유일에너테크 — [발행조건확정]증권신고서(지분증권) (20251216)
제출인: 유일에너테크

증권신고서(지분증권)
6.1
유일에너테크

증권발행조건확정

금융위원회 귀중
2025 년 12 월 16 일

회 사 명 :
유일에너테크 주식회사

대 표 이 사 :
정 연 길

본 점 소 재 지 :
경기도 안성시 원곡면 지문로 203-160 유일에너테크(주)

(전 화) 031-611-7227

(홈페이지) http://www.youilet.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) CFO (성 명) 강 현 경

(전 화) 031-611-7227

1. 정정대상 신고서의 최초제출일 : 2025년 10월 13일

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2025년 10월 13일
증권신고서(지분증권)
최초 제출

2025년 10월 24일
[기재정정]증권신고서(지분증권)

정정요구에 따른 제출(
파란색
)

2025년 11월 11일
[발행조건확정]증권신고서(지분증권)

자진 정정(
초록색
)

2025년 11월 17일
[기재정정]증권신고서(지분증권)

3분기 실적 반영에 따른 제출(
갈색)

2025년 12월 16일
[발행조건확정]증권신고서(지분증권)

자진 정정(
붉은색
)

2. 모집 또는 매출 증권의 종류 : 기명식 보통주 18,800,000주

3. 모집 또는 매출금액 : 27,730,000,000원

4. 정정사유 : 최종 발행가액 확정

5. 정정사항

항 목
정 정 전
정 정 후

※ 금번 정정 증권신고서는 확정발행가액 정정과 관련된 수정사항을 반영하였습니다.※ 금번 정정사항은
"굵은 붉은색 글씨체"
를 사용하여 구분 기재하였습니다.※ 본 증권신고서 제2부. 내용의 수정사항은 별도 정오표를 기재하지 않았으니, 본문을 참고하여 주시기 바랍니다.※ 금일 증권신고서의 효력이 발생하여 본 정정 증권신고서의 수정사항이 반영된 정정 투자설명서를 공시할 예정이므로, 별도의 예비투자설명서는 첨부하지 않습니다. 투자자 여러분들께서는 투자설명서를 참고하여 주시기 바랍니다.

표지 - 모집 또는 매출총액
33,539,200,000원
27,730,000,000원

요약정보-2.모집 또는 매출에 관한 일반사항
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제1부.모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

4. 공모방법
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

III. 투자위험요소

2.회사위험-가.
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

2.회사위험-나.
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

2.회사위험-아.
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

2.회사위험-타.
(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

3.기타위험-카.
(주8) 정정 전
(주8) 정정 후

V. 자금의 사용목적
(주9) 정정 전
(주9) 정정 후

(주1) 정정 전

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
18,800,000
500
1,784
33,539,200,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
아니오
해당없음
해당없음

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
엘에스증권
보통주
7,520,000
13,415,680,000
1. 인수수수료: 최종모집금액의 2.4% 중 40%2. 실권수수료(1) 총 실권금액 50억원 이하: 잔액인수금액의 20.0%(2) 총 실권금액 50억원 초과 100억원 이하: 잔액인수금액의 23.0%(3) 총 실권금액 100억원 초과: 잔액인수금액의 25.0%
잔액인수

인수
BNK투자증권
보통주
7,520,000
13,415,680,000
1. 인수수수료: 최종모집금액의 2.4% 중 40%2. 실권수수료(1) 총 실권금액 50억원 이하: 잔액인수금액의 20.0%(2) 총 실권금액 50억원 초과 100억원 이하: 잔액인수금액의 23.0%(3) 총 실권금액 100억원 초과: 잔액인수금액의 25.0%
잔액인수

인수
한양증권
보통주
3,760,000
6,707,840,000
1. 인수수수료: 최종모집금액의 2.4% 중 20%2. 실권수수료(1) 총 실권금액 50억원 이하: 잔액인수금액의 20.0%(2) 총 실권금액 50억원 초과 100억원 이하: 잔액인수금액의 23.0%(3) 총 실권금액 100억원 초과: 잔액인수금액의 25.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 12월 18일 ~ 2025년 12월 19일
2025년 12월 29일
2025년 12월 22일
2025년 12월 29일
2025년 11월 13일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2025년 10월 14일
2025년 12월 15일

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
15,000,000,000

운영자금
17,587,062,150

발행제비용
952,137,850

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
주요사항보고서(유상증자결정)-2025.10.13

【기 타】

1) 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 엘에스증권(주)이며, 인수회사는 (주)BNK투자증권 및 한양증권(주)입니다.

2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사 및 인수회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 Ⅰ. 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.3) 상기 모집가액 및 발행제비용은
1차 발행가액 기준으로 산정되었습니다.4) 상기 청약기일은 구주주 청약 예상 일정이며, 일반공모 청약 예정일은 2025년 12월 23일과 2025년 12월 24일 2일간입니다.5)「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주(액면가 500원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니하고 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나, 또는 대표주관회사 및 인수회사가 각 인수의무비율에 따라 인수할 수 있습니다.6) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.7) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

(주1) 정정 후

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
18,800,000
500
1,475
27,730,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
아니오
해당없음
해당없음

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
엘에스증권
보통주
7,520,000
11,092,000,000
1. 인수수수료: 최종모집금액의 2.4% 중 40%2. 실권수수료(1) 총 실권금액 50억원 이하: 잔액인수금액의 20.0%(2) 총 실권금액 50억원 초과 100억원 이하: 잔액인수금액의 23.0%(3) 총 실권금액 100억원 초과: 잔액인수금액의 25.0%
잔액인수

인수
BNK투자증권
보통주
7,520,000
11,092,000,000
1. 인수수수료: 최종모집금액의 2.4% 중 40%2. 실권수수료(1) 총 실권금액 50억원 이하: 잔액인수금액의 20.0%(2) 총 실권금액 50억원 초과 100억원 이하: 잔액인수금액의 23.0%(3) 총 실권금액 100억원 초과: 잔액인수금액의 25.0%
잔액인수

인수
한양증권
보통주
3,760,000
5,546,000,000
1. 인수수수료: 최종모집금액의 2.4% 중 20%2. 실권수수료(1) 총 실권금액 50억원 이하: 잔액인수금액의 20.0%(2) 총 실권금액 50억원 초과 100억원 이하: 잔액인수금액의 23.0%(3) 총 실권금액 100억원 초과: 잔액인수금액의 25.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 12월 18일 ~ 2025년 12월 19일
2025년 12월 29일
2025년 12월 22일
2025년 12월 29일
2025년 11월 13일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2025년 10월 14일
2025년 12월 15일

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
15,000,000,000

운영자금
11,919,348,600

발행제비용
810,651,400

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
[기재정정]주요사항보고서(유상증자결정)-2025.12.16

【기 타】

1) 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 엘에스증권(주)이며, 인수회사는 (주)BNK투자증권 및 한양증권(주)입니다.

2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사 및 인수회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 Ⅰ. 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.3) 상기 모집가액 및 발행제비용은
최종 발행가액(확정)으로 산정되었습니다.4) 상기 청약기일은 구주주 청약 예상 일정이며, 일반공모 청약 예정일은 2025년 12월 23일과 2025년 12월 24일 2일간입니다.5)「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주(액면가 500원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니하고 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나, 또는 대표주관회사 및 인수회사가 각 인수의무비율에 따라 인수할 수 있습니다.6) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.7) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

(주2) 정정 전

1. 공모개요

당사는 2025년 10월 13일 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제2항 제1호에 의거 엘에스증권(주), (주)BNK투자증권 및 한양증권(주)와 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 18,800,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
18,800,000
500
1,784
33,539,200,000
주주배정후 실권주 일반공모

주1)
이사회 결의일 : 2025년 10월 13일

주2)

1주의 모집가액 및 모집총액은
1차 발행가액
기준입니다.

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.■
1차 발행가액의 산출근거
신주배정기준일 전 3거래일(2025년 11월 10일)을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 할인율 25%를 적용하고 증자비율을 고려하여, 아래 산식에 의하여 산정된 발행가액(예정발행가액)으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.

기준주가 X 【 1 - 할인율(25%) 】

▶
1차발행가액

=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율 X 할인율(25%)】

[
1차발행가액 산정표]기산일 :
2025년 11월 10일

(단위 : 원, 주)

일자
가중산술평균주가
거래량
거래대금

2025/11/10
2,792원
4,402,400주
12,290,613,260원

2025/11/07
2,640원
2,369,967주
6,256,028,508원

2025/11/06
3,001원
17,314,377주
51,961,895,909원

2025/11/05
2,607원
3,395,866주
8,853,370,298원

2025/11/04
2,788원
16,204,560주
45,183,672,294원

2025/11/03
2,349원
1,129,700주
2,653,650,595원

2025/10/31
2,515원
625,769주
1,573,500,715원

2025/10/30
2,464원
1,599,649주
3,942,278,770원

2025/10/29
2,955원
14,802,433주
43,740,446,200원

2025/10/28
2,708원
27,108,992주
73,413,595,466원

2025/10/27
2,394원
28,514,090주
68,250,806,764원

2025/10/24
1,958원
5,219,968주
10,223,198,699원

2025/10/23
1,616원
829,100주
1,339,419,009원

2025/10/22
1,755원
2,206,918주
3,873,974,568원

2025/10/21
1,756원
3,638,407주
6,388,857,872원

2025/10/20
1,796원
16,910,463주
30,375,671,242원

2025/10/17
1,614원
5,781,200주
9,333,489,762원

2025/10/16
1,306원
384,116주
501,602,634원

2025/10/15
1,298원
408,148주
529,918,524원

2025/10/14
1,370원
2,210,689주
3,028,635,159원

2025/10/13
1,666원
374,979주
624,544,655원

1개월 가중산술평균주가 (A)
2,473원
155,431,791주
384,339,170,903원

1주일 가중산술평균주가 (B)
2,851원
43,687,170주
124,545,580,269원

기산일 가중산술평균주가 (C)
2,792원
4,402,400주
12,290,613,260원

A,B,C의 산술평균 (D)
2,705원
(A + B + C) ÷ 3

기준주가 (E)
2,705원
(C와 D중 낮은 가액)

할인율
25.00%
-

증자비율
54.96%
-

1차 발행가액
1,784원
(기준주가 × (1-할인율)) ÷(1 + (증자비율 × 할인율))※ 호가단위 미만은 호가단위로 절상

상기 방법에 따라 산정된
1차 발행가액
이며, 구주주 청약일전 3거래일에 확정발행가액이 결정될 예정입니다.

(후략)
(주2) 정정 후

1. 공모개요

당사는 2025년 10월 13일 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제2항 제1호에 의거 엘에스증권(주), (주)BNK투자증권 및 한양증권(주)와 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 18,800,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
18,800,000
500
1,475
27,730,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

주1)
이사회 결의일 : 2025년 10월 13일

주2)

1주의 모집가액 및 모집총액은
확정 발행가액
기준입니다.

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.■
1차 발행가액의 산출근거
신주배정기준일 전 3거래일(2025년 11월 10일)을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 할인율 25%를 적용하고 증자비율을 고려하여, 아래 산식에 의하여 산정된 발행가액(예정발행가액)으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.

기준주가 X 【 1 - 할인율(25%) 】

▶
1차발행가액

=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율 X 할인율(25%)】

[
1차발행가액 산정표]기산일 :
2025년 11월 10일

(단위 : 원, 주)

일자
가중산술평균주가
거래량
거래대금

2025/11/10
2,792원
4,402,400주
12,290,613,260원

2025/11/07
2,640원
2,369,967주
6,256,028,508원

2025/11/06
3,001원
17,314,377주
51,961,895,909원

2025/11/05
2,607원
3,395,866주
8,853,370,298원

2025/11/04
2,788원
16,204,560주
45,183,672,294원

2025/11/03
2,349원
1,129,700주
2,653,650,595원

2025/10/31
2,515원
625,769주
1,573,500,715원

2025/10/30
2,464원
1,599,649주
3,942,278,770원

2025/10/29
2,955원
14,802,433주
43,740,446,200원

2025/10/28
2,708원
27,108,992주
73,413,595,466원

2025/10/27
2,394원
28,514,090주
68,250,806,764원

2025/10/24
1,958원
5,219,968주
10,223,198,699원

2025/10/23
1,616원
829,100주
1,339,419,009원

2025/10/22
1,755원
2,206,918주
3,873,974,568원

2025/10/21
1,756원
3,638,407주
6,388,857,872원

2025/10/20
1,796원
16,910,463주
30,375,671,242원

2025/10/17
1,614원
5,781,200주
9,333,489,762원

2025/10/16
1,306원
384,116주
501,602,634원

2025/10/15
1,298원
408,148주
529,918,524원

2025/10/14
1,370원
2,210,689주
3,028,635,159원

2025/10/13
1,666원
374,979주
624,544,655원

1개월 가중산술평균주가 (A)
2,473원
155,431,791주
384,339,170,903원

1주일 가중산술평균주가 (B)
2,851원
43,687,170주
124,545,580,269원

기산일 가중산술평균주가 (C)
2,792원
4,402,400주
12,290,613,260원

A,B,C의 산술평균 (D)
2,705원
(A + B + C) ÷ 3

기준주가 (E)
2,705원
(C와 D중 낮은 가액)

할인율
25.00%
-

증자비율
54.96%
-

1차 발행가액
1,784원
(기준주가 × (1-할인율)) ÷(1 + (증자비율 × 할인율))※ 호가단위 미만은 호가단위로 절상

상기 방법에 따라 산정된
1차 발행가액
이며, 구주주 청약일전 3거래일에 확정발행가액이 결정될 예정입니다.

■
2차 발행가액의 산출근거

2차 발행가액은 구주주 청약초일 전 제3거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다)
.

▶ 2차발행가액
=
기준주가 X 【 1 - 할인율(25%) 】

[2차발행가액 산정표]기산일 : 2025년 12월 15일
(단위 : 원, 주)

일수
일자
가중평균주가
거래량
거래대금

1
2025/12/15
1,966원
670,291주
1,318,044,765원

2
2025/12/12
1,989원
447,019주
889,091,528원

3
2025/12/11
2,014원
767,120주
1,544,973,509원

4
2025/12/10
2,103원
2,729,304주
5,739,219,592원

5
2025/12/09
2,039원
1,253,076주
2,555,546,371원

① 1주일 가중평균주가
2,053원
5,866,810주
12,046,875,765원

② 최근일 가중평균주가
1,966원
670,291주
1,318,044,765원

③ ①, ②의 산술평균
2,010원
( ① + ② ) / 2

기준주가
1,966원
Min [②, ③]

액면가액
500원
액면가액 한도

할인율
25.0%
-

2차 발행가액
1,475원
기준주가×(1-할인율)* 호가단위 미만 호가단위로 절상

■ 확정발행가액의 산출근거

1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액을 확정 발행가액으로 합니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-15조의2규정에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율 40%를 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일 전 과거 제3거래일로부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율 40%를 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

▶ 확정발행가액
=
MAX【MIN(1차 발행가액, 2차 발행가액), 기준주가의 60%】* 기준주가= 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가

[규정에 의한 발행가액 최저한도 산정표]기산일 : 2025년 12월 15일
(단위 : 원, 주)

일수
일자
가중평균주가
거래량
거래대금

1
2025/12/15
1,966원
670,291주
1,318,044,765원

2
2025/12/12
1,989원
447,019주
889,091,528원

3
2025/12/11
2,014원
767,120주
1,544,973,509원

3거래일 가중산술평균주가
1,991원
1,884,430주
3,752,109,802원

법정 할인율
40.0%
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정제5-15조의2

규정에 의한 발행가액 최저한도
1,195원
3거래일 가중산술평균주가×(1-할인율)* 호가단위 미만 호가단위로 절상

[확정발행가액 산정표]
(단위 : 원)

구 분
발행가액

1차 발행가액
1,784원

2차 발행가액
1,475원

규정에 의한 발행가액 최저한도
1,195원

확정 발행가액Max [ Min(1차 발행가액, 2차발행가액), 규정에 의한 발행가액 최저한도 ]
1,475원

따라서 확정발행가액은 1주당 1,475원으로 최종 결정되었습니다.

(후략)
(주3) 정정 전

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
18,800,000

주당 모집가액
예정가액
1,784

확정가액
-

모집총액
예정가액
33,539,200,000

확정가액
-

청 약 단 위

(1) "구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말한다)을 곱하여 산정된 배정주식수로 합니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주배정율은 주식관련사채의 행사, 주식매수선택권의 행사, 자기주식수의 변동 등으로 인하여 변경될 수 있습니다(단, 1주 미만은 절사한다).(2) 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 10주이며, 최소 10주 이상 청약 가능합니다. 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분
청약단위

10주 이상

100주 이하

10주 단위

100주 초과

500주 이하

50주 단위

500주 초과

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과
5,000주 이하
500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

2,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

5,000주 단위

100,000주 초과

500,000주 이하

10,000주 단위

500,000주 초과

20,000주 단위

청약기일
구주주
개시일
2025년 12월 18일

종료일
2025년 12월 19일

실권주 일반공모
개시일
2025년 12월 23일

종료일
2025년 12월 24일

청약증거금
구주주
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2025년 12월 29일

배당기산일(결산일)
2025년 01월 01일

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(후략)

(주3) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
18,800,000

주당 모집가액
예정가액
-

확정가액
1,475

모집총액
예정가액
-

확정가액
27,730,000,000

청 약 단 위

(1) "구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말한다)을 곱하여 산정된 배정주식수로 합니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주배정율은 주식관련사채의 행사, 주식매수선택권의 행사, 자기주식수의 변동 등으로 인하여 변경될 수 있습니다(단, 1주 미만은 절사한다).(2) 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 10주이며, 최소 10주 이상 청약 가능합니다. 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분
청약단위

10주 이상

100주 이하

10주 단위

100주 초과

500주 이하

50주 단위

500주 초과

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과
5,000주 이하
500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

2,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

5,000주 단위

100,000주 초과

500,000주 이하

10,000주 단위

500,000주 초과

20,000주 단위

청약기일
구주주
개시일
2025년 12월 18일

종료일
2025년 12월 19일

실권주 일반공모
개시일
2025년 12월 23일

종료일
2025년 12월 24일

청약증거금
구주주
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2025년 12월 29일

배당기산일(결산일)
2025년 01월 01일

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(후략)

(주4) 정정 전

(전략)

2) 제2회 무기명식 무보증 사모 전환사채 상환계획

당사는 금번 유상증자 진행을 통해 재무구조 개선을 하고자 계획하고 있습니다. 그중 우선적으로 당사는 2024년 05월 17일에 발행한 200억원의 제2회 무기명식 무보증 사모 전환사채의 2026년 05월 17일 도래하는 조기상환을 통해 부채를 절감하고 부채비율 등을 개선하고자 합니다. 증권신고서 제출일 전일 기준 현재 전환가액은 2,640원이기 때문에 당사는 해당 전환사채를 보유한 사채권자가 조기상환청구권을 행사할 것으로 추정하고 있습니다. 당사는 금번 유상증자를 통해 조달한 자금 중 150억원을 200억원의 전환사채 조기상환에 대응할 예정입니다. 당사가 발행한 제2회 무기명식 무보증 사모 전환사채 내역은 아래와 같습니다.

[기발행 사모 전환사채 상세내역]

(기준일 : 증권신고서 제출일 전일)
(단위 : 백만원)

구 분
발행일
만기일
권면총액
전환청구기간
조기상환 청구권(Put option)
증권신고서 제출일현재 잔액
현재 전환가액
금번 공모자금을통한 상환 예정 금액
금번 공모자금집행(예정) 시기

제2회 무기명식 무보증사모 전환사채
2024.05.17
2027.05.17
20,000
2025.05.17~2027.04.17
2026.05.17 이후
20,000
2,640
15,000
2026년 2분기 중

합 계
-
-
20,000
-
-
20,000

15,000
-

(주1)
제2회 무기명식 무보증 사모 전환사채 경우, 만기일은 2027년 05월 17일이나, 발행 후 2년 시점인 2026년 05월 17일 및 이후 매 3개월 마다 조기상환청구가 가능합니다. 증권신고서 제출전일 현재 잔여 권면금액은 약 20,000백만원입니다.

(주2)
금번 공모자금을 통한 상환예정금액 외 잔여금액 50억원은 당사가 진행중인 토지/건물 매각금액으로 상환할 예정입니다.

향후 해당 전환사채의 주식 전환권 행사가 일어날 경우, 미상환잔액이 감소할 수는 있으나, 전환권 행사 여부는 당사의 주가 추이에 연동되므로 현 시점에서 예측하는 것은 어려운 상황입니다. 다만
정정 증권신고서 제출일 전일 최근 거래일 당사의 종가는 2,750원이며, 당사 제2회차 전환사채의 현재 전환가액이 2,640원으로 현재 주가 수준이 전환가액보다 조금 높은 수준까지 올라왔으나, 현재 당사의 주가는 변동성이 매우 큰 상황으로 전환가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 조기상환 청구일자 전 당사의 주가가 전환가액 대비 높게 상승할 경우 전환 청구가 이루어질 수 있으나, 당사의
정정 증권신고서 제출일 전일 기준 주가 수준을 고려할 때 조기상환이 청구될 가능성이 매우 높습니다. 이에 당사는 제2회차 전환사채 상환을 통해 향후 재무적 개선 효과가 있을 것으로 전망하고 있습니다.

(후략)

(주4) 정정 후

(전략)

2) 제2회 무기명식 무보증 사모 전환사채 상환계획

당사는 금번 유상증자 진행을 통해 재무구조 개선을 하고자 계획하고 있습니다. 그중 우선적으로 당사는 2024년 05월 17일에 발행한 200억원의 제2회 무기명식 무보증 사모 전환사채의 2026년 05월 17일 도래하는 조기상환을 통해 부채를 절감하고 부채비율 등을 개선하고자 합니다. 증권신고서 제출일 전일 기준 현재 전환가액은 2,640원이기 때문에 당사는 해당 전환사채를 보유한 사채권자가 조기상환청구권을 행사할 것으로 추정하고 있습니다. 당사는 금번 유상증자를 통해 조달한 자금 중 150억원을 200억원의 전환사채 조기상환에 대응할 예정입니다. 당사가 발행한 제2회 무기명식 무보증 사모 전환사채 내역은 아래와 같습니다.

[기발행 사모 전환사채 상세내역]

(기준일 : 증권신고서 제출일 전일)
(단위 : 백만원)

구 분
발행일
만기일
권면총액
전환청구기간
조기상환 청구권(Put option)
증권신고서 제출일현재 잔액
현재 전환가액
금번 공모자금을통한 상환 예정 금액
금번 공모자금집행(예정) 시기

제2회 무기명식 무보증사모 전환사채
2024.05.17
2027.05.17
20,000
2025.05.17~2027.04.17
2026.05.17 이후
20,000
2,640
15,000
2026년 2분기 중

합 계
-
-
20,000
-
-
20,000

15,000
-

(주1)
제2회 무기명식 무보증 사모 전환사채 경우, 만기일은 2027년 05월 17일이나, 발행 후 2년 시점인 2026년 05월 17일 및 이후 매 3개월 마다 조기상환청구가 가능합니다. 증권신고서 제출전일 현재 잔여 권면금액은 약 20,000백만원입니다.

(주2)
금번 공모자금을 통한 상환예정금액 외 잔여금액 50억원은 당사가 진행중인 토지/건물 매각금액으로 상환할 예정입니다.

향후 해당 전환사채의 주식 전환권 행사가 일어날 경우, 미상환잔액이 감소할 수는 있으나, 전환권 행사 여부는 당사의 주가 추이에 연동되므로 현 시점에서 예측하는 것은 어려운 상황입니다. 다만
정정 증권신고서 제출일 전일 최근 거래일 당사의 종가는 2,050원이며, 당사 제2회차 전환사채의 현재 전환가액이 2,640원으로 현재 주가 수준이 전환가액보다 낮은 수준이며, 당사의 주가는 변동성이 매우 큰 상황으로 전환가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 조기상환 청구일자 전 당사의 주가가 전환가액 대비 높게 상승할 경우 전환 청구가 이루어질 수 있으나, 당사의
정정 증권신고서 제출일 전일 기준 주가 수준을 고려할 때 조기상환이 청구될 가능성이 매우 높습니다. 이에 당사는 제2회차 전환사채 상환을 통해 향후 재무적 개선 효과가 있을 것으로 전망하고 있습니다.

(후략)

(주5) 정정 전
(전략)

(2) 자기자본 50% 초과 법인세비용차감전 계속사업손실 관련 요건

[법인세비용차감전순손익 및 자기자본 현황]

(K-IFRS 연결기준)
(단위 : 천원, %)

구 분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

법인세비용차감전손실
(8,949,197)
28,533,431
13,217,878
(23,966,458 )

자기자본
32,662,926
41,372,703
69,840,197
66,041,788

법인세비용차감전손실 / 자기자본(연환산)
27.4%
69.0%
18.9%
-36.3%

40.2%

(출처)
각 사업연도 연결감사보고서, 반기연결검토보고서

(주1)
법인세비용차감전순손익은 해당 요건 적용시 제외될 수 있는 파생상품평가 관련 손익이 포함된 기준입니다.

(주2)
2025년 3분기 자기자본 대비 법인세비용차감전순손실은 27.4%이며, 4분기에도 3분기와 동일한 규모로 손실이 발생할 경우를 가정하고 손실 및 자본규모를 연환산하면 40.2%에 해당되는 수준입니다.

당사는 2024년 자기자본 414억원 대비 50%를 초과하는 법인세비용차감전순손실 285억원이 발생한 바 있습니다. 따라서 2025년 또는 2026년중 1회 이상 자기자본 대비 50%를 초과하는 10억원 이상의 계속사업손실이 발생할 경우에는 관리종목으로 지정될 수 있습니다.
당사는 2025년 3분기 누적으로 89억원의 법인세비용차감전순손실이 발생하였으며, 2025년 3분기말 자기자본은 327억원으로 3분기말 자기자본 대비 27.4%에 해당되는 규모의 세전손실이 발생하였습니다. 만일 4분기에도 3분기와 동일한 규모의 세전손실이 발생한다고 가정한다면, 이는 연말 자기자본 대비 40.2%에 해당되는 규모로 연환산됩니다.현재 진행 중인 본 건 유상증자가 연내에 납입되어 자기자본이 증가할 경우 2025년 연말 자기자본 대비 50%를 초과하는 법인세비용차감전 계속사업손실의 발생 가능성은 현재보다 낮아질 수 있지만, 2025년 하반기 손실은 현재 정확하게 예측할 수 없으며, 당사가 예상치 못한 자산의 감액 내지 대규모 비용 발생 등이 있을 위험을 배제할 수 없습니다. 또한 본 건 유상증자 실제 공모금액이 예상보다 낮아지거나, 유상증자 일정이 연기되어 연내에 자기자본이 확충되지 않을 경우 그 위험도는 더욱 증가할 수 있습니다.

[2025년말 법인세비용차감전손익비율 검토 (4분기 손익 가정 고려한 경우)]

(단위 : 원, %)

2025년 3분기(누적)법인세비용차감전손실
2025년 4분기법인세비용차감전손실(가정)
2025년말(예상)

2025년 추정법인세비용차감전손실
자본총계(자기자본)
법인세비용차감전손실/ 자기자본(%)

8,949,196,528
0
8,949,196,528
65,249,987,770
13.7%

1,000,000,000
9,949,196,528
64,249,987,770
15.5%

2,000,000,000
10,949,196,528
63,249,987,770
17.3%

3,000,000,000
11,949,196,528
62,249,987,770
19.2%

4,000,000,000
12,949,196,528
61,249,987,770
21.1%

5,000,000,000
13,949,196,528
60,249,987,770
23.2%

6,000,000,000
14,949,196,528
59,249,987,770
25.2%

7,000,000,000
15,949,196,528
58,249,987,770
27.4%

8,000,000,000
16,949,196,528
57,249,987,770
29.6%

9,000,000,000
17,949,196,528
56,249,987,770
31.9%

10,000,000,000
18,949,196,528
55,249,987,770
34.3%

11,000,000,000
19,949,196,528
54,249,987,770
36.8%

12,000,000,000
20,949,196,528
53,249,987,770
39.3%

13,000,000,000
21,949,196,528
52,249,987,770
42.0%

14,000,000,000
22,949,196,528
51,249,987,770
44.8%

15,000,000,000
23,949,196,528
50,249,987,770
47.7%

16,000,000,000
24,949,196,528
49,249,987,770
50.7%

(주1)
본 시뮬레이션 도표는 자본확충안 계획에 따른 자본 증가 효과 후, 2025년 3분기(누적) 법인세비용차감전손실 8,949,196,528원과 가정한 2025년 4분기 법인세비용차감전손실을 합한 2025년 추정 법인세비용차감전손실 규모에 따른 예상 시뮬레이션입니다.

(주2)
주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 후 효과는 현재 1차 발행가액 기준으로 산출하였으며, 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산출하였습니다.

그리고 2025년 4분기 당기순손실이 현재 추정치 16억원이라고 가정했을 경우, 본 건 유상증자 확정발행가액 변동 가능성을 고려한 시뮬레이션은 다음과 같습니다.

[확정발행가액 변동을 고려한 시뮬레이션 (4분기 법인세비용차감전손실 16억원 가정)]

(단위 : 원, %)

발행가액하락률
발행가액(예정)
모집총액(예정)
2025년말(예정)

2025년 추정법인세비용차감전손실
자본총계(자기자본)
법인세비용차감전손실/ 자기자본(%)

0.0%
1,784
33,539,200,000
10,548,196,528
63,650,987,770
16.6%

-10.0%
1,606
30,185,280,000
60,297,067,770
17.5%

-20.0%
1,427
26,831,360,000
56,943,147,770
18.5%

-30.0%
1,249
23,477,440,000
53,589,227,770
19.7%

-40.0%
1,070
20,123,520,000
50,235,307,770
21.0%

-50.0%
892
16,769,600,000
46,881,387,770
22.5%

-72.0%
500
9,400,000,000
39,511,787,770
26.7%

(출처)
당사 제시자료

(주1)
발행가액 및 모집총액은 추후 당사 주가 흐름에 따라 변동될 수 있습니다. 단, 발행가액은 액면가액을 한도로 합니다.

(주2)

(예상)발행제비용은
9.5억원
으로 가정하여 일괄 적용하였습니다.

(주3)
2025년 4분기 법인세비용차감전손실은 16억원으로 가정하였습니다.

(주4)
본 증자 청약 결과 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산출하였습니다. 실권 발생시 실권수수료(실권금액의 최대 25%)만큼 자본확충 효과는 감소할 수 있습니다.

상기 도표와 같이, 발행가액이 낮아질 수록 모집총액이 낮아지며 순조달금액이 하락하여 자본총계 증가 효과가 감소하게 됩니다. 이 경우 법인세비용차감전손실/자기자본 개선효과가 예상보다 낮아질 수 있습니다. 또한 청약 결과 실권이 발생할 경우 실권금액의 최대 25%를 실권수수료로 지급하게 되므로, 그만큼 순조달금액은 더욱 하락하여 개선효과가 더욱 낮아질 수 있습니다.한편,
2025년 4분기 법인세비용차감전손실은 당사의 추정과 달리 더욱 큰 규모로 발생할 수 있으므로, 이를 참고하실 수 있도록 4분기 당기순손실 추정 규모를 당기순손실 30억원(3분기 누적 기준 연환산 추정), 100억원, 150억원이 발생했을 때 각각의 경우 발행가액 하락에 따른 모집총액 규모별 법인세비용차감전손실/자기자본을 시뮬레이션해보면 다음과 같습니다.

[확정발행가액 변동을 고려한 시뮬레이션 (4분기 법인세비용차감전손실 30억원 가정)]

(단위 : 원, %)

발행가액하락률
발행가액(예정)
모집총액(예정)
2025년말(예정)

2025년 추정법인세비용차감전손실
자본총계(자기자본)
법인세비용차감전손실/ 자기자본(%)

0.0%
1,784
33,539,200,000
11,932,262,037
62,266,922,261
19.2%

-10.0%
1,606
30,185,280,000
58,913,002,261
20.3%

-20.0%
1,427
26,831,360,000
55,559,082,261
21.5%

-30.0%
1,249
23,477,440,000
52,205,162,261
22.9%

-40.0%
1,070
20,123,520,000
48,851,242,261
24.4%

-50.0%
892
16,769,600,000
45,497,322,261
26.2%

-72.0%
500
9,400,000,000
38,127,722,261
31.3%

(출처)
당사 제시자료

(주1)
발행가액 및 모집총액은 추후 당사 주가 흐름에 따라 변동될 수 있습니다. 단, 발행가액은 액면가액을 한도로 합니다.

(주2)

(예상)발행제비용은
9.5억원
으로 가정하여 일괄 적용하였습니다.

(주3)
2025년 4분기 법인세비용차감전손실은 30억원으로 가정하였습니다.

(주4)
본 증자 청약 결과 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산출하였습니다. 실권 발생시 실권수수료(실권금액의 최대 25%)만큼 자본확충 효과는 감소할 수 있습니다.

[확정발행가액 변동을 고려한 시뮬레이션 (4분기 법인세비용차감전손실 100억원 가정)]

(단위 : 원, %)

발행가액하락률
발행가액(예정)
모집총액(예정)
2025년말(예정)

2025년 추정법인세비용차감전손실
자본총계(자기자본)
법인세비용차감전손실/ 자기자본(%)

0.0%
1,784
33,539,200,000
18,949,196,528
55,249,987,770
34.3%

-10.0%
1,606
30,185,280,000
51,896,067,770
36.5%

-20.0%
1,427
26,831,360,000
48,542,147,770
39.0%

-30.0%
1,249
23,477,440,000
45,188,227,770
41.9%

-40.0%
1,070
20,123,520,000
41,834,307,770
45.3%

-50.0%
892
16,769,600,000
38,480,387,770
49.2%

-72.0%
500
9,400,000,000
31,110,787,770
60.9%

(출처)
당사 제시자료

(주1)
발행가액 및 모집총액은 추후 당사 주가 흐름에 따라 변동될 수 있습니다. 단, 발행가액은 액면가액을 한도로 합니다.

(주2)

(예상)발행제비용은
9.5억원
으로 가정하여 일괄 적용하였습니다.

(주3)
2025년 4분기 법인세비용차감전손실은 100억원으로 가정하였습니다.

(주4)
본 증자 청약 결과 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산출하였습니다. 실권 발생시 실권수수료(실권금액의 최대 25%)만큼 자본확충 효과는 감소할 수 있습니다.

[확정발행가액 변동을 고려한 시뮬레이션 (4분기 법인세비용차감전손실 150억원 가정)]

(단위 : 원, %)

발행가액하락률
발행가액(예정)
모집총액(예정)
2025년말(예정)

2025년 추정법인세비용차감전손실
자본총계(자기자본)
법인세비용차감전손실/ 자기자본(%)

0.0%
1,784
33,539,200,000
23,949,196,528
50,249,987,770
47.7%

-10.0%
1,606
30,185,280,000
46,896,067,770
51.1%

-20.0%
1,427
26,831,360,000
43,542,147,770
55.0%

-30.0%
1,249
23,477,440,000
40,188,227,770
59.6%

-40.0%
1,070
20,123,520,000
36,834,307,770
65.0%

-50.0%
892
16,769,600,000
33,480,387,770
71.5%

-72.0%
500
9,400,000,000
26,110,787,770
91.7%

(출처)
당사 제시자료

(주1)
발행가액 및 모집총액은 추후 당사 주가 흐름에 따라 변동될 수 있습니다. 단, 발행가액은 액면가액을 한도로 합니다.

(주2)

(예상)발행제비용은
9.5억원
으로 가정하여 일괄 적용하였습니다.

(주3)
2025년 4분기 법인세비용차감전손실은 150억원으로 가정하였습니다.

(주4)
본 증자 청약 결과 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산출하였습니다. 실권 발생시 실권수수료(실권금액의 최대 25%)만큼 자본확충 효과는 감소할 수 있습니다.

당사는 재무적 개선을 통해 해당 요건에 적용될 위험을 방지해나가는 노력을 취하고 있으나, 현재 재무적 열위에 있는 상황이며 자본을 단기에 확충한다고 하더라도 궁극적으로 장기간 안정적으로 당기순이익이 발생하지 않을 경우 향후 해당 요건에 적용될 위험성이 존재하므로 투자자 여러분들께서는 반드시 당사의 재무 추이에 대해 실시간 모니터링하셔야 합니다.(3) 자본잠식률 50% 이상, 자기자본 10억원 미달 관련 요건

[자기자본 및 자본잠식률 현황]

(K-IFRS 연결기준)
(단위 : 천원, %)

구 분
2025년 3분기말
2024년말
2023년말
2022년말

자본총계
32,662,926
41,372,703
69,840,197
66,041,788

자본금
17,102,225
17,102,225
5,734,075
5,337,372

자본잉여금
37,808,106
37,905,770
49,128,604
31,901,454

자본조정
(978,804)
(1,132,828)
(1,370,662)
(1,037,553)

이익잉여금
(21,341,620)
(12,581,960)
16,343,689
29,849,291

기타포괄손익누계액
73,019
79,496
4,491
(8,776)

자본잠식률
N/A
N/A
N/A
N/A

(출처)
각 사업연도 감사보고서, 반기검토보고서, 분기보고서

(주1)
자본잠식률 : (자본금 - 자본총계) ÷ 자본금

당사는
2025년 3분기말 기준 자본잠식 상태에 들어간 상황은 아닙니다. 다만 대규모 당기순손실 발생 추이가 지속될 경우 자본잠식 관련 위험성이 존재할 수 있습니다.
2025년 4분기에 추가로 발생하게 될 하반기 당기순손익 규모를 고려하지 않고, 진행 중인 자본 확충안 실행만을 고려했을 때, 당사의 자본잠식률 개선 효과를 시뮬레이션해보면 다음과 같습니다.

[자본확충안 계획]

(단위 : 원, 주)

구 분
주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자

발행주식수
18,800,000

액면가
500

1차 발행가액
1,784

모집금액
33,539,200,000

발행제비용
952,137,850

자본금
9,400,000,000

주식발행초과금
23,187,062,150

(주1)
주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 (예정)- 발행주식수 : 18,800,000주- 자본금 증가 : 9,400,000,000원 (18,800,000주 × 500원)- 주식발행초과금 증가 : 모집금액 - 자본금 - 발행제비용(예정)

[자기자본 및 자본잠식률 시뮬레이션]

(단위 : 원, %)

구 분
2025년 3분기말
주주배정 후 실권주일반공모 유상증자 후
2025년 연말예상

자본총계
32,662,925,620
65,249,987,770
63,650,987,770

자본금
17,102,225,000
26,502,225,000
26,502,225,000

기타불입자본
36,902,320,605
60,089,382,755
60,089,382,755

결손금
(21,341,619,985)
(21,341,619,985)
(22,940,619,985)

자본잠식률
N/A
N/A
N/A

(주1)

자본금 : 각 방안별 예상 자본금 증가분입니다.기타불입자본 : 각 방안별 예상 주식발행초과금 증가분입니다.
결손금 : 2025년 3분기말 실제 수치에서 추가 변동될 2025년 4분기 예상손익은 고려하였습니다.

(주2)

주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자는 현재
1차 발행가액
기준으로 산출하였으며, 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산출하였습니다.

상기 시물레이션 표는 본 건 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 관련 현재 1차 발행가액 기준으로 실권 없이 전량 청약 완료되었을 경우를 가정한 것이며, 2025년 4분기 당기순이익이 '0원'임을 가정하여, 2025년 3분기말 이후 결손금 변동이 없을 것으로 가정했을 때의 자본 변동액만을 고려한 것입니다.
단, 2025년 4분기에 당사에 당기순손실이 발생할 경우, 그만큼 당사 결손금이 누적되어 자본을 차감하는 효과가 발생하게 됩니다. 상기 자본확충안이 모두 예정대로 완료되었을 때를 기준으로, 2025년 4분기 당사 당기순손익 규모에 따른 2025년말 자본잠식률 시뮬레이션 결과는 다음과 같습니다.

[2025년말 자기자본 및 자본잠식률 시뮬레이션 (4분기 손익 효과 고려한 경우)]

(단위 : 원, %)

2025년 4분기당기순손익(가정)
2025년말(예상)

자본금
자본총계
자본잠식률

0
26,502,225,000
65,249,987,770
N/A

(5,000,000,000)
26,502,225,000
60,249,987,770
N/A

(10,000,000,000)
26,502,225,000
55,249,987,770
N/A

(15,000,000,000)
26,502,225,000
50,249,987,770
N/A

(20,000,000,000)
26,502,225,000
45,249,987,770
N/A

(25,000,000,000)
26,502,225,000
40,249,987,770
N/A

(30,000,000,000)
26,502,225,000
35,249,987,770
N/A

(35,000,000,000)
26,502,225,000
30,249,987,770
N/A

(40,000,000,000)
26,502,225,000
25,249,987,770
4.7%

(45,000,000,000)
26,502,225,000
20,249,987,770
23.6%

(50,000,000,000)
26,502,225,000
15,249,987,770
42.5%

(55,000,000,000)
26,502,225,000
10,249,987,770
61.3%

(60,000,000,000)
26,502,225,000
5,249,987,770
80.2%

(주1)

본 시뮬레이션 도표는 자본확충안 계획에 따른 자본 증가 효과 후,
2025년 4분기 당기순손실 규모에 따른 자본잠식률 예상 시뮬레이션입니다.

(주2)

주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 후 효과는 현재
1차 발행가액 기준으로 산출하였으며, 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산출하였습니다.

본 건 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자가 현재 예정발행가액 기준으로 실권 없이 전량 청약된다 하더라도
2025년 4분기 당사의 당기순손실 규모에 따라 자본잠식률은 변동됩니다. 2025년 4분기 당사 손익을 현재 시점에서 정확하게 예측하는 것은 불가능하므로 상기 도표와 같이, 당기순손실이 크게 발생할 수록, 자본잠식률 개선 효과가 부진할 수 있습니다. 따라서 본 건 유상증자 후에도 2025년말 기준 자본잠식률 50% 이상에 해당될 위험성이 존재하고 있는 상황입니다.

당사는 이러한 위험성을 최소화하고자 경영정상화를 위한 조직개편, 인적조정 및 각종 비용 통제 노력을 통해
2025년 4분기
예상 손실 발생 규모를 줄이는데 최선의 노력을 다하고 있습니다.(주1)

(주1)
경영정상화를 위한 조직개편, 인적조정 및 비용통제 관련해서 본 증권신고서 "제1부.III.투자위험요소-2.회사위험-가." 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

만일 당사의 추정치인
2025년 4분기 당기순손실 16억원 수준에서 큰 변동이 없이 손익이 확정될 경우, 상기 "[2025년말 자기자본 및 자본잠식률 시뮬레이션 (하반기 손익 효과 고려한 경우)]" 도표 시뮬레이션상 본 건 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자가 예정발행가액 기준으로 전량 실권없이 청약될 경우에는 2025년말 자본잠식률 50% 이상에 해당되지 않을 것으로 예상하고 있습니다. 다만 최종 손익의 변동 위험이 존재하며, 또한 본 공모 유상증자의 확정발행가액 변동 가능성, 실권발생 가능성에 따라서도 자본잠식률 개선 효과는 변동될 수 있습니다. 따라서
2025년 4분기 재무적 성과가 예상보다 좋지 못할 경우, 2025년말 자본잠식률 50% 이상에 해당되어 관리종목에 지정될 가능성이 존재하며, 이와 관련하여 아래에 하반기 추정손익별 시뮬레이션을 참고하여 주시기 바랍니다.
2025년 4분기 당기순손실이 현재 추정치 16억원이라고 가정했을 경우, 본 건 유상증자 확정발행가액 변동 가능성을 고려한 시뮬레이션은 다음과 같습니다.

[확정발행가액 변동을 고려한 시뮬레이션 (4분기 당기순손실 16억원 가정)]

(단위 : 원, %)

발행가액하락률
발행가액(예정)
모집총액(예정)
2025년말(예정)

자본금
자본총계
자본잠식률

0.0%
1,784
33,539,200,000
26,502,225,000
66,848,987,770
N/A

-10.0%
1,606
30,185,280,000
26,502,225,000
63,495,067,770
N/A

-20.0%
1,427
26,831,360,000
26,502,225,000
60,141,147,770
N/A

-30.0%
1,249
23,477,440,000
26,502,225,000
56,787,227,770
N/A

-40.0%
1,070
20,123,520,000
26,502,225,000
53,433,307,770
N/A

-50.0%
892
16,769,600,000
26,502,225,000
50,079,387,770
N/A

-72.0%
500
9,400,000,000
26,502,225,000
42,709,787,770
N/A

(출처)
당사 제시자료

(주1)
발행가액 및 모집총액은 추후 당사 주가 흐름에 따라 변동될 수 있습니다. 단, 발행가액은 액면가액을 한도로 합니다.

(주2)

(예상)발행제비용은
9.5억원
으로 가정하여 일괄 적용하였습니다.

(주3)
2025년 4분기 당기순손실은 16억원으로 가정하였습니다.

(주4)
본 증자 청약 결과 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산출하였습니다. 실권 발생시 실권수수료(실권금액의 최대 25%)만큼 자본확충 효과는 감소할 수 있습니다.

상기 도표와 같이, 발행가액이 낮아질 수록 모집총액이 낮아지며 순조달금액이 하락하여 자본총계 증가 효과가 감소하게 됩니다. 이 경우 자본잠식률 개선효과가 예상보다 낮아질 수 있습니다. 또한 청약 결과 실권이 발생할 경우 실권금액의 최대 25%를 실권수수료로 지급하게 되므로, 그만큼 순조달금액은 더욱 하락하여 자본잠식률 개선효과가 더욱 낮아질 수 있습니다.한편,
2025년 4분기 당기순손실은 당사의 추정과 달리 더욱 큰 규모로 발생할 수 있으므로, 이를 참고하실 수 있도록 4분기 당기순손실 추정 규모를 당기순손실 30억원(3분기 누적 기준 연환산 추정), 100억원, 200억원, 300억원이 발생했을 때 각각의 경우 발행가액 하락에 따른 모집총액 규모별 자본잠식률을 시뮬레이션해보면 다음과 같습니다.

[확정발행가액 변동을 고려한 시뮬레이션 (4분기 당기순손실 30억원 가정)]

(단위 : 원, %)

발행가액하락률
발행가액(예정)
모집총액(예정)
2025년말(예정)

자본금
자본총계
자본잠식률

0.0%
1,784
33,539,200,000
26,502,225,000
62,266,922,261
N/A

-10.0%
1,606
30,185,280,000
26,502,225,000
58,913,002,261
N/A

-20.0%
1,427
26,831,360,000
26,502,225,000
55,559,082,261
N/A

-30.0%
1,249
23,477,440,000
26,502,225,000
52,205,162,261
N/A

-40.0%
1,070
20,123,520,000
26,502,225,000
48,851,242,261
N/A

-50.0%
892
16,769,600,000
26,502,225,000
45,497,322,261
N/A

-72.0%
500
9,400,000,000
26,502,225,000
38,127,722,261
N/A

(출처)
당사 제시자료

(주1)
발행가액 및 모집총액은 추후 당사 주가 흐름에 따라 변동될 수 있습니다. 단, 발행가액은 액면가액을 한도로 합니다.

(주2)

(예상)발행제비용은
9.5억원
으로 가정하여 일괄 적용하였습니다.

(주3)
2025년 4분기 당기순손실은 30억원으로 가정하였습니다.

(주4)
본 증자 청약 결과 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산출하였습니다. 실권 발생시 실권수수료(실권금액의 최대 25%)만큼 자본확충 효과는 감소할 수 있습니다.

[확정발행가액 변동을 고려한 시뮬레이션 (4분기 당기순손실 100억원 가정)]

(단위 : 원, %)

발행가액하락률
발행가액(예정)
모집총액(예정)
2025년말(예정)

자본금
자본총계
자본잠식률

0.0%
1,784
33,539,200,000
26,502,225,000
55,249,987,770
N/A

-10.0%
1,606
30,185,280,000
26,502,225,000
51,896,067,770
N/A

-20.0%
1,427
26,831,360,000
26,502,225,000
48,542,147,770
N/A

-30.0%
1,249
23,477,440,000
26,502,225,000
45,188,227,770
N/A

-40.0%
1,070
20,123,520,000
26,502,225,000
41,834,307,770
N/A

-50.0%
892
16,769,600,000
26,502,225,000
38,480,387,770
N/A

-72.0%
500
9,400,000,000
26,502,225,000
31,110,787,770
N/A

(출처)
당사 제시자료

(주1)
발행가액 및 모집총액은 추후 당사 주가 흐름에 따라 변동될 수 있습니다. 단, 발행가액은 액면가액을 한도로 합니다.

(주2)

(예상)발행제비용은
9.5억원
으로 가정하여 일괄 적용하였습니다.

(주3)
2025년 4분기 당기순손실은 100억원으로 가정하였습니다.

(주4)
본 증자 청약 결과 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산출하였습니다. 실권 발생시 실권수수료(실권금액의 최대 25%)만큼 자본확충 효과는 감소할 수 있습니다.

[확정발행가액 변동을 고려한 시뮬레이션 (4분기 당기순손실 200억원 가정)]

(단위 : 원, %)

발행가액하락률
발행가액(예정)
모집총액(예정)
2025년말(예정)

자본금
자본총계
자본잠식률

0.0%
1,784
33,539,200,000
26,502,225,000
45,249,987,770
N/A

-10.0%
1,606
30,185,280,000
26,502,225,000
41,896,067,770
N/A

-20.0%
1,427
26,831,360,000
26,502,225,000
38,542,147,770
N/A

-30.0%
1,249
23,477,440,000
26,502,225,000
35,188,227,770
N/A

-40.0%
1,070
20,123,520,000
26,502,225,000
31,834,307,770
N/A

-50.0%
892
16,769,600,000
26,502,225,000
28,480,387,770
N/A

-72.0%
500
9,400,000,000
26,502,225,000
21,110,787,770
20.3%

(출처)
당사 제시자료

(주1)
발행가액 및 모집총액은 추후 당사 주가 흐름에 따라 변동될 수 있습니다. 단, 발행가액은 액면가액을 한도로 합니다.

(주2)

(예상)발행제비용은
9.5억원
으로 가정하여 일괄 적용하였습니다.

(주3)
2025년 4분기 당기순손실은 200억원으로 가정하였습니다.

(주4)
본 증자 청약 결과 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산출하였습니다. 실권 발생시 실권수수료(실권금액의 최대 25%)만큼 자본확충 효과는 감소할 수 있습니다.

[확정발행가액 변동을 고려한 시뮬레이션 (4분기 당기순손실 300억원 가정)]

(단위 : 원, %)

발행가액하락률
발행가액(예정)
모집총액(예정)
2025년말(예정)

자본금
자본총계
자본잠식률

0.0%
1,784
33,539,200,000
26,502,225,000
35,249,987,770
N/A

-10.0%
1,606
30,185,280,000
26,502,225,000
31,896,067,770
N/A

-20.0%
1,427
26,831,360,000
26,502,225,000
28,542,147,770
N/A

-30.0%
1,249
23,477,440,000
26,502,225,000
25,188,227,770
5.0%

-40.0%
1,070
20,123,520,000
26,502,225,000
21,834,307,770
17.6%

-50.0%
892
16,769,600,000
26,502,225,000
18,480,387,770
30.3%

-72.0%
500
9,400,000,000
26,502,225,000
11,110,787,770
58.1%

(출처)
당사 제시자료

(주1)
발행가액 및 모집총액은 추후 당사 주가 흐름에 따라 변동될 수 있습니다. 단, 발행가액은 액면가액을 한도로 합니다.

(주2)

(예상)발행제비용은
9.5억원
으로 가정하여 일괄 적용하였습니다.

(주3)
2025년 4분기 당기순손실은 300억원으로 가정하였습니다.

(주4)
본 증자 청약 결과 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산출하였습니다. 실권 발생시 실권수수료(실권금액의 최대 25%)만큼 자본확충 효과는 감소할 수 있습니다.

상기 시뮬레이션 결과를 종합해보면 2025년 하반기 당기순손실 규모가 클 수록, 본 건 유상증자 확정발행가액이 낮아질 수록, 본 건 유상증자 청약 결과 실권률이 클 수록 자본잠식률 개선 효과가 낮아짐을 알 수 있습니다. 따라서 당사의 손익 개선 및 유상증자 결과 등에 따라 관리종목 지정 가능성이 변동되므로 투자자 여러분들께서는 당사가 관리종목으로 지정될 위험이 존재하는 상황인 점에 대하여 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사 주식이 관리종목으로 지정될 경우, 일정 기간 내에 해당 사유를 해소하지 못할 경우 상장폐지까지 이어질 수 있습니다. 따라서 투자자 여러분들께서는 반드시 당사의 재무 추이에 대해 실시간 모니터링하셔야 합니다.

(후략)
(주5) 정정 후

(전략)

(2) 자기자본 50% 초과 법인세비용차감전 계속사업손실 관련 요건

[법인세비용차감전순손익 및 자기자본 현황]

(K-IFRS 연결기준)
(단위 : 천원, %)

구 분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

법인세비용차감전손실
(8,949,197)
28,533,431
13,217,878
(23,966,458 )

자기자본
32,662,926
41,372,703
69,840,197
66,041,788

법인세비용차감전손실 / 자기자본(연환산)
27.4%
69.0%
18.9%
-36.3%

40.2%

(출처)
각 사업연도 연결감사보고서, 반기연결검토보고서

(주1)
법인세비용차감전순손익은 해당 요건 적용시 제외될 수 있는 파생상품평가 관련 손익이 포함된 기준입니다.

(주2)
2025년 3분기 자기자본 대비 법인세비용차감전순손실은 27.4%이며, 4분기에도 3분기와 동일한 규모로 손실이 발생할 경우를 가정하고 손실 및 자본규모를 연환산하면 40.2%에 해당되는 수준입니다.

당사는 2024년 자기자본 414억원 대비 50%를 초과하는 법인세비용차감전순손실 285억원이 발생한 바 있습니다. 따라서 2025년 또는 2026년중 1회 이상 자기자본 대비 50%를 초과하는 10억원 이상의 계속사업손실이 발생할 경우에는 관리종목으로 지정될 수 있습니다.
당사는 2025년 3분기 누적으로 89억원의 법인세비용차감전순손실이 발생하였으며, 2025년 3분기말 자기자본은 327억원으로 3분기말 자기자본 대비 27.4%에 해당되는 규모의 세전손실이 발생하였습니다. 만일 4분기에도 3분기와 동일한 규모의 세전손실이 발생한다고 가정한다면, 이는 연말 자기자본 대비 40.2%에 해당되는 규모로 연환산됩니다.현재 진행 중인 본 건 유상증자가 연내에 납입되어 자기자본이 증가할 경우 2025년 연말 자기자본 대비 50%를 초과하는 법인세비용차감전 계속사업손실의 발생 가능성은 현재보다 낮아질 수 있지만, 2025년 하반기 손실은 현재 정확하게 예측할 수 없으며, 당사가 예상치 못한 자산의 감액 내지 대규모 비용 발생 등이 있을 위험을 배제할 수 없습니다. 또한 본 건 유상증자 실제 공모금액이 예상보다 낮아지거나, 유상증자 일정이 연기되어 연내에 자기자본이 확충되지 않을 경우 그 위험도는 더욱 증가할 수 있습니다.

[2025년말 법인세비용차감전손익비율 검토 (4분기 손익 가정 고려한 경우)]

(단위 : 원, %)

2025년 3분기(누적)법인세비용차감전손실
2025년 4분기법인세비용차감전손실(가정)
2025년말(예상)

2025년 추정법인세비용차감전손실
자본총계(자기자본)
법인세비용차감전손실/ 자기자본(%)

8,949,196,528
0
8,949,196,528
59,582,274,220
15.0%

1,000,000,000
9,949,196,528
58,582,274,220
17.0%

2,000,000,000
10,949,196,528
57,582,274,220
19.0%

3,000,000,000
11,949,196,528
56,582,274,220
21.1%

4,000,000,000
12,949,196,528
55,582,274,220
23.3%

5,000,000,000
13,949,196,528
54,582,274,220
25.6%

6,000,000,000
14,949,196,528
53,582,274,220
27.9%

7,000,000,000
15,949,196,528
52,582,274,220
30.3%

8,000,000,000
16,949,196,528
51,582,274,220
32.9%

9,000,000,000
17,949,196,528
50,582,274,220
35.5%

10,000,000,000
18,949,196,528
49,582,274,220
38.2%

11,000,000,000
19,949,196,528
48,582,274,220
41.1%

12,000,000,000
20,949,196,528
47,582,274,220
44.0%

13,000,000,000
21,949,196,528
46,582,274,220
47.1%

14,000,000,000
22,949,196,528
45,582,274,220
50.3%

15,000,000,000
23,949,196,528
44,582,274,220
53.7%

16,000,000,000
24,949,196,528
43,582,274,220
57.2%

(주1)
본 시뮬레이션 도표는 자본확충안 계획에 따른 자본 증가 효과 후, 2025년 3분기(누적) 법인세비용차감전손실 8,949,196,528원과 가정한 2025년 4분기 법인세비용차감전손실을 합한 2025년 추정 법인세비용차감전손실 규모에 따른 예상 시뮬레이션입니다.

(주2)

주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 후 효과는 현재
확정 발행가액 기준으로 산출하였으며, 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산출하였습니다.

그리고 2025년 4분기 당기순손실이 현재 추정치 16억원이라고 가정했을 경우, 본 건 유상증자 확정발행가액 변동 가능성을 고려한 시뮬레이션은 다음과 같습니다.

[확정발행가액 변동을 고려한 시뮬레이션 (4분기 법인세비용차감전손실 16억원 가정)]

(단위 : 원, %)

발행가액하락률
발행가액(예정)
모집총액(예정)
2025년말(예정)

2025년 추정법인세비용차감전손실
자본총계(자기자본)
법인세비용차감전손실/ 자기자본(%)

0.0%
1,475
27,730,000,000
10,548,196,528
57,983,274,220
18.2%

-10.0%
1,328
24,957,000,000
55,210,274,220
19.1%

-20.0%
1,180
22,184,000,000
52,437,274,220
20.1%

-30.0%
1,033
19,411,000,000
49,664,274,220
21.2%

-40.0%
885
16,638,000,000
46,891,274,220
22.5%

-50.0%
738
13,865,000,000
44,118,274,220
23.9%

-66.1%
500
9,400,000,000
39,653,274,220
26.6%

(출처)
당사 제시자료

(주1)
발행가액 및 모집총액은 추후 당사 주가 흐름에 따라 변동될 수 있습니다. 단, 발행가액은 액면가액을 한도로 합니다.

(주2)

발행제비용은
8.1억원
으로 가정하여 일괄 적용하였습니다.

(주3)
2025년 4분기 법인세비용차감전손실은 16억원으로 가정하였습니다.

(주4)
본 증자 청약 결과 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산출하였습니다. 실권 발생시 실권수수료(실권금액의 최대 25%)만큼 자본확충 효과는 감소할 수 있습니다.

상기 도표와 같이, 발행가액이 낮아질 수록 모집총액이 낮아지며 순조달금액이 하락하여 자본총계 증가 효과가 감소하게 됩니다. 이 경우 법인세비용차감전손실/자기자본 개선효과가 예상보다 낮아질 수 있습니다. 또한 청약 결과 실권이 발생할 경우 실권금액의 최대 25%를 실권수수료로 지급하게 되므로, 그만큼 순조달금액은 더욱 하락하여 개선효과가 더욱 낮아질 수 있습니다.한편,
2025년 4분기 법인세비용차감전손실은 당사의 추정과 달리 더욱 큰 규모로 발생할 수 있으므로, 이를 참고하실 수 있도록 4분기 당기순손실 추정 규모를 당기순손실 30억원(3분기 누적 기준 연환산 추정), 100억원, 150억원이 발생했을 때 각각의 경우 발행가액 하락에 따른 모집총액 규모별 법인세비용차감전손실/자기자본을 시뮬레이션해보면 다음과 같습니다.

[확정발행가액 변동을 고려한 시뮬레이션 (4분기 법인세비용차감전손실 30억원 가정)]

(단위 : 원, %)

발행가액하락률
발행가액(예정)
모집총액(예정)
2025년말(예정)

2025년 추정법인세비용차감전손실
자본총계(자기자본)
법인세비용차감전손실/ 자기자본(%)

0.0%
1,475
27,730,000,000
11,932,262,037
56,582,274,220
21.1%

-10.0%
1,328
24,957,000,000
53,809,274,220
22.2%

-20.0%
1,180
22,184,000,000
51,036,274,220
23.4%

-30.0%
1,033
19,411,000,000
48,263,274,220
24.8%

-40.0%
885
16,638,000,000
45,490,274,220
26.3%

-50.0%
738
13,865,000,000
42,717,274,220
28.0%

-66.1%
500
9,400,000,000
38,252,274,220
31.2%

(출처)
당사 제시자료

(주1)
발행가액 및 모집총액은 추후 당사 주가 흐름에 따라 변동될 수 있습니다. 단, 발행가액은 액면가액을 한도로 합니다.

(주2)

발행제비용은
8.1억원
으로 가정하여 일괄 적용하였습니다.

(주3)
2025년 4분기 법인세비용차감전손실은 30억원으로 가정하였습니다.

(주4)
본 증자 청약 결과 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산출하였습니다. 실권 발생시 실권수수료(실권금액의 최대 25%)만큼 자본확충 효과는 감소할 수 있습니다.

[확정발행가액 변동을 고려한 시뮬레이션 (4분기 법인세비용차감전손실 100억원 가정)]

(단위 : 원, %)

발행가액하락률
발행가액(예정)
모집총액(예정)
2025년말(예정)

2025년 추정법인세비용차감전손실
자본총계(자기자본)
법인세비용차감전손실/ 자기자본(%)

0.0%
1,475
27,730,000,000
18,949,196,528
49,582,274,220
38.2%

-10.0%
1,328
24,957,000,000
46,809,274,220
40.5%

-20.0%
1,180
22,184,000,000
44,036,274,220
43.0%

-30.0%
1,033
19,411,000,000
41,263,274,220
45.9%

-40.0%
885
16,638,000,000
38,490,274,220
49.2%

-50.0%
738
13,865,000,000
35,717,274,220
53.1%

-66.1%
500
9,400,000,000
31,252,274,220
60.6%

(출처)
당사 제시자료

(주1)
발행가액 및 모집총액은 추후 당사 주가 흐름에 따라 변동될 수 있습니다. 단, 발행가액은 액면가액을 한도로 합니다.

(주2)

발행제비용은
8.1억원
으로 가정하여 일괄 적용하였습니다.

(주3)
2025년 4분기 법인세비용차감전손실은 100억원으로 가정하였습니다.

(주4)
본 증자 청약 결과 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산출하였습니다. 실권 발생시 실권수수료(실권금액의 최대 25%)만큼 자본확충 효과는 감소할 수 있습니다.

[확정발행가액 변동을 고려한 시뮬레이션 (4분기 법인세비용차감전손실 150억원 가정)]

(단위 : 원, %)

발행가액하락률
발행가액(예정)
모집총액(예정)
2025년말(예정)

2025년 추정법인세비용차감전손실
자본총계(자기자본)
법인세비용차감전손실/ 자기자본(%)

0.0%
1,475
27,730,000,000
23,949,196,528
44,582,274,220
53.7%

-10.0%
1,328
24,957,000,000
41,809,274,220
57.3%

-20.0%
1,180
22,184,000,000
39,036,274,220
61.4%

-30.0%
1,033
19,411,000,000
36,263,274,220
66.0%

-40.0%
885
16,638,000,000
33,490,274,220
71.5%

-50.0%
738
13,865,000,000
30,717,274,220
78.0%

-66.1%
500
9,400,000,000
26,252,274,220
91.2%

(출처)
당사 제시자료

(주1)
발행가액 및 모집총액은 추후 당사 주가 흐름에 따라 변동될 수 있습니다. 단, 발행가액은 액면가액을 한도로 합니다.

(주2)

발행제비용은
8.1억원
으로 가정하여 일괄 적용하였습니다.

(주3)
2025년 4분기 법인세비용차감전손실은 150억원으로 가정하였습니다.

(주4)
본 증자 청약 결과 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산출하였습니다. 실권 발생시 실권수수료(실권금액의 최대 25%)만큼 자본확충 효과는 감소할 수 있습니다.

당사는 재무적 개선을 통해 해당 요건에 적용될 위험을 방지해나가는 노력을 취하고 있으나, 현재 재무적 열위에 있는 상황이며 자본을 단기에 확충한다고 하더라도 궁극적으로 장기간 안정적으로 당기순이익이 발생하지 않을 경우 향후 해당 요건에 적용될 위험성이 존재하므로 투자자 여러분들께서는 반드시 당사의 재무 추이에 대해 실시간 모니터링하셔야 합니다.(3) 자본잠식률 50% 이상, 자기자본 10억원 미달 관련 요건

[자기자본 및 자본잠식률 현황]

(K-IFRS 연결기준)
(단위 : 천원, %)

구 분
2025년 3분기말
2024년말
2023년말
2022년말

자본총계
32,662,926
41,372,703
69,840,197
66,041,788

자본금
17,102,225
17,102,225
5,734,075
5,337,372

자본잉여금
37,808,106
37,905,770
49,128,604
31,901,454

자본조정
(978,804)
(1,132,828)
(1,370,662)
(1,037,553)

이익잉여금
(21,341,620)
(12,581,960)
16,343,689
29,849,291

기타포괄손익누계액
73,019
79,496
4,491
(8,776)

자본잠식률
N/A
N/A
N/A
N/A

(출처)
각 사업연도 감사보고서, 반기검토보고서, 분기보고서

(주1)
자본잠식률 : (자본금 - 자본총계) ÷ 자본금

당사는
2025년 3분기말 기준 자본잠식 상태에 들어간 상황은 아닙니다. 다만 대규모 당기순손실 발생 추이가 지속될 경우 자본잠식 관련 위험성이 존재할 수 있습니다.
2025년 4분기에 추가로 발생하게 될 하반기 당기순손익 규모를 고려하지 않고, 진행 중인 자본 확충안 실행만을 고려했을 때, 당사의 자본잠식률 개선 효과를 시뮬레이션해보면 다음과 같습니다.

[자본확충안 계획]

(단위 : 원, 주)

구 분
주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자

발행주식수
18,800,000

액면가
500

확정 발행가액
1,475

모집금액
27,730,000,000

발행제비용
810,651,400

자본금
9,400,000,000

주식발행초과금
17,519,348,600

(주1)
주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 (예정)- 발행주식수 : 18,800,000주- 자본금 증가 : 9,400,000,000원 (18,800,000주 × 500원)- 주식발행초과금 증가 : 모집금액 - 자본금 - 발행제비용(예정)

[자기자본 및 자본잠식률 시뮬레이션]

(단위 : 원, %)

구 분
2025년 3분기말
주주배정 후 실권주일반공모 유상증자 후
2025년 연말예상

자본총계
32,662,925,620
59,582,274,220
57,983,274,220

자본금
17,102,225,000
26,502,225,000
26,502,225,000

기타불입자본
36,902,320,605
54,421,669,205
54,421,669,205

결손금
(21,341,619,985)
(21,341,619,985)
(22,940,619,985)

자본잠식률
N/A
N/A
N/A

(주1)

자본금 : 각 방안별 예상 자본금 증가분입니다.기타불입자본 : 각 방안별 예상 주식발행초과금 증가분입니다.
결손금 : 2025년 3분기말 실제 수치에서 추가 변동될 2025년 4분기 예상손익은 고려하였습니다.

(주2)

주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자는 현재
확정 발행가액
기준으로 산출하였으며, 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산출하였습니다.

상기 시물레이션 표는 본 건 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 관련 현재 1차 발행가액 기준으로 실권 없이 전량 청약 완료되었을 경우를 가정한 것이며, 2025년 4분기 당기순이익이 '0원'임을 가정하여, 2025년 3분기말 이후 결손금 변동이 없을 것으로 가정했을 때의 자본 변동액만을 고려한 것입니다.
단, 2025년 4분기에 당사에 당기순손실이 발생할 경우, 그만큼 당사 결손금이 누적되어 자본을 차감하는 효과가 발생하게 됩니다. 상기 자본확충안이 모두 예정대로 완료되었을 때를 기준으로, 2025년 4분기 당사 당기순손익 규모에 따른 2025년말 자본잠식률 시뮬레이션 결과는 다음과 같습니다.

[2025년말 자기자본 및 자본잠식률 시뮬레이션 (4분기 손익 효과 고려한 경우)]

(단위 : 원, %)

2025년 4분기당기순손익(가정)
2025년말(예상)

자본금
자본총계
자본잠식률

0
26,502,225,000
59,582,274,220
N/A

(5,000,000,000)
26,502,225,000
54,582,274,220
N/A

(10,000,000,000)
26,502,225,000
49,582,274,220
N/A

(15,000,000,000)
26,502,225,000
44,582,274,220
N/A

(20,000,000,000)
26,502,225,000
39,582,274,220
N/A

(25,000,000,000)
26,502,225,000
34,582,274,220
N/A

(30,000,000,000)
26,502,225,000
29,582,274,220
N/A

(35,000,000,000)
26,502,225,000
24,582,274,220
7.2%

(40,000,000,000)
26,502,225,000
19,582,274,220
26.1%

(45,000,000,000)
26,502,225,000
14,582,274,220
45.0%

(50,000,000,000)
26,502,225,000
9,582,274,220
63.8%

(55,000,000,000)
26,502,225,000
4,582,274,220
82.7%

(60,000,000,000)
26,502,225,000
(417,725,780)
101.6%

(주1)

본 시뮬레이션 도표는 자본확충안 계획에 따른 자본 증가 효과 후,
2025년 4분기 당기순손실 규모에 따른 자본잠식률 예상 시뮬레이션입니다.

(주2)

주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 후 효과는 현재
확정 발행가액 기준으로 산출하였으며, 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산출하였습니다.

본 건 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자가 현재 예정발행가액 기준으로 실권 없이 전량 청약된다 하더라도
2025년 4분기 당사의 당기순손실 규모에 따라 자본잠식률은 변동됩니다. 2025년 4분기 당사 손익을 현재 시점에서 정확하게 예측하는 것은 불가능하므로 상기 도표와 같이, 당기순손실이 크게 발생할 수록, 자본잠식률 개선 효과가 부진할 수 있습니다. 따라서 본 건 유상증자 후에도 2025년말 기준 자본잠식률 50% 이상에 해당될 위험성이 존재하고 있는 상황입니다.

당사는 이러한 위험성을 최소화하고자 경영정상화를 위한 조직개편, 인적조정 및 각종 비용 통제 노력을 통해
2025년 4분기
예상 손실 발생 규모를 줄이는데 최선의 노력을 다하고 있습니다.(주1)

(주1)
경영정상화를 위한 조직개편, 인적조정 및 비용통제 관련해서 본 증권신고서 "제1부.III.투자위험요소-2.회사위험-가." 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

만일 당사의 추정치인
2025년 4분기 당기순손실 16억원 수준에서 큰 변동이 없이 손익이 확정될 경우, 상기 "[2025년말 자기자본 및 자본잠식률 시뮬레이션 (하반기 손익 효과 고려한 경우)]" 도표 시뮬레이션상 본 건 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자가 예정발행가액 기준으로 전량 실권없이 청약될 경우에는 2025년말 자본잠식률 50% 이상에 해당되지 않을 것으로 예상하고 있습니다. 다만 최종 손익의 변동 위험이 존재하며, 또한 본 공모 유상증자의 확정발행가액 변동 가능성, 실권발생 가능성에 따라서도 자본잠식률 개선 효과는 변동될 수 있습니다. 따라서
2025년 4분기 재무적 성과가 예상보다 좋지 못할 경우, 2025년말 자본잠식률 50% 이상에 해당되어 관리종목에 지정될 가능성이 존재하며, 이와 관련하여 아래에 하반기 추정손익별 시뮬레이션을 참고하여 주시기 바랍니다.
2025년 4분기 당기순손실이 현재 추정치 16억원이라고 가정했을 경우, 본 건 유상증자 확정발행가액 변동 가능성을 고려한 시뮬레이션은 다음과 같습니다.

[확정발행가액 변동을 고려한 시뮬레이션 (4분기 당기순손실 16억원 가정)]

(단위 : 원, %)

발행가액하락률
발행가액(예정)
모집총액(예정)
2025년말(예정)

자본금
자본총계
자본잠식률

0.0%
1,475
27,730,000,000
26,502,225,000
57,983,274,220
N/A

-10.0%
1,328
24,957,000,000
26,502,225,000
55,210,274,220
N/A

-20.0%
1,180
22,184,000,000
26,502,225,000
52,437,274,220
N/A

-30.0%
1,033
19,411,000,000
26,502,225,000
49,664,274,220
N/A

-40.0%
885
16,638,000,000
26,502,225,000
46,891,274,220
N/A

-50.0%
738
13,865,000,000
26,502,225,000
44,118,274,220
N/A

-66.1%
500
9,400,000,000
26,502,225,000
39,653,274,220
N/A

(출처)
당사 제시자료

(주1)
발행가액 및 모집총액은 추후 당사 주가 흐름에 따라 변동될 수 있습니다. 단, 발행가액은 액면가액을 한도로 합니다.

(주2)

발행제비용은
8.1억원
으로 가정하여 일괄 적용하였습니다.

(주3)
2025년 4분기 당기순손실은 16억원으로 가정하였습니다.

(주4)
본 증자 청약 결과 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산출하였습니다. 실권 발생시 실권수수료(실권금액의 최대 25%)만큼 자본확충 효과는 감소할 수 있습니다.

상기 도표와 같이, 발행가액이 낮아질 수록 모집총액이 낮아지며 순조달금액이 하락하여 자본총계 증가 효과가 감소하게 됩니다. 이 경우 자본잠식률 개선효과가 예상보다 낮아질 수 있습니다. 또한 청약 결과 실권이 발생할 경우 실권금액의 최대 25%를 실권수수료로 지급하게 되므로, 그만큼 순조달금액은 더욱 하락하여 자본잠식률 개선효과가 더욱 낮아질 수 있습니다.한편,
2025년 4분기 당기순손실은 당사의 추정과 달리 더욱 큰 규모로 발생할 수 있으므로, 이를 참고하실 수 있도록 4분기 당기순손실 추정 규모를 당기순손실 30억원(3분기 누적 기준 연환산 추정), 100억원, 200억원, 300억원이 발생했을 때 각각의 경우 발행가액 하락에 따른 모집총액 규모별 자본잠식률을 시뮬레이션해보면 다음과 같습니다.

[확정발행가액 변동을 고려한 시뮬레이션 (4분기 당기순손실 30억원 가정)]

(단위 : 원, %)

발행가액하락률
발행가액(예정)
모집총액(예정)
2025년말(예정)

자본금
자본총계
자본잠식률

0.0%
1,475
27,730,000,000
26,502,225,000
56,582,274,220
N/A

-10.0%
1,328
24,957,000,000
26,502,225,000
53,809,274,220
N/A

-20.0%
1,180
22,184,000,000
26,502,225,000
51,036,274,220
N/A

-30.0%
1,033
19,411,000,000
26,502,225,000
48,263,274,220
N/A

-40.0%
885
16,638,000,000
26,502,225,000
45,490,274,220
N/A

-50.0%
738
13,865,000,000
26,502,225,000
42,717,274,220
N/A

-66.1%
500
9,400,000,000
26,502,225,000
38,252,274,220
N/A

(출처)
당사 제시자료

(주1)
발행가액 및 모집총액은 추후 당사 주가 흐름에 따라 변동될 수 있습니다. 단, 발행가액은 액면가액을 한도로 합니다.

(주2)

발행제비용은
8.1억원
으로 가정하여 일괄 적용하였습니다.

(주3)
2025년 4분기 당기순손실은 30억원으로 가정하였습니다.

(주4)
본 증자 청약 결과 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산출하였습니다. 실권 발생시 실권수수료(실권금액의 최대 25%)만큼 자본확충 효과는 감소할 수 있습니다.

[확정발행가액 변동을 고려한 시뮬레이션 (4분기 당기순손실 100억원 가정)]

(단위 : 원, %)

발행가액하락률
발행가액(예정)
모집총액(예정)
2025년말(예정)

자본금
자본총계
자본잠식률

0.0%
1,475
27,730,000,000
26,502,225,000
49,582,274,220
N/A

-10.0%
1,328
24,957,000,000
26,502,225,000
46,809,274,220
N/A

-20.0%
1,180
22,184,000,000
26,502,225,000
44,036,274,220
N/A

-30.0%
1,033
19,411,000,000
26,502,225,000
41,263,274,220
N/A

-40.0%
885
16,638,000,000
26,502,225,000
38,490,274,220
N/A

-50.0%
738
13,865,000,000
26,502,225,000
35,717,274,220
N/A

-66.1%
500
9,400,000,000
26,502,225,000
31,252,274,220
N/A

(출처)
당사 제시자료

(주1)
발행가액 및 모집총액은 추후 당사 주가 흐름에 따라 변동될 수 있습니다. 단, 발행가액은 액면가액을 한도로 합니다.

(주2)

발행제비용은
8.1억원
으로 가정하여 일괄 적용하였습니다.

(주3)
2025년 4분기 당기순손실은 100억원으로 가정하였습니다.

(주4)
본 증자 청약 결과 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산출하였습니다. 실권 발생시 실권수수료(실권금액의 최대 25%)만큼 자본확충 효과는 감소할 수 있습니다.

[확정발행가액 변동을 고려한 시뮬레이션 (4분기 당기순손실 200억원 가정)]

(단위 : 원, %)

발행가액하락률
발행가액(예정)
모집총액(예정)
2025년말(예정)

자본금
자본총계
자본잠식률

0.0%
1,475
27,730,000,000
26,502,225,000
39,582,274,220
N/A

-10.0%
1,328
24,957,000,000
26,502,225,000
36,809,274,220
N/A

-20.0%
1,180
22,184,000,000
26,502,225,000
34,036,274,220
N/A

-30.0%
1,033
19,411,000,000
26,502,225,000
31,263,274,220
N/A

-40.0%
885
16,638,000,000
26,502,225,000
28,490,274,220
N/A

-50.0%
738
13,865,000,000
26,502,225,000
25,717,274,220
3.0%

-66.1%
500
9,400,000,000
26,502,225,000
21,252,274,220
19.8%

(출처)
당사 제시자료

(주1)
발행가액 및 모집총액은 추후 당사 주가 흐름에 따라 변동될 수 있습니다. 단, 발행가액은 액면가액을 한도로 합니다.

(주2)

발행제비용은
8.1억원
으로 가정하여 일괄 적용하였습니다.

(주3)
2025년 4분기 당기순손실은 200억원으로 가정하였습니다.

(주4)
본 증자 청약 결과 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산출하였습니다. 실권 발생시 실권수수료(실권금액의 최대 25%)만큼 자본확충 효과는 감소할 수 있습니다.

[확정발행가액 변동을 고려한 시뮬레이션 (4분기 당기순손실 300억원 가정)]

(단위 : 원, %)

발행가액하락률
발행가액(예정)
모집총액(예정)
2025년말(예정)

자본금
자본총계
자본잠식률

0.0%
1,475
27,730,000,000
26,502,225,000
29,582,274,220
N/A

-10.0%
1,328
24,957,000,000
26,502,225,000
26,809,274,220
N/A

-20.0%
1,180
22,184,000,000
26,502,225,000
24,036,274,220
9.3%

-30.0%
1,033
19,411,000,000
26,502,225,000
21,263,274,220
19.8%

-40.0%
885
16,638,000,000
26,502,225,000
18,490,274,220
30.2%

-50.0%
738
13,865,000,000
26,502,225,000
15,717,274,220
40.7%

-66.1%
500
9,400,000,000
26,502,225,000
11,252,274,220
57.5%

(출처)
당사 제시자료

(주1)
발행가액 및 모집총액은 추후 당사 주가 흐름에 따라 변동될 수 있습니다. 단, 발행가액은 액면가액을 한도로 합니다.

(주2)

발행제비용은
8.1억원
으로 가정하여 일괄 적용하였습니다.

(주3)
2025년 4분기 당기순손실은 300억원으로 가정하였습니다.

(주4)
본 증자 청약 결과 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산출하였습니다. 실권 발생시 실권수수료(실권금액의 최대 25%)만큼 자본확충 효과는 감소할 수 있습니다.

상기 시뮬레이션 결과를 종합해보면 2025년 하반기 당기순손실 규모가 클 수록, 본 건 유상증자 확정발행가액이 낮아질 수록, 본 건 유상증자 청약 결과 실권률이 클 수록 자본잠식률 개선 효과가 낮아짐을 알 수 있습니다. 따라서 당사의 손익 개선 및 유상증자 결과 등에 따라 관리종목 지정 가능성이 변동되므로 투자자 여러분들께서는 당사가 관리종목으로 지정될 위험이 존재하는 상황인 점에 대하여 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사 주식이 관리종목으로 지정될 경우, 일정 기간 내에 해당 사유를 해소하지 못할 경우 상장폐지까지 이어질 수 있습니다. 따라서 투자자 여러분들께서는 반드시 당사의 재무 추이에 대해 실시간 모니터링하셔야 합니다.

(후략)
(주6) 정정 전

(전략)

당사는 본 유상증자 대금 중 150억원을 제2회차 전환사채의 조기상환 용도로 사용할 예정이며, 그 외 대금 45억원은 운영자금으로 사용할 예정입니다(주1). 다만 발행가액이 하락하거나, 청약 결과 실권이 발생할 경우 당사에 유입되는 순현금흐름은 감소할 수 있으며, 제2회차 전환사채 100억원을 조기상환하고난 이후, 미상환 잔액 100억원에 대한 상환 부담은 지속될 수 있습니다.

(주1)
당사의 구체적인 자금사용목적은 본 증권신고서 "제1부.V.자금의 사용목적" 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

당사는 현재 재무안정성이 저하된 상태이며, 유동성 위험에 대응하기 위해 다음과 같이 향후 1년간 자금수지 계획을 수립하고, 실시간 자금 상황을 관리하고자 노력하고 있습니다.

[향후 1년간 자금수지 계획]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 3분기(실제)
2025년 4분기(예정)
2026년 1분기(예정)
2026년 2분기(예정)
2026년 3분기(예정)

영업 현금흐름
(a)수입
2차전지 장비 공급
17,886
21,071
22,320
33,871
15,867

기타
1,087
1,500
1,500
1,650
1,650

계
18,973
22,571
23,820
35,521
17,517

(b)지출
외상매입금
9,195
8,512
11,279
32,534
14,706

지급어음
2,829
840

-

기타 판관비
1,102
1,809
1,839
2,023
2,153

기타 제조원가
4,041
4,537
5,476
6,603
7,016

계
17,167
15,698
18,594
41,160
23,875

영업수지(=(a)-(b))
1,806
6,873
5,226
(5,639)
(6,358)

투자 현금흐름
ⓒ수입
유형자산처분 등
5,000
9,500
-
-
-

기타
40
40
7
-
-

계
5,040
9,540
7
-
-

(d)지출
유형자산취득
0
-
-
-
-

무형자산취득
20
20
20
20
20

기타
0
-
-
-
-

계
20
20
20
20
20

투자수지(=(c)-(d))
5,020
9,520
(13)
(20)
(20)

재무 현금흐름
(e)수입
유상증자(주1)
0
33,539
-
-
-

차입금의 증가
0
-
-
-
-

기타
575
575
500
500
500

계
575
34,114
500
500
500

(f)지출
사채 상환
0
-
-
20,000
-

차입금 상환
4,335
9,770
400
400
4,900

이자비용
603
600
445
439
378

기타
-
612
-
-
-

계
4,938
10,982
845
20,839
5,278

재무수지(=(e)-(f))
(4,363)
23,132
(345)
(20,339)
(4,778)

기초 자금
1,098
3,561
43,086
47,954
21,956

기말 자금
3,561
43,086
47,954
21,956
10,800

(주1)

주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자는 2025년 12월 29일 납입 예정이나, 보수적으로 일정 변경시 2026년 1분기에 조달될 것으로 도표에 반영하였습니다. 상기 조달 금액은
1차 발행가액 기준이며, 향후 실제 자금조달 금액은 변경될 수 있습니다.

(주2)
상기 도표는 현 시점에서 당사가 추정한 재무수치이므로 실제 결과는 이와 달라질 수 있습니다.

(출처)
당사 제시자료

(후략)

(주6) 정정 후

(전략)

당사는 본 유상증자 대금 중 150억원을 제2회차 전환사채의 조기상환 용도로 사용할 예정이며, 그 외 대금
127.3억원은 운영자금으로 사용할 예정입니다(주1). 다만 발행가액이 하락하거나, 청약 결과 실권이 발생할 경우 당사에 유입되는 순현금흐름은 감소할 수 있으며, 제2회차 전환사채 100억원을 조기상환하고난 이후, 미상환 잔액 100억원에 대한 상환 부담은 지속될 수 있습니다.

(주1)
당사의 구체적인 자금사용목적은 본 증권신고서 "제1부.V.자금의 사용목적" 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

당사는 현재 재무안정성이 저하된 상태이며, 유동성 위험에 대응하기 위해 다음과 같이 향후 1년간 자금수지 계획을 수립하고, 실시간 자금 상황을 관리하고자 노력하고 있습니다.

[향후 1년간 자금수지 계획]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 3분기(실제)
2025년 4분기(예정)
2026년 1분기(예정)
2026년 2분기(예정)
2026년 3분기(예정)

영업 현금흐름
(a)수입
2차전지 장비 공급
17,886
21,071
22,320
33,871
15,867

기타
1,087
1,500
1,500
1,650
1,650

계
18,973
22,571
23,820
35,521
17,517

(b)지출
외상매입금
9,195
8,512
11,279
32,534
14,706

지급어음
2,829
840

-

기타 판관비
1,102
1,809
1,839
2,023
2,153

기타 제조원가
4,041
4,537
5,476
6,603
7,016

계
17,167
15,698
18,594
41,160
23,875

영업수지(=(a)-(b))
1,806
6,873
5,226
(5,639)
(6,358)

투자 현금흐름
ⓒ수입
유형자산처분 등
5,000
9,500
-
-
-

기타
40
40
7
-
-

계
5,040
9,540
7
-
-

(d)지출
유형자산취득
0
-
-
-
-

무형자산취득
20
20
20
20
20

기타
0
-
-
-
-

계
20
20
20
20
20

투자수지(=(c)-(d))
5,020
9,520
(13)
(20)
(20)

재무 현금흐름
(e)수입
유상증자(주1)
0
26,919
-
-
-

차입금의 증가
0
-
-
-
-

기타
575
575
500
500
500

계
575
27,494
500
500
500

(f)지출
사채 상환
0
-
-
20,000
-

차입금 상환
4,335
9,770
400
400
4,900

이자비용
603
600
445
439
378

기타
-
612
-
-
-

계
4,938
10,982
845
20,839
5,278

재무수지(=(e)-(f))
(4,363)
16,512
(345)
(20,339)
(4,778)

기초 자금
1,098
3,561
36,466
41,334
15,336

기말 자금
3,561
36,466
41,334
15,336
4,180

(주1)

주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자는 2025년 12월 29일 납입 예정이나, 보수적으로 일정 변경시 2026년 1분기에 조달될 것으로 도표에 반영하였습니다. 상기 조달 금액은
확정 발행가액 기준이며, 향후 실제 자금조달 금액은 변경될 수 있습니다.

(주2)
상기 도표는 현 시점에서 당사가 추정한 재무수치이므로 실제 결과는 이와 달라질 수 있습니다.

(출처)
당사 제시자료

(후략)

(주7) 정정 전

[타. 최대주주 청약 및 경영권 관련 위험]당사 최대주주 정연길은 본 유상증자시 예정발행가액 기준으로, 약 75억원을 배정받게 되며, 배정분의 30% 이상 또는 최소 22억원 이상 청약에 참여할 계획을 가지고 있습니다.최대주주 등이 본 건 유상증자시 배정분의 30%를 청약할 경우에는 본 유상증자 후 최대주주 등의 지분율은 32.5%로, 기존 44.3% 대비 약 12% 하락할 것으로 예상됩니다. 단기간 내에 경영권을 위협받을 수준으로 지분율이 감소하지는 않을 것으로 예상되나, 향후 지분율을 안정적으로 유지하는 것이 필요한 상황입니다. 또한 향후 당사의 재무적 개선이 이루어지지 못한다면 증권시장에서 최대주주 등의 지분 희석을 발생시키는 자금 조달이 다시 한번 발생할 수 있습니다.

이 경우 최대주주 등의 지분은 더욱 희석될 수 있습니다.

요약하면 본건 유상증자로 인해 지분율이 하락하더라도 단기적으로 최대주주 변경 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만, 최대주주 및 특수관계인의 유상증자 청약률, 임직원의 주식매수선택권 행사, 제2회차 기발행 전환사채의 보통주 전환, 추후 지분 희석을 발생시키는 추가적인 자금 조달 등의 상황이 발생하게 된다면, 최대주주의 보유 지분율은 더욱 낮아질 수 있으며, 이로 인해 경영권이 취약해질 경우 적대적 M&A 또는 외부 세력에 의한 경영권 취득 시도에 노출될 가능성이 있습니다.
투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

(전략)

당사 최대주주 및 특수관계인의 본 유상증자 청약 참여 계획은 다음과 같습니다.

[최대주주 및 특수관계인 청약참여 계획]

(단위 : 주, 원)

성 명
관 계
주식수
배정주식수
배정금액
청약주식수
청약금액

정연길
최대주주
12,612,450
6,952,584
12,403,409,856
2,085,776
3,721,024,384

김병렬
등기임원
2,221,125
1,224,390
2,184,311,760
0
0

정욱태
최대주주의 子
312,000
171,989
306,828,376
0
0

최대주주 등 소계
15,145,575
8,348,963
14,894,549,992
2,085,776
3,721,024,384

(주1)
당사 최대주주는 배정분의 30% 청약 참여를 계획하고 있습니다.

당사 최대주주는 본 유상증자시
1차 발행가액 기준으로,
약 124억원을 배정받게 되며, 이 중 30% 이상 청약에 참여할 계획을 가지고 있습니다. 다만 예상치 못한 가용자금 부족시에는 청약 참여율이 줄어들 가능성을 배제할 수 없습니다. 그리고 특수관계인의 청약 참여는 미정입니다.한편 최대주주 및 특수관계인은 미청약 배정분에 대해서는 신주인수권증서를 매각할 계획이며, 이는 본 건 유상증자 청약자금 재원으로 활용할 계획을 가지고 있습니다. 이와 관련된 매각 계획은 매각시점 1개월 전에 금융감독원 전자공시시스템을 통해 공시할 예정입니다.

(후략)

(주7) 정정 후

[타. 최대주주 청약 및 경영권 관련 위험]
당사 최대주주는 본 유상증자시
확정 발행가액 기준
으로,
약 102.6억원을 배정받았으며, 이 중 30%에 해당하는 금액인 약 30.8억원을 청약에 참여할 예정입니다.최대주주 등이 본 건 유상증자시 배정분의 30%를 청약할 경우에는 본 유상증자 후 최대주주 등의 지분율은 32.5%로, 기존 44.3% 대비 약 12% 하락할 것으로 예상됩니다. 단기간 내에 경영권을 위협받을 수준으로 지분율이 감소하지는 않을 것으로 예상되나, 향후 지분율을 안정적으로 유지하는 것이 필요한 상황입니다. 또한 향후 당사의 재무적 개선이 이루어지지 못한다면 증권시장에서 최대주주 등의 지분 희석을 발생시키는 자금 조달이 다시 한번 발생할 수 있습니다.

이 경우 최대주주 등의 지분은 더욱 희석될 수 있습니다.

요약하면 본건 유상증자로 인해 지분율이 하락하더라도 단기적으로 최대주주 변경 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만, 최대주주 및 특수관계인의 유상증자 청약률, 임직원의 주식매수선택권 행사, 제2회차 기발행 전환사채의 보통주 전환, 추후 지분 희석을 발생시키는 추가적인 자금 조달 등의 상황이 발생하게 된다면, 최대주주의 보유 지분율은 더욱 낮아질 수 있으며, 이로 인해 경영권이 취약해질 경우 적대적 M&A 또는 외부 세력에 의한 경영권 취득 시도에 노출될 가능성이 있습니다.
투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

(전략)

당사 최대주주 및 특수관계인의 본 유상증자 청약 참여 계획은 다음과 같습니다.

[최대주주 및 특수관계인 청약참여 계획]

(단위 : 주, 원)

성 명
관 계
주식수
배정주식수

배정금액

청약주식수
청약금액

정연길
최대주주
12,612,450
6,952,584
10,255,061,400
2,085,776
3,076,519,600

김병렬
등기임원
2,221,125
1,224,390
1,805,975,250
0
0

정욱태
최대주주의 子
312,000
171,989
253,683,775
0
0

최대주주 등 소계
15,145,575
8,348,963
12,314,720,425
2,085,776
3,076,519,600

(주1)
당사 최대주주는 배정분의 30% 청약 참여를 계획하고 있습니다.

당사 최대주주는 본 유상증자시
확정 발행가액 기준으로,
약 102.6억원을 배정받았으며, 이 중 30%에 해당하는 금액인 약 30.8억원을 청약에 참여할 예정입니다. 최대주주는 청약참여를 위해 주식담보대출을 통해 20억원을 확보하였고, 나머지 금액은 개인 사재로 청약에 참여할 예정입니다. 해당 주식담보대출은 기한이익상실 사유 발생 또는 만기연장이 안되거나 담보력 상실 시 담보로 제공된 당사의 주식은 장내 반대매매가 이루어질 수 있습니다. 이는 최대주주의 경영권을 약화시킬 수 있으며 당사의 주가 하락, 평판 하락 등 당사에 악영향을 초래할 수 있습니다. 한편 최대주주 및 특수관계인은 미청약 배정분에 대해서는 신주인수권증서를
매각하였으며, 이는 본 건 유상증자 청약자금 재원으로 활용될 예정입니다. 이와 관련된 매각 계획은 매각시점 1개월 전에 금융감독원 전자공시시스템을 통해
공시되었습니다.

(후략)

(주8) 정정 전

[카. 최대주주 주식담보 제공 관련 위험]당사의 최대주주 정연길은 당사 대출 30억원과 관련하여 5,142,000주를 상상인저축은행에 주식담보로 제공한 바 있습니다. 만일 주식담보유지비율을 유지하지 못하거나, 대출약정서상 당사에 기한이익상실 사유가 발생할 경우 당사 최대주주가 담보로 제공한 주식 5,142,000주의 반대매매 가능성이 존재합니다. 만일 반대매매가 이행될 경우 당사 주가는 큰 폭으로 하락할 가능성이 존재합니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 최대주주 정연길은 당사 대출 30억원과 관련하여 5,142,000주를 상상인저축은행에 주식담보로 제공한 바 있습니다.

[주식 담보제공 현황]

(2025년 반기말 기준)
(단위 : 주, 원, %)

연번
성명
보고자와의관계
생년월일
주식등의 종류
주식등의 수
계약상대방
계약의 종류
계약체결(변경)일
계약기간
비율
비고

1
정연길
본인
650820
의결권있는 주식
5,142,000
상상인저축은행
주식담보대출
2025년 06월 30일
2025.06.30~2025.09.30
15
유일에너테크(주) 명의 대출시,최대주주의 주식담보 제공

(출처)
주식등의 대량보유상황보고서(2025.07.01)

연번
주식등의 수
대출금액
채무자
이자율
담보유지비율
기타

1
5,142,000
3,000,000,000
정연길
11
230.02
-

(출처)
주식등의 대량보유상황보고서(2025.07.01)

만일 주식담보유지비율을 유지하지 못하거나, 대출약정서상 당사에 기한이익상실 사유가 발생할 경우 당사 최대주주가 담보로 제공한 주식 5,142,000주의 반대매매 가능성이 존재합니다. 만일 반대매매가 이행될 경우 당사 주가는 큰 폭으로 하락할 가능성이 존재합니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

(주8) 정정 후

[카. 최대주주 주식담보 제공 관련 위험]당사의 최대주주 정연길은 당사 대출 30억원과 관련하여 5,142,000주를 상상인저축은행에 주식담보로 제공한 바 있습니다.
추가로 금번 유상증자의 청약에 참여하기 위해 최대주주는 20억원의 주식담보대출 받을 예정입니다. 만일 주식담보유지비율을 유지하지 못하거나, 대출약정서상 당사에 기한이익상실 사유가 발생할 경우 당사 최대주주가 담보로 제공한 주식 5,142,000주의 반대매매 가능성이 존재합니다. 만일 반대매매가 이행될 경우 당사 주가는 큰 폭으로 하락할 가능성이 존재합니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 최대주주 정연길은 당사 대출 30억원과 관련하여 5,142,000주를 상상인저축은행에 주식담보로 제공한 바 있습니다.

[주식 담보제공 현황]

(2025년 반기말 기준)
(단위 : 주, 원, %)

연번
성명
보고자와의관계
생년월일
주식등의 종류
주식등의 수
계약상대방
계약의 종류
계약체결(변경)일
계약기간
비율
비고

1
정연길
본인
650820
의결권있는 주식
5,142,000
상상인저축은행
주식담보대출
2025년 06월 30일
2025.06.30~2025.09.30
15
유일에너테크(주) 명의 대출시,최대주주의 주식담보 제공

(출처)
주식등의 대량보유상황보고서(2025.07.01)

연번
주식등의 수
대출금액
채무자
이자율
담보유지비율
기타

1
5,142,000
3,000,000,000
정연길
11
230.02
-

(출처)
주식등의 대량보유상황보고서(2025.07.01)

만일 주식담보유지비율을 유지하지 못하거나, 대출약정서상 당사에 기한이익상실 사유가 발생할 경우 당사 최대주주가 담보로 제공한 주식 5,142,000주의 반대매매 가능성이 존재합니다.
추가로 금번 유상증자의 청약에 참여하기 위해 최대주주는 20억원의 주식담보대출을 받을 예정입니다. 주식담보대출 실행 이후 주식담보유지비율을 유지하지 못하거나, 기한이익상실 사유 발생, 담보력 상실 등의 사항이 발생할 경우 담보 설정된 주식에 대하여 반대매매가 이루어질 가능성이 존재합니다.
만일 반대매매가 이행될 경우 당사 주가는 큰 폭으로 하락할 가능성이 존재합니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

(주9) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
33,539,200,000

발행제비용(2)
952,137,850

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
32,587,062,150

(주1)

상기 금액은
1차 발행가액을 기준으로 산정하였습니다.

(주2)
상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

(주3)
발행제비용은 공모금액 및 실권규모, 유관기관과의 협의, 상장신청일 전일 당사 주가추이 등에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 발행제비용은 공모금액에서 지급될 예정이나, 상기 발행제비용 중 일부는 지급시기에 따라 공모자금 외 자체자금으로 집행할 수 있습니다. 해당 비용에 대한 공모자금 미사용액은 운영자금으로 지출할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
6,037,050
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료
804,940,800
총 모집금액의 2.4%

상장수수료
6,040,000
590만원 + 500억원 초과금액[추가상장분 시가총액]의 10억원당 7만원

등록면허세
37,600,000
증자 자본금의 0.4%

지방교육세
7,520,000
등록세의 20%

기타비용
90,000,000
회계법인 용역수수료, 구주주 청약서, 투자설명서 인쇄 및 발송비 등

합 계
952,137,850
-

(주1)

상기 금액은
1차 발행가액을 기준으로 산정하였습니다.

(주2)
발행제비용은 공모금액 및 실권규모, 유관기관과의 협의, 상장신청일 전일 당사 주가추이 등에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 상기 발행제비용는 공모자금 외 자체자금으로 집행할 계획입니다.

(주3)
기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

(기준일 :
2025년 11월 10일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
18,539
15,000
-
-
33,539

(주1)
예상 발행제비용은 운영자금에 포함되어 있습니다.

나. 공모자금 세부 사용목적

당사가 금번 공모 유상증자를 통해 조달한 순수입금 약
326억원은 제2회 무기명식 무보증 사모 전환사채의 상환자금 및 운영자금(원재료비, R&D비용, 특허&인증수수료 등)으로 사용될 예정입니다.

당사의 주요사업은 전기 자동차 및 ESS(에너지 저장 시스템) 용 2차 전지 제조를 위한 조립공정의 핵심 장비인 Notching기, Stacking기, Tab welding기 및 전기 자동차에 장착되는 배터리 모듈 팩을 조립 생산하는 Module & Packline 자동화 장비제작을 주사업으로 영위하고 있습니다. 그리고 당사는 고객사로부터 장비 발주를 위한 수주를 받아야 하며, 장비 제조를 위한 운영자금을 필요로 합니다. 수주 대금을 수취하기전 장비를 선제적으로 제조하야 함은 지속적인 자금이 투여되어야 한다는 것을 의미하며, 이는 당사의 재무 상태 및 향후 사업 계획에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이러한 위험을 충분히 인지하시고 투자 결정을 내리시기 바랍니다.

금번 유상증자 자금 사용내역 우선순위는 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
세부내용
자금 사용시기(예상)
금액
우선순위

채무상환자금
제2회 무기명식 무보증 사모 전환사채 상환자금
2026년 2분기
15,000
1순위

운영자금
운영자금(원재료비, R&D비용, 특허&인증수수료, 운영경비)
2026년 1분기 ~ 2028년 2분기
18,539
2순위

합 계
33,539
-

(주1)

상기 금액은
1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로, 모집가액 확정 시 변경될 수 있습니다.

(주2)
상기 우선순위는 금번 유상증자 진행에 소요되는 발행제비용을 제외한 우선순위입니다.

(주3)
발행제비용은 공모금액 및 실권규모, 유관기관과의 협의, 상장신청일 전일 당사 주가추이 등에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 상기 발행제비용는 공모자금 외 자체자금으로 집행할 계획입니다.

1) 채무상환자금 당사가 2024년 05월 17일에 발행한 200억원의 제2회 무기명식 무보증 사모 전환사채의 증권신고서 제출일 전일 기준 현재 전환가액은 2,640원 입니다. 해당 전환사채의 조기상환청구권은 2026년 05월 17일에 도래합니다. 당사는 해당 전환사채를 보유한 사채권자가 조기상환청구권을 행사할 것으로 추정하고 있습니다. 당사는 금번 유상증자를 통해 조달한 자금 중 150억원을, 그리고 매각 진행중인 토지/건물 매각자금 중 50억원을 합하여 200억원의 전환사채 조기상환에 대응할 예정입니다. 당사가 발행한 제2회 무기명식 무보증 사모 전환사채 내역은 아래와 같습니다.

[기발행 사모 전환사채 상세내역]

(기준일 : 증권신고서 제출일 전일)
(단위 : 백만원)

구 분
발행일
만기일
권면총액
전환청구기간
조기상환 청구권(Put option)
증권신고서 제출일현재 잔액
현재 전환가액
금번 공모자금을통한 상환 예정 금액
금번 공모자금집행(예정) 시기

제2회 무기명식 무보증사모 전환사채
2024.05.17
2027.05.17
20,000
2025.05.17~2027.04.17
2026.05.17 이후
20,000
2,640
15,000
2026년 2분기 중

합 계
-
-
20,000
-
-
20,000

15,000
-

(주1)
제2회 무기명식 무보증 사모 전환사채 경우, 만기일은 2027년 05월 17일이나, 발행 후 2년 시점인 2026년 05월 17일 및 이후 매 3개월 마다 조기상환청구가 가능합니다. 증권신고서 제출전일 현재 잔여 권면금액은 약 20,000백만원입니다.

(주2)
금번 공모자금을 통한 상환예정금액 외 잔여금액 50억원은 당사가 진행중인 토지/건물 매각금액으로 상환할 예정입니다.

향후 해당 전환사채의 주식 전환권 행사가 일어날 경우, 미상환잔액이 감소할 수는 있으나, 전환권 행사 여부는 당사의 주가 추이에 연동되므로 현 시점에서 예측하는 것은 어려운 상황입니다. 다만
정정 증권신고서 제출일 전일 최근 거래일 당사의 종가는 2,750원이며, 당사 제2회차 전환사채의 현재 전환가액이 2,640원으로 현재 주가 수준이 전환가액보다 조금 높은 수준까지 올라왔으나, 현재 당사의 주가는 변동성이 매우 큰 상황으로 전환가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 조기상환 청구일자 전 당사의 주가가 전환가액 대비 높게 상승할 경우 전환 청구가 이루어질 수 있으나, 당사의
정정 증권신고서 제출일 전일 기준 주가 수준을 고려할 때 조기상환이 청구될 가능성이 매우 높습니다. 이에 따라 제2회차 전환사채 채무상환자금 150억원을 금번 공모자금의 제1순위 사용목적으로 산정하였습니다.그리고 제2회차 전환사채 잔여금액 50억원을 상환하기 위해 당사는 보유중인 토지/건물을 매각 진행하고 있으며, 매각예정 토지/건물 부동산 현황은 아래와 같습니다.

[당사 매각예정 토지/건물 부동산 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출일 전일)
(단위 : 백만원)

구분
소재지
토지
건물
합계
감정평가금액

면적(㎡)
장부금액
면적(㎡)
장부금액

평택 진위 공장
경기도 평택시 진위면 갈곶리 729-6
3,463.80
2,531
3,024.19
1,476
4,007
8,366

오산 가장 공장
경기도 오산시 지곶동 514-11외
3,269.00
1,296
2,729.76
2,066
3,362
6,047

합계
-
3,827

3,543
7,370
14,414

(주1)
감정평가금액은 당사가 2025년 1분기 중에 받은 당사 소유 토지/건물에 대한 평가 금액 기준임

이중 당사는 2025년 3분기에 오산 가장 공장의 토지/건물에 대하여 총 5,200백만원 규모의 매매계약을 체결하였고, 그중 당사는 일부 계약이행보증금을 수취하였습니다. 오산 가장 공장은 토지거래허가구역내 소재하고 있어 당사는 토지거래허가를 받은 이후 잔금을 수취하기로 계약을 맺었습니다. 이에 당사는 해당 토지/건물의 매매계약으로 수취하는 대금을 제2회차 전환사채 조기상환 잔여 50억원에 대응하고자 합니다.그리고 오산 가장 공장의 토지/건물의 매매금액은 감정평가금액의 약 86%에 해당하며, 장부금액 3,362백만원 대비 약 18억원의 영업외이익이 발생할 것으로 추정됩니다. 평택 진위 공장 또한 당사의 재무구조 개선을 위해 매각을 진행중입니다.현재 예정발행가액 기준으로 당사 총 공모금액은 195억원이며, 실권이 발생하지 않은 상황을 가정했을 때, 발행제비용을 제한 금액은 189억원이므로, 현재 본 유상증자와 오산 가장 공장의 매각이 완료된다면 2026년 5월 제2회차 전환사채 전액 상환이 가능할 것으로 예상됩니다. 이에 당사는 제2회차 전환사채 상환을 통해 향후 재무적 개선 효과가 있을 것으로 전망하고 있습니다.

2) 운영자금

[운영자금의 우선순위 및 사용계획]

(기준일 : 증권신고서 제출일 전일)
(단위 : 백만원)

구분
2026년
2027년
2028년
합계
비고

1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기

운영자금
원재료비
900
850
850
850
850
850
850
850
850
850
8,550
-

R&D비용
475
450
450
450
450
450
450
450
450
450
4,525

특허&인증수수료
15
15
15
15
15
15
15
15
15
15
150

운영경비
2,350
350
350
350
350
350
350
350
350
164
5,314

합 계
3,640
1,565
1,565
1,565
1,565
1,565
1,565
1,565
1,565
1,565
18,539

(주1)
운영자금의 우선순위 및 세부 사용계획에 표기된 금액은 1차 발행가액 기준으로 재산정하였으며, 모집가액 확정 시 변경될 수 있습니다.

당사는 1차 발행가액 기준으로 공모자금 335억원 중 채무상환 150억원을 제외한 약 185억원의 운영자금을 원재료비와 R&D비용 등으로 집행하고자 합니다.해당 운영자금은 2차 발행가액 및 발행가액의 확정에 따라 집행할 운영자금의 규모는 변동될 수 있습니다.

(1) 원재료비

본 금액은 당사의 주력 제품인 2차전지 조립공정 장비 제작에 필요한 원재료를 확보하는 데 사용됩니다. 특히, 최초 증권신고서 제출 기준 대비 증가한 운영자금 중에 최우선적으로 원재료비를 확보하는 수준을 증가시켰습니다. 이는 당사가 향후 신규 수주 프로젝트의 원활한 진행과 일정 준수를 위함이며, 선제적이고 안정적인 핵심 원재료 확보를 위함입니다. 또한 수주 확대에 따른 제작 물량 증가에 효율적으로 대응하고 원가 경쟁력을 확보하기 위해 핵심 부품을 대량으로 선구매할 계획입니다. 또한, 각형 및 전고체 배터리 대응 신제품 개발에 필요한 고가 및 장납기 부품을 적시에 확보하여 생산 일정 지연을 원천적으로 방지하고자 합니다. 이처럼 선제적인 원재료 확보는 프로젝트 지연 리스크를 최소화하고 계획된 매출 목표를 달성하기 위한 필수 불가결한 선행 투자로 당사는 판단하고 있습니다.

(2) R&D비용

당사는 본 금액을 당사 장비 기술의 초격차 고도화 및 미래 성장 동력인 차세대 공정 기술 선점을 위한 연구개발 자금으로 활용하고자 합니다. 이는 제품 경쟁력을 근본적으로 강화하고 안정적인 신규 고객사 수주 기반을 확보하는 데 직결된다고 당사는 판단하고 있습니다. 주요 연구 개발은 세 가지 핵심 분야에 초점을 맞추고 있습니다. 첫째, 셀 적층 정밀도를 미크론 단위까지 극대화하고 생산 속도를 혁신적으로 끌어올릴 수 있는 고속·고정밀 Stacking 원천 기술 연구와 자동화 모듈 개발에 주력할 계획입니다. 둘째, 시장의 기술 변화에 앞서 대응하기 위한 통합 자동화 솔루션과 고에너지 밀도 전극 공정 대응 기술을 확보하여, 전고체 및 각형 배터리 같은 차세대 배터리 대응 기술을 완성해 나갈 것입니다. 셋째, 장비 운영의 효율성과 수율을 높이기 위해 비전 검사 및 자동 교정 시스템 개발에 투자하여, 스마트 팩토리 환경에서 기술을 선도하는 기업으로 자리매김하고자 합니다.
(3) 특허 및 인증수수료

당사의 핵심 기술을 보호하고 시장 진입 장벽을 확보하기 위한 국내외 특허 출원 및 유지비용, PCT 국제특허 및 CE·UL 등 품질인증 취득비용으로 사용될 예정입니다.

(4) 운영경비

사업 운영 및 관리에 필요한 사무관리비, 외주용역비, 출장비, 유지보수비 등 일반경비로 사용되며, 안정적인 영업활동 유지와 프로젝트 수행 효율성 제고를 목적으로 합니다. 또는 당사가 현재 운영하고 있는 단기성 차입금 상환 내지 매입채무 결재 등에 사용하고자 합니다.

상기 금액은
1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정 시 변경될 수 있으며, 발행제비용 제외한 금액입니다. 자금의 사용 시기는 증권신고서 제출일 전일 기준으로 작성되었으며, 향후 실제자금 집행 과정에서 금액 또는 사용시기가 변경될 수 있습니다.

(후략)

(주9) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
27,730,000,000

발행제비용(2)
810,651,400

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
26,919,348,600

(주1)

상기 금액은
확정 발행가액을 기준으로 산정하였습니다.

(주2)
상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

(주3)
발행제비용은 공모금액 및 실권규모, 유관기관과의 협의, 상장신청일 전일 당사 주가추이 등에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 발행제비용은 공모금액에서 지급될 예정이나, 상기 발행제비용 중 일부는 지급시기에 따라 공모자금 외 자체자금으로 집행할 수 있습니다. 해당 비용에 대한 공모자금 미사용액은 운영자금으로 지출할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
4,991,400
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료
665,520,000
총 모집금액의 2.4%

상장수수료
5,020,000
430만원 + 300억원 초과금액[추가상장분 시가총액]의 10억원당 8만원

등록면허세
37,600,000
증자 자본금의 0.4%

지방교육세
7,520,000
등록세의 20%

기타비용
90,000,000
회계법인 용역수수료, 구주주 청약서, 투자설명서 인쇄 및 발송비 등

합 계
810,651,400
-

(주1)

상기 금액은
확정 발행가액을 기준으로 산정하였습니다.

(주2)
발행제비용은 공모금액 및 실권규모, 유관기관과의 협의, 상장신청일 전일 당사 주가추이 등에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 상기 발행제비용는 공모자금 외 자체자금으로 집행할 계획입니다.

(주3)
기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

(기준일 :
2025년 12월 15일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
12,730
15,000
-
-
27,730

(주1)
예상 발행제비용은 운영자금에 포함되어 있습니다.

나. 공모자금 세부 사용목적

당사가 금번 공모 유상증자를 통해 조달한 순수입금 약
269억원은 제2회 무기명식 무보증 사모 전환사채의 상환자금 및 운영자금(원재료비, R&D비용, 특허&인증수수료 등)으로 사용될 예정입니다.

당사의 주요사업은 전기 자동차 및 ESS(에너지 저장 시스템) 용 2차 전지 제조를 위한 조립공정의 핵심 장비인 Notching기, Stacking기, Tab welding기 및 전기 자동차에 장착되는 배터리 모듈 팩을 조립 생산하는 Module & Packline 자동화 장비제작을 주사업으로 영위하고 있습니다. 그리고 당사는 고객사로부터 장비 발주를 위한 수주를 받아야 하며, 장비 제조를 위한 운영자금을 필요로 합니다. 수주 대금을 수취하기전 장비를 선제적으로 제조하야 함은 지속적인 자금이 투여되어야 한다는 것을 의미하며, 이는 당사의 재무 상태 및 향후 사업 계획에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이러한 위험을 충분히 인지하시고 투자 결정을 내리시기 바랍니다.

금번 유상증자 자금 사용내역 우선순위는 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
세부내용
자금 사용시기(예상)
금액
우선순위

채무상환자금
제2회 무기명식 무보증 사모 전환사채 상환자금
2026년 2분기
15,000
1순위

운영자금
운영자금(원재료비, R&D비용, 특허&인증수수료, 운영경비)
2026년 1분기 ~ 2028년 2분기
12,730
2순위

합 계
27,730
-

(주1)

상기 금액은
확정 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로, 모집가액 확정 시 변경될 수 있습니다.

(주2)
상기 우선순위는 금번 유상증자 진행에 소요되는 발행제비용을 제외한 우선순위입니다.

(주3)
발행제비용은 공모금액 및 실권규모, 유관기관과의 협의, 상장신청일 전일 당사 주가추이 등에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 상기 발행제비용는 공모자금 외 자체자금으로 집행할 계획입니다.

1) 채무상환자금 당사가 2024년 05월 17일에 발행한 200억원의 제2회 무기명식 무보증 사모 전환사채의 증권신고서 제출일 전일 기준 현재 전환가액은 2,640원 입니다. 해당 전환사채의 조기상환청구권은 2026년 05월 17일에 도래합니다. 당사는 해당 전환사채를 보유한 사채권자가 조기상환청구권을 행사할 것으로 추정하고 있습니다. 당사는 금번 유상증자를 통해 조달한 자금 중 150억원을, 그리고 매각 진행중인 토지/건물 매각자금 중 50억원을 합하여 200억원의 전환사채 조기상환에 대응할 예정입니다. 당사가 발행한 제2회 무기명식 무보증 사모 전환사채 내역은 아래와 같습니다.

[기발행 사모 전환사채 상세내역]

(기준일 : 증권신고서 제출일 전일)
(단위 : 백만원)

구 분
발행일
만기일
권면총액
전환청구기간
조기상환 청구권(Put option)
증권신고서 제출일현재 잔액
현재 전환가액
금번 공모자금을통한 상환 예정 금액
금번 공모자금집행(예정) 시기

제2회 무기명식 무보증사모 전환사채
2024.05.17
2027.05.17
20,000
2025.05.17~2027.04.17
2026.05.17 이후
20,000
2,640
15,000
2026년 2분기 중

합 계
-
-
20,000
-
-
20,000

15,000
-

(주1)
제2회 무기명식 무보증 사모 전환사채 경우, 만기일은 2027년 05월 17일이나, 발행 후 2년 시점인 2026년 05월 17일 및 이후 매 3개월 마다 조기상환청구가 가능합니다. 증권신고서 제출전일 현재 잔여 권면금액은 약 20,000백만원입니다.

(주2)
금번 공모자금을 통한 상환예정금액 외 잔여금액 50억원은 당사가 진행중인 토지/건물 매각금액으로 상환할 예정입니다.

향후 해당 전환사채의 주식 전환권 행사가 일어날 경우, 미상환잔액이 감소할 수는 있으나, 전환권 행사 여부는 당사의 주가 추이에 연동되므로 현 시점에서 예측하는 것은 어려운 상황입니다. 다만
정정 증권신고서 제출일 전일 최근 거래일 당사의 종가는 2,050원이며, 당사 제2회차 전환사채의 현재 전환가액이 2,640원으로 현재 주가 수준이 전환가액보다 낮은 수준이며, 현재 당사의 주가는 변동성이 매우 큰 상황으로 전환가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 조기상환 청구일자 전 당사의 주가가 전환가액 대비 높게 상승할 경우 전환 청구가 이루어질 수 있으나, 당사의
정정 증권신고서 제출일 전일 기준 주가 수준을 고려할 때 조기상환이 청구될 가능성이 매우 높습니다. 이에 따라 제2회차 전환사채 채무상환자금 150억원을 금번 공모자금의 제1순위 사용목적으로 산정하였습니다.그리고 제2회차 전환사채 잔여금액 50억원을 상환하기 위해 당사는 보유중인 토지/건물을 매각 진행하고 있으며, 매각예정 토지/건물 부동산 현황은 아래와 같습니다.

[당사 매각예정 토지/건물 부동산 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출일 전일)
(단위 : 백만원)

구분
소재지
토지
건물
합계
감정평가금액

면적(㎡)
장부금액
면적(㎡)
장부금액

평택 진위 공장
경기도 평택시 진위면 갈곶리 729-6
3,463.80
2,531
3,024.19
1,476
4,007
8,366

오산 가장 공장
경기도 오산시 지곶동 514-11외
3,269.00
1,296
2,729.76
2,066
3,362
6,047

합계
-
3,827

3,543
7,370
14,414

(주1)
감정평가금액은 당사가 2025년 1분기 중에 받은 당사 소유 토지/건물에 대한 평가 금액 기준임

이중 당사는 2025년 3분기에 오산 가장 공장의 토지/건물에 대하여 총 5,200백만원 규모의 매매계약을 체결하였고, 그중 당사는 일부 계약이행보증금을 수취하였습니다. 오산 가장 공장은 토지거래허가구역내 소재하고 있어 당사는 토지거래허가를 받은 이후 잔금을 수취하기로 계약을 맺었습니다. 이에 당사는 해당 토지/건물의 매매계약으로 수취하는 대금을 제2회차 전환사채 조기상환 잔여 50억원에 대응하고자 합니다.그리고 오산 가장 공장의 토지/건물의 매매금액은 감정평가금액의 약 86%에 해당하며, 장부금액 3,362백만원 대비 약 18억원의 영업외이익이 발생할 것으로 추정됩니다. 평택 진위 공장 또한 당사의 재무구조 개선을 위해 매각을 진행중입니다.
확정 발행가액 기준으로 당사 총 공모금액은 277.3억원이며, 실권이 발생하지 않은 상황을 가정했을 때, 발행제비용을 제한 금액은 약 269억원이므로, 현재 본 유상증자와 오산 가장 공장의 매각이 완료된다면 2026년 5월 제2회차 전환사채 전액 상환이 가능할 것으로 예상됩니다. 이에 당사는 제2회차 전환사채 상환을 통해 향후 재무적 개선 효과가 있을 것으로 전망하고 있습니다.

2) 운영자금

[운영자금의 우선순위 및 사용계획]

(기준일 : 증권신고서 제출일 전일)
(단위 : 백만원)

구분
2026년
2027년
2028년
합계
비고

1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기

운영자금
원재료비
823
823
823
823
823
823
823
823
823
823
8,230
-

R&D비용
435
435
435
435
435
435
435
435
435
435
4,350

특허&인증수수료
15
15
15
15
15
15
15
15
15
15
150

운영경비
-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

합 계
1,273

1,273

1,273

1,273

1,273

1,273

1,273

1,273

1,273

1,273

12,730

(주1)

운영자금의 우선순위 및 세부 사용계획에 표기된 금액은
확정 발행가액 기준으로 산정하였습니다.

당사는 확정 발행가액 기준으로 공모자금 277.3억원 중 채무상환 150억원을 제외한 약 127.3억원의 운영자금을 원재료비와 R&D비용 등으로 집행하고자 합니다.

(1) 원재료비

본 금액은 당사의 주력 제품인 2차전지 조립공정 장비 제작에 필요한 원재료를 확보하는 데 사용됩니다. 특히, 최초 증권신고서 제출 기준 대비 증가한 운영자금 중에 최우선적으로 원재료비를 확보하는 수준을 증가시켰습니다. 이는 당사가 향후 신규 수주 프로젝트의 원활한 진행과 일정 준수를 위함이며, 선제적이고 안정적인 핵심 원재료 확보를 위함입니다. 또한 수주 확대에 따른 제작 물량 증가에 효율적으로 대응하고 원가 경쟁력을 확보하기 위해 핵심 부품을 대량으로 선구매할 계획입니다. 또한, 각형 및 전고체 배터리 대응 신제품 개발에 필요한 고가 및 장납기 부품을 적시에 확보하여 생산 일정 지연을 원천적으로 방지하고자 합니다. 이처럼 선제적인 원재료 확보는 프로젝트 지연 리스크를 최소화하고 계획된 매출 목표를 달성하기 위한 필수 불가결한 선행 투자로 당사는 판단하고 있습니다.

(2) R&D비용

당사는 본 금액을 당사 장비 기술의 초격차 고도화 및 미래 성장 동력인 차세대 공정 기술 선점을 위한 연구개발 자금으로 활용하고자 합니다. 이는 제품 경쟁력을 근본적으로 강화하고 안정적인 신규 고객사 수주 기반을 확보하는 데 직결된다고 당사는 판단하고 있습니다. 주요 연구 개발은 세 가지 핵심 분야에 초점을 맞추고 있습니다. 첫째, 셀 적층 정밀도를 미크론 단위까지 극대화하고 생산 속도를 혁신적으로 끌어올릴 수 있는 고속·고정밀 Stacking 원천 기술 연구와 자동화 모듈 개발에 주력할 계획입니다. 둘째, 시장의 기술 변화에 앞서 대응하기 위한 통합 자동화 솔루션과 고에너지 밀도 전극 공정 대응 기술을 확보하여, 전고체 및 각형 배터리 같은 차세대 배터리 대응 기술을 완성해 나갈 것입니다. 셋째, 장비 운영의 효율성과 수율을 높이기 위해 비전 검사 및 자동 교정 시스템 개발에 투자하여, 스마트 팩토리 환경에서 기술을 선도하는 기업으로 자리매김하고자 합니다.
(3) 특허 및 인증수수료

당사의 핵심 기술을 보호하고 시장 진입 장벽을 확보하기 위한 국내외 특허 출원 및 유지비용, PCT 국제특허 및 CE·UL 등 품질인증 취득비용으로 사용될 예정입니다.

상기 금액은
확정 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정 시 변경될 수 있으며, 발행제비용 제외한 금액입니다. 자금의 사용 시기는 증권신고서 제출일 전일 기준으로 작성되었으며, 향후 실제자금 집행 과정에서 금액 또는 사용시기가 변경될 수 있습니다.

(후략)

위 정정사항외에 모든 사항은 2025년 11월 17일자로 당사가 제출한 신고서와 동일하오니 이를 참고하시기 바랍니다.