.4
1.7
4.0
2.9
2.3
0.5
1.4
2.4

재화수입
1.3
1.7
2.9
2.3
4.1
0.8
2.4
2.6

자료 : 한국은행 경제전망보고서(2025년 11월)

상기 기재한 바와 같이, 2025년에도 세계경제의 둔화 흐름이 이어지겠으나 기준금리 인하, 인플레이션율 하락이 진행될 경우 경기 둔화 흐름은 개선될 것으로 전망됩니다. 미국과 중국을 비롯한 주요국 간의 경제 관계 악화 및 무역 갈등, 중국 및 기타 주요 신흥 시장의 경제 성장 둔화, 유럽 및 중남미의 경제 및 정치 상황 악화, 지정학적 및 사회적 불안정성 지속 등이 복합적인 원인으로 작용하여 상기와 같은 불확실성이 증대된다면, 향후 글로벌 경제 상황이 추가적으로 악화될 가능성이 있습니다.

당사가 영위하고 있는 바이오의약 소재 산업은 사업의 특성상 경기변동에 따른 영향은 크지 않으나, 전체적인 경기 침체에 따른 제약 업종의 부정적인 영향이 당사에 미칠 가능성은 배제할 수 없습니다. 이러한 상황 속에서 본건 유상증자 이후 당사 주가 역시 급격한 변동성을 보일 위험 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 국내외 항생제 시장 변화 관련 위험
새로운 항생제 발견이 지연됨에 따라 새롭게 생성되는 내성균에 대한 치료가 기존의 항생제로는 한계에 봉착하게 되었고, 이에 따라 새로운 계열 및 방식의 항생제가 2000년부터 다시 개발되기 시작했습니다. 2000년대부터 과거와 차별화하여 항생제의 기본구조를 새롭게 합성하거나 기존에 없었던 새로운 타켓의 항생제가 개발되기 시작하는 등 기술 발전과 함께 항생제 시장의 성장 가능성이 증대됨에 따라 공공기관에서부터 바이오벤처, 글로벌제약사에 이르기까지 다양한 기관들이 다시 항생제 개발에 뛰어들기 시작했습니다.
2000년 이후 바이오 기술의 발달로 인한 신규 항생제 개발로 2015년대까지 미 FDA 승인 항생제 신약 수가 증가하고 었으나 이후 점차적으로 감소하여 연평균 1개내외의 항생제가 승인되고 있습니다. 반면, Growth Market Reports에 따르면 글로벌 항생제 시장은 2023년 465억달러 규모에서 2030년 569억달러 수준으로 성장할 것으로 전망되며, 연평균성장률(CAGR)은 약 3.5~4%로 수준으로 예상되고 있습니다. 시장 규모의 성장은 전염병 증가, 항생제 연구개발 및 정부 정책 지원 확대에 기인합니다. 현재
대부분의 주요 병원균이 하나 이상의 항생제에 대해 내성을 보유하고 있는 것으로 보고
되고 있으며, 특히 농축산 분야의 항생제 사용 증대로 항생제에 대한 내성은 점차 증대되고 있는 추세에 있습니다. 향후

동물성 단백질 수요 증가 및 항생제 오남용 등에 따른 항생제 내성 증대로 항생제의 효과가 저하
될 수 있습니다.
항생제 효과 저하에 따른 수요 저하는 글로벌 제약회사들의 항생제 개발에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이는 당사의 매출 중 높은 비중을 차지하는 당사의 항생제 제품 관련 사업에도 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 2000년 05월 29일 설립 이후 자체 개발한 유전자 진화기술(Molecular gene evolution)을 바탕으로 세파계 항생제 핵심 중간체(7-ACA) 제조에 필요한 효소(CX)를 비롯하여 다양한 제약용 특수효소의 개발 및 사업화에 주력하고 있으며, 당사의 특수효소 기술을 확장하여 바이오 신소재(N-아세틸글루코사민, D-카이로이노시톨 및 피니톨, 콜라겐 펩타이드 및 콜라겐 트리펩타이드, 키토산, 키크린등) 및 바이오의약 소재 (Protein A 레진 등) 사업을 하고 있는 산업바이오 전문회사입니다..현재 당사는 주력제품인 CX효소의 사업화를 기반으로 바이오 의약품 생산에 필수적으로 사용되는 Protein A 레진(항체분리용 친화성 크로마토그래피 레진) 및 세포배양용 배지 제품의 대량 생산을 준비 중입니다. 또한 당사는 상장 후, 최근 DX 기술을 개발하여 특허를 출원하는 등 혁신적 바이오 기술을 개발 중이거나 생산 및 유통에 전문성을 가진 벤처기업/기업에 전략적으로 투자하여 당사의 사업과 시너지를 극대화시키고 사업을 확장해 나가고 있습니다.

[제품별 매출 및 비중 현황]

(단위: 백만원)

구분
품 목
주요 상표
2025년 3분기
2024년 3분기
2024년
2023년
2022년
제 품 설 명

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

제품매출
CX, LX(특수효소)
AMG118AMG118S
4,689
14.0%
4,829
3.8%
6,423
3.6%
7,991
4.6%
6,348
4.1%
ㆍ항생제 제조 원료인 7-ACA 제조에는 2단계효소공법을 사용하고 있는데 CX효소는 이를1단계효소공법으로 대체 할 수 있도록 개발된 생물촉매ㆍ세파렉신(Cephalexin) 합성효소 LX

NAG(N-아세틸글루코사민)
아미코젠
3,284
9.8%
3,924
3.1%
5,416
3.1%
5,772
3.3%
6,941
4.5%
ㆍ갑각류의 껍질에서 추출된 키틴으로부터 효소분해법으로 제조된 천연형 바이오신소재로써 피부보습과 관절건강의 기능성을 가지고 있음.ㆍ2011년 지경부로부터 세계일류상품으로 선정됨.

PI/DCI(피니톨/D-카이노이노시톨)
아미코젠
6,632
19.8%
5,842
4.6%
7,624
4.3%
6,194
3.5%
4,701
3.0%
ㆍ캐럽으로부터 추출에 의해 생산되는 바이오 신소재로써 제2형 당뇨병에 대한 혈당강하 및 당뇨 합병증 개선, PCOS개선, 대사증후군개선 기능을 가지고 있음.

CP/CTP(콜라겐펩타이드/콜라겐트리펩타이드)
아미코젠
6,801
20.3%
4,601
3.6%
6,994
4.0%
5,906
3.4%
7,798
5.0%
ㆍ어린에서 효소공법으로 제조하며 무취, 무미한 특징을 가지고 있음.ㆍ피부진피의 구성 성분으로 피부건강에 도움을 줌.ㆍ당사의 콜라겐은 평균분자량이 낮아서 체내흡수가 타사제품과 비교하여 용이함.

K뉴트라
K-Nutra
897
2.7%
1,019
0.8%
1,377
0.8%
956
0.5%
4,429
2.8%
ㆍK-뉴트라 브랜드 포트폴리오 매출

ODM
아미코젠
2,849
8.5%
4,867
3.9%
6,014
3.4%
6,884
3.9%
1,365
0.9%
ㆍ완제품 ODM

기타
-
4,658
13.9%
5,089
4.0%
7,011
4.0%
6,057
3.5%
2,834
1.8%
ㆍ세파계 항생제 중간물질 직접 생산 균주 기술료 DXㆍProtein A 레진 매출 등

종속회사제품매출
수의약품 제제, 수지제품 외

-
-
84,911
67.3%
122,313
69.1%
120,222
68.5%
107,268
68.8%
ㆍ수의약품 제제, 수지제품 외ㆍ아미코젠(중국)바이오팜유한회사

키틴,키토산 외
-
3,704
11.1%
11,016
8.7%
13,865
7.8%
15,421
8.8%
14,258
9.1%
ㆍ체중조절용 건강식품소재 외ㆍ아미코젠씨앤씨㈜ 외 기타 종속회사 매출

합 계
33,514
100.0%
126,098
100.0%
177,037
100.0%
175,403
100.0%
155,941
100.0%
-

연결조정효과
-2,400

-9,346

-3,432

-15,498

-11,645

총 합 계
31,113

116,752

173,605

159,904

144,296

-

자료 : 정기보고서

2025년 3분기 당사의 매출은 항생제 생물촉매인 CX 효소 등 항생제 관련 제품이 14.0%(46.9억원)을 차지하고 있으며, 수지제품, NAG 등 바이오신소재 관련 제품이 61.1%(204.6억원)를 차지하고 있습니다.

당사의 주요 제품인 CX효소는 세파계 항생제 제조 원료인 7-ACA 제조에 사용되는 효소로 과거 2단계 효소공법 사용을 통해서 7-ACA가 제조되었다면, 당사의 CX효소 사용을 통해 1단계만으로 7-ACA를 제조할 수 있게 개발된 생물촉매(특수효소)입니다.

[CX 효소 기술 개요]

cx 효소 기술 개요.jpg
cx 효소 기술 개요

자료 : 당사 제시

세파계 항생제 의약품 생산과정은 크게 4단계로 나눌 수 있으며 주요 내용은 다음과 같습니다.

구분
내용

Step-1
Acremonium chrysogenum이라는 미생물의 발효를 통하여 cephalosporin C(CPC)라는 물질을 생산합니다. 본 미생물은 자연계에서 선발한 균주로서 수십년간의 균주 개량을 통하여 CPC 생산성을 증대시킨 균주로서 상업적인 생산현장에서는 보통 150톤 또는 500톤 짜리 발효기를 이용하여 발효 및 CPC 생산을 진행합니다.

Step-2
이렇게 생산한 CPC 일정량을 반응탱크에 넣고, 다음 당사의 1단계 효소를 첨가한 후, 일정한 조건하에서 효소전환반응을 진행하여 CPC를 7-ACA로 전환시킵니다. 효소반응으로 전환된 7-ACA는 여러단계의 정제과정을 통하여 99% 이상의 순도의 7-ACA로 정제 및 생산됩니다

Step-3
이렇게 고순도로 생산된 7-ACA는 수십 종류의 세파계 의약품원료(API)를 합성하는데 있어서 핵심물질로 이용됩니다. 즉, 7-ACA로부터 cefazolin, cefalexin, cefaclor, cefodizime 등 세파계 API를 합성할 수 있습니다.

Step-4
이렇게 제조된 세파계 API는 최종 각종 경구용 또는 주사용 세파계 항생제 완제품으로 생산됩니다.

7-ACA 제조를 위한 1단계 효소공정은 기존의 모든 공정에 비하여 제품수율, 제조원가, 환경비용 등 모든 면에서 기술 우위성을 가지고 있으며, 1단계 효소공법 적용 시 기존 방법에 비해서 불순물 생성이 현저히 감소하여 고품질의 7-ACA를 얻을 수 있는 장점도 있습니다. 1단계 효소공정은 기존 공정의 문제점을 동시에 해결할 수 있는 이상적인 공정으로 평가되고 있습니다.7-ACA는 대다수 세파계 항생제 원료의약품에 사용되는 합성물질로 당사의 사업은 CX효소의 전방산업인 세파계 항생제 원료의약품 소비에 영향을 받습니다. 항생제는 처음에는 곰팡이 또는 토양 미생물이 자연적으로 만들어 낸 것을 이용했으나, 현재는 구조를 약간 바꾼 반합성, 또는 완전히 새로운 합성 항생제도 많이 개발되어 사용되고 있습니다.한편, 당사는 균주가 7-ACA를 바로 생산할 수 있는 DX1 발효법을 개발하고 있으며, 이를 통해 CX 효소를 사용하고 있는 공정은 모두 DX1 발효법으로 전환 가능할 것으로 기대하고 있습니다. 또한 당사는 2019년 09월 DX2 발효법에 대한 특허를 취득하였고, DX2 발효법을 통해 세파계 항생제 중간체인 7-ADCA(7-Amino desacetoxy cephalosporanic acid)를 생산, 판매하는 등 사업을 보다 확대해 나갈 계획입니다.글로벌 항생제 시장은 1940년부터 1962년까지 'Golden Age'로 불리는 시기에 100종이 넘는 항생제가 발견되었지만 1962년부터 2000년까지 새로운 계열의 항생제가 발견되지 않은 'Innovation Gap'의 시기가 있었습니다.새로운 항생제 발견이 지연됨에 따라 새롭게 생성되는 내성균에 대한 치료가 기존의 항생제로는 한계에 봉착하게 되었고, 이에 따라 새로운 계열 및 방식의 항생제가 2000년부터 다시 개발되기 시작했습니다. 2000년대부터 과거와 차별화하여 항생제의 기본구조를 새롭게 합성하거나 기존에 없었던 새로운 타켓의 항생제가 개발되기 시작하는 등 기술 발전과 함께 항생제 시장의 성장 가능성이 증대됨에 따라 공공기관에서부터 바이오벤처, 글로벌제약사에 이르기까지 다양한 기관들이 다시 항생제 개발에 뛰어들기 시작했습니다.

[항생제 발견과 개발의 시기적 구분]

항생제 발견과 개발의 시기적 구분.jpg
항생제 발견과 개발의 시기적 구분

자료 : The Jounal of Antibiotics
, SK증권 / 빅파마가 다시 뛰어드는 항생제 시장(2016.06)

2000년 이후 바이오 기술의 발달로 인한 신규 항생제 개발로 2015년대까지 미 FDA 승인 항생제 신약 수가 증가하고 었으나 이후 점차적으로 감소하여 연평균 1개내외의 항생제가 승인되고 있습니다.

[FDA 승인 항생제 신약수 추이]

fda 승인 항생제 신약수 추이 (2).jpg
FDA 승인 항생제 신약수 추이

자료 : FDA, CDC
/ NDA and BLA Calendar Year Approvals, 당사 가공

[FDA 승인 항생제 신약]

기간
FDA 전체 신약 승인 수 (NDA/BLA)
항생제 신약 승인 수
특징

1985-2000
연평균 20-30개
연평균 2-3개
페니실린·세팔로스포린 계열 확장, 일부 신규 합성 항생제 승인

2000-2010
연평균 20-25개
연평균 1-2개
항생제 개발 투자 감소, 항생제 내성 증가에도 불구하고 승인 저조

2010-2020
연평균 40-50개
연평균 1-2개
신규 기전 항생제 부족, 다제내성균 대응 약물 일부 승인

2020-2024
연평균 45-55개
연평균 1개 내외
FDA 승인 항생제 수는 전체 신약 대비 2-3% 수준

자료 : 당사 제시

반면, Growth Market Reports에 따르면 글로벌 항생제 시장은 2023년 465억달러 규모에서 2030년 569억달러 수준으로 성장할 것으로 전망되며, 연평균성장률(CAGR)은 약 3.5~4%로 수준으로 예상되고 있습니다. 시장 규모의 성장은 전염병 증가, 항생제 연구개발 및 정부 정책 지원 확대에 기인합니다. 현재 대부분의 주요 병원균이 하나 이상의 항생제에 대해 내성을 보유하고 있는 것으로 보고되고 있으며, 특히 농축산 분야의 항생제 사용 증대로 항생제에 대한 내성은 점차 증대되고 있는 추세에 있습니다. 향후 동물성 단백질 수요 증가 및 항생제 오남용 등에 따른 항생제 내성 증대로 항생제의 효과가 저하될 수 있습니다. 항생제 효과 저하에 따른 수요 저하는 글로벌 제약회사들의 항생제 개발에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이는 당사의 매출 중 높은 비중을 차지하는 당사의 항생제 제품 관련 사업에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 특수효소 사업 관련 위험
당사의 주력 제품인 CX 효소의 등 기존 항생제용 효소사업을 중심으로 식품용, 산업용, 의약용쪽으로 사업을 확대하고 있습니다.
Research and Markets에 따르면, 글로벌 특수효소 시장은 2025년 68.6억 달러에서 연평균 성장률(CAGR) 6.5%로 증가하여, 2029년에는 88.4억 달러에 이를 것으로 전망
하고 있습니다.당사는 효소산업 중 '특수효소' 사업에 집중하고 있으며, 그 중에서도 부가가치가 가장 높은 제약용 특수효소의 개발 및 사업화에 집중하고 있습니다. 시장 진입과 점유율 확보를 위해 현재 기술개발 중인 효소의 완성도를 높이고, 효소를 이용한 친환경 그린API(친환경 원료의약) 기술 개발을 가속화하고 있습니다. 당사가 영위하는 특수효소 사업은 생산을 위해 자본 집약적인 공정과 응용 분야에 관한 기술 지식이 필요한 분야일 뿐만 아니라 국가별 효소 사용과 관련된 여러 규제 제약 등 사업 진입 장벽은 높고 기술개발을 선도하는 리딩 그룹에 의한 시장 선점 및 독점이 가능한 분야입니다. 당사는 현재 출시된 제품보다 수율이 높고 품질이 좋은 제품을 개발 완료한 상태로서 당사의 기술은 경쟁이 될 수 있는 기술 및 제품에 비해 현재 시장을 선점할 수 있는 높은 경쟁력을 보유하고있으나,

항생제 시장은 매우 경쟁이 치열하며 연구개발 측면에서 기술진보 또한 매우 빠르게 이루어지고 있습니다. 또한, 세계적으로 항생제 시장은 강력한 자금 및 기술을 가진 글로벌 대형 제약바이오 업체들이 다수 존재하며, 경쟁 환경에서 당사의 기술에 비해 경쟁력을 갖춘 제품이 개발된다면 당사의 시장 점유율 및 영업환경에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2000년 05월 29일 설립 이후 자체 개발한 유전자 진화기술(Molecular gene evolution)을 바탕으로 세파계 항생제 원료(7-ACA) 제조에 필요한 효소(CX효소)를 비롯하여 다양한 제약용 특수효소의 개발 및 사업화에 주력하고 있으며, 당사의 특수효소 기술을 확장하여 바이오 신소재 및 바이오의약 소재 사업을 영위하고 있습니다. 당사의 주력 제품인 CX 효소의 등 기존 항생제용 효소사업을 중심으로 식품용, 산업용, 의약용쪽으로 사업을 확대하고 있습니다. Research and Markets
(Specialty Enzymes Market Report 2025(2025.04))
에 따르면, 글로벌 특수효소 시장은 2025년 68.6억 달러에서 연평균 성장률(CAGR) 6.5%로 증가하여, 2029년에는 88.4억 달러에 이를 것으로 전망하고 있습니다.

[글로벌 특수효소 시장 규모 및 전망]

글로벌 특수효소 시장 규모 및 전망 (2).jpg
글로벌 특수효소 시장 규모 및 전망

자료 : Reserch and Market
/ Specialty Enzymes Market Report 2025
(2025.04)

당사는 효소산업 중에서 '특수효소' 사업에 집중하고 있으며, 그 중에서도 부가가치가 가장 높은 제약용 특수효소의 개발 및 사업화에 집중하고 있습니다. 시장 진입과 점유율 확보를 위해 현재 기술개발 중인 효소의 완성도를 높이고, 효소를 이용한 친환경 그린API(친환경 원료의약) 기술 개발을 가속화하고 있습니다.CX효소는 세파계 항생제의 중간물질인 7-ACA를 생산공정에 사용되는 효소로서 세팔로스포린 C(CPC)를 1단계로 가수분해하여 7-ACA를 생산할 수 있습니다. 당사는 기존의 화학적 공정과 2단계 효소공정의 문제점을 보완하기 위하여 1단계 효소 CX 효소를 개발하여 기존 제조공정을 대체하였습니다. 7-ACA 제조를 위한 1단계 효소공정은 기존의 모든 공정에 비하여 제품수율, 제조원가, 환경비용 등 모든 면에서 기술 우위성을 가지고 있으며, 1단계 효소공법 적용 시 기존 방법에 비해서 불순물 생성이 현저히 감소하여 고품질의 7-ACA를 얻을 수 있는 장점도 있습니다. 현재 전세계 7-ACA 최대 생산국인 중국에 전량 수출하고 있으며, 인도 회사와 기술이전 계약체결 후 진행 하고 있으며 타 전환 효소 관련 네덜란드 회사와도 CDA 맺고 효소적용 실험 진행 중입니다.

[CX 효소를 이용한 7-ACA 생산]

7-aca 생산.jpg
CX 효소를 이용한 7-ACA 생산

자료 : 당사 제시

또한, 세파계 항생제 중간체인 7-ACA의 직접 발효 생산기술인 DX기술은 상용화 실험을 집중적으로 진행해오고 있습니다. 현재 연구개발본부에서 발효조건 최적화, 생산적용 및 보안 실험 등 상업화를 위한 연구를 진행하고 있습니다. 최근 CPC를 직접 발효를 통하여 화학적 합성이나 효소법을 거치지 않고 한 번의 발효로 7-ACA까지 생산하는 방법을 개발하여 글로벌 제약사와 안정성 및 효율성 테스트를 진행하고 있고 연간 약 20억원의 기술료를 수취하고 있습니다.

[DX프로젝트]

DX 프로젝트: Green API

자료 : 당사 제시

당사가 영위하는 특수효소 사업은 생산을 위해 자본 집약적인 공정과 응용 분야에 관한 기술 지식이 필요한 분야일 뿐만 아니라 국가별 효소 사용과 관련된 여러 규제 제약 등 사업 진입 장벽은 높고 기술개발을 선도하는 리딩 그룹에 의한 시장 선점 및 독점이 가능한 분야입니다. 당사는 현재 출시된 제품보다 수율이 높고 품질이 좋은 제품을 개발 완료한 상태로서 당사의 기술은 경쟁이 될 수 있는 기술 및 제품에 비해 현재 시장을 선점할 수 있는 높은 경쟁력을 보유하고있으나, 항생제 시장은 매우 경쟁이 치열하며 연구개발 측면에서 기술진보 또한 매우 빠르게 이루어지고 있습니다. 또한, 세계적으로 항생제 시장은 강력한 자금 및 기술을 가진 글로벌 대형 제약바이오 업체들이 다수 존재하며, 경쟁 환경에서 당사의 기술에 비해 경쟁력을 갖춘 제품이 개발된다면 당사의 시장 점유율 및 영업환경에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 바이오 공정 CDMO 사업 관련 위험
당사가 영위하고 있는 바이오공정 CDMO 사업 부문은 정제용 레진 및 세포배양 배지 생산으로 구분할 수 있습니다. 항체 의약품 정제용 크로마토그래피 레진 중 당사가 생산하고 있는 제품은 프로틴 A 레진과 이온교환 수지 등이며, 이 중 프로틴 A 레진 생산에 가장 핵심적인 소재는 프로틴 A 리간드(Protein A Regent)와 아가로스(Agarose) 담체입니다. 자체 생산한 리간드와 바이오웍스의 기술을 활용하여 제작한 아가로스 담체를 결합해 국내 최초로 레진 생산 기술을 국산화하였습니다. 당사는 국산화를 위한 노력으로 당사는 2021년 06월 자회사 퓨리오젠(지분율 100%)를 설립하여 2023년 1분기부터 여수에 레진 생산 시설을 구축하였으며, 현재는 완공된 상태입니다.

세포배양 배지(Media)는 미생물이나 동물세포를 증식 시키는 데 필요한 영양원입니다.바이오 의약품의 생산은 동물세포 배양 과정을 통해 이루어지며, 배지는 이 과정에서 세포 증식에 필요한 영양을 공급할 뿐만 아니라, 세포가 원하는 치료 효능을갖춘 물질을 정확하게 생성하도록 유도하는 필수적인 요소입니다. 당사는 2020년 09월 배지 생산 기술을 보유한 미국 아티아바이오와 당사 지분 60%, 아티아바이오 지분 40%의 비율로 조인트 벤처(Joint Venture) 법인 비욘드셀 설립 및 배지 생산 기술도입 계약을 체결하였습니다. 이후 2024년 말 아티아바이오의 잔여 지분 40%를 전액 인수하여 비욘드셀을 합병하는 절차를 완료하였습니다 또한 당사는 대량 생산을 위하여 2022년 1분기부터 인천에 배지 생산 시설을 구축하였으며, 2024년 3월 준공되었습니다.
당사는 2025년 신규 거래처(40개 사)를 확보하였으나, 샘플 테스트 → Validation → 파일럿 → 상업구매로 이어지는 절차를 수행하기 위해서는 최소 6개월에서 최대 1년간 소요되어 실질적인 상업구매는 2026년으로 예정되어 있습니다. 2025년 3분기까지 당사의 레진 및 배지 매출은 4억원 수준으로 매우 낮습니다. 당사는 다양한 업체를 통해 배지 및 레진의 시설 검증(Qualification) 및 공정 밸리데이션(Process Validation)절차를 진행중이나, 현재까지 유의미한 규모의 납품 계약을 체결하지 못하였습니다. 과거 실제 실적 및 현재 상황을 바탕으로 향후 미래 매출을 예상했을 때 기대되는 매출은 낮은 수준입니다.
신고서제출일 현재 레진 및 배지 사업 초창기로 미래 확정된 매출은 존재하지 않고, 글로벌 빅파머와 경쟁하게 되어 사업의 불확실성이 높으며, 따라서 미래 예측가능성은 현저히 떨어집니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 배지 및 레진은 의약품이 아닌 제조용 소재에 해당하여 별도의 식약처 허가 대상이 아니며, 신약 개발 및 생산 공정에 실제로 적용되는 과정 자체가 해당 소재의 적합성 및 안전성에 대한 검증 절차에 해당합니다.

바이오 의약품 제조 공정에서 기존 수입에 의존하고 있는 레진 및 배지를 당사의 제품으로 대체하기 위해서는
매출처의 시설 검증(Qualification) 및 공정 밸리데이션(Process Validation) 절차가 필수적입니다.
시설 검증 및 공정 밸리데이션
를 통해 기존 사용 중인 레진 및 배지와 당사의 제품이 동등한 품질이 입증되지 못한다면 추가적인 연구개발 기간 및 비용 소요, 매출 발생 시점 지연 등이 발생
할 수 있습니다. 또한

당사가 통제할 수 없는 위험요소 및 기타 예상치 못한 사유로 인해 수요기업에서 당사 레진에 대한 수요가 발생하지 않는다면, 당사가 기 집행한 생산 기술 확보 및 여수 레진 생산 시설 및 인천 송도 배지 생산 시설 비용을 회수할 수 없어 당사의 재무상태 및 영업실적에 매우 큰 악역향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 바이오공정 CDMO 사업 부문은 정제용 레진 및 세포배양 배지 생산으로 구분할 수 있습니다. 바이오 의약품 제조의 핵심 소재인 정제용 레진과 세포배양 배지는 국내의 경우 바이오의약품 CMO 사업을 영위하는 삼성바이오로직스 및 셀트리온, 한미약품 등에서 현재 전량 해외에서 수입하고 있습니다..1) 정제용 레진

항체 의약품 정제용 크로마토그래피 레진 중 당사가 생산하고 있는 제품은 프로틴 A 레진과 이온교환 수지 등이며, 이 중 프로틴 A 레진 생산에 가장 핵심적인 소재는 프로틴 A 리간드(Protein A Regent)와 아가로스(Agarose) 담체입니다. 자체 생산한 리간드와 바이오웍스의 기술을 활용하여 제작한 아가로스 담체를 결합해 국내 최초로 레진 생산 기술을 국산화하였습니다. 당사는 아가로스 담체 생산 기술을 확보하기 위해 2017년 스웨덴 단백질 정제 전문 생명공학기업 바이오웍스의 지분 9.9%를 확보하였으며, 2021년 02월 바이오웍스로부터 기술이전 계약을 체결하고 담체 생산기술을 확보하였습니다.

[레진 생산 타겟 공정 및 핵심 기술력]

타겟 공정_레진.jpg
타겟 공정_레진

핵심기술력_레진

자료 : 당사 제시

2022년 07월 QYResearch 보고서
(Global Chromatography Resin Market Report, History and Forecast 2017-2028)
에 따르면 글로벌 정제용 레진 시장은 치료용 항체 수요의 증가, 바이오 의약품 기업의 연구개발(R&D) 활성화 등의 요인으로 2021년 약 14.76억 달러를 기록하였고 연 평균 6.48% 성장하여 2028년까지 22.9억 달러 규모에 도달할 것으로 전망하고 있습니다.

글로벌 크로마토그래피 정제용 레진 시장은 소수 기업이 사장을 과점하고 있으며, 보고서에 따라 순위와 세부 수치에 차이가 있으나, 주요 선두 기업은 다음과 같습니다.

[글로벌 레진 시장 규모]

글로벌 크로마토그래피 레진 시장 전망.jpg
글로벌 크로마토그래피 레진 시장 전망

주) 글로벌 Key Player는 10개 사(Cytiva(GE Healthcare에서 분사, Pall Corporation 계열사로 브랜드 공유), Tosoh Corporation, Bio-Rad Laboratoriesm, Merck KGaA, Thermo Fisher Scientific, Purolite Corporation, Mitsubishi Chemical Corporation, Repligen Corporation, Avantor Performance Materials)로 각각의 점유율은 확인이 안되나 보고서 상 글로벌 합산 점유율이 약 88%에 달하는 것으로 확인됩니다. 자료 : QYResearch
/ Global Chromatography Resin Market Report, History and Forecast 2017-2028(2022. 07)

현재 아가로스 담체 제조 기술 수준의 진입 장벽과 시설 문제 등으로 인해 국내에 자체적으로 담체를 생산하는 기업은 없는 상황입니다. 당사는 2020년 10월 바이오 의약품 생산용 크로마토그래피 레진 국산화 국책과제에 선정되어 2023년 말까지 정부출연금 73억 5,600만원을 지원받았습니다. 국산화를 위한 노력으로 당사는 2021년 06월 자회사 퓨리오젠(지분율 100%)를 설립하여 2023년 1분기부터 여수에 레진 생산 시설을 구축하였으며, 현재는 완공된 상태입니다.

[레진 공장 개요]

레진공장개요

자료 : 당사 제시

2) 세포배양 배지

세포배양 배지(Media)는 미생물이나 동물세포를 증식 시키는 데 필요한 영양원입니다. 또한 바이오의약품의 약효를 결정짓는 핵심 성분들의 집합체입니다. 바이오 의약품의 생산은 동물세포 배양 과정을 통해 이루어지며, 배지는 이 과정에서 세포 증식에 필요한 영양을 공급할 뿐만 아니라, 세포가 원하는 치료 효능을갖춘 물질을 정확하게 생성하도록 유도하는 필수적인 요소입니다.당사가 영위하는 배지 사업은 각기 다른 바이오 의약품 생산에 사용되는 세포주 특성에 맞춰 포도당, 아미노산, 비타민을 비롯한 100여종의 성분을 혼합, 균질화, 제형화 공정을 거쳐 고객사로 공급하는 것입니다.현재 국내 바이오 의약품 생산 기업의 성장에 따라 배지에 대한 수요는 지속적으로 증가하고 있으나 대부분 해외에서 제조되어 국내로 수입되고 있습니다. 국내 바이오의약품 배지 시장의 규모는 2027년 8,900억원까지 성장할 전망이나 일부 연구용 액상배지를 제외하고 대부분을 수입에 의존하고 있는 상황입니다. 또한 미국 시장조사업체 얼라이드 마켓 리서치
(Alliedmarketresearch / Cell Culture Media Market : Global Opportunity Analysis and Industry Forecast, 2023 - 2035(2024.12))
에 따르면, 글로벌 배지 시장은
2023년 52억 달러(7조 2,800억원)
에서
2035년 176억 달러(24조 6,400억원)
으로 성장할 것으로 전망하고 있습니다.당사는 배지 생산기술 확보를 위해 한국생산기술연구원과 2020년 공동연구개발을 진행하였으며, 현재 양산성능평가지원사업 과제 협약을 체결하여 수요기업 맞춤형 배지를 개발하는 것을 목표로 하고 있습니다. 또한 2020년 09월 배지 생산 기술을 보유한 미국 아티아바이오와 당사 지분 60%, 아티아바이오 지분 40%의 비율로 조인트 벤처(Joint Venture) 법인 비욘드셀 설립 및 배지 생산 기술도입 계약을 체결하였습니다. 이후 2024년 말 아티아바이오의 잔여 지분 40%를 전액 인수하여 비욘드셀을 합병하는 절차를 완료하였습니다

주요사항보고서(회사합병결정)[2024.11.08]

1. 합병방법
아미코젠(주)이 (주)비욘드셀을 흡수합병

- 합병형태
소규모합병

2. 합병목적
합병을 통한 신속한 의사결정 및 경영 효율성 제고

3. 합병의 중요영향 및 효과
1. 회사 경영에 미치는 효과본 주요사항보고서 제출일 현재 아미코젠(주)이 (주)비욘드셀 지분 100%를 보유하고 있음. 본 합병 완료시 아미코젠(주)은 존속회사로 계속 남아 있게 되며, 피합병법인 (주)비욘드셀은 합병 후 해산하게 됨. 합병법인 아미코젠(주)은 본 합병을 함에 있어 신주를 발행하지 않으며, 본 합병 완료 후 아미코젠(주)의 최대주주 변경은 없음.2. 회사 재무 및 영업에 미치는 영향 및 효과본 합병은 존속회사인 아미코젠(주)의 재무 및 영업에 유의적 영향을 미치지는 않을 것으로 예상되며, 본 합병을 통해 경영 효율성 및 경쟁력 제고로 기업가치를 제고할 수 있을 것으로 기대.

4. 합병비율
아미코젠(주) : (주)비욘드셀= 1.0000000 : 0.0000000

- 기업인수목적회사 소멸합병의 경우

기업인수목적회사 마지막 거래일 종가 대비 합병신주의 상장 당일 기준가격의 배수
-

5. 합병비율 산출근거
합병회사인 아미코젠(주) 은 피합병회사인 (주)비욘드셀의 발행주식 100%를 보유하고 있으며, 본 합병시 (주)아미코젠은 (주)비욘드셀의 주식에 대해 신주를 발행하지 않는 무증자 방식이므로 합병비율은 1:0 으로 진행함

6. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
미해당

- 근거 및 사유
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제176조의5 제7항 제2호 나목 단서 조항은 "다른 회사의 발행주식 총수를 소유하고 있는 회사가 그 다른 회사를 합병하면서 신주를 발행하지 않는 경우에는 합병가액의 적정성에 대한 외부평가기관의 평가를 제외한다"라고 규정하고 있는 바, 본 건 합병은 이에 해당하므로 위 근거에 따라 외부평가기관의 평가를 거치지 아니함.

외부평가기관의 명칭
-

외부평가 기간
-

외부평가 의견
-

7. 합병신주의 종류와 수(주)
보통주식
-

종류주식
-

8. 합병상대회사
회사명
(주)비욘드셀

주요사업
세포배양 배지 개발 및 판매

회사와의 관계
자회사

최근 사업연도 재무내용(원)
자산총계
5,246,420,373
자본금
4,580,063,953

부채총계
666,356,420
매출액
200,665,000

자본총계
4,580,063,953
당기순이익
-1,851,200,030

- 외부감사 여부
기관명
-
감사의견
-

- 기업인수목적회사 소멸합병의 경우

대표이사
신용철
설립연월일
2020.08.26

본점소재지
인천시 연수구
증권신고서제출예정일
-

9. 신설합병회사
회사명
-

설립시 재무내용(원)
자산총계
-
부채총계
-

자본총계
-
자본금
-

-
현재기준

신설사업부문 최근 사업연도 매출액(원)
-

주요사업
-

재상장신청 여부
해당사항없음

10. 합병일정
합병계약일
2024년 11월 01일

주주확정기준일
2024년 11월 14일

주주명부폐쇄기간
시작일
-

종료일
-

합병반대의사통지 접수기간
시작일
2024년 11월 14일

종료일
2024년 11월 28일

주주총회예정일자
-

주식매수청구권행사기간
시작일
-

종료일
-

구주권제출기간
시작일
-

종료일
-

매매거래 정지예정기간
시작일
-

종료일
-

채권자이의 제출기간
시작일
2024년 11월 29일

종료일
2024년 12월 29일

합병기일
2024년 12월 31일

종료보고 총회일
2025년 01월 02일

합병등기예정일자
2025년 01월 08일

신주권교부예정일
-

신주의 상장예정일
-

11. 우회상장 해당 여부
해당사항없음

12. 타법인의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

13. 주식매수청구권에 관한 사항
행사요건
상법 제527조의3 규정에 따른 소규모합병 절차에 따라 진행되는 바, 합병법인 아미코젠(주)의 주주에게 주식매수청구권이 인정되지 않음.

매수예정가격
-

행사절차, 방법, 기간, 장소
-

지급예정시기, 지급방법
-

주식매수청구권 제한 관련 내용
-

계약에 미치는 효력
-

14. 이사회결의일(결정일)
2024년 10월 30일

- 사외이사참석여부
참석(명)
1

불참(명)
1

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
불참

15. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

16. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

- 제출을 면제받은 경우 그 사유
본 합병은 합병신주를 발행하지 않는 무증자합병 방식으로 진행하므로, 본 합병의 과정에서는 증권신고서 제출이 필요한 증권의 모집이나 매출이 이루어지지 않음.

17. 향후 회사구조개편에 관한 계획

(1) 상기 8. 합병상대회사의 최근 사업연도 재무내용은 2023년 말 기준입니다.(2) 본 합병은 상법 제527조의3 규정에 의한 소규모합병 방식이므로 주식매수청구권이 인정되지 않으며 합병승인은 이사회 승인으로 갈음합니다.(3) 본 합병은 소규모합병으로 추진되나, 상법 제527조의3 제4항에 의해 존속회사의 발행주식총수의 100분의 20 이상에 해당하는 주식을 소유한 주주가 합병 공고일로부터 2주 내에 회사에 대하여 서면으로 합병에 반대하는 의사를 통지한 때에는 합병계약이 해제될 수 있습니다.(4) 상기 합병일정의 종료보고 총회는 상법 제526조 제3항 규정에 의거 이사회 결의 및 홈페이지 공고로 갈음할 예정입니다. 2024년 1월 2일이 예정일이며 추후 일정은 변경될 수 있습니다.(5) 상기 합병일정은 공시서류 제출일 현재의 예상 일정이며, 관계 기관과의 협의 및 승인 과정 등에 의하여 변경될 수 있습니다.

※ 관련공시

- 해당사항 없음.

자료 : 전자공시시스템

또한 당사는 대량 생산을 위하여 2022년 1분기부터 인천에 배지 생산 시설을 구축하였으며, 2024년 3월 준공되었습니다. 당사의 배지 생산 시설은 인천 송도에 확보한 4,504㎡(약 1,400평)의 부지에 연면적 약 7,000평(지하 2층, 지상 7층)규모로 설립되었으며, 건설에 574억원, 생산장비 구매에 265억원 등 총 839억원의 자금이 투입되었습니다.송도 배지 생산 시설의 생산규모는 분말배지 기준 배치당 1,320kg, 액상배지 기준 배치당 약 7,500리터를 생산할 수 있습니다. 1조 근무 기준 연간 생산 능력은 분말배지 105,600kg, 액상배지 416만 리터입니다. 3조 근무 체제를 적용할 경우 분말배지의 연간 생산 능력은 약 300 ton 수준입니다.

[배지 공장 개요]

배지공장개요

자료 : 당사 제시

당사의 배지와 레진 관련 매출 실적은 다음과 같습니다.

[배지와 레진 관련 매출 - 당사]

(단위 : 백만원)

구 분
2025년 1분기
2025년 2분기
2025년 3분기
합계

배지판매
10
85
48
143

레진판매
33
22
32
87

서비스판매
33
89
20
142

합 계
76
196
100
372

자료 : 당사 제시

[레진 관련 매출 - 퓨리오젠(주)]

(단위 : 백만원)

구 분
2025년 1분기
2025년 2분기
2025년 3분기
합계

레진 판매
26.25
12.34
93.88
132.47

[주1] 퓨리오젠(주)는 아미코젠의 자회사로서, 바이오의약품 정제용 크로마토그래피 레진의 개발·생산·판매를 담당하고 있습니다.자료 : 퓨리오젠(주) 제시

당사의 배지(Media)와 레진(Resin) 생산 시설이 완공된 이후 현재까지 매출이 유의미하게 발생하지 않는 주요 요인은 다음과 같습니다.

1. 인증 및 승인 절차: 배지 및 레진 소재는 최종 의약품의 품질과 안전성에 직접적인 영향을 미치는 핵심 원부자재(Raw Material)입니다. 완공된 생산 시설이 의약품 제조 및 품질 관리 기준(GMP, Good Manufacturing Practice)을 충족하는지 검증하는 시설 검증(Qualification) 및 공정 밸리데이션(Process Validation) 절차가 필수적이며, 이 과정에 시간이 소요됩니다.

2. 레퍼런스 형성: 당사의 신규 생산 시설 및 제품은 글로벌 시장 진입을 위해 레퍼런스를 구축하는 단계에 있습니다. 이는 기존에 안정적으로 공급받던 대형 경쟁사 제품 대비 기술적 우수성과 차별성을 입증하고 신뢰를 확보할 수 있는 기회이기도 합니다. 초기 파일럿 테스트 및 샘플 공급을 통해 고객 맞춤형 솔루션을 제공함으로써 미래 성장 동력을 확보해 나갈 것입니다.

당사는 2025년 신규 거래처(40개 사)를 확보하였으나, 샘플 테스트 → Validation → 파일럿 → 상업구매로 이어지는 절차를 수행하기 위해서는 최소 6개월에서 최대 1년간 소요되어 실질적인 상업구매는 2026년으로 예정되어 있습니다. 2025년 3분기까지 당사의 레진 및 배지 매출은 4억원 수준으로 매우 낮습니다. 당사는 다양한 업체를 통해 배지 및 레진의 시설 검증(Qualification) 및 공정 밸리데이션(Process Validation)절차를 진행중이나, 현재까지 유의미한 규모의 납품 계약을 체결하지 못하였습니다. 과거 실제 실적 및 현재 상황을 바탕으로 향후 미래 매출을 예상했을 때 기대되는 매출은 낮은 수준입니다. 신고서제출일 현재 레진 및 배지 사업 초창기로 미래 확정된 매출은 존재하지 않고, 글로벌 빅파머와 경쟁하게 되어 사업의 불확실성이 높으며, 따라서 미래 예측가능성은 현저히 떨어집니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 배지 및 레진은 의약품이 아닌 제조용 소재에 해당하여 별도의 식약처 허가 대상이 아니며, 신약 개발 및 생산 공정에 실제로 적용되는 과정 자체가 해당 소재의 적합성 및 안전성에 대한 검증 절차에 해당합니다.

바이오 의약품 제조 공정에서 기존 수입에 의존하고 있는 레진 및 배지를 당사의 제품으로 대체하기 위해서는
매출처의 시설 검증(Qualification) 및 공정 밸리데이션(Process Validation) 절차가 필수적입니다. 시설 검증 및 공정 밸리데이션를 통해 기존 사용 중인 레진 및 배지와 당사의 제품이 동등한 품질이 입증되지 못한다면 추가적인 연구개발 기간 및 비용 소요, 매출 발생 시점 지연 등이 발생할 수 있습니다. 또한 당사가 통제할 수 없는 위험요소 및 기타 예상치 못한 사유로 인해 수요기업에서 당사 레진에 대한 수요가 발생하지 않는다면, 당사가 기 집행한 생산 기술 확보 및 여수 레진 생산 시설 및 인천 송도 배지 생산 시설 비용을 회수할 수 없어 당사의 재무상태 및 영업실적에 매우 큰 악역향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 정부 규제 변화에 따른 위험
2023년 03월 대한민국 정부에서 발표한 '바이오헬스 글로벌 중심국가 도약을 위한 제3차 제약바이오산업 육성ㆍ지원 종합계획(2023~2027년)'을 통해 글로벌 수준의 제약바이오 기업 육성, 글로벌 블록버스터급 신약 창출, 보건의료 분야에 특화된 혁신적 R&D 추진 체계 마련 및 바이오 관련 제도 및 규제 개선을 목표로 하는 내용을 담고 있습니다.2026년도 정부 예산안에서는 바이오헬스 연구개발 투자액이 처음으로 1조원을 돌파하며, 혁신 신약ㆍ의료기기ㆍ의료 인공지능(AI) 분야에 대한 지원이 대폭 확대되었습니다. 복지부는 동 예산안에서 국민 건강 보호와 필수 의료 확충을 핵심 목표로 제시하면서, 보건의료 예산을 4조6,707억원으로 전년 대비 11.8% 증액하였고, 이는 전체정부 예산 증가율(8.1%)을 상회하는 수준입니다.이처럼
제약바이오 산업에 대한 관심도가 증가함에 따라 정부의 우호적인 시장 정책이 다수 도입되고 있는 실정이지만, 이와 같은 정책지원이 조속히 실행되지 않거나, 정책 기조의 변화에 따라 정부지원이 축소되는 등의 상황이 발생하는 경우에는 당사의 재무상태 및 영업실적 등에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 당사는 정책 및 규제 변화에 신속한 대응을 위한 지속적인 모니터링을 진행하고 있지만, 그럼에도 불구하고 국내외 정책 등의 변동 위험이 존재하니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

제약바이오 산업은 핵심 미래 성장 산업으로 각국 정부에서 적극적인 육성 정책을 시행하지만 환자 보호 측면에서 인허가 및 약가 결정에 각국 정부는 엄격하게 개입하는 양면적인 특성을 가지고 있습니다. 따라서, 정책의 성과를 제약 관련 산업계, 학계, 연구계 등과 공유하고 요구를 반영함으로써 원활한 정책 운영의 선순환 구조를유지하는 등 제약산업 현장에 실질적으로 반영될 수 있는 다양한 방안을 강구하고 있습니다.2023년 03월에 발표한 '바이오헬스 글로벌 중심국가 도약을 위한 제3차 제약바이오 산업 육성ㆍ지원 종합계획(2023~2027년)'에 따르면, 글로벌 블록버스터급 신약 창출, 글로벌 수준의 제약바이오 기업 육성, 의약품 수출 2배 달성, 제약바이오 산업 양질 일자리 창출, 임상시험 글로벌 3위 달성을 목표로 설정하였으며, 신약 창출을 위한 R&D 투자 확대, 글로벌 수준의 규제 혁신 및 공급망 인프라 확대 등의 10대 중점 과제를 추진하겠다고 공표하였습니다.

바이오헬스 글로벌 중심국가 도약을 위한 제3차 제약바이오 산업 육성 지원 종합계획(2023_2027년).jpg
바이오헬스 글로벌 중심국가 도약을 위한 제3차 제약바이오 산업 육성 지원 종합계획(2023_2027년)

자료 : 보건복지부
/ 바이오헬스 글로벌 중심국가 도약을 위한 제3차 제약바이오 산업 육성ㆍ지원 종합계획(2023~2027년)(2023. 03)

또한, 2023년 07월 산업통상자원부에서 발표한 '바이오경제 2.0 추진방향'에 따르면, 최근 세포 치료제, 유전자 치료제 등 혁신 바이오의약품이 글로벌 시장을 주도하고 있으며, 신약개발과 제조(위탁생산; CDMO)간 분업화가 가속화 되고 있습니다. 또한, 바이오 빅데이터, 디지털 의료기기 등 AI 및 디지털과 바이오간의 융합이 가속화되고 있기 때문에 높은 성장 잠재력을 가지고 있다고 판단되고 있습니다.

바이오경제 2.0 추진방향 -1

자료 : 산업통상자원부
/ 바이오경제 2.0 추진방향(2023.07)

다만, 이를 뒷받침할 국내 기반은 부족한 상황이기 때문에 미래 유망 바이오 신산업을 본격적으로 육성하기 위해 2030년 바이오경제 생산 100조원, 수출 500억달러 달성을 목표로, 다음과 같이 추진방향을 공표하였습니다.1) 바이오기업 성장 지원 및 부지, 전력, 상하수도 등의 인프라 지원 등 2030년까지 15.7조원 규모의 투자를 지원할 계획입니다. 이를 통해 바이오의약품 시장의 제조역량 강화를 지원하고, 글로벌 원부자재기업의 국내 투자유치를 통해 바이오 원부자재 국산화율 10%(2027년 달성), 15%(2030년 달성)을 목표하고 있습니다. 또한, 바이오 국가첨단전략산업 특화단지를 조성하여 한국판 보스턴 바이오 클러스터를 육성할 계획입니다.2) 다양한 바이오신소재 제품 개발 및 원료 기술을 개발할 수 있는 산업을 육성하여 경쟁력을 키우기 위해 지원할 계획이며, 3) 차세대 바이오 연료 기술 개발을 통해 친환경 바이오에너지를 상용화할 수 있는 연구 및 법령 개정을 추진할 계획입니다.4) AI 및 디지털 전환의 가속화가 심해지고 있는 상황에서, 바이오산업과 AI, ICT 산업과의 융복합을 통해 고부가가치 창출이 가능한 생태계를 조성할 계획입니다.

바이오경제 2.0 추진방향 -2

자료 : 산업통상자원부
/ 바이오경제 2.0 추진방향(2023.07)

2024년 제2차 혁신위원회에서는 11개 부처가 참여해 총 2조2,138억원 규모의 바이오헬스 R&D 투자를 확정하였으며, 2025년 3월까지 총 6차례 위원회를 개최하여 263개 규제개선 과제 중 175건을 관리과제로 지정, 이 중 "킬러규제" 7건을 우선 개선 대상으로 추진하는 등 규제환경 혁신에도 성과를 보였습니다. 이러한 정책 추진은 AI기반 신약개발 기업의 연구개발 및 사업화 과정에서 제도적·재정적 지원 기반을 마련하는 성과로 평가됩니다.

[바이오헬스 R&D 분야별 주요 투자내용]

바이오헬스 r&d 투자 분야별 주요 내용.jpg
바이오헬스 R&D 분야별 주요 투자내용

자료: 보건복지부
/ 제2차 바이오헬스혁신위원회 [안건 요약](2024.04)

[바이오헬스 분야 킬러규제]

구분
내용

바이오헬스 분야 킬러규제
1. 혁신적 의료기기 시장 선진입 후평가 제도개선2. 신약의 혁신가치 적정보상 및 필수의약품 공급 안정화3. 첨단재생의료 환자 접근성 확대4. 첨단의료복합단지 내 생산허용 품목 확대5. 글로벌 협력 확대를 통한 수출 규제장벽 해소6. 바이오의약품 글로벌 위탁생산 허브화 및 수출 활성화를 위한 제도개선7. 디지털(융합)의료제품 허가ㆍ임상시험 규제혁신으로 바이오헬스 성장지원

자료: 보건복지부
/ 제2차 바이오헬스혁신위원회 [안건 요약](2024.04)

2026년도 정부 예산안에서는 바이오헬스 연구개발 투자액이 처음으로 1조원을 돌파하며, 혁신 신약ㆍ의료기기ㆍ의료 인공지능(AI) 분야에 대한 지원이 대폭 확대되었습니다. 복지부는 동 예산안에서 국민 건강 보호와 필수 의료 확충을 핵심 목표로 제시하면서, 보건의료 예산을 4조6,707억원으로 전년 대비 11.8% 증액하였고, 이는 전체정부 예산 증가율(8.1%)을 상회하는 수준입니다.

이처럼 제약바이오 산업에 대한 관심도가 증가함에 따라 정부의 우호적인 시장 정책이 다수 도입되고 있지만, 지원 정책이 이루어지지 않거나 향후 정책 기조의 변화에 따라 정부지원이 축소 또는 규제 강화 등의 대외적 변수가 발생될 수 있습니다. 이에 당사는 정책 및 규제 변화에 신속한 대응을 위한 지속적인 모니터링을 항시적으로 진행하고 있지만, 그럼에도 불구하고 국내외 정책 등의 변동 위험이 존재할 가능성이 존재함으로 당사의 특수효소 사업 및 CDMO 사업 전망에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 핵심연구인력유출 위험당사가 영위하는 사업은 제약바이오 산업은 높은 기술 수준과 빠른 변화로 인해 핵심연구 인력을 확보하는 것이 중요하며, 원활한 임상시험과 줄기세포치료제 생산을 위한 구체적인 노하우를 터득한 전문인력 등 인적 자원에 대한 의존도가 높은 사업입니다.당사는 연구개발부문 산하에 우수 연구인력을 채용하여 연구개발을 진행하고 있으며, 우수 연구개발인력 확보 및 기존 인력 이탈 최소화를 위해 합리적 보상체계를 마련하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 핵심인력의 이탈 가능성을 배제할 수는 없는 상황입니다. 특히, 경쟁 심화에 따른 당사 우수 인력 스카우트 등은 핵심기술 노하우 유출 등으로 이어질 수 있으며 이는 당사의 경쟁력을 약화시키며 지속적인 성장에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 영위하고 있는 제약바이오 산업은 높은 기술 수준과 빠른 변화로 인하여 핵심연구 인력을 확보하는 것이 중요하며, 희귀ㆍ난치성 질환의 줄기세포치료제를 연구개발하는 바이오 벤처기업으로서 원활한 임상시험과 생산을 위한 구체적인 노하우를 터득한 전문인력 등 인적 자원에 대한 의존도가 높습니다.당사의 연구개발 조직은 바이오파운드리연구소 산하 5개팀, 세포생물공정연구소 산하 3개팀, 헬스케어연구소 산하 1개팀, 제품개발연구소 산하 2개팀, 생산본부 산하 1개팀으로 구성되어 있으며, 각 조직별 업무분장은 다음과 같습니다.

[연구개발 조직 구성]

구 분
담당업무

생산본부
본부장
- 사업 총괄

제제제형개발팀
- 제제 및 제형 연구 개발

연구개발본부
바이오파운드리연구소
본부장
- R&D 총괄, 사업 총괄

연구소장
- 연구소 관리 및 R&D 개발 담당

균주 개발팀

- 미생물 대사제어를 통한 대사물질

- 대량생산 기술개발 담당(DX Pjt.)

효소 개발팀

- 특수효소 개발 담당

- 단백질 및 산업용효소 개발 담당

발효 공정팀

- 생산공정 기술 개발 담당

- 발효 기술 담당

단백질 의약팀

- 의약용 효소개발 담당

- 엔돌라이신 효소 고생산 균주개발

단백질 공학팀
- 의약용/공정용 단백질 개발 담당

세포생물공정연구소
연구소장
- R&D 프로젝트 총괄 및 연구소 관리

정제공정팀
- 바이오의약품 정제공정 기술 개발

배지개발팀
- 동물세포배양 배지 기술 개발

세포공정팀
- 동물세포 배양공정 기술 개발

헬스케어연구소
연구소장
- 임상개발 업무 총괄

임상개발팀
- 건강소재 개발 담당

제품개발연구소
연구소장
- 제품개발 및 연구업무 총괄

바이오신소재개발팀
- 바이오 및 신소재 연구 개발

생산공정개발팀
- 생산 공정 및 프로세스 개발

자료 : 당사 제시

[조직도]

연구조직

자료 : 당사 제시

아미코젠 R&D센터는 2000년 5월 29일 설립 이후 자체 개발한 유전자 진화기술(Molecular gene evolution) 관련 특허를 보유하고 있습니다. 이를 바탕으로 세파계 항생제 원료(7-ACA) 제조에 필요한 효소(CX)를 비롯하여 다양한 산업용 특수효소의 개발에 주력하고 관련된 연구를 진행하고 있습니다. 2025년 3분기기 기준, 당사는 박사급 6명(연구소장 포함), 석사급 34명, 학사급 8명 등 총 48명의 연구인력을 보유하고 있으며, 그 현황은 다음과 같습니다.

[연구개발 인력 현황]

(2025년 3분기 기준, 단위: 명)

구 분
인 원

박사
석사
학사
합 계

연구개발본부
본부장
1
-
-
1

소계
1
-
-
1

바이오파운드리연구소
연구소장(본부장 겸)
-
-
-
-

효소개발팀
-
4
-
4

균주개발팀
-
5
-
5

발효공정팀
1
4
-
5

단백질공학팀
-
4
-
4

단백질의약팀
-
4
-
4

소계
1
21
-
22

세포생물공정연구소
연구소장
1
-
-
1

배지개발팀
-
2
1
3

세포공정팀
-
3
1
4

정제공정팀
-
1
1
2

소계
1
6
3
10

헬스케어연구소
연구소장
-
1
-
1

임상개발팀
2
1
-
3

소계
2
2
-
4

제품개발연구소
연구소장
-
1
-
1

바이오신소재개발팀
-
2
1
3

생산공정개발팀
-
1
3
4

소계
-
4
4
8

생산본부
제제제형개발팀
1
1
1
3

소계
1
1
1
3

합계
6
34
8
48

자료 : 당사 제시

[최근 3개년 당사 연구개발 인력 변동 현황]

(단위: 명)

연도
사업 구분
직위
기초
증가
감소
기말

2022년
바이오연구소
박사
2
1
-
3

석사
19
2
-2
19

학사
2
-
-
2

바이오프로세스연구소
박사
2
-
-
2

석사
3
-
-2
1

학사
-
-
-
-

헬스케어연구소
박사
1
-
-
1

석사
3
2
-2
3

학사
-
-
-
-

제품개발연구소
박사
1
-
-
1

석사
6
-
-
6

학사
8
-
-
8

계
47
5
-6
46

2023년
바이오연구소
박사
3
-
-
3

석사
19
1
-3
17

학사
2
-
-2
-

바이오프로세스연구소
박사
2
-
-2
-

석사
1
-
-
1

학사
-
-
-
-

헬스케어연구소
박사
1
1
-
2

석사
3
1
-1
3

학사
-
-
-
-

제품개발연구소
박사
1
-
-
1

석사
6
-
-2
4

학사
7
1
-1
7

계
45
4
-11
38

2024년
바이오연구소
박사
3
-
-1
2

석사
17
8
-4[주1]
21

학사
-
-
-
-

바이오프로세스연구소
박사
-
-
-
-

석사
1
-
-
1

학사
-
-
-
-

헬스케어연구소
박사
2
-
-1
1

석사
3
-
-
3

학사
-
-
-
-

제품개발연구소
박사
1
-
-
1

석사
4
2
-1
5

학사
7
1
-2
6

계
38
11
-9
40

2025년 / 증권신고서 제출전일 현재
바이오연구소→바이오파운드리연구소
박사
2
-
-
2

석사
21
2
-2
21

학사
-
1
-
1

바이오프로세스연구소→ 세포생물공정연구소
박사
-
2
-1
1

석사
1
7
-3[주2]
5

학사
-
3
-
3

헬스케어연구소
박사
1
-
-
1

석사
3
1
-1
1

학사
-
-
-
1

제품개발연구소&제제제형개발팀
박사
1
-
-
1

석사
5
-
-1
6

학사
6
1
-3[주3]
3

계
40
17
-11
46

자료 : 당사 제시[주1] 2명은 연구직에서 생산지원직군으로 변경[주2] 1명은 연구직에서 생산지원직군으로 변경[주3] 2명은 연구직에서 생산지원직군으로 변경

당사의 연구개발인력은 2022년 46명, 2023년 38명, 2024년 40명, 2025년 46명으로 40명 내외를 유지하고 있습니다. 타직군으로 전출된 인원을 제외하면 연간 10명 이내로 퇴사하고 있어 인력변동이 크지는 않으나, 핵심 연구 인력의 유출은 당사가 축척해온 기술관련 노하우 등의 기술유출 위험을 내포하고 있습니다. 특히 당사 핵심 연구인력의 유출은 당사의 사업계획 및 연구개발 계획에 차질을 발생시킬 수 있습니다. 하지만 각 팀의 중추적인 팀장급 핵심인력들은 유지되고 있으며, 적절한 내부통제를 준수하여 당사의 핵심 기술이나 핵심 문서 등에 대한 유출 사례는 발생하지 않은 것으로 파악되고 있습니다. 따라서 연구개발의 연속성 및 지속성에는 큰 문제가 없다고 판단되지만, 당사가 미처 파악하지 못한 기술 유출 등의 사례가 존재하거나, 추후 기술 유출 등이 발생한다면 당사 사업의 매우 중대한 악영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 핵심 연구인력은 연구개발본부장 겸 바이오파운드리연구소장 윤영성, 세포생물공정연구소 연구소장 최수림, 제품개발연구소 연구소장 김진석 등 입니다.

[핵심 연구개발인력 현황]

성명
직급
담당업무
주요경력
주요 연구실적

윤영성
이사
바이오연구소 연구, 개발, 영업연구개발본부장

00.03~05.08 포항공과대학원 생명과학 박사05.09~06.02 포항공과대학교 포스닥06.03~06.08 제넥신 선임연구원06.09~08.06 포항공과대학교 포스닥08.07~11.07 미네소타대학교 포스탁11.08~16.02 미네소타대학교 Research Associate16.03~현재 아미코젠주식회사 바이오 연구소 연구소장25.07~현재 아미코젠주식회사 연구개발본부장
- IRIS 범부처 평가위원 정위원, 2024~현재- 산업기술개발사업 기술개발기획평가단 정위원, 2018~현재- Honored with 2019 Green ChemistTree Foundation, India - 2008 International postdoctoral fellowship, KRF-2008-357-C00121, Korea - Young Investigator travel award 2004, Protein Science Society, Japan

[논문]-Role of conserved Met112 residue in the catalytic activity and stability of ketosteroid isomerase. (2016년, Biochim. BioPhys. Acta. 학술지 864(10), 1322-1327)

-mTORC1 Coordinates Protein Synthesis and Immunoproteasome Formation via PRAS40 to Prevent Accumulation of Protein Stress. (2016년, Molecular Cell 학술지 61(4), 625-639)

-Functional interaction between CTGF and FPRL1 regulates VEGF-A-induced angiogenesis. (2015년, Cell Signaling 학술지 27(7), 1439-1448)

-Cholangiocarcinoma cells are selectively susceptible to rapamycin treatment. (2014년, Clin. Cancer. Res. 학술지 13 (22_Supplement): C36)

-Distinct functions of ULK1 and ULK2 in the regulation of lipid metabolism in adipocytes. (2013년, Autophagy 학술지 9 (12), 1-12

-Rapamycin inhibits both motility through down-regulation of p-STAT3 (S727) by disrupting the mTORC2 assembly and peritoneal dissemination in sarcomatoid cholangiocarcinoma. (2013년, Clin. Exp. Metastasis. 학술지 30(2), 177-187)

-Oligonucleotide microarrays with high discriminating power for the detection of single nucleotide variations in the p53 gene. (2011년, Mol Cells. 학술지 30(6), 575-579).

-Arg158 is Critical in Both Binding the Substrate and Stabilizing the Transition-State Oxyanion for the Enzymatic Reaction of Malonamidase E2. (2006년 J. Biol. Chem. 학술지 281, 40057-40064)

-Small Exterior Hydrophobic Cluster Contributes to Conformational Stability and Steroid Binding in Ketosteroid Isomerase from Pseudomonasputida Biotype B. (2005년, FEBS J. 학술지 272, 1999-2011).

-The conserved cis-Pro39 residue plays a crucial role in the proper positioning of the catalytic base Asp38 in ketosteroid isomerase from Comamonas testosteroni. (2003년, Biochem. J. 학술지 375 (Pt 2), 297-305)
.

Origin of the different pH activity profile in two homologous ketosteroid isomerases. (2003년
,
J. Biol. Chem. 학술지 278, 28229-28236)
.

-Characterization of a novel Ser-cisSer-Lys catalytic triad in comparison with the classical Ser-His-Asp triad. (2003년, J. Biol. Chem. 학술지 278, 24937-24943)
.

-Contribution of conserved amino acids at the dimeric interface to the conformational stability and the structural integrity of the active site in ketosteroid isomerase from Pseudomonas putida biotype B. (2003년, J. Biochem. 학술지 134, 101-110)

-Maintenance of alpha-helical structures by phenyl rings in the active-site tyrosine triad contributes to catalysis and stability of ketosteroid isomerase from Pseudomonas putida biotype B. (2001년, Biochemistry 학술지 40, 13529-13537)[학회 발표]-Industrial application of enzymes : recent advances and techniques in Amicogen (2023년, 한국응용생명화학회)-Enzymes: engineering, production, application, and beyond (2022년, 한국식품과학회 국제 심포지엄)-Engineering of penicillin G acylases for the production of β-lactam antibiotics on an industrial scale (2019년, Industrial Green Chemistry World Convention & Ecosystem)-Production of health ingredients by eco-friendly enzymatic process (2017년, 한국생물공학회)

최수림
이사
바이오프로세스연구소 총괄
03.02 인하대학교 생물공학 석사03.06~13.01 한국생명공학연구원12.08 충남대학교 미생물학 박사13.03~현재 아미코젠주식회사 세포생물공정연구소 연구소장

[논문]-Purification of plant-derived anti-virus mAb through optimized pH conditions for coupling between protein A and epoxy-activated beads (2019년, Peer J 학술지)

-Evolution of enzymes with new specificity by high-throuput screening using DmpR-based genetic circuiuts and multiple flow cytometry rounds (2018년, Scientific Reports 학술지)

-Improved metagenome screening efficiency by random insertion of T7 promoters. (2016년, J Biotechnol 학술지)

-Determination of process-related impurities in Nacetylglucosamine prepared by chemical and enzymatic methods: structural elucidation and quantification. (2016년, Arch. Pharm. Res 학술지)

-A novel psychrophilic alkaline phosphatase from the metagenome of tidal flat sediments.

(2015년, BMC Biotechnology 학술지)

-Controlled Localization of Functionally Active Proteins to Inclusion Bodies Using Leucine Zippers. (2014년, Plos One 학술지)

-Toward a Generalized and High-throughput Enzyme Screening System Based on Artificial Genetic Circuits. (2014년, ACS Synthetic Biology 학술지)

-Enzyme-linked Assay of Cellulose-binding Domain Functions from Cellulomonas fimi on Multi-well Microtiter Plate. (2013년, Biotechnology and Bioprocess Engineering 학술지)

-High throughput screening system based on phenolics responsive transcription activator for directed evolution of organophosphate-degrading enzymes. (2012년, Protein engineering design & selection 학술지)

Quantitative Analyses of Individual Sugars in Mixture Using FRET-Based Biosensors. (2012년, Biotechnology Progress 학술지)

-Mesh-integrated microdroplet array for simultaneous merging and storage of single-cell droplets. (2012년, Lab on a Chip 학술지)

-Generation of catalytic protein particles in Escherichia coli cells using the cellulose-binding domain from Cellulomonas fimi as a fusion partner. (2011년, Biotechnology and Bioprocess Engineering 학술지)

Simultaneous improvement of catalytic activity and thermal stability of tyrosine phenol-lyase by directed evolution (2009년, FEBS J 학술지)

-Thermostable β-glycosidase-CBD fusion protein for biochemical analysis of cotton scouring efficiency. (2008년, Journal of Microbiology and Biotechnology 학술지)

-Development of bioreactor system for L-tyrosine synthesis using thermostable tyrosine phenol-lyase. (2007년, Journal of Microbiology and Biotechnology 학술지)

-High Throughput Screening and Directed Evolution of Tyrosine Phenol-Lyase (2006년, Korean Journal of Microbiology and Biotechnology 학술지)

-Lumostatic operation of bubble column photobioreactors for Haematococcus pluvialis cultures using a specific light uptake rate as a control parameter. (2003년, Enzyme and Microbial Technology 학술지)[학회 발표]-바이오 생산공정의 핵심, 동물세포 배지의 국산화와 기술 자립 (2025년, KBIO 바이오엑셀런스)-The Positive Effects of “Ingredient D” as a Component of CHO Chemically Defined Cell Culture Media (2025년, 한국항체학회)-Amicogen, a leading company for cell culture media, chromatography resin (2024년, 한국생물공학회)-Cell culture media and its localization project (2024년, 세포배양국제심포지엄)

김진석
차장
제품개발연구소 총괄
11.03~13.02 충남대학교 약학 석사13.11~현재 아미코젠주식회사 제품개발연구소 연구소장

[논문]

-Detection of microbial contamination using a rapid and sensitive polymerase chain reaction (PCR) in cultured cells(2013년, 학위논문)

[학회발표]- Biotech Pioneers: Crafting the future of High-Value Biomaterials(AMICOGEN, A Company specializing in High-Value Biometerial)(.2024년, 한국생물공학회 춘계학술대회 및 심포지)

자료 : 당사 제시

당사는 지식과 경험이 풍부한 인력이 신약 연구개발 사업의 핵심 경쟁력이라는 사실을 인지하고 우수한 인력을 지속적으로 확보하고자 노력하고 있으며, 현재 보유하고 있는 핵심 인력을 유지하기 위하여 능력에 따른 연봉제, 스톡옵션 제도, 회사 비전 공유, 각종 복리후생제도 강화 등 합리적인 보상구조 및 애사심 고취에 힘쓰고 있으며 향후에도 이와 같은 정책을 확대할 계획입니다. 그럼에도 불구하고 불가피하게 연구개발인력의 유출이 발생할 경우 당사의 사업 수행 및 연구개발 활동에 차질이 발생하여 영업활동 및 지속적인 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 지식재산권 분쟁 관련 위험
당사는 증권신고서 제출 전일 기준 총 65건의 등록된 특허 및 총 30건의 출원 중인 특허를 보유 중입니다. 그 중에서 유전체 대사공학과 관련된 것은 특허 6건이며, 일반효소 관련 30건, 바이오신소재 관련 12건, 곡물효소 관련 7건, 죽염 관련 4건, 진단키트 관련 1건, 화자용 제제 관련 5건의 특허가 등록되어 있으며, 이는 당사의 제약용 특수효소 및 바이오 신소재의 매출에 직 ·간접적으로 기여하고 있습니다.현재 당사에 대한 지식재산권 및 특허권에 대한 침해 소송을 제기할 계획이 있는 대상은 없는 것으로 파악되고 있지만, 향후에도 당사가 지식재산권 관련 소송의 대상이 되지 않을 것이라고 단언할 수 없습니다. 지식재산권 소송의 법정공방, 특허의 신청 및 관련 법률적 재판 및 행정재판 등은 막대한 비용과 시간의 소모를 야기할 수 있고 당사 기술인력 및 경영진의 상당한 시간과 노력을 소요할 수 있습니다.
지적재산권이 적절히 보호받지 못하는 상황이 발생한다면 사업 경쟁력이 약화될 수 있으며, 향후 제3자에 의하여 당사가 보유하고 있는 특허에 대한 소송 또는 기타 분쟁이 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이는 당사의 영업활동 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 기본적으로 기술에 바탕을 둔 바이오 소재 제조기업으로, 지적재산권을 철저히 보호하는 것이 향후 기업가치를 유지할 수 있는 방법이라 판단하여 현재 개발 중인 모든 제품 및 기술들(재조합기술, CX 등)에 대하여도 꾸준히 개발되는 기술들을 지속적으로 특허로 출원하고 있습니다.당사가 영위하는 바이오, 제약 산업은 특허확보가 핵심 성공 요인으로, 특허를 확보하지 못할 경우 원천적으로 사업이 불가능하거나 특허 소유자로부터 기술이전에 대한 비용을 지불해야 합니다. 당사는 특허기간을 최대한 보호하기 위한 다양한 전략 및 정책을 도입하고 있으며, 제약사를 비롯하여 개발사들 역시 제품화 이후 자사의 특허를 보호하기 위한 전략으로 공정 특허, 제법 특허 등의 방법을 활용하고 있습니다.이와 관련하여 당사는 증권신고서 제출 전일 기준 총 65건의 등록된 특허 및 총 30건의 출원 중인 특허를 보유 중입니다. 그 중에서 유전체 대사공학과 관련된 것은 특허 6건이며, 일반효소 관련 30건, 바이오신소재 관련 12건, 곡물효소 관련 7건, 죽염 관련 4건, 진단키트 관련 1건, 화자용 제제 관련 5건의 특허가 등록되어 있으며, 이는 당사의 제약용 특수효소 및 바이오 신소재의 매출에 직 ·간접적으로 기여하고 있습니다.

1) 특허권

특허 카테고리
내용
출원일
등록일
적용제품
주무관청

유전체 대사공학 (토마토 리코펜 대사공학)
메발로네이트 경로를 통한 이소프레노이드의 제조방법
2006.04.18
2008.01.30
발효(사업화 예정)
한국특허청

알콜 유사체의 인산화 효소를 암호화하는 유전자 및 이를 이용한 아이소프레노이드의 제조방법
2006.05.30
2008.02.26
발효(사업화 예정)
한국특허청

라이코펜의 생합성에 관여하는 유전자, 그 유전자를 포함하는 재조합 벡터 및 그 재조합 벡터로 형질전환된 미생물
2007.04.05
2008.05.20
발효(사업화 예정)
한국특허청

재조합 대장균을 이용한 라이코펜 생산 방법
2007.05.04
2014.09.11
발효(사업화 예정)
한국특허청

Method for producing lycopene using recombinant Escherichia coli
2010.04.06
2012.07.31
라이코펜(사업화 예정)
미국특허청

Method for producing lycopene using recombinant Escherichia coli(분할출원)
2012.06.28
2014.09.09
라이코펜(사업화 예정)

미국

특허청

일반 효소
클루이베로마이세스 푸레질리스 변이주 및 이로부터 생산된 락타아제
2006.04.11
2007.10.29
락타아제(사업화 예정)
한국특허청

아목시실린 생산성이 증가된 변이 알파-아미노산 에스터 가수분해효소
2015.01.16
2016.11.14
항생제 원료제조용
한국특허청

세파계 항생제 원료물질(7-ACA)을 생산하기 위한 변이효소
2013.01.21
2017.04.14
항생제 원료제조용
한국특허청

Mutated enzyme for production of cephalosporinantibiotics
2013.02.07
2017.06.06
항생제 원료제조용
중국특허청

알칼리 내성이 증가된 변이 면역글로불린 결합 단백질
2016.07.06
2018.05.09
제약용 단백질레진
한국특허청

Mutated immunoglobulin-binding protein having increased alkaline tolerance
2019.01.04
2020.09.08
제약용 단백질레진
미국특허청

2019.02.27
2021.12.03
제약용 단백질레진
일본특허청

2019.01.28
2024.08.21
제약용 단백질레진
유럽특허청

Achromobacter sp. CCM 4824 유래 페니실린 G 아실라제 변이체 및 이의 이용
2017.12.28
2019.05.29
항생제 원료제조용
한국특허청

Mutants of penicillin G acylase from Achromobacter sp. CCM 4824, and uses thereof
2018.12.21
2022.09.06
항생제 원료제조용
중국특허청

2018.12.27
2021.12.03
인도특허청

7-아미노세팔로스포란산의 고농도 생산 재조합 아크레모니움 크리소제눔 균주의 제조방법 및 이 방법으로 제조된 균주
2016.08.26
2017.12.06
항생제 원료제조용
한국특허청

Methods for preparing recombinant Acremonium chrysogenum producing 7-aminocephalosporanic acid with high concentration and Acremonium chrysogenum prepared thereby
2019.02.21
2023.06.06
항생제 원료제조용
중국특허청

락토바실러스 플란타룸 BK-021 균주 또는 이를 함유하는 항비만용 조성물
2017.12.08
2019.07.01
-
한국특허청

7-ADCA 제조를 위한 데아세트옥시세팔로스포린 C의 고농도 생산 재조합 아크레모니움 크리소제눔 균주의 제조방법 및 이 방법으로 제조된 균주
2019.09.18
2020.12.17
항생제 원료제조용
한국특허청

베타-글라이코시다아제에 고활성 알파-엘-아라비노퓨라노시다아제 효소의 첨가에 의한 고수율 진세노사이드 컴파운드 K의 제조방법
2016.10.18
2018.04.30
-
한국특허청

세파졸린 생산성이 증가된 페니실린 G 아실라제 변이체 및 이의 이용
2019.11.15
2022.02.11
항생제 원료제조용
한국특허청

아스퍼질러스 튜빙엔시스 효소액을 이용한 진세노사이드 컴파운드케이 제조용 조성물 및 제조방법
2020.04.23
2022.08.31
식품용특수효소
한국특허청

세팔로스포린 화합물 생산 균주 및 이의 응용
2020.12.25
2023.03.03
항생제 원료제조용
중국특허청

세팔로스포린 C 아실라제 활성을 가지는 폴리펩타이드 및 이의 용도
2021.12.24
2022.05.30
항생제 원료제조용
한국특허청

POLYPEPTIDE HAVING CEPHALOSPORIN C ACYLASE ACTIVITY AND USE THEREO
2022.11.17
2024.07.02
항생제 원료제조용
미국특허청

2022.12.07
2024.08.09
항생제 원료제조용
중국특허청

2022.12.09
2024.07.26
항생제 원료제조용
일본특허청

알칼리내성이 증가된 면역글로불린-결합 단백질 변이체 및 이의 용도
2022.05.03
2024.02.13
제약용 단백질레진
한국특허청

신규한 아스퍼질러스 나이거 균주 및 이를 이용한 진세노사이드 F1의 제조방법
2023.04.07
2023.10.12
-
한국특허청

7-ADCA 제조를 위한 데아세톡시세팔로스포린 C의 고농도 및 고순도 생산 균주 및 이를 이용한 제조 방법
2022.10.26
2024.07.22
항생제 원료제조용
한국특허청

Deacetoxycephalosporin C Producing Strain for 7-ADCA Production with High Concentration and High Purity and Production Method Using the Same
2023.10.25
2025.05.13
항생제 원료제조용
일본특허청

Methods for preparing recombinant Acremonium chrysogenum strain producing high concentration of deacetoxycephalosporin C for preparation of 7-ADCA and strain prepared by same method
2022.05.11
2024.05.03
항생제 원료제조용
중국특허청

IMMUNOGLOBULIN-BINDING PROTEIN VARIANTS WITH INCREASED ALKALI-TOLERANCE AND USE THEREOF
2023.05.02
2025.08.21
제약용 단백질레진
일본특허청

면역글로불린 용출 효율이 증가된 단백질 A의 Z 도메인 변이체 및 이의 용도
2025.01.15
2025.08.29
정제용리간드
한국특허청

효소기반신소재
글루코사민과 피니톨을 유효성분으로 하는 염증성질환의 예방 및 치료조성물
2005.06.30
2008.02.26
글루코사민,NAG
한국특허청

효소분해법을 이용한 미각이 개선된 글루코사민 유기산의 제조방법
2007.08.09
2008.05.27
글루코사민
한국특허청

푸코잔틴 또는 이를 함유하는 해조류 추출물을 포함하는, 고지혈증의 예방 또는 치료용 조성물
2007.10.10
2008.04.30
푸코잔틴(사업화 예정)
한국특허청

푸코잔틴 또는 이를 함유하는 해조류 추출물을 포함하는, 지방간의 예방 또는 치료용 조성물
2007.10.10
2008.04.30
푸코잔틴(사업화 예정)
한국특허청

갈조류로부터 푸코잔틴 추출물의 제조방법
2008.09.11
2011.09.29
푸코잔틴(사업화 예정)
한국특허청

Composition for preventing or treating lipidmetabolic disorders comprising fucoxanthin ormarine plant extract containing same
2010.04.07
2014.08.01
푸코잔틴(사업화 예정)
일본특허청

콜라겐 분해효소 제조방법 및 이를 이용한 콜라겐트리펩타이드의 제조방법
2015.09.02
2018.02.14
CTP 제조공정
한국특허청

Method for preparing collagenase and method for preparing collagen tripeptide using same
2017.05.08
2020.11.10
CTP 제조공정
중국특허청

2017.07.11
2018.12.28
CTP 제조공정
일본특허청

콜라겐 트리펩타이드를 고함량으로 함유하는 콜라겐 가수분해물 및 이의 용도
2016.12.23
2019.05.14
CTP 제조공정
한국특허청

Collagen hydrolysate containing high content of collagen tripeptide and use thereof
2017.09.13
2022.01.21
CTP 제조공정
중국특허청

Use of pinitol or chiro-inositol for protecting theliver
2005.09.26
2009.12.11
피니톨, DCI
일본특허청

2005.09.22
2012.03.14
피니톨, DCI

유럽

특허청

저분자 키토산을 포함하는 코로나바이러스 감염증 예방 또는 치료용 조성물
2021.09.07
2022.09.14
키토올리고당
한국특허청

Composition for preventing or treating coronavirus infection comprising low molecular weight chitosan
2021.11.29
2024.05.03
키토올리고당
중국특허청

곡물효소
바실러스 코아귤란스 균주를 접종한 액체 종균용 배양액을 이용한 발효효율이 증대된 곡물발효효소 분말의 제조방법
2017.06.26
2018.04.30
곡물
한국특허청

Method for producing grain fermentation enzyme powder with increased fermentation efficiency using liquid seed culture fluid inoculated with Bacillus coagulans strain
2017.08.14
2022.01.14
곡물
중국특허청

곡물발효효소가 코팅되어 소화가 용이한견과류를 포함하는 식품의 제조방법
2017.06.26
2018.11.28
곡물
한국특허청

숙취해소효소 분말의 제조방법 및 이를 포함하는 숙취해소용 조성물
2018.05.02
2018.11.28
곡물
한국특허청

A manufacturing method of hangover-eliminating enzyme powder and a composition for relieving hangover comprising thereof
2018.10.11
2023.02.10
곡물
중국특허청

혼합곡물 발효효소물을 유효성분으로 하는 체중 감소 특화 대사증후군 예방 또는 치료용 조성물
2020.06.11
2020.10.05
곡물
한국특허청

Weight loss-specific metabolic syndrome prevention or treatment composition using mixed grain fermentation enzyme
2020.10.26
2024.09.24
곡물
중국특허청

죽염
황산염을 이용한 미네랄 죽염의 제조방법 및 그에의하여 제조된 미네랄 죽염
2012.06.27
2014.01.24
죽염
한국특허청

황토 세라믹 용기를 이용하여 기능성 성분 함량의조절이 가능한 죽염의 제조방법 및 그에 의하여 제조된 죽염
2013.07.30
2015.10.20
죽염
한국특허청

기능성 소금 및 이의 제조방법
2008.06.30
2011.06.16
죽염
한국특허청

기능성 소금 및 이의 제조방법
2008.06.30
2011.06.16
죽염
한국특허청

진단기기(POCT)
Mechanical washing and measuring device for performing analyses
2014.09.03
2021.06.09
진단기기(POCT)
유럽특허청

의료 또는 화장용 제제
알레르기질환 및 자가면역질환의 예방 또는 치료를 위한 약학적 조성물, 그의 용도 및 알레르기질환 및 자가면역질환의 예방 또는 치료방법
2009.03.09
2010.03.03
-
한국특허청

치료용 면역글로불린 제제 제조장치 및 이를 이용한 제조방법
2011.06.09
2012.07.03
-
한국특허청

칡 추출물을 함유하는 열노화 방지용 화장료 조성물
2018.02.22
2019.09.02
-
한국특허청

모듈화된 유산균 발효 제조장치
2019.03.15
2021.06.29
-
한국특허청

락토바실러스 플란타룸 BK-021 균주를 함유하는 당뇨병 또는 혈관질환의 예방 또는 치료용 조성물
2019.04.01
2021.02.19
-
한국특허청

자료 : 정기보고서

2) 출원중인 특허

분야
특허명
출원번호(출원일)
공개번호(공개일)

대분류
중분류
소분류

제품(소재)
키크린
키크린
Antiviral composition containing chitosan and grapefruit seed extract as active ingredients
CN 201810185003(2018.03.06)
CN 108339017(2018.07.31)

제품(효소)
식품용
효소
락토바실러스 플란타룸 BK-021 균주를 함유하는 알파-글루코시다아제 억제용 또는 항비만용 조성물
10-2019-0143608(2019.11.11)
10-2021-0057266(2021.05.21)

제품(효소)
항생제 원료제조용
DX2
Methods for preparing recombinant Acremonium chrysogenum strain producing high concentration of deacetoxycephalosporin C for preparation of 7-ADCA and strain prepared by same method
IN 202227022089(2022.04.13)

제품(효소)
항생제 원료제조용
SP
Mutants of penicillin G acylase with increased production of cefazolin, and uses thereof
IN 202237033325(2022.06.10)

제품(효소)
항생제 원료제조용
SP
Mutants of penicillin G acylase with increased production of cefazolin, and uses thereof
CN 202080093452.2(2022.07.15)
CN 115397979(2022.11.25)

제품(효소)
항생제 원료제조용
개량 CX
POLYPEPTIDE HAVING CEPHALOSPORIN C ACYLASE ACTIVITY AND USE THEREOF
EP 2022-211393(2022.12.05)
EP 4202044(2023.06.28)

제품(효소)
항생제 원료제조용
개량 CX
POLYPEPTIDE HAVING CEPHALOSPORIN C ACYLASE ACTIVITY AND USE THEREOF
IN 2022-44068286(2022.11.28)
IN 2022-44068286(2023.06.30)

제품(배지)

배지
동물세포용 배지 조성물
10-2023-0011177(2023.01.27)
10-2024-0118567(2024.08.05)

제품(효소)
항생제 원료제조용
개량 DX2
Deacetoxycephalosporin C Producing Strain for 7-ADCA Production with High Concentration and High Purity and Production Method Using the Same
CN 2023-10091898(2023.02.09)
CN 117925422 A(2024.04.26)

제품(효소)
항생제 원료제조용
개량 DX2
Deacetoxycephalosporin C Producing Strain for 7-ADCA Production with High Concentration and High Purity and Production Method Using the Same
IN 2023-44006563(2023.02.01)

제품(효소)
항생제 원료제조용
개량 DX2
Deacetoxycephalosporin C Producing Strain for 7-ADCA Production with High Concentration and High Purity and Production Method Using the Same
US 18/488170(2023-10-17)
US 2024-0158822 A1(2024.05.16)

제품(효소)
항생제 원료제조용
개량 DX2
Deacetoxycephalosporin C Producing Strain for 7-ADCA Production with High Concentration and High Purity and Production Method Using the Same
EP 23204699.5(2023.10.19)
EP 4361251 A1(2024.05.01)

제품
제약용단백질레진
레진
IMMUNOGLOBULIN-BINDING PROTEIN VARIANTS WITH INCREASED ALKALI-TOLERANCE AND USE THEREOF
US 18/305522(2023.04.24)
US 2023-0356187 A1(2023.11.09)

제품
제약용단백질레진
레진
IMMUNOGLOBULIN-BINDING PROTEIN VARIANTS WITH INCREASED ALKALI-TOLERANCE AND USE THEREOF
CN 2023-10473720(2023.04.27)
CN 117003839 A(2023.11.07)

제품
제약용단백질레진
레진
IMMUNOGLOBULIN-BINDING PROTEIN VARIANTS WITH INCREASED ALKALI-TOLERANCE AND USE THEREOF
EP 2023-170055(2023.04.26)
EP 4273157 A1(2023.11.08)

제품
제약용단백질레진
레진
IMMUNOGLOBULIN-BINDING PROTEIN VARIANTS WITH INCREASED ALKALI-TOLERANCE AND USE THEREOF
IN 2023-44029952(2023.04.26)

제품(효소)
항생제 원료제조용
Cefdinir
세프디니르 생산능이 증가된 페니실린 G 아실라제 변이체 및 이의 용도
10-2023-0182189(2023.12.14)

바이오신약
항균단백질
엔돌라이신
신규한 엔돌라이신의 제조방법과 젖소 유방염 질환에의 적용
10-2024-0181704(2024.12.09

제품
항균단백질
엔돌라이신
Method for producing novel endolysin and its application to the treatment of mastitis disease in dairy cows
PCT/KR2025/095182(2025.04.08)

제품

배지
D-카이로 이노시톨 또는 피니톨을 포함하는 동물세포 배양용 배지 조성물
10-2025-0001195(2025.01.03)

제품

신규한 아미노산 서열을 포함하는 트랜스포사제
10-2025-0001196(2025.01.03)

제품

신규한 아미노산 서열을 포함하는 트랜스포사제를 이용한 유전자 발현 시스템
10-2025-0001197(2025.01.03)

제품
정제용리간드
ProALigand
Z DOMAIN VARIANT OF PROTEIN A WITH INCREASED IMMUNOGLOBULIN ELUTION YEILD AND USE THEREOF
PCT/KR2025/008239(2025.06.16)

바이오의약품
단백질의약품
히알루로니다제
인간 히알루로니다제의 변이체 및 이의 용도
10-2025-0043723(2025.04.03)

생산공정기술
정제용리간드
ProALigand
향상된 음전하 불순물 제거능을 갖는 단백질 A의 Z 도메인 변이체를 포함하는 친화성 크로마토그래피 리간드 및 이를 이용한 면역글로블린 정제 방법
10-2025-0056527(2025.04.29)

생산공정기술
정제용리간드
ProALigand
향상된 음전하 불순물 제거능을 갖는 단백질 A의 Z 도메인 변이체를 포함하는 친화성 크로마토그래피 리간드 및 이를 이용한 면역글로블린 정제 방법
10-2025-0071368(2025.05.30)

생산공정기술
정제용리간드
ProALigand
향상된 음전하 불순물 제거능을 갖는 단백질 A의 Z 도메인 변이체를 포함하는 친화성 크로마토그래피 리간드 및 이를 이용한 면역글로블린 정제 방법
10-2025-0088219(2025.07.01)

바이오의약품
단백질의약품
히알루로니다제
인간 히알루로니다제의 변이체 및 이의 용도
10-2025-0124247(2025.09.02)

제품(배지)

배지
임시발현용 배지 조성물
10-2025-0162399(2025.10.31)

바이오의약품
단백질 의약품
히알루로니다제
인간 히알루로니다제 1의 변이체 조성물,인간 히알루로니다제 1의 융합 단백질 및 이의 용도
10-2025-0163525(2025.11.03)

자료 : 정기보고서

증권신고서 제출일 현재 당사에 대한 지식재산권 및 특허권에 대한 침해 소송을 제기할 계획이 있는 대상은 없는 것으로 파악되고 있지만, 향후에도 당사가 지식재산권 관련 소송의 대상이 되지 않을 것이라고 단언할 수 없습니다. 지식재산권 소송의 법정공방, 특허의 신청 및 관련 법률적 재판 및 행정재판 등은 막대한 비용과 시간의 소모를 야기할 수 있고 당사 기술인력 및 경영진의 상당한 시간과 노력을 소요할 수 있습니다.당사가 보유하고 있는 지적재산권이 적절히 보호받지 못하는 상황이 발생한다면 사업 경쟁력이 약화될 수 있으며, 향후 제3자에 의하여 당사가 보유하고 있는 특허에 대한 소송 또는 기타 분쟁이 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이는 당사의 영업활동 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

[투자자 주의사항]

■ 본 증권신고서는 당사의 영업활동 및 재무에 대해 보다 정확하고 실체적인 정보전달을 위해 연결기준으로 작성되었으며, 증권신고서 투자위험요소 중 회사위험은 별도의 언급이 있는 경우를 제외하고 기본적으로 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다. 연결기준 재무제표는 [2부 발행인에 관한 사항] 및 감사보고서 등을 참조하시기 바랍니다.■ 본 공시서류에 포함된 2025년 3분기말(제25기 3분기말) 재무정보는 외부감사인의 감사를 받지 않은 재무제표입니다. ■ 당사는 2024년 12월 10일 당사가 보유하고 있는 아미코젠(중국)바이오팜유한회사 지분 63.14% 중 48.78%를 산동중딩바이오텍유한공사에 매각하는 계약을 체결하였습니다. 따라서 아미코젠(중국)바이오팜유한회사는 종속회사에서 관계회사로 분류가 변경되었습니다. 동계약이 당사의 재무제표에 미치는 영향으로는 연결재무제표 기준 2024년 12월까지 아미코젠(중국)바이오팜유한회사의 손익은 2024년 손익계산서에 반영되어 있으나, 2024년말 재무상태표에는 아미코젠(중국)바이오팜유한회사의 재무상태가 반영되어 있지 않습니다. 따라서 재무상태표는 2024년말부터 차이를 보이고 있고, 손익계산서는 2025년부터 차이를 보이고 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(단위: 백만원)

구 분
2025년 3분기
2024년 3분기
2024년
2023년
2022년

(제26기 분기)
(제25기 분기)
(제25기)
(제24기)
(제23기)

외부감사 회계법인
삼덕회계법인
삼덕회계법인
삼덕회계법인
회계법인리안
회계법인리안

외부감사인의 감사의견
-
-
적정
적정
적정

계속기업 관련 중요한 불확실성
-
-
-
-
-

강조사항
-
-
-
-
-

핵심감사사항
-
-
관계기업 손상평가
관계기업 손상평가파생상품 공정가치
관계기업 손상평가파생상품 공정가치

1. 자산총계
240,566
481,584
294,227
467,098
429,652

- 유동자산
42,657
152,163
87,873
156,063
143,947

- 비유동자산
197,910
329,421
206,354
311,035
285,705

2. 부채총계
139,225
263,744
171,130
248,124
259,874

- 유동부채
79,451
165,763
99,280
174,883
205,169

- 비유동부채
59,773
97,982
71,850
73,241
54,705

3. 자본총계
101,341
217,840
123,097
218,974
169,778

- 자본금
27,734
27,509
27,509
27,354
9,877

4. 부채비율
137.38%
121.07%
139.02%
113.31%
153.07%

5. 유동비율
53.69%
91.80%
88.51%
89.24%
70.16%

6. 영업활동 현금흐름
-25,530
-2,701
-13,335
8,643
-22,413

7. 투자활동 현금흐름
69,816
-21,320
-23,682
-58,260
-55,456

8. 재무활동 현금흐름
-43,498
12,482
16,579
54,181
72,651

9. 기말 현금 및 현금성자산
5,815
13,226
6,102
24,333
20,210

10. 매출액
31,113
116,752
173,605
159,904
144,296

11. 영업이익(손실)
-13,250
-6,249
-7,051
2,056
-4,899Fvbfl

- 영업이익률
-42.59%
-5.35%
-4.06%
1.29%
-3.40%

12. 당기순이익(손실)
-24,820
-12,224
-50,883
-20,690
-45,791

- 당기순이익률
-79.77%
-10.47%
-29.31%
-12.94%
-31.73%

자료 : 당사 정기보고서

가. 투자주의환기종목, 관리종목 지정 및 상장폐지 관련 위험
최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 당사는 매출액 및 법인세비용차감전계속사업손실 요건, 자본잠식 요건 등을 충족하지 못할 경우 향후 관리종목으로 지정될 가능성이 있으며, 관리종목으로 지정된 다음 해에도 같은 요건을 충족하지 못할 경우 다시 상장적격성 실질심사 대상이 될 수 있으며, 심사 여부에 의거하여 상장폐지가 될 가능성이 있습니다.

당사는 불성실공시법인으로 지정 후, 2025년 8월 제재금을 납부하였으며 현재 당사의 벌점은 0점입니다. 동 불성실공시법인 지정으로 인하여 투자주의환기종목 또는 관리종목 지정에 영향을 미치지는 않습니다.

당사는 증권신고서 제출일 전일 기준 코스닥시장 상장규정 상 관리종목 지정 및 상장폐지요건에 해당하는 경우는 없습니다. 하지만 당사는 최근 3개년동안 수익성이 악화되는 추세입니다. 이와 같은 추세가 향후 지속될 경우 당사는 관리종목 지정 사유뿐만 아니라 형식적 상장폐지 사유에 해당될 수 있습니다. 추가적으로,
최근 한국증시 발전 및 부실기업 퇴출을 위해 금융위원회, 금융감독원, 한국거래소 등에서 상장폐지제도 개선 움직임이 진행되고 있습니다. 이에 따라 향후 상장폐지 요건이 현재보다 강화될 예정이며 향후 적자 상태가 지속될 경우 관리종목 및 상장폐지 요건을 충족시킬 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2025년 01월 21일 금융위원회와 금융감독원, 한국거래소, 금융투자협회, 자본시장연구원은 'IPO 및 상장폐지 제도 개선 방안'을 발표하면서 시가총액 및 매출 관련 상장폐지 요건을 강화하였으며, 상장폐지 절차 또한 효율적으로 개정하였습니다. 기업가치 기반 투자를 활성화하고 부실 기업 퇴출을 유도해 국내 주식 시장의 질적 성장을 도모하겠다는게 제도 개선안의 목표입니다.

현행 제도의 문제점으로는 기업 회생기회 부여, 투자자 보호에 초점을 둔 제도운영으로 저성과 기업의 적절한 퇴출이 지연되고 있다는 평가 등이 거론되고 있으며, 상장회사의 수 증가율은 높지만, 이에 비해 주가의 상승률은 높지 않아 주요국 대비 '상장기업수 대비 시가총액' 수치 또한 저조한 수준을 보이고 있다고 지적하였습니다.이러한 문제를 해결하기 위한 방안으로 저성과기업의 적시 적절한 퇴출을 통한 증시 전반의 밸류업에 기여하기 위해, 상장폐지 요건은 강화하고 그 절차는 효율화 할 수 있는 세부적인 개선안이 논의되었습니다. 금융당국은 상장폐지 정량적 요건인 시가총액과 매출 기준을 실효성 있는 수준으로 강화하기로 했습니다. 연착륙을 위해 최종 목표치까지 3단계, 3년에 걸쳐 상장 유지 기준을 단계적으로 상향하기로 했습니다.

상장폐지 제도 개선 방안.jpg
상장폐지 제도 개선 방안

자료 :
금융위원회, 데일리팜

코스닥시장 상장법인의 시가총액 요건은 2026년 150억원, 2027년 200억원, 2028년 300억원으로 높아집니다. 매출 요건의 경우 시가총액 대비 적응 기간이 더 필요하다는 점에서 시행일이 1년씩 늦습니다. 상장 유지를 위한 매출 요건은 2027년 50억원, 2028년 75억원, 2029년 100억원으로 강화되었습니다. 대신 성장 잠재력은 높지만 매출이 낮은 기업을 고려하여, 코스닥 상장기업 기준 최소 시가총액 600억원을 충족하면 매출 요건을 면제하는 완충 장치도 도입됩니다.이 외에도 상장폐지의 비재무적 요건 강화 방안으로는 '감사의견 미달요건'기준의 강화를 발표했습니다. 현행 '감사의견 미달요건'의 경우 이의신청이 허용되는 형식적 상장폐지 사유로서, 이의신청시 개선기간을 부여하였습니다. 따라서 다음 혹은 다다음 사업연도 감사의견이 나올 때 까지 개선기간을 부여하는 등 다소 완화적으로 요건을 적용하였습니다.

이러한 '감사의견 미달요건'의 개선사항으로, 감사의견 미달사유 발생 이후 다음 사업연도 감사의견 미달시 즉시 상장폐지 절차를 진행하게 되었습니다. 즉, 감사의견 2회 연속 미달을 '이의신청 불가 형식적 사유'로 규정하게 되었습니다.이와 같이 금융 관계기관의 국내증시 상장폐지 제도에 대한 개선방안 논의가 진행되었고, 현행 제도에서 단계적으로 유가증권시장 및 코스닥 시장의 상장폐지 요건이 엄격하게 적용될 전망입니다. 따라서 투자자 여러분들께서는 각각의 요건별로 당사의 유예기간 종료 여부 및 지정 가능성을 염두에 두고 투자 판단에 임해야 합니다.

[불성실공시 법인 지정]당사는 2025년 08월 20일 불성실공시법인에 지정된 바 있습니다.

[불성실공시법인지정(2025. 08. 20)]

1. 불성실공시법인 지정내역

유형
공시변경

내용
신규 시설투자 등 투자금액 50% 이상 변경

원공시일
2021-08-09

공시일
2025-06-25

지정예고일
2025-07-25

지정일
2025-08-21

부과벌점
0.0

공시위반제재금(원)
6,000,000

공시책임자 등 교체요구 여부
미해당

- 교체요구 대상
-

- 교체사유
-

2. 최근 1년간 불성실공시법인 부과벌점(당해 부과벌점 포함)
0.0

3. 근거규정
코스닥시장 공시규정 제29조, 제32조 및 제34조

4. 기타
* 동사의 부과벌점은 1.5점이나, 이에 대하여 공시위반제재금 600만원(1.5점*400만원)을 대체부과함* 공시위반제재금 납부기한은 부과통지일로부터 1월 이내이며, 제재금 미납시에는 가중벌점(제재금/400만원*1.2)이 부과될 수 있음

자료 : 전자공시시스템

당사가 불성실공시법인에 지정된 사유는 다음과 같습니다.
당사는 2021년 8월 9일 이사회 결의를 통해 의약용 미생물 단백질(엔돌라이신) 사업 진출을 결정하고, 이에 따른 신규 부지 매입 및 공장 신축을 포함한 투자를 진행해 왔습니다.

[신규 시설투자 등(2021. 08. 09 - 최초)]

1. 투자구분
신규시설투자

2. 투자내역
투자금액(원)
38,000,000,000

자기자본(원)
192,879,242,756

자기자본대비(%)
19.70

대규모법인여부
미해당

3. 투자목적
의약용 미생물 단백질(엔돌라이신) CGMP 제조시설 투자

4. 투자기간
시작일
2021-08-09

종료일
2023-03-31

5. 이사회결의일(결정일)
2021-08-09

-사외이사 참석여부
참석(명)
1

불참(명)
1

6. 감사(감사위원) 참석여부
참석

7. 공시유보 관련내용
유보사유
-

유보기한
-

8. 기타 투자판단에 참고할 사항
1. 상기 자기자본은 K-IFRS에 따라 작성된 제21기(2020년 12월 31일)재무제표 기준금액에 2021년 1월 1일부터 2021년 8월 9일까지 증가된 자본금, 자본잉여금을 포함한 금액입니다.2. 상기 투자기간의 시작일은 이사회 결의일이며, 종료일은 예상 준공일자를 기재하였습니다.3. 상기 2. 투자내역의 투자금액은 공장 신축 및 생산설비 공사비등을 포함한 금액이며, 기소유 토지에 공장을 신축함에 따라 토지 취득금액은 포함되어있지 않습니다.4. 상기 투자기간 종료일과 투자금액은 공사진행 과정 및 기타 경영환경 변화등에 따라 변동 될 수 있습니다.5. 신규투자소재지 : 경상남도 진주시 문산읍 월아산로 950번길 26-6 (6398㎡)

자료 : 전자공시시스템

그러나 이후 공장 준공까지 예상보다 시간이 더 소요될 것으로 판단되어, 2023년 3월 31일 이사회를 통해 투자 기간을 2025년 6월 30일까지 연장하기로 결정한 바 있습니다.

[신규 시설투자 등(2023. 03. 31 - 1차 정정)]

1. 투자구분
신규시설투자

2. 투자내역
투자금액(원)
38,000,000,000

자기자본(원)
192,879,242,756

자기자본대비(%)
19.70

대규모법인여부
미해당

3. 투자목적
의약용 미생물 단백질(엔돌라이신) CGMP 제조시설 투자

4. 투자기간
시작일
2021-08-09

종료일
2025-06-30

5. 이사회결의일(결정일)
2021-08-09

-사외이사 참석여부
참석(명)
1

불참(명)
1

6. 감사(감사위원) 참석여부
참석

7. 공시유보 관련내용
유보사유
-

유보기한
-

8. 기타 투자판단에 참고할 사항
1. 상기 자기자본은 K-IFRS에 따라 작성된 제21기(2020년 12월 31일)재무제표 기준금액에 2021년 1월 1일부터 2021년 8월 9일까지 증가된 자본금, 자본잉여금을 포함한 금액입니다.2. 상기 투자기간의 시작일은 이사회 결의일이며, 종료일은 예상 준공일자를 기재하였습니다.3. 상기 2. 투자내역의 투자금액은 공장 신축 및 생산설비 공사비등을 포함한 금액이며, 기소유 토지에 공장을 신축함에 따라 토지 취득금액은 포함되어있지 않습니다.4. 상기 투자기간 종료일과 투자금액은 공사진행 과정 및 기타 경영환경 변화등에 따라 변동 될 수 있습니다.5. 신규투자소재지 : 경상남도 진주시 문산읍 월아산로 950번길 26-6 (6398㎡)

자료 : 전자공시시스템

다만, 2025년초 신규 이사회가 구성된 이후 사업 전반을 재검토한 결과, 최근의 사업 환경 변화와 경영 효율성 등을 고려해 당초 계획된 공장 신축은 과잉 투자에 해당한다고 판단하였습니다. 이에 이사회는 기존 계획을 조정하여 투자 방식을 변경하기로 결의하였습니다. 당사 이사회는 본 사업의 방향성은 유지하되, 시장 환경 및 실제 사업 실행 효율성을 고려하여 신규 부지에 공장을 신설하는 대신 기존 보유 공장의 설비를 증설하는 방식으로 전환하기로 하였습니다.
해당 결정은 무리한 투자를 줄이고, 당사의 핵심 사업인 효소, 배지, 레진 등에 보다 집중하기 위한 전략적 판단이며, 회사의 재
무 건전성을 유지하는 것과 더불어 중장기적인 주주가치를 제고하기 위한 조치였습니다.

[신규 시설투자 등(2025. 06. 25 - 2차 정정)]

1. 투자구분
신규시설투자

2. 투자내역
투자금액(원)
11,500,000,000

자기자본(원)
192,879,242,756

자기자본대비(%)
5.96

대규모법인여부
미해당

3. 투자목적
의약용 미생물 단백질(엔돌라이신) CGMP 제조시설 투자

4. 투자기간
시작일
2021-08-09

종료일
2026-06-30

5. 이사회결의일(결정일)
2021-08-09

-사외이사 참석여부
참석(명)
1

불참(명)
1

6. 감사(감사위원) 참석여부
참석

7. 공시유보 관련내용
유보사유
-

유보기한
-

8. 기타 투자판단에 참고할 사항
1. 상기 자기자본은 K-IFRS에 따라 작성된 제21기(2020년 12월 31일)재무제표 기준금액에 2021년 1월 1일부터 2021년 8월 9일까지 증가된 자본금, 자본잉여금을 포함한 금액입니다.2. 상기 투자기간의 시작일은 이사회 결의일이며, 종료일은 예상 준공일자를 기재하였습니다.3. 상기 2. 투자내역의 투자금액은 공장 신축 및 생산설비 공사비등을 포함한 금액이며, 기소유 토지에 공장을 신축함에 따라 토지 취득금액은 포함되어있지 않습니다.4. 상기 투자기간 종료일과 투자금액은 공사진행 과정 및 기타 경영환경 변화등에 따라 변동 될 수 있습니다.5. 신규투자소재지 : 경상남도 진주시 문산읍 월아산로 950번길 26-6 (6398㎡)

자료 : 전자공시시스템

다만 이러한 과정에서 투자금액의 규모가 당초 380억원에서 115억원으로 감소하게 되어, 코스닥시장 공시규정 제29조 17항에 의거 금액의 50% 이상 변동에 따른 불성실공시법인으로 지정되었습니다.

[코스닥시장 공시규정]

제29조(공시변경)거래소는 코스닥시장상장법인이 다음 각호의 어느 하나에 해당되는 경우 중요한 내용의 공시변경으로 본다.

1. 제6조제1항제3호가목의 (8) 또는 제6조의2제1항제4호의 규정에 따른 영업의 양수 또는 양도에 관한 공시내용 중 양수 또는 양도금액의 100분의 50 이상을 변경하여 공시한 때

2. 제6조제1항제3호가목의 (8) 또는 제6조의2제1항제1호의 규정에 따른 공시내용 중 합병, 분할 및 분할합병 비율의 100분의 20 이상을 변경하여 공시한 때

3. 제6조제1항제2호가목의 (1) 또는 제6조의2제1항제3호의 규정에 따른 증자에 관한 공시내용 중 주주배정비율, 발행주식수, 발행금액의 100분의 20 이상을 변경하거나 납입기일을 6개월 이상 변경(연기하는 경우에 한한다)하여 공시한 때

4. 제6조제1항제2호가목의 (3)의 규정에 의한 공시내용 중 자기주식 취득 또는 처분 예정기간내에 취득 또는 처분하고자 신고한 주식수 미만의 매매거래주문을 낸 때. 다만, 취득예정금액을 초과하여 자기주식을 취득하고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

5. 제6조제1항제2호마목의 (4)의 규정에 의한 공시내용 중 주식배당비율의 100분의 20 이상을 변경하여 공시한 때

6. 제6조제1항제2호마목의 (5)의 규정에 의한 공시내용중 주당 배당금(차등배당의 경우 소액주주에 대한 배당금을 기준으로 하며, 현물배당의 경우에는 금전으로 환산한 금액으로 한다)의 100분의 20 이상을 변경하여 공시한 때

7. 제6조제1항제2호나목의 (4)의 규정에 의한 공시내용 중 투자금액의 100분의 50 이상을 변경하여 공시한 때

8. 제6조제1항제2호나목의(6) 또는 제6조의2제1항제4호의 규정에 따른 공시내용 중 타법인주식 또는 출자증권의 취득 또는 처분금액의 100분의 50 이상을 변경하여 공시한 때

8의2. 제6조제1항제2호나목(6) 또는 제6조의2제1항제4호에 따른 공시내용 중 주권 관련 사채권의 취득 또는 처분금액의 100분의 50 이상을 변경하여 공시한 때

9. 제6조제1항제2호가목의 (4)의 규정에 의한 공시내용 중 분할 또는 병합비율의 100분의 20 이상을 변경하여 공시한 때

10. 제6조제1항제2호가목의 (6) 또는 제6조의2제1항제5호에 따른 공시내용 중 증권발행금액, 만기 전 취득한 사채의 취득금액·매도금액, 전환가격 또는 신주인수권 행사가격의 100분의 50 이상을 변경하거나 납입기일을 6개월 이상 변경(연기하는 경우에 한한다)하여 공시한 때 <개정 2025. 10. 1.>

11. 삭제 <2005. 12. 23.>

12. 제6조제1항제2호다목의 (4)의 규정에 의한 공시내용 중 담보제공, 채무보증 금액의 100분의 50 이상을 변경하여 공시한 때

13. 제6조제1항제2호다목의 (1)의 규정에 의한 공시내용 중 차입금액의 100분의 50 이상을 변경하여 공시한 때

14. 삭제 <2005. 12. 23.>

15. 제6조제1항제2호다목의 (3)의 규정에 의한 공시내용 중 채무인수 또는 채무면제 금액의 100분의 50 이상을 변경하여 공시한 때

16. 제6조제1항제2호가목의 (1), (2) 또는 제6조의2제1항제3호의 규정에 따른 감자 또는 주식소각에 관한 공시내용 중 감자비율, 감자주식수 또는 주식소각 주식수의 100분의 20 이상을 변경하여 공시한 때

17. 제6조제1항제2호나목의 (5) 또는 제6조의2제1항제4호의 규정에 따른 공시내용 중 유형자산의 취득 또는 처분금액의 100분의 50 이상을 변경하여 공시한 때

18. 제6조제1항제1호다목의 규정에 의한 공시내용 중 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 사항이 발생한 때

가. 계약금액의 100분의 50 이상을 변경하여 공시한 경우

나. 계약기간의 시작일부터 기산하여 계약기간의 2배가 되는 날(1년 미만인 경우에는 1년이 되는 날로 한다)까지 계약을 이행한 금액이 최초 계약금액의 100분의 50 미만에 해당하는 것으로 확인된 경우

19. 제6조제1항제2호다목의 (5)의 규정에 의한 공시내용 중 선급금, 가지급금 또는 대여금액의 100분의 50 이상을 변경하여 공시한 때

20. 삭제 <2005. 12. 23.>

21. 삭제 <2007. 5. 11.>

22. 제7조 및 제2장제3절의 규정에 의한 공시내용이 제1호 내지 제21호에 해당한 때

23. 제26조 및 제26조의2의 규정에 의한 공시내용 중 공시금액, 공시비율 또는 발행주식수의 100분의 50 이상을 변경하여 공시하는 경우

24. 그 밖에 제1호 내지 제23호 외에 거래소가 중요하다고 인정하는 내용을 변경하여 공시한 때

당사는 불성실공시법인으로 지정 후, 벌
점은 1.5점이 부과되었습니다. 코스닥시장 공시규정 시행세칙에 따르면 벌점이 5점 미만인 경우(2점이하는 표시하지 아니한다) 1주일간 시세표상 불성실공시법인 표시가 되고, 5점이상 10점이하인경우 2주일간, 10점이상인 경우 1개월간 표시가 됩니다. 또한 15점 이상일 경우 상장적격성 실질심사 대상이 됩니다. 당사는 이러한 위험을 회피하기 위해 2025년 8월 제재금(6백만원)을 납부하였으며 현재 당사의 벌점은 0점입니다. 동 불성실공시법인 지정으로 인하여 투자주의환기종목 또는 관리종목 지정에 영향을 미치지는 않습니다.

1. 투자주의환기종목

[코스닥시장 상장규정 제52조(투자주의 환기종목)]

제52조(투자주의 환기종목)① 거래소는 보통주식 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 투자주의 환기종목으로 지정한다. <개정 2022.12.7>

1. 정기지정: 보통주식 상장법인의 영업ㆍ재무ㆍ경영 등에 관한 계량적ㆍ비계량적 변수 등을 고려하여 세칙으로 정하는 기업부실위험 선정기준에 해당하는 경우

2. 수시지정: 보통주식 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우

가. 외부감사법 제8조에 따른 내부회계관리제도의 운영실태에 대한 감사인의 검토ㆍ감사 결과 중요한 취약점이 발견되거나 중요한 범위제한이 있는 경우 또는 검토ㆍ감사의견이 표명되지 않은 경우

나. 제17조제1항을 위반하여 이 규정에 따른 의무보유 대상 주식등을 사실상 매각한 경우. 다만, 최대주주 변경을 수반하는 경우로 한정한다.

다. 제3자 배정 방식의 유상증자로 해당 보통주식 상장법인의 신주를 취득한 자에게 해당 취득일부터 6개월 이내에 선급금 지급, 금전의 가지급, 금전 대여, 증권(법 제4조제2항 각 호의 증권, 어음, 양도성 예금증서를 말한다)의 대여, 출자(타법인이 발행한 주식등 또는 출자증권의 취득을 말한다) 등을 한 사실이 공시 등을 통해 확인된 경우

라. 최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성에 의한 한정인 경우

마. 최대주주 변경으로 제51조제1항에 따른 의무보유가 적용되는지 여부가 확인되지 않은 경우

바. 제51조제1항에 따른 의무보유 대상자가 해당 의무보유를 이행하지 않은 경우

사. 최근 5개 사업연도에 각각 영업손실이 발생한 경우. 다만, 세칙으로 정하는 기술성장기업에는 이 목을 적용하지 않는다.

아. 최근 반기 말 현재 자본잠식률이 100분의 50 이상인 경우

자. 최근 반기 말 현재 자기자본이 10억원 미만인 경우

차. 최근 반기의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 검토의견 또는 감사의견이 부적정, 의견거절이거나 감사범위 제한에 따른 한정인 경우

② 거래소는 보통주식 상장법인을 투자주의 환기종목으로 지정하거나 해제하는 경우 지체 없이 공시매체에 공표하여야 한다.

③ 투자주의 환기종목 지정 사유의 적용방법과 지정 및 해제 시기, 그 밖에 필요한 사항은 세칙으로 정한다.

자료 :
KRX 법무포털

[코스닥시장 상장규정시행세칙 제48조(투자주의 환기종목의 지정 및 해제 등)]

제48조(투자주의 환기종목의 지정 및 해제 등)① 규정 제52조제1항제1호에 따른 기업부실위험 선정기준은 별표 8에서 정하는 기준(이하 “기업부실위험 선정기준”이라 한다)을 말한다.② 기업부실위험 선정기준은 다음 각 호에 따라 적용한다.1. 12월 결산법인의 사업보고서 법정 제출기한까지 제출된 최근 사업연도의 감사보고서상 재무정보와 공시사항 등을 기준으로 판단할 것. 다만, 제52조제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 사유가 발생하여 법정 제출기한까지 사업보고서를 제출하지 못하는 경우에는 기업부실위험 선정 기준 해당 여부를 판단하는 기준일과 투자주의 환기종목 지정 및 해제 시기를 달리 정할 수 있다.2. 지정일 전일 현재 규정 제54조의 형식적 상장폐지사유(규정 제54조제1항제5호의 주식분산 미달, 규정 제54조제1항제8호의 주식양도 제한, 규정 제54조제1항제11호의 지배구조 미달 사유는 제외한다)가 발생하였거나, 규정 제56조제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 사실이 확인된 보통주식 상장법인에 대하여는 적용하지 않을 것 <개정 2025. 7. 9.>③ 규정 제52조제1항제2호에 따른 수시지정 사유는 다음 각 호에 따라 적용한다.1. 규정 제52조제1항제2호가목, 라목, 사목부터 차목까지의 사유: 공시규정 제6조제1항제2호마목(1)에 따라 신고된 검토ㆍ감사보고서를 기준으로 적용할 것. 이 경우 해당 신고에 대한 정정신고가 있는 때에는 정정하여 신고된 내용을 기준으로 신고일의 다음 날에 투자주의 환기종목으로 지정하거나 해제한다.2. 규정 제52조제1항제2호사목부터 자목까지의 사유: 보통주식 상장법인이 지주회사로 전환하기 위하여 분할하였으나 지주회사 전환이 완료되지 않은 경우에는 분할기일이 속하는 사업연도와 그 다음 사업연도에는 적용하지 않을 것3. 규정 제52조제1항제2호사목의 사유: 다음 각 목에 따라 적용할 것가. 규정 제3조제7항제2호에도 불구하고 규정 제3조제7항제1호의 법인을 제외한 경우에는 개별재무제표를 기준으로 할 것나. 보통주식 상장법인의 결산기 변경 등으로 사업연도가 6개월 미만인 경우 해당 사업연도에는 적용하지 않을 것④ 규정 제52조제1항제2호사목 단서에서 “세칙으로 정하는 기술성장기업”이란 우량기업부로 소속부가 변경지정되지 않은 기술성장기업을 말한다.⑤ 규정 제52조제3항에 따른 투자주의 환기종목의 지정 및 해제 시기는 별표 9에서 정한다.⑥ 제1항부터 제5항까지의 규정 외에 투자주의 환기종목의 지정과 해제 및 그 밖에 필요한 사항은 거래소가 따로 정한다.[전문개정 2022.12.9]

자료 :
KRX 법무포털

[코스닥시장 상장규정시행세칙 별표 8(기업부실위험 선정기준)]

기업부실위험 선정기준

(세칙 제48조 관련)

1. 거래소는 기업부실에 유의한 영향을 미치는 아래의 기업부실위험 선정 변수, 변수별 기준치 및 변수별 가중치에 따라 코스닥시장 상장법인(기업인수목적회사를 제외한다. 이하 이 표에서 같다)의 부실 정도를 측정한다.< 기업부실위험 선정 변수, 기준치 및 가중치 >

구분

변수

기준치 주1)

가중치

재무변수

①단기차입금 의존도

-

0.569

②총자산대비영업현금흐름비율

-

-2.332

③법인세차감전계속사업이익

손실 발생

1.078

④이자보상배율

1 미만

0.426

⑤자본잠식

30% 이상

0.940

⑥매출액 규모

50억원 미만

0.415

⑦총자산회전율

-

-0.211

질적변수

⑧최대주주 변경(횟수)

3년간 2회 이상

0.282

⑨대표이사 변경(횟수)

3년간 3회 이상

0.577

⑩제3자배정 방식의 유상증자(횟수)

3년간 2회 이상

0.093

⑪제3자배정 방식의 전환사채, 신주인수권부사채, 교환사채 발행(횟수)

3년간 2회 이상

0.511

⑫불성실공시(횟수)

3년간 2회 이상

0.327

⑬최대주주등 지분율

25% 미만

0.751

⑭감사보고서 상 계속기업존속 불확실성 사유 발생 주2)

불확실성 발생

0.737

주1) 기준치는 변수별로 부실징후에 유의한 영향을 미치는지 여부를 판단하는 기준을 말하고,기준치의 변수값은 기준치를 충족하는 경우 1, 미충족하는 경우 0으로 한다. 다만, 기준치가 없는 변수의 경우에는 변수 측정치를 변수값으로 하되, 변수 측정치가 아래의 상한 또는 하한을 벗어나는 경우에는 해당 상한 또는 하한을 변수값으로 본다.

변 수

상 한

하 한

단기차입금 의존도

2.653

0.000

총자산대비영업현금흐름비율

0.318

-0.323

총자산회전율

2.808

0.000

주2) 감사의견이 적정이나, 감사보고서상 계속기업존속 불확실성이 특기사항으로 기재된 경우를 포함한다.

2. 거래소는 코스닥시장 상장법인에 대하여 변수별로 측정된 부실 정도에 따라 아래의 방법으로 부실 징후 종합 측정치를 산출하고, 종합 측정치가 종합 임계치주1)를 초과하는지 여부 등을 감안하여 투자주의 환기종목으로 지정한다.

< 부실 징후 종합 측정치 산출 방법주2) >부실점수(z) = ∑(변수별 변수값 × 변수별 가중치) - 4.494부실 징후 종합 측정치 = ez ÷ (1 + ez)

주1) 종합 임계치는 0.7로 한다.주2) e는 자연상수(자연로그의 밑값)를 말한다.

3. 거래소는 지정결과 및 기준치에 해당하는 기업부실위험 선정변수 등을 투자주의 환기종목으로 지정된 코스닥시장 상장법인에 통지한다.

자료 :
KRX 법무포털

(1) 정기지정

거래소는 보통주식 상장법인의 영업ㆍ재무ㆍ경영 등에 관한 계량적ㆍ비계량적 변수 등을 고려하여 코스닥시장 상장규정 시행세칙 [별표8]에서 정하는 기업부실위험 선정기준에 해당하는 경우 해당 주식을 투자주의 환기종목으로 지정합니다.거래소는 기업부실에 유의한 영향을 미치는 기업부실위험 선정 변수, 변수별 기준치 및 변수별 가중치에 따라 코스닥시장 상장법인의 부실 정도를 측정합니다. 이어, 거래소는 코스닥시장 상장법인에 대하여 변수별로 측정된 부실 정도에 따라 아래의 방법으로 부실 징후 종합 측정치를 산출하고, 종합 측정치가 종합 임계치(주1)를 초과하는지 여부 등을 감안하여 투자주의 환기종목으로 지정합니다.

< 부실 징후 종합 측정치 산출 방법(주2) >

부실점수(z) = ∑(변수별 변수값 × 변수별 가중치) - 4.494

부실 징후 종합 측정치 = ez ÷ (1 + ez)

(주1)
종합 임계치는 0.7로 한다.

(주2)
e는 자연상수(자연로그의 밑값)를 말한다.

기업부실위험 선정기준은 최근 사업연도의 감사보고서상 재무정보와 공시사항 등을 기준으로 판단하며, 현재 당사 현황을 검토하면 다음과 같습니다.

[기업부실위험 선정기준 변수에 대한 당사 현황 검토]

(단위 : 백만원, %)

구분
변수
기준치(주1)
가중치
당사 현황(2025년 3분기말)
당사 현황(2024년 말)
비 고

재무변수
①단기차입금 의존도
-
0.569
해당(17.7%)
해당(18.3%)
K-IFRS 별도기준

②총자산대비영업현금흐름비율
-
-2.332
해당(-12.9%)
해당(-4.1%)
K-IFRS 별도기준

③법인세차감전계속사업이익
손실 발생
1.078
해당(-15.660백만원)
해당(-32,413백만원)
K-IFRS 별도기준

해당(-24.962백만원)
해당(-50,539백만원)
K-IFRS 연결기준

④이자보상배율
1 미만
0.426
해당(영업적자)
해당(영업적자)
K-IFRS 별도기준

⑤자본잠식
30% 이상
0.94
해당사항 없음(-)
해당사항 없음(-)
K-IFRS 별도기준

해당사항 없음(-)
해당사항 없음(-)
K-IFRS 연결기준

⑥매출액 규모
50억원 미만
0.415
해당사항 없음(29,810백만원)
해당사항 없음(40,858백만원)
K-IFRS 별도기준

⑦총자산회전율
-
-0.211
해당(0.18회)
해당(0.15회)
K-IFRS 별도기준

질적변수
⑧최대주주 변경(횟수)
3년간 2회 이상
0.282
해당사항 없음(1회)
해당사항 없음(1회)
최근일 기준

⑨대표이사 변경(횟수)
3년간 3회 이상
0.577
해당사항 없음(1회)
해당사항 없음(1회)
최근일 기준

⑩제3자배정 방식의 유상증자(횟수)
3년간 2회 이상
0.093
해당사항 없음(-)
해당사항 없음(-)
-

⑪제3자배정 방식의 전환사채, 신주인수권부사채, 교환사채 발행(횟수)
3년간 2회 이상
0.511
해당(2회)
해당(3회)
-

⑫불성실공시(횟수)
3년간 2회 이상
0.327
-
-
-

⑬최대주주등 지분율
25% 미만
0.751
해당(5.84%)
해당(5.84%)
-

⑭감사보고서 상 계속기업존속 불확실성 사유 발생
불확실성 발생
0.737
-
-
-

(주1)

기준치는 변수별로 부실징후에 유의한 영향을 미치는지 여부를 판단하는 기준을 말하고,기준치의 변수값은 기준치를 충족하는 경우 1, 미충족하는 경우 0으로 합니다. 다만, 기준치가 없는 변수의 경우에는 변수 측정치를 변수값으로 하되, 변수 측정치가 아래의 상한 또는 하한을 벗어나는 경우에는 해당 상한 또는 하한을 변수값으로 봅니다.

변 수

상 한

하 한

단기차입금 의존도

2.653

0.000

총자산대비영업현금흐름비율

0.318

-0.323

총자산회전율

2.808

0.000

당사는 아직 한국거래소의 투자주의환기종목 정기지정 사유에는 해당된 바 없습니다. 다만, 재무변수 및 질적변수 중 부실징후 기준치에 해당되는 요인이 존재합니다. 이는 당사의 재무상태 및 경영상황이 투자주의환기종목 정기지정 사유에 해당될 수 있을 만큼 부실한 요소를 두루 갖추고 있다는 점을 의미합니다.

(2) 수시지정거래소는 보통주식 상장법인에 대하여 상기 코스닥시장 상장규정 제52조 제1항 제2호 가목 내지 차목에 해당될 경우 해당 주식을 투자주의 환기종목으로 수시 지정합니다. 이와 관련하여 현재 당사 현황을 검토하면 다음과 같습니다.

[수시지정 요건에 대한 당사 현황 검토]

구 분
내 용
당사 현황(2025년 3분기말)
당사 현황(2024년말)
비 고

①내부회계관리제도
외부감사법 제8조에 따른 내부회계관리제도의 운영실태에 대한 감사인의 검토ㆍ감사 결과 중요한 취약점이 발견되거나 중요한 범위제한이 있는 경우 또는 검토ㆍ감사의견이 표명되지 않은 경우
미해당
미해당
-

②코스닥시장상장규정 제17조제1항 위반
이 규정에 따른 의무보유 대상 주식등을 사실상 매각한 경우. 다만, 최대주주 변경을 수반하는 경우로 한정한다.
미해당
미해당
-

③제3자배정 신주 취득자와의 단기 금전거래 등
제3자 배정 방식의 유상증자로 해당 보통주식 상장법인의 신주를 취득한 자에게 해당 취득일부터 6개월 이내에 선급금 지급, 금전의 가지급, 금전 대여, 증권(법 제4조제2항 각 호의 증권, 어음, 양도성 예금증서를 말한다)의 대여, 출자(타법인이 발행한 주식등 또는 출자증권의 취득을 말한다) 등을 한 사실이 공시 등을 통해 확인된 경우
미해당
미해당
-

④감사의견
최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성에 의한 한정인 경우
미해당
미해당
-

⑤최대주주 변경 관련
최대주주 변경으로 제51조제1항에 따른 의무보유가 적용되는지 여부가 확인되지 않은 경우
미해당
미해당
-

제51조제1항에 따른 의무보유 대상자가 해당 의무보유를 이행하지 않은 경우
미해당
미해당
-

⑥영업손실
최근 5개 사업연도에 각각 영업손실이 발생한 경우. 다만, 세칙으로 정하는 기술성장기업에는 이 목을 적용하지 않는다.
미해당
미해당
-

⑦자본잠식률
최근 반기 말 현재 자본잠식률이 100분의 50 이상인 경우
미해당
미해당
-

⑧자기자본
최근 반기 말 현재 자기자본이 10억원 미만인 경우
미해당
미해당
-

⑨검토/감사의견
최근 반기의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 검토의견 또는 감사의견이 부적정, 의견거절이거나 감사범위 제한에 따른 한정인 경우
미해당
미해당
-

당사는 상기 수시 지정 요건 중 현재 해당사항은 없습니다. 다만, 당사는 2025년 4월 24일 의무보유 의무 위반 등으로 인해 수시지정요건에 해당하여 환기종목으로 지정된 바 있습니다. 당사는 2025년 4월 28일 동 사유를 해소하여 환기종목 해제되었습니다.

2. 관리종목국내 금융시장에서 불공정거래가 빈번하게 발생하고 예상하지 못한 시점에 부실기업이 발생하게 되면서, 금융위원회와 금융감독원, 한국거래소 등의 유관기관에서는 상장기업에 대한 관리감독기준을 강화하고 있습니다. 특히 코스닥 상장기업인 당사가 상장기업 관리 감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지 실질심사, 상장폐지, 불성실법인 지정에 따른 벌금 및 벌점 부과 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

당사가 속해 있는 코스닥시장의 관리종목 지정 및 상장폐지와 관련한 주요 요건 및 공시서류 제출 전일 기준 각 요건 별 검토내용은 다음과 같습니다.

[코스닥시장 관리종목 지정요건 및 해당여부 검토]

구 분
관리종목 지정(코스닥 상장규정 제53조)
관리종목지정유예
관리종목지정요건적용여부
회사현황

해당여부
유예기간
사업연도
금액(백만원) / 비율(%) / 내용

(1) 매출액 미달
최근 사업연도 30억원 미만 (지주회사는 연결기준)- 이익미실현기업 또는 기술성장기업은 상장후 5년간 미적용- 기술성장기업 중 A), B), C) 중 어느 하나에 해당하는 제약·바이오기업은 최근 사업연도 미적용A) 최근 사업연도 말「제약산업 육성 및 지원에 관한 특별법」에 따른 혁신제약기업이 세칙으로 정한 요건을 충족하는 경우B) 최근 사업연도의 일평균 시가총액 4,000억 이상이며, 그 금액이 현재의 자본금을 초과하는 기업이 세칙으로 정하는 요건을 충족하는 경우C) 최근 3사엽언도의 매출액 합계 90억 이상이며, 최근 사업연도의 직전 사업연도의 매출액이 30억 이상인 경우
-
-
현재 미해당
2024년2025년 3분기
40,859백만원29,810백만원

(2) 법인세비용차감전계속사업손실
최근 3사업연도중 2사업연도에 각각 10억원 이상이면서 해당 사업연도말 자기자본의 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 있고 최근사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우- 이익미실현 기업은 상장 후 5년간 미적용 (다만, 상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3개월 미만인 경우에는 상장일이 속하는 사업연도와 그 이후 5개 사업연도로 한다)- 기술성장기업은 상장후 3년간 미적용(다만, 상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3개월 미만인 경우에는 상장일이 속하는 사업연도와 그 이후 3개 사업연도로 한다)
-
-
현재 미해당
2022년2023년2024년2025년 3분기
50,571백만원 손실 / 29.8%23,230백만원 손실 / 10.6%50,539백만원 손실 / 41.1%24,962백만원 손실 / 24.6%(연환산시 32.8%)

(3) 자본잠식 등
최근 사업연도말 현재 자본잠식률이 100분의 50 이상인 경우
-
-
현재 미해당
2024년말
자본금 : 27,509백만원자본총계 : 123,097백만원자본잠식률 : -

(4)자기자본 미달
최근 사업연도말 현재 자기자본이 10억원 미만인 경우
-
-
현재 미해당
2024년말
자본총계 : 123,097백만원

(5) 시가총액 미달
보통주 시가총액 40억원미만 30일간 지속- 천재지변, 시장상황의 급격한 변동 등으로 거래소가 시장 관리를 위하여 필요하다고 인정될 경우 적용배제 가능
-
-
현재 미해당
현재 기준
최고 2,580억원, 최저 1,443억원

(6) 정기보고서 미제출
사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정제출기한 내에 제출하지 않은 경우
-
-
현재 미해당
현재 기준
현재 특이사항 없음

(7) 지배구조 미달
최근 사업연도 사업보고서상A)사외이사의 수가 「상법」 제542조의8의 규정에서 정하는 수에 미달하는 경우B) 「상법」 제542조의11의 규정에서 정하는 감사위원회를 구성하지 않거나 감사위원회의 구성요건을 충족하지 못하는 경우*「상법」 제542조의8에 의거 자산총액 1,000억원 미만의 코스닥 상장 벤처기업은 사외이사 선임 의무 면제**「상법」 제542조의11에 의거 자산총액 2조원 미만의 상장회사는 감사위원회 설치 의무 면제
-
-
현재 미해당
2024년말
사외이사 2인(자산총액 : 240,566백만원)

(8) 거래량 미달
분기월평균거래량이 유동주식수의 1%에 미달. 다만, 다음 어느 하나에 해당하는 경우에는 이 호에 적용 받지 않습니다.- 신규상장법인(신규상장일이 속하는 분기에 한정)- 분기의 월평균거래량 10만주 이상(액면가액 500원 기준)- 「코스닥시장 업무규정」(이하 “업무규정”이라 한다) 제12조의3제1항에 따른 유동성공급계약이 체결된 경우- 소액주주가 소유한 보통주식의 총수가 유동주식수의 100분의 20 이상이고, 해당 소액주주의 수가 300명 이상인 경우.
-
-
현재 미해당
2024년말
해당사항 없음

(9) 주식분산 미달
소액주주 200인미만 or 소액주주지분 20%미만- 300인이상의 소액주주가 유동주식수의 10%이상으로서 100만주이상을 소유, 해외증권시장에 상장된 경우는 적용배제
-
-
현재 미해당
2024년말
소액주주 지분율 83.69%24,676명

(10) 회생절차 개시신청
"채무자 회생 및 파산에 관한 법률" 제34조에 의한 회생 절차개시 신청이 있는 경우
-
-
현재 미해당
현재 기준
해당사항 없음

(11) 파산신청
코스닥시장 상장법인에 대하여 "채무자 회생 및 파산에 관한 법률" 제294조에 의한 파산신청이 있는 경우
-
-
현재 미해당
현재 기준
해당사항 없음

(12) 기타
- 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유가 발생한 경우- 변경·추가상장이 유예된 기간 중에「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」에 따른 재무관리기준을 위반한 경우
-
-
현재 미해당
현재 기준
해당사항 없음

자료 : 정기보고서

① 매출액 미달 여부 검토

[관리종목 지정 관련 주요 재무사항 검토]

(별도 기준)
(단위 : 백만원)

구분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

매출액 (별도)
29,810
40,859
39,759
34,416

자료 : 정기보고서

「코스닥시장 상장규정」 제53조제1항제1호에 따라 최근 사업연도의 매출액이 30억 미만일 경우 관리종목으로 지정되게 됩니다. 당사의 2024년 매출액은 409억원으로 30억원을 초과하여 관리종목 지정 요건에 해당되지 않습니다.한편, 2025년 01월 21일 금융위원회와 금융감독원, 한국거래소, 금융투자협회, 자본시장연구원은 'IPO 및 상장폐지 제도 개선 방안'을 발표하면서 시가총액 및 매출 관련 상장폐지 요건을 강화하였으며, 상장폐지 절차 또한 효율적으로 개정하였습니다. 시가총액 요건은 2026년 150억원, 2027년 200억원, 2028년 300억원으로 높아집니다. 매출 요건의 경우 시가총액 대비 적응 기간이 더 필요하다는 점에서 시행일을 1년씩 늦췄습니다. 상장 유지를 위한 매출 요건은 2026년 30억원, 2027년 50억원, 2028년 75억원으로 강화되었습니다. 대신 성장 잠재력은 높지만 매출이 낮은 기업을 고려, 코스닥 상장기업 기준 최소 시가총액 600억원을 충족하면 매출 요건을 면제하는 완충 장치도 도입됩니다.당사는 최근 3개년간 연 300억원 이상 매출을 달성해오고 있기 때문에 향후 각 사업연도별 매출액 미달 관련 기준 수치보다 연 매출액이 미달할 가능성은 현재까지는 높은 수준은 아닌 것으로 생각하고 있습니다. 향후 당사는 매출이 유지, 확대될 수 있도록 노력하여 매출액 미달 요건에 해당되어 관리종목에 편입될 위험을 최소화하려고 합니다.② 법인세비용차감전계속사업손실 발생 여부 검토

[관리종목 지정 관련 주요 재무사항 검토]

(연결 기준)
(단위 : 백만원, %)

구분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

법인세비용차감전순손실 (연결)
-24,962
-50,539
-23,230
-50,571

자기자본 (연결)
101,341
123,097
218,974
169,778

법인세비용차감전순손실/자기자본 (연결)
24.6%(연환산 32.8%)
41.1%
10.6%
29.8%

자료 : 당사 제시

「코스닥시장 상장규정」 제53조제1항제2호에 따라 최근 3사업연도 중 2사업연도에 각각 당해 사업연도말 자기자본의 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 있고 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우 관리종목으로 지정되게 됩니다.당사는 2025년 3분기 기준 법인세비용차감전순손실이 24,962백만원이며, 단순 연환산할 시 2025년말 기준 예상 법인세비용차감전순손실은 31,203백만원입니다. 이를 기준으로 2025말 예상 자기자본은 95,101백만원, 예상 법인세비용차감전순손실율은 32.8%로 관리종목 기준에 해당하지 않습니다.

향후 사업성 및 재무구조 등이 개선되지 않고 당사의 향후 법인세차감전순손실이 2022년, 2023년, 2024년 평균 수준보다 큰 폭으로 손실이 발생하고 추가 자본확충이 없을 시 2026년, 2027년 법인세비용차감전계속사업손실률이 50%이상을 기록한다면 최근 3사업연도 중 2회 이상에 해당되어 관리종목으로 지정될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.③ 자본잠식 여부 검토

[자본잠식 여부 검토]

(연결 기준)
(단위 : 백만원)

구분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

자기자본
101,341
123,097
218,974
169,778

자본금
27,734
27,509
27,354
9,877

자본잠식률
미해당
미해당
미해당
미해당

자료 : 정기보고서

코스닥시장 상장규정 제53조 1항 4호에 따라 최근 사업연도 말을 기준으로 자본잠식률 50%이상인 경우 관리종목으로 지정됩니다. 당사는 2024년말 현재 자본금 4,363백만원, 자기자본 28,519백만원으로 자본잠식 상태에 이르지는 않았으며, 본 유상증자 후에는 자본금 대비 자기자본 확대가 다시 한번 이루어지므로 2025년 중 자본잠식에 의한 관리종목 지정 위험은 대응 가능할 것으로 판단하고 있습니다. 단, 대규모 손실 발생시에는 자기자본이 크게 감액될 수 있으므로 자본잠식 여부에 대해서도 투자자 여러분들께서는 당사 재무 추이에 대해 실시간 주시해주셔야 합니다.

④ 시가총액 미달여부 검토

[각 사업연도별 시가총액 미달 기준]

적용기간
시가총액
비고

2025년 7월 10일부터 2025년 12월 31일까지
40억원
종전

2026년 1월 1일부터 2026년 12월 31일까지
150억원
-

2027년 1월 1일부터 2027년 12월 31일까지
200억원
-

2028년 1월 1일부터
300억원
-

[최근 1년간 시가총액 추이]

(단위 : 억원, %)

구분
일자
금액

시가총액(최고)
2025.05.27
2,580

시가총액(최저)
2025.12.04
1,402

자료 : 한국거래소 정보데이터 시스템

또한, 최근 1년간의 당사의 시가총액은 최고 2,580억원(주가 4,690원)에서 최저 1,402억원(주가 2,515원)까지 변동하였으며, 공시서류 제출일 현재 최저 수준을 기록하고 있습니다. 최근 당사의 수익성이 악화되면서 당사의 시가총액은 지속적으로 하락하고 있습니다. 「코스닥시장 상장규정」제53조제1항제5호에 따라 보통주 시가총액 40억원 미만 30일간 지속되는 경우 관리종목으로 지정됩니다.증권신고서 제출 전일 기준 최근 1년간 동안 당사의 시가총액은 최고 2,580억원, 최저 1,402억원으로 시가총액 40억원 미만을 기록한 바가 없어 관리종목 지정요건에 해당하지 않습니다.⑤ 정기보고서 미제출 여부 검토
「코스닥시장 상장규정」제53조제1항제6호에 따라 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정제출기한 내에 제출하지 않은 경우 관리종목으로 지정됩니다.

당사는 2023년 사업보고서, 2024년 1분기보고서, 2024년 반기보고서, 2024년 3분기보고서, 2024년 사업보고서, 2025년 1분기보고서, 2025년 반기보고서, 2025년 3분기보고서를 법정제출기한 내에 제출한 바 관리종목 지정요건에 해당하지 않습니다.⑥ 지배구조 미달 여부 검토「코스닥시장 상장규정」제53조제1항제7호에 따라 최근 사업연도 사업보고서상 A)사외이사의 수가 법에서 정하는 수에 미달 B) 법에서 정하는 감사위원회를 구성하지 않거나 구성요건을 충족하지 아니하는 경우 관리종목으로 지정됩니다. 당사는 4명의 사내이사 및 2명의 사외이사를 두고 있어 해당 법규를 준수하고 있습니다.또한, 당사는 「상법」 제542조의11제1항 감사위원회 설치 규정 적용 대상인 자산총액 2조원 이상의 기업에 해당하지 않습니다.⑦ 거래량 미달 여부 검토「코스닥시장 상장규정」 제53조제1항제8호에 따라 분기 월 평균거래량이 유동주식수의 1%에 미달하는 경우 관리종목으로 지정됩니다.

[관리종목 지정 관련 주요 거래량 검토]

(단위 : 주, %)

구분
2025년 3분기

잠정 분기 월평균 거래량 (주1)
6,666,203

분기말 유동주식수
54,816,218

비율 (주2)
12.2%

자료 : 한국거래소 정보데이터시스템, Dart 전자공시시스템

주1) 분기 월평균 거래량 = 해당 분기 거래량 / 3

주2) 비율 = 분기월평균거래량 / 유동주식수

당사는 2025년 3분기 월평균 거래량이 6,666,203주로 유동주식수의 12.2%에 해당하며 월간 거래량 10만주(액면가 500원 기준) 이상, 소액주주 300인 이상이 20% 이상 지분 보유하고 있으므로 거래량 미달에 의한 관리종목 지정요건에 해당하지 않습니다.

⑧ 주식분산 미달 여부 검토
「코스닥시장 상장규정」제53조제1항제9호에 따라 최근 사업연도말 소액주주가 200인 미만이거나 소액주주지분이 20% 미만일 경우 관리종목으로 지정됩니다.당사의 최근사업연도말(2024년) 소액주주수는 24,676인, 소액주주지분율은 83.69%로 주식분산 미달에 의한 관리종목 지정요건에 해당하지 않습니다.당사는 증권신고서 제출일 전일 기준 「코스닥시장 상장규정」 상 관리종목 지정 및 상장폐지요건에 해당하는 경우는 없습니다. 하지만 당사는 2022년부터

수익성이 악화되는 추세입니다. 이와 같은 추세가 향후 지속될 경우 당사는 관리종목 지정 사유뿐만 아니라 형식적 상장폐지 사유에 해당될 수 있습니다. 추가적으로, 최근 한국증시 발전 및 부실기업 퇴출을 위해 금융감독원, 한국거래소 등에서 상장폐지제도 개선 움직임이 진행되고 있습니다. 이에 따라 향후 상장폐지 요건이 현재보다 강화될 예정이며 향후 적자 상태가 지속될 경우 관리종목 및 상장폐지 요건을 충족시킬 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 최대주주 변경 위험
당사의 최대주주는 마가파트너스투자조합으로 2,754,541주(지분율 4.94%) 보유하고 있으며, 최대주주 및 특수관계인 합산시 3,239,933주(지분율 5.81%)를 보유중에 있습니다. 이후
금번 유상증자와 전환사채의 전환과 주식매수선택권 행사 시 최대주주의 지분율은 3.64%까지 최대주주등의 지분율은 4.28%까지 하락
할 수 있으며, 최대주주의 경영권에 대한 공격이 발생할 가능성이 존재합니다.
당사의 대표이사인 표쩌 대표이사는 신용철 전, 최대주주의 경상대 미생물학 교수 당시 제자로 2003년부터 선임연구원으로 당사에 재직하였습니다. 이후 2007년 책임연구원, 2013년 연구소장, 2016년 연구본부장/부사장으로 당사의 연구개발에 핵심인력으로 다양한 연구개발성과를 달성하였습니다. 2024년 3월 대표이사로 선임되면서 경영 전반을 총괄하게 되었습니다. 최대주주가 변경됨에도 불구하고 표쩌 대표이사는 지위를 유지하고 있어 경영 및 연구와 관련하여 최대주주 변동 영향을 제한적입니다.당사의 최대주주인 마가파트너스투자조합은 소액주주가 현물출자하여 설립한 투자조합으로 당사의 경영권 확보를 통해 당사의 안정적인 운영을 목적으로 하고 있습니다. 당사의 최대주주인 마가파트너스투자조합은 확고한 최대주주가 확정되지 전까지 중단기 내에 시세차익을 목적으로 지분을 매각할 계획은 없습니다.증권신고서 제출일 전일 현재 당사 최대주주 및 특수관계인이 보유한 보통주식은 3,239,933주(지분율 5.81%)입니다. 이후 금번 유상증자로 인해 신주가 발행되고, 전환사채의 전환권 및 주식매수선택권 행사로 인해 신주가 추가로 발행된다면 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 1.53%p 감소하여 4.28%까지 하락할 수 있습니다. 이로 인해, 당사 최대주주의 경영권에 대한 공격이 발생할 가능성이 존재합니다.
당사의 최대주주인 마가파트너스투자조합은 최대주주의 빈번한 교체를 방지하고 안정적인 경영권을 확보하기 위해 소액주주들이 보유 주식을 현물출자하여 설립한 조합입니다. 현재 당사의 대표이사인 표쩌는 2003년 선임연구원으로 입사하여 20년 이상 근속하며 연구개발을 통해 성장을 견인해 온 핵심 인력입니다. 비록 최대주주의 지분율은 다소 낮은 편이나, 당사의 최대주주는 당사에서 오랜 실무 경험과 전문성을 갖춘 핵심 인력을 경영진으로 선임함으로써 경영의 연속성과 안정성을 일정수준 유지하는 것으로 확인됩니다.그러나 상기 기재한 바에도 불구하고, 현재 당사 최대주주의 지분율은 낮은 수준이기에

적대적 M&A 등으로 인한 경영권 변경 가능성에 대해서 완전히 배제 할 수 없으며, 이러한 점은 경영진 변동의 위험성으로 이어져 안정적인 경영활동이 어려울 수 있습니다. 또한, 장기적으로 향후 추가적인 유상증자나 주식관련 사채의 발행 등으로 최대주주 및 특수관계인 등의 지분율이 희석될 가능성은 존재하며 이에 따른 지속적인 모니터링이 필요
한 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 마가파트너스투자조합이고 지분율은 4.94%입니다. 특수관계자를 포함한 최대주주 등의 지분율은 5.81%입니다.

[최대주주 지분율 변동]

(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

2022년말
2023년말
2024년말
2025년 3분기말
증권신고서 제출일

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

마가파트너스투자조합
최대주주
보통주
-
-
-
-
-
-
2,754,541
4.97
2,754,541
4.94
-

신용철
전,최대주주
보통주
3,081,684
15.6
6,891,454
12.60
6,930,631
12.60
-
-
-
-
최대주주변경

표 쩌
대표이사
보통주
71,574
0.36
178,704
0.33
178,704
0.33
183,704
0.33
183,704
0.33
-

윤영철
등기임원
보통주
25,800
0.13
73,920
0.14
73,920
0.14
80,000
0.14
80,000
0.14
-

김준호
등기임원
-
-
-
-
-
-
-
15,688
0.03
15,688
0.03

소지성
등기임원
-
-
-
-
-
-
-
206,000
0.37
206,000
0.37

이병준
미등기임원
보통주
700
0.00
2,004
0.00
-
-
-
-
-
-
임원퇴임

김상정
미등기임원
보통주
1,063
0.01
3,042
0.01
-
-
-
-
-
-
임원퇴임

계
보통주
3,183,490
16.12
7,149,124
13.07
7,183,255
13.07
3,239,933
5.84
3,239,933
5.81
-

자료 : 정기보고서

기존 당사의 최대주주는 신용철로 당사의 지분 12.6%(보통주 6,930,631주, 2024년말 기준)를 보유하고, 당사 이사회의 의장이자 회장으로 재직하고 있었습니다. 신용철은 과거 경영 실책으로 인해 현재 경영진과 소액주주로부터 신임을 잃어 2025년 2월 26일 개최된 임시주주총회에서 사내이사에서 해임되어 경영권을 상실하였습니다. 이후 신용철은 보유지분을 지속적으로 매도하여 2025년 3월 18일 2,028,603주(지분율 3.7%) 까지 지분이 낮아졌습니다.

[임시주주총회 결과(25.02.06)]

1. 결의사항
* 제1호 의안 : 이사해임의 건- 제1-1 호 의안 : 사내이사 신용철 해임의 건 ☞ 원안대로 가결- 제1-2 호 의안 : 사외이사 박성규 해임의 건 ☞ 원안대로 가결 * 제2호 의안 : 이사선임의 건- 제2-1 호 의안 : 사내이사 소지성 신규 선임의 건(추천인 : 주주연대) ☞ 원안대로 가결- 제2-2 호 의안 : 사내이사 김준호 신규 선임의 건(추천인 : 이사회) ☞ 원안대로 가결- 제2-3 호 의안 : 사외이사 한창영 신규 선임의 건(추천인 : 이사회) ☞ 원안대로 가결- 제2-4 호 의안 : 사외이사 김순용 신규 선임의 건(추천인 : 이사회) ☞ 원안대로 가결- 제2-5 호 의안 : 사외이사 이우진 신규 선임의 건 (추천인 : 주주 신용철) ☞ 부결- 제2-6 호 의안 : 사내이사 권혁준 신규 선임의 건 (추천인 : 주주 신용철) ☞ 부결* 제3호 의안 : 정관변경의 건- 제3-1 호 의안 : 전자적 방법에 의한 의결권 행사 허용 신설(전자투표를 정관에 명시) ☞ 원안대로 가결- 제3-2 호 의안 : 정례 기업설명회 조항 신설 ☞ 원안대로 가결

2. 주주총회 일자
2025-02-26

3. 기타 투자판단에 참고할 사항

-

※관련공시
2025-02-07 주주총회소집결의2025-02-18 주주총회소집공고

이사선임 세부내역

성명
출생년월
임기
신규선임여부
주요경력(현직포함)

소지성
1980-03
3년
신규선임
現) 통합치의학과 치과 전문의

김준호
1970-09
3년
신규선임
現) 아미코젠(주) 경영기획본부장 (부사장)

사외이사선임 세부내역

성명
출생년월
임기
신규선임여부
주요경력(현직포함)
이사 등으로 재직 중인 다른 법인명(직위)

한창영
1968-04
3년
신규선임
現) 행복을 전하는 사람들 대표이사풀무원 SP Category Manager한미헬스케어 의료기기 & 건강기능식품 본부장튼튼마디한의원 네트워크 MSO 대표The University of Illinois at Chicago,MBA
행복을 전하는 사람들(대표이사)

김순용
1968-03
3년
신규선임
現) 법무법인 대명 서울분사무소 대표인천국제공항공사 이사회 의장법무법인 화우법무법인 충정 형사팀서울지방경찰청 정보관리경찰대학 졸업
법무법인 대명서울분사무소(대표이사)

자료 : 전자공시시스템

[신용철 지분 변동]

(단위 : 주, 원)

성명(명칭)
생년월일 또는사업자등록번호 등
변동일*
취득/처분방법
주식등의종류
변동 내역
취득/처분단가
비 고

변동전
증감
변동후

신용철
600804
2024.07.01
장내매수(+)
의결권있는 주식
6,891,454
39,177
6,930,631
5,094
-
-

신용철
600804
2025.02.24
장내매도(-)
의결권있는 주식
6,930,631
-258,400
6,672,231
-
4,025
담보실행에 따른 매매

신용철
600804
2025.02.25
장내매도(-)
의결권있는 주식
6,672,231
-835,183
5,837,048
-
3,646
담보실행에 따른 매매

신용철
600804
2025.02.26
장내매도(-)
의결권있는 주식
5,837,048
-500,000
5,337,048
-
3,525
담보실행에 따른 매매

신용철
600804
2025.02.27
장내매도(-)
의결권있는 주식
5,337,048
-811,000
4,526,048
-
3,809
담보실행에 따른 매매

신용철
600804
2025.02.28
장내매도(-)
의결권있는 주식
4,526,048
-82,490
4,443,558
1,964
3,734
-

신용철
600804
2025.03.04
장내매도(-)
의결권있는 주식
4,443,558
-198,000
4,245,558
1,964
3,830
-

신용철
600804
2025.03.05
장내매도(-)
의결권있는 주식
4,245,558
-106,144
4,139,414
1,964
3,734
-

신용철
600804
2025.03.06
장내매도(-)
의결권있는 주식
4,139,414
-20,942
4,118,472
1,964
3,734
-

신용철
600804
2025.03.11
장내매도(-)
의결권있는 주식
4,118,472
-98,037
4,020,435
1,964
3,584
-

신용철
600804
2025.03.11
장내매수(+)
의결권있는 주식
4,020,435
2,400
4,022,835
3,613
-
-

신용철
600804
2025.03.11
장내매도(-)
의결권있는 주식
4,022,835
-9,759
4,013,076
1,964
3,585
-

신용철
600804
2025.03.12
장내매도(-)
의결권있는 주식
4,013,076
-40,873
3,972,203
1,964
3,523
-

신용철
600804
2025.03.12
장내매도(-)
의결권있는 주식
3,972,203
-43,600
3,928,603
1,964
3,585
-

신용철
600804
2025.03.18
장외매도(-)
의결권있는 주식
3,928,603
-1,900,000
2,028,603
1,964
2,520
㈜타임두잇

자료 : 당사 제시

[정기주주총회 결과(25.03.27)]

1. 재무제표 승인ㆍ보고

제 25기
(단위 : 백만원)

가. 개별(별도)
- 자산총계
269,017
- 매출액
40,859

- 부채총계
131,344
- 영업이익
-7,663

- 자본금
27,509
- 당기순이익
-31,692

- 자본총계
137,673
*주당순이익(원)
-577

나. 연결
- 자산총계
294,227
- 매출액
173,605

- 부채총계
171,129
- 영업이익
-7,051

- 자본금
27,509
- 당기순이익
-50,882

- 자본총계
123,097
*주당순이익(원)
-961

* 회계감사인 감사의견
개별(별도)
적정

연결
적정

2. 배당 결의ㆍ보고

가. 현금ㆍ현물 배당
배당종류
-

- 현물자산의 상세내역
-

1주당 배당금(원)
보통주식
기말배당금
-

중간ㆍ분기배당금
-

종류주식
기말배당금
-

중간ㆍ분기배당금
-

배당금총액(원)
-

시가배당율(%)(중간배당 포함)
보통주식
-

종류주식
-

나. 주식배당
주식배당률 (%)
보통주식
-

종류주식
-

배당주식총수 (주)
보통주식
-

종류주식
-

3. 임원 현황 (선임일 현재)

가. 임원선임 현황
감사 1인

나. 선임후 사외이사수(명)
이사총수
6

사외이사총수
2

사외이사선임비율(%)
33.3

다. 선임후 감사수(명)
상근감사 수
-

비상근감사 수
-

라. 선임후 감사위원수(명)
사외이사인 감사위원
-

사외이사가 아닌 감사위원 수
-

4. 기타 결의사항
* 제1호 의안 : 제25기 (2024.1.1~2024.12.31) 재무제표 승인의 건-> 원안대로 승인 * 제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건-> 원안대로 승인 * 제3호 의안 : 감사 김춘구 선임의 건 (주주제안 - 주주연대)-> 원안대로 승인* 제4호 의안 : 주식매수선택권 (스톡옵션) 부여의 건-> 원안대로 승인* 제5호 의안 : 이사보수한도 승인의 건-> 원안대로 승인 * 제6호 의안 : 감사보수한도 승인의 건-> 원안대로 승인

5. 주주총회일자
2025-03-27

6. 기타 투자판단에 참고할 사항

-

※관련공시
2025-03-12 주주총회소집공고2025-03-11 주주총회소집결의

감사선임 세부내역

성명
출생년월
임기
신규선임여부
상근여부
주요경력(현직포함)

김춘구
1957-03
3년
신규선임
상근
- 숭실대학교 경영학과 졸업현) 이나자산경영컨설팅 대표전) 지멘스㈜ 자산관리본부 전무전) 지멘스아시아오세아니아주 자산관리 한국지역 총괄책임전) 지멘스독일 아시아오세아니아주 지역재무 총괄전) 지멘스 초음파기술㈜ 재무총괄책임, 부사장전) 지멘스 메디칼 사업부전) 엘지전자 경영심사부

정관상 기준일 설정 및 변경 세부내역

정기주주총회 소집을 위한 권리주주 확정 기준일
이익배당(결산배당) 기준일

12-31
-

자료 : 전자공시시스템

[2025년 이사회 변동 내역]

구분
2024년말
2025년 3월말
구 분

회장
신용철
(해임)
임시주주총회(2025년 2월 26일) 해임

대표이사
표쩌
표쩌
-

사내이사
윤영철
운영철김준호소지성
-임시주주총회(2025년 2월 26일) 선임임시주주총회(2025년 2월 26일) 선임

사외이사
오덕근박성규--
(해임)-한창영김순용
임시주주총회(2025년 2월 26일) 해임퇴임임시주주총회(2025년 2월 26일) 선임임시주주총회(2025년 2월 26일) 선임

감사
민인기-
-김춘구
퇴임정기주주총회(2025년 3월 27일) 선임

자료 : 당사 제시

이러한 과정에서 당사는 최대주주가 실질적으로 확인이 되지 않고, 향후 최대주주가 빈번하게 변경될 수 있는 상황에 노출되었습니다. 최대주주가 빈번하게 변경될 수 있는 상황은 회사의 불안정한 상황을 암시하여 주가하락, 경영권분쟁, 거래 정지 등 악순환에 노출될 수 있습니다. 당사는 이러한 상황을 주주와 지속적으로 공유하였고, 소액주주 사이에서 향후에 노출될 수 있는 악영향을 방지하고자 확고한 최대주주가 확정되기 전까지 최대주주 지위를 확보하고자 노력하였습니다.

이후 2025년 4월 17일 당사의 소액주주 83명은 보유하고 있는 당사의 주식을 현물출자하여 마가파트너스투자조합을 결성였습니다. 마가파트너스투자조합의 소유지분은 2,754,541주로 신용철 소유지분 2,028,603주을 상회하여 최대주주 지위를 확보하였습니다. 마가파트너스투자조합은 대표조합원은 당사의 사내이사인 소지성 이사입니다.
당사의 대표이사인 표쩌 대표이사는 신용철 전, 최대주주의 경상대 미생물학 교수 당시 제자로 2003년부터 선임연구원으로 당사에 재직하였습니다. 이후 2007년 책임연구원, 2013년 연구소장, 2016년 연구본부장/부사장으로 당사의 연구개발에 핵심인력으로 다양한 연구개발성과를 달성하였습니다. 2024년 3월 대표이사로 선임되면서 경영 전반을 총괄하게 되었습니다. 최대주주가 변경됨에도 불구하고 표쩌 대표이사는 지위를 유지하고 있어 경영 및 연구와 관련하여 최대주주 변동 영향을 제한적입니다.

[표쩌 대표이사 경력 및 주요 연구실적]

성명
직급
주요경력
주요 연구실적

표쩌(박철)
대표이사

- 1993-1997, 중국, 북경농업대학교, 학사,　 물의학원 (수의학)

- 1998-2000, 한국, 경상대학교, 이학석사, 자연과학대학 생물학

- 2000-2003, 한국, 경상대학교, 이학박사, 자연과학대학　미생물학

- 2003-2006 아미코젠 박사후/선임연구원

- 2007-2012 아미코젠 책임연구원

- 2013-2016 아미코젠 연구소장

- 2016-2023 아미코젠 연구본부장/부사장

- 2016-2024 아미코젠(차이나)바이오팜유한공사 부사장

- 2023-현 재 아미코젠 대표이사/사장

[논문]

1. Purification and characterization of chitosanase from Bacilluc sp. Strain KCTC 0377BP and its application for the production of chitosan oligosaccharides. Applied and environmental microbiology. 2004

2. A new approach to directed gene evolution by recombined extension on truncated template (RETT). Journal of Molecular catalysis B:Enzymatic. 2003, 119-129.

3. Orally Available Collagen Tripeptide: Enzymatic Stability, Intestinal Permeability, and Absorption of Gly-Pro-Hyp and Pro-Hyp. Agricultural and food chemistry.

4. Determination of process-related impurities in Nacetylglucosamine prepared by chemical and enzymatic methods: structural elucidation and quantification. Arch. Pharm. Res. 2016, 39:937?945

5. Antiobesity Effects of Short-Chain Chitosan in Diet-Induced Obese Mice. JOURNAL OF MEDICINAL FOOD. 2018, 927?934

[지적재산권 - 특허]1. 한쪽방향성의 단일가닥 디엔에이 절편들을 이용하는 재조합 디엔에이 라이브러리의 제조방법. 등록번호: 10-0446417

2. Method for generating recombinant DNA library using unidirectional single-stranded DNA fragments. 등록번호: JP 3777158

3. 숙취해소효소 분말의 제조방법 및 이를 포함하는 숙취해소용 조성물. 등록번호: 10-1925096

4. 콜라겐 분해효소 제조방법 및 이를 이용한 콜라겐 트리펩타이드의 제조. 등록번호: 10-1831431

5. 콜라겐 트리펩타이드를 고함량으로 함유하는 콜라겐 가수분해물 및 이외 용도. 10-1980361

6. 곡물발효효소가 코팅되어 소화가 용이한 견과류를 포함하는 식품의 제조방법. 등록번호: 10-1925095

7. 바실러스 코아귤란스 균주를 접종한 액체 종균용 배양액을 이용한 발효효율이 증대된 곡물발효효소 분말의 제조방법. 등록번호: 10-1855125

8. 알칼리 내성이 증가된 변이 면역글로불린 결합 단백질. 등록번호: 10-1857953

9. 7-아미노새팔로스포란산의 고농도 생산 재조합 아크레모니움 크리소제눔 균주의 제조방법 및 이 방법으로 제조된 균주. 등록번호: 10-1808192

10. Achromobacter sp. CCM 4824 유래 페니실린 G 아실라제 변이체 및 이의 이용. 등록번호: 10-1985911

11. 세파계 항생제 원료물질(7-ACA)을 생산하기 위한 변이효소. 등록번호: 10-1728906

12. A mutant enzyme for production of cephalosporin antibiotics. 등록번호: ZL 20130049908.7

13. 7-ADCA 제조를 위한 데아세트옥시세팔로스포린 C의 고농도 생산 재조합 아크레모니움 크리소제눔 균주의 제조방법 및 이 방법으로 제조된 균주. 출원번호: PCT/KR2020/001711

14. 세파졸린 생산성이 증가된 페니실린 G 아실라제 변이체 및 이의 이용. 출원번호: 10-2019-0147086[정부
과제 참여현황]1. 연구과제명: 7-ACA 생산용 1단계 효소법 개발, 사업명 : 중소기업 창업성장기술개발사업, 기간 : 2011-2012년

2. 연구과제명: 구조해석과 DNA shuffling 기술을 이용한 내열성 및 내산성 phytase의 개발, 사업명 : 벤처형중소기업기술개발사업, 기간 : 2000-2003년

3. 연구과제명: 분자진화기술에 의한 Cephalosporin C Acylase의 개량, 사업명: 산업기술개발사업, 기간: 2001-2003년

4. 연구과제명: 흡수율 증대를 통한 고령화 사회 대응 피부 및 뼈 건강 콜라겐 트리펩타이드 식품소재 개발, 사업명: 중소기업 기술혁신개발사업, 기간: 2013-2015년

[수상 현황]한국미생물생명공학회 정강학술상

자료 : 당사 제시

당사의 최대주주인 마가파트너스투자조합은 소액주주가 현물출자하여 설립한 투자조합으로 당사의 경영권 확보를 통해 당사의 안정적인 운영을 목적으로 하고 있습니다. 당사의 최대주주인 마가파트너스투자조합은 확고한 최대주주가 확정되지 전까지 중단기 내에 시세차익을 목적으로 지분을 매각할 계획은 없습니다.

[최대주주 변경(2025.04.18)]

1. 변경내용
변경전
최대주주등
신용철

소유주식수(주)
2,028,603

소유비율(%)
3.69

변경후
최대주주등
마가파트너스투자조합

소유주식수(주)
2,754,541

소유비율(%)
5.01

2. 변경사유
조합 설립 및 지분 인수에 따른 최대주주 변경

-실권주 인수로 인한 변경 여부
아니오

-양수도 주식의 의무보유 여부
아니오

3. 지분인수목적
기존 주주들의 공동 의결권 행사를 위한 조합 설립 및 지분인수

-인수자금 조달방법
자기자금(원)
8,979,803,660

차입금(원)
-

차입처
-

차입기간
-
~
-

담보내역
-

-인수후 임원 선ㆍ해임 계획
없음

4. 변경일자
2025-04-17

5. 변경확인일자
2025-04-17

6. 기타 투자판단에 참고할 사항

- 기존 주주들이 공동 의결권 행사 목적의 조합을 설립하고, 동 조합이 주식을 양수함에 따라 최대주주가 변경되었습니다.- 상기 4. 변경일자는 최대주주의 조합원들의 출자일입니다.

※ 관련공시
-

[세부변경내역]

성명(법인명,조합명,기타단체명)
관계
변경전
변경후
비고

주식수(주)
지분율(%)
주식수(주)
지분율(%)

신용철
변경전 최대주주
2,028,603
3.69
2,028,603
3.69
-

마가투자파트너스
변경후 최대주주
-
-
2,754,541
5.01
-

[변경 후 최대주주(조합인 경우)에 관한 사항]

1. 조합의 기본정보

- 결성(설립) 근거 법률
「민법」

- 명칭
마가파트너스투자조합

- 등록번호
2498003211

- 출자자 수(명)
83

- 조합재산 총액(원)
8,979,803,660

- 대표조합원
성명
소지성
출자지분(%)
0.73

- 업무집행조합원
성명
소지성
출자지분(%)
0.73

- 최다출자자
성명
박명수
출자지분(%)
10.89

- 주요 출자자(10% 이상) 현황 및 지분정보

구분
성명
지분율(%)

최다출자자
박명수
10.89

-
-
-

- 대표조합원ㆍ업무집행조합원ㆍ최다출자자ㆍ주요 출자자의 임원 경력

성명
회사명
상장여부
상장폐지일 (상장폐지된 법인의 경우)
직위
입사연월일
퇴사연월일
비고

박명수
(주)비움
비상장
-
대표이사
2017-10-17
-
최다출자자

소지성
아미코젠(주)
상장(코스닥)
-
사내이사(총괄부사장)
2025-02-26
-
대표조합원

- 대표조합원ㆍ업무집행조합원ㆍ최다출자자ㆍ주요 출자자의 상장법인 최대주주 이력

성명
회사명
상장여부
상장폐지일 (상장폐지된 법인의 경우)
최대주주에 해당하는 기간
비고

시작일
종료일

-
-
-
-
-
-
-

2. 주요 재무사항 등(단위 : 백만원)

해당 회계연도
-
결산기
-

자산총계
-
자본금
-

부채총계
-
매출액
-

자본총계
-
당기순손익
-

외부감사인
-
감사의견
-

3. 당해 상장법인과의 관계

- 상장법인과 최대주주(조합)와의 관계
없음

- 상장법인의 임원 등과 최대주주(조합)와의 관계
성명
최대주주(조합)와의 관계

대표집행임원
소지성
대표조합원

4. 당해 상장법인과의 최대주주(조합)간 최근 3년 거래내역(일상적 거래 제외)

구분
거래 내역

당해년도
-

전년도
-

전전년도
-

자료 : 전자공시시스템

당사의 최대주주는 마가파트너스투자조합으로 2,754,541주(지분율 5.0%) 보유하고 있으며, 최대주주 및 특수관계인 합산시 3,239,933주(지분율 5.8%)를 보유중에 있습니다.
본 증권신고서 제출일 전일 기준 현재 전환가격 대비 전환대상 주식의 시가가 낮은 외가격(OTM,Out The Money) 상태로 당장 투자자의 전환권 청구에 따른 신주발행 가능성은 낮은 상태입니다. 당사의 미상환 전환사채 내역은 다음과 같습니다.

[미상환 전환사채 발행현황]

(기준일 :
신고서제출일현재
)
(단위 : 원, 주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율(%)
전환가액
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
4
2024.07.16
2029.07.18
13,000,000,000
보통주
2025.07.18~2029.06.18
100
3,980
6,167,560,000
1,549,638
-

무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
5
2024.10.28
2029.10.29
4,000,000,000
보통주
2025.10.29~2029.09.29
100
4,434
3,550,000,000
800,631
-

무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
6
2025.08.11
2028.08.11
7,000,000,000
보통주
2026.08.11~2028.07.11
100
4,108
7,000,000,000
1,703,992
-

합 계
-
-
-
24,000,000,000
-
-
-
-
16,717,560,000
4,054,261
-

자료 : 당사 제시

한편, 당사의 제4회, 제5회 및 제6회 전환사채는 전환가액 조정과 관련하여 계약서에 본 유상증자 확정발행가액 결정 이후 기존 전환가액이 확정발행가액으로 조정됩니다.

'아미코젠 4CB, 5CB 및 6CB ' 전환가액 조정에 관한 사항 일부

1. "본 사채"를 소유한 자가 전환청구권 행사를 하기 전에"발행회사"가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 무상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가격 또는 행사가격으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 아래와 같이 전환가격을 조정한다. 단, 유·무상증자를 병행 실시하는 경우, 유상증자의 1주당 발행가액이 조정 전 전환가격을 상회하는 때에는 유상증자에 의한 신규 발행주식수는 전환가격 조정에 적용하지 아니하고 무상증자에 의한 신규 발행주식수만 적용한다.

조정후전환가격 = 조정전전환가격 × [{A+(B×C/D)} / (A+B)]

A: 기발행주식수, B: 신규 발행주식수, C: 1주당 발행가액, D: 시가

다만, 위 산식 중 "기발행주식수"는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재의 발행주식 총수로 하며, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우 "신규 발행주식수"는 당해 사채 발행시 전환가격으로 전부 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행시 행사가격으로 신주인수권이 전부 행사될 경우 발행될 주식의 수로 한다. 또한, 위 산식 중 "1주당 발행가격"은 주식분할, 무상증자, 주식배당의 경우에는 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우에는 당해 사채 발행시 전환가격 또는 행사가격으로 하며, 위 산식에서 "시가"라 함은 "증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정"에서 규정하는 발행가격 산정의 기준이 되는 기준주가 또는 이론권리락주가(유상증자 이외의 경우에는 조정사유 발생 전일을 기산일로 하여 계산한 기준주가)로 한다.

금번 일반공모 유상증자에 따라 전환가액이 조정된 이후 전환가능주식수 전량이 전환 청구될 경우 전환가능주식수는 4,328,317주입니다.

[미상환 전환사채 전환가액 조정]

(기준일 :
신고서제출일현재
)
(단위 : 원, 주)

종류＼구분
회차
권면(전자등록)총액
조정전
조정후

전환가액
전환가능주식수
전환가액
전환가능주식수

무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
4
6,167,560,000
3,980
1,549,638
3,728
1,654,388

무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
5
3,550,000,000
4,434
800,631
4,153
854,803

무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
6
7,000,000,000
4,108
1,703,992
3,848
1,819,126

합 계
-
16,717,560,000
-
4,054,261
-
4,328,317

자료 : 당사 제시

또한, 당사는 임직원들에게 주식매수선택권을 부여한 바 있으며, 해당 주식매수선택권의 주식 전환시 695,500주의 주식이 추가 발행될 수 있습니다. 해당 미행사 주식매수선택권은 보고서 제출일 전일 현재 발행주식총수의 1.2% 해당하는 수준입니다.

[보고서 제출일 기준 미행사 주식매수선택권현황]

(기준일 : 신고서제출일 전일기준)
(단위: 주, 원)

부여일
행사기간
조정전
조정후

미행사수량
행사가격
미행사수량
행사가격

2019.03.30
2021.03.30~2026.03.29
112,000
12,979
112,000
10,662

2020.03.24
2022.03.24~2027.03.23
44,000
7,537
44,000
6,369

2021.03.25
2023.03.25~2028.03.24
118,000
17,991
118,000
14,615

2021.03.25
2023.03.25~2028.03.24
54,000
12,893
54,000
10,594

2022.03.30
2024.03.30~2029.03.29
36,000
11,118
36,000
9,194

2025.03.27
2027.03.27~2031.03.26
318,000
3,770
318,000
3,398

합계
-
682,000
-
682,000
-

자료 : 당사 제시

주식매수선택권 계약서 일부

계약서 일부.jpg
계약서 일부

금번 유상증자가 100% 청약이 이루어질 경우 당사의 최대주주인 마가파트너스투자조합의 지분율은 4.94%에서 3.90%로 하락하고, 특수관계인을 포함한 최대주주 등 지분율도 5.81%에서 4.59%로 감소합니다. 잔여 전환사채가 모두 전환되고, 주식매수선택권이 모두 행사된다는 것을 가정했을 경우 당사의 최대주주인 마가파트너스투자조합의 지분율은 4.94%에서 3.64%로 하락하고, 특수관계인을 포함한 최대주주 등 지분율도 5.81%에서 4.28%로 감소합니다.

[최대주주 등 지분율 변동 시뮬레이션]

(기준일 : 신고서제출일 전일기준)
(단위: 주)

구분
증자 전
희석주식
유상증자 후(CB전환 및 주식매수선택권 미행사)
유상증자 후(CB전환 및 주식매수선택권 행사)

CB 전환
주식매수선택권행사
유상증자

주식수
지분율
주식수
주식수
주식수
주식수
지분율
주식수
지분율

마가파트너스투자조합
2,754,541
4.94%
-
-
-
2,754,541
3.90%
2,754,541
3.64%

기타특수관계인
485,392
0.87%
-
-
-
485,392
0.69%
485,392
0.64%

소계
3,239,933
5.81%
-
-
-
3,239,933
4.59%
3,239,933
4.28%

발행주식 총수
55,730,013
100.00%
4,328,317
682,000
14,925,374
70,655,387
100.00%
75,665,704
100.00%

자료 : 당사 제시

당사의 최대주주 및 특수관계인은 회사의 장기적인 안정적 경영을 위해 필요한 범위 내에서 지분 확보 방안 등을 포함한 다양한 대안을 지속적으로 검토하고 있습니다. 회사는 향후에도 경영권 안정과 주주가치 제고를 최우선 과제로 두고 필요한 조치를 적시에 실행해 나갈 예정입니다 한, 당사는 경영 안정성 확보와 주주가치 제고를 위해 다음과 같은 실질적인 조치를 병행하고 있습니다.

1. 최대주주의 경영 참여를 통한 안정성 강화당사는 최대주주인 마가파트너스투자조합의 대표조합원을 임원으로 선임하여 주요 주주의 경영 참여를 공식화하였습니다. 이를 통해 경영진과 주주 간의 소통·협력 체계를 강화하고, 장기적 관점에서의 경영 안정성을 제고하고자 합니다.

2. 전략적 투자자(SI) 유치를 통한 지배구조 확립당사는 장기적인 성장 시너지 확보와 지속 가능한 지배구조 구축을 위해 우호적인 전략적 투자자(SI) 유치를 적극적으로 추진하고 있습니다. 이는 지배구조 안정화뿐 아니라, 재무적 기반 강화에도 중요한 역할을 할 것으로 기대하고 있습니다.

증권신고서 제출일 전일 현재 당사 최대주주 및 특수관계인이 보유한 보통주식은 3,239,933주(지분율 5.81%)입니다. 이후 금번 유상증자
로 인해 신주가 발행되고, 전환사채의 전환권 및 주식매수선택권 행사로 인해 신주가 추가로 발행된다면 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 1.53%p 감소하여 4.28%까지 하락할 수 있습니다. 이로 인해,
당사 최대주주의 경영권에 대한 공격이 발생할 가능성이 존재합니다.
당사의 최대주주인 마가파트너스투자조합은 최대주주의 빈번한 교체를 방지하고 안정적인 경영권을 확보하기 위해 소액주주들이 보유 주식을 현물출자하여 설립한 조합입니다. 현재 당사의 대표이사인 표쩌는 2003년 선임연구원으로 입사하여 20년 이상 근속하며 연구개발을 통해 성장을 견인해 온 핵심 인력입니다. 비록 최대주주의 지분율은 다소 낮은 편이나, 당사의 최대주주는 당사에서 오랜 실무 경험과 전문성을 갖춘 핵심 인력을 경영진으로 선임함으로써 경영의 연속성과 안정성을 일정수준 유지하는 것으로 확인됩니다.그러나 상기 기재한 바에도 불구하고, 현재 당사 최대주주의 지분율은 낮은 수준이기에
적대적 M&A 등으로 인한 경영권 변경 가능성에 대해서 완전히 배제 할 수 없으며, 이러한 점은 경영진 변동의 위험성으로 이어져 안정적인 경영활동이 어려울 수 있습니다. 또한, 장기적으로 향후 추가적인 유상증자나 주식관련 사채의 발행 등으로 최대주주 및 특수관계인 등의 지분율이 희석될 가능성은 존재하며 이에 따른 지속적인 모니터링이 필요한 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

다. 아미코젠(중국)바이오팜유한회사 매각관련 위험
당사는 2024년 12월 10일 당사가 보유하고 있는 아미코젠(중국)바이오팜유한회사 지분 63.14% 중 48.78%를 산동중딩바이오텍유한공사에 매각하는 계약을 체결하였습니다. 따라서
아미코젠(중국)바이오팜유한회사는 종속회사에서 관계회사로 분류가 변경
되었습니다. 동계약이 당사의 재무제표에 미치는 영향으로는
연결재무제표 기준 2024년 12월까지 아미코젠(중국)바이오팜유한회사의 손익은 2024년 손익계산서에 반영되어 있으나, 2024년말 재무상태표에는 아미코젠(중국)바이오팜유한회사의 재무상태가 반영되어 있지 않습니다. 따라서 재무상태표는 2024년말부터 차이를 보이고 있고, 손익계산서는 2025년부터 차이를 보이고 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2015년 9월 산동루캉의약주식회사가 보유하고 있는 산동루캉리커약업유한공사(중국)의 지분 40%를 취득하고 이후 유상증자에 참여하여 산동루캉리커약업유한공사(중국)의 지분 51.5%를 확보하였습니다. 이후 2015년 12월 사명을 아미코젠(중국)바이오팜유한회사로 변경하였고, 수차례의 추가지분취득 등을 통해 63.14%까지 지분을 확보하였습니다. 당사는 과거 아미코젠(중국)바이오팜유한회사의 국내상장을 추진하였으나, 여의치 않아 중국상장을 추진하게 되었고, 이러한 계획의 일환으로 당사는 2024년 12월 10일 당사가 보유하고 있는 아미코젠(중국)바이오팜유한회사 지분 63.14% 중 48.78%를 산동중딩바이오텍유한공사에 매각하는 계약을 체결하였습니다. 총 547억원에 매각하였고, 대금은 1차로 2025년 1월 331억원, 2차로 2025년 6월 216억원을 지급받았습니다.

[타법인 주식 및 출자증권 양도결정(24.12.10)]

1. 발행회사
회사명
아미코젠(중국)바이오팜유한공사

국적
중국
대표자
신용철

자본금(원)
15,898,826,000
회사와 관계
자회사

발행주식총수(주)
-
주요사업
의약품 원료 생산 판매

2. 양도내역
양도주식수(주)
-

양도금액(원)(A)
54,741,696,480

총자산(원)(B)
467,098,010,439

총자산대비(%)(A/B)
11.72

자기자본(원)(C)
218,973,832,303

자기자본대비(%)(A/C)
25.00

3. 양도후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
-

지분비율(%)
14.36

4. 양도목적
중국 증시 상장 및 유동성 확보를 통한 재무구조 개선

5. 양도예정일자
2025.06.30

6. 거래상대방
회사명(성명)
산동중딩바이오텍유한공사

자본금(원)
3,936,400,000

주요사업
-

본점소재지(주소)
산둥성 지닝시 첨단기술구 류싱가도 하이촨로 16호 B5층 701호실

회사와의 관계
-

7. 거래대금지급

가. 거래대금 수령방법: 현금나. 대금지급시기1차 대금 : 33,084,896,480원

(2025년 1월 17일 예정)2차 대금 : 21,656,800,000원 (2025년 6월 30일 이내 예정)

8. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
예

- 근거 및 사유
1. 근거 :「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제161조 및 동법 시행령 제171조의 규정에 따라 금융위원회에 제출하는 주요사항보고서의 작성 및 첨부서류로 사용될 목적으로 평가의견을받음.2. 사유 : 주식양도 거래를 위한 회사의 내부의사결정을 위하여 참고자료로 제시하고, 회사가 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」의 규정에 따라 제출하는 주요사항보고서의 작성 및 첨부서류로 사용되기 위하여 작성

외부평가기관의 명칭
회계법인창천

외부평가 기간
2024.09.20 ~ 2024.12.09

외부평가 의견
적정

9. 이사회결의일(결정일)
2024.12.10

- 사외이사참석여부
참석(명)
2

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
불참

10. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

11. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

12. 향후 회사구조개편에 관한 계획

- 해당사항 없습니다.

13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

1) 상기 '1. 발행회사'의 자본금과 발행주식 총수는 2024년 9월 30일 기준입니다.2) 양도내역의 양도금액은 실질 거래금액입니다. 2024년 9월 30일 연결재무제표 기준 보유중인 양도회사의 지분율 63.14%에 대한 장부가액은 51,371,107,920원이며 이번 양도 대상 지분인 48.78%에 대한 장부가액은 39,687,720,056원입니다.3) 양도내역의 총자산과 자기자본은 당사의 최근 사업연도(2023년말)기준입니다.4) 상기 5. 양도예정일자는 계약서상 2차 대금 수령 기한이며 중국 외환 관리부서 승인에 따라 빨라질 수 있습니다.5) 기타 상세한 내역은 첨부된 '외부평가기관의 평가의견서'를 참고해 주시기 바랍니다.6) 중국 소재 유한공사의 자본금은 주식으로 나누어 지는 것이 아니고(이에 따라 주식수, 액면금액이라는 개념이 없음) 주주는 자신이 취득한 실수자본(우리나라의 납입자본금)에 대한 지분을 보유하게 됩니다. 따라서, 본 건 공시에서는 취득주식수, 소유주식수를 기재하지 않았습니다.7) '2.양도내역 양도 금액'은 위안화로 27,804.6만 위안이며 2024년 12월 10일 위안화 매매기준율 환율인 196.88원을 적용하였습니다.※ 관련공시 :

【 발행회사의 요약 재무상황 】

(단위 : 백만원)

구 분
자산총계
부채총계
자본총계
자본금
매출액
당기순이익
감사의견
외부감사인

당해연도
210,359
95,656
114,702
15,899
84,911
8,074
-
-

전년도
191,933
89,817
102,116
15,899
120,222
11,015
적정
회계법인리안

전전년도
181,352
89,745
91,607
15,899
107,268
9,262
적정
회계법인리안

주)당해연도 요약 재무상황은 2024년 9월 30일 기준입니다.

자료 : 전자공시시스템

[지분 매각 사유]

중국 상장과 관련하여 외국법인의 지분 보유 제한 규정은 업종, 상장 구조 및 적용 법령에 따라 상이하며, 현행 법령상 외국법인이 중국 상장기업의 최대주주가 되는 것을 명시적으로 금지하는 조항은 없습니다. 다만, 중국 자본시장은 법령보다 정책적 판단과 관행이 강하게 작용하는 특성을 가지고 있으며, 화교를 제외한 외국 지분이 최대주주인 기업의 본토 상장이 승인된 사례가 없다는 것이 중국 증권업계의 공통된 견해입니다. 국가 안보 및 전략 산업 보호를 위한 정책적 판단에 따른 사실상의 제약으로 해석됩니다.

당사는 이러한 규제 환경과 정책적 리스크를 충분히 고려하여 중국 내 사업 구조를 재정비하였으며, 그 일환으로 산동중딩바이오텍유한공사로의 지분 매각을 진행한 바 있습니다. 중국 시장에서의 사업 확대 가능성 및 전략적 대안은 지속적으로 검토하고 있으나, 상장과 같이 주요한 자본시장 의사결정은 재무적 요건, 규제 환경, 전략적 적합성 등을 종합적으로 고려해 신중하게 판단할 계획입니다.[매각 대상 결정 이유]

본 거래는 산동중딩바이오텍유한공사가 AC 경영진이 지배하는 법인으로서, AC의 중국 내 사업을 안정적으로 추진하기 위한 지배구조를 최적화할 수 있다는 점을 고려하여 매각처로 선정되었습니다. 또한 경영진이 참여하는 구조를 통해 사업 실행력과 책임성을 강화할 수 있으며, 당사는 기존 협력 관계를 기반으로 거래 상대방을 신속하게 확정할 수 있어 거래의 효율성과 추진 속도를 높일 수 있다는 점도 중요한 판단 요소였습니다.

당사는 이러한 요소들을 종합적으로 검토하여 산동중딩바이오텍유한공사를 매각 대상자로 결정하였습니다.

[매각 대금 결정 방법]당사는 매각대금의 적정성을 확인하기 위해 2024년 12월 회계법인 창천으로부터 외부평가기관의평가의견서를 수령하였습니다. 외부평가기관의평가의견서에 따르면 당사의 아미코젠(중국)바이오팜유한회사주식회사의 지분 48.78%의 평가가액은 265,347천위안으로 평가되었고, 당사는 실제 278,046천위안에 양도하였습니다.

[외부평가기관의평가의견서]

추정기간 동안의 잉여현금흐름 및 평가대상회사의 주식가치와 이에 따른 양도대상주식 가치 산정결과는 다음과 같습니다.

(단위: 천위안)

구 분
실 적
추 정

2022년
2023년
2024년상반기
2024년하반기
2025년
2026년
2027년
2028년
2029년

매출액(주1)
587,428
695,629
475,636
136,709
717,757
800,918
847,037
867,500
886,447

매출원가(주1)
432,526
500,671
347,342
96,102
510,039
558,147
591,319
605,646
618,684

매출총이익
154,902
194,957
128,294
40,607
207,718
242,772
255,718
261,854
267,763

판매비와관리비
96,503
113,475
81,863
30,523
126,268
134,357
139,010
142,423
146,565

영업이익
58,399
81,483
46,431
10,085
81,450
108,415
116,708
119,431
121,198

법인세비용
8,477
12,217
16,262
17,506
17,915
18,180

세후영업이익
1,607
69,232
92,152
99,202
101,516
103,018

(+) 감가상각비 등
14,553
44,013
39,381
34,007
29,382
26,654

(-) 자본적지출
(8,231)
(31,469)
(2,607)
(2,614)
(2,624)
(2,638)

(-) 순운전자본의 증감
19,933
(57,076)
(27,154)
(12,300)
(5,225)
(5,730)

잉여현금흐름
27,863
24,702
101,773
118,294
123,050
121,305

할인기간
0.13
0.75
1.75
2.75
3.75
4.75

할인율
14.9%
14.9%
14.9%
14.9%
14.9%
14.9%

현가요소(PV Factor)
0.9828
0.9011
0.7842
0.6825
0.5940
0.5170

잉여현금흐름의 현재가치
27,383
22,258
79,812
80,738
73,093
62,712

추정기간동안의 잉여현금흐름 현재가치 (A)
345,996

영구현금흐름의 현재가치 (B) (주2)
375,650

영업 관련 현금흐름의 현재가치 (C = A + B)
721,647

비영업용자산의 가치 (D) (주3)
47,770

기업가치 (E = C + D)
769,417

이자부부채 (F) (주4)
225,451

평가대상회사 주식가치 (G = E - F)
543,966

양도대상 지분율 (H)
48.78%

양도대상주식 가치 (I= G x H)
265,347

(Source: 평가대상회사 제시자료, 회계법인 창천 Analysis)

(주1) 관리회계 기준의 매출액 및 매출원가로 매출총이익 이후 금액은 재무회계기준과 동일한 바, 현금흐름에 유의적인 차이가 발생하지 않으므로 본 평가시 매출액 및 매출원가는 관리회계 상 금액으로 추정하였으며 이하 표 모두 동일합니다.(주2) 영구현금흐름의 현재가치는 추정기간의 최종연도인 2029년의 세후영업이익에서 영구성장률 만큼 증가한 현금흐름과 순운전자본을 영구현금흐름 구간에 맞게 수정하여 영구히 지속됨을 가정하는 영구성장모형을 적용하여 추정하였으며, 그 세부산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천위안)

구 분
금 액

가. 2029년 세전영업이익
121,198

나. 영구성장률
1.0%

다. 2029년 이후 세전영업이익 (가 X (1 + 나)
122,410

라. 법인세 (다 x 구간별 세율)
18,362

마. 순운전자본의 증감
3,045

바. 2029년 이후 세후영업현금흐름 (다 - 라 - 마)
101,003

사. 할인율(가중평균자본비용)
14.90%

아. 현가계수 1/((1 + 사) ^ 4.75)
0.5170

자. 영구현금흐름의 현재가치 (바 / (사 - 나) X 아)
375,650

(Source: 평가대상회사 제시자료 및 회계법인 창천 Analysis)한편, 영구현금흐름 추정과 관련하여 향후 감가상각비와 자본적지출이 동일함을 가정하였습니다.(주3) 비영업용자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천위안)

구 분
장부가액
조정액
평가액

현금및현금성자산 (*1)
36,024
(20,050)
15,973

단기금융상품
31,750
-
31,750

당기손익-공정가치측정금융자산
47
-
47

합 계
67,821
(20,050)
47,770

(Source: 평가대상회사 제시자료 및 회계법인 창천 Analysis)(*1) 현금및현금성자산 조정액은 영업현금보유액 금액입니다. 영업현금보유액은 평가대상회사의 사업구조와 대규모 투자지출이 발생하지 않는 점을 고려하여 평가대상회사의 영업현금 보유정책에 따라 2024년 4분기의 매출원가, 판매비와관리비 및 CAPEX의 합계액에서 유ㆍ무형자산 감가상각비를 제외한 금액의 0.5개월분으로 산정한 바, 세부 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천위안)

구 분
금 액

재무상태표상 현금및현금성자산(A)
36,024

영업용 현금및현금성자산(B=(C+D+E-F))/6)
20,050

- 2024년 4분기 추정 매출원가(C)
96,102

- 2024년 4분기 추정 판매비와관리비(D)
30,523

- 2024년 4분기 추정 CAPEX (E)
8,231

- 2024년 4분기 추정 감가상각비(F)
14,553

비영업용 현금및현금성자산(MAX [0, A-B])
15,973

(Source: 평가대상회사 제시자료 및 회계법인 창천 Analysis)(주4) 평가대상회사의 이자부부채 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천위안)

구 분
금 액

단기차입금
148,000

유동성장기차입금
22,129

장기차입금
55,322

합 계
225,451

(Source: 평가대상회사 제시자료 및 회계법인 창천 Analysis)

[향후 중국 상장 계획]

당사 및 당사 관계사의 중국 상장은 현재까지 구체적으로 확정된 바 없으며, 향후 상장과 관련해 확정된 사항이 발생할 경우 관련 법령에 따라 적시에 공시하도록 하겠습니다.

[당사의 재무제표에 미치는 영향]당사는 2024년 12월 10일 당사가 보유하고 있는 아미코젠(중국)바이오팜유한회사 지분 63.14% 중 48.78%를 산동중딩바이오텍유한공사에 매각하는 계약을 체결하였습니다. 따라서 아미코젠(중국)바이오팜유한회사는 종속회사에서 관계회사로 분류가 변경되었습니다. 동계약이 당사의 재무제표에 미치는 영향으로는 연결재무제표 기준 2024년 12월까지 아미코젠(중국)바이오팜유한회사의 손익은 2024년 손익계산서에 반영되어 있으나, 2024년말 재무상태표에는 아미코젠(중국)바이오팜유한회사의 재무상태가 반영되어 있지 않습니다. 따라서 재무상태표는 2024년말부터 차이를 보이고 있고, 손익계산서는 2025년부터 차이를 보이고 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 아미코젠(중국)바이오팜유한회사의 재무적인 효과를 판단하기 위해서는 2025년 3분기와 2024년 3분기 재무수치를 비교하여야 합니다. 아미코젠(중국)바이오팜유한회사가 연결대상에서 제외됨으로써 대부분의 수익성 및 안정성 수치가 하락함을 확인할 수 있습니다.

[당사의 수익성 및 안정성 수치 변화]

(단위: 백만원)

구 분
2025년 3분기
2024년 3분기
차이

1. 자산총계
240,566
481,584
-50.0%

- 유동자산
42,657
152,163
-72.0%

- 비유동자산
197,910
329,421
-39.9%

2. 부채총계
139,225
263,744
-47.2%

- 유동부채
79,451
165,763
-52.1%

- 비유동부채
59,773
97,982
-39.0%

3. 자본총계
101,341
217,840
-53.5%

- 자본금
27,734
27,509
0.8%

4. 부채비율
137.38%
121.07%
16.3%p

5. 유동비율
53.69%
91.80%
-38.1%p

6. 매출액
31,113
116,752
-73.4%

7. 영업이익(손실)
-13,250
-6,249
적자폭확대

- 영업이익률
-42.59%
-5.35%
-37.2%p

8. 당기순이익(손실)
-24,820
-12,224
적자폭확대

- 당기순이익률
-79.77%
-10.47%
-69.3%p

자료 : 당사 정기보고서

아미코젠(중국)바이오팜유한회사의 요약 재무현황은 다음과 같습니다.

[아미코젠(중국)바이오팜유한회사 요약 재무 현황]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

아미코젠(중국)바이오팜유한회사
자산
231,723
241,554
191,933
181,352

부채
106,550
117,090
89,817
89,745

매출액
91,620
122,313
120,222
107,268

순이익(손실)
3,761
10,164
11,015
9,262

자료 : 정기보고서

라. 수익성 관련 위험
당사는
2023년을 제외하고 지속적으로 영업손실을 기록
하고 있습니다. 특히 2025년 3분기부터는 아미코젠(중국)바이오팜유한회사가 연결에서 제외되면서 수익성이 더욱 악화된 상황입니다. 지속적으로 영업손실을 기록하고 있었지만 2024년까지 그 적자폭은 크지 않았으나,
무형자산 손상, 타법인출자 평가손 및 손상, 관계기업투자손실, 이자비용으로 인하여 당기순손실 적자폭은 영업손실 대비 확대되고 있습니다.
당사는 과거 비효율적인 사업 구조와 핵심 역량의 분산으로 인해 누적된 당기순손실이 지속되었다고 판단하고 있으며, 이를 근본적으로 개선하기 위해 2024년부터 성장 가능성이 높은 핵심 사업 중심으로 자원과 역량을 재배분하는 사업 구조 개편을 강도 높게 추진하고 있습니다. 이에 따라 핵심 사업과 시너지가 낮거나 재무 효율성을 저해하는 일부 종속회사 및 관계회사에 대해 매각, 합병 또는 청산 절차를 완료하거나 진행하고 있습니다. 확보된 자원은 성장성이 높은 핵심 사업 부문에 집중적으로 투입하여 매출 및 영업이익을 극대화함으로써 구조적인 손익 개선 및 비용절감을 달성하는 것을 목표로 하고 있습니다.그럼에도 불구하고
당사가 계획하고 있는 수익성 개선방안 및 비용 절감 노력이 실현되지 않은 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향
을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2000년 05월 29일 설립 이후 자체 개발한 유전자 진화기술(Molecular gene evolution)을 바탕으로 세파계 항생제 원료(7-ACA) 제조에 필요한 효소(CX효소)를 비롯하여 다양한 제약용 특수효소의 개발 및 사업화에 주력하고 있으며, 당사의 특수효소 기술을 확장하여 헬스케어 소재(N-아세틸글루코사민, D-카이로-이노시톨 및 피니톨, 콜라겐 펩타이드 및 콜라겐 트리펩타이드)와 브랜드 사업(K-NUTRA) 및 바이오의약 소재(Protein A 레진, 배지 등) 사업을 하고 있는 산업바이오 전문회사입니다.

당사의 유전자진화기술은 대사공학(Metabolic engineering)을 바탕으로 CX 효소의 사업화를 기반으로 다양한 페니실린계 항생제 합성효소인 "SP효소류"(아목시실린을 비롯한 다양한 페니실린계 항생제 합성효소류) 및 세팔로스포린계 항생제 합성 효소인 "SC 효소류"(세포탁심 등 다양한 세파계 항생제 합성효소류)를 개발 및 사업화를 진행 중이며, 항체 바이오의약품 생산에 필수적으로 사용되는 Protein A 레진(항체분리용 친화성 크로마토그래피 레진)과 배지 제품을 개발 및 사업화하고 있습니다. 또한 2020년부터는 리히텐슈타인의 라이산도(Lysando)사와 협력하여 차세대 항생제이자 슈퍼박테리아 치료용으로 각광을 받고있는 엔돌라이신 효소의 사업화를 추진하고 있습니다. 당사의 주요 수익성 지표의 추이는 다음과 같습니다.

[주요 수익성 지표(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구 분
2025년 3분기
2024년 3분기
2024년
2023년
2022년

매출액
31,113
116,752
173,605
159,904
144,296

매출원가
27,686
80,477
123,123
104,778
98,257

매출총이익
3,428
36,275
50,482
55,126
46,039

판매비와관리비
16,677
42,524
57,533
53,070
50,938

영업이익
-13,250
-6,249
-7,051
2,056
-4,899

기타수익
2,618
5,084
7,154
2,506
3,164

기타비용
4,577
642
4,374
7,589
6,115

금융수익
512
5,125
7,597
14,725
10,762

금융비용
7,812
12,222
19,588
15,690
29,991

종속기업투자손익
0
0
1,298
0
0

관계기업투자손익
-2,453
-10,049
-35,575
-19,238
-23,492

법인세차감전순이익
-24,962
-18,953
-50,539
-23,230
-50,571

법인세비용
-142
-6,729
343
-2,540
-4,780

당기순이익
-24,820
-12,224
-50,883
-20,690
-45,791

매출원가율
89.0%
68.9%
70.9%
65.5%
68.1%

매출총이익률
11.02%
31.07%
29.08%
34.47%
31.91%

영업이익률
-42.59%
-5.35%
-4.06%
1.29%
-3.40%

순이익률
-79.77%
-10.47%
-29.31%
-12.94%
-31.73%

자료 : 정기보고서

[매출액]당사의 연결기준 매출액은 2022년 1,443억원, 2023년 1,599억원, 2024년 1,736억원으로 지속적으로 증가하는 추세였으나, 2025년 3분기 매출액은 311억원으로 전년 동기 대비 73.4% 하락하였습니다. 당사 매출성장은 지배기업인 당사의 매출성장도 일부 기여하였으나, 종속기업인 아미코젠(중국)바이오팜유한회사(Amicogen (China) Biopharm Co., Ltd)의 매출의 증가가 주요한 요인이었습니다. 그러나 당사는 2024년 12월 10일 당사가 보유하고 있는 아미코젠(중국)바이오팜유한회사 지분 63.14% 중 48.78%를 매각하는 계약을 체결하고 이에 따라 아미코젠(중국)바이오팜유한회사는 종속기업에서 관계기업으로 분류가 변경되었습니다. 아미코젠(중국)바이오팜유한회사의 매출 전체가 연결기준 매출액에서 빠져나가 2025년 3분기 매출액이 전년동기 대비 크게 감소하게 되었습니다.

[제품별 매출 및 비중 현황]

(단위: 백만원)

구분
품 목
주요 상표
2025년 3분기
2024년 3분기
2024년
2023년
2022년
제 품 설 명

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

제품매출
CX, LX(특수효소)
AMG118AMG118S
4,689
14.0%
4,829
3.8%
6,423
3.6%
7,991
4.6%
6,348
4.1%
ㆍ항생제 제조 원료인 7-ACA 제조에는 2단계효소공법을 사용하고 있는데 CX효소는 이를1단계효소공법으로 대체 할 수 있도록 개발된 생물촉매ㆍ세파렉신(Cephalexin) 합성효소 LX

NAG(N-아세틸글루코사민)
아미코젠
3,284
9.8%
3,924
3.1%
5,416
3.1%
5,772
3.3%
6,941
4.5%
ㆍ갑각류의 껍질에서 추출된 키틴으로부터 효소분해법으로 제조된 천연형 바이오신소재로써 피부보습과 관절건강의 기능성을 가지고 있음.ㆍ2011년 지경부로부터 세계일류상품으로 선정됨.

PI/DCI(피니톨/D-카이노이노시톨)
아미코젠
6,632
19.8%
5,842
4.6%
7,624
4.3%
6,194
3.5%
4,701
3.0%
ㆍ캐럽으로부터 추출에 의해 생산되는 바이오 신소재로써 제2형 당뇨병에 대한 혈당강하 및 당뇨 합병증 개선, PCOS개선, 대사증후군개선 기능을 가지고 있음.

CP/CTP(콜라겐펩타이드/콜라겐트리펩타이드)
아미코젠
6,801
20.3%
4,601
3.6%
6,994
4.0%
5,906
3.4%
7,798
5.0%
ㆍ어린에서 효소공법으로 제조하며 무취, 무미한 특징을 가지고 있음.ㆍ피부진피의 구성 성분으로 피부건강에 도움을 줌.ㆍ당사의 콜라겐은 평균분자량이 낮아서 체내흡수가 타사제품과 비교하여 용이함.

K뉴트라
K-Nutra
897
2.7%
1,019
0.8%
1,377
0.8%
956
0.5%
4,429
2.8%
ㆍK-뉴트라 브랜드 포트폴리오 매출

ODM
아미코젠
2,849
8.5%
4,867
3.9%
6,014
3.4%
6,884
3.9%
1,365
0.9%
ㆍ완제품 ODM

기타
-
4,658
13.9%
5,089
4.0%
7,011
4.0%
6,057
3.5%
2,834
1.8%
ㆍ세파계 항생제 중간물질 직접 생산 균주 기술료 DXㆍProtein A 레진 매출 등

종속회사제품매출
수의약품 제제, 수지제품 외

-
-
84,911
67.3%
122,313
69.1%
120,222
68.5%
107,268
68.8%
ㆍ수의약품 제제, 수지제품 외ㆍ아미코젠(중국)바이오팜유한회사

키틴,키토산 외
-
3,704
11.1%
11,016
8.7%
13,865
7.8%
15,421
8.8%
14,258
9.1%
ㆍ체중조절용 건강식품소재 외ㆍ아미코젠씨앤씨㈜ 외 기타 종속회사 매출

합 계
33,514
100.0%
126,098
100.0%
177,037
100.0%
175,403
100.0%
155,941
100.0%
-

연결조정효과
-2,400

-9,346

-3,432

-15,498

-11,645

총 합 계
31,113

116,752

173,605

159,904

144,296

-

자료 : 정기보고서

[제품별 매출 및 비중 현황 요약]

(단위: 백만원)

구 분
2025년 3분기
2024년 3분기
2024년
2023년
2022년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

제품매출
특수효소
4,689
14.00%
4,829
3.80%
6,423
3.60%
7,991
4.60%
6,348
4.10%

헬스케어소재
20,463
61.10%
20,253
16.00%
27,425
15.60%
25,712
14.60%
25,234
16.20%

기타
4,658
13.90%
5,089
4.00%
7,011
4.00%
6,057
3.50%
2,834
1.80%

종속회사제품매출
아미코젠(중국)바이오팜유한회사
-
-
84,911
67.30%
122,313
69.10%
120,222
68.50%
107,268
68.80%

기타 종속회사
3,704
11.10%
11,016
8.70%
13,865
7.80%
15,421
8.80%
14,258
9.10%

합 계
33,514
100.00%
126,098
100.00%
177,037
100.00%
175,403
100.00%
155,941
100.00%

연결조정효과
-2,400

-9,346

-3,432

-15,498

-11,645

총 합 계
31,113

116,752

173,605

159,904

144,296

자료 : 정기보고서

당사의 제품 매출은 크게 3가지로 구분이 가능합니다. 항생제 원료 제조에 필요한 1. 특수효소 매출과 특수효소 기술을 확장한 2. 헬스케어 소재매출, 균주 기술료와 바이오의약소재(레진 및 배지)가 포함된 3. 기타 매출로 구분됩니다. 특수효소 매출은 2022년 63억원, 2023년 80억원, 2024년 64억원 수준으로 2025년의 경우에서 2025년 3분기까지 47억원의 매출을 달성하여 전년도 수준의 매출을 달성할 것으로 예상하고 있습니다. 대부분의 매출처가 당사와 오랜기간 거래관계를 유지한 회사이고, 최종 생산품인 항생제가 필수 의약품인 관계로 급격한 매출하락 발생 가능성은 크지 않으나, 매출 증가 가능성도 제한적입니다. 헬스케어 소재 매출은 2022년 252억원, 2023년 257억원, 2024년 274억원, 2025년 3분기 205억원으로 매년 소폭 성장하고 있습니다. 2023년 10월 러시아 A사와 체결한 콜라겐 장기 공급 계약의 물량 수출이 본격화되면서 콜라겐 매출이 성장하였으며, 현지 내 품질 인지도 상승과 여성 건강 시장 확대에 따른 수요 증가로 DCI 소재 매출 또한 확대되었습니다.기타 매출은 균주 기술료, 원료성제품와 바이오의약소재(레진 및 배지) 매출 등으로 구성되어 있고, 2022년 28억원, 2023년 60억원, 2024년 70억원, 2025년 3분기 47억원 수준으로 2023년 DX기술료 매출이 2022년 2.6억원에서 26억원 매출로 증가한 이후 연간 70억대의 매출을 기록하고 있습니다. 당사의 기타매출은 바이오의약소재(레진 및 배지) 매출이 성장을 견인하여야 함에도 불구하고 사업이 지연되고 있어서 매출 성장이 크지 않은 편입니다. 레진 및 배지사업 매출에 대한 자세한 내용은 본 증권신고서 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 1. 사업위험 - 라. 바이오 공정 CDMO 사업 관련 위험을 참고하시기 바랍니다. [매출액 - 주요 매출처(별도재무제표 기준)]

[주요 매출처 및 비중 현황]

(단위: 백만원)

거래처
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

아미코젠(중국)바이오팜유한회사
-
-
6,389
15.6%
7,982
20.1%
6,347
18.4%

상해 방도국제무역유한공사
4,683
15.7%
-
-
-
-
-
-

A사
3,768
12.6%
3,163
7.7%
2,218
5.6%
434
1.3%

B사
1,841
6.2%
677
1.7%
-
-
-
-

C사
1,198
4.0%
1,856
4.5%
2,388
6.0%
4,615
13.4%

[주] 아미코젠(중국)바이오팜유한회사의 연결제외로 인하여 연도별 비교를 위해 별도재무제표 기준으로 매출처를 분석하였습니다.자료 : 당사 제시

당사는 과거 종속회사인 아미코젠(중국)바이오팜유한회사의 매출이 2023년 20.1%까지 기록하였으나, 2025년 3분기에는 거래선을 아미코젠(중국)바이오팜유한회사의 종속회사인 상해 방도국제무역유한공사로 변경하였고, 매출 비중도 15.7%로 낮아졌습니다. 2025년 3분기까지 종속회사를 제외한 매출액의 10% 이상을 차지하는 거래처는 2022년 1개 거래처, 2025년 3분기 1개 거래처로 동일한 거래처는 아닙니다. 당사는 특정거래처에 의존하는 구조는 아니지만 아미코젠(중국)바이오팜유한회사 및 상해 방도국제무역유한공사 매출액이 15% 수준이기 때문에 특정 매출처에 대한 잠재적 의존 리스크를 관리하기 위해 기존 핵심 사업의 경쟁력을 바탕으로 한 글로벌 파트너 발굴 및 인도 등 미개척 시장으로의 진출을 추진하고 있습니다.그럼에도 불구하고 실제 매출처 다변화 성과가 나타나기까지 시차가 발생할 수 있으며, 그 사이 주요 매출처와의 거래 관계 변동이나 예상치 못한 시장 환경의 변화가 발생할 경우 당사의 재무 상태에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[영업이익]당사의 매출원가율은 2022년 68.1%, 2023년 65.5%, 2024년 70.9%, 2025년 3분기 89.0%입니다. 2023년 당시 원가율이 낮은 항생제 기술(DX기술) 매출이 증가하여 전년대비 매출원가율이 2.6%p 감소하였습니다.

2024년에는 상대적으로 원가율이 낮은 소재(CTP) 매출 감소, 아미코젠(중국)바이오팜유한회사의 30톤 규모 수의용항생제 공장 가동에 따른 고정비 발생, 중국 축산업 시장 변동에 맞춘 수의용 Cephalosporin 항생제 매출 단가 인하 등의 복합적인 요인으로 전년 대비 5.4%p 증가하였습니다. 2025년 3분기 매출원가율은 전년 동기 대비 20.1%p 증가했는데, 이는 2024년 12월 아미코젠(중국)바이오팜유한회사가 관계회사로 분류되어 연결 실적에서 제외되면서 잔존 사업 부문의 매출원가율 영향이 커진 회계적 요인과 레진 및 배지 등 신규 사업 초기 진입에 따른 제조 시설 및 관련 고정비가 선제적으로 발생한 영향이 결합된 결과입니다.

[원기율 비교]

(단위: 백만원)

구 분
2024년 3분기
2025년 3분기
원가율차이

아미코젠(중국)실적(A)
연결제거분개(B)
연결제거가 된 아미코젠(중국)실적(2024년3Q)(C=A-B)
연결실적(아미코젠(중국)포함)(D)
연결실적(아미코젠(중국)제외)(E)
연결제거가 된 아미코젠(중국)실적(2024년3Q)(C)
연결실적(아미코젠(중국)포함)(F=E+C)

매출액
84,911
6,468
78,443
116,752
31,113
78,443
109,556

매출원가
60,850
6,320
54,531
80,477
27,686
54,531
82,216

원가율
71.7%
-
69.5%
68.9%
89.0%
69.5%
75.1%

비교대상

V
V

+20.1%

V
→
→
V
+6.2%

V
←
V
+13.9%

자료 : 당사 제시

2025년 3분기 당사의 원가율(E)은 89.0%로 전년동기 원가율(D) 대비 20.1%p 증가하였습니다. 그러나 전년동기는 아미코젠(중국)바이오팜유한회사가 연결대상으로 포함되었기 때문에 단순한 비교는 의미가 크지 않습니다. 따라서 2024년 3분기 아미코젠(중국)바이오팜유한회사의 실적이 2025년 3분기에도 동일하게 발생하였음을 가정하여 아미코젠(중국)바이오팜유한회사의 실적이 포함된 당사의 실적을 추산하였습니다. 아미코젠(중국)바이오팜유한회사의 실적이 포함된 당사의 원가율(F)는 75.1%로 전년동기 원가율(D)보다 6.2%p 증가하였고, 아미코젠(중국)바이오팜유한회사의 실적이 포함된 당사의 원가율(F)보다 아미코젠(중국)바이오팜유한회사의 실적이 포함되지 않은 당사의 원가율(E)은 13.9% 증가하였습니다. 따라서 아미코젠(중국)바이오팜유한회사 연결 대상에서 제외된 효과는 13.9%p, 이외의 영향은 6.2%p입니다. 아미코젠(중국)바이오팜유한회사 효과를 제외한 당사의 실질적인 원가율 상승 영향은 6.2%p 수준으로 분석됩니다. 이는 송도 및 여수 공장 완공 이후 가동 초기 단계에서 발생하는 고정비(감가상각비 등) 증가가 주요 원인입니다.

[감가상각비 변화]

(단위: 백만원)

구분
2025년 3분기
2024년 3분기

제조원가 중 감가상각비
4,441
6,358

아미코젠(중국) 감가상각비
-
(4,193)

아미코젠(중국) 제외 감가상각비
4,441
2,165

차이금액
2,276

매출액대비 차이금액
7.3%

자료 : 당사 제시

당사의 연결기준 판매비와관리비 추이는 다음과 같습니다.

[판매비와관리비(연결기준)]

(단위 : 백만원,%)

구 분
2025년 3분기
2024년 3분기
2024년
2023년
2022년

인건비
5,490
15,616
20,536
17,442
16,735

경상개발비
5,300
9,002
12,608
13,783
12,436

지급수수료
1,863
4,639
5,822
4,970
7,621

유형자산상각비
636
2,804
3,493
2,532
2,403

무형자산상각비
1,279
544
727
1,081
1,142

기타
2,109
9,919
14,347
13,262
10,602

합계
16,677
42,524
57,533
53,070
50,938

자료 : 정기보고서

당사의 판매비와 관리비는 매출의 증가 및 연결종속회사의 증가로 인하여 2022년 509억원, 2023년 531억원, 2024년 575억원으로 지속적으로 증가하는 추세입니다. 2025년 3분기의 경우 아미코젠(중국)바이오팜유한회사가 연결에서 제외되면서 무형자산상각비를 제외하고 모든 계정이 감소하는 모습을 보이고 있습니다. 2025년 3분기 판매비와관리비는 117억원으로 전년동기대비 60.8% 감소하였습니다. 아미코젠(중국)바이오팜유한회사가 연결에서 제외됨에도 불구하고 무형자산상각비가 증가한 이유는 당사의 2025년 상각을 개시한 배지 개발비로 인한 것으로 배지개발비 상각비 6억원이 추가되어 무형자산상각비가 증가하였습니다. 2022년의 경우 매출총이익 460억원을 달성하였음에도 불구하고 판매비와관리비가 510억원으로 매출총이이익을 상회하여 -49억원의 영업손실을 기록하였습니다. 2023년의 경우 매출액 상승 및 매출원가율 감소로 인하여 매출총이익이 551억원을 기록 높아진 판매비와관리비 531억원을 초과하여 21억원의 영업이익을 기록하였습니다. 2024년의 경우 매출액 증가에도 불구하고 매출원가율이 크게 상승하여 매출총이익이 505억원, 판매비와관리비가 575억원을 기록 -71억원 영업손실을 기록하였습니다. 2025년 3분기의 경우 아미코젠(중국)바이오팜유한회사가 연결에서 제외되면서 매출액 감소, 매출원가율 증가로 인하여 매출총이익이 34억원, 판매비와관리비는 167억원을 기록하여 -133억원의 영업손실을 기록하였습니다. [당기순이익]당사는 2023년을 제외하고 지속적으로 영업손실을 기록하고 있습니다. 특히 2025년 3분기부터는 아미코젠(중국)바이오팜유한회사가 연결에서 제외되면서 수익성이 더욱 악화된 상황입니다. 지속적으로 영업손실을 기록하고 있었지만 2024년까지 그 적자폭은 크지 않았으나, 무형자산 손상, 타법인출자 평가손 및 손상, 관계기업투자손실, 이자비용으로 인하여 당기순손실 적자폭은 영업손실 대비 확대되고 있습니다.2022년의 경우 영업손실 -49억원을 기록하였고 금융비용 300억 및 관계기업투자손실 230억원으로 인하여 -458억원 당기순손실을 기록하였습니다. 금융비용 300억원은 이자비용 75억원, 당기손익-공정가치측정금융자산 평가손실 224억원(㈜셀리드 112억원, ㈜클리노믹스 67억원 등)으로 구성되어 있습니다. 관계기업투자손실 235억원의 경우 당사가 2021년 600억원에 지분 30%를 인수한 (주)비피도의 시장가치가 511억원의 장부금액 대비 유의적으로 낮은 수준으로 손상징후가 있다고 판단하여 손상차손을 198억원 인식한 것이 주요하였습니다.2023년의 경우 흑자전환하여 영업이익 21억원을 기록하였으나, 무형자산손상차손 30억원, 기타손실충당금전입액 20억원(㈜금곡벤처밸리 정기예금 지급보증손실 20억원) 관계기업투자손실 192억원 등으로 인하여 당기순손실 -207억원을 기록하였습니다. 무형자산손상차손은 시장 변화로 인한 기대 수익률 하락(Cephronium, Gamithromycin)과 사업부문 축소(Tulathromycin)에 기인한 것으로 개발비 28억원과 취득중인 무형자산 2억원으로 구성되어 있습니다. 관계기업투자손실 192억원은 지분법손실 50억원, 손상차손 143억원으로 구성되어 있습니다. 오엔 제2호 세컨더리투자조합을 제외한 모든 관계기업이 적자를 기록하였고, 손상차손은 ㈜비피도 99억원, (주)테라랜드 28억원, LABMASTER LTD 10억원 등 인식하였습니다. 2024년의 경우 다시 적자전환하여 영업손실 -71억원을 기록하였고, 이자비용 100억원 및 관계기업투자손실 355억원 등으로 인하여 당기순손실 -509억원을 기록하였습니다. 관계기업투자손실 355억원은 지분법손실 59억원, 손상차손 256억원으로 구성되어 있습니다. 모든 관계기업이 적자를 기록하였고, ㈜비피도를 매각했음에도 불구하고 Lysando AG 227억원, LABMASTER LTD 29억원 등 손상차손을 인식했습니다.

2025년 3분기의 경우 영업손실 -133억원을 기록하였고, 이자비용 59억원 및 관계기업투자손실 25억원 등으로 인하여 당기순손실 -248억원을 기록하였습니다. 관계기업투자손실 25억원은 관계기업으로 재분류된 아미코젠(중국)바이오팜유한회사 순이익으로 인한 지분법이익 16억원, ㈜로피바이오 41억원 및 LABMASTER LTD 6억원 손상으로 구성되어 있습니다.

[기타수익비용 및 금융수익비용(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구 분
2025년 3분기
2024년 3분기
2024년
2023년
2022년

기타수익
외환차익 및 환산이익
514
653
2,593
880
1,257

유형자산처분이익
108
2,784
2,866
12
877

대손충당금환입
1,880
157
129
12
12

기타
116
1,489
1,566
1,602
1,017

합계
2,618
5,084
7,154
2,506
3,164

기타비용
외환차손 및 외화환산손실
2,583
348
741
770
1,089

유형자산처분손실
1,133
51
51
185
440

유형자산폐기손실
332
187
202
49
284

무형자산손상차손
-
-
6
3,059
1,476

영업권손상차손
-
-
-
-
2,428

기타의대손상각비
-
-
2,641
1,379
39

기타손실충당금전입액
-
-
-
2,000
-

기타
530
57
732
148
359

합계
4,577
642
4,374
7,589
6,115

금융수익
이자수익
174
390
534
498
413

당기손익-공정가치측정금융자산 평가이익
2
3
13
309
191

당기손익-공정가치측정금융자산 처분이익
3
87
92
1,862
247

당기손익-공정가치측정금융부채 평가이익
332
3,935
6,248
5,475
9,912

사채상환이익
1
711
711
6,581
-

합계
512
5,125
7,597
14,725
10,762

금융비용
이자비용
5,852
7,436
10,241
11,335
7,460

사채상환손실
515
3,654
3,866
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산 평가손실
431
423
2,820
3,741
22,354

당기손익-공정가치측정금융자산 처분손실
-
680
521
153
29

당기손익-공정가치측정금융부채 평가손실
1,015
28
2,140
460
148

합 계
7,812
12,222
19,588
15,690
29,991

자료 : 정기보고서

[당기손익-공정가치측정금융자산 및 부채(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

취득원가
장부금액
취득원가
장부금액
취득원가
장부금액
취득원가
장부금액

당기손익-공정가치측정금융자산
MMT 및 MMF
415
415
81
93
1,004
1,006
671
674

지분증권
㈜셀리드
-
-
-
-
432
1,448
316
3,525

㈜클리노믹스
-
-
-
-
-
-
861
7,009

허난화잉 농업개발유한공사
-
-
-
-
17
14
17
14

출자금
한국특수판매공제조합[주1]
-
-
-
-
870
870
1,370
1,370

전환사채
㈜펄자임
-
-
-
-
350
350
350
747

㈜진이어스
-
-
-
-
-
-
2,000
2,064

Labmaster LTD
-
-
2,209
127
2,209
2,006
2,209
1,705

파생상품
전환사채 매도청구권
1,939
681
1,571
493
1,619
114
6,532
1,267

합 계
2,354
1,096
3,861
713
6,501
5,808
14,327
18,375

당기손익-공정가치측정금융부채
파생상품
전환사채 전환권 및 조기상환권
16,929
5,466
15,342
10,946
35,153
24,350
62,526
48,673

상환전환우선주 전환권 및 조기상환권
5,999
7,563
5,999
7,493
1,068
805
1,068
994

합 계
22,928
13,029
21,341
18,440
36,221
25,155
63,595
49,668

자료 : 정기보고서

당사는 과거 비효율적인 사업 구조와 핵심 역량의 분산으로 인해 누적된 당기순손실이 지속되었다고 판단하고 있으며, 이를 근본적으로 개선하기 위해 2024년부터 성장 가능성이 높은 핵심 사업 중심으로 자원과 역량을 재배분하는 사업 구조 개편을 강도 높게 추진하고 있습니다. 이에 따라 핵심 사업과 시너지가 낮거나 재무 효율성을 저해하는 일부 종속회사 및 관계회사에 대해 매각, 합병 또는 청산 절차를 완료하거나 진행하고 있습니다. 확보된 자원은 성장성이 높은 핵심 사업 부문에 집중적으로 투입하여 매출 및 영업이익을 극대화함으로써 구조적인 손익 개선을 달성하는 것을 목표로 하고 있습니다.

또한 매출원가 개선을 위해 신규 제조설비의 가동률을 제고하여 고정비 부담을 완화하는 것을 최우선 과제로 두고 있습니다. 당사는 이를 위한 단기적 대응 방안으로 유휴 생산능력을 활용하기 위한 OEM 위탁 생산을 유치하는 등 생산 효율화 조치를 이미 시행하고 있습니다. 판매비와관리비 측면에서는 지출의 필수성과 효율성을 기준으로 한 전사적 비용 통제 정책을 강화하고 있습니다. 사업 구조 개편에 따른 조직 슬림화를 추진하고 있으며, 책임 경영 차원에서 임원 보수 조정 등 비용 절감을 위한 다양한 조치를 시행하고 있습니다. 또한 소모품비 등 일상적 경비에 대해서도 절감 노력을 병행하고 있습니다.

당사는 이러한 구조조정 및 비용 효율화 전략을 통해 영업손실 폭을 축소하고 재무 건전성을 확보하는 것을 중기적 목표로 삼고 있으며, 지속 가능한 수익 구조를 구축하기 위해 필요한 조치를 계속 추진할 예정입니다.

그럼에도 불구하고 당사가 계획하고 있는 수익성 개선방안 및 비용 절감 노력이 실현되지 않은 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 재무안정성 관련 위험
당사의
2025년 3분기 연결기준 유동성장기부채(유동성장기차입금)과 유동성 전환사채를 포함한 단기차입금은 510억원으로 총 차입금 중 46.3%의 비중
을 차지하고 있습니다. 그러나, 금번 유상증자를 통해 납입된 자금 중 산업은행 시설자금 대출 108억원을 상환하고, 제4회 및 제5회 사모 전환사채 미상환잔액 79억원 조기상환 청구에 대응할 예정입니다. 그 외 단기차입금은 당사의 현금및현금성자산, 단기금융상품 약 104억원 및 각 금융기관과의 협의를 통한 만기연장 등을 계획하고 있어 현재로서는 상환에 대한 부담이 제한적인 상황으로 유동성 위기에 직면할 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다.
당사의 유동비율은 2022년 70.2%에서 2023년 89.2%, 2024년 88.5%로 소폭 개선되었으나, 2025년 3분기 현재 53.7%로 매우 낮은 수준을 보이고 있고, 이는 당사가 단기적으로 유동성 위기가 발생할 수 있음을 의미합니다. 당사의 유동부채가 높은 이유는 과거 대규모의 시설차입과 전환사채 및 전환상환우선주 발행으로 인한 것입니다. 금번 유상증자가 진행이되고, 상환전환우선주의 단기간 내에 상환이 이루어지지 않을 경우, 당사의 단기적인 유동성 위험이 발생할 가능성은 제한적입니다. 그러나, 발행가액 감소 또는 청약 미달로 인한 유상증자 금액 하락 또는 상환전환우선주 기한이익 상실 사유가 발생하게 되면 당사의 재무안정성이 크게 악화될 가능성이 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

향후
영업실적 증대에 따른 안정성 지표 개선이 지속되지 않을 경우 당사의 재무 안정성에 부정적 영향
을 미칠 수 있습니다. 또한 이외에도 외부 금융환경 변화로 인한 차입금의 상환 요구가 발생하거나 계획대로 만기연장이 이루어지지 않을 시 당사의 재무 안정성에 위기가 발생될 수 있으니, 투자자들께서는 유의해주시기 바랍니다.

[안정성 지표(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

유동차입금
51,020
59,814
79,120
94,170

단기차입금
10,280
30,384
47,208
38,356

단기사채
14,343
7,143
21,236
49,790

단기상환우선주부채
10,298
9,352
694
-

유동성장기부채
15,500
12,402
9,338
5,298

유동리스부채
599
534
644
726

비유동차입금
59,230
69,509
71,170
50,308

장기차입금
58,631
68,689
70,654
49,153

상환우선주부채
-
-
-
578

비유동리스부채
600
820
516
577

차입금합계
110,251
129,323
150,289
144,478

현금및현금성자산
5,815
6,102
24,333
20,210

순차입금합계
104,436
123,222
125,956
124,268

부채총계
139,225
171,130
248,124
259,874

자본총계
101,341
123,097
218,974
169,778

부채비율
137.4%
139.0%
113.3%
153.1%

유동비율
53.7%
88.5%
89.2%
70.2%

차입금의존도
45.8%
44.0%
32.2%
33.6%

순차입금의존도
43.4%
41.9%
27.0%
28.9%

자료 : 정기보고서

당사의 부채비율은 2022년 153.1%, 2023년 113.3%, 2024년 139.0%, 2025년 3분기 137.4%로 2023년 감소한 이후 2024년, 2025년 3분기 140% 내외를 기록하고 있습니다. 당사는 과거 신사업 배지 생산을 위한 송도 공장 건설과 관계회사 지분확보를 위해 차입금 규모가 2022년까지 지속적으로 증가하고 있었습니다. 2023년의 경우 전년대비 부채총계의 감소는 크지 않지만 2023년 12월 진행한 703억원 유상증자로 인하여 자본총계가 크게 증가하면서 부채비율이 감소하였습니다. 2024년은 아미코젠(중국)바이오팜유한회사는 종속기업에서 관계기업으로 분류가 변경됨에 따라 부채총계 및 자본총계가 감소하여 부채비율이 25.7%p 증가하엿습니다. 2025년 3분기 역시 부채총계가 일부 감소하였으나, 순손실로 인해 자본총계도 감소하여 부채비율은 전년도말과 유사한 137.4%를 기록하였습니다.
유동비율은 기업이 단기 채무를 이행할 충분한 자원을 가지고 있는지 측정하는 지표로서 기업의 유동자산과 유동부채의 비율입니다. 유동비율이 100% 미만이면 회사가 단기 채무를 이행하는 데 문제가 있을 수 있음을 나타냅니다. 당사의 유동비율은 2022년 70.2%에서 2023년 89.2%, 2024년 88.5%로 소폭 개선되었으나, 2025년 3분기 현재 53.7%로 매우 낮은 수준을 보이고 있고, 이는 당사가 단기적으로 유동성 위기가 발생할 수 있음을 의미합니다. 당사의 유동부채가 높은 이유는 과거 대규모의 시설차입과 전환사채 및 전환상환우선주 발행으로 인한 것입니다.

당사의 재무수치가 2025년 3분기 수준이 유지되고 금번 증자가 증자금액 감소없이 이루어진다면 당사의 유동비율은 99.8%로 증가합니다. 또한 상환전환우선주는 당사의 종속회사인 (주)퓨리오젠 상환전환우선주로 발행일이 2024년 06월~11월이고, 발행일로부터 3년이 경과한 시점부터 상환이 가능하기 때문에 실직적으로 1년이내에 상환될 가능성은 제한적입니다. 따라서 상환전환우선주를 제외했을 때 당사의 실질 유동비율은 106.9%입니다.

[유동비율 Simulation]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 3분기
금번 유상증자를 통한유동성 확보 및 채무상환
유상증자후
상환전환우선주 제외 가정
제외 후

유동자산
42,657
11,282
53,939
-
53,939

유동부채
79,451
(18,718)
60,733
(10,298)
50,435

단기차입금
10,280
-
10,280
-
10,280

단기사채
14,343
(7,918)
6,425
-
6,425

단기상환우선주부채
10,298
-
10,298
(10,298)
-

유동성장기부채
15,500
(10,800)
4,700
-
4,700

기타부채
29,030
-
29,030
-
29,030

유동비율
53.7%
-
88.8%
-
106.9%

자료 : 당사 제시

유동비율 Simulation에 따라 금번 유상증자가 진행이되고, 상환전환우선주의 단기간 내에 상환이 이루어지지 않을 경우, 당사의 단기적인 유동성 위험이 발생할 가능성은 제한적입니다. 그러나, 발행가액 감소 또는 청약 미달로 인한 유상증자 금액 하락 또는 상환전환우선주 기한이익 상실 사유가 발생하게 되면 당사의 재무안정성이 크게 악화될 가능성이 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
차입금의존도는 2022년 33.6%, 2023년 32.2%, 2024년 44.0%, 2025년 3분기 45.8%로 점차 의존도가 높아지고 있는 추세입니다. 당사의 차입금은 모두 지배기업의 차입금으로 2022년, 2023년 각각 1,243억원, 1260억원으로 유사한 수준이었고, 2024년 1,293억원으로 차입금 금액을 낮추었으나, 2024년은 아미코젠(중국)바이오팜유한회사는 종속기업에서 관계기업으로 분류가 변경됨에 따라 2024년 차입금의존도가 44.0%로 전년대비 11.8%p증가하였습니다. 2025년 3분기의 경우 또한 차입금 금액이 191억원 감소하였으나, 자산총계 또한 감소하여 차입금의존도가 45.8%로 소폭 증가하였습니다.

[이자보상배율의 분해도]

이자보상비율의 분해도.jpg
이자보상비율의 분해도

자료 : 2022 증권신고서 정정요구 사례집, 금융감독원

[이자보상배율 추이]

구분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

이자보상배율(배)
-2.3
-0.7
0.2
-0.7

매출액 영업이익률(%)
-42.6%
-4.1%
1.3%
-3.4%

금융비용 부담률(%)
18.8%
5.9%
7.1%
5.2%

차입금 평균이자율(%)
7.1%
7.9%
7.5%
5.2%

차입금 의존도(%)
45.8%
44.0%
32.2%
33.6%

총자산 회전율(회)
0.2
0.6
0.3
0.3

자료 : 당사제공

[주1] 이자보상배율 = 영업이익÷이자비용

[주2] 매출액 영업이익률 = 영업이익÷매출액

[주3] 금융비용 부담률 = 이자비용÷매출액

[주4] 차입금 평균이자율 = 이자비용÷차입금

[주5] 차입금 의존도 = 차입금÷총자산

[주6] 총자산 회전율 = 매출액÷총자산

[주7] 2025년 3분기는 단순 연환산으로 변경하였으며, 실제 수치와 상이할 수 있습니다.

이자보상배율은 상기 분해도 그림과 같이 (매출액 영업이익률/금융비용 부담률)로 구분할 수 있으며, 금융비용 부담률은 다시 (차입금 평균이자율*차입금의존도/총자산 회전율)로 구분할 수 있습니다. 당사의 이자보상배율은 2022년부터 2025년 3분기까지 2023년을 제외하고 지속적인 영업적자로 음(-)의 이자보상배율을 기록하고 있습니다. 이자보상배율이 1배 미만인 경우에는, 영업활동에서 창출한 이익으로는 이자비용을 지불할 수 없을 정도로 채무상환능력이 취약하다고 해석할 수 있습니다. 이에 영업 환경 악화가 지속되어 수익성 개선으로 이어지지 않을 경우 당사의 채무상환능력 또한 추가로 악화될 가능성이 존재합니다.

금융비용부담율은 아미코젠(중국)바이오팜유한회사가 종속회사로 포함되어 있는 2024년까지는 10% 이하 수준이었으나, 종속회사가 제외된 2025년 3분기에는 18.8%로 크게 상승하여 금융비용부담이 가중되었습니다. 차입금 평균이자율은 2022년 5.2%에서 지속적으로 상승하여 2025년 3분기 7.1% 수준입니다. 당사의 총차입금의존도는 2023년말까지 33% 내외수준이었으나, 아미코젠(중국)바이오팜유한회사가 제외된 2024년말 이후로는 45% 내외 수준으로 크게 상승하였고, 차입금 의존도도 높은 편입니다. 당사의 총자산은 점차적으로 감소하고 있어, 총자산 대비 매출액의 규모를 나타내는 총자산 회전율은 또한 감소하여 당사는 지속적으로 자금 운용에 대한 압박을 받고 있습니다.당사는 금번 유상증자를 통해 187억원의 차입금을 상환할 예정으로 당사는 이자비용을 절감하게 됩니다. 당사의 재무적인 안정성은 소폭 상승할 것으로 판단되나, 여전히 당사는 영업이익을 시현하고 있지 못하기 때문에 잔여 차입금에 대한 이자 부담에 대한 불안정성은 상존하게 됩니다. 향후 당사의 수익성이 개선되지 못할 경우 높은 금리로 추가적인 부채 조달시 동사의 이자비용은 더 증가할 수 있습니다.

당사의 차입금 내역은 다음과 같습니다.

[장단기차입금 현황]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

부채 총계
139,225
171,130
248,124
259,874

총 차입금
110,251
129,323
150,289
144,478

유동차입금
51,020
59,814
79,120
94,170

-단기차입금
10,280
30,384
47,208
38,356

-단기사채
14,343
7,143
21,236
49,790

-단기상환우선주부채
10,298
9,352
694
-

-유동성장기부채
15,500
12,402
9,338
5,298

-유동리스부채
599
534
644
726

비유동차입금
59,230
69,509
71,170
50,308

-장기차입금
58,631
68,689
70,654
49,153

-상환우선주부채
-
-
-
578

-비유동리스부채
600
820
516
577

순차입금
104,436
123,222
125,956
124,268

차입금의존도
45.8%
44.0%
32.2%
33.6%

순차입금의존도
43.4%
41.9%
27.0%
28.9%

자료 : 정기보고서

[차입금 내역(연결기준, 리스부채 제외)]

(단위 : 백만원)

구분
차입처
내역
연이자율
신고서 제출일[주6]
당 분 기 말
전 기 말

단기차입금
KEB하나은행
무역자금대출
4.66%
2,900
2,900
3,900

운영자금대출
-
-
-
1,390

KB국민은행
운영자금대출
5.56%
4,000
4,000
5,000

시설자금대출
4.79%
2,790
2,790
2,790

신한은행
운영자금대출
-
-
-
1,700

(주)비피도
-
-
-
-
15,000

산업은행
유동자금대출
-
-
-
604

중국은행
시설자금대출
3.16%
621
590
-

단기차입금 합 계
10,311
10,280
30,384

단기사채
제3회 무보증사모전환사채[주1]
0.00%
-
-
1,493

제4회 무보증사모전환사채[주2]
0.00%
6,292
8,069
4,643

제5회 무보증사모전환사채[주3]
0.00%
2,240
2,300
1,007

제6회 무보증사모전환사채[주4]
0.00%
3,823
3,973
-

단기사채 합계
12,355
14,343
7,143

단기상환우선주부채
상환우선주부채[주5]
우선배당 0%, 누적적, 참가적
10,073
10,298
9,352

단기상환우선주부채 합계
10,073
10,298
9,352

장기차입금
KDB산업은행
시설자금대출
3.89%
2,975
3,150
3,500

시설자금대출
4.88%
336
336
336

시설자금대출
4.83%
1,084
1,084
1,084

시설자금대출
4.83%
808
808
808

시설자금대출
4.87%
1,954
1,954
1,954

시설자금대출
5.57%
3,040
3,040
3,040

시설자금대출
5.15%
6,461
6,461
6,461

시설자금대출
5.17%
1,200
1,200
1,200

시설자금대출
5.36%
3,117
3,117
3,117

시설자금대출
-
-
-
117

시설자금대출
4.77%
18,160
19,440
21,600

시설자금대출
6.34%
11,390
12,060
13,400

시설자금대출
6.01%
6,970
7,380
8,200

시설자금대출
6.11%
9,180
9,720
10,800

KEB하나은행
시설자금대출
4.60%
780
820
1,000

시설자금대출
4.66%
1,361
1,401
1,581

KB국민은행
시설자금대출
-
-
-
250

시설자금대출
4.57%
1,289
1,351
1,535

시설자금대출
4.42%
633
633
1,108

Qred bank
시설자금대출
10.00%
66
66
-

Paaomalainat
시설자금대출
3.00%
110
110
-

장기차입금 합 계
70,914
74,130
81,091

유동성 장기차입금
-16,120
-15,500
-12,402

비유동성 장기차입금
54,794
58,631
68,689

[주1] 제3회 무보증사모교환사채는 2025년 반기에 전액 상환되었습니다.[주2] 제4회 무보증사모전환사채의 발행조건은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

사채의 종류
무기명식 무보증 사모 전환사채

사채의 발행가액의 총액(*)
13,000,000,000원

사채의 표면금리와 만기보장수익률
표면금리 연 0.0%, 만기보장수익률 2.0%

사채의 만기일 및 상환방법
미전환시, 만기일(2029.07.18)에 일시 상환

조기상환청구권(Put Option)
사채발행일로부터 18개월 경과 후부터 만기일까지의 기간동안 매3개월에 해당되는날

매도청구권(Call Option)
사채발행일로부터 12개월 경과후부터 18개월까지의 기간동안 매3개월에 해당하는날

전환권 전환비율
발행 액면 금액의 100%

전환권 전환가액(*)
3,980원

전환청구에 따라 발행할주식의 종류
기명식 보통주

전환권 전환 청구 기간
발행일로부터 1년이 되는 날부터 만기 1개월 전까지

전환가액 조정사항
사채발행일로부터 매 7개월이 되는 날의 전일을 기준으로 산술평균주가 등과 비교하여 기산일 전환가액보다 낮은 경우에는 하향 조정, 이후 산술평균주가 등이 직전 전환가격보다 높은 경우에는 상향 조정(하향 조정은 발행 당시 전환가액의 70% 이상, 상향 조정은 최초 전환가액을 상한으로하며, 신주의 할인발행 등 또는 감자 등의 사유로 전환가액을 이미 하향 또는 상향 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정)

(*) 2025년 2월 기한의이익 상실 사유가 발생(당사의 과거 최대주주가 신규 주식담보대출 계약을 체결)하였으며 사채권자와의 협의에 따라 동 전환사채는 동 전환사채는 2025년 3분기에 33억원이 상환되었으며, 2025년 11월 7억원이 상환되었습니다. [주3] 제5회 무보증사모전환사채의 발행조건은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

사채의 종류
무기명식 무보증 사모 전환사채

사채의 발행가액의 총액(*)
4,000,000,000원

사채의 표면금리와 만기보장수익률
표면금리 연 0.0%, 만기보장수익률 2.0%

사채의 만기일 및 상환방법
미전환시, 만기일(2029.10.29)에 일시 상환

조기상환청구권(Put Option)
사채발행일로부터 24개월 경과 후부터 만기일까지의 기간동안 매3개월에 해당되는날

매도청구권(Call Option)
사채발행일로부터 12개월 경과후부터 18개월까지의 기간동안 매3개월에 해당하는날

전환권 전환비율
발행 액면 금액의 100%

전환권 전환가액(*)
4,434원

전환청구에 따라 발행할 주식의 종류
기명식 보통주

전환권 전환 청구 기간
발행일로부터 1년이 되는 날부터 만기 1개월 전까지

전환가액 조정사항
사채발행일로부터 매 7개월이 되는 날의 전일을 기준으로 산술평균주가 등과 비교하여 기산일 전환가액보다 낮은 경우에는 하향 조정, 이후산술평균주가 등이 직전 전환가격보다 높은 경우에는 상향 조정(하향 조정은 발행 당시 전환가액의 70% 이상, 상향 조정은 최초 전환가액을상한으로하며, 신주의 할인발행 등 또는 감자 등의 사유로 전환가액을 이미 하향 또는 상향 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정)

(*) 2025년 2월 기한의이익 상실 사유가 발생(당사의 과거 최대주주가 신규 주식담보대출 계약을 체결)하였으며 사채권자와의 협의에 따라 동 전환사채 중 15억원(발행가액 기준)은 2025년 4분기에 상환될 예정입니다.[주4] 제6회 무보증사모전환사채의 발행조건은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

사채의 종류
무기명식 무보증 사모 전환사채

사채의 발행가액의 총액(*)
7,000,000,000원

사채의 표면금리와 만기보장수익률
표면금리 연 0.0%, 만기보장수익률 2.0%

사채의 만기일 및 상환방법
미전환시, 만기일(2028.08.11)에 일시 상환

조기상환청구권(Put Option)
사채발행일로부터 24개월 경과 후부터 만기일까지의 기간동안 매3개월에 해당되는날

매도청구권(Call Option)
사채발행일로부터 12개월 경과후부터 18개월까지의 기간동안 매3개월에 해당하는날

전환권 전환비율
발행 액면 금액의 100%

전환권 전환가액
4,108원

전환청구에 따라 발행할 주식의 종류
기명식 보통주

전환권 전환 청구 기간
발행일로부터 1년이 되는 날부터 만기 1개월 전까지

전환가액 조정사항
사채발행일로부터 매 7개월이 되는 날의 전일을 기준으로 산술평균주가 등과 비교하여 기산일 전환가액보다 낮은 경우에는 하향 조정, 이후 산술평균주가 등이 직전 전환가격보다 높은 경우에는 상향 조정(하향 조정은 발행 당시 전환가액의 70% 이상, 상향 조정은 최초 전환가액을 상한으로하며, 신주의 할인발행 등 또는 감자 등의 사유로 전환가액을 이미 하향 또는 상향 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정)

[주5] 상환우선주부채의 발행조건은 다음과 같습니다.

구 분
1회차
2회차
3회차
4회차

발행주식수
1,208,495
175,995
293,325
58,665

주당 발행가액
8,523
8,523
8,523
8,523

주당 액면가액
500
500
500
500

발행금액
10,300,002,885
1,500,005,385
2,500,008,975
500,001,795

발행일
2024-06-26
2024-08-10
2024-08-21
2024-11-01

우선주존속기간
2034-06-25
2034-08-09
2034-08-20
2034-10-31

이익배당에 관한 사항
우선배당 0%, 누적적, 참가적
우선배당 0%, 누적적, 참가적
우선배당 0%, 누적적, 참가적
우선배당 0%, 누적적, 참가적

전환권에 관한 사항
전환권 전환비율
우선주 1주당 ㈜퓨리오젠 보통주 1주
우선주 1주당 ㈜퓨리오젠 보통주 1주
우선주 1주당 ㈜퓨리오젠 보통주 1주
우선주 1주당 ㈜퓨리오젠 보통주 1주

전환권 전환가액
8,523원 (상장시 공모가액이 전환가액을 하회하는 경우, 본건 종류주식의 전환가액을 공모단가 등의 70%에 해당하는 금액으로 조정 등)
8,523원 (상장시 공모가액이 전환가액을 하회하는 경우, 본건 종류주식의 전환가액을 공모단가 등의 70%에 해당하는 금액으로 조정 등)
8,523원 (상장시 공모가액이 전환가액을 하회하는 경우, 본건 종류주식의 전환가액을 공모단가 등의 70%에 해당하는 금액으로 조정 등)
8,523원 (상장시 공모가액이 전환가액을 하회하는 경우, 본건 종류주식의 전환가액을 공모단가 등의 70%에 해당하는 금액으로 조정 등)

전환 청구기간
존속기간 동안 전환청구 가능, 만료일의 다음날 보통주로 자동 전환
존속기간 동안 전환청구 가능, 만료일의 다음날 보통주로 자동 전환
존속기간 동안 전환청구 가능, 만료일의 다음날 보통주로 자동 전환
존속기간 동안 전환청구 가능, 만료일의 다음날 보통주로 자동 전환

상환권에 관한 사항
만기보장수익률
연복리 8%
연복리 8%
연복리 8%
연복리 8%

상환청구기간
발행일로부터 3년이 경과한 시점부터 상환 청구 가능
발행일로부터 3년이 경과한 시점부터 상환 청구 가능
발행일로부터 3년이 경과한 시점부터 상환 청구 가능
발행일로부터 3년이 경과한 시점부터 상환 청구 가능

[*] 상환우선주부채에 내재된 전환권 및 조기상환권은 당기손익-공정가치측정금융부채 항목으로 분리인식하였습니다.

[주6] 사채 평가금액은 2025년 11월말 기준으로 작성하였고, 이를 제외한 차입금 금액은 신고서제출일 현재 기준으로 기재하였습니다.

한편, 당사의 2025년 3분기 현재 장기차입금 상환일정은 다음과 같습니다.

[장기차입금 상환일정(연결기준)]

(단위: 백만원)

구분
장기차입금

1년이내
15,500

1년초과 2년이내
15,411

2년초과 3년이내
15,346

3년초과 4년이내
15,346

4년초과 5년이내
9,595

5년초과
2,932

소 계
74,130

차감 : 유동성대체
-15,500

장기차입금 잔액
58,630

자료 : 정기보고서

당사의 2025년 3분기 연결기준 유동성장기부채(유동성장기차입금)과 유동성 전환사채를 포함한 단기차입금은 510억원으로 총 차입금 중 46.3%의 비중을 차지하고 있습니다. 그러나, 금번 유상증자를 통해 납입된 자금 중 산업은행 시설자금 대출 108억원을 상환하고, 제4회 및 제5회 사모 전환사채 미상환잔액 79억원 조기상환 청구에 대응할 예정입니다. 이에 대한 자세한 내용은 본 증권신고서 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅴ. 자금의 사용목적을 참고하시기 바랍니다. 그 외 단기차입금은 당사의 현금및현금성자산, 단기금융상품 약 104억원 및 각 금융기관과의 협의를 통한 만기연장 등을 계획하고 있어 현재로서는 상환에 대한 부담이 제한적인 상황으로 유동성 위기에 직면할 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다.향후 영업실적 증대에 따른 안정성 지표 개선이 지속되지 않을 경우 당사의 재무 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 이외에도 외부 금융환경 변화로 인한 차입금의 상환 요구가 발생하거나 계획대로 만기연장이 이루어지지 않을 시 당사의 재무 안정성에 위기가 발생될 수 있으니, 투자자들께서는 유의해주시기 바랍니다.

바. 현금흐름 관련 위험
당사는
2023년을 제외하고 지속적으로 영업활동 현금유출이 발생
하였습니다.
과거 시설 확장을 위한 대규모의 유형자산 취득이 이루어져 투자활동 현금흐름 또한 지속적으로 현금 유출 흐름을 보였습니다. 당사는 영업활동 현금유출과 투자활동 현금유출을 차입금 차입, 전환사채 및 전환상환우선주 발행, 유상증자 등 재무활동으로 충당하고 있습니다. 당사는 현금흐름이 적자를 기록하는 경우 자금부족을 해소하기 위하여 투자 계획등의 조정 가능성 여부를 확인하고, 현금창출능력 등에 따른 중단기적인 재무구조 변화 가능성을 검토하여 탄력적인 대응이 지속될 수 있도록 노력하고 있습니다. 하지만
당사의 노력에도 불구하고 (-)의 영업현금흐름이 지속되거나 당사의 대응이 부족할 경우 당사 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[요약 현금흐름(연결기준)]

(단위: 백만원)

구 분
2025년 3분기
2024년 3분기
2024년
2023년
2022년

영업활동 현금흐름
-25,530
-2,701
-13,335
8,643
-22,413

투자활동 현금흐름
69,816
-21,320
-23,682
-58,260
-55,456

재무활동 현금흐름
-43,498
12,482
16,579
54,181
72,651

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
-31
432
2,207
-440
-1,487

연결범위의 변동
-1,044
-
-
-
-

현금및현금성자산의순증가(감소)
-287
-11,107
-18,232
4,123
-6,706

기초현금및현금성자산
6,102
24,333
24,333
20,210
26,916

기말현금및현금성자산
5,815
13,226
6,102
24,333
20,210

자료 : 정기보고서

당사는 2023년을 제외하고 지속적으로 영업활동 현금유출이 발생하였습니다. 과거 시설 확장을 위한 대규모의 유형자산 취득이 이루어져 투자활동 현금흐름 또한 지속적으로 현금 유출 흐름을 보였습니다. 당사는 영업활동 현금유출과 투자활동 현금유출을 차입금 차입, 전환사채 및 전환상환우선주 발행, 유상증자 등 재무활동으로 충당하고 있습니다. 연도별 영업활동현금흐름, 투자활동현금흐름 및 재무활동현금흐름의 상세현황은 아래와 같습니다.

[당사 영업활동 현금흐름 추이(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 3분기
2024년 3분기
2024년
2023년
2022년

영업활동현금흐름
-25,530
-2,701
-13,335
8,643
-22,413

당기순이익
-24,820
-12,224
-50,883
-20,690
-45,791

당기순이익조정을 위한 가감
19,015
19,448
61,772
39,239
57,705

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
-15,886
-5,752
-18,132
-8,113
-24,963

이자수취
139
461
-605
630
542

이자지급(영업)
-4,021
-4,133
-4,430
-2,742
-1,831

법인세환급(납부)
42
-502
-1,058
319
-8,075

자료 : 정기보고서

당사의 영업활동 현금흐름은 연결기준으로 2022년 -224억원, 2023년 86억원, 2024년 -133억원, 2025년 3분기 -255억원을 기록하여 2023년을 제외하고 지속적으로

(-)의 영업활동 현금흐름을 기록하였습니다.2022년의 경우 순손실이 458억원을 기록하였으나, 현금흐름과 무관한 관계기업손상차손 207억원(㈜비피도 198억원, ㈜메디플 9억원), 당기손익인식금융자산평가손실 224억원(㈜셀리드 112억원, ㈜클리노믹스 67억원, 전환사채매도청구권 33억원 등)으로 인하여 순이익에 대한 조정이 577억원 조정되어 자산부채의변동 -250억원을 반영하여 영업활동현금흐름이 -224억 발생하였습니다. 2023년의 경우 순손실이 207억원 발생했음에도 불구하고 현금흐름과 무관한 관계기업손상차손 143억원(㈜비피도 99억원, ㈜테라랜드 28억원 등), 무형자산손상차손 31억원, 이자비용 113억원 등으로 인하여 순이익에 대한 조정이 392억원 조정되어 매출채권 및 미수금 증가로 자산부채변동 -81억원을 반영하여 영업활동현금흐름이 86억원 발생하였습니다. 2024년의 경우 순손실이 508억원을 기록하였고, 현금흐름과 무관한 비용이 관계기업손상차손 256억원(Lysando AG 227억원, LABMASTER LTD 29억원), 이자비용 102억원, 관계기업투자손실(㈜비피도) 100억원 등 총 617억원이 발생, 미수금의 증가로 자산부채 -181억원을 조정하여 영업활동현금흐름이 -133억원 발생하였습니다. 2025년 3분기의 경우 순손실이 248억원 발생하였고, 현금흐름과 무관한 비용 관계기업손상차손 46억원(㈜로피바이오 41억원 등), 이자비용 59억원 등 총 190억원이 발생, 매입채무 및 미지급금 감소로 자산부채 -159억원을 조정하여 영업활동현금흐름이 -255억원 발생하였습니다 .투자활동 현금흐름은 연결기준으로 2022년 -555억원, 2023년 -583억원, 2024년 -237억원, 2025년 3분기 698억원을 기록하며, 2025년 3분기를 제외하고 모두 부(-)의 투자활동 현금흐름을 기록하였습니다. 2021년을 기점으로 배지, 레진 공장 증설 등의 영향으로 유형자산 취득으로 2022년459억원, 2023년 625억원, 2024년 439억원을 기록한 영향이 주요하였습니다. 2025년 3분기의 경우 아미코젠(중국)바이오팜 유한회사 지분매각으로 인한 559억원 현금유입으로 인하여 투자활동현금흐름이 유입으로 전환되었습니다.

[당사 투자활동 현금흐름 추이(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구 분
2025년 3분기
2024년 3분기
2024년
2023년
2022년

투자활동현금흐름
69,816
-21,320
-23,682
-58,260
-55,456

단기금융상품의 처분
17,185
19,861
20,951
37,668
59,830

단기대여금의 감소
18,371
3,041
1,462
3,362
44

유동성보증금의 감소
-
70
75
163
268

당기손익-공정가치측정 금융자산의 처분
418
3,768
3,780
25,983
39,317

매각예정비유동자산의 처분
-
-
-
-
1,900

저장품의 처분
994
-
-
-
-

관계기업투자주식의 감소
-
15,308
15,508
1,460
-

종속기업에 대한 투자자산의 처분
55,934
-
-
-
-

배당금의 수취
-
-
-
260
-

유형자산의 처분
2,335
4,858
4,945
75
94

무형자산의 처분
10
-
-
-
-

지분법적용투자주식의 감소
-
-
19,979
-
-

유형자산의 국고보조금 반환
-
-
-1
-
-

유형자산의 국고보조금 수령
-
-
-
1,597
17

정부보조금의 수취
142
-
-
-
-

보증금의 감소
20
415
450
27
1,216

단기금융상품의 취득
-19,505
-15,372
-18,675
-39,373
-57,056

단기대여금및수취채권의 취득
-735
-3,062
-
-
-

장기대여금및수취채권의 취득
-1,174
-
-
-
-

대여금의 증가
-
-
-4,787
-2,730
-2,225

사업결합으로 인한 현금 유출액
-
-
-
-
-

관계기업에 대한 투자자산의 취득
-50
-200
-897
-8,747
-6,466

당기손익-공정가치측정 금융자산의 취득
-735
-4,176
-3,928
-15,140
-41,753

복구비용의 지출
-
-17
-17
-
-

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산의 취득
-
-
-
-
-2,400

유형자산의 취득
-3,611
-43,914
-47,682
-62,516
-45,925

무형자산의 취득
-46
-1,754
-2,135
-88
-1,412

보증금의 증가
262
-125
-141
-149
-529

유동성보증금의 증가
-
-20
-12,569
-114
-375

자료 : 정기보고서

재무활동현금흐름은 연결기준으로 2022년 727억원, 2023년 542억원, 2024년 166억원, 2025년 3분기 -435억원을 기록하였습니다. 2022년의 경우 제2회 교환사채 87억원와 제3회 전환사채 400억원을 발행하여 727억원 현금흐름유입이 있습니다. 2023년의 경우 주주배정유상증자로 703억원을 확보하여 일부를 차입금 상환하고 현금흐름유입을 541억원을 기록하였습니다. 2024년의 경우 제4회 전환사채 130억원, 제5회 전환사채 40억원 및 상환전환우선주 148억원을 발행하고, 기존 사채 및 차입금 일부를 상환한후 재무활동현금유입이 166억원 발생하였습니다. 2025년 3분기의 경우 제6회 전환사채 70억원을 발행하였지만 사채 65억원 및 차입금 370억원을 상환하면서 435억원의 재무활동현금유출이 발생하였습니다.

[당사 재무활동 현금흐름 추이(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구 분
2025년 3분기
2024년 3분기
2024년
2023년
2022년

재무활동현금흐름
-43,498
12,482
16,579
54,181
72,651

보통주식의 발행
-
-
-
70,301
66

사채의 발행
6,999
13,000
17,000
-
48,700

상환전환우선주의 발행
-
14,300
14,800
-
-

단기차입금의 증가
693
56,155
67,800
51,956
24,468

장기차입금의 증가
-
18,961
21,591
30,721
44,396

종속기업의 유상증자 및 소유지분변동
-
50
370
1,526
-14,979

장기미지급금의 증가
-
12
-
66
43

단기차입금의 상환
-37,052
-43,248
-52,667
-43,041
-27,501

유동성장기차입금의 감소
-7,136
-2,241
-2,765
-2,237
-1,140

장기차입금의 상환
-
-3,132
-4,454
-2,883
-134

사채의 상환
-6,460
-40,638
-44,140
-50,000
-

사채 발행 비용
-
-
-
-
-100

리스개설직접원가의 지출
-
-3
-3
-7
-

리스부채의 상환
-543
-732
-950
-1,042
-1,029

장기미지급금의 감소
-
-
-
-
-140

신주발행비 지급
-
-3
-3
-1,180
-

자료 : 정기보고서

당사는 현금흐름이 적자를 기록하는 경우 자금부족을 해소하기 위하여 투자 계획등의 조정 가능성 여부를 확인하고, 현금창출능력 등에 따른 중단기적인 재무구조 변화 가능성을 검토하여 탄력적인 대응이 지속될 수 있도록 노력하고 있습니다. 하지만 당사의 노력에도 불구하고 (-)의 영업현금흐름이 지속되거나 당사의 대응이 부족할 경우 당사 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[향후 1년간 자금수지계획(별도 기준)]

(단위 : 백만원)

구분
25년 4분기
26년 1분기
26년 2분기
26년 3분기
26년 4분기

영업현금흐름
(a)수입
매출
10,713
11,009
15,533
17,284
17,934

기타
292
300
320
330
380

계
11,004
11,309
15,853
17,614
18,314

(b)지출
원재료비
3,476
5,188
7,456
8,296
8,608

인건비
3,357
3,480
3,282
3,678
3,282

제조경비
1,332
2,002
2,099
2,099
2,099

판매관리비 등
843
1,051
1,170
1,170
1,170

계
9,009
11,721
14,006
15,243
15,159

영업수지(=(a)-(b))
1,995
-412
1,847
2,371
3,155

투자현금흐름
(c)수입
금융상품 및 보증금 회수
440
155
-
-
-

기타
519
-
-
-
-

계
959
155
-
-
-

(d)지출
시설 및 R&D 투자
193
300
300
300
300

기타
365
-
-
-
-

계
558
-
-
-
300

투자수지(=(c)-(d))
401
-145
-300
-300
-300

재무 현금흐름
(e)수입
유상증자
-
30,000
-
-
-

대여금 회수
330
5,350
-
-
-

기타
27
100
-
-
-

계
357
35,450
-
-
-

(f)지출
CB상환
700
7,218
-
2,500
-

차입금 상환
3,240
3,240
3,240
3,240
3,081

대여금 대여
1,050
-
-
-
-

이자비용
677
1,327
771
826
680

계
5,667
11,784
4,010
6,566
3,761

재무수지(=(e)-(f))
-5,310
23,666
-4,010
-6,566
-3,761

기초 자금
8,274
5,360
28,469
26,006
21,511

기말 자금
5,360
28,469
26,006
21,511
20,605

주1) 상기 예상현금흐름표는 본 공시서류 제출일 현재 예상되는 현금흐름표이므로, 향후 변동될 가능성이 있음을 참고하여 주시기 바랍니다. 자료 : 당사 제시

사. 매출채권 관련 위험2025년 3분기말 연결기준 당사의 손실충당금을 반영한 매출채권 장부가액은 87억원이고, 매출채권회전율은 5.2회를 기록
하고 있습니다. 당사의 매출채권 회전율은 2022년 3.4회, 2023년 2.9회로 아미코젠(중국)바이오팜유한회사의 낮은 매출채권 회전율이 반영되어서 낮은 수준을 보이고 있었습니다. 아미코젠(중국)바이오팜유한회사가 종속회사에서 제외되면서 당사의 손실충당금을 반영한 매출채권 장부가액이 2023년 573억원에서 2024년 73억원으로 크게 감소하였지만 매출채권회전율은 2.9회에서 5.4회로 크게 증가하였습니다. 2025년 3분기의 경우에도 2024년과 유사한 5.2회의 매출채권회전율을 기록하고 있습니다. 당사의 손실충당금을 살펴보면 2022년, 2023년은 8억원 내외 수준에서 2024년 이후 2.5억원으로 크게 감소하였습니다. 이는 아미코젠(중국)바이오팜유한회사는 종속기업에서 제외되면서 관련 매출채권 및 대손충당금이 제거되었기 때문입니다. 손실충당금 감소에도 불구하고
손실충당금 설정율은 2022년 1.31%, 2023년 1.38% 수준에서 2024년 3.29%, 2025년 3분기 3.46% 수준으로 증가
하였습니다.
대손충당금 설정률은 매출채권 중 회수가 불가능할 것으로 판단되는 정도가 높아짐을 의미하는 것으로 당사의 재무 안정성에 부정적 영향을 끼칠 수 있음을 의미
합니다. 일부
거래처들이 부실화될 경우 추가적인 매출채권 대손상각이 발생할 수 있으며, 예기치 못한 전방산업을 비롯한 대내외 환경 변화등으로 인하여 당사 주요 매출처들의 매출채권 회수가 제대로 이루어지지 않을 가능성이 발생
할 수 있습니다. 이러한 경우 당사 매출채권의 건전성이 저하될 수 있어 추가적인 대손충당금 적립에 따라 당사 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사의 현금흐름이 악화되어 당사의 자금상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2025년 3분기말 연결기준 당사의 손실충당금을 반영한 매출채권 장부가액은 87억원이고, 매출채권회전율은 5.2회를 기록하고 있습니다. 당사의 매출채권 회전율은 2022년 3.4회, 2023년 2.9회로 아미코젠(중국)바이오팜유한회사의 낮은 매출채권 회전율이 반영되어서 낮은 수준을 보이고 있었습니다. 아미코젠(중국)바이오팜유한회사가 종속회사에서 제외되면서 당사의 손실충당금을 반영한 매출채권 장부가액이 2023년 573억원에서 2024년 73억원으로 크게 감소하였지만 매출채권회전율은 2.9회에서 5.4회로 크게 증가하였습니다. 2025년 3분기의 경우에도 2024년과 유사한 5.2회의 매출채권회전율을 기록하고 있습니다. 매출채권회전율은 영업활동으로 발생한 채권이 얼마나 빨리 회수되는지를 판단할 수 있는 지표로, 매출채권회전율이 낮다는 것은 당사의 영업활동에서 발생하는 현금이 당사에 들어오는 정도가 낮다는 것을 의미하므로 당사의 재무적 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 의미할 수 있습니다.

[매출채권 관련 활동성 지표(연결기준)]

(단위 : 백만원, 회, 일)

구 분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

매출액
31,113
173,605
159,904
144,296

매출액 증가율
-73.4%
8.6%
10.8%
15.5%

매출채권(A)
9,034
7,498
58,140
54,956

손실충당금 금액(B)
-312
-246
-803
-718

매출채권 장부가액(A+B)
8,722
7,252
57,337
54,238

손실충당금 설정률(B/A)
3.5%
3.3%
1.4%
1.3%

매출채권회전율
5.2
5.4
2.9
3.4

매출채권회전일수
70.3
67.9
127.3
106.4

자료 : 정기보고서, 한국은행 기업경영분석보고서(2021)주1) 매출채권회전율 = 매출액 / [(전기매출채권+당기매출채권)/2]주2) 매출채권회전율에 산정에 사용된 매출채권은 손실충당금을 반영한 매출채권의 장부가액주3) 매출채권회전일수= 365/매출채권회전율주4) 손실충당금 금액은 매출채권에 대한 손실충당금

한편, 당사의 연결기준 매출채권의 연령은 하기와 같으며, 2025년 3분기말 현재 매출채권의 연령은 6개월 이내가 85.6%이고 7~12개월이 8.6%, 1년 초과가 5.8%로 전년말 대비 매출채권의 연령이 상승하였습니다. 향후 장기간 동안 회수되지 못한 채권의 비중이 높아진다면 당사의 유동성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

[매출채권 연령분석(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구분
6개월 이하
6개월 초과1년 이하
1년 초과
계

2025년 3분기
매출채권
7,733
776
526
9,034

구성비율
85.60%
8.58%
5.82%
100.00%

2024년
매출채권
6,775
604
120
7,498

구성비율
90.35%
8.06%
1.59%
100.00%

2023년
매출채권
54,676
2,369
1,095
58,140

구성비율
94.04%
4.07%
1.88%
100.00%

2022년
매출채권
49,458
1,540
3,958
54,956

구성비율
90.00%
2.80%
7.20%
100.00%

자료 : 정기보고서

당사의 손실충당금을 살펴보면 2022년, 2023년은 8억원 내외 수준에서 2024년 이후 2.5억원으로 크게 감소하였습니다. 이는 아미코젠(중국)바이오팜유한회사는 종속기업에서 제외되면서 관련 매출채권 및 대손충당금이 제거되었기 때문입니다. 손실충당금 감소에도 불구하고 손실충당금 설정율은 2022년 1.31%, 2023년 1.38% 수준에서 2024년 3.29%, 2025년 3분기 3.46% 수준으로 증가하였습니다. 대손충당금 설정률은 매출채권 중 회수가 불가능할 것으로 판단되는 정도가 높아짐을 의미하는 것으로 당사의 재무 안정성에 부정적 영향을 끼칠 수 있음을 의미합니다.

[손실충당금 내역]

(단위 : 백만원)

구분
계정과목
채권금액
손실충당금
손실충당금설정율

2025년 3분기
매출채권
9,034
312
3.46%

수취채권
8,917
928
10.41%

비유동수취채권
1,872
-
-

합계
19,824
1,241
6.26%

2024년
매출채권
7,498
246
3.29%

수취채권
62,195
3,073
4.94%

비유동수취채권
703
-
-

합계
70,397
3,320
4.72%

2023년
매출채권
58,140
803
1.38%

수취채권
7,370
2,162
29.33%

비유동수취채권
1,401
-
-

합계
66,911
2,965
4.43%

2022년
매출채권
54,956
718
1.31%

수취채권
5,513
768
13.94%

비유동수취채권
1,206
-
-

합계
61,675
1,487
2.41%

자료 : 정기보고서

2025년 3분기 수취채권의 대손충당금 설정 내역은 다음과 같습니다.

[대손충당금 설정 내역]

(단위 : 백만원)

계정과목

거래처명
채권금액
대손충당금
현황

수취채권
미수금
소 계
7,795
-
-

미수수익
(주)제이앤그린
1
-1
장기간의 연체 및 채무자 연락 두절

기타
134
-
-

소 계
135
-1
-

대여금
(주)에이피
900
-900
재무상태 악화에 따른 회수 불확실성 증가, 상환 청구 진행 중

(주)제이앤그린
27
-27
장기간의 연체 및 채무자 연락 두절

기타
30
-
-

소 계
957
-927
-

유동성보증금
소 계
30
-
-

합 계
8,917
-928
-

비유동 수취채권
보증금
소 계
699
-
-

장기대여금
소 계
1,173
-
-

합 계
1,872
-
-

자료 : 당사 제시

당사는 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해 개별 분석 및 과거의 손실경험율을 토대로 하여 예상되는 손실추정액을 손실충당금으로 설정하고 있습니다. 미수수익과 대여금과 관련해서는 당사는 회수에 노력은 하고 있지만 현재 회수가능성은 낮은 것으로 판단하여 전액 대손충당금을 설정하였습니다.

[손실충당금 변동현황(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구 분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

1. 기초 손실충당금 잔액 합계
3,320
2,965
1,487
1,487

2. 연결실체의 변동
-
-
-
-

3. 순외환차이
-
70
-2
-16

4. 손실상각비 계상(환입)액
-1,814
2,841
1,812
72

5. 연결조정
-264
-2,556

-

6. 제각
-
-
-332
-56

7. 기말 손실충당금 잔액합계
1,241
3,320
2,965
1,487

자료 : 정기보고서

주요 대손충당금 설정 사건으로는 2023년 당시 당사의 관계회사였던 ㈜금곡벤처벨리 대여금 14억원에 대해 대손충당금을 인식하였고, 2024년은 당시 당사의 종속회사에서 제외된 ㈜에이피에 대한 대여금 23.8억원에 대한 대손충당금을 인식하였습니다. 2025년 3분기의 경우 ㈜에이피에 대한 대여금 20억원을 회수하면서 대손충당금 환입을 인식하였습니다. 과거 당사의 대손충당금은 매출채권에서 기인한 것을 제외하면 대부분 관계회사 대여금과 관련된 것으로 2025년 3분기말 현재 대손충당금을 제외한 대여금잔액은 30백만원으로 추가적으로 대손충당금 설정 가능금액은 낮은 상태입니다.

일부 거래처들이 부실화될 경우 추가적인 매출채권 대손상각이 발생할 수 있으며, 예기치 못한 전방산업을 비롯한 대내외 환경 변화등으로 인하여 당사 주요 매출처들의 매출채권 회수가 제대로 이루어지지 않을 가능성이 발생할 수 있습니다. 이러한 경우 당사 매출채권의 건전성이 저하될 수 있어 추가적인 대손충당금 적립에 따라 당사 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사의 현금흐름이 악화되어 당사의 자금상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

아. 재고자산 관련 위험

당사의 재고자산은 제품, 재공품, 원재료, 부재료, 상품, 미착품 등이 있으며, 연결기준 재고자산 장부금액은 2025년 3분기 121억원, 2024년 105억원, 2023년 468억원, 2022년 459억원을 기록하였고 동기간 동안 총자산대비 재고자산 구성비율은 2023년 3분기 5.0%, 2024년 3.6%, 2023년 10.0%, 2022년 10.7%를 기록하고 있습니다.
아미코젠(중국)바이오팜유한회사의 높은 재고자산 보유 수준에 따라 2023년 이전에는 10%대의 재고자산 구성비율을 보였지만 아미코젠(중국)바이오팜유한회사가 종속회사에서 제외되면서 4~5% 수준의 비중을 보이고 있습니다. 당사는 재고자산을 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상 판매가격에서 예상되는 추가 완성원가와 판매비용을 차감한 금액으로서 매 후속기간에 순실현가능가치를 재평가하고 있습니다. 이러한 로직으로 당사는
2025년 3분기말 재고자산에 대해 24억원의 재고자산평가손실을 인식하고 있습니다. 당사의 대내외 영업환경 변화에 의해 당사의 매출 실적 저하 및 재고자산관리 효율성이 저하될 경우, 재고자산회전율 등 관련 지표들이 악화될 가능성이 있습니다. 또한 향후

매출 부진에 따른 폐기손실 금액의 증가 등이 발생되었을 경우 재고자산의 증가 및 재고자산의 순실현가능가치 하락으로 인하여 평가손실 발생은 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자분께서는 이에 유의하시길 바랍니다.

기업에 있어서 재고는 연체이자와 같은 영향을 미치게 되며 적정재고 수준을 넘어설 경우, 재고자산의 가치 하락 및 관리비용 증가로 회사의 재무적 부담은 가중됩니다.당사는 매년 재고자산 실사를 외부감사인 입회하에 진행하여 그 실재성 및 완전성을 확인하고 있습니다. 당사 재고자산의 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 현재의 장소에 현재의 상태로 이르게 하는 데 발생한 기타 원가 모두를 포함하고 있으며, 재고자산의 단위원가는 총평균법을 사용하여 결정하고 있습니다.

당사의 재고자산은 제품, 재공품, 원재료, 부재료, 상품, 미착품 등이 있으며, 연결기준 재고자산 장부금액은 2025년 3분기 121억원, 2024년 105억원, 2023년 468억원, 2022년 459억원을 기록하였고 동기간 동안 총자산대비 재고자산 구성비율은 2023년 3분기 5.0%, 2024년 3.6%, 2023년 10.0%, 2022년 10.7%를 기록하고 있습니다.아미코젠(중국)바이오팜유한회사의 높은 재고자산 보유 수준에 따라 2023년 이전에는 10%대의 재고자산 구성비율을 보였지만 아미코젠(중국)바이오팜유한회사가 종속회사에서 제외되면서 4~5% 수준의 비중을 보이고 있습니다. 한편, 재고관리 및 판매와 관련하여 기업의 건전성을 평가하는 중요한 경영지표 중 하나인 재고자산회전율은 당사의 경우 2022년 2.3회, 2023년 2.3회 수준을 보이고 있었지만 아미코젠(중국)바이오팜유한회사가 종속회사에서 제외되면서 2024년 4.3회, 2025년 3분기 3.3회로 상승한 수준을 보이고 있습니다.

[재고자산 계정과목별 보유현황 및 재고자산 회전율(연결기준)]

(단위: 백만원)

계정과목
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

제품
5,197
43.0%
4,045
38.5%
33,595
71.7%
28,207
61.4%

재공품
2,193
18.2%
613
5.8%
2,108
4.5%
2,662
5.8%

원재료
3,728
30.9%
3,274
31.2%
8,298
17.7%
12,495
27.2%

부재료
-
0.0%
3
0.0%
1,451
3.1%
1,631
3.6%

상품
234
1.9%
441
4.2%
162
0.3%
755
1.6%

미착품
521
4.3%
1,217
11.6%
1,223
2.6%
186
0.4%

저장품
203
1.7%
904
8.6%
-
0.0%
-
0.0%

합계
12,076
100.0%
10,496
100.0%
46,838
100.0%
45,937
100.0%

총자산대비 재고자산구성비율(%)[재고자산합계÷기말자산총계×100]
5.02%
3.57%
10.03%
10.69%

재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷ {(기초재고＋기말재고)÷2}]
3.3회
4.3회
2.3회
2.3회

자료 : 정기보고서

당사는 재고자산을 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상 판매가격에서 예상되는 추가 완성원가와 판매비용을 차감한 금액으로서 매 후속기간에 순실현가능가치를 재평가하고 있습니다. 이러한 로직으로 당사는 2025년 3분기말 재고자산에 대해 24억원의 재고자산평가손실을 인식하고 있습니다.

[2025년 재고자산평가손실]

(단위: 백만원)

계정과목
취득원가
당기평가손실
기말잔액

상품
339
(105)
234

제품
6,674
(1,478)
5,196

재공품
2,200
(7)
2,193

원재료
4,610
(881)
3,729

미착품
521
-
521

저장품
203
-
203

합계
14,547
(2,471)
12,076

자료 : 정기보고서

당사의 대내외 영업환경 변화에 의해 당사의 매출 실적 저하 및 재고자산관리 효율성이 저하될 경우, 재고자산회전율 등 관련 지표들이 악화될 가능성이 있습니다. 또한 향후 매출 부진에 따른 폐기손실 금액의 증가 등이 발생되었을 경우 재고자산의 증가 및 재고자산의 순실현가능가치 하락으로 인하여 평가손실 발생은 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자분께서는 이에 유의하시길 바랍니다.

자. 종속회사 관련 위험
당사는 2025년 3분기 현재 7개의 종속기업이 있으며, 이들의 경영실적은 당사의 연결재무제표에 반영하고 있습니다. 종속기업이 당사의 매출 비중에서 차지하는 비중은 2022년 77.9%, 2023년 76.9%, 2024년 76.0%로 매우 높은 수준이었으나, 아미코젠(중국)바이오팜 유한회사가 종속기업에서 제외되면서 2025년 3분기 기준 종속기업이 당사의 매출에서 차지하는 비중은 11.1%로 급감하였습니다. 또한 종속기업 요약재무현황에서 볼 수 있듯이
현재 당사의 종속기업이 당사에 미치는 긍정적인 영향은 아직까지 제한적
입니다. 당사는

종속기업 중 부실기업을 점차 정리하고 있으나, 현재 기준으로 경기 악화 등 거시 경제를 비롯하여 항생제 등 의약품 전방산업이 악화되는 상황이 발생할 경우 종속기업 및 당사의 수익성과 성장성에 부정적 영향
을 미칠 수 있습니다. 이와 같은 불확실성은 당사의 종속기업 및 당사 연결기준 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 2025년 3분기 현재 7개의 종속기업이 있으며, 이들의 경영실적은 당사의 연결재무제표에 반영하고 있습니다. 당사의 종속회사에 대한 지분투자 금액은 K-IFRS 회계처리 기준에 따라 해당 개별 종속회사의 영업실적에 의한 재무제표 작성 후, 연결 재무제표로 합산 작성되어 공시되고 있어 종속회사의 실적에 따라 당사의 연결재무제표 손익에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 2025년 3분기 기준 당사의 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

[종속기업 현황]

(단위: 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사여부

산동애미과생물기술유한공사
2014년 2월 8일
중국 산동성 제녕시
바이오신소재 및 완제품 판매
7,946
실질적 지배력 보유(지분 93.66%)
미해당

Labmaster LTD
1985년 11월 25일
핀란드 카아리나
임상진단 및 연구적용 진단도구 개발
1,880
실질적 지배력 보유(지분 59.90%)
미해당

아미코젠씨앤씨㈜
1989년 1월 9일
경북 울진군 평해읍
키틴/키토산 제조 및 판매 등
1,409
실질적 지배력 보유(지분 69.54%)
미해당

와이비바이오㈜
2005년 11월 18일
경상북도 영덕군 강구면
키틴, 키토산 제조 등
1,480
실질적 지배력 보유(지분 100%)
미해당

㈜아미코젠파마
2015년 10월 13일
경기도 성남시 판교로
의약 및 약학 연구개발
120
실질적 지배력 보유(지분 54.76%)
미해당

퓨리오젠㈜
2021년 6월 9일
서울시 금천구 디지털로
바이오 의약품 원재료 생산 및 판매
43,260
실질적 지배력 보유(지분 71.70%)
미해당

㈜오토불린테라퓨틱스
2021년 8월 30일
경기도 성남시 판교로
의료기기 개발 및 제조, 판매 등
80
실질적 지배력 보유(지분 69.23%)
미해당

자료 : 정기보고서

당사는 2022년 이후 부실기업을 정리하고 있어 종속기업이 점차 감소하고 있지만, 2024년 종속기업에서 제외된 아미코젠(중국)바이오팜유한회사에 주의해야 합니다. 당사는 2024년 12월 10일 당사가 보유하고 있는 아미코젠(중국)바이오팜유한회사 지분 63.14% 중 48.78%를 매각하는 계약을 체결하고 이에 따라 아미코젠(중국)바이오팜유한회사는 종속기업에서 관계기업으로 분류가 변경되었습니다. 2023년 3분기말(관계기업 분류 직전 분기말) 기준 자산총액이 2,104억원, 순이익이 81억원으로 당사 종속기업 중 가장 큰 규모를 차지하고 있었습니다.

[종속기업 변동]

2025년 3분기
2024년
2023년
2022년
변동사유

산동애미과생물기술유한공사
산동애미과생물기술유한공사
산동애미과생물기술유한공사
산동애미과생물기술유한공사
-

Labmaster LTD

2025년 09월 지분추가취득

아미코젠씨앤씨㈜
아미코젠씨앤씨㈜
아미코젠씨앤씨㈜
아미코젠씨앤씨㈜
-

와이비바이오㈜
와이비바이오㈜
와이비바이오㈜
와이비바이오㈜
-

㈜아미코젠파마
㈜아미코젠파마
㈜아미코젠파마
㈜아미코젠파마
-

퓨리오젠㈜
퓨리오젠㈜
퓨리오젠㈜
퓨리오젠㈜
-

㈜오토불린테라퓨틱스
㈜오토불린테라퓨틱스
㈜오토불린테라퓨틱스
㈜오토불린테라퓨틱스
2025년 10월 청산

아미코젠(중국)바이오팜유한회사
아미코젠(중국)바이오팜유한회사
2024년 12월 지분 일부 매각

㈜스킨메드
㈜스킨메드
2024년 11월 지분 전량 매각

㈜에이피
㈜에이피
2024년 10월 지분 전량 매각

㈜비욘드셀
㈜비욘드셀
2024년 12월 합병

비거트유산균㈜
2022년 03월 청산

자료 : 정기보고서

당사 종속기업의 요약재무현황은 다음과 같습니다.

[종속기업 요약재무현황]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

산동애미과생물기술유한공사
자산
7,817
8,796
7,391
7,287

부채
3,033
3,186
3,271
3,141

매출액
2,757
3,837
4,090
2,645

순이익(손실)
-697
-267
-12
-707

Labmaster LTD
자산
1,880
3,225
5,930
4,760

부채
1,694
1,607
4,616
4,861

매출액
-
191
187
112

순이익(손실)
-
-442
-3,487
-4,562

아미코젠씨앤씨㈜
자산
1,447
1,412
1,546
1,264

부채
871
1,002
1,247
1,163

매출액
815
1,138
1,351
1,008

순이익(손실)
135
121
201
160

와이비바이오㈜
자산
1,473
1,493
824
828

부채
188
184
174
150

매출액
-
-
-
-

순이익(손실)
-25
83
-29
-34

㈜아미코젠파마
자산
112
179
198
259

부채
1,946
1,748
1,848
1,854

매출액
-
-
-
-

순이익(손실)
-265
81
-55
-2,247

퓨리오젠㈜
자산
43,118
38,894
24,996
8,778

부채
50,514
40,427
17,498
3,834

매출액
132
100
155
155

순이익(손실)
-6,033
-9,327
-4,692
-2,221

㈜오토불린테라퓨틱스
자산
-
90
281
468

부채
-
63
58
18

매출액
-
-
-
-

순이익(손실)
20
-196
-227
-136

자료 : 정기보고서

당사의 중국법인인 산동애미과생물기술유한공사는 바이오신소재 및 완제품 판매업을 영위하는 회사로 매출액은 2022년 26억원을 기록한 이후 2023년 41억원의 매출액을 기록하였으나, 2024년에는 38억원, 2025년 3분기 28억원을 기록하며 하락하는 모습을 보였으며 이와 같은 매출 부진 지속의 이유로 같은 기간 동안 지속적으로 순손실을 기록하였습니다.

당사의 미국법인인 LABMASTER LTD는 유전체 분석 장비 개발 및 판매 사업을 영위하는 기업으로 매출액은 매우 낮은 수준이고, 2022년 -46억원, 2023년 -35억원, 2024년 -4억원의 순손실을 기록하엿습니다.당사의 국내 종속회사인 아미코젠씨앤씨는 키틴, 키토산 제조 및 판매 사업을 영위하는 종속회사로 2022년 10억원, 2023년 14억원을 기록한 이후 2024년 11억원, 2025년 8억원으로 점차 하락하고 있습니다. 낮은 매출액에도 불구하고 비용절감을 통해 순이익은 2022년 2억원, 2023년 2억원, 2024년 1억원, 2025년 1억원으로 낮지만 지속적으로 이익을 실현하고 있습니다. 키틴, 키토산 제조업을 영위하는 와이비바이오㈜는 지난 4년간 매출액이 발생하지 않았고, 2022년 -0.3억원, 2023년 -0.3억원, 2024년 0.8억원, 2025년 3분기 -03억원으로 2024년을 제외하고 당기순손실을 기록하였습니다. 루게릭병·황반변성치료제 등 바이오 신약을 개발하는 당사의 종속기업 ㈜아미코젠 파마의 경우 지난 4년간 매출액이 없고 2022년 -22억원, 2023년 -0.6억원, 2024년 -0.8억원, 2025년 3분기 -2.7억원의 순손실을 기록하였고, 2022년을 기점으로 지속된 손실로 인해 사업을 축소하여 2025년 3분기 1억원의 자산총계만을 기록하고 있습니다.

레진 사업을 위해 2020년 설립된 정제용 레진 제조사인 퓨리오젠㈜의 경우 매출은 2022년 1.6억원, 2023년 1.6억원, 2024년 1억원, 2025년 3분기 1.3억원으로 매우 낮은 수준으로 공장증설 등 지속적인 투자 등의 영향으로 손익은 2022년 22억원, 2023년 47억원, 2024년 93억원, 2025년 3분기 60억원의 순손실을 기록하고 있습니다.의료기기 개발 및 제조, 판매업을 영위하던 ㈜오토불린테라퓨틱스은 과거 지속적을 적자를 기록하였고, 사업을 정리하여 2025년 10월 청산하였습니다. 상기 종속기업이 당사의 매출 비중에서 차지하는 비중은 2022년 77.9%, 2023년 76.9%, 2024년 76.0%로 매우 높은 수준이었으나, 아미코젠(중국)바이오팜 유한회사가 종속기업에서 제외되면서 2025년 3분기 기준 종속기업이 당사의 매출에서 차지하는 비중은 11.1%로 급감하였습니다. 또한 종속기업 요약재무현황에서 볼 수 있듯이 현재 당사의 종속기업이 당사에 미치는 긍정적인 영향은 아직까지 제한적입니다. 당사는 종속기업 중 부실기업을 점차 정리하고 있으나, 현재 기준으로 경기 악화 등 거시 경제를 비롯하여 항생제 등 의약품 전방산업이 악화되는 상황이 발생할 경우 종속기업 및 당사의 수익성과 성장성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 이와 같은 불확실성은 당사의 종속기업 및 당사 연결기준 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

차. 관계회사 및 타법인출자 관련 위험
당사는 사업 영역을 보다 확장하고, 기존 사업과의 시너지 창출을 위하여 타법인 출자를 진행하였으며, 2025년 3분기말 기준 관계기업의 장부가액은 249억원을 기록하고 있습니다.
과거 당사는 2022년 지분법손실 -28억원 및 손상차손 -207억원, 2023년 지분법손실 -49억원 및 손상차손 -143억원, 2024년 지분법손실 -59억원 및 손상차손 -256억원으로 지속적으로 손실을 인식하였고, 2025년 3분기는 아미코젠(중국)바이오팜 유한회사가 관계회사로 편입됨에 다라 지분법이익 16억원을 기록하였지만 손상차손 또한 -207억원을 기록하였습니다. 이와 같은
순손실은 당사가 보유한 해당 타법인 지분의 가치의 하락으로 이어져, 당사 연결재무제표 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이같은 현상이 지속되는 등 불확실성은 당사의 손익에 부정적인 영향
을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 세파계 항생제 원료(7-ACA) 제조에 필요한 효소(CX효소)를 비롯하여 다양한 제약용 특수효소의 개발 및 사업화, 당사의 특수효소 기술을 확장하여 헬스케어 소재(N-아세틸글루코사민, D-카이로-이노시톨 및 피니톨, 콜라겐 펩타이드 및 콜라겐 트리펩타이드)와 브랜드 사업(K-NUTRA) 및 바이오의약 소재(Protein A 레진, 배지 등) 사업을 하고 있는 산업바이오 전문회사입니다.당사는 사업 영역을 보다 확장하고, 기존 사업과의 시너지 창출을 위하여 타법인 출자를 진행하였으며, 2025년 3분기말 기준 관계기업의 장부가액은 249억원을 기록하고 있습니다. 당사의 관계기업 투자내역은 하기와 같습니다.

[당사 관계기업 투자내역]

(단위 : 백만원)

회사명
소재지
지분율(%)
취득원가
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

순자산
장부금액
순자산
장부금액
순자산
장부금액
순자산
장부금액

Amicogen (China) Biopharm Co., Ltd [주1]
중국
14.40%
16,116
17,975
18,503
17,873
16,110

㈜이나웃
대한민국
40.00%
90
-49
-
15
40

오엔 제2호 세컨더리 투자조합
대한민국
20.00%
2,240
2,230
2,230
2,358
2,198
2,664
2,664
3,897
3,897

광저우 ZICHENG생물과기유한공사
중국
40.00%
732
190
631
127
586
98
518
152
563

AMINAVICO[주2]
베트남
50.00%
3,761
3,259
3,491
3,502
3,512
3,446
3,456
3,697
3,707

㈜로피바이오
대한민국
19.30%
9,333
-678
-
-379
5,123
992
6,828
1,433
6,237

Lysando AG[주3]
리히텐슈타인
5.60%
28,134
10
23
129
141
181
23,999
1,476
26,052

LABMASTER LTD[주4]
핀란드
-
-
-
-
558
588
351
1,890
-18
1,857

㈜테라랜드[주5]
대한민국
-
-
-
-
56
-
425
-

㈜메디플
대한민국
-
-

102
157
288
355

㈜비피도
대한민국
-
-

15,330
20,433
15,747
31,335

합 계

60,406
22,577
24,879
24,240
28,298
23,590
59,946
26,672
74,004

[주1] 아미코젠(중국)바이오팜유한회사(Amicogen (China) Biopharm Co., Ltd)는 2024년 중 지분 매각으로 종속기업에서 관계기업으로 분류되었습니다.[주2] AMINAVICO는 지분율은 50%이나, 최고의사결정기구인 Members' Council of the Company를 파트너사인 NAVICO와 동수로 구성하고, 주요경영활동을 단독으로 지시하는 것이 불가하여 관계기업투자로 분류하였습니다.[주3] Lysando AG는 지분율이 20% 미만이지만 의사결정기구에 참여하고 있어 관계기업투자로 분류하였습니다. [주4] LABMASTER LTD는 2025년 중 추가 지분취득을 통해 관계기업에서 종속기업으로 분류되었습니다.[주5] ㈜테라랜드는 지분율이 20% 미만이고, 당사가 피투자자의 이사회나 이에 준하는 의사결정기구에 참여하고 있지않아 관계기업에서 제외되었습니다.자료 : 당사 제시

과거 당사는 2022년 지분법손실 -28억원 및 손상차손 -207억원, 2023년 지분법손실 -49억원 및 손상차손 -143억원, 2024년 지분법손실 -59억원 및 손상차손 -256억원으로 지속적으로 손실을 인식하였고, 2025년 3분기는 아미코젠(중국)바이오팜 유한회사가 관계회사로 편입됨에 다라 지분법이익 16억원을 기록하였지만 손상차손 또한 -207억원을 기록하였습니다.

[관계기업 관련손익]

(단위 : 백만원)

구 분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

지분법손익
1,626
-5,870
-4,948
-2,802

손상차손
-4,637
-25,584
-14,290
-20,690

LABMASTER LTD
-558
-2,850
-1,020

㈜로피바이오
-4,079

Lysando AG

-22,734
-540

㈜비피도

-9,914
-19,752

㈜테라랜드

-2,817

㈜메디플

-938

합 계
-3,011
-31,454
-19,238
-23,492

자료 : 정기보고서

관계기업투자금액은 매 보고기간말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하며, 만약 그러한 징후가 있다면 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 그리고, 자산의 회수가능액 추정을 위한 사용가치 계산을 위하여 평가방법을 결정하고 현금흐름할인방법 등 적절한 방법을 선택 적용하고 있습니다. 당사는 현금흐름할인방법에 따른 회수가능액을 측정함에 있어 경영진이 승인한 사업계획과 시장전망치 등에 근거하여 추정한 미래현금흐름의 추정치를 사용하고 있으며 현재가치계산을 위한 적절한 할인율을 결정하기 위한 판단을 하고 있습니다. 당사의 관계회사 요약 재무 현황은 다음과 같습니다.

[당사 관계기업 요약 재무 현황]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

아미코젠(중국)바이오팜유한회사
자산
231,723
241,554
191,933
181,352

부채
106,550
117,090
89,817
89,745

매출액
91,620
122,313
120,222
107,268

순이익(손실)
3,761
10,164
11,015
9,262

오엔 제2호 세컨더리 투자조합
자산
11,149
12,249
13,503
19,485

부채
-
458
184
-

매출액
169
1,005
3,490
30

순이익(손실)
158
729
3,149
-479

광저우 ZICHENG생물과기유한공사
자산
809
595
558
547

부채
335
277
314
166

매출액
921
886
711
568

순이익(손실)
146
21
-138
-255

AMINAVICO
자산
7,697
8,430
8,904
8,428

부채
1,179
1,427
2,011
1,034

매출액
2,181
2,074
663
-

순이익(손실)
74
-445
-446
-22

Lysando AG
자산
1,880
3,149
3,972
19,079

부채
1,694
846
1,675
322

매출액
427
97
1,295
2,468

순이익(손실)
-2,587
-1,729
-17,554
-4,796

㈜로피바이오
자산
6,324
6,633
6,920
10,116

부채
9,841
8,465
2,159
1,523

매출액
5
0
-
-

순이익(손실)
-4,934
-9,032
-9,680
-3,122

㈜이나웃
자산
605
230

부채
726
193

매출액
1,477
369

순이익(손실)
-284
-63

자료 : 정기보고서

주1) AMINAVICO는 지분율은 50%이나, 최고의사결정기구인 Members' Council of the Company를 파트너사인 NAVICO와 동수로 구성하고, 주요경영활동을 단독으로 지시하는 것이 불가하여 관계기업투자로 분류하였습니다.

주2) Lysando AG는 지분율이 20% 미만이지만 의사결정기구에 참여하고 있어 관계기업투자로 분류하였습니다.

당사의 중국법인인 아미코젠(중국)바이오팜 유한회사 매출액은 2022년 1,814억원, 2023년 1,919억원, 2024년 2,416억원, 2025년 3분기 2,317억원으로 매년 매출액이 증가하는 추세를 보이고 있으며, 이에 따라 순이익 역시 2022년 93억원, 2023년 110억원, 2024년 102억원, 2025년 3분기 38억원으로 2023년 정점을 기록한 이후 하락하고 있습니다. 오엔 제2호 세컨더리 투자조합은 VC 기업을 중심으로 투자하는 기업으로 2022년까지 적자를 기록하였으나, 투자회수로 인해 2023년 31억원, 2024년 7억원, 2025년 3분기 2억원의 순이익을 기록하였습니다.광저우 ZICHENG생물과기유한공사는 산동애미과생물기술유한공사의 관계기업으로 2023년까지 적자를 기록하였으나 2024년부터 0.2억원, 2025년 3분기 1.5억원의 순이익을 기록하였습니다.AMINAVICO는 콜라겐 원재료의 안정적인 공급 및 원가 경쟁력을 확보하여 베트남 콜라겐 시장 진출을 위해 설립한 법인으로서, 2024년까지 적자를 기록하였지만 2025년 3분기 22억원의 매출 및 1억원의 순이익을 기록하였습니다. Lysando AG는 항생제 내성 변이 박테리아(슈퍼 박테리아)치료제를 개발하는 기업으로소 균주 개발 및 생산시설 거설, 검증 및 파일럿 생산을 거쳐 대량생산에 이르는 목표 달성을 위해 관련 연구비용이 지속 투입되고 있어 2022년 -48억원, 2023년 -176억원, 2024년 -17억원, 2025년 3분기 -26억원의 순손실을 기록하였습니다.㈜로피바이오의 경우 황반변성치료제 바이오시밀러 임상을 수행하고 있으며, 임상에 따른 비용으로 2022년 -31억원, 2023년 -97억원, 2024년 -90억원, 2025년 3분기 -49억원의 순손실을 기록하였습니다.

㈜이나웃은 건강기능식품 판매유통회사로 2024년 4억원, 2025년 14.8억원의 매출을 기록하였으나, 2024년 -0.6억원, 2025년 3분기 -2.8억원의 순손실을 기록하였습니다.

이와 같은 순손실은 당사가 보유한 해당 타법인 지분의 가치의 하락으로 이어져, 당사 연결재무제표 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이같은 현상이 지속되는 등 불확실성은 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

카. 특수관계자 관련 위험(K-IFRS 별도 기준)
2025년 3분기말 현재 기준 당사는 16개의 기업을 특수관계자로 분류하고 있습니다. 당사는 복수의 특수관계자와 재화 및 용역매출/매입 및 기타 수입/매입 등 거래 관계를 유지하고 있습니다. 2024년 기준 특수관계자 재화 및 용역매출은 90억원을 차지하였으며, 아미코젠(중국)바이오팜유한회사와의 거래비중이 70.8%를 차지하고 있습니다. 재화 및 용역매입은 42억원이고 아미코젠(중국)바이오팜유한회사와의 거래비중이 33.2%를 차지하고 있습니다. 2025년 초 당사는 아미코젠(중국)바이오팜유한회사 향 매출을 아미코젠(중국)바이오팜유한회사의 종속회사인 상해 방도국제무역유한공사를 통해 매출을 하는 거래구조 변경을 하였습니다. 따라서 2025년 3분기의 경우 아미코젠(중국)바이오팜유한회사 매출은 없고, 상해 방도국제무역유한공사 매출이 47억원 발생하였으며, 이는 전체 특수관계자 매출중 61.4%를 차지하고 있습니다.
2025년 3분기 말 기준 당사는 특수관계자 등을 위하여 대여금을 총 89억원을 제공하고 있습니다. 이는 2024년 말 37억원에서 52억원 증가한 수치입니다. 대여금 이외에도 당사는 종속회사인 퓨리오젠이 발행한 전환상환우선주(발행가액 148억원)와 관련하여 투자자에 대한 상환권 지급보증을 제공하고 있으며 산업은행 시설자금대출과관련하여 14.47억원의 연대보증을 제공
하고 있습니다. 당사는 계열회사의 경영상 목적 달성을 위한 자금 지원 등을 목적으로 특수관계자(종속회사, 관계기업, 기타회사 등)에 대한 채무보증 형태 및 대여금 형식의 신용공여 거래를 진행한 바 있습니다. 그럼에도 불구하고
과중한 지급보증 부담이 확대되거나 계열지원 관련 자금유출이 지속될 경우 동사의 재무안정성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.
당사는 2024년 (주)비피도의 지분 전부를 매각하였고, 추가적으로 인식될 손상 금액은 없습니다. 또한 당사는 2023년 (주)테라랜드의 지분 30억원 전액을 손상처리하였고, 질권금액 20억원과 총 50억원의 손실을 인식한 바 있습니다. 당사는 현재 (주)테라랜드의 지분을 보유하고 있지만 모든 관계가 단절된 상태이고, 추가적으로 인식될 손상 금액은 없습니다.

2025년 3분기말 현재 기준 당사는 16개의 기업을 특수관계자로 분류하고 있으며, 그 현황은 다음과 같습니다.

관계
기업명

종속기업[주2]
산동애미과생물기술유한공사(Shandong Amicogen Biotechnology, LLC.),아미코젠씨앤씨㈜, 와이비바이오㈜, ㈜아미코젠파마, 퓨리오젠㈜,㈜오토불린 테라퓨틱스[주6], LABMASTER LTD[주7]

손자회사
청도 아미코젠 캉마이신 바이오테크유한회사

관계기업[주1]
오엔 제2호 세컨더리 투자조합, LYSANDO AG, AMINAVICO,㈜로피바이오, 아미코젠(중국)바이오팜유한회사(Amicogen (China) Biopharm Co., Ltd)[주3], ㈜이나웃[주4]

기타회사
광저우 ZICHENG생물과기유한공사, 상해 방도국제무역유한공사[주5]

[주1] ㈜비피도는 전기 중 당사가 보유지분 전량을 매도하여 관계기업에서 제외되었습니다.[주1] ㈜메디플은 2024년 중 청산되어 관계기업에서 제외되었습니다.[주2] ㈜스킨메드, ㈜에이피는 2024년 중 당사가 보유지분 전량을 매도하여 종속기업에서 제외되었습니다[주2] ㈜비욘드셀은 2024년 중 흡수합병 되어 종속기업에서 제외되었습니다.[주3] 아미코젠(중국)바이오팜유한회사(Amicogen (China) Biopharm Co., Ltd)는 2024년 중 지분 매각으로 종속기업에서 관계기업으로 분류되었습니다.[주4] 주식회사 이나웃은 2024년 중 지분취득을 통해 관계기업에 포함되었습니다.[주5] 아미코젠(중국)바이오팜유한회사(Amicogen (China) Biopharm Co., Ltd)의 매각으로 종속기업에서 관계기업으로 분류됨에 따라 상해 방도국제무역유한공사가 손자회사에서 기타특수관계자로 분류되었습니다.[주6] (주)오토불린 테라퓨틱스는 2025년 10월 21일에 청산이 완료되었습니다.[주7] LABMASTER LTD는 2025년 중 추가 지분취득을 통해 관계기업에서 종속기업으로 분류되었습니다.[주8] ㈜테라랜드는 지분율이 20% 미만이고, 당사가 피투자자의 이사회나 이에 준하는 의사결정기구에 참여하고 있지않아 관계기업에서 제외되었습니다. ㈜테라랜드가 관계기업에서 제외되면서 ㈜테라랜드의 종속기업인 ㈜금곡벤처밸리도 기타특수관계자에서 제외되었습니다.자료 : 당사 제시

당사는 복수의 특수관계자와 재화 및 용역매출/매입 및 기타 수입/매입 등 거래 관계를 유지하고 있습니다. 2024년 기준 특수관계자 재화 및 용역매출은 90억원을 차지하였으며, 아미코젠(중국)바이오팜유한회사와의 거래비중이 70.8%를 차지하고 있습니다. 재화 및 용역매입은 42억원이고 아미코젠(중국)바이오팜유한회사와의 거래비중이 33.2%를 차지하고 있습니다. 2025년 초 당사는 아미코젠(중국)바이오팜유한회사 향 매출을 아미코젠(중국)바이오팜유한회사의 종속회사인 상해 방도국제무역유한공사를 통해 매출을 하는 거래구조 변경을 하였습니다. 따라서 2025년 3분기의 경우 아미코젠(중국)바이오팜유한회사 매출은 없고, 상해 방도국제무역유한공사 매출이 47억원 발생하였으며, 이는 전체 특수관계자 매출중 61.4%를 차지하고 있습니다.

[특수관계자 매출 매입 등 중요한 거래내용]

(단위 : 백만원)

특수관계자
구분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

아미코젠(중국)바이오팜유한회사
재화 및 용역매출
-
6,389
7,982
6,347

기타수입
-
-
-
-

재화 및 용역매입
587
1,390
3,673
2,123

기타매입
-
-
-
-

상해 방도국제무역유한공사
재화 및 용역매출
4,683
-
-
-

기타수입
-
-
-
-

재화 및 용역매입
-
-
-
-

기타매입
-
-
-
-

산동애미과생물기술유한공사
재화 및 용역매출
1,459
1,799
1,574
868

기타수입
-
-
-
-

재화 및 용역매입
63
32
4
11

기타매입
-
35
50
-

아미코젠씨앤씨㈜
재화 및 용역매출
-
-
-
-

기타수입
52
76
77
45

재화 및 용역매입
398
796
859
530

기타매입
-
1
1
1

㈜아미코젠파마
재화 및 용역매출
-
5
-
-

기타수입
243
-
4
68

재화 및 용역매입
-
-
-
-

기타매입
-
-
-
204

퓨리오젠㈜
재화 및 용역매출
458
459
142
145

기타수입
136
7
-
-

재화 및 용역매입
22
-
-
-

기타매입
-
-
-
31

오토불린테라퓨틱스
재화 및 용역매출
1
3
-
-

기타수입
3
1
4
1

재화 및 용역매입
-
-
-
-

기타매입
-
-
-
-

LABMASTER LTD
재화 및 용역매출
-
-
-
-

기타수입
29
1
-
1

재화 및 용역매입
-
-
-
-

기타매입
-
-
-
-

AMINAVICO
재화 및 용역매출
-
-
-
-

기타수입
-
-
-
-

재화 및 용역매입
1,909
1,966
570
-

기타매입
-
-
40
-

㈜로피바이오
재화 및 용역매출
173
141
-
1

기타수입
15
1
5
-

재화 및 용역매입
-
-
-
-

기타매입
-
-
-
-

Lysando AG
재화 및 용역매출
-
-
-
-

기타수입
14
-
-
-

재화 및 용역매입
-
-
-
-

기타매입
-
-
2
-

주식회사 이나웃
재화 및 용역매출
852
226
-
-

기타수입
3
7
-
-

재화 및 용역매입
-
1
-
-

기타매입
-
-
-
-

오엔 제2호 세컨더리 투자조합
재화 및 용역매출
-
-
-
-

기타수입
-
260
260
-

재화 및 용역매입
-
-
-
-

기타매입
-
-
-
-

㈜스킨메드
재화 및 용역매출
-
-
186
2

기타수입
-
-
4
3

재화 및 용역매입
-
-
-
-

기타매입
-
-
35
-

㈜에이피
재화 및 용역매출
-
-
900
1,113

기타수입
-
-
72
41

재화 및 용역매입
-
-
-
-

기타매입
-
-
-
-

㈜비욘드셀
재화 및 용역매출
-
-
46
11

기타수입
-
-
107
868

재화 및 용역매입
-
-
-
23

기타매입
-
-
-
-

㈜비피도
재화 및 용역매출
-
-
873
2

기타수입
-
-
3
1

재화 및 용역매입
-
-
244
105

기타매입
-
-
153
1

㈜금곡벤처밸리
재화 및 용역매출
-
-
2
-

기타수입
-
-
7
5

재화 및 용역매입
-
-
-
-

기타매입
-
-
-
-

청도 아미코젠 캉마이신 바이오테크유한회사
재화 및 용역매출
-
-
-
-

기타수입
-
-
-
-

재화 및 용역매입
-
-
84
-

기타매입
-
-
-
-

합 계
재화 및 용역매출
7,625
9,022
11,706
8,490

기타수입
496
354
542
1,033

재화 및 용역매입
2,979
4,184
5,350
2,876

기타매입
-
36
282
237

자료 : 정기보고서

당사의 특수관계자와의 중요한 채권ㆍ채무의 내용은 다음과 같습니다.

[특수관계자 중요한 채권, 채무 내용]

(단위 : 백만원)

특수관계자
매출채권및기타채권
매입채무및기타채무

2025년 3분기
2024년
2023년
2022년
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

아미코젠(중국)바이오팜유한회사
178
326
-
-
247
2,345
-
-

상해 방도국제무역유한공사
2,529
-
-
-
-
-
-
-

㈜로피바이오
406
309
-
-
159
159
4
-

㈜이나웃
670
177
-
-
0
0
-
-

AMINAVICO
-
-
-
-
719
473
-
-

Lysando AG
14
-
-
-
-
-
-
-

Labmaster LTD
-
-
1,205
-
-
-
-
-

㈜비피도
-
-
54
2
-
-
-
47

㈜금곡벤처밸리
-
-
-
0
-
-
-
-

합 계
3,797
812
1,259
2
1,125
2,977
4
47

자료 : 정기보고서

한편, 2025년 3분기 말 기준 당사는 특수관계자 등을 위하여 대여금을 총 89억원을 제공하고 있습니다. 이는 2024년 말 37억원에서 52억원 증가한 수치입니다. 대여금의 경우 특수관계자의 운영자금으로 사용되고 있으며, 당사가 특수관계자 등을 위하여 제공하고 있는 대여금의 내역은 다음과 같습니다.

[특수관계자 등을 위하여 제공하고 있는 대여금 내역]

(단위 : 백만원)

특수관계자
특수관계자
거래조건
변동내용
대손충당금
신고서제출일전일 현재

발생일
약정기간
이자율
2024년말
증가
감소
2025년3분기말

대여거래

아미코젠씨앤씨㈜

2024.12.31
2025.12.31
4.60%
740
-
-
740
670
440

㈜아미코젠파마
2022.06.30
2023.06.30
4.60%
1,675
-
-
1,675
1,675
1,675

퓨리오젠㈜
2024.09.30
2024.11.29
4.60%
400
-
(400)
-
-
-

2024.11.29
2025.11.28
4.60%
600
-
(600)
-
-
-

2025.02.20
2026.08.29
4.60%
-
1,000
-
1,000
-
1,000

2025.04.10
2025.12.31
4.60%
-
500
-
500
-
500

2025.04.30
2025.12.31
4.60%
-
500
-
500
-
500

2025.06.05
2025.12.31
4.60%
-
400
-
400
-
400

2025.06.16
2025.12.31
4.60%
-
600
-
600
-
600

2025.07.30
2026.07.30
4.60%
-
800
-
800
-
800

2025.09.09
2026.09.08
4.60%
-
500
-
500
-
500

2025.10.02
2026.10.01
4.60%
-
-
-
-
-
500

2025.11.03
2026.11.02
4.60%
-
-
-
-
-
550

㈜오토불린테라퓨틱스
2024.11.29
2025.05.31
4.60%
10
-
-
10
10
-

2025.01.24
2025.12.31
4.60%
-
30
-
30
30
-

2025.03.14
2025.12.31
4.60%
-
30
-
30
30
-

2025.07.11
2025.12.31
4.60%
-
42
-
42
42
-

LABMASTER LTD
2024.11.29
2025.06.28
4.60%
295
-
-
295
265
295

2025.02.26
2025.08.31
4.60%
-
602
-
602
-
602

주식회사 이나웃
2025.04.25
2026.04.24
4.60%
-
30
-
30
-
-

Lysando AG
2025.06.17
2028.04.02
4.00%
-
1,174
-
1,174
-
1,174

합 계
3,720
6,208
(1,000)
8,928
2,722
9,536

자료 : 정기보고서

대여금 이외에도 당사는 종속회사인 퓨리오젠이 발행한 전환상환우선주(발행가액 148억원)와 관련하여 투자자에 대한 상환권 지급보증을 제공하고 있으며 산업은행 시설자금대출과 관련하여 14.47억원의 연대보증을 제공하고 있습니다.

[자금보충 등의 잠재적 채무현황]

(단위 : 백만원)

구 분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

종속기업 지급보증
16,247
16,851
543
7,099

종속기업 자금보충
-
-
-
-

계열회사 자금보충
-
-
-
-

PF 자금보충 등
-
-
-
-

기 타
-
-
-
-

합 계
16,247
16,851
543
7,099

자료 : 당사 제시

당사는 특수관계자에 대한 대여금 지급 시 내부 규정에 의거하여, 결의사항에 해당되는 경우 별도로 이사회를 개최하여 진행하고 있습니다. 결의사항에 해당되지 않는 경우 대여금 지급을 위해 내부 기안서를 작성하여 대표이사의 승인을 득하여 지급하고 있습니다.

[비피도]당사는 기존사업과의 연계를 통한 시너지 창출 및 경쟁력 확보를 목적으로 건강기능식품 제조 판매 및 마이크로바이옴 기술을 개발하는 (주)비피도의 지분 30%를 2021년 9월 601억원에 취득하였습니다.

[타법인 주식 및 출자증권 양수결정(2021.07.21)]

1. 발행회사
회사명
(주)비피도

국적
대한민국
대표자
지근억

자본금(원)
2,045,000,000
회사와 관계
-

발행주식총수(주)
8,180,000
주요사업
건강기능식품 제조/판매및 마이크로바이옴 기술 개발

- 최근 6월 이내 제3자 배정에 의한 신주취득 여부
해당사항없음

2. 양수내역
양수주식수(주)
2,454,000

양수금액(원)(A)
60,123,000,000

총자산(원)(B)
283,367,945,100

총자산대비(%)(A/B)
21.22

자기자본(원)(C)
192,733,917,756

자기자본대비(%)(A/C)
31.19

3. 양수후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
2,454,000

지분비율(%)
30.00

4. 양수목적

① 신규사업진출을 통한 사업다각화 및 수익 다변화

② 기존사업과의 연계를 통한 시너지창출 및 사업경쟁력확보

5. 양수예정일자
2021년 09월 14일

6. 거래상대방
회사명(성명)
(주)비피도

자본금(원)
2,045,000,000

주요사업
건강기능식품 제조/판매 및 마이크로바이옴 기술 개발

본점소재지(주소)
강원도 홍천시 홍천읍 농공단지길 23-16

회사와의 관계
-

7. 거래대금지급

- 현금 분할지급 방식1) 계약금 : 매매대금의 20% (12,024,600,000 원)2) 중도금 : 매매대금의 30% (18,036,900,000 원)3) 잔 금 : 매매대금의 50% (30,061,500,000 원)

* 세부내역은14. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 참조

8. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
예

- 근거 및 사유

1) 근거 : 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제161조 및 동법시행령 제171조

(양수하는 자산액이 최근 사업연도말 현재 재무제표 기준 자산총액의 10% 이상)

2) 사유 : 주식양수예정가액의 적정성을 판단하기 위한 참고자료

외부평가기관의 명칭
회계법인 창천

외부평가 기간
2021.07.14 ~ 2021.07.21

외부평가 의견
당 법인은 양수대상자산 양수가액의 적정성에 대한 독립적이고 객관적인 검토를 위해 1주당 주식가액 산정시 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5와 증권의 발행 및 공시 등에 관한 시행세칙 제5조에 의한 기준주가 산정방법을 적용하였습니다. 또한, 당 법인은 경영권 프리미엄을 산정하기 위하여 유가증권시장 및 코스닥시장 상장법인의 최대주주 변경을 수반한 지분양수도 거래를 분석하였습니다.당 법인의 검토결과 양수대상자산의 1주당 기준주가는 16,829원이고, 평가기준일 전 1년 간의 양수도금액이 100억원 이상인 상장회사 거래사례에서 분석된 최저치 경영권프리미엄율(-14.4%)과 최고치 경영권프리미엄율(86.7%)을 적용하여 산정한 1주당주식가액은 최소 14,412원에서 최고 31,420원입니다. 따라서 귀사의 양수금액인 주당 24,500원은 경영권프리미엄을 반영한 주당 평가액의 범위에 위치하고 있습니다.

9. 이사회결의일(결정일)
2021년 07월 21일

- 사외이사참석여부
참석(명)
1

불참(명)
1

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
참석

10. 우회상장 해당 여부
해당사항없음

- 향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
해당사항없음

11. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

12. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

13. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

14. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

(1) 상기 '1. 발행회사의 자본금과 발행주식 총수'와 '3. 양수후 소유주식수 및 지분비율'은 주요사항보고서 제출일 현재 (주)비피도의 법인등기부등본기준입니다.(2) 상기 '2. 양수내역의 총자산 및 자기자본'은 당사의 최근 사업연도(2020년)말 연결재무제표 기준입니다.(3) 상기 '5. 양수예정일자'는 2021년 7월 21에 체결된 주식매매계약상의 선행조건이 모두 충족된 날로 정해집니다.* 1차 지급금(계약금)은 계약체결일(2021. 7. 21)에, 2차 지급금(중도금)은 거래체결일로부터 30일(2021. 8. 20) 이내에, 3차 지급금(잔금)은 계약체결일로부터 3개월(2021. 10. 20) 이내에 지급될 예정입니다.(4) 하기 '발행회사의 요약 재무사항'은 (주)비피도의 당해연도(2020년), 전년도(2019년), 전전년도(2018년) 감사보고서 기준 금액입니다.

※ 관련공시 : 해당사항 없음

【 발행회사의 요약 재무상황 】

(단위 : 백만원)

구 분
자산총계
부채총계
자본총계
자본금
매출액
당기순이익
감사의견
외부감사인

당해연도
51,303
6,703
44,599
2,045
12,381
-553
적정
한울회계법인

전년도
48,244
1,950
46,294
2,045
13,013
1,582
적정
한울회계법인

전전년도
46,741
2,013
44,728
2,045
14,870
1,132
적정
한울회계법인

【거래상대방에 관한 사항】

1. 인적사항

- 기본사항

성명(명칭)
국적
주소(본점소재지)[읍ㆍ면ㆍ동까지만 기재]

(주)비피도
대한민국
강원도 홍천시 홍천읍

직업(사업내용)
건강기능식품 제조/판매 및 연구개발

- 최대주주ㆍ대표이사ㆍ대표집행임원 현황 및 재무상황 등(상대방이 법인인 경우)

구분
성명
주식수
지분율(%)

대표이사
지근억
836,400
20.45

(단위 : 백만원)

최근 사업연도
2020년
결산기
12월

자산총계
51,303
자본금
2,045

부채총계
6,703
매출액
12,381

자본총계
44,599
당기순손익
-553

외부감사인
한울회계법인
휴업 여부
아니오

감사의견
적정
폐업 여부
아니오

2. 당해법인 또는 그 최대주주ㆍ임원과의 관계

- 당해법인과 거래상대방과의 관계
-

- 당해법인의 최대주주ㆍ임원과 거래상대방과의 관계
성명
상대방과의 관계

-
-
-

-
-
-

3. 최근 3년간 거래내역(일상적 거래 제외)

구분
거래 내역

당해년도
-

전년도
-

전전년도
-

자료 : 전자공시시스템

그러나 (주)비피도는 지속적인 매출증가에도 불구하고 수익성이 점차 낮아져서 당사는 2023년말까지 누적으로 397억원의 손실을 인식하였습니다. 당사는 유동성 확보 및 재구구조 개선을 위하여 2025년 8월 1일 환인제약(주)와 양해각서를 체결하고 2024년 8월 30일 당사 보유 (주)비피도 지분 전체를 환인제약(주)에게 154억원에 매각하는 주식매매계약을 체결하였습니다.

[㈜비피도 장부가액]

(단위 : 백만원)

구 분
장부가액

취득가액
60,123

지분법손익
(316)

지분법자본변동
0

손상차손
(8,691)

2021년말 장부가액
51,116

지분법손익
(116)

지분법자본변동
87

손상차손
(19,752)

2022년말 장부가액
31,335

지분법손익
(240)

지분법자본변동
(748)

손상차손
(9,914)

2023년말 장부가액
20,433

지분법손익
(1,764)

지분법자본변동
661

손상차손(처분손실)
(3,904)

매각가액
15,426

자료 : 당사 제시

[㈜비피도 요약 재무 현황]

(단위 : 백만원)

구분
2024년
2023년
2022년
2021년

㈜비피도
자산
61,212
71,737
54,937
54,648

부채
14,527
20,034
2,448
4,005

매출액
12,350
18,634
14,579
12,117

순이익(손실)
(5,395)
1,082
1,546
4,486

자료 : 당사 제시

[타법인 주식 및 출자증권 처분결정(2024.08.30)]

1. 발행회사
회사명(국적)
(주)비피도
대표이사
신용철, 박명수

자본금(원)
4,090,000,000
회사와 관계
최대주주

발행주식총수(주)
8,180,000
주요사업
건강기능식품 제조/판매 및 마이크로바이옴 기술 개발

2. 처분내역
처분주식수(주)
2,454,000

처분금액(원)
15,426,104,164

자기자본(원)
221,335,432,265

자기자본대비(%)
6.97

대기업여부
해당

3. 처분후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
-

지분비율(%)
-

4. 처분목적
유동성 확보 및 재무구조 개선

5. 처분예정일자
2024-09-13

6. 이사회결의일(결정일)
2024-08-30

-사외이사 참석여부
참석(명)
1

불참(명)
1

-감사(감사위원) 참석여부
불참

7. 공정거래위원회 신고대상 여부
해당

8. 풋옵션계약 등의 체결여부
아니오

-계약내용
-

9. 기타 투자판단에 참고할 사항
- 상기 '2. 처분내역의 자기자본은 직전 사업연도인 2023년 사업보고서상 자기자본에 2024년 반기보고서상 자본금 및 자본잉여금의 증감액을 반영하였습니다.- 상기 '2. 처분내역의 처분금액은 2024년 반기보고서상 장부가액입니다.- 상기 '5. 처분예정일자'에 주식 처분 및 매매대금 수령이 완료되었습니다.

자료 : 전자공시시스템

당사는 자금에 여유가 있었던 (주)비피도로부터 3차례에 걸쳐 150억원을 차입하고 있었고, 환인제약(주)과 양해각서 및 주식양수도계약 상 거래종결일 3개월 이내 (주)비피도를 대상으로 150억원 전환사채를 발행하고 (주)비피도 차입금 150억원으로 대용납입과 관련된 문구를 삽입하였습니다. 당
사는 계약 이행을 위해 지속적으로 내용증명서를 발송하며 협의를 요청하였음에도 불구하고, 환인제약(주) 측으로부터 별도의 회신이나 협의가 이루어지지 않아
전환사채 발행이 진행되지 않았고, 2025년 2월 19일 당사와 (주)비피도 사이에 차입금 150억원에 대한 변제합의서를 체결하였습니다. 당사는 (주)비피도에게 2025년 2월 21일 33억원을, 아미코젠(중국)바이오팜유한회사 지분 매각대금 2차 수령일로부터 5영업일 이내 (단, 2025년 7월 20일 이내) 117억원 및 이자를 상환하기로 합의하였습니다. 당사는 2025년 6월 아미코젠(중국)바이오팜유한회사 지분 매각대금을 2차로 수령하였음에도 불구하고 자금 상황이 개선되지 않아, 변제합의서 상 의무를 해태하게 되었습니다. 이에 2025년 7월 21일 (주)비피도는 대여금 상환 청구 소송 소를 제기하게 되었습니다. 당사는 소제기 즉시 (주)비피도 측과 변제 합의서를 재체결하게 되었습니다. 당사는 (주)비피도에게 2025년 7월 30일까지 잔여 차입금 117억원 전액을 상환하고, (주)비피도는 당사가 2025년 8월 11일 발행하는 제6회차 전환사채 70억원을 인수하기로 합의하였습니다. 이에 (주)비피도는 2025년 07월 30일 소송을 취하하였고, 당사는 2025년 7월 30일 잔여 차입금 상환, 2025년 08월 11일 제6회사 전환사채 70억원((주)비피도 인수)을 발행하였습니다.

당사는 2024년 (주)비피도의 지분 전부를 매각하였고, 추가적으로 인식될 손상 금액은 없습니다.

[㈜비피도 매각 및 소송 관련 연혁]

일 자
내 용

2024-08-01
(주)비피도 주식매매 관련 양해각서 체결(당사, 환인제약(주))

2024-08-30
(주)비피도 주식매매계약서 체결(당사, 환인제약(주))

2025-02-18
변제 합의서 체결(당사, (주)비피도)

2025-07-21
대여금 상환 청구 소송 소제기((주)비피도)

2025-07-29
변제 합의서 체결(당사, (주)비피도)

2025-07-30
대여금 상환 청구 소송 취하((주)비피도)

2025-08-11
제6회차 전환사채 70억원 발행(당사, (주)비피도 인수)

자료 : 당사 제시

[㈜비피도 차입금 변화]

(단위 : 백만원)

일자
자금거래금액
거래잔액

2024-02-28
5,000
5,000

2024-03-29
5,000
10,000

2024-05-13
5,000
15,000

2024-02-21
(3,300)
11,700

2025-07-30
(11,700)
-

자료 : 당사 제시

[소송 등의 제기ㆍ신청(일정금액 이상의 청구)(2025.07.25)]

1. 사건의 명칭
대여금 청구의 소
사건번호
2025가합30101

2. 원고ㆍ신청인
주식회사 비피도

3. 청구내용
원고(신청인)는 당사를 상대로 아래와 같이 소송을 제기함.[원고 청구내용]1. 피고는 원고에게 11,700,000,000원 및 그중 1,700,000,000원에 대하여는 2024. 2. 28.부터, 5,000,000,000원에 대하여는 2024. 3. 29.부터, 그중 5,000,000,000원에 대하여는 2024. 5. 13.부터 2025. 7. 20.까지는 연 4.6%의, 그 다음날부터 각 다 갚는 날까지는 연12%의 각 비율로 계산한 돈을 지급하라.2. 소송비용은 피고가 부담한다.3. 위 제1항은 가집행할 수 있다.

4. 청구금액
청구금액(원)
11,700,000,000

자기자본(원)
123,097,071,618

자기자본대비(%)
9.50

대기업여부
해당

5. 관할법원
춘천지방법원

6. 향후대책
당사는 법률대리인을 통해 법적절차에 따라 대응할 예정입니다.

7. 제기ㆍ신청일자
2025-07-21

8. 확인일자
2025-07-25

9. 기타 투자판단에 참고할 사항
1. 향후 진행사항에 따라 지체없이 관련사항을 공시할 예정입니다.2. 상기 자기자본은 2024년 말 연결재무제표 기준입니다.3. 상기 확인일자는 당사가 소장을 접수한 일자입니다.

※관련공시
-

자료 : 전자공시시스템

[소송 등의 판결ㆍ결정(일정금액 이상의 청구)(2025.07.30)]

1. 사건의 명칭
대여금 청구의 소
사건번호
2025가합30101

2. 원고ㆍ신청인
주식회사 비피도

3. 판결ㆍ결정내용
당사자간의 합의를 통한 소 취하

4. 판결ㆍ결정금액
판결ㆍ결정금액(원)
-

자기자본(원)
123,097,071,618

자기자본대비(%)
-

대기업여부
해당

5. 판결ㆍ결정사유
원고의 소 취하

6. 관할법원
춘천지방법원

7. 향후대책
-

8. 판결ㆍ결정일자
2025-07-30

9. 확인일자
2025-07-30

10. 기타 투자판단에 참고할 사항
1. 상기 판결·결정일자는 원고의 소 취하서가 법원에 접수된 일자입니다2. 상기 확인일자는 원고의 소 취하 사실을 당사(피고)가 전자소송포털을 통해 확인한 일자입니다.

※관련공시
2025-07-28 소송등의제기ㆍ신청(일정금액 이상의 청구)

자료 : 전자공시시스템

[전환사채권 발행결정(2025.08.11)]

1. 사채의 종류
회차
6
종류
무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

2. 사채의 권면(전자등록)총액 (원)
7,000,000,000

2-1. 정관상 잔여 발행한도 (원)
93,000,000,000

2-2. (해외발행)
권면(전자등록)총액(통화단위)
-
-

기준환율등
-

발행지역
-

해외상장시 시장의 명칭
-

3. 자금조달의 목적
시설자금 (원)
-

영업양수자금 (원)
-

운영자금 (원)
7,000,000,000

채무상환자금 (원)
-

타법인 증권 취득자금 (원)
-

기타자금 (원)
-

4. 사채의 이율
표면이자율 (%)
0.0

만기이자율 (%)
2.0

5. 사채만기일
2028.08.11

6. 이자지급방법
본 사채의 표면이자는 0%이며, 만기 이전에 별도의 이자를 지급하지 아니한다.

7. 원금상환방법
만기까지 보유하고 있는 본 사채의 원금에 대하여는 만기일인 2028년 8월 11일에 전자등록금액의 106.1222%(소수점 넷째자리 미만 절사)에 해당하는 금액을 일시에 상환한다. 단 만기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 원금 만기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

8. 사채발행방법
사모

9. 전환에 관한 사항
전환비율 (%)
100

전환가액 (원/주)
4,108

전환가액 결정방법
본 사채 발행을 위한 이사회 결의일 전일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 및 청약일 (청약일이 없는 경우는 납입일) 전 제3거래일 가중산술평균주가 중 높은 가액으로 하되, 원단위 미만은 절상한다.

전환에 따라발행할 주식
종류
아미코젠 주식회사 기명식 보통주

주식수
1,703,992

주식총수 대비비율(%)
3.00

전환청구기간
시작일
2026.08.11

종료일
2028.07.11

전환가액 조정에 관한 사항

가. 본 사채권을 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 무상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 아래와 같이 전환가격을 조정한다. 본 목에 따른 전환가액의 조정일은 유상증자, 무상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 인한 신주발행일 또는 전환사채 및 신주인수권부사채의 발행일로 한다.조정 후 전환가격 = 조정 전 전환가격 × [{A+(B×C/D)} / (A+B)]A: 기발행주식수B: 신발행주식수C: 1주당 발행가격D: 시가

다만, 위 산식 중 "기발행주식수"는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재의 발행주식 총수로 하며, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우 "신발행주식수"는 당해 사채 발행 시 전환가격으로 전부 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행 시 행사가격으로 신주인수권이 전부 행사될 경우 발행될 주식의 수로 한다. 또한, 위 산식 중 "1주당 발행가격"은 주식분할, 무상증자, 주식배당의 경우에는 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우에는 당해 사채 발행 시 전환가격 또는 행사가격으로 하며, 위 산식에서 "시가"라 함은 발행가격 산정의 기준이 되는 기준주가(유상증자 이외의 경우에는 조정사유 발생 전일을 기산일로 하여 계산한 기준주가) 또는 권리락 주가로 한다.

나. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병 또는 자본의 감소 직전에 전액 전환되어 주식으로 발행되었더라면 본 사채권자가 가질 수 있었던 주식수에 따른 가치에 상응하도록 각각 그 비율을 고려하여 전환가격을 조정한다. 전환가액의 조정일은 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합의 기준일로 한다. 발행회사가 이러한 조치를 하지 못함으로 인하여 사채권자가 손해를 입은 경우 발행회사는 그 손해를 배상하여야 한다. 또한, 발행회사는 사채권자의 권리에 불리한 영향을 미치게 되는 방식으로 합병, 분할 및 영업양수도 행위를 하여서는 아니 되며, 계속 상장을 유지할 의무를 부담한다.

다. 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자 및 주식 병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 전환가액을 조정한다. 단, 감자 및 주식병합 등을 위한 주주총회 결의일 전일을 기산일로 하여 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-22조 제1항 본문의 규정에 의하여 산정(제3호는 제외한다)한 가액(이하 "산정가액"이라 한다)이 액면가액 미만이면서 기산일 전에 전환가액을 액면가액으로 이미 조정한 경우(전환가액을 액면가액 미만으로 조정할 수 있는 경우는 제외한다)에는 조정 후 전환가액은 산정가액을 기준으로 감자 및 주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향 조정한 가액 이상으로 조정한다.

라. 위 가목 내지 다목과는 별도로 본 사채 발행 후 7개월이 되는 날인 2026년 03월 11일 및 이후 매 7개월이 되는 날을 전환가액 조정일로 하고, 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액(본 라목 및 마목에서 "시가산정액")이 기산일 현재의 전환가액보다 낮은 경우 시가산정액을 새로운 전환가액으로 조정한다. 단, 새로운 전환가액은 발행 당시 전환가액(조정일 전에 신주의 할인발행 등의 사유로 전환가액을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가격)의 70% 이상으로 한다.

마. 위 라목과는 별도로, 위 라목에 따라 산정한 시가산정액이 해당 기산일의 전환가액보다 높은 경우에는 시가산정액을 새로운 전환가액으로 한다. 단, 본 목에 따른 조정 후 전환가액은 최초 전환가액(조정일 전에 신주의 할인발행 등 또는 감자 등의 사유로 전환가액을 이미 하향 또는 상향 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가액)을 상한으로 한다.

바. 위 가목 내지 마목에 의하여 조정된 전환가액이 주식의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 전환가액으로 하며, 각 전환사채에 부여된 전환청구권의 행사로 인하여 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 각 전환사채의 발행가액을 초과할 수 없다. 본 항에 의한 조정 후 전환가격 중 원 단위 미만은 절상한다.

시가하락에따른전환가액조정
최저 조정가액 (원)
2,876

최저 조정가액 근거
[증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정]제5-23조(전환가액의 하향조정)2. 시가하락에 따른 전환가액의 조정시 조정 후 전환가액은 다음 각 목의 가액 이상으로 하여야 한다.가. 발행당시의 전환가액(조정일 전에 신주의 할인발행 등 또는 감자 등의 사유로 전환가액을 이미 하향 또는 상향 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가액)의 100분의 70에 해당하는 가액

발행당시 전환가액의70% 미만으로조정가능한 잔여발행한도 (원)
-

9-1. 옵션에 관한 사항
[조기상환청구권(Put Option)에 관한 사항]본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 24개월이 경과한 날인 2027년 8월 11일 및 이후 매 3개월에 해당하는 날에 본 사채의 전자등록금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있다. 단, 조기상환지급일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 조기상환지급일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 발행회사는 조기상환지급일에 본 사채의 전자등록금액에 연 복리 2.0% 조기상환수익률을 가산한 금액을 지급한다.[매도청구권(Call Option)에 관한 사항]발행회사 및 발행회사가 지정하는 자(이하 "매수인")는 본 사채의 발행일로부터 12개월이 경과한 날인 2026년 8월 11일로부터 18개월이 경과한 날인 2028년 2월 11일까지 매 3개월에 해당하는 날(이하 "매매대금 지급기일")에 사채권자가 보유하고 있는 본 사채의 일부를 매수인에게 매도하여 줄 것을 청구할 수 있으며, 사채권자는 이 청구에 따라 보유하고 있는 본 사채를 매수인에게 매도하여야 한다.※ 이외 조기상환청구권(Put option) 및 매도청구권(Call option)에 관한 세부내용은 "22. 기타 투자판단에 참고할 사항"을 참고하시기 바랍니다.

10. 합병 관련 사항
-

11. 청약일
2025.08.01

12. 납입일
2025.08.11

13. 납입방법
현금

14. 대표주관회사
-

15. 보증기관
-

16. 담보제공에 관한 사항
-

17. 이사회결의일(결정일)
2025.08.01

- 사외이사 참석여부
참석 (명)
2

불참 (명)
1

- 감사(감사위원) 참석여부
-

18. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

19. 제출을 면제받은 경우 그 사유
사모발행(발행일로부터 1년간 전환 및 권면분할/병합 금지)

20. 당해 사채의 해외발행과 연계된 대차거래 내역 - 목적, 주식수, 대여자 및 차입자 인적사항,예정처분시기, 대차조건(기간, 상환조건, 이율),상환방식, 당해 전환사채 발행과의 연계성, 수수료 등
-

21. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

22. 기타 투자판단에 참고할 사항

[조기상환청구권(Put Option)에 관한 사항]

본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 24개월이 경과한 날인 2027년 8월 11일 및 이후 매 3개월에 해당하는 날에 본 사채의 전자등록금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있다. 단, 조기상환지급일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 조기상환지급일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 발행회사는 조기상환지급일에 본 사채의 전자등록금액에 연 복리 2.0% 조기상환수익률을 가산한 금액을 지급한다.

(1) 조기상환 청구장소: 발행회사의 본점

(2) 조기상환 지급장소: 하나은행 진주지점

(3) 조기상환 청구기간: 사채권자는 조기상환지급일60일 전부터 30일 전까지 한국예탁결제원에 조기상환청구를 하여야 한다. 단, 조기상환청구기간의 종료일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일까지로 한다.

구분
조기상환 청구기간
조기상환지급일
조기상환율

FROM
TO

1차
2027-06-12
2027-07-12
2027-08-11
104.0400%

2차
2027-09-12
2027-10-12
2027-11-11
104.5605%

3차
2027-12-13
2028-01-12
2028-02-11
105.0802%

4차
2028-03-12
2028-04-11
2028-05-11
105.5942%

(4) 조기상환 청구절차: 사채권자가 고객계좌에 전자등록된 경우에는 거래하는 계좌관리기관을 통하여 한국예탁결제원에 조기상환을 청구하고 자기계좌에 전자등록된 경우에는 한국예탁결제원에 조기상환을 청구하면 한국예탁결제원이 이를 취합하여 청구장소에 조기상환 청구한다.[매도청구권(Call Option)에 관한 사항]매도청구권을 행사하려는 매수인은 매매대금 지급기일(제2호에서 정하는 날)로부터 20일 전 부터 10일 전까지, 사채권자에게 매수대상 사채의 수량, 매매대금 지급기일 및 매매대금을 서면으로 통지하는 방식으로 매도청구권 행사를 하며, 본 매도청구권 행사에 따른 매매계약은 매수인의 매도청구가 사채권자에게 도달한 시점에 체결된 것으로 본다. 단, 매도청구권 청구기간의 종료일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일까지로 한다.

(1) 매매대금: 매도청구의 대상이 되는 본 사채의 매매대금은 사채발행일로부터 매매대금 지급기일 전일까지 연 복리 2.5%의 이율을 적용하여 계산한 아래의 금액으로 한다.

구분
매도청구권 청구기간
매매대금지급기일
매도청구권행사시 적용이율

FROM
TO

1차
2026-07-22
2026-08-01
2026-08-11
102.5000%

2차
2026-10-22
2026-11-01
2026-11-11
103.1399%

3차
2027-01-22
2027-02-01
2027-02-11
103.7838%

4차
2027-04-21
2027-05-01
2027-05-11
104.4106%

5차
2027-07-22
2027-08-01
2027-08-11
105.0625%

6차
2027-10-22
2027-11-01
2027-11-11
105.7184%

7차
2028-01-22
2028-02-01
2028-02-11
106.3739%

(2) 대금지급 및 사채의 인도: 매수인은 매매대금 지급기일에 사채권자에게 사채권자가 지정하는 방식으로 제2호의 매매대금을 지급하고, 사채권자는 위 금액을 지급받음과 동시에 매수인에게 매도청구권 대상 채권을 인도한다. 단, 매매대금 지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 지급하고 매매대금지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 매수인이 본 매도청구권의 행사에 따른 매매대금 지급기일에 매매대금을 지급하지 아니한 때에는 해당 매매대금 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지 해당 매매대금에 대하여 산정한 연체이자를 추가로 지급하며, 이에 대하여는 본 계약 제4조 제13항을 준용한다.

(3) 매도청구권 행사 범위: 매수인은 각 사채권자에 대하여 각 사채권자의 발행 당시 본 사채 인수금액의 30%를 초과하여 매도청구권을 행사할 수 없다.

(4) 사채권자의 본 사채 의무보유: 사채권자는 본 협약의 "발행회사의 매도청구권"의 행사를 보장하기 위하여 동 매도청구권의 행사기간 종료일까지 본 계약 제3조에 따른 발행 당시 인수금액의 30%에 해당하는 본 사채를 미전환 상태로 보유하여야 한다.

(5) 사채 양도시 매도청구권 행사 보장 및 면책: 본 사채를 양도하는 경우에는 본 사채의 양수인에 대하여 본 협약에 의한 "매도청구권"의 행사 및 본 조 제3항의 "의무 보유"가 보장되는 방법으로 하여야 한다. 사채권자가 이러한 방법으로 제3자에게 본 사채를 양도한 경우, 양도한 범위에서 본 협약 상 사채권자의 의무는 소멸한 것으로 본다. 단, 본 계약 제4조 제24항 발행회사의 기한의 이익 상실의 경우에는 사채권자는 "발행회사의 매도청구권"행사를 보장하지 않으며, 본 협약은 효력을 상실한다.

(6) 최대주주 및 특수관계인은 매도청구권(Call Option) 행사 한도를 본 사채 발행 당시 지분율 이내로 제한한다.

(7) 매도청구권 행사일에 매도청구권과 본 계약 제4조 제12항의 조기상환청구권이 동시에 행사되는 경우 조기상환청구권이 우선한다. 단, 본 조 제3항에도 불구하고 사채권자는 보유하고 있는 본 사채 전자등록금액 전부 또는 일부에 대해 조기상환청구권 행사가 가능하다(명확히 하자면 매도청구권과 조기상환청구권이 동시에 행사되는 경우 본 조 제3항에 따른 사채권자의 본 사채 의무보유 규정에도 불구하고 사채권자는 발행 당시 인수금액의 30%에 해당하는 본 사채를 미전환 상태로 보유할 의무를 부담하지 아니한다).

【특정인에 대한 대상자별 사채발행내역】

발행 대상자명
회사 또는최대주주와의관계
선정경위
발행결정 전후6월이내거래내역 및계획
발행권면(전자등록)총액(원)
비고

주식회사 비피도
-
회사 경영상 신속한 자금조달을 위해투자자의 납입능력 및 시기 등을 고려하여 선정
-
7,000,000,000
-

【조달자금의 구체적 사용 목적】

【운영자금ㆍ기타자금의 경우】

(단위 : 원)

자금용도
세부내역*
연도별 사용 예정 금액

2025년
2026년
2027년 이후
합계

운영자금
채무 상환, 원부자재 매입, 인건비, 연구개발비 등
7,000,000,000
-
-
7,000,000,000

【미상환 주권 관련 사채권에 관한 사항】

전환(행사)가능주식
기발행미상환사채권
종류
잔액(원)
전환(행사)가액(원)
전환(행사)가능주식수(주)
전환(행사)가능기간
비고

4CB
9,700,000,000
4,061
2,388,574
2025.07.18 ~ 2029.06.18
-

5CB
4,000,000,000
4,434
902,119
2025.10.29 ~ 2029.09.29
-

소계
13,700,000,000
-
(A)
3,290,693
-
-

신규 발행 사채권
7,000,000,000
4,108
(B)
1,703,992
2026.08.11 ~ 2028.07.11
-

합계
20,700,000,000
-
4,994,685
-
-

기발행주식 총수(주) (C)
55,018,347

기발행주식총수 대비 비율(%) (D=(A+B)/C)
9.08

주1) 당사는 2025년 2월 19일 및 2025년 2월 20일 사채권자와의 협의를 통해 제4회차 전환사채(4CB)의 발행총액 13,000,000,000원 중 3,300,000,000원에 대한 금원을 상환하였으며, 공시서식작성기준일 현재 자기사채로 보유하고 있습니다.주2) 제4회차 전환사채는 2025년 2월 19일 시가하락에 의하여 전환가액 및 전환가능주식수가 조정되었습니다.

자료 : 전자공시시스템

[테라랜드(금곡벤처밸리)]당사는 부산시에 R&D센터를 이전할려는 목표로 부산 금곡첨단사업단지 개발 사업을 영위하는 SPC인 금곡벤처밸리를 100% 소유하고 있는 (주)테라랜드에 대해 2023년 2분기에 출자 및 지분매입하여 30억원을 투자, 지분율 지분율 16.3%를 보유했었습니다. 또한 당사는 금곡벤처밸리 차입금과 관련하여 동원제일저축은행 20억원이 질권설정하였습니다. 부산 금곡첨단사업단지 개발은 2022년 12월에 건축허가 완료를 받은 상태로 프로젝트 파이낸싱을 준비하였으나, 부동산 업황 악화로 인하여 사업자체가 실질적으로 중단된 상태입니다. 당사는 2023년 (주)테라랜드의 지분 전액을 손상처리하였고, 2025년 동원제일저축은행 20억원이 질권 행사되어 지분금액 30억원, 질권금액 20억원 총 50억원의 손실을 인식한 바 있습니다. 당사는 현재 (주)테라랜드의 지분을 보유하고 있지만 모든 관계가 단절된 상태이고, 추가적으로 인식될 손상 금액은 없습니다.당사는 계열회사의 경영상 목적 달성을 위한 자금 지원 등을 목적으로 특수관계자(종속회사, 관계기업, 기타회사 등)에 대한 채무보증 형태 및 대여금 형식의 신용공여 거래를 진행한 바 있습니다. 그럼에도 불구하고 과중한 지급보증 부담이 확대되거나 계열지원 관련 자금유출이 지속될 경우 동사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

타. 우발부채 및 제재 관련 위험(K-IFRS 별도 기준)
당사 및 종속회사는 담보 및 보증제공으로 인한 우발부채를 보유하고 있으며, 당사 및 종속회사가 제공한 담보 및 보증과 관련하여 우발부채가 현실화 되거나 추가적인 대손충당 등이 발생할 경우 당사 및 종속회사 재무에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 투자 판단 시
당사 및 종속회사의 담보 및 보증 제공 등과 관련한 우발부채 현황, 소송 및 제재현황을 면밀히 확인하시고, 이로 인한 우발부채의 현실화 또는 사법기관 및 금융당국등의 제재로 인한 당사 및 종속회사의 평판에 하락 가능성 등에 주의
하시기 바랍니다.

당사 및 종속회사는 담보 및 보증제공으로 인한 우발부채를 보유하고 있으며, 당사 및 종속회사가 제공한 담보 및 보증과 관련하여 우발부채가 현실화 되거나 추가적인 대손충당 등이 발생할 경우 당사 및 종속회사 재무에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.[사용제한 금융자산]당사는 과거 산동애미과생물기술유한공사(Shandong Amicogen Biopham Co.,Ltd)의 차입금과 관련하여 CNY 3,000,000의 지급보증을 제공하였으나, 2025년 5월 28일 해지하였습니다.[금융기관과 체결한 약정]

당사는 산업은행 외 금융기관과 약정액 712억원의 대출 약정을 체결하였고 이중 625억원이 실행되었습니다.

(단위 : 백만원)

구분
금융기관
약정액
실행액

일반대출
산업은행 외
71,201
62,495

자료 : 정기보고서

[담보제공 자산]2025년 3분기 현재 당사가 차입금과 관련하여 담보로 제공하고 있는 자산은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

담보제공자산
장부금액
설정금액
설정권자
관련채무의 내용

(자기를 위한 담보)

토지
99
66,480
산업은행
장기차입금,지급보증

건물
1,466

기계장치
40

토지
4,187

건물
51,144

기계장치
18,149

공기구비품
38

토지
1,109
8,371
하나은행
장기, 단기차입금

건물
5,017

구축물
226

기계장치
320

토지
1,834
2,390
장기, 단기차입금

건물
2,392

토지
2,131
12,920
국민은행
단기차입금

건물
12,053

기계장치
194

합 계
100,400
90,161

자료 : 정기보고서

[보험가입내역]2025년 3분기 현재 당사의 보험가입내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

보험의 종류
보험 가입 자산
보 험 금 액
보 험 기 간
보 험 회 사

재 산 종 합 보 험
문산 1공장(재고자산 포함)
15,172
2025.01.11~2026.01.10
KB손해보험

재 산 종 합 보 험
문산 2공장(재고자산 포함)
19,468
2025.01.11~2026.01.10
KB손해보험

재 산 종 합 보 험
문산 3공장(재고자산 포함)
5,689
2025.01.11~2026.01.10
KB손해보험

재 산 종 합 보 험
바이오사업본부
1,613
2025.01.11~2026.01.10
KB손해보험

화 재 보 험
송도공장
81,278
2025.05.09~2026.05.09
메리츠화재해상보험

임원배상책임보험
임원배상책임
3,000
2025.01.30~2026.01.30
에이스아메리칸화재해상보험 주식회사

제조물배상책임보험(P/L)
생산물(제3자배상)
전세계(한국포함) USD 500,000
2025.02.12~2026.02.12
대한상공회의소

보 증 보 험
기본거래계약 외 6건
1,232
2025.03.28~2026.06.28 외
서울보증보험㈜

자료 : 정기보고서

당사는 상기보험외에도 환경책임보험, 기업종합보험, 화재종합보험, 가스배상책임보험 등에 가입하고있습니다.[보증제공내역]당사는 국민은행 시설자금대출과 관련하여 기술보증기금으로부터 보증을 제공받았으나, 현재는 전액 상환하여 해지하였습니다.

당사는 특수관계자인 퓨리오젠이 발행한 전환상환우선주 및 대출과 관련하여 지급보증을 제공하고 있습니다.[계류중인 소송사건]2025년 3분기말 현재 당사가 피고로 계류중인 소송사건은 없으며, 원고로 계류중인 소송사건은 2건입니다. 당사는 동 소송사건의 결과가 당사의 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 예상하고 있습니다. 한편, 계류중인 소송사건의 내용은 다음과 같습니다.

소제기일
소송의 내용 및 사건번호
소송금액
피고
관할법원
진행상황

2023.02.28
특허침해금지소송(最高法知民終 1198)
미정
하북계은리생물기술유한공사
최고인민법원
재심신청 예정

2023.09.27
심판결정무효행정소송(最高法知行終1245)
-
중국국가지식재산권국
최고인

당사는 2025년 07월 21일 (주)비피도로부터 대여금 상환 청구소송에 피소된 사실이 있습니다. 상호간 합의로 인하여 2025년 7월 30일 소송이 취하되었습니다. 이에 대한 자세한 내용은 본 증권신고서 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 카. 특수관계자 관련 위험(K-IFRS 별도 기준)을 참고하시기 바랍니다.

투자자께서는 투자 판단 시 당사의 담보 및 보증 제공 등과 관련한 우발부채 현황, 소송 및 제재현황을 면밀히 확인하시고, 이로 인한 우발부채의 현실화 또는 사법기관 및 금융당국등의 제재로 인한 당사의 평판에 하락 가능성 등에 주의하시기 바랍니다.

파. 환율 변동 관련 위험
당사는 환율에 따라 수출제품의 가격이 변동되기 때문에 향후 환율의 변동성 및 방향성 등은 당사의 사업 및 실적에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 이에 당사는 거래처로부터 매출에 대한 외화가 입금이 되면 경영진은 내부적으로 환율 변동에 대한 환위험을 수시로 측정하고 관리하여 환율변동에 따른 위험을 축소하기 위해 노력하고 있습니다. 다만,
최근 국제정세 등의 이슈로 인해 원달러 환율 추이에 대한 불확실성은 여전히 상존하는 상황이기 때문에 예측할 수 없는 환율의 급변동 등으로 반대의 통화선도 계약을 체결할 경우 외환손실 및 파생평가손실 등이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 수익성에 악영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 세파계 항생제 원료(7-ACA) 제조에 필요한 효소(CX효소)를 비롯하여 다양한 제약용 특수효소의 개발 및 사업화에 주력하고 있으며, 당사의 특수효소 기술을 확장하여 헬스케어 소재(N-아세틸글루코사민, D-카이로-이노시톨 및 피니톨, 콜라겐 펩타이드 및 콜라겐 트리펩타이드)와 브랜드 사업(K-NUTRA) 및 바이오의약 소재(Protein A 레진, 배지 등) 사업을 하고 있는 산업바이오 전문회사입니다.

당사는 CX 효소를 포함한 항생제 제조 공정 효소의 경우 종속회사인 중국 아미코젠(중국)바이오팜유한회사를 통해 중국내 대형 제약사에 당사의 효소제품을 제공하고 있습니다. 이에 따라 당사는 바이오신소재(NAG, PI/DCI, CP)를 기능성 소재로써 국내와 국외에 판매하고 있으며 이들 소재를 이용하여 ODM/OEM영업도 진행하고 있습니다. 당사의 바이오신소재를 기능성소재로 판매하는 경로는 국내의 경우 식품회사, 제약회사, 화장품회사가 있으며 국외에는 일본, 미국, 중국, 이탈리아, 스페인, 영국, 동남아 등에 수출하고 있습니다.

한편, 원/달러 환율추이를 살펴보면 2022년에는 러시아-우크라이나 전쟁으로 인해 원자재 인플레이션 우려가 더욱 부각되었으며, 이에 따른 미 연준의 연이은 자이언트 스텝 등 금리 인상 속도가 더 빨라지며 2022년 9월 환율은 2009년 7월 이후 13여년만에 가장 높은 수준인 1,400원 대를 돌파했습니다. 하지만 2022년 10월 이후부터 미국의 금리인상 속도 조절 가능성에 달러인덱스 핵심 통화 중 하나인 유로화와 일본 엔화가 강세를 보이면서 달러인덱스는 안정을 찾기 시작했고 동시에 주식 시장으로 외국인 매수세가 몰려 원/달러 수급 상황이 개선되었습니다. 이와 함께 중국발 리오프닝 기대감 속에 위안화가 강세를 보이는 것도 원/달러 환율 안정에 기여하며, 2022년 12월 평균 환율은 1,296.22원을 기록하였습니다.2023년 초 미국의 긴축 종료 기대감이 증가하며 원/달러 환율은 1,300원을 하회하기도 했으나, 2월 이후 인플레이션 둔화 속도가 줄어들고, 고용지표가 안정적으로 유지되며 추가 긴축 가능성이 높아지면서 다시 증가하고 있는 추세를 보였으며, 2023년 5월 평균 미국달러 환율은 1,328.21원을 기록하였습니다. 2023년 6월 미국 연방준비제도의 기준금리 동결 결정으로 미국의 긴축 정책에 대한 경계감이 완화됨에 따라 2023년 6월 평균 대미달러 환율은 1,296.71원으로 하락하였으며, 2023년 7월 평균 대미달러 환율은 1,286.30원으로 소폭 하락하였습니다. 다만, 2023년 7월 28일 미국 연방준비제도가 여전히 물가상승 수준이 높다는 견해를 밝히며 기준금리 0.25%p 인상을 단행하였습니다.

2023년 상반기 미 연준의 추가 긴축이 우려되고 한국의 대중 수출과 반도체 수출이 크게 감소하며 무역수지 적자가 심화됨에 따라 원화 가치가 하락하였고 이에 따라 원/달러 환율은 반등하기 시작하여 2023년 10월 달러당 1,350.69원까지 상승하였습니다. 이후 미국의 소비자물가지수(CPI) 및 생산자물가지수(PPI) 하락에 따른 인플레이션 우려 둔화, Fed 위원들의 통화정책 완화 발언들에 따라 11월, 12월 환율은 1,300원 이하로 하락 추세를 보였으나 2024년 들어 다시 원/달러 환율이 1,300원을 넘어서는 모습을 보이는 등 높은 환율 수준을 유지하였습니다.

2024년 초 연준의 금리 인하 기대감이 확대되었음에도 불구하고 금리인하가 지연되고, 미국 내 경제지표가 견조한 수준을 기록하고 중동 지역 내 지정학적 리스크 발생에 따른 안전자산 선호현상 등으로 인해 원/달러 환율 상승세가 지속되었습니다. 이로 인해, 2024년 4월 1,400원에 근접하는 수준을 기록하였습니다. 다만 이후 미국의 물가지표, 고용지표 등 주요 경제 지표가 주춤하기 시작하였고, 전세계적으로 통화정책 기조 전환(피벗) 기대가 높아짐으로 인해 원/달러 환율 하방압력이 작용하며 하락했습니다. 그러나 2024년 하반기 들어 미국의 금리 인하 지연과 지정학적 긴장 고조 등의 영향으로 원/달러 환율이 다시 상승였습니다. 2025년 1월, 3월 및 5월 FOMC에서 미국은 금리 동결을 발표했으나 새롭게 취임한 트럼프 정부는 보호무역 기조 및 관세 부과 정책을 펼치면서 달러 약세 현상이 나타났습니다. 미국의 국가 부채 증가를 이유로 5월 국제 신용평가사 중 한 곳인 무디스에서 미국의 신용등급을 1 notch 낮추면서 글로벌 자금 수요가 상대적으로 국가부채 비율이 낮은 스위스, 스웨덴 쪽으로 자금이 이동하며 약달러 현상은 지속되었습니다.그러나, 6월 들어서는 예상보다 높은 미국의 물가 지표가 발표되고 6월 FOMC에서 연준의 매파적 입장을 재확인하면서 달러는 다시 강세로 전환되었습니다. 이에 따라 원/달러 환율은 다시 1,400원대로 상승하는 등 변동성이 커지는 모습을 보였습니다. 7월에는 둔화된 미국의 소매판매 및 2분기 GDP 성장률 지표로 연준의 금리 인하 기대감이 부상하였고, 국내에서는 반도체 수출 호조에 힘입은 무역수지 흑자 폭 확대가 원화 강세 요인으로 작용했으며, 9월 초에서는 1,390원 대에서 등락을 반복하고 있습니다.

[원화의 월평균 미국달러 환율]

(단위: 원/달러)

구 분
연도별 월평균 미국달러 환율

기 간
2022년
2023년
2024년
2025년

1월
1,194.01
1,247.25
1,323.57
1,455.79

2월
1,198.34
1,270.74
1,331.74
1,445.56

3월
1,221.03
1,305.73
1,330.69
1,456.95

4월
1,232.34
1,320.01
1,367.83
1,444.31

5월
1,269.88
1,328.21
1,365.39
1,394.49

6월
1,277.35
1,296.71
1,380.13
1,366.95

7월
1,307.40
1,286.30
1,383.38
1,375.22

8월
1,318.44
1,318.47
1,354.15
1,389.66

9월
1,391.59
1,329.47
1,334.82
1,391.83

10월
1,426.66
1,350.69
1,361.00

11월
1,364.10
1,310.39
1,393.38

12월
1,296.22
1,303.98
1,434.42

자료 : 한국은행경제통계시스템

당사는 수출 및 원재료 수입 거래와 관련하여 USD, JPY, CNY, EUR 의 환율변동위험에 노출되어 있기 때문에 당사의 경영진은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 수시로 측정하고, 대내적 환위험 관리를 하고 있습니다.

외화자산부채에 적용된 외화단위당 적용되는 환율정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
USD
JPY
CNY
EUR

2025년 3분기
1,402.20
9.4373
196.82
1,644.50

2024년
1,470.00
9.3648
201.27
1,528.73

자료 : 정기보고서

2025년 3분기 및 2024년 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
2025년 3분기
2024년

USD
JPY
CNY
EUR
USD
JPY
CNY
EUR

유동자산:

현금및현금성자산
1,554
36
1,047
97
1,714
32
1,660
6

단기금융상품
-
-
600
-
-
-
1,567
-

매출채권및기타채권
3,007
72
4,730
154
2,935
36
59,375
-

자산 합계
4,561
108
6,377
251
4,649
68
62,602
6

유동부채:

매입채무및기타채무
1,001
-
1,602
531
3,454
-
3,955
-

자료 : 정기보고서

한편, 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 당반기 및 전기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
2025년 3분기
2024년

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
356
-356
119
-119

JPY
11
-11
7
-7

CNY
478
-478
5,865
-5,865

EUR
-28
28
1
-1

합 계
816
-816
5,991
-5,991

자료 : 정기보고서

이처럼 당사는 환율에 따라 수출제품의 가격이 변동되기 때문에 향후 환율의 변동성 및 방향성 등은 당사의 사업 및 실적에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 이에 당사는 거래처로부터 매출에 대한 외화가 입금이 되면 경영진은 내부적으로 환율 변동에 대한 환위험을 수시로 측정하고 관리하여 환율변동에 따른 위험을 축소하기 위해 노력하고 있습니다. 다만, 최근 국제정세 등의 이슈로 인해 원달러 환율 추이에 대한 불확실성은 여전히 상존하는 상황이기 때문에 예측할 수 없는 환율의 급변동 등으로 반대의 통화선도 계약을 체결할 경우 외환손실 및 파생평가손실 등이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 수익성에 악영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

하. 잦은 자금조달 관련 위험

당사는
2020년 이후부터 본 공시서류 제출일 현재까지 공모 및 사모 자금조달을 통해 보통주 926억원 발행, 전환사채 1,140억원 발행, 교환사채 87억원 발행하여 총 2,152억원을 조달
하였습니다.
당사는 자체적인 현금 창출 능력이 부족한 상황에서 운영자금, 시설자금 등의 마련을 위해 자본시장에서 잦은 자금조달을 진행한 바 있습니다. 당사는 금번 공모를 통해 자금조달을 진행한 이후에도 추가적인 자금 조달이 필요할 수 있으며 사업환경이 변화할 경우 당초 예상과는 다르게 더 큰 자금이 필요하거나 사용처가 변경
될 수 있습니다. 추가적인 자금조달이 진행될 경우 지분 희석 등 주주가치가 훼손될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2020년 이후부터 본 공시서류 제출일 현재까지 공모 및 사모 자금조달을 통해 보통주 926억원 발행, 전환사채 1,140억원 발행, 교환사채 87억원 발행하여 총 2,152억원을 조달하였습니다.

최근 3년 및 2025년 상반기에 조달된 금액에 대한 자금의 사용내역은 다음과 같습니다.

[조달된 금액에 대한 자금의 사용내역]

(기준일: 2025년 09월 30일)
(단위: 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의자금사용 계획
실제 자금사용내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

전환사채
1
2021.06.29
- 시설자금 및 타법인 증권 취득 자금
50,000
- 시설자금 : 10,000- 타법인 증권취득 : 40,000
50,000
-

유상증자(3자배정)
2
2021.09.02
- 시설자금
22,272
- 시설자금 : 22,272
22,272
-

교환사채
2
2022.05.11
- 배지공장 시설자금
8,700
- 시설자금 : 8,700
8,700
-

전환사채
3
2022.07.20
- 배지공장 및 레진공장 시설자금
40,000
- 시설자금 : 40,000
40,000
-

유상증자(주주배정)
3
2023.12.12
- 차입금 상환 및 시설자금
70,301
- 차입금 상환 : 50,000- 시설자금 : 19,823
69,823
자금 추후 집행 예정

전환사채
4
2024.07.18
- 차입금 상환
13,000
- 차입금 상환 : 13,000
13,000
-

전환사채
5
2024.10.29
- 운영자금 및 채무상환자금
4,000
- 운영자금 : 2,000- 채무상환자금 : 2,000
4,000
-

전환사채
6
2025.08.11
- 운영자금
7,000
- 운영자금 : 1,569
1,569
자금 추후 집행 예정

자료: 당사 제시

당사가 금번 유상증자를 통해 조달한 자금 중 일부 자금은 조달시기와 사용시기가 다소 차이가 있을 수 있습니다. 이에 조달로부터 사용시까지 미사용 자금에 대해서는 자금 사용시점 및 금리에 따라 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 금융상품 또는 AA등급대(A1등급대)이상의 단기금융상품으로 운영하여 자금을 관리할 예정이며 정기보고서 내 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적 기재를 통해 주주분들께 자금의 사용 내역을 상세하게 알리고 자금 사용 계획을 분기별로 검토하겠습니다.

당사는 자체적인 현금 창출 능력이 부족한 상황에서 운영자금, 시설자금 등의 마련을 위해 자본시장에서 잦은 자금조달을 진행한 바 있습니다. 당사는 금번 공모를 통해 자금조달을 진행한 이후에도 추가적인 자금 조달이 필요할 수 있으며 사업환경이 변화할 경우 당초 예상과는 다르게 더 큰 자금이 필요하거나 사용처가 변경될 수 있습니다. 추가적인 자금조달이 진행될 경우 지분 희석 등 주주가치가 훼손될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

거. 내부회계관리제도 및 내부통제 관련 위험당사는 코스닥 상장법인으로「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」(이하 '외감법')에 따라 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성과 공시를 위해 내부회계관리규정 및 내부회계관리제도를 갖추고 있어야 합니다. 또한, 외부감사인은 당사의 내부회계관리제도 운영실태를 검토 및 감사를 진행하여야 하며, 해당 결과는 감사보고서에 표명하도록 되어 있습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 내부회계관리제도를 운영하기 위한 조직이 구축되어 있으며, 외부감사인이 운영 실태를 보고한 사항은 존재하지 않습니다. 당사는 내부회계관리제도를 철저히 운영하여 외부 감사인의 내부회계관리제도에 대한 검토의견을 받을 계획입니다.
당사는 (주)비피도 차입금 150억원을 상환하는 과정에서 전환사채 150억원을 발행하고 (주)비피도 차입금 150억원으로 대용납입할려는 문구를 주식매수계약서에 삽입하였으나, 동 문구가 법률적으로 미비하여 실질적으로 환인제약(주)가 이행하지 않았습니다. 본 사건을 통해 전략적 의사결정 과정에서 발생할 수 있는 법적 분쟁 리스크 검토가 미흡했음을 확인하였으며, 특히 채무 상환 방식 변경 검토 시 채권자와의 실무적 협의 공백을 방지할 수 있는 내부 대응 프로세스가 부족했음을 확인하였습니다.향후 재발 방지를 위해 주요 재무적 의사결정 시 법률 전문가의 리스크 평가 절차를 도입하고, 대규모 채무의 경우 상환 기일 1개월 전까지 처리 방안을 확정하는 등 내부통제 시스템을 고도화하여 운영할 예정입니다.종합적으로 당사는 내부통제를 위한 규정 및 조직을 구축하고 있으며, 우발상황 등이 발생하지 않도록 상시 모니터링을 통해 내부통제 강화를 위하여 상당한 노력을 기울이며 대비하고 있습니다. 그럼에도 불구하고,
내부회계관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인의 내부회계관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 공시된 당사의 내부회계관리 운영실태를 충분히 확인하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사는 코스닥 상장법인으로「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」(이하 '외감법')에 따라 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성과 공시를 위해 내부회계관리규정 및 내부회계관리제도를 갖추고 있어야 합니다. 또한, 외부감사인은 당사의 내부회계관리제도 운영실태를 검토 및 감사를 진행하여야 하며, 해당 결과는 감사보고서에 표명하도록 되어 있습니다. 최근 사업연도 기준 당사 외부감사인의 내부회계관리제도 검토 의견은 아래와 같습니다.

[내부회계관리제도 검토의견]

사업연도
감사인
내부회계관리제도 검토의견
지적사항

2024년(제25기)
삼덕회계법인
[감사의견] '내부회계관리제도모범규준'에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 중요한 취약점이 발견되지 아니하였습니다.
해당사항없음

2023년(제24기)
리안회계법인
[감사의견] '내부회계관리제도모범규준'에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 중요한 취약점이 발견되지 아니하였습니다.
해당사항없음

2022년(제23기)
리안회계법인
[감사의견] '내부회계관리제도모범규준'에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 중요한 취약점이 발견되지 아니하였습니다.
해당사항없음

당사는 증권신고서 제출일 현재 내부회계관리제도를 운영하기 위한 조직이 구축되어 있으며, 외부감사인이 운영 실태를 보고한 사항은 존재하지 않습니다. 당사는 내부회계관리제도를 철저히 운영하여 외부 감사인의 내부회계관리제도에 대한 검토의견을 받을 계획입니다.

다만, 내부회계관리를 철저히 운영함에도 불구하고 회계처리 위반, 혹은 관련 임직원의 배임 및 횡령 등 발생으로 내부회계관리가 적절하게 운영되지 않을 경우 과태료 등의 법적 제재가 부과될 수 있습니다. 과태료 부과 시 법정최고금액에 과태료 예정금액 산정표에 따른 비율을 적용하여 예정금액을 산정하고, 가증, 감경하여 최종 과태료부과금액을 결정하고 있습니다.

[과태료 부과기준(외감규정 별표9 참조)]

과태료부과기준

자료 : 금융감독원 보도자료

특히, 이사 등 내부회계관리제도 운영 관련자가 회계정보를 내부회계관리제도에 의하지 아니하고 위조, 변조, 훼손 또는 파기한 사실이 확인되는 경우, 5년 이하의 징역 또는 5천만원 이하의 벌금이 부과될 수 있습니다.또한, 코스닥시장 상장규정에 따라 내부회계관리제도 비적정 시 투자주의환기종목에 지정될 수 있으며(「코스닥시장 상장규정」제52조), 2년 연속 내부회계관리제도 비적정 의견을 받는 경우 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 요건에 해당할 수 있습니다(「코스닥시장 상장규정」제56조).
[비피도 관련 내부통제절차 미비]당사는 유동성 확보 및 재구구조 개선을 위하여 2025년 8월 1일 환인제약(주)와 양해각서를 체결하고 2024년 8월 30일 당사 보유 (주)비피도 지분 전체를 환인제약(주)에게 154억원에 매각하는 주식매매계약을 체결하였습니다. 당사는 자금에 여유가 있었던 (주)비피도로부터 3차례에 걸쳐 150억원을 차입하고 있었고, 환인제약(주)과 주식양수도계약 상 거래종결일 3개월 이내 (주)비피도를 대상으로 150억원 전환사채를 발행하고 (주)비피도 차입금 150억원으로 대용납입과 관련된 문구를 삽입하였습니다. 당
사는 계약 이행을 위해 지속적으로 내용증명서를 발송하며 협의를 요청하였음에도 불구하고, 환인제약(주) 측으로부터 별도의 회신이나 협의가 이루어지지 않아
전환사채 발행이 진행되지 않았고, 2025년 2월 19일 당사와 (주)비피도 사이에 차입금 150억원에 대한 변제합의서를 체결하였습니다.당사는 (주)비피도에게 2025년 2월 21일 33억원을, 아미코젠(중국)바이오팜유한회사 지분 매각대금 2차 수령일로부터 5영업일 이내 (단, 2025년 7월 20일 이내) 117억원 및 이자를 상환하기로 합의하였습니다. 당사는 2025년 6월 아미코젠(중국)바이오팜유한회사 지분 매각대금을 2차로 수령하였음에도 불구하고 자금 상황이 개선되지 않아, (주)환인제약,(주)비피도와 협의를 진행하던 중, 이에 2025년 7월 21일 (주)비피도는 대여금 상환 청구 소송을 하였습니다. 당사는 소제기 즉시 (주)비피도 측과 변제 합의서를 재체결하게 되었습니다. 당사는 (주)비피도에게 2025년 7월 30일까지 잔여 차입금 117억원 전액을 상환하고, (주)비피도는 당사가 2025년 8월 11일 발행하는 제6회차 전환사채 70억원을 인수하기로 합의하였습니다. 이에 (주)비피도는 2025년 07월 30일 소송을 취하하였고, 당사는 2025년 7월 30일 잔여 차입금 상환, 2025년 08월 11일 제6회사 전환사채 70억원((주)비피도 인수)을 발행하였습니다.

이에 대한 자세한 내용은 본 증권신고서 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 카. 특수관계자 관련 위험(K-IFRS 별도 기준)을 참고하시기 바랍니다. 당사는 (주)비피도 차입금 150억원을 상환하는 과정에서 전환사채 150억원을 발행하고 (주)비피도 차입금 150억원으로 대용납입할려는 문구를 주식매수계약서에 삽입하였으나, 동 문구가 법률적으로 미비하여 실질적으로 환인제약(주)가 이행하지 않았습니다. 본 사건을 통해 전략적 의사결정 과정에서 발생할 수 있는 법적 분쟁 리스크 검토가 미흡했음을 확인하였으며, 특히 채무 상환 방식 변경 검토 시 채권자와의 실무적 협의 공백을 방지할 수 있는 내부 대응 프로세스가 부족했음을 확인하였습니다.향후 재발 방지를 위해 주요 재무적 의사결정 시 법률 전문가의 리스크 평가 절차를 도입하고, 대규모 채무의 경우 상환 기일 1개월 전까지 처리 방안을 확정하는 등 내부통제 시스템을 고도화하여 운영할 예정입니다.

종합적으로 당사는 내부통제를 위한 규정 및 조직을 구축하고 있으며, 우발상황 등이 발생하지 않도록 상시 모니터링을 통해 내부통제 강화를 위하여 상당한 노력을 기울이며 대비하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 내부회계관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인의 내부회계관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 공시된 당사의 내부회계관리 운영실태를 충분히 확인하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 중점심사 유상증자 선정 가능성 및 증권신고서 정정에 따른 일정 지연 관련 위험
2025년 02월 27일 금융감독원은 IPO(기업공개) 및 유상증자 주관업무와 관련해 16개 증권사와 간담회를 하고 유상증자 증권신고서 중점심사 방향을 공개했습니다.
앞으로 일반주주 권익 훼손 우려 등 7개 사유에 해당하면 '중점심사 유상증자'로 선정하고, 심사 항목별로 집중심사하기로 했습
니다.
금융감독원은 '주식가치 희석화 우려', '일반주주 권익훼손 우려', '재무위험 과다', '주관사의 주의의무 소
홀' 등 대분류와 7가지 소분류에 따라 중점심사 유상증자 항목을 선정하였습니다.

당사는 본 유상증자로 인해 주주들의 지분이 희석될 수 있음을 충분히 인지하고 있으며, 이사회결의 시 상기와 같이 조달규모 등 정량적인 조건뿐만 아니라, 유상증자의 당위성과 소액주주 등의 유상증자 이해 고려, 주주보호(소통) 방안 등 정성적인 기준도 종합적으로 감안하여 본 유상증자의 목적과 필요성을 논의하였습니다.

당사는 유상증자 중점심사대상 선정 항목에 일부 해당되는 사항들이 있습니다.
당사가 유상증자 중점심사대상에 선정될 경우 본 증권신고서는 공시 심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안
하시기 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기 공시사항과 수시 공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.한편, 2025년 02월 27일 금융감독원은 IPO(기업공개) 및 유상증자 주관업무와 관련해 16개 증권사와 간담회를 하고 유상증자 증권신고서 중점심사 방향을 공개했습니다.
앞으로 일반주주 권익 훼손 우려 등 7개 사유에 해당하면 '중점심사 유상증자'로 선정하고, 심사 항목별로 집중심사하기로 했습
니다.
금융감독원은 '주식가치 희석화 우려', '일반주주 권익훼손 우려', '재무위험 과다', '주관사의 주의의무 소홀' 등 대분류와 7가지 소분류에 따라 중점심사 유상증자 항목을 선정하였습니다. 중점심사 유상증자 선정기준 상세 항목 및 중점심사 유상증자 해당시 심사절차는 아래와 같습니다.

[중점심사 유상증자 선정기준]

대분류
소분류
선정기준

주식가치 희석화 우려
① 증자비율
증자규모 및 증자비율 등 고려

② 할인율
증자규모 및 할인율 등 고려

일반주주 권익훼손 우려
③ 신사업투자 등
자금사용목적의 타법인출자 또는 신규사업 연관성 고려

④ 경영권 분쟁발생
경영권 분쟁 소송이 진행되었거나 진행중

재무위험 과다
⑤ 한계기업 등
최근 3년 연속 재무실적 부실 또는 재무구조 악화 등

주관사의 주의의무 소흘
⑥ IPO 실적 과다 추정
IPO 후 실적 괴리율 등 고려

⑦ Due Diligence 소흘
다수의 정정요구를 받은 주관사의 인수·주선 참여

자료 : 금융감독원 보도자료

주1) 주식 관련 사채(CB, BW 등) 발행 포함

주2) ③, ④ 외 정성적 중점심사 유상증자 기준을 탄력적으로 운용 예정

주3) 규모, 비율 등 계량기준은 비공개 운영

[중점심사 유상증자 심사절차]

중점심사 유상증자 심사절차.jpg
중점심사 유상증자 심사절차

자료 : 금융감독원 보도자료

중점심사 유상증자에 해당하는 경우 공통 심사항목으로 1) 유상증자의 당위성 및 의사결정 과정, 2) 이사회 논의 내용, 3) 주주 소통절차, 4) 기업실사 내용 등 기재사항을 집중심사할 예정입니다.

[중점심사 지정사유별 심사항목]

중점심사 지정사유
심사항목

① 공통 심사항목
유상증자 당위성 및 의사결정과정, 동 사항들의 이사회 논의 여부 및 그 논의내용, 소액주주 등의 이해 고려여부 및 주주 보호 방안 관련 개선계획, 기업실사 합리적 수행여부 등

② 증자비율, 할인율
증자비율, 할인율 적정성에 대한 검토여부 및 검토내용, 이에 대한 이사회 논의여부 및 그 내용 등

③ 신사업투자 등
신규사업 진출위험, 기존 사업에 미치는 영향, 타법인 인수시 가격 적정성 검토여부 및 주요 검토내용 등

④ 경영권 분쟁발생
경영권 분쟁 상황에서 유상증자 추진 배경 및 목적, 관련 법률적 위험 등

⑤ 한계기업 등
재무지표 악화 경위, 이로 인해 발생할 수 있는 위험 및 이를 극복하기 위한 회사의 대응방안 등

⑥ IPO실적 과다 추정
상장시 자금사용 계획과 달리 자금이 추가로 필요하게 된 경위, 괴리율 발생원인 및 회사의 대응방안 등

자료 : 금융감독원 보도자료

공시서류 제출 전일 현재 유상증자 중점심사 지정사유별 심사항목에 관한 당사의 검토내역은 아래와 같습니다.
① 공통 심사항목
당사는 금번 유상증자 결정 전 영구 전환사채 발행 및 전략적 투자자로부터 제3자배정 유상증자 투자 유치 등을 고려하였으나, 당사의 지속된 경상연구비지출에 따른 당기순손실 및 재무건정성 악화 등을 고려할 때, 새로운 회사채 등 발행 시 높은 금리로 조달해야 하는 금융비용 리스크 및 추가적 재무구조 악화 가능성이 우려되었습니다.이에 당사의 경영진은 2025년 12월 19일 이사회에서 본 건 유상증자 결정을 내렸으며, 이번 결정은 단순히 본 유상증자에 정량적 조건에 따른 결의만 진행하지 않고 사업의 현황 및 진행 필요성에 대해 논의하였습니다. 매우 높은 이자율을 요구하는 일반 대출이나 전환사채를 발행하는 경우 재무제표에 부채로 계상되고, 유동성에도 좋지 않은 영향을 줄 수 있다는 판단 하에 재무적 안정성을 위해 유상증자의 당위성을 충분히 설명드렸습니다. 유상증자에 성공한다면 회사의 계속사업성과 안정성이 증대되어 시장의 신뢰를 얻고 성장의 발판이 될 것으로 본다는 논의 과정이 있었으며, 주주가치 제고를 위해 지속적이고 다양한 노력이 필요함을 이메일, 유선, 대면 회의 등을 통해 충분히 논의 하였습니다.

당사의 이사회는 유상증자 공모방식과 관련하여 주주배정 방식과 일반공모 방식 간의 선택, 이에 따른 관련 법령상 절차, 공시 및 주주 보호 측면 등을 종합적으로 검토·논의하는 과정이 필요함에 따라 당초 예정되었던 일정을 조정하여, 2025년 12월 19일 오후 1시에 개최되었습니다.

동 이사회는 소지성 사내이사를 의장으로 하여, 대표이사 표쩌, 사내이사 김준호, 사내이사 윤영철, 사외이사 한창영, 사외이사 김순용, 감사 김춘구가 모두 참석한 가운데 진행되었습니다. 제1호 의안인「유상증자에 따른 신주발행의 건(일반공모증자)」에 대하여는, 상기 검토 결과를 바탕으로 출석 이사 전원의 찬성으로 원안 가결되었습니다.

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가) 유상증자 당위성

1. 경영환경 및 재무적 필요성

당사는 2022년부터 당기순이익이 적자전환한 뒤 2025년 3분기말 현재까지 지속적으로 당기순손실을 기록하고 있으며, 이에 따라 자본총계 역시 지속적으로 감소하고 있습니다. 당사는 금번 유상증자를 통한 자본 확충을 통해서 건전한 재무구조를 확립하고 기업의 지속가능한 성장을 도모하고자 하며, 향후 사업 확장 및 영업활동에 보다 적극적으로 나설 수 있는 기반을 마련하고자 합니다.

2. 운영자금 및 채무상환자금 확보
금번 유상증자 대금은 운영자금 및 채무상환자금으로 지출될 예정입니다. 구체적인 세부 자금사용 계획에 대해서는
'제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 중 Ⅴ. 자금의 사용목적'
을 참고하여 주시기 바랍니다.
3. 일반공모 유상증자 진행을 통한 투자자 참여 기회 확대

당사는 일반공모 유상증자 방식을 채택함으로써 시장 내 다양한 참여자들에게 합리적인 가격의 투자 기회를 제공하고자 합니다. 금번 유상증자의 경우 2일 간의 청약 기간 동안 일반공모가 진행됨에 따라 주주 여부와 무관하게 참여 가능합니다.

당사의 이사회는 상기와 같은 일반공모 유상증자를 통한 자금조달의 당위성 및 필요성, 향후 당사의 계획을 이사회에서 충분히 논의한 바 있습니다. 당사는 제4회 전환사채 및 제5회 사모 전환사채 상환, 차입금 상환, 바이오소재(배지) 사업 운영자금을 위해 자금을 조달하고 있습니다.

이와 같은 자금조달 필요성에 의해 다양한 자금조달 방안을 검토하였고, 자금 조달규모, 자본 조달 소요기간, 재무적 영향을 고려하여 일반공모 유상증자를 최적의 방안으로 결정하였습니다.당사는 본 유상증자로 인해 주주들의 지분이 희석될 수 있음을 충분히 인지하고 있으며, 이사회결의 시 상기와 같이 조달규모 등 정량적인 조건뿐만 아니라, 유상증자의 당위성과 소액주주 등의 유상증자 이해 고려, 주주보호(소통) 방안 등 정성적인 기준도 종합적으로 감안하여 본 유상증자의 목적과 필요성을 논의하였습니다.
나) 주주 권익 보호를 위한 회사정책

당사는 유상증자를 포함한 주요 경영 의사결정에 있어 주주 권익 보호와 시장의 신뢰 확보를 최우선 가치로 삼고 있습니다. 주주의 알 권리를 보장하고 소통을 강화하기 위해 다양한 정책을 마련하고 있으며, 유상증자 이후에도 지속적인 소통 채널의 다각화를 통해 기업가치 제고와 주주가치 극대화를 위해 지속적으로 노력할 예정입니다.당사는 2025년 12월 19일 증권신고서 공시 직후 유상증자의 목적 및 자금조달의 필요성 등을 담은 주주서한을 당사 홈페이지(http://www.amicogen.com)에 게시하였습니다.

[아미코젠 주주서한 본문]

존경하는 주주 여러분께

항상 아미코젠을 믿고 지켜봐 주시는 주주 여러분께 깊은 감사의 말씀을 드립니다.

아미코젠은 산업용 특수효소를 기반으로, 바이오의약품 제조에 필수적인 세포배양용 배지와 정제용 레진, 그리고 효소 기반 헬스케어 소재 사업까지 아우르는 산업바이오 기업으로 성장해 왔습니다. 회사는 기술 경쟁력과 생산 인프라를 핵심 자산으로 삼아, 중장기적인 관점에서 지속가능한 성장을 추구하고 있습니다.

최근 글로벌 바이오 산업은 기술 경쟁의 심화와 함께 공급망 안정성의 중요성이 더욱 부각되고 있습니다. 특히 바이오의약품 제조에 필수적인 핵심 소재 분야에서는 안정적인 생산 인프라와 지속적인 연구개발 투자가 기업의 중장기 경쟁력을 좌우하는 핵심 요소로 자리 잡고 있습니다.아미코젠은 이러한 환경 변화에 선제적으로 대응하기 위해, 산업용 특수효소를 넘어 세포배양용 배지와 정제용 레진 등 바이오의약품 제조 전반을 아우르는 사업 구조를 구축해 왔으며, 향후 성장을 위한 투자 실행력을 안정적으로 확보할 필요가 있다고 판단하였습니다.

이러한 배경 하에, 당사는 금일 약 300억 원 규모의 일반공모 방식 유상증자를 결의하였습니다. 이번 유상증자는 특정 투자자에 국한되지 않고, 보다 폭넓은 시장을 통해 자본을 조달함으로써 회사의 재무적 유연성을 제고하고, 중장기 사업 전략을 안정적으로 추진하기 위한 결정입니다.

회사는 이번 결정이 주주 여러분께 단기적으로 부담으로 인식될 수 있다는 점을 충분히 인지하고 있으며, 그만큼 신중한 검토와 책임 있는 논의를 거쳐 본 결정을 내렸습니다. 다만 이는 단기적인 재무 보완을 넘어, 아미코젠의 핵심 사업 경쟁력을 강화하고 지속가능한 성장을 도모하기 위한 선택임을 주주 여러분께 솔직히 말씀드리고자 합니다.

금번 유상증자를 통해 확보되는 자금은 다음과 같은 방향을 중심으로 활용될 예정입니다.

- 세포배양용 배지 및 정제용 레진 사업의 생산 역량 강화 및 사업화 추진- 국내 바이오의약품 제조사를 대상으로 한 핵심 바이오소재 공급 확대

- 고부가가치 특수효소 및 신규 효소 기술에 대한 연구개발 지속

- 효소 기반 헬스케어 소재 사업의 안정적 성장 기반 확보

- 중장기 사업 운영을 위한 재무 구조의 안정성 제고

아미코젠은 송도 세포배양배지 공장을 중심으로 분말 및 액상 배지를 동시에 생산할 수 있는 제조 인프라를 구축하였으며, 자회사 퓨리오젠을 통해 정제용 레진 국산화를 단계적으로 추진하고 있습니다. 또한 유전자진화기술을 기반으로 한 특수효소 사업과 효소 기반 헬스케어 소재 사업을 통해 기술 경쟁력과 사업 포트폴리오를 지속적으로 강화해 나가고 있습니다.

존경하는 주주 여러분,

이번 유상증자는 아미코젠이 산업바이오 기업으로서 중장기 경쟁력을 공고히 하고, 미래 성장을 위한 기반을 한 단계 더 단단히 다지기 위한 중요한 과정입니다. 회사는 확보된 자금을 책임 있게 집행하고, 기술력과 사업 성과로 주주 여러분의 신뢰에 보답드릴 것을 약속드립니다.

앞으로도 아미코젠은 정기적인 IR 활동과 투명한 정보 공개를 통해 주요 경영 현황과 진행 사항을 성실히 공유하겠습니다. 주주 여러분의 지속적인 관심과 성원이 아미코젠의 미래를 만들어가는 가장 큰 힘이 될 것입니다.

변함없는 격려와 지지를 부탁드립니다.

감사합니다.

2025년 12월 19일아미코젠 주식회사 대표이사 박 철

자료 : 당사 제공

당사는 다수의 소액주주분들이 금번 유상증자에 대한 당사의 입장을 확인하실 수 있게 홈페이지에 상기의 주주서한을 공고하였습니다. 주주서한에서는 금번 유상증자에 대한 필요성과 자금사용용도에 대해 전달드렸습니다. 또한, IR 담당자와의 유선 핫라인을 구축하여 개인 주주의 유선 의견청취를 진행고자 합니다. 앞으로도 유상증자 추진 과정에서 변동 사항이 발생할 경우 주주서한, 홈페이지, 보도자료, 간담회 등을 통해 즉시 정보를 제공할 계획이며 이러한 주주 소통을 지속하여 주주 신뢰를 제고할 계획입니다.

1. 주주 소통 채널 다각화
당사는 주주와의 원활한 소통과 정보 제공을 위해 IR, PR, 회사 홈페이지 등을 활용하여 주요 경영정보 및 공시사항을 신속하고 투명하게 제공하고 있습니다.

특히, 금번 유상증자처럼 주주의 권익에 중대한 영향을 미치는 사안에 대해서는 주주서한 발송, 보도자료 배포, IR 자료 게재 등을 통해 구체적이고 명확한 정보를 적시에 제공할 계획입니다. 또한, 향후에도 정기적인 투자설명회 개최, 온라인 문의 응대 시스템 구축, FAQ 제공 등 다양한 소통 수단을 확대하여 소액주주를 포함한 모든 주주의 정보 접근성과 이해도를 높일 예정입니다.
2. 기관투자자 대상 전략적 IR 활동 확대
당사는 기관투자자와의 신뢰 형성을 위해 정기적이고 체계적인 IR 활동을 적극적으로 전개할 예정입니다. 기관투자자를 대상으로 별도 설명회, 애널리스트 브리핑, 질의응답 세션 등을 통해 회사의 경영전략, 유상증자의 배경 및 기대 효과를 상세히 공유할 예정입니다. 앞으로도 기관투자자 대상 기업탐방 프로그램 운영을 확대하여 투자자와의 장기적인 파트너십을 구축해 나갈 계획입니다.
② 증자비율 및 할인율

당사는 금번 유상증자를 통해 운영자금 및 채무상환자금을 확보하고, 자본 확충을 통하여 재무안정성을 확보하고자 합니다. 이를 통해 주주가치를 극대화하고, 장기적으로 경쟁력을 갖춘 기업으로 도약할 수 있도록 최선을 다 할 것입니다.증자비율은 기업의 필요 자금 규모와 주주가치 보호의 균형을 고려하여 다양한 비율로 결정되어야 하며, 증자비율이 과도하게 높을 경우 시장에서 재무 상태에 대한 부정적인 신호로 해석될 가능성이 있고 기존 주주들의 주주가치가 훼손될수 있어 적정한 수준에서 결정하는 것이 중요합니다. 할인율의 경우 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정에 의거 일반공모 유상증자의 경우 30% 이내에서 결정할 수 있으며, 기존주주들의 지분 희석 정도를 감안하여 적정 할인율에 대한 결정이 필요합니다.최근 3개년 공모 유상증자 증자비율 및 할인율 추이를 살펴보면 본 유상증자의 방식인 일반공모의 경우, 2022년 증자비율 39.26%, 할인율 30.00%, 2023년 증자비율 18.86%, 할인율 15.00%, 2024년 증자비율 59.34%, 할인율 26.25%입니다.

[최근 3개년 공모 유상증자 증자비율 및 할인율]

구분
2024년
2023년
2022년

증자비율
할인율
증자비율
할인율
증자비율
할인율

일반공모
59.34%
26.25%
18.98%
15.00%
39.26%
30.00%

주주배정
45.32%
17.50%
57.35%
21.25%
33.30%
16.67%

주주우선공모
92.26%
27.50%
76.95%
28.75%
69.26%
28.50%

주주배정 후 실권주 일반공모
47.13%
23.94%
40.85%
23.09%
36.17%
22.08%

평균
50.96%
24.12%
51.50%
22.97%
38.69%
37.93%

자료 :
Dart 전자공시시스템

주)
최초 증권신고서 제출일 기준으로 해당 사업연도 산정

이에 기반하여 기존 주주의 권익을 보호하면서도 장기적인 기업가치 상승을 기대할 수 있는 조건을 결정하기 위해 당사의 이사회는 과거 일반공모 유상증자 사례를 토대로 금번 유상증자의 증자비율과 할인율 적정성 검토 및 논의를 진행하였습니다. 당사는 본 발행조건이 기존 주주들의 권익 침해를 최소화하고, 주주가치를 제고할 수 있는 적정한 조건이라고 판단하여 금번 유상증자의 할인율 30%, 증자비율 26.78%로 발행 조건을 결정하였습니다. 본 공모 유상증자의 증자비율 및 할인율은 최근 3개년 데이터에 비해 다소 높은 편이나 당사의 채무상환 자금을 안정적으로 확보하고 향후 운영자금을 마련해 당사의 재무안정성 증대 및 기술력 확보를 위해 종합적으로 판단한 결정으로 판단됩니다.
③ 신사업투자 등금번 조달은 신사업투자에 해당되지 않습니다.

④ 경영권 분쟁발생당사의 최대주주는 마가파트너스투자조합이고 2025년 3분기말 기준 지분율은 4.94%입니다. 당사의 최대주주는 2025년 4월 17일 최대주주 지위를 확보하였고, 공시서류 제출 전일 현재 당사 발행주식총수의 5% 이상 지분율을 보유한 주주는 없으며 소액주주들에게 지분율이 분산되어 있는 상태입니다. 금번 유상증자로 인한 추가주식 발행, 기발행 전환사채의 전환 및 주식매수선택권 행사 시 최대주주의 지분율은 3.55%까지 하락할 예정입니다. 이 경우, 유상증자로 인한 지분율 하락으로 인해 당사 경영권 분쟁 및 최대주주의 변경 등이 발생할 가능성이 있습니다.당사의 경영권 분쟁으로 인한 최대주주 변경 위험은

'제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 중 III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 -나. 최대주주 변경 위험'
을 참고하시기 바랍니다.
⑤ 한계기업 등최근 3년간 감사보고서 및 2025년 반기 검토보고서상 외부감사인의 감사 결과 계속기업 관련 중요한 불확실성은 없는 상황입니다. 그러나 당사는 최근 3년간 지속적인 당기순손실을 기록하고 있으며, 부(-)의 영업활동현금흐름을 기록하고 있습니다. 또한 2025년 3분기말 유동부채(795억원)가 유동자산(427억원)을 상회하고 있고, 부채비율도 137.4%로 기업 안정성이 낮아진 상태이기 때문에 중점심사 유상증자에 해당될 가능성이 있습니다. 당사의 재무 관련 위험은
'제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 중 III. 투자위험요소 - 2. 회사위험'을 전반적으로 참고하여 주시기 바랍니다.
⑥ IPO실적 과다 추정당사는 2013년 기술성평가 상장을 통해 코스닥 시장에 상장하여 상장 당시 제시한 추정 실적이 존재하지 않습니다. 이에 따라, IPO 실적 과다 추정 항목은 당사와 무관하다 판단됩니다.상기 기재한 바와 같이 당사는 유상증자 중점심사대상 선정 항목에 일부 해당되는 사항들이 있습니다. 당사가 유상증자 중점심사대상에 선정될 경우 본 증권신고서는 공시 심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

나. 증자방식에 따른 자금조달 실패 위험

당사의 금번
일반공모 유상증자 방식의 경우, 구주주를 포함하여 불특정다수를 대상으로 신주모집을 진행하기에 실권이 발생할 가능성이 높습니다
.
또한, 모집주선 방식으로 이루어져 대표주관회사와의
잔액인수 계약을 체결하지 않아 청약 미달로 인한 실권주 발생 시 해당 실권 금액은 미발행 처리
됩니다. 만약 청약 미달로 인한

실권 발생 시, 당사가 계획한 자금의 사용목적과는 다르게 일부 또는 전부의 계획이 수정되어야 할 수 있으며, 이는 당사의 사업계획 및 재무개선 계획에도 차질을 빚을 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식총수의 26.78%에 해당하는 14,925,374주가 추가로 발행될 예정입니다.

[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 가격]

구 분
내 용
비 고

모집예정주식수
14,925,374
-

현재 발행주식총수
55,730,013
-

예정 발행가액
2,010
= 기준주가 * ( 1 - 할인율(30%))

당사가 금번에 진행하는 유상증자는 일반공모 방식으로 진행되며, 모집가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조에 따라 산출됩니다. 그러나 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실이 발생할 가능성이 있습니다.또한, 최근 가장 보편적으로 사용되는 유상증자 방식 중 하나인 주주배정 후 실권주 일반공모 방식의 유상증자가 기존 주주들에게 신주인수권을 제공하고 미달된 잔여 주식에 대하여 일반공모를 실시함으로서 실권 발생의 가능성을 최소화 하는 것과 달리, 일반공모는 구주주의 신주인수권 및 우선청약권을 배제하고 정관의 규정에 의하여 이사회결의로서 구주주를 포함한 불특정다수를 대상으로 일반공모를 진행하기에 상대적으로 실권이 발생할 가능성이 더 높다는 위험이 존재합니다. 일반공모 모집주선 유상증자의 경우 청약률이 100% 이하일 경우, 청약률에 비례해 발행주식수가 결정되게 됩니다. 이에 따라 일반공모 모집주선 유상증자의 향후 진행 상황에 따라 당사의 자본 확충 예상 대비 부족한 자금이 유입될 수 있습니다.

[유상증자 방식별 요약]

유상증자 방식
내용

주주배정증자
주주배정
기존주주에게 주식수에 따라 배정하며, 실권주는 발행하지 않음

주주배정 후실권주 일반공모
기존주주에게 주식수에 따라 배정을 하며, 실권주는 일반에게 공모

공모증자
주주우선공모
기존주주에게 우선청약권을 부여하며, 실권주는 일반에게 공모

일반공모
기존주주에게 주식수에 따른 배정 또는 우선청약권 부여 없이 일반에게 공모

제3자배정 증자
특정의 제3자를 대상으로 발행

당사는 자금의 조기 납입을 위해 납입 일정을 앞당길 수 있는 일반공모 방식의 유상증자를 진행하기로 결정하였습니다. 제3자 배정, 주주우선공모, 주주배정공모 방식의 유상증자는 투자자 탐색 또는 주주배정을 위한 절차 및 구주주청약 진행 등 유상증자에 소요되는 기간이 3개월 이상 소요될 것으로 예상되어, 실권이 발생할 가능성이 있음에도 불구하고 상대적으로 짧은 기간에 자금조달이 가능한 일반공모 방식의 유상증자를 진행하는 것으로 결정하였습니다. 고객사와의 적극적인 협업이 논의되고 있으며, Put Option 청구기간 도래에 따라 전환사채 상환 대비가 필요함에 따라 선제적으로 상환 및 연구개발 자금을 확충할 필요가 있기 때문입니다.상기한 바와 같이 당사의 금번 일반공모 유상증자 방식의 경우, 구주주를 포함하여 불특정다수를 대상으로 신주모집을 진행하기에 실권이 발생할 가능성이 높습니다. 또한, 모집주선 방식으로 이루어져 대표주관회사와의 잔액인수 계약을 체결하지 않아 청약 미달로 인한 실권주 발생 시 해당 실권 금액은 미발행 처리됩니다. 만약 청약 미달로 인한 실권 발생 시, 당사가 계획한 자금의 사용목적과는 다르게 일부 또는 전부의 계획이 수정되어야 할 수 있으며, 이는 당사의 사업계획 및 재무개선 계획에도 차질을 빚을 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 신주 물량 출회에 따른 주가하락 위험

당사의 금번 일반공모 유상증자가 성공할 경우 14,925,374주가 신규로 발행되어 주식시장의 대규모 유통물량이 출회될 예정
입니다. 또한,
당사의 전환사채가 전환되고 주식매수선택권이 행사될 경우 발행주식총수의 9.07%에 달하는 주식이 신규로 발행되어 주주가치가 크게 하락할 위험이 존재하며, 이로 인해 주주가치가 크게 하락할 위험을 배제할 수 없습니다.

투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

공시서류 제출 전일 기준, 금번 일반공모 유상증자의 발행예정주식수 14,925,374주는 발행주식총수의 26.78%에 해당합니다. 증자비율 26.78%에 달하는 대규모 유상증자이며 금번 증자로 인해 추가 발행되는 신주는 보호예수되지 않으므로, 신주 추가 상장 시점에 대규모 물량의 일시 출회로 인한 주가 하락 우려가 존재합니다.

금번 유상증자에 따른 모집가액은 (구) 「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산출할 예정입니다. 그러나 주식 시장의 특성상 주가 변동성으로 인해, 신주 추가 상장 후 거래시점의 주가가 1주당 모집가액보다 낮아져, 투자자에게 금전적 손실을 끼칠 가능성을 배제할 수 없습니다.당사의 금번 일반공모 유상증자가 성공할 경우 14,925,374주가 신규로 발행되어 주식시장의 대규모 유통물량이 출회될 예정입니다. 또한, 당사의 전환사채가 전환되고 주식매수선택권이 행사될 경우 발행주식총수의 9.07%에 달하는 주식이 신규로 발행되어 주주가치가 크게 하락할 위험이 존재하며, 이로 인해 주주가치가 크게 하락할 위험을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 투자 주의 종목 지정에 따른 위험

당사는 최근 3년간 한국거래소의 시장감시위원회로부터 투자주의종목으로 2회 지정된 사실이 있습니다. 시장감시위원회 투기적이거나 불공정거래의 개연성이 있는 종목을 투자주의종목으로 공표하여 일반 투자자들의 뇌동매매 방지 및 잠재적 불공정거래 행위자에 대한 경각심을 고취시키고 있습니다.주가가 일정기간 급등하는 등 투자유의가 필요한 종목은 "투자주의종목 -> 투자경고종목 -> 투자위험종목" 단계로 시장경보종목으로 지정되며, 투자경고 및 투자위험 단계에서 매매거래가 정지될 수 있습니다.
투자자들께서는 당사가 최근 3년간 투자주의종목에 2회에 지정된 만큼, 당사의 주가 급등락에 따른 뇌동매매에 반드시 유의하여 주시기 바랍니다. 또한, 투자시 잠재적 불공정거래가 있을 가능성을 염두에 두고 임하시기 바랍니다.

당사는 최근 3년간 한국거래소의 시장감시위원회로부터 투자주의종목으로 2회 지정된 사실이 있습니다. 시장감시위원회 투기적이거나 불공정거래의 개연성이 있는 종목을 투자주의종목으로 공표하여 일반 투자자들의 뇌동매매 방지 및 잠재적 불공정거래 행위자에 대한 경각심을 고취시키고 있습니다. 당사의 투자주의종목 지정 이력은 다음과 같으며, 동 기간 투자경고종목 혹은 투자위험종목에 지정된 이력은 없습니다.

[최근 3년간 투자주의종목 지정 이력]

구분
지정일자
유형

1
2024-03-25
스팸관여 과다종목

2
2024-03-27
스팸관여 과다종목

자료:
KIND 상장공시시스템

당사가 지정된 스팸관여 과다종목, 투자경고 지정예고 요건은 다음과 같습니다.

[투자주의종목 지정 요건]

유형
내용

스팸관여 과다종목
아래 두가지 요건이 모두 만족되는 경우 스팸관여종목으로 지정되며, 최근 5일중 당일을 포함하여 2회 이상 스팸관여종목으로 지정되는 경우 스팸관여과다 투자주의 종목으로 지정- 최근 3일간 한국인터넷진흥원에 주식매매관련 영리 목적 광고성 정보로 신고된 건수가 직전 5일 또는 20일 평균 신고건수 대비 3배이상 증가한 경우- 아래 01~05 중 어느 하나에 해당하는 경우01. 당일의 주가가 상한가02. 당일의 주가가 최근 20일 중 최고가03. 당일의 장중 주가가 일중 최저가 대비 30% 이상 변동하고 전일 대비 주가가 상승04. 당일의 거래량이 최근 5일 평균 거래량 대비 3배 이상 증가05. 주가상승이 유가증권시장 공시규정 제12조제2항 본문에 따른 조회공시 요구 기준 또는 코스닥시장 공시규정 제10조제2항 본문에 따른 조회공시 요구기준에 해당

투자경고 지정예고
투자경고종목의 지정예고 요건에 해당하는 종목

자료:
KIND 상장공시시스템

주가가 일정기간 급등하는 등 투자유의가 필요한 종목은 "투자주의종목 -> 투자경고종목 -> 투자위험종목" 단계로 시장경보종목으로 지정되며, 투자경고종목 및 투자위험종목 단계에서 매매거래가 정지될 수 있습니다.

[한국거래소 시장감시규정 제5조]

제5조(위원회의 예방활동)① 시장감시위원회(이하 "위원회"라 한다)는 공정거래질서의 유지 및 투자자 보호를 위하여 회원, 주권상장법인 또는 전문투자자 등에게 불공정거래의 예방활동을 할 수 있다. <개정 2009.1.28>

② 위원회는 불공정거래의 예방을 위하여 필요하다고 인정하는 경우에는 관련 회원에게 서면(「정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률」에 따른 정보통신망을 이용한 전자문서를 포함한다. 이하 같다) 또는 전화 등에 의하여 예방조치를 요구(이하 "예방조치요구"라 한다)할 수 있다. <개정 2006.11.24, 2009.1.28>

③ 삭제<2012.3.7>

④ 위원회는 제1항 및 제2항에 따른 예방조치요구 등 불공정거래의 예방활동에 관하여 필요한 사항을 이 규정 시행세칙(이하 "세칙"이라 한다)으로 정한다. <개정 2006.11.24, 2007.7.20, 2009.1.28, 2012.3.7>

자료:
한국거래소

[시장조치 용어 설명]

구분
설명

투자주의종목
시장감시위원회 투기적이거나 불공정거래의 개연성이 있는 종목을 투자주의종목으로 공표하여 1일간 지정합니다. 이러한 조치를 통해 일반 투자자들의 뇌동매매 방지 및 잠재적 불공정거래 행위자에 대한 경각심을 고취시키고 있습니다(관련근거 : 「시장감시규정」 제5조, 제5조의2 및 동법 시행세칙 제3조).

투자경고종목
투자경고종목이란 특정종목의 주가가 비정상적으로 급등한 경우 투자자에게 주의를 환기시키고 불공정거래를 사전에 방지하기 위하여 투자경고종목(과거 감리종목 또는 이상급등종목)으로 지정합니다. 이는 가수요를 억제하고 주가급등을 진정시키는 등 시정안장화를 위한 조치입니다.(관련근거 : 「시장감시규정」 제5조, 제5조의3 및 동법 시행세칙 제3조의3).

투자위험종목
투자위험종목이란 투자경고종목 지정에도 불구하고 투기적인 가수요 및 뇌동매매가 진정되지 않고 주가가 지속적으로 상승할 경우 투자위험종목으로 지정합니다. 이는 한차원 높은 시장경보로서 투자자들은 해당종목 투자시 보다 깊은 주의가 필요합니다. (관련근거 : 「시장감시규정」 제5조의 3 및 동법시행세칙 제3조의 4)

자료:
한국거래소

1. 투자주의종목

시장감시위원회의 투자주의종목 지정 요건 내역은 다음과 같습니다.

[투자주의종목 지정 요건]

요건
내용

소수계좌 거래집중 종목

- 당일 종가가 3일 전날의 종가보다 15% 이상 상승(하락)- 당일을 포함한 최근 3일간 상위 10개 계좌의 매수(매도) 관여율이 40% 이상- 당일을 포함한 최근 3일간 매수(매도) 상위 10개 계좌 중 5개 이상의 계좌의 매수(매도) 관여일수가 2일 이상- 당일을 포함한 최근 3일간 일평균거래량(정규시장 기준)이 3만주 이상

- 주의) 위의 요건을 모두 충족하는 경우로서 소수계좌의 매수 관여율이 높고 주가가 상승한 경우 또는 매도 관여율이 높고 주가가 하락한 경우 지정

종가급변종목

- 종가가 직전가격 대비 5% 이상 상승(하락)- 종가 거래량이 당일 전체 거래량(정규시장 기준)의 5% 이상- 당일 전체 거래량이 3만주 이상

- 주의) 위의 요건을 모두 충족하는 경우에 지정됨. 단, 종가와 직전가격과의 차이가 1원인 경우에는 지정되지 않음

상한가잔량 상위종목
- 당일 장종료시 상한가 매수잔량이 10만주 이상이면서 상한가 매수잔량 상위 10개 계좌의 상한가 매수잔량 합이 전체 상한가 매수잔량의 90% 이상

단일계좌 거래량 상위종목
- 당일 정규시장중 특정계좌에서 순매수(순매도)한 수량이 상장주식수 대비 2% 이상이고, 당일의 종가가 전날 종가보다 5% 이상 상승(하락) 주의- 매수수량이 매도수량보다 많은 계좌가 있고 주가가 상승한 경우 또는 매도수량이 매수수량보다 많은 계좌가 있고 주가가 하락한 경우에만 지정되며, 상장지수펀드(ETF)는 지정되지 않음

15일간 상승종목의 당일 소수계좌 매수관여과다종목
당일의 종가가 15일 전날의 종가보다 75% 이상 상승하고, 당일의 상위 20개 계좌의 매수관여율이 30% 이상

특정계좌(군) 매매관여 과다 종목

- 당일 종가가 3일 전날의 종가보다 15% 이상 상승(다만, 코스피지수 또는 코스닥지수의 상승률이 3일간 8% 이상인 경우에는 주가 상승률 25% 이상으로 한다.)- 당일을 포함한 최근 3일간 특정계좌(군)의 시세영향력을 고려한 매수관여율이 5% 이상인 일수가 2일 이상- 당일을 포함한 최근 3일간 일평균거래량(정규시장 기준)이 3만주 이상

- 주의) 위의 요건을 모두 충족하는 경우에 지정됨.

풍문관여 과다종목
아래 두가지 요건이 모두 만족되는 경우 풍문관여종목으로 지정되며, 최근 5일중 동일한 내용의 풍문등을 이유로 3회이상 풍문관여종목으로 지정되는 경우 시황, 공시내용 등을 고려하여 풍문관여과다 투자주의 종목으로 지정- 당일의 인터넷포털의 증권 관련 게시판에 게시된 공정거래질서를 저해할 우려가 있는 풍문등이 최근 5일 평균 대비 3배 이상 증가한 경우이거나 당일의 인터넷 풍문등의 조회수가 최근 1개월 평균 대비 3배이상 증가한 경우- 아래 01~05 중 어느 하나에 해당하는 경우01. 당일의 주가가 상한가02. 당일의 주가가 최근 20일 중 최고가03. 당일의 장중 주가가 일중 최저가 대비 30% 이상 변동하고 전일 대비 주가가 상승04. 당일의 거래량이 최근 5일 평균 거래량 대비 3배 이상 증가05. 주가상승이 유가증권시장 공시규정 제12조제2항 본문에 따른 조회공시 요구 기준 또는 코스닥시장 공시규정 제10조제2항 본문에 따른 조회공시 요구기준에 해당

스팸관여 과다종목
아래 두가지 요건이 모두 만족되는 경우 스팸관여종목으로 지정되며, 최근 5일중 당일을 포함하여 2회 이상 스팸관여종목으로 지정되는 경우 스팸관여과다 투자주의 종목으로 지정- 최근 3일간 한국인터넷진흥원에 주식매매관련 영리 목적 광고성 정보로 신고된 건수가 직전 5일 또는 20일 평균 신고건수 대비 3배이상 증가한 경우- 아래 01~05 중 어느 하나에 해당하는 경우01. 당일의 주가가 상한가02. 당일의 주가가 최근 20일 중 최고가03. 당일의 장중 주가가 일중 최저가 대비 30% 이상 변동하고 전일 대비 주가가 상승04. 당일의 거래량이 최근 5일 평균 거래량 대비 3배 이상 증가05. 주가상승이 유가증권시장 공시규정 제12조제2항 본문에 따른 조회공시 요구 기준 또는 코스닥시장 공시규정 제10조제2항 본문에 따른 조회공시 요구기준에 해당

ELW 소수지점 거래집중 종목
- 당일 ELW 종가가 3일 전날의 종가보다 상승(하락)- 당일을 포함한 최근 3일간 특정지점의 매수(매도) 관여율이 70% 이상 또는 상위 5개 지점의 매수(매도) 관여율이 90% 이상- 당일을 포함한 최근 3일간 최대관여지점의 매수(매도) 관여일수가 2일 이상- 당일을 포함한 최근 3일간 유동성공급호가가 제외된 일평균거래량(정규시장 기준)이 100,000증권 이상- 위의 요건을 모두 충족하는 경우로서 소수지점의 매수 관여율이 높고 가격이 상승한 경우 또는 매도 관여율이 높고 가격이 하락한 경우 지정

ELW 소수계좌 거래집중 종목
- 당일 ELW 종가가 3일 전날의 종가보다 상승(하락)- 당일을 포함한 최근 3일간 상위 10개 계좌의 매수(매도) 관여율이 90% 이상- 당일을 포함한 최근 3일간 매수(매도) 상위 10개 계좌 중 5개 이상의 계좌의 매수(매도) 관여일수가 2일 이상- 당일을 포함한 최근 3일간 유동성공급호가가 제외된 일평균거래량(정규시장 기준)이 100,000증권 이상- 위의 요건을 모두 충족하는 경우로서 소수계좌의 매수 관여율이 높고 가격이 상승한 경우 또는 매도 관여율이 높고 가격이 하락한 경우 지정

투자경고종목 지정예고 종목
투자경고종목의 지정예고 요건에 해당하는 종목

투자경고종목 지정해제 종목
투자경고종목의 지정해제 요건에 해당하는 종목

자료:
한국거래소

2. 투자경고종목
시장감시위원회의 투자경고종목의 지정예고 요건 및 투자경고종목 지정해제 요건 내역은 다음과 같습니다.

[투자경고종목 지정예고 요건]

구분
요건

초단기 급등
- 당일의 종가가 3일 전날의 종가보다 100% 이상 상승한 경우(코넥스시장 적용 제외)

단기 급등
- 당일의 종가가 5일 전날의 종가보다 60% 이상 상승한 경우

중장기 급등
- 당일의 종가가 15일 전날의 종가보다 100% 이상 상승한 경우

투자주의종목반복지정
- 최근 15일중 5일 이상 투자주의종목으로 지정되고,당일의 종가가 15일 전날의 종가보다 75% 이상 상승한 경우

단기상승& 불건전요건
- 당일의 종가가 5일 전날의 종가보다 45% 이상 상승하고 다음의 불건전요건 중 하나에 해당하는 경우- 최근 5일 중 전일대비 주가가 상승하고 특정계좌(군)이 일중 전체 최고가 매수 거래량의 10% 이상을 매수한 일수가 2일 이상- 최근 5일 중 특정계좌(군)의 시세영향력을 고려한 매수관여율이 위원장이 정하는 기준에 해당하는 일수가 2일 이상- 최근 5일 중 특정계좌(군)의 시가 또는 종가의 매수관여율이 20% 이상 일수가 2일 이상

중장기상승& 불건전요건

- 당일의 종가가 15일 전날의 종가보다 75% 이상 상승하고 다음의 불건전요건 중 하나에 해당하는 경우

- 최근 15일 중 전일대비 주가가 상승하고 특정계좌(군)이 일중 전체 최고가 매수 거래량의 10% 이상을 매수한 일수가 4일 이상- 최근 15일 중 특정계좌(군)의 시세영향력을 고려한 매수관여율이 위원장이 정하는 기준에 해당하는 일수가 4일 이상- 최근 15일간 특정계좌(군)의 시가 또는 종가의 매수관여율이 20% 이상 일수가 4일 이상

초장기상승& 불건전요건

- 당일의 종가가 1년 전날의 종가보다 200%이상 상승하고, 최근 15일 중 시세 영향력을 고려한 매수 관여율 상위 10개 계좌의 관여율이 일정수준 이상인 경우에 해당하는 일수가 4일 이상다만, 다음 ①~③어느하나에 해당하는 경우에는 제외

- 코넥스시장 상장종목- 신규상장 또는 시가기준가 종목으로 적용된 날을 포함하여 1년이 경과하지 않은 종목- 최근 30영업일 이내에 초장기상승&불건전요건으로 투자경고종목으로 지정된 종목

투자경고종목 지정해제에 따른재지정 예고
- 투자경고종목에서 지정해제된 모든 종목

자료:
한국거래소

[투자경고종목 지정 요건]

구분
요건

초단기급등(예고)+초단기급등
초단기 급등으로 지정예고된 종목 중 지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에 다음 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목① 당일의 종가가 3일 전날의 종가보다 100% 이상 상승② 해당일의 종가가 최근 15일(신규상장일 또는 감자후 재상장일부터 15일 미경과종목은 해당기간까지) 종가중 가장 높은 가격③ 3일 전날을 기준으로 한 해당종목의 주가상승률이 같은 기간 종합주가지수 상승률의 5배 이상

단기급등(예고)또는 중장기 급등(예고)+단기급등
단기 급등 또는 중장기 급등으로 지정예고된 종목 중 지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에 다음 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목① 당일의 종가가 5일 전날의 종가보다 60% 이상 상승② 해당일의 종가가 최근 15일 종가중 가장 높은 가격③ 5일 전날을 기준으로 한 해당종목의 주가상승률이 같은 기간 종합주가지수 상승률의 5배 이상

중장기 급등(예고)+중장기 급등
중장기 급등으로 지정예고된 종목 중 지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에 다음 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목① 당일의 종가가 15일 전날의 종가보다 100% 이상 상승② 해당일의 종가가 최근 15일 종가중 가장 높은 가격③ 15일 전날을 기준으로 한 해당종목의 주가상승률이 같은 기간 종합주가지수 상승률의 3배 이상

투자주의종목반복지정(예고)+투자주의종목반복지정
투자주의종목 반복지정으로 지정예고된 종목 중 지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에 다음 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목① 최근 15일중 5일 이상 투자주의종목으로 지정되고, 당일의 종가가 15일 전날의 종가보다 75% 이상 상승② 해당일의 종가가 최근 15일 종가중 가장 높은 가격③ 15일 전날을 기준으로 한 해당종목의 주가상승률이 같은 기간 종합주가지수 상승률의 3배 이상

단기상승&불건전요건(예고)+단기상승&불건전요건
단기상승&불건전요건으로 지정예고된 종목 중 지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에 다음 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목① 당일의 종가가 5일 전날의 종가보다 45% 이상 상승② 해당일의 종가가 최근 15일 종가 중 가장 높은 가격③ 다음의 불건전요건 중 하나에 해당하는 경우ㆍ최근 5일 중 전일대비 주가가 상승하고 동일계좌가 일중 전체 최고가 매수 거래량의 10% 이상을 매수한 일수가 2일 이상ㆍ최근 5일 중 특정계좌(군)의 시세영향력을 고려한 매수관여율이 5% 이상인 일수가 2일 이상ㆍ최근 5일간 일중 특정계좌의 매수 거래량과 매도 거래량이 98% 이상 일치하는 계좌수(거래량 5천주 이상) 비중이 전체 거래 계좌수의 5% 이상

중장기상승&불건전요건(예고)+중장기상승&불건전요건
중장기상승&불건전요건으로 지정예고된 종목 중 지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에 다음 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목① 당일의 종가가 15일 전날의 종가보다 75% 이상 상승② 해당일의 종가가 최근 15일 종가 중 가장 높은 가격③ 다음의 불건전요건 중 하나에 해당하는 경우ㆍ최근 15일 중 전일대비 주가가 상승하고 동일계좌가 일중 전체 최고가 매수 거래량의 10% 이상을 매수한 일수가 4일 이상ㆍ최근 15일 중 특정계좌(군)의 시세영향력을 고려한 매수관여율이 5% 이상인 일 수가 4일 이상ㆍ최근 15일간 일중 특정계좌의 매수 거래량과 매도 거래량이 98% 이상 일치하는 계좌수(거래량 5천주 이상) 비중이 전체 거래 계좌수의 5% 이상

초장기상승&불건전요건(예고)+초장기상승&불건전요건
초장기상승&불건전요건으로 지정예고된 종목 중 지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에 다음 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목① 당일의 종가가 1년 전날의 종가보다 200% 이상 상승② 해당일의 종가가 최근 15일 종가 중 가장 높은 가격③ 최근 15일 중 시세 영향력을 고려한 매수관여율 상위 10개 계좌의 관여율이 일정수준 이상인 경우에 해당하는 일수가 4일 이상

투자위험종목지정해제
투자위험종목에서 지정해제된 종목

투자경고종목재지정
투자경고종목 지정해제로 재지정예고된 종목 중 재지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에다음의 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목① 당일의 종가가 직전 투자경고종목 지정 전일 종가보다 높은 경우② 당일의 종가가 직전 투자경고종목 지정해제 전일 종가보다 높은 경우③ 당일의 종가가 2일 전날(해제일 이후)의 종가보다 40% 이상(코넥스시장 20% 이상) 상승한 경우

자료:
한국거래소

3) 투자위험종목
시장감시위원회의 투자위험종목의 지정예고 요건 및 투위험고종목 지정요건 내역은 다음과 같습니다.

[투자위험종목 지정예고 요건]

구분
요건

초단기 급등
- 투자경고종목 지정일부터 계산하여 3일째 되는 날 이후로서 당일의 종가가 3일 전날의 종가보다 45% 이상 상승한 경우

단기 급등
- 투자경고종목 지정일부터 계산하여 5일째 되는 날 이후로서 당일의 종가가 5일 전날의 종가보다 60% 이상 상승한 경우

중장기 급등
- 투자경고종목 지정일부터 계산하여 15일째 되는 날 이후로서 당일의 종가가 15일 전날의 종가보다 100% 이상 상승한 경우

단기상승&불건전요건
투자경고종목 지정일부터 계산하여 5일째 되는 날 이후로서 당일의 종가가 5일 전날의 종가보다 45% 이상 상승하고 다음의 불건전요건 중 하나에 해당하는 경우- 최근 5일 중 전일대비 주가가 상승하고 특정계좌(군)이 일중 전체 최고가 매수 거래량의 10% 이상을 매수한 일수가 2일 이상- 최근 5일 중 특정계좌(군)의 시세영향력을 고려한 매수관여율이 위원장이 정하는 기준에 해당하는 일수가 2일 이상- 최근 5일 중 특정계좌(군)의 시가 또는 종가의 매수관여율이 20% 이상 일수가 2일 이상

중장기상승& 불건전요건
투자경고종목 지정일부터 계산하여 15일째 되는 날 이후로서 당일의 종가가 15일 전날의 종가보다 75% 이상 상승하고 다음의 불건전요건 중 하나에 해당하는 경우- 최근 15일 중 전일대비 주가가 상승하고 특정계좌(군)이 일중 전체 최고가 매수 거래량의 10% 이상을 매수한 일수가 4일 이상- 최근 15일 중 특정계좌(군)의 시세영향력을 고려한 매수관여율이 위원장이 정하는 기준에 해당하는 일수가 4일 이상- 최근 15일 중 특정계좌(군)의 시가 또는 종가의 매수관여율이 20% 이상 일수가 4일 이상

자료:
한국거래소

[투자위험종목 지정 요건]

구분
요건

초단기급등(예고)+초단기급등
초단기 급등으로 지정예고된 종목 중 지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에다음의 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목① 당일의 종가가 3일 전날의 종가보다 45% 이상 상승② 해당일의 종가가 최근 15일 종가중 가장 높은 가격③ 3일 전날을 기준으로 한 해당종목의 주가상승률이 같은 기간 종합주가지수 상승률의 5배 이상

단기급등(예고)또는 중장기 급등(예고)+단기급등
단기급등 또는 중장기급등으로 지정예고된 종목 중 지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에다음 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목① 당일의 종가가 5일 전날의 종가보다 60% 이상 상승② 해당일의 종가가 최근 15일(신규상장일 또는 감자후 재상장일부터 15일 미경과종목은 해당기간까지) 종가중 가장 높은 가격③ 5일 전날을 기준으로 한 해당종목의 주가상승률이 같은 기간 종합주가지수 상승률의 5배 이상

중장기 급등(예고)+중장기 급등
중장기 급등으로 지정예고된 종목 중 지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에다음 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목① 당일의 종가가 15일 전날의 종가보다 100% 이상 상승② 해당일의 종가가 최근 15일 종가중 가장 높은 가격③ 15일 전날을 기준으로 한 해당종목의 주가상승률이 같은 기간 종합주가지수 상승률의 3배 이상

단기상승&불건전요건(예고)+단기상승&불건전요건

단기상승&불건전요건으로 지정예고된 종목 중 지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에다음 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목① 당일의 종가가 5일 전날의 종가보다 45% 이상② 해당일의 종가가 최근 15일 종가 중 가장 높은 가격

③ 다음의 불건전요건 중 하나에 해당하는 경우

- 최근 5일 중 전일대비 주가가 상승하고 특정계좌(군)이 일중 전체 최고가 매수 거래량의 10% 이상을 매수한 일수가 2일 이상

- 최근 5일 중 특정계좌(군)의 시세영향력을 고려한 매수관여율이 위원장이 정하는 기준에 해당하는 일수가 2일 이상

- 최근 5일 중 특정계좌(군)의 시가 또는 종가의 매수관여율이 20% 이상 일수가 2일 이상

중장기상승&불건전요건(예고)+중장기상승&불건전요건

중장기상승&불건전요건으로 지정예고된 종목 중 지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에다음 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목① 당일의 종가가 15일 전날의 종가보다 75% 이상 상승② 해당일의 종가가 최근 15일 종가 중 가장 높은 가격

③ 다음의 불건전요건 중 하나에 해당하는 경우

- 최근 15일 중 전일대비 주가가 상승하고 특정계좌(군)이 일중 전체 최고가 매수 거래량의 10% 이상을 매수한 일수가 4일 이상

- 최근 15일 중 특정계좌(군)의 시세영향력을 고려한 매수관여율이 위원장이 정하는 기준에 해당하는 일수가 4일 이상

- 최근 15일 중 특정계좌(군)의 시가 또는 종가의 매수관여율이 20% 이상 일수가 4일 이상

자료:
한국거래소

투자주의종목 등에 지정된다는 것은 투기적이거나 불공정거래의 개연성이 있을 수 있다는 의미가 있습니다. 향후 시장 상황에 따라 합리적인 사유 없이 당사의 주가가 단기간에 큰 변동폭으로 급등락 할 수 있으며 이에 따라 투자주의종목으로 다시 지정될 가능성이 있습니다. 투자주의종목 지정 후 실제 매매거래정지 조치가 취해져 해당 종목의 환금성을 제한할 가능성도 상존하며, 합리적인 사유 없이 주가의 급변동으로 투자자의 손실이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

마. 경영환경변화 등에 따른 위험

대내외적 경영환경 변화에 따라 당사 실적의 급변동이 있을 경우 투자원금에 대한 손실이 발생
할 수 있으므로, 상기 투자위험요소 및 본 증권신고서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며,
투자자 여러분이 독자적으로 결정해야 함을 유의하시기 바랍니다.

당사의 주가는 국내외 주식시장 환경 변화와 같은 외부적 요인에 영향을 받아 변동할 가능성이 존재하며, 당사의 외부적인 경영환경 변화에 따라 당사 실적이 악화될 가능성이 높아질 경우 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.본 건 공모 주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 하며, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소 및 본 신고서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해서 투자하셔야 합니다.만일 상기 투자위험요소에 기재한 내용 중 부정적인 요소가 현실화될 경우 당사 및 종속회사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액에 손실이 발생할 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

바. 신주의 환금성 제약 및 주가변동에 따른 손실 위험

당사는 코스닥시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나
유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약
이 있습니다.

또한
코스닥시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 존재합니다.당사는 코스닥시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다. (본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항" 중 '1. 공모의 개요'를 참고하시기 바랍니다.)또한 코스닥시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 공시서류 정정에 따른 일정 변경 위험본 공시서류는 공시 심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.

투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 3항에 의거하여 본 공시서류의 효력의 발생은 공시서류의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기 공시사항과 수시 공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 공시서류를 참조하시기 바랍니다.본 공시서류는 공시 심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 집단 소송이 제기될 위험

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있음을 유의하시기 바랍니다.

「증권관련 집단소송법」 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다.증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

자. 유상증자에 따른 주식가치 하락 및 기재정보 의존에 따른 투자위험

금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소 및 기타 기재된 정보에만 의존하여, 투자판단을 해서는 안되며 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 유상증자 실시로 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.이 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있으며, 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다. 또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다.

차. 기타 투자자 유의사항

본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에
본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단
을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기
투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

(1) 금번 유상증자 실시로 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있습니다.(2)「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.(3) 본 공시서류의 공시심사 과정에서 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있고, 일부 내용은 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.(4) 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.(5) 당사는 상기한 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 그 실제 결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점을 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.(6) 만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.(7) 본건 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있습니다.(8) 금융감독원 전자공시 홈페이지(https://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

키움증권(주) 및 한양증권(주)는 금번 아미코젠(주) 일반공모 유상증자의 모집주선회사이며, 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 되며, 자본시장법상 증권의 인수 업무를 수행하지 않습니다.

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
30,000,001,740

발행제비용 (2)
541,020,890

순수입금 ((1)-(2))
29,458,980,850

주1)

상기 금액은 예정발행가액을

기준으로 산정한 금액입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
지급일자
계산 근거

발행분담금
5,400,000
신고서제출일
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

모집주선수수료
470,000,010
납입일로부터 3영업일
금 일억칠천만원 및 모집총액의 1%

추가상장수수료
4,300,000
신주상장일
250만원+100억원 초과금액의 10억원당 9만원(「코스닥시장 상장규정」 시행세칙)

주식발행등록수수료
500,000
전자등록일
1,000주당 300원(상한: 50만원)

등록면허세
29,850,740
등기일
증자 자본금의 0.4%

지방교육세
5,970,140
등기일
등록면허세의 20%

기타비용
25,000,000
-
투자설명서 인쇄 및 발송비 등

합 계
541,020,890
-
-

주1)
상기 금액은 예정발행가액 및 기산일 종가를 기준으로 산정한 금액입니다.

주2)
발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

다. 자금의 사용목적1, 공모자금 사용 계획

(기준일 :
2025년 12월 19일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
11,282
18,718
-
-
30,000

2. 공모자금 세부 사용목적

당사의 유상증자를 통해 조달되는 자금은 운영자금 및 채무상환자금 등으로 사용될 예정입니다. 구체적 사용내역은 아래와 같습니다.

(단위 : 원)

우선순위
자금용도
주요내용
자금사용시기
금액

1
채무상환자금
제4회차 및 제5회차 전환사채의 조기상환
2026년 1분기
7,917,560,000

채무상환자금
산업은행 시설대 상환(분기단위 상환)
2026년 1분기~4분기
10,800,000,000

2
운영자금
바이오소재(배지) 사업 운영
2026년~2027년 2분기
11,282,441,740

합계
30,000,001,740

주1) 상기 금액은 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.주2) 자금사용시기는 유상증자 일정 및 실제 운영 상황에 따라 변경될 수 있습니다.

(1) 채무상환자금당사는 금번 유상증자 납입자금 중 약 80억원에 대하여 과거 발행하였던 제4회차 및 제5회차 전환사채의 조기상환자금으로 사용할 예정입니다. 제4회차 사모 전환사채의 경우 발행총액은 약 130억원이며, 이중 40억원은 조기상환을, 28억원은 보통주로의 전환권이 행사된 상황입니다. 제5회차 사모 전환사채의 경우 발행촉액은 약 40억원이며, 이중 약 5억원이 조기상환된 상황입니다. 당사는 4회차 전환사채의 미상환잔액 약 62억원, 5회차 전환사채의 미상환잔액 약 35억원 중 약 18억원에 대하여 2026년 1분기 중 조기상환을 진행할 계획입니다. 또한 당사는 송도 바이오소재(배지) 공장 건설을 위해 기 차입한 산업은행 시설대의 원리금 상환기간이 도래함에 따라, 2026년 1분기부터 매 분기마다 약 27억원씩 총 108억원을 상환할 계획입니다.

[잔여 전환사채 내역]

(단위 : 원)

구분
발행일
만기일
발행총액
기상환금액
기전환금액
잔액
상환예정금액

제4회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
2024-07-18
2029-07-18
13,000,000,000
4,000,000,000
2,832,440,000
6,167,560,000
6,167,560,000

제5회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
2024-10-29
2029-10-29
4,000,000,000
450,000,000
-
3,550,000,000
1,750,000,000

제6회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
2025-08-11
2028-08-11
6,000,000,000
-
-
6,000,000,000
-

합계
23,000,000,000
4,450,000,000
2,832,440,000
15,717,560,000
7,917,560,000

주1) 상환예정금액의 상환시기는 2026년 1분기입니다.자료 : 당사 제시

[산업은행 시설자금대출 상세내역]

(단위 : 원)

구분
차입일
만기일
잔액
이자율
상환예정금액

합계
2026년 1분기
2026년 2분기
2026년 3분기
2026년 4분기

산업은행 시설자금대출
2022-01-13
2030-01-13
19,440,000,000
3.06%
10,800,000,000
1,080,000,000
1,080,000,000
1,080,000,000
1,080,000,000

산업은행 시설자금대출
2023-03-16
12,060,000,000
4.63%
670,000,000
670,000,000
670,000,000
670,000,000

산업은행 시설자금대출
2023-12-28
7,380,000,000
4.30%
410,000,000
410,000,000
410,000,000
410,000,000

산업은행 시설자금대출
2024-05-10
9,720,000,000
4.40%
540,000,000
540,000,000
540,000,000
540,000,000

합계
48,600,000,000

10,800,000,000
2,700,000,000
2,700,000,000
2,700,000,000
2,700,000,000

주1) 상환예정금액의 상환시기는 2026년 1분기~4분기입니다.자료 : 당사 제시

[산업은행 시설자금대출 상환 이유]당사는 유상증자로 조달하는 채무상환자금 집행 시, 금융비용 절감과 재무 건전성 제고를 최우선으로 고려하고 있습니다. 통상적인 고금리 우선 상환 원칙에도 불구하고 산업은행 차입금을 최우선 상환 대상으로 배정한 사유는 다음과 같습니다.첫째 산업은행 차입금은 시설자금대출로 건설 기성에 맞춰 발생한 차입금입니다. 산업은행 차입금은 분할상환조건이기 때문에 다른 차입금 대비 상환예정기간이 빨리 도래합니다. 둘째, 산업은행 차입금은 당사의 단일 기관 차입금 중 규모가 가장 커, 이를 우선 상환할 경우 전체 부채비율을 가장 획기적으로 낮출 수 있는 재무구조 개선 효과가 가장 큽니다.셋째, 국책은행인 산업은행과의 원만한 채무 관계 유지를 통해, 증자 후 남게 되는 잔여 차입금의 만기 연장 및 향후 대환 협의에서 유리한 조건을 확보하기 위한 전략적 선택입니다.이에 따라 본 유상증자 대금은 산업은행 시설자금대출의 기존 약정 상환 일정에 맞추어 우선적으로 사용할 예정이며, 이를 통해 부채비율 개선 및 재무구조 안정화 효과를 도모하고자 합니다. 구체적으로는 2026년 1분기부터 4분기까지 분기별 약 2,700백만원씩 상환할 예정입니다.[산업은행 시설자금대출 잔여 차입금 상환 방안]당사는 유상증자를 통한 일부 상환 후 남은 잔여 차입금 378억 원에 대해 금융기관과의 협의를 거쳐 만기 연장 및 대환 대출을 추진함으로써 단기 상환 압박을 선제적으로 해소할 계획입니다.상환 재원은 일차적으로 기존 핵심 사업의 수익성 회복과 신규 추진 중인 사업의 점진적인 매출 확대를 통해 마련하되, 신규 사업의 본격적인 이익 창출까지 소요되는 기간을 고려하여 현재 진행 중인 사업 구조 개편을 통해 확보되는 자금을 상환에 우선적으로 투입하여 재무 안정성을 확보하겠습니다.(2) 운영자금당사는 금번 유상증자 납입자금 중 약 113억원에 대하여 바이오소재(배지) 사업 운영자금으로 활용할 계획입니다. 해당 운영자금은 인건비 및 기타 관리비로 구분할 수 있으며, 이중 인건비는 송도 배지공장의 생산/연구개발/영업부문 인력의 인건비입니다. 또한 기타 관리비는 원부자재 매입, 지급수수료, 소모품비 등을 포함하고 있습니다.

[운영자금 상세내역]

(단위 : 원)

구분
내용
금액

인건비
생산/연구개발/영업부문 인건비
2,000,000,000

기타 관리비
원부자재 매입, 지급수수료, 소모품비 등 기타 관리비
9,282,441,740

합계
11,282,441,740

자료 : 당사 제시

당사는 금번 유상증자를 통해
송도 배지공장의 인건비 및 기타 관리비 지출을 예상하고 있으며 최근 과거 1년간 분기별 상세 사용 내역을 보면, 분기별 인건비에 평균 6억원을 사용하였고, 기타 관리비에는 분기별 평균 9억원을 사용하였습니다. 분기별 상세 금액은 다음과 같습니다.

[최근 운영자금 상세 사용 현황]

(단위: 백만원)

구분
사용예정내역
사용금액

2025년 1분기
2025년 2분기
2025년 3분기
2025년 4분기

인건비
생산부문 인건비
338
364
377
221

연구개발부문 인건비
190
145
136
92

영업부문 인건비
133
111
127
75

기타 인건비
33
31
19
14

소 계
694
651
659
402

기타 관리비
원부자재매입
102
142
153
87

지급수수료
5
44
399
54

소모품비 등
633
662
789
374

소 계
740
848
1,341
515

합계
1,869
2,102
2,451
2,860

자료 : 당사 제시

이에 당사는 금번 유상증자를 통해 아래와 같이 인건비와 기타 관리비 지출을 위해 운영자금 지출 계획을 가지고 있습니다. 당사는 과거 수준의 인건비가 유지된다고 가정하고, 향후 매출증가로 원부자재 매입이 증가할 예상치를 적용하여 운영자금 상세 사용 예정현황을 작성하였습니다.

[금번 운영자금 상세 사용 예정 현황]

(단위: 백만원)

구분
사용예정내역
사용예정금액

2026년 1분기
2026년 2분기
2026년 3분기
2026년 4분기

인건비
생산부문 인건비
336
336
336
336

연구개발부문 인건비
146
146
146
146

영업부문 인건비
115
115
115
115

기타 인건비
25
25
25
25

소 계
622
622
622
622

기타 관리비
원부자재매입
858
906
1,101
1,410

지급수수료
90
82
114
123

소모품비 등
450
510
550
600

소 계
1,398
1,498
1,765
2,133

합계
2,020
2,120
2,387
2,755

3. 자금의 운용계획당사가 금번 유상증자를 통해 조달한 자금 중 일부 자금은 조달시기와 사용시기가 다소 차이가 있을 수 있습니다. 이에 조달로부터 사용시까지 미사용 자금에 대해서는 자금 사용시점 및 금리에 따라 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 금융상품 또는 AA등급대(A1등급대)이상의 단기금융상품으로 운용할 예정입니다.

또한 당사는 금번 유상증자
납입예정일과 금번 자금사용목적의 최종 예상집행시기가 다소 단기간에 걸쳐 진행되는 바, 보다 철저한 유상증자 대금 관리 및 집행 통제를 실행할 예정입니다.당사는 현재 ERP시스템을 사용하여 자금관리를 하고 있으며, 재무회계팀(자금담당)에서 당사 장부와 은행잔액을 실시간으로 대조 확인 할 수 있는 시스템이 구축되어 있고, 자금전용, 사고발생 등에 보다 철저하게 대응할 예정입니다.또한 당사는 자금입출입 관련 재무회계팀 및 최고재무의사결정권자는 발생 사건별 현황보고 체계 및 전자결재 문서화를 통해 철저한 관리 및 내부통제가 진행될 예정이고 최고재무의사결정권자 및 최고경영자는 해당 문건을 확인 및 검토하여 승인할 예정입니다.

4. 자금 집행의 부족한 자금의 재원마련당사의 금번 유상증자는 모집주선방식으로 진행됨에 따라 미청약된 주식은 미발행하게 됩니다. 이에 공모기간 중 당사의 경영실적의 저하 또는 주식시장의급격한 변동 등에 따라 확정발행가가 예정발행가를 하회할 경우에 모집금액이 예정 모집금액에 미달 될 수 있고, 무엇보다 청약율이 저조할 경우 관련 예상자금 집행이 불가능할 수 있습니다. 이에 금번 유상증자가 청약률 저조에 따라 상기 목적된 금액이 미납입되었을 경우를 감안한 상황별 예상 대응은 다음과 같습니다.

[청약률에 따른 납입금액별 시나리오]

(단위: 백만원)

구 분
Best Case
Base Case
Worst Case

청약률 가정
100%
70%
50%

예상 납입금액
30,000
21,000
15,000

목적별예상자금사용금액

우선순위
자금용도
주요내용
자금사용시기
금액

1
채무상환자금
제4회차 및 제5회차 전환사채의 조기상환
2026년 1분기
7,918

채무상환자금
산업은행 시설대 상환(분기단위 상환)
2026년 1분기~4분기
10,800

2
운영자금
바이오소재(배지) 사업 운영
2026년~2027년 2분기
11,282

합계
30,000

우선순위별 부족금액
-
채무상환자금 5,400백만원 부족운영자금 3,600백만원 부족
채무상환자금 5,400백만원 부족운영자금 9,600백만원 부족

대응방안
-
(주1)
(주2)

(주1) 청약률 70%로 예상대비 운영자금 9,000백만원 부족할 경우금번 유상증자의 청약률이 70%에 해당될 경우, 당사는 210억원의 대금이 납입될 예정이고, 이렇게 될 경우 원래 사용목적이었던 채무상환자금 54억원 및 운영자금 36억원이 부족하게 됩니다.증권신고서 제출일 현재 당사의 송도공장이 담보로 제공되어 있기에 금융기관과의 협의가 가능하다고 생각되며, 유상증자 결과를 토대로 중소기업 신속 금융지원 프로그램을 신청할 예정입니다.

운영자금부족액 36억원은 영업활동에서 발생한 현금흐름으로 우선 대체할 예정입니다.

(주2) 청약률 50%로 예상대비 운영자금 15,000백만원 부족할 경우

금번 유상증자의 청약률이 50%에 해당될 경우, 당사는 150억원의 대금이 납입될 예정이고, 이렇게 될 경우 원래 사용목적이었던 채무상환자금 54억원 및 운영자금 96억원이 부족하게 됩니다.상반기 중으로 중소기업 신속 금융지원 프로그램을 신청하여 1년간 채무상환을 유예받고, 그 후 2026년에 다시 1년간 채무상환을 유예받아 총 2년간 채무상환 유예(110억원)를 받을 예정입니다. 운영자금부족액 96억원은 영업활동에서 발생한 현금흐름으로 우선 대체하고, 추가 차입으로 부족분을 대체할 예정입니다. 증권신고서 제출일 현재 당사의 송도공장이 담보로 제공되어 있기에 금융기관과의 협의가 가능하다고 생각되며, 유상증자 결과가 토대로 중소기업 신속 금융지원 프로그램을 신청할 예정입니다. 또한 이외에도 증자이후 전략적 투자자 유치활동을 이어갈 예정입니다.

5. 주주 권익 보호를 위한 활동

당사는 이번 유상증자와 관련하여 주주와의 소통 강화를 위해 다양한 노력을 기울이고 있습니다. 당사는 금번 유상증자와 관련하여 주주 권익 보호를 위해 주주서한(증권신고서 제출일 홈페이지 공고)을 진행하였습니다,당사는 금번 유상증자에 대한 주주서한을 통해 금번 유상증자의 필요성과 함께 금번 유상증자 자금이 납입될 경우, 그 유상증자 대금에 대한 자금사용목적 등을 설명할 예정입니다. 이를 통해 주주들이 당사의 경영전략과 유상증자의 목적을 보다 명확하게 이해할 수 있도록 적극적으로 소통할 예정입니다.

또한 당사는 소액주주권익보호를 위해 아래와 같이 권익보호 활동을 예정하고 있습니다.1) 주주간담회 개최를 통한 소액주주권익보호활동당사는 주주간담회 개최를 통해 소액주주권익보호활동을 진행할 예정이며, 예상되는 개최 예정일시는 다음과 같습니다.- 일시 : 2026년 01월 09일, 오후 5시 - 장소 : 경기도 성남시 분당구 코리아바이오파크, B동 지하 1층 세미나실상기 일정은 주주여러분께서 주주간담회 참여를 통해 회사 및 유상증자에 대한 내용을 파악하실 수 있는 시간으로 사료됩니다.즉, 당사는 금번 유상증자에 대해 당위성 등을 논의하고 이후 진정성 있는 질의응답 시간을 통해 구주주분들이 금번 유상증자 참여여부를 직접 결정할 수 있는 시간을 가지도록할 예정입니다.2) 홈페이지 질의응답 및 유선 IR 창구를 통한 소통당사는 상기 주주간담회 개최 이외에도 이메일을 통한 질의응답 시스템 및 유선 IR 창구를 통해 소액주주분들과 수시로 소통할 예정입니다.

[당사 IR 연락 정보]

구분
내용

홈페이지 주소
www.amicogen.com

IR 대표번호
070-4266-0861 / 070-4270-0080

문의 E-mail
ir@amicogen.com

신고서제출일 현재까지 당사에 접수된 주주 문의와 주주간담회에서 나온 주요 질의내용은 유상증자의 목적, 발행가액, 연구개발, 주가변동에 대한 우려 등입니다. 이에 대한 당사의 답변은 아래 Q&A를 참고해 주시기 바랍니다.

Q
일반공모방식의 유상증자 방식은 무엇인가요?

A

일반공모 유상증자는 특정 투자자에게 한정하여 신주를 배정하는 방식이 아니라, 불특정 다수의 일반 투자자를 대상으로 공개적으로 신주를 모집하는 방식입니다.해당 방식은 자본시장을 통해 폭넓게 자금을 조달함으로써 투자 기회를 일반 투자자에게 개방하고, 공모 절차 전반을 관련 법규에 따라 투명하게 진행하는 것이 특징입니다.

당사의 금번 유상증자는 이러한 일반공모 방식으로 진행되며, 증권신고서 제출 및 금융당국의 심사 및 승인을 거쳐 공모 일정, 발행가액, 청약 절차 등이 확정될 예정입니다. 회사는 확정된 사항에 대해서만 공시를 통해 안내하고 있으며, 향후 확정되는 사항에 대해서도 관련 절차에 따라 공시를 통해 안내드릴 예정입니다.

Q
신규로 발행하는 주식의 형태는 무엇인가요?

A

당사가 금번 일반공모 유상증자를 통해 신규로 발행하는 주식은 기존에 발행되어 있는 주식과 동일한 보통주입니다.신규 발행 주식은 기존 보통주와 동일한 의결권 및 배당권 등 권리와 의무를 가지며, 주식의 종류나 권리 내용에 차이는 없습니다.

신규 발행 주식 수, 발행가액, 청약 일정 등 세부 사항은 금융감독원 전자공시시스템(DART)에 공시된 증권신고서를 통해 확인하실 수 있으며, 확정되는 사항은 관련 절차에 따라 공시로 안내될 예정입니다.

Q
유상증자를 왜 추진하게 되었나요?

A

당사는 산업용 특수효소 기술을 기반으로 바이오의약품 제조에 필수적인 세포배양용 배지 및 정제용 레진, 효소 기반 헬스케어 소재 사업까지 아우르는 산업바이오 기업으로서, 중·장기적인 성장을 위해 생산 인프라와 연구개발 역량을 지속적으로 확대해 왔습니다.

최근 글로벌 바이오 산업은 기술 경쟁 심화와 함께 핵심 바이오 소재의 안정적인 공급 역량과 생산 인프라 확보가 기업 경쟁력을 좌우하는 환경으로 변화하고 있습니다. 특히 바이오의약품 제조에 필수적인 소재 분야에서는 안정적인 생산 기반과 지속적인 연구개발 투자가 중·장기 성장의 핵심 요소로 자리 잡고 있습니다.

당사는 이러한 산업 환경 변화에 선제적으로 대응하기 위해, 기존 산업용 특수효소 사업을 넘어 세포배양 배지 및 정제용 레진 등 바이오의약품 제조 전반을 아우르는 사업 구조를 구축해 왔으며, 향후 성장을 위한 투자 여력을 보다 안정적으로 확보할 필요가 있다고 판단하였습니다.

이에 따라 회사는 재무 구조의 유연성을 제고하고 핵심 사업의 경쟁력을 강화하기 위한 중·장기 성장 기반을 마련하고자, 금번 일반공모 방식의 유상증자를 추진하게 되었습니다. 회사는 유상증자를 통해 확보되는 자금을 관련 법규 및 증권신고서에 기재된 범위 내에서 활용할 예정이며, 확정되는 사항에 대해서는 공시를 통해 투명하게 안내할 계획입니다.

Q
유상증자 자금의 사용의 목적은 무엇인가요?

A

당사는 금번 유상증자를 통해 확보되는 자금을 회사의 중·장기 성장 전략에 따라, 핵심 사업 경쟁력 강화와 안정적인 사업 운영 기반 마련을 목적으로 활용할 예정입니다.

구체적으로는 ▲세포배양용 배지 및 정제용 레진 사업의 생산 역량 강화 및 사업화 추진 ▲국내 바이오의약품 제조사를 대상으로 한 핵심 바이오 소재 공급 확대 ▲고부가가치 특수효소 및 신규 효소 기술에 대한 연구개발(R&D) 지속 ▲효소 기반 헬스케어 소재 사업의 안정적인 성장 기반 확보 ▲중장기 사업 운영을 위한 재무 구조의 안정성 제고 등을 중심으로 자금이 사용될 예정입니다.

당사는 송도 세포배양배지 공장을 중심으로 분말 및 액상 배지를 동시에 생산할 수 있는 제조 인프라를 구축하고 있으며, 자회사 퓨리오젠을 통해 정제용 레진 관련 사업 역량도 단계적으로 확대하고 있습니다. 또한 유전자 진화 기술 기반의 특수효소 사업과 효소 기반 헬스케어 소재 사업을 통해 기술 경쟁력과 사업 포트폴리오를 지속적으로 강화해 나가고 있습니다.

당사는 유상증자를 통해 확보되는 자금을 관련 법규 및 증권신고서에 기재된 범위내에서 집행할 예정이며, 향후 자금 사용과 관련한 주요 사항이 확정될 경우 공시를 통해 투명하게 안내할 계획입니다.

Q
회사가 관리종목으로 지정되거나 상장폐지될 가능성이 있나요?

A

당사는 매출액, 법인세차감전계속손실, 자기자본 및 자본잠식 등 관련 요건에 있어 관리종목 지정 또는 상장폐지 사유에 해당하지 않습니다.특히 법인세차감전계속손실 요건과 관련하여서도 최근 3개년 기준 자기자본의 50%를 초과한 사실이 없어, 관련 규정상 관리종목 검토 대상에 해당하지 않습니다.

Q
유상증자 발표 이후 주가가 하락했는데, 회사의 입장은 무엇인가요?

A

유상증자 발표 이후 주가 하락으로 인해 주주 여러분께 심려를 끼쳐드린 점에 대해 회사는 엄중히 인식하고 있으며, 이에 대해 송구하게 생각합니다.회사는 단기적인 주가 변동 보다는 중장기적인 기업가치와 지속 가능한 성장 기반 마련을 목표로 본 유상증자를 결정하였으며, 향후 주주 및 시장과의 소통을 통해 회사의 입장을 성실히 설명해 나갈 예정입니다.

Q
발행가액은 어떻게 산정되나요?

A

당사의 금번 유상증자는 일반공모 방식의 유상증자로 진행되며, 신주의 발행가액은 관련 법규에 따라 산정됩니다.

구체적으로, 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 산정하고, 이에 대해 주권상장법인이 정한 할인율을 적용하여 발행가액을 결정합니다. 일반공모 유상증자의 경우, 관련 규정에 따라 할인율은 최대 30% 이내에서 적용됩니다.증권신고서에 기재된 발행가액(2,010원)은 예정 발행가액으로, 이는 확정된 가격이 아니며, 확정 발행가액은 증권신고서 승인 이후 공모주 청약 일정이 확정되는 시점에 관련 규정에 따라 산정하여 공시될 예정입니다.

Q
현재 주가와 예정 발행가액의 차이로 인해 유상증자가 실패할 가능성은 없나요?

A

일부 주주님들이 우려하시는 바와 같이 현재 주가와 예정 발행가액의 차이만을 이유로 유상증자가 실패할 것이라고 단정하기는 어렵습니다.유상증자 진행 여부는 공모 조건, 시장 상황, 청약 결과 등 여러 요소를 종합적으로 고려하여 판단되며, 회사는 관련 절차에 따라 유상증자를 성실히 진행할 예정입니다

Q
연구개발(R&D) 투자는 어떤 방향으로 이루어지나요?

A
아미코젠(주)는 유전자 진화 기술 기반의 특수효소, 바이오의약품 공정 소재, 헬스케어 소재 등 기존 사업과 연계된 분야를 중심으로 연구개발을 지속하고 있습니다. 다만, 개별 연구과제의 진행일정이나 성과에 대해서는 확정된 범위 내에서만 공시 및 안내가 이루어집니다.

Q
현재 배지 사업 계약과 관련해 시장에 떠도는 부정적인 소문은 사실인가요?

A

현재 배지 사업 계약과 관련하여 일부 악의적인 소문이 유포되고 있는 점을 회사도 인지하고 있으나, 현재로서는 해당 소문에 대해 확인된 사실이나 근거는 없습니다.향후 공시 대상에 해당하는 사항이 발생할 경우, 관련 법규에 따라 공시 또는 보도자료를 통해 신속히 안내드릴 예정입니다.

Q
회사는 유상증자와 관련하여 주주들과 어떻게 소통할 계획인가요?

A
당사는 2026년 1월 9일, 오후 5시 주주간담회를 개최하고 IR을 진행할 예정입니다. 해당 간담회에서는 유상증자의 배경과 목적, 회사의 중장기사업 전략등에 설명하고, 질의응답을 통해 주주 여러분의 의견을 직접 청쥐할 계획입니다.

Q
주주들이 참고해야 할 공식적인 정보는 어디에서 확인할 수 있나요?

A
유상증자와 관련된 공식 정보는 금융감독원 전자공시시스템(DART)에공시된 증권신고서 및 회사 홈페이지를 통해 확인하실 수 있습니다.회사는 주주 여러분께서 정확하고 일관된 정보를 바탕으로 판단하실 수 있도록, 확정된 사실을 중심으로 정보를 제공하도록 하겠습니다.

3) 유상증자 관련 주주 소통 현황 및 향후 계획

당사는 금번 유상증자와 관련하여 주주 및 시장과의 소통을 강화하기 위하여, 기관주주, 외국인주주 및 소액주주를 대상으로 2026년 1월 9일, 오후 5시에 주주간담회를 개최하고 IR을 진행할 예정입니다. 본 주주간담회에는 대표이사를 비롯한 주요 경영진이 참석하여, 금번 유상증자의 추진 배경과 목적, 기대 효과는 물론 당사의 중·장기 사업 전략 및 경영 목표 등에 대해 상세히 설명할 계획입니다. 또한 자유로운 질의응답 시간을 통해 주주들의 의견을 직접 청취하고, 회사의 입장을 충분하고 투명하게 전달함으로써 주주 이해도를 제고하고자 합니다.

아울러 당사는 증권사 애널리스트를 포함한 시장 관계자들과도 지속적으로 소통하고 있으며, 유상증자와 관련된 주요 정보가 시장 전반에 충분히 전달될 수 있도록 노력하고 있습니다. 향후에도 유상증자 관련 문의 및 참여 절차 등에 대해 주주들이 이해하기 쉬운 방식으로 안내를 지속하여, 주주 권리 행사가 원활히 이루어질 수 있도록 지원할 계획입니다.한편, 당사는 소액주주의 정보 접근성을 제고하고 소통을 활성화하여 주주 권익을 보호하고자, 증권신고서 제출 이후 유상증자의 취지를 담은 대표이사 서한 및 FAQ 등 관련 정보를 당사 홈페이지를 통해 상시 제공하고 있습니다. 반복적으로 제기되는 주요 문의 사항에 대해서는 Q&A 형태로 정리하여 수시로 업데이트함으로써, 주주들이 동일하고 일관된 정보를 확인할 수 있도록 안내하고 있습니다.

본 정정증권신고서 제출일 기준으로 당사에 접수된 소액주주 문의는 총 280건이며, 주요 내용은 ▲공모 일정 및 예정 발행가액 ▲배지·레진 사업의 현황 ▲주가 변동에 대한 우려 ▲관리종목 지정 또는 상장폐지 여부 ▲자금 사용 목적 ▲할인율 및 증자 배경 등입니다. 이에 대해 아미코젠(주)는 공모 일정 및 확정발행가액 결정 시점 등 객관적 사실을 중심으로 안내하고 있으며, 확정되지 않은 사항에 대해서는 관련 절차와 전제 조건을 명확히 설명하는 방식으로 대응하고 있습니다.

또한 당사는 주주 대응 과정에서 미흡한 사항이 확인될 경우, 즉시 내부적으로 검토하여 대응 방안을 보완하고, 주주들에게 적절하고 신속한 안내가이루어질 수 있도록 만전을 기하고 있습니다. 향후에도 청약일 이전까지 주주와의 소통을 지속적으로 강화하여, 주주들의 질의 사항에 성실히 대응하고 주주 권리 행사가 원활히 이루어질 수 있도록 노력할 예정입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

기업공시서식작성기준에 따라 분기보고서의 본 항목은 기재를 생략하였으며, 관련 내용은
2025.08.14에 제출된 반기보고서
를 참고하시기 바랍니다.

중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
해당

벤처기업 해당 여부
해당

중견기업 해당 여부
미해당

2. 회사의 연혁

기업공시서식작성기준에 따라 분기보고서의 본 항목은 기재를 생략하였으며, 관련 내용은
2025.08.14에 제출된 반기보고서
를 참고하시기 바랍니다.

3. 자본금 변동사항

기업공시서식작성기준에 따라 분기보고서의 본 항목은 기재를 생략하였으며, 관련 내용은
2025.08.14에 제출된 반기보고서
를 참고하시기 바랍니다.

4. 주식의 총수 등

기업공시서식작성기준에 따라 분기보고서의 본 항목은 기재를 생략하였으며, 관련 내용은
2025.08.14에 제출된 반기보고서
를 참고하시기 바랍니다.

5. 정관에 관한 사항

기
업공시서식작성기준에 따라 분기보고서의 본 항목은 기재를 생략하였으며, 관련 내용은
2025.08.14에 제출된 반기보고서
를 참고하시기 바랍니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 2000년 5월 29일 설립 이후 자체 개발한 유전자 진화기술(Molecular gene evolution)을 바탕으로 세파계 항생제 원료(7-ACA) 제조에 필요한 효소(CX효소)를 비롯하여 다양한 제약용 특수효소의 개발 및 사업화에 주력하고 있으며, 당사의 특수효소 기술을 확장하여 헬스케어 소재(N-아세틸글루코사민, D-카이로-이노시톨 및 피니톨, 콜라겐 펩타이드 및 콜라겐 트리펩타이드)와 브랜드 사업(K-NUTRA) 및 바이오의약 소재(Protein A 레진, 배지 등) 사업을 하고 있는 산업바이오 전문회사입니다.

당사는 유전자진화기술은 대사공학(Metabolic engineering)을 바탕으로 CX 효소의 사업화 를 기반으로 다양한 페니실린계 항생제 합성효소인 "SP효소류"(아목시실린을 비롯한 다양한 페니실린계 항생제 합성효소류) 및 세팔로스포린계 항생제 합성 효소인 "SC 효소류"(세포탁심 등 다양한 세파계 항생제 합성효소류)를 개발 및 사업화를 진행 중이며, 항체 바이오의약품 생산에 필수적으로 사용되는 Protein A 레진(항체분리용 친화성 크로마토그래피 레진)과 배지 제품을 개발 및 사업화하고 있습니다. 또한 2020년 부터는 리히텐슈타인의 라이산도사와 협력하여 차세대 항생제이자 슈퍼박테리아 치료용으로 각광을 받고있는 엔돌라이신 효소의 사업화를 추진하고 있습니다.사업에 관한 자세한 사항은 '7. 기타 참고사항'의 '가. 사업의 내용' 항목을 참조하시기 바랍니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등에 관한 사항

(단위: 천원)

구분
품 목
주요 상표
2025년 3분기
제 품 설 명

매출액
비율

당사제품매출
CX, LX(특수효소)
AMG118AMG118S
4,688,718
13.99%
ㆍ항생제 제조 원료인 7-ACA 제조에는 2단계효소공법을 사용하고 있는데 CX효소는 이를1단계효소공법으로 대체 할 수 있도록 개발된 생물촉매ㆍ세파렉신(Cephalexin) 합성효소 LX

NAG (N-아세틸 글루코사민)
아미코젠
3,283,748
9.80%
ㆍ갑각류의 껍질에서 추출된 키틴으로부터 효소분해법으로 제조된 천연형 바이오신소재로써 피부보습과 관절건강의 기능성을 가지고 있음.ㆍ2011년 지경부로부터 세계일류상품으로 선정됨.

PI/DCI (피니톨/D-카이노이노시톨)
아미코젠
6,632,113
19.79%
ㆍ캐럽으로부터 추출에 의해 생산되는 바이오 신소재로써 제2형 당뇨병에 대한 혈당강하 및 당뇨 합병증 개선, PCOS개선, 대사증후군개선 기능을 가지고 있음.

CP/CTP(콜라겐펩타이드/콜라겐트리펩타이드)
아미코젠
6,800,586
20.29%
ㆍ어린에서 효소공법으로 제조하며 무취, 무미한 특징을 가지고 있음.ㆍ피부진피의 구성 성분으로 피부건강에 도움을 줌.ㆍ당사의 콜라겐은 평균분자량이 낮아서 체내흡수가 타사제품과 비교하여 용이함.

K뉴트라
K-Nutra
897,379
2.68%
ㆍK-뉴트라 브랜드 포트폴리오 매출

ODM
아미코젠
2,849,441
8.50%
ㆍ완제품 ODM

기타
-
4,657,756
13.90%
ㆍ세파계 항생제 중간물질 직접 생산 균주 기술료 DXㆍProtein A 레진 매출 등

종속회사제품매출
키틴,키토산 외
-
3,704,035
11.05%
ㆍ체중조절용 건강식품소재 외ㆍ아미코젠씨앤씨㈜ 외 기타 종속회사 매출

합계
-
33,513,776
100.00%
-

연결조정효과
(2,400,449)

-

총 합 계
31,113,327

-

주1) PCOS (Polycystic ovary syndrome, 여성의 다낭포성난소증후군)주2) 대사증후군은 인슐린이 제대로 만들어지지 않거나 제 기능을 하지 못해 여러 가지 성인병이 복합적으로 나타나는 증상으로 동맥경화, 고혈압, 고혈당, 비만 등을 말합니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 매입 현황

(단위: 천원, %)

매입유형
품 목
구체적 용도
2025년 3분기
2024년
2023년

매입액
비율
매입액
비율
매입액
비율

원재료
담체
CX/AX효소원재료
590,444
4.75%
1,750,646
11.38
2,898,823
18.82

LS-Powder
CX효소원재료
195,000
1.57%
164,000
1.07
153,750
1.00

Tatua HSP-310
CX효소원재료
93,750
0.75%
189,500
1.23
86,400
0.56

키틴
NAG원재료
515,259
4.14%
929,732
6.04
1,407,363
9.14

어린
CP/CTP원재료
2,578,857
20.73%
1,896,740
12.33
1,487,019
9,65

케럽
DCI 원재료
3,277,915
26.35%
1,954,022
12.70
2,042,385
13.26

주정
바이오신소재원재료
379,022
3.05%
505,362
3.28
490,742
3.19

기타
3,291,898
26.46%
4,608,583
29.95
4,587,262
29.78

원재료 소계
10,922,145
87.80%
11,998,585
77.98
13,153,745
85.39

상품
기타
1,517,176
12.20%
3,388,387
22.02
2,250,014
14.61

상품 소계
1,517,176
12.20%
3,388,387
22.02
2,250,014
14.61

합계
12,439,321
100.00%
15,386,972
100.00
15,403,758
100.00

연 결 조 정
(485,975)
-
(3,091,899)
-
(3,762,916)
-

총 합 계
11,953,346
-
12,295,073
-
11,640,842
-

주1) 상기 수치는 지배회사인 아미코젠의 현황을 기재하였습니다.

나. 생산능력 및 생산 실적(1) 생산능력

구 분
연간생산능력
월간생산능력
2025년 3분기 생산능력
산출근거
비고

특수효소
240,000 kg
20,000 kg
180,000 kg
2,500kg/batch X 8batch/월
문산1공장효소동

NAG
72,000 kg
6,000 kg
54,000 kg
300kg/batch X 20batch/월
문산3공장신소재동

DCI
54,000 kg
4,500 kg
40,500 kg
180kg/batch X 25batch/월
문산1공장신소재동

CP
396,000 kg
33,000 kg
297,000 kg
1,100kg/batch X 30batch/월
문산1공장SD동

키크린
1,800,000 L
150,000 L
1,350,000 L
2,000L/batch X 25회 X 3batch/월
문산1공장신소재동

곡물효소
46,080 kg
3,840 kg
34,560 kg
320㎏/batch X 12회/월
문산2공장곡물발효동

완제품

(케이뉴트라/ODM)

374,808kg
31,234kg
281,106kg
분말 (타정 or 캡슐 or 스틱포) : 12,650kg/월젤리 or 액상 : 20g X 4천포 X 8시간 X 23일 = 14,720kg연질캡슐 : 500ml X 4.2만개 X 8시간 X 23일 = 3,864kg
문산1공장완제품동,문산2공장완제품동

배지 (분말)
105,600 kg
8,800 kg
79,200 kg
1,320kg/batch X 2batch/주 (40주 기준)
송도배지공장

배지 (액상)
506,000 L
42,167 L
379,500 L
3,000L/batch X 3batch/주 (44주 기준)500L/batch X 5batch/주 (44주 기준)
송도배지공장

단백질
16,800 g
1,400 g
12,600 g
175g/batch X 8batch/월
바이오텍공장 단백질동

기타제품
76,140 kg
6,345 kg
57,105 kg
-
-

주1) 상기 수치는 지배회사인 아미코젠의 현황을 기재하였습니다.

(2) 생산실적 및 가동률

(가) 생산실적

(단위 : 천원)

구분
2025년 3분기
2024년

금액
금액

특수효소
4,091,797
5,006,607

NAG
2,706,506
3,781,757

DCI
5,114,033
5,601,738

CP
4,504,837
4,521,693

곡물효소
879,475
1,172,495

완제품
4,016,377
6,647,448

배지 (분말)
1,322,345
-

배지 (액상)
3,522,115
-

단백질
1,643,430
-

기타제품
1,292,796
3,204,371

합계
29,093,711
29,936,109

주1) 상기 수치는 지배회사인 아미코젠의 현황을 기재하였습니다.

(나) 생산 가동율

(단위 : kg,%)

구분
2025년3분기
2024년

생산능력
생산실적
평균가동율
생산능력
생산실적
평균가동율

특수효소
180,000
75,525
42.0
240,000
105,140
43.8

NAG
54,000
31,330
58.0
72,000
45,120
62.7

DCI
40,500
24,539
60.6
54,000
27,279
50.5

CP
297,000
172,515
58.1
396,000
159,066
40.2

곡물효소
34,560
10,063
29.1
46,080
20,759
45.0

완제품
281,106
55,519
19.8
374,808
114,442
30.5

배지 (분말)
79,200
200
0.3
-
-
-

배지 (액상)
379,500
5,322
1.4
-
-
-

단백질
12.60
5.48
43.5
-
-
-

기타제품
57,105
36,264
63.5
76,140
48,744
64.0

주1) 상기 수치는 지배회사인 아미코젠의 현황을 기재하였습니다.

다. 생산설비에 관한 사항(1) 생산설비의 현황

(기준일 : 2025년 9월 30일)
(단위 : 천원)

업소
소유 형태
소재지
구분
기초 장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액

증가
감소

문산1공장
자가
진주
토지
1,109,013
-
-
-
1,109,013

자가
진주
건물
3,815,193
-
-
93,970
3,721,223

자가
진주
기계장치
1,651,486
-
75,074(주2)
298,070
1,278,342

소계
6,575,692
-
75,074
392,040
6,108,578

문산 2공장
자가
진주
토지
2,130,610
-
-
-
2,130,610

자가
진주
건물
11,892,528
-
-
245,074
11,647,454

자가
진주
기계장치
2,461,924
-
351,044
207,376
1,903,504

소계
16,485,062
-
351,044
452,450
15,681,568

문산3공장
자가
진주
토지
1,833,662
-
-
-
1,833,662

자가
진주
건물
2,441,319
-
-
49,809
2,391,510

자가
진주
기계장치
1,684,280
-
-
144,972
1,539,308

소계
5,959,261
-
-
194,781
5,764,480

송도공장
자가
송도
토지
4,228,073
-
-
-
4,228,073

자가
송도
건물
52,140,507
-
-
996,315
51,144,192

자가
송도
기계장치
18,587,016
360,000
330,928
1,173,435
17,442,653

소계
74,955,596
360,000
330,928
2,169,750
72,814,918

기타
자가
진주
기계장치
6,531,986
590,258
28,672
576,890
6,516,682

자가
진주
차량운반구
78,452
-
-
11,568
66,884

자가
진주
구축물
1,508,119
-
-
89,646
1,418,473

자가
진주
공기구비품
1,189,356
83,450
9
137,205
1,135,592

소계
9,307,913
673,708
28,681
815,309
9,137,631

합 계
113,283,524
1,033,708
785,727
4,024,330
109,507,175

주1) 상기 수치는 지배회사인 아미코젠의 현황을 기재하였습니다.주2) 기준일 내 연구 기계장비로 대체되었습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출 실적

(단위: 천원)

매출유형
품목
2025년 3분기
2024년
2023년

당사제품매출
특수효소
4,688,718
6,422,652
7,991,022

NAG
3,283,748
5,416,470
5,772,044

PI/DCI
6,632,113
7,623,888
6,193,823

CP/CTP
6,800,586
6,993,523
5,906,061

K뉴트라
897,379
1,376,737
955,959

ODM
2,849,441
6,014,243
6,883,533

기타
4,657,756
7,011,119
6,056,874

종속회사제품매출
효소
-
7,125,196
9,001,041

수지제품
-
20,181,766
18,686,717

ceftiofur
-
14,339,362
28,377,242

Cefdinir 외
-
5,477,556
5,412,855

수의약품 제제
-
48,654,257
44,804,973

Propacetamol Hydrochloride
-
6,122,862
2,071,746

Tulachromaycin
-
8,701,482
6,388,252

기타의약중간체 외
-
11,710,435
5,479,305

건강기능식품
-
1,835,888
3,557,549

화장품
-
6,619,347
6,066,304

키틴,키토산 외
3,704,035
5,409,906
5,797,354

합 계
33,513,776
177,036,689
175,402,653

연결조정효과
(2,400,449)
(3,432,015)
(15,498,364)

총 합 계
31,113,327
173,604,674
159,904,289

주1) 아미코젠(중국)바이오팜유한회사(Amicogen (China) Biopharm Co., Ltd)는 2024년말 지분 매각으로 종속기업에서 관계기업으로 분류되었습니다.

나. 판매경로 및 판매방법

(1) 판매조직

판매조직

판매조직별 역할은 다음과 같습니다.

팀명
역할
비 고

국내사업팀
국내 바이오 신소재 원료 영업

헬스케어사업본부서울 사무소

(경기도 성남시 분당구 삼평동 대왕판교로 700 코리아바이오파크 C동 601호)

국내 ODM 영업 업무

해외사업1팀 (아시아사업, 미주,유럽)
해외 바이오 신소재 원료 영업해외 원료 구매 지원 업무

해외사업2팀(중국, 대만 등)

바이오효소영업팀
해외 바이오 신소재 원료 영업해외 산업 및 제약용 효소 영업
바이오텍사업본부송도공장(인천광역시 연수구 연구단지로 55번길, 33 소재)

바이오프로세스영업팀
단백질 정제 레진 상품 관련 영업 업무해외 원료 구매 지원 업무

(2) 판매방법 및 조건(가) 국내 판매

국내 판매의 경우, 당사와 거래하는 업체에 당사 제품을 판매하고 결제조건은 일부 업체를 제외하고 대부분 납품 후 3개월 뒤에 현금 결제 및 전자어음으로 거래하고 있습니다. 완제품의 경우 쇼핑몰, 인터넷 판매, 소비자에게 직접 판매 등으로 판매되고 있으며, 현금 및 카드 결제로 거래하고 있습니다.
(나) 해외 판매

해외 판매의 경우, 당사의 제품을 판매하고 결제조건은 30일에서 120일 뒤에 현금(달러화, 엔화, 위안화)으로 거래하고 있습니다.
(3) 판매전략
(가) 효소제품(CX)의 판매전략

당사는 2005년 당사의 유전자진화기술 기술력을 바탕으로 개발한 CA 기술을 유럽 다국적 제약사에 기술이전하였습니다. 기술이전 경험을 바탕으로 직접 새로운 효소제품을 만들어 중국 내 시장에 진출한다는 목표로 2011년 10월 CX 효소 제품을 출시하게 되었으며, 현재까지 아미코젠(중국)바이오팜유한회사와 협력하여 영업을 진행하고 있습니다.

해마다 중국 또는 기타 국가에서 개최되는 의약품 원료 전시회 (CPHI, API China)에 참석하여 적극적인 홍보 및 영업 활동을 펼치고 있으며, 글로벌 제약업계와의 네트워크를 강화하고 있습니다. 아울러, 원료의약품(API) 시장의 동향 또한 지속적으로 파악하고 있습니다. 장기적으로는 향후 항생제 시장의 성장성을 고려하여 인도, 남미, 중동 및 동남아 시장에도 진출할 계획을 가지고 있습니다.

(나) 바이오 신소재(NAG, PI/DCI, CP/CTP)의 판매전략

당사는 소재에 대한 인체 기능성 연구를 강화하여 제품의 완성도를 높이고, 제조공정의 지속적인 개선을 통해 가격 경쟁력을 확보하여, 당사 바이오 신소재를 세계적인 상품으로 만들고자 합니다. 또한 기존 거래처 유지 및 신규 시장 진출을 위하여 거래처와의 유대감을 높이고자 해외 학회 및 전시회 참석 등을 통한 활발한 영업활동을 하고 있습니다.또한 당사는 각 지역별 해외시장의 특성에 맞게 보유 바이오 신소재의 판매 전략을 수립하여 수행하고 있습니다. 이미 일본에서 기능성과 품질로 경쟁력을 인정받은 바 있는 당사의 프리미엄 효소법

NAG는 국내시장을 중심으로 아시아까지 판매 지역을 확대하며, 유럽에서 높은 판매율과 매출 신장률을 보인 PI/DCI는 유럽에서 인정받은 경쟁력을 바탕으로 중국, 미국, 아시아 등 시장 확대에 집중할 계획입니다. 또한 CTP는 기존 CP보다 우수한 효율성과 우수한 연구결과 기반 기능성에 대한 홍보를 강화하여 국내 및 중국, 유럽, 아시아 시장 확대에 주력할 것 입니다.아미코젠의 바이오신소재를 이용하여 과학적 포뮬러와 소비자 편리에 맞는 상품을 개발, 생산하여 소비자들에게 직접 제공을 하고 있습니다. 온라인 기반 유통채널을 확대하여 소비자들의 접근성을 높여 아미코젠의 미래성장 동력의 핵심 분야로 성장 시키고자 노력을 집중하고 있습니다.
(4) 주요 매출처

당사 CX 효소를 포함한 항생제 제조 공정 효소의 경우 아미코젠(중국)바이오팜유한회사를 통해 중국 내 대형 제약사에 당사의 효소제품을 제공하고 있습니다.현재 당사의 바이오신소재(NAG, PI/DCI, CP)를 기능성 소재로, 국내 및 국외에 판매하고 있으며 이들 소재를 이용하여 ODM/OEM 완제품 영업을 진행하고 있습니다. 당사의 바이오 신소재를 기능성 소재로 판매하는 경로는 국내의 경우 식품회사, 제약회사, 화장품 회사가 있으며, 국외에는 일본, 미국, 중국, 이탈리아, 스페인, 영국, 동남아 등에 수출하고 있습니다.또한 바이오 신소재를 이용한 건강기능식품완제품을 자사몰 및 네이버스마트스토어, 온라인 쇼핑몰, 인플러언서 공동구매 등의 다양한 채널을 통하여 유통하고 있습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 환위험 관리

연결실체는 수출 및 원재료 수입 거래와 관련하여 USD, JPY, CNY, EUR 의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 수시로 측정하고, 대내적 환위험 관리를 하고 있습니다. 외화자산부채에 적용된 외화단위당 적용되는 환율정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
USD
JPY
CNY
EUR

당 분 기 말
1,402.20
9.4373
196.82
1,644.50

전 기 말
1,470.00
9.3648
201.27
1,528.73

당분기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

USD
JPY
CNY
EUR
USD
JPY
CNY
EUR

자산:

현금성자산
1,553,698,482
35,879,057
1,046,884,099
96,789,714
1,714,069,639
32,223,789
1,660,261,586
5,607,870

단기금융상품
-
-
600,255,495
-
-
-
1,566,910,914
-

매출채권및기타채권
3,006,824,897
71,723,480
4,730,409,673
154,267,321
2,934,543,020
35,586,240
59,374,884,511
-

자산 합계
4,560,523,379
107,602,537
6,377,549,267
251,057,035
4,648,612,659
67,810,029
62,602,057,011
5,607,870

부채:

매입채무및기타채무
1,000,697,919
-
1,602,138,124
531,331,733
3,454,173,762
-
3,955,369,348
-

각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 당분기 및 전기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
355,982,546
(355,982,546)
119,443,890
(119,443,890)

JPY
10,760,254
(10,760,254)
6,781,003
(6,781,003)

CNY
477,541,114
(477,541,114)
5,864,668,766
(5,864,668,766)

EUR
(28,027,470)
28,027,470
560,787
(560,787)

합 계
816,256,444
(816,256,444)
5,991,454,446
(5,991,454,446)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

나. 이자율 위험관리
변동 금리부 금융상품의 이자율 변동 위험은 시장금리 변동으로 인한 재무상태표 항목의가치 변동(공정가치)위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익, 비용의 현금흐름이 변동될 위험으로 정의할 수 있습니다. 이러한 연결실체의 이자율 변동 위험은 주로 변동 금리부 차입금에서 비롯되며, 연결실체는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운영하고 있습니다.

다. 기타 위험관리

상기 언급된 위험들 이외에 대한 자세한 내용은 'III. 재무에 관한 사항'에 나와 있는 '3. 연결재무제표 주석' 및 '5. 재무제표 주석' 사항을 참고하시기 바랍니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 연구개발 담당조직

당사는 경상남도 지역 대학의 교수와 대학(원) 졸업생들이 2000년 5월 29일 유전자진화기술을 핵심기술로 하여 창업한 바이오벤처기업으로서, 바이오산업의 핵심 소재인 특수효소와 효소기반 신소재사업에 집중하고 있습니다. 당사는 이러한 유전자진화기술을 바탕으로, 현 세기에 당면한 환경 및 기후변화 문제, 에너지 문제, 자원고갈 등의 문제를 바이오 공정으로 해결하고 바이오산업의 지속가능성을 높이기 위한 혁신기술을 개발하고 있습니다.

연구조직

구 분
담당업무

생산본부
본부장
- 사업 총괄

제제제형개발팀
- 제제 및 제형 연구 개발

연구개발본부
바이오파운드리연구소
본부장
- R&D 총괄, 사업 총괄

연구소장
- 연구소 관리 및 R&D 개발 담당

균주 개발팀

- 미생물 대사제어를 통한 대사물질

- 대량생산 기술개발 담당(DX Pjt.)

효소 개발팀

- 특수효소 개발 담당

- 단백질 및 산업용효소 개발 담당

발효 공정팀

- 생산공정 기술 개발 담당

- 발효 기술 담당

단백질 의약팀

- 의약용 효소개발 담당

- 엔돌라이신 효소 고생산 균주개발

단백질 공학팀
- 의약용/공정용 단백질 개발 담당

세포생물공정연구소
연구소장
- R&D 프로젝트 총괄 및 연구소 관리

정제공정팀
- 바이오의약품 정제공정 기술 개발

배지개발팀
- 동물세포배양 배지 기술 개발

세포공정팀
- 동물세포 배양공정 기술 개발

헬스케어연구소
연구소장
- 임상개발 업무 총괄

임상개발팀
- 건강소재 개발 담당

제품개발연구소
연구소장
- 제품개발 및 연구업무 총괄

바이오신소재개발팀
- 바이오 및 신소재 연구 개발

생산공정개발팀
- 생산 공정 및 프로세스 개발

나. 연구개발비용

(단위: 천원)

구 분
2025년 3분기
2024년
2023년

매출액
31,113,327
173,604,674
159,904,289

연구개발비용 계
5,425,674
14,252,059
13,783,174

연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용계÷당기매출액×100]
17.44%
8.21%
8.62%

다. 연구개발실적

(1) 유전자진화기술

연구명
점 돌연변이기술(RCM) 및 유전자 재조합기술(RETT)의 개발

연구기관
아미코젠㈜

연구기간
2000. 06 ~ 2002. 06

연구목적
산업바이오의 핵심기술인 유전자진화의 원천기술 개발

연구결과
2000년 1월에 유전자 재조합 원천기술인 RETT 기술 개발을 시작하여, 2001년 5월에 유전자 재조합 라이브러리 구축에 있어서 DNA shuffling과 같은 기존 재조합 기술과 동등하거나 우수한 다양성을 입증하여 기술 개발하였습니다. 따라서 2004년에 특허청으로부터 본 기술의 진보성과 신규성을 인정받아서 특허등록하였습니다. 2001년 7월부터 점 돌연변이 기술인 RCM 개발을 시작하여, 2002년 6월에 개발하였습니다. 본 기술 역시 기존의 무작위 점 돌연변이 방법에 비하여 진보성과 신규성을 인정받아서 2003년 특허등록하였습니다. 이로부터 당사는 자체 개량한 RCM 및 RETT 유전자진화기술을 이용하여 산업용 효소 및 단백질 개량을 자유롭게 수행할 수 있었습니다.

기대효과
타사 유전자진화기술 특허의 제한 없이 산업용 효소 개발에 이용될 것입니다.

(2) CA 기술

연구명
세파계 항생제 원료물질인 7-ACA 제조용 1단계 효소 개발

연구기관
아미코젠㈜

연구기간
2001. 01 ~ 2008. 09

연구목적
세파계 항생제의 중간물질인 7-ACA를 1단계로 제조할 수 있는 효소 (CPC acylase)를 개발하여 기존의 화학공정과 2단계 효소공정을 대체하고자 하였습니다.

연구결과
2003년 CA1 기술을 개발하여 특허를 출원하였고, 유럽 제약사에서 CA1 기술에 대한 평가를 수행하였습니다. 유럽제약사에서 CA1 기술이 세계 최고의 1단계 효소 기술임을 인정하고 상용화를 위한 CA2 기술 개발을 수행하였습니다. 2004년에 CA2 기술을 개발하여 2005년 최종 기술이전 계약을 체결하였고, 2005년 11월부터 세계 처음으로 유럽 제약사에 의하여 1단계 효소 기술을 이용한 7-ACA 생산이 상용화되었습니다. 2007년 11월에 유럽 제약사의 요구에 따라 추가 기술 개발을 위한 용역 연구 계약을 체결한 후 CA2 효소의 안정성 증대를 위한 CA3 기술 개발을 수행하였습니다. 2008년 9월에 CA3 기술을 개발하였고, 유럽 제약사에 의하여 2010년 1월부터 7-ACA 상업적 생산에 적용되었습니다. 이와 같은 CA 기술의 이전 및 상용화에 의하여 유럽 제약사로부터 총 86억 원의 기술료를 지급받았습니다.

기대효과
7-ACA 상업적 생산에 적용하여 환경부담을 줄임으로써 기업의 지속적 성장에 도움을 줄 것입니다.

(3) CX 기술

연구명
세파계 항생제 원료물질인 7-ACA 제조용 1단계 효소 개발 및 1단계 효소의 제품 생산

연구기관
아미코젠㈜

연구기간
2008. 12 ~ 현재

연구목적
세파계 항생제의 중간물질인 7-ACA를 1단계로 제조할 수 있는 효소 (CPC acylase)를 개발 및 1단계 효소제품을 생산하여 7-ACA를 생산하는 중국 제약회사에 판매하고자 하였습니다.

연구결과
2011년 1월까지 CX 효소의 유전자개량하였고, 2011년 8월까지 고정화효소 제품의 공정을 개발하였습니다. 2011년 8월에 중국의 제약회사인 아미코젠(중국)바이오팜유한회사와 독점판매계약을 체결하였고, 2011년 10월에 처음으로 CX 효소제품을 생산하여 중국 시장에 대한 수출을 시작하였습니다. 그 후 CX 효소의 안정성 증대와 7-ACA 수율 및 품질 증대를 목적으로 한 추가 기술 개발(CX3)을 수행하고 있고, 최근 새로운 효소 출시를 진행하고 있습니다.

기대효과
중국의 7-ACA 상업적생산에서 기존의 화학합성 및 2단계 효소법을 대체하여 고품질의 제품을 생산하고, 환경오염의 문제를 해결하여 해당 기업의 지속적 성장에 도움을 줄 것입니다.

(4) SP1(아목시실린 합성효소)

연구명
페니실린계 항생제인 아목시실린 합성효소의 개발

연구기관
아미코젠㈜

연구기간
2012. 01 ~ 2016. 12.

연구목적
페니실린계 대표 항생제인 아목시실린은 6-APA(6-aminopenicillanic acid) 중간물질로부터 생산되는 항생제의 90% 이상을 차지합니다. 하지만 이들 대부분이 화학공정으로 생산되고 있고, 유독한 유기용매를 다량 사용하고 영하 40도의 낮은 온도에서 여러 공정을 거쳐서 생산되기 때문에 심각한 환경오염 문제를 야기하고, 제품의 품질과 수율이 떨어진다는 단점이 제기되어 왔습니다. 이러한 문제점을 해결하고자 당사에서는 아목시실린을 환경친화적인 효소법으로 생산할 수 있는 효소를 개발하여 기존의 화학공정을 대체하고자 하였습니다.

연구결과
2012년 1월에 기술개발에 착수한 이래, 유전자진화기술을 이용하여 6-APA라는 중간물질로부터 아목시실린을 1단계로 합성할 수 있는 효소를 개발하였습니다. 2012년 04월 아미코젠(중국)바이오팜유한회사와 기술개발 및 제품 판매 MOU를 체결하였고, 지금까지 유전자 개량, 발효 기술 및 효소의 분리 정제 기술 개발, 효소 고정화에 필요한 담체의 개발, 고정화효소의 제조기술 개발, 나아가서 고객사를 통한 상업적 맞춤형 개량을 진행하였습니다. 2014년 7월 첫 제품을 출시하였으며, 현재 지속적으로 영업을 진행 중에 있습니다.

기대효과
기존의 화학공정을 대체할 수 있는 아목시실린 합성효소를 개발하여 환경문제를 해결하고, 제품의 품질과 수율의 증대를 통하여 제조단가를 절감시킬 것입니다. 나아가서 기업의 지속성을 강화시키고 사회경제의 발전에 도움이 되고자 합니다.

(5) SP2 (세파클로 합성효소)

연구명
세파계 항생제인 세파클로 합성효소의 개발

연구기관
아미코젠㈜

연구기간
2014. 05 ~ 2017. 12.

연구목적
세파계 대표 항생제인 세파클로는 7-ACCA(7-Amino-3-Chloro-3-Cephem-4-Carboxylic Acid) 중간물질로부터 생산되는 항생제로서 연간 100톤 이상 수요되는 중요한 항생제의 일종입니다. 하지만 이들 대부분이 화학공정으로 생산되고 있었고, 유독한 유기용매를 다량 사용하고 영하 30도의 낮은 온도에서 여러 공정을 거쳐서 생산되기 때문에 심각한 환경오염 문제를 야기하고, 제품의 품질과 수율이 떨어진다는 단점이 있었습니다. 이러한 문제점을 해결하고자 당사에서는 세파클로를 환경친화적인 효소법으로 생산할 수 있는 효소를 개발하여 기존의 화학공정을 대체하고자 하였습니다.

연구결과
2016년부터 기술개발에 착수한 이래, 유전자진화기술을 이용하여 7-ACCA로부터 합성할 수 있는 효소를 개발하였습니다. 다년간의 기술개발과 제약업체의 효소법 세파클로의 허가를 거쳐서 2018년부터 중국 제약업체에 소량 판매하기 시작하였고, 앞으로 중국 시장에서의 영업확대 뿐만 아니라 2대 제약시장인 인도시장에 진출 준비도 하고 있습니다.

기대효과
기존의 화학공정을 대체할 수 있는 세파클로 합성효소를 개발하여 환경문제를 해결하고, 제품의 품질과 수율의 증대를 통하여 제조단가를 절감시킬 것입니다. 나아가서 기업의 지속성을 강화시키고 사회경제의 발전에 도움이 되고자 합니다.

(6) SP3 (세파렉신 합성효소)

연구명
세파계 항생제인 세파렉신 합성효소의 개발

연구기관
아미코젠㈜

연구기간
2014. 01 ~ 2017. 12.

연구목적
세파계 대표 항생제인 세파렉신은 7-ADCA(7-Aminodesacetoxycephalosporanic acid) 중간물질로부터 생산되는 항생제로서 연간 1,000톤 이상 수요되는 중요한 항생제의 일종입니다. 하지만 이들 대부분이 화학공정으로 생산되고 있었고, 유독한 유기용매를 다량 사용하고 영하 30도의 낮은 온도에서 여러 공정을 거쳐서 생산되기 때문에 심각한 환경오염 문제를 야기하고, 제품의 품질과 수율이 떨어진다는 단점이 있었습니다. 이러한 문제점을 해결하고자 당사에서는 세파렉신을 환경친화적인 효소법으로 생산할 수 있는 효소를 개발하여 기존의 화학공정을 대체하고자 하였습니다.

연구결과
2016년부터 기술개발에 착수한 이래, 유전자진화기술을 이용하여 7-ADCA로부터 합성할 수 있는 효소를 개발하였습니다. 다년간의 기술개발과 제약업체의 효소법 세파렉신의 허가를 거쳐서 2018년부터 중국 제약업체에 소량 판매하기 시작하였고, 앞으로 중국 시장에서의 영업확대 뿐만 아니라 2대 제약시장인 인도시장에 진출 준비도 하고 있습니다. 또한 꾸준한 업그레이드 개발을 통하여 제품의 경쟁력을 확대해 나갈 것입니다.

기대효과
기존의 화학공정을 대체할 수 있는 세파렉신 합성효소를 개발하여 환경문제를 해결하고, 제품의 품질과 수율의 증대를 통하여 제조단가를 절감시킬 것입니다. 나아가서 기업의 지속성을 강화시키고 사회경제의 발전에 도움이 되고자 합니다.

(7) SC2 (세파졸린 합성효소)

연구명
세파계 항생제인 세파졸린 합성효소의 개발

연구기관
아미코젠㈜

연구기간
2014. 06 ~ 2021. 12

연구목적
세파계 1세대 항생제인 세파졸린은 TDA(3-[5-methyl-1,3,4-thiodiazol-2-yl]-7-ACA) 중간물질로부터 생산되는 항생제로서 연간 800톤 이상 수요되는 중요한 항생제의 일종입니다. 하지만 이들 대부분이 화학공정으로 생산되고 있었고, 유독한 유기용매를 다량 사용하고 영하 30도의 낮은 온도에서 여러 공정을 거쳐서 생산되기 때문에 심각한 환경오염 문제를 야기하고, 제품의 품질과 수율이 떨어진다는 단점이 있었습니다. 이러한 문제점을 해결하고자 당사에서는 세파졸린을 환경친화적인 효소법으로 생산할 수 있는 효소를 개발하여 기존의 화학공정을 대체하고자 하였습니다.

연구결과
2016년부터 기술개발에 착수한 이래, 유전자진화기술과 초고속 선별법을 이용하여 세파졸린을 친환경적으로 합성할 수 있는 효소를 개발하였습니다. 작년부터 중국의 제약업체에서 당사개발 효소를 이용하여 효소법 세파졸린 합성공정 테스트를 진행 중에 있습니다. 앞으로 영업을 강화함과 동시에 꾸준한 업그레이드 개발을 통하여 제품의 경쟁력을 확대해 나갈 것입니다.

기대효과
기존의 화학공정을 대체할 수 있는 세파졸린 합성효소를 개발하여 환경문제를 해결하고, 제품의 품질과 수율의 증대를 통하여 제조단가를 절감시킬 것입니다. 나아가서 기업의 지속성을 강화시키고 사회경제의 발전에 도움이 되고자 합니다.

(8) DX (7-ACA 직접 생산 균주의 개발)

연구명
세파계 항생제 중간물질인 7-ACA 직접 생산 균주의 개발

연구기관
아미코젠㈜

연구기간
2013. 08 ~ 2020.09

연구목적
세파계의 대부분은 항생제 원료는 7-ACA (7-aminocephalosporanic acid)라는 중간물질로부터 생산되고 있습니다. 기존에 화학공정 또는 2단계 효소법으로 생산되고 있었지만, 당사에서 환경친화적이고 제품의 품질과 수율이 획기적으로 향상된 1단계 효소법을 개발하여 점차 시장을 대체해가고 있습니다. 하지만 이러한 1단계 효소법을 사용할 시 여전히 시작물질인 CPC(cephalosporin C)의 생산으로부터 생성되는 부산물을 줄이는데 한계가 있고, 또 CPC의 정제비용을 절감할 수 있는데 한계가 있기 때문에 최종 7-ACA의 제조원가를 줄이고 품질을 한층 더 높이는데 한계가 있습니다. 따라서 이러한 문제점을 해결하고 7-ACA를 생산함에 있어서 궁극적인 최고 기술인 직접 생산 균주를 개발하고자 하였습니다.

연구결과
7-ACA의 원재료 물질 즉, CPC 생산균주인 Acremonium crysogenum 균주의 유전자 및 대사공학 engineering을 통하여 7-ACA를 직접 생산할 수 있는 신균주를 개발하고자 하였습니다. 현재 당사에서 기존에 개발한 1단계 효소 유전자의 본 균주에서의 발현 최적화, 본 균주의 CPC 대사경로의 유전자 조작을 통한 CPC 생산, 나아가서 7-ACA의 생산 최적화 기술을 개발 중에 있습니다. 최근 7-ACA 직접 생산성이 획기적으로 증가한 균주를 개발하였고 이와 관련하여 특허를 출원하였습니다. 또한 본 7-ACA 직접 생산기술의 상업화를 완료하였습니다.

기대효과
본 7-ACA 직접 생산균주를 개발하여 상용화시킴으로써, 궁극적으로 기존 1단계효소법 대비 제조원가를 절반 이하로 낮추고 품질을 획기적으로 높일 수 있음으로써, 7-ACA 생산에 있어서 최고의 경쟁력을 갖춤으로써 기존 CX 사업을 대체하고자 합니다.

(9) DX1 (7-ACA)

연구명
DX1(7-ACA)

연구기관
아미코젠㈜

연구기간
2015. 01 ~ 현재

연구목적
항생제의 일종인 세파계 항생제는 곰팡이인 아크레모니움에서 생산되는 세파로스포린 C를 발효를 통하여 생산한 후에 화학적인 합성법이나 효소법을 사용하여 7-ACA를 제조한 후 화학적인 변형을 통하여 최종 세파계 항생제를 제조하였습니다. 이 중에서 세파로스포린 C를 재조합 미생물의 직접발효를 통하여 화학적 합성이나 효소법을 거치지 않고, 한 번의 발효로 7-ACA까지 생산하는 친환경적이고 에너지 소비를 줄일 수 있는 방법을 개발하고자 하였습니다.

연구결과
2016년부터 아크레모니움의 개량을 시작하여, 세파로스포린 C를 고농도로 생산할 수 있는 균주를 개발하였고, 해당 균주에 세파로스포린 C를 7-ACA로 전환시킬 수 있는 효소를 재조합하여 한 번의 미생물 발효를 수행하여 7-ACA를 생산할 수 있는 균주를 개발하였습니다. 이로 인해 생산비용을 절감하고 화학법 사용으로 인한 독성이 심한 유기용매의 사용을 줄일 수 있고, 화학반응을 유도하기 위한 에너지 소비도 절감할 수 있습니다.

기대효과
7-ACA는 세파계항생제의 생산에 많이 사용되는 항생제 합성용 중간체입니다. 당사는 본 기술개발을 통하여 7-ACA를 전통적인 방법으로 생산하는 제약사와 업무협약을 체결하고, 안전성과 효율성 테스트 후에 상용화 및 기술이전을 실시할 예정입니다.

(10) DX2 (7-ADCA)

연구명
DX2 (DAOC)

연구기관
아미코젠㈜

연구기간
2016. 01 ~ 현재

연구목적
세파계 항생제 중간체 중에서 7-ACA가 큰 축을 차지하고7-ADCA 역시 중요한 중간체입니다. 7-ADCA는 기존에 화학합성을 통하여 연간3,000톤 정도 생산되어 세파렉신, 세파클로, 세프라딘, 세파드록실 등 세파항생제 합성에 이용되고 있습니다. 다만 기존 화학합성 공정에서 유독한 유기용매를 대량 사용되는 관계로 환경오염이 이슈가 심각하고 이에 따른 생산이 원활하지 못한 문제, 환경비용에 따른 제조원가가 높은 문제 등이 제기되고 있습니다. 이러한 환경문제와 제조원가 인하를 목적으로 친환경 생산균주 및 공정을 개발하고자 하였습니다.

연구결과
2016년부터 아크레모니움 균주의 개량을 시작하여, 7-ADCA의 전구체인 DAOC를 고농도로 생산할 수 있는 재조합 균주를 개발하였고, 또한 이로부터7-ADCA를 생산하는 친환경 공정을 개발하였습니다.

기대효과
DAOC 발효 및 7-ADCA 대량으로 생산할 수 있는 글로벌 API 생산회사와의 협력을 가능한 빠른 시일내로 상용화 생산을 할 수 있는 전략을 모색하고 있습니다. 이를 통하여 기존 생산공정 대비 환경비용을 줄이고 제조원가를 인하, 아울러서 고품질의 7-ADCA를 시장의 수요에 맞추어서 대량 생산할 수 있기를 바랍니다. 본 프로젝트는 당사의 새로운 발전에 큰 기여를 할 것으로 기대하고 있습니다.

(11) DPX (6-APA 직접 생산 균주의 개발)

연구명
페니실린계 항생제 중간물질인 6-APA 직접 생산 균주의 개발

연구기관
아미코젠㈜

연구기간
2016. 08 ~ 2019.08

연구목적
페니실린계의 대부분은 항생제 원료는 6-APA (6-Aminopenicillanic acid)라는 중간물질로부터 생산되고 있습니다. 현재 페니실린 G 물질의 발효 생산 및 아실라제를 이용한 효소법으로 생산하고 있으나, 효소공정 과정에 대량 생산되는 부산물 Phenylacetic acid의 회수 및 악취 등 환경문제가 제기되고 있습니다. 이에 직접 발효를 통한 생산균주 및 공정개발을 통하여 환경문제를 줄이고 제조원가를 한층 줄이고자 하였습니다.

연구결과
6-APA의 원재료 물질 즉, 페니실린 G 생산균주의 유전자 및 대사공학 engineering을 통하여 6-APA를 직접 생산할 수 있는 신균주를 개발하고자 하였습니다. 다년간의 연구개발을 통하여 직접발효 생산균주를 개발하였고, 앞으로 생산성 증대를 목표로 지속적인 개발을 해 나갈 것입니다

기대효과
본 6-APA 직접 생산균주를 개발하여 상용화시킴으로써, 궁극적으로 기존 효소법 대비 환경문제를 감소하고 제조원가를 절반 이하로 낮추고자 합니다.

(12) 엔돌라이신

연구명
엔돌라이신 고생산 균주와 생산 (발효 및 후공정) 스케일 업 공정 개발및 화장품 신규 소재 개발

연구기관
아미코젠㈜

연구기간
2020. 05 ~ 현재

연구목적
엔돌라이신(endolysin)은 항생제에 내성을 가진 저항성 균주(슈퍼박테리아)를 직접적으로 사멸 시킬 수 있는 박테리오파지 유래의 효소이며,항생제 내성균으로 인한 미충족 의료 수요를 해결 할 대안으로 알려져 있습니다. 엔돌라이신의 전체 시장은 연간 79 billion USD로 추정되고 있습니다.엔돌라이신의 핵심 기술인 아틸라이신 (Artilysin) 기술과 관련 특허를 260여개를 보유한 리히텐슈타인에 본사를 두고있는 독일계 라이산도사와의 협력을 통해서 글로벌 엔돌라이신의 API 시장을 석권하고자 합니다. 또한, 엔돌라이신을 활용한 피부 상재균 균총 밸런스를조절하는 화장품 소재 개발을 통해 사업 범위를 확장하고자 합니다.

연구결과
2020년도부터 라이산도사와 협력을 통해서 자사의 산업용효소의 고생산 기술을 접목하여 엔돌라이신 고생산 균주를 개발하여 현재 생산 적용을 위해서 스케일 업중에 있습니다. 특히 그람 양성용 엔돌라이신을 포함하여 그람 음성용 엔돌라이신의 고생산 균주도를 개발하였으며 당사 고유의 발효와 후고정 기법으로 저비용, 고수율로 엔돌라이신을 생산하는 법을 구축하고 있습니다. 이를 활용하여 현재, 항균활성실험 (MIC)를 통해 피부 유해균만을 타겟하는 농도 선정을 완료하였습니다.

기대효과
엔돌라이신 생산에 있어서 당사는 세계적인 CMO사들의 생산성 대비 2배 이상 기술 우위에 있다고 판단하고 있으며. 엔돌라이신 단백질 거래가격은 g당 3천~5천 달러의 고가이며, 그 수요도 매년 증가되고 있습니다. 당사는 지속적인 균주 개량과 생산기술을 업그레이드할 것이고 엔돌라이신 생산의 글로벌 생산기지 역할을 할 CDMO/CMO사업도 계획하고 있습니다. 또한, 피부 기능성 최적 농도 선정 결과 확보와 동시에 국내 화장품 성분 사전 등록을 통해 화장품 소재로서의 사업 확장을 통해 매출액 증진 및 인류 건강에 도움을 줄 수 있는 천연 소재로 이용될 것으로 기대됩니다.

(13) 효소분해 글루코사민

연구명
효소분해 글루코사민 개발

연구기관
아미코젠㈜

연구기간
2000. 06 ~ 2003. 05

연구목적
글루코사민은 퇴행성관절염 예방 및 치료제로, 기능성식품 분야 및 의약품 분야에서 오랫동안 사용되어 왔습니다. 하지만 대부분의 글루코사민은 키틴 산분해법으로 생산되었고 폐수가 다량 발생하는 문제점이 있습니다. 당사는 이러한 문제점을 해결하고자 키토산아제를 이용한 효소분해 글루코사민을 개발하고자 하였습니다.

연구결과
2000년 6월부터 2003년 5월까지 경상남도 생명공학연구과제로 Trichoderma 유래의 키토산아제 및 이 효소를 이용한 효소분해 글루코사민 생산기술을 개발하여 식품첨가물공전에 등재시키고, 또한 효소분해 글루코사민 소재를 출시하였습니다. 나아가서 저가, 저품질의 중국산 산분해 글루코사민과 비교하여 품질의 우수성을 확인하였습니다.

기대효과
산분해 글루코사민을 대체하고, 관절건강 소재로 이용됨으로써 인류의 건강에 기여할 것입니다.

(14) 효소분해 N-아세틸글루코사민

연구명
효소분해 N-아세틸글루코사민 개발

연구기관
아미코젠㈜

연구기간
2000. 06 ~ 2004. 12

연구목적
N-아세틸글루코사민은 퇴행성관절염 예방 및 치료용 신소재로서 차세대 글루코사민으로 각광을 받고 있습니다. 또한 피부보습 및 주름개선용 신소재로 알려지면서 시장이 급격히 증가하고 있습니다. 하지만 대부분의 N-아세틸글루코사민은 화학합성법 또는 부분 효소분해법으로 생산되었고 폐수가 다량 발생하는 문제점이 있습니다. 따라서 화학합성법의 N-아세틸글루코사민은 안정성 문제 때문에 한국이나 일본에서 식품으로 사용할 수 없습니다. 당사는 이러한 문제점을 해결하고자 키틴아제를 이용한 효소분해 N-아세틸글루코사민을 개발하고자 하였습니다.

연구결과
2000년 6월부터 2003년 5월까지 경상남도 생명공학연구과제로 Trichoderma 유래의 키틴아제 및 이 효소를 이용한 효소분해 N-아세틸글루코사민 생산기술을 개발하였습니다. 2004년 12월에 본 기술에 대한 특허를 출원하였고, 2005년에 관절건강에 대한 개별인정형 건강기능식품 승인을 획득하였습니다. 2006년 건강기능식품 GMP승인을 받은 후 제품을 출시하였습니다. 2008년에는 식약청으로부터 천연 N-아세틸글루코사민에 대한 피부보습 원료로 인정받아서 일본 수출을 개시하였습니다. 이에 따라 2009년에 한국무역협회와 지식경제부로부터 대일수출 유망 100대 기업으로 선정되었고, 2011년 12월에는 지식경제부로부터 “세계일류상품”으로 선정되었습니다. 또한, 2022년 피부 및 관절 건강 외, 추가 기능성으로 프리바이오틱스로서 장 건강 기능성 전임상연구를 진행하여 효능을 확보하였으며, 이에 대한, 연구 결과를 2023년 9월에 Food & Function 이라는 SCI 논문 출판을 완료하였습니다.

기대효과
화학합성 NAG를 대체하고, 관절 및 피부미용 관련 시장의 성장을 통하여 인류의 건강에 기여할 것입니다.

(15) PI/DCI

연구명
간 건강 및 여성건강 기능성 소재 PI/DCI 개발

연구기관
아미코젠㈜

연구기간
1999. 07 ~ 현재

연구목적
피니톨(PI) 및 D-카이로이노시톨(DCI)을 효모 전처리 기술을 이용한 효소법을 개발하여 고순도, 고품질 PI/DCI의 제조원가를 획기적으로 낮출 수 있는 제조공정을 개발하고자 하였습니다.

연구결과
Carob원료로부터 효모 발효기술을 이용하여 고순도, 고품질의 PI/DCI를 경제적으로 생산할 수 있는 제조공정 기술을 개발하였습니다. 2000년 12월 혈당강하 작용기작에 대한 연구를 완료하였고, 대한민국기술대전 산업자원부 장관상을 수상하였습니다. 또한 2003년 12월까지 피니톨 혈당강하 인체시험 및 동물실험을 완료한 후 2004년 12월부터 일본 및 뉴질랜드 수출을 시작하였습니다. 2005년에는 식약청으로부터 피니톨의 혈당강하 소재 개별인정을 승인 받았고, 2006년에 피니톨 및 카이로이노시톨 성분 분리방법에 대한 특허를 등록 받았습니다. 2019년에는 간건강에 대한 기능성을 추가로 획득하였으며, 추가 연구를 통해 PTSD 및 여성 폐경후증후군 (PMS) 완화 효과가 확인되어 SCI 논문 출판이 완료 되었습니다.

기대효과
경쟁제품에 비하여 고품질이면서도 저렴한 제품을 생산함으로서 혈당강하, 간 건강(비알콜성 지방간 개선) 및 PCOS 관련 시장에서 빠르게 성장 할 것이며 특히 PI 간 건강 기능성식품을 통해 간 건강에 기여할 것입니다. 또한, DCI의 경우, 2023년 차세대 세계일류상품에 선정된 소재로 여성갱년기에 대한 추가적인 연구를 통해 전세계 여성갱년기 증후군 예방 및 치료 효과가 있는 천연 소재로 이용될 것으로 기대됩니다.

(16) CP(콜라겐 펩타이드)

연구명
초저분자 콜라겐 펩타이드 생산기술 개발

연구기관
아미코젠㈜

연구기간
2007. 01~ 2009. 12.

연구목적
콜라겐 펩타이드는 콜라겐을 효소분해하여 흡수가 용이하게 만든 것으로 피부 주름개선, 유연성 증가, 탄력증진 등 피부미용소재와 연골, 뼈, 혈관, 치아 및 머리카락 건강을 위한 건강소재로 널리 사용되고 있습니다. 당사는 품질과 제조원가에서 경쟁력이 있는 콜라겐 펩타이드를 생산할 수 있는 효소를 이용한 제조공정을 개발하고자 하였습니다.

연구결과
효소기술을 이용하여 Fish scale(어린), skin(어피), gelatin(젤라틴) 활용 콜라겐 펩타이드 생산기술을 개발하였으며 따라서, 소 혹은 돼지 유래의 콜라겐 펩타이드와는 달리 광우병 등 인수공통전염병에 대한 걱정을 최소화 하였습니다. 당사가 개발한 콜라겐 펩타이드는 무색, 무취, 저온이나 낮은 pH에서도 침전물이 없으며 또한 펩타이드의 평균 분자량이 500Da으로 장 내 흡수가 용이한 장점이 있습니다. 2011년 콜라겐 펩타이드 생산설비 구축이 완료된 이후, 원료 수출 및 k-뉴트라 완제품 판매를 통해 매출이 꾸준히 발생하고 있습니다.

기대효과
500Da 이하의 초처분자인 아미코젠의 콜라겐 펩타이드는 일본, 대만 등 타사에 비해 뛰어난 제조 기술력 및 기능성으로 많은 피부미용 관련 제품들을 대체할 것입니다.

(17) CTP (콜라겐 트리펩타이드)

연구명
다중 기능성 및 고흡수 콜라겐 트리펩타이드 식품 소재 개발

연구기관
아미코젠㈜

연구기간
2012. 08 ~ 현재

연구목적
콜라겐 트리펩타이드(CTP)는 콜라겐 분해 특수 효소에 의하여 “Gly-X-Y” 라는 아미노산 특이 서열로 구성된 콜라겐 펩타이드(CP)를 말합니다. 이러한 콜라겐 트리펩타이드는 기존 콜라겐 펩타이드에 비해 흡수성이 빠르고 다중 기능성을 가지는 고부가가치의 식품 소재입니다. 당사에서는 특허 받은 콜라게나아제 BP라는 콜라겐 특수 효소를 개발하여 고함량의 CTP 제품을 개발하였으며 이를 통해, 고흡수 및 다중 기능성(피부건강, 뼈 건강, 근력 개선, 모발 건강 그리고 뼈 성장) 식품 소재를 개발하고자 합니다.

연구결과
당사에서는 다양한 어종의 어린(Fish scale), 어피(Fish skin)를 이용하여 젤라틴(fish gelatin)으로 원료화하고 이를 이용하여 가수분해 콜라겐 펩타이드를 생산함으로써 동물(소, 돼지) 유래의 콜라겐 펩타이드와는 차별화된 콜라겐 제품을 생산하고 있습니다. 최근, 기존 콜라겐 펩타이드 보다 흡수가 빠르면서도 다양한 기능성을 가진 콜라겐 트리펩타이드 식품 소재를 개발하기 위하여, 바실러스 균주(GRAS 등록 균주)로부터 단백질 분해효소인 콜라겐 가수 분해 특수 효소 개발을 완료하였습니다. 이에 따라, 최근에는 피부 흡수에 도움을 줄 수 있는 저분자 형태이면서 품질이 우수한 콜라겐 트리펩타이드 생산 공정을 확립하였고, 본 공정을 통해 생산된 콜라겐 트리펩타이드는 2023년 03월, 식약처부터 피부 건강(피부 주름, 보습 및 탄력 개선) 관련 건강기능식품 개별인정형 인정 (인정 원료명: 저분자콜라겐펩타이드 AG)을 완료하였습니다. 또한 기능성 확장을 위해 피부 건강 이외에 뼈 건강, 근력, 모발, 키성장 등 다양한 동물실험 및 임상실험을 통한 기능성 입증 연구개발을 진행하고 있습니다. 최근, 추가 기능성 전임상 연구로서 콜라겐 섭취 시 지방 세포 합성 억제 등를 통한 체지방 감소 효과가 확인되었으며, 이를 활용한연구 논문이 확보되었습니다. 뿐만 아니라, 모발 기능성 비임상 동물 실험이 완료되었으며, 그 결과, 콜라겐 섭취 시, 모발 휴지기에서 성장기로의 진입을 촉진함과 동시에 모발 성장인자 활성을 유도하는 것을 확인하여, 이를 활용한 연구 논문 작성 및 투고가 완료되었습니다.

기대효과
현대 사회는 고령화가 증가되고 있으며, 이에 따라, 피부 노화, 골다공증, 동맥경화근력 저하 등과 같은 노인성 질환이 심화되고 있는 추세입니다. 또한, 고령층 뿐 만 아니라, 젊은 세대에서도 피부 포함 건강에 대한 관심이 증대되고 있습니다. 이에, 당사는 피부건강 및 뼈 건강 등 고령층 타겟과 더불어 전 연령층에 도움이 되는 고흡수/다중 기능성 콜라겐 트리펩타이드 연구 결과를 활용함으로써 과학적으로 입증된 콜라겐 제품으로 인류 건강에 도움을 줄 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

(18) 푸코잔틴 (항비만 신소재 푸코잔틴)

연구명
미역 유래의 항비만 기능성 신소재인 푸코잔틴 제품의 개발

연구기관
아미코젠㈜

연구기간
2006. 06 ~ 2014. 12.

연구목적
비만은 전세계적으로 가장 흔한 건강장애의 하나로서 건강을 추구하는 현재에 사회적인 큰 문제로 알려져 있습니다. 푸코잔틴은 미역과 같은 갈조류에 존재하는 일종의 카로테노이드 화합물로서 항산화, 항암, 항염증 및 항비만 작용이 있다고 보고되어 있습니다. 따라서 당사에서는 한국의 청정해수지역에서 생산되는 미역으로부터 고기능성 푸코잔틴을 다량 함유하는 항비만 제품을 개발하고자 하였습니다.

연구결과
당사에서는 한국에서 생산되는 청정 미역으로부터 안전한 식품소재인 푸코잔틴을 다량 함유한 미역추출물을 생산하여 다이어트에 탁월한 효능이 있는 안전한 건강기능 식품을 생산하고자 하였습니다. 따라서 식품용 주정을 이용하여 푸코잔틴을 안정적으로 생산하는 기술을 개발하였고, 나아가서 열과 빛에 극도로 불안정한 푸코잔틴을 안정화는 기술개발에 중점을 두었습니다. 현재 2년 이상의 유통안정성을 확보한 푸코잔틴 제품의 개발하여 항비만 효능이 뛰어난 건강기능식품 소재를 개발하였습니다.

기대효과
청정 미역이라는 안정한 식품원료로부터 항비만, 나아가서 항산화 및 항노화기능이 탁월한 건강기능성 제품을 개발함으로써 인류의 건강과 행복한 삶에 기여하고자 합니다.

(19) 라이코펜

연구명
재조합 대장균으로부터 라이코펜의 대량 생산기술 개발

연구기관
아미코젠㈜

연구기간
2001. 11. ~ 2007. 08.

연구목적
재조합 대장균으로부터 라이코펜을 대량 생산할 수 있는 기술을 개발하여 기존의 화학합성 라이코펜과 토마토 추출 라이코펜을 대체하는 것입니다.

연구결과
유전자 재조합과 재조합 대장균의 발효를 통하여 라이코펜의 생산성이 세계 최고 수준인 3g/L에 도달하였습니다. 이 정도의 생산성이면 고품질의 라이코펜을 토마토 추출 뿐만 아니라 화학합성 라이코펜보다도 저렴하게 생산할 수 있는 수준입니다.

기대효과
고가의 천연 라이코펜을 대체하여 사료첨가제 시장에 진출할 것입니다.

(20) 락타아제

연구명
발효유 제조 시 유당 제거를 위한 락타아제의 생산기술 개발

연구기관
아미코젠㈜

연구기간
2004. 04. ~ 2006. 08.

연구목적
한국, 일본, 중국 그리고 동남아시아 사람들 대부분이 우유를 섭취할 시 유당불내증을 겪고 있습니다. 따라서 당사는 효모로부터 유당 제거를 위한 락타아제의 생산기술을 개발하여 수입산 락타아제를 대체하고자 하였습니다.

연구결과
Kluyveromyces속 야생형 효모에 미생물변이기술을 적용하여 락타아제 고생산성 균주를 개발하여 특허를 출원하여 2007년 10월 한국특허 등록을 취득하였습니다. 또한 발효기술 개발을 통하여 락타아제의 생산성이 산업화 가능한 수준까지 도달하였고, 락타아제의 분리, 정제 공정을 개발하여 유당분해능이 뛰어난 락타아제를 생산하는 기술을 개발하였습니다.

기대효과
고효능, 고품질의 락타아제를 제조하여 유당불내증-free 우유제조에 사용될 것입니다.

(21) 피타아제

연구명
동물사료 첨가용 피타아제 개발

연구기관
아미코젠㈜

연구기간
2000. 07. ~ 2004. 10.

연구목적
닭, 돼지와 같은 단위동물의 경우 곡물사료 중의 인복합체를 분해하지 못하고 분변으로 배출되어 환경오염을 일으키고 있습니다. 또한 이런 인복합체는 동물들의 미량원소와 단백질의 흡수를 방해하는 작용하고 있습니다. 따라서 동물사료 중의 인복합체를 분해하여 인의 환경오염을 줄이고 동물의 영양원 흡수를 증대할 수 있는 사료첨가제용 피타아제를 개발하고자 하였습니다.

연구결과
자연계에서 내열성이 우수한 바실러스 유래의 피타아제 생산균주를 선발하였고, 유전자진화기술을 이용하여 동물의 위장의 낮은 pH에서 안정한 내열성, 내산성 피타아제를 개발하였습니다. 기존 타사의 피타아제보다 내열성이 강한 장점이 있어서 펠렛사료 제조공정 중의 고온에서 안정한 특성이 있습니다.

기대효과
동물사료 첨가제로 사용되어 동물의 영양소 섭취를 증대하고, 환경오염을 줄일 것입니다.

(22) 곡물발효효소

연구명
소화 및 흡수 증진을 통한 체지방 감소 기능성 곡물발효효소 식품 소재 개발

연구기관
아미코젠㈜

연구기간
2015. 12 ~ 현재

연구목적
현재, 한국을 비롯한 전세계적으로 고지방/고단백의 서구식 식습관과 인스턴트 식품의 섭취 등으로 인하여 야기되는 소화 흡수 장애로 비만과 당뇨와 같은 대사 질환 유발 및 만성 피로가 증가되고 있는 추세입니다. 따라서, 과학적으로 선별된 곡물과 당사가 개발한 최적의 식품용 미생물을 이용하여 발효된 천연 곡물발효효소 식품 개발을 통해 소화와 흡수를 개선하고 장의 균형에 영향을 유도함으로서, 체지방 감소에 효과적인 기능성 식품 소재를 개발하고자 합니다.

연구결과
곡물 선별 및 당사가 개발한 식품용 미생물을 적용하여 천연 곡물 발효 효소 생산에 최적화 된 발효 조건 및 대량 생산 조건 확립을 통해 곡물발효효소 제품을 생산하고 있습니다. 당사는 천연 곡물 발효 효소의 차별성을 위해 항 비만 관련 전임상 및 임상시험 연구를 진행하여 체지방 감소 및 내장 비만 감소 등의 기능성 연구 결과를 국제 저명 학술지에 논문 출판을 완료하였습니다. 또한, 미국 FDA ODI 인증 완료를 통해 인체 섭취 안전성을 확보하였으며, Non-targeting 분석을 통해 곡물발효효소 내, 체지방 감소 관련 유효 성분 확인을 완료하였습니다.

기대효과
고령층의 소화 장애 유발 및 젊은 세대에서의 인스턴트 음식 섭취, 잦은 음주와 불규칙한 생활습관을 통해 소화 흡수 그리고 배변 장애 등이 사회적인 문제가 되고 있으며, 이로 인해, 비만과 각종 심혈관 질환 환자가 증가되고 있는 추세입니다. 본 연구 결과를 통해 개발된 천연 곡물발효효소는 유산균과 식이섬유가 풍부하고 소화 효소의 증대를 통한 소화 및 흡수 개선으로 생체 내 대사 균형을 유도하며 전임상 및 임상시험을 통해 체지방 감소 기능성 입증 및 FDA 인증이 완료를 통해 섭취 안전성 또한 확보한 제품으로 인류 건강에 도움이 될 것으로 기대하고 있습니다.

(23) ACETOBETA (아세토베타)

연구명
숙취 해소 기능성 식품 소재 개발

연구기관
아미코젠㈜

연구기간
2016.01 ~ 현재

연구목적
과다한 음주로 인하여 두통, 구토, 피로 등의 숙취 증상 증가율이 증가되고 있는 추세이며, 심화될 경우 알코올성 치매 또는 간 기능 저하 등과 같은 만성 질환을 야기시킬 수 있습니다. 이에, 당사는 식초 유래 초산균을 이용하여 숙취 증상의 주 원인이자 체내 독소 물질로 알려진 알코올 및 아세트알데하이드를 분해하는 효소인 ADH(알코올 분해효소)와 ALDH(아세트알데하이드 분해효소) 효소 및 활성을 높여주는 소재를 개발하였으며, 숙치해소 원료 내 지표 성분 설정을 통해 기능성 및 안정성 구축을 진행하고자 합니다.

연구결과
숙취해소 효소는 알코올 분해능이 있다고 알려진 초산균을 배양하여 제조하였습니다. 2017년 그리고 2022년 전임상시험 연구를 통해 알코올 섭취에 의해 증가된 혈중 알코올 및 아세트알데하이드 농도를 숙취해소 효소를 섭취함으로서 알코올 및 아세트알데하이드 농도를 감소시키고 간 독성을 억제하는데 효과적임을 확인하였습니다. 이를 통해, 2018년 11월 숙취해소 기능의 조성물로 특허등록 및 국제 저명 학술지에 논문 출판을 완료하였습니다. 현재, 당사는 인체적용시험 진행을 통해 숙취해소 원료 섭취가 인체에서의 숙취 유발 물질인 아세트알데하이드 감소 등을 유도함으로서 숙취 해소 기능성을 입증 완료하여 식취해소 기능성 실증제 인정을 완료 하였습니다.또한, Non-targeting 분석을 통한 기능성 지표 성분인 '베타인(Betaine) 선정을 완료하였으며, 벨리데이션 분석을 통해 성분 안정성 분석 결과를 확보하였습니다..

기대효과
당사의 숙취해소 효소는 간에 무리가 가지 않고, 알코올 및 아세트알데하이드를 분해하여 숙취해소 증상을 개선시키는 결과를 동물실험을 통해 확인하였습니다. 이를 통해, 소비자들은 당사의 숙취해소 효소를 섭취한 후, 빠르고 효과적인 숙취해소 효과를 체감할 수 있습니다. 당사의 숙취해소 소재는 초산균을 이용한 독보적인 효소 기술을 활용한 소재로 2025년 초, 확보된 인제적용시험 결과를 통해 숙취 해소 기능성 실증제 인정이 완료가 되어 숙취해소 기능성 문구 사용이 가능함에 따라, 향후, 숙취해소 제품의 사업성이 더욱 증대될 것으로 기대하고 있습니다.

(24) 미네랄 죽염

연구명
황화수소의 함량 조절이 가능한 미네랄 죽염의 규격화된 대량 생산법 개발

연구기관
아미코젠㈜

연구기간
2016. 03 ~ 2020.01

연구목적
죽염은 본토강목에 그 처방법이 34 가지일 정도로 건강 기능성이 높으나 대량생산의 문제점, 규격화 문제, 기능성의 과학적인 검증이 안되어있는 문제점이 있습니다. 당사는 목포대 천일염 연구소와의 기술이전과 공동 연구개발로 유효물질의 조절이 가능한 현대화된 죽염 생산공정을 개발하고, 기능성 또한 과학적인 검증으로 한국과 세계 프리미엄 소금시장에 진출하고자 합니다.

연구결과
죽염의 주요 기능성 물질인 황화수소의 함유량을 일정하게 유지하는 특수 제조공정을 확립하였으며 비임상 시험 결과에서 미네랄 죽염은 항산화, 항노화, 항염증의 기능성이 검증되었으며 위염의 억제, 숙취 해소의 효능이 동물실험에서 확인이 되었습니다. 또한 전북대 임상 지원센터에서 임상 시험을 준비 중에 있습니다. 현재 파일롯 단계의 공정이 확립이 되었으며 최적의 생산 조건을 위한 공정의 업그레이드와 영업을 위한 추가적인 기능성 데이터를 확보하고 있습니다.

기대효과
미네랄 죽염 사업의 경우 국내뿐만 아니라 프랑스 게랑드 소금을 비롯한 세계의 프리미엄 소금시장의 개척이 일차적인 목적으로 과학적인 기능성과 제조법을 확립하여 공격적인 마켓팅으로 시장 진입을 계획 중입니다. 특히 죽염의 유효물질인 황화수소는 생체 내에 천연으로 존재하는 기체성 생리활성물질로 건강 기능성에 관한 연구 논문이 수백편에 달할 정도로 기능성이 인정을 받고 있습니다. 죽염의 기능성 물질이 황화수소이고 이러한 기능성 물질의 함량을 조절할 수 있는 유일한 업체로서 독보적인 기술로 사업을 영위할 예정입니다.* 황화수소 및 미네랄 죽염의 기능성: 혈압강하, 심혈관보호, 위염 완화, 숙취 해소, 항산화, 항노화, 당뇨완화, 천식완화, 항암 작용 등

(25) compound K 합성효소

연구명
컴파운드케이(Compound K) 합성 효소의 개발

연구기관
아미코젠㈜

연구기간
2018. 09 ~ 2019. 12

연구목적
인삼의 주요한 유효성분으로 알려진 Compound K는 기존의 열처리를 통한 물리적인 합성과 비특이적인 효소를 통한 합성법이 알려져 있는데, 그 합성 수율과 회수율이 매우 낮아서 제조원가가 매우 높은 문제점이 있습니다. 따라서 인삼의 진세노사이드(genenoside)의PPD(protopanaxadiol)로부터 기질 특이적인 효소를 사용하여 고수율과 고순도의 컴파운드케이를 합성하는 효소 및 공정을 개발하였습니다.

연구결과
2018년도에 건국대로부터 Compound K를 고수율로 합성할 수 있는 효소들의 초기 기술을 이전을 받고 그 후1년간 기초기술을 바탕으로 효소 개량과 전환 반응 개발을 진행하여, 효소를 분리 정제하는 공정과 효소만을 이용하여 진세노사이드로부터 Compound K로100%전환하는 기술을 개발하였습니다. 실험실 수준에서 파일롯 단계를 거쳐 톤 단위의 생산 스케일에서의 효소 생산공정이 확립을 하였습니다.

기대효과
Compound K의 전구체인PPD(protopanaxadiol)로부터 몰수 대비100% Compound K로 전환하는 기술은 세계적으로도 독보적인 기술로 별도의 정제과정 없이50%의 순도를 보이는 기술로서, 개발된 효소에 대해서 한국을 비롯한 중국의 진세노사이드를(화장품, 건강식품, 의료용) 생산하는 업체에 프로모션 진행 중이며 장기적으로는 기존의 열처리와 비특이적효소를 이용한 공정을 대체할 것으로 예측됩니다.

(26) 리파제 효소

연구명
바이오디젤과 지방계 화학물질 생산용 고정화 리파제 효소 개발

연구기관
아미코젠㈜

연구기간
2015. 10 ~ 2018. 12

연구목적
리파제 효소를 이용한 바이오디젤, 각종유화제, 화장품, 고순도의 화학원료를 생산하는 친환경 효소 공법이 화학법의 대안으로 대두되기 시작하였고 리파제로 생산된 키랄 화학물질은 고가로 판매가 되고 있으며, 높은 기질 특이성을 가지고 있으므로 안정성 문제와 대량생산의 문제만 해결이 되면 큰수익을 보장한다고 알려져 있습니다. 이를 바탕으로 안정성이 증가되고 고생산성이 보이는 고정화 리파제를 개발하였습니다.

연구결과
고정화 리파제 효소의 개발을 위해서 2015년에 한국생명공학연구원으로부터 액상 리파제 초기기술을 이전받고, 이를 바탕으로 리파제의 생산성을 높이고, 생산된 리파제를 고정화하고 실제의 전환 반응을 하는공정을 개발하였습니다. 연속적인 균주개발로 고생산성을 달성하였고(생산성: 13g/L)로 고정화 공정의 최적화로 연속 사용이 가능하게(100회, 6개월사용가능) 고안정성 및 고활성의 리파제 고정화 효소를 개발하였습니다. 음폐유를 이용한 바이오디젤 생산에 연속 적용 가능성을 확인하였고, 고산가의 폐유인 PFAD(palm fatty acid distillate)에도바이오디젤 전환반응이 가능함을 확인하였습니다.

(27) NVP3 (AAV 리간드)

연구명
AAV 벡터 정제용 리간드 개발

연구기관
아미코젠㈜

연구기간
2023. 10 ~ 현재

연구목적
AAV 벡터는 유전자 치료제의 전달체로서 글로벌 시장은 2022년에 USD 1.9 billion, 향후 CAGR은 14%로 2035년에는 USD 11.1 billion 으로 성장성이 매우 높은 시장으로 알려져 있습니다. 유전자 치료제의 가장 큰 문제점은 유전자 치료의 1회 투여비가 1억원 이상으로 초고가라는 점입니다. 치료비가 고가인 이유는 AAV 벡터의 제조시 정제 수율이 매우 낮기 때문이며 AAV 벡터의 정제용 고효율 레진 개발이 시급한 상태입니다. 성장성이 놓은 시장을 선점하기 위해서 AAV 벡터 정제용 레진에 부착할 단백질 리간드 개발을 착수하였습니다.

연구결과
개량에 사용될 리간드 후보를 선정하였으며, 세라믹 기술원의 펩타이드 엔지니어링 기술을 도입 및 협력하여 1차로 AAV 결합 펩타이드 후도군을 선별하였습니다. 동시에 리간드 단백질 자체의 안정성을 증대시키기 위해서 단백질 공학 기법을 사용하여 걔량하고 있습니다.

기대효과
AAV 벡터 정제용 흡착 리간드를 개발하여 기존 제품 대비 고수율, 고순도, 수십회 연속 사용이 가능한 레진을 개발하여 AAV 정제용 글로벌 레진 시장을 석권할 예정입니다.

(28) 히알루로니다제

연구명
SC 제형을 위한 인간유래 개량형 히알루로니다제 개발

연구기관
아미코젠㈜

연구기간
2024. 03 ~ 2027. 12

연구목적
히알루로니다제는 피하주사 바이오베터 중 하나로 각광을 받고 있는 기슬입니다. 히알루로니다제는 피하의 히알루론산을 일시적으로 분해시켜, 주사된 약물의 확산 및 흡수를 도와 약물의 효능을 증대시킬 뿐만 아니라 수시간 소요되는 정맥 주사 투여에서 수분내로 짧게 투여가 가능하므로 환자 편의성을 획기적으로 개선하였습니다. 제형에 이용되는 인간 히알루로니다제는 2023년 10억 달러에서 CAGR 9% 성장율로 2036년에는 120억 달러에 이를 것으로 전망하고 있습니다. 급성장하는인간 히알루로니다제 시장을 선점하기 위해서 당사 고유의 효소개량 기술을 이용하여 신규 인간유래 개량형 히알루로니다제 개발을 착수하였습니다. 현재, 1차 염료 투과성 동물 실험이 개시되어 히알루로니다제의 기능성 확인 및 최적 농도 선정 시험을 진행하고 있습니다.

연구결과
유전자 진화, 초고속선별, 단백질 공학, 단백질 디자인, 분자 도킹 등 아미코젠만의 효소 플랫폼 기술역량을 총집결하여 신속히 개량을 완료하여 특허를 출원하였습니다. 다양한 생체 기관에 존재하는 신규 인간 유래 히알루로니다제를 기반으로, 중성 pH에서도 높은 활성과 열안정성을 보이는 개량형 효소입니다. 확보된 개량 서열을 바탕으로 자체 배지 및 세포 기술을 활용하여 안정적인 세포주를 개발할 예정입니다.

기대효과
기존 제품과는 다른 인간 유래 히알루로니다제를 사용하여 효소활성, 열안정성 및 생산성이 획기적으로 개선된 차세대 제품을 시장에 내놓을 것입니다.

(29) 키토올리고당

연구명
항바이러스 및 항염효과를 통한 호흡기 개선 건강기능식품 소재 개발

연구기관
아미코젠㈜

연구기간
2018. 09 ~ 현재

연구목적
최근 코로나 바이러스 출현과 국내 미세먼지 증가로 인해 호흡기 건강을 위협하고 있습니다. 키토산/키토올리고당은 항염, 항바이러스에 효과적인 소재로 알려져 있으며, 당사가 개발하고 있는 효소를 통해 만들어진 저분자 키토산/키토올리고당은 호흡기 바이러스를 사멸하는 효과를 확인하였으며, 이 과정 중 호흡기에 발생되는 염증 억제 효과를 확인하였습니다. 이러한 효과를 바탕으로 호흡기 개선 건강기능식품 소재로 개발하고자 합니다.

연구결과
당사가 개발 생산하는 키토산/키토올리고당의 경우, COVID-19 바이러스 사멸효과로 22년 특허등록을 완료하였으며, 23년에는 인플루엔자 A, 파라인플루엔자 바이러스에 대한 항바이러스 효과로 SCI논문 게재를 완료하였습니다. 현재는 호흡기 개선에 대한 건강기능식품 연구를 진행 중으로 집먼지진드기, 미세먼지 등을 이용한 세포실험에서 염증 발현 억제를 확인하였으며, 현재 동물실험을 통해 집먼지 진드기로 발생되는 염증 및 기도 경화증의 억제 효능이 확인되었으며, 이에 대한 결과는 2025년 1월, Front Allergy 라는 SCI 저널지에 출판 완료 되었습니다. 또한, PM10 (미세먼지) 유도 상태에서의 키토올리고당의 호흡기 개선 SCI 연구 논문의 출판이 완료되어 호흡기 건강 소재로서 기능성 이 입증되었습니다.

기대효과
최근 이슈가 된 코로나와 미세먼지는 전세계적으로 큰 문제로 대두되고 있습니다. WHO에 의하면 호흡기 질환 중 만성폐쇄성 폐질환의 경우는 2020년 사망원인 3위로 한번 손상된 폐의 경우는 치료가 매우 어렵다는 특징이 있습니다. 전세계적으로 발생된 코로나는 많은 호흡기 후유증으로 발전하게 되었으며, 우리나라에서 점차 악화되는 미세먼지는 우리의 호흡기 손상을 야기시키고 있습니다. 키토올리고당을 호흡기 개선 건강기능식품으로 개발한다면 치료가 힘든 호흡기 질환 예방에 큰 기여를 할 것으로 사료됩니다.

(30) Compound K, PPD (인삼 진세노사이드 성분)

연구명

인삼 진세노사이드 성분인
Compound K
및
PPD
의 가용화에 따른 고기능성
,
고흡수성 식품 소재 개발

연구기관
아미코젠㈜

연구기간
2024. 03 ~ 현재

연구목적
인삼 진세노사이드 성분인 Compound K 및 PPD는 항암, 항산화, 항 당뇨 및 항 비만 등의 다양한 생리 활성을 갖는 것으로 알려져 있습니다. 특히 Compound K의 경우, 암세포의 성장을 억제하고 면역력을 증진시키는 효과가 있는 것으로 알려져 있으며, PPD 성분의 경우, 신경보호효과가 있어 알츠하이머와 같은 신경 퇴행성 질환 예방 및 혈압 조절, 면역력 증진에 도움을 줄 수 있다는 연구 결과가 있습니다. 그러나, 본 물질들은 지용성 물질이기 때문에 체내 흡수성이 떨어지고 과다 복용 시, 간 독성 등의 부작용이 나타날 가능성이 있습니다. 이에, 당사는 특허 효소인 ‘CKzyme'를 이용하여 진세노사이드 화합물로부터 Compound K 및 PPD 성분을 확보하였으며, 아르기닌과 레시틴의 최적 조합을 통한 수용화율을 극대화시켜 체내 흡수성 증대 유도 및 Brain, Liver에서의 분포도 확인을 통해 인지 개선 기능성과의 연계성 도출과 동시에 체내 독성 최소화 소재를 개발하고자 합니다.

연구결과
당사에서는 특허 효소 공법을 적용한 인삼 유래 진세노사이드인 Compound K 및 PPD 성분을 비 가용화 (지용성)와 가용화 (수용성) 물질의 기능성 및 체내 흡수성을 비교 분석하여, 가용화 (수용성) 물질의 우위성을 검증하기 위한 연구를 진행하고 있습니다. 가용화의 방법은 아르기닌과 레시틴의 적용을 통해 수용화율을 극대화시키는 최적 배합비를 확보하였으며, 이에, 피부 기능성 및 기억력 개선 기능성및 체내 흡수도를 전임상시험을 통해 비교 분석 연구를 진행하고 있습니다. 현재까지 확보된 결과에 따르면, 피부 기능성의 경우, 비 가용화 물질 대비, 가용화 Compound K 및 PPD 성분은 콜라겐의 생합성 지표인 프로콜라겐 (Procollagen) 생성량을 증대시키고, 콜라겐 분해 인자로 알려진 MMP-1의 활성을 억제시켜 피부 주름을 억제하는 효능을 확인하였습니다. 또한, 기억력 개선 기능성 연구의 경우, 신경 세포 독성을 유발한다고 알려진 아밀로이드-베타 처리 후, 비가용화 및 가용화 Compound K 및 PPD 성분을 처리하였을 때, 비 가용화 물질 대비, 가용화 Compound K 및 PPD 성분이 신경세포 독성을 억제시키고, 알츠하이머 질환을 유발시키는 베타-세크리타아제의 저해 활성 및 대표적인 신경 전달 물질인 아세틸콜린을 증대시키고 아세틸콜린 분해 효소인 아세틸콜린에스테라아제를 억제시킴으로 기억력 개선에 도움을 줄 수 있다는 결과를 확보하였습니다. 또한, 당사는 체내 흡수도를 평가하기 위해 약동학(pharmacokinetics PK) 시험을 진행한 결과, 비 가용화 CK 대비, 가용화 CK는 최대 흡수 농도(Cmax)가 3배 증가, 최대 흡수 농도 도달 시간(Tmax) 4배 단축 및 생체 내 흡수율 역시 최대 30배까지 증가하는 등 유의미한 개선 효과가 입증되었습니다. 이러한 결과를 기반으로 기능성 비임상연구 (In vivo) 진행을 통해 Scopolamine 유도 인지기능 저해 동물 모델에서 개선 효과의 가능성을 확인하였으며, 본 실험을 진행하여 다양한 인지 관련 바이오마커에서의 효능을 검증할 예정입니다.

기대효과

현대 사회는 고령화가 증가되고 있으며, 이에 따라, 피부 노화 및 기억력 감퇴 (알츠하이머 질환) 등과 같은 노인성 질환이 심화되고 있는 추세입니다. 또한, 이러한 노인성 질환에 대해 젊은층에서도 건강에 대한 관심이 증대되고 있는 추세입니다. 이에, 당사는 피부 및 뇌 건강을 타겟으로 과학적으로 입증된 고 흡수, 고 기능성 및 부작용을 최소화하는가용화 Compound K 를 통해 차별화된 소재 개발을 진행함으로서 인류 건강에 도움을 줄 수 있을 것으로 기대하고 있습니다
.

(31) ProA resin

연구명
ProA resin

연구기관
퓨리오젠(주)

연구기간
2021. 06 ~ 현재

연구목적
항체의약품 생산 과정 중 정제공정에 필수적으로 사용되는 원부자재인 Protein A 레진을 국내최초로 개발하고, 대량으로 생산할 수 있는 기술을 확보하여 국내 제약사에 뛰어난 성능의 Protein A 레진을 경쟁력있는 가격에 공급하고자 개발하였습니다.

연구결과
높은 항체결합용량, 뛰어난 내구성을 갖춘 Protein A 레진을 개발완료 하였습니다. 현재 여수에 완공된 생산공장에서 대용량으로 생산할 수 있도록 단계적인 스케일업 공정 최적화 수행 중에 있습니다. 여수 공장이 본격적으로 가동되는 2024년 10월부터 Protein A 제조 공정 밸리데이션을 수행하고 있습니다.

기대효과
뛰어난 성능을 가진 Protein A 레진을 경쟁력 있는 가격으로 국내 제약회사 및 CDMO, CMO 업체에 공급이 가능합니다. 공장에서 제조 공정 밸리데이션 수행이 완료되면 현재 자사 레진 테스트 및 공급 협의중인 기업들이 있어 바로 Protein A 레진 매출이 발생할 것으로 기대됩니다.

(32) IEX resin

연구명
IEX resin

연구기관
퓨리오젠(주)

연구기간
2021. 06 ~ 현재

연구목적
크로마토그래피 레진 중 일반적으로 많이 사용되며 적용되는 범위가 넓어 다양하게 활용가능한 이온교환레진의 개발 및 제품 라인업 확대.

연구결과
일반적으로 많이 사용되는 이온교환레진 4종인 Q, DEAE, S, CM 중 Q,S 는 개발이 완료되었습니다. 현재 스케일업 공정 최적화 진행 중이며 공장 가동에 맞춰 본격적인 생산이 이뤄질 것으로 예상됩니다. DEAE, CM 레진은 현재 제조 공정 최적화를 진행중에 있으며 곧 개발이 완료될 것으로 예상됩니다.

기대효과
이온교환레진은 다양한 분야에 일반적으로 많이 사용되기 때문에 이온교환레진으로 시장에 진출하는데 용이할 것으로 기대됩니다. 또한 이온교환레진 4종의 제품 라인업 추가로 자사의 제품이 다양해질 수 있습니다.

(33) 캐롭 무당시럽

연구명
캐롭 무당시럽 활용 신규 원료 개발

연구기관
아미코젠(주)

연구기간
2025. 04 ~ 현재

연구목적
DCI/PI 원재료인 캐롭 무당시럽 활용 신규 소재 개발을 통한 제품 라인업 확대

연구결과
자체 및 Non-targeting 분석을 통해 캐롭 무당시럽 내 함유되어 있는 PI함량 및 유기산 등 성분 분석이 완료되었으며, 현재, 캐롭 무당시럽 함유 성분 중 당 성분의 최소화 및 피니톨의 함량이 증가되는 최적화 개발을 통해 혈당 조절 소재 개발을 진행하고 있습니다.

기대효과
캐롭시럽의 경우, 국내,외에서 식품 원료로서 사용하고 있는 소재 입니다. 따라서, 당사의 제조 기술을 적용한 증대된 PI 함량 및 다양한 유효성분들이 함유된 캐롭 무당시럽 및 최적화 된 원료의 신규 개발을 통한음료 시장 진출 등의 제품 라인업 확대가 가능할 것으로 기대됩니다.

(34) 캐롭 씨앗 발효물

연구명
캐롭 씨앗 발효물 신규 원료 개발

연구기관
아미코젠(주)

연구기간
2024. 08 ~ 현재

연구목적
캐롭 씨앗을 보유 균주를 발효하여 유효 성분이 증대된 신규 원료 개발을 통한 제품 라인업 확대

연구결과
자체 및 Non-targeting 분석을 통해 자체 보유 특허 균주인 L.plantarum으로 캐롭 씨앗 발효 후, 발효물 내, 총 폴리페놀, 플라보노이드, 구성/유리 아미노산 함량이 증가함을 확인하였습니다. 현재, 당사 보유 균주중, 국내/외 사용 가능한 균주 선별을 진행하고 있으며, 발효 공정 및 최적화 진행을 통해 유효 기능 성분이 증대된 소재 개발을 진행하고 있습니다.

기대효과
캐롭 씨앗은 다양한 유효 성분들이 함유되어 있다고 알려져 있습니다. 이를 발효를 통한 생물전환공정을 적용 시, 생리 활성 성분의 함량을 증대시키고, 생체 이용률을 높일 수 있습니다. 최적화된 캐롭 씨앗 발효물의 신규 원료 개발을 통해 일반식품의 제품 라인업을 확대하고 추가 기능성 연구를 진행하여 건강기능식품으로서 적용함으로 차별화된 소재 개발을 통해 매출액 증진과 더불어 인류 건강에 도움을 줄 수 있을 것으로 기대됩니다.

(35) 항체생산용 동물세포 배양배지

연구명
항체생산용 CHO세포 배양 배지 개발

연구기관
아미코젠(주)

연구기간
2024. 8 ~ 현재

연구목적
다양한 CHO세포주에서 우수한 성장성을 유도할 수 있는 기본 배지 및 유가식 배지 개발

연구결과
배지 조성의 최적화를 통해 여러 종류의 CHO세포에서 성장성이 향상되는 것을 확인하였습니다. 또한, 연구자의 작업 편의성을 고려하여 유가식 배지의 조성도 개선 중에 있습니다.

기대효과
세포기술의 발전에 따라 다양한 CHO세포주가 개발되고 있는 가운데, 당사에서는 이러한 세포에 최적화된 배지를 개발함으로써 성장성과 편의성을 동시에 확보하고자 합니다. 이를 통해 자사 배지의 경쟁력을 강화하고 국내외 항체 의약품 시장에서 배지 분야의 매출 증대에 기여할 수 있을 것으로 기대됩니다.

(36) 전이효소(Transposase) 개발

연구명
고생산 CHO세포 제작을 위한 전이효소 개발

연구기관
아미코젠(주)

연구기간
2024. 8 ~ 현재

연구목적
CHO세포의 항체 생산성을 향상시키기 위한 신규 전이효소(transposase)의 개발

연구결과
Sleeping Beauty 유래의 신규 전이효소를 선별하고, 이를 개량하였습니다. 개량된 전이효소를 CHO세포주에 도입한 결과, 세포주의 회복력과 항체 생산성이 모두 향상됨을 확인하였습니다. 현대 해당 시스템을 기반으로 안정적인 세포주 개발 플렛폼으로 구축하기 위한 후속 연구를 진행 중에 있습니다.

기대효과
전이효소 기술은 CHO세포의 항체생산성을 높이기 위한 핵심 도구 중의 하나로, 당사는 신규 및 개량된 효소를 사용하여 기존 기술과의 차별화를 도모하고자 합니다. 이를 통해 자사의 세포주 개발 플렛폼을 강화하고, 나아가 해당 플렛폼과 연계된 배지 제품의 수요 및 매출 증대를 기대하고 있습니다.

7. 기타 참고사항

[용어 설명]

전문용어
내용
해설

유전자진화기술
Molecular gene evolution
유전자를 조작하여 산업적 조건에 적합하지 않는 효소의 특성을 개량함으로써, 산업적으로 활용할 수 있는 새로운 효소 (enzyme)를 만들 수 있음. 이런 유전자 조작을 통한 효소개량 방법 중 가장 효율적인 방법이 "유전자 진화기술"임. 이 과정을 간단히 설명하면, (1) 타겟 효소의 유전자에 각종 돌연변이를 주어 '돌연변이 라이브러리'를 만드는 스텝, (2) 이 라이브러리 내에서 우리가 원하는 돌연변이체를 초고속으로 선발(HTS)하는 스텝, (3) 이렇게 선발된 돌연변이체 3-10개를 시험관 속에서 재조합 (recombination)시켜 더욱 기능이 향상된 '재조합 돌연변이체'를 HTS 방법으로 선발하는 스텝으로 이루어짐. 이런 (1)~(3)의 스텝을 반복함으로써 우리가 원하는 최적 특성을 갖는 '슈퍼 효소 (super enzyme)'를 얻을 수 있음. 이러한 과정은 자연계에서 생물체의 유전자가 수백만년 동안 진화하는 것과 매우 유사하기 때문에 '유전자진화'라는 말을 사용함.

항생제
항생물질 (antibiotics)
생물학적 의미는 '미생물에 의하여 만들어진 물질'로서, 다른 미생물을 죽이거나 성장을 막는 물질을 말하며, '미생물을 죽이거나 성장을 막는' 방법이나 화학구조에 따라서 여러 종류로 나누어짐.

CA
세파계 항생제 원료인7-ACA 합성효소
당사가 유전자진화기술을 이용하여 개발한 특수효소로서 2005년 유럽다국적제약사에 기술이전 한 세파로스포린 C 아실라아제(cephalosporin C acylase 혹은 CPC acylase) 효소의 제품명임.

CX
세파계 항생제 원료인7-ACA 합성효소
당사가 새로운 유전자로부터 유전자진화기술을 적용하여 개발한 효소로서,세파로스포린 C(cephalosporin C 혹은 CPC)로부터 1단계 공정으로 7-아미노세파로스포라닉 에시드(7-aminocephalosporanic acid 혹은 7-ACA)를 제조하는 기능을 가진 특수효소임.

LX
세파렉신(Cephalexin)합성효소
환경오염을 일으키는 Cephalexin의 화학합성법을 대체하기 위해서 당사의 유전자 진화 기술로 개발한 Cephalexin 합성효소로 친환경 고품질의 세파렉신 생산이 가능함.

SP
아목시실린(amoxicillin)합성효소 등 페니실린계 항생제 합성효소
당사가 개발을 완료하였거나 개발 중인 Semi-synthetic penicillins (반합성 페니실린계 항생제) 생산용 특수효소의 제품명으로서, 다양한 종류의 페니실린계 항생제를 효소법으로 생산하는데 사용되는 다양한 효소를 뜻함. 현재 당사는 아목시실린 합성효소 (SP1)을 비롯하여 다양한 페니실린계 항생제를 생산할 수 있는 특수효소 개발하여 상용화시켰으며 일부는 계속 개발 중에 있음. (SP1∼SP6 등)

SC
세포탁심 (cefotaxim) 등 세파계 항생제합성효소
당사가 개발을 완료하였거나 개발 중인 Semi-synthetic cephalosporins (반합성 세팔로스포린 항생제) 생산용 특수효소의 제품명으로서, 다양한 세파계 항생제를 효소법으로 생산하는데 사용되는 다양한 효소를 뜻함. 현재 당사는 일부의 세팔로스포린계 항생제 합성효소 개발하여 사용화하였으며 일부는 개발 중에 있음. (SC1∼SC5 등)

엔돌라이신
엔돌라이신 (endolysin) 효소
엔돌라이신은 기존의 화학 항생제에 내성을 가진 저항성 균주(슈퍼박테리아)를 직접적으로 사멸 시킬 수 있는 박테리오파지 유래의 효소로, 크게는 그람 음성균 사멸용, 그람 양성균 사멸용으로 분류됨. 엔돌라이신의 전체 시장은 연간79 billion USD로 추정되고 있으며, 친환경적이고 인체에 무해하고 내성이 없는 차세대 항생제로 각광을 받고 있음. 당사는 엔돌라이신의 고생산 균주를 개발하였고 현재 고생산법을 구축하고 있음.

화학합성법
화학공정을 이용한합성 방법(chemical synthesis)
화학합성은 보통 이미 존재하는 결합을 끊거나 새로운 결합을 형성하는 것으로서, 보통 유독한 용매나 화학촉매가 필요하므로써 심각한 환경오염의 문제를 일으킴. 또한 합성되는 물질의 안정성을 고려하여 영하의 온도에서 진행되어 에너지 소비가 크기 때문에 제조단가의 절감에 한계가 있음.7-ACA 생산 역시 유독한 유기용매들을 이용하는 화학합성법이 개발되어 사용되어 왔지만, 영하 40도에서 반응하고 여러 반응과정을 거치는 등 문제 때문에 에너지소비가 크고, 수율이 낮고, 품질이 떨어짐으로써 제조단가 높은단점이 있음. 더욱 중요한 것은 심각한 환경오염을 일으키는 문제 때문에 중국을 비롯한 많은 국가들에서 화학합성법을 제한하고 있음.

2단계 효소공정법
Two-stepenzymatic process
7-ACA 생산에서 화학합성법의 단점을 보완하여 개발된 효소법으로서 두가지 효소(DAO, GLA)를 이용한 환경친화적인 방법임. 하지만 여전히 두가지 공정을 사용하는 문제 때문에 공정이 길고 수율이 낮다는 단점이 있어서 제조단가의 절감에 한계가 있음.

1단계 효소공정법
One-stepenzymatic process
7-ACA 생산에 있어서 제일 이상적인 방법으로서, CPC를 1단계로 가수분해할 수 있는 효소 즉 CPC acylase를 이용한 공정임. 2단계 효소공정법에 비하여 공정이 간단하여 품질이 좋고, 수율이 높다는 장점이 있음. 또한 에너지가 적게 들어가기 때문에 제조단가를 획기적으로 절감할 수 있음.

Protein Aresin
Protein A Agarose Resin(항체 분리정제용 친화성 크로마토그래피)
항체 분리정제에 필수적으로 사용되는 '친화성 크로마토그래피 레진(affinity chromatography resin)으로서 항체와 특이적으로 결합하여 1단계만으로도 항체를 고순도 분리해 내는 바이오의약 생산용 소재임. 항체 의약품을 생산하는 모든 제약회사, 항체 동물약품 생산회사, 면역진단제품을 개발/생산하는 회사 및 연구실에서 사용함.

Media(배지)
Cell culture media
미생물이나 동물세포를 배양하기 위하여 배양체가 필요로 하는 기본적인 영양물질과 생산성을 높이기 위한 여러 첨가제를 넣어 혼합한 것. 대부분의 바이오의약품은 동물세포를 통해 생산되고 있으며, 배지는 동물 세포를 대량으로 배양하기 위한 필수 소재에 해당함.

NAG
N-아세틸글루코사민(N-Acetylglucosamine)
효소공법으로 생산한 천연 N-아세틸글루코사민으로서 모유에 다량 들어있는 소재로서 관절연골과 피부진피의 구성성분임. 관절건강과 피부보습에 도움을 주는 기능성 연구 결과를 갖고 있고, 식약처에서 피부보습과 관절 건강의 기능성을 인정받아 고시형 원료로 사용되고 있음.

PI / DCI
PI (Pinitol)D-카이로이노시톨(D-Chiro-inositol)
PI는 콩과류, 솔잎 등에 특징적으로 존재하며, DCI는 피니톨(Pinitol)로부터 de-methylation (산분해)시켜 제조되는 당알코올 성분임. DCI와 피니톨은 모두 혈당조절, 여성호르몬조절 등 다양한 생리기능을 가진 소재로 PI는 식약처에서 개별인정형 간건강 소재로 인증받아 건강기능식품에 활용되고 있으며, DCI는 유럽과 서남아시아에 PCOS 완화를 위한 Dietary Supplement에 사용되고 있음.

CP/CTP
Collagen peptides(콜라겐펩타이드)Collagen tripeptides(콜라겐 트리펩타이드)
콜라겐 펩타이드는 기존 콜라겐을 효소 분해하여 흡수가 용이하게 만든 것으로 피부 주름개선, 유연성 증가, 탄력증진 등 피부미용소재(nutricosmetics)와 연골, 뼈, 혈관, 치아 및 머리카락 건강을 위한 건강소재(nutraceuticals)로서 널리 사용됨. 특히 '콜라겐 트리펩타이드'는 당사의 특수효소 기술로 개발된 제품으로서 체내 흡수도가 높고 기존 콜라겐 펩타이드 제품보다 피부, 뼈, 모발 건강에 뛰어난 건강기능성을 갖는 것이 특징임. 식약처에서 개별인정형 소재로 인증받아 피부보습, 피부건강(탄력, 주름) 2중 기능성 소재로 건강기능식품에 활용되고 있음.

COS

Chitosan Oligosaccharides
(키토산올리고당)

COS는 면역 증강 및 항균활성을 갖는 키토산 올리고당으로서 당사는 인체 면역증강 건강식품원료 및 동물용 항생제 대체제로 사용화/개발 중에 있으며 건강식품, 동물사료첨가제, 식품살균 및 보존제로 사용가능함.

CHT
Chitosan(키토산)
게나 새우와 같은 갑각류의 껍질이나 오징어나 갑오징어와 같은 연체류의 뼈에서 칼슘과 단백질을 제거하고 난후 탈아세틸화하여 제조하며 체내에서지방을 흡착시켜 다이어트에 도움이 되며 혈중 콜레스테롤을 감소시키는 효과도 있음.

키크린
KeyClean(키크린)
식품원료인 키토산을 주원료로 하여 개발한 '먹을 수 있는 천연 살균보존제'임. 키토산의 분자량을 특수하게 조절하여 항균활성이 큰 키토산을 제조하고 여기에 항균활성이 강한 먹을 수 있는 부원료를 첨가하여 만든 제품으로항균활성이 우수하여 식품의 보존기간을 연장할 수 있으며 조리기구등의 천연살균소독제로 사용됨. 당사는 키크린 기술을 더욱 확장하여 '천연 손소독제', '천연 항균 물티슈' 등 다양한 생활용품을 사업화하고 있음.

BP2
유포자유산균(Bacillus polyfermenticus BP-2)
BP-2는 '포자를 형성하는 유산균'으로부터 생산된 '유산균 포자 제품'으로서, 정장작용 및 항생제 대체기능을 우수함. 특히 BP-2는 열 안정성이 우수하여 식품이나 사료의 가공적성이 뛰어남. 사료에서는 항생제 대체효과가 기대됨.

기질
효소와 작용하여 화학반응을 일으키는 원료 물질(substrate)
효소에 의하여 촉매작용을 받는 원료 물질을 말함. 효소에 기질특이성이 있는 것은 효소와 기질이 마치 자물쇠와 열쇠의 관계처럼 공간적 입체구조가 꼭 들어맞는 것끼리 결합하여, 그 결과 기질이 화학반응을 일으키기 때문임. 예를 들면, 우리가 잘 알고 있는 소화효소의 기질 중에는 전분 등이 있음.

생물촉매
Biocatalyst 또는효소(enzyme)
촉매란 화학 반응을 전후하여 자신은 아무런 변화를 일으키지 않고 반응 속도를 빠르게 해주는 물질을 말함. 일반적으로 화학합성은 '무기물'을 촉매로 사용하는 것에 반해서, 생물촉매란 정교한 입체구조를 가진 단백질(protein)로 이루어져 있으며 생물체 내의 갖가지 화학반응이 일어날 때 촉매작용을 하므로써, '효소(enzyme)'라고도 함. 효소 (생물촉매)는 현재까지 약 3,000종이 알려져 있으며, 그 숫자는 해마다 증가하고 있음. 이 가운데 산업적으로 응용이 가능한 생물촉매는 약 150여종이며, 현재 상업적으로 생산되고 있는 효소는 60여종에 불과함. 그 이유는 생물체 내에서 작용하는 효소는 '생물체 조건'에서 반응을 촉매 하도록 진화되어 있기 때문에 인공합성물질이나 특수한 조건 (고온, 고압, 높고 낮은 pH 조건, 유기용매 반응 등)에서는 거의 작용을 하지 못함. 이러한 단점이 있는 자연의 효소를 다양한 반응에도 작용하도록 하기 위해서는 인공물질이나 특수조건에서 작용하도록 효소를 개량해야 함. 효소개량에 가장 좋은 방법이 당사의 핵심기술인 '유전자진화'기술임.

특수효소
Specialty enzyme
기존의 '화학공정'을 친환경 '효소공정'으로 대체하는데 사용되는 효소로써당사가 유전자진화기술을 이용하여 개발한 효소를 통칭함. 즉, 지금까지 효소공정으로 바꾸기가 불가능하거나 어렵다고 생각했던 '특수 화학공정'을 당사가 새롭게 개발한 '특수 효소'를 이용하여 효소공정으로 대체할 수 있었음. 이런 특수 용도로 사용되는 효소를 통칭하여 특수효소라고 함.

담체
Immobilization polymeric support(resin)
효소나 세포 등을 고정화시키는데 사용되는 불용성(insoluble) 물질로서 다양한 무기, 유기재료로 구성된 다공성 물질임.

고정화
Immobilization
생물촉매(효소)를 재사용하기 위해 불용성의 담체에 결합시키는 공정을 말함. 이렇게 고정화된 효소 (고정화 효소)는 반응액을 여과함으로써 반응물과 생성물로부터 쉽게 분리되어 재사용할 수 있게 됨.

7-ACA
7-aminocephalosporanic acid
CPC의 곁가지(side chain)가 제거되어 생성되는 모핵물질로서 반합성 세파계 항생제 합성에 사용되는 중간체임. 즉, 수십종의 세파계항생제 원료의약품 합성을 위한 출발물질임.

6-APA
6-aminopenicillanicacid
페니실린의 곁가지가 제거되어 생성되는 모핵물질로서 여러 종류의 페니실린계 항생제 원료의약품(API)을 합성을 위한 출발물질임.

CPC
세팔로스포린 C(Cephalosporin C)
CPC는 베타-락탐(β-lactam)계 항생물질로서 사상균 곰팡이인 Acremonium chrysogenum과 같은 미생물에 의해서 생산되며, 세균의 세포벽 합성저해를 통해 항균활성을 나타냄. CPC 자체는 항균활성이 낮고 적용 병원균 대상이 좁아 용도가 크지 않으나 CPC로부터 모핵성분인 7-ACA를 생산하기 위해서 반드시 필요한 출발물질이라는 점에서 중요성이 매우 큼. 7-ACA로부터 기능이 뛰어난 다양한 반합성 세파계 항생제가 생산됨.

베타-락탐계 항생제
β-lactam antibiotics
베타락탐계 항생제는 세균의 세포벽의 합성을 억제하는 작용기전을 가지고 있고, 화학구조상 베타락탐 고리를 기본구조로 하는 항생제로서, 페니실린과 세팔로스포린이 가장 대표적임.

세파계항생제
Cephalosporin antibiotics
베타락탐계로서, 세팔로스포린 기본 구조를 가지고 있으며, 모핵물질에 다양한 측쇄 화합물이 결합되어 다양한 종류의 항생제가 만들어짐.

페니실린계항생제
Penicillin antibiotics
베타락탐계로서, 6-APA를 기본 구조핵으로 가지고 있으며, 여기에 다양한 측쇄 화합물이 결합되어 다양한 종류의 항생제가 만들어짐.

효소 활성도
Enzyme activity
효소와 기질의 반응 능력을 나타내는 역가를 말함.

Ku(단위)
Kilounit
생물촉매(효소)의 활성을 나타내는 단위로서, unit의 1000배를 말함.

API
Active PharmaceuticalIngredient
의약 원료(약효를 가지고 있는 원료)를 말함.

유전자치료
Gene therapy
유전자 치료는 외부 유전자를 생체내로 도입하여 질병을 치료하는 치료법임. 특정 유전자를 체내 세포에 전달하여 그 유전자가 질병을 치료하도록 유도함. 재조합된 바이러스를 이용해 세포내로 유전자를 전달하며, 주로 AAV (Adeno-Associated Virus)를 벡터로 이용하여 약물을 전달함.

SC 제형
Subcutaneous formulation
Subcutaneous formulation은 Subcutaneous injection에 필수적인 제형을 말함. Subcutaneous injection은 피부와 근육 사이 조직층에 짧은 바늘을 사용해 약물을 주사하는 방식임. 기존에는 당뇨병과 암 치료에 주로 사용되었으나 최근에는 다양한 치료제에 활용되고 있음. 이 방법은 정맥 주사보다 효율적이며, 특히 항암제와 같은 약물의 투여 시간을 단축시킬 수 있고 환자 스스로 주사할 수 있는 편의성도 높아짐.

가. 사업의 내용

당사는 2000년 05월 29일 설립 이후 자체 개발한 유전자 진화기술(Molecular gene evolution)을 바탕으로 세파계 항생제 원료(7-ACA) 제조에 필요한 효소(CX효소)를 비롯하여 다양한 제약용 특수효소의 개발 및 사업화에 주력하고 있으며, 당사의 특수효소 기술을 확장하여 바이오 신소재(N-아세틸글루코사민, D-카이로-이노시톨 및 피니톨, 콜라겐 펩타이드 및 콜라겐 트리펩타이드) 및 바이오의약 소재(크로마토그래피 레진, 세포배양 배지 등) 사업을 하고 있는 산업바이오 전문회사입니다.당사의 유전자진화기술은 대사공학(Metabolic engineering)과 더불어 산업바이오 (Industrial biotechnology 혹은 White biotechnology)를 가능하게 하는 독자적 핵심기술로서 21세기 인류가 당면한 환경오염, 기후변화, 에너지 및 자원고갈 등의 문제를 바이오 기술으로 해결하고 기존 기업의 지속가능성을 높이는 혁신적인 바이오기업 입니다. 이처럼 당사는 '세계적인 바이오 제품을 개발하여 인류건강과 환경보호에 공헌'이라는 기업 미션을 가지고 가치를 실현하기 위해 노력하고 있습니다.당사의 주력제품인 CX 효소 등 기존 항생제용 효소사업을 중심으로 해서 식품용, 산업용, 의약용쪽으로 사업을 확대하고 있습니다. 또한 기존 중국 중심이던 사업에서 벗어나 인도시장 진출을 가시화할 계획입니다.또한 당사는 항체 바이오의약품 생산에 필수적으로 사용되는 크로마토그래피 레진과 동물세포배양용 배지 제품을 개발 및 사업화하고 있습니다. 2020년부터는 리히텐슈타인의 라이산도사와 협력하여 차세대 항생제이자 슈퍼박테리아 치료용으로 각광을 받고 있는 엔돌라이신의 사업화를 추진하고 있습니다.추가적으로 당사는 2013년 코스닥 상장 이후 당사의 기술과 사업에 시너지를 낼 수 있는 국내외 산학연 기술을 도입함은 물론 기업의 지속가능성을 위해 역량 있는 혁신적 기술력을 보유한 국내외 우수기업에 전략적 투자를 진행하는 등 기존 사업의 경쟁력을 강화하거나 신규 사업을 추진하여 기업의 지속 가능한 성장을 위해 노력해왔습니다. 이러한 전략적 투자를 통하여 당사의 미래 성장 동력이 될 혁신적 기술을 선제적으로 확보하여 신규 바이오 사업에 진출하는 것은 물론이고, 당사 사업과의 연계를 통하여 당사 사업의 경쟁력을 제고시키고 시장 지배력을 강화시키며, 시너지를 확대해 나갈 계획입니다.

(1) 특수효소 사업

(가) 산업의 특성
글로벌 항생제 시장은 2016년 기준 약 416억 달러에 달하는 것으로 추정되며, 전 세계 인구 고령화, 감염병 증가로 인한 수요 상승, 신흥시장에서 항생제 사용의 증가 등의 요인으로 지속적인 성장이 예상됩니다. 특히, 최근(2025년 이후) 에는 항생제 내성 문제 해결을 위한 연구개발(R&D) 투자 확대와 신흥 시장에서의 의료 접근성 향상이 시장 성장을 견인하고 있습니다. (출처: IMS Health, Visiongain 시장보고서)
(나) 영업의 개황

당사는 효소산업 중, '특수효소' 사업에 집중하고 있으며 그 중에서도 부가가치가 가장 높은 제약용 특수효소의 개발 및 사업화에 집중하고 있습니다. 빠른 시장 진입과 점유율 확보를 위해 현재 기술개발 중인 효소의 완성도를 높이고, 효소를 이용한 친환경 그린API(친환경 원료의약) 기술개발을 가속화할 것 입니다.CX효소는 세파계 항생제의 중간물질인 7-ACA를 생산공정에 사용되는 효소로서 세팔로스포린 C(CPC)를 1단계로 가수분해하여 7-ACA를 생산할 수 있습니다. 당사는 기존의 화학적 공정과 2단계 효소공정의 문제점을 보완하기 위하여 1단계 효소 CX 효소를 개발하여 기존 제조공정을 대체하였습니다.7-ACA 제조를 위한 1단계 효소공정은 기존의 모든 공정에 비하여 제품수율, 제조원가, 환경비용 등 모든 면에서 기술 우위성을 가지고 있으며, 1단계 효소공법 적용 시 기존 방법에 비해서 불순물 생성이 현저히 감소하여 고품질의 7-ACA를 얻을 수 있는 장점도 있습니다. 현재 전세계 7-ACA 최대 생산국인 중국에 전량 수출하고 있으며, 최근 효소전문기업인 I사와의 사업협력을 통해 제 2의 원료의약 생산국인 인도 시장에 진출하기 위해 노력하고 있습니다
.
또한 세파계 항생제 중간체인7-ACA의 직접 발효 생산기술인 DX기술은 상용화 실험을 집중적으로 진행해오고 있습니다. 이는 세계적으로 전혀 시도되지 않았던 혁신적인 기술로써, 생산 공정을 획기적으로 단축시켜 수율을 높이며, 높은 이익을 창출하는 고부가가치 기술입니다.현재 연구개발본부에서 발효 조건 최적화, 생산적용 및 보안 실험 등 상업화를 위한 연구를 진행하고 있으며, 최근 CPC를 직접 발효를 통하여 화학적 합성이나 효소법을 거치지 않고 한 번의 발효로7-ACA 까지 생산하는 방법을 개발하여 글로벌 제약사와 안정성 및 효율성 테스트를 진행하고 있습니다추가적으로 당사는 DAOC를 고농도로 생산할 수 있는 균주제조방법을 개발하여 특허 출원을 하였고 중국 A제약사와 기술 상용화 테스트 후 합작법인 설립을 추진하는 계약을 체결하였습니다. 이러한 DX 기술 관련 자세한 내용은 '9. 연구개발활동(8)~(10)'을 참고해 주시기 바랍니다. 아울러 SP2, SP3 효소는 Cefaclor, Cephalexin 합성균주의 선별 및 개량, 전환수율과 같은 핵심 기술 개발함에 따라 제품 판매를 개시하였습니다. SP5 효소의 경우는 아미코젠(차이나)바이오팜유한회사에서 Green API 생산 목적으로 현장 적응 기술 개발 및 중국 CFDA 인허가를 추진 중에 있습니다.
추
가적으로 당사는 대사공학기술과 분자진화기술을 적용해 세파계뿐만 아니라 페니실린계 항생제 중간체 합성효소 및 균주개발까지 다각화하여 기술개발을 하고 있습니다. 2018년 7월에는 산업통상자원부주관 산업기술 혁신사업에 선정되어 세계최초로 '세파졸린을 1단계 효소법으로 합성할 수 있는 친환경 공정기술' 개발에 매진하고 있습니다.

아미코젠(중국)바이오팜은 중국 현지 제약사로, 특수효소 제조용 고정화 담체, 원료의약(API), 완제품의약품(인체용, 동물용), 분리정제용 레진 등을 제조, 판매하고 있습니다. 당사는 이러한 중국 네트워크를 통해 고부가가치 API(Green API) 사업을 추진할 예정입니다. 즉, 기존 원료의약 제조 공정인 화학합성법을 친환경 제조법인 효소(생물촉매)공정으로 대체함으로써, 글로벌 환경문제를 해결하고 세파졸린 및 페니실린계 API(의약원료)를 직접 생산할 예정입니다.

바이오에탄올, 바이오부탄올과 함께 3대 바이오에너지로 불리는 바이오디젤은 폐식용유, 동물성 유지 등 폐자원을 활용해 제조가 가능하고, 탄소중립연료로 경유 대비 대기환경 개선, 에너지원 다변화 등의 장점이 있습니다. 당사의 CalB-10X는 고정화 Lipase로 폐유로부터 바이오디젤 생산 및 그외의 다양한 화학반응에 사용할 수 있는 고정화 효소입니다. 당사의 목표는 보다 효율적이고 실질적인 사업화 가능성을 구비한 바이오디젤용 효소를 개발하는 것이고, 동시에 산업적 수요가 큰 몇 가지 고정화 Lipase를 성능이 뛰어나면서도 경제적인 가격에 공급하는 것입니다.엔돌라이신(endolysin)은 항생제에 내성을 가진 저항성 균주(슈퍼박테리아)를 직접적으로사멸시킬 수 있는 박테리오파지 유래의 효소이며, 항생제 내성균으로 인한 미충족 의료 수요를 해결할 대안으로 알려져 있습니다. 엔돌라이신의 전체 시장은 연간 79 billion USD로 추정되고 있습니다. 당사는 엔돌라이신의 핵심 기술인 아틸라이신(Artilysin) 기술 및 관련 특허260여개를 보유하고 있는 독일 라이산도사와의 협력을 통해서, 당사의 독보적인 통합효소 기술을(균주개발, 발효, 후공정, 정제) 접목하여 글로벌 엔돌라이신의 CDMO 사업을계획 중에 있습니다.

(2) 헬스&뷰티 사업

(가) 산업의 특성
한국건강기능식품협회에 따르면, 2024년 국내 건강기능식품 시장 규모는 약 6조 440억 원으로 전년 대비 16.8% 성장했습니다. 특히, 이러한 성장을 이끄는 핵심 요인은 온라인 소비입니다. 전체 건강기능식품 구매의 69.8%가 온라인을 통해 이루어졌습니다.

2024년부터 정부가 건기식의 중고 거래를 일부 허용하고, 다이소 등 오프라인 유통 채널 이 새롭게 진입하면서, 규제 완화와 유통 채널의 다변화가 소비자 구매 패턴 변화와 시장 내 제품 다양화를 빠르게 촉진하고 있습니다. 건강기능식품 시장은 새로운 전환점을 맞이 하고 있습니다.

(나) 영업의 개황
당사는 식약처로부터 2004년 건강기능식품전문제조업으로 승인 받은 이후 현재까지 항노화와 관련된 건강기능식품 소재개발에 집중해왔습니다. 당사의 원천 효소기술력을 활용하여 아래와 같은 고부가가치 효소기반의 바이오신소재를 개발, 생산, 판매하고 있습니다.

[CP(콜라겐펩타이드), CTP(콜라겐트리펩타이드)]

당사의 콜라겐(트리)펩타이드는 기존 콜라겐을 효소로 분해하여 체내 흡수를 용이하게 만든 소재로, 피부 주름 개선, 유연성 증가, 탄력 증진 등 피부미용소재(nutricosmetics)로서의 기능뿐 아니라, 연골, 뼈, 혈관, 치아, 머리카락 건강을 위한 건강기능식품 소재로 활용되고 있습니다. 저지방의 100% 단백질 원료로서 활용 범위가 점차 진화하고 있으며, 이에 따라 당사의 건강헬스케어연구소는 골밀도, 근육, 모발 등 다양한 분야에서 인체적용시험 결과를 보유하고 있습니다.

2023년 콜라겐 원료 확보와 베트남 시장 진출을 위하여 설립한 JV인 아미나비코가 현지 생산을 시작하여 경쟁력 있는 원가확보를 하였습니다. '23년 상반기에는 피부보습과 피부 건강 관련 인체적용실험을 통하여 식약처에서 개별인정형 원료로 승인 받았습니다. 한류 및 K 뷰티 산업의 글로벌화에 맞추어 아시아와 러시아를 중심으로 당사 콜라겐을 활용한 완제품에 대한 수요 또한 지속적으로 증가하고 있습니다.

아시아와 러시아 등에 한정되어 있던 소재 판매도 유럽 및 미주 지역까지 판매가 확대 될 것으로 기대됩니다. 특히 유럽의 경우, 판매를 위한 필수 요건인 EU TRACES 등재를 완료하여 이너뷰터 시장을 중심으로 판매가 증가할 것으로 기대됩니다.

[PI/DCI(피니톨 D-카이로-이노시톨)]
혈당조절, PCOS(다낭성난소증후군), 여성 배란/호르몬 건강 대사증후군 개선에 도움을 주는 소재 입니다. 그동안 주로 유럽시장을 중심으로 판매되었습니다. 유럽 및 중국 시장외에 최근에는 인도를 비롯한 서남아시아, 미국 등으로 신규 거래처가 증가하고 있습니다.

추가로 필리핀, 베트남을 중심으로 한 동남아시아 시장도 최근에 판매량이 지속적으로 증가하고 있습니다.

[곡물발효효소]
국내 1위 효소전문기업의 기술력을 기반으로, 당사는 효소식품용 곡물 발효 효소를 시작으로 다양한 완제품을 ODM 방식으로 개발 및 공급하고 있습니다. 식품용 효소 기술을 접목해 업그레이드한 '아세토베타 (Acetobeta)' 는 알코올 섭취 후 체내 아세트알데하이드 분해를 촉진하고 메스꺼움 감소를 확인한 실증제 인체시험이 완료되었습니다. 현재 다수의 고객사들과 협업하여 다양한 제형의 숙취해소제 출시가 확대될 것으로 기대하고 있습니다.
[완제품 판매]

당사는 2015년 자체 헬스케어 브랜드 '케이뉴트라(K-Nutra)'를 런칭하며 온라인 비즈니스를 본격적으로 시작하였습니다. 2024년 하반기에는 B2C 전문 합작법인(JV)을 설립하여 마케팅 및 영업 역량을 강화하였습니다. 콜라겐, 키토산, NAG 등 당사가 직접 연구개발 및 생산하는 핵심 제품을 중심으로 제품 포트폴리오를 확대해 나가고 있으며, 인플루언서, 블로거 마케팅, 공동구매, 스타 마케팅, 체험단 운영 등을 통해 브랜드 인지도와 제품 신뢰도를 지속적으로 제고하고 있습니다.

해외 시장에서도 공급 채널을 확장 중에 있으며, 미국 아마존을 중심으로 중국, 일본, 인도 등 글로벌 온라인 시장에 진출하고 있습니다. 더불어 동아시아 지역을 중심으로 오프라인 유통 채널 론칭도 추진하고 있습니다. 각 국가 및 채널의 특성과 소비자 행동을 반영한 맞춤형 마케팅 전략을 통해 글로벌 시장에서도 효율적인 운영을 이어갈 계획입니다.

(3) 바이오의약 소재 사업(가) 산업의 특성
글로벌 바이오의약품 시장규모는 2017년 2,706억달러(약 306조원)에서 연평균 8.6%로 성장하여 2023년 4,420억달러(약 500조원) 규모로 확대될 전망입니다. 또한 기존 블록버스터 의약품의 특허만료와 더불어 혁신신약 개발이 둔화됨에 따라 글로벌 제약기업들의 바이오의약품 시장에 대한 관심이 높아지고 바이오 의약소재 사업도 활발하게 진행되고 있습니다 (출처: 한국보건산업진흥원, 보건산업브리프 Vol.197, 생명공학정책연구센터).
(나) 영업의 개황
당사는 당사의 효소기술을 확장하여, 바이오의약품 생산에 필수적으로 사용되는 '친화성 레진'사업을 추진하고 있습니다. 당사의 유전자 진화기술은 단백질의 특성을 개량하는 기술로서 효소, 호르몬 단백질, 바이오의약 단백질, 펩타이드 등 다양한 단백질 및 펩타이드 제품의 개발에 응용될 수 있습니다. 당사의 이러한 장점을 활용하여 항체 단백질 분리에 필수적인 Protein A, G, L, A/G 레진을 비롯하여 바이오의약회사에서 사용되는 '알칼리 내성의 Protein A 레진' 개발을 완료하였습니다.당사는 항체 정제용 Protein A 레진을 포함하여 기타 의약용 단백질 정제용 레진 사업을 확장하기 위해 스웨덴 Bio-Works Technologies AB사와 합작생산 및 국내외 판매를 진행하고 있습니다. 다국적 생명과학 기업 연구진들로 구성된 Bio-Works Technologies AB사는 기술력을 인정 받아 지난 2017년 12월 14일 Firstnorth Nasdaq 시장에 상장(IPO) 하였습니다. 또한, 최근 당사의 개량 단백질(Alkali tolerant protein A)을 적용한 Protein A 신제품을 출시하면서 매출을 확대해 나가고 있습니다(Monoclonal, polyclonal antibody 정제용). 또한 여수에 대량 생산을 위한 공장을 완공하였습니다.당사는 바이오의약품 생산에 필수적으로 사용되는 동물세포 배양 배지의 국산화 사업(이하 배지 사업)을 시작하였습니다. 배지 사업은 고객의 바이오의약품 세포주 특성에 맞춰 선정된 포도당, 아미노산, 비타민 등 100 여종의 성분을 균질하게 분쇄, 혼합, 제형화하는 일련의 과정을 통해 고객에게 맞춤형 제품을 제공하는 사업입니다. 현재 국내의 배지 수요는 바이오의약품 성장에 따라 지속적으로 증가하고 있으나 대체할 만한 국내 업체가 없어 대부분 수입에 의존할 수 밖에 없는 실정입니다. 당사는 해외 유수의 제약사들에 배지성분(NAG)을 공급한 경험을 바탕으로 본격적으로 배지 사업에 진출하였고, 현재 송도에 대량 생산을 위한 공장을 보유하고 있습니다.또한 2023년부터 국내 협력사와 줄기세포치료제 맞춤형 배지 개발을 시작하였습니다. 같은 해 배지가 바이오의약품 핵심 분야로 인정받아 국가 전략 기술에 포함되었습니다.
(4) 관계사&오픈 이노베이션
당사는 제약용 특수효소를 기반으로 하여 당사의 기술과 사업에 시너지를 낼 수 있는 국내외 산학연 기술을 도입함은 물론 역량있는 기술력을 보유한 국내외 우수기업에 투자하여 외연을 확대해왔으며, 신규사업을 추진하고 있습니다. 이러한 전략적 투자를 통하여 당사의 미래 성장동력이 될 혁신적인 기술을 확보하여 신규 바이오사업에 진출하는 것은 물론이고, 당사 사업과의 연계를 통하여 당사 사업의 경쟁력을 제고시키고 시너지를 확대해 시장지배력을 강화할 것입니다.
(가) 아미코젠(중국)바이오팜유한회사
중국내 원료의약, 동물의약품, 인체의약품 완제 등을 생산, 판매하는 중국 현지 회사입니다. 중국의 의약산업은 중국제조 2025의 중점발전분야이기도 하며, 중국 정부가 의약산업의 발전을 중시하며 국가의료위생체제 개혁을 실시하고 있습니다. 중국 사람들의 건강에 대한 관심의 고조, 고령화 및 도시화 등 요인에 따라 의약산업은 빠르게 발전할 것으로 기대됩니다. 시장조사기관 Fortune Business Insights에 따르면, 중국 의약산업 시장규모는 2025년까지 약 USD 274.66 billion 에 달할 것으로 전망됩니다. (출처 : Fortune Business Insights, "China Pharmaceuticlas Market Size, Share & Growth", 2025)당사의 바이오, 원료의약 사업의 중국 기지로서, 당사는 아미코젠(중국)바이오팜유한회사를 통해 원료의약품의 최대 시장인 중국에서 특수효소 매출을 확대하고 친환경 원료의약(Green API) 사업에 진출하고자 합니다. 지난 2년 간 중국 정부의 항생제 제한정책과 환경규제 정책(EHS: 환경, 위생, 안전 관련 정책)이 글로벌 수준 이상으로 강화됨에 따라 중국 내 제약 및 화학업계가 크게 위축되었습니다. 아미코젠(차이나)바이오팜유한회사는 이러한 중국 정책에 따라 환경설비 보완 작업을 완료했습니다. 또한, ISO9001, ISO14001, OHSAS18001 품질경영시스템에 따라 생산시설을 엄격히 관리하고 있습니다. 2018년 툴라스로마이신(Tulathromycin)을 비롯한 4가지 세파계 항생제 원료의약품의 생산시설에 대해 미국 FDA의 현장 실사를 통과하면서 글로벌 생산, 품질, 물류 및 안전관리 시스템을 인정 받았습니다.아울러 10년간 개발해온 툴라스로마이신 API와 주사용 완제품 등록 완료하였습니다. 본격적으로 30톤 규모의 툴라스로마이신 공장 생산 가동 중이며 판매를 게시할 예정입니다.
(나) 산동애미과생물기술유한공사(Shandong Amicogen Biotechnology, LLC)
당사의 건강기능식품 및 관계사의 화장품 등을 중국 시장에 판매하고 있습니다. 중국 정부에서는 고령화 문제를 중요시하고 있으며, '건강중국 2030계획(健康中國2030規劃)' 정책을 발표해 사람들의 건강보조식품에 대한 의식을 높이고 있습니다. 2016년 중국 건강보조식품 시장규모는 1,237억 위안으로 전체 건강 관련 의약품에서 차지하는 비중은 50% 초과하였습니다. 앞으로 5년간 중국 건강보조식품 시장규모는 매년 증가할 것이며, 2022년 건강보조식품은 1,800억 위안으로 성장할 전망입니다(출처 : Kotra 해외시장뉴스, 2018.01.11). 중국 시장은 개인 소득의 증가로 인한 구매력 향상, 중국인의 건강 및 뷰티 제품에 대한 관심이 꾸준히 확대되고 있습니다. 특히, 중국에서 당사 바이오신소재 중 이너뷰티 소재인 콜라겐 펩타이드/콜라겐 트리 펩타이드(CP/CTP) 시장이 크게 증가하고 있습니다.
(다) 로피바이오
고생산 동물세포주 플랫폼(바이오의약품 단백질을 대량 생산할 수 있도록 동물세포를 조작하는 기술)을 활용한 바이오시밀러 사업을 영위하고 있습니다. 또한, 후보 바이오시밀러의 기술개발 추진에 따른 전주기 바이오시밀러 개발 프로세스 경험 (공정개발, 분석법개발, GMP 생산, 비임상 및 임상 경험 축적)를 확보 중에 있습니다. 글로벌 바이오시밀러 시장은 2021년 187억 달러에서 2030년에는 3배 이상이 증가한 740억 달러(90조원)에 달할 것으로 전망되고 있습니다. (IQVIA Forecast Link, 2021) 또한, 향후 10년 이내에 매출액 1조원 이상인 블록버스터 바이오의약품 55개 이상이 특허가 만료될 것으로 예상되는 바 바이오시밀러의 사업성은 계속 커지고 있습니다. 로피바이오는 2023년 황반변성치료제 아일리아 (Eylea) 바이오시밀러의 글로벌 임상 3상을 진행할 계획입니다. 아일리아 시장은 2022년 약 96.3 억 달러로서, 약 12조원의 시장을 형성하고 있으며 노인 인구가 증가함에 따라 아일리아 시장도 점차 증가하고 있습니다. 로피바이오는 2026년 글로벌 제품 출시를 목표로 개발을 추진 중에 있으며, 후속 블록버스터 의약품 바이오시밀러들도 기술 개발하고 있습니다.

나. 상표관리

특허카테고리
상표명
출원일
등록일
적용제품
주무관청

상표
AMICOGEN
2014.07.10
2015.08.21
전사 제품
중국특허청

AMICOGEN
2014.07.10
2015.08.21
전사 제품
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AMICOGEN
2014.07.10
2015.08.28
전사 제품
중국특허청

AMICOGEN
2014.07.10
2015.08.21
전사 제품
중국특허청

AMICOGEN
2020.12.24
2021.08.28
전사 제품
중국특허청

K-nutra
2014.07.10
2015.08.21
K nutra
중국특허청

K-nutra
2017.05.09
2018.04.28
K nutra
중국특허청

Agelis Nutra
2015.10.20
2016.11.28
Agelis Nutra
중국특허청

Agelis Nutra
2015.10.20
2017.01.28
Agelis Nutra
중국특허청

Agelis Nutra
2015.10.20
2016.11.28
Agelis Nutra
중국특허청

Qvaboost
2017.01.23
2018.02.21
Qvaboost
중국특허청

Qvaboost
2017.01.23
2018.02.21
Qvaboost
중국특허청

ButiCTP
2017.04.17
2018.03.28
ButiCTP
중국특허청

ButiCTP
2017.04.17
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ButiCTP
중국특허청

Balansitol
2017.01.03
2018.02.07
Balansitol
중국특허청

Balansitol
2017.01.03
2018.02.07
Balansitol
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BOMNARA
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BOMNARA
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U酵
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U酵
중국특허청

U酵
2017.09.25
2019.10.14
U酵
중국특허청

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KNUTRA
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KNUTRA
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KNUTRA
중국특허청

KNUTRA
2019.09.19
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KNUTRA
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KNUTRA
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KNUTRA
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KNUTRA
2019.09.19
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KNUTRA
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KNUTRA
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2021.02.14
KNUTRA
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KNUTRA
2019.09.19
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KNUTRA
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Green NAG
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Green NAG
중국특허청

Green NAG
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Green NAG
중국특허청

Green NAG
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Green NAG
중국특허청

BOM NARA
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2019.03.21
BOMNARA
중국특허청

BOM NARA
2017.09.01
2019.03.21
BOMNARA
중국특허청

DCI
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DCI
중국특허청

DCI
2017.11.28
2019.10.28
DCI
중국특허청

DCI
2017.11.28
2018.12.14
DCI
중국특허청

CAROPINITOL
2005.10.03
2006.06.23
CAROPINITOL
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AMICOGEN
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전사 제품
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Chinositol
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Chinositol
DPMA

Chinositol
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Chinositol
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Chinositol
2015.08.04
2015.12.28
Chinositol
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CureZyme-LAC
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전사 제품
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AMICOGEN
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전사 제품
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AMICOGEN
2023.11.23
2024.08.12
전사 제품
러시아 연방 지식재산청

K nutra
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2024.08.12
K nutra
러시아 연방 지식재산청

K nutra
2023.11.23
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K nutra
러시아 연방 지식재산청

K nutra
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K nutra
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K nutra
러시아 연방 지식재산청

Collagen-Tripep20
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Collagen-Tripep20
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Collagen-Tripep20
2023.11.22
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Collagen-Tripep20
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Collagen-Tripep20
러시아 연방 지식재산청

Chinositol
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Chinositol
러시아 연방 지식재산청

Chinositol
2023.11.21
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Chinositol
러시아 연방 지식재산청

Chinositol
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Chinositol
러시아 연방 지식재산청

Chinositol
2023.11.21
2024.10.21
Chinositol
러시아 연방 지식재산청

ButiCTP
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ButiCTP
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ButiCTP
2024.05.03
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ButiCTP
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2025.01.23
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CureZyme-ACE
대만 특허청

AMICOGEN
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전사 제품
WIPO (말레이시아)

AMICOGEN
2023.02.17
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전사 제품
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AMICOGEN
2023.02.17
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전사 제품
WIPO (인도네시아)

AMICOGEN
2023.02.17
2023.02.17
전사 제품
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K nutra
2023.02.17
2023.02.17
K nutra
WIPO (말레이시아)

K nutra
2023.02.17
2023.02.17
K nutra
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K nutra
2023.02.17
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K nutra
WIPO (싱가포르)

K nutra
2023.02.17
2023.02.17
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Collagen-Tripep20
2023.02.17
2023.02.17
Collagen-Tripep20
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2023.02.17
2023.02.17
Collagen-Tripep20
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Collagen-Tripep20
2023.02.17
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2023.02.17
2023.02.17
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2023.02.17
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Chinositol
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2023.02.17
2023.02.17
Chinositol
WIPO (싱가포르)

GreenNAG
2023.02.17
2023.02.17
GreenNAG
WIPO (유럽연합)

GreenNAG
2023.02.17
2023.02.17
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GreenNAG
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2023.02.17
2023.02.17
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CureZyme-LAC
2023.02.17
2023.02.17
CureZyme-LAC
WIPO (인도네시아)

CureZyme-LAC
2023.02.17
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CureZyme-LAC
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2023.02.17
2023.02.17
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2023.02.17
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2023.02.17
2023.02.17
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CureZyme-ACE
2023.02.17
2023.02.17
CureZyme-ACE
WIPO (필리핀)

아미코젠주식회사
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2002.05.29
전사 제품
한국 특허청

AMICOGEN
2011.08.05
2012.10.16
전사 제품
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AMICOGEN
2011.08.05
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전사 제품
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AMICOGEN
2011.08.05
2012.10.16
전사 제품
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AMICOGEN
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전사 제품
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전사 제품
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AMICOGEN
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전사 제품
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PUREMAX
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2012.03.19
PUREMAX
한국 특허청

PUREMAX
2010.11.30
2012.03.19
PUREMAX
한국 특허청

PUREMAX
2010.11.30
2011.12.27
PUREMAX
한국 특허청

아미코젠 키토슬림
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아미코젠 키토슬림
한국 특허청

아미코젠 키토슬림
2015.04.17
2016.01.13
아미코젠 키토슬림
한국 특허청

피니톨
2002.08.19
2004.01.03
피니톨
한국 특허청

파인톨
2002.08.19
2004.01.03
파인톨
한국 특허청

K-nutra
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K-nutra
한국 특허청

K-nutra
2012.10.16
2013.05.03
K-nutra
한국 특허청

K-NUTRA
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2022.01.11
K-NUTRA
한국 특허청

K-NUTRA
2020.06.17
2022.01.11
K-NUTRA
한국 특허청

K-NUTRA
2020.06.17
2022.01.11
K-NUTRA
한국 특허청

K-NUTRA
2020.06.17
2021.11.04
K-NUTRA
한국 특허청

프로에이
2014.02.28
2014.11.13
프로에이
한국 특허청

프로에이
2014.02.28
2014.11.13
프로에이
한국 특허청

ProA
2014.02.28
2014.11.13
ProA
한국 특허청

ProA
2014.02.28
2014.11.13
ProA
한국 특허청

ProG
2014.12.11
2015.10.26
ProG
한국 특허청

케이뉴트라 for your health & beauty
2015.06.30
2016.04.11
케이뉴트라 for your health & beauty
한국 특허청

케이뉴트라 for your health & beauty
2015.06.30
2016.01.19
케이뉴트라 for your health & beauty
한국 특허청

케이뉴트라
2020.06.17
2022.01.11
케이뉴트라
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케이뉴트라
2020.06.17
2022.01.11
케이뉴트라
한국 특허청

케이뉴트라
2020.06.17
2022.01.11
케이뉴트라
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케이뉴트라
2020.06.17
2021.11.04
케이뉴트라
한국 특허청

ProL
2015.09.09
2016.07.08
ProL
한국 특허청

Agelis Nutra
2015.10.15
2016.08.19
Agelis Nutra
한국 특허청

Agelis Nutra
2015.10.15
2016.08.19
Agelis Nutra
한국 특허청

Agelis Nutra
2015.10.15
2016.09.09
Agelis Nutra
한국 특허청

AGELISNUTRA
2015.10.15
2016.07.25
AGELISNUTRA
한국 특허청

AGELISNUTRA
2015.10.15
2016.10.26
AGELISNUTRA
한국 특허청

an
2015.10.15
2016.08.29
an
한국 특허청

an
2015.10.15
2016.10.26
an
한국 특허청

BOM NARA
2015.12.14
2016.09.13
BOM NARA
한국 특허청

BOM NARA
2015.12.14
2016.08.29
BOM NARA
한국 특허청

BOM NARA
2015.12.14
2016.10.26
BOM NARA
한국 특허청

BOM NARA
2016.05.26
2017.02.27
BOM NARA
한국 특허청

BOM NARA
2015.12.14
2016.08.29
BOM NARA
한국 특허청

BOM NARA
2015.12.14
2016.10.26
BOM NARA
한국 특허청

BOM NARA
2015.12.14
2016.08.29
BOM NARA
한국 특허청

BOM NARA
2015.12.14
2016.10.26
BOM NARA
한국 특허청

BOM NARA
2015.12.14
2016.08.29
BOM NARA
한국 특허청

BOM NARA
2015.12.14
2016.09.06
BOM NARA
한국 특허청

BOM NARA
2015.12.14
2016.09.21
BOM NARA
한국 특허청

리-스타트 RE-START
2017.03.03
2018.11.20
리-스타트 RE-START
한국 특허청

남자의청춘
2017.03.03
2018.12.26
남자의청춘
한국 특허청

여자의봄날
2017.03.03
2018.07.10
여자의봄날
한국 특허청

아미코젠퍼시픽
2016.04.21
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아미코젠퍼시픽
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아미코젠퍼시픽
2016.04.21
2016.11.21
아미코젠퍼시픽
한국 특허청

아미코젠퍼시픽
2016.04.21
2016.11.21
아미코젠퍼시픽
한국 특허청

CureZyme-VEG
2017.08.22
2018.05.31
CureZyme-VEG
한국 특허청

CureZyme-LAC
2017.08.22
2018.05.31
CureZyme-LAC
한국 특허청

CureZyme-ACE
2017.11.23
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CureZyme-ACE
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CureZyme
2017.08.22
2018.05.31
CureZyme
한국 특허청

늘편한효소-락 LAC
2017.08.22
2018.05.31
늘편한효소-락 LAC
한국 특허청

연골보감
2017.12.28
2018.11.20
연골보감
한국 특허청

관절보감
2017.12.28
2018.11.20
관절보감
한국 특허청

CureSalt-BS2000
2017.08.18
2018.04.26
CureSalt-BS2000
한국 특허청

오;늘예쁜 O' nulyepeun
2019.11.27
2021.06.28
오;늘예쁜 O' nulyepeun
한국 특허청

케이뉴트라 콜라겐 업
2020.11.05
2022.05.02
케이뉴트라 콜라겐 업
한국 특허청

케이뉴트라 콜라겐 업
2020.11.05
2022.04.04
케이뉴트라 콜라겐 업
한국 특허청

케이뉴트라 콜라겐 업
2020.11.05
2022.05.02
케이뉴트라 콜라겐 업
한국 특허청

소곡소곡
2021.03.06
2021.04.05
소곡소곡
한국 특허청

소곡소곡
2021.03.06
2021.04.05
소곡소곡
한국 특허청

소곡소곡
2021.03.06
2021.07.05
소곡소곡
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Calogenie
2019.03.26
2020.02.18
Calogenie
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GLCONICMAX
2021.08.12
2023.04.11
GLCONICMAX
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GLCONICMAX
2021.08.12
2023.04.11
GLCONICMAX
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글코닉맥스
2021.08.12
2023.04.11
글코닉맥스
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글코닉맥스
2021.08.12
2023.04.11
글코닉맥스
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Puriose
2021.07.29
2023.01.19
Puriose
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Puriose
2021.07.29
2023.01.19
Puriose
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Puriose
2021.07.29
2023.01.19
Puriose
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PURiOGEN
2021.07.29
2023.01.19
PURiOGEN
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PURiOGEN
2021.07.29
2023.01.19
PURiOGEN
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PURiOGEN
2021.07.29
2023.01.19
PURiOGEN
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P
2021.07.29
2023.01.19
P
한국 특허청

P
2021.07.29
2023.01.19
P
한국 특허청

P
2021.07.29
2023.01.19
P
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파이타맥스
2021.08.12
2023.04.11
파이타맥스
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파이타맥스
2021.08.12
2023.04.11
파이타맥스
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PHYTAMAX
2021.08.12
2023.04.11
PHYTAMAX
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PHYTAMAX
2021.08.12
2023.04.11
PHYTAMAX
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비욘드 셀 Beyond Cell
2020.08.20
2021.11.30
비욘드 셀 Beyond Cell
한국 특허청

비욘드 셀 Beyond Cell
2020.08.20
2021.11.30
비욘드 셀 Beyond Cell
한국 특허청

비욘드 셀 Beyond Cell
2020.08.20
2021.11.30
비욘드 셀 Beyond Cell
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비욘드 셀 Beyond Cell
2020.08.20
2021.11.30
비욘드 셀 Beyond Cell
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PurioPac
2021.12.17
2023.07.18
PurioPac
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PurioPac
2021.12.17
2023.07.18
PurioPac
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PurioPac
2021.12.17
2023.07.18
PurioPac
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UltiMax
2021.10.27
2023.07.18
UltiMax
한국 특허청

UltiMax
2021.10.27
2023.07.18
UltiMax
한국 특허청

UltiMax
2021.10.27
2023.07.18
UltiMax
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UltiMax
2021.10.27
2023.07.18
UltiMax
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K-nutra
2022.01.20
2023.08.14
K-nutra
한국 특허청

K-nutra
2022.01.20
2023.10.23
K-nutra
한국 특허청

K-nutra
2022.01.20
2023.08.14
K-nutra
한국 특허청

K-nutra
2022.01.20
2023.08.14
K-nutra
한국 특허청

K-nutra
2022.01.20
2023.10.23
K-nutra
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Beyond Cell
2021.11.03
2023.08.08
Beyond Cell
한국 특허청

Beyond Cell
2021.11.03
2023.08.08
Beyond Cell
한국 특허청

Beyond Cell
2021.11.03
2023.08.08
Beyond Cell
한국 특허청

Beyond Cell
2021.11.03
2023.08.08
Beyond Cell
한국 특허청

세라밤
2022.04.19
2023.10.26
세라밤
한국 특허청

CERABOMB
2022.04.19
2023.12.07
CERABOMB
한국 특허청

리본바이옴
2022.06.16
2023.12.06
리본바이옴
한국 특허청

리본바이옴
2022.06.16
2023.12.06
리본바이옴
한국 특허청

리본바이옴
2022.06.16
2024.01.16
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한국 특허청

리본바이옴
2022.06.16
2023.12.06
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한국 특허청

리본바이옴
2022.06.16
2023.12.06
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2022.06.16
2023.12.06
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2022.06.16
2024.01.16
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한국 특허청

RebornBiome
2022.06.16
2023.12.06
RebornBiome
한국 특허청

RebornBiome
2022.06.16
2023.12.06
RebornBiome
한국 특허청

RebornBiome
2022.06.16
2024.01.16
RebornBiome
한국 특허청

RebornBiome
2022.06.16
2023.12.06
RebornBiome
한국 특허청

RebornBiome
2022.06.16
2023.12.06
RebornBiome
한국 특허청

RebornBiome
2022.06.16
2023.12.06
RebornBiome
한국 특허청

RebornBiome
2022.06.16
2024.01.16
RebornBiome
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바디핏바이옴
2022.06.22
2023.10.26
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한국 특허청

바디핏바이옴
2022.06.22
2023.10.26
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한국 특허청

바디핏바이옴
2022.06.22
2024.01.02
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한국 특허청

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2022.06.22
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한국 특허청

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2022.06.22
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한국 특허청

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2022.06.22
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한국 특허청

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2022.06.22
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바디핏바이옴
한국 특허청

BodyfitBiome
2022.06.22
2023.10.26
BodyfitBiome
한국 특허청

BodyfitBiome
2022.06.22
2023.10.26
BodyfitBiome
한국 특허청

BodyfitBiome
2022.06.22
2024.01.02
BodyfitBiome
한국 특허청

BodyfitBiome
2022.06.22
2023.10.26
BodyfitBiome
한국 특허청

BodyfitBiome
2022.06.22
2023.10.26
BodyfitBiome
한국 특허청

BodyfitBiome
2022.06.22
2024.01.02
BodyfitBiome
한국 특허청

BodyfitBiome
2022.06.22
2024.01.02
BodyfitBiome
한국 특허청

큐어자임-락
2023.07.17
2025.06.05
큐어자임-락
한국 특허청

큐어자임-에이스
2023.07.17
2025.06.05
큐어자임-에이스
한국 특허청

큐어자임
2023.07.17
2025.06.05
큐어자임
한국 특허청

K-nutra
2023.02.14
2024.10.08
K-nutra
한국 특허청

K-nutra
2023.02.14
2024.07.29
K-nutra
한국 특허청

K-nutra
2023.02.14
2024.07.29
K-nutra
한국 특허청

Collagen-Tripep20
2023.02.14
2024.09.11
Collagen-Tripep20
한국 특허청

Collagen-Tripep20
2023.02.14
2024.09.11
Collagen-Tripep20
한국 특허청

Collagen-Tripep20
2023.02.14
2024.09.11
Collagen-Tripep20
한국 특허청

Collagen-Tripep20
2023.02.14
2024.10.23
Collagen-Tripep20
한국 특허청

Chinositol
2023.02.14
2024.07.29
Chinositol
한국 특허청

Chinositol
2023.02.14
2024.07.29
Chinositol
한국 특허청

Chinositol
2023.02.14
2024.07.29
Chinositol
한국 특허청

Chinositol
2023.02.14
2024.07.29
Chinositol
한국 특허청

GreenNAG
2023.02.14
2024.09.26
GreenNAG
한국 특허청

GreenNAG
2023.02.14
2025.07.05
GreenNAG
한국 특허청

GreenNAG
2023.02.14
2025.07.05
GreenNAG
한국 특허청

GreenNAG
2023.02.14
2025.07.05
GreenNAG
한국 특허청

CureZyme-LAC
2023.02.14
2024.09.11
CureZyme-LAC
한국 특허청

CureZyme-LAC
2023.02.14
2024.12.11
CureZyme-LAC
한국 특허청

CureZyme-LAC
2023.02.14
2024.09.03
CureZyme-LAC
한국 특허청

CureZyme-LAC
2023.02.14
2024.09.11
CureZyme-LAC
한국 특허청

CureZyme-ACE
2023.02.14
2024.09.03
CureZyme-ACE
한국 특허청

CureZyme-ACE
2023.02.14
2024.09.03
CureZyme-ACE
한국 특허청

CureZyme-ACE
2023.02.14
2024.09.03
CureZyme-ACE
한국 특허청

CureZyme-ACE
2023.02.14
2024.09.03
CureZyme-ACE
한국 특허청

오랄핏바이옴
2023.02.14
2024.10.23
오랄핏바이옴
한국 특허청

오랄핏바이옴
2023.02.14
2024.10.23
오랄핏바이옴
한국 특허청

OralfitBiome
2023.02.14
2024.10.23
OralfitBiome
한국 특허청

OralfitBiome
2023.02.14
2024.10.23
OralfitBiome
한국 특허청

버디핏바이옴
2023.02.14
2024.10.23
버디핏바이옴
한국 특허청

버디핏바이옴
2023.02.14
2024.09.03
버디핏바이옴
한국 특허청

BuddyfitBiome
2023.02.14
2024.10.23
BuddyfitBiome
한국 특허청

BuddyfitBiome
2023.02.14
2024.09.03
BuddyfitBiome
한국 특허청

대관절 만보천보
2024.01.26
2025.05.26
대관절 만보천보
한국 특허청

대관절 만보천보
2024.01.26
2025.06.16
대관절 만보천보
한국 특허청

大關節 萬步千步
2024.01.26
2025.05.26
大關節 萬步千步
한국 특허청

大關節 萬步千步
2024.01.26
2025.06.16
大關節 萬步千步
한국 특허청

비피맥스
2024.01.26
2025.05.26
비피맥스
한국 특허청

BIFIMAX
2024.01.26
2025.05.26
BIFIMAX
한국 특허청

제노패밀리
2024.02.06
2025.06.05
제노패밀리
한국 특허청

제노패밀리
2024.02.06
2025.06.05
제노패밀리
한국 특허청

제노패밀리
2024.02.06
2025.06.05
제노패밀리
한국 특허청

제노패밀리
2024.02.06
2025.03.06
제노패밀리
한국 특허청

제노패밀리
2024.02.06
2025.03.06
제노패밀리
한국 특허청

다. 지적재산권 보유현황

특허 카테고리
내용
출원일
등록일
적용제품
주무관청

유전체 대사공학 (토마토 리코펜 대사공학)
메발로네이트 경로를 통한 이소프레노이드의 제조방법
2006.04.18
2008.01.30
발효(사업화 예정)
한국특허청

알콜 유사체의 인산화 효소를 암호화하는 유전자 및 이를 이용한 아이소프레노이드의 제조방법
2006.05.30
2008.02.26
발효(사업화 예정)
한국특허청

라이코펜의 생합성에 관여하는 유전자, 그 유전자를 포함하는 재조합 벡터 및 그 재조합 벡터로 형질전환된 미생물
2007.04.05
2008.05.20
발효(사업화 예정)
한국특허청

재조합 대장균을 이용한 라이코펜 생산 방법
2007.05.04
2014.09.11
발효(사업화 예정)
한국특허청

Method for producing lycopene using recombinant Escherichia coli
2010.04.06
2012.07.31
라이코펜(사업화 예정)
미국특허청

Method for producing lycopene using recombinant Escherichia coli(분할출원)
2012.06.28
2014.09.09
라이코펜(사업화 예정)

미국

특허청

일반 효소
클루이베로마이세스 푸레질리스 변이주 및 이로부터 생산된 락타아제
2006.04.11
2007.10.29
락타아제(사업화 예정)
한국특허청

아목시실린 생산성이 증가된 변이 알파-아미노산 에스터 가수분해효소
2015.01.16
2016.11.14
항생제 원료제조용
한국특허청

세파계 항생제 원료물질(7-ACA)을 생산하기 위한 변이효소
2013.01.21
2017.04.14
항생제 원료제조용
한국특허청

Mutated enzyme for production of cephalosporinantibiotics
2013.02.07
2017.06.06
항생제 원료제조용
중국특허청

알칼리 내성이 증가된 변이 면역글로불린 결합 단백질
2016.07.06
2018.05.09
제약용 단백질레진
한국특허청

Mutated immunoglobulin-binding protein having increased alkaline tolerance
2019.01.04
2020.09.08
제약용 단백질레진
미국특허청

2019.02.27
2021.12.03
제약용 단백질레진
일본특허청

2019.01.28
2024.08.21
제약용 단백질레진
유럽특허청

Achromobacter sp. CCM 4824 유래 페니실린 G 아실라제 변이체 및 이의 이용
2017.12.28
2019.05.29
항생제 원료제조용
한국특허청

Mutants of penicillin G acylase from Achromobacter sp. CCM 4824, and uses thereof
2018.12.21
2022.09.06
항생제 원료제조용
중국특허청

2018.12.27
2021.12.03
인도특허청

7-아미노세팔로스포란산의 고농도 생산 재조합 아크레모니움 크리소제눔 균주의 제조방법 및 이 방법으로 제조된 균주
2016.08.26
2017.12.06
항생제 원료제조용
한국특허청

Methods for preparing recombinant Acremonium chrysogenum producing 7-aminocephalosporanic acid with high concentration and Acremonium chrysogenum prepared thereby
2019.02.21
2023.06.06
항생제 원료제조용
중국특허청

락토바실러스 플란타룸 BK-021 균주 또는 이를 함유하는 항비만용 조성물
2017.12.08
2019.07.01
-
한국특허청

7-ADCA 제조를 위한 데아세트옥시세팔로스포린 C의 고농도 생산 재조합 아크레모니움 크리소제눔 균주의 제조방법 및 이 방법으로 제조된 균주
2019.09.18
2020.12.17
항생제 원료제조용
한국특허청

베타-글라이코시다아제에 고활성 알파-엘-아라비노퓨라노시다아제 효소의 첨가에 의한 고수율 진세노사이드 컴파운드 K의 제조방법
2016.10.18
2018.04.30
-
한국특허청

세파졸린 생산성이 증가된 페니실린 G 아실라제 변이체 및 이의 이용
2019.11.15
2022.02.11
항생제 원료제조용
한국특허청

아스퍼질러스 튜빙엔시스 효소액을 이용한 진세노사이드 컴파운드케이 제조용 조성물 및 제조방법
2020.04.23
2022.08.31
식품용특수효소
한국특허청

세팔로스포린 화합물 생산 균주 및 이의 응용
2020.12.25
2023.03.03
항생제 원료제조용
중국특허청

세팔로스포린 C 아실라제 활성을 가지는 폴리펩타이드 및 이의 용도
2021.12.24
2022.05.30
항생제 원료제조용
한국특허청

POLYPEPTIDE HAVING CEPHALOSPORIN C ACYLASE ACTIVITY AND USE THEREO
2022.11.17
2024.07.02
항생제 원료제조용
미국특허청

2022.12.07
2024.08.09
항생제 원료제조용
중국특허청

2022.12.09
2024.07.26
항생제 원료제조용
일본특허청

알칼리내성이 증가된 면역글로불린-결합 단백질 변이체 및 이의 용도
2022.05.03
2024.02.13
제약용 단백질레진
한국특허청

신규한 아스퍼질러스 나이거 균주 및 이를 이용한 진세노사이드 F1의 제조방법
2023.04.07
2023.10.12
-
한국특허청

7-ADCA 제조를 위한 데아세톡시세팔로스포린 C의 고농도 및 고순도 생산 균주 및 이를 이용한 제조 방법
2022.10.26
2024.07.22
항생제 원료제조용
한국특허청

Deacetoxycephalosporin C Producing Strain for 7-ADCA Production with High Concentration and High Purity and Production Method Using the Same
2023.10.25
2025.05.13
항생제 원료제조용
일본특허청

Methods for preparing recombinant Acremonium chrysogenum strain producing high concentration of deacetoxycephalosporin C for preparation of 7-ADCA and strain prepared by same method
2022.05.11
2024.05.03
항생제 원료제조용
중국특허청

IMMUNOGLOBULIN-BINDING PROTEIN VARIANTS WITH INCREASED ALKALI-TOLERANCE AND USE THEREOF
2023.05.02
2025.08.21
제약용 단백질레진
일본특허청

면역글로불린 용출 효율이 증가된 단백질 A의 Z 도메인 변이체 및 이의 용도
2025.01.15
2025.08.29
정제용 리간드
한국특허청

효소기반신소재
글루코사민과 피니톨을 유효성분으로 하는 염증성질환의 예방 및 치료조성물
2005.06.30
2008.02.26
글루코사민,NAG
한국특허청

효소분해법을 이용한 미각이 개선된 글루코사민 유기산의 제조방법
2007.08.09
2008.05.27
글루코사민
한국특허청

푸코잔틴 또는 이를 함유하는 해조류 추출물을 포함하는, 고지혈증의 예방 또는 치료용 조성물
2007.10.10
2008.04.30
푸코잔틴(사업화 예정)
한국특허청

푸코잔틴 또는 이를 함유하는 해조류 추출물을 포함하는, 지방간의 예방 또는 치료용 조성물
2007.10.10
2008.04.30
푸코잔틴(사업화 예정)
한국특허청

갈조류로부터 푸코잔틴 추출물의 제조방법
2008.09.11
2011.09.29
푸코잔틴(사업화 예정)
한국특허청

Composition for preventing or treating lipidmetabolic disorders comprising fucoxanthin ormarine plant extract containing same
2010.04.07
2014.08.01
푸코잔틴(사업화 예정)
일본특허청

콜라겐 분해효소 제조방법 및 이를 이용한 콜라겐트리펩타이드의 제조방법
2015.09.02
2018.02.14
CTP 제조공정
한국특허청

Method for preparing collagenase and method for preparing collagen tripeptide using same
2017.05.08
2020.11.10
CTP 제조공정
중국특허청

2017.07.11
2018.12.28
CTP 제조공정
일본특허청

콜라겐 트리펩타이드를 고함량으로 함유하는 콜라겐 가수분해물 및 이의 용도
2016.12.23
2019.05.14
CTP 제조공정
한국특허청

Collagen hydrolysate containing high content of collagen tripeptide and use thereof
2017.09.13
2022.01.21
CTP 제조공정
중국특허청

Use of pinitol or chiro-inositol for protecting theliver
2005.09.26
2009.12.11
피니톨, DCI
일본특허청

2005.09.22
2012.03.14
피니톨, DCI

유럽

특허청

저분자 키토산을 포함하는 코로나바이러스 감염증 예방 또는 치료용 조성물
2021.09.07
2022.09.14
키토올리고당
한국특허청

Composition for preventing or treating coronavirus infection comprising low molecular weight chitosan
2021.11.29
2024.05.03
키토올리고당
중국특허청

곡물효소
바실러스 코아귤란스 균주를 접종한 액체 종균용 배양액을 이용한 발효효율이 증대된 곡물발효효소 분말의 제조방법
2017.06.26
2018.04.30
곡물
한국특허청

Method for producing grain fermentation enzyme powder with increased fermentation efficiency using liquid seed culture fluid inoculated with Bacillus coagulans strain
2017.08.14
2022.01.14
곡물
중국특허청

곡물발효효소가 코팅되어 소화가 용이한견과류를 포함하는 식품의 제조방법
2017.06.26
2018.11.28
곡물
한국특허청

숙취해소효소 분말의 제조방법 및 이를 포함하는 숙취해소용 조성물
2018.05.02
2018.11.28
곡물
한국특허청

A manufacturing method of hangover-eliminating enzyme powder and a composition for relieving hangover comprising thereof
2018.10.11
2023.02.10
곡물
중국특허청

혼합곡물 발효효소물을 유효성분으로 하는 체중 감소 특화 대사증후군 예방 또는 치료용 조성물
2020.06.11
2020.10.05
곡물
한국특허청

Weight loss-specific metabolic syndrome prevention or treatment composition using mixed grain fermentation enzyme
2020.10.26
2024.09.24
곡물
중국특허청

죽염
황산염을 이용한 미네랄 죽염의 제조방법 및 그에의하여 제조된 미네랄 죽염
2012.06.27
2014.01.24
죽염
한국특허청

황토 세라믹 용기를 이용하여 기능성 성분 함량의조절이 가능한 죽염의 제조방법 및 그에 의하여 제조된 죽염
2013.07.30
2015.10.20
죽염
한국특허청

기능성 소금 및 이의 제조방법
2008.06.30
2011.06.16
죽염
한국특허청

기능성 소금 및 이의 제조방법
2008.06.30
2011.06.16
죽염
한국특허청

진단기기(POCT)
Mechanical washing and measuring device for performing analyses
2014.09.03
2021.06.09
진단기기(POCT)
유럽특허청

의료 또는 화장용 제제
알레르기질환 및 자가면역질환의 예방 또는 치료를 위한 약학적 조성물, 그의 용도 및 알레르기질환 및 자가면역질환의 예방 또는 치료방법
2009.03.09
2010.03.03
-
한국특허청

치료용 면역글로불린 제제 제조장치 및 이를 이용한 제조방법
2011.06.09
2012.07.03
-
한국특허청

칡 추출물을 함유하는 열노화 방지용 화장료 조성물
2018.02.22
2019.09.02
-
한국특허청

모듈화된 유산균 발효 제조장치
2019.03.15
2021.06.29
-
한국특허청

락토바실러스 플란타룸 BK-021 균주를 함유하는 당뇨병 또는 혈관질환의 예방 또는 치료용 조성물
2019.04.01
2021.02.19
-
한국특허청

라. 출원중인 특허

분야
특허명
출원번호(출원일)
공개번호(공개일)

대분류
중분류
소분류

제품(소재)
키크린
키크린
Antiviral composition containing chitosan and grapefruit seed extract as active ingredients
CN 201810185003(2018.03.06)
CN 108339017(2018.07.31)

제품(효소)
식품용
효소
락토바실러스 플란타룸 BK-021 균주를 함유하는 알파-글루코시다아제 억제용 또는 항비만용 조성물
10-2019-0143608(2019.11.11)
10-2021-0057266(2021.05.21)

제품(효소)
항생제 원료제조용
DX2
Methods for preparing recombinant Acremonium chrysogenum strain producing high concentration of deacetoxycephalosporin C for preparation of 7-ADCA and strain prepared by same method
IN 202227022089(2022.04.13)

제품(효소)
항생제 원료제조용
SP
Mutants of penicillin G acylase with increased production of cefazolin, and uses thereof
IN 202237033325(2022.06.10)

제품(효소)
항생제 원료제조용
SP
Mutants of penicillin G acylase with increased production of cefazolin, and uses thereof
CN 202080093452.2(2022.07.15)
CN 115397979(2022.11.25)

제품(효소)
항생제 원료제조용
개량 CX
POLYPEPTIDE HAVING CEPHALOSPORIN C ACYLASE ACTIVITY AND USE THEREOF
EP 2022-211393(2022.12.05)
EP 4202044(2023.06.28)

제품(효소)
항생제 원료제조용
개량 CX
POLYPEPTIDE HAVING CEPHALOSPORIN C ACYLASE ACTIVITY AND USE THEREOF
IN 2022-44068286(2022.11.28)
IN 2022-44068286(2023.06.30)

제품(배지)

배지
동물세포용 배지 조성물
10-2023-0011177(2023.01.27)
10-2024-0118567(2024.08.05)

제품(효소)
항생제 원료제조용
개량 DX2
Deacetoxycephalosporin C Producing Strain for 7-ADCA Production with High Concentration and High Purity and Production Method Using the Same
CN 2023-10091898(2023.02.09)
CN 117925422 A(2024.04.26)

제품(효소)
항생제 원료제조용
개량 DX2
Deacetoxycephalosporin C Producing Strain for 7-ADCA Production with High Concentration and High Purity and Production Method Using the Same
IN 2023-44006563(2023.02.01)

제품(효소)
항생제 원료제조용
개량 DX2
Deacetoxycephalosporin C Producing Strain for 7-ADCA Production with High Concentration and High Purity and Production Method Using the Same
US 18/488170(2023-10-17)
US 2024-0158822 A1(2024.05.16)

제품(효소)
항생제 원료제조용
개량 DX2
Deacetoxycephalosporin C Producing Strain for 7-ADCA Production with High Concentration and High Purity and Production Method Using the Same
EP 23204699.5(2023.10.19)
EP 4361251 A1(2024.05.01)

제품
제약용단백질레진
레진
IMMUNOGLOBULIN-BINDING PROTEIN VARIANTS WITH INCREASED ALKALI-TOLERANCE AND USE THEREOF
US 18/305522(2023.04.24)
US 2023-0356187 A1(2023.11.09)

제품
제약용단백질레진
레진
IMMUNOGLOBULIN-BINDING PROTEIN VARIANTS WITH INCREASED ALKALI-TOLERANCE AND USE THEREOF
CN 2023-10473720(2023.04.27)
CN 117003839 A(2023.11.07)

제품
제약용단백질레진
레진
IMMUNOGLOBULIN-BINDING PROTEIN VARIANTS WITH INCREASED ALKALI-TOLERANCE AND USE THEREOF
EP 2023-170055(2023.04.26)
EP 4273157 A1(2023.11.08)

제품
제약용단백질레진
레진
IMMUNOGLOBULIN-BINDING PROTEIN VARIANTS WITH INCREASED ALKALI-TOLERANCE AND USE THEREOF
IN 2023-44029952(2023.04.26)

제품(효소)
항생제 원료제조용
Cefdinir
세프디니르 생산능이 증가된 페니실린 G 아실라제 변이체 및 이의 용도
10-2023-0182189(2023.12.14)

바이오신약
항균단백질
엔돌라이신
신규한 엔돌라이신의 제조방법과 젖소 유방염 질환에의 적용
10-2024-0181704(2024.12.09

제품
항균단백질
엔돌라이신
Method for producing novel endolysin and its application to the treatment of mastitis disease in dairy cows
PCT/KR2025/095182(2025.04.08)

제품

배지
D-카이로 이노시톨 또는 피니톨을 포함하는 동물세포 배양용 배지 조성물
10-2025-0001195(2025.01.03)

제품

신규한 아미노산 서열을 포함하는 트랜스포사제
10-2025-0001196(2025.01.03)

제품

신규한 아미노산 서열을 포함하는 트랜스포사제를 이용한 유전자 발현 시스템
10-2025-0001197(2025.01.03)

제품
정제용리간드
ProALigand
Z DOMAIN VARIANT OF PROTEIN A WITH INCREASED IMMUNOGLOBULIN ELUTION YEILD AND USE THEREOF
PCT/KR2025/008239(2025.06.16)

바이오의약품
단백질의약품
히알루로니다제
인간 히알루로니다제의 변이체 및 이의 용도
10-2025-0043723(2025.04.03)

생산공정기술
정제용리간드
ProALigand
향상된 음전하 불순물 제거능을 갖는 단백질 A의 Z 도메인 변이체를 포함하는 친화성 크로마토그래피 리간드 및 이를 이용한 면역글로블린 정제 방법
10-2025-0056527(2025.04.29)

생산공정기술
정제용리간드
ProALigand
향상된 음전하 불순물 제거능을 갖는 단백질 A의 Z 도메인 변이체를 포함하는 친화성 크로마토그래피 리간드 및 이를 이용한 면역글로블린 정제 방법
10-2025-0071368(2025.05.30)

생산공정기술
정제용리간드
ProALigand
향상된 음전하 불순물 제거능을 갖는 단백질 A의 Z 도메인 변이체를 포함하는 친화성 크로마토그래피 리간드 및 이를 이용한 면역글로블린 정제 방법
10-2025-0088219(2025.07.01)

바이오의약품
단백질의약품
히알루로니다제
인간 히알루로니다제의 변이체 및 이의 용도
10-2025-0124247(2025.09.02)

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

당사의 재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었으며, 비교표시된 제25기, 제24기의 재무정보는 외부감사인의 감사(검토)를 받은 재무정보입니다.

가. 요약연결재무정보

(단위: 백만원)

구 분
제26기 3분기
제25기
제24기

[유동자산]
42,657
87,873
156,063

ㆍ당좌자산
28,234
75,415
102,220

ㆍ재고자산
12,076
10,496
46,838

ㆍ기타유동자산
2,347
1,962
7,006

[비유동자산]
197,910
206,354
311,035

ㆍ투자자산
25,255
28,424
67,035

ㆍ유형자산
157,448
164,988
219,440

ㆍ무형자산
11,780
11,354
13,763

ㆍ사용권자산
846
870
8,597

ㆍ기타비유동자산
2,580
718
2,200

자산총계
240,566
294,227
467,098

[유동부채]
79,451
99,280
174,883

[비유동부채]
59,773
71,850
73,241

부채총계
139,225
171,130
248,124

[지배주주지분]
100,827
122,495
175,842

ㆍ자본금
27,734
27,509
27,354

ㆍ주식발행초과금
141,141
139,472
137,266

ㆍ기타 자본
(4,472)
(4,564)
(13,527)

ㆍ기타포괄손익누계액
(1,259)
(1,284)
(3,056)

ㆍ이익잉여금
(62,316)
(38,638)
27,806

[비지배지분]
514
602
43,131

자본총계
101,341
123,097
218,974

구 분
제26기 3분기
제25기
제24기

매출액
31,113
173,605
159,904

영업이익
(13,250)
(7,051)
2,056

법인세비용차감전순이익
(24,962)
(50,539)
(23,230)

당기순이익
(24,820)
(50,883)
(20,690)

지배기업주주지분순이익
(24,575)
(52,791)
(23,289)

비지배주주지분순이익
(245)
1,908
2,599

기본주당순이익(단위: 원)
(447)
(961)
(584)

희석주당순이익(단위: 원)
(447)
(961)
(584)

연결에 포함된 회사 수
8
7
11

나. 요약재무정보

(단위: 백만원)

구 분
제26기 3분기
제25기
제24기

[유동자산]
41,183
83,000
40,284

ㆍ당좌자산
30,667
71,481
28,593

ㆍ재고자산
7,875
9,258
8,932

ㆍ기타유동자산
2,641
2,262
2,759

[비유동자산]
175,772
186,017
265,771

ㆍ투자자산
50,501
49,337
147,892

ㆍ유형자산
117,035
124,431
110,220

ㆍ무형자산
4,967
11,181
6,860

ㆍ사용권자산
420
471
191

ㆍ기타비유동자산
2,849
596
609

자산총계
216,956
269,017
306,056

[유동부채]
50,715
79,689
82,822

[비유동부채]
40,966
51,655
47,583

부채총계
91,680
131,344
130,405

[자본금]
27,734
27,509
27,354

[주식발행초과금]
141,141
139,472
137,266

[기타 자본]
(8,621)
(8,713)
(2,722)

[기타포괄손익누계액]
(1,898)
(2,400)
-

[이익잉여금]
(33,080)
(18,195)
13,753

자본총계
125,275
137,673
175,651

종속ㆍ관계ㆍ공동기업투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

구 분
제26기 3분기
제25기
제24기

매출액
29,810
40,859
39,759

영업이익
(8,583)
(7,663)
(4,420)

법인세비용차감전순이익
(15,660)
(32,413)
(22,536)

당기순이익
(15,526)
(31,693)
(19,380)

기본주당순이익(단위: 원)
(282)
(577)
(486)

희석주당순이익(단위: 원)
(282)
(577)
(486)

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표

제 26 기 3분기말 2025.09.30 현재

제 25 기말 2024.12.31 현재

(단위 : 원)

제 26 기 3분기말
제 25 기말

자산

유동자산
42,656,506,009
87,873,112,592

현금및현금성자산
5,814,802,447
6,101,603,948

단기금융상품
4,612,002,707
2,353,377,748

기타유동금융자산
1,096,445,740
585,990,877

매출채권 및 기타유동채권
16,710,722,455
66,374,071,369

유동재고자산
12,076,020,679
10,495,754,856

기타유동자산
2,316,957,241
1,888,377,454

당기법인세자산
29,554,740
73,936,340

비유동자산
197,909,687,273
206,353,781,293

장기매출채권 및 기타비유동채권
1,872,350,973
703,044,495

기타비유동금융자산
0
126,709,667

순확정급여자산
375,935,176
0

관계기업투자자산
24,878,711,318
28,297,764,515

유형자산
157,448,291,516
164,987,622,799

사용권자산
846,053,793
870,035,945

무형자산
11,780,421,534
11,353,910,879

이연법인세자산
707,922,963
14,692,993

자산총계
240,566,193,282
294,226,893,885

부채

유동부채
79,451,457,854
99,280,308,186

매입채무 및 기타유동채무
12,073,730,368
18,958,870,361

단기차입금
10,280,460,000
30,383,810,000

단기사채
14,342,510,939
7,143,281,389

단기상환우선주부채
10,298,220,334
9,351,859,479

기타유동금융부채
13,028,555,575
18,439,587,052

유동 리스부채
599,011,083
533,996,578

유동성장기부채
15,499,875,552
12,401,535,552

기타 유동부채
2,824,160,684
2,067,367,775

당기법인세부채
504,933,319
0

비유동부채
59,773,490,751
71,849,514,081

장기매입채무 및 기타비유동채무
239,000,000
239,000,000

장기차입금
58,630,567,757
68,689,156,680

비유동 리스부채
599,896,248
819,583,361

순확정급여부채
0
1,830,824,290

기타 비유동 부채
114,740,014
74,142,599

이연법인세부채
189,286,732
196,807,151

부채총계
139,224,948,605
171,129,822,267

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본
100,827,214,793
122,495,207,931

자본금
27,734,102,500
27,509,173,500

주식발행초과금
141,140,824,137
139,472,013,096

기타자본
(4,471,875,747)
(4,564,134,447)

기타포괄손익누계액
(1,259,344,176)
(1,283,964,080)

이익잉여금(결손금)
(62,316,491,921)
(38,637,880,138)

비지배지분
514,029,884
601,863,687

자본총계
101,341,244,677
123,097,071,618

자본과부채총계
240,566,193,282
294,226,893,885

2-2. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서

제 26 기 3분기 2025.01.01 부터 2025.09.30 까지

제 25 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지

(단위 : 원)

제 26 기 3분기
제 25 기 3분기

3개월
누적
3개월
누적

수익(매출액)
10,144,345,836
31,113,327,194
39,899,430,903
116,751,702,404

매출원가
9,588,274,647
27,685,772,724
26,611,704,908
80,476,857,892

매출총이익
556,071,189
3,427,554,470
13,287,725,995
36,274,844,512

판매비와관리비
5,234,066,451
16,677,247,805
14,657,695,767
42,523,754,362

영업이익(손실)
(4,677,995,262)
(13,249,693,335)
(1,369,969,772)
(6,248,909,850)

기타이익
177,608,744
2,617,594,056
3,202,467,738
5,083,521,984

기타손실
610,800,654
4,577,142,682
198,135,022
642,188,680

금융수익
(1,237,019,261)
512,408,453
2,068,661,675
5,125,182,859

금융원가
2,215,811,542
7,812,168,945
6,121,039,811
12,222,390,804

관계기업투자손익
(3,751,952,742)
(2,453,074,617)
(2,721,184,274)
(10,048,529,245)

법인세비용차감전순이익(손실)
(12,315,970,717)
(24,962,077,070)
(5,139,199,466)
(18,953,313,736)

법인세비용(수익)
688,508,382
(141,777,669)
(7,160,885,332)
(6,728,949,108)

당기순이익(손실)
(13,004,479,099)
(24,820,299,401)
2,021,685,866
(12,224,364,628)

기타포괄손익
2,347,595,560
908,427,991
2,237,440,938
8,477,845,563

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)
1,330,558,991
(220,202,305)
2,046,182,586
8,266,754,577

해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)
255,628,066
(26,846,650)
(1,025,459,057)
4,716,829,463

재평가잉여금
264,931,542
264,931,542
2,623,740,235
2,623,740,235

지분법자본변동
29,702,101
226,050,907
349,609,692
686,882,086

부의지분법자본변동
780,297,282
(684,338,104)
98,291,716
239,302,793

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)
1,017,036,569
1,128,630,296
191,258,352
211,090,986

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)
515,435,797
627,029,524
191,258,352
211,090,986

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익(세후기타포괄손익)
501,600,772
501,600,772
0
0

총포괄손익
(10,656,883,539)
(23,911,871,410)
4,259,126,804
(3,746,519,065)

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)
(12,863,484,171)
(24,574,875,484)
931,422,103
(13,937,786,788)

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)
(140,994,928)
(245,423,917)
1,090,263,763
1,713,422,160

포괄손익의 귀속

포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분
(10,529,816,538)
(23,653,991,879)
3,536,192,348
(7,130,849,805)

포괄손익, 비지배지분
(127,067,001)
(257,879,531)
722,934,456
3,384,330,740

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)
(234.00)
(447.00)
17.0
(254.00)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)
(234.00)
(447.00)
17.0
(254.00)

2-3. 연결 자본변동표

연결 자본변동표

제 26 기 3분기 2025.01.01 부터 2025.09.30 까지

제 25 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분
비지배지분
자본 합계

자본금
자본잉여금
기타자본구성요소
기타포괄손익누계액
이익잉여금
지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 합계

2024.01.01 (기초자본)
27,353,643,500
137,265,943,134
(13,527,118,191)
(3,055,902,267)
27,805,876,511
175,842,442,687
43,131,389,616
218,973,832,303

당기순이익(손실)
0
0
0
0
(13,937,786,788)
(13,937,786,788)
1,713,422,160
(12,224,364,628)

기타포괄손익
0
0
0
6,589,105,965
217,831,018
6,806,936,983
1,670,908,580
8,477,845,563

소유주와의 거래등
155,530,000
2,206,069,962
30,145,189
0
0
2,391,745,151
220,942,268
2,612,687,419

주식보상비용
0
0
50,686,679
0
0
50,686,679
0
50,686,679

전환사채의 주식전환
155,530,000
2,206,069,962
0
0
0
2,361,599,962
0
2,361,599,962

종속기업의 주식보상비용
0
0
0
0
0
0
200,400,778
200,400,778

종속기업의 유상증자
0
0
0
0
0
0
20,541,490
20,541,490

종속기업주식취득
0
0
(20,541,490)
0
0
(20,541,490)
0
(20,541,490)

2024.09.30 (기말자본)
27,509,173,500
139,472,013,096
(13,496,973,002)
3,533,203,698
14,085,920,741
171,103,338,033
46,736,662,624
217,840,000,657

2025.01.01 (기초자본)
27,509,173,500
139,472,013,096
(4,564,134,447)
(1,283,964,080)
(38,637,880,138)
122,495,207,931
601,863,687
123,097,071,618

당기순이익(손실)
0
0
0
0
(24,574,875,484)
(24,574,875,484)
(245,423,917)
(24,820,299,401)

기타포괄손익
0
0
0
24,619,904
896,263,701
920,883,605
(12,455,614)
908,427,991

소유주와의 거래등
224,929,000
1,668,811,041
92,258,700
0
0
1,985,998,741
170,045,728
2,156,044,469

주식보상비용
0
0
92,258,700
0
0
92,258,700
0
92,258,700

전환사채의 주식전환
224,929,000
1,668,811,041
0
0
0
1,893,740,041
0
1,893,740,041

종속기업의 주식보상비용
0
0
0
0
0
0
170,045,728
170,045,728

종속기업의 유상증자
0
0
0
0
0
0
0
0

종속기업주식취득
0
0
0
0
0
0
0
0

2025.09.30 (기말자본)
27,734,102,500
141,140,824,137
(4,471,875,747)
(1,259,344,176)
(62,316,491,921)
100,827,214,793
514,029,884
101,341,244,677

2-4. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표

제 26 기 3분기 2025.01.01 부터 2025.09.30 까지

제 25 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지

(단위 : 원)

제 26 기 3분기
제 25 기 3분기

영업활동현금흐름
(25,530,371,351)
(2,700,829,947)

당기순이익(손실)
(24,820,299,401)
(12,224,364,628)

당기순이익조정을 위한 가감
19,015,006,515
19,448,490,604

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
(15,885,625,491)
(5,751,923,199)

이자수취
139,489,416
461,496,805

이자지급(영업)
(4,020,558,690)
(4,132,718,940)

법인세환급(납부)
41,616,300
(501,810,589)

투자활동현금흐름
69,816,392,827
(21,319,948,329)

단기금융상품의 처분
17,184,661,683
19,860,927,968

단기대여금및수취채권의 처분
18,371,474,490
3,041,000,000

유동성보증금의 감소
400,000
70,000,000

당기손익-공정가치측정금융자산의 처분
418,423,311
3,768,484,473

저장품의 처분
993,600,000
0

관계기업에 대한 투자자산의 처분
0
15,307,500,000

유형자산의 처분
2,334,925,873
4,857,511,337

무형자산의 처분
10,000,000
0

복구비용의 지출
0
(16,600,000)

정부보조금의 수취
142,082,430
0

보증금의 감소
20,150,000
415,200,000

종속기업에 대한 투자자산의 처분
55,934,337,260
0

단기금융상품의 취득
(19,505,018,637)
(15,371,998,712)

단기대여금및수취채권의 취득
(734,595,290)
(3,062,000,000)

장기대여금및수취채권의 취득
(1,173,620,000)
0

관계기업에 대한 투자자산의 취득
(50,000,000)
(199,998,000)

당기손익-공정가치측정금융자산의 취득
(735,000,000)
(4,176,346,749)

유형자산의 취득
(3,610,988,861)
(43,914,406,597)

무형자산의 취득
(46,439,432)
(1,754,242,049)

보증금의 증가
262,000,000
(124,980,000)

유동성보증금의 증가
0
(20,000,000)

재무활동현금흐름
(43,498,457,825)
12,482,065,683

사채의 증가
6,998,913,626
13,000,000,000

상환전환우선주의 발행
0
14,300,017,245

단기차입금의 증가
692,571,290
56,155,226,000

장기차입금의 증가
0
18,961,000,000

종속기업 유상증자 및 소유권지분변동
0
49,790,000

장기미지급금의 증가
0
12,142,973

단기차입금의 상환
(37,051,934,490)
(43,247,860,920)

유동성장기차입금의 상환
(7,135,816,664)
(2,241,336,664)

장기차입금의 상환
0
(3,132,438,320)

사채의 상환
(6,459,667,900)
(40,637,500,000)

리스개설직접원가의 지출
0
(2,700,000)

유동성리스부채의 상환
(542,523,687)
(731,610,631)

신주발행비 지급
0
(2,664,000)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
(30,831,430)
431,675,947

연결범위의 변동
(1,043,533,722)
0

현금및현금성자산의순증가(감소)
(286,801,501)
(11,107,036,646)

기초현금및현금성자산
6,101,603,948
24,333,342,393

기말현금및현금성자산
5,814,802,447
13,226,305,747

3. 연결재무제표 주석

1. 지배기업 및 종속기업의 개요(1) 지배기업의 개요

아미코젠 주식회사와 그 종속기업(이하 "연결실체")의 지배기업인 아미코젠 주식회사(이하 "지배기업")는 2000년 5월 29일에 자본금 55백만원으로 설립되었으며, 수차례 유상증자를 통해 당분기말 현재 자본금은 27,734백만원입니다. 한편, 지배기업은 경상남도 진주시 문산읍에 본사와 제 2, 3공장을 보유하고 있으며, 경기도 성남시 분당구에 서울지점, 인천시 송도동에 송도공장을 보유하고 있습니다. 지배기업은 생명공학 기술을 적용한 효소 및 신소재의 개발, 생산 및 판매와 식품관련 첨가물, 건강기능식품의 생산 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있으며, 2025년 5월 9일 벤처기업확인기관장으로부터 연구개발유형으로 벤처기업 확인을 받았습니다. 또한, 지배기업은 2013년 9월 코스닥시장에 주식을 상장하였으며, 당분기말 현재 주요 주주 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, %)

주 주 명
당 분 기 말
전 기 말

소유주식수
지분율
소유주식수
지분율

마가파트너스투자조합
2,754,541
4.97
-
-

표 쩌
183,704
0.33
178,704
0.32

자 사 주
202,129
0.36
202,129
0.37

기 타
52,327,831
94.34
54,637,514
99.31

합 계
55,468,205
100.00
55,018,347
100.00

(2) 연결대상 종속기업의 개요1) 당분기말 현재 연결대상종속기업 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 주,RMB,원)

회사명
자본금
투자주식수
지분율(%)
업종
소재지

지배주주
기타주주
합계

산동애미과생물기술유한공사 [주1]
5,851,613,000
31,750,000
2,150,000
33,900,000
93.66
효소 외
중국

Labmaster LTD [주2]
2,847,616,200
1,060,456
709,805
1,770,261
59.90
연구개발
핀란드

아미코젠씨앤씨㈜
1,550,000,000
215,575
94,425
310,000
69.54
건강기능 식품제조
대한민국

㈜아미코젠파마
2,282,580,500
2,500,000
2,065,161
4,565,161
54.76
연구개발
대한민국

와이비바이오㈜
700,000,000
140,000
-
140,000
100.00
키토산 외
대한민국

퓨리오젠㈜
2,200,000,000
4,400,000
1,736,480
6,136,480
71.70
연구개발
대한민국

㈜오토불린테라퓨틱스 [주3]
-
900,000
400,000
1,300,000
69.23
연구개발
대한민국

[주1] 산동애미과생물기술유한공사(Shandong Amicogen Biotechnology, LLC.)의 자본금은 외화표시(RMB) 금액입니다. [주2] Labmaster사는 3분기 말 관계기업에서 연결대상종속기업으로 재분류되었습니다.[주3] ㈜오토불린테라퓨틱스은 2025년 10월 청산 완료되었습니다.

2) 당분기말 현재 연결대상 종속기업의 요약재무현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

회 사 명
자산
부채
매출액
당기순이익(손실)

산동애미과생물기술유한공사[주1]
7,817,070,038
3,033,007,490
2,756,739,745
(696,950,431)

Labmaster LTD[주2]
1,879,645,590
1,693,599,474
-
-

아미코젠씨앤씨㈜
1,447,056,463
870,813,349
814,829,636
134,894,321

와이비바이오㈜
1,472,742,869
187,798,739
-
(24,689,460)

㈜아미코젠파마
112,042,122
1,945,796,131
-
(265,046,438)

퓨리오젠㈜
43,118,029,234
50,513,612,494
132,466,058
(6,032,585,947)

㈜오토불린테라퓨틱스 [주3]
-
-
-
19,723,302

합 계
55,846,586,316
58,244,627,677
3,704,035,439
(6,864,654,653)

[주1] 산동애미과생물기술유한공사(Shandong Amicogen Biotechnology, LLC.)의 재무현황은 종속기업인 청도 아미코젠 캉마이신 바이오테크유한회사의 재무제표가 포함된 중간지배기업의 연결재무제표를 기준으로산정되었습니다.[주2] Labmaster사는 3분기 말 관계기업에서 연결대상종속기업으로 재분류되었습니다. [주3] ㈜오토불린테라퓨틱스은 2025년 10월 청산 완료되었습니다.

2. 중요한 회계정책

연결실체의 연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호' 중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 보고기간말 현재 유효한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며, 연결재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 별도의 언급이 없는 한 전기 연차연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일하게 적용되었습니다.연결재무제표 작성을 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음과 같습니다.

(1) 회계정책의 변경과 공시

1) 연결실체가 채택한 제ㆍ개정 기준서

연결실체가 2025년 1월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서 및해석서는 다음과 같습니다.(가) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과', 제1101호 '한국채택국제회계기준 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여다른 통화와의 교환가능성을 평가하고 교환가능성 결여 시 현물환율을 추정하도록 하며 그러한 영향에 대한 추가 공시를 요구하는 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과', 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'이 개정되었습니다. 이 개정사항은 다른 통화와의 교환가능성 결여로 기업이 노출되는 위험 및 영향을 재무제표이용자가 이해할 수 있도록 도움을 주기 위한 것입니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2) 제정 또는 공표됐으나 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(가) 기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’, 제1107호 ‘금융상품: 공시’ 개정

실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서제1109호 ‘금융상품’과 제1107호 ‘금융상품: 공시’가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 주요 개정내용은 다음과 같습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는중요한 영향은 없습니다.

- 특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용

- 금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함.

- 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시

- 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 지정 지분상품에 대한 추가 공시

(2) 연결재무제표 작성기준

1) 측정기준연결재무제표는 금융상품 등 아래의 회계정책에서 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다.2) 기능통화와 표시통화연결재무제표는 지배기업의 기능통화이면서 표시통화인 "원(KRW)"으로 표시되고 있으며, 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 "원(KRW)" 단위로 표시되고 있습니다.

(3) 법인세비용중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.(4) 중요한 회계추정 및 판단연결재무제표의 작성시 경영진은 회계정책의 적용이나 자산, 부채, 수익, 비용의 장부금액 및 우발부채의 금액에 영향을 미칠 수 있는 판단과 추정 및 가정을 하여야 합니다. 보고기간말 현재 이러한 추정치는 경영진의 최선의 판단 및 추정에 따라 이루어지고 있으며 추정치와 추정에 대한 가정은 지속적으로 검토되고 있으나 향후 경영환경의 변화에 따라 실제 결과와는 중요하게 다를 수도 있습니다.회계정책을 적용하는 과정에서 추정에 관련된 공시와는 별도로 연결재무제표에 인식되는 금액에 가장 유의적인 영향을 미칠 수 있는 경영진이 내린 판단 및 미래에 대한 가정과 보고기간말의 추정 불확실성과 관련하여 다음 회계연도에 자산과 부채의 장부금액에 대한 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있는 사항은다음과 같습니다.1) 관계기업투자의 회수가능가액 평가관계기업투자금액은 매 보고기간말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하며, 만약 그러한 징후가 있다면 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 그리고 자산의 회수가능액 추정을 위한 사용가치 계산을 위하여 평가방법을 결정하고, 현금흐름할인방법 등 적절한 방법을 선택 적용하고 있습니다.연결실체는 현금흐름할인방법에 따른 회수가능액을 측정함에 있어 경영진이 승인한 사업계획과 시장전망치 등에 근거하여 추정한 미래현금흐름의 추정치를 사용하고 있으며현재가치계산을 위한 적절한 할인율을 결정하기 위한 판단을 하고 있습니다.

2) 금융상품의 공정가치

금융상품에 대한 활성시장이 없는 경우 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있으며, 평가기법은 합리적인 판단력과 거래의사가 있는 독립된 당사자 사이의 최근 거래를 사용하는 방법, 실질적으로 동일한 다른 금융상품의 현행 공정가치를 참조하는 방법, 현금흐름할인방법과 옵션가격결정모형 등을 포함하고 있습니다. 연결실체는 주기적으로 평가기법을 조정하며 관측가능한 현행 시장거래의 가격을 사용하거나관측가능한 시장자료에 기초하여 그 타당성을 검토하는 등 다양한 평가기법의 선택과 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.3) 이연법인세이연법인세 자산과 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및세법)에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 추정하고 있으며 이연법인세자산의 장부금액은 이연법인세자산의 일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우 최선의 추정치로 인식하고 있습니다. 이러한 추정치는 미래의 실제 법인세부담과 다를 수 있습니다.

4) 확정급여채무확정급여채무의 현재가치를 계산하기 위하여 사용하는 보험수리적 가정은 퇴직급여의 궁극적인 원가를 결정하는 여러 가지 변수들에 대한 최선의 추정을 반영하는 것으로 여기에는 퇴직전이나 퇴직후의 사망률, 이직률, 신체장애율 및 조기퇴직률, 급여수령권을 갖는 피부양자가 있는 종업원의 비율, 의료급여제도의 경우 의료원가청구율, 할인율, 미래의 임금과 급여 수준 등이 포함되며, 이러한 가정에 따라 확정급여채무의 현재가치는 민감하게 변동될 수 있습니다.

3. 금융상품의 범주 및 공정가치

(1) 금융자산1) 당분기말 및 전기말 현재 금융자산의 범주별 구분내역은 다음과 같습니다.가) 당분기말

(단위 : 원)

구 분
당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
합 계

유동 :

현금및현금성자산
-
5,814,802,447
-
5,814,802,447

단기금융상품
-
4,612,002,707
-
4,612,002,707

기타금융자산
1,096,445,740
-
-
1,096,445,740

매출채권및기타채권
-
16,710,722,455
-
16,710,722,455

소 계
1,096,445,740
27,137,527,609
-
28,233,973,349

비유동 :

장기매출채권및기타채권
-
1,872,350,973
-
1,872,350,973

기타비유동금융자산
-
-
-
-

소 계
-
1,872,350,973
-
1,872,350,973

합 계
1,096,445,740
29,009,878,582
-
30,106,324,322

나) 전기말

(단위 : 원)

구 분
당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
합 계

유동 :

현금및현금성자산
-
6,101,603,948
-
6,101,603,948

단기금융상품
-
2,353,377,748
-
2,353,377,748

기타금융자산
585,990,877
-
-
585,990,877

매출채권및기타채권
-
66,374,071,369
-
66,374,071,369

소 계
585,990,877
74,829,053,065
-
75,415,043,942

비유동 :

장기매출채권및기타채권
-
703,044,495
-
703,044,495

기타비유동금융자산
126,709,667
-
-
126,709,667

소 계
126,709,667
703,044,495
-
829,754,162

합 계
712,700,544
75,532,097,560
-
76,244,798,104

2) 당분기말 및 전기말 현재 당기손익-공정가치측정 금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

취득원가
장부금액
취득원가
장부금액

MMT 및 MMF

MMT 및 MMF
414,935,361
414,935,361
81,275,834
92,817,695

전환사채

Labmaster LTD[주1]
-
-
2,208,834,360
126,709,667

파생상품

3차 전환사채 매도청구권[주2]
-
-
250,908,026
-

4차 전환사채 매도청구권[주2]
930,073,963
-
930,073,963
268,832,360

5차 전환사채 매도청구권[주2]
389,558,604
98,183,604
389,558,604
224,340,822

6차 전환사채 매도청구권[주2]
618,954,837
583,326,775
-
-

합 계
2,353,522,765
1,096,445,740
3,860,650,787
712,700,544

[주1] Labmaster사는 3분기 말 관계기업에서 연결대상종속기업으로 재분류되었습니다. [주2] 지배기업이 발행한 전환사채의 매도청구권을 주계약과 분리하여 파생상품자산으로 인식하였습니다.

3) 당분기말 및 전기말 현재 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

취득원가
장부금액
취득원가
장부금액

시장성 없는 지분증권

㈜인테라
2,400,003,695
-
2,400,003,695
-

(2) 금융부채1) 당분기말 및 전기말 현재 금융부채의 범주별 구분내역은 다음과 같습니다.

가) 당분기말

(단위 : 원)

구 분
당기손익-공정가치측정금융부채
상각후원가측정금융부채
합 계

유동 :

매입채무및기타채무
-
12,073,730,368
12,073,730,368

단기차입금
-
10,280,460,000
10,280,460,000

단기사채
-
14,342,510,939
14,342,510,939

단기상환우선주부채
-
10,298,220,334
10,298,220,334

기타금융부채
13,028,555,575
-
13,028,555,575

유동리스부채
-
599,011,083
599,011,083

유동성장기부채
-
15,499,875,552
15,499,875,552

소 계
13,028,555,575
63,093,808,276
76,122,363,851

비유동 :

장기매입채무및기타채무
-
239,000,000
239,000,000

장기차입금
-
58,630,567,757
58,630,567,757

비유동리스부채
-
599,896,248
599,896,248

소 계
-
59,469,464,005
59,469,464,005

합 계
13,028,555,575
122,563,272,281
135,591,827,856

나) 전기말

(단위 : 원)

구 분
당기손익-공정가치측정금융부채
상각후원가측정금융부채
합 계

유동 :

매입채무및기타채무
-
18,958,870,361
18,958,870,361

단기차입금
-
30,383,810,000
30,383,810,000

단기사채
-
7,143,281,389
7,143,281,389

기타금융부채
18,439,587,052
-
18,439,587,052

유동리스부채
-
533,996,578
533,996,578

유동성장기부채
-
12,401,535,552
12,401,535,552

단기상환우선주부채
-
9,351,859,479
9,351,859,479

소 계
18,439,587,052
78,773,353,359
97,212,940,411

비유동 :

장기매입채무및기타채무
-
239,000,000
239,000,000

장기차입금
-
68,689,156,680
68,689,156,680

비유동리스부채
-
819,583,361
819,583,361

소 계
-
69,747,740,041
69,747,740,041

합 계
18,439,587,052
148,521,093,400
166,960,680,452

2) 당분기말 및 전기말 현재 당기손익-공정가치측정 금융부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

취득원가
장부금액
취득원가
장부금액

파생상품

3차 전환사채 전환권 및 조기상환권[주1]
-
-
2,176,422,449
1,091,221,556

4차 전환사채 전환권 및 조기상환권[주1]
9,731,769,899
296,822,074
9,731,769,899
7,147,734,027

5차 전환사채 전환권 및 조기상환권[주1]
3,434,352,012
1,604,491,874
3,434,352,012
2,707,274,359

6차 전환사채 전환권 및 조기상환권[주1]
3,763,127,504
3,564,620,162
-
-

상환전환우선주 전환권 및 조기상환권[주2]
5,998,587,955
7,562,621,465
5,998,587,955
7,493,357,110

합 계
22,927,837,370
13,028,555,575
21,341,132,315
18,439,587,052

[주1] 지배기업이 발행한 전환사채의 전환권 및 조기상환권과 교환사채의 교환권 및 조기상환권을주계약과 분리하여 파생상품부채로 인식하였습니다.

[주2] 종속기업인 ㈜퓨리오젠이 발행한 상환전환우선주에 내재된 보통주 전환권 및 조기상환권을 주계약과 분리하여 파생상품부채로 인식하였습니다.

(3) 당분기 및 전분기 중 금융상품의 범주별 순손익의 내역은 다음과 같습니다.1) 당분기가) 금융자산

(단위: 원)

구 분
당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가측정금융자산
합 계

이자수익
-
173,809,197
173,809,197

당기손익인식금융자산평가손익
(428,524,339)
-
(428,524,339)

당기손익인식금융자산처분손익
3,447,676
-
3,447,676

합 계
(425,076,663)
173,809,197
(251,267,466)

나) 금융부채

(단위 : 원)

구 분
당기손익-공정가치 측정 금융부채
상각후원가측정금융부채
합 계

이자비용
-
(5,851,722,688)
(5,851,722,688)

당기손익인식금융부채평가손익
(683,278,918)
-
(683,278,918)

사채상환손익
(513,491,420)
-
(513,491,420)

합 계
(1,196,770,338)
(5,851,722,688)
(7,048,493,026)

2) 전분기

가) 금융자산

(단위 : 원)

구 분
당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가측정금융자산
합 계

이자수익
-
389,986,718
389,986,718

당기손익인식금융자산평가손익
(420,831,326)
-
(420,831,326)

당기손익인식금융자산처분손익
86,528,717
-
86,528,717

합 계
(334,302,609)
389,986,718
55,684,109

나) 금융부채

(단위 : 원)

구 분
당기손익-공정가치 측정 금융부채
상각후원가측정금융부채
합 계

이자비용
-
(7,436,499,728)
(7,436,499,728)

당기손익인식금융부채평가손익
3,907,645,699
-
3,907,645,699

합 계
3,907,645,699
(7,436,499,728)
(3,528,854,029)

(4) 당분기말 및 전기말 현재 행사가격 조정 조건이 있는 금융부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기말
전기말

취득시
장부금액
취득시
장부금액

3차 전환사채 전환권 및 조기상환권
-
-
2,176,422,449
1,091,221,556

4차 전환사채 전환권 및 조기상환권
9,731,769,899
296,822,074
9,731,769,899
7,147,734,027

5차 전환사채 전환권 및 조기상환권
3,434,352,012
1,604,491,874
3,434,352,012
2,707,274,359

6차 전환사채 전환권 및 조기상환권
3,763,127,504
3,564,620,162
-
-

상환전환우선주 전환권 및 조기상환권
5,998,587,955
7,562,621,465
5,998,587,955
7,493,357,110

한편, 당분기 및 전분기 중 행사가격 조정 조건이 있는 금융부채 평가손익을 제외한 법인세비용차감전순손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분

당 분 기

전 분 기

I. 법인세비용차감전순손익

(24,842,077,070)
(18,953,313,736)

II. 평가이익(손실)

(683,278,918)
3,935,450,907

제3회 전환사채 전환권 및 조기상환권
27,052,449
2,773,856,810

제4회 전환사채 전환권 및 조기상환권
(945,882,101)
1,161,594,097

제5회 전환사채 전환권 및 조기상환권
106,307,747
-

제6회 전환사채 전환권 및 조기상환권
198,507,342
-

상환전환우선주 전환권 및 조기상환권
(69,264,355)
-

III. 평가손익 제외 법인세비용차감전순손익(III. = I. - II.)

(24,158,798,152)
(22,888,764,643)

(5) 공정가치1) 당분기말 및 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치의 비교내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

종 류
당 분 기 말
전 기 말

장부금액
공정가치(*)
장부금액
공정가치

금융자산

상각후원가측정금융자산

현금및현금성자산
5,814,802,447
5,814,802,447
6,101,603,948
6,101,603,948

단기금융상품
4,612,002,707
4,612,002,707
2,353,377,748
2,353,377,748

매출채권및기타채권
16,710,722,455
16,710,722,455
66,374,071,369
66,374,071,369

장기매출채권및기타채권
1,872,350,973
1,872,350,973
703,044,495
703,044,495

당기손익-공정가치측정금융자산

전환사채
-
-
126,709,667
126,709,667

MMT 및 MMF
414,935,361
414,935,361
92,817,695
92,817,695

기타금융자산(매도청구권)
681,510,379
681,510,379
493,173,182
493,173,182

합 계
30,106,324,322
30,106,324,322
76,244,798,104
76,244,798,104

금융부채

상각후원가측정금융부채

매입채무및기타채무
12,073,730,368
12,073,730,368
18,958,870,361
18,958,870,361

단기차입금
10,280,460,000
10,280,460,000
30,383,810,000
30,383,810,000

단기사채
14,342,510,939
14,342,510,939
7,143,281,389
7,143,281,389

단기상환우선주부채
10,298,220,334
10,298,220,334
9,351,859,479
9,351,859,479

유동리스부채
599,011,083
599,011,083
533,996,578
533,996,578

유동성장기부채
15,499,875,552
15,499,875,552
12,401,535,552
12,401,535,552

장기매입채무및기타채무
239,000,000
239,000,000
239,000,000
239,000,000

장기차입금
58,630,567,757
58,630,567,757
68,689,156,680
68,689,156,680

비유동리스부채
599,896,248
599,896,248
819,583,361
819,583,361

당기손익-공정가치측정금융부채

기타금융부채(전환권및조기상환권)
13,028,555,575
13,028,555,575
18,439,587,052
18,439,587,052

합 계
135,591,827,856
135,591,827,856
166,960,680,452
166,960,680,452

(＊) 상각후원가로 인식되는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

2) 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채의 공정가치 측정치가) 공정가치 서열체계 및 측정방법공정가치란 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도할 때 받거나 부채를 이전할 때 지급하게 될 가격을 의미합니다. 공정가치 측정은 측정일에 현행 시장 상황에서 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 시장참여자 사이의 정상거래에서의 가격을 추정하는 것으로, 회사는 공정가치 평가 시 시장정보를 최대한 사용하고, 관측가능하지 않은 변수는 최소한으로 사용하고 있습니다.

연결실체는 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채를 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였으며, 가치평가기법을 사용하여 자산ㆍ부채의 공정가치를 측정하는 경우에는 내부평가모형을 통해 평가한 값을 사용하거나 독립적인 외부평가기관이 평가한 값을 제공받아 사용하고 있습니다.

구분
내용

수준1
활성시장에서 공시되는 가격을 공정가치로 측정하는 자산ㆍ부채의 경우 동 자산ㆍ부채의 공정가치는 수준1로 분류됩니다.

수준2
가치평가기법을 사용하여 자산ㆍ부채의 공정가치를 측정하는 경우, 모든 유의적인 투입변수가 시장에서 관측한 정보에 해당하면 자산ㆍ부채의 공정가치는 수준2로 분류됩니다.

수준3
가치평가기법을 사용하여 자산ㆍ부채의 공정가치를 측정하는 경우, 하나 이상의 유의적인투입변수가 시장에서 관측불가능한 정보에 해당하면 동 금융상품의 공정가치는 수준3으로분류됩니다.

나) 당분기말 및 전기말 현재 연결재무상태표에 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채의 공정가치 서열체계별 공정가치 금액은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위 : 원)

구분
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3 [주1]
합계

<자산>

당기손익-공정가치측정금융자산
1,096,445,740
-
414,935,361
681,510,379
1,096,445,740

<부채>

당기손익-공정가치측정금융부채
13,028,555,575
-
-
13,028,555,575
13,028,555,575

[주1-1] 공정가치 서열체계에서 수준3으로 분류되는 공정가치 측정치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위 : 원)

구분
공정가치
가치평가기법
투입변수
투입변수 범위

지분증권

㈜인테라
-
[*1]
-
-

파생상품자산

5차 전환사채(매도청구권)
98,183,604
옵션모델[*2]
주가
주당 3,850원

변동성
41.32%

6차 전환사채(매도청구권)
583,326,775
옵션모델[*2]
주가
주당 3,850원

변동성
53.24%

파생상품부채

4차 전환사채 전환권 및 조기상환권
296,822,074
옵션모델[*2]
주가
주당 3,850원

변동성
41.32%

5차 전환사채 전환권 및 조기상환권
1,604,491,874
옵션모델[*2]
주가
주당 3,850원

변동성
41.32%

6차 전환사채 전환권 및 조기상환권
3,564,620,162
옵션모델[*2]
주가
주당 3,850원

변동성
53.24%

1차 상환전환우선주 전환권 및 상환권
5,272,323,308
옵션모델[*3]
주가
주당 4,990원

변동성
41.77%

2차 상환전환우선주 전환권 및 상환권
764,197,427
옵션모델[*3]
주가
주당 4,990원

변동성
41.77%

3차 상환전환우선주 전환권 및 상환권
1,273,196,084
옵션모델[*3]
주가
주당 4,990원

변동성
41.77%

4차 상환전환우선주 전환권 및 상환권
252,904,646
옵션모델[*3]
주가
주당 4,990원

변동성
41.77%

[*1] 전기에 공정가치 하락분을 기타포괄손익으로 인식하였습니다. [*2] 전환권 및 매도청구권은 T-F모형(Tsiveriotis - Fernandes model)을 사용하였고, 조기상환권의 평가방법으로는 BDT(Black Derman and Toy)모형을 사용하였습니다.[*3] 전환권 및 상환권의 평가는 T-F모형(Tsiveriotis-Fernandes model)을 사용하였습니다.

[주1-2] 공정가치로 측정되는 자산·부채 중 공정가치 서열체계 수준3으로 분류된 자산 ·부채의 당기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당기손익-공정가치측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
당기손익-공정가치측정 금융부채

취득원가
1,319,632,567
2,400,003,695
22,927,837,370

전기끼지 포함된 누적손익
(826,459,385)
-
(19,211,969,486)

당기손익에 포함된 손익[*]
188,337,197
-
9,312,687,691

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익
-
(2,400,003,695)
-

공정가치
681,510,379
-
13,028,555,575

[*] 공정가치는 독립적인 외부평가기관이 평가한 값을 제공받아 사용하였습니다.

[주1-3] 관측가능하지 않은 투입변수의 변동이 공정가치 측정치에 미치는 효과는 다음과 같습니다.<당분기>

(단위 : 원)

구분
공정가치
변동효과의계산방법
공정가치 변동 효과(당기손익)

유리한 변동
불리한 변동

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

지분증권(인테라)
-
-
-
-

당기손익-공정가치측정 금융자산

파생상품자산(4차 전환사채 매도청구권)
98,183,604
주가변동성을 각각 10%씩 증가 또는 감소 시킴으로써 공정가치변동을 산출
19,761,434
(18,095,803)

파생상품자산(5차 전환사채 매도청구권)
583,326,775
58,218,325
(54,544,688)

당기손익-공정가치측정 금융부채

파생상품부채(4차 전환사채 전환권 및 조기상환권)
296,822,074
주가변동성을 각각 10%씩 증가 또는 감소 시킴으로써 공정가치변동을 산출
(46,225,061)
46,343,861

파생상품부채(5차 전환사채 전환권 및 조기상환권)
1,604,491,874
(65,488,243)
58,835,461

파생상품부채(6차 전환사채 전환권 및 조기상환권)
3,564,620,162
(216,469,509)
111,143,150

파생상품부채(1차~4차 상환전환우선주 전환권 및 조기상환권)
7,562,621,465
주가를 10%씩 증가 또는 감소 시킴으로써 공정가치 변동을 산출
218,184,940
(265,053,911)

변동성을 10%씩 증가 또는 감소 시킴으로써 공정가치 변동을 산출
478,187,809
(691,557,950)

② 전기말

(단위 : 원)

구분
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
합계

<자산>

당기손익-공정가치측정금융자산
712,700,544
-
92,817,695
619,882,849
712,700,544

<부채>

당기손익-공정가치측정금융부채
18,439,587,052
-
-
18,439,587,052
18,439,587,052

4. 현금및현금성자산

당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

현 금
11,751,568
9,357,676

예 금 등
5,803,050,879
6,092,246,272

합 계
5,814,802,447
6,101,603,948

5. 매출채권 및 기타채권(1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내용은 다음과 같습니다.1) 당분기말

(단위 : 원)

구 분
채 권 액
손실충당금
장 부 금 액

유동:

매출채권
9,034,165,811
(312,224,844)
8,721,940,967

단기기타채권
미수금
7,794,704,463
-
7,794,704,463

미수수익
135,487,619
(1,410,594)
134,077,025

대여금
956,900,000
(926,900,000)
30,000,000

유동성보증금
30,000,000
-
30,000,000

단기기타채권 소계
8,917,092,082
(928,310,594)
7,988,781,488

소 계
17,951,257,893
(1,240,535,438)
16,710,722,455

비유동:

장기기타채권
보증금
698,730,973
-
698,730,973

장기대여금
1,173,620,000
-
1,173,620,000

소 계
1,872,350,973
-
1,872,350,973

합 계
19,823,608,866
(1,240,535,438)
18,583,073,428

2) 전기말

(단위 : 원)

구 분
채 권 액
손실충당금
장 부 금 액

유동:

매출채권
7,498,448,305
(246,423,376)
7,252,024,929

단기기타채권
미수금
58,907,396,504
-
58,907,396,504

미수수익
45,514,072
(1,410,594)
44,103,478

대여금
3,221,978,000
(3,071,831,542)
150,146,458

유동성보증금
20,400,000
-
20,400,000

단기기타채권 소계
62,195,288,576
(3,073,242,136)
59,122,046,440

소 계
69,693,736,881
(3,319,665,512)
66,374,071,369

비유동:

장기기타채권
보증금
703,044,495
-
703,044,495

소 계
703,044,495
-
703,044,495

합 계
70,396,781,376
(3,319,665,512)
67,077,115,864

(2) 당분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 연령별 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

3월 이하
13,166,459,558
66,409,260,191

3월 초과 6월 이하
1,733,124,430
1,189,874,920

6월 초과 9월 이하
519,317,602
613,324,271

9월 초과 12월 이하
2,013,031,425
1,782,498,762

12월 초과
2,391,675,851
401,823,232

합 계
19,823,608,866
70,396,781,376

(3) 당분기와 전기 중 손실충당금의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

기초금액
3,319,665,512
2,964,717,149

순외환차이
-
69,924,371

대손상각비
65,801,468
328,602,843

기타의대손상각비(환입)
(1,880,000,000)
2,512,058,324

연결범위 변동
(264,931,542)
(2,555,637,175)

기말금액
1,240,535,438
3,319,665,512

6. 재고자산당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

취 득 원 가
평가손실충당금[주1]
장 부 금 액
취 득 원 가
평가손실충당금[주2]
장 부 금 액

상 품
338,710,754
(105,005,075)
233,705,679
556,746,195
(115,490,971)
441,255,224

제 품
6,674,328,965
(1,477,554,601)
5,196,774,364
4,596,037,887
(551,244,124)
4,044,793,763

재 공 품
2,199,939,460
(6,835,518)
2,193,103,942
619,717,311
(6,835,518)
612,881,793

원 재 료
4,609,550,444
(881,269,664)
3,728,280,780
4,173,303,576
(896,736,856)
3,276,566,720

미 착 품
521,012,815
-
521,012,815
1,216,657,356
-
1,216,657,356

저 장 품
203,143,099
-
203,143,099
903,600,000
-
903,600,000

합 계
14,546,685,537
(2,470,664,858)
12,076,020,679
12,066,062,325
(1,570,307,469)
10,495,754,856

[주1] 당분기 매출원가로 인식된 재고자산평가손실 인식액은 900,357,389원입니다.

7. 기타자산당분기말과 전기말 현재 기타자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

유동 :

선급금
2,192,066,647
1,759,292,492

선급비용
96,554,594
112,494,923

과제예치금
28,336,000
16,590,039

합 계
2,316,957,241
1,888,377,454

8. 관계기업투자(1) 당분기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유한 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다.1) 당분기말

(단위 : 원)

회 사 명
당 분 기 말

소재지
지분율(%)
보고기간종료일
취득원가
순자산지분가액
장부금액

Amicogen (China) Biopharm Co., Ltd [주1]
중국
14.4%
2025.09.30
16,116,232,122
17,974,916,112
18,502,946,199

㈜이나웃
대한민국
40.0%
2025.09.30
90,000,000
(48,572,904)
-

오엔 제2호 세컨더리 투자조합
대한민국
20.0%
2025.09.30
2,240,000,000
2,229,816,250
2,229,816,250

광저우 ZICHENG생물과기유한공사
중국
40.0%
2025.09.30
732,120,000
189,637,321
631,378,244

AMINAVICO
베트남
50.0%
2025.09.30
3,761,400,000
3,258,787,170
3,491,494,212

㈜로피바이오
대한민국
19.3%
2025.09.30
9,333,318,000
(677,967,477)
-

Lysando AG [주2]
리히텐슈타인
5.6%
2025.09.30
28,134,439,114
10,399,978
23,076,413

합 계
67,746,688,581
22,576,527,426
24,878,711,318

[주1] Amicogen (China) Biopharm Co., Ltd는 지분율이 20% 미만이지만 의사결정기구에 참여하고 있어 관계기업투자로 분류하였습니다.

[주2] Lysando AG는 지분율이 20% 미만이지만 의사결정기구에 참여하고 있어 관계기업투자로 분류하였습니다.

[주3] Labmaster사는 3분기 말 관계기업에서 연결대상종속기업으로 재분류되었습니다.

2) 전기말

(단위 : 원)

회 사 명
전 기 말

소재지
지분율(%)
보고기간종료일
취득원가
순자산지분가액
장부금액

Amicogen (China) Biopharm Co., Ltd
중국
14.36%
2024.12.31
16,116,232,122
17,873,140,728
16,109,969,490

㈜이나웃
대한민국
40.00%
2024.12.31
40,000,000
14,938,783
40,000,000

LABMASTER LTD
핀란드
34.52%
2024.12.31
7,339,179,345
558,498,817
587,837,841

오엔 제2호 세컨더리투자조합
대한민국
20.00%
2024.12.31
2,400,000,000
2,358,219,017
2,198,219,017

광저우ZICHENG생물과기유한공사
중국
40.00%
2024.12.31
732,120,000
127,197,550
585,547,151

AMINAVICO
베트남
50.00%
2024.12.31
3,761,400,000
3,501,754,915
3,511,789,924

㈜로피바이오
대한민국
20.68%
2024.12.31
9,333,318,000
(378,890,813)
5,123,442,920

Lysando AG
리히텐슈타인
5.59%
2024.12.31
28,134,439,114
128,727,722
140,958,172

㈜테라랜드
대한민국
16.30%
2024.12.31
2,999,920,000
56,178,962
-

합 계
70,856,608,581
24,239,765,681
28,297,764,515

(2) 당분기 및 전기 중 관계기업투자의 지분법 평가내용은 다음과 같습니다.1) 당분기

(단위 : 원)

기업명
기초
취득및처분
지분법손익
손상 및 대체
지분법자본변동
기말

Amicogen (China) Biopharm Co., Ltd
16,109,969,490
-
2,797,122,799
-
(404,146,090)
18,502,946,199

㈜이나웃
40,000,000
50,000,000
(90,000,000)
-
-
-

LABMASTER LTD [주1]
587,837,841
-
(77,678,676)
(557,691,383)
47,532,218
-

오엔 제2호 세컨더리 투자조합
2,198,219,017
-
31,597,233
-
-
2,229,816,250

광저우 ZICHENG생물과기유한공사
585,547,151
-
58,398,043
-
(12,566,950)
631,378,244

AMINAVICO
3,511,789,924
-
259,896,302
-
(280,192,014)
3,491,494,212

㈜로피바이오
5,123,442,920
-
(1,224,099,369)
(4,079,426,444)
180,082,893
-

Lysando AG
140,958,172
-
(128,884,505)
-
11,002,746
23,076,413

합 계
28,297,764,515
50,000,000
1,626,351,827
(4,637,117,827)
(458,287,197)
24,878,711,318

[주1] Labmaster사는 3분기 말 관계기업에서 연결대상종속기업으로 재분류되었습니다.

2) 전기

(단위 : 원)

기업명
기초
취득및처분
지분법손익
손상차손
지분법자본변동
기말

Amicogen (China) Biopharm Co., Ltd
-
16,116,232,122
(5,887,067)
-
(375,565)
16,109,969,490

㈜이나웃
-
40,000,000
-
-
-
40,000,000

LABMASTER LTD
1,890,435,110
1,861,244,014
(304,775,576)
(2,850,464,179)
(8,601,528)
587,837,841

오엔 제2호 세컨더리투자조합
2,663,906,956
(300,000,000)
(114,167,939)
-
(51,520,000)
2,198,219,017

광저우ZICHENG생물과기유한공사
518,362,914
-
8,106,196
-
59,078,041
585,547,151

㈜메디플
157,271,236
-
(157,271,236)
-
-
-

AMINAVICO
3,456,449,604
-
(222,672,033)
-
278,012,353
3,511,789,924

㈜비피도
20,432,629,234
(19,329,062,618)
(1,764,770,355)
-
661,203,739
-

㈜로피바이오
6,827,990,180
199,998,000
(1,943,957,833)
-
39,412,573
5,123,442,920

Lysando AG
23,999,343,056
-
(1,364,143,786)
(22,733,543,891)
239,302,793
140,958,172

㈜테라랜드
-
-
-
-
-
-

합 계
59,946,388,290
(1,411,588,482)
(5,869,539,629)
(25,584,008,070)
1,216,512,406
28,297,764,515

(3) 당분기말 현재 관계기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

회 사 명
자산
부채
매출액 [주2]
순이익(손실) [주2]

Amicogen (China) Biopharm Co., Ltd
231,723,097,128
106,549,586,601
91,620,163,144
3,760,755,890

㈜이나웃
604,954,334
726,386,594
1,476,972,370
(283,779,218)

오엔 제2호 세컨더리투자조합
11,149,081,252
-
169,265,367
157,986,165

광저우ZICHENG생물과기유한공사
808,827,143
334,733,841
921,291,950
146,135,555

AMINAVICO
7,696,738,370
1,179,164,030
2,180,716,691
74,448,538

㈜로피바이오
6,324,252,131
9,840,680,952
4,827,936
(4,933,878,936)

Lysando AG
1,879,645,591
1,693,599,475
427,154,255
(2,586,857,453)

합 계
260,186,595,949
120,324,151,493
96,800,391,713
(3,665,189,459)

[주1] Labmaster사는 3분기 말 관계기업에서 연결대상종속기업으로 재분류되었습니다.

[주2] 매출액과 순이익(손실)은 회계연도 전체의 금액을 표시하였으며, 연결실체가 지분법 적용에 있어서는 취득일부터 결산일까지의 순이익(손실)을 적용하고 회계정책을 일치하여 반영하고 있습니다.

9. 유형자산

(1) 당분기말 및 전기말 현재 유형자산의 내용은 다음과 같습니다.1) 당분기말

(단위 : 원)

구 분
취득원가
국고보조금
감가상각누계액
손상차손누계액
장부금액

토 지
16,412,142,283
-
-
-
16,412,142,283

건 물
99,673,964,609
-
(7,259,377,742)
(123,569,984)
92,291,016,883

구축물
2,959,412,511
-
(1,151,804,584)
-
1,807,607,927

기계장치
49,844,633,434
(1,488,865,003)
(15,810,262,647)
(212,865,738)
32,332,640,046

차량운반구
710,845,832
-
(571,350,235)
-
139,495,597

공기구비품
10,944,736,414
(324,491,114)
(5,684,586,580)
(6,263,333)
4,929,395,387

시설장치
6,596,210,945
(3,911,773)
(1,075,103,417)
-
5,517,195,755

건설중인자산
4,018,797,638
-
-
-
4,018,797,638

합 계
191,160,743,666
(1,817,267,890)
(31,552,485,205)
(342,699,055)
157,448,291,516

2) 전기말

(단위 : 원)

구 분
취득원가
국고보조금
감가상각누계액
손상차손누계액
장부금액

토 지
18,899,606,475
-
-
-
18,899,606,475

건 물
99,879,306,713
-
(5,451,973,912)
(123,569,984)
94,303,762,817

구축물
2,949,689,511
-
(1,045,046,173)
-
1,904,643,338

기계장치
49,422,544,845
(1,588,433,632)
(13,302,490,003)
(212,865,738)
34,318,755,472

차량운반구
890,675,266
-
(722,614,002)
-
168,061,264

공기구비품
10,914,961,438
(188,435,258)
(5,201,453,417)
(6,263,333)
5,518,809,430

시설장치
6,595,809,402
(4,254,033)
(817,223,886)
-
5,774,331,483

건설중인자산
4,099,652,520
-
-
-
4,099,652,520

합 계
193,652,246,170
(1,781,122,923)
(26,540,801,393)
(342,699,055)
164,987,622,799

(2) 당분기와 전기 중 유형자산 장부금액의 변동내용은 다음과 같습니다. 1) 당분기

(단위 : 원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공기구비품
시설장치
건설중인자산
합계

기초
18,899,606,475
94,303,762,817
1,904,643,338
34,318,755,472
168,061,264
5,518,809,430
5,774,331,483
4,099,652,520
164,987,622,799

증가

취득
-
-
9,723,000
750,838,000
787,070
216,020,927
10,000,000
375,100,000
1,362,468,997

정부보조금
-
-
-
-
-
(161,849,232)
-
-
(161,849,232)

기타증가
-
-
-
199,419,880
-
85,000,000
-
-
284,419,880

순외환차이
-
-
-
(33,225,105)
(790,004)
(419,892)
(5,164,698)
(16,511,722)
(56,111,421)

감소

처분/폐기
(1,706,854,599)
(539,223,092)
-
(710,642,729)
(1,000)
(71,386,037)
-
-
(3,028,107,457)

손상
(780,609,593)
79,137,643
-
-
-
-
-
-
(701,471,950)

연결범위 변동
-
307,050,038
-
492,229,076
-
-
-
-
799,279,114

감가상각
-
(1,859,710,523)
(106,758,411)
(2,784,303,177)
(28,561,733)
(682,573,185)
(262,313,290)
-
(5,724,220,319)

정부보조금 상각
-
-
-
99,568,629
-
25,793,376
342,260
-
125,704,265

기타감소
-
-
-
-
-
-
-
(439,443,160)
(439,443,160)

기말
16,412,142,283
92,291,016,883
1,807,607,927
32,332,640,046
139,495,597
4,929,395,387
5,517,195,755
4,018,797,638
157,448,291,516

2) 전기

(단위 : 원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공기구비품
시설장치
건설중인자산
합계

기초
21,516,458,367
39,355,398,022
5,131,793,348
40,827,349,084
400,889,216
7,183,557,080
514,351,293
104,509,747,676
219,439,544,086

증가

취득
40,867,950
13,970,821,754
192,986,600
5,745,069,725
202,699,353
2,104,536,658
148,566,000
27,596,797,469
50,002,345,509

정부보조금
-
-
-
(1,599,496,813)
-
(57,102,559)
(3,002,000)
-
(1,659,601,372)

기타증가
3,200,984,135
70,227,613,180
1,944,136,339
46,241,453,443
24,522,628
5,027,991,724
5,627,909,446
389,950,468
132,684,561,363

순외환차이
-
1,585,988,764
381,017,594
2,971,302,419
24,123,233
265,435,562
24,571,177
3,232,857,855
8,485,296,604

감소

처분/폐기
(500,064,977)
(951,028,488)
-
(245,902,998)
(8,430,074)
(15,402,823)
(43,913,000)
-
(1,764,742,360)

연결 범위 변동
(5,358,639,000)
(27,225,925,453)
(5,371,429,660)
(52,594,880,015)
(317,421,059)
(7,357,749,060)
(243,784,976)
(2,600,593,826)
(101,070,423,049)

감가상각
-
(2,659,104,962)
(373,860,883)
(7,039,268,297)
(158,322,033)
(1,654,251,248)
(250,747,757)
-
(12,135,555,180)

정부보조금 상각
-
-
-
14,842,231
-
21,794,096
381,300
-
37,017,627

기타감소
-
-
-
(1,713,307)
-
-
-
(129,029,107,122)
(129,030,820,429)

기말
18,899,606,475
94,303,762,817
1,904,643,338
34,318,755,472
168,061,264
5,518,809,430
5,774,331,483
4,099,652,520
164,987,622,799

(3) 당분기와 전분기 중 유형자산 상각액의 각 계정별 배분 내용은 다음과 같습니다.

(단위:원)

계정과목
당 분 기
전 분 기

매출원가
4,451,990,017
6,329,433,608

판관비와관리비
401,943,609
2,792,747,648

경상연구개발비
744,582,428
-

합 계
5,598,516,054
9,122,181,256

(4) 유형자산에 대한 자본화된 차입원가는 다음과 같습니다.

(단위:원)

계정과목
당 분 기 말
전 기 말

차입원가
-
1,316,102,048

특정차입금 자본화이자율
-
3.78%~6.43%

일반차입금 자본화이자율
-
5.47%

[*] 전기에 발생한 자본화된 차입원가는 건설중인자산으로 인식되어 있습니다.

(5) 상기 유형자산의 토지, 건물, 기계장치, 건설중인자산 중 일부는 연결실체의 차입금과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주석31참조).(6) 당분기말 현재 연결실체의 유형자산에 대한 보험가입내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원,CNY)

보험의 종류
보험 가입 자산
보험금액
보험회사

재산종합보험
건물 및 설비자산
41,941,741,970
KB손해보험

화재보험
건물 및 설비자산
107,971,790,894
신용협동조합중앙회 등

상기 이외에 연결실체는 차량운반구에 대해서 자동차종합보험과 책임보험을 가입하고 있습니다.

10. 무형자산

(1) 당분기말 및 전기말 현재 무형자산의 내용은 다음과 같습니다.1) 당분기말

(단위 : 원)

구 분
취 득 원 가
감가상각누계액
손상차손누계액
정 부 보 조 금
장 부 금 액

개 발 비 [주1]
9,834,242,645
(3,475,528,873)
(1,845,443,714)
-
4,513,270,058

산업재산권
1,121,256,425
(506,896,152)
(9,435,705)
(8,526,627)
596,397,941

라이선스
5,336,774,000
(296,487,445)
-
-
5,040,286,555

영 업 권
1,630,466,980
-
-
-
1,630,466,980

합 계
17,922,740,050
(4,278,912,470)
(1,854,879,419)
(8,526,627)
11,780,421,534

[주1] 개발비 관련 내용은 주석 32번에서 세부적으로 기술하고 있습니다.

2) 전기말

(단위 : 원)

구 분
취 득 원 가
감가상각누계액
손상차손누계액
정 부 보 조 금
장 부 금 액

개 발 비
15,171,016,645
(2,563,624,587)
(1,845,443,714)
-
10,761,948,344

산업재산권
1,046,265,029
(433,830,140)
(9,435,705)
(11,036,649)
591,962,535

영 업 권
7,045,439,767
-
(7,045,439,767)
-
-

합 계
23,262,721,441
(2,997,454,727)
(8,900,319,186)
(11,036,649)
11,353,910,879

(2) 당분기 및 전기 중 무형자산의 변동내용은 다음과 같습니다.1) 당분기

(단위 : 원)

구 분
당 분 기

개 발 비
산업재산권
영업권
라이선스
합 계

기 초
10,761,948,344
591,962,535
-
-
11,353,910,879

취 득[주1]
-
85,353,140
1,630,466,980
-
1,715,820,120

상 각
(911,904,286)
(71,739,891)
-
(296,487,445)
(1,280,131,622)

순외환차이
-
(11,176)
-
-
(11,176)

기타대체
(5,336,774,000)
(9,166,667)
-
5,336,774,000
(9,166,667)

기 말
4,513,270,058
596,397,941
1,630,466,980
5,040,286,555
11,780,421,534

[주1] 당분기 산업재산권의 개별취득 금액에는 선급금에서 대체된 38,913,708원이 포함되어 있습니다.

2) 전기

(단위 : 원)

구 분
전 기

개 발 비
산업재산권
영업권
건설중인자산
합 계

기 초
11,678,075,866
823,062,528
1,262,235,564
-
13,763,373,958

개별취득
690,950,000
201,078,624
-
1,319,485,924
2,211,514,548

기타증가
-
85,950,000
-
-
85,950,000

순외환차이
124,341,650
20,582,081
-
-
144,923,731

상 각
(571,185,339)
(159,624,700)
-
-
(730,810,039)

손 상
(1,160,233,833)
(373,277,664)
(1,262,235,564)
(1,319,485,924)
(4,115,232,985)

처 분
-
(5,808,334)
-
-
(5,808,334)

기 말
10,761,948,344
591,962,535
-
-
11,353,910,879

(3) 당분기와 전분기 중 무형자산상각비의 포괄손익계산서 계정과목별 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 분 기

판매비와관리비
1,278,823,618
543,903,778

경상연구개발비
1,308,004
-

매출원가
-
3,034,167

합 계
1,280,131,622
546,937,945

(4) 당분기 및 전분기 중 비용으로 인식한 연구와 개발 지출의 총액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
계 정 과 목
당 분 기
전 분 기

판매비와관리비
경상개발비
5,299,550,499
9,001,786,229

매출원가
경상개발비
126,123,484
-

11. 정부보조금

(1) 당분기와 전기 중 정부보조금의 수령 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
출연기관
당 분 기
전 기

연구과제수행국고보조금
한국산업기술평가관리원
354,249,565
334,608,980

연구과제수행국고보조금
해양수산과학기술진흥원
-
25,200,000

연구과제수행국고보조금
중소벤처기업부
-
217,663,952

연구과제수행국고보조금
산업통상자원부
755,460,000
614,500,000

고용보조금
고용노동부
12,944,500
28,632,580

연구과제수행국고보조금
중소기업기술정보진흥원
-
17,411,000

과학기술지원자금 등
지닝시재정국개발구분국
-
3,205,623

공업전형발전기금 등
지닝시재정국
-
541,597,443

성급상무발전과시장개발자금
지닝상무국
-
12,901,407

세금보조금
상하이세무국
-
160,988

온강보조금
지닝시사회보험사업센터
-
5,314,736

세금보조금
지닝시고신구세무국
-
488,817,996

연구개발보조금
지닝시과학기술국
-
1,509,525

고용보조금
지닝고신기술산업개발구
-
146,457,803

기술혁신보조금
산동성과학기술청
-
2,012,700

연구인력보조금
산동성인력자원과사회보장국
-
20,127,000

합 계
1,122,654,065
2,460,121,733

(2) 당분기와 전기 중 자산취득 관련 정부보조금의 변동내용은 다음과 같습니다.1) 당분기

(단위 : 원)

과 목
기 초
증 가
감 소
기 말

기계장치
1,588,433,632
-
99,568,629
1,488,865,003

공기구비품
188,435,258
161,849,232
25,793,376
324,491,114

시설장치
4,254,033
-
342,260
3,911,773

산업재산권
11,036,649
-
2,510,022
8,526,627

합 계
1,792,159,572
161,849,232
128,214,287
1,825,794,517

2) 전기

(단위 : 원)

과 목
기 초
증 가
감 소
기 말

기계장치
24,760,457
1,602,097,639
38,424,464
1,588,433,632

공기구비품
153,126,795
57,102,559
21,794,096
188,435,258

시설장치
1,633,333
3,002,000
381,300
4,254,033

건설중인자산
1,600,000,000
-
1,600,000,000
-

산업재산권
14,383,354
-
3,346,705
11,036,649

합 계
1,793,903,939
1,662,202,198
1,663,946,565
1,792,159,572

(3) 당분기와 전기 중 상환의무가 없는 정부보조금의 사용 용도와 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 기

경상연구개발비
795,852,967
937,923,195

판매비와관리비
11,939,690
791,278,527

제조원가
8,685,507
-

기타수익
12,944,500
20,200,000

자산취득
161,849,232
15,030,000

합 계
991,271,896
1,764,431,722

12. 리스 (1) 당분기말 및 전기말 현재 기초자산 유형별 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

부동산
557,222,472
558,772,774

차량운반구
288,831,321
311,263,171

합 계
846,053,793
870,035,945

[주1] 당분기 중 증가된 사용권 자산은 286,963,578원이며, 전기에 증가된 사용권자산은 1,603,009,423원 입니다.

(2) 당분기와 전기 중 리스와 관련해 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 분 기

사용권자산의 감가상각비
부동산
219,833,068
799,338,343

차량운반구
111,755,510
105,855,470

합 계
331,588,578
905,193,813

리스부채에 대한 이자비용
66,161,628
53,099,803

단기리스료
35,105,417
10,070,863

단기리스가 아닌 소액자산 리스료
33,592,335
85,607,129

[주1] 당분기 리스의 총 현금유출은

611,221,439원이며, 전분기 리스의 총 현금유출은 827,288,623원 입니다.

(3) 당분기말 및 전기말 현재 리스부채의 유동성분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당 분 기 말
전 기 말

최소리스료
최소리스료의현재가치
최소리스료
최소리스료의현재가치

1년 이내
641,183,892
599,011,083
587,139,871
533,996,578

1년 초과 5년 이내
682,994,602
599,896,248
896,450,499
819,583,361

5년 초과
-
-
-
-

합 계
1,324,178,494
1,198,907,331
1,483,590,370
1,353,579,939

13. 매입채무 및 기타채무당분기말 및 전기말 현재 매입채무 및 기타채무의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

유동 :

매입채무
2,845,489,115
3,962,366,853

미지급금
6,117,126,619
11,669,351,925

미지급비용
3,111,114,634
3,327,151,583

소 계
12,073,730,368
18,958,870,361

비유동 :

임대보증금
239,000,000
239,000,000

소 계
239,000,000
239,000,000

합 계
12,312,730,368
19,197,870,361

14. 기타부채당분기말 및 전기말 현재 기타부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

유동 :

선수금
2,542,171,574
1,658,338,131

예수금
281,989,110
409,029,644

소 계
2,824,160,684
2,067,367,775

비유동 :

장기종업원급여부채
114,740,014
74,142,599

소 계
114,740,014
74,142,599

합 계
2,938,900,698
2,141,510,374

15. 차입금 및 사채(1) 당분기말 및 전기말 현재 차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

차입처
내역
연이자율
당 분 기 말
전 기 말

단기차입금 :

KEB하나은행
무역자금대출
4.68%
2,900,000,000
3,900,000,000

운영자금대출
-
-
1,390,000,000

KB국민은행
운영자금대출
5.56%
4,000,000,000
5,000,000,000

시설자금대출
4.79%
2,790,000,000
2,790,000,000

신한은행
운영자금대출
-
-
1,700,000,000

(주)비피도
-
-
-
15,000,000,000

산업은행
유동자금대출
-
-
603,810,000

기업은행
시설자금대출
3.16%
590,460,000
-

단기차입금 합 계
10,280,460,000
30,383,810,000

장기차입금 :

KDB산업은행
시설자금대출
3.89%
3,150,000,000
3,500,000,000

시설자금대출
4.88%
336,000,000
336,000,000

시설자금대출
4.83%
1,084,000,000
1,084,000,000

시설자금대출
5.60%
808,000,000
808,000,000

시설자금대출
5.56%
1,954,000,000
1,954,000,000

시설자금대출
5.57%
3,040,000,000
3,040,000,000

시설자금대출
5.15%
6,461,000,000
6,461,000,000

시설자금대출
5.17%
1,200,000,000
1,200,000,000

시설자금대출
5.36%
3,117,000,000
3,117,000,000

시설자금대출
-
-
116,660,000

시설자금대출
3.06%
19,440,000,000
21,600,000,000

시설자금대출
4.63%
12,060,000,000
13,400,000,000

시설자금대출
4.30%
7,380,000,000
8,200,000,000

시설자금대출
4.40%
9,720,000,000
10,800,000,000

KEB하나은행
시설자금대출
4.57%
820,000,000
1,000,000,000

시설자금대출
4.56%
1,401,000,000
1,581,000,000

KB국민은행
시설자금대출
-
-
250,000,000

시설자금대출
4.57%
1,350,555,568
1,534,722,232

시설자금대출
4.42%
633,320,000
1,108,310,000

Qred bank
시설자금대출
10.00%
65,780,066
-

Paaomalainat
시설자금대출
3.00%
109,787,675
-

장기차입금 합 계
74,130,443,309
81,090,692,232

유동성 장기차입금
(15,499,875,552)
(12,401,535,552)

비유동성 장기차입금
58,630,567,757
68,689,156,680

(2) 당분기말 현재 장기차입금의 상환일정은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
장기차입금

1년이내
15,499,875,552

1년초과 2년이내
15,411,335,618

2년초과 3년이내
15,345,555,552

3년초과 4년이내
15,345,555,552

4년초과 5년이내
9,595,555,552

5년초과
2,932,565,483

소 계
74,130,443,309

차감 : 유동성대체
(15,499,875,552)

장기차입금 잔액
58,630,567,757

(3) 당분기말 및 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
발행일
만기일
표면 이자율(%)
금 액

당 분 기 말
전 기 말

제3회 무보증사모전환사채[주1]
2022-07-20
2027-07-20
0.00
-
1,492,806,484

제4회 무보증사모전환사채 [주2]
2024-07-18
2025-11-28
0.00
8,069,082,665
4,642,986,368

제5회 무보증사모전환사채 [주3]
2024-10-29
2025-11-28
0.00
2,300,086,036
1,007,488,537

제6회 무보증사모전환사채 [주4]
2025-08-11
2028-08-11
0.00
3,973,342,238
-

합 계
14,342,510,939
7,143,281,389

[주1] 제3회 무보증사모교환사채는 당반기에 전액 상환되었습니다.

[주2] 제4회 무보증사모전환사채의 발행조건은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

사채의 종류
무기명식 무보증 사모 전환사채

사채의 발행가액의 총액(*)
13,000,000,000원

사채의 표면금리와 만기보장수익률
표면금리 연 0.0%, 만기보장수익률 2.0%

사채의 만기일 및 상환방법
미전환시, 만기일(2029.07.18)에 일시 상환

조기상환청구권(Put Option)
사채발행일로부터 18개월 경과 후부터 만기일까지의 기간동안 매3개월에 해당되는날

매도청구권(Call Option)
사채발행일로부터 12개월 경과후부터 18개월까지의 기간동안 매3개월에 해당하는날

전환권 전환비율
발행 액면 금액의 100%

전환권 전환가액(*)
3,980원

전환청구에 따라 발행할주식의 종류
기명식 보통주

전환권 전환 청구 기간
발행일로부터 1년이 되는 날부터 만기 1개월 전까지

전환가액 조정사항
사채발행일로부터 매 7개월이 되는 날의 전일을 기준으로 산술평균주가 등과 비교하여 기산일 전환가액보다 낮은 경우에는 하향 조정, 이후 산술평균주가 등이 직전 전환가격보다 높은 경우에는 상향 조정(하향 조정은 발행 당시 전환가액의 70% 이상, 상향 조정은 최초 전환가액을 상한으로하며, 신주의 할인발행 등 또는 감자 등의 사유로 전환가액을 이미 하향 또는 상향 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정)

(*) 2025년 2월 기한의이익 상실 사유가 발생(당사의 과거 최대주주가 신규 주식담보대출 계약을 체결)하였으며 사채권자와의 협의에 따라 동 전환사채는 동 전환사채는 2025년 3분기에 33억원이 상환되었으며, 나머지 잔액은 2025년 4분기에 전액 상환될 예정입니다.[주3] 제5회 무보증사모전환사채의 발행조건은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

사채의 종류
무기명식 무보증 사모 전환사채

사채의 발행가액의 총액(*)
4,000,000,000원

사채의 표면금리와 만기보장수익률
표면금리 연 0.0%, 만기보장수익률 2.0%

사채의 만기일 및 상환방법
미전환시, 만기일(2029.10.29)에 일시 상환

조기상환청구권(Put Option)
사채발행일로부터 24개월 경과 후부터 만기일까지의 기간동안 매3개월에 해당되는날

매도청구권(Call Option)
사채발행일로부터 12개월 경과후부터 18개월까지의 기간동안 매3개월에 해당하는날

전환권 전환비율
발행 액면 금액의 100%

전환권 전환가액(*)
4,434원

전환청구에 따라 발행할 주식의 종류
기명식 보통주

전환권 전환 청구 기간
발행일로부터 1년이 되는 날부터 만기 1개월 전까지

전환가액 조정사항
사채발행일로부터 매 7개월이 되는 날의 전일을 기준으로 산술평균주가 등과 비교하여 기산일 전환가액보다 낮은 경우에는 하향 조정, 이후산술평균주가 등이 직전 전환가격보다 높은 경우에는 상향 조정(하향 조정은 발행 당시 전환가액의 70% 이상, 상향 조정은 최초 전환가액을상한으로하며, 신주의 할인발행 등 또는 감자 등의 사유로 전환가액을 이미 하향 또는 상향 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정)

(*) 2025년 2월 기한의이익 상실 사유가 발생(당사의 과거 최대주주가 신규 주식담보대출 계약을 체결)하였으며 사채권자와의 협의에 따라 동 전환사채 중 15억원(발행가액 기준)은 2025년 4분기에 상환될 예정입니다. 관련하여 잔여 발행가액 25억원의 경우 보고서 작성일 현재까지 별도의 상환청구는 없는 상태입니다.[주4] 제6회 무보증사모전환사채의 발행조건은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

사채의 종류
무기명식 무보증 사모 전환사채

사채의 발행가액의 총액(*)
7,000,000,000원

사채의 표면금리와 만기보장수익률
표면금리 연 0.0%, 만기보장수익률 2.0%

사채의 만기일 및 상환방법
미전환시, 만기일(2028.08.11)에 일시 상환

조기상환청구권(Put Option)
사채발행일로부터 24개월 경과 후부터 만기일까지의 기간동안 매3개월에 해당되는날

매도청구권(Call Option)
사채발행일로부터 12개월 경과후부터 18개월까지의 기간동안 매3개월에 해당하는날

전환권 전환비율
발행 액면 금액의 100%

전환권 전환가액
4,108원

전환청구에 따라 발행할 주식의 종류
기명식 보통주

전환권 전환 청구 기간
발행일로부터 1년이 되는 날부터 만기 1개월 전까지

전환가액 조정사항
사채발행일로부터 매 7개월이 되는 날의 전일을 기준으로 산술평균주가 등과 비교하여 기산일 전환가액보다 낮은 경우에는 하향 조정, 이후 산술평균주가 등이 직전 전환가격보다 높은 경우에는 상향 조정(하향 조정은 발행 당시 전환가액의 70% 이상, 상향 조정은 최초 전환가액을 상한으로하며, 신주의 할인발행 등 또는 감자 등의 사유로 전환가액을 이미 하향 또는 상향 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정)

(4) 당분기말 및 전기말 현재 상환우선주부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당 분 기 말
전 기 말

상환우선주부채[주1]
10,298,220,334
9,351,859,479

[주1] 상환우선주부채의 발행조건은 다음과 같습니다.

구 분
1회차
2회차
3회차
4회차

발행주식수
1,208,495
175,995
293,325
58,665

주당 발행가액
8,523
8,523
8,523
8,523

주당 액면가액
500
500
500
500

발행금액
10,300,002,885
1,500,005,385
2,500,008,975
500,001,795

발행일
2024-06-26
2024-08-10
2024-08-21
2024-11-01

우선주존속기간
2034-06-25
2034-08-09
2034-08-20
2034-10-31

이익배당에 관한 사항
우선배당 0%, 누적적, 참가적
우선배당 0%, 누적적, 참가적
우선배당 0%, 누적적, 참가적
우선배당 0%, 누적적, 참가적

전환권에 관한 사항
전환권 전환비율
우선주 1주당 ㈜퓨리오젠 보통주 1주
우선주 1주당 ㈜퓨리오젠 보통주 1주
우선주 1주당 ㈜퓨리오젠 보통주 1주
우선주 1주당 ㈜퓨리오젠 보통주 1주

전환권 전환가액
8,523원 (상장시 공모가액이 전환가액을 하회하는 경우, 본건 종류주식의 전환가액을 공모단가 등의 70%에 해당하는 금액으로 조정 등)
8,523원 (상장시 공모가액이 전환가액을 하회하는 경우, 본건 종류주식의 전환가액을 공모단가 등의 70%에 해당하는 금액으로 조정 등)
8,523원 (상장시 공모가액이 전환가액을 하회하는 경우, 본건 종류주식의 전환가액을 공모단가 등의 70%에 해당하는 금액으로 조정 등)
8,523원 (상장시 공모가액이 전환가액을 하회하는 경우, 본건 종류주식의 전환가액을 공모단가 등의 70%에 해당하는 금액으로 조정 등)

전환 청구기간
존속기간 동안 전환청구 가능, 만료일의 다음날 보통주로 자동 전환
존속기간 동안 전환청구 가능, 만료일의 다음날 보통주로 자동 전환
존속기간 동안 전환청구 가능, 만료일의 다음날 보통주로 자동 전환
존속기간 동안 전환청구 가능, 만료일의 다음날 보통주로 자동 전환

상환권에 관한 사항
만기보장수익률
연복리 8%
연복리 8%
연복리 8%
연복리 8%

상환청구기간
발행일로부터 3년이 경과한 시점부터 상환 청구 가능
발행일로부터 3년이 경과한 시점부터 상환 청구 가능
발행일로부터 3년이 경과한 시점부터 상환 청구 가능
발행일로부터 3년이 경과한 시점부터 상환 청구 가능

[*] 상환우선주부채에 내재된 전환권 및 조기상환권은 당기손익-공정가치측정금융부채 항목으로 분리인식하였습니다.

16. 퇴직급여부채연결실체는 자격요건을 갖춘 종업원들을 위해 확정기여형 퇴직급여제도와 확정급여형 퇴직급여제도를 병행 운영하고 있습니다. (1) 확정기여형 퇴직급여제도확정기여형 퇴직급여제도 하에서 사외적립자산은 수탁자의 관리하에서 기금형태로 연결실체의 자산들로부터 독립적으로 운용되고 있으며, 종업원들이 확정기여형의 가득조건을 충족하기 전에 퇴사하는 경우에 연결실체가 지불해야 할 기여금은 상실되는 기여금만큼 감소하게 됩니다.당분기 및 전분기 중 포괄손익계산서에 인식된 총비용 각 259,116,347원 및 552,348,773원은 퇴직급여제도에서 규정하고있는 비율에 따라 연결실체가 퇴직급여제도에 납입할 기여금을 나타내고 있습니다.한편, 당분기말 현재 2025년 보고기간에 해당하는 금액 중 미지급된 금액은 120,486,450원 입니다.(2) 확정급여형 퇴직급여제도

1) 당분기말 및 전기말 현재 확정급여형 퇴직급여제도와 관련하여 연결실체의 의무로 인하여 발생하는 재무상태표상 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

확정급여채무 현재가치
5,716,373,531
6,187,818,918

사외적립자산 공정가치
(6,092,308,707)
(4,356,994,628)

순확정급여부채(자산) [주1]
(375,935,176)
1,830,824,290

[주1] 당분기말 사외적립자산 공정가치 중 확정급여채무 현재가치를 초과한 금액 375,935,176원은 순확정급여자산으로 대체하였습니다.

2) 당분기와 전기 중 확정급여채무의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 기

기초
6,187,818,918
5,319,868,383

근무원가
931,762,973
1,272,282,890

이자원가
116,862,737
165,907,663

재측정요소 :

- 인구통계적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
-
1,731,669

- 재무적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
27,235,772
124,162,830

- 기타사항에 의한 효과
(750,958,629)
324,719,691

과거근무원가
(58,015,695)
68,196,618

급여지급액
(598,782,325)
(685,900,880)

급여전환액(DB→DC)
(139,550,220)
(403,149,946)

기말
5,716,373,531
6,187,818,918

3) 당분기와 전기 중 사외적립자산의 공정가치 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 기

기초
4,356,994,628
4,609,342,728

이자수익
91,891,431
157,639,687

재측정요소 :

- 사외적립자산의 수익(이자수익에 포함된 금액 제외)
72,592,529
75,587,905

사용자의 기여금
2,215,266,826
360,245,148

급여지급액
(515,684,098)
(504,757,492)

급여전환액(DB→DC)
(124,964,270)
(366,099,109)

계열사전입(전출)
-
28,805,166

그밖의 관리원가
(3,788,339)
(3,769,405)

기말
6,092,308,707
4,356,994,628

4) 당분기말 및 전기말 현재 사외적립자산의 공정가치 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

현금 및 현금등가물
3,038
527,920,338

기타 단기금융상품
3,607,308,077
1,421,519,762

채무상품(구조화채무상품 포함)
1,523,778,469
1,510,460,221

펀드
961,219,123
897,094,307

합 계
6,092,308,707
4,356,994,628

5) 당분기와 전분기 중 확정급여부채와 관련하여 손익계산서에 인식한 총비용의 원천은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 분 기

당기근무원가
931,762,973
962,038,397

과거근무원가
(58,015,695)
-

순이자손익
24,971,306
5,029,643

합 계
898,718,584
967,068,040

6) 당분기와 전분기 중 총비용의 계정과목별 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 분 기

매출원가
508,535,653
379,968,281

판매비와관리비
228,142,945
455,807,171

경상개발비
162,039,986
131,292,588

합 계
898,718,584
967,068,040

7) 당분기와 전분기 중 기타포괄손익으로 인식하는 재측정요소는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 분 기

법인세차감전 재측정요소
(796,315,386)
(273,865,430)

법인세효과
169,285,862
62,774,444

법인세차감후 재측정요소
(627,029,524)
(211,090,986)

8) 보험수리적가정 및 민감도 분석 가) 당분기말 및 전기말 현재 주요 보험수리적가정은 다음과 같습니다.

(단위 : %)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

할인율
3.11%~3.32%
3.29%~4.19%

미래임금상승률
3.87%~4.74%
2.0%~5.0%

나) 당분기말 현재 주요 보험수리적가정의 변동에 따른 확정급여채무의 민감도 분석은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
금 액
비 율

할인율
1% 증가
5,415,372,597
94.7%

1% 감소
6,054,919,886
105.9%

임금상승률
1% 증가
6,055,927,931
105.9%

1% 감소
5,408,985,120
94.6%

9) 당분기말 현재 회사의 확정급여채무의 가중평균만기는 6.537년~6.868년이며, 할인되지 않은 연금 급여지급액의 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
1년미만
1년~2년미만
2년~5년미만
5년~10년미만
10년 이상
합계

급여지급액
1,372,777,168
591,427,369
1,036,014,206
2,012,155,011
2,474,474,156
7,486,847,910

17. 기타장기종업원급여부채(1) 지배기업은 10년 이상의 장기간 근무한 임직원에게 장기종업원급여를 제공하고 있습니다. 장기종업원급여는 확정급여제도와 동일한 방법으로 측정되며, 근무원가, 장기종업원급여부채의 순이자 및 재측정요소는 당기손익으로 인식됩니다.

(2) 당분기말 및 전기말 현재 기타장기종업원급여부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

확정급여채무 현재가치
114,740,014
74,142,599

사외적립자산 공정가치
-
-

순확정급여부채
114,740,014
74,142,599

(3) 당분기와 전기 중 기타장기종업원급여부채의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 기

기초
74,142,599
70,045,428

근무원가
11,697,988
12,273,106

이자원가
2,192,084
2,608,238

재측정요소
10,589,036
4,215,827

과거근무원가
26,118,307
-

장기포상지급액
(10,000,000)
(15,000,000)

기말
114,740,014
74,142,599

(4) 당분기와 전분기 중 장기종업원급여부채와 관련하여 손익계산서에 인식한 총비용의 원천은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 분 기

당기근무원가
11,697,988
9,030,813

과거근무원가
26,118,307
-

순이자손익
2,192,084
1,970,949

재측정요소
10,589,036
7,727,404

합 계
50,597,415
18,729,166

(5) 당분기와 전분기 중 총비용의 계정과목별 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 분 기

매출원가
32,228,540
12,047,858

판매비와관리비
7,802,444
4,482,468

경상개발비
10,566,431
2,198,840

합 계
50,597,415
18,729,166

(6) 당분기말 및 전기말 현재 보험수리적가정의 주요 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : %,년)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

할인율
3.26%
3.42%

예상지급시기
8.101년
8.398년

18. 자본금과 주식발행초과금(1) 당분기말 및 전기말 현재 자본금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 주,원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

발행할 주식의 총수
100,000,000주
100,000,000주

1주당 액면금액
500원
500원

발행한 주식의 총수
55,468,205주
55,018,347주

보통주자본금
27,734,102,500원
27,509,173,500원

(2) 당분기와 전기 중 자본금과 주식발행초과금의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 주,원)

구 분
일 자
증감주식수
자 본 금
주식발행초과금

전기

전기초
2024.01.01
54,707,287주
27,353,643,500
137,265,943,134

전환사채 주식전환
2024.03.26
124,424주
62,212,000
882,432,165

전환사채 주식전환
2024.04.01
186,636주
93,318,000
1,323,637,797

전기말
2024.12.31
55,018,347주
27,509,173,500
139,472,013,096

당분기

당분기초
2025.01.01
55,018,347주
27,509,173,500
139,472,013,096

전환사채 주식전환
2025.09.18
98,000주
49,000,000
363,544,679

전환사채 주식전환
2025.09.22
351,858주
175,929,000
1,305,266,362

당분기말
2025.09.30
55,468,205주
27,734,102,500원
141,140,824,137원

19. 기타자본

(1) 당분기말 및 전기말 현재 기타자본의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

주식선택권
2,337,231,700
2,244,973,000

자기주식[주1]
(4,995,349,631)
(4,995,349,631)

자기주식처분이익
78,980,892
78,980,892

기타자본
(1,892,738,708)
(1,892,738,708)

합 계
(4,471,875,747)
(4,564,134,447)

[주1] 당분기말 현재 연결실체는 자사주식의 가격안정화를 위하여 보통주식 202,129주를 취득하고 있으며, 향후 시장상황에 따라 처분할 예정입니다.

(2) 당분기와 전기 중 기타자본의 변동내용은 다음과 같습니다.

1) 당분기

(단위 : 원)

구 분
기 초
증 가
감 소
기 말

주식선택권
2,244,973,000
92,258,700
-
2,337,231,700

자기주식
(4,995,349,631)
-
-
(4,995,349,631)

자기주식처분이익
78,980,892
-
-
78,980,892

기타자본
(1,892,738,708)
-
-
(1,892,738,708)

합 계
(4,564,134,447)
92,258,700
-
(4,471,875,747)

2) 전기

(단위 : 원)

구 분
기 초
증 가
감 소
기 말

주식선택권
2,194,286,321
50,686,679
-
2,244,973,000

자기주식
(4,995,349,631)
-
-
(4,995,349,631)

자기주식처분이익
78,980,892
-
-
78,980,892

기타자본
(10,805,035,773)
8,924,193,700
11,896,635
(1,892,738,708)

합 계
(13,527,118,191)
8,974,880,379
11,896,635
(4,564,134,447)

(3) 당분기말 현재 지배기업의 주식결제형 주식기준보상약정은 다음과 같습니다.

(단위 : 주,원)

구 분
주 식 선 택 권

부 여 일
2019-03-30
2020-03-24
2021-03-25
2021-03-25
2022-03-30
2025-03-27

기초 수량
112,000주
44,000주
118,000주
54,000주
36,000주
324,000주

당분기말 수량
112,000주
44,000주
118,000주
54,000주
36,000주
318,000주

당분기말 행사가능수량
112,000주
44,000주
118,000주
54,000주
36,000주
318,000주

행사가격
12,979원
7,537원
17,991원
12,893원
11,118원
3,770원

행사만기
2026-03-29
2027-03-23
2028-03-24
2028-03-24
2029-03-29
2032-03-26

가득조건
용역제공 2년
용역제공 2년
용역제공 2년
용역제공 2년
용역제공 2년
용역제공 2년

(4) 부여일 현재 주식기준보상 공정가치를 측정하기 위하여 사용된 기초자료는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
주 식 선 택 권

부여일
2019-03-30
2020-03-24
2021-03-25
2021-03-25
2022-03-30
2025-03-27

평가방법
이항모형
이항모형
이항모형
이항모형
이항모형
이항모형

공정가치
5,643원
2,316원
5,902원
8,473원
7,032원
1,212원

부여일 현재 주가
16,025원
6,750원
19,325원
19,325원
14,950원
3,790원

행사가격
12,979원
7,537원
17,991원
12,893원
11,118원
3,770원

기대 주가변동성 [주1]
7.39%
7.68%
7.85%
7.85%
7.63%
7.54%

계약상 만기 [주2]
7년
7년
7년
7년
7년
7년

무위험이자율 [주3]
1.71%
1.47%
1.53%
1.53%
2.88%
2.72%

[주1] 상장 이후 전체기간의 주가 변동성을 적용하였으며, 주간 변동성을 적용하였습니다.

[주2] 주식선택권의 공정가치 측정 시 종업원의 조기행사효과를 고려한 기대만기를 적용하였습니다.

[주3] 무위험이자율은 5년 만기 국공채수익률을 사용하였습니다.

20. 기타포괄손익누계액

당분기말 및 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

해외사업환산손익
815,458,590
834,152,261

재평가잉여금
722,590,566
722,590,566

지분법자본변동
575,398,835
349,347,928

부의지분법자본변동
(1,474,389,244)
(790,051,140)

기타포괄-공정가치측정금융자산평가손익
(1,898,402,923)
(2,400,003,695)

합 계
(1,259,344,176)
(1,283,964,080)

21. 이익잉여금(1) 당분기말 및 전기말 현재 이익잉여금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

법정적립금(이익준비금)[주1]
194,416,950
194,416,950

미처분이익잉여금
(62,510,908,871)
(38,832,297,088)

합 계
(62,316,491,921)
(38,637,880,138)

[주1] 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기의 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상의 금액을 이익준비금으로 적립하고 있으며, 이익배당목적으로 사용될 수 없으며 자본전입 또는결손보전에만 사용이 가능합니다.

22. 매출액 및 매출원가(1) 당분기와 전분기 중 매출액의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 분 기

3개월
누적
3개월
누적

상품매출
9,350,282,817
26,611,783,025
31,722,079,482
98,008,404,199

제품매출
576,090,244
2,475,663,224
5,594,215,814
12,967,439,977

기타매출
217,972,775
2,025,880,945
2,583,135,607
5,775,858,228

합 계
10,144,345,836
31,113,327,194
39,899,430,903
116,751,702,404

(2) 당분기와 전분기 중 매출원가의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 분 기

3개월
누적
3개월
누적

상품매출원가
9,021,378,333
25,298,854,826
21,347,428,854
68,100,416,564

제품매출원가
536,278,998
2,269,588,415
4,562,746,139
10,420,095,122

기타매출원가
30,617,316
117,329,483
701,529,915
1,956,346,206

합 계
9,588,274,647
27,685,772,724
26,611,704,908
80,476,857,892

23. 판매비와관리비

당분기와 전분기 중 판매비와관리비의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 분 기

3개월
누적
3개월
누적

급여
1,435,440,161
4,407,322,924
4,174,435,896
12,245,830,412

퇴직급여
106,467,101
353,027,040
294,202,266
938,001,363

복리후생비
215,702,597
729,646,705
829,408,935
2,432,164,544

여비교통비
118,020,325
339,267,395
391,216,191
1,122,973,577

접대비
68,849,536
202,028,445
635,134,949
1,373,743,109

통신비
7,660,368
24,823,180
28,404,822
76,426,817

수도광열비
11,000,264
17,754,499
469,851,711
880,129,128

세금과공과
92,487,847
394,423,623
591,042,447
1,421,952,906

감가상각비
233,423,756
636,375,272
1,067,932,645
2,803,975,953

지급임차료
19,784,663
44,908,433
63,155,036
167,333,025

수선비
94,201,818
139,583,776
35,038,341
(18,797,985)

보험료
4,616,077
26,192,056
192,607,813
331,776,132

차량유지비
26,710,000
65,893,662
51,384,324
157,853,622

운반비
52,614,075
192,675,295
442,595,627
1,297,318,427

교육훈련비
4,328,686
18,104,547
22,443,021
42,946,725

도서인쇄비
2,805,118
8,135,850
3,485,196
16,468,799

소모품비
46,258,233
111,529,214
285,006,613
957,081,938

지급수수료
370,555,356
1,863,171,581
2,069,425,294
4,639,397,194

광고선전비
12,031,403
149,548,260
379,041,811
1,240,937,560

대손상각비
59,573,084
65,801,468
(216,216,870)
(87,084,308)

무형자산상각비
550,246,300
1,278,823,618
185,208,296
543,903,778

견본비
47,048,229
130,323,240
(6,705,268)
275,123,298

경상개발비
1,586,730,576
5,299,550,499
2,446,387,110
9,001,786,229

기타
67,510,878
178,337,223
223,209,561
662,512,119

합 계
5,234,066,451
16,677,247,805
14,657,695,767
42,523,754,362

24. 기타수익 및 기타비용

(1) 당분기와 전분기 중 기타수익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 분 기

3개월
누적
3개월
누적

외환차익
195,137,883
425,837,159
112,643,368
393,129,461

외화환산이익
(38,890,388)
87,857,820
(96,192,013)
259,857,257

유형자산처분이익
79,137,643
107,773,007
2,732,003,575
2,784,028,607

기타의대손충당금환입
(120,000,000)
1,880,000,000
151,405,551
157,405,551

기 타
62,223,606
116,126,070
302,607,257
1,489,101,108

합 계
177,608,744
2,617,594,056
3,202,467,738
5,083,521,984

(2) 당분기와 전분기 중 기타비용의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 분 기

3개월
누적
3개월
누적

외환차손
118,484,107
2,556,175,546
97,816,571
159,987,640

외화환산손실
(276,581,031)
26,467,062
62,159,240
187,651,615

유형자산처분손실
809,397,473
1,132,721,984
2,980,486
50,571,234

유형자산폐기손실
330,927,773
331,621,557
24,802,997
187,092,005

유형자산손상차손
(701,471,950)
-
-
-

기 부 금
10,898,426
10,898,426
-
28,798,000

기 타
319,145,856
519,258,107
10,375,728
28,088,186

합 계
610,800,654
4,577,142,682
198,135,022
642,188,680

25. 금융수익 및 금융비용

(1) 당분기와 전분기 중 금융수익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 분 기

3개월
누적
3개월
누적

이자수익
74,661,979
173,809,197
95,003,930
389,986,718

당기손익인식금융자산평가이익
133,293
2,206,526
(245,042)
2,655,815

당기손익인식금융자산처분이익
2,355,246
3,447,676
68,170,482
86,528,717

당기손익인식금융부채평가이익
(1,315,247,295)
331,867,538
1,905,732,305
3,935,450,907

사채상환이익
1,077,516
1,077,516
-
710,560,702

합 계
(1,237,019,261)
512,408,453
2,068,661,675
5,125,182,859

(2) 당분기와 전분기 중 금융비용의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 분 기

3개월
누적
3개월
누적

이자비용
1,843,991,176
5,851,722,688
2,521,377,639
7,436,499,728

사채상환손실
-
514,568,936
3,654,187,122
3,654,187,122

당기손익-공정가치측정금융자산 평가손실
25,568,456
430,730,865
(482,621,395)
423,487,141

당기손익-공정가치측정금융자산 처분손실
-
-
680,411,605
680,411,605

당기손익-공정가치측정금융부채 평가손실
346,251,910
1,015,146,456
(252,315,160)
27,805,208

합 계
2,215,811,542
7,812,168,945
6,121,039,811
12,222,390,804

26. 법인세비용(1) 당분기와 전분기 중 법인세비용의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 분 기

I. 법인세부담액
-
770,025,623

II. 법인세추납액(환급액)
226,657,811
(15,696,088)

III. 일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
(700,750,390)
(7,420,292,691)

IV. 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용
332,314,910
(62,985,952)

V. 법인세비용( ＝ Ⅰ ＋ Ⅱ ＋ Ⅲ + Ⅳ )
(141,777,669)
(6,728,949,108)

(2) 당분기와 전분기 중 법인세비용차감전순이익과 법인세비용간의 관계는 다음과 같습니다.

( 단위 : 원 )

구 분
당 분 기
전 분 기

법인세비용차감전순손익
(24,962,077,070)
(18,953,313,736)

적용세율에 따른 법인세
(3,272,946,723)
(2,040,640,693)

조정사항 :

비과세수익
(170,876,655)
(36,784,000)

비공제비용
102,455,197
99,209,086

종속기업 손익 등에 대한 법인세 효과
(7,520,420)
43,568,945

이연법인세 미인식
2,996,245,852
(7,937,510,008)

법인세 추납액(환급액)
-
(15,696,088)

기타(세율차이 등)
210,865,080
3,158,903,650

법인세비용
(141,777,669)
(6,728,949,108)

평균유효세율
0.57%
35.50%

(3) 당분기와 전기 중 이연법인세자산(부채)의 증감내용은 다음과 같습니다.1) 당분기

(단위 : 원)

구 분
기 초
변 동
기 말

미수수익
(34,106,412)
(54,808,353)
(88,914,765)

확정급여채무
1,162,401,232
(2,668,645)
1,159,732,587

퇴직연금운용자산
(800,276,527)
(436,153,760)
(1,236,430,287)

대손충당금
204,712,202
-
204,712,202

당기손익-공정가치측정 금융자산평가손실
288,070,419
-
288,070,419

재고자산평가충당금 당기설정
124,978,902
-
124,978,902

파생상품자산
(103,073,195)
(39,362,474)
(142,435,669)

파생상품부채
2,287,762,058
(1,145,381,829)
1,142,380,229

전환권조정
(3,028,426,430)
1,890,353,353
(1,138,073,077)

리스회계
95,248,206
(20,349,094)
74,899,112

기타포괄-공정가치측정금융자산평가손실
5,117,088
501,600,772
506,717,860

종속기업투자수익
(429,336,723)
-
(429,336,723)

미실현손익
44,815,022
7,520,419
52,335,441

합 계
(182,114,158)
700,750,389
518,636,231

이연법인세자산(부채)
(182,114,158)
700,750,389
518,636,231

2) 전기

(단위 : 원)

구 분
기 초
변 동
기 말

미수수익
(17,781,871)
(16,324,541)
(34,106,412)

확정급여채무
1,033,047,483
129,353,749
1,162,401,232

퇴직연금운용자산
(926,469,928)
126,193,401
(800,276,527)

대손충당금
95,269,673
109,442,529
204,712,202

당기손익-공정가치측정 금융자산평가손실
(317,196,899)
605,267,318
288,070,419

재고자산평가충당금
112,292,864
12,686,038
124,978,902

파생상품자산
(23,884,199)
(79,188,996)
(103,073,195)

파생상품부채
5,089,103,981
(2,801,341,923)
2,287,762,058

전환권조정
(4,987,634,331)
1,959,207,901
(3,028,426,430)

교환권조정
(752,378,940)
752,378,940
-

리스회계
(617,257)
95,865,463
95,248,206

기타포괄-공정가치측정금융자산평가손실
4,606,586
510,502
5,117,088

종속기업투자수익
(345,934,808)
(83,401,915)
(429,336,723)

미실현손익
188,571,944
(143,756,922)
44,815,022

합 계
(849,005,702)
666,891,544
(182,114,158)

이연법인세자산(부채)
(849,005,702)
666,891,544
(182,114,158)

(4) 당분기말 및 전기말 현재 이연법인세자산으로 인식하지 않은 일시적차이는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

관계기업투자주식 손상차손
25,584,008,070
9,913,790,349

대손충당금
1,112,583,359
1,819,938,410

기타
6,894,295,197
4,027,739,130

이월결손금
62,389,809,367
49,387,254,277

일시적차이 합계
95,980,695,993
65,148,722,166

법인세율
20.9%
20.9%

합 계
20,059,965,463
13,616,082,933

(5) 연결실체는 차기 이후 예상과세소득이 각 회계기간에 소멸되는 차감할 일시적차이를 초과하여 이연법인세 자산의 실현가능성이 있는 것으로 판단하고 있습니다.

27. 비용의 성격별 분류

당분기와 전분기 중 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 분 기

3개월
누적
3개월
누적

제품과 재공품의 변동
(1,940,208,240)
(5,594,560,444)
(7,122,989,097)
(13,799,363,022)

원재료와 저장품의 사용액
4,780,542,923
13,878,911,705
22,218,039,768
63,307,168,822

급여
4,257,081,562
12,941,314,929
9,842,109,240
28,422,141,665

퇴직급여
371,039,853
1,157,834,931
517,219,288
1,519,416,813

복리후생비
606,695,800
1,903,314,757
1,130,700,237
3,343,385,497

감가상각비
1,972,394,441
5,930,104,632
3,525,505,946
10,027,375,069

무형자산상각비
550,282,296
1,279,731,622
186,147,796
546,937,945

세금과공과
305,961,628
656,932,147
681,291,623
1,557,941,564

경상개발비
1,586,730,576
5,299,550,499
2,446,387,110
9,001,786,229

지급수수료
686,360,626
2,830,143,122
1,842,847,520
4,578,936,334

기타
1,645,459,633
4,079,742,629
6,002,141,244
14,494,885,338

합계 [주1]
14,822,341,098
44,363,020,529
41,269,400,675
123,000,612,254

[주1] 포괄손익계산서상 매출원가 및 판매비와관리비의 합계액입니다.

28. 주당이익

(1) 당분기와 전분기의 기본주당이익(손실)의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원,주)

구 분
당 분 기
전 분 기

3개월
누적
3개월
누적

보통주분기순이익(손실)
(12,863,484,171)
(24,574,875,484)
931,422,103
(13,937,786,788)

가중평균유통보통주식수[주1]
55,066,616
55,034,613
55,018,347
54,917,763

기본주당순이익(손실)
(234)
(447)
17
(254)

[주1] 당분기 및 전분기의 가중평균유통보통주식수 산정내역은 다음과 같습니다.1) 당분기

(단위 : 주,일)

구 분
주식수
일수
가중평균유통보통주식수

기초발행보통주식
55,018,347
273일
55,018,347

전환사채 주식전환
98,000
13일
4,667

전환사채 주식전환
351,858
9일
11,600

가중평균유통보통주식수
55,034,613

2) 전분기

(단위 : 주,일)

구 분
주식수
일수
가중평균유통보통주식수

기초발행보통주식
54,707,287
274일
54,707,287

전환사채 주식전환
124,424
189일
85,825

전환사채 주식전환
186,636
183일
124,651

가중평균유통보통주식수
54,917,763

(2) 희석주당이익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 연결실체가 보유하고 있는 희석증권은 주식선택권과 전환사채가 있으며, 당분기와 전분기의 경우 희석증권으로 인한 희석효과가 없어 희석주당이익(손실)은 별도로 산정하지 않았습니다. 한편, 반희석효과로 인하여 희석주당이익을 계산할 때 고려하지 않았지만 잠재적으로 미래에 기본주당이익을 희석화할 수 있는 잠재적 보통주의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 주)

구 분
당 분 기
전 기

주식선택권
682,000
384,706

전환사채
5,872,444
3,058,151

합 계
6,554,444
3,442,857

29. 현금흐름표

(1) 현금및현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표상의 금액이 일치하게 관리되고 있습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 현금및현금성자산의 사용을 수반하지 않는 중요한 거래내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 분 기

건설중인자산의 건물 대체
-
69,320,653,802

건설중인자산의 구축물 대체
-
247,294,798

건설중인자산의 기계장치 대체
199,419,880
3,561,872,159

건설중인자산의 공구와비품 대체
85,000,000
341,448,688

건설중인자산의 차량운반구 대체
-
22,995,980

건설중인자산의 시설장치 대체
-
2,476,016,443

선급금의 산업재산권 대체
38,913,708
68,887,869

장기차입금의 유동성대체
10,234,156,664
6,675,816,664

리스부채 유동성대체
260,337,089
81,311,450

유형자산 처분액 미지급금과 상계
40,000,000
-

미지급금에 의한 유형자산 증가
27,580,000
1,397,360,737

(3) 당분기와 전분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동 내용은 다음과 같습니다. 1) 당분기

(단위 : 원)

구분
당기초
현금흐름
비현금 거래
당기말

취득
환율변동
기타

유동 :

유동성장기부채
12,401,535,552
(7,135,816,664)
-
-
10,234,156,664
15,499,875,552

단기차입금
30,383,810,000
(20,090,000,000)
-
(13,350,000)
-
10,280,460,000

단기사채
7,143,281,389
539,245,726
-
-
6,659,983,824
14,342,510,939

단기상환우선주부채
9,351,859,479
-
-
-
946,360,855
10,298,220,334

유동리스부채
533,996,578
(430,652,588)
159,695,527
(1,942,710)
337,914,276
599,011,083

비유동 :

장기차입금
68,689,156,680
-
-
-
(10,234,156,664)
58,455,000,016

비유동리스부채
819,583,361
(74,381,575)
121,068,294
(6,036,743)
(260,337,089)
599,896,248

합 계
129,323,223,039
(27,191,605,101)
280,763,821
(21,329,453)
7,683,921,866
110,074,974,172

2) 전분기

(단위 : 원)

구분
전기초
현금흐름
비현금 거래
전기말

취득
환율변동
기타

유동 :

유동성장기부채
9,337,887,744
(2,241,336,664)
-
174,817,520
6,725,816,664
13,997,185,264

단기차입금
47,207,536,720
12,907,365,080
-
1,044,838,200
(50,000,000)
61,109,740,000

단기사채
21,235,821,669
(27,637,500,000)
-
-
13,802,861,040
7,401,182,709

단기상환우선주부채
694,363,504
-
-
-
66,240,204
760,603,708

유동리스부채
644,001,958
(675,169,705)
355,011,015
2,037,003
476,840,730
802,721,001

비유동 :

장기차입금
70,653,935,761
15,828,561,680
-
568,156,237
(6,675,816,664)
80,374,837,014

장기미지급금
171,189,954
12,142,973
-
-
-
183,332,927

장기상환우선주부채
-
14,300,017,245
-
-
(5,869,079,716)
8,430,937,529

비유동리스부채
515,892,542
(31,626,848)
524,644,781
12,822,872
(81,311,450)
940,421,897

합 계
150,460,629,852
12,462,453,761
879,655,796
1,802,671,832
8,395,550,808
174,000,962,049

(4) 당분기와 전분기 중 영업활동으로 인한 현금흐름 중 손익 조정의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 분 기

퇴직급여
898,718,584
967,068,040

장기근속포상
50,597,415
18,729,166

감가상각비
5,930,104,632
10,027,375,069

무형자산상각비
1,280,131,622
546,937,945

대손상각비
(833,333)
(87,084,308)

기타의대손상각비
65,801,468
-

대손충당금 환입
(1,880,000,000)
(157,405,551)

주식기준보상비용
262,304,428
251,298,965

이자수익
(173,809,197)
(389,986,718)

관계기업투자손익
4,079,426,444
(220,000,000)

관계기업손상차손
(1,626,351,827)
10,268,529,245

외화환산이익
(87,857,820)
(259,857,257)

재고자산평가손익
900,357,389
112,133,922

유형자산처분이익
(107,773,007)
(2,784,028,607)

외화환산손실
26,467,062
187,651,615

반품충당부채
-
687,584

유형자산폐기손실
331,621,557
187,092,005

유형자산손상차손
-
-

유형자산처분손실
1,132,721,984
50,571,234

채무면제이익
(1,753,195)
-

당기손익인식금융자산평가이익
(2,206,526)
(2,655,815)

당기손익인식금융자산처분이익
(3,447,676)
(86,528,717)

당기손익인식금융자산평가손실
430,730,865
423,487,141

당기손익인식금융자산처분손실
-
680,411,605

당기손익인식금융부채평가이익
(331,867,538)
(3,935,450,907)

당기손익인식금융부채평가손실
1,015,146,456
27,805,208

이자비용
5,851,722,688
7,436,499,728

사채상환이익
(1,077,516)
(710,560,702)

사채상환손실
514,568,936
3,654,187,122

법인세비용
(141,777,669)
(6,728,949,108)

기타
603,340,289
(29,467,300)

합 계
19,015,006,515
19,448,490,604

(5) 당분기와 전분기 중 영업활동으로 인한 현금흐름 중 순운전자본의 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 분 기

매출채권의 감소(증가)
2,386,337,138
8,109,069,721

미수금의 감소(증가)
944,525,101
863,248,154

미수수익의 감소(증가)
520,330,588
60,232,032

선급금의 감소(증가)
155,792,444
(6,391,999,830)

선급비용의 감소(증가)
15,501,809
(450,657,406)

장기선급비용의 감소(증가)
-
18,503,106

반품회수권의 감소(증가)
-
(203,421)

보증금의 감소(증가)
(272,000,000)
(458,000,000)

당기법인세자산의 감소(증가)
2,765,300
(535,768,444)

재고자산의 감소(증가)
(2,829,461,170)
(5,885,265,884)

과제예치금의 감소(증가)
(11,745,961)
(756,860)

퇴직연금운용자산의 감소(증가)
(103,942,284)
(40,641,924)

매입채무의 증가(감소)
(4,353,234,317)
(176,675,582)

미지급금의 증가(감소)
(9,218,554,539)
(2,042,218,687)

미지급비용의 증가(감소)
(544,730,966)
239,495,167

선수금의 증가(감소)
(271,819,381)
2,511,636,675

예수금의 증가(감소)
(86,380,534)
(60,562,681)

확정급여부채의 증가(감소)
(2,209,008,719)
(94,079,058)

기타비유동부채의 증가(감소)
(10,000,000)
(1,416,141,961)

기타자산부채의 증가(감소)
-
(1,136,316)

합 계
(15,885,625,491)
(5,751,923,199)

30. 특수관계자거래

(1) 당분기와 전기 중 연결실체와 특수관계 있는 회사 등의 내역은 다음과 같습니다.

관계
기업명

관계회사
광저우 ZICHENG생물과기유한공사, 오엔 제2호 세컨더리 투자조합, Lysando AG, (주)로피바이오, AMINAVICO, 주식회사 이나웃

유의적인 영향력을행사하는 개인
주요 경영진

(2) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 매출·매입 등 중요한 거래내용은 다음과 같습니다.1) 당분기

(단위 : 원)

특수관계자
재화 및 용역매출
기타수입
재화 및 용역매입
기타매입

아미코젠(중국)바이오팜유한회사
-
-
586,660,326
-

AMINAVICO
-
-
1,908,919,846
-

㈜로피바이오
172,906,160
15,432,700
-
-

LABMASTER LTD
-
14,231,953
-
-

주식회사 이나웃
851,636,145
2,767,151
-
339,437

합 계
1,024,542,305
32,431,804
2,495,580,172
339,437

[*] 특수관계자에 대한 지분거래에 대한 내용은 별도 표시하였습니다.

2) 전분기

(단위 : 원)

특수관계자
재화 및 용역매출
기타수입
재화 및 용역매입
기타매입

(주)로피바이오
345,455
85,983,972
-
-

AMINAVICO
-
-
1,368,274,984
-

오엔 제2호 세컨더리 투자조합
-
220,000,000
-
-

합 계
345,455
305,983,972
1,368,274,984
-

(3) 당분기말 및 전기말 현재 특수관계자와의 중요한 채권ㆍ채무의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

특수관계자
매출채권및기타채권
매입채무및기타채무

당 분 기 말
전 기 말
당 분 기 말
전 기 말

아미코젠(중국)바이오팜유한회사
177,875,878
326,167,897
247,166,556
2,345,016,897

㈜로피바이오
406,172,746
308,661,972
159,000,000
159,000,000

Lysando AG
14,231,953
-
-
-

AMINAVICO
-
-
718,571,412
472,884,300

주식회사 이나웃
669,506,373
176,868,698
135,751
179,311

합 계
1,267,786,950
811,698,567
1,124,873,719
2,977,080,508

[주1] Labmaster사는 3분기 말 관계기업에서 연결대상종속기업으로 재분류되었습니다.(4) 당분기말 현재 특수관계자 등과의 자금거래는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

특수관계자
특수관계자
거래조건
변동내용

발생일
약정기간
이자율
기초잔액
증가
감소
기말잔액

대여거래
주식회사 이나웃
2025.04.25
2026.04.24
4.60%
-
30,000,000
-
30,000,000

Lysando AG
2025.06.17
2028.04.02
4.00%
-
1,173,620,000
-
1,173,620,000

합 계
-
1,203,620,000
-
1,203,620,000

[주1] Labmaster사는 3분기 말 관계기업에서 연결대상종속기업으로 재분류되었습니다. (5) 지배기업은 산업은행 시설자금대출과 관련하여 주요 경영진으로부터 1.94억원의지급보증을 제공받고 있습니다.

(6) 당분기와 전기 중 특수관계자와의 지분 출자 및 회수내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

특수관계자
출 자
회 수

당 분 기
전 기
당 분 기
전 기

오엔 제2호 세컨더리 투자조합
-
-
-
300,000,000

㈜비피도 [주1]
-
-
-
15,000,000,000

㈜로피바이오
-
199,998,000
-
-

주식회사 이나웃
50,000,000
40,000,000
-
-

합 계
50,000,000
239,998,000
-
15,300,000,000

[주1] 비피도는 전기 지분 매각으로 관계기업에서 제외되었습니다.

[주2] Labmaster사는 3분기 말 관계기업에서 연결대상종속기업으로 재분류되었습니다. (7) 연결실체의 주요 경영진은 직ㆍ간접적으로 당해 연결실체의 활동의 계획ㆍ지휘ㆍ통제에 대한 권한과 책임을 가진 자로서 모든 이사(업무집행이사 여부를 불문함)를포함하고 있습니다. 한편, 당분기 및 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 분 기

단기종업원급여
882,784,698
2,495,193,932

장기종업원급여
(84,308)
(65,762)

퇴직급여
105,140,046
216,771,595

주식보상비용
77,293,873
98,787,484

합 계
1,065,134,309
2,810,687,249

31. 우발상황과 약정사항(1) 당분기말 및 전기말 현재 사용제한 금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

계정과목
금융기관
당 분 기 말
전 기 말
사용제한 내용

단기금융상품
우리은행
-
636,013,200
질권설정 [주1]

[주1] 지배기업은 산동애미과생물기술유한공사의 차입금과 관련하여 제공하던 지급보증을 2025년 5월 28일 해지하였습니다.

(2) 당분기말 현재 연결실체가 금융기관 등에 담보로 제공한 자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

담보제공자산
장부금액
설정금액
설정권자
관련채무의 내용

(자기를 위한 담보)

토지
99,164,795
66,480,000,000
산업은행
장기차입금,지급보증[주2]

건물
1,466,382,271

기계장치
40,262,680

토지
4,187,205,250

건물
51,144,191,281

기계장치
18,149,115,090

공기구비품
37,688,012

토지
1,109,012,620
8,371,200,000
하나은행
단기차입금

건물
5,017,352,551

구축물
226,106,946

기계장치
320,315,326

토지
1,833,662,389
2,390,000,000

건물
2,391,510,204

토지
2,130,610,123
12,920,000,000
국민은행
단기차입금

건물
12,053,628,466

기계장치
194,111,435

토지
5,160,720,788
25,800,000,000
산업은행
장기차입금

건물
19,541,762,663

구축물
229,766,660

기계장치
3,149,106,784

합 계
128,481,676,334
115,961,200,000

(3) 당분기말 현재 금융기관과 체결한 약정의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
금융기관
약정액
실행액

일반대출
산업은행 외
93,116,460,000
84,235,335,568

(4) 당분기말 현재 연결실체는 유형자산 및 재고자산에 대하여 화재보험에 가입하고 있으며, 영업 상 발생할 수 있는 배상책임 등에 대한 보험에 가입하고 있는 바, 그 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

보험의 종류
보험 가입 자산
보 험 금 액
보 험 기 간
보 험 회 사

재산종합보험
문산 1공장(재고자산 포함)
15,171,621,301
2025.01.11~2026.01.10
KB손해보험

재산종합보험
문산 2공장(재고자산 포함)
19,467,903,119
2025.01.11~2026.01.10
KB손해보험

재산종합보험
문산 3공장(재고자산 포함)
5,689,415,459
2025.01.11~2026.01.10
KB손해보험

재산종합보험
바이오사업본부
1,612,802,091
2025.01.11~2026.01.10
KB손해보험

화재보험
송도공장
81,278,389,894
2025.05.09~2026.05.09
메리츠화재해상보험

임원배상책임보험
임원배상책임
3,000,000,000
2025.01.30~2026.01.30
에이스아메리칸화재해상보험 주식회사

제조물배상책임보험(P/L)
생산물(제3자배상)
전세계(한국포함) USD 500,000
2025.02.12~2026.02.12
대한상공회의소

보증보험
선금보증보험 외 6건
1,232,072,790
2025.03.28~2026.06.28 외
서울보증보험㈜

화재보험
울진 공장(설비포함)
401,000,000
2025.04.20~2026.04.20
신용협동조합

환경책임보험
환경오염배상책임(CSL)
5,000,000,000
2025.06.30~2026.06.30
동부화재해상보험

화재보험
여수 공장 건물
25,912,401,000
2024.12.26~2025.12.26
현대해상화재보험

화재보험
영덕공장 설비포함
380,000,000
2025.05.04~2026.05.04
신용협동조합

(5) 연결실체는 국민은행 시설자금대출과 관련하여 기술보증기금으로부터 보증을 제공 받았으나, 현재는 전액 상환하여 해지하였습니다.

(6) 중요한 소송사건 등1) 당분기말 현재 연결실체가 원고로 되어있는 사건은 2건으로, 주요 소송사건의 내용은 다음과 같습니다. 연결실체는 소송의 결과가 회사의 재무상태에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

(단위 : 원)

소제기일
소송의 내용 및 사건번호
소송금액
피고
관할법원
진행상황

2023.02.28
특허침해금지소송 (最高法知民終 1198)
미정
하북계은리 생물기술유한공사
최고인민법원
재심신청 예정

2023.09.27
심판결정무효행정소송 (最高法知行終1245)
-
중국 국가지식재산권국
최고인민법원
2심 진행 중

2) 당분기말 현재 연결실체가 피고로 되어 있는 사건은 1건으로, 주요 소송사건의 내용은 다음과 같습니다. 연결실체는 이러한 소송의 결과가 회사의 재무상태에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

(단위 : 원)

원고
피고
소송내용
소송가액
관할법원
진행상황

하우텍씨엔알건설㈜
퓨리오젠 ㈜
공사 대금 청구소송
281,125,429
서울동부지방법원
1심 일부 승소

32. 연구비와 개발비의 내용연결실체는 혁신적 및 차별화된 기술개발 및 사업화하여, 경제적으로 수익을 창출할 것으로 판단되고, 프로젝트별로 개별적 식별가능할 경우, 관련 지출을 무형자산으로 인식하고, 이미 상용화된 제품의 품질 개선이나, 강화에 관련된 연구비는 당기 비용으로 처리하고 있습니다.(1) 당분기와 전분기 중 자산과 비용으로 인식한 연구비와 개발비의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 분 기

지출액
소모품비
1,256,250,320
706,760,880

인건비
2,179,392,882
5,080,919,074

유형자산감가상각비
744,582,428
744,077,228

위탁용역비
176,051,560
280,086,778

기 타
1,069,396,793
2,880,892,269

합 계
5,425,673,983
9,692,736,229

회계처리
자산
개발비
-
690,950,000

비용
제조경비
126,123,484
-

판매비와관리비
5,299,550,499
9,001,786,229

합 계
5,425,673,983
9,692,736,229

연구개발비 / 매출액 비율
17.44%
8.30%

(2) 당분기말 현재 자산으로 인식한 개발비의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
장부금액
잔여상각기간

개발 진행 중인 자산 [주1]

AA1 [주2]
1,141,265,658
-

레진기술 [주3]
-
-

배지 개발 [주4]
3,372,004,400
4년 3개월

상각 진행 중인 자산

DX [주5]
-
-

합 계
4,513,270,058

[주1] 연결실체는 아직 사용할 수 없는 무형자산에 대해 손상검사를 실시하였고, 자산의 회수가능액이 장부가액을 초과하여 손상차손을 인식하지 않았습니다.[주2] AA1은 자산의 회수가능액 산정 시 경제적 효익이 3년 이후에 나타날 것으로 예상됨에 따라 8년의 미래현금흐름을 적용하였습니다.[주3] 2025년 2분기 라이선스로 대체되었습니다.[주4] 전기 ㈜비욘드셀과의 합병으로 취득하였습니다.[주5] 2025년 3분기 상각완료되었습니다.

(3) 당분기말 현재 개발이 진행 중인 프로젝트는 다음과 같습니다.1) AAI : 엔돌라이신을 이용한 차세대 단백질 항생제 개발 프로젝트입니다. 엔돌라이신(endolysin)은 항생제에 내성을 가진 저항성 균주(슈퍼박테리아)를 직접적으로 사멸시킬 수 있는 박테리오파지 유래의 효소이며, 항생제 저항성 균주뿐만 아니라 지속성을 보이는 균주도 100% 사멸시키는 차세대 단백질 계열의 항생제로 불립니다. 당사 고유의 효소 개발/생산 기술을 활용하여 엔돌라이신 고생산 균주 개발 및 생산법 확립을 통해서 엔돌라이신 CDO/CMO 사업을 영위함과 동시에 항생제 내성균에 기인한 미충족 의료 수요에 대한 자체 의약품을 개발하고자 합니다.2) 배지기술 : 미생물이나 동물세포를 배양하기 위하여 배양체가 필요로 하는 기본적인 영양물질과 생산성을 높이기 위한 여러 첨가제를 넣어 혼합한 것 입니다. 대부분의 바이오의약품은 동물세포를 통해 생산되고 있으며, 배지는 동물 세포를 대량으로 배양하기 위한 필수 소재에 해당합니다.

33. 위험관리(1) 금융위험관리

연결실체는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험, 환위험, 이자율위험 등과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 위험을 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 이를 위하여 연결실체는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결실체의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 연결실체의 재무부문은 이사회에서 승인된 위험관리 정책 및 절차에 따라 연결실체의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 또한, 연결실체의 내부감사는 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다.1) 신용위험관리

신용위험은 고객이나 계약 상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 영업수익 창출을 위한 거래 뿐 아니라, 현금및현금성자산과 금융자산에 포함된 금융기관예치금, 대여금 등의 기타금융상품으로부터 발생할 수 있습니다.

연결실체는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결실체는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 연결실체는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

연결실체의 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타내고 있으며, 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

유동:

현금성자산
5,803,050,879
6,092,246,272

단기금융상품
4,612,002,707
2,353,377,748

기타금융자산
1,096,445,740
585,990,877

매출채권및기타채권
16,710,722,455
66,374,071,369

소 계
28,222,221,781
75,405,686,266

비유동:

기타비유동금융자산
-
126,709,667

장기매출채권및기타채권
1,872,350,973
703,044,495

소 계
1,872,350,973
829,754,162

합 계
30,094,572,754
76,235,440,428

연결실체는 KEB하나은행 등의 금융기관에 현금성자산 등을 예치하고 있으며, 거래 전에 금융기관의 신용등급을 확인하고, 신용등급이 우수한 금융기관과 금융거래를 실시하고 있습니다. 또한 관련 금융기관에 대한 신용도를 지속적으로 확인하여 관련 금융거래에서 발생할 수 있는 신용위험을 최소화하고 있으므로 현금성자산 등의 신용위험에 대한 노출정도는 제한적입니다.

2) 유동성위험관리

유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될위험을 의미합니다. 연결실체는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

가) 당분기말

(단위 : 원)

구 분
장부금액
계약상현금흐름
6개월이내
6 ~ 12개월
1 ~ 2년
2 ~ 5년
5~10년

매입채무및기타채무
12,312,730,368
12,312,730,368
11,795,725,631
31,259,740
485,744,997
-
-

차입금
84,410,903,309
84,410,903,309
13,019,897,776
17,060,437,776
11,221,123,293
40,286,666,656
2,822,777,808

사채
14,342,510,939
18,909,560,000
-
7,909,560,000
11,000,000,000
-
-

상환우선주부채[주1]
10,298,220,334
18,643,761,585
-
-
-
18,643,761,585
-

리스부채
1,198,907,331
1,324,178,494
334,574,953
306,608,939
513,812,994
169,181,608
-

합 계
122,563,272,281
135,601,133,756
25,150,198,360
25,307,866,455
23,220,681,284
59,099,609,849
2,822,777,808

[주1] 중도전환 없이, 조기상환 청구가 가능한 시점에 상환되는 것을 가정한 현금흐름입니다.

나) 전기말

(단위 : 원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
6개월이내
6 ~ 12개월
1 ~ 2년
2 ~ 5년
5년 초과

매입채무및기타채무
19,197,870,361
19,197,870,361
17,995,171,074
698,915,439
503,783,848
-
-

차입금
111,474,502,232
111,474,502,232
9,724,188,888
26,289,437,776
18,080,875,552
51,611,666,656
5,768,333,360

사채
7,143,281,389
19,864,000,000
2,864,000,000
-
17,000,000,000
-
-

상환우선주부채
9,351,859,479
18,643,761,585
-
-
-
18,643,761,585
-

리스부채
1,353,579,939
1,483,590,370
316,677,254
270,462,617
425,326,036
471,124,463
-

합 계
148,521,093,400
170,663,724,548
30,900,037,216
27,258,815,832
36,009,985,436
70,726,552,704
5,768,333,360

상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

3) 환위험관리

연결실체는 수출 및 원재료 수입 거래와 관련하여 USD, JPY, CNY, EUR 의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 수시로 측정하고, 대내적 환위험 관리를 하고 있습니다.

외화자산부채에 적용된 외화단위당 적용되는 환율정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
USD
JPY
CNY
EUR

당분기말
1,402.20
9.4373
196.82
1,644.50

전기말
1,470.00
9.3648
201.27
1,528.73

당분기말 및 전기말 현재 외화금융자산 및 외화금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

USD
JPY
CNY
EUR
USD
JPY
CNY
EUR

자산:

현금및현금성자산
1,553,698,482
35,879,057
1,046,884,099
96,789,714
1,714,069,639
32,223,789
1,660,261,586
5,607,870

단기금융상품
-
-
600,255,495
-
-
-
1,566,910,914
-

매출채권및기타채권
3,006,824,897
71,723,480
4,730,409,673
154,267,321
2,934,543,020
35,586,240
59,374,884,511
-

자산 합계
4,560,523,379
107,602,537
6,377,549,267
251,057,035
4,648,612,659
67,810,029
62,602,057,011
5,607,870

부채:

매입채무및기타채무
1,000,697,919
-
1,602,138,124
531,331,733
3,454,173,762
-
3,955,369,348
-

각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 당분기 및 전기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
355,982,546
(355,982,546)
119,443,890
(119,443,890)

JPY
10,760,254
(10,760,254)
6,781,003
(6,781,003)

CNY
477,541,114
(477,541,114)
5,864,668,766
(5,864,668,766)

EUR
(28,027,470)
28,027,470
560,787
(560,787)

합 계
816,256,444
(816,256,444)
5,991,454,446
(5,991,454,446)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및부채를 대상으로 하였습니다.

4) 이자율위험관리변동금리부 금융상품의 이자율변동위험은 시장금리 변동으로 인한 재무상태표 항목의 가치변동(공정가치) 위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익, 비용의현금흐름이 변동될 위험으로 정의할 수 있습니다. 이러한 연결실체의 이자율변동위험은 주로 변동금리부 차입금에서 비롯되며, 연결실체는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운영하고 있습니다.

5) 주가변동위험

연결실체는 전략적 목적 등으로 기타포괄손익-공정가치금융자산으로 분류된 지분상품에 투자하고 있습니다. 이를 위하여 직ㆍ간접적 투자수단을 이용하고 있습니다.

(2) 자본위험관리

연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다. 연결실체는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 적절히 수정 변경하고 있습니다. 연결실체의 자본위험관리정책은 전기와 중요한 변동이 없습니다.

당분기말 및 전기말 현재 연결실체의 부채비율과 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

I. 부채 총계
139,224,948,605
171,129,822,267

II. 자본 총계
101,341,244,677
123,097,071,618

III. 현금및현금성자산 및 단기금융상품
10,802,740,330
8,454,981,696

IV. 차입금
84,410,903,309
111,474,502,232

V. 사채
13,464,234,274
5,373,921,389

VI. 상환우선주부채
10,298,220,334
9,351,859,479

VII. 순차입금 ( ＝ IV + V + VI － III )
97,370,617,587
117,745,301,404

부채비율 ( ＝ I ÷ II )
137.4%
139.02%

순차입금비율 ( ＝ VII ÷ II )
96.1%
95.65%

34. 영업부문(1) 연결실체의 영업부문은 3개로 구성되어 있으며 그 내용은 다음과 같습니다.

구분
내용

특수효소, 바이오신소재, 바이오의약소재, 헬스 및 뷰티
특수효소, 효소기반의 바이오신소재 및 완제품 개발 및 제조, 판매, 의약용 단백질 정제용 레진 제조 및 판매, 세포주 개발 및 맞춤형 배지개발 맟 제조, 판매,헬스 및 뷰티

원료의약품
원료 의약, 동물의약품, 인체의약품 완제 등 제조 및 판매

난치 및 희귀 질환 치료제
경구용 난치성, 희귀성 질환 치료제 개발 및 판매

(2) 영업부문별 수익과 이익의 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

보고부문
부문수익
부문이익

당 분 기
전 분 기
당 분 기
전 분 기

특수효소, 바이오신소재, 바이오의약소재, 헬스 및 뷰티
33,513,776,170
41,187,025,862
(13,282,273,198)
(14,832,340,804)

원료의약품
-
84,910,657,251
-
8,707,690,160

난치 및 희귀 질환 치료제
-
-
(21,701,187)
(32,221,116)

연결조정
(2,400,448,976)
(9,345,980,709)
54,281,050
(92,038,090)

계속영업 합계
31,113,327,194
116,751,702,404
(13,249,693,335)
(6,248,909,850)

금융수익
512,408,453
5,125,182,859

금융비용
(7,812,168,945)
(12,222,390,804)

기타영업외수익
2,617,594,056
5,083,521,984

기타영업외비용
(4,577,142,682)
(642,188,680)

관계기업투자손익
(2,453,074,617)
(10,048,529,245)

법인세비용차감전순이익
(24,962,077,070)
(18,953,313,736)

(3) 영업부문의 자산 및 부채정보는 다음과 같습니다.1) 당분기말 및 전기말 현재 보고부문별 자산 및 연결총자산으로의 조정 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

특수효소, 바이오신소재, 바이오의약소재, 헬스 및 뷰티
272,690,359,858
332,644,004,826

난치 및 희귀 질환 치료제
112,042,122
178,849,731

총부문자산
272,802,401,980
332,822,854,557

연결조정
(32,236,208,698)
(38,595,960,672)

연결총자산
240,566,193,282
294,226,893,885

2) 당분기말 및 전기말 현재 보고부문별 부채 및 연결총부채로의 조정 내용은 다음과같습니다.

(단위: 원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

특수효소, 바이오신소재, 바이오의약소재, 헬스 및 뷰티
147,979,250,029
181,104,315,942

난치 및 희귀 질환 치료제
1,945,796,131
1,747,557,302

총부문부채
149,925,046,160
182,851,873,244

연결조정
(10,700,097,555)
(11,722,050,977)

연결총부채
139,224,948,605
171,129,822,267

(4) 당분기와 전분기 중 연결실체 전체 수익의 10% 이상을 차지하는 외부고객은 없습니다.(5) 당분기와 전분기 중 연결실체 수익의 지역별 부문정보는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당 분 기
전 분 기

국내매출
10,641,624,840
20,725,579,667

해외매출
20,471,702,354
96,026,122,737

합 계
31,113,327,194
116,751,702,404

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

재무상태표

제 26 기 3분기말 2025.09.30 현재

제 25 기말 2024.12.31 현재

(단위 : 원)

제 26 기 3분기말
제 25 기말

자산

유동자산
41,183,470,447
83,000,415,391

현금및현금성자산
4,617,910,072
3,198,952,201

단기금융상품
4,011,747,212
1,427,035,041

기타유동금융자산
681,510,379
493,173,182

매출채권 및 기타유동채권
21,355,927,324
66,361,458,841

유동재고자산
7,875,262,686
9,257,571,925

기타유동자산
2,612,250,054
2,192,172,531

당기법인세자산
28,862,720
70,051,670

비유동자산
175,772,345,217
186,016,515,638

기타비유동금융자산
126,709,667
126,709,667

장기매출채권 및 기타비유동채권
1,774,037,841
581,577,672

종속기업, 공동기업과 관계기업에 대한 투자자산
50,374,451,009
49,210,576,215

유형자산
117,034,943,361
124,431,214,524

사용권자산
420,229,731
470,809,405

무형자산
4,967,076,006
11,180,935,162

이연법인세자산
707,922,963
14,692,993

순확정급여자산
366,974,639
0

자산총계
216,955,815,664
269,016,931,029

부채

유동부채
50,714,659,677
79,688,765,664

매입채무 및 기타유동채무
5,008,389,796
18,221,582,282

유동성장기부채
13,899,875,552
11,876,535,552

기타 유동부채
1,373,568,754
1,324,130,531

유동성사채
14,342,510,939
7,143,281,389

기타유동금융부채
5,465,934,110
10,946,229,942

단기차입금
9,690,000,000
29,780,000,000

유동 리스부채
429,447,207
397,005,968

당기법인세부채
504,933,319
0

비유동부채
40,965,758,806
51,655,287,117

장기매입채무 및 기타비유동채무
252,000,000
252,000,000

장기차입금
38,905,000,016
47,714,156,680

비유동 리스부채
349,151,483
529,462,589

순확정급여부채
0
1,706,499,223

기타 비유동 부채
1,459,607,307
1,453,168,625

부채총계
91,680,418,483
131,344,052,781

자본

자본금
27,734,102,500
27,509,173,500

주식발행초과금
141,140,824,137
139,472,013,096

기타자본
(8,620,852,371)
(8,713,111,071)

기타포괄손익누계액
(1,898,402,923)
(2,400,003,695)

이익잉여금(결손금)
(33,080,274,162)
(18,195,193,582)

자본총계
125,275,397,181
137,672,878,248

자본과부채총계
216,955,815,664
269,016,931,029

4-2. 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 26 기 3분기 2025.01.01 부터 2025.09.30 까지

제 25 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지

(단위 : 원)

제 26 기 3분기
제 25 기 3분기

3개월
누적
3개월
누적

수익(매출액)
9,758,385,708
29,809,740,731
8,471,575,710
30,171,309,023

매출원가
9,520,498,085
27,333,402,819
6,876,467,362
21,429,547,037

매출총이익
237,887,623
2,476,337,912
1,595,108,348
8,741,761,986

판매비와관리비
3,343,070,128
11,059,323,762
5,178,794,510
14,345,541,826

영업이익(손실)
(3,105,182,505)
(8,582,985,850)
(3,583,686,162)
(5,603,779,840)

기타이익
281,744,440
2,799,149,667
2,874,774,369
3,440,927,122

기타손실
865,697,471
4,788,968,938
61,906,314
223,991,643

금융수익
561,113,865
863,019,109
2,060,830,442
4,978,717,823

금융원가
1,532,582,239
5,932,008,903
5,336,180,834
10,162,158,134

종속기업투자손익
(18,237,252)
(18,237,252)
0
0

관계기업투자손익
0
0
(478,604,164)
(5,422,400,470)

법인세비용차감전순이익(손실)
(4,678,841,162)
(15,660,032,167)
(4,524,772,663)
(12,992,685,142)

법인세비용(수익)
683,334,402
(134,257,249)
(7,955,244,851)
(7,528,622,197)

당기순이익(손실)
(5,362,175,564)
(15,525,774,918)
3,430,472,188
(5,464,062,945)

기타포괄손익
1,010,789,959
1,142,295,110
199,085,001
237,581,746

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)
1,010,789,959
1,142,295,110
199,085,001
237,581,746

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)
509,189,187
640,694,338
199,085,001
237,581,746

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익(세후기타포괄손익)
501,600,772
501,600,772
0
0

총포괄손익
(4,351,385,605)
(14,383,479,808)
3,629,557,189
(5,226,481,199)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)
(97.00)
(282.00)
62.0
(99.00)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)
(97.00)
(282.00)
62.0
(99.00)

4-3. 자본변동표

자본변동표

제 26 기 3분기 2025.01.01 부터 2025.09.30 까지

제 25 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금
자본잉여금
기타자본구성요소
기타포괄손익누계액
이익잉여금
자본 합계

2024.01.01 (기초자본)
27,353,643,500
137,265,943,134
(2,722,082,418)
0
13,753,382,536
175,650,886,752

당기순이익(손실)
0
0
0
0
(5,464,062,945)
(5,464,062,945)

기타포괄손익
0
0
0
0
237,581,746
237,581,746

주식보상비용
0
0
50,686,679
0
0
50,686,679

전환사채의 주식전환
155,530,000
2,206,069,962
0
0
0
2,361,599,962

2024.09.30 (기말자본)
27,509,173,500
139,472,013,096
(2,671,395,739)
0
8,526,901,337
172,836,692,194

2025.01.01 (기초자본)
27,509,173,500
139,472,013,096
(8,713,111,071)
(2,400,003,695)
(18,195,193,582)
137,672,878,248

당기순이익(손실)
0
0
0
0
(15,525,774,918)
(15,525,774,918)

기타포괄손익
0
0
0
501,600,772
640,694,338
1,142,295,110

주식보상비용
0
0
92,258,700
0
0
92,258,700

전환사채의 주식전환
224,929,000
1,668,811,041
0
0
0
1,893,740,041

2025.09.30 (기말자본)
27,734,102,500
141,140,824,137
(8,620,852,371)
(1,898,402,923)
(33,080,274,162)
125,275,397,181

4-4. 현금흐름표

현금흐름표

제 26 기 3분기 2025.01.01 부터 2025.09.30 까지

제 25 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지

(단위 : 원)

제 26 기 3분기
제 25 기 3분기

영업활동현금흐름
(20,956,700,909)
3,371,902,136

당기순이익(손실)
(15,525,774,918)
(5,464,062,945)

당기순이익조정을 위한 가감
12,220,485,374
4,280,172,908

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
(14,687,149,619)
6,526,045,520

이자수취
125,585,119
214,612,880

이자지급(영업)
(3,131,035,815)
(1,910,501,017)

법인세환급(납부)
41,188,950
(274,365,210)

투자활동현금흐름
49,080,696,821
(3,419,560,678)

단기금융상품의 처분
15,905,331,683
2,562,479,619

관계기업에 대한 투자자산의 처분
0
15,307,500,000

단기대여금및수취채권의 처분
3,000,000,000
250,000,000

유형자산의 처분
3,327,925,873
4,779,750,000

유동성보증금의 감소
400,000
70,000,000

당기손익-공정가치측정금융자산의 처분
0
1,418,484,473

보증금의 감소
150,000
235,200,000

유형자산의 취득
(3,115,186,448)
(22,088,008,186)

무형자산의 취득
(40,639,432)
(738,329,916)

장기대여금및수취채권의 취득
(1,173,620,000)
0

단기대여금및수취채권의 취득
(5,034,595,290)
(3,032,000,000)

종속기업에 대한 투자자산의 처분
55,934,337,260
0

종속기업에 대한 투자자산의 취득
(1,132,112,046)
(1,177,020,000)

관계기업에 대한 투자자산의 취득
(50,000,000)
(199,998,000)

단기금융상품의 취득
(18,531,294,779)
(505,618,668)

유동성보증금의 증가
(10,000,000)
(20,000,000)

보증금의 증가
0
(282,000,000)

재무활동현금흐름
(26,691,370,684)
(6,756,850,654)

장기차입금의 증가
0
10,800,000,000

단기차입금의 증가
0
15,000,000,000

사채의 증가
6,998,913,626
13,000,000,000

사채의 상환
(6,459,667,900)
(40,637,500,000)

유동성장기차입금의 상환
(6,785,816,664)
(2,069,136,664)

단기차입금의 상환
(20,090,000,000)
(2,630,000,000)

유동성리스부채의 상환
(354,799,746)
(217,549,990)

신주발행비 지급
0
(2,664,000)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
(13,667,357)
(3,022,614)

현금및현금성자산의순증가(감소)
1,418,957,871
(6,807,531,810)

기초현금및현금성자산
3,198,952,201
11,287,172,382

기말현금및현금성자산
4,617,910,072
4,479,640,572

5. 재무제표 주석

1. 당사의 개요

아미코젠 주식회사(이하 "당사")는 2000년 5월 29일에 자본금 55백만원으로 설립되었으며, 수차례 유상증자를 통해 당기말 현재 자본금은 27,734백만원입니다. 한편, 당사는 경상남도 진주시 문산읍에 제 1, 2, 3공장을 보유하고 있으며, 경기도 성남시 분당구에 서울지점, 인천시 송도동에 송도공장을 보유하고 있습니다. 당사는 생명공학 기술을 적용한 효소 및 신소재의 개발, 생산 및 판매와 식품관련 첨가물, 건강기능식품의 생산 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있으며, 2025년 5월 9일 벤처기업확인기관장으로부터 연구개발유형으로 벤처기업확인을 받았습니다.

당사는 2013년 9월 코스닥시장에 주식을 상장하였으며, 당분기말 현재 주요 주주 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, %)

주 주 명
당 분 기 말
전 기 말

소유주식수
지분율
소유주식수
지분율

마가파트너스투자조합
2,754,541
4.97
-
-

표 쩌
183,704
0.33
178,704
0.32

자 사 주
202,129
0.36
202,129
0.37

기 타
52,327,831
94.34
54,637,514
99.31

합 계
55,468,205
100.00
55,018,347
100.00

2. 중요한 회계정책분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 분기재무제표는 보고기간말 현재 유효한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며, 분기재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 별도의 언급이 없는 한 전기 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일하게 적용되었습니다.분기재무제표 작성을 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음과 같습니다.(1) 회계정책의 변경과 공시1) 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서당사가 2025년 1월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(가) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과', 제1101호 '한국채택국제회계기준 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여다른 통화와의 교환가능성을 평가하고 교환가능성 결여 시 현물환율을 추정하도록 하며 그러한 영향에 대한 추가 공시를 요구하는 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과', 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'이 개정되었습니다. 이 개정사항은 다른 통화와의 교환가능성 결여로 기업이 노출되는 위험 및 영향을 재무제표이용자가 이해할 수 있도록 도움을 주기 위한 것입니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2) 제정 또는 공표됐으나 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(가) 기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’, 제1107호 ‘금융상품: 공시’ 개정

실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서제1109호 ‘금융상품’과 제1107호 ‘금융상품: 공시’가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 주요 개정내용은 다음과 같습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용

- 금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함.

- 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시

- 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 지정 지분상품에 대한 추가 공시

(2) 재무제표 작성기준1) 측정기준재무제표는 금융상품 등 아래의 회계정책에서 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다.

2) 기능통화와 표시통화재무제표는 당사의 기능통화이면서 표시통화인 "원(KRW)"으로 표시되고 있으며, 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 "원(KRW)" 단위로 표시되고 있습니다.(3) 법인세비용중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.(4) 중요한 회계추정 및 가정재무제표의 작성시 경영진은 회계정책의 적용이나 자산, 부채, 수익, 비용의 장부금액 및 우발부채의 금액에 영향을 미칠 수 있는 판단과 추정 및 가정을 하여야 합니다.보고기간말 현재 이러한 추정치는 경영진의 최선의 판단 및 추정에 따라 이루어지고 있으며 추정치와 추정에 대한 가정은 지속적으로 검토되고 있으나 향후 경영환경의 변화에 따라 실제 결과와는 중요하게 다를 수도 있습니다.회계정책을 적용하는 과정에서 추정에 관련된 공시와는 별도로 재무제표에 인식되는금액에 가장 유의적인 영향을 미칠 수 있는 경영진이 내린 판단 및 미래에 대한 가정과 보고기간말의 추정 불확실성과 관련하여 다음 회계연도에 자산과 부채의 장부금액에 대한 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있는 사항은 다음과 같습니다.

1) 종속기업투자 및 관계기업투자의 회수가능가액 평가종속기업투자 및 관계기업투자금액은 매 보고기간말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하며, 만약 그러한 징후가 있다면 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 그리고, 자산의 회수가능액 추정을 위한 사용가치 계산을 위하여 평가방법을 결정하고 현금흐름할인방법 등 적절한 방법을 선택 적용하고 있습니다.당사는 현금흐름할인방법에 따른 회수가능액을 측정함에 있어 경영진이 승인한 사업계획과 시장전망치 등에 근거하여 추정한 미래현금흐름의 추정치를 사용하고 있으며현재가치계산을 위한 적절한 할인율을 결정하기 위한 판단을 하고 있습니다.2) 금융상품의 공정가치금융상품에 대한 활성시장이 없는 경우 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있으며, 평가기법은 합리적인 판단력과 거래의사가 있는 독립된 당사자 사이의 최근 거래를 사용하는 방법, 실질적으로 동일한 다른 금융상품의 현행 공정가치를 참조하는 방법, 현금흐름할인방법과 옵션가격결정모형 등을 포함하고 있습니다. 당사는 주기적으로 평가기법을 조정하며 관측가능한 현행 시장거래의 가격을 사용하거나 관측가능한 시장자료에 기초하여 그 타당성을 검토하는 등 다양한 평가기법의 선택과 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.3) 이연법인세이연법인세 자산과 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및세법)에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 추정하고 있으며 이연법인세자산의 장부금액은 이연법인세자산의 일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우 최선의 추정치로 인식하고 있습니다. 이러한 추정치는 미래의 실제 법인세부담과 다를 수 있습니다.4) 확정급여채무확정급여채무의 현재가치를 계산하기 위하여 사용하는 보험수리적 가정은 퇴직급여의 궁극적인 원가를 결정하는 여러 가지 변수들에 대한 최선의 추정을 반영하는 것으로 여기에는 퇴직전이나 퇴직후의 사망률, 이직률, 신체장애율 및 조기퇴직률, 급여수령권을 갖는 피부양자가 있는 종업원의 비율, 의료급여제도의 경우 의료원가청구율, 할인율, 미래의 임금과 급여 수준 등이 포함되며, 이러한 가정에 따라 확정급여채무의 현재가치는 민감하게 변동될 수 있습니다.

3. 금융상품의 범주 및 공정가치(1) 금융자산1) 당분기말 및 전기말 현재 금융자산의 범주별 구분내역은 다음과 같습니다.가) 당분기말

(단위 : 원)

구 분
당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
합 계

유동 :

현금및현금성자산
-
4,617,910,072
-
4,617,910,072

단기금융상품
-
4,011,747,212
-
4,011,747,212

기타금융자산
681,510,379
-
-
681,510,379

매출채권및기타채권
-
21,355,927,324
-
21,355,927,324

소 계
681,510,379
29,985,584,608
-
30,667,094,987

비유동 :

장기매출채권및기타채권
-
1,774,037,841
-
1,774,037,841

기타비유동금융자산
126,709,667
-
-
126,709,667

소 계
126,709,667
1,774,037,841
-
1,900,747,508

합 계
808,220,046
31,759,622,449
-
32,567,842,495

나) 전기말

(단위 : 원)

구 분
당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
합 계

유동 :

현금및현금성자산
-
3,198,952,201
-
3,198,952,201

단기금융상품
-
1,427,035,041
-
1,427,035,041

기타금융자산
493,173,182
-
-
493,173,182

매출채권및기타채권
-
66,361,458,841
-
66,361,458,841

소 계
493,173,182
70,987,446,083
-
71,480,619,265

비유동 :

장기매출채권및기타채권
-
581,577,672
-
581,577,672

기타비유동금융자산
126,709,667
-
-
126,709,667

소 계
126,709,667
581,577,672
-
708,287,339

합 계
619,882,849
71,569,023,755
-
72,188,906,604

2) 당분기말 및 전기말 현재 당기손익-공정가치측정 금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

취득원가
장부금액
취득원가
장부금액

전환사채(CB)

LABMASTER LTD
2,208,834,360
126,709,667
2,208,834,360
126,709,667

파생상품 [주1]

3차 전환사채 (매도청구권)
-
-
115,903,320
-

4차 전환사채 (매도청구권)
930,073,963
-
930,073,963
268,832,360

5차 전환사채 (매도청구권)
389,558,604
98,183,604
389,558,604
224,340,822

6차 전환사채 (매도청구권)
618,954,837
583,326,775
-
-

합 계
4,147,421,764
808,220,046
3,644,370,247
619,882,849

[주1] 당사가 발행한 전환사채의 매도청구권을 주계약과 분리하여 파생상품자산으로 인식하였습니다.

3) 당분기말 및 전기말 현재 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

취득원가
장부금액
취득원가
장부금액

시장성 없는 지분증권

㈜인테라
2,400,003,695
-
2,400,003,695
-

(2) 금융부채1) 당분기말 및 전기말 현재 금융부채의 범주별 구분내역은 다음과 같습니다.가) 당분기말

(단위 : 원)

구 분
당기손익-공정가치측정 금융부채
상각후원가측정금융부채
합 계

유동 :

매입채무및기타채무
-
5,008,389,796
5,008,389,796

유동성장기부채
-
13,899,875,552
13,899,875,552

사채
-
14,342,510,939
14,342,510,939

기타금융부채
5,465,934,110
-
5,465,934,110

단기차입금
-
9,690,000,000
9,690,000,000

유동리스부채
-
429,447,207
429,447,207

소 계
5,465,934,110
43,370,223,494
48,836,157,604

비유동 :

장기매입채무및기타비유동채무
-
252,000,000
252,000,000

장기차입금
-
38,905,000,016
38,905,000,016

비유동리스부채
-
349,151,483
349,151,483

금융보증채무
-
1,344,867,293
1,344,867,293

소 계
-
40,851,018,792
40,851,018,792

합 계
5,465,934,110
84,221,242,286
89,687,176,396

나) 전기말

(단위 : 원)

구 분
당기손익-공정가치측정 금융부채
상각후원가측정금융부채
합 계

유동 :

매입채무및기타채무
-
18,221,582,282
18,221,582,282

유동성장기부채
-
11,876,535,552
11,876,535,552

사채
-
7,143,281,389
7,143,281,389

기타금융부채
10,946,229,942
-
10,946,229,942

단기차입금
-
29,780,000,000
29,780,000,000

유동리스부채
-
397,005,968
397,005,968

소 계
10,946,229,942
67,418,405,191
78,364,635,133

비유동 :

장기매입채무및기타채무
-
252,000,000
252,000,000

장기차입금
-
47,714,156,680
47,714,156,680

비유동리스부채
-
529,462,589
529,462,589

금융보증채무
-
1,379,026,026
1,379,026,026

소 계
-
49,874,645,295
49,874,645,295

합 계
10,946,229,942
117,293,050,486
128,239,280,428

2) 당분기말 및 전기말 현재 당기손익-공정가치측정 금융부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

취득원가
장부금액
취득원가
장부금액

파생상품[주1]

3차 전환사채 (전환권 및 조기상환권)
-
-
2,176,422,449
1,091,221,556

4차 전환사채 (전환권 및 조기상환권)
9,731,769,899
296,822,074
9,731,769,899
7,147,734,027

5차 전환사채 (전환권 및 조기상환권)
3,434,352,012
1,604,491,874
3,434,352,012
2,707,274,359

6차 전환사채 (전환권 및 조기상환권)
3,763,127,504
3,564,620,162
-
-

합 계
16,929,249,415
5,465,934,110
15,342,544,360
10,946,229,942

[주1] 당사가 발행한 전환사채의 전환권 및 조기상환권과 교환사채의 교환권 및 조기상환권을 주계약과 분리하여 파생상품부채로 인식하였습니다.

(3) 당분기 및 전분기 중 금융상품의 범주별 순손익의 내역은 다음과 같습니다.

1) 당분기가) 금융자산

(단위 : 원)

구 분

당기손익-공정가치측정

금융자산

상각후원가측정

금융자산

합 계

이자수익
-
495,915,322
495,915,322

당기손익인식금융자산평가손익
(430,617,640)
-
(430,617,640)

합 계
(430,617,640)
495,915,322
65,297,682

나) 금융부채

(단위 : 원)

구 분

당기손익-공정가치측정

금융부채

상각후원가측정

금융부채

합 계

이자비용
-
(4,040,940,226)
(4,040,940,226)

당기손익인식금융부채평가손익
(614,014,563)
-
(614,014,563)

사채상환손익
(513,491,420)
-
(513,491,420)

금융보증손익
-
34,158,733
34,158,733

합 계
(1,127,505,983)
(4,006,781,493)
(5,134,287,476)

2) 전분기가) 금융자산

(단위 : 원)

구 분

당기손익-공정가치측정

금융자산

상각후원가측정

금융자산

합 계

이자수익
-
275,662,571
275,662,571

당기손익인식금융자산평가손익
(416,774,661)
-
(416,774,661)

당기손익인식금융자산처분손익
(380,002,795)
-
(380,002,795)

합 계
(796,777,456)
275,662,571
(521,114,885)

나) 금융부채

(단위 : 원)

구 분

당기손익-공정가치측정

금융부채

상각후원가측정

금융부채

합 계

이자비용
-
(5,459,269,530)
(5,459,269,530)

당기손익인식금융부채평가손익
3,907,645,699
-
3,907,645,699

사채상환이익
(2,943,626,420)
-
(2,943,626,420)

금융보증비용
-
(167,075,175)
(167,075,175)

합 계
964,019,279
(5,626,344,705)
(4,662,325,426)

(4) 당분기말 및 전기말 현재 행사가격 조정 조건이 있는 금융부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

취득시
장부금액
취득시
장부금액

제3회 전환사채 전환권 및 조기상환권
-
-
2,176,422,449
1,091,221,556

제4회 전환사채 전환권 및 조기상환권
9,731,769,899
296,822,074
9,731,769,899
7,147,734,027

제5회 전환사채 전환권 및 조기상환권
3,434,352,012
1,604,491,874
3,434,352,012
2,707,274,359

제6회 전환사채 전환권 및 조기상환권
3,763,127,504
3,564,620,162
-
-

한편, 당분기 및 전분기 중 행사가격 조정 조건이 있는 금융부채 평가손익을 제외한 법인세비용차감전계속사업손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분

당분기

전분기

I. 법인세비용 차감전계속사업손익

(15,660,032,167)
(12,992,685,142)

II. 평가이익(손실)

(614,014,563)
3,935,450,907

제3회 전환사채 전환권 및 조기상환권
27,052,449
2,773,856,810

제4회 전환사채 전환권 및 조기상환권
(945,882,101)
1,161,594,097

제5회 전환사채 전환권 및 조기상환권
106,307,747
-

제6회 전환사채 전환권 및 조기상환권
198,507,342
-

III. 평가손익 제외 법인세비용차감전계속사업손익(III. = I. - II.)

(15,046,017,604)
(16,928,136,049)

(5) 공정가치

1) 당분기말 및 전기말 현재 당사의 재무제표에 계상된 금융상품의 장부금액과 공정가치의 비교내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

종 류
당 분 기 말
전 기 말

장부금액
공정가치(*)
장부금액
공정가치

금융자산

상각후원가측정 금융자산

현금및현금성자산
4,617,910,072
4,617,910,072
3,198,952,201
3,198,952,201

단기금융상품
4,011,747,212
4,011,747,212
1,427,035,041
1,427,035,041

매출채권및기타채권
21,355,927,324
21,355,927,324
66,361,458,841
66,361,458,841

장기매출채권및기타채권
1,774,037,841
1,774,037,841
581,577,672
581,577,672

당기손익-공정가치측정 금융자산

전환사채
126,709,667
126,709,667
126,709,667
126,709,667

단기기타금융자산(매도청구권)
681,510,379
681,510,379
493,173,182
493,173,182

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

시장성 없는 지분증권
-
-
-
-

합 계
32,567,842,495
32,567,842,495
72,188,906,604
72,188,906,604

금융부채

상각후원가측정 금융부채

매입채무및기타채무
5,008,389,796
5,008,389,796
18,221,582,282
18,221,582,282

유동성장기부채
13,899,875,552
13,899,875,552
11,876,535,552
11,876,535,552

사채
14,342,510,939
14,342,510,939
7,143,281,389
7,143,281,389

단기차입금
9,690,000,000
9,690,000,000
29,780,000,000
29,780,000,000

유동리스부채
429,447,207
429,447,207
397,005,968
397,005,968

장기매입채무및기타비유동부채
252,000,000
252,000,000
252,000,000
252,000,000

장기차입금
38,905,000,016
38,905,000,016
47,714,156,680
47,714,156,680

비유동리스부채
349,151,483
349,151,483
529,462,589
529,462,589

금융보증채무
1,344,867,293
1,344,867,293
1,379,026,026
1,379,026,026

당기손익-공정가치측정 금융부채

단기기타금융부채(전환권 및 조기상환권)
5,465,934,110
5,465,934,110
10,946,229,942
10,946,229,942

합 계
89,687,176,396
89,687,176,396
128,239,280,428
128,239,280,428

(＊) 상각후원가로 인식되는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

2) 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채의 공정가치 측정치가) 공정가치 서열체계 및 측정방법공정가치란 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도할 때 받거나 부채를 이전할 때 지급하게 될 가격을 의미합니다. 공정가치 측정은 측정일에 현행 시장 상황에서 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 시장참여자 사이의 정상거래에서의가격을 추정하는 것으로, 당사는 공정가치 평가시 시장정보를 최대한 사용하고, 관측가능하지 않은 변수는 최소한으로 사용하고 있습니다.

당사는 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채를 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였으며, 가치평가기법을 사용하여 자산ㆍ부채의 공정가치를 측정하는 경우에는 내부평가모형을 통해 평가한 값을 사용하거나 독립적인 외부평가기관이 평가한 값을 제공받아 사용하고 있습니다.

구분
내용

수준1
활성시장에서 공시되는 가격을 공정가치로 측정하는 자산ㆍ부채의 경우 동 자산ㆍ부채의 공정가치는 수준1로 분류됩니다.

수준2
가치평가기법을 사용하여 자산ㆍ부채의 공정가치를 측정하는 경우, 모든 유의적인 투입변수가 시장에서 관측한 정보에 해당하면 자산ㆍ부채의 공정가치는 수준2로 분류됩니다.

수준3
가치평가기법을 사용하여 자산ㆍ부채의 공정가치를 측정하는 경우, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 시장에서 관측불가능한 정보에 해당하면 동 금융상품의 공정가치는 수준3으로 분류됩니다.

나) 당분기말 및 전기말 현재 재무상태표에 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채의 공정가치 서열체계별 공정가치 금액은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위 : 원)

구분
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3 [주1]
합계

<자산>

당기손익-공정가치측정 금융자산
808,220,046
-
-
808,220,046
808,220,046

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
-
-
-
-
-

합 계
808,220,046
-
-
808,220,046
808,220,046

<부채>

당기손익-공정가치측정 금융부채
5,465,934,110
-
-
5,465,934,110
5,465,934,110

합 계
5,465,934,110
-
-
5,465,934,110
5,465,934,110

[주1-1] 공정가치 서열체계에서 수준3으로 분류되는 공정가치 측정치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위 : 원)

구분
공정가치
가치평가기법
투입변수
수준3 투입변수 범위

지분증권

㈜인테라
-
[*1]
-
-

전환사채

LABMASTER LTD
126,709,667
DCF
할인율
12.13%

영구성장률
1.00%

파생상품자산

4차 전환사채 (매도청구권)
-
옵션모델[*2]
주가
주당 3,850원

변동성
41.32%

5차 전환사채 (매도청구권)
98,183,604
옵션모델[*2]
주가
주당 3,850원

변동성
53.24%

6차 전환사채 (매도청구권)
583,326,775
옵션모델[*2]
주가
주당 3,850원

변동성
53.24%

파생상품부채

4차 전환사채 (전환권 및 조기상환권)
296,822,074
옵션모델[*2]
주가
주당 3,850원

변동성
41.32%

5차 전환사채 (전환권 및 조기상환권)
1,604,491,874
옵션모델[*2]
주가
주당 3,850원

변동성
53.24%

6차 전환사채 (전환권 및 조기상환권)
3,564,620,162
옵션모델[*2]
주가
주당 3,850원

변동성
53.24%

[*1] 전기에 공정가치 하락분을 기타포괄손익으로 인식하였습니다.[*2] 전환권 및 매도청구권은 T-F모형(Tsiveriotis - Fernandes model)을 사용하였고, 조기상환권의 평가방법으로는 BDT(Black Derman and Toy)모형을 사용하였습니다.

[주1-2] 공정가치로 측정되는 자산·부채 중 공정가치 서열체계 수준3으로 분류된 자산 ·부채의 당기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당기손익-공정가치 측정 금융자산
기타포괄-공정가치 측정금융자산
당기손익-공정가치 측정 금융부채

취득원가
3,528,466,927
2,400,003,695
16,929,249,415

전기까지 포함된 누적손익
(2,908,584,078)
-
(20,706,738,641)

당기손익에 포함된 손익[*]
188,337,197
-
9,243,423,336

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익
-
(2,400,003,695)
-

공정가치
808,220,046
-
5,465,934,110

[*] 공정가치는 독립적인 외부평가기관이 평가한 값을 제공받아 사용하였습니다.

[주1-3] 관측가능하지 않은 투입변수의 변동이 공정가치 측정치에 미치는 효과는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
공정가치
변동효과의 계산방법
공정가치 변동 효과(당기손익)

유리한 변동
불리한 변동

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

지분증권(인테라)
-
-
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산

파생상품자산 (4차 전환사채 매도청구권)
-
주가변동성을 각각 10%씩 증가 또는 감소 시킴으로써 공정가치변동을 산출
-
-

파생상품자산 (5차 전환사채 매도청구권)
98,183,604
19,761,434
(18,095,803)

파생상품자산 (6차 전환사채 매도청구권)
583,326,775
58,218,325
(54,544,688)

전환사채(LABMASTER LTD)
126,709,667
영구성장률은 1%, 할인률은 0.5%씩 증가 또는 감소 시킴으로써 공정가치 변동을 산출
69,509,333
(53,002,667)

당기손익-공정가치측정금융부채

파생상품부채 (4차 전환사채 전환권 및 조기상환권)
296,822,074
주가변동성을 각각 10%씩 증가 또는 감소 시킴으로써공정가치변동을 산출
(46,225,061)
46,343,861

파생상품부채 (5차 전환사채 전환권 및 조기상환권)
1,604,491,874
(65,488,243)
58,835,461

파생상품부채 (6차 전환사채 전환권 및 조기상환권)
3,564,620,162
(216,469,509)
111,143,150

② 전기말

(단위 : 원)

구분
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3 [주1]
합계

<자산>

당기손익-공정가치측정 금융자산
619,882,849
-
-
619,882,849
619,882,849

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
-
-
-
-
-

합 계
619,882,849
-
-
619,882,849
619,882,849

<부채>

당기손익-공정가치측정 금융부채
10,946,229,942
-
-
10,946,229,942
10,946,229,942

합 계
10,946,229,942
-
-
10,946,229,942
10,946,229,942

4. 현금및현금성자산당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

현 금
11,751,568
9,357,676

예 금 등
4,606,158,504
3,189,594,525

합 계
4,617,910,072
3,198,952,201

5. 매출채권및기타채권(1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내용은 다음과 같습니다.1) 당분기말

(단위 : 원)

구 분
채 권 액
손실충당금
장 부 금 액

유동:

매출채권
10,556,004,185
(306,156,095)
10,249,848,090

단기기타채권
미수금
5,888,790,274
(220,000)
5,888,570,274

미수수익
425,429,497
(270,550,995)
154,878,502

대여금
8,681,904,890
(3,649,274,432)
5,032,630,458

유동성보증금
30,000,000
-
30,000,000

단기기타채권 소계
15,026,124,661
(3,920,045,427)
11,106,079,234

소 계
25,582,128,846
(4,226,201,522)
21,355,927,324

비유동:

장기기타채권
장기대여금
1,173,620,000
-
1,173,620,000

보증금
600,417,841
-
600,417,841

장기기타채권 소계
1,774,037,841
-
1,774,037,841

합 계
27,356,166,687
(4,226,201,522)
23,129,965,165

2) 전기말

(단위 : 원)

구 분
채 권 액
손실충당금
장 부 금 액

유동:

매출채권
8,492,354,272
(240,354,627)
8,251,999,645

단기기타채권
미수금
56,929,422,910
-
56,929,422,910

미수수익
74,089,463
(24,599,635)
49,489,828

대여금
6,647,309,600
(5,537,163,142)
1,110,146,458

유동성보증금
20,400,000
-
20,400,000

단기기타채권 소계
63,671,221,973
(5,561,762,777)
58,109,459,196

소 계
72,163,576,245
(5,802,117,404)
66,361,458,841

비유동:

장기기타채권
보증금
581,577,672
-
581,577,672

장기기타채권 소계
581,577,672
-
581,577,672

합 계
72,745,153,917
(5,802,117,404)
66,943,036,513

(2) 당분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 연령별 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

3월 이하
22,594,131,636
70,420,180,242

3월 초과 6월 이하
1,693,050,282
1,025,854,920

6월 초과 9월 이하
510,598,476
602,208,205

9월 초과 12월 이하
264,914,764
1,845,562

12월 초과
2,293,471,529
695,064,988

합 계
27,356,166,687
72,745,153,917

(3) 당분기와 전기 중 손실충당금의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 기

기초금액
5,802,117,404
3,294,135,784

대손상각비(환입) [주1]
(1,934,198,532)
(133,226,222)

기타 [주2]
358,282,650
2,641,058,324

합병으로 인한 증감
-
149,518

기말금액
4,226,201,522
5,802,117,404

[주1] 당분기 금액에는 에이피 대여금 회수에 따른 손실충당금 환입액 2,000,000,000원이 포함되어 있습니다.[주2] 전기 금액에는 에이피 대여금 손실충당금 설정분 2,376,126,782원이 포함되어 있습니다.

6. 재고자산 당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

취 득 원 가
평가손실충당금 [주1]
장 부 금 액
취 득 원 가
평가손실충당금[주2]
장 부 금 액

상 품
238,464,710
(105,005,075)
133,459,635
504,112,681
(115,490,971)
388,621,710

제 품
5,268,769,845
(1,477,554,601)
3,791,215,244
3,959,859,096
(551,244,124)
3,408,614,972

재 공 품
791,550,636
(6,835,518)
784,715,118
597,069,961
(6,835,518)
590,234,443

원 재 료
3,322,986,439
(881,269,664)
2,441,716,775
3,646,580,300
(896,736,856)
2,749,843,444

미 착 품
521,012,815
-
521,012,815
1,216,657,356
-
1,216,657,356

저 장 품
203,143,099
-
203,143,099
903,600,000
-
903,600,000

합 계
10,345,927,544
(2,470,664,858)
7,875,262,686
10,827,879,394
(1,570,307,469)
9,257,571,925

[주1] 당분기 매출원가로 인식된 재고자산평가손실 인식액은 900,357,389원입니다.[주2] 전기 비욘드셀과의 합병으로 인한 상품평가손실충당금 15,193,505원이 포함되어 있습니다.

7. 기타자산당분기말과 전기말 현재 기타자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

유동:

선급금
1,337,822,227
949,572,848

선급비용
1,261,750,380
1,236,161,493

과제예치금
12,677,447
6,438,190

합 계
2,612,250,054
2,192,172,531

8. 종속기업 및 관계기업투자(1) 당분기말 및 전기말 현재 종속기업 및 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다.1) 당분기말

(단위 : 원, %)

회 사 명
소재지
지분율
관계의 성격
취득원가
순자산지분가액
손상차손누계액
장부금액

<종속기업투자>

산동애미과생물기술유한공사 [주2]
중국
93.66%
생산및판매
5,478,807,500
4,480,648,552
(506,275,360)
4,972,532,140

아미코젠씨앤씨㈜
대한민국
69.54%
생산및판매
900,000,000
400,721,320
(900,000,000)
-

와이비바이오㈜
대한민국
100.00%
생산및판매
1,559,971,890
1,284,944,130
(250,338,300)
1,309,633,590

㈜아미코젠파마
대한민국
54.76%
연구개발
5,000,000,000
(1,004,211,028)
(5,000,000,000)
-

퓨리오젠㈜
대한민국
71.70%
연구개발
14,800,000,000
(5,302,806,551)
-
14,800,000,000

㈜오토불린 테라퓨틱스
대한민국
69.23%
연구개발
450,000,000
-
(450,000,000)
-

LABMASTER LTD[주4]
핀란드
59.90%
생산및판매
8,471,291,391
111,441,623
(6,781,487,962)
1,689,803,429

종속기업투자주식 소 계
36,660,070,781
(29,261,954)
(13,888,101,622)
22,771,969,159

<관계기업투자>

오엔 제2호 세컨더리 투자조합
대한민국
20.00%
투자
2,240,000,000
2,229,816,250
-
2,240,000,000

AMINAVICO
베트남
50.00%
생산및판매
3,761,400,000
3,258,787,170
-
3,761,400,000

㈜로피바이오
대한민국
19.28%
연구개발
9,333,318,000
(677,967,477)
(4,079,426,444)
5,253,891,556

LYSANDO AG [주3]
리히텐슈타인
5.59%
연구개발
28,134,439,114
10,399,978
(27,993,480,942)
140,958,172

아미코젠(중국)바이오팜유한회사 [주1]
중국
14.36%
생산및판매
16,116,232,122
17,974,916,112
-
16,116,232,122

주식회사 이나웃
대한민국
40.00%
생산및판매
90,000,000
(48,572,904)
-
90,000,000

관계기업투자주식 소 계
59,675,389,236
22,747,379,129
(32,072,907,386)
27,602,481,850

합 계
96,335,460,017
22,718,117,175
(45,961,009,008)
50,374,451,009

[주1] 아미코젠(중국)바이오팜유한회사(Amicogen (China) Biopharm Co., Ltd)의 순자산지분가액은 종속기업인 상해 방도국제무역유한공사의 재무제표가 포함된 중간지배기업의 연결재무제표를 기준으로 산정되었습니다.

[주2] 산동애미과생물기술유한공사(Shandong Amicogen Biotechnology, LLC.)의 순자산지분가액은 종속기업인 청도 아미코젠 캉마이신 바이오테크유한회사의 재무제표가 포함된 중간지배기업의 연결재무제표를 기준으로 산정되었습니다.

[주3] LYSANDO AG에 대한 당사의 지분율은 20%미만이나 당사가 피투자자의 이사회나 이에 준하는 의사결정기구에 참여하고 있어 관계기업투자로 분류하였습니다.

[주4] LABMASTER LTD는 당기 중 지분취득을 통해 관계기업투자에서 종속기업투자로 재분류되었습니다.

2) 전기말

(단위 : 원, %)

회 사 명
소재지
지분율
관계의 성격
취득원가
순자산지분가액
손상차손누계액
장부금액

<종속기업투자>[주5]

산동애미과생물기술유한공사 [주2]
중국
93.66%
생산및판매
5,478,807,500
5,253,795,733
(506,275,360)
4,972,532,140

아미코젠씨앤씨㈜
대한민국
69.54%
생산및판매
900,000,000
284,882,577
(900,000,000)
-

와이비바이오㈜
대한민국
100.00%
생산및판매
1,559,971,890
1,309,633,590
(250,338,300)
1,309,633,590

㈜아미코젠파마
대한민국
54.76%
연구개발
5,000,000,000
(859,064,758)
(5,000,000,000)
-

퓨리오젠㈜
대한민국
71.70%
연구개발
14,800,000,000
(1,099,227,795)
-
14,800,000,000

㈜오토불린 테라퓨틱스
대한민국
69.23%
연구개발
450,000,000
18,237,252
(431,762,748)
18,237,252

종속기업투자주식 소 계
28,188,779,390
4,908,256,599
(7,088,376,408)
21,100,402,982

<관계기업투자>[주4]

LABMASTER LTD
핀란드
34.52%
생산및판매
7,339,179,345
558,498,817
(6,781,487,962)
557,691,383

오엔 제2호 세컨더리 투자조합
대한민국
20.00%
투자
2,240,000,000
2,358,219,017
-
2,240,000,000

AMINAVICO
베트남
50.00%
생산및판매
3,761,400,000
3,501,754,915
-
3,761,400,000

㈜로피바이오
대한민국
20.68%
연구개발
9,333,318,000
(378,890,813)
(4,079,426,444)
5,253,891,556

LYSANDO AG [주3]
리히텐슈타인
5.59%
연구개발
28,134,439,114
128,727,722
(27,993,480,942)
140,958,172

㈜테라랜드 [주3]
대한민국
16.30%
부동산개발
2,999,920,000
56,178,962
(2,999,920,000)
-

아미코젠(중국)바이오팜유한회사 [주1]
중국
14.36%
생산및판매
16,116,232,122
17,873,140,728
-
16,116,232,122

주식회사 이나웃 [주6]
대한민국
40.00%
-
40,000,000
14,938,783
-
40,000,000

관계기업투자주식 소 계
69,964,488,581
24,112,568,131
(41,854,315,348)
28,110,173,233

합 계
98,153,267,971
29,020,824,730
(48,942,691,756)
49,210,576,215

[주1] 아미코젠(중국)바이오팜유한회사(Amicogen (China) Biopharm Co., Ltd)의 순자산지분가액은 종속기업인 상해 방도국제무역유한공사의 재무제표가 포함된 중간지배기업의 연결재무제표를 기준으로 산정되었습니다.[주1] 아미코젠(중국)바이오팜유한회사(Amicogen (China) Biopharm Co., Ltd)은 산동중딩바이오텍 유한공사와 지분 이전 계약으로 종속기업에서 관계기업으로 분류되었으며 처분이익 14,391백만원이 발생하였습니다.

[주2] 산동애미과생물기술유한공사(Shandong Amicogen Biotechnology, LLC.)의 순자산지분가액은 종속기업인 청도 아미코젠 캉마이신 바이오테크유한회사의 재무제표가 포함된 중간지배기업의 연결재무제표를 기준으로 산정되었습니다.

[주3] LYSANDO AG, ㈜테라랜드에 대한 당사의 지분율은 20%미만이나 당사가 피투자자의 이사회나 이에 준하는 의사결정기구에 참여하고 있어 관계기업투자로 분류하였습니다.

[주4] ㈜비피도는 전기 중 당사가 보유지분 전량을 환인제약(주)에 매도하여 관계기업에서 제외되었으며, 처분손실 5,485백만원이 발생하였습니다.

[주4] ㈜메디플은 전기 중 청산되어 관계기업에서 제외되었으며, 처분손실 157백만원이 발생하였습니다.

[주5] ㈜스킨메드는 전기 중 당사 보유지분 전량을 매도하여 종속기업에서 제외되었으며, 처분이익 2,573백만원이 발생하였습니다.[주5] ㈜에이피는 전기 중 당사가 보유지분 전량을 매도하여 종속기업에서 제외되었으며, 처분이익 10백만원이 발생하였습니다.

[주5] 주식회사 비욘드셀은 전기 중 당사에 흡수합병 되었습니다.

[주6] 주식회사 이나웃은 전기 중 지분취득을 통해 관계기업에 포함되었습니다.

(2) 종속기업 및 관계기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

회 사 명
보고기간 종료일
자산
부채
매출액
순이익(손실)

<
종속기업>

산동애미과생물기술유한공사[주2]
2025-09-30
7,817,070,038
3,033,007,490
2,756,739,745
(696,950,431)

아미코젠씨앤씨㈜
2025-09-30
1,438,095,926
861,852,812
814,829,636
134,894,321

와이비바이오㈜
2025-09-30
1,472,742,869
187,798,739
-
(24,689,460)

㈜아미코젠파마
2025-09-30
112,042,122
1,945,796,131
-
(79,261,535)

퓨리오젠㈜
2025-09-30
43,118,029,234
50,513,612,494
132,466,058
(6,032,585,947)

㈜오토불린 테라퓨틱스
2025-09-30
-
-
-
19,723,302

LABMASTER LTD
2025-09-30
1,879,645,590
1,693,599,474
-
-

<관계기업>

오엔 제2호 세컨더리 투자조합
2025-09-30
11,149,081,252
-
169,265,367
157,986,165

AMINAVICO
2025-09-30
7,696,738,370
1,179,164,030
2,180,716,691
74,448,538

㈜로피바이오
2025-09-30
6,324,252,131
9,840,680,952
4,827,936
(4,933,878,936)

LYSANDO AG [주3]
2025-09-30
1,879,645,591
1,693,599,475
427,154,255
(2,586,857,453)

아미코젠(중국)바이오팜유한회사[주1]
2025-09-30
231,723,097,128
106,549,586,601
91,620,163,144
3,760,755,890

주식회사 이나웃
2025-09-30
604,954,334
726,386,594
1,476,972,370
(283,779,218)

[주1] 아미코젠(중국)바이오팜유한회사의 종속기업인 상해 방도국제무역유한공사의 재무제표가 포함된 중간지배기업의 연결재무제표가 표시되었습니다.

[주2] 산동애미과생물기술유한공사의 종속기업인 청도 아미코젠 캉마이신 바이오테크유한회사의 재무제표가포함된 중간지배기업의 연결재무제표가 표시되었습니다.

[주3] LYSANDO AG의 종속기업인 LYSANDO GmbH의 재무제표가 포함된 연결재무제표의 숫자가 표시되었습니다.

[주4] LABMASTER LTD는 당기 중 지분취득을 통해 관계기업투자에서 종속기업투자로 재분류되었습니다.

(3) 당분기와 전기 중 종속기업 및 관계기업투자의 변동내용은 다음과 같습니다.1) 당분기

(단위 : 원)

회 사 명
기초
취득
손상인식
처분 등
기말

<종속기업투자>

산동애미과생물기술유한공사
4,972,532,140
-
-
-
4,972,532,140

아미코젠씨앤씨㈜
-
-
-
-
-

와이비바이오㈜
1,309,633,590
-
-
-
1,309,633,590

㈜아미코젠파마
-
-
-
-
-

퓨리오젠㈜
14,800,000,000
-
-
-
14,800,000,000

㈜오토불린 테라퓨틱스
18,237,252
-
(18,237,252)
-
-

LABMASTER LTD[주3]
-
1,689,803,429
-
-
1,689,803,429

소 계
21,100,402,982
21,100,402,982
-
-
22,771,969,159

<관계기업투자>

LABMASTER LTD[주3]
557,691,383
-
-
(557,691,383)
-

오엔 제2호 세컨더리 투자조합
2,240,000,000
-
-
-
2,240,000,000

AMINAVICO
3,761,400,000
-
-
-
3,761,400,000

㈜로피바이오
5,253,891,556
-
-
-
5,253,891,556

LYSANDO AG
140,958,172
-
-
-
140,958,172

아미코젠(중국)바이오팜유한회사[주1]
16,116,232,122
-
-
-
16,116,232,122

주식회사 이나웃 [주2]
40,000,000
50,000,000
-
-
90,000,000

소 계
28,110,173,233
50,000,000
-
(557,691,383)
27,602,481,850

합 계
49,210,576,215
21,150,402,982
-
(557,691,383)
50,374,451,009

[주1] 아미코젠(중국)바이오팜유한회사는 당기 중 지분매각으로 종속회사에서 관계회사로 분류되었습니다[주2] 주식회사 이나웃은 전기 중 지분취득을 통해 관계기업에 포함되었습니다.[주3] LABMASTER LTD는 당기 중 지분취득을 통해 관계기업투자에서 종속기업투자로 재분류되었습니다.

2) 전기

(단위 : 원)

회 사 명
기초
취득
손상인식
처분 등
기말

<종속기업투자>

아미코젠(중국)바이오팜유한회사 [주1]
51,371,107,920
-
-
(51,371,107,920)
-

산동애미과생물기술유한공사
3,795,512,140
1,177,020,000
-
-
4,972,532,140

아미코젠씨앤씨㈜
-
-
-
-
-

㈜스킨메드 [주2]
3,004,463,982
-
-
(3,004,463,982)
-

㈜에이피 [주2]
-
-
-
-
-

와이비바이오㈜
648,053,113
-
661,580,477
-
1,309,633,590

㈜아미코젠파마
-
-
-
-
-

㈜비욘드셀 [주4]
6,000,000,000
2,000,000,000
-
(8,000,000,000)
-

퓨리오젠㈜
14,800,000,000
-
-
-
14,800,000,000

㈜오토불린 테라퓨틱스
154,023,580
-
(135,786,328)
-
18,237,252

소 계
79,773,160,735
3,177,020,000
525,794,149
(62,375,571,902)
21,100,402,982

<관계기업투자>

LABMASTER LTD
1,890,435,110
1,861,244,014
(3,193,987,741)
-
557,691,383

오엔 제2호 세컨더리 투자조합
2,540,000,000
-
-
(300,000,000)
2,240,000,000

㈜메디플 [주3]
157,271,236
-
-
(157,271,236)
-

AMINAVICO
3,761,400,000
-
-
-
3,761,400,000

㈜비피도 [주2]
20,432,629,234
-
-
(20,432,629,234)
-

㈜로피바이오
9,133,320,000
199,998,000
(4,079,426,444)
-
5,253,891,556

LYSANDO AG
23,999,343,056
-
(23,858,384,884)
-
140,958,172

㈜테라랜드
-
-
-
-
-

아미코젠(중국)바이오팜유한회사[주1]
-
16,116,232,122
-
-
16,116,232,122

주식회사 이나웃 [주5]
-
40,000,000
-
-
40,000,000

소 계
61,914,398,636
18,217,474,136
(31,131,799,069)
(20,889,900,470)
28,110,173,233

합 계
141,687,559,371
21,394,494,136
(30,606,004,920)
(83,265,472,372)
49,210,576,215

[주1] 아미코젠(중국)바이오팜유한회사는 2024년 지분매각으로 종속회사에서 관계회사로 분류되었습니다[주2] ㈜비피도, ㈜스킨메드, ㈜에이피는 2024년 당사가 보유지분 전량을 매도하여 종속기업 및 관계기업에서 제외되었습니다[주3] ㈜메디플은 2024년 청산되어 관계기업에서 제외되었습니다.[주4] ㈜비욘드셀은 2024년 흡수합병 되었습니다.[주5] 주식회사 이나웃은 2024년 지분취득을 통해 관계기업에 포함되었습니다.

9. 유형자산(1) 당분기말 및 전기말 현재 유형자산의 내용은 다음과 같습니다.1) 당분기말

(단위 : 원)

구 분
취 득 원 가
정부보조금
감가상각누계액
손상차손누계액
장 부 금 액

토 지
9,400,523,127
-
-
-
9,400,523,127

건 물
77,891,560,597
-
(5,818,495,824)
-
72,073,064,773

구축물
2,403,444,248
-
(978,728,059)
-
1,424,716,189

기계장치
42,244,398,923
(1,488,865,003)
(13,281,823,242)
(212,865,738)
27,260,844,940

차량운반구
290,973,229
-
(224,088,060)
-
66,885,169

공기구비품
9,009,715,577
(149,800,744)
(5,043,139,481)
(6,263,333)
3,810,512,019

건설중인자산
2,998,397,144
-
-
-
2,998,397,144

합 계
144,239,012,845
(1,638,665,747)
(25,346,274,666)
(219,129,071)
117,034,943,361

2) 전기말

(단위 : 원)

구 분
취 득 원 가
정부보조금
감가상각누계액
손상차손누계액
장 부 금 액

토 지
11,887,987,319
-
-
-
11,887,987,319

건 물
78,403,952,739
-
(4,403,930,934)
-
74,000,021,805

구축물
2,403,444,248
-
(888,599,035)
-
1,514,845,213

기계장치
42,262,988,792
(1,588,433,632)
(11,131,536,069)
(212,865,738)
29,330,153,353

차량운반구
467,949,839
-
(389,495,277)
-
78,454,562

공기구비품
9,084,389,002
(146,909,633)
(4,664,304,068)
(6,263,333)
4,266,911,968

건설중인자산
3,352,840,304
-
-
-
3,352,840,304

합 계
147,863,552,243
(1,735,343,265)
(21,477,865,383)
(219,129,071)
124,431,214,524

(2) 당분기와 전기 중 유형자산 장부금액의 변동내용은 다음과 같습니다. 1) 당분기

(단위 : 원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공기구비품
건설중인자산
합 계

기초
11,887,987,319
74,000,021,805
1,514,845,213
29,330,153,353
78,454,562
4,266,911,968
3,352,840,304
124,431,214,524

증가

취득
-
-
-
750,838,000
-
94,728,584
-
845,566,584

정부보조금 수령
-
-
-
-
-
(19,766,802)
-
(19,766,802)

기타증가
-
-
-
199,419,880
-
-
-
199,419,880

감소

처분
(2,487,464,192)
(460,085,449)
-
(379,295,672)
(1,000)
-
-
(3,326,846,313)

폐기
-
-
-
(331,347,057)
-
(487,500)
-
(331,834,557)

감가상각
-
(1,466,871,583)
(90,129,024)
(2,408,492,193)
(11,568,393)
(547,749,922)
-
(4,524,811,115)

정부보조금 상각
-
-
-
99,568,629
-
16,875,691
-
116,444,320

기타감소[주1]
-
-
-
-
-
-
(354,443,160)
(354,443,160)

기말
9,400,523,127
72,073,064,773
1,424,716,189
27,260,844,940
66,885,169
3,810,512,019
2,998,397,144
117,034,943,361

[주1] 건설중인자산 155,023,280원은 재고자산 등으로 대체되었습니다.

2) 전기

(단위 : 원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공기구비품
건설중인자산
합 계

기초
12,347,184,346
23,463,903,062
1,551,350,757
9,156,918,177
90,612,844
2,492,636,796
61,117,317,337
110,219,923,319

증가

취득
40,867,950
13,386,714,926
80,000,000
5,239,881,455
33,930,400
484,831,017
150,230,248
19,416,455,996

합병취득 [주2]
-
-
-
-
-
1,594,397,695
-
1,594,397,695

정부보조금 수령
-
-
-
-
-
(15,030,000)
-
(15,030,000)

기타증가
-
39,750,107,177
-
16,415,383,462
-
206,990,177
18,777,000
56,391,257,816

감소

처분
(500,064,977)
(951,028,488)
-
(3,000)
(3,774,959)
(1,150,001)
-
(1,456,021,425)

폐기
-
-
-
-
-
(2,000)
-
(2,000)

감가상각
-
(1,649,674,872)
(116,505,544)
(1,493,089,922)
(42,313,723)
(517,008,878)
-
(3,818,592,939)

정부보조금 상각
-
-
-
11,063,181
-
21,247,162
-
32,310,343

기타감소[주1]
-
-
-
-
-
-
(57,933,484,281)
(57,933,484,281)

기말
11,887,987,319
74,000,021,805
1,514,845,213
29,330,153,353
78,454,562
4,266,911,968
3,352,840,304
124,431,214,524

[주1] 건설중인자산 1,561,506,652원은 재고자산 등으로 대체되었습니다.[주2] 공기구비품 1,594,397,695원은 주식회사 비욘드셀로부터 합병으로 취득하였습니다.

(3) 당분기와 전기 중 유형자산 상각액의 각 계정별 배분 내용은 다음과 같습니다.

(단위:원)

계정과목
당 분 기
전 기

매출원가
3,579,441,155
2,254,750,009

판관비와관리비
225,529,447
1,130,849,492

경상개발비
603,396,193
400,683,095

합 계
4,408,366,795
3,786,282,596

(4) 당분기와 전기 중 유형자산에 자본화된 차입원가는 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
당 분 기
전 기

차입원가
-
432,481,989

특정차입금 자본화이자율
-
3.78%

일반차입금 자본화이자율
-
5.47%

(5) 당분기말 현재 유형자산의 토지, 건물, 기계장치 중 일부는 당사의 차입금과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다 (주석31참조).(6) 당분기말 현재 당사의 유형자산에 대한 보험가입내역은 다음과 같으며, 차량운반구에 대해서 자동차종합보험과 책임보험을 가입하고 있습니다.

(단위:원)

보험의 종류
보험 가입 자산
보 험 금 액
보 험 회 사

재산종합보험 외
문산1,2,3공장 바이오사업본부,송도공장
123,220,131,864
KB손해보험 외

10. 무형자산(1) 당분기말 및 전기말 현재 무형자산의 내용은 다음과 같습니다.1) 당분기말

(단위 : 원)

구 분
취 득 원 가
감가상각누계액
손상차손누계액
정 부 보 조 금
장 부 금 액

개발비 [주1]
9,300,526,398
(3,475,528,873)
(1,311,727,467)
-
4,513,270,058

산업재산권
771,496,922
(316,410,718)
-
(1,280,256)
453,805,948

합 계
10,072,023,320
(3,791,939,591)
(1,311,727,467)
(1,280,256)
4,967,076,006

[주1] 개발비 관련 내용은 주석 32에서 세부적으로 기술하고 있습니다.

2) 전기말

(단위 : 원)

구 분
취 득 원 가
감가상각누계액
손상차손누계액
정 부 보 조 금
장 부 금 액

개발비
14,637,300,398
(2,563,624,587)
(1,311,727,467)
-
10,761,948,344

산업재산권
697,263,182
(276,804,069)
-
(1,472,295)
418,986,818

합 계
15,334,563,580
(2,840,428,656)
(1,311,727,467)
(1,472,295)
11,180,935,162

(2) 당분기 및 전기 중 무형자산의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 기

개 발 비
산업재산권
합 계
개 발 비
산업재산권
합 계

기 초
10,761,948,344
418,986,818
11,180,935,162
6,526,393,928
333,674,485
6,860,068,413

합병으로 인한취득
-
-
-
3,967,064,000
-
3,967,064,000

취 득[주1]
-
74,233,740
74,233,740
690,950,000
130,856,128
821,806,128

상 각
(911,904,286)
(39,414,610)
(951,318,896)
(422,459,584)
(45,543,795)
(468,003,379)

처 분[주2]
(5,336,774,000)
-
(5,336,774,000)
-
-
-

기 말
4,513,270,058
453,805,948
4,967,076,006
10,761,948,344
418,986,818
11,180,935,162

[주1] 당분기 산업재산권의 개별취득 금액에는 선급금에서 대체된 16,699,641원이 포함되어 있습니다.[주2] 당분기 개발비 금액에는 퓨리오젠 레진기술 매각 금액 5,336,774,000원이 포함되어 있습니다.

(3) 당분기말 및 전기말 현재 정부보조금을 통하여 취득하고 최초에 공정가치로 인식한 무형자산 관련 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

최초공정가치
장부금액
측정방법
최초공정가치
장부금액
측정방법

산업재산권
2,560,516
1,280,256
원가모형
2,560,516
1,472,295
원가모형

(4) 당분기 및 전분기 중 무형자산상각비(당분기 및 전분기 각 951,318,896원 및 350,023,418원)는 포괄손익계산서의 판매비와관리비로 계상되어 있습니다.

(5) 당분기 및 전분기 중 비용으로 인식한 연구와 개발 지출의 총액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
계 정 과 목
당 분 기
전 분 기

판매비와관리비
경상개발비
3,472,060,732
2,650,442,260

11. 정부보조금(1) 당분기와 전기 중 정부보조금의 수령 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
출연기관
당 분 기
전 기

고용안정장려금
고용노동부
12,944,500
28,632,580

연구개발보조금
해양수산과학기술진흥원
-
25,200,000

연구개발보조금
중소벤처기업부
-
95,000,000

연구개발보조금
산업통상자원부 [주1]
755,460,000
895,500,000

합 계
768,404,500
1,044,332,580

[주1] 전기 금액에는 합병된 비욘드셀의 금액 281,000,000원이 포함되어 있습니다.

(2) 당분기와 전기 중 자산취득 관련 정부보조금의 변동내용은 다음과 같습니다.1) 당분기

(단위 : 원)

구 분
산업재산권
공기구비품
기계장치
합 계

기 초
1,472,295
146,909,633
1,588,433,632
1,736,815,560

증 가
-
19,766,802
-
19,766,802

감 소
192,039
16,875,691
99,568,629
116,636,359

기 말
1,280,256
149,800,744
1,488,865,003
1,639,946,003

2) 전기

(단위 : 원)

구 분
산업재산권
건설중인자산[*]
공기구비품
기계장치[*]
합 계

기 초
1,728,347
503,187
153,126,795
1,599,496,813
1,754,855,142

증 가
-
-
15,030,000
-
15,030,000

감 소
256,052
503,187
21,247,162
11,063,181
33,069,582

기 말
1,472,295
-
146,909,633
1,588,433,632
1,736,815,560

[*] 건설중인 자산 1,600백만원 중 1,599백만원은 기계장치로 대체되었습니다.(3) 당분기와 전기 중 상환의무가 없는 정부보조금의 사용액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 기

경상연구개발비
583,685,832
729,703,973

판매비와관리비
11,939,690
21,293,938

제조원가
8,685,507
-

기타수익
12,944,500
28,632,580

자산취득
19,766,802
15,030,000

합 계
637,022,331
794,660,491

12. 리스(1) 당분기말 및 전기말 현재 기초자산 유형별 사용권자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

부동산
153,592,859
194,291,798

차량운반구
266,636,872
276,517,607

합 계
420,229,731
470,809,405

[*] 당분기 중 증가된 사용권 자산은 139,629,255 원이며, 전기 중 증가된 사용권자산은 554,626,532 원 입니다.

(2) 당분기와 전분기 중 리스와 관련해 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 분 기

사용권자산의 감가상각비
부동산
82,971,026
148,218,708

차량운반구
98,209,969
55,138,968

합 계
181,180,995
203,357,676

리스부채에 대한 이자비용
76,328,558
19,224,115

단기리스료
-
7,235,380

단기리스가 아닌 소액자산 리스료
32,915,246
37,768,468

[*] 당분기 중 리스의 총 현금유출은 387,714,992 원이며, 전분기 중 리스의 총 현금유출은 262,553,838 원입니다.

(3) 당분기말 및 전기말 현재 리스부채의 유동성분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당 분 기 말
전 기 말

최소리스료
최소리스료의현재가치
최소리스료
최소리스료의현재가치

1년 이내
456,330,039
429,447,207
421,676,418
397,005,968

1년 초과 5년 이내
418,853,701
349,151,483
659,585,432
529,462,589

합 계
875,183,740
778,598,690
1,081,261,850
926,468,557

13. 매입채무 및 기타채무 당분기말 및 전기말 현재 매입채무 및 기타채무의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

유동:

매입채무
1,795,667,736
4,333,856,210

미지급비용
2,266,396,469
2,840,208,814

미지급금
946,325,591
11,047,517,258

소 계
5,008,389,796
18,221,582,282

비유동:

임대보증금
252,000,000
252,000,000

합 계
5,260,389,796
18,473,582,282

14. 기타부채 당분기말 및 전기말 현재 기타부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

유동 :

선수금
1,129,203,554
964,491,090

예수금
244,365,200
359,639,441

소 계
1,373,568,754
1,324,130,531

비유동:

장기근속포상충당부채
114,740,014
74,142,599

금융보증채무
1,344,867,293
1,379,026,026

소 계
1,459,607,307
1,453,168,625

합 계
2,833,176,061
2,777,299,156

15. 차입금 및 사채(1) 당분기말 및 전기말 현재 차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

차입처
내역
연이자율
당 분 기 말
전 기 말

단기차입금 :

KEB하나은행
무역자금대출
4.68%
2,900,000,000
3,900,000,000

운영자금대출
-
-
1,390,000,000

KB국민은행
운영자금대출
5.56%
4,000,000,000
5,000,000,000

시설자금대출
4.79%
2,790,000,000
2,790,000,000

신한은행
운영자금대출
-
-
1,700,000,000

(주)비피도
기타운영자금
-
-
5,000,000,000

기타운영자금
-
-
5,000,000,000

기타운영자금
-
-
5,000,000,000

단기차입금 합계
9,690,000,000
29,780,000,000

장기차입금 :

KDB산업은행
시설자금대출
-
-
116,660,000

시설자금대출
3.06%
19,440,000,000
21,600,000,000

시설자금대출
4.63%
12,060,000,000
13,400,000,000

시설자금대출
4.30%
7,380,000,000
8,200,000,000

시설자금대출
4.40%
9,720,000,000
10,800,000,000

KEB하나은행
시설자금대출
4.57%
820,000,000
1,000,000,000

시설자금대출
4.56%
1,401,000,000
1,581,000,000

KB국민은행
시설자금대출
-
-
250,000,000

시설자금대출
4.57%
1,350,555,568
1,534,722,232

시설자금대출
4.42%
633,320,000
1,108,310,000

장기차입금 합계
52,804,875,568
59,590,692,232

유동성 장기차입금
13,899,875,552
11,876,535,552

비유동성 장기차입금
38,905,000,016
47,714,156,680

(2) 당분기말 현재 장기차입금 상환일정은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
장기차입금

1년이내
13,899,875,552

1년초과 2년이내
11,045,555,552

2년초과 3년이내
11,045,555,552

3년초과 4년이내
11,045,555,552

4년초과 5년이내
5,645,555,552

5년초과
122,777,808

합 계
52,804,875,568

(3) 당분기말 및 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
발행일
만기일
표면 이자율(%)
금 액

당분기말
전기말

제3회 무보증사모전환사채 [주1]
2022-07-20
2027-07-20
0.0
-
1,492,806,484

제4회 무보증사모전환사채 [주2]
2024-07-18
2025-11-28
0.0
8,069,082,665
4,642,986,368

제5회 무보증사모전환사채 [주3]
2024-10-29
2025-11-28
0.0
2,300,086,036
1,007,488,537

제6회 무보증사모전환사채 [주4]
2025-08-11
2028-08-11
0.0
3,973,342,238
-

합 계
14,342,510,939
7,143,281,389

[주1] 제3회 무보증사모교환사채는 당기에 전액 상환되었습니다.

[주2] 제4회 무보증사모전환사채의 발행조건은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

사채의 종류
무기명식 무보증 사모 전환사채

사채의 발행가액의 총액(*)
13,000,000,000원

사채의 표면금리와 만기보장수익률
표면금리 연 0.0%, 만기보장수익률 2.0%

사채의 만기일 및 상환방법
미전환시, 만기일(2029.07.18)에 일시 상환

조기상환청구권(Put Option)
사채발행일로부터 18개월 경과 후부터 만기일까지의 기간동안 매3개월에 해당되는날

매도청구권(Call Option)
사채발행일로부터 12개월 경과후부터 18개월까지의 기간동안 매3개월에 해당하는날

전환권 전환비율
발행 액면 금액의 100%

전환권 전환가액(*)
3,980원

전환청구에 따라 발행할 주식의 종류
기명식 보통주

전환권 전환 청구 기간
발행일로부터 1년이 되는 날부터 만기 1개월 전까지

전환가액 조정사항
사채발행일로부터 매 7개월이 되는 날의 전일을 기준으로 산술평균주가 등과 비교하여 기산일 전환가액보다 낮은 경우에는 하향 조정, 이후 산술평균주가 등이 직전 전환가격보다 높은 경우에는 상향 조정(하향 조정은 발행 당시 전환가액의 70% 이상, 상향 조정은 최초 전환가액을 상한으로하며, 신주의 할인발행 등 또는 감자 등의 사유로 전환가액을 이미 하향 또는 상향 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정)

(*) 2025년 2월 기한의이익 상실 사유가 발생(당사의 과거 최대주주가 사채권자들의 사전 동의 없이 신규 주식담보대출 계약을 체결)하였으며 사채권자와의 협의에 따라 동 전환사채는 2025년 3분기에 33억원이 상환되었으며, 나머지 잔액은 2025년 4분기에 전액 상환될 예정입니다.

[주3] 제5회 무보증사모전환사채의 발행조건은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

사채의 종류
무기명식 무보증 사모 전환사채

사채의 발행가액의 총액(*)
4,000,000,000원

사채의 표면금리와 만기보장수익률
표면금리 연 0.0%, 만기보장수익률 2.0%

사채의 만기일 및 상환방법
미전환시, 만기일(2029.10.29)에 일시 상환

조기상환청구권(Put Option)
사채발행일로부터 24개월 경과 후부터 만기일까지의 기간동안 매3개월에 해당되는날

매도청구권(Call Option)
사채발행일로부터 12개월 경과후부터 18개월까지의 기간동안 매3개월에 해당하는날

전환권 전환비율
발행 액면 금액의 100%

전환권 전환가액(*)
4,434원

전환청구에 따라 발행할 주식의 종류
기명식 보통주

전환권 전환 청구 기간
발행일로부터 1년이 되는 날부터 만기 1개월 전까지

전환가액 조정사항
사채발행일로부터 매 7개월이 되는 날의 전일을 기준으로 산술평균주가 등과 비교하여 기산일 전환가액보다 낮은 경우에는 하향 조정, 이후 산술평균주가 등이 직전 전환가격보다 높은 경우에는 상향 조정(하향 조정은 발행 당시 전환가액의 70% 이상, 상향 조정은 최초 전환가액을 상한으로하며, 신주의 할인발행 등 또는 감자 등의 사유로 전환가액을 이미 하향 또는 상향 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정)

(*) 2025년 2월 기한의이익 상실 사유가 발생(당사의 과거 최대주주가 사채권자들의 사전 동의 없이 신규 주식담보대출 계약을 체결)하였으며 사채권자와의 협의에 따라 동 전환사채 중 15억원(발행가액 기준)은 2025년 4분기에 상환될 예정입니다. 관련하여 잔여 발행가액 25억원의 경우 보고서 작성일 현재까지 별도의 상환청구는 없는상태입니다.

[주4] 제6회 무보증사모전환사채의 발행조건은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

사채의 종류
무기명식 무보증 사모 전환사채

사채의 발행가액의 총액(*)
7,000,000,000원

사채의 표면금리와 만기보장수익률
표면금리 연 0.0%, 만기보장수익률 2.0%

사채의 만기일 및 상환방법
미전환시, 만기일(2028.08.11)에 일시 상환

조기상환청구권(Put Option)
사채발행일로부터 24개월 경과 후부터 만기일까지의 기간동안 매3개월에 해당되는날

매도청구권(Call Option)
사채발행일로부터 12개월 경과후부터 18개월까지의 기간동안 매3개월에 해당하는날

전환권 전환비율
발행 액면 금액의 100%

전환권 전환가액(*)
4,108원

전환청구에 따라 발행할 주식의 종류
기명식 보통주

전환권 전환 청구 기간
발행일로부터 1년이 되는 날부터 만기 1개월 전까지

전환가액 조정사항
사채발행일로부터 매 7개월이 되는 날의 전일을 기준으로 산술평균주가 등과 비교하여 기산일 전환가액보다 낮은 경우에는 하향 조정, 이후 산술평균주가 등이 직전 전환가격보다 높은 경우에는 상향 조정(하향 조정은 발행 당시 전환가액의 70% 이상, 상향 조정은 최초 전환가액을 상한으로하며, 신주의 할인발행 등 또는 감자 등의 사유로 전환가액을 이미 하향 또는 상향 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정)

16. 퇴직급여제도당사는 자격요건을 갖춘 종업원들을 위해 확정기여형 퇴직급여제도와 확정급여형 퇴직급여제도를 병행 운영하고 있습니다.(1) 확정기여형 퇴직급여제도확정기여형 퇴직급여제도 하에서 사외적립자산은 수탁자의 관리하에서 기금형태로 당사의 자산들로부터 독립적으로 운용되고 있으며, 종업원들이 확정기여형의 가득조건을 충족하기 전에 퇴사하는 경우에 당사가 지불해야 할 기여금은 상실되는 기여금만큼 감소하게 됩니다.당분기 및 전분기 중 포괄손익계산서에 인식된 총비용 각 130,938,430원 및 208,630,237원은 퇴직급여제도에서 규정하고있는 비율에 따라 당사가 퇴직급여제도에 납입할 기여금을 나타내고 있습니다. 한편, 당분기말 현재 2025년 보고기간에 해당하는 금액 중 미지급된 금액은 96,160,960원입니다.

(2) 확정급여형 퇴직급여제도1) 당분기말 및 전기말 현재 확정급여형 퇴직급여제도와 관련하여 당사의 의무로 인하여 발생하는 재무상태표상 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

확정급여채무 현재가치
5,548,959,748
5,924,547,091

사외적립자산 공정가치
(5,915,934,387)
(4,218,047,868)

순확정급여부채(자산)
(366,974,639)
1,706,499,223

2) 당분기와 전기 중 순확정급여부채의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 기

기초
5,924,547,091
4,942,810,923

합병으로 인한 변동
-
362,818,707

근무원가
888,540,755
1,082,911,569

이자원가
114,112,396
157,173,184

재측정요소 :

- 인구통계적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
-
15,839

- 재무적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
58,906,884
106,908,713

- 기타사항에 의한 효과
(796,343,428)
293,971,603

급여지급액
(501,253,730)
(571,487,081)

중간정산 지급액
-
(66,433,350)

급여전환액(DB→DC)
(139,550,220)
(403,149,946)

계열사전입
-
90,036,656

계열사전출
-
(71,029,726)

기말
5,548,959,748
5,924,547,091

3) 당분기와 전기 중 사외적립자산의 공정가치 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 기

기초
4,218,047,868
4,432,870,468

합병으로 인한 변동
-
388,973,578

이자수익
86,984,149
147,436,666

재측정요소 :

사외적립자산의 수익(이자수익에 포함된 금액 제외)
72,543,656
77,761,602

사용자의 기여금
2,085,266,826
-

급여지급액
(418,155,503)
(504,757,492)

급여전환액(DB→DC)
(124,964,270)
(366,099,109)

계열사전입
-
90,036,656

계열사전출
-
(44,405,096)

그밖의 관리원가
(3,788,339)
(3,769,405)

기말
5,915,934,387
4,218,047,868

4) 당분기말 및 전기말 현재 사외적립자산의 공정가치 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

현금 및 현금등가물
-
388,973,578

채무상품(구조화채무상품 포함)
1,523,778,469
1,510,460,221

투자펀드
961,219,123
897,094,307

기타 단기금융상품
3,430,936,795
1,421,519,762

합 계
5,915,934,387
4,218,047,868

5) 당분기와 전분기 중 확정급여부채와 관련하여 손익계산서에 인식한 총비용의 원천은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 분 기

당기근무원가
888,540,755
839,982,160

순이자손익
27,128,247
6,107,970

합 계
915,669,002
846,090,130

6) 당분기와 전분기 중 총비용의 계정과목별 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 분 기

매출원가
492,310,450
364,448,432

판매비와관리비
261,318,566
350,349,110

경상개발비
162,039,986
131,292,588

합 계
915,669,002
846,090,130

7) 당분기와 전분기 중 기타포괄손익으로 인식하는 재측정요소는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 분 기

법인세차감전 재측정요소
(809,980,200)
(300,356,190)

법인세효과
169,285,862
62,774,444

법인세차감후 재측정요소
(640,694,338)
(237,581,746)

8) 당분기말 현재 주요 보험수리적가정 및 주요 가정의 변동에 따른 민감도분석 결과는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
금 액
비 율

할인율(3.113%)
1% 증가
5,249,627,834
95%

1% 감소
5,885,638,550
106%

임금상승률(4.739%)
1% 증가
5,886,638,014
106%

1% 감소
5,243,278,354
95%

9) 당분기말 현재 회사의 확정급여채무의 가중평균만기는 6.537년이며, 할인되지 않은 연금 급여지급액의 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
1년미만
1년~2년미만
2년~5년미만
5년~10년미만
10년 이상
합계

급여지급액
1,201,456,816
557,259,074
975,830,672
1,862,757,724
2,163,495,609
6,760,799,895

17. 기타비유동부채(기타장기종업원급여부채)(1) 당사는 10년 이상의 장기간 근무한 임직원에게 장기종업원급여를 제공하고 있습니다. 장기종업원급여는 확정급여제도와 동일한 방법으로 측정되며, 근무원가, 장기종업원급여부채의 순이자 및 재측정요소는 당기손익으로 인식됩니다.(2) 당분기말 및 전기말 현재 기타장기종업원급여부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

확정급여채무 현재가치
114,740,014
74,142,599

기타장기종업원급여부채
114,740,014
74,142,599

(3) 당분기와 전기 중 기타장기종업원급여부채의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 기

기초
74,142,599
70,045,428

근무원가
11,697,988
12,273,106

이자원가
2,192,084
2,608,238

재측정요소
10,589,036
4,215,827

과거근무원가
26,118,307
-

장기포상지급액
(10,000,000)
(15,000,000)

기말
114,740,014
74,142,599

(4) 당분기와 전분기 중 장기종업원급여부채와 관련하여 손익계산서에 인식한 총비용의 원천은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 분 기

당기근무원가
11,697,988
9,030,813

과거근무원가
26,118,307
-

순이자손익
2,192,084
1,970,949

재측정요소
10,589,036
7,727,404

합 계
50,597,415
18,729,166

(5) 당분기와 전분기 중 총비용의 계정과목별 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 분 기

매출원가
32,228,540
12,047,858

판매비와관리비
7,802,444
4,482,468

경상개발비
10,566,431
2,198,840

합 계
50,597,415
18,729,166

(6) 당분기말 및 전기말 현재 보험수리적가정의 주요 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : %,년)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

할인율
3.26%
3.42%

예상지급시기
8.101년
8.398년

18. 자본금과 주식발행초과금(1) 당분기말 및 전기말 현재 자본금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 주,원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

발행할 주식의 총수
100,000,000주
100,000,000주

1주당 액면금액
500원
500원

발행한 주식의 총수
55,468,205주
55,018,347주

보통주자본금
27,734,102,500원
27,509,173,500원

(2) 당분기와 전기 중 자본금과 주식발행초과금의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 주,원)

구 분
일 자
증감주식수
자 본 금
주식발행초과금

전기초
2024.01.01
54,707,287주
27,353,643,500
137,265,943,134

전환사채 주식전환
2024.03.26
124,424주
62,212,000
882,432,165

전환사채 주식전환
2024.04.01
186,636주
93,318,000
1,323,637,797

전기말
2024.12.31
55,018,347주
27,509,173,500
139,472,013,096

전환사채 주식전환
2025.09.18
98,000주
49,000,000
363,544,679

전환사채 주식전환
2025.09.22
351,858주
175,929,000
1,305,266,362

당분기말
2025.09.30
55,468,205주
27,734,102,500원
141,140,824,137원

19. 기타자본

(1) 당분기말 및 전기말 현재 기타자본의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

주식선택권
2,337,231,700
2,244,973,000

자기주식 [주1]
(4,995,349,631)
(4,995,349,631)

자기주식처분이익
78,980,892
78,980,892

기타자본잉여금 [주2]
(6,041,715,332)
(6,041,715,332)

합 계
(8,620,852,371)
(8,713,111,071)

[주1] 당분기말 현재 당사는 자사주식의 가격안정화를 위하여 보통주식 202,129주를 취득하고 있으며, 향후 시장상황에 따라 처분할 예정입니다.[주2] 전기에 ㈜비욘드셀과 합병으로 인한 효과금액입니다.

(2) 당분기와 전기 중 기타자본의 변동내용은 다음과 같습니다.1) 당분기

(단위 : 원)

구 분
기 초
증 가
감 소
기 말

주식선택권
2,244,973,000
92,258,700
-
2,337,231,700

자기주식
(4,995,349,631)
-
-
(4,995,349,631)

자기주식처분이익
78,980,892
-
-
78,980,892

기타자본잉여금
(6,041,715,332)
-
-
(6,041,715,332)

합 계
(8,713,111,071)
92,258,700
-
(8,620,852,371)

2) 전기

(단위 : 원)

구 분
기 초
증 가
감 소
합병
기 말

주식선택권
2,194,286,321
50,686,679
-
-
2,244,973,000

자기주식
(4,995,349,631)
-
-
-
(4,995,349,631)

자기주식처분이익
78,980,892
-
-
-
78,980,892

기타자본잉여금
-
-
-
(6,041,715,332)
(6,041,715,332)

합 계
(2,722,082,418)
50,686,679
-
(6,041,715,332)
(8,713,111,071)

(3) 당분기말 현재 당사의 주식결제형 주식기준보상약정은 다음과 같습니다.

(단위 : 주,원)

구 분
주 식 선 택 권

부 여 일
2019-03-30
2020-03-24
2021-03-25
2021-03-25
2022-03-30
2025-03-27

기초 수량
112,000
44,000
118,000
54,000
36,000
324,000

당분기 취소 수량
-
-
-
-
-
6,000

당분기말 수량
112,000
44,000
118,000
54,000
36,000
318,000

당분기말 행사가능수량
112,000
44,000
118,000
54,000
36,000
318,000

행사가격 [주1]
12,979
7,537
17,991
12,893
11,118
3,770

행사만기
2026-03-29
2027-03-23
2028-03-24
2028-03-24
2029-03-29
2032-03-26

가득조건
용역제공 2년
용역제공 2년
용역제공 2년
용역제공 2년
용역제공 2년
용역제공 2년

[주1] 2019년-2022년 부여주식의 행사가격은 2023년 12월 유상증자, 무상증자를 반영하여 재계산 되었습니다.

(4) 부여일 현재 주식기준보상 공정가치를 측정하기 위하여 사용된 기초자료는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
주 식 선 택 권

부여일
2019-03-30
2020-03-24
2021-03-25
2021-03-25
2022-03-30
2025-03-27

평가방법
이항모형
이항모형
이항모형
이항모형
이항모형
이항모형

공정가치
5,643원
2,316원
5,902원
8,473원
7,032원
1,212원

부여일 현재 주가
16,025원
6,750원
19,325원
19,325원
14,950원
3,790원

행사가격
12,979원
7,537원
17,991원
12,893원
11,118원
3,770원

기대 주가변동성 [주1]
7.39%
7.68%
7.85%
7.85%
7.63%
7.54%

계약상 만기 [주2]
7년
7년
7년
7년
7년
7년

무위험이자율 [주3]
1.71%
1.47%
1.53%
1.53%
2.88%
2.72%

[주1] 상장 이후 전체기간의 주가 변동성을 적용하였으며, 주간 변동성을 적용하였습니다.

[주2] 주식선택권의 공정가치 측정 시 종업원의 조기행사효과를 고려한 기대만기를 적용하였습니다.

[주3] 무위험이자율은 5년 만기 국공채수익률을 사용하였습니다.

20. 기타포괄손익누계액당분기말 및 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가손익
(1,898,402,923)
(2,400,003,695)

합 계
(1,898,402,923)
(2,400,003,695)

21. 이익잉여금(1) 당분기말 및 전기말 현재 이익잉여금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

법정적립금(이익준비금) [주1]
194,416,950
194,416,950

미처분이익잉여금
(33,274,691,112)
(18,389,610,532)

합 계
(33,080,274,162)
(18,195,193,582)

[주1] 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기의 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상의 금액을 이익준비금으로 적립하고 있으며, 이익배당목적으로 사용될 수 없으며자본전입 또는 결손보전에만 사용이 가능합니다.

(2) 당분기와 전기 중 이익잉여금의 변동 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 기

기초금액
(18,195,193,582)
13,753,382,536

순이익(손실)
(15,525,774,918)
(31,692,976,687)

확정급여제도의 재측정요소
640,694,338
(255,599,431)

기말금액
(33,080,274,162)
(18,195,193,582)

22. 매출액 및 매출원가(1) 당분기와 전분기 중 매출액의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 분 기

3개월
누적
3개월
누적

상품매출
602,951,246
2,600,996,744
941,082,425
3,076,328,499

제품매출
8,937,261,687
25,182,063,042
6,806,377,929
24,941,506,815

기타매출
218,172,775
2,026,680,945
724,115,356
2,153,473,709

합 계
9,758,385,708
29,809,740,731
8,471,575,710
30,171,309,023

(2) 당분기와 전분기 중 매출원가의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 분 기

3개월
누적
3개월
누적

상품매출원가
558,687,331
2,382,920,825
700,297,087
2,277,082,490

제품매출원가
8,931,193,438
24,833,152,511
6,124,034,407
19,046,317,426

기타매출원가
30,617,316
117,329,483
52,135,868
106,147,121

합 계
9,520,498,085
27,333,402,819
6,876,467,362
21,429,547,037

23. 판매비와관리비당분기와 전분기 중 판매비와관리비의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 분 기

3개월
누적
3개월
누적

급여
914,886,983
2,786,339,181
1,507,687,988
4,679,196,046

퇴직급여
113,339,486
343,945,846
173,741,058
521,339,297

복리후생비
135,922,641
463,983,731
200,296,281
583,850,305

여비교통비
58,991,673
173,095,451
43,001,466
162,937,533

접대비
38,247,437
104,785,256
50,861,837
113,187,638

통신비
6,215,690
19,520,013
10,072,356
24,248,958

수도비
7,200
28,800
15,293,950
20,794,660

전력비
3,401,642
8,418,616
235,747,080
376,663,696

세금과공과
79,134,825
353,270,454
256,594,858
523,333,970

감가상각비
122,531,853
368,794,919
329,393,628
848,160,084

임차료
10,098,221
19,578,016
11,116,501
37,244,303

수선비
179,545
41,050,245
450,000
8,060,000

보험료
3,449,790
9,786,973
15,878,963
37,120,575

차량유지비
19,229,605
50,155,768
22,201,748
68,868,302

운반비
42,287,336
166,796,950
85,814,964
292,124,061

교육훈련비
2,101,036
8,970,862
1,479,275
8,877,818

도서인쇄비
710,646
4,024,361
1,645,094
4,593,195

소모품비
13,390,042
47,010,801
72,242,888
390,572,189

지급수수료
257,093,531
1,372,979,866
1,054,077,170
2,209,260,542

광고선전비
(17,044,557)
105,285,469
140,409,752
430,652,669

대손상각비
59,573,084
65,801,468
1,571,897
(90,849,476)

무형자산상각비
317,542,316
951,318,896
117,761,683
350,023,418

견본비
44,973,071
122,321,088
(61,339,380)
94,839,783

연구비
1,116,807,032
3,472,060,732
892,793,453
2,650,442,260

합 계
3,343,070,128
11,059,323,762
5,178,794,510
14,345,541,826

24. 기타수익 및 기타비용(1) 당분기와 전분기 중 기타수익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 분 기

3개월
누적
3개월
누적

외환차익
194,803,836
425,306,076
112,251,925
391,913,853

외화환산이익
(38,890,388)
87,857,820
(156,770,097)
25,254,009

유형자산처분이익
79,137,643
107,773,007
2,731,932,933
2,760,352,121

무형자산처분이익
-
63,226,000
-
-

대손충당금환입
-
2,000,000,000
120,000,000
120,000,000

기 타
46,693,349
114,986,764
67,359,608
143,407,139

합 계
281,744,440
2,799,149,667
2,874,774,369
3,440,927,122

(2) 당분기와 전분기 중 기타비용의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 분 기

3개월
누적
3개월
누적

외환차손
118,483,911
2,555,987,545
97,282,525
158,427,822

외화환산손실
(276,581,031)
26,467,062
(35,388,499)
63,155,701

기타의대손상각비
287,003,585
358,282,650
-
-

유형자산폐기손실
330,927,773
331,621,557
1,000
252,000

유형자산처분손실
780,609,593
1,102,423,447
-
-

유형자산손상차손
(701,471,950)
-
-
-

기 부 금
10,898,426
10,898,426
-
-

기 타
315,827,164
403,288,251
11,288
2,156,120

합 계
865,697,471
4,788,968,938
61,906,314
223,991,643

25. 금융수익 및 금융비용(1) 당분기와 전분기 중 금융수익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 분 기

3개월
누적
3개월
누적

이자수익
361,992,267
495,915,322
98,054,494
275,662,571

사채상환이익
1,077,516
1,077,516
-
710,560,702

당기손익-공정가치측정금융자산,부채 평가이익
186,657,837
331,867,538
1,905,732,305
3,935,450,907

당기손익-공정가치측정금융자산,부채 처분이익
-
-
48,093,650
48,093,650

금융보증수익
11,386,245
34,158,733
8,949,993
8,949,993

합 계
561,113,865
863,019,109
2,060,830,442
4,978,717,823

(2) 당분기와 전분기 중 금융비용의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 분 기

3개월
누적
3개월
누적

이자비용
1,230,099,750
4,040,940,226
1,687,887,393
5,459,269,530

당기손익-공정가치측정금융자산,부채 처분손실
-
-
428,096,445
428,096,445

당기손익-공정가치측정금융자산,부채 평가손실
302,482,489
1,376,499,741
(483,228,053)
444,579,869

금융보증비용
-
-
49,237,927
176,025,168

사채상환손실
-
514,568,936
3,654,187,122
3,654,187,122

합 계
1,532,582,239
5,932,008,903
5,336,180,834
10,162,158,134

26. 법인세비용

(1) 당분기와 전분기 중 법인세비용의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 분 기

Ⅰ. 법인세부담액
-
-

Ⅱ. 법인세추납액(환급액)
226,657,811
(15,696,088)

Ⅲ. 일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
(693,229,970)
(7,449,940,157)

Ⅳ. 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용 [주1]
332,314,910
(62,985,952)

Ⅴ. 법인세비용( ＝ Ⅰ ＋ Ⅱ ＋ Ⅲ + Ⅳ )
(134,257,249)
(7,528,622,197)

[주1] 당분기와 전분기 중 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 분 기

보험수리적손익
(169,285,862)
(62,774,444)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익
501,600,772
-

주식매수선택권
-
(211,508)

합 계
332,314,910
(62,985,952)

(2) 당분기와 전분기 중 법인세비용차감전순손익과 법인세비용 간의 관계는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 분 기

법인세비용차감전순손익
(15,660,032,167)
(12,992,685,142)

적용세율에 따른 법인세
(3,272,946,723)
(2,715,471,195)

조정사항

비과세수익
(170,876,655)
(36,784,000)

비공제비용
102,455,197
99,209,086

세액공제
-
-

이연법인세 미인식
2,996,245,852
(8,018,783,650)

법인세 추납액(환급액)
-
(15,696,088)

기타(세율차이 등)
210,865,080
3,158,903,650

법인세비용
(134,257,249)
(7,528,622,197)

평균유효세율
0.86%
57.95%

(3) 당분기와 전분기 중 이연법인세자산(부채)의 증감내용은 다음과 같습니다.1) 당분기말

(단위 : 원)

구 분
기 초
변 동
기 말

미수수익
(34,106,412)
(54,808,353)
(88,914,765)

확정급여채무
1,162,401,232
(2,668,645)
1,159,732,587

퇴직연금운용자산
(800,276,527)
(436,153,760)
(1,236,430,287)

당기손익-공정가치측정 금융자산평가손실
435,164,061
-
435,164,061

기타손익공정가치측정금융상품
-
501,600,772
501,600,772

파생상품자산
(103,073,195)
(39,362,474)
(142,435,669)

파생상품부채
2,287,762,058
(1,145,381,829)
1,142,380,229

전환권조정
(3,028,426,430)
1,890,353,353
(1,138,073,077)

리스회계
95,248,206
(20,349,094)
74,899,112

합 계
14,692,993
693,229,970
707,922,963

이연법인세자산(부채)
14,692,993
693,229,970
707,922,963

2) 전기말

(단위 : 원)

구 분
기 초
변 동
기 말

미수수익
(17,781,871)
(16,324,541)
(34,106,412)

확정급여채무
1,033,047,483
129,353,749
1,162,401,232

퇴직연금운용자산
(926,469,928)
126,193,401
(800,276,527)

당기손익-공정가치측정 금융자산평가손실
(170,103,257)
605,267,318
435,164,061

파생상품자산
(23,884,199)
(79,188,996)
(103,073,195)

파생상품부채
5,089,103,981
(2,801,341,923)
2,287,762,058

전환권조정
(4,987,634,331)
1,959,207,901
(3,028,426,430)

교환권조정
(752,378,940)
752,378,940
-

리스회계
(617,257)
95,865,463
95,248,206

관계기업투자주식
-
-
-

합 계
(756,718,319)
771,411,312
14,692,993

이연법인세자산(부채)
(756,718,319)
771,411,312
14,692,993

(4) 당분기말 및 전기말 현재 이연법인세자산으로 인식하지 않은 일시적차이는 다음과 같습니다.

구 분
당 분 기 말
전 기 말

관계기업투자주식 손상차손
35,072,827,386
41,854,315,348

종속기업투자주식 손상차손
13,438,101,622
7,088,376,408

기타의대손상각비
4,046,285,519
5,147,529,377

기타
6,894,295,197
4,027,739,130

이월결손금
62,389,809,367
49,387,254,277

일시적차이 합계
121,841,319,091
107,505,214,540

법인세율
20.90%
20.90%

합 계
25,464,835,691
22,468,589,839

(5) 당사는 충분한 가산할 일시적 차이가 있어 과세소득의 발생가능성이 높아 이연법인세자산의 실현가능성이 있는 것으로 판단하고 있습니다.

27. 비용의 성격별 분류당분기와 전분기 중 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 분 기

3개월
누적
3개월
누적

제품과 재공품의 변동
(434,904,243)
(1,237,743,453)
17,333,451
(1,291,126,276)

원재료와 저장품의 사용액
3,998,943,975
11,620,491,705
3,320,293,047
12,252,099,081

급여
3,189,486,917
9,983,630,480
3,522,651,883
10,560,476,488

퇴직급여
347,645,779
1,046,607,432
363,821,016
1,054,720,367

복리후생비
482,797,502
1,502,347,870
477,484,041
1,420,169,183

감가상각비
1,527,588,098
4,589,547,790
1,003,711,476
2,838,992,241

무형자산상각비
317,542,316
951,318,896
117,761,683
350,023,418

세금과공과
262,160,256
555,885,908
321,295,884
607,193,938

지급수수료
514,682,547
2,131,039,131
1,162,960,129
2,703,645,929

기타
2,657,625,066
7,249,600,822
1,747,949,262
5,278,894,494

합계[주1]
12,863,568,213
38,392,726,581
12,055,261,872
35,775,088,863

[주1] 포괄손익계산서상 매출원가 및 판매비와관리비의 합계액입니다.

28. 주당이익(1) 당분기와 전분기의 기본주당이익(손실)의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원,주)

구 분
당 분 기
전 분 기

3개월
누적
3개월
누적

보통주당기순이익(손실)
(5,362,175,564)
(15,525,774,918)
3,430,472,188
(5,464,062,945)

가중평균유통보통주식수[주1]
55,066,616
55,034,613
55,018,347
54,917,763

기본주당순이익
(97)
(282)
62
(99)

[주1] 당분기 및 전분기의 가중평균유통보통주식수 산정내역은 다음과 같습니다.1) 당분기

(단위 : 주,일)

구 분
주식수
일수
가중평균유통보통주식수

기초발행보통주식
55,018,347
273일
55,018,347

전환사채 주식전환
98,000
13일
4,666

전환사채 주식전환
351,858
9일
11,600

가중평균유통보통주식수
55,034,613

2) 전분기

(단위 : 주,일)

구 분
주식수
일수
가중평균유통보통주식수

기초발행보통주식
54,707,287
274일
54,707,287

전환사채 주식전환
124,424
189일
85,825

전환사채 주식전환
186,636
183일
124,651

가중평균유통보통주식수
54,917,763

(2) 희석주당이익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 당사가 보유하고 있는희석증권은 주식선택권과 전환사채가 있으며, 당분기와 전기의 경우 희석증권으로 인한 희석효과가 없어 희석주당이익은 별도로 산정하지 않았습니다.한편, 반희석효과로 인하여 희석주당이익을 계산할 때 고려하지 않았지만 잠재적으로 미래에 기본주당이익을 희석화할 수 있는 잠재적 보통주의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 주)

구 분
당 분 기
전 기

주식선택권
682,000
384,706

전환사채
5,872,444
3,058,151

합 계
6,554,444
3,442,857

29. 현금흐름표 (1) 현금및현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표 상의 금액이 일치하게 관리되고 있습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 현금및현금성자산의 사용을 수반하지 않는 중요한 거래내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 분 기

건설중인자산의 건물 대체
-
47,948,465,837

건설중인자산의 기계장치 대체
199,419,880
-

장기차입금의 유동성대체
8,809,156,664
6,325,816,664

유형자산 취득에 의한 미지급금 증가
6,480,000
36,666,666

선급금의 산업재산권 대체
33,594,308
68,887,869

비유동리스부채의 유동성 대체
240,724,261
51,601,140

(3) 당분기와 전분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동 내용은 다음과 같습니다.1) 당분기

(단위 : 원)

구분
기초
현금흐름
비현금 거래
기말

취득
공정가치변동
기타

유동:

유동성장기부채
11,876,535,552
(6,785,816,664)
-
-
8,809,156,664
13,899,875,552

단기차입금
29,780,000,000
(20,090,000,000)
-
-
-
9,690,000,000

사채
7,143,281,389
539,245,726
-
-
6,659,983,824
14,342,510,939

유동리스부채
397,005,968
(354,799,746)
79,216,100
-
308,024,885
429,447,207

소계
49,196,822,909
(26,691,370,684)
79,216,100
-
15,777,165,373
38,361,833,698

비유동:

장기차입금
47,714,156,680
-
-
-
(8,809,156,664)
38,905,000,016

비유동리스부채
529,462,589
-
60,413,155
-
(240,724,261)
349,151,483

소계
48,243,619,269
-
60,413,155
-
(9,049,880,925)
39,254,151,499

합계
97,440,442,178
(26,691,370,684)
139,629,255
-
6,727,284,448
77,615,985,197

2) 전분기

(단위 : 원)

구분
기초
현금흐름
비현금 거래
기말

취득
공정가치변동
기타

유동:

유동성장기부채
5,106,515,552
(2,069,136,664)
-
-
6,375,816,664
9,413,195,552

단기차입금
18,890,000,000
12,370,000,000
-
-
(50,000,000)
31,210,000,000

사채
21,235,821,669
(27,637,500,000)
-
-
13,802,861,040
7,401,182,709

유동리스부채
168,304,187
(217,549,990)
326,194,560
-
69,839,201
346,787,958

소계
45,400,641,408
(17,554,186,654)
326,194,560
-
20,198,516,905
48,371,166,219

비유동:

장기차입금
46,209,692,232
10,800,000,000
-
-
(6,325,816,664)
50,683,875,568

비유동리스부채
19,247,069
-
519,172,662
-
(51,601,140)
486,818,591

소계
46,228,939,301
10,800,000,000
519,172,662
-
(6,377,417,804)
51,170,694,159

합계
91,629,580,709
(6,754,186,654)
845,367,222
-
13,821,099,101
99,541,860,378

(4) 당분기와 전분기 중 영업활동으로 인한 현금흐름 중 손익 조정의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 분 기

외화환산손실
26,467,062
63,155,701

대손상각비
65,801,468
(90,849,476)

감가상각비
4,589,547,790
2,838,992,241

무형자산상각비
951,318,896
350,023,418

퇴직급여
915,669,002
846,090,130

주식기준보상비용
92,258,700
50,898,187

이자비용
4,040,940,226
5,459,269,530

관계기업손상차손
-
157,271,236

종속기업투자주식손상차손
18,237,252
-

관계기업투자처분손실
-
5,485,129,234

유형자산폐기손실
331,621,557
252,000

유형자산처분손실
1,102,423,447
-

유형자산처분이익
(107,773,007)
(2,760,352,121)

관계기업투자처분이익
-
(220,000,000)

당기손익인식금융자산평가손실
430,617,640
416,774,661

법인세비용
(134,257,249)
(7,528,622,197)

외화환산이익
(87,857,820)
(25,254,009)

당기손익인식금융자산처분이익
-
(48,093,650)

당기손익인식금융자산처분손실
-
428,096,445

당기손익인식금융부채평가이익
(331,867,538)
(3,935,450,907)

당기손익인식금융부채평가손실
945,882,101
27,805,208

무형자산처분이익
(63,226,000)
-

사채상환이익
(1,077,516)
(710,560,702)

사채상환손실
514,568,936
3,654,187,122

재고자산평가손익
900,357,389
70,035,684

이자수익
(495,915,322)
(275,662,571)

기타의대손상각비
358,282,650
-

대손충당금환입
(2,000,000,000)
(120,000,000)

금융보증비용
-
176,025,168

금융보증수익
(34,158,733)
(8,949,993)

장기근속포상
50,597,415
18,729,166

소모품비
(203,143,099)
-

지급수수료
3,788,339
(38,766,597)

잡손실
343,298,788
-

잡이익
(1,917,000)
-

합계
12,220,485,374
4,280,172,908

(5) 당분기와 전분기 중 영업활동으로 인한 현금흐름 중 순운전자본의 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 분 기

매출채권의 감소(증가)
(1,977,374,156)
2,761,013,012

미수금의 감소(증가)
506,324,181
2,206,303,491

선급금의 감소(증가)
(421,843,687)
(589,817,044)

선급비용의 감소(증가)
(25,588,887)
6,144,977

재고자산의 감소(증가)
(218,505,051)
(243,864,787)

과제예치금의 감소(증가)
(6,239,257)
(7,798,351)

기타비유동부채의 감소(증가)
(10,000,000)
(10,500,000)

매입채무의 증가(감소)
(2,550,663,412)
341,003,383

미지급금의 증가(감소)
(7,810,576,510)
(307,287,377)

미지급비용의 증가(감소)
(39,170,060)
570,022,861

선수금의 증가(감소)
164,712,464
1,897,720,693

예수금의 증가(감소)
(115,274,241)
(57,478,680)

임대보증금의 감소(증가)
-
40,000,000

확정급여부채의 증가(감소)
(2,182,951,003)
(79,416,658)

합계
(14,687,149,619)
6,526,045,520

30. 특수관계자거래(1) 특수관계자 현황

관계
기업명

종속기업[주2]
산동애미과생물기술유한공사(Shandong Amicogen Biotechnology, LLC.),아미코젠씨앤씨㈜, 와이비바이오㈜, ㈜아미코젠파마, 퓨리오젠㈜, (주)오토불린 테라퓨틱스, LABMASTER LTD

손자회사
청도 아미코젠 캉마이신 바이오테크유한회사

관계기업 [주1]
오엔 제2호 세컨더리 투자조합, LYSANDO AG, AMINAVICO,㈜로피바이오, ㈜테라랜드, 아미코젠(중국)바이오팜유한회사(Amicogen (China) Biopharm Co., Ltd)[주3], 주식회사 이나웃[주4]

기타회사
광저우 ZICHENG생물과기유한공사, ㈜금곡벤처밸리, 상해 방도국제무역유한공사[주5]

[주1] ㈜비피도는 전기 중 당사가 보유지분 전량을 매도하여 관계기업에서 제외되었습니다.[주1] ㈜메디플은 전기 중 청산되어 관계기업에서 제외되었습니다.[주2] ㈜스킨메드, ㈜에이피는 전기 중 당사가 보유지분 전량을 매도하여 종속기업에서 제외되었습니다[주2] ㈜비욘드셀은 전기 중 흡수합병 되어 종속기업에서 제외되었습니다.[주3] 아미코젠(중국)바이오팜유한회사(Amicogen (China) Biopharm Co., Ltd)는 전기 중 지분 매각으로 종속기업에서 관계기업으로 분류되었습니다.[주4] 주식회사 이나웃은 전기 중 지분취득을 통해 관계기업에 포함되었습니다.[주5] 아미코젠(중국)바이오팜유한회사(Amicogen (China) Biopharm Co., Ltd)의 매각으로 종속기업에서 관계기업으로 분류됨에 따라 상해 방도국제무역유한공사가 손자회사에서 기타특수관계자로 분류되었습니다.[주6] (주)오토불린 테라퓨틱스는 10월 21일에 청산이 완료되었습니다.[주7] LABMASTER LTD는 당기 중 추가 지분취득을 통해 관계기업에서 종속기업으로 분류되었습니다.(2) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등 중요한 거래내용은 다음과 같습니다.1) 당분기

(단위 : 원)

특수관계자
재화 및 용역매출
기타수입
재화 및 용역매입
기타매입

아미코젠(중국)바이오팜유한회사
-
-
586,660,326
-

산동애미과생물기술유한공사
1,458,805,462
-
62,965,514
-

아미코젠씨앤씨㈜
-
52,460,055
398,400,000
-

㈜아미코젠파마
-
243,425,490
-
-

퓨리오젠㈜
457,828,000
136,485,724
21,650,000
-

오토불린테라퓨틱스
800,000
2,884,395
-
-

LABMASTER LTD
-
28,717,193
-
-

AMINAVICO
-
-
1,908,919,846
-

㈜로피바이오
172,906,160
15,432,700
-
-

Lysando AG
-
14,231,953
-
-

주식회사 이나웃
851,636,145
2,767,151
-
339,437

합 계
2,941,975,767
496,404,661
2,978,595,686
339,437

[*] 특수관계자에 대한 대여거래와 지분거래에 대한 내용은 별도 표시하였습니다.

2) 전분기

(단위 : 원)

특수관계자
재화 및 용역매출
기타수입
재화 및 용역매입
기타매입

아미코젠(중국)바이오팜유한회사
4,799,015,596
-
878,333,957
-

산동애미과생물기술유한공사
1,123,220,242
52,434,754
31,798,239
-

아미코젠씨앤씨㈜
-
57,778,893
565,440,000
889,540

㈜스킨메드
107,131,818
-
43,608,000
25,169,268

㈜에이피
221,160,000
102,336,052
-
-

㈜아미코젠파마
-
4,500,000
-
-

㈜비욘드셀
7,263,818
216,426,629
-
-

퓨리오젠㈜
459,173,000
50,273
-
-

오토불린테라퓨틱스
-
2,950,000
-
-

AMINAVICO
-
-
1,368,274,984
-

㈜로피바이오
345,455
85,983,972
-
-

오엔 제2호 세컨더리 투자조합
-
220,000,000
-
-

합 계
6,717,309,929
742,460,573
2,887,455,180
26,058,808

[*] 특수관계자에 대한 대여거래와 지분거래에 대한 내용은 별도 표시하였습니다.

(3) 당분기말 및 전기말 현재 특수관계자와의 중요한 채권ㆍ채무의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

특수관계자
매출채권및기타채권 [주1]
매입채무및기타채무

당 분 기 말
전 기 말
당 분 기 말
전 기 말

아미코젠(중국)바이오팜유한회사
177,875,878
326,167,897
247,166,556
2,345,016,897

산동애미과생물기술유한공사
991,723,787
1,147,475,914
-
82,598,012

아미코젠씨앤씨㈜
28,853,060
4,493,005
-
364,896,049

㈜아미코젠파마
270,464,531
27,039,041
30,000,000
30,000,000

㈜오토불린 테라퓨틱스
3,185,870
206,475
3,000,000
3,000,000

퓨리오젠㈜
6,239,823,990
350,961,235
880,000
594,000,000

㈜로피바이오
406,172,746
308,661,972
159,000,000
159,000,000

Labmaster LTD
29,985,287
1,268,094
-
-

Lysando AG
14,231,953
-
-
-

AMINAVICO
-
-
718,571,412
472,884,300

주식회사 이나웃
669,506,373
176,868,698
135,751
179,311

합 계
8,831,823,475
2,343,142,331
1,158,753,719
4,051,574,569

[*] 특수관계자에 대한 대여거래와 지분거래에 대한 내용은 별도 표시하였습니다.[주1] 당분기말 현재 매출채권 및 기타채권의 대손충당금이 269백만원 계상되어 있습니다.

(4) 당분기말 현재 특수관계자 등과의 자금거래는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

특수관계자
특수관계자
거래조건
변동내용

발생일
약정기간
이자율
기초잔액
증가
감소
기말잔액

대여거래

아미코젠씨앤씨㈜

[주1]

2024.12.31
2025.12.31
4.60%
740,000,000
-
-
740,000,000

㈜아미코젠파마[주2]
2022.06.30
2023.06.30
4.60%
1,675,331,600
-
-
1,675,331,600

퓨리오젠㈜
2024.09.30
2024.11.29
4.60%
400,000,000
-
(400,000,000)
-

2024.11.29
2025.11.28
4.60%
600,000,000
-
(600,000,000)
-

2025.02.20
2026.08.29
4.60%
-
1,000,000,000
-
1,000,000,000

2025.04.10
2025.12.31
4.60%
-
500,000,000
-
500,000,000

2025.04.30
2025.12.31
4.60%
-
500,000,000
-
500,000,000

2025.06.05
2025.12.31
4.60%
-
400,000,000
-
400,000,000

2025.06.16
2025.12.31
4.60%
-
600,000,000
-
600,000,000

2025.07.30
2026.07.30
4.60%
-
800,000,000
-
800,000,000

2025.09.09
2026.09.08
4.60%
-
500,000,000
-
500,000,000

(주)오토불린테라퓨틱스[주4]
2024.11.29
2025.05.31
4.60%
10,000,000
-
-
10,000,000

2025.01.24
2025.12.31
4.60%
-
30,000,000
-
30,000,000

2025.03.14
2025.12.31
4.60%
-
30,000,000
-
30,000,000

2025.07.11
2025.12.31
4.60%
-
42,111,290
-
42,111,290

LABMASTER LTD[주3]
2024.11.29
2025.06.28
4.60%
295,078,000
-
-
295,078,000

2025.02.26
2025.08.31
4.60%
-
602,484,000
-
602,484,000

주식회사 이나웃
2025.04.25
2026.04.24
4.60%
-
30,000,000
-
30,000,000

Lysando AG
2025.06.17
2028.04.02
4.00%
-
1,173,620,000
-
1,173,620,000

합 계
3,720,409,600
6,208,215,290
(1,000,000,000)
8,928,624,890

[주1] 670백만원 손실충당금을 계상하였습니다.

[주2] 전액 손실충당금을 계상하였습니다.

[주3] 전기 중 265백만원 손실충당금을 계상하였습니다.

[주4] 당기 중 전액 손실충당금을 계상하였습니다.

(5) 당분기말 현재 당사는 퓨리오젠이 발행한 전환상환우선주(발행가액 148억원)와 관련하여 투자자에 대한 상환권 지급보증을 제공하고 있으며 산업은행 시설자금대출과관련하여 14.47억원의 연대보증을 제공하고 있습니다.(6) 당사는 산업은행 시설자금대출과 관련하여 주요 경영진으로부터 1.94억원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

(7) 당분기와 전기 중 특수관계자와의 지분 취득 및 감소내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

특수관계자
출 자
회 수

당 분 기
전 기
당 분 기
전 기

㈜스킨메드[주2]
-
-
-
3,004,463,982

아미코젠(중국)바이오팜유한회사
-
-
-
35,254,875,798

산동애미과생물기술유한공사
-
1,177,020,000
-
-

㈜에이피[주2]
-
-
-
10,000,000

㈜비욘드셀[주3]
-
2,000,000,000
-
-

LABMASTER LTD
1,689,803,429
1,861,244,014
-
-

오엔 제2호 세컨더리 투자조합
-
-
-
300,000,000

㈜비피도[주1]
-
-
-
15,000,000,000

㈜로피바이오
-
199,998,000
-
-

주식회사 이나웃
50,000,000
40,000,000
-
-

합 계
1,739,803,429
5,278,262,014
-
53,569,339,780

[주1] ㈜비피도는 전기 중 당사가 보유지분 전량을 매도하여 관계기업에서 제외되었습니다.[주2] ㈜스킨메드, ㈜에이피는 전기 중 당사가 보유지분 전량을 매도하여 종속기업에서 제외되었습니다[주3] ㈜비욘드셀은 전기 중 흡수합병 되어 종속기업에서 제외되었습니다.

(8) 당사의 주요 경영진은 직ㆍ간접적으로 당해 당사 활동의 계획ㆍ지휘ㆍ통제에 대한 권한과 책임을 가진 자로서 모든 이사(업무집행이사 여부를 불문함)를 포함하고 있습니다. 한편, 당분기 및 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 분 기

단기종업원급여
542,055,347
777,114,403

장기종업원급여
(84,308)
(65,762)

퇴직급여
95,015,899
154,194,523

주식보상비용
7,578,916
-

합 계
644,565,854
931,243,164

31. 우발상황과 약정사항 (1) 당분기말 및 전기말 현재 당사의 사용제한 금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

계정과목
금융기관
당 분 기 말
전 기 말
사용제한 내용

단기금융상품
우리은행
-
636,013,200
[주1]

합 계
-
636,013,200

[주1] 당사는 산동애미과생물기술유한공사(Shandong Amicogen Biopham Co.,Ltd)의 차입금과 관련하여 CNY 3,000,000의 지급보증을 제공하였으나, 2025년 5월 28일 해지하였습니다.

(2) 당분기말 현재 당사가 금융기관과 체결한 약정의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
금융기관
약정액
실행액

일반대출
산업은행 외
71,201,000,000
62,494,875,568

(3) 당분기말 현재 당사가 차입금과 관련하여 담보로 제공하고 있는 자산은 다음과 같습니다.

( 단위 : 원 )

담보제공자산
장부금액
설정금액
설정권자
관련채무의 내용

(자기를 위한 담보)

토지
99,164,795
66,480,000,000
산업은행
장기차입금, 지급보증

건물
1,466,382,271

기계장치
40,262,680

토지
4,187,205,250

건물
51,144,191,281

기계장치
18,149,115,090

공기구비품
37,688,012

토지
1,109,012,620
8,371,200,000
하나은행
장기, 단기차입금

건물
5,017,352,551

구축물
226,106,946

기계장치
320,315,326

토지
1,833,662,389
2,390,000,000
장기, 단기차입금

건물
2,391,510,204

토지
2,130,610,123
12,920,000,000
국민은행
단기차입금

건물
12,053,628,466

기계장치
194,111,435

합 계
100,400,319,439
90,161,200,000

(4) 당분기말 현재 당사의 보험가입내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

보험의 종류
보험 가입 자산
보 험 금 액
보 험 기 간
보 험 회 사

재 산 종 합 보 험
문산 1공장(재고자산 포함)
15,171,621,301
2025.01.11~2026.01.10
KB손해보험

재 산 종 합 보 험
문산 2공장(재고자산 포함)
19,467,903,119
2025.01.11~2026.01.10
KB손해보험

재 산 종 합 보 험
문산 3공장(재고자산 포함)
5,689,415,459
2025.01.11~2026.01.10
KB손해보험

재 산 종 합 보 험
바이오사업본부
1,612,802,091
2025.01.11~2026.01.10
KB손해보험

화 재 보 험
송도공장
81,278,389,894
2025.05.09~2026.05.09
메리츠화재해상보험

임원배상책임보험
임원배상책임
3,000,000,000
2025.01.30~2026.01.30
에이스아메리칸화재해상보험 주식회사

제조물배상책임보험(P/L)
생산물(제3자배상)
전세계(한국포함) USD 500,000
2025.02.12~2026.02.12
대한상공회의소

보 증 보 험
기본거래계약 외 6건
1,232,072,790
2025.03.28~2026.06.28 외
서울보증보험㈜

상기 보험 외 당사는 환경책임보험, 기업종합보험, 화재종합보험, 가스배상책임보험 등에 가입하고있습니다.(5) 당사는 국민은행 시설자금대출과 관련하여 기술보증기금으로부터 보증을 제공받았으나, 현재는 전액 상환하여 해지하였습니다.

(6) 당분기말 현재 당사는 특수관계자인 퓨리오젠이 발행한 전환상환우선주 및 대출과 관련하여 지급보증을 제공하고 있습니다.(주석 30 참조)(7) 당분기말 현재 당사가 피고로 계류중인 소송사건은 없으며, 원고로 계류중인 소송사건은 2건입니다. 당사는 동 소송사건의 결과가 당사의 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 예상하고 있습니다. 한편, 계류중인 소송사건의 내용은 다음과 같습니다.

소제기일
소송의 내용 및 사건번호
소송금액
피고
관할법원
진행상황

2023.02.28
특허침해금지소송 (最高法知民終 1198)
미정
하북계은리 생물기술유한공사
최고인민법원
재심신청 예정

2023.09.27
심판결정무효행정소송 (最高法知行終1245)
-
중국 국가지식재산권국
최고인민법원
2심 진행 중

32. 연구비와 개발비의 내용당사는 혁신적 및 차별화된 기술개발 및 사업화하여, 경제적으로 수익을 창출할 것으로 판단되고, 프로젝트별로 개별적 식별가능할 경우, 관련 지출을 무형자산으로 인식하고, 이미 상용화된 제품의 품질 개선이나 강화에 관련된 연구비는 당기비용으로 처리하고 있습니다.(1) 당분기와 전기 중 자산과 비용으로 인식한 연구비와 개발비의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 기

지출액
소모품비
341,599,945
302,512,305

인건비
1,731,520,866
2,068,170,744

유형자산감가상각비
603,396,193
400,683,095

위탁용역비
176,051,560
307,839,545

기 타
619,492,168
1,249,292,311

합 계
3,472,060,732
4,328,498,000

회계처리
자산
개발비
-
690,950,000

비용
제조경비
-
-

판매비와관리비
3,472,060,732
3,637,548,000

합 계
3,472,060,732
4,328,498,000

연구개발비 / 매출액 비율
11.65%
10.59%

(2) 당분기말 현재 자산으로 인식한 개발비의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
장부금액
잔여상각기간

개발 진행 중인 자산 [주1]

AAI [주2]
1,141,265,658
-

레진기술 [주3]
-
-

배지 개발 [주4]
3,372,004,400
4년 3개월

상각 진행 중인 자산

DX [주5]
-
-

합 계
4,513,270,058

[주1] 당사는 아직 사용할 수 없는 무형자산에 대해 손상검사를 실시하였고, 자산의 회수가능액이 장부가액을 초과하여 손상차손을 인식하지 않았습니다.[주2] AAI은 자산의 회수가능액 산정 시 경제적 효익이 3년 이후에 나타날 것으로 예상됨에 따라 8년의 미래현금흐름을 적용하였습니다.[주3] 2025년 2분기 퓨리오젠에 매각되었습니다.[주4] 전기 ㈜비욘드셀과의 합병으로 취득하였습니다.[주5] 2025년 3분기 상각완료되었습니다.

(3) 당분기말 현재 개발이 진행 중인 프로젝트는 다음과 같습니다. 1) AAI : 엔돌라이신을 이용한 차세대 단백질 항생제 개발 프로젝트입니다. 엔돌라이신(endolysin)은 항생제에 내성을 가진 저항성 균주(슈퍼박테리아)를 직접적으로 사멸시킬 수 있는 박테리오파지 유래의 효소이며, 항생제 저항성 균주뿐만 아니라 지속성을 보이는 균주도 100% 사멸시키는 차세대 단백질 계열의 항생제로 불립니다. 당사는 고유의 효소 개발/생산 기술을 활용하여 엔돌라이신 고생산 균주를 개발하고 생산법을 확립하여 엔돌라이신 CDO/CMO 사업을 영위함과 동시에 항생제 내성균에 기인한 미충족 의료 수요에 대한 자체 의약품을 개발하고자 합니다.

2) 배지기술 : 미생물이나 동물세포를 배양하기 위하여 배양체가 필요로 하는 기본적인 영양물질과 생산성을 높이기 위한 여러 첨가제를 넣어 혼합한 것입니다. 대부분의 바이오의약품은 동물세포를 통해 생산되고 있으며, 배지는 동물세포를 대량으로 배양하기 위한 필수 소재에 해당합니다.

33. 위험관리(1) 금융위험관리 당사는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험, 환위험, 이자율위험 등과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 위험을 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 이를 위하여 당사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 당사의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄 책임을 담당하고 있습니다. 당사의 재무부문은 이사회에서 승인된 위험관리 정책 및 절차에 따라 당사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 또한, 당사의 내부감사는 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다.

1) 신용위험관리신용위험은 고객이나 계약 상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적손실을 발생할 위험을 의미합니다. 신용위험은 영업수익 창출을 위한 거래뿐 아니라, 현금및현금성자산과 금융자산에 포함된 금융기관예치금, 대여금 등의 기타금융상품으로부터 발생할 수 있습니다. 당사는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다.당사의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 또한, 당사는 신규 거래처와 계약 시 공개된 재무정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 필요한 경우 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 당사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정합니다.그리고, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

당사의 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타내고 있으며, 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

유동:

현금성자산
4,606,158,504
3,189,594,525

단기금융상품
4,011,747,212
1,427,035,041

기타금융자산
681,510,379
493,173,182

매출채권및기타채권
21,355,927,324
66,361,458,841

소 계
30,655,343,419
71,471,261,589

비유동:

기타비유동금융자산
2,208,834,360
2,208,834,360

장기매출채권및기타채권
1,774,037,841
581,577,672

소 계
3,982,872,201
2,790,412,032

합 계
34,638,215,620
74,261,673,621

당사는 KEB하나은행 등의 금융기관에 현금성자산 등을 예치하고 있으며, 은행 및 금융기관의 경우 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 2) 유동성위험관리 유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다.당사의 경영진은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다.당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 당사가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.가) 당분기말

(단위 : 원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
6개월이내
6 ~ 12개월
1 ~ 2년
2 ~ 5년
5~10년

매입채무및기타채무
5,260,389,796
5,260,389,796
5,008,389,796
-
252,000,000
-
-

차입금
62,494,875,568
62,494,875,568
10,079,437,776
13,510,437,776
11,045,555,552
27,736,666,656
122,777,808

사채
14,342,510,939
18,909,560,000
-
7,909,560,000
11,000,000,000
-
-

리스부채
778,598,690
875,183,740
235,381,836
220,948,203
387,267,321
31,586,380
-

금융보증계약[주1]
1,344,867,293
20,713,736,960
621,951,200
-
-
18,644,585,760
1,447,200,000

합 계
84,221,242,286
108,253,746,064
15,945,160,608
21,640,945,979
22,684,822,873
46,412,838,796
1,569,977,808

[주1] 산동애미과생물기술유한공사, 퓨리오젠의 지급보증 및 채무보증 금액입니다.나) 전기말

(단위 : 원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
6개월이내
6 ~ 12개월
1 ~ 2년
2 ~ 5년
5~10년

매입채무및기타채무
18,473,582,282
18,473,582,282
18,221,582,282
-
252,000,000
-
-

차입금
89,370,692,232
89,370,692,232
35,717,097,776
5,939,437,776
11,570,545,552
33,136,666,656
3,006,944,472

사채
7,143,281,389
19,864,000,000
2,864,000,000
-
17,000,000,000
-
-

리스부채
926,468,557
1,081,261,850
217,570,041
204,106,377
392,737,217
266,848,215
-

금융보증계약
1,379,026,026
20,727,798,960
636,013,200
-
-
18,644,585,760
1,447,200,000

합 계
117,293,050,486
149,517,335,324
57,656,263,299
6,143,544,153
29,215,282,769
52,048,100,631
4,454,144,472

상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구 받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

3) 환위험관리 당사는 수출 및 원재료 수입 거래와 관련하여 USD, JPY, CNY 및 EUR의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 수시로 측정하고, 대내적 환위험 관리를 하고 있습니다. 외화자산부채에 적용된 외화단위당 적용되는 환율정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
USD
JPY
CNY
EUR

당분기말
1,402.20
9.4373
196.82
1,644.50

전기말
1,470.00
9.3648
201.27
1,528.73

당분기말과 전기말 현재 외화금융자산 및 외화금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

USD
JPY
CNY
EUR
USD
JPY
CNY
EUR

유동자산:

현금및현금성자산
1,553,698,482
35,879,057
256,220,905
4,848,811
1,714,069,639
32,223,789
885,197,657
5,607,870

단기금융상품
-
-
-
-
-
-
640,568,207
-

매출채권및기타채권
3,006,824,897
71,723,480
3,816,350,406
-
2,934,543,020
35,586,240
58,190,686,348
-

자산 합계
4,560,523,379
107,602,537
4,072,571,311
4,848,811
4,648,612,659
67,810,029
59,716,452,212
5,607,870

유동부채:

매입채무및기타채무
1,000,697,919
-
267,378,579
-
3,434,880,012
-
2,528,608,681
-

각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율 변동이 당분기 및 전기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기
전 기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
355,982,546
(355,982,546)
121,373,265
(121,373,265)

JPY
10,760,254
(10,760,254)
6,781,003
(6,781,003)

CNY
380,519,273
(380,519,273)
5,718,784,353
(5,718,784,353)

EUR
484,881
(484,881)
560,787
(560,787)

합 계
747,746,954
(747,746,954)
5,847,499,408
(5,847,499,408)

상기 민감도 분석은 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로하였습니다. 4) 이자율위험관리변동금리부 금융상품의 이자율변동위험은 시장금리 변동으로 인한 재무상태표 항목의 가치변동(공정가치) 위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익, 비용의현금흐름이 변동될 위험으로 정의할 수 있습니다. 이러한 당사의 이자율변동위험은 주로 변동금리부 차입금에서 비롯되며, 당사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운영하고 있습니다

5) 주가변동위험

당사는 전략적 목적 등으로 기타포괄손익-공정가치금융자산으로 분류된 지분상품에투자하고 있습니다. 이를 위하여 직ㆍ간접적 투자수단을 이용하고 있습니다.

(2) 자본위험관리 당사의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 당사는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 적절히 수정 변경하고 있습니다. 당사의 자본위험관리정책은 전기와 중요한 변동이 없습니다. 당사의 부채비율과 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

I. 부채 총계
91,680,418,483
131,344,052,781

II. 자본 총계
125,275,397,181
137,672,878,248

III. 현금및현금성자산, 단기금융상품 및 장기기타금융자산
8,756,366,951
4,752,696,909

IV. 차입금
62,494,875,568
89,370,692,232

V. 사채
14,342,510,939
7,143,281,389

VI. 순차입금 ( ＝ IV +V－III )
68,081,019,556
91,761,276,712

부채비율 ( ＝ I ÷ II )
73.18%
95.40%

순차입금비율 ( ＝ VI ÷ II )
54.35%
66.65%

6. 배당에 관한 사항

기업공시서식작성기준에 따라 분기보고서의 본 항목은 기재를 생략하였으며, 관련 내용은 2025.08.14에 제출된 반기보고서를 참고하시기 바랍니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
2025년 09월 30일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

2012.06.11
신주인수권행사
보통주
228,571
500
7,000
제1회 무보증사모분리형 신주인수권부사채

2012.06.15
주식매수선택권행사
보통주
8,000
500
4,000
-

2012.06.15
주식매수선택권행사
보통주
5,000
500
3,000
-

2012.06.15
주식매수선택권행사
보통주
5,000
500
1,000
-

2013.01.15
주식매수선택권행사
보통주
5,000
500
3,000
-

2013.01.15
주식매수선택권행사
보통주
5,000
500
1,000
-

2013.05.07
신주인수권행사
보통주
125,000
500
12,000
제2회 무보증사모분리형 신주인수권부사채

2013.09.10
유상증자(일반공모)
보통주
630,519
500
25,000
코스닥 상장

2013.10.11
신주인수권행사
보통주
57,142
500
7,000
제1회 무보증사모분리형 신주인수권부사채

2013.10.24
신주인수권행사
보통주
33,333
500
12,000
제2회 무보증사모분리형 신주인수권부사채

2014.05.21
주식매수선택권행사
보통주
13,000
500
4,000
-

2014.05.21
주식매수선택권행사
보통주
20,000
500
5,000
-

2014.07.29
신주인수권행사
보통주
50,000
500
12,000
제2회 무보증사모분리형 신주인수권부사채

2014.08.25
무상증자
보통주
4,298,475
500
-
무상증자 비율 : 100%

2014.10.07
주식매수선택권행사
보통주
8,000
500
2,000
-

2015.05.11
주식매수선택권행사
보통주
64,500
500
3,540
-

2015.09.22
유상증자(제3자배정)
보통주
446,305
500
71,700
보호예수기간 : 15.10.12~16.10.11(1년)보호예수주식수 : 446,305주

2017.08.03
유상증자(주주배정)
보통주
480,000
500
29,300
-

2018.04.03
무상증자
보통주
9,595,755
500
-
무상증자 비율 : 100%

2019.06.26
주식매수선택권행사
보통주
1,000
500
24,472
-

2019.06.26
주식매수선택권행사
보통주
14,500
500
19,840
-

2020.08.28
주식매수선택권행사
보통주
3,000
500
24,472
-

2020.08.28
주식매수선택권행사
보통주
4,500
500
19,840
-

2021.03.02
주식매수선택권행사
보통주
2,000
500
19,840
-

2021.04.07
주식매수선택권행사
보통주
3,000
500
19,840
-

2021.09.02
유상증자(제3자배정)
보통주
532,198
500
41,850
보호예수기간 : 21.10.1~22.9.30 (1년)보호예수주식수 : 532,198주

2022.02.21
주식매수선택권행사
보통주
2,000
500
24,472
-

2022.03.28
주식매수선택권행사
보통주
1,000
500
17,320
-

2023.12.12
유상증자(주주배정)
보통주
7,700,000
500
9,130

2023.12.14
무상증자
보통주
27,252,579
500
-
무상증자 비율 : 100%

2024.03.26
전환권행사
보통주
124,424
500
8,037
-

2024.04.01
전환권행사
보통주
186,636
500
8,037
-

2025.09.18
전환권행사
보통주
98,000
500
3,980
-

2025.09.22
전환권행사
보통주
351,858
500
3,980
-

미상환 전환사채 발행현황

(기준일 :
2025년 09월 30일
)
(단위 : 원, 주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율(%)
전환가액
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
4
2024.07.16
2029.07.18
13,000,000,000
보통주
2025.07.18~2029.06.18
100
3,980
7,909,560,000
1,987,326
-

무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
5
2024.10.28
2029.10.29
4,000,000,000
보통주
2025.10.29~2029.09.29
100
4,434
3,550,000,000
800,631
-

무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
6
2025.08.11
2028.08.11
7,000,000,000
보통주
2026.08.11~2028.07.11
100
4,108
7,000,000,000
1,703,992
-

합 계
-
-
-
24,000,000,000
-
-
-
-
18,459,560,000
4,491,949
-

주1) 공시서식작성기준일 이후인 2025년 10월 21일, 제4회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채의 전환권이 행사되어 미상환사채의 권면총액은 6,867,560,000원, 전환가능주식수는 1,725,517주로 변경되었습니다.

나. 채무증권 발행실적 등

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

채무증권 발행실적

(기준일 :
2025년 09월 30일
)
(단위 : 원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 09월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 09월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 09월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 09월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 09월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2025년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

유상증자(주주배정)
1
2017.08.03
운영자금
14,064
- 연구개발 및 사업화: 8,061- R&D 인프라 확충: 407- 영업 및 마케팅: 2,570- 차입금 상환: 3,026
14,064
-

유상증자(3자배정)
2
2021.09.02
시설자금
22,272
- 시설자금 : 22,272
22,272
-

유상증자(주주배정)
3
2023.12.12
차입금 상환 및 시설자금
70,301
- 차입금 상환 : 50,000- 시설자금 : 19,823
69,823
자금 추후 집행 예정

나. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2025년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

전환사채
1
2021.06.29
- 시설자금 및 타법인 증권 취득 자금
50,000
- 시설자금 : 10,000- 타법인 증권취득 : 40,000
50,000
-

교환사채
2
2022.05.11
- 배지공장 시설자금
8,700
- 시설자금 : 8,700
8,700
-

전환사채
3
2022.07.20
- 배지공장 및 레진공장 시설자금
40,000
- 시설자금 : 40,000
40,000
-

전환사채
4
2024.07.18
- 차입금 상환
13,000
- 차입금 상환 : 13,000
13,000
-

전환사채
5
2024.10.29
- 운영자금 및 채무상환자금
4,000
- 운영자금 : 2,000- 채무상환자금 : 2,000
4,000
-

전환사채
6
2025.08.11
- 운영자금
7,000
- 운영자금 : 1,569
1,569
자금 추후 집행 예정

다. 미사용자금의 운용내역

(기준일 :
2025년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

종류
운용상품명
운용금액
계약기간
실투자기간

예ㆍ적금
예금
5,909
-
-

계
5,909
-

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 손실충당금 설정현황(당사 및 주요종속회사)

(1) 계정과목별 손실충당금 설정내역

(단위 : 원)

구분
계정과목
채권금액
손실충당금
손실충당금설정율

2025년 3분기(제26기)
매출채권
9,034,165,811
312,224,844
3.46%

수취채권
8,917,092,082
928,310,594
10.41%

비유동수취채권
1,872,350,973
-
-

합계
19,823,608,866
1,240,535,438
6.26%

2024년(제25기)
매출채권
7,498,448,305
246,423,376
3.29%

수취채권
62,195,288,576
3,073,242,136
4.94%

비유동수취채권
703,044,495
-
-

합계
70,396,781,376
3,319,665,512
4.72%

2023년 (제24기)
매출채권
58,140,115,655
802,831,809
1.38%

수취채권
7,369,724,677
2,161,885,340
29.33%

비유동수취채권
1,401,286,760
-
-

합계
66,911,127,092
2,964,717,149
4.43%

(2) 손실충당금 변동현황

(단위 : 원)

구분
2025년 3분기(제26기)
2024년(제25기)
2023년(제24기)

1. 기초 손실충당금 잔액 합계
3,319,665,512
2,964,717,149
1,486,592,554

2. 연결실체의 변동
-
-
-

3. 순외환차이
-
69,924,371
(2,266,179)

4. 손실상각비 계상(환입)액
(1,814,198,532)
2,840,661,167
1,812,104,329

5. 연결조정
(264,931,542)
(2,555,637,175)
-

6. 제각
-
-
(331,713,555)

7. 기말 손실충당금 잔액합계
1,240,535,438
3,319,665,512
2,964,717,149

(3) 손실충당금 설정기준당사의 재무상태일 현재 매출채권 잔액의 회수가능성에 대한 개별분석 및 과거의 손실경험율을 토대로 하여 예상되는 손실추정액을 손실충당금으로 설정하고 있습니다.

(4) 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위 : 원)

구분
6개월 이하
6개월 초과1년 이하
1년 초과
계

매출채권
7,733,146,883
775,513,240
525,505,688
9,034,165,811

구성비율
85.60%
8.58%
5.82%
100.00%

나. 재고자산 현황(당사 및 주요종속회사)

(1) 재고자산 보유현황

(단위 : 원)

계정과목
2025년 3분기
2024년
2023년
비고

제품
5,196,774,364
4,044,793,763
33,595,338,632
-

재공품
2,193,103,942
612,881,793
2,107,866,479
-

원재료
3,728,280,780
3,276,566,720
9,748,722,552
-

상품
233,705,679
441,255,224
162,254,782
-

미착품
521,012,815
1,216,657,356
1,223,486,039
-

저장품
203,143,099
903,600,000
-
-

합계
12,076,020,679
10,495,754,856
46,837,668,484
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계÷기말자산총계×100]
5.02%
3.57%
10.03%
-

재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
3.27회
4.29회
2.26회
-

(2) 재고자산의 실사 내역① 2023년 말 기말재고자산 실사 : 2023년 12월 18일 ~ 2024년 1월 4일② 2024년 말 기말재고자산 실사 : 2024년 12월 23일 ~ 2024년 12월 31일③ 2025년 3분기말 재고자산 실사 : 2025년 9월 22일 ~ 2025년 9월 30일

(3) 재고자산 보유내역 및 평가내역

(단위 : 원)

계정과목
취득원가
당기평가손실
기말잔액
비고

상품
338,710,754
(105,005,075)
233,705,679
-

제품
6,674,328,965
(1,477,554,601)
5,196,774,364
-

재공품
2,199,939,460
(6,835,518)
2,193,103,942
-

원재료
4,609,550,444
(881,269,664)
3,728,280,780
-

미착품
521,012,815
-
521,012,815
-

저장품
203,143,099
-
203,143,099
-

합계
14,546,685,537
(2,470,664,858)
12,076,020,679
-

다. 공정가치평가 내역(당사 및 주요종속회사)

(1) 금융자산1) 당분기말 및 전기말 현재 금융자산의 범주별 구분내역은 다음과 같습니다.가) 당분기말

(단위 : 원)

구 분
당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
합 계

유동 :

현금및현금성자산
-
5,814,802,447
-
5,814,802,447

단기금융상품
-
4,612,002,707
-
4,612,002,707

기타금융자산
1,096,445,740
-
-
1,096,445,740

매출채권및기타채권
-
16,710,722,455
-
16,710,722,455

소 계
1,096,445,740
27,137,527,609
-
28,233,973,349

비유동 :

장기매출채권및기타채권
-
1,872,350,973
-
1,872,350,973

기타비유동금융자산
-
-
-
-

소 계
-
1,872,350,973
-
1,872,350,973

합 계
1,096,445,740
29,009,878,582
-
30,106,324,322

나) 전기말

(단위 : 원)

구 분
당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가 측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
합 계

유동 :

현금및현금성자산
-
6,101,603,948
-
6,101,603,948

단기금융상품
-
2,353,377,748
-
2,353,377,748

기타금융자산
585,990,877
-
-
585,990,877

매출채권및기타채권
-
66,374,071,369
-
66,374,071,369

소 계
585,990,877
74,829,053,065
-
75,415,043,942

비유동 :

장기매출채권및기타채권
-
703,044,495
-
703,044,495

기타비유동금융자산
126,709,667
-
-
126,709,667

소 계
126,709,667
703,044,495
-
829,754,162

합 계
712,700,544
75,532,097,560
-
76,244,798,104

2) 당분기말 및 전기말 현재 당기손익-공정가치측정 금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

취득원가
장부금액
취득원가
장부금액

MMT 및 MMF

MMT 및 MMF
414,935,361
414,935,361
81,275,834
92,817,695

전환사채

Labmaster LTD[주1]
-
-
2,208,834,360
126,709,667

파생상품

3차 전환사채 매도청구권[주2]
-
-
250,908,026
-

4차 전환사채 매도청구권[주2]
930,073,963
-
930,073,963
268,832,360

5차 전환사채 매도청구권[주2]
389,558,604
98,183,604
389,558,604
224,340,822

6차 전환사채 매도청구권[주2]
618,954,837
583,326,775
-
-

합 계
2,353,522,765
1,096,445,740
3,860,650,787
712,700,544

[주1] 지배기업이 발행한 전환사채의 매도청구권을 주계약과 분리하여 파생상품자산으로 인식하였습니다.

3) 당분기말 및 전기말 현재 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

취득원가
장부금액
취득원가
장부금액

시장성 없는 지분증권

㈜인테라
2,400,003,695
-
2,400,003,695
-

(2) 금융부채1) 당분기말 및 전기말 현재 금융부채의 범주별 구분내역은 다음과 같습니다. 가) 당분기말

(단위 : 원)

구 분
당기손익-공정가치측정금융부채
상각후원가측정금융부채
합 계

유동 :

매입채무및기타채무
-
12,073,730,368
12,073,730,368

단기차입금
-
10,280,460,000
10,280,460,000

단기사채
-
14,342,510,939
14,342,510,939

단기상환우선주부채
-
10,298,220,334
10,298,220,334

기타금융부채
13,028,555,575
-
13,028,555,575

유동리스부채
-
599,011,083
599,011,083

유동성장기부채
-
15,499,875,552
15,499,875,552

소 계
13,028,555,575
63,093,808,276
76,122,363,851

비유동 :

장기매입채무및기타채무
-
239,000,000
239,000,000

장기차입금
-
58,630,567,757
58,630,567,757

비유동리스부채
-
599,896,248
599,896,248

소 계
-
59,469,464,005
59,469,464,005

합 계
13,028,555,575
122,563,272,281
135,591,827,856

나) 전기말

(단위 : 원)

구 분
당기손익-공정가치측정금융부채
상각후원가측정금융부채
합 계

유동 :

매입채무및기타채무
-
18,958,870,361
18,958,870,361

단기차입금
-
30,383,810,000
30,383,810,000

단기사채
-
7,143,281,389
7,143,281,389

기타금융부채
18,439,587,052
-
18,439,587,052

유동리스부채
-
533,996,578
533,996,578

유동성장기부채
-
12,401,535,552
12,401,535,552

단기상환우선주부채
-
9,351,859,479
9,351,859,479

소 계
18,439,587,052
78,773,353,359
97,212,940,411

비유동 :

장기매입채무및기타채무
-
239,000,000
239,000,000

장기차입금
-
68,689,156,680
68,689,156,680

비유동리스부채
-
819,583,361
819,583,361

소 계
-
69,747,740,041
69,747,740,041

합 계
18,439,587,052
148,521,093,400
166,960,680,452

2) 당분기말 및 전기말 현재 당기손익-공정가치측정 금융부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

취득원가
장부금액
취득원가
장부금액

파생상품

3차 전환사채 전환권 및 조기상환권[주1]
-
-
2,176,422,449
1,091,221,556

4차 전환사채 전환권 및 조기상환권[주1]
9,731,769,899
296,822,074
9,731,769,899
7,147,734,027

5차 전환사채 전환권 및 조기상환권[주1]
3,434,352,012
1,604,491,874
3,434,352,012
2,707,274,359

6차 전환사채 전환권 및 조기상환권[주1]
3,763,127,504
3,564,620,162
-
-

상환전환우선주 전환권 및 조기상환권[주2]
5,998,587,955
7,562,621,465
5,998,587,955
7,493,357,110

합 계
22,927,837,370
13,028,555,575
21,341,132,315
18,439,587,052

[주1] 지배기업이 발행한 전환사채의 전환권 및 조기상환권과 교환사채의 교환권 및 조기상환권을주계약과 분리하여 파생상품부채로 인식하였습니다.

[주2] 종속기업인 ㈜퓨리오젠이 발행한 상환전환우선주에 내재된 보통주 전환권 및 조기상환권을 주계약과 분리하여 파생상품부채로 인식하였습니다.

(3) 당분기 및 전분기 중 금융상품의 범주별 순손익의 내역은 다음과 같습니다. 1) 당분기가) 금융자산

(단위: 원)

구 분
당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가측정금융자산
합 계

이자수익
-
173,809,197
173,809,197

당기손익인식금융자산평가손익
(428,524,339)
-
(428,524,339)

당기손익인식금융자산처분손익
3,447,676
-
3,447,676

합 계
(425,076,663)
173,809,197
(251,267,466)

나) 금융부채

(단위 : 원)

구 분
당기손익-공정가치 측정 금융부채
상각후원가측정금융부채
합 계

이자비용
-
(5,851,722,688)
(5,851,722,688)

당기손익인식금융부채평가손익
(683,278,918)
-
(683,278,918)

사채상환손익
(513,491,420)
-
(513,491,420)

합 계
(1,196,770,338)
(5,851,722,688)
(7,048,493,026)

2) 전분기가) 금융자산

(단위 : 원)

구 분
당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가측정금융자산
합 계

이자수익
-
389,986,718
389,986,718

당기손익인식금융자산평가손익
(420,831,326)
-
(420,831,326)

당기손익인식금융자산처분손익
86,528,717
-
86,528,717

합 계
(334,302,609)
389,986,718
55,684,109

나) 금융부채

(단위 : 원)

구 분
당기손익-공정가치 측정 금융부채
상각후원가측정금융부채
합 계

이자비용
-
(7,436,499,728)
(7,436,499,728)

당기손익인식금융부채평가손익
3,907,645,699
-
3,907,645,699

합 계
3,907,645,699
(7,436,499,728)
(3,528,854,029)

(4) 당분기말 및 전기말 현재 행사가격 조정 조건이 있는 금융부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기말
전기말

취득시
장부금액
취득시
장부금액

3차 전환사채 전환권 및 조기상환권
-
-
2,176,422,449
1,091,221,556

4차 전환사채 전환권 및 조기상환권
9,731,769,899
296,822,074
9,731,769,899
7,147,734,027

5차 전환사채 전환권 및 조기상환권
3,434,352,012
1,604,491,874
3,434,352,012
2,707,274,359

6차 전환사채 전환권 및 조기상환권
3,763,127,504
3,564,620,162
-
-

상환전환우선주 전환권 및 조기상환권
5,998,587,955
7,562,621,465
5,998,587,955
7,493,357,110

한편, 당분기 및 전분기 중 행사가격 조정 조건이 있는 금융부채 평가손익을 제외한 법인세비용차감전순손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당 분 기
전 분 기

I. 법인세비용차감전순손익
(24,842,077,070)
(18,953,313,736)

II. 평가이익(손실)
(683,278,918)
3,935,450,907

제3회 전환사채 전환권 및 조기상환권
27,052,449
2,773,856,810

제4회 전환사채 전환권 및 조기상환권
(945,882,101)
1,161,594,097

제5회 전환사채 전환권 및 조기상환권
106,307,747
-

제6회 전환사채 전환권 및 조기상환권
198,507,342
-

상환전환우선주 전환권 및 조기상환권
(69,264,355)
-

III. 평가손익 제외 법인세비용차감전순손익(III. = I. - II.)
(24,158,798,152)
(22,888,764,643)

(5) 공정가치
1) 당분기말 및 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치의 비교내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

종 류
당 분 기 말
전 기 말

장부금액
공정가치(*)
장부금액
공정가치

금융자산

상각후원가측정금융자산

현금및현금성자산
5,814,802,447
5,814,802,447
6,101,603,948
6,101,603,948

단기금융상품
4,612,002,707
4,612,002,707
2,353,377,748
2,353,377,748

매출채권및기타채권
16,710,722,455
16,710,722,455
66,374,071,369
66,374,071,369

장기매출채권및기타채권
1,872,350,973
1,872,350,973
703,044,495
703,044,495

당기손익-공정가치측정금융자산

전환사채
-
-
126,709,667
126,709,667

MMT 및 MMF
414,935,361
414,935,361
92,817,695
92,817,695

기타금융자산(매도청구권)
681,510,379
681,510,379
493,173,182
493,173,182

합 계
30,106,324,322
30,106,324,322
76,244,798,104
76,244,798,104

금융부채

상각후원가측정금융부채

매입채무및기타채무
12,073,730,368
12,073,730,368
18,958,870,361
18,958,870,361

단기차입금
10,280,460,000
10,280,460,000
30,383,810,000
30,383,810,000

단기사채
14,342,510,939
14,342,510,939
7,143,281,389
7,143,281,389

단기상환우선주부채
10,298,220,334
10,298,220,334
9,351,859,479
9,351,859,479

유동리스부채
599,011,083
599,011,083
533,996,578
533,996,578

유동성장기부채
15,499,875,552
15,499,875,552
12,401,535,552
12,401,535,552

장기매입채무및기타채무
239,000,000
239,000,000
239,000,000
239,000,000

장기차입금
58,630,567,757
58,630,567,757
68,689,156,680
68,689,156,680

비유동리스부채
599,896,248
599,896,248
819,583,361
819,583,361

당기손익-공정가치측정금융부채

기타금융부채(전환권및조기상환권)
13,028,555,575
13,028,555,575
18,439,587,052
18,439,587,052

합 계
135,591,827,856
135,591,827,856
166,960,680,452
166,960,680,452

(＊) 상각후원가로 인식되는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

2) 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채의 공정가치 측정치가) 공정가치 서열체계 및 측정방법공정가치란 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도할 때 받거나 부채를 이전할 때 지급하게 될 가격을 의미합니다. 공정가치 측정은 측정일에 현행 시장 상황에서 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 시장참여자 사이의 정상거래에서의가격을 추정하는 것으로, 회사는 공정가치 평가시 시장정보를 최대한 사용하고, 관측가능하지 않은 변수는 최소한으로 사용하고 있습니다.

연결실체는 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채를 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였으며, 가치평가기법을 사용하여 자산ㆍ부채의 공정가치를 측정하는 경우에는 내부평가모형을 통해 평가한 값을 사용하거나 독립적인 외부평가기관이 평가한 값을 제공받아 사용하고 있습니다.

구분
내용

수준1
활성시장에서 공시되는 가격을 공정가치로 측정하는 자산ㆍ부채의 경우 동 자산ㆍ부채의 공정가치는 수준1로 분류됩니다.

수준2
가치평가기법을 사용하여 자산ㆍ부채의 공정가치를 측정하는 경우, 모든 유의적인 투입변수가 시장에서 관측한 정보에 해당하면 자산ㆍ부채의 공정가치는 수준2로 분류됩니다.

수준3
가치평가기법을 사용하여 자산ㆍ부채의 공정가치를 측정하는 경우, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 시장에서 관측불가능한 정보에 해당하면 동 금융상품의 공정가치는 수준3으로 분류됩니다.

나) 당분기말 및 전기말 현재 연결재무상태표에 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채의 공정가치 서열체계별 공정가치 금액은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위 : 원)

구분
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3 [주1]
합계

<자산>

당기손익-공정가치측정금융자산
1,096,445,740
-
414,935,361
681,510,379
1,096,445,740

<부채>

당기손익-공정가치측정금융부채
13,028,555,575
-
-
13,028,555,575
13,028,555,575

[주1-1] 공정가치 서열체계에서 수준3으로 분류되는 공정가치 측정치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위 : 원)

구분
공정가치
가치평가기법
투입변수
투입변수 범위

지분증권

㈜인테라
-
[*1]
-
-

파생상품자산

5차 전환사채(매도청구권)
98,183,604
옵션모델[*2]
주가
주당 3,850원

변동성
41.32%

6차 전환사채(매도청구권)
583,326,775
옵션모델[*2]
주가
주당 3,850원

변동성
53.24%

파생상품부채

4차 전환사채 전환권 및 조기상환권
296,822,074
옵션모델[*2]
주가
주당 3,850원

변동성
41.32%

5차 전환사채 전환권 및 조기상환권
1,604,491,874
옵션모델[*2]
주가
주당 3,850원

변동성
41.32%

6차 전환사채 전환권 및 조기상환권
3,564,620,162
옵션모델[*2]
주가
주당 3,850원

변동성
53.24%

1차 상환전환우선주 전환권 및 상환권
5,272,323,308
옵션모델[*3]
주가
주당 4,990원

변동성
41.77%

2차 상환전환우선주 전환권 및 상환권
764,197,427
옵션모델[*3]
주가
주당 4,990원

변동성
41.77%

3차 상환전환우선주 전환권 및 상환권
1,273,196,084
옵션모델[*3]
주가
주당 4,990원

변동성
41.77%

4차 상환전환우선주 전환권 및 상환권
252,904,646
옵션모델[*3]
주가
주당 4,990원

변동성
41.77%

[*1] 전기에 공정가치 하락분을 기타포괄손익으로 인식하였습니다. [*2] 전환권 및 매도청구권은 T-F모형(Tsiveriotis - Fernandes model)을 사용하였고, 조기상환권의 평가방법으로는 BDT(Black Derman and Toy)모형을 사용하였습니다.[*3] 전환권 및 상환권의 평가는 T-F모형(Tsiveriotis-Fernandes model)을 사용하였습니다.

[주1-2] 공정가치로 측정되는 자산·부채 중 공정가치 서열체계 수준3으로 분류된 자산 ·부채의 당기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당기손익-공정가치측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
당기손익-공정가치측정 금융부채

취득원가
1,319,632,567
2,400,003,695
22,927,837,370

전기끼지 포함된 누적손익
(826,459,385)
-
(19,211,969,486)

당기손익에 포함된 손익[*]
188,337,197
-
9,312,687,691

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익
-
(2,400,003,695)
-

공정가치
681,510,379
-
13,028,555,575

[*] 공정가치는 독립적인 외부평가기관이 평가한 값을 제공받아 사용하였습니다.

[주1-3] 관측가능하지 않은 투입변수의 변동이 공정가치 측정치에 미치는 효과는 다음과 같습니다.<당분기>

(단위 : 원)

구분
공정가치
변동효과의계산방법
공정가치 변동 효과(당기손익)

유리한 변동
불리한 변동

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

지분증권(인테라)
-
-
-
-

당기손익-공정가치측정 금융자산

파생상품자산(4차 전환사채 매도청구권)
98,183,604
주가변동성을 각각 10%씩 증가 또는 감소 시킴으로써 공정가치변동을 산출
19,761,434
(18,095,803)

파생상품자산(5차 전환사채 매도청구권)
583,326,775
58,218,325
(54,544,688)

당기손익-공정가치측정 금융부채

파생상품부채(4차 전환사채 전환권 및 조기상환권)
296,822,074
주가변동성을 각각 10%씩 증가 또는 감소 시킴으로써 공정가치변동을 산출
(46,225,061)
46,343,861

파생상품부채(5차 전환사채 전환권 및 조기상환권)
1,604,491,874
(65,488,243)
58,835,461

파생상품부채(6차 전환사채 전환권 및 조기상환권)
3,564,620,162
(216,469,509)
111,143,150

파생상품부채(1차~4차 상환전환우선주 전환권 및 조기상환권)
7,562,621,465
주가를 10%씩 증가 또는 감소 시킴으로써 공정가치 변동을 산출
218,184,940
(265,053,911)

변동성을 10%씩 증가 또는 감소 시킴으로써 공정가치 변동을 산출
478,187,809
(691,557,950)

② 전기말

(단위 : 원)

구분
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
합계

<자산>

당기손익-공정가치측정금융자산
712,700,544
-
92,817,695
619,882,849
712,700,544

<부채>

당기손익-공정가치측정금융부채
18,439,587,052
-
-
18,439,587,052
18,439,587,052

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
구분
감사인
감사의견
의견변형사유
계속기업 관련중요한 불확실성
강조사항
핵심감사사항

제26기 3분기
감사보고서
삼덕회계법인
-
-
-
-
-

연결감사보고서
삼덕회계법인
-
-
-
-
-

제 25기
감사보고서
삼덕회계법인
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음
1.관계기업투자 손상평가

연결감사보고서
삼덕회계법인
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음
1.관계기업투자 손상평가

제 24기
감사보고서
회계법인리안
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음
1.관계기업투자 손상평가2. 내재파생상품의 공정가치 측정

연결감사보고서
회계법인리안
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음
1.관계기업투자 손상평가 2. 내재파생상품의 공정가치 측정

나. 감사용역 체결현황

(단위 : 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제 26기 3분기
삼덕회계법인
별도회계감사, 연결회계감사 내부회계관리제도 검토 등
135백만원
1,500시간
-
-

제 25기
삼덕회계법인
별도회계감사, 연결회계감사 내부회계관리제도 검토 등
135백만원
1,500시간
135백만원
1,556시간

제 24기
회계법인리안
별도회계감사, 연결회계감사 내부회계관리제도 검토 등
275백만원
2,051시간
275백만원
1,984시간

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제 26기 3분기
2025.07.03
세무조정
2026.02.01~2026.03.31
18백만원
삼덕회계법인

-
-
-
-
-

제 25기
2024.10.29
세무조정
2025.02.01~2025.03.31
13백만원
삼덕회계법인

-
-
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제 24기
2023.08.28
세무조정
2024.02.01~2024.03.31
13백만원
회계법인리안

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2. 내부통제에 관한 사항

기업공시서식작성기준에 따라 분기보고서의 본 항목은 기재를 생략하였으며, 관련 내용은
2025.08.14에 제출된 반기보고서
를 참고하시기 바랍니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

기업공시서식작성기준에 따라 분기보고서의 본 항목은 기재를 생략하였으며, 관련 내용은
2025.08.14에 제출된 반기보고서
를 참고하시기 바랍니다.

2. 감사제도에 관한 사항

기업공시서식작성기준에 따라 분기보고서의 본 항목은 기재를 생략하였으며, 관련 내용은
2025.08.14에 제출된 반기보고서
를 참고하시기 바랍니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

기업공시서식작성기준에 따라 분기보고서의 본 항목은 기재를 생략하였으며, 관련 내용은
2025.08.14에 제출된 반기보고서
를 참고하시기 바랍니다.

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2025년 09월 30일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

마가파트너스투자조합
최대주주
보통주
0
0.00
2,754,541
4.97
-

표쩌
대표이사
보통주
178,704
0.32
183,704
0.33
-

윤영철
등기임원
보통주
73,920
0.13
80,000
0.14
-

김준호
등기임원
보통주
0
0.00
15,688
0.03
-

소지성
등기임원
보통주
0
0.00
206,000
0.37
-

계
보통주
252,624
0.45
3,239,933
5.84
-

우선주
-
-
-
-
-

주1) 상기 기말 지분율은 공시서식작성대상기간 중 기 발행 전환사채의 일부가 보통주로 전환됨에 따라 발행주식총수가 증가하여 변동되었습니다.

2. 최대주주의 주요경력 및 개요

가. 최대주주의 개요

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

마가파트너스투자조합
83
소지성
0.73
소지성
0.73
박명수
10.89

-
-
-
-
-
-

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
마가파트너스투자조합

자산총계
-

부채총계
-

자본총계
-

매출액
-

영업이익
-

당기순이익
-

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용
해당사항 없습니다.

(4) 투자조합 등 단체의 주요출자자 현황

설립근거법률
재산총액
주요출자자(10% 이상)
비고

성명
지분(%)

민법
8,979,803,660
박명수
10.89
-

(5) 투자조합 등 단체의 대표조합원 등의 다른회사 임원 경력

성명
회사명
상장여부
상장폐지일
임원
선임일
퇴임일
비고

소지성
아미코젠(주)
코스닥
-
이사
2025년 02월 26일
-
사내이사

(6) 투자조합 등 단체의 대표조합원 등의 다른회사 최대주주 이력

성명
회사명
상장여부
상장폐지일
최대주주
시작일
종료일
비고

-
-
-
-
-
-
-
-

나. 주식소유 현황

(기준일 :
2025년 09월 30일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
-
-
-
-

-
-
-
-

우리사주조합
-
-
-

주1) 당사 최대주주인 마가파트너스투자조합의 지분율은 공시서식작성대상기간 중 기 발행 전환사채의 일부가 보통주로 전환됨에 따라 발행주식총수가 증가하여 반기말 5.01%에서 당분기말 4.97%로 변동되었습니다.

3. 주식사무

정관상신주인수권의내용
제10조(신주인수권) 1. 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. 2. 제1항 본문의 규정에도 불구하고 다음 각호의 경우에는 이사회의 결의로 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 1) 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 2) 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 3) 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우4) 근로자복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 5) 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우 6) 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우 7) 기업공개를 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우 8) 우리사주조합원에게 신주를 발행하는 경우 3. 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. 4. 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결산일
매년 12월 31일
정기주주총회 : 매사업년도 종료후 3개월이내

주주명부폐쇄시기
매년 1월 1일부터 1월 31일까지

주권의 종류
「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」시행으로 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록됨에 따라 '주권의 종류' 기재 불가

명의개서대리인
한국예탁결제원

공고방식
인터넷홈페이지(www.amicogen.com) 또는 일간 매일경제신문

4. 주가 및 주식 거래실적
기업공시서식작성기준에 따라 분기보고서의 본 항목은 기재를 생략하였으며, 관련 내용은
2025.08.14에 제출된 반기보고서
를 참고하시기 바랍니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2025년 09월 30일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

표쩌
남
1973.02
대표이사
사내이사
상근
경영총괄
現 아미코젠㈜ 대표이사現 산동애미과생물기술(유) 동사現 아미코젠(중국)바이오팜유한회사 동사 최종학력:경상대 미생물학 박사
183,704
-
-
21년 10개월 29일
2027.03.27

윤영철
남
1971.05
이사
사내이사
상근
생산총괄
現 아미코젠㈜ 생산본부장現 아미코젠C&C 사장최종학력:경상대 미생물학 석사
80,000
-
-
25년 3개월 29일
2027.03.27

김준호
남
1970.09
이사
사내이사
상근
경영총괄
現 아미코젠(주) 경영기획본부장 (부사장)前 사조동아원(주) 미래전략본부 경영기획팀前 사람인에이치알(주) 경영기획팀前 중앙일보미디어그룹 경영지원실최종학력:중앙대학교 회계학 학사
15,688
-
-
9개월 14일
2028.02.25

소지성
남
1980.03
이사
사내이사
비상근
경영총괄

現 아미코젠 총괄부사장

통합치의학과 치과 전문의

미국임플란트학회 AAID 인정의 과정

현 오스템 임플란트 연구 자문의

현 하남본치과 대표원장

전 세종시 보건소 공중보건의

최종학력:

경희대학교 치의학과

206,000
-
대표조합원
7개월 4일
2028.02.25

한창영
남
1968.04
사외이사
사외이사
비상근
경영총괄
現 행복을전하는 사람들 대표前 풀무원 SP Category Manager前 한미헬스케어 의료기기 & 건강기능식품 본부장前 튼튼마디한의원 네트워크 MSO 대표前 The University of Illinois at Chicago,MBA
-
-
-
7개월 4일
2028.02.25

김순용
남
1968.03
사외이사
사외이사
비상근
경영총괄
現 법무법인 대명 서울분사무소 대표前 인천국제공항공사 이사회 의장前 법무법인 화우前 법무법인 충정 형사팀前 서울지방경찰청 정보관리
-
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-
7개월 4일
2028.02.25

김춘구
남
1957.03
감사
감사
비상근
감사
現 이나자산경영컨설팅 대표前지멘스㈜ 자산관리본부 전무前지멘스아시아오세아니아주 자산관리 한국지역 총괄책임前지멘스독일 아시아오세아니아주 지역재무 총괄前지멘스 초음파기술㈜ 재무총괄책임, 부사장前지멘스 메디칼 사업부前엘지전자 경영심사부
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-
-
6개월 3일
2028.03.26

주1) 상기 재직기간의 기준일은 공시서식작성기준일인 2025년 9월 30일입니다.

나. 직원 현황

기업공시서식작성기준에 따라 분기보고서의 본 항목은 기재를 생략하였으며, 관련 내용은
2025.08.14에 제출된 반기보고서
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다. 미등기임원 보수 현황

기업공시서식작성기준에 따라 분기보고서의 본 항목은 기재를 생략하였으며, 관련 내용은
2025.08.14에 제출된 반기보고서
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2. 임원의 보수 등

기업공시서식작성기준에 따라 분기보고서의 본 항목은 기재를 생략하였으며, 관련 내용은
2025.08.14에 제출된 반기보고서
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VIII. 계열회사 등에 관한 사항

기업공시서식작성기준에 따라 분기보고서의 본 항목은 기재를 생략하였으며, 관련 내용은
2025.08.14에 제출된 반기보고서
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IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등

해당사항 없습니다..

2. 대주주와의 자산양수도 등

해당사항 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래

해당사항 없습니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

해당사항 없습니다.

5. 기업인수목적회사의 추가기재사항

해당사항 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

가. 주주총회 의사록 요약

개최일자
구 분
안 건
가결여부

2025.03.27
정기주주총회
* 제1호 의안 : 제25기 (2024.1.1~2024.12.31) 재무제표 승인의 건* 제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건* 제3호 의안 : 감사 김춘구 선임의 건 (주주제안 - 주주연대)* 제4호 의안 : 주식매수선택권 (스톡옵션) 부여의 건* 제5호 의안 : 이사보수한도 승인의 건* 제6호 의안 : 감사보수한도 승인의 건
원안대로 승인

2025.02.26
임시주주총회
* 제1호 의안 : 이사해임의 건 제1-1 호 의안 : 사내이사 신용철 해임의 건 제1-2 호 의안 : 사외이사 박성규 해임의 건* 제2호 의안 : 이사선임의 건 제2-1 호 의안 : 사내이사 소지성 신규 선임의 건 (추천인 : 주주연대) 제2-2 호 의안 : 사내이사 김준호 신규 선임의 건 (추천인 : 이사회) 제2-3 호 의안 : 사외이사 한창영 신규 선임의 건 (추천인 : 이사회) 제2-4 호 의안 : 사외이사 김순용 신규 선임의 건 (추천인 : 이사회) 제2-5 호 의안 : 사외이사 이우진 신규 선임의 건 (추천인 : 주주 신용철) 제2-6 호 의안 : 사내이사 권혁준 신규 선임의 건 (추천인 : 주주 신용철)* 제3호 의안 : 정관변경의 건
원안대로 승인(제2-5호, 제2-6호 의안 부결)

2024.03.28
정기주주총회
* 제1호 의안 : 제24기 (2023.1.1~2023.12.31)재무제표 승인의 건* 제2호 의안 : 이사선임의 건 제2-1 호 의안 : 사내이사 신용철 선임의 건 제2-2 호 의안 : 사내이사 표쩌 선임의 건 제2-3 호 의안 : 사내이사 윤영철 선임의 건 제2-4 호 의안 : 사외이사 박성규 선임의 건* 제3호 의안 : 감사위원회 위원이 되는 사외이사 박선희 신규 선임의 건* 제4호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건 제4-1 호 의안 : 사내이사 윤영철 감사위원회 위원 선임의 건 제4-2 호 의안 : 사외이사 박성규 감사위원회 위원 선임의 건* 제 5호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건* 제 6호 의안 : 이사보수한도 승인의 건
원안대로 승인(제3호 의안, 제4-1호 의안, 제3-2호 의안, 5호 의안 부결)

2023.03.29
정기주주총회
* 제1호 의안 : 제23기(2022.1.1∼2022.12.31) 재무제표 승인의 건* 제2호 의안 : 이사 선임의 건 제2-1호 의안 : 사외이사 이명호 선임의 건 제2-2호 의안 : 사외이사 오덕근 선임의 건* 제3호 의안 : 이사보수한도 승인의 건* 제4호 의안 : 감사보수한도 승인의 건
원안대로 승인

2022.03.30
정기주주총회
* 제1호 의안 : 제22기(2021.1.1∼2021.12.31) 재무제표 승인의 건* 제2호 의안 : 이사 선임의 건 제2-1호 의안 : 사내이사 박찬주 선임의 건* 제3호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건* 제4호 의안 : 이사보수한도 승인의 건* 제5호 의안 : 감사보수한도 승인의 건
원안대로 승인

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 사용제한 금융자산

(단위 : 원)

계정과목
금융기관
당 분 기 말
전 기 말
사용제한 내용

단기금융상품
우리은행
-
636,013,200
질권설정 [주1]

[주1] 지배기업은 산동애미과생물기술유한공사의 차입금과 관련하여 제공하던 지급보증을 2025년 5월 28일 해지하였습니다.

나. 담보제공자산

(단위 : 원)

담보제공자산
장부금액
설정금액
설정권자
관련채무의 내용

(자기를 위한 담보)

토지
99,164,795
66,480,000,000
산업은행
장기차입금,지급보증[주2]

건물
1,466,382,271

기계장치
40,262,680

토지
4,187,205,250

건물
51,144,191,281

기계장치
18,149,115,090

공기구비품
37,688,012

토지
1,109,012,620
8,371,200,000
하나은행
단기차입금

건물
5,017,352,551

구축물
226,106,946

기계장치
320,315,326

토지
1,833,662,389
2,390,000,000

건물
2,391,510,204

토지
2,130,610,123
12,920,000,000
국민은행
단기차입금

건물
12,053,628,466

기계장치
194,111,435

토지
5,160,720,788
25,800,000,000
산업은행
장기차입금

건물
19,541,762,663

구축물
229,766,660

기계장치
3,149,106,784

합 계
128,481,676,334
115,961,200,000

다. 금융기관 약정사항

(단위 : 원)

구분
금융기관
약정액
실행액

일반대출
산업은행 외
93,292,027,741
84,410,903,309

라. 유형자산 및 재고자산 보험 및 영업상 발생할 수 있는 배상책임 보험사항

(단위 : 원)

보험의 종류
보험 가입 자산
보 험 금 액
보 험 기 간
보 험 회 사

재산종합보험
문산 1공장(재고자산 포함)
15,171,621,301
2025.01.11~2026.01.10
KB손해보험

재산종합보험
문산 2공장(재고자산 포함)
19,467,903,119
2025.01.11~2026.01.10
KB손해보험

재산종합보험
문산 3공장(재고자산 포함)
5,689,415,459
2025.01.11~2026.01.10
KB손해보험

재산종합보험
바이오사업본부
1,612,802,091
2025.01.11~2026.01.10
KB손해보험

화재보험
송도공장
81,278,389,894
2025.05.09~2026.05.09
메리츠화재해상보험

임원배상책임보험
임원배상책임
3,000,000,000
2025.01.30~2026.01.30
에이스아메리칸화재해상보험

제조물배상책임보험(P/L)
생산물(제3자배상)
전세계(한국포함) USD 500,000
2025.02.12~2026.02.12
대한상공회의소

보증보험
선금보증보험 외 5건
1,212,072,790
2025.03.28~2026.06.28 외
서울보증보험㈜

화재보험
울진 공장(설비포함)
401,000,000
2025.04.20~2026.04.20
신용협동조합

환경책임보험
환경오염배상책임(CSL)
5,000,000,000
2025.06.30~2026.06.30
동부화재해상보험

화재보험
여수 공장 건물
25,912,401,000
2024.12.26~2025.12.26
현대해상화재보험

화재보험
영덕공장 설비포함
380,000,000
2025.05.04~2026.05.04
신용협동조합

마. 보증 등 제공사항
연결실체는 국민은행 시설자금대출과 관련하여 기술보증기금으로부터 보증을 제공 받았으나, 현재는 전액 상환하여 해지하였습니다.

바. 중요한 소송사건 등
(1) 당분기말 현재 연결실체가 원고로 되어있는 사건은 2건으로, 주요 소송사건의 내용은 다음과 같습니다. 연결실체는 소송의 결과가 회사의 재무상태에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

(단위 : 원)

소제기일
소송의 내용 및 사건번호
소송금액
피고
관할법원
진행상황

2023.02.28
특허침해금지소송 (最高法知民終 1198)
미정
하북계은리 생물기술유한공사
최고인민법원
재심신청 예정

2023.09.27
심판결정무효행정소송 (最高法知行終1245)
-
중국 국가지식재산권국
최고인민법원
2심 진행 중

(2) 당분기말 현재 연결실체가 피고로 되어 있는 사건은 1건으로, 주요 소송사건의 내용은 다음과 같습니다. 연결실체는 이러한 소송의 결과가 회사의 재무상태에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

(단위 : 원)

원고
피고
소송내용
소송가액
관할법원
진행상황

하우텍씨엔알건설㈜
퓨리오젠 ㈜
공사 대금 청구소송
281,125,429
서울동부지방법원
1심 일부 승소

3. 제재 등과 관련된 사항

해당사항 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항
공시서류 작성기준일 이후부터 공시서류의 제출일 사이에 발생한 사건이나 변화된 상황 등으로 인하여 공시서류 작성기준일을 기준으로 작성된 공시내용에 중대한 변화가 발생하거나 발생할 것으로 예상되는 경우가 발생하지 않았습니다.
나. 중소기업기준 검토표

중소기업 등 기준검토표_1.jpg
중소기업 등 기준검토표_1

중소기업 등 기준검토표_2.jpg
중소기업 등 기준검토표_2

다. 외국지주회사의 자회사 현황

당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 보호예수 현황

(기준일 :
2025년 09월 30일
)
(단위 : 주)

주식의 종류
예수주식수
예수일
반환예정일
보호예수기간
보호예수사유
총발행주식수

보통주
2,754,541
2025년 04월 22일
2026년 04월 21일
1년
명목회사ㆍ조합 등으로의 최대주주 변경(코스닥시장 상장법인 인수시의 매각제한)
55,468,205

보통주
206,000
2025년 04월 22일
2026년 04월 21일
1년
명목회사ㆍ조합 등으로의 최대주주 변경(코스닥시장 상장법인 인수시의 매각제한)
55,468,205

주1) 상
기 총발행주식수는 공시서식작성기준일인 2025년 9월 30일의 주식수입니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

기업공시서식작성기준에 따라 분기보고서의 본 항목은 기재를 생략하였으며, 관련 내용은
2025.08.14에 제출된 반기보고서
를 참고하시기 바랍니다.

2. 계열회사 현황(상세)

기업공시서식작성기준에 따라 분기보고서의 본 항목은 기재를 생략하였으며, 관련 내용은
2025.08.14에 제출된 반기보고서
를 참고하시기 바랍니다.

3. 타법인출자 현황(상세)

기업공시서식작성기준에 따라 분기보고서의 본 항목은 기재를 생략하였으며, 관련 내용은
2025.08.14에 제출된 반기보고서
를 참고하시기 바랍니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없습니다.