오텍 — [기재정정]증권신고서(채무증권) (20251223)
제출인: 오텍

증권신고서(채무증권)
6.2
주식회사 오텍

정 정 신 고 (보고)

2025년 12월 23일

1. 정정대상 공시서류 :
증권신고서(채무증권)

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 :
2025년 12월 12일

3. 정정사항

항 목
정정요구ㆍ명령관련 여부
정정사유
정 정 전
정 정 후

※ 금번 정정사항은 일정변경 및 기재사항 추가 보완을 위한 정정으로, 정정 및 추가 기재된 사항은 '
굵은 파란색
'을 사용하였으니 참고하시기 바랍니다.
※ 오탈자/오기재 수정, 띄어쓰기 등 단순 수정의 경우 정오표를 별도로 기재하지 않았습니다.
※ 요약정보는 본문에 직접 정정사항을 반영하였으며, 정오표를 별도로 기재하지 않았습니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

lll. 투자위험요소

1. 사업위험

가. 국내외 거시경기 침체 및 불확실성에 따른 위험
아니오
기재 정정 및 추가보완
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

나. 특장차량 사업부문 관련 위험 (회사명: 오텍)
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

다. 냉난방 및 공조기기 사업부문 관련 위험 (회사명: 오텍캐리어)
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

라. 냉동냉장설비 사업부문 관련 위험 (회사명: 씨알케이)
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

마. 기계식 주차설비 사업부문 관련 위험 (회사명: 오텍오티스파킹시스템)
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

차. 미국의 통상정책 변화와 관련된 위험
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

2. 회사위험

나. 재무건전성 하락에 따른 위험
아니오
기재 정정 및 추가보완
(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

다. 매출채권 증가에 따른 현금회수 지연 위험
(주8) 정정 전
(주8) 정정 후

라. 재고자산 진부화 위험
(주9) 정정 전
(주9) 정정 후

카. 원재료 매입처 편중에 따른 위험
(주10) 정정 전
(주10) 정정 후

타. 높은 내수의존도 관련 위험
(주11) 정정 전
(주11) 정정 후

3. 기타위험

가. 최대주주 지분율 하락에 따른 경영권 안정성 관련 위험
아니오
기재 정정 및 추가보완
(주12) 정정 전
(주12) 정정 후

다. 공모 신주인수권부사채의 중점심사 선정 가능성 및 증권신고서 정정에 따른 일정 지연 관련 위험
(주13) 정정 전
(주13) 정정 후

V. 자금의 사용목적

2. 자금의 사용목적
아니오
기재 정정 및추가보완
(주14) 정정 전
(주14) 정정 후

(주1) 정정 전

가. 국내외 거시경기 침체 및 불확실성에 따른 위험

당사 사업의 전방사업으로 구분할 수 있는 완성차 제조업, 유통업, 수송 및 건설업 등은 여타 산업과 마찬가지로 국내외 경기변동의 영향을 받으며, 시장의 소비 심리 외에도 환율, 경제성장률 등 거시경제 상황이 매출에 미치는 영향력이 매우 큽니다. 국내외 경제 전반과 당사 사업의 흐름이 유사하기에, 거시 경제 정책 및 경기변동 상황을 지속적으로 고려해야 하고, 현재와 동일한 수준의 사업 성과를 내기 위하여 시장에서의 대중성을 확보해야 하는 어려움이 있습니다.코로나19 이후 각국 정부 및 중앙은행의 적극적인 정책대응으로 예상보다 빠른 경기를 회복하였지만 러시아-우크라이나 전쟁, 이스라엘-하마스 전쟁으로 인한 지정학적 리스크와 미중 무역분쟁에 따른 관세정책, 금리 인상 및 금리 인하 시기의 불확실성으로 인한 금융 불안정성 확대 등의 불확실성 역시 상존하고 있습니다. 이는 관광, 항공, 무역 등 직접적인 영향을 받는 업종 뿐만 아니라, 대부분의 사업분야 전반에 걸쳐 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 인플레이션의 지속, 우크라이나 전쟁 장기화 및 중동지역 분쟁으로 인한 에너지가격, 물류 가격의 인상 등의 영향으로 경기 회복까지 시간이 다소 오래 소요될 가능성도 있습니다.
2025년 10월 IMF는 2025년 세계 경제 성장률 전망치를 3.2%로 소폭 상향 조정하였으나, 여전히 무역 불확실성 등 하방 요인이 존재한다고 진단했습니다. 한국은행(2025년 8월) 역시 2025년 국내 경제 성장률을 0.9%, 2026년은 1.6%로 전망하는 등, 글로벌 및 국내 경제가 단기적으로 회복세를 보이고 있으나 물가 상승, 금리 인상 등 다양한 불확실성이 여전히 상존하고 있습니다.
이러한 거시경제 요인들로 인해 국내외 경기 회복이 둔화되거나 소비 심리가 위축될 경우, 이는 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 사업의 높은 경기 민감성과 경제의 하방리스크 요인을 충분히 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사 사업의 전방사업으로 구분할 수 있는 완성차 제조업, 유통업, 수송 및 건설업 등은 여타 산업과 마찬가지로 국내외 경기변동의 영향을 받으며, 시장의 소비 심리 외에도 환율, 경제성장률 등 거시경제 상황이 매출에 미치는 영향력이 매우 큽니다. 국내외 경제 전반과 당사 사업의 흐름이 유사하기에, 거시 경제 정책 및 경기변동 상황을 지속적으로 고려해야 하고, 현재와 동일한 수준의 사업 성과를 내기 위하여 시장에서의 대중성을 확보해야 하는 어려움이 있습니다.① 국내 경기 동향한국은행이 2025년 08월 발간한 '경제전망보고서'에 따르면 2024년 국내 경제성장률은 2.0% 수준을 보였고, 2025년 국내 경제성장률은 0.9% 수준을 나타낼 것으로 전망됩니다. 금년의 0.9% 성장률은 건설투자가 예상보다 부진하나, 소비 개선세가 뚜렷하고, 수출도 양호하여 5월 전망 수준(0.8%)을 소폭 상회하는 0.9%로 전망하고 있으며, 2026년 경제성장률은 그간의 금리인하와 실질소득 개선 등으로 내수 부문의 회복세가 이어지겠지만 美관세 영향으로 둔화 흐름을 나타내면서 지난 5월 전망치와 동일한 1.6%로 전망하고 있습니다. 또한, 금년의 소비자물가 상승률은 국제유가 하락에도 기상여건 악화에 따른 농축수산물가격 상승 영향, 고환율 등의 상방요인과 낮은 수요 견인효과, 정부의 물가 안정대책 등의 하방요인이 상쇄되어 기존 예상치에 부합하는 1.9%로 전망됩니다.

[ 경제성장률 및 물가상승률 전망]

(단위 : %)

구 분
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년(E)
2026년(E)

경제성장률
-0.7
4.1
2.6
1.4
2.0
0.9
1.6

소비자물가 상승률
0.5
2.5
5.1
3.6
2.3
2.0
1.9

출처: 한국은행 경제전망보고서(2025년 08월)

부문별 성장률 전망치를 보면, 민간소비는 심리개선, 추경 등으로 당초 전망경로를 상회할 것으로 예상됩니다. 2025년 1분기 감소했던 민간소비는 외식/여가 등 대면서비스 회복에 힘입어 2분기에 반등하였고, 3분기에 들어서는 카드사용액 등 고빈도 지표는 심리개선, 소비쿠폰 효과 등으로 회복세가 뚜렷한 모습이며, 이에 따라 2025년 민간소비는 당초 예상보다 높은 증가세인 1.4%를 나타낼 것으로 전망됩니다. 건설투자의 경우 침체 국면이 길어지며 2025년 중 감소폭이 지난 전망보다 확대될 것으로 예상됩니다. 2025년 상반기 건설투자는 대내외적 불확실성 등으로 건설회사들의 관망세가 이어지며 예상보다 부진이 심화되었습니다. 그러나 2025년 하반기에 접어들며 착공, 수주 개선이 시차를 두고 영향을 미치는 가운데, 삼성P4 반도체공장 건설 재개, GTX-B노선 착공 등의 대규모 토목공사가 진행되어 상반기보다는 부진이 완화될 것으로 예상되고 있습니다. 다만, 누적된 지방 미분양이 구조적 하방압력으로 작용하는 가운데 주택거래 둔화, 건설현장 공사차질의 영향으로 회복 속도는 다소 더딜 수 있습니다. 이에 따라 건설투자는 2025년 8.3% 감소, 2026년에는 3.8% 증가할 것으로 전망됩니다. 설비투자의 경우 반도체장비 투자가 예상보다 견조하나, 비IT 부진이 지속됨에 따라 완만한 둔화 흐름을 나타낼 것으로 전망됩니다. 2025년 상반기 설비투자는 전년동기대비 4.0% 증가하였으나, 지난해 하반기 급증했던 반도체장비 투자가 조정되며 2025년 1분기에 이어 전기 대비로는 감소 흐름을 이어갔습니다. 앞으로 기계류는 견조한 반도체장비 투자에도 불구하고 비IT 부문의 투자 부진 지속으로 정체될 전망입니다. 종합하면, 설비투자는 2025년에는 IT기계류 및 운송장비를 중심으로 2.5% 성장한 뒤 2026년에는 1.0% 증가할 전망입니다. 다만, 향후 기업들의 미국 현지투자 비중 확대에 따른 국내투자 위축 가능성은 하방리스크로 잠재해 있습니다. 그 외에, 지식재산생산물투자는 기업의 기술경쟁력 확보 노력 및 정부예산 확대로 개선세를 이어갈 것으로 전망되며, 재화 수출입의 경우 예상보다 강한 반도체 수출 호조로 2025년에는 기존 전망을 크게 상회하는 증가세를 보이겠으나 2026년에는 미국 관세부과 영향이 확대되면서 소폭 감소할 것으로 전망되고 있습니다.

[ GDP 성장률 전망 ]

(단위 : %)

구 분
2024년
2025년
2026년(E)

연간
상반기
하반기(E)
연간(E)
상반기
하반기
연간

GDP
2.0
0.2
1.6
0.9
2.0
1.3
1.6

민간소비
1.1
0.7
2.0
1.4
2.2
1.1
1.6

건설투자
-3.3
-12.4
-4.3
-8.3
4.4
3.2
3.8

설비투자
1.7
4.8
0.3
2.5
0.9
1.2
1.0

지식재산생산물투자
1.2
1.3
4.3
2.9
3.5
1.6
2.5

재화수출
6.4
1.6
3.3
2.5
0.4
-0.7
-0.1

재화수입
1.3
1.8
1.7
1.8
1.7
0.3
1.0

출처 : 한국은행 경제전망보고서(2025.08)

② 국외 경기 동향국제통화기금(IMF)이 2025년 01월 발표한 세계경제전망 보고서에 따르면, 2024년의 경제성장률을 3.2%로, 2025년의 경제성장률을 3.3%로 전망하였습니다. 금년의 경제성장률 전망치는 지난 10월 전망치였던 3.2% 대비 0.1%p 상향된 수치이며, 이는 미국(+0.5%p), 중국(+0.1%p), 영국(+0.1%p), 스페인(+0.2%p) 등에서 상향 조정된 것에 기인하고 독일(-0.5%p)과 캐나다(-0.4%P)를 포함한 일부 국가는 전망치가 하향 조정되었습니다.

[ 각 나라별 경제성장률 전망 ]

(단위 : %, %p)

구 분
2024년
2025년
2026년

24.10 전망(A)
25.01 전망(B)
조정폭 (B-A)
24.10 전망(A)
25.01 전망(B)
조정폭 (B-A)

세계
3.2
3.2
3.3
0.1
3.3
3.3
0.0

선진국
1.7
1.8
1.9
0.1
1.8
1.8
0.0

미국
2.8
2.2
2.7
0.5
2.0
2.1
0.1

유로존
0.8
1.2
1.0
-0.2
1.5
1.4
-0.1

독일
-0.2
0.8
0.3
-0.5
1.4
1.1
-0.3

프랑스
1.1
1.1
0.8
-0.3
1.3
1.1
-0.2

이탈리아
0.6
0.8
0.7
-0.1
0.7
0.9
0.2

스페인
3.1
2.1
2.3
0.2
1.8
1.8
0.0

일본
-0.2
1.1
1.1
0.0
0.8
0.8
0.0

영국
0.9
1.5
1.6
0.1
1.5
1.5
0.0

캐나다
1.3
2.4
2.0
-0.4
2.0
2.0
0.0

한국
2.2
2.2
2.0
-0.2
2.2
2.1
-0.1

호주
1.2
2.1
2.1
0.0
2.2
2.2
0.0

기타 선진국
2.0
2.2
2.1
-0.1
2.3
2.3
0.0

신흥개도국
4.2
4.2
4.2
0.0
4.2
4.3
0.1

중국
4.8
4.5
4.6
0.1
4.1
4.5
0.4

인도
6.5
6.5
6.5
0.0
6.5
6.5
0.0

러시아
3.8
1.3
1.4
0.1
1.2
1.2
0.0

브라질
3.7
2.2
2.2
0.0
2.3
2.2
-0.1

멕시코
1.8
1.3
1.4
0.1
2.0
2.0
0.0

사우디
1.4
4.6
3.3
-1.3
4.4
4.1
-0.3

남아공
0.8
1.5
1.5
0.0
1.5
1.6
0.1

출처: 국제통화기금(IMF), 세계경제전망 보고서(2025년 01월)

선진국 그룹(한국, 미국, 영국, 독일, 프랑스, 일본 등 41개국) 2025년 성장률은 지난 10월 전망 대비 0.1%p 상향된 1.9%로 전망하였습니다. 국가별로 살펴보면, 미국(2.7%) 성장률은 자산 효과(Wealth effects)에 따른 소비 강세, 완화된 통화정책 및 안정적 금융 여건에 힘입어 큰 폭으로 상향 조정되었습니다. 반면, 러시아-우크라이나 전쟁 등 지정학적 긴장 요소 지속, 제조업 분야 약세 등으로 독일(0.3%), 프랑스(0.8%), 이탈리아(0.7%) 등 유로존에 대해서는 성장률 둔화를 전망하였습니다. 기타 선진국에서는 실질임금 회복에 따른 소비 진작 등 긍정적 효과와 무역 불확실성 확대에 따른 투자 감소 등 부정적 효과가 균형을 이루며 2.1% 성장을 이룰 것으로 전망하였습니다. 한편, 국제통화기금은 2025년 대한민국의 성장률을 지난 10월 전망 대비 0.2%p 하향 조정된 2.0%로 전망하였는데, 해당 수치는 정부, 한국은행, OECD 등 국내외 주요 기관 전망치와 유사한 수준으로 평가되고 있습니다. 신흥개도국 그룹(중국, 인도, 러시아, 브라질 등 155개국) 2025년 성장률은 지난 10월의 전망과 동일한 4.2%로 전망되었으며, 개별 국가로 보면 중국(4.6%)에서는 대규모 부양 정책이 높아진 무역 불확실성과 자산 시장 부진의 부정적 영향을 보완할 것으로 평가하였고, 인도(6.5%)는 지난 10월 전망과 동일하게 잠재성장률 수준 성장을 전망하였습니다.종합하여, 국내외 거시 경제 시장은 다양한 불확실성에 마주하고 있으며, 주요 경제기관은 세계 경제의 위험요인이 하방으로 기울어져 있다고 진단하고 있습니다. 미국 정부의 보호무역주의 확대, 확장적 재정정책, 이민 정책 등이 핵심 위험 요인으로 부각되고 있으며, 재정 및 규제정책이 단기적으로 미국 경제 성장에는 긍정적일 수 있으나, 중장기적으로 글로벌 채권 금리 상승과 신흥국 자본 이탈을 초래하여 글로벌 경제에 위협으로 작용할 수 있습니다. 또한, 미국의 무역 및 이민 정책은 글로벌 기업들의 노동력 공급에 차질을 야기할 수 있으며, 보호무역주의 확대 기조는 미국향 수출이 매출에서 큰 비중을 차지하는 국내외 기업의 실적에 매우 부정적으로 작용할 수 있습니다.

(후략)
(주1) 정정 후

가. 국내외 거시경기 침체 및 불확실성에 따른 위험

당사 사업의 전방사업으로 구분할 수 있는 완성차 제조업, 유통업, 수송 및 건설업 등은 여타 산업과 마찬가지로 국내외 경기변동의 영향을 받으며, 시장의 소비 심리 외에도 환율, 경제성장률 등 거시경제 상황이 매출에 미치는 영향력이 매우 큽니다. 국내외 경제 전반과 당사 사업의 흐름이 유사하기에, 거시 경제 정책 및 경기변동 상황을 지속적으로 고려해야 하고, 현재와 동일한 수준의 사업 성과를 내기 위하여 시장에서의 대중성을 확보해야 하는 어려움이 있습니다.코로나19 이후 각국 정부 및 중앙은행의 적극적인 정책대응으로 예상보다 빠른 경기를 회복하였지만 러시아-우크라이나 전쟁, 이스라엘-하마스 전쟁으로 인한 지정학적 리스크와 미중 무역분쟁에 따른 관세정책, 금리 인상 및 금리 인하 시기의 불확실성으로 인한 금융 불안정성 확대 등의 불확실성 역시 상존하고 있습니다. 이는 관광, 항공, 무역 등 직접적인 영향을 받는 업종 뿐만 아니라, 대부분의 사업분야 전반에 걸쳐 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 인플레이션의 지속, 우크라이나 전쟁 장기화 및 중동지역 분쟁으로 인한 에너지가격, 물류 가격의 인상 등의 영향으로 경기 회복까지 시간이 다소 오래 소요될 가능성도 있습니다.
2025년 10월 IMF는 2025년 세계 경제 성장률 전망치를 3.2%로 소폭 상향 조정하였으나, 여전히 무역 불확실성 등 하방 요인이 존재한다고 진단했습니다. 한국은행(2025년 11월) 역시 2025년 국내 경제 성장률을 1.0%, 2026년은 1.8%로 전망하는 등, 글로벌 및 국내 경제가 단기적으로 회복세를 보이고 있으나 물가 상승, 금리 인상 등 다양한 불확실성이 여전히 상존하고 있습니다.

이러한 거시경제 요인들로 인해 국내외 경기 회복이 둔화되거나 소비 심리가 위축될 경우, 이는 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 사업의 높은 경기 민감성과 경제의 하방리스크 요인을 충분히 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

(중략)① 국내 경기 동향한국은행이
2025년 11월 발간한 '경제전망보고서'에 따르면 2024년 국내 경제성장률은 2.0% 수준을 보였고, 2025년 국내 경제성장률은
1.0% 수준을 나타낼 것으로 전망됩니다. 금년의
1.0% 성장률은 건설투자가 예상보다 부진하나, 소비 개선세가 뚜렷하고, 수출도 양호하여
8월 전망 수준(0.9%)을 소폭 상회하는
1.0%로 전망하고 있으며, 2026년 경제성장률은 그간의 금리인하와 실질소득 개선 등으로 내수 부문의 회복세가 이어지겠지만 美관세 영향으로 둔화 흐름을 나타내면서 지난
8월 전망치 대비
소폭 상승한 1.8%로 전망하고 있습니다. 또한, 금년의 소비자물가 상승률은 국제유가 하락에도 기상여건 악화에 따른 농축수산물가격 상승 영향, 고환율 등의 상방요인과 낮은 수요 견인효과, 정부의 물가 안정대책 등의 하방요인이 상쇄되어 기존 예상치에 부합하는
2.1%로 전망됩니다.

[ 경제성장률 및 물가상승률 전망]

(단위 : %)

구 분
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)

경제성장률
-0.7
4.1
2.6
1.4
2.0
1.0
1.8
1.9

소비자물가 상승률
0.5
2.5
5.1
3.6
2.3
2.1
2.1
2.0

출처: 한국은행 경제전망보고서(2025년
11월)

부문별 성장률 전망치를 보면, 민간소비는 심리개선, 추경 등으로 당초 전망경로를 상회할 것으로 예상됩니다. 2025년 1분기 감소했던 민간소비는 외식/여가 등 대면서비스 회복에 힘입어 2분기에 반등하였고, 3분기에 들어서는 카드사용액 등 고빈도 지표는 심리개선, 소비쿠폰 효과 등으로 회복세가 뚜렷한 모습이며,
4분기 민간소비는 기저효과, 신제품 출시효과 축소 등으로 증가세가 일시 둔화되겠으나, 2026년 이후로는 기업실적 개선과 확장재정의 효과가 가계 실질소득 증가로 나타남에 따라 양호한 흐름을 이어갈 전망입니다. 그러나 인구구조 변화, 가계부채 누증 등으로 구조적으로 낮아진 가계의 소비성향은 소비개선을 제약하는 요인임에 따라, 2025년 민간소비는 1.3%, 2026년과 2027년은 각각 1.7% 증가가 전망됩니다.건설투자의 경우 침체 국면이 길어지며 2025년 중 감소폭이 지난 전망보다 확대될 것으로 예상됩니다. 2025년 상반기 건설투자는 대내외적 불확실성 등으로 건설회사들의 관망세가 이어지며 예상보다 부진이 심화되었습니다. 그러나 2025년 하반기에 접어들며 착공, 수주 개선이 시차를 두고 영향을 미치는 가운데, 삼성P4 반도체공장 건설 재개, GTX-B노선 착공 등의 대규모 토목공사가 진행되어 상반기보다는 부진이 완화될 것으로 예상되고 있습니다. 다만, 누적된 지방 미분양이 구조적 하방압력으로 작용하는 가운데 주택거래 둔화, 건설현장 공사차질의 영향으로 회복 속도는 다소 더딜 수 있습니다.
또한 양호한 AI 관련 인프라 투자와 SOC 확대도 건설투자 개선에 기여할 것으로 전망됨에 따라 건설투자는 2025년
8.7% 감소, 2026년에는
2.6%, 2027년에는 1.9%
증가할 것으로 전망됩니다. 설비투자의 경우 반도체장비 투자가 예상보다 견조하나, 비IT 부진이 지속됨에 따라 완만한 둔화 흐름을 나타낼 것으로 전망됩니다. 2025년 상반기 설비투자는 전년동기대비 4.0% 증가하였으나, 지난해 하반기 급증했던 반도체장비 투자가 조정되며 2025년 1분기에 이어 전기 대비로는 감소 흐름을 이어갔습니다. 앞으로 기계류는 견조한 반도체장비 투자에도 불구하고 비IT 부문의 투자 부진 지속으로 정체될 전망입니다. 종합하면, 설비투자는 2025년에는 IT기계류 및 운송장비를 중심으로
2.6% 성장한 뒤 2026년에는
2.0%, 2027년에는 1.9% 증가할 전망입니다. 다만, 향후 기업들의 미국 현지투자 비중 확대에 따른 국내투자 위축 가능성
및 비IT부문 업황 부진 심화는 하방 리스크로 작용할 가능성이 있습니다.그 외에, 지식재산생산물투자는 기업의 기술경쟁력 확보 노력 및 정부예산 확대로 개선세를 이어갈 것으로 전망되며, 재화 수출입의 경우 예상보다 강한 반도체 수출 호조로 2025년에는 기존 전망을 크게 상회하는 증가세를 보이겠으나 2026년에는 미국 관세부과 영향이 확대되면서 소폭 감소할 것으로 전망되고 있습니다.
또한, AI 관련 소프트웨어 투자도 꾸준히 늘어날 것으로 예상됨에 따라, 지식재산생산물투자는 2025년 및 2026년에 각각 3.0%, 3.1% 증가를 전망, 2027년에는 2.5% 증가될 것으로 전망됩니다.

[ GDP 성장률 전망 ]

(단위 : %)

구 분
2024년
2025년
2026년(E)
2027년(E)

연간
상반기
하반기(E)
연간(E)
상반기
하반기
연간
연간

GDP
2.0
0.3
1.8
1.0
2.2
1.5
1.8
3.1

민간소비
1.1
0.7
1.9
1.3
2.2
1.3
1.7
1.7

건설투자
-3.3
-12.2
-5.3
-8.7
2.5
2.7
2.6
1.9

설비투자
1.7
4.5
0.8
2.6
2.8
1.3
2.0
1.9

지식재산생산물투자
1.2
1.9
4.0
3.0
3.5
2.7
3.1
2.5

재화수출
6.4
1.7
4.0
2.9
2.3
0.5
1.4
2.4

재화수입
1.3
1.7
2.9
2.3
4.1
0.8
2.4
2.6

출처 : 한국은행 경제전망보고서(2025.11)

② 국외 경기 동향
국제통화기금(IMF)이 2025년 10월 발표한 World Economic Outlook(세계경제전망보고서)에 따르면, 세계경제성장률 전망치는 2025년 3.2%, 2026년 3.1%로 발표되었습니다. 이는 지난 7월 전망치인 2025년 3.0%, 2026년 3.1%와 비교 시 2025년 전망치는 0.2%p 상승한 수치이고, 2026년 전망치는 동일한 수치입니다.하기 IMF의 전망은 2025년 10월 발표된 것으로, 2025년 세계 경제성장률을 3.2%로 전망하며 잠재 성장률 수준으로 수렴할 것으로 내다보았으나, 개별국 일부 조정이 있었습니다. 미국(+0.1%p), 일본(+0.4%p), 독일(+0.1%p), 영국(+0.1%p) 등은 상향조정되었으며, 캐나다(-0.4%p) 등은 하향 조정되었습니다.선진국 그룹(한국, 미국, 영국, 독일, 프랑스, 일본 등 41개국)의 2025년 성장률은 2025년 7월 전망 대비 0.1%p 상향된 1.6%로 전망되었습니다. 국가별로 살펴보면 미국(2.0%) 성장률은 관세 인하, 금융여건 완화, OBBBA 세법 개편 효과 등으로 소폭 상향 조정되었습니다. 유로존(1.2%) 성장률은 독일의 민간소비 회복 등으로 소폭 상향하였습니다. 특히 일본은 2025년 7월 전망 대비 0.4%p 오른 1.1%로 전망하였습니다.신흥개도국 그룹(중국, 인도, 러시아, 브라질 등 155개국) 2025년 성장률은 2025년 7월 전망 대비 0.1%p 상향한 4.2%로 전망되었습니다. 중국은 미국의 관세 충격을 완화하기 위해 수출 비중을 미국에서 유럽과 아시아로 전환하였고, 위안화 가치 하락으로 중국산 상품의 가격 경쟁력이 강화되며 기존 전망치였던 4.8%를 유지하였습니다. 또한 인도(6.6%)는 1분기 성장의 파급효과가 7월 이후 미국의 인도산 수입품에 대한 실효 관세율 인상 영향을 상쇄하여 전망치를 소폭 상향하였습니다.

2025년 10월 IMF가 제시한 세계 성장률 전망치는 다음과 같습니다.

[ 각 나라별 경제성장률 전망 ]

(단위 : %, %p)

구분
2024년
2025년(E)
2026년(E)

25.7월(A)
25.10월(B)
조정폭(B-A)
25.7월(C)
25.10월(D)
조정폭(D-C)

세계
3.3
3.0
3.2
0.2
3.1
3.1
0.0

선진국
1.8
1.5
1.6
0.1
1.6
1.6
0.0

미국
2.8
1.9
2.0
0.1
2.0
2.1
0.1

유로존
0.9
1.0
1.2
0.2
1.2
1.1
-0.1

독일
-0.5
0.1
0.2
0.1
0.9
0.9
0.0

프랑스
1.1
0.6
0.7
0.1
1.0
0.9
-0.1

이탈리아
0.7
0.5
0.5
0.0
0.8
0.8
0.0

스페인
3.5
2.5
2.9
0.4
1.8
2.0
0.2

일본
0.1
0.7
1.1
0.4
0.5
0.6
0.1

영국
1.1
1.2
1.3
0.1
1.4
1.3
-0.1

캐나다
1.6
1.6
1.2
-0.4
1.9
1.5
-0.4

한국
2.0
0.8
0.9
0.1
1.8
1.8
0.0

호주
1.0
1.8
1.8
0.0
2.2
2.1
-0.1

기타 선진국
2.3
1.6
1.8
0.2
2.1
2.0
-0.1

신흥개도국
4.3
4.1
4.2
0.1
4.0
4.0
0.0

중국
5.0
4.8
4.8
0.0
4.2
4.2
0.0

인도
6.5
6.4
6.6
0.2
6.4
6.2
-0.2

러시아
4.3
0.9
0.6
-0.3
1.0
1.0
0.0

브라질
3.4
2.3
2.4
0.1
2.1
1.9
-0.2

멕시코
1.4
0.2
1.0
0.8
1.4
1.5
0.1

사우디
2.0
3.6
4.0
0.4
3.9
4.0
0.1

남아공
0.5
1.0
1.1
0.1
1.3
1.2
-0.1

출처 : IMF World Economic Outlook (2025.10)

국제통화기금(IMF)은 미국이 여러 국가와 무역 협상을 타결하면서 미국의 실효 관세율이 10~20% 수준으로 낮아졌고, 대부분의 국가가 미국의 관세에 보복하지 않음에 따라 전반적인 교역 체계가 개방된 상태로 유지되었다고 설명하였습니다. 민간 부문도 관세 인상에 대비해 수출을 앞당기고, 신속하게 공급망을 조정하는 등 높은 적응력을 보여주었다고 밝혔습니다. 다만, 2025년 10월 세계성장률의 경우 코로나19 확산 이전 평균인 3.7%에 비해 낮은 수준이며, 관세의 부정적인 영향이 시간이 지나면서 점차 나타날 수 있다고 IMF는 강조하였습니다.국제통화기금은 세계 경제의 리스크가 주로 하방 요인에 집중되어 있다고 진단하며, 트럼프 행정부의 관세 조치로 촉발된 무역 정책 불확실성의 장기화와 보호무역주의 확대를 주요 위험 요소로 지목하였습니다. 구체적인 하방 요인으로는 트럼프 행정부의 주요국과의 무역 합의 불투명성, 미국의 대(對)중국 100% 추가 관세 예고 등으로 인한 불확실성 확대, 선진국의 반이민 정책에 따른 노동력 감소, 일부 주요 선진국의 재정 취약성, 그리고 기후변화와 지정학적 갈등에 따른 원자재 가격 상승 등이 세계 경제에 부정적인 영향을 줄 수 있다고 보았습니다.마지막으로 국제통화기금은 글로벌 불확실성을 완화하고 지속가능한 성장 기반을 마련하기 위해 다음과 같은 정책노력을 권고하였습니다. 우선, 예측 가능한 무역환경을 조성하기 위해 명확한 규칙 기반의 무역 로드맵 수립, 무역규범 현대화와 다자 협력 강화가 필요하다고 강조하였습니다. 재정 측면에서는 국방 등 필수 지출은 유지하되, 중기 재정 계획을 수립하고 세입 확충과 지출 효율화를 통해 재정 여력을 확보할 것을 권고하였습니다. 또한 물가안정과 금융시장 안정 간 균형을 유지하면서, 성장잠재력을 제고하기 위한 구조개혁 노력을 지속할 것을 권고하였습니다.
(주2) 정정 전

나. 특장차량 사업부문 관련 위험(회사명: 오텍)
당사의 특장차량 사업부문은 내장ㆍ냉동탑차의 탑차부문, 앰뷸런스의 의료부문, 복지부문으로 나누어볼 수 있습니다. 특장차는 기본차의 샤시를 이용하여 그 위에 고객의 용도에 맞는 다양한 어퍼 바디 즉, 특수장치를 부착하여 특수한 용도에 맞춰 제작되는 차량입니다. 탑차부문은 수송목적의 내장탑차와 신선식품 및 의약품 등의 배송에 사용되는 냉동탑차 등으로 구성되고, 의료부문은 일반형 및 특수형 앰뷸런스, 복지부문은 장애인 이동수단으로 쓰이는 서비스 차량을 제조 및 판매하고 있습니다.국내외 경기 둔화와 원재료 가격 및 인건비 상승 등으로 특장차량의 발주가 감소하였습니다. 국토교통부에 따르면 국내 특장차 등록 대수는 2024년 14.4만대로, 2023년 13.8만대 대비 약 4.3% 증가하였으나 과거에 비하여 그 성장세가 둔화되었습니다.

또한, 의료부문 및 복지부문의 경우 산업의 특성상 복지차나 구급차 등의 판매경로가 지자체 및 조달청 등 정부향 납품이 대부분을 차지하여 판매경로가 제한적인 만큼 정부의 복지예산 축소 등 정부정책의 변동으로 인하여 수익성이 악화될 수 있습니다.당사는 자동차 자기인증 능력을 보유함과 동시에 국내 최대 특장차 생산 공장을 보유한 만큼 업계를 선도하는 기업이지만, 안전상의 문제 혹은 제품의 결함이 발견되어 리콜 발생 시 매출이 급격하게 감소할 수 있습니다. 또한 지자체 등 관공서와 같은 매출처와 향후 공급계약 미체결 시 동 사업영역의 수익성 및 성장성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

특장차는 기본차의 샤시(엔진) 위에 고객의 맞춤형 니즈에 따라 특수장치를 부착하여 특수한 용도에 맞춰 제작되는 차량입니다. 특수장비차의 전체적인 분류는 아래와 같으며, 당사는 아래 특장차 산업 중 생활문화차량에 속하는 복지차 및 구급차, 수송차량에 속하는 탑차의 제조 및 판매를 주 사업으로 영위하고 있습니다.

[특장차 구분]

구 분
차 종
용 도

건설차량
덤프트럭, 콘크리트 믹서, 콘크리트펌프, 크레인트럭, 오거트레인 등
건축 토목공사에 투입되는 차량

수송차량
TOP차, TANK LORRY 등
특수화물의 수송차량

생력차량
크레인, 윙바디, 파워게이트
유압, 기계장치를 이용, 특정작업을 증대시킨 차량

환경차량
진개 덤프, 청소차, 살수차 등
환경미화 및 위생처리 차량

생활문화차량
VAN
냉동 VAN, 냉장 VAN
일반 식료품 및 빙과류, 기타 냉동식품을 수송하는데 이용

서비스차량
고소작업차, 구급차, 복지차, 전기공사차, RV
구급용과 RV용 장애인 이동수단으로 주로 쓰임.

소방차량
소방차, 다목적소방펌프차
화재진압용, 화재·구급·구난용

출처 : 당사 제공

특수차량 시장은 높은 기술력 및 맞춤형 설계 역량, 그리고 엄격한 품질 관리가 요구되는 진입 장벽이 매우 높은 산업입니다. 국내 특수차량 등록대수 증가 추이는 다음과 같습니다.

[ 국내 특장차 등록대수 추이 ]

(단위 : 만대)

구분
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년 반기

등록대수
9.1
9.5
10.6
11.8
13.0
13.8
14.4
14.5

출처 : 국토교통부

비록 국내 상승폭이 둔화하고 있지만 당사는 특장차 시장에서의 독과점적인 지위를 바탕으로 점유율을 확대해나갈 계획입니다. 당사의 특수차량 국내 시장 점유율 추이는 아래와 같습니다.

[ 오텍 시장 점유율 추이 ]

(단위 : %)

구분
2024년
2023년
2022년

1톤 내장탑차
53.7
49.9
49.4

1톤 냉동탑차
38.8
45.3
42.1

소형 탑차
48.4
47.5
45.8

특수형 앰뷸런스 (조달청)
50.0
47.0
60.0

특수형 앰뷸런스 (국방부)
64.0
51.0
70.0

출처 : 당사 제공

탑차 중 내장 및 냉동탑차 제품군은 인터넷 및 모바일 등 간편 배송의 확대와 당일배송 및 신선식품 배송의 확산으로 인하여 라스트마일 콜드체인에 대한 수요가 증가하는 트렌드에 따라 그 수요가 꾸준히 증가하였습니다. 다만 전방산업인 인터넷 및 모바일 쇼핑 플랫폼 시장이 이미 과포화되어있어 그 성장세는 둔화될 수 있습니다. 통계청에 따르면 국내 온라인 쇼핑 총 거래액은 시장 성장률이 거래액 기준 2024년 7.1%로 그 증가율이 둔화되었습니다.

[ 국내 온라인 쇼핑 총 거래액 추이 ]

(단위 : 조원, %)

구분
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년
2019년
2018년

합계
259.4
242.2
216.2
192.7
158.3
136.6
113.3

인터넷쇼핑
61.1
60.3
53.1
51.5
48.9
49.2
44.1

모바일쇼핑
198.3
181.9
163.1
141.2
109.4
87.4
69.2

전년대비 증가율
7.10%
12.00%
12.20%
21.80%
15.90%
20.60%
20.30%

출처 : 국가통계포털(KOSIS)

다만 국내 택배시장 물동량은 지속적으로 증가하고 있으며, 2023년 기준 약 52억 박스의 물동량을 기록하며 성장하는 산업인 만큼 지속적인 수요의 확대가 기대됩니다.

국내 택배시장 물동량 추이

출처 : 국가물류통합정보센터

구급차 제품군은 높은 기술력을 요구하지 않는 일반형 앰뷸런스가 주로 시장에서 납품되었으나 특수형으로 시장의 수요가 다변화되며 환자의 이송뿐 아니라 응급환자 대상 1차적 의료행위를 제공할 수 있도록 구급차의 기능이 확대되는 중입니다. 정부나 지방의 조달청 등의 발주에 의존하기에 수요가 성장하기 어렵다는 시장의 한계가 존재하나, 특수형 앰뷸런스는 기존 수입에 의존해오던 물량들을 오텍과 같은 국내기업의 기술력이 발전함에 따라 모든 정부조달물량이 국내 제품으로 대체되었으며 민간에서도 점점 그 수요가 증가할 것으로 전망됩니다.복지차 제품군의 경우 노약자와 장애인 등 보행약자의 이동편의를 위한 특수차량으로 슬로프, 리프트, 전동시트 등을 승용차 등에 적용하여 판매합니다. 현재 각 시·군청 등을 비롯한 전국 주요 지자체에서 장애인 콜택시 등의 수요가 복지에 대한 관심과 함께 증가하고 있습니다. 인구 고령화 및 복지정책의 확대 등의 수혜를 받을 것으로 예상되나 정부정책에 의한 영향이 큰 시장인 만큼 시장의 적극적인 성장이 어려워 매출의 확대가 제한적입니다.당사는 향후 K사 PBV 및 개선형 구급차 신사업 등을 통하여 경쟁우위를 확보하고자 하나, 샤시를 국내 대형 완성차 업체에 의지하고 매출원가 비중이 높아 국내외 경기 변동으로 인해 수익성이 악화될 수 있습니다. 또한 정부정책 변화 및 경쟁기업 점유율 확대 등으로 동 사업부문의 매출 둔화 및 수익성 저하를 유발할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
(주2) 정정 후

나. 특장차량 사업부문 관련 위험(회사명: 오텍)
당사의 특장차량 사업부문은 내장ㆍ냉동탑차의 탑차부문, 앰뷸런스의 의료부문, 복지부문으로 나누어볼 수 있습니다. 특장차는 기본차의 샤시를 이용하여 그 위에 고객의 용도에 맞는 다양한 어퍼 바디 즉, 특수장치를 부착하여 특수한 용도에 맞춰 제작되는 차량입니다. 탑차부문은 수송목적의 내장탑차와 신선식품 및 의약품 등의 배송에 사용되는 냉동탑차 등으로 구성되고, 의료부문은 일반형 및 특수형 앰뷸런스, 복지부문은 장애인 이동수단으로 쓰이는 서비스 차량을 제조 및 판매하고 있습니다.국내외 경기 둔화와 원재료 가격 및 인건비 상승 등으로 특장차량의 발주가 감소하였습니다. 국토교통부에 따르면 국내 특장차 등록 대수는 2024년 기준 14.4만대로, 2023년 13.8만대 대비 약 4.3% 증가하였으나 과거에 비하여 그 성장세가 둔화되고
있으며, 2025년 반기 기준으로는 14.5만대를 기록하였습니다.
또한, 의료부문 및 복지부문의 경우 산업의 특성상 복지차나 구급차 등의 판매경로가 지자체 및 조달청 등 정부향 납품이 대부분을 차지하여 판매경로가 제한적인 만큼 정부의 복지예산 축소 등 정부정책의 변동으로 인하여 수익성이 악화될 수 있습니다.당사는 자동차 자기인증 능력을 보유함과 동시에 국내 최대 특장차 생산 공장을 보유한 만큼 업계를 선도하는 기업이지만, 안전상의 문제 혹은 제품의 결함이 발견되어 리콜 발생 시 매출이 급격하게 감소할 수 있습니다. 또한 지자체 등 관공서와 같은 매출처와 향후 공급계약 미체결 시 동 사업영역의 수익성 및 성장성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

(중략)

비록 국내 상승폭이 둔화하고 있지만 당사는 특장차 시장에서의 독과점적인 지위를 바탕으로 점유율을 확대해나갈 계획입니다. 당사의 특수차량 국내 시장 점유율 추이는 아래와 같습니다.

[ 오텍 시장 점유율 추이 ]

(단위 : %)

구분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

1톤 내장탑차
51.2
53.7
49.9
49.4

1톤 냉동탑차
40.5
38.8
45.3
42.1

소형 탑차
49.3
48.4
47.5
45.8

특수형 앰뷸런스 (조달청)
-
50.0
47.0
60.0

특수형 앰뷸런스 (국방부)
-
64.0
51.0
70.0

출처 : 당사 제공
주1) 상기 시장점유율 데이터는 공식적으로는 연 1회 전달받고 있으며, 2025년 3분기 데이터는 당사에서 자체 취합하여 산정한 데이터입니다.주2) 상기 특수형 앰뷸런스 시장 점유율 데이터는 해당년도 말일까지의 각 사 자료를 취합하여 다음년도 초에 발표되고 있습니다.

탑차 중 내장 및 냉동탑차 제품군은 인터넷 및 모바일 등 간편 배송의 확대와 당일배송 및 신선식품 배송의 확산으로 인하여 라스트마일 콜드체인에 대한 수요가 증가하는 트렌드에 따라 그 수요가 꾸준히 증가하였습니다. 다만 전방산업인 인터넷 및 모바일 쇼핑 플랫폼 시장이 이미 과포화되어있어 그 성장세는 둔화될 수 있습니다.
통계청에 따르면 국내 온라인 쇼핑 총 거래액은 시장 성장률이 거래액 기준 2025년 3분기 기준 전년 동기 대비 4.42% 증가한 200.7조원을 기록하였습니다. 다만, 전년대비 증가율은 2021년 21.80%로 정점을 기록한 뒤 점차 감소하는 추세에 있고 2025년 3분기 기준으로는 4.42%의 증가율을 보이며 성장세가 다소 둔화된 모습을 보이고 있습니다.

[ 국내 온라인 쇼핑 총 거래액 추이 ]

(단위 : 조원, %)

구분
2025년 3분기
2024년 3분기
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년
2019년
2018년

합계
200.7
192.2
259.4
242.2
216.2
192.7
158.3
136.6
113.3

인터넷쇼핑
44.8
45.6
61.1
60.3
53.1
51.5
48.9
49.2
44.1

모바일쇼핑
155.9
146.7
198.3
181.9
163.1
141.2
109.4
87.4
69.2

전년대비 증가율
4.42%
-
7.10%
12.00%
12.20%
21.80%
15.90%
20.60%
20.30%

출처 : 국가통계포털(KOSIS)

다만 국내 택배시장 물동량은 지속적으로 증가하고 있으며, 2023년 기준 약 52억 박스의 물동량을 기록하며 성장하는 산업인 만큼 지속적인 수요의 확대가 기대됩니다.

국내 택배시장 물동량 추이

출처 : 국가물류통합정보센터

[ 구급차 시장 점유율 추이 ]

(단위 : %)

구분
오텍
S사
G사

2022년
53.0
42.5
-

2023년
51.0
43.0
7.0

2024년
54.0
40.0
6.0

출처 : 당사 제공주) 상기 구급차 시장 점유율 데이터는 해당년도 말일까지의 각 사 자료를 취합하여 다음년도 초에 발표되고 있습니다.

[ 복지차 시장 점유율 추이 ]

(단위 : %)

구분
오텍
C사
E사
N사

2022년
55.0
28.0
11.0
5.0

2023년
53.0
38.0
6.0
4.0

2024년
65.0
26.0
8.0
2.0

출처 : 당사 제공주) 상기 복지차 시장 점유율 데이터는 해당년도 말일까지의 각 사 자료를 취합하여 다음년도 초에 발표되고 있습니다.

구급차 제품군은 높은 기술력을 요구하지 않는 일반형 앰뷸런스가 주로 시장에서 납품되었으나 특수형으로 시장의 수요가 다변화되며 환자의 이송뿐 아니라 응급환자 대상 1차적 의료행위를 제공할 수 있도록 구급차의 기능이 확대되는 중입니다. 정부나 지방의 조달청 등의 발주에 의존하기에 수요가 성장하기 어렵다는 시장의 한계가 존재하나, 특수형 앰뷸런스는 기존 수입에 의존해오던 물량들을 오텍과 같은 국내기업의 기술력이 발전함에 따라 모든 정부조달물량이 국내 제품으로 대체되었으며 민간에서도 점점 그 수요가 증가할 것으로 전망됩니다.

구체적으로, 정부에서 구입하는 물품은 국가종합전자조달시스템(나라장터)을 통해 구입이 가능합니다. 나라장터 쇼핑몰에 등록된 구급차는 본건 공시자료 제출일 현재 H사에서 생산되는 스타리아, 쏠라티를 기본 차대로 하며 오텍, S사, G사 3개 업체에서 제조하여 납품하고 있습니다. 또한, 국회 인요한 의원에 의해 발의된 '구급차 내 처치 공간 확보' 관련 응급의료에 관한 법률 개정안이 통과되어 정부는 2027년부터, 민간 부문은 2030년 이후부터 스타리아가 아닌 다른 차대로 구급차를 생산해야 합니다. 이는 기존의 차대로는 강화된 법적 기준을 충족하며 구급차를 판매하기 어려워짐을 의미합니다. 오텍은 이러한 규제 변화와 시장 수요에 맞춰 마스터, 듀카토, 스프린터 등의 차대로 구급차를 개발, 판매하여 현재보다 시장에서 구급차의 공급량을 확대할 수 있을 것으로 보고 있습니다. 오텍은 지난 2009년 벤츠 스프린터 차대로 중환자용 구급차를 개발하여 정부에 약 120대 납품한 이력이 있으며, 2020년에는 국방기술품질원의 군 개선형 구급차 연구개발 사업에 참여하였습니다.
(중략)

[ PBV 컨버전 프로젝트 개요 ]

pbv 컨버전 프로젝트 개요.jpg
pbv 컨버전 프로젝트 개요

(자료: 당사 제시)

[ PBV 컨버전 프로젝트 개발계획 ]

pbv 컨버전 프로젝트 개요(개발 관련).jpg
pbv 컨버전 프로젝트 개요(개발 관련)

(자료: 당사 제시)

[ PBV 컨버전 프로젝트 생산 및 매출 계획 ]

pbv 컨버전센터 생산수량 및 매출계획.jpg
pbv 컨버전센터 생산수량 및 매출계획

(자료: 당사 제시)

당사는 2025년 9월 1일자로 경기도 화성시에 위치한 PBV 컨버전센터에 입주하여 K사의 PBV 프로젝트 연구개발을 진행하고 있으며, 2026년 상반기부터 크루밴 등 4개 차종에 대한 양산을 통해 매출을 시현할 계획입니다. 아울러, 현재 화성 공장에는 당사, H사, G사, K사 4개사가 입주해있으며 당사는 축적된 기술적 역량 및 운영 노하우를 바탕으로,
향후 K사 PBV 및 개선형 구급차 신사업 등을 통하여 경쟁우위를 확보하고자 하나, 샤시를 국내 대형 완성차 업체에 의지하고 매출원가 비중이 높아 국내외 경기 변동으로 인해 수익성이 악화될 수 있습니다.
또한, 상기 프로젝트가 예상치 못한 대내외 변수로 인해 계획대로 진행되지 못하게 되는 경우 당사의 매출 성장 효과가 미미할 수 있으며,
또한 정부정책 변화 및 경쟁기업 점유율 확대 등으로 동 사업부문의 매출 둔화 및 수익성 저하를 유발할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
(주3) 정정 전

다. 냉난방 및 공조기기 사업부문 관련 위험
(회사명: 오텍캐리어)
당사의 주요 종속회사인 오텍캐리어가 영위하는 냉난방 및 공조기기 사업부문은 크게 가정용 및 경상업용 에어컨을 판매하는 에어컨 사업부문과 시스템에어컨, 냉동기 및 열차용 에어컨을 판매하는 시스템 사업부문으로 나누어집니다. 에어컨 사업부문의 경우 캐리어 브랜드를, 시스템 사업부문의 경우 캐리어와 도시바 브랜드를 활용하여 판매 중에 있으며, 글로벌 전자제품 판매업체인 S사, L사에 이어 국내 에어컨시장 점유율 3위를 기록하며 공기청정기 및 제습기 등의 가전제품 라인업을 확대하는 동시에 냉난방 공조를 넘어 히트펌프 생산 및 데이터센터·공장·빌딩 등에 솔루션을 제공하며 에너지 효율화 사업을 구축 중입니다.에어컨은 전형적 내구소비재로서 가정과 개인의 생활필수품으로 정착되었으며, 그 수요는 경기변동 및 계절에 많은 영향을 받습니다. 급격한 경기 악화가 발생하는 경우 당사의 손익에 영향을 줄 수 있으며, 특정 계절에 집중된 매출 위험을 효과적으로 해결하지 못하는 경우 운영 및 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 주력 사업과 에너지 효율화 산업의 전방산업인 건설업의 경기 둔화로 인하여 당사의 매출 성장세에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 주요 종속회사인 오텍캐리어가 영위하는 냉난방 및 공조기기 사업부문은 크게 가정용 및 경상업용 에어컨을 판매하는 에어컨 사업부문과 시스템에어컨, 냉동기 및 열차용 에어컨을 판매하는 시스템 사업부문으로 나누어집니다. 에어컨 사업부문의 경우 캐리어 브랜드를, 시스템 사업부문의 경우 캐리어와 도시바 브랜드를 활용하여 판매 중에 있으며, 각 사업부문 별 주요 제품은 다음과 같습니다.

사업부문
주요제품

에어컨사업부문
벽걸이형, 슬림형 및 중대형 스탠드 에어컨, 천장 매립형 카세트에어컨 등

시스템사업부문
시스템 멀티 에어컨, 냉동기(스크류, 흡수식, 터보), 공기 조화기 및 각종팬코일 유니트, 열차용 에어컨 등

출처 : 당사 제공

캐리어 브랜드는 에어컨 시장에서 높은 인지도를 갖고 있으며 S사와 L사와 함께 국내 에어컨 시장에서 높은 시장점유율을 보유 중에 있습니다. 또한 경쟁사인 위니아가 2024년 자금 경색으로 에어컨 생산을 전면 중단하여 향후 시장 환경이 더 우호적일 것으로 예상됩니다.

다만 한국갤럽 조사에 의하면 국내 가구당 에어컨 보급률은 2023년 기준 98%로 대부분의 가정에서 에어컨을 보유하고 있으며, 또한 최근 1인가구의 확대 및 출산율 감소 등의 영향으로 가전시장의 수요가 둔화됨에 따라 에어컨 사업부문의 매출 악화가 발생할 수 있습니다.

[ 국내 가전제품 판매액 추이 ]

(단위 : 조원)

구분
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년

가전제품 판매액
30.5
32.4
35.8
38.2
35.5

출처 : KOSIS 국가통계포털

또한 에어컨의 특성상 기후 및 계절이 수요에 많은 영향을 미칠 수 있습니다. 일례로 당사의 에어컨 사업부문 매출은 기록적인 폭염이 발생한 2018년 전년비 약 20% 증가하기도 하였습니다. 하지만 변동성이 심한 기후 상황과 계절에 대한 매출 위험을 효과적으로 해결하지 못하는 경우가 발생한다면 향후 운영 및 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다.

시스템 사업부문은 산업용 공장, 데이터센터, 물류센터 및 열차 등에 토탈 공조시스템을 제공하고 있습니다. 다만 최근 들어 고금리와 자재가격 상승으로 프로젝트파이낸싱(PF) 시장이 위축되어 자금난으로 중소중견 건설업체의 폐업 및 부도 소식이 잇따르면서 건설경기가 악화되었으나, 2025년 9월 기준 비주택건축의 건설경기 실사지수는 전년 동월비 +2.8p 상승하며 회복되는 모습을 보이고 있습니다.

[ 건설경기 실사지수 추이 ]

(단위 : p)

구분
2024년
2025년
MoM
YoY

8월
9월
10월
11월
12월
1월
2월
3월
4월
5월
6월
7월
8월
9월

토목
78.7
72.3
66.9
67.9
67.4
65.1
63.9
54.0
65.7
67.3
72.4
70.7
68.7
66.8
-2.8
-7.6

주택
62.3
76.9
66.1
66.8
75.1
59.8
61.6
66.0
70.8
74.6
65.7
74.6
64.5
73.6
+14.1
-4.3

비주택건축
65.8
70.2
61.6
54.6
65.2
60.6
59.9
59.5
691
66.1
67.8
63.0
64.6
72.2
+11.8
+2.8

출처: 한국건설산업연구원

당 사업부문은 최근 냉동 공조 산업에서 시장이 확대 중인 에너지 절감 및 친환경 트렌드에 발맞추어 에너지 효율성이 높은 개별 제어가 가능한 시스템 멀티에어컨과 산업용의 고효율 인버터 에어컨 및 히트펌프 등의 매출 포트폴리오를 다각화 하는 중에 있습니다. 다만 전방산업인 건설경기의 악화와 미국의 친환경 정책 노선 변경 등의 국내외적 환경에 따라 당 사업부문의 수익성 및 성장성이 악화될 가능성이 존재하니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주3) 정정 후(중략)

[ 국내 가전제품 판매액 추이 ]

(단위 : 조원)

구분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년

가전제품 판매액
21.8
30.5
32.4
35.8
38.2
35.5

출처 : KOSIS 국가통계포털

또한 에어컨의 특성상 기후 및 계절이 수요에 많은 영향을 미칠 수 있습니다. 일례로 당사의 에어컨 사업부문 매출은 기록적인 폭염이 발생한 2018년 전년비 약 20% 증가하기도 하였습니다. 하지만 변동성이 심한 기후 상황과 계절에 대한 매출 위험을 효과적으로 해결하지 못하는 경우가 발생한다면 향후 운영 및 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다.

시스템 사업부문은 산업용 공장, 데이터센터, 물류센터 및 열차 등에 토탈 공조시스템을 제공하고 있습니다. 다만 최근 들어 고금리와 자재가격 상승으로 프로젝트파이낸싱(PF) 시장이 위축되어 자금난으로 중소중견 건설업체의 폐업 및 부도 소식이 잇따르면서 건설경기가 악화되었으나, 2025년
10월
기준 비주택건축의 건설경기 실사지수는 전년 동월비
3.3p 상승하며 회복되는 모습을 보이고 있습니다.

[ 건설경기 실사지수 추이 ]

(단위 : p)

구분
2024년
2025년
MoM
YoY

8월
9월
10월
11월
12월
1월
2월
3월
4월
5월
6월
7월
8월
9월
10월

토목
78.7
72.3
66.9
67.9
67.4
65.1
63.9
54.0
65.7
67.3
72.4
70.7
68.7
66.8
65.6
-1.2
-1.3

주택
62.3
76.9
66.1
66.8
75.1
59.8
61.6
66.0
70.8
74.6
65.7
74.6
64.5
73.6
59.5
-14.1
-6.6

비주택건축
65.8
70.2
61.6
54.6
65.2
60.6
59.9
59.5
691
66.1
67.8
63.0
64.6
72.2
64.9
-7.3
+3.3

출처: 한국건설산업연구원

(후략)
(주4) 정정 전

라. 냉동냉장설비 사업부문 관련 위험(회사명: 씨알케이)

냉동냉장설비 사업부문은 현재 당사의 주요 종속회사인 씨알케이가 영위하고 있습니다. 해당 사업부문은 크게 대형마트 및 편의점 등에 설치되는 쇼케이스를 제조 및 판매하는 상업용 냉장 사업부문, 저온창고를 제조 및 판매하는 상업용 냉동 사업부문 그리고 가정용 냉장고 및 와인셀러 등을 판매하는 가정용 냉장/냉동 사업부문으로 이루어져 있습니다.상업용 냉장 사업부문의 주요 제품인 쇼케이스는 편의점 3사와 이마트 등 대형 유통업체에 공급되고 있습니다. 편의점 등 소매점과 대형마트향 쇼케이스 제품의 판매는 전방산업인 소매유통업 경기에 영향을 받습니다. 특히 최근 이커머스 시장의 확대와 창고형 매장에 의한 대체효과로 인하여 대형마트 고객이 감소하고 있습니다. 또한 주요 매출처인 국내 편의점 수는 2024년 5만5000개를 기록하였고 매출 역시 지속적으로 성장하고 있지만 점포 수의 포화 및 인구 감소 등으로 인하여 성장이 둔화됨에 따라 당 사업부문의 수익성에 악영향을 끼칠 수 있습니다.상업용 냉동 사업부문은 저온창고의 제조 및 판매가 주요 매출처로, 2013년 국내 최초로 에너지 절감형 인버터 냉동기 개발, 저온 대형창고에서 2019년 이후 매년 80% 이상의 성장으로 업계 최상위권으로 성장하였으며 2021년 국내 최대 규모의 저온창고 완공에도 성공하는 등 적극적인 연구개발을 이어나가고 있습니다. 다만 최근 소비경기 침체와 건설시장 그리고 글로벌 경기침체에 따라 당사의 수익성 개선추이가 둔화될 가능성이 있습니다. 가정용 냉장/냉동 사업부문은 현재 가정용 냉장고 및 세탁기 등 다양한 전문가전을 판매 중에 있습니다. 냉장고와 세탁기 등은 전형적 내구소비재로서 가정과 개인의 생활필수품으로 정착되었습니다. 현재 국내 최대 이커머스 업체를 통하여 냉장고를 판매하며 지속적으로 매출을 확대하고 있으나, 국내 소비가 침체되어 최근 가전제품의 수요가 줄어들고 있어 영향을 받을 수 있으니, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

씨알케이는 당사의 주요 종속회사로, 냉동냉장설비 사업부문을 영위하고 있습니다. 해당 사업부문은 크게 대형마트 및 편의점 등에 설치되는 쇼케이스 제조 및 판매의 상업용 냉장 사업부문, 저온창고 제조 및 판매의 상업용 냉동 사업부문 그리고 가정용 냉장고 및 와인셀러 등을 판매하는 가정용 냉동/냉장 사업부문으로 이루어져 있습니다.
냉동냉장설비 사업부문의 주요 제품인 쇼케이스는 21년에 시장점유율 1위를 달성하였으며, 22년에는 플러그인 쇼케이스의 디자인을 통일화하고 전시면적을 극대화한 뉴 플랫폼의 제품을 통해 시장 M/S를 더욱 확대하고, 플러그인 제품의 환경 냉매(R290) 적용과 무인 쇼케이스/ 밀키트용 제품 등 다양한 방향으로 확대해나가고 있습니다. 또한 2013년 국내 최초로 에너지 절감형 인버터 냉동기 개발 및 2021년 국내 최대 규모의 저온창고도 완공하는 등 저온창고 분야에서 점유율을 확대해 나가는 중입니다. 가정용 냉장고는 16년부터 시작하여 현재 400~600리터 양문형/4도어 시장까지 개척하였으며, 콤비 냉장고/냉동고 시장에서도 높은 성장을 보이고 있고 전자동 세탁기 등 다양한 상품군을 확대해 나갈 예정입니다. 당 사업부문의 점유율 추이는 아래와 같습니다.

[ 냉동냉장설비 사업부문 시장점유율 추이 ]

(단위 : %)

구 분
2024년
2023년
2022년

시스템 쇼케이스
40
42
37

저온창고
30
30
28.5

출처 : 당사 제공

시스템 쇼케이스 시장에서 당사는 독과점적인 지위를 확보하고 있습니다. 현재 쇼케이스 제품의 주요 매입처인 편의점 3사(GS, CU, 7eleven)와 이마트24 등의 소매점의 개수 및 매출이 꾸준히 늘고 있어 지속적인 시장 수요가 기대되고 있습니다.

[ 편의점 업태 매출 성장률 ]

(단위 : %)

연 도
전년대비 매출 성장률

2020
2.4

2021
6.8

2022
10.8

2023
8.1

2024
4.3

출처: 산업통상자원부, 편의점 3개사(CU, GS25, 세븐일레븐)

[ 편의점 업태 점포수 및 성장률 ]

(단위 : 개, %)

연 도
점포수

개수
전년대비 성장률

2020
39,962
5.7

2021
42,277
5.8

2022
45,975
8.7

2023
48,088
4.6

2024
48,722
1.3

출처: 산업통상자원부, 편의점 3개사(CU, GS25, 세븐일레븐)

다만 대형 쇼케이스의 주요 매출처인 대형마트의 경우 타 유통채널들이 모두 매출이 성장한 반면 (백화점 +1.4%, 편의점 +4.3%, SSM(기업형 슈퍼마켓) +4.6%) 유일하게 전년비 매출이 0.8% 감소하며 업황이 악화되고 있습니다. 또한 대형마트의 폐점이 잇따르고 있으며 신규 출점이 급격히 감소하여 사업부문 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다.

[ 대형마트 주요3사 전년동기비 매출증감률 추이 ]

(단위 : %)

구 분
2024년
2023년
2022년

신장률
-0.8%
+0.5%
-7.6%

출처: 산업통상자원부, 3사 할인점(이마트, 롯데마트, 홈플러스)

[ 대형마트 주요3사 점포수 추이 ]

(단위 : 개)

구 분
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년
2019년

이마트
154
155
157
158
160
158

홈플러스
126
131
133
138
140
140

롯데마트
110
111
112
112
113
125

합계
390
397
402
408
413
423

출처: 3사 할인점(이마트, 롯데마트, 홈플러스) 영업보고서

상업용 냉동 사업부문은 수요가 확대되고 있는 저온 대형창고에서 2019년 이후 매년 80% 이상의 성장으로 업계 최상위권로 성장하였으며, 21년도에는 국내 최대 규모의 저온창고도 완공하였습니다. 물류창고업은 2020년도 코로나 이후 이커머스 시장 확대 및 택배 물동량 확대 등으로 인하여 급격하게 성장하였고, 2024년 물류창고업 등록은 731개를 기록하며 역대 최고 성장을 기록하였습니다.

국내 택배시장 물동량 추이

출처 : 국가물류통합정보센터

연도별 물류창고업 등록 현황

출처 : 국가물류통합정보센터

다만 최근 고금리와 자재가격 상승으로 프로젝트파이낸싱(PF) 시장이 위축되어 물류센터의 신규 건축이 어려워지고 있습니다. 또한, 저온창고업의 경우 신선식품시장 성장이 예상보다 더디게 증가하였고, 일반 물류창고 대비 공사비가 커 최근 증가율이 둔화되고 있는 추세인 만큼 당 사업부문의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

연도별 전국 저온창고업 등록비율

출처 : 콜리어스코리아 '2024년 한국 물류투자보고서'

가정용 냉장/냉동 사업부문의 경우 캐리어 클라윈드 브랜드를 통하여 현재 쿠팡 등에서 판매 중에 있습니다. 2016년부터 시작한 가정용 냉장고 사업은 현재 400~600리터 양문형/4도어 시장까지 개척하였으며, 콤비 냉장고/냉동고 시장에서도 높은 성장을 보이고 있습니다. 2020년 이후 브랜드 'Modevi' 를 통해 1인 가구의 소형부터 2~3인 가구의 600리터까지 다양한 냉장고 라인업을 확장함과 동시에 전자동 세탁기 등 다양한 상품군을 확대해 나갈 예정입니다. 다만 최근 국내 경기가 악화되며 가전제품의 소비가 줄어듦에 따라 당 사업부문의 수익성이 악화될 수 있습니다.

[ 국내 가전제품 판매액 추이 ]

(단위 : 조원)

구분
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년

가전제품 판매액
30.5
32.4
35.8
38.2
35.5

출처 : KOSIS 국가통계포털

최근 소비심리 저하에 따른 전방 수요 감소, 글로벌 공급망 차질과 환율 변동에 따른 원재료비, 물류비 등 비용 증가가 실적 및 수익성 개선에 제약이 될 수 있으나, 당 사업부문은 에너지 효율이 높은 인버터 압축기 등 고효율 제품의 수요 증가에 따른 수혜를 볼 것으로 예상하고 있습니다. 다만, 건설시장 및 소매시장 침체와 글로벌 경기가 급변함에 따라 수익성 개선추이가 둔화될 가능성이 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주4) 정정 후

라. 냉동냉장설비 사업부문 관련 위험(회사명: 씨알케이)

냉동냉장설비 사업부문은 현재 당사의 주요 종속회사인 씨알케이가 영위하고 있습니다. 해당 사업부문은 크게 대형마트 및 편의점 등에 설치되는 쇼케이스를 제조 및 판매하는 상업용 냉장 사업부문, 저온창고를 제조 및 판매하는 상업용 냉동 사업부문 그리고 가정용 냉장고 및 와인셀러 등을 판매하는 가정용 냉장/냉동 사업부문으로 이루어져 있습니다.상업용 냉장 사업부문의 주요 제품인 쇼케이스는 편의점 3사와 이마트 등 대형 유통업체에 공급되고 있습니다. 편의점 등 소매점과 대형마트향 쇼케이스 제품의 판매는 전방산업인 소매유통업 경기에 영향을 받습니다. 특히 최근 이커머스 시장의 확대와 창고형 매장에 의한 대체효과로 인하여 대형마트 고객이 감소하고 있습니다. 또한 주요 매출처인 국내 편의점 수는 2024년 5만5000개를 기록하였고 매출 역시 지속적으로 성장하고 있지만 점포 수의 포화 및 인구 감소 등으로 인하여 성장이 둔화됨에 따라 당 사업부문의 수익성에 악영향을 끼칠 수 있습니다.상업용 냉동 사업부문은 저온창고의 제조 및 판매가 주요 매출처로, 2013년 국내 최초로 에너지 절감형 인버터 냉동기 개발, 저온 대형창고에서 2019년 이후 매년 80% 이상의 성장으로 업계 최상위권으로 성장하였으며 2021년 국내 최대 규모의 저온창고 완공에도 성공하는 등 적극적인 연구개발을 이어나가고 있습니다. 다만 최근 소비경기 침체와 건설시장 그리고 글로벌 경기침체에 따라 당사의 수익성 개선추이가 둔화될 가능성이 있습니다.

씨알케이의 경우 2021년 인천광역시 중구 항동 1가에 위치한 TJ물류센터의 저온창고 설비공사를 준공하였으며, 해당 물류센터는 100% 저온만으로 구성된 연면적 약 2.5만평 규모의 물류센터로 단일 저온 물류센터로는 국내 최대 규모 수준인 것으로 파악됩니다. 이와 같이 저온 물류센터 관련 시장 점유율이 업계 최상위권 수준이긴 하나, 추후 저온 물류센터 자체에 대한 수요 감소로 신규 수주가 제한될 경우 씨알케이의 영업실적 또한 영향을 받을 가능성이 있는 점을 투자판단에 참고하여 주시기 바랍니다.
가정용 냉장/냉동 사업부문은 현재 가정용 냉장고 및 세탁기 등 다양한 전문가전을 판매 중에 있습니다. 냉장고와 세탁기 등은 전형적 내구소비재로서 가정과 개인의 생활필수품으로 정착되었습니다. 현재 국내 최대 이커머스 업체를 통하여 냉장고를 판매하며 지속적으로 매출을 확대하고 있으나, 국내 소비가 침체되어 최근 가전제품의 수요가 줄어들고 있어 영향을 받을 수 있으니, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(중략)

[ 냉동냉장설비 사업부문 시장점유율 추이 ]

(단위 : %)

구 분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

시스템 쇼케이스
38
40
42
37

저온창고
30
30
30
28.5

출처 : 당사 제공

시스템 쇼케이스 시장에서 씨알케이는 독과점적인 지위를 확보하고 있습니다. 현재 쇼케이스 제품의 주요 매입처인 편의점 3사(GS, CU, 7eleven)와 이마트24 등의 소매점의 개수 및 매출이 꾸준히 늘고 있어 지속적인 시장 수요가 기대되고 있습니다.
2025년 3분기 기준 씨알케이의 시스템 쇼케이스 시장점유율은 2024년 대비 2%p 감소한 38%를 기록하였으며, 저온창고 시장점유율은 2024년과 동일한 30%를 유지하였습니다. 이와 같이 씨알케이가 시스템 쇼케이스 및 저온창고 부문에서 우수한 지위를 확보하고 있음에도 불구하고, 전방산업인 편의점 산업 및 신규 물류창고 건설업의 성장이 둔화될 경우 동사의 시장점유율 및 신규 매출액도 영향을 받을 수 있으니 투자자분들께서는 이러한 점을 참고하여 주시기 바랍니다.

[ 편의점 업태 매출 성장률 ]

(단위 : %)

연 도
전년대비 매출 성장률

2020
2.4

2021
6.8

2022
10.8

2023
8.1

2024
4.3

출처: 산업통상자원부, 편의점 3개사(CU, GS25, 세븐일레븐)
주) 편의점 매출 데이터는 연도별 비교만 가능하여 2024년 이후 데이터는 업데이트하지 못하였음을 감안하시어 참고 부탁드립니다.

[ 편의점 업태 점포수 및 성장률 ]

(단위 : 개, %)

연 도
점포수

개수
전년대비 성장률

2020
39,962
5.7

2021
42,277
5.8

2022
45,975
8.7

2023
48,088
4.6

2024
48,722
1.3

출처: 산업통상자원부, 편의점 3개사(CU, GS25, 세븐일레븐)
주) 편의점 점포수 데이터는 연도별 비교만 가능하여 2024년 이후 데이터는 업데이트하지 못하였음을 감안하시어 참고 부탁드립니다.

다만 대형 쇼케이스의 주요 매출처인 대형마트의 경우 타 유통채널들이 모두 매출이 성장한 반면 (백화점 +1.4%, 편의점 +4.3%, SSM(기업형 슈퍼마켓) +4.6%) 유일하게 전년비 매출이 0.8% 감소하며 업황이 악화되고 있습니다. 또한 대형마트의 폐점이 잇따르고 있으며 신규 출점이 급격히 감소하여 사업부문 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다.

[ 대형마트 주요3사 전년동기비 매출증감률 추이 ]

(단위 : %)

구 분
2024년
2023년
2022년

신장률
-0.8%
+0.5%
-7.6%

출처: 산업통상자원부, 3사 할인점(이마트, 롯데마트, 홈플러스)
주) 대형마트 주요3사 관련 데이터는 연도별 비교만 가능하여 2024년 이후 데이터는 업데이트하지 못하였음을 감안하시어 참고 부탁드립니다.

[ 대형마트 주요3사 점포수 추이 ]

(단위 : 개)

구 분
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년
2019년

이마트
154
155
157
158
160
158

홈플러스
126
131
133
138
140
140

롯데마트
110
111
112
112
113
125

합계
390
397
402
408
413
423

출처: 3사 할인점(이마트, 롯데마트, 홈플러스) 영업보고서
주) 대형마트 주요3사 점포수 데이터는 연도별 비교만 가능하여 2024년 이후 데이터는 업데이트하지 못하였음을 감안하시어 참고 부탁드립니다.

상업용 냉동 사업부문은 수요가 확대되고 있는 저온 대형창고에서 2019년 이후 매년 80% 이상의 성장으로 업계 최상위권로 성장하였으며, 21년도에는 국내 최대 규모의 저온창고도 완공하였습니다. 물류창고업은 2020년도 코로나 이후 이커머스 시장 확대 및 택배 물동량 확대 등으로 인하여 급격하게 성장하였고, 2024년 물류창고업 등록은 731개를 기록하며 역대 최고 성장을 기록하였습니다.
씨알케이의 경우 2021년 인천광역시 중구 항동 1가에 위치한 TJ물류센터의 저온창고 설비공사를 준공하였으며, 해당 물류센터는 100% 저온만으로 구성된 연면적 약 2.5만평 규모의 물류센터로 단일 저온 물류센터로는 국내 최대 규모 수준인 것으로 파악됩니다. 이와 같이 저온 물류센터 관련 시장 점유율이 업계 최상위권 수준이긴 하나, 추후 저온 물류센터 자체에 대한 수요 감소로 신규 수주가 제한될 경우 씨알케이의 영업실적 또한 영향을 받을 가능성이 있는 점을 투자판단에 참고하여 주시기 바랍니다.

[ 씨알케이 저온창고 관련 주요 경쟁사 현황 ]

(단위 : 백만원, %)

업체명
점유율

씨알케이
12%

A1사
12%

B1사
5%

H사
4%

B2사
3%

합계
36%

(출처: 당사 제시)

주) 상기 점유율은 본건 공시자료 제출일 최근 집계된 내역을 기준으로 상위 5개 업체만을 선정하였습니다.

(중략 )

[ 국내 가전제품 판매액 추이 ]

(단위 : 조원)

구분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년

가전제품 판매액
21.8
30.5
32.4
35.8
38.2
35.5

출처 : KOSIS 국가통계포털

(후략)
(주5) 정정 전

마. 기계식 주차설비 사업부문 관련 위험(회사명: 오텍오티스파킹시스템)

오텍오티스파킹시스템은 당사의 주요 종속회사로, 기계식 주차설비 사업부문을 주 사업으로 영위하고 있습니다. 해당 사업부문은 기계식 주차설비를 설계 및 제작, 판매하는 주차설비 사업부문, 주차설비 관련 서비스를 제공하는 서비스 사업부문 그리고 관련한 신사업을 영위하는 신사업 사업부문으로 이루어져 있습니다. 주차설비 사업은 엘리베이터방식, 평면왕복방식, 다층순환방식을 주요 기종으로 제작 및 판매하고 있으며, 서비스 사업은 주차설비 유지보수, 부품판매, 교체공사, 업그레이드, 현대화공사를 통해 매출을 실현하고 있습니다.기계식 주차설비 사업부문은 높은 시장점유율과 유지보수를 통한 지속적인 매출 그리고 기존 노후화된 주차설비에 대한 교체 및 리모델링 등 서비스 수요 증가가 예상되어 수익성이 개선될 것으로 전망되나, 최근 PF 부실 및 원자재 가격 상승 등으로 건설경기 악화로 인한 전방 수요 감소로 실적 및 수익성 개선에 제약이 될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

오텍오티스파킹시스템은 당사의 주요 종속회사로, 기계식 주차설비를 설계 및 제작, 판매하는 사업과 주차설비 관련 서비스를 제공하는 사업을 영위하고 있습니다.해당 시장의 주요 경쟁사들은 승강기 전문 기업들로, 현대엘레베이터, 동양기전, 엘파킹, 삼중테크 등이 있습니다. 주차타워 등의 기계식 주차설비는 일반적인 자주식 주차장에 비해 설비와 시공비, 운영유지비가 많이 소요되나 차로와 주차구획상 면적이 매우 절약되는 장점이 있습니다. 도심의 차량 증가와 공간 부족 문제로 인해 기계식 및 자동주차 설비의 수요는 국내외에서 지속적으로 증가하는 중에 있어 앞으로의 성장이 기대되는 산업이며, 당 사업부문은 현재 해당 시장에서 약 27%의 시장점유율을 기록하고 있으며 연도별 시장점유율은 아래와 같습니다.

[ 기계식 주차설비 사업부문 시장 점유율 추이 ]

(단위 : %)

구 분
2024년
2023년
2022년

기계식 주차설비
27
28
29

출처 : 당사 제공

최근 10년간 추이를 살펴보면 자동차 등록대수 성장률은 2015년 정점(4.3%) 이후 감소 추세이며, 2024년말 기준 총 등록대수는 전년 동기 대비 1.3% 증가한 약 26.3백만대를 기록하였습니다. 한국자동차연구원에 따르면 최근 저출산 및 고령화로 인해 생산가능인구가 감소하고 잠재성장률이 하락함에 따라 장기적으로 2040년도에는 자동차 등록대수가 순감할 가능성도 제시되고 있으나, 지속적으로 증가하는 추세는 유지되고 있어 주차 면적의 확보는 필수적입니다.

자동차 등록대수

출처 : 국토교통부

최근 수도권에 인구가 편중되는 현상이 지속되고 있습니다. 행정안전부의 '2024년 주민등록 인구통계'에 따르면 수도권에 거주하는 인구는 2,065만명으로, 전년보다 3만 3천여명 증가한 것과 달리 비수도권 인구는 2,517만명으로 전년 대비 87만 8천명 감소하였습니다. 또한 서울시 주요 업무지구의 주택가 주차장 확보율은 2023년 모두 100%를 밑돌면서 주차난이 해소되지 않는 상황이기에 토지가격이 높은 상황에서 공간을 효율적으로 사용가능한 기계식 주차설비에 대한 수요는 꾸준히 발생하고 있는 중입니다.

[ 주택가 주차장 확보율 추이 ]

(단위 : %)

구분
2023년
2022년
2021년
2020년
2019년

중구
79.3
75.8
71.1
89.3
87.6

영등포구
85.0
83.1
82.4
83.0
86.6

종로구
88.2
88.8
91.7
91.3
92.0

성동구
93.9
108.0
107.9
108.2
93.0

강남구
98.7
101.6
92.9
93.6
93.7

서울시 전체
106.9
106.5
104.3
103.6
103.0

출처 : 서울특별시

주차설비 사업은 대형 건설사 뿐만 아니라 중견, 중소형 건설사들 역시 상업용 및 주거시설을 시공할 때 필요한 기계식 주차설비를 공급하는 방식으로 이루어집니다. 최근 들어 고금리와 자재가격 상승으로 프로젝트파이낸싱(PF) 시장이 위축되어 자금난으로 중소중견 건설업체의 폐업 및 부도 소식이 잇따르면서 건설경기가 악화되며, 2025년 10월 기준 주택 건설경기 실사지수는 전년 동월비 -4.5%p 하락하였습니다.

[ 건설경기 실사지수 추이 ]

(단위 : p)

구분
2024년
2025년
MoM
YoY

8월
9월
10월
11월
12월
1월
2월
3월
4월
5월
6월
7월
8월
9월
10월

토목
78.7
72.3
66.9
67.9
67.4
65.1
63.9
54.0
65.7
67.3
72.4
70.7
68.7
66.8
65.6
-1.8%
-1.9%

주택
62.3
76.9
66.1
66.8
75.1
59.8
61.6
66.0
70.8
74.6
65.7
74.6
64.5
73.6
59.5
-19.2%
-10.0%

비주택건축
65.8
70.2
61.6
54.6
65.2
60.6
59.9
59.5
69.1
66.1
67.8
63.0
64.6
72.2
64.9
-10.1%
5.4%

출처 : 한국건설산업연구원

당 사업부문은 지상의 기계식 주차타워 설비 시스템 제공뿐만 아니라, 일본의 선진기술 도입을 통한 대규모 지하 평면타입 주차설비 제공과 인텔리전트 빌딩의 기존 자주식 주차 설비를 기계식 주차설비로 교체하여 빌딩의 가치를 한층 증대시키는 사업을 추진하며 매출 확대를 위한 기술개발을 진행하는 중입니다. 향후 기계식 주차설비는 일본, 유럽 등 선진시장에서와 같이 대규모 지하 기계식 평면타입 주차설비가 확대될 것으로 예상되는 만큼 수익이 개선될 것으로 전망하고 있으나 건설경기가 더욱 악화되어 건설사 등 주요 매출처의 실적이 나빠질 경우 수익에 악영향을 미칠 가능성이 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주5) 정정 후(중략)

해당 시장의 주요 경쟁사들은 승강기 전문 기업들로, 현대엘레베이터, 동양기전, 엘파킹, 삼중테크 등이 있습니다. 주차타워 등의 기계식 주차설비는 일반적인 자주식 주차장에 비해 설비와 시공비, 운영유지비가 많이 소요되나 차로와 주차구획상 면적이 매우 절약되는 장점이 있습니다. 도심의 차량 증가와 공간 부족 문제로 인해 기계식 및 자동주차 설비의 수요는 국내외에서 지속적으로 증가하는 중에 있어 앞으로의 성장이 기대되는 산업이며, 당 사업부문은
2025년 3분기 기준 해당 시장에서 약 25%
의 시장점유율을 기록하고 있으며 연도별 시장점유율은 아래와 같습니다.

[ 기계식 주차설비 사업부문 시장 점유율 추이 ]

(단위 : %)

구 분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

기계식 주차설비
25
27
28
29

출처 : 당사 제공

(중략)

최근 수도권에 인구가 편중되는 현상이 지속되고 있습니다. 행정안전부의 '2024년 주민등록 인구통계'에 따르면 수도권에 거주하는 인구는 2,065만명으로, 전년보다 3만 3천여명 증가한 것과 달리 비수도권 인구는 2,517만명으로 전년 대비 87만 8천명 감소하였습니다. 또한 서울시 주요 업무지구의 주택가 주차장 확보율은
2024년 강남구를 제외한 대다수가 100%를 밑돌면서 주차난이 해소되지 않는 상황이기에 토지가격이 높은 상황에서 공간을 효율적으로 사용가능한 기계식 주차설비에 대한 수요는 꾸준히 발생하고 있는 중입니다.

[ 주택가 주차장 확보율 추이 ]

(단위 : %)

구분
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년
2019년

중구
87.7
79.3
75.8
71.1
89.3
87.6

영등포구
86.0
85.0
83.1
82.4
83.0
86.6

종로구
89.2
88.2
88.8
91.7
91.3
92.0

성동구
94.4
93.9
108.0
107.9
108.2
93.0

강남구
112.9
98.7
101.6
92.9
93.6
93.7

서울시 전체
106.6
106.9
106.5
104.3
103.6
103.0

출처 : 서울특별시

주차설비 사업은 대형 건설사 뿐만 아니라 중견, 중소형 건설사들 역시 상업용 및 주거시설을 시공할 때 필요한 기계식 주차설비를 공급하는 방식으로 이루어집니다. 최근 들어 고금리와 자재가격 상승으로 프로젝트파이낸싱(PF) 시장이 위축되어 자금난으로 중소중견 건설업체의 폐업 및 부도 소식이 잇따르면서 건설경기가 악화되며, 2025년 10월 기준 주택 건설경기 실사지수는 전년 동월비
-6.6p
하락하였습니다.

[ 건설경기 실사지수 추이 ]

(단위 : p)

구분
2024년
2025년
MoM
YoY

8월
9월
10월
11월
12월
1월
2월
3월
4월
5월
6월
7월
8월
9월
10월

토목
78.7
72.3
66.9
67.9
67.4
65.1
63.9
54.0
65.7
67.3
72.4
70.7
68.7
66.8
65.6
-1.2
-1.3

주택
62.3
76.9
66.1
66.8
75.1
59.8
61.6
66.0
70.8
74.6
65.7
74.6
64.5
73.6
59.5
-14.1
-6.6

비주택건축
65.8
70.2
61.6
54.6
65.2
60.6
59.9
59.5
69.1
66.1
67.8
63.0
64.6
72.2
64.9
-7.3
+3.3

출처 : 한국건설산업연구원

(후략)
(주6) 정정 전

차. 미국의 통상정책 변화와 관련된 위험
한국은 2012년 3월 5일 한미 FTA(자유무역협정) 효력 발효 이후부터 현재까지 대미 무역수지 흑자를 기록하고 있으나, 2018년 미국의 보호무역주의 강화 기조에 따라 한미 FTA 개정이 추진되었고, 이후 대미 무역수지는 빠르게 감소하여 2019년 대미 무역수지는 2018년 대비 17.4% 감소한 114억 달러를 기록하며 한미 FTA 발표 이전 수준으로 회귀한 바 있습니다.
다만, 2020년대 이후 반도체, 자동차 등 국내 주력 수출 품목의 수출 호조를 바탕으로 대미 무역수지는 빠르게 개선되었고, 2024년 556억달러를 기록하며 역대 최고액을 경신했습니다.
한편,
2025년 1월 미국 트럼프 행정부 2기 출범 이후 미국 정부는
캐나다, 멕시코 등 인접 국가에 대한 고율 관세 적용을 시작으로
전세계 각국에 대한 상호관세 및 개별 품목에 대한 품목 관세를 발표하고 있습니다.

대한민국의 경우 최초 발표된 상호관세안에 따르면 보편 및 개별관세 합산 기준 25%의 관세율을 적용 받을 예정이었으나, 양국의 협상 결과(2025년 7월 30일) 미국이 한국산 제품에 적용하던 상호 관세와 자동차 관세를 25%에서 15%로 낮추는 대신, 한국이 3,500억달러 규모의 대미 투자를 이행하기로 구두로 합의하였으나, 양국의 직접 투자 비중과 수익 배분 등 견해 차이로 공식 MOU를 체결하지 아니한 바 있습니다. 한편, 2025년 10월 29일 열린 한미 정상회담에서 미국은 한국과 자동차 관세를 포함한 상호관세를 기존 25%에서 15%로 인하하기로 합의하고, 한국의 3,500억 달러 규모의 대미 투자도 조율을 마쳤습니다. 11월 14일 이재명 대통령이 한미 관세협상 최종 타결을 공식 선언하고 협상 결과를 담은 공식 합의문(팩트시트)을 발표하였습니다. 한미가 팩트시트에 담은 주요 합의 내용에는 핵 추진 잠수함 건조 승인, 자동차 관세 조정, 전략적 투자 전략 및 반도체, 제약, 원전 협력 등이 있습니다. 다만,
관세율, 적용 품목, 발효 시기 등 세부적인 관세안은 개별 국가와의 협상 결과, 미국 내 산업 ·경제적 여건 등에 따라 큰 폭의 변동을 보이고 있어, 증권신고서 제출 전일 현재 미국 무역 정책이 국내외 경제 및 당사의 사업환경에 미칠 명확한 영향을 예측하기에는 어려운 상황입니다. 그러나,
향후 해당 관세 정책으로 인해 글로벌 경기 둔화 및 미국 내 자동차 수요 하락이 발생할 가능성이 존재하며, 이는 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여주시기 바랍니다.

한국은 2012년 3월 5일 한미 FTA(자유무역협정) 효력 발효 이후부터 현재까지 대미 무역수지 흑자를 기록하고 있습니다. 한미 FTA 이전 100억 달러 수준의 무역수지 흑자가 한미 FTA 체결 이후 약 250억 달러 수준까지 확대 되었고, 이에 따라 트럼프 미국 대통령은 당선 이후, 한미 무역불균형에 따른 미국의 자동차/철강 산업의 피해를 주장하며 끊임없이 한미 FTA 개정을 추진하였습니다. 이에 한국과 미국 정부는 2017년 10월 한미 FTA 개정 절차 진행하기로 합의하였고, 2018년 1월 5일 1차 협상에 이어 2018년 3월 16일 3차 협상까지 총 3차례 진행하였습니다. 개정 협상의 주요 쟁점은 자동차 및 철강에 대한 관세·비관세 장벽 강화 및 한국의 서비스시장 개방 확대, 에너지 부문 등이었으며, 특히 자동차 및 철강은 미국이 전략적으로 보호하는 산업이자 한미 FTA 이후 한국의 대미 무역흑자가 가장 많이 늘어난 품목으로 협상의 주요 이슈 분야가 되었습니다.

(후략)
(주6) 정정 후

차. 미국의 통상정책 변화와 관련된 위험

오텍 및 그룹 관계회사들의 경우 매출의 대부분이 국내에서 발생하기에 미국발 관세 등 대외적 통상정책의 변화가 실질적으로 매출 등 회사의 실적에 미치는 영향이 크지는 않습니다. 다만, 원재료 등을 해외로부터 수입하는 경우가 종종 있기에, 미국의 통상정책 변화와 관련된 위험을 완전히 무시할 수는 없는 바, 이와 관련한 내용을 본 사업위험으로 기재하였사오니, 투자자분들께서는 참고 부탁드립니다.
한국은 2012년 3월 5일 한미 FTA(자유무역협정) 효력 발효 이후부터 현재까지 대미 무역수지 흑자를 기록하고 있으나, 2018년 미국의 보호무역주의 강화 기조에 따라 한미 FTA 개정이 추진되었고, 이후 대미 무역수지는 빠르게 감소하여 2019년 대미 무역수지는 2018년 대비 17.4% 감소한 114억 달러를 기록하며 한미 FTA 발표 이전 수준으로 회귀한 바 있습니다.
다만, 2020년대 이후 반도체, 자동차 등 국내 주력 수출 품목의 수출 호조를 바탕으로 대미 무역수지는 빠르게 개선되었고, 2024년 556억달러를 기록하며 역대 최고액을 경신했습니다.
한편,
2025년 1월 미국 트럼프 행정부 2기 출범 이후 미국 정부는
캐나다, 멕시코 등 인접 국가에 대한 고율 관세 적용을 시작으로
전세계 각국에 대한 상호관세 및 개별 품목에 대한 품목 관세를 발표하고 있습니다.

대한민국의 경우 최초 발표된 상호관세안에 따르면 보편 및 개별관세 합산 기준 25%의 관세율을 적용 받을 예정이었으나, 양국의 협상 결과(2025년 7월 30일) 미국이 한국산 제품에 적용하던 상호 관세와 자동차 관세를 25%에서 15%로 낮추는 대신, 한국이 3,500억달러 규모의 대미 투자를 이행하기로 구두로 합의하였으나, 양국의 직접 투자 비중과 수익 배분 등 견해 차이로 공식 MOU를 체결하지 아니한 바 있습니다. 한편, 2025년 10월 29일 열린 한미 정상회담에서 미국은 한국과 자동차 관세를 포함한 상호관세를 기존 25%에서 15%로 인하하기로 합의하고, 한국의 3,500억 달러 규모의 대미 투자도 조율을 마쳤습니다. 11월 14일 이재명 대통령이 한미 관세협상 최종 타결을 공식 선언하고 협상 결과를 담은 공식 합의문(팩트시트)을 발표하였습니다. 한미가 팩트시트에 담은 주요 합의 내용에는 핵 추진 잠수함 건조 승인, 자동차 관세 조정, 전략적 투자 전략 및 반도체, 제약, 원전 협력 등이 있습니다. 다만,
관세율, 적용 품목, 발효 시기 등 세부적인 관세안은 개별 국가와의 협상 결과, 미국 내 산업 ·경제적 여건 등에 따라 큰 폭의 변동을 보이고 있어, 증권신고서 제출 전일 현재 미국 무역 정책이 국내외 경제 및 당사의 사업환경에 미칠 명확한 영향을 예측하기에는 어려운 상황입니다. 그러나,
향후 해당 관세 정책으로 인해 글로벌 경기 둔화 및 미국 내 자동차 수요 하락이 발생할 가능성이 존재하며, 이는 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여주시기 바랍니다.

오텍(주) 및 그룹 관계회사들의 경우 매출의 대부분이 국내에서 발생하기에 미국발 관세 등 대외적 통상정책의 변화가 실질적으로 매출 등 회사의 실적에 미치는 영향이 크지는 않습니다. 다만, 원재료 등을 해외로부터 수입하는 경우가 종종 있기에, 미국의 통상정책 변화와 관련된 위험을 완전히 무시할 수는 없는 바, 이와 관련한 내용을 본 사업위험으로 기재하였사오니, 투자자분들께서는 참고 부탁드립니다.

(후략)
(주7) 정정 전

나. 재무건전성 하락에 따른 위험
당사의 연결기준 부채비율은 2021년 234.5%에서 2022년 330.2%로 급격히 상승했으며, 2023년 273.8%로 잠시 낮아졌으나, 2024년 323.4%로 증가하였으며
2025년 3분기 334.9%를 기록하였습니다. 부채비율 변동의 주요 원인은 2022년 당기순손실로 인한 자본의 감소, 2023년 토지 등의 자산 재평가에 따른 기타포괄손익의 증가로 인한 자본의 증가, 2024년 당기순손실로 인한 자본의 감소와 2025년 3분기 유동자산 감소에 따른 자본의 감소 등이 있습니다.
또한,
금번 공모 신주인수권부사채 발행으로 인해 부채 규모가 추가적으로 증가하면서 부채비율 등 재무안정성 지표가 악화될 것으로 예상됩니다.
아울러 향후 주가가 행사가액을 상회하지 못해 신주인수권이 행사되지 않을 경우, 풋옵션 행사에 따른 대규모 현금유출 부담이 발생할 수 있으며, 이에 따라 유동성이 악화될 가능성도 존재합니다.
한편, 신고서 제출일 현재 당사는 관리종목 지정요건 및 상장폐지요건에 해당되지 않습니다. 당사는 별도 재무제표 기준 2023년 및 2024년, 2025년 3분기말 각각 121,100백만원, 98,900백만원, 84,632백만원의 매출을 시현함에 따라, 매출액미달 요건에 해당되지 않습니다. 또한 2025년 3분기말 자본금은 약 11,946백만원으로, 자본잠식이 발생하지 않아 자본잠식 요건에도 해당되지 않습니다. 당사는 구조조정 및 비용절감, PBV등 신사업 진출을 통한 매출 증대등을 통해 이러한 관리종목 지정요건 및 상장폐지 요건에 대응하고자 합니다.
향후 당사가 추진중인 신규사업이 부진하여 이에 대한 추가적인 자금소요가 발생하거나, 금융시장의 예기치 못한 불확실성이나 당사의 신용등급의 급격한 저하 등으로 인해 당사의 차입금에 대해 만기 연장이 이루어지지 않을 경우 당사는 일시적으로 유동성 위험에 직면하는 등 재무 안전성에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(중략)당사의 연결기준 총차입금 규모는 2021년 249,880백만원, 2022년 260,602백만원, 2023년 244,521백만원, 2024년 240,272백만원으로 2024년 그 규모가 소폭 감소하였으나, 2025년 3분기 276,585백만원으로 증가하였습니다. 한편, 차입금의존도는 2021년 38.71%, 2022년 42.62%, 2023년 40.19%, 2024년 44.27%로 40% 내외의 수치를 기록해왔으며, 2024년 총차입금의 감소에도 차입금의존도가 높아진 이유는 매출채권 및 기타채권과 재고자산이 각각 19,041백만원과 32,010백만원 감소하여 총자산 규모가 65,663백만원 줄어든 것에 기인합니다. 또한, 당사는 최근 4개년의 사업연도 기간 동안 차입금액이 현금성자산 보유금액을 크게 초과하였습니다. 당사는 재무건전성 개선을 위한 노력을 하고 있으며, 순차입금(총차입금-현금성자산) 규모는 2024년 200,709백만원에서 2025년 3분기말 163,974백만원으로 18.30%로 감소하였습니다.(중략)또한, 당사의 연결대상 종속회사인 에이티디비제일차, 에이티디비제이차, 콜드체인제이차는 2016년부터 관계기업 에프디시스㈜가 발행한 20,000백만원 규모의 상환우선주를 인수하였습니다

(후략)
(주7) 정정 후

나. 재무건전성 하락에 따른 위험
당사의 연결기준 부채비율은 2021년 234.5%에서 2022년 330.2%로 급격히 상승했으며, 2023년 273.8%로 잠시 낮아졌으나, 2024년 323.4%로 증가하였으며
2025년 3분기 334.9%를 기록하였습니다. 부채비율 변동의 주요 원인은 2022년 당기순손실로 인한 자본의 감소, 2023년 토지 등의 자산 재평가에 따른 기타포괄손익의 증가로 인한 자본의 증가, 2024년 당기순손실로 인한 자본의 감소와 2025년 3분기 유동자산 감소에 따른 자본의 감소 등이 있습니다.

당사는 운전자금 및 수입 신용장을 목적으로 2025년 3분기 250,682백만원을 단기차입하고 있으며 연결 실체 중 오텍캐리어㈜가 149,154백만원으로 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 장기차입금의 경우 2025년 3분기 510백만원으로 전년대비 82.67% 감소하였으나 유동화채무 금액이 7.30% 수준의 높은 금리로 계약되어있어 여전히 차입금의 이자비용으로부터 자유롭지 못한 상황이며, 당사의 연결기준 총차입금 규모는 2021년 249,880백만원, 2022년 260,602백만원, 2023년 244,521백만원, 2024년 240,272백만원으로 2024년 그 규모가 소폭 감소하였으나, 2025년 3분기 276,585백만원으로 재차 증가하였습니다.

한편, 차입금의존도는 2021년 38.71%, 2022년 42.62%, 2023년 40.19%, 2024년 44.27%로 40% 내외의 수치를 기록해왔으며, 2024년 총차입금의 감소에도 차입금의존도가 높아진 이유는 매출채권 및 기타채권과 재고자산이 각각 19,041백만원과 32,010백만원 감소하여 총자산 규모가 65,663백만원 줄어든 것에 기인합니다. 또한, 당사는 최근 4개년의 사업연도 기간 동안 차입금액이 현금성자산 보유금액을 크게 초과하였습니다. 당사는 재무건전성 개선을 위한 노력을 하고 있으며, 순차입금(총차입금-현금성자산) 규모는 2024년 200,709백만원에서 2025년 3분기말 163,974백만원으로 26.15%로 감소하였습니다.
또한, 금번 공모 신주인수권부사채 발행으로 인해 부채 규모가 추가적으로 증가하면서 부채비율 등 재무안정성 지표가 악화될 것으로 예상됩니다. 아울러 향후 주가가 행사가액을 상회하지 못해 신주인수권이 행사되지 않을 경우, 풋옵션 행사에 따른 대규모 현금유출 부담이 발생할 수 있으며, 이에 따라 유동성이 악화될 가능성도 존재합니다.한편, 신고서 제출일 현재 당사는 관리종목 지정요건 및 상장폐지요건에 해당되지 않습니다. 당사는 별도 재무제표 기준 2023년 및 2024년, 2025년 3분기말 각각 121,100백만원, 98,900백만원, 84,632백만원의 매출을 시현함에 따라, 매출액미달 요건에 해당되지 않습니다. 또한 2025년 3분기말 자본금은 약 11,946백만원으로, 자본잠식이 발생하지 않아 자본잠식 요건에도 해당되지 않습니다. 당사는 구조조정 및 비용절감, PBV등 신사업 진출을 통한 매출 증대등을 통해 이러한 관리종목 지정요건 및 상장폐지 요건에 대응하고자 합니다.
향후 당사가 추진중인 신규사업이 부진하여 이에 대한 추가적인 자금소요가 발생하거나, 금융시장의 예기치 못한 불확실성이나 당사의 신용등급의 급격한 저하 등으로 인해 당사의 차입금에 대해 만기 연장이 이루어지지 않을 경우 당사는 일시적으로 유동성 위험에 직면하는 등 재무 안전성에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(중략)

당사의 연결기준 총차입금 규모는 2021년 249,880백만원, 2022년 260,602백만원, 2023년 244,521백만원, 2024년 240,272백만원으로 2024년 그 규모가 소폭 감소하였으나, 2025년 3분기 276,585백만원으로 증가하였습니다. 한편, 차입금의존도는 2021년 38.71%, 2022년 42.62%, 2023년 40.19%, 2024년 44.27%로 40% 내외의 수치를 기록해왔으며, 2024년 총차입금의 감소에도 차입금의존도가 높아진 이유는 매출채권 및 기타채권과 재고자산이 각각 19,041백만원과 32,010백만원 감소하여 총자산 규모가 65,663백만원 줄어든 것에 기인합니다. 또한, 당사는 최근 4개년의 사업연도 기간 동안 차입금액이 현금성자산 보유금액을 크게 초과하였습니다. 당사는 재무건전성 개선을 위한 노력을 하고 있으며, 순차입금(총차입금-현금성자산) 규모는 2024년 200,709백만원에서 2025년 3분기말 163,974백만원으로
26.15%로 감소하였습니다.(중략)

[ 단기차입금 상세현황 ]

(단위:, 백만원, %)

차입처
내 역
이자율(%)
금액

(주)신한은행
운전자금
4.76~6.24
8,000

Banker's Usance
TERM SOFR+0.7~0.8
14,998

중소기업은행
운전자금
4.61~6.41
5,700

Banker's Usance
TERM SOFR+1.00
12,540

㈜국민은행
Banker's Usance
TERM SOFR+0.6
9,306

한국산업은행
운전자금
5.54~9.92
26,690

Banker's Usance
TERM SOFR+1.30~1.35
22,131

(주)KEB하나은행
운전자금
4.62~5.83
18,325

Banker's Usance
TERM SOFR+0.7~1.00
5,101

(주)우리은행
운전자금
4.04~6.7
74,078

Banker's Usance
TERM SOFR+0.7~1.00
3,990

농협은행
운전자금
4.35~9.11
7,200

Banker's Usance
TERM SOFR+0.6~0.7
2,362

한국수출입은행
운전자금
5.31~5.83
19,440

Banker's Usance
TERM SOFR+0.3~0.6
20,820

합 계
250,682

(자료: 당사 제시)

(중략)

또한, 당사의 연결대상 종속회사인 에이티디비제일차, 에이티디비제이차, 콜드체인제이차는 2016년부터 관계기업 에프디시스㈜가 발행한 20,000백만원 규모의 상환우선주를 인수하였습니다
.
해당 상환우선주에 대하여, 씨알케이㈜는 2024년말 누적적으로 6,154백만원의 손상금액을 인식하고 있으며, 2024년말 장부금액은 13,846백만원으로, 이는 연결기준 당사의 재무제표에도 반영되고 있습니다.이러한 상황에서 2025년 12월 10일 씨알케이㈜는 에프디시스㈜에 자금을 대여(이하 "본건 대여" 및 그 대여금을 이하 "본건 대여금")하고, 에프디시스㈜는 본건 대여금으로 씨알케이㈜로부터 본건 사모사채를 양수(이하 "본건 양수도" 및 그 대금을 이하 "본건 양수도대금"이라 하며, 이와 같은 거래를 이하 "본건 거래")하였습니다.

(후략)
(주8) 정정 전

다. 매출채권 증가에 따른 현금회수 지연 위험
당사는 연결기준 2021년 172,453백만원, 2022년 181,470백만원, 2023년 196,182백만원, 2024년 171,784백만원, 2025년 3분기 166,600백만원의 매출채권 및 기타수취채권을 보유하고 있습니다. 또한 당사는 2021년 7.2회, 2022년 6.5회, 2023년 6.0회, 2024년 6.0회, 2025년 3분기 5.0회로 매년 5~6회 수준의 매출채권회전율을 기록중입니다. 한편 당사와 종속회사들은 매출채권에 대하여 과거의 대손경험률과 장래의 대손예상액을 기초로 대손충당금을 설정하고 있습니다.당사의 매출채권에 대한 대손충당금 설정률은 연결기준 2021년 2.47%, 2022년 4.32%, 2023년 4.60%, 2024년 9.27%, 2025년 3분기 9.77%로 점차 상승하였습니다. 특히 2024년 급격한 매출채권 대손충당금 상승은 주요 거래처인 홈플러스㈜, 삼부토건㈜, ㈜안강건설이 기업회생절차를 개시하며 충당금 설정률이 급등한 것에 기인합니다. 더불어, 대내외 변수가 확대되거나, 향후 매출처의 신용등급 및 유동성이 악화 될 경우 매출채권의 회수가 지연되거나 손상채권의 증가로 인해 당사의 유동성 관리에 부담이 될 수 있는 바, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(중략)

[활동성 지표]

(단위:, 백만원, 회, 일)

구 분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년
2021년

매출액
708,639
909,232
959,747
1,019,470
1,017,614

매출채권
146,969
157,523
167,160
169,554
156,741

대손충당금
15,667
14,604
7,685
7,322
3,866

대손충당금 설정률
10.66%
9.27%
4.60%
4.32%
2.47%

매출채권 순장부금액
144,768
142,920
159,474
162,232
152,875

유동비율
98.26%
93.66%
109.39%
109.53%
143.35%

총자산
627,129
542,690
608,353
611,455
645,497

매출채권 회전율
4.96회
6.10회
5.97회
6.47회
7.19회

매출채권 회전일수
74일
60일
61일
56일
51일

자산총계 대비 매출채권 비중
23.08%
26.34%
26.21%
26.53%
23.68%

주1) 대손충당금 설정률 = 대손충당금/매출채권

주2) 매출채권 회전율 = 연매출 / [(전기 매출채권 + 당기 매출채권)/2]

주3) 매출채권 회전일수 = 365/매출채권 회전율

출처 : 당사 제공

2024년 당사의 매출채권 대손충당금이 14,604백만원으로 전년대비 90.03% 상승하였는데, 이는 주요 거래처인 홈플러스㈜, 삼부토건㈜, ㈜안강건설이 기업회생절차를 개시하며 충당금 설정률이 급등한 것에 기인합니다. 한편, 당사의 연결기준 대손충당금 설정률은 2021년 2.47%에서 2024년 9.27%로 급격히 상승하였으며, 2025년 3분기 10.66%로 더욱 상승하였습니다. 이는 2024년까지 대손충당금 설정률이 높은 자회사인 오텍캐리어㈜ 및 씨알케이㈜의 주요 매출처가 최근 업황의 부진 및 신용 리스크가 부각되고 있는 건설업과 유통업에 포진된 점에 기인하며, 향후 신용 리스크가 확대됨에 따라 관련 협력업체들의 경영 상태가 연쇄적으로 악화된다면 당사 및 종속회사의 매출채권이 회수불가능의 상태가 될 가능성이 존재합니다. 대손충당금 설정률은 매출채권 회수 불가능성을 의미하여 대손충당금 설정률이 높다는 것은 매출채권 중 회수 불가능할 것으로 판단되는 채권이 많음을 의미합니다.

(후략)

(주8) 정정 후

다. 매출채권 증가에 따른 현금회수 지연 위험
당사는 연결기준 2021년 172,453백만원, 2022년 181,470백만원, 2023년 196,182백만원, 2024년 171,784백만원, 2025년 3분기 166,600백만원의 매출채권 및 기타수취채권을 보유하고 있습니다. 또한 당사는 2021년 7.2회, 2022년 6.5회, 2023년 6.0회, 2024년 6.0회, 2025년 3분기 5.0회로 매년 5~6회 수준의 매출채권회전율을 기록중입니다. 한편 당사와 종속회사들은 매출채권에 대하여 과거의 대손경험률과 장래의 대손예상액을 기초로 대손충당금을 설정하고 있습니다.당사의 매출채권에 대한 대손충당금 설정률은 연결기준 2021년 2.47%, 2022년 4.32%, 2023년 4.60%, 2024년 9.27%, 2025년 3분기 10.66%로 점차 상승하였습니다. 특히 2024년 급격한 매출채권 대손충당금 상승은 주요 거래처인 홈플러스㈜, 삼부토건㈜, ㈜안강건설이 기업회생절차를 개시하며 충당금 설정률이 급등한 것에 기인합니다. 더불어, 대내외 변수가 확대되거나, 향후 매출처의 신용등급 및 유동성이 악화 될 경우 매출채권의 회수가 지연되거나 손상채권의 증가로 인해 당사의 유동성 관리에 부담이 될 수 있는 바, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
아
울러, 씨알케이㈜의 주요 매출처 리스트는 본문에 기재한 바와 같으며, 전체적으로 건설사향 매출의 수가 많지 않지만 단위 자체가 크기 때문에 씨알케이㈜ 입장에서는 건설사를 주요한 거래처로 분류하여 관리하고 있습니다. 본건 신고서 제출일 현재 진행 중인 건설사에 대한 주요 수주 건은 L건설 등 대외 신용도가 우수한 1군 건설사 위주로 구성되어 있기 때문에 과거와 같은 중소형 건설사의 부실로 인한 급격한 대손 발생이나 장기 수금 지연 리스크는 현재 극히 제한적인 상황입니다. 다만, 씨알케이㈜는 향후 건설 경기 변동에 따른 채권 부실화가 반복되지 않도록, 입찰부터 수금까지 전 과정을 아우르는 강화된 '수주 리스크 관리 프로세스'를 구축하여 운영할 계획입니다. 그 예로 입찰 참여 전 대상 건설사의 재무제표 및 신용등급을 분석하여 내부 기준을 충족하는 경우에만 수주 심의를 진행할 예정입니다. 또한 계약 체결 시 단순 신용 계약을 지양하고, 신탁사(부동산신탁)를 통한 자금 관리(대리사무) 계약이나 발주처 직불 합의 등을 통해 공사 대금의 안정성을 구조적으로 확보할 것입니다. 아울러 공사 진행 중에도 건설사의 유동성 상황을 지속 점검하고, 기성 청구 주기를 단축 관리하여 미수금 누적을 원천 차단하겠습니다. 이와 같은 체계적인 수주 정책과 구조적 채권 보전 조치를 통해 향후 발생 가능한 수금 지연 및 대손 리스크를 최소화할 수 있을 것으로 판단됩니다. 상기한 내용을 바탕으로, 투자자분들께서는 씨알케이의 전방산업인 건설업의 전반적인 경기동향을 참고하시어 투자 의사결정을 내려주시길 부탁드립니다.

(중략)

2024년 당사의 매출채권 대손충당금이 14,604백만원으로 전년대비 90.03% 상승하였는데, 이는 주요 거래처인 홈플러스㈜, 삼부토건㈜, ㈜안강건설이 기업회생절차를 개시하며 충당금 설정률이 급등한 것에 기인합니다. 한편, 당사의 연결기준 대손충당금 설정률은 2021년 2.47%에서 2024년 9.27%로 급격히 상승하였으며, 2025년 3분기 10.66%로 더욱 상승하였습니다. 이는
2025년 3분기까지 대손충당금 설정률이 높은 자회사인 오텍캐리어㈜ 및 씨알케이㈜의 주요 매출처가 최근 업황의 부진 및 신용 리스크가 부각되고 있는 건설업과 유통업에 포진된 점에 기인하며, 향후 신용 리스크가 확대됨에 따라 관련 협력업체들의 경영 상태가 연쇄적으로 악화된다면 당사 및 종속회사의 매출채권이 회수불가능의 상태가 될 가능성이 존재합니다. 대손충당금 설정률은 매출채권 회수 불가능성을 의미하여 대손충당금 설정률이 높다는 것은 매출채권 중 회수 불가능할 것으로 판단되는 채권이 많음을 의미합니다.
씨알케이㈜의 경우 매출처 중 건설업체가 일부 포진되어 있는데, 건설업의 경우 2008년 금융위기 이후 국내 건설 및 부동산 경기 침체에 따른 미분양 주택 증가 등으로 일부 건설사의 재무상황이 악화되었습니다. 이에 따라 일부 건설사는 정부 및 채권금융기관 주도하에 법정관리, 워크아웃 등을 통한 구조조정 작업이 진행되고 있습니다. 최근 당사 주요 거래처의 구조조정 진행상황은 다음과 같습니다.

[ 씨알케이 주요 거래처 구조조정 진행상황 ]

구분
업체명
진행상황

2025.02.24
삼부토건(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2025.03.06
삼부토건(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2025.02.24
(주)안강건설
기업회생절차(법정관리) 신청

2025.03.17
(주)안강건설
기업회생절차(법정관리) 시작

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

상기와 같이 정부가 강력한 의지를 가지고 진행 중인 건설업체들에 대한 워크아웃은 당사의 주요 자회사들의 전방산업인 건설업 경기에 악영향으로 작용할 것이고, 이는 매출이나 시장지위에도 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 최근 부정적인 해외 경제상황으로 인해 국내 경기도 영향을 받고 있으며 대내외 경기의존도가 높은 건설사들의 불확실성이 높아진 상황입니다. 또한 향후 원자재 상승과, 물가 상승에 따라 금리가 인상된다면 건설사들의 차입능력 악화 등으로 추가적인 워크아웃절차를 받는 회사들이 지속적으로 나올 수 있는 상황입니다.정부는 2018년 6월 말 기한 만료로 폐지된 기업구조조정촉진법을 2018년 8월 27일 국회 정무위에서 5년 시한으로 재입법 의결을 하였습니다. 이후 기업구조조정 촉진법 제정안은 국회 본회의에서 의결(9월 20일) 후 10월 16일 공포(공포 즉시 발효)되었으며, 2023년 10월 법이 일몰되었으나 12월 국회 본회의에서 다시 법안이 통과되면서 3년간 유효기간을 가진 한시법으로 부활하였습니다. 이에 따라 상기 표에 기재된 업체들 뿐만 아니라, 향후 건설업을 영위하는 타 거래처들에도 추가적인 구조조정 가능성이 존재하고 있습니다. 이와 같은 건설업계의 법정관리절차 개시 기업 증가 등은 건설업 전반에 대하여 자금시장의 우려감을 증폭시켜 우량 건설사의 자금조달 비용까지 상승시키는 부작용을 낳을 수 있습니다.한편 2023년 12월 국내 시공능력평가 순위 16위 건설사인 태영건설(주)는 부동산 PF로 인한 유동성 위기로 워크아웃을 신청하였습니다. 신용공여액 기준 채권단의 75% 이상 찬성을 얻어야 워크아웃 절차를 시작할 수 있기에 태영건설(주)는 기업개선을 위한 자구안을 제시하였으며 96.1%의 동의율로 2024년 01월 워크아웃이 개시되었습니다. 또한, 2024년 04월 태영건설(주)의 기업개선계획이 채권단의 승인을 받아 워크아웃이 본격적으로 실행되었습니다. 기업개선계획 가결 이후 태영건설은 무담보 채권자의 출자전환과 지주사의 영구채 발행 등으로 자본 확충을 위한 노력을 기울였으며, 이에 따라 2024년 반기말 연결 기준 자산 총계 5조 4,709억원, 부채 총계 5조 459억원, 자본 총계 4,250억원을 기록해 자본잠식 상태를 해소했습니다. 2025년 01월에는 국내 시공능력평가 순위 58위 건설사 신동아건설(주)에서 유동성 악화로 인해, 2019년 11월 워크아웃에서 벗어난지 약 5년만에 재차 워크아웃을 신청하였습니다.한편, 태영건설(주)의 워크아웃 개시 및 건설업 전반의 부실가능성에 따라, 정부는 부동산 PF 사업장에 대한 모니터링을 강화했으며, 실제, 2024년 5월 13일 정책발표를 통하여 사업성 부족사업장의 경,공매, 실질적 재구조화 및 정리 등의 PF 연착륙 방안을 도입할 계획임을 밝혔습니다. 이후, 부동산 경기 침체와 공사비 급등이 맞물려 중소형 건설사들을 중심으로 단기 유동성 자금 확보가 중요해진 가운데 태영건설의 공동관리절차(워크아웃)으로 향후 건설 업계에 자금 조달의 어려움이 증가하고 추가적인 구조조정 가능성이 존재하고 있습니다. 이와 같은 건설업체의 기업회생절차 개시 등의 발생은 전반적인 시장이 건설업체에 우호적이지 않다는 방증이며 이는 오텍캐리어㈜ 및 씨알케이㈜의 전방산업인 건설업의 침체로 이어질 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 건설산업 전반에 걸친 변동사항에도 유의하시기 바랍니다.

[ 씨알케이㈜ 주요 매출처 리스트]
(단위: 백만원, %)

매출처
2025년 3분기
주요품목

매출액
비율

B사
28,429
24.57%
냉장비(쇼케이스, 냉동기 등) 납품 및 설치, 유지보수

L1사
13,164
11.38%
전문가전 (냉장고, 냉동고, 세탁기, 와인셀러 등) 납품

C사
12,925
11.17%
전문가전 (냉장고, 냉동고, 세탁기, 와인셀러 등) 납품

L2사 (건설사)
12,602
10.89%
냉동 물류센터 PJT

E1사
11,541
9.97%
냉장비(쇼케이스, 냉동기 등) 납품 및 설치, 유지보수

G사
10,058
8.69%
냉장비(쇼케이스, 냉동기 등) 납품 및 설치

N사
8,004
6.92%
냉장비(쇼케이스, 냉동기 등) 납품 및 설치

E2사
7,640
6.60%
냉장비(쇼케이스, 냉동기 등) 납품 및 설치, 유지보수

S사
6,615
5.72%
전문가전 (냉장고, 냉동고, 세탁기 등) 납품

D사
4,734
4.09%
전문가전 (냉장고, 냉동고, 세탁기, 와인셀러 등) 납품

합계
115,713
100%

씨알케이㈜의 주요 매출처 리스트는 상기 표와 같으며, 건설사향 매출의 수는 많지 않지만 단위 자체가 크기 때문에 씨알케이㈜ 입장에서는 건설사를 주요한 거래처로 분류하여 관리하고 있습니다. 본건 신고서 제출일 현재 진행 중인 건설사에 대한 주요 수주 건은 L건설 등 대외 신용도가 우수한 1군 건설사 위주로 구성되어 있기 때문에 과거와 같은 중소형 건설사의 부실로 인한 급격한 대손 발생이나 장기 수금 지연 리스크는 현재 극히 제한적인 상황입니다. 다만, 씨알케이㈜는 향후 건설 경기 변동에 따른 채권 부실화가 반복되지 않도록, 입찰부터 수금까지 전 과정을 아우르는 강화된 '수주 리스크 관리 프로세스'를 구축하여 운영할 계획입니다. 그 예로 입찰 참여 전 대상 건설사의 재무제표 및 신용등급을 분석하여 내부 기준을 충족하는 경우에만 수주 심의를 진행할 예정입니다. 또한 계약 체결 시 단순 신용 계약을 지양하고, 신탁사(부동산신탁)를 통한 자금 관리(대리사무) 계약이나 발주처 직불 합의 등을 통해 공사 대금의 안정성을 구조적으로 확보할 것입니다. 아울러 공사 진행 중에도 건설사의 유동성 상황을 지속 점검하고, 기성 청구 주기를 단축 관리하여 미수금 누적을 원천 차단하겠습니다. 이와 같은 체계적인 수주 정책과 구조적 채권 보전 조치를 통해 향후 발생 가능한 수금 지연 및 대손 리스크를 최소화할 수 있을 것으로 판단됩니다. 상기한 내용을 바탕으로, 투자자분들께서는 씨알케이의 전방산업인 건설업의 전반적인 경기동향을 참고하시어 투자 의사결정을 내려주시길 부탁드립니다.

(후략)
(주9) 정정 전(중략)

[ 사업부문별 재고자산 추이 ]

(단위: 백만원, %)

구 분
2024년
2023년
2022년
2021년

특수/특장차
7,278
6,350
17,519
15,632

냉동/냉난방
109,179
142,235
189,475
180,384

주차설비
812
1,352
3,829
13,880

부문간조정
28
-631
-1,062
-262

총계
117,297
149,307
209,761
209,633

출처 : 당사 제공

재고자산은 사업부문 별로 큰 차이를 기록하고 있습니다. 이처럼 재고자산 금액의 차이가 발생하는 이유는 사업 부문 별로 주문, 제조, 판매로 이어지는 과정이 상이한 점에 기인하며, 특장차 부문 및 주차설비 부문은 주문자요청생산 및 선수주 후생산을 영위함에 따라 비교적 낮은 수준의 재고자산을 유지하고 있으나, 냉동/냉난방 부문은 수주 외에도 소비재 판매의 매출 비중이 높기에 향후 영업환경에 대응하고자 높은 수준의 재고자산을 기록하고 있습니다.2023년 냉동/냉난방부문이 안정성에 보다 큰 비중을 두고 사업을 운영하기 시작하며매출액의 확대보다 유동성 확보를 위해 장기 재고 최소화 노력을 시작하였고, 계절성 제품인 냉방기의 성수기 이후 재고자산을 최소화했으며, SAP 시스템 도입을 통해 재고자산의 예측 정확도를 제고시킨 결과로 재고자산이 2022년 189,475백만원 수준에서 2024년 117,297백만원수준으로 감소하였습니다. 또한 주차설비 부문은 2021년 수주 계약부터 공사의 진행 과정에 따라 수익 인식이 가능해지며 2021년도 수주 계약부터 공사 진행 중의 발생원가를 현장재고로 회계처리하지 않으며 2021년 13,880백만원에서 2024년 812백만원으로 급격한 감소가 발생했습니다.

(후략)
(주9) 정정 후(중략)

[ 사업부문별 재고자산 추이 ]

(단위: 백만원, %)

구 분
2025년 3분기
2024년 3분기
2024년
2023년
2022년
2021년

특수/특장차
21,404
12,313
7,278
6,350
17,519
15,632

냉동/냉난방
115,616
118,925
109,179
142,235
189,475
180,384

주차설비
591
1,010
812
1,352
3,829
13,880

부문간조정
-381
-97
28
-631
-1,062
-262

총계
137,229
132,151
117,297
149,307
209,761
209,633

출처 : 당사 제공

재고자산은 사업부문 별로 큰 차이를 기록하고 있습니다. 이처럼 재고자산 금액의 차이가 발생하는 이유는 사업 부문 별로 주문, 제조, 판매로 이어지는 과정이 상이한 점에 기인하며, 특장차 부문 및 주차설비 부문은 주문자요청생산 및 선수주 후생산을 영위함에 따라 비교적 낮은 수준의 재고자산을 유지하고 있으나, 냉동/냉난방 부문은 수주 외에도 소비재 판매의 매출 비중이 높기에 향후 영업환경에 대응하고자 높은 수준의 재고자산을 기록하고 있습니다. 2023년 냉동/냉난방부문이 안정성에 보다 큰 비중을 두고 사업을 운영하기 시작하며매출액의 확대보다 유동성 확보를 위해 장기 재고 최소화 노력을 시작하였고, 계절성 제품인 냉방기의 성수기 이후 재고자산을 최소화했으며, SAP 시스템 도입을 통해 재고자산의 예측 정확도를 제고시킨 결과로 재고자산이 2022년 189,475백만원 수준에서 2024년 117,297백만원수준으로 감소하였습니다.

또한 주차설비 부문은 2021년 수주 계약부터 공사의 진행 과정에 따라 수익 인식이 가능해지며 2021년도 수주 계약부터 공사 진행 중의 발생원가를 현장재고로 회계처리하지 않으며 2021년 13,880백만원에서 2024년 812백만원으로 급격한 감소가 발생했습니다.
2025년 3분기 재고자산은 137,229백만원으로 전년동기 대비 3.84% 증가하였는데, 이는 특수/특장차 부문의 전방산업 수요감소에 따른 매출 감소로 해당부문의 재고자산이 전년동기 대비 73.83% 증가한 것이 주된 원인으로 작용하였습니다.

(후략)
(주10) 정정 전

카. 원재료 매입처 편중에 따른 위험

특장차업체 중 당사와 같은 외형을 갖춤과 동시에 완성차 메이커와의 OEM계약을 체결하고 있는 업체는 소수에 불과합니다.
진입장벽이 높은 이유는 탑차의 주요 원재료인

샤시(엔진)부분이 국내에서는 H사,K사 양사가 과점 중인 시장이므로, 관련하여 원재료가 원활하게 조달되지 않는다면 탑차 생산자체가 어려워질 수 있으며, 규모의 경제를 달성하기 위해서는 일정 수준의 공장과 출하장을 갖추어야 하므로 막대한 초기 설비 투자금액이 소요되는 등 제약조건
들이 많습니다. 이
러한 이유로 당사의 원재료는 국내 공급 업체가 한정되어 있어 매수자보다 매도자가 우위를 점하고 있는 시장에 속합니다. 그렇기 때문에
당사의 경우 H사, K사와의 거래가 중단될 경우 부득이하게 추가 비용을 지불하여 해외 매입처 등을 이용하게 됩니다. 당사의 경우 주 매입처와 거래가 중단될 가능성은 낮다고 판단되지만, 국내 업체들로부터 원재료 공급이 중단된다면 해외 매입처를 통해 보다 높은 단가로 매입함에 따라 추가적인 비용이 발생하고 적정 재고 관리가 어려워져 당사의 수익성 저하에 영향
을 끼칠 수 있다는 점 투자자들께서 인지하여 투자해 주시기 바랍니다.

(후략)
(주10) 정정 후

카. 원재료 매입처 편중에 따른 위험

특장차업체 중 당사와 같은 외형을 갖춤과 동시에 완성차 메이커와의 OEM계약을 체결하고 있는 업체는 소수에 불과합니다.
진입장벽이 높은 이유는 탑차의 주요 원재료인

샤시(엔진)부분이 국내에서는 H사,K사 양사가 과점 중인 시장이므로, 관련하여 원재료가 원활하게 조달되지 않는다면 탑차 생산자체가 어려워질 수 있으며, 규모의 경제를 달성하기 위해서는 일정 수준의 공장과 출하장을 갖추어야 하므로 막대한 초기 설비 투자금액이 소요되는 등 제약조건
들이 많습니다. 이
러한 이유로 당사의 원재료는 국내 공급 업체가 한정되어 있어 매수자보다 매도자가 우위를 점하고 있는 시장에 속합니다. 그렇기 때문에
당사의 경우 H사, K사와의 거래가 중단될 경우 부득이하게 추가 비용을 지불하여 해외 매입처 등을 이용하게 됩니다. 당사의 경우 주 매입처와 거래가 중단될 가능성은 낮다고 판단되지만, 국내 업체들로부터 원재료 공급이 중단된다면 해외 매입처를 통해 보다 높은 단가로 매입함에 따라 추가적인 비용이 발생하고 적정 재고 관리가 어려워져 당사의 수익성 저하에 영향
을 끼칠 수 있다는 점 투자자들께서 인지하여 투자해 주시기 바랍니다.
아울러 본건 공모 신주인수권부사채 발행의 실질적인 자금사용주체인 씨알케이(주) 역시 제품의 핵심 성능을 결정짓는 주요 부품을 해외 유수의 글로벌 부품사로부터 조달하고 있습니다. 특히 냉동기기의 핵심 부품인 압축기(Compressor) 등은 글로벌 브랜드인 C사에 대한 의존도가 높은 수준입니다. C사 관련 법인을 합산한 매입 비중이 전체 해외 매입액의 76%를 차지하고 있는 바, 특정 공급처의 생산 차질이나 정책 변화가 씨알케이(주)의 제조 공정에 직간접적인 영향을 미칠 수 있는 구조입니다. 따라서 씨알케이는 이러한 해외 의존도에 따른 리스크를 관리하기 위해 주요 협력사와의 전략적 파트너십을 공고히 하는 한편, 장기적으로는 공급망 다변화와 원가 절감을 위한 노력을 지속하고 있으나, 예상치 못한 변수로 인해 주요 원재료 매입 관련 협력사와의 파트너십이 약화되는 등의 사유가 발생할 경우 씨알케이의 원가 등에 부정적인 영향이 발생할 가능성이 있는 점도 참고하여 주시기 바랍니다.

(중략)
아울러 본건 공모 신주인수권부사채 발행의 실질적인 자금사용주체인 씨알케이(주) 역시 제품의 핵심 성능을 결정짓는 주요 부품을 해외 유수의 글로벌 부품사로부터 조달하고 있습니다. 특히 냉동기기의 핵심 부품인 압축기(Compressor) 등은 글로벌 브랜드인 C사에 대한 의존도가 높은 수준입니다. C사 관련 법인을 합산한 매입 비중이 전체 해외 매입액의 76%를 차지하고 있는 바, 특정 공급처의 생산 차질이나 정책 변화가 씨알케이(주)의 제조 공정에 직간접적인 영향을 미칠 수 있는 구조입니다. 따라서 씨알케이는 이러한 해외 의존도에 따른 리스크를 관리하기 위해 주요 협력사와의 전략적 파트너십을 공고히 하는 한편, 장기적으로는 공급망 다변화와 원가 절감을 위한 노력을 지속하고 있으나, 예상치 못한 변수로 인해 주요 원재료 매입 관련 협력사와의 파트너십이 약화되는 등의 사유가 발생할 경우 씨알케이의 원가 등에 부정적인 영향이 발생할 가능성이 있음을 참고하여 주시기 바랍니다.

[ 씨알케이 원재료 주요 매입처 현황]

NO
거래처명
화폐단위
외화금액
원화금액(원)
비율

1
C1사
JPY
37,859,840
357,489,698
3%

2
C2사
USD
3,964,792
5,640,376,941
39%

3
C3사
USD
470,971
671,647,863
5%

4
C4사
USD
3,219,735
4,543,224,614
32%

5
G사
EUR
46,134
71,108,947
0%

6
N1사
EUR
42,458
69,354,632
0%

7
N2사
JPY
46,000,000
444,109,440

USD
7,328
10,032,911

TOTAL

454,142,351
3%

8
R사
USD
34,484
49,478,678
0%

9
S1사
USD
243,229
346,534,656
2%

10
S2사
USD
1,479,602
2,094,436,341
15%

총합계
-
93,368,573
14,297,794,721
100%

(자료: 당사 제시)

(후략)

(주11) 정정 전(중략)당사는 종속기업을 포함하여 국내 매출 증대 및 해외 매출처 다양화에 회사의 자원을 집중할 예정입니다. 당사는 산업통상자원부가 진행하는 민·군기술협력 전력지원체계 개발사업을 수주하였으며, 주관사인 K사와 함께 개선형 구급차 개발에 나서 지난해 12월 육군이 진행한 최종 평가를 통과하였습니다. 국방부는 오는 2026년에 개선형 구급차 전력화를 예고하였으며, 향후 해외 수출 전망도 밝아서 K 방산의 위용에 보탬이 될 전망입니다. 당사가 보유한 다수의 특허 기술들이 민·군기술협력 분야에까지 확대 적용되어, 국내 육군/공군/해군(해병대)/의무사뿐만 아니라 해외수출모델 개발을 통해 향후 멕시코, 칠레, 카자흐스탄 등 해외 수출 가능성도 있어 추가적인 성과를 낼 것으로 기대됩니다.한편, 오텍캐리어는 국내 에어컨 및 공조 시장에서 3위를 기록하고 있습니다. 에어컨 및 공조 시장은 지구온난화 등으로 지속적인 성장이 예상됩니다. 1등급, AI 기술 적용 라인업 다양화를 통해 시장 경쟁력을 확보를 위해 집중할 예정입니다. 또한, 히트펌프 냉동기 및 히트펌프 보일러 개발을 통해 가정용, 상업용 히트펌프 시장을 공략할 예정이며, 북미시장 일체형 히트펌프 시장에서의 경쟁력 확보를 목표로 하고 있습니다. 더불어 AI와 클라우드 컴퓨팅 시장 성장으로 데이터센터 수요가 증가함에 따라 데이터센터 냉각 솔루션이 중요한 요소로 대두되고 있습니다. 이에 오텍캐리어는 글로벌 캐리어 기술을 데이터센터 냉각시스템에 접목하여 PUE(Power Usage Effectiveness: 전력 효율 지수) 저감 설계와 액체 냉각시스템 개발을 진행 중입니다. 씨알케이는 국내 콜드체인 시스템의 표준을 선도하고 있으며, 차별화된 기술력으로 국책 과제를 수행 중입니다. 무인화 매장이 많아지면서 씨알케이의 원격제어 모니터링, 창고/저장고 온도 실시간 감지 및 제어 등 디지털 솔루션 기반의 기술이 적극 활용되고 있습니다. 한편, 한국 편의점, 대형마트의 해외시장 진출이 본격화됨에 따라 씨알케이의 수출액이 동반 상승될 것으로 예상됩니다.오텍오티스파킹시스템은 차세대 오토발렛 기계식주차 설비 개발에 집중하고 있으며, 오텍오티스파킹시스템을 포함한 주요 3개 업체가 약 70%의 점유율을 차지하고 지속적으로 성장하고 있습니다. 뿐만 아니라, 대중화 되는 EV 확산에 따른 충전 편의적 주차 솔루션 수요가 증가하면서 EV 자동충전 기계식주차 설비에 대한 해외 수주 영업력 강화가 기대됩니다. 현재 오텍오티스파킹시스템은 카이스트와의 EV 차량 충전 기계식주차 설비 및 차세대 글로벌 타겟 주차 설비를 연구, 개발하고 있습니다. 이에따라 글로벌 시장 규모 2025년 약 26.8억 달러에서 2030년 66.6억 달러로 CAGR 20% 수준의 성장이 전망됩니다.(후략)
(주11) 정정 후
(중략)

당사는 종속기업을 포함하여 국내 매출 증대 및 해외 매출처 다양화에 회사의 자원을 집중할 예정입니다. 당사는 산업통상자원부가 진행하는 민·군기술협력 전력지원체계 개발사업을 수주하였으며, 주관사인 K사와 함께 개선형 구급차 개발에 나서 지난해 12월 육군이 진행한 최종 평가를 통과하였습니다. 국방부는 오는 2026년에 개선형 구급차 전력화를 예고하였으며, 향후 해외 수출 전망도 밝아서 K 방산의 위용에 보탬이 될 전망입니다. 당사가 보유한 다수의 특허 기술들이 민·군기술협력 분야에까지 확대 적용되어, 국내 육군/공군/해군(해병대)/의무사뿐만 아니라 해외수출모델 개발을 통해 향후 멕시코, 칠레, 카자흐스탄 등 해외 수출 가능성도 있어 추가적인 성과를 낼 것으로 기대됩니다.
다만, 상기한 바와 달리 K사와 협력하는 개선형 구급차 개발이 예상보다 지연되거나 국방부가 개선형 구급차 전력화 관련 의사결정을 유보 혹은 정정, 철회하게 될 경우 해외 수출 확대 등의 효과가 잠정 연기될 수 있으며 당사의 영업실적에 긍정적 요인으로 작용하기 어려울 수 있습니다.
한편, 오텍캐리어는 국내 에어컨 및 공조 시장에서 3위를 기록하고 있습니다. 에어컨 및 공조 시장은 지구온난화 등으로 지속적인 성장이 예상됩니다. 1등급, AI 기술 적용 라인업 다양화를 통해 시장 경쟁력을 확보를 위해 집중할 예정입니다. 또한, 히트펌프 냉동기 및 히트펌프 보일러 개발을 통해 가정용, 상업용 히트펌프 시장을 공략할 예정이며, 북미시장 일체형 히트펌프 시장에서의 경쟁력 확보를 목표로 하고 있습니다. 더불어 AI와 클라우드 컴퓨팅 시장 성장으로 데이터센터 수요가 증가함에 따라 데이터센터 냉각 솔루션이 중요한 요소로 대두되고 있습니다. 이에 오텍캐리어는 글로벌 캐리어 기술을 데이터센터 냉각시스템에 접목하여 PUE(Power Usage Effectiveness: 전력 효율 지수) 저감 설계와 액체 냉각시스템 개발을 진행 중입니다. 씨알케이는 국내 콜드체인 시스템의 표준을 선도하고 있으며, 차별화된 기술력으로 국책 과제를 수행 중입니다. 무인화 매장이 많아지면서 씨알케이의 원격제어 모니터링, 창고/저장고 온도 실시간 감지 및 제어 등 디지털 솔루션 기반의 기술이 적극 활용되고 있습니다.
최근 한국 편의점, 대형마트의 경우 내수 성장 둔화에 대응하기 위해 해외시장 진출을 확대해왔으며 이에 따라 씨알케이의 쇼케이스 등의 수출액이 상승할 것이라는 기대감이 일부 형성되고 있습니다. 다만, 이러한 편의점, 대형마트들의 해외사업 확대가 중장기적으로 안정적으로 진행되지 못할 가능성이 있으며 이에 따라 씨알케이의 추가 수익 창출로 이어질지는 불확실한 상황인 점을 감안하시어 투자 의사결정을 하여주시길 바랍니다.
오텍오티스파킹시스템은 차세대 오토발렛 기계식주차 설비 개발에 집중하고 있으며, 오텍오티스파킹시스템을 포함한 주요 3개 업체가 약 70%의 점유율을 차지하고 지속적으로 성장하고 있습니다. 뿐만 아니라, 대중화 되는 EV 확산에 따른 충전 편의적 주차 솔루션 수요가 증가하면서 EV 자동충전 기계식주차 설비에 대한 해외 수주 영업력 강화가 기대됩니다. 현재 오텍오티스파킹시스템은 카이스트와의 EV 차량 충전 기계식주차 설비 및 차세대 글로벌 타겟 주차 설비를 연구, 개발하고 있습니다.
또한, 기계식 주차설비의 글로벌 시장 규모는 2025년 약 26.8억 달러에서 2030년 66.6억 달러로 CAGR 20% 수준의 성장이 전망되기에, 오텍오티스파킹시스템의 해외사업 확대 등으로 이어질 가능성이 있으나, 해외사업 확대와 관련된 사항은 아직까지 구체화된 부분은 없으며 추후 해당되는 사항이 있을 경우 이와 관련된 내용을 당사의 공시자료 등을 통해 투자자분들께 공유드릴 예정이오니 참고하여 주시길 바랍니다.
(주12) 정정 전

가. 최대주주 지분율 하락에 따른 경영권 안정성 관련 위험
증권신고서 제출일 현재 당사 보통주의 최대주주는 강성희로 전체 발행주식총수의 25.59%인 6,114,880주를 보유하고 있으며 특수관계인 강신욱, 강신형은 전체 발행주식총수의 3.36%, 4.06%인 803,325주, 971,028주를 보유하고 있습니다. 금번 신주인수권부사채 발행을 통해 향후 발생 가능한 신주인수권 행사 대상 주식수는 최대 9,915,716주이며, 시가하락에 따른 행사가액 조정한도인 70%까지 행사가액이 하향조정될 경우 14,164,305주가 증가합니다. 최대주주인 강성희는 이번 발행에 직접 청약 참여하지 않을 예정이나, 이는 단기적인 자금 운용 계획과 투자 일정 등을 고려한 결정으로, 경영권 포기나 지배구조 변화 의도와는 무관합니다. 향후 시장 여건이 허락되는 시점에는 시장 내에서 신주인수권(워런트)을 직접 매입하는 방안도 검토 중이며, 이를 통해 최대주주로서 경영권 안정과 주주가치 제고를 지속 도모할 계획입니다. 당사 최대주주의 본 공모 미참여, 신주인수권증권 전량 행사를 가정할 경우, 최대주주의 지분율은 18.09%로 본 공시서류 제출일 전일 지분율 대비 7.51%p 하락할 것으로 예상됩니다. 만약, 시가 하락에 따른 행사가액 조정한도인 70% 수준까지 행사가액이 하향조정 될 경우 신주인수권 행사 대상주식수는 14,164,305주로 증가하며, 해당 주식수가 모두 행사될 경우 당사 최대주주의 지분율은 16.07%로 본 공시서류 제출일 전일 지분율 대비 9.53%p 하락할 것으로 예상됩니다.이와 같이 신주인수권부사채 발행 이후 발생하는 신주인수권증권의 권리 행사는 당사 최대주주의 경영권 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사 보통주의 최대주주는 강성희로 전체 발행주식총수의 25.59%인 6,114,880주를 보유하고 있으며 특수관계인 강신욱, 강신형은 전체 발행주식총수의 3.36%, 4.06%인 803,325주, 971,028주를 보유하고 있습니다. 금번 신주인수권부사채 발행을 통해 향후 발생 가능한 신주인수권 행사 대상 주식수는 최대 9,915,716주이며, 시가하락에 따른 행사가액 조정한도인 70%까지 행사가액이 하향조정될 경우 14,164,305주가 증가합니다. 최대주주인 강성희는 이번 발행에 직접 청약 참여하지 않을 예정이나, 이는 단기적인 자금 운용 계획과 투자 일정 등을 고려한 결정으로, 경영권 포기나 지배구조 변화 의도와는 무관합니다. 향후 시장 여건이 허락되는 시점에는 시장 내에서 신주인수권(워런트)을 직접 매입하는 방안도 검토 중이며, 이를 통해 최대주주로서 경영권 안정과 주주가치 제고를 지속 도모할 계획입니다.

[최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황]

(기준일: 2025년 09월 30일) (단위: 주, %)

성 명
관 계
주식 종류
소유주식수 및 지분율
비고

주식수
지분율

강성희
본인
기명,보통
6,114,880
25.59%

강신욱
특수관계인
기명,보통
803,325
3.36%

강신형
특수관계인
기명,보통
971,028
4.06%

최대주주 및 특수관계인 합계
기명,보통
7,889,233
33.02%

발행주식 총 수
23,891,605
100.00%

출처 : 당사 제공

당사는 다양한 자금조달 방안을 단계적으로 검토하였습니다. 금번 자금조달을 검토하는 과정에서 금융권 차입을 우선적으로 검토하였으나, 최근의 고금리 기조와 단기 만기, 담보 및 지급보증 요구 등으로 인한 이자비용 부담이 과도하여 재무적 안정성에 부정적 영향을 미칠 우려가 있다고 판단하였습니다.이에 따라 주식관련사채 발행을 대안으로 검토하였습니다. 사모 방식의 주식관련채권은 공모 대비 소수의 투자자 및 기관을 대상으로 신속한 자금조달이 가능하다는 장점이 있으나, 기존 주주에게 동등한 투자의 기회를 제공하지 못하는 한계가 있습니다. 또한 최근 금융시장 여건상 사모 주식연계채권 발행을 위한 적정 인수자를 확보하기 어려워 신규 투자자 모집에도 제약이 있었습니다.

한편, 유상증자 방식의 경우 즉시 발행주식 수가 증가하여 주가 희석이 즉각적으로 발생하고, 향후 자금이 확보되더라도 추가 매입이 어려워질 수 있습니다. 반면 신주인수권부사채는 신주인수권(워런트)을 사전에 확보해두면 향후 자금 여건이 개선될 시 이를 주식으로 전환하여 지분을 확대할 수 있으므로, 최대주주 입장에서도 경영권 안정성과 자본 효율성을 동시에 확보할 수 있는 구조입니다. 당사는 경영권 희석을 최소화하면서도 자금조달의 유연성을 확보할 수 있는 신주인수권부사채 발행이 유상증자 대비 보다 효율적이라고 판단하였습니다.

이러한 일련의 검토 과정을 거쳐, 당사는 기존 주주와 일반 투자자 모두에게 청약 참여 기회를 부여하면서, 발행 시점에는 일시적으로 부채비율이 상승하는 측면이 있으나 향후 주식으로 전환될 경우 재무구조가 개선되는 효과를 기대할 수 있는 공모 신주인수권부사채 발행이 가장 합리적인 자금조달 방안이라는 결론에 이르렀습니다.

2025년 12월 12일 개최된 이사회에서는 주주 지분 희석 가능성, 주주가치 보호 방안, 자금조달의 실현 가능성 등을 종합적으로 검토한 결과, 일반공모 모집주선 방식의 신주인수권부사채 발행을 최종적으로 결의하였습니다.

당사 최대주주의 본 공모 미참여, 신주인수권증권 전량 행사를 가정할 경우, 최대주주의 지분율은 18.09%로 본 공시서류 제출일 전일 지분율 대비 7.51%p 하락할 것으로 예상됩니다. 만약, 시가 하락에 따른 행사가액 조정한도인 70% 수준까지 행사가액이 하향조정 될 경우 신주인수권 행사 대상주식수는 14,164,305주로 증가하며, 해당 주식수가 모두 행사될 경우 당사 최대주주의 지분율은 16.07%로 본 공시서류 제출일 전일 지분율 대비 9.53%p 하락할 것으로 예상됩니다.

이와 같이 신주인수권부사채 발행 이후 발생하는 신주인수권증권의 권리 행사는 당사 최대주주의 경영권 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
(주12) 정정 후

가. 최대주주 지분율 하락에 따른 경영권 안정성 관련 위험

당사는 2025년 7월 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 아래와 같이 진행하였으나, 당시 주가 하락에 따라 최종 공모규모가 예상 대비 크게 미달된 관계로 목표했던 자금조달 목적을 달성하지 못하였고, 이에 따라 직전 유상증자가 종료된지 약 4개월만인 현 시점에 또 한 번의 공모 신주인수권부사채 발행을 진행하게 되었습니다. 공모 신주인수권부사채를 발행하기까지 타 조달수단을 다양하게 검토하였으며, 그 과정에서 유상증자는 지난 7월 이미 한 차례 실시한 이력이 있어 단기간 내 재차 진행 시 기존 주주들의 지분 가치 희석 및 주가 하락 압력이 가중될 수 있다는 점을 고려하였고, 금융기관 차입은 현재의 고금리 기조 유지에 따른 과중한 금융비용 부담과 부채비율 상승으로 인한 재무 건전성 악화 우려가 있어 배제되었습니다. 반면, BW는 투자자에게 신주인수권을 부여하는 대신 일반 사채 대비 현저히 낮은 표면이율로 조달이 가능하여 당사의 이자 비용을 절감할 수 있으며, 향후 주가 상승 시 권리 행사를 통한 자본 확충으로 부채비율을 개선할 수 있는 재무적 유연성을 갖추고 있어 최적의 대안으로 선정되었습니다. 또한, 시가총액 대비 다소 큰 규모의 자금을 조달함에 있어서, 유상증자와 달리 이사회결의 이후 주가하락에 따른 공모금액의 변동이 발생하지 않는 안정적인 자금조달 방안이라고 판단하였습니다.
증권신고서 제출일 현재 당사 보통주의 최대주주는 강성희로 전체 발행주식총수의 25.59%인 6,114,880주를 보유하고 있으며 특수관계인 강신욱, 강신형은 전체 발행주식총수의 3.36%, 4.06%인 803,325주, 971,028주를 보유하고 있습니다.
다만, 당사 최대주주는 본 공모 청약에는 참여하지 않는 것으로 결정하였습니다. 최대주주는 지난 2025년 7월 유상증자 진행 당시 배정물량의 120%를 초과 청약하였으며, 초과청약에 대한 배정분을 포함하여 2,555,623주(4,009백만원) 규모의 신주를 취득한 바 있습니다. 공모 유상증자 참여자금 마련을 위해 최대주주 보유 유동성이 축소된 바, 본건 신주인수권부사채 청약을 위한 여유 자금이 제한적인 상황입니다. 최대주주는 그럼에도 불구하고 당사의 주요 자회사 씨알케이㈜의 재무구조 개선 및 입찰 경쟁력 확보를 위한 자금 투입의 시급성을 깊이 인식하고 있습니다. 최대주주를 포함한 당사의 이사회는 경영 주체로서 막중한 책임감을 가지고 금번 공모 신주인수권부사채 발행을 통해 필수 자금을 적기에 조달하는 것이 그룹의 지속가능성을 높이고 중장기적으로 주주가치를 제고하는 최선의 결정이라고 판단하고 있습니다. 따라서 최대주주는 금번 공모 신주인수권부사채 발행 이후에도 이사회 및 주요 의사결정 과정을 통해 책임 경영을 지속할 것이며 자회사 씨알케이㈜를 포함한 그룹 전체의 사업 경쟁력 강화와 주주가치 극대화에 매진할 계획입니다.
당사 최대주주의 본 공모 미참여, 신주인수권증권 전량 행사를 가정할 경우, 최대주주의 지분율은 18.09%로 본 공시서류 제출일 전일 지분율 대비 7.51%p 하락할 것으로 예상됩니다. 만약, 시가 하락에 따른 행사가액 조정한도인 70% 수준까지 행사가액이 하향조정 될 경우 신주인수권 행사 대상주식수는 14,164,305주로 증가하며, 해당 주식수가 모두 행사될 경우 당사 최대주주의 지분율은 16.07%로 본 공시서류 제출일 전일 지분율 대비 9.53%p 하락할 것으로 예상됩니다.이와 같이 신주인수권부사채 발행 이후 발생하는 신주인수권증권의 권리 행사는 당사 최대주주의 경영권 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사 보통주의 최대주주는 강성희로 전체 발행주식총수의 25.59%인 6,114,880주를 보유하고 있으며 특수관계인 강신욱, 강신형은 전체 발행주식총수의 3.36%, 4.06%인 803,325주, 971,028주를 보유하고 있습니다. 금번 신주인수권부사채 발행을 통해 향후 발생 가능한 신주인수권 행사 대상 주식수는 최대 9,915,716주이며, 시가하락에 따른 행사가액 조정한도인 70%까지 행사가액이 하향조정될 경우 14,164,305주가 증가합니다. 최대주주인 강성희는 이번 발행에 직접 청약 참여하지 않을 예정이나, 이는 단기적인 자금 운용 계획과 투자 일정 등을 고려한 결정으로, 경영권 포기나 지배구조 변화 의도와는 무관합니다. 향후 시장 여건이 허락되는 시점에는 시장 내에서 신주인수권(워런트)을 직접 매입하는 방안도 검토 중이며, 이를 통해 최대주주로서 경영권 안정과 주주가치 제고를 지속 도모할 계획입니다.

[최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황]

(기준일: 2025년 09월 30일) (단위: 주, %)

성 명
관 계
주식 종류
소유주식수 및 지분율
비고

주식수
지분율

강성희
본인
기명,보통
6,114,880
25.59%

강신욱
특수관계인
기명,보통
803,325
3.36%

강신형
특수관계인
기명,보통
971,028
4.06%

최대주주 및 특수관계인 합계
기명,보통
7,889,233
33.02%

발행주식 총 수
23,891,605
100.00%

출처 : 당사 제공

당사는 2025년 7월 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 아래와 같이 진행하였으나, 당시 주가 하락에 따라 최종 공모규모가 예상 대비 크게 미달된 관계로 목표했던 자금조달 목적을 달성하지 못하였고, 이에 따라 직전 유상증자가 종료된지 약 4개월만인 현 시점에 또 한 번의 공모 신주인수권부사채 발행을 진행하게 되었습니다. 공모 신주인수권부사채를 발행하기까지 타 조달수단을 다양하게 검토하였으며, 그 과정에서 유상증자는 지난 7월 이미 한 차례 실시한 이력이 있어 단기간 내 재차 진행 시 기존 주주들의 지분 가치 희석 및 주가 하락 압력이 가중될 수 있다는 점을 고려하였고, 금융기관 차입은 현재의 고금리 기조 유지에 따른 과중한 금융비용 부담과 부채비율 상승으로 인한 재무 건전성 악화 우려가 있어 배제되었습니다. 반면, BW는 투자자에게 신주인수권을 부여하는 대신 일반 사채 대비 현저히 낮은 표면이율로 조달이 가능하여 당사의 이자비용을 절감할 수 있으며, 향후 주가 상승 시 권리 행사를 통한 자본 확충으로 부채비율을 개선할 수 있는 재무적 유연성을 갖추고 있어 최적의 대안으로 선정되었습니다. 또한, 시가총액 대비 다소 큰 규모의 자금을 조달함에 있어서, 유상증자와 달리 이사회 결의 이후 주가하락에 따른 공모금액의 변동이 발생하지 않는 안정적인 자금조달 방안이라고 판단하였습니다. [2025년 7월 유상증자 추진 배경]직전 유상증자 실행 당시 당사의 가장 큰 규모의 자금사용목적은 종속회사인 씨알케이㈜의 유상증자에 참여하여 신주를 추가로 취득하는 것이었으며, 씨알케이㈜의 재무구조 개선을 위해 직전 유상증자 총 모집 금액(이사회 결의일 기준) 18,360백만원 중 씨알케이㈜를 대상으로 12,000백만원 규모의 3자배정 유상증자를 진행할 계획으로 유상증자를 진행하였습니다. 씨알케이㈜는 해당 자금을 통해 2024년 10월 조달한 선순위 대출 15,000백만원 중 잔액 10,000백만원 상환 및 기타 차입금 상환 예정이었으며, 이를 통해 재무구조 개선 및 금융비용 절감을 목표로 하였습니다. 또한 국내 최초로 에너지 절감형 인버터 냉동기를 개발하고 국내 최대 규모의 저온창고 완공에 성공한 씨알케이㈜를 중장기 성장 전략의 중심으로 판단하고 있었기에, 이에 따른 투자 금액 조달이 필수적이라고 판단하였습니다. 따라서 씨알케이㈜의 재무구조 개선이 이루어진다면 모회사인 당사와 기타 종속기업들에게도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대하여 주주배정후 실권주 일반공모를 진행하였습니다. 구체적으로는 직전 유상증자 당시 당사의 유상증자로 조달하는 금액 중 약 2,000백만원을 시설자금으로, 약 3,000백만원을 운영자금으로, 당사 채무상환자금에 1,000백만원, 그리고 씨알케이㈜ 증자 참여에 12,000백만원 사용할 예정이었으며, 그 세부내용은 아래와 같았습니다.

[ 직전 유상증자 자금사용목적 (최초 이사회결의 기준) ]

(단위: 백만원)

구분
세부내용
자금 사용시기(예상)
금액
우선순위

시설자금
PBV 사업
2025년 09월 ~ 12월
1,600
1순위

기존 공장 유지보수
2025년 06월 ~ 12월
400
1순위

운영자금
자동차 샤시 매입
2025년 07월 ~ 2026년 12월
2,500
2순위

연구개발비
2025년 04월 ~ 09월
490
2순위

채무상환자금
차입금 상환
2025년 10월 ~ 10월
1,000
3순위

타법인증권취득자금
씨알케이 유상증자 참여
2025년 07월 ~ 12월
12,000
4순위

합계
17,990
-

다만, 직전 유상증자 진행 당시 최초 이사회결의 이후 지속적인 주가하락에 따라 증자비율이 55.22% 수준까지 상향된 관계로 증자비율을 추가로 늘리는 등의 방식으로 부족한 공모 자금을 조달하기에는 어려운 상황이었고, 최종적으로 최초에 결의한 18,360백만원 대비 약 28% 감소한 13,337백만원의 자금만을 조달하여 아래와 같이 사용하게 되었습니다.

[ 직전 유상증자 자금사용목적 (최종 납입금액 기준) ]

(단위: 백만원)

구분
세부내용
자금 사용시기(예상)
금액
우선순위

시설자금
PBV 사업
2025년 09월 ~ 12월
1,600
1순위

기존 공장 유지보수
2025년 07월 ~ 12월
400
1순위

운영자금
자동차 샤시 매입
2025년 07월 ~ 2026년 12월
2,500
2순위

연구개발비
2025년 07월 ~ 09월
490
2순위

채무상환자금
차입금 상환
2025년 10월 ~ 10월
1,000
3순위

타법인증권취득자금
씨알케이 유상증자 참여
2025년 07월 ~ 12월
7,064
4순위

합계
13,054
-

출처 : 당사 제공주) 13,337백만원 대비 차액은 당시 발행제비용으로 사용되었습니다.

상기한 바와 같이 직전 유상증자 최초 공시 후 주가하락에 따라 최종 납입규모가 불가피하게 감소한 관계로 당초 핵심 사용목적 중 하나였던 씨알케이㈜ 출자금이 당초 계획된 120억원에서 70.6억원으로 약 41% 감소하게 되었으며, 해당 금액만으로는 씨알케이㈜의 악화된 재무구조를 근본적으로 개선하기에 부족하여 임시방편에 그칠 수 밖에 없었습니다. 하기 표와 같이 직전 유상증자를 통해 최종 납입된 씨알케이㈜의 증자대금 전액으로 고금리 채무를 상환하였음에도 부채비율이 1,000%를 크게 초과하는 등 재무구조의 개선이 효과적으로 이루어지지 못하여 증자가 완료된 이후에도 관공서 및 대형 건설사 입찰 참여 최소 기준에는 전혀 미치지 못하는 상황이었습니다.

[씨알케이 별도기준 유상증자 및 채무상환에 따른 재무건전성 지표 변화]

(단위 : 백만원, %)

구분
2025년 1분기
직전 증자 및 채무상환 이후
2025년 3분기
금번 증자 및 채무상환 이후
금번 유상증자시 변동사항

자산총계
124,890
124,890
134,688
144,688(▲10,000)
(+) 현금 200억원(증자대금 납입)(-) 현금 100억원(차입금 상환)

유동자산
85,137
85,137
94,898
104,898(▲10,000)
(+) 현금 200억원(증자대금 납입)(-) 현금 100억원(차입금 상환)

- 현금및현금성자산
7,903
7,903
10,258
20,258(▲10,000)
(+) 현금 200억원(증자대금 납입)(-) 현금 100억원(차입금 상환)

부채총계
124,869
117,805
128,698
118,698(▼10,000)
(-) 단기차입금 100억원

유동부채
104,051
96,987
111,777
101,777(▼10,000)
(-) 단기차입금 100억원

총차입금
78,543
71,479
69,103
59,103(▼10,000)
(-) 단기차입금 100억원

순차입금
70,640
63,576
58,846
48,846(▼10,000)
(-) 단기차입금 100억원

자본총계
21
7,085
5,991
25,991(▲20,000)
(+) 유상증자 200억원

유동비율
81.82%
87.78%
84.90%
103.07%
-

부채비율
594614.29%
1662.74%
2148.19%
456.69%
-

차입금 의존도
62.89%
57.23%
51.31%
40.85%
-

순차입금 의존도
56.56%
50.91%
43.69%
33.76%
-

주1) 당사 제시

본건 공시자료 제출일 현재, 당사는 당사 및 그룹 전체의 정상화 및 성장을 위한 가장 중요한 과제로 씨알케이㈜의 재무구조개선 및 영업실적 확대가 필요하다고 판단하고 있으며, 이를 위해서는 씨알케이㈜의 고금리 차입금 추가 상환과 수익성이 높은 관공서 및 대형 건설사 입찰 참여요건을 맞추는 것이 급선무라고 판단하고 있습니다.

[ 대형 건설사 및 관공서 물류센터 공사 입찰참여 최소기준 ]

NO
업체명(건설사 등)
신용등급
현금흐름등급
부채비율

리스크등급

(안전보건평가)

1
H1사
-
-
500% 이하
-

2
P사
B 이상
C-(CF4) 이상
400% 이하
4 이하

3
D1사
B 이상
C+(CF3) 이상
100% 이하
4 이하

4
L사
C 이상
C+(CF3) 이상
200% 이하
-

5
S1사
B 이상
C+(CF3) 이상
200% 이하
-

6
D2사
B 이상
C+(CF3) 이상
200% 이하
-

7
D3사
B 이상
B-(CF2) 이상
100% 이하
-

8
K사
B 이상
C+(CF3) 이상
200% 이하
-

9
H2사
B 이상
C+(CF3) 이상
200% 이하
-

10
D사
특수공정 (냉동냉장) 의 경우 현장 추천업체로 입찰 참여 가능

11
H3사
특수공정의 경우 현장 추천업체로 입찰 참여 가능 (24.5.10 등록)

12
S2사
C 이상
C+(CF3) 이상
200% 이하
-

13
A사
-
-
-
SH5

금번 공모 신주인수권부사채 발행시 당사는 씨알케이에 전액 출자하여 100억원의 씨알케이 보유 고금리 채무를 상환할 계획입니다. 예정된 채무 상환 시 씨알케이의 부채비율은 456.69%까지 감소하여 관공서 및 대형 건설사 입찰 제한 최소 요건을 맞출 수 있을 것으로 보이며, 이를 통해 씨알케이의 수주 증대와 매출 정상화를 도모하기 위한 최소한의 재무상태를 확보할 수 있을 것으로 판단됩니다.

또한 앞서 "회사위험 나. 재무건전성 하락에 따른 위험"에서 언급하였듯 금번 20,000백만원 규모의 일반공모 신주인수권부사채 발행을 통해 씨알케이(주)의 10,000백만원 규모의 채무상환이 이루어진다면 당사의 연결기준 부채비율과 차입금의존도도 각각 341.83%, 44.98% 수준으로 유상증자 이후 대비 6.94%p, 0.85%p 감소할 예정입니다.

[ 당사 연결 기준 공모BW 및 씨알케이 채무상환 이후 재무건전성 지표 변화 ]

(단위:, 백만원, %)

구분
2025년 3분기
공모BW
공모BW 발행 후

씨알케이 유상증자를

통한 채무상환

씨알케이 유상증자를

통한 채무상환 이후

자산총계
627,129
20,000
647,129
(10,000)
637,129

유동자산
411,560
20,000
431,560
(10,000)
421,560

- 현금및현금성자산
112,611
20,000
132,611
(10,000)
122,611

부채총계
482,927
20,000
502,927
(10,000)
492,927

유동부채
418,867
-
418,867
-
418,867

비유동부채
64,060
20,000
84,060
-
84,060

총차입금
276,585
20,000
296,585
(10,000)
286,585

순차입금
163,974
-
163,974
-
163,974

자본총계
144,202
-
144,202
-
144,202

유동비율
98.26%
-
103.03%
-
100.64%

부채비율
334.89%
-
348.77%
-
341.83%

차입금 의존도
44.10%
-
45.83%
-
44.98%

순차입금 의존도
26.15%
-
25.34%
-
25.74%

주1) 공모BW 발행 이후 시점은 채무상환등이 발생하지 않은, 공모BW 납입 직후 시점을 가정함.주2) 씨알케이 유상증자를 통한 채무상환 이후 시점은 본 건 자금조달을 통한 타법인증권취득금액 20,000백만원 중 씨알케이의 10,000백만원 채무상환을 가정함.출처 : 당사 제공

당사는 상기의 목적달성을 위해 필요한 씨알케이의 최소 재무요건은 부채비율을 500% 이하로 억제하는 것이라고 판단하였습니다. 이를 위하여 직전 유상증자 진행 이후 본건 공모 신주인수권부사채 발행을 위한 이사회결의까지 다양한 자금조달 방안을 단계적으로 검토하였습니다. 결론적으로, 당사의 시가총액 대비 다소 큰 규모인 20,000백만원을 주가 변동과 무관하게 확정할 수 있다는 점, 상환청구권을 통한 원금 확보, 이자를 통한 현금흐름 등 투자 매력도가 높아 목표한 규모의 자금조달 성공 가능성이 높다는 점에서 신주인수권부사채 발행이 유상증자 대비 보다 효율적이라고 판단하였습니다.2025년 12월 12일 개최된 이사회에서는 주주 지분 희석 가능성, 주주가치 보호 방안, 자금조달의 실현 가능성 등을 종합적으로 검토한 결과, 일반공모 모집주선 방식의 신주인수권부사채 발행을 최종적으로 결의하였습니다.

다만, 당사 최대주주는 본 공모 청약에는 참여하지 않는 것으로 결정하였습니다. 최대주주는 지난 2025년 7월 유상증자 진행 당시 대주주로써의 책임을 다하고자 배정물량의 120%를 초과 청약하며, 초과청약에 대한 배정분을 포함하여 2,555,623주(4,009백만원) 규모의 신주를 취득한 바 있습니다. 공모 유상증자 참여자금 마련을 위해 최대주주 보유 유동성이 축소된 바, 본건 신주인수권부사채 청약을 위한 여유 자금이 제한적인 상황입니다. 최대주주는 그럼에도 불구하고 당사의 주요 자회사 씨알케이㈜의 재무구조 개선 및 입찰 경쟁력 확보를 위한 자금 투입의 시급성을 깊이 인식하고 있습니다. 최대주주를 포함한 당사의 이사회는 경영 주체로서 막중한 책임감을 가지고 금번 공모 신주인수권부사채 발행을 통해 필수 자금을 적기에 조달하는 것이 그룹의 지속가능성을 높이고 중장기적으로 주주가치를 제고하는 최선의 결정이라고 판단하고 있습니다. 따라서 최대주주는 금번 공모 신주인수권부사채 발행 이후에도 이사회 및 주요 의사결정 과정을 통해 책임 경영을 지속할 것이며 자회사 씨알케이㈜를 포함한 그룹 전체의 사업 경쟁력 강화와 주주가치 극대화에 매진할 계획입니다.
(후략)

(주13) 정정 전

다. 공모 신주인수권부사채의 중점심사 선정 가능성 및 증권신고서 정정에 따른 일정 지연 관련 위험

금융감독원은 IPO(기업공개) 및 유상증자 주관업무와 관련해 16개 증권사와 간담회를 하고 유상증자 증권신고서 중점심사 방향을 공개했습니다.
앞으로 일반주주 권익 훼손 우려 등 7개 사유에 해당하면 '중점심사 유상증자'로 선정하고, 심사 항목별로 집중심사하기로 했습
니다.
금융감독원은 '주식가치 희석화 우려', '일반주주 권익훼손 우려', '재무위험 과다', '주관사의 주의의무 소홀' 등 대분류와 7가지 소분류에 따라 중점심사 유상증자 항목을 선정하였으며,
공모로 진행되는 주식관련사채(전환사채, 신주인수권부사채 등)의 발행도 중점심사 대상으로 선정될 수 있다고 공개하였습니다.본 공시서류 제출일 전일 현재 당사의 금번 공모 신주인수권부사채가 중점심사 대상 선정 여부는 미정이나, 당사는 금융감독원의 강화된 유상증자 심사 기조에 맞추어 상기 기재한 중점심사 대상의 주요 심사항목에 대한 내용을 최대한 본 증권신고서에 기재하고자 노력하였습니다. 최근 소액주주들의 유상증자 참여에 대한 관심도가 높아지고 있기에, 당사는 소액주주 및 투자자분들께서 투자위험을 충분히 인지하신 후 투자를 결정할 수 있도록 투자위험요소를 충실히 기재하였습니다. 또한, 주주권익 훼손을 방지하기위해 본 공시서류가 주주와의 공식적 창구가 될 수 있도록 보다 면밀하게 작성하였으며, 이외에도 금번 신주인수권부사채의 당위성 및 상세한 자금사용목적에 대해서 다양한 창구를 통해 주주와 소통하기 위해 노력할 예정 입니다.당사가 금융감독원의 중점심사 대상에 선정될 경우 본 공시서류는 공시 심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 공시서류상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

금번 공모 신주인수권부사채 발행을 통해 당사는 중장기적인 성장 기반을 마련하는 데 주력할 것이며, 주주 및 시장과의 적극적인 소통을 통해 회사의 전략과 비전을 명확히 전달하여 시장의 신뢰를 더욱 강화해 나갈 것입니다. 당사는 주주와의 소통의 중요성을 깊이 인식하고 있으며, 이를 실현하기 위해 지속적으로 다양한 노력을 기울일 것입니다. 구체적으로는 정기적인 IR 미팅과 주주총회 Q&A 질의 등을 확대하여 회사의 사업 현황과 투자 계획을 투명하게 공개하고, 주주들의 의견을 적극적으로 청취할 예정입니다. 또한, 다양한 소통 채널을 통해 주주들의 의견을 반영하고, 경영진이 직접 나서서 시장과의 소통을 강화함으로써 보다 열린 커뮤니케이션을 실현할 예정입니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기 공시사항과 수시 공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.한편, 2025년 02월 27일 금융감독원은 IPO(기업공개) 및 유상증자 주관업무와 관련해 16개 증권사와 간담회를 하고 유상증자 증권신고서 중점심사 방향을 공개했습니다.
앞으로 일반주주 권익 훼손 우려 등 7개 사유에 해당하면 '중점심사 유상증자'로 선정하고, 심사 항목별로 집중심사하기로 했습
니다.
금융감독원은 '주식가치 희석화 우려', '일반주주 권익훼손 우려', '재무위험 과다', '주관사의 주의의무 소홀' 등 대분류와 7가지 소분류에 따라 중점심사 유상증자 항
목을 선정하였으며, 공모로 진행되는 주식관련사채(전환사채, 신주인수권부사채 등)의 발행도 중점심사 대상으로 선정될 수 있다고 공개하였습니다. 중점심사 유상증자 선정기준 상세 항목 및 중점심사 유상증자 해당시 심사절차는 아래와 같습니다.

[중점심사 유상증자 선정기준]

대분류
소분류
선정기준

주식가치 희석화 우려
① 증자비율
증자규모 및 증자비율 등 고려

② 할인율
증자규모 및 할인율 등 고려

일반주주 권익훼손 우려
③ 신사업투자 등
자금사용목적의 타법인출자 또는 신규사업 연관성 고려

④ 경영권 분쟁발생
경영권 분쟁 소송이 진행되었거나 진행중

재무위험 과다
⑤ 한계기업 등
최근 3개년 연속 재무실적 부실 또는 재무구조 악화 등

주관사의 주의의무 소흘
⑥ IPO 실적 과다 추정
IPO 후 실적 괴리율 등 고려

⑦ Due Diligence 소흘
다수의 정정요구를 받은 주관사의 인수·주선 참여

출처: 금융감독원 보도자료

주1) 주식 관련 사채(전환사채, 신주인수권부사채 등) 발행 포함하며, ① 및 ②의 경우 규모 및 리픽싱 등을 고려

주2) ③, ④ 외 정성적 중점심사 유상증자 기준을 탄력적으로 운용 예정

주3) 규모, 비율 등 계량기준은 비공개 운영

[중점심사 유상증자 심사절차]

중점심사 유상증자 심사절차.jpg
중점심사 유상증자 심사절차

출처 : 금융감독원 보도자료

중점심사 유상증자에 해당하는 경우 공통 심사항목으로 1) 유상증자(주식연계채권 포함)의 당위성 및 의사결정 과정, 2) 이사회 논의 내용, 3) 주주 소통절차, 4) 기업실사 내용 등 기재사항을 집중심사할 예정입니다. 특히, 현행 IPO 심사절차를 준용해 제출 1주일 내 집중심사를 진행하고, 최소 1회 이상 대면협의를 할 계획입니다. 이와 함께 중점심사 유상증자 대상으로 지정된 사유와 해당 이슈가 발생하게 된 경위와 향후 대응 방안 등을 심사할 예정입니다.따라서 당사는 금번 자금조달과 관련하여 주주들과의 신뢰를 더욱 공고히 하고, 정보 전달의 명확성과 투명성을 높이기 위해 다양한 소통 방안을 마련하고 있습니다. 특히, 소액주주를 비롯한 기관 및 해외 투자자들이 당사의 자금조달 목적과 향후 계획을 충분히 이해할 수 있도록 체계적이고 실질적인 커뮤니케이션을 추진할 예정입니다.

[ 주주 커뮤니케이션 예정 사항 ]

주요활동
일자
주요내용

1. 공시 및 IR자료 공개
2025-12-16
공모 신주인수권부사채 공시, 당사 홈페이지 IR자료 게재

2. 보도자료 배포
2025-12-12

공모 신주인수권부사채 관련 보도자료 보도 진행

(언론보도를 통해 공모 신주인수권부사채 관련 전반적인 내용을

다양한 이해관계자들이 즉시 확인 가능하도록 정보 제공)

3. 국내/외 기관투자자 미팅
2025-12-17
주주설명회 개최

출처 : 당사 제시

대표적으로, 당사의 홈페이지를 통해 2025년 12월 12일 최초 증권신고서 공시 이후 금번 신주인수권부사채 발행과 관련된 핵심 정보와 자금 조달 목적 등의 주요 사항을 구체적으로 정리한 IR자료와 주주서한을 게재하고자 합니다.또한 금번 신주인수권부사채 발행과 관련해서 자금조달 배경과 기대효과 등이 포함된 보도자료를 준비하여 시장에 전달할 예정입니다. 이를 통해 외부 투자자와 언론, 애널리스트 등 다양한 이해관계자들이 당사의 의사결정을 정확히 이해하고, 불필요한 추측이나 오해를 방지할 수 있도록 하고자 합니다.

아울러 향후 본 건과 관련해 시장의 반응이나 추가적인 설명이 필요한 사안이 발생할 경우, 후속 보도자료나 공식 입장문, 기업설명회 등을 통해 지속적으로 소통하며, 투명한 정보 전달 체계를 유지해 나가겠습니다.당사는 하기와 같이 주요 기관투자자 대상으로 IR을 진행하여 신주인수권부사채 발행의 배경, 목적, 기대 효과와 당사의 중장기 사업전략 등에 대해 상세히 설명을 진행할 예정이며, 증권사 애널리스트 대상으로도 적극적으로 소통하여, 시장 내에 충분한 정보가 전달될 수 있도록 노력할 계획입니다.

[기업설명회(IR) 개최(안내공시)]

1. 일시 및 장소
일시
2025-12-17
14:00

장소
서울시 영등포구 선유로 146(이앤씨드림타워)B1, 세미나실

2. 참가 대상자
국내 기관 투자자, 개인투자자 등

3. 개최목적
공모 신주인수권부사채 관련 설명회

4. 개최방법
대면미팅 및 질의응답

5. 후원기관
신한투자증권

6. 주요 설명회내용(요약)
신주인수권부사채 관련 설명 및 질의응답

7. 결정일자
미정

8. IR 자료
게재일시
2025-12-16

관련 웹페이지
http://autech.co.kr

9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 본 기업설명회 자료는 기업설명회 당일 당사 홈페이지에 게시할 예정입니다. (http://autech.co.kr)- 상기 일정은 당사 사정에 의해 변경될 수 있습니다.

※ 관련공시
-

상기 기재한 바와 같이 당사는 금융감독원의 중점심사 대상 선정 항목에 일부 해당될 여지가 있는 사항들이 있습니다. 당사가 금융감독원의 중점심사 대상에 선정될 경우 본 공시서류는 공시 심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 공시서류상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 향후 감독기관으로부터 당사가 현재까지 파악하지 못한 기타 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.특히, 「코스닥시장 상장규정」 제28조(관리종목), 「코스닥시장 상장규정」 제38조(상장의 폐지) 및 「코스닥시장 상장규정」 제38조의2(실질심사위원회의 심사 등)"에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시여 주시기 바랍니다.

(주13) 정정 후

다. 공모 신주인수권부사채의 중점심사 선정 가능성 및 증권신고서 정정에 따른 일정 지연 관련 위험

금융감독원은 IPO(기업공개) 및 유상증자 주관업무와 관련해 16개 증권사와 간담회를 하고 유상증자 증권신고서 중점심사 방향을 공개했습니다.
앞으로 일반주주 권익 훼손 우려 등 7개 사유에 해당하면 '중점심사 유상증자'로 선정하고, 심사 항목별로 집중심사하기로 했습
니다.
금융감독원은 '주식가치 희석화 우려', '일반주주 권익훼손 우려', '재무위험 과다', '주관사의 주의의무 소홀' 등 대분류와 7가지 소분류에 따라 중점심사 유상증자 항목을 선정하였으며,
공모로 진행되는 주식관련사채(전환사채, 신주인수권부사채 등)의 발행도 중점심사 대상으로 선정될 수 있다고 공개하였습니다.본 공시서류 제출일 전일 현재 당사의 금번 공모 신주인수권부사채가
중점심사 대상으로 선정되었으며, 당사는 금융감독원의 강화된 유상증자 심사 기조에 맞추어 상기 기재한 중점심사 대상의 주요 심사항목에 대한 내용을 최대한 본 증권신고서에 기재하고자 노력하였습니다. 최근 소액주주들의 유상증자 참여에 대한 관심도가 높아지고 있기에, 당사는 소액주주 및 투자자분들께서 투자위험을 충분히 인지하신 후 투자를 결정할 수 있도록 투자위험요소를 충실히 기재하였습니다. 또한, 주주권익 훼손을 방지하기위해 본 공시서류가 주주와의 공식적 창구가 될 수 있도록 보다 면밀하게 작성하였으며, 이외에도 금번 신주인수권부사채의 당위성 및 상세한 자금사용목적에 대해서 다양한 창구를 통해 주주와 소통하기 위해
주주서한을 홈페이지에 게재하였고, 주주간담회를 진행하는 등 지속적으로 주주 소통을 위하여 노력할 계획입니다.당사가 금융감독원의 중점심사 대상에
선정됨에 따라 본 공시서류는 공시 심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 공시서류상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

(중략)

본 공시서류 제출일 전일 현재 유상증자(공모 신주인수권부사채 발행) 중점심사 지정사유별 심사항목에 관한 당사의 검토내역은 아래와 같습니다.
가) 일반공모 신주인수권부사채 발행의 당위성
당사는 2025년 7월 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 진행하였으나, 당시 최초 공시 이후 주가 하락에 따라 최종 공모규모가 예상 대비 크게 미달된 관계로 목표했던 자금조달 목적을 달성하지 못하였고, 이에 따라 직전 유상증자가 종료된지 약 4개월만인 현 시점에 또 한 번의 공모 신주인수권부사채 발행을 진행하게 되었습니다. 공모 신주인수권부사채로 발행하는 사유는 시가총액 대비 다소 큰 규모의 자금을 조달함에 있어서, 유상증자와 달리 이사회결의 이후 주가하락에 따른 공모금액의 변동이 발생하지 않는 안정적인 자금조달 방안이라고 판단하였기 때문입니다. (이와 관련된 구체적인 내용은 lll.투자위험요소 - 3. 기타위험 - 가 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.)당사는 금번 제13회 무기명식 이권부 무보증 공모 신주인수권부사채 발행을 통해 조달 예정인 자금 200억원 전액을 타법인증권 취득(씨알케이(주) 증자 참여) 자금으로 사용할 계획이며, 씨알케이(주)는 본건 자금 납입 후 하기와 같이 재무구조 개선 및 R&D 투자, 신규 비즈니스 플랫폼 고도화 등에 사용할 계획입니다.

[공모자금 사용 계획]

구 분
상세현황
우선순위
세부 사항

자금사용 예정금액
사용(예정)시기

타법인증권취득자금(씨알케이㈜ 유상증자 참여)
채무상환자금
1
10,000,000,000
2026년 1분기 ~ 2026년 4분기

탄소중립 대응 친환경 냉매 및 고효율 시스템 연구개발
2
5,000,000,000
2026년 1분기 ~ 2027년 1분기

글로벌 공급망 확충 및 디지털 비즈니스 플랫폼 고도화
3
5,000,000,000
2026년 1분기 ~ 2027년 1분기

소 계
20,000,000,000
-

발행제비용
304,700,000
-

합 계
20,304,700,000
-

주1)
당사 제시

주2)
타법인증권취득자금 금액에 대한 사용시기는 본 공시서류 제출일 전일 기준으로 작성되었으며, 향후 실제 자금집행 과정에서 금액 또는 사용시기가 변경될 수 있습니다. 또한, 경영환경 변화 등의 사유로 인해 현재 계획 중인 각 항목이 변경되거나 신규 항목이 추가될 수 있습니다.

(1) 씨알케이㈜ 채무상환자금씨알케이㈜는 국내 1위 상업용 냉장·냉동 시스템 기업으로서 안정적인 영업 기반을 보유하고 있습니다. 그러나 최근 건설경기 침체와 PF(프로젝트파이낸싱) 시장 경색으로 인해 주요 거래처인 국내 건설사들로부터의 수금 지연 및 대손 발생 등의 외부적 요인이 겹치며 재무 건전성이 악화되었습니다. 이로 인한 부채비율 상승은 공공기관 및 사기업 입찰 참여 자격에 제약을 줄 수 있어 선제적인 재무구조 개선이 시급한 상황입니다.

[씨알케이㈜ 채무상환 예정내역]
(단위: 억원)

차입처
내역
이자율
만기일
제출일 기준
상환금액
상환 후 잔액

신한은행
운영자금
4.25%
2026-09-18
5.1
5.1
-

하나은행
운영자금
5.16%
2026-05-16
21.0
2.0
19.0

수출입은행
운영자금
5.88%
2026-12-02
18.0
3.0
15.0

콜드체인제일차(SPC)
장래매출유동화
7.30%
2026-10-17
62.5
62.5
-

장래매출유동화
8.50%
2026-10-17
100.0
27.4
72.6

합계
206.6
100.0
106.6

주1)
상기내역은 예정이므로 추후 변경될 수 있습니다.

금번 씨알케이㈜ 유상증자 대금 중 10,000백만원은 씨알케이㈜의 금융비용 부담 완화 및 현금흐름 구조 개선을 위한 기존 고금리 채무를 일부 상환하는데에 사용할 계획입니다. 씨알케이㈜는 금번 공모 신주인수권부사채의 조달 금리인 4.0% 대비 고금리의 차입금과 매월/분기별 원금 분할 상환의무가 있는 차입금을 보유하고 있으며, 2026년 중 예정된 상환 일정에 맞추어 선제적으로 유동성을 확보함으로써 미래의 현금 유출 리스크를 사전에 방지하고, 국책과제 수행 및 사업 수주 등 핵심 사업 활동에 집중할 수 있는 안정적인 사업 환경을 지원하고자 합니다.

[씨알케이㈜ 분기별 채무상환계획]
(단위: 억원)

세부내용
2026년
합계

1분기
2분기
3분기
4분기

금융기관 운영자금
5.1
2.5
2.6
-
10.1

장래매출유동화(선순위)
18.8
18.8
18.8
6.3
62.5

장래매출유동화(후순위)
-
-
27.4
-
27.4

합계
23.8
21.3
48.7
6.3
100.0

주1)
상기내역은 예정이므로 추후 변경될 수 있습니다.

씨알케이㈜는 상기와 같이 분기별로 금융기관 차입금 및 장래매출채권유동화대금을 상환할 예정이며, 이를 통해 점차 차입금 의존도를 감소시켜나갈 계획입니다. 장래매출채권유동화(선순위)의 대주단은 IBK캐피탈, 애큐온캐피탈, 애큐온저축은행, 현대캐피탈 등으로 구성되어 있으며, 금번 증자대금을 통해 채무 잔액 62.5억원 전부를 상환하여 재무구조를 개선할 예정입니다. 장래매출채권유동화(후순위)의 대주단은 오텍, 오텍캐리어, 오텍오티스파킹시스템으로 구성되며 잔액 100억원 중 금번 증자대금을 통해 27.4억원을 아래와 같이 사용하여, 최종적으로는 각 계열사들의 고금리 금융기관 차입금을 상환 및 일부 운영자금으로 사용함으로써 재무구조를 개선할 예정입니다.

[ 그룹사 채무상환 예정 내역 ]
(단위: 억원)

구분
대출원금
분배(상환)금액
분할상환(연간)
각 계열사별 상환 대상 금융기관 차입금

오텍
20.0
5.48
19.2
수출입(5.71%, 월 0.6억/5.76%, 월 0.5억),하나(4.91%, 월 0.25억/5.04%, 월 0.25억)

오텍캐리어
50.0
13.7
17.2
수출입(5.71%, 월 0.5억/5.83%, 월 0.6억),하나(5.01%, 분기별 1억)

오텍오티스파킹시스템
30.0
8.22
1.0
하나(4.86%, 분기별 0.25억)

합계
100.0
27.4
37.4

주1)
상기내역은 예정이므로 추후 변경될 수 있습니다.

주2)
오텍오티스파킹시스템의 경우 분배금액 중 분할상환금액으로 사용하는 자금 외에 잔여자금을 운영자금으로 사용할 예정입니다.

[채무상환 관련 이자절감효과]
(단위: 억원)

차입처
내역
이자율
차입금
이자비용
이자 절감
이자 절감율

미상환시
상환시

신한은행
운영자금
4.25%
5.1
0.2
0.1
(0.1)
-102%

하나은행
운영자금
5.16%
21.0
1.1
1.0
(0.1)
-8%

수출입은행
운영자금
5.88%
18.0
1.1
0.9
(0.1)
-12%

콜드체인제일차(SPC)
장래매출유동화
7.30%
62.5
4.6
2.1
(2.5)
-118%

합계
106.6
6.9
4.2
(2.8)
-67%

주1)
상기내역은 예정이므로 추후 변경될 수 있습니다.

씨알케이㈜가 예정대로 유상증자 대금으로 고금리 채무를 상환할 경우 상기 표와 같이 약 67%의 이자비용을 절감할 수 있을 것으로 기대되며, 이를 통해 씨알케이㈜의 이자지급능력을 강화하고, 점차 차입금 의존도 및 금융리스크를 절감할 계획입니다. 아울러, 금번 증자대금으로 예정된 채무 상환 시 씨알케이㈜의 부채비율은 456.69%까지 감소하여 관공서 및 대형 건설사 입찰 제한 요건을 해소할 수 있을 것으로 보이며, 이는 곧 씨알케이㈜의 수주 증대와 매출 정상화로 이어지는 선순환 구조의 재시작점이 될 것으로 판단됩니다.

[씨알케이 별도기준 유상증자 및 채무상환에 따른 재무건전성 지표 변화]

(단위 : 백만원, %)

구분
2025년 1분기
'25.07 증자 및 채무상환 이후
2025년 3분기
금번 증자 및 채무상환 이후
금번 유상증자시 변동사항

자산총계
124,890
124,890
134,688
144,688(▲10,000)
(+) 현금 200억원(증자대금 납입)(-) 현금 100억원(차입금 상환)

유동자산
85,137
85,137
94,898
104,898(▲10,000)
(+) 현금 200억원(증자대금 납입)(-) 현금 100억원(차입금 상환)

- 현금및현금성자산
7,903
7,903
10,258
20,258(▲10,000)
(+) 현금 200억원(증자대금 납입)(-) 현금 100억원(차입금 상환)

부채총계
124,869
117,805
128,698
118,698(▼10,000)
(-) 단기차입금 100억원

유동부채
104,051
96,987
111,777
101,777(▼10,000)
(-) 단기차입금 100억원

총차입금
78,543
71,479
69,103
59,103(▼10,000)
(-) 단기차입금 100억원

순차입금
70,640
63,576
58,846
48,846(▼10,000)
(-) 단기차입금 100억원

자본총계
21
7,085
5,991
25,991(▲20,000)
(+) 유상증자 200억원

유동비율
81.82%
87.78%
84.90%
103.07%
-

부채비율
594614.29%
1662.74%
2148.19%
456.69%
-

차입금 의존도
62.89%
57.23%
51.31%
40.85%
-

순차입금 의존도
56.56%
50.91%
43.69%
33.76%
-

주1) 당사 제시

또한 앞서 "회사위험 나. 재무건전성 하락에 따른 위험"에서 언급하였듯 금번 20,000백만원 규모의 일반공모 신주인수권부사채 발행을 통해 씨알케이(주)의 10,000백만원 규모의 채무상환이 이루어진다면 당사의 연결기준 부채비율과 차입금의존도는 각각 341.83%, 44.98% 수준으로 유상증자 이후 대비 6.94%p, 0.85%p 감소할 예정입니다.

[ 당사 연결 기준 공모BW 및 씨알케이 채무상환 이후 재무건전성 지표 변화 ]

(단위:, 백만원, %)

구분
2025년 3분기
공모BW
공모BW 발행 후

씨알케이 유상증자를

통한 채무상환

씨알케이 유상증자를

통한 채무상환 이후

자산총계
627,129
20,000
647,129
(10,000)
637,129

유동자산
411,560
20,000
431,560
(10,000)
421,560

- 현금및현금성자산
112,611
20,000
132,611
(10,000)
122,611

부채총계
482,927
20,000
502,927
(10,000)
492,927

유동부채
418,867
-
418,867
-
418,867

비유동부채
64,060
20,000
84,060
-
84,060

총차입금
276,585
20,000
296,585
(10,000)
286,585

순차입금
163,974
-
163,974
-
163,974

자본총계
144,202
-
144,202
-
144,202

유동비율
98.26%
-
103.03%
-
100.64%

부채비율
334.89%
-
348.77%
-
341.83%

차입금 의존도
44.10%
-
45.83%
-
44.98%

순차입금 의존도
26.15%
-
25.34%
-
25.74%

주1) 공모BW 발행 이후 시점은 채무상환등이 발생하지 않은, 공모BW 납입 직후 시점을 가정함.주2) 씨알케이 유상증자를 통한 채무상환 이후 시점은 본 건 자금조달을 통한 타법인증권취득금액 20,000백만원 중 씨알케이의 10,000백만원 채무상환을 가정함.출처 : 당사 제공

(2) 중장기 연구개발(R&D) 관련 비용씨알케이㈜는 그룹사 오텍(특수목적차량) 및 오텍캐리어(공조)와의 유기적 협업을 통해 [냉동시스템(씨알케이) + 운송 모빌리티(오텍) + 빌딩 에너지솔루션(오텍캐리어)]으로 이어지는 통합 솔루션을 제공합니다. 이는 단순 제조를 넘어 냉동 탑차부터 대형 물류센터까지 아우르는 국내 유일의 '토탈 콜드체인 솔루션' 역량입니다. 특히 오텍캐리어의 고효율 인버터 기술을 냉동,냉장 시스템에 전면 도입하여 에너지 효율을 극대화하였으며, 이를 오텍의 특수 냉동탑차에 적용함으로써 '생산지-운송-저장-소비' 전 단계의 에너지 절감을 실현하고 있습니다. 나아가 AI·IoT 기반의 통합 관제 플랫폼을 통해 차량과 물류센터의 온도 및 장비 상태를 실시간으로 제어하는 국내 유일의 '지능형 토탈 콜드체인 솔루션'역량을 확보하고 있습니다. 이러한 그룹사 간 기술 융합은 최근 바이오 콜드체인 및 이동형 의료 음압병동 등 고부가가치 특수목적 시장으로의 확장으로 이어지고 있습니다. 상기한 내용과 관련하여 금번 씨알케이㈜ 유상증자 대금 중 5,000백만원은 씨알케이㈜의 에너지 절감 등을 위한 차세대 친환경 냉매 기술과 고효율 인버터 시스템 투자자금으로 사용될 예정이며, 구체적으로 2026년 1분기부터 2027년 1분기까지 아래와 같이 자금을 집행할 계획입니다.

[탄소중립 대응 냉매 및 고효율 시스템 R&D 투자 자금집행 계획]
단위: 억원

구분

세부 내용
2026년
2027년
합계

1Q
2Q
3Q
4Q
합계
1Q

1
NDC2035 정부정책 대응,친환경 냉동시스템 신규 시험 설비투자
-
5.0
5.0
10.0
20.0
-
20.0

2
Low GWP R455A냉동기 라인업 신규개발 투자
5.0
5.0
5.0
5.0
20.0
-
20.0

3
CO2 자연냉매 냉동기 신규 개발 투자
-
-
-
-
-
10.0
10.0

합계
5.0
10.0
10.0
15.0
40.0
10.0
50.0

주1)
상기내역은 예정이므로 추후 변경될 수 있습니다.

① 친환경 냉동시스템 시험 설비 구축 NDC 2035 정책에 발맞추어 정규 규격 시험 및 효율 평가가 가능한 KOLAS 인증 설비와 다양한 냉동 공조 기기(냉동기와 유닛쿨러, 냉동기와 오픈쇼케이스, 유닛쿨러 단독 시험 가능 설비)의 통합 시험 인프라를 구축할 계획입니다. 아울러 극한/혹서(-40~50도)의 환경 테스트 챔버와 Low GWP 가연성 냉매 취급을 위한 가스 감지 및 방폭 안전 시스템을 도입하여 R&D 역량을 고도화할 계획입니다. 주요 내역으로는 냉동기와 유닛쿨러, 냉동기와 오픈쇼케이스, 유닛쿨러 단독 시험이 가능한 설비 구축 등에 사용할 계획이며, 총 2,000백만원을 사용할 계획입니다.② Low GWP(R455A) 냉동기 라인업 개발 씨알케이㈜는 정부의 강화된 친환경 냉매 규제(GWP 150 미만)에 선제적으로 대응하고, 고효율기자재 인증을 획득하기 위하여 고성능 팬, 열교환기 등 핵심요소 기술과 CFD 기반의 사이클 제어 최적화 솔루션을 개발할 예정입니다. 이와 함께 15 ~ 30HP급 중대형 전용 샤시를 신규 개발하여 원가 절감 및 품질 경쟁력을 확보함으로써 업계 선두 지위를 공고히 다지고자 합니다.약 1년간 총 2,000백만원을 투입하여, 국가연구사업 연계 및 기술확보를 추진하여 리테일 고객 대상 냉동기 시제품 개발 및 출시를 추진할 계획이며, 30HP 제품을 우선 출시 후 고객 수요에 따라 15/20/25HP 싱글 및 통합 멀티라인업 제품을 개발 및 출시 예정입니다.

[중장기 HFO냉매 냉동기 개발 로드맵]

중장기 hfo냉매 냉동기 개발 로드맵.jpg
중장기 hfo냉매 냉동기 개발 로드맵

(출처: 당사 제공)

③ CO2 자연냉매 냉동기 개발 유럽 등 글로벌 선진 시장 공략 및 국내 친환경 수요에 대응하고자 GWP 1 수준의 자연냉매(CO2)를 적용한 고효율 인버터 냉동기(10~20HP) 및 유닛쿨러를 개발할 계획입니다. 초임계 부스터 사이클 제어, 전산해석(CFD) 기반의 고효율 핵심 기술 등 차별화된 핵심 기술과 저온,중온 동시 대응이 가능한 고압 안전 설계를 적용하여 제품의 신뢰성을 확보할 예정입니다. 아울러, 전용 중대형 샤시 개발을 통해 원가 및 제조 품질 경쟁력을 강화하여 시장 점유율을 적극 확대해 나갈 계획입니다.

[중장기 자연냉매 냉동기 개발 로드맵]

중장기 자연냉매 냉동기 개발 로드맵.jpg
중장기 자연냉매 냉동기 개발 로드맵

(출처: 당사 제공)

(3) 글로벌 공급망 확충 및 디지털 비즈니스 플랫폼 고도화 관련 비용씨알케이㈜는 CRK SQUARE라는 AI·IoT 기반의 원격 모니터링 및 예지 정비 플랫폼을 구축하여 기존 제조 중심의 수익 모델을 서비스 플랫폼(B2B Service)으로 고도화하고 있습니다. 이는 2023년 약 7.4조 원에서 2030년 약 13.4조 원으로 연평균 9.5%의 고성장이 전망되는 콜드체인 물류 시장(출처: Blueweave Consulting)과, 동기간 연평균 6.3%의 안정적 수요 확대가 기대되는 업소용 장비 시장(출처: Next MSC)의 성장 기회를 선점하기 위한 핵심 전략입니다. 또한, '콜드체인 냉동·냉장 시스템 효율관리제도' 및 '친환경 대체 냉매 개발' 등 다수의 국책 과제를 수행하며 2050 탄소중립 로드맵에 발맞춘 미래 시장을 선점하고 있습니다. 금번 자금 조달을 통한 재무구조 개선은 이러한 국책 과제 및 대형 프로젝트 수주 경쟁력을 회복시켜 씨알케이 및 오텍그룹의 미래 성장 동력을 가속화할 것입니다.씨알케이㈜는 금번 증자 대금을 활용하여 기존 제조 중심의 사업구조를 탈피하고, 수익성을 극대화하기 위하여 '디지털 플랫폼(CRK SQUARE)' 고도화와 '프랜차이즈/업소용 신시장' 진출에 투자를 진행할 계획입니다. 또한, 글로벌 소싱 체계 구축을 통해 원가 경쟁력을 확보하고자 하며, 구체적으로 아래와 같이 자금을 집행할 계획입니다.

[글로벌 공급망 확충 및 디지털 비즈니스 플랫폼 고도화 계획]
단위: 억원

구분
세부 내용
2026년
2027년
합계

1Q
2Q
3Q
4Q
합계
1Q

글로벌 제품 공급망 구축
플러그인 제품 경쟁력 강화를 위한 해외 개발
1.0
2.0
4.0
6.0
13.0
5.0
18.0

CRK SQUARE 플랫폼 구축
스퀘어 확대 고도화 개발(정속형, 업소용으로 확대 운영)
1.0
-
2.0
-
3.0
2.0
5.0

온라인 플랫폼 구축 (물류, 시스템
1.0
3.0
1.0
1.0
6.0
2.0
8.0

프랜차이즈 시장 진출
제품 라인업 확대 (제빙기, 제과쇼케이스)
-
2.0
2.0
2.0
6.0
1.0
7.0

창고 / 물류비
-
-
2.5
2.5
5.0
7.0
12.0

합계
3.0
7.0
11.5
11.5
33.0
17.0
50.0

주1)
상기내역은 예정이므로 추후 변경될 수 있습니다.

① 글로벌 제품 공급망 구축 씨알케이㈜의 주력 제품인 냉동평대, 쇼케이스, 플러그인 등의 가격 경쟁력을 회복하기 위해 해외 개발 및 생산 거점을 확보하고, 관련 금형 및 설비 투자를 선제적으로 진행하여 글로벌 수준의 원가 우위를 달성할 계획이며, 구체적으로는 아래와 같이 사용할 예정입니다.

[글로벌 제품 공급망 구축 로드맵]

글로벌 제품 공급망 구축 로드맵.jpg
글로벌 제품 공급망 구축 로드맵

(출처: 당사 제공)

② CRK SQUARE 플랫폼 고도화 및 온라인 플랫폼 구축CRK SQUARE는 콜드체인 전 영역(저온창고, 운송, 유통 등)을 AI ·IoT로 연결하여 실시간 모니터링 및 자동화된 예지 정비를 제공하는 통합 관제 플랫폼입니다. 씨알케이㈜는 현재 통합 관제 솔루션 구축을 완료하여 관리범위를 타사 제품 및 에어컨까지 확장하였으며 향후 구매·배송·렌탈 서비스까지 원스톱으로 제공하는 온라인 비즈니스 모델을 구축하여 B2B 서비스 시장 내 지배력을 강화할 계획입니다.

[ CRK SQUARE 플랫폼 ]

crk square 플랫폼.jpg
crk square 플랫폼

(출처: 당사 제공)

③ 프랜차이즈 시장 진출 및 물류 인프라 확충개인화 ·N극화 등으로 세분화되는 외식 창업 트렌드와 차별화된 경험을 중시하는 소비 성향에 발맞춰 에너지 소비효율 1등급 냉장고 및 소형 특화 가전 등 고부가가치 라인업을 확대하고, AI Vision 기술이 내재화된 차세대 무인 솔루션을 개발하여 시장 흐름을 선도할 계획입니다. 특히, 유지보수나 관련 기술에 익숙하지 않은 비전문 창업가들을 위해 CRK SQUARE 기반 밀착형 케어 서비스를 제공하는 한편, 물류 인프라 확충과 물류센터 통폐합을 추진하여 운영 효율성과 수익성을 극대화하고자 합니다.

[ 프랜차이즈 시장 추이 및 전망 ]

프랜차이즈 시장 추이 및 전망.jpg
프랜차이즈 시장 추이 및 전망

(출처: 당사 제공)

상기한 내용과 관련하여 자금의 사용목적 상세 내용은 본건 신고서 V.자금의 사용목적 부분을 참고하시어 투자판단을 하여주시기를 부탁드립니다.

나) 주주 권익 보호를 위한 회사정책

당사는 금번 신주인수권부사채로 인해 주주들의 지분이 다소 희석될 수 있음을 충분히 인지하고 있으며, 이에 따라 신주인수권부사채 발행 이후의 명확한 비전 제시 등을 통해 지속적으로 주주 소통을 강화할 예정입니다. 금번 납입대금을 전략적으로 활용하여 회사의 경쟁력을 강화할 예정이며 이를 통해 기업 가치 상승을 유도하여 중장기적으로 주주 가치를 극대화하도록 노력할 예정입니다.

[ 주주 커뮤니케이션
완료 사항 ]

주요활동
일자
주요내용

1. 공시 및 IR자료 공개
2025-12-16
공모 신주인수권부사채 공시, 당사 홈페이지 IR자료 게재

2. 보도자료 배포
2025-12-12

공모 신주인수권부사채 관련 보도자료 보도 진행

(언론보도를 통해 공모 신주인수권부사채 관련 전반적인 내용을

다양한 이해관계자들이 즉시 확인 가능하도록 정보 제공)

3. 국내/외 기관투자자 미팅
2025-12-17
주주설명회 개최

출처 : 당사 제시

대표적으로, 당사의 홈페이지를 통해 2025년 12월 12일 최초 증권신고서 공시 이후 금번 신주인수권부사채 발행과 관련된 핵심 정보와 자금 조달 목적 등의 주요 사항을 구체적으로 정리한 IR자료와 주주서한을
게재하였습니다.

[ 주주서한 게재 내용 ]

주주서한 게재내용.jpg
주주서한 게재내용

출처 : 당사 홈페이지

또한 금번 신주인수권부사채 발행과 관련해서 자금조달 배경과 기대효과 등이 포함된 보도자료를 준비하여 시장에 전달
하였으며, 이를 통해 외부 투자자와 언론, 애널리스트 등 다양한 이해관계자들이 당사의 의사결정을 정확히 이해하고, 불필요한 추측이나 오해를 방지할 수 있도록 하고자 합니다.

[ 보도자료 - 2025.12.12 ]

<오텍, 200억원 규모 BW 발행 결정...>

특수목적 차량 제조 전문기업 오텍이 12일 공시를 통해 200억원 규모의 공모신주인수권부사채(BW) 발행을 결정했다고 밝혔다.

오텍은 연 4.0%의 금리를 제시했고 예정 청약일은 2026년 1월 7~8일이다. BW는 채권에 ‘미래에 특정 가격으로 회사 주식을 살 수 있는 권리’가 붙어 있는 금융상품이다. 투자자는 이자를 받으면서도 주가가 오르면 미리 정해진 가격으로 주식을 매수해 차익을 얻을 수 있고, 기업 입장에서는 자금 조달 수단으로 활용한다.

이번 BW 발행을 통해 조달되는 자금은 그룹의 콜드체인 솔루션 사업 역량을 강화하고 차입구조를 개선하는 데 활용될 예정이다. 구체적으로는 △콜드체인 시스템의 AI기반 원격 모니터링 플랫폼 고도화(13억원) △콜드체인 주력 제품의 해외 공급망 구축(18억원) △수익성 극대화를 위한 프랜차이즈 시장 진출(19억원) △냉동 공조 기기의 통합시험 인프라 구축(20억원) △친환경 냉매 규제 선제적 대응 및 고효율기자재 인증을 위한 냉동기 라인업 개발(20억원) △자연냉매 적용 고효율 인버터 냉동기 개발(10억원) △차입구조 개선(100억원) 등이다.오텍 관계자는 “오텍은 이번 BW발행을 통해 콜드체인 솔루션 사업 역량을 근본적으로 강화하고, 이를 바탕으로 그룹 사업 포트폴리오의 안정적인 성장 기반을 다질 것”이라고 밝혔다.

출처 : 당사 제시

아울러 향후 본 건과 관련해 시장의 반응이나 추가적인 설명이 필요한 사안이 발생할 경우, 후속 보도자료나 공식 입장문, 기업설명회 등을 통해 지속적으로 소통하며, 투명한 정보 전달 체계를 유지해 나가겠습니다.당사는 하기와 같이 주요 기관투자자 대상으로 IR을 진행하여 신주인수권부사채 발행의 배경, 목적, 기대 효과와 당사의 중장기 사업전략 등에 대해
상세히 설명을 계획대로 진행하였으며, 증권사 애널리스트 대상으로도 적극적으로 소통하여, 시장 내에 충분한 정보가 전달될 수 있도록 노력할 계획입니다.

[기업설명회(IR) 개최(안내공시)]

1. 일시 및 장소
일시
2025-12-17
14:00

장소
서울시 영등포구 선유로 146(이앤씨드림타워)B1, 세미나실

2. 참가 대상자
국내 기관 투자자, 개인투자자 등

3. 개최목적
공모 신주인수권부사채 관련 설명회

4. 개최방법
대면미팅 및 질의응답

5. 후원기관
신한투자증권

6. 주요 설명회내용(요약)
신주인수권부사채 관련 설명 및 질의응답

7. 결정일자
미정

8. IR 자료
게재일시
2025-12-16

관련 웹페이지
http://autech.co.kr

9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 본 기업설명회 자료는 기업설명회 당일 당사 홈페이지에 게시할 예정입니다. (http://autech.co.kr)- 상기 일정은 당사 사정에 의해 변경될 수 있습니다.

※ 관련공시
-

아울러, 당사는 금번 공모 신주인수권부사채 발행 관련 이사회 진행 시 하기와 같은 내용을 논의하였으며, 결과적으로 공모 신주인수권부사채 발행을 결정하였습니다.

[ 본건 관련 이사회 주요 논의 내용 ]

당사가 추진 중인 이번 신주인수권부사채(BW) 발행은 오텍그룹의 미래 성장 동력을 확보하기 위한 전략적 결정으로, 금번 이사회를 통해 총 200억 원 규모의 발행을 최종 결의하였습니다. 타 조달수단 검토 과정에서 유상증자는 지난 7월 이미 한 차례 실시한 이력이 있어 단기간 내 재차 진행 시 기존 주주들의 지분 가치 희석 및 주가 하락 압력이 가중될 수 있다는 점을 고려하였고, 금융기관 차입은 현재의 고금리 기조 유지에 따른 과중한 금융비용 부담과 부채비율 상승으로 인한 재무 건전성 악화 우려가 있어 배제되었습니다. 반면, BW는 투자자에게 신주인수권을 부여하는 대신 일반 사채 대비 현저히 낮은 표면이율로 조달이 가능하여 당사의 이자비용을 절감할 수 있으며, 향후 주가 상승 시 권리 행사를 통한 자본 확충으로 부채비율을 개선할 수 있는 재무적 유연성을 갖추고 있어 최적의 대안으로 선정되었습니다. 또한, 공모 BW의 경우 시가총액 대비 다소 큰 규모의 자금을 조달함에 있어서, 유상증자와는 달리 최초 공시자료 게재 이후 주가하락에 따른 공모금액에 변동이 발생하지 않는 안정적인 자금조달 방안이라고 판단하였습니다. 이렇게 확보된 자금은 자회사 씨알케이(주)의 증자 참여에 투입되어, R&D 및 설비 투자, 차입금 상환 등에 활용될 예정입니다. 이러한 씨알케이(주)에 대한 지원은 오텍그룹 전체 연결 실적의 성장을 견인할 것이며, 이는 결국 오텍의 기업 가치 재평가와 주주 가치 제고로 이어지는 선순환 구조를 완성하는 핵심 동력이 될 것입니다.

출처 : 당사 제시

상기 기재한 바와 같이 당사는 금융감독원의 중점심사 대상으로 선정되었으며, 이에 따라 본 공시서류는 공시 심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 공시서류상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다.
또한, 향후 감독기관으로부터 당사가 현재까지 파악하지 못한 기타 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.(후략)

(주14) 정정 전

2. 자금의 사용목적가. 자금의 사용목적

회차 :
13
(기준일 :
2025.12.12
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
-
20,000
-
20,000
-

당사는 금번 제13회 무기명식 이권부 무보증 공모 신주인수권부사채 발행을 통해 조달 예정인 자금 20,000백만원을 그룹사 시너지 강화를 위한 타법인취득자금으로 사용할 계획이며 구체적으로는 씨알케이㈜ 유상증자 청약에 참여할 계획입니다. 씨알케이㈜는 오텍그룹의 주요 계열사로서 국내 1위 상업용 냉장·냉동 시스템 기업으로서 안정적인 영업 기반을 보유하고 있습니다. 그러나 최근 건설 경기 침체와 PF(프로젝트 파이낸싱) 시장 경색으로 인해 주요 거래처인 건설사들로부터의 수금 지연 및 대손 발생 등 외부적 요인이 겹치며 재무 건전성이 악화되었습니다. 이로 인한 부채비율 상승은 공공기관 및 사기업 입찰 참여 자격에 제약을 주어 추가적인 재무지표 악화 등을 초래할 가능성이 있으므로, 당사의 연결기준 재무지표 등의 개선을 위해서 가장 시급한 과제로 씨알케이㈜의 재무구조 개선이 필요한 상황입니다.씨알케이㈜는 금번 공모 신주인수권부사채 발행을 통해 당사가 출자 예정인 유상증자 대금을 본 증권신고서에 기재한 사용목적대로 사용하기 위해 최선의 노력을 다할 것이며, 당사 역시 매 분기별 공시하는 당사의 정기보고서를 통해 공모자금의 실제 사용내역 및 변동상황에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다. 또한, 자금사용시기가 도래하지 않은 금액에 대해서는 국내 제1금융권 등의 안정성이 높은 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 제1금융권 등의 단기금융상품으로 운용할 계획입니다.
나. 공모자금 사용계획 세부 내역
당사는 지난 2025년 7월 주주배정후실권주일반공모 유상증자를 통해 유상증자 대금 13,337백만원을 조달하였으며, 그 중 약 7,064백만원을 씨알케이㈜에 지원하여 차입금 사용 등으로 사용한 바 있습니다. 그러나 당시 주식시장 침체에 따른 주가 하락으로 목표했던 자금조달 규모에 미달하여 당초 계획했던 재무구조 개선을 온전히 달성하지 못하였습니다. 따라서, 금번 20,000백만원의 추가 출자는 지난 7월에 확보하지 못한 재원을 보완할 뿐만 아니라, 주요 계열사인 씨알케이㈜의 향후 수주 대응력 제고 및 재무구조 정상화를 도모하고, 궁극적으로 그룹 내 시너지 강화를 위한 노력의 일환으로 국책과제 수행, 연구개발, 시설 및 투자, 차입금 추가 상환을 통한 재무구조 개선 등의 목적으로 사용할 계획입니다. 씨알케이㈜는 국내 냉장·냉동 시장의 단순 점유율 1위를 넘어, 산업의 표준을 설계하는 단계의 지위를 확보하고 있으며, 2024년 4월 산업통상자원부와 한국에너지기술평가원이 주관하는 총 사업비 약 190억원 규모의 국책과제(냉장·냉동 장비 에너지 효율 관리 제도 개발 및 친환경 냉매 전환 기술 개발)의 주관기업으로 선정되었습니다. 이는 그동안 규제 사각지대였던 상업용 냉장·냉동 장비 시장에 에너지 효율 등급제와 고효율 인증 제도를 도입하는 것으로, 씨알케이㈜가 향후 국가 정책 설계 과정에 직접 참여하며 시장의 패러다임을 주도하게 됨을 의미합니다. 현재 국내 냉장·냉동 장비 시장은 저가·저효율의 정속형 제품이 다수를 차지하고 있으나, 에너지 등급제 도입 시 시장은 고효율 기술 중심으로 급격히 재편될 전망입니다. 씨알케이㈜는 이미 독보적인 고효율 인버터 기술을 확보하고 있으며, 이는 기존 정속형 대비 에너지 사용량을 49%까지 대폭 절감할 수 있는 혁신적인 기술입니다. 과거 에어컨 시장이 등급 기준 강화 이후 인버터 제품 중심으로 완전히 재편된 사례(최대 60% 전력 절감)처럼, 상업용 냉동기 시장 또한 씨알케이의 기술을 중심으로 재편될 것이며 씨알케이는 이러한 규제 변화에 가장 유리한 고지를 선점하고 있습니다. 24시간 365일 가동되는 냉동·냉장 설비의 특성상, 국내 정속형 시스템을 씨알케이의 고효율 인버터 시스템으로 전환할 경우 500MW급 화력발전소 2~4기 분량의 전력을 절약할 수 있는 것으로 분석됩니다. 또한 이를 통해 연간 737만 톤의 이산화탄소 배출량을 절감할 수 있어 대한민국 녹색 성장 전략의 핵심적인 역할을 수행하고 있습니다. 금번 자금 조달은 이러한 기술 격차를 더욱 벌리고, 국가 에너지 혁신을 이끄는 선도 기업으로서의 역량을 강화하는 데 집중될 것입니다. 이는 단순한 기업 이익을 넘어 국가적 탄소 중립(Net Zero) 실현에 기여하는 핵심 역량이며, 금번 씨알케이㈜ 유상증자 참여를 통해 당사의 씨알케이㈜ 지분율은 약 75% 에서 87% 수준까지 확대될 예정입니다. 이는 자회사를 향후 그룹의 핵심 성장 축으로 육성하겠다는 강력한 의지이며 책임 경영 체제를 공고히 하여 연결 기준 기업가치를 극대화하기 위한 전략적 선택입니다.

[공모자금 사용 계획]

구 분
상세현황
우선순위
세부 사항

자금사용 예정금액
사용(예정)시기

타법인증권취득자금(씨알케이㈜ 유상증자 참여)
채무상환자금
1
10,000,000,000
2026년 1분기 ~ 2026년 4분기

탄소중립 대응 친환경 냉매 및 고효율 시스템 연구개발
2
5,000,000,000
2026년 1분기 ~ 2027년 1분기

글로벌 공급망 확충 및 디지털 비즈니스 플랫폼 고도화
3
5,000,000,000
2026년 1분기 ~ 2027년 1분기

소 계
20,000,000,000
-

발행제비용
304,700,000
-

합 계
20,304,700,000
-

주1)
당사 제시

주2)
타법인증권취득자금 금액에 대한 사용시기는 본 공시서류 제출일 전일 기준으로 작성되었으며, 향후 실제 자금집행 과정에서 금액 또는 사용시기가 변경될 수 있습니다. 또한, 경영환경 변화 등의 사유로 인해 현재 계획 중인 각 항목이 변경되거나 신규 항목이 추가될 수 있습니다.

(1) 씨알케이㈜ 채무상환자금
씨알케이㈜는 국내 1위 상업용 냉장·냉동 시스템 기업으로서 안정적인 영업 기반을 보유하고 있습니다. 그러나 최근 건설경기 침체와 PF(프로젝트파이낸싱) 시장 경색으로 인해 주요 거래처인 국내 건설사들로부터의 수금 지연 및 대손 발생 등의 외부적 요인이 겹치며 재무 건전성이 악화되었습니다. 이로 인한 부채비율 상승은 공공기관 및 사기업 입찰 참여 자격에 제약을 줄 수 있어 선제적인 재무구조 개선이 시급한 상황입니다.

[씨알케이㈜ 채무상환 예정내역]
(단위: 억원)

차입처
내역
이자율
만기일
제출일 기준
상환 후 잔액

신한은행
운영자금
4.25%
2026-09-18
5.1
-

하나은행
운영자금
5.16%
2026-05-16
21.0
19.0

수출입은행
운영자금
5.88%
2026-12-02
18.0
15.0

콜드체인제일차(SPC)
장래매출유동화
7.30%
2026-10-17
62.5
-

장래매출유동화
8.50%
2026-10-17
100.0
72.6

합계
206.6
106.6

주1)
상기내역은 예정이므로 추후 변경될 수 있습니다.

금번 씨알케이㈜ 유상증자 대금 중 10,000백만원은 씨알케이㈜의 금융비용 부담 완화 및 현금흐름 구조 개선을 위한 기존 고금리 채무를 일부 상환하는데에 사용할 계획입니다. 씨알케이㈜는 금번 공모 신주인수권부사채의 조달 금리인 4.0% 대비 고금리의 차입금과 매월/분기별 원금 분할 상환의무가 있는 차입금을 보유하고 있으며, 2026년 중 예정된 상환 일정에 맞추어 선제적으로 유동성을 확보함으로써 미래의 현금 유출 리스크를 사전에 방지하고, 국책과제 수행 및 사업 수주 등 핵심 사업 활동에 집중할 수 있는 안정적인 사업 환경을 지원하고자 합니다.

[씨알케이㈜ 분기별 채무상환계획]
(단위: 억원)

세부내용
2026년
합계

1분기
2분기
3분기
4분기

금융기관 운영자금
5.1
2.5
2.6
-
10.1

장래매출유동화(선순위)
18.8
18.8
18.8
6.3
62.5

장래매출유동화(후순위)
-
-
27.4
-
27.4

합계
23.8
21.3
48.7
6.3
100.0

주1)
상기내역은 예정이므로 추후 변경될 수 있습니다.

씨알케이㈜는 상기와 같이 분기별로 금융기관 차입금 및 장래매출채권을 상환할 예정이며, 이를 통해 점차 차입금 의존도를 감소시켜나갈 계획입니다.

[채무상환 관련 이자절감효과]
(단위: 억원)

차입처
내역
이자율
차입금
이자비용
이자 절감
이자 절감율

미상환시
상환시

신한은행
운영자금
4.25%
5.1
0.2
0.1
(0.1)
-102%

하나은행
운영자금
5.16%
21.0
1.1
1.0
(0.1)
-8%

수출입은행
운영자금
5.88%
18.0
1.1
0.9
(0.1)
-12%

콜드체인제일차(SPC)
장래매출유동화
7.30%
62.5
4.6
2.1
(2.5)
-118%

합계
106.6
6.9
4.2
(2.8)
-67%

주1)
상기내역은 예정이므로 추후 변경될 수 있습니다.

씨알케이㈜가 예정대로 유상증자 대금으로 고금리 채무를 상환할 경우 상기 표와 같이 약 67%의 이자비용을 절감할 수 있을 것으로 기대되며, 이를 통해 씨알케이㈜의 이자지급능력을 강화하고, 점차 차입금 의존도 및 금융리스크를 절감할 계획입니다.
(2) 중장기 연구개발(R&D) 관련 비용
씨알케이㈜는 그룹사 오텍(특수목적차량) 및 오텍캐리어(공조)와의 유기적 협업을 통해 [냉동시스템(씨알케이) + 운송 모빌리티(오텍) + 빌딩 에너지솔루션(오텍캐리어)]으로 이어지는 통합 솔루션을 제공합니다. 이는 단순 제조를 넘어 냉동 탑차부터 대형 물류센터까지 아우르는 국내 유일의 '토탈 콜드체인 솔루션' 역량입니다. 특히 오텍캐리어의 고효율 인버터 기술을 냉동,냉장 시스템에 전면 도입하여 에너지 효율을 극대화하였으며, 이를 오텍의 특수 냉동탑차에 적용함으로써 '생산지-운송-저장-소비' 전 단계의 에너지 절감을 실현하고 있습니다. 나아가 AI·IoT 기반의 통합 관제 플랫폼을 통해 차량과 물류센터의 온도 및 장비 상태를 실시간으로 제어하는 국내 유일의 '지능형 토탈 콜드체인 솔루션'역량을 확보하고 있습니다. 이러한 그룹사 간 기술 융합은 최근 바이오 콜드체인 및 이동형 의료 음압병동 등 고부가가치 특수목적 시장으로의 확장으로 이어지고 있습니다. 상기한 내용과 관련하여 금번 씨알케이㈜ 유상증자 대금 중 5,000백만원은 씨알케이㈜의 에너지 절감 등을 위한 차세대 친환경 냉매 기술과 고효율 인버터 시스템 투자자금으로 사용될 예정이며, 구체적으로 2026년 1분기부터 2027년 1분기까지 아래와 같이 자금을 집행할 계획입니다.

[탄소중립 대응 냉매 및 고효율 시스템 R&D 투자 자금집행 계획]
단위: 억원

구분

세부 내용
2026년
2027년
합계

1Q
2Q
3Q
4Q
합계
1Q

1
NDC2035 정부정책 대응,친환경 냉동시스템 신규 시험 설비투자
-
5.0
5.0
10.0
20.0
-
20.0

2
Low GWP R455A냉동기 라인업 신규개발 투자
5.0
5.0
5.0
5.0
20.0
-
20.0

3
CO2 자연냉매 냉동기 신규 개발 투자
-
-
-
-
-
10.0
10.0

합계
5.0
10.0
10.0
15.0
40.0
10.0
50.0

주1)
상기내역은 예정이므로 추후 변경될 수 있습니다.

① 친환경 냉동시스템 시험 설비 구축
NDC 2035 정책에 발맞추어 정규 규격 시험 및 효율 평가가 가능한 KOLAS 인증 설비와 다양한 냉동 공조 기기(냉동기와 유닛쿨러, 냉동기와 오픈쇼케이스, 유닛쿨러 단독 시험 가능 설비)의 통합 시험 인프라를 구축할 계획입니다. 아울러 극한/혹서(-40~50도)의 환경 테스트 챔버와 Low GWP 가연성 냉매 취급을 위한 가스 감지 및 방폭 안전 시스템을 도입하여 R&D 역량을 고도화할 계획입니다. 주요 내역으로는 냉동기와 유닛쿨러, 냉동기와 오픈쇼케이스, 유닛쿨러 단독 시험이 가능한 설비 구축 등에 사용할 계획이며, 총 2,000백만원을 사용할 계획입니다.
② Low GWP(R455A) 냉동기 라인업 개발
씨알케이㈜는 정부의 강화된 친환경 냉매 규제(GWP 150 미만)에 선제적으로 대응하고, 고효율기자재 인증을 획득하기 위하여 고성능 팬, 열교환기 등 핵심요소 기술과 CFD 기반의 사이클 제어 최적화 솔루션을 개발할 예정입니다. 이와 함께 15 ~ 30HP급 중대형 전용 샤시를 신규 개발하여 원가 절감 및 품질 경쟁력을 확보함으로써 업계 선두 지위를 공고히 다지고자 합니다.약 1년간 총 2,000백만원을 투입하여, 국가연구사업 연계 및 기술확보를 추진하여 리테일 고객 대상 냉동기 시제품 개발 및 출시를 추진할 계획이며, 30HP 제품을 우선 출시 후 고객 수요에 따라 15/20/25HP 싱글 및 통합 멀티라인업 제품을 개발 및 출시 예정입니다.

[중장기 HFO냉매 냉동기 개발 로드맵]

중장기 hfo냉매 냉동기 개발 로드맵.jpg
중장기 hfo냉매 냉동기 개발 로드맵

(출처: 당사 제공)

③ CO2 자연냉매 냉동기 개발
유럽 등 글로벌 선진 시장 공략 및 국내 친환경 수요에 대응하고자 GWP 1 수준의 자연냉매(CO2)를 적용한 고효율 인버터 냉동기(10~20HP) 및 유닛쿨러를 개발할 계획입니다. 초임계 부스터 사이클 제어, 전산해석(CFD) 기반의 고효율 핵심 기술 등 차별화된 핵심 기술과 저온,중온 동시 대응이 가능한 고압 안전 설계를 적용하여 제품의 신뢰성을 확보할 예정입니다. 아울러, 전용 중대형 샤시 개발을 통해 원가 및 제조 품질 경쟁력을 강화하여 시장 점유율을 적극 확대해 나갈 계획입니다.

[중장기 자연냉매 냉동기 개발 로드맵]

중장기 자연냉매 냉동기 개발 로드맵.jpg
중장기 자연냉매 냉동기 개발 로드맵

(출처: 당사 제공)

(3) 글로벌 공급망 확충 및 디지털 비즈니스 플랫폼 고도화 관련 비용씨알케이㈜는 CRK SQUARE라는 AI·IoT 기반의 원격 모니터링 및 예지 정비 플랫폼을 구축하여 기존 제조 중심의 수익 모델을 서비스 플랫폼(B2B Service)으로 고도화하고 있습니다. 이는 2023년 약 7.4조 원에서 2030년 약 13.4조 원으로 연평균 9.5%의 고성장이 전망되는 콜드체인 물류 시장(출처: Blueweave Consulting)과, 동기간 연평균 6.3%의 안정적 수요 확대가 기대되는 업소용 장비 시장(출처: Next MSC)의 성장 기회를 선점하기 위한 핵심 전략입니다. 또한, '콜드체인 냉동·냉장 시스템 효율관리제도' 및 '친환경 대체 냉매 개발' 등 다수의 국책 과제를 수행하며 2050 탄소중립 로드맵에 발맞춘 미래 시장을 선점하고 있습니다. 금번 자금 조달을 통한 재무구조 개선은 이러한 국책 과제 및 대형 프로젝트 수주 경쟁력을 회복시켜 씨알케이 및 오텍그룹의 미래 성장 동력을 가속화할 것입니다.

씨알케이㈜는 금번 증자 대금을 활용하여 기존 제조 중심의 사업구조를 탈피하고, 수익성을 극대화하기 위하여 '디지털 플랫폼(CRK SQUARE)' 고도화와 '프랜차이즈/업소용 신시장' 진출에 투자를 진행할 계획입니다. 또한, 글로벌 소싱 체계 구축을 통해 원가 경쟁력을 확보하고자 하며, 구체적으로 아래와 같이 자금을 집행할 계획입니다.

[글로벌 공급망 확충 및 디지털 비즈니스 플랫폼 고도화 계획]
단위: 억원

구분
세부 내용
2026년
2027년
합계

1Q
2Q
3Q
4Q
합계
1Q

글로벌 제품 공급망 구축
플러그인 제품 경쟁력 강화를 위한 해외 개발
1.0
2.0
4.0
6.0
13.0
5.0
18.0

CRK SQUARE 플랫폼 구축
스퀘어 확대 고도화 개발(정속형, 업소용으로 확대 운영)
1.0
-
2.0
-
3.0
2.0
5.0

온라인 플랫폼 구축 (물류, 시스템
1.0
3.0
1.0
1.0
6.0
2.0
8.0

프랜차이즈 시장 진출
제품 라인업 확대 (제빙기, 제과쇼케이스)
-
2.0
2.0
2.0
6.0
1.0
7.0

창고 / 물류비
-
-
2.5
2.5
5.0
7.0
12.0

합계
3.0
7.0
11.5
11.5
33.0
17.0
50.0

주1)
상기내역은 예정이므로 추후 변경될 수 있습니다.

① 글로벌 제품 공급망 구축
씨알케이㈜의 주력 제품인 냉동평대, 쇼케이스, 플러그인 등의 가격 경쟁력을 회복하기 위해 해외 개발 및 생산 거점을 확보하고, 관련 금형 및 설비 투자를 선제적으로 진행하여 글로벌 수준의 원가 우위를 달성할 계획이며, 구체적으로는 아래와 같이 사용할 예정입니다.

[글로벌 제품 공급망 구축 로드맵]

글로벌 제품 공급망 구축 로드맵.jpg
글로벌 제품 공급망 구축 로드맵

(출처: 당사 제공)

② CRK SQUARE 플랫폼 고도화 및 온라인 플랫폼 구축CRK SQUARE는 콜드체인 전 영역(저온창고, 운송, 유통 등)을 AI ·IoT로 연결하여 실시간 모니터링 및 자동화된 예지 정비를 제공하는 통합 관제 플랫폼입니다. 씨알케이㈜는 현재 통합 관제 솔루션 구축을 완료하여 관리범위를 타사 제품 및 에어컨까지 확장하였으며 향후 구매·배송·렌탈 서비스까지 원스톱으로 제공하는 온라인 비즈니스 모델을 구축하여 B2B 서비스 시장 내 지배력을 강화할 계획입니다.

[ CRK SQUARE 플랫폼 ]

crk square 플랫폼.jpg
crk square 플랫폼

(출처: 당사 제공)

③ 프랜차이즈 시장 진출 및 물류 인프라 확충
개인화 ·N극화 등으로 세분화되는 외식 창업 트렌드와 차별화된 경험을 중시하는 소비 성향에 발맞춰 에너지 소비효율 1등급 냉장고 및 소형 특화 가전 등 고부가가치 라인업을 확대하고, AI Vision 기술이 내재화된 차세대 무인 솔루션을 개발하여 시장 흐름을 선도할 계획입니다. 특히, 유지보수나 관련 기술에 익숙하지 않은 비전문 창업가들을 위해 CRK SQUARE 기반 밀착형 케어 서비스를 제공하는 한편, 물류 인프라 확충과 물류센터 통폐합을 추진하여 운영 효율성과 수익성을 극대화하고자 합니다.

[ 프랜차이즈 시장 추이 및 전망 ]

프랜차이즈 시장 추이 및 전망.jpg
프랜차이즈 시장 추이 및 전망

(출처: 당사 제공)

다. 자금의 운용계획
당사가 금번 공모를 통해 조달한 자금 중 일부 자금은 조달시기와 사용시기가 다소 차이가 있을 수 있습니다. 이에 조달로부터 사용시까지 미사용 자금에 대해서는 자금 사용시점 및 금리에 따라 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 금융상품 또는 AA등급대(A1등급대)이상의 단기금융상품으로 운용할 예정입니다.
라. 자금 집행의 부족한 자금의 재원 마련
금번 분리형 신주인수권부사채(BW)로 조달된 자금은 상기와 같은 우선순위대로 순차적으로 집행할 계획입니다. 그러나, 금번 분리형 신주인수권부사채(BW)는 모집주선 방식으로 진행되며, 실권 사채권에 대한 인수 의무가 없습니다. 따라서 청약 결과 미청약분에 대해서는 미발행 처리되며, 이러한 경우 당사가 계획한 자금 운용이 불가능할 수 있습니다. 당사는 계획한 자금조달 시기 지연 및 조달 자금 부족 시, 차입금의 경우 상환 연장, 지급 연장, 자체 영업으로 발생된 현금으로 집행할 예정이며, 그밖의 자금 사용 계획의 경우 추가적인 자금 조달 계획에 대하여 확정된 사항은 없습니다.만일, 금번 분리형 신주인수권부사채(BW) 진행 기간 당사의 경영실적의 저하 또는 주식시장의 급격한 변동 등에 따라 모집예정금액의 일부만 청약이 이루어질 경우 당사가 계획한 자금 사용목적이 당사의 계획대로 진행되지 않을 수 있으며, 이러한 경우 당사가 계획한 자금운용이 불가능할 수 있습니다.

(주14) 정정 후

2. 자금의 사용목적가. 자금의 사용목적

회차 :
13
(기준일 :
2025.12.12
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
-
20,000
-
20,000
-

당사는 금번 제13회 무기명식 이권부 무보증 공모 신주인수권부사채 발행을 통해 조달 예정인 자금 20,000백만원을 그룹사 시너지 강화를 위한 타법인취득자금으로 사용할 계획이며 구체적으로는 씨알케이㈜ 유상증자 청약에 참여할 계획입니다. 씨알케이㈜는 오텍그룹의 주요 계열사로서 국내 1위 상업용 냉장·냉동 시스템 기업으로서 안정적인 영업 기반을 보유하고 있습니다. 그러나 최근 건설 경기 침체와 PF(프로젝트 파이낸싱) 시장 경색으로 인해 주요 거래처인 건설사들로부터의 수금 지연 및 대손 발생 등 외부적 요인이 겹치며 재무 건전성이 악화되었습니다. 이로 인한 부채비율 상승은 공공기관 및 사기업 입찰 참여 자격에 제약을 주어 추가적인 재무지표 악화 등을 초래할 가능성이 있으므로, 당사의 연결기준 재무지표 등의 개선을 위해서 가장 시급한 과제로 씨알케이㈜의 재무구조 개선이 필요한 상황입니다.

[ 씨알케이㈜ 주요 매출처 리스트]
(단위: 백만원, %)

매출처
2025년 3분기
주요품목

매출액
비율

B사
28,429
24.57%
냉장비(쇼케이스, 냉동기 등) 납품 및 설치, 유지보수

L1사
13,164
11.38%
전문가전 (냉장고, 냉동고, 세탁기, 와인셀러 등) 납품

C사
12,925
11.17%
전문가전 (냉장고, 냉동고, 세탁기, 와인셀러 등) 납품

L2사 (건설사)
12,602
10.89%
냉동 물류센터 PJT

E1사
11,541
9.97%
냉장비(쇼케이스, 냉동기 등) 납품 및 설치, 유지보수

G사
10,058
8.69%
냉장비(쇼케이스, 냉동기 등) 납품 및 설치

N사
8,004
6.92%
냉장비(쇼케이스, 냉동기 등) 납품 및 설치

E2사
7,640
6.60%
냉장비(쇼케이스, 냉동기 등) 납품 및 설치, 유지보수

S사
6,615
5.72%
전문가전 (냉장고, 냉동고, 세탁기 등) 납품

D사
4,734
4.09%
전문가전 (냉장고, 냉동고, 세탁기, 와인셀러 등) 납품

합계
115,713
100%

씨알케이㈜의 주요 매출처 리스트는 상기 표와 같으며, 건설사향 매출의 수는 많지 않지만 단위 자체가 크기 때문에 씨알케이㈜ 입장에서는 건설사를 주요한 거래처로 분류하여 관리하고 있습니다. 본건 신고서 제출일 현재 진행 중인 건설사에 대한 주요 수주 건은 L건설 등 대외 신용도가 우수한 1군 건설사 위주로 구성되어 있기 때문에 과거와 같은 중소형 건설사의 부실로 인한 급격한 대손 발생이나 장기 수금 지연 리스크는 현재 극히 제한적인 상황입니다. 다만, 씨알케이㈜는 향후 건설 경기 변동에 따른 채권 부실화가 반복되지 않도록, 입찰부터 수금까지 전 과정을 아우르는 강화된 '수주 리스크 관리 프로세스'를 구축하여 운영할 계획입니다. 그 예로 입찰 참여 전 대상 건설사의 재무제표 및 신용등급을 분석하여 내부 기준을 충족하는 경우에만 수주 심의를 진행할 예정입니다. 또한 계약 체결 시 단순 신용 계약을 지양하고, 신탁사(부동산신탁)를 통한 자금 관리(대리사무) 계약이나 발주처 직불 합의 등을 통해 공사 대금의 안정성을 구조적으로 확보할 것입니다. 아울러 공사 진행 중에도 건설사의 유동성 상황을 지속 점검하고, 기성 청구 주기를 단축 관리하여 미수금 누적을 원천 차단하겠습니다. 이와 같은 체계적인 수주 정책과 구조적 채권 보전 조치를 통해 향후 발생 가능한 수금 지연 및 대손 리스크를 최소화할 수 있을 것으로 판단됩니다.씨알케이㈜는 금번 공모 신주인수권부사채 발행을 통해 당사가 출자 예정인 유상증자 대금을 본 증권신고서에 기재한 사용목적대로 사용하기 위해 최선의 노력을 다할 것이며, 당사 역시 매 분기별 공시하는 당사의 정기보고서를 통해 공모자금의 실제 사용내역 및 변동상황에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다. 또한, 자금사용시기가 도래하지 않은 금액에 대해서는 국내 제1금융권 등의 안정성이 높은 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 제1금융권 등의 단기금융상품으로 운용할 계획입니다.
나. 공모자금 사용계획 세부 내역

당사는 2025년 7월 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 진행하였으며, 해당 유상증자 진행을 위한 증권신고서 V. 자금사용목적 상에 확정발행가가 예정발행가를 하회하여 모집금액이 미달될 경우 부족한 자금에 대하여 당사 자체 보유 현금 등을 통해서 충당할 계획이라고 기재한 바 있으나, 당시 최초 유상증자 발표 이후 지속적인 주가 하락에 따라 최종 납입규모가 당초 예상했던 약 183억원에 크게 미치지 못하는 133억원으로 종료되면서 목표했던 자금조달 목적을 달성하지 못하였고, 해당 유상증자 전(2025년 2분기말 기준) 당사의 자체 보유현금이 약 56억원이 있었으나 기존에 계획해둔 자금의 사용계획을 감안시 씨알케이㈜의 재무구조개선 등의 목적을 달성하기 위해 추가적으로 가용가능한 재원이 부족하였기 때문에, 계획한대로 자체자금으로 씨알케이㈜의 재무구조 개선을 지원하기에는 무리라는 판단을 내리게 되었고, 이에 따라 직전 유상증자가 종료된지 약 4개월만인 현 시점에 공모 신주인수권부사채 발행을 준비하게 되었습니다. 당사는 관련하여 금번 공모 신주인수권부사채 발행을 결정하기까지 타 조달수단을 다양하게 검토하였으며, 그 과정에서 유상증자는 지난 7월 이미 한 차례 실시한 이력이 있어 단기간 내 재차 진행 시 기존 주주들의 지분 가치 희석 및 주가 하락 압력이 가중될 수 있다는 점을 고려하였고, 금융기관 차입은 현재의 고금리 기조 유지에 따른 과중한 금융비용 부담과 부채비율 상승으로 인한 재무 건전성 악화 우려가 있어 배제되었습니다. 반면, 공모 신주인수권부사채는 투자자에게 신주인수권을 부여하는 대신 일반 사채 대비 현저히 낮은 표면이율로 조달이 가능하여 당사의 이자 비용을 절감할 수 있으며, 향후 주가 상승 시 권리 행사를 통한 자본 확충으로 부채비율을 개선할 수 있는 재무적 유연성을 갖추고 있어 최적의 대안으로 선정되었습니다. 또한, 시가총액 대비 다소 큰 규모의 자금을 조달함에 있어서, 유상증자와 달리 이사회결의 이후 주가하락에 따른 공모금액의 변동이 발생하지 않는 안정적인 자금조달 방안이라고 판단하였습니다. [2025년 7월 유상증자 추진 배경]직전 유상증자 실행 당시 당사의 가장 큰 자금사용목적은 종속회사인 씨알케이㈜의 유상증자에 참여하여 신주를 추가로 취득하는 것이었으며, 씨알케이㈜의 재무구조 개선을 위해 직전 유상증자 총 모집 금액(이사회 결의일 기준) 18,360백만원 중 씨알케이㈜를 대상으로 12,000백만원 규모의 3자배정 유상증자를 진행할 계획으로 유상증자를 진행하였습니다. 씨알케이㈜는 해당 자금을 통해 2024년 10월 조달한 선순위 대출 15,000백만원 중 잔액 10,000백만원 상환 및 기타 차입금 상환 예정이었으며, 이를 통해 재무구조 개선 및 금융비용 절감을 목표로 하였습니다. 또한 국내 최초로 에너지 절감형 인버터 냉동기를 개발하고 국내 최대 규모의 저온창고 완공에 성공한 씨알케이㈜를 중장기 성장 전략의 중심으로 판단하고 있었기에, 이에 따른 투자 금액 조달이 필수적이라고 판단하였습니다. 따라서 씨알케이㈜의 재무구조 개선이 이루어진다면 모회사인 당사와 기타 종속기업들에게도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대하여 주주배정후 실권주 일반공모를 진행하였습니다.

구체적으로는 직전 유상증자 당시 당사의 유상증자로 조달하는 금액 중 약 2,000백만원을 시설자금으로, 약 3,000백만원을 운영자금으로, 당사 채무상환자금에 1,000백만원, 그리고 씨알케이㈜ 증자 참여에 12,000백만원 사용할 예정이었으며, 그 세부내용은 아래와 같았습니다.

[ 직전 유상증자 자금사용목적 (최초 이사회결의 기준) ]

(단위: 백만원)

구분
세부내용
자금 사용시기(예상)
금액
우선순위

시설자금
PBV 사업
2025년 09월 ~ 12월
1,600
1순위

기존 공장 유지보수
2025년 06월 ~ 12월
400
1순위

운영자금
자동차 샤시 매입
2025년 07월 ~ 2026년 12월
2,500
2순위

연구개발비
2025년 04월 ~ 09월
490
2순위

채무상환자금
차입금 상환
2025년 10월 ~ 10월
1,000
3순위

타법인증권취득자금
씨알케이 유상증자 참여
2025년 07월 ~ 12월
12,000
4순위

합계
17,990
-

다만, 직전 유상증자 진행 당시 최초 이사회결의 이후 지속적인 주가하락에 따라 증자비율이 55.22% 수준까지 상향된 관계로 증자비율을 추가로 늘리는 등의 방식으로 부족한 공모 자금을 조달하기에는 어려운 상황이었고, 최종적으로 최초에 결의한 18,360백만원 대비 약 28% 감소한 13,337백만원의 자금만을 최종적으로 조달하여 본건 신고서 제출일 기준 아래와 같이 우선순위대로 자금을 집행해오고 있습니다.

[ 직전 유상증자 자금사용목적 (최종 납입금액 기준) ]

(단위: 백만원)

구분
세부내용
자금 사용시기(예상)
금액
우선순위

시설자금
PBV 사업
2025년 09월 ~ 12월
1,600
1순위

기존 공장 유지보수
2025년 07월 ~ 12월
400
1순위

운영자금
자동차 샤시 매입
2025년 07월 ~ 2026년 12월
2,500
2순위

연구개발비
2025년 07월 ~ 09월
490
2순위

채무상환자금
차입금 상환
2025년 10월 ~ 10월
1,000
3순위

타법인증권취득자금
씨알케이 유상증자 참여
2025년 07월 ~ 12월
7,064
4순위

합계
13,054
-

출처 : 당사 제공주) 13,337백만원 대비 차액은 당시 발행제비용으로 사용되었습니다.

상기한 바와 같이 직전 유상증자 최초 공시 후 주가하락에 따라 최종 납입규모가 불가피하게 감소한 관계로 당초 핵심 사용목적 중 하나였던 씨알케이㈜ 출자금이 당초 계획된 120억원에서 70.6억원으로 약 41% 감소하게 되었으며, 해당 금액만으로는 씨알케이㈜의 악화된 재무구조를 근본적으로 개선하기에 부족하여 임시방편에 그칠 수 밖에 없었습니다. 하기 표와 같이 직전 유상증자를 통해 최종 납입된 씨알케이㈜의 증자대금 전액으로 고금리 채무를 상환하였음에도 부채비율이 1,000%를 크게 초과하는 등 재무구조의 개선이 효과적으로 이루어지지 못하여 증자가 완료된 이후에도 관공서 및 대형 건설사 입찰 참여 최소 기준에는 전혀 미치지 못하는 상황이었습니다.

[씨알케이 별도기준 유상증자 및 채무상환에 따른 재무건전성 지표 변화]

(단위 : 백만원, %)

구분
2025년 1분기
직전 증자 및 채무상환 이후
2025년 3분기
금번 증자 및 채무상환 이후
금번 유상증자시 변동사항

자산총계
124,890
124,890
134,688
144,688(▲10,000)
(+) 현금 200억원(증자대금 납입)(-) 현금 100억원(차입금 상환)

유동자산
85,137
85,137
94,898
104,898(▲10,000)
(+) 현금 200억원(증자대금 납입)(-) 현금 100억원(차입금 상환)

- 현금및현금성자산
7,903
7,903
10,258
20,258(▲10,000)
(+) 현금 200억원(증자대금 납입)(-) 현금 100억원(차입금 상환)

부채총계
124,869
117,805
128,698
118,698(▼10,000)
(-) 단기차입금 100억원

유동부채
104,051
96,987
111,777
101,777(▼10,000)
(-) 단기차입금 100억원

총차입금
78,543
71,479
69,103
59,103(▼10,000)
(-) 단기차입금 100억원

순차입금
70,640
63,576
58,846
48,846(▼10,000)
(-) 단기차입금 100억원

자본총계
21
7,085
5,991
25,991(▲20,000)
(+) 유상증자 200억원

유동비율
81.82%
87.78%
84.90%
103.07%
-

부채비율
594614.29%
1662.74%
2148.19%
456.69%
-

차입금 의존도
62.89%
57.23%
51.31%
40.85%
-

순차입금 의존도
56.56%
50.91%
43.69%
33.76%
-

주1) 당사 제시

본건 공시자료 제출일 현재, 당사는 당사 및 그룹 전체의 정상화 및 성장을 위한 가장 중요한 과제로 씨알케이㈜의 재무구조개선 및 영업실적 확대가 필요하다고 판단하고 있으며, 이를 위해서는 씨알케이㈜의 고금리 차입금 추가 상환과 수익성이 높은 관공서 및 대형 건설사 입찰 참여요건을 맞추는 것이 급선무라고 판단하고 있습니다.

[ 대형 건설사 및 관공서 물류센터 공사 입찰참여 최소기준 ]

NO
업체명(건설사 등)
신용등급
현금흐름등급
부채비율

리스크등급

(안전보건평가)

1
H1사
-
-
500% 이하
-

2
P사
B 이상
C-(CF4) 이상
400% 이하
4 이하

3
D1사
B 이상
C+(CF3) 이상
100% 이하
4 이하

4
L사
C 이상
C+(CF3) 이상
200% 이하
-

5
S1사
B 이상
C+(CF3) 이상
200% 이하
-

6
D2사
B 이상
C+(CF3) 이상
200% 이하
-

7
D3사
B 이상
B-(CF2) 이상
100% 이하
-

8
K사
B 이상
C+(CF3) 이상
200% 이하
-

9
H2사
B 이상
C+(CF3) 이상
200% 이하
-

10
D사
특수공정 (냉동냉장) 의 경우 현장 추천업체로 입찰 참여 가능

11
H3사
특수공정의 경우 현장 추천업체로 입찰 참여 가능 (24.5.10 등록)

12
S2사
C 이상
C+(CF3) 이상
200% 이하
-

13
A사
-
-
-
SH5

금번 공모 신주인수권부사채 발행시 당사는 씨알케이에 전액 출자하여 100억원의 씨알케이 보유 고금리 채무를 상환할 계획입니다. 예정된 채무 상환 시 씨알케이의 부채비율은 456.69%까지 감소하여 관공서 및 일부 대형 건설사 입찰 제한 최소 요건을 맞출 수 있을 것으로 보이며, 이를 통해 씨알케이의 수주 증대와 매출 정상화를 도모하기 위한 최소한의 재무상태를 확보할 수 있을 것으로 판단됩니다.

또한 앞서 "회사위험 나. 재무건전성 하락에 따른 위험"에서 언급하였듯 금번 20,000백만원 규모의 일반공모 신주인수권부사채 발행을 통해 씨알케이(주)의 10,000백만원 규모의 채무상환이 이루어진다면 당사의 연결기준 부채비율과 차입금의존도는 각각 341.83%, 44.98% 수준으로 유상증자 이후 대비 6.94%p, 0.85%p 감소할 예정입니다.

[ 당사 연결 기준 공모BW 및 씨알케이 채무상환 이후 재무건전성 지표 변화 ]

(단위:, 백만원, %)

구분
2025년 3분기
공모BW
공모BW 발행 후

씨알케이 유상증자를

통한 채무상환

씨알케이 유상증자를

통한 채무상환 이후

자산총계
627,129
20,000
647,129
(10,000)
637,129

유동자산
411,560
20,000
431,560
(10,000)
421,560

- 현금및현금성자산
112,611
20,000
132,611
(10,000)
122,611

부채총계
482,927
20,000
502,927
(10,000)
492,927

유동부채
418,867
-
418,867
-
418,867

비유동부채
64,060
20,000
84,060
-
84,060

총차입금
276,585
20,000
296,585
(10,000)
286,585

순차입금
163,974
-
163,974
-
163,974

자본총계
144,202
-
144,202
-
144,202

유동비율
98.26%
-
103.03%
-
100.64%

부채비율
334.89%
-
348.77%
-
341.83%

차입금 의존도
44.10%
-
45.83%
-
44.98%

순차입금 의존도
26.15%
-
25.34%
-
25.74%

주1) 공모BW 발행 이후 시점은 채무상환등이 발생하지 않은, 공모BW 납입 직후 시점을 가정함.주2) 씨알케이 유상증자를 통한 채무상환 이후 시점은 본 건 자금조달을 통한 타법인증권취득금액 20,000백만원 중 씨알케이의 10,000백만원 채무상환을 가정함.출처 : 당사 제공

당사는 상기의 목적달성을 위해 필요한 씨알케이의 최소 재무요건은 부채비율을 500% 이하로 억제하는 것이라고 판단하였습니다. 이를 위하여 직전 유상증자 진행 이후 본건 공모 신주인수권부사채 발행을 위한 이사회 결의까지 다양한 자금조달 방안을 단계적으로 검토하였습니다.

결론적으로, 당사의 시가총액 대비 다소 큰 규모인 20,000백만원을 주가 변동과 무관하게 확정할 수 있다는 점, 상환청구권을 통한 원금 확보, 이자를 통한 현금흐름 등 투자 매력도가 높아 목표한 규모의 자금조달 성공 가능성이 높다는 점에서 신주인수권부사채 발행이 유상증자 대비 보다 효율적이라고 판단하였습니다. 상세한 검토의 과정은 본건 증권신고서 lll. 투자위험요소 - 3. 기타위험 가-다 및 상기의 자금의 사용목적 기술에서 이미 자세히 언급한 바 있습니다.

아울러,
금번 20,000백만원의 추가 출자는 지난 7월에 확보하지 못한 재원을 보완할 뿐만 아니라, 주요 계열사인 씨알케이㈜의 향후 수주 대응력 제고 및 재무구조 정상화를 도모하고, 궁극적으로 그룹 내 시너지 강화를 위한 노력의 일환으로 국책과제 수행, 연구개발, 시설 및 투자, 차입금 추가 상환을 통한 재무구조 개선 등의 목적으로 사용할 계획입니다.
직전 유상증자 자금은 크게 오텍(시설자금, 운영자금, 채무상환자금)과 타법인 취득자금(씨알케이 출자)로 진행되었으며, 당초 계획에 따라 차질없이 집행되어 당사의 재무건전성 제고 및 생산기반 안정화에 기여하였습니다. 또한, 금번 자금조달 계획에 '중장기 R&D 및 시설투자' 항목이 신규로 추가된 사유로는 직전 유상증자가 기업의 기초 체력 회복을 위한 기반을 구축하는 단계였다면, 현재는 일정부분 회복된 재무적 토대를 바탕으로 미래 지속 성장을 위한 '기술 격차 확보'가 필요한 시점이라는 판단 하에 자금을 조달하고자 합니다. 특히 자회사 씨알케이㈜의 2026년~2027년 중장기 성장 로드맵이 구체화됨에 따라, 국내외 환경 규제 대응을 위한 고효율 인버터 기술 및 AI 기반 에너지 솔루션 개발이 씨알케이㈜의 중장기 수익성을 결정지을 핵심과제로 부상하였기에, 씨알케이㈜는 급변하는 시장 환경에 선제적으로 대응하고 글로벌 경쟁사와의 기술 초격차를 실현하기 위해, 단순 채무상환자금 등의 운영 자금을 넘어선 전략적 R&D 투자를 금번 신주인수권부사채 발행을 통한 자금조달의 주요 목적 중 하나로 설정하였습니다.

씨알케이㈜는 국내 냉장·냉동 시장의 단순 점유율 1위를 넘어, 산업의 표준을 설계하는 단계의 지위를 확보하고 있으며, 2024년 4월 산업통상자원부와 한국에너지기술평가원이 주관하는 총 사업비 약 190억원 규모의 국책과제(냉장·냉동 장비 에너지 효율 관리 제도 개발 및 친환경 냉매 전환 기술 개발)의 주관기업으로 선정되었습니다. 이는 그동안 규제 사각지대였던 상업용 냉장·냉동 장비 시장에 에너지 효율 등급제와 고효율 인증 제도를 도입하는 것으로, 씨알케이㈜가 향후 국가 정책 설계 과정에 직접 참여하며 시장의 패러다임을 주도하게 됨을 의미합니다.

[ 국책과제 주관기업 선정 현황 ]

씨알케이㈜는 본건 신고서 제출일 현재 산업통상자원부가 주관하는 ‘에너지수요관리핵심기술개발’사업의 일환인 ‘냉매 규제 대응 친환경 저온 콜드체인 냉동시스템 기술개발’ 과제의 주관연구개발기관으로 선정되어, 2024년부터 2028년까지 총 연구개발비 약 189.2억 원 규모의 중장기 프로젝트를 수행 중입니다. 본 과제는 씨알케이㈜를 중심으로 한국생산기술연구원, 한국산업기술시험원 등 주요 연구기관, 국민대, 전북대 등의 학계, 그리고 실제 수요기관이 참여하는 산·학·연 컨소시엄 형태로 운영되어 기술적 신뢰도와 공신력을 확보하고 있습니다 . 특히 제품 및 기술 개발과 동시에 정부 인증 및 고효율기자재 고시안 도출 등 제도 개선을 병행하는 ‘2-Track’ 전략을 통해 기술 표준 선점과 시장 상용화를 동시에 추진하고 있으며, 2026년부터 본격적인 제품 상용화와 매출 발생을 목표로 하고 있습니다.

(출처: 당사 제시)

현재 국내 냉장·냉동 장비 시장은 저가·저효율의 정속형 제품이 다수를 차지하고 있으나, 에너지 등급제 도입 시 시장은 고효율 기술 중심으로 급격히 재편될 전망입니다.
현재 국가 온실가스 감축 목표(NDC) 달성을 위한 에너지 효율 관리 정책 강화로 인해, 씨알케이㈜가 주관하는 국책과제 품목의 정부 제도 편입 및 에너지 등급 고시 확정이 순차적으로 진행되고 있습니다. 쇼케이스는 기존 고효율기자재에서 '효율관리기자재'로 격상되어 최저소비효율기준(MEPS) 미달 시 제품 판매가 제한되는 강제 조항이 적용될 예정이며, 현재 한국에너지공단의 행정예고 및 업계 의견 수렴을 위한 공청회 및 설명회가 각각 2025년 10월 16일, 2025년 11월 18일 완료되었습니다. 또한 유닛쿨러와 콘덴싱 유닛은 '고효율에너지기자재' 지정을 추진 중으로, 실무 협의를 거쳐 2026년 내 최종 고시 확정이 예상됩니다 . 씨알케이㈜는 해당 과제의 주관연구개발기관으로서 제도 설계 및 기준 마련 과정에 참여하고 있으며, 이는 향후 강화되는 환경 규제에 대한 선제적 대응 체계를 마련하는 기반이 될 것으로 전망됩니다.
씨알케이㈜는 이미 독보적인 고효율 인버터 기술을 확보하고 있으며, 이는 기존 정속형 대비 에너지 사용량을 49%까지 대폭 절감할 수 있는 혁신적인 기술입니다. 과거 에어컨 시장이 등급 기준 강화 이후 인버터 제품 중심으로 완전히 재편된 사례(최대 60% 전력 절감)처럼, 상업용 냉동기 시장 또한 씨알케이의 기술을 중심으로 재편될 것이며 씨알케이는 이러한 규제 변화에 가장 유리한 고지를 선점하고 있습니다. 24시간 365일 가동되는 냉동·냉장 설비의 특성상, 국내 정속형 시스템을 씨알케이의 고효율 인버터 시스템으로 전환할 경우 500MW급 화력발전소 2~4기 분량의 전력을 절약할 수 있는 것으로 분석됩니다. 또한 이를 통해 연간 737만 톤의 이산화탄소 배출량을 절감할 수 있어 대한민국 녹색 성장 전략의 핵심적인 역할을 수행하고 있습니다.
구체적으로, 과거 에어컨 시장이 에너지 소비효율 등급 기준 강화 이후 최대 60%의 전력 절감이 가능한 인버터 제품을 중심으로 재편된 사례와 같이, 상업용 냉동기 시장 역시 씨알케이㈜의 기술력을 필두로 구조적 전환이 예상되는바, 씨알케이㈜는 산업통상자원부 주관 국책과제(총 연구개발비 약 189.2억 원 규모)의 주관연구개발기관으로서 기술 개발과 국가 표준 제도 설계를 병행하는 ‘2-Track’ 전략을 통해 규제 변화의 유리한 고지를 선점하고 있다고 판단됩니다. 특히 24시간 가동되는 냉동·냉장 설비의 특성상, 국내 정속형 시스템을 씨알케이㈜의 고효율 인버터 시스템으로 전환할 경우 500MW급 화력발전소 2~4기 분량의 전력을 절감하고 연간 737만 톤의 이산화탄소 배출량을 감축할 수 있을 것으로 분석되어 국가 녹색 성장 전략의 핵심적 역할을 수행할 전망입니다. 이러한 기술 역량은 추후 실질적인 시장 지배력으로 이어져, 씨알케이는 2024년 매출액 약 1,648억 원을 달성하며 국내 주요 경쟁사들과의 매출 격차를 확보한 업계 내 선도적 위치를 선점하고 있습니다. 결론적으로 금번 추가 출자는 씨알케이㈜의 단기적 재무구조 개선을 넘어, 규제 대응 능력과 기술 표준화를 기반으로 시장 주도권을 확고히 함으로써 그룹 전체의 미래 핵심 성장 동력을 선제적으로 확보하기 위한 전략적 투자입니다.
금번 자금 조달은 이러한 기술 격차를 더욱 벌리고, 국가 에너지 혁신을 이끄는 선도 기업으로서의 역량을 강화하는 데 집중될 것입니다. 이는 단순한 기업 이익을 넘어 국가적 탄소 중립(Net Zero) 실현에 기여하는 핵심 역량이며, 금번 씨알케이㈜ 유상증자 참여를 통해 당사의 씨알케이㈜ 지분율은 약 75% 에서 87% 수준까지 확대될 예정입니다. 이는 자회사를 향후 그룹의 핵심 성장 축으로 육성하겠다는 강력한 의지이며 책임 경영 체제를 공고히 하여 연결 기준 기업가치를 극대화하기 위한 전략적 선택입니다.

[공모자금 사용 계획]

구 분
상세현황
우선순위
세부 사항

자금사용 예정금액
사용(예정)시기

타법인증권취득자금(씨알케이㈜ 유상증자 참여)
채무상환자금
1
10,000,000,000
2026년 1분기 ~ 2026년 4분기

탄소중립 대응 친환경 냉매 및 고효율 시스템 연구개발
2
5,000,000,000
2026년 1분기 ~ 2027년 1분기

글로벌 공급망 확충 및 디지털 비즈니스 플랫폼 고도화
3
5,000,000,000
2026년 1분기 ~ 2027년 1분기

소 계
20,000,000,000
-

발행제비용
304,700,000
-

합 계
20,304,700,000
-

주1)
당사 제시

주2)
타법인증권취득자금 금액에 대한 사용시기는 본 공시서류 제출일 전일 기준으로 작성되었으며, 향후 실제 자금집행 과정에서 금액 또는 사용시기가 변경될 수 있습니다. 또한, 경영환경 변화 등의 사유로 인해 현재 계획 중인 각 항목이 변경되거나 신규 항목이 추가될 수 있습니다.

(1) 씨알케이㈜ 채무상환자금
씨알케이㈜는 국내 1위 상업용 냉장·냉동 시스템 기업으로서 안정적인 영업 기반을 보유하고 있습니다. 그러나 최근 건설경기 침체와 PF(프로젝트파이낸싱) 시장 경색으로 인해 주요 거래처인 국내 건설사들로부터의 수금 지연 및 대손 발생 등의 외부적 요인이 겹치며 재무 건전성이 악화되었습니다. 이로 인한 부채비율 상승은 공공기관 및 사기업 입찰 참여 자격에 제약을 줄 수 있어 선제적인 재무구조 개선이 시급한 상황입니다.

[씨알케이㈜ 채무상환 예정내역]
(단위: 억원)

차입처
내역
이자율
만기일
제출일 기준
상환금액
상환 후 잔액

신한은행
운영자금
4.25%
2026-09-18
5.1
5.1
-

하나은행
운영자금
5.16%
2026-05-16
21.0
2.0
19.0

수출입은행
운영자금
5.88%
2026-12-02
18.0
3.0
15.0

콜드체인제일차(SPC)
장래매출유동화
7.30%
2026-10-17
62.5
62.5
-

장래매출유동화
8.50%
2026-10-17
100.0
27.4
72.6

합계
206.6
100.0
106.6

주1)
상기내역은 예정이므로 추후 변경될 수 있습니다.

금번 씨알케이㈜ 유상증자 대금 중 10,000백만원은 씨알케이㈜의 금융비용 부담 완화 및 현금흐름 구조 개선을 위한 기존 고금리 채무를 일부 상환하는데에 사용할 계획입니다. 씨알케이㈜는 금번 공모 신주인수권부사채의 조달 금리인 4.0% 대비 고금리의 차입금과 매월/분기별 원금 분할 상환의무가 있는 차입금을 보유하고 있으며, 2026년 중 예정된 상환 일정에 맞추어 선제적으로 유동성을 확보함으로써 미래의 현금 유출 리스크를 사전에 방지하고, 국책과제 수행 및 사업 수주 등 핵심 사업 활동에 집중할 수 있는 안정적인 사업 환경을 지원하고자 합니다.

[씨알케이㈜ 분기별 채무상환계획]
(단위: 억원)

세부내용
2026년
합계

1분기
2분기
3분기
4분기

금융기관 운영자금
5.1
2.5
2.6
-
10.1

장래매출유동화(선순위)
18.8
18.8
18.8
6.3
62.5

장래매출유동화(후순위)
-
-
27.4
-
27.4

합계
23.8
21.3
48.7
6.3
100.0

주1)
상기내역은 예정이므로 추후 변경될 수 있습니다.

씨알케이㈜는 상기와 같이 분기별로 금융기관 차입금 및 장래매출채권
유동화대금을 상환할 예정이며, 이를 통해 점차 차입금 의존도를 감소시켜나갈 계획입니다.
장래매출채권유동화(선순위)의 대주단은 IBK캐피탈, 애큐온캐피탈, 애큐온저축은행, 현대캐피탈 등으로 구성되어 있으며, 금번 증자대금을 통해 채무 잔액 62.5억원 전부를 상환하여 재무구조를 개선할 예정입니다. 장래매출채권유동화(후순위)의 대주단은 오텍, 오텍캐리어, 오텍오티스파킹시스템으로 구성되며 잔액 100억원 중 금번 증자대금을 통해 27.4억원을 아래와 같이 사용하여, 최종적으로는 각 계열사들의 고금리 금융기관 차입금을 상환 및 일부 운영자금으로 사용함으로써 재무구조를 개선할 예정입니다.

[ 그룹사 채무상환 예정 내역 ]
(단위: 억원)

구분
대출원금
분배(상환)금액
분할상환(연간)
각 계열사별 상환 대상 금융기관 차입금

오텍
20.0
5.48
19.2
수출입(5.71%, 월 0.6억/5.76%, 월 0.5억),하나(4.91%, 월 0.25억/5.04%, 월 0.25억)

오텍캐리어
50.0
13.7
17.2
수출입(5.71%, 월 0.5억/5.83%, 월 0.6억),하나(5.01%, 분기별 1억)

오텍오티스파킹시스템
30.0
8.22
1.0
하나(4.86%, 분기별 0.25억)

합계
100.0
27.4
37.4

주1)
상기내역은 예정이므로 추후 변경될 수 있습니다.

주2)
오텍오티스파킹시스템의 경우 분배금액 중 분할상환금액으로 사용하는 자금 외에 잔여자금을 운영자금으로 사용할 예정입니다.

[채무상환 관련 이자절감효과]
(단위: 억원)

차입처
내역
이자율
차입금
이자비용
이자 절감
이자 절감율

미상환시
상환시

신한은행
운영자금
4.25%
5.1
0.2
0.1
(0.1)
-102%

하나은행
운영자금
5.16%
21.0
1.1
1.0
(0.1)
-8%

수출입은행
운영자금
5.88%
18.0
1.1
0.9
(0.1)
-12%

콜드체인제일차(SPC)
장래매출유동화
7.30%
62.5
4.6
2.1
(2.5)
-118%

합계
106.6
6.9
4.2
(2.8)
-67%

주1)
상기내역은 예정이므로 추후 변경될 수 있습니다.

씨알케이㈜가 예정대로 유상증자 대금으로 고금리 채무를 상환할 경우 상기 표와 같이 약 67%의 이자비용을 절감할 수 있을 것으로 기대되며, 이를 통해 씨알케이㈜의 이자지급능력을 강화하고, 점차 차입금 의존도 및 금융리스크를 절감할 계획입니다.
아울러, 금번 증자대금으로 예정된 채무 상환 시 씨알케이㈜의 부채비율은 456.69%까지 감소하여 관공서 및 일부 대형 건설사 입찰 제한 요건을 해소할 수 있을 것으로 판단됩니다.

[씨알케이 별도기준 유상증자 및 채무상환에 따른 재무건전성 지표 변화]

(단위 : 백만원, %)

구분
2025년 1분기
'25.07 증자 및 채무상환 이후
2025년 3분기
금번 증자 및 채무상환 이후
금번 유상증자시 변동사항

자산총계
124,890
124,890
134,688
144,688(▲10,000)
(+) 현금 200억원(증자대금 납입)(-) 현금 100억원(차입금 상환)

유동자산
85,137
85,137
94,898
104,898(▲10,000)
(+) 현금 200억원(증자대금 납입)(-) 현금 100억원(차입금 상환)

- 현금및현금성자산
7,903
7,903
10,258
20,258(▲10,000)
(+) 현금 200억원(증자대금 납입)(-) 현금 100억원(차입금 상환)

부채총계
124,869
117,805
128,698
118,698(▼10,000)
(-) 단기차입금 100억원

유동부채
104,051
96,987
111,777
101,777(▼10,000)
(-) 단기차입금 100억원

총차입금
78,543
71,479
69,103
59,103(▼10,000)
(-) 단기차입금 100억원

순차입금
70,640
63,576
58,846
48,846(▼10,000)
(-) 단기차입금 100억원

자본총계
21
7,085
5,991
25,991(▲20,000)
(+) 유상증자 200억원

유동비율
81.82%
87.78%
84.90%
103.07%
-

부채비율
594614.29%
1662.74%
2148.19%
456.69%
-

차입금 의존도
62.89%
57.23%
51.31%
40.85%
-

순차입금 의존도
56.56%
50.91%
43.69%
33.76%
-

주1) 당사 제시

또한 앞서 "회사위험 나. 재무건전성 하락에 따른 위험"에서 언급하였듯 금번 20,000백만원 규모의 일반공모 신주인수권부사채 발행을 통해 씨알케이(주)의 10,000백만원 규모의 채무상환이 이루어진다면 당사의 연결기준 부채비율과 차입금의존도는 각각 341.83%, 44.98% 수준으로 유상증자 이후 대비 6.94%p, 0.85%p 감소할 예정입니다.

[ 당사 연결 기준 공모BW 및 씨알케이 채무상환 이후 재무건전성 지표 변화 ]

(단위:, 백만원, %)

구분
2025년 3분기
공모BW
공모BW 발행 후

씨알케이 유상증자를

통한 채무상환

씨알케이 유상증자를

통한 채무상환 이후

자산총계
627,129
20,000
647,129
(10,000)
637,129

유동자산
411,560
20,000
431,560
(10,000)
421,560

- 현금및현금성자산
112,611
20,000
132,611
(10,000)
122,611

부채총계
482,927
20,000
502,927
(10,000)
492,927

유동부채
418,867
-
418,867
-
418,867

비유동부채
64,060
20,000
84,060
-
84,060

총차입금
276,585
20,000
296,585
(10,000)
286,585

순차입금
163,974
-
163,974
-
163,974

자본총계
144,202
-
144,202
-
144,202

유동비율
98.26%
-
103.03%
-
100.64%

부채비율
334.89%
-
348.77%
-
341.83%

차입금 의존도
44.10%
-
45.83%
-
44.98%

순차입금 의존도
26.15%
-
25.34%
-
25.74%

주1) 공모BW 발행 이후 시점은 채무상환등이 발생하지 않은, 공모BW 납입 직후 시점을 가정함.주2) 씨알케이 유상증자를 통한 채무상환 이후 시점은 본 건 자금조달을 통한 타법인증권취득금액 20,000백만원 중 씨알케이의 10,000백만원 채무상환을 가정함.출처 : 당사 제공

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의 확인_251223_1.jpg
대표이사등의 확인_251223_1

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2025년 12월 12일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2025년 12월 23일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
자진 정정(굵은 파란색)

금융위원회 귀중
2025년 12월 12일

회 사 명 :
㈜오텍

대 표 이 사 :
강성희

본 점 소 재 지 :
충남 예산군 고덕면 예덕로 1033-36

(전 화) 02-2628-0660

(홈페이지) http://www.autech.co.kr

작 성 책 임 자 :
(직 책) 부사장 (성 명) 김 성 태

(전 화) 02-2628-0660

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :

모집 또는 매출총액 :
20,000,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 :

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의확인_251212_1

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 국내외 거시경기 침체 및 불확실성에 따른 위험

당사 사업의 전방사업으로 구분할 수 있는 완성차 제조업, 유통업, 수송 및 건설업 등은 여타 산업과 마찬가지로 국내외 경기변동의 영향을 받으며, 시장의 소비 심리 외에도 환율, 경제성장률 등 거시경제 상황이 매출에 미치는 영향력이 매우 큽니다. 국내외 경제 전반과 당사 사업의 흐름이 유사하기에, 거시 경제 정책 및 경기변동 상황을 지속적으로 고려해야 하고, 현재와 동일한 수준의 사업 성과를 내기 위하여 시장에서의 대중성을 확보해야 하는 어려움이 있습니다.코로나19 이후 각국 정부 및 중앙은행의 적극적인 정책대응으로 예상보다 빠른 경기를 회복하였지만 러시아-우크라이나 전쟁, 이스라엘-하마스 전쟁으로 인한 지정학적 리스크와 미중 무역분쟁에 따른 관세정책, 금리 인상 및 금리 인하 시기의 불확실성으로 인한 금융 불안정성 확대 등의 불확실성 역시 상존하고 있습니다. 이는 관광, 항공, 무역 등 직접적인 영향을 받는 업종 뿐만 아니라, 대부분의 사업분야 전반에 걸쳐 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 인플레이션의 지속, 우크라이나 전쟁 장기화 및 중동지역 분쟁으로 인한 에너지가격, 물류 가격의 인상 등의 영향으로 경기 회복까지 시간이 다소 오래 소요될 가능성도 있습니다.
2025년 10월 IMF는 2025년 세계 경제 성장률 전망치를 3.2%로 소폭 상향 조정하였으나, 여전히 무역 불확실성 등 하방 요인이 존재한다고 진단했습니다. 한국은행(2025년 11월) 역시 2025년 국내 경제 성장률을 1.0%, 2026년은 1.8%로 전망하는 등, 글로벌 및 국내 경제가 단기적으로 회복세를 보이고 있으나 물가 상승, 금리 인상 등 다양한 불확실성이 여전히 상존하고 있습니다.
이러한 거시경제 요인들로 인해 국내외 경기 회복이 둔화되거나 소비 심리가 위축될 경우, 이는 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 사업의 높은 경기 민감성과 경제의 하방리스크 요인을 충분히 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

나. 특장차량 사업부문 관련 위험(회사명: 오텍)
당사의 특장차량 사업부문은 내장ㆍ냉동탑차의 탑차부문, 앰뷸런스의 의료부문, 복지부문으로 나누어볼 수 있습니다. 특장차는 기본차의 샤시를 이용하여 그 위에 고객의 용도에 맞는 다양한 어퍼 바디 즉, 특수장치를 부착하여 특수한 용도에 맞춰 제작되는 차량입니다. 탑차부문은 수송목적의 내장탑차와 신선식품 및 의약품 등의 배송에 사용되는 냉동탑차 등으로 구성되고, 의료부문은 일반형 및 특수형 앰뷸런스,복지부문은 장애인 이동수단으로 쓰이는 서비스 차량을 제조 및 판매하고 있습니다.국내외 경기 둔화와 원재료 가격 및 인건비 상승 등으로 특장차량의 발주가 감소하였습니다. 국토교통부에 따르면 국내 특장차 등록 대수는 2024년 14.4만대로, 2023년 13.8만대 대비 약 4.3% 증가하였으나 과거에 비하여 그 성장세가
둔화되고 있으며, 2025년 반기 기준으로는 14.5만대를 기록하였습니다.

또한, 의료부문 및 복지부문의 경우 산업의 특성상 복지차나 구급차 등의 판매경로가 지자체 및 조달청 등 정부향 납품이 대부분을 차지하여 판매경로가 제한적인 만큼 정부의 복지예산 축소 등 정부정책의 변동으로 인하여 수익성이 악화될 수 있습니다.당사는 자동차 자기인증 능력을 보유함과 동시에 국내 최대 특장차 생산 공장을 보유한 만큼 업계를 선도하는 기업이지만, 안전상의 문제 혹은 제품의 결함이 발견되어 리콜 발생 시 매출이 급격하게 감소할 수 있습니다. 또한 지자체 등 관공서와 같은 매출처와 향후 공급계약 미체결 시 동 사업영역의 수익성 및 성장성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.
다. 냉난방 및 공조기기 사업부문 관련 위험(회사명: 오텍캐리어)

당사의 주요 종속회사인 오텍캐리어가 영위하는 냉난방 및 공조기기 사업부문은 크게 가정용 및 경상업용 에어컨을 판매하는 에어컨 사업부문과 시스템에어컨, 냉동기 및 열차용 에어컨을 판매하는 시스템 사업부문으로 나누어집니다. 에어컨 사업부문의 경우 캐리어 브랜드를, 시스템 사업부문의 경우 캐리어와 도시바 브랜드를 활용하여 판매 중에 있으며, 글로벌 전자제품 판매업체인 S사, L사에 이어 국내 에어컨시장 점유율 3위를 기록하며 공기청정기 및 제습기 등의 가전제품 라인업을 확대하는 동시에 냉난방 공조를 넘어 히트펌프 생산 및 데이터센터·공장·빌딩 등에 솔루션을 제공하며 에너지 효율화 사업을 구축 중입니다.에어컨은 전형적 내구소비재로서 가정과 개인의 생활필수품으로 정착되었으며, 그 수요는 경기변동 및 계절에 많은 영향을 받습니다. 급격한 경기 악화가 발생하는 경우 당사의 손익에 영향을 줄 수 있으며, 특정 계절에 집중된 매출 위험을 효과적으로 해결하지 못하는 경우 운영 및 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 주력 사업과 에너지 효율화 산업의 전방산업인 건설업의 경기 둔화로 인하여 당사의 매출 성장세에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.
라. 냉동냉장설비 사업부문 관련 위험(회사명: 씨알케이)

냉동냉장설비 사업부문은 현재 당사의 주요 종속회사인 씨알케이가 영위하고 있습니다. 해당 사업부문은 크게 대형마트 및 편의점 등에 설치되는 쇼케이스를 제조 및 판매하는 상업용 냉장 사업부문, 저온창고를 제조 및 판매하는 상업용 냉동 사업부문 그리고 가정용 냉장고 및 와인셀러 등을 판매하는 가정용 냉장/냉동 사업부문으로 이루어져 있습니다.상업용 냉장 사업부문의 주요 제품인 쇼케이스는 편의점 3사와 이마트 등 대형 유통업체에 공급되고 있습니다. 편의점 등 소매점과 대형마트향 쇼케이스 제품의 판매는 전방산업인 소매유통업 경기에 영향을 받습니다. 특히 최근 이커머스 시장의 확대와 창고형 매장에 의한 대체효과로 인하여 대형마트 고객이 감소하고 있습니다. 또한 주요 매출처인 국내 편의점 수는 2024년 5만5000개를 기록하였고 매출 역시 지속적으로 성장하고 있지만 점포 수의 포화 및 인구 감소 등으로 인하여 성장이 둔화됨에 따라 당 사업부문의 수익성에 악영향을 끼칠 수 있습니다.상업용 냉동 사업부문은 저온창고의 제조 및 판매가 주요 매출처로, 2013년 국내 최초로 에너지 절감형 인버터 냉동기 개발, 저온 대형창고에서 2019년 이후 매년 80% 이상의 성장으로 업계 최상위권으로 성장하였으며 2021년 국내 최대 규모의 저온창고 완공에도 성공하는 등 적극적인 연구개발을 이어나가고 있습니다. 다만 최근 소비경기 침체와 건설시장 그리고 글로벌 경기침체에 따라 당사의 수익성 개선추이가 둔화될 가능성이 있습니다.
씨알케이의 경우 2021년 인천광역시 중구 항동 1가에 위치한 TJ물류센터의 저온창고 설비공사를 준공하였으며, 해당 물류센터는 100% 저온만으로 구성된 연면적 약 2.5만평의 물류센터로 국내 최대 규모의 100% 물류센터로 파악되고 있습니다. 이와 같이 저온 물류센터 관련 시장 점유율이 업계 최상위권 수준이긴 하나, 추후 저온물류센터 자체에 대한 수요 감소로 신규 수주가 제한될 경우 씨알케이의 영업실적도 영향을 받을 가능성이 있는 점을 투자판단에 참고하여 주시기 바랍니다.
가정용 냉장/냉동 사업부문은 현재 가정용 냉장고 및 세탁기 등 다양한 전문가전을 판매 중에 있습니다. 냉장고와 세탁기 등은 전형적 내구소비재로서 가정과 개인의 생활필수품으로 정착되었습니다. 현재 국내 최대 이커머스 업체를 통하여 냉장고를 판매하며 지속적으로 매출을 확대하고 있으나, 국내 소비가 침체되어 최근 가전제품의 수요가 줄어들고 있어 영향을 받을 수 있으니, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
마. 기계식 주차설비 사업부문 관련 위험(회사명: 오텍오티스파킹시스템)

오텍오티스파킹시스템은 당사의 주요 종속회사로, 기계식 주차설비 사업부문을 주 사업으로 영위하고 있습니다. 해당 사업부문은 기계식 주차설비를 설계 및 제작, 판매하는 주차설비 사업부문, 주차설비 관련 서비스를 제공하는 서비스 사업부문 그리고 관련한 신사업을 영위하는 신사업 사업부문으로 이루어져 있습니다. 주차설비 사업은 엘리베이터방식, 평면왕복방식, 다층순환방식을 주요 기종으로 제작 및 판매하고 있으며, 서비스 사업은 주차설비 유지보수, 부품판매, 교체공사, 업그레이드, 현대화공사를 통해 매출을 실현하고 있습니다.기계식 주차설비 사업부문은 높은 시장점유율과 유지보수를 통한 지속적인 매출 그리고 기존 노후화된 주차설비에 대한 교체 및 리모델링 등 서비스 수요 증가가 예상되어 수익성이 개선될 것으로 전망되나, 최근 PF 부실 및 원자재 가격 상승 등으로 건설경기 악화로 인한 전방 수요 감소로 실적 및 수익성 개선에 제약이 될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
바. 가격 협상력 열위에 따른 위험

당사의 특장차 사업부문의 경우 고객의 요구에 맞추어 제작하는 방식으로, 고객 대비 협상력이 열위에 있는 사업입니다. 또한 당사가 국내외에서 공급받고 있는 주요 원재료인 특장차 부문의 샤시 및 각관, 타 사업부문의 동관, 알루미늄, 철판 등의 가격이 상승할 시 상승분이 가격에 반영되지 못할 경우 당사 수익에 악영향을 끼칠 수 있습니다.내장ㆍ냉동탑차의 경우 K사의 OEM 형식으로 제작 중에 있어 해당 기업의 단가 인하 요구가 있을 시 당사의 수익성이 악화될 수 있습니다. 또한 구급차 및 복지차 등을 발주하는 관공서나 조달청 등은 국가 기관의 성격을 가지고 있어 예산 및 정책 변경에 따라 납품단가 인하를 요청할 수 있습니다.당사의 종속회사들이 영위하는 냉동공조기기, 저온창고설치공사 및 기계식 주차설비의 제작 및 설치는 기업들의 발주에 따른 수의계약 혹은 경쟁입찰로 이루어지는 방식으로, 이는 당사의 주요 종속회사들이 가격 교섭력에서 열위에 있음을 의미합니다. 당사가 원재료로 사용하는 각관, 철판 및 동관 가격과 구리, 철광석 가격은 단기적으로는 수급의 상황의 차이에 따라 차이가 있을 수 있으나 일반적으로 양의 상관관계를 나타냅니다. 샤시의 경우 주 원재료로 강재류를 사용하여 이 역시 철광석 및 알루미늄, 니켈, 구리 등 다양한 비철금속 가격의 영향을 받습니다. 당사는 원재료의 가격 상승을 수주 계약 당시 납품 단가에 반영하고자 하고 있으며, 이 외 노무비 등 발생할 원가를 고려해 견적을 산정하여 매출 단가를 협의하고 있고 사업 부문 전체적으로 시장점유율이 타사 대비 높아 당사의 가격교섭력 열위에 따른 수익성 악화가 발생할 가능성은 낮습니다.하지만, 정부의 예산 감소와 K사 등 고객과의 관계 악화, 건설경기 악화 등 혹은 경쟁의 심화로 인해 가격인하 압력이 발생하거나, 당사의 원가상승분을 전가하지 못할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
사. 핵심연구개발인력 유출에 따른 위험

당사의 특장차량 부문은 고객의 수요에 맞추어 제작하는 형태로 납품 중이며, 고객의 지속적인 요구에 부응하기 위하여 지속적인 연구 및 개발이 필요한 상황입니다. 당사의 전략기술부문 산하 기술연구소는 선행연구팀, 제품개발팀, 생산기술실로 이루어져 있으며 평균적으로 연 20억원의 연구개발비를 지출 중에 있습니다. 특히 H사, K사의 대형SUV 및 트럭에 대한 지속적인 기술개발을 통하여 신제품을 개발 중에 있으며, 2025년부터는 K사 PBV 사업 등의 신사업을 위하여 추가적인 연구개발을 진행하고 있습니다.당사는 현재 핵심인재 확보 및 인력의 결원이 발생하지 않도록 노력하고 있으나, 퇴직, 경쟁회사로의 이직 등 핵심 인력의 이탈 발생 가능성은 항상 존재하고 있습니다. 핵심인력 등의 결원 발생 시, 당사의 핵심기술이 유출될 위험이 있으며, 대체 인력 확보에 실패할 경우 당사 기술경쟁력을 포함하여 영업ㆍ연구개발ㆍ경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 더불어, 영입된 전문인력에게 기대하였던 효과가 현실화되지 않는 경우, 재무적으로 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
아. 중대재해 처벌 위험

중대재해 처벌 등에 관한 법률(이하 '중대재해처벌법')이 2021년 1월 26일에 제정되어 2022년 1월 27일에 시행되었습니다. 법을 위반하여 중대재해가 발생할 시 사망사고의 경우 회사는 50억원 이하의 벌금에, 회사의 경영책임자등은 1년 이상의 징역 또는 10억원 이하의 벌금에 처해질 수 있습니다. 당사는 현재 연간 안전, 보건 관리 교육 계획 수립, 시설 개선 계획 수립 및 시행을 통하여 안전한 환경 구축에 힘쓰고 있습니다. 이러한 당사의 노력에도 불구하고, 향후 산업재해의 발생 가능성을 완전히 배제할 수는 없으며, 이러한 사고의 발생으로 중대재해처벌법에 의한 제재 시 당사가 영위 중인 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.
자. 법령, 정부 정책 변동 등에 의한 수익성 변동 위험

최근 자동차 산업에 관련된 법령 또는 정부규제는 운전자의 안전을 도모하고, 환경보호를 강화하는 방향으로 개정되는 추세로, 당사의 전방 산업인 완성차 기업들의 부담이 증가하고 있습니다. 또한, 미국, 유럽 등 주요국의 자동차 산업 관련 규제/지원책이 빠르게 변화하고 있기도 합니다. 만약 당사 및 완성차 기업들이 연비규제 등의 환경규제 강화, 권역별 지원 정책 변동 등에 민첩하게 대응하지 못할 경우, 당사가 영위하는 특수차량 제작용 베이스차량의 공급이 불안정해지는 등 당사의 사업에도 악영향을 미칠 가능성이 있는 바, 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 또한, 중국, 미국을 중심으로 한 주요국가들의 전기차 대상 지원 축소 사례에서 확인할 수 있듯이 세계 각국 정부가 재정적인 부담과 정책 방향성으로 인해 관련 정책적 지원을 축소하거나 폐지할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이러한 정책적 변화는 전방 자동차·상용차 시장의 성장 둔화로 이어질 수 있으며, 이는 구급차, 의료·검진차량, 장애인 복지차량 등 특수차량을 생산·공급하고 있는 당사의 영업 및 재무 성과에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.
차. 미국의 통상정책 변화와 관련된 위험

오텍(주) 및 그룹 관계회사들의 경우 매출의 대부분이 국내에서 발생하기에 미국발 관세 등 대외적 통상정책의 변화가 실질적으로 매출 등 회사의 실적에 미치는 영향이 크지는 않습니다. 다만, 원재료 등을 해외로부터 수입하는 경우가 종종 있기에, 미국의 통상정책 변화와 관련된 위험을 완전히 무시할 수는 없는 바, 이와 관련한 내용을 본 사업위험으로 기재하였사오니, 투자자분들께서는 참고 부탁드립니다.
한국은 2012년 3월 5일 한미 FTA(자유무역협정) 효력 발효 이후부터 현재까지 대미 무역수지 흑자를 기록하고 있으나, 2018년 미국의 보호무역주의 강화 기조에 따라 한미 FTA 개정이 추진되었고, 이후 대미 무역수지는 빠르게 감소하여 2019년 대미 무역수지는 2018년 대비 17.4% 감소한 114억 달러를 기록하며 한미 FTA 발표 이전 수준으로 회귀한 바 있습니다. 다만, 2020년대 이후 반도체, 자동차 등 국내 주력 수출 품목의 수출 호조를 바탕으로 대미 무역수지는 빠르게 개선되었고, 2024년 556억달러를 기록하며 역대 최고액을 경신했습니다. 한편, 2025년 1월 미국 트럼프 행정부 2기 출범 이후 미국 정부는 캐나다, 멕시코 등 인접 국가에 대한 고율 관세 적용을 시작으로 전세계 각국에 대한 상호관세 및 개별 품목에 대한 품목 관세를 발표하고 있습니다. 대한민국의 경우 최초 발표된 상호관세안에 따르면 보편 및 개별관세 합산 기준 25%의 관세율을 적용 받을 예정이었으나, 양국의 협상 결과(2025년 7월 30일) 미국이 한국산 제품에 적용하던 상호 관세와 자동차 관세를 25%에서 15%로 낮추는 대신, 한국이 3,500억달러 규모의 대미 투자를 이행하기로 구두로 합의하였으나, 양국의 직접 투자 비중과 수익 배분 등 견해 차이로 공식 MOU를 체결하지 아니한 바 있습니다. 한편, 2025년 10월 29일 열린 한미 정상회담에서 미국은 한국과 자동차 관세를 포함한 상호관세를 기존 25%에서 15%로 인하하기로 합의하고, 한국의 3,500억 달러 규모의 대미 투자도 조율을 마쳤습니다. 11월 14일 이재명 대통령이 한미 관세협상 최종 타결을 공식 선언하고 협상 결과를 담은 공식 합의문(팩트시트)을 발표하였습니다. 한미가 팩트시트에 담은 주요 합의 내용에는 핵 추진 잠수함 건조 승인, 자동차 관세 조정, 전략적 투자 전략 및 반도체, 제약, 원전 협력 등이 있습니다. 다만,

관세율, 적용 품목, 발효 시기 등 세부적인 관세안은 개별 국가와의 협상 결과, 미국 내 산업 ·경제적 여건 등에 따라 큰 폭의 변동을 보이고 있어, 증권신고서 제출 전일 현재 미국 무역 정책이 국내외 경제 및 당사의 사업환경에 미칠 명확한 영향을 예측하기에는 어려운 상황입니다. 그러나, 향후 해당 관세 정책으로 인해 글로벌 경기 둔화 및 미국 내 자동차 수요 하락이 발생할 가능성이 존재하며, 이는 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여주시기 바랍니다.

회사위험

가. 매출 및 수익성 관련 위험

당사는 2021년 관공서 및 조달청 향의 장애인차 및 앰뷸런스 신규 공급 계약이 줄어들어 특장차량부문의 매출 실적이 감소하였으나, 종속회사 오텍캐리어㈜ 및 씨알케이㈜의 내수용 제품 매출 확대로 매출이 성장하였습니다. 2022년의 경우 냉난방 및 공조기기 사업부문의 부진에도 불구하고 특장차량 및 냉동냉장설비의 시장우호적인 환경으로 인해 매출액이 상승하였습니다. 다만 2023년 이후로 전반적인 사업부문의 실적 하락으로 인하여 매출액이 지속 하락하고 있으며, 2025년 3분기말 기준으로는 전년 동기 대비 2.83% 감소한 708,639백만원의 연결 매출액을 기록하였습니다.향후 K사와의 PBV 관련 협업과 기후 변화에 따른 에너지효율 HVAC(Heating, Ventilation, and Air Conditioning의 약자로, 난방, 환기, 냉방을 통합하여 실내 환경을 조절하고 공기 질을 관리하는 시스템을 의미) 설비 투자 증대, 무인판매점 시장 성장 등의 사유로 매출액 증가가 기대되나, 높은 매출원가율 및 금융비용, 기타비용 등의 부담으로 당기순손실을 최근 몇년간 기록한 만큼 추후에도 당기순손실이 발생할 수 있습니다. 2025년 3분기 기준으로 3,016백만원의 순이익으로 흑자전환하였으나, 추후 대내외적 변수로 인한 매출 및 수익성 악화로 당기순손실이 재차 발생할 수 있으며, 또한 당사의 실적은 국제 정세 불안에 따른 환율변동 등에 의하여 예상치 못하게 변동될 수 있습니다.

이에 대한 당사의 대응이 적절하지 못할 경우 수익성에도 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.
나. 재무건전성 하락에 따른 위험
당사의 연결기준 부채비율은 2021년 234.5%에서 2022년 330.2%로 급격히 상승했으며, 2023년 273.8%로 잠시 낮아졌으나, 2024년 323.4%로 증가하였으며 2025년 3분기 334.9%를 기록하였습니다. 부채비율 변동의 주요 원인은 2022년 당기순손실로 인한 자본의 감소, 2023년 토지 등의 자산 재평가에 따른 기타포괄손익의 증가로 인한 자본의 증가, 2024년 당기순손실로 인한 자본의 감소와 2025년 3분기 유동자산 감소에 따른 자본의 감소 등이 있습니다.
당사는 운전자금 및 수입 신용장을 목적으로 2025년 3분기 250,682백만원을 단기차입하고 있으며 연결 실체 중 오텍캐리어㈜가 149,154백만원으로 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 장기차입금의 경우 2025년 3분기 510백만원으로 전년대비 82.67% 감소하였으나 유동화채무 금액이 7.30% 수준의 높은 금리로 계약되어있어 여전히 차입금의 이자비용으로부터 자유롭지 못한 상황이며, 당사의 연결기준 총차입금 규모는 2021년 249,880백만원, 2022년 260,602백만원, 2023년 244,521백만원, 2024년 240,272백만원으로 2024년 그 규모가 소폭 감소하였으나, 2025년 3분기 276,585백만원으로 재차 증가하였습니다.

한편, 차입금의존도는 2021년 38.71%, 2022년 42.62%, 2023년 40.19%, 2024년 44.27%로 40% 내외의 수치를 기록해왔으며, 2024년 총차입금의 감소에도 차입금의존도가 높아진 이유는 매출채권 및 기타채권과 재고자산이 각각 19,041백만원과 32,010백만원 감소하여 총자산 규모가 65,663백만원 줄어든 것에 기인합니다. 또한, 당사는 최근 4개년의 사업연도 기간 동안 차입금액이 현금성자산 보유금액을 크게 초과하였습니다. 당사는 재무건전성 개선을 위한 노력을 하고 있으며, 순차입금(총차입금-현금성자산) 규모는 2024년 200,709백만원에서 2025년 3분기말 163,974백만원으로 26.15%로 감소하였습니다.
또한, 금번 공모 신주인수권부사채 발행으로 인해 부채 규모가 추가적으로 증가하면서 부채비율 등 재무안정성 지표가 악화될 것으로 예상됩니다. 아울러 향후 주가가 행사가액을 상회하지 못해 신주인수권이 행사되지 않을 경우, 풋옵션 행사에 따른 대규모 현금유출 부담이 발생할 수 있으며, 이에 따라 유동성이 악화될 가능성도 존재합니다.한편, 신고서 제출일 현재 당사는 관리종목 지정요건 및 상장폐지요건에 해당되지 않습니다. 당사는 별도 재무제표 기준 2023년 및 2024년, 2025년 3분기말 각각 121,100백만원, 98,900백만원, 84,632백만원의 매출을 시현함에 따라, 매출액미달 요건에 해당되지 않습니다. 또한 2025년 3분기말 자본금은 약 11,946백만원으로, 자본잠식이 발생하지 않아 자본잠식 요건에도 해당되지 않습니다. 당사는 구조조정 및 비용절감, PBV 등 신사업 진출을 통한 매출 증대등을 통해 이러한 관리종목 지정요건 및 상장폐지 요건에 대응하고자 합니다.

향후 당사가 추진중인 신규사업이 부진하여 이에 대한 추가적인 자금소요가 발생하거나, 금융시장의 예기치 못한 불확실성이나 당사의 신용등급의 급격한 저하 등으로 인해 당사의 차입금에 대해 만기 연장이 이루어지지 않을 경우 당사는 일시적으로 유동성 위험에 직면하는 등 재무 안전성에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
다. 매출채권 증가에 따른 현금회수 지연 위험
당사는 연결기준 2021년 172,453백만원, 2022년 181,470백만원, 2023년 196,182백만원, 2024년 171,784백만원, 2025년 3분기 166,600백만원의 매출채권 및 기타수취채권을 보유하고 있습니다. 또한 당사는 2021년 7.2회, 2022년 6.5회, 2023년 6.0회, 2024년 6.0회, 2025년 3분기 5.0회로 매년 5~6회 수준의 매출채권회전율을 기록중입니다. 한편 당사와 종속회사들은 매출채권에 대하여 과거의 대손경험률과 장래의 대손예상액을 기초로 대손충당금을 설정하고 있습니다.당사의 매출채권에 대한 대손충당금 설정률은 연결기준 2021년 2.47%, 2022년 4.32%, 2023년 4.60%, 2024년 9.27%, 2025년 3분기 9.77%로 점차 상승하였습니다. 특히 2024년 급격한 매출채권 대손충당금 상승은 주요 거래처인 홈플러스㈜, 삼부토건㈜, ㈜안강건설이 기업회생절차를 개시하며 충당금 설정률이 급등한 것에 기인합니다. 더불어, 대내외 변수가 확대되거나, 향후 매출처의 신용등급 및 유동성이 악화 될 경우 매출채권의 회수가 지연되거나 손상채권의 증가로 인해 당사의 유동성 관리에 부담이 될 수 있는 바, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
아울러, 씨알케이㈜의 주요 매출처 리스트는 본문에 기재한 바와 같으며, 전체적으로 건설사향 매출의 수가 많지 않지만 단위 자체가 크기 때문에 씨알케이㈜ 입장에서는 건설사를 주요한 거래처로 분류하여 관리하고 있습니다. 본건 신고서 제출일 현재 진행 중인 건설사에 대한 주요 수주 건은 L건설 등 대외 신용도가 우수한 1군 건설사 위주로 구성되어 있기 때문에 과거와 같은 중소형 건설사의 부실로 인한 급격한 대손 발생이나 장기 수금 지연 리스크는 현재 극히 제한적인 상황입니다. 다만, 씨알케이㈜는 향후 건설 경기 변동에 따른 채권 부실화가 반복되지 않도록, 입찰부터 수금까지 전 과정을 아우르는 강화된 '수주 리스크 관리 프로세스'를 구축하여 운영할 계획입니다. 그 예로 입찰 참여 전 대상 건설사의 재무제표 및 신용등급을 분석하여 내부 기준을 충족하는 경우에만 수주 심의를 진행할 예정입니다. 또한 계약 체결 시 단순 신용 계약을 지양하고, 신탁사(부동산신탁)를 통한 자금 관리(대리사무) 계약이나 발주처 직불 합의 등을 통해 공사 대금의 안정성을 구조적으로 확보할 것입니다. 아울러 공사 진행 중에도 건설사의 유동성 상황을 지속 점검하고, 기성 청구 주기를 단축 관리하여 미수금 누적을 원천 차단하겠습니다. 이와 같은 체계적인 수주 정책과 구조적 채권 보전 조치를 통해 향후 발생 가능한 수금 지연 및 대손 리스크를 최소화할 수 있을 것으로 판단됩니다. 상기한 내용을 바탕으로, 투자자분들께서는 씨알케이의 전방산업인 건설업의 전반적인 경기동향을 참고하시어 투자 의사결정을 내려주시길 부탁드립니다.

라. 재고자산 진부화 위험
2024년 말 연결기준 재고자산은 117,297백만원으로 직전년도 149,307백만원 대비 21.44% 감소하였습니다. 재고자산은 매출 규모의 감소에 따라 보유 수준이 축소되었으며, 같은 기간 매출원가의 절감율보다 큰 폭으로 감소하여 재고자산회전율은 2021년 4.10회, 2022년 4.21회, 2023년 4.57회 및 2024년 5.72회로 점차 높아졌으나, 2025년 3분기에는 적정수준의 재고보유량 및 판매시점을 고려하여 재고자산 보유물량을 일부 늘린 관계로 연결기준 137,229백만원의 재고자산을 보유하고 있으며 재고자산 회전율은 4.61회로 전년말 대비 일부 감소하였습니다.2021년과 2022년의 재고자산은 비슷한 수준이었으나, 2023년 오텍캐리어㈜가 장기재고를 최소화하고, 계절성 제품인 냉방기 제품의 성수기 이후 재고자산을 축소한 것의 결과로 재고자산이 2022년 189,475백만원 수준에서 2023년 142,235백만원 수준으로 감소하기도 하였습니다. 2024년에도 재고자산을 최소화하기 위해 노력하였으며, 오텍캐리어㈜의 재고자산이 전년대비 33,056백만원 감소한 109,179백만원을 기록하였습니다.

2025년에는 재고자산은 전년말 대비 8,921백만원 증가한 84,004백만원을 기록하였는데, 이는 재고자산 중 상품 재고가 전년 대비 9,552백만원 늘어난 것에 기인하며, 이는 오텍캐리어㈜의 적정수준의 재고보유량 및 판매시점을 고려한 결정이었습니다.당사와 종속회사들의 재고자산 최소화 노력에도 불구하고 계절적인 요인으로 인해 생산 및 매출 시점의 차이가 필연적으로 발생하고 있으며 또한 최근의 경기 둔화로 위축된 소비심리는 고객들의 필수재 교체 기간을 연장시켜 재고자산 관리에도 부정적으로 작용하고 있습니다.

따라서 갑작스러운 수요 둔화 및 계절성으로 인한 생산 및 매출의 미스매치가 지속되는 경우에 재고자산이 축적됩니다. 이 경우 제품의 시가변동으로 인해 재고평가충당금이 발생할 수 있으니 투자자께서는 유의바랍니다.
마. 유형자산 및 설비투자 관련 위험
당사와 주요 종속회사들은 특장차량, 냉난방 및 공조기기, 냉동냉장설비와 기계식주차설비 사업을 영위하고 있으며 해당 사업은 규모의 경제를 갖추고 있는 제조사들이 경쟁 우위를 점하는 특징을 지니고 있습니다. 따라서 장기적으로 경쟁력을 유지할 뿐만 아니라 수익성 개선 및 제품 포트폴리오 다변화를 추진하기 위해서는 자본투자를 통하여 연구개발 및 설비투자가 지속적으로 필요한 상황임에 따라 유형자산은 총 자산에서 높은 비중을 차지하고 있습니다. 당사의 유형자산은 2023년도 급격하게 증가하여 2024년 총자산의 약 24%, 2025년 3분기 총자산의 약 20%의 비중을 지니고 있습니다.시장상황에 맞춘 적절한 투자는 당사의 경쟁력 및 점유율 확보를 위해 필수적으로 특히 특수차 시장에서도 전기차 수요가 증가하는 상황에서 향후 K사와의 PBV 사업 협력은 필수불가결한 요소입니다. 다만 생산설비의 기능 향상을 위한 자금지출 및 설비증설 후의 감가상각비는 초기년도 수익성이 악화되는 요소로도 작용할 수 있습니다. 또한 자금마련을 위한 추가 차입은 부채의 증가로 이어져 전반적인 재무안정성이 하락할 수 있으며, 금융비용 증가가 수반됨에 따라 수익성 제고에 어려움이 발생될 수 있습니다. 이후 예측하지 못한 수주계약의 취소 및 납기시기 지연 등이 발생할 경우 당사 재무안정성에 부정적인 영향이 발생될 수 있으니 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

바. 현금흐름 관련 위험
당사의 연결기준 영업활동 현금흐름의 경우 유일하게 2022년에 음(-)의 현금흐름을 기록하였으며, 2021년, 2023년 그리고 2024년 및 2025년 3분기까지 계속해서 양(+)의 현금흐름을 기록하였습니다. 2022년에는 당기순손실 확대, 영업활동 관련 자산/부채 변동 중 재고자산의 증가 및 매입채무 감소의 영향으로 순유출 상태가 되었습니다. 투자활동현금흐름의 경우 유무형자산의 취득을 위하여 지속적인 현금의 유출이 이뤄지고 있으며, 재무활동현금흐름의 경우 2021년 순차입이 일어나며 현금이 유입되었으나 나머지 3개년도 동안 차입금 규모를 줄여나가며 현금의 유출이 일어났습니다.당사는 금번 공모 신주인수권부사채의 발행을 통해 주요 계열회사인 씨알케이㈜에 출자할 계획이며, 이를 통해 씨알케이㈜의 향후 수주 대응력 제고 및 재무구조 정상화를 도모하고 궁극적으로 그룹 내 시너지 강화를 위해 노력할 계획입니다. 이와 같이 씨알케이㈜의 매출 정상화 및 수익성 개선이 진행될 경우 매출액 규모가 지속적으로 성장하고 안정적인 당기순이익을 시현하여 현금흐름도 점차 안정적으로 변화할 것으로 기대됩니다. 하지만, 당사의 산업 특성 상 계약규모에 따라 필요운전자금의 수준이 크게 달라지며 이에 따른 자금조달이 적시에 이뤄지지 못할 경우 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 대내외적 경영환경이 악화되어 수익성 악화, 신사업 부진, 매출 감소 등으로 인한 영업활동 현금흐름 감소 등으로 당사의 재무안정성 및 유동성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
사. 환율변동에 의한 손익 위험
당사의 연결기준 주요 종속회사인 오텍캐리어㈜가 해외 캐리어법인 및 기타 법인으로부터 에어컨, 제습기, 냉동기 등의 완제품을 수입함에 따른 외화자산 위험에 노출되어 있습니다. 결제 통화기준으로는 USD의 환율변동에 가장 크게 노출되어 있으며 기타 CNY, JPY, GBP 등 통화의 환율에 영향을 받습니다. 당사 연결기준 수입액 대비 수출 비중이 낮아 만일 원화약세 흐름이 나타날 경우, 수입 제품 및 원재료의 매입단가가 상승할 수 있으며 그에 따라 당사의 영업 활동 또한 위축될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
아. 특수관계자와의 거래에 따른 위험

㈜오텍 대표이사 강성희는 ㈜오텍의 관계회사인 에프디시스㈜의 임원을 겸직하고 있습니다. 또한 에프디시스㈜의 대표이사 홍순만은 ㈜오텍의 계열회사인 오텍캐리어㈜의 임원을 겸직하고 있습니다.

당사는 관계회사인 에프디시스㈜의 전자부품사업, 보관 및 설치사업과의 협업을 통하여 효율적인 경영전략을 수행하고 전후방의 사업안정성의 확보를 통하여 당사의 장기적인 성장계획을 기대하고 있습니다. 하지만 사업을 영위하는 과정에서 겸직회사간의 이해상충의 문제가 발생할 수 있으니 투자자들께서는 이 점을 유의하여 주시기 바랍니다.

한편 당사의 연결대상 종속기업인 에이티디비제일차㈜, 에이티디비제이차㈜, 콜드체인제이차㈜는 당사의 특수관계자인 에프디시스㈜의 상환우선주를 발행가액 기준 20,000백만원 보유하고 있습니다. 당사의 연결대상 종속기업들이 에프디시스㈜ 상환우선주를 취득한 내용은 다음과 같습니다.

2016년, 에이티디비제일차㈜ 및 에이티디비제이차㈜는 당사의 채무인수약정 및 오텍캐리어㈜의 사채권매입확약조건으로 사모사채를 발행하여 금융기관등으로부터 20,000백만원을 조달하였습니다. 에이티디비제일차㈜는 씨알케이㈜ 대출채권 5,500백만원, 에프디시스㈜(구 한국터치스크린 주식회사) 상환우선주(225,000주) 4,500백만원을 기초자산으로 하여, 사모사채 10,000백만원을 발행하였습니다. 에이티디비제이차㈜는 씨알케이㈜ 대출채권 2,500백만원, 에프디시스㈜ 상환우선주(375,000주) 7,500백만원을 기초자산으로 하여, 사모사채 10,000백만원을 발행하였습니다.

2018년, 에이티디비제삼차㈜는 당사의 채무인수약정 및 오텍캐리어㈜의 사채권인수확약조건으로 금융기관등으로부터 20,000백만원을 조달하여 에이티디비제일차㈜가 발행한 사모사채 10,000백만원 및 에이티디비제이차㈜가 발행한 사모사채 10,000백만원을 인수하였습니다.

*에이티디비제일차㈜는 씨알케이㈜ 대출채권 2,500백만원, 에프디시스㈜ 상환우선주(225,000주) 4,500백만원, 에프디시스㈜ 사모사채 3,000백만원을 기초자산으로 하여, 사모사채 10,000백만원을 발행

*에이티디비제이차㈜는 씨알케이㈜ 대출채권 2,500백만원, 에프디시스㈜ 상환우선주(375,000주) 7,500백만원을 기초자산으로 하여, 사모사채 10,000백만원을 발행

2020년, 에이티디비제삼차㈜가 조달한 자금(20,000백만원)의 만기도래로 에이티디비제사차㈜를 설립하였습니다. 에이티디비제사차㈜는 당사의 채무인수약정 및 오텍캐리어㈜의 자금보충약정조건으로 금융기관등으로부터 20,000백만원을 조달하여 에이티디비제일차㈜가 발행한 사모사채 10,000백만원 및 에이티디비제이차㈜가 발행한 사모사채 10,000백만원을 인수하였습니다.

*에이티디비제일차㈜는 에프디시스㈜ 상환우선주(225,000주) 4,500백만원, 에프디시스㈜ 대출채권 5,500백만원을 기초자산으로 하여, 사모사채 10,000백만원을 발행

*에이티디비제이차㈜는 에프디시스㈜ 상환우선주(375,000주) 7,500백만원을, 에프디시스㈜ 대출채권 2,500백만원을 기초자산으로 하여, 사모사채 10,000백만원을 발행

2022년 에이티디비제사차㈜가 조달한 자금(20,000백만원)의 만기도래에 따라 에이티디비제사차㈜는 당사 및 오텍캐리어㈜의 자금보충약정조건으로 금융기관등으로부터 20,000백만원을 조달하여 에이티디비제일차㈜ 및 에이티디비제이차㈜에 각 10,000백만원을 대출하였습니다.

*에이티디비제일차㈜는 에프디시스㈜ 상환우선주(225,000주) 4,500백만원, 에프디시스㈜ 대출채권 5,500백만원을 기초자산으로 에이티디비제사차㈜에서 10,000백만원을 차입

*에이티디비제이차㈜는 에프디시스㈜ 상환우선주(375,000주) 7,500백만원을, 에프디시스㈜ 대출채권 2,500백만원을 기초자산으로 에이티디비제사차㈜에서 10,000백만원을 차입

2023년, 에이티디비제사차㈜가 조달한 자금(20,000백만원)의 만기도래에 따라 씨알케이㈜는 당사의 자금보충약정 및 오텍캐리어㈜의 채무인수약정조건으로 드림윈드제일차㈜로부터 15,000백만원의 대출과 우리금융저축은행으로부터 5,000백만원의 대출을 조달하였습니다.

*드림윈드제일차㈜는 선순위 사모사채 12,000백만원 발행(투자자 DB금융투자) 및 후순위 사모사채 3,000백만원 발행(투자자 오텍오티스파킹시스템)을 통해 15,000백만원을 조달

이 자금으로 씨알케이㈜는 에이티디비제사차
㈜의 사모사채 20,000백만원을 인수하였습니다.

*에이티디비제사차㈜는 에이티디비제일차㈜가 발행한 사모사채 10,000백만원 및 에이티디비제이차㈜가 발행한 사모사채 10,000백만원을 대출

*에이티디비제일차㈜는 에프디시스㈜ 상환우선주(225,000주) 4,500백만원, 에프디시스㈜ 대출채권 5,500백만원을 기초자산으로 에이티디비제사차㈜에서 10,000백만원을 차입

*에이티디비제이차㈜는 에프디시스㈜ 상환우선주(375,000주) 7,500백만원을, 에프디시스㈜ 대출채권 2,500백만원을 기초자산으로 에이티디비제사차㈜에서 10,000백만원을 차입

2024년, 씨알케이㈜가 조달한 자금의 만기가 도래함에 따라 씨알케이㈜는 콜드체인제일차㈜를 통해 25,000백만원을 조달하였습니다. 콜드체인제일차㈜는 선순위 대출 15,000백만원 (투자자 : 드림윈드제이차㈜, IBK캐피탈), 후순위 대출 10,000백만원 (투자자 : ㈜오텍, 오텍오티스파킹시스템(유), 오텍캐리어㈜)을 통해 25,000백만원을 조달하였습니다. ㈜오텍은 선순위 대출에 씨알케이㈜는 선순위 및 후순위 대출에 자금보충약정을 제공하였습니다.

씨알케이㈜는 조달된 자금 25,000백만원 및 씨알케이㈜ 운영자금 3,000백만원으로 콜드체인제이차㈜ 사모사채 8,000백만원을 인수하고 드림윈드제일차(15,000백만원) 및 우리금융저축은행(5,000백만원) 대출금을 상환하였습니다. 콜드체인제이차㈜는 조달된 8,000백만원을 통해 에프디시스㈜ 상환우선주(423,728주) 8,000백만원을 인수하였습니다.

에프디시스㈜는 상환우선주(423,728주) 발행을 통해 조달한 8,000백만원을 재원으로 에이티디비제일차㈜ 대출5,500백만원 및 에이티디비제이차㈜ 대출 2,500백만원을 상환하였습니다. 또한 에이티디비제일차㈜ 및 에이티디비제이차㈜는 각 5,500백만원과 2,500백만원의 대출을 에이티디비제사차㈜에 상환하였으며, 에이티디비제사차㈜는 씨알케이㈜에 사모사채 8,000백만원을 상환하였습니다.

당사는 현재 에프디시스㈜ 상환우선주에 대한 상환권 행사 계획을 갖고 있지 않습니다. 하지만, 당사는 에프디시스㈜의 상환여력에 대한 문제의식을 갖고 외부 평가기관에 에프디시스㈜의 상환여력에 대한 평가보고서를 요청하였습니다. 이를 통해 외부 평가기관에서 2024년 9월 30일 작성된 보고서에 따르면 에프디시스㈜는 2027년 부터 배당금 지급을 통한 상환우선주의 상환 절차가 가능할 것으로 예상되며, 2030년 상환우선주에 대한 해당 절차를 완료할 것으로 예상됩니다.

당사는 해당 상환우선주에 대하여 2025년 3분기 누적 6,154백만원(전기말 6,154백만원)의 손상금액을 인식하였으며, 2025년 3분기말 장부금액은 12,934백만원(전기말 12,916백만원)입니다.

또한 당사는 특수관계자와의 거래로 인하여 2025년 3분기말 연결기준 매출채권 및 기타채권으로 2,275백만원을 보유하고 있으며, 에프디시스㈜가 거래상대방인 매출채권 및 기타채권은 매출채권 12백만원을 제외하고는 회수하였습니다.

당사는 특수관계자와의 거래로 인하여 상기와 같이 2025년 3분기말 연결기준 매출채권 및 기타채권으로 2,275백만원을 보유하고 있으며, 그 가운데 에프디시스㈜가 거래상대방인 매출채권 및 기타채권은 매출채권 12백만원을 제외하고는 상환을 완료하였습니다. 아울러 당사는 에프디시스㈜를 거래상대방으로 물류운영보증금 7,193백만원 및 선급금 4,046백만원 및 기타채권 808백만원을 채권으로 보유하고 있습니다. 이 중 물류운영보증금에 대하여 에프디시스㈜에게 창고임차보증금등 4,600백만원 및 투자유가증권 250백만원(취득금액기준)의 담보를 제공받고 있으며 선급금 4,046백만원에 대하여 2025년 4월 에프디시스㈜의 공장매각대금을 통해 상환하였습니다. 한편, 본건 신고서 제출일 현재 씨알케이㈜는 에이티디비 및 콜드체인 계열의 SPC를 통해 총 20,000백만원 규모의 사모사채에 투자하였으며, 위 사모사채 발행회사인 SPC들은 해당 자금을 활용하여 에프디시스㈜ 발행의 20,000백만원의 상환우선주식을 인수한 상황입니다. 해당 상환우선주 및 사모사채에 대하여 씨알케이㈜는 2024년말 누적적으로 6,154백만원의 손상금액을 인식하고 있으며, 2024년말 장부금액은 13,846백만원으로, 이는 당사의 연결 기준 재무제표에도 반영되고 있습니다.이러한 상황에서 2025년 12월 10일 씨알케이㈜는 에프디시스㈜에 자금을 대여(이하 "본건 대여" 및 그 대여금을 이하 "본건 대여금")하고, 에프디시스㈜는 본건 대여금으로 씨알케이㈜로부터 본건 사모사채를 양수(이하 "본건 양수도" 및 그 대금을 이하 "본건 양수도대금"이라 하며, 이와 같은 거래를 이하 "본건 거래")하였습니다. 그 과정에서 대여금의 이자율은 본건 사모사채의 이자율과 동일하게 책정하여 거래하였으며, 추가로 에프디시스㈜의 대주주인 ㈜에스에이치글로발은 본건 대여금을 담보하기 위하여, ㈜에스에이치글로발의 대주주 강성희 주주가 보유한 ㈜에스에이치글로발 주식(지분율 95%, 발행된 보통주 10,000주 중 2,000주 및 발행된 의결권 있는 상환우선주 150,000주 전부)을 담보로 제공하였습니다. 본건 거래는 씨알케이㈜가 보유 중인 액면가 20,000백만원의 무담보 사모사채를 에프디시스㈜에 양도하는 대신, 동일한 실질가치 범위 내에서 에프디시스㈜에 대한 대여금 채권으로 전환하고, 에프디시스㈜의 대주주측에서 제공하는 담보를 추가 확보함으로써 씨알케이㈜의 재무적, 회계적 부담을 완화하는 동시에, 채권의 회수 가능성과 자산 안정성을 제고하기 위한 목적으로 진행한 거래이며, 본건 거래를 진행하기에 앞서 당사는 법무법인 등으로부터 본건 거래의 적법성 및 공정성 등 법률검토를 득하고, 2025년 12월 10일자로 본건 거래를 완료하였습니다.

본건 신고서 제출일 현재 상기한 바와 같이 본건 거래를 완료하였으며, 연결실체는 추후 관계회사인 에프디시스㈜에게 추가적인 자금지원 및 신용보강등을 진행하지 않을 계획입니다. 그럼에도 향후 관계회사인 에프디시스㈜의 경영환경이 지속 악화되어 재무상태가 추가적으로 악화될 경우 당사의 주요 종속회사인 씨알케이는 본건 대여금에 대한 추가적인 대손충당금을 설정하여야 하며, 이에 따라 손상금액이 반영될 수 있는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

자. 우발채무 및 소송 관련 위험
증권신고서 제출일 현재 당사가 특수관계자를 위하여 제공한 채무보증내역이 존재합니다. 특수관계자를 위하여 제공한 채무보증의 경우 해당 특수관계자들의 경영상 어려움 등으로 금융기관에 차입금을 상환하지 못할 시 당사가 해당 채무보증금액을 한도로 대신 상환해야 하는 우발채무에 해당합니다. 부담하고 있는 우발채무가 단기간에 현실화되어 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠만한 변동을 가져올 가능성은 적을 것으로 보이나, 향후 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있기에 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 또한 향후 당사가 관계 당국으로부터 제재를 받거나 소송에 휘말릴 경우 당사 경영 평판에 부정적으로 작용할 수 있는 점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.
차. 종속기업 및 관계기업 경영실적에 따른 위험
당사는 특수차량 제조 외 다변화된 사업포트폴리오를 보유하고 사업안정성을 확보하기 위한 목적으로 종속기업을 보유하고 있습니다. 당사는 공시서류 제출 전일 연결기준으로 3개의 주요 종속회사를 보유하고 있습니다. 주요 종속기업인 오텍캐리어㈜는 가정용 및 상업용 냉난방기기, 산업용 에어컨, 공조 기기를 생산하는 기업이며 최근에는 데이터센터향 공조 사업 확대를 목표로 하고 있습니다. 씨알케이㈜는 상업용 냉동냉장설비인 쇼케이스 등을 생산하는 기업입니다. 또한 오텍오티스파킹시스템(유)는 기계식주차장치 설계, 제조, 유지보수 등을 하는 기업입니다.한편 씨알케이㈜는 2024년말 기준 자본총계 1,288백만원, 자본금 13,350백만원으로 부분 자본잠식 상황이었으나, 2025년 3분기에는 2025년 7월 당사가 유상증자 진행 후 증자대금을 씨알케이㈜에 출자하여 자본금 20,414백만원, 자본총계 5,991백만원으로 증가 및 자본잠식률을 감소시켰습니다. 씨알케이㈜의 자본잠식이 발생한 사유는 2023년 및 2024년 부동산 업황 악화로 인하여 저온창고 PF의 지연 및 중단이 발생하였고 환율변동으로 인하여 전문가전의 매출 및 수익성이 감소했기 때문입니다. 한편 2025년 3분기, 매출액 감소에도 불구하고 운반보관비의 증가 등으로 인해 판관비가 증가하였고, 결과적으로 영업손익이 적자로 전환되었으며, 당기순손실은 2,301백만원을 기록하였습니다. 당사는 금번 공모 신주인수권부사채 발행 및 씨알케이㈜ 유상증자 참여를 통하여 씨알케이㈜ 보유 차입금 상환으로 재무구조 개선을 시도하고자 하나, 이후에도 현재와 같이 수익성이 개선되지 않는다면 당사의 연결 손익에 부정적인 영향을 미쳐 당사의 수익성을 악화시킬 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
카. 원재료 매입처 편중에 따른 위험

특장차업체 중 당사와 같은 외형을 갖춤과 동시에 완성차 메이커와의 OEM계약을 체결하고 있는 업체는 소수에 불과합니다. 진입장벽이 높은 이유는 탑차의 주요 원재료인 샤시(엔진)부분이 국내에서는 H사, K사 양사가 과점 중인 시장이므로, 관련하여 원재료가 원활하게 조달되지 않는다면 탑차 생산자체가 어려워질 수 있으며, 규모의 경제를 달성하기 위해서는 일정 수준의 공장과 출하장을 갖추어야 하므로 막대한 초기 설비 투자금액이 소요되는 등 제약조건들이 많습니다. 이러한 이유로 당사의 원재료는 국내 공급 업체가 한정되어 있어 매수자보다 매도자가 우위를 점하고 있는 시장에 속합니다. 그렇기 때문에 당사의 경우 H사, K사와의 거래가 중단될 경우 부득이하게 추가 비용을 지불하여 해외 매입처 등을 이용하게 됩니다. 당사의 경우 주 매입처와 거래가 중단될 가능성은 낮다고 판단되지만, 국내 업체들로부터 원재료 공급이 중단된다면 해외 매입처를 통해 보다 높은 단가로 매입함에 따라 추가적인 비용이 발생하고 적정 재고 관리가 어려워져 당사의 수익성 저하에 영향을 끼칠 수 있다는 점 투자자들께서 인지하여 투자해 주시기 바랍니다.
아울러 본건 공모 신주인수권부사채 발행의 실질적인 자금사용주체인 씨알케이(주) 역시 제품의 핵심 성능을 결정짓는 주요 부품을 해외 유수의 글로벌 부품사로부터 조달하고 있습니다. 특히 냉동기기의 핵심 부품인 압축기(Compressor) 등은 글로벌 브랜드인 C사에 대한 의존도가 높은 수준입니다. C사 관련 법인을 합산한 매입 비중이 전체 해외 매입액의 76%를 차지하고 있는 바, 특정 공급처의 생산 차질이나 정책 변화가 씨알케이(주)의 제조 공정에 직간접적인 영향을 미칠 수 있는 구조입니다. 따라서 씨알케이는 이러한 해외 의존도에 따른 리스크를 관리하기 위해 주요 협력사와의 전략적 파트너십을 공고히 하는 한편, 장기적으로는 공급망 다변화와 원가 절감을 위한 노력을 지속하고 있으나, 예상치 못한 변수로 인해 주요 원재료 매입 관련 협력사와의 파트너십이 약화되는 등의 사유가 발생할 경우 씨알케이의 원가 등에 부정적인 영향이 발생할 가능성이 있는 점도 참고하여 주시기 바랍니다.

타. 높은 내수의존도 관련 위험
당사는 2025년 3분기 기준 내수 매출이 78.9%를 기록하고 있으며, 종속기업 3개 회사 모두 95% 이상의 내수 매출을 보이며 수출 대비 내수 매출의 비중이 매우 높은 편입니다. 당사는 수출 부문의 수익성 및 시장환경이 개선되지 않은 한 높은 내수 의존도가 유지될 것으로 판단됩니다. 당사의 높은 내수 의존도를 고려할 때 국내 기업의 경영환경 및 업황의 변동이 당사의 매출액 변동에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다. 국내 제조업의 기업경기실사지수(Business Survey Index : BSI)는 2022년 COVID-19 확산 여파에 따른 경기침체 우려와 함께 자동차, 선박 등 주요 제조업체들의 공장 셧다운, 소비부진으로 인해 전망치가 대폭 하락하였다가 2024년 점차 회복하는 모습을 보였지만, 우크라이나 전쟁으로 인한 원자재 가격 상승 및 미국의 금리인상 등으로 인한 여파와 불확실한 경제상황에 대한 불안요소로 2025년 10월 68% 수준으로 하락하였습니다. 투자자께서는 당사의 매출에서 내수 매출이 차지하는 비중의 변화 추이를 지속적으로 모니터링 하시기 바라며 특장차 제조 사업부문을 비롯한 국내 제조업의 업황 또한 당사의 매출 변동에 영향을 미칠 수 있는 요인인 점 참고하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 최대주주 지분율 하락에 따른 경영권 안정성 관련 위험

당사는 2025년 7월 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 아래와 같이 진행하였으나, 당시 주가 하락에 따라 최종 공모규모가 예상 대비 크게 미달된 관계로 목표했던 자금조달 목적을 달성하지 못하였고, 이에 따라 직전 유상증자가 종료된지 약 4개월만인 현 시점에 또 한 번의 공모 신주인수권부사채 발행을 진행하게 되었습니다. 공모 신주인수권부사채를 발행하기까지 타 조달수단을 다양하게 검토하였으며, 그 과정에서 유상증자는 지난 7월 이미 한 차례 실시한 이력이 있어 단기간 내 재차 진행 시 기존 주주들의 지분 가치 희석 및 주가 하락 압력이 가중될 수 있다는 점을 고려하였고, 금융기관 차입은 현재의 고금리 기조 유지에 따른 과중한 금융비용 부담과 부채비율 상승으로 인한 재무 건전성 악화 우려가 있어 배제되었습니다. 반면, BW는 투자자에게 신주인수권을 부여하는 대신 일반 사채 대비 현저히 낮은 표면이율로 조달이 가능하여 당사의 이자 비용을 절감할 수 있으며, 향후 주가 상승 시 권리 행사를 통한 자본 확충으로 부채비율을 개선할 수 있는 재무적 유연성을 갖추고 있어 최적의 대안으로 선정되었습니다. 또한, 시가총액 대비 다소 큰 규모의 자금을 조달함에 있어서, 유상증자와 달리 이사회결의 이후 주가하락에 따른 공모금액의 변동이 발생하지 않는 안정적인 자금조달 방안이라고 판단하였습니다.
증권신고서 제출일 현재 당사 보통주의 최대주주는 강성희로 전체 발행주식총수의 25.59%인 6,114,880주를 보유하고 있으며 특수관계인 강신욱, 강신형은 전체 발행주식총수의 3.36%, 4.06%인 803,325주, 971,028주를 보유하고 있습니다.
다만, 당사 최대주주는 본 공모 청약에는 참여하지 않는 것으로 결정하였습니다. 최대주주는 지난 2025년 7월 유상증자 진행 당시 배정물량의 120%를 초과 청약하였으며, 초과청약에 대한 배정분을 포함하여 2,555,623주(4,009백만원) 규모의 신주를 취득한 바 있습니다. 공모 유상증자 참여자금 마련을 위해 최대주주 보유 유동성이 축소된 바, 본건 신주인수권부사채 청약을 위한 여유 자금이 제한적인 상황입니다. 최대주주는 그럼에도 불구하고 당사의 주요 자회사 씨알케이㈜의 재무구조 개선 및 입찰 경쟁력 확보를 위한 자금 투입의 시급성을 깊이 인식하고 있습니다. 최대주주를 포함한 당사의 이사회는 경영 주체로서 막중한 책임감을 가지고 금번 공모 신주인수권부사채 발행을 통해 필수 자금을 적기에 조달하는 것이 그룹의 지속가능성을 높이고 중장기적으로 주주가치를 제고하는 최선의 결정이라고 판단하고 있습니다. 따라서 최대주주는 금번 공모 신주인수권부사채 발행 이후에도 이사회 및 주요 의사결정 과정을 통해 책임 경영을 지속할 것이며 자회사 씨알케이㈜를 포함한 그룹 전체의 사업 경쟁력 강화와 주주가치 극대화에 매진할 계획입니다.
당사 최대주주의 본 공모 미참여, 신주인수권증권 전량 행사를 가정할 경우, 최대주주의 지분율은 18.09%로 본 공시서류 제출일 전일 지분율 대비 7.51%p 하락할 것으로 예상됩니다. 만약, 시가 하락에 따른 행사가액 조정한도인 70% 수준까지 행사가액이 하향조정 될 경우 신주인수권 행사 대상주식수는 14,164,305주로 증가하며, 해당 주식수가 모두 행사될 경우 당사 최대주주의 지분율은 16.07%로 본 공시서류 제출일 전일 지분율 대비 9.53%p 하락할 것으로 예상됩니다.이와 같이 신주인수권부사채 발행 이후 발생하는 신주인수권증권의 권리 행사는 당사 최대주주의 경영권 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
나. 신주인수권증권 행사에 따른 위험
본 신주인수권부사채 발행으로 20,000백만원 규모의 신주인수권이 발행될 예정입니다. 예정 행사가액 2,017원을 기준으로 전량 권리행사시 9,915,716주가 추가로 유통될 수 있으며 사채발행일 이후 1개월이 되는 날부터 행사가 가능합니다. 금번 신주인수권부사채의
신주인수권 행사가능 시점 이후 대규모 물량 출회 시 주가 희석화 및 유통물량 증가에 따른 수급부담으로 인한 주가 급등락의 가능성
이 있습니다. 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
다. 공모 신주인수권부사채의 중점심사 선정 가능성 및 증권신고서 정정에 따른 일정 지연 관련 위험
금융감독원은 IPO(기업공개) 및 유상증자 주관업무와 관련해 16개 증권사와 간담회를 하고 유상증자 증권신고서 중점심사 방향을 공개했습니다.
앞으로 일반주주 권익 훼손 우려 등 7개 사유에 해당하면 '중점심사 유상증자'로 선정하고, 심사 항목별로 집중심사하기로 했습
니다.
금융감독원은 '주식가치 희석화 우려', '일반주주 권익훼손 우려', '재무위험 과다', '주관사의 주의의무 소홀' 등 대분류와 7가지 소분류에 따라 중점심사 유상증자 항
목을 선정하였으며, 공모로 진행되는 주식관련사채(전환사채, 신주인수권부사채 등)의 발행도 중점심사 대상으로 선정될 수 있다고 공개하였습니다.본 공시서류 제출일 전일 현재 당사의 금번 공모 신주인수권부사채가
중점심사 대상으로 선정되었으며,
당사는 금융감독원의 강화된 유상증자 심사 기조에 맞추어 상기 기재한 중점심사 대상의 주요 심사항목에 대한 내용을 최대한 본 증권신고서에 기재하고자 노력하였습니다. 최근 소액주주들의 유상증자 참여에 대한 관심도가 높아지고 있기에, 당사는 소액주주 및 투자자분들께서 투자위험을 충분히 인지하신 후 투자를 결정할 수 있도록 투자위험요소를 충실히 기재하였습니다. 또한, 주주권익 훼손을 방지하기위해 본 공시서류가 주주와의 공식적 창구가 될 수 있도록 보다 면밀하게 작성하였으며, 이외에도 금번 신주인수권부사채의 당위성 및 상세한 자금사용목적에 대해서 다양한 창구를 통해 주주와 소통하기 위해
주주서한을 홈페이지에 게재하였고, 주주간담회를 진행하는 등 지속적으로 주주 소통을 위하여 노력할 계획입니다.
당사가 금융감독원의 중점심사 대상에
선정됨에 따라
본 공시서류는 공시 심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 공시서류상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.
라. 경영환경변화 및 분석 정보의 한계 등에 따른 위험
대내외적 경영환경 변화에 따라 당사 실적의 급변동이 있을 경우 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있으므로, 상기 투자위험요소 및 본 증권신고서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분이 독자적으로 결정해야 함을 유의하시기 바랍니다.
마. 예금자보호법 미적용 대상

본 신주인수권부사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 당사가 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.
당사가 원금상환일과 조기상환일에 상환 의무를 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하여 연체이자를 지급
합니다. 단, 동 연체대출최고이율이 본 신주인수권부사채의 만기보장수익률을 하회하는 경우에는 본 신주인수권부사채의 만기보장수익률을 적용합니다.
바. 채권시장의 변동성확대에 따른 위험
최근 급변하고 있는 채권시장의 변동성에 의해 채권투자자는 예측하지 못한 시장금리 상승에 따른
채권가격 하락으로 평가손실을 입는 등 시장위험에 노출될 가능성이 있으며, 시장충격 등으로 채권거래가 급격하게 위축되는 경우 본 사채의 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성에 제약
을 받을 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.
사. 사채권 미발행에 관한 사항

본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록으로 발행되므로 사채권은 발행하지 아니합니다.

아. 효력발생의 의미
증권신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이
증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

자. 기한의 이익 상실
당사가 본 신주인수권부사채의 발행과 관련하여
사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

차. 신용등급 평가 관련 위험

당사는 「증권 인수업무에 관한 규정」 제11조의2에 의거, 당사가 발행할 제13회 무보증 공모 신주인수권부사채에 대하여 2개 신용평가전문회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 본 사채는 한국기업평가㈜, NICE신용평가㈜로부터 각각 BB-(안정적) 및 BB-(안정적)등급을 받았습니다. 등급의 정의 및 등급전망은 아래와 같습니다.
카. 환금성 제약 관련 위험

금번 발행되는 ㈜오텍 제13회 신주인수권부사채는 신주인수권증권과 신주인수권이 분리된 채권이 각각 상장되어 유통되는 분리형 신주인수권부사채이며, 신주인수권증권의 상장예정일은 2026년 01월 26일, 신주인수권이 분리된 채권의 상장예정일은 2026년 01월 13일입니다. 한국거래소의 채무증권신규상장심사요건(코스닥시장 상장규정 제70조)을 충족하고 있으므로 한국거래소의 상장심사를 통과할 수 있을 것으로 사료되나, 만일 신규상장의 승인을 받지 못하게 된다면 공모 후에도 한국거래소시장에서 본 신주인수권부사채를 용이하게 매매할 공개 유가증권시장이 없게 되어 환금성에서 큰 제약을 받을 수 있으므로 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
타. 신주인수권부사채의 조건

본 신주인수권부사채의 행사대상 주식은 유가증권 시장에 상장되어 유통되고 있는 ㈜오텍 보통주식이며, 행사가격은 2,017원(예정)으로 본 행사가액과 관련하여 시가하락에 의한 행사가격 등은 발행시 행사가격의 70%에 해당하는 가액까지 하향조정(Refixing) 할 수 있습니다.
파. 계약의 해제 및 해지 조건

당사가 본 신주인수권부사채의 발행에 대해 "모집주선회사"와 체결한 모집주선계약서와 관련하여 거래가 중단되거나 중대한 제한이 발생하는 등의 경우, 본 신주인수권부사채의 "모집주선회사"는 당사에게 서면으로 통지함으로써 본 계약 전부를 해지 또는 해제할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 모집주선계약서를 참고하시기 바랍니다.
하. 차입공매도 신주인수권부사채 참여 제한 관련 위험
금융위원회의 공매도 제도개선 관련 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」및 「동법 시행령」의 일부 개정에 따라, 주권상장법인이 신주인수권부사채 발행 계획이 공시된 이후 신주인수권 행사가액이 결정되기 전까지, 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 해당 사채 발행에 따른 신주인수권부사채의 취득을 제한하며, 신주인수권 행사가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 예외적인 경우에만 취득이 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4, 「동법 시행령」제208조의4). 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
더. 잦은 자본시장 내 자금조달 관련 위험
당사는 2025년 7월 공모방식 유상증자를 통해 총 13,366백만원의 자금을 자본시장을 통해 조달하였습니다. 금번 공모 신주인수권부사채 발행 이전에 조달된 자금은 공시서류에 기재한 대로 경영목적에 부합하게 사용되었으며, 금번 납입대금 또한 상기에 기재한 자금사용 계획대로 경영목적에 적합하게 사용할 예정입니다. 다만, 주식시장을 통한 자금조달이 잦다는 것은 당사 수익성이 악화되어 자체적인 현금창출능력이 부족하고, 은행차입이 어렵다는 것을 의미합니다. 또한, 잦은 자금조달로 대규모 물량이 출현됨으로써 기발행된 주식가치가 희석될 위험 또한 존재하며, 금번 신주인수권부사채 발행 후에도 영업부진이 지속될 경우 당사 자금 유동성이 더욱 악화될 위험이 있으니 투자자 여러분께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
13
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증신주인수권부사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
20,000,000,000
모집(매출)총액
20,000,000,000

발행가액
20,000,000,000
이자율
4.0

발행수익률
4.0
상환기일
2031.01.12

원리금지급대행기관
신한은행 영등포금융센터
(사채)관리회사
흥국생명보험㈜

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2025년 12월 12일
한국기업평가
회사채 (BB-)

2025년 12월 12일
나이스신용평가
회사채 (BB-)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부
주권상장법인의 전환사채 또는 신주인수권부사채 여부

주선
예
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

주선
신한투자증권
-
-
-
-

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2026.01.07 ~ 2026.01.08
2026.01.12
2026.01.06
2026.01.12
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
20,000,000,000

채무상환자금
-

발행제비용
304,700,000

금번 발행 전환사채 또는 신주인수권부사채의 청약이 금지되는 공매도 거래 기간

해당여부
시작일
종료일

예
2025.12.12
2026.01.02

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
㈜오텍기명식 보통주

보증금액
-
권리행사비율
100.00

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
2,017

담보금액
-
권리행사기간
2026.02.12 ~ 2030.12.12

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

주요사항보고서(신주인수권부사채권발행결정)-2025.12.12

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

1. "본 사채"는 "신주인수권증권"과 "신주인수권이 분리된 채권"이 각각 상장되어 유통되는 분리형 신주인수권부사채이며, "신주인수권증권"의 상장예정일은
2026년 01월 26일
, "신주인수권이 분리된 채권"의 상장예정일은
2026년 01월 13일
입니다. 신주인수권에 관한 자세한 사항은 본 증권신고서 중 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅱ. 증권의 주요 권리내용"을 참고하시기 바랍니다.2. 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않습니다.3. 증권신고서의 효력발생 유·무에 따라 "본 사채"의 공모일정이 변경될 수 있습니다.4. 위의 발행가액은 액면금액 500원당 가액입니다.5. "본 사채"의 권면이자율 연 4.0%는 표면이율을 의미하며, 발행수익률 3개월 복리 연 4.0%는 만기보장수익률(YTM)을 의미합니다.6. 조기상환일에 상환할 채권의 조기상환수익률(YTP)은 3개월 복리 연 4.0%, 만기까지 보유한 채권의 만기보장수익률(YTM)은 3개월 복리 연 4.0%로 합니다.7. 조기상환청구권(Put Option)에 관한 사항: 사채권자는 "본 사채" 발행일로부터 18개월이 경과하는 날 및 그 이후 매 3개월마다 조기상환을 청구할 수 있습니다. 조기상환기일에 적용되는 조기상환수익률(YTP)는 연 4.0%로 하고 3개월 복리로 계산합니다. 조기상환청구권(Put Option)에 관한 기타 자세한 사항은 본 증권신고서 중 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅱ. 증권의 주요 권리내용"을 참고하시기 바랍니다.

8. 상기 청약기일 및 청약공고일은 미청약금액 및 단수금액에 대한 일반공모의 청약일 및 청약공고일이며, 공고는 "발행회사"와 "모집주선회사"가 협의한 후 "발행회사" 및 "모집주선회사"의 홈페이지에 공고할 예정입니다. 9. 발행제비용은 자체자금을 통해 조달할 예정입니다.11. 상기 권리행사가격은 예정 행사가액이며, 청약일전 3거래일 전(2026년 01월 02일)에 확정될 예정입니다.12. 일반공모 청약은 "모집주선회사
"인 신한투자증권㈜의 본·지점, 홈페이지 및 HTS/MTS에서 가능합니다.13. "본 사채"의 청약기간은 아래와 같습니다.- 일반공모: 2026년 01월 07일 ~ 2026년 01월 08일(2영업일간)14. 자세한 본 사채의 모집 또는 매출에 관한 일반사항은 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항"을 참고하시기 바랍니다.15. 금번 신주인수권부사채에 신한투자증권㈜은 "모집주선회사"로서 업무를 수행합니다. (잔액인수 없음)

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

가. 공모의 개요

[회차 :
13]
(단위: 원)

항 목
내 용

명 칭
제13회 무기명식 이권부 무보증 신주인수권부사채

구 분
가. 무기명식 이권부 무보증 신주인수권부사채나. 분리형 신주인수권부사채다. 현금납입 및 사채대용납입형 신주인수권부사채

전자등록총액
20,000,000,000

할인율(%)
-

발행수익률(%)

3개월 복리
4.00 ("만기보장수익률")

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록금액의 100%

모집 또는 매출총액
20,000,000,000

각 사채의 금액
"본 사채"의 경우 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 전자등록으로 발행하므로 실물채권을 발행하지 않습니다.

이자율
연리이자율(%)
4.00 ("표면이율")

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법 및 기한
이자지급 방법
"본 사채”의 "표면이율"은 4.0%이며, 이자는 “본 사채” 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 “본 사채”의 “표면이율”을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급한다. 단, 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하고, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

이자지급 기한
2026년 4월 12일, 2026년 7월 12일, 2026년 10월 12일, 2027년 01월 12일2027년 4월 12일, 2027년 7월 12일, 2027년 10월 12일, 2028년 01월 12일2028년 4월 12일, 2028년 7월 12일, 2028년 10월 12일, 2029년 01월 12일2029년 4월 12일, 2029년 7월 12일, 2029년 10월 12일, 2030년 01월 12일2030년 4월 12일, 2030년 7월 12일, 2030년 10월 12일, 2031년 01월 12일

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가㈜ / NICE신용평가㈜

평가일자
2025-12-12 / 2025-12-12

평가결과등급
BB-(안정적) / BB-(안정적)

주관회사의분석
주관회사명
신한투자증권 주식회사

분석일자
2025-12-12

상환방법 및기한
상환방법

1) 만기 상환가) "본 사채"의 만기는 "발행일(납입일)로부터 5년이 경과하는 날"로 합니다.나) 만기까지 보유하고 있는 "본 사채"의 원금에 대하여는 사채의 만기일에 사채 원금의 100.000%에 해당하는 금액을 일시 상환하되, 원 미만은 절사합니다. 다만, 원금 상환기일이 은행의 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 상환하고, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니합니다.다) 지급기일(원금상환기일을 말하며, 원금상환기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말합니다)에 "발행회사"가 원금상환 또는 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급합니다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일부터 실제 지급하는 날의 전일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 일할계산합니다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 만기보장수익률을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 만기보장수익률을 적용합니다.2) 조기상환청구권(Put-Option): 사채권자는 "본 사채" 발행일로부터 18개월이 경과하는 날의 이자지급기일 및 그 이후 매 3개월이 되는 날의 이자지급기일에 본 사채의 전자등록금액의 전부 또는 일부에 대하여 조기상환을 청구할 수 있습니다. 조기상환기일에 적용되는 조기상환수익률(YTP)은 연 4.00%로 하고 3개월 복리로 계산하되, 사채권자가 조기상환청구권을 행사할 수 있는 조기상환기일 및 이에 따라 계산된 구체적인 조기상환율은 다음과 같습니다. ※ 조기상환기일 및 조기상환율

구분
조기상환 청구기간
조기상환지급일
조기상환율

From
To

1차
2027-05-13
2027-06-14
2027-07-12
100.0000

2차
2027-08-13
2027-09-13
2027-10-12
100.0000

3차
2027-11-13
2027-12-13
2028-01-12
100.0000

4차
2028-02-12
2028-03-13
2028-04-12
100.0000

5차
2028-05-13
2028-06-12
2028-07-12
100.0000

6차
2028-08-13
2028-09-12
2028-10-12
100.0000

7차
2028-11-13
2028-12-13
2029-01-12
100.0000

8차
2029-02-11
2029-03-13
2029-04-12
100.0000

9차
2029-05-13
2029-06-12
2029-07-12
100.0000

10차
2029-08-13
2029-09-12
2029-10-12
100.0000

11차
2029-11-13
2029-12-13
2030-01-12
100.0000

12차
2030-02-11
2030-03-13
2030-04-12
100.0000

13차
2030-05-13
2030-06-12
2030-07-12
100.0000

14차
2030-08-13
2030-09-16
2030-10-12
100.0000

1) 조기상환청구금액: 각 전자등록금액의 100%

2) 청구기간 및 청구방법: 조기상환기일 전 60일 이후부터 조기상환기일 전 30일까지의 기간에 "발행회사"에 서면통지의 방법으로 조기상환을 청구하여야 합니다.3) 청구장소: "발행회사"의 본점

4) 지급장소: 신한은행 영등포금융센터

5) 지급일: 각 조기상환기일

6) 지급금액: 전자등록금액에 상기에 명기된 조기상환율을 3개월 복리로 적용한 금액을 일시상환하되, 원미만은 절사합니다. 다만, 조기상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우, 그 다음 영업일을 조기상환기일로 하고, 조기상환기일 이후에는 이자를 계산하지 아니합니다.

7) 사채의 원금 전액이 조기상환되더라도 신주인수권증권에는 영향을 미치지 아니하며, 본항에 따라 본 사채의 원금 일부 또는 전부를 상환하는 경우, "발행회사"는 해당 사채의 조기상환에 관한 사항을 "한국예탁결제원"에 통보하여야 합니다.

상환기한
2031년 01월 12일

권리행사로 인해 발행되는지분증권의 종류 및 내용
㈜오텍 기명식 보통주

행사가액, 행사비율, 행사기간 등신주인수권의 조건 요약

1) 행사가액: 2,017원 (예정)"본 사채" 발행을 위한 "발행회사"의 최초 이사회 결의일(2025년 12월 12일) 전일을 기산일로 소급하여 산정한 다음 각 목의 가격 중 가장 낮은 가격을 기준주가로 하여, 기준주가의 100%에 해당하는 가격을 행사가액으로 하되, 원 단위 미만은 절상합니다. 단, 행사가액이 "발행회사"의 보통주의 액면가 미만일 경우에는 "발행회사"의 보통주의 액면가를 행사가액으로 합니다.가) "발행회사"의 보통주의 1개월 "가중산술평균주가"(그 기간 동안 한국거래소에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말합니다. 이하 같습니다). 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액나) "발행회사"의 보통주의 최근일 "가중산술평균주가"다) "발행회사"의 보통주의 "본 사채" 구주주 청약기간 개시일 전 제3거래일 "가중산술평균주가"2) 행사비율

가) "본 사채"는 분리형 신주인수권부사채로 현금납입 또는 사채대용납입 모두 가능합니다.

나) 최초 발행되는 분리된 신주인수권증권의 행사비율은 100%로 "신주인수권증권" 1주당 주식 1주의 "신주인수권"을 갖습니다.

다) 하기 4)에 따라 "신주인수권증권"의 행사비율은 변경될 수 있으며, 이 경우 변경된 행사비율로 발행되는 주식의 발행가액의 합계액은 "본 사채"의 발행가액인 금 이백억원(\20,000,000,000)을 초과할 수 없습니다. 단, "본 사채"는 각 청약자에게 건별 배정되며, 행사청구 시 소수점 이하의 단수주에 대해서는 배정하지 않고 미발행되므로, 각각 배정된 신주인수권 행사로 인해 발행되는 주식의 발행가액의 총 합계액은 "본 사채"의 발행가액의 합계액에 미달될 수 있습니다.

라) 동일인이 2 이상의 신주인수권증권으로 신주인수권 행사청구시에는 행사비율을 반영하여 산정한 각 "신주인수권증권"에 부여된 "신주인수권"을 합산합니다. 단, 합산 후 소수점 이하의 "신주인수권"은 절사합니다.3) 신주인수권 행사기간: "본 사채"의 발행일(2026년 01월 12일)로부터 1개월이 경과한 날인 2026년 02월 12일부터 만기일 1개월 전인 2030년 12월 12일까지로 하며, 이 기간 내에 신주인수권을 행사하지 아니하면 "본 사채"의 신주인수권증권에 의한 신주인수권은 소멸됩니다. 단, 원리금지급일 직전 2영업일부터 원리금지급일까지는 신주인수권을 행사청구 할 수 없습니다.4) 신주인수권 행사가액의 조정

가) "본 사채"의 신주인수권증권 보유자가 신주인수권 행사청구를 하기 전에 "발행회사"가 아래 (i) 또는 (ii)의 발행 당시 "시가"를 하회하는 발행가액으로 (i) 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하거나, (ii) 신주인수권 또는 신주인수권이나 신주전환권이 부착된 회사채의 발행 등으로 신주인수권을 부여하는 증권을 발행하여 그 행사가액 조정에 관한 사항이 발생하는 경우에는 아래와 같이 행사가액을 조정합니다. 본 사유에 따른 "행사가액"의 조정일은 (i)의 경우 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 인한 신주의 발행일로 하며, (ii)의 경우 해당 증권의 발행일로 합니다. - 아 래 -▶

조정 후 행사가액 = 조정 전 행사가액 × [{기발행주식수 + (신발행주식수 × 1주당 발행가액 ÷ 시가)} ÷ (기발행주식수 + 신발행주식수)]

다만, 위 산식 중 "기발행주식수"는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재, "발행회사"의 발행주식 총수로 하며, (ⅱ)의 경우 "신발행주식수"는 동 신주인수권 혹은 전환권의 행사로 발행될 주식의 수로 합니다(전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우, "신발행주식수"는, 당해 사채 발행 시 전환가액으로 전부 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행 시 행사가액으로 신주인수권이 전부 행사될 경우 발행될 주식의 수로 함) 또한 위 산식 중 "1주당 발행가액"은 주식분할, 주식배당의 경우에는 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우에는 '당해 사채발행 시 전환가액 또는 행사가액'으로하고, "시가"는 '당해 발행가액 산정의 기준이 되는 "증권의 발행 및 공시 등에관한 규정" 제5-18조(후속규정이 있는 경우 그 후속규정을 포함함)에 따른 기준주가'로 하며, 위의 산식에 의한 '조정 후 행사가액'의 원 단위 미만은 절상합니다.

나) 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등에 의하여 신주인수권 "행사가액"의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등 직전에 신주인수권이 행사되어 전액 주식으로 배정되었더라면 당해 합병, 자본의 감소,주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등 직후에 신주인수권 행사 권리자가 가질 수 있었던 주식수가 행사주식수가 되도록 "행사가액"을 조정합니다. 본 사유에 따른 "행사가액" 조정일은 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등의 기준일로 합니다.다) 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자 및 주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 행사가액을 조정합니다. 단, 감자 및 주식병합 등을 위한 주주총회 결의일 전일을 기산일로 하여 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-22조제1항 본문의 규정에 의하여 산정(제3호는 제외합니다)한 가액(이하 "산정가액"이라 합니다)이 액면가액 미만이면서 기산일 전에 행사가액을 액면가액으로 이미 조정한 경우(행사가액을 액면가액 미만으로 조정할 수 있는 경우는 제외합니다)에는 조정후 행사가액은 산정가액을 기준으로 감자 및 주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향 조정한 가액 이상으로 조정합니다.

라) 상기의 "가)" 내지 "다)"에 의한 "행사가액" 조정과 별도로「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-23조제2호에 의하여 "발행회사"의 기명식 보통주식의 시가 하락에 따른 "행사가액" 조정을 하기로 합니다. "본 사채" 발행일로부터 3개월 후 그리고 그 후 매 3개월마다 신주인수권 "행사가액"을 조정하되, 해당 '신주인수권 행사가액 조정일 전일'을 기준으로 하여 산정한 "발행회사"의 보통주의 1개월 "가중산술평균주가", 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액과 최근일 "가중산술평균주가" 중 낮은가격이 직전 신주인수권 "행사가액"보다 낮은 경우, 그 낮은 가격으로 "행사가액"을 조정합니다. 다만, 본 목에 따른 신주인수권 행사가액의 최저 조정한도는 발행 시 신주인수권 "행사가액"(조정일 전에 신주의 할인발행 등의 사유로 신주인수권 "행사가액"을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가격)의 70%에 해당하는 가액으로 합니다.

마) 조정된 "행사가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 "행사가액"으로 하며, "본 사채"에 부여된 신주인수권의 행사로 인하여 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 "본 사채"의 발행가액의 합계액을 초과할수 없습니다. 단, "본 사채"는 각 청약자에게 건별 배정되며, 행사청구 시, 소수점 이하의 단수주에 대해서는 배정하지 않고 미발행되므로, 각각 배정된 신주인수권 행사로 인해 발행되는 주식의 발행가액의 총합계액은 "본 사채"의 발행가액의 합계액에 미달될 수 있습니다.바) 위 각 목의 산식에 의한 조정 후 신주인수권 "행사가액" 중 원 단위 미만금액은 이를 절상하며, 조정 후 신주인수권 "행사가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 이하인 경우에는 그 "행사가액"을 액면가로 합니다.사) 위 각 목의 사유에 의한 "행사가액" 조정에 따라, 조정된 "행사가액"으로 신주인수권이 행사되었을 경우 합산된 주식발행금액을 동일하게 하기 위하여, "신주인수권증권" 1주당 행사비율을 아래와 같이 조정합니다.

- 아 래 -

▶ 조정 후 행사비율 = 최초 행사비율(100%) × 최초 행사가액 ÷ 조정 후 행사가액 (단, 소수점 아래 다섯째 자리 이하는 절사합니다)

납입기일
2026년 01월 12일

등록기관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
신한은행 영등포금융센터

기타사항
1) "본 사채"의 상장신청예정일은 2026년 01월 09일, 상장 예정일은 2026년 01월 13일입니다. 신주인수권에 관한 자세한 사항은 본 증권신고서 중 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅱ. 증권의 주요 권리내용"을 참고하시기 바랍니다.2) 증권신고서의 효력 발생 유·무에 따라 "본 사채"의 공모일정이 변경될 수 있습니다.3) "본 사채"의 연리이자율 연 4.00%는 표면이율을 의미하며, 발행수익률 3개월 복리 연 4.00%는 만기보장수익률(YTM)을 의미합니다.4) 조기상환일에 상환할 채권의 조기상환수익률(YTP) 및 만기까지 보유한 채권의 만기보장수익률(YTM)은 3개월 복리 연 4.00%로 합니다.5) "본 사채"의 청약기간은 아래와 같습니다. - 일반공모: 2026년 01월 07일 ~ 2026년 01월 08일 (2영업일간)6) 상기 권리행사가격은 예정가격으로 확정 발행가액은 일반공모 청약일전 3거래일(2026년 01월 02일)에 확정되어 "발행회사" 홈페이지(http://www.autech.co.kr)에 2026년 01월 05일 공고될 예정입니다.7) 일반공모 청약은 "모집주선회사"인 신한투자증권㈜의 본·지점, 홈페이지 및 HTS/MTS에서 가능합니다.8) 본 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 있어, 한국예탁결제원 및 명의개서 대행기관의 업무규정상 1개월 동안 행사된 신주인수권에 의한 신주발행 물량을 매월 말일까지 일괄적으로 취합하여 정기적으로 상장업무를 진행할 예정입니다. 이에 따라 신주의 환금성이 행사 즉시 주어지지 않아, 신주의 매매에 제약이 있을 수 있습니다. 또한 명의개서대행기관 및 한국거래소 등 관계기관의 협의에 따라 상장시기가 늦추어질 수 도 있음을 충분히 숙지하시기 바랍니다.

나. 공모일정당사는 2025년 12월 12일 일반공모방식 신주인수권부사채 발행을 결의하였으며, 이와 관련된 주요 일정은 다음과 같습니다.

일 정
진행 절차
비 고

2025-11-12
대표주관계약 체결

2025-12-12
이사회 결의 및 주요사항보고서 제출
-

2025-12-12
증권신고서 및 예비투자설명서 제출
-

2025-12-23
정정 증권신고서 및 예비투자설명서 제출

2026-01-02
행사가액 확정
-

2026-01-05
행사가액 확정 공고
"발행회사" 홈페이지 공고(http://www.autech.co.kr)

2026-01-06
일반공모 청약공고
"대표주관회사" 홈페이지 공고(http://www.shinhansec.com)

2026-01-06
증권신고서 효력발생
7영업일 경과 후

2026-01-06
사채배정통지 / 청약안내서 송부
-

2026-01-07
일반공모청약
-

2026-01-08

2026-01-12
일반공모청약 배정공고
"공동대표주관회사" 홈페이지 공고(http://www.shinhansec.com)

2026-01-12
환불/납입
-

2026-01-13
채권 상장 예정
-

2026-01-26
신주인수권증권 상장 예정
-

주)
상기 일정은 최초 증권신고서 제출일(2025년 12월 12일) 기준 일정으로 증권신고서 수리과정 및 관계기관의 조정 등으로 변경될 수 있습니다.

2. 공모방법

가. 증권의 모집방법: 일반공모

[회차 : 13]
(단위 : 원)

모집대상
모집금액 및 비율
비고

모집금액
모집비율(%)

일반공모
20,000,000,000
100%
모집주선

주1) 모집금액은 전자등록총액 기준입니다.

주2) 「자본시장법」 제180조의4 제2항 및 같은 법 시행령 제208조의4 제3항에 따라 2025년 12월 13일부터 2026년 01월 02일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 신주인수권부사채를 취득할 경우 같은 법 제429조의3 제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4 제2항 및 금융투자업규정 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 신주인수권부사채 취득이 허용됩니다.
※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 신주인수권부사채 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 신주인수권부사채 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 신주인수권부사채 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위가 모집(매출)에 따른 신주인수권부사채를 취득하는 경우

* 금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

주3) 본 건 신주인수권부사채의 모집은 일반공모 방식으로 진행되며, 모집 후 잔액이 발생하더라도 모집주선회사인 신한투자증권㈜이 자기의 계산으로 인수하지 않습니다. 따라서 청약접수된 금액이 모집금액에 미달할 경우, 그 미달분은 미발행처리합니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격에 관한 사항본 신주인수권부사채의 발행과 관련된 공모가격 결정방법은 발행회사인 당사와 신한투자증권㈜ 간의 협의에 의한 확정가 지정방법으로, 표면금리 연 4.0%, 사채권에 대한 만기보장수익률(YTM) 및 조기상환수익률(YTP) 3개월 복리 연 4.0%를 적용하여 각 사채 전자등록금액의 100%로 액면발행합니다.
나. 신주인수권의 가치산정에 관한 사항
당사 및 본 신주인수권부사채 발행의 대표주관회사는 본 신주인수권부사채의 신주인수권 가치산정을 위한 분석을 실시하였습니다. 기본분석은 블랙-숄즈의 옵션가격결정모형을 이용하였으며, 아래에 제시된 본 신주인수권부사채의 신주인수권 가치는 본 신주인수권부사채 발행을 위한 이사회결의일 전 영업일(2025년 12월 11일) 기준으로 분석되었으므로, 실제 가치는 사채 발행 후 변동될 수 있음을 투자시 유의하시기 바랍니다.1) 가치산정의 목적㈜오텍 제13회 무보증 분리형 신주인수권부사채의 신주인수권 이론가치 산출

2) 발행조건

신주인수권가격 결정변수
신주인수권 가격 결정변수의 내용
비 고

기초자산
㈜오텍 보통주 (067170)
-

무위험이자율
3.36% (2025년 12월 11일 국고채 5년물 민평평균 수익률)
주1)

잔존만기
5년
-

현재가
2,025원 (2025년 12월 11일 종가)
-

행사가액
2,017원 (예정)
주2)

변동성

① KOSDAQ 및 해당기업 20영업일(1개월)의 역사적 변동성 사용

② KOSDAQ 및 해당기업 60영업일(3개월)의 역사적 변동성 사용

③ KOSDAQ 및 해당기업 120영업일(6개월)의 역사적 변동성 사용

④ KOSDAQ 및 해당기업 250영업일(12개월)의 역사적 변동성 사용

주3)

주1)
무위험이자율: 2025년 12월 11일 한국금융투자협회가 발표하는 5년 만기 국고채의 기준수익률을 사용하였습니다. 본 수익률은 신주인수권부사채의 만기와 동일합니다.

주2)

본 사채 발행을 위한 최초 이사회결의일 전일(2025년 12월 11일)을 기산일로 하여, 그 기산일로부터 소급하여 산정한 다음 각목의 가액 중 가장 낮은 가액을 기준주가로 하여, 기준주가의 100%에 해당하는 가액을 행사가액으로 하되, 원 단위 미만은 절상합니다. 단, 행사가액이 액면가액 미만일 경우 액면가액을 행사가액으로 합니다.가) ㈜오텍 보통주의 1개월 "가중산술평균주가"(그 기간 동안 한국거래소에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말합니다. 이하 같습니다), 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액

나) ㈜오텍 보통주의 최근일(이사회 결의일 전일) "가중산술평균주가"

다) ㈜오텍 보통주의 "본 사채" 청약기간 개시일 전 제3거래일 "가중산술평균주가"

주3)
하기 "3) 변동성" 참조

※
상기 신주인수권 행사가액은 예정 행사가액으로 확정 행사가액은 청약개시일 제3거래일전인 2026년 01월 02일에 확정 후 정정 공시할 예정입니다.

3) 변동성: 변동성이 높을수록 신주인수권 가치는 상승합니다.

구분
역사적 변동성(%)

KOSDAQ지수
㈜오텍 보통주

20영업일(1개월)
19.11%
44.61%

60영업일(3개월)
19.51%
36.48%

120영업일(6개월)
18.94%
31.77%

250영업일(12개월)
22.78%
40.16%

(출처: Bloomberg, Historical Volatility Table, KOSDAQ 지수 - KOSDAQ Index, ㈜오텍 보통주 - KOSDAQ Equity)

주)

각 영업일별 기간

① 20 영업일(1개월) 기간: 2025년 12월 11일 기준 최근 20 영업일

② 60 영업일(3개월) 기간: 2025년 12월 11일 기준 최근 60 영업일

③ 120 영업일(6개월) 기간: 2025년 12월 11일 기준 최근 120 영업일

④ 250 영업일(12개월) 기간: 2025년 12월 11일 기준 최근 250 영업일

4) 조건별 신주인수권의 이론가치가) KOSDAQ 지수

구분
20영업일(1개월)
60영업일(3개월)
120영업일(6개월)
250영업일(12개월)

역사적 변동성(%)
19.11%
19.51%
18.94%
22.78%

신주인수권 이론가격(원)
500.2
506.3
497.8
555.7

행사가 대비(%)
24.80%
25.10%
24.68%
27.55%

나) ㈜오텍 보통주

구분
20영업일(1개월)
60영업일(3개월)
120영업일(6개월)
250영업일(12개월)

역사적 변동성(%)
44.61%
36.48%
31.77%
40.16%

신주인수권 이론가격(원)
882.2
762.8
692.1
817.3

행사가 대비(%)
43.74%
37.82%
34.31%
40.52%

5) 가치 산정 결과

가) 가치 산정을 위해 사용한 블랙-숄즈의 옵션가격 결정모형 (Black & Scholes option pricing model)은 만기 시에만 행사가능한 유럽형 콜옵션가치입니다. 그러나 가치평가 대상이 되는 금번 신주인수권은 주식에 대한 미국형 콜옵션의 일종이며, 미국형콜옵션은 만기 전 행사가능한 재량권으로 유럽형 콜옵션 가치보다 높습니다. 즉, 블랙-숄즈의 옵션가격 결정모형으로 산출된 상기 가격은 보수적으로 산출되었습니다.

나) 또한 Refixing 조항은 신주인수권가치를 상승시키는 요인이나, 가치산정 시 반영하지 아니하였습니다.

다) 실제 신주인수권의 경우 신주인수권 행사시 희석(Dilution) 효과가 나타나기 때문에 신주인수권의 이론가치가 하락할 수 있습니다. 금번의 분석에서는 희석효과를 객관적으로 측정할 수가 없어, 희석효과를 고려하지 않았습니다.

라) 금번의 신주인수권 가치분석에서는 배당을 고려하지 않았습니다.

마) 블랙-숄즈 옵션가격결정모형을 기준으로 상기한 자료 중 변동성의 경우, KOSDAQ의 최근 120영업일 간의 역사적 변동성(18.94%)를 사용하여 본 신주인수권부사채 신주인수권의 이론가치를 산정한 결과 498원(원단위 절상)이 산출되었으며, 동 금액을 본 신주인수권부사채 신주인수권의 가치로 산정하였습니다. (신주인수권의 가치를 보수적으로 산정하기 위해 당사의 보통주 주가의 변동성이 가장 낮은 최근 120영업일 기준의 KOSDAQ index 변동성을 이용하여 신주인수권의 이론가치를 산정하였습니다.)

단, 이는 가정에 의해 산출된 이론 상의 가액으로, 신주인수권증권의 상장 후 시장에서의 실제 거래 가격과는 차이가 있을 수 있으며, 또한, 신용위험을 반영하여 신주인수권의 가치를 산정할 경우, 신주인수권의 가치가 상이하게 산출 될 수 있으니, 투자에 유의하여 주시기 바랍니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건1) "발행회사"는 "모집주선회사" 에게 "본 사채"의 모집 및 주선업무를 위탁하며, "모집주선회사"는 이를 수락합니다.2) "모집주선회사"는 다음과 같이 "본 사채"를 모집합니다. "본 사채"를 모집함에 있어 모집 후 잔액이 발생한 경우에는 별도의 잔액인수 없이 미발행 처리합니다.

나. 모집 또는 매출의 절차1) 공고일자와 공고방법

구분
공고신문 등
공고일자

일반공모 청약 공고
"발행회사" 홈페이지
2026-01-06

배정 공고
"모집주선회사" 홈페이지
2026-01-12

주1)
본 증권신고서상의 공모 일정은 확정된 것이 아니며, 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다.

주2)
"발행회사" 홈페이지: http://www.autech.co.kr

주3)
"모집주선회사" 홈페이지: http://www.shinhansec.com

2) 청약방법

가) 청약자는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입날인하여 청약증거금과 함께 청약취급처에서 청약합니다.

나) 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 합니다.

다) 이중청약은 불가능하며, 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다.

라) 상기 제다호의 적용에 있어 집합투자기구는 하나의 집합투자기구를 청약자 1인으로 봅니다.

마) 청약자의 청약분에 대하여는 청약 당일의 영업개시시간 이후 16시00분까지 접수된 것에 한하여 배정하도록 합니다.

바) 청약단위: "본 사채"의 최저 청약금액은 100만원으로 하며, 100만원 이상 1,000만원 미만은 100만원 단위, 1,000만원 이상 1억원 미만은 1,000만원 단위, 1억원 이상 10억원 미만은 5,000만원 단위, 10억원 이상 100억원 미만은 5억원 단위, 100억원 이상은 50억원 단위로 합니다. 일반공모의 1인당 최대 청약한도는 청약사무취급처별로 "본 사채" 발행금액의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구 분
청약단위

100만원 이상
1,000만원 미만
100만원 단위

1,000만원 이상
1억원 미만
1,000만원 단위

1억원 이상
10억원 미만
5,000만원 단위

10억원 이상
100억원 미만
5억원 단위

100억원 이상
50억원 단위

사) 청약증거금: 청약금액의 100 %에 해당하는 금액

아) 청약증거금은 2026년 01월 12일에 본 사채의 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 않습니다.

자) 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 납입기일인 2026년 01월 12일에 청약사무취급처에서 반환합니다.

■ 청약사무취급처 및 청약방법

청약대상자
청약사무취급처
청약방법
청약기간

일반공모청약자
신한투자증권㈜
본ㆍ지점 직접 방문 / 유선 및 HTS, MTS
2026년 01월 07일 ~ 2026년 01월 08일

3) 배정방법가. 일반공모에 의한 총 청약금액이 "모집금액"을 초과하는 경우에는 "모집주선회사"에 청약된 청약금액을 모두 합산하여 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분배정하되, 잔여금액이 최소화되도록 합니다. 이후 최종 잔여금액은 최대 청약자부터 순차적으로 우선배정하되, 동 순위 최대청약자가 최종 잔여금액보다 많은 경우에는 "모집주선회사"가 합리적으로 판단하여 합의하에 배정합니다. 나. 상기 가호에 따른 배정에도 불구하고 청약미달분이 발생하는 경우, 청약금액대로 배정하고, 해당 청약미달분은 미발행 처리합니다.

다. 기관투자자(집합투자기구 포함) 및 기타 일반청약자 구분 없이 "본 사채"의 전자등록총액 내에서 배정합니다.

라. 배정단위는 10만원으로 합니다.

마. 청약결과 배정 공고: 일반공모 청약에 대한 배정결과, 각 청약단위에 대한 신주인수권부사채 배정금액은

2026년 01월 12일 "모집주선회사"의 인터넷 홈페이지에 게재함으로써 개별통지에 갈음합니다.

4) 투자설명서 교부가) 본 사채에 투자하고자 하는 투자자("자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 투자설명서를 교부받아야 합니다.

- 교부장소: "모집주선회사"의 본점 및 지점

- 교부방법: 본 사채의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 "모집주선회사"의 홈페이지 또는 HTS(Home Trading System), MTS(Mobile Trading System)를 통한 전자문서의 방법으로 교부합니다.

나) 기타사항

- "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제124조의 규정에 따른 투자설명서를 교부할 책임은 "발행회사"와 "모집주선회사"에게 있으며, "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자("자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자는 제외합니다)는 청약 전 투자설명서를 교부받아야 합니다.

- 본 사채 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명 또는 홈페이지에서 다운로드 받은 후 교부확인란에 체크하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시할 수 있습니다.

- 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시하지 않을 경우 투자자는 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없습니다.

- 단, 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부받고자 하는 투자자는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족하여야 합니다.※ 관련법규

【자본시장과 금융투자업에 관한 법률】제9조 (그 밖의 용어의 정의)⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만,전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>1. 국가2. 한국은행3. 대통령령으로 정하는 금융기관4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

제124조(정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013. 5. 28.>

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 “전자문서수신자”라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

② 누구든지 증권신고의 대상이 되는 증권의 모집 또는 매출, 그 밖의 거래를 위하여 청약의 권유 등을 하고자 하는 경우에는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법에 따라야 한다.

1. 제120조제1항에 따라 증권신고의 효력이 발생한 후 투자설명서를 사용하는 방법

2. 제120조제1항에 따라 증권신고서가 수리된 후 신고의 효력이 발생하기 전에 발행인이 대통령령으로 정하는 방법에 따라 작성한 예비투자설명서(신고의 효력이 발생되지 아니한 사실을 덧붙여 적은 투자설명서를 말한다. 이하 같다)를 사용하는 방법

3. 제120조제1항에 따라 증권신고서가 수리된 후 신문ㆍ방송ㆍ잡지 등을 이용한 광고, 안내문ㆍ홍보전단 또는 전자전달매체를 통하여 발행인이 대통령령으로 정하는 방법에 따라 작성한 간이투자설명서(투자설명서에 기재하여야 할 사항 중 그 일부를 생략하거나 중요한 사항만을 발췌하여 기재 또는 표시한 문서, 전자문서, 그 밖에 이에 준하는 기재 또는 표시를 말한다. 이하 같다)를 사용하는 방법

③ 집합투자증권의 경우 제2항에도 불구하고 간이투자설명서를 사용할 수 있다. 다만, 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 사용을 별도로 요청하는 경우에는 그러하지 아니하다. <신설 2013. 5. 28.>

④ 제1항 및 제3항에 따라 집합투자증권의 간이투자설명서를 교부하거나 사용하는 경우에는 투자자에게 제123조에 따른 투자설명서를 별도로 요청할 수 있음을 알려야 한다. <신설 2013. 5. 28.>

【자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령】제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자 다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가업자(이하 "신용평가 업자"라 한다)마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사 ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융 위원회가 정하여 고시하는 자제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

다. 납입 및 청약증거금의 대체ㆍ반환1) 납입장소: 신한은행 영등포금융센터2) 청약증거금의 대체ㆍ반환가) 청약증거금: 청약금액의 100 %에 해당하는 금액나) 청약증거금은 납입일에 본 사채의 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니합니다.다) 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 납입기일에 일반공모 청약사무취급처 에서 반환합니다.

라. 본 사채의 발행일- 2026년 01월 12일
마. 증권의 교부
1) 신주인수권이 분리된 채권가) 교부장소: 한국예탁결제원에 전자등록처리2) 신주인수권증권가) 교부장소: 한국예탁결제원에 전자등록처리

바. 상장신청 상장 예정일

구 분
신주인수권이 분리된 채권
신주인수권증권

상장 예정일
2026-01-13
2026-01-26

주) 본 증권신고서상의 공모 및 상장일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다.

사. 그 밖의 중요한 사항1) 본 증권신고서상의 공모 및 상장일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다.2) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.3) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

금번 ㈜오텍 제13회 무보증 신주인수권부사채는 모집주선방식으로 진행하며, 모집주선회사인 신한투자증권㈜은 증권의 인수 업무를 수행하지 않습니다.

[사채 발행과 관련한 모집주선회사]

[제13회]
(단위: 원)

모집주선회사
주 소
모집주선금액 및 수수료율
회수조건

구분
명칭
모집주선금액
수수료율 (%)

모집주선회사
신한투자증권㈜
서울특별시 영등포구 의사당대로 96 (여의도동, TP Tower)
20,000,000,000
MAX(모집총액의 1.0%, 2억원)
-

주1) 모집총액: 총발행주식수 X 확정발행가액

[사채관리회사]

[제13회]
(단위: 원)

수탁회사 명칭
주 소
위탁금액 및 수수료율

위탁금액
수수료

흥국생명보험㈜
서울특별시 종로구 새문안로 68 흥국생명빌딩 7층
20,000,000,000
45,000,000

■ 특약사항

"발행회사"는 "본 사채"의 발행일로부터 만기상환일 이전까지 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체 없이 "모집주선회사"에게 통보하여야 한다. 단, 공시되어 있는 경우 공시로 갈음한다.

1. "발행회사"의 주식이나 주식으로 전자등록할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때

2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때

3. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경 또는 정지

4. "발행회사"의 영업목적의 변경

5. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때

6. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 기타 "발행회사"의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때

7. “자산재평가법”에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때

8. "발행회사" 자기자본의 100% 이상을 타 법인에 출자하는 내용의 이사회결의 등 내부 결의가 있는 때

9. "발행회사" 자기자본의 100% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부 결의가 있는 때

10. 발행회사"가 다른 회사와 영업의 중요부분을 영업양수도하고자 하는 때11. "본 사채" 이외의 사채를 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있는 때

12. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

II. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 이자율 및 만기에 관한 사항

(단위: 백만원)

회차
금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제13회 무보증신주인수권부사채
20,000
4.00%
2031-01-12
3. 사채의 기타 주요 권리내용 참조

주1)
상기 연리이자율 4.00%는 표면금리를 의미하며, 본 신주인수권부사채의 조기상환수익률(YTP)은 3개월 복리 연 4.00%, 만기보장수익률(YTM)은 3개월 복리 연 4.00%입니다.

주2)
당사가 발행하는 제13회 무보증사채는 무기명식 이권부 무보증 신주인수권부사채입니다.

2. 신주인수권의 내용 등

가. 신주인수권의 내용

(단위: 원)

항 목
내 용

신주인수권행사로 인해발행할 주식의 내용
주식의 종류 및 내용
㈜오텍 기명식 보통주

특수한 권리 등 부여
-

신주인수권 행사비율(%)
100

신주인수권 행사가액
기준주가
2,017원

할인율(%)
-

행사가액
2,017원 (예정)

산출근거

"본 사채" 발행을 위한 "발행회사"의 최초 이사회결의일의 전일을 기산일로 하여 소급하여 산정한 다음 각 목의 가격 중 가장 낮은 가격을 기준주가로 하여, 기준주가의 100%에 해당하는 가격을 행사가액으로 하되, 원단위 미만은 절상합니다. 단, "행사가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 미만일 경우에는 "발행회사"의 보통주의 액면가를 "행사가액"으로 합니다.

가. "발행회사"의 보통주의 1개월"가중산술평균주가"(그 기간 동안 한국거래소에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말한다. 이하 같다), 1주일"가중산술평균주가" 및 최근일"가중산술평균주가"를 산술평균한 가액

나. "발행회사"의 보통주의 최근일 "가중산술평균주가"

다. "발행회사"의 보통주의 "본 사채" 청약기간 개시일 전 제3거래일 "가중산술평균주가"

신주인수권 행사로 발행되는 신주의 주금납입방법
현금납입 및 사채대용납입

신주인수권 행사가액의조정방법
조정방법

1) "본 사채"의 신주인수권증권 보유자가 신주인수권 행사청구를 하기 전에 "발행회사"가 아래 (i) 또는 (ii)의 발행 당시 "시가"를 하회하는 발행가액으로 (i) 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하거나, (ii) 신주인수권 또는 신주인수권이나 신주전환권이 부착된 회사채의 발행 등으로 신주인수권을 부여하는 증권을 발행하여 그 행사가액 조정에 관한 사항이 발생하는 경우에는 다음과 같이 행사가액을 조정한다. 본 사유에 따른 "행사가액"의 조정일은 (i)의 경우 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 인한 신주의 발행일로 하며, (ii)의 경우 해당 증권의 발행일로 한다.

▶ 조정 후 행사가액 = 조정 전 행사가액 × [{A+(BxC/D)} / (A+B)]

A: 기발행주식수

B: 신발행주식수

C: 1주당 발행가격

D: 시가

다만, 위 산식 중 "기발행주식수"는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재 "발행회사"의 발행주식 총수로 하며, (ⅱ)의 경우 "신발행주식수"는 동 신주인수권 혹은 전환권의 행사로 발행될 주식의 수로 한다(전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우 "신발행주식수"는, 당해 사채 발행 시 전환가액으로 전부 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행 시 행사가액으로 신주인수권이 전부 행사될 경우 발행될 주식의 수로 함) 또한 위 산식 중 "1주당 발행가액"은 주식분할, 무상증자, 주식배당의 경우에는 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우에는 '당해 사채발행 시 전환가액 또는 행사가액'으로 하고, "시가"는 '당해 발행가액 산정의 기준이 되는 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (후속규정이 있는 경우 그 후속규정을 포함함)에 따른 기준주가’로 하며, 위의 산식에 의한 ‘조정 후 행사가액’의 호가단위 미만은 절상한다.

2) 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등에 의하여 신주인수권 "행사가액"의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등 직전에 신주인수권이 행사되어 전액 주식으로 배정되었더라면 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등 직후에 신주인수권 행사 권리자가 가질 수 있었던 주식수가 행사주식수가 되도록 "행사가액"을 조정한다. 본 사유에 따른 "행사가액" 조정일은 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등의 기준일로 한다.

3) 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자 및 주식 병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 행사가액을 조정한다. 단, 감자 및 주식병합 등을 위한 주주총회 결의일 전일을 기산일로 하여 "증권의 발행 및 공시등에 관한규정" 제5-22조 제1항 본문의 규정에 의하여 산정(제3호는 제외한다)한 가액(이하 "산정가액"이라 한다)이 액면가액 미만이면서 기산일 전에 행사가액을 액면가액으로 이미 조정한 경우(행사가액을 액면가액 미만으로 조정할 수 있는 경우는 제외한다)에는 조정 후 행사가액은 산정가액을 기준으로 감자 및 주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향 조정한 가액 이상으로 조정한다.

4) 상기의 제1)목 내지 제3)목에 의한 "행사가액" 조정과 별도로 '증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제5-23조 제2호에 의하여 "발행회사"의 기명식 보통주식의 시가 하락에 따른 "행사가액" 조정을 하기로 한다. "본 사채" 발행일로부터 매 3개월이 경과한 날마다 신주인수권 “행사가액”을 조정하되, 해당 '신주인수권 행사가액 조정일 전일'을 기준으로 하여 산정한 "발행회사"의 보통주의 1개월 "가중산술평균주가", 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액과 최근일 "가중산술평균주가" 중 낮은 가격이 직전 신주인수권 "행사가액"보다 낮은 경우, 그 낮은 가격으로 "행사가액"을 조정한다. 다만, 본목에 따른 신주인수권 행사가액의 최저 조정한도는 발행 시 신주인수권 "행사가액"(조정일 전에 신주의 할인발행 등의 사유로 신주인수권 "행사가액"을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가격)의 70%에 해당하는 가액으로 한다. '시가 하락에 따른 신주인수권 행사가액 조정일'은 아래와 같다.

- 아 래 -

2026년 04월 12일, 2026년 07월 12일, 2026년 10월 12일, 2027년 01월 12일

2027년 04월 12일, 2027년 07월 12일, 2027년 10월 12일, 2028년 01월 12일

2028년 04월 12일, 2028년 07월 12일, 2028년 10월 12일, 2029년 01월 12일2029년 04월 12일, 2029년 07월 12일, 2029년 10월 12일, 2030년 01월 12일2030년 04월 12일, 2030년 07월 12일, 2030년 10월 12일, 2031년 01월 12일

5) 조정된 "행사가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 "행사가액"으로 하며, "본 사채"에 부여된 신주인수권의 행사로 인하여 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 "본 사채"의 발행가액의 합계액을 초과할 수 없다. 단, "본 사채"는 각 청약자에게 건별 배정되며, 행사청구 시 소수점 이하의 단수주에 대해서는 배정하지 않고 미발행되므로, 각각 배정된 신주인수권 행사로 인해 발행되는 주식의 발행가액의 총합계액은 "본 사채"의 발행가액의 합계액에 미달될 수 있다.

6) 위 각목의 산식에 의한 조정 후 신주인수권 "행사가액" 중 호가단위 미만 금액은 이를 절상하며, 조정 후 신주인수권 "행사가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 이하인 경우에는 그 "행사가액"을 액면가로 한다.

7) 위 각목의 사유에 의한 "행사가액" 조정에 따라, 조정된 "행사가액"으로 신주인수권이 행사되었을 경우 합산된 주식발행금액을 동일하게 하기 위하여, "신주인수권증권" 1주당 행사비율을 아래와 같이 조정한다.

- 아 래 -

▶ 조정 후 행사비율 = 최초 행사비율(100%) × 최초 행사가액 ÷ 조정 후 행사가액

(단, 소수점 아래 다섯째자리 이하는 절사한다.)

공시방법
금융위원회, 한국거래소시장을 통해 공시하며, 명의개서 대행기관 및 모집주선회사에 서면으로 통보한다.

기타 신주인수권의 조건
동일인이 2 이상의 신주인수권증권으로 신주인수권 행사청구 시에는 행사비율을 반영하여 산정한 각 "신주인수권증권"에 부여된 "신주인수권"을 합산 후 소수점 이하의 신주인수권은 절사합니다.

주1)
상기 신주인수권 행사가액은 예정 행사가액으로 확정 행사가액은 일반공모 청약개시일 제3거래일 전에 확정 후 정정 공시할 예정입니다.

■ 행사가액 산정표

(기산일: 2025년 12월 11일)
(단위: 원, 주)

일자
종가
거래량㈜
거래대금(원)

2025/12/11
2,025
136,238
274,711,977

2025/12/10
2,010
217,878
447,453,115

2025/12/09
2,060
212,044
430,338,458

2025/12/08
2,075
470,878
964,204,777

2025/12/05
2,120
486,886
1,043,778,514

2025/12/04
2,175
2,845,267
6,514,530,984

2025/12/03
2,430
4,116,760
9,697,339,806

2025/12/02
1,873
83,786
154,710,535

2025/12/01
1,805
23,213
42,007,899

2025/11/28
1,827
41,998
76,810,153

2025/11/27
1,830
49,773
90,219,237

2025/11/26
1,797
33,641
59,323,218

2025/11/25
1,735
15,296
26,423,051

2025/11/24
1,742
31,479
54,090,275

2025/11/21
1,684
23,667
40,218,519

2025/11/20
1,707
20,140
34,394,403

2025/11/19
1,706
29,834
51,016,200

2025/11/18
1,742
51,727
90,381,578

2025/11/17
1,801
36,536
64,821,765

2025/11/14
1,800
28,734
51,664,593

2025/11/13
1,810
18,575
33,558,509

2025/11/12
1,770
21,057
37,220,958

1개월 가중산술평균주가(A)
2,254.40
-

1주일 가중산술평균주가(B)
2,073.91
-

최근일 가중산술평균주가(C)
2,016.41
-

A, B, C의 산술평균 (D=(A+B+C)/3)
2,114.91
-

청약 3거래일전 가중산술평균주가 (E)
-
주1)

기준주가 (F = MIN[C,D,E])
2,016.41
-

액면가 (G)
500
주2)

행사가액 (H = MAX[F×100%, G])
2,017.00
주3)

주1)
2026년 01월 02일 확정 예정

주2)
행사가액이 액면가 미만인 경우 행사가액 = 액면가액

주3)
원 단위 미만 절상

나. 신주인수권의 행사절차 등

항 목
내 용

신주인수권 행사기간
시작일
2026년 02월 12일

종료일
2030년 12월 12일

신주인수권 행사장소
KB국민은행 증권대행부

신주인수권 행사로 발행되는신주의 주금납입장소
신한은행 영등포금융센터

신주인수권의 행사방법 및 절차
(1) 사채권자가 고객계좌에 전자등록된 경우에는 거래하는 계좌관리기관을 통하여 한국예탁결제원에 행사청구하고 자기계좌에 전자등록된 경우에는 한국예탁결제원에 행사청구하면, 한국예탁결제원이 이를 취합하여 행사장소에 행사청구합니다.(2) 신주인수권 행사로 인하여 발행되는 주식은 한국예탁결제원에 전자등록 또는 예탁되므로 그 주권을 교부하지 않습니다. 단, 행사권 행사로 인하여 발행되는 주식은 명의개서대리인과 협의하여 청구일로부터 1개월 내에 추가상장합니다.

주1)
본 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 있어, 한국예탁결제원 및 명의개서 대행기관의 업무규정 상 1개월 동안 행사된 신주인수권에 의한 신주발행 물량을 매월 말일까지 일괄적으로 취합하여 정기적으로 상장업무를 진행할 예정입니다. 이에 따라 신주의 환금성이 행사 즉시 주어지지 않아, 신주의 매매에 제약이 있을 수 있습니다. 또한 명의개서 대행기관 및 한국거래소 등 관계기관의 협의에 따라 상장시기가늦추어 질 수 도 있음을 충분히 숙지하시기 바랍니다.

상법상 신주인수권의 행사방법 및 절차 관련 조항은 아래와 같습니다.

제516조의9(신주인수권의 행사)① 신주인수권을 행사하려는 자는 청구서 2통을 회사에 제출하고, 신주의 발행가액의 전액을 납입하여야 한다.② 제1항의 규정에 의하여 청구서를 제출하는 경우에 신주인수권증권이 발행된 때에는 신주인수권증권을 첨부하고, 이를 발행하지 아니한 때에는 채권을 제시하여야 한다. 다만, 제478조제3항 또는 제516조의7에 따라 채권(債券)이나 신주인수권증권을 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록부에 채권(債權)이나 신주인수권을 등록한 경우에는 그 채권이나 신주인수권을 증명할 수 있는 자료를 첨부하여 회사에 제출하여야 한다.③ 제1항의 납입은 채권 또는 신주인수권증권에 기재한 은행 기타 금융기관의 납입장소에서 하여야 한다.④ 제302조제1항의 규정은 제1항의 청구서에, 제306조 및 제318조의 규정은 제3항의 납입을 맡은 은행 기타 금융기관에 이를 준용한다.

다. 기타 신주인수권에 관한 사항1) 신주인수권 행사의 효력발생 시기상기 "나. 신주인수권의 행사절차 등"에 따라 신주인수권행사청구서와 신주인수권부사채를 제출하고 신주인수대금을 현금납입 또는 대용납입한 때에 신주인수권행사의 효력이 발생합니다.2) 신주인수권 행사로 인하여 발행된 주식의 최초 배당금 및 이자신주인수권행사로인하여 발행된 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주인수권행사를 청구한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도말에 행사된 것으로 봅니다. 다만, "발행회사"의 정관에 따른 중간배당기준일 이후에 신주인수권행사에 의하여 발행된신주에 대한 중간배당에 관하여는 해당 중간배당기준일 이후에 발행된 것으로 봅니다. "본 사채"의 이자는 신주인수권의 행사로 인하여 영향을 받지 않으며, 대용납입한사채권에 대하여 신주인수권 행사일이 이자지급기일 이전인 경우, 직전 이자지급기일 이후 발생한 이자는 지급하지 아니합니다.3) 배정본 신주인수권부사채는 "신주인수권증권"과 신주인수권이 분리된 "채권"이 각각 유통되는 분리형 신주인수권부사채이므로 본 신주인수권부사채의 청약에 참여하여 상기 "가. 신주인수권의 내용 등"을 통해 본 신주인수권부사채를 배정받은 각 청약자는 배정금액에 상당하는 "채권"과 그 배정금액을 행사가액으로 나누어 산정된 수량의 신주인수권증권을 동시에 배정 받습니다. 단, 각 청약자에게 배정될 신주인수권증권 수량의 산정 시, 소수점 이하는 절사하며, 발행하지 않습니다.4) 상장본 신주인수권부사채의 신주인수증권이 분리된 "채권"은 2026년 01월 13일에 한국거래소 해당 시장에 상장되며, "신주인수권증권"은 2026년 01월 26일에 한국거래소 해당 시장에 상장될 예정입니다.5) 미발행 주식의 보유"발행회사"는 신주인수권의 보유자가 신주인수권 행사청구를 할 수 있는 기간이 종료될 때까지 회사가 발행할 주식의 총수에 신주인수권 행사로 인하여 발행될 주식수를 미발행 주식으로 보유하여야 합니다.6) "발행회사"는 신주인수권 행사에 의한 증자 등기를 명의개서대리인인 주식회사 KB국민은행 증권대행부와 협의하여 행사일부터 2주간 내에 합니다.7) 신주 교부 방법"발행회사"는 명의개서대리인인 KB국민은행 증권대행부와 협의하여 신주인수권 행사로 발행되는 주식을 신주인수권 행사 청구서 제출일 및 신주인수대금 납입일로부터 1개월 내에 교부하여 상장을 완료합니다.8) 신주인수권 행사가액이 조정될 경우에 "발행회사"는 금융위원회, 한국거래소, 한국예탁결제원 및 "모집주선회사"에게 통보합니다.9) 정관상 신주인수권부사채에 관한 사항 등

제9조 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록당 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.
제21조 신주인수권부사채의 발행
당 회사는 사채의 액면총액이 1000억원을 초과하지 않는 범위 내에서 정관 제 20조 제1항 각호에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주이외의 자에게 신주인수권부 사 채를 발행할 수 있다.

신주인수를 청구할 수 있는 금액은 사채의 액면총액을 초과하지 않는 범위 내에서 이사회가 정한다.

신주인수권의 행사로 발행하는 주식은 보통주식으로 하고 그 발행가액은 주식의 액면금액 또는 그 이상의 가액으로 사채발행시 이사회가 정한다.

신주인수권을 행사할 수 있는 기간은 당해 사채의 발행일 1월(30일)부터 그 상환 기일의 직전일까지로 한다. 그러나 위 기간 내에서 이사회의 결의로써 신주인수권의 행사기간을 조정할 수 있다.

신주인수권의 행사로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당과 전환사채에 대한 이자의 지급에 관하여는 제 10조의 4의 규정을 준용한다.

3. 사채권자의 조기상환 청구권(Put Option)사채권자는 "본 사채"의 발행일로부터 18개월(2027년 07월 12일)이 경과하는 날 및 그 이후 3개월마다 조기상환을 청구할 수 있습니다. 조기상환기일에 적용되는 조기상환수익율(YTP)은 연 4.0%로 하고 3개월 복리로 계산하되, 사채권자가 조기상환청구권을 행사할 수 있는 조기상환기일 및 이에 따라 계산된 구체적인 조기상환율은 다음과 같습니다. 다만 조기상환기일이 은행 휴업일인 때에는 그 다음 영업일에 상환하고 조기상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니합니다.

※ 조기상환기일 및 조기상환율

구분
조기상환 청구기간
조기상환기일
조기상환수익률

From
To

1차
2027-05-13
2027-06-14
2027-07-12
100.0000

2차
2027-08-13
2027-09-13
2027-10-12
100.0000

3차
2027-11-13
2027-12-13
2028-01-12
100.0000

4차
2028-02-12
2028-03-13
2028-04-12
100.0000

5차
2028-05-13
2028-06-12
2028-07-12
100.0000

6차
2028-08-13
2028-09-12
2028-10-12
100.0000

7차
2028-11-13
2028-12-13
2029-01-12
100.0000

8차
2029-02-11
2029-03-13
2029-04-12
100.0000

9차
2029-05-13
2029-06-12
2029-07-12
100.0000

10차
2029-08-13
2029-09-12
2029-10-12
100.0000

11차
2029-11-13
2029-12-13
2030-01-12
100.0000

12차
2030-02-11
2030-03-13
2030-04-12
100.0000

13차
2030-05-13
2030-06-12
2030-07-12
100.0000

14차
2030-08-13
2030-09-16
2030-10-12
100.0000

1)조기상환청구금액 : 각 전자등록금액의 100%2) 청구기간 및 청구방법 : 조기상환기일 전 60일 이후부터 조기상환기일 전 30일까지의 기간에 "발행회사"에 서면통지의 방법으로 조기상환을 청구한다.3) 청구장소 : "발행회사"의 본점4) 지급장소 : 신한은행 영등포금융센터5) 지급일 : 각 조기상환기일6) 지급금액 : 전자등록권면금액에 본 계약서에 명기한 조기상환율을 3개월 복리로 적용한 금액을 일시상환하되, 원미만은 절사한다. 다만, 조기상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 조기상환기일로 하고, 조기상환기일 이후에는 이자를 계산하지 아니한다.

4. 발행회사의 중도상환(Call Option)을 청구할 수 있는 권리 내용
본 신주인수권부사채에는 발행회사가 중도상환(Call option)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다.

5. 발행회사의 기한의 이익 상실 사유

가. 기한의 이익 상실

1) 기한의 이익의 즉시상실: “발행회사”에 대하여 다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우 “발행회사”는 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, “발행회사”는 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 사채관리회사에 이 사실을 통지하여야 한다.

가) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함)이 “발행회사”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

나) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “발행회사”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고, “발행회사”가 이에 동의("발행회사" 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 20일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “발행회사”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 20일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

다) “발행회사”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

라) “발행회사”가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

마) “발행회사”가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “발행회사”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 "발행회사”가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

바) "본 사채"의 만기가 도래하였음에도 “발행회사”가 그 정해진 원리금 지급의무를 해태하는 경우

사) “발행회사”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

아) 감독관청으로부터 “발행회사”의 중요한 영업의 정지 또는 취소가 있는 경우

자) “발행회사”가 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 공적ㆍ사적 절차가 개시된 경우 및 개시의 신청이 있은 때를 포함한다)

차) “발행회사”가 "본 사채" 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 때

카) “발행회사”가 "본 사채 조건"을 위반하고, 그 위반 내용이 경미하지 아니한 경우로서, "사채관리회사"가 이의 시정을 요구하였으나, "발행회사"가 그 위반사항을 시정하지 아니한 경우

타) 기타 사정으로 "발행회사"의 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생하여 “발행회사”가 "본 사채 조건"상의 의무를 이행할 수 없다고 "사채관리회사"가 합리적으로 판단하는 경우

나. 위 제가호의 각 경우 이외에 "본 사채"의 사채관리계약에 따라 "본 사채"의 사채권자 또는 "사채관리회사"가 사채권자집회의 결의에 따라 "발행회사"에 대하여 "본 사채"에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언한 경우 "발행회사"는 "본 사채"에 관한 기한의 이익을 상실한다.

6. 사채의 관리에 관한 사항

당사는 본 신주인수권부사채의 발행과 관련하여 흥국생명보험㈜과 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 신주인수권부사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 해당 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 내용 및 본 사채의 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

아래의 사채관리회사에 관한 내용 중 발행회사인 ㈜오텍은 "갑", 사채관리회사인 흥국생명보험㈜은 "을"이라 합니다.

가. 사채관리회사의 권한

1. "을"은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제19항 제나호 제 1)목의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로써 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 "을"은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 "을"이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, "갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 "을"이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, "을"은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 "을"은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

가. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

나. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류·가처분 등의 신청

다. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

라. 파산, 회생절차 개시의 신청

마. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

바. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 정리계획안의 인가결정에 대한 이의

사. "갑"이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

아. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

자. 사채권자집회에서의 의견진술

차. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

2. 제1항의 행위 외에도 "을"은 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상 혹은 재판 외의 행위를 할 수 있다.

3. "을"은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상 혹은 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

가. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경: 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등

나. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항: "갑"의 본계약 위반에 대한 책임의 면제 등

4. 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 "을"이 지출하는 모든 비용은 이를 "갑"의 부담으로 한다.

5. 전 항의 규정에도 불구하고 "을"은 "갑"으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전 항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 "을"의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 "갑"으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 "갑"에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 "을"의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 "을"의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

6. "갑" 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 "을"은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

7. 본 조에 의한 행위에 따라 "갑"으로부터 지급받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, "을"은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

8. "을"은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 "보관금원")이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 "을"은 이를 공고하여야 한다.

9. 전 항 기재 권리 신고기간 종료시 "을"은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 "본 사채의 미상환잔액"에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 “소유자증명서”라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 "을"은 전자등록발행한 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 "을"이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 전자등록발행한 사채권이나 소유자증명서를 다시 "을"에게 교부하여야 한다.

10. 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 "을"이 사채권자가 제공한 소유자 증명서나 전자등록발행한 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 "을"은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

11. 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 전자등록발행한 사채권이나 소유자 증명서을 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

12. 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 "을"은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

나. 사채관리회사의 의무 및 책임

1. "갑"이 "을'에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 "을"에게 과실이 있지 아니하다. 다만, "을"이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하다.

2. "을"은 선량한 관리자의 주의로써 "본 계약"상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

3. "을"은 제1항의 규정과 관련하여 고의 또는 중과실로 인하여 발생하는 손해에 대하여 배상책임을 진다.

다. 사채관리회사의 사임

1. "을"은 "본 계약"의 체결 이후 상법시행령 제27조 각 호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. "을"이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 "을"의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 "을"의 사임은 효력을 갖지 못하고 "을"은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 "을"은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 "을"의 부담으로 한다.

2. 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 "갑"과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 “갑”이 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

3. "을"이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

4. "을"은 "갑"과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

5. "을"의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 "본 계약"상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

라. 사채관리회사인 흥국생명보험㈜는 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 본 사채의 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

III. 투자위험요소

1. 사업위험

가. 국내외 거시경기 침체 및 불확실성에 따른 위험

당사 사업의 전방사업으로 구분할 수 있는 완성차 제조업, 유통업, 수송 및 건설업 등은 여타 산업과 마찬가지로 국내외 경기변동의 영향을 받으며, 시장의 소비 심리 외에도 환율, 경제성장률 등 거시경제 상황이 매출에 미치는 영향력이 매우 큽니다. 국내외 경제 전반과 당사 사업의 흐름이 유사하기에, 거시 경제 정책 및 경기변동 상황을 지속적으로 고려해야 하고, 현재와 동일한 수준의 사업 성과를 내기 위하여 시장에서의 대중성을 확보해야 하는 어려움이 있습니다.코로나19 이후 각국 정부 및 중앙은행의 적극적인 정책대응으로 예상보다 빠른 경기를 회복하였지만 러시아-우크라이나 전쟁, 이스라엘-하마스 전쟁으로 인한 지정학적 리스크와 미중 무역분쟁에 따른 관세정책, 금리 인상 및 금리 인하 시기의 불확실성으로 인한 금융 불안정성 확대 등의 불확실성 역시 상존하고 있습니다. 이는 관광, 항공, 무역 등 직접적인 영향을 받는 업종 뿐만 아니라, 대부분의 사업분야 전반에 걸쳐 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 인플레이션의 지속, 우크라이나 전쟁 장기화 및 중동지역 분쟁으로 인한 에너지가격, 물류 가격의 인상 등의 영향으로 경기 회복까지 시간이 다소 오래 소요될 가능성도 있습니다.
2025년 10월 IMF는 2025년 세계 경제 성장률 전망치를 3.2%로 소폭 상향 조정하였으나, 여전히 무역 불확실성 등 하방 요인이 존재한다고 진단했습니다. 한국은행(2025년 11월) 역시 2025년 국내 경제 성장률을 1.0%, 2026년은 1.8%로 전망하는 등, 글로벌 및 국내 경제가 단기적으로 회복세를 보이고 있으나 물가 상승, 금리 인상 등 다양한 불확실성이 여전히 상존하고 있습니다.

이러한 거시경제 요인들로 인해 국내외 경기 회복이 둔화되거나 소비 심리가 위축될 경우, 이는 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 사업의 높은 경기 민감성과 경제의 하방리스크 요인을 충분히 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사 사업의 전방사업으로 구분할 수 있는 완성차 제조업, 유통업, 수송 및 건설업 등은 여타 산업과 마찬가지로 국내외 경기변동의 영향을 받으며, 시장의 소비 심리 외에도 환율, 경제성장률 등 거시경제 상황이 매출에 미치는 영향력이 매우 큽니다. 국내외 경제 전반과 당사 사업의 흐름이 유사하기에, 거시 경제 정책 및 경기변동 상황을 지속적으로 고려해야 하고, 현재와 동일한 수준의 사업 성과를 내기 위하여 시장에서의 대중성을 확보해야 하는 어려움이 있습니다.① 국내 경기 동향한국은행이
2025년 11월 발간한 '경제전망보고서'에 따르면 2024년 국내 경제성장률은 2.0% 수준을 보였고, 2025년 국내 경제성장률은
1.0% 수준을 나타낼 것으로 전망됩니다. 금년의
1.0% 성장률은 건설투자가 예상보다 부진하나, 소비 개선세가 뚜렷하고, 수출도 양호하여
8월 전망 수준(0.9%)을 소폭 상회하는
1.0%로 전망하고 있으며, 2026년 경제성장률은 그간의 금리인하와 실질소득 개선 등으로 내수 부문의 회복세가 이어지겠지만 美관세 영향으로 둔화 흐름을 나타내면서 지난
8월 전망치 대비
소폭 상승한 1.8%로 전망하고 있습니다. 또한, 금년의 소비자물가 상승률은 국제유가 하락에도 기상여건 악화에 따른 농축수산물가격 상승 영향, 고환율 등의 상방요인과 낮은 수요 견인효과, 정부의 물가 안정대책 등의 하방요인이 상쇄되어 기존 예상치에 부합하는
2.1%로 전망됩니다.

[ 경제성장률 및 물가상승률 전망]

(단위 : %)

구 분
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)

경제성장률
-0.7
4.1
2.6
1.4
2.0
1.0
1.8
1.9

소비자물가 상승률
0.5
2.5
5.1
3.6
2.3
2.1
2.1
2.0

출처: 한국은행 경제전망보고서(2025년
11월)

부문별 성장률 전망치를 보면, 민간소비는 심리개선, 추경 등으로 당초 전망경로를 상회할 것으로 예상됩니다. 2025년 1분기 감소했던 민간소비는 외식/여가 등 대면서비스 회복에 힘입어 2분기에 반등하였고, 3분기에 들어서는 카드사용액 등 고빈도 지표는 심리개선, 소비쿠폰 효과 등으로 회복세가 뚜렷한 모습이며,
4분기 민간소비는 기저효과, 신제품 출시효과 축소 등으로 증가세가 일시 둔화되겠으나, 2026년 이후로는 기업실적 개선과 확장재정의 효과가 가계 실질소득 증가로 나타남에 따라 양호한 흐름을 이어갈 전망입니다. 그러나 인구구조 변화, 가계부채 누증 등으로 구저적으로 낮아진 가계의 소비성향은 소비개선을 제약하는 요인임에 따라, 2025년 민간소비는 1.3%, 2026년과 2027년은 각각 1.7% 증가가 전망됩니다.건설투자의 경우 침체 국면이 길어지며 2025년 중 감소폭이 지난 전망보다 확대될 것으로 예상됩니다. 2025년 상반기 건설투자는 대내외적 불확실성 등으로 건설회사들의 관망세가 이어지며 예상보다 부진이 심화되었습니다. 그러나 2025년 하반기에 접어들며 착공, 수주 개선이 시차를 두고 영향을 미치는 가운데, 삼성P4 반도체공장 건설 재개, GTX-B노선 착공 등의 대규모 토목공사가 진행되어 상반기보다는 부진이 완화될 것으로 예상되고 있습니다. 다만, 누적된 지방 미분양이 구조적 하방압력으로 작용하는 가운데 주택거래 둔화, 건설현장 공사차질의 영향으로 회복 속도는 다소 더딜 수 있습니다.
또한 양호한 AI 관련 인프라 투자와 SOC 확대도 건설투자 개선에 기여할 것으로 전망됨에 따라 건설투자는 2025년
8.7% 감소, 2026년에는
2.6%, 2027년에는 1.9%
증가할 것으로 전망됩니다. 설비투자의 경우 반도체장비 투자가 예상보다 견조하나, 비IT 부진이 지속됨에 따라 완만한 둔화 흐름을 나타낼 것으로 전망됩니다. 2025년 상반기 설비투자는 전년동기대비 4.0% 증가하였으나, 지난해 하반기 급증했던 반도체장비 투자가 조정되며 2025년 1분기에 이어 전기 대비로는 감소 흐름을 이어갔습니다. 앞으로 기계류는 견조한 반도체장비 투자에도 불구하고 비IT 부문의 투자 부진 지속으로 정체될 전망입니다. 종합하면, 설비투자는 2025년에는 IT기계류 및 운송장비를 중심으로
2.6% 성장한 뒤 2026년에는
2.0%, 2027년에는 1.9% 증가할 전망입니다. 다만, 향후 기업들의 미국 현지투자 비중 확대에 따른 국내투자 위축 가능성
및 비IT부문 업황 부진 심화는 하방리스크로 작용할 가능성이 있습니다.그 외에, 지식재산생산물투자는 기업의 기술경쟁력 확보 노력 및 정부예산 확대로 개선세를 이어갈 것으로 전망되며, 재화 수출입의 경우 예상보다 강한 반도체 수출 호조로 2025년에는 기존 전망을 크게 상회하는 증가세를 보이겠으나
2026년에는 미국 관세부과 영향이 확대되면서 증가세가 소폭 둔화될 것으로 전망되고 있습니다.또한, AI 관련 소프트웨어 투자도 꾸준히 늘어날 것으로 예상됨에 따라, 지식재산생산물투자는 2025년 및 2026년에 각각 3.0%, 3.1% 증가를 전망, 2027년에는 2.5% 증가될 것으로 전망됩니다.

[ GDP 성장률 전망 ]

(단위 : %)

구 분
2024년
2025년
2026년(E)
2027년(E)

연간
상반기
하반기(E)
연간(E)
상반기
하반기
연간
연간

GDP
2.0
0.3
1.8
1.0
2.2
1.5
1.8
3.1

민간소비
1.1
0.7
1.9
1.3
2.2
1.3
1.7
1.7

건설투자
-3.3
-12.2
-5.3
-8.7
2.5
2.7
2.6
1.9

설비투자
1.7
4.5
0.8
2.6
2.8
1.3
2.0
1.9

지식재산생산물투자
1.2
1.9
4.0
3.0
3.5
2.7
3.1
2.5

재화수출
6.4
1.7
4.0
2.9
2.3
0.5
1.4
2.4

재화수입
1.3
1.7
2.9
2.3
4.1
0.8
2.4
2.6

출처 : 한국은행 경제전망보고서(2025.11)

② 국외 경기 동향
국제통화기금(IMF)이 2025년 10월 발표한 World Economic Outlook(세계경제전망보고서)에 따르면, 세계경제성장률 전망치는 2025년 3.2%, 2026년 3.1%로 발표되었습니다. 이는 지난 7월 전망치인 2025년 3.0%, 2026년 3.1%와 비교 시 2025년 전망치는 0.2%p 상승한 수치이고, 2026년 전망치는 동일한 수치입니다.하기 IMF의 전망은 2025년 10월 발표된 것으로, 2025년 세계 경제성장률을 3.2%로 전망하며 잠재 성장률 수준으로 수렴할 것으로 내다보았으나, 개별국 일부 조정이 있었습니다. 미국(+0.1%p), 일본(+0.4%p), 독일(+0.1%p), 영국(+0.1%p) 등은 상향조정되었으며, 캐나다(-0.4%p) 등은 하향 조정되었습니다.선진국 그룹(한국, 미국, 영국, 독일, 프랑스, 일본 등 41개국)의 2025년 성장률은 2025년 7월 전망 대비 0.1%p 상향된 1.6%로 전망되었습니다. 국가별로 살펴보면 미국(2.0%) 성장률은 관세 인하, 금융여건 완화, OBBBA 세법 개편 효과 등으로 소폭 상향 조정되었습니다. 유로존(1.2%) 성장률은 독일의 민간소비 회복 등으로 소폭 상향하였습니다. 특히 일본은 2025년 7월 전망 대비 0.4%p 오른 1.1%로 전망하였습니다.신흥개도국 그룹(중국, 인도, 러시아, 브라질 등 155개국) 2025년 성장률은 2025년 7월 전망 대비 0.1%p 상향한 4.2%로 전망되었습니다. 중국은 미국의 관세 충격을 완화하기 위해 수출 비중을 미국에서 유럽과 아시아로 전환하였고, 위안화 가치 하락으로 중국산 상품의 가격 경쟁력이 강화되며 기존 전망치였던 4.8%를 유지하였습니다. 또한 인도(6.6%)는 1분기 성장의 파급효과가 7월 이후 미국의 인도산 수입품에 대한 실효 관세율 인상 영향을 상쇄하여 전망치를 소폭 상향하였습니다.

2025년 10월 IMF가 제시한 세계 성장률 전망치는 다음과 같습니다.

[ 각 나라별 경제성장률 전망 ]

(단위 : %, %p)

구분
2024년
2025년(E)
2026년(E)

25.7월(A)
25.10월(B)
조정폭(B-A)
25.7월(C)
25.10월(D)
조정폭(D-C)

세계
3.3
3.0
3.2
0.2
3.1
3.1
0.0

선진국
1.8
1.5
1.6
0.1
1.6
1.6
0.0

미국
2.8
1.9
2.0
0.1
2.0
2.1
0.1

유로존
0.9
1.0
1.2
0.2
1.2
1.1
-0.1

독일
-0.5
0.1
0.2
0.1
0.9
0.9
0.0

프랑스
1.1
0.6
0.7
0.1
1.0
0.9
-0.1

이탈리아
0.7
0.5
0.5
0.0
0.8
0.8
0.0

스페인
3.5
2.5
2.9
0.4
1.8
2.0
0.2

일본
0.1
0.7
1.1
0.4
0.5
0.6
0.1

영국
1.1
1.2
1.3
0.1
1.4
1.3
-0.1

캐나다
1.6
1.6
1.2
-0.4
1.9
1.5
-0.4

한국
2.0
0.8
0.9
0.1
1.8
1.8
0.0

호주
1.0
1.8
1.8
0.0
2.2
2.1
-0.1

기타 선진국
2.3
1.6
1.8
0.2
2.1
2.0
-0.1

신흥개도국
4.3
4.1
4.2
0.1
4.0
4.0
0.0

중국
5.0
4.8
4.8
0.0
4.2
4.2
0.0

인도
6.5
6.4
6.6
0.2
6.4
6.2
-0.2

러시아
4.3
0.9
0.6
-0.3
1.0
1.0
0.0

브라질
3.4
2.3
2.4
0.1
2.1
1.9
-0.2

멕시코
1.4
0.2
1.0
0.8
1.4
1.5
0.1

사우디
2.0
3.6
4.0
0.4
3.9
4.0
0.1

남아공
0.5
1.0
1.1
0.1
1.3
1.2
-0.1

출처 : IMF World Economic Outlook (2025.10)

국제통화기금(IMF)은 미국이 여러 국가와 무역 협상을 타결하면서 미국의 실효 관세율이 10~20% 수준으로 낮아졌고, 대부분의 국가가 미국의 관세에 보복하지 않음에 따라 전반적인 교역 체계가 개방된 상태로 유지되었다고 설명하였습니다. 민간 부문도 관세 인상에 대비해 수출을 앞당기고, 신속하게 공급망을 조정하는 등 높은 적응력을 보여주었다고 밝혔습니다. 다만, 2025년 10월 세계성장률의 경우 코로나19 확산 이전 평균인 3.7%에 비해 낮은 수준이며, 관세의 부정적인 영향이 시간이 지나면서 점차 나타날 수 있다고 IMF는 강조하였습니다.국제통화기금은 세계 경제의 리스크가 주로 하방 요인에 집중되어 있다고 진단하며, 트럼프 행정부의 관세 조치로 촉발된 무역 정책 불확실성의 장기화와 보호무역주의 확대를 주요 위험 요소로 지목하였습니다. 구체적인 하방 요인으로는 트럼프 행정부의 주요국과의 무역 합의 불투명성, 미국의 대(對)중국 100% 추가 관세 예고 등으로 인한 불확실성 확대, 선진국의 반이민 정책에 따른 노동력 감소, 일부 주요 선진국의 재정 취약성, 그리고 기후변화와 지정학적 갈등에 따른 원자재 가격 상승 등이 세계 경제에 부정적인 영향을 줄 수 있다고 보았습니다.마지막으로 국제통화기금은 글로벌 불확실성을 완화하고 지속가능한 성장 기반을 마련하기 위해 다음과 같은 정책노력을 권고하였습니다. 우선, 예측 가능한 무역환경을 조성하기 위해 명확한 규칙 기반의 무역 로드맵 수립, 무역규범 현대화와 다자 협력 강화가 필요하다고 강조하였습니다. 재정 측면에서는 국방 등 필수 지출은 유지하되, 중기 재정 계획을 수립하고 세입 확충과 지출 효율화를 통해 재정 여력을 확보할 것을 권고하였습니다. 또한 물가안정과 금융시장 안정 간 균형을 유지하면서, 성장잠재력을 제고하기 위한 구조개혁 노력을 지속할 것을 권고하였습니다.특히, 최근 미국은 트럼프 대통령 당선 이후 전 세계를 상대로 모든 수입품에 기존 관세에 10~20%의 관세를 추가로 매기는 보편관세를 도입하겠다고 밝혔습니다. 보편관세는 모든 국가에 일괄적으로 적용되는 관세를 의미하며 미국향 수출 비중이 높은 산업의 피해가 예상됩니다. 미국 완성차 시장은 중국 시장에 이어 2번째 규모의 시장으로 국내 완성차 업체 또한 미국으로 수출하는 비중이 커 보편관세의 영향을 받을 것으로 판단됩니다. 국내 자동차 관련 기업 또한 시장구조상 완성차 업체에 대한 협상력이 약하기에 완성차 업체가 관세 부담을 전가한다면 수익성에 부정적인 영향을 받게 됩니다. 따라서, 당사 역시 향후 보편관세의 영향을 받게 될 가능성이 높습니다.위와 같은 거시적 불확실성 요인들로 인해 경기 개선이 예상보다 지연될 시 민간소비 위축, 설비투자 지연, 수출 감소 등 당사가 영위하는 사업 및 재무 상황에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

나. 특장차량 사업부문 관련 위험(회사명: 오텍)
당사의 특장차량 사업부문은 내장ㆍ냉동탑차의 탑차부문, 앰뷸런스의 의료부문, 복지부문으로 나누어볼 수 있습니다. 특장차는 기본차의 샤시를 이용하여 그 위에 고객의 용도에 맞는 다양한 어퍼 바디 즉, 특수장치를 부착하여 특수한 용도에 맞춰 제작되는 차량입니다. 탑차부문은 수송목적의 내장탑차와 신선식품 및 의약품 등의 배송에 사용되는 냉동탑차 등으로 구성되고, 의료부문은 일반형 및 특수형 앰뷸런스, 복지부문은 장애인 이동수단으로 쓰이는 서비스 차량을 제조 및 판매하고 있습니다.국내외 경기 둔화와 원재료 가격 및 인건비 상승 등으로 특장차량의 발주가 감소하였습니다. 국토교통부에 따르면 국내 특장차 등록 대수는 2024년 기준 14.4만대로, 2023년 13.8만대 대비 약 4.3% 증가하였으나 과거에 비하여 그 성장세가 둔화되고
있으며, 2025년 반기 기준으로는 14.5만대를 기록하였습니다.
또한, 의료부문 및 복지부문의 경우 산업의 특성상 복지차나 구급차 등의 판매경로가 지자체 및 조달청 등 정부향 납품이 대부분을 차지하여 판매경로가 제한적인 만큼 정부의 복지예산 축소 등 정부정책의 변동으로 인하여 수익성이 악화될 수 있습니다.당사는 자동차 자기인증 능력을 보유함과 동시에 국내 최대 특장차 생산 공장을 보유한 만큼 업계를 선도하는 기업이지만, 안전상의 문제 혹은 제품의 결함이 발견되어 리콜 발생 시 매출이 급격하게 감소할 수 있습니다. 또한 지자체 등 관공서와 같은 매출처와 향후 공급계약 미체결 시 동 사업영역의 수익성 및 성장성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

특장차는 기본차의 샤시(엔진) 위에 고객의 맞춤형 니즈에 따라 특수장치를 부착하여 특수한 용도에 맞춰 제작되는 차량입니다. 특수장비차의 전체적인 분류는 아래와 같으며, 당사는 아래 특장차 산업 중 생활문화차량에 속하는 복지차 및 구급차, 수송차량에 속하는 탑차의 제조 및 판매를 주 사업으로 영위하고 있습니다.

[특장차 구분]

구 분
차 종
용 도

건설차량
덤프트럭, 콘크리트 믹서, 콘크리트펌프, 크레인트럭, 오거트레인 등
건축 토목공사에 투입되는 차량

수송차량
TOP차, TANK LORRY 등
특수화물의 수송차량

생력차량
크레인, 윙바디, 파워게이트
유압, 기계장치를 이용, 특정작업을 증대시킨 차량

환경차량
진개 덤프, 청소차, 살수차 등
환경미화 및 위생처리 차량

생활문화차량
VAN
냉동 VAN, 냉장 VAN
일반 식료품 및 빙과류, 기타 냉동식품을 수송하는데 이용

서비스차량
고소작업차, 구급차, 복지차, 전기공사차, RV
구급용과 RV용 장애인 이동수단으로 주로 쓰임.

소방차량
소방차, 다목적소방펌프차
화재진압용, 화재·구급·구난용

출처 : 당사 제공

특수차량 시장은 높은 기술력 및 맞춤형 설계 역량, 그리고 엄격한 품질 관리가 요구되는 진입 장벽이 매우 높은 산업입니다. 국내 특수차량 등록대수 증가 추이는 다음과 같습니다.

[ 국내 특장차 등록대수 추이 ]

(단위 : 만대)

구분
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년 반기

등록대수
9.1
9.5
10.6
11.8
13.0
13.8
14.4
14.5

출처 : 국토교통부

비록 국내 상승폭이 둔화하고 있지만 당사는 특장차 시장에서의 독과점적인 지위를 바탕으로 점유율을 확대해나갈 계획입니다. 당사의 특수차량 국내 시장 점유율 추이는 아래와 같습니다.

[ 오텍 시장 점유율 추이 ]

(단위 : %)

구분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

1톤 내장탑차
51.2
53.7
49.9
49.4

1톤 냉동탑차
40.5
38.8
45.3
42.1

소형 탑차
49.3
48.4
47.5
45.8

특수형 앰뷸런스 (조달청)
-
50.0
47.0
60.0

특수형 앰뷸런스 (국방부)
-
64.0
51.0
70.0

출처 : 당사 제공
주1) 상기 시장점유율 데이터는 공식적으로는 연 1회 전달받고 있으며, 2025년 3분기 데이터는 당사에서 자체 취합하여 산정한 데이터입니다.주2) 상기 특수형 앰뷸런스 시장 점유율 데이터는 해당년도 말일까지의 각 사 자료를 취합하여 다음년도 초에 발표되고 있습니다.

탑차 중 내장 및 냉동탑차 제품군은 인터넷 및 모바일 등 간편 배송의 확대와 당일배송 및 신선식품 배송의 확산으로 인하여 라스트마일 콜드체인에 대한 수요가 증가하는 트렌드에 따라 그 수요가 꾸준히 증가하였습니다. 다만 전방산업인 인터넷 및 모바일 쇼핑 플랫폼 시장이 이미 과포화되어있어 그 성장세는 둔화될 수 있습니다.
통계청에 따르면 국내 온라인 쇼핑 총 거래액은 시장 성장률이 거래액 기준 2025년 3분기 기준 전년 동기 대비 4.42% 증가한 200.7조원을 기록하였습니다. 다만, 전년대비 증가율은 2021년 21.80%로 정점을 기록한 뒤 점차 감소하는 추세에 있고 2025년 3분기 기준으로는 4.42%의 증가율을 보이며 성장세가 다소 둔화된 모습을 보이고 있습니다.

[ 국내 온라인 쇼핑 총 거래액 추이 ]

(단위 : 조원, %)

구분
2025년 3분기
2024년 3분기
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년
2019년
2018년

합계
200.7
192.2
259.4
242.2
216.2
192.7
158.3
136.6
113.3

인터넷쇼핑
44.8
45.6
61.1
60.3
53.1
51.5
48.9
49.2
44.1

모바일쇼핑
155.9
146.7
198.3
181.9
163.1
141.2
109.4
87.4
69.2

전년대비 증가율
4.42%
-
7.10%
12.00%
12.20%
21.80%
15.90%
20.60%
20.30%

출처 : 국가통계포털(KOSIS)

다만 국내 택배시장 물동량은 지속적으로 증가하고 있으며, 2023년 기준 약 52억 박스의 물동량을 기록하며 성장하는 산업인 만큼 지속적인 수요의 확대가 기대됩니다.

국내 택배시장 물동량 추이

출처 : 국가물류통합정보센터

[ 구급차 시장 점유율 추이 ]

(단위 : %)

구분
오텍
S사
G사

2022년
53.0
42.5
-

2023년
51.0
43.0
7.0

2024년
54.0
40.0
6.0

출처 : 당사 제공주) 상기 구급차 시장 점유율 데이터는 해당년도 말일까지의 각 사 자료를 취합하여 다음년도 초에 발표되고 있음.

[ 복지차 시장 점유율 추이 ]

(단위 : %)

구분
오텍
C사
E사
N사

2022년
55.0
28.0
11.0
5.0

2023년
53.0
38.0
6.0
4.0

2024년
65.0
26.0
8.0
2.0

출처 : 당사 제공주) 상기 복지차 시장 점유율 데이터는 해당년도 말일까지의 각 사 자료를 취합하여 다음년도 초에 발표되고 있음.

구급차 제품군은 높은 기술력을 요구하지 않는 일반형 앰뷸런스가 주로 시장에서 납품되었으나 특수형으로 시장의 수요가 다변화되며 환자의 이송뿐 아니라 응급환자 대상 1차적 의료행위를 제공할 수 있도록 구급차의 기능이 확대되는 중입니다. 정부나 지방의 조달청 등의 발주에 의존하기에 수요가 성장하기 어렵다는 시장의 한계가 존재하나, 특수형 앰뷸런스는 기존 수입에 의존해오던 물량들을 오텍과 같은 국내기업의 기술력이 발전함에 따라 모든 정부조달물량이 국내 제품으로 대체되었으며 민간에서도 점점 그 수요가 증가할 것으로 전망됩니다.
구체적으로, 정부에서 구입하는 물품은 국가종합전자조달시스템(나라장터)을 통해 구입이 가능합니다. 나라장터 쇼핑몰에 등록된 구급차는 본건 공시자료 제출일 현재 H사에서 생산되는 스타리아, 쏠라티를 기본 차대로 하며 오텍, S사, G사 3개 업체에서 제조하여 납품하고 있습니다. 또한, 국회 인요한 의원에 의해 발의된 '구급차 내 처치 공간 확보' 관련 응급의료에 관한 법률 개정안이 통과되어 정부는 2027년부터, 민간 부문은 2030년 이후부터 스타리아가 아닌 다른 차대로 구급차를 생산해야 합니다. 이는 기존의 차대로는 강화된 법적 기준을 충족하며 구급차를 판매하기 어려워짐을 의미합니다. 오텍은 이러한 규제 변화와 시장 수요에 맞춰 마스터, 듀카토, 스프린터 등의 차대로 구급차를 개발, 판매하여 현재보다 시장에서 구급차의 공급량을 확대할 수 있을 것으로 보고 있습니다. 오텍은 지난 2009년 벤츠 스프린터 차대로 중환자용 구급차를 개발하여 정부에 약 120대 납품한 이력이 있으며, 2020년에는 국방기술품질원의 군 개선형 구급차 연구개발 사업에 참여하였습니다.

복지차 제품군의 경우 노약자와 장애인 등 보행약자의 이동편의를 위한 특수차량으로 슬로프, 리프트, 전동시트 등을 승용차 등에 적용하여 판매합니다. 현재 각 시·군청 등을 비롯한 전국 주요 지자체에서 장애인 콜택시 등의 수요가 복지에 대한 관심과 함께 증가하고 있습니다. 인구 고령화 및 복지정책의 확대 등의 수혜를 받을 것으로 예상되나 정부정책에 의한 영향이 큰 시장인 만큼 시장의 적극적인 성장이 어려워 매출의 확대가 제한적입니다.

[ PBV 컨버전 프로젝트 개요 ]

pbv 컨버전 프로젝트 개요.jpg
pbv 컨버전 프로젝트 개요

(자료: 당사 제시)

[ PBV 컨버전 프로젝트 개발계획 ]

pbv 컨버전 프로젝트 개요(개발 관련).jpg
pbv 컨버전 프로젝트 개요(개발 관련)

(자료: 당사 제시)

[ PBV 컨버전 프로젝트 생산 및 매출 계획 ]

pbv 컨버전센터 생산수량 및 매출계획.jpg
pbv 컨버전센터 생산수량 및 매출계획

(자료: 당사 제시)

당사는 2025년 9월 1일자로 경기도 화성시에 위치한 PBV 컨버전센터에 입주하여 K사의 PBV 프로젝트 연구개발을 진행하고 있으며, 2026년 상반기부터 크루밴 등 4개 차종에 대한 양산을 통해 매출을 시현할 계획입니다. 아울러, 현재 화성 공장에는 당사, H사, G사, K사 4개사가 입주해있으며 당사는 축적된 기술적 역량 및 운영 노하우를 바탕으로, 향후 K사 PBV 및 개선형 구급차 신사업 등을 통하여 경쟁우위를 확보하고자 하나, 샤시를 국내 대형 완성차 업체에 의지하고 매출원가 비중이 높아 국내외 경기 변동으로 인해 수익성이 악화될 수 있습니다.
또한, 상기 프로젝트가 예상치 못한 대내외 변수로 인해 계획대로 진행되지 못하게 되는 경우 당사의 매출 성장 효과가 미미할 수 있으며, 또한 정부정책 변화 및 경쟁기업 점유율 확대 등으로 동 사업부문의 매출 둔화 및 수익성 저하를 유발할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 냉난방 및 공조기기 사업부문 관련 위험
(회사명: 오텍캐리어)
당사의 주요 종속회사인 오텍캐리어가 영위하는 냉난방 및 공조기기 사업부문은 크게 가정용 및 경상업용 에어컨을 판매하는 에어컨 사업부문과 시스템에어컨, 냉동기 및 열차용 에어컨을 판매하는 시스템 사업부문으로 나누어집니다. 에어컨 사업부문의 경우 캐리어 브랜드를, 시스템 사업부문의 경우 캐리어와 도시바 브랜드를 활용하여 판매 중에 있으며, 글로벌 전자제품 판매업체인 S사, L사에 이어 국내 에어컨시장 점유율 3위를 기록하며 공기청정기 및 제습기 등의 가전제품 라인업을 확대하는 동시에 냉난방 공조를 넘어 히트펌프 생산 및 데이터센터·공장·빌딩 등에 솔루션을 제공하며 에너지 효율화 사업을 구축 중입니다.에어컨은 전형적 내구소비재로서 가정과 개인의 생활필수품으로 정착되었으며, 그 수요는 경기변동 및 계절에 많은 영향을 받습니다. 급격한 경기 악화가 발생하는 경우 당사의 손익에 영향을 줄 수 있으며, 특정 계절에 집중된 매출 위험을 효과적으로 해결하지 못하는 경우 운영 및 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 주력 사업과 에너지 효율화 산업의 전방산업인 건설업의 경기 둔화로 인하여 당사의 매출 성장세에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 주요 종속회사인 오텍캐리어가 영위하는 냉난방 및 공조기기 사업부문은 크게 가정용 및 경상업용 에어컨을 판매하는 에어컨 사업부문과 시스템에어컨, 냉동기 및 열차용 에어컨을 판매하는 시스템 사업부문으로 나누어집니다. 에어컨 사업부문의 경우 캐리어 브랜드를, 시스템 사업부문의 경우 캐리어와 도시바 브랜드를 활용하여 판매 중에 있으며, 각 사업부문 별 주요 제품은 다음과 같습니다.

사업부문
주요제품

에어컨사업부문
벽걸이형, 슬림형 및 중대형 스탠드 에어컨, 천장 매립형 카세트에어컨 등

시스템사업부문
시스템 멀티 에어컨, 냉동기(스크류, 흡수식, 터보), 공기 조화기 및 각종팬코일 유니트, 열차용 에어컨 등

출처 : 당사 제공

캐리어 브랜드는 에어컨 시장에서 높은 인지도를 갖고 있으며 S사와 L사와 함께 국내 에어컨 시장에서 높은 시장점유율을 보유 중에 있습니다. 또한 경쟁사인 위니아가 2024년 자금 경색으로 에어컨 생산을 전면 중단하여 향후 시장 환경이 더 우호적일 것으로 예상됩니다.

다만 한국갤럽 조사에 의하면 국내 가구당 에어컨 보급률은 2023년 기준 98%로 대부분의 가정에서 에어컨을 보유하고 있으며, 또한 최근 1인가구의 확대 및 출산율 감소 등의 영향으로 가전시장의 수요가 둔화됨에 따라 에어컨 사업부문의 매출 악화가 발생할 수 있습니다.

[ 국내 가전제품 판매액 추이 ]

(단위 : 조원)

구분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년

가전제품 판매액
21.8
30.5
32.4
35.8
38.2
35.5

출처 : KOSIS 국가통계포털

또한 에어컨의 특성상 기후 및 계절이 수요에 많은 영향을 미칠 수 있습니다. 일례로 당사의 에어컨 사업부문 매출은 기록적인 폭염이 발생한 2018년 전년비 약 20% 증가하기도 하였습니다. 하지만 변동성이 심한 기후 상황과 계절에 대한 매출 위험을 효과적으로 해결하지 못하는 경우가 발생한다면 향후 운영 및 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다.

시스템 사업부문은 산업용 공장, 데이터센터, 물류센터 및 열차 등에 토탈 공조시스템을 제공하고 있습니다. 다만 최근 들어 고금리와 자재가격 상승으로 프로젝트파이낸싱(PF) 시장이 위축되어 자금난으로 중소중견 건설업체의 폐업 및 부도 소식이 잇따르면서 건설경기가 악화되었으나, 2025년
10월
기준 비주택건축의 건설경기 실사지수는 전년 동월비
3.3p 상승하며 회복되는 모습을 보이고 있습니다.

[ 건설경기 실사지수 추이 ]

(단위 : p)

구분
2024년
2025년
MoM
YoY

8월
9월
10월
11월
12월
1월
2월
3월
4월
5월
6월
7월
8월
9월
10월

토목
78.7
72.3
66.9
67.9
67.4
65.1
63.9
54.0
65.7
67.3
72.4
70.7
68.7
66.8
65.6
-1.2
-1.3

주택
62.3
76.9
66.1
66.8
75.1
59.8
61.6
66.0
70.8
74.6
65.7
74.6
64.5
73.6
59.5
-14.1
-6.6

비주택건축
65.8
70.2
61.6
54.6
65.2
60.6
59.9
59.5
691
66.1
67.8
63.0
64.6
72.2
64.9
-7.3
+3.3

출처: 한국건설산업연구원

당 사업부문은 최근 냉동 공조 산업에서 시장이 확대 중인 에너지 절감 및 친환경 트렌드에 발맞추어 에너지 효율성이 높은 개별 제어가 가능한 시스템 멀티에어컨과 산업용의 고효율 인버터 에어컨 및 히트펌프 등의 매출 포트폴리오를 다각화 하는 중에 있습니다. 다만 전방산업인 건설경기의 악화와 미국의 친환경 정책 노선 변경 등의 국내외적 환경에 따라 당 사업부문의 수익성 및 성장성이 악화될 가능성이 존재하니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 냉동냉장설비 사업부문 관련 위험(회사명: 씨알케이)

냉동냉장설비 사업부문은 현재 당사의 주요 종속회사인 씨알케이가 영위하고 있습니다. 해당 사업부문은 크게 대형마트 및 편의점 등에 설치되는 쇼케이스를 제조 및 판매하는 상업용 냉장 사업부문, 저온창고를 제조 및 판매하는 상업용 냉동 사업부문 그리고 가정용 냉장고 및 와인셀러 등을 판매하는 가정용 냉장/냉동 사업부문으로 이루어져 있습니다.상업용 냉장 사업부문의 주요 제품인 쇼케이스는 편의점 3사와 이마트 등 대형 유통업체에 공급되고 있습니다. 편의점 등 소매점과 대형마트향 쇼케이스 제품의 판매는 전방산업인 소매유통업 경기에 영향을 받습니다. 특히 최근 이커머스 시장의 확대와 창고형 매장에 의한 대체효과로 인하여 대형마트 고객이 감소하고 있습니다. 또한 주요 매출처인 국내 편의점 수는 2024년 5만5000개를 기록하였고 매출 역시 지속적으로 성장하고 있지만 점포 수의 포화 및 인구 감소 등으로 인하여 성장이 둔화됨에 따라 당 사업부문의 수익성에 악영향을 끼칠 수 있습니다.상업용 냉동 사업부문은 저온창고의 제조 및 판매가 주요 매출처로, 2013년 국내 최초로 에너지 절감형 인버터 냉동기 개발, 저온 대형창고에서 2019년 이후 매년 80% 이상의 성장으로 업계 최상위권으로 성장하였으며 2021년 국내 최대 규모의 저온창고 완공에도 성공하는 등 적극적인 연구개발을 이어나가고 있습니다. 다만 최근 소비경기 침체와 건설시장 그리고 글로벌 경기침체에 따라 당사의 수익성 개선추이가 둔화될 가능성이 있습니다.

씨알케이의 경우 2021년 인천광역시 중구 항동 1가에 위치한 TJ물류센터의 저온창고 설비공사를 준공하였으며, 해당 물류센터는 100% 저온만으로 구성된 연면적 약 2.5만평 규모의 물류센터로 단일 저온 물류센터로는 국내 최대 규모 수준인 것으로 파악됩니다. 이와 같이 저온 물류센터 관련 시장 점유율이 업계 최상위권 수준이긴 하나, 추후 저온 물류센터 자체에 대한 수요 감소로 신규 수주가 제한될 경우 씨알케이의 영업실적 또한 영향을 받을 가능성이 있는 점을 투자판단에 참고하여 주시기 바랍니다.
가정용 냉장/냉동 사업부문은 현재 가정용 냉장고 및 세탁기 등 다양한 전문가전을 판매 중에 있습니다. 냉장고와 세탁기 등은 전형적 내구소비재로서 가정과 개인의 생활필수품으로 정착되었습니다. 현재 국내 최대 이커머스 업체를 통하여 냉장고를 판매하며 지속적으로 매출을 확대하고 있으나, 국내 소비가 침체되어 최근 가전제품의 수요가 줄어들고 있어 영향을 받을 수 있으니, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

씨알케이는 당사의 주요 종속회사로, 냉동냉장설비 사업부문을 영위하고 있습니다. 해당 사업부문은 크게 대형마트 및 편의점 등에 설치되는 쇼케이스 제조 및 판매의 상업용 냉장 사업부문, 저온창고 제조 및 판매의 상업용 냉동 사업부문 그리고 가정용 냉장고 및 와인셀러 등을 판매하는 가정용 냉동/냉장 사업부문으로 이루어져 있습니다.
냉동냉장설비 사업부문의 주요 제품인 쇼케이스는 2021년 시장점유율 1위를 달성하였으며, 2022년에는 플러그인 쇼케이스의 디자인을 통일화하고 전시면적을 극대화한 뉴 플랫폼의 제품을 통해 시장 M/S를 더욱 확대하고, 플러그인 제품의 환경 냉매(R290) 적용과 무인 쇼케이스/ 밀키트용 제품 등 다양한 방향으로 확대해나가고 있습니다. 또한 2013년 국내 최초로 에너지 절감형 인버터 냉동기 개발 및 2021년 국내 최대 규모의 저온창고도 완공하는 등 저온창고 분야에서 점유율을 확대해 나가는 중입니다. 가정용 냉장고는 16년부터 시작하여 현재 400~600리터 양문형/4도어 시장까지 개척하였으며, 콤비 냉장고/냉동고 시장에서도 높은 성장을 보이고 있고 전자동 세탁기 등 다양한 상품군을 확대해 나갈 예정입니다. 당 사업부문의 점유율 추이는 아래와 같습니다.

[ 냉동냉장설비 사업부문 시장점유율 추이 ]

(단위 : %)

구 분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

시스템 쇼케이스
38
40
42
37

저온창고
30
30
30
28.5

출처 : 당사 제공

시스템 쇼케이스 시장에서 씨알케이는 독과점적인 지위를 확보하고 있습니다. 현재 쇼케이스 제품의 주요 매입처인 편의점 3사(GS, CU, 7eleven)와 이마트24 등의 소매점의 개수 및 매출이 꾸준히 늘고 있어 지속적인 시장 수요가 기대되고 있습니다.
2025년 3분기 기준 씨알케이의 시스템 쇼케이스 시장점유율은 2024년 대비 2%p 감소한 38%를 기록하였으며, 저온창고 시장점유율은 2024년과 동일한 30%를 유지하였습니다. 이와 같이 씨알케이가 시스템 쇼케이스 및 저온창고 부문에서 우수한 지위를 확보하고 있음에도 불구하고, 전방산업인 편의점 산업 및 신규 물류창고 건설업의 성장이 둔화될 경우 동사의 시장점유율 및 신규 매출액도 영향을 받을 수 있으니 투자자분들께서는 이러한 점을 참고하여 주시기 바랍니다.

[ 편의점 업태 매출 성장률 ]

(단위 : %)

연 도
전년대비 매출 성장률

2020
2.4

2021
6.8

2022
10.8

2023
8.1

2024
4.3

출처: 산업통상자원부, 편의점 3개사(CU, GS25, 세븐일레븐)
주) 편의점 매출 데이터는 연도별 비교만 가능하여 2024년 이후 데이터는 업데이트하지 못하였음을 감안하시어 참고 부탁드립니다.

[ 편의점 업태 점포수 및 성장률 ]

(단위 : 개, %)

연 도
점포수

개수
전년대비 성장률

2020
39,962
5.7

2021
42,277
5.8

2022
45,975
8.7

2023
48,088
4.6

2024
48,722
1.3

출처: 산업통상자원부, 편의점 3개사(CU, GS25, 세븐일레븐)
주) 편의점 점포수 데이터는 연도별 비교만 가능하여 2024년 이후 데이터는 업데이트하지 못하였음을 감안하시어 참고 부탁드립니다.

다만 대형 쇼케이스의 주요 매출처인 대형마트의 경우 타 유통채널들이 모두 매출이 성장한 반면 (백화점 +1.4%, 편의점 +4.3%, SSM(기업형 슈퍼마켓) +4.6%) 유일하게 전년비 매출이 0.8% 감소하며 업황이 악화되고 있습니다. 또한 대형마트의 폐점이 잇따르고 있으며 신규 출점이 급격히 감소하여 사업부문 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다.

[ 대형마트 주요3사 전년동기비 매출증감률 추이 ]

(단위 : %)

구 분
2024년
2023년
2022년

신장률
-0.8%
+0.5%
-7.6%

출처: 산업통상자원부, 3사 할인점(이마트, 롯데마트, 홈플러스)
주) 대형마트 주요3사 관련 데이터는 연도별 비교만 가능하여 2024년 이후 데이터는 업데이트하지 못하였음을 감안하시어 참고 부탁드립니다.

[ 대형마트 주요3사 점포수 추이 ]

(단위 : 개)

구 분
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년
2019년

이마트
154
155
157
158
160
158

홈플러스
126
131
133
138
140
140

롯데마트
110
111
112
112
113
125

합계
390
397
402
408
413
423

출처: 3사 할인점(이마트, 롯데마트, 홈플러스) 영업보고서
주) 대형마트 주요3사 점포수 데이터는 연도별 비교만 가능하여 2024년 이후 데이터는 업데이트하지 못하였음을 감안하시어 참고 부탁드립니다.

상업용 냉동 사업부문은 수요가 확대되고 있는 저온 대형창고에서 2019년 이후 매년 80% 이상의 성장으로 업계 최상위권로 성장하였으며, 21년도에는 국내 최대 규모의 저온창고도 완공하였습니다. 물류창고업은 2020년도 코로나 이후 이커머스 시장 확대 및 택배 물동량 확대 등으로 인하여 급격하게 성장하였고, 2024년 물류창고업 등록은 731개를 기록하며 역대 최고 성장을 기록하였습니다.
씨알케이의 경우 2021년 인천광역시 중구 항동 1가에 위치한 TJ물류센터의 저온창고 설비공사를 준공하였으며, 해당 물류센터는 100% 저온만으로 구성된 연면적 약 2.5만평 규모의 물류센터로 단일 저온 물류센터로는 국내 최대 규모 수준인 것으로 파악됩니다. 이와 같이 저온 물류센터 관련 시장 점유율이 업계 최상위권 수준이긴 하나, 추후 저온 물류센터 자체에 대한 수요 감소로 신규 수주가 제한될 경우 씨알케이의 영업실적 또한 영향을 받을 가능성이 있는 점을 투자판단에 참고하여 주시기 바랍니다.

[ 씨알케이 저온창고 관련 주요 경쟁사 현황 ]

(단위 : 백만원, %)

업체명
점유율

씨알케이
12%

A1사
12%

B1사
5%

H사
4%

B2사
3%

합계
36%

(출처: 당사 제시)

주) 상기 점유율은 본건 공시자료 제출일 최근 집계된 내역을 기준으로 상위 5개 업체만을 선정하였습니다.

국내 택배시장 물동량 추이

출처 : 국가물류통합정보센터

연도별 물류창고업 등록 현황

출처 : 국가물류통합정보센터

다만 최근 고금리와 자재가격 상승으로 프로젝트파이낸싱(PF) 시장이 위축되어 물류센터의 신규 건축이 어려워지고 있습니다. 또한, 저온창고업의 경우 신선식품시장 성장이 예상보다 더디게 증가하였고, 일반 물류창고 대비 공사비가 커 최근 증가율이 둔화되고 있는 추세인 만큼 당 사업부문의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

연도별 전국 저온창고업 등록비율

출처 : 콜리어스코리아 '2024년 한국 물류투자보고서'

가정용 냉장/냉동 사업부문의 경우 캐리어 클라윈드 브랜드를 통하여 현재 쿠팡 등에서 판매 중에 있습니다. 2016년부터 시작한 가정용 냉장고 사업은 현재 400~600리터 양문형/4도어 시장까지 개척하였으며, 콤비 냉장고/냉동고 시장에서도 높은 성장을 보이고 있습니다. 2020년 이후 브랜드 'Modevi' 를 통해 1인 가구의 소형부터 2~3인 가구의 600리터까지 다양한 냉장고 라인업을 확장함과 동시에 전자동 세탁기 등 다양한 상품군을 확대해 나갈 예정입니다. 다만 최근 국내 경기가 악화되며 가전제품의 소비가 줄어듦에 따라 당 사업부문의 수익성이 악화될 수 있습니다.

[ 국내 가전제품 판매액 추이 ]

(단위 : 조원)

구분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년

가전제품 판매액
21.8
30.5
32.4
35.8
38.2
35.5

출처 : KOSIS 국가통계포털

최근 소비심리 저하에 따른 전방 수요 감소, 글로벌 공급망 차질과 환율 변동에 따른 원재료비, 물류비 등 비용 증가가 실적 및 수익성 개선에 제약이 될 수 있으나, 당 사업부문은 에너지 효율이 높은 인버터 압축기 등 고효율 제품의 수요 증가에 따른 수혜를 볼 것으로 예상하고 있습니다. 다만, 건설시장 및 소매시장 침체와 글로벌 경기가 급변함에 따라 수익성 개선추이가 둔화될 가능성이 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 기계식 주차설비 사업부문 관련 위험(회사명: 오텍오티스파킹시스템)

오텍오티스파킹시스템은 당사의 주요 종속회사로, 기계식 주차설비 사업부문을 주 사업으로 영위하고 있습니다. 해당 사업부문은 기계식 주차설비를 설계 및 제작, 판매하는 주차설비 사업부문, 주차설비 관련 서비스를 제공하는 서비스 사업부문 그리고 관련한 신사업을 영위하는 신사업 사업부문으로 이루어져 있습니다. 주차설비 사업은 엘리베이터방식, 평면왕복방식, 다층순환방식을 주요 기종으로 제작 및 판매하고 있으며, 서비스 사업은 주차설비 유지보수, 부품판매, 교체공사, 업그레이드, 현대화공사를 통해 매출을 실현하고 있습니다.기계식 주차설비 사업부문은 높은 시장점유율과 유지보수를 통한 지속적인 매출 그리고 기존 노후화된 주차설비에 대한 교체 및 리모델링 등 서비스 수요 증가가 예상되어 수익성이 개선될 것으로 전망되나, 최근 PF 부실 및 원자재 가격 상승 등으로 건설경기 악화로 인한 전방 수요 감소로 실적 및 수익성 개선에 제약이 될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

오텍오티스파킹시스템은 당사의 주요 종속회사로, 기계식 주차설비를 설계 및 제작, 판매하는 사업과 주차설비 관련 서비스를 제공하는 사업을 영위하고 있습니다.해당 시장의 주요 경쟁사들은 승강기 전문 기업들로, 현대엘레베이터, 동양기전, 엘파킹, 삼중테크 등이 있습니다. 주차타워 등의 기계식 주차설비는 일반적인 자주식 주차장에 비해 설비와 시공비, 운영유지비가 많이 소요되나 차로와 주차구획상 면적이 매우 절약되는 장점이 있습니다. 도심의 차량 증가와 공간 부족 문제로 인해 기계식 및 자동주차 설비의 수요는 국내외에서 지속적으로 증가하는 중에 있어 앞으로의 성장이 기대되는 산업이며, 당 사업부문은
2025년 3분기 기준 해당 시장에서 약 25%의 시장점유율을 기록하고 있으며 연도별 시장점유율은 아래와 같습니다.

[ 기계식 주차설비 사업부문 시장 점유율 추이 ]

(단위 : %)

구 분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

기계식 주차설비
25
27
28
29

출처 : 당사 제공

최근 10년간 추이를 살펴보면 자동차 등록대수 성장률은 2015년 정점(4.3%) 이후 감소 추세이며, 2024년말 기준 총 등록대수는 전년 동기 대비 1.3% 증가한 약 26.3백만대를 기록하였습니다. 한국자동차연구원에 따르면 최근 저출산 및 고령화로 인해 생산가능인구가 감소하고 잠재성장률이 하락함에 따라 장기적으로 2040년도에는 자동차 등록대수가 순감할 가능성도 제시되고 있으나, 지속적으로 증가하는 추세는 유지되고 있어 주차 면적의 확보는 필수적입니다.

자동차 등록대수

출처 : 국토교통부

최근 수도권에 인구가 편중되는 현상이 지속되고 있습니다. 행정안전부의 '2024년 주민등록 인구통계'에 따르면 수도권에 거주하는 인구는 2,065만명으로, 전년보다 3만 3천여명 증가한 것과 달리 비수도권 인구는 2,517만명으로 전년 대비 87만 8천명 감소하였습니다. 또한 서울시 주요 업무지구의 주택가 주차장 확보율은
2024년 강남구를 제외한 대다수가 100%를 밑돌면서 주차난이 해소되지 않는 상황이기에 토지가격이 높은 상황에서 공간을 효율적으로 사용가능한 기계식 주차설비에 대한 수요는 꾸준히 발생하고 있는 중입니다.

[ 주택가 주차장 확보율 추이 ]

(단위 : %)

구분
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년
2019년

중구
87.7
79.3
75.8
71.1
89.3
87.6

영등포구
86.0
85.0
83.1
82.4
83.0
86.6

종로구
89.2
88.2
88.8
91.7
91.3
92.0

성동구
94.4
93.9
108.0
107.9
108.2
93.0

강남구
112.9
98.7
101.6
92.9
93.6
93.7

서울시 전체
106.6
106.9
106.5
104.3
103.6
103.0

출처 : 서울특별시

주차설비 사업은 대형 건설사 뿐만 아니라 중견, 중소형 건설사들 역시 상업용 및 주거시설을 시공할 때 필요한 기계식 주차설비를 공급하는 방식으로 이루어집니다. 최근 들어 고금리와 자재가격 상승으로 프로젝트파이낸싱(PF) 시장이 위축되어 자금난으로 중소중견 건설업체의 폐업 및 부도 소식이 잇따르면서 건설경기가 악화되며, 2025년 10월 기준 주택 건설경기 실사지수는 전년 동월비
-6.6p
하락하였습니다.

[ 건설경기 실사지수 추이 ]

(단위 : p)

구분
2024년
2025년
MoM
YoY

8월
9월
10월
11월
12월
1월
2월
3월
4월
5월
6월
7월
8월
9월
10월

토목
78.7
72.3
66.9
67.9
67.4
65.1
63.9
54.0
65.7
67.3
72.4
70.7
68.7
66.8
65.6
-1.2
-1.3

주택
62.3
76.9
66.1
66.8
75.1
59.8
61.6
66.0
70.8
74.6
65.7
74.6
64.5
73.6
59.5
-14.1
-6.6

비주택건축
65.8
70.2
61.6
54.6
65.2
60.6
59.9
59.5
69.1
66.1
67.8
63.0
64.6
72.2
64.9
-7.3
+3.3

출처 : 한국건설산업연구원

당 사업부문은 지상의 기계식 주차타워 설비 시스템 제공뿐만 아니라, 일본의 선진기술 도입을 통한 대규모 지하 평면타입 주차설비 제공과 인텔리전트 빌딩의 기존 자주식 주차 설비를 기계식 주차설비로 교체하여 빌딩의 가치를 한층 증대시키는 사업을 추진하며 매출 확대를 위한 기술개발을 진행하는 중입니다. 향후 기계식 주차설비는 일본, 유럽 등 선진시장에서와 같이 대규모 지하 기계식 평면타입 주차설비가 확대될 것으로 예상되는 만큼 수익이 개선될 것으로 전망하고 있으나 건설경기가 더욱 악화되어 건설사 등 주요 매출처의 실적이 나빠질 경우 수익에 악영향을 미칠 가능성이 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 가격 협상력 열위에 따른 위험

당사의 특장차 사업부문의 경우 고객의 요구에 맞추어 제작하는 방식으로, 고객 대비 협상력이 열위에 있는 사업입니다. 또한 당사가 국내외에서 공급받고 있는 주요 원재료인 특장차 부문의 샤시 및 각관, 타 사업부문의 동관, 알루미늄, 철판 등의 가격이 상승할 시 그 상승분이 가격에 반영되지 못할 경우 당사 수익에 악영향을 끼칠 수 있습니다.내장ㆍ냉동탑차의 경우 K사 OEM 형식으로 제작 중에 있어 해당 기업의 단가 인하 요구가 있을 시 당사의 수익성이 악화될 수 있습니다. 또한 구급차 및 복지차 등을 발주하는 관공서나 조달청 등은 국가 기관의 성격을 가지고 있어 예산 및 정책 변경에 따라 납품단가 인하를 요청할 수 있습니다.당사의 종속회사들이 영위하는 냉동공조기기, 저온창고설치공사 및 기계식 주차설비의 제작 및 설치는 기업들의 발주에 따른 수의계약 혹은 경쟁입찰로 이루어지는 방식으로, 이는 당사의 주요 종속회사들이 가격 교섭력에서 열위에 있음을 의미합니다. 당사가 원재료로 사용하는 각관, 철판 및 동관 가격과 구리, 철광석 가격은 단기적으로는 수급 상황의 차이에 따라 차이가 있을 수 있으나 일반적으로 양의 상관관계를 나타냅니다. 샤시의 경우 주 원재료로 강재류를 사용하여 이 역시 철광석 및 알루미늄, 니켈, 구리 등 다양한 비철금속 가격의 영향을 받습니다. 당사는 원재료의 가격 상승을 수주 계약 당시 납품 단가에 반영하고자 하고 있으며, 이 외 노무비 등 발생할 원가를 고려해 견적을 산정하여 매출 단가를 협의하고 있고 사업 부문 전체적으로 시장점유율이 타사 대비 높아 당사의 가격교섭력 열위에 따른 수익성 악화가 발생할 가능성은 낮습니다.하지만, 정부의 예산 감소와 K사 등 고객과의 관계 악화, 건설경기 악화 등 혹은 경쟁의 심화로 인해 가격인하 압력이 발생하거나, 당사의 원가상승분을 전가하지 못할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 특장차 사업부문의 경우 고객의 요구에 맞추어 제작하는 방식으로, 고객 대비 협상력이 열위에 있는 사업입니다. 내장ㆍ냉동탑차는 소비자들의 요구가 다양하기 때문에 대량생산체제를 구축하여 규모의 경제를 실현하는 완성차 메이커 입장에서는 직접 다품종소량생산을 할 경우 수익성 개선에 실익이 없어 당사가 K사와 함께 OEM 형태로 생산하는 중입니다. OEM 형태인 만큼 당사의 가격협상력이 열위에 있으나, 경쟁사의 기술력 및 자금력의 영세성으로 인하여 소규모 제조업체들이 자동차 제작 안전성과 판매 이후의 A/S등과 관련한 보장성을 담보하지 못하고 있어 경쟁으로 인한 위험은 제한적입니다. 또한 당사는 OEM 외에도 2010년 이후 직접적인 물류차량 영업을 통해 다양한 거래선을 확보하여 완성차 업체에 편중된 매출을 다각화하는 중에 있습니다구급차 및 복지차 등은 현재 소방서 및 조달청과 지자체, 복지협회, 장애인협회 등의 정부기관으로부터 발주를 받아 납품을 진행하고 있습니다. 조달청으로의 복지차 판매방식의 경우 제품의 우수성을 인정받아 수의계약 형태로 진행하고 있으나 계약 갱신 시 납품단가 인하 압력이 존재할 수 있으며, 복지차량의 경우 정부기관 대상 직접 영업 후 경쟁입찰 방식으로 판매 중에 있어 경쟁 심화와 예산 축소 등에 따라 납품단가 인하 압력이 있을 수 있습니다.당사 종속회사들의 주요 제품인 상업/철도용 냉동공조기기와 저온창고설치공사, 기계식 주차설비의 제작 및 설치 역시 수주산업에 속하고 있습니다. 해당 제품들은 모두 복수 벤더를 두고 경쟁 입찰 방식을 통해 거래가 진행되기에 경쟁이 심화될 경우 납품단가 인하로 인하여 당사의 수익성에 악영향이 있을 수 있습니다.또한 당사가 국내외에서 공급받고 있는 주요 원재료인 특장차 부문의 샤시 및 각관, 타 사업부문의 동관, 알루미늄, 철판 등의 가격 등락폭이 커질 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사가 국내외에서 공급받고 있는 주요 원재료는 특장차 부문은 샤시 및 각관, 타 사업부문은 동관, 알루미늄, 철판 등으로 이루어져 있습니다. 샤시는 국내 주요 완성차 2개사에서 독점적으로 생산 중에 있으며, 강재류 및 석유화학제품류가 그 원재료로 사용되고 있습니다. 철강재 및 비철금속은 글로벌 산업 회복세, 철강재 수요 및 생산량 추세에 따라 변동성을 지니고 있습니다.

당사의 2025년 3분기 연결 기준 매출액은 708,639 백만원이며 매출원가는 587,642 백만원으로 매출액의 약 82.9%의 높은 비중을 차지하고 있습니다. 2024년 3분기 당사 연결 기준 매출원가율은 83.4%, 2024년 당사 연결 기준 매출원가율은 83.9%, 2023년 85.5%, 2022년 86.6%, 2021년 84.5%로 2022년 이후로 점차 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 2025년 3분기를 포함한 4개년도 매출원가 비중은 아래와 같습니다.

[ 매출원가율 추이 ]

(단위 : 백만원, %)

구분
2025년 3분기
2024년 3분기
2024년
2023년
2022년
2021년

매출액
708,639
729,242
909,232
959,747
1,019,470
1,017,614

매출원가
587,642
608,120
762,509
820,698
882,410
860,357

매출원가율
82.9%
83.4%
83.9%
85.5%
86.6%
84.5%

출처 : 정기보고서

당사의 주요 원재료에는 샤시, 각관, 동관, 철판 등이 있습니다. 샤시의 주요 거래처는 국내 완성차업체 H사ㆍK사이고, 각관의 주요 거래처는 E사, K사이 있습니다. 동관은 국내 L사로부터 원재료를 매입하고 있으며, 철판은 P사와 H사과의 거래를 통해 매입 중에 있습니다.당사가 사용하는 주요 원재료 등 가격변동 추이는 다음과 같습니다.

[ 주요 원재료의 가격변동 추이 ]

회사명
원재료
단위
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

오텍
샤시(*)(엔진)
천원/EA
40,123
36,218
43,682
34,195

각관 외
천원/톤
-
9,073
9,105
11,307

판넬 외
천원/톤
-
3,732
3,440
2,949

피블록 외
천원/톤
-
4,464
3,729
5,785

주들것 외
천원/톤
-
2,437
2,582
5,323

DOOR 외
천원/톤
-
3,703
5,423
4,046

오텍캐리어
동관
USD/톤
9,558
9,147
8,478
8,797

알루미늄
USD/톤
2,566
2,557
2,250
2,703

철판 (GI)
천원/톤
1,190
1,267
1,265
1,360

레진 (ABS)
천원/톤
-
2,665
2,445
2,513

씨알케이
동관 국제가
USD/톤
9,559
9,135
8,438
8,822

철판
천원/톤
1,390
1,340
1,500
1,500

압축기평균단가
원/EA
-
399,726
383,857
345,188

주1) 원재료 가격은 시세를 기준으로 작성하였으며, 품목별 단위가격은 각 분기별 평균가격의 산술평균으로 표시하였습니다.주2) 샤시의 경우 해당년도 생산 차종의 가격에 따라 등락이 심하여, 차량가격이 비싼 차종의 수요가 증가할 경우 가격이 급격히 상승할 수 있습니다.출처 : 정기보고서

당사의 주요 원재료인 철판의 생산에 사용되는 철광석은 2025년 10월 31일 기준 톤당 105달러를 기록하였습니다. 철광석의 가격은 소비의 70% 이상을 차지하는 중국 시황에 따른 변동이 급격한 편으로, 2021년경에는 COVID-19 및 중국의 공급 감소에 따른 수급 불균형으로 톤당 220달러까지 상승하였다가 11월에는 톤당 92달러까지 떨어지는 등 변동성이 매우 높았습니다. 2023년 이후로는 중국의 리오프닝 기대감에 따라 2023년 3월 톤당 131달러까지 상승하였으나, 해당 효과가 기대에 미치지 못하여 톤당 100~120달러 수준을 유지하였습니다. 이후 공급제한이 지속되고 중국 정부의 2024년 경제 계획 발표 이슈로 인하여 12월 톤당 140달러까지 상승하였다가 중국의 철광 수요가 다시 감소하고 2024년 말까지도 수요 부진이 이어지는 가운데 주요 철광석 업체들의 공급량이 확대되면서 톤당 100~110달러 수준에서 등락을 반복하였습니다.2026년 철광석 가격 전망과 관련해 미국 글로벌 투자은행 골드만삭스는 중국의 철강 생산이 아직 완전히 회복된 것은 아니며 수요 회복이 제한적이라 판단하고 있습니다. 반면 글로벌 해상 공급, 재고 측면에서 긴장이 발생하고 있어 단기적으로는 가격을 지지하는 요소가 있으나, 연말로 갈수록 수요 둔화와 공급 증가에 따른 압력이 커질 가능성이 있어, 2026년 말에는 톤당 약 88달러 수준까지 하락할 가능성이 있다고 언급하였습니다.

(단위 : USD/톤)

철광석 가격 추이

출처 : 한국자원정보서비스

동 및 알루미늄 등의 비철금속 역시 중국의 수요가 가장 큰 변동요인 중 하나이면서 또한 각 금속의 주요 생산지 상황으로 인한 등락이 심한 모습을 보입니다. 동은 주요 구리정광 생산국인 칠레와 페루의 채굴 상황, 알루미늄은 보크사이트의 주요 생산지인 기니의 영향을 받습니다.2022년 3월까지 미국과 중국의 인프라 투자로 인한 수요 증가, 전력난 및 에너지 비용 급등으로 인한 유럽 비철업체 감산 그리고 러-우 사태로 인한 전반적인 원자재 가격 상승 등으로 인해 두 금속 모두 역대 최고가를 경신한 바 있으며, 2023년 들어 안정되었던 가격은 2024년 상반기 들어 다시 고점을 찍은 후 등락을 반복하고 있습니다. 이는 구리의 경우 글로벌 광산의 노후화로 야기된 공급 부족 등과 AI 수요 및 청정에너지 전환에 따른 수요의 증가로 인한 것이며, 알루미늄의 경우 최대 광산인 기니의 수출 차질 및 호주, 자메이카 등 글로벌 공급망의 공급 부족으로 여전히 평균 대비 높은 가격을 형성하고 있습니다.

(단위 : USD/톤)

동 가격과 알루미늄 가격 추이

출처 : 한국자원정보서비스주) 동 가격은 파란색 그래프, 알루미늄 가격은 주황색 그래프로 표시

당사는 샤시와 철판 및 비철금속 등 광범위한 재료와 부품을 제품 생산에 사용합니다. 원자재 가격의 상승 및 높은 변동성은 원가 측면에서 지속적인 위협요인으로 작용하고 있으며 원재료 가격 상승분이 샤시 및 철판 등에 직접적으로 반영되는 구조상 급격한 원재료 가격 상승은 당사의 원가구조 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 당사는 원재료의 가격 상승을 수주 계약 당시 납품 단가에 반영하고자 하고 있으며, 이 외 노무비 등 발생할 원가를 고려해 견적을 산정하여 제품의 단가를 협의하고 결정하고 있습니다. 또한, 모든 사업부문에서 전반적인 시장점유율이 타사 대비 높아 당사의 가격교섭력 열위가 당사의 수익성에 영향을 미칠 가능성은 낮을 것으로 판단하고 있습니다.하지만, 정부의 예산 감소와 완성차 업체와의 관계 악화, 그리고 건설경기 악화 등으로 인해 고객사에서 가격인하 압력이 발생하거나, 급격한 경기의 변동 및 환율 변동 등에 기인한 원재료 가격 상승으로 인하여 발생한 원가상승분을 전가하지 못할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 핵심연구개발인력 유출에 따른 위험

당사의 특장차량 부문은 고객의 수요에 맞추어 제작하는 형태로 납품중이며, 고객의 지속적인 요구에 부응하기 위하여 지속적인 연구 및 개발이 필요한 상황입니다. 당사의 전략기술부문 산하 기술연구소는 선행연구팀, 제품개발팀, 생산기술실로 이루어져 있으며 평균적으로 연 20억원의 연구개발비를 지출 중에 있습니다. 특히 H사ㆍ
K사
의 대형SUV 및 트럭에 대한 지속적인 기술개발을 통하여 신제품을 개발 중에 있으며, 2025년부터는 K사 PBV 사업 등의 신사업을 위하여 추가적인 연구개발을 진행하고 있습니다.당사는 현재 핵심인재 확보 및 인력의 결원이 발생하지 않도록 노력하고 있으나, 퇴직, 경쟁회사로의 이직 등 핵심 인력의 이탈 발생 가능성은 항상 존재하고 있습니다. 핵심인력 등의 결원 발생 시, 당사의 핵심기술이 유출될 위험이 있으며, 대체 인력 확보에 실패할 경우 당사 기술경쟁력을 포함하여 영업
ㆍ
연구개발
ㆍ
경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 더불어, 영입된 전문인력에게 기대하였던 효과가 현실화되지 않는 경우, 재무적으로 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 특장차량 부문은 고객의 수요에 맞추어 제작하는 형태로 납품 중이며, 고객의 지속적인 요구에 부응하기 위하여 지속적인 연구 및 개발이 필요한 상황입니다. 당사의 전략기술부문 산하 기술연구소는 선행연구팀, 제품개발팀, 생산기술실로 이루어져 있으며 평균적으로 20억원의 연구개발비를 지출 중에 있습니다. 특히 H사ㆍK사의대형SUV 및 트럭에 대한 지속적인 기술개발을 통하여 신제품을 개발 중에 있으며, 2025년부터는 K사의 PBV(Purpose Built Vehicle, 목적 기반 자동차) 사업 등의 신사업을 위하여 추가적인 연구개발을 진행하고 있습니다.당사의 기업부설연구소는 2001년 8월 설립되었으며, 현재까지 다양한 연구과제 및 자체 연구개발을 주도적으로 수행하여 고객 편의성 제고 및 신규 수요 창출에 대응하기 위한 새로운 제품개발에 매진하고 있습니다. 당사의 연구조직 조직도와 연구개발 인력 현황은 다음과 같습니다.

오텍 연구개발조직도

출처 : 당사 제공

[당사 연구개발 주요 인력 현황]

구분
성명
담당업무
직위
주요 학력 및 경력
주요 연구개발 실적

기술연구소
이용희
AMB/복지차량 개발 총괄
자문위원
- 인하대학교 기계공학과- 前H사
AMB/복지차량 개발

기술연구소
최덕래
복지차량/국책과제개발업무
선임연구원
- 인덕대학교 메카트로닉스전공심화- 前코모텍
복지차량 개발

기술연구소
정진현
국책과제개발업무
선임연구원
- 선문대학교 하이브리드공학과- 前㈜디피코- 前㈜대진테크
AMB차량 개발

기술연구소
박상우
인증담당/AMB개발업무
선임연구원
- 한성대학교 기계시스템공학과- 前㈜현대차량이엔지- 前㈜대일공업
AMB차량 개발

기술연구소
이충호
개발업무
연구원
- 호서대학교 자동차공학과
AMB차량 개발

기술연구소
정영인
인증담당/개발업무
연구원
- 호서대학교 기계공학부 자동차트랙
AMB차량 개발

기술연구소
박지우
AMB차량/국책과제개발업무
책임연구원
- 한서대학교 항공기계학
AMB차량 개발

기술연구소
유혁준
물류차량개발업무
연구원
- 한라대학교 자동차공학
-

기술연구소
강종갑
복지차량/국책과제개발업무
책임연구원
- 부산정보대학교 실내디자인학과
복지차량 개발

기술연구소
양준봉
AMB차량/물류차량개발업무
책임연구원
- 원광대학교 기계자동차학과
AMB차량 개발

PBV추진실
김윤혁
PBV 개발업무
선임연구원
- 한밭대학교 화학생명공학- 前케이피에프- 前에이치피엠
-

출처 : 당사 제공

당사는 핵심인재 확보 및 인력의 결원이 발생하지 않도록 노력하고 있으나, 퇴직, 경쟁회사로의 이직 등 핵심 인력의 이탈 발생 가능성은 항상 존재하고 있습니다. 핵심인력 등의 결원 발생 시, 당사의 핵심기술이 유출될 위험이 있으며, 대체 인력 확보에 실패할 경우 당사 기술경쟁력을 포함하여 영업ㆍ연구개발ㆍ경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 더불어, 영입된 전문인력에게 기대하였던 효과가 현실화되지 않는 경우, 재무적으로 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 중대재해 처벌 위험

중대재해 처벌 등에 관한 법률(이하 '중대재해처벌법')이 2021년 1월 26일에 제정되어 2022년 1월 27일에 시행되었습니다. 법을 위반하여 중대재해가 발생할 시 사망사고의 경우 회사는 50억원 이하의 벌금에, 회사의 경영책임자등은 1년 이상의 징역 또는 10억원 이하의 벌금에 처해질 수 있습니다. 당사는 현재 연간 안전, 보건 관리 교육 계획 수립, 시설 개선 계획 수립 및 시행을 통하여 안전한 환경 구축에 힘쓰고 있습니다. 이러한 당사의 노력에도 불구하고, 향후 산업재해의 발생 가능성을 완전히 배제할 수는 없으며, 이러한 사고의 발생으로 중대재해처벌법에 의한 제재 시 당사가 영위 중인 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

중대재해처벌법은 사업 또는 사업장, 공중이용시설 및 공중교통수단을 운영하거나 인체에 해로운 원료나 제조물을 취급하면서 안전ㆍ보건 조치의무를 위반하여 인명피해를 발생하게 한 사업주, 경영책임자, 공무원 및 법인의 처벌 등을 규정함으로써 중대재해를 예방하고 시민과 종사자의 생명과 신체를 보호함을 목적으로 2021년 1월 26일 제정된 후 2022년 1월 27일부터 시행되었습니다. 해당 법안은 고강도ㆍ고위험 노동이 지속되고 하도급 의존성이 큰 산업군에 큰 영향을 미칠 수 있으며, 대상회사가 영위 중인 자동차 관련 제조업도 중대재해 리스크에 노출될 가능성이 높습니다.

[중대재해 처벌 등에 관한 법률] ('중대재해처벌법')

(1) 제정이유 현대중공업 아르곤 가스 질식 사망사고, 태안화력발전소 압사사고, 물류창고 건설현장 화재사고와 같은 산업재해로 인한 사망사고와 함께 가습기 살균제 사건 및 4ㆍ16 세월호 사건과 같은 시민재해로 인한 사망사고 발생 등이 사회적 문제로 지적되어 왔음. 이에 사업주, 법인 또는 기관 등이 운영하는 사업장 등에서 발생한 중대산업재해와 공중이용시설 또는 공중교통수단을 운영하거나 위험한 원료 및 제조물을 취급하면서 안전ㆍ보건 조치의무를 위반하여 인명사고가 발생한 중대시민재해의 경우, 사업주와 경영책임자 및 법인 등을 처벌함으로써 근로자를 포함한 종사자와 일반 시민의 안전권을 확보하고, 기업의 조직문화 또는 안전관리 시스템 미비로 인해 일어나는 중대재해사고를 사전에 방지하려는 것임.

(2) 주요내용가. 사업주 또는 경영책임자 등은 사업주나 법인 또는 기관이 실질적으로 지배ㆍ운영ㆍ관리하는 사업 또는 사업장에서 종사자의 안전ㆍ보건상 유해 또는 위험을 방지할 의무가 있고, 사업주나 법인 또는 기관이 제3자에게 도급, 용역, 위탁 등을 행한 경우 제3자의 종사자에 대한 안전 및 보건 확보의무를 부담함.나. 사업주 또는 경영책임자 등이 안전 및 보건 확보의무를 위반하여 중대산업재해에 이르게 한 경우 사업주와 경영책임자 등을 처벌하고, 법인 또는 기관의 경영책임자 등이 처벌 대상이 되는 위반행위를 하면 그 행위자를 벌하는 외에 그 법인 또는 기관에 대해서도 벌금형을 부과함.다. 사업주 또는 경영책임자 등은 생산ㆍ제조ㆍ판매ㆍ유통 중인 원료나 제조물의 설계, 제조, 관리상의 결함이나 공중이용시설 또는 공중교통수단의 설계, 설치, 관리상의 결함으로 인한 그 이용자 등의 생명, 신체의 안전을 위하여 안전보건관리체계 구축 조치를 하는 등 안전 및 보건 확보의무를 부담함.라. 사업주 또는 경영책임자 등이 안전 및 보건 확보의무를 위반하여 중대시민재해에 이르게 한 경우 사업주와 경영책임자 등을 처벌하고, 법인 또는 기관의 경영책임자 등이 처벌 대상이 되는 행위를 하면 그 행위자를 벌하는 외에 그 법인 또는 기관에 대해서도 벌금형을 부과함.마. 사업주 또는 경영책임자 등이 고의 또는 중대한 과실로 이 법에서 정한 의무를 위반하여 중대재해를 발생하게 한 경우, 해당 사업주, 법인 또는 기관은 중대재해로 손해를 입은 사람에 대하여 그 손해액의 5배를 넘지 않는 범위에서 배상책임을 짐.바. 정부는 중대재해 예방을 위한 대책을 수립ㆍ시행하도록 하고, 사업주, 법인 및 기관에 대하여 중대재해 예방사업에 소요되는 비용을 지원할 수 있도록 하며, 그 상황을 반기별로 국회 소관상임위원회에 보고하도록 함.

출처 : 법제처

기존 2020년 부터 시행된 산업안전보건법 개정안과 중대재해처벌법의 차이는 크게 1)처벌대상, 2)처벌수위, 3)적용범위가 있습니다. 산업안전보건법은 현장 관리자의 의무를 규정했다면 중대재해처벌법은 경영진의 안전 확보 의무를 부과해 처벌 대상을 확대하였으며, 처벌 수위가 높아지고 징벌적 손해배상도 도입되는 등 부담이 증가하였습니다. 보호 대상은 종사자 뿐만 아니라 해당 시설이나 제품을 이용하는 이용자까지 확대됩니다. 협력사 관리 범위도 기존에는 도급에 대해서만 인정됐다면 중대재해처벌법 에서는 위탁과 용역까지 추가됩니다.상기 법을 위반하여 중대재해가 발생할 시 사망사고의 경우 회사는 50억원 이하의 벌금에, 회사의 경영책임자등은 1년 이상의 징역 또는 10억원 이하의 벌금에 처해질 수 있습니다. 또한 환경, 보건 및 안전 관련 현존 규정들과 향후 시행될 규정들을 준수하지 못하는 경우 손해배상액의 산정 또는 벌금 부과, 생산 중단 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 더욱이 향후 보다 엄격한 환경 관련 법규가 시행되면 추가적인 오염방지시설을 도입해야 할 수 있으며, 이에 따라 상당한 금액의 준법감시 관련 비용이 발생할 수 있습니다.이에 당사는 관계 법령에 따라 매년 회사의 안전 및 보건에 관한 계획을 수립, 전 임직원에 대한 교육 실시, 안전 관련 조직 확대, 대대적인 현장 점검 및 시스템 강화 등을 통해 법 시행에 따른 영향을 최소화 하기 위해 노력하고 있습니다. 이러한 당사의 노력으로 당사는 현재까지 중대재해사고가 발생한 이력이 없으며, 상기 법 위반으로 인한 벌금을 부과받거나 및 징역에 처한 적이 없습니다. 하지만 이러한 당사의 노력에도 불구하고, 향후 산업재해의 발생 가능성을 완전히 배제할 수는 없으며, 법 시행 초기 단계이기에 실제로 법안이 산업 전반에 끼치는 영향에 대한 불확실성이 존재하며, 법 위반 시 경영책임자의 경영활동 제한, 기업 이미지 저하 등으로 당사에 부정적 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 법령, 정부 정책 변동 등에 의한 수익성 변동 위험
최근 자동차 산업에 관련된 법령 또는 정부규제는 운전자의 안전을 도모하고, 환경보호를 강화하는 방향으로 개정되는 추세로, 당사의 전방 산업인 완성차 기업들의 부담이 증가하고 있습니다. 또한, 미국, 유럽 등 주요국의 자동차 산업 관련 규제/지원책이 빠르게 변화하고 있기도 합니다. 만약 당사 및 완성차 기업들이 연비규제 등의 환경규제 강화, 권역별 지원 정책 변동 등에 민첩하게 대응하지 못할 경우, 당사가 영위하는 특수차량 제작용 베이스차량의 공급이 불안정해지는 등 당사의 사업에도 악영향을 미칠 가능성이 있는 바, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 또한, 중국, 미국을 중심으로 한 주요국가들의 전기차 대상 지원 축소 사례에서 확인할 수 있듯이 세계 각국 정부가 재정적인 부담과 정책 방향성으로 인해 관련 정책적 지원을 축소하거나 폐지할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이러한 정책적 변화는 전방 자동차·상용차 시장의 성장 둔화로 이어질 수 있으며, 이는 구급차, 의료·검진차량, 장애인 복지차량 등 특수차량을 생산·공급하고 있는 당사의 영업 및 재무 성과에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

자동차 산업에 관련된 법령이나 정부규제는 자동차 제조 형식 승인, 안전 규제, 환경 규제, 자동차 관련 조세 등 다양합니다. 2002년 7월부터 제조물책임(PL : Product Liability)법이 시행되고 있으며 형식승인제도가 2003년 1월부터 자기인증제로 변경되는 등 최근 자동차 관련 법규는 소비자 권익과 업체의 책임을 강화하는 방향으로 개정되는 추세입니다.

법령
내용

제조물책임법(Product Liability)
2002년 7월에 제정된 법으로, 제품의 결함으로 인해 그 제조물의 소비자 또는 제3자의 신체나 재산에 손해가 발생한 경우에 그 제조물의 제조, 판매 등에 관여한 자가 부담하여야 하는 손해배상책임을 규정한 법률입니다. 주요 목적은 소비자 보호이며, 소비자 피해를 보상받을 수 있는 기준을 제시합니다.

형식승인제도
전기용품·의료기기·농기계 등 각종 공산품의 안전성과 사용의 편리성을 확보하기 위해 국가가 인정한 시험기관의 승인을 받아야만 판매가 가능토록 하는 제도로 전기용품안전관리법 등 각 법령에서 정한 제품들은 정부의 형식 승인을 받지 못하면 제품을 생산해도 일반인들에게 판매할 수 없습니다. 형식승인제도는 모든 나라가 대부분 채택하고 있어 우리 기업의 공산품을 특정 국가에 수출하려면 수출에 앞서 수출하고자하는 나라의 형식 승인을 먼저 받아야 합니다.

자기인증제도
2003년부터 시행되고 있는 자기인증제도는 자동차관련 법규 및 안전기준에 적합한지의 여부를 제작자 등이 자율적으로 확인하고 선언함으로써 인증을 완료하고 제작 또는 판매할 수 있도록 하는 제도입니다. 미국, 캐나다 등이 이 제도를 채택하고 있으며 기준에 부적합한 경우 과징금 부과 등 벌칙을 부여하고 있습니다.

당사가 영위하고 있는 특수차량·특장차 산업은 차량의 구조 변경, 의료·건진장비 등 다양한 개조 공정이 포함되는 특성상, 완성차의 기본 안전성뿐만 아니라 특수차량의 기능·내구성 등에도 직접적인 영향을 받습니다. 이러한 특수차량의 특성으로 인해 제조물책임법에 따른 대규모 클레임 또는 손해배상 청구가 발생할 가능성을 항상 내포하고 있습니다.만약 당사가 납품한 특수차량 또는 장착 장비의 하자로 인해 현장에서 사고가 발생하거나, 완성차 제조사 또는 발주기관 등의 점검·리콜·정비 강화 조치가 이루어질 경우, 해당 조치에 따른 수리 및 교체 비용 등 다양한 부담이 당사에 전가될 수 있습니다. 또한 반복적인 품질 문제로 인해 향후 입찰 참여 제한, 신뢰도 하락, 주요 고객사의 발주 축소 등 추가적인 제재가 부과될 가능성도 존재합니다.당사는 특수차량의 구조 안전성과 품질 확보를 위해 엄격한 품질관리와 시험검사를 수행하고 있으며, 관련 법령·기준을 충족하거나 이를 초과하는 수준의 제품을 제공하기 위해 지속적으로 개선 노력을 기울이고 있습니다.그럼에도 불구하고 특수차량 생산 과정 또는 납품 이후에 당사가 사전에 인지하지 못했던 결함이 발견되거나, 장착 장비가 기대 성능을 발휘하지 못할 가능성이 있습니다. 이로 인해 당사에 대한 부정적인 인식이 확대되면 당사의 신용 및 제품에 대한 시장의 반응 및 매출실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 추가적으로, 완성차 생산과 관련된 법률 내용은 아래와 같습니다.

법률명
주요 내용

폐기물관리법
폐기물의 발생을 최대한 억제하고 발생한 폐기물을 적정하게 처리하여 환경보전과 국민생활의 질적 향상에 이바지함을 목적으로 합니다.

대기환경보전법
대기오염으로 인한 국민건강이나 환경에 관한 위해를 예방하고 대기환경을 적정하고 지속 가능하게 관리, 보전함으로써 모든 국민이 건강하고 쾌적한 환경에서 생활할 수 있게 함을 목적으로 합니다.

수질 및수생태계보전에관한 법률
수질오염으로 인한 국민건강 및 환경상의 위해를 예방하고 하천, 호소 등 공공수역의 수질 및 수생태계를 적정하게 관리, 보전함으로써 국민으로 하여금 그 혜택을 널리 향유할 수 있도록 함과 동시에 미래의 세대에게 승계될 수 있도록 함을 목적으로 합니다.

유해화학물질관리법
화학물질로 인한 국민건강 및 환경상의 위해를 예방하고 유해화학물질을 적절하게 관리함으로써 모든 국민이 건강하고 쾌적한 환경에서 생활할 수 있게 함을 목적으로 합니다.

잔류성유기오염물질관리법
다이옥신 등 잔류성유기오염물질(잔류성유기오염물질에 관한 스톡홀름협약에서 정한 것)의 위해로부터 국민의 건강과 환경을 보호하고 국제협력을 증진함을 목적으로 합니다.

토양환경보전법
토양오염으로 인한 국민건강 및 환경상의 위해를 예방하고 오염된 토양을 정화하는 등 토양을 적정하게 관리 및 보전함으로써 토양생태계를 보전하고 자원으로서의 토양 가치를 높이며 모든 국민이 건강하고 쾌적한 삶을 누릴 수 있게 함을 목적으로 합니다.

위험물안전관리법
위험물의 저장, 취급 및 운반과 이에 따른 안전관리에 관한 사항을 규정함으로써 위험물로 인한 위해를 방지하여 공공의 안전을 확보함을 목적으로 합니다.

액화석유가스의안전관리 및사업법
액화석유가스의 충전, 저장, 판매, 사용 및 가스 용품의 안전관리에 관한 사항을 정하고 액화석유가스사업을 합리적으로 조정하여 액화석유가스를 적정히 공급ㆍ사용함을 목적으로 합니다.

고압가스안전관리법
고압가스의 제조ㆍ저장ㆍ판매ㆍ운반ㆍ사용과 고압가스의 용기ㆍ냉동기ㆍ특정설비 등의 제조와 검사 등에 관한 사항을 정함으로써 고압가스로 인한 위해를 방지하고 공공의 안전을 확보함을 목적으로 합니다.

하수도법
하수도의 설치 및 관리의 기준 등을 정함으로써 하수와 분뇨를 적정하게 처리하여 지역사회의 건전한 발전과 공중위생의 향상에 기여하고 공공수역의 수질을 보전함을 목적으로 합니다.

자원의 절약과재활용촉진에관한 법률
폐기물의 발생을 억제하고 재활용을 촉진하는 등 자원을 순환적으로 이용하도록 함으로써 환경의 보전과 국민경제의 건전한 발전에 이바지함을 목적으로 합니다.

하도급거래공정화에관한법률
하도급(하청)의 거래질서를 공정하게 확립하여 원사업자와 수급사업자가 대등한 지위에서 상호보완적으로 균형있게 발전할 수 있도록 하기 위해 제정한 법으로 당사가 부품을 하도급하는 경우 영향을 받습니다.

환경친화적자동차의개발및보급촉진에관한법률
환경친화적자동차의 개발 및 보급을 촉진하기 위한 종합적인 계획 및 시책을 수립하여 추진하도록 함으로써 자동차산업의 지속적 발전과 국민생활환경의 향상을 도모하며 국가경제에 기여함을 목적으로 한 법률로 당사는 향후 개발, 생산과 관련하여 간접적인 영향을 받을 수 있습니다.

저탄소녹색성장기본법
경제와 환경의 조화로운 발전을 위하여 녹색성장에 필요한 기반을 조성하고 녹색기술과 녹색산업을 새로운 성장동력으로 활용함으로써 국민경제의 발전을 도모하며 저탄소 사회 구현을 통하여 국민의 삶의 질을 높이고 국제 사회에서 책임을 다하는 성숙한 선진 일류 국가로 도약하는데 이바지함을 목적으로 한 법률로 당사는 탄소배출 저감에 대한 영향을 받습니다.

기타

(가)안전 관련

산업안전보건법, 산업재해보상보험법, 소방기본법, 소방시설공사업법, 소방시설설치유지및안전관리에관한법, 고용보험및산업재해보상보험의보험료징수등에관한법률, 위험물안전관리법, 다중이용업소의안전관리에관한법률, 고압가스안전관리법, 액화석유가스의안전관리및사업법, 도시가스사업법, 승강기시설안전관리법, 식품위생법, 전염병예방법

(나)공무 관련

전기사업법, 에너지이용합리화법, 건축법

(다)환경 관련

수질및수생태계보전에관한법률, 소음진동규제법, 유해화학물질관리법, 토양환경보전법, 지하수법, 수도법, 악취방지법, 오존층보호를위한특정물질의제조규제에관한법률

한편, 전기차 보급 확대 및 내연기관차에 대한 규제는 2015년에 체결된 파리협약 이후 각국 정부가 기후 변화에 대응하기 위한 필수적 조치 중 하나로 자리잡았습니다.국내 및 미국, 유럽, 일본 등 글로벌 주요 국가는 최근 몇 년간 관련 법령 제ㆍ개정을 통해 향상된 기준연비 및 이산화탄소 배출량 감소기준의 충족하는 방향으로 정책을 이끌어 왔습니다. 특히, 2020년대에 접어들며, 현실화된 기후변화의 위기와 이에 대한 정부 정책에 대한 필요성, 기업의 사회적 책임에 대한 관심이 높아지며 각국 내연기관차에 대한 탄소 배출량 감축 목표 설정, 시내 진입 제한과 친환경차에 대한 금전적 인센티브 지원을 통해 전기차 전환을 유도하였으며, 이러한 정부 기조는 전기차 판매량의 성장을 견인하였습니다.국내의 경우, 환경부는 2025년 3월 차종별 전략적 보급으로 안정적 무공해차 생태계 구축과 양적 ·질적으로 우수한 충전 인프라 구축을 골자로 하는 '2025년 환경친화적자동차 보급시행계획'을 발표하였습니다. 환경부는 판매 차량의 성능과 안전 규정 준수 따라 보조금 지급 시 차등을 두어 친환경 자동차의 질적 성장을 추구하는 동시에 전기자동차뿐 아니라 수소차 성장에도 전략적인 지원을 확대할 방침입니다. 또한, 친환경 자동차 수요 확산의 주요 제약 요인으로 언급되어 왔던 충전 인프라의 저변 확대에 주력할 계획 역시 포함되었습니다.

[2025년 환경친화적자동차 보급시행 계획]

2025년 환경친화적자동차 보급시행 계획.jpg
2025년 환경친화적자동차 보급시행 계획

자료 : 환경부(2025.03)

또한, 환경부는 전기차 가격 부담 완화와 실수요자의 구매 장려를 위해 2025년 9월 1일부로 전기승용차 구매에 대한 국비 보조금 지원을 확대하였습니다. 기존 정책상으로는 전기차 구매시 지자체 지원금이 소진될 경우 국비 보조금 역시 수령할 수 없었으나, 정책 변경 이후에는 지자체 보조금 소진 이후에도 국비 보조금을 수령할 수 있게 됩니다. 또한, 환경부는 2025년 9월 2일 발표한 2026년도 예산안을 통해 전기차 보조금을 기존 대비 확대하였습니다. 이와 같은 정부의 지원 정책으로 인해 국내 전기차 보급이 가속화 될 것으로 예상됩니다.

[환경부, 전기차 국비 보조금 변경 주요 사항]

구분
내용

보조금 구성
지자체 보조금 + 국비 보조금

지급 방식
지자체 보조금 소진 시에도 국비 보조금 수령 가능

지급 대상
전기승용차

보조금 규모
차종별 상이(최대 686만원)

자료 : 환경부(2025.09)

[환경부, 2026년 예산안 및 전기차 국비 보조금 변경 주요 사항]

(단위 : 억원)

구분
2025년
2026년정부안(B)
증감(B-A)

본예산(A)
2회 추경
금액
%

합계
129,839
129,956
141,154
+ 11,314
+ 8.7

기후 ·탄소
45,176
40,994
46,017
+ 841
+ 1.9

물관리
63,976
66,020
73,135
+ 9,159
+ 14.3

자연환경
7,813
8,319
8,683
+ 869
+ 11.1

자연순환
3,173
3,802
3,472
+ 229
+ 9.4

환경보건 ·화학
2,917
2,917
2,960
+ 43
+ 1.5

국제협력
1,161
1,161
1,127
- 34
- 2.9

환경일반 등
5,623
6,743
5,760
+ 137
+ 2.4

구분
금액
비고

전기차 전환지원금
1,775
신규

전기·수소차 구매융자
737
신규

전기·수소차 인프라 펀드
740
신규

전기차 안심보험
20
신규

사용 후 배터리 순환이용
493
전년 대비 +74.6%

자료 : 환경부(2025.09)

그러나, 2022년부터 시작된 전세계적 금리 인상 기조와 이에 따른 주요국의 경기 부진 및 기업들의 투자 여력 부족, 2023년말 이후 정체된 전기자동차 수요 증가와 이에 따른 자동차 기업의 부담 증가 등으로 인해 최근 각국 정부는 친환경 자동차 전환 및 탄소배출량 규제 관련 정책을 일부 수정하고 있는 상황입니다.미국의 경우, 2022년 바이든 전임 행정부 시절 인플레이션 감축 법안(IRA, Inflation Reduction Act) 제정을 통해 자국 내 전기차 산업의 성장을 촉진하고자 하였습니다. 특히, 해당 법안 하에서 전기차 보조금 7,500달러를 전부 수령하기 위해서는 미국 및 미국과의 FTA 체결 국가에서 장기적으로 배터리 원재료 80%(23년말까지 40%, 이후 매년 10% 상승), 배터리 부품 100%(23년말까지 50%, 25년말까지 60%, 이후 매년 10% 상승)의 최소 구매 비율을 충족하도록 하였으며, 특히 중국, 러시아, 이란, 북한 등 우려국가(Foreign Entity of Concern)에서 제조된 부품(2023년 이후 적용) 및 채굴, 제련, 리사이클된 광물(2024년 이후 적용)을 생산 과정에서 포함하면 모든 혜택에서 제외하기로 하였습니다.이후 2023년 3월 미국 재무부는 IRA상 '전기차 세액 공제 시행 지침'을 발표하였습니다. 양극판과 음극판을 부품으로 분류하였으나 이를 이루는 구성물질은 부품에 포함하지 않았다는 점, 미국과 자유무역협정(FTA)을 체결하지 않은 국가에서 수입한 광물을 미국과 FTA를 맺은 한국에서 가공해도 핵심 광물 요건을 충족한다는 점, 일본처럼 미국과 별도의 광물 협약을 맺은 국가에도 FTA 체결국과 같은 지위를 부여하는 등 광물 얼라이언스를 확대할 것이라는 점이 동 시행 지침의 핵심 내용이었습니다.

[미국의 2022 IRA(Inflation Reduction Act) 중 전기차 관련 Tax Credit]

구분
내용

[개요]

형태
연방세 세액공제

규모
$7,500 ($3,750+$3,750)

주요 조건
주요 광물 및 배터리 부품이 일정 요구 비율 이상 북미 지역 또는 미국과 FTA를 맺은 국가에서 생산된 경우, 소득 및 차량 세부 조건 충족 시 혜택 제공. 적용 시점은 2023년 4월 17일

[지급대상]

핵심광물
- Credit $3,750- 미국 혹은 미국과 FTA를 맺는 국가에서 추출/가공되거나 북미에서 재활용될 것- 알루미늄, 흑연, 리튬, 니켈 등 광물과 이를 포함한 양극활물질, 음극활물질, 알루미늄박, 동박, 바인더, 전해질 염/첨가제 등 포함- 요구 비율 및 시점: 23년 40%, 이후 10%씩 상향 > 27년부터 80%- 추출, 가공, 재활용 과정에서 발생한 총 부가 가치의 50% 이상이 미국과 FTA를 맺은 국가에서 이뤄진다면 위 기준을 충족

배터리부품
- Credit $3,750- 전극(양/음극), 분리막, 전해액, 배터리 셀/모듈 등이 포함- 배터리 셀: 에너지 밀도 100Wh per liter 이상, 20Wh 이상- 배터리 모듈: 70Kwh 이상- 요구 비율 및 시점: 23년 50%, 24~25년 60% 이후 10%씩 상향 > 29년부터 100%

[지급 제외]

- 24년 이후 운행된 차량 중 배터리의 주요 광물이 우려 기관(foreign entity of concern)에서 채굴, 제련, 리사이클 되는 경우- 23년 이후 운행된 차량 중 배터리 부품이 우려 기관에서 제조되는 경우

[지급 세부 조건]

소득 조건
- 부부: 합산 연 소득 $300,000 이하- 개인: $150,000 이하

차량 조건
- Van, SUV, 픽업트럭: $80,000 이하- 승용차: $55,000 이하

[적용 기간]

- 24년부터 향후 10년간 적용- 바이든 대통령의 목표: 2030년까지 전기차 비중 50% 달성

출처: 미국 상원, 한국투자증권(2022.09)

[미국과 FTA를 맺은 20개 국가]

주요 국가
호주, 캐나다, 칠레, 페루, 대한민국

기타
바레인, 콜롬비아, 코스타리카, 도미니카 공화국, 엘살바도르, 과테말라, 온두라스, 이스라엘, 요르단, 멕시코, 모로코, 니카라과, 오만, 파나마, 싱가포르

출처: 한국투자증권, '2차전지/소재' 리서치보고서(2022.09)

그러나, 트럼프 행정부는 2025년 7월 전임 바이든 행정부에서 추진된 친환경 및 복지 정책 폐지 및 축소를 포함하는 'OBBBA(One Big Beautiful Bill Act)' 법안을 발효시켰습니다. 해당 법안 내 주요 친환경 자동차 산업 관련 내용은 아래와 같으며, 상기 언급한 IRA상 세액공제 지급 기한이 2032년에서 2025년 9월 말로 축소된 바 있습니다.

[미국 OBBBA 내 자동차 관련 주요 사항]

구분
현행
변경

기업 평균 연비 제도(CorporateAverage Fuel Economy) 벌금 폐지
평균연비 미달 시 USD 150/mpg의 벌금 부과
폐지

전기차 구매 보조금 폐지
신차 : USD 7,500, 중고차 : USD 4,500 지급
2025년 9월 30일부 구매분부터 폐지

충전인프라 설치 세액공제 폐지
충전인프라 설치시 연방 세액공제(최대 30%) 폐지
2026년 6월말 종료 예정

미국산 차량 구매시이자비용 세액공제 제공
-
2025년 초부터 소급 적용되며, 2028년 말까지 유지

첨단제조 세액공제 축소
핵심광물 생산비용 공제(10%)
2031년 이후 매년 25%씩 단계적 축소 이후 2033년말 종료(미국산 여부 불문 공제율 2.5% 2029년말 폐지)

자료 : 삼성증권(2025.08), 언론보도 종합

주) mpg(miles per gallon) : 연료 1갤런당 주행거리

유럽의 경우 2025년 3월 발표한 'Action Plan'을 통해 유럽 자동차 산업의 지속 가능성과 혁신 역량 강화 계획을 제시했습니다. 특히, 배터리 원자재 공급망을 강화하고 전략적 의존도를 낮추기 위해 18억유로(약 2조 8,100억원)를 투자할 계획입니다. 다만, 탄소 배출 규제와 관련해서는 종전 규제안의 경직성 등으로 인한 업계의 애로 사항 등을 고려해 규제를 완화하도록 결정했습니다. 종전에는 2025년까지 신규 승용차의 탄소배출 상한선을 2021년 대비 15％ 낮춰야했으나, 개정된 규제안에 따르면 2025~2027년 기간동안 신차의 탄소배출 감축량 목표 달성 여부를 3년 평균치로 계산해 평가하게될 예정입니다. 해당 법안은 지난 5월 8일(현지시간) 유럽 의회 내에서 통과되었습니다.

[EU, Action Plan 주요 내용]

eu, action plan 주요 내용.jpg
eu, action plan 주요 내용

자료 : European Commission, 유진투자증권(2025.03)

다만, 최근 EU 각국의 정치권 및 유럽 자동차 업계의 반발로 인해 기존 추진하던 EU의 '2035년 자동차 탄소 감축 계획'이 일부 변경 ·연기될 가능성이 발생했습니다. 2023년 EU는 2035년까지 신차 탄소 배출량을 100％ 감축하겠다는 목표를 법제화하였으며, 2035년까지 내연기관 신차 판매 전면 금지할 계획을 수립한 바 있습니다.

[EU, 현행 자동차 배출 규정]

시기
배출 규정
비고

2025년 ~ 2029년
- 승용차: 93.6gCO2/km- 밴 : 153.9gCO2/km
EU, Action Plan 일환으로 2025년~2027년 기간 동안 기존의 연간 기준이 아닌 3년 평균 기준으로 산정 가능

2030년 ~ 2034년
- 승용차: 49.5gCO2/km- 밴 : 90.6gCO2/km
-

2035년 이후
- 승용차 및 밴: 0gCO2/km
-

자료 : European Commission, 에너지경제연구원(2025.04)

그러나, 독일자동차산업협회를 필두로한 유럽 자동차 업계는 해당 계획이 비현실적이며, 장기적으로 EU 내 자동차 산업 경쟁력 약화를 초래할 수 있음을 근거로 포집한 이산화탄소로 제조된 합성연료(e-fuel) 등 일명 '탄소중립 연료', 탄소배출 저감 기술이 적용된 차량 등도 역시 판매 대상에 포함돼야 한다고 요구하고 있습니다.이러한 업계 반발로 인해 EU 집행위원회는 2025년 9월 12일 '제3차 자동차 산업 전략 대화' 이후 탈탄소화 과정에서 전기차 외 해결 방안을 도입할 것을 시사하였으며, 2026년 예정된 자동차 탄소 감축 계획 재검토 일정도 2025년말로 앞당길 것을 약속했습니다. 재검토는 감축 계획의 중간 점검 성격의 이벤트로 향후 재검토 과정에서 내연기관 판매 금지 일정 지연 등이 발생할 가능성이 존재하며, 이는 향후 EU 내 완성차 업체 및 관련 부품 업체의 사업 전략 변경을 유발할 것으로 판단됩니다.한편, 유럽 각국은 EU와는 별개로 개별 국가 단위의 친환경 차량에 대한 보조금 정책을 추진하고 있습니다. 독일은 전기차 구매 기업에겐 구매가의 75%를 세액공제해주는 제도를 도입했고, 이탈리아 역시 9월부터 최대 1만1000유로(약 1,600만원)의 전기차 구매 보조금을 지급할 계획입니다. 또한, EU 비가맹국인 영국 또한 차량 가격이 3만 7,000파운드 이하인 신형 전기차를 사면 구매 금액의 최대 10%까지 보조금을 지원하고 있습니다. 이러한 유럽 각국 특히, 독일의 보조금 정책에 힘입어 2024년 역성장을 보였던 유럽 전기 자동차 판매량은 2025년 8월 누적 기준 232.3만대를 기록하며 전년 동기 대비 27%의 성장을 기록했습니다.

[유럽 전기차 월별 판매 추이]

유럽 전기차 월별 판매 추이.jpg
유럽 전기차 월별 판매 추이

자료 : SNE Research, 하나증권(2025.10)

주) SNE Research는 2차전지 산업, 신재생 에너지 산업 등 에너지 전문 리서치 기관

완성차업체들 중 당사의 주요 매출처들은 강화되는 글로벌 규제에 부합하기 위해 노력하고 있으나, 향후 완성차업체들이 규제 강화에 민첩하게 대응하지 못할 경우 단기적으로 영업활동 제한, 벌금 부과 등의 문제가 발생할 수 있으며, 장기적으로 제품 생산 및 판매 경쟁력 하락으로 이어질 수 있습니다. 또한, 중국, 미국을 중심으로 한 주요국가의 전기차 대상 지원 축소 사례에서 확인할 수 있듯이 세계 각국 정부가 재정적인 부담과 정책 방향성으로 인해 관련 정책적 지원을 축소하거나 폐지할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이처럼 친환경 차량에 대한 정책적 지원 축소로 인해 전방산업인 자동차 산업의 성장이 위축될 수 있으며, 친환경차 기반의 특수차량은 기술 요건·인증 기준·원가 구조가 기존 내연기관 기반 차량과 상이할 것이기 때문에, 완성차업체가 정책 변화에 신속하게 대응하지 못할 경우 특수차량용 기반 차종의 공급 지연, 인증 기준 변동, 생산단가 상승 등의 이슈가 발생할 수 있으며 장기적으로 시장 경쟁력 저하로 이어질 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여주시기 바랍니다.

차. 미국의 통상정책 변화와 관련된 위험

오텍 및 그룹 관계회사들의 경우 매출의 대부분이 국내에서 발생하기에 미국발 관세 등 대외적 통상정책의 변화가 실질적으로 매출 등 회사의 실적에 미치는 영향이 크지는 않습니다. 다만, 원재료 등을 해외로부터 수입하는 경우가 종종 있기에, 미국의 통상정책 변화와 관련된 위험을 완전히 무시할 수는 없는 바, 이와 관련한 내용을 본 사업위험으로 기재하였사오니, 투자자분들께서는 참고 부탁드립니다.
한국은 2012년 3월 5일 한미 FTA(자유무역협정) 효력 발효 이후부터 현재까지 대미 무역수지 흑자를 기록하고 있으나, 2018년 미국의 보호무역주의 강화 기조에 따라 한미 FTA 개정이 추진되었고, 이후 대미 무역수지는 빠르게 감소하여 2019년 대미 무역수지는 2018년 대비 17.4% 감소한 114억 달러를 기록하며 한미 FTA 발표 이전 수준으로 회귀한 바 있습니다.
다만, 2020년대 이후 반도체, 자동차 등 국내 주력 수출 품목의 수출 호조를 바탕으로 대미 무역수지는 빠르게 개선되었고, 2024년 556억달러를 기록하며 역대 최고액을 경신했습니다.
한편,
2025년 1월 미국 트럼프 행정부 2기 출범 이후 미국 정부는
캐나다, 멕시코 등 인접 국가에 대한 고율 관세 적용을 시작으로
전세계 각국에 대한 상호관세 및 개별 품목에 대한 품목 관세를 발표하고 있습니다.

대한민국의 경우 최초 발표된 상호관세안에 따르면 보편 및 개별관세 합산 기준 25%의 관세율을 적용 받을 예정이었으나, 양국의 협상 결과(2025년 7월 30일) 미국이 한국산 제품에 적용하던 상호 관세와 자동차 관세를 25%에서 15%로 낮추는 대신, 한국이 3,500억달러 규모의 대미 투자를 이행하기로 구두로 합의하였으나, 양국의 직접 투자 비중과 수익 배분 등 견해 차이로 공식 MOU를 체결하지 아니한 바 있습니다. 한편, 2025년 10월 29일 열린 한미 정상회담에서 미국은 한국과 자동차 관세를 포함한 상호관세를 기존 25%에서 15%로 인하하기로 합의하고, 한국의 3,500억 달러 규모의 대미 투자도 조율을 마쳤습니다. 11월 14일 이재명 대통령이 한미 관세협상 최종 타결을 공식 선언하고 협상 결과를 담은 공식 합의문(팩트시트)을 발표하였습니다. 한미가 팩트시트에 담은 주요 합의 내용에는 핵 추진 잠수함 건조 승인, 자동차 관세 조정, 전략적 투자 전략 및 반도체, 제약, 원전 협력 등이 있습니다. 다만,
관세율, 적용 품목, 발효 시기 등 세부적인 관세안은 개별 국가와의 협상 결과, 미국 내 산업 ·경제적 여건 등에 따라 큰 폭의 변동을 보이고 있어, 증권신고서 제출 전일 현재 미국 무역 정책이 국내외 경제 및 당사의 사업환경에 미칠 명확한 영향을 예측하기에는 어려운 상황입니다. 그러나,
향후 해당 관세 정책으로 인해 글로벌 경기 둔화 및 미국 내 자동차 수요 하락이 발생할 가능성이 존재하며, 이는 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여주시기 바랍니다.

오텍(주) 및 그룹 관계회사들의 경우 매출의 대부분이 국내에서 발생하기에 미국발 관세 등 대외적 통상정책의 변화가 실질적으로 매출 등 회사의 실적에 미치는 영향이 크지는 않습니다. 다만, 원재료 등을 해외로부터 수입하는 경우가 종종 있기에, 미국의 통상정책 변화와 관련된 위험을 완전히 무시할 수는 없는 바, 이와 관련한 내용을 본 사업위험으로 기재하였사오니, 투자자분들께서는 참고 부탁드립니다.한국은 2012년 3월 5일 한미 FTA(자유무역협정) 효력 발효 이후부터 현재까지 대미 무역수지 흑자를 기록하고 있습니다. 한미 FTA 이전 100억 달러 수준의 무역수지 흑자가 한미 FTA 체결 이후 약 250억 달러 수준까지 확대 되었고, 이에 따라 트럼프 미국 대통령은 당선 이후, 한미 무역불균형에 따른 미국의 자동차/철강 산업의 피해를 주장하며 끊임없이 한미 FTA 개정을 추진하였습니다. 이에 한국과 미국 정부는 2017년 10월 한미 FTA 개정 절차 진행하기로 합의하였고, 2018년 1월 5일 1차 협상에 이어 2018년 3월 16일 3차 협상까지 총 3차례 진행하였습니다. 개정 협상의 주요 쟁점은 자동차 및 철강에 대한 관세·비관세 장벽 강화 및 한국의 서비스시장 개방 확대, 에너지 부문 등이었으며, 특히 자동차 및 철강은 미국이 전략적으로 보호하는 산업이자 한미 FTA 이후 한국의 대미 무역흑자가 가장 많이 늘어난 품목으로 협상의 주요 이슈 분야가 되었습니다.

[한미 FTA 개정협상과 관련한 산업별 주요 이슈]

산업
당시 대미 교역 상황
이슈

자동차및 부품
- FTA 이후 한국의 대미 수출 연평균 12.6% 증가, 무역흑자 1.7배 확대
- 자동차 및 부품에 대한 관세를 0%에서 기존 수준 (2.5%)까지 인상할 가능성 존재

철강
- 미국의 철강수입 중 한국산 점유율 '11년 4.9% 에서'16년 8.0%로 상승, 한국의 대미 흑자 2.5배 확대
- FTA 이전부터 무관세이나 반덤핑관세, 상계관세 등을 통해 불공정무역 규제

서비스
- 지식재산권사용료 지불 등은 늘어났으나 법률, 컨설팅, 연구개발 등의 기타사업서비스 적자는 축소
- 법률, 의료시장 등에 대한 추가 개방 요구(의결권 49% 제한 완화 등)

자료 : 우리금융연구소 - 한미 FTA 개정협상에 따른 산업별 영향 (2017.9)

철강제품의 경우, 한미 FTA 이전부터 대부분 무관세 품목이나, 전 세계 철강 공급과잉으로 미국 철강업체의 가동률이 하락한 가운데 최근 미국이 아시아 국가를 위주로 불공정 무역 규제를 강화하고 있는 상황입니다. 2018년 2월 미국 상무부는 백악관에 제출한 무역확장법 232조에 대한 보고서에서 철강 무역규제의 방안으로 한국을 포함한 12개 국가 철강제품에 대해 53% 이상 관세부과, 모든 국가 철강제품에 대해 24% 관세 부과 및 2017년 대미 철강 수출액의 63%로 쿼터제 도입 등을 제안하였습니다. 2018년 3월 트럼프 전 대통령은 기존 제안을 일부 수정하여 캐나다와 멕시코를 제외한 모든 수입 철강재에 대해 25% 관세를 부과하는 행정명령에 서명하였습니다. 대한민국 정부는 한국산 철강에 대한 미국의 관세 부과조치의 부당함을 주장하며 트럼프 정부와의 협상을 지속하였고, 그 결과 2018년 4월 30일 미국 정부는 한국산 철강에 25% 관세를 면제하는 대신 설정한 쿼터(수입할당)를 2018년 1월 1일부터 소급 적용하는 내용을 골자로 하는 '무역확장법 제232조' 수정안을 승인하였습니다. 한편, 최근 자유무역을 원칙으로 내세우는 바이든 행정부는 유럽연합(EU)과 철광 관세를 철폐하기로 합의한 데 이어 영국, 일본과도 철강 관세 협상에 착수하였습니다. 한국 정부도 2022년 2월 미국 정부에게 무역확장법 232조 조치 관련 재협상을 요구했지만, 미국 정부는 공급과잉 우려로 인해 당장은 재협상이 어렵다는 입장을 밝혔습니다. 현재 미국철강협회 등 미국 철강업계가 수입관세와 쿼터제 유지를 촉구하는 압력을 지속하고 있으며, 신정부 또한 보호무역주의 기조를 이어갈 것이라는 가능성도 제기되고 있어 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.미국은 철강제품 뿐 아니라 자동차 분야에서 또한 트럼프 전 대통령 당선 이후, 무역수지 불균형을 근거로 끊임없이 한미 FTA 개정 협상을 주장하였고, 2018년에는 철강 관세 부과 면제를 대가로 미국에 수출할 한국산 픽업트럭 관세 유지(21년 철폐→41년 철폐)와 국내 자동차 안전·환경 기준 완화 등을 구체적으로 요구하였습니다. 3차례에 걸친 한미간의 협상 결과, 2018년 3월 26일 대한민국 정부는 미국의 요구안이 반영된 협상 결과를 발표하였습니다. 이후 2018년 9월 3일 산업통상자원부는 한미FTA 재협상 결과 문서를 공개하였으며 이에 따라 2018년 9월 24일 미국 뉴욕에서 열린 한미정상회담에서 각국 무역대표가 한미 FTA 개정안에 서명을 하였습니다.

[한미 FTA 개정 내용과 대응 결과(자동차 분야)]

구분
미국 요구 내용
협상 결과

원산지 기준 강화
-자동차 부품 절반(50%)을 미국산 제품으로 사용-한ㆍ미 양국 직접 생산한 부품 비율 상향조정 요구
원산지 기준 조정 없음(현행 기준 유지)

픽업트럭 관세 철폐 유보
미국 픽업트럭 수입관세(25%) 철폐 시기 연장
2041년 1월 1일로 유예(20년 연장)

안전 규제 완화
한국보다 덜 까다로운 미국 안전 기준을 준수한 경우, 한국 안전 규제 이행하지 않아도 수입 허용
미국 자동차 제조사당 할당량을 25,000대에서 50,000대로 상향

환경 기준 완화
2020년 평균 이산화탄소 배출기준(97g/km) 완화 요구
차기(2021~2025년) 연비ㆍ온실가스 배출 기준 설정 때 미국 기준 고려

자료 : 산업통상자원부, 언론 내용 취합

이러한 FTA 개정 이후 한국의 대미 무역수지는 빠른 속도로 감소하여 2019년 대미 무역수지는 2018년 대비 17.4% 감소한 114억 달러를 기록하며 한미 FTA 발표 이전 수준으로 회귀하였습니다. 그러나, 2020년의 경우 COVID-19 영향에 따른 비대면거래의 확산으로 컴퓨터, 반도체 등의 수출이 증가를 바탕으로 약 166억 달러의 무역수지 흑자를 기록하며 한국의 대미 무역수지는 재차 증가하였으며, 2021년의 경우 자동차 및 자동차부품, 석유제품, 2차전지, 냉장고, 합성수지 등이 수출을 주도하며 약 227억달러의 무역수지 흑자를 기록하였습니다. 2022년 기준 한국의 대미 무역수지는 약 280억달러로 이는 2020년 및 2021년 연간 무역수지를 상회하는 수준입니다. 이후 2023년 및 2024년에도 미국 바이든 행정부의 대중 무역 견제에 따른 '중국 대체효과', 국내 수출 경쟁력 증가, 미국 내 수입품 수요 증가 등으로 인해 한국의 대미 수출은 지속적인 증가세를 보였고, 무역수지 또한 예년 대비 급격한 증가세를 보였습니다. 다만, 이러한 무역수지의 증가는 2023년 이후 지속된 국내 내수 경기 회복 지연 등으로 인해 대미 수입 감소에서 일부 기인하고 있습니다.한편, 2025년 1월 미국 트럼프 행정부 2기 출범 이후 미국 정부는 캐나다, 멕시코 등 인접 국가에 대한 고율 관세 적용을 시작으로 전세계 각국에 대한 상호관세 및 개별 품목에 대한 품목 관세를 발표하고 있습니다. 이러한 트럼프 행정부의 고율관세 정책등으로 인해 2025년 9월 누적 기준 대미 수출액은 전년 동기 대비 3.8% 감소하였습니다.

[대미 교역 동향]

(단위 : 천달러, % )

연도
대미 수출
대미 수입
무역수지

금액
증감률
금액
증감률

2025년 9월(누적)
91,468,171
-3.8
54,189,843
-1.9
37,278,328

2024년
127,761,371
10.4
72,132,305
1.2
55,629,066

2023년
115,696,334
5.4
71,272,030
-12.9
44,424,304

2022년
109,765,705
14.5
81,784,723
11.7
27,980,982

2021년
95,901,955
29.4
73,213,414
27.3
22,688,541

2020년
74,115,819
1.1
57,492,178
-7.1
16,623,641

2019년
73,343,898
0.9
61,878,564
5.1
11,465,334

2018년
72,719,932
6.0
58,868,313
16.0
13,851,619

2017년
68,609,728
3.2
50,749,363
17.4
17,860,365

2016년
66,462,312
-4.8
43,215,929
-1.8
23,246,383

2015년
69,832,103
-0.6
44,024,430
-2.8
25,807,673

2014년
70,284,872
13.3
45,283,254
9.1
25,001,618

2013년
62,052,488
6.0
41,511,916
-4.2
20,540,572

2012년
58,524,559
4.1
43,340,962
-2.8
15,183,597

2011년
56,207,703
12.8
44,569,029
10.3
11,638,674

2010년
49,816,058
32.3
40,402,691
39.1
9,413,367

자료 : 한국무역협회

현지시간 7월 30일 상호관세율을 25%에서 15%로 인하하는 한미간 협상이 타결되었으나, 양국 간 무역 합의문 채택 지연으로 여전히 조치가 이행되지 않고 있으며, 미국 현지에서도 본 관세 제도에 대한 법적 공방 등이 이어지고 있어, 실제 관세 인하 반영까지는 추가적인 시일이 소요될 것으로 예상되어 구체적인 수치를 제시하기 어려운 상황입니다.다만, 당사는 관세 영향 최소화를 위한 내부적인 주의를 지속적으로 유지하고 있습니다. 또한, 현재 기준 당사의 사업환경에 직간접적인 영향을 미칠 것으로 예측되는 주요 사항은 크게 ① 상호관세로 인한 거시경제 측면, ② 자동차 및 자동차 부품 품목 관세, ③ 철강 ·알루미늄 등 개별 원자재에 대한 품목 관세로 분류 가능하며, 각 항목에 대한 세부 사항은 아래와 같습니다.
① 상호관세로 인한 거시경제 측면
미국 트럼프 대통령은 2025년 2월 전세계를 대상으로 상호관세 부과를 예고하였고, 4월 2일 각 국가별 구체적인 관세율을 포함한 계획을 발표했습니다. 해당 관세율은 모든 국가에 일괄적으로 적용되는 '보편관세'(10%)에 각 국가별로 상이하게 적용되는 '개별관세'로 구성되었습니다. 그러나, 트럼프 행정부는 보편관세는 예정과 같이 4월 5일부터 일괄 적용하였으나, 개별관세는 중국을 제외한 전 국가를 대상으로 90일간의 유예기간(~ 7월 9일)을 부여하였습니다. 이후 미국 정부는 수차례의 추가 유예기간을 부과하였고, 동일 기간 동안 개별 국가들과 협상을 통해 적용 관세율을 조정해온 바 있습니다. 또한, 트럼프 행정부는 모든 수입품에 적용되는 상호관세 외에도 반도체, 의약품, 원자재 등 주요 무역 품목에 대한 개별 품목관세를 적용 ·예고하고 있는 상황입니다.대한민국의 경우 최초 발표된 상호관세안에 따르면 보편 및 개별관세 합산 기준 25%의 관세율을 적용 받을 예정이었으나, 양국의 협상 결과(2025년 7월 30일) 미국이 한국산 제품에 적용하던 상호 관세와 자동차 관세를 25%에서 15%로 낮추는 대신, 한국이 3,500억달러 규모의 대미 투자를 이행하기로 구두로 합의한 바 있습니다.다만, 2025년 10월 현재 직접 투자 비중과 수익 배분 등에 관한 견해 차이로 인하여 양해각서(MOU)는 체결되지 않았으며, 25% 관세율이 유지된 바 있습니다. 미국은 지분 투자 방식으로 투자금을 직접 현금(달러)으로 수취하고, 미국이 투자처를 결정한 뒤 수익의 90%를 미국이 가져가는 방식의 대미 투자를 대한민국에 요구하고 있습니다. 반면 한국의 경우 대미 투자금 전부 혹은 상당 부분에 대하여 한국이 보증을 서고, 직접 투자를 최소화하는 형태를 선호하고 있으며, 특히 한국이 부담해야 할 외환리스크 등에 따라 투자 이행 조건으로 한미 통화 스와프(두 나라가 서로 다른 통화를 교환하고 일정 기간 후 원금을 다시 교환하기로 약정하는 거래하는 제도) 체결을 요구하였습니다.

[3,500억 달러 대미 투자 펀드 주요 쟁점]

3500억 달러 대미 투자 펀드 주요 쟁점.jpg
3500억 달러 대미 투자 펀드 주요 쟁점

자료 : 언론보도 종합

한편, 2025년 10월 29일 APEC 정상회의에서 자동차와 부품 등 주요 품목에 대한 미국의 관세율은 기존 25%에서 15%로 인하되었으며, 한국이 최대 3,500억 달러 규모의 대미 투자를 단계적으로 이행하는 조건이 포함됐습니다.

[10/29 APEC 한미 정상회담(관세협상) 주요 내용]

관세 및 품목별 내용

미국 對한국 자동차·부품 관세: 25% → 15% 인하 (일본과 동일 수준)

목재·의약품 관세: 최저 수준(최혜국 대우) 적용

항공기 부품·제네릭 의약품 및 미국 내 미생산 천연자원: 무관세 적용

반도체: 한국산 반도체가 대만 대비 불리하지 않도록 한다는 형평성 조항 포함

철강, 알루미늄 등: 협상 결과 미포함, 현행 50% 관세율 유지

농축산업: 쌀·쇠고기 등 추가 시장개방 없음

대미 투자 패키지: 총액 3,500억 달러

현금 투자: 2,000억 달러, 연 200억 달러 상한 분할 집행 및 프로젝트 진척도에 따른 단계적 자금 집행(Capital Call)

조선 협력(MASGA): 한국 기업 주도 1,500억 달러 규모(조선·선박금융·공급망 협력, 보증 포함)

수익 배분: 투자 프로젝트 수익은 원리금 상환 전까지 50:50 배분, 20년 내 원리금 전액 미회수 시 수익 배분 비율 조정

집행 관리: 미 상무장관 주도 ‘투자위원회’ 및 한국 산자부 ‘협의위원회’를 통한 양국 공동 프로젝트 심사/관리 체계 수립

기타

핵추진 잠수함(SSN) 건조 허용: 미국 소재 한화오션 필리조선소 건조 조건 하 한국 핵추진 잠수함 건조 승인

국방비 증액: 2035년까지 한국 국방비를 GDP 의 3.5% 규모로 증액

자료 : 언론종합, 유안타증권 리서치센터(25.11.03)

또한, 2025년 11월 14일 이재명 대통령이 한미 관세협상 최종 타결을 공식 선언하고 협상 결과를 담은 공식 합의문(팩트시트)을 발표하였습니다. 한미가 팩트시트에 담은 주요 합의 내용에는 핵 추진 잠수함 건조 승인, 자동차 관세 조정, 전략적 투자 전략 및 반도체, 제약, 원전 협력 등이 있습니다. 특히, 자동차와 관련하여 미국은 한국의 자동차, 자동차 부품, 목재, 제재목 및 목재 파생품에 대한 232조 부문별 관세를 15%로 인하하며, 트럼프 대통령 임기 중 한국 기업들의 직접 투자 및 한미 동맹 현대화 또한 기재되어있는 상황입니다.

한편, 미국 내에서도 트럼프 행정부의 상호관세에 대한 찬반 입장이 대립하고 있는 상황으로, 2025년 8월 29일 미국 항소법원은 본 상호관세가 위법이라는 판결을 내린 바 있습니다. 증권신고서 제출일 전일 현재 트럼프 행정부는 상기 위법 판결에 불복하여 미국 연방 대법원에 상고를 진행한 상태입니다.

[미국 트럼프 행정부 관세 관련 주요 타임라인]

일자
구분
비고

2025년 2월 12일
전세계 대상 상호관세 부과 예고
-

2025년 3월 17일
양자간 협상을 통한 관세율조정 가능성 언급
-

2025년 4월 1일
상호관세 세부안 공개
- 보편관세(10%), 4월 2일 발효 예정- 국가별 개별관세, 4월 9일 발효 예정

2025년 4월 2일
보편관세(10%) 발효
-

2025년 4월 9일
중국 제외 전국가 대상 상호관세(개별관세) 유예기간 부여
- 7월 9일까지 ※ 보편관세는 유지

2025년 5월 29일
미국 1심 법원, 트럼프 행정부의 상호관세 부과 무효 판결
-

2025년 5월 29일
미국 항소법원, 트럼프 행정부 요청으로 1심 재판부 판결 일시중단 명령
-

2025년 7월 7일
상호관세 (개별관세) 유예기간 연장
- 8월 1일까지

2025년 7월 23일
對일본 관세율 인하 합의
- 상호관세율 : 25% → 15%- 자동차관세율 : 27.5% → 15%

2025년 7월 27일
對EU 관세율 인하 합의
- 상호관세율 : 30% → 15%

2025년 7월 30일
對한국 관세율 인하 합의
- 상호관세율 : 25% → 15%

2025년 8월 1일
8월 7일(현지시간)부터 시행되는69개국 대상 상호관세 행정명령 서명
-

2025년 8월 7일
교역국을 대상 상호관세 발효
-

2025년 8월 29일
미국 항소법원, 트럼프 행정부상호관세 위법 판결
판결 효력은 10월 14일까지 유예되며,백악관은 효력 발생 이전 미국연방대법원에 상고 가능

2025년 9월 3일
트럼프 행정부, 미국 연방대법원에 상고
-

2025년 9월 9일
상호 관세 소송 관련 심리 개시
2025년 11월 첫째주 첫 구두 변론 예정

2025년 9월 25일
트럼프 대통령, 한국의 대미투자금 3,500억 달러는 선불이다 강조
-

2025년 10월 29일
미국, 한국과 무역 협정 합의(자동차 관세 15%로 인하)
- 상호관세율 : 25% → 15%

2025년 11월 14일
한미, 공동 팩트시트(합의문) 발표
-

자료 : 다올투자증권(2025.11), 언론보도 종합

[미국의 주요국·품목별 관세율 현황]

협상 현황
대상국
상호관세율
철강·알루미늄·구리
자동차·부품
반도체·의약품

타결
한국
15%
50%
15%(주4)
최혜국 대우

일본
15%

EU
15%
15%

베트남
20%
25%
..

미타결
중국(주2)
30%

캐나다(주2,3)
35%

멕시코(주2,3)
25%

브라질(주2)
50%

자료 : 한국은행 수정경제전망보고서(2025.08)

주1) 2025년 8월 28일 기준

주2) 펜타닐 관세 등 포함

주3) USMCA 품목 제외

주4) 2025년 9월 이후 적용 가정

한국은행은 2025년 8월 게재한 수정경제전망보고서를 통해 향후 관세경로에 따른 국내 경제 전망 시나리오를 분석하였습니다. 동보고서에 따르면 향후 중국 · 캐나다 · 멕시코 등과 진행 중인 美 관세협상이 원만히 타결되어 무역갈등이 완화될 경우 2026년 내년 국내 경제성장률은 기본 전망(YoY +1.9%) 대비 +0.1%p. 높아지고, 물가상승률에 대한 영향은 제한적일 것으로 내다보았습니다. 반면, 무역갈등이 재점화되어 미국과 상기 국가들 간의 협상이 결렬되고, 상호 보복관세로 대응하는 상황이 발생할 경우 2026년 국내 경제성장률은 기본 전망 대비 -0.2%p., 물가상승률은 -0.1%p.의 변동을 보일 것으로 추정하였습니다.

[관세정책 시나리오 및 시나리오별 성장·물가 전망]

관세정책 시나리오.jpg
관세정책 시나리오

시나리오별 성장 및 물가 전망.jpg
시나리오별 성장 및 물가 전망

자료 : 한국은행 수정경제전망보고서(2025.08)

주) 상기 모든 시나리오상 한국 관세율은 동일한 15%를 가정

당사가 영위하는 차량 부품 사업의 전방 산업인 완성차 시장은 대표적인 경기소비재로서 그 판매량이 경기 상황과 소비자들의 가처분소득에 따라 비교적 큰 변동을 보이는 특성을 가지고 있습니다. 향후, 글로벌 무역갈등이 재점화되어 상호관세율이 현재 예상되는 수준을 상회할 경우, 국내외 주요 자동차 시장의 경기 축소와 물가상승에 따른 실질 가처분소득 감소에 따라 완성차 판매량이 하락할 수 있으며, 이는 당사의 매출액 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하여주시기 바랍니다.

② 자동차 및 자동차 부품 품목 관세

미국 트럼프 행정부는 상기 언급한 상호관세와는 별도로 자동차 및 자동차 부품에 대한 별도의 품목관세를 부과하고 있습니다. 미국 정부는 2025년 4월 2일 수입산 자동차에 대한 일괄 25%의 관세를 부과한 바 있으며, 5월 3일부터는 자동차 부품에 대한 25%의 관세를 부과하였습니다. 다만, 부품의 경우 조건부 완화 조항(미국 내 생산되는 자동차 가격의 15%만큼 부품 관세 인하, 1년 이후 동비율 10%로 하향) 추가한 바 있습니다. 다만, 2025년 7월 30일 타결된 한·미 관세 협상의 결과 한국에서 미국으로 수출하는 자동차 및 자동차 부품에 15%의 관세를 부과하기로 하였으나, 직접 투자 비중과 수익 배분등에 관한 견해 차이로 25% 관세율이 유지되었으나, 이후 10월 29일 한미 정상회담으로 한국과 미국의 관세협상이 타결되며 한미 자동차 관세 포함 상호관세율이 15%로 확정되었습니다.
이와 같은 자동차 관련 관세는 미국 내 완성차 업체의 비용 부담을 증가시켜, 판가 인상을 초래할 가능성이 있으며, 완성차 판가 인상될 경우 완성차 판매량 하락에 따른 자동차 산업 자체의 위축이 발생할 가능성이 존재합니다. 하나증권에 따르면 자동차 관세가 부과된 2025년 2분기 글로벌 10개 완성차 업체의 영업이익률은 관세 비용 반영 이전 대비 2.3%p. 하락한 바 있으며, 도요타, BMW, 포드 등 일부 업체는 최근 미국 내 판가를 인상하고 있습니다.

[주요 완성차업체 2분기 실적 및 관세 비용 비교]

(단위 : 조원)

주요 완성차업체 2분기 실적 및 관세 비용 비교.jpg
주요 완성차업체 2분기 실적 및 관세 비용 비교

자료 : 하나증권(2025.08)

주1) 조정 영업이익은 관세 비용을 반영하지 않는 영업이익. 즉, 영업이익+관세 비용 = 조정 영업이익

주2) 관세 영향은 조정 영업이익에서 관세 비용이 차지하는 비중

주3) 원화 환산. 원/달러 1,402원, 원/유로 1,589원, 원/엔 970원 기준

또한, 한국자동차산업협동조합에 따르면 2025년 글로벌 신차시장은 당초 전년도 2%대의 낮은 성장률에 따른 기저효과와 금리 인하, 공급망 안정화로 인한 생산증가 등으로 전년 대비 약 3% 성장이 예상되었으나, 트럼프 행정부의 미국 중심주의 통상정책과 자동차 및 부품에 대한 고율 관세부과로 인해 약 1%대 성장에 그칠 것으로 전망됩니다.

[관세부과 후 글로벌 자동차 수요 전망]

(단위 : 천대,%)

관세 부과 후 글로벌 자동차 수요 전망.jpg
관세 부과 후 글로벌 자동차 수요 전망

자료 : Global Data, 한국자동차산업협동조합(2025.07)

주) Global Data는 영국에 본사를 둔 글로벌 데이터 분석 및 컨설팅 회사로 자동차, 헬스케어 등 다양한 산업에 대한 보고서를 지속적으로 발간하고 있음. 또한, HSBC, Bank of America, EY 등 글로벌 기업을 고객사로 두고 있으며 하나증권 등의 국내 자동차 산업 관련 리포트에 인용되는 일정 수준 이상의 공신력을 갖춘 기관

한편, 미국은 국내 자동차 부품 전체 수출액 중 35.5%를 차지하는 주요 시장으로, 미국의 품목 관세부과에 따라 국내 자동차 부품 산업 전반이 위축될 가능성이 존재합니다. 특히, 미국 내 완성차 업체가 관세로 가격경쟁력이 높아진 미국산 부품으로의 대체를 검토할 가능성이 존재합니다.

[2024년 국내 자동차 부품 국가별 수출액]

(단위 : 백만 USD)

국가
수출금액
비중

미국
8,220
36.5%

멕시코
2,153
9.6%

중국
1,450
6.4%

슬로바키아
1,308
5.8%

체코
1,033
4.6%

총계
22,530
100.0%

자료 : 한국무역협회(2025.04)

다만, 한국무역협회에 따르면 안전성, 내구도가 중요한 자동차의 특성상 수요기업이 단기간 내 소재·부품 거래선을 변경하기는 쉽지 않으며, 미국 현지 부품 생산기업도 소재·부품 수입시 부과되는 232조 관세, 보편·상호관세 등으로 인해 생산비가 증가하는 만큼 자동차 분야 우리 기업의 가격경쟁력 약화를 일부 상쇄할 가능성이 존재합니다. 또한, 2024년 기준 미국자동차 시장은 부품의 약 60%를 국외에서 조달하고 있어 관세 부과로 인해 미국산 자동차 부품이 수입품을 대체할 가능성은 제한적일 것으로 전망됩니다.다만, 미국 내 자동차 및 자동차 부품 공급망이 단기간 내 수요를 충족하기 어려운 상황에서 관세 인상분은 최종 소비자 가격에 전가될 가능성이 높으며 이에 따른 수요 위축이 우려되는 상황으로, 당사 및 국내 자동차 부품 산업이 완성차 수요 감소에 따른 매출액 감소, 고정비 부담의 증가 등이 발생해 당사의 영업 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

③ 철강 ·알루미늄 등 개별 원자재에 대한 품목 관세
미국 트럼프 행정부는 2025년 2월 10일 수입 철강 및 알루미늄에 대한 25%의 관세를 부과한 바 있으며, 5월 30일 해당 세율을 기존 25%에서 50%로 인상한 바 있습니다. 또한, 트럼프 행정부는 8월 18일에는 원자재 자체 뿐 아니라 철강 ·알루미늄을 이용한 총 428종의 파생상품(냉장·냉동고, 자동차 엔진 부품, 엘리베이터 등)으로 관세 부과 범위를 확대하였습니다. 이에 따라 철강 및 알루미늄이 일정 이상 포함된 자동차 부품에 대해서는 50%의 관세가 부과되게 됩니다. 다만, 철강·알루미늄 파생제품은 완제품 전체가 아닌, 실제 함유된 철강·알루미늄의 가치(함량 가치)에 대해서만 관세가 부과되며, 제품 내 비철강·비알루미늄 부분에 대해서는 국가별 상호관세율이 부과될 예정입니다. 또한, 상기 언급한 자동차 및 자동차 부품관세와 중복되지 않으며, 둘 중 더 높은 관세율이 부과될 예정입니다. 이번 2025년 10월 29일 APEC 한미 정상회담에서 철강과 알루미늄 등은 협상 결과에 포함되지 않아, 기존 50% 관세가 유지되었습니다.

철강과 알루미늄은 각각 전체 차량 원가의 약 10%, 8~15%를 차지하는 핵심 원자재로 수입 관세의 증가는 자동차 업계의 비용 부담과 판가 인상 압력으로 작용할 가능성이 존재합니다. 또한, 알루미늄은 당사가 제조 ·판매하는 자동차 열공조 제품의 주요 원재료로 미국으로 수출되는 당사 제품에 해당 관세가 부여될 경우 당사 제품의 가격 경쟁력 하락과 수익성의 저하가 발생할 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하여주시기 바랍니다.

2. 회사위험

【투자자 유의사항】

○ 본 증권신고서는 당사의 영업활동 및 재무에 대해 보다 정확하고 실체적인 정보전달을 위해 연결기준으로 작성되었으며, 증권신고서 투자위험요소 중 회사위험은 별도의 언급이 있는 경우를 제외하고 기본적으로 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다. 별도기준 재무제표는 [2부 발행인에 관한 사항] 및 감사보고서 등을 참조하시기 바랍니다.

○ 본 회사위험에는 당사의 재무적 위험요소들이 주로 기재되어 있습니다. 투자자 여러분들의 이해 편의를 위하여, 당사의 최근 4개년간 주요 재무사항 총괄표를 아래와 같이 요약 기재하였으니, 투자판단에 참고하시기 바랍니다.

[주요 재무사항 총괄표]

(단위: 백만원, %)

구 분
2025년 3분기
2024년 3분기
2024년
2023년
2022년
2021년
비 고

외부감사 회계법인
삼정회계법인
삼정회계법인
삼정회계법인
한영회계법인
한영회계법인
한영회계법인
-

외부감사인의 감사의견
적정
적정
적정
적정
적정
적정
-

감사인 강조사항
-
-
-
-
-
-
-

계속기업 존속불확실성 해당여부
-
-
-
-
-
-
-

1. 자산총계
627,129
645,326
542,690
608,353
611,455
645,497
-

- 유동자산
411,560
430,128
320,660
386,835
433,076
477,334
-

- 비유동자산
215,569
215,198
222,029
221,518
178,379
168,163
-

2. 부채총계
482,926
488,722
414,518
445,626
469,312
452,549
-

- 유동부채
418,867
425,227
342,350
353,624
395,412
332,994
-

- 비유동부채
64,060
63,495
72,168
92,002
73,900
119,555
-

3. 자본총계
144,202
156,604
128,172
162,727
142,143
192,947
-

- 자본금
11,946
7,696
7,696
7,696
7,696
7,696
-

4. 부채비율(%)
334.90%
312.08%
323.41%
273.85%
330.17%
234.55%
부채총계/자본총계

5. 유동비율(%)
98.26%
101.15%
93.66%
109.39%
109.53%
143.35%
유동자산/유동부채

6. 영업활동 현금흐름
29,064
27,556
933
22,498
(35,170)
5,107
-

7. 투자활동 현금흐름
(16,046)
(1,659)
(2,237)
(15,404)
(12,701)
(6,661)
-

8. 재무활동 현금흐름
60,313
25,810
(5,234)
(15,376)
(5,970)
17,156
-

9. 기말 현금및현금성자산
112,611
96,894
39,563
45,178
53,037
107,494
-

10. 매출액
708,639
729,242
909,232
959,747
1,019,470
1,017,614
-

11. 영업이익
7,920
5,427
(14,877)
(9,765)
(19,061)
6,404
-

- 영업이익률(%)
1.12%
0.74%
(1.64%)
(1.02%)
(1.87%)
0.63%
영업이익/매출액

12. 금융수익
7,020
5,681
11,992
11,617
11,587
7,683
-

13. 금융비용
14,937
15,435
23,241
26,887
27,701
8,227
-

14. 당기순이익
3,016
(4,680)
(31,654)
(20,695)
(38,776)
(122)
-

- 당기순이익률(%)
0.43%
(0.64%)
(3.48%)
(2.16%)
(3.80%)
(0.01%)
당기순이익/매출액

가. 매출 및 수익성 관련 위험
당사는 2021년 관공서 및 조달청향의 장애인차 및 앰뷸런스 신규 공급 계약이 줄어들어 특장차량부문의 매출 실적이 감소하였으나, 종속회사 오텍캐리어㈜ 및 씨알케이의 내수용 제품 매출 확대로 매출이 성장하였습니다. 2022년의 경우 냉난방 및 공조기기 사업부문의 부진에도 불구하고 특장차량 및 냉동냉장설비의 시장우호적인 환경으로 인해 매출액이 상승하였습니다.
다만 2023년 이후로 전반적인 사업부문의 실적 하락으로 인하여 매출액이 지속 하락
하고 있으며, 2025년 3분기말 기준으로는 전년 동기 대비 2.83% 감소한 708,639백만원의 연결 매출액을 기록하였습니다.
향후 K사와의 PBV 관련 협업과 기후 변화에 따른 에너지효율 HVAC(Heating, Ventilation, and Air Conditioning의 약자로, 난방, 환기, 냉방을 통합하여 실내 환경을 조절하고 공기 질을 관리하는 시스템을 의미) 설비 투자 증대, 무인판매점 시장 성장 등의 사유로 매출액 증가가 기대되나, 높은 매출원가율 및 금융비용, 기타비용 등의 부담으로 당기순손실을 최근 몇년간 기록한 만큼 추후에도 당기순손실이 발생할 수 있습니다. 2025년 3분기 기준으로 3,016백만원의 순이익으로 흑자전환하였으나, 추후 대내외적 변수로 인한 매출 및 수익성 악화로 당기순손실이 재차 발생할 수 있으며, 또한 당사의 실적은 국제 정세 불안에 따른 환율변동 등에 의하여 예상치 못하게 변동될 수 있습니다.
이에 대한 당사의 대응이 적절하지 못할 경우 수익성에도 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 특장차량 사업부문은 특수, 특장차의 생산과 자동차 부품의 생산으로 구분할 수 있습니다. 특장차량의 생산은 기본차의 샤시 및 프레임에 특수장치를 부착하여 고객의 용도에 맞춰 제작되는 차량으로 당사는 H사, K사 등 국내 주요 완성차 업체로부터 샤시등을 매입하여 제조하고 있습니다. 종속회사 오텍캐리어㈜의 냉난방 및 공조기기 부문은 가정 및 경상업용 제품과 산업용의 시스템 멀티 제품을 광주 공장에서 생산하여, 개인 판매 외에도 건설사, 에너지회사 등과 계약을 통해 판매하고 있습니다. 종속회사 씨알케이㈜의 냉동냉장설비 부문은 쇼케이스 등 가전 부품과 서비스 유지보수로 구분되며 예산 공장에서 주요 제품을 생산하고 있습니다. 종속회사 오텍오티스파킹시스템(유)의 기계식주차설비부문은 기계식주차설비를 제작, 판매하는 사업과 관련 서비스를 제공하는 사업으로 구분되어 주요 건설사와 계약을 체결하고 있습니다.

[손익계산서 주요계정 및 수익성 현황]

(단위: 백만원, %)

구분
2025년 3분기
2024년 3분기
2024년
2023년
2022년
2021년

매출액
708,639
729,242
909,232
959,747
1,019,470
1,017,614

매출액증가율(YoY)
(2.83%)
-
(5.26%)
(5.86%)
0.18%
9.93%

매출원가
587,642
608,120
762,509
820,698
882,410
860,357

매출원가율
82.93%
83.39%
83.86%
85.51%
86.56%
84.55%

매출총이익
120,997
121,122
146,723
139,048
137,060
157,258

매출총이익률
20.59%
19.92%
16.14%
14.49%
13.44%
15.45%

판매비와관리비
113,076
115,695
161,600
148,813
156,121
150,853

판관비율
15.96%
15.87%
17.77%
15.51%
15.31%
14.82%

영업이익
7,920
5,427
(14,877)
(9,765)
(19,061)
6,404

영업이익률
1.12%
0.74%
(1.64%)
(1.02%)
(1.87%)
0.63%

EBITDA
9,045
12,931
(4,510)
953
(9,249)
15,574

EBITDA Margin
1.28%
1.77%
(0.50%)
0.10%
(0.91%)
1.53%

당기순이익
3,016
(4,680)
(31,654)
(20,695)
(38,776)
(122)

당기순이익률
0.43%
(0.64%)
(3.48%)
(2.16%)
(3.80%)
(0.01%)

[ 성장성 ]2021년 당사의 연결기준 매출액은 1,017,614백만원으로, 관공서 및 조달청 향 장애인차 및 앰뷸런스 신규 공급 계약이 줄어들어 특장차량부문의 매출 실적이 감소하였으나, 냉난방 및 공조기기 사업부문과 냉동냉장설비 사업부문의 내수용 제품 매출확대로 연결 매출 성장률은 9.93%를 기록하였습니다.2022년 오텍캐리어㈜의 냉난방 및 공조기기 사업부문 매출액이 63,354백만원 감소하였으나, 군수사 및 소방재난본부 대상 신규 공급계약이 증가하며 당사의 특장차량 사업부문 매출액이 14,688백만원 증가하였고 씨알케이㈜의 냉동냉장설비 사업부문의 유통 및 건설사향 신규 공급 계약 확대로 냉동냉장 제품 판매가 증가하여 연결 매출액이 전년대비 0.18% 증가하였습니다.2023년 연결 매출액은 전년 동기 대비 5.86% 하락한 959,747백만원을 기록했습니다. 내수 경기 침체로 유발된 냉난방 및 공조기기 사업부문의 가정/상업용 에어컨 매출액 하락과 냉동냉장설비 사업부문의 쇼케이스 및 냉동기 제품 판매 저조가 주요 원인으로 작용하였습니다.2024년에는 연결 매출액이 전년 동기 대비 5.26% 하락한 909,232백만원을 기록했습니다. 매출액 감소의 원인을 분석하면, 당사의 특장차량 부문은 주요 고객사인 완성차 업체 K사향 OEM 매출액 감소와 복지차종 내 장애인차의 판매 감소, 2023년 1회성으로 판매했던 이동병동 제품의 영향이 주요 원인으로 작용했습니다. 오텍캐리어㈜의 냉난방 및 공조기기 부문은 스탠드/열차용 에어컨 및 창문형 에어컨 판매가 부진하였으며, 씨알케이㈜의 냉동냉장설비 부문은 대형 저온창고의 신규 수주 감소와 편의점 시장 정체로 인한 신규 발주 감소 및 재고자산의 염가 판매로 인해 매출액이 하락하였습니다. 오텍오티스파킹시스템(유)의 기계식 주차설비 부문은 신규 주차 설비 및 탑승교 계약의 부진이 매출액 하락을 견인하였습니다.

위와 같은 사유는 2025년에도 이어져, 2025년 3분기말 기준 당사의 연결 매출액은 전년 동기 대비 2.83% 하락한 708,639백만원을 기록하였습니다. 다만, 매출액 감소에도 불구하고 당사는 매출원가율 감소 등의 영향으로 2025년 3분기 누적 기준 당기순손익은 전년 동기 대비 (+)흑자전환에 성공한 3,016백만원을 기록하였습니다.

당사와 종속회사의 최근 매출은 다소 부진하였으며, 이를 보완하고자 사업 부문별 성장전략을 제시하고 있습니다. 당사의 특장차량 부문은 군 개선형 구급차 확대 및 구급차 공간확보법 발의에 따른 교체 특수 상황에 대응하여 판매량을 확대할 계획이며 완성차 업체 K사와 체결한 PBV(Platform Beyond Vehicle) 협력 사업을 본격적으로 진행할 예정입니다. 구체적으로는 2025년 내 중형 PV5를 시작으로 대형 PV7, 소형 PV1까지 전용 라인업을 구축할 계획이며, 2027년 대형 PBV PV7출시, 2030년까지 25만대 판매를 목표로 하고 있습니다. 오텍캐리어㈜ 및 씨알케이㈜는 시스템 사업의 활성화와 해외 판매 전략을 적극적으로 구사할 계획이며, 2025년의 상업용 고효율 에너지 표준 수립을 타겟하여 선제적으로 개발했던 제품의 영업을 확대하고자 노력 중에 있습니다. 다만, 최근 미국은 트럼프 대통령 당선 이후 전 세계를 상대로 모든 수입품에 기존 관세에 10~20%의 관세를 추가로 매기는 보편관세를 도입하겠다고 밝혔으며 2025년 4월 2일 전 세계 무역 상대국에 대한 관세율을 발표하였습니다. 이러한 대외적인 변수로 인해 국내 주요완성차업체 H사와 K사의 북미 수출 계획에 차질이 생길 수 있으며, 이로 인해 관련 협력업체들의 차량 생산 및 판매에 차질이 생길 경우 당사 및 종속회사들의 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[ 수익성 ]

[손익계산서 주요계정 및 수익성 현황]

(단위: 백만원, %)

구분
2025년 3분기
2024년 3분기
2024년
2023년
2022년
2021년

매출원가율
82.93%
83.39%
83.86%
85.51%
86.56%
84.55%

판관비율
15.96%
15.87%
17.77%
15.51%
15.31%
14.82%

영업이익률
1.12%
0.74%
(1.64%)
(1.02%)
(1.87%)
0.63%

당기순이익률
0.43%
(0.64%)
(4.12%)
(2.16%)
(3.80%)
(0.01%)

산업평균 매출원가율
-
-
-
83.72%
82.06%
80.30%

산업평균 판관비율
-
-
-
13.00%
12.22%
12.91%

산업평균 영업이익률
-
-
-
3.28%
5.72%
6.79%

산업평균 당기순이익율
-
-
-
4.47%
4.56%
5.98%

출처 : 한국은행 기업경영분석(2023년)주) 산업평균의 경우 제조업 전체 평균이며, 2024년과 2025년 3분기의 경우 자료가 제공되지 아니함

당사의 연결기준 주요 수익성 비율 추이를 살펴보았을 때, 매출원가율의 경우 2021년 84.55%에서 2022년 86.56%, 2023년 85.51%, 2024년 83.86%, 2025년 3분기 82.93%로 82~83% 내외를 유지하고 있습니다. 당사의 매출원가율은 한국은행 기업경영분석(2023년)에 따른 전체 제조업 평균과 비교하여 높은 수치를 보이고 있으며, 이는 당사 주요 제품의 원재료인 샤시와 기본차의 공급처가 주요 완성차업체인 H사와 K사로 한정되어 있어 매입원가에 대한 교섭력이 열위한 점과 납품 대상 고객인 관공서 및 조달청 등과의 판매 단가 협상력에서 열위한 위치에 존재하는 것에 기인합니다. 또한, 판관비율 역시 평균과 비교하였을 때 2~3%내외 높은 수준을 유지하여 전반적으로 영업이익률과 당기순이익율이 제조업 평균보다 낮은 수준을 보이고 있습니다. 이는 당사 및 종속회사가 일반 제조업 대비 비교적 부피가 큰 상품을 취급함에 따라 발생하는 높은 운반보관비와 특장차량 사업부문에서 차종 변경에 따라 발생하는 경상개발연구비 및 냉난방 및 공조기기 사업부문에서 발생하는 대리점 판매촉진비 및 판매보증비에 기인합니다.

[ 매출원가 - 비용의 성격별 분류 추이 ]

(단위: 백만원, %)

구분
2025년 3분기
2024년 3분기
2024년
2023년
2022년
2021년

재고자산의 변동
(18,613)
19,375
8,891
56,088
(35,585)
(9,896)

원재료 및 상품 사용액
531,999
480,658
622,115
602,465
779,852
781,033

종업원급여
38,920
38,744
52,693
53,848
53,591
52,283

복리후생비
5,040
5,740
7,475
8,002
6,410
6,618

감가상각비와 무형자산상각비
7,716
7,503
10,367
10,718
9,812
9,169

지급수수료
12,951
12,244
16,879
17,985
14,983
10,068

외주가공비
55,796
74,193
94,836
123,708
146,731
97,417

광고선전비
2,465
6,141
7,568
5,610
6,009
6,069

운반비
33,337
34,877
46,712
38,912
19,047
19,467

수선비
-
-
1,395
1,670
541
72

기타비용
31,107
39,616
55,178
50,506
37,139
38,911

합계
700,718
719,091
924,110
969,512
1,038,531
1,011,210

매출액 대비 비중
98.9%
98.6%
101.64
101.02
101.87
99.37

출처 : 당사 제공

[ 판매비와 관리비 - 비용의 성격별 분류 추이 ]

(단위: 백만원, %)

구분
2025년 3분기
2024년 3분기
2024년
2023년
2022년
2021년

재고자산의 변동
-
-
-
-
-
-

원재료 및 상품 사용액
-
-
-
-
-
-

종업원급여
23,504
22,068
32,070
31,969
31,762
30,289

복리후생비
2,513
2,898
4,075
4,536
3,633
3,803

감가상각비와 무형자산상각비
4,966
4,618
6,646
7,150
6,493
5,903

지급수수료
10,816
9,341
14,379
15,218
12,218
8,487

외주가공비
-
-
-
-
-
-

광고선전비
2,480
6,150
7,568
5,610
6,009
6,069

운반비
34,250
34,447
45,871
37,474
17,926
18,418

수선비
-
-
1,142
1,066
60
9

기타비용
34,549
36,173
49,848
45,789
78,020
77,877

합계
113,076
115,695
161,600
148,814
156,121
150,854

매출액 대비 비중
15.96%
15.87%
17.77
15.51
15.31
14.82

출처 : 당사 제공

당사의 연결기준 영업비용은 2021년 1,011,210 백만원, 2022년 1,038,531백만원, 2023년 969,512백만원, 2024년 924,109백만원, 2025년 3분기 700,718백만원으로 매출액의 감소에 따라 비용도 함께 감소하였으나, 높은 고정비로 인해 매출액 대비 비중은 각해 연도 99.37%, 101.87%, 101.02%, 101.64%를 기록하며 적자의 폭이 늘어났으나 2025년 3분기 기준 98.7%로 흑자 전환을 기록하였습니다. 당사의 연결기준 영업비용 내역 중 비중이 큰 항목은 1) 원재료 및 상품 사용액, 2) 인건비(종업원급여+복리후생비), 3) 외주가공비, 4) 운반비 입니다. 당사가 영위 중인 특장차 및 내구소비재 제조 사업은 매입 단가가 높은 완성차 업체의 샤시 및 기본차체를 필요로 하기에 원재료 및 상품 매입에 소요되는 비용이 크며, 제조업 특성 상 외주가공비 및 인건비가 고정적으로 유지되는 것을 피하기 어려운 상황입니다. 또한, 제품 제조 후 수익이 인식되는 과정까지 재고자산 등의 상태로 보관해야 하며 고객 인도 건의 경우 대량 운반을 필요로 하기에 운반비의 비중이 큽니다. 당사의 2025년 3분기 운반비는 34,250백만원으로 2024년 3분기 운반비 34,447백만원 대비 거의 변동이 없이 유지되었습니다. 운반비는 대부분 주요 종속회사인 오텍캐리어와 씨알케이에서 발생하였으며, 2025년 3분기말 기준 각각 25,170백만원, 7,727백만원 발생하였습니다.

오텍캐리어㈜의 경우 회계처리시 운반보관비로 분류중이지만, ㈜오텍 연결회계처리시 운반비로 회계처리하고 있습니다. 오텍캐리어㈜의 시스템 에어컨 해외사업의 경우 사업진행시, 운반비를 인식하지 않고, 사업 종료시 그동안 발생했던 운반비를 매출로 청구하고 동시에 매출 원가성 운반비로 취급합니다. 2025년 3분기 오텍캐리어의 운반비는 전년 동기 대비 2,522백만원 감소한 25,170백만원을 기록하였으며, 구체적으로는 보관비 17,500백만원, 운반비 7,670백만원을 인식하였습니다. 이와 같은 운반비 인식은 대규모 해외 프로젝트가 많지 않은 오텍캐리어에게 일반적이지 않은 방식이나, 프로젝트성 사업을 다수 진행하는 건설업 분야 등에선 통상적으로 사용하는 방법입니다. 또한 오텍캐리어는 감사인으로부터 해당 회계 처리 방식에 대해 산업의 특성상 허용되는 회계 범위라는 의견을 청취하였습니다.한편 씨알케이㈜의 운반비 증가는 오텍캐리어에어컨의 전문가전 재고 이관에 따른 에프디시스㈜ 물류대행 전환('23.12)으로 인한 물류비(도급비 및 창고임차료 포함) 증가 6,400백만원 등에 기인합니다. 여주센터는 당사의 관계회사인 에프디시스㈜가 운영하고 있는 물류창고입니다. 당시 씨알케이㈜는 그룹사 정책에 따라 2014년 부터 그룹사의 물류 운영을 담당하고 있던 에프디시스㈜에게 물류 업무를 위탁하여 그룹사 물류 전반의 업무를 통일시킴으로써 경제적 효익을 극대화하고자 하였습니다.
씨알케이㈜가 오텍캐리어로부터 전문가전 재고를 이관 받은 경위는 다음과 같습니다. 처음 그룹의 전문가전 사업은 판매할 제품의 소싱은 해외 네트워크에 강점이 있었던 씨알케이㈜가 해외 거래처로부터 단독으로 진행하고, 판매는 채널을 최대화하기 위하여 씨알케이㈜와 오텍캐리어가 공동으로 맡는 방식으로 진행되습니다. 이 과정에서 유통 경로를 2번 거쳐야 하는 오텍캐리어의 전문가전 사업 수익성이 낮아지게 되었습니다. 이에 대한 방안으로 오텍캐리어 또한 자체 소싱을 시도하였으나, 씨알케이㈜가 단독으로 소싱하는 경우 보다 매입 수량이 줄어들면서 가격협상력이 축소되는 문제, 중복한 업무로 비효율이 발생하는 문제 등의 영향으로 오텍캐리어 전문가전 사업부분의 영업손실율이 2023년 -4.8%, 2024년 -6.0% 수준을 기록하였습니다. 연결실체는 전문가전 사업의 경쟁력을 회복하기 위하여 그룹 차원에서 씨알케이㈜가 단독으로 전문가전을 판매하는 것으로 결정하였으며, 이에 따라 오텍캐리어의 전문가전 재고가 씨알케이㈜에게 이관되었습니다. 여주 물류센터 신규 계약 등의 사유로 판관비가 증가함에 따라 오히려 손익은 악화되었으나, 전체적으로 체질 개선 중에 있으며, 올해말 여주창고 계약 종료 후에는 재계약없이 기존 천안 창고를 활용할 예정입니다.

당사는 핵심 사업으로 특장차량 제조업을 영위하고 있으며 종속 사업부 또한 내구소비재를 제조하고 있어 주요 제품의 원재료 및 상품의 매입단가 변동성이 당사의 수익성에 직접적으로 영향을 미치고 있습니다. 원재료 및 상품 사용액은 2021년 781,033백만원, 2022년 779,852백만원, 2023년 602,465백만원, 2024년 622,115백만원을 기록하였습니다. 특히 2023년의 경우 전년에 비해 재고자산 위주의 매출이 이루어지며 전년비 재고자산은 28.82% 감소하였고 원재료 및 상품 사용액이 22.75% 하락하였습니다. 또한 동기간 오텍캐리어㈜의 매입액이 17.15%, 모두 핵심 매입처인 캐리어 해외법인으로부터의 매입액이 큰 폭으로 줄었습니다.

[ 주요 원재료 등의 가격 변동 추이]

(단위: 천원, $, 원)

회사명
원재료
2025년3분기
2024년
2023년
2022년
2021년(*)

㈜오텍
샤시(*)(엔진)
40,123
36,218
43,682
34,195
40,957

오텍캐리어㈜
동관 국제가 (달러/톤)
9,558
9,147
8,478
8,797
9,317

알루미늄 국제가 (달러/톤)
2,566
2,557
2,250
2,703
2,480

철판 (원/kg)
1,190
1,267
1,265
1,360
1,286

씨알케이㈜
동관 (달러/톤)
9,556
9,135
8,438
8,822
9,318

알루미늄 국제가 (달러/톤)
2,566
2,428
2,256
2,705
2,472

철판 (원/kg)
1,190
1,340
1,500
1,500
940

오텍오티스파킹시스템(유)
철골
2,080/Ton
2,080/Ton
2,100/Ton
2,100/Ton
-

Pallet
630/장
630/장
670/장
700/장
-

모터
1,891/개
1,891/개
1,891/개
1,644/개
-

감속기
3,700/개
3,700/개
3,700/개
3,100/개
-

주1) 원재료 가격은 시세를 기준으로 작성하였으며, 품목별 단위가격은 각 분기별 평균가격의 산술평균으로 표시하였습니다.주2) 샤시의 경우 해당년도 생산 차종의 가격에 따라 등락이 심하여, 차량가격이 비싼 차종의 수요가 증가할 경우 가격이 급격히 상승할 수 있습니다.주3) 2021년의 경우 ㈜오텍 및 오텍오티스파킹시스템(유)의 원재료 가격 추이 중 일부만 사업보고서상 집계하였습니다.주4) 2025년 3분기의 경우 원재료 가격 추이 중 일부만 분기보고서상 집계하였습니다.출처 : 정기보고서

특장차 사업부의 주요 원재료인 샤시의 연도별 가격 추이는 2021년 40,957천원, 2022년 34,195천원, 2023년 43,682천원, 2024년 36,218천원, 2025년 3분기 40,123천원입니다. 당사는 국가 기관 및 조달청 등을 특장차 고객으로 두고 있어 원재료 가격의 변동성을 판매단가에 이전하기에 어려운 구조이며, 주요 원재료를 대형 완성차 업체인 H사 및 K사에서 매입하여 매입단가 협상력 또한 열위하기에 향후에도 전후방의 가격 변동성에 따른 수익성 저하 위험에 직면할 가능성이 존재합니다.

[ 임직원 수 추이(오텍 개별) ]

(단위: 명, 백만원)

구분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년
2021년

임원 수
13
12
11
9
9

직원 수
105
92
95
93
98

임직원 합계
118
104
106
102
107

연간급여 총액 (직원)
4,298
5,509
5,523
6,506
4,238

주) 2025년 3분기의 경우 분기급여 총액을 기재하였습니다.출처: 당사 제공

당사 개별의 임직원 수는 2021년 107명, 2022년 102명, 2023년 106명, 2024년 104명, 2025년 3분기 118명으로 100명 이상의 수준을 기록하고 있습니다. 직원 중 기간제 근로자가 2021년 부터 2023년말까지 1명 이하에서 유지되었으나 2024년 11명으로 증가하였습니다. 임원을 제외한 직원 급여 총액은 2021년 4,238백만원에서 2022년 6,506백만원으로 53.53% 증가하였으나, 2023년 5,523백만원, 2024년 5,509백만원으로 소폭 감소하였습니다.

또한 당사의 연결기준 주요 비용 항목 중 하나인 운반비는 완성품의 물류와 재고의 창고 보관 등에 소요되는 비용입니다. 2023년을 기점으로 운반비가 큰 폭으로 상승한 것은 창고보관료가 대폭 인상된 것에 기인하며, 이 같은 기조는 2024년에도 이어지며 운반비의 전반적인 상승을 견인했습니다.

[ 2024년 기준 창고보관료 관련 내역]

(단위: 백만원)

구분
소재지
비고
창고보관료 및 운영비
전년 대비 증감액

㈜오텍
충남 예산군 고덕면 예덕로 1033-36
자가창고 활용
-
-

오텍캐리어㈜
경기도 용인시 처인구 원삼면 맹리 659-19
에프디시스㈜에게 창고보관료 및 운영비 지급
14,169
3,202

경기도 화성시 마도로 496/마도면 송정리 328-6
4,570
1,033

충청북도 옥천군 동이면 금강로93 (지양리993)
3,877
876

경기도 이천시 마장면 이장로311번길 83 B동 4층
2,180
492

전라남도 장성군 동화면 월산리 855-1
755
170

경기도 용인시 처인구 원삼면 두창리 141-2 1층
1,655
374

씨알케이㈜
충청남도 천안시 서북구 입장면 용정도하길 215-40
1,698
533

오텍오티스파킹시스(유)
경상남도 함안
협력업체 창고 이용에 대한 사용료 지급
36
15

합계
28,940
7,860

출처: 당사 제공

2024년 기준 대부분의 운반비가 오텍캐리어㈜에서 발생하고 있습니다. 2024년 오텍캐리어㈜는 L사 및 C사등 주요 매출처향 매출은 증가하였으나, 전반적인 실적부진으로 인하여 매출액이 2023년 대비 감소하였습니다. 하지만 매출액의 감소에도 불구하고 운반비가 전년대비 약 5,950백만원 증가하였습니다. 이는 오텍캐리어㈜가 이용하는 창고들의 전반적인 창고보관료 상승, 2023년 반영되지 못했던 창고보관료 및 운영비 인상분의 소급반영, 재고감소를 위한 물류비 증가로 인해 발생한 물류비 상승, 주요 유통플랫폼의 보관비 상승 및 최저임금상승에 기인하였습니다. 한편, 오텍캐리어㈜는 해당 창고보관료 및 운영비를 그룹 물류 운영을 담당하고 있는 거래상대방인 에프디시스㈜에게 지급하고 있습니다. 관계회사인 에프디시스㈜는 구 한국터치스크린으로 2000년 설립되었습니다. 2007년 당사가 한국터치스크린의 지분 23.5%를 취득하면서 특수관계자가 되었고 이후 현재까지 오텍그룹의 특수관계자 지위를 유지하고 있습니다. 또한 에프디시스㈜는 2014년부터 오텍그룹의 물류 업무 대행을 시작하여 현재까지 담당하고 있습니다. 에프디시스㈜는 그룹 물류 업무 외에도 인버터 생산, 공기청정기 및 제습기 생산, 안면인식 카메라 판매 등 다양한 사업을 영위해왔습니다. 또한 현재는 특수관계자 오텍그룹 외의 영역으로의 사업 확장을 시도하고 있습니다.

오텍캐리어㈜는 이에 대한 대응으로, 2025년, 보관물의 부피, 긴 체류기간등으로 인하여 보관비가 많이 발생하는 생활가전 사업 중단을 통해 물류창고를 8,500평 가량 축소시켜 약 4,000백만원 상당의 비용 절감 및 효율적인 재고 회전 계획을 실행 중에 있습니다. 동시에 보관비 부담이 적은 시스템 사업을 확대시켜 외형 성장 또한 추구하고자 합니다. 추가로 인력합리화 조치를 동시에 시행하여 생산직 포함 월평균 인원을 약 60명 감축할 예정입니다.2025년 오텍캐리어㈜는 비용 절감과 더불어 이익이 나지 않던 생활가전 사업을 정리하는 등 모든 정책이 수익중심으로 진행되고 있으며, 현금흐름에서는 그다지 도움이 되지 않는 렌탈매출도 의도적으로 감소(신용등급 상향 조정)시키는 등 영업이익 실현으로 향후 관계사 보증을 받지 않는 것을 목표로 매출, 매출이익률, 비용 관리를 하고 있습니다. 창고보관료의 경우 생활가전사업 정리와 장기재고 감축으로 2024년 월 평균 22.7억원에서 2025년 1~2월 평균 18.2억원으로 월 평균 4억원 정도를 절감하고 있으며, 광고 및 각종 대외 행사를 축소하여 영업이익을 실현 후 관계사 지급보증에서 벗어나고자 합니다.

한편, 당사의 2024년 유무형자산상각비는 10,128백만원으로 2021년 이후 매출액대비 1% 수준에서 유지되고 있습니다.

기타 비용 중 대손상각비는 2024년 7,934백만원으로 전년대비 263.57% 증가하였습니다. 이는 씨알케이㈜의 주요 거래처인 삼부토건과 안강건설이 기업회생신청을 하며 매출채권이 손상되어 해당 사업부문에서 대손상각비가 약 5,918백만원 증가한 것에 기인합니다. 2024년 말 당사의 연결기준 매출채권 및 기타채권 중 신용위험에 노출된 채권의 장부가액은 171,784백만원으로 회생절차 진행에 따라 추가로 대손상각비가 증가할 가능성이 존재합니다.

[ 주요 금융손익 및 기타손익 내역 ]

(단위: 백만원)

구분
2025년 3분기
2024년 3분기
2024년
2023년
2022년
2021년

금융손익 :

이자수익
4,826
3,528
4,877
4,422
3,298
2,614

기타금융자산평가이익
9
126
2,449
194
300
126

파생상품평가이익
-
272
1,651
-
1,372
3,200

파생상품거래이익
2,178
1,208
2,805
5,939
5,965
1,742

배당수익
8
210
210
1,063
653
840

금융수익 소계
7,020
5,681
11,992
11,617
11,587
7,683

이자비용
(11,114)
(13,694)
(18,485)
(17,826)
(10,310)
(6,533)

기타금융자산평가손실
(722)
(17)
(2,769)
(1,769)
(4,077)
(145)

파생상품평가손실
(564)
(1,455)
(135)
(700)
(7,502)
(931)

파생상품거래손실
(2,537)
(245)
(1,827)
(6,560)
(5,808)
(594)

금융보증수수료
(-)
(24)
(24)
(32)
(4)
(23)

금융비용 소계
(14,937)
(15,435)
(23,241)
(26,887)
(27,701)
(8,227)

금융손익 합계
(7,917)
(9,754)
(11,248)
(15,270)
(16,114)
(544)

II. 기타손익:

외화환산이익
5,712
3,245
3,201
3,061
5,796
631

외환차익
4,271
1,537
2,635
8,501
2,374
1,403

유형자산처분이익
34
49
69
10
85
43

대손충당금환입
-
-
1,336
-
-
114

수입수수료
-
-
-
1,156
925
-

잡이익
1,417
1,762
2,630
3,053
4,078
4,732

기타수익 소계
11,434
6,593
9,870
15,782
13,257
6,923

기부금
(300)
(301)
(699)
(283)
(303)
(351)

기타의대손상각비
-
17
-
(266)
(1,204)
-

외환차손
(3,516)
(4,529)
(6,887)
(6,049)
(14,173)
(7,683)

외화환산손실
(2,875)
(1,489)
(9,133)
(3,010)
(5,926)
(2,309)

유형자산처분손실
(54)
(14)
(14)
(64)
(27)
(8)

무형자산손상차손
-
(3)
(184)
(15)
(79)
(566)

매출채권처분손실
-
-
(3)
-
(101)
(786)

잡손실
(1,006)
(813)
(1,001)
(2,929)
(2,250)
(1,739)

기타비용 소계
(7,751)
(7,132)
(17,921)
(12,615)
(24,063)
(13,442)

기타손익 합계
3,683
(539)
(8,051)
3,166
(10,805)
(6,519)

출처: 당사 제공

한편, 당사와 종속회사들은 사업의 운영과 수입 관련 신용장 등에 필요한 자금을 장단기 차입금, 유동화 사채 및 유동화 채무를 통해 조달하고 있어 주기적으로 이자 비용을 지급하고 있습니다. 당사의 연결기준 이자비용은 2021년 6,533백만원, 2022년 10,310백만원, 2023년 17,826백만원, 2024년 18,485백만원으로 금리 인상에 따라 증가하는 추세를 보이다가, 2025년 3분기 11,114백만원으로 일부 감소하였습니다. 이는 당사가 2025년 7월 주주배정후실권주일반공모 유상증자 납입대금으로 차입금일부 상환 등을 통해 이자부담을 낮춘 것에 기인합니다. 또한 향후 결제가 예상되는 외환채무에 대하여 환율 변동을 회피할 목적으로 체결한 옵션 계약 등으로 인해 파생상품 평가 및 거래 손실이 발생하고 있으며 환율 변동에 의한 외환차손 및 외화환산손실 역시 발생 중입니다. 당사의 연결기준 외환차손은 2022년 14,173백만원으로 미국 금리인상으로 인해 원/달러 환율이 급격하게 상승하며 전년대비 손실 폭이 확대되었으며, 이로 인해 금융비용과 같은 영업외손익 계정이 큰폭으로 증가하였습니다. 당사의 최근 4년간 당기순손실은 영업손실보다 손실폭이 더욱 확대되어 수익성 지표 간 격차가 커졌습니다.당사는 환율과 이자율 변동에 따른 재무적인 리스크를 최소화하기 위해 파생상품을 활용하고 있습니다. 2025년 3분기 기준으로는 당사가 보유 중인 별도 통화스왑 등 별도 환율 헷지 계약은 없으나, 환율변동 추이 및 당사의 수출/수입 스케쥴을 면밀하게 모니터링하여 필요시 관련 계약 등을 체결할 계획입니다. 이와 같이 환율 및 이자율의 급격한 변동에 따라 당사의 파생상품 평가손실이 추가적으로 발생할 가능성이 있음을 참고하여 주시기 바랍니다.당사의 연결기준 당기순손실 추이를 살펴보면 2021년 -122백만원, 2022년 -38,776 백만원, 2023년 -20,695백만원, 2024년 -31,654백만원으로, 최근 3년간 순손실의 폭이 더욱 확대되었습니다. 특히 당사는 영업손실 대비 당기순손실이 두배 이상 차이가 나 영업외손익이 당기순이익에 미치는 영향력이 크다고 보여지며, 향후에도 외화표시자산과 관련 파생상품으로 발생하는 손실이 손익에 주요한 영향을 미칠 수 있습니다. 2025년 3분기말 기준으로는 당사 및 계열회사들의 판관비, 영업외비용 절감 노력 등에 힘입어 순이익이 흑자전환하여 3,016백만원을 기록하였습니다. 다만, 추후 환율 변동 및 통화스왑 계약 등에 따라 당사의 영업외손익이 영향을 받아 수익성이 재차 악화될 수 있는 점을 참고하여 주시기 바랍니다.종합하여, 당사는 업종 특성상 높은 원가율에 따른 낮은 영업이익을 기록중이며 제품의 매입과 판매 과정 상의 모든 과정에서 가격 교섭력이 열위하여 향후에도 수익성의 극적인 개선은 기대하기 어려운 상황입니다. 또한, 주요 종속회사의 취급 상품이 계절성을 띄고 있기에, 분기별 계약 실적의 둔화 및 경기 악화로 인한 내구 소비재 교체 주기의 장기화가 도래하면 영업 손실의 폭이 더욱 가시화될 수 있습니다. 최근 주요 고객의 경영상태 악화로 인해 보유중인 매출채권의 부실화가 대두되고 있으며 이에 향후의 회생절차 및 관련 협력업체의 리스크 노출 정도에 따라 대손상각비가 확대될 가능성이 존재하며, 기체결된 계약 환율 및 이자율 대비 변동성이 확대되면 파생상품 관련 평가손실이 발생하여 영업외손실이 큰 폭으로 증가할 수 있습니다. 또한, 당사는 향후의 주요 사업 계획으로 해외수출의 활성화 및 해외사업 확대를 제시하고 있어, 당사가 환율 변동에 따른 적절한 대응책을 강구하지 못할 경우 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자해주시기 바랍니다.

나. 재무건전성 하락에 따른 위험
당사의 연결기준 부채비율은 2021년 234.5%에서 2022년 330.2%로 급격히 상승했으며, 2023년 273.8%로 잠시 낮아졌으나, 2024년 323.4%로 증가하였으며
2025년 3분기 334.9%를 기록하였습니다. 부채비율 변동의 주요 원인은 2022년 당기순손실로 인한 자본의 감소, 2023년 토지 등의 자산 재평가에 따른 기타포괄손익의 증가로 인한 자본의 증가, 2024년 당기순손실로 인한 자본의 감소와 2025년 3분기 유동자산 감소에 따른 자본의 감소 등이 있습니다.

당사는 운전자금 및 수입 신용장을 목적으로 2025년 3분기 250,682백만원을 단기차입하고 있으며 연결 실체 중 오텍캐리어㈜가 149,154백만원으로 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 장기차입금의 경우 2025년 3분기 510백만원으로 전년대비 82.67% 감소하였으나 유동화채무 금액이 7.30% 수준의 높은 금리로 계약되어있어 여전히 차입금의 이자비용으로부터 자유롭지 못한 상황이며, 당사의 연결기준 총차입금 규모는 2021년 249,880백만원, 2022년 260,602백만원, 2023년 244,521백만원, 2024년 240,272백만원으로 2024년 그 규모가 소폭 감소하였으나, 2025년 3분기 276,585백만원으로 재차 증가하였습니다.

한편, 차입금의존도는 2021년 38.71%, 2022년 42.62%, 2023년 40.19%, 2024년 44.27%로 40% 내외의 수치를 기록해왔으며, 2024년 총차입금의 감소에도 차입금의존도가 높아진 이유는 매출채권 및 기타채권과 재고자산이 각각 19,041백만원과 32,010백만원 감소하여 총자산 규모가 65,663백만원 줄어든 것에 기인합니다. 또한, 당사는 최근 4개년의 사업연도 기간 동안 차입금액이 현금성자산 보유금액을 크게 초과하였습니다. 당사는 재무건전성 개선을 위한 노력을 하고 있으며, 순차입금(총차입금-현금성자산) 규모는 2024년 200,709백만원에서 2025년 3분기말 163,974백만원으로 26.15%로 감소하였습니다.
또한, 금번 공모 신주인수권부사채 발행으로 인해 부채 규모가 추가적으로 증가하면서 부채비율 등 재무안정성 지표가 악화될 것으로 예상됩니다. 아울러 향후 주가가 행사가액을 상회하지 못해 신주인수권이 행사되지 않을 경우, 풋옵션 행사에 따른 대규모 현금유출 부담이 발생할 수 있으며, 이에 따라 유동성이 악화될 가능성도 존재합니다.한편, 신고서 제출일 현재 당사는 관리종목 지정요건 및 상장폐지요건에 해당되지 않습니다. 당사는 별도 재무제표 기준 2023년 및 2024년, 2025년 3분기말 각각 121,100백만원, 98,900백만원, 84,632백만원의 매출을 시현함에 따라, 매출액미달 요건에 해당되지 않습니다. 또한 2025년 3분기말 자본금은 약 11,946백만원으로, 자본잠식이 발생하지 않아 자본잠식 요건에도 해당되지 않습니다. 당사는 구조조정 및 비용절감, PBV등 신사업 진출을 통한 매출 증대등을 통해 이러한 관리종목 지정요건 및 상장폐지 요건에 대응하고자 합니다.향후 당사가 추진중인 신규사업이 부진하여 이에 대한 추가적인 자금소요가 발생하거나, 금융시장의 예기치 못한 불확실성이나 당사의 신용등급의 급격한 저하 등으로 인해 당사의 차입금에 대해 만기 연장이 이루어지지 않을 경우 당사는 일시적으로 유동성 위험에 직면하는 등 재무 안전성에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[ 주요 재무안정성 지표 ]

(단위: 백만원, %)

구분
2025년 3분기
2024년 3분기
2024년
2023년
2022년
2021년

자산총계
627,129
645,326
542,690
608,353
611,455
645,497

유동자산
411,560
430,128
320,660
386,835
433,076
477,334

- 현금및현금성자산
112,611
96,894
39,563
45,178
53,037
107,494

비유동자산
215,569
215,198
222,029
221,518
178,379
168,163

- 유형자산
128,381
133,084
130,034
132,472
79,350
84,877

부채총계
482,926
488,722
414,518
445,626
469,312
452,549

유동부채
418,867
425,227
342,350
353,624
395,412
332,994

- 단기차입금
250,682
237,877
186,932
192,379
182,698
172,627

- 비유동차입금의 유동성 대체 부분
-
20,025
20,173
1,783
27,425
4,825

- 유동성사채
550
-
-
-
12,673
-

- 유동화채무
6,694
-
6,909
2,487
5,887
-

- 유동리스부채
2,620
1,538
2,550
2,174
2,966
2,805

비유동부채
64,060
63,495
72,168
92,002
73,900
119,555

- 장기차입금
510
2,944
383
33,276
23,001
52,747

- 사채
12,105
11,349
13,650
11,089
-
11,855

- 장기유동화채무
576
-
6,143
-
2,481
-

- 비유동리스부채
2,848
1,815
3,533
1,333
3,472
5,021

자본총계
144,202
156,604
128,172
162,727
142,143
192,947

지배지분
113,015
119,738
98,515
124,638
106,038
142,905

- 자본금
11,946
7,696
7,696
7,696
7,696
7,696

비지배지분
31,188
36,866
29,657
38,089
36,105
50,042

유동비율
98.26%
101.15%
93.66%
109.39%
109.53%
143.35%

부채비율
334.89%
312.07%
323.41%
273.85%
330.17%
234.55%

총차입금
276,585
275,547
240,272
244,521
260,602
249,880

순차입금
163,974
178,653
200,709
199,344
207,565
142,386

차입금 의존도
44.10%
42.70%
44.27%
40.19%
42.62%
38.71%

순차입금 의존도
26.15%
27.68%
36.98%
32.77%
33.95%
22.06%

주1) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채주2) 부채비율 = 부채총계 / 자본총계주3) 총차입금 = 단기차입금+장기차입금+유동성사채+사채+유동화채무+장기유동화채무+유동리스부채+비유동리스부채+비유동차입금의 유동성대체 부분주4) 순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산주5) 차입금 의존도 = 총차입금/자산총계주6) 순차입금 의존도 =순차입금/자산총계출처 : 당사 제공

당사는 연결기준 2022년 이후 3년 연속 적자를 기록하는 등 수익성 저하가 발생하였으며, 이는 당사 및 주요 종속회사들의 전반적인 실적 악화 와 판관비등의 증가에 기인합니다. 특히 2024년 실적 감소 원인은 앞서 "회사위험 가. 매출 및 수익성 관련 위험"에서 언급하였듯 다음과 같습니다. 2024년 당사는 연결 매출액이 전년 동기 대비 5.26% 하락한 909,232백만원을 기록했습니다. 매출액 감소에는 당사의 특장차량 부문은 주요 고객사인 완성차 업체 K사향 OEM 매출액 감소와 복지차종 내 장애인차의 판매 감소, 2023년 1회성으로 판매했던 이동병동 제품의 영향이 주요 원인으로 작용했습니다. 오텍캐리어㈜의 냉난방 및 공조기기 부문은 스탠드/열차용 에어컨 및 창문형 에어컨 판매가 부진하였으며, 씨알케이㈜의 냉동냉장설비 부문은 대형 저온창고의 신규 수주 감소와 편의점 시장 정체로 인한 신규 발주 감소 및 재고자산의 염가 판매로 인해 매출액이 하락하였습니다. 오텍오티스파킹시스템(유)의 기계식 주차설비 부문은 신규 주차 설비 및 탑승교 계약의 부진이 매출액 하락을 견인하였습니다. 위와 같은 사유는 2025년에도 이어져, 2025년 3분기말 기준 당사의 연결 매출액은 전년 동기 대비 2.83% 하락한 708,639백만원을 기록하였습니다. 다만, 매출액 감소에도 불구하고 당사는 매출원가율 감소 등의 영향으로 2025년 3분기 누적 기준 당기순손익은 전년 동기 대비 (+)흑자전환에 성공한 3,016백만원을 기록하였습니다. 한편, 신고서 제출일 현재 당사는 관리종목 지정요건 및 상장폐지요건에 해당되지 않습니다. 당사는 별도 재무제표 기준 2023년 및 2024년, 2025년 3분기말 각각 121,100백만원, 98,900백만원, 84,632백만원의 매출을 시현함에 따라, 매출액미달 요건에 해당되지 않습니다. 또한 2025년 3분기말 자본금은 약 11,946백만원으로, 자본잠식이 발생하지 않아 자본잠식 요건에도 해당되지 않습니다. 당사는 구조조정 및 비용절감, PBV등 신사업 진출을 통한 매출 증대등을 통해 이러한 관리종목 지정요건 및 상장폐지 요건에 대응하고자 합니다. 당사의 연결기준 부채비율은 2021년 234.55%에서 2024년 323.41%, 2025년 3분기말 334.89%로 급격히 증가하였으며, 총차입금 규모는 2024년 240,272백만원으로 2021년 249,880백만원에서 지속적으로 감소하다가, 2025년 3분기말 276,585백만원으로 재차 증가하였습니다. 이로 인해 당사의 부채비율은 더욱 악화되었으며, 금번 공모 신주인수권부사채 발행시 일시적으로 당사의 부채비율이 추가적으로 악화될 위험이 있습니다. 당사의 연결기준 자본 총계는 2021년 192,947백만원에서 2024년 128,172백만원으로 축소되었고, 2025년 3분기말에는 144,202백만원으로 증가하였습니다. 이는 2025년 8월에 진행한 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자로 자본금 등이 증가한 것에 기인합니다. 당사는 유상증자 납입대금을 통해 자회사 씨알케이의 유상증자 청약에 참여하는 등 그룹사 재무구조 개선 및 사업 정상화 용도로 사용하였습니다. 또한, 당사는 운전자금 및 수입 신용장을 목적으로 2025년 3분기 250,682백만원을 단기차입하고 있으며 연결 실체 중 오텍캐리어㈜가 149,154백만원으로 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 장기차입금의 경우 2025년 3분기 510백만원으로 전년대비 82.67% 감소하였으나 유동화채무 금액이 7.30% 수준의 높은 금리로 계약되어있어 여전히 차입금의 이자비용으로부터 자유롭지 못한 상황입니다.당사의 연결기준 유동부채는 2021년 332,994백만원에서 2022년 395,412백만원으로 증가하였으나, 이후 2023년 353,624백만원, 2024년 342,350백만원으로 점차 감소하다가 2025년 3분기 418,867백만원으로 재차 증가하였습니다. 2022년 유동부채가 큰 폭으로 증가한 것은 비유동차입금의 유동성 대체 부분의 발생과 환율 변동으로 인해 유동파생상품부채 7,502백만원을 인식한 것에 기인하며, 2023년 이후 외환변동성의 안정화에 따른 유동파생상품부채의 감소와 매출액 감소에 따른 매입채무 및 Usance(수입 외화 대금 관련 일반적 외상거래) 차입금 규모가 감소하며 유동부채 합계가 감소했습니다. 2025년 3분기 유동부채가 다시 증가한 사유는 단기차입금이 2024년말 대비 약 63,750백만원 증가하였기 때문입니다. 당사의 연결기준 총차입금 규모는 2021년 249,880백만원, 2022년 260,602백만원, 2023년 244,521백만원, 2024년 240,272백만원으로 2024년 그 규모가 소폭 감소하였으나, 2025년 3분기 276,585백만원으로 증가하였습니다. 한편, 차입금의존도는 2021년 38.71%, 2022년 42.62%, 2023년 40.19%, 2024년 44.27%로 40% 내외의 수치를 기록해왔으며, 2024년 총차입금의 감소에도 차입금의존도가 높아진 이유는 매출채권 및 기타채권과 재고자산이 각각 19,041백만원과 32,010백만원 감소하여 총자산 규모가 65,663백만원 줄어든 것에 기인합니다. 또한, 당사는 최근 4개년의 사업연도 기간 동안 차입금액이 현금성자산 보유금액을 크게 초과하였습니다. 당사는 재무건전성 개선을 위한 노력을 하고 있으며, 순차입금(총차입금-현금성자산) 규모는 2024년 200,709백만원에서 2025년 3분기말 163,974백만원으로
26.15%로 감소하였습니다.2025년 3분기말 기준 당사 차입금 중 1년이내 만기가 도래하는 단기성 차입금 규모는 총차입금 중 94.20%로 높은 수준이며, 당사는 2024년까지 당기순손실의 지속 및 차입금 상환으로 인하여 현금의 순유출이 지속되었습니다. 당사의 단기차입금 중 대부분이 신한은행, 국민은행, 하나은행, 우리은행 등 제1금융권 차입금으로 구성되어있어 만기 연장이 가능할 것으로 예측하고 있습니다. 다만, 향후 당사가 추진 중인 사업에서 지속적으로 손실이 발생하고 신규 사업의 진행과 관련하여 추가적인 자금소요가 발생하거나, 금융시장의 예기치 못한 불확실성이나 당사 신용의 급격한 저하 등으로 인해 당사의 차입금에 대해 만기 연장이 이루어지지 않을 경우 일시적인 유동성 위험에 직면하는 등 재무 안전성에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.당사와 종속회사들은 서울, 예산, 경주, 광주에 생산 공장을 보유하고 있어 전체 비유동자산 대비 유형자산이 차지하는 비중이 높습니다. 당사의 연결기준 비유동자산은 2021년 168,163백만원, 2022년 178,379백만원에서 2023년 221,518백만원, 2024년 222,029백만원으로 급격히 증가하였으며, 2024년 자산총계의 40.91%를 차지하고 있습니다. 비유동자산이 증가한 것은 2023년 중 유형자산 내 토지의 재평가로 인해 장부가액이 55,810백만원 증가한 것에 기인합니다. 유형자산 및 설비투자에 관한 자세한 내용은 '2. 회사위험 - 마. 유형자산 및 설비투자 관련 위험' 참조해주시기 바랍니다.

[ 산업평균 대비 부채비율 ]

(단위: %)

구분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

당사
산업평균
당사
산업평균
당사
산업평균
당사
산업평균

부채비율
334.89%
-
323.41%
-
273.85%
75.87%
330.17%
76.95%

차입금 의존도
44.10%
-
44.27%
-
40.19%
22.49%
42.62%
22.13%

출처: 한국은행 기업경영분석(2023년)주) 산업평균의 경우 제조업 전체 평균임

당사의 운전자금 및 수입 신용장 부담에 따른 자금의 차입은 산업 평균대비 높은 수준으로 재무안정성에 부담으로 작용하고 있으며, 이는 이자비용 증가로 이어져 당사의 수익성에도 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 2021년 6,404백만원, 2022년 -19,061백만원, 2023년 -9,765백만원, 2024년 -14,877백만원의 영업이익을 기록하였으며, 이자비용은 2021년 6,533백만원, 2022년 10,310백만원, 2023년 17,826백만원, 2024년 18,485백만원으로 최근 4개년 동안에 영업이익이 이자비용을 충당하지 못하고 있습니다. 2025년 3분기 영업이익은 7,920백만원으로 흑자 전환에 성공하였으나, 향후의 사업 운영상에 차입 규모가 불특정한 상황이고 금리의 상승으로 인하여 이자비용이 추가로 증가할 가능성이 존재합니다. 자금의 추가적인 차입과 이자비용 부담의 증가는 당사의 수익성 개선에 부정적으로 작용할 수 있습니다.

[ 재무안정성 추이 ]

(단위: 백만원, %)

구분
2025년 3분기
2024년 3분기
2024년
2023년
2022년
2021년

단기차입금
250,682
237,877
186,932
192,379
182,698
172,627

장기차입금
510
2,944
383
33,276
23,001
52,747

유동성사채
550
-
-
-
12,673
-

사채
12,105
11,349
13,650
11,089
-
11,855

유동화채무
6,694
-
6,909
2,487
5,887
-

장기유동화채무
576
-
6,143
-
2,481
-

유동리스부채
2,620
1,538
2,550
2,174
2,966
2,805

비유동리스부채
2,848
1,815
3,533
1,333
3,472
5,021

비유동차입금의 유동성 대체 부분
-
20,025
20,173
1,783
27,425
4,825

총차입금
276,585
275,547
240,272
244,521
260,602
249,880

총차입금의존도
44.10%
42.70%
44.27%
40.19%
42.62%
38.71%

현금및현금성자산
112,611
96,894
39,563
45,178
53,037
107,494

순차입금
163,974
178,653
200,709
199,344
207,565
142,386

이자비용
11,114
13,694
18,485
17,826
10,310
6,533

이자보상배율
71.26%
39.63%
(80.48%)
(54.78%)
(184.89%)
(98.03%)

주1) 총차입금 = 단기차입금+장기차입금+유동성사채+사채+유동화채무+장기유동화채무+유동리스부채+비유동리스부채+비유동차입금의 유동성대체 부분

주2) 순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산주3) 차입금 의존도 = 총차입금/자산총계주4) 이자보상배율 = 영업이익 / 이자비용

출처 : 당사 제공

한편, 이자보상배율이란 기업의 부채에 대한 이자지급 의무 이행 능력을 나타내주는 지표로 이자보상배율이 1배 미만일 때는 지불할 이자비용에 비해 기업이 창출한 영업이익이 적다는 것을 의미합니다. 당사는 과중한 차입금 규모 및 낮은 수익성으로 인해 2021년 이후 영업이익을 통해 이자비용을 지불하지 못하는 등 이자지급 능력이 저하된 상태가 유지되고 있으며, 2022년부터는 제품 판매 실적의 저조에 따른 수익성 악화로 영업손실이 지속되고 있어 음의 이자보상배율을 기록하고 있습니다. 특히 2024년 당사의 차입금 규모가 감소했음에도, 전문가전 수입 발주물량이 증가하였고, 유산스 대출기간 증가 및 미국 연준의 기준금리 인상 등의 영향으로 이자비용이 크게 증가하였습니다. 최근 4개년의 기간과 같이 영업활동에서 창출한 이익으로 이자비용을 지불할 수 없는 상태가 지속될 경우 채무불이행에 따른 기한이익상실이 발생할 수 있습니다.당사 및 종속회사들은 재고자산 감소등의 비용 절감 정책을 통해 이러한 상황을 개선하고자 노력중입니다. 특히 앞서 "회사위험 가. 매출 및 수익성 관련 위험"에서 언급하였듯 주요 종속회사인 오텍캐리어㈜는 2025년 물류창고 면적 축소, 인력 구조조정 및 광고비 축소등의 정책을 통해 영업이익을 달성하여 향후 이자를 지급할 계획입니다.

[ 단기차입금 현황 ]

(단위:, 백만원, %)

내 역
차입처
이자율(%)
2025년 3분기
2024년
2023년

운전자금
㈜신한은행 등
4.35~9.92
159,433
104,440
129,657

Banker's Usance
TERM SOFR+(0.30~1.35)
91,249
70,972
62,722

수입신용장
-
-
11,519
-

합 계
250,682
186,932
192,379

출처 : 당사 제공

[ 단기차입금 상세현황 ]

(단위:, 백만원, %)

차입처
내 역
이자율(%)
금액

(주)신한은행
운전자금
4.76~6.24
8,000

Banker's Usance
TERM SOFR+0.7~0.8
14,998

중소기업은행
운전자금
4.61~6.41
5,700

Banker's Usance
TERM SOFR+1.00
12,540

㈜국민은행
Banker's Usance
TERM SOFR+0.6
9,306

한국산업은행
운전자금
5.54~9.92
26,690

Banker's Usance
TERM SOFR+1.30~1.35
22,131

(주)KEB하나은행
운전자금
4.62~5.83
18,325

Banker's Usance
TERM SOFR+0.7~1.00
5,101

(주)우리은행
운전자금
4.04~6.7
74,078

Banker's Usance
TERM SOFR+0.7~1.00
3,990

농협은행
운전자금
4.35~9.11
7,200

Banker's Usance
TERM SOFR+0.6~0.7
2,362

한국수출입은행
운전자금
5.31~5.83
19,440

Banker's Usance
TERM SOFR+0.3~0.6
20,820

합 계
250,682

(자료: 당사 제시)

당사의 연결기준 2025년 3분기 단기차입금 총 규모는 250,682백만원 입니다. 단기차입금의 경우 유형자산 중 토지, 건물 및 기계장치, 재고자산, 단기금융상품이 담보로 제공되어 있으며, 금융기관별 약정 및 한도금액 또한 사용하고 있습니다. 총 차입금 중 단기차입금의 비중은 87.9%로 당사의 현금흐름 악화시 단기 유동성 리스크가 발생할 가능성이 있으며 당사는 원금분할상환 등의 방법을 통해 일시 상환 시의 유동성 위험을 줄이려고 노력하고 있습니다. 다만, 향후 당사의 사업 실적 악화의 지속 등의 사유로 상환 기일이 도래하였음에도 불구하고 당사의 상환여력이 부족하여 기한이익 상실등이 발생할 경우 당사의 신용도는 크게 하락할 수 있으며, 이는 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 현재 당사는 단기차입금의 기한이익상실 상황을 예방하기 위해, 추가 구조조정을 통한 비용절감 등의 방안을 준비하고 있습니다.

[ 장기 차입금 현황 ]

(단위:, 백만원, %)

차입처
내 역
이자율(%)
2025년 3분기
2024년
2023년

㈜신한은행
운전자금
2.84~5.55
510
893
1,608

㈜국민은행
운영자금
5.23~7.68
-
213
1,063

㈜우리은행
정책자금
3.05
18,000
18,000
18,000

광주은행
운영자금
3.44
1,450
1,450
2,050

동부증권㈜ 등
유동화사채

-
-
12,338

소 계
19,960
20,555
35,059

유동성 대체
-19,450
-20,173
-1,783

합 계
510
383
33,276

출처 : 당사 제공

[ 유동화채무 및 장기유동화채무 ]

(단위:, 백만원, %)

내역
차입처
연이자율(%)
상환
만기
2025년 3분기
2024년
2023년

유동화채무
IBK캐피탈 등
7.3
원금 균등상환
2026.10.17
7,529
13,750
2,500

현재가치할인차금
-259
-698
-13

소 계
7,270
13,052
2,487

유동성 대체
-6,694
-6,909
-2,487

합 계
576
6,143
-

출처 : 당사 제공

[ 사채 현황 ]

(외화단위 : USD, 원화단위 : 백만원)

차입처
이자율(%)
만기일
발행금액
2025년 3분기
2024년
2023년

㈜신한은행
SOFR+1.05
2026.11.27
USD 8,600,000
12,059
12,642
11,089

동부증권㈜ 등
7.3
2026.10.17
1,008
596
1,008
-

소 계
12,655
13,650
11,089

유동성 대체
-550
-
-

합 계
12,105
13,650
11,089

출처 : 당사 제공

당사는 2025년 3분기 기준 차입금에 대하여 담보설정금액기준 약 148,298백만원 및 36,100,000USD의 담보가 설정되어 있습니다.

[ 담보 현황 ]

(외화단위: USD 원화단위 : 백만원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
차입금종류
차입금액
담보권자

토지, 건물,기계장치
118,548
8,800
지급보증
USD8,600,000
㈜신한은행

4,913

5,004
차입금
3,700
중소기업은행

13,800
차입금/수입신용장
18,360
KDB산업은행

20,881
차입금
15,250
㈜하나은행

USD 3,600,000
수입신용장
4,214

50,000
차입금/수입신용장
68,085
㈜우리은행

재고자산
105,360
49,450
차입금
17,440
한국수출입은행

USD 32,500,000
수입신용장
19,189

단기금융상품
363
363
지급보증
363
㈜신한은행

주) 2025년 3분기 말 기준 담보 현황입니다출처 : 당사 제공

또한, 당사의 연결대상 종속회사인 에이티디비제일차, 에이티디비제이차, 콜드체인제이차는 2016년부터 관계기업 에프디시스㈜가 발행한 20,000백만원 규모의 상환우선주를 인수하였습니다
.
해당 상환우선주에 대하여, 씨알케이㈜는 2024년말 누적적으로 6,154백만원의 손상금액을 인식하고 있으며, 2024년말 장부금액은 13,846백만원으로, 이는 연결기준 당사의 재무제표에도 반영되고 있습니다.이러한 상황에서 2025년 12월 10일 씨알케이㈜는 에프디시스㈜에 자금을 대여(이하 "본건 대여" 및 그 대여금을 이하 "본건 대여금")하고, 에프디시스㈜는 본건 대여금으로 씨알케이㈜로부터 본건 사모사채를 양수(이하 "본건 양수도" 및 그 대금을 이하 "본건 양수도대금"이라 하며, 이와 같은 거래를 이하 "본건 거래")하였습니다.

[ 상환우선주 발행내역 ]

(단위:, 백만원)

상환우선주 발행
상환우선주 인수
금액
상환만기일
발행회사의 상환권
인수회사 상환청구권

에프디시스㈜
에이티디비제일차㈜
4,500
2034-10-25
2026-11-25
2026-10-25

에이티디비제이차㈜
7,500
2034-10-25
2026-11-25
2026-10-25

콜드체인제이차㈜
8,000
2034-10-25
2026-11-25
2026-10-25

합계
20,000

출처 : 당사 제공

금번 신주인수권부사채 발행 후 부채비율 증가로 일시적으로 재무구조는 악화될 것으로 예상되나, 추후 신주인수권이 행사 된다면 재무구조는 개선될 것으로 예상됩니다. 당사가 추진하고 있는 신주인수권부사채 발행이 완료 된 이후 및 신주인수권 행사에 따른 재무구조 예상효과는 다음과 같습니다.

[ 신주인수권부사채 발행 및 신주인수권 행사 후 재무구조 변화 가정 ]

(단위:, 백만원)

구분
2025년 3분기
공모 BW 발행
신주인수권 행사(전액 현금 납입)
신주인수권 행사(전액 대용 납입)

자산총계
627,129
647,129
667,129
647,129

부채총계
482,927
502,927
502,927
482,927

자본총계
144,202
144,202
164,202
164,202

자본금
11,946
11,946
16,904
16,904

기타불입자본
41,982
41,982
15,042
15,042

부채비율
334.90%
348.77%
256.40%
294.11%

자본잠식률
-1,107.1%
-1,107.1%
-1,060.4%
-871.4%

주1) 자본잉여금 증가액은 금번 신주인수권 행사가액 2,017원으로 가정주2) 신주인수권 행사는 현금 납입과 대용 납입으로 구분

또한 금번 자금조달 이후 진행될 씨알케이㈜의 10,000백만원 규모의 채무상환이 이루어진다면 당사의 연결기준 부채비율과 차입금의존도는 각각 100.64%, 44.98% 수준으로 공모BW 발행 직후 대비 6.93%p, 0.85%p 감소할 예정입니다. 다만, 본건 공모의 경우 대표주관회사의 인수가 없는 모집주선 방식으로 진행되기에, 진행과정 중 당사의 주가가 하락하여 최종 납입금액이 예정 납입금액에 미치지 못한다면 당사가 최초 예정한 씨알케이㈜ 채무상환 계획에 차질이 발생할 가능성이 있습니다.

[ 당사 연결 기준 공모BW 및 씨알케이 채무상환 이후 재무건전성 지표 변화 ]

(단위:, 백만원, %)

구분
2025년 3분기
공모BW
공모BW 발행 후

씨알케이 유상증자를

통한 채무상환

씨알케이 유상증자를

통한 채무상환 이후

자산총계
627,129
20,000
647,129
(10,000)
637,129

유동자산
411,560
20,000
431,560
(10,000)
421,560

- 현금및현금성자산
112,611
20,000
132,611
(10,000)
122,611

부채총계
482,927
20,000
502,927
(10,000)
492,927

유동부채
418,867
-
418,867
-
418,867

비유동부채
64,060
20,000
84,060
-
84,060

총차입금
276,585
20,000
296,585
(10,000)
286,585

순차입금
163,974
-
163,974
-
163,974

자본총계
144,202
-
144,202
-
144,202

유동비율
98.26%
-
103.03%
-
100.64%

부채비율
334.89%
-
348.77%
-
341.83%

차입금 의존도
44.10%
-
45.83%
-
44.98%

순차입금 의존도
26.15%
-
25.34%
-
25.74%

주1) 공모BW 발행 이후 시점은 채무상환등이 발생하지 않은, 공모BW 납입 직후 시점을 가정함.주2) 씨알케이 유상증자를 통한 채무상환 이후 시점은 본 건 자금조달을 통한 타법인증권취득금액 20,000백만원 중 씨알케이의 10,000백만원 채무상환을 가정함.출처 : 당사 제공

이처럼 당사와 종속회사들의 재무안정성은 전방산업의 업황, 환율 등 거시경제의 방향에 따라 변동을 보이고 있으며 향후 전방산업의 불황, 정부 정책 및 규제의 변화, 원가율 상승 등 당사의 사업에 부정적인 영향이 발생할 경우 차입을 통한 조달 비중 증가 및 신용등급 하락 등으로 당사의 재무안정성이 악화될 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한, 당사는 단기차입금 비중이 높아 단기적으로 수익성이 급격히 악화되거나, 지정학적 리스크 및 트럼프 정부의 극단적인 정책 변경 등의 글로벌 금융시장의 급격한 변화가 발생하여 금융기관으로부터 차입금의 상환 요구가 발생하거나 계획대로 만기연장이 이루어지지 않을 경우 당사의 유동성 위기가 발생할 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 매출채권 증가에 따른 현금회수 지연 위험
당사는 연결기준 2021년 172,453백만원, 2022년 181,470백만원, 2023년 196,182백만원, 2024년 171,784백만원, 2025년 3분기 166,600백만원의 매출채권 및 기타수취채권을 보유하고 있습니다. 또한 당사는 2021년 7.2회, 2022년 6.5회, 2023년 6.0회, 2024년 6.0회, 2025년 3분기 5.0회로 매년 5~6회 수준의 매출채권회전율을 기록중입니다. 한편 당사와 종속회사들은 매출채권에 대하여 과거의 대손경험률과 장래의 대손예상액을 기초로 대손충당금을 설정하고 있습니다.당사의 매출채권에 대한 대손충당금 설정률은 연결기준 2021년 2.47%, 2022년 4.32%, 2023년 4.60%, 2024년 9.27%, 2025년 3분기
10.66%
로 점차 상승하였습니다. 특히 2024년 급격한 매출채권 대손충당금 상승은 주요 거래처인 홈플러스㈜, 삼부토건㈜, ㈜안강건설이 기업회생절차를 개시하며 충당금 설정률이 급등한 것에 기인합니다. 더불어, 대내외 변수가 확대되거나, 향후 매출처의 신용등급 및 유동성이 악화 될 경우 매출채권의 회수가 지연되거나 손상채권의 증가로 인해 당사의 유동성 관리에 부담이 될 수 있는 바, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
아
울러, 씨알케이㈜의 주요 매출처 리스트는 본문에 기재한 바와 같으며, 전체적으로 건설사향 매출의 수가 많지 않지만 단위 자체가 크기 때문에 씨알케이㈜ 입장에서는 건설사를 주요한 거래처로 분류하여 관리하고 있습니다. 본건 신고서 제출일 현재 진행 중인 건설사에 대한 주요 수주 건은 L건설 등 대외 신용도가 우수한 1군 건설사 위주로 구성되어 있기 때문에 과거와 같은 중소형 건설사의 부실로 인한 급격한 대손 발생이나 장기 수금 지연 리스크는 현재 극히 제한적인 상황입니다. 다만, 씨알케이㈜는 향후 건설 경기 변동에 따른 채권 부실화가 반복되지 않도록, 입찰부터 수금까지 전 과정을 아우르는 강화된 '수주 리스크 관리 프로세스'를 구축하여 운영할 계획입니다. 그 예로 입찰 참여 전 대상 건설사의 재무제표 및 신용등급을 분석하여 내부 기준을 충족하는 경우에만 수주 심의를 진행할 예정입니다. 또한 계약 체결 시 단순 신용 계약을 지양하고, 신탁사(부동산신탁)를 통한 자금 관리(대리사무) 계약이나 발주처 직불 합의 등을 통해 공사 대금의 안정성을 구조적으로 확보할 것입니다. 아울러 공사 진행 중에도 건설사의 유동성 상황을 지속 점검하고, 기성 청구 주기를 단축 관리하여 미수금 누적을 원천 차단하겠습니다. 이와 같은 체계적인 수주 정책과 구조적 채권 보전 조치를 통해 향후 발생 가능한 수금 지연 및 대손 리스크를 최소화할 수 있을 것으로 판단됩니다. 상기한 내용을 바탕으로, 투자자분들께서는 씨알케이의 전방산업인 건설업의 전반적인 경기동향을 참고하시어 투자 의사결정을 내려주시길 부탁드립니다.

당사는 2021년 172,453백만원, 2022년 181,470백만원, 2023년 196,182백만원, 2024년 171,784백만원, 2025년 3분기 166,600백만원의 매출채권 및 기타수취채권을 보유하고 있습니다. 당사의 연결기준 매출채권 및 기타수취채권의 상세내역은 다음과 같습니다.

[매출채권 및 기타채권 구성내역]

(단위: 백만원)

구 분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년
2021년

총장부금액
대손충당금
순장부금액
총장부금액
대손충당금
순장부금액
총장부금액
대손충당금
순장부금액
총장부금액
대손충당금
순장부금액
취득원가
대손충당금
장부금액

매출채권
160,435
(15,667)
144,768
157,523
(14,604)
142,920
167,160
(7,685)
159,474
169,554
(7,322)
162,232
156,741
(3,866)
152,875

단기대여금
2,301
(100)
2,201
1,600
(100)
1,500
2,806
(156)
2,650
356
(56)
300
56
(56)
0

미수금
12,823
(88)
12,735
23,440
(88)
23,353
19,741
(96)
19,645
8,884
(103)
8,781
8,853
(54)
8,799

미수수익
135

135
554
-
554
563
-
563
319
-
319
301
-
301

미청구공사채권
6,762

6,762
3,458
-
3,458
13,850
-
13,850
9,838
-
9,838
10,479
-
10,479

합 계
182,455
(15,855)
166,601
186,575
(14,791)
171,784
204,120
(7,938)
196,182
188,951
(7,481)
181,470
176,429
(3,976)
172,453

출처 : 당사 제공

당사의 연결기준 매출채권 회전율의 경우, 2021년 7.2회 2022년 6.5회, 2023년과 2024년은 각각 6.0회, 6.1회의 회전율을 기록하며 5~7회 수준을 유지하고 있습니다. 매출채권 회전일수도 2021년 51일, 2022년 56일, 2023년 61일, 2024년 61일로 50~60일 수준을 유지하고 있습니다. 2025년 3분기에는 5.0회의 회전율을 기록하였으며 매출채권 회전일수도 73.56일로 전년 대비 악화되었습니다. 매출채권회전율은 영업활동으로 발생한 매출채권이 얼마나 빨리 회수되는지를 판단할 수 있는 지표로, 매출채권회전율이 낮아진다는 것은 당사의 영업활동에서 발생하는 현금이 당사에 들어오는 정도가 악화되었다는 것을 의미합니다. 또한 당사의 경우 2021년을 이후로 유동비율이 감소하는 추세를 보이고 있어 현금 회수기간의 연장에 따른 유동성 위험이 확대될 수 있습니다.

[활동성 지표]

(단위:, 백만원, 회, 일)

구 분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년
2021년

매출액
708,639
909,232
959,747
1,019,470
1,017,614

매출채권
146,969
157,523
167,160
169,554
156,741

대손충당금
15,667
14,604
7,685
7,322
3,866

대손충당금 설정률
10.66%
9.27%
4.60%
4.32%
2.47%

매출채권 순장부금액
144,768
142,920
159,474
162,232
152,875

유동비율
98.26%
93.66%
109.39%
109.53%
143.35%

총자산
627,129
542,690
608,353
611,455
645,497

매출채권 회전율
4.96회
6.10회
5.97회
6.47회
7.19회

매출채권 회전일수
74일
60일
61일
56일
51일

자산총계 대비 매출채권 비중
23.08%
26.34%
26.21%
26.53%
23.68%

주1) 대손충당금 설정률 = 대손충당금/매출채권

주2) 매출채권 회전율 = 연매출 / [(전기 매출채권 + 당기 매출채권)/2]

주3) 매출채권 회전일수 = 365/매출채권 회전율

출처 : 당사 제공

2024년 당사의 매출채권 대손충당금이 14,604백만원으로 전년대비 90.03% 상승하였는데, 이는 주요 거래처인 홈플러스㈜, 삼부토건㈜, ㈜안강건설이 기업회생절차를 개시하며 충당금 설정률이 급등한 것에 기인합니다. 한편, 당사의 연결기준 대손충당금 설정률은 2021년 2.47%에서 2024년 9.27%로 급격히 상승하였으며, 2025년 3분기 10.66%로 더욱 상승하였습니다. 이는
2025년 3분기까지 대손충당금 설정률이 높은 자회사인 오텍캐리어㈜ 및 씨알케이㈜의 주요 매출처가 최근 업황의 부진 및 신용 리스크가 부각되고 있는 건설업과 유통업에 포진된 점에 기인하며, 향후 신용 리스크가 확대됨에 따라 관련 협력업체들의 경영 상태가 연쇄적으로 악화된다면 당사 및 종속회사의 매출채권이 회수불가능의 상태가 될 가능성이 존재합니다. 대손충당금 설정률은 매출채권 회수 불가능성을 의미하여 대손충당금 설정률이 높다는 것은 매출채권 중 회수 불가능할 것으로 판단되는 채권이 많음을 의미합니다.
씨알케이㈜의 경우 매출처 중 건설업체가 일부 포진되어 있는데, 건설업의 경우 2008년 금융위기 이후 국내 건설 및 부동산 경기 침체에 따른 미분양 주택 증가 등으로 일부 건설사의 재무상황이 악화되었습니다. 이에 따라 일부 건설사는 정부 및 채권금융기관 주도하에 법정관리, 워크아웃 등을 통한 구조조정 작업이 진행되고 있습니다. 최근 당사 주요 거래처의 구조조정 진행상황은 다음과 같습니다.

[ 씨알케이 주요 거래처 구조조정 진행상황 ]

구분
업체명
진행상황

2025.02.24
삼부토건(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2025.03.06
삼부토건(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2025.02.24
(주)안강건설
기업회생절차(법정관리) 신청

2025.03.17
(주)안강건설
기업회생절차(법정관리) 시작

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

상기와 같이 정부가 강력한 의지를 가지고 진행 중인 건설업체들에 대한 워크아웃은 당사의 주요 자회사들의 전방산업인 건설업 경기에 악영향으로 작용할 것이고, 이는 매출이나 시장지위에도 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 최근 부정적인 해외 경제상황으로 인해 국내 경기도 영향을 받고 있으며 대내외 경기의존도가 높은 건설사들의 불확실성이 높아진 상황입니다. 또한 향후 원자재 상승과, 물가 상승에 따라 금리가 인상된다면 건설사들의 차입능력 악화 등으로 추가적인 워크아웃절차를 받는 회사들이 지속적으로 나올 수 있는 상황입니다.정부는 2018년 6월 말 기한 만료로 폐지된 기업구조조정촉진법을 2018년 8월 27일 국회 정무위에서 5년 시한으로 재입법 의결을 하였습니다. 이후 기업구조조정 촉진법 제정안은 국회 본회의에서 의결(9월 20일) 후 10월 16일 공포(공포 즉시 발효)되었으며, 2023년 10월 법이 일몰되었으나 12월 국회 본회의에서 다시 법안이 통과되면서 3년간 유효기간을 가진 한시법으로 부활하였습니다. 이에 따라 상기 표에 기재된 업체들 뿐만 아니라, 향후 건설업을 영위하는 타 거래처들에도 추가적인 구조조정 가능성이 존재하고 있습니다. 이와 같은 건설업계의 법정관리절차 개시 기업 증가 등은 건설업 전반에 대하여 자금시장의 우려감을 증폭시켜 우량 건설사의 자금조달 비용까지 상승시키는 부작용을 낳을 수 있습니다.한편 2023년 12월 국내 시공능력평가 순위 16위 건설사인 태영건설(주)는 부동산 PF로 인한 유동성 위기로 워크아웃을 신청하였습니다. 신용공여액 기준 채권단의 75% 이상 찬성을 얻어야 워크아웃 절차를 시작할 수 있기에 태영건설(주)는 기업개선을 위한 자구안을 제시하였으며 96.1%의 동의율로 2024년 01월 워크아웃이 개시되었습니다. 또한, 2024년 04월 태영건설(주)의 기업개선계획이 채권단의 승인을 받아 워크아웃이 본격적으로 실행되었습니다. 기업개선계획 가결 이후 태영건설은 무담보 채권자의 출자전환과 지주사의 영구채 발행 등으로 자본 확충을 위한 노력을 기울였으며, 이에 따라 2024년 반기말 연결 기준 자산 총계 5조 4,709억원, 부채 총계 5조 459억원, 자본 총계 4,250억원을 기록해 자본잠식 상태를 해소했습니다. 2025년 01월에는 국내 시공능력평가 순위 58위 건설사 신동아건설(주)에서 유동성 악화로 인해, 2019년 11월 워크아웃에서 벗어난지 약 5년만에 재차 워크아웃을 신청하였습니다.한편, 태영건설(주)의 워크아웃 개시 및 건설업 전반의 부실가능성에 따라, 정부는 부동산 PF 사업장에 대한 모니터링을 강화했으며, 실제, 2024년 5월 13일 정책발표를 통하여 사업성 부족사업장의 경,공매, 실질적 재구조화 및 정리 등의 PF 연착륙 방안을 도입할 계획임을 밝혔습니다. 이후, 부동산 경기 침체와 공사비 급등이 맞물려 중소형 건설사들을 중심으로 단기 유동성 자금 확보가 중요해진 가운데 태영건설의 공동관리절차(워크아웃)으로 향후 건설 업계에 자금 조달의 어려움이 증가하고 추가적인 구조조정 가능성이 존재하고 있습니다. 이와 같은 건설업체의 기업회생절차 개시 등의 발생은 전반적인 시장이 건설업체에 우호적이지 않다는 방증이며 이는 오텍캐리어㈜ 및 씨알케이㈜의 전방산업인 건설업의 침체로 이어질 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 건설산업 전반에 걸친 변동사항에도 유의하시기 바랍니다.

[ 씨알케이㈜ 주요 매출처 리스트]
(단위: 백만원, %)

매출처
2025년 3분기
주요품목

매출액
비율

B사
28,429
24.57%
냉장비(쇼케이스, 냉동기 등) 납품 및 설치, 유지보수

L1사
13,164
11.38%
전문가전 (냉장고, 냉동고, 세탁기, 와인셀러 등) 납품

C사
12,925
11.17%
전문가전 (냉장고, 냉동고, 세탁기, 와인셀러 등) 납품

L2사 (건설사)
12,602
10.89%
냉동 물류센터 PJT

E1사
11,541
9.97%
냉장비(쇼케이스, 냉동기 등) 납품 및 설치, 유지보수

G사
10,058
8.69%
냉장비(쇼케이스, 냉동기 등) 납품 및 설치

N사
8,004
6.92%
냉장비(쇼케이스, 냉동기 등) 납품 및 설치

E2사
7,640
6.60%
냉장비(쇼케이스, 냉동기 등) 납품 및 설치, 유지보수

S사
6,615
5.72%
전문가전 (냉장고, 냉동고, 세탁기 등) 납품

D사
4,734
4.09%
전문가전 (냉장고, 냉동고, 세탁기, 와인셀러 등) 납품

합계
115,713
100%

씨알케이㈜의 주요 매출처 리스트는 상기 표와 같으며, 건설사향 매출의 수는 많지 않지만 단위 자체가 크기 때문에 씨알케이㈜ 입장에서는 건설사를 주요한 거래처로 분류하여 관리하고 있습니다. 본건 신고서 제출일 현재 진행 중인 건설사에 대한 주요 수주 건은 L건설 등 대외 신용도가 우수한 1군 건설사 위주로 구성되어 있기 때문에 과거와 같은 중소형 건설사의 부실로 인한 급격한 대손 발생이나 장기 수금 지연 리스크는 현재 극히 제한적인 상황입니다. 다만, 씨알케이㈜는 향후 건설 경기 변동에 따른 채권 부실화가 반복되지 않도록, 입찰부터 수금까지 전 과정을 아우르는 강화된 '수주 리스크 관리 프로세스'를 구축하여 운영할 계획입니다. 그 예로 입찰 참여 전 대상 건설사의 재무제표 및 신용등급을 분석하여 내부 기준을 충족하는 경우에만 수주 심의를 진행할 예정입니다. 또한 계약 체결 시 단순 신용 계약을 지양하고, 신탁사(부동산신탁)를 통한 자금 관리(대리사무) 계약이나 발주처 직불 합의 등을 통해 공사 대금의 안정성을 구조적으로 확보할 것입니다. 아울러 공사 진행 중에도 건설사의 유동성 상황을 지속 점검하고, 기성 청구 주기를 단축 관리하여 미수금 누적을 원천 차단하겠습니다. 이와 같은 체계적인 수주 정책과 구조적 채권 보전 조치를 통해 향후 발생 가능한 수금 지연 및 대손 리스크를 최소화할 수 있을 것으로 판단됩니다. 상기한 내용을 바탕으로, 투자자분들께서는 씨알케이의 전방산업인 건설업의 전반적인 경기동향을 참고하시어 투자 의사결정을 내려주시길 부탁드립니다.

[매출채권 및 기타채권 연령분석]

(단위:, 백만원)

구분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년
2021년

연체되지 않은 채권
145,629
156,982
178,048
166,677
158,669

연체됐으나 손상되지 않은 채권

3개월 초과 ~ 6개월 이내
9,152
4,560
7,789
5,294
1,572

6개월 초과 ~ 12개월 이내
15,373
5,823
5,222
5,694
8,828

12개월 초과
7,544
4,420
6,641
4,912
5,108

소 계
32,069
14,802
19,652
15,901
15,508

손상채권
16,720
14,791
6,420
6,371
2,251

합 계
194,418
186,575
204,120
188,951
176,429

출처 : 당사 제공

당사와 주요 종속회사들은 아래 기준에 따라 매출채권 관련 대손충당금을 설정하고 있습니다.

매출채권 대손충당금 설정 기준

다음과 같은 상태에 있는 매출채권에 대하여는 개별분석하여 대손충당금을 설정함.㈜오텍가) 부도처리되어 매출채권담보가 없는 경우(100%)나) 부도처리되어 매출채권담보가 설정 되어 있는 경우(회수불가능한 율)다) 1년 이상 매출채권이 회수 되지 않고 담보 설정이 없는 경우라) 기타 과거 경험율을 토대로 집합 평가를 통해 대손 설정 하고 있음오텍캐리어㈜가) 부도등 채권지급 불능 상황 및 채권 만기일 기준 1년 초과시 100% 대손 설정씨알케이㈜가) 공사성(기성률) 매출채권에 대해서는 개별 평가함나) 공사성을 제외한 모든 매출채권은 Roll-rate를 적용함오텍오티스파킹시스템(유)가) 집합평가 : 기대신용손실모형(Roll-rate) 평가를 통해 대손충당금을 설정함.나) 개별평가1. 폐업사업자(100%)2. 1년 이상 미회수 채권 중 회수불가능하다고 판단되는 경우(100%)

[최종 매출처 별 채권회수 현황]

(단위:, 백만원, %)

[㈜오텍]

거래처
결제기준(일)
기간 내 회수금액
초과채권
총합계
기간 내 회수율

S1사 광주공장
30
16,639
-
16,639
100%

경기도
30
2,828
-
2,828
100%

H사(부품사업부)
30
4,584
-
4,584
100%

육군
30
5247
-
5,247
100%

S2사
30
897
-
897
100%

상위 5개사 합계
-
30,195
-
30,195
100%

기타
-
116,186
57
116,243
100%

합계
-
146,381
-
146,381
100%

출처 : 당사 제공

[오텍캐리어㈜]

거래처
결제기준(일)
기간 내 회수금액
초과채권
총합계
기간 내 회수율

L사
30
37,725
-
37,725
100%

C1사 경기안산총판
90
18,303
417
18,720
100%

C2사
60
18,518
-
18,518
100%

A사
30
17,474
989
18,463
100%

C1사
60
15,679
-
15,679
100%

상위 5개사 합계

107,699
1,170
109,105
99%

기타

306,851
6,457
313,308
97%

합계

414,550
7,863
422,413
97%

출처 : 당사 제공

[씨알케이㈜]

거래처
결제기준(일)
기간 내 회수금액
초과채권
총합계
기간 내 회수율

G사
60
37,614
-
37,614
100%

B사
60
27,785
-
27,785
100%

C사
60
27,496
-
27,496
100%

E사
60
13,589
-
13,589
100%

K사
60
10,338
-
10,338
100%

상위 5개사 합계

116,822
-
116,822
100%

기타

135,074
13,246
148,320
91%

합계

251,896
13,246
265,142
95%

출처 : 당사 제공

[오텍오티스파킹시스템(유)]

거래처
결제기준(일)
기간 내 회수금액
초과채권
총합계
기간 내 회수율

E사(이스라엘)
30
1,511
251
1,762
86%

D병원
60
1,575
-
1,575
100%

L사
60
1,383
66
1,449
95%

남양주시
60
1,232
-
1,232
100%

S사
60
966
-
966
100%

상위 5개사 합계

6,667
317
6,984
95%

기타

32,982
2,754
35,735
92%

합계

39,648
3,071
42,719
93%

출처 : 당사 제공

한편 당사는 매출채권에 대하여 대손충당금을 과거의 대손경험률 및 매출채권별로 거래처의 현재 재무상태ㆍ미래 상환능력ㆍ담보설정유무 등을 기준으로 거래처를 구분하여 회수가능채권과 회수불가채권으로 구분하고 있으며, 회수불가채권에 대해서는 대손충당금을 설정하고 있습니다.

당사의 2024년 연결기준 매출채권 및 기타채권의 총장부금액 186,575백만원 중 연체되지 않은 채권이 156,982백만원으로 84.14%의 비중을 차지하고 있으며, 3~6개월 연체된 채권이 4,560백만원(비중 약 2.44%), 6~12개월 연체된 채권이 5,823백만원(비중 약 3.12%), 12개월 초과 연체된 채권이 4,420백만원(비중 약 2.37%) 수준입니다. 2025년 3분기 연결기준 매출채권 및 기타채권의 경우 총장부금액 194,418만원 중 연체되지 않은 채권이 145,629백만원으로 2024년말 대비 다소 악화된 74.91%의 비중을 차지하고 있으며, 3~6개월 연체된 채권이 9,152백만원(비중 약 4.71%), 6~12개월 연체된 채권이 15,373백만원(비중 약 7.91%), 12개월 초과 연체된 채권이 7,544백만원(비중 약 3.88%) 수준입니다. 손상채권은 16,720백만원으로 8.60%의 비중을 차지하며, 이는 2024년말 7.93% 대비 다소 악화된 수치입니다. 향후 미회수채권 및 손상채권의 비중이 더욱 높아진다면 당사의 유동성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

라. 재고자산 진부화 위험
2024년 말 연결기준 재고자산은 117,297백만원으로 직전년도 149,307백만원 대비 21.44% 감소하였습니다. 재고자산은 매출 규모의 감소에 따라 보유 수준이 축소되었으며, 같은 기간 매출원가의 절감율보다 큰 폭으로 감소하여 재고자산회전율은 2021년 4.10회, 2022년 4.21회, 2023년 4.57회 및 2024년 5.72회로 점차 높아졌으나, 2025년 3분기에는 적정수준의 재고보유량 및 판매시점을 고려하여 재고자산 보유물량을 일부 늘린 관계로 연결기준 137,229백만원의 재고자산을 보유하고 있으며 재고자산 회전율은 4.61회로 전년말 대비 일부 감소하였습니다.2021년과 2022년의 재고자산은 비슷한 수준이었으나, 2023년 오텍캐리어㈜가 장기재고를 최소화하고, 계절성 제품인 냉방기 제품의 성수기 이후 재고자산을 축소한 것의 결과로 재고자산이 2022년 189,475백만원 수준에서 2023년 142,235백만원 수준으로 감소하기도 하였습니다. 2024년에도 재고자산을 최소화하기 위해 노력하였으며, 오텍캐리어㈜의 재고자산이 전년대비 33,056백만원 감소한 109,179백만원을 기록하였습니다.
2025년에는 재고자산은 전년말 대비 8,921백만원 증가한 84,004백만원을 기록하였는데, 이는 재고자산 중 상품 재고가 전년 대비 9,552백만원 늘어난 것에 기인하며, 이는 오텍캐리어㈜의 적정수준의 재고보유량 및 판매시점을 고려한 결정이었습니다.

당사와 종속회사들의 재고자산 최소화 노력에도 불구하고 계절적인 요인으로 인해 생산 및 매출 시점의 차이가 필연적으로 발생하고 있으며 또한 최근의 경기 둔화로 위축된 소비심리는 고객들의 필수재 교체 기간을 연장시켜 재고자산 관리에도 부정적으로 작용하고 있습니다.
따라서 갑작스러운 수요 둔화 및 계절성으로 인한 생산 및 매출의 미스매치가 지속되는 경우에 재고자산이 축적됩니다. 이 경우 제품의 시가변동으로 인해 재고평가충당금이 발생할 수 있으니 투자자께서는 유의바랍니다.

당사의 재고자산 단위원가는 총평균법(미착품은 개별법)으로 결정하고 있으며, 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 이용가능한 상태로 준비하는데 필요한 기타 원가를 포함하고 있습니다.

재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있으며, 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.

[재고자산 지표 추이]

(단위: 백만원, 회, %)

구 분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년
2021년

매출원가
587,642
762,509
820,698
882,410
860,357

총자산
627,129
542,690
608,353
611,455
645,497

재고자산
137,229
117,297
149,307
209,761
209,633

재고자산회전율(회)
4.62회
5.72회
4.57회
4.21회
4.10회

재고자산/자산총계(%)
21.88%
21.61%
24.54%
34.31%
32.48%

출처 : 당사 제공

당사의 2024년 말 연결기준 재고자산은 117,297백만원으로 직전년도 149,307백만원 대비 21.44% 감소하였으나, 2025년 3분기 기준 137,229백만원으로 소폭 증가하였습니다. 재고자산은 매출 규모의 감소에 따라 보유 수준이 축소되었으며, 같은 기간 매출원가의 절감율보다 큰 폭으로 감소하여 재고자산회전율은 2021년 4.10회, 2022년 4.21회, 2023년 4.57회 및 2024년 5.72회로 점차 높아졌으나 2025년 3분기 4.61회로 감소하였습니다. 재고자산회전율은 재고자산 보유수준의 과부족을 판단하는 지표로서 일반적으로 이 비율이 높다는 것은 재고수준에 비해 많은 매출 및 매출원가가 발생 즉, 영업활동이 활발함을 의미하고 재고자산회전율이 낮다는 것은 매출이 부진하여 창고에 오랫동안 재고자산이 쌓여 있다는 것을 의미합니다. 다만 당사의 재고자산회전율은 최근 높아지고 있으나, 매출액 등의 영업활동지표는 악화되고있어 향후 당사의 영업수지 및 자금수지를 악화시키는 요인으로 작용할 수 있습니다. 또한 당사 주요 종속회사의 제품 특성상 트렌드 및 계절적 요인에 민감하므로, 적정 수준의 재고자산을 유지하지 못할 경우 향후 판매 및 활용에 어려움을 겪을 수 있습니다.당사는 전방시장의 수요에 따라 갑작스러운 수주 증가, 리드타임, 부품공급 등의 불확실성으로 발생가능한 위험 요소를 최소화하기 위해 적정한 재고 수준의 유지를 위해 노력하고 있습니다. 그럼에도 총자산에서 재고자산이 차지하는 비중이 2021년 32.48%, 2022년 34.31%에서 2023년과 2024년 각각 24.54%, 21.61%로 대략 10% 감소한 수치를 기록하였으며 2025년도 3분기에도 21.88%로 비슷한 수준을 나타내고 있습니다. 재고자산의 급격한 감소는 갑작스러운 수주 증가 혹은 재고자산 감모손실 등의 상황이 발생할 경우 정상적인 영업활동에 부정적으로 작용할 수 있습니다.

[ 사업부문별 재고자산 추이 ]

(단위: 백만원, %)

구 분
2025년 3분기
2024년 3분기
2024년
2023년
2022년
2021년

특수/특장차
21,404
12,313
7,278
6,350
17,519
15,632

냉동/냉난방
115,616
118,925
109,179
142,235
189,475
180,384

주차설비
591
1,010
812
1,352
3,829
13,880

부문간조정
-381
-97
28
-631
-1,062
-262

총계
137,229
132,151
117,297
149,307
209,761
209,633

출처 : 당사 제공

재고자산은 사업부문 별로 큰 차이를 기록하고 있습니다. 이처럼 재고자산 금액의 차이가 발생하는 이유는 사업 부문 별로 주문, 제조, 판매로 이어지는 과정이 상이한 점에 기인하며, 특장차 부문 및 주차설비 부문은 주문자요청생산 및 선수주 후생산을 영위함에 따라 비교적 낮은 수준의 재고자산을 유지하고 있으나, 냉동/냉난방 부문은 수주 외에도 소비재 판매의 매출 비중이 높기에 향후 영업환경에 대응하고자 높은 수준의 재고자산을 기록하고 있습니다. 2023년 냉동/냉난방부문이 안정성에 보다 큰 비중을 두고 사업을 운영하기 시작하며매출액의 확대보다 유동성 확보를 위해 장기 재고 최소화 노력을 시작하였고, 계절성 제품인 냉방기의 성수기 이후 재고자산을 최소화했으며, SAP 시스템 도입을 통해 재고자산의 예측 정확도를 제고시킨 결과로 재고자산이 2022년 189,475백만원 수준에서 2024년 117,297백만원수준으로 감소하였습니다.
또한 주차설비 부문은 2021년 수주 계약부터 공사의 진행 과정에 따라 수익 인식이 가능해지며 2021년도 수주 계약부터 공사 진행 중의 발생원가를 현장재고로 회계처리하지 않으며 2021년 13,880백만원에서 2024년 812백만원으로 급격한 감소가 발생했습니다.
2025년 3분기 재고자산은 137,229백만원으로 전년동기 대비 3.84% 증가하였는데, 이는 특수/특장차 부문의 전방산업 수요감소에 따른 매출 감소로 해당부문의 재고자산이 전년동기 대비 73.83% 증가한 것이 주된 원인으로 작용하였습니다. 한편 재고자산 최소화 노력에도 불구하고 가장 큰 비중을 차지하고 있는 냉동/냉난방부문의 경우 취급 제품의 특성 상 계절적인 요인으로 인해 생산 및 매출 시점의 차이가 필연적으로 발생하고 있습니다. 또한 최근의 경기 둔화로 위축된 소비심리는 고객들의 필수재 교체 기간을 연장시켜 재고자산 관리에도 부정적으로 작용하고 있습니다. 따라서 갑작스러운 수요 둔화 및 계절성으로 인한 생산 및 매출의 미스매치가 지속되는 경우에 재고자산이 축적됩니다. 이 경우 제품의 시가변동으로 인해 재고평가충당금이 발생할 수 있으니 투자자께서는 유의바랍니다.

[재고자산 평가충당금 추이]

(단위: 백만원)

구 분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년
2021년

재고자산 평가충당금
(10,412)
(10,116)
(9,982)
(10,127)
(6,677)

출처 : 당사 제공

마. 유형자산 및 설비투자 관련 위험
당사와 주요 종속회사들은 특장차량, 냉난방 및 공조기기, 냉동냉장설비와 기계식주차설비 사업을 영위하고 있으며 해당 사업은 규모의 경제를 갖추고 있는 제조사들이 경쟁 우위를 점하는 특징을 지니고 있습니다. 따라서 장기적으로 경쟁력을 유지할 뿐만 아니라 수익성 개선 및 제품 포트폴리오 다변화를 추진하기 위해서는 자본투자를 통하여 연구개발 및 설비투자가 지속적으로 필요한 상황임에 따라 유형자산은 총 자산에서 높은 비중을 차지하고 있습니다. 당사의 유형자산은 2023년도 급격하게 증가하여 2024년 총자산의 약 24%, 2025년 3분기 총자산의 약 20%의 비중을 지니고 있습니다.시장상황에 맞춘 적절한 투자는 당사의 경쟁력 및 점유율 확보를 위해 필수적으로 특히 특수차 시장에서도 전기차 수요가 증가하는 상황에서 향후 K사와의 PBV 사업 협력은 필수불가결한 요소입니다. 다만 생산설비의 기능 향상을 위한 자금지출 및 설비증설 후의 감가상각비는 초기년도 수익성이 악화되는 요소로도 작용할 수 있습니다. 또한 자금마련을 위한 추가 차입은 부채의 증가로 이어져 전반적인 재무안정성이 하락할 수 있으며, 금융비용 증가가 수반됨에 따라 수익성 제고에 어려움이 발생될 수 있습니다. 이후 예측하지 못한 수주계약의 취소 및 납기시기 지연 등이 발생할 경우 당사 재무안정성에 부정적인 영향이 발생될 수 있으니 투자자께서는 이점 참고하시기 바랍니다.

당사와 주요 종속회사들은 특장차량, 냉난방 및 공조기기, 냉동냉장설비와 기계식주차설비 사업을 영위하고 있으며 해당 사업은 규모의 경제를 갖추고 있는 제조사들이 경쟁 우위를 점하는 특징을 지니고 있습니다. 따라서 장기적으로 경쟁력을 유지할 뿐만 아니라 수익성 개선 및 제품 포트폴리오 다변화를 추진하기 위해서는 자본투자를 통하여 연구개발 및 설비투자가 지속적으로 필요한 상황임에 따라 유형자산은 총 자산에서 높은 비중을 차지하고 있습니다. 당사의 유형자산은 2023년도 급격하게 증가하여 2024년 총자산의 약 24%, 2025년 3분기 총자산의 약 20%의 비중을 지니고 있습니다. 시장상황에 맞춘 적절한 투자는 당사와 주요 종속회사들의 경쟁력 및 점유율 확보를 위해 필수적으로 특히 특수차 시장에서도 전기차 수요가 증가하는 상황에서 향후 K사와의 PBV 사업 협력은 필수불가결한 요소입니다.당사는 2025년 7월 유상증자를 통해 조달한 자금 중 약 1,600백만원을 PBV 컨버전 센터 시설 투자에 사용하고 있습니다. 2024년 5월 당사는 K사와 PBV 컨버전 모델 위탁제조 파트너십 계약을 체결한 뒤 현재까지 지속적으로 당사와 K사는 경기도 화성에 PBV 컨버전 센터 구축을 함께 진행하고 있습니다.당사와 K사는 2024년 상반기 설계 및 인허가를 시작으로, 2024년 8월부터 본격적으로 공장 건물 건축을 진행하였으며 2025년 9월 1일자로 준공을 완료하였고, 2026년 3월 본격적으로 제품 생산이 시작될 예정입니다.당사는 PBV 생산설비에 대해 3차에 걸쳐 약 2,670백만원을 투자할 계획입니다. 1차 시설투자 예상금액은 약 1,600 백만원 규모이며, 앞서 언급한바와 같이, 주요재원은 지난 유상증자를 통해 조달하였습니다. 이후 2차 시설투자 예상금액 1,070백만원은 향후 영업 수익을 통해 진행할 예정입니다.생산설비의 기능 향상을 위한 자금지출 및 설비증설 후의 감가상각비는 초기년도 수익성이 악화되는 요소로도 작용할 수 있습니다. 또한 자금마련을 위한 추가 차입은 부채의 증가로 이어져 전반적인 재무안정성이 하락할 수 있으며, 금융비용 증가가 수반됨에 따라 수익성 제고에 어려움이 발생될 수 있습니다. 이후 예측하지 못한 수주계약의 취소 및 납기시기 지연 등이 발생할 경우 당사 재무안정성에 부정적인 영향이 발생될 수 있으니 투자자께서는 이점 참고하시기 바랍니다.
당사와 주요 종속회사들은 증권신고서 제출일 현재 특장차량, 냉난방 및 공조기기, 냉동냉장설비와 기계식주차설비 사업을 영위하고 있으며 해당 사업은 규모의 경제를 갖추고 있는 제조사들이 경쟁 우위를 점하는 특징을 지니고 있습니다. 따라서 장기적으로 경쟁력을 유지할 뿐만 아니라 수익성 개선 및 제품 포트폴리오 다변화를 추진하기 위해서는 자본투자를 통하여 연구개발 및 설비투자가 지속적으로 필요한 상황임에 따라 유형자산은 총 자산에서 높은 비중을 차지하고 있습니다. 2024년말 유형자산 장부금액은 연결기준 130,034백만원으로 총자산에서 차지하는 비중은 약 23.96% 수준이며, 이와 같이 높은 유형자산 비중은 고정비의 부담을 발생시켜 당사의 수익성에 영향을 미치고 있습니다.

[최근 4개년 유형자산 현황]

(단위: 백만원, %)

구 분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년
2021년

토지
104,221
104,221
104,221
48,411
48,411

건물
10,721
11,643
12,886
14,141
15,397

구축물
729
598
797
888
1,085

기계장치
3,349
3,348
3,575
3,116
3,440

시설장치
307
438
845
1,137
1,383

차량운반구
97
89
141
125
72

공구와기구
6,088
7,057
7,450
6,488
6,224

비품
1,374
1,467
2,007
2,322
2,663

기타의 유형자산
6,178
1,070
924
613
-

건설중인자산
1,054
659
236
2,782
-

정부보조금
-517
-555
-610
-673
-741

합 계
133,600
130,034
132,472
84,987
84,877

총자산
627,129
542,690
608,353
611,455
645,497

총자산 대비 유형자산 비중
21.30%
23.96%
21.78%
13.90%
13.05%

상각 및 손상차손누계액
-
-59,389
-55,573
-50,865
-48,096

주) 2025년 3분기의 상각 및 손상차손누계액의 경우 정기보고서 상 기재하지 않아 제외하였습니다.출처 : 당사 제공

당사의 유형자산은 연결기준 2021년 이후 증가하는 추세에 있습니다. 2023년 말 연결기준 유형자산은 132,472백만원으로 직전년도 79,350백만원 대비 66.95% 증가하였으며 이는 재평가로 인하여 토지 장부가액이 55,810백만원 상승한 것에 기인합니다.

[ 유형자산 측정, 평가 및 인식 기준 ]

유형자산은 최초에 원가로 측정하여 인식하고 있으며, 유형자산의 원가에는 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는데 직접 관련되는 원가 및 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는데 소요될 것으로 추정되는 원가가 포함됩니다.

토지를 제외한 유형자산은 최초 인식 후에는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있습니다. 유형자산 중 토지는 감가상각을 하지 않으며, 그 외 유형자산은 자산의 취득원가에서 잔존가치를 차감한 금액에 대하여 아래에 제시된 경제적 내용연수에 걸쳐 해당 자산에 내재되어 있는 미래 경제적 효익의 예상 소비 형태를 가장 잘 반영한 정액법으로 상각하고 있습니다. 유형자산 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체원가와 비교하여 유의적이라면, 해당 유형자산을 감가상각할 때 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다.연결실체는 2023년 11월 30일을 기준일로 하여 유형자산 중 토지의 후속측정방법을원가모형에서 재평가모형으로 변경하였습니다. 이러한 회계정책의 변경은 연결실체의 토지를 공정가치로 측정하여 연결실체의 연결재무상태, 연결재무성과 또는 연결현금흐름에 미치는 영향에 대하여 신뢰성 있고 더 목적적합한 정보를 제공하기 위한 것입니다. 기업회계기준서 제1016호 '유형자산'에 따라 자산을 재평가하는 회계정책을 최초로 적용하는 경우에 해당하여 소급적용하지 않았습니다.토지는 공정가치에서 재평가 이후 인식한 손상차손누계액을 차감한 잔액을 장부금액으로 인식하고 있습니다. 재평가는 보고기간말에 자산의 장부금액이 공정가치와 중요하게 차이가 나지 않도록 주기적으로 수행하고 있습니다. 자산의 장부금액이 재평가로 인하여 증가된 경우에 그 증가액은 기타포괄손익의 재평가잉여금으로 인식하고있습니다. 그러나 동일한 자산에 대하여 이전에 당기손익으로 인식한 재평가감소액이 있다면 그 금액을 한도로 재평가증가액만큼 당기손익으로 인식합니다. 재평가손실은 당기손익으로 인식합니다. 그러나 동일한 자산에 대한 재평가잉여금의 잔액이 있다면 그 금액을 한도로 재평가감소액을 기타포괄손익으로 인식합니다. 처분 시 매각 예정 자산과 관련된 재평가잉여금은 이익잉여금으로 대체됩니다.

과 목
추정 내용연수

건물
30~45 년

구축물
15~20 년

기계장치
5~20 년

기타유형자산
4~5 년

출처: 당사 제공

연결실체는 매 보고기간 말에 자산의 잔존가치와 내용연수 및 감가상각방법을 재검토하고, 그 결과 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로처리하고 있습니다.

유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정되고 당기손익으로 인식됩니다.한편, 자산관련보조금은 자산의 장부금액에서 정부보조금을 차감하고 자산의 내용연수에 걸쳐 체계적이고 합리적인 기준으로 당기손익에 인식되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부목적과 관련된 비용이 발생하는 기간에 손익계산서 상 비용의 차감으로 인식됩니다.

건물의 경우 30~45년, 구축물의 경우 15~20년, 기계장치의 경우 5~20년 등의 내용연수를 적용하며, 주로 정액법을 통해 감가상각 하고 있습니다. 기계장치의 경우 가동률과 시간이 경과함에 따라 자연적인 노후화가 일어나며, 노후화로 인한 기계장치 수리 및 교체 등에 따른 지속적인 자본적 지출이 요구됩니다. 또한 신사업 계획 및 기술 진보에 따른 신규설비 투자에 대한 자본지출의 부담이 증가 할 수가 있습니다. 기계장치 및 공구와 기구 등의 기타유형자산의 경우 유형자산 중 큰 비중을 차지하고 있으며 건물 및 구축물에 비해 노후화 되는 기간이 짧아 감가상각되는 부분 역시 큽니다.

2024년 건물의 16,282백만원, 공구와 기구의 상각 및 손상차손누계액은 21,112백만원으로, 유형자산의 상각 및 손상누계액 59,389백만원 중 각각 27.42%, 35.55%를 차지하고 있으며, 당사는 K사와의 PBV 사업을 위한 설비투자를 계획중입니다.
㈜오텍의 연구개발 담당조직은 기술연구소 및 PBV 추진실로 구성되어 있습니다. 당사는 제품의 성능향상 및 신제품 개발을 위해 연구개발 활동을 지속하고 있습니다. 당사의 매출액 대비 연구개발비용은 매출액 감소에도 불구하고 2023년말 1.47%, 2024년말 1.81%로 점차 증가하고 있습니다.

[㈜오텍 연구개발비용]

(별도기준) (단위: 백만원, %)

과목
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년
2021년

원재료비
137
216
279
1,414
1,190

인건비
-
-
-
-
-

감가상각비
-
-
-
-
-

위탁용역비
-
-
-
-
-

기타
925
1,574
1,497
1,021
816

연구개발비용계
1,062
1,790
1,775
2,434
2,007

회계처리
판매비와관리비
1,057
1,574
1,497
1,021
816

제조경비
-
-
-
-
-

개발비(무형자산)
5
216
279
1,414
1,190

연구개발비/매출액비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]
1.25%
1.81%
1.47%
2.11%
1.99%

출처 : 당사 제공

오텍캐리어㈜ 연구개발 담당조직은 기술연구소 산하의 에어솔루션연구실, 히트펌프연구실, 디자인센터로 구성되어 있습니다. 당사의 매출액 대비 연구개발비용은 2023년말 1.38%, 2024년말 1.44%로 점차 증가하고 있습니다. 다만, 원재료비 감소 등에 의해 연구개발 비용 총액은 2023년 8,598백만원에서 2024년 7,660백만원으로 감소하였습니다.

[오텍캐리어㈜ 연구개발비용]

(별도기준) (단위: 백만원, %)

과목
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년
2021년

원재료비
1,478
2,228
2,895
2,845
2,343

인건비
2,914
4,515
4,599
4,706
4,647

감가상각비
214
286
289
367
359

위탁용역비
121
154
124
298
288

기타
330
477
691
513
404

연구개발비용계
5,057
7,660
8,598
8,729
8,041

회계처리
판매비와관리비
5,057
7,660
8,598
8,729
8,041

제조경비
-
-
-
-
-

개발비(무형자산)
-
-
-
-
-

연구개발비/매출액비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]
1.20%
1.44%
1.56%
1.53%
1.27%

출처 : 당사 제공

씨알케이㈜ 연구개발 담당조직은 기술연구소 산하의 개발1팀, 개발2팀, 전장개발팀, 에너지솔루션팀으로 구성되어 있습니다. 매출액 대비 연구개발비용은 2025년 3분기 1.10%를 기록하며 2021년 부터 유사한 수준을 유지하였습니다.

[씨알케이㈜ 연구개발비용]

(별도기준) (단위: 백만원, %)

과목
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년
2021년

원재료비
350
477
766
873
675

인건비
1,116
1,350
1,420
1,443
1,460

감가상각비
98
243
300
316
252

위탁용역비
-
-
-
-
-

기타
405
644
507
708
564

연구개발비용계
1,969
2,714
2,993
3,340
2,952

회계처리
판매비와관리비
1,834
2,614
2,870
2,977
2,651

제조경비
-
-
-
-

개발비(무형자산)
135
100
123
363
301

연구개발비/매출액비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]
1.10%
1.02%
1.07%
1.05%
1.08%

출처 : 당사 제공

오텍오티스파킹시스템(유)의 담당조직은 기술연구소 산하의 개발팀, 제어팀, 설계팀으로 구성되어 있습니다. 매출액 대비 연구개발비용은 2022년 0.82%로 2021년 대비 감소하였으나 2023년말 0.82%, 2024년말 1.09%, 2025년 3분기 1.57%로 점차 증가하고 있습니다.

[오텍오티스파킹시스템(유) 연구개발비용]

(별도기준) (단위: 백만원, %)

과목
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년
2021년

원재료비
-
-
-
-
-

인건비
482
569
542
621
772

감가상각비
6
21
21
21
22

위탁용역비
129
98
25
30
22

기타
42
3
9
0.509
13

연구개발비용계
659
691
598
673
828

회계처리
판매비와관리비
627
626
511
582
918

제조경비
-
-
-
-
-

개발비(무형자산)
32
65
87
90
(90)

연구개발비/매출액비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]
1.57%
1.09%
0.82%
0.82%
1.18%

출처 : 당사 제공

시장상황에 맞춘 적절한 투자는 당사의 경쟁력 확보를 위해 필수적인 사항입니다. 특히 특수차 시장에서도 전기차 수요가 증가하는 상황에서 향후 K사와의 PBV 사업 협력은 필수불가결한 요소입니다. 다만 생산설비를 향상시키는 것은 추가적인 자금이 요구될 수밖에 없고, 설비증설 후의 감가상각비 발생 등으로 인해, 초기년도 수익성이 악화되는 요소로도 작용할 수 있습니다. 또한 자금마련을 위한 추가 차입 발생시, 부채증가로 전반적인 재무안정성이 하락할 수 있으며, 금융비용 증가가 수반됨에 따라 수익성 제고에 어려움이 발생될 수 있습니다.또한, 일반적으로 생산설비 확대를 위한 자본 지출 시기는 투자를 통해 새롭게 발생할 추가 매출액 확보 시기 대비 선행하고 있습니다. 이러한 상황에서 예측하지 못한 부정적 시장 환경이 도래함에 따라 당사 제품에 대한 수요가 감소하여 향후 매출액 증가분이 투자계획을 하회할 경우, 당사의 사업과 재무상황 및 운영실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으며 투자금액의 전부 또는 일부를 회수하지 못하거나 회수기간이 지연될 수 있는 위험성이 존재합니다.

바. 현금흐름 관련 위험
당사의 연결기준 영업활동 현금흐름의 경우 유일하게 2022년에 음(-)의 현금흐름을 기록하였으며, 2021년, 2023년 그리고 2024년 및 2025년 3분기까지 계속해서 양(+)의 현금흐름을 기록하였습니다
. 2022년에는 당기순손실 확대, 영업활동 관련 자산/부채 변동 중 재고자산의 증가 및 매입채무 감소의 영향으로 순유출 상태가 되었습니다. 투자활동현금흐름의 경우 유무형자산의 취득을 위하여 지속적인 현금의 유출이 이뤄지고 있으며, 재무활동현금흐름의 경우 2021년 순차입이 일어나며 현금이 유입되었으나 나머지 3개년도 동안 차입금 규모를 줄여나가며 현금의 유출이 일어났습니다.
당사는 금번 공모 신주인수권부사채의 발행을 통해 주요 계열회사인 씨알케이㈜에 출자할 계획이며, 이를 통해 씨알케이㈜의 향후 수주 대응력 제고 및 재무구조 정상화를 도모하고 궁극적으로 그룹 내 시너지 강화를 위해 노력할 계획입니다. 이와 같이 씨알케이㈜의 매출 정상화 및 수익성 개선이 진행될 경우 매출액 규모가 지속적으로 성장하고 안정적인 당기순이익을 시현하여 현금흐름도 점차 안정적으로 변화할 것으로 기대됩니다.
하지만, 당사의 산업 특성 상 계약규모에 따라 필요운전자금의 수준이 크게 달라지며 이에 따른 자금조달이 적시에 이뤄지지 못할 경우 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 대내외적 경영환경이 악화되어 수익성 악화, 신사업 부진, 매출 감소 등으로 인한 영업활동으로 인한 현금흐름 감소 등으로 당사의 재무안정성 및 유동성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 영업활동 현금흐름의 경우 연결기준 유일하게 2022년에 음(-)의 현금흐름을 기록하였으며, 2021년, 2023년 그리고 2024년에는 양(+)의 현금흐름을 기록하였습니다. 2022년에는 당기순손실 확대, 영업활동 관련 자산/부채 변동 중 재고자산의 증가 및 매입채무 감소의 영향으로 순유출 상태가 되었습니다. 투자활동현금흐름의 경우 유무형자산의 취득을 위하여 지속적인 현금의 유출이 이뤄지고 있으며, 재무활동현금흐름의 경우 2021년 순차입이 일어나며 현금이 유입되었으나 나머지 3개년도 동안 차입금 규모를 줄여나가며 현금의 유출이 일어났습니다.당사는 금번 공모 신주인수권부사채의 발행을 통해 주요 계열회사인 씨알케이㈜에 출자할 계획이며, 이를 통해 씨알케이㈜의 향후 수주 대응력 제고 및 재무구조 정상화를 도모하고 궁극적으로 그룹 내 시너지 강화를 위해 노력할 계획입니다. 이와 같이 씨알케이㈜의 매출 정상화 및 수익성 개선이 진행될 경우 매출액 규모가 지속적으로 성장하고 안정적인 당기순이익을 시현하여 현금흐름도 점차 안정적으로 변화할 것으로 기대됩니다. 하지만, 당사의 산업 특성 상 계약규모에 따라 필요운전자금의 수준이 크게 달라지며 이에 따른 자금조달이 적시에 이뤄지지 못할 경우 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 대내외적 경영환경이 악화되어 수익성 악화, 신사업 부진, 매출 감소 등으로 인한 영업활동으로 인한 현금흐름 감소 등으로 당사의 재무안정성 및 유동성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.당사는 2025년 3분기까지 최근 4년간 2022년을 제외하면 연결기준 양(+)의 영업활동현금흐름을 보이고 있습니다. 투자활동현금흐름의 경우 주로 사업경쟁력 강화를 위한 유형자산 취득이 발생하고 있으며, 재무활동현금흐름의 경우 차입금의 순상환이 지속적으로 이루어지고 있어 음(-)의 투자활동현금흐름과 재무활동현금흐름이 발생하고 있습니다. 2025년 3분기말 당사가 보유하고 있는 연결기준 현금및현금성자산은 112,611백만원이며, 당사의 연결기준 최근 4개년 요약 연결 현금흐름표는 다음과 같습니다.

[ 요약 현금흐름표 ]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 3분기
2024년 3분기
2024년
2023년
2022년
2021년

영업활동현금흐름
29,064
27,556
933
22,498
(35,170)
5,107

영업활동에서 창출된 현금흐름
36,801
37,693
12,336
38,681
(28,811)
11,035

이자의 수취
2,336
3,858
6,970
3,076
4,661
2628

이자지급(영업)
(10,484)
(12,775)
(17,218)
(18,425)
(10,932)
(6,487)

법인세 납부, 영업활동
403
(1,220)
(1,155)
(838)
(741)
(2,070)

투자활동현금흐름 (주29)
(16,046)
(1,659)
(2,237)
(15,404)
(12,701)
(6,661)

유형자산의 취득
(2,579)
(2,125)
(2,367)
(5,778)
(3,927)
(5,582)

무형자산의 취득
(580)
(482)
(547)
(881)
(1,801)
(2,529)

기타비유동금융자산의 증가
-
(3,000)
(8,790)
(5,447)
(3,340)
(2,060)

기타비유동금융자산의 감소
-
3,000
2,681
1,794
35
3,112

단기대여금의 증가
25,604
56
1,150
2,450
300
-

관계기업투자주식의 취득
(7,064)
(8)
(600)
(1,200)
-
-

단기대여금의 감소
19,600
41
9,347
-
-
500

연결자본거래로 인한 현금유입
-
(93)
-
5,011
-
-

재무활동현금흐름 (주29)
60,313
25,810
(5,234)
(15,376)
(5,970)
17,156

단기차입금의 차입
102,098
567,540
95,355
173,629
147,222
277,574

단기차입금의 상환
(32,354)
(534,412)
(108,117)
(163,613)
(139,196)
(257,432)

유동성장기차입금의 상환
(25,670)
(1,421)
(2,409)
(30,062)
(5,442)
(20,600)

장기차입금의 차입
-
1,418
1,983
15,653
-
-

장기유동화채무의 차입
-
-
(2,500)
-
11,744
-

유동화채무의 상환
1,462
2,500
(13,907)
6,000
3,500
-

사채의 발행
-
-
1,008
11,129
-
-

사채의 상환
-
-
-
(11,120)
-
-

리스부채의 상환
(2,216)
(3,207)
(3,040)
(3,146)
(3,426)
(3,299)

자기주식의 취득으로 인한 현금의 유출
-
-
-
-
(1,136)
(1,704)

배당금지급
-
(1,421)
(1,421)
(1,847)
(1,863)
(1,882)

비지배지분의 감소
-
-
-
-
11,450
-

환율변동효과
(284)
9
924
423
(616)
149

현금및현금성자산의순증가(감소)
73,048
51,717
(5,614)
(7,859)
(54,457)
15,752

기초현금및현금성자산
39,563
45,178
45,178
53,037
107,494
91,743

기말현금및현금성자산
112,611
96,894
39,563
45,178
53,037
107,494

주1) 상기 현금흐름표는 주요 항목만 요약 기재하였습니다.출처 : 당사 제공

2021년에는 연결기준 122백만원의 당기순손실이 발생했으며, 실질적인 현금유출입이 발생하지 않는 당기순이익 조정으로 28,601백만원이 가산되었습니다. 또한 매출채권이 23,600백만원, 기타채권이 15,151백만원 감소하고 재고자산이 469백만원, 충당부채가 6,030백만원 감소함으로 인해 영업활동으로 인한 자산 및 부채의 변동으로 17,444백만원이 감소하여 영업에서 11,035백만원의 현금흐름을 창출하고, 법인세 이자 순지급, 배당금 수취 등으로 5,928백만원을 차감하여 5,107백만원의 양(+)의 영업활동현금흐름이 발생하였습니다. 투자활동 현금흐름의 경우 8,110백만원의 유무형 자산 취득 등으로 인하여 6,661백만원의 투자활동에 의한 현금유출이 발생하였습니다. 재무활동현금흐름의 경우 257,432백만원의 단기차입금 상환에도 불구하고 277,574백만원의 단기차입금의 차입 등으로 인해 17,156백만원의 재무활동을 통한 현금유입이 발생하였습니다. 이에 비록 투자활동현금흐름에서 현금흐름이 유출되었으나 영업활동현금흐름 및 재무활동현금흐름에서 현금이 유입되며 현금및현금성자산은 2021년 15,752백만원 증가하였습니다.2022년에는 연결기준 38,776백만원의 당기순손실이 발생했으며, 실질적인 현금유입이 발생하지 않는 당기순이익 조정으로 40,213백만원이 가산되었습니다. 매출채권이 14,110백만원, 재고자산이 5,184백만원, 충당부채가 7,791백만원 및 퇴직금 지급으로 4,085백만원이 감소함으로 인해 영업활동으로 인한 자산 및 부채의 변동으로 30,249백만원이 감소하여 영업에서 28,811백만원의 현금흐름이 감소하였습니다. 또한 6,359백만원의 이자 순지급 및 법인세 납부 등으로 인한 차감 더해져 35,170백만원의 음(-)의 영업활동현금흐름이 발생하였습니다. 투자활동 현금흐름의 경우 5,728백만원의 유무형자산 취득, 3,340백만원의 보증금 및 장기투자증권 등의 기타비유동금융자산의 취득으로 인하여 12,701백만원의 투자활동에 의한 현금유출이 발생하였습니다. 재무활동현금흐름의 경우 147,222백만원의 단기차입금 차입과 11,744백만원의 장기유동화채무 차입에도 불구하고 139,196백만원의 단기차입금 상환과 5,442백만원의 유동성장기차입금의 상환 등으로 인해 5,970백만원의 재무활동을 통한 현금유출이 발생하였습니다. 이에 영업활동현금흐름과 투자활동현금흐름, 재무활동현금흐름에서 모두 현금이 유출되며 현금및현금성자산은 2022년 54,457백만원 감소하였습니다.2023년에는 연결기준 20,695백만원의 당기순손실이 발생했으며, 실질적인 현금유입이 발생하지 않는 당기순이익 조정으로 40,701백만원이 가산되었습니다. 16,029백만원의 기타채권의 증가와 9,650백만원의 충당부채 증가에도 불구하고 재고자산이 60,831백만원 급격히 감소하는 등의 영향으로 영업활동으로 인한 자산 및 부채가 18,675백만원이 가산되어 영업에서 38,861백만원의 현금흐름을 창출하였습니다. 이자의 지급이 15,348백만원 발생하였지만 최종적으로 22,498백만원의의 양(+)의 영업활동현금흐름이 발생하였습니다. 투자활동 현금흐름의 경우 2,450백만원의 단기대여금의 증가와 5,011백만원의 연결자본거래로 인한 현급유입이 발생했음에도 불구하고 6,659백만원의 유무형자산 취득과 3,653백만원의 기타비유동금융자산의 순증가 그리고 7,164백만원의 파생상품 거래정산으로 인한 현금흐름의 감소가 발생하여 15,404백만원의 투자활동에 의한 현금유출이 발생하였습니다. 재무활동현금흐름의 경우 173,629백만원의 단기차입금 차입과 15,653백만원의 장기차입금 차입에도 불구하고 163,613백만원의 단기차입금 상환과 30,062백만원의 유동성장기차입금의 상환 등으로 인해 15,376백만원의 재무활동을 통한 현금유출이 발생하였습니다. 이에 영업활동현금흐름을 통한 현금유입보다 투자활동현금흐름, 재무활동현금흐름으로 인한 현금유출이 더 크게 발생하며 현금및현금성자산은 2023년 7,859백만원 감소하였습니다.2024년에는 연결기준 31,654백만원의 당기순손실이 발생했으며, 실질적인 현금유입이 발생하지 않는 당기순이익 조정으로 47,149백만원이 가산되었으며, 매출채권이 15,089백만원 증가했음에도 불구하고 기타유동자산과 매입채무, 기타채무 등이 각각 13,473백만원, 10,105백만원, 11,054백만원 증가하며 영업활동으로 인한 자산 및 부채의 변동으로 3,160백만원이 감소하여 영업활동으로 12,336백만원의 현금흐름을 창출하였습니다. 다만 이자비용의 급격한 증가로 인해 10,249백만원의 이자 순지급이 발생했으나 기타 법인세 및 배당금 수취를 가산하여 933백만원의 양(+)의 영업활동현금흐름이 발생하였습니다. 투자활동 현금흐름의 경우 8,197백만원의 단기대여금의 순감소에도 불구하고 2,914백만원의 유무형자산 취득과 6,109백만원의 기타비유동금융자산의 순증가 등으로 인하여 2,237백만원의 투자활동에 의한 현금유출이 발생하였습니다. 재무활동현금흐름의 경우 95,355백만원의 단기차입금 차입에도 불구하고 108,117백만원의 단기차입금 상환과 13,907백만원의 유동화채무의 상환 등으로 인해 5,234백만원의 재무활동을 통한 현금유출이 발생하였습니다. 이에 영업활동현금흐름을 통한 현금유입보다 투자활동현금흐름, 재무활동현금흐름으로 인한 현금유출이 더 크게 발생하며 현금및현금성자산은 2024년 5,614백만원 감소하였습니다.

2025년 3분기 연결기준 영업활동현금흐름은 약 29,100백만원으로, 전년 동기(27,556백만원) 대비 약 5.6% 증가하였는데 이는 분기순이익의 흑자전환 3,016백만원과 더불어, 감가상각비, 충당부채 및 이자비용등이 포함된 현금의유출이 없는 비용 37,800백만원이 반영되었고, 이자수익 및 외환이익 등의 현금의 유입이 없는 수익등의 차감금액 10,826백만원이 차감분이 반영되었기 때문입니다. 투자활동 현금흐름의 경우 2,578백만원 규모의 유형자산 취득, 7,064백만원의 관계기업및종속기업투자주식의 취득, 1,650백만원의 매도가능금융자산의 취득 등으로 인해 총 16,046백만원의 투자활동으로 인한 현금유출이 발생하였습니다. 재무활동현금흐름의 경우 32,354백만원의 단기차입금 상환, 25,670백만원의 유동성장기차입금 상환 등에도 불구하고, 신규 단기차입금 102,098백만원, 유상증자 20,047백만원이 영향을 미치며 60,313백만원 규모의 재무활동현금흐름이 발행하였습니다. 위와 같은 사유로, 재무활동현금흐름을 통한 현금유입이 영업활동현금흐름, 투자활동현금흐름으로 인한 현금유출보다 더 크게 발생하며 2025년 3분기 총 73,047백만원의 현금및현금성자산의순증가를 기록하였습니다.
2024년 당사는 연결기준 14,877백만원의 영업손실과 8,051백만원의 기타손실, 11,248백만원의 금융손실로 인하여 31,654백만원의 당기순손실이 발생하였습니다. 특히 기타손익은 외환차익이 전년비 급감함과 함께 외화환산손실이 급격히 증가해 2023년 3,166백만원의 이익에서 2024년 -8,051백만원 손실을 기록했습니다.2025년 3분기 당사는 연결기준 7,920백만원의 영업이익을 기록하였으며, 7,917백만원의 금융손실이 발생하였으나 3,683백만원의 양(+)의 기타손익으로 인하여 3,016백만원의 당기순이익이 발생하며 흑자 전환을 기록하였습니다.

유동비율은 연결기준 2022년 109.5%에서 2024년 93.7%로 소폭 감소하였으나, 2025년 3분기 98.26%로 다시 상승하였습니다. 2024년까지 전반적으로 지속적으로 낮아지는 모습을 보였는데, 이는 차입금의 상환으로 유동부채가 줄었음에도 불구하고 현금 및 현금성 자산이 2022년 53,037백만원에서 2024년 39,563백만원으로 13,474백만원 감소하였고 유동재고자산 역시 동기간 92,464백만원 감소하여 유동자산이 감소하였기 때문입니다. 당사는 예산공장 담보제공 차입금을 2025년 3월에 상환 완료하여, 2,700백만원 규모의 신규 차입금 조달이 가능하며, 5,000백만원 규모의 조달청 수주액 70% 수준의 선수금 확보가 가능한 상황으로 현재 7,700백만원의 추가 조달 여력이 존재합니다. 당사는 향후 1년간 금융기관을 통해 1,800백만원의 차입금을 상환할 예정이며, 예산공장 담보제공 차입금의 대환을 위한 2,700백만원의 추가 자금조달을 계획하고 있습니다. 한편 당사 단기차입금의 평균 이자율은 5.52% 입니다.

[ 유동성 관련 비율 ]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년
2021년
비고

유동자산
411,560
320,660
386,835
433,076
477,334
-

재고자산
137,229
117,297
149,307
209,761
209,633
-

당좌자산
274,331
203,364
237,529
223,315
267,701
유동자산-재고자산

유동부채
418,867
342,350
353,624
395,412
332,994
-

유동비율
98.3%
93.7%
109.4%
109.5%
143.4%
유동자산 / 유동부채

당좌비율
65.5%
59.4%
67.2%
56.5%
80.4%
당좌자산 / 유동부채

출처 : 당사 제공

2024년까지 유동비율이 전반적으로 감소하는 추이를 보였으며, 이에 따라 당사는 현금흐름 및 유동성에 대하여 지속적으로 모니터링하면서 유동성 이슈가 발생하지 않도록 대응하고 있습니다. 다만 향후 국내외 경기 침체, 금융시장 침체 등 당사가 통제할 수 없는 요인으로 인해 재무활동 및 영업활동을 통한 현금 유입이 원활하지 못할 경우, 당사의 유동성이 악화될 가능성이 있습니다.

당사의 차입이 늘어날 경우 이자 부담으로 인하여 당사의 영업이익으로 이자를 감당하지 못하는 위험이 발생할 수 있으며, 원리금 상환이 정상적으로 이루어지지 않았을 경우 당사는 유동성 위험에 빠질 가능성이 있습니다. 이를 위해 지속적인 차입금 상환을 위하여 노력하고 있으며, 이러한 노력으로 현재까지 유동성 위험은 발생하지 않았습니다. 하지만 당사의 신규 시설투자 및 회수 시기에 차질이 생기는 등 매출액 및 영업이익에 부정적인 영향이 발생할 경우 이러한 위험이 발생할 수 있으니 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

사. 환율변동에 의한 손익 위험
당사의 연결기준 주요 종속회사인 오텍캐리어㈜가 해외 캐리어법인 및 기타 법인으로부터 에어컨, 제습기, 냉동기 등의 완제품을 수입함에 따른 외화자산 위험에 노출되어 있습니다. 결제 통화기준으로는 USD의 환율변동에 가장 크게 노출되어 있으며 기타 CNY, JPY, GBP 등 통화의 환율에 영향을 받습니다. 당사 연결기준 수입액 대비 수출 비중이 낮아 만일 원화약세 흐름이 나타날 경우, 수입 제품 및 원재료의 매입단가가 상승할 수 있으며 그에 따라 당사의 영업 활동 또한 위축될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 수출비중은 연결기준 2025년 3분기 약 5.73%, 2024년 약 6.9%로 2023년 5.9%, 2022년 4.3%, 2021년 6.4%로 5~7%정도로 유지되고 있어 매출에서 차지하는 비중이 크지 않아 수출의 경우 환변동으로 인한 위험에 비교적 노출되어있지 않습니다.

[ 수출 및 내수 비중 추이 ]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년
2021년

오텍
수 출
17,870
19,079
18,311
21,383
25,629

내 수
66,762
79,850
102,792
94,228
75,294

합 계
84,632
98,928
121,103
115,611
100,923

수출비중
21.11%
19.29%
15.12%
18.50%
25.39%

오텍캐리어
수 출
21,137
42,423
37,201
20,478
34,051

내 수
401,276
490,642
513,328
548,570
501,618

합 계
422,413
533,065
550,259
569,048
535,669

수출비중
5.00%
7.96%
6.76%
3.60%
6.36%

씨알케이
수 출
714
1,383
1,268
2,071
1,487

내 수
178,315
263,759
278,636
315,814
272,694

합 계
179,028
265,142
279,904
317,895
274,181

수출비중
0.40%
0.52%
0.45%
0.65%
0.54%

오텍오티스파킹시스템
수 출
1,775
3,163
3,941
2,202
1,680

내 수
35,909
60,428
68,710
79,968
68,319

합 계
37,684
63,591
72,651
82,170
69,999

수출비중
4.71%
4.97%
5.42%
2.68%
2.40%

전체
수 출
41,496
66,048
60,721
46,134
62,847

내 수
682,262
894,679
963,466
1,038,580
917,925

합 계
723,757
960,726
1,023,917
1,084,724
980,772

수출비중
5.73%
6.87%
5.93%
4.25%
6.41%

출처 : 당사 제공

현재 당사에서 발생하는 주요 환위험은 종속회사인 오텍캐리어㈜로부터 수입 관련 환위험으로, 오텍캐리어㈜의 주요 매입처 대부분이 캐리어 해외법인 혹은 해외로부터의 수입에 의존하고 있어 원화약세에 의해 수익성이 악화될 수 있습니다. 당사의 연결기준 해외 수입액 비중은 아래와 같습니다.

[ 수입 및 내수 비중 추이 ]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년
2021년

오텍
수입
1,135
19,454
8,265
4,774
20,863

내수
78,878
63,632
79,549
91,495
71,461

합 계
80,013
83,086
87,814
96,269
92,324

수입비중
1.42%
23.41%
9.41%
4.96%
22.60%

오텍캐리어
수입
228,465
212,606
195,305
238,637
211,136

내수
111,208
185,756
217,360
261,116
287,786

합 계
339,673
398,362
412,665
499,753
498,922

수입비중
67.26%
53.37%
47.33%
47.75%
42.32%

씨알케이
수입
49,886
71,033
84,465
67,345
68,470

내수
86,337
146,586
181,562
213,800
179,356

합 계
136,223
217,619
266,027
281,145
247,826

수입비중
36.62%
32.64%
31.75%
23.95%
27.63%

오텍오티스파킹시스템
수입
143
52
174
193
378

내수
31,273
51,200
65,043
66,697
64,567

합 계
31,416
51,252
65,217
66,890
64,945

수입비중
0.46%
0.10%
0.27%
0.29%
0.58%

전체
수입
279,629
303,145
288,210
310,949
300,846

내수
307,696
447,174
543,514
633,108
603,170

합 계
587,325
750,319
831,723
944,057
904,016

수입비중
47.61%
40.40%
34.65%
32.94%
33.28%

출처 : 당사 제공

위의 표에서 보듯 높은 수입 비중으로 인해 원화 외의 통화로 수입하는 원재료 및 상품 등에 있어서 환율 변동에 따른 위험에 노출되어 있으며 특히 주된 결제외화인 달러화(USD)에 대한 위험이 있어 당사의 매출 및 재무상황에 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 당사의 손익에서 확인할 수 있듯이 과거 러-우 전쟁으로 인하여 2022년 급격한 환율 상승이 일어나 외화 관련 손실이 11,929백만원 발생하였고, 2024년 역시 국내 정치적 환경과 더불어 러-우 전쟁의 심화로 인하여 외화 관련 손실이 10,185백만원 발생하였습니다. 2025년 하반기에 접어들며 원/달러 환율이 지속적으로 상승 중에 있으나, 오텍캐리어㈜는 원/달러 환율이 급등하기 전인 2025년 초에 원재료를 대부분 수입해놓은 덕분에 2025년 3분기 기준으로는 약 3,592백만원의 외환 관련 손익을 기록하였습니다. 그럼에도 불구하고, 추후 대내외적 변수 등에 따라 원/달러 환율이 지속 상승할 경우 오텍캐리어㈜의 외환 관련 손실이 재차 발생할 수 있는 점을 참고하여 주시기 바랍니다.

[ 4개년도 외환 관련 기타손익 추이 ]

(단위 : 백만원)

구 분
2025년 3분기
2024년 3분기
2024년
2023년
2022년
2021년

기타수익
외환차익
4,271
1,537
2,635
8,501
2,374
1,403

외화환산이익
5,712
3,245
3,201
3,061
5,796
631

기타비용
외환차손
3,516
4,529
6,887
6,049
14,173
7,683

외화환산손실
2,875
1,489
9,133
3,010
5,926
2,309

합계
3,592
-1,236
-10,185
2,503
-11,929
-7,957

출처 : 당사 제공

당사의 외화로 표시된 금융자산 및 금융자산은 외화 환율 변동에 따라 연결실체의 자본과 손익에 영향을 주고 있습니다. 환율이 10% 상승(하락) 시 최근 4개년도 기준 현재의 주요통화 외화표시 금융자산 및 금융부채에 대한 외화환산이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[ 환변동에 따른 외화자산 및 외화부채 민감도]

(단위 : 천원)

통화
2024년
2023년
2022년
2021년

10% 상승
10% 하락
10% 상승
10% 하락
10% 상승
10% 하락
10% 상승
10% 하락

USD
(5,674,069)
5,674,069
(7,902,852)
7,902,852
(9,379,735)
9,379,735
(9,384,229)
9,384,229

EUR
75,921
(75,921)
110,414
(110,414)
125,601
(125,601)
313,709
(313,709)

JPY
(344,211)
344,211
(127,606)
127,606
(118,906)
118,906
(74,571)
74,571

VND
1,926
(1,926)
8,452
(8,452)
(193)
193
(1,841)
1,841

CNY
(943,132)
943,132
(29,544)
29,544
(32,840)
32,840
149,065
(149,065)

PLN
61,421
(61,421)
161,307
(161,307)
63,925
(63,925)
6,432
(6,432)

GBP
254,914
(254,914)
-
-
-
-
-
-

출처 : 당사 제공

외화부채와 자산 중 대부분은 달러화 입니다. 보유 중인 유로화, 위안화 및 기타 외국환 자산이 전체 자산에서 차지하는 비중이 낮기 때문에, 당사는 원/달러 환율이 상승할 경우 환손실이 발생하는 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 환율 위험은 주로 해외로부터의 완제품 수입에 따른 외화자산 위험에 노출되어 있으며, 결제 통화기준으로는 USD와 CNY의 환율에 큰 영향을 받습니다. 예상하지 못한 글로벌 경기의 변동, 국내 통화관련 정책의 변경, 대내외 호재 및 악재 등을 통해 환율의 급변 가능성은 상존하고 있으며, 이로 인해 당사의 환위험 관리에 어려움이 있을 가능성이 존재합니다.특히 최근 국내 정치 상황 불안 등의 대내외적인 환경으로 인해 원/달러 환율은 2024년 12월 30일 1,472.5원으로 연말 급격히 상승하였고 2025년 02월 24일 1,427.4원으로 안정되었으나, 2025년 4월 8일 1,485.8원을 기록하며 급격하게 치솟은 이후 대만달러 강세 등으로 인하여 1,374.0원으로 하락하였으며 최근 1,400원 내외에서 밴드를 형성하는 모습을 보여주었습니다. 이러한 과거 대비 원화의 평가절하 상황은 당사의 외화자산 가치 및 당사의 달러화 매출액에 긍정적인 영향을 미칠 수 있지만, 당사의 달러화 표시 부채가치 상승, 원화가치 하락으로 인한 해외 완제품 수입에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 향후 수출확대를 통해 외환 익스포져를 상쇄, 환율상승에 따른 2025년도 수입가격 협상을 통한 단가의 조정, 수입거래 결제화폐의 다변화를 통한 USD 의존성 완화 및 은행과의 통화스왑 등 환헤지를 통하여 환위험에 대한 대응을 강구 중에 있습니다. 다만 이와 같은 노력에도 불구하고 국내외 경기 및 정치상황의 변동에 따라 급격한 환율변동으로 인하여 당사의 영업 활동 또한 위축될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 특수관계자와의 거래에 따른 위험

㈜오텍 대표이사 강성희는 ㈜오텍의 관계회사인 에프디시스㈜의 임원을 겸직하고 있습니다. 또한 에프디시스㈜의 대표이사 홍순만은 ㈜오텍의 계열회사인 오텍캐리어㈜의 임원을 겸직하고 있습니다.

당사는 관계회사인 에프디시스㈜의 전자부품사업, 보관 및 설치사업과의 협업을 통하여 효율적인 경영전략을 수행하고 전후방의 사업안정성의 확보를 통하여 당사의 장기적인 성장계획을 기대하고 있습니다. 하지만 사업을 영위하는 과정에서 겸직회사간의 이해상충의 문제가 발생할 수 있으니 투자자들께서는 이 점을 유의하여 주시기 바랍니다.

한편 당사의 연결대상 종속기업인 에이티디비제일차㈜, 에이티디비제이차㈜, 콜드체인제이차㈜는 당사의 특수관계자인 에프디시스㈜의 상환우선주를 발행가액 기준 20,000백만원 보유하고 있습니다. 당사의 연결대상 종속기업들이 에프디시스㈜ 상환우선주를 취득한 내용은 다음과 같습니다.

2016년, 에이티디비제일차㈜ 및 에이티디비제이차㈜는 당사의 채무인수약정 및 오텍캐리어㈜의 사채권매입확약조건으로 사모사채를 발행하여 금융기관등으로부터 20,000백만원을 조달하였습니다. 에이티디비제일차㈜는 씨알케이㈜ 대출채권 5,500백만원, 에프디시스㈜(구 한국터치스크린 주식회사) 상환우선주(225,000주) 4,500백만원을 기초자산으로 하여, 사모사채 10,000백만원을 발행하였습니다. 에이티디비제이차㈜는 씨알케이㈜ 대출채권 2,500백만원, 에프디시스㈜ 상환우선주(375,000주) 7,500백만원을 기초자산으로 하여, 사모사채 10,000백만원을 발행하였습니다.

2018년, 에이티디비제삼차㈜는 당사의 채무인수약정 및 오텍캐리어㈜의 사채권인수확약조건으로 금융기관등으로부터 20,000백만원을 조달하여 에이티디비제일차㈜가 발행한 사모사채 10,000백만원 및 에이티디비제이차㈜가 발행한 사모사채 10,000백만원을 인수하였습니다.

*에이티디비제일차㈜는 씨알케이㈜ 대출채권 2,500백만원, 에프디시스㈜ 상환우선주(225,000주) 4,500백만원, 에프디시스㈜ 사모사채 3,000백만원을 기초자산으로 하여, 사모사채 10,000백만원을 발행

*에이티디비제이차㈜는 씨알케이㈜ 대출채권 2,500백만원, 에프디시스㈜ 상환우선주(375,000주) 7,500백만원을 기초자산으로 하여, 사모사채 10,000백만원을 발행

2020년, 에이티디비제삼차㈜가 조달한 자금(20,000백만원)의 만기도래로 에이티디비제사차㈜를 설립하였습니다. 에이티디비제사차㈜는 당사의 채무인수약정 및 오텍캐리어㈜의 자금보충약정조건으로 금융기관등으로부터 20,000백만원을 조달하여 에이티디비제일차㈜가 발행한 사모사채 10,000백만원 및 에이티디비제이차㈜가 발행한 사모사채 10,000백만원을 인수하였습니다.

*에이티디비제일차㈜는 에프디시스㈜ 상환우선주(225,000주) 4,500백만원, 에프디시스㈜ 대출채권 5,500백만원을 기초자산으로 하여, 사모사채 10,000백만원을 발행

*에이티디비제이차㈜는 에프디시스㈜ 상환우선주(375,000주) 7,500백만원을, 에프디시스㈜ 대출채권 2,500백만원을 기초자산으로 하여, 사모사채 10,000백만원을 발행

2022년 에이티디비제사차㈜가 조달한 자금(20,000백만원)의 만기도래에 따라 에이티디비제사차㈜는 당사 및 오텍캐리어㈜의 자금보충약정조건으로 금융기관등으로부터 20,000백만원을 조달하여 에이티디비제일차㈜ 및 에이티디비제이차㈜에 각 10,000백만원을 대출하였습니다.

*에이티디비제일차㈜는 에프디시스㈜ 상환우선주(225,000주) 4,500백만원, 에프디시스㈜ 대출채권 5,500백만원을 기초자산으로 에이티디비제사차㈜에서 10,000백만원을 차입

*에이티디비제이차㈜는 에프디시스㈜ 상환우선주(375,000주) 7,500백만원을, 에프디시스㈜ 대출채권 2,500백만원을 기초자산으로 에이티디비제사차㈜에서 10,000백만원을 차입

2023년, 에이티디비제사차㈜가 조달한 자금(20,000백만원)의 만기도래에 따라 씨알케이㈜는 당사의 자금보충약정 및 오텍캐리어㈜의 채무인수약정조건으로 드림윈드제일차㈜로부터 15,000백만원의 대출과 우리금융저축은행으로부터 5,000백만원의 대출을 조달하였습니다.

*드림윈드제일차㈜는 선순위 사모사채 12,000백만원 발행(투자자 DB금융투자) 및 후순위 사모사채 3,000백만원 발행(투자자 오텍오티스파킹시스템)을 통해 15,000백만원을 조달

이 자금으로 씨알케이㈜는 에이티디비제사차㈜의 사모사채 20,000백만원을 인수하였습니다.

*에이티디비제사차㈜는 에이티디비제일차㈜가 발행한 사모사채 10,000백만원 및 에이티디비제이차㈜가 발행한 사모사채 10,000백만원을 대출

*에이티디비제일차㈜는 에프디시스㈜ 상환우선주(225,000주) 4,500백만원, 에프디시스㈜ 대출채권 5,500백만원을 기초자산으로 에이티디비제사차㈜에서 10,000백만원을 차입

*에이티디비제이차㈜는 에프디시스㈜ 상환우선주(375,000주) 7,500백만원을, 에프디시스㈜ 대출채권 2,500백만원을 기초자산으로 에이티디비제사차㈜에서 10,000백만원을 차입

2024년, 씨알케이㈜가 조달한 자금의 만기가 도래함에 따라 씨알케이㈜는 콜드체인제일차㈜를 통해 25,000백만원을 조달하였습니다. 콜드체인제일차㈜는 선순위 대출 15,000백만원 (투자자 : 드림윈드제이차㈜, IBK캐피탈), 후순위 대출 10,000백만원 (투자자 : ㈜오텍, 오텍오티스파킹시스템(유), 오텍캐리어㈜)을 통해 25,000백만원을 조달하였습니다. ㈜오텍은 선순위 대출에 씨알케이㈜는 선순위 및 후순위 대출에 자금보충약정을 제공하였습니다.

씨알케이㈜는 조달된 자금 25,000백만원 및 씨알케이㈜ 운영자금 3,000백만원으로 콜드체인제이차㈜ 사모사채 8,000백만원을 인수하고 드림윈드제일차(15,000백만원) 및 우리금융저축은행(5,000백만원) 대출금을 상환하였습니다. 콜드체인제이차㈜는 조달된 8,000백만원을 통해 에프디시스㈜ 상환우선주(423,728주) 8,000백만원을 인수하였습니다.

에프디시스㈜는 상환우선주(423,728주) 발행을 통해 조달한 8,000백만원을 재원으로 에이티디비제일차㈜ 대출 5,500백만원 및 에이티디비제이차㈜ 대출 2,500백만원을 상환하였습니다. 또한 에이티디비제일차㈜ 및 에이티디비제이차㈜는 각 5,500백만원과 2,500백만원의 대출을 에이티디비제사차㈜에 상환하였으며, 에이티디비제사차㈜는 씨알케이㈜에 사모사채 8,000백만원을 상환하였습니다.

당사는 특수관계자와의 거래로 인하여 상기와 같이 2025년 3분기말 연결기준 매출채권 및 기타채권으로 2,275백만원을 보유하고 있으며, 그 가운데 에프디시스㈜가 거래상대방인 매출채권 및 기타채권은 매출채권 12백만원을 제외하고는 상환을 완료하였습니다. 아울러 당사는 에프디시스㈜를 거래상대방으로 물류운영보증금 7,193백만원 및 선급금 4,046백만원 및 기타채권 808백만원을 채권으로 보유하고 있습니다. 이 중 물류운영보증금에 대하여 에프디시스㈜에게 창고임차보증금등 4,600백만원 및 투자유가증권 250백만원(취득금액기준)의 담보를 제공받고 있으며 선급금 4,046백만원에 대하여 2025년 4월 에프디시스㈜의 공장매각대금을 통해 상환하였습니다. 한편, 본건 신고서 제출일 현재 씨알케이㈜는 에이티디비 및 콜드체인 계열의 SPC를 통해 총 20,000백만원 규모의 사모사채에 투자하였으며, 위 사모사채 발행회사인 SPC들은 해당 자금을 활용하여 에프디시스㈜ 발행의 20,000백만원의 상환우선주식을 인수한 상황입니다. 해당 상환우선주 및 사모사채에 대하여 씨알케이㈜는 2024년말 누적적으로 6,154백만원의 손상금액을 인식하고 있으며, 2024년말 장부금액은 13,846백만원으로, 이는 당사의 연결 기준 재무제표에도 반영되고 있습니다.이러한 상황에서 2025년 12월 10일 씨알케이㈜는 에프디시스㈜에 자금을 대여(이하 "본건 대여" 및 그 대여금을 이하 "본건 대여금")하고, 에프디시스㈜는 본건 대여금으로 씨알케이㈜로부터 본건 사모사채를 양수(이하 "본건 양수도" 및 그 대금을 이하 "본건 양수도대금"이라 하며, 이와 같은 거래를 이하 "본건 거래")하였습니다. 그 과정에서 대여금의 이자율은 본건 사모사채의 이자율과 동일하게 책정하여 거래하였으며, 추가로 에프디시스㈜의 대주주인 ㈜에스에이치글로발은 본건 대여금을 담보하기 위하여, ㈜에스에이치글로발의 대주주 강성희 주주가 보유한 ㈜에스에이치글로발 주식(지분율 95%, 발행된 보통주 10,000주 중 2,000주 및 발행된 의결권 있는 상환우선주 150,000주 전부)을 담보로 제공하였습니다. 본건 거래는 씨알케이㈜가 보유 중인 액면가 20,000백만원의 무담보 사모사채를 에프디시스㈜에 양도하는 대신, 동일한 실질가치 범위 내에서 에프디시스㈜에 대한 대여금 채권으로 전환하고, 에프디시스㈜의 대주주측에서 제공하는 담보를 추가 확보함으로써 씨알케이㈜의 재무적, 회계적 부담을 완화하는 동시에, 채권의 회수 가능성과 자산 안정성을 제고하기 위한 목적으로 진행한 거래이며, 본건 거래를 진행하기에 앞서 당사는 법무법인 등으로부터 본건 거래의 적법성 및 공정성 등 법률검토를 득하고, 2025년 12월 10일자로 본건 거래를 완료하였습니다.

본건 신고서 제출일 현재 상기한 바와 같이 본건 거래를 완료하였으며, 연결실체는 추후 관계회사인 에프디시스㈜에게 추가적인 자금지원 및 신용보강등을 진행하지 않을 계획입니다. 그럼에도 향후 관계회사인 에프디시스㈜의 경영환경이 지속 악화되어 재무상태가 추가적으로 악화될 경우 당사의 주요 종속회사인 씨알케이는 본건 대여금에 대한 추가적인 대손충당금을 설정하여야 하며, 이에 따라 손상금액이 반영될 수 있는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[임원겸직 현황]㈜오텍은 상법 제382조(이사의 선임, 회사와의 관계 및 사외이사), 제542조의5(이사ㆍ감사의 선임방법) 및 제542조의8(사외이사의 선임)의 규정을 준수하고 있으며 ㈜오텍의 주요 임원 계열회사 겸직 현황은 아래와 같습니다.

[주요 종속회사 및 관계회사 임원 겸직 현황]

겸직 회사명
겸직 회사

성명
재직 회사명
직위
상근여부
겸직 회사명
상근여부
겸임회사 재직기간

강성희
오텍
대표이사
상근
오텍캐리어
상근
11년

씨알케이
상근
13년

오텍오티스파킹시스템
상근
9년

에프디시스
상근
9년

강신욱
오텍
사내이사
상근
오텍캐리어
상근
1년

오텍오티스파킹시스템
상근
6년

SH글로벌
상근
3년

강신형
씨알케이
사내이사
상근
에프디시스
상근
4년

SH글로벌
상근
5년

정필경
오텍캐리어
대표이사
상근
씨알케이
상근
13년

홍순만
에프디시스
대표이사
상근
오텍캐리어
상근
14년

강지성
씨알케이
사내이사
상근
오텍오티스파킹시스템
상근
9년

이성수
오텍캐리어
감사

에프디시스
비상근(감사)
12년

출처 : 당사 제공

㈜오텍 대표이사 강성희는 ㈜오텍의 관계회사인 에프디시스㈜의 임원을 겸직하고 있습니다. 또한 에프디시스㈜의 대표이사 홍순만은 ㈜오텍의 계열회사인 오텍캐리어㈜의 임원을 겸직하고 있습니다.

당사는 관계회사인 에프디시스㈜의 전자부품사업, 보관 및 설치사업과의 협업을 통하여 효율적인 경영전략을 수행하고 전후방의 사업안정성의 확보를 통하여 당사의 장기적인 성장계획을 기대하고 있습니다. 하지만 사업을 영위하는 과정에서 겸직회사간의 이해상충의 문제가 발생할 수 있으니 투자자들께서는 이 점을 유의하여 주시기 바랍니다.

[특수관계자 현황]현재 당사와 특수관계에 있는 회사의 내역은 다음과 같습니다.

[2025년 3분기 기준 특수관계자 현황]

구 분
특수관계자명

종속기업
오텍캐리어㈜, 씨알케이㈜,Guangdong Autech Corporation, 오텍오티스파킹시스템 유한회사,

에이티디비제일차㈜, 에이티디비제이차㈜, 에이티디비제사차㈜콜드체인제일차㈜, 콜드체인제이차㈜, 아스트랄테크

관계기업
에프디시스㈜

IBAYO CLK EQUIPAMENTOS DE CLIMATIZACAO LTDA

기타
㈜케이에이치테크, 에스에이치글로발㈜, 스마트안다-오텍캐리어그린뉴딜펀드

출처 : 당사 제공

당사는 지분을 80.10% 보유 중인 오텍캐리어㈜ 및 오텍오티스파킹시스템(유)과 75.50% 보유 중인 씨알케이 등의 종속기업이 존재하며 에프디시스㈜와 에스에이치글로발㈜ 등과 특수관계를 맺고 있습니다.당사는 특수관계자와 지분거래 및 매입매출거래가 이루어지고 있으며, 이로 인해 향후 우발채무가 발생하거나 특수관계회사들의 영업환경 및 위험이 당사에 전이될 가능성이 있습니다. 투자자께서는 투자에 임할 때 이 점을 유념하시기 바랍니다.

[에프디시스㈜ 주요주주 및 지분율(2025년 3분기)]

주 주 명
보통주
우선주

소유주식수(주)
지분율(%)
소유주식수(주)
지분율(%)

에스에이치글로발㈜
187,976
50.30
-
-

㈜오텍
50,365
13.48
-
-

김자장
43,636
11.68
-
-

에이티디비제이차㈜
-
-
375,000
36.63

에이티디비제일차㈜
-
-
225,000
21.98

콜드체인제이차㈜
-
-
423,728
41.39

기타주주
91,730
24.54
-
-

합 계
373,707
100.00
1,023,728
100.00

출처 : 당사 제공

[ 에스에이치글로발㈜ 주요주주 및 지분율(2025년 3분기)]

주 주 명
보통주
우선주

소유주식수(주)
지분율(%)
소유주식수(주)
지분율(%)

강성희
2,000
20.00
150,000
100.00

강신욱
4,000
40.00
-
-

강신형
4,000
40.00
-
-

합 계
10,000
100.00
150,000
100.00

출처 : 당사 제공

한편 당사는 2024년 말 기준 특수관계자인 에프디시스㈜의 지분을 13.48% 보유하고 있으며, 에프디시스㈜의 지분을 50.30%를 보유하고 있는 에스에이치글로발㈜는 ㈜오텍의 최대주주및 특수관계자인 강성희외 2인이 지분을 100% 보유하고 있습니다.또한 상기 표와 같이 당사의 연결대상 종속기업인 에이티디비제일차㈜, 에이티디비제이차㈜, 콜드체인제이차㈜는 특수관계자인 에프디시스㈜의 상환우선주를 발행가액 기준 20,000백만원 보유하고 있습니다. 따라서 당사의 최대주주 및 특수관계인이 특수관계자에게 유의미한 영향력을 끼치는 것으로 판단되기에 향후 사업을 영위하는 과정에서 회사 간에 이해상충 문제가 발생할 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.한편, 당사의 연결대상 종속기업들이 취득한 에프디시스㈜ 상환우선주의 내용은 아래와 같으며 당사 및 당사의 연결대상 종속회사들은 에프디시스㈜ 상환우선주 취득, 계열사간 자금보충약정, 사채권매입확약등 해당 거래를 진행하는데 있어 해당 거래 및 해당 거래 진행을 위한 수권절차 등의 적법성에 대하여 법률자문사인 법무법인(유한) 대륙아주로부터 의견을 제공받았습니다.

[에프디시스㈜의 상환우선주 주요 발행 조건]

구 분
제 1차 상환우선주
제 2차 상환우선주

발행일
2016년 11월 24일
2024년 10월 25일

발행주식수
600,000주
423,728주

1주당 발행가액
20,000원
18,880원

총 발행가액
12,000,000,000원
8,000,000,000원

변경약정 전 이익배당률
연 8.5%
연 8.5%

변경약정 후 이익배당률
연 11.0%
연 11.0%

배당에 관한 사항
참가적 누적적
참가적 누적적

상환만기일
2034년 10월 25일
2034년 10월 25일

발행회사의 상환권 행사기간
2026년 11월 25일
2026년 11월 25일

인수회사의 상환청구권 행사기간
2026년 10월 25일
2026년 10월 25일

주) 2025년 4월 25일 체결된 변경약정에 따라 에프디시스㈜의 상환우선주의 이익배당률은 2025년 4월 25일 부터 만기일 전일까지 권면금액에 대하여 연 11.0%로 변경되었습니다.출처 : 당사 제공

당사의 연결대상 종속기업들이 에프디시스㈜ 상환우선주를 취득한 내용은 다음과 같습니다.

[연결대상 종속기업의 에프디시스㈜ 상환우선주 관련 내역 정리]

시기
구분
내용
비고

2016년
에이티디비제일차㈜
사모사채 발행 : 100억기초자산 : 씨알케이㈜ 대출채권 55억, 에프디시스㈜ 상환우선주 45억
㈜오텍 채무인수, 오텍캐리어㈜ 사채권매입확약

에이티디비제이차㈜
사모사채 발행 : 100억기초자산 : 씨알케이㈜ 대출채권 25억, 에프디시스㈜ 상환우선주 75억

2018년
에이티디비제일차㈜
사모사채 발행 : 100억기초자산 : 씨알케이㈜ 대출채권 25억, 에프디시스㈜ 상환우선주 45억, 에프디시스㈜ 사모사채 30억
-

에이티디비제이차㈜
사모사채 발행 : 100억기초자산 : 씨알케이㈜ 대출채권 25억, 에프디시스㈜ 상환우선주 75억
-

에이티디비제삼차㈜
사모사채 발행 : 200억기초자산 : 에이티디비제일차㈜ 발행 사모사채 100억 / 에이티디비제이차㈜ 발행 사모사채 100억
㈜오텍 채무인수, 오텍캐리어㈜ 사채권인수확약

2020년
에이티디비제일차㈜
사모사채 발행 : 100억기초자산 : 에프디시스㈜ RPS 45억, 에프디시스㈜ 대출채권 55억
-

에이티디비제이차㈜
사모사채 발행 : 100억기초자산 : 에프디시스㈜ RPS 75억,에프디시스㈜ 대출채권 25억
-

에이티디비제사차㈜
사모사채 발행 : 200억기초자산 : 에이티디비제일차㈜ 발행 사모사채 100억 / 에이티디비제이차㈜ 발행 사모사채 100억
㈜오텍 채무인수, 오텍캐리어㈜ 자금보충약정

2022년
에이티디비제일차㈜
에이티디비제사차㈜로부터 차입 : 100억기초자산 : 에프디시스㈜ RPS 45억, 에프디시스㈜ 대출채권 55억
-

에이티디비제이차㈜
에이티디비제사차㈜로부터 차입 : 100억기초자산 : 에프디시스㈜ RPS 75억, 에프디시스㈜ 대출채권 25억
-

에이티디비제사차㈜
사모사채 발행 : 200억기초자산 : 에이티디비제일차㈜ 발행 사모사채 100억 / 에이티디비제이차㈜ 발행 사모사채 100억
㈜오텍 자금보충약정, 오텍캐리어㈜ 자금보충약정

2023년
에이티디비제일차㈜
에이티디비제사차㈜로부터 차입 : 100억기초자산 : 에프디시스㈜ 상환우선주 45억, 에프디시스㈜ 대출채권 55억
-

에이티디비제이차㈜
에이티디비제사차㈜로부터 차입 : 100억기초자산 : 에프디시스㈜ 상환우선주 75억, 에프디시스㈜ 대출채권 25억
-

에이티디비제사차㈜
사모사채 발행 : 200억기초자산 : 에이티디비제일차㈜ 발행 사모사채 100억 / 에이티디비제이차㈜ 발행 사모사채 100억
-

드림윈드제일차㈜
씨알케이㈜에게 대출 실행 : 150억기초자산 : 선순위 사모사채 120억 / 후순위 사모사채 30억 (투자자 : 오텍오티스파킹시스템(유))
㈜오텍 자금보충약정, 오텍캐리어㈜채무인수확약오텍오티스파킹시스템(유)의 후순위 사모사채 인수

우리금융저축은행
씨알케이㈜에게 대출 실행 : 50억
-

2024년
콜드체인제일차㈜
씨알케이㈜에게 대출 실행 : 250억선순위 대출 : 150억 (투자자 : 드림윈드제이차㈜, IBK캐피탈)후순위 대출 : 100억 (투자자 : ㈜오텍, 오텍오티스파킹시스템(유), 오텍캐리어㈜)
㈜오텍 선순위 대출 자금보충약정 제공씨알케이㈜ 선순위 및 후순위 대출 자금보충약정 제공

콜드체인제이차㈜
에프디시스㈜ 상환우선주 취득 : 80억
에프디시스㈜는 상환우선주 발행을 통해 조달한 80억을 재원으로 에이티디비제일차㈜ 대출 55억, 에이티디비제이차㈜ 대출 25억을 상환

드림윈드제이차㈜
콜드체인제일차㈜에 선순위 대출 실행 : 150억 (투자자 : 드림윈드제이차㈜, IBK캐피탈)
-

출처 : 당사 제공

2016년, 에이티디비제일차㈜ 및 에이티디비제이차㈜는 당사의 채무인수약정 및 오텍캐리어㈜의 사채권매입확약조건으로 사모사채를 발행하여 금융기관등으로부터 20,000백만원을 조달하였습니다. 에이티디비제일차㈜는 씨알케이㈜ 대출채권 5,500백만원, 에프디시스㈜(구 한국터치스크린 주식회사) 상환우선주(225,000주) 4,500백만원을 기초자산으로 하여, 사모사채 10,000백만원을 발행하였습니다. 에이티디비제이차㈜는 씨알케이㈜ 대출채권 2,500백만원, 에프디시스㈜ 상환우선주(375,000주) 7,500백만원을 기초자산으로 하여, 사모사채 10,000백만원을 발행하였습니다.

2018년, 에이티디비제삼차㈜는 당사의 채무인수약정 및 오텍캐리어㈜의 사채권인수확약조건으로 금융기관등으로부터 20,000백만원을 조달하여 에이티디비제일차㈜가 발행한 사모사채 10,000백만원 및 에이티디비제이차㈜가 발행한 사모사채 10,000백만원을 인수하였습니다.

*에이티디비제일차㈜는 씨알케이㈜ 대출채권 2,500백만원, 에프디시스㈜ 상환우선주(225,000주) 4,500백만원, 에프디시스㈜ 사모사채 3,000백만원을 기초자산으로 하여, 사모사채 10,000백만원을 발행

*에이티디비제이차㈜는 씨알케이㈜ 대출채권 2,500백만원, 에프디시스㈜ 상환우선주(375,000주) 7,500백만원을 기초자산으로 하여, 사모사채 10,000백만원을 발행

2020년, 에이티디비제삼차㈜가 조달한 자금(20,000백만원)의 만기도래로 에이티디비제사차㈜를 설립하였습니다. 에이티디비제사차㈜는 당사의 채무인수약정 및 오텍캐리어㈜의 자금보충약정조건으로 금융기관등으로부터 20,000백만원을 조달하여 에이티디비제일차㈜가 발행한 사모사채 10,000백만원 및 에이티디비제이차㈜가 발행한 사모사채 10,000백만원을 인수하였습니다.

*에이티디비제일차㈜는 에프디시스㈜ 상환우선주(225,000주) 4,500백만원, 에프디시스㈜ 대출채권 5,500백만원을 기초자산으로 하여, 사모사채 10,000백만원을 발행

*에이티디비제이차㈜는 에프디시스㈜ 상환우선주(375,000주) 7,500백만원을, 에프디시스㈜ 대출채권 2,500백만원을 기초자산으로 하여, 사모사채 10,000백만원을 발행

2022년 에이티디비제사차㈜가 조달한 자금(20,000백만원)의 만기도래에 따라 에이티디비제사차㈜는 당사 및 오텍캐리어㈜의 자금보충약정조건으로 금융기관등으로부터 20,000백만원을 조달하여 에이티디비제일차㈜ 및 에이티디비제이차㈜에 각 10,000백만원을 대출하였습니다.

*에이티디비제일차㈜는 에프디시스㈜ 상환우선주(225,000주) 4,500백만원, 에프디시스㈜ 대출채권 5,500백만원을 기초자산으로 에이티디비제사차㈜에서 10,000백만원을 차입

*에이티디비제이차㈜는 에프디시스㈜ 상환우선주(375,000주) 7,500백만원을, 에프디시스㈜ 대출채권 2,500백만원을 기초자산으로 에이티디비제사차㈜에서 10,000백만원을 차입

2023년, 에이티디비제사차㈜가 조달한 자금(20,000백만원)의 만기도래에 따라 씨알케이㈜는 당사의 자금보충약정 및 오텍캐리어㈜의 채무인수약정조건으로 드림윈드제일차㈜로부터 15,000백만원의 대출과 우리금융저축은행으로부터 5,000백만원의 대출을 조달하였습니다.

*드림윈드제일차㈜는 선순위 사모사채 12,000백만원 발행(투자자 DB금융투자) 및 후순위 사모사채 3,000백만원 발행(투자자 오텍오티스파킹시스템)을 통해 15,000백만원을 조달

이 자금으로 씨알케이㈜는 에이티디비제사차㈜의 사모사채 20,000백만원을 인수하였습니다.

*에이티디비제사차㈜는 에이티디비제일차㈜가 발행한 사모사채 10,000백만원 및 에이티디비제이차㈜가 발행한 사모사채 10,000백만원을 대출

*에이티디비제일차㈜는 에프디시스㈜ 상환우선주(225,000주) 4,500백만원, 에프디시스㈜ 대출채권 5,500백만원을 기초자산으로 에이티디비제사차㈜에서 10,000백만원을 차입

*에이티디비제이차㈜는 에프디시스㈜ 상환우선주(375,000주) 7,500백만원을, 에프디시스㈜ 대출채권 2,500백만원을 기초자산으로 에이티디비제사차㈜에서 10,000백만원을 차입

2024년, 씨알케이㈜가 조달한 자금의 만기가 도래함에 따라 씨알케이㈜는 콜드체인제일차㈜를 통해 25,000백만원을 조달하였습니다. 콜드체인제일차㈜는 선순위 대출 15,000백만원 (투자자 : 드림윈드제이차㈜, IBK캐피탈), 후순위 대출 10,000백만원 (투자자 : ㈜오텍, 오텍오티스파킹시스템(유), 오텍캐리어㈜)을 통해 25,000백만원을 조달하였습니다. ㈜오텍은 선순위 대출에 씨알케이㈜는 선순위 및 후순위 대출에 자금보충약정을 제공하였습니다.

씨알케이㈜는 조달된 자금 25,000백만원 및 씨알케이㈜ 운영자금 3,000백만원으로 콜드체인제이차㈜ 사모사채 8,000백만원을 인수하고 드림윈드제일차(15,000백만원) 및 우리금융저축은행(5,000백만원) 대출금을 상환하였습니다. 콜드체인제이차㈜는 조달된 8,000백만원을 통해 에프디시스㈜ 상환우선주(423,728주) 8,000백만원을 인수하였습니다.

에프디시스㈜는 상환우선주(423,728주) 발행을 통해 조달한 8,000백만원을 재원으로 에이티디비제일차㈜ 대출 5,500백만원 및 에이티디비제이차㈜ 대출 2,500백만원을 상환하였습니다. 또한 에이티디비제일차㈜ 및 에이티디비제이차㈜는 각 5,500백만원과 2,500백만원의 대출을 에이티디비제사차㈜에 상환하였으며, 에이티디비제사차㈜는 씨알케이㈜에 사모사채 8,000백만원을 상환하였습니다.

[에프디시스㈜의 재무현황]

(단위 : 백만원)

과 목
2025년 3분기
2024년 3분기
2024년
2023년
2022년
2021년

자산총계
27,459
34,332
29,264
35,366
43,538
37,472

부채총계
26,624
40,515
28,524
39,726
37,726
30,159

자본총계
835
(6,184)
741
- 4,360
5,812
7,314

매출액
52,323
46,391
60,702
67,877
74,200
93,297

제품매출
14,883
14,457
17,086
21,903
24,496
25,800

상품매출
48
1,567
1,604
14,908
17,883
21,430

용역매출
37,587
29,808
41,203
27,198
26,605
45,614

기타매출
304
551
808
3,863
5,217
452

매출원가
49,603
43,595
56,402
66,494
70,632
89,276

제품매출원가
14,174
14,097
16,551
21,053
23,753
23,183

상품매출원가
46
1,700
1,574
13,794
17,187
21,985

용역매출원가
35,383
27,794
37,653
28,080
24,895
43,807

기타매출원가
-
35
624
3,567
4,797
301

매출총이익
2,720
2,796
4,299
1,383
3,568
4,020

판매비와관리비
2,158
2,548
3,918
7,645
3,948
3,884

영업이익(손실)
562
248
382
- 6,262
- 381
137

영업외수익
2,477
16
264
320
170
1,646

영업외비용
476
2,087
2,257
4,024
1,936
1,339

법인세비용차감전순이익
2,563
(1,823)
- 1,612
- 9,967
- 2,147
443

법인세비용(수익)
-
-
- 652
-
-
-

당기순이익(손실)
2,563
(1,823)
- 959
- 9,967
- 2,147
443

주1) 제품매출 : 인버터 및 공기청정기 등 매출주2) 상품매출 : 그룹사향 리모콘 및 디스플레이 판매 매출주3) 용역매출 : 물류센터 임차 운영등에 따른 매출출처 : 당사 제공

당사는 현재 에프디시스㈜ 상환우선주에 대한 상환권 행사 계획을 갖고 있지 않습니다. 하지만, 당사는 에프디시스㈜ 의 상환여력에 대한 문제의식을 갖고 외부 평가기관에 에프디시스㈜의 상환여력에 대한 평가보고서를 요청하였습니다. 이를 통해 외부 평가기관에서 2024년 9월 30일 작성된 보고서에 따르면 에프디시스㈜는 2027년 부터 배당금 지급을 통한 상환우선주의 상환 절차가 가능할 것으로 예상되며, 2030년 상환우선주에 대한 해당 절차를 완료할 것으로 예상됩니다. 외부 평가보고서는 현재 에프디시스㈜의 계열사 위주 인버터 매출이 교육청 입찰, 반도체 기업 S사 직판, 안면인식카메라 등의 보안제품 판매등으로 다각화될 것으로 추정하였습니다. 또한 에프디시스㈜의 물류센터 임차운영 역시 매출 및 수익성이 사업 확대에 따라 개선될 것으로 추정하였습니다. 더하여 2026년부터 인천공항 리모델링을 통해 추가적인 매출이 발생하여 결과적으로 2027년 에프디시스㈜는 배당금 지급을 통한 상환우선주의 상환이 가능할 것으로 추정하였습니다.한편 외부 평가보고서를 작성한 평가기관은 서울특별시 강남구에 소재한 회계법인으로, 2018년 1월 설립되어 2020년 1월 주권상장법인 감사인 등록을 완료하고, 같은 해 6월 대구 지점을 설립하였습니다. 또한 2023년 7월 기준 50명의 공인회계사, 3명의 세무사, AICPA 2명이 해당 법인에 구성원으로 소속되어있습니다.

외부 평가기관에서 작성한 평가보고서의 에프디시스㈜ 상환우선주 예상 상환스케줄은 다음과 같습니다.

[ 에프디시스㈜ 상환우선주 예상 상환스케줄 ]

(단위 : 백만원)

시기
약정배당
약정원금
합계

2027년
3,402
-
3,402

2028년
3,405
-
3,405

2029년
1,700
12,000
13,700

2030년
680
8,000
8,680

합계
9,187
20,000
29,187

주) 2025년~2026년 누적미지급배당금은 2027년~2028년에 지급하는 것을 가정함

출처 : 당사 제공

당사는 해당 상환우선주에 대해 누적적으로 당기 6,154백만원(전기말 5,720백만원)의 손상금액을 인식하였으며, 2024년말 장부금액은 13,846백만원 (2023년말 6,280백만원)입니다. 당사는 향후 특수관계자인 에프디시스㈜의 재무 상태가 악화될 경우, 보유 중인 상환우선주의 회수 가능성이 저하될 수 있고, 만기 시 상환이 어려울 수도 있습니다. 이 경우 대손충당금을 설정하여 손익이 악화될 위험이 존재합니다. 따라서, 추가적인 손상금액이 2025년 및 이후 지속 반영될 가능성이 존재하기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[특수관계자 거래 현황]

[ 특수관계자 거래 내역 ]

(단위 : 백만원)

구 분
거래내용
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년
2021년

관계기업
에프디시스㈜
매출 등
193
1,582
2,008
5,986
1,882

매입 등
53,890
66,611
70,050
64,201
69,903

IBAYO CLK EQUIPAMENTOSDE CLIMATIZACAO LTDA
매출 등
-
19
-
12
14

기타
㈜케이에이치테크
매출 등
95
127
127
127
63

매입 등
1,290
1,861
1,899
847
-

에스에이치글로발㈜
매출 등
-
26
530
562
2

기타비용
-
-
-
4
-

출처 : 당사 제공

최근 4년 당사와 특수관계자 거래내역을 살펴보면, 관계기업인 에프디시스㈜는 당사에게 인버터 부품 및 레진등을 판매하였으며 창고 보관 및 운송 서비스와 에어컨 설치용역등을 제공하였습니다. 이에 대해 에프디시스㈜는 최근 2021년과 2022년, 2023년, 2024년에 각각 69,903백만원, 64,201백만원, 70,050백만원, 66,611백만원의 매출을 인식했습니다. 당사는 에프디시스㈜에게 공기청정기, 제습기등을 판매하고 있으며, 2021년, 2022년, 2023년, 2024년, 2025년 3분기에 각각 1,882백만원, 5,986백만원, 2,008백만원, 1,582백만원, 193백만원의 매출을 인식하였습니다. 또한 당사는 ㈜케이에이치테크로부터 임대수익이 발생하고 있으며 에스에이치글로발㈜이 운영한 사내 폐쇄몰에서도 매출을 인식하고 있습니다.

[특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역]

(단위 : 백만원)

구 분
채권ㆍ채무
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년
2021년

관계기업
에프디시스㈜
매출채권
12
803
8,807
7,655
1,024

기타채권
-
11,245
-
-
-

상환우선주
20,000
20,000
12,000
12,000
12,000

대여금
-
-
8,000
8,000
8,000

매입채무 등
14,509
959
1,901
872
5,847

기타
㈜케이에이치테크
매출채권
12
17
17
12
12

기타채권
1,198
653
699
1,686
1,174

매입채무
298
22
189
200
208

에스에이치글로발㈜
매출채권
1,054
1,079
181
-
-

기타채권
-
-
1,054
1,054
-

출처 : 당사 제공

당사는 특수관계자와의 거래로 인하여, 2024년말 연결기준 매출채권 및 기타채권으로 13,797백만원을 보유 하고 있습니다. 이 중 12,048 백만원이 에프디시스㈜가 거래상대방인 매출채권 및 기타채권입니다. 이에 대한 내용은 아래와 같습니다.

당사는 에프디시스㈜를 거래상대방으로 물류운영보증금 7,193백만원 및 선급금 4,046백만원 및 기타채권 808백만원을 채권으로 보유하고 있습니다. 이 중 물류운영보증금에 대하여 에프디시스㈜에게 창고임차보증금등 4,600백만원 및 투자유가증권 250백만원(취득금액기준)의 담보를 제공받고 있으며 선급금 4,046백만원은 2025년 4월 에프디시스㈜의 공장매각대금 수령을 통해 상환을 진행하였습니다.
[씨알케이㈜ 및 에프디시스㈜ 간 자금 대여 및 채권양수도 거래 관련]
상기한 내용과 같이, 본건 신고서 제출일 현재 당사의 주요 종속회사인 씨알케이㈜는 에이티디비제사차㈜ 및 콜드체인제이차㈜ (이하 "SPC")를 통해 총 20,000백만원 규모의 사모사채에 투자하였으며, 위 사모사채 발행회사인 SPC들은 해당 자금을 활용하여 에프디시스㈜ 발행의 20,000백만원의 상환우선주식을 인수한 상황입니다. 해당 상환우선주 및 사모사채에 대하여 씨알케이㈜는 2024년말 누적적으로 6,154백만원의 손상금액을 인식하고 있으며, 2024년말 장부금액은 13,846백만원으로 이는 당사의 연결기준 재무제표에도 반영되고 있습니다. 이러한 상황에서 씨알케이㈜는 2025년 12월 10일자로 하기 표와 같이 에프디시스㈜에 13,800백만원을 대여(이하 "본건 대여" 및 그 대여금을 이하 "본건 대여금")하였고, 에프디시스㈜는 본건 대여금으로 씨알케이㈜로부터 본건 사모사채를 공정가치에 양수(이하 "본건 양수도" 및 그 대금을 이하 "본건 양수도대금"이라 하며, 이와 같은 거래를 이하 "본건 거래") 하였습니다.

[본건 거래 관련 씨알케이㈜ 회계처리 분개내역]

차변
대변
비고

장기대여금 13,800백만원현금 13,846백만원
현금 13,800백만원기타금융자산(FVPL) 13,846백만원
대여금 실행사채권 양도

출처) 씨알케이㈜ 제공

본건 거래를 수행한 목적은 에프디시스㈜를 씨알케이㈜와 회계상 연결관계를 단절함으로써 씨알케이㈜의 회계상 부담을 완화하고, 기존 무담보 사모사채에 비하여 추가로 부동산 담보를 확보함으로써 본 건에 대한 안정성을 강화하며, 배당가능이익 존재 시에만 상환이 가능하던 상환우선주를 대여금으로 전환함으로써 상환 제한을 없애고 회수 가능성을 제고하기 위함이었습니다. 본건 거래의 과정에서 대여금의 이자율은 씨알케이㈜의 가중평균차입이자율을 고려한 8.0%로 책정 후 거래하였으며, 추가로 에프디시스㈜의 대주주인 ㈜에스에이치글로발은 본건 대여금을 담보하기 위하여, 대주주 강성희 주주가 보유한 ㈜에스에이치글로발 주식(지분율 95%, 발행된 보통주 10,000주 중 2,000주 및 발행된 의결권 있는 상환우선주 150,000주 전부)을 본건 대여금에 대한 담보로 제공하였습니다. (에스에이치글로발의 2024년 순자산가치는 약 8,000백만원으로, 2025년 보유 부동산 가치재평가를 고려 시 약 1,000백만원 이상 증액될 것으로 예상됩니다)본건 거래는 씨알케이㈜가 보유 중인 액면가 20,000백만원의 무담보 사모사채를 에프디시스㈜에 양도하는 대신, 동일한 실질가치 범위 내에서 에프디시스㈜에 대한 대여금 채권으로 전환하고, 에프디시스㈜의 대주주가 제공하는 담보를 추가 확보함으로써 씨알케이㈜의 재무적, 회계적 부담을 완화하는 동시에, 채권의 회수 가능성과 자산 안정성을 제고하기 위한 목적으로 진행한 것이며, 본건 거래와 관련하여 당사는 법무법인으로부터 하기와 같은 법률 의견을 득하고, 2025년 12월 10일자로 본건 거래를 완료하였습니다.
① 본건 거래 관련 양수도대금 검토
본건 거래의 기초자산인 사모사채 총 액면가액은 20,000백만원이나, 각 당사자들의 본건 사모사채의 양수도는 해당 거래 시점에 본건 사모사채의 공정가격을 기준으로 하는 것이 상법상 각 회사의 이사들의 선관주의 의무 측면이나 기타 법령상 회사가 준수해야 하는 의무상 문제가 되지 않을 것으로 생각되어, 당사는 법무법인의 법률검토의견을 바탕으로 본건 거래의 양수도대금을 13,846백만원으로 진행하였습니다.
② 본건 거래의 정당성, 적법성
씨알케이㈜는 본 거래와 관련하여 상법 제398조에 따라 이사회 의결(승인) 절차를 득하였고, 정관 및 내부 규정상의 필요한 절차를 모두 득한 뒤에 본건 거래를 진행하였습니다.
③ 기타 검토사항
본건 거래 전후를 비교해보면 씨알케이㈜는 본건 거래 전에는 사실상 채무자가 에프디시스㈜이고 공정가격이 13,846백만원 규모의 사모사채를 보유하고 있었고, 본건 거래 후에는 13,846백만원의 에프디시스㈜에 대한 본건 대여금 채권을 보유하게 되었으며, 본건 대여금의 이자율은 기존 사모사채와 동일한 수준으로 결정되었기에 거래의 공정성 측면에서의 법률적인 이슈 발생 가능성은 제한적이라는 법률의견을 득하고 거래를 진행하였습니다.또한, 씨알케이㈜가 기존 사모사채를 보유할 경우 향후 에프디시스㈜의 사정 변경에 따라 최대 200억원까지 회수할 가능성은 있으나, 배당가능이익이 없을 경우에는 상환가능성이 제한적이었던 반면, 본건 거래를 통해 대여금 채권을 보유하게 되면서 본건 대여금에 대한 담보권을 추가로 취득하고, 에프디시스㈜의 배당가능이익이 없더라도 본건 대여금을 상환받을 수 있게 되었습니다. 따라서 본건 사모사채에 추가적인 평가손실이 발생할 위험을 일정부분 회피하는 효과 등 상환가능성에 있어 본건 대여금 채권이 본건 사모사채보다 유리한 측면이 있는 것으로 판단되며, 본건 대여금이 종국적으로 에프디시스㈜에 귀속되는 것이 아니라 본건 양수도대금으로 씨알케이㈜가 다시 회수되는 바, 추가적인 자금공여에도 해당하지 않기에 본건 거래 조건은 공정성을 갖추었다는 의견을 득하였습니다.

본건 신고서 제출일 현재 상기한 바와 같이 본건 거래를 완료하였으며, 연결실체는 추후 관계회사인 에프디시스㈜에게 추가적인 자금지원 및 신용보강등을 진행하지 않을 계획입니다. 그럼에도 향후 관계회사인 에프디시스㈜의 경영환경이 지속 악화되어 재무상태가 추가적으로 악화될 경우 당사의 주요 종속회사인 씨알케이는 본건 대여금에 대한 추가적인 대손충당금을 설정하여야 하며, 이에 따라 손상금액이 반영될 수 있는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

자. 우발채무 및 소송 관련 위험
증권신고서 제출일 현재 당사가 특수관계자를 위하여 제공한 채무보증내역이 존재합니다. 특수관계자를 위하여 제공한 채무보증의 경우 해당 특수관계자들의 경영상 어려움 등으로 금융기관에 차입금을 상환하지 못할 시 당사가 해당 채무보증금액을 한도로 대신 상환해야 하는 우발채무에 해당합니다.
부담하고 있는 우발채무가 단기간에 현실화되어 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠만한 변동을 가져올 가능성은 적을 것으로 보이나, 향후 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있기에 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.
또한 향후 당사가 관계 당국으로부터 제재를 받거나 소송에 휘말릴 경우 당사 경영 평판에 부정적으로 작용할 수 있는 점 투자자들께서는 유의하시기바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사가 특수관계자를 위하여 제공한 채무보증내역이 존재합니다. 특수관계자를 위하여 제공한 채무보증의 경우 해당 특수관계자들의 경영상 어려움 등으로 금융기관에 차입금을 상환하지 못할 시 당사가 해당 보증금액을 한도로 대신 상환해야 하는 우발채무에 해당합니다.

[특수관계자를 위한 채무보증현황]

(단위 : 백만원)

구 분
특수관계자명
보증등의내용
금융기관
보증기간
보증금액

종속기업(*1)
씨알케이㈜
지급보증(연대보증)
㈜신한은행
2022.03.15 ~ 2026.03.17
2,524

㈜신한은행
2025.10.01 ~ 2026.03.30
4,806

㈜국민은행
2025.04.15 ~ 2026.04.14
1,287

우리은행
2023.07.12 ~ 2026.07.14
2,916

㈜하나은행
2023.06.22 ~ 2026.06.22
5,048

㈜하나은행
2025.05.17 ~ 2026.05.16
3,120

한국산업은행
2024.06.23 ~ 2026.06.24
5,285

한국산업은행
2025.09.14 ~ 2026.09.13
3,738

㈜농협은행
2025.03.27 ~ 2026.03.26
3,240

㈜농협은행
2023.06.22 ~ 2026.06.22
3,635

수출입은행
2025.06.03 ~ 2025.12.02
2,580

수출입은행
2025.08.30 ~ 2026.08.29
5,048

오텍캐리어㈜
지급보증
수출입은행
2025.07.31 ~ 2026.02.02
7,164

수출입은행
2025.08.29 ~ 2026.03.02
5,340

수출입은행
2025.09.10 ~ 2026.03.09
23,027

국민은행
2025.09.10 ~ 2026.03.09
10,237

콜드체인제일차(*2)
자금보충
아이비케이캐피탈
2024.10.17 ~ 2026.10.17
2,708

에큐온캐피탈등
2024.10.17 ~ 2026.10.17
5,417

합 계
97,120

(*1) 당사는 종속기업 등 특수관계자에게 지급보증 73,360,479천원을 제공하고 있으며 금융보증부채 688,642천원 (전기 585,219천원)을 인식하고 있습니다.(*2) 당사는 씨알케이㈜가 미래 발생 채권을 담보로 차입한 150억원에 따른 자금보충의무를 부담하며 차입금 상환에 따라 보증금액이 변동됩니다. 당기말 현재 차입금 잔액은 8,125,000천원 입니다.출처 : 당사 제공

2025년 3분기 말 기준 당사가 현재 종속기업에게 제공하고 있는 채무보증의 내역은 위와 같으며 특히 씨알케이에 43,227백만원의 지급보증을 제공하고 있습니다. 씨알케이의 경우 최근 3년간 매출 및 이익이 감소하는 추세로, 그 사유는 (i) PF시장 경색 등으로 인한 전방산업 침체, (ii) GS 25 냉장비 입찰 1위 실패 및 신규 입점 점포수 감소로 인한 매출감소, (iii) 냉장, 냉동 업황 부진에 따른 솔루션 전문점 매출 부진 등이 주된 원인으로 파악되며, 추후 부동산 업황 부진 및 냉동·냉장 설비의 판매가 지속적으로 부진할 경우 씨알케이㈜의 채무 상환여력은 점점 더 저해될 가능성이 있습니다. 다만 2026년부터는 GS리테일 편의점 1위 탈환 및 솔루션 시판 영업 집중 육성을 통한 냉장비 독보적 1위 자리를 유지하며, 냉장비 표준 및 제도화 전환을 통한 매출 확대 및 원가 절감을 통한 이익 창출을 목표로 하고 있습니다. 아울러, CRK SQUARE를 활용한 플랫폼 비즈니스 및 프랜차이즈 비즈니스 신규 시장 진출을 통해 전문가전 손익 중심으로 사업구조 개편을 통해 회사의 이익이 개선될 것으로 기대되어, 단기간에 오텍의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠만한 변동을 가져오지는 않을 것이라 판단됩니다. 그러나 향후 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있기에 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

[ 담보제공 사항 ]

(단위 : 백만원, 천달러)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
차입금종류
차입금액
담보권자

토지, 건물,기계장치
118,548
8,800
지급보증
USD8,600
㈜신한은행

4,913

5,004
차입금
3,700
중소기업은행

13,800
차입금/수입신용장
18,360
KDB산업은행

20,881
차입금
15,250
㈜하나은행

USD 3,600
수입신용장
4,214

50,000
차입금/수입신용장
68,085
㈜우리은행

재고자산
105,360
49,450
차입금
17,440
한국수출입은행

USD 32,500
수입신용장
19,189

단기금융상품
363
363
지급보증
363
㈜신한은행

출처 : 당사 제공

작성일 현재 연결실체의 채무를 위하여 담보가 제공된 차입금의 관련 내역은 위와 같습니다. 당사의 담보 제공 사항 중 지급보증은 1건 존재하였으며, ㈜신한은행에서 지급보증을 제공하였습니다. 이와 같이, 차입금에 대하여 담보 및 지급보증이 제공되어있으나, 당사의 사업실적이 악화될 경우 금융기관으로부터 긴급한 자금상환 요청이 발생할 수 있습니다. 금융기관의 상환 요청에도 불구하고 당사의 상환여력이 부족하여 기한이익 상실 등이 발생할 경우 당사의 신용도는 크게 하락할 수 있으며, 이는 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[주요소송 내역]

(단위 : 백만원)

계류법원
원고
피고
사건내용
소송가액
진행상황

서울중앙지방법원
메리츠화재보험
오텍캐리어㈜
구상금
131
2심 진행중

서울남부지방법원
한화손해보험
오텍캐리어㈜
구상금
9
2심 진행중

서울중앙지방법원
삼성화재보험
오텍캐리어㈜
구상금
8
1심 진행중

서울중앙지방법원
디비손해보험
오텍캐리어㈜
구상금
12
1심 진행중

서울서부지방법원
농협손해보험㈜
오텍캐리어㈜
구상금
81
1심 진행중

귀넷 카운티 고등법원서울남부지방법원
K-ENSOL USA INC.
오텍캐리어㈜
사법공조
1,598
증거개시절차

광주지방법원
김수철외 16명
오텍캐리어㈜
임금
312
1심 진행중

서울행정법원
㈜오텍
조달청장
판매중지처분 취소
70
1심 진행중

출처 : 당사 제공

작성일 현재 연결실체는 손해배상 등과 관련된 소송사건에 계류 중에 있으며 주요 소송 내역은 위와 같습니다. 해당 사항에 대한 세부 내용을 언급할 경우 소송결과에 영향을 미칠 수 있다고 판단하여 세부내역을 공시하지 않습니다. 증권신고서 제출일 전일 현재 동 소송으로 인한 자원의 유출금액 및 시기는 불확실하므로 연결재무제표에 미칠 영향은 합리적으로 예측할 수 없습니다.위 기재 소송 외에도 당사는 영업 과정에서 추가적인 각종 소송의 피고가 될 수 있으며, 해당 소송은 당사에게 중대한 불확실성 및 그에 따른 자원 유출을 유발할 수 있습니다. 당사는 현재 또는 장래의 소송의 결과를 예측할 수 없으며, 당사의 사업 및 경영실적에 영향을 미치는 중대한 소송 등의 결과가 있을 경우 별도 공시를 통해 안내할 예정이나, 소송 결과가 당사의 경영실적, 재무현황, 평판 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

금융기관 약정사항 및 한도금액

(연결기준)
(단위 : 백만원,천달러)

구 분
금융기관명
약정한도액

전자어음을 통한 구매자금 결제
㈜신한은행 등
19,900

수입신용장 발행
㈜신한은행 등
USD 86

전자어음할인
㈜신한은행
10,175

B2B 주계약
㈜우리은행
9,500

운전자금대출 등
한국수출입은행 등
124,400

매출채권유동화
IBK캐피탈
18,125

출처 : 당사 제공

당사는 현재 신한은행, 우리은행, 한국수출입은행 등 국내 시중은행과 한도약정(한도대출)을 체결하고 시설자금과 무역금융대출 등의 자금을 조달하고 있습니다. 은행별 원화 한도약정금액의 총액은 약 182,100백만원, USD 85,520입니다.

증권신고서 제출일 기준 현재, 위에서 언급한 우발채무및 소송 관련 위험이 단기간에 현실화되어 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠만한 변동을 가져오지는 않을 것이라 판단됩니다. 그러나 향후 우발채무 및 소송 관련 위험이 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있기에 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단되므로 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

차. 종속기업 및 관계기업 경영실적에 따른 위험
당사는 특수차량 제조 외 다변화된 사업포트폴리오를 보유하고 사업안정성을 확보하기 위한 목적으로 종속기업을 보유하고 있습니다. 당사는 공시서류 제출 전일 연결기준으로 3개의 주요 종속회사를 보유하고 있습니다. 주요 종속기업인 오텍캐리어㈜는 가정용 및 상업용 냉난방기기, 산업용 에어컨, 공조 기기를 생산하는 기업이며 최근에는 데이터센터향 공조 사업 확대를 목표로 하고 있습니다. 씨알케이㈜는 상업용 냉동냉장설비인 쇼케이스 등을 생산하는 기업입니다. 또한 오텍오티스파킹시스템(유)는 기계식주차장치 설계, 제조, 유지보수 등을 하는 기업입니다.
한편 씨알케이㈜는 2024년말 기준 자본총계 1,288백만원, 자본금 13,350백만원으로 부분 자본잠식 상황이었으나, 2025년 3분기에는 2025년 7월 당사가 유상증자 진행 후 증자대금을 씨알케이
㈜
에 출자하여 자본금 20,414백만원, 자본총계 5,991백만원으로 증가 및 자본잠식률을 감소시켰습니다. 씨알케이
㈜
의 자본잠식이 발생한 사유는 2023년 및 2024년 부동산 업황 악화로 인하여 저온창고 PF의 지연 및 중단이 발생하였고 환율변동으로 인하여 전문가전의 매출 및 수익성이 감소했기 때문입니다.
한편 2025년 3분기, 매출액 감소에도 불구하고 "회사위험 가. 매출 및 수익성 관련 위험"에서 언급한 운반보관비의 증가 등으로 인해 판관비가 증가하였고, 결과적으로 영업손익이 적자로 전환되었으며, 당기순손실은 2,301백만원을 기록하였습니다.
금번 유상증자를 통하여 씨알케이㈜는 차입금 상환으로 재무구조 개선을 시도하고자 하나, 이후에도 현재와 같이 수익성이 개선되지 않는다면 당사의 연결 손익에 부정적인 영향을 미쳐 당사의 수익성을 악화시킬 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.주요 종속기업들이 향후 영업환경 악화로 인해 경영실적이 부진하게 될 경우, 당사의 연결 손익에 부정적인 영향을 미쳐 당사의 수익성을 악화시킬 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 특수차량 제조 외 다변화된 사업포트폴리오를 보유하고 사업안정성을 확보하기 위한 목적으로 종속기업을 보유하고 있습니다. 당사는 공시서 제출 전일 연결기준으로 3개의 주요 종속회사를 보유하고 있습니다. 신고서 제출일 현재 당사의 주요 종속기업 요약 현황은 다음과 같습니다.

[주요 종속기업 요약 재무현황 (2025년 3분기)]

(단위 : 백만원)

기업명
자산
부채
자본
매출액
당기순이익

오텍캐리어㈜(*1)
411,069
273,652
137,417
422,413
6,569

씨알케이㈜
134,688
128,698
5,991
179,028
(2,301)

오텍오티스파킹시스템(유)
37,595
21,788
15,806
37,684
(302)

(*1) 오텍캐리어㈜의 경우 연결기준으로 재무현황 표기하였습니다

출처 : 당사 제공

당사의 종속회사에 대한 지분투자 금액은 K-IFRS 회계처리 기준에 따라 해당 개별 종속회사의 영업실적에 의한 재무제표 작성 후, 연결재무제표로 합산 작성되어 공시되고 있어 실적에 따라 연결재무제표 손익에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 종속및 관계기업들의 재무현황 및 투자목적은 하기와 같습니다.

① 오텍캐리어㈜당사의 주요 종속회사인 오텍캐리어㈜는 본사가 광주광역시 광산구에 소재하고 있는 회사로 1985년 12월 설립되었습니다. 오텍캐리어㈜는 냉난방 및 공조기기 사업부문을 영위하고 있으며 국내 에어컨시장 점유율 3위 업체로, 공기청정기 및 제습기 등의 가전제품 라인업을 확대하는 동시에 냉난방 공조를 넘어 히트펌프 생산 및 데이터센터·공장·빌딩 등에 솔루션을 제공하며 에너지 효율화 사업을 구축 중입니다.

[ 오텍캐리어㈜ 기업 개요]

회사명
오텍캐리어㈜

대표이사
강성희, 정필경, 강신욱

주소
광주광역시 광산구 하남산단 3번로 55 (장덕동)

설립일
1985년 12월 24일

사업내용
가정용 및 산업용 공기 조화장치 제조업

종업원수
403명

최대주주
㈜오텍(80.1%)

출처 : 당사 제공

[오텍캐리어㈜ 주요 재무현황(연결 기준)]

(단위 : 백만원)

구 분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

자산총계
411,069
339,443
373,246
363,482

부채총계
273,630
208,567
225,681
245,512

자본총계
137,439
130,876
147,565
117,971

매출액
422,413
535,065
550,259
569,049

당기순이익
6,569
(16,871)
(7,353)
(33,296)

출처 : 당사 제공

② 씨알케이㈜당사의 주요 종속회사인 씨알케이㈜는 본사가 충청남도 예산군 고덕면에 소재하고 있는 회사로 1999년 5월 설립되었습니다. 씨알케이㈜는 대형마트 및 편의점 등에 설치되는 쇼케이스 제조 및 판매와 저온창고 제조 및 판매를 주 사업으로 영위하고 있습니다. B2B향 쇼케이스의 경우 편의점 3사와 이마트등 대형 유통업체에 공급중이며, 2013년 국내 최초로 에너지 절감형 인버터 냉동기 개발, 2021년 국내 최대 규모의 저온창고 완공에도 성공하는 등 적극적인 연구개발을 이어나가고 있습니다.

[ 씨알케이㈜ 기업 개요 ]

회사명
씨알케이㈜

대표이사
강성희, 김창수

주소
충청남도 예산군 고덕면 예덕로 1033-56

설립일
1999년 5월 26일

사업내용
산업용 냉장 및 냉동 장비 제조업

종업원수
183명

최대주주
㈜오텍(75.50%)

출처 : 당사 제공

[씨알케이㈜ 주요 재무현황]

(단위 : 백만원)

구 분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

자산총계
134,688
127,260
159,588
134,111

부채총계
128,698
125,972
138,156
111,810

자본총계
5,991
1,288
21,431
22,301

매출액
179,028
265,142
279,904
317,895

당기순이익
(2,301)
(19,812)
(1,129)
4,075

주) 별도기준으로 재무현황 표기하였습니다.출처 : 당사 제공

씨알케이㈜는 2024년말 기준 자본총계 1,288백만원, 자본금 13,350백만원으로 부분 자본잠식 상황이었으나, 2025년 3분기에는 2025년 7월 당사가 유상증자 진행 후 증자대금을 씨알케이㈜에 출자하여 자본금 20,414백만원, 자본총계 5,991백만원으로 증가 및 자본잠식률을 감소시켰습니다. 씨알케이㈜의 자본잠식이 발생한 사유는 2023년 및 2024년 부동산 업황 악화로 인하여 저온창고 PF의 지연 및 중단이 발생하였고 환율변동으로 인하여 전문가전의 매출 및 수익성이 감소했기 때문입니다. 한편 2025년 3분기, 매출액 감소에도 불구하고 "회사위험 가. 매출 및 수익성 관련 위험"에서 언급한 운반보관비의 증가 등으로 인해 판관비가 증가하였고, 결과적으로 영업손익이 적자로 전환되었으며, 당기순손실은 2,301백만원을 기록하였습니다. 금번 유상증자를 통하여 씨알케이㈜는 차입금 상환으로 재무구조 개선을 시도하고자 하나, 이후에도 현재와 같이 수익성이 개선되지 않는다면 당사의 연결 손익에 부정적인 영향을 미쳐 당사의 수익성을 악화시킬 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.③ 오텍오티스파킹시스템(유)

당사의 주요 종속회사인 오텍오티스파킹시스템(유)는 본사가 서울특별시 영등포구에 소재하고 있는 회사로 2016년 3월 설립되었습니다. 오텍오티스파킹시스템(유)는 당사의 주요 종속회사로, 기계식 주차설비를 설계 및 제작, 판매하는 사업과 주차설비 관련 서비스를 제공하는 사업을 영위하고 있습니다. 주차설비 사업은 엘리베이터방식, 평면왕복방식, 다층순환방식을 주요 기종으로 하고 있으며, 서비스 사업은 주차설비 유지보수, 부품판매, 교체공사, 업그레이드, 현대화공사를 통해 매출을 실현하고 있습니다.

[ 오텍오티스파킹시스템(유) 기업 개요 ]

회사명
오텍오티스파킹시스템(유)

대표이사
강성희, 강태삼

주소
서울시 영등포구 선유동2로 57 이레빌딩 신관 6층

설립일
2016년 3월 29일

사업내용
기계식 주차설비 제조업 및 유지보수 서비스제공

종업원수
76명

최대주주
㈜오텍(80.1%)

출처 : 당사 제공

[오텍오티스파킹시스템(유) 주요 재무현황]

(단위 : 백만원)

구 분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

자산총계
37,595
38,218
37,956
44,839

부채총계
21,788
22,110
22,239
25,250

자본총계
15,806
16,108
15,717
19,589

매출액
37,684
63,591
72,651
82,170

당기순이익
(302)
75
(3,602)
(3,706)

출처 : 당사 제공

상기 기재한 바와 같이, 공시서류 제출 전일 연결기준 당사는 총 3개의 주요 종속기업을 보유하고 있습니다. 주요 종속기업이 향후 영업환경 악화로 인해 경영실적이 부진하게 될 경우 당사의 연결 손익에 부정적인 영향을 미쳐 당사의 수익성을 악화시킬 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. 원재료 매입처 편중에 따른 위험

특장차업체 중 당사와 같은 외형을 갖춤과 동시에 완성차 메이커와의 OEM계약을 체결하고 있는 업체는 소수에 불과합니다.
진입장벽이 높은 이유는 탑차의 주요 원재료인

샤시(엔진)부분이 국내에서는 H사,K사 양사가 과점 중인 시장이므로, 관련하여 원재료가 원활하게 조달되지 않는다면 탑차 생산자체가 어려워질 수 있으며, 규모의 경제를 달성하기 위해서는 일정 수준의 공장과 출하장을 갖추어야 하므로 막대한 초기 설비 투자금액이 소요되는 등 제약조건
들이 많습니다. 이
러한 이유로 당사의 원재료는 국내 공급 업체가 한정되어 있어 매수자보다 매도자가 우위를 점하고 있는 시장에 속합니다. 그렇기 때문에
당사의 경우 H사, K사와의 거래가 중단될 경우 부득이하게 추가 비용을 지불하여 해외 매입처 등을 이용하게 됩니다. 당사의 경우 주 매입처와 거래가 중단될 가능성은 낮다고 판단되지만, 국내 업체들로부터 원재료 공급이 중단된다면 해외 매입처를 통해 보다 높은 단가로 매입함에 따라 추가적인 비용이 발생하고 적정 재고 관리가 어려워져 당사의 수익성 저하에 영향
을 끼칠 수 있다는 점 투자자들께서 인지하여 투자해 주시기 바랍니다.
아울러 본건 공모 신주인수권부사채 발행의 실질적인 자금사용주체인 씨알케이(주) 역시 제품의 핵심 성능을 결정짓는 주요 부품을 해외 유수의 글로벌 부품사로부터 조달하고 있습니다. 특히 냉동기기의 핵심 부품인 압축기(Compressor) 등은 글로벌 브랜드인 C사에 대한 의존도가 높은 편입니다. C사 관련 법인을 합산한 매입 비중이 전체 해외 매입액의 76%를 차지하고 있어, 특정 공급처의 생산 차질이나 정책 변화가 씨알케이(주)의 제조 공정에 직간접적인 영향을 미칠 수 있는 구조입니다. 따라서 씨알케이는 이러한 해외 의존도에 따른 리스크를 관리하기 위해 주요 협력사와의 전략적 파트너십을 공고히 하는 한편, 장기적으로는 공급망 다변화와 원가 절감을 위한 노력을 지속하고 있으나, 예상치 못한 변수로 인해 주요 원재료 매입 관련 협력사와의 파트너십이 약화되는 등의 사유가 발생할 경우 씨알케이의 원가 등에 부정적인 영향이 발생할 가능성이 있는 점도 참고하여 주시기 바랍니다.

당사는 샤시 등의 주요 원재료를 매입하여 최첨단 음압 앰뷸런스, 특수 물류차량 등을 제조, 판매하는 사업을 영위하는 회사로 원재료의 안정적인 공급이 중요합니다. 이에 따라 국내의 원재료 업체로부터 원자재를 공급받고 있습니다. 아래는 당사의 주요 원재료 등의 현황입니다.

[주요 원재료 등의 현황]

(단위 : 백만원)

사업부문
매입유형
품 목
구체적용도
매입액(비율)
비 고

특장차량부문
원재료
샤시(엔진)
기본차
27,94339.98%
-

각관 외
골격작업
8,67412.41%
-

판넬 외
내장/냉동차/WALL MEMB
2,2783.26%
-

피블록 외
파렛트
4,0815.84%
-

주들것 외
구급차 부수장비
2,6233.75%
-

DOOR 외
도어,금구류외
2,0712.96%
-

기타
기타 원재료
22,21631.79%
-

계
69,886100%
-

외주
특장 외
특장 제조
3,65153.91%
-

파레트 외
파레트 제조
3,12146.09%
-

계
6,772100%
-

출처 : 정기보고서

당사의 주요 원재료 등의 현황에서 각 품목별 매입액 및 비율을 살펴보면, 샤시(엔진)이 27,943백만원으로 전체 원재료 매입의 39.98%를 차지하고 있으며, 그 다음으로 각관 외가 8,674백만원으로 12.41%의 원재료 매입 비중을 차지하고 있습니다. 최첨단 음압 앰뷸런스와 한국형 앰뷸런스, 암건진 및 전문 진료차량, 특수 물류차량 등을 생산하는 당사의 경우 샤시(엔진)을 안정적으로 공급받는 것이 당사의 수익성에 중요한 영향을 끼칩니다. 아래는 샤시(엔진)의 가격변동추이입니다.

[주요 원재료 등의 가격변동추이]

(단위 : 천원)

품 목
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

샤시
40,123
36,218
43,682
34,195

출처 : 정기보고서

2025년 3분기 기준 당사 원재료 매입액의 40% 가량의 비중을 차지하는 샤시(엔진)의 가격은 2022년 34,195천원에서 2023년 43,682천원으로 큰 폭으로 상승했으나 2024년 36,218천원으로 감소했으며 2025년 3분기 40,123천원으로 다시 상승하며 현재 당사는 주요 원재료 가격 변동에 따른 수익성 저하 위험에 노출되어있습니다. 주요 원재료는 국제 유가, 지정학적 요인 등에 의해 단기적으로 급격한 가격 변동이 발생할 가능성이 있으며, 이는 매출원가 상승으로 연결되어 당사의 영업이익률을 저하시킬 수 있습니다. 더불어 당사의 주요 원재료 매입처는 국내 양사(H사, K사)로 한정되어 있어 조달처 집중에 따른 위험도 존재합니다. 특정 소수 공급사에 대한 높은 의존도는 가격 협상력 제한, 공급 조건 변화 시 즉각적인 영향, 공급 차질 발생 시 대체 조달처 확보의 어려움 등으로 이어질 수 있습니다. 매입처가 제한된 구조에서는 원재료 가격 상승뿐만 아니라 공급사의 영업정책, 생산능력, 품질이슈 등이 발생할 경우 당사 원가구조와 생산계획에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다.
아울러 본건 공모 신주인수권부사채 발행의 실질적인 자금사용주체인 씨알케이(주) 역시 제품의 핵심 성능을 결정짓는 주요 부품을 해외 유수의 글로벌 부품사로부터 조달하고 있습니다. 특히 냉동기기의 핵심 부품인 압축기(Compressor) 등은 글로벌 브랜드인 C사에 대한 의존도가 높은 수준입니다. C사 관련 법인을 합산한 매입 비중이 전체 해외 매입액의 76%를 차지하고 있는 바, 특정 공급처의 생산 차질이나 정책 변화가 씨알케이(주)의 제조 공정에 직간접적인 영향을 미칠 수 있는 구조입니다. 따라서 씨알케이는 이러한 해외 의존도에 따른 리스크를 관리하기 위해 주요 협력사와의 전략적 파트너십을 공고히 하는 한편, 장기적으로는 공급망 다변화와 원가 절감을 위한 노력을 지속하고 있으나, 예상치 못한 변수로 인해 주요 원재료 매입 관련 협력사와의 파트너십이 약화되는 등의 사유가 발생할 경우 씨알케이의 원가 등에 부정적인 영향이 발생할 가능성이 있음을 참고하여 주시기 바랍니다.

[ 씨알케이 원재료 주요 매입처 현황]

NO
거래처명
화폐단위
외화금액
원화금액(원)
비율

1
C1사
JPY
37,859,840
357,489,698
3%

2
C2사
USD
3,964,792
5,640,376,941
39%

3
C3사
USD
470,971
671,647,863
5%

4
C4사
USD
3,219,735
4,543,224,614
32%

5
G사
EUR
46,134
71,108,947
0%

6
N1사
EUR
42,458
69,354,632
0%

7
N2사
JPY
46,000,000
444,109,440

USD
7,328
10,032,911

TOTAL

454,142,351
3%

8
R사
USD
34,484
49,478,678
0%

9
S1사
USD
243,229
346,534,656
2%

10
S2사
USD
1,479,602
2,094,436,341
15%

총합계
-
93,368,573
14,297,794,721
100%

(자료: 당사 제시)

따라서 원재료 가격 급등 또는 주요 매입처의 공급정책 변화가 발생할 경우 당사의 원가 경쟁력, 영업이익률 및 안정적 생산활동이 저하될 가능성이 있으며, 투자자께서는 이와 같은 원재료 조달 위험을 유의하실 필요가 있습니다.

타. 높은 내수의존도 관련 위험

당사는
2025년 3분기 기준 내수 매출이 78.9%를 기록하고 있으며, 종속기업 3개 회사 모두 95% 이상의 내수 매출을 보이며 수출 대비 내수 매출의 비중이 매우 높은 편입니다. 당사는 수출 부문의 수익성 및 시장환경이 개선되지 않은 한 높은 내수 의존도가 유지될 것으로 판단됩니다. 당사의 높은 내수 의존도를 고려할 때 국내 기업의 경영환경 및 업황의 변동이 당사의 매출액 변동에 중요한 영향
을 미칠 수 있습니다. 국내 제조업의 기업경기실사지수(Business Survey Index : BSI)는 2022년 COVID-19 확산 여파에 따른 경기침체 우려와 함께 자동차, 선박 등 주요 제조업체들의 공장 셧다운, 소비부진으로 인해 전망치가 대폭 하락하였다가 2024년 점차 회복하는 모습을 보였지만, 우크라이나 전쟁으로 인한 원자재 가격 상승 및 미국의 금리인상 등으로 인한 여파와 불확실한 경제상황에 대한 불안요소로
2025년 10월 68수준으로 하락하였습니다.
투자자께서는
당사의 매출에서 내수 매출이 차지하는 비중의 변화 추이를 지속적으로 모니터링 하시기 바라며 특장차 제조 사업부문을 비롯한 국내 제조업의 업황 또한 당사의 매출 변동에 영향을 미칠 수 있는 요인
인 점 참고하시기 바랍니다.

당사 매출의 지역적 분포는 2025년 3분기 기준 내수가 78.9%를 기록하고 있어 내수 매출의 비중이 매우 높은 편입니다. 당사 및 당사의 종속기업 매출의 지역적 분포는 다음과 같습니다.

[특장차량부문(회사명 : 오텍)]

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
2025년 3분기
2024년
2023년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

특장차량부문
제품
냉장ㆍ냉동 탑(차)
수 출
4
0.0%
806
3.5%
342
1.2%

내 수
21,517
100.0%
22,062
96.5%
27,121
98.8%

합 계
21,520
100.0%
22,868
100.0%
27,463
100.0%

장애인차 외
수 출
-
-
-
-
-
-

내 수
15,744
100.0%
21,913
100.0%
26,365
100.0%

합 계
15,744
100.0%
21,913
100.0%
26,365
100.0%

앰뷸런스 외
수 출
-
-
-
-
-
-

내 수
17,690
100.0%
22,057
100.0%
31,899
100.0%

합 계
17,690
100.0%
22,057
100.0%
31,899
100.0%

기타특장 외
수 출
-
-
-
-
-
-

내 수
55
100.0%
314
100.0%
1,167
100.0%

합 계
55
100.0%
314
100.0%
1,167
100.0%

자동차부품 외
수 출
17,866
60.3%
18,273
57.5%
17,969
52.5%

내 수
11,756
39.7%
13,504
42.5%
16,240
47.5%

합 계
29,622
100.0%
31,777
100.0%
34,209
100.0%

합 계
수 출
17,870
21.1%
19,079
19.3%
18,311
15.1%

내 수
66,762
78.9%
79,850
80.7%
102,792
84.9%

합 계
84,632
100.0%
98,929
100.0%
121,103
100.0%

출처 : 정기보고서

[냉난방 및 공조기기 부문 (회사명 : 오텍캐리어, Guangdong Autech Corporation)]

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
2025년 3분기
2024년
2023년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

에어컨사업부문
제품/상품/기타
가정용/경상업용에어컨/기타
수 출
16,518
4.5%
20,208
4.7%
25,879
5.8%

내 수
351,460
95.5%
411,847
95.3%
421,476
94.2%

합 계
367,978
100.0%
432,055
100.0%
447,355
100.0%

시스템사업부문
제품/상품/기타
산업용 에어컨/기타
수 출
4,619
8.5%
22,215
22.0%
11,322
11.0%

내 수
49,816
91.5%
78,795
78.0%
91,852
89.0%

합 계
54,435
100.0%
101,010
100.0%
103,174
100.0%

합 계
수 출
21,137
5.0%
42,423
8.0%
37,201
6.8%

내 수
401,276
95.0%
490,642
92.0%
513,328
93.2%

합 계
422,413
100.0%
533,065
100.0%
550,529
100.0%

출처 : 정기보고서

[
냉동냉장설비 부문 (회사명 : 씨알케이)
]

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
2025년 3분기
2024년
2023년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

냉동냉장설비부문
제품
쇼케이스 및냉동기
수 출
714
0.5%
1,383
0.6%
1,268
0.5%

내 수
134,551
99.5%
216,198
99.4%
254,580
99.5%

합 계
135,265
100.0%
217,582
100.0%
255,849
100.0%

기타
서비스유지보수 및압축기부품
수 출
-
-
-
-
-
-

내 수
43,763
100.0%
47,561
100.0%
24,055
100.0%

합 계
43,763
100.0%
47,561
100.0%
24,055
100.0%

합 계
수 출
714
0.4%
1,383
0.5%
1,268
0.5%

내 수
178,315
99.6%
263,759
99.5%
278,636
99.5%

합 계
179,028
100.0%
265,142
100.0%
279,904
100.0%

출처 : 정기보고서

[
기계식주차설비 부문(회사명 : 오텍오티스파킹시스템)]

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
2025년 3분기
2024년
2023년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

기계식주차설비
주차설비
Puzzle tower
수출
-
-
-
-
-
-

내수
14,411
100.0%
25,279
100.0%
23,939
100.0%

합계
14,411
100.0%
25,279
100.0%
23,939
100.0%

Tow park
수출
-
-
-
-
-
-

내수
1,815
100.0%
2,697
100.0%
4,100
100.0%

합계
1,815
100.0%
2,697
100.0%
4,100
100.0%

V-park
수출
-
-
-
-
-
-

내수
4,213
100.0%
5,006
100.0%
8,588
100.0%

합계
4,213
100.0%
5,006
100.0%
8,588
100.0%

서비스
유지보수
수출
-
-
-
-
-
-

내수
9,347
100.0%
12,210
100.0%
11,820
100.0%

합계
9,347
100.0%
12,210
100.0%
11,820
100.0%

수리공사
수출
-
-
-
-
-
-

내수
5,313
100.0%
7,788
100.0%
6,548
100.0%

합계
5,313
100.0%
7,788
100.0%
6,548
100.0%

신사업
기계식주차설비관련 신사업
수출
1,775
68.7%
3,163
29.8%
3,941
22.3%

내수
810
31.3%
7,448
70.2%
13,715
77.7%

합계
2,585
100.0%
10,611
100.0%
17,656
100.0%

합 계
수출
1,775
4.7%
3,163
5.0%
3,941
5.4%

내수
35,909
95.3%
60,428
95.0%
68,710
94.6%

합계
37,684
100.0%
63,591
100.0%
72,651
100.0%

출처 : 정기보고서

당사의 매출 중 내수 매출의 비중은 2023년부터 2025년 3분기까지 평균 80% 수준을 유지하였습니다. 한편, 종속기업인 오텍캐리어, 씨알케이, 오텍오티스파킹시스템의 경우 내수 매출의 비중이 전체 매출액의 95%를 상회하는 수준을 유지하였습니다. 당사는 종속기업을 포함하여 국내 매출 증대 및 해외 매출처 다양화에 회사의 자원을 집중할 예정입니다. 당사는 산업통상자원부가 진행하는 민·군기술협력 전력지원체계 개발사업을 수주하였으며, 주관사인 K사와 함께 개선형 구급차 개발에 나서 지난해 12월 육군이 진행한 최종 평가를 통과하였습니다. 국방부는 오는 2026년에 개선형 구급차 전력화를 예고하였으며, 향후 해외 수출 전망도 밝아서 K 방산의 위용에 보탬이 될 전망입니다. 당사가 보유한 다수의 특허 기술들이 민·군기술협력 분야에까지 확대 적용되어, 국내 육군/공군/해군(해병대)/의무사뿐만 아니라 해외수출모델 개발을 통해 향후 멕시코, 칠레, 카자흐스탄 등 해외 수출 가능성도 있어 추가적인 성과를 낼 것으로 기대됩니다.
다만, 상기한 바와 달리 K사와 협력하는 개선형 구급차 개발이 예상보다 지연되거나 국방부가 개선형 구급차 전력화 관련 의사결정을 유보 혹은 정정, 철회하게 될 경우 해외 수출 확대 등의 효과가 잠정 연기될 수 있으며 당사의 영업실적에 긍정적 요인으로 작용하기 어려울 수 있습니다.
한편, 오텍캐리어는 국내 에어컨 및 공조 시장에서 3위를 기록하고 있습니다. 에어컨 및 공조 시장은 지구온난화 등으로 지속적인 성장이 예상됩니다. 1등급, AI 기술 적용 라인업 다양화를 통해 시장 경쟁력을 확보를 위해 집중할 예정입니다. 또한, 히트펌프 냉동기 및 히트펌프 보일러 개발을 통해 가정용, 상업용 히트펌프 시장을 공략할 예정이며, 북미시장 일체형 히트펌프 시장에서의 경쟁력 확보를 목표로 하고 있습니다. 더불어 AI와 클라우드 컴퓨팅 시장 성장으로 데이터센터 수요가 증가함에 따라 데이터센터 냉각 솔루션이 중요한 요소로 대두되고 있습니다. 이에 오텍캐리어는 글로벌 캐리어 기술을 데이터센터 냉각시스템에 접목하여 PUE(Power Usage Effectiveness: 전력 효율 지수) 저감 설계와 액체 냉각시스템 개발을 진행 중입니다. 씨알케이는 국내 콜드체인 시스템의 표준을 선도하고 있으며, 차별화된 기술력으로 국책 과제를 수행 중입니다. 무인화 매장이 많아지면서 씨알케이의 원격제어 모니터링, 창고/저장고 온도 실시간 감지 및 제어 등 디지털 솔루션 기반의 기술이 적극 활용되고 있습니다.
최근, 한국 편의점, 대형마트의 경우 내수 성장 둔화에 대응하기 위해 해외시장 진출을 확대하는 추세로 이에 따라 씨알케이의 쇼케이스 등의 수출액이 상승할 것이라는 기대감이 일부 형성되고 있습니다. 다만, 이러한 편의점, 대형마트들의 해외사업 확대가 중장기적으로 안정적으로 진행되지 못할 가능성이 있으며 이에 따라 씨알케이의 추가 수익 창출로 이어질지는 불확실한 상황인 점을 감안하시어 투자 의사결정을 하여주시길 바랍니다. 오텍오티스파킹시스템은 차세대 오토발렛 기계식주차 설비 개발에 집중하고 있으며, 오텍오티스파킹시스템을 포함한 주요 3개 업체가 약 70%의 점유율을 차지하고 지속적으로 성장하고 있습니다. 뿐만 아니라, 대중화 되는 EV 확산에 따른 충전 편의적 주차 솔루션 수요가 증가하면서 EV 자동충전 기계식주차 설비에 대한 해외 수주 영업력 강화가 기대됩니다. 현재 오텍오티스파킹시스템은 카이스트와의 EV 차량 충전 기계식주차 설비 및 차세대 글로벌 타겟 주차 설비를 연구, 개발하고 있습니다.
또한, 기계식 주차설비의 글로벌 시장 규모는 2025년 약 26.8억 달러에서 2030년 66.6억 달러로 CAGR 20% 수준의 성장이 전망되기에, 오텍오티스파킹시스템의 해외사업 확대 등으로 이어질 가능성이 있으나, 해외사업 확대와 관련된 사항은 아직까지 구체화된 부분은 없으며 추후 해당되는 사항이 있을 경우 이와 관련된 내용을 당사의 공시자료 등을 통해 투자자분들께 공유드릴 예정이오니 참고하여 주시길 바랍니다. 이처럼, 당사와 종속기업의 글로벌 경쟁력 강화를 통한 수출액 비중 확대를 위해 해외 판로 다변화 및 기술 개발 등을 추진하고 있으나, 글로벌 경기 변동성, 주요 국가의 수입 규제 강화 등 외부 요인에 따라 계획된 수출 확대가 기대만큼 실현되지 않을 가능성이 있습니다. 만약 수출 비중 확대가 지연될 경우 매출 구조의 내수의존도가 높은 현 상황이 지속될 수 있으며, 국내 기업의 경영환경 및 업황이 악화될 경우 당사의 매출액이 심각하게 축소될 수 있습니다.

한국은행 경제통계시스템에 따르면 국내 제조업의 기업경기실사지수 중 업황실적은 2023년 2월 63까지 하락하였다가 회복세를 보여 2024년 7월 73까지 상승하였지만, 2025년 10월 68로 다시 하락하였습니다. 기업경기실사지수(Business Survey Index : BSI)는 기업가의 현재 기업경영상황에 대한 판단과 향후 전망을 조사하여 경기동향을 파악하고 경기를 전망하기 위해 작성되고 있으며, 그 수치가 100 미만인 경우 부정적인 응답업체수가 긍정적인 응답업체수보다 많다는 것을 의미합니다. 국내 제조업 경기실사지수는 반도체를 중심으로 한 수출 부진으로 2023년 2월 63까지 하락하였으며, 이후 반도체 수출이 빠르게 회복하면서 2024년 6월 78까지 회복하였으나, 2025년 10월 다시 68로 하락하였습니다. 2025년 하반기에는 미국, 중국 등 주요 수출 대상국의 경기둔화에 대한 우려감 등으로 불확실한 경제상황이 지속적인 불안요소로 작용하고 있습니다. 투자자께서는 당사의 매출에서 내수 매출이 차지하는 비중의 변화 추이를 지속적으로 모니터링 하시기 바라며 당사 및 종속회사가 영위하는 사업부문을 비롯한 국내 제조업의 업황 또한 당사의 매출 변동에 영향을 미칠 수 있는 요인인 점 참고하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 최대주주 지분율 하락에 따른 경영권 안정성 관련 위험
당사는 2025년 7월 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 아래와 같이 진행하였으나, 당시 주가 하락에 따라 최종 공모규모가 예상 대비 크게 미달된 관계로 목표했던 자금조달 목적을 달성하지 못하였고, 이에 따라 직전 유상증자가 종료된지 약 4개월만인 현 시점에 또 한 번의 공모 신주인수권부사채 발행을 진행하게 되었습니다. 공모 신주인수권부사채를 발행하기까지 타 조달수단을 다양하게 검토하였으며, 그 과정에서 유상증자는 지난 7월 이미 한 차례 실시한 이력이 있어 단기간 내 재차 진행 시 기존 주주들의 지분 가치 희석 및 주가 하락 압력이 가중될 수 있다는 점을 고려하였고, 금융기관 차입은 현재의 고금리 기조 유지에 따른 과중한 금융비용 부담과 부채비율 상승으로 인한 재무 건전성 악화 우려가 있어 배제되었습니다. 반면, BW는 투자자에게 신주인수권을 부여하는 대신 일반 사채 대비 현저히 낮은 표면이율로 조달이 가능하여 당사의 이자 비용을 절감할 수 있으며, 향후 주가 상승 시 권리 행사를 통한 자본 확충으로 부채비율을 개선할 수 있는 재무적 유연성을 갖추고 있어 최적의 대안으로 선정되었습니다. 또한, 시가총액 대비 다소 큰 규모의 자금을 조달함에 있어서, 유상증자와 달리 이사회결의 이후 주가하락에 따른 공모금액의 변동이 발생하지 않는 안정적인 자금조달 방안이라고 판단하였습니다.
증권신고서 제출일 현재 당사 보통주의 최대주주는 강성희로 전체 발행주식총수의 25.59%인 6,114,880주를 보유하고 있으며 특수관계인 강신욱, 강신형은 전체 발행주식총수의 3.36%, 4.06%인 803,325주, 971,028주를 보유하고 있습니다.
다만, 당사 최대주주는 본 공모 청약에는 참여하지 않는 것으로 결정하였습니다. 최대주주는 지난 2025년 7월 유상증자 진행 당시 배정물량의 120%를 초과 청약하였으며, 초과청약에 대한 배정분을 포함하여 2,555,623주(4,009백만원) 규모의 신주를 취득한 바 있습니다. 공모 유상증자 참여자금 마련을 위해 최대주주 보유 유동성이 축소된 바, 본건 신주인수권부사채 청약을 위한 여유 자금이 제한적인 상황입니다. 최대주주는 그럼에도 불구하고 당사의 주요 자회사 씨알케이㈜의 재무구조 개선 및 입찰 경쟁력 확보를 위한 자금 투입의 시급성을 깊이 인식하고 있습니다. 최대주주를 포함한 당사의 이사회는 경영 주체로서 막중한 책임감을 가지고 금번 공모 신주인수권부사채 발행을 통해 필수 자금을 적기에 조달하는 것이 그룹의 지속가능성을 높이고 중장기적으로 주주가치를 제고하는 최선의 결정이라고 판단하고 있습니다. 따라서 최대주주는 금번 공모 신주인수권부사채 발행 이후에도 이사회 및 주요 의사결정 과정을 통해 책임 경영을 지속할 것이며 자회사 씨알케이㈜를 포함한 그룹 전체의 사업 경쟁력 강화와 주주가치 극대화에 매진할 계획입니다.
당사 최대주주의 본 공모 미참여, 신주인수권증권 전량 행사를 가정할 경우, 최대주주의 지분율은 18.09%로 본 공시서류 제출일 전일 지분율 대비 7.51%p 하락할 것으로 예상됩니다. 만약, 시가 하락에 따른 행사가액 조정한도인 70% 수준까지 행사가액이 하향조정 될 경우 신주인수권 행사 대상주식수는 14,164,305주로 증가하며, 해당 주식수가 모두 행사될 경우 당사 최대주주의 지분율은 16.07%로 본 공시서류 제출일 전일 지분율 대비 9.53%p 하락할 것으로 예상됩니다.이와 같이 신주인수권부사채 발행 이후 발생하는 신주인수권증권의 권리 행사는 당사 최대주주의 경영권 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사 보통주의 최대주주는 강성희로 전체 발행주식총수의 25.59%인 6,114,880주를 보유하고 있으며 특수관계인 강신욱, 강신형은 전체 발행주식총수의 3.36%, 4.06%인 803,325주, 971,028주를 보유하고 있습니다. 금번 신주인수권부사채 발행을 통해 향후 발생 가능한 신주인수권 행사 대상 주식수는 최대 9,915,716주이며, 시가하락에 따른 행사가액 조정한도인 70%까지 행사가액이 하향조정될 경우 14,164,305주가 증가합니다. 최대주주인 강성희는 이번 발행에 직접 청약 참여하지 않을 예정이나, 이는 단기적인 자금 운용 계획과 투자 일정 등을 고려한 결정으로, 경영권 포기나 지배구조 변화 의도와는 무관합니다. 향후 시장 여건이 허락되는 시점에는 시장 내에서 신주인수권(워런트)을 직접 매입하는 방안도 검토 중이며, 이를 통해 최대주주로서 경영권 안정과 주주가치 제고를 지속 도모할 계획입니다.

[최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황]

(기준일: 2025년 09월 30일) (단위: 주, %)

성 명
관 계
주식 종류
소유주식수 및 지분율
비고

주식수
지분율

강성희
본인
기명,보통
6,114,880
25.59%

강신욱
특수관계인
기명,보통
803,325
3.36%

강신형
특수관계인
기명,보통
971,028
4.06%

최대주주 및 특수관계인 합계
기명,보통
7,889,233
33.02%

발행주식 총 수
23,891,605
100.00%

출처 : 당사 제공

당사는 2025년 7월 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 아래와 같이 진행하였으나, 당시 주가 하락에 따라 최종 공모규모가 예상 대비 크게 미달된 관계로 목표했던 자금조달 목적을 달성하지 못하였고, 이에 따라 직전 유상증자가 종료된지 약 4개월만인 현 시점에 또 한 번의 공모 신주인수권부사채 발행을 진행하게 되었습니다. 공모 신주인수권부사채를 발행하기까지 타 조달수단을 다양하게 검토하였으며, 그 과정에서 유상증자는 지난 7월 이미 한 차례 실시한 이력이 있어 단기간 내 재차 진행 시 기존 주주들의 지분 가치 희석 및 주가 하락 압력이 가중될 수 있다는 점을 고려하였고, 금융기관 차입은 현재의 고금리 기조 유지에 따른 과중한 금융비용 부담과 부채비율 상승으로 인한 재무 건전성 악화 우려가 있어 배제되었습니다. 반면, BW는 투자자에게 신주인수권을 부여하는 대신 일반 사채 대비 현저히 낮은 표면이율로 조달이 가능하여 당사의 이자비용을 절감할 수 있으며, 향후 주가 상승 시 권리 행사를 통한 자본 확충으로 부채비율을 개선할 수 있는 재무적 유연성을 갖추고 있어 최적의 대안으로 선정되었습니다. 또한, 시가총액 대비 다소 큰 규모의 자금을 조달함에 있어서, 유상증자와 달리 이사회 결의 이후 주가하락에 따른 공모금액의 변동이 발생하지 않는 안정적인 자금조달 방안이라고 판단하였습니다. [2025년 7월 유상증자 추진 배경]직전 유상증자 실행 당시 당사의 가장 큰 규모의 자금사용목적은 종속회사인 씨알케이㈜의 유상증자에 참여하여 신주를 추가로 취득하는 것이었으며, 씨알케이㈜의 재무구조 개선을 위해 직전 유상증자 총 모집 금액(이사회 결의일 기준) 18,360백만원 중 씨알케이㈜를 대상으로 12,000백만원 규모의 3자배정 유상증자를 진행할 계획으로 유상증자를 진행하였습니다. 씨알케이㈜는 해당 자금을 통해 2024년 10월 조달한 선순위 대출 15,000백만원 중 잔액 10,000백만원 상환 및 기타 차입금 상환 예정이었으며, 이를 통해 재무구조 개선 및 금융비용 절감을 목표로 하였습니다. 또한 국내 최초로 에너지 절감형 인버터 냉동기를 개발하고 국내 최대 규모의 저온창고 완공에 성공한 씨알케이㈜를 중장기 성장 전략의 중심으로 판단하고 있었기에, 이에 따른 투자 금액 조달이 필수적이라고 판단하였습니다. 따라서 씨알케이㈜의 재무구조 개선이 이루어진다면 모회사인 당사와 기타 종속기업들에게도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대하여 주주배정후 실권주 일반공모를 진행하였습니다. 구체적으로는 직전 유상증자 당시 당사의 유상증자로 조달하는 금액 중 약 2,000백만원을 시설자금으로, 약 3,000백만원을 운영자금으로, 당사 채무상환자금에 1,000백만원, 그리고 씨알케이㈜ 증자 참여에 12,000백만원 사용할 예정이었으며, 그 세부내용은 아래와 같았습니다.

[ 직전 유상증자 자금사용목적 (최초 이사회결의 기준) ]

(단위: 백만원)

구분
세부내용
자금 사용시기(예상)
금액
우선순위

시설자금
PBV 사업
2025년 09월 ~ 12월
1,600
1순위

기존 공장 유지보수
2025년 06월 ~ 12월
400
1순위

운영자금
자동차 샤시 매입
2025년 07월 ~ 2026년 12월
2,500
2순위

연구개발비
2025년 04월 ~ 09월
490
2순위

채무상환자금
차입금 상환
2025년 10월 ~ 10월
1,000
3순위

타법인증권취득자금
씨알케이 유상증자 참여
2025년 07월 ~ 12월
12,000
4순위

합계
17,990
-

다만, 직전 유상증자 진행 당시 최초 이사회결의 이후 지속적인 주가하락에 따라 증자비율이 55.22% 수준까지 상향된 관계로 증자비율을 추가로 늘리는 등의 방식으로 부족한 공모 자금을 조달하기에는 어려운 상황이었고, 최종적으로 최초에 결의한 18,360백만원 대비 약 28% 감소한 13,337백만원의 자금만을 조달하여 아래와 같이 사용하게 되었습니다.

[ 직전 유상증자 자금사용목적 (최종 납입금액 기준) ]

(단위: 백만원)

구분
세부내용
자금 사용시기(예상)
금액
우선순위

시설자금
PBV 사업
2025년 09월 ~ 12월
1,600
1순위

기존 공장 유지보수
2025년 07월 ~ 12월
400
1순위

운영자금
자동차 샤시 매입
2025년 07월 ~ 2026년 12월
2,500
2순위

연구개발비
2025년 07월 ~ 09월
490
2순위

채무상환자금
차입금 상환
2025년 10월 ~ 10월
1,000
3순위

타법인증권취득자금
씨알케이 유상증자 참여
2025년 07월 ~ 12월
7,064
4순위

합계
13,054
-

출처 : 당사 제공주) 13,337백만원 대비 차액은 당시 발행제비용으로 사용되었습니다.

상기한 바와 같이 직전 유상증자 최초 공시 후 주가하락에 따라 최종 납입규모가 불가피하게 감소한 관계로 당초 핵심 사용목적 중 하나였던 씨알케이㈜ 출자금이 당초 계획된 120억원에서 70.6억원으로 약 41% 감소하게 되었으며, 해당 금액만으로는 씨알케이㈜의 악화된 재무구조를 근본적으로 개선하기에 부족하여 임시방편에 그칠 수 밖에 없었습니다. 하기 표와 같이 직전 유상증자를 통해 최종 납입된 씨알케이㈜의 증자대금 전액으로 고금리 채무를 상환하였음에도 부채비율이 1,000%를 크게 초과하는 등 재무구조의 개선이 효과적으로 이루어지지 못하여 증자가 완료된 이후에도 관공서 및 대형 건설사 입찰 참여 최소 기준에는 전혀 미치지 못하는 상황이었습니다.

[씨알케이 별도기준 유상증자 및 채무상환에 따른 재무건전성 지표 변화]

(단위 : 백만원, %)

구분
2025년 1분기
직전 증자 및 채무상환 이후
2025년 3분기
금번 증자 및 채무상환 이후
금번 유상증자시 변동사항

자산총계
124,890
124,890
134,688
144,688(▲10,000)
(+) 현금 200억원(증자대금 납입)(-) 현금 100억원(차입금 상환)

유동자산
85,137
85,137
94,898
104,898(▲10,000)
(+) 현금 200억원(증자대금 납입)(-) 현금 100억원(차입금 상환)

- 현금및현금성자산
7,903
7,903
10,258
20,258(▲10,000)
(+) 현금 200억원(증자대금 납입)(-) 현금 100억원(차입금 상환)

부채총계
124,869
117,805
128,698
118,698(▼10,000)
(-) 단기차입금 100억원

유동부채
104,051
96,987
111,777
101,777(▼10,000)
(-) 단기차입금 100억원

총차입금
78,543
71,479
69,103
59,103(▼10,000)
(-) 단기차입금 100억원

순차입금
70,640
63,576
58,846
48,846(▼10,000)
(-) 단기차입금 100억원

자본총계
21
7,085
5,991
25,991(▲20,000)
(+) 유상증자 200억원

유동비율
81.82%
87.78%
84.90%
103.07%
-

부채비율
594614.29%
1662.74%
2148.19%
456.69%
-

차입금 의존도
62.89%
57.23%
51.31%
40.85%
-

순차입금 의존도
56.56%
50.91%
43.69%
33.76%
-

주1) 당사 제시

본건 공시자료 제출일 현재, 당사는 당사 및 그룹 전체의 정상화 및 성장을 위한 가장 중요한 과제로 씨알케이㈜의 재무구조개선 및 영업실적 확대가 필요하다고 판단하고 있으며, 이를 위해서는 씨알케이㈜의 고금리 차입금 추가 상환과 수익성이 높은 관공서 및 대형 건설사 입찰 참여요건을 맞추는 것이 급선무라고 판단하고 있습니다.

[ 대형 건설사 및 관공서 물류센터 공사 입찰참여 최소기준 ]

NO
업체명(건설사 등)
신용등급
현금흐름등급
부채비율

리스크등급

(안전보건평가)

1
H1사
-
-
500% 이하
-

2
P사
B 이상
C-(CF4) 이상
400% 이하
4 이하

3
D1사
B 이상
C+(CF3) 이상
100% 이하
4 이하

4
L사
C 이상
C+(CF3) 이상
200% 이하
-

5
S1사
B 이상
C+(CF3) 이상
200% 이하
-

6
D2사
B 이상
C+(CF3) 이상
200% 이하
-

7
D3사
B 이상
B-(CF2) 이상
100% 이하
-

8
K사
B 이상
C+(CF3) 이상
200% 이하
-

9
H2사
B 이상
C+(CF3) 이상
200% 이하
-

10
D사
특수공정 (냉동냉장) 의 경우 현장 추천업체로 입찰 참여 가능

11
H3사
특수공정의 경우 현장 추천업체로 입찰 참여 가능 (24.5.10 등록)

12
S2사
C 이상
C+(CF3) 이상
200% 이하
-

13
A사
-
-
-
SH5

금번 공모 신주인수권부사채 발행시 당사는 씨알케이에 전액 출자하여 100억원의 씨알케이 보유 고금리 채무를 상환할 계획입니다. 예정된 채무 상환 시 씨알케이의 부채비율은 456.69%까지 감소하여 관공서 및 대형 건설사 입찰 제한 최소 요건을 맞출 수 있을 것으로 보이며, 이를 통해 씨알케이의 수주 증대와 매출 정상화를 도모하기 위한 최소한의 재무상태를 확보할 수 있을 것으로 판단됩니다.

또한 앞서 "회사위험 나. 재무건전성 하락에 따른 위험"에서 언급하였듯 금번 20,000백만원 규모의 일반공모 신주인수권부사채 발행을 통해 씨알케이(주)의 10,000백만원 규모의 채무상환이 이루어진다면 당사의 연결기준 부채비율과 차입금의존도도 각각 341.83%, 44.98% 수준으로 유상증자 이후 대비 6.94%p, 0.85%p 감소할 예정입니다.

[ 당사 연결 기준 공모BW 및 씨알케이 채무상환 이후 재무건전성 지표 변화 ]

(단위:, 백만원, %)

구분
2025년 3분기
공모BW
공모BW 발행 후

씨알케이 유상증자를

통한 채무상환

씨알케이 유상증자를

통한 채무상환 이후

자산총계
627,129
20,000
647,129
(10,000)
637,129

유동자산
411,560
20,000
431,560
(10,000)
421,560

- 현금및현금성자산
112,611
20,000
132,611
(10,000)
122,611

부채총계
482,927
20,000
502,927
(10,000)
492,927

유동부채
418,867
-
418,867
-
418,867

비유동부채
64,060
20,000
84,060
-
84,060

총차입금
276,585
20,000
296,585
(10,000)
286,585

순차입금
163,974
-
163,974
-
163,974

자본총계
144,202
-
144,202
-
144,202

유동비율
98.26%
-
103.03%
-
100.64%

부채비율
334.89%
-
348.77%
-
341.83%

차입금 의존도
44.10%
-
45.83%
-
44.98%

순차입금 의존도
26.15%
-
25.34%
-
25.74%

주1) 공모BW 발행 이후 시점은 채무상환등이 발생하지 않은, 공모BW 납입 직후 시점을 가정함.주2) 씨알케이 유상증자를 통한 채무상환 이후 시점은 본 건 자금조달을 통한 타법인증권취득금액 20,000백만원 중 씨알케이의 10,000백만원 채무상환을 가정함.출처 : 당사 제공

당사는 상기의 목적달성을 위해 필요한 씨알케이의 최소 재무요건은 부채비율을 500% 이하로 억제하는 것이라고 판단하였습니다. 이를 위하여 직전 유상증자 진행 이후 본건 공모 신주인수권부사채 발행을 위한 이사회결의까지 다양한 자금조달 방안을 단계적으로 검토하였습니다. 결론적으로, 당사의 시가총액 대비 다소 큰 규모인 20,000백만원을 주가 변동과 무관하게 확정할 수 있다는 점, 상환청구권을 통한 원금 확보, 이자를 통한 현금흐름 등 투자 매력도가 높아 목표한 규모의 자금조달 성공 가능성이 높다는 점에서 신주인수권부사채 발행이 유상증자 대비 보다 효율적이라고 판단하였습니다.2025년 12월 12일 개최된 이사회에서는 주주 지분 희석 가능성, 주주가치 보호 방안, 자금조달의 실현 가능성 등을 종합적으로 검토한 결과, 일반공모 모집주선 방식의 신주인수권부사채 발행을 최종적으로 결의하였습니다.

다만, 당사 최대주주는 본 공모 청약에는 참여하지 않는 것으로 결정하였습니다. 최대주주는 지난 2025년 7월 유상증자 진행 당시 대주주로써의 책임을 다하고자 배정물량의 120%를 초과 청약하며, 초과청약에 대한 배정분을 포함하여 2,555,623주(4,009백만원) 규모의 신주를 취득한 바 있습니다. 공모 유상증자 참여자금 마련을 위해 최대주주 보유 유동성이 축소된 바, 본건 신주인수권부사채 청약을 위한 여유 자금이 제한적인 상황입니다. 최대주주는 그럼에도 불구하고 당사의 주요 자회사 씨알케이㈜의 재무구조 개선 및 입찰 경쟁력 확보를 위한 자금 투입의 시급성을 깊이 인식하고 있습니다. 최대주주를 포함한 당사의 이사회는 경영 주체로서 막중한 책임감을 가지고 금번 공모 신주인수권부사채 발행을 통해 필수 자금을 적기에 조달하는 것이 그룹의 지속가능성을 높이고 중장기적으로 주주가치를 제고하는 최선의 결정이라고 판단하고 있습니다. 따라서 최대주주는 금번 공모 신주인수권부사채 발행 이후에도 이사회 및 주요 의사결정 과정을 통해 책임 경영을 지속할 것이며 자회사 씨알케이㈜를 포함한 그룹 전체의 사업 경쟁력 강화와 주주가치 극대화에 매진할 계획입니다.

당사 최대주주의 본 공모 미참여, 신주인수권증권 전량 행사를 가정할 경우, 최대주주의 지분율은 18.09%로 본 공시서류 제출일 전일 지분율 대비 7.51%p 하락할 것으로 예상됩니다. 만약, 시가 하락에 따른 행사가액 조정한도인 70% 수준까지 행사가액이 하향조정 될 경우 신주인수권 행사 대상주식수는 14,164,305주로 증가하며, 해당 주식수가 모두 행사될 경우 당사 최대주주의 지분율은 16.07%로 본 공시서류 제출일 전일 지분율 대비 9.53%p 하락할 것으로 예상됩니다.

이와 같이 신주인수권부사채 발행 이후 발생하는 신주인수권증권의 권리 행사는 당사 최대주주의 경영권 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 신주인수권증권 행사에 따른 위험

본 신주인수권부사채 발행으로 20,000백만원 규모의 신주인수권이 발행될 예정입니다. 예정 행사가액 2,017원을 기준으로 전량 권리행사시 9,915,716주가 추가로 유통될 수 있으며 사채발행일 이후 1개월이 되는 날부터 행사가 가능합니다. 금번 신주인수권부사채의
신주인수권 행사가능 시점 이후 대규모 물량 출회 시 주가 희석화 및 유통물량 증가에 따른 수급부담으로 인한 주가 급등락의 가능성
이 있습니다. 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

본 신주인수권부사채의 청약에 참여하셔서 배정받으신 신주인수권증권의 행사를 통해 신주를 취득하실 경우 주식과 동일한 위험을 가지게 되기 때문에 유념하여 주시기바랍니다.본 신주인수권부사채 발행으로 20,000백만원 규모의 신주인수권이 발행될 예정입니다. 예정 행사가액 2,017원을 기준으로 전량 권리행사시 9,915,716주가 추가로 유통될 수 있으며 사채발행일 이후 1개월이 되는 날부터 행사가 가능합니다.이와 같이 금번 신주인수권부사채의 신주인수권 행사가능 시점 이후 대규모 물량 출회 시 주가 희석화 및 유통물량 증가에 따른 수급부담으로 인한 주가 급등락의 가능성이 있습니다. 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[주식의 총수 현황]

구 분
주식수㈜
비 고

발행할 주식의 총수
100,000,000주
정관상 수권주식수

발행주식총수
23,891,605주
본 공시서류 제출일 전일

금번 발행되는 신주인수권부사채의신주인수권행사로 인해 발행될 수 있는 주식의 총수
9,915,716주
발행예정금액 : 20,000백만원행사가액 : 2,017원 기준

한편, 금번 공모 신주인수권부사채 발행 시의 행사가액이 발행 시의 주가보다 현저히낮을 경우, 본 신주인수권부사채 발행으로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다.금번 신주인수권부사채의 신주인수권의 예정 행사가액은 2,017원입니다. 이는 최초 이사회결의일 전일을 기산일로 산정한 예정 행사가액이며 최종 행사가액은 청약일 제3거래일전인 2026년 01월 02일에 확정됩니다. 확정된 행사가액으로 본 건 공모 후 당사는 업무의 효율성을 위하여 일정기간 동안 행사된 신주인수권에 의한 신주발행 물량을 일괄상장하기로 결정하였습니다. 이에 따라 신주의 환금성이 행사 즉시 주어지지는 않습니다.또한 예탁원 및 한국거래소 등 관계기관의 협의에 따라 상장시기가 변동될 수 있으며이에 따라 투자자분들께서 신주인수권을 행사하시는 시점에서 감안한 당사 보통주 주가와, 행사로 인하여 신주를 교부 받게 되는 시점에서 당사 보통주 주가가 형성되는 수준 간에 괴리가 발생할 가격변동 위험이 존재합니다.한편, 본 신주인수권부사채의 청약에 참여하셔서 배정 받으신 "신주인수권증권"은 신주인수권의 행사를 통해 신주를 취득할 수 있는 권리가 부여된 것입니다. 이러한 특성에 따라 투자자께서 신주인수권 행사가능 개시일 이후 신주인수권 행사를 통해 신주를 취득하실 경우 주식과 동일한 위험을 가지게 됨을 유념하여 주시기 바랍니다.

다. 공모 신주인수권부사채의 중점심사 선정 가능성 및 증권신고서 정정에 따른 일정 지연 관련 위험

금융감독원은 IPO(기업공개) 및 유상증자 주관업무와 관련해 16개 증권사와 간담회를 하고 유상증자 증권신고서 중점심사 방향을 공개했습니다.
앞으로 일반주주 권익 훼손 우려 등 7개 사유에 해당하면 '중점심사 유상증자'로 선정하고, 심사 항목별로 집중심사하기로 했습
니다.
금융감독원은 '주식가치 희석화 우려', '일반주주 권익훼손 우려', '재무위험 과다', '주관사의 주의의무 소홀' 등 대분류와 7가지 소분류에 따라 중점심사 유상증자 항목을 선정하였으며,
공모로 진행되는 주식관련사채(전환사채, 신주인수권부사채 등)의 발행도 중점심사 대상으로 선정될 수 있다고 공개하였습니다.본 공시서류 제출일 전일 현재 당사의 금번 공모 신주인수권부사채가
중점심사 대상으로 선정되었으며, 당사는 금융감독원의 강화된 유상증자 심사 기조에 맞추어 상기 기재한 중점심사 대상의 주요 심사항목에 대한 내용을 최대한 본 증권신고서에 기재하고자 노력하였습니다. 최근 소액주주들의 유상증자 참여에 대한 관심도가 높아지고 있기에, 당사는 소액주주 및 투자자분들께서 투자위험을 충분히 인지하신 후 투자를 결정할 수 있도록 투자위험요소를 충실히 기재하였습니다. 또한, 주주권익 훼손을 방지하기위해 본 공시서류가 주주와의 공식적 창구가 될 수 있도록 보다 면밀하게 작성하였으며, 이외에도 금번 신주인수권부사채의 당위성 및 상세한 자금사용목적에 대해서 다양한 창구를 통해 주주와 소통하기 위해
주주서한을 홈페이지에 게재하였고, 주주간담회를 진행하는 등 지속적으로 주주 소통을 위하여 노력할 계획입니다.당사가 금융감독원의 중점심사 대상에
선정됨에 따라 본 공시서류는 공시 심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 공시서류상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

금번 공모 신주인수권부사채 발행을 통해 당사는 중장기적인 성장 기반을 마련하는 데 주력할 것이며, 주주 및 시장과의 적극적인 소통을 통해 회사의 전략과 비전을 명확히 전달하여 시장의 신뢰를 더욱 강화해 나갈 것입니다. 당사는 주주와의 소통의 중요성을 깊이 인식하고 있으며, 이를 실현하기 위해 지속적으로 다양한 노력을 기울일 것입니다. 구체적으로는 정기적인 IR 미팅과 주주총회 Q&A 질의 등을 확대하여 회사의 사업 현황과 투자 계획을 투명하게 공개하고, 주주들의 의견을 적극적으로 청취할 예정입니다. 또한, 다양한 소통 채널을 통해 주주들의 의견을 반영하고, 경영진이 직접 나서서 시장과의 소통을 강화함으로써 보다 열린 커뮤니케이션을 실현할 예정입니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기 공시사항과 수시 공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.한편, 2025년 02월 27일 금융감독원은 IPO(기업공개) 및 유상증자 주관업무와 관련해 16개 증권사와 간담회를 하고 유상증자 증권신고서 중점심사 방향을 공개했습니다.
앞으로 일반주주 권익 훼손 우려 등 7개 사유에 해당하면 '중점심사 유상증자'로 선정하고, 심사 항목별로 집중심사하기로 했습
니다.
금융감독원은 '주식가치 희석화 우려', '일반주주 권익훼손 우려', '재무위험 과다', '주관사의 주의의무 소홀' 등 대분류와 7가지 소분류에 따라 중점심사 유상증자 항
목을 선정하였으며, 공모로 진행되는 주식관련사채(전환사채, 신주인수권부사채 등)의 발행도 중점심사 대상으로 선정될 수 있다고 공개하였습니다. 중점심사 유상증자 선정기준 상세 항목 및 중점심사 유상증자 해당시 심사절차는 아래와 같습니다.

[중점심사 유상증자 선정기준]

대분류
소분류
선정기준

주식가치 희석화 우려
① 증자비율
증자규모 및 증자비율 등 고려

② 할인율
증자규모 및 할인율 등 고려

일반주주 권익훼손 우려
③ 신사업투자 등
자금사용목적의 타법인출자 또는 신규사업 연관성 고려

④ 경영권 분쟁발생
경영권 분쟁 소송이 진행되었거나 진행중

재무위험 과다
⑤ 한계기업 등
최근 3개년 연속 재무실적 부실 또는 재무구조 악화 등

주관사의 주의의무 소흘
⑥ IPO 실적 과다 추정
IPO 후 실적 괴리율 등 고려

⑦ Due Diligence 소흘
다수의 정정요구를 받은 주관사의 인수·주선 참여

출처: 금융감독원 보도자료

주1) 주식 관련 사채(전환사채, 신주인수권부사채 등) 발행 포함하며, ① 및 ②의 경우 규모 및 리픽싱 등을 고려

주2) ③, ④ 외 정성적 중점심사 유상증자 기준을 탄력적으로 운용 예정

주3) 규모, 비율 등 계량기준은 비공개 운영

[중점심사 유상증자 심사절차]

중점심사 유상증자 심사절차.jpg
중점심사 유상증자 심사절차

출처 : 금융감독원 보도자료

중점심사 유상증자에 해당하는 경우 공통 심사항목으로 1) 유상증자(주식연계채권 포함)의 당위성 및 의사결정 과정, 2) 이사회 논의 내용, 3) 주주 소통절차, 4) 기업실사 내용 등 기재사항을 집중심사할 예정입니다. 특히, 현행 IPO 심사절차를 준용해 제출 1주일 내 집중심사를 진행하고, 최소 1회 이상 대면협의를 할 계획입니다. 이와 함께 중점심사 유상증자 대상으로 지정된 사유와 해당 이슈가 발생하게 된 경위와 향후 대응 방안 등을 심사할 예정입니다.따라서 당사는 금번 자금조달과 관련하여 주주들과의 신뢰를 더욱 공고히 하고, 정보 전달의 명확성과 투명성을 높이기 위해 다양한 소통 방안을 마련하고 있습니다. 특히, 소액주주를 비롯한 기관 및 해외 투자자들이 당사의 자금조달 목적과 향후 계획을 충분히 이해할 수 있도록 체계적이고 실질적인 커뮤니케이션을 추진할 예정입니다.
본 공시서류 제출일 전일 현재 유상증자(공모 신주인수권부사채 발행) 중점심사 지정사유별 심사항목에 관한 당사의 검토내역은 아래와 같습니다.
가) 일반공모 신주인수권부사채 발행의 당위성
당사는 2025년 7월 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 진행하였으나, 당시 최초 공시 이후 주가 하락에 따라 최종 공모규모가 예상 대비 크게 미달된 관계로 목표했던 자금조달 목적을 달성하지 못하였고, 이에 따라 직전 유상증자가 종료된지 약 4개월만인 현 시점에 또 한 번의 공모 신주인수권부사채 발행을 진행하게 되었습니다. 공모 신주인수권부사채로 발행하는 사유는 시가총액 대비 다소 큰 규모의 자금을 조달함에 있어서, 유상증자와 달리 이사회결의 이후 주가하락에 따른 공모금액의 변동이 발생하지 않는 안정적인 자금조달 방안이라고 판단하였기 때문입니다. (이와 관련된 구체적인 내용은 lll.투자위험요소 - 3. 기타위험 - 가 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.)당사는 금번 제13회 무기명식 이권부 무보증 공모 신주인수권부사채 발행을 통해 조달 예정인 자금 200억원 전액을 타법인증권 취득(씨알케이(주) 증자 참여) 자금으로 사용할 계획이며, 씨알케이(주)는 본건 자금 납입 후 하기와 같이 재무구조 개선 및 R&D 투자, 신규 비즈니스 플랫폼 고도화 등에 사용할 계획입니다.

[공모자금 사용 계획]

구 분
상세현황
우선순위
세부 사항

자금사용 예정금액
사용(예정)시기

타법인증권취득자금(씨알케이㈜ 유상증자 참여)
채무상환자금
1
10,000,000,000
2026년 1분기 ~ 2026년 4분기

탄소중립 대응 친환경 냉매 및 고효율 시스템 연구개발
2
5,000,000,000
2026년 1분기 ~ 2027년 1분기

글로벌 공급망 확충 및 디지털 비즈니스 플랫폼 고도화
3
5,000,000,000
2026년 1분기 ~ 2027년 1분기

소 계
20,000,000,000
-

발행제비용
304,700,000
-

합 계
20,304,700,000
-

주1)
당사 제시

주2)
타법인증권취득자금 금액에 대한 사용시기는 본 공시서류 제출일 전일 기준으로 작성되었으며, 향후 실제 자금집행 과정에서 금액 또는 사용시기가 변경될 수 있습니다. 또한, 경영환경 변화 등의 사유로 인해 현재 계획 중인 각 항목이 변경되거나 신규 항목이 추가될 수 있습니다.

(1) 씨알케이㈜ 채무상환자금씨알케이㈜는 국내 1위 상업용 냉장·냉동 시스템 기업으로서 안정적인 영업 기반을 보유하고 있습니다. 그러나 최근 건설경기 침체와 PF(프로젝트파이낸싱) 시장 경색으로 인해 주요 거래처인 국내 건설사들로부터의 수금 지연 및 대손 발생 등의 외부적 요인이 겹치며 재무 건전성이 악화되었습니다. 이로 인한 부채비율 상승은 공공기관 및 사기업 입찰 참여 자격에 제약을 줄 수 있어 선제적인 재무구조 개선이 시급한 상황입니다.

[씨알케이㈜ 채무상환 예정내역]
(단위: 억원)

차입처
내역
이자율
만기일
제출일 기준
상환금액
상환 후 잔액

신한은행
운영자금
4.25%
2026-09-18
5.1
5.1
-

하나은행
운영자금
5.16%
2026-05-16
21.0
2.0
19.0

수출입은행
운영자금
5.88%
2026-12-02
18.0
3.0
15.0

콜드체인제일차(SPC)
장래매출유동화
7.30%
2026-10-17
62.5
62.5
-

장래매출유동화
8.50%
2026-10-17
100.0
27.4
72.6

합계
206.6
100.0
106.6

주1)
상기내역은 예정이므로 추후 변경될 수 있습니다.

금번 씨알케이㈜ 유상증자 대금 중 10,000백만원은 씨알케이㈜의 금융비용 부담 완화 및 현금흐름 구조 개선을 위한 기존 고금리 채무를 일부 상환하는데에 사용할 계획입니다. 씨알케이㈜는 금번 공모 신주인수권부사채의 조달 금리인 4.0% 대비 고금리의 차입금과 매월/분기별 원금 분할 상환의무가 있는 차입금을 보유하고 있으며, 2026년 중 예정된 상환 일정에 맞추어 선제적으로 유동성을 확보함으로써 미래의 현금 유출 리스크를 사전에 방지하고, 국책과제 수행 및 사업 수주 등 핵심 사업 활동에 집중할 수 있는 안정적인 사업 환경을 지원하고자 합니다.

[씨알케이㈜ 분기별 채무상환계획]
(단위: 억원)

세부내용
2026년
합계

1분기
2분기
3분기
4분기

금융기관 운영자금
5.1
2.5
2.6
-
10.1

장래매출유동화(선순위)
18.8
18.8
18.8
6.3
62.5

장래매출유동화(후순위)
-
-
27.4
-
27.4

합계
23.8
21.3
48.7
6.3
100.0

주1)
상기내역은 예정이므로 추후 변경될 수 있습니다.

씨알케이㈜는 상기와 같이 분기별로 금융기관 차입금 및 장래매출채권유동화대금을 상환할 예정이며, 이를 통해 점차 차입금 의존도를 감소시켜나갈 계획입니다. 장래매출채권유동화(선순위)의 대주단은 IBK캐피탈, 애큐온캐피탈, 애큐온저축은행, 현대캐피탈 등으로 구성되어 있으며, 금번 증자대금을 통해 채무 잔액 62.5억원 전부를 상환하여 재무구조를 개선할 예정입니다. 장래매출채권유동화(후순위)의 대주단은 오텍, 오텍캐리어, 오텍오티스파킹시스템으로 구성되며 잔액 100억원 중 금번 증자대금을 통해 27.4억원을 아래와 같이 사용하여, 최종적으로는 각 계열사들의 고금리 금융기관 차입금을 상환 및 일부 운영자금으로 사용함으로써 재무구조를 개선할 예정입니다.

[ 그룹사 채무상환 예정 내역 ]
(단위: 억원)

구분
대출원금
분배(상환)금액
분할상환(연간)
각 계열사별 상환 대상 금융기관 차입금

오텍
20.0
5.48
19.2
수출입(5.71%, 월 0.6억/5.76%, 월 0.5억),하나(4.91%, 월 0.25억/5.04%, 월 0.25억)

오텍캐리어
50.0
13.7
17.2
수출입(5.71%, 월 0.5억/5.83%, 월 0.6억),하나(5.01%, 분기별 1억)

오텍오티스파킹시스템
30.0
8.22
1.0
하나(4.86%, 분기별 0.25억)

합계
100.0
27.4
37.4

주1)
상기내역은 예정이므로 추후 변경될 수 있습니다.

주2)
오텍오티스파킹시스템의 경우 분배금액 중 분할상환금액으로 사용하는 자금 외에 잔여자금을 운영자금으로 사용할 예정입니다.

[채무상환 관련 이자절감효과]
(단위: 억원)

차입처
내역
이자율
차입금
이자비용
이자 절감
이자 절감율

미상환시
상환시

신한은행
운영자금
4.25%
5.1
0.2
0.1
(0.1)
-102%

하나은행
운영자금
5.16%
21.0
1.1
1.0
(0.1)
-8%

수출입은행
운영자금
5.88%
18.0
1.1
0.9
(0.1)
-12%

콜드체인제일차(SPC)
장래매출유동화
7.30%
62.5
4.6
2.1
(2.5)
-118%

합계
106.6
6.9
4.2
(2.8)
-67%

주1)
상기내역은 예정이므로 추후 변경될 수 있습니다.

씨알케이㈜가 예정대로 유상증자 대금으로 고금리 채무를 상환할 경우 상기 표와 같이 약 67%의 이자비용을 절감할 수 있을 것으로 기대되며, 이를 통해 씨알케이㈜의 이자지급능력을 강화하고, 점차 차입금 의존도 및 금융리스크를 절감할 계획입니다. 아울러, 금번 증자대금으로 예정된 채무 상환 시 씨알케이㈜의 부채비율은 456.69%까지 감소하여 관공서 및 대형 건설사 입찰 제한 요건을 해소할 수 있을 것으로 보이며, 이는 곧 씨알케이㈜의 수주 증대와 매출 정상화로 이어지는 선순환 구조의 재시작점이 될 것으로 판단됩니다.

[씨알케이 별도기준 유상증자 및 채무상환에 따른 재무건전성 지표 변화]

(단위 : 백만원, %)

구분
2025년 1분기
'25.07 증자 및 채무상환 이후
2025년 3분기
금번 증자 및 채무상환 이후
금번 유상증자시 변동사항

자산총계
124,890
124,890
134,688
144,688(▲10,000)
(+) 현금 200억원(증자대금 납입)(-) 현금 100억원(차입금 상환)

유동자산
85,137
85,137
94,898
104,898(▲10,000)
(+) 현금 200억원(증자대금 납입)(-) 현금 100억원(차입금 상환)

- 현금및현금성자산
7,903
7,903
10,258
20,258(▲10,000)
(+) 현금 200억원(증자대금 납입)(-) 현금 100억원(차입금 상환)

부채총계
124,869
117,805
128,698
118,698(▼10,000)
(-) 단기차입금 100억원

유동부채
104,051
96,987
111,777
101,777(▼10,000)
(-) 단기차입금 100억원

총차입금
78,543
71,479
69,103
59,103(▼10,000)
(-) 단기차입금 100억원

순차입금
70,640
63,576
58,846
48,846(▼10,000)
(-) 단기차입금 100억원

자본총계
21
7,085
5,991
25,991(▲20,000)
(+) 유상증자 200억원

유동비율
81.82%
87.78%
84.90%
103.07%
-

부채비율
594614.29%
1662.74%
2148.19%
456.69%
-

차입금 의존도
62.89%
57.23%
51.31%
40.85%
-

순차입금 의존도
56.56%
50.91%
43.69%
33.76%
-

주1) 당사 제시

또한 앞서 "회사위험 나. 재무건전성 하락에 따른 위험"에서 언급하였듯 금번 20,000백만원 규모의 일반공모 신주인수권부사채 발행을 통해 씨알케이(주)의 10,000백만원 규모의 채무상환이 이루어진다면 당사의 연결기준 부채비율과 차입금의존도는 각각 341.83%, 44.98% 수준으로 유상증자 이후 대비 6.94%p, 0.85%p 감소할 예정입니다.

[ 당사 연결 기준 공모BW 및 씨알케이 채무상환 이후 재무건전성 지표 변화 ]

(단위:, 백만원, %)

구분
2025년 3분기
공모BW
공모BW 발행 후

씨알케이 유상증자를

통한 채무상환

씨알케이 유상증자를

통한 채무상환 이후

자산총계
627,129
20,000
647,129
(10,000)
637,129

유동자산
411,560
20,000
431,560
(10,000)
421,560

- 현금및현금성자산
112,611
20,000
132,611
(10,000)
122,611

부채총계
482,927
20,000
502,927
(10,000)
492,927

유동부채
418,867
-
418,867
-
418,867

비유동부채
64,060
20,000
84,060
-
84,060

총차입금
276,585
20,000
296,585
(10,000)
286,585

순차입금
163,974
-
163,974
-
163,974

자본총계
144,202
-
144,202
-
144,202

유동비율
98.26%
-
103.03%
-
100.64%

부채비율
334.89%
-
348.77%
-
341.83%

차입금 의존도
44.10%
-
45.83%
-
44.98%

순차입금 의존도
26.15%
-
25.34%
-
25.74%

주1) 공모BW 발행 이후 시점은 채무상환등이 발생하지 않은, 공모BW 납입 직후 시점을 가정함.주2) 씨알케이 유상증자를 통한 채무상환 이후 시점은 본 건 자금조달을 통한 타법인증권취득금액 20,000백만원 중 씨알케이의 10,000백만원 채무상환을 가정함.출처 : 당사 제공

(2) 중장기 연구개발(R&D) 관련 비용씨알케이㈜는 그룹사 오텍(특수목적차량) 및 오텍캐리어(공조)와의 유기적 협업을 통해 [냉동시스템(씨알케이) + 운송 모빌리티(오텍) + 빌딩 에너지솔루션(오텍캐리어)]으로 이어지는 통합 솔루션을 제공합니다. 이는 단순 제조를 넘어 냉동 탑차부터 대형 물류센터까지 아우르는 국내 유일의 '토탈 콜드체인 솔루션' 역량입니다. 특히 오텍캐리어의 고효율 인버터 기술을 냉동,냉장 시스템에 전면 도입하여 에너지 효율을 극대화하였으며, 이를 오텍의 특수 냉동탑차에 적용함으로써 '생산지-운송-저장-소비' 전 단계의 에너지 절감을 실현하고 있습니다. 나아가 AI·IoT 기반의 통합 관제 플랫폼을 통해 차량과 물류센터의 온도 및 장비 상태를 실시간으로 제어하는 국내 유일의 '지능형 토탈 콜드체인 솔루션'역량을 확보하고 있습니다. 이러한 그룹사 간 기술 융합은 최근 바이오 콜드체인 및 이동형 의료 음압병동 등 고부가가치 특수목적 시장으로의 확장으로 이어지고 있습니다. 상기한 내용과 관련하여 금번 씨알케이㈜ 유상증자 대금 중 5,000백만원은 씨알케이㈜의 에너지 절감 등을 위한 차세대 친환경 냉매 기술과 고효율 인버터 시스템 투자자금으로 사용될 예정이며, 구체적으로 2026년 1분기부터 2027년 1분기까지 아래와 같이 자금을 집행할 계획입니다.

[탄소중립 대응 냉매 및 고효율 시스템 R&D 투자 자금집행 계획]
단위: 억원

구분

세부 내용
2026년
2027년
합계

1Q
2Q
3Q
4Q
합계
1Q

1
NDC2035 정부정책 대응,친환경 냉동시스템 신규 시험 설비투자
-
5.0
5.0
10.0
20.0
-
20.0

2
Low GWP R455A냉동기 라인업 신규개발 투자
5.0
5.0
5.0
5.0
20.0
-
20.0

3
CO2 자연냉매 냉동기 신규 개발 투자
-
-
-
-
-
10.0
10.0

합계
5.0
10.0
10.0
15.0
40.0
10.0
50.0

주1)
상기내역은 예정이므로 추후 변경될 수 있습니다.

① 친환경 냉동시스템 시험 설비 구축 NDC 2035 정책에 발맞추어 정규 규격 시험 및 효율 평가가 가능한 KOLAS 인증 설비와 다양한 냉동 공조 기기(냉동기와 유닛쿨러, 냉동기와 오픈쇼케이스, 유닛쿨러 단독 시험 가능 설비)의 통합 시험 인프라를 구축할 계획입니다. 아울러 극한/혹서(-40~50도)의 환경 테스트 챔버와 Low GWP 가연성 냉매 취급을 위한 가스 감지 및 방폭 안전 시스템을 도입하여 R&D 역량을 고도화할 계획입니다. 주요 내역으로는 냉동기와 유닛쿨러, 냉동기와 오픈쇼케이스, 유닛쿨러 단독 시험이 가능한 설비 구축 등에 사용할 계획이며, 총 2,000백만원을 사용할 계획입니다.② Low GWP(R455A) 냉동기 라인업 개발 씨알케이㈜는 정부의 강화된 친환경 냉매 규제(GWP 150 미만)에 선제적으로 대응하고, 고효율기자재 인증을 획득하기 위하여 고성능 팬, 열교환기 등 핵심요소 기술과 CFD 기반의 사이클 제어 최적화 솔루션을 개발할 예정입니다. 이와 함께 15 ~ 30HP급 중대형 전용 샤시를 신규 개발하여 원가 절감 및 품질 경쟁력을 확보함으로써 업계 선두 지위를 공고히 다지고자 합니다.약 1년간 총 2,000백만원을 투입하여, 국가연구사업 연계 및 기술확보를 추진하여 리테일 고객 대상 냉동기 시제품 개발 및 출시를 추진할 계획이며, 30HP 제품을 우선 출시 후 고객 수요에 따라 15/20/25HP 싱글 및 통합 멀티라인업 제품을 개발 및 출시 예정입니다.

[중장기 HFO냉매 냉동기 개발 로드맵]

중장기 hfo냉매 냉동기 개발 로드맵.jpg
중장기 hfo냉매 냉동기 개발 로드맵

(출처: 당사 제공)

③ CO2 자연냉매 냉동기 개발 유럽 등 글로벌 선진 시장 공략 및 국내 친환경 수요에 대응하고자 GWP 1 수준의 자연냉매(CO2)를 적용한 고효율 인버터 냉동기(10~20HP) 및 유닛쿨러를 개발할 계획입니다. 초임계 부스터 사이클 제어, 전산해석(CFD) 기반의 고효율 핵심 기술 등 차별화된 핵심 기술과 저온,중온 동시 대응이 가능한 고압 안전 설계를 적용하여 제품의 신뢰성을 확보할 예정입니다. 아울러, 전용 중대형 샤시 개발을 통해 원가 및 제조 품질 경쟁력을 강화하여 시장 점유율을 적극 확대해 나갈 계획입니다.

[중장기 자연냉매 냉동기 개발 로드맵]

중장기 자연냉매 냉동기 개발 로드맵.jpg
중장기 자연냉매 냉동기 개발 로드맵

(출처: 당사 제공)

(3) 글로벌 공급망 확충 및 디지털 비즈니스 플랫폼 고도화 관련 비용씨알케이㈜는 CRK SQUARE라는 AI·IoT 기반의 원격 모니터링 및 예지 정비 플랫폼을 구축하여 기존 제조 중심의 수익 모델을 서비스 플랫폼(B2B Service)으로 고도화하고 있습니다. 이는 2023년 약 7.4조 원에서 2030년 약 13.4조 원으로 연평균 9.5%의 고성장이 전망되는 콜드체인 물류 시장(출처: Blueweave Consulting)과, 동기간 연평균 6.3%의 안정적 수요 확대가 기대되는 업소용 장비 시장(출처: Next MSC)의 성장 기회를 선점하기 위한 핵심 전략입니다. 또한, '콜드체인 냉동·냉장 시스템 효율관리제도' 및 '친환경 대체 냉매 개발' 등 다수의 국책 과제를 수행하며 2050 탄소중립 로드맵에 발맞춘 미래 시장을 선점하고 있습니다. 금번 자금 조달을 통한 재무구조 개선은 이러한 국책 과제 및 대형 프로젝트 수주 경쟁력을 회복시켜 씨알케이 및 오텍그룹의 미래 성장 동력을 가속화할 것입니다.씨알케이㈜는 금번 증자 대금을 활용하여 기존 제조 중심의 사업구조를 탈피하고, 수익성을 극대화하기 위하여 '디지털 플랫폼(CRK SQUARE)' 고도화와 '프랜차이즈/업소용 신시장' 진출에 투자를 진행할 계획입니다. 또한, 글로벌 소싱 체계 구축을 통해 원가 경쟁력을 확보하고자 하며, 구체적으로 아래와 같이 자금을 집행할 계획입니다.

[글로벌 공급망 확충 및 디지털 비즈니스 플랫폼 고도화 계획]
단위: 억원

구분
세부 내용
2026년
2027년
합계

1Q
2Q
3Q
4Q
합계
1Q

글로벌 제품 공급망 구축
플러그인 제품 경쟁력 강화를 위한 해외 개발
1.0
2.0
4.0
6.0
13.0
5.0
18.0

CRK SQUARE 플랫폼 구축
스퀘어 확대 고도화 개발(정속형, 업소용으로 확대 운영)
1.0
-
2.0
-
3.0
2.0
5.0

온라인 플랫폼 구축 (물류, 시스템
1.0
3.0
1.0
1.0
6.0
2.0
8.0

프랜차이즈 시장 진출
제품 라인업 확대 (제빙기, 제과쇼케이스)
-
2.0
2.0
2.0
6.0
1.0
7.0

창고 / 물류비
-
-
2.5
2.5
5.0
7.0
12.0

합계
3.0
7.0
11.5
11.5
33.0
17.0
50.0

주1)
상기내역은 예정이므로 추후 변경될 수 있습니다.

① 글로벌 제품 공급망 구축 씨알케이㈜의 주력 제품인 냉동평대, 쇼케이스, 플러그인 등의 가격 경쟁력을 회복하기 위해 해외 개발 및 생산 거점을 확보하고, 관련 금형 및 설비 투자를 선제적으로 진행하여 글로벌 수준의 원가 우위를 달성할 계획이며, 구체적으로는 아래와 같이 사용할 예정입니다.

[글로벌 제품 공급망 구축 로드맵]

글로벌 제품 공급망 구축 로드맵.jpg
글로벌 제품 공급망 구축 로드맵

(출처: 당사 제공)

② CRK SQUARE 플랫폼 고도화 및 온라인 플랫폼 구축CRK SQUARE는 콜드체인 전 영역(저온창고, 운송, 유통 등)을 AI ·IoT로 연결하여 실시간 모니터링 및 자동화된 예지 정비를 제공하는 통합 관제 플랫폼입니다. 씨알케이㈜는 현재 통합 관제 솔루션 구축을 완료하여 관리범위를 타사 제품 및 에어컨까지 확장하였으며 향후 구매·배송·렌탈 서비스까지 원스톱으로 제공하는 온라인 비즈니스 모델을 구축하여 B2B 서비스 시장 내 지배력을 강화할 계획입니다.

[ CRK SQUARE 플랫폼 ]

crk square 플랫폼.jpg
crk square 플랫폼

(출처: 당사 제공)

③ 프랜차이즈 시장 진출 및 물류 인프라 확충개인화 ·N극화 등으로 세분화되는 외식 창업 트렌드와 차별화된 경험을 중시하는 소비 성향에 발맞춰 에너지 소비효율 1등급 냉장고 및 소형 특화 가전 등 고부가가치 라인업을 확대하고, AI Vision 기술이 내재화된 차세대 무인 솔루션을 개발하여 시장 흐름을 선도할 계획입니다. 특히, 유지보수나 관련 기술에 익숙하지 않은 비전문 창업가들을 위해 CRK SQUARE 기반 밀착형 케어 서비스를 제공하는 한편, 물류 인프라 확충과 물류센터 통폐합을 추진하여 운영 효율성과 수익성을 극대화하고자 합니다.

[ 프랜차이즈 시장 추이 및 전망 ]

프랜차이즈 시장 추이 및 전망.jpg
프랜차이즈 시장 추이 및 전망

(출처: 당사 제공)

상기한 내용과 관련하여 자금의 사용목적 상세 내용은 본건 신고서 V.자금의 사용목적 부분을 참고하시어 투자판단을 하여주시기를 부탁드립니다.

나) 주주 권익 보호를 위한 회사정책

당사는 금번 신주인수권부사채로 인해 주주들의 지분이 다소 희석될 수 있음을 충분히 인지하고 있으며, 이에 따라 신주인수권부사채 발행 이후의 명확한 비전 제시 등을 통해 지속적으로 주주 소통을 강화할 예정입니다. 금번 납입대금을 전략적으로 활용하여 회사의 경쟁력을 강화할 예정이며 이를 통해 기업 가치 상승을 유도하여 중장기적으로 주주 가치를 극대화하도록 노력할 예정입니다.

[ 주주 커뮤니케이션
완료 사항 ]

주요활동
일자
주요내용

1. 공시 및 IR자료 공개
2025-12-16
공모 신주인수권부사채 공시, 당사 홈페이지 IR자료 게재

2. 보도자료 배포
2025-12-12

공모 신주인수권부사채 관련 보도자료 보도 진행

(언론보도를 통해 공모 신주인수권부사채 관련 전반적인 내용을

다양한 이해관계자들이 즉시 확인 가능하도록 정보 제공)

3. 국내/외 기관투자자 미팅
2025-12-17
주주설명회 개최

출처 : 당사 제시

대표적으로, 당사의 홈페이지를 통해 2025년 12월 12일 최초 증권신고서 공시 이후 금번 신주인수권부사채 발행과 관련된 핵심 정보와 자금 조달 목적 등의 주요 사항을 구체적으로 정리한 IR자료와 주주서한을
게재하였습니다.

[ 주주서한 게재 내용 ]

주주서한 게재내용.jpg
주주서한 게재내용

출처 : 당사 홈페이지

또한 금번 신주인수권부사채 발행과 관련해서 자금조달 배경과 기대효과 등이 포함된 보도자료를 준비하여 시장에 전달
하였으며, 이를 통해 외부 투자자와 언론, 애널리스트 등 다양한 이해관계자들이 당사의 의사결정을 정확히 이해하고, 불필요한 추측이나 오해를 방지할 수 있도록 하고자 합니다.

[ 보도자료 - 2025.12.12 ]

<오텍, 200억원 규모 BW 발행 결정...>

특수목적 차량 제조 전문기업 오텍이 12일 공시를 통해 200억원 규모의 공모신주인수권부사채(BW) 발행을 결정했다고 밝혔다.

오텍은 연 4.0%의 금리를 제시했고 예정 청약일은 2026년 1월 7~8일이다. BW는 채권에 ‘미래에 특정 가격으로 회사 주식을 살 수 있는 권리’가 붙어 있는 금융상품이다. 투자자는 이자를 받으면서도 주가가 오르면 미리 정해진 가격으로 주식을 매수해 차익을 얻을 수 있고, 기업 입장에서는 자금 조달 수단으로 활용한다.

이번 BW 발행을 통해 조달되는 자금은 그룹의 콜드체인 솔루션 사업 역량을 강화하고 차입구조를 개선하는 데 활용될 예정이다. 구체적으로는 △콜드체인 시스템의 AI기반 원격 모니터링 플랫폼 고도화(13억원) △콜드체인 주력 제품의 해외 공급망 구축(18억원) △수익성 극대화를 위한 프랜차이즈 시장 진출(19억원) △냉동 공조 기기의 통합시험 인프라 구축(20억원) △친환경 냉매 규제 선제적 대응 및 고효율기자재 인증을 위한 냉동기 라인업 개발(20억원) △자연냉매 적용 고효율 인버터 냉동기 개발(10억원) △차입구조 개선(100억원) 등이다.오텍 관계자는 “오텍은 이번 BW발행을 통해 콜드체인 솔루션 사업 역량을 근본적으로 강화하고, 이를 바탕으로 그룹 사업 포트폴리오의 안정적인 성장 기반을 다질 것”이라고 밝혔다.

출처 : 당사 제시

아울러 향후 본 건과 관련해 시장의 반응이나 추가적인 설명이 필요한 사안이 발생할 경우, 후속 보도자료나 공식 입장문, 기업설명회 등을 통해 지속적으로 소통하며, 투명한 정보 전달 체계를 유지해 나가겠습니다.당사는 하기와 같이 주요 기관투자자 대상으로 IR을 진행하여 신주인수권부사채 발행의 배경, 목적, 기대 효과와 당사의 중장기 사업전략 등에 대해
상세히 설명을 계획대로 진행하였으며, 증권사 애널리스트 대상으로도 적극적으로 소통하여, 시장 내에 충분한 정보가 전달될 수 있도록 노력할 계획입니다.

[기업설명회(IR) 개최(안내공시)]

1. 일시 및 장소
일시
2025-12-17
14:00

장소
서울시 영등포구 선유로 146(이앤씨드림타워)B1, 세미나실

2. 참가 대상자
국내 기관 투자자, 개인투자자 등

3. 개최목적
공모 신주인수권부사채 관련 설명회

4. 개최방법
대면미팅 및 질의응답

5. 후원기관
신한투자증권

6. 주요 설명회내용(요약)
신주인수권부사채 관련 설명 및 질의응답

7. 결정일자
미정

8. IR 자료
게재일시
2025-12-16

관련 웹페이지
http://autech.co.kr

9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 본 기업설명회 자료는 기업설명회 당일 당사 홈페이지에 게시할 예정입니다. (http://autech.co.kr)- 상기 일정은 당사 사정에 의해 변경될 수 있습니다.

※ 관련공시
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아울러, 당사는 금번 공모 신주인수권부사채 발행 관련 이사회 진행 시 하기와 같은 내용을 논의하였으며, 결과적으로 공모 신주인수권부사채 발행을 결정하였습니다.

[ 본건 관련 이사회 주요 논의 내용 ]

당사가 추진 중인 이번 신주인수권부사채(BW) 발행은 오텍그룹의 미래 성장 동력을 확보하기 위한 전략적 결정으로, 금번 이사회를 통해 총 200억 원 규모의 발행을 최종 결의하였습니다. 타 조달수단 검토 과정에서 유상증자는 지난 7월 이미 한 차례 실시한 이력이 있어 단기간 내 재차 진행 시 기존 주주들의 지분 가치 희석 및 주가 하락 압력이 가중될 수 있다는 점을 고려하였고, 금융기관 차입은 현재의 고금리 기조 유지에 따른 과중한 금융비용 부담과 부채비율 상승으로 인한 재무 건전성 악화 우려가 있어 배제되었습니다. 반면, BW는 투자자에게 신주인수권을 부여하는 대신 일반 사채 대비 현저히 낮은 표면이율로 조달이 가능하여 당사의 이자비용을 절감할 수 있으며, 향후 주가 상승 시 권리 행사를 통한 자본 확충으로 부채비율을 개선할 수 있는 재무적 유연성을 갖추고 있어 최적의 대안으로 선정되었습니다. 또한, 공모 BW의 경우 시가총액 대비 다소 큰 규모의 자금을 조달함에 있어서, 유상증자와는 달리 최초 공시자료 게재 이후 주가하락에 따른 공모금액에 변동이 발생하지 않는 안정적인 자금조달 방안이라고 판단하였습니다. 이렇게 확보된 자금은 자회사 씨알케이(주)의 증자 참여에 투입되어, R&D 및 설비 투자, 차입금 상환 등에 활용될 예정입니다. 이러한 씨알케이(주)에 대한 지원은 오텍그룹 전체 연결 실적의 성장을 견인할 것이며, 이는 결국 오텍의 기업 가치 재평가와 주주 가치 제고로 이어지는 선순환 구조를 완성하는 핵심 동력이 될 것입니다.

출처 : 당사 제시

상기 기재한 바와 같이 당사는 금융감독원의 중점심사 대상으로 선정되었으며, 이에 따라 본 공시서류는 공시 심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 공시서류상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 향후 감독기관으로부터 당사가 현재까지 파악하지 못한 기타 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.특히, 「코스닥시장 상장규정」 제28조(관리종목), 「코스닥시장 상장규정」 제38조(상장의 폐지) 및 「코스닥시장 상장규정」 제38조의2(실질심사위원회의 심사 등)"에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시여 주시기 바랍니다.

라. 경영환경변화 및 분석 정보의 한계 등에 따른 위험
대내외적 경영환경 변화에 따라 당사 실적의 급변동이 있을 경우 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있으므로, 상기 투자위험요소 및 본 증권신고서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분이 독자적으로 결정해야 함을 유의하시기 바랍니다.

당사의 주가는 국내외 주식시장 환경 변화와 같은 외부적 요인 및 당사의 경영환경의 변화 등 금번 신주인수권부사채 발행에 따른 전 과정에서 다양한 영향을 받아 하락할 수 있습니다.본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 본 주식을 청약하고자 하는 투자자께서는 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 상기 투자위험요소 뿐만 아니라 다른 부분 또한 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을배제할 수는 없습니다. 따라서 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단할 필요가 있습니다.당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 불안정한 경제상황 및 공매도 재개 등에 의하여 직·간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 실제 결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생할 경우, 당사 및 종속회의 사업환경과 재무상태, 기타 운영결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따른 주가 하락으로 투자자께서는 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 주식의 투자금액의 일부 또는 전부를 잃을 수 있습니다.또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

마. 예금자보호법 미적용 대상
본 신주인수권부사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 당사가 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

당사가 원금상환일과 조기상환일에 상환 의무를 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하여 연체이자를 지급
합니다. 단, 동 연체대출최고이율이 본 신주인수권부사채의 만기보장수익률을 하회하는 경우에는 본 신주인수권부사채의 만기보장수익률을 적용합니다.

바. 채권시장의 변동성확대에 따른 위험
최근 급변하고 있는 채권시장의 변동성에 의해 채권투자자는 예측하지 못한 시장금리 상승에 따른
채권가격 하락으로 평가손실을 입는 등 시장위험에 노출될 가능성이 있으며, 시장충격 등으로 채권거래가 급격하게 위축되는 경우 본 사채의 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성에 제약
을 받을 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

사. 사채권 미발행에 관한 사항

본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록으로 발행되므로 사채권은 발행하지 아니합니다.

본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.

아. 효력발생의 의미
증권신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이
증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

자. 기한의 이익 상실
당사가 본 신주인수권부사채의 발행과 관련하여
사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

당사가 본 신주인수권부사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 신주인수권부사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에게 서면통지를 함으로써 당사가 본 신주인수권부사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.사채관리계약서상 기한의 이익 상실에 관한 사항은 아래와 같습니다. ("사채관리계약서 제1-2조 제20항") "갑"은 발행회사를 말하며 "을"은 사채관리회사를 말합니다.

[사채관리계약서 발췌]

20. "발행회사"의 기한의 이익상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “발행회사”는 즉시 "본 사채"에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 "사채관리회사", “모집주선회사”에게 이를 통지하여야 한다.

가. “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차 개시의 신청을 한 경우

나. “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “발행회사”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “발행회사”가 이에 동의(“발행회사” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “발행회사”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

다. “발행회사”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

라. “발행회사”가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

마. “발행회사”의 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “발행회사”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “발행회사”가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

바. "본 사채"의 원금 또는 이자에 대한 지급기일이 도래하였음에도 “발행회사”가 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

사. “발행회사”가 "본 사채" 이외 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

아. “발행회사”에 대하여 기업구조조정 촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후 기업의 통보가 있거나 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다.)

자. “발행회사”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금 감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

차. 감독관청이 “발행회사”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우(“중요한 영업”이라 함은 “발행회사”의 업종, 사업구조 등을 고려할 대 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 “발행회사”가 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

카. 기타 사정으로 “발행회사”의 경영상 중대한 영향을 미치는 사건이 발생하여, “발행회사”가 "본 사채” 조건 상의 의무를 이행할 수 없다고 "사채관리회사"가 합리적으로 판단하였을 때

차. 신용등급 평가 관련 위험당사는 「증권 인수업무에 관한 규정」 제11조의2에 의거, 당사가 발행할 제13회 무보증 공모 신주인수권부사채에 대하여 2개 신용평가전문회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 본 사채는 한국기업평가㈜, NICE신용평가㈜로부터 각각 BB-(안정적) 및 BB-(안정적)등급을 받았습니다. 등급의 정의 및 등급전망은 아래와 같습니다.

당사는 「증권 인수업무에 관한 규정」 제11조의2에 의거, 당사가 발행할 제13회 무보증 공모 신주인수권부사채에 대하여 2개 신용평가전문회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 본 사채는 한국기업평가㈜, NICE신용평가㈜로부터 각각 BB-(안정적) 및 BB-(안정적)등급을 받았습니다. 등급의 정의 및 등급전망은 아래와 같습니다.

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook
주요 평가근거

한국기업평가㈜
BB-
최소한의 원리금 지급확실성은 인정되나, 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음.
Stable(안정적)
- 주력시장 내 중위권 시장지위 등 감안 시 일정 수준 사업안정성 인정- 상위권 업체와의 가격경쟁 심화 등으로 수익성 저하 추세- 운전자본부담 및 누적된 당기순손실로 재무안정성 열위- 향후 수익성은 소폭 회복 예상되나 재무안정성 개선은 제한적일 전망

NICE신용평가㈜
BB-
원리금 지급확실성에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성 면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음
Stable(안정적)
- 다각화된 사업포트폴리오와 주력 사업부문 중심의 매출 기반 확보- 최근 수년간 저조한 영업실적 시현- 높은 운전자금 소요가 지속되면서 현금흐름 개선 제약- 외부차입 의존도 확대에 따른 재무안정성 저하 추세

- 신용평가의 개요(1) 당사는 "증권 인수업무에 관한 규정" 제11조에 의거 당사가 발행할 제13회 무보증신주인수권부사채 권면금액 200억원에 대하여 2개 이상 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 한국기업평가㈜ 및 NICE신용평가㈜의 신주인수권부사채 등급평정은 원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자 정보를 제공하는 업무입니다.(2) 또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하jjj고자 하는 것으로, 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의 만기 전이 라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에 영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

카. 환금성 제약 관련 위험
금번 발행되는 ㈜오텍 제13회 신주인수권부사채는 신주인수권증권과 신주인수권이 분리된 채권이 각각 상장되어 유통되는 분리형 신주인수권부사채이며, 신주인수권증권의 상장예정일은 2026년 01월 26일, 신주인수권이 분리된 채권의 상장예정일은 2026년 01월 13일입니다. 한국거래소의 채무증권신규상장심사요건(코스닥시장 상장규정 제70조)을 충족하고 있으므로 한국거래소의 상장심사를 통과할 수 있을 것으로 사료되나, 만일 신규상장의 승인을 받지 못하게 된다면 공모 후에도 한국거래소시장에서 본 신주인수권부사채를 용이하게 매매할 공개 유가증권시장이 없게 되어 환금성에서 큰 제약을 받을 수 있으므로 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

타. 신주인수권부사채의 조건
본 신주인수권부사채의 행사대상 주식은 유가증권 시장에 상장되어 유통되고 있는 ㈜오텍 보통주식이며, 행사가격은 2,017원(예정)으로 본 행사가액과 관련하여 시가하락에 의한 행사가격 등은 발행시 행사가격의 70%에 해당하는 가액까지 하향조정(Refixing) 할 수 있습니다.

본 신주인수권부사채의 행사대상 주식은 유가증권 시장에 상장되어 유통되고 있는 ㈜오텍 보통주식이며, 행사가격은 2,017원(예정)으로 본 행사가액과 관련하여 시가하락에 의한 행사가격 등은 발행시 행사가격의 70%에 해당하는 가액까지 하향조정(Refixing) 할 수 있습니다. 또한, 당사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하거나, 신주인수권 또는 신주인수권이나 신주전환권이 부착된 회사채의 발행 등으로 신주인수권을 부여하는 증권을 발행하는 경우 다음과 같이 조정되게 됩니다. 하기의 조정 취지는 회사의 기업가치가 동일한 상황에서 시가보다 낮은 가액으로 신주가 발행됨으로 인하여 1주당 기업가치 또는 1주당 주가가 줄어드는 이론적 효과를 신주인수권권의 행사가액에도 동일하게 반영하기 위한 것입니다.

[신주발행시 행사가액 조정 산식]

1) "본 사채"의 신주인수권증권 보유자가 신주인수권 행사청구를 하기 전에 "발행회사"가 아래 (i) 또는 (ii)의 발행 당시 "시가"를 하회하는 발행가액으로 (i) 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하거나, (ii) 신주인수권 또는 신주인수권이나 신주전환권이 부착된 회사채의 발행 등으로 신주인수권을 부여하는 증권을 발행하여 그 행사가액 조정에 관한 사항이 발생하는 경우에는 다음과 같이 행사가액을 조정한다. 본 사유에 따른 "행사가액"의 조정일은 (i)의 경우 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 인한 신주의 발행일로 하며, (ii)의 경우 해당 증권의 발행일로 한다.

▶ 조정 후 행사가액 = 조정 전 행사가액 × [{A+(BxC/D)} / (A+B)]

A: 기발행주식수

B: 신발행주식수

C: 1주당 발행가격

D: 시가

다만, 위 산식 중 "기발행주식수"는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재 "발행회사"의 발행주식 총수로 하며, (ⅱ)의 경우 "신발행주식수"는 동 신주인수권 혹은 전환권의 행사로 발행될 주식의 수로 한다(전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우 "신발행주식수"는, 당해 사채 발행 시 전환가액으로 전부 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행 시 행사가액으로 신주인수권이 전부 행사될 경우 발행될 주식의 수로 함) 또한 위 산식 중 "1주당 발행가액"은 주식분할, 무상증자, 주식배당의 경우에는 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우에는 '당해 사채발행 시 전환가액 또는 행사가액'으로 하고, "시가"는 '당해 발행가액 산정의 기준이 되는 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (후속규정이 있는 경우 그 후속규정을 포함함)에 따른 기준주가’로 하며, 위의 산식에 의한 ‘조정 후 행사가액’의 호가단위 미만은 절상한다.

2) 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등에 의하여 신주인수권 "행사가액"의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등 직전에 신주인수권이 행사되어 전액 주식으로 배정되었더라면 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등 직후에 신주인수권 행사 권리자가 가질 수 있었던 주식수가 행사주식수가 되도록 "행사가액"을 조정한다. 본 사유에 따른 "행사가액" 조정일은 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등의 기준일로 한다.

3) 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자 및 주식 병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 행사가액을 조정한다. 단, 감자 및 주식병합 등을 위한 주주총회 결의일 전일을 기산일로 하여 "증권의 발행 및 공시등에 관한규정" 제5-22조 제1항 본문의 규정에 의하여 산정(제3호는 제외한다)한 가액(이하 "산정가액"이라 한다)이 액면가액 미만이면서 기산일 전에 행사가액을 액면가액으로 이미 조정한 경우(행사가액을 액면가액 미만으로 조정할 수 있는 경우는 제외한다)에는 조정 후 행사가액은 산정가액을 기준으로 감자 및 주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향 조정한 가액 이상으로 조정한다.

4) 상기의 제1)목 내지 제3)목에 의한 "행사가액" 조정과 별도로 '증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제5-23조 제2호에 의하여 "발행회사"의 기명식 보통주식의 시가 하락에 따른 "행사가액" 조정을 하기로 한다. "본 사채" 발행일로부터 매 3개월이 경과한 날마다 신주인수권 “행사가액”을 조정하되, 해당 '신주인수권 행사가액 조정일 전일'을 기준으로 하여 산정한 "발행회사"의 보통주의 1개월 "가중산술평균주가", 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액과 최근일 "가중산술평균주가" 중 낮은 가격이 직전 신주인수권 "행사가액"보다 낮은 경우, 그 낮은 가격으로 "행사가액"을 조정한다. 다만, 본목에 따른 신주인수권 행사가액의 최저 조정한도는 발행 시 신주인수권 "행사가액"(조정일 전에 신주의 할인발행 등의 사유로 신주인수권 "행사가액"을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가격)의 70%에 해당하는 가액으로 한다. '시가 하락에 따른 신주인수권 행사가액 조정일'은 아래와 같다.

- 아 래 -

2026년 04월 12일, 2026년 07월 12일, 2026년 10월 12일, 2027년 01월 12일,

2027년 04월 12일, 2027년 07월 12일, 2027년 10월 12일, 2028년 01월 12일,

2028년 04월 12일, 2028년 07월 12일, 2028년 10월 12일, 2029년 01월 12일.2029년 04월 12일, 2029년 07월 12일, 2029년 10월 12일, 2030년 01월 12일.2030년 04월 12일, 2030년 07월 12일, 2030년 10월 12일, 2031년 01월 12일.

5) 조정된 "행사가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 "행사가액"으로 하며, "본 사채"에 부여된 신주인수권의 행사로 인하여 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 "본 사채"의 발행가액의 합계액을 초과할 수 없다. 단, "본 사채"는 각 청약자에게 건별 배정되며, 행사청구 시 소수점 이하의 단수주에 대해서는 배정하지 않고 미발행되므로, 각각 배정된 신주인수권 행사로 인해 발행되는 주식의 발행가액의 총합계액은 "본 사채"의 발행가액의 합계액에 미달될 수 있다.

6) 위 각목의 산식에 의한 조정 후 신주인수권 "행사가액" 중 호가단위 미만 금액은 이를 절상하며, 조정 후 신주인수권 "행사가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 이하인 경우에는 그 "행사가액"을 액면가로 한다.

7) 위 각목의 사유에 의한 "행사가액" 조정에 따라, 조정된 "행사가액"으로 신주인수권이 행사되었을 경우 합산된 주식발행금액을 동일하게 하기 위하여, "신주인수권증권" 1주당 행사비율을 아래와 같이 조정한다.

- 아 래 -

▶ 조정 후 행사비율 = 최초 행사비율(100%) × 최초 행사가액 ÷ 조정 후 행사가액

(단, 소수점 아래 다섯째자리 이하는 절사한다.)

파. 계약의 해제 및 해지 조건
당사가 본 신주인수권부사채의 발행에 대해 "모집주선회사"와 체결한 모집주선계약서와 관련하여 거래가 중단되거나 중대한 제한이 발생하는 등의 경우, 본 신주인수권부사채의 "모집주선회사"는 당사에게 서면으로 통지함으로써 본 계약 전부를 해지 또는 해제할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 모집주선계약서를 참고하시기 바랍니다.

당사가 본 신주인수권부사채의 발행에 대해 "모집주선회사"와 체결한 모집주선계약서와 관련하여 거래가 중단되거나 중대한 제한이 발생하는 등의 경우, 본 신주인수권부사채의 "모집주선회사"는 당사에게 서면으로 통지함으로써 본 계약 전부를 해지 또는 해제할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 모집주선계약서를 참고하시기 바랍니다.

[모집주선계약서 제 21조 (해지 또는 해제) 발췌]

1. "모집주선회사"는 다음 각 호의 경우 "발행회사"에게 통보함으로써 본 계약을 해지 또는 해제할 수 있다.

(1) "발행회사"가 본 계약상의 의무 또는 진술 또는 보장사항을 위반한 때

(2) 본 계약을 체결한 후, "한국거래소"가 개설한 증권시장에서 일반적으로 거래가 중단되거나 거래에 중대한 제한이 가해진 경우, 또는 "한국거래소"나 장외시장에서 "발행회사" 또는 그 자회사가 발행한 증권의 거래가 중단되거나 동 거래에 중대한 제한이 발생한 경우

(3) "한국거래소", "발행회사", "발행회사"가 속하는 업종 또는 국내경제에 중요한 불리한 상황이 발생하거나 발생이 예상되어 본 계약에서 예정한 "본 사채"의 발행이 바람직하지 않다고 "모집주선회사"가 판단하는 경우

(4) 본 계약 제6조 제2항에 의하여 "모집주선회사"가 계약을 해지 또는 해제하고자 하는 경우

2. 위 제1항에 의하여 본 계약이 해지 또는 해제되는 경우, "모집주선회사"는 해지 또는 해제전까지 본 계약과 관련하여 지급하였거나 또는 발생한 모든 비용에 대하여 "발행회사"에게 청구서를 제시하고, "발행회사"는 청구서의 수신일 7일 이내에 위 청구액을 지급한다.

3. 본 계약의 각 보장조항, 확약조항 및 책임조항 기타 그 성질상 효력을 계속 유지함이 타당하다고 인정되는 본 계약의 각 조항은 본 계약의 해지 또는 해제 이후에도 유효하다.

하. 차입공매도 신주인수권부사채 참여 제한 관련 위험
금융위원회의 공매도 제도개선 관련 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」및 「동법 시행령」의 일부 개정에 따라, 주권상장법인이 신주인수권부사채 발행 계획이 공시된 이후 신주인수권 행사가액이 결정되기 전까지, 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 해당 사채 발행에 따른 신주인수권부사채의 취득을 제한하며, 신주인수권 행사가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 예외적인 경우에만 취득이 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4, 「동법 시행령」제208조의4). 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

주권상장법인이 신주인수권부사채 발행 계획을 공시한 이후 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 신주인수권부사채의 취득을 제한하되, 예외적인 경우 취득을 허용하고 있습니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4, 「동법 시행령」제 208조의4). 이와 관련 사채 발행에 따른 신주인수권부사채의 취득이 제한되는 공매도 시점과 취득이 허용되는 예외사유를 시행령에서 정하도록 위임하고 있습니다.시행령에 따르면, 신주인수권부사채의 모집 또는 매출 계획이 처음 공시된 다음 날(2025년 12월 13일)부터, 최종 신주인수권 행사가격 산정이 결정되는 날(2026년 01월 02일)까지 공매도 한 경우 신주인수권부사채의 취득이 제한됩니다. (「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제208조의4 제1항)다만, 다음의 경우 공매도를 통해 신주인수권 행사가액에 부당한 영향을 미쳤다고 보지 않아 신주인수권부사채의 취득이 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제208조의4 제2항).ⅰ) 마지막 공매도 이후 발행가격 산정 기산일까지 공매도 주문 수량 이상을 증권시장 정규거래시간에 매수(체결일 기준)ⅱ) 금융위원회가 정하는 기준을 충족한 독립된 거래단위를 운영하는 법인 내에서 공매도를 하지 않은 거래단위가 증자참여ⅲ) 시장조성 또는 유동성공급을 위한 거래과정에서 공매도상기 공매도제도 개선 관련 자본시장법 시행령 개정안에 따라, 당사의 주식을 해당 기간 동안 공매도하는 투자자께서는 금번 유상증자 참여가 제한될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 해당 법령과 관련된 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

거. 관리종목 및 상장폐지 위험

최근 상장 기업에 대한 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 증권신고서 제출 전일 현재 당사는 관리종목 지정 또는 코스닥시장 퇴출 요건 중 해당되는 사항이 없습니다. 그러나, 향후 당사의 재무상태가 지속적으로 악화되어 자본잠식 상태가 나타나거나 영업실적 적자가 지속되는 등의 내생적 변수, 또는 보통주 거래량 급락 등의 예상하지 못한 외생적 변수로 인하여 상장규정에 저촉되는 상태가 될 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시고, 회사의 실적, 재무상태 및 주식 시장의 상황을 한국거래소 상장규정과 함께 주의깊게 모니터링하실 필요성이 있습니다.

특히 코스닥시장상장규정 제53조(관리종목), 코스닥시장상장규정 제54조(형식적 상장폐지) 및 제56조(상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지) 등의 규정사항에 해당되어 관리종목 지정 및 상장폐지 등이 발생할 위험에 유의하시기 바랍니다.

국내 금융시장에서 불공정거래가 빈번하게 발생하고 예상하지 못한 시점에 부실기업이 발생하게 되면서, 금융위원회와 금융감독원, 한국거래소 등의 유관기관에서는 상장기업에 대한 관리감독기준을 강화하고 있습니다. 특히 코스닥 상장기업인 당사가 상장기업 관리 감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지 실질심사, 상장폐지, 불성실법인 지정에 따른 벌금 및 벌점 부과 등의 조치가 취해질 수 있습니다.당사가 속해 있는 코스닥시장의 관리종목 지정 및 상장폐지와 관련한 주요 요건들은 다음과 같으며, 증권신고서 제출일 현재 해당요건은 없습니다.

[ 코스닥시장 관리종목 지정요건 및 상장폐지요건]

구분
분류
요건

1) 매출액미달(별도)
관리종목
최근 사업연도 30억 원 미만 (지주회사는 연결기준)

- 이익미실현기업 또는 기술성장기업은 상장후 5년간 미적용

- 기술성장기업 중 A), B), C) 중 어느 하나에 해당하는 제약·바이오기업은 최근 사업연도 미적용

A) 최근 사업연도 말「제약산업 육성 및 지원에 관한 특별법」에 따른 혁신제약기업이 세칙으로 정한 요건을 충족하는 경우

B) 최근 사업연도의 일평균 시가총액 4,000억 이상이며, 그 금액이 현재의 자본금을 초과하는 기업이 세칙으로 정하는 요건을 충족하는 경우

C) 최근 3사업연도의 매출액 합계 90억 이상이며, 최근 사업연도의 직전 사업연도의 매출액이 30억 이상인 경우

상장폐지
2년 연속 매출액 30억 원 미만

[실질심사] 이익미실현기업 관련 관리종목지정 유예기간 중 최근 3사업연도 연속으로 매출액이 5억 원 미만이면서 전년 대비 100분의 50 이상의 매출액 감소가 공시 등을 통해 확인되는 경우

검토결과
- 2023년 매출액: 약 1,211억원(해당없음)

- 2024년 매출액: 약 989억원(해당없음)

2) 법인세비용차감전계속사업손실(연결)
관리종목
최근 3사업연도중 2사업연도에 각각 당해 사업연도말 자기자본의 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 있고 최근사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우

- 이익미실현 기업은 상장 후 5년간 미적용

- 기술성장기업은 상장후 3년간 미적용

상장폐지
관리종목 지정후 자기자본 50% 이상(&10억 원 이상)의 법인세비용차감전계속사업손실 발생

[실질심사] 이익미실현기업 관련, 관리종목지정 유예기간 중최근 3사업연도 연속으로 매출액이 5억 원 미만이면서 전년 대비 100분의 50 이상의 매출액 감소가 공시 등을 통해 확인되는 경우

검토결과
- 2022년 법인세비용차감전계속사업손실: 약 464억원, 자기자본대비 비율: 32.7%(해당없음)

- 2023년 법인세비용차감전계속사업손실: 약 238억원, 자기자본대비 비율: 14.6%(해당없음)

- 2024년 법인세비용차감전계속사업손실: 약 346억원, 자기자본대비 비율: 27.0%(해당없음)

자본잠식
관리종목
다음의 어느 하나에 해당하는 경우

A) 최근 사업연도말을 기준으로 자본잠식률 50%이상

B) 최근 사업연도말을 기준으로 자기자본 10억 원 미만

상장폐지
가)최근 사업연도말 현재 완전자본잠식의 경우

나)(A) 관리종목 지정후 도래하는 사업연도말 자본잠식률이 50%이상인 경우

다)(B) 관리종목 지정후 도래하는 사업연도말 자기자본이 10억 원 미만인 경우

[실질심사] 사업보고서 또는 반기보고서의 법정제출 기한까지 당해 상장폐지 기준 해당사실을 해소하였음을 입증하는 재무제표 및 이에 대한 감사인(정기재무제표에 대한 감사인과 동일한 감사인에 한함)의 감사보고서를 제출하는 경우 가~다목까지의 규정을 적용하지 않음.

검토결과
- 2023년말 자본금: 약 77억원(해당없음)

- 2024년말 자본잠식이 발생하지 않았으므로 관리종목 요건에 해당하지 않음.

시가총액
관리종목
보통주 시가총액 40억 원 미만 30일간 지속

- 천재지변, 시장상황의 급격한 변동 등으로 거래소가 시장 관리를 위하여 필요하다고 인정될 경우 적용배제 가능

상장폐지
관리종목 지정후 90일 기간 경과하는 동안

i) 시가총액 40억 이상으로 10일 이상 계속

ii) 시가총액 40억 이상인 일수가 30일 이상

둘중 하나라도 충족하지 못하면 상장폐지

검토결과
해당사항 없음

정기보고서미제출
관리종목
사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정제출기한 내에 제출하지 않거나, 정기주총에서 재무제표 미승인 or 정기주총 미개최할 경우

상장폐지
관리종목 지정법인이 다음 회차에 다음 어느 하나에 해당하는 경우

가)분기, 반기, 사업보고서를 법정제출기한내에 미제출

나)사업보고서의 법정제출기한까지 정기주주총회를 미개최하거나 정기주주총회에서 재무제표 미승인

다)최근 2년간 3회 이상 분기, 반기, 사업보고서 법정제출기한까지 제출하지 아니한 경우

라)법정제출기한까지 사업보고서를 제출하지 아니한 후 법정제출기한의 다음날부터 10일 이내 사업보고서 미제출

검토결과
해당사항 없음

불성실공시
관리종목
-

상장폐지
[실질심사]1년간 불성실공시 벌점 15점 이상

검토결과
해당사항 없음

지배구조
관리종목
최근 사업연도 사업보고서상

A)사외이사의 수가 법에서 정하는 수에 미달

B)법에서 정하는 감사위원회를 구성하지 않거나 구성요건을 충족하지 아니하는 경우

상장폐지
관리종목 지정법인이 다음 사업연도에 동일한 상태에 해당하는 경우

검토결과
해당사항 없음

거래량
관리종목
분기 월 평균거래량이 유동주식수의 1%에 미달

- 신규상장법인(신규상장일이 속하는 분기에 한정), 월평균거래량 1만주 이상, 법에 따른 유동성공급계약 체결, 소액주주 300인이상이 20%이상 지분 보유 등은 적용배제

상장폐지
관리종목 지정법인이 다음 분기에도 연속하여 동 규정에 의한 거래량 미달상태가 계속되는 경우

검토결과
해당사항 없음

지분분산
관리종목
소액주주 200인 미만 or 소액주주지분 20% 미만

- 300인 이상의 소액주주가 유동주식수의 10% 이상으로서 100만주 이상을 소유, 해외증권시장에 상장된 경우는 적용배제

상장폐지
관리종목 지정법인이 1년 이내에 동 규정에 의한 주식분산기준미달을 해소하지 아니하는 경우

검토결과
2024년말 기준 소액주주 17,999명이 60.47%의 지분을 보유하고 있어 해당 사항 없음

회생절차개시신청
관리종목
"채무자 회생 및 파산에 관한 법률" 제34조에 의한 회생 절차개시 신청이 있는 경우

상장폐지
[실질심사]

관리종목 지정법인이 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 코스닥시장 상장폐지실질심사위원회의 심사를 거쳐 상장폐지

가)법원의 회생절차개시신청 기각, 회생절차개시결정 취소, 회생계획 불인가 또는 회생절차폐지의 결정 등이 있은 때

나) 실질심사 제출서류 상 투자자 보호를 위하여 중요한 사항이 누락되거나 거짓 기재된 경우

검토결과
해당사항 없음

파산신청
관리종목
코스닥시장 상장법인에 대하여「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」제294조에 의한 파산신청이 있는 경우

상장폐지
-

검토결과
해당사항 없음

기타
관리종목
- 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유가 발생한 경우

- 변경ㆍ추가상장이 유예된 기간 중에「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」에 따른 재무관리 기준을 위반한 경우

상장폐지
- 감사보고서 부적정·의견거절·범위제한한정

- 최종부도 또는 은행거래정지

- 해산사유(피흡수합병, 파산선고)

- 정관 등에 주식양도제한 두는 경우

- 유가증권시장 상장의 경우

- 우회상장시 우회상장관련 규정 위반시(심사종료전 기업결합완료 및 보호예수 위반 등)

[실질심사] 기업의 계속성, 코스닥시장의 건정성 등을 종합적으로 고려하여 상장폐지가 필요하다고 인정되는 경우

- 횡령·배임 혐의가 공시 등을 통해 확인되는 경우

- 형식적 상장폐지 또는 상장적격성 실질심사를 회피하기 위하여 증자, 분할 또는 사업부 매각 등을 한 것으로 인정되는 경우

- 주된 영업이 정지된 경우

- 매출채권 이외의 채권에서 상당한 규모의 손상차손 발생이 공시 등을 통해 확인되는 경우 등

검토결과
해당사항 없음

출처: 코스닥시장 상장규정

[법인세비용차감전계속사업손실 관련 관리종목 지정 위험성]코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요 요건에 따르면, 코스닥상장법인은 연결기준으로 최근 3개 사업연도 중 2개 사업연도에 각각 10억원 이상이면서 자기자본 대비 50%이상의 법인세비용차감전계속사업손실이 발생할 경우 관리종목으로 지정됩니다.2021년 이후 당사의 연결재무제표기준 자기자본 대비 법인세비용차감전계속사업손실률은 50% 이하를 기록하였으며, 2024년에는 27.0%를 기록하였습니다. 2024년까지 관리종목 지정 기준인 50%를 초과하지는 않았지만 향후 큰 규모의 손실이 지속적으로 발생하고, 손실로 인해 자기자본규모가 축소되는 경우 관리종목으로 지정될 위험이 있습니다. 투자자께서는 투자시 이 점 유의해주시기 바랍니다.[자본잠식 관련 관리종목 지정 위험성]코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요 요건에 따르면, 코스닥상장법인은 연결기준으로 자본잠식률이 50% 이상일 경우 관리종목으로 지정됩니다.자본잠식이란 자본총계가 지속적으로 감소하여 자본금보다 적은 경우를 의미합니다.당사는 공시서류 제출일 전일 현재 자본잠식이 발생하지 않은 상태입니다. 따라서 관리종목 지정 기준에 해당하지 않습니다.

[ 최근 4개년도 자본잠식율 ]

(단위: 백만원, %)

구 분
2024년
2023년
2022년
2021년

자본금(A)
7,696
7,696
7,696
7,696

자본총계(B)(비지배지분제외)
128,172
162,727
142,143
192,947

자본잠식률((A-B)/A×100)
-1,565.4%
-2,014.4%
-1,747.0%
-2,407.1%

출처 : 당사 제공

당사가 예상하지 못한 문제로 신주인수권부사채 발행이 철회되는 경우 당사의 계획만큼 자본확충이 되지 않을 가능성도 존재합니다. 또한 금번 신주인수권부사채를 통해 자본을 확충하여도 납입자금이 예상만큼 확보되지 않거나, 신주인수권부사채 발행이 정상적으로 진행되더라도 당사의 수익성이 개선되지 않아 당사의 예상보다 큰 손실이 발생할 경우 관리종목 지정 및 상장폐지에 이를 수 있는 중대한 위험이 존재합니다. 또한 상술한 손익요건 및 자본요건 외에 당사가 예상하지 못한 상황이 발생하여 관리종목 지정 및 상장폐지에 이를 수 있는 가능성도 존재하오니 투자자들께서는 이러한 상황이 발생하여 투자금액을 원활하게 회수하지 못할 가능성에 대해 유의하시기 바랍니다.한편, 2025년 01월 21일 금융위원회와 금융감독원, 한국거래소, 금융투자협회, 자본시장연구원 등 금융 관계기관들의 상장폐지 제도 개선방안에 대한 논의가 이루어졌으며, 상장폐지 요건의 강화, 상장폐지 절차의 효율화, 투자자보호 보완 등의 주제에 대한 논의가 이루어졌습니다.기존의 상장폐지 사유는 20여개의 다양한 사유로 규정되어 있으며, 심사방식에 따라 형식적 사유와 실질심사 사유, 성격에 따라 재무적 사유와 비재무적 사유로 구분되어 있습니다. 다음은 현행 상장폐지 요건의 분류 및 주요내용입니다.

상장폐지 요건 분류 및 주요내용

상장폐지 요건 분류 및 주요내용.jpg
상장폐지 요건 분류 및 주요내용

출처 : 금융위원회 '상장폐지 제도 개선방안, 2025.01.21'

현행 제도의 문제점으로는 기업 회생기회 부여, 투자자 보호에 초점을 둔 제도운영으로 저성과 기업의 적절한 퇴출이 지연되고 있다는 평가 등이 거론되고 있으며, 상장회사의 수 증가율은 높지만, 이에 비해 주가의 상승률은 높지 않아 주요국 대비 '상장기업수 대비 시가총액' 수치 또한 저조한 수준을 보이고 있다고 지적하였습니다.이러한 문제를 해결하기 위한 방안으로 저성과기업의 적시 적절한 퇴출을 통한 증시 전반의 밸류업에 기여하기 위해, 상장폐지 요건은 강화하고 그 절차는 효율화 할 수 있는 세부적인 개선안이 논의되었습니다.상장폐지 요건 강화 방안은 크게 재무적 요건 및 비재무적 요건으로 나눌 수 있으며, 재무적 요건 개선 방안은 다음과 같습니다.

상장폐지 요건 중 시총 및 매출액 요건 단계별 강화방안

시총 매출액 요건 단계별 강화방안.jpg
시총 매출액 요건 단계별 강화방안

출처 : 금융위원회 '상장폐지 제도 개선방안, 2025.01.21'

현행 유가증권시장의 상장폐지 요건에 해당되는 시가총액은 50억원, 매출액 수준 50억원이며, 코스닥 시장의 경우 시가총액 40억원, 매출액 30억원을 유지하고 있습니다. 이러한 요건을 2026년 1월 1일부터 단계별로 강화하는 방법이 논의되었습니다.유가증권 시장은 단계별 상장폐지 요건 강화를 통해 2029년부터는 시가총액 500억원 미만의 기업, 코스닥 시장은 시가총액 300억원 미만의 기업은 상장을 유지할 수 없도록 하였습니다.한편 당사의 최근 1년 평균 시가총액(2025.11~2024.11)은 약 437억원으로, 2028년 시가총액 기준이 300억원으로 상향되고 당사의 시가총액이 300억원 미만이 될 경우 상장폐지 위험이 존재하오니 이점 유의하시기 바랍니다.상장폐지의 비재무적 요건 강화 방안으로는 '감사의견 미달요건'기준의 강화를 발표했습니다. 현행 '감사의견 미달요건'의 경우 이의신청이 허용되는 형식적 상장폐지 사유로서, 이의신청시 개선기간을 부여하였습니다. 따라서 다음 혹은 다다음 사업연도 감사의견이 나올 때 까지 개선기간을 부여하는 등 다소 완화적으로 요건을 적용하였습니다.이러한 '감사의견 미달요건'의 개선사항으로, 감사의견 미달사유 발생 이후 다음 사업연도 감사의견 미달시 즉시 상장폐지 절차를 진행하게 되었습니다. 즉, 감사의견 2회 연속 미달을 '이의신청 불가 형식적 사유'로 규정하게 되었습니다. 이러한 개선사항은 2025년 7월 1일 부 시행 예정입니다.이렇듯 금융 관계기관의 국내증시 상장폐지 제도에 대한 개선방안 논의가 진행되었고, 현행 제도에서 단계적으로 유가증권시장 및 코스닥 시장의 상장폐지 요건이 엄격하게 작용될 전망입니다. 이에 따라 현행 기준으로 당사는 재무적, 비재무적 상장폐지 요건에 해당되는 바 없지만, 당사가 이후 영업실적의 악화나 재무구조의 급격한 변화 등에 의해 강화된 상장폐지 요건에 해당되게 된다면 상장폐지 사유에 해당될 위험이 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

너. 불성실공시법인 지정 관련 위험

공시규정에 따르면 벌점을 부과받는 경우로서 최근 1년 이내의 누계벌점이 15점 이상이 되는 경우 상장적격성 실질심사 대상이 됩니다.
당사는 2025년 중 불성실공시법인으로 지정된 이력이 있기 때문에 투자자 여러분들께서는 이 점에 대해서 유의하시기 바랍니다.

2025년 02월 07일 한국거래소는 코스닥시장 공시규정 제27조, 제32조 및 제34조에 근거하여 당사가 '대표이사 변경 거짓 또는 잘못 공시'에 해당한다고 판단하여 불성실공시법인 지정을 예고하였으며, 2025년 02월 28일 불성실법인에 지정되었습니다.

[불성실공시법인지정 - 2025.02.27 공시내용]

불성실공시법인지정

1. 불성실공시법인 지정내역

유형
공시불이행

내용
'대표이사 변경' 거짓 또는 잘못 공시

사유발생일
2025-01-06

공시일
2025-01-06

지정예고일
2025-02-07

지정일
2025-02-28

부과벌점
0

공시위반제재금(원)
10,000,000

공시책임자 등 교체요구 여부
미해당

- 교체요구 대상
-

- 교체사유
-

2. 최근 1년간 불성실공시법인 부과벌점(당해 부과벌점 포함)
0

3. 근거규정
코스닥시장 공시규정 제27조, 제32조 및 제34조

4. 기타
* 당사의 부과벌점은 2.5점이나, 이에 대하여 공시위반제재금 1,000만원(2.5점*400만원)을 대체부과함

* 공시위반제재금 납부기한은 부과통지일로부터 1월 이내이며, 제재금 미납시에는 가중벌점(제재금/400만원*1.2)이 부과될 수 있음

출처: 당사 제공

코스닥시장 공시규정 제27조, 제32조, 제34조의 규정에 따라, 당사의 부과벌점은 2.5점이나 이에 대하여 공시위반제재금 1,000만원을 대체부과하였습니다. 공시위반제재금 납부기한은 부과통지일로부터 1개월 이내이며 제재금 미납시에는 가중벌점(제재금/400만원 X 1.2)이 부과될 수 있으니 투자자 여러분께서는 참고 바랍니다.

더. 잦은 자본시장 내 자금조달 관련 위험당사는 2025년 7월 공모방식 유상증자를 통해 총 13,366백만원의 자금을 자본시장을 통해 조달하였습니다.
금번 공모 신주인수권부사채 발행 이전에 조달된 자금은 공시서류에 기재한 대로 경영목적에 부합하게 사용되었으며, 금번 납입대금 또한 상기에 기재한 자금사용 계획대로 경영목적에 적합하게 사용할 예정입니다.
다만, 주식시장을 통한 자금조달이 잦다는 것은 당사 수익성이 악화되어 자체적인 현금창출능력이 부족하고, 은행차입이 어렵다는 것을 의미합니다. 또한, 잦은 자금조달로 대규모 물량이 출현됨으로써 기발행된 주식가치가 희석될 위험 또한 존재하며, 금번 신주인수권부사채 발행 후에도 영업부진이 지속될 경우 당사 자금 유동성이 더욱 악화될 위험이 있으니 투자자 여러분께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사는 금번 공모 신주인수권부사채 발행을 통해 20,000백만원의 자금을 조달할 예정이며, 조달예정 금액 전부를 주요 계열회사 씨알케이㈜ 유상증자 청약대금으로 사용할 예정입니다.당사는 본건 공모 신주인수권부사채 발행 시 2025년 7월 이후 추가적으로 공모를 진행하여 자본시장에서 자금을 조달하게 됩니다. 금번 공모 신주인수권부사채 발행 이전에 조달된 자금은 공시서류에 기재한 대로 경영목적에 부합하게 사용되었으며, 금번 공모 신주인수권부사채 발행 대금 또한 상기에 기재한 자금사용 계획대로 경영목적에 적합하게 사용할 예정입니다.주식시장을 통한 자금조달이 잦다는 것은 당사가 자체적인 영업활동을 통하여 현금창출능력이 부족하고, 은행차입이 어렵다는 것을 의미합니다. 비록 2025년 3분기 당사는 영업이익 7,920백만원을 기록하였으며, 당기순이익 3,016백만원을 기록하며 흑자로 전환하였으나, 추후 영업환경 악화로 실적이 재차 적자 전환될 가능성이 있습니다. 또한, 최근 자본시장 내 잦은 자금조달로 대규모 물량이 출현됨으로써 기발행된 주식가치가 희석될 위험 또한 존재하며, 금번 공모 신주인수권부사채 발행 후에도 영업부진이 지속될 경우 당사의 자금 유동성이 더욱 악화될 위험이 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

신한투자증권㈜는 제13회 신주인수권부사채의 일반공모와 관련한 모집주선회사이며, 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 됩니다. 또한,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거한 증권의 인수업무를 수행하지 않습니다.

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회 차: 13]
(단위: 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
20,000,000,000

발행제비용(2)
304,700,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
19,695,300,000

주1)
상기 모집 또는 매출총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주2)
발행제비용은 부가세 별도 금액 기준입니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차: 13]
(단위: 원,부가세별도)

구 분
금 액
비 고

발행분담금
14,000,000
전자등록총액의 0.07% (10원 미만 절사)

모집주선수수료
200,000,000
Max(모집총액의 1.0%, 2억원)

사채관리수수료
45,000,000
정액

신용평가수수료
14,000,000
정액

채권상장수수료
1,200,000
150억원이상 ～250억원미만

상장 연부과금
300,000
채권만기 1년당 10만원 (최대 50만원)

채권등록수수료
200,000
발행액 x 0.001% (최대 50만원)

기타비용
30,000,000
투자설명서 인쇄비, 사채 등기비용, 표준코드신청수수수료 등

합계
304,700,000

주1)
기타비용은 예상비용이므로 변동될 수 있습니다.

주2)
상기 금액은 예정 발행가액을 기준으로 산정한 금액인 바, 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적가. 자금의 사용목적

회차 :
13
(기준일 :
2025.12.12
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
-
20,000
-
20,000
-

당사는 금번 제13회 무기명식 이권부 무보증 공모 신주인수권부사채 발행을 통해 조달 예정인 자금 20,000백만원을 그룹사 시너지 강화를 위한 타법인취득자금으로 사용할 계획이며 구체적으로는 씨알케이㈜ 유상증자 청약에 참여할 계획입니다. 씨알케이㈜는 오텍그룹의 주요 계열사로서 국내 1위 상업용 냉장·냉동 시스템 기업으로서 안정적인 영업 기반을 보유하고 있습니다. 그러나 최근 건설 경기 침체와 PF(프로젝트 파이낸싱) 시장 경색으로 인해 주요 거래처인 건설사들로부터의 수금 지연 및 대손 발생 등 외부적 요인이 겹치며 재무 건전성이 악화되었습니다. 이로 인한 부채비율 상승은 공공기관 및 사기업 입찰 참여 자격에 제약을 주어 추가적인 재무지표 악화 등을 초래할 가능성이 있으므로, 당사의 연결기준 재무지표 등의 개선을 위해서 가장 시급한 과제로 씨알케이㈜의 재무구조 개선이 필요한 상황입니다.

[ 씨알케이㈜ 주요 매출처 리스트]
(단위: 백만원, %)

매출처
2025년 3분기
주요품목

매출액
비율

B사
28,429
24.57%
냉장비(쇼케이스, 냉동기 등) 납품 및 설치, 유지보수

L1사
13,164
11.38%
전문가전 (냉장고, 냉동고, 세탁기, 와인셀러 등) 납품

C사
12,925
11.17%
전문가전 (냉장고, 냉동고, 세탁기, 와인셀러 등) 납품

L2사 (건설사)
12,602
10.89%
냉동 물류센터 PJT

E1사
11,541
9.97%
냉장비(쇼케이스, 냉동기 등) 납품 및 설치, 유지보수

G사
10,058
8.69%
냉장비(쇼케이스, 냉동기 등) 납품 및 설치

N사
8,004
6.92%
냉장비(쇼케이스, 냉동기 등) 납품 및 설치

E2사
7,640
6.60%
냉장비(쇼케이스, 냉동기 등) 납품 및 설치, 유지보수

S사
6,615
5.72%
전문가전 (냉장고, 냉동고, 세탁기 등) 납품

D사
4,734
4.09%
전문가전 (냉장고, 냉동고, 세탁기, 와인셀러 등) 납품

합계
115,713
100%

씨알케이㈜의 주요 매출처 리스트는 상기 표와 같으며, 건설사향 매출의 수는 많지 않지만 단위 자체가 크기 때문에 씨알케이㈜ 입장에서는 건설사를 주요한 거래처로 분류하여 관리하고 있습니다. 본건 신고서 제출일 현재 진행 중인 건설사에 대한 주요 수주 건은 L건설 등 대외 신용도가 우수한 1군 건설사 위주로 구성되어 있기 때문에 과거와 같은 중소형 건설사의 부실로 인한 급격한 대손 발생이나 장기 수금 지연 리스크는 현재 극히 제한적인 상황입니다. 다만, 씨알케이㈜는 향후 건설 경기 변동에 따른 채권 부실화가 반복되지 않도록, 입찰부터 수금까지 전 과정을 아우르는 강화된 '수주 리스크 관리 프로세스'를 구축하여 운영할 계획입니다. 그 예로 입찰 참여 전 대상 건설사의 재무제표 및 신용등급을 분석하여 내부 기준을 충족하는 경우에만 수주 심의를 진행할 예정입니다. 또한 계약 체결 시 단순 신용 계약을 지양하고, 신탁사(부동산신탁)를 통한 자금 관리(대리사무) 계약이나 발주처 직불 합의 등을 통해 공사 대금의 안정성을 구조적으로 확보할 것입니다. 아울러 공사 진행 중에도 건설사의 유동성 상황을 지속 점검하고, 기성 청구 주기를 단축 관리하여 미수금 누적을 원천 차단하겠습니다. 이와 같은 체계적인 수주 정책과 구조적 채권 보전 조치를 통해 향후 발생 가능한 수금 지연 및 대손 리스크를 최소화할 수 있을 것으로 판단됩니다.씨알케이㈜는 금번 공모 신주인수권부사채 발행을 통해 당사가 출자 예정인 유상증자 대금을 본 증권신고서에 기재한 사용목적대로 사용하기 위해 최선의 노력을 다할 것이며, 당사 역시 매 분기별 공시하는 당사의 정기보고서를 통해 공모자금의 실제 사용내역 및 변동상황에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다. 또한, 자금사용시기가 도래하지 않은 금액에 대해서는 국내 제1금융권 등의 안정성이 높은 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 제1금융권 등의 단기금융상품으로 운용할 계획입니다.
나. 공모자금 사용계획 세부 내역

당사는 2025년 7월 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 진행하였으며, 해당 유상증자 진행을 위한 증권신고서 V. 자금사용목적 상에 확정발행가가 예정발행가를 하회하여 모집금액이 미달될 경우 부족한 자금에 대하여 당사 자체 보유 현금 등을 통해서 충당할 계획이라고 기재한 바 있으나, 당시 최초 유상증자 발표 이후 지속적인 주가 하락에 따라 최종 납입규모가 당초 예상했던 약 183억원에 크게 미치지 못하는 133억원으로 종료되면서 목표했던 자금조달 목적을 달성하지 못하였고, 해당 유상증자 전(2025년 2분기말 기준) 당사의 자체 보유현금이 약 56억원이 있었으나 기존에 계획해둔 자금의 사용계획을 감안시 씨알케이㈜의 재무구조개선 등의 목적을 달성하기 위해 추가적으로 가용가능한 재원이 부족하였기 때문에, 계획한대로 자체자금으로 씨알케이㈜의 재무구조 개선을 지원하기에는 무리라는 판단을 내리게 되었고, 이에 따라 직전 유상증자가 종료된지 약 4개월만인 현 시점에 공모 신주인수권부사채 발행을 준비하게 되었습니다. 당사는 관련하여 금번 공모 신주인수권부사채 발행을 결정하기까지 타 조달수단을 다양하게 검토하였으며, 그 과정에서 유상증자는 지난 7월 이미 한 차례 실시한 이력이 있어 단기간 내 재차 진행 시 기존 주주들의 지분 가치 희석 및 주가 하락 압력이 가중될 수 있다는 점을 고려하였고, 금융기관 차입은 현재의 고금리 기조 유지에 따른 과중한 금융비용 부담과 부채비율 상승으로 인한 재무 건전성 악화 우려가 있어 배제되었습니다. 반면, 공모 신주인수권부사채는 투자자에게 신주인수권을 부여하는 대신 일반 사채 대비 현저히 낮은 표면이율로 조달이 가능하여 당사의 이자비용을 절감할 수 있으며, 향후 주가 상승 시 권리 행사를 통한 자본 확충으로 부채비율을 개선할 수 있는 재무적 유연성을 갖추고 있어 최적의 대안으로 선정되었습니다. 또한, 시가총액 대비 다소 큰 규모의 자금을 조달함에 있어서, 유상증자와 달리 이사회 결의 이후 주가하락에 따른 공모금액의 변동이 발생하지 않는 안정적인 자금조달 방안이라고 판단하였습니다. [2025년 7월 유상증자 추진 배경]직전 유상증자 실행 당시 당사의 가장 큰 자금사용목적은 종속회사인 씨알케이㈜의 유상증자에 참여하여 신주를 추가로 취득하는 것이었으며, 씨알케이㈜의 재무구조 개선을 위해 직전 유상증자 총 모집 금액(이사회 결의일 기준) 18,360백만원 중 씨알케이㈜를 대상으로 12,000백만원 규모의 3자배정 유상증자를 진행할 계획으로 유상증자를 진행하였습니다. 씨알케이㈜는 해당 자금을 통해 2024년 10월 조달한 선순위 대출 15,000백만원 중 잔액 10,000백만원 상환 및 기타 차입금 상환 예정이었으며, 이를 통해 재무구조 개선 및 금융비용 절감을 목표로 하였습니다. 또한 국내 최초로 에너지 절감형 인버터 냉동기를 개발하고 국내 최대 규모의 저온창고 완공에 성공한 씨알케이㈜를 중장기 성장 전략의 중심으로 판단하고 있었기에, 이에 따른 투자 금액 조달이 필수적이라고 판단하였습니다. 따라서 씨알케이㈜의 재무구조 개선이 이루어진다면 모회사인 당사와 기타 종속기업들에게도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대하여 주주배정후 실권주 일반공모를 진행하였습니다.

구체적으로는 직전 유상증자 당시 당사의 유상증자로 조달하는 금액 중 약 2,000백만원을 시설자금으로, 약 3,000백만원을 운영자금으로, 당사 채무상환자금에 1,000백만원, 그리고 씨알케이㈜ 증자 참여에 12,000백만원 사용할 예정이었으며, 그 세부내용은 아래와 같았습니다.

[ 직전 유상증자 자금사용목적 (최초 이사회결의 기준) ]

(단위: 백만원)

구분
세부내용
자금 사용시기(예상)
금액
우선순위

시설자금
PBV 사업
2025년 09월 ~ 12월
1,600
1순위

기존 공장 유지보수
2025년 06월 ~ 12월
400
1순위

운영자금
자동차 샤시 매입
2025년 07월 ~ 2026년 12월
2,500
2순위

연구개발비
2025년 04월 ~ 09월
490
2순위

채무상환자금
차입금 상환
2025년 10월 ~ 10월
1,000
3순위

타법인증권취득자금
씨알케이 유상증자 참여
2025년 07월 ~ 12월
12,000
4순위

합계
17,990
-

다만, 직전 유상증자 진행 당시 최초 이사회결의 이후 지속적인 주가하락에 따라 증자비율이 55.22% 수준까지 상향된 관계로 증자비율을 추가로 늘리는 등의 방식으로 부족한 공모 자금을 조달하기에는 어려운 상황이었고, 최종적으로 최초에 결의한 18,360백만원 대비 약 28% 감소한 13,337백만원의 자금만을 최종적으로 조달하여 본건 신고서 제출일 기준 아래와 같이 우선순위대로 자금을 집행해오고 있습니다.

[ 직전 유상증자 자금사용목적 (최종 납입금액 기준) ]

(단위: 백만원)

구분
세부내용
자금 사용시기(예상)
금액
우선순위

시설자금
PBV 사업
2025년 09월 ~ 12월
1,600
1순위

기존 공장 유지보수
2025년 07월 ~ 12월
400
1순위

운영자금
자동차 샤시 매입
2025년 07월 ~ 2026년 12월
2,500
2순위

연구개발비
2025년 07월 ~ 09월
490
2순위

채무상환자금
차입금 상환
2025년 10월 ~ 10월
1,000
3순위

타법인증권취득자금
씨알케이 유상증자 참여
2025년 07월 ~ 12월
7,064
4순위

합계
13,054
-

출처 : 당사 제공주) 13,337백만원 대비 차액은 당시 발행제비용으로 사용되었습니다.

상기한 바와 같이 직전 유상증자 최초 공시 후 주가하락에 따라 최종 납입규모가 불가피하게 감소한 관계로 당초 핵심 사용목적 중 하나였던 씨알케이㈜ 출자금이 당초 계획된 120억원에서 70.6억원으로 약 41% 감소하게 되었으며, 해당 금액만으로는 씨알케이㈜의 악화된 재무구조를 근본적으로 개선하기에 부족하여 임시방편에 그칠 수 밖에 없었습니다. 하기 표와 같이 직전 유상증자를 통해 최종 납입된 씨알케이㈜의 증자대금 전액으로 고금리 채무를 상환하였음에도 부채비율이 1,000%를 크게 초과하는 등 재무구조의 개선이 효과적으로 이루어지지 못하여 증자가 완료된 이후에도 관공서 및 대형 건설사 입찰 참여 최소 기준에는 전혀 미치지 못하는 상황이었습니다.

[씨알케이 별도기준 유상증자 및 채무상환에 따른 재무건전성 지표 변화]

(단위 : 백만원, %)

구분
2025년 1분기
직전 증자 및 채무상환 이후
2025년 3분기
금번 증자 및 채무상환 이후
금번 유상증자시 변동사항

자산총계
124,890
124,890
134,688
144,688(▲10,000)
(+) 현금 200억원(증자대금 납입)(-) 현금 100억원(차입금 상환)

유동자산
85,137
85,137
94,898
104,898(▲10,000)
(+) 현금 200억원(증자대금 납입)(-) 현금 100억원(차입금 상환)

- 현금및현금성자산
7,903
7,903
10,258
20,258(▲10,000)
(+) 현금 200억원(증자대금 납입)(-) 현금 100억원(차입금 상환)

부채총계
124,869
117,805
128,698
118,698(▼10,000)
(-) 단기차입금 100억원

유동부채
104,051
96,987
111,777
101,777(▼10,000)
(-) 단기차입금 100억원

총차입금
78,543
71,479
69,103
59,103(▼10,000)
(-) 단기차입금 100억원

순차입금
70,640
63,576
58,846
48,846(▼10,000)
(-) 단기차입금 100억원

자본총계
21
7,085
5,991
25,991(▲20,000)
(+) 유상증자 200억원

유동비율
81.82%
87.78%
84.90%
103.07%
-

부채비율
594614.29%
1662.74%
2148.19%
456.69%
-

차입금 의존도
62.89%
57.23%
51.31%
40.85%
-

순차입금 의존도
56.56%
50.91%
43.69%
33.76%
-

주1) 당사 제시

본건 공시자료 제출일 현재, 당사는 당사 및 그룹 전체의 정상화 및 성장을 위한 가장 중요한 과제로 씨알케이㈜의 재무구조개선 및 영업실적 확대가 필요하다고 판단하고 있으며, 이를 위해서는 씨알케이㈜의 고금리 차입금 추가 상환과 수익성이 높은 관공서 및 대형 건설사 입찰 참여요건을 맞추는 것이 급선무라고 판단하고 있습니다.

[ 대형 건설사 및 관공서 물류센터 공사 입찰참여 최소기준 ]

NO
업체명(건설사 등)
신용등급
현금흐름등급
부채비율

리스크등급

(안전보건평가)

1
H1사
-
-
500% 이하
-

2
P사
B 이상
C-(CF4) 이상
400% 이하
4 이하

3
D1사
B 이상
C+(CF3) 이상
100% 이하
4 이하

4
L사
C 이상
C+(CF3) 이상
200% 이하
-

5
S1사
B 이상
C+(CF3) 이상
200% 이하
-

6
D2사
B 이상
C+(CF3) 이상
200% 이하
-

7
D3사
B 이상
B-(CF2) 이상
100% 이하
-

8
K사
B 이상
C+(CF3) 이상
200% 이하
-

9
H2사
B 이상
C+(CF3) 이상
200% 이하
-

10
D사
특수공정 (냉동냉장) 의 경우 현장 추천업체로 입찰 참여 가능

11
H3사
특수공정의 경우 현장 추천업체로 입찰 참여 가능 (24.5.10 등록)

12
S2사
C 이상
C+(CF3) 이상
200% 이하
-

13
A사
-
-
-
SH5

금번 공모 신주인수권부사채 발행시 당사는 씨알케이에 전액 출자하여 100억원의 씨알케이 보유 고금리 채무를 상환할 계획입니다. 예정된 채무 상환 시 씨알케이의 부채비율은 456.69%까지 감소하여 관공서 및 일부 대형 건설사 입찰 제한 최소 요건을 맞출 수 있을 것으로 보이며, 이를 통해 씨알케이의 수주 증대와 매출 정상화를 도모하기 위한 최소한의 재무상태를 확보할 수 있을 것으로 판단됩니다.

또한 앞서 "회사위험 나. 재무건전성 하락에 따른 위험"에서 언급하였듯 금번 20,000백만원 규모의 일반공모 신주인수권부사채 발행을 통해 씨알케이(주)의 10,000백만원 규모의 채무상환이 이루어진다면 당사의 연결기준 부채비율과 차입금의존도는 각각 341.83%, 44.98% 수준으로 유상증자 이후 대비 6.94%p, 0.85%p 감소할 예정입니다.

[ 당사 연결 기준 공모BW 및 씨알케이 채무상환 이후 재무건전성 지표 변화 ]

(단위:, 백만원, %)

구분
2025년 3분기
공모BW
공모BW 발행 후

씨알케이 유상증자를

통한 채무상환

씨알케이 유상증자를

통한 채무상환 이후

자산총계
627,129
20,000
647,129
(10,000)
637,129

유동자산
411,560
20,000
431,560
(10,000)
421,560

- 현금및현금성자산
112,611
20,000
132,611
(10,000)
122,611

부채총계
482,927
20,000
502,927
(10,000)
492,927

유동부채
418,867
-
418,867
-
418,867

비유동부채
64,060
20,000
84,060
-
84,060

총차입금
276,585
20,000
296,585
(10,000)
286,585

순차입금
163,974
-
163,974
-
163,974

자본총계
144,202
-
144,202
-
144,202

유동비율
98.26%
-
103.03%
-
100.64%

부채비율
334.89%
-
348.77%
-
341.83%

차입금 의존도
44.10%
-
45.83%
-
44.98%

순차입금 의존도
26.15%
-
25.34%
-
25.74%

주1) 공모BW 발행 이후 시점은 채무상환등이 발생하지 않은, 공모BW 납입 직후 시점을 가정함.주2) 씨알케이 유상증자를 통한 채무상환 이후 시점은 본 건 자금조달을 통한 타법인증권취득금액 20,000백만원 중 씨알케이의 10,000백만원 채무상환을 가정함.출처 : 당사 제공

당사는 상기의 목적달성을 위해 필요한 씨알케이의 최소 재무요건은 부채비율을 500% 이하로 억제하는 것이라고 판단하였습니다. 이를 위하여 직전 유상증자 진행 이후 본건 공모 신주인수권부사채 발행을 위한 이사회결의까지 다양한 자금조달 방안을 단계적으로 검토하였습니다.

결론적으로, 당사의 시가총액 대비 다소 큰 규모인 20,000백만원을 주가 변동과 무관하게 확정할 수 있다는 점, 상환청구권을 통한 원금 확보, 이자를 통한 현금흐름 등 투자 매력도가 높아 목표한 규모의 자금조달 성공 가능성이 높다는 점에서 신주인수권부사채 발행이 유상증자 대비 보다 효율적이라고 판단하였습니다. 상세한 검토의 과정은 본건 증권신고서 lll. 투자위험요소 - 3. 기타위험 가-다 및 상기의 자금의 사용목적 기술에서 이미 자세히 언급한 바 있습니다.

아울러,
금번 20,000백만원의 추가 출자는 지난 7월에 확보하지 못한 재원을 보완할 뿐만 아니라, 주요 계열사인 씨알케이㈜의 향후 수주 대응력 제고 및 재무구조 정상화를 도모하고, 궁극적으로 그룹 내 시너지 강화를 위한 노력의 일환으로 국책과제 수행, 연구개발, 시설 및 투자, 차입금 추가 상환을 통한 재무구조 개선 등의 목적으로 사용할 계획입니다.
직전 유상증자 자금은 크게 오텍(시설자금, 운영자금, 채무상환자금)과 타법인 취득자금(씨알케이 출자)로 진행되었으며, 당초 계획에 따라 차질없이 집행되어 당사의 재무건전성 제고 및 생산기반 안정화에 기여하였습니다. 또한, 금번 자금조달 계획에 '중장기 R&D 및 시설투자' 항목이 신규로 추가된 사유로는 직전 유상증자가 기업의 기초 체력 회복을 위한 기반을 구축하는 단계였다면, 현재는 일정부분 회복된 재무적 토대를 바탕으로 미래 지속 성장을 위한 '기술 격차 확보'가 필요한 시점이라는 판단 하에 자금을 조달하고자 합니다. 특히 자회사 씨알케이㈜의 2026년~2027년 중장기 성장 로드맵이 구체화됨에 따라, 국내외 환경 규제 대응을 위한 고효율 인버터 기술 및 AI 기반 에너지 솔루션 개발이 씨알케이㈜의 중장기 수익성을 결정지을 핵심과제로 부상하였기에, 씨알케이㈜는 급변하는 시장 환경에 선제적으로 대응하고 글로벌 경쟁사와의 기술 초격차를 실현하기 위해, 단순 채무상환자금 등의 운영 자금을 넘어선 전략적 R&D 투자를 금번 신주인수권부사채 발행을 통한 자금조달의 주요 목적 중 하나로 설정하였습니다.

씨알케이㈜는 국내 냉장·냉동 시장의 단순 점유율 1위를 넘어, 산업의 표준을 설계하는 단계의 지위를 확보하고 있으며, 2024년 4월 산업통상자원부와 한국에너지기술평가원이 주관하는 총 사업비 약 190억원 규모의 국책과제(냉장·냉동 장비 에너지 효율 관리 제도 개발 및 친환경 냉매 전환 기술 개발)의 주관기업으로 선정되었습니다. 이는 그동안 규제 사각지대였던 상업용 냉장·냉동 장비 시장에 에너지 효율 등급제와 고효율 인증 제도를 도입하는 것으로, 씨알케이㈜가 향후 국가 정책 설계 과정에 직접 참여하며 시장의 패러다임을 주도하게 됨을 의미합니다.

[ 국책과제 주관기업 선정 현황 ]

씨알케이㈜는 본건 신고서 제출일 현재 산업통상자원부가 주관하는 ‘에너지수요관리핵심기술개발’사업의 일환인 ‘냉매 규제 대응 친환경 저온 콜드체인 냉동시스템 기술개발’ 과제의 주관연구개발기관으로 선정되어, 2024년부터 2028년까지 총 연구개발비 약 189.2억 원 규모의 중장기 프로젝트를 수행 중입니다. 본 과제는 씨알케이㈜를 중심으로 한국생산기술연구원, 한국산업기술시험원 등 주요 연구기관, 국민대, 전북대 등의 학계, 그리고 실제 수요기관이 참여하는 산·학·연 컨소시엄 형태로 운영되어 기술적 신뢰도와 공신력을 확보하고 있습니다 . 특히 제품 및 기술 개발과 동시에 정부 인증 및 고효율기자재 고시안 도출 등 제도 개선을 병행하는 ‘2-Track’ 전략을 통해 기술 표준 선점과 시장 상용화를 동시에 추진하고 있으며, 2026년부터 본격적인 제품 상용화와 매출 발생을 목표로 하고 있습니다.

(출처: 당사 제시)

현재 국내 냉장·냉동 장비 시장은 저가·저효율의 정속형 제품이 다수를 차지하고 있으나, 에너지 등급제 도입 시 시장은 고효율 기술 중심으로 급격히 재편될 전망입니다.
현재 국가 온실가스 감축 목표(NDC) 달성을 위한 에너지 효율 관리 정책 강화로 인해, 씨알케이㈜가 주관하는 국책과제 품목의 정부 제도 편입 및 에너지 등급 고시 확정이 순차적으로 진행되고 있습니다. 쇼케이스는 기존 고효율기자재에서 '효율관리기자재'로 격상되어 최저소비효율기준(MEPS) 미달 시 제품 판매가 제한되는 강제 조항이 적용될 예정이며, 현재 한국에너지공단의 행정예고 및 업계 의견 수렴을 위한 공청회 및 설명회가 각각 2025년 10월 16일, 2025년 11월 18일 완료되었습니다. 또한 유닛쿨러와 콘덴싱 유닛은 '고효율에너지기자재' 지정을 추진 중으로, 실무 협의를 거쳐 2026년 내 최종 고시 확정이 예상됩니다 . 씨알케이㈜는 해당 과제의 주관연구개발기관으로서 제도 설계 및 기준 마련 과정에 참여하고 있으며, 이는 향후 강화되는 환경 규제에 대한 선제적 대응 체계를 마련하는 기반이 될 것으로 전망됩니다.
씨알케이㈜는 이미 독보적인 고효율 인버터 기술을 확보하고 있으며, 이는 기존 정속형 대비 에너지 사용량을 49%까지 대폭 절감할 수 있는 혁신적인 기술입니다. 과거 에어컨 시장이 등급 기준 강화 이후 인버터 제품 중심으로 완전히 재편된 사례(최대 60% 전력 절감)처럼, 상업용 냉동기 시장 또한 씨알케이의 기술을 중심으로 재편될 것이며 씨알케이는 이러한 규제 변화에 가장 유리한 고지를 선점하고 있습니다. 24시간 365일 가동되는 냉동·냉장 설비의 특성상, 국내 정속형 시스템을 씨알케이의 고효율 인버터 시스템으로 전환할 경우 500MW급 화력발전소 2~4기 분량의 전력을 절약할 수 있는 것으로 분석됩니다. 또한 이를 통해 연간 737만 톤의 이산화탄소 배출량을 절감할 수 있어 대한민국 녹색 성장 전략의 핵심적인 역할을 수행하고 있습니다.
구체적으로, 과거 에어컨 시장이 에너지 소비효율 등급 기준 강화 이후 최대 60%의 전력 절감이 가능한 인버터 제품을 중심으로 재편된 사례와 같이, 상업용 냉동기 시장 역시 씨알케이㈜의 기술력을 필두로 구조적 전환이 예상되는바, 씨알케이㈜는 산업통상자원부 주관 국책과제(총 연구개발비 약 189.2억 원 규모)의 주관연구개발기관으로서 기술 개발과 국가 표준 제도 설계를 병행하는 ‘2-Track’ 전략을 통해 규제 변화의 유리한 고지를 선점하고 있다고 판단됩니다. 특히 24시간 가동되는 냉동·냉장 설비의 특성상, 국내 정속형 시스템을 씨알케이㈜의 고효율 인버터 시스템으로 전환할 경우 500MW급 화력발전소 2~4기 분량의 전력을 절감하고 연간 737만 톤의 이산화탄소 배출량을 감축할 수 있을 것으로 분석되어 국가 녹색 성장 전략의 핵심적 역할을 수행할 전망입니다. 이러한 기술 역량은 추후 실질적인 시장 지배력으로 이어져, 씨알케이는 2024년 매출액 약 1,648억 원을 달성하며 국내 주요 경쟁사들과의 매출 격차를 확보한 업계 내 선도적 위치를 선점하고 있습니다. 결론적으로 금번 추가 출자는 씨알케이㈜의 단기적 재무구조 개선을 넘어, 규제 대응 능력과 기술 표준화를 기반으로 시장 주도권을 확고히 함으로써 그룹 전체의 미래 핵심 성장 동력을 선제적으로 확보하기 위한 전략적 투자입니다.
금번 자금 조달은 이러한 기술 격차를 더욱 벌리고, 국가 에너지 혁신을 이끄는 선도 기업으로서의 역량을 강화하는 데 집중될 것입니다. 이는 단순한 기업 이익을 넘어 국가적 탄소 중립(Net Zero) 실현에 기여하는 핵심 역량이며, 금번 씨알케이㈜ 유상증자 참여를 통해 당사의 씨알케이㈜ 지분율은 약 75% 에서 87% 수준까지 확대될 예정입니다. 이는 자회사를 향후 그룹의 핵심 성장 축으로 육성하겠다는 강력한 의지이며 책임 경영 체제를 공고히 하여 연결 기준 기업가치를 극대화하기 위한 전략적 선택입니다.

[공모자금 사용 계획]

구 분
상세현황
우선순위
세부 사항

자금사용 예정금액
사용(예정)시기

타법인증권취득자금(씨알케이㈜ 유상증자 참여)
채무상환자금
1
10,000,000,000
2026년 1분기 ~ 2026년 4분기

탄소중립 대응 친환경 냉매 및 고효율 시스템 연구개발
2
5,000,000,000
2026년 1분기 ~ 2027년 1분기

글로벌 공급망 확충 및 디지털 비즈니스 플랫폼 고도화
3
5,000,000,000
2026년 1분기 ~ 2027년 1분기

소 계
20,000,000,000
-

발행제비용
304,700,000
-

합 계
20,304,700,000
-

주1)
당사 제시

주2)
타법인증권취득자금 금액에 대한 사용시기는 본 공시서류 제출일 전일 기준으로 작성되었으며, 향후 실제 자금집행 과정에서 금액 또는 사용시기가 변경될 수 있습니다. 또한, 경영환경 변화 등의 사유로 인해 현재 계획 중인 각 항목이 변경되거나 신규 항목이 추가될 수 있습니다.

(1) 씨알케이㈜ 채무상환자금
씨알케이㈜는 국내 1위 상업용 냉장·냉동 시스템 기업으로서 안정적인 영업 기반을 보유하고 있습니다. 그러나 최근 건설경기 침체와 PF(프로젝트파이낸싱) 시장 경색으로 인해 주요 거래처인 국내 건설사들로부터의 수금 지연 및 대손 발생 등의 외부적 요인이 겹치며 재무 건전성이 악화되었습니다. 이로 인한 부채비율 상승은 공공기관 및 사기업 입찰 참여 자격에 제약을 줄 수 있어 선제적인 재무구조 개선이 시급한 상황입니다.

[씨알케이㈜ 채무상환 예정내역]
(단위: 억원)

차입처
내역
이자율
만기일
제출일 기준
상환금액
상환 후 잔액

신한은행
운영자금
4.25%
2026-09-18
5.1
5.1
-

하나은행
운영자금
5.16%
2026-05-16
21.0
2.0
19.0

수출입은행
운영자금
5.88%
2026-12-02
18.0
3.0
15.0

콜드체인제일차(SPC)
장래매출유동화
7.30%
2026-10-17
62.5
62.5
-

장래매출유동화
8.50%
2026-10-17
100.0
27.4
72.6

합계
206.6
100.0
106.6

주1)
상기내역은 예정이므로 추후 변경될 수 있습니다.

금번 씨알케이㈜ 유상증자 대금 중 10,000백만원은 씨알케이㈜의 금융비용 부담 완화 및 현금흐름 구조 개선을 위한 기존 고금리 채무를 일부 상환하는데에 사용할 계획입니다. 씨알케이㈜는 금번 공모 신주인수권부사채의 조달 금리인 4.0% 대비 고금리의 차입금과 매월/분기별 원금 분할 상환의무가 있는 차입금을 보유하고 있으며, 2026년 중 예정된 상환 일정에 맞추어 선제적으로 유동성을 확보함으로써 미래의 현금 유출 리스크를 사전에 방지하고, 국책과제 수행 및 사업 수주 등 핵심 사업 활동에 집중할 수 있는 안정적인 사업 환경을 지원하고자 합니다.

[씨알케이㈜ 분기별 채무상환계획]
(단위: 억원)

세부내용
2026년
합계

1분기
2분기
3분기
4분기

금융기관 운영자금
5.1
2.5
2.6
-
10.1

장래매출유동화(선순위)
18.8
18.8
18.8
6.3
62.5

장래매출유동화(후순위)
-
-
27.4
-
27.4

합계
23.8
21.3
48.7
6.3
100.0

주1)
상기내역은 예정이므로 추후 변경될 수 있습니다.

씨알케이㈜는 상기와 같이 분기별로 금융기관 차입금 및 장래매출채권
유동화대금을 상환할 예정이며, 이를 통해 점차 차입금 의존도를 감소시켜나갈 계획입니다.
장래매출채권유동화(선순위)의 대주단은 IBK캐피탈, 애큐온캐피탈, 애큐온저축은행, 현대캐피탈 등으로 구성되어 있으며, 금번 증자대금을 통해 채무 잔액 62.5억원 전부를 상환하여 재무구조를 개선할 예정입니다. 장래매출채권유동화(후순위)의 대주단은 오텍, 오텍캐리어, 오텍오티스파킹시스템으로 구성되며 잔액 100억원 중 금번 증자대금을 통해 27.4억원을 아래와 같이 사용하여, 최종적으로는 각 계열사들의 고금리 금융기관 차입금을 상환 및 일부 운영자금으로 사용함으로써 재무구조를 개선할 예정입니다.

[ 그룹사 채무상환 예정 내역 ]
(단위: 억원)

구분
대출원금
분배(상환)금액
분할상환(연간)
각 계열사별 상환 대상 금융기관 차입금

오텍
20.0
5.48
19.2
수출입(5.71%, 월 0.6억/5.76%, 월 0.5억),하나(4.91%, 월 0.25억/5.04%, 월 0.25억)

오텍캐리어
50.0
13.7
17.2
수출입(5.71%, 월 0.5억/5.83%, 월 0.6억),하나(5.01%, 분기별 1억)

오텍오티스파킹시스템
30.0
8.22
1.0
하나(4.86%, 분기별 0.25억)

합계
100.0
27.4
37.4

주1)
상기내역은 예정이므로 추후 변경될 수 있습니다.

주2)
오텍오티스파킹시스템의 경우 분배금액 중 분할상환금액으로 사용하는 자금 외에 잔여자금을 운영자금으로 사용할 예정입니다.

[채무상환 관련 이자절감효과]
(단위: 억원)

차입처
내역
이자율
차입금
이자비용
이자 절감
이자 절감율

미상환시
상환시

신한은행
운영자금
4.25%
5.1
0.2
0.1
(0.1)
-102%

하나은행
운영자금
5.16%
21.0
1.1
1.0
(0.1)
-8%

수출입은행
운영자금
5.88%
18.0
1.1
0.9
(0.1)
-12%

콜드체인제일차(SPC)
장래매출유동화
7.30%
62.5
4.6
2.1
(2.5)
-118%

합계
106.6
6.9
4.2
(2.8)
-67%

주1)
상기내역은 예정이므로 추후 변경될 수 있습니다.

씨알케이㈜가 예정대로 유상증자 대금으로 고금리 채무를 상환할 경우 상기 표와 같이 약 67%의 이자비용을 절감할 수 있을 것으로 기대되며, 이를 통해 씨알케이㈜의 이자지급능력을 강화하고, 점차 차입금 의존도 및 금융리스크를 절감할 계획입니다.
아울러, 금번 증자대금으로 예정된 채무 상환 시 씨알케이㈜의 부채비율은 456.69%까지 감소하여 관공서 및 일부 대형 건설사 입찰 제한 요건을 해소할 수 있을 것으로 판단됩니다.

[씨알케이 별도기준 유상증자 및 채무상환에 따른 재무건전성 지표 변화]

(단위 : 백만원, %)

구분
2025년 1분기
'25.07 증자 및 채무상환 이후
2025년 3분기
금번 증자 및 채무상환 이후
금번 유상증자시 변동사항

자산총계
124,890
124,890
134,688
144,688(▲10,000)
(+) 현금 200억원(증자대금 납입)(-) 현금 100억원(차입금 상환)

유동자산
85,137
85,137
94,898
104,898(▲10,000)
(+) 현금 200억원(증자대금 납입)(-) 현금 100억원(차입금 상환)

- 현금및현금성자산
7,903
7,903
10,258
20,258(▲10,000)
(+) 현금 200억원(증자대금 납입)(-) 현금 100억원(차입금 상환)

부채총계
124,869
117,805
128,698
118,698(▼10,000)
(-) 단기차입금 100억원

유동부채
104,051
96,987
111,777
101,777(▼10,000)
(-) 단기차입금 100억원

총차입금
78,543
71,479
69,103
59,103(▼10,000)
(-) 단기차입금 100억원

순차입금
70,640
63,576
58,846
48,846(▼10,000)
(-) 단기차입금 100억원

자본총계
21
7,085
5,991
25,991(▲20,000)
(+) 유상증자 200억원

유동비율
81.82%
87.78%
84.90%
103.07%
-

부채비율
594614.29%
1662.74%
2148.19%
456.69%
-

차입금 의존도
62.89%
57.23%
51.31%
40.85%
-

순차입금 의존도
56.56%
50.91%
43.69%
33.76%
-

주1) 당사 제시

또한 앞서 "회사위험 나. 재무건전성 하락에 따른 위험"에서 언급하였듯 금번 20,000백만원 규모의 일반공모 신주인수권부사채 발행을 통해 씨알케이(주)의 10,000백만원 규모의 채무상환이 이루어진다면 당사의 연결기준 부채비율과 차입금의존도는 각각 341.83%, 44.98% 수준으로 유상증자 이후 대비 6.94%p, 0.85%p 감소할 예정입니다.

[ 당사 연결 기준 공모BW 및 씨알케이 채무상환 이후 재무건전성 지표 변화 ]

(단위:, 백만원, %)

구분
2025년 3분기
공모BW
공모BW 발행 후

씨알케이 유상증자를

통한 채무상환

씨알케이 유상증자를

통한 채무상환 이후

자산총계
627,129
20,000
647,129
(10,000)
637,129

유동자산
411,560
20,000
431,560
(10,000)
421,560

- 현금및현금성자산
112,611
20,000
132,611
(10,000)
122,611

부채총계
482,927
20,000
502,927
(10,000)
492,927

유동부채
418,867
-
418,867
-
418,867

비유동부채
64,060
20,000
84,060
-
84,060

총차입금
276,585
20,000
296,585
(10,000)
286,585

순차입금
163,974
-
163,974
-
163,974

자본총계
144,202
-
144,202
-
144,202

유동비율
98.26%
-
103.03%
-
100.64%

부채비율
334.89%
-
348.77%
-
341.83%

차입금 의존도
44.10%
-
45.83%
-
44.98%

순차입금 의존도
26.15%
-
25.34%
-
25.74%

주1) 공모BW 발행 이후 시점은 채무상환등이 발생하지 않은, 공모BW 납입 직후 시점을 가정함.주2) 씨알케이 유상증자를 통한 채무상환 이후 시점은 본 건 자금조달을 통한 타법인증권취득금액 20,000백만원 중 씨알케이의 10,000백만원 채무상환을 가정함.출처 : 당사 제공

(2) 중장기 연구개발(R&D) 관련 비용
씨알케이㈜는 그룹사 오텍(특수목적차량) 및 오텍캐리어(공조)와의 유기적 협업을 통해 [냉동시스템(씨알케이) + 운송 모빌리티(오텍) + 빌딩 에너지솔루션(오텍캐리어)]으로 이어지는 통합 솔루션을 제공합니다. 이는 단순 제조를 넘어 냉동 탑차부터 대형 물류센터까지 아우르는 국내 유일의 '토탈 콜드체인 솔루션' 역량입니다. 특히 오텍캐리어의 고효율 인버터 기술을 냉동,냉장 시스템에 전면 도입하여 에너지 효율을 극대화하였으며, 이를 오텍의 특수 냉동탑차에 적용함으로써 '생산지-운송-저장-소비' 전 단계의 에너지 절감을 실현하고 있습니다. 나아가 AI·IoT 기반의 통합 관제 플랫폼을 통해 차량과 물류센터의 온도 및 장비 상태를 실시간으로 제어하는 국내 유일의 '지능형 토탈 콜드체인 솔루션'역량을 확보하고 있습니다. 이러한 그룹사 간 기술 융합은 최근 바이오 콜드체인 및 이동형 의료 음압병동 등 고부가가치 특수목적 시장으로의 확장으로 이어지고 있습니다. 상기한 내용과 관련하여 금번 씨알케이㈜ 유상증자 대금 중 5,000백만원은 씨알케이㈜의 에너지 절감 등을 위한 차세대 친환경 냉매 기술과 고효율 인버터 시스템 투자자금으로 사용될 예정이며, 구체적으로 2026년 1분기부터 2027년 1분기까지 아래와 같이 자금을 집행할 계획입니다.

[탄소중립 대응 냉매 및 고효율 시스템 R&D 투자 자금집행 계획]
단위: 억원

구분

세부 내용
2026년
2027년
합계

1Q
2Q
3Q
4Q
합계
1Q

1
NDC2035 정부정책 대응,친환경 냉동시스템 신규 시험 설비투자
-
5.0
5.0
10.0
20.0
-
20.0

2
Low GWP R455A냉동기 라인업 신규개발 투자
5.0
5.0
5.0
5.0
20.0
-
20.0

3
CO2 자연냉매 냉동기 신규 개발 투자
-
-
-
-
-
10.0
10.0

합계
5.0
10.0
10.0
15.0
40.0
10.0
50.0

주1)
상기내역은 예정이므로 추후 변경될 수 있습니다.

① 친환경 냉동시스템 시험 설비 구축
NDC 2035 정책에 발맞추어 정규 규격 시험 및 효율 평가가 가능한 KOLAS 인증 설비와 다양한 냉동 공조 기기(냉동기와 유닛쿨러, 냉동기와 오픈쇼케이스, 유닛쿨러 단독 시험 가능 설비)의 통합 시험 인프라를 구축할 계획입니다. 아울러 극한/혹서(-40~50도)의 환경 테스트 챔버와 Low GWP 가연성 냉매 취급을 위한 가스 감지 및 방폭 안전 시스템을 도입하여 R&D 역량을 고도화할 계획입니다. 주요 내역으로는 냉동기와 유닛쿨러, 냉동기와 오픈쇼케이스, 유닛쿨러 단독 시험이 가능한 설비 구축 등에 사용할 계획이며, 총 2,000백만원을 사용할 계획입니다.
② Low GWP(R455A) 냉동기 라인업 개발
씨알케이㈜는 정부의 강화된 친환경 냉매 규제(GWP 150 미만)에 선제적으로 대응하고, 고효율기자재 인증을 획득하기 위하여 고성능 팬, 열교환기 등 핵심요소 기술과 CFD 기반의 사이클 제어 최적화 솔루션을 개발할 예정입니다. 이와 함께 15 ~ 30HP급 중대형 전용 샤시를 신규 개발하여 원가 절감 및 품질 경쟁력을 확보함으로써 업계 선두 지위를 공고히 다지고자 합니다.약 1년간 총 2,000백만원을 투입하여, 국가연구사업 연계 및 기술확보를 추진하여 리테일 고객 대상 냉동기 시제품 개발 및 출시를 추진할 계획이며, 30HP 제품을 우선 출시 후 고객 수요에 따라 15/20/25HP 싱글 및 통합 멀티라인업 제품을 개발 및 출시 예정입니다.

[중장기 HFO냉매 냉동기 개발 로드맵]

중장기 hfo냉매 냉동기 개발 로드맵.jpg
중장기 hfo냉매 냉동기 개발 로드맵

(출처: 당사 제공)

③ CO2 자연냉매 냉동기 개발
유럽 등 글로벌 선진 시장 공략 및 국내 친환경 수요에 대응하고자 GWP 1 수준의 자연냉매(CO2)를 적용한 고효율 인버터 냉동기(10~20HP) 및 유닛쿨러를 개발할 계획입니다. 초임계 부스터 사이클 제어, 전산해석(CFD) 기반의 고효율 핵심 기술 등 차별화된 핵심 기술과 저온,중온 동시 대응이 가능한 고압 안전 설계를 적용하여 제품의 신뢰성을 확보할 예정입니다. 아울러, 전용 중대형 샤시 개발을 통해 원가 및 제조 품질 경쟁력을 강화하여 시장 점유율을 적극 확대해 나갈 계획입니다.

[중장기 자연냉매 냉동기 개발 로드맵]

중장기 자연냉매 냉동기 개발 로드맵.jpg
중장기 자연냉매 냉동기 개발 로드맵

(출처: 당사 제공)

(3) 글로벌 공급망 확충 및 디지털 비즈니스 플랫폼 고도화 관련 비용씨알케이㈜는 CRK SQUARE라는 AI·IoT 기반의 원격 모니터링 및 예지 정비 플랫폼을 구축하여 기존 제조 중심의 수익 모델을 서비스 플랫폼(B2B Service)으로 고도화하고 있습니다. 이는 2023년 약 7.4조 원에서 2030년 약 13.4조 원으로 연평균 9.5%의 고성장이 전망되는 콜드체인 물류 시장(출처: Blueweave Consulting)과, 동기간 연평균 6.3%의 안정적 수요 확대가 기대되는 업소용 장비 시장(출처: Next MSC)의 성장 기회를 선점하기 위한 핵심 전략입니다. 또한, '콜드체인 냉동·냉장 시스템 효율관리제도' 및 '친환경 대체 냉매 개발' 등 다수의 국책 과제를 수행하며 2050 탄소중립 로드맵에 발맞춘 미래 시장을 선점하고 있습니다. 금번 자금 조달을 통한 재무구조 개선은 이러한 국책 과제 및 대형 프로젝트 수주 경쟁력을 회복시켜 씨알케이 및 오텍그룹의 미래 성장 동력을 가속화할 것입니다.

씨알케이㈜는 금번 증자 대금을 활용하여 기존 제조 중심의 사업구조를 탈피하고, 수익성을 극대화하기 위하여 '디지털 플랫폼(CRK SQUARE)' 고도화와 '프랜차이즈/업소용 신시장' 진출에 투자를 진행할 계획입니다. 또한, 글로벌 소싱 체계 구축을 통해 원가 경쟁력을 확보하고자 하며, 구체적으로 아래와 같이 자금을 집행할 계획입니다.

[글로벌 공급망 확충 및 디지털 비즈니스 플랫폼 고도화 계획]
단위: 억원

구분
세부 내용
2026년
2027년
합계

1Q
2Q
3Q
4Q
합계
1Q

글로벌 제품 공급망 구축
플러그인 제품 경쟁력 강화를 위한 해외 개발
1.0
2.0
4.0
6.0
13.0
5.0
18.0

CRK SQUARE 플랫폼 구축
스퀘어 확대 고도화 개발(정속형, 업소용으로 확대 운영)
1.0
-
2.0
-
3.0
2.0
5.0

온라인 플랫폼 구축 (물류, 시스템
1.0
3.0
1.0
1.0
6.0
2.0
8.0

프랜차이즈 시장 진출
제품 라인업 확대 (제빙기, 제과쇼케이스)
-
2.0
2.0
2.0
6.0
1.0
7.0

창고 / 물류비
-
-
2.5
2.5
5.0
7.0
12.0

합계
3.0
7.0
11.5
11.5
33.0
17.0
50.0

주1)
상기내역은 예정이므로 추후 변경될 수 있습니다.

① 글로벌 제품 공급망 구축
씨알케이㈜의 주력 제품인 냉동평대, 쇼케이스, 플러그인 등의 가격 경쟁력을 회복하기 위해 해외 개발 및 생산 거점을 확보하고, 관련 금형 및 설비 투자를 선제적으로 진행하여 글로벌 수준의 원가 우위를 달성할 계획이며, 구체적으로는 아래와 같이 사용할 예정입니다.

[글로벌 제품 공급망 구축 로드맵]

글로벌 제품 공급망 구축 로드맵.jpg
글로벌 제품 공급망 구축 로드맵

(출처: 당사 제공)

② CRK SQUARE 플랫폼 고도화 및 온라인 플랫폼 구축CRK SQUARE는 콜드체인 전 영역(저온창고, 운송, 유통 등)을 AI ·IoT로 연결하여 실시간 모니터링 및 자동화된 예지 정비를 제공하는 통합 관제 플랫폼입니다. 씨알케이㈜는 현재 통합 관제 솔루션 구축을 완료하여 관리범위를 타사 제품 및 에어컨까지 확장하였으며 향후 구매·배송·렌탈 서비스까지 원스톱으로 제공하는 온라인 비즈니스 모델을 구축하여 B2B 서비스 시장 내 지배력을 강화할 계획입니다.

[ CRK SQUARE 플랫폼 ]

crk square 플랫폼.jpg
crk square 플랫폼

(출처: 당사 제공)

③ 프랜차이즈 시장 진출 및 물류 인프라 확충
개인화 ·N극화 등으로 세분화되는 외식 창업 트렌드와 차별화된 경험을 중시하는 소비 성향에 발맞춰 에너지 소비효율 1등급 냉장고 및 소형 특화 가전 등 고부가가치 라인업을 확대하고, AI Vision 기술이 내재화된 차세대 무인 솔루션을 개발하여 시장 흐름을 선도할 계획입니다. 특히, 유지보수나 관련 기술에 익숙하지 않은 비전문 창업가들을 위해 CRK SQUARE 기반 밀착형 케어 서비스를 제공하는 한편, 물류 인프라 확충과 물류센터 통폐합을 추진하여 운영 효율성과 수익성을 극대화하고자 합니다.

[ 프랜차이즈 시장 추이 및 전망 ]

프랜차이즈 시장 추이 및 전망.jpg
프랜차이즈 시장 추이 및 전망

(출처: 당사 제공)

다. 자금의 운용계획당사가 금번 공모를 통해 조달한 자금 중 일부 자금은 조달시기와 사용시기가 다소 차이가 있을 수 있습니다. 이에 조달로부터 사용시까지 미사용 자금에 대해서는 자금 사용시점 및 금리에 따라 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 금융상품 또는 AA등급대(A1등급대)이상의 단기금융상품으로 운용할 예정입니다.
라. 자금 집행의 부족한 자금의 재원 마련금번 분리형 신주인수권부사채(BW)로 조달된 자금은 상기와 같은 우선순위대로 순차적으로 집행할 계획입니다. 그러나, 금번 분리형 신주인수권부사채(BW)는 모집주선 방식으로 진행되며, 실권 사채권에 대한 인수 의무가 없습니다. 따라서 청약 결과 미청약분에 대해서는 미발행 처리되며, 이러한 경우 당사가 계획한 자금 운용이 불가능할 수 있습니다. 당사는 계획한 자금조달 시기 지연 및 조달 자금 부족 시, 차입금의 경우 상환 연장, 지급 연장, 자체 영업으로 발생된 현금으로 집행할 예정이며, 그밖의 자금 사용 계획의 경우 추가적인 자금 조달 계획에 대하여 확정된 사항은 없습니다.만일, 금번 분리형 신주인수권부사채(BW) 진행 기간 당사의 경영실적의 저하 또는 주식시장의 급격한 변동 등에 따라 모집예정금액의 일부만 청약이 이루어질 경우 당사가 계획한 자금 사용목적이 당사의 계획대로 진행되지 않을 수 있으며, 이러한 경우 당사가 계획한 자금운용이 불가능할 수 있습니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
13
-
-
13
3

합계
13
-
-
13
3

※상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결
-
-

-
-

연결제외
-
-

-
-

중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
미해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
해당

회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 유형

코스닥시장 상장
2003년 11월 14일
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

회사 및 주요종속회사의 최근 5사업연도에 대한 연혁은 아래와 같습니다.

1) 회사의 본점소재지 및 그 변경회사의 본점소재지는 충청남도 예산군 고덕면 예덕로 1033-36이며 보고서 제출일 현재 변경된 사항은 없습니다.
2) 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2025.03.27
정기주총
사내이사 정인옥
-
-

2024.03.28
정기주총
-
사내이사 강성희사내이사 소남영
-

2024.11.10
임시주총
감사 김충호
-
감사 백영남사망

2023.03.29
정기주총
-
사내이사 강신욱사외이사 오명도
-

2022.03.29
정기주총
-
감사 백영남
-

2021.03.29
정기주총
사내이사 소남영
사내이사 강성희
사내이사 정필경 임기만료

2020.03.24
정기주총
사외이사 오명도
사내이사 강신욱
사외이사 장서일임기만료

2019.03.25
정기주총
-
사내이사 정필경감사 백영남
-

2018.03.23
정기주총
-
사내이사 강성희
-

2017.03.17
정기주총
사내이사 강신욱
사외이사 장서일
사내이사 강창희임기만료

3) 최대주주의 변동보고서 제출일 현재 최대주주의 변동은 없습니다.
4) 상호의 변경[지배회사]해당사항 없습니다.[종속회사]해당사항 없습니다.
5) 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과[지배회사]해당사항 없습니다.
[종속회사]오텍솔루션즈㈜는 2019년 5월 13일 청산 진행하였습니다.
6) 회사가 합병등을 한 경우 그 내용[지배회사]해당사항 없습니다.[종속회사]해당사항 없습니다.
7) 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용[지배회사]당사는 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 제2조 제1의2호 및 동법 시행령 제2조 개정(자산요건 1천억 → 5천억 이상)(2017.07.01)에 따라 지주회사 자산요건에 미해당 되어 지주회사 적용제외 신청을 하였으며, 공정거래위원회로부터 지주회사 제외됨을 승인 통보 받았습니다.(2018년 3월 29일 공정거래위원회 심사결과 통지)[종속회사]해당사항 없습니다.

3. 자본금 변동사항

1) 자본금 변동현황

(기준일 :
2025년 9월 30일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

2010년 02월 09일
유상증자(제3자배정)
보통주
1,954,398
500
3,145
-

2011년 02월 16일
신주인수권행사
보통주
491,159
500
3,054
-

2011년 03월 11일
신주인수권행사
보통주
327,439
500
3,054
-

2012년 11월 16일
신주인수권행사
보통주
818,598
500
3,054
-

2016년 06월 09일
신주인수권행사
보통주
97,200
500
5,144
-

2016년 07월 25일
신주인수권행사
보통주
68,040
500
5,144
-

2016년 07월 29일
전환권행사
보통주
201,938
500
4,952
-

2016년 08월 05일
신주인수권행사
보통주
48,600
500
5,144
-

2016년 08월 10일
신주인수권행사
보통주
48,600
500
5,144
-

2016년 08월 11일
신주인수권행사
보통주
19,440
500
5,144
-

2016년 08월 16일
신주인수권행사
보통주
97,200
500
5,144
-

2016년 08월 22일
전환권행사
보통주
1,211,631
500
4,952
-

2016년 11월 15일
신주인수권행사
보통주
97,200
500
5,144
-

2016년 12월 20일
신주인수권행사
보통주
194,401
500
5,144
-

2016년 12월 21일
신주인수권행사
보통주
97,200
500
5,144
-

2016년 12월 21일
신주인수권행사
보통주
194,401
500
5,144
-

2017년 03월 28일
신주인수권행사
보통주
9,720
500
5,144
-

2017년 11월 07일
신주인수권행사
보통주
340,202
500
5,144
-

2017년 11월 07일
신주인수권행사
보통주
340,202
500
5,144
-

2017년 12월 08일
신주인수권행사
보통주
291,601
500
5,144
-

2018년 01월 10일
전환권행사
보통주
605,815
500
4,952
-

2025년 08월 26일
유상증자(주주배정)
보통주
8,500,000
500
1,569
-

4. 주식의 총수 등

주식의 총수 현황

(기준일 :
2025년 09월 30일
)
(단위 : 주, %)

구분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
100,000,000
-
100,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
23,891,605
-
23,891,605
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
23,891,605
-
23,891,605
-

Ⅴ. 자기주식수
1,185,916
-
1,185,916
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
22,705,689
-
22,705,689
-

Ⅶ. 자기주식 보유비율
4.9
-
4.9
-

자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2025년 09월 30일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당가능이익범위이내취득
직접취득
장내직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

종류주식
-
-
-
-
-
-

장외직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

종류주식
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

종류주식
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
-
-
-
-
-

종류주식
-
-
-
-
-
-

신탁계약에 의한취득
수탁자 보유물량
보통주
271,023
-
271,023
-
-
-

종류주식
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
914,662
-
-
-
1,185,685
-

종류주식
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
1,185,685
-
-
-
1,185,685
-

종류주식
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
231
-
-
-
231
-

종류주식
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
1,185,916
-
-
-
1,185,916
-

종류주식
-
-
-
-
-
-

주) 2025년 8월 29일 기간만료로 인하여 신탁계약을 해지하였으며, 해지 후 당사 소유 증권계좌로 입고되었습니다.

자기주식 신탁계약 체결ㆍ해지 이행현황

(기준일 :
2025년 09월 30일
)
(단위 : 억원, %, 회)

구 분
계약기간
계약금액(A)
취득금액(B)
이행률(B/A)
매매방향 변경
결과보고일

시작일
종료일
횟수
일자

신탁 체결
2021.08.31
2025.08.29
30
28
94
-
-
-

5. 정관에 관한 사항

당사는 2025년 1월 14일에 개최된 임시주주총회에서 사업목적 추가 등을 위한 정관일부 변경 안건을 상정하였으며 가결되었습니다. 당 보고서에 첨부된 정관은 2025년1월 14일에 개정된 정관을 첨부하였습니다.

정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2022년 03월 29일
제31기정기주주총회

제2조(목적) 28. 기타 기계 및 장비제조업, 29. 위 각호에 관련된 부대사업 일체

제9조(주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록) 당 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.

제12조(명의개서 대리인) ③ 명의개서 대리인을 두는 경우에는 당 회사의 주주명부 또는 그 사본을 명의개서 대리인의 사무취급장소에 비치하고 주식의 전자등록, 주주명부의 관리, 기타 주식에 관한 사무는 명의개서 대리으로 하여금 취급케 한다.

제36조(이사와 감사의 선임) 이사와 감사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 한다. 다만, 상법 제368조의4 제1항에 따라 전자적 방법으로 의결권을 행사할 수 있도록 한 경우에는 출석한 주주의 의결권의 과반수로써 감사의 선임을 결의할 수 있다. 또한감사의 선임에는 의결권 없는 주식을 제외한 발행 주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못한다. 다만, 소유주식수의 산정에 있어 최대주주와 그 특수관계인, 최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 수는 합산한다.

제2조:사업목적 추가에 따른 목적 항목 추가제9조:주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률 시행령 공포에 따른 전자증권제 반영제12조:주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률 시행령 공포에 따른 전자증권제 반영제36조:전자적 방법으로 의결권 행사할 수 있는 전자투표제도의 도입을 정관에 반영

2025.01.14
임시주주총회
제2조(목적)1 ~ 28 (생략)29. 전기차 플랫폼을 이용한 특수차 제조 및 판매30. AI기반 자율주행 구급차 제조 및 판매31. 위 각호에 관련된 부대사업 일체제 5 조 (회사가 발행할 주식의 총수) 당 회사가 발행할 주식의 총수는100,000,000주로 한다.제 8 조 (주식의 종류) ① 당 회사가 발행한 주식은 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.② 당 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당에 관한 우선주식, 의결권배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.제 8 조의2 (이익배당, 의결권 배제 및 주식의 상환에 관한 종류주식)① 당 회사는 이익배당, 의결권 배제 및 주식의 상환에 관한 종류주식(이하 이 조에서 '종류주식'이라 한다)을 발행할 수 있다.② 제5조의 발행예정주식총수 중 종류주식의 발행한도는 [5,000,000]주로 한다.③ 종류주식에 대한 우선배당은 1주의 액면금액을 기준으로 연 1% 이상 10% 이내에서 발행시 이사회에서 정한 우선 비율에 의한 금액을 현금으로 우선 배당한다.④ 보통주식의 배당률이 종류주식의 배당률을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다.⑤ 종류주식에 대하여 어느 사업년도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당분을 다음 사업년도의 배당시에 우선하여 배당한다.⑥ 종류주식의 주주에게는 종류주식에 대하여 제③항에 따른 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있다.⑦ 주주는 당 회사에 대하여 종류주식의 상환을 청구할 수 있다.⑧ 상환가액은 발행가액 또는 발행가엑에 가산금액을 더한 금액으로 하여, 가산금액은 이자율, 시장상황, 기타 상환주식의 발행에 관련된 제반 사정을 고려하여 발행시 이사회 결의로 정한다.⑨ 상환청구 기간은 종류주식 발행 후 3개월이 경과한 날로부터 10년이 되는 날의 범위 내에서 발행시 이사회 결의로 정한다.⑩ 당 회사가 신주를 발행하는 경우 종류주식에 대한 신주의 배정은 유상증자 및 주식배당의 경우에는 보통주식에 배정하는 주식과 동일한 주식으로, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 하되, 발행시의 이사회결의로 달리 정할 수 있다.제 8 조의 3 (이익배당, 의결권 배제 및 주식의 전환에 관한 종류)①회사는 이익배당, 의결권 배제 및 주식의 전환에 관한 종류주식(이하 이 조에서 '종류주식'이라 한다)을 발행할 수 있다.②제5조의 발행예정주식총수 중 종류주식의 발행한도는 [5,000,000]주로 한다.③ 종류주식에 대한 우선배당은 1주의 액면금액을 기준으로 연 1% 이상 10% 이내에서 발행시 이사회에서 정한 우선 비율에 의한 금액을 현금으로 우선 배당한다.④ 보통주식의 배당률이 종류주식의 배당률을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다.⑤ 종류주식에 대하여 어느 사업년도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당분을 다음 사업년도의 배당시에 우선하여 배당한다.⑥ 종류주식의 주주에게는 종류주식에 대하여 제③항에 따른 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있다.⑦ 종류주식은 다음 각 호에 의거 주주가 회사에 대하여 전환을 청구할 수 있다.1. 전환으로 인하여 발행할 주식의 수는 전환전의 수와 동수로 한다.2. 전환을 청구할 수 있는 기간은 발행일로부터 3개월 이상 10년 이내의 범위에서 이사회결의로 정한다. 다만 전환기간 내에 전환권이 행사되지 아니하면, 전환기간 만료일에 전환된 것으로 본다.3. 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 한다.⑧ 당 회사가 신주를 발행하는 경우 종류주식에 대한 신주의 배정은 유상증자 및 주식배당의 경우에는 보통주식에 배정하는 주식과 동일한 주식으로, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 하되, 발행시의 이사회결의로 달리 정할 수 있다.⑨ 전환기간 만료일까지 소정의 배당을 완료하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다.⑩ 제⑦항에 따라 발행되는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제10조4 '신주의 배당 기산일'을 준용한다.제 8 조의 4 (이익배당, 의결권 배제 및 주식의 상환전환에 관한 종류주식) 당 회사는 [5,000,000]주를 한도로 제8조의2 및 제8조의3의 성격을 동시에 지닌 주식을 발행할 수 있으며, 이 종류주식에 대하여는 제8조의2 및 제8조의3의 규정이 동시에 적용된다.제 10 조 1 신주인수권① 내지 ② (현행과 동일)③ 위 제2항 각호의 경우 이외에도 이사회는 이사회의 결의로 임원, 종업원, 외국합작법인인, 기술도입처, 회사의 영업상 안정적 거래처, 기타 회사의 경영에 필요한 자 등에게 이사회가 필요하다고 판단하여 재적이사 3분의 2이상의 찬성으로 제 3자에게 신주를 배정하여 발행할 수 있다. 다만, 제3자에게 발행하는 경우 총발행주식의50%이내로 한다.제 20 조 전환사채의 발행① 당 회사는 사채의 액면총액이1,000억원을 초과하지 않는 범위 내에서 다음 각 호의 경우 이사회결의로 주주이외의 자에게 전환사채를 발행할 수 있다.1. 내지 4. (현행과 동일)② 내지 ⑤ (현행과 동일)제 21 조 신주인수권부사채의 발행① 당 회사는 사채의 액면총액이1,000억원을 초과하지 않는 범위 내에서 정관 제20조 제1항 각호에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주이외의 자에게 신주인수권부사채를 발행할 수 있다.② 내지 ⑤ (현행과 동일)부칙 1조 이 정관은 서기 2025년 1월 14일부터 시행한다.
- 사업목적 추가- 회사의 자본확충 가능성을 감안하여 총발행주식수 상향조정- 다양한 종류의 투자를 통한 회사의 자본확충을 위하여 종류주식의 발행근거 추가- 무의결권 상환우선주 발행 근거추가- 제3자배정 한도의 상향- 전환사채 발행 상한금액의 확대- 신주인수권부 사채의 발행 상한금액의 확대신설

사업목적 현황

구 분
사업목적
사업영위 여부

1
특장차(탑차외) 및 동 부품 제조 판매업.
영위

2
앰브란스 및 동 부품 제조 판매업.
영위

3
앰브란스 및 동 부품 제조 판매업.
영위

4
자동차 부품 제조 판매업.
영위

5
트레일러 및 동 부품 제조 판매업.
영위

6
제빙콘테이너 및 동 부품 제조 판매업.
영위

7
수출입업.
영위

8
파렛트 제조 판매업.
영위

9
자동차 정비업.
영위

10
부동산 임대업.
영위

11
환경오염 방지 시설업.
미영위

12
폐기물 처리업.
미영위

13
자동차 용품 제조 판매업.
영위

14
손해보험 대리점등 관련사업.
미영위

15
렌터카 자동차 탁송업.
영위

16
자동차 판매업.
영위

17
목재 및 제품업.
미영위

18
원목제품 및 부산물 판매업.
미영위

19
의료용구 판매업
영위

20
문화, 레져차량 제조판매업
영위

21
방진베드 제조 판매업
영위

22
원격진단 진료기기 및 시스템 판매업
영위

23
다목적 소방펌프차 및 동 부품 제조 판매업
영위

24
환경사업 플랜트설비 제조 및 판매
미영위

25
의료기기 제조 및 판매업
영위

26
상품 도소매업
영위

27
냉난방기기, 공조 관련 제품 및 부품 도소매업
영위

28
기타 기계 및 장비제조업
영위

29
전기차 플랫폼을 이용한 특수차 제조 및 판매
영위

30
AI기반 자율주행 구급차 제조 및 판매
영위

31
위 각호에 관련된 부대사업 일체
영위

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

지배회사인 당사는 특수차량 제조 전문기업으로서 최첨단 음압 앰뷸런스와 한국형 앰뷸런스 복지차량, 암검진 및 전문 진료차량, 특수 물류차량, 의료기기, 기타 자동차부품을 생산하는기업입니다.K-IFRS에 따라 연결대상 종속회사인 오텍캐리어㈜는 가정용 및 상업용 냉난방기기, 산업용 에어컨, 공조기기를 생산하는 기업이며, 씨알케이㈜는 상업용 냉동냉장설비인 쇼케이스 등을 생산하는 기업입니다. 또한 Guangdong Autech Corporation은 냉난방기기 및 공조 관련 제품 판매를 하는 기업이며 오텍오티스파킹시스템(유)는 기계식주차장치 설계, 제조, 조립 등 및 그에 대한 유지보수 서비스를 제공하는 기업입니다.

1) 사업부문별 현황[지배회사]특장차량 부문 (회사명 : 오텍)

특수, 특장차는 기본차의 샤시를 이용하여 그 위에 고객의 용도에 맞는 다양한 어퍼

바디 즉, 특수장치를 부착하여 특수한 용도에 맞춰 제작되는 차량입니다. 일반적인 카고트럭을 제외한 모든 차량을 특수, 특장차라 할 수 있습니다.

구 분
차 종
용 도

건설차량
덤프트럭, 콘크리트 믹서, 콘크리트펌프, 크레인트럭, 오거트레인 등
건축 토목공사에 투입되는 차량

수송차량
TOP차, TANK LORRY 등
특수화물의 수송차량

생력차량
크레인, 윙바디, 파워게이트
유압, 기계장치를 이용, 특정작업을 증대 시킨 차량

환경차량
진개 덤프, 청소차, 살수차 등
환경미화 및 위생처리 차량

생활문화차량
VAN
냉동 VAN, 냉장 VAN
일반 식료품 및 빙과류, 기타 냉동식품을 수송하는데 이용

서비스차량
고소작업차, 구급차, 복지차, 전기공사차, RV
구급용과 RV용 장애인 이동수단으로 주로 쓰임.

소방차량
소방차, 다목적소방펌프차
화재진압용, 화재.구급.구난용

<시장 여건>가. 내장ㆍ냉동탑차(1) 내장ㆍ냉동탑차 산업의 개요

① 특수, 특장차업계를 분류하면 수송, 환경, 건설, 생력, 생활, 문화 등으로 나누어 볼 수 있습니다. 과거 성장위주의 경제정책에서는 특히 건설과 관련한 특수차 분야 대부분을 차지하였습니다. 아울러 경제정책이 지역적인 편중에서 벗어나 전국적인 균형발전을 위한 산업정책으로 바뀌면서 수송분야가 질적인 발전을 했습니다. 최근 인터넷의 전국적 확산 및 일반화로 소비자의 욕구에 대한 맞춤서비스의 형태로 유통업체와 제조업체들의 마케팅 형태가 변함에 따라 소비자가 원하는 상품을 신속, 정확한 전달 이외에도 상품의 질과 형태가 원형 그대로 유지되는 상태로의 전달이 핵심적인 기능으로 대두되었습니다. 그 기능의 중심에 내장ㆍ냉동탑차가 이러한 역할을 수행하게 되었습니다.

② 결국 유통 및 운송목적으로서 특별한 기능을 갖춘 특장차의 출현은 정보통신산업의 발전과 더불어 크게 확산되고 있습니다. 즉 유통업의 대형화로 주문에서 소비자에게 도착까지의 서비스 시간을 최소화시키는 것이 그 기업의 강점 및 경쟁력의 우위로평가되고 있습니다. 따라서 다목적의 기능을 갖춘 소형탑 시장이 다른 특수차 시장에비해 꾸준한 성장을 보이며 향후에도 계속적인 성장이 예상됩니다.

(2) 내장ㆍ냉동탑차 산업의 특성① 생산방식내장ㆍ냉동탑차산업의 생산방식은 자동차엔진을 생산할 수 있는 능력을 갖춘 기업을주변으로 하여 OEM생산 형태를 취하고 있습니다. 그 이유는 일반 자가용 승용차의 경우는 기본차종의 소품종대량생산과 옵션사양 선택을 결합하여 판매하는 형태를 취하고 있으나, 내장ㆍ냉동탑차는 기능측면에서 소비자들의 요구가 다양하기 때문에 대량생산체제를 구축하여 규모의 경제를 실현하는 완성차 메이커 입장에서는 직접 다품종소량생산을 할 경우 수익성 개선에 실익이 없기 때문입니다. 따라서 생산방식은 위탁생산의 형태를 보이고 있습니다.② 경쟁업체다양한 소비자의 요구로 소규모 구조변경업체가 전국적으로 산재하고 있으나, 자금력 및 기술력의 영세성으로 인하여 소규모 내장ㆍ냉동탑차 제조업체들이 현재 자동차 제작의 안전성과 판매 이후의 A/S등과 관련한 보장성을 담보하지 못하고 있습니다. 이러한 문제점 때문에 생산단계부터 제도적으로 제품기준을 제정하여 정부차원에서 시행될 경우 소규모 특장차 제조업체들은 점진적으로 시장에서 퇴출될 것으로 예상됩니다.③ 시장수요특장차 중 건설 및 수송 분야는 경기에 상당히 민감한 반면, 소형 내장ㆍ냉동탑차는상대적으로 경기보다 산업전반의 흐름에 영향을 받는 특성을 띠고 있습니다. 한편 이웃 일본의 내장ㆍ냉동탑차 시장은 경기변동과 관계없이 지난 20년간 평균 10%수준으로 성장을 해왔으며, 우리나라도 향후 연평균 10%이상의 성장이 예상됩니다.(3) 업계현황진입장벽은 국내 자동차업계의 특성상 상당히 높으며, 아울러 특장차업체 중 당사와 같은 외형을 갖춤과 동시에 완성차 메이커와의 OEM계약을 체결하고 있는 업체는 소수에 불과합니다. 진입장벽이 높은 이유는 탑차의 주요 원재료인 샤시(엔진)부분이국내에서는 양사(H사, K사)에서만 공급되므로, 그 공급이 원활하게 조달되지않는다면 탑차의 생산자체가 어려우며, 어느 정도 규모의 경제를 달성하기 위해서는 일정수준의 공장과 출하장을 갖추어야 하므로 막대한 초기 설비 투자금액이 소요되는 등 제약조건들이 많습니다.

나. 앰뷸런스(1) 앰뷸런스 산업의 연혁 및 성장과정앰뷸런스를 분류하면 크게 일반형과 특수형으로 구분됩니다. 일반형은 의료장비가 아닌 간단한 의료기구만을 탑재시켜 응급환자에 대한 빠른 이송을 목적으로 제작된 것을 말하며, 특수형은 의료기구 뿐만 아니라 의료장비까지도 탑재시켜 종합병원 응급실의 축소판으로 응급조치가 가능토록 기능을 갖춘 것을 말합니다.

구 분
주요 특징

일반형 앰뷸런스
일반형앰뷸런스는 단지 응급환자의 이송에만 활용되는 운송수단이며,응급의료환자의 응급처치가능 의료장비는 전혀 탑재되지 않은 것으로일반적인 크리닉 및 개인병원에서 주로 사용되는 것입니다.

특수형 앰뷸런스
특수형앰뷸런스는 종합병원의 응급의료센터의 축소판으로 응급환자의 1차적 의료 행위가 가능하도록 의료장비를 갖춘 앰뷸런스로 현재 의료법상 응급의료센터를 갖추고 있는 종합병원은 의무적으로 갖추어야 하는 차량입니다.

아직까지 국내 의료업계, 소방본부, 각 지방자치단체 등의 의료장비수준은 선진국들에 비해 초보단계를 보이고 있습니다. 국내 민간의료업계는 대부분 일반형 구급차만을 갖추고 있는 실정입니다.반면에 자동차 수요는 매년 급증하고 있으며, 도시화및 고령화로 사고 등이 매년 급격한 증가세를 보이고 있습니다. 이러한 여러 변수들의 발생빈도와 구급차의 수요는 비례관계를 보이며 또한, 생활 수준의 발달과 의료장비의 고급화는 밀접한 관련성을 보이고 있습니다.세계화와 정보ㆍ통신산업화는 여러 산업분야로 대형화를 촉진시키고 있으며, 의료업계도 예외는 아닙니다. 정부에서도 일반 종합병원보다 먼저 여러 기능을 갖춘 특수형 앰뷸런스를 도입하여 국민 생활수준의 향상과 더불어 의료 서비스 수준도 향상시키고 있습니다.(2) 앰뷸런스 산업의 특성일반형은 주요시장이 일반병원, 소방본부, 119 구급대, 의무사령부 등 민간과 정부로구성되어 있습니다. 앰뷸런스 시장은 그 구매 고객이 한정되어 있어 꾸준하고 안정적인 물량증가가 예상되나, 그 성장은 한계에 부딪힐 것으로 보입니다. 그 이유는 생활 및 문화수준의 향상과 더불어 의료혜택 및 서비스의 증가로 의료장비의 고급화가 예상되기 때문입니다. 그러므로 기존의 일반형 구매고객이 특수형 앰뷸런스로 수요가 대체될 전망입니다.지금까지 의료업계는 고정형 의료장비를 갖추는데 주안점을 두었으나, 향후에는 이동형 의료장비에 많은 관심을 보일 것으로 판단됩니다. 특히 특수형 구급차에 초점이맞추어 질 것으로 보입니다.앰뷸런스는 생활과 밀접한 Life Vehicle로 경기 및 계절적 변동 요인과는 무관하며, 특히 특수형 앰뷸런스의 경우 생활수준 및 사회복지수준의 향상과 더불어 향후 급격한 성장이 예상됩니다. 또한, 통신 기술의 발전과 더불어 특수형 앰뷸런스에 원격진료기능을 갖추면 이동 중에도 가까운 종합병원과 연계하여 응급환자의 상태를 미리 관찰하여 환자의 병원도착과 동시에 의료행위가 시행되므로 기존의 시간경과에 따른 문제점을 극복 할 수 있을 것으로 보이며, 이 기능을 수행할 수 있는 특수형 앰뷸런스시장의 성장이 예상됩니다.(3) 앰뷸런스의 국가경제에서의 중요성이송기능만을 수행하는 일반형 앰뷸런스의 문제점인 응급환자의 비상조치 기능이 특수형 앰뷸런스의 보급으로 많이 시정이 되고 있으나 아직까지는 기술적인 면에서 미흡한 점이 많은 바, 심도 있는 개발이 병행되어야 합니다. 1995년까지는 전적으로 수입에 의존하였으나, 1995년부터는 국내에서도 몇몇 회사들이 특수형 앰뷸런스를 제작하기 시작하여 현재는 모든 정부 조달물량이 국내 제품으로 공급되고 있으며, 향후에는 기존 대형종합병원에서도 수입에서 국내 제품으로 전환될 것으로 보이는 바, 향후 상당한 수입 대체효과가 예상됩니다.(4) 업계 현황① 일반형 앰뷸런스일반형 앰뷸런스는 경기에 민감하게 변동하지 않습니다. 즉 앰뷸런스 수요층이 특수소비자이므로 경기불황으로 인하여 그 시장이 위축되지는 않습니다. 다만 의료보건업계나 업종에 따라 최소한의 의무 구비요건 등 관련 법규의 신설 및 개정 등으로 일시적인 변동이 있을 수 있으나, 경기 및 계절적인 변동요인과는 상관관계가 크지 않습니다.제품수명주기를 살펴보면 도입, 성장기를 지나 성숙기에 접어들고 있어, 현재보다는 향후 수량이 소폭 증가할 것으로 예상되나, 제품특성상 소비자들의 요구가 점진적으로 특수형 앰뷸런스로 변화할 것으로 보입니다.② 특수형 앰뷸런스특수형 앰뷸런스는 현재 민간 부분의 시장수요가 아직 형성되어 있지 않으며, 위의 매출구조에서 볼 수 있듯이 대부분 시장이 정부조달물량이며 정부기관 중에서도 소방본부 및 의무사령부로 수행업무의 특성상 필수품으로서 일반 경기변동, 계절적 수요 등과는 무관합니다.이 시장의 진입 난이도는 기술수준과 판매망이 큰 영향을 차지하고 있습니다. 생산형태는 대량 생산이 불가능한 제품이고, 기술수준에서도 외국 및 국내 제품을 단순히 모방하여 공급할 수 있는 것은 아니며, 판매망은 현재 정부 산하기관에 공급되므로 진입 난이도는 매우 높습니다. 이는 입찰시마다 제품사양이 변경되고 1회 입찰시 그 수량은 1~30대 규모이며, 구급차의 기능이 생명과 직결되기 때문입니다.경쟁수단은 첫째, 기술수준에 있으며 둘째, 판매방법상 공개입찰의 특징을 가지므로가격 및 품질면에서 우위를 가져야하고 셋째, 기존의 생산경험 및 자동차와 의료잡지를 통한 고른 인지도입니다.다. 규제 및 지원"자동차 안전 기준에 관한 규칙"에서 정하는 "포괄적 안전성 확보 규정"의 충족 이외에 추가적인 정부규제는 없습니다.정부가 2003년부터 시행하고 있는 자기인증제(리콜)는 특장차 업계에는 가격경쟁력및 납기 면에서 업체의 사활을 요구하는 제도로 받아들여지고 있습니다. 현재 국토교통부가 시행중인 자기인증제의 경우 특장차업체에게는 생산공정과 A/S 및 보증 등에서 많은 보완을 요구하고 있습니다. 즉 기존에 시행되는 형식승인제도가 완전히 폐지되면서 도입되는 자기인증제는 리콜대책으로 제품에 대한 하자보증, 제원, 최대 안전경사각도 등에 대한 전수검사 등으로 자동차 안전기준을 대비해야 합니다.
<영업의 개황>가. 영업개황 및 사업부문의 구분

(1) 영업개황당사의 사업영역을 보면 크게 내장ㆍ냉동탑차의 탑차부문, 앰뷸런스의 의료부문, 복지부문, 자동차부품 외 기타부문으로 나누어 볼 수 있습니다.

- 의료부문 : 특수형 앰뷸런스, 다목적 앰뷸런스, 각종 검진차등을 제조하고 있습니다. 이 중 앰뷸런스 부문은 의료부문의 핵심을 차지하는 제품입니다. 앰뷸런스는 크게 일반형과 특수형으로 구분되고 있으며, 일반형 앰뷸런스는 단지 응급환자의 이송에만 활용되는 것이며, 이에 반해 당사의 최고 제품인 특수형 앰뷸런스는 종합병원의응급의료센터의 기능을 갖추고 있으며, 응급환자의 1차적 의료행위가 가능토록 의료장비를 갖춘 것으로 현재 일선 소방서, 육군 및 의무사령부에 공급되고 있는 제품입니다.

2015년 5월, 국내 첫 메르스(중동호흡기증후군) 확진 환자 발생 후 기하급수적으로 환자가 늘어났었습니다. 국내 응급 의료체계의 허술한 방역 문제가 대두되면서 전염성 질병 환자를 이송하기 위한 음압구급차 도입 필요성이 제기되어 개발검토를 시작했습니다. 음압이란 공기가 높은 기압에서 낮은 기압으로 흐르는 원리를 활용해, 격리 공간 내 공기를 대기압보다 크게 낮춰 내부 공기의 외부유출을 차단하는 것을 말합니다.

당사 음압구급차의 주요 특장점으로 음압구급차의 핵심인 압력차이는 급제동, 급출발, 급선회 등의 악조건을 감안해 -200Pa 로 설정한 것입니다. 이는 유럽 제품의 목표인 -100Pa 보다 더욱 엄격한 수준을 반영한 것입니다. 또한 차내 공기 필터링을 위해서 기존의 오텍캐리어 에어컨에 탑재하고 있는 헤파(HEPA) 필터를 탑재하였습니다. 이는 미세먼지를 99.99% 까지 걸러주는 최고급 레벨의 H14 급 필터입니다. 그리고 플라즈마 코일 다이오드 기술을 적용해 공기중의 바이러스, 박테리아, 곰팡이균, 병원균, 냄새, 미세먼지 등을 제거하는 선진 소독시스템을 장착하였습니다.

이미 다수의 해외 의료박람회 참가를 통해 선진 의료 장비 개발을 진행하면서 음압구급차에 들어갈 일부 장비를 개발 완료한 상태입니다. 한발 앞선 개발진행과 계열사인세계 최고의 공조기업 오텍캐리어㈜와의 융합을 통해 음압구급차 개발완료 시기를 앞당길 수 있었습니다.

의료기기는 위급상황에서 신속한 응급처치를 가능하게 하며 환자의생사를 결정짓는 최소시간 단축에 핵심적인 역할을 할 수 있는 최첨단 의료기기와 응급장비들로 구성되어 있으며 지속적으로 당사의 의료부문과 연계한 최적의 상품개발에 주력하고 있습니다.

- 탑차부문 : 각종 내장ㆍ냉동탑차 등을 생산하고 있습니다. 내장ㆍ냉동탑차는 실생활에서 필요한 생활필수품의 보관 및 운송에 사용되는 것으로, 인터넷 및 정보통신의 발달로 소비자의 구매패턴이 홈쇼핑으로의 변화에 따라, 대형 유통업체들의 경쟁력은 소비자가 주문한 상품의 신속, 정확, 안전하게 구매자의 손에 전달되는가의 여부가 쇼핑몰 업체의 성공요소로 중요한 위치를 차지하고 있습니다. 그 기능을 수행하는수단으로 내장ㆍ냉동탑차가 그 중심적인 역할을 하고 있습니다.

- 복지부문 : 노약자와 장애인 등 보행약자의 이동편의를 위한 특수차량으로 슬로프,리프트, 전동시트 등이 승용차, 버스, 기차에 적용되며 새로운 교통문화가형성되고 있습니다. 이에 따라 시장수요는 점차 증가하고 있으며, 현재 서울시청, 인천시청, 울산시청 등을 비롯한 전국 주요 지자체에 공급되고 있습니다.

- 자동차부품사업부문 : PALLET부문, 기타부문으로 나누어집니다. PALLET부문은자동차의 수출에 이용되는 것으로 자동차부품을 안전하게 장거리로이동시키는데 사용되는 수출항목입니다.

(2) 공시대상 사업부문의 구분① 수송부문 : 내장탑(차), 냉동탑(차) 등 기타 수송차량② 의료부문 : 일반구급차, 특수구급차, 검진차, 의료기기 등③ 복지부문 : 장애인승용차, 장애인버스, 이동식 목욕차량 등④ 자동차부품부문 : PALLET 등

나. 시장점유율 등

① 1톤 내장탑차
(단위 : 대,%)

구분 / 연도
2024년
2023년
2022년

대 수
M/S
대 수
M/S
대 수
M/S

내장탑
기 아
6,604
53.7%
5,528
49.4%
3,942
49.4%

경쟁사
5,696
46.3%
5,669
50.6%
4,041
50.6%

합 계
12,300
100%
11,197
100%
7,983
100%

*자료제공 : 기아자동차, 현대자동차

② 1톤 냉동탑차
(단위 : 대,%)

구분 / 년도
2024년
2023년
2022년

대 수
M/S
대 수
M/S
대 수
M/S

냉동탑
기 아
2,656
38.8%
4,260
45.3%
3,190
42.1%

경쟁사
4,186
61.2%
5,146
54.7%
4,392
57.9%

합 계
6,842
100%
9,406
100%
7,582
100%

*자료제공 : 기아자동차, 현대자동차

③ 소형 탑차 전체 시장
(단위 : 대,%)

구분 / 년도
2024년
2023년
2022년

대 수
M/S
대 수
M/S
대 수
M/S

소형탑
기 아
9,260
48.38%
9,788
47.51%
7,132
45.82%

경쟁사
9,882
51.62%
10,815
52.49%
8,433
54.18%

합 계
19,142
100%
20,603
100%
15,565
100%

*자료제공 : 기아자동차, 현대자동차

④ 특수형 앰뷸런스
(단위 : 대,백만원%)

회사
공급처
2024년
2023년
2022년

대수
금액
시장점유율
대수
금액
시장점유율
대수
금액
시장점유율

오텍
조달청
118
14,160
50%
174
20,880
47
264
29,594
60%

국방부
78
9,360
64%
15
1,672
51
72
5,451
70%

민 수
7
98
-
4
561
-
35
1,878
-

합 계
203
24,502
-
193
23,113
-
371
36,923
-

다. 신규사업 등의 내용 및 전망(1) 의료부문

경제 발전 및 고령화 사회에 진입하면서 노약자와 장애인에 대한 복지의 중요성이 확대되며 의료부문의 시장이 가속화 될 것으로 예상됩니다. 노인성 질환자의 앰뷸런스 이용률은 1위를 차지하는 등 매년 증가하는 노년층에 비례, 응급의료 수송차량 및 국내 의료시장의 성장 또한 확대될 것입니다.

또한 코로나19 등 바이러스에 의한 전염성 질병의 경우 환자의 수가 기하급수적으로 늘어나게 되면서 전염성 질병 환자를 이송하기 위한 음압구급차의 도입도 늘어날 것으로 보입니다. 과거 간단한 의료기구만을 탑재시켜 빠른 이송을 목적으로 하는 일반형앰뷸런스를 개선, 당사는 의료장비까지 탑재하여 응급조치가 가능한 특수형 앰뷸런스를 개발하였습니다. 1995년 이전 특수형 앰뷸런스는 전적으로 수입에 의존하였으나, 현재는 모든 정부 조달물량이 국내 제품으로 제작 및 공급되고 있으며, 향후에는 대형종합병원에서도 수입에 의존하던 특수형 앰뷸런스 차량을 국내 제품으로 전환될것으로 예상되며, 기존에 있는 일반형 앰뷸런스도 모두 특수형으로 대체될 것으로 전망되어 시장확대에 따른 수혜 또한 전망합니다. 또한 119구급차에만 있던 차령 제한이 민간 이송업체 구급차량에도 적용될 예정이어서 차령 제한으로 인한 구급차 교체 수요 역시 확대될 것으로 보이며 이로 인한 수혜가 예상되고 있습니다.

(2) 탑차부문인터넷 발달 및 온라인 시장의 규모 확대와 함께 물류 시장, 나아가 물류차량의 수요가 증가되고 있습니다. 통계청의 '2019년 연간 전자상거래 및 사이버쇼핑 동향'에 따르면 지난해 인터넷 식품등 거래액은 134조원을 넘어섰으며, 이는 2013년 4조 8,000억원에 비해 28배 가까이 늘어난 것으로 나타납니다. 온라인 시장의 대형화로 주문에서 소비자에게 도착까지의 서비스시간을 최소화시키는 것이 그 기업의 강점 및 경쟁력 우위로 평가되며, 다목적의 기능을 갖춘 소형탑시장이 다른 특수차시장에 비해 꾸준한 성장을 보이며 향후에도 계속적인 성장이 예상됩니다. 이에 따라 대형 유통 업체들은 소비자의 욕구를 충족시키기 위해 제품상태 보존 및 신속성에 우선순위를 두었고, 각종 내장ㆍ냉동탑차는 과거 단순 수송이 아닌 선진물류 차량으로서의 제품성이 부각되고 있습니다. 전방시장인 물류산업이 홈쇼핑과 온라인쇼핑 이용자 증가로 지속적인 성장세를 이어가고 있어 물류차량의 안정적인 외형성장이 가능할 전망입니다. 또한 당사의 물류차량은 기존 물류차량의 OEM 납품 방식에서, 2010년 이후 직접적인 물류차량의 영업이 가능해지며 적극적인 영업활동을 통해 다양한 거래선을 확보하게 되었고, 이는 물류차량의 안정적인 성장을 기대할 수 있습니다.(3) 복지부문당사의 복지차량은 현재 국내 장애인 차량 시장의 50~60%를 차지하고 있으며, 지자체, 복지협회, 장애인협회 등 정부기관에 차량을 공급하고 있습니다. 5년간의 자체 연구개발을 통해 한국형 장애인차량을 개발 완료하였으며 2007년부터 서울시, 부산시, 대전시 등 전국지방자치단체의 장애인콜택시 공급업체로 선정되어 연간 50억원 이상의 매출을 올리고 있습니다.

라. 조직도

조직도_at

[종속회사]냉난방 및 공조기기 부문 (회사명 : 오텍캐리어, Guangdong Autech Corporation)
<시장 여건>

1) 업계의 현황

냉동공조 산업은 각종 냉난방기, 냉동기, 공기조화기 등의 장비를 통해 공기 중의 온도, 습도 등을 제어하여 깨끗하고 쾌적한 주거 및 생활 환경을 제공하는 분야입니다. 또한 각종 공장과 산업현장 그리고 빌딩, 자동차나 철도와 같은 운송 수단 뿐만 아니라 발전소, 제철소 같은 국가산업시설 등에 공기청정, 정온, 항습 등의 기능을 제공하고 있습니다. 이처럼 냉동공조 산업은 가정용에서 산업용에 이르기까지 광범위한 산업에 사용되며 국민생활과 밀접한 환경 산업이라고 할 수 있습니다.최근의 냉동 공조 산업은 친환경, 에너지 절감을 위해 오존층을 파괴하지 않는 친환경 냉매를 적용한 제품, 에너지 절감을 위한 고효율 제품으로 변화하고 있습니다. 이에 당사는 다양한 인버터 냉방 및 냉난방 제품을 출시하고 친환경 대체 냉매인 R32를 적용한 많은 제품을 운영하고 있습니다. 아울러 빌딩용 제품은 중앙제어 방식의 소형 냉동기에서 개별 제어가 가능한 시스템 멀티에어컨으로 개편하여 운영하고 있습니다. 산업용 제품의 경우 고효율 인버터 에어컨 제품이 출시되고 있으며, 향후 산업용 시장은 에너지 절감을 극대화하는 제품이 주를 이룰 것으로 예상됩니다. 최근 냉동공조시장은 산업용 냉동공조 장비 중 공장 설비 등의 특정 산업 수요가 지속적으로 발생하고 있으며, 행정도시 이전, 과학기술벨트 건설 및 초고층 빌딩 건설계획 등에 따른 신규 수요도 공조시장 활성화에 기여할 것으로 전망되고 있습니다.

최근 가정용 에어컨은 슬림형 인버터 에어컨이 주종을 이루고 있으며, 보급률이 최근 90%가 넘어 이미 성숙기에 접어 들었습니다. 에어컨 사용자들의 주택용 전기누진세 부담이 증가하면서, 인버터 기술을 적용한 고효율 에너지 절감 제품을 필수 제품으로 인식하고 있기 때문입니다. 따라서 현재 가정용 에어컨 시장은 기존 정속형 제품에서 에너지 절감을 실현하는 친환경 고효율 인버터 제품으로 급속하게 변화 하였습니다.

경상업용 에어컨은 상업용 스탠드 에어컨 및 천장 매립형 카세트 에어컨 등이 있으며, 냉난방 히트펌프 방식이 주종을 이루고 있습니다. 경상업용 시장 역시 고효율 에너지 절감을 실현하는 인버터 냉난방 시스템이 적용된 제품이 지속적으로 출시되고 있으며, 고효율 제품 중심으로 시장이 재편되고 있습니다. 시스템 에어컨은 여러 대의 실외기가 필요 없는 냉동기의 편리함과 개별공조 시스템의 편리함을 동시에 공급하는 제품으로 건물의 옥상 등 유휴지역에 제품의 실외기를 설치하여 지하의 기계실 공간을 활용할 수 있도록 해주고 있으며, 각 설비를 개별로 제어할 수 있는 편리함까지 제공하는 고효율, 에너지 절감을 동시에 이룬 제품입니다. 아파트 및 대형 상가, 학교 및 빌딩 등으로 그 수요가 확대되고 있습니다.또한 쾌적하고 편리한 주거 환경을 위하여 에어컨 외의 다양한 생활가전 제품에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 이에 미세먼지, 황사 등의 오염물질을 걸러주는 공기청정기, 제습기 등의 제품라인을 강화하여 에어솔루션 기업 브랜드 이미지를 제고하고자 합니다.

<영업의 개황>

가. 영업현황

당사는 1985년 대우와 미국의 캐리어사가 합자하여 설립한 이후 1987년부터 에어컨을 생산, 판매하기 시작하였으며 2000년 캐리어사에서 100% 지분을 취득하였고, 2011년 ㈜오텍에서 경영권을 인수하여 현재까지 이르고 있습니다.가정용 및 경상업용 영업을 담당하는 에어컨 사업부문, 시스템에어컨 및 산업용 공조기 영업을 담당하는 시스템 사업부문 그리고 다양한 생활가전을 판매하는 전문가전 사업부문으로 구성되어 있습니다.또한 소비자와의 접점을 확대하고 체험형 마케팅을 제공하는 프리미엄 직영매장을 광주에 이어 부산에도 오픈하여 채널 다각화를 기하고 있습니다.

- 에어컨 사업부문: 가정용 및 경상업용 제품을 판매하고 있으며 주요 판매제품으로는 벽걸이형, 슬림형 및 중대형 스탠드 에어컨 및 천장 매립형 카세트 에어컨이 있습니다. 2023년에는 AI 기술 기반의 디자인이 강화된 프리미엄 에어컨 ‘디 오퍼스(The Opus)’를 출시하였습니다. 섬세한 18단계 바람을 적용하여 냉방 뿐만 아니라 공기청정기로도 사계절 사용 가능하며, 5단계 헬스케어 시스템을 적용하여 장마철, 황사 시즌에도 유용하게 사용할 수 있습니다. 디 오퍼스는 세월이 흘러도 변하지 않는 하나의 예술 작품과 같이 캐리어의 핵심 기술력과 가치를 담아 완성됐습니다. 2025년 2분기에는 다배관 멀티에어컨 및 1WAY 싱글에어컨을 출시하여, 천장형 에어컨 라인업을 확장하였습니다. 그리고 올해 하반기에는 1등급 중대형 스탠드 및 천장형 라인업을 출시할 예정으로 조달시장 점유율 확대 및 고효율 기기 수요에 더욱 적극적으로 대응하려고 합니다.- 시스템 사업부문: 시스템 멀티 에어컨, 냉동기(스크류, 흡수식, 터보 냉동기), 공기열 히트펌프, 열차용 에어컨 등을 판매하고 있습니다.- 전문가전 사업부문: 공기청정기, 제습기 등의 에어가전과 세탁기 등의 생활가전 그리고 냉장/냉동고 주방가전 등을 판매하고 있습니다.

나. 사업구분 및 시장점유율- 산업 특성상 시장점유율 기준의 논란이 있는 바, 기재를 생략합니다.

다. 신규사업의 내용 및 전망

- 빌딩 인텔리전트 솔루션(BIS)당사는 초고층 빌딩에 적용되는 통합 건물관리 시스템인 BIS(Building Intelligent Solution 또는 Building & Industrial System) 사업을 확장하고 있습니다. 단순히 냉난방공조시스템 사업에 머물지 않고 세계적으로 빠르게 진행 중인 에너지 효율화 빌딩 사업을 국내 건설사들과 함께 구축해가고 있습니다. BIS 사업은 냉난방, 공기, 조명, 소방, 보안, 엘리베이터 등 건물의 모든 설비를 건물 구조에 맞게 설계해 최대한 낮은 전력으로 높은 효율을 이끌어내는 스마트 빌딩 솔루션입니다. 현재 인천국제공항의 신청사와 구청사, 국립중앙박물관, 킨텍스 전시장 등 국내 주요 랜드마크 건물과 대기업의 해외공장에도 당사의 고효율 공조기기가 적용되어 있습니다. 또한 고효율의 냉난방공조시스템을 기반으로 세계적인 빌딩 공조시스템기업과 기술을 공유한 ‘어드반택(AdvanTEC)’을 도입해 보다 효율적으로 건물 에너지를 절감할 계획입니다. 어드반택 기술은 BIS 실현의 핵심기술로, 건물의 종류와 특성에 따라 최적화된 에너지 소비량을 계산해 맞춤형 서비스를 제공하는 알고리즘이며 국내에서는 서울 여의도 ‘IFC 서울’에 최초 적용하였으며 에너지 소비를 분석한 결과 기존의 시스템보다 전력사용량이 17% 이상 줄어든 것으로 파악되었습니다. 앞으로 BIS 사업은 기존 ICT 중심의 빌딩 에너지 절감 시스템과는 차별화된 빌딩 솔루션을 선도할 것이며 이에 당사는 에너지 절감 효과의 측정 및 평가, 설비의 유지·보수 및 사후 서비스 등을 총망라하여 그동안 냉방, 냉난방, 주차관리, 엘리베이터 등의 쌓아온 기술 노하우에 IoT, AI를 접목해 빌딩을 효율적으로 관리하는 종합 솔루션 기업이 되고자 합니다.- 렌탈 사업당사는 지금까지 축적한 공기에 대한 전문 기술 노하우를 살려 국내 렌탈 에어케어(Air Care) 가전 시장을 선도하는 전문기업으로 도약하고 있습니다. 주요 렌탈 품목은 인버터 에어컨과 냉난방기, 공기청정기, 의류건조기 등이며 이를 위해 전문적인 유지보수 서비스를 제공하고, 고객의 라이프 스타일을 고려해 다양한 렌탈 상품을 선보일 예정이며 아울러 온라인과 오프라인을 연결하는 유통 혁신을 통해 소비자와 접점을 확대하고 있습니다. 이러한 렌탈 사업을 비롯하여 다양한 고객 솔루션을 제공하는 디지털 플랫폼화를 추진해 나가고 있으며 온라인과 오프라인의 비즈니스 간 균형적인 성장을 통해 상호 시너지 효과를 낼 수 있도록 최선을 다할 예정입니다.24년 3월부터는 제품 분해세척 서비스인 캐치서비스를 정식 런칭하여 에어컨 전문기업의 전문화된 서비스를 제공하고 있습니다. 시스템 에어컨, 스탠드/벽걸이 에어컨 등을 아우르는 에어컨 전 제품과 세탁기 등 전문가전을 대상으로 하고 있으며, 향후 매트리스, 쇼파 등 가전 이외 품목으로 확대를 검토하고 있습니다. 캐치서비스의 특징으로는, 캐리어 제품뿐 아니라 브랜드와 장소 구분 없이 모두 가능한 캐리어만의 체계적인 토탈 크리닝과 전담 콜센터를 운영하여 고객 중심의 서비스 네트워크 구축, 철저한 사후관리를 통한 고객만족을 실현하고 있습니다. 캐치서비스를 통해 당사는 제품과 서비스 통합 판매로 발생되는 시너지 효과 및 판매상품(서비스)의 다양화를 통한 매출견인 효과를 기대하고 있습니다.- USX Edge사계절 냉난방, 급탕 수축열 및 빙축열 시스템에 적용 가능하며 한 제품 안에 독립 트윈로터리 인버터 압축기 4대를 적용 독립 냉매 사이클로 운전하고 조합가능한 멀티 모듈형 제품을 말합니다. 대용량 냉동기 시장에도 대응이 가능하도록 설계되었습니다. 특히 외기온도 영하 25도에서도 난방이 가능한 획기적인 제품입니다. 또한 분산제상 시스템을 통해 제상운전중에서도 항상 동일한 온도를 지속 공급 가능하며, 2개의 판형 열교환기를 직렬로 연결하여 부분부하 효율은 높이고 고장으로 인한 사용자 리스크는 줄였습니다. 주요 판매 현장은 요양병원, 호텔, 체육관, 교회, 공장 등이며 오텍캐리어는 앞으로도 꾸준한 네트워크를 통하여 성공적인 제품 출시가 될 수 있도록 지속적인 협력을 할 것입니다.- VRF2025년 하반기에는 대용량 VRF 신제품(V8)을 출시하였습니다. 단일 실외기 최대 용량을 기존 32마력에서 42마력까지 확대하여 설치공간 감소 및 설치비 절감 효과를 극대화하였고 실외기에 EVI DC 인버터 스크롤 압축기를 적용하여 난방용량을 월등히 향상시켰습니다. 향후 주거 환경의 수요 변화에 대응하기 위하여 시스템에어컨의 다양한 라인업이 요구되어, 지속적인 투자와 기술 개발을 통하여 고객 수요에 대응하고 동시에 미래의 성장동력이 될 것으로 기대합니다.- 공기청정기당사는 공기청정기 분야에서 가정용 소형 제품, 가습형 공기청정기 제품뿐 아니라 넓은 청정면적을 자랑하는 경상업용 공기청정기 36/55/100평까지 다양한 제품 라인업을 갖추고 있습니다.새로운 디자인과 더욱 향상된 성능, 1등급 에너지 효율을 자랑하는 클라윈드 공기청정기 시리즈는 ‘제24회 올해의 에너지 절약상’을 받았고 2018년에 출시한 11종을 포함하여 소비자들의 꾸준한 사랑을 받고 있습니다. ‘18단계 초강력 팬(FAN)’ 으로 깨끗한 공기를 더 빠르고 넓게 배출할 수 있도록 하였고 프리미엄급에는 최고급 나노이(nanoe™) 기능을 장착하여 각종 세균과 바이러스로부터 더욱 안전하고 깨끗한 실내 구축하고 있습니다. 또한 2020년에는 구리섬유 헤파필터를 장착한 ‘비말확산방지’형 공기청정기를 신규 출시하여 헤파필터 지지체에 CuS(황화구리) 소재를 적용함으로서 바이러스 및 세균이 구리입자를 필수 영양소로 인식하여 흡수하여 사멸되도록 하는 기능을 갖추었으며 2021년에는 UV 살균 기능까지 추가하여 더욱 강력한 바이러스 억제 기능을 갖춘 신모델을 출시하였습니다.특히 ‘올 뉴 18단 와이드 공기청정기’는 동급 용량대 최고 에너지 효율 성능을 인정받아 ‘제25회 올해의 에너지위너상’ 대상을 수상하였습니다. 전기료 절감뿐만 아니라 바람세기를 18단계로 조절하여 초미세먼지, 잡냄새를 잡아주는 울트라 공기청정, 2개의 이중구조 팬으로 최장 15m 이상 공기청정 능력까지 갖춰 가정뿐만 아니라 사무실, 학교 등에서 널리 판매되고 있습니다.당사는 학교, 병원, 지하철 역사 등의 다중이용시설에서 사용하는 100평형 대형공기청정기로 ‘제26회 올해의 에너지 효율상’을 수상하였고, 공기질 관리에 대한 수요를 대응하기 위해 300평까지 대형 공기청정기를 개발하여 시장에서 좋은 반응을 얻고 있습니다.- 창문형 에어컨2020년부터 창문형 냉방 에어컨 2종을 출시하고 2021년에는 창문형 냉난방기를 추가하여 라인업을 확대하였습니다. 특히 2022년에는 도서관과 비슷한 국내 최저소음수준, 에너지 소비효율 1등급, UV-C LED 살균기능 탑재, 18단 바람세기 조절기능 등을 갖춘 ‘울트라 창문형 에어컨’을 출시하여 시장에서 많은 사랑을 받고 있습니다. 특히 소비자의 설치 편의를 지원하기 위해 EASY 브라켓을 개발하여 운영하고 있고 2025년에는 기존 화이트 색상에서 벗어나 베이지와 블루 컬러의 창문형 에어컨을 새롭게 출시함으로써, 고객의 다양한 취향과 니즈를 반영한 제품 선택의 폭을 확대하였습니다.- 제습기에어컨/공기청정기와 더불어 캐리어 제습기는 현재 10~36리터까지 다양한 라인업의 제습기가 있으며 2021년에는 에너지 효율이 좋은 1등급 제품의 출시로 현재까지 소비자들의 많은 사랑을 받고 있으며 2023년에는 UV 살균과 신발건조까지 가능한 1등급 제습기를 출시하여 캐리어의 기술력을 알릴 수 있는 기회가 되었습니다. 제습기 실적이 매년 지속적으로 성장함에 따라 2024년에는 신규 라인업 8리터(3등급), 14/16리터(1등급), 18/20리터(2등급) 출시하여 시장 점유율을 늘려 갔습니다.또한 한국소비자원에서 시행한 시중의 제습기의 품질, 성능을 시험 평가한 결과, 캐리어 제습기가 평가 대상 제품 중 가장 우수한 성적을 기록하였습니다. 특히 제습 효율 및 가성비 부분에서 최우수 평가를 받았습니다. 2025년에는 증가하는 1인 가구 수요에 대응하기 위해 기존 8L 제습기를 중심으로, 12L 용량의 신규 소형 제습기 라인업을 한층 강화하여 시장 상황에 대응하였습니다.2026년에는 정부 정책 및 소비자 트렌드에 맞게 에너지 효율이 좋은 1등급 제품 기반의 신규 제품들을 런칭할 계획에 있습니다.기존의 에어컨디셔너와 냉난방기, 공조용 설비기기, 냉동냉장기기 뿐만 아니라 지능형 BIS시스템 그리고 공기청정기와 같은 가전 신제품을 더하여 깨끗하고 효율적인 공기 조화 시스템을 가정용, 상업용, 산업용 부문으로 제공하는 ‘세상을 바꾸는 에너지 솔루션 기업’으로 거듭나고 있습니다.

라. 조직도

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조직도_clk

냉동냉장설비 부문 (회사명 : 씨알케이)
<시장여건>씨알케이는 식품 산지에서 가정의 식탁까지 이어지는 '콜드체인 시스템'을 구축한 국내 유일한 회사 입니다.시장의 주요한 변화인 온라인 시장의 성장, 1인 가구의 증가와 친환경/고효율 제품의 수요 증가는 자사의 매출에 긍정적인 영향과 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 먼저, 20년 코로나 확산 이후 온라인 시장의 급속한 성장으로 쇼케이스의 주요 고객인 대형마트 시장의 위축을 초래하고 있으나, 편의점보다 높은 신선식품 경잭력과 대형마트에 비해 편리한 접근성을 가진 기업형 슈퍼마켓(SSM)과 식자재 마트의 증가는 또 다른 기회가 될 것으로 예상됩니다. 두번째, 1인 가구의 증가로 간편식 제품이 증가함에 따라 냉동식 보관 제품이 급속히 성장하고 있으며, 이는 1인가구의 접근성이 강한 편의점 유통의 확대로 이어지고 있습니다. 또한, 최근의 친환경과 운영비 절감의 니즈가 증대되고 있어, 당사가 강점을 가지고 있는 친환경/고효율 제품으로 수요는 지속적으로 증가될 것으로 예상됩니다. 당사는 이러한 급변하는 시장의 환경에 맞추어 친환경, 고효율 인버터 시스템을 쇼케이스 위주에서 유통/저장까지 전 콜드체인 전반으로 확대하고 있으며, 콜드체인의 토탈 솔루션 제공과 미래 시장 수요의 선점을 위하여 통합 관제 서비스 플랫폼에 대한 개발 및 협업을 확대할 예정입니다.
<영업의 개황>가. 영업현황당사는 미국 Carrier Coproration과 엘지산전 주식회사간에 1995년 5월 26일자로 체결된 합작투자계약에 따라 상업용 및 산업용 냉동, 냉장기기의 생산 및 판매를 목적으로 설립되어 1999년 12월 1일부터 영업을 개시 하였습니다. 이후, 2011년 주식회사 오텍에서 지분을 인수하여 최대주주가 되어 현재까지 이르고 있습니다. 당사는 대형마트 및 편의점 등에 설치되는 쇼케이스 및 식품 및 청과 등의 신선도 보존을 위해 설치되는 저온창고의 제조 및 판매 사업을 영위하고 있고, 2012년 차량용 냉동기 개발, 2013년에는 국내 최초로 에너지 절감형 인버터 냉동기를 개발하여 시장의 주목을 받았습니다. 2017년에는 인버터 냉동기의 CE 인증 취득과 세계적인 냉동기 업체인 베이져와의 계약 체결로 글로벌 진출의 초석을 다지게 되었습니다. 그리고, 2019년 상업용 시장에서는 최초로 올해의 에너지 위너상에서 "에너지 절약상"을 수상하였으며, 2마력의 소형 제품에서 20마력의 중형 제품까지 라인업을 확대하였습니다. 씨알케이는 수요가 확대되고 있는 저온 대형창고에서 2019년 이후 매년 80% 이상의 성장으로 업계 최상위권로 성장하였으며, 21년도에는 국내 최대 규모의 저온창고도 완공하였습니다.또한, 그동안 저가 경쟁이 심했던 냉동기, 부품 시장에서는 고효율 인버터 냉동기 등과 같이 차별화를 통한 수익 위주의 사업으로 재편하였습니다. 그동안 미흡했던 중대형 냉동기 시장에서도 20마력까지 중대형 인버터 제품을 포함한 다양하고 차별화된 제품을 구축하였으며, 이를 통해 시장에 새로운 혁신을 일으킬 준비를 완료하였습니다. 당사 주력 시장인 쇼케이스는 21년에 압도적인 1위를 달성하였으며, 22년에는 플러그인 쇼케이스의 디자인을 통일화하고 전시면적을 극대화한 뉴 플랫폼의 제품을 통해 시장 M/S를 더욱 확대하고, 플러그인 제품의 친환경 냉매(R290), 인버터 기술 적용과 무인 쇼케이스/ 밀키트용 제품 등 다양한 방향으로 확대해나가고 있습니다.'또한, 21년 초저온 냉동고 런칭부터 시작한 바이오 콜드체인 분야에서는 22년 인버터 냉장고 런칭 및 GMP(의료기기) 승인 취득 등을 통해 확실한 우위를 확보할 것으로 보이며, EV 차량용 냉동기를 개발하여 냉장/냉동 운송 분야에서도 시장을 리딩할 수 있는 채비를 갖추고 있습니다. AWS Cloud 시스템 기반의 통합 관제 서비스 플랫폼 구축 및 운영으로 IoT 연동을 통한 제품 실시간 모니터링, 원격 제어 등 서비스 제공과 더불어 AI가 제품 이상 징후를 사전 감지, 분석하는 예지 정비 서비스 제공으로 고객 서비스 강화와 비즈니스 모델을 확대해나가고 있습니다. 16년부터 시작한 가정용 냉장고는 현재 1인 가구의 소형부터 400~600리터 양문형/4도어 시장까지 Line-Up을 지속적으로 확대해 나가고 있으며, 콤비 냉장고/냉동고 시장에서도 높은 성장을 보이고 있습니다. 이와 더불어 전자동 세탁기 Line-Up 구축 및 드럼 세탁기, 건조기 등 다양한 상품군으로 확대해 나가고 있습니다.나. 사업구분 및 시장점유율

(단위 : %)

구 분
2024년
2023년
2022년

시스템 쇼케이스
40.0
42.0
37.0

저온창고
30.0
30.0
28.5

다. 신규제품의 내용 및 전망- 무인 쇼케이스 시장 본격 진입 : 안전하고 결제가 간단한 차별화된 제품으로 무인 쇼케이스 시장 진입[냉장/냉동/상온/성인인증용] 및 시장 확대를 위해 추가 Line-up 구축 중- 바이오 냉장고 시장 본격 진입 : 21년 초저온 냉동고 진입 이후 22년 에너지 위너상 수상한 인버터 바이오 1도어/2도어 냉장고의 GMP 인증 및 조달청 등록을 통한 판매망 확대- 플러그인 쇼케이스 경쟁력 강화 : 전 모델 자연 냉매 R290 적용 예정이며, 냉장 보급형/고급형/풀글라스 및 냉동 1도어/2도어/3도어 및 밀키트향 등의 차별화된 Full Line-up 구축- 인버터 무시동 에어컨과 EV(전기차용) 냉동기 : 인버터 활용으로 고효율을 실현하였고, 추후 그룹사인 오텍의 영업망과 시너지를 낼 수 있을 것으로 예상됨라. 조직도

조직도 crk.jpg
조직도_crk

기계식주차설비 부문(회사명 : 오텍오티스파킹시스템)

<시장 여건>

소득수준 증가 및 편리성 추구 등에 따른 승용차 대중화는 교통혼잡 및 주차장 부족 등 각종 사회적 문제를 심화시키고 있습니다. 높은 인구밀도 및 도심화, 한정된 토지, 자동차 대수의 증가(2025년 9월말 기준 누적등록 대수 약 2,646만대, 전년말 대비 16만대, 0.6% 증가, 국토교통부) 등으로 인한 주차공간 부족, 정부의 주차시설 투자유인 지원제도 도입 등으로 한정된 공간을 효율적으로 활용하는 기계식 주차설비의 수요는 꾸준히 증가할 것으로 예상됩니다. 기계식 주차설비의 수명은 15~20년으로 예상되는 점을 감안할 때, 주차설비의 노후화는 신규주차설비 판매는 물론이거니와 수리 및 교체 등 서비스 수요도 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다. 또한, 중국 및 베트남, 태국, 중동지역 등의 산업화로 인하여 도심화 진행 및 교통혼잡에 따라 주차설비 수요가 증가하고 있어, 향후 해외시장이 확대될 것으로 예상됩니다. 해외에서 기계식 주차산업은 이미 독립적인 신성장 산업으로 부상하여 정부의 지원정책이 가시화되고 역점사업으로 추진중에 있으며 동시에 자본유입이 늘어나면서 해당 산업의 기업들이 지속적으로 주목을 받고 있습니다. 현재 초기 도입단계이지만 사물인터넷(IoT)를 접목한 클라우드 기반의 스마트 주차관제솔루션과 같은 새로운 기술의 도입과 기술혁신을 통해 기계식 주차산업의 스마트화가 확대 성장할 것으로 예상됩니다.

<영업 개황>

가. 영업현황기계식 주차설비를 설계 및 제작, 판매하는 사업과 주차설비 관련 서비스를 제공하는 사업을 영위하고 있습니다. 주차설비 사업은 엘리베이터방식, 평면왕복방식, 다층순환방식을 주요 기종으로 하고 있으며, 서비스 사업은 주차설비 유지보수, 부품판매, 교체공사, 업그레이드, 현대화공사를 통해 매출을 실현하고 있습니다. 주차설비 설치 후 유지보수 및 고장수리, 현대화/리모델링 등의 서비스를 제공하고 있으며, 전체 서비스매출에서 유지보수 서비스매출이 약 64% 정도를 차지하고 있습니다. 서비스 매출의 경우, 부품판매는 공급업자로부터 아웃소싱하며, 서비스의 제공은 직영서비스센터가 30%, 외주 서비스센터가 70%로 구성되어 있습니다. 2025년 3분기 신규 주차설비 판매 후 유지보수 계약으로의 연계율은 약 80% 수준이고, 유지보수 계약 이탈율은 약 10% 수준으로 유지보수 계약이 안정적으로 유지되고 있습니다. 또한, 기계식 주차설비의 수명은 15~20년으로, 설치한 주차설비의 절반 이상이 노후화되어, 교체 및 리모델링 등 서비스에 대한 수요 증가가 예상됩니다. 기계식 주차설비의 핵심인 설계, 디자인, 설치공정관리, 품질, 안전은 자체 기술력으로 수행하며, 설비의 제작 및 설치, 전기공사 등은 외주업체에 아웃소싱하여 관리, 감독함으로써 업무 효율성을 확보하고 있습니다.

나. 사업구분 및 시장점유율

(단위 : %)

구 분
2024년
2023년
2022년

기계식 주차설비
27
28
29

다. 신규사업 등의 내용 및 전망

당사는 일본 후지社(FUJI- HENSOKUKI)와 전략적 기술제휴를 통해 도입한 ‘대규모 지하 평면타입 주차설비’ 제작 기술을 바탕으로 인텔리전트 빌딩의 가치를 한층 증대시킬 수 있는 주차설비를 제공하고 있습니다. ‘대규모 지하 평면타입 주차설비’는 기존 주차설비보다 지하 공간을 효율적으로 활용하도록 설계하여 주차 가능 대수를 증가시켰으며 현저히 단축된 차량 입출고 대기시간은 이용객의 증가 및 에너지효율을 통한 건물의 가치를 증대시켜 기존 자주식 주차설비를 ‘대규모 지하 평면타입 주차설비’로 교체하는 수요가 확대될 것으로 예상됩니다.

주차설비 외벽의 태양광패널 집진기술을 통해 태양에너지를 저장함으로써 높은 에너지 효율을 이끌어내는 ESS (Energy Saving Storage) 시스템을 개발하여 현재 상용화하였으며 태양광에너지와 회생제동에너지를 동시에 사용하는 hybrid UPS시스템을 통한 제로에너지 주차시스템을 개발 중입니다. 향후에는 고효율 에너지 중심의 기계식 주차설비가 더욱 확대될 것으로 전망하고 있습니다.

기계식 주차설비에 IoT를 접목하여 클라우드 기반의 빅데이터와 인공지능을 통한 스마트 주차관제서비스, 주차 로봇을 활용한 무인주차시스템 및 교통약자를 배려하여 사용 편의성을 높인 무인 파킹시스템 등 새로운 기술을 지속적으로 개발 중입니다. 이와 관련하여 당사는 현재 산업통상자원부 산하 한국에너지기술평가원이 주관하고 있는 ‘탄소중립 가속화를 위한 8대 동시 충전이 가능한 50대 규모의 고객 편의 기반 주차타워용 600kW급 자동충전시스템 개발 및 실증연구’의 공동연구개발기관으로 참여하여 연구과제를 수행하고 있습니다. 향후 에너지 절약 및 주차로봇 관련 기술 개발을 통해 신규시장 진출을 계획하고 있습니다.

라. 조직도

aop 조직도.jpg
조직도_aop

2. 주요 제품 및 서비스

[지배회사]특장차량 부문 (회사명 : 오텍)가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
주요상표등
매출액

특장차량사업부문
제품
내장.냉동탑(차)외
외부환경에 민감한상품수송 등
㈜오텍
21,52025.43%

제품
장애인차 외
장애인전용차
㈜오텍
15,74418.6%

제품
앰뷸런스 외
응급환자 1차 치료가능한 특수형 앰뷸런스
㈜오텍
17,69020.90%

제품
기타특장
기타 특장차
㈜오텍
570.07%

제품
PALLET 외
자동차 수출용부품포장재 외
㈜오텍
29,62135.00%

주) 냉동탑은 기아자동차㈜ OEM

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 천원)

품 목
2025년 3분기
2024년
2023년

내장.냉동탑(차)
6,834
4,986
5,115

장애인차
47,855
47,434
49,397

앰뷸런스
90,814
87,570
111,533

(1) 산출기준

① 주요 제품군의 가격변동추이는 각 제품군별로 매출액/수량으로 산출했습니다.

② 같은 제품이라도 거래처, 주문량, 옵션에 따라 가격이 달리 결정됨으로 절대적 가격 기준은 아닙니다.

(2) 주요 가격변동원인

수송부문의 주요제품인 냉동탑(차), 내장탑(차)의 가격은 주로 기아자동차㈜와의 주

기적인 물가 상승률 및 제품사양변동에 따라 결정되며, 장애인차와 앰뷸런스의 경우는 최종 USER의 사양에 의하여 변동되며 당사표준사양의 설비가 아닌 USER 요구사항(특히 의료장비)관계로 매년 장비, 장치의 사양내용에 따라 판매가격의 변화가 발생하고 있습니다.

[종속회사]냉난방 및 공조기기 부문 (회사명 : 오텍캐리어, Guangdong Autech Corporation)가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
주요상표등
매출액

에어컨 사업부문
제품/상품
에어컨
가정용/경상업용
캐리어

367,978

(87%)

시스템 사업부문
제품/상품
시스템에어컨, 냉동기, 열차용에어컨
상업용
캐리어, 도시바

54,435

(13%)

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 천원/$)

품 목
2025년 3분기
2024년
2023년

에어컨(국내)
787
740
787

에어컨(해외)
$469
$494
$573

시스템 에어컨
4,946
4,521
4,394

(1) 산출기준

주요제품의 에어컨 가격은 회계기간 중 총 매출액을 총 매출수량으로 나누어 산정한 평균가격으로 국내의 경우 세트(실내기+실외기)가격 기준이며 해외의 경우 실내기만 판매하는 경우도 있기에 박스(실내기/실외기 각각 별도)가격 기준으로 작성하였으며, 부품의 경우는 제외하였습니다.시스템 에어컨의 세트가격의 편차가 큰 것은 제품의 특성으로 실내기와 실외기의 조합비율 차이에 기인합니다.

(2) 주요 가격변동원인

주요제품 가격변동의 가장 큰 원인은 Product Mix의 변화, 기타 원자재가격 변동 및 환율 변동에 기인합니다. 2025년 내수 가격 변동의 주요 원인은 Product Mix 변화입니다.냉동냉장설비 부문 (회사명 : 씨알케이)

가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
주요상표등
매출액

상업용 냉장
제품
쇼케이스 / 부품 등
상품진열
캐리어
45,982(25.7%)

상업용 냉동
제품
제품 / 설치
상품보관
캐리어
36,545(20.4%)

상업용 냉장
기타
압축기부품 및 서비스유지보수
서비스
캐리어
43,763(24.4%)

가정용 냉장/냉동
제품
가정용 냉장고/와인셀러
가정용

클라윈드,

모드비

52,739(29.5%)

합 계
179,028(100%)

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 천원)

품 목
2025년 3분기
2024년
2023년

밀폐형 냉동기
730
730
730

반밀폐형 냉동기
5,400
5,360
5,360

오픈 다단 쇼케이스
2,450
2,450
2,400

클로즈 쇼케이스
2,600
2,600
2,600

(1) 산출기준주요제품 판매가격은 대리점기준 표준판매가격 입니다.(2) 주요 가격변동원인주요제품 가격변동의 가장 큰 원인은 원자재가격 상승에 따른 제품 가격의 인상, 환율변동에 따른 영향이며, 원자재가격은 상승하였지만, 주요 업체와는 1년 단위의 년단가 계약으로 전년 동일가격을 유지하고 있습니다.기계식주차설비 부문(회사명 : 오텍오티스파킹시스템)

가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
매출액

주차설비
설비매출

Puzzle tower

Tow park

V-park

기계식주차설비

제작, 설치

20,439

(54.2%)

서비스
서비스매출

유지보수 및

수리공사

점검 및 교체공사,

업그레이드, 고장수리

14,660

(38.9%)

신사업
신사업매출

기계식주차설비

관련 신사업

기계식주차설비

관련 신사업

2,585

(6.9%)

합계
37,684(100%)

3. 원재료 및 생산설비

<원재료>

[지배회사]특장차량 부문 (회사명 : 오텍)가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문
매입유형
품 목
구체적용도
매입액(비율)
비 고

특장차량부문
원재료
샤시(엔진)
기본차
27,94339.98%
-

각관 외
골격작업
8,67412.41%
-

판넬 외
내장/냉동차/WALL MEMB
2,2783.26%
-

피블록 외
파렛트
4,0815.84%
-

주들것 외
구급차 부수장비
2,6233.75%
-

DOOR 외
도어,금구류외
2,0712.96%
-

기타
기타 원재료
22,21631.79%
-

계
69,886100%
-

외주
특장 외
특장 제조
3,65153.91%
-

파레트 외
파레트 제조
3,12146.09%
-

계
6,772100%
-

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : 천원)

품 목
2025년 3분기
2024년
2023년

샤시
40,123
36,218
43,682

[종속회사]냉난방 및 공조기기 부문 (회사명 : 오텍캐리어, Guangdong Autech Corporation)

가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문
매입유형
품 목
구체적용도
매입액(비율)
비 고

냉난방및공조기기부문
원재료
동관 및 가공품
열교환기 및 동 가공품
10,353(22.01%)
-

알루미늄
열교환기용
1,208(2.57%)
-

철판 및 프레스
판넬류
4,238(9.01%)
-

레진 및 사출물
사출 성형품
7,058(15.00%)
-

기타
기타 원재료
24,191(51.42%)
-

합 계
47,048(100%)
-

(1) 산출기준

- 공장 에어컨/냉동기 생산 제품 원재료

나. 주요 원재료의 가격변동 추이

(단위 : $/원)

품 목
2025년 3분기
2024년
2023년

동관 국제가 (달러/톤)
$9,556
$9,147
$8,478

알루미늄 국제가 (달러/톤)
$2,566
$2,557
$2,250

철판 (원/kg)
\1,190
\1,267
\1,265

주) 산출기준

- 국제가 : 런던금속시장 국제원자재시세 연 평균

- 철 판 : 포스코 기준 연말 평균

냉동냉장설비 부문 (회사명 : 씨알케이)

가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문
매입유형
품 목
구체적용도
매입액(비율)
비 고

냉동냉장설비부문
원재료
동관, 철판 및가공품
열교환기 및 가공품
22,609(35.1%)
-

압축기
냉매 순환기
1,208(1.9%)
-

기타
기타 원재료
28,860(44.8%)
-

제품

냉장 쇼케이스
11,689(18.2%)
-

합 계
64,367(100%)
-

나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이

(단위 : $/원)

품 목
2025년 3분기
2024년
2023년

동관 국제가 (달러/톤)
9,559
9,146
8,438

알루미늄 국제가 (달러/톤)
2,565
2,428
2,256

철판 (원/kg)
1,390
1,340
1,500

(1) 산출기준

국제가 : 런던 금속시장 국제 원자재시세철 판 : 포스코 기준 년 평균

(2) 주요 가격 변동 요인

세계적 경기회복에 따른 원재료 수요 및 공급의 불균형에 따른 가격변동 국제 원,부자재 및 인건비 상승에 따른 원재료
가격 인상기계식주차설비 부문(회사명 : 오텍오티스파킹시스템)

가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문
매입유형
품 목
구체적용도
매입액(비율)
비 고

주차설비
주차설비재고
철골

주차설비 철골

프레임

1,380

(27.7%)

-

기계설비, 구동부

주차설비 기계

및 구동설비

995

(20.0%)

-

Pallet, Tray
주차설비 차량 이동

1,634

(32.8%)

-

주차설비 제어반

PT, VP, TP

제어반 설비

340

(6.8%)

-

기타
기타재고

626

(.6%)

-

합 계

4,975

(100%)

-

<생산설비>

1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거[지배회사]특장차량 부문 (회사명 : 오텍)가. 생산능력

(단위 : 대)

사업부문
품 목
사업소
2025년 3분기
2024년
2023년

특장차량부문
냉동탑(차)
본사(예산)
2,153
2,870
2,870

내장탑(차)
본사(예산)
1,860
2,480
2,480

기타
본사(예산)
405
550
550

소 계
4,418
5,900
5,900

특수형 앰뷸런스
본사(예산)
290
387
387

일반형 앰뷸런스
본사(예산)
276
368
368

소 계
566
755
755

합 계
4,984
6,655
6,655

나. 생산능력의 산출근거

(1) 산출방법 등

① 산출기준

표준제품의 대당 표준작업시간을 기준으로 산출하였으나, 특장제조 특성상 각 제품의 생산능력산출이 어려워 제품별 수용량이 표준인 공정을 기준으로 산출하였습니다

② 산출방법

냉동, 내장탑(차) 60:40 생산비율

- 25명 × 8시간 × 24일 × 12개월 = 57,600시간- 냉동탑차 : (57,600×60%)/15hr = 2,304대/년- 내장탑차 : (57,600×40%)/12hr = 1,920대/년앰뷸런스(일반앰뷸런스, 특수형앰뷸런스 10:90 생산비율기준)- 19명 × 8시간 × 24일 × 12개월 = 43,776시간- 특수형앰뷸런스 : (43,776×90%)/128hr = 308대/년

- 일반형앰뷸런스 : (43,776×10%)/25hr = 175대/년(2) 평균가동시간

생산능력 가동일수는 총일수에서 휴무(휴일, 당사휴무)일수를 제외한 일수입니다.

[종속회사]냉난방 및 공조기기 부문 (회사명 : 오텍캐리어, Guangdong Autech Corporation)

가. 생산능력

(단위 : 대)

사업부문
품 목
사업소
2025년 3분기
2024년
2023년

에어컨
에어컨
광주공장
129,870
267,840
360,000

시스템
일반 트레인쿨러
광주공장
522
672
768

고속철도 레인쿨러
광주공장
1,395
48
72

소 계
1,917
720
840

합 계
131,787
268,560
360,840

나. 생산능력의 산출근거

(1)산출방법 등① 산출기준

- 에어컨 : 일일 가동시간 8시간, 월 가동일수 20일,

라인 별 연가동기간 (2개 라인 : 6개월, 5개 라인 : 12개월) 기준으로 산출

- 시스템 : 일일 가동시간 8시간, 연 가동일수 240일 기준으로 산출.

② 산출방법

- 에어컨 : 라인 별 시간당 생산량 × 일 가동시간 × 근무 일수

- 시스템 : 월별 생산량 × 가용 개월 수

(2) 평균가동시간

- 1일 평균 8시간 × 월 평균 20일 × 가동월수

＊시즌제품인 에어컨의 특성상 가동월수는 라인에 따라 6개월 및 12개월로 구분 적용함냉동냉장설비 부문 (회사명 : 씨알케이)

가. 생산능력

(단위 : 대)

사업부문
품 목
사업소
2025년 3분기
2024년
2023년

냉동냉장설비부문
냉장 쇼케이스
예산공장
315,394
340,000
232,000

냉동 시스템
예산공장
17,820
24,720
34,320

합 계
333,214
364,720
266,320

주) 씨알케이은 외주생산방식으로 전환하여 자체 생산은 하지 않습니다나. 생산능력의 산출근거

(1) 산출방법 등① 산출기준- 냉장 쇼케이스 : 일일 가동시간 8시간, 월 가동일수 20일- 냉동 시스템 : 일일 가동시간 8시간, 월 가동일수 20일② 산출방법

- 냉장 쇼케이스 : 라인별 시간당 생산량 × 일일 가용시간 × 근무일수

- 냉동 시스템 : 라인별 시간당 생산량 × 일일 가용시간 × 근무일수기계식주차설비 부문(회사명 : 오텍오티스파킹시스템)외주제작방식으로 자체 생산은 하지 않습니다.

2) 생산실적 및 가동률[지배회사]특장차량 부문 (회사명 : 오텍)가. 생산실적

(단위 : 대)

사업부문
품 목
사업소
2025년 3분기
2024년
2023년

특장차량부문
냉동탑차
본사(예산)
1,732
2,471
2,687

내장탑차
본사(예산)
1,417
2,022
2,199

기타
본사(예산)
337
540
438

소 계
3,486
5,033
5,324

특수형 앰뷸런스
본사(예산)
211
242
324

일반형 앰뷸런스
본사(예산)
91
104
139

소 계
302
345
463

합 계
3,788
5,378
5,787

나. 당해 사업연도의 가동률

(단위 : 시간)

사업소(사업부문)
가동가능시간
실제가동시간
평균가동률

예산공장
76,032
59,624
78.42%

사업상의 특성상 실제 가동시간 산정 및 특장산업의 특성상 가동률 산정하는 것이 어려워, 매출대수를 기준으로 단순 산출하였습니다.

[종속회사]냉난방 및 공조기기 부문 (회사명 : 오텍캐리어, Guangdong Autech Corporation)

가. 생산실적

(단위 : 대)

사업부문
품 목
사업소
2025년 3분기
2024년
2023년

에어컨 사업부문
에어컨
광주공장
71,147
95,832
95,493

시스템 사업부문
트레인쿨러
광주공장
396
831
1,353

하이브리드 보일러
광주공장
1,125
827
1,185

소 계
1,521
1,658
2,538

합 계
72,668
97,490
98,031

나. 당해 사업연도의 가동률

(단위 : 시간)

사업소(사업부문)
가동가능시간
실제가동시간
평균가동률

에어컨
95,310
54,440
57.12%

시스템
9,851
8,804
89.37%

냉동냉장설비 부문 (회사명 : 씨알케이)

가. 생산실적

(단위 : 대)

사업부문
품 목
사업소
2025년 3분기
2024년
2023년

냉동냉장설비부문
냉장 쇼케이스
예산 공장
255,000
326,186
209,916

냉동 시스템
예산 공장
18,540
25,625
31,018

합 계
273,540
351,811
240,934

주) 씨알케이은 외주생산방식으로 전환하여 자체 생산은 하지 않습니다.나. 당해 사업연도의 가동률

(단위 : 시간)

사업소(사업부문)
가동가능시간
실제가동시간
평균가동률

냉장 쇼케이스
10,880
9,007
82.8%

냉동 시스템
4,080
3,706
90.8%

기계식 주차설비 부문 (회사명 : 오텍오티스파킹시스템)외주제작방식으로 자체 생산은 하지 않습니다.
3) 생산설비의 현황 등[지배회사]특장차량 부문 (회사명 : 오텍)가. 생산설비의 현황

[자산항목 : 토지]
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구 분
기초장부가액
당기증감
기말장부가액
비고

증가
감소

본사/공장
자가/등기
예산
고덕농공단지(94,899.6㎡)
15,000
-
-
15,000
-

지사/공장
자가/등기
경주
경주공장부지(9,886㎡)
2,615
-
-
2,615
-

지사/공장
자가/등기
서울
아파트형공장(133.8㎡)
1,800
-
-
1,800
-

합 계
19,415
-
-
19,415
-

[자산항목 : 건물]
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구 분
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소

본사/공장
자가/등기
예산
예산공장
1,235
8
-
45
1,198
-

지사/공장
자가/등기
경주
경주공장
798
-
-
30
768
-

지사/공장
자가/등기
서울
서울사무소
494
-
-
17
477
-

합 계
2,527
8
-
92
2,443
-

[자산항목 : 구축물]
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구 분
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소

본사/공장
자가
예산
예산공장
130
11
-
14
127
-

합 계
130
11
-
14
127
-

[자산항목 : 기계장치]
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구 분
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소

본사/공장
자가
예산
예산공장
51
21
-
11
61
-

지사/공장
자가
경주
경주공장
-
-
-
-
-
-

합 계
51
21
-
11
61
-

[자산항목 : 차량운반구]
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구 분
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소

본사/공장
자가
예산
예산공장
53
32
-
16
69
-

합 계
53
32
-
16
69
-

[자산항목 : 시설장치]
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구 분
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소

본사/공장
자가
예산
예산공장
438
62
-
193
307
-

합 계
438
62
-
193
307
-

[종속회사]냉난방 및 공조기기 부문 (회사명 : 오텍캐리어, Guangdong Autech Corporation)가. 생산설비의 현황

[자산항목 : 토지] (단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구 분
기초장부가액
당기증감
기말장부가액
비고

증가
감소

본사(공장)/연구소
자가/ 등기
광주/서울

하남산업단지(93,600.4㎡)

/ 서울 양평동

(1,288.1㎡)

78,935
-
-
78,935
-

합계
78,935
-
-
78,935
-

[자산항목 : 건물] (단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구 분
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소

본사(공장)/연구소
자가/등기
광주/서울
광주공장/연구소
6,188
-
-
648
5,540
-

합 계
6,188
-
-
648
5,540
-

[자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구 분
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소

본사/공장
자가
광주
광주공장
86
-
-
34
52
-

합 계
86
-
-
34
52
-

[자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구 분
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소

본사/공장
자가
광주
광주공장
1,281
178
-
126
1,333
-

합 계
1,281
178
-
126
1,333
-

[자산항목 : 차량운반구] (단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구 분
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소

본사/공장
자가
광주
광주공장
24
-
-
4
20
-

합계
24
-
-
4
20
-

[자산항목 : 공구와기구] (단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구 분
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소

본사/공장
자가
광주
광주공장
6,687
232
120
1,077
5,722
-

합 계
6,687
232
120
1,077
5,722
-

냉동냉장설비 부문 (회사명 : 씨알케이)가. 생산설비의 현황

[자산항목 : 토지] (단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소

본사
자가/등기
예산

예산공장

(31,665.2㎡)

6,693
-
-
-
6,693
31,665.2㎡

합계
6,693
-
-
-
6,693
-

[자산항목 : 건물] (단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구 분
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소

본사
자가/등기
예산
예산공장
2,928
-
-
191
2,737
-

합 계
2,928
-
-
191
2,737
-

[자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구 분
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소

본사
자가
예산
예산공장
382
262
-
94
550
-

합 계
382
262
-
94
550
-

[자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구 분
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소

본사
자가
예산
예산공장
1,935
283
-
313
1,905
-

합 계
1,935
283
-
313
1,905
-

[자산항목 : 차량운반구] (단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구 분
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소

본사
자가
예산
예산공장
13
-
-
4
8
-

합 계
13
-
-
4
8
-

기계식 주차설비 부문 (회사명 : 오텍오티스파킹시스템)외주제작방식으로 자체 생산은 하지 않습니다.

4. 매출 및 수주상황

<매출실적>[지배회사]특장차량 부문 (회사명 : 오텍)

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
2025년 3분기
2024년
2023년

특장차량부문
제품
냉장ㆍ냉동탑(차)
수 출
4
806
342

내 수
21,517
22,062
27,121

합 계
21,520
22,868
19,293

장애인차 외
수 출
-
-
-

내 수
15,744
21,913
26,365

합 계
15,744
21,913
15,433

앰뷸런스 외
수 출
-
-
-

내 수
17,690
22,057
31,899

합 계
17,690
22,057
37,007

기타특장 외
수 출
-
-
-

내 수
55
314
1,167

합 계
55
314
1,302

자동차부품 외
수 출
17,866
18,273
17,969

내 수
11,756
13,504
16,240

합 계
29,622
31,777
42,576

합 계
수 출
17,870
19,079
18,311

내 수
66,762
79,850
102,792

합 계
84,632
98,929
121,103

[종속회사]냉난방 및 공조기기 부문 (회사명 : 오텍캐리어, Guangdong Autech Corporation)

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
2025년 3분기
2024년
2023년

에어컨사업부문
제품/상품/기타
가정용/경상업용에어컨/기타
수 출
16,518
20,208
25,879

내 수
351,460
411,847
421,476

합 계
367,978
432,055
447,355

시스템사업부문
제품/상품/기타
산업용 에어컨/기타
수 출
4,619
22,215
11322

내 수
49,816
78,795
91,852

합 계
54,435
101,010
103,174

합 계
수 출
21,137
42,423
37,201

내 수
401,276
490,642
513,328

합 계
422,413
533,065
550,529

냉동냉장설비 부문 (회사명 : 씨알케이)

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
2025년 3분기
2024년
2023년

냉동냉장설비부문
제품
쇼케이스 및냉동기
수 출
714
1,383
1,268

내 수
134,551
216,198
254,580

합 계
135,265
217,582
255,849

기타
서비스유지보수 및압축기부품
수 출

-
-

내 수
43,763
47,561
24,055

합 계
43,763
47,561
24,055

합 계
수 출
714
1,383
1,268

내 수
178,315
263,759
278,636

합 계
179,028
265,142
279,904

기계식주차설비 부문(회사명 : 오텍오티스파킹시스템)

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
2025년 3분기
2024년
2023년

기계식주차설비
주차설비
Puzzle tower
수출
-
-
-

내수
14,411
25,279
23,939

합계
14,411
25,279
23,939

Tow park
수출
-
-
-

내수
1,815
2,697
4,100

합계
1,815
2,697
4,100

V-park
수출
-
-
-

내수
4,213
5,006
8,588

합계
4,213
5,006
8,588

서비스
유지보수
수출
-
-
-

내수
9,347
12,210
11,820

합계
9,347
12,210
11,820

수리공사
수출
-
-
-

내수
5,313
7,788
6,548

합계
5,313
7,788
6,548

신사업

기계식주차설비

관련 신사업

수출
1,775
3,163
3,941

내수
810
7,448
13,715

합계
2,585
10,611
17,656

합 계
수출
1,775
3,163
3,941

내수
35,909
60,428
68,710

합계
37,684
63,591
72,651

<판매경로 및 판매방법 등>[지배회사]특장차량 부문 (회사명 : 오텍)가. 판매조직

오텍 판매조직도.jpg
오텍 판매조직도

나. 판매경로

매출유형
품 목
구 분
판매경로

제품
내장ㆍ냉동탑(차) 등
수출/내수

LOCAL/현대ㆍ기아자동차/

관공서/일반소비자/해외수주 등

장애인차
내수
관공서/일반소비자

앰뷸런스 등
수출/내수
조달청 일반경쟁에 의한직접납품 및 민간부분 경쟁납품

기타 특장
수출/내수
관공서/일반소비자/해외수주 등

PALLET 등
수츨/내수
LOCAL/현대ㆍ기아자동차 등

다. 판매방법 및 조건

거래처
판매방법
판매조건
비 고

기아자동차㈜
대형거래처를 통한 직접 및 간접 영업
45일 현금
내장,냉동탑차,Pallet,일반앰뷸런스 등

H사㈜
주문 제작, 판매
45일 현금
Pallet

조달청
우수제품인정에 따른 수의계약 및 입찰
납품후 즉시 현금
특수형앰뷸런스,검진차 등

관공서(서울시청외)
직접영업 및 입찰
납품후 즉시 현금
장애인콜택시,장애인차,검진차, 기타복지차량

기타
직접 및 간접영업
1∼2개월 현금
쉘타밴,윙바디,기내식운반차,청소차탑,범죄인호송차,워크스루밴 등

라. 판매전략

당사의 판매전략은 수출확대 및 거래처 다변화 판매전략과 수익성 극대화 전략, 위험관리 전략이 핵심이며 그 내용은 다음과 같습니다.

(1) 수출판매 및 신규거래처 확보 전략 : 총매출실적의 20%이상 해외수출(2) 수익성 극대화 전략 : 고부가가치 신제품 출하 및 품질향상을 통한 제품 고급화(3) 위험회피 전략 : 외주생산체계방식을 통한 고정비 축소 및 거래처 다변화를 통한 리스크 축소[종속회사]냉난방 및 공조기기 부문 (회사명 : 오텍캐리어, Guangdong Autech Corporation)가. 판매조직

판매조직도_clk

나. 판매경로

매출유형
품 목
구 분
판매경로

제품/상품 등
에어컨/기타
국내
생산자->대리점->소비자

제품/상품 등
에어컨/기타
국내
생산자->유통업체(양판점, 할인점 등)->소비자

제품/상품 등
에어컨/기타
국내
생산자->소비자

제품/상품 등
에어컨/기타
해외
생산자->해외 캐리어 관계회사->소비자

제품/상품 등
에어컨/기타
해외
생산자->해외 일반 에어컨 판매회사->소비자

상품 등
에어컨/기타
해외
생산자->Guangdong Autech Corporation-> 소비자

상품 등
에어컨/기타
해외
생산자-> AUTECH VINA COMPANY LIMITED-> 소비자

상품 등
에어컨/기타
해외
생산자-> AT NORTH AMERICA, INC.-> 소비자

상품 등
에어컨/기타
해외
생산자-> AUTECH HONG KONG CO., LIMITED -> 소비자

다. 판매방법 및 조건

거래처
판매방법
판매조건
비 고

대리점
간접판매

약정여신수금

1. 에어컨 사업부

- 전문점 : 60일 여신

- 일반 거래처 : 30일 여신

2. 시스템 사업부

- Light Commercial제품 : 60일여신

- Commercial제품 : 90일여신

신용평가에 따라 담보 100 ~300%적용

인테리어 및 판촉비일부 지원

유통업체
간접판매
개별계약조건
사안별 협의하여 판촉비 일부 지원

카운셀러(특직판)
직접판매
개별계약조건
판촉비 지원 없음

해외 관계회사 및 일반 판매회사
간접판매
TT-60일 조건
기본적으로 판촉비 지원 없으나 사안별로 협의

라. 판매전략

(1) 국내제품 라인업 확충으로 제품경쟁력을 갖추려 노력하고 있으며, 가격경쟁력 확보를 위해 원가절감활동을 꾸준히 추진하고 있습니다. 특히, 에너지 절약에 초점을 맞춘 고효율제품 개발에 주력하고 있으며, 국내 판매를 늘리기 위한 광고 및 판촉활동을 적극적으로 추진하는 등 공격적으로 마케팅 전략을 구사하고 있습니다.최근 내수 시장의 소비 트렌드에 맞춰 인버터 제품 위주로 판촉활동을 강화하고 있으며 글로벌 캐리어와의 협력을 통한 소형 냉장고, 공기청정기, 와인셀러 등 다양한 제품군으로 시장을 적극 공략하고 있다. 또한 내수 판매 증진을 위한 인프라 확대에 지속적인 노력을 기울이고 있습니다.특히 2018년도에는 상업용 시장에서의 경쟁우위를 바탕으로 디자인과 성능이라는 두 가지 측면의 혁신을 동시에 이룬 가정용 신제품을 출시하여, 그 동안 약세였던 가정용 시장에서의 판매확대를 꾀하고 있으며, 하반기로 들어서면서 경쟁우위에 있는 상업용 제품의 지속적인 매출확대를 위해 인버터 벽걸이냉난방기, 최고의 에너지효율을 자랑하는 공랭식 냉동기USX Edge, 중대형인버터 신제품의 디자인 혁신과 인버터 냉난방 제품의 제품라인업 확충 등을 추진하고 있습니다.

(2) 해외캐리어 관계회사를 통한 매출을 꾸준히 늘려오고 있으며, 한국자본으로 경영권이 바뀌면서 캐리어 관계회사 외의 고객들을 대상으로 한 수출매출 확대에 노력을 기울이고 있습니다.주요 국가 거래처들과 해외시장 진출을 위해 MOU를 체결하여 해외사업을 확대/추진하고 2nd 브랜드를 개발하는 등 해외시장 확대를 위해 적극적인 노력을 기울이고 있습니다.수출관련 조직을 캐리어 관계회사에 대한 매출과 캐리어 유통 채널 이외의 매출로 채널을 구분하여, 각 채널의 특성에 맞는 마케팅전략을 수립 및 수행할 수 있도록 하고 있으며, 그 동안의 중동 위주의 캐리어 관계회사 매출에서 최근에는 동남아, 러시아, 남미, 유럽 등으로 수출 판로가 다각화 되어가고 있는 중입니다.해외시장에서의 가격경쟁력 확보를 위해 글로벌 캐리어사 및 중국, 동남아 등의 에어컨 제조사와의 협력을 적극 추진하고 있으며, 중국 Guangdong Autech Corporation, 베트남 AUTECH VINA COMPANY LIMITED, AUTECH HONG KONG CO., LIMITED 을 설립하여 중국 및 동남아 시장에서의 영향력을 적극적으로 확대 모색하고 있습니다. 또한 브라질에 IBAYO CLK EQUIPAMENTOS DE CLIMATIZACAO LTDA 합작법인을 설립하여 브라질 및 남미지역에서의 Train cooler 및 제품의 제조 판매를 추진하고 있습니다. 미국 현지 프로젝트 수주 및 인버터 하이브리드 보일러, 공기청정기 등 자사제품을 미국시장 판매를 위해 에프디시스㈜로부터 AT NORTH AMERICA, INC.의 지분 100%를 인수하였습니다.

냉동냉장설비 부문 (회사명 : 씨알케이)

가 .판매조직

판매조직도_crk

나. 판매경로(1) 쇼케이스 : 편의점 경로가 42.2%이며, 대형유통이 26.9%, 중소형마트가 30.9%를 차지하고 있습니다.(2) 냉동기와 부품 : 대리점 경로를 사용하고 있습니다.(3) 차량용 냉동기 : 완성차 메이커(기아 등)의 OEM을 통한 해외 판매가 95% 이상을차지하고 있습니다.다. 판매방법 및 조건업종 특성상 일반 소비자 대상의 B2C가 아닌 B2B 제품으로 구성되어 있습니다. 판매 조건은 대리점을 통한 간접 판매와 대형마트/편의점 등의 본사 직접 판매로 이루어지고 있습니다.라. 판매전략(1) 쇼케이스 : 시장이 선호하는 고효율 제품인 인버터 제어 방식을 냉동, 대용량까지확장하여 시장을 선도하고 있습니다.(2) 콜드룸 : CA저장 등의 선진형 물류 시스템을 통해서 새로운 수요를 적극 공략할 예정입니다.(3) 차량용 냉동기 : 미래를 선도할 수 있는 전기를 활용하는 고효율/친환경 제품에 집중하여 미래 시장을 선점할 예정입니다.기계식주차설비 부문(회사명 : 오텍오티스파킹시스템)가 .판매조직

판매조직도_aop

나. 판매경로

매출유형
품목
구분
판매경로

주차설비

Puzzle tower

Tow park

V-park

국내
판매자 -> 소비자(건설사, 건물주)

서비스
점검 및 수리공사
국내
판매자 -> 소비자(건물주)

신사업
주차설비 관련 신사업
국내/외
판매자 -> 소비자(건설사, 건물주)

다. 판매방법 및 조건

거래처
판매방법
판매조건
비고

건설사, 건물주
직접판매
개별계약조건

주차설비, 서비스,

신사업매출

라. 판매전략

기계식 주차설비의 주요고객으로는 건설회사이며 사무실, 상가, 병원, 호텔 등 건물의 부속주차장에 설치됩니다. 판매제품에는 Puzzle tower, Tow park, V-park가 있으며, Puzzle tower 를 주요기종으로 하여 매출을 실현하고 있습니다.

당사는 향후 대규모 주차설비 이용자 편의를 위한 장치인 차량번호 조회기 및 승강속도를 20% 향상시킨 모델의 개발, 일본 후지社의 기술을 도입해 차량의 이동 공간을 최소화해 주차대수를 증대함과 동시에 안전과 편의성을 제공하고 주차 시간을 단축시키는 주차장 면적 효율성을 대폭 증대한 모델, IoT 기술을 기반으로 한 지능형 주차 관제 시스템을 적용한 스마트 파킹 시스템, 장애인 주차설비 등 기존 주차설비와 차별화함으로서 시장점유율을 확대해 나갈 예정이며, 시장친화적인 제품을 개발하여 가격경쟁력을 확보할 예정입니다. 또한 설치된 주차설비의 노후화는 수리 및 교체, 리모델링과 연결되므로 기술적인 우위를 통한 일관된 서비스 제공을 위해 노력하고 있습니다.

기계식 주차설비의 경우 안전성 확보가 매우 중요하므로 정부 규제 정도가 높은 편이나, 자동차 대형화 추세에 부합하고 안전성에 최우선의 중점을 둔 기계식 주차설비 형식 개발 및 안전기준을 보완하여 이용자들이 편리하고 안전하게 주차설비를 이용할 수 있도록 제품 및 서비스를 제공하고 있습니다. 특히, 당사의 포크시스템은 일본 후지 社의 기술과 OTIS 안전 최우선 프로그램이 적용된 2중 안전 감지 시스템과 지진 감지 시스템 등을 통하여 운전자의 추락 사고 등을 예방할 수 있습니다.

<수주상황>

[지배회사]특장차량 부문 (회사명 : 오텍)

(단위 :백만원)

품목
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

쏠라티 특수
2
221
-
-
2
221

스타리아 소방특수
86
9,487
39
4,369
47
5,119

스타리아 스페셜특수
88
7,679
29
2,548
59
5,132

스타리아 특수
7
455
1
50
6
405

스타리아 장애인차
111
5,562
69
3,353
42
2,209

쏠라티 장애인차
2
180
-
-
2
180

쏠라티 음압
18
3,410
4
761
14
2,649

T/C 장애인차
185
9,774
111
5,820
74
3,954

마이티 냉장탑차
25
1,588
25
1,588
-
-

마이티 내장탑차 外
84
8,927
84
8,927
-
-

레이 장애인차
5
126
2
50
3
76

합계
613
47,409
364
27,465
249
19,944

[종속회사]냉난방 및 공조기기 부문 (회사명 : 오텍캐리어, Guangdong Autech Corporation)

(단위 : 백만원)

품목
수주일자
납기일자
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

철도용 냉동공조기기
2025-08-01
2027-12-31
2
12,212
-
-
2
12,212

철도용 냉동공조기기
2025-08-01
2027-09-30
392
6,406
-
-
392
6,406

상업용 냉동공조기기
2024-08-28
2026-12-31
7,939
7,943
4
1,641
7,935
6,302

상업용 냉동공조기기
2024-11-27
2025-10-30
2
3,360
1
302
1
3,058

상업용 냉동공조기기
2024-10-31
2026-03-31
38
2,752
-
-
38
2,752

상업용 냉동공조기기
2024-10-30
2025-12-30
55
2,418
-
-
55
2,418

철도용 냉동공조기기
2024-07-19
2026-06-30
162
2,333
-
-
162
2,333

철도용 냉동공조기기
2024-02-28
2026-12-31
60
1,780
-
-
60
1,780

상업용 냉동공조기기
2024-09-25
2025-11-30
1
1,770
-
-
1
1,770

상업용 냉동공조기기
2024-10-30
2026-03-01
1
1,659
-
-
1
1,659

상업용 냉동공조기기
2025-09-15
2026-03-30
71
1,386
-
-
71
1,386

철도용 냉동공조기기
2024-10-24
2026-10-24
1
1,161
-
-
1
1,161

상업용 냉동공조기기
2024-08-30
2025-12-31
1
1,118
-
-
1
1,118

상업용 냉동공조기기
2024-08-30
2025-12-31
1
1,092
-
-
1
1,092

상업용 냉동공조기기
2024-10-30
2025-12-30
2
775
-
-
2
775

상업용 냉동공조기기
2025-07-29
2025-10-31
36
765
-
-
36
765

상업용 냉동공조기기
2024-05-30
2025-12-30
7
599
-
-
7
599

상업용 냉동공조기기
2025-08-28
2026-02-28
114
553
-
-
114
553

상업용 냉동공조기기
2024-10-30
2025-12-30
7
530
-
-
7
530

철도용 냉동공조기기
2024-04-04
2026-04-05
1
503
-
-
1
503

철도용 냉동공조기기
2024-08-29
2026-08-08
48
891
22
414
26
477

상업용 냉동공조기기
2024-10-30
2025-12-30
9
409
-
-
9
409

철도용 냉동공조기기
2024-06-14
2028-06-14
54
915
30
508
24
407

상업용 냉동공조기기
2024-11-25
2025-11-20
4
402
-
-
4
402

상업용 냉동공조기기
2025-06-26
2026-07-31
1
400
-
-
1
400

상업용 냉동공조기기
2025-08-28
2026-03-10
3
395
-
-
3
395

상업용 냉동공조기기
2024-10-30
2025-12-30
9
654
1
295
9
359

상업용 냉동공조기기
2025-07-28
2026-03-31
4
348
-
-
4
348

상업용 냉동공조기기
2025-06-26
2027-12-31
1
459
-
119
1
340

상업용 냉동공조기기
2025-07-07
2027-06-30
5
324
-
-
5
324

상업용 냉동공조기기
2025-08-26
2026-12-31
1
320
-
-
1
320

상업용 냉동공조기기
2025-09-01
2025-12-31
11
320
-
-
11
320

상업용 냉동공조기기
2025-02-24
2025-12-31
2
315
-
-
2
315

상업용 냉동공조기기
2025-04-25
2025-11-30
8
772
-
460
8
312

상업용 냉동공조기기
2025-08-25
2025-12-31
222
312
-
-
222
312

상업용 냉동공조기기
2025-09-18
2025-12-31
15
311
-
-
15
311

철도용 냉동공조기기
2024-10-30
2025-12-30
1
304
-
-
1
304

상업용 냉동공조기기
2024-11-27
2026-11-26
9
302
-
-
9
302

상업용 냉동공조기기
2025-08-28
2025-12-31
1
284
-
-
1
284

상업용 냉동공조기기
2025-09-10
2025-12-30
241
268
-
-
241
268

상업용 냉동공조기기
2024-10-30
2025-12-30
833
265
-
-
833
265

상업용 냉동공조기기
2024-10-30
2025-12-30
16
265
-
-
16
265

상업용 냉동공조기기
2025-09-01
2025-12-30
11
236
-
-
11
236

상업용 냉동공조기기
2024-10-30
2025-12-30
27
319
7
89
20
230

상업용 냉동공조기기
2025-07-17
2026-02-22
2
227
-
-
2
227

상업용 냉동공조기기
2024-11-27
2026-11-26
11
222
-
-
11
222

상업용 냉동공조기기
2024-10-30
2025-12-30
9
215
-
-
9
215

상업용 냉동공조기기
2025-07-16
2027-07-15
1
202
-
-
1
202

상업용 냉동공조기기
2025-04-01
2026-02-28
1
329
-
129
1
200

상업용 냉동공조기기
2025-08-25
2026-12-30
547
171
-
-
547
171

상업용 냉동공조기기
2025-09-14
2026-03-31
150
171
-
-
150
171

상업용 냉동공조기기
2025-02-24
2025-12-31
28
170
-
-
28
170

상업용 냉동공조기기
2025-08-29
2025-12-31
4
170
-
-
4
170

상업용 냉동공조기기
2025-09-30
2025-10-31
1
167
-
-
1
167

상업용 냉동공조기기
2025-05-29
2026-02-24
4
974
-
810
4
164

상업용 냉동공조기기
2025-07-30
2025-12-31
4
160
-
-
4
160

상업용 냉동공조기기
2025-08-25
2025-12-31
105
160
-
-
105
160

상업용 냉동공조기기
2025-09-03
2027-09-02
2
155
-
-
2
155

상업용 냉동공조기기
2025-09-11
2025-11-30
26
153
-
-
26
153

상업용 냉동공조기기
2024-10-30
2025-12-30
309
139
-
-
309
139

상업용 냉동공조기기
2024-10-30
2025-12-30
95
126
-
-
95
126

상업용 냉동공조기기
2024-10-30
2025-12-30
57
411
40
288
17
123

상업용 냉동공조기기
2025-08-29
2027-08-28
7
117
-
-
7
117

상업용 냉동공조기기
2024-12-30
2027-04-30
3
110
-
-
3
110

상업용 냉동공조기기
2024-11-09
2025-11-08
3
108
-
-
3
108

상업용 냉동공조기기
2024-10-30
2025-12-30
66
105
-
-
66
105

상업용 냉동공조기기
2025-08-26
2026-01-31
4
100
-
-
4
100

상업용 냉동공조기기
2025-09-22
2025-10-31
2
100
-
-
2
100

상업용 냉동공조기기
2025-02-27
2025-10-31
3
99
-
-
3
99

상업용 냉동공조기기
2025-08-29
2026-05-31
1
99
-
-
1
99

상업용 냉동공조기기
2025-09-11
2025-12-30
76
98
-
-
76
98

상업용 냉동공조기기
2025-05-27
2025-12-30
1
95
-
-
1
95

상업용 냉동공조기기
2025-05-01
2025-12-31
1
93
-
-
1
93

상업용 냉동공조기기
2025-08-28
2027-12-31
3
90
-
-
3
90

상업용 냉동공조기기
2025-08-13
2026-03-31
67
87
-
-
67
87

철도용 냉동공조기기
2024-10-30
2025-12-30
50
2,152
48
2,066
2
86

상업용 냉동공조기기
2024-10-30
2025-12-30
3
123
1
41
2
82

상업용 냉동공조기기
2025-09-17
2025-10-31
97
82
-
-
97
82

상업용 냉동공조기기
2024-12-31
2026-02-28
18
81
-
-
18
81

상업용 냉동공조기기
2024-10-30
2025-12-30
1
81
-
-
1
81

상업용 냉동공조기기
2025-06-26
2026-01-31
2
487
-
406
2
81

상업용 냉동공조기기
2024-10-30
2025-12-30
6
80
-
-
6
80

상업용 냉동공조기기
2024-10-30
2025-12-30
2
158
1
79
1
79

상업용 냉동공조기기
2024-10-30
2025-12-30
2
333
1
256
1
77

철도용 냉동공조기기
2024-10-30
2025-12-30
1
64
-
-
1
64

철도용 냉동공조기기
2024-09-23
2026-09-22
1
63
-
-
1
63

합 계
12,205
70,229
155
7,905
12,049
62,324

냉동냉장설비 부문 (회사명 : 씨알케이)

(단위 : 백만원)

품목
수주일자
납기일자
수주총액(%)
금액(이월금액)
기납품액(%)
금액
수주잔고(%)
금액

저온창고설치공사
2022.03.11
2023.08.31
98%
356
53%
190
47%
166

저온창고설치공사
2022.12.07
2025.05.31
100%
37,400
0%
-
100%
37,400

저온창고설치공사
2022.12.07
2025.05.31
100%
22,600
0%
-
100%
22,600

저온창고설치공사
2023.04.19
2024.05.24
100%
52
100%
52
0%
-

저온창고설치공사
2023.07.25
2024.07.12
100%
89
81%
72
19%
17

저온창고설치공사
2025.01.17
2026.07.31
100%
15,950
56%
8,860
44%
7,090

저온창고설치공사
2025.02.21
2025.03.20
100%
57
100%
57
0%
-

합 계
100%
76,504
12%
9,232
88%
67,273

기계식주차설비 부문(회사명 : 오텍오티스파킹시스템)

(단위 : 백만원)

구분
수주년월
납기년월
수주총액
기납품액
수주잔고

금액
금액
금액

기계식 주차설비제작/설치
2021/11
2025/12
710
21
689

기계식 주차설비제작/설치
2021/04
2025/12
192
186
6

기계식 주차설비제작/설치
2021/04
2025/12
205
174
31

기계식 주차설비제작/설치
2021/08
2025/12
220
69
151

기계식 주차설비제작/설치
2021/12
2025/12
750
673
77

기계식 주차설비제작/설치
2022/01
2025/12
127
0
127

기계식 주차설비제작/설치
2022/08
2025/12
238
0
238

기계식 주차설비제작/설치
2022/12
2025/12
286
0
286

기계식 주차설비제작/설치
2022/03
2025/12
275
1
274

기계식 주차설비제작/설치
2022/03
2025/12
275
1
274

기계식 주차설비제작/설치
2022/06
2025/12
70
0
70

기계식 주차설비제작/설치
2022/04
2025/12
520
9
511

기계식 주차설비제작/설치
2022/07
2025/12
743
21
722

기계식 주차설비제작/설치
2022/07
2025/12
215
207
8

기계식 주차설비제작/설치
2022/07
2025/12
466
1
465

기계식 주차설비제작/설치
2022/09
2025/12
245
236
9

기계식 주차설비제작/설치
2023/01
2025/12
325
0
325

기계식 주차설비제작/설치
2023/02
2025/12
311
1
310

기계식 주차설비제작/설치
2023/03
2025/12
131
121
10

기계식 주차설비제작/설치
2023/06
2025/12
500
334
166

기계식 주차설비제작/설치
2023/10
2025/12
200
125
75

기계식 주차설비제작/설치
2023/11
2025/12
242
227
15

기계식 주차설비제작/설치
2023/12
2025/11
160
113
47

기계식 주차설비제작/설치
2022/12
2025/12
161
152
9

기계식 주차설비제작/설치
2023/02
2025/12
430
199
231

기계식 주차설비제작/설치
2023/04
2025/12
241
197
44

기계식 주차설비제작/설치
2023/07
2025/12
95
0
95

기계식 주차설비제작/설치
2023/11
2025/12
123
116
7

기계식 주차설비제작/설치
2023/11
2025/12
160
136
24

기계식 주차설비제작/설치
2024/01
2025/12
180
0
180

기계식 주차설비제작/설치
2024/01
2025/12
166
141
25

기계식 주차설비제작/설치
2024/01
2025/12
139
127
12

기계식 주차설비제작/설치
2024/02
2025/12
209
185
24

기계식 주차설비제작/설치
2024/04
2025/12
165
58
107

기계식 주차설비제작/설치
2024/05
2025/12
275
88
187

기계식 주차설비제작/설치
2024/05
2025/12
260
228
32

기계식 주차설비제작/설치
2024/05
2025/12
530
514
16

기계식 주차설비제작/설치
2024/07
2025/12
318
312
6

기계식 주차설비제작/설치
2024/08
2025/12
510
0
510

기계식 주차설비제작/설치
2024/08
2025/12
400
353
47

기계식 주차설비제작/설치
2024/08
2025/12
139
122
17

기계식 주차설비제작/설치
2024/08
2025/12
290
86
204

기계식 주차설비제작/설치
2024/08
2025/12
340
309
31

기계식 주차설비제작/설치
2024/08
2025/12
108
98
10

기계식 주차설비제작/설치
2024/09
2026/01
275
82
193

기계식 주차설비제작/설치
2024/09
2025/12
228
222
6

기계식 주차설비제작/설치
2024/09
2025/12
320
299
21

기계식 주차설비제작/설치
2024/10
2025/12
135
128
7

기계식 주차설비제작/설치
2024/10
2025/12
168
5
163

기계식 주차설비제작/설치
2024/10
2025/12
838
571
267

기계식 주차설비제작/설치
2024/11
2025/12
375
336
39

기계식 주차설비제작/설치
2024/11
2025/12
435
399
36

기계식 주차설비제작/설치
2024/11
2025/12
1,250
1,223
27

기계식 주차설비제작/설치
2024/12
2025/11
340
201
139

기계식 주차설비제작/설치
2024/01
2025/12
161
157
4

기계식 주차설비제작/설치
2024/01
2025/12
180
4
176

기계식 주차설비제작/설치
2024/04
2025/12
300
289
11

기계식 주차설비제작/설치
2024/05
2025/12
530
34
496

기계식 주차설비제작/설치
2024/07
2025/12
160
141
19

기계식 주차설비제작/설치
2024/09
2025/12
458
419
39

기계식 주차설비제작/설치
2024/09
2025/12
206
4
202

기계식 주차설비제작/설치
2024/10
2025/12
293
252
41

기계식 주차설비제작/설치
2025/01
2025/12
190
51
139

기계식 주차설비제작/설치
2025/01
2025/12
368
10
358

기계식 주차설비제작/설치
2025/02
2025/12
295
260
35

기계식 주차설비제작/설치
2025/02
2025/12
144
42
102

기계식 주차설비제작/설치
2025/02
2025/12
600
531
69

기계식 주차설비제작/설치
2025/02
2025/12
143
1
142

기계식 주차설비제작/설치
2025/03
2025/12
96
29
67

기계식 주차설비제작/설치
2025/03
2025/12
155
47
108

기계식 주차설비제작/설치
2025/03
2025/12
1,645
1,137
508

기계식 주차설비제작/설치
2025/03
2026/06
143
0
143

기계식 주차설비제작/설치
2025/03
2026/11
180
38
142

기계식 주차설비제작/설치
2025/04
2026/04
144
0
144

기계식 주차설비제작/설치
2025/04
2026/09
680
0
680

기계식 주차설비제작/설치
2025/04
2025/12
187
1
186

기계식 주차설비제작/설치
2025/05
2025/12
140
42
98

기계식 주차설비제작/설치
2025/05
2026/08
1,600
0
1,600

기계식 주차설비제작/설치
2025/05
2026/05
230
1
229

기계식 주차설비제작/설치
2025/05
2026/03
480
0
480

기계식 주차설비제작/설치
2025/06
2025/11
138
28
110

기계식 주차설비제작/설치
2025/06
2026/02
110
0
110

기계식 주차설비제작/설치
2025/06
2025/10
710
236
474

기계식 주차설비제작/설치
2025/07
2026/10
300
0
300

기계식 주차설비제작/설치
2025/08
2027/06
1,329
1
1,328

기계식 주차설비제작/설치
2025/09
2025/11
123
92
31

기계식 주차설비제작/설치
2025/09
2026/03
262
3
259

기계식 주차설비제작/설치
2025/09
2026/01
230
69
161

기계식 주차설비제작/설치
2025/09
2025/12
420
1
419

기계식 주차설비제작/설치
2025/01
2025/10
133
51
82

기계식 주차설비제작/설치
2024/12
2025/12
265
215
50

기계식 주차설비제작/설치
2025/02
2025/12
300
168
132

기계식 주차설비제작/설치
2025/02
2025/12
310
309
1

기계식 주차설비제작/설치
2025/03
2025/12
258
105
153

기계식 주차설비제작/설치
2025/03
2026/09
395
3
392

기계식 주차설비제작/설치
2025/04
2025/10
107
36
71

기계식 주차설비제작/설치
2025/04
2025/12
169
0
169

기계식 주차설비제작/설치
2025/04
2026/02
245
0
245

기계식 주차설비제작/설치
2025/05
2025/12
520
228
292

기계식 주차설비제작/설치
2025/07
2025/11
185
0
185

기계식 주차설비제작/설치
2025/07
2025/12
353
26
327

기계식 주차설비제작/설치
2025/09
2026/05
441
1
440

기계식 주차설비제작/설치
2025/09
2026/01
190
11
179

기계식 주차설비제작/설치
2020/10
2025/12
243
0
243

합계
34,453
14,480
19,973

5. 위험관리 및 파생거래

<시장위험과 위험관리>시장위험관리는 경영성과를 낼 수 있도록 지속적으로 지원하고, 동시에 금융비용의 절감을 위해 재무구조 개선 및 자금운영의 효율성 높임으로써 사업의 원가경쟁력을 제고하는데 그 목적이 있습니다.시장위험관리 활동은 주로 회사의 경영지원실에서 주관하고 있으며 각 사업주체와 긴밀한 협조 하에 전사 통합적인 관점에서 위험 관리정책 수립 및 위험 식별, 평가, 헷지 등의 활동을 실행하고 있습니다.당사의 연결회사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 연결회사는 각각 위험들에 대해 지속적인 모니터링과 예측을 실시하고 그에 대응하는 위험관리 정책을 실시하고 있습니다.1) 시장위험시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.가. 환위험연결회사의 주요 환관리 대상 통화는 달러화이며, 환율변동에 따른 재무적인 리스크를 최소화하여 안정적인 영업활동을 영위하고자 제반 환리스크에 대해서 자체의 환관리지침 및 거래규정에 따라서 지속적으로 평가 및 관리하고 있고, 필요시 금융기관과의 파생상품 거래를 통해 환위험을 헷지하고 있으며 투기적 거래는 엄격히 제한하고 있습니다.나. 이자율위험연결회사의 자산과 부채는 이자율 변동 위험에 노출되어 있는 예금과 차입금으로, 순이자비용의 최소화를 위하여 지속적으로 시장 이자율 변동 현황 및 시장 예측자료들을 모니터링하고 이를 통한 적절한 예금상품 가입 및 차입방법을 검토하고 있습니다.또한, 변동이자율차입금과 고정이자율차입금의 비중을 적절히 조절하여 이자율 변동위험을 관리하고 있습니다.2) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결회사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다.연결회사는 채무자의 불이행으로 인한 위험을 통제하기 위해 상대방의 신용도를 감안하여 충분한 담보를 확보한 후 거래를 실시하고 있습니다. 거래 상대방에 대한 신용도 측정은 외부의 독립적인 신용평가기관으로부터 제공받은 신용등급을 기준으로하되, 자료의 획득이 불가능한 경우에는 거래 연결회사와의 사이에서 획득된 거래정보를 사용하여 신용도를 측정하여 거래에 수반되는 신용 위험 회피에 활용하고 있으며 거래처의 신용도 측정은 지속적으로 실시하고 있습니다.3) 유동성 위험유동성위험이란 연결회사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될위험을 의미합니다. 연결회사는 주기적인 현금흐름 점검 및 예측을 통하여 유동성 위험을 관리하고 있으며 예기치 못한 상황의 발생에 따른 단기적인 금융부채 및 지급의무를 대비하기 위하여 일정수준의 당좌예금 등을 보유하고 있습니다.4) 자본위험 관리연결회사의 자본관리 목적은 건전한 재무구조를 유지하는데 있습니다. 이를 위해 부채비율을 자본관리지표로 활용하고 있습니다. 부채비율은 순부채를 총자본으로 나누어 계산하고 있습니다.

2025년 3분기말, 2024년 및 2023년 기말 기준 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
2025년 3분기
2024년
2023년

부 채
482,926,413
414,517,768
445,626,038

자 본
144,202,473
128,171,942
162,727,122

부채비율
334.89%
323.41%
273.85%

6. 주요계약 및 연구개발활동

<주요계약>[지배회사]특장차량 부문 (회사명 : 오텍)

구 분
계약상대방
계약체결시기(계약기간)
계약의 목적 및 주요내용

공급 계약서
기아자동차
2002.1.1 ~ (별도 합의없는한 지속)
특장가장장치의 개발 특장차의 생산 및 사후관리(A/S)에 대한 계약

한국딜러계약및 라이센스계약
미국RICON Corp
2008.5.23 ~ (별도 합의없는한 지속)
장애인차량용 lift등 라이콘사의 특정물품 및 용역의 국내 딜러 자격 및 기술 제공 계약

기술제휴 및 딜러계약
미국 leader inc
2004.08.10 ~ (별도 합의 없는 한 자동연장)
최첨단 앰뷸런스 기술제휴 및 한국, 아시아 판권

공급계약체결
충남소방
2020.02.17
국내 최초 임산부 전용 구급차 계약 체결 (3.2억)

공급계약체결
서울시설관리공단
2020.03.26(2020.03.26 ~ 2020.07.24)
서울시설관리공단 장애인콜택시 30대 계약 체결(약 12억)

공급계약체결
롯데 제과
2020.04.28(2020.04.28 ~ 2020.06.30)
롯데제과 냉장탑차(1톤, 2톤) 52대 계약 체결 (약 21억)

공급계약체결
현대캐피탈
2020.07.27(2020.07.27 ~ 2020.09.30)
우체국물류지원단 적재탑차(2.5톤 ~ 5톤) 46대 계약 체결 (약 31억)

공급계약체결
서울시설관리공단
2020.08.13(2020.08.13 ~ 2021.01.10)
서울시설관리공단 장애인콜택시 45대 계약 체결 (약 20억)

공급계약체결
제주 서귀포보건소
2020.06.04
다수사상자 이송버스 계약 체결 (2.3억)

국책과제
국방기술품질원
2020.12.26~2022.12.
20년 2차 전력지원체계개발사업 (개선형 구급차)기아 협업 개발 사업 수주

공급기본 계약서
기아자동차
2002.1.1 ~ (별도 합의없는한 지속)
특장가장장치의 개발 특장차의 생산 및 사후관리(A/S)에 대한 계약

한국딜러계약 및 라이센스 계약
미국RICON Corp
2008.5.23 ~ (별도 합의없는한 지속)
장애인차량용 lift등 라이콘사의 특정물품 및 용역의 국내 딜러 자격 및 기술 제공 계약

기술제휴 및 딜러계약
미국 leader inc
2004.08.10 ~ (별도 합의 없는 한 자동연장)
최첨단 앰뷸런스 기술제휴 및 한국, 아시아 판권

공급계약체결
충남소방
2020.02.17
국내 최초 임산부 전용 구급차 계약 체결 (3.2억)

공급계약체결
서울시설관리공단
2020.03.26(2020.03.26 ~ 2020.07.24)
서울시설관리공단 장애인콜택시 30대 계약 체결(약 12억)

공급계약체결
롯데 제과
2020.04.28(2020.04.28 ~ 2020.06.30)
롯데제과 냉장탑차(1톤, 2톤) 52대 계약 체결 (약 21억)

공급계약체결
현대캐피탈
2020.07.27(2020.07.27 ~ 2020.09.30)
우체국물류지원단 적재탑차(2.5톤 ~ 5톤) 46대 계약 체결 (약 31억)

공급계약체결
서울시설관리공단
2020.08.13(2020.08.13 ~ 2021.01.10)
서울시설관리공단 장애인콜택시 45대 계약 체결 (약 20억)

공급계약체결
제주 서귀포보건소
2020.06.04
다수사상자 이송버스 계약 체결 (2.3억)

국책과제
국방기술품질원
2020.12.26~2022.12.
20년 2차 전력지원체계개발사업 (개선형 구급차) 기아 협업 개발 사업 수주

공급계약체결
서울특별시
2022.10.11
서울시설관리공단 장애인콜택시 80대 계약 체결 (약 40억)

공급계약체결
현대캐피탈
2023.01.(2023.01.04 ~ 2023.06.30)
우체국물류지원단 적재탑차(2.5톤 ~ 5톤) 87대 계약 체결 (약 79억)

공급계약체결
인천광역시
2023.06.07
장애인콜택시 22대 계약 체결 (약 9.9억)

공급계약체결
대구광역시
2023.04.18
장애인콜택시 15대 계약 체결 (약 6.7억)

공급계약체결
김해시
2023.07.11
장애인콜택시 12대 계약 체결 (약 5.5억)

공급계약체결
성남시
2023.08.29
장애인콜택시 14대 계약 체결 (약 6.8억)

공급계약체결
오리온
2023.07.21
마이티 2.5톤 냉장탑 20대 계약 체결 (약 1억8천)

공급계약체결
롯데오토리스
2023.10.26
롯데오토리스 특장패키지 계약체결계약기간 : 2023.10.26 ~ 2024.10.26(특이사항 없을 시 자동연장계약조항)

기술제휴 및 업무협약
롯데쇼핑
2023.10.18
New eGrocery 물류차량 개발 관련 업무제휴

공급계약체결
오리온
2024.03.15(2024.04.02 ~ 2020.06.30)
오리온 냉장탑차(2.5톤) 57대 계약 체결 (약 6.8억)

공급계약체결
롯데웰푸드
2024.04.01
롯데제과 냉장탑차(2.5톤) 93대 계약 체결 (약 57억)

공급계약체결
롯데오토리스
2024.10.26
롯데오토리스 특장패키지 계약체결계약기간 : 2024.10.26 ~ 2025.10.26(특이사항 없을 시 자동연장계약조항)

공급계약체결
롯데오토리스
2025.3.6
롯데웰푸드 냉장탑차(2.5톤) 25대 계약 체결 (약 14억)

공급계약체결
현대캐피탈
2025.4.28
우체국물류지원단 적재탑차(2.5톤 ~ 5톤) 84대 계약 체결 (약 81억)

공급계약체결
롯데오토리스
2025.09(2025.09.01~2026.09.01)
롯데오카도 ST1 냉장탑 100대 계약 체결 (약 70억)

[종속회사]냉난방 및 공조기기 부문 (회사명 : 오텍캐리어, Guangdong Autech Corporation)

구분
계약상대방
계약체결시기(계약기간)
계약의 목적 및 주요 내용

신규수주
미디어캐리어
2025년 09월
SK바이오텍 세종공장 EHP 공기조화기(15.89억, VAT 별도)

신규수주
우진산전
2025년 07월
부산2호선 운전실 및 객실 냉방기 제작 납품(64억, VAT 별도)

신규수주
우진산전
2025년 07월
서울시 1.4.8호선 냉방기 제작 납품(122억, VAT 별도)

신규수주
H사
2025년 09월
현대 남양연구소 공조기 교체공사(22억, VAT별도)

냉동냉장설비 부문 (회사명 : 씨알케이)

구분
계약상대방
계약체결시기(계약기간)
계약의 목적 및 주요내용
담당부서

영업
GS리테일
2025/01/01~2025/12/31
연간계약
리테일사업부

영업
BGF리테일
2024/04/01~2026/03/31
2년 계약
리테일사업부

영업
코리아세븐
2024/12/01~2025/11/30
연간계약
리테일사업부

영업
이마트24
2025/01/01~2026/12/31
2년 계약
리테일사업부

영업
롯데알미늄주식회사
2024/03/13~2026/03/13
연간계약 (연장)
리테일사업부

영업
코레일유통
2024/11/03~2026/11/04
2년 계약
리테일사업부

영업
㈜이마트
2025/04/01~2027/03/31
2년 계약
리테일사업부

영업
이마트에브리데이플러그인 연간계약
2025/04/01~2027/03/31
2년 계약
리테일사업부

영업
홈플러스
2024/05/01~2026/04/30
연장계약 (2년)
리테일사업부

영업
홈플러스 익스프레스
2024/05/01~2026/04/30
연장계약 (2년)
리테일사업부

영업
롯데쇼핑㈜ 슈퍼
2025/05/01~2025/12/31
연장계약 (8개월)
리테일사업부

영업
롯데쇼핑㈜ 슈퍼부문 플러그인 연간계약
2025/05/01~2025/12/31
연장계약 (8개월)
리테일사업부

영업
롯데쇼핑㈜ 마트부문 플러그인 연간계약
2025/05/01~2025/12/31
연장계약 (8개월)
리테일사업부

영업
GS더프레쉬
2025/01/01~2025/12/31
연간계약
리테일사업부

영업
농협하나로마트
2014/01/09~
연간계약 (연장)
시스템사업부

영업
㈜신한은행
2022/12/07~2025/05/31
턴키수주계약
기술영업사업부

영업
㈜신한은행
2022/12/07~2025/05/31
턴키수주계약
기술영업사업부

영업
롯데건설
2025/01/17~2026/07/31
턴키수주계약
기술영업사업부

기계식주차설비 부문(회사명 : 오텍오티스파킹시스템)

구분
계약상대방
계약체결기간
계약의 목적 및 주요 내용

주차설비 신규 수주
우성종합건설
2022.07 ~ 2025.06
부산 해운대구 송정동 201-1외 6필지(466백만원)

주차설비 신규 수주
디케이와이종합건설
2023.01 ~ 2025.06
서울 송파구 방이동 34-1 (325백만원)

주차설비 신규 수주
대저건설
2023.02 ~ 2025.06
경기 시흥 신천동 (311백만원)

주차설비 신규 수주
양병원
2023.02 ~ 2025.06
경기 남양주 금곡동(430백만원)

주차설비 신규 수주
성로요양병원
2024.05 ~ 2025.06
인천 계양구 작전동 708-3 (530백만원)

주차설비 신규 수주
산이건설
2024.06 ~ 2025.07
부산 해운대구 우동 597-4 (530백만원)

주차설비 신규 수주
탐진최씨
2024.04 ~ 2025.06
광주 동구 남동 157 (300백만원)

주차설비 신규 수주
스프링하우징
2024.09 ~ 2025.08
서울 서초구 서초동 1535-12외 1필지 (458백만원)

주차설비 신규 수주
영동
2024.08 ~ 2025.06
부산 연제구 연산동 1340-16 (510백만원)

주차설비 신규 수주
키움건설
2024.08 ~ 2025.07
서울시 구로구 가리봉동316 (400백만원)

주차설비 신규 수주
상도종건
2024.08 ~ 2025.06
부산광역시 수영구 민락동 181-152번지 (350백만원)

주차설비 신규 수주
디에이치건설
2024.09 ~ 2025.09
경기도 광주시 경안동 63-1번지 (320백만원)

주차설비 신규 수주
홍성건설
2024.12 ~ 2025.04
대구 달서구 감삼동 146-27(838백만원)

주차설비 신규 수주
보미건설
2024.11 ~ 2025.08
서울시 용산구 이태원 126-2외(375백만원)

주차설비 신규 수주
한솔종합건설
2024.11 ~ 2025.06
대구 북구 침산동 285-2(435백만원)

주차설비 신규 수주
예린종합건설
2024.11 ~ 2025.05
부산시 해운대구 우동 648-1(1,250백만원)

주차설비 신규 수주
서우종합건설
2024.12 ~ 2025.07
광주시 광산구 봉선동 497-45(340백만원)

주차설비 신규 수주
부성종합건설
2025.01 ~ 2025.06
서울특별시 은평구 진관동 158-28(368백만원)

주차설비 신규 수주
파르코오피스텔 관리단
2025.02 ~ 2025.08
서울 노원구 동양로 1267(상계동)(310백만원)

주차설비 신규 수주
수안종합건설
2025.02 ~ 2025.05
대전 중구 선화동 143-19,4(300백만원)

주차설비 신규 수주
경동건설㈜
2025.02 ~ 2025.09
부산 서구 동대신동3가(600백만원)

주차설비 신규 수주
더다움종합건설
2025.03 ~ 2026.09
서울 성동구 성수동1가 10-2(395백만원)

주차설비 신규 수주
남양주시청
2025.05 ~ 2026.08
남양주 어울림센터 조성사업 기계식주차설비 구입 (1,600백만원)

주차설비 신규 수주
토마토시스템
2025.05 ~ 2025.12
강남 토마토시스템 역삼동 705-32 (520백만원)

주차설비 신규 수주
부산 대성문 남천동 345
2025.04 ~ 2026.09
부산 대성문 남천동 345 (680백만원)

주차설비 신규 수주
강남태영데시앙루브
2025.07 ~ 2026.10
서초 태영데시앙 서초동1303-35 (353백만원)

주차설비 신규 수주
한창실업㈜
2025.08 ~ 2026.07
대구 한창실업 범어동 217-6 제이제이타워 (348백만원)

주차설비 신규 수주
주식회사 세영건설
2025.07 ~ 2026.04
대구 세영건설 범어동 206-3 근생 (300백만원)

주차설비 신규 수주
거한건설 주식회사
2025.08 ~ 2027.06
대구 거한 칠성동2가 403-76 (420백만원)

주차설비 신규 수주
신세계건설㈜
2025.09 ~ 2027.06
은평 신세계건설 불광동빌딩 (1,329백만원)

주차설비 신규 수주
세란병원
2025.06 ~ 2025.10
종로 세란병원 주차기공사 (710백만원)

주차설비 신규 수주
주식회사 태운
2025.09 ~ 2026.05
양평 태운 양근리 178-5 (441백만원)

<연구개발활동>

1) 연구개발활동의 개요[지배회사]특장차량 부문 (회사명 : 오텍)가. 연구개발 담당조직

오텍-연구개발조직도

나. 연구개발비용

(단위 : 천원)

과 목
2025년 3분기
2024년
2023년
비 고

원 재 료 비
136,647
216,145
278,882
-

인 건 비
-
-
-
-

감 가 상 각 비
-
-
-
-

위 탁 용 역 비
-
-
-
-

기 타
925,305
1,573,702
1,496,581
-

연구개발비용 계
1,061,952
1,789,847
1,775,463
-

회계처리
판매비와 관리비
1,056,971
1,573,702
1,496,581
-

제조경비
-
-
-
-

개발비(무형자산)
4,981
216,145
278,882
-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]
1.25%
1.81%
1.47%
-

[종속회사]냉난방 및 공조기기 부문 (회사명 : 오텍캐리어, Guangdong Autech Corporation)가. 연구개발 담당조직

연구개발조직도_clk

나. 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목
2025년 3분기
2024년
2023년
비 고

원 재 료 비
1,478
2,228
2,895
-

인 건 비
2,914
4,515
4,599
-

감 가 상 각 비
214
286
289
-

위 탁 용 역 비
121
154
124
-

기 타
330
477
691
-

연구개발비용 계
5,057
7,660
8,598
-

회계처리
판매비와 관리비
5,057
7,660
8,598
-

제조경비
-
-
-
-

개발비(무형자산)
-
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]
1.20%
1.44%
1.38%
-

냉동냉장설비 부문 (회사명 : 씨알케이)가. 연구개발 담당조직

연구개발조직도_crk

나. 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목
2025년 3분기
2024년
2023년
비 고

원 재 료 비
350
477
766
-

인 건 비
1,116
1,350
1,420
-

감 가 상 각 비
98
243
300
-

위 탁 용 역 비
-
-
-
-

기 타
405
644
507
-

연구개발비용 계
1,969
2,714
2,993
-

회계처리
판매비와 관리비
1,834
2,614
2,870
-

제조경비

-
-

개발비(무형자산)
135
100
123
-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]
1.1%
1.0%
1.1%
-

기계식주차설비 부문(회사명 : 오텍오티스파킹시스템)가. 연구개발 담당조직

연구개발조직도_aop

나. 연구개발비용

(단위 : 천원)

과 목
2025년 3분기
2024년
2023년
비 고

원 재 료 비
-
-
-
-

인 건 비
481,622
568,996
542,216
-

감 가 상 각 비
6,169
21,003
21,003
-

위 탁 용 역 비
129,468
98,150
25,433
-

기 타
41,727
3,170
9,329
-

연구개발비용 계
658,986
691,319
597,981
-

회계처리
판매비와 관리비
626,878
626,004
511,436
-

매출원가
-
-
-
-

개발비(무형자산)
32,108
65,315
86,545
-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]
1.57%
1.09%
0.82%
-

주) 2017년 7월 10일 한국산업기술진흥협회에 기술연구소 신고를 하였습니다.2) 연구개발 실적

[지배회사]특장차량 부문 (회사명 : 오텍)

연 도
주요 연구과제명
기대효과

2008년
신형 파라메딕 앰뷸런스 개발(FULL AIR-SUSPENTION 장착)
성능 개선 / 판매

2009년
저상버스 슬로프 개발
신제품 개발 / 판매

벤츠 파라메딕 앰뷸런스 개발
신제품 개발 / 판매

이동목욕차 개발 (2.5톤 고급형)
신제품 개발

장애인차(S/LIFT SYSTEM) 개발
신제품 개발

2010년
TQ 앰뷸런스(HI-ROOF 특수형) 개발
신제품 개발 / 판매

HIGH TYPE 파라메딕 앰뷸런스 개발
신제품 개발 / 판매

개선형 S/LIFT TYPE 장애인차 개발
신제품 개발 / 판매

필리핀 UPV 개발
신제품 개발 / 수출

2011년
파라메딕 앰뷸런스 표준형 개발
신제품 개발 / 판매

S/LIFT 장애인차 개발
신제품 개발 / 판매

다목적 들것 개발
신제품 개발

HMC 화물이송장치 개발 진행
신제품 개발

2012년
12년형 특수형 스타렉스 앰뷸런스 개발
신제품 개발 / 판매

레이 장애인차 개발
신제품 개발 / 판매

2013년
그랜드카니발 장애인차 개발
신제품 개발 / 판매

뉴카니발 장애인차 개발
신제품 개발 / 판매

2014년
14년형 특수형 스타렉스 앰뷸런스 개발
성능 개선 / 판매

주들것 베이스
신제품 개발 / 판매

다목적 주들것 개발
성능 개선 / 판매

2015년
15년형 특수형 스타렉스 앰뷸런스 개발
성능 개선 / 판매

15년형 워크스루밴 개발
성능 개선 / 판매

스타렉스, 카니발 캠핑카 개발
신제품 개발 / 판매

밴게이트 개발
신제품 개발

스타렉스 캠핑카 개발
신제품개발/판매

카니발 캠핑카 개발
신제품개발/판매

2016년
쏠라티 특수구급차 개발
신제품 개발 / 판매

스타렉스 특수구급차 개발
성능 개선 / 판매

쏠라티 리프트 개발 (돌출형)
신제품 개발 / 판매

쏠라티 리프트 개발 (삽입형)
신제품 개발 / 판매

스타렉스 장애인차(S/LIFT) 개발
성능 개선 / 판매

올뉴카니발 SLOPE (휠체어 1)
성능 개선 / 판매

올뉴카니발 SLOPE (휠체어 2)
신제품 개발 / 판매

16년형 워크스루밴 개발
성능 개선 / 판매

음압구급차 개발
신제품 개발 / 판매

관광열차 개발
신제품 개발 / 판매

운영차 개발
신제품 개발 / 판매

OEM 1톤 리어스텝 수정
성능 개선 / 판매

OEM 이동정비차 수정보완
성능 개선 / 판매

2017년
우즈벡AMB 개발
신제품 개발 / 판매

스타렉스 특수구급차 개선
성능 개선 / 판매

올뉴카니발 SLOPE(휠체어 1) 개발
성능 개선 / 판매

올뉴카니발 SLOPE(휠체어 2) 개발
신제품 개발 / 판매

스타렉스 장애인차(휠체어 1) 개발
성능 개선 / 판매

스타렉스 장애인차(휠체어 2) 개발
신제품 개발 / 판매

내장탑 파워게이트(OEM)
신제품 개발 / 판매

승용형 회전시트 개발
신제품 개발 / 판매

2018
올뉴카니발 SLOPE 장애인차(휠체어 1)
신제품 개발 / 판매

스타렉스 SLOPE 장애인차(휠체어 1)
신제품 개발 / 판매

더뉴카니발 SLOPE 장애인차(휠체어 1)
신제품 개발 / 판매

OEM 워크스루밴II 개발
신제품 개발 / 판매

스타렉스 특수구급차 개발
성능 개선 / 판매

관광열차(공주) 개발
신제품 개발/ 판매

2019년
올뉴카니발 SLOPE 장애인차(휠체어 1)
성능 개선

스타렉스 SLOPE 장애인차(휠체어 1)
성능 개선

더뉴카니발 SLOPE 장애인차(휠체어 1)
성능 개선

19년형 특수형 스타렉스 앰뷸런스 개발
신제품 개발 / 판매

파워게이트(OEM) 개선
성능 개선

플러스 냉동탑 개선
성능 개선

2020년
스타렉스 LPI 장애인차
신제품 개발 / 판매

더뉴카니발 LPI 장애인차
신제품 개발 / 판매

2021년
KA4 슬로프 복지차량 (가솔린)
신제품 개발 / 판매

US4 앰뷸런스(Hi-Roof 특수형)개발
신제품 개발 / 판매

이동형 음압병동 개발
신제품 개발 / 판매

2022년
레이 복지차량 상품성 개선
성능 개선

US4 휠체어 리프트 차량 개발
신제품 개발 / 판매

US4 저상형 특수 AMB 개발
신제품 개발 / 판매

US4 저상형 일반 AMB 개발
신제품 개발 / 판매

EV 냉동탑차
신제품 개발 / 판매

인도向 검진차량
신제품 개발 / 판매

US4 리프트 복지차량
신제품 개발 / 판매

2023년
US4 고상형 특수 AMB 개발(23MY)
신제품 개발

US4 고상형 음압 특수 AMB 개발
신제품 개발

US4 저상형 특수 AMB 개발(23MY)
신제품 개발

US4 저상형 일반 AMB 개발 (23MY)
신제품 개발

HMC A_01 샘플차량 개발
신제품 개발

골프카트 개발
신제품 개발

US4 슬로프 복지차량 개발 (24MY)
성능 개선

US4 LPG 슬로프 복지차량 개발/개선 (23MY)
성능 개선

삽입형 휠체어 리프트 개발/개선(23MY)
성능 개선

2024년
US4 고상형 구급차 24MY 차량 개발
신제품 개발 / 판매

기아 OEM 24MY T-LPDi 개발
신제품 개발 / 판매

쏠라티 음압 구급차 24MY 차량 개발
성능 개선

ST1 전기구급차 컨셉카 개발
컨셉카 개발

2025년
US4 하이브리드 복지차량 개발
신제품 개발 / 판매

US4 LPG 복지차량 개발
신제품 개발 / 판매

US4 고상형 AMB 25MY 상품성 개선 (약장함 외)
성능 개선

US4 OEM AMB 25MY 상품성 개선 (약장함 외)
성능 개선

쏠라티 음압 구급차 25MY 상품성 개선 (에어컨 토출구)
성능 개선

기아 OEM TOP T-LPDi 상품성 개선 (실내등)
성능 개선

[종속회사]냉난방 및 공조기기 부문 (회사명 : 오텍캐리어, Guangdong Autech Corporation)

연 도
주요 연구과제명
기대효과

2021
2021년 SPAC-알파, 냉방기 2in1 (3등급)
디자인 개선 및 신기능 적용으로 매출 확대

2021년 SPAC-X/Z/A/알파 냉방기 1to1 (3/4등급)

1:1 전용 실외기 개발로 손익 구조 개선

※ ‘21년 약13.9억 예상

2021년 SPAC-A 냉방기 1to1 (에너지위너상)

1) 중대형 10kW 슬림형 실내기 적용

2) 동급 최대효율로 기술력 홍보

2021년 SPAC-X/A/알파/S+/T+,

냉난방기 1to1 (3~5등급)

1) 2021년 FMCC CA80 단종에 따른

대체 실외기 적용

2) 2021년 10월 신효율 3~5등급 제품으로

경쟁력 확보 및 매출증대

2022년 SPAC-A/알파, 냉방기 2in1 (1등급)

1) 2021년 FMCC AB / CA80 단종에 따른

대체 모델 적용

2) 2021년 10월 신효율 1등급 제품으로

경쟁력 확보 및 매출증대

2022년 SPAC-X/Z, 냉방기 2in1 (3등급)

1) 2021년 FMCC AB / CA80 단종에 따른

대체 모델 적용

2) 2021년 10월 신효율 중저가 제품으로

경쟁력 확보 및 매출증대

2022년 SPAC-A/알파, 냉방기 1to1 (1등급)

1) 2021년 10월 신효율 1등급 제품으로

경쟁력 확보 및 매출증대2) 1to1 전용 실외기 개발로 손익 구조 개선

2022년 PAC-A 클라우드 서비스 구축

(확장 프로젝트)

1) 클라우드 IoT 제품군 확대 적용, 연동 제어

2) 빅데이터 구축

3) 원격DST, 사용패턴 분석, 사전 진단서비스/이벤트 관리 등

2022년 SPAC-S Plus 냉방기 5등급 (인버터)

: 공장 활성화

1) SPAC S+ 정속형 냉방기 단종(1만대/년)→ 대체물량 (공장활성화)

2) 상업용 상부토출 저가시장 진입

중대형 에어컨 MPAC (5등급) 및

4Way (3/5등급) 원가절감

시장점유율증대 / 가격 경쟁력 확보

4Way 카세트 7.2kW 1등급

(14.5kW Derating)

조달시장 진입용

MPAC 이라크 수출향 정속형 실내기
수출증대

타워형 공기청정기(22평) : Ph-4 (에너지위너상)
매출 증대 / 동급 최고효율로 마케팅 홍보

대형공기청정기(150평/300평_Ph-2)
신규 시장 진출 / 매출증대

캐리어 미국향 공기청정기(18평/23평)_Ph-2
신규 시장 진출 / 매출증대

캐리어 캐나다향 공기청정기(18평/23평)_Ph-1
신규 시장 진출 / 매출증대

2022
MPAC 이라크 수출향 정속형 실내기
수출증대

타워형 공기청정기(22평) : Ph-4 (에너지위너상)
매출 증대 / 동급 최고효율로 마케팅 홍보

대형공기청정기(150평/300평_Ph-2)
신규 시장 진출 / 매출증대

캐리어 미국향 공기청정기(18평/23평)_Ph-2
신규 시장 진출 / 매출증대

캐리어 캐나다향 공기청정기(18평/23평)_Ph-1
신규 시장 진출 / 매출증대

2022년 SPAC 냉방기 신효율 대응

- ‘21년 연속프로젝트

1) PAC-알파/A(1등급), PAC-X/Z(3등급),

PAC-S+(5등급) 개발로 경쟁력 확보 및

매출 증대

2) PAC-알파 2+1 냉방 6.5/7.2Kw R32 냉매

적용으로 경쟁력 확보

3) PAC-알파 냉방/냉난방 가습기능 적용으로

기술력 홍보 및 매출 기여

2023년 차세대 SPAC 냉방기 (PH1)

1) 디자인 개선 및 신기능 적용으로 매출 확대

2) R32 냉매 적용으로 경쟁력 확보

2025년 차세대 SPAC 냉방기 신효율 대응 (PH2)
1) 24년10월 냉방 효율 상향 대응2) 효율 개선 실외기 선행 개발 진행

2022년 SPAC-알파 냉방기 1to1 (에너지위너상)

1) 동급 최대 효율 확보로 당사 기술력 홍보

(효율규격 : 4~10Kw 제품군 기준)

SPAC-S+/T+, 냉난방기 신효율 대응

1) 22년 10월 효율 규격 개정(MEPS 상향) 대응

2) 제품 경쟁력 확보 및 매출 증대

MPAC 냉난방기 Face-lift
시장점유율증대 / 가격 경쟁력 확보/ 광주공장 활성화

수출 4/5RT 50Hz MEPS 대응
수출증대

LPAC 인버터 냉방기 (8/10HP)
인버터 시장 진출 / 매출증대/ 광주공장 활성화

LPAC 인버터 냉난방기 (8/10HP)
인버터 시장 진출 / 매출증대/ 광주공장 활성화

2023

2023년 차세대 SPAC 냉방기

- 3~4등급 : R410A - 1~2등급 : R-32 & R410A

1) 디자인 개선 및 신기능 적용으로 매출 확대2) 3등급(R410a) 및 1등급(R32) 모델 이원화 개발로 경쟁력 확보 및 매출 증대

2023년 SPAC-A/알파 냉방기(원가절감)
1) PAC-A/알파(3등급) 개발로 경쟁력 확보 및 매출증대

2023년 차세대 SPAC R32 냉방기 1to1(에너지위너상)
1) 동급 최대 효율 확보로 당사 기술력 홍보(효율규격 : 4~10kW 제품군 기준)

MPAC 9KW 냉난방기 신효율 대응
1) 22년 11월 효율 규격 개정(MEPS 상향) 대응2) 저온난방능력 개선으로 제품 경쟁력 확보 및 매출증대

SPAC-X/Z 6.5Kw 5등급 냉방기(원가절감)
1) 원가절감형 5등급 모델 개발로 경쟁력 확보 및 매출증대

TCTC 중국 수출향 SPAC-X 7.2Kw 냉난방기
수출증대

LPAC 정속형 Face-lift (20RT) 기계식->전자식
디자인 개선 및 가격 경쟁력 확보 / 광주공장 활성화

MPAC 2차 원가절감 (Ph-1)
시장점유율 증대 / 가격 경쟁력 확보 / 광주공장 활성화

해외소싱 다변화
시장점유율 증대 / 가격 경쟁력 확보

고온수 히트펌프 보일러(일체형 35kW)
시장점유율 증대 / 가격 경쟁력 확보

한전 공모 사업 : 주택용 일체형 히트펌프 실증 연구
선제적 제품 대응 / 수출대응 / 광주공장 활성화

중대형 공기청정기(58평형)(에너지위너상 대응 및 학교용 대응)
대기전력대응제품 / 매출증대 / 시장점유율증대

디엘 이앤씨향 복합공기순환장치 개발(84형 아파트)
(84형 아파트)

대형 공기청정기(100평): BLDC 모터 적용(내수용)
매출 증대 / 시장점유율 증대

2024
디엘 이앤씨향 복합공기순환장치 개발(e-편한세상/LH/SH 아파트) : 23년 연속 PJ
신규 시장 진출 / 매출 증대

내수 타워형 공기청정기(18/23평): 원가절감 서비스용 콤비필터 개발 적용
원가절감 및 가격 경쟁력 확보

디엘 이앤씨향 천장형 공기청정기 개발(복합공기순환기와 연계 개발)
신규 시장 진출 / 매출 증대

SPAC-X/Z/A/알파 6.5KW 5등급 냉방기

(원가절감 : X4 -> X3실외기 변경)- ‘23년 연속프로젝트

1) 24년 원가절감형 5등급 모델 개발로경쟁력 확보 및 매출 증대

SPAC-X/A/알파/디오퍼스 8.3KW 5등급 냉방기(원가절감 : D80->X4실외기 변경)- SPAC-알파 8.1KW(20평형) 모델 파생 개발- ‘23년 연속프로젝트
1) 24년 원가절감형 5등급 모델 개발로경쟁력 확보 및 매출 증대

2024년 SPAC 디오퍼스 디자인 개선(원형토출구 DIY 마케팅 적용)- ‘23년 연속프로젝트
1) 24년 디자인 개선 및 원가절감을 통한경쟁력 확보 및 매출 증대

2024년 SPAC 디오퍼스 R32 냉난방기 1to1(에너지위너상)- ‘23년 연속프로젝트
1) 동급 최대 효율 확보로 당사 기술력 홍보(효율규격 : 4~10kW 제품군 기준)

2024년 SPAC 디오퍼스 공기청정 모델 파생(일반형 1/3등급 모델)
1) 공기청정 모델 개발로 경쟁력 확보 및매출 증대

2025년 SPAC R32 라인업 구축
1) 친환경 냉매 적용으로 탄소중립 대응및 제품 경쟁력 확보

디오퍼스 냉난방기(신규 플랫폼 출시)
냉난방기 신규 플랫폼 출시로 라인업 확대(현재:냉난방기PAC-X/A ->신규:냉난방기OPUS)

2025년 SPAC-X/디오퍼스 원가절감
1) 24년 원가절감 경쟁력 확보 및 매출 증대

디오퍼스 냉방기(8.3kW 필리핀 수출 대응)
수출용(필리핀) 신규 모델 개발로 매출증대

‘25년 에너지효율규격 대응(25.11~)
효율시험규격 변경 및 MEPS 상향 대응

MPAC 냉난방기 : 디자인개선 + FMCC 실외기 적용
시장점유율 증대 / 가격 경쟁력 확보 / 광주공장 활성화

공냉식 히트펌프 140kW 칠러
시장점유율 증대 / 가격 경쟁력 확보

2025
‘25년 에너지효율규격 대응(25.11~)- ‘24년 연속프로젝트
효율시험규격 변경 및 MEPS 상향 대응

복합공기순환장치 개발(지산빌딩/e-편한세상/LH/SH 아파트)
신규 시장 진출 / 매출 증대

'25년 에너지위너상 클라릭스 공기청청기(16평, 일반형)
2개 수상: 에너지대상/한국에너지공단이사장상->2개 수상으로 당사 최고 기술력 홍보 진행

MPAC 냉난방기 원가경쟁력 강화
원가경쟁력 확보로 매출증대

MPAC 조달1등급/소상공인 시장 대응('25년 에너지위너 출품)
조달1등급 및 소상공인 신규시장 진출동급 최대 효율 확보로 당사 기술력 홍보

2025년 MPAC 에너지효율규격 대응
효율시험규격 변경 및 MEPS 상향 대응

일체형 히트펌프 칠러 140kW1) 일반모델(조달등록모델)2)농기계 등록 모델3) 고효율에너지기자재 모델
USX 대체 중온수 신규시장 진출

일체형 히트펌프 칠러 180/210kW
USX 대체 중온수 신규시장 진출

35kW 한국농기계 협회 모델 개발
일체형 35kW 보일러 농기계 시장 진출

LPAC 인버터 12/15HP 히트펌프
LPAC 12/15HP 인버터 히트펌프 신규시장 개척

CRK 냉동기 인버터 10HP 품질 개선
품질개선으로 소비자 신뢰 확보

TR-3/9 설비보강
설비보강으로 시험영역 확대

열차형 공조기 수주대응 개발- GTX-C 외 4개 프로젝트 8개 모델
매출증대

냉동냉장설비 부문 (회사명 : 씨알케이)

연도
주요 연구과제명
기대효과

2020년
차량용 분리형 에어컨 개발
신규시장진입 / 매출증대

세븐일레븐향 클로즈 쇼케이스 개발( CSR-705RDPT)
매출증대

프라임 냉동기 4.0 개발 (ZB SCROLL COMP적용)
신규시장진입 / 매출증대

프라임 냉동기 4.0 개발 (인도 CR COMP적용)
신규시장진입 / 매출증대

인버터 내장형 런치 3, 4FT 개발
신규시장진입 / 매출증대

인버터 수직형 냉동리치인 2도어 개발
신규시장진입 / 매출증대

인버터 냉동콤비 성능개선 제품 개발
매출증대

WIC 자작 도어 및 프레임 개발
매출증대

농협 무인매장 장비 개발
신규시장진입 / 매출증대

ZFI -COMP 적용 저온용 냉동기(7.5/10/15HP)
신규시장진입 / 매출증대

일체형 왕복동 CDU 개발
매출증대

신세계향 CSR650RD 스마트박스 모델 개발
신규시장진입 / 매출증대

2021년
정속형 수직형 스마트룩 냉동리치인 2도어 개발
신규시장진입 / 매출증대

인버터 수직형 스마트룩 냉동리치인 1도어 개발
신규시장진입 / 매출증대

바이오 운송탑차 개발
신규시장진입 / 매출증대

반폐 Dorin Comp 적용 Package CDU 개발
매출증대

초저온 의료용 냉장고 (초저온 / 냉동 -40도 / 냉장 5도)
신규시장진입 / 매출증대

이마트 냉동 리치인 L 1750 2Door 개발
매출증대

에브리데이 향 냉동리치인 개발
매출증대

의료용 냉장고 1도어
신규시장진입 / 매출증대

의료용 냉장고 2도어
신규시장진입 / 매출증대

삼성 Rotary comp. 적용 정속형 냉동기 개발(2,3HP)
매출증대

SLIM 유니트쿨러 개발 (2~20HP)
매출증대

GS25 확대형 런치케이스 개발
매출증대

인버터 냉장 4마력 1Fan 냉동기 개발
매출증대

2022년
인버터 중대형 15, 20마력 냉동기 제품 개발
신규시장진입 / 매출증대

인버터 냉장 5마력(V) 냉동기 모델 개발
매출증대

인버터 냉장 6마력 냉동기 모델 개발
매출증대

편의점 CU향 런치케이스 개발
매출증대

의료용 냉장고(의약품) 1 Door
신규시장진입 / 매출증대

의료용 냉장고(의약품) 2 Door
신규시장진입 / 매출증대

AI 무인쇼케이스 냉장 모델 개발(1Door)
신규시장진입 / 매출증대

GS25 높이확대형 슬림런치 제품 개발
매출증대

2023년
R290 정속형 냉동 리치인 1도어 개발 (CSR600FB)
신규시장진입 / 매출증대

CTC-VX 컨트롤러 개발 (인버터 제품 제어용)
매출증대 / 품질개선

정속형(냉/난방) 범용 온도 컨트롤러 F/W 개발
신규시장진입 / 매출증대

인버터 냉장 4마력 1Fan 냉동기 개발 (삼상)
신규시장진입 / 매출증대

EV 냉동기 & 전원공급장치
신규시장진입 / 매출증대

혈액용 냉장고(서랍식)
신규시장진입 / 매출증대

상온용 AI 무인쇼케이스
신규시장진입 / 매출증대

냉장용 AI 무인쇼케이스
신규시장진입 / 매출증대

냉동용 AI 무인쇼케이스
신규시장진입 / 매출증대

온습도조절기 신규 개발 (기존 부품 단종에 의한 개발)
매출증대

오픈쇼케이스 도어 및 프레임 개발(R5A2304)
신규시장진입 / 매출증대

CU 높이확대형 제품 개발(R5A2305)
신규시장진입 / 매출증대

스마트룩 친환경 3도어 정속형 냉동쇼케이스 개발(R2A2305)
신규시장진입 / 매출증대

CS COMP 적용 프라임 냉동기(2/3HP, 단상/삼상)
매출증대

2024년
차량용 LPDI 냉동기 개발
신규시장진입 / 매출증대

혁신형 인버터 냉장 2, 3마력 개발
매출증대

CJ올리브영 STS재질 케이스 모델 개발
신규시장진입 / 매출증대

CU 슬림 LC모델 개발
신규시장진입 / 매출증대

CU 내장형 런치 개발
신규시장진입 / 매출증대

리치인 2도어 냉장 쇼케이스 개발
매출증대

AI 무인쇼케이스 냉장 키오스크 모델 개발(2세대,1Door)
신규시장진입 / 매출증대

2025년
CRK SQUARE연동 IoT 모듈 개발
신규시장진입 / 매출증대

CS COMP 적용 프라임 냉동기(4/5HP, 단상/삼상)
매출증대

AI 무인쇼케이스 삼성Pay 사용 제품 개발(2세대,1Door)
신규시장진입 / 매출증대

냉동 2도어 R290냉매 적용 쇼케이스 개발
매출증대

인버터 혁신형 냉동기 개발(냉장 5HP 1FAN)
매출증대

수직냉동고 1도어(폭670)R290 냉매적용 쇼케이스 개발
매출증대

기계식주차설비 부문(회사명 : 오텍오티스파킹시스템)

연 도
주요 연구과제명
기대효과

2020년
범용(승강기방식) 제어 개발(프로그램 및 전장)
신규 모델 수요 창출/매출증대

전용(평면왕복방식) 기구 개발(횡행 구동 및 FRAME 경량화)
신규 모델 수요 창출/매출증대

2021년
전기차 충전용 기계식주차설비(기구, 제어)
신규 모델 수요 창출/매출증대

기계식 주차장치를 위한 UX, UI 개발 기법에 의한 DID 개발
신규 모델 수요 창출/매출증대

2022년
2,500kg 수용형 기계식 주차기 개발
신규 모델 수요 창출/매출증대

기계식 주차장치를 위한 번호판, 전기차 인식
신규 모델 수요 창출/매출증대

공간 효율 모델 상부 대차 방식
신규 모델 수요 창출/매출증대

2023년
Flat Type 주차 설비 개발
신규 모델 수요 창출/매출증대

안내모니터링 개발
신규 모델 수요 창출/매출증대

공간 효율 모델 중간 승입 방식
신규 모델 수요 창출/매출증대

2,500kg 수용형 로프 타입 기계식 주차기 개발
신규 모델 수요 창출/매출증대

2024년
충전 도킹 장치를 활용한 자동 충전 시스템
신규 모델 수요 창출/매출증대

컨베이어 타입 평면 왕복 방식 주차 설비
신규 모델 수요 창출/매출증대

2025년
혼합형 컨베이어 타입 평면 왕복 방식 주차 설비 :개선형
신규 모델 수요 창출/매출증대

오토 발렛 방향 전환 장치 개선 모델
신규 모델 수요 창출/매출증대

수평 순환방식 주차 설비 개발
신규 모델 수요 창출/매출증대

7. 기타 참고사항

<기타 투자의사결정에 필요한 사항>

[지배회사]특장차량 부문 (회사명 : 오텍)2025년 09월 30일 현재 회사가 국내에서 보유하고 있는 지적재산권 중 산업재산권으로 특허권 30/30건(출원/등록), 등록디자인권 및 의장 23건의 권리를 보유하고 있습니다.

종 류
취득일
내 용
근거법령
취득소요인력/기간
상용화 여부 및 매출기여도

특허(앰뷸런스)
2008.01.08
장의자를 구비한 구급차에 대한 특허로 임산부등의 특수 환자를 위한 편의성 장의자임
특허법
3명 / 4개월
상용화 단계, 구급차 매출에 기여

2008.08.26
에어서스펜션을 구비한 구급차에 대한 특허로구급차의 승차감과 진동을 방지하는 장치
특허법
5명 / 3년
상용화 단계, 구급차 매출에 기여

2013.10.01
환자를 싣고 구급차에 탑승 또는 하차할 수 있게구성된 들것에 관한 것으로서, 특히 들것의 매트에 누운 환자가 편안한 자세를 유지할 수 있으며추락을 방지
특허법
3명 / 2년
상용화 단계, 구급차 매출에 기여

2014.06.24
환자를 싣고 구급차에 탑승 또는 하차할 수 있게구성된 들것으로, 특히 환자의 특성에 따라 들것의 형태를 변형시켜 안전하고 편안하게 환자를 이송 및 보조자가 들것을 용이하게 변형시킬 수 있게 구성
특허법
2명 / 1년
상용화 단계, 구급차 매출에 기여

2015.05.04
환자를 이송하는 주들것으로, 이송되는 환자의 안전을 도모하며 안전벨트를 착용함에 있어 환자의 부담을 덜어줄 수 있게 구성.
특허법
2명 / 6개월
상용화 단계, 구급차 매출에 기여

2016.02.01
환자를 이송하는 주들것을 구급차에 올리거나 내리는 장치에 관한 것으로서, 들것의 선단을 구급차의 후방으로 밀어 잠금한 상태에서 모터의 동력에 의해 들것에 올리거나 내릴 수 있도록 구성
특허법
3명/1년 6개월
상용화 단계, 구급차 매출에 기여

2016.07.22
구급차에 들것을 실거나 내릴 때에 들것의 진입출을 안내하는 가이드 장치레 관한 것으로, 들것의 진입출이 원활하며 들것이 정위치 상태에서 잠금 및 잠금해제가 용이하도록 구성
특허법
3명/2년
상용화 단계, 구급차 매출에 기여

2022.05.13
음압구급차의 감염병환자에 대응할수있는 전반적인 능력 구성
특허법
3명/3년
상용화 단계, 구급차 매출에 기여

2023.05.03
구급차로 2명 이상의 구급환자에 대한 동시 수송이 이루어지는 구급차량
특허법
2명/4개월
상용화 단계, 구급차 매출에 기여

2024.01.19
응급차량용 슬라이딩 베드
특허법
3명 / 1년
상용화 단계, 구급차 매출에 기여

특허(장애인 복지차량)
2007.12.18
전동식슬로프를 구비한 장애인용 차량에 대한특허로 장애인 탑승용 장치임
특허법
3명 / 1년
상용화 단계, 장애인차 매출에 기여

2008.01.08
휠체어 안전 고정기를 구비한 장애인용 차량에대한 특허로 장애인휠체어를 고정하는 장치
특허법
3명 / 7개월
상용화 단계, 장애인차 매출에 기여

2008.03.12
수동식슬로프를 구비한 장애인용 차량에 대한특허로 장애인 탑승용 장치
특허법
4명 / 1년
상용화 단계, 장애인차 매출에 기여

2010.07.01
슬라이딩리프트를 구비한 장애인용 차량에 대한특허로 장애인 탑승시 리프트와 슬라이드로탑승이 용이한 구조 장치
특허법
4명 / 1년 4개월
상용화 단계, 장애인차 매출에 기여

2010.06.07
장애인용 차량 내부의 안전손잡이에 대한 특허로장애인 이동시 안전을 위한 손잡이
특허법
3명 / 4개월
상용화 단계, 장애인차 매출에 기여

2012.12.10
장애인 차량용 슬라이딩 리프트
특허법
5명 / 4개월
상용화 단계, 장애인차 매출에 기여

2013.02.07
장애인이 타고 있는 휠체어를 장애인용 차량에안전하게 승차시킬 수 있도록 휠체어를 지지하는지지대
특허법
3명 / 1년 4개월
상용화 단계, 장애인차 매출에 기여

2013.10.01
장애인 차량에 장애인이 휠체어에 착석한 상태로차량에 탑승하며 장애인의 안전을 위해 장애인 및 휠체어를 지지할 수 있게 구성
특허법
3명 / 1년
상용화 단계, 장애인차 매출에 기여

2014.11.24
차량에 장착된 슬로프를 통해 안전하고 편안하게 휠체어를 승하차시킬 수 있게 구성한 차량
특허법
3명 / 2년
상용화 단계, 장애인차 매출에 기여

2020.07.02
장애인용 리프트 인입출장치, 진입발판
특허법
3명 / 2년
상용화 단계, 장애인차 매출에 기여

2020.07.02
장애인용 리프트 진출발판
특허법
3명 / 2년
상용화 단계, 장애인차 매출에 기여

2021.06.01
장애인용 차량용 안전벨트 장치, 경광등, 휠체어 지짓대, 안전대, 슬로프
특허법
2명 / 1년
상용화 단계, 장애인차 매출에 기여

특허(목욕서비스차)
2009.06.30
목욕차량에 대한 특허로 노약자에 대한 목욕서비스가 가능한 차량임
특허법
3명 / 8개월
상용화 단계, 목욕차 매출에 기여

특허(버스 특장부문)
2012.04.26
차량의 슬라이드 적재함에 대한 특허로 버스의 화물을 싣기 위한 장치임
특허법
3명 / 9개월
상용화 단계, H사 공급 장치

특허(범죄호송인차 부문)
2012.10.17
슬라이딩 족쇄를 구비한 호송차량
특허법
3명 / 3개월
상용화 단계, 수출사양

특허(취사차량 부문)
2015.06.30
취사가 가능한 취사차량으로, 취사에 필요한도구들의 배치 구조 및 배식이 가능하도록 구성
특허법
3명 / 1년
상용화 단계, 매출에 기여

특허(장애인 복지차량)
2021.06.01
장애인 차량용 안전벨트 장치, 경광등, 휠체어 지지대, 안전대, 슬로프
특허법
2명 / 1년
상용화 단계, 장애인차 매출에 기여

특허(음압 격리병동 부문)
2023.02.10
음압 전실 컨테이너,음압 전실 커테이너와 음압 격리병동 컨테이너의 복합 시스템
특허법
3명 / 2년
상용화 단계, 구급차 매출에 기여

2023.02.10
음압 격리병동 컨테이너
특허법
3명 / 2년
상용화 단계, 구급차 매출에 기여

2023.07.03
음압 격리병동 컨테이너 시스템
특허법
3명 / 3년
상용화 단계, 구급차 매출에 기여

특허(장애인 복지차량)
출원
휠체어 밀림 방지 장치 (캐스트 휠 스톱퍼)
특허법
2명 / 1년
상용화 단계, 장애인차 매출에 기여

[종속회사]냉난방 및 공조기기 부문 (회사명 : 오텍캐리어, Guangdong Autech Corporation)

1) 민.관공동투자기술개발사업

가. 보일러와 히트펌프를 연계한 하이브리드 시스템 개발 : 과제 완료과제수행기간 : 2012.06.01 ~ 2015.05.31 (36개월)총 사 업 비 : 78억원 (정부 출연금: 57억, 민간부담금 21억원)주 관 기 관 : 산업통상자원부협 동 기 관 : 오텍캐리어

공 동 기 관 : 경동나비엔, 경동원,한국생산기술연구원,한국산업기술시험원,국민대학교,세종대학교개발 내용 : 히트펌프를 이용한 공간 냉방, 공간 난방, 축열, 냉방+폐열축열 운전이 가능한 싸이클 개발 및 초 고효율 컨덴싱 보일러 개발을 통하여 이 두가지를 연계한 하이브리드제품 개발을 하였으며, 상기 최종 목표를 모두 만족하였음.나. 소독수준 맞춤형 표면소독 기술 및 보급형 기기개발 : 과제 완료과제수행기간 : 2015.11.30 ~ 2017.11.29 (24개월)총 사 업 비 : 3.95억원 (정부 출연금:2.3억, 민간부담금 1.65억원)주 관 기 관 : 과학기술정보통신부협 동 기 관 : 오텍캐리어개발 내용 : 병원 및 요양시설의 침상 등에 사용하는 소독기의 기술개발 및 보급화로 2차 감염경로를 차단하는 것이 목표이며, 2차년도에 걸쳐 플라즈마와 미스트 분사장치를 개발한 후, 4차례 이상 진행된 리빙랩을 통하여 사용자 편의성을 고려한 의견을 설계에 반영하였으며, 제조기술 확보를 위한 3D모델링 및 2D도면을 제작 완료한후 최종 시작품을 제작하였다.또한 2세부 한양대에서는 최종 제작된 시작품으로 소독력의 효과성을 확인.다. 고효율 친수코팅 마이크로체널 열교환기 개발 : 과제 완료과제수행기간 : 2013.12.20 ~ 2016.12.19 (36개월)사 업 비 : 13.45억원 (정부 출연금: 5억원, 투자기관부담금 : 5억원, 민간부담금 3,45억원)투 자 기 관 : 오텍캐리어주 관 기 관 : ㈜그린테크기 대 효 과 : 친수코팅 마이크로체널 열교환기 개발 / 신규수요창출 / 매출증대진 행 상 황 : 제품 생산 및 매출 발생라. PMV 로직과 18단 팬제어를 통한 쾌적도 개선 FANCOIL UNIT 개발 : 과제완료과제수행기간 : 2015.11.20 ~ 2016.11.19 (12개월)사 업 비 : 9.9억원 (정부 출연금: 4.4억원, 투자기관부담금 : 3.0억원, 민간부담금 2.5억원)투 자 기 관 : 오텍캐리어주 관 기 관 : ㈜신성화학기 대 효 과 : PMV 로직 및 18단 팬제어 원천기술개발 / 신규수요창출 / 매출증대진 행 상 황 : 제품 생산 및 매출 발생마. 멀티채널 열교환기 및 공기정화시스템이 결합된 다중이용시설용 에어컨 개발 : 과제 완료과제수행기간 : 2015.11.20 ~ 2017.2.28 (15개월)사 업 비 : 13.4억원 (정부 출연금: 6억원, 투자기관부담금 : 4.0억원, 민간부담금 3.4억원)투 자 기 관 : 오텍캐리어주 관 기 관 : ㈜경희기 대 효 과 : 공기정화 시스템 원천기술개발 / 신규수요창출 / 매출증대진 행 상 황 : 제품 생산 및 매출 발생바. 한랭지 난방능력 향상 축열식 인버터 히트펌프 보일러 실외기 개발과제수행기간 : 2016.11.16 ~ 2017.11.15 (12개월)사 업 비 : 13.36억원 (정부 출연금: 6억원, 투자기관부담금 : 4.0억원, 민간부담금 3.36억원)투 자 기 관 : 오텍캐리어주 관 기 관 : ㈜ 인아기 대 효 과 : 신규수요창출 / 매출증대진 행 상 황 : 제품 생산 및 매출 발생사. 하이브리드 보일러용 단상 7.5kW 인버터 개발과제수행기간 : 2017.11.01 ~ 2018.10.31 (12개월)사 업 비 : 4.26억원 (정부 출연금: 9천만원, 투자기관부담금 : 6백만원, 민간부담금 3.3억원)투 자 기 관 : 오텍캐리어주 관 기 관 : ㈜ 에이디티기 대 효 과 : 소형, 저가형 인버터 개발 / 제품 원가 절감진 행 상 황 : 제품 생산 및 매출 발생아. 실내공기질 권고기준에 적합하고 중앙관제 기술이 적용된 500m2이상 대용량 공기청정시스템 개발 : 과제 완료과제수행기간 : 2019.12.02 ~ 2021.12.01 (24개월)사 업 비 : 13.4억원 (정부 출연금: 6억, 투자기관부담금 : 4억, 민간부담금 3.4억원)투 자 기 관 : 오텍캐리어주 관 기 관 : 아이앤테크㈜기 대 효 과 : 초대형 공기청정기 150/300평형 개발진 행 상 황- 성과지표 달성 및 시험 성적서 완료- 최종 보고서 : 작성 중(제출기한: 22/1/28)- 연구비 정산 : SMTECH 정산 완료(3/25)- 최종 평가 : 합격 -> 개발 완료자. 동력분산식 고속철도 차량용 지붕 탑재형 공조시스템 개발: 5 차년도 진행 중과제수행기간 : 2020.04.01 ~ 2025.12.31(67개월)-기간연장- 5차년도 연구기간 : 2024.01.01 ~ 2025.12.31 (24개월)총 사 업 비 : 63.8억원 (정부 출연금: 48억, 민간부담금 15.8억원)- 오텍캐리어 : 총연구비 25.9억원 (정부출연금 16.9억원, 기업 9.0억원)주 관 기 관 : 국토교통부협 동 기 관 : 오텍캐리어공 동 기 관 : 이경산전㈜, 이건산전㈜, 큰날개, 남양노비텍, KRRI, KTL, 현대로템기 대 효 과 : 동력분산식 고속철도 차량용 지붕탑재형 공조시스템 국산화진 행 상 황- 본선시험용 제품 KTX-EUM 차량 장착, 본선 시운전 시험완료- 본선 영업운전 계획 : 2024.04.16 ~ 2025.06.16 ※ 이례사항 발생 : 8/8일 차량화재로 본선시험 지연. ‘24년 12월 재개예정 - 특허 5건 등록 진행 중- 본선 영업운전 실적 : 2024.04.16~08.07 , 2024.12.01~2025.07.18 ※ 영업운전차량 차량 철수 : 25.07.21 - 중간 보고회 : 25.07.23차. IoT Integrated IAQ Solution을 적용한 청정 환기 및 보조 냉난방 통합시스템 개발 : 2차년도 과제 완료과제수행기간 : 2021.04.01 ~ 2022.12.31 (21개월)사 업 비 : 13.4억원 (정부 출연금: 7억, 지자체부담금 : 1.4억, 민간부담금 5억원)주 관 기 관 : 오텍캐리어㈜참 여 기 관 : 구일공조㈜, 전남대학교 산학협력단기 대 효 과 : Iot 통합제어 및 공기순환기 개발진 행 상 황- 국책과제 선정 완료(2021.04)- 협약 완료(2021.06)- 개발 착수 : 1) 벤치마킹 실시, 2) 개발 컨셉 검토, 3) 시작품 개발, 4) 공인시험 성적서 완료 5) 연차보고서(1차년도) : 제출 완료(21/12/31), 6) 1차년도 정산 완료(2022.03) 7) 1차년도 진도점검 평가완료(2022.04), 8)Pre-E CS 완료(2022.07) 9) 비R&D지원사업 협약(2022.09), 10) ECS 진행 (2022.10) 11) 최종 보고서 제출 (23/03) 12) 최종 평가 : 완료 13) 연구비 정산 : 완료- IP전략수립 지원사업 : 1) 신청 완료, 2) IP전략수립 기업사전진단 실시, 3) 협약 완료 4) 사업 사전 점검회의 예약(21/12), 5) 5차 킥오프미팅 및 중간보고 완료 (22/03) 6) 사업보고 완료 (22/05)- 비R&D 지원사업 : 1) 신청완료, 2)협약, 3)수요조사 제출 및 종합평가, 4)수요프로 그램 수행, 5)워크숍, 6)결과물 제출, 7) 사업 완료- 특허 출원 5건 : 1) 동시 급/배기 바이패스가 가능한 전열교환 환기장치 출원번호 : 10-2022-0024606, 출원일자 : 2022.02.24 2) 전열교환 환기장치 출원번호 : 10-2022-0024605, 출원일자 : 2022.02.24 3) 결로 및 결빙 방지를 위한 전열교환 환기장치 출원번호 : 10-2022-0136738, 출원일자 : 2022.10.21 4) 전열교환 환기장치의 열교환기 장착 구조 및 이를 이용한 전열 교환 환기장치 출원번호 : 10-2022-0136739, 출원일자 : 2022.10.21 5) 전열교환 환기장치의 필터 교체 시기 추정 구조 및 방법 출원번호 : 10-2022-0136740, 출원일자 : 2022.10.21카. 차세대 대체냉매 및 고효율 냉난방기기 핵심기술 통합운영 시스템 개발: 5차년도 진행 중과제수행기간 : 2021.05.01~2025.12.31총 사 업 비 : 185.3억원 (정부 출연금: 170억, 민간부담금 15.3억원)- 오텍캐리어 : 총연구비 28.1억원 (정부출연금 19.7억원, 기업 8.4억원) 주 관 기 관 : 한국기계연구원참 여 기 관 : 오텍캐리어, 와이엠레미, 한국표준과학연구원,한국산업기술시험원, 한국에너지기술연구원, 한국냉동공조산업협회, 고려대학교, 국민대학교 기 대 효 과 : 차세대 대체냉매 적용 Mini-VRF 기술 개발( TRL 6)진 행 현 황- 3차년도 진행 승인 : 2023.03.07- 3차년도 착수 회의 : 2023.03.29- 3차년도 1차 진도점검 회의 : 2023.06.21- 3차년도 2차 진도점검 회의 : 2023.08.30- 3차년도 3차 진도점검 회의 : 2023.11.07- 시작품 제작 및 시험 : 2023.11.01~11.23- 1단계(1~3차년) 종합 보고서 제출 : 2023.11.30- 1단계 현장 실태조사@한국기계연구원 : 2024.02.29- 1단계 평가 @에너지기술 평가원 : 2024.03.19- 1단계 평가 결과 접수 : 2024.05.09- 2단계 협약 승인 : 2024.05.31- 2단계 1차년 착수회의 : 2024.06.04- 2단계 1차년 진도점검회의 : 2024.08.19~20- 2단계 1차년 기업부담금 입금 : 2024.09.20- 2단계 1차년 일정점검회의 : 2024.10.22- 2단계 1차년 보고서제출 : 2024.11.29- 2단계 2차년 착수회의 : 2025.03.26- 2단계 2차년 진도점검회의 : 2025.05.29- 2단계 2차년 진도점검워크샵 : 2025.07.24~25- 2단계 2차년 진도점검회의 : 2025.10.16타. 빌딩 게놈을 이용한 자율운전 기반 지능형 건물 에너지환경 통합 관리 시스템(iBEEMS)개발 : 신규 개발 (5차년도) 진행 중과제수행기간 : 2021.05.01 ~ 2026.04.30 (60개월)사 업 비 : 285억원 (정부 출연금: 250억, 민간/기관부담금 35억원): 오텍캐리어 : 총연구비 15.7억원 (정부출연금 11.0억원, 기업 4.7억원(현금 2.4억))주 관 기 관 : 산업통상자원부 / 단국대학교㈜협 동 기 관 : 오텍캐리어㈜, 세종대, 한국건설기술연구원 등 총 19개 기관기 대 효 과 : 공기순환기 및 IAQ통합 제어 자체 플랫폼 확보진 행 현 황- 국책과제 선정 완료(2021.05)- 협약 및 1차년 기업부담금 입금 완료(2021.07)- 1차년과제 진행완료 및 연차 보고서 제출 완료(2021.12)- 1차년도 정산 서류 등록 완료 (2022.02)- 2차년도 기업부담금 입금 완료 (2022.03)- 1차년도 연구비 정산 완료 (2022.04)- 2차년도 통합제어 시스템 연동 모델 선정 (2022.06)- 2차년도 통합제어 시스템 연동 완료 (2022.09)- 2차년도 기술성과 달성 완료-특허출원 3건 (2022.09)- 2차년도 연구결과보고서 작성 완료 (2022.12)- 3차년도 기업부담금 입금 완료 (2023.03)- 3차년도 시작품 개발 진행 중 복합공기순환기- 3차년도 연구과제 실증현장 대응 / 공기청정기 설치 및 통신 프로토콜 대응- 3차년도 연구 성과 달성을 위한 특허 및 시험 진행 중- 4차 워크샵 발표 - 성과 보고- 1단계 결과보고서 작성 및 최종점검/제출- 3차년도 인건비 정산 및 연구비 부가세 반환- 1단계 단계보고 완료- 2단계 기업부담금 입금 (2024.06.20)- 부산 롯데마트 55평형 공기청정기 설치 지원(2024.07)- 4차년도 연구과제(복합공기순환기 신뢰성 확보) 진행- 공기청정기 실증현장 설치 및 컨버터 연결(2024.07)- 실증현장 통합관제플랫폼 연동지원(2024.08)- 주관기관 복합 ERV 실증 시료설치 및 운전지원- 24년도 3차 워크샵 실시(2024.09)- 연구개발 책임자 변경 신청완료(2024.11 : 강준전무=>정원재책임)- 24년도 4차 워크샵 자료 제출 및 워크샵 발표(2024.11)- 24년도(4차년도) 정량적 성과 조사 작성 및 제출(2024.11)- 24년도 동계학술발표대회(설비공학회 논문 발표 : 2024.11)- 24년도(4차년도) 국책 연차보고서 작성 및 제출(2024.12)- 24년도(4차년도) 국책 사용실적보고서 작성 및 제출(2024.12)- 24년도(4차년도) 국책 사업비 정산 작성 및 제출(2025.01)- 24년도 정량목표 공인시험서 제출 : KOUVA(부유바이러스저감율(2025.02)- 24년도 국책사용내역 정산서류 등록(2025.03)- 24년도 계속비 편성 및 연차사용내역 보고(2025.03)- 25년도 개발과제 협약완료 및 사업비 사용개시(2025.03)- 25년도(5차년) 1차 워크샵 참석 및 발표(2025.03.25@판교)- 25년도 연구비 카드 사용 등록(2025.04)- 25년도 참여연구원 신규 등록(2025.04)- 부가세 복원비/잔여 연구비 : 25년 계속비로 처리완료- 25년 상반기 워크샵 참석(6/30~7/1) : 발표(Q&A)- 25년도 정량적 성과목표 검토 후 공유(세부기관)- 필드제품 설치환경 투어(9/2) : 광명지산빌딩(w/단국대+세종대+오텍캐리어)- 25년도 특허 출원목표 진행현황 점검 실시 : 목표달성 확인(09.30)- 25년도 3차 워크샵 참가 및 발표 예정(2025. 10.22)파. 탄소중립을 위한 고온저온 열펌프 중견기업 특화 고급 인력양성: 1단계 2차년도 진행 중과제수행기간 : 2024. 05. 01 ~ 2028. 12. 31( 4년 8 개월)총 사 업 비 : 35.56억원 (정부 출연금: 23억, 민간부담금 12.56억원)- 오텍캐리어 : 총연구비 0.94억원 (정부출연금 0억원, 기업 0.94억원(현물))주 관 기 관 : 조선대학교참 여 기 관 : 고려대학교, 귀뚜라미, 오텍캐리어, 지엠비코리아, 신성엔지니어링, 우원엠엔이, 다원물산, 한국냉동공조인증센터기 대 효 과 : 기존의 신재생에너지원별 보급에서 신재생 융복합 분야의 신산업 형성으로 관련 분야의 전문인력 양성을 통한 기업의 기술력 향상으로 콜드체인 시장 확대에 기여진 행 현 황 :- 1단계 1년차 진행증 : 2024. 05. 01 ~ 2024. 12. 31( 8 개월)- 연구개발 책임자 변경(2024.10 : 강준전무 -> 김광형책임) - 1단계 2년차 : 2025. 01. 01 ~ 2025. 12. 31(12개월)2) 지적재산권

2025년 9월 30일 기준, 회사가 국내에서 보유하고 있는 지적 재산권 중 산업 재산권으로 특허 출원 97건, 그 중 등록 75건, 디자인권 출원 65건, 그 중 등록 64건, 실용 신안권 출원 및 등록 1건의 권리를 보유하고 있으며, 그 밖에 특허 22건, 디자인권 1건을 심사 중에 있습니다. 또한 국외(영국) 특허 3건이 출원 및 등록 되었습니다.

3) 해외법인가. Guangdong Autech Corporation

(1) 회사개요

회사형태 : 유한회사

설 립 일 : 2013년 3월 27일

위 치 : 중국 광동성 불산시

기업규모 : 소기업

업 종 명 : 냉난방기기 및 공조관련 제품

자 본 금 : 993,874위안

(2) 회사의 현황

해외시장에서의 영향력을 확대하기 위해 2013년 3월 27일 중국 현지에 해외 법인(Guangdong Autech Corporation) 설립하면서, 시스템에어컨의 해외진출을 적극 장려하고 있습니다. 중국 주재 한국법인부터 현지 플랜트 시설까지 고객층을 넓혀 가면서 중국내수시장에서의 영향력을 점차 확대해가고 있습니다. 중국법인은 앞으로 중국 및 동남아 시장 공략을 위한 교두보 역할을 하게 될 것입니다.

나. IBAYO CLK EQUIPAMENTOS DE CLIMATIZACAO LTDA

(1) 회사 개요

회사형태 : 유한책임회사

설 립 일 : 2014년 4월 04일

위 치 : 브라질국 상파울루주 아라라쿠아라시

기업규모 : 소기업

업 종 명 : 열차용냉난방기

자 본 금 : 2.5백만레알

(2) 회사의 현황

현지화 비율 60% 이상의 열차용 냉난방기업체를 육성코자 하는 브라질국 상파울루주 및 아라라쿠아라시정부의 정책적 지원을 바탕으로, 브라질당사자와 CLK가 60% : 40%로 투자하여 JV공장을 설립키로 한 합의에 따라 2014년 4월 4일 IBAYO CLK EQUIPAMENTOS DE CLIMATIZACAO LTDA(이하 JV)사를 설립하여, 브라질측 당사자는 2014년 6월 13일, CLK는 2014년 11월 8일 각각 자본금을 납입하였습니다. 2014년 12월 12일에는 현지에서 브라질국 최초로 현지화 비율 60%이상을 달성하는 열차용 냉난방기 공장인 JV공장 준공식을 진행하고, 기 수주한 CPTM 및 살바도르 프로젝트를 진행해오고 있습니다.다. AUTECH VINA COMPANY LIMITED

(1) 회사 개요회사형태 : 유한회사설 립 일 : 2022년 11월 15일위 치 : 베트남 하노이기업규모 : 소기업업 종 명 : 공기조화장치 제조업자 본 금 : 2,461백만동(2) 회사의 현황베트남에서 Klarwind 사업개발과 공기 청정기, 제습기, 포터블 A/C 및 고온 A2W 히트 펌프의 온/오프라인 판매를 위한 IAQ(Indoor Air Quality) 플랫폼 구축을 위해 설립하였습니다. AUTECH VINA COMPANY LIMITED 은 오텍캐리어냉장의 보냉창고, 쇼케이스, 냉장고등 냉동냉장 사업 지원 등으로 오텍그룹의 해외사업확장의 시너지효과를 확대할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.라. AT NORTH AMERICA, INC.(1) 회사 개요회사형태 : 주식회사설 립 일 : 2021년 5월 21일위 치 : 미국 조지아 Duluth기업규모 : 소기업업 종 명 : 방열기 제조도매자 본 금 : 미화5만달러(2) 회사의 현황미국 현지 프로젝트 수주 및 인버터 하이브리드 보일러, 공기청정기 등 자사제품을 미국시장 판매하기 위해 에프디시스㈜로부터 2023년 8월 3일, 지분 100% 인수완료하였습니다마. AUTECH HONG KONG CO., LIMITED(1) 회사 개요회사형태 : 유한회사설 립 일 : 2024년 7월 29일위 치 : 홍콩 Kowloon기업규모 : 소기업업 종 명 : 공기조화장치 도소매자 본 금 : 홍콩30만달러(2) 회사의 현황중국 Guangdong Autech Corporation?법인을 통해 자회사를 설립하여 가격 경쟁력 있는 중국제품을 구매하여 판매함으로 수출(제3국지인도)에 활용하고 아울러, 한국에서 제품 생산에 필요한 부품 조달에 활용할 것입니다.

냉동냉장설비 부문 (회사명 : 씨알케이)

2025년 09월 30일 현재 회사가 국내에서 보유하고 있는 지적재산권 중 산업재산권으로 특허권 14건, 실용신안권 0건, 디자인특허 34건, 상표 22건의 권리를 보유하고 있습니다.

기계식주차설비 부문(회사명 : 오텍오티스파킹시스템)2025년 9월 30일 현재 회사가 보유하고 있는 지적재산권 중 산업재산권으로 주차설비관련 국내 특허권 7건의 권리를 보유하고 있습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

1) 요약연결재무정보

(단위 : 천원)

구 분
제35기 3분기
제34기
제33기

2025.09.30
2024.12.31
2023.12.31

[유동자산]
411,559,635
320,660,241
386,835,221

ㆍ당좌자산
274,330,144
203,363,555
237,528,683

ㆍ재고자산
137,229,491
117,296,686
149,306,538

[비유동자산]
215,569,250
222,029,468
221,517,939

ㆍ투자자산
23,715,576
32,861,923
30,056,421

ㆍ유형자산
133,600,360
136,014,888
135,529,475

ㆍ무형자산
16,356,925
17,393,657
19,684,080

ㆍ기타비유동자산
41,896,388
35,759,000
36,247,962

자산총계
627,128,886
542,689,709
608,353,160

[유동부채]
418,866,524
342,349,502
353,624,230

[비유동부채]
64,059,889
72,168,265
92,001,808

부채총계
482,926,413
414,517,768
445,626,038

[자본금]
11,945,802
7,695,803
7,695,803

[자본잉여금]
41,982,119
33,189,144
33,189,144

[자본조정]
(12,924,807)
(12,924,807)
(12,924,807)

[기타포괄손익누계액]
38,594,913
38,617,846
39,041,714

[이익잉여금]
33,416,937
34,241,425
57,636,108

[비지배지분]
31,187,507
29,657,190
38,089,159

자본총계
144,202,473
128,171,942
162,727,122

2025.01.01~2025.09.30
2024.01.01~2024.12.31
2023.01.01~2023.12.31

매출액
708,638,676
909,232,400
959,746,786

영업이익
7,920,324
(14,876,997)
(9,765,028)

당기순이익(손실)
3,016,186
(31,653,622)
(20,694,575)

지배지분순이익(손실)
1,480,170
(23,246,916)
(17,231,700)

비지배지분순이익(손실)
1,536,015
(8,406,706)
(3,462,875)

주당순이익(손실)(원)
97
(1,636)
(1,213)

연결에 포함된 회사수
14
14
12

주1) 당사의 제35기 3분기 연결재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.주2) 비교표시된 제34기, 33기 연결재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었으며, 외부감사인의 감사를 받았습니다.

2) 요약재무정보

(단위 : 천원)

구 분
제35기 3분기
제34기
제33기

2025.09.30
2024.12.31
2023.12.31

[유동자산]
45,353,528
22,040,833
37,526,386

ㆍ당좌자산
23,949,754
14,762,764
31,175,960

ㆍ재고자산
21,403,773
7,278,068
6,350,426

[비유동자산]
167,560,459
155,913,669
174,087,482

ㆍ투자자산
138,335,156
127,392,263
146,313,127

ㆍ유형자산
25,887,015
24,386,317
24,562,055

ㆍ무형자산
1,527,288
1,967,892
2,363,973

ㆍ기타비유동자산
1,810,998
2,167,197
848,328

자산총계
212,913,991
177,954,501
211,613,868

[유동부채]
73,007,326
54,646,056
63,951,555

[비유동부채]
18,441,228
18,034,813
16,641,820

부채총계
91,448,554
72,680,870
80,593,375

[자본금]
11,945,803
7,695,803
7,695,803

[자본잉여금]
43,882,131
35,089,156
35,089,156

[자본조정]
(9,738,408)
(9,738,408)
(9,738,408)

[기타포괄손익누계액]
38,251,217
38,274,149
38,698,017

[이익잉여금]
37,124,695
33,952,933
59,275,926

자본총계
121,465,436
105,273,632
131,020,493

종속기업및관계기업투자주식의 평가방법
지분법
지분법
지분법

2025.01.01~2025.09.30
2024.01.01~2024.12.31
2023.01.01~2023.12.31

매출액
84,631,801
98,927,669
121,102,883

영업이익(손실)
345,788
144,215
(2,712,108)

당기순이익(손실)
3,171,762
(22,870,571)
(15,624,161)

주당순이익(손실)(원)
207
(1,610)
(1,097)

주1) 당사의 제35기 3분기 연결재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.주2) 비교표시된 제34기, 33기 연결재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었으며, 외부감사인의 감사를 받았습니다.

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표

제 35 기 3분기말 2025.09.30 현재

제 34 기말 2024.12.31 현재

(단위 : 원)

제 35 기 3분기말
제 34 기말

자산

유동자산
411,559,635,893
320,660,241,057

현금및현금성자산 (주,31)
112,611,073,242
39,563,218,090

매출채권 및 기타채권 (주7,31)
150,176,039,272
151,711,585,989

당기법인세자산
1,063,092,133
966,035,157

유동재고자산 (주4,8)
137,229,491,244
117,296,686,292

유동파생상품자산 (주11,31)

기타유동금융자산 (주6,12,31)
527,152,978
657,489,886

기타유동자산 (주13)
9,952,787,024
10,465,225,643

비유동자산
215,569,250,906
222,029,468,392

매출채권 및 기타채권(비유동) (주7,31)
16,424,584,767
20,072,244,531

유형자산 (주4,9,20)
128,380,958,780
130,033,957,531

무형자산 (주4,10)
21,576,327,680
23,374,587,445

관계기업투자주식
4,409,659,886
3,216,772,477

기타비유동금융자산 (주6,12,31)
30,514,755,869
29,645,150,670

이연법인세자산 (주27)
13,165,544,629
14,025,824,591

비유동파생상품자산 (주11,30)
831,419,295
1,394,931,147

기타비유동자산 (주13)
266,000,000
266,000,000

자산총계
627,128,886,799
542,689,709,449

부채

유동부채
418,866,524,405
342,349,502,454

매입채무및기타채무 (주14,31)
131,278,007,028
105,347,263,577

단기 차입금 (주15,31)
250,682,225,166
186,931,520,785

비유동차입금(사채 포함)의 유동성 대체 부분 (주15,31)

20,172,500,000

유동성사채 (주15,31)
550,000,000

유동화채무 (주15)
6,694,201,183
6,908,616,529

미지급법인세 (주26)
21,262,968
4,766,221

유동파생상품부채 (주11,31)
22,033,050
135,232,820

유동충당부채 (주19)
5,234,622,601
4,372,093,009

기타 유동부채 (주16)
24,384,172,409
18,477,509,513

비유동부채
64,059,888,956
72,168,265,350

장기차입금(사채 포함), 총액 (주15,31)
510,000,000
382,500,000

사채 (주15,31)
12,104,753,329
13,650,333,334

장기유동화채무 (주15,31)
576,043,338
6,143,449,000

확정급여부채 (주18)
41,472,887,562
41,981,652,289

비유동금융보증부채 (주30)

파생상품부채 (주11,31)

비유동충당부채 (주19)
4,391,683,562
4,240,450,544

기타 비유동 부채 (주16)
5,004,521,165
5,769,880,183

부채총계
482,926,413,361
414,517,767,804

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본
113,014,965,648
98,514,751,778

자본금 (주21)
11,945,802,500
7,695,802,500

자본잉여금 (주21)
41,982,119,561
33,189,144,414

기타포괄손익누계액 (주22)
38,594,913,524
38,617,845,744

자본조정 (주21)
(12,924,807,196)
(12,924,807,196)

이익잉여금(결손금) (주22)
33,416,937,259
31,936,766,316

비지배지분
31,187,507,790
29,657,189,867

자본총계
144,202,473,438
128,171,941,645

자본과부채총계
627,128,886,799
542,689,709,449

2-2. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서

제 35 기 3분기 2025.01.01 부터 2025.09.30 까지

제 34 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지

(단위 : 원)

제 35 기 3분기
제 34 기 3분기

3개월
누적
3개월
누적

매출액 (주4)
256,519,370,320
708,638,676,574
255,954,779,041
729,242,499,915

매출원가 (주28)
208,567,112,503
587,641,858,380
212,924,691,477
608,120,446,475

매출총이익
47,952,257,817
120,996,818,194
43,030,087,564
121,122,053,440

판매비와관리비 (주24,28)
43,224,631,842
113,076,493,366
42,774,280,478
115,694,710,074

영업이익 (주4)
4,727,625,975
7,920,324,828
255,807,086
5,427,343,366

기타손익 (주25)
(3,840,466,830)
3,683,289,898
5,110,907,115
(640,949,060)

기타수익
(2,381,910,788)
11,434,421,674
3,068,779,573
6,592,777,222

기타비용
1,458,556,042
7,751,131,776
(2,042,127,542)
7,233,726,282

금융손익 (주26)
(1,173,059,268)
(7,916,737,383)
(5,004,505,198)
(9,754,068,390)

금융수익
2,616,334,666
7,020,264,449
1,109,888,285
5,680,508,776

금융비용
3,789,393,934
14,937,001,832
6,114,393,483
15,434,577,166

관계기업투자주식관련손익 (주33)
10,858,620
(73,650,255)
(228,134,678)
(316,818,879)

법인세비용차감전순이익(손실)
(275,041,503)
3,613,227,088
134,074,325
(5,284,492,963)

법인세비용(수익) (주27)
(56,253,624)
597,040,955
(81,483,712)
604,895,849

당기순이익(손실)
(331,295,127)
3,016,186,133
52,590,613
(4,679,597,114)

기타포괄손익
(53,769,337)
(28,629,487)
(100,158,053)
(22,471,318)

기타포괄손익
(53,769,337)
(28,629,487)
(100,158,053)
(22,471,318)

보험수리적 손익

해외사업환산손익
(53,769,337)
(236,784,560)
(100,158,053)
(22,471,318)

재평가잉여금

208,155,073

지분법 적용대상 관계기업과 공동기업의 기타포괄손익에 대한 지분(세후기타포괄손익)

총포괄손익
(385,064,464)
2,987,556,646
(47,567,440)
(4,702,068,432)

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업주주지분
172,408,798
1,480,170,943
(337,758,062)
(3,461,278,248)

비지배주주지분
(503,703,925)
1,536,015,190
390,348,675
(1,218,318,866)

포괄손익의 귀속

지배기업주주지분
129,339,559
1,457,238,723
(417,984,663)
(3,479,277,774)

비지배주주지분
(514,404,023)
1,530,317,923
370,417,223
(1,222,790,658)

주당이익 (주22)

기본주당이익(손실) (단위 : 원) (주23)
5
97
(24)
(244)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)
5
97
(24)
(244)

2-3. 연결 자본변동표

연결 자본변동표

제 35 기 3분기 2025.01.01 부터 2025.09.30 까지

제 34 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분
비지배지분
자본 합계

자본금
자본잉여금
기타포괄손익누계액
자본조정
이익잉여금
지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 합계

2024.01.01 (기초자본)
7,695,802,500
33,189,144,414
39,041,714,335
(12,924,807,196)
57,636,108,240

38,089,159,244
162,727,121,537

당기순이익(손실)

(3,461,278,248)

(1,218,318,866)
(4,679,597,114)

해외사업환산손익

(17,999,526)

(4,471,792)
(22,471,318)

재평가잉여금

유상증자

소유주에 대한 배분으로 인식된 배당금

(1,420,568,900)

(1,420,568,900)

기타거래

(4,155)

(62,419)
(66,574)

2024.09.30 (기말자본)
7,695,802,500
33,189,144,414
39,023,714,809
(12,924,807,196)
52,754,256,937

36,866,306,167
156,604,417,631

2025.01.01 (기초자본)
7,695,802,500
33,189,144,414
38,617,845,744
(12,924,807,196)
31,936,766,316

29,657,189,867
128,171,941,645

당기순이익(손실)

1,480,170,943

1,536,015,190
3,016,186,133

해외사업환산손익

(189,664,433)

(47,120,127)
(236,784,560)

재평가잉여금

166,732,213

41,422,860
208,155,073

유상증자
4,250,000,000
8,792,975,147

13,042,975,147

소유주에 대한 배분으로 인식된 배당금

기타거래

2025.09.30 (기말자본)
11,945,802,500
41,982,119,561
38,594,913,524
(12,924,807,196)
33,416,937,259

31,187,507,790
144,202,473,438

2-4. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표

제 35 기 3분기 2025.01.01 부터 2025.09.30 까지

제 34 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지

(단위 : 원)

제 35 기 3분기
제 34 기 3분기

영업활동현금흐름
29,064,178,756
27,556,435,862

영업활동에서 창출된 현금흐름 (주29)
36,800,806,485
37,692,636,098

이자의 수취
2,335,730,783
3,858,284,159

이자지급(영업)
(10,483,788,806)
(12,775,352,777)

법인세 납부, 영업활동
403,350,294
(1,220,055,618)

배당금수취(영업)
8,080,000
924,000

투자활동현금흐름 (주29)
(16,046,056,238)
(1,658,580,898)

단기금융자산의 증가

(42,155,000)

단기금융자산의 감소

21,850,000

유형자산의 취득
(2,578,999,295)
(2,124,616,940)

유형자산의 처분
283,356,893
102,947,707

무형자산의 취득
(579,808,953)
(482,269,609)

무형자산의 처분

122,750,000

기타비유동금융자산의증가

(3,000,000,000)

기타비유동금융자산의 감소

3,000,000,000

단기대여금의 증가
25,603,705,562
55,851,390

단기대여금의 감소
19,600,000,000
40,757,250

장기대여금의 감소
989,868,000
700,542,390

장기대여금의 증가
(1,183,684,000)
(783,290,250)

장기금융자산의 증가
(130,000,000)
(210,000,000)

장기금융자산의 감소
729,262,287

임차보증금의 증가
(1,655,752,000)
(409,635,944)

임차보증금의 감소
117,516,000
93,102,160

파생상품자산의 감소
(113,199,770)
(481,468,580)

관계기업및종속기업투자주식의 취득
(7,064,000,000)
(7,885,704)

매도가능금융자산의 증가
(1,650,000,000)
(2,950,000,000)

매도가능금융자산의 감소
2,610,153,254

단기매매금융자산의 증가

4,900,000,000

단기매매금융자산의 감소
182,936,908

연결자본거래로 인한 현금유입

(93,356,988)

재무활동현금흐름 (주29)
60,313,395,083
25,810,040,589

단기차입금의 차입
102,098,225,987
567,540,163,880

단기차입금의 상환
(32,354,042,164)
(534,412,175,753)

유동성장기차입금의 상환
(25,670,000,007)
(1,420,833,325)

장기차입금의 차입

1,417,883,930

장기차입금의 상환
(129,594,650)
(187,483,316)

유동화채무의 상환
1,462,499,994
2,500,000,000

리스부채의 상환
(2,215,749,616)
(3,206,945,927)

유상증자(비지배지분의 감소)
20,047,055,527

배당금지급

(1,420,568,900)

외화표시 현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
(283,662,449)
9,012,598

현금및현금성자산의순증가(감소)
73,047,855,152
51,716,908,151

기초현금및현금성자산
39,563,218,090
45,177,528,710

기말현금및현금성자산
112,611,073,242
96,894,436,861

3. 연결재무제표 주석

제 35 (당)기 3분기 2025년 1월 1일 부터 2025년 9월 30일 까지

제 34 (전)기 3분기 2024년 1월 1일 부터 2024년 9월 30일 까지

주식회사 오텍과 그 종속기업

1. 회사의 개요(1) 지배회사의 개요주식회사 오텍(이하 "당사"라 함)은 1991년 7월 31일에 설립되어, 특수차량제조를 주된 사업으로 하고 있습니다. 당사는 2개의 공장(충청남도 예산군, 경상북도 경주시) 및 1개의 사무소(서울)를 설치ㆍ운영하고 있으며, 본사는 충청남도 예산군에 위치하고 있습니다.당사는 2003년 11월 14일에 주식을 코스닥 시장에 상장하였으며, 당반기말 현재 주주는 강성희(25.59%) 등으로 구성되어 있습니다.연결재무제표는 당사와 당사의 종속기업(이하 통칭하여 '연결실체'), 연결실체의 관계기업에 대한 지분으로 구성되어 있습니다. 연결실체는 차체 및 특장차 제조, 판매와 냉난방, 공조관련제품 및 부품의 제조 및 판매 등을 사업으로 영위하고 있습니다.

(2) 당분기말 및 전기말 현재 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

기업명
소재지
주요 영업활동
지분율

당분기말
전기말

오텍캐리어㈜
대한민국
공기조화장치 제조
80.10%
80.10%

Guangdong Autech Corporation (*1)
중국
시스템 에어컨 판매
80.10%
80.10%

Autech Vina Company Limited (*1)
베트남
공기조화장치 판매
80.10%
80.10%

AT North America, INC (*1)
미국
프로젝트 수주외
80.10%
80.10%

Autech Hong Kong CO., Limited (*2)
홍콩
공기조화장치 판매
80.10%
80.10%

씨알케이㈜
대한민국
냉동,냉장기기의 생산 및 판매
75.5%
62.55%

오텍오티스파킹시스템(유)
대한민국
기계식 주차설비 제조
80.10%
80.10%

에이티디비제일차㈜(*3)
대한민국
자산 유동화
0.00%
0.00%

에이티디비제이차㈜(*3)
대한민국
자산 유동화
0.00%
0.00%

에이티디비제사차㈜(*3)
대한민국
자산 유동화
0.00%
0.00%

콜드체인제일차㈜(*3,4)
대한민국
자산 유동화
31.00%
31.00%

콜드체인제이차㈜(*3,4)
대한민국
자산 유동화
0.00%
0.00%

아스트랄테크(*4)
싱가포르
해외 영업
100.00%
100.00%

(*1) 오텍캐리어㈜가 100% 지분을 보유하고 있습니다.

(*2) Guangdong Autech Corporation이 100% 지분을 보유하고 있습니다.(*3) 자금 유동화 목적으로 설립되었으며, 실질지배력 기준으로 당분기말 현재 씨알케이㈜가 지배력을 가지고 있습니다.

(*4) 전기 중 설립되었습니다.

(3) 당분기 및 전분기의 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

기업명
자산
부채
매출액
분기순이익(손실)
분기총포괄손익

오텍캐리어㈜(*1)
411,069,204
273,652,175
422,413,101
6,569,363
6,569,363

씨알케이㈜(*2)
135,219,944
129,229,191
179,028,360
(2,300,863)
(2,300,863)

오텍오티스파킹시스템(유)
37,594,519
21,788,407
37,684,162
(301,532)
(301,532)

아스트랄테크
50
-
-
-
-

(*1) 오텍캐리어㈜와 그 종속기업의 재무현황을 포함한 연결재무제표상의 금액입니다.(*2) 씨알케이㈜와 그 종속기업의 재무현황을 포함한 연결재무제표상의 금액입니다.

② 전기말

(단위: 천원)

기업명
자산
부채
매출액
분기순이익(손실)
분기총포괄손익

오텍캐리어㈜(*1)
339,442,865
208,566,570
533,064,896
(16,870,589)
(16,767,323)

씨알케이㈜(*2)
127,220,676
127,577,827
265,141,901
(14,188,804)
(20,182,830)

오텍오티스파킹시스템(유)
38,217,735
22,110,092
63,591,228
75,399
390,744

아스트랄테크
50
-
-
(7,836)
(7,836)

(*1) 오텍캐리어㈜와 그 종속기업의 재무현황을 포함한 연결재무제표상의 금액입니다.(*2) 씨알케이와 그 종속기업의 재무현황을 포함한 연결재무제표상의 금액입니다.

(4) 당분기의 연결실체의 비지배지분과 관련된 종속기업 정보는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
오텍캐리어㈜
씨알케이㈜
오텍오티스파킹시스템(유)
합 계

비지배지분 지분율
19.90%
37.45%
19.90%

누적 비지배지분
28,243,098
160,643
3,298,171
31,701,912

비지배지분순손익
882,588
1,124,430
32,701
2,039,719

비지배지분총포괄손익
887,591
1,124,430
32,701
2,044,722

2. 연결재무제표 작성기준(1) 회계기준의 적용연결실체의 요약분기연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약연결중간재무제표입니다. 동 연결재무제표는 한국채택국제회계기준 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 요약분기연결재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2024년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표를함께 이용하여야 합니다.선별적 주석에는 직전 연차보고기간말 후 발생한 연결실체의 재무상태와 경영성과의변동을 이해하는 데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.(2) 추정과 판단한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.요약연결분기재무제표에서 사용한 연결실체의 회계정책의 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2024년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

(3) 공정가치 측정연결실체의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정을 요구하고 있는 바, 연결실체는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제 3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제 3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

3. 중요한 회계정책요약분기연결재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 다음의 2025년 1월 1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2024년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 연결실체는 공표되었으나 시행되지않은 기준서, 해석서, 개정사항을 조기적용한 바 없습니다.다음의 개정사항과 해석서가 2025년부터 최초 적용되며, 연결실체의 요약연결분기재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(1) 연결실체가 적용한 제ㆍ개정 기준서연결실체는 2025년 1월 1일 이후 개시하는 회계기간에 다음의 주요 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였습니다.1) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'와 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여

통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 연결실체의 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 연결실체가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 주요 개정내용은 다음과 같으며, 연결실체는 동 개정으로 인한 연결재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.- 특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용- 금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함.- 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시- FVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시

2) 한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결실체는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.- 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' : K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용- 기업회계기준서 제1107호 '금융상품:공시' : 제거 손익, 실무적용지침- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' : 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의- 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' : 사실상의 대리인 결정- 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' : 원가법

4. 고객과의 계약에서 생기는 수익 및 영업부문

(1) 당분기와 전분기의 연결실체의 수익의 구성내역은 다음과 같습니다.① 인식시점에 따른 구분

(단위: 천원)

구 분
수익인식 시기
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

재화의 판매와 용역의 제공
한 시점에 이행
489,850,852
649,867,654
232,912,270
634,406,398

기간에 걸쳐 이행
41,756,389
58,771,023
23,042,509
94,836,102

합 계
531,607,241
708,638,677
255,954,779
729,242,500

② 수익형태에 따른 구분

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

제품
232,063,388
295,548,582
230,146,739
319,014,109

상품
229,983,968
315,769,414
246,947,846
329,787,136

용역
69,559,885
97,320,681
62,092,506
80,441,255

합 계
531,607,241
708,638,677
539,187,091
729,242,500

(2) 당분기말 현재 연결실체는 경제적 특성을 고려하여 아래와 같이 3개의 보고부문을 가지고 있습니다.

① 특수ㆍ특장차 : 특장차 제조, 판매② 냉동ㆍ냉난방 : 냉난방ㆍ공조관련 제품의 연구, 설계, 개발, 제조, 수입, 판매

③ 주차설비 : 주차설비 제조 및 관리, 주차설비 제조 등(3) 당분기와 전분기 중 전체 매출 비중의 10%를 초과하는 고객은 없습니다.

(4) 당분기와 전분기의 보고부문별 재무정보는 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

구 분
특수ㆍ특장차
냉동ㆍ냉난방
주차설비
부문 간 조정
총계

총부문수익
84,631,801
601,441,463
37,684,163
(15,118,750)
708,638,67

내부수익
11,660,867
3,454,065
-
(15,118,750)
(3,818)

외부고객으로부터의 수익
72,970,934
597,987,398
37,684,163
-
708,642,495

영업이익
345,788
8,451,952
(465,689)
(411,726)
7,920,325

부문자산:

재고자산
21,403,778
115,616,200
590,669
(381,156)
137,229,491

유형자산 및 사용권자산
25,887,016
107,922,142
788,493
(997,290)
133,600,361

무형자산
1,527,288
5,042,384
9,924,868
(137,614)
16,356,926

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
특수ㆍ특장차
냉동ㆍ냉난방
주차설비
부문 간 조정
총계

총부문수익
72,880,751
650,156,651
45,997,176
(39,792,079)
729,242,499

내부수익
11,775,080
28,016,999
-
(39,792,079)
-

외부고객으로부터의 수익
61,105,671
622,139,652
45,997,176
-
729,242,499

영업이익
241,027
4,324,735
321,716
539,866
5,427,344

부문자산:

재고자산
12,312,995
118,924,560
1,010,180
(97,009)
132,150,726

유형자산
24,360,672
108,364,986
1,181,860
(823,295)
133,084,223

무형자산
2,124,774
4,903,731
10,863,074
15,779
17,907,358

5. 영업의 계절적 특성연결실체의 냉동ㆍ냉난방 사업부문은 기상 조건에 따른 계절적 변동에 노출되어 있습니다. 업종의 특성상 4/4분기 및 1/4분기는 비수기이며, 수익에 부정적인 영향을 주고 있습니다. 연결실체는 이 기간 동안 수요를 맞추는 재고자산 관리를 통해 계절적 영향을 최소화하고자 노력하고 있습니다.

6. 현금및현금성자산 및 사용제한금융상품(1) 당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

보유현금
35,780
26,626

은행예금 등
112,575,293
39,536,592

합 계
112,611,073
39,563,218

(2) 당분기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말
사용제한내용

단기금융상품
363,000
363,000
질권 설정

-
182,937
자사주신탁

장기금융상품
3,500
3,500
당좌개설보증금

합 계
366,500
549,437

7. 매출채권 및 기타채권당분기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

총장부금액
대손충당금
순장부금액
총장부금액
대손충당금
순장부금액

매출채권(*)
160,435,476
(15,667,033)
144,768,443
157,523,277
(14,603,725)
142,919,552

단기대여금
2,300,923
(100,000)
2,200,923
1,600,000
(100,000)
1,500,000

미수금(*)
12,822,526
(87,663)
12,734,863
23,440,267
(87,664)
23,352,603

미수수익
134,853
-
134,853
553,554
-
553,554

미청구공사채권
6,761,542
-
6,761,542
3,458,122
-
3,458,122

합 계
182,455,320
(15,854,696)
166,600,624
186,575,220
(14,791,389)
171,783,831

(*) 장기매출채권 및 장기미수금이 포함된 금액입니다.

8. 재고자산당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
평가충당금
순장부금액
취득원가
평가충당금
순장부금액

제품
35,944,199
(1,466,871)
34,477,328
35,211,316
(1,328,739)
33,882,577

상품
60,947,167
(5,507,824)
55,439,343
51,424,335
(5,543,461)
45,880,874

재공품
10,776,070
(484,199)
10,291,871
1,457,144
(143,704)
1,313,440

원재료 및 저장품
32,605,401
(2,953,417)
30,167,637
31,769,660
(3,099,785)
28,669,875

미착품
6,853,312
-
6,853,312
7,549,920
-
7,549,920

합 계
147,641,802
(10,412,311)
137,229,491
127,412,375
(10,115,689)
117,296,686

연결실체는 순실현가능가치에 기초한 재고자산 평가와 관련하여 당분기에 재고자산평가손실 296,622천원(전분기 :재고자산평가손실 795,521천원)을 인식하였습니다.

9. 유형자산(1) 당분기 중 유형자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기초
취득/증가
처분
상각
대체(*)
당분기말

토지
104,221,046
-
-
-
-
104,221,046

건물
11,642,908
7,800
-
(930,179)
-
10,720,529

구축물
597,692
11,000
-
(142,019)
262,210
728,883

기계장치
3,347,657
479,471
(26,950)
(479,512)
28,800
3,349,466

시설장치
438,432
62,350
-
(193,403)
-
307,378

차량운반구
88,878
31,692
(2)
(23,458)
-
97,110

공구와기구
7,056,733
309,673
(120,277)
(1,158,174)
-
6,087,955

비품
1,466,704
322,254
-
(448,206)
33,086
1,373,838

기타의 유형자산
6,876,534
1,793,051
(357,498)
(2,319,407)
68,384
6,061,064

사용권자산(*2)

116,661
116,661

건설중인자산
659,127
1,603,177
-
-
(1,208,495)
1,053,809

정부보조금
(554,818)
-
-
37,438
-
(517,380)

합 계
135,840,893
4,620,468
(504,727)
(5,656,920)
(699,354)
133,600,359

(*) 무형자산으로의 대체가 포함되어 있습니다.

(2) 전분기 중 유형자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기초
취득/증가
처분
상각
대체(*)
전분기말

토지
104,221,046
-
-
-
-
104,221,046

건물
12,885,634
-
(2,319)
(930,359)
-
11,952,956

구축물
797,032
-
-
(149,505)
-
647,527

기계장치
3,575,102
424,000
-
(555,426)
-
3,443,676

시설장치
844,944
-
-
(332,713)
-
512,230

차량운반구
140,837
21,323
(36,705)
(29,146)
-
96,309

공구와기구
7,449,506
633,547
(53)
(1,183,825)
-
6,899,175

비품
2,006,909
234,362
-
(638,479)
-
1,602,792

기타의유형자산
236,430
-
-
-
(236,430)
-

사용권자산(*2)
924,457
333,816
(188,944)
(81,550)
-
987,779

건설중인자산
3,057,133
2,188,245
(225,364)
(1,731,807)
-
3,288,207

정부보조금
(609,555)
-
-
42,080
-
(567,475)

합 계
135,529,475
3,835,293
(453,385)
(5,590,730)
(236,430)
133,084,222

(*) 유형자산과 타계정간의 대체가 포함되어 있습니다.

10. 무형자산(1) 당분기 중 무형자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기초
취득
상각
대체(*)
당분기말

개발비
2,228,327
134,025
(615,854)
-
1,752,504

산업재산권
59,081
-
(31,225)
-
33,862

고객가치
9,970,313
-
(664,687)
-
9,305,626

영업권
598,214
-
-
-
598,214

전용시설이용권
1,765,629
-
-
-
1,765,629

기타의무형자산
2,772,093
439,778
(865,704)
560,930
2,901,091

합 계
17,393,657
579,809

560,930
16,356,926

(*) 건설중인자산에서의 대체가 포함되어 있습니다.(2) 전분기 중 무형자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기초
취득
처분
상각
대체
전분기말

개발비
2,794,566
339,096
-
(720,471)
37,800
2,450,991

산업재산권
75,292
2,873
-
(14,487)
-
63,678

전용시설이용권
1,891,379
(125,750)
-
-
-
1,765,629

영업권
598,214
-
-
-

598,214

고객가치
10,856,563
-
-
(664,688)
-
10,191,875

기타의무형자산
3,468,066
140,300
-
(733,595)
(37,800)
2,836,971

합 계
19,684,080
356,519
-
(2,133,241)
-
17,907,358

11. 파생상품(1) 연결실체는 환율 변동 및 이자율 변동에 대한 위험을 회피할 목적으로 파생상품 계약을 체결하고 있으나, 위험회계회계의 적용요건을 충족하지 못하여 위험회피회계를 적용하지 않고 있습니다.

(2) 당분기말 현재 연결실체가 보유하는 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.① 통화스왑

계약처
계약금액
계약환율
계약일
만기일

㈜신한은행
USD 8,600,000
1,294.10원/USD
2023.11.27
2026.11.27

12. 기타금융자산(1) 당분기말과 전기말 현재 기타유동금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

단기금융상품
548,486
545,937

단기유가증권
4,005
13,255

선물거래예치금
40,166
40,166

보증금
89,132
58,132

합 계
527,153
657,490

(2) 당분기말과 전기말 현재 기타비유동금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

총장부금액
대손충당금
순장부금액
총장부금액
대손충당금
순장부금액

장기투자상품(*1)
14,525,607
-
14,525,607
1,270,328
-
1,270,328

장기투자증권(*2)
1,882,007
-
1,882,007
16,007,416
-
16,007,416

장기지분증권(*3)
280,000
-
280,000
280,000
-
280,000

당좌개설보증금(*4)
3,500
-
3,500
3,500
-
3,500

보증금(*4)
11,644,560
-
11,644,560
10,098,641
-
10,098,641

장기대여금
2,179,082
-
2,179,082
1,985,266
-
1,985,266

합 계
30,514,756
-
30,514,756
29,645,151
-
29,645,151

(*1) 당기손익으로 공정가치를 측정하며 보험성자산 및 조합출자금 등으로 구성되어 있습니다.(*2) 당기손익으로 공정가치를 측정하며 상환우선주 및 펀드상품 등으로 구성되어 있습니다.(*3) 당기손익으로 공정가치를 측정하며 지분증권 등으로 구성되어 있습니다.(*4) 상각 후 측정 금융자산으로 취득금액과 장부금액의 유의적인 차이가 없습니다.

13. 기타자산당분기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

총장부금액
대손충당금
순장부금액
총장부금액
대손충당금
순장부금액

선급금
8,128,448
(2,010,971)
6,117,477
9,827,783
(2,010,971)
7,816,812

선급비용(*)
4,101,311
-
4,101,311
2,914,414
-
2,914,414

합 계
12,229,759
(2,010,971)
10,218,788
12,742,197
(2,010,971)
10,731,226

(*) 장기선급비용이 포함된 금액 입니다.

14. 매입채무 및 기타채무당분기말과 전기말 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

매입채무
89,321,934
69,678,036

미지급금
23,631,693
19,794,546

미지급비용
13,743,469
12,744,648

이연매출
786,049
337,467

초과청구공사
3,794,862
2,792,566

합 계
131,278,007
105,347,263

15. 차입금 등(1) 당분기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.① 단기차입금

(단위: 천원)

차입처
내 역
이자율(%)
당분기말
전기말

㈜신한은행 등
운전자금
4.35~9.92
159,433,226
104,439,750

Banker's Usance
TERM SOFR+(0.30~1.35)
91,248,999
70,972,347

수입신용장
-
-
11,519,424

합 계
250,682,225
186,931,521

② 유동성장기차입금 및 장기차입금 등

(단위:천원)

차입처
내 역
이자율(%)
당분기말
전기말

㈜신한은행
운전자금
2.84~5.55
510,000
892,500

㈜국민은행
운영자금
5.23~7.68
-
212,500

㈜우리은행
정책자금
3.05
18,000,000
18,000,000

광주은행
운영자금
3.44
1,450,000
1,450,000

소 계
19,960,000
20,555,000

유동성 대체
(19,450,000)
(20,172,500)

합 계
510,000
382,500

③ 유동화채무 및 장기유동화채무

(단위: 천원)

구분
차입처
연이자율(%)
상환
만기
당분기말
전기말

유동화채무
IBK캐피탈 등
7.30
원금 균등상환
2026.10.17
7,529,167
13,750,000

현재가치할인차금
(258,922)
(697,934)

소 계
7,270,245
13,052,066

유동성 대체
(6,694,201)
(6,908,617)

합 계
576,045
6,143,449

(2) 상기 장ㆍ단기차입금은 원금분할상환되거나 만기에 일시상환되며, 이와 관련하여 연결실체의 토지 등이 담보로 제공되어 있습니다. 관련 내용은 주석 20에 기술되어 있습니다.

(3) 당분기말과 전기말 현재 연결실체가 발행한 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위:USD, 원화단위:천원)

차입처
이자율(%)
만기일
발행금액
당분기말
전기말

㈜신한은행
SOFR+1.05
2026.11.27
USD 8,600,000
12,058,920
12,642,000

동부증권㈜ 등
7.30
2026.10.17
1,008,333
595,833
1,008,333

소 계
12,654,753
13,650,333

유동성 대체
(550,000)
-

합 계
12,104,753
13,650,333

16. 기타부채(1) 당분기말과 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

선수금
20,479,568
13,877,942

예수금
1,091,040
1,156,988

리스부채
2,619,803
2,550,149

선수수익
20
681,938

예수보증금
193,741
210,492

합 계
23,736,016
18,477,509

(2) 당분기말과 전기말 현재 기타비유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

장기종업원급여충당부채
125,377
125,377

장기보증금
30,000
30,000

리스부채
2,847,739
3,533,363

이연매출
1,293,601
1,403,547

장기미지급비용
707,805
677,593

합 계
5,004,522
5,769,880

18. 확정급여부채(1) 당분기말과 전기말 현재 확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전기

확정급여채무의 현재가치
47,328,174
48,684,350

사외적립자산의 공정가치
(5,855,286)
(6,702,698)

확정급여제도의 부채 인식액
41,472,888
41,981,652

(2) 당분기와 전분기의 확정급여채무의 현재가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전기

기초 확정급여채무
48,684,350
47,027,450

당기근무원가
3,018,775
3,394,096

이자비용
827,815
717,174

퇴직금지급액
(5,202,766)
(3,365,286)

기말 확정급여채무
47,328,174
47,773,434

(3) 당분기와 전분기의 사외적립자산의 공정가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

기초 사외적립자산
6,702,698
6,960,595

이자수익
12,355
13,978

사용자의 기여금
19,151
15,761

재측정요소
-
-

퇴직금지급액
(878,918)
(552,933)

기말 사외적립자산
5,855,286
6,437,401

(4) 당분기와 전분기의 당기손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
3,018,775
3,394,096

순이자원가
815,460
703,196

합 계
3,834,235
4,097,292

19. 충당부채

(1) 연결실체는 출고한 제품과 관련하여 보증수리기간 내의 경상적 부품수리 및 비경상적인 부품개체, 수출제품의 하자로 인한 사고 보상을 위하여 관련 제품의 매출시점에 판매보증충당부채를 설정하고 있습니다. 또한, 공사계약 및 클레임 등에서 발생할것으로 추정되는 손실에 대해서도 충당부채를 설정하고 있습니다.

(2) 당분기와 전분기의 충당부채의 증감내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위:천원)

구 분
판매보증충당부채
기타충당부채

유동
비유동
유동
비유동

기초 장부금액
4,366,964
4,168,200
5,129
72,251

설정액
8,295,359
193,231
739,883
-

사용액
(8,347,222)
146,417
-
(11,009)

대체
174,509
(177,405)
-
-

분기말 장부금액
4,489,611
4,330,442
745,011
61,241

② 전분기

(단위:천원)

구 분
판매보증충당부채
기타충당부채

유동
비유동
유동
비유동

기초 장부금액
4,690,900
3,576,019
-
227,162

설정액
8,365
4,968,295
1,420,134
-

사용액
(49,788)
(4,655,743)
(773,384)
(150,842)

대체
46,700
(46,700)
-
-

기말 장부금액
4,696,177
3,841,871
646,749
76,320

20. 우발부채 및 약정사항 등

(1) 당분기말 현재 계류 중인 소송사건 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위:USD, 원화단위:천원)

계류법원
원고
피고
사건내용
소송가액
진행상황

서울중앙지방법원
메리츠화재보험
오텍캐리어㈜
구상금
130,564
2심 진행중

서울남부지방법원
한화손해보험
오텍캐리어㈜
구상금
8,542
2심 진행중

서울중앙지방법원
삼성화재보험
오텍캐리어㈜
구상금
7,672
1심 진행중

서울중앙지방법원
디비손해보험
오텍캐리어㈜
구상금
11,728
1심 진행중

서울서부지방법원
농협손해보험㈜
오텍캐리어㈜
구상금
81,373
1심 진행중

귀넷 카운티 고등법원서울남부지방법원
K-ENSOL USA INC.
오텍캐리어㈜
손해배상
USD 1,149,400
1심 진행중

광주지방법원
김수철외 16명
오텍캐리어㈜
임금
311,956
1심 진행중

서울행정법원
㈜오텍
조달청장
판매중지처분 취소
70,000
1심 진행중

계류 중인 소송사건은 결과를 예측할 수 없어, 요약분기연결재무제표에는 이러한 불확실성으로 인하여 발생가능한 조정사항을 반영하고 있지 않습니다.

(2) 당분기말 현재 연결실체의 채무 등을 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위:USD, 원화단위:천원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
차입금종류
차입금액
담보권자

토지, 건물,기계장치
118,548,066
8,800,000
지급보증
USD8,600,000
㈜신한은행

4,913,000

5,004,000
차입금
3,700,000
중소기업은행

13,800,000
차입금/수입신용장
18,360,000
KDB산업은행

20,881,320
차입금
15,250,000
㈜하나은행

USD 3,600,000
수입신용장
4,213,626

50,000,000
차입금/수입신용장
68,084,718
㈜우리은행

재고자산
105,359,922
49,450,000
차입금
17,440,000
한국수출입은행

USD 32,500,000
수입신용장
19,189,202

단기금융상품
363,000
363,000
지급보증
363,000
㈜신한은행

(3) 당분기말 현재 연결실체가 타인으로부터 제공받은 계약이행 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위:USD, 원화단위:천원)

제공자
물건 또는 내용
금액

㈜신한은행
기아자동차㈜ 샤시
1,913,000

현대제철㈜ 원재료
3,000,000

외화지급보증(사채)
USD8,600,000

서울보증보험
하자 및 계약이행 등
50,207,527

신용보증기금
차입금 보증
631,125

기계설비건설공제조합
하자보수이행
2,986,372

중소기업은행
수출이행보증
USD600,000

(4) 당분기말 현재 연결실체가 금융기관 등과 체결한 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(외화단위:USD, 원화단위:천원)

구 분
금융기관명
약정한도액

전자어음을 통한 구매자금 결제
㈜신한은행 등
19,900,000

수입신용장 발행
㈜신한은행 등
USD 85,520

전자어음할인
㈜신한은행
10,175,000

B2B 주계약
㈜우리은행
9,500,000

운전자금대출 등
한국수출입은행 등
124,400,000

매출채권유동화
IBK캐피탈
18,125,000

(5) 연결실체는 United Technologies Corporation과 Carrier 브랜드사용에 관한 계약에 따라 Carrier 브랜드가 부착된 제품을 매출시 매출액의 1%에 상당하는 로열티를 지불하여야 합니다.

(6) 연결실체가 펀드 등 당기손익-공정가치측정 금융자산에 대해 납입할 의무 금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
약정한도
납입액
납입 의무금액

솔리더스 스마트바이오 투자조합
2,000,000
2,000,000
-

스마트ｉＭ 디지털그린 벤처펀드 2호
1,500,000
1,215,000
285,000

합 계
3,500,000
3,215,000
285,000

21. 자본(1) 당분기말 현재 지배기업이 발행할 주식의 총수, 발행주식의 수 및 1주당 금액은 각각 100,000,000주, 23,891,605주 및 500원 입니다.(2) 연결실체는 당분기말 현재 자사주식의 가격안정과 주식배당 및 무상증자 시 발행한 단주의 처리를 위하여 기명식 보통주식 1,185,916주를 시가로 취득하여 자기주식으로 계상하고 있으며 향후 시장 상황에 따라 처분할 예정입니다.

(3) 당분기말과 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
41,921,802
33,128,827

기타의자본잉여금
60,318
60,317

합 계
41,982,120
33,189,144

(4) 당분기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

지분법자본변동
327,659
327,659

재평가잉여금
36,784,540
36,617,809

기타포괄손익-공정가치측정 금융상품 평가손익
1,607,662
1,607,662

해외사업장환산손익
(124,948)
64,716

합 계
38,594,913
38,617,846

22. 주당손익(1) 기본주당손익

(단위:원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

지배주주지분순이익(손실)
3,014,143,350
1,480,170,943
(337,758,062)
(3,461,278,248)

가중평균유통주식수(*)
18,689,205주
15,705,689주
14,205,689주
14,205,689주

기본주당이익(손실)
161
94
(24)
(244)

(*) 가중평균유통보통주식수는 발행주식수를 유통기간으로 가중평균하여 산정하였으며, 취득시점 이후부터 매각시점까지의 기간동안 보유한 자기주식은 유통보통주식수에 포함하지 않았습니다.(2) 당분기말 및 전분기말 현재 연결실체가 발행한 희석증권이 없으므로 기본주당손익과 희석주당손익은 동일합니다.

23. 판매비와관리비당분기와 전분기의 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

급여
15,122,181
21,485,599
6,823,715
19,986,662

퇴직급여
1,346,178
2,018,134
706,972
2,080,992

복리후생비
1,656,654
2,513,253
953,196
2,898,496

여비교통비
630,856
971,820
353,251
1,190,223

접대비
601,184
913,898
363,324
1,121,290

통신비
196,333
300,306
103,496
298,257

수도광열비
134,009
227,366
69,991
210,081

세금과공과
1,247,008
1,871,473
538,342
1,541,818

감가상각비
1,918,482
2,861,720
872,349
2,555,401

무형자산상각비
1,439,874
2,103,801
687,423
2,062,241

지급임차료
693,984
1,057,995
357,231
1,282,497

보험료
662,319
1,105,981
580,982
1,653,771

차량유지비
191,347
287,072
102,664
316,991

운반보관비
26,266,731
33,191,658
12,754,217
33,164,443

도서인쇄비
37,855
93,317
12,576
129,648

소모품비
219,758
310,783
109,619
331,477

지급수수료
7,354,035
10,815,679
2,409,055
9,341,391

광고선전비
1,677,199
2,480,052
2,860,116
6,149,763

대손상각비
1,587,512
1,120,612
(83,158)
108,065

경상연구개발비
6,016,083
8,601,251
3,044,516
9,475,312

판매촉진비
6,816,763
8,536,005
4,191,707
10,063,359

용역비
550,351
550,351
-
-

판매보증비
8,295,359
8,295,359
-
-

기타
(1,354,118)
1,363,010
4,962,694
9,732,531

합 계
83,307,937
113,076,495
42,774,278
115,694,709

24. 기타손익(1) 당분기와 전분기의 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

외환차익
3,734,769
4,270,784
773,646
1,536,521

외화환산이익
3,310,783
5,712,049
2,169,708
3,245,035

유형자산처분이익
33,252
34,148
-
48,724

잡이익
1,002,292
1,417,439
125,425
1,762,497

수입수수료
(91,439)
-
-
-

합 계
7,989,657
11,434,420
3,068,779
6,592,777

(2) 당분기와 전분기의 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

기부금
260,512
300,035
84,799
300,795

기타의대손상각비환입
-
-
(1,000)
(17,226)

외환차손
2,186,407
3,516,146
1,293,098
4,529,183

외화환산손실
82,229
2,874,960
(3,716,278)
1,489,226

개발비손상차손
922
922
-
-

유형자산처분손실
42,893
54,351
512
13,797

무형자산처분손실
-
-
-
3,000

잡손실
807,381
1,005,640
194,594
812,804

합 계
3,380,344
7,752,054
(2,042,128)
7,233,726

25. 금융손익

(1) 당분기와 전분기의 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자수익
3,597,994
4,825,979
1,172,750
3,527,759

배당금수익
(1,890,920)
8,080
-
209,958

당기손익인식-공정가치측정 금융자산 처분이익
-
5,947
(125,559)
-

당기손익인식-공정가치측정 금융자산 평가이익
2,557
2,557
-
125,559

파생상품평가이익
(153,253)
-
(826,569)
272,470

파생상품거래이익
1,996,607
2,177,703
426,742
1,207,797

보증수수료 수익
-
-
336,966
336,966

합 계
3,552,985
7,020,266
1,109,889
5,680,509

(2) 당분기와 전분기의 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자비용
7,259,082
11,113,582
4,707,223
13,694,248

당기손익인식-공정가치측정 금융자산 평가손실
-
-
-
(16,095)

파생상품평가손실
417,874
563,512
1,284,060
1,454,843

파생상품거래손실
2,536,677
2,536,677
126,367
245,406

매도가능증권처분손실
-
-
16,095
16,095

금융보증수수료
-
-
(3,256)
23,985

현할차-장기유동화채무
723,231
723,231
-
-

합 계
10,936,864
14,937,002
6,114,394
15,434,577

(3) 당분기의 금융수익 및 금융비용로 인식한 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
공정가치측정금융상품
상각후원가측정자산
상각후원가측정부채
합 계

I. 금융수익:

이자수익
-
4,825,979
-
4,825,979

배당금수익
8,080
-
-
8,080

당기손익인식-공정가치측정 금융자산 처분이익
5,947
-
-
5,947

당기손익인식-공정가치측정 금융자산 평가이익
2,557
-
-
2,557

파생상품거래이익
2,177,703
-
-
2,177,703

소 계
2,194,287
4,825,979
-
7,020,266

II. 금융비용:

이자비용
4,712,961
-
(16,549,774)
(11,836,813)

파생상품평가손실
-
-
-
-

파생상품거래손실
-
-
-
-

매도가능증권처분손실

(2,536,677)
(2,536,677)

소 계
4,712,961
-
(19,086,451)
(14,373,490)

합 계
6,907,248
4,825,979
(19,086,451)
(7,353,224)

(4) 전분기의 금융수익 및 금융비용로 인식한 항목의 내역은 다음과 같습니다.

단위:천원)

구 분
공정가치측정금융상품
상각후원가측정자산
상각후원가측정부채
합 계

I. 금융수익:

이자수익
-
3,527,759
-
3,527,759

배당금수익
209,958
-
-
209,958

당기손익인식-공정가치측정 금융자산 처분이익
125,559
-
-
125,559

파생상품평가이익
272,470
-
-
272,470

파생상품거래이익
1,207,797
-
-
1,207,797

보증수수료수익
336,966
-
-
336,966

소 계
2,152,750
3,527,759
-
5,680,509

II. 금융비용:

이자비용
-
-
(13,694,248)
(13,694,248)

파생상품평가손실
(1,454,843)
-
-
(1,454,843)

파생상품거래손실
(245,406)
-
-
(245,406)

매도가능증권처분손실
-
(16,095)
-
(16,095)

금융보증수수료
(23,985)
-
-
(23,985)

소 계
(1,724,207)
(16,095)
(13,694,248)
(15,434,577)

합 계
428,516
3,511,664
(13,694,248)
(9,754,068)

26. 법인세비용(수익)

당분기와 전분기의 법인세비용(수익)의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

법인세부담액
656,381
(56,079)

일시적차이의 발생과 소멸로 인한 법인세비용
(266,993)
(501,064)

당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용
208,155
(68,538)

과거기간 법인세와 관련되어 인식한 당기 조정액
(502)
20,784

법인세비용(수익)
597,041
(604,897)

27. 비용의 성격별 분류당분기와 전분기의 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동
(5,684,287)
(18,613,422)
14,479,591
19,375,121

원재료 및 상품 사용액
209,290,191
531,998,996
164,506,233
480,657,761

종업원급여
13,252,006
38,919,615
13,415,738
38,744,071

복리후생비
1,557,462
5,039,756
1,913,558
5,740,368

감가상각비와 무형자산상각비
2,562,063
7,716,065
2,375,843
7,503,311

지급수수료
4,487,531
12,950,790
3,176,833
12,244,151

외주가공비
21,133,202
55,796,432
12,913,043
74,192,746

광고선전비
846,738
2,465,454
2,857,482
6,141,271

운반비
11,630,510
33,337,186
14,045,821
34,877,208

기타비용
12,093,644
31,107,477
21,291,520
39,615,840

합 계(*)
271,169,060
700,718,349
250,875,662
719,091,84

(*) 요약연결포괄손익계산서상의 매출원가와 판매비와관리비를 합한 금액입니다.

28. 현금흐름표(1) 당분기와 전분기의 영업에서 창출된 현금흐름의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

분기순이익(손실)
3,015,264
(4,679,597)

현금의 유출이 없는 비용등의 가산
37,799,919
34,724,141

현금의 유입이 없는 수익등의 차감
(10,825,661)
(7,399,649)

영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동
6,810,362
15,047,741

합 계
36,799,884
37,692,636

(2) 당분기와 전분기의 현금의 유출이 없는 비용등의 가산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

감가상각비
5,636,366
5,590,730

무형자산상각비
2,177,470
2,133,342

퇴직급여
3,834,571
4,120,463

대손상각비
1,120,612
108,065

파생상품거래손실
-
1,556,991

파생상품평가손실
563,512
-

이자비용
11,841,453
13,415,554

외화환산손실
2,874,960
1,489,226

충당부채전입액
8,295,359
4,660,977

유형자산처분손실
54,351
13,797

무형자산처분손실
-
3,000

판매보증비
170,206
(11,348)

재고자산평가손실
300,320
795,521

하자보수비
23,024
268,879

지분법손실
84,509
-

법인세비용
822,804
572,286

기타
401
6,759

합 계
37,799,918
34,724,142

(3) 당분기와 전분기의 현금의 유입이 없는 수익등의 차감내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

이자수익
4,113,854
3,527,759

외화환산이익
5,712,050
3,245,035

배당금수익
720,205
209,958

파생상품평가이익
-
272,470

당기손익인식-공정가치측정 금융자산 평가이익
2,557
-

유형자산처분이익
34,148
48,724

잡이익
-
71,628

법인세수익
225,763
-

기타
17,082
24,075

합 계
10,825,659
7,399,649

(4) 당분기와 전분기의 영업활동으로 인한 자산 부채 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

매출채권의 증가
(6,512,357)
(4,866,630)

기타채권의 감소
9,197,877
(2,229,033)

재고자산의 증가
(20,233,125)
18,642,402

기타금융자산의 감소
-
218,818

기타유동자산의 감소
2,050,003
(309,560)

기타비유동자산의 감소
0
-

매입채무의 증가
22,638,334
(2,632,939)

기타채무의 증가
5,239,863
9,267,331

기타유동부채의 증가(감소)
6,117,953
4,260,600

기타비유동부채의 감소
30,211
(104,466)

충당부채의 감소
(7,375,064)
(4,151,471)

퇴직금의 지급
(4,384,390)
(2,815,969)

사외적립자산의 증가
41,054
(12,524)

파생상품부채의 증가(감소)
-
(218,818)

합 계
6,810,359
15,047,741

(5) 당분기와 전분기의 투자와 재무활동 중 현금의 유입과 유출이 없는 주요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

고정자산 취득 관련 미지급금 변동
(282,799)
131,010

건설중인자산 본계정 대체
949,410
173,816

사용권자산 및 리스부채의 인식
693,867
364,449

매출채권 제각
134,601
295,348

차입금의 유동성대체
3,750,000
1,112,500

(6) 당분기와 전분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

구 분
당기초
현금흐름
비현금 변동
당분기말

취득
유동성대체
기타
환율변동

단기차입금
186,931,521
69,744,184
-
-
(5,993,479)
-
250,682,225

유동성장기차입금
20,172,500
(20,045,000)
-
-
(127,500)
-
-

장기차입금
382,500
(129,595)
-
-
257,095
-
510,000

유동성사채
-
-
-
795,833
(245,833)
-
550,000

사채
13,650,333
-
-
(825,000)
(751,580)
31,000
12,104,753

유동화채무
6,908,617
(7,087,500)
-
5,625,000
1,248,085
-
6,694,201

장기유동화채무
6,143,449
-
-
(5,625,000)
57,594
-
576,043

리스부채(유동)
2,550,149
(2,215,750)
(52,483)
2,250,731
87,155
-
2,619,803

리스부채
3,533,363
-
1,589,765
(2,250,731)
(24,658)
-
2,847,739

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
전기초
현금흐름
비현금 변동
전분기말

취득
유동성대체
기타
환율변동

단기차입금
192,379,417
45,127,988
-
-
369,902

237,877,307

유동성장기차입금
1,783,333
(2,290,116)

20,045,000
486,783

20,025,000

장기차입금
33,275,541
(9,769,599)

(20,045,000)
(517,367)

2,943,575

사채
11,088,840
-

-

(11,088,840)
11,088,840

유동화채무
2,486,783
(2,500,000)

13,217

-

리스부채(유동)
2,173,963
(2,163,827)

899,660
627,823

1,537,619

리스부채
1,333,422
-
1,837,958
(899,660)
(456,790)

1,814,930

29. 금융위험 관리연결실체는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 연결실체는 각각 위험들에 대해 지속적인 모니터링과 예측을 실시하고 그에 대응하는 위험관리 정책을 실시하고 있습니다.(1) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다.

연결실체는 채무자의 채무불이행으로 인한 위험을 통제하기 위해 상대방의 신용도를감안하여 충분한 담보를 확보한 후 거래를 실시하고 있습니다. 거래상대방에 대한 신용도 측정은 외부의 독립적인 신용평가기관으로부터 제공 받은 신용등급을 기준으로하되, 자료의 획득이 불가능한 경우에는 거래 상대방과의 사이에서 획득된 거래 정보를 사용하여 신용도를 측정하여 거래에 수반되는 신용 위험 회피에 활용하고 있으며 거래처의 신용도 측정은 지속적으로 실시하고 있습니다.

(2) 유동성위험유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될위험을 의미합니다. 연결실체는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지를 예측하고 필요 현금수준을 추정하여 수입 및 지출관리를 수행하고 있으며, 유동성위험에 대비하기 위하여 무역금융 및 당좌차월 등의 금융기관 약정을 체결하고 있습니다. 또한, 대규모 시설투자의 경우에는 내부유보 자금의 활용이나 장기차입을 통하여조달기간을 매치시켜 유동성 위험을 최소화하고 있습니다.

(3) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

① 환위험연결실체의 주요 환관리 대상 통화는 달러화이며, 환율변동에 따른 재무적인 리스크를 최소화하여 안정적인 영업활동을 영위하고자 제반 환리스크에 대해서 자체의 환관리지침 및 거래규정에 따라서 지속적으로 평가 및 관리하고 있고, 필요시 금융기관과의 파생상품 거래를 통해 환위험을 헷지하고 있으며 투기적 거래는 엄격히 제한하고 있습니다.② 이자율위험연결실체의 자산과 부채는 이자율 변동 위험에 노출되어 있는 예금과 차입금으로, 순이자비용의 최소화를 위하여 지속적으로 시장 이자율 변동 현황 및 시장 예측자료들을 모니터링하고 이를 통한 적절한 예금상품 가입 및 차입방법을 검토하고 있습니다.또한, 변동이자율차입금과 고정이자율차입금의 비중을 적절히 조절하여 이자율 변동위험을 관리하고 있습니다.

(4) 자본관리연결실체의 자본관리 목적은 건전한 재무구조를 유지하는 데 있습니다. 이를 위해 부채비율을 자본관리지표로 활용하고 있습니다. 부채비율은 순부채를 총자본으로 나누어 계산하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 연결실체의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

부 채
482,926,413
414,517,768

(차감 : 현금및현금성자산)
(112,611,073)
(39,563,218)

순 부 채
370,315,340
374,954,550

자 본
144,201,551
128,171,942

부채비율
256.80%
292.54%

30. 공정가치

당분기말과 전기말 현재 공정가치 서열체계를 포함한 금융자산과 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위:천원)

구 분
장부금액
공정가치

당기손익측정
기타포괄손익측정
합계
수준1
수준2
수준3
합계

<금융자산>

공정가치로 측정되는 금융자산:

장기투자상품
14,525,607
-
14,525,607
-
227,611
14,297,996
14,525,607

장기지분증권
280,000
-
280,000
-
-
280,000
280,000

장기투자증권
1,195,731
-
1,195,731
-
-
1,195,731
1,195,731

파생상품자산
831,419
-
831,419
-
831,419
-
831,419

<금융부채>

공정가치로 측정되는 금융부채:

파생상품부채
22,033
-
22,033
-
22,033
-
22,033

② 전기말

(단위:천원)

구 분
장부금액
공정가치

당기손익측정
기타포괄손익측정
합계
수준1
수준2
수준3
합계

<금융자산>

공정가치로 측정되는 금융자산:

장기투자상품
1,270,328
-
1,270,328
-
820,926
449,402
1,270,328

장기지분증권
280,000
-
280,000
-
-
280,000
280,000

장기투자증권
16,007,416
-
16,007,416
-
-
16,007,416
16,007,416

파생상품자산
1,394,931
-
1,394,931
-
1,394,931
-
1,394,931

<금융부채>

공정가치로 측정되는 금융부채:

파생상품부채
135,233
-
135,233
-
135,233
-
135,233

31. 특수관계자

(1) 당분기말 현재 특수관계에 있는 회사의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
회 사 명

관계기업
에프디시스㈜, IBAYO CLK EQUIPAMENTOS DE CLIMATIZACAO LTDA,스마트안다-오텍캐리어그린뉴딜펀드

기타
㈜케이에이치테크, 에스에이치글로발㈜ 등

(2) 당분기와 전분기의 특수관계자와의 주요 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
거래내용
당분기
전분기

관계기업
에프디시스㈜
매출 등
192,819
26,355

매입 등
53,890,059
17,328,123

IBAYO CLK EQUIPAMENTOS DE CLIMATIZACAO LTDA
매출 등
-
19,456

기타
㈜케이에이치테크
매출 등
95,400
63,600

매입 등
1,289,726
897,023

(3) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 주요 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
채권ㆍ채무
당분기말
전기말

관계기업
에프디시스㈜
매출채권 등
11,713
12,047,453

상환우선주(*)
20,000,000
20,000,000

매입채무 등
14,509,390
958,507

기타
㈜케이에이치테크
매출채권
11,660
11,660

기타채권
1,197,805
653,453

매입채무
298,034
227,226

에스에이치글로발㈜
매출채권 등
1,053,731
1,079,462

(*) 손상을 인식한 후 장부금액이 요약분기연결재무상태표 상 기타비유동금융자산에포함되어 있으며, 동 상환우선주에 대해 누적적으로 인식한 손상 금액은 당분기말 6,153,962천원(전기말 6,153,962천원)이며 당분기말 잔액은 12,934,105천원(전기말 12,916,212천원) 입니다.

(4) 당분기과 전분기의 주요경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

단기종업원급여
3,426,086
2,825,789

퇴직급여
273,976
340,205

(5) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 주요 자금거래 내역은 다음과 같습니다.(6) 당분기말 현재 연결실체는 관계기업인 스마트안다-오텍캐리어그린뉴딜펀드에 대해 총 48억원을 현금출자 하였으며, 12억원의 추가 출자금 납입 약정이 있습니다.(7) 연결실체는 에스에이치글로발 주식회사의 차입금 91억원에 대하여 기한의 이익이 상실되는 경우 동 차입금 중 28.7억원을 한도로 상환할 의무가 있습니다.

(8) 연결실체가 보유하고 있는 관계회사 에프디시스㈜의 상환우선주 주요 발행 조건은 다음과 같습니다.

구 분
제 1차 상환우선주
제 2차 상환우선주

발행일
2016년 11월 24일
2024년 10월 25일

발행주식수
600,000주
423,728주

1주당 발행가액
20,000원
18,880원

총 발행가액
12,000,000,000원
8,000,000,000원

이익배당률
연 11.0%
연 11.0%

배당에 관한 사항
참가적 누적적
참가적 누적적

상환만기일
2034년 10월 25일
2034년 10월 25일

발행회사의 상환권 행사기간
2026년 11월 25일
2026년 11월 25일

인수회사의 상환청구권 행사기간
2026년 10월 25일
2026년 10월 25일

32. 관계기업투자주식(1) 당분기말과 전기말 현재 관계기업투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

관계기업
소재지
주요 영업활동
당분기말
전기말

소유지분율
장부금액
소유지분율
장부금액

에프디시스㈜(*1,2)
대한민국
컴퓨터 및 주변장치 제조업
13.48%
-
13.48%
-

IBAYO CLK EQUIPAMENTOS DE CLIMATIZACAO LTDA(*3)
브라질
시스템 에어컨 판매
40.00%
-
40.00%
-

스마트안다-오텍캐리어그린뉴딜펀드(*4)
대한민국
투자
23.67%
4,349,740
23.67%
3,216,772

(*1) 지분율은 20% 미만이나 피투자회사의 의사결정기구에 참여하고 있다고 판단하여 관계기업투자주식으로 분류하였습니다.(*2) 순자산가액이 장부가액에 미달하나 순투자를 구성하는 항목에 대해 지분법 평가를 수행하였습니다.(*3) 순자산가액이 장부가액에 미달하여 지분법 적용을 중단하였습니다.(*4) 연결실체 내 지분율의 합이 20%를 초과함에 따라 유의적인 영향력을 보유하였습니다.

(2) 당분기와 전분기의 관계기업투자주식의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위:천원)

구 분
기초
취득
지분법손익
지분법자본변동
대체
당분기말

에프디시스㈜(*)
-
-
(6,618)
-
6,618
-

스마트안다-오텍캐리어그린뉴딜펀드
3,216,772
1,200,000
(67,031)
-
-
4,349,740

합 계
3,216,772
1,200,000
(73,649)
-
6,618
4,349,740

(*) 순자산가액이 장부가액에 미달하나 순투자를 구성하는 항목에 대해 지분법 평가를 수행하였습니다.②전분기

(단위:천원)

구 분
기초
취득
지분법손익
지분법자본변동
대체
전분기말

에프디시스㈜(*)
-
-
(202,412)
-
202,412
-

스마트안다-오텍캐리어그린뉴딜펀드
2,768,507
600,000
(114,407)
-
-
3,254,100

합 계
2,768,507
600,000
(316,819)
-
202,412
3,254,100

(*) 순자산가액이 장부가액에 미달하나 순투자를 구성하는 항목에 대해 지분법 평가를 수행하였습니다.(3) 당분기말과 전기말의 현재 주요 관계기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위:천원)

구 분
자산
부채
매출액
분기순이익
총포괄손익

에프디시스㈜
39,710,570
59,230,602
32,462,184
(62,895)
(62,895)

스마트안다-오텍캐리어그린뉴딜펀드
13,309,413
-
6,755
(281,448)
(281,448)

② 전기말

(단위:천원)

구 분
자산
부채
매출액
당기순이익
총포괄손익

에프디시스㈜
36,856,117
41,678,699
29,198,111
(459,769)
(459,769)

스마트안다-오텍캐리어그린뉴딜펀드
11,537,701
161,038
1,044
(320,278)
(320,278)

(4) 당분기말 및 전기말 현재 관계기업의 재무정보금액을 관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위:천원)

구 분
순자산
지분율
순자산지분금액
미실현손익등
장부금액

에프디시스㈜
(19,520,031)
13.48%
(2,631,300)
(9,417)
-

스마트안다-오텍캐리어그린뉴딜펀드
13,309,413
23.67%
3,150,157
-
3,150,157

합 계
(6,210,618)

518,857
(9,417)
3,150,157

② 전기말

(단위:천원)

구 분
순자산
지분율
순자산지분금액
미실현손익등
장부금액

에프디시스㈜
(19,457,136)
13.48%
(2,622,822)
(11,880)
-

스마트안다-오텍캐리어그린뉴딜펀드
13,590,864
23.67%
3,216,772
-
3,216,772

합 계
(5,866,272)

593,950
(11,880)
3,216,772

33. 보고기간 후 사건- 해당사항없음

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

재무상태표

제 35 기 3분기말 2025.09.30 현재

제 34 기말 2024.12.31 현재

(단위 : 원)

제 35 기 3분기말
제 34 기말

자산

유동자산
45,353,532,096
22,040,832,533

현금및현금성자산 (주5,29,30)
3,730,445,608
3,613,160,817

매출채권 및 기타채권 (주6,30,31)
19,548,050,195
10,482,247,499

유동재고자산 (주7)
21,403,777,804
7,278,068,392

기타유동금융자산 (주11,30)
486,132,000
604,068,908

기타유동자산 (주12)
127,723,019
28,160,147

당기법인세자산
57,403,470
35,126,770

비유동자산
167,560,459,066
155,913,668,889

유형자산 (주8)
25,887,015,905
24,386,316,570

무형자산 (주9)
1,527,288,050
1,967,892,074

종속기업및관계기업투자주식 (주32)
132,347,988,377
120,639,026,164

매출채권 및 기타채권 (주6,30)
435,720,371
435,720,371

기타비유동금융자산 (주11,30)
5,875,667,548
6,660,186,526

이연법인세자산 (주26)
655,359,520
429,596,037

파생상품자산 (주10)
831,419,295
1,394,931,147

자산총계
212,913,991,162
177,954,501,422

부채

유동부채
73,007,326,277
54,646,056,153

매입채무및기타채무 (주13,30)
19,130,177,214
12,391,382,063

단기차입금 (주14,30)
43,900,000,000
39,450,000,000

비유동차입금(사채 포함)의 유동성 대체 부분 (주14,19,29)

212,500,007

유동성사채 (주14,29)

유동판매보증충당부채 (주18)
190,636,115
195,568,351

유동충당부채

기타 유동부채 (주15)
8,634,933,758
1,734,722,324

유동 리스부채 (주16)
268,804,965
76,664,093

유동금융보증부채 (주30,31)
882,774,225
585,219,315

비유동부채
18,441,228,092
18,034,813,373

장기차입금(사채 포함), 총액 (주14,30,31)

비유동 리스부채 (주16)
716,620,671
103,714,697

확정급여부채 (주17)
5,571,353,820
5,190,462,040

비유동금융보증부채 (주30,31)

비유동사채 (주14)
12,058,920,000
12,642,000,000

비유동파생상품부채 (주10)

기타 비유동 부채 (주15,31)

리스부채

비유동판매보증충당금 (주18)
71,302,715
75,605,750

비유동충당부채
23,030,886
23,030,886

부채총계
91,448,554,369
72,680,869,526

자본

자본금 (주20)
11,945,802,500
7,695,802,500

자본잉여금 (주20)
43,882,130,661
35,089,155,514

기타포괄손익누계액 (주21)
38,251,216,652
38,274,148,871

자본조정 (주20)
(9,738,408,155)
(9,738,408,155)

이익잉여금(결손금) (주21)
37,124,695,135
33,952,933,166

자본총계
121,465,436,793
105,273,631,896

자본과부채총계
212,913,991,162
177,954,501,422

4-2. 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 35 기 3분기 2025.01.01 부터 2025.09.30 까지

제 34 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지

(단위 : 원)

제 35 기 3분기
제 34 기 3분기

3개월
누적
3개월
누적

매출액 (주4,30)
30,695,615,795
84,631,800,602
29,077,523,212
72,880,751,861

매출원가 (주27,31)
26,405,122,240
76,713,343,482
27,106,895,845
67,079,463,855

매출총이익
4,290,493,555
7,918,457,120
1,970,627,367
5,801,288,006

판매비와관리비 (주23,27)
3,290,589,018
7,572,669,612
1,769,884,371
5,560,260,984

영업이익
999,904,537
345,787,508
200,742,996
241,027,022

기타손익 (주24,31)
(465,550,159)
474,236,194
1,123,011,820
133,806,240

기타수익
10,028,385
1,012,929,849
531,452,086
587,436,976

기타비용
475,578,544
538,693,655
(591,559,734)
453,630,736

금융손익 (주11,25)
(117,069,626)
(2,244,364,738)
(1,934,125,559)
(2,004,938,122)

금융수익
260,433,048
713,444,057
(985,387,441)
535,475,826

금융비용
377,502,674
2,957,808,795
948,738,118
2,540,413,948

종속기업및관계기업투자관련손익 (주32)
169,030,184
4,370,339,522
713,283,887
(1,486,981,903)

지분법손익 (주32)
169,030,184
4,370,339,522
713,283,887
(1,486,981,903)

법인세비용차감전순이익(손실)
586,314,936
2,945,998,486
102,913,144
(3,117,086,763)

법인세비용(수익) (주26)

(225,763,483)

18,421,345

당기순이익(손실)
586,314,936
3,171,761,969
102,913,144
(3,135,508,108)

기타포괄손익
(43,069,239)
(22,932,219)
(80,226,601)
(17,999,526)

기타포괄손익
(43,069,239)
(22,932,219)
(80,226,601)
(17,999,526)

지분법자본변동
(43,069,239)
(22,932,219)
(80,226,601)
(17,999,526)

확정급여제도의 재측정요소 (주17)

재평가차익 (주8,21)

지분법이익잉여금

총포괄손익
543,245,697
3,148,829,750
22,686,543
(3,153,507,634)

주당이익 (주21)

기본주당이익(손실) (단위 : 원) (주22)
34
207
7
(221)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)
34
207
7
(221)

4-3. 자본변동표

자본변동표

제 35 기 3분기 2025.01.01 부터 2025.09.30 까지

제 34 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금
자본잉여금
기타포괄손익누계액
자본조정
이익잉여금
자본 합계

2024.01.01 (기초자본)
7,695,802,500
35,089,155,514
38,698,017,462
(9,738,408,155)
59,275,925,830
131,020,493,151

당기순이익(손실)

(3,705,593,904)
(3,135,508,108)

지분법자본변동

31,609,145

31,609,145

유상증자

소유주에 대한 배분으로 인식된 배당금

(1,846,739,570)
(1,846,739,570)

2024.09.30 (기말자본)
7,695,802,500
35,089,155,514
38,680,017,936
(9,738,408,155)
54,719,848,822
126,446,416,617

2025.01.01 (기초자본)
7,695,802,500
35,089,155,514
38,274,148,871
(9,738,408,155)
33,952,933,166
105,273,631,896

당기순이익(손실)

3,171,761,969
3,171,761,969

지분법자본변동

(22,932,219)

(22,932,219)

유상증자
4,250,000,000
8,792,975,147

13,042,975,147

소유주에 대한 배분으로 인식된 배당금

2025.09.30 (기말자본)
11,945,802,500
43,882,130,661
38,251,216,652
(9,738,408,155)
37,124,695,135
121,465,436,793

4-4. 현금흐름표

현금흐름표

제 35 기 3분기 2025.01.01 부터 2025.09.30 까지

제 34 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지

(단위 : 원)

제 35 기 3분기
제 34 기 3분기

영업활동현금흐름
(9,971,228,718)
(8,837,146,366)

영업활동에서 창출된 현금흐름 (주28)
(7,896,072,806)
(6,441,451,414)

이자의 수취
186,126,577
118,018,714

이자지급(영업)
(2,239,005,789)
(2,527,105,256)

법인세 납부, 영업활동
(22,276,700)
13,391,590

투자활동현금흐름 (주28)
(7,076,546,351)
(3,214,421,407)

장기금융자산의 증가
(130,000,000)
(210,000,000)

장기금융자산의 감소
729,262,287

단기금융상품의 감소
182,936,908

매도가능증권의 감소
572,753,254

매도가능금융자산의 증가
(400,000,000)
(2,450,000,000)

유형자산의 취득
(1,051,487,145)
(284,298,796)

무형자산의 취득
(33,288,928)
(219,018,430)

임차보증금의 증가
(12,550,000)
(127,582,114)

임차보증금의 감소

32,000,000

유형자산의 처분
129,827,273
52,363,637

종속기업에대한주식의 취득
(7,064,000,000)
(7,885,704)

재무활동현금흐름 (주28)
17,165,059,860
2,007,581,526

단기차입금의 상환
(7,350,000,000)
(2,350,000,000)

단기차입금의 차입
11,800,000,000
6,832,342,831

유상증자
13,042,975,147

리스부채의 상환
(115,415,280)
(83,359,080)

유동성장기차입금의 상환
(212,500,007)
(970,833,325)

배당금지급

(1,420,568,900)

외화표시 현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(274,537)

현금및현금성자산의순증가(감소)
117,284,791
(10,044,260,784)

기초현금및현금성자산
3,613,160,817
12,732,684,418

기말현금및현금성자산
3,730,445,608
2,688,423,634

5. 재무제표 주석

제 35 (당)기 3분기 2025년 1월 1일 부터 2025년 9월 30일 까지

제 34 (전)기 3분기 2024년 1월 1일 부터 2024년 9월 30일 까지

주식회사 오텍

1. 회사의 개요주식회사 오텍(이하 "당사")은 1991년 7월 31일에 설립되어, 특수차량제조를 주된 사업으로 하고 있습니다. 당사는 2개의 공장(충청남도 예산군, 경상북도 경주시) 및 1개의 사무소(서울)를 설치, 운영하고 있으며, 본사는 충청남도 예산군에 위치하고 있습니다.당사는 2003년 11월 14일에 주식을 코스닥 시장에 상장하였으며, 당분기말 현재 주주는 강성희(22.15%) 등으로 구성되어 있습니다.

2. 재무제표 작성기준 등

(1) 회계기준의 적용당사의 요약분기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간재무제표입니다. 동 재무제표는 한국채택국제회계기준 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 요약분기재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된
2024년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표를 함께 이용하여야 합니다.선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 당사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는 데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

한편, 당사의 요약분기재무제표는 한국채택국제회계기준 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동기업의 참여자가 투자자산을 기업회계기준서 제 1028호에서 규정하는 지분법에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표 입니다.

(2) 추정과 판단

한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.

요약분기재무제표에서 사용한 당사의 회계정책의 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2024년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

(3) 공정가치 측정당사의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정을 요구하고 있는 바, 당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제 3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제 3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

3. 중요한 회계정책

요약분기재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 다음의 2025년 1월 1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2024년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 당사는 공표되었으나 시행되지 않은 기준서, 해석서, 개정사항을 조기적용한 바 없습니다.

다음의 개정사항과 해석서가 2025년부터 최초 적용되며, 당사의 요약분기재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(1) 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서당사는 2025년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.1) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'와 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 당사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 주요 개정내용은 다음과 같으며, 당사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토중에 있습니다.- 특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용- 금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함.- 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시- FVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시2) 한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.- 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' : K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용- 기업회계기준서 제1107호 '금융상품 : 공시' : 제거 손익, 실무적용지침- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' : 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의- 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' : 사실상의 대리인 결정- 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' : 원가법

4. 고객과의 계약에서 생기는 수익(1) 당사는 단일의 영업부문으로 구성되어 있으며, 영업부문은 최고 영업의사결정자에게 보고되는 내부 보고자료와 동일한 방법으로 보고되고 있습니다.(2) 당분기와 전분기의 매출의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

수익형태

제품
26,379,867
72,879,769
25,958,600
62,402,305

상품
3,273,377
9,080,351
2,268,039
7,951,291

기타
1,042,371
2,671,680
850,885
2,527,156

합 계
30,695,616
84,631,801
29,077,524
72,880,752

지리적시장

국내
28,666,689
77,998,862
25,787,175
66,247,813

국외
2,028,927
6,632,939
3,290,349
6,632,939

합 계
30,695,616
84,631,801
29,077,524
72,880,752

수익인식시기

한 시점에 인식
29,653,244
81,960,120
28,226,639
70,353,596

기간에 걸쳐 인식
1,042,371
2,671,680
850,885
2,527,156

합 계
30,695,616
84,631,801
29,077,524
72,880,752

5. 현금및현금성자산 및 사용제한금융상품(1) 당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

보유현금
2,760
3,660

은행예금 등
3,728,030
3,609,501

국고보조금
(344)
-

합 계
3,730,446
3,613,161

(2) 당분기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말
사용제한내용

단기금융상품
363,000
363,000
질권설정

장기금융상품
-
182,937
당좌개설보증금

3,500
3,500
당좌개설보증금

합 계
366,500
549,437

6. 매출채권 및 기타채권당분기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

총장부금액
대손충당금
순장부금액
총장부금액
대손충당금
순장부금액

유동

매출채권
12,705,377
(177,904)
12,527,473
6,402,556
(145,325)
6,257,230

단기대여금
100,000
(100,000)
-
100,000
(100,000)
-

미수금
7,014,326
(8,660)
7,005,666
4,227,142
(8,660)
4,218,482

미수수익
14,911
-
14,911
6,535
-
6,535

소 계
19,834,614
(286,564)
19,548,050
10,736,233
(253,985)
10,482,247

비유동

장기미수금
460,653
(24,933)
435,720
460,653
(24,933)
435,720

합 계
20,295,267
(311,496)
19,983,771
11,196,886
(278,918)
10,917,967

7. 재고자산당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

제품
4,063,943
1,641,774

제품평가충당금
(423,233)
(91,583)

상품
43,147
72,952

상품평가충당금
(18,473)
(18,473)

재공품
10,461,356
720,925

재공품평가충당금
(477,867)
(137,174)

원재료
8,259,183
5,532,128

원재료평가충당금
(552,504)
(450,654)

미착품
48,225
8,173

합 계
21,403,778
7,278,068

당사는 순실현가능가치에 기초한 재고자산 평가와 관련하여 재고자산평가손실 774,194천원(전분기: 재고자산평가손실 219,955천원)을 인식하였습니다.

8. 유형자산

(1) 당분기 중 유형자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
기초
취득
처분/폐기
상각
대체(*1)
당분기말

토지
19,415,555

19,415,555

건물
2,527,015
7,800

(91,447)

2,443,368

구축물
130,114
11,000

(14,180)

126,934

기계장치
51,210
47,800
(26,950)
(11,339)

60,721

시설장치
438,431
62,350

(193,404)

307,377

차량운반구
52,547
31,692
(1)
(15,697)

68,541

공기구
323,464
77,653

(70,048)

331,069

비품
105,334
291,884

(55,718)

341,500

기타의유형자산
1,069,599
43,961
(156,628)
(66,993)
68,384
958,323

사용권자산(*2)
178,342
913,346

(132,171)

959,517

건설중인자산
94,706
1,102,874

(323,469)
874,111

합 계
24,386,317
2,590,360
(183,579)
(650,997)
(255,085)
25,887,016

(*1) 당분기 중 데모용 차량 및 전시용 차량을 타계정으로부터 대체하였습니다.(*2) 사용권자산은 건물과 차량운반구로 구성되어 있습니다.

(2) 전분기 중 유형자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
기초
취득
처분/폐기
상각
대체(*1)
전분기말

토지
19,415,555
-
-
-
-
19,415,555

건물
2,648,900
-
-
(91,414)
-
2,557,486

구축물
170,656
-
-
(30,407)
-
140,249

기계장치
32,846
38,500
-
(14,782)
-
56,565

시설장치
733,625
-
-
(221,395)
-
512,230

차량운반구
87,456
20,230
(36,705)
(14,433)
-
56,547

공기구
175,271
221,918
-
(52,807)
-
344,382

비품
171,602
3,651
-
(54,481)
-
120,772

기타의유형자산
924,458
333,816
(188,944)
(81,551)
-
987,780

사용권자산(*2)
101,686
147,086
-
(79,664)
-
169,107

건설중인자산
100,000
-
-
-
(100,000)
-

합 계
24,562,055
765,201
(225,649)
(640,935)
(100,000)
24,360,673

(*1) 당분기 중 데모용 차량 및 전시용 차량을 타계정으로부터 대체하였습니다.(*2) 사용권자산은 건물과 차량운반구로 구성되어 있습니다.

9. 무형자산

(1) 당분기 중 무형자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
기초
취득
상각
당분기말

개발비
1,369,834
4,981
(441,978)
932,837

전용시설이용권
506,000

506,000

기타의무형자산
32,978
28,308
(16,989)
44,296

산업재산권
59,081

(14,925)
44,155

합 계
1,967,892
33,289
(473,893)
1,527,288

(2) 전분기 중 무형자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
기초
취득
상각
전분기말

개발비
1,729,241
216,145
(428,338)
1,517,049

전용시설이용권
506,000
-
-
506,000

기타의무형자산
53,440
-
(15,393)
38,047

산업재산권
75,292
2,873
(14,487)
63,678

합 계
2,363,973
219,018
(458,218)
2,124,774

10. 파생상품(1) 당사는 사채에 대한 환율 변동 위험을 회피할 목적으로 통화스왑 계약을 체결하고 있으나, 위험회피회계의 적용요건을 충족하지 못하여 위험회피회계를 적용하지 않고 있습니다.(2) 당분기말 현재 당사가 보유하는 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

계약내용
계약금액
계약환율
계약일
만기일

통화스왑
USD 8,600,000
1,294.10원/USD
2023.11.27
2026.11.27

(3) 상기 계약을 당분기말 현재 공정가치로 평가함에 따라 563,511천원의 평가손실(전분기 : 493,640천원 평가이익)을 당기손익으로 인식하였습니다.

11. 기타금융자산(1) 당분기말과 전기말 현재 기타유동금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

단기금융상품
363,000
545,937

보증금
123,132
58,132

합 계
486,132
604,069

(2) 당분기말과 전기말 현재 기타비유동금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

총장부금액
대손충당금
순장부금액
총장부금액
대손충당금
순장부금액

장기투자상품
231,111
-
231,111
824,427
-
824,427

장기투자증권(*)
3,320,337
-
3,320,337
3,493,090
-
3,493,090

장기대여금
2,000,000
-
2,000,000
2,000,000
-
2,000,000

보증금
324,220
-
324,220
342,670
-
342,670

합 계
5,875,668
-
5,875,668
6,660,187
-
6,660,187

(*) 투자조합, 펀드 등으로 구성되어 있으며, 당기손익공정가치측정 금융자산으로 분류하고 있습니다.

12. 기타유동자산당분기말과 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

선급금
264,025
181,537

대손충당금
(175,804)
(175,804)

선급비용
39,502
22,427

합 계
127,723
28,160

13. 매입채무 및 기타채무당분기말과 전기말 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

매입채무
16,499,445
9,757,457

미지급금
1,949,600
1,942,149

미지급비용
681,132
691,775

합 계
19,130,177
12,391,382

14. 차입금 및 사채(1) 당분기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.① 단기차입금

(단위:천원)

차입처
내 역
이자율(%)
당분기말
전기말

㈜신한은행
운영자금
6.15
5,000,000
5,000,000

중소기업은행
4.61~5.41
3,700,000
4,000,000

KDB산업은행
7.91
8,330,000
9,800,000

㈜하나은행
4.91~5
3,250,000
3,700,000

㈜우리은행
6.4
3,600,000
4,000,000

농협은행㈜
9.11
4,500,000
5,000,000

한국수출입은행
5.71~5.76
7,020,000
7,950,000

오텍캐리어㈜
4.6
8,500,000
-

합 계
43,900,000
39,450,000

② 유동성장기차입금 및 장기차입금

(단위:천원)

차입처
내 역
이자율(%)
당분기말
전기말

㈜국민은행
운영자금(분할상환)
7.40%
-
212,500

㈜신한은행
운영자금(분할상환)
4.89%
-
-

소 계
-
212,500

차감: 유동성 대체
-
(212,500)

차감계
-
-

(2) 상기 장ㆍ단기차입금은 원금분할상환되거나 만기에 일시상환되며, 이와 관련하여 당사의 토지 등이 담보로 제공되어 있습니다. 관련 내용은 주석 19에 기술되어 있습니다.

(3) 당분기말과 전기말 현재 당사가 발행한 은행보증부변동금리부 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위: USD, 원화단위: 천원)

차입처
이자율(%)
만기일
발행금액
당분기말
전기말

㈜신한은행
SOFR+1.05
2026.11.27
USD 8,600,000
12,058,920
12,642,000

15. 기타유동부채당분기말과 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

선수금
8,447,172
1,577,106

예수금
187,741
157,596

선수수익
20
20

합 계
8,634,934
1,734,722

16. 리스부채

(1) 당
분
기 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
기초
취득액
이자비용
지급액
당분기말

리스부채
180,379
913,346
7,116
(115,415)
985,425

(2) 전
분
기 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
기초
취득액
이자비용
지급액
전분기말

리스부채
103,159
147,086
3,384
(83,359)
170,270

17. 확정급여부채(1) 당분기말과 전기말 현재 확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
6,459,237
6,070,012

사외적립자산의 공정가치
(887,883)
(879,550)

확정급여제도의 부채 인식액
5,571,354
5,190,462

(2) 당분기와 전분기 중 확정급여채무의 현재가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

기초 확정급여채무
6,070,012
5,632,968

당기근무원가
448,583
417,560

이자원가
74,599
79,358

퇴직금지급액
(133,956)
(83,003)

기말 확정급여채무
6,459,237
6,046,883

(3) 당분기와 전분기 중 사외적립자산의 공정가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

기초 사외적립자산
879,550
838,975

이자수익
11,904
13,598

사용자의 기여금
19,151
15,761

퇴직금지급액
(22,721)
(3,237)

기말 사외적립자산
887,883
865,097

(4) 당분기와 전분기의 당기손익으로 인식된 비용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
448,583
417,560

순이자원가
62,695
65,760

합 계
511,278
483,320

18. 판매보증충당부채당분기와 전분기 중 판매보증충당부채의 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

유동
비유동
유동
비유동

기초 장부금액
195,568
75,606
187,213
73,897

설정액
-
170,207
-
38,440

사용액
(179,442)

(49,788)
-

대체
174,509
(174,509)
46,700
(46,700)

기말 장부금액
190,635
71,304
184,125
65,637

19. 우발부채 및 약정사항 등(1) 당분기말 현재 당사의 채무 등을 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위: USD, 원화단위: 천원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
관련 내역
금액
담보권자

토지, 건물,기계장치
21,919,643
8,800,000
지급보증
USD 8,600,000
㈜신한은행

4,913,000

5,004,000
차입금
3,700,000
중소기업은행

600,000
차입금
8,330,000
KDB산업은행

4,440,000
차입금
3,250,000
㈜하나은행

재고자산
21,355,553
13,000,000
차입금
7,020,000
한국수출입은행

단기금융상품
363,000
363,000
지급보증
363,000
㈜신한은행

(2) 당분기말 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 계약이행 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위: USD, 원화단위: 천원)

제공자
물건 또는 내용
금 액

㈜신한은행
기아자동차㈜ 샤시
1,913,000

현대제철㈜ 원재료
3,000,000

외화지급보증(사채)
USD 8,600,000

서울보증보험
이행보증 등
7,249,163

(3) 당분기말 현재 당사가 특수관계자를 위하여 제공한 지급보증내역은 주석 30에 기술되어 있습니다.

(4) 당분기말 현재 당사가 금융기관 등과 체결한 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
금융기관명
약정한도액

전자어음을 통한구매자금 결제
㈜신한은행
4,000,000

㈜국민은행
900,000

(5) 당사가 펀드 등 당기손익-공정가치측정 금융자산에 대해 납입할 의무 금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
약정한도
납입액
납입 의무금액

솔리더스 스마트바이오 투자조합
2,000,000
2,000,000
-

스마트ｉＭ 디지털그린 벤처펀드 2호
1,500,000
1,215,000
285,000

합 계
3,500,000
3,215,000
285,000

(6) 당분기말 현재 당사는 행정처분과 관련된 소송사건에 계류 중에 있으며 주요 소송 사건은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

계류법원
원고
피고
사건내용
소송가액
진행상황

서울행정법원
㈜오텍
조달청장
판매중지처분 취소
50,000
1심 진행중

20. 자본(1) 당분기말 현재 당사의 발행할 주식의 총수, 발행주식의 수 및 1주당 금액은 각각100,000,000주, 23,891,605주 및 500원입니다.

(2) 당사는 당분기말 현재 자사주식의 가격안정과 주식배당 및 무상증자 시 발행한 단주의 처리를 위하여 기명식 보통주식 1,185,916주를 시가로 취득하여 자기주식으로 계상하고 있으며 향후 시장 상황에 따라 처분할 예정입니다.(3) 당분기말과 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
41,921,802
33,128,827

기타의자본잉여금
1,960,328
1,960,328

합 계
43,882,131
35,089,156

21. 주당손익

(1) 기본주당손익

(단위:원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

분기순이익(손실)
586,314,936
3,171,761,969
102,913,144
(3,135,508,108)

가중평균유통보통주식수(*)
17,474,920주
15,299,439주
14,205,689주
14,205,689주

기본주당손익
34
207
7
(221)

(*) 가중평균유통보통주식수는 발행주식수를 유통기간으로 가중평균하여 산정하였으며, 취득시점 이후부터 매각시점까지의 기간동안 보유한 자기주식은 유통보통주식수에 포함하지 않았습니다.

(2) 당분기말 및 전분기말 현재 당사가 발행한 희석증권이 없으므로 기본주당손익과 희석주당손익은 동일합니다.

22. 판매비와관리비당분기와 전분기의 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

급여
1,585,372
3,230,075
1,119,133
1,727,010

퇴직급여
93,997
228,337
120,882
188,122

복리후생비
61,010
146,925
104,951
175,163

여비교통비
21,411
68,832
57,130
81,825

접대비
48,599
163,153
110,959
182,781

통신비
1,852
10,685
3,554
5,648

수도광열비
12,373
33,820
17,565
28,143

세금과공과
29,308
77,008
48,564
72,174

감가상각비
101,729
186,501
91,808
146,959

무형자산상각비
158,897
473,893
305,312
458,218

지급임차료
5,641
11,773
7,285
10,922

수선비
4,575
9,095
5,210
5,759

보험료
28,753
87,583
51,974
81,120

차량유지비
28,306
78,442
52,095
75,610

운반비
91,951
211,465
149,348
211,830

도서인쇄비
15,129
56,248
14,904
39,327

사무용품비
1,395
4,006
2,801
4,169

소모품비
6,816
12,182
6,528
10,914

지급수수료
174,493
776,721
589,374
831,105

광고선전비
17,509
55,010
37,779
52,485

대손상각비
(7,899)
32,578
26,028
36,553

경상개발비
415,702
1,056,971
890,798
1,145,343

교육훈련비
219
1,468
220
430

판매촉진비
10,439
34,454

용역수수료
355,237
355,237

판매보증비(환입)
27,773
170,206
(3,513)
(11,348)

합 계
3,290,589
7,572,670
3,810,688
5,560,261

23. 기타손익(1) 당분기와 전분기의 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

외환차익
1,134
5,831
40,551
48,881

외화환산이익
15
976,975
41,464
66,718

유형자산처분이익
-
599
-
-

잡이익
8,880
29,525
6,621
29,021

합 계
10,029
1,012,930
88,636
144,620

(2) 당분기와 전분기의 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

기부금
40,146
52,555
8,809
27,689

기타의대손상각비(환입)
-
-
(1,000)
(17,226)

외환차손
22,719
23,362
50,335
146,289

외화환산손실
393,880
393,880
(652,327)
276,676

유형자산처분손실
40,188
54,350
-
13,285

잡손실
10,453
14,547
2,623
6,917

합 계
507,386
538,694
(591,559)
453,631

24. 금융손익(1) 당분기와 전분기의 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자수익
77,551
194,503
26,324
144,845

당기손익인식-공정가치측정금융자산 처분이익
-
5,947
-
125,559

파생상품평가이익
-
-
(721,384)
265,071

보증수수료수익
182,882
512,994
152,489
442,817

합 계
260,433
713,444
(542,570)
978,293

(2) 당분기와 전분기의 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자비용
828,421
2,394,298
948,738
2,540,414

파생상품평가손실
(450,917)
563,512
-
-

합 계
377,504
2,957,810
948,738
2,540,414

(3) 당분기와 전분기 중 금융상품에서 인식한 손익 내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

구 분
공정가치측정금융상품
상각후원가측정자산
상각후원가측정부채
합 계

I. 금융수익:

이자수익
-
194,503
-
194,503

당기손익인식-공정가치측정금융자산 처분이익
5,947
-
-
5,947

파생상품평가이익
-
-
-
-

소 계
5,947
194,503
-
200,450

II. 금융비용:

이자비용
-
-
2,394,298
2,394,298

파생상품평가손실
563,512
-
-
563,512

소 계
563,512
-
2,394,298
2,957,810

III. 순금융수익(비용)(I - II)
(557,565)
194,503
(2,394,298)
(2,757,360)

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
공정가치측정금융상품
상각후원가측정자산
상각후원가측정부채
합 계

I. 금융수익:

이자수익
-
144,845
-
144,845

당기손익인식-공정가치측정금융자산 처분이익
125,559
-
-
125,559

파생상품평가이익
265,071
-
-
265,071

소 계
390,630
144,845
-
535,475

II. 금융비용:

이자비용
-
-
2,540,414
2,540,414

III. 순금융수익(비용)(I - II)
390,630
144,845
(2,540,414)
(2,004,939)

25. 법인세비용(수익)당분기와 전분기의 법인세비용(수익)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

법인세부담액
-
-

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
(225,763)
18,421

자본에 직접 반영된 법인세비용
-
-

법인세비용(수익)
(225,763)
18,421

26. 비용의 성격별 분류당분기와 전분기의 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동
(4,626,004)
(11,490,251)
90,117
(2,882,746)

원재료 및 상품 사용액
35,350,768
84,475,313
23,802,216
60,034,213

종업원급여
2,587,918
6,011,209
1,554,918
4,392,672

복리후생비
171,927
446,184
164,686
499,270

감가상각비 및 무형자산상각비
415,201
1,124,890
366,437
1,099,152

지급수수료
489,280
1,011,603
253,400
876,351

외주가공비
2,352,166
7,126,760
137,438
3,477,349

운반비
(290,969)
185,215
439,217
812,376

기타비용
(6,754,576)
(4,604,910)
2,068,350
4,331,087

합 계(*)
29,695,711
84,286,013
28,876,780
72,639,725

(*) 포괄손익계산서상의 매출원가와 판매비와관리비를 합한 금액입니다.27. 현금흐름표(1) 당분기와 전분기의 영업에서 창출된 현금흐름의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

분기순이익(손실)
3,171,762
(3,135,508)

현금의 유출이 없는 비용등의 가산
6,019,185
6,305,618

현금의 유입이 없는 수익등의 차감
(6,287,121)
(476,635)

영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동
(10,799,900)
(9,134,927)

합 계
(7,896,073)
(6,441,451)

(2) 당분기와 전분기의 현금의 유출이 없는 비용등의 가산내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

감가상각비
650,997
640,935

무형자산상각비
473,893
458,218

퇴직급여
511,278
483,319

대손상각비
32,578
36,553

판매보증비
170,206
(11,348)

재고자산평가손실
774,194
379,388

기타의 대손상각비

(17,226)

이자비용
2,394,297
2,540,414

외화환산손실
393,880
276,676

유형자산처분손실
54,350
13,285

파생상품평가손실
563,512

지분법손실
-
1,486,982

법인세비용
-
18,421

합 계
6,019,185
6,305,618

(3) 당분기와 전분기의 현금의 유입이 없는 수익등의 차감내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

판매보증비환입
-
-

기타의대손상각비환입
-
-

외화환산이익
976,975
66,718

유형자산처분이익
599

당기손익인식-공정가치측정금융자산 처분이익
5,947

이자수익
194,503
144,845

파생상품평가이익
-
265,071

보증수수료수익
512,995

지분법이익
4,370,340

법인세수익
225,763

합 계
6,287,121
476,634

(4) 당분기와 전분기의 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

매출채권의 증가
(6,302,821)
(248,544)

기타채권의 감소(증가)
(2,274,189)
(1,509,041)

재고자산의 증가
(14,899,903)
(6,515,773)

기타유동자산의 증가
(133,563)
231,497

기타금융자산의 감소
-
218,818

매입채무의 증가
6,742,002
(841,007)

기타채무의 증가(감소)
(521,809)
(829,750)

충당부채의 감소
(179,442)

기타유동부채의 증가
6,900,211
673,219

파생상품부채의 감소
-
-

퇴직금의 지급
(133,956)
(83,003)

사외적립자산의 증가(감소)
3,570
(12,524)

합 계
(10,799,900)
(8,916,108)

(5) 당분기와 전분기의 투자와 재무활동 중 현금의 유입과 유출이 없는 주요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

장기차입금의 유동성대체
-
212,500

재고자산에서 유형자산으로 대체
-
-

건설중인자산의 본계정 대체
68,384

유형자산 취득관련 미지급금의 증감
5,184

무형자산 취득관련 미지급금의 증감
3,834

(6) 당분기와 전분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

구 분
기초
현금흐름
비현금 변동
당분기말

취득
유동성대체
리스효과
외화평가

단기차입금
39,450,000
4,450,000
-
-

-
43,900,000

유동성장기부채
212,500
(212,500)
-
-

-
-

사채
12,642,000
-
-
-

(976,960)
11,665,040

리스부채(유동성)
76,664
(115,415)
65,565
234,875
7,116
-
268,805

리스부채
103,715
-
847,781
(234,875)

-
716,621

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
기초
현금흐름
비현금 변동
전분기말

취득
유동성대체
리스효과
외화평가

단기차입금
40,250,000
(2,350,000)
5,000,000
-
-
-
42,900,000

단기차입금(Usance)
-
-
1,832,343
-
-
(66,718)
1,765,625

유동성장기부채
1,183,333
(970,833)
-
212,500
-
-
425,000

장기차입금
212,500
-
-
(212,500)
-
-
-

사채
11,088,840
-
-
-
-
259,720
11,348,560

리스부채(유동성)
68,323
(83,359)
78,409
9,748
3,384
-
76,506

리스부채
34,836
-
68,676
(9,748)
-
-
93,764

28. 금융위험 관리

당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 당사는 각각 위험들에 대해 지속적인 모니터링과 예측을 실시하고 그에 대응하는 위험관리 정책을 실시하고 있습니다.(1) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다.당사는 채무자의 채무불이행으로 인한 위험을 통제하기 위해 상대방의 신용도를 감안하여 충분한 담보를 확보한 후 거래를 실시하고 있습니다. 거래상대방에 대한 신용도 측정은 외부의 독립적인 신용평가기관으로부터 제공 받은 신용등급을 기준으로하되, 자료의 획득이 불가능한 경우에는 거래 당사와의 사이에서 획득된 거래 정보를사용하여 신용도를 측정하여 거래에 수반되는 신용 위험 회피에 활용하고 있으며 거래처의 신용도 측정은 지속적으로 실시하고 있습니다.(2) 유동성위험유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지를 예측하고 필요 현금수준을 추정하여 수입 및 지출관리를 수행하고 있으며, 유동성위험에 대비하기 위하여 무역금융 및 당좌차월 등의 금융기관 약정을 체결하고 있습니다. 또 한, 대규모 시설투자의 경우에는 내부유보 자금의 활용이나 장기차입을 통하여 조달기간을 매치시켜 유동성 위험을 최소화하고 있습니다.(3) 시장위험시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

① 환위험당사의 주요 환관리 대상 통화는 달러화이며, 환율변동에 따른 재무적인 리스크를 최소화하여 안정적인 영업활동을 영위하고자 제반 환리스크에 대해서 당사 자체의 환관리지침 및 거래규정에 따라서 지속적으로 평가 및 관리하고 있고, 필요시 금융기관과의 파생상품 거래를 통해 환위험을 헷지하고 있으며 투기적 거래는 엄격히 제한하고 있습니다.② 이자율위험당사의 자산과 부채는 이자율 변동 위험에 노출되어 있는 예금과 차입금으로, 당사는순이자비용의 최소화를 위하여 지속적으로 시장 이자율 변동 현황 및 시장 예측자료들을 모니터링하고 이를 통한 적절한 예금상품 가입 및 차입방법을 검토하고 있습니다. 또한, 변동이자율차입금과 고정이자율차입금의 비중을 적절히 조절하여 이자율 변동 위험을 관리하고 있습니다.(4) 자본관리당사의 자본관리 목적은 건전한 재무구조를 유지하는 데 있습니다. 이를 위해 당사는부채비율을 자본관리지표로 활용하고 있습니다. 부채비율은 부채에서 현금및현금성자산을 차감한 순부채를 총자본으로 나누어 계산하고 있습니다.당분기말과 전기말 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

부 채
91,448,554
72,680,870

(차감: 현금 및 현금성 자산)
(3,730,446)
(3,613,161)

순부채
87,718,109
69,067,709

자 본
121,465,437
105,273,632

부채비율
72.22%
65.61%

29. 공정가치(1) 당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 범주별 분류내역 및 공정가치와 장부금액은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위:천원)

구 분
장부금액
공정가치

당기손익측정
상각후원가
합계
수준1
수준2
수준3
합계

<금융자산>

장기투자상품
227,611
-
227,611
-
227,611
-
227,611

장기투자증권
3,320,337
-
3,320,337
-
-
3,320,337
3,320,337

파생상품금융자산
831,419
-
831,419
-
831,419
-
831,419

② 전기말

(단위:천원)

구 분
장부금액
공정가치

당기손익측정
상각후원가
합계
수준1
수준2
수준3
합계

<금융자산>

장기투자상품
820,927
-
820,927
-
820,927
-
820,927

장기투자증권
3,493,090
-
3,493,090
-
-
3,493,090
3,493,090

파생상품금융자산
1,394,931
-
1,394,931
-
1,394,931
-
1,394,931

30. 특수관계자(1) 당분기말 현재 당사와 특수관계에 있는 회사의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자명

종속기업
오텍캐리어㈜, 씨알케이㈜, Guangdong Autech Corporation, 오텍오티스파킹시스템 유한회사, Autech Vina Company Limited,AT North America, INC, Autech Hong Kong CO., Limited, 에이티디비제일차㈜, 에이티디비제이차㈜, 에이티디비제사차㈜, 콜드체인제일차㈜, 콜드체인제이차㈜, 아스트랄테크

관계기업
에프디시스㈜, IBAYO CLK EQUIPAMENTOS DE CLIMATIZACAO LTDA

기타
㈜케이에이치테크, 에스에이치글로발㈜, 스마트안다-오텍캐리어그린뉴딜펀드

(2) 당분기와 전분기의 특수관계자와의 주요 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
거래내용
당분기
전분기

종속기업
오텍캐리어㈜
매출
6,913,850
10,861,160

기타수익
85,093
105,852

매입
-
2,964,284

기타비용
1,875,216
943,174

씨알케이㈜
매출
338,172
719,231

기타수익
245,460
1,152,676

매입
124,976
889,215

기타비용
302
4,101

오텍오티스파킹시스템 유한회사
매출
124,896
194,690

기타수익
2,306
193,952

콜드체인제일차㈜
기타수익
84,300
-

관계기업
에프디시스㈜
매출
756
-

기타
㈜케이에이치테크
매출
95,400
95,400

기타비용
1,289,726
1,444,374

(3) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 주요 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
특수관계자명
채권ㆍ채무
당분기말
전기말

종속기업
오텍캐리어㈜
매출채권
3,000,283
781,766

기타채권
1,189,247
1,066,960

단기차입금
5,500,000
-

매입채무
1,219,886
294,790

기타채무
175,278
369,169

씨알케이㈜
매출채권
1,232,070
777,788

임차보증금
300,000
300,000

기타채권
2,040,440
1,436,178

매입채무
132,518
4,265

오텍오티스파킹시스템 유한회사
기타채권
124,140
195,734

콜드체인제일차㈜
장기대여금
2,000,000
2,000,000

미수수익
6,055
6,503

관계기업
에프디시스㈜
기타채권
-
6,240

기타
㈜케이에이치테크
매출채권
11,660
11,660

기타채권
1,197,806
653,453

매입채무
298,035
227,226

(4) 당분기와 전분기의 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

단기종업원급여
1,095,025
845,900

퇴직급여
94,335
94,378

(5) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 주요 자금거래 내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위:천원)

구 분
특수관계자명
기초
차입
상환
당분기말

종속기업
오텍캐리어㈜
-
11,500,000
(3,000,000)
8,500,000

오텍오티스파킹시스템 유한회사
-
300,000
(300,000)
-

합 계
-
11,800,000
(3,300,000)
8,500,000

② 전분기

전분기 중 특수관계자와의 차입거래는 없습니다.

(6) 당분기말 현재 당사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
특수관계자명
보증등의내용
금융기관
보증기간
보증금액

종속기업(*1)
씨알케이㈜
지급보증(연대보증)
㈜신한은행
2022.03.15 ~ 2026.03.17
2,523,960

㈜신한은행
2025.10.01 ~ 2026.03.30
4,806,000

㈜국민은행
2025.04.15 ~ 2026.04.14
1,287,000

우리은행
2023.07.12 ~ 2026.07.14
2,916,000

㈜하나은행
2023.06.22 ~ 2026.06.22
5,047,920

㈜하나은행
2025.05.17 ~ 2026.05.16
3,120,000

한국산업은행
2024.06.23 ~ 2026.06.24
5,285,232

한국산업은행
2025.09.14 ~ 2026.09.13
3,738,300

㈜농협은행
2025.03.27 ~ 2026.03.26
3,240,000

㈜농협은행
2023.06.22 ~ 2026.06.22
3,634,502

수출입은행
2025.06.03 ~ 2025.12.02
2,580,000

수출입은행
2025.08.30 ~ 2025.08.29
5,047,920

오텍캐리어㈜
지급보증
수출입은행
2025.07.31 ~ 2026.02.02
7,164,000

수출입은행
2025.08.29 ~ 2026.03.02
5,340,000

수출입은행
2025.09.10 ~ 2026.03.09
23,027,043

국민은행
2025.09.10 ~ 2026.03.09
10,236,780

콜드체인제일차(*2)
자금보충
아이비케이캐피탈
2024.10.17 ~ 2026.10.17
2,708,333

에큐온캐피탈등
2024.10.17 ~ 2026.10.17
5,416,667

합 계
97,119,657

(*1) 당사는 종속기업 등 특수관계자에게 지급보증 73,360,479천원을 제공하고 있으며 금융보증부채 688,642천원 (전기 585,219천원)을 인식하고 있습니다.(*2) 당사는 씨알케이㈜가 미래 발생 채권을 담보로 차입한 150억원에 따른 자금보충의무를 부담하며 차입금 상환에 따라 보증금액이 변동됩니다. 당기말 현재 차입금 잔액은 8,125,000천원 입니다.

31. 종속기업 및 관계기업 투자주식(1) 당분기말과 전기말 현재 종속기업및관계기업투자주식의 내역은 다음과같습니다.

(단위:천원)

기업명
소재지
주요 영업활동
당분기말
전기말

소유지분율
장부금액
소유지분율
장부금액

종속기업투자주식:

오텍캐리어㈜(*1)
대한민국
공기조화장치 제조
80.10%
110,213,788
80.10%
104,692,536

씨알케이㈜(*1,2)
대한민국
냉동,냉장기기의 생산 및 판매
75.50%
9,203,879
62.55%
2,774,644

오텍오티스파킹시스템 유한회사
대한민국
기계식 주차설비 제조
80.10%
12,930,271
80.10%
13,171,797

아스트랄테크
싱가포르
해외영업
100.00%
50
100.00%
50

콜드체인제일차㈜(*3,4)
대한민국
자산 유동화
31.00%
-
0.00%
-

관계기업투자주식:

에프디시스㈜(*5,6)
대한민국
터치패널 제조 및 판매
13.48%
-
13.48%
-

합 계

132,347,988

120,639,027

(*1) 당사가 제공하는 지급보증에 대해서는 주석 30번에 명시되어 있습니다.(*2) 에이티디비제일차㈜, 에이티디비제이차㈜, 에이티디비제사차㈜를 지배하고 있습니다.(*3) 실질지배력 요건을 충족하여 종속기업으로 분류하였습니다.(*4) 전기 중 설립되었으며, 당사가 제공하는 자금보충에 대해서는 주석 30번에 명시되어 있습니다.(*5) 당분기말과 전기말 현재 순자산가액이 장부가액에 미달하여 지분법 적용을 중단하였습니다.(*6) 지분율은 20% 미만이나 피투자회사의 의사결정 기구에 참여하고 있다고 판단하여 관계기업투자주식으로 분류하였습니다.

(2) 당분기와 전분기의 종속기업및관계기업투자주식의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위:천원)

회사명
기초
취득(처분)
지분법손익
기타변동(*)
당분기말

오텍캐리어㈜
104,692,535
-
5,291,345
229,907
110,213,787

씨알케이㈜
2,774,644
7,064,000
(679,480)
44,715
9,203,879

오텍오티스파킹시스템(유)
13,171,798
-
(241,527)
-
12,930,271

아스트랄테크
50

-
-
50

합 계
120,639,027
7,064,000
4,370,338
274,622
132,347,987

(*) 지분법자본변동, 지분법이익잉여금 및 금융보증부채 변동액이 포함되어 있습니다.

② 전분기

(단위:천원)

회사명
기초
취득(처분)
지분법손익
기타변동(*)
전분기말

오텍캐리어㈜
118,121,433
-
700,780
(24,146)
118,798,067

씨알케이㈜
11,414,666
-
(2,398,707)
(317,648)
8,698,311

오텍오티스파킹시스템(유)
12,858,812
-
210,945
-
13,069,757

아스트랄테크
-
7,886
-
-
7,886

합 계
142,394,911
7,886
(1,486,982)
(341,794)
140,574,021

(*) 지분법자본변동, 지분법이익잉여금 및 금융보증부채 변동액이 포함되어 있습니다.

(3) 당분기말과 전기말 현재 미인식 지분법손실은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

회사명
당분기말
전기말

지분법손익
지분법자본변동
지분법손익
지분법자본변동

에프디시스㈜
(3,054,016)
332,735
(3,072,545)
332,735

(4) 당분기말과 전기말의 종속기업및관계기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위:천원)

회사명
자산
부채
매출액
분기손익
총포괄손익

오텍캐리어㈜(*1)
411,069,205
273,652,176
422,413,102
6,569,364
6,540,734

씨알케이㈜(*2)
134,688,339
130,875,752
179,028,361
(1,319,101)
(1,319,101)

오텍오티스파킹시스템(유)
37,594,519
21,788,408
37,684,163
(301,532)
(301,532)

에프디시스㈜
27,459,271
26,624,419
52,322,586
2,563,019
2,563,019

아스트랄테크
50
-
-
-
-

(*1) 오텍캐리어㈜와 그 종속기업의 재무현황을 포함한 연결재무제표상의 금액입니다.(*2) 씨알케이와 그 종속기업의 재무현황을 포함한 연결재무제표상의 금액입니다.

② 전기말

(단위:천원)

회사명
자산
부채
매출액
당기손익
총포괄손익

오텍캐리어㈜
339,442,865
208,566,570
533,064,896
(16,870,589)
(16,767,323)

씨알케이㈜
127,220,676
127,577,827
265,141,901
(14,188,804)
(20,182,830)

오텍오티스파킹시스템(유)
38,217,735
22,110,092
63,591,228
75,399
390,744

에프디시스㈜
29,264,305
48,721,442
60,701,696
(2,466,065)
(2,466,065)

아스트랄테크
50
-
-
(7,836)
(7,836)

(5) 당분기말과 전기말 현재 종속기업및관계기업의 재무정보금액을 종속기업및관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위:천원)

회사명
순자산
지분율
순자산지분금액
미실현손익 등
영업권 등
당분기말

오텍캐리어㈜
137,417,029
80.10%
110,071,040
142,748
-
110,213,788

씨알케이㈜
3,812,587
75.50%
2,878,503
3,138,977
3,186,399
9,203,879

오텍오티스파킹시스템(유)
15,806,111
80.10%
12,660,695

269,576
12,930,271

에프디시스㈜(*)
834,852
13.48%
112,514
(14,334)
-
-

아스트랄테크
50
100.00%
50

50

합 계
157,870,630

125,722,803
3,267,391
3,455,975
132,347,988

(*) 순자산가액이 장부가액에 미달하여 지분법적용을 중단하였습니다.

② 전기말

(단위:천원)

회사명
순자산
지분율
순자산지분금액
미실현손익 등
영업권 등(*2)
전기말

오텍캐리어㈜
130,876,295
80.10%
104,831,913
(139,377)
-
104,692,536

씨알케이㈜
(357,151)
62.55%
(223,398)
(188,357)
3,186,399
2,774,644

오텍오티스파킹시스템(유)
16,107,643
80.10%
12,902,221
-
269,576
13,171,797

에프디시스㈜(*1)
(19,457,137)
13.48%
(2,622,265)
(11,880)
-
(2,634,145)

아스트랄테크
50
100.00%
50
-
-
50

합 계
127,169,700

114,888,521
(339,614)
3,455,975
118,004,882

(*1) 순자산가액이 장부가액에 미달하여 지분법적용을 중단하였습니다.

(*2) 종속기업인 씨알케이㈜가 불균등 유상감자를 실시함에 따라, 당사의 간주취득으로 인해 계상된 금액이 포함되어 있습니다

32. 보고기간후사건해당사항 없음.

6. 배당에 관한 사항

주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제35기 3분기
제34기
제33기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
3,016
-31,654
-17,232

(별도)당기순이익(백만원)
3,172
-22,871
-15,624

(연결)주당순이익(원)
97
-1,636
-1,210

현금배당금총액(백만원)
-
-
1,421

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
2.23

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
100

-
-
-
-

주당 주식배당㈜
-
-
-
-

-
-
-
-

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

1) 자본금 변동현황

(기준일 :
2025.09.30
)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

2010년 02월 09일
유상증자(제3자배정)
보통주
1,954,398
500
3,145
-

2011년 02월 16일
신주인수권행사
보통주
491,159
500
3,054
-

2011년 03월 11일
신주인수권행사
보통주
327,439
500
3,054
-

2012년 11월 16일
신주인수권행사
보통주
818,598
500
3,054
-

2016년 06월 09일
신주인수권행사
보통주
97,200
500
5,144
-

2016년 07월 25일
신주인수권행사
보통주
68,040
500
5,144
-

2016년 07월 29일
전환권행사
보통주
201,938
500
4,952
-

2016년 08월 05일
신주인수권행사
보통주
48,600
500
5,144
-

2016년 08월 10일
신주인수권행사
보통주
48,600
500
5,144
-

2016년 08월 11일
신주인수권행사
보통주
19,440
500
5,144
-

2016년 08월 16일
신주인수권행사
보통주
97,200
500
5,144
-

2016년 08월 22일
전환권행사
보통주
1,211,631
500
4,952
-

2016년 11월 15일
신주인수권행사
보통주
97,200
500
5,144
-

2016년 12월 20일
신주인수권행사
보통주
194,401
500
5,144
-

2016년 12월 21일
신주인수권행사
보통주
97,200
500
5,144
-

2016년 12월 21일
신주인수권행사
보통주
194,401
500
5,144
-

2017년 03월 28일
신주인수권행사
보통주
9,720
500
5,144
-

2017년 11월 07일
신주인수권행사
보통주
340,202
500
5,144
-

2017년 11월 07일
신주인수권행사
보통주
340,202
500
5,144
-

2017년 12월 08일
신주인수권행사
보통주
291,601
500
5,144
-

2018년 01월 10일
전환권행사
보통주
605,815
500
4,952
-

2025년 08월 26일
유상증자(주주배정)
보통주
8,500,000
500
1,569
-

증자(감자)현황

(기준일 :
2025년 09월 30일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

2025년 08월 26일
유상증자(주주배정)
보통주
8,500,000
500
1,569
-

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

채무증권 발행실적

(기준일 :
2025.09.30
)
(단위 : 원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

해당사항 없습니다.

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025.09.30
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

해당사항 없습니다.

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2025.09.30
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

해당사항 없습니다.

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2025.09.30
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

해당사항 없습니다.

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025.09.30
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

해당사항 없습니다.

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025.09.30
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

해당사항 없습니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

해당사항 없습니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

1) 재무제표 재작성 등 유의사항(1) 합병당사는 경영효율성 증대를 위하여 2013년 12월 16일자로 종속기업인 ㈜에이티글로벌을 흡수합병하였습니다. 피합병회사는 당사가 100% 지분을 보유하는 종속기업으로서 상기 사업결합은 동일지배하 사업결합입니다. 당사는 피합병회사의 자산과 부채를 당사의 연결재무제표상 장부가액으로 계상하고 별도재무제표상 장부가액과 연결재무제표상 순자산 장부가액과의 차이는 자본잉여금으로 계상하였습니다.상세한 내용은 동 공시서류의 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'을 참조하시기 바랍니다(2) 회계정책 변경의 영향회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며, 자세한 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'내 3. 연결재무제표 주석 中 2. 중요한 회계정책 및 5. 재무제표 주석 中 2. 중요한 회계정책을 참고하시기 바랍니다.2) 대손충당금 설정현황(연결기준)(1) 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위 : 천원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금

대손충당금
설정률

제 35기3분기
매출채권
144,446,612
15,667,033
10.85%

단기대여금
2,300,923
100,000
4.35%

미수금
12,361,873
62,731
0.51%

선급금
8,128,448
2,010,971
24.73%

장기매출채권
15,988,864
-
-

장기미수금
460,653
24,933
5.41%

장기대여금
2,179,082
-
-

합 계
185,866,455
17,865,668
9.61%

제 34기
매출채권
137,886,753
14,603,725
10.59%

단기대여금
1,600,000
100,000
6.25%

미수금
22,979,614
62,731
0.27%

선급금
9,827,783
2,010,971
20.46%

장기매출채권

-
-

장기미수금
460,653
24,933
5.41%

장기대여금
2,149,938
0
0.00%

합 계
194,541,265
16,802,360
8.64%

제 33기
매출채권
152,064,462
7,685,375
5.03%

단기대여금
2,806,176
156,176
15.77%

미수금
19,314,909
67,812
1.16%

선급금
17,551,435
2,010,971
3.44%

장기매출채권
25,031,728
-
0.48%

장기미수금
425,653
28,178
-

장기대여금
6,736,497
1,527,600
16.43%

합 계
223,930,860
11,476,113
4.66%

제 32기
매출채권
143,077,242
7,194,041
2.86%

단기대여금
356,176
56,176
100.00%

미수금
8,883,816
102,644
0.61%

선급금
9,129,793
313,631
3.28%

장기매출채권
26,476,581
127,665
0.44%

장기미수금
-
-
-

장기대여금
8,247,127
1,355,200
12.73%

합 계
196,170,735
9,149,357
2.54%

주) K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.(2) 대손충당금 변동현황

(단위 : 천원)

구 분
제35기 3분기
제 34기
제 33기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
16,802,360
11,476,113
9,149,355

2. 순대손처리액(①－②±③)
(99,542)
(1,408,992)
(121,240)

① 대손처리액(상각채권액)
(134,602)
(1,408,992)
(121,240)

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
35,060
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
1,162,850
6,735,239
2,447,998

4. 기말 대손충당금 잔액합계
17,865,668
16,802,360
11,476,113

주) K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.(3) 매출채권 관련 대손충당금 설정 방침가. 개별적으로 유의적인 매출채권의 경우 우선적으로 손상발생의 객관적인 증거(심각한 재무적 어려움/연체/부도/파산 등)가 있는지를 개별적으로 검토하여, 객관적 증거가 있다면 개별평가후 충당금을 적립한다. 개별적으로 손상검토를 하여 손상차손을 인식하거나 기존 손상차손을 계속 인식하는 경우, 해당 채권은 집합적인 손상검토에 포함하지 아니한다.- 손상 징후가 있는 장기매출채권(정상회수기일을 360일 이상 경과한 채권)은 담보를 제외하고 100% 충당금을 설정한다.- 심각한 재무적 어려움으로 연체나 부도등의 계약 위반시 담보를 제외하고 100% 충당금을 설정한다.- 파산이나 기타 재무구조조정의 가능성이 높은 상태일 경우에도 담보를 제외하고100% 충당금을 설정한다.나. 개별적으로 검토한 매출채권에 손상발생의 객관적인 증거가 없다면, 그 매출채권의 유의성에 관계없이 유사한 신용위험의 특성을 가진 매출채권의 집합에 포함하여 집합적으로 손상여부를 검토한다.다. 집합적으로 손상검토를 하는 매출채권 집합의 미래현금흐름은 당해 매출채권 집합의 신용위험과 유사한 신용위험을 가진 채권의 과거 손상차손 경험에 근거하여 추정한다. 과거 손상차손 경험의 기간에 영향을 미치지 않았던 현재 상황의 효과를 반영하고, 과거 손상차손 경험의 기간에 있었으나 현재에는 존재하지 않은 상황의 효과를 제외하기 위하여 과거 손상차손 경험(5년)을 현재의 관측가능한 자료에 기초하여 조정한다.(4) 2025년 3분기 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위 : 천원)

구 분
연체되지 않고손상 되지 않은 자산
연체되었으나손상 되지 않은 자산
개별적으로 손상된 자산
최대노출금액

금 액
133,666,660
32,068,303
16,720,356
182,455,320

구성비율
73.3%
17.6%
9.2%
100.00%

3) 재고자산 현황 등(연결기준)(1) 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 천원)

사업부문
제 35기 3분기
제 34기
제 33기
비 고

특장차량부문
21,022,623
7,306,001
5,719,650
-

냉난방 및 공조기기부문
84,004,369
75,083,592
100,445,734
-

냉장냉동설비부문
31,611,831
34,095,382
41,788,984
-

기계식주차설비 부문
590,669
811,712
1,352,169
-

합 계
137,229,492
117,296,687
149,306,537
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계÷기말자산총계×100]
21.64%
21.60%
24.65%
-

재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
5.96
5.72
5.50
-

주) K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항(1) 감사보고서상 핵심감사사항

구분
핵심감사사항

제34기
(연결재무제표)1. 냉동ㆍ냉난방부문 현금흐름창출단위에 대한 손상평가(별도재무제표)1. 종속기업투자주식인 오텍캐리어㈜에 대한 손상평가

제33기
(연결재무제표)1. 제ㆍ상품 매출의 기간 귀속(별도재무제표)1. 제ㆍ상품 매출의 기간 귀속

제32기
(연결재무제표)1. 제ㆍ상품 매출의 기간 귀속(별도재무제표)1. 제ㆍ상품 매출의 기간 귀속

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
구분
감사인
감사의견
의견변형사유
계속기업 관련중요한 불확실성
강조사항
핵심감사사항

제35기 3분기(당기)
감사보고서
삼정회계법인
-
-
-
-
-

연결감사보고서
삼정회계법인
-
-
-
-
-

제34기 (전기)
감사보고서
삼정회계법인
적정의견
-
해당사항 없음
해당사항 없음
종속기업투자주식인 오텍캐리어㈜에 대한 손상평가

연결감사보고서
삼정회계법인
적정의견
-
해당사항 없음
해당사항 없음
냉동ㆍ냉난방부문 현금흐름창출단위에 대한 손상평가

제33기 (전전기)
감사보고서
한영회계법인
적정의견
-
해당사항 없음
해당사항 없음
제ㆍ상품 매출의 기간 귀속

연결감사보고서
한영회계법인
적정의견
-
해당사항 없음
해당사항 없음
제ㆍ상품 매출의 기간 귀속

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

감사용역 체결현황

(단위 : 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제35기(당기)
삼정회계법인
반기,결산 재무제표 및 연결재무제표 검토등 회계감사
375,000천원
3,000
-
-

제34기(전기)
삼정회계법인
반기,결산 재무제표 및 연결재무제표 검토등 회계감사
360,000천원
3,000
360,000천원
3,100(연간)

제33기(전전기)
한영회계법인
반기,결산 재무제표 및 연결재무제표 검토등 회계감사
255,000천원
2,512
255,000천원
2,546(연간)

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제35기(당기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제34기(전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제33기(전전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

4. 주요 종속회사 감사의견

회사명
사업연도
감사인
감사의견
비고

오텍캐리어㈜
2025년
한영회계법인
-
-

2024년
한영회계법인
적정
-

2023년
한영회계법인
적정
-

씨알케이㈜
2025년
삼정회계법인
-
-

2024년
삼정회계법인
적정
-

2023년
삼정회계법인
적정
-

오텍오티스파킹시스템(유)
2025년
삼정회계법인
-
-

2024년
삼정회계법인
적정
-

2023년
삼정회계법인
적정
-

5. 회계감사인의 변경해당사항 없습니다

2. 내부통제에 관한 사항

[회계감사인의 내부회계관리제도 감사 및 검토의견]

사업연도
감사인
구분
감사 및 검토의견
지적사항

제35기(당기)
삼정회계법인
감사
-
-

제34기(전기)
삼정회계법인
감사
회사의 내부회계관리제도는 2024년 12월 31일 현재내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계에 따라중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고있습니다.
해당사항 없음

제33기(전전기)
한영회계법인
감사
회사의 내부회계관리제도는 2023년 12월 31일 현재내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계에 따라중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고있습니다.
해당사항 없음

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

1) 이사회의 구성 개요보고서 작성 기준일 현재 당사의 이사회는 3인의 상근이사, 1인의 상근감사, 1인의 사외이사로 구성되어 있습니다. 각 이사의 주요 이력 및 담당업무는『Ⅷ.임원 및 직원 등에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.

2) 중요의결사항

회차
개최일자
의안내용

가결

여부

이사의 성명
비고

사내이사 강성희(출석률 : 100%)
사내이사 소남영(출석률 : 100%)
사내이사 강신욱(출석률 : 100%)
사외이사 오명도(출석률: 100%)

25-1
2025-01-02
기업은행 일반자금 20억 차입 연장의 件(기업은행)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

25-2
2025-01-08
대출 만기연장에 관한 件_수출자금대출(35.5억원)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

25-3
2025-01-10
임시주주총회 의장지정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

25-4
2025-01-21
법인 채무보증(연대보증)에 관한 件(오텍캐리어)_한국수출입
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

25-5
2025-01-22
오텍캐리어㈜ 40억 신규 차입의 件
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

25-6
2025-02-24
전자투표제도 도입 件
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

25-7
2025-03-05
법인 $4,500,000 신규 채무보증 件(오텍캐리어)_국민
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

25-8
2025-03-06
법인 채무보증에 대한 기간 연장의 건(씨알케이)_신한-수입신용장
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

25-9
2025-03-07
법인 채무보증에 대한 기간 연장의 건(씨알케이)_신한-외담대
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

25-10
2025-03-11
제34기 정기주주총회 소집에 관한 件
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

25-11
2025-03-11
제34기 결산관련 재무제표 보고 件
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

25-12
2025-03-24
제34기 정기주주총회 의장 지정의 件
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

25-13
2025-03-27
대표이사 선임의 件
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

25-14
2025-03-28
오텍캐리어㈜ 15억 추가 차입의 件
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

25-15
2025-03-28
오텍오티스파킹시스템 3억 신규차입의 件
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

25-16
2025-03-31
법인 $2,700,000 신규 채무보증 件(오텍캐리어)_국민
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

25-17
2025-04-11
유상증자 신주발행의 건(주주배정 후 실권주 일반공모
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

25-18
2025-04-28
유상증자 신주발행 (주주배정 후 실권주 일반공모) 일정 변경의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

25-19
2025-05-13
법인 채무보증에 대한 기간 연장의 件(씨알케이)_하나_차입금
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

25-20
2025-05-14
법인 채무보증에 대한 기간 연장의 件(씨알케이)_하나_신용장
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

25-21
2025-05-15
유상증자 신주발행 (주주배정 후 실권주 일반공모) 일정 변경의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

25-22
2025-05-19
현대제철 지급보증 갱신 件
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

25-23
2025-05-26
법인 채무보증에 대한 기간 연장의 件(씨알케이)_수입자금대출
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

25-24
2025-05-29
유상증자 신주발행 (주주배정 후 실권주 일반공모) 일정 변경의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

25-25
2025-06-02
대출 만기연장에 관한 件_수입자금대출(41억원)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

25-26
2025-06-03
오텍캐리어㈜ 30억 신규 차입의 件
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

25-27
2025-06-19
법인 채무보증에 대한 기간 연장의 件(씨알케이)_산업
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

25-28
2025-06-20
법인 채무보증에 대한 기간 연장의 件(씨알케이)_농협
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

25-29
2025-06-23
한국산업은행 운영자금대출 대환 차입의 건_산업
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

25-30
2025-06-26
오텍캐리어㈜ 30억 신규 차입의 件
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

25-31
2025-07-01
대출 만기연장에 관한 件(수출성장자금대출)_수출입
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

25-32
2025-07-04
법인 채무보증에 대한 기간 연장의 件(씨알케이)_우리
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

25-33
2025-07-23
법인 채무보증에 대한 기간 연장의 件(오텍캐리어)_수출입_수입
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

25-34
2025-07-31
유상증자 최종 발행가액 확정의 件
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

25-35
2025-08-22
타법인 출자 및 주식 취득 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

25-36
2025-08-25
법인 채무보증에 대한 기간 연장의 件(오텍캐리어)_수출입_수출
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

25-37
2025-08-26
법인 채무보증에 대한 기간 연장의 件(씨알케이)_수출입_신용장
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

25-38
2025-08-27
사업자 단위 과세 사업자의 종된 사업장 추가 건(PBV컨버전센터)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

25-39
2025-09-08
법인 채무보증에 대한 件(오텍캐리어)_수출입_수입신용장
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

25-40
2025-09-09
씨알케이 산업 운영자금 대환 건에 대한 연대입보의 件_산업
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

25-41
2025-09-26
씨알케이 전자방식외담대 보증기간 연장 件_신한
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

3) 이사회내 위원회해당사항 없습니다.4) 이사의 독립성

당사는 관계 법령과 정관에 따라 주주총회에서 이사를 선임하며, 이사회에서 선임할 이사 후보자를 주주총회에 의안으로 제출하고 있습니다. 이러한 절차에 따라 선임된 이사는 다음과 같습니다.

성 명
직 위
추천인
담당업무
회사와의 거래
최대주주와의 관계
임기

강성희
대표이사
이사회
총 괄
-
본 인
3년

정인옥
대표이사
이사회
총 괄
-
관계없음
3년

강신욱
사내이사
이사회
경영총괄
-
특수관계인
3년

오명도
사외이사
이사회
사외이사
-
관계없음
3년

5) 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

4
1
-
-
-

사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2025.06.20
㈜오텍
오명도
-
제품소개, 공장투어

2. 감사제도에 관한 사항

감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
-

5) 감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영개선팀
1
책임(1)
내부회계관리제도 관련 제반 활동

3. 주주총회 등에 관한 사항

1) 투표제도 현황

(기준일 :
2025년 09월 30일
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
도입
도입

실시여부
미실시
실시
실시

2) 소수주주권공시대상기간 중 소수주주권이 행사된 사례는 없습니다.3) 경영권 경쟁공시대상기간 중 경영지배권에 관한 분쟁이 발생한 사례는 없습니다.

4) 의결권 현황

(기준일 :
2025년 09월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
23,891,605
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
1,185,916
자기주식

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
22,705,689
-

우선주
-
-

5) 주식사무

정관상신주인수권의 내용
1. 당회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하 여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. 그러나 주주가 신주인수권 을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 처리방안은 이사회의 결의로 정한다.2. 당 회사는 제1항의 규정에 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사 회의 결의로 주주이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.1) 증권거래법 제2조 및 제8조의 규정에 의하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우.2) 증권거래법 제 189조의 3의 규정에 의하여 이사회의 결의로 일반 공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우.3) 증권거래법 제 189조의 4의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행 사로 인하여 신주를 발행하는 경우.4) 우리사주조합원에게 신주를 우선배정하는 경우.5) 해외증권발행규정에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주 를 발행하는 경우.6) 외자도입법에 의하여 외국인 투자가에게 총발행 주식의 50%까지 배정하는 경우.7) 중소기업창업지원법에 의하여 중소기업 창업투자회사에 총발행 주식의 30%까지 배정하는 경우.3. 위 제 2항 각호의 경우 이외에도 이사회는 이사회의 결의로 임원, 종업원, 외국합작법인, 기술도입처, 회사의 영업상 안정적 거래처, 기타 회사의 경영 및 영업상 관련이 있는자 등에게 이사회가 필요 하다고 판단하여 재적이사 3분의 2이상의 찬성으로 제3자에게 발 행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위내에서 신주를 배 정하여발행할 수 있다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
3 월중

주주명부폐쇄시기
매년 1월 1일 부터 1월 31일 까지

주권의 종류
일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권(8종)

명의개서대리인
국민은행 증권대행부

주주의 특전
없음
공고게재신문
한국경제신문

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2025년 09월 30일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

강성희
본인
보통주
3,559,257
23.12
6,114,880
25.59
-

강신욱
직계비속
보통주
415,202
2.70
803,325
3.36
-

강신형
직계비속
보통주
565,202
3.67
971,028
4.06
-

계
보통주
4,539,661
29.49
7,889,233
33.02
-

우선주
-
-
-
-
-

최대주주의 주요경력 및 개요

성명
직위
주요경력
비고

기간
경력사항
겸임현황

강성희
대표이사
2000년 3월~현재
고려대 대학원오텍, 오텍캐리어,씨알케이,오텍오티스파킹시스템 대표이사
한국냉동공조산업협회 회장대한장애인보치아연맹 회장
-

2. 최대주주 변동내역공시대상기간 중 최대주주 변동 사항은 없습니다.

3. 주식의 분포1) 주식 소유현황

(기준일 :
2025.09.30
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
강성희
6,114,880
25.59
-

-
-
-
-

우리사주조합
-
-
-

주) 보고서 제출시 주주명부 폐쇄의 곤란 등으로 결산일 현재 주식소유현황을 파악하기 어려운 관계로 대량보유상황보고 내역을 토대로 한 주식보유현황임을 알려 드립니다. 또한 결산일 현재 주식 소유현황과 차이가 발생할 수 있음을 알려 드립니다.

소액주주현황

(기준일 :
2024.12.31
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
17,999
18,009
99.94
9,308,539
15,391,605
60.47
-

※ 최근 주주명부폐쇄기준일(2024년 12월 31일) 기준입니다.※ 소액주주는 결산일 현재 의결권 있는 발행주식 초수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주를 말하며, 총발행주식수는 의결권 있는 발행주식 총수로기재하였습니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

1) 임원 현황

(기준일 :
2025년 09월 30일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

강성희
남
1955.01
대표이사
사내이사
상근
경영총괄
고려대학교 대학원 오텍, 오텍캐리어, 오텍캐리어냉장, 오텍오티스파킹시스템 대표이사
6,114,880
-
본인
20년
2027.03.28

정인옥
남
1961.01
대표이사
사내이사
상근
경영총괄
前 현대자동차 전무이사
-
-
-
-
2028.03.27

강신욱
남
1985.01
부사장
사내이사
상근
그룹 미래전략
現 오텍그룹 미래전략본부 전무이사
803,325
-
직계비속
-
2026.03.28

송일영
남
1967.01
부사장
미등기
상근
특장사업부 의료기기 사업부
-
-
-
-
-
-

김성태
남
1966.04
부사장
미등기
상근
경영개선실
-
-
-
-
-
-

이규방
남
1962.05
부사장
미등기
상근
생산/개발사업부장
前 오텍캐리어미래전략실코스트컨트롤센터장
-
-
-
-
-

김강호
남
1964.08
전무이사
미등기
상근
생산사업부
-
-
-
-
-
-

한원석
남
1965.04
상무이사
미등기
상근
기술연구소부소장 예산공장부공장장
-
-
-
-
-
-

강신형
남
1987.03
상무이사
미등기
상근
그룹 미래전략
現 오텍그룹 미래전략본부 상무이사
971,028
-
직계비속

-

한중수
남
1969.03
상무이사
미등기
상근
특수영업실
-
-
-
-
-
-

고성혁
남
1970.02
상무이사
미등기
상근
품질경영실
-
-
-
-
-
-

오명도
남
1956.05
사외이사
사외이사
비상근
사외이사
現 서울시립대학교 교수 前 한국생산기술연구원 수석연구원 前 위스콘신대학교 연구교수
-
-
-
-
2026.03.28

김충호
남
1951.10
감사
감사
상근
감사
前)현대자동차 대표이사 사장 前)현대자동차 국내판매담당 사장
-
-
-
-
2026.11.09

※ 등기임원의 임기는 취임 후 3년 내의 최종의 결산기에 관한 정기주주총회 종결시 까지입니다.※ 임원의 겸직현황 'IX.계열회사 등에 관한 사항내 2.임원 겸직 현황'을 참조하시기 바랍니다.

2) 직원 등 현황

(기준일 :
2025년 09월 30일
)
(단위 : 천원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

특장차
남
68
-
28
-
96
7.27
4,067,345
42,368
-
-
-
-

특장차
여
7
-
2
-
9
4.75
230,627
25,625
-

합 계
75
-
30
-
105
7.05
4,297,972
40,933
-

미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2025년 09월 30일
)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
8
695,444
86,930
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
4
4,000
-

감사
1
100
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
1,167
233
-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
1,095
365
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
1
27
27
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
45
45
-

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

강성희
회장
791
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

근로소득
급여
791
주주총회에서 승인받은 이사보수한도액 내에서 직무 및 근속시간, 리더십, 전문성, 회사기여도 등을 종합적으로 반영하여791백만원을 결정하여 지급

상여
-
-

주식매수선택권행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

강성희
회장
791
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : )

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

근로소득
급여
791
주주총회에서 승인받은 이사보수한도액 내에서 직무 및 근속시간, 리더십, 전문성, 회사기여도 등을 종합적으로 반영하여791백만원을 결정하여 지급

상여
-
-

주식매수선택권행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

계열회사 현황(요약)

(기준일 :
2025년 09월 30일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

㈜오텍
1
13
14

※상세 현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세)' 참조

타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
2025.09.30
)
(단위 : 백만원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
-
1
1
-
-
-
-

일반투자
-
-
-
-
-
-
-

단순투자
-
1
1
3,217
1,200
-67
4,350

계
-
2
2
3,217
1,200
-67
4,350

※상세 현황은 '상세표-3. 타법인출자 현황(상세)' 참조

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등해당사항 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등해당사항 없습니다.3. 대주주와의 영업거래해당사항 없습니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

당사는 임원, 직원에 대한 복리후생적인 차원의 대여금 및 근로자복지기본법에 의한 거래외는 주주(최대주주 등 제외)ㆍ임원ㆍ직원 및 기타 이해관계자와 거래는 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

1) 공시 내용 진행 및 변경사항해당사항 없습니다.2) 주주총회 의사록 요약

회사는 최근 3년간 정기주주총회 3회를 개최하였으며 각 주주총회에서 결의한 내용들은 다음과 같습니다

주총일자
안 건
결의내용

제34기 정기주주총회 (2025.03.27)
1. 제1호 의안 : 제34기 재무제표 승인의 건 2. 제2호 의안 : 이사 선임의 건 제2-1호 의안 : 사내이사 정인옥 선임의 건 3. 제3호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건 4. 제4호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건
전 의안 원안대로 가결

제34기임시주주총회(2025.01.14)

1.
제1호 의안 : 정관의 일부 변경 건

전 의안 원안대로 가결

제33기 정기주주총회 (2024.03.28)
1. 제1호 의안 : 제33기 재무제표 승인의 건 2. 제2호 의안 : 이사 선임의 건 제2-1호 의안 : 사내이사 강성희 재선임의 건 제2-2호 의안 : 사내이사 소남영 재선임의 건 3. 제3호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건 4. 제4호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건
전 의안 원안대로 가결

제33기 임시주주총회 (2023.11.10)
1. 제1호 의안 : 감사 선임의 건 제1-1호 의안 : 감사 김충호 선임의 건
전 의안 원안대로 가결

제32기 정기주주총회 (2023.03.29)
1. 제1호 의안 : 제32기 재무제표 승인의 건 2. 제2호 의안 : 이사 선임의 건 제2-1호 의안 : 사내이사 강신욱 재선임의 건 제2-2호 의안 : 사외이사 오명도 재선임의 건 3. 제3호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건 4. 제4호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건
전 의안 원안대로 가결

2. 우발부채 등에 관한 사항

1) 중요한 소송사건

(1) 보고기간 말 현재 연결회사는 정상적인 영업과정에서 발생하는 법적 소송 등과 관련한 우발부채가 있으며, 중요한 공정거래당국 조사 및 소송사건의 진행상황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD)

계류법원
원고
피고
사건내용
소송가액
진행상황

서울중앙지방법원
메리츠화재보험
오텍캐리어㈜
구상금
130,564
1심 진행중

서울남부지방법원
한화손해보험
오텍캐리어㈜
구상금
8,542
1심 진행중

서울중앙지방법원
삼성화재보험
오텍캐리어㈜
구상금
7,672
1심 진행중

서울중앙지방법원
디비손해보험
오텍캐리어㈜
구상금
11,728
1심 진행중

서울서부지방법원
농협손해보험㈜
오텍캐리어㈜
구상금
81,373
1심 진행중

귀넷 카운티 고등법원서울남부지방법원
K-ENSOL USA INC.
오텍캐리어㈜
손해배상
USD 1,149,400
1심 진행중

광주지방법원
김수철외 16명
오텍캐리어㈜
임금
311,956
1심 진행중

서울행정법원
㈜오텍
조달청장
판매중지처분 취소
70,000
1심 진행중

서울남부지법
우신골든스위트운영위원회
오텍오티스파킹시스템
손해배상
951,574
1심 진행중

2) 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황해당사항 없습니다.3) 채무보증 현황보고서 작성 기준일 현재 회사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 보증의 내역은 아래와 같습니다.

(단위:천원)

구 분
특수관계자명
보증등의내용
금융기관
보증기간
보증금액

종속기업(*)
씨알케이㈜
지급보증(연대보증)
㈜신한은행
2022.03.15 ~ 2026.03.17
2,523,960

㈜신한은행
2025.10.01 ~ 2026.03.30
4,806,000

㈜국민은행
2025.04.15 ~ 2026.04.14
1,287,000

우리은행
2023.07.12 ~ 2026.07.14
2,916,000

㈜하나은행
2023.06.22 ~ 2026.06.22
5,047,920

㈜하나은행
2025.05.17 ~ 2026.05.16
3,120,000

한국산업은행
2024.06.23 ~ 2026.06.24
5,285,232

한국산업은행
2025.09.14 ~ 2026.09.13
3,738,300

㈜농협은행
2025.03.27 ~ 2026.03.26
3,240,000

㈜농협은행
2023.06.22 ~ 2026.06.22
3,634,502

수출입은행
2025.06.03 ~ 2025.12.02
2,580,000

오텍캐리어㈜
지급보증
수출입은행
2025.08.30 ~ 2026.08.29
5,047,920

수출입은행
2025.07.31 ~ 2026.02.02
7,164,000

수출입은행
2025.08.29 ~ 2026.03.02
5,340,000

씨알케이(콜드체인제일차)
지급보증
수출입은행
2025.09.10 ~ 2026.03.09
23,027,043

국민은행
2025.09.10 ~ 2026.03.09
10,236,780

아이비케이캐피탈
2024.10.17 ~ 2026.10.17
2,708,333

에큐온캐피탈등
2024.10.17 ~ 2026.10.17
5,416,667

합 계
97,119,657

4) 그밖의 우발채무 등III. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 中 20. 우발부채및약정사항 등을 참조하시기 바랍니다

3. 제재 등과 관련된 사항

해당사항 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

해당사항 없습니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

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(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

오텍캐리어㈜
1985.12.24
광주광역시 광산구 하남산단 3번로 55(장덕동)
냉난방기기 및 공조 관련 제품
366,862

의결권의 과반수 소유

(기업회계기준 1110호)

해당

Guangdong Autech Corporation
2013.03.27
중국 광동성 불산시 순덕구 북각전 임상로2호 라마다플라자 3동 1409호
냉난방기기 및 공조 관련 제품 판매
639
상동
해당없음

Autech Vina Company Limited
2022.11.15
6th Floor, Viet A Building, No.9 Duy Tan Street, Dich Vong Hau Ward, Cau Giay District, Hanoi City Vietnam
공기조화장치 제조업
147
상동
해당없음

Autech Hong Kong Co.,Limited
2024.07.29
610 Nathan Road, Mongkok, Kowloon HongKong Rooms 1318-19, Hollywood Plaza,
공기조화장치 판매
2,716
상동
해당없음

씨알케이㈜
1999.06.09
충청남도 예산군 고덕면 예덕로 1033-56
상업용 냉동냉장설비 외
124,990
상동
해당

오텍오티스 파킹시스템(유)
2016.01.19
서울특별시 영등포구 선유동2로 57(양평동4가)
기계식주차장치 외
36,654
상동
해당없음

에이티디비제일차㈜
2016.11.16
서울특별시 영등포구 국제금융로6길 17, 11층(여의도동, 부국증권빌딩)
자산 유동화
3,393
상동
해당없음

에이티디비제이차㈜
2016.11.16
서울특별시 영등포구 국제금융로6길 17, 11층(여의도동, 부국증권빌딩)
자산 유동화
5,515
상동
해당없음

에이티디비제사차㈜
2020.08.13
서울특별시 영등포구 국제금융로6길 17, 11층(여의도동, 부국증권빌딩)
자산 유동화
12,420
상동
해당없음

콜드체인제일차㈜
2024.09.20
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32(여의도동)
자산 유동화
22,640
상동
해당없음

콜드체인제이차㈜
2024.09.20
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32(여의도동)
자산 유동화
5,369
상동
해당없음

AT NORTH AMERICA, INC
2021.05.21
3505 Koger Blvd., Suite 350, Duluth, GA, 30096, USA Zip Code 30096-8977
냉난방기 판매
2,517
상동
해당없음

ASTRAL TECH PTE. LTD.
2024.05.06
10 ANSON ROAD #33-03 INTERNATIONAL PLAZA SINGAPORE
냉난방기 판매
-
상동
해당없음

주1) ASTRAL TECH PTE. LTD 최근사업연도말 자산총액은 49,000원입니다.

2. 계열회사 현황(상세)

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(기준일 :
2025.09.30
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
1
㈜오텍
110111-0795455

-
-

비상장
13
오텍캐리어㈜
110111-0413578

씨알케이㈜

(구, 오텍캐리어냉장㈜)

134814-0000228

오텍오티스파킹시스템(유)
110114-0174314

에이티디비제일차㈜
110111-6234449

에이티디비제이차㈜
110111-6233912

에이티디비제사차㈜
110111-7588465

Guangdong Autech Corporation
외국법인

Autech Vina Company Limited
외국법인

AUTECH HONG KONG CO., LIMITED
외국법인

AT NORTH AMERICA, INC
외국법인

ASTRAL TECH PTE. LTD.
외국법인

콜드체인제일차㈜
110111-9058995

콜드체인제이차㈜
110111-9059274

3. 타법인출자 현황(상세)

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(기준일 :
2025.09.30
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

에프디시스㈜
비상장
2007년 07월 13일
사업다각화및 수익성 증대
8,099
50,365
13.48
-
-
-
-
50,365
13.48
-
30,432
-273

스마트안다-오텍캐리어그린뉴딜펀드
비상장
2022년 06월 07일
단순투자
4,800
-
23.67
3,217
-
1,200
-67
-
23.67
4,350
13,429
-59

합 계
50,365
-
3,217
-
1,200
-67
50,365
-
4,350
43,861
-432

* 보통주 기준으로 작성하였습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없습니다.