포바이포 — 증권발행실적보고서 (20251218)
제출인: 포바이포

증권발행실적보고서
6.0
(주)포바이포

증권발행실적보고서

금융감독원장 귀하
2025년 12월 18일

회 사 명 :
주식회사 포바이포

대 표 이 사 :
윤 준 호

본 점 소 재 지 :
서울특별시 서초구 강남대로 479, 14층

(전 화) 02-838-4416

(홈페이지) http://www.4by4inc.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 상 무 (성 명) 전 재 훈

(전 화) 02-511-4416

Ⅰ. 발행개요

1. 기업개요

상장구분
기업규모
업종구분

코스닥
중소기업
영상·오디오 기록물 제작 및 배급업

2. 발행 개요

(단위 : 원)

구분
발행총액
비고

기타
18,972,000,000
주주배정 후 실권주일반공모 유상증자

Ⅱ. 청약 및 배정에 관한 사항

1. 청약 및 납입일정

구분
청약개시일
청약종료일
납입기일

구주주 청약(초과청약 포함)
2025년 12월 10일
2025년 12월 11일
2025년 12월 18일

일반공모
2025년 12월 15일
2025년 12월 16일
2025년 12월 18일

2. 인수기관별 인수금액

(단위 : 원)

인수기관
인수수량
인수금액
비 율(%)
비 고

KB증권
-
-
-
대표주관회사

계
-
-
-
-

주) 본 유상증자는 대표주관회사인 케이비증권(주)이 주주배정 및 실권주 일반공모 청약 이후 발생하는 잔여주식을 인수할 예정이었으나, 잔여주식이 발생하지 않아 최종 인수금액은 없습니다.

3. 청약 및 배정현황

(단위 : 원, 주, %)

구 분
최초 배정
청약 현황
최종 배정 현황

수량
비율
건수
수량
금액
비율
건수
수량
금액
비율

구주주
3,100,000
100
8,927
2,246,100
13,746,132,000
3.36
8,927
2,246,100
13,746,132,000
72.45

초과청약

-

-

6,746
383,661
2,348,005,320
0.57
6,746
383,661
2,348,005,320
12.38

실권주일반공모

-

-

2,029
64,235,909
393,123,763,080
96.07
1,786
470,239
2,877,862,680
15.17

계
3,100,000
100
17,702
66,865,670
409,217,900,400
100
17,459
3,100,000
18,972,000,000
100

4. 일반투자자 배정방식별 배정현황

구분
배정수량(주)
비중(%)
균등방식 유형

균등방식
-
-
-

비례방식
-
-
-

계
-
-
-

5. 기관투자자 의무보유확약기간별 배정현황

(단위 : 주, %)

확약기간
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금,운용사(고유)은행,보험
기타
거래실적유
거래실적무

수량
비중
수량
비중
수량
비중
수량
비중
수량
비중
수량
비중
수량
비중

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

미확약
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅲ. 유상증자 전후의 주요주주 지분변동

(단위: 주, %)

주주
관계
증자 전
증자 후

주식수
지분율
주식수
지분율

윤준호
최대주주
2,776,791
24.9%
3,072,211
21.5%

배성완
등기임원
4,004
0.0%
5,337
0.0%

합 계
2,780,795
24.9%
3,077,548
21.6%

주1) 증자 전 발행주식총수: 11,169,735주주2) 증자 후 발행주식총수: 14,269,735주

Ⅳ. 증권교부일 등

- 주권상장 및 유통 예정일 : 2026년 01월 06일(화)

Ⅴ. 공시 이행상황

1. 공고의 일자 및 방법

구 분
공고일자
공고방법

신주 발행 및배정기준일(주주확정일) 공고
2025년 09월 05일
회사 인터넷 홈페이지(http://www.4by4inc.co.kr)

모집가액 확정의 공고
2025년 12월 08일
전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)회사 인터넷 홈페이지(http://www.4by4inc.co.kr)

실권주 일반공모 청약공고
2025년 12월 12일
회사 인터넷 홈페이지(http://www.4by4inc.co.kr)케이비증권㈜ 홈페이지(www.kbsec.com)

실권주 일반공모 배정공고
2025년 12월 18일
케이비증권㈜ 홈페이지(www.kbsec.com)

2. 증권신고서가. 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr나. 증권신고서 제출일 :

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2025년 09월 05일
증권신고서(지분증권)
최초 제출

2025년 09월 19일
[기재정정]증권신고서(지분증권)
1차 정정

2025년 09월 26일
[기재정정]증권신고서(지분증권)
2차 정정

2025년 10월 13일
[기재정정]증권신고서(지분증권)
1차 발행가액 확정에 따른 정정

2025년 11월 17일
[기재정정]증권신고서(지분증권)
3분기 보고서 제출에 따른 정정

2025년 11월 21일
[기재정정]증권신고서(지분증권)
3차 정정

2025년 12월 08일
[기재정정]증권신고서(지분증권)
최종 발행가액 확정에 따른 정정

3. 투자설명서가. 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr나. 서면문서 : (주)포바이포 → 서울특별시 서초구 강남대로 479, 14층케이비증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의나루로 50

다. 투자설명서 제출일 :

[투자설명서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2025년 10월 13일

투자설명서

최초 제출

2025년 12월 02일

[기재정정]투자설명서

3분기 보고서 제출에 따른 정정

2025년 12월 08일

[기재정정]투자설명서

최종 발행가액 확정에 따른 정정

Ⅵ. 조달된 자금의 사용내역

1. 자금조달 내용

(단위 : 원, 주)

구분
주식구분
신고서상발행예정총액
실제 조달금액
비고

발행가액
수 량
발행총액

모집
보통주
18,972,000,000
6,120
3,100,000
18,972,000,000
-

계
18,972,000,000
6,120
3,100,000
18,972,000,000
-

매출
-
-
-
-
-
-

계
-
-
-
-
-

총 계
18,972,000,000
6,120
3,100,000
18,972,000,000
-

2. 자금의 사용목적

(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
18,972,000,000
-
-
-
18,972,000,000

가. 자금의 세부 사용 내역당사는 금번 유상증자로 조달된 자금을 아래와 같은 우선순위로 연구개발비, 영업 및 홍보 활동 강화를 위한 운영자금으로 사용할 예정입니다.

[금번 유상증자 자금 사용내역 우선순위]

(단위 : 백만원)

구 분
목 적
자금 사용 시기
사용내역
금 액
우선순위

운영자금
AI 신사업 고도화 및 사업확대
2026년 1분기~2028년 4분기
PIXELL 화질개선 솔루션 사업 고도화, 글로벌 영업 확대, 전략적 제휴 및 파트너쉽 강화
15,672
1순위

콘텐츠 기반 사업 강화
2026년 1분기~2028년 4분기
전시기획/DX/미디어아트 수주 역량 강화 및 관련 콘텐츠 개발 시스템 강화, 제품 원자재 및 상품 매입
3,300
2순위

총 계
18,972
-

주) 자금 집행시기까지의 미사용금액은 당사 명의의 보통예금 등에 입금하여 자금을 보유할 계획입니다.

1) AI 관련 사업 고도화 및 사업확대(15,672백만원)당사는 AI 딥러닝 기반 화질 고도화 솔루션 'PIXELL'을 자체 개발하였습니다. PIXELL은 딥러닝 기반 알고리즘을 통해 디테일을 보완하고, 노이즈를 제거하여 저화질 영상을 고화질로 변환할 수 있는 업스케일링 프로그램입니다. PIXELL은 크게 Saas,API, 온프레미스 3가지 형태로 구분되어 공급되며, 당사는 각 형태의 본격적인 상용화 솔루션을 개발하여, 단순한 외주제작 중심의 매출 구조에서 벗어나, 성장 가능한 매출 구조를 확보하고자합니다. 더불어 당사는 추후 해외 수요 확대에 선제적인 대응을 위해 미국 신규법인 운영 본격화, 글로벌 영업네트워크 확장에 금번 공모 자금 4,000백만원을 사용할 예정입니다.

[AI 신사업 고도화 및 사업확대 세부 사용 계획]

(단위: 백만원)

구분
세부내역
2026년
2027년
2028년
합계

1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기

AI 신사업고도화 및사업확대
PIXELL 화질개선 솔루션 사업 고도화
400
900
400
1,900
400
900
325
1,800
411
411
411
414
8,672

글로벌 진출
-
2,000
-
-
-
1,000
-
-
-
1,000
-
-
4,000

전략적 제휴 및 파트너쉽 강화
-
-
-
1,000
-
-
-
1,000
-
-
-
1,000
3,000

합계
400
2,900
400
2,900
400
1,900
325
2,800
411
1411
411
1,414
15,672

① PIXELL 화질 개선 솔루션 고도화 (8,672백만원)당사는 PIXELL 화질 개선 솔루션의 발전 및 개발을 위해 약
8,672백만원의 자금을 투입할 예정입니다. 당사가 자체 개발한 인공지능 화질개선 솔루션 PIXELL은 2024년 2분기부터 본격적으로 매출이 발생하기 시작하였으며, 당사는 PIXELL 사업을 핵심 전략 영역으로 설정하고, 관련 인프라 및 기술 역량 강화를 통해 사업 경쟁력을 제고하고자합니다. 소프트웨어 사업 특성 상 생산원가 부담이 낮아 높은 수익성을 기대할 수 있는 바, 당사는 PIXELL 기술 고도화 및 상용화를 통해 지속가능한 성장과 수익 창출 기반을 강화할 계획입니다.첫째, 당사는 PIXELL 관련 신제품을 개발 및 양산할 계획입니다. 당사는 2026년, 실기간 스트리밍 솔루션 파일럿 제품 'AI PIXELL Stream'을 정식 출시할 계획입니다. 이 제품은 영상의 현장성, 실시간성이 중요한 스포츠, 게임 중계 등 다양한 곳에서 쓰일 예정입니다. 실시간 콘텐츠 중계의 특성 상, 끊김이 없는 원활한 전송을 위해 높은 화질을 구현할 수 없는 경우가 많았지만, 'AI PIXELL Stream' 사용 시 이러한 문제를 해결 가능할 것으로 기대하고 있습니다. 당사는 해당 제품의 완성도를 높이기 위해 실시간 품질 개선을 위한 스트리밍 파이프라인 설계, 고속 인코딩·디코딩 병렬 처리 구조 설계, OTT·SNS 연동 API 구조 설계 등의 R&D를 진행 중에 있습니다.둘째, 당사는 본격적인 PIXELL 상용 서비스화를 위해 IDC 통합 및 증설을 진행할 예정입니다. IDC(Internet Data Center)는 AI 및 영상처리 솔루션을 운영하긴 핵심 인프라로, GPU 서버, 저장장치, 네트워크장비 등을 집약하여 24시간 안정적으로 운영 가능한 데이터센터입니다. 이를 통해 PIXELL을 SaaS 혹은 API 형태로 외부 고객에게 제공할 때, IDC에서 운영되는 서버를 통해 실시간으로 서비스 제공이 가능합니다. 또한 이러한 영상 콘텐츠를 업스케일링하는 과정에서, 많은 양의 데이터가 지속적으로 누적되기 때문에, 안정적인 스토리지 및 백업체계가 필요합니다.이에 당사는 금번 자금조달을 통해 기존에 분산 운영되던 서버 및 스토리지를 단일 IDC로 통합하여 관리 및 운영 효율성을 증대시킬 예정입니다. 더불어, 고속 네트워크 및 스토리지 용량을 확보하는 등 PIXELL의 처리 속도 및 대규모 트래픽 대응력을 강화하기 위해 IDC를 증설할 계획입니다. 당사는 IDC 통합 및 증설을 통해 고성능 서버 및 스토리지 인프라 구축, 자동화 운영체계 구축, 글로벌 송출을 위한 전용 회선 및 인프라 구축을 통해 글로벌 서비스 경쟁력을 제고해 나간다는 계획입니다.셋째, 디지털 영상 노이즈 및 선예도, 잡음 제거 시스템을 강화할 예정입니다. 당사는단순히 노이즈가 발생한 영역을 흐리게 하는 것이 아니라, 픽셀 및 휘도를 분석하여 원본 디테일을 유지하면서 불필요한 잡음만 억제하는 방식으로 노이즈를 제거하고 있습니다. 더불어 선예도 보정의 측면에서는, 기존 기술 처럼 모든 엣지를 일괄 강화하는 것이 아닌, 휘도 값이 높은 부분은 선명하게, 낮은 부분은 적정 수준으로 조절하여 과도한 샤프닝으로 인한 노이즈 발생을 최소화하고 있습니다. 더불어 당사는 선예도 보정 이후에도 고급 Denoising 툴이나 하이패스 필터 등을 활용하여 블러링을 추가로 제거하고, 색 보정을 진행하는 과정을 거쳐 최종적으로 화질이 개선된 결과물을 생성합니다.

넷째, SD급 비디오 초해상화 시스템 학습 및 테스트 sample 비용입니다. 당사는 SD급의 낮은 해상도의 영상을 4K 이상의 고해상도로 변환하는 기술을 상용화하기 위해 충분한 R&D 와 검증 과정을 거쳐야합니다. SD 영상의 경우, 노이즈, 색수차 등의 요소가 많으며, 이를 PIXELL이 지속적으로 복원하는 과정에서 트레이닝 데이터셋을 구축하도록해야합니다. 따라서, 당사는 금번 자금조달을 통해 다양한 SD급 영상 샘플을 수집하여 지속적으로 테스트하는 과정을 진행할 예정입니다.

② 글로벌 진출 (4,000백만원)당사는 미국을 전략적 해외 진출 거점으로 설정하고, PIXELL 기술을 바탕으로 미국법인 설립을 통해 영업 및 기술지원 지화를 목표로 하고 있습니다. 당사는 이를 위해 AWS 파트너 패스 취득, 8K 협회 활동을 통해 준비를 해왔으며, 2024년 12월 18일 미국 델라웨어주에 4by4 Solutions Inc. 법인을 설립하였습니다. 당사는 과거 글로 벌 프로덕션 장비 업체 SGO와 Mistika의 워크플로우 및 플러그인 개발을 바탕으로, 미국 내 방송 포스트프로덕션 시장에서 PIXELL을 매출할 계획을 가지고 있습니다. 또한 장기적으로는 미국 법인을 통해 당사는 Intel, IMAX, Warner Bros 등과 같은 글로벌 플레이어와 직접 연결되는 영업 네트워크를 구축하고자 합니다.당사는 금번 자금 조달을 통해, 미국 법인 초기 자본금 2,000백만원을 납입할 예정입니다. 이를 통해 현지법인의 재무 건정성을 확보하여 사업 초기 단계에서의 대외 신뢰도를 제고하여 향후 파트너십 체결 및 프로젝트 수주 과정에서의 안정적인 운영기반을 마련할 예정입니다. 더불어 당사는 미국 법인 내 현지 영업, 기술 지원 인력, 경영지원 인력 등을 단계적으로 충원할 예정입니다. 당사는 법인장을 포함하여 총 7명의 인력을 채용할 계획을 가지고 있습니다. 추가적으로 미국 법인의 본격적인 운영을 위해 필요한 임차료, 인프라 구축비용, 영업활동 제반 비용 등의 기본적인 운영 비용으로도 자금의 일부를 사용할 계획입니다.상장 당시 당사는 키컷스톡 플랫폼의 글로벌 진출을 목표로 미국 법인 설립을 계획하며 IPO를 통해 조달한 공모 자금을 미국법인 설립에 사용할 계획이었으나 계획이 다소 지연되었으나, 지정학적 이슈, 생성형 AI시장의 발전 등으로 인해 스톡 콘텐츠 시장 전망이 급격히 악화됨에 따라 성급한 해외 진출이 오히려 당사에 부담이 될 수 있다고 판단하여, 미국 진출 계획을 잠정 연기한 바 있습니다.

[IPO 당시 공모자금의 사용내역]

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의자금사용 계획
실제 자금사용내역
차이발생 사유 등
미사용자금의 운용내역

사용용도
조달금액
내용
금액
운용상품명
운용금액

코스닥 상장일반공모
1
2022.04.22
시설 투자 및 운영 자금,타법인증권 취득 자금
30,174
시설 투자 및 운영 자금,타법인증권 취득 자금
25,591
자금사용 계획에따라 사용 예정
정기예금
2,520

보통예금(우리은행 외)
2,063

이후 2024년 CES에서 자체 개발한 화질 고도화 솔루션 PIXELL이 혁신상을 수상하면서 본격적으로 미국 시장 진출 가능성을 확인하였고, 이에 따라 글로벌 영업 네트워크 확대와 AI 솔루션 비즈니스 중심의 사업 확장을 목적으로 2024년 중 미국법인을 설립하였습니다. 현재 아마존웹서비스(AWS), 할리우드 스튜디오 등 현지 기업들과 PoC를 진행 중입니다.특히, 당사는 AWS와 업무협약을 체결하고 클라우드 인프라를 활용하여 픽셀 솔루션을 플러그인 형태로 제공하고 있습니다. 이를 통해 다양한 산업군에 서비스를 확대하고, 글로벌 소비자 접점을 늘려 나갈 계획입니다. 또한 국내 AI 반도체 전문기업 퓨리오사AI와 협력하여 AI 반도체 '워보이(Warboy)’에 당사 화질 개선 모델을 통합 탑재하는 온프레미스(On-Premise) 솔루션을 개발하였습니다. 이를 바탕으로 헐리우드 대형 제작사, 방송사, OTT, VFX 스튜디오 등 외부 클라우드 대신 자체 서버를 선호하는 고객군을 공략할 예정입니다. 아울러 국내 핵심 인재를 L-1B 비자 제도를 활용해 미국 법인으로 파견하고, 현지 석·박사급 전문 인력 및 글로벌 영업 네트워크를 확보함으로써 현지 시장 내 진출할 계획입니다. 현재 미국 내 E-2 기업 등록을 완료하였으며, 해외투자신고를 통해 2,000백만원의 자본금 납입이 이루어지면 본격적인 사업 운영에 무리가 없을 것으로 예상됩니다.당사는 미국 사업초기에 AWS 클라우드 기반 소프트웨어 서비스를 구독 형태로 제공하는 SaaS 비즈니스 모델(서비스형 소프트웨어)로 진행함에 따라 사업초기에 20억 초기 자본금으로 회사의 운영이 가능할 것으로 판단하고 있습니다. 이는 사업모델상 사업초기에 별도의 대규모 시설투자가 필요하지 않기 때문이며, 사업 초기 영업조직은 리드 발굴 및 잠재 고객 확보, 제품 데모 및 PoC, 고객 온보딩 및 계약, 기술/제품 전문가(Solution Architect), 영업 전문가(AE), 마케팅 담당자, CSM 인력 등으로 초기 멤버를 구성할 계획입니다.해당 사업모델은 안정적인 클라우드 인프라(EC2, S3, RDS)를 활용해 초기 투자 비용을 절감하고, AWS 서비스(Lambda, CloudWatch)를 통해 확장성과 효율성 확보가 가능하나, 추후 강력한 보안 체계 구축 및 서비스 특성에 맞는 보안 표준 및 규정 준수 인증 등 더 많은 자본이 필요해질 가능성도 있습니다. 추가적인 자금 소요가 발생할 경우 1차적으로는 금전소비대차 및 현지 차입금 부채 형태로 계획중이며 이후에는 투자유치 등을 활용한 자본 조달을 고려하고 있습니다.미국 법인 자본금 2,000백만원을 제외한 나머지 2,000 백만원의 경우, 베트남, 인니 등 동남아시아 시장 진출에 사용할 예정입니다. 미국 외에도 당사는 동남아시아 시장, 특히 인도네시아와 베트남을 주요 타깃으로 삼고 있습니다. 당사는 인도네시아에서는 대표 온라인 교육 플랫폼 짜깝(Cakap)’과 업무협약(MOU)을 체결하여 교육 영상 전송 효율화 및 화질 개선 솔루션을 공급한 경험을 보유하고 있습니다. 당사 솔루션은 다양한 모바일 디바이스 환경에서도 해상도와 전송 비트레이트를 자유롭게 조절할 수 있어 동시 접속자 증가에 따른 트래픽 과부하를 방지하고 송출 비용을 절감할 수 있다는 점에서 높은 평가를 받고 있습니다.짜깝은 2천 명 이상의 자격증 보유 교사와 400만 명 이상의 온라인 이용자를 확보한 인도네시아 대표 에듀테크 기업입니다. 당사는 SaaS 형태로 제공해 온 화질 개선 솔루션 경험을 토대로, 높은 학령인구수를 바탕으로 급격히 성장하고 있는 인도네시아 및 베트남 사교육·온라인 교육 시장을 공략할 계획입니다. 열악한 인터넷 인프라 환경에서도 고품질 화질을 유지하며 효율적인 전송을 가능하게 하는 당사 솔루션의 특성상 범아시아 시장에 적합한 경쟁력으로 작용할 것이며, 콘텐츠 및 교육 산업 전반으로 솔루션 비즈니스 영역을 확장해 나가고자 합니다.당사는 현재 베트남과 인도네시아 등 주요 진출 국가를 타겟으로 각 국가의 시장 규모, 소비 트렌드, 경쟁 환경 등 시장조사를 진행 중 입니다. 두 국가는 타 동남아 국가에 비해 도시화의 가속, 중산층의 성장, 디지털 기술 접근성 향상 등으로 진출 가능 시장이 커지고 있습니다. 베트남은 한국 기업 10,000개가 돌파할 정도로 활발하게 진출하며 최대 투자국으로 자리매김했으며 특히 디지털 전환과 함께 인공지능(AI) 기술의 도입이 빠르게 확산되는 추세이고 인도네시아는 최근 국내 기업 최초로 LG CNS가 1,000억원 규모의 AI데이터센터 인프라 구축 사업을 수주하는 등 국내 기업들이 적극적으로 진출하고 있는 국가입니다.특히 당사는 지난 해 7월, 인도네시아 온라인 교육업체 '짜깝(Cakap)'에 현지 교육용 영상 화질 개선 및 용량 절감 서비스를 제공하는 등 현지 사업 가능성을 이미 검증한 바 있습니다. 또한, 올해 상반기 베트남 방송 T사와 화질 개선 솔루션 도입 타진을 위한 논의를 진행하는 등 베트남 현지 영업 활동 또한 강화하고 있습니다. 당사는 현재 사업진출 시기를 27년 및 28년으로 예상하고 있으며 현지법인설립을 최우선으로 고려 중이지만 사업 목적에 맞게 현지 파트너 발굴을 통한 시장 진출형태도 적극 고려하고 있습니다. 또한 외교부, KOTRA 등 정부 기관에서 제공하는 해외 시장 정보와 지원 프로그램을 활용하여 진출 전략에 신중을 기할 계획입니다.

[동남아 진출 자금 세부 사용 계획]

(단위: 백만원)

구분
세부내역
2027년
2028년
합계

1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기

동남아진출
자본금 납입
-
500
-
-
-
500
-
-
1,000

영업 인력충원
-
300
-
-
-
300
-
-
600

법인 운영 비용
-
200
-
-
-
200
-
-
400

합계
-
1,000
-
-
-
1,000
-
-
2,000

③ 전략적 제휴 및 파트너쉽 강화 (3,000백만원)당사는 CDN(Content Delivery Network), MSP(Managed Service Provider) 관련 전략적 제휴와 파트너쉽 강화를 위해 금번 자금을 사용할 예정입니다. CDN과 MSP는 동사의 PIXELL 사업 경쟁력과 직결되어 있는 요소입니다. CDN은 콘텐츠 전송 네트워크를 의미하며, 웹 콘텐츠를 사용자에게 더 빠르고 안정적으로 전달하기 위한 분산 시스템입니다. 초고해상도 영상 콘텐츠를 전 세계 사용자에게 끊김없이 전송하기 위해서, 당사는 KT CDN, AWS Cloud Front와 같은 글로벌 CDN 사업자와 적극적으로 제휴를 강화할 예정입니다. MSP는 기업을 대신하여 IT 인프라 구축부터 관리, 운영 해주는 서비스 사업자를 의미합니다. MSP를 활용 할 시, 당사는 콘텐츠 및 솔루션 개발에 집중할 수 있고, 복잡한 IT 인프라 관리를 MSP가 담당하여 운영을 효율적으로 할 수 있다는 점에서 당사에 중요한 요소입니다. 당사는 CDN, MSP와의 전략적 제휴를 통해 고화질 영상 콘텐츠의 전송 품질을 확보하고, 클라우드 기반의 서비스 운영 안정성을 제고하여 사업 경쟁력을 강화할 계획입니다.당사는 라이브 스트리밍, 장비 탑재 부문에 있어서도 자체개발이 어려운 부분을 전략적 사업제휴 및 파트너쉽을 통해 강화해나가고자 합니다. 당사는 GPU 없이도 대규모 AI Inference를 구현하는 핵심 기술인 Falcon/Kameleon 기반의 CXL 3.0 메모리 확장+PNM(Processing Near Memory) 구조를 보유하고 있는 회사와 협업을 확대해나가고 있습니다. 해당 기업들은 Programmable AI 연산을 지원함으로써 PIXELL 메모리를 최적하여 경량화된 형태로 하드웨어에 탑재 가능하도록 합니다. 당 회사와는 현재 비밀유지 NDA에 따른 PoC 단계에 있으며, 해당 협업을 통해 NPU/FPGA 기반 인프라로 대체하면서 GPU 대비 낮은 전력과 비용으로 PIXELL을 가동할 수 있도록할 계획입니다.
당사는 추가적으로 Falcon/Kameleon 칩을 기반으로 삼성, 마이크론과 협력하며, 실제 하드웨어 제품화 경험이 있는 회사와 전략적 파트너십을 통해 FPGA Chiplet를 기반으로 PIXELL을 직접 하드웨어에 장착하여 폐쇄망, 임베디드 환경에서 필요한 "하드웨어+소프트웨어" 통합 솔루션을 공동 개발할 수 있는 형태로 협력을 꾀하고 있습니다. 결과적으로 당사는 "PIXELL Embedded Appliance" 형태의 예를 들어 방송용 실시간 업스케일링 박스, 의료기기 영상 보정 모듈 등의 장비를 출시할 계획입니다.
2) 콘텐츠 기반 사업 강화글로벌 미디어, 엔터테인먼트 시장의 고화질 및 실감형 콘텐츠 수요는 증가하는 추세이며, OTT, e스포츠 등 신흥 플랫폼에서의 고화질 영상 제작 수요 또한 증가하는 추세입니다. 더불어 당사는 회사의 핵심 비즈니스를 'PIXELL'을 활용한 솔루션 사업으로 삼고 있지만, 당사의 기반 핵심 사업인 콘텐츠 비즈니스 사업 또한 견고하게 유지되어야한다는 판단입니다. 이에 당사는 차별화된 콘텐츠 사업 역량을 갖추기 위해, 국내외 수주 역량 강화, 콘텐츠 관련 시스템의 고도화 및 유지보수 시스템 구축 등에 금번 공모 자금을 활용할 예정입니다.

[콘텐츠 기반 사업 강화 세부 사용 계획]

(단위: 백만원)

구분
세부내역
2026년
2027년
2028년
합계

1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기

콘텐츠기반사업강화
전시기획 / DX / 미디어아트수주역량 강화
-
150
-
150
-
150
-
150
-
150
-
150
900

전시기획/미디어아트/DX관련 콘텐츠 개발시스템 개발
150
150
150
150
150
150
150
150
150
150
150
150
1,800

제품원자재 및 상품 매입
-
-
-
200
-
-
-
200
-
-
-
200
600

합계
150
300
150
500
150
300
150
500
150
300
150
500
3,300

① 전시기획/DX/미디어아트 수주 역량 강화 (900백만원)당사는 글로벌 전시기획/DX/미디어아트 등의 실감형 콘텐츠 수주 역량을 강화하기 위해 마케팅 및 홍보를 적극적으로 전개할 예정입니다. 당사는 브랜드 인지도 제고 및 당사의 기술력을 홍보하기 위한 방안으로 각종 전시회 및 박람회 참여를 계획하고 있습니다. 이를 위해서는 전시회 및 박람회에 필요한 공식 등록비, 협회 가입비, 인증 및 심사 비용 등이 필요하며, 당사가 제작한 실감형 콘텐츠 또는 화질 개선 결과물을 효과적으로 전시 공간에 시현하기 위한 맞춤형 공간과 각종 장비 등이 필요합니다. 이에 당사는 금번 공모 자금을 통해 전시공간 임대 및 부스를 구축하고, 디자인을 직접 설계한 후 영상 시연에 필요한 음향 및 조명 장비 등의 장비를 마련할 예정입니다. 이를 통해 전시회, 박람회 등에 참여한 잠재 고객과의 접점을 확대할 수 있으며, 브랜드 이미지 제고 및 신규 고객 유치가 가능할 것으로 예상하고 있습니다.추가적으로 당사는 전시회 참가와 연계하여 각종 홍보영상 제작, 브로슈어 및 팸플릿 제작, 프로모션 아이템 제작 등을 통해 적극적인 홍보를 진행할 예정이며, 이를 통해 당사의 기술력을 강조하는 홍보 영상, 고객 사례 등을 배포하여 효과적으로 마케팅이 가능할 것으로 예상됩니다.
② 전시시획/DX/미디어아트 관련 콘텐츠 개발시스템 개발 (1,800백만원)당사는 먼저 키컷스톡 내의 콘텐츠 관리 시스템을 고도화 할 예정입니다. 먼저 당사는 기존 웹사이트 중심의 단순한 영상 다운로드를 통해 스톡영상을 판매하는 구조에서 SaaS 방식의 운영 방식을 도입하여, 클라우드 내에 단순 로그인을 통해 소비자가 사용 중인 편집툴, 플랫폼 안에서 바로 콘텐츠를 활용 가능하도록 고도화할 예정입니다. 스톡영상을 공급하는 창작자 혹은 제휴업체 입장에서도, 콘텐츠를 직접 SaaS에 업로드하게 될 시 클라우드 내에서 자동으로 영상 검수, 저작권 추적 등의 처리 과정이 이루어질 수 있어, 효율적인 수익 정산 및 저작권 관리 서비스가 가능하게 됩니다. 따라서 키컷스톡을 SaaS 형태로 운영할 경우, 당사가 콘텐츠를 더욱 효율적으로 관리하고 배포 가능할 것으로 예상됩니다.더불어 당사는 디지털 사이니지 사업 역량을 강화할 예정입니다. 당사는 디지털 사이니지 사업에 AI 를 접목하여 사용자가 실시간으로 콘텐츠를 제어 가능 하도록 운영하고, 이에 더해 인터랙티브 디지털 사이니지 솔루션 AI 분석을 기반으로 맞춤형 광고, 교육, 엔터테인먼트 콘텐츠를 자동 추천 가능하도록하는 디지털 디스플레이 환경을 구현할 예정입니다. 또한 AI를 통한 원격 모니터링 유지보수 시스템을 구축하여, 디스플레이 고장 등을 사전에 예방하여 운영비를 절감하고, 콘텐츠 품질을 안정적으로 유지할 계획입니다. 더불어 당사는 실감형 콘텐츠 관련 수주 영업 및 전략과 관련한 전문 인력을 충원할 예정 중 입니다.
③ 제품 원자재 및 상품 매입 (600백만원)당사는 이번 공모자금을 활용하여 디지털 사이니지 및 실감형 콘텐츠 사업에 필수적인 LED/OLED 디스플레이, 프로젝터, 전자칠판 등의 주요 원자재 및 상품을 매입할 예정입니다. 당사는 제품 원자재 및 상품매입 대금 결제 후 매출채권 회수까지 시차가 존재하며, 이를 위해 B2B 전자어음 할인 및 자체 운영자금을 활용하고 있습니다.향후 B2B 및 B2G의 실감형 콘텐츠 수요가 증가할 것으로 예상되므로, 금번 공모 자금을 통해 원자재 및 상품을 매입하여 사전에 대규모 전시 및 공공 프로젝트 납품 수요에 안정적으로 대응하고, 원가 경쟁력을 확보하여 원활한 프로젝트 수행 기반을 마련하고자 합니다.

나. 자금 집행의 부족한 자금의 재원마련 및 미사용 자금의 운용 계획금번 유상증자로 조달된 자금은 상기와 같이 집행할 계획이며, 실제 모집된 자금이 예상보다 부족할 경우에는, 상기와 같은 우선순위 중 후순위부터 관련 비용의 사용계획을 조정할 예정입니다. 후순위에 해당하는 R&D 연구개발비용 등 운영자금의 규모를 축소하되, 필요 시 자체 보유 자금 또는 은행 차입 등을 통하여 자금을 충당하여 진행할 예정입니다.또한, 공모기간 중 당사의 경영실적의 저하 또는 주식시장의 급격한 변동 등에 따라 모집 예정금액의 일부만 청약이 이루어질 경우 청약이 미달하여 대표주관회사가 잔여주식을 인수하게 된다면 당사는 대표주관회사에 기본 인수수수료로써 지급하는 것과는 별도로 추가적으로 대표주관회사가 인수하는 잔여주식 인수금액의 12.0%에 해당하는 금액을 실권수수료로 지급하게 됩니다. 이러한 경우에는 금번 유상증자를 통해서 조달하는 자금의 규모가 대표주관회사에 지급한 실권수수료 만큼 축소될 수 있습니다. 만일, 금번 유상증자 기간 중 당사의 경영 실적의 저하 또는 주식시장의 급격한 변동 등에 따라 최초 모집 예정금액 대비하여 낮은 규모가 조달될 경우 당사가 계획한 자금 사용 목적이 당사의 계획대로 진행되지 않을 수 있으며, 이러한 경우 당사가 계획한 자금운용이 불가능할 수 있습니다.또한, 당사는 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 안정성이 높은 금융상품 또는 AA등급대(A1등급대) 이상의 단기금융상품으로 운용할 예정입니다. 만약 금번 유상증자의 공모금액이 당초 계획한 금액에 미달할 경우 부족분은 당사의 자체자금 등을 이용하여 충당할 예정입니다.

Ⅶ. 신주인수권증서 발행내역

신주인수권증서 발행내역

(단위 : 주)

청구일
발행시기
청구자
발행회사와의 관계
주식수

-

2025년 10월 15일

한국예탁결제원 증권대행부

명의개서대행기관

3,082,740

계
3,082,740

신주인수권증서에 의한 청약내역

(단위 : 주)

청약일
청약자
발행회사와의 관계
주식수

2025년 12월 11일

한국예탁결제원 (신주인수권증서 청약)

-

2,246,100

2025년 12월 11일

한국예탁결제원 (초과청약)

-

383,661

계
2,629,761

주) 상기 청약일은 구주주 청약일의 종료일임(구주주청약일: 2025년 12월 10일 ~ 12월 11일)

Ⅷ. 실권주 처리내역

1. 신주인수권증서 청약 실권주 및 단수주

(단위 : 주)

신주인수권증서 청약 실권주

구주주 배정단수주

실권주 및 단수주 총계

836,640
17,260
853,900

2. 신주인수권증서 청약 실권주 및 단수주 처리 내역 : 초과청약 배정

(단위 : 주)

신주인수권증서 청약실권주 및 단수주

초과청약주식수

초과청약배정비율

비고

853,900

383,661

1.00000000

-

주)본 유상증자 초과청약 배정후 발생한 실권주 일반공모 470,239주는 일반공모 청약 결과 전량 청약되었습니다.