삼진식품 — [기재정정]투자설명서 (20251210)
제출인: 삼진식품

투자설명서
6.0
삼진식품(주)

정 정 신 고 (보고)

2025년 12월 10일

1. 정정대상 공시서류 :
투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 :
2025년 12월 09일

3. 정정사유 :
공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항

금번 정정사항에 따른 변동사항은 투자자의 편의를 위해 "
굵은 초록색
"으로 기재하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

공통 정정사항
- 모집(매출)가액(예정): 6,700원 ~ 7,600원- 모집(매출)총액(예정): 13,400,000,0000원 ~ 15,200,000,000원- 일반투자자 배정주식수: 500,000주 ~ 600,000주- 기관투자자 배정주식수: 1,400,000주 ~ 1,500,000주- 일반투자자 배정비율: 25.00% ~ 30.00%- 기관투자자 배정비율: 70.00% ~ 75.00%

- 모집(매출)확정가액:
7,600원- 모집(매출)확정총액:
15,200,000,000원

- 일반투자자 배정주식수:
500,000주
- 기관투자자 배정주식수:
1,500,000주
- 일반투자자 배정비율:
25.00%
- 기관투자자 배정비율:
75.00%

요약정보
요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정정표에 별도로 기재하지 않습니다.요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

제1부. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주1)
(주1)

2. 공모방법
(주2)
(주2)

3. 공모가격 결정방법
(주3)
(주3)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
(주4)
(주4)

5. 인수 등에 관한 사항
(주5)
(주5)

III. 투자위험요소

2. 회사위험 - 카. 신규시설투자 위험
(주6)
(주6)

3. 기타위험 - 라. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항
(주7)
(주7)

3. 기타위험 - 파. 공모자금의 사용내역 관련 위험
(주8)
(주8)

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

1. 공모가격에 대한 의견
(주9)
(주9)

V. 자금의 사용 목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
(주10)
(주10)

2. 자금의 사용목적
(주11)
(주11)

(주1) 정정 전

1. 공모개요

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
2,000,000
500
6,700
13,400,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
대신증권
기명식 보통주
2,000,000
13,400,000,000
414,060,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 12월 11일 ~ 2025년 12월 12일
2025년 12월 16일
2025년 12월 11일
2025년 12월 16일
-

주1)
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견」 부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)
모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 6,700원 ~ 7,600원 중 최저가액인 6,700원 기준입니다. 참고목적으로 희망공모가액 최고가액인 7,600원 기준 금번 공모의 모집(매출)총액은 15,200,000,000원입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사 대신증권㈜과 발행회사인 삼진식품㈜와 협의하여 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정 시 정정 증권신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)

[청약일]
- 기관투자자 청약일: 2025년 12월 11일 ~ 12월 12일 (2일간)- 일반청약자 청약일: 2025년 12월 11일 ~ 12월 12일 (2일간)

한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다. 중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서
중복청약의 적격청약 기준

1
청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3
(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권
금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

※기관투자자 및 일반청약자의 청약은

2025년 12월 11일 ~ 12월 12일(2일간)까지 이틀간 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2025년 06월 26일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2025년 10월 30일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항에 의해 상장주선인인 대신증권㈜은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

대신증권㈜
보통주
60,000주
402,000,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무인수분

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 상장주선인의 의무 취득분은 「코스닥시장 상장규정」상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 삼진식품㈜가 협의하여 제시한 희망공모가액 6,700원 ~ 7,600원 중 최저가액인 6,700원 기준입니다. 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 상기 의무 취득분은 확정가액에 따라 취득수량이 변경될 수 있습니다.

주9)
총 인수대가는 희망공모가액 6,700원 ~ 7,600원 중 최저가액인 6,700원 기준으로 산정한 총 공모금액 및 상장주선인 의무인수금액을 합한 금액의 3.0%에 해당합니다. 이외 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과기여도 등을 감안하여 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다. 다만, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수대가는 변경될 수 있으며, 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있으므로 인수대가가 변경될 수 있습니다.

주10)

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호 가목에 의거 대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 금번 공모주식의 1%에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량)의 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

(단위: 주, 원)

취득자
증권의종류
취득수량주2)
취득금액
비고

대신증권㈜
기명식보통주
20,000
134,000,000
「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 따른 의무보유 확약 일반투자자 배정 공모주식의 의무배정 수량 미달시 대표주관회사의 의무 취득분

합계
20,000
134,000,000
-

주1)
상기 의무 취득분은 인수업무규정 제9조제1항제7호 가목에 따라 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 인수업무규정 제9조제1항제7호가목에 따른 의무배정 수량에 미달하는 경우에만 대표주관회사의 인수 의무가 발생합니다.

주2)
취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량을 취득합니다.

주3)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 대표주관회사가 취득하여 6개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.

주4)
취득금액은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」상 공모가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사가 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가 6,700원 ~ 7,600원 중 최저가액인 6,700원 기준입니다.

주5)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상기 대표주관회사의 의무 취득분(60,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 1%(취득금액이 30억원을 초과하는 경우에는 30억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 대표주관회사가 이를 인수할 경우 대표주관회사가 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주6)
관련 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」의「5 . 인수 등에 관한 사항」을 참조하시기 바랍니다.

(주1) 정정 후

1. 공모개요

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
2,000,000
500
7,600
15,200,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
대신증권
기명식 보통주
2,000,000
15,200,000,000
547,960,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 12월 11일 ~ 2025년 12월 12일
2025년 12월 16일
2025년 12월 11일
2025년 12월 16일
-

주1)

모집(매출)확정가액(이하 "
확정공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견」 부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 7,600원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사 대신증권㈜과 발행회사인 삼진식품㈜와 협의하여
확정공모가액을 7,600원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)

[청약일]
- 기관투자자 청약일: 2025년 12월 11일 ~ 12월 12일 (2일간)- 일반청약자 청약일: 2025년 12월 11일 ~ 12월 12일 (2일간)

한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다. 중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서
중복청약의 적격청약 기준

1
청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3
(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

※기관투자자 및 일반청약자의 청약은

2025년 12월 11일 ~ 12월 12일(2일간)까지 이틀간 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2025년 06월 26일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2025년 10월 30일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항에 의해 상장주선인인 대신증권㈜은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

대신증권㈜
보통주
60,000주
456,000,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무인수분

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 상장주선인의 의무 취득분은 「코스닥시장 상장규정」상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 삼진식품㈜가 협의하여
결정한 확정공모가액 7,600원 기준입니다. 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 상기 의무 취득분은 확정가액에 따라 취득수량이 변경될 수 있습니다.

주9)

총 인수대가는
확정공모가액 7,600원
기준으로 산정한 총 공모금액 및 상장주선인 의무인수금액을 합한 금액의 3.0%에
대표주관회사에 부여하는 성과수수료 0.5%에 해당합니다.

주10)

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호 가목에 의거 대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 금번 공모주식의 1%에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량)의 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

(단위: 주, 원)

취득자
증권의종류
취득수량주2)
취득금액
비고

대신증권㈜
기명식보통주
20,000
152,000,000
「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 따른 의무보유 확약 일반투자자 배정 공모주식의 의무배정 수량 미달시 대표주관회사의 의무 취득분

합계
20,000
152,000,000
-

주1)
상기 의무 취득분은 인수업무규정 제9조제1항제7호 가목에 따라 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 인수업무규정 제9조제1항제7호가목에 따른 의무배정 수량에 미달하는 경우에만 대표주관회사의 인수 의무가 발생합니다.

주2)
취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량을 취득합니다.

주3)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 대표주관회사가 취득하여 6개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.

주4)

취득금액은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」상 공모가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사가 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 7,600원
기준입니다.

주5)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상기 대표주관회사의 의무 취득분(60,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 1%(취득금액이 30억원을 초과하는 경우에는 30억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 대표주관회사가 이를 인수할 경우 대표주관회사가 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주6)
관련 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」의「5 . 인수 등에 관한 사항」을 참조하시기 바랍니다.

(주2) 정정 전

2. 공모방법

금번 삼진식품㈜의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 2,000,000주(공모 주식의 100.00%)의 일반공모 방식에 의합니다.
가. 공모주식의 배정내역

[공모방법 : 일반공모]

구분
주식수
비율
비고

일반공모
2,000,000주
100.00%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,000,000주
100.00%
-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

[청약대상자 유형별 공모대상 주식수]

공모대상
주식수
비율
주당공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자
500,000주~ 600,000주
25.0%~ 30.0%
6,700원주1)
3,350,000,000원~ 4,020,000,000원
-

기관투자자
1,400,000주~ 1,500,000주
70.0%~ 75.0%
9,380,000,000원~ 10,050,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
2,000,000주
100.0%
13,400,000,000원
-

주1)
주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 공모희망가액인 6,700원 ~ 7,600원 중 최저가액인 6,700원 기준입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 따라 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 100분의 10 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 따라 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주5)
"일반기관투자자"란 기관투자자에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호 및 제5호에 따라 공모주식을 배정받는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 제외한 자를 말합니다.(이하 "일반기관투자자"라 한다)

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제7호에 따라 주2)~주4)에 따른 배정 후 잔여주식은 주7)~주9)에 따라 일반기관투자자에게 배정합니다.

주7)
일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40%(단, 2025년 12월 31일까지 증권신고서를 최초로 제출한 경우에는 30%) 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)합니다.

주8)
선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다)할 것. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한합니다

주9)
주9) 및 주10)에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정합니다

주10)
기업공개를 위한 대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 주8)에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제14항 각 호에 따라 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 주8)에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

나. 모집의 방법 등

[모집방법 : 일반공모]

공모대상
주식수(비율)
비고

일반공모
2,000,000주 (100.0%)
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,000,000주 (100.0%)
-

[모집 세부내역]

모집대상
배정주식수
배정비율
주당 모집가액
모집총액
비 고

일반청약자
500,000주~ 600,000주
25.0%~ 30.0%
6,700원
3,350,000,000원~ 4,020,000,000원
-

기관투자자
1,400,000주~ 1,500,000주
70.0%~ 75.0%
9,380,000,000원~ 10,050,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
2,000,000주
100.0%
13,400,000,000원
-

주1)
금번 모집에서 일반청약자 및 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 대신증권(주)를 통하여 청약이실시됩니다.

주2)
기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금관리공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한 대표주관회사와 거래실적이 없고 대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업인 경우, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 대표주관회사에 제출하여 해외에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 대표주관회사가 확인할 수 있게 해야하고, 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 확인하며, 본 수요예측에 참여한 기관투자자는 해당 사실을 입증하는 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 이 경우 고유재산의 자기자본과 위탁재산들의 자산총액은 다음 각 목에 따라 산정합니다.가. 고유재산의 자기자본은 직전 분기말 개별재무제표(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다)에 기재된 금액나. 위탁재산들의 자산총액은 개별 위탁재산의 자산총액을 합하여 산정하고, 개별 위탁재산의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액다. 나목에 불구하고 집합투자증권에 투자하는 위탁재산의 자산총액은 나목에 따라 산정한 자산총액에서 수요예측등 참여일 전일에 보유한 집합투자증권의 자산총액을 차감한 금액. 다만, 기관투자자가 해당 집합투자증권의 집합투자기구는 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하지 않음을 집합투자규약 또는 투자설명서 등으로 대표주관회사에 소명하는 경우에는 그러하지 아니함※ 대표주관회사는 본 수요예측에 기관투자자가 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 및 겸영회사로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구합니다. 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청 할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항, 제2항, 제8항부터 제10항의 어느 하나에 따를 경우 다음 각 호의 사항이 충족됨을 확인하는 확약서 및 이를 증빙하기 위한 서류를 요청 할 수 있으며, 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.1. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제8항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제8항 각 호 중 어느 하나2. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제9항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제2항 각 호 또는 제8항 각 호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두3. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제10항제1호 또는 제2호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두4. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제10항제3호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임계약의 계약일 또는 집합투자기구의 설정일이 2025년 1월 21일 이전이라는 사실과 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두(1) "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.일반기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제21호에 의한 기관투자자에서 제9조제1항제4호 및 제5호에 따라 공모주식을 배정받은 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 제외한 자를 말합니다.

【 고위험고수익채권투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

【 고위험고수익투자신탁 】

'『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것2. 국내 자산에만 투자할 것

주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고

주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(2) "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법」 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(3-1) 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 수요예측등 참여요건을 충족하지 못하는 자는 제외)일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

(3-2) 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다.)이 300억원 이상일 것

(4-1) 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 신탁회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 수요예측등 참여요건을 충족하지 못하는 자는 제외)일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

(5-1) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것(5-2) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 (5-1)에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 경우 (5-1)의 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 참여기준의 각 호중 어느 하나의 사항이 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 한다.(6-1) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로서 투자일임업을 겸영하는 회사(이하 "겸영회사"라 한다)는 상기 (3-2)의 투자일임회사 참여기준의 각 호 또는 (5-1) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 참여기준 의 각 호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 (3-1)의 투자일임회사 제 1~4호의 참여기준 모두 를 충족하는 경우 고유재산, 집합투자재산, 투자일임재산(일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한함) 중 어떠한 재산으로도 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.(6-2) 겸영회사가 (6-1)에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 경우 (3-2)에 따른 투자일임회사 참여기준의 각 호 또는 (5-1)의 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 참여기준의 각호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 (3-1)의 투자일임회사 참여기준 사항이 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 한다.(7-1) 상기 (3-1), (5-1), (6-1) 조항에도 불구하고 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 각각 투자일임재산, 집합투자재산, 투자일임재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다. 다만, 이 경우에도 고유재산으로는 수요예측등에 참여할 수 없으며 투자일임재산으로 참여하는 경우에는 일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한한다. 1. 배정받은 주식에 대해 3개월 이상의 의무보유를 확약하는 경우 2. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호 또는 제5호에 따라 공모주식을 배정받기 위해 15일 이상의 의무보유를 확약하는 경우 3. 2025년 12월 31일까지 최초 증권신고서를 제출한 기업공개를 위한 수요예측등에 2025년 1월 21일 이전에 체결된 투자일임계약의 투자일임재산으로 참여하거나 2025년 1월 21일 이전에 설정된 집합투자기구의 집합투자재산으로 참여하는 경우(7-2) 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 (7-1)의 제1호 또는 제2호에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여시 투자일임재산의 경우 (3-1)의 투자일임회사 제 1~4호의 참여기준 모두가 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 한다.(7-3) 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 (7-1)의 제3호에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여시 투자일임계약의 계약일 또는 집합투자기구의 설정일이 2025년 1월 21일 이전이라는 사실과 투자일임재산의 경우 (3-1)의 투자일임회사 제 1~4호의 참여기준 모두가 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 한다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사, 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 및 겸영회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한 대표주관회사와 거래실적이 없고 대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업인 경우, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 대표주관회사에 제출하여 해외에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 대표주관회사가 확인할 수 있게 해야하고, 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 확인하며, 본 수요예측에 참여한 기관투자자는 해당 사실을 입증하는 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 이 경우 고유재산의 자기자본과 위탁재산들의 자산총액은 다음 각 목에 따라 산정합니다.가. 고유재산의 자기자본은 직전 분기말 개별재무제표(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다)에 기재된 금액나. 위탁재산들의 자산총액은 개별 위탁재산의 자산총액을 합하여 산정하고, 개별 위탁재산의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액다. 나목에 불구하고 집합투자증권에 투자하는 위탁재산의 자산총액은 나목에 따라 산정한 자산총액에서 수요예측등 참여일 전일에 보유한 집합투자증권의 자산총액을 차감한 금액. 다만, 기관투자자가 해당 집합투자증권의 집합투자기구는 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하지 않음을 집합투자규약 또는 투자설명서 등으로 대표주관회사에 소명하는 경우에는 그러하지 아니함※ 대표주관회사는 본 수요예측에 기관투자자가 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 및 겸영회사로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구합니다. 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청 할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항, 제2항, 제8항부터 제10항의 어느 하나에 따를 경우 다음 각 호의 사항이 충족됨을 확인하는 확약서 및 이를 증빙하기 위한 서류를 요청 할 수 있으며, 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.1. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제8항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제8항 각 호 중 어느 하나2. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제9항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제2항 각 호 또는 제8항 각 호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두3. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제10항제1호 또는 제2호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두4. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제10항제3호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임계약의 계약일 또는 집합투자기구의 설정일이 2025년 1월 21일 이전이라는 사실과 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두

주4)
배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑦ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 다음 각 목에 따라 일반기관투자자에게 배정합니다.가. 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40%(단, 2025년 12월 31일까지 증권신고서를 최초로 제출한 경우에는 30%) 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)나. 선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다). 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한함다. 가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정⑧ 기업공개를 위한 대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제14항 각 호에 따라 공모주식의 1%에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량. 다만, 대표주관회사가 둘 이상인 경우 합하여 1%를 산정하며, 인수계약에 따라 대표주관회사가 실권주를 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하여 산정한다)의 발행회사의 주식을 사모의 방법으로 공모가격과 같은가격으로 신규상장 신청일까지 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

주5)
주당 모집가액 : 대표주관회사인 대신증권㈜ 및 발행회사인 삼진식품㈜가 제시한 희망공모가액 6,700원 ~ 7,600원 중 최저가액으로서 청약일 전에 대신증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대신증권㈜와 삼진식품㈜가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주6)
모집총액은 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 6,700원~ 7,600원 중 최저가액인 6,700원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주7)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주8)
금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

주9)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

다. 매출의 방법 등

금번 삼진식품㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항
「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)를 모집 ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일부터 3개월 동안 의무보유하여야 합니다.

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
취득 주수
주당 취득가액
취득총액
비고

대신증권㈜
60,000주
6,700원
402,000,000원
-

주1)
주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액(6,700원 ~ 7,600원)의 밴드 최저가액인 6,700원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은 「제1부 모집 또는 매출에관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항」 부분을 참고하시기 바랍니다.

주3)
상장주선인의 의무 취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 사모의 방식으로 취득하게 됩니다. 또한 확정공모가액에 따라 취득주식수가 변동될 수 있습니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조(주식의 배정) 제14항에 의거하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 동조 제9조제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 1에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과하는 경우 30억원에 해당하는 수량)을 모집(매출)하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.

이 경우, 의무취득분은 증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조(주식의 배정) 제14항에 의거하여, 상장일로부터 6개월간 계속 보유하여야 합니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

(주2) 정정 후

2. 공모방법

금번 삼진식품㈜의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 2,000,000주(공모 주식의 100.00%)의 일반공모 방식에 의합니다.
가. 공모주식의 배정내역

[공모방법 : 일반공모]

구분
주식수
비율
비고

일반공모
2,000,000주
100.00%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,000,000주
100.00%
-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

[청약대상자 유형별 공모대상 주식수]

공모대상
주식수
비율
주당공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자
500,000주
25.0%

7,600원주1)

3,800,000,000원
-

기관투자자
1,500,000주
75.0%
11,400,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
2,000,000주
100.0%
15,200,000,000원
-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은
확정희망가액인 7,600원 기준입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 따라 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 100분의 10 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 따라 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주5)
"일반기관투자자"란 기관투자자에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호 및 제5호에 따라 공모주식을 배정받는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 제외한 자를 말합니다.(이하 "일반기관투자자"라 한다)

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제7호에 따라 주2)~주4)에 따른 배정 후 잔여주식은 주7)~주9)에 따라 일반기관투자자에게 배정합니다.

주7)
일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40%(단, 2025년 12월 31일까지 증권신고서를 최초로 제출한 경우에는 30%) 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)합니다.

주8)
선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다)할 것. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한합니다

주9)
주9) 및 주10)에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정합니다

주10)
기업공개를 위한 대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 주8)에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제14항 각 호에 따라 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 주8)에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

나. 모집의 방법 등

[모집방법 : 일반공모]

공모대상
주식수(비율)
비고

일반공모
2,000,000주 (100.0%)
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,000,000주 (100.0%)
-

[모집 세부내역]

모집대상
배정주식수
배정비율
주당 모집가액
모집총액
비 고

일반청약자
500,000주
25.0%
7,600원
3,800,000,000원
-

기관투자자
1,500,000주
75.0%
11,400,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
2,000,000주
100.0%
15,200,000,000원
-

주1)
금번 모집에서 일반청약자 및 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 대신증권(주)를 통하여 청약이실시됩니다.

주2)
기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금관리공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한 대표주관회사와 거래실적이 없고 대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업인 경우, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 대표주관회사에 제출하여 해외에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 대표주관회사가 확인할 수 있게 해야하고, 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 확인하며, 본 수요예측에 참여한 기관투자자는 해당 사실을 입증하는 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 이 경우 고유재산의 자기자본과 위탁재산들의 자산총액은 다음 각 목에 따라 산정합니다.가. 고유재산의 자기자본은 직전 분기말 개별재무제표(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다)에 기재된 금액나. 위탁재산들의 자산총액은 개별 위탁재산의 자산총액을 합하여 산정하고, 개별 위탁재산의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액다. 나목에 불구하고 집합투자증권에 투자하는 위탁재산의 자산총액은 나목에 따라 산정한 자산총액에서 수요예측등 참여일 전일에 보유한 집합투자증권의 자산총액을 차감한 금액. 다만, 기관투자자가 해당 집합투자증권의 집합투자기구는 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하지 않음을 집합투자규약 또는 투자설명서 등으로 대표주관회사에 소명하는 경우에는 그러하지 아니함※ 대표주관회사는 본 수요예측에 기관투자자가 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 및 겸영회사로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구합니다. 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청 할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항, 제2항, 제8항부터 제10항의 어느 하나에 따를 경우 다음 각 호의 사항이 충족됨을 확인하는 확약서 및 이를 증빙하기 위한 서류를 요청 할 수 있으며, 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.1. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제8항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제8항 각 호 중 어느 하나2. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제9항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제2항 각 호 또는 제8항 각 호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두3. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제10항제1호 또는 제2호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두4. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제10항제3호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임계약의 계약일 또는 집합투자기구의 설정일이 2025년 1월 21일 이전이라는 사실과 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두(1) "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.일반기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제21호에 의한 기관투자자에서 제9조제1항제4호 및 제5호에 따라 공모주식을 배정받은 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 제외한 자를 말합니다.

【 고위험고수익채권투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

【 고위험고수익투자신탁 】

'『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것2. 국내 자산에만 투자할 것

주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고

주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(2) "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법」 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(3-1) 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 수요예측등 참여요건을 충족하지 못하는 자는 제외)일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

(3-2) 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다.)이 300억원 이상일 것

(4-1) 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 신탁회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 수요예측등 참여요건을 충족하지 못하는 자는 제외)일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

(5-1) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것(5-2) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 (5-1)에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 경우 (5-1)의 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 참여기준의 각 호중 어느 하나의 사항이 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 한다.(6-1) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로서 투자일임업을 겸영하는 회사(이하 "겸영회사"라 한다)는 상기 (3-2)의 투자일임회사 참여기준의 각 호 또는 (5-1) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 참여기준 의 각 호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 (3-1)의 투자일임회사 제 1~4호의 참여기준 모두 를 충족하는 경우 고유재산, 집합투자재산, 투자일임재산(일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한함) 중 어떠한 재산으로도 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.(6-2) 겸영회사가 (6-1)에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 경우 (3-2)에 따른 투자일임회사 참여기준의 각 호 또는 (5-1)의 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 참여기준의 각호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 (3-1)의 투자일임회사 참여기준 사항이 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 한다.(7-1) 상기 (3-1), (5-1), (6-1) 조항에도 불구하고 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 각각 투자일임재산, 집합투자재산, 투자일임재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다. 다만, 이 경우에도 고유재산으로는 수요예측등에 참여할 수 없으며 투자일임재산으로 참여하는 경우에는 일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한한다. 1. 배정받은 주식에 대해 3개월 이상의 의무보유를 확약하는 경우 2. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호 또는 제5호에 따라 공모주식을 배정받기 위해 15일 이상의 의무보유를 확약하는 경우 3. 2025년 12월 31일까지 최초 증권신고서를 제출한 기업공개를 위한 수요예측등에 2025년 1월 21일 이전에 체결된 투자일임계약의 투자일임재산으로 참여하거나 2025년 1월 21일 이전에 설정된 집합투자기구의 집합투자재산으로 참여하는 경우(7-2) 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 (7-1)의 제1호 또는 제2호에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여시 투자일임재산의 경우 (3-1)의 투자일임회사 제 1~4호의 참여기준 모두가 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 한다.(7-3) 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 (7-1)의 제3호에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여시 투자일임계약의 계약일 또는 집합투자기구의 설정일이 2025년 1월 21일 이전이라는 사실과 투자일임재산의 경우 (3-1)의 투자일임회사 제 1~4호의 참여기준 모두가 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 한다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사, 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 및 겸영회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한 대표주관회사와 거래실적이 없고 대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업인 경우, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 대표주관회사에 제출하여 해외에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 대표주관회사가 확인할 수 있게 해야하고, 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 확인하며, 본 수요예측에 참여한 기관투자자는 해당 사실을 입증하는 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 이 경우 고유재산의 자기자본과 위탁재산들의 자산총액은 다음 각 목에 따라 산정합니다.가. 고유재산의 자기자본은 직전 분기말 개별재무제표(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다)에 기재된 금액나. 위탁재산들의 자산총액은 개별 위탁재산의 자산총액을 합하여 산정하고, 개별 위탁재산의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액다. 나목에 불구하고 집합투자증권에 투자하는 위탁재산의 자산총액은 나목에 따라 산정한 자산총액에서 수요예측등 참여일 전일에 보유한 집합투자증권의 자산총액을 차감한 금액. 다만, 기관투자자가 해당 집합투자증권의 집합투자기구는 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하지 않음을 집합투자규약 또는 투자설명서 등으로 대표주관회사에 소명하는 경우에는 그러하지 아니함※ 대표주관회사는 본 수요예측에 기관투자자가 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 및 겸영회사로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구합니다. 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청 할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항, 제2항, 제8항부터 제10항의 어느 하나에 따를 경우 다음 각 호의 사항이 충족됨을 확인하는 확약서 및 이를 증빙하기 위한 서류를 요청 할 수 있으며, 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.1. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제8항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제8항 각 호 중 어느 하나2. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제9항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제2항 각 호 또는 제8항 각 호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두3. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제10항제1호 또는 제2호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두4. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제10항제3호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임계약의 계약일 또는 집합투자기구의 설정일이 2025년 1월 21일 이전이라는 사실과 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두

주4)
배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑦ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 다음 각 목에 따라 일반기관투자자에게 배정합니다.가. 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40%(단, 2025년 12월 31일까지 증권신고서를 최초로 제출한 경우에는 30%) 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)나. 선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다). 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한함다. 가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정⑧ 기업공개를 위한 대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제14항 각 호에 따라 공모주식의 1%에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량. 다만, 대표주관회사가 둘 이상인 경우 합하여 1%를 산정하며, 인수계약에 따라 대표주관회사가 실권주를 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하여 산정한다)의 발행회사의 주식을 사모의 방법으로 공모가격과 같은가격으로 신규상장 신청일까지 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

주5)

주당 모집가액 : 대표주관회사인 대신증권㈜ 및 발행회사인 삼진식품㈜가
결정한 확정공모가액 7,600원입니다.

주6)

모집총액은 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 7,600원을 근거로 하여 계산한 금액입니다.

주7)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주8)
금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

주9)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

다. 매출의 방법 등

금번 삼진식품㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항
「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)를 모집 ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일부터 3개월 동안 의무보유하여야 합니다.

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
취득 주수
주당 취득가액
취득총액
비고

대신증권㈜
60,000주
7,600원
456,000,000원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 7,600원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은 「제1부 모집 또는 매출에관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항」 부분을 참고하시기 바랍니다.

주3)
상장주선인의 의무 취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 사모의 방식으로 취득하게 됩니다. 또한 확정공모가액에 따라 취득주식수가 변동될 수 있습니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조(주식의 배정) 제14항에 의거하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 동조 제9조제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 1에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과하는 경우 30억원에 해당하는 수량)을 모집(매출)하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.

이 경우, 의무취득분은 증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조(주식의 배정) 제14항에 의거하여, 상장일로부터 6개월간 계속 보유하여야 합니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

(주3) 정정 전
(전략)

나. 공모가격 산정 개요
대표주관회사인 대신증권㈜은 삼진식품㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 당사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당 희망공모가액
6,700원 ~ 7,600원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

수요예측 결과반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

주1)
상기 주당 희망공모가액의 범위는 삼진식품㈜의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)
대표주관회사인 대신증권㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견」부분을 참고 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항

(중략)

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
1,400,000주~ 1,500,000주
70.0%~ 75.0%
고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

주2)
비율은 전체 공모주식수 2,000,000주에 대한 비율입니다.

주3)
일반청약자 배정분 500,000주~600,000주(25.0% ~ 30.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(후략)

(주3) 정정 후(전략)

나. 공모가격 산정 개요
대표주관회사인 대신증권㈜은 삼진식품㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 당사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당 희망공모가액
6,700원 ~ 7,600원

주당 확정공모가액
7,600원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
확정공모가액을 결정하였습니다.

수요예측 결과반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

주1)

상기 주당
확정공모가액은 삼진식품㈜의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)

대표주관회사인 대신증권㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시
하였으며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
7,600원으로 확정하였습니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견」부분을 참고 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항

(중략)

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
1,500,000주
75.0%
고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

주2)
비율은 전체 공모주식수 2,000,000주에 대한 비율입니다.

주3)

일반청약자 배정분
500,000주(25.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(중략)

(13) 수요예측 결과(가) 수요예측 참여내역

(단위: 건, 주)

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금,운용사(고유) 은행, 보험
기타
거래실적 유주1)
거래실적 무

건수
364
267
300
1253
22
107
2,313

수량
408,098,000
104,499,000
223,636,000
1,106,890,000
21,786,000
90,902,000
1,955,811,000

경쟁률
272.07
69.67
149.09
737.93
14.52
60.60
1,303.874

주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

(단위: 건, 주)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매,중개업자
연기금,운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유주1)
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단 초과
13
10,132,000
12
3,372,000
23
21,471,000
51
43,912,000
1
1,500,000
26
18,000,000
126
98,387,000

밴드 상위 75%초과~100%이하
348
393,466,000
255
101,127,000
277
202,165,000
1,192
1,052,204,000
21
20,286,000
81
72,902,000
2,174
1,842,150,000

밴드 상위 50%초과~75%이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25%초과~50%이하
-
-
-
-
-
-
1
1,500,000
-
-
-
-
1
1,500,000

밴드 중간값 초과~ 상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~ 하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25%미만 ~50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50%미만 ~75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75%미만 ~100% 이상
-
-
-
-
-
-
1
1,500,000
-
-
-
-
1
1,500,000

밴드하단미만
1
1,500,000
-
-
-
-
2
1,255,000
-
-
-
-
3
2,755,000

미제시 주2)
2
3,000,000
-
-
-
-
6
6,519,000
-
-
-
-
8
9,519,000

합계
364
408,098,000
267
104,499,000
300
223,636,000
1,253
1,106,890,000
22
21,786,000
107
90,902,000
2,313
1,955,811,000

주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 입니다.

주2) 증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다.

(단위: 건, 주, %)

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율(%)
신청수량(주)
비율(%)

가격미제시
8
0.35%
9,519,000
0.49%

7,600 원 초과
126
5.45%
98,387,000
5.03%

7,600원(상단)
2,174
93.99%
1,842,150,000
94.19%

6,700원 초과~7,600 원 미만
1
0.04%
1,500,000
0.08%

6,700원(하단)
1
0.04%
1,500,000
0.08%

6,700원 미만
3
0.13%
2,755,000
0.14%

합계
2,313
100.00%
1,955,811,000
100.00%

(다) 의무보유 확약기간별 수요예측 참여 내역

(단위: 건, 주)

확약기간
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금,운용사(고유),은행,보험
기타
거래실적유
거래실적무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

6개월
1
1,500,000
5
3,992,000
4
6,000,000
5
5,799,000
-
-
-
-
15
17,291,000

3개월
37
33,764,000
9
3,106,000
15
12,854,000
33
32,991,000
-
-
-
-
94
82,715,000

1개월
25
18,693,000
22
11,575,000
13
12,257,000
48
45,150,000
-
-
-
-
108
87,675,000

15일
130
120,406,000
185
88,991,000
115
105,574,000
354
278,845,000
1
1,500,000
15
19,894,000
800
615,210,000

미확약
219
201,710,000
200
128,441,000
243
246,089,000
521
485,386,000
21
20,286,000
92
71,008,000
1,296
1,152,920,000

계
412
376,073,000
421
236,105,000
390
382,774,000
961
848,171,000
22
21,786,000
107
90,902,000
2,313
1,955,811,000

(라) 주당 확정공모가액의 결정상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 삼진식품㈜와 대표주관회사인 대신증권㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 7,600원으로 결정하였습니다.

(마) 물량배정대상자 가격범위

1주당 확정공모가액인 7,600원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자(관계인수인)에게 기관청약자 물량을 배정하였습니다.

(후략)

(주4) 정정 전

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항목
내용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 2,000,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
6,700원, 주1)

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
13,400,000,000원

확정가액
-

청약 단위
주2)

청약기일주3)
기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)
개시일
2025년 12월 11일(목)

종료일
2025년 12월 12일(금)

일반투자자
개시일
2025년 12월 11일(목)

종료일
2025년 12월 12일(금)

청약증거금주4)
기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)
0%

일반투자자
50%

납입기일
2025년 12월 16일(화)

주1)
주당 모집 및 매출가액 :대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 삼진식품㈜가 협의하여 제시한 희망공모가액 중 최저가액입니다. 청약일 전 대표주관회사인 대신증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 삼진식품㈜이 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주2)

청약단위 :

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 대표주관회사인 대신증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」-「3. 공모가격 결정방법」-「다. 수요예측에 관한 사항」-「(10) 대표주관회사의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법」부분을 참고하시기 바랍니다.④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항」-「4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항」-「다. 청약에 관한 사항」및「라. 청약결과 배정방법」부분 참고하시기 바랍니다.

주3)
청약기일 :기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약증거금 :

① 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.② 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.

③ 일반청약자의 청
약증거금은 주금납입기일(
2025년 12월 16일
)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일
(
2025년 12월 16일
)
에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2025년 12월 16일
08:00 ~ 13:00(한국시간 기준) 사이에 대표주관회사인 대신증권㈜에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처 :① 우리사주조합 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점② 기관투자자 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점③ 일반청약자 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점④ 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서
중복청약의 적격청약 기준

1
청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3

(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)

청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환되지 않으며, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

(중략)
다. 청약에 관한 사항
(중략)

(4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위
① 일반투자자는 대표주관회사인 대신증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.

② 대신증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 대신증권㈜가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

[대신증권㈜의 일반청약자 배정물량, 청약한도 및 청약증거금률]

구분
일반청약자 배정물량
최고청약한도
청약증거금률

대신증권㈜
500,000주 ~600,000주
49,500주 ~ 60,000주
50%

주1)
대신증권(주)의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.□ 우대그룹의 청약한도 : 49.500주 ~ 60,000주(300%) 33,000주 ~ 40,000주(200%)□ 일반그룹의 청약한도 : 16,500주 ~ 20,000주(100%)

주2)
대신증권(주)의 일반청약자 청약증거금률은 50%입니다.청약자격의 기준에 관한 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약에 관한 사항 - (4) 일반청약자의 청약 자격」을 참고하시기 바랍니다.

[대신증권㈜의 일반청약자의 청약단위]

청약주식수
청약단위

20주 이상 ~ 100주 이하
20주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
200주

5,000주 초과
500주

(중략)

라. 청약결과 배정방법(1) 공모주식 배정비율
① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의 70.0% ~ 75.0% (1,400,000주 ~ 1,500,000주)를 배정합니다.② 일반청약자 : 총 공모주식의 25.00% ~ 30.00% (500,000주 ~ 600,000주)를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.⑥「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. ⑦「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑧「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25%이상을 배정합니다.⑨ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호에 의거 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 다음 각 목에 따라 일반기관투자자에게 배정합니다.가. 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40%(단, 2025년 12월 31일까지 증권신고서를 최초로 제출한 경우에는 30%) 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 선배정나. 선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 후배정. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한함다. 가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정⑩ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제14항에 의거, 대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제14항 각 호에 따라 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.⑪ 다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법
청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 삼진식품㈜가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.

③ 따라서 금번 IPO는 일반청약자에게 500,000주 이상 600,000주 이하를 배정할 예정이며, 균등방식 배정 예정물량은 250,000주 이상 300,000주 이하입니다.④ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.⑤ 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정합니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 우리사주조합 미청약 잔여주식 배정 등으로 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다. 또한, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.⑥ 균등방식 배정 이후 일반청약자 비례방식 배정 수량은, 균등방식 배정 후 잔여 청약증거금 기준으로 비례하여 안분배정하며, 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 5사6입, 6사7입 등의 원칙에 따라 잔여주를 최소화되도록 배정합니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다. 비례방식 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 청약을 받은 대표주관회사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 소수점이 높은 청약단위 순으로 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.⑦ 일반투자자(청약자)의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반투자자(청약자)는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 동 미청약주식은 주식총액인수계약서에 따라 타 청약자 유형군에 배정하거나 자기의 계산으로 대표주관회사가 인수합니다.⑧ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.⑨ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(후략)
(주4) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항목
내용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 2,000,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액

7,600원, 주1)

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
15,200,000,000원

확정가액
-

청약 단위
주2)

청약기일주3)
기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)
개시일
2025년 12월 11일(목)

종료일
2025년 12월 12일(금)

일반투자자
개시일
2025년 12월 11일(목)

종료일
2025년 12월 12일(금)

청약증거금주4)
기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)
0%

일반투자자
50%

납입기일
2025년 12월 16일(화)

주1)

주당 모집 및 매출가액 :대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 삼진식품㈜가 협의하여 제시한 희망공모가액 중 최저가액입니다. 청약일 전 대표주관회사인 대신증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 삼진식품㈜이 협의한 후 주당 확정공모가액을
7,600원으로 최종 결정하였습니다.

주2)

청약단위 :

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 대표주관회사인 대신증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」-「3. 공모가격 결정방법」-「다. 수요예측에 관한 사항」-「(10) 대표주관회사의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법」부분을 참고하시기 바랍니다.④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항」-「4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항」-「다. 청약에 관한 사항」및「라. 청약결과 배정방법」부분 참고하시기 바랍니다.

주3)
청약기일 :기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약증거금 :

① 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.② 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.

③ 일반청약자의 청약증거금은 주금
납입기일(
2025년 12월 16일
)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일
(
2025년 12월 16일
)
에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2025년 12월 16일
08:00 ~ 13:00(한국시간 기준) 사이에 대표주관회사인 대신증권㈜에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처 :① 우리사주조합 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점② 기관투자자 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점③ 일반청약자 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점④ 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서
중복청약의 적격청약 기준

1
청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3

(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)

청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환되지 않으며, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

(중략)
다. 청약에 관한 사항
(중략)

(4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위
① 일반투자자는 대표주관회사인 대신증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.

② 대신증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 대신증권㈜가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

[대신증권㈜의 일반청약자 배정물량, 청약한도 및 청약증거금률]

구분
일반청약자 배정물량
최고청약한도
청약증거금률

대신증권㈜
500,000주
49,500주
50%

주1)

대신증권(주)의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.□ 우대그룹의 청약한도 :
49.500주(300%) 33,000주(200%)□ 일반그룹의 청약한도 :
16,500주(100%)

주2)
대신증권(주)의 일반청약자 청약증거금률은 50%입니다.청약자격의 기준에 관한 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약에 관한 사항 - (4) 일반청약자의 청약 자격」을 참고하시기 바랍니다.

[대신증권㈜의 일반청약자의 청약단위]

청약주식수
청약단위

20주 이상 ~ 100주 이하
20주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
200주

5,000주 초과
500주

(중략)

라. 청약결과 배정방법(1) 공모주식 배정비율
① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의
75.0% (1,500,000주)를
배정합니다.② 일반청약자 : 총 공모주식의
25.00% (500,000주)
를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.⑥「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. ⑦「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑧「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25%이상을 배정합니다.⑨ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호에 의거 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 다음 각 목에 따라 일반기관투자자에게 배정합니다.가. 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40%(단, 2025년 12월 31일까지 증권신고서를 최초로 제출한 경우에는 30%) 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 선배정나. 선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 후배정. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한함다. 가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정⑩ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제14항에 의거, 대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제14항 각 호에 따라 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.⑪ 다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법
청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 삼진식품㈜가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.

③ 따라서 금번 IPO는 일반청약자에게
500,000주를 배정할 예정이며, 균등방식 배정 예정물량은
250,000주입니다.④ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.⑤ 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정합니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 우리사주조합 미청약 잔여주식 배정 등으로 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다. 또한, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.⑥ 균등방식 배정 이후 일반청약자 비례방식 배정 수량은, 균등방식 배정 후 잔여 청약증거금 기준으로 비례하여 안분배정하며, 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 5사6입, 6사7입 등의 원칙에 따라 잔여주를 최소화되도록 배정합니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다. 비례방식 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 청약을 받은 대표주관회사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 소수점이 높은 청약단위 순으로 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.⑦ 일반투자자(청약자)의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반투자자(청약자)는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 동 미청약주식은 주식총액인수계약서에 따라 타 청약자 유형군에 배정하거나 자기의 계산으로 대표주관회사가 인수합니다.⑧ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.⑨ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(후략)

(주5) 정정 전

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항
[인수방법 : 총액인수]

인수인
인수주식의 종류 및수량(인수비율)
인수금액주1)
인수조건

명칭
주소

대신증권㈜
서울시 중구 삼일대로 343(저동1가, 대신파이낸스센터)
기명식 보통주2,000,000주 (100%)
13,400,000,000원
총액인수

주1)
인수금액은 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(6,700원 ~ 7,600원)의 최저가액인 6,700원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될수 있습니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 타 청약자 유형군에 배정하거나 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항(1) 인수수수료

구분
대가수령자
금액
금액산정내역
대가수령시기
대가 관련계약내용
대가 관련 계약내용 변경이력
대가 관련 계약내용 변경사유
비고

인수수수료(성과수수료 제외)
대신증권(주)
414,060,000원
인수금액의 3.0%
납입일의 익일(영업일 기준)
주1)
-
-
주3)

대표주관수수료
-
-
-
-
주2)
-
-
주4)

성과수수료
대신증권(주)
미정
인수금액의 0.5%
납입일의 익일(영업일 기준)
주1)
-
-
-

기타
-
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-
-
-
-

주1)

2025년 11월 17일 체결 [총액인수계약서] 제15조 (수수료)

① 발행회사는 대표주관회사에게 본 인수업무에 대한 수수료 명목으로 공모주식 총 발행금액(공모주식 및 추가 주식 포함)의 3.0%에 해당하는 금액을 인수수수료(이하 "기본수수료"라 한다)로 지급한다. 이와 별도로 발행회사는 총 발행금액의 0.5%이하에서 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도 등을 종합적으로 고려하여 발행회사의 판단에 따른 별도 기준에 따라 성과수수료(이하 “성과 수수료”라 한다)를 지급할 수 있다.

② 주금납입 완납 이후 1영업일 이내 본 조 제1항의 인수수수료는 제2조의 인수비율에 따라 배분하여 대표주관회사에게, 본 조 제1항의 성과수수료는 대표주관회사에게 현금으로 지급하여야 하며, 이를 위하여 납입은행에게 해당 금액을 주금납입금에서 대표주관회사에게 직접 지급하도록 지시한다.

③ 발행회사는 본 계약으로부터 발생하는 수수료를 납입일 익일에 지급하기로 한다.

주2)
2024년 06월 07일 체결 [대표주관계약서] 제12조 (인수수수료 및 비용)① “갑”은 “을”과 합의한 인수수수료를 지급시기 외에는 별도의 ‘증권(주식)총액인수 및 모집계약서’의 내용에 따라 “을”에게 지급하여야 한다. 인수수수료 총액은 ‘증권(주식)총액인수 및 모집계약’시 최종적으로 결정한다. 이와 별도로 “갑”은 “을”에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도 등을 종합적으로 고려하여 성과수수료를 지급할 수 있다.② “갑”은 상기의 수수료를 공모대금 납입 완료일로부터 익일(영업일 기준) 이내에 현금으로 지급한다.③ 본 계약에 의한 신규상장을 추진하는 과정에서 발생한 신문공고비, 인쇄비, 인지대, IR 비용, 외부 전문가의 자문비용 등 제비용은 “갑”이 부담한다.

주3)
대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 6,700원 ~ 7,600원 중 최저가액인 6,700원을 기준으로 산정한 금액으로, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주4)
2024년 08월 01일 이전에 대표주관계약을 체결함에 따라 계약 해지 시 별도의 대표주관수수료가 발생하지 않습니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항
금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 대신증권㈜은 삼진식품㈜의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

대신증권㈜
기명식보통주
60,000주
402,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주2)
상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 대신증권㈜은 발행회사인 삼진식품㈜과 협의하여 제시한 희망공모가액 6,700원 ~ 7,600원 중 최저가액인 6,700원 기준입니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(60,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

상장주선인의 의무인수 관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]

제13조(상장주선인의 의무)⑤ 상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은세칙으로 정한다.

1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것

가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목 또는 바목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.

나. 가목 이외의 국내기업: 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안의무보유할 것

한편「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 금번 공모는 이에 해당하지 않습니다.또한 동 규정 제15조제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 명시하고 있으나, 대신증권㈜는 해당사항이 없음을 증빙하는 "발행사와 대표주관회사의 특수관계여부 검토서"를 상장예비심사신청 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

한편, 2025년 03월 13일자로 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제 9조제1항7호에 따라 대표주관회사는 금번 공모주식 중 '일반기관투자자(기관투자자 중 인수업무규정 9조제1항제4호 및 제5호에 따라 공모주식을 배정받는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 제외한 자) 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정)'의 30% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정하여야합니다.대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 인수업무규정 제9조제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 금번 공모주식의 1%에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량)의 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

(단위: 주, 원)

취득자
증권의종류
취득수량주2)
취득금액
비고

대신증권㈜
기명식보통주
20,000
134,000,000
「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 따른 의무보유 확약 일반투자자 배정 공모주식의 의무배정 수량 미달시 대표주관회사의 의무 취득분

합계
20,000
134,000,000
-

주1)
상기 의무 취득분은 인수업무규정 제9조제1항제7호 가목에 따라 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 인수업무규정 제9조제1항제7호가목에 따른 의무배정 수량에 미달하는 경우에만 대표주관회사의 인수 의무가 발생합니다.

주2)
취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량을 취득합니다.

주3)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 대표주관회사가 취득하여 6개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.

주4)
취득금액은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」상 공모가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사가 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가 6,700원 ~ 7,600원 중 최저가액인 6,700원 기준입니다.

주5)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상기 대표주관회사의 의무 취득분(60,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 1%(취득금액이 30억원을 초과하는 경우에는 30억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 대표주관회사가 이를 인수할 경우 대표주관회사가 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주6)
관련 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」의「5 . 인수 등에 관한 사항」을 참조하시기 바랍니다.

(후략)

(주5) 정정 후

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항
[인수방법 : 총액인수]

인수인
인수주식의 종류 및수량(인수비율)
인수금액주1)
인수조건

명칭
주소

대신증권㈜
서울시 중구 삼일대로 343(저동1가, 대신파이낸스센터)
기명식 보통주2,000,000주 (100%)
15,200,000,000원
총액인수

주1)

인수금액은 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 7,600원 기준 입니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 타 청약자 유형군에 배정하거나 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항(1) 인수수수료

구분
대가수령자
금액
금액산정내역
대가수령시기
대가 관련계약내용
대가 관련 계약내용 변경이력
대가 관련 계약내용 변경사유
비고

인수수수료(성과수수료 제외)
대신증권(주)
469,680,000원
인수금액의 3.0%
납입일의 익일(영업일 기준)
주1)
-
-
주3)

대표주관수수료
-
-
-
-
주2)
-
-
주4)

성과수수료
대신증권(주)
78,280,000
인수금액의 0.5%
납입일의 익일(영업일 기준)
주1)
-
-
-

기타
-
-
-
-
-
-
-
-

주1)

2025년 12월 10일 체결 [총액인수계약서] 제15조 (수수료)

① 발행회사는 대표주관회사에게 본 인수업무에 대한 수수료 명목으로 공모주식 총 발행금액(공모주식 및 추가 주식 포함)의 3.0%에 해당하는 금액을 인수수수료(이하 "기본수수료"라 한다)로 지급한다.
이와 별도로 발행회사는 총 발행금액의 0.5%에 해당하는 금액을 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도 등을 종합적으로 고려하여 발행회사의 판단에 따른 별도 기준에 따라 성과수수료(이하 “성과 수수료”라 한다)를 지급한다.

② 주금납입 완납 이후 1영업일 이내 본 조 제1항의 인수수수료는 제2조의 인수비율에 따라 배분하여 대표주관회사에게, 본 조 제1항의 성과수수료는 대표주관회사에게 현금으로 지급하여야 하며, 이를 위하여 납입은행에게 해당 금액을 주금납입금에서 대표주관회사에게 직접 지급하도록 지시한다.

③ 발행회사는 본 계약으로부터 발생하는 수수료를 납입일 익일에 지급하기로 한다.

주2)
2024년 06월 07일 체결 [대표주관계약서] 제12조 (인수수수료 및 비용)① “갑”은 “을”과 합의한 인수수수료를 지급시기 외에는 별도의 ‘증권(주식)총액인수 및 모집계약서’의 내용에 따라 “을”에게 지급하여야 한다. 인수수수료 총액은 ‘증권(주식)총액인수 및 모집계약’시 최종적으로 결정한다. 이와 별도로 “갑”은 “을”에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도 등을 종합적으로 고려하여 성과수수료를 지급할 수 있다.② “갑”은 상기의 수수료를 공모대금 납입 완료일로부터 익일(영업일 기준) 이내에 현금으로 지급한다.③ 본 계약에 의한 신규상장을 추진하는 과정에서 발생한 신문공고비, 인쇄비, 인지대, IR 비용, 외부 전문가의 자문비용 등 제비용은 “갑”이 부담한다.

주3)

대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 7,600원을 기준으로 산정한 금액입니다.

주4)
2024년 08월 01일 이전에 대표주관계약을 체결함에 따라 계약 해지 시 별도의 대표주관수수료가 발생하지 않습니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항
금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 대신증권㈜은 삼진식품㈜의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

대신증권㈜
기명식보통주
60,000주
456,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주2)

상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 대신증권㈜은 발행회사인 삼진식품㈜와 협의하여
결정한 확정공모가액 7,600원 기준입니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(60,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

상장주선인의 의무인수 관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]

제13조(상장주선인의 의무)⑤ 상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은세칙으로 정한다.

1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것

가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목 또는 바목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.

나. 가목 이외의 국내기업: 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안의무보유할 것

한편「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 금번 공모는 이에 해당하지 않습니다.또한 동 규정 제15조제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 명시하고 있으나, 대신증권㈜는 해당사항이 없음을 증빙하는 "발행사와 대표주관회사의 특수관계여부 검토서"를 상장예비심사신청 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

한편, 2025년 03월 13일자로 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제 9조제1항7호에 따라 대표주관회사는 금번 공모주식 중 '일반기관투자자(기관투자자 중 인수업무규정 9조제1항제4호 및 제5호에 따라 공모주식을 배정받는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 제외한 자) 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정)'의 30% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정하여야합니다.대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 인수업무규정 제9조제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 금번 공모주식의 1%에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량)의 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

(단위: 주, 원)

취득자
증권의종류
취득수량주2)
취득금액
비고

대신증권㈜
기명식보통주
20,000
152,000,000
「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 따른 의무보유 확약 일반투자자 배정 공모주식의 의무배정 수량 미달시 대표주관회사의 의무 취득분

합계
20,000
152,000,000
-

주1)
상기 의무 취득분은 인수업무규정 제9조제1항제7호 가목에 따라 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 인수업무규정 제9조제1항제7호가목에 따른 의무배정 수량에 미달하는 경우에만 대표주관회사의 인수 의무가 발생합니다.

주2)
취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량을 취득합니다.

주3)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 대표주관회사가 취득하여 6개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.

주4)

취득금액은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」상 공모가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사가 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 7,600원 기준입니다.

주5)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상기 대표주관회사의 의무 취득분(60,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 1%(취득금액이 30억원을 초과하는 경우에는 30억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 대표주관회사가 이를 인수할 경우 대표주관회사가 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주6)
관련 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」의「5 . 인수 등에 관한 사항」을 참조하시기 바랍니다.

(후략)

(주6) 정정 전

카. 신규시설투자 위험
당사는 현재 지속적으로 늘어나는 냉동제품에 대한 수요의 증가와 소비자 니즈의 다양성과 소포장 및 다양한 종류의 제품 수요로 인한 생산 제품 SKU의 증가에 대한 확보된 공모자금을 활용하여 물류공장 증축 및 어묵 생산 설비 추가 도입하는 등 지속적으로 인력 의존도를 낮추고 자동화로 전환함으로써 원가 구조를 개선할 계획입니다.

당사는 신규 시설 투자를 통해 추가 생산능력을 확보하고, 생산성을 높이는 한편 비용 효율화를 진행할 계획입니다. 그러나 생산시설 확장 및 운영 과정에서 원자재 확보 지연, 제조장비 공급업체와의 계약 문제, 장비 오작동·고장 등으로 인해 추가 비용이 발생하거나 생산량 확대가 지연될 가능성이 있습니다. 생산 확대가 원활히 이루어지지 않을 경우 고객 수요 대응이 어려워져 시장 점유율이 하락할 수 있으며 이는 당사의 재무상태와 경영실적에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 늘어나는 당사 제품의 고객 수요의 증가와 소비자 니즈의 다양성과 소포장 및 다양한 종류의 제품 수요 그리고 제품의 품질 향상을 위한 지속적인 시설투자에 임하고 있었습니다. 2024년 임대로 사용중이던 물류창고를 자사가 매입하여 증가하는 포장 및 물류비용에 유동적으로 대응하고 있습니다. 또한 노후 설비의 교체 및 신규 냉각기 도입 등을 통하여 제품의 생산성과 품질 향상에 노력하고 있으며, 향후 공모자금을 바탕으로 아래와 같은 신규 투자를 진행할 예정입니다.

금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달된 공모자금 중 당사로 유입되는 순수입금은 13,272백만원이며, 해당 공모자금은 향후 시설자금 및 운영자금 등으로 사용할 계획입니다. 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다.

(후략)
(주6) 정정 후

카. 신규시설투자 위험
당사는 현재 지속적으로 늘어나는 냉동제품에 대한 수요의 증가와 소비자 니즈의 다양성과 소포장 및 다양한 종류의 제품 수요로 인한 생산 제품 SKU의 증가에 대한 확보된 공모자금을 활용하여 물류공장 증축 및 어묵 생산 설비 추가 도입하는 등 지속적으로 인력 의존도를 낮추고 자동화로 전환함으로써 원가 구조를 개선할 계획입니다.

당사는 신규 시설 투자를 통해 추가 생산능력을 확보하고, 생산성을 높이는 한편 비용 효율화를 진행할 계획입니다. 그러나 생산시설 확장 및 운영 과정에서 원자재 확보 지연, 제조장비 공급업체와의 계약 문제, 장비 오작동·고장 등으로 인해 추가 비용이 발생하거나 생산량 확대가 지연될 가능성이 있습니다. 생산 확대가 원활히 이루어지지 않을 경우 고객 수요 대응이 어려워져 시장 점유율이 하락할 수 있으며 이는 당사의 재무상태와 경영실적에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 늘어나는 당사 제품의 고객 수요의 증가와 소비자 니즈의 다양성과 소포장 및 다양한 종류의 제품 수요 그리고 제품의 품질 향상을 위한 지속적인 시설투자에 임하고 있었습니다. 2024년 임대로 사용중이던 물류창고를 자사가 매입하여 증가하는 포장 및 물류비용에 유동적으로 대응하고 있습니다. 또한 노후 설비의 교체 및 신규 냉각기 도입 등을 통하여 제품의 생산성과 품질 향상에 노력하고 있으며, 향후 공모자금을 바탕으로 아래와 같은 신규 투자를 진행할 예정입니다.

금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달된 공모자금 중 당사로 유입되는 순수입금은
14,991백만원이며, 해당 공모자금은 향후 시설자금 및 운영자금 등으로 사용할 계획입니다. 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다.

(후략)
(주7) 정정 전

라. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항
상장주선인 대신증권㈜는
금번 공모시 공모 주식 2,000,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 의무 취득분 60,000주를 취득
하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식수 증가가 발생하여 주식가치가 희석될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호나목에 의거하여 상장주선인 대신증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여 상장일부터 3개월간 의무보유하여야 합니다. 금번 공모의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 다음과 같습니다.

[상장주선인의 의무인수 내역]

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
취득 후 의무보유기간

대신증권
기명식 보통주
60,000
402,000,000
3개월

주1) 위 취득금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 6,700원 ~ 7,600원 중 최저가액인 6,700원 기준입니다.

주2) 「코스닥시장 상장규정」상의 상장주선인으로서 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호나목에 의거하여 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 보유하여야 합니다.

「코스닥시장 상장규정 시행세칙」제15조제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없어서 그 나머지 수량을 상장주선인이 취득하는 경우에는 의무 취득분에 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 60,000주보다 감소할 수 있습니다.
투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점 참고하시기 바랍니다.

(주7) 정정 후

라. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항
상장주선인 대신증권㈜는
금번 공모시 공모 주식 2,000,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 의무 취득분 60,000주를 취득
하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식수 증가가 발생하여 주식가치가 희석될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호나목에 의거하여 상장주선인 대신증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여 상장일부터 3개월간 의무보유하여야 합니다. 금번 공모의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 다음과 같습니다.

[상장주선인의 의무인수 내역]

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
취득 후 의무보유기간

대신증권
기명식 보통주
60,000
456,000,000
3개월

주1) 위 취득금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 7,600원 기준입니다.

주2) 「코스닥시장 상장규정」상의 상장주선인으로서 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호나목에 의거하여 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 보유하여야 합니다.

「코스닥시장 상장규정 시행세칙」제15조제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없어서 그 나머지 수량을 상장주선인이 취득하는 경우에는 의무 취득분에 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 60,000주보다 감소할 수 있습니다.
투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점 참고하시기 바랍니다.

(주8) 정정 전

파. 공모자금의 사용내역 관련 위험당사는 본건 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다. 또한,
당사의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모자금은 인수수수료 및 발행회사의 재량으로 지급하는 추가 성과수수료와 기타 발행비용을 제외하고 사용될 예정이며, 당사의 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 혹은 당사 주주에게 이익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다.당사는 해당 공모자금을 시설자금 등의 용도로 사용할 계획이며, 상세 내역은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - V. 자금의 사용목적』을 참조하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어서 재량권을 보유하며, 투자자는 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유념하시어 투자 의사를 결정하시기 바랍니다.

[공모자금 사용내역]

(단위: 백만원)

구분
2025
2026
2027
합계

시설자금

11,822

11,822

운영자금
190
1,260

1,450

채무상환자금
-
-
-
-

타법인증권취득자금
-
-
-
-

기타
-
-
-
-

합계
190
13,082

13,272

또한,
금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서상의 『III. 재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항 - 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적』에서 확인
하시기 바랍니다.

(주8) 정정 후

파. 공모자금의 사용내역 관련 위험당사는 본건 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다. 또한,
당사의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모자금은 인수수수료 및 발행회사의 재량으로 지급하는 추가 성과수수료와 기타 발행비용을 제외하고 사용될 예정이며, 당사의 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 혹은 당사 주주에게 이익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다.당사는 해당 공모자금을 시설자금 등의 용도로 사용할 계획이며, 상세 내역은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - V. 자금의 사용목적』을 참조하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어서 재량권을 보유하며, 투자자는 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유념하시어 투자 의사를 결정하시기 바랍니다.

[공모자금 사용내역]

(단위: 백만원)

구분
2025
2026
2027
합계

시설자금

11,822

11,822

운영자금
190
1,260

1,450

채무상환자금
-
-
-
-

타법인증권취득자금
-
-
-
-

기타
-
860
860
1,720

합계
190
13,942
860
14,992

또한,
금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서상의 『III. 재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항 - 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적』에서 확인
하시기 바랍니다.

(주9) 정정 전

1. 공모가격에 대한 의견

[공모가 산정 요약표]

평가방법
상대가치법
1.공모가격에 대한 의견- 다. 희망공모가액의 산출방법- (1) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출' 참조

평가모형
PER

적용 재무수치
실적치

적용산식
2025년 반기 기준 당기순이익 연환산(①) × 유사기업 PER(②) ÷ 주식수(③)× {1-할인율(④)}

적용근거
구분
수치
참고사항

①

2025년 반기 기준 지배주주 당기순이익 연환산

5,363(백만원)
'1.공모가격에 대한 의견- 다. 희망공모가액의 산출- (2) 비교기업 PER 산출- (나) 주당 평가가액 산출'산정 내역; 참조

②
유사기업 PER
19.17배
'1.공모가격에 대한 의견- 다. 희망공모가액의 산출- (2) 비교기업 PER 산출- (가) 적용 PER 배수 산출'산정 내역; 참조

③
주식수
9,987,296주
'1.공모가격에 대한 의견- 다. 희망공모가액의 산출- (2) 비교기업 PER 산출- (나) 주당 평가가액 산출'산정 내역; 참조

주당 평가가액
10,300원
① × ② ÷ ③

④

주당 평가

가액에 대한 할인율*

34.95%~26.21%
'1.공모가격에 대한 의견- 다. 희망공모가액의 산출- (2) 비교기업 PER 산출- (다) 희망 공모가액 결정'산정 내역; 참조

공모가 산정결과
6,700원 ~ 7,600원
-

주1)
공모가를 산정함에 있어 발생하는 단수차이는 감액하였습니다.

주2)
9,987,296주는 상장주식수 9,918,656주에 주식매수선택권 희석주식수 68,640주를 합한 수치입니다.

(중략)
다. 희망공모가액의 산출(중략)

(2) 비교기업 PER 산출
(중략)

(다) 희망 공모가액 결정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 삼진식품㈜의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[삼진식품㈜ 희망공모가액 산출내역]

구 분
내 용
비고

상대가치 주당 평가가액
10,300 원
-

평가액 대비 할인율
34.95% ~ 26.21%
주1)

공모희망가액 밴드
6,700원 ~ 7,600원
-

확정 공모가액
미정
주2)

주1)

희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2023년 이후 코스닥시장에 신규상장한
일반 상장기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율 등을 종합적으로 고려하여
산정하였습니다.

[2023년

이후 코스닥 일반상장기업 신규 상장법인의 평가액 대비 할인율]

상장일
회사명
평가액 대비 할인율

하단
상단

2025-11-07
이노테크
30.0%
20.3%

2025-08-21
제이피아이헬스케어
36.4%
22.9%

2025-08-20
한라캐스트
27.5%
17.5%

2025-08-19
에스엔시스
36.0%
28.0%

2025-08-18
삼양컴텍
35.9%
25.3%

2025-07-28
엔알비
22.8%
10.0%

2025-07-23
도우인시스
24.1%
16.2%

2025-07-07
싸이닉솔루션
22.3%
8.7%

2025-06-02
키스트론
30.6%
19.5%

2025-05-20
바이오비쥬
40.0%
31.8%

2025-05-09
원일티엔아이
49.8%
41.1%

2025-04-04
한국피아이엠
43.4%
31.9%

2025-04-03
에이유브랜즈
20.2%
8.8%

2025-03-24
더즌
36.5%
24.4%

2025-03-20
한텍
51.8%
43.5%

2025-03-20
티엑스알로보틱스
36.5%
25.5%

2025-03-06
대진첨단소재
41.4%
30.1%

2025-02-25
엘케이켐
39.8%
29.7%

2025-02-24
위너스
26.9%
17.2%

2025-02-20
모티브링크
29.4%
17.0%

2025-02-17
동국생명과학
21.8%
11.2%

2025-02-13
동방메디컬
47.5%
38.8%

2025-02-04
피아이이
39.2%
24.0%

2025-02-03
삼양엔씨켐
26.9%
17.7%

2025-01-24
아스테라시스
25.0%
13.7%

2025-01-23
미트박스
41.5%
29.2%

2024-12-20
듀켐바이오
39.8%
31.0%

2024-12-16
벡트
31.5%
23.7%

2024-11-20
위츠
29.4%
14.8%

2024-11-19
사이냅소프트
38.3%
28.0%

2024-11-18
엠오티
19.8%
6.5%

2024-11-01
탑런토탈솔루션
46.7%
37.9%

2024-11-01
에이럭스
26.2%
13.4%

2024-10-31
성우
25.9%
14.0%

2024-10-25
에이치엔에스하이텍
31.8%
19.4%

2024-10-22
한켐
30.1%
18.9%

2024-10-18
와이제이링크
32.5%
23.0%

2024-10-18
인스피언
33.1%
16.4%

2024-09-30
제닉스
37.0%
23.4%

2024-08-30
아이스크림미디어
27.9%
9.4%

2024-08-22
M83
43.8%
33.6%

2024-08-21
티디에스팜
21.7%
11.9%

2024-08-16
유라클
33.8%
22.7%

2024-06-27
하이젠알앤엠
33.8%
19.1%

2024-06-14
그리드위즈
51.6%
43.1%

2024-05-23
노브랜드
32.3%
14.5%

2024-05-07
코칩
28.6%
9.1%

2024-03-13
오상헬스케어
47.9%
39.9%

2024-02-06
스튜디오삼익
29.4%
19.6%

2024-02-01
이닉스
34.7%
21.9%

2024-01-29
포스뱅크
28.3%
17.2%

2024-01-26
현대힘스
39.8%
24.2%

2024-01-25
HB인베스트먼트
37.1%
26.6%

2024-01-24
우진엔텍
25.3%
14.9%

2023-12-12
LS머트리얼즈
31.5%
14.4%

2023-12-06
케이엔에스
32.9%
22.3%

2023-11-28
에이에스텍
34.4%
22.0%

2023-11-24
한선엔지니어링
33.0%
22.7%

2023-11-21
에코아이
30.6%
15.5%

2023-11-20
스톰테크
38.1%
26.6%

2023-11-15
캡스톤파트너스
24.3%
14.9%

2023-11-13
에이직랜드
38.4%
31.0%

2023-11-13
에스와이스틸텍
36.0%
20.0%

2023-11-09
메가터치
29.8%
19.8%

2023-11-09
비아이매트릭스
30.1%
15.5%

2023-11-02
유투바이오
26.5%
13.1%

2023-11-02
유진테크놀로지
38.7%
30.6%

2023-10-26
워트
21.8%
12.4%

2023-10-20
에스엘에스바이오
19.3%
7.5%

2023-10-19
신성에스티
37.8%
29.3%

2023-10-18
퓨릿
40.0%
27.0%

2023-10-06
레뷰코퍼레이션
32.4%
22.4%

2023-10-04
한싹
35.3%
20.0%

2023-09-27
밀리의서재
46.2%
38.2%

2023-09-25
인스웨이브시스템즈
49.1%
39.0%

2023-08-17
빅텐츠
28.4%
21.6%

2023-08-10
코츠테크놀로지
33.6%
23.7%

2023-08-04
엠아이큐브솔루션
35.8%
24.5%

2023-07-27
에이엘티
38.5%
24.5%

2023-07-24
뷰티스킨
18.4%
6.7%

2023-07-14
필에너지
30.5%
20.7%

2023-06-29
시큐센
28.3%
13.9%

2023-06-16
프로테옴텍
30.7%
15.4%

2023-06-08
마녀공장
46.3%
37.3%

2023-06-02
나라셀라
34.6%
21.5%

2023-06-01
진영
41.2%
31.4%

2023-05-24
기가비스
20.0%
7.7%

2023-05-17
트루엔
36.2%
23.5%

2023-04-27
토마토시스템
35.5%
21.3%

2023-03-29
LB인베스트먼트
30.8%
19.8%

2023-03-13
금양그린파워
44.2%
33.4%

2023-03-03
나노팀
31.2%
22.2%

2023-03-02
바이오인프라
36.3%
25.6%

2023-02-20
이노진
22.2%
6.6%

2023-02-09
꿈비
22.8%
13.2%

2023-02-07
스튜디오미르
37.8%
20.7%

2023-02-03
삼기이브이
25.6%
11.0%

2023-01-27
미래반도체
21.1%
10.7%

2023-01-19
한주라이트메탈
40.9%
32.2%

평균
33.4%
21.8%

주2)
확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

대표주관회사인 대신증권㈜는 삼진식품㈜의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 34.95% ~ 26.21%의 할인율을 적용하여 공모희망가액을 6,700원 ~ 7,600원으로 제시하였습니다.

금번 공모시 제시된 할인율은 2023년 이후 코스닥시장 일반상장기업 신규상장법인의 제시 할인율을 참고하였으나, 다양한 대내외적인 변수에 따라 기업간 할인율이 상이하게 책정되므로 금번 공모시 제시된 할인율은 동 기업들의 평균 할인율과는 차이가 있으니 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

또한, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액임을 유의하시기 바랍니다.

(주9) 정정 후

1. 공모가격에 대한 의견

[공모가 산정 요약표]

평가방법
상대가치법
1.공모가격에 대한 의견- 다. 희망공모가액의 산출방법- (1) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출' 참조

평가모형
PER

적용 재무수치
실적치

적용산식
2025년 반기 기준 당기순이익 연환산(①) × 유사기업 PER(②) ÷ 주식수(③)× {1-할인율(④)}

적용근거
구분
수치
참고사항

①

2025년 반기 기준 지배주주 당기순이익 연환산

5,363(백만원)
'1.공모가격에 대한 의견- 다. 희망공모가액의 산출- (2) 비교기업 PER 산출- (나) 주당 평가가액 산출'산정 내역; 참조

②
유사기업 PER
19.17배
'1.공모가격에 대한 의견- 다. 희망공모가액의 산출- (2) 비교기업 PER 산출- (가) 적용 PER 배수 산출'산정 내역; 참조

③
주식수
9,987,296주
'1.공모가격에 대한 의견- 다. 희망공모가액의 산출- (2) 비교기업 PER 산출- (나) 주당 평가가액 산출'산정 내역; 참조

주당 평가가액
10,300원
① × ② ÷ ③

④

주당 평가

가액에 대한 할인율*

34.95%~26.21%
'1.공모가격에 대한 의견- 다. 희망공모가액의 산출- (2) 비교기업 PER 산출- (다) 희망 공모가액 결정'산정 내역; 참조

공모가 산정결과
7,600원
수요예측 이후 발행회사와 협의하여 최종 공모가액을 확정하였습니다.

주1)
공모가를 산정함에 있어 발생하는 단수차이는 감액하였습니다.

주2)
9,987,296주는 상장주식수 9,918,656주에 주식매수선택권 희석주식수 68,640주를 합한 수치입니다.

(중략)
다. 희망공모가액의 산출(중략)

(2) 비교기업 PER 산출
(중략)

(다) 희망 공모가액 결정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 삼진식품㈜의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[삼진식품㈜ 희망공모가액 산출내역]

구 분
내 용
비고

상대가치 주당 평가가액
10,300 원
-

평가액 대비 할인율
34.95% ~ 26.21%
주1)

공모희망가액 밴드
6,700원 ~ 7,600원
-

확정 공모가액
7,600원
주2)

주1)

희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2023년 이후 코스닥시장에 신규상장한
일반 상장기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율 등을 종합적으로 고려하여
산정하였습니다.

[2023년

이후 코스닥 일반상장기업 신규 상장법인의 평가액 대비 할인율]

상장일
회사명
평가액 대비 할인율

하단
상단

2025-11-07
이노테크
30.0%
20.3%

2025-08-21
제이피아이헬스케어
36.4%
22.9%

2025-08-20
한라캐스트
27.5%
17.5%

2025-08-19
에스엔시스
36.0%
28.0%

2025-08-18
삼양컴텍
35.9%
25.3%

2025-07-28
엔알비
22.8%
10.0%

2025-07-23
도우인시스
24.1%
16.2%

2025-07-07
싸이닉솔루션
22.3%
8.7%

2025-06-02
키스트론
30.6%
19.5%

2025-05-20
바이오비쥬
40.0%
31.8%

2025-05-09
원일티엔아이
49.8%
41.1%

2025-04-04
한국피아이엠
43.4%
31.9%

2025-04-03
에이유브랜즈
20.2%
8.8%

2025-03-24
더즌
36.5%
24.4%

2025-03-20
한텍
51.8%
43.5%

2025-03-20
티엑스알로보틱스
36.5%
25.5%

2025-03-06
대진첨단소재
41.4%
30.1%

2025-02-25
엘케이켐
39.8%
29.7%

2025-02-24
위너스
26.9%
17.2%

2025-02-20
모티브링크
29.4%
17.0%

2025-02-17
동국생명과학
21.8%
11.2%

2025-02-13
동방메디컬
47.5%
38.8%

2025-02-04
피아이이
39.2%
24.0%

2025-02-03
삼양엔씨켐
26.9%
17.7%

2025-01-24
아스테라시스
25.0%
13.7%

2025-01-23
미트박스
41.5%
29.2%

2024-12-20
듀켐바이오
39.8%
31.0%

2024-12-16
벡트
31.5%
23.7%

2024-11-20
위츠
29.4%
14.8%

2024-11-19
사이냅소프트
38.3%
28.0%

2024-11-18
엠오티
19.8%
6.5%

2024-11-01
탑런토탈솔루션
46.7%
37.9%

2024-11-01
에이럭스
26.2%
13.4%

2024-10-31
성우
25.9%
14.0%

2024-10-25
에이치엔에스하이텍
31.8%
19.4%

2024-10-22
한켐
30.1%
18.9%

2024-10-18
와이제이링크
32.5%
23.0%

2024-10-18
인스피언
33.1%
16.4%

2024-09-30
제닉스
37.0%
23.4%

2024-08-30
아이스크림미디어
27.9%
9.4%

2024-08-22
M83
43.8%
33.6%

2024-08-21
티디에스팜
21.7%
11.9%

2024-08-16
유라클
33.8%
22.7%

2024-06-27
하이젠알앤엠
33.8%
19.1%

2024-06-14
그리드위즈
51.6%
43.1%

2024-05-23
노브랜드
32.3%
14.5%

2024-05-07
코칩
28.6%
9.1%

2024-03-13
오상헬스케어
47.9%
39.9%

2024-02-06
스튜디오삼익
29.4%
19.6%

2024-02-01
이닉스
34.7%
21.9%

2024-01-29
포스뱅크
28.3%
17.2%

2024-01-26
현대힘스
39.8%
24.2%

2024-01-25
HB인베스트먼트
37.1%
26.6%

2024-01-24
우진엔텍
25.3%
14.9%

2023-12-12
LS머트리얼즈
31.5%
14.4%

2023-12-06
케이엔에스
32.9%
22.3%

2023-11-28
에이에스텍
34.4%
22.0%

2023-11-24
한선엔지니어링
33.0%
22.7%

2023-11-21
에코아이
30.6%
15.5%

2023-11-20
스톰테크
38.1%
26.6%

2023-11-15
캡스톤파트너스
24.3%
14.9%

2023-11-13
에이직랜드
38.4%
31.0%

2023-11-13
에스와이스틸텍
36.0%
20.0%

2023-11-09
메가터치
29.8%
19.8%

2023-11-09
비아이매트릭스
30.1%
15.5%

2023-11-02
유투바이오
26.5%
13.1%

2023-11-02
유진테크놀로지
38.7%
30.6%

2023-10-26
워트
21.8%
12.4%

2023-10-20
에스엘에스바이오
19.3%
7.5%

2023-10-19
신성에스티
37.8%
29.3%

2023-10-18
퓨릿
40.0%
27.0%

2023-10-06
레뷰코퍼레이션
32.4%
22.4%

2023-10-04
한싹
35.3%
20.0%

2023-09-27
밀리의서재
46.2%
38.2%

2023-09-25
인스웨이브시스템즈
49.1%
39.0%

2023-08-17
빅텐츠
28.4%
21.6%

2023-08-10
코츠테크놀로지
33.6%
23.7%

2023-08-04
엠아이큐브솔루션
35.8%
24.5%

2023-07-27
에이엘티
38.5%
24.5%

2023-07-24
뷰티스킨
18.4%
6.7%

2023-07-14
필에너지
30.5%
20.7%

2023-06-29
시큐센
28.3%
13.9%

2023-06-16
프로테옴텍
30.7%
15.4%

2023-06-08
마녀공장
46.3%
37.3%

2023-06-02
나라셀라
34.6%
21.5%

2023-06-01
진영
41.2%
31.4%

2023-05-24
기가비스
20.0%
7.7%

2023-05-17
트루엔
36.2%
23.5%

2023-04-27
토마토시스템
35.5%
21.3%

2023-03-29
LB인베스트먼트
30.8%
19.8%

2023-03-13
금양그린파워
44.2%
33.4%

2023-03-03
나노팀
31.2%
22.2%

2023-03-02
바이오인프라
36.3%
25.6%

2023-02-20
이노진
22.2%
6.6%

2023-02-09
꿈비
22.8%
13.2%

2023-02-07
스튜디오미르
37.8%
20.7%

2023-02-03
삼기이브이
25.6%
11.0%

2023-01-27
미래반도체
21.1%
10.7%

2023-01-19
한주라이트메탈
40.9%
32.2%

평균
33.4%
21.8%

주2)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종
확정 되었습니다.

대표주관회사인 대신증권㈜는 삼진식품㈜의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 34.95% ~ 26.21%의 할인율을 적용하여 공모희망가액을 6,700원 ~ 7,600원으로 제시하였습니다.

금번 공모시 제시된 할인율은 2023년 이후 코스닥시장 일반상장기업 신규상장법인의 제시 할인율을 참고하였으나, 다양한 대내외적인 변수에 따라 기업간 할인율이 상이하게 책정되므로 금번 공모시 제시된 할인율은 동 기업들의 평균 할인율과는 차이가 있으니 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

또한, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액임을 유의하시기 바랍니다.
(주10) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달 금액

(단위: 원)

구 분
금 액

총공모금액(1)
13,400,000,000

상장주선인의 의무인수금액(2)
402,000,000

발행제비용(3)
530,194,000

순수입금[(1)+(2)-(3)]
13,271,806,000

주1)
상기 금액은 제시 희망공모가액인 6,700원 ~ 7,600원 중 하단인 6,700원 기준이며, 추후 확정 공모가액 및 실제 비용 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)
코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 코스닥시장 상장규정 제13조 제5항에 근거하여 공모희망가액 6,700원 ~ 7,600원 중 6,700원을 기준으로 모집 총액의 3%와 10억원 중 낮은 금액으로 산정하였습니다.

주3)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분
금 액
계 산 근 거

인수수수료
414,060,000
총 발행금액의 3.0%

등록세
4,120,000
증자 자본금의 0.4%

교육세
824,000
등록세의 20%

심사수수료
5,000,000
자기자본 1천억원 이하 기업 해당

상장수수료
6,190,000
500만원+500억원 초과금액의 10억원당 7만원

기타비용
100,000,000
IR 비용, 공고비, 인쇄비 등 기타비용

합 계
530,194,000
-

주1)
상기 금액은 공모가 하단금액인 6,700원 기준입니다.

주2)
상기 금액은 제시 희망공모가액인 6,700원 ~ 7,600원 중 최저가액인 6,700원 기준이며, 이와는 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다. 또한, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수대가가 변경될 수 있습니다.

주3)
등록세 및 교육세의 경우, 모집 주식수와 상장주선인 의무인수분에 증가한 주식수를 기준으로 산정하였습니다.

주4)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

(주10) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달 금액

(단위: 원)

구 분
금 액

총공모금액(1)
15,200,000,000

상장주선인의 의무인수금액(2)
456,000,000

발행제비용(3)
664,664,000

순수입금[(1)+(2)-(3)]
14,991,336,000

주1)

상기 금액은
확정 공모가액인 7,600원 기준으로 산정하였습니다.

주2)

코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 코스닥시장 상장규정 제13조 제5항에 근거하여
확정공모가액 7,600원을 기준으로 모집 총액의 3%와 10억원 중 낮은 금액으로 산정하였습니다.

주3)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분
금 액
계 산 근 거

인수수수료
547,960,000.00

총 발행금액의
3.5%

등록세
4,120,000
증자 자본금의 0.4%

교육세
824,000
등록세의 20%

심사수수료
5,000,000
자기자본 1천억원 이하 기업 해당

상장수수료
6,760,000
640만원+700억원 초과금액의 10억원당 6만원

기타비용
100,000,000
IR 비용, 공고비, 인쇄비 등 기타비용

합 계
664,664,000
-

주1)

상기 금액은
확정공모가액인 7,600원 기준입니다.

주2)

상기 금액은
확정공모가액인 7,600원
기준이며,
발행회사는 대표주관회사에게 상장관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 성과수수료를 0.5% 지급합니다.

주3)
등록세 및 교육세의 경우, 모집 주식수와 상장주선인 의무인수분에 증가한 주식수를 기준으로 산정하였습니다.

주4)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

(주11) 정정 전

2. 자금의 사용목적가. 자금의 사용 계획

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. 또한, 아래의 공모자금 사용계획은 공모가 밴드 하단 금액을 기준으로 작성되었으며, 만일 공모자금이 예상 소요금액에 미달되는 경우 당사는 자체 보유자금 등으로 충당할 예정입니다.

(기준일 :
2025년 11월 17일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

11,822
-
1,450
-
-
-
13,272

주1)

상기 금액은 희망공모가액인

6,700원 ~ 7,600원 중 최저가액 6,700원 기준이며, 추후 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)
당사는 자금이 실제로 집행될 때까지 은행 등 금융기관에 동 금액을 예치할 예정입니다.

나. 자금의 세부 사용 계획

금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달된 공모자금 중 당사로 유입되는 순수입금은 13,272백만원이며, 해당 공모자금은 향후 시설자금 및 운영자금 등으로 사용할 계획입니다. 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
2025
2026
2027
합계

시설자금
-
11,822
-
11,822

운영자금
190
1,260
-
1,450

채무상환자금
-
-
-
-

타법인증권취득자금
-
-
-
-

기타
-
-
-
-

합계
190
13,082
-
13,272

(중략)

(주11) 정정 후

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용 계획

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. 또한, 아래의 공모자금 사용계획은 공모가 밴드 하단 금액을 기준으로 작성되었으며, 만일 공모자금이 예상 소요금액에 미달되는 경우 당사는 자체 보유자금 등으로 충당할 예정입니다.

(기준일 :
2025년 12월 10일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

11,822
-
1,450
-
-
1,720
14,992

주1)

상기 금액은
확정 공모가액인 7,600원

기준으로 산정하였습니다.

주2)
당사는 자금이 실제로 집행될 때까지 은행 등 금융기관에 동 금액을 예치할 예정입니다.

나. 자금의 세부 사용 계획

금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달된 공모자금 중 당사로 유입되는 순수입금은
15,070백만원이며, 해당 공모자금은 향후 시설자금 및 운영자금 등으로 사용할 계획입니다. 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
2025
2026
2027
합계

시설자금
-
11,822
-
11,822

운영자금
190
1,260
-
1,450

채무상환자금
-
-
-
-

타법인증권취득자금
-
-
-
-

기타
-
860
860
1,720

합계
190
13,942
860
14,992

(중략)

마. 기타 유보자금금번 공모자금 중 상기의 시설자금 및 운영자금을 제외한 잔액 1,720백만원은 시설 투자 및 추가 연구개발 등을 대비하여 사내 유보할 예정입니다.

투 자 설 명 서

2025년 12 월 10 일

( 발 행 회 사 명 )삼진식품 주식회사

( 증권의 종목과 발행증권수 )기명식 보통주 2,000,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
15,200,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2025년 12월 09일

2. 모집가액 :
7,600원

3. 청약기간 :
2025년 12월 11일 ~ 2025년 12월 12일

4. 납입기일 :
2025년 12월 16일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 :1) 한국거래소 : 서울특별시 영등포구 여의나루로 762) 삼진식품 주식회사 : 부산광역시 영도구 태종로99번길 36(봉래동2가)3) 대신증권 주식회사 :- 본점 : 서울특별시 중구 삼일대로 343(저동1가, 대신파 이낸스센터)- 지점 : 별첨 참조

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )대신증권 주식회사

【 투자결정시 유의사항 】

[ 투자자 유의사항 ]

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 "자본시장법") 상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.구체적인 공모 절차에 관해서는 "제1부 I. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항" 부분을 바랍니다.

[ 예측정보에 관한 유의사항 ]

자본시장법에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다.본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 대신증권(주)의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 III.투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

[ 기타 공지 사항 ]

"당사", "동사", "회사", "삼진식품 주식회사", "삼진식품㈜", "삼진식품" 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 삼진식품 주식회사를 말합니다."대표주관회사"라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 대신증권 주식회사를 말합니다. 아울러 "대신증권", "대신증권㈜"는 대신증권 주식회사를 말합니다."코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다."매출액", "영업수익"이라 함은 손익계산서의 영업수익을 말합니다.

▣ 대신증권㈜ 본ㆍ지점망 현황

본 사
서울특별시 중구 삼일대로 343

고객지원 센터
1588-4488

홈페이지
http://www.daishin.com

▣ 지점

지역
지점명
지점주소

서울
강남대로센터
서울 강남구 강남대로 292, 2층(도곡동, 야드엘파이낸스빌딩)

강남금융센터 주2)
서울 강남구 테헤란로 420, 1ㆍ2층(대치동, KT웨스트빌딩)

DAISHIN NINE ONE PRIVATE 주3)
서울 용산구 한남대로 91, 근린생활시설 내 B2업무시설(한남동, 나인원 한남)

도곡WM센터
서울 강남구 남부순환로 2913, 2층(대치동, 동하빌딩)

마이스터클럽잠실
서울 송파구 올림픽로35길 112, B상가 2층(신천동, 장미아파트 비상가)

명일동WM센터
서울 강동구 양재대로 1596, 2층(명일동, 대신증권빌딩)

목동WM센터
서울 양천구 오목로 299, 목동트라펠리스 이스턴에비뉴2층

위례WM센터
서울 송파구 위례순환로 387, 2관 1층(장지동, 대신위례센터)

노원WM센터
서울 노원구 노해로 466, 1층(상계동, 에스케이브로드밴드빌딩)

여의도금융센터
서울 영등포구 의사당대로 147, ABL타워 2층(여의도동)

영업부
서울 중구 삼일대로 343, (저동1가, 대신파이낸스센터)

잠실WM센터
서울 송파구 석촌호수로 61, 상가 3층(잠실동, 트라지움)

경기
광명센터
경기 광명시 철산로 1, 3층(철산동, 광명빌딩)

부천
경기 부천시 원미구 길주로 91, 2층(상동, 비잔티움)

분당센터
경기 성남시 분당구 서현로 200, 3층(서현동, 엠디엠타워)

수원
경기 수원시 팔달구 권광로 199, 4층(인계동, 세영빌딩)

수지
경기 용인시 수지구 성복2로 52, 3층(성복동, 세호빌딩)

오산센터
경기 오산시 성호대로 129, 2층(오산동, 대신증권빌딩)

일산WM센터 주4)
경기 고양시 일산서구 중앙로 1419, 2층(주엽동, 정도빌딩)

평촌
경기 안양시 동안구 시민대로 206, 2층(호계동, 인탑스빌딩)

인천
송도WM센터
인천 연수구 컨벤시아대로 69, 송도밀레니엄빌딩(송도동)

대전
대전센터
대전 서구 대덕대로 226, 명동프라자(둔산동)

충북
청주
충북 청주시 흥덕구 대농로47, 3층(복대동, 흥복드림몰)

충남
천안센터
충남 천안시 서북구 불당22대로 92, 3층(불당동,마블러스T타워)

광주
광주금융센터
광주 서구 치평로 106, 베스트빌딩 3층

전북
군산
전북 군산시 수송로 188, 3층(수송동, 청담빌딩)

전주
전북 전주시 완산구 홍산로 246, 3층(효자동2가, 계성빌딩)

전남
목포
전남 목포시 옥암로 95, 3층(상동, 포르모빌딩)

순천WM센터
전남 순천시 이수로 296, 1층(연향동, 청우이엔씨빌딩)

대구
대구금융센터 주5)
대구 달서구 달구벌대로 2442, 루지움테라스R빌딩 2층

경북
포항
경북 포항시 남구 시청로 8, 1층(대잠동, 경림빌딩)

부산
동래WM센터 주6)
부산 동래구 충렬대로 212, 2층(수안동, 대신증권빌딩)

부산센터
부산 부산진구 중앙대로 709, 3층(부전동, 금융프라자)

해운대 주6)
부산 해운대구 해운대해변로 154, 3층(우동, 마리나센터)

울산
울산WM센터
울산 남구 삼산로 262, 3층(삼산동, 한화손해보험빌딩)

경남
창원센터
경남 창원시 성산구 상남로 113, 4층(상남동, 수협빌딩)

제주
제주
제주 제주시 1100로 3339, 3층(노형동, 세기스마트빌딩)

주1)
대신증권㈜의 지점 폐지에 따라 2024년11월2일부터 압구정WM센터 및 청담WM센터는 폐지되었습니다.

주2)
대신증권㈜의 지점 명칭 변경에 따라 강남선릉센터는 2024년 11월 2일부터 강남금융센터로 변경되었습니다.

주3)
대신증권㈜의 지점 명칭 변경에 따라 나인원프라이빗라운지는 2024년 11월 2일부터 DAISHIN NINE ONE PRIVATE으로 변경되었습니다.

주4)
대신증권㈜의 지점 통폐합에 따라 일산WM센터는 2025년 12월 05일부터 여의도금융센터로 통합될 예정입니다.

주5)
대신증권㈜의 지점 폐지에 따라 2025년 02월 28일부터 동대구WM센터는 폐지되었습니다. 또한, 대구센터는 대구금융센터로 지점 명칭이 2025년 3월 1일부터 변경되었습니다.

주6)
대신증권㈜의 지점 통폐합에 따라 동래WM센터와 해운대지점은 2025년 11월 28일부터 부산센터로 통합될 예정입니다. 부산센터는 2025년 11월 29일부터 부산금융센터(부산시 부산진구 중앙대로 736, 경암빌딩 2층)로 이전 및 명칭이 변경되오니 방문시 소재지를 참고하시기 바랍니다.

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의 확인서명.jpg
대표이사등의 확인서명

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 국내외 경기변동성 관련 위험
2025년 7월 29일 국제통화기금(International Monetary Fund)이 발표한 7월 세계경제전망*(World Economic Outlook)에 따르면 세계 경제성장율은 2024년 3.3%, 2025년은 3.0%로 전망하였습니다. 국제통화기금은 미국의 실효 관세율 하향, 고 관세 우려에 따른 조기 선적 증가, 달러 약세 등 금융여건 완화, 주요국재정확대 등을 고려하여 금년 세계경제 성장률을 지난 4월 전망 대비 0.2%p 상향한 3.0%로 전망하였습니다. 국제통화기금은 세계경제는 통상정책의 전개 양상이 리스크의 향방을 결정짓는 핵심 변수라고 평가하였습니다. 하방 요인으로는 실효 관세율 상승, 관세 협상 결렬 등 정책 불확실성 확대가 기업 투자와 무역투자 흐름을 위축시키며 성장세를 약화시킬 가능성을 제시하였으며, 지정학적 긴장이 공급망과 물가에 추가 압력으로 작용할 수 있다고 평가하였습니다. 이와 함께 미국, 프랑스 등 주요국의 높은 재정적자·국가부채로 인한 시장신뢰 악화, 장기금리 상승 등은 글로벌 금융여건 위축 요인으로 작용할 수 있음을 경고하였습니다. 다만, 무역협상이 성과를 낼 경우, 정책의 예측 가능성을 높이고 투자와 생산성 향상을 촉진하며 세계경제의 상방 요인으로 작용할 수 있다고 평가하였습니다.

또한, 한국은행이 매 3개월마다 발표하는 경제전망보고서를 통해 국내 경제성장율을 전망하고 있습니다. 2025년 8월 한국은행 경제전망보고서에서는 2024년 2.05, 2025년 0.9%, 2026년 1.6%로 예상하고 있습니다. 2025년 경제성장율은 건설투자가 예상보다 부진하나 소비 개선세가 뚜렷하고 수출도 양호하여 직전(2025년 5월) 전망보다는 0.1%p 증가한 0.9%로 전망하였습니다.

이처럼
2025년 글로벌 경제는 통상 정책의 불확실성으로 인해 성장세가 둔화되고 있고 국내 경제는 추경과 경제심리 호전으로 소비 개선세와 수출도 반도체를 중심으로 양호하여 기존 전망보다는 소폭 상회하는 성장세가 전망되지만 여전히 내수회복이 지연되고 있습니다. 당사가 영위하는 수산단백질을 활용한 어묵 생산 및 판매 사업은 일반적으로 경기 침체와 소비심리 위축에 따라 당사가 영위하는 사업의 실적 및 당사 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 전방 산업 및 시장의 성장성 관련 위험
과거 어묵은 저렴한 단백질 공급원 및 단순한 식재료로 인식되었지만, 최근에는 소비자들의 건강과 품질에 대한 관심이 높아지면서 프리미엄 원료를 사용하거나 건강을 고려하여 무첨가, 저염, 저칼로리 등의 프리미엄 어묵 제품이 시장을 주도하고 있습니다. 국내 어육가공품 시장규모는CAGR(2015년~2024년) 3.9%로 성장하고 있으며 특히 Covid-19 이후 CAGR(2019~2024년)4.2%로 성장하여 23년에 1조원 돌파한 후, 25년에는 1.2조원 규모, 2030년에는 2조원 규모로 성장할 것으로 예상되고 있습니다. 당사가 주력으로 판매하고 있는 제품인 어묵 시장규모는CAGR(2014~2023년) 4.5%이며 Covid-19 이후 CAGR(2019~2023년)5.0%로 성장하여 어육가공품 시장 중 가장 높은 성장세를 보이고 있습니다.

또한 최근 몇 년간 HMR(Home Meal Replacement, 가정간편식) 시장이 급격히 성장하면서, 어묵 역시 간편식 시장과 밀접하게 연계되며 소비량이 증가하였습니다. 어묵을 활용한 간편식은 편의점, 마트, 온라인몰을 중심으로 빠르게 확산되고 있으며 소비자들은 냉동 어묵을 집에서 보관했다가 필요할 때 꺼내 조리할 수 있는 HMR 시장의 성장과 어묵 소비의 증가가 맞물려 상승하고 있습니다.

최근 글로벌 경제 불황과 국내 경기 침체가 지속되면서 소비자들의 소비 패턴에도 큰 변화가 나타나고 있습니다. 소비자들은 불필요한 지출을 줄이고 필수 소비에 집중하면서 가성비가 높은 제품을 선호하는 경향을 보이고 있습니다. 이러한 흐름 속에서 가격 대비 영양가가 높은 식품들이 다시 주목받고 있으며, 그 중에서도 어묵 시장이 새로운 기회를 맞이하고 있습니다. 가격이 저렴하고 활용도가 높은 일반 어묵 제품의 수요가 증가하는 모습이 나타나고 있습니다.

향후 국내 어묵시장은 소비자들의 다양한 욕구와 트렌드 변화 등으로 인해 시장 내 신제품 개발, 패키지 다양화 등이 지속적 변화를 통해 어묵 시장의 신규 수요 전망은 향후 긍정적으로 판단됩니다. 하지만, 향후 이러한 시장의 성장세가 둔화되고 소비패턴이 변화하는 경우 당사의 영업실적이 악화될 가능성이 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 민간소비심리 위축 및 외부충격 등에 영향을 받을 위험

당사의 주요 제품인 어묵은 식료품 필수재로서, 민간소비심리와 외식산업경기의 영향을 받습니다.
한국은행이 매월 발표하는 소비자동향지수(CSI)는 소비자들의 경제상황에 대한 인식을 지수화한 것으로, 100을 기준으로 그보다 낮으면 소비심리가 위축되었음을 의미합니다. 2021년 1월 발표된 소비지출전망과 외식비지출전망 CSI는102와84로, COVID-19 이후 소비심리가 크게 위축된 상태를 반영했습니다. 그러나 이후 점차 회복되기 시작해 2023년8월 소비지출전망은108~113, 외식비지출전망은90~100 범위에서 변동을 보였지만2024년12월 이후 국내 정치불안으로 급격하게 악화되었습니다. 2025년2월 이후 각각의 지표는 경기 회복 심리로 인해 상승하여2025년8월 현재 소비지출전망은111, 외식비지출전망은99로 회복하였습니다. 최근 글로벌 통상환경 변화와 국내 경기 침체가 지속되고 있고 소비자들의 소비 패턴은 회복추세에 있지만 본격 회복 국면이라고 보기는 어렵습니다.
이러한 소비심리 위축은 필수재인 식료품 수요에도 영향을 미칠 수 있으며, 소비가 크게 줄어들 경우 당사의 매출에도 부정적인 영향을 줄 가능성이 있습니다. 또한, 현재 통상환경 변화와 불안정한 국제 정세가 외식업 경기에 지속적인 악영향을 미치고 있습니다. 이러한 불확실성이 장기화될 경우 당사의 영업 실적에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 산업 내 경쟁 심화 위험
국내 어묵 시장은 약 8,000억원 규모로 형성되어 있으며, 전통적인 어묵과 새로운 신제품의 혁신적인 어묵이 어우러진 지속 성장 가능한 식품 분야입니다. 대형 식품기업이 기존 시장의 주요 제조사였다면 당사는 오랜 전통과 지역적 정통성을 바탕으로 독자적인 프리미엄 브랜드 이미지를 구축하며 차별화된 경쟁력을 선보이고 있습니다.

시장 경쟁은 전통적인 제품의 반복이 아닌 혁신을 통한 새로운 가치 창출에 주목하고 있습니다. 당사의 어묵 베이커리 컨셉의 도입은 간편식 및 고급 간식 시장에서 독창적인 포지셔닝을 강화하는 데 큰 역할을 하였으며 어묵시장의 성장에 기여하였습니다. 또한, CES 2025 등 국제 기술 전시회에 참가하여 최신 푸드테크 동향 파악과 함께 자사의 혁신제품을 선보이며 지속적인 기술개발을 추진하고 있습니다.

당사는 업계 최초로 해양관리협의회(MSC) 인증을 획득하여 친환경 및 지속 가능한 어묵 제조 기술을 기반으로 미국, 일본, 유럽 등 주요 해외 시장에 성공적으로 진출하고 있습니다. 특히, 아마존 미국의 인기 한국식품 Top 10 선정과 다양한 현지 마케팅 활동을 통해 현지 소비자에게 직접 어묵의 우수성을 알리고, 차별화된 경쟁력을 지속적으로 강화하고 있습니다.

어묵은 전통적인 서민 음식의 이미지를 넘어 프리미엄 K-푸드로 도약할 수 있는 잠재력을 보유하고 있습니다. 당사는 국내 어묵 시장의 경쟁 속에서 품질, 브랜드 파워, 제품 혁신을 통해 시장성장을 견인하고 적극적 해외 진출 전략과 함께 해외시장을 공략하고 있습니다. 이러한 어묵시장의 성장에도 불구하고 트랜드 변화에 대응하지 못하거나 소비자의 니즈를 충족시키지 못할 경우 당사의 영업 실적에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 관광 수요에 관한 위험
전세계적인 K-푸드 확산으로 인해 국내 방문하는 외국인의 경우 다양한 형태의 K-푸드를 경험하고 있으며 이중 어묵에 대한 경험도 매력적 요소로 부각되고 있습니다. 이 과정에서
전국에서 운영하는 매장은 K-푸드 경험의 중요한 공간으로 활용될 수 있으며 특히, 부산지역은 어묵의 본고장으로써 당사에서 운영하는 매장은 다양한 경험과 체험이 가능한 공간으로 활용되고 있습니다.

한국관광공사에서 제공하는 외국인 방문객수는 2020년 COVID-19로 인해 급감하였지만 2022년부터 회복되기 시작하여 2023년 11백만명, 2024년 16백만명, 2025년 7월 24년 방문객 대비 64.5% 수준인 10백만명으로 증가하고 있습니다. 특히 부산지역의 경우 한국관광테이터랩에서 제공하는 외국인 방문객수는 2021년 0.5백만명에서 2024년 11백만명으로 급증하고 있으며 부산의 곳곳에서 다양한 어묵을 경험하고 이는 K-푸드 확산의 중요한 계기가 될 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.

당사의 주요 대상 고객은 내국인이지만 최근 K-푸드의 확산으로 방한 외국인도 어묵을 경험이 확산되는 추세입니다. 통상분쟁, 지정학적 리스크, 글로벌 경기침체, 국가적 재난 등으로 방한 외국인이 입국이 감소한다면 K-푸드 경험과 체험 기회가 감소하고 이는 K 푸드 확산 속도의 감소로 이어져 당사의 영업실적에 직·간접적으로 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 시장의 변화 대응 지연에 따른 수익성 악화 위험
과거 어묵은 저렴한 단백질 공급원 및 단순한 식재료로 인식되었지만, 최근에는 소비자들의 건강과 품질에 대한 관심이 높아지면서 프리미엄 어묵 제품이 시장을 주도하고 있습니다. 이러한 프리미엄 시장을 주도했던 당사는 지속적인 제품 개발과 브랜드 경쟁력을 높이고 있습니다.

어묵을 활용한 간편식은 편의점, 마트, 온라인몰을 중심으로 빠르게 확산되었으며, 편의점에서는 어묵바, 즉석 어묵탕 등 간편 먹거리로 판매되고 있으며, 마켓컬리, 쿠팡 등 온라인 쇼핑 플랫폼에서는 포장 간편식과 밀키트 제품이 인기를 끌고 있습니다. 가격 대비 영양가가 높은 식품들이 다시 주목받고 있으며, 그 중에서도 어묵 시장이 새로운 기회를 맞이하고 있습니다. 가격이 저렴하고 활용도가 높은 일반 어묵 제품의 수요가 증가하는 모습이 나타나고 있습니다.

당사는 프리미엄 브랜드경쟁력을 바탕으로 HMR과 가성비 제품을 지속적으로 출시하여 시장 변화에 대응하고 있습니다. 전통적인 어묵을 넘어 지속가능하고 고단백·저지방의 미래형 단백질 식품으로 진화시킨 기술 개발을 통해 단백질 흡수율을 극대화하여 노년층, 운동 목적의 고단백 식단을 원하는 소비자까지 아우를 수 있는 시장 창출 기회가 열리고 있습니다. 당사는 어묵 제조를 통해 축적된 수산단백질 가공 기술을 기반으로 기존의 연육을 가루로 분쇄하여 파우더 형태의 제품으로 만들어 보관하는 기술을 개발하여 제품화에 성공하였으며 상온에서 1년 이상의 유통기한이 확보되는 상온 제품의 제품화에 성공하였습니다. 이러한 노력에도 불구하고, 건강과 품질을 중요시하는 프리미엄 시장 확대. 간편식(HMR) 시장 확대, 블루프로틴 시장 트렌드 예측에 실패하거나 시장을 선도하기 위한 기술 개발이 지연된다면 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

사. 매출의 계절적 변화 위험

어묵 시장은 계절의 변화에 따라 수요와 소비자의 구매 패턴이 크게 달라지는 특성이 있습니다.

어묵은 전통적으로 겨울철에 수요가 급증하는 계절상품으로, 낮은 기온과 연관하여 뜨겁고 따뜻한 국물요리의 소비가 증가하면서 꼬치어묵, 모듬어묵 등 국물용 제품 판매가 뚜렷하게 증가합니다. 여름철(6월~8월)에는 국물형 어묵 제품의 수요가 다소 감소합니다. 대신 간편하게 섭취할 수 있는 제품군(예: 순살바, 어묵 핫바, 어묵 샐러드 제품 등) 중심으로 소비자의 관심이 이동합니다. 명절 시즌에는 어묵을 고급화한 프리미엄 선물세트의 판매량이 크게 증가합니다. 명절 전 약 한 달 전부터 집중적인 구매가 발생하며, 프리미엄 세트와 한정판 선물세트 등이 주요 소비 품목으로 자리 잡습니다. 프리미엄 이미지 구축 및 선물 시장에서의 경쟁력 확보가 필수적이며, 이 기간 동안 마케팅 투자를 집중하여 브랜드 가치를 높입니다. 봄과 가을은 겨울과 여름 사이의 환절기로, 국물형 어묵 제품과 간편식 모두 꾸준한 수요가 유지되는 시기입니다. 이 시기에는 계절적 특성을 활용한 다양한 신제품 출시나 프로모션을 통해 제품의 수요 변동성을 완화합니다.

이러한 계절적 영향에 따라 전략제품을 대응하는 방안 외에도 직영매장을 통한 마케팅 강화, 계절이 국내와 상이한 해외 수출을 통한 계절적 수요 격차 해소 등을 통해 계절적 매출 격차를 지속적으로 축소하고 있습니다. 하지만 당사의 전략제품 개발이 소비자의 니즈를 충족시키기 못하거나 기후변화로 인해 이상 고온현상이 발생하는 등 통제하지 못하는 외부 환경변화 발생하는 경우 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.아. 원재료 가격 변동 위험
어묵의 주 원재료인 “연육(surimi)”은 생물(생선)을 후 가공하여 만들어진 원료로 수출국의 어획량, 환율, 품질에 따른 단가의 변동성이 큰 원료입니다. 2022년부터 현재까지 COVID-19 여파, 세계 경제 불안정 등으로 인한 전세계적 경기침체로 소비 감소에 따른 수요 감소로 지속적 가격 안정화를 이루고 있었지만 최근 주요 수출국의 잦은 태풍, 해수온도 상승 등으로 어획량의 불안정 요인이 있으며 이에 따른 가격 변동 위험이 있는 상태입니다.
주원료인 연육은 100% 수입하고 있으며 환율과 상기와 같은 대외적 요인으로 인한 원가의 증가할 수 있기에 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.자. 원재료 수급의 위험

주원료는 미국, 베트남, 인도 등 어획량이 풍부한 해외 제조사를 통해 100% 직수입 형태로 구매, 사용 중이며 현지 기상, 법령 등으로 인해 어획량이 결정됩니다.
전세계적 공급 대비 수요에 불균형이 발생하거나 전쟁과 국제법령 변화 등의 원재료 수급에 영향을 미치는 사건이 발생하는 경우 당사가 생산해야 할 원재료의 수급에 차질이 빚어질 수 있으며 이에 따른 원재료 가격이 변동하는 위험이 있습니다.
당사는 거래선 다변화, 거래선별 발주물량 조절, 기상 및 법령 변화에 따른 안전재고 확보 등을 통해 리스크를 관리하고 있습니다. 이러한 노력에도 불구하고 기후 및 지정학적 리스크 등 시장 외적인 요인 등 원재료 수급의 정확한 예측의 어려움이 발생될 경우 당사의 매출 및 수익성이 부정적 영향을 받을 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 관련 법규 및 규제 환경 관련 위험
당사의 주요 사업은 수산가공식품(어묵류)의 제조 및 유통 사업과 '삼진어묵' 브랜드를 통한 직영, 가맹사업으로 구분됩니다.
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이에 따라
당사는 『식품위생법』, 『가맹사업거래의 공정화에 관한 법률』, 『수산물 유통의 관리 및 지원에 관한 법률』 등 식품 제조, 유통, 가맹사업 전반을 아우르는 포괄적인 법규 및 규제를 적용 받으며, 이를 준수할 의무가 있습니다.

당사가 직면한 주요 규제 위험은 크게 (1) 가맹사업 운영 관련 위험, (2) 식품 제조 및 안전 관리 관련 위험, (3) 수산물 고유의 유통 및 원산지 관리 관련 위험, (4) 공장 운영에 수반되는 환경 및 안전 관련 위험으로 분류할 수 있습니다. 각 위험 요소는 상호 연관되어 있으며, 특정 영역에서의 규제 위반이 타 사업 부문에 연쇄적인 파급 효과를 초래할 수 있습니다. 예를 들어, 식품 제조 단계에서의 위생 관련 법규 위반은 생산 중단으로 이어져 전국 가맹점의 물품 공급에 차질을 빚게 되고, 이는 가맹계약 위반 문제로 비화될 수 있으며, 동시에 브랜드 전체의 신뢰도를 훼손하여 전사적인 위기로 확산될 가능성이 있습니다. 이처럼 각 규제 위험의 상호 연결성은 개별 위험의 중요성을 더욱 증폭시키는 요인으로 작용합니다.

관련 법규 및 규제환경이 변화한다면 당사의 사업 및 경영실적에 직간접적으로 영향을 줄 수 있습니다. 또한 규제가 급격하게 강화되거나 관련 법규 미준수로 인하여 감독기관으로부터 제재를 받을 경우 당사의 영업환경 및 경영성과에 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. 식품 위생 관련 위험
국민의 소득 및 생활 수준 향상에 따라 건강에 대한 사회적 관심이 높아지고 있으며, 이에 따라 식품 안전사고에 대한 관심 또한 증가하고 있습니다. 식품 제조 및 판매 과정에서는 특성상 법적·윤리적 문제나 이물 혼입과 같은 사고가 발생할 수 있으며, 이는 소비자의 건강에 직접적인 영향을 미칠 뿐 아니라 기업의 신뢰도와 구매 의사에도 부정적 영향을 미칩니다.

식품 위생 관련 사고는 해당 사건의 진위여부, 책임소재와 상관없이 기업의 법적·사회적 책임 문제로 확대되며, 궁극적으로는 브랜드 이미지와 매출에도 심각한 타격을 줄 수 있습니다.

식품 위생 및 안전 사고는 원인과 책임 소재가 기업과 무관하더라도, 업계의 특성상 브랜드 이미지에 큰 타격을 줄 수 있는 잠재적 위험 요소입니다.
당사는 이러한 위험을 최소화하기 위해 국제식품안전협회(FSSC 22000) 인증 및 HACCP 외의 다양한 안전 관리 체계를 도입하고 있으며, 협력사 점검, 신규 검사 장비 도입, 생산 제품 품질 관리 등 선제적 예방 활동을 지속하고 있습니다.
그러나 원료 입고부터 최종 소비자에게 이르기까지의 유통 과정에서 발생할 수 있는 예기치 못한 부정적 사건을 완전히 배제할 수 없는 것이 현실입니다. 이러한 사고가 발생할 경우, 사고의 직접적인 원인과 기업의 책임 여부와 관계없이 기업 브랜드 이미지 및 시장 신뢰도에 악영향을 미칠 수 있으며, 나아가 매출 감소 등 경제적 손실로 이어질 가능성이 있습니다. 따라서 이러한 식품 안전 및 위생 관련 잠재적 위험요인이 당사의 영업실적과 재무성과에 악영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

타. 신규사업 추진에 따른 위험
당사는 전통적인 어묵제품의 경쟁력을 높일 수 있는 기술을 지속적으로 개발하고 있으며 수산단백질을 활용한 다양한 형태의 제품과 기술개발을 추진하고 있습니다. 상온유통이 가능한 제품개발, 대체해조육 및 수산배양육 개발, 어묵 파지 활용 고부가 반려동물 식품의 개발 및 사업화, 어육 단백질 파우더 개발 등 수산단백질을 활용한 다양한 영역에 진출이 가능한 기술과 제품을 개발하고 사업화를 진행중에 있습니다.
이러한 노력은 기존의 어묵시장 외에 새로운 시장을 창출하고 당사의 새로운 성장동력일 될 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 이러한 당사의 노력에도 불구하고 소비자의 니즈에 부합하는 제품을 개발하지 못하거나 식품관련 트랜드가 변화하거나 관련 법규 변경에 제대로 대응하지 못하는 경우 당사의 영업실적과 경영성과 부정적 영향을 끼칠 우려가 있습니다. 투자자께서는 이러한 위험 요인에 대해 유의하시기 바랍니다.

파. 해외 진출 관련 위험
당사는 현지 유통 및 매장 운영 경험이 풍부한 파트너와의 협업을 통해 현지 매장 운영을 통한 고객 경험 확대 전략으로 해외시장을 공략하고 있습니다. 이 과정에서 과거 해외 진출을 통해 축적한 노하우와 최근 K-Food 인기 확대와 더불어 유통기한에 제한을 받지 않는 상온 어묵 기술과 제품으로 적극적 해외 진출을 추진하고 있습니다. 또한, 자회사 어메이징팩토리를 중심으로 해외수출제품 생산 투자를 진행하여 상온제품 생산체제, 핫바(간식용) 전용생산라인 확충을 완료하였고 멀티박 생산라인 확충을 통해 해외 공급 체계도 완료하였습니다.

당사의 이러한 노력에도 불구하고 현지 업체와의 협의가 지연되거나 통상정책의 변화와 현지 법규의 변화로 인해 해외진출전략이 지연되거나 실패할 경우 당사의 영업실적과 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가. 매출 및 수익성 관련 위험

당사의 주요 목표시장은 수산단백질을 주원료로 하는 어묵시장입니다. 시장자료 제공 업체 닐슨 기준 12월로 끝나는 어묵 오프라인 시장의 점유율은 2024년도는 8.8%의 점유율로 전년대비 1.8%p 상승하여 전체 어묵시장의 성장세를 이끌어 가고 있습니다. 다만,
시장자료 제공업체 닐슨의 자료에는 코스트코 매출이 제외되어 있어 코스트코에 입점되어 있는 당사와 경쟁회사 A사의 매출을
포함할 경우 2024년말 당사의 실질 시장점유율은 12.1%로 추정하고 있습니다. 당사의 별도기준 2024년 매출은 전년대비 14.3% 성장한 972억원이며
2025년 3분기 누계 매출은 768억으로 2024년 3분기 누계 매출 656억 대비 17.1% 성장하였습니다.
당사는 모듬제품 주력의 국탕용, 핫바 및 꼬치 제품 주력의 포장간식용, 사각제품을 주력으로 하는 반찬용, 명절을 중심으로 판매하는 선물세트 등에서 성장을 지속하고 있으며 시장 내에서 높은 프리미엄 브랜드 인지도를 바탕으로 시장점유율을 확대하고 있습니다.

당사의 연결기준 2024년 매출은 2023년 매출 84,643백만원 대비 13.89% 성장한
96,400백만원
이며
2025년 3분기 누계 매출은 2024년 3분기 누계 매출 65,177백만원 대비 16.74% 성장한 76,087백만원입니다.
2024년 영업이익은 2023년 대비 119.32% 성장한 4,845백만원이며
2025년 3분기 누계 영업이익은 2024년 3분기 누계 4,040백만원 대비 6.86% 성장한 4,317백만원입니다.
2024년 당기순이익은 흑자전환하여 1,019백만원이며
2025년 3분기 누계 당기순이익은 2024년 3분기 누계 당기순이익 2,276백만원 대비 63.51% 성장한 3,722백만원입니다.

당사의 연결기준 2024년 영업이익률은 5.03%이며
2025년 3분기 누계 영업이익률은 5.67%이며 2023년 업종평균 3.21%보다 높은 수준입니다. 2024년 당기순이익률은 1.03%이며 업종평균 2.18%보다 낮은 수준입니다. 2025년 3분기 누계 당기순이익률은 4.89%로 업종평균 2.18%보다 높은 수준입니다.
다만, 2024년에는 당사가 발행한 상환전환우선주에 대한 이자비용 1,313백만원과 파생상품평가손실 818백만원이 반영되어 있습니다.
2025년 3분기 누계
에는 상환전환우선주 이자비용 514백만원과 파생상품평가이익 267백만원이 반영되어 있으며 2025년 5월에 당사가 발행한 상환전환우선주 전량은 보통주로 전환되었습니다.

당사는 프리미엄 브랜드 인지도를 바탕으로 고성장을 유지하고 있으며 매출성장에 따라 고정비 부담 완화를 바탕으로 수익성도 호전되고 있습니다. 향후에도 당사의 국탕용, 포장간식용, 선물세트 등의 전략제품군의 성장을 통해 지속적인 성장과 수익성을 유지할 계획입니다. 그러나 경쟁심화와 소비자의 니즈와 식품 산업의 트랜드에 부합하는 신제품을 지속적으로 출시하지 못한다면 당사의 성장성 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 브랜드 가치 훼손 위험

당사는 오랜 업력을 바탕으로 ‘삼진어묵’이라는 브랜드에 대한 높은 인지도를 구축하고 있습니다. 당사의 어묵 브랜드 삼진어묵은 1953년부터 3대째 이어 온 브랜드로 2013년 시작한 어묵베이커리 사업을 기점으로 주요 경쟁사 대비 고급브랜드 이미지를 구축하였습니다.
당사는 경쟁사 대비 고급 연육 및 높은 어육 함량을 통해 어묵을 간식으로 소비할 수 있도록 하였습니다. 간식용 어묵을 어묵베이커리에서 판매하여 국탕용/반찬용 위주의 어묵시장에서 고급 브랜드의 이미지를 구축하였습니다. 당사는 고급브랜드 가치 유지를 위해 패키지 디자인 통일화, 품질 유지 등을 노력하고 있습니다.
이러한 노력에도 불구하고 소비자 요구사항 등의 대응, 품질 안정성 유지에 어려움이 발생되어 브랜드 가치를 성공적으로 유지하거나 향상시키지 못하는 경우 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 판매채널 경쟁력 확보 실패에 따른 위험

당사는 오랜 경험과 노하우를 바탕으로 B2B, 리테일, 온라인을 중심으로 한 유통 사업을 운영하고 있으며, 안정적인 공급망 구축과 신규 채널 개척을 통해 지속적인 성장을 도모하고 있습니다.
국내외 유통 환경이 빠르게 변화하는 가운데, 당사는 시장 변화에 유연하게 대응하며 유통 네트워크를 확장하고 있습니다. 특히, 공백 지역에 대한 신규 개설, 제품 포트폴리오 확대, 특수 채널 강화를 중심으로 한 전략적 접근을 통해 경쟁력을 확보하고 있습니다.

당사는 70년 이상의 역사를 자랑하는 대한민국 대표 어묵 브랜드입니다. 오랜 전통과 역사, 혁신을 바탕으로 다양한 오프라인 매장을 운영하고 있으며, 브랜드 홍보와 고객 경험을 향상시키기 위한 다양한 노력을 기울여 왔습니다. 먼저 2013년 ‘어묵 베이커리 매장’을 도입하여 전통적인 어묵 판매 방식을 탈피하여 베이커리형 어묵 매장을 선보이며 어묵 산업에 대한 패러다임을 바꾸었고 매장 내 오픈키친을 통해 다양한 종류의 갓 튀긴 어묵을 제공하며, 소비자들에게 신선하고 색다른 경험을 제공했습니다. 이러한 혁신적인 시도는 소비자들의 큰 호응을 얻어 삼진어묵의 매출 증대와 최초 브랜드 이미지 확립에 크게 기여했습니다.

이와 같이
당사는 온, 오프라인의 핵심 유통채널을 모두 확보하고 모든 채널에서 균형 있는 매출을 실현하고 있습니다. 또한, 매장운영을 통해 소비자가 어묵의 다양한 경험을 할 수 있는 공간을 제공하며 브랜드 경쟁력 확보하고 있습니다. 이렇게 확보된 유통경쟁력에도 불구하고 소비자 요구사항에 부합되는 제품을 지속적으로 개발하지 못하거나, 치명적인 품질 이슈가 발생하는 경우 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.라. 재무 안정성 관련 위험

2025년 3분기 기준 당사의 유동비율은 97.5%, 부채비율은 141.4%, 차입금의존도는 30.3%로 당사의 주요 재무안정성 지표는 업종 평균과 비교하여 다소 열위합니다.
이는 상환전환우선주의 전환권 등을 부채로 인식되었는데, 보통주로 전환하면서 유동비율 및 부채비율이 업종 평균 대비 정상화 되었습니다. 당사는 영업활동으로 창출된 현금과 자본시장에서의 자금조달 등을 통해 적정 부채비율을 유지하기 위해 노력하였고 상장 이후에도 적정 부채비율을 지속적으로 유지할 계획이며, 향후 예상되는 매출과 이익 수준을 고려할 때 그 계획을 잘 수행할 수 있을 것으로 판단됩니다.

그럼에도 불구하고
대내외적 불확실성이 발생하거나 영업환경이 악화되어 수익성 악화로 이어질 경우 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 향후 상용화 제품 개발 및 신규사업 진출, 연구개발 등을 위한 투자비용 및 고정비용 등이 증가할 경우 비용 부담이 발생할 수 있습니다. 또한, 향후 경기 불황 등에 따른 시장 수요 감소, 신사업 부진, 수주 감소 등으로 회사의 재무 상황이 악화되는 경우 당사의 재무안정성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 당사의 재무안정성 및 유동성 관련 위험요인을 면밀히 검토하여 투자에 유의하시길 바랍니다.마. 재고자산 관련 위험
당사의 재고자산 규모는 매출 규모의 성장과 함께 지속적으로 증가하고 있습니다. 재고자산 회전율의 경우 2023년 업종평균 10.2를 상회하고 있습니다.당사는 오랫동안 기업을 운영하면서 축적된 재고자산 관리 및 자재별 특징에 따른 전문성 노하우를 바탕으로 장기채화되거나 대규모 손상이 발생할 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다.그럼에도 불구하고
주문 시스템 오작동 등 예기치 못한 영업환경 악화가 발생할 경우 당사의 재고자산 판매가 일시적으로 부진할 수 있으며 당사의 사업 특성상 적기에 납품되지 못한 재고자산은 빠른 속도로 손상될 수 있습니다. 이러한 경우, 당사의 재무수치가 악화되고 수익성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의해주시기 바랍니다.바. 매출채권 관련 위험
당사의 매출채권 회전율은 2023년 7.9회, 2024년 8.2회,
2025년 3분기 말 9.3회
로
당사는 대부분 현금거래로 하고 있어 어음거래로 인한 위험성은 다소 낮은 편입니다.
일부 외상매출채권 담보대출(외담대)로 거래하는 매출처가 있지만 기업규모가 크고 재무안정성이 있는 업체들만 하고 있어 매출채권 위험에 대해 다소 낮을 것으로 판단됩니다.그럼에도 불구하고
예기치 못한 영업환경 악화로 인하여 매출채권이 정상적으로 회수되지 못할 경우 당사의 현금흐름 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.사. 현금흐름관련 위험

당사는 매출규모가 지속적으로 증가하여 영업활동 현금흐름이 양(+)의 현금흐름을 이어나가고 있습니다.
또한 지속적인 이익 실현을 위해 생산설비 등에 투자를 확대하여 투자활동 현금흐름 유출이 기록하였습니다. 재무활동 현금흐름의 경우 리스부채 상환에 따라 지속적으로 현금흐름 유출이 발생하고 투자를 위한 현금흐름 또한 유입이 발생하고 있습니다. 매출채권의 순조로운 회수로 유동성 위험의 가능성이 낮은 것으로 판단됩니다.그럼에도 불구하고
경기 악화에 따른 소비자 심리 악화 등 당사가 예상하기 어려운 이유로 시장 수요가 둔화될 경우 당사의 수익성이 악화되어 현금흐름에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.아. 특수관계자 거래 관련 위험

당사는 특수관계자와의 거래와 관련하여, 2025년 1월 '이해관계자와 거래 규정'을 제정하였으며, 동 규정에 의거하여 이해관계자 및 특수관계자와의 거래는 이사회(이사회 내 위원회인 '내부거래위원회' 설치 후에는 해당 '내부거래위원회')승인을 얻어 진행하도록 하였습니다. 내부거래위원회는 3인 이상의 이사로 구성하여 2023년 3월 설치되었으며, 구성원 중 사외이사를 3분의 2이상으로 하도록 규정하여 투명하고 독립적인 의사결정이 이루어지도록 운영되고 있습니다.

한편, 당사는 내부거래의 투명성을 제고하고, 윤리경영 추진, 이사회의 효과적인 운영을 위해 감사위원회를 증권신고서 제출일 현재 운영 중입니다.

또한 특수관계인 보유 부동산에 대하여 당사가 임차 중인 사항에 대하여 향후 재계약시 일정금액 한도 이상 임차료를 증액하지 않을 것을 당사의 특수관계인들은 확약하였습니다. 이에 당사가 박용준 대표를 포함한 특수관계인으로부터 전세계약을 맺은 후 사용하고 있는 5개 부동산에 대해서는, 2029년 8월 계약 종료 후 재계약시 "임대차계약 종료 시점의 물가상승률과 주변 시세대비 높지 않는 가격으로 재계약"하여야만 합니다.
당사의 특수관계자는 국내 종속기업 1개사, 해외 종속기업 1개사, 관계기업 1개사, 기타특수관계 2개사로 구성되어 있습니다. 당사는 사업 특성상 일부 특수관계회사와 지속적으로 거래가 발생하고 있으며 일부 특수관계회사의 경우 영업 악화 등으로 거래종료가 발생한 바 있습니다.
당사는 적정한 내부통제 수준의 확보를 위해 특수관계인에 대한 거래내역이나 업무무관 거래에 대해서는 이사회 의결을 통해 결정할 수 있도록 3명의 사외이사로 구성된 내부거래위원회를 2023년 3월 30일자로 설치하여 운영하고 있습니다. 당사의 이러한 노력에도 불구하고 향후 예기치 못한 사유로 특수관계자와의 거래에 있어 이해상충 문제가 발생하거나 당사에 불리한 거래가 발생할 가능성이 있습니다. 이때 당사의 사업 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

자. 환율 변동 관련 위험

당사는 제품의 주요 원료를 대부분 베트남, 인도, 러시아, 미국 등 해외에서 수입하고 있습니다. 이에 따라 당사는 원재료의 가격 변동 및 환율 변동에 따른 수익성 영향에 노출되어 있습니다.
당사의 최근 2개년 및 2025년 3분기말 기준 전체 매출액에서 수출이 차지하는 비중은 2023년 2.28%, 2024년 2.94%,
2025년 3분기말 2.88%
입니다. 이에 따라 환율 변동이 당사 매출액에 끼치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그러나 당사는 향후에 해외수출규모 증가, 해외매장 확장 등을 통한 해외 매출 증진을 꾀하고 있기 때문에, 향후에는 환율 변동이 당사의 매출 및 수익에 끼치는 영향이 확대될 수 있습니다. 그리고 해외수출규모를 증가 후 수출대금을 통해 자연 헤지(Natural Hedge)로 리스크 관리하여 환율 변동성 위험 및 리스크 관리 비용을 줄일 계획입니다.그럼에도 불구하고
당사의 사업 구조상 매출의 대부분은 국내에서 발생하는 반면, 매입의 경우 해외 매입처와의 외화거래 비중이 상대적으로 높아, 환율 변동에 따라 당사가 보유한 외화표시 자산 및 부채의 가치에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.차. 중대재해 발생 등 생산시설 관련 위험
당사의 주요 제품은 자체 보유 공장에서 생산하고 있으므로 생산 과정에서 당사가 통제하기 어려운 개별적인 리스크 발생 가능성이 존재하며, 이는 당사의 브랜드 가치에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 증권신고서 제출일 현재 당사의 중대재해 발생 건은 존재하지 않습니다. 다만,
향후 당사에서 공급하는 제품의 생산 및 유통 과정에서 산업재해 등 사고가 발생될 경우 소비자 불매운동이 일어나는 등 브랜드 평판이 훼손될 수 있습니다. 이는 당사의 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. 신규시설투자 위험
당사는 현재 지속적으로 늘어나는 냉동제품에 대한 수요의 증가와 소비자 니즈의 다양성과 소포장 및 다양한 종류의 제품 수요로 인한 생산 제품 SKU의 증가에 대한 확보된 공모자금을 활용하여 물류공장 증축 및 어묵 생산 설비 추가 도입하는 등 지속적으로 인력 의존도를 낮추고 자동화로 전환함으로써 원가 구조를 개선할 계획입니다.

당사는 신규 시설 투자를 통해 추가 생산능력을 확보하고, 생산성을 높이는 한편 비용 효율화를 진행할 계획입니다. 그러나 생산시설 확장 및 운영 과정에서 원자재 확보 지연, 제조장비 공급업체와의 계약 문제, 장비 오작동·고장 등으로 인해 추가 비용이 발생하거나 생산량 확대가 지연될 가능성이 있습니다. 생산 확대가 원활히 이루어지지 않을 경우 고객 수요 대응이 어려워져 시장 점유율이 하락할 수 있으며 이는 당사의 재무상태와 경영실적에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.타. 소송 및 우발부채 관련 위험
당사는 증권신고서 제출일 현재 진행중인 소송은
당사가 원고인 건 32백만원 당사가 피고인 건 9백만원 2건이 존재합니다.
당사가 제기한 물품대금 지급의 청구소송은 요리와 주식회사와 체결한 계약내용에 근거하여 청구하는 것으로 채권 회수에 문제가 없을 것으로 보이며,
당사의 재무상태에도 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단됩니다.
또한 요리와 주식회사가 제기한 손해배상 소송 역시 그 근간은 물품공급 계약의 내용을 토대로 판단해야 할 것으로서, 이변이 없는 한 당사에게 유리하게 판단될 것으로 보이나,
법원의 판단 및 결과를 예단할 수는 없으므로 그에 따른 재무적 영향이 발생할 가능성을 배제할 수는 없다 하겠습니다. 설사 당사에게 불리한 법원의 판단이 나오더라도 2024년 매출 기준 0.04% 수준으로 당사의 재무적 영향은 미미할 것으로 판단됩니다.
또한 당사는 차입을 목적으로 3건의 담보제공한 자산이 존재합니다.
향후 당사가 예상치 못한 추가적인 소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적리스크 등이 발생할 경우 당사의 영업실적 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.파. 핵심인력 이탈 위험
당사의 경영진은 당사를 포함하여 어묵 생산 및 판매에 오랜 기간 근무하면서 해당 산업에 대한 풍부한 경험과 전문적인 지식을 보유하고 있으며 이를 바탕으로 당사 경영에 큰 기여를 하고 있습니다. 하지만 어묵 및 식료품 산업의 성장에 따라 당사를 비롯한 경쟁사들 역시 고급 인력 확보를 위한 노력을 기울이고 있으며 고급 인력의 확보 및 유지는 업계 내 경쟁력에 직결되는 중요한 요소입니다. 당사의 핵심 경영진인 최대주주는 당사의 지분을 보유하고 있는 등 책임경영을 실천하고 있으며 당사의 성장을 위해 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고
업계 내 치열한 인력 유치와 전문 인력에 대한 높은 수요 등으로 인하여 경쟁사 및 후발주자에게 당사의 핵심 경영진이 이탈할 가능성이 있으며 이는 당사의 경영 및 경쟁력 유지에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.하. 임직원 위법 행위에 따른 위험
당사는 코스닥시장 상장을 준비하는 과정에서 2025년 1월 1일 윤리규정을 제정하여 임직원이 지켜야하는 윤리적 의무와 책임을 규정하고 미공개 중요정보를 활용한 불공정거래를 금지하는 등 기본과 원칙에 입각한 윤리경영을 실천하기 위하여 노력하고 있습니다. 그러나 임직원의 위법행위 발생 사전 방지 및 윤리경영 실천을 위한 당사의 이러한 노력에도 불구하고
당사의 임직원이 관련 법규를 위반할 경우, 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등을 당할 수 있으며, 사회적 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 혹은 재무적 손실이 발생할 가능성이 있습니다. 또한, 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써 향후 당사의 조직문화에 악영향을 미치거나 주요 매출처 등과의 거래관계에 부정적인 영향을 줄 수 있으며 이는 당사의 경영환경 악화 및 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.거. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험
증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것으로 판단되나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로써 회계처리 오류의 가능성을 축소할 수 있으리라 사료됩니다.그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 충분한 정보를 제공하기 어려울 수 있습니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다.
당사는 2025년 3분기 검토 이후, 연결재무제표 기준 2025년 10월까지 누적 매출액 약 86,343백만원, 영업이익 약 4,899백만원을 시현하였습니다.
아래 기재한 잠정 재무 수치는 당사의 자체적인 가결산을 기준으로 한 재무수치로서 외부기관의 감사(검토) 등을 받은 바 없으므로 확정실적과의 차이가 발생할 가능성이 있고, 잠정실적과 확정실적의 차이에 따른 주가하락 등의 투자위험이 존재하는 점을 유의하시기 바랍니다.
너. 내부 통제 관련 위험
당사의 주요한 의사결정은 대표이사를 포함하여 3명의 사내이사, 3명의 사외이사, 1명의 기타비상무이사로 구성된 이사회와 3명의 사외이사로 구성된 감사위원회, 주주총회에서 이루어지고 있습니다. 사외이사는 이사회에 적극적으로 참석하여 주요한 의사결정 과정에 참여하고, 당사 경영진의 견제 역할을 충실히 수행하고 있습니다.또한 적정한 내부통제 수준의 확보를 위해 특수관계인에 대한 거래내역이나 업무무관 거래에 대해서는 이사회 의결을 통해 결정할 수 있도록 3명의 사외이사로 구성된 내부거래위원회를 2023년 3월 30일자로 설치하여 운영하고 있습니다.당사는 내부통제의 강화와 이사회 내 법률리스크 사전예방 및 전문성 확보를 위하여 2026년 3월 예정인 정기주주총회에서
법률전문가 사외이사 1인을 선임할 것을 한국거래소와 이행 확약하였습니다.
또한 특수관계인 보유 부동산에 대하여 당사가 임차 중인 사항에 대하여 향후
재계약시 일정금액 한도 이상 임차료를 증액하지 않을 것을 당사의 특수관계인들은 확약하였습니다.
당사가 작성 및 공시하는 회계정보의 대내외적인 신뢰를 높이기 위하여 2025년 9월 한울회계법인과의 계약을 통하여 내부회계관리제도를 구축 중에 있으며 2026년 2월까지 내부회계관리제도의 설계 및 운영평가를 수행할 예정입니다. 내부회계관리제도의 운영보고서는 상장 이후 관련법령 등에 따라 사업보고서의 첨부서류로 공시할 예정입니다.
상기와 같은 회사의 노력을 통해 내부통제 제도를 운영하더라도 예측불가능한 상황의 발생으로 내부통제가 적절히 이루어지 못할 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

더. 내부 정보관리 미흡 위험
당사는 상장 이후 공시규정 등 관련 규정에서 정하고 있는 주요한 사항들을 적시에 공시 가능하도록 공시 조직을 구축하였으며, 공시책임자 및 공시담당자는 유가증권시장 상장 이후 공시규정 등 관련 규정에서 정하고 있는 주요한 사항들에 따라 공시의무를 충실히 이행할 예정입니다.

또한, 당사는 주요 정보의 공시 및 임직원의 내부자 거래 방지를 위하여 공시정보관리규정을 제정하였으며, 상장 이후 거래소 및 금융감독원에 정기공시, 수시공시 및 공정공시 등의 의무를 성실하게 준수할 예정입니다.

당사의 공시책임자 및 공시담당자는 임원 및 직원 내부정보관리 및 내부정보거래에 대한 교육을 주기적으로 진행할 예정입니다. 또한 당사는 회계결산, 감사보고서, 주요 경영사항의 발생, 주주총회 소집 등 회사 경영과 관련된 주요 자료가 주주에게 적법하게 공시될 수 있도록 금융감독원 전자공시시스템을 통하여 결산자료, 기타 주요 경영사항에 대한 사항 등을 적시성 있게 공시할 계획입니다. 아울러 당사는 정기적인 IR을 실시하여 투자자들에게 회사의 정보를 적법하게 제공할 것이며, IR을 통한 투자자의 신뢰를 확보하기 위하여 노력할 계획입니다.

그러나, 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생, 그리고 예상치 못한 관리인력 이탈에 따른 위험을 원천적으로 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.러. 판매대금 정산 관련 위험
당사는 대형유통, 대리점, 온라인, 직영매장 등을 통해 제품을 판매하고 있습니다. 대형유통의 경우 대부분 30일에서 60일내로 대금 정산을 진행하고 있으며 대리점의 경우도 30일내로 대금을 정산하며 대리점은 일정금액 이상의 보증금을 예치받거나 물품대금보증보험을 가입하여 대금 정산 리스크를 최소화하고 있습니다. 온라인의 경우 거래업체로부터 30일내, 백화점에 입점되어 있는 직영매장은 10~20일내로 대금정산이 이루어지고 있습니다. 다만, 홈플러스의 법정관리 신청으로 인해 2025년 3월 14일에서 4월 11일까지의 판매대금정산 616,992,665원이 회생채권으로 분류되어 입금 대기중에 있습니다.
당사의 경우 대부분 신용도가 높은 온.오프라인의 대형사와 거래를 하고 있어 판매대금정산 관련 위험이 크지 않습니다.
또한, 대리점의 경우 일정 이상의 보증금을 입금 받거나 물품대금보증보험 가입으로 판매대금정산 리스크를 최소화하고 있습니다. 또한, 정기적으로 판매대금 정산 현황을 모니터링하여 위험을 감지할 경우 판매를 축소하거나 판매대금 정산 일정을 조정하여 위험을 최소화하고 있습니다.
다만 판매대금 정산 위험 회피 노력에도 불구하고 홈플러스의 경우와 같이 예고없이 법정관리를 신청하는 등의 위험에는 노출되어 있으며 이러한 예측하지 못한 사건으로 인하여 판매대금 정산이 정확하게 이루어지지 못하는 경우 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.머. 관리종목 지정 및 상장폐지 위험
최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.
특히 당사의 주권이 「코스닥시장 상장규정」제54조 및 제56조의 상장폐지 요건에 해당하는 경우 상장폐지가 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

버. 과거 합병 관련 위험
당사(삼진식품㈜)는 과거 舊삼진어묵이었으며, 舊삼진식품을 2020년 8월 13일자로 흡수합병함으로써 현재의 형태로 존속하게 되었습니다. 해당 합병은 재무구조 개선 및 사업 일체화를 통한 생산·유통·판매 효율성 제고를 목적으로 합병였으며 舊삼진어묵은 박종수가 보유한 舊삼진식품의 주식 100%를 인수한 뒤 舊삼진식품를 합병하였습니다.

해당 합병에 관련하여 2024년 09월 09일 김&장 법률사무소로부터 합병의 세무 관련 문제가 없음을 확인받았으며 절차적 문제에 대해서도 검토 받았습니다.당시 양 법인의 대표이사가 동일인(박용준)으로 겸임되어 있었던 점에 따라, 상법 제398조에 따른 자기거래 승인 절차를 진행하지 않았고 이사회에 참석하여 의결권을 행사하여 절차상의 하자가 확인되었습니다. 김&장 법률사무소의 검토 결과, 완전 모자회사 관계에서 이해상충의 우려가 적고 주주 전원의 합의가 있었던 점을 고려하면 합병의 효력에 중대한 하자 또는 부존재 사유가 있다고 보기 어렵다고 판단되었습니다. 나아가 합병에 이의 또는 문제를 제기한 주주는 없었으며 채권자들 중에서도 본건 합병에 대해 의의 또는 문제를 제기하지 않았으며 또한 합병 등기 후 6개월의 제소기간이 도과하여 합병에 어떠한 법률상 하자가 존재하여 무효로 판단될 가능성은 희박하다고 판단하였습니다.법률의견에 따르면 증권신고서 제출일 현재 합병 후 5년 이상의 기간이 도래하여 법률 문제 발생 가능성이 희박하다고 판단되나 본 합병건과 관련된 법률 분쟁 발생 가능성을 완전히 배제할 수는 없으니 투자자들께서는 이점 유념해주시길 바랍니다.당사는 이러한 위험의 재발을 방지하기 위해 (1)이해관계자 거래규정 제정, (2)법률전문가 사외이사 제도 강화, (3)이사회 운영 및 외부자문 절차의 상시화와 같은 내부통제 및 법률검토 절차 강화 방안을 마련하였습니다.

다만
합병 과정에서 당사나 법률사무소에서 검토하지 못한 사항이 발생되거나, 향후 예상치 못한 법률적 분쟁이 발생하여 합병이 취소되거나, 합병 대가에 대한 재산정이 이루어질 경우 당사의 경영 안정성 및 투자자 신뢰에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

서. 주주간계약 관련 위험당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 채무상환, 연구개발 및 운영자금 사용목적으로 상환전환우선주(RCPS) 발행을 통해 외부 투자를 유치하였습니다. 상환전환우선주(RCPS) 발행시 일부 주주와 체결한 주주간계약서에는 '제3조 임원의 지명', '제4조 경영사항에 대한 동의권 및 합의권', '제5조 보고 및 자료 제출', '제6조 주주총회 및 이사회 개최 요구', '제7조 투자자들의 주식 처분', '제8조 대주주들의 주식 처분', '제9조 투자자들의 우선매수권(Right of First Refusal)', '제10조 투자자들의 동반매도요구권(Tag-along)', '제11조 공동매각 및 대주주들의 우선매수권(Right of First Refusal)', '제12조 주식매수청구권' 등 상장 후 주주평등 원칙에 저촉될 소지가 있는 조항이 포함되어 있습니다. 다만 상기 상환전환우선주(RCPS)는 증권신고서 제출일 현재 전체 보통주로 전환되었습니다. 또한 해당 조항들은 상장 이후 일반주주들에 대하여 주주평등 원칙에 위배될 소지가 존재하나, 2025년 9월 8일 체결된 주주간계약서 조건변경 합의서 상 상기 기술한 계약주주의 조항들은 모두 당사의 적격 상장이 완료된 경우 효력을 상실함을 명시적으로 표기하고 있습니다.다만, 당사의 상장이 지연되거나 무산되는 경우, 해당 투자계약서 및 주주간계약서 상 조항은 그 효력이 유지될 수 있으므로, 투자자께서는 이 점을 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험
당사의
상장예정주식수 9,918,656주 중 약 37.57%에 해당하는 3,726,380주는 상장 직후 유통가능물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있습니다. 추가적으로 최대주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 각 의무보유기간에 따른 유통가능물량은 1개월 후 4,685,656주 46.97%, 2개월 후 4,658,656주 46.97%, 3개월 후 4,718,656주 47.57%, 6개월 후 4,718,656주 47.57%, 12개월 후 9,918,656주 100.00%입니다.
이처럼 상장일부터 유통가능한 물량과 이후 추가적인 물량 출회가 가능함을 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다.

나. 증권신고서 효력발생 의미, 증권신고서 및 투자설명서 내용의 변경 가능성

자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거 본 증권신고서의 효력 발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로
당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용이 변경될 시 혹은 관계기관의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수 있으므로 투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.
금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바라며 상기 제반사항을 고려하시어 투자자의 현명한 판단을 바랍니다.
다. 투자자의 독자적 판단요구
당사의 공모주식에 투자하고자 하는 투자자들은 본 증권신고서에 기재된 사항뿐만 아니라 다양한 위험요소를 신중히 검토한 후 독자적으로 투자 결정을 내려야 합니다.
당사는 투자위험요소에 기재된 내용 외에도 현재 인지하지 못하거나 중요하지 않다고 판단한 사항이 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이러한 예상치 못한 리스크는 당사의 사업, 재무상태, 영업실적 등에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이는 투자자들이 보유한 주식의 시장가치 하락으로 이어질 수 있습니다.
특히, 본 증권신고서에 포함된 미래 예측 정보는 다양한 불확실성에 따라 실제 결과와 상이할 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의해주시기 바랍니다.
라. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항
상장주선인 대신증권㈜는
금번 공모시 공모 주식 2,000,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 의무 취득분 60,000주를 취득
하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식수 증가가 발생하여 주식가치가 희석될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.마. 주식매수선택권 행사에 따른 지분희석 위험
당사는 설립 이후 당사의 설립 ,경영과 기술혁신 등에 기여할 수 있는 임직원 등에게 총
3차례에 걸쳐 주식매수선택권을 부여
하였으며, 증권신고서 작성기준일
현재 당사의 미행사 주식매수선택권은 총 137,280주(상장예정주식수 기준 지분율 1.44%)
입니다.
주식매수선택권 부여를 통한 주식보상비용은 당사의 수익성을 악화
킬 수 있으며, 주식매수선택권 행사에 의하여 신주가 발행될 경우 상장주식수가 증가할 수 있습니다. 이와 같이
주식매수선택권 또는 신주인수권의 행사를 통해 발행된 신주가 일시에 유통될 경우 당사의 주가는 부정적인 영향을 받을 수 있다는 점을 투자자들께서는 유념
하시기 바랍니다.
바. 상장 후 주가의 공모가격 하회 위험
당사의 주식은
한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소 코스닥시장에서 최초 거래
되는 것입니다. 또한, 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사 간 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 금번 공모 이후
당사 주식의 시장가격이 하락함에 따라 상장 이후 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있다는 점을 유의하시어 투자 의사를 결정
하시기 바랍니다.

사. 신규상장일 기준가 산정방식 및 가격제한폭 변경 위험

신규상장종목의 최초 가격 결정은 시가기준가 방식에 따르지 않고, 발행가액 자체를 기준으로 하며, 신규상장종목의 가격제한폭은 신규상장일 기준가격 대비 60~400%로 상한가 및 하한가가 설정되어 있습니다.

신규상장종목 상장일은 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으며, 상장 익일부터 적용됩니다. 다만,
가격 변동은 상기와 같이 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한됩니다. 투자자께서는 이 점을 참고하시어 투자 시 유의
하시기 바랍니다.

아. 추가적인 소송 위험

소수주주의 소수주주권 행사 및 집단 소송으로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있으며, 당사의 전략 이행을 지연
시킬 수 있습니다
.자. 코스닥시장 상장 요건 미충족 및 상장예비심사 결과 효력 상실 위험
당사는
2025년 6월 26일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2025년 10월 30일 상장예비심사 승인을 통지
받았으며, 코스닥시장에 상장하기 위해서는 「코스닥시장 상장규정」에 따라 상장예비심사결과를 통지받은 날부터
6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청
을 해야 합니다.
투자자 보호 등의 사유로 효력발생시기가 재기산되는 정정기재가 발생하여 상장 일정이 조정될 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실될 가능성
이 있습니다.
차. 공모가 산정 및 결정 방식의 한계에 따른 위험

당사의 희망 공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 판매 제품의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한
PER 배수 선정시 2024년 하반기 비경상적 비용이 발생하여 비교회사와 동일한 기준으로 실적을 적용하여 기업가치를 산정하지 않았으므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자 의사결정을 해 주시기 바랍니다.
또한
향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있으며, 이러한 변동가능성이 해당 공모가액에 충분히 반영되지 아니할 수 있음을 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.
카. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항

당사의 수요예측 예정일은
2025년 12월 3일(수) ~ 2025년 12월 9일(화)
입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인
2025년 12월 11일(목) ~ 2025년 12월 12일(금)
에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서
청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이점 유의
하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

타. Put-Back option, 환매청구권 및 초과배정옵션 미부여

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로
일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의
하시기 바랍니다. 또한
금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 이에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다.
또한 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서 "초과배정옵션"에 관한 계약을 체결하지 않았습니다. 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.
파. 공모자금의 사용내역 관련 위험
당사는 본건 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다. 또한,
당사의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.
하. 주식의 대규모 발행 또는 매각 위험 (overhang Issue)

향후

당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락
할 수 있습니다.
거. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험
본 공모 후
최대주주인 박용준 및 특수관계자는 보통주 5,200,000주를 보유하고 있으며, 공모 후 지분율은 52.43%로 예상
됩니다. 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에서 상정되는 대부분의 사안을 결정 할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다.또한,
지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.
너. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모 주식의 25% 이상을 배정
합니다. 또한 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제1항제6호의 개정에 따라
일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에서 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정
할 수 있습니다.또한,
당사는 금번 공모과정에서 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률보다 많을 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 배정주식에 따른 청약증거금의 환불은 이루어지지 않습니다.

더. 상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험
최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 특히
당사의 주권이 「코스닥시장 상장규정」제54조 및 제56조의 상장폐지 요건에 해당하는 경우 상장폐지가 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.
러. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영
당사는
2025년 3분기 재무제표에
대해 회계법인으로부터 검토 및 감사 받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은
2025년 3분기 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의
하시기 바랍니다.
머. 미래 예측 진술에 관한 위험
본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래 예측 진술을 포함하고 있으며, 미래 예측 진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.
이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 본 증권신고서의 작성 시점을 기준으로 하고 있는 미래 예측적 서술에 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다.

버. 공모주식수 변경 위험
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항제1호에 따라 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고,
신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모가 변경될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

서. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험

당사는 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소 외에도 글로벌 경제 상황과 같은 외부 환경에 의해 영향을 받을 수 있습니다.
최근 몇 년간 글로벌 경제는 안정세를 보였지만, 지정학적 갈등, 자연재해 또는 인공재해 등 통제할 수 없는 요소들이 소비 심리를 위축시키고 글로벌 경제에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 또한, 세계 각국의 무역 분쟁, 외교 정책 변화 등이 한국 경제와 당사의 사업 환경에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
이러한 리스크는 당사의 사업과 재무 상태 및 운영 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.어. 의무보유 확약 우선배정 의무화에 따른 상장주식수 변경 관련 위험「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조, 제9조 제1항 및 제14항 개정에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에 대한 우선배정이 의무화되었습니다. 이와 관련된 자세한 사항은 「I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」 - 「2. 공모방법」을 참고하시기 바랍니다.이에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정되는 수량이 잠재 배정 물량의 40%(단, 2025년 말까지 최초 증권신고서 제출분은 30%)에 미달하는 경우, 대표주관회사는 금번 공모주식의 1%(최대 30억 원)를 취득하여 상장일부터 6개월 이상 보유하여야 합니다. (복수 주관 시 합산 1% 취득)이로 인해, 상장주선인이 추가 의무인수 물량이 발생할 수 있습니다. 이러한 경우, 상장예정주식수가 변동될 수 있으며, 이에 따라 기존 주주의 공모 전·후 지분율 및 상장 후 시점별 유통가능 주식 물량이 변경될 수 있습니다. 투자자는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
2,000,000
500
7,600
15,200,000,000
일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
예
코스닥시장
신규상장

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
대신증권
보통주
2,000,000
15,200,000,000
547,960,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 12월 11일 ~ 2025년 12월 12일
2025년 12월 16일
2025년 12월 11일
2025년 12월 16일
-

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
11,821,806,000

운영자금
1,450,000,000

기타
1,719,530,000

발행제비용
664,664,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
2,000,000
500
7,600
15,200,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
대신증권
기명식 보통주
2,000,000
15,200,000,000
547,960,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 12월 11일 ~ 2025년 12월 12일
2025년 12월 16일
2025년 12월 11일
2025년 12월 16일
-

주1)

모집(매출)확정가액
(이하 "
확정공모가액
"이라 한다)과 관련된 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견」 부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 7,600원
기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사 대신증권㈜과 발행회사인 삼진식품㈜와 협의하여
확정공모가액을 7,600원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)

[청약일]- 기관투자자 청약일: 2025년 12월 11일 ~ 12월 12일 (2일간)- 일반청약자 청약일: 2025년 12월 11일 ~ 12월 12일 (2일간)

한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다. 중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서
중복청약의 적격청약 기준

1
청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3
(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

※기관투자자 및 일반청약자의 청약은 2025년 12월 11일 ~ 12월 12일(2일간)까지 이틀간 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2025년 06월 26일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2025년 10월 30일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항에 의해 상장주선인인 대신증권㈜은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

대신증권㈜
보통주
60,000주
456,000,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무인수분

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 상장주선인의 의무 취득분은 「코스닥시장 상장규정」상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 삼진식품㈜가 협의하여
결정한 확정공모가액 7,600원 기준입니다.
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 상기 의무 취득분은 확정가액에 따라 취득수량이 변경될 수 있습니다.

주9)

총 인수대가는
확정공모가액 7,600원
기준으로 산정한 총 공모금액 및 상장주선인 의무인수금액을 합한 금액의 3.0%에
대표주관회사에 부여하는 성과수수료 0.5%에 해당합니다.

주10)

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호 가목에 의거 대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 금번 공모주식의 1%에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량)의 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

(단위: 주, 원)

취득자
증권의종류
취득수량주2)
취득금액
비고

대신증권㈜
기명식보통주
20,000
152,000,000
「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 따른 의무보유 확약 일반투자자 배정 공모주식의 의무배정 수량 미달시 대표주관회사의 의무 취득분

합계
20,000
152,000,000
-

주1)
상기 의무 취득분은 인수업무규정 제9조제1항제7호 가목에 따라 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 인수업무규정 제9조제1항제7호가목에 따른 의무배정 수량에 미달하는 경우에만 대표주관회사의 인수 의무가 발생합니다.

주2)
취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량을 취득합니다.

주3)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 대표주관회사가 취득하여 6개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.

주4)

취득금액은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」상 공모가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사가 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 7,600원 기준입니다.

주5)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상기 대표주관회사의 의무 취득분(60,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 1%(취득금액이 30억원을 초과하는 경우에는 30억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 대표주관회사가 이를 인수할 경우 대표주관회사가 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주6)
관련 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」의「5 . 인수 등에 관한 사항」을 참조하시기 바랍니다.

2. 공모방법

금번 삼진식품㈜의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 2,000,000주(공모 주식의 100.00%)의 일반공모 방식에 의합니다.
가. 공모주식의 배정내역

[공모방법 : 일반공모]

구분
주식수
비율
비고

일반공모
2,000,000주
100.00%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,000,000주
100.00%
-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

[청약대상자 유형별 공모대상 주식수]

공모대상
주식수
비율
주당공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자
500,000주
25.0%

7,600원
주1)

3,800,000,000원
-

기관투자자
1,500,000주
75.0%
11,400,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
2,000,000주
100.0%
15,200,000,000원
-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은
확정희망가액인 7,600원
기준입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 따라 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 100분의 10 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 따라 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주5)
"일반기관투자자"란 기관투자자에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호 및 제5호에 따라 공모주식을 배정받는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 제외한 자를 말합니다.(이하 "일반기관투자자"라 한다)

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제7호에 따라 주2)~주4)에 따른 배정 후 잔여주식은 주7)~주9)에 따라 일반기관투자자에게 배정합니다.

주7)
일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40%(단, 2025년 12월 31일까지 증권신고서를 최초로 제출한 경우에는 30%) 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)합니다.

주8)
선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다)할 것. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한합니다

주9)
주9) 및 주10)에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정합니다

주10)
기업공개를 위한 대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 주8)에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제14항 각 호에 따라 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 주8)에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

나. 모집의 방법 등

[모집방법 : 일반공모]

공모대상
주식수(비율)
비고

일반공모
2,000,000주 (100.0%)
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,000,000주 (100.0%)
-

[모집 세부내역]

모집대상
배정주식수
배정비율
주당 모집가액
모집총액
비 고

일반청약자
500,000주
25.0%
7,600원
3,800,000,000원
-

기관투자자
1,500,000주
75.0%
11,400,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
2,000,000주
100.0%
15,200,000,000원
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주1)
금번 모집에서 일반청약자 및 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 대신증권(주)를 통하여 청약이실시됩니다.

주2)
기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금관리공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한 대표주관회사와 거래실적이 없고 대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업인 경우, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 대표주관회사에 제출하여 해외에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 대표주관회사가 확인할 수 있게 해야하고, 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 확인하며, 본 수요예측에 참여한 기관투자자는 해당 사실을 입증하는 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 이 경우 고유재산의 자기자본과 위탁재산들의 자산총액은 다음 각 목에 따라 산정합니다.가. 고유재산의 자기자본은 직전 분기말 개별재무제표(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다)에 기재된 금액나. 위탁재산들의 자산총액은 개별 위탁재산의 자산총액을 합하여 산정하고, 개별 위탁재산의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액다. 나목에 불구하고 집합투자증권에 투자하는 위탁재산의 자산총액은 나목에 따라 산정한 자산총액에서 수요예측등 참여일 전일에 보유한 집합투자증권의 자산총액을 차감한 금액. 다만, 기관투자자가 해당 집합투자증권의 집합투자기구는 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하지 않음을 집합투자규약 또는 투자설명서 등으로 대표주관회사에 소명하는 경우에는 그러하지 아니함※ 대표주관회사는 본 수요예측에 기관투자자가 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 및 겸영회사로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구합니다. 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청 할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항, 제2항, 제8항부터 제10항의 어느 하나에 따를 경우 다음 각 호의 사항이 충족됨을 확인하는 확약서 및 이를 증빙하기 위한 서류를 요청 할 수 있으며, 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.1. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제8항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제8항 각 호 중 어느 하나2. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제9항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제2항 각 호 또는 제8항 각 호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두3. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제10항제1호 또는 제2호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두4. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제10항제3호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임계약의 계약일 또는 집합투자기구의 설정일이 2025년 1월 21일 이전이라는 사실과 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두(1) "고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.일반기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제21호에 의한 기관투자자에서 제9조제1항제4호 및 제5호에 따라 공모주식을 배정받은 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 제외한 자를 말합니다.

【 고위험고수익채권투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

【 고위험고수익투자신탁 】

'『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것2. 국내 자산에만 투자할 것

주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고

주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(2) "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법」 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(3-1) 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 수요예측등 참여요건을 충족하지 못하는 자는 제외)일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

(3-2) 투자일임회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다.)이 300억원 이상일 것

(4-1) 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 신탁회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 수요예측등 참여요건을 충족하지 못하는 자는 제외)일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

(5-1) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것(5-2) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 (5-1)에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 경우 (5-1)의 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 참여기준의 각 호중 어느 하나의 사항이 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 한다.(6-1) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로서 투자일임업을 겸영하는 회사(이하 "겸영회사"라 한다)는 상기 (3-2)의 투자일임회사 참여기준의 각 호 또는 (5-1) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 참여기준 의 각 호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 (3-1)의 투자일임회사 제 1~4호의 참여기준 모두 를 충족하는 경우 고유재산, 집합투자재산, 투자일임재산(일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한함) 중 어떠한 재산으로도 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.(6-2) 겸영회사가 (6-1)에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 경우 (3-2)에 따른 투자일임회사 참여기준의 각 호 또는 (5-1)의 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 참여기준의 각호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 (3-1)의 투자일임회사 참여기준 사항이 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 한다.(7-1) 상기 (3-1), (5-1), (6-1) 조항에도 불구하고 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 각각 투자일임재산, 집합투자재산, 투자일임재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다. 다만, 이 경우에도 고유재산으로는 수요예측등에 참여할 수 없으며 투자일임재산으로 참여하는 경우에는 일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한한다. 1. 배정받은 주식에 대해 3개월 이상의 의무보유를 확약하는 경우 2. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호 또는 제5호에 따라 공모주식을 배정받기 위해 15일 이상의 의무보유를 확약하는 경우 3. 2025년 12월 31일까지 최초 증권신고서를 제출한 기업공개를 위한 수요예측등에 2025년 1월 21일 이전에 체결된 투자일임계약의 투자일임재산으로 참여하거나 2025년 1월 21일 이전에 설정된 집합투자기구의 집합투자재산으로 참여하는 경우(7-2) 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 (7-1)의 제1호 또는 제2호에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여시 투자일임재산의 경우 (3-1)의 투자일임회사 제 1~4호의 참여기준 모두가 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 한다.(7-3) 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 (7-1)의 제3호에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여시 투자일임계약의 계약일 또는 집합투자기구의 설정일이 2025년 1월 21일 이전이라는 사실과 투자일임재산의 경우 (3-1)의 투자일임회사 제 1~4호의 참여기준 모두가 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 한다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사, 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 및 겸영회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한 대표주관회사와 거래실적이 없고 대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업인 경우, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 대표주관회사에 제출하여 해외에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 대표주관회사가 확인할 수 있게 해야하고, 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 확인하며, 본 수요예측에 참여한 기관투자자는 해당 사실을 입증하는 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 이 경우 고유재산의 자기자본과 위탁재산들의 자산총액은 다음 각 목에 따라 산정합니다.가. 고유재산의 자기자본은 직전 분기말 개별재무제표(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다)에 기재된 금액나. 위탁재산들의 자산총액은 개별 위탁재산의 자산총액을 합하여 산정하고, 개별 위탁재산의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액다. 나목에 불구하고 집합투자증권에 투자하는 위탁재산의 자산총액은 나목에 따라 산정한 자산총액에서 수요예측등 참여일 전일에 보유한 집합투자증권의 자산총액을 차감한 금액. 다만, 기관투자자가 해당 집합투자증권의 집합투자기구는 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하지 않음을 집합투자규약 또는 투자설명서 등으로 대표주관회사에 소명하는 경우에는 그러하지 아니함※ 대표주관회사는 본 수요예측에 기관투자자가 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 및 겸영회사로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구합니다. 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청 할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항, 제2항, 제8항부터 제10항의 어느 하나에 따를 경우 다음 각 호의 사항이 충족됨을 확인하는 확약서 및 이를 증빙하기 위한 서류를 요청 할 수 있으며, 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.1. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제8항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제8항 각 호 중 어느 하나2. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제9항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제2항 각 호 또는 제8항 각 호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두3. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제10항제1호 또는 제2호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두4. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제10항제3호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임계약의 계약일 또는 집합투자기구의 설정일이 2025년 1월 21일 이전이라는 사실과 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두

주4)
배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑦ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 다음 각 목에 따라 일반기관투자자에게 배정합니다.가. 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40%(단, 2025년 12월 31일까지 증권신고서를 최초로 제출한 경우에는 30%) 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)나. 선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다). 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한함다. 가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정⑧ 기업공개를 위한 대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제14항 각 호에 따라 공모주식의 1%에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량. 다만, 대표주관회사가 둘 이상인 경우 합하여 1%를 산정하며, 인수계약에 따라 대표주관회사가 실권주를 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하여 산정한다)의 발행회사의 주식을 사모의 방법으로 공모가격과 같은가격으로 신규상장 신청일까지 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

주5)

주당 모집가액 : 대표주관회사인 대신증권㈜ 및 발행회사인 삼진식품㈜가
결정한 확정공모가액 7,600원입니다.

주6)

모집총액은 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 7,600원을 근거로 하여 계산한 금액입니다.

주7)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주8)
금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

주9)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

다. 매출의 방법 등

금번 삼진식품㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항
「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)를 모집 ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일부터 3개월 동안 의무보유하여야 합니다.

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
취득 주수
주당 취득가액
취득총액
비고

대신증권㈜
60,000주
7,600원
456,000,000원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 7,600원
기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은 「제1부 모집 또는 매출에관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항」 부분을 참고하시기 바랍니다.

주3)
상장주선인의 의무 취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 사모의 방식으로 취득하게 됩니다. 또한 확정공모가액에 따라 취득주식수가 변동될 수 있습니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조(주식의 배정) 제14항에 의거하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 동조 제9조제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 1에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과하는 경우 30억원에 해당하는 수량)을 모집(매출)하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.이 경우, 의무취득분은 증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조(주식의 배정) 제14항에 의거하여, 상장일로부터 6개월간 계속 보유하여야 합니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

본 장은 공모가격 결정방법의 개요 및 절차를 안내하는 장으로,
구체적인 (희망)공모가 산정방식에 대한 정보는 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)」을 참조하시기 바랍니다.

가. 공모가격 결정 절차
금번 삼진식품㈜의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조제1항제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조(주식의 공모가격 결정 등)

① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 아래와 같습니다.

[수요예측을 통한 공모가격 결정 절차]

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수(단, 가격미제시 수요예측 참여는 불가능함)

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등 감안, 대표주관회사와 발행회사가 최종 협의하여 공모가격 결정
확정공모가격 이상의가격을 제시한 기관투자자대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을대표주관회사 홈페이지 등을 통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요
대표주관회사인 대신증권㈜은 삼진식품㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 당사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당 희망공모가액
6,700원 ~ 7,600원

주당 확정공모가액
7,600원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
확정공모가액을 결정하였습니다.

수요예측 결과반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

주1)

상기 주당
확정공모가액은
삼진식품㈜의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)

대표주관회사인 대신증권㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시
하였으며
, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
7,600원으로 확정하였습니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견」부분을 참고 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항

(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구분
내용
비고

공고 일시
2025년 12월 03일(수)
(주1)

기업 IR
2025년 12월 01일(월) ~ 2025년 12월 05일(금)
(주2)

수요예측 일시
2025년 12월 03일(수) ~ 2025년 12월 09일(화)
(주3)

공모가액 확정공고
2025년 12월 10일(수)
-

문의처
대신증권㈜(☎ 02-769-2730, 02-769-2292, 02-769-2741)
-

주1)

수요예측 안내공고는

2025년 12월 03일(수) 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
본 공모와 관련한 기업 IR 시간 및 장소는 추후 통지할 예정입니다.

주3)
수요예측 마감시각은 한국시간 기준 2025년 12월 09일(화) 17:00 임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격

(가) 기관투자자

"기관투자자"란 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단

라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조(주식의 공모가격 결정 등)

① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.

① 집합투자회사등(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사를 말한다)이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 합니다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

※ 금번 공모와 관련하여 「금융투자업규정」제4-19조제8호 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3에 따르면, 기업공개를 위한 주관회사의 청약자의 주금 납입능력 확인절차가 필요하며, 이는 확약서를 기준으로 판단합니다. 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예 측등 참여 금액이 주금납입능력을 초과하여서는 아니된다는 점을 고려할 시, 주금납입능력 을 초과하는 수요예측참여는 허용되지 않습니다.대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측을 수행함에 있어「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항에 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인하여 수요예측을 진행할 예정이며, 주금납입능력 확인 방법은 하기와 같습니다.

[주금납입능력 확인 등에 관한 사항]

구분
내용

확인대상
확인대상은 수요예측등에 참여하는 기관투자자의 재산에 따라 ①고유재산은 자기자본, ②위탁재산은 수요예측등 참여 건(계좌)별 개별위탁재산들의 자산총액의 합계액을 확인함

확인방법
기관투자자는 '확인대상' 자기자본 또는 자산총액 합계액을 확약서에 기재하여 대표이사의 결재를 받아 주관회사에 제출하고, 주관회사는 동 확약서 상의 자기자본 또는 자산총액 합계액을 기준으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인함①고유재산: 자기자본을 기준으로 하며, 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말) 개별재무제표상의 금액②위탁재산: 수요예측 참여 건별로 수요예측에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액으로 함. 합계액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 함.③ 단, 집합투자증권에 투자하는 위탁재산의 자산총액은 상기 제2항에 따라 산정한 자산총액에서 수요예측등 참여일 전일에 보유한 집합투자증권의 자산총액을 차감한 금액으로 한다. 다만, 기관투자자가 해당 집합투자증권의 집합투자기구는 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하지 않음을 집합투자규약 또는 투자설명서 등으로 대표주관회사에 소명하는 경우에는 그러하지 아니하다

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.또한 대표주관회사와 거래실적이 없고 대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업인 경우, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 대표주관회사에 제출하여 해외에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 대표주관회사가 확인할 수 있게 해야하고, 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

[제5조의3(허수성 수요예측등 참여 금지]

① 금융투자업규정 제4-19조제8호에서 "협회가 정하는 바"란 다음 각 호의 어느 하나의 방법을 말한다.1. 기관투자자가 수요예측등에 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 주관회사(명칭의 여하에 불문하고 수요예측등을 행하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)가 확인하는 방법. 이 경우 고유재산의 자기자본과 위탁재산들의 자산총액은 다음 각 목에 따라 산정한다.가. 고유재산의 자기자본은 직전 분기말 개별재무제표(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다)에 기재된 금액으로 한다.나. 위탁재산들의 자산총액은 개별 위탁재산의 자산총액을 합하여 산정하고, 개별 위탁재산의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다.다. 나목에 불구하고 집합투자증권에 투자하는 위탁재산의 자산총액은 나목에 따라 산정한 자산총액에서 수요예측등 참여일 전일에 보유한 집합투자증권의 자산총액을 차감한 금액으로 한다. 다만, 기관투자자가 해당 집합투자증권의 집합투자기구는 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하지 않음을 집합투자규약 또는 투자설명서 등으로 대표주관회사에 소명하는 경우에는 그러하지 아니하다.2. 주관회사가 대표이사(외국 금융투자회사의 지점, 그 밖의 영업소의 경우 지점장 등 국내대표자를 말한다. 이하 이 조에서 같다) 또는 준법감시인의 사전 승인을 받아 자체적으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 내부규정 또는 지침을 마련하고 이에 따라 주금납입능력을 확인하는 방법② 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제1호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 기관투자자는 수요예측등 참여시 제1항제1호에 따른 주금납입능력을 대표이사또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인한 확약서에 기재하여 주관회사에 제출하여야 하며, 주관회사는 동 확약서 상의 금액을 기준으로 주금납입능력을 확인하여야 한다.③ 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제2호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 주관회사는 주금납입능력에 대한 기준 및 확인방법을 증권신고서에 기재하여야 한다.④ 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망 물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다. 이하 같다)이 제1항의 주금납입능력을 초과하여서는 아니 된다.⑤ 기업공개를 위한 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 기관투자자의 주금납입능력을 초과하는 경우 해당 수요예측등 참여 건에 대하여 공모주식을 배정하여서는 아니 된다.⑥ 기업공개를 위한 주관회사가 둘 이상인 경우에는 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 방법으로 제1항 각 호의 방법 중 어느 하나를 주관회사별로 달리 정할 수 있다

※ 고위험고수익투자신탁등이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 ‘고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

[고위험고수익채권투자신탁]

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

[고위험고수익투자신탁]

'『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것2. 국내 자산에만 투자할 것

(주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고

(주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조18호 및 19호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 벤처기업투자신탁이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호「조세특례제한법 시행령」일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

[벤처기업투자신탁]

「조세특례제한법」제16조(벤처투자조합 출자 등에 대한 소득공제)① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2025년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)의 종합소득금액에서 공제(거주자가 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 1과세연도를 선택하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 공제시기 변경을 신청하는 경우에는 신청한 과세연도의 종합소득금액에서 공제)한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

3. 개인투자조합에 출자한 금액을 벤처기업 또는 이에 준하는 창업 후 3년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업(이하 이 조 및 제16조의5에서 "벤처기업등"이라 한다)에 대통령령으로 정하는 바에 따라 투자하는 경우

4. 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」에 따라 벤처기업등에 투자하는 경우

5. 창업ㆍ벤처전문 경영참여형 사모집합투자기구에 투자하는 경우

6. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제117조의10에 따라 온라인소액투자중개의 방법으로 모집하는 창업 후 7년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업의 지분증권에 투자하는 경우)

「조세특례제한법 시행령」제14조(벤처투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)①법 제16조제1항제2호에서 “대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁”이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 “벤처기업투자신탁”이라 한다)을 말한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 “투자신탁”이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사, 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 및 겸영회사 의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.

[투자일임회사 등]

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2(투자일임회사 등의 수요예측등 참여 조건)① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건(이하 "일임계약자 요건"이라 한다. 이하 같다)을 모두 충족하고 투자일임회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2항 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1호의 본문 및 제4호를 적용하지 아니한다.1. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것. 단, 같은 호 마목에 따른 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 수요예측등 참여요건을 충족하지 못하는 자를 제외한다.2. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것3. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것② 투자일임회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.1. 투자일임업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것2. 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것③ 투자일임회사는 투자일임재산 또는 고유재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 각각 제1항 또는 제2항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 한다.④ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.⑤ 제1항 및 제3항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.⑥ 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 경우 고위험고수익채권투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호가목을, 고위험고수익투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호나목을 충족하는 것을 확인하여야 한다.⑦ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.1. 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것2. 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(일반 사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반 사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것⑨ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로서 투자일임업을 겸영하는 회사(이하 "겸영회사"라 한다. 이하 같다)는 제2항 각 호 또는 제8항 각 호 중 어느 하나를 충족하는 경우 고유재산, 집합투자재산, 투자일임재산(일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한함) 중 어떠한 재산으로도 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.⑩ 제1항, 제8항 및 제9항에 불구하고 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 각각 투자일임재산, 집합투자재산, 투자일임재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다. 다만, 이 경우에도 고유재산으로는 수요예측등에 참여할 수 없으며 투자일임재산으로 참여하는 경우에는 일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한한다.1. 배정받은 주식에 대해 3개월 이상의 의무보유를 확약하는 경우2. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호 또는 제5호에 따라 공모주식을 배정받기 위해 15일 이상의 의무보유를 확약하는 경우3. 2025년 12월 31일까지 최초 증권신고서를 제출한 기업공개를 위한 수요예측등에 2025년 1월 21일 이전에 체결된 투자일임계약의 투자일임재산으로 참여하거나 2025년 1월 21일 이전에 설정된 집합투자기구의 집합투자재산으로 참여하는 경우⑪ 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 제8항부터 제10항의 어느 하나에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 경우 다음 각 호의 사항이 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 한다.1. 제8항에 따라 참여하는 경우 : 제8항 각 호 중 어느 하나2. 제9항에 따라 참여하는 경우 : 제2항 각 호 또는 제8항 각 호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 제1항제1호부터 제4호까지의 모두3. 제10항제1호 또는 제2호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임재산의 경우 제1항제1호부터 제4호까지의 모두4. 제10항제3호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임계약의 계약일 또는 집합투자기구의 설정일이 2025년 1월 21일 이전이라는 사실과 투자일임재산의 경우 제1항제1호부터 제4호까지의 모두

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.또한 대표주관회사와 거래실적이 없고 대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업인 경우, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 대표주관회사에 제출하여 해외에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 대표주관회사가 확인할 수 있게 해야하고, 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 확인하며, 본 수요예측에 참여한 기관투자자는 해당 사실을 입증하는 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 이 경우 고유재산의 자기자본과 위탁재산들의 자산총액은 다음 각 목에 따라 산정합니다.가. 고유재산의 자기자본은 직전 분기말 개별재무제표(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다)에 기재된 금액나. 위탁재산들의 자산총액은 개별 위탁재산의 자산총액을 합하여 산정하고, 개별 위탁재산의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액다. 나목에 불구하고 집합투자증권에 투자하는 위탁재산의 자산총액은 나목에 따라 산정한 자산총액에서 수요예측등 참여일 전일에 보유한 집합투자증권의 자산총액을 차감한 금액. 다만, 기관투자자가 해당 집합투자증권의 집합투자기구는 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하지 않음을 집합투자규약 또는 투자설명서 등으로 대표주관회사에 소명하는 경우에는 그러하지 아니함※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁 혹은 고위험 고수익채권투자신탁으로 참여하는 경우, 상기 사목에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서를 징구합니다. 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 기관투자자가 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 및 겸영회사로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구합니다. 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청 할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.또한 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항, 제2항, 제8항부터 제10항의 어느 하나에 따를 경우 다음 각 호의 사항이 충족됨을 확인하는 확약서 및 이를 증빙하기 위한 서류를 요청 할 수 있으며, 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.1. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제8항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제8항 각 호 중 어느 하나2. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제9항에 따라 참여하는 경우 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제2항 각 호 또는 제8항 각 호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두3. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제10항제1호 또는 제2호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두4. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제10항제3호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임계약의 계약일 또는 집합투자기구의 설정일이 2025년 1월 21일 이전이라는 사실과 투자일임재산의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항제1호부터 제4호까지의 모두※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 위탁자산 구성내역을 기재한 위탁재산 명세도 함께 징구하며, 요청 받은 기 관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 대표주관회사인 대신증권㈜가 주관하는 수요예측에 참여하기 위한 모든 기관투자자는 주금납입능력 확인 등에 관한 확약서를 제출하여야 하며 미제출시 수요예측 참여가 불가합니다.※ 대표주관회사인 대신증권㈜는 기관투자자가 제출한 주금납입능력 확인 등에 관한 확약서에 기재된 주금납입능력을 참고하여 공모주를 배정할 예정이며, 주관회사가 다른 정보 등을 통해 확약서의 허위 기재 및 수요예측등 참여금액이 주금납입능력 초과를 알게 된 경우, 공모주를 배정하지 않고 불성실 수요예측으로 신고할 수 있습니다. 배정 이후 사후적으로 인지하게 된 경우에는 불성실 수요예측 신고만 진행합니다.※ 수요예측등에 참여한 기관투자자가 확약서상에 허위로 기재하여 수요예측 당시 또는 배정 이후 주금납입능력을 초과한 수요예측에 참여행위로 판명되는 경우, 주금납입능력을 초과한 수요예측등 참여행위에 따른 불성실 수요예측 참여행위로 제재를 받으며, 이 경우에는 직전 1년 이내 발생 횟수와 무관하게 제재를 면제받지 못합니다.※ 일부 참여계정(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁, 투자일임 등)의 경우 위탁자산 구성내역을 기재한 위탁재산 명세도 함께 제출하여야 하며 미제출시 수요예측 참여가 불가합니다※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%(청약금액의 1%)에 해당하는 청약수수료를 대표주관회사인 대신증권㈜에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시길 바랍니다.

(나) 수요예측 참여 제외대상

다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만 제4항에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제4항의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

①
인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니합니다.

②
발행회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외한다)

③
해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

④
대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일로부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

⑤
대표주관회사와 거래실적이 없고 대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업. 다만, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 대표주관회사에 제출하여 해외에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 대표주관회사가 확인할 수 있는 경우에는 제외한다.

⑥
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제4항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제1항 각호의 어느하나에 해당하는 사유로 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자

⑦
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 제5호에도 불구하고 동 규정 제3항에 따라 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있으나, 투자자 보호를 고려하여 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여합니다. 그럼에도 불구하고 동 규정 제5조제1항제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측에 참여할 수 없습니다.

⑧
그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1항부터 제7항까지의 규정에 준하는 경우

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

※ 금번 수요예측에 참여한 후 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제4항에의거 "불성실 수요예측등 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.

[불성실 수요예측등 참여자 지정]

※ 금번 수요예측에 참여한 후 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제4항에의거 "불성실 수요예측등 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.※ 불성실수요예측참여자 :「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제1항에 따라 다음에 해당하는 자를 말합니다.1. 수요예측에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위를 하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인하며, 의무보유 확약의 준수 여부를 확인하기 위한 대표주관회사의 자료 제출 요구에 허위자료를 제출하거나, 정당한 사유 없이 불응하는 경우에는 의무보유기간 확약을 준수하지 않은 것으로 본다.가. 해당 주식을 매도 등 처분하는 행위나. 해당 주식을 대여하거나, 담보로 제공 또는 대용증권으로 지정하는 행위다. 해당 주식의 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 하는 행위. 이 경우 일별 잔고는 공매도 수량을 차감하여 산정한다.(이하 이 항 및 <별표 1>에서 같다)라. 그 밖에 경제적 실질이 가목부터 다목에 준하는 일체의 행위3. 수요예측에 참여하면서 관련 정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우4. 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제11조를 위반한 경우5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 및 겸영회사가 제5조의2제1항부터 제11항까지를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우7. 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우8. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 고위험고수익투자신탁등의 설정일·설립일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 해지(계약기간이 1년 이상인 고위험고수익투자신탁등의 만기일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우9. 기업공개시 수요예측등참여금액이 제5조의3제1항에 따른 주금납입능력을 초과하는 경우10. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제9호까지의 규정에 준하는 경우※ 대표주관회사인 대신증권㈜의 불성실수요예측참여자의 정보관리에 관한 사항「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조2에 의거 대신증권㈜는 상기 중 어느 하나에 해당하는 불성실 수요예측참여행위가 발생한 경우 다음 각 호의 사항을 한국금융투자협회에 통보하며(다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제1항제4호의 경우에는 그러하지 아니한다), 해당 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측등 참여자 등록부를 작성하여 관리하고 대신증권㈜ 인터넷 홈페이지(http://www.daishin.com)에 다음 각호의 내용을 게시할 수 있습니다.1. 사업자등록번호 및 외국인투자등록번호2. 불성실 수요예측등 참여자의 명칭3. 해당 사유가 발생한 종목4. 해당 사유5. 해당 사유의 발생일6. 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

[불성실 수요예측 참여 제재사항]

불성실수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 등 참여제재(미청약·미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리·적용)

적용 대상
위반금액
수요예측 참여제한기간

미청약, 미납입

미청약,미납입주식수X 공모가격

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원 이하

6개월

의무보유확약위반주1)
의무보유 확약위반주식수 X 공모가격

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원 이하

6개월

수요예측등참여금액의주금납입능력 초과
배정받은 주식수X 공모가격
1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원 이하
6개월

수요예측등 정보 허위 작성,제출

배정받은 주식수 X 공모가격

미청약, 미납입과 동일

* 참여제한기간 상한 : 12개월

법 제11조 위반대리청약

대리청약 처분이익

미청약, 미납입과 동일

* 참여제한기간 상한 : 12개월

투자일임회사 등 수요예측등참여조건 위반

신청한 주식수 X 공모가격

미청약,미납입과 동일* 참여제한기간 상한 : 24개월

벤처기업투자신탁 해지금지 위반

12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁환매금지 위반 주2)

12개월 X 환매비율

고위험고수익투자신탁등 해지금지 위반
12개월 이내 금지

기타 인수질서 문란행위

6개월 이내 금지

비고 : 동일 종목에 적용 대상이 두 건 이상인 경우, 수요예측등 참여제한 기간이 가장 긴 건을 적용

주1)

의무보유확약위반 주식수 : 의무보유 확약위반이 발생한 수요예측등 참여계좌의 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주2)
사모 벤처기업투자신탁 환매비율 : 환매금액 누계/(설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

주3)
가중 :1) 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측 등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측 등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을가중할 수 있음. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약·미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음2) 상장일에 제17조의2제1항제2호의 위반행위를 하는 경우 100분의 50 (1개월 미만이면 1개월)을 가중할 수 있음

주4)

감면 :

1) 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측 등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측 등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것. 이하 같음) 하거나 수요예측등 참여제한 기간("3. 제재 규모 산정 방법”에 따라 산정)이 3개월 이하인 경우에 한해 제재금 또는 금전을 부과할 수 있음

1의2) 수요예측등 참여금액의 주금납입능력 초과의 경우 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 사유 발생횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 1회인 경우 제재를 면제 할 수 있음. 다만, 사유의 발생 원인이 고의 또는 중과실에 기인하거나 허위자료 제출 등 위원회가 필요하다고 인정되는 경우 제재를 면제하지 아니함

2) 의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율*이 80% 이상인 경우로서 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 확약준수율 이내에서 경제적 이익을 감안하여 수요예측등 참여제한 기간을 감면하거나 수요예측등 참여제한 기간(주5)에 따라 산정)이 3개월 이하인 경우에 한해 제재금 또는 금전을 부과할 수 있음

* 확약준수율 : 의무보유 확약위반이 발생한 수요예측등 참여계좌의 의무보유확약 주식에 대해 [해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 × 확약기간 일수) ] × 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함

주5)

1) 수요예측등 참여제한 기간(경제적 이익이 없는 경우)

① 가중과 감면이 모두 없는 경우 : 수요예측등 참여제한 기간의 수요예측등 참여제한기간

② 가중만 있는 경우 : 수요예측등 참여제한 기간의 수요예측등 참여제한기간을 주3)에 따라 가중

③ 감면만 있는 경우 : 수요예측등 참여제한 기간의 수요예측등 참여제한기간을 주4) 감면에 따라 감면하되, 의무보유 확약준수율에 따라 감면하는 기간은 감면 전 참여제한 기간에 확약준수율을 곱한 만큼으로 함

④ 가중과 감면이 모두 있는 경우 : 수요예측등 참여제한 기간의 수요예측등 참여제한기간을 ②,③에 따라 가중ㆍ감면

2) 수요예측등 참여제한 기간(경제적 이익이 있는 경우)

① 가중과 감면이 모두 없는 경우 : 1)①의 수요예측등 참여제한 기간

② 가중만 있는 경우 : 1)②의 수요예측등 참여제한 기간

③ 감면만 있는 경우 : 1)①의 수요예측등 참여제한 기간을 1)③의 방식으로 감면하되, 경제적 이익을 500만원으로 나눈 몫 만큼을 감면에서 제외

④ 가중과 감면이 모두 있는 경우 : 1)①의 수요예측등 참여제한 기간을1)④의 방식으로 가중·감면하되, 경제적 이익을 500만원으로 나눈 몫 만큼을 감면에서 제외

3) 제재금 또는 금전[1) 또는 2)에 따른 수요예측등 참여제한 기간이 3개월 이하인 경우에 부과]

- Max [1),2)의 수요예측등 참여제한 기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익*]

* 100만원 미만의 경제적 이익은 절사

- 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있음4) 불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익

적용 대상
경제적 이익 산정표준

미청약,미납입

의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익 X (-1)

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 X (-1)

의무보유확약위반

배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익(주1) - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가기준 평가손익

(주1) 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

수요예측 등정보 허위 작성, 제출

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

법 제11조 위반대리청약

대리청약 처분이익

투자일임회사 등 수요예측등 참여조건 위반

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(주2) 기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익(주2) 확약종료일 종가: 위원회 의결일 전 5 영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5 영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

주6)
가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, 주4)의2)에 따른 감경은 다른 가중ㆍ감경 보다 우선 적용)하고 감경적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림

주7)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준)이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 함

주8)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우 제재의 합은 주7)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 함

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
1,500,000주
75.0%
고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

주2)
비율은 전체 공모주식수 2,000,000주에 대한 비율입니다.

주3)

일반청약자 배정분
500,000주(25.0%)
는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구 분
최 고 한 도
최저한도

기관투자자
각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 × 신청가격) 또는 1,500,000주 (기관투자자 배정물량) 중 적은 수량
1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

주3)
기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이 75.0%인 경우를 가정한 주식수입니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

주1)
금번 수요예측시 가격을 필수적으로 제시해야하며, 수량만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 단, 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조의2제2항에 따라 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 증권의 수요예측등에 참여하는 경우는 제외.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 따른 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우에는 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법

수요예측은 대표주관회사인 대신증권(주)의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, 대신증권(주)의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 및 수요예측 참여자의 인터넷 수요예측 참여가 불가능한 경우에는 보완적으로 우편이나, E-mail의 방법에 의해 접수를 받습니다.[대신증권(주) 인터넷 접수방법](가) 인터넷 접수방법① 홈페이지 접속 :「http://www.daishin.com ⇒ 인터넷뱅킹 ⇒ 청약 ⇒ IPO ⇒ 수요예측 참여」② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), 대신증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력③ 참여기관투자자 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여(나) 인터넷 접수시 유의사항① 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 전까지 대신증권(주)에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다.(자산운용사의 경우 자기분(고유재산) 계좌, 신탁분(집합투자재산)계좌, 고위험고수익투자신탁등분, 벤처기업투자신탁 계좌를 각각 계설해야 하며, 기타 기관투자자가 수요예측에 참여하는 경우에도 자기분(고유재산), 고위험고수익투자산탁등분 계좌를 각각 개설해야 합니다.)② 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역 만을 유효한 것으로 간주합니다.③ 집합투자회사(투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사)의 경우 펀드별 참여내역을 집합투자회사 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 그렇지 않을 경우 대표주관회사인 대신증권㈜는 수요예측 후 물량배정시 당해 집합투자회사(투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사)에 대해 1건으로 통합 배정하며 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다. 다만, 이 경우에도 집합투자회사(투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사)는 고유재산과 집합투자재산(일임재산) 명의 각각 개별 계좌를 이용하여 수요예측에 참여하여야 합니다. 또한 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.④ 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 기타 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁등 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 합니다. 한편 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정시 당해 기관투자자의 고위험고수익투자신탁등에 대해 1건으로 통합 배정하며, 펀드별 물량 배정은 각각의 기관투자자가 마련한 기준 및 법령 등 관계규정에 따른 기준에 의해 배정합니다.⑤ 또한, 집합투자회사 및 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁, 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사로 수요예측에 참여하는 기관투자자의 경우 대표주관회사인 대신증권㈜가 정하는 소정의 양식(위탁자산 구성내역을 기재한 위탁재산 명세)을 작성하여 수요예측 참여 홈페이지에 추가적으로 첨부해야 합니다. 다만, 대신증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 문서 첨부가 불가능할 경우에는 대표주관회사 대신증권㈜ 담당 부서의 E-mail 주소인 ma.ipo@daishin.com로 수요예측 종료일까지 송부해야 합니다.- 파일 제목 형식 : 삼진식품㈜_기관투자자명_접수날짜⑥ 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁, 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사로 참여하는 경우 수요예측 전산시스템에서 확약서 등의 대표주관회사가 정하는 소정의 양식(「증권인수업무 등에 관한 규정」제2조18호에 따른 고위험고수익투자신탁등이라는 확약서)을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다.- 파일 제목 형식 : 삼진식품㈜_기관투자자명_접수날짜※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한 대표주관회사와 거래실적이 없고 대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업인 경우, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 대표주관회사에 제출하여 해외에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 대표주관회사가 확인할 수 있게 해야하고, 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사는 「증권인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항, 제2항, 제8항부터 제10항의 어느 하나에 따라 본 수요예측등 참여하는 경우 「증권인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제11항 각 호의 사항이 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사인 대신증권㈜의 수요예측 참여 홈페이지에 추가적으로 첨부해야 합니다. 다만, 대신증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 문서 첨부가 불가능할 경우에는 대표주관회사 대신증권㈜ 담당 부서의 E-mail 주소인 ma.ipo@daishin.com로 수요예측 종료일까지 송부해야 합니다.- 파일 제목 형식 : 삼진식품㈜_기관투자자명_접수날짜※ 수요예측 복수가격 참여에 관한 안내금번 수요예측시 수요예측 참여자별 하나의 가격과 주식수로 하여야 하며, 복수의 가격으로 수요예측에 참여할 수 없습니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법

대표주관회사를 통한 수요예측 접수기간, 접수처 및 연락처는 다음과 같습니다.

구 분
내 용

접수기간
2025년 12월 03일(수) ~ 2025년 12월 09일(화)

접수시간
09:00 ~ 17:00

접수방법
인터넷 접수

접수장소
대신증권㈜ 홈페이지(www.daishin.com)

문의처
대신증권㈜(☎ 02-769-2730, 02-769-2292, 02-769-2741)

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항
① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.② 모든 수요예측 참가자는 수요예측 참여 이전까지 대표주관회사 대신증권에 본인 명의의 위탁 계좌를 개설하여야 합니다. 인터넷 접수의 경우 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 대신증권 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전에 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다. 수요예측 온라인 접수를 마치신 기관투자자께서는, 유선으로 수요예측참가 신청 사항을 반드시 확인 부탁드립니다.③ 수요예측 참여내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.④ 참가신청수량이 각 수요예측 참여자별 최고한도를 초과할 때에는 최고한도로 참가한 것으로 간주합니다.⑤ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 특히, 집합투자업자가 불성실 수요예측 참여 행위를 하는 경우에는 당해 집합투자업자가 운용하는 전체 펀드에 대해 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 또한, 집합투자회사등이위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 펀드가 조세특례제한법 제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등에 해당하는지 여부(다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 같은 법시행령 제93조제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상 일것)를 확인하여야 하며, 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2에 의거 대표주관회사인 대신증권은 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보를 금융투자협회에 통보하며, 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만, 한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에 한한다) "불성실 수요예측등 참여자 지정기준"에 따른 수요예측등 참여제한 기간이 3개월 이하인 경우에 한하여 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다.⑥ 투자일임회사가 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조제4항에 따른 이해관계인 여부,수요예측 참여일 현재 불성실 수요예측 참여자 여부와 투자일임계약 체결일로부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 투자일임회사가 고유재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임업 등록일로부터 2년 경과 및 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 일평균 평가액이 50억원 이상인지 여부 또는 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체투자일임재산의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액)이 300억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑦ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 동일한 집합투자회사가 뮤추얼펀드, 신탁형펀드의 형태로 수요예측에 참여할 경우, 수요예측 참가신청서 상에 각각 펀드의 참여수량 및 가격을 통합한 1개의 수요예측 참가신청서에 의해 동일한 가격으로 수요예측에 참여하여야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다. 또한, 집합투자회사 등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109주제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 작성 및 날인하여 제출하여야 합니다.⑧ 부동산신탁회사의 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 수요예측에 참여할 수 있으며, 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑨ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각각의 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑩ 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 가입자가 대표주관회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁이 공모주 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다.⑪ 집합투자증권에 투자하는 위탁재산의 자산총액은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3 제1항 제1호 나목에 따라 산정한 자산총액에서 수요예측등 참여일 전일에 보유한 집합투자증권의 자산총액을 차감한 금액으로 하나, 해당 집합투자증권의 집합투자기구는 수요예측에 참여하지 않음을 집합투자규약 또는 투자설명서 등으로 대표주관회사인 대신증권에 소명하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3 제1항 제1호 나목에 따른 자산총액 산정 기준을 적용받기를 원할 경우 관련 서류를 대표주관회사 대신증권㈜ 담당 부서의 E-mail 주소인 ma.ipo@daishin.com로 수요예측 종료일까지 송부해야 합니다.⑫ 또한 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 소정의 양식(위탁자산 구성내역을 기재한 위탁재산 명세)으로 작성하여 수요예측 종료일까지 추가적으로 송부해야 합니다. 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 해당 집합투자업자에 대해 전체 물량(뮤추얼 펀드, 신탁형펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량)을 배정하며, 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하므로, 해당 펀드에 배정하여 자체적으로 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.⑬ 수요예측 인터넷 참여를 위한 '사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호' 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, '사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호' 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.⑭ 수요예측 참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자는 펀드 만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하여 향후 대신증권㈜에서 실시하는 수요예측 참가자격이 일정기간 제한되므로 기관투자자 등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다..⑮ 수요예측 참가시 의무보유확약을 한 기관투자자의 경우 기준일로부터 의무보유확약 기간까지의 잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유확약기간 종료 후 5영업일 내에대신증권(주) IB부문 IPO2본부 우편 또는 이메일(ma.ipo@daishin.com)로 송부하시기 바랍니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자에 대하여 '불성실 수요예측 참여자'로 지정되어 일정기간(불성실 수요예측 발생일 이후 6개월부터 12개월간까지) 대신증권㈜가 대표주관회사로 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다.※ 의무보유확약기간은 상장일 초일을 산입하여 계산되며 종료일 익일부터 매매가 가능합니다. 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시기 바랍니다.[기타 자세한 내용은 "(12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항"을 참조하시기 바랍니다.]

(9) 확정공모가액 결정방법
대표주관회사인 대신증권㈜는 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 발행회사인 삼진식품㈜와 협의하여 최종 공모가액을 결정합니다.

구분
주요내용

수요예측 결과반영 여부
수요예측 참여기관의 참여가격 및 신청수량, 참여기관의 성격 등을 종합적으로 고려하여 참고자료로 활용

공모가격 결정협의절차
대표주관회사 및 발행회사에 수요예측 결과를 제시하고, 대표주관회사와 발행회사가 공모가격에 대해 협의함

공모가격최종결정
발행회사의 대표이사, 재무담당 임원과 대표주관회사의 담당 사업부문 대표 등이 협의하여 최종 결정함

주1)
대표주관회사인 대신증권㈜과 발행회사인 삼진식품㈜는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정 시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정 시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

(10) 대표주관회사의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법
확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 '참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유확약여부 등)' 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사인 대신증권㈜이 자율적으로 배정물량을 결정합니다. 자세한 사항은 아래와 같습니다.

구분
주요내용
비고

희망공모가산정방식
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)」-「1. 공모가격에 대한 의견」 부분을 참고하시기 바랍니다.
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수요예측참가신청관련사항
1) 최고한도 : "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 신청가격으로 나눈 주식수" 또는 1,500,000주 중 적은 수량2) 최저한도 : 1,000주3) 수량단위 : 1,000주4) 가격단위 : 100원5) 가격 : 가격 제시 필수 (가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법 불인정함)6) 의무보유확약기간 선택 : 미확약, 15일, 1개월, 3개월, 6개월
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배정대상
확정공모가액 이상의 가격을 제시한 기관투자자 및 가격 미제시자를 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정함(단. 확정공모가액의 -10% 이내 가격을 제시한 수요예측 참여자 중 확정공모가액으로 배정을 희망하는 자에게도 대표주관회사의 판단하에 배정이 가능)
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배정기준
참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 의무보유확약기간, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여대표주관회사가 가중치를 부여하여 자율적으로 배정함
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가격미제시분 및 희망 공모가 범위 밖 신청분의 처리방안
1) 가격 미제시 수요예측 참여자 : 인수업무규정 제9조의2제2항에 따라 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 증권의 수요예측등에 참여하는 경우에만 가격 미제시 인정함.2) 희망공모가 범위 밖 신청자 : 해당 제시 가격을 참여 가격으로 100% 인정
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주1)
상기 단위 이외의 수량 혹은 가격을 제시하는 수요예측 참가신청은 해당 수량 혹은 가격의 가장 가까운 하위 단위의 수량 혹은 가격을 제시한 것으로 간주합니다.

주2)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정 시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모,의무보유확약기간, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

주3)
수요예측 참여자에 대한 물량 배정 시 국내 및 해외 수요예측 참여자에게 통합 배정합니다.

주4)
공모가격 결정 시 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

※ 금번 공모 관련하여 대표주관회사는 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」 제15조제1항제9호에 따라 공정한 수행 및 이해상충 방지 등을 위하여 모집 또는 매출 대상 증권의 기관투자자(외국법인 포함)에 대한 구체적인 배정 기준(의무보유확약 우선배정 방법, 가중치 부여 기준, 공모주식 배정을 위한 기관투자자 세부 군의 설정 및 군별 할당 기준, 예외적용 기준, 내부 승인 체계 및 배정 관련 자료의 보관에 관한 사항 등 포함), 내부 승인 및 문서화 절차를 포함한 내부통제기준을 제정ㆍ운영하고 있으며 이에 따라 수요예측 참여자들을 대상으로 배정물량을 결정합니다.※ 금번 공모 관련하여 대표주관회사는 수요예측에 참여한 기관투자자가 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」 제5조, 제5조의2, 제5조의3, 제9조, 제9조의2 등에 따른 서류 제출을 하지 않거나 허위로 작성·제출할 경우 해당 기관투자자에 대하여 공모주식을 배정하지 않을 수 있습니다한편, 대표주관회사는 집합투자회사에 대하여 물량배정시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁, 투자일임재산을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.특히, 금번 수요예측시「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.대표주관회사는 고위험고수익투자신탁등 자산총액의 20% 범위(자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 함)내에서 해당 고위험고수익투자신탁등의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모주식을 배정합니다. 이 경우 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 고위험고수익투자신탁등 참여도, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을달리할 수 있으며, 고위험고수익투자신탁등 배정 물량 중 미배정 물량은 기타 기관투자자에게 배정될 수 있습니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 25%이상을 배정하며, 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 해당 벤처기업투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모 주식을 배정합니다. 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의3제4항에 따라 수요예측등 참여금액이 주금납입능력을 초과하지 아니하는 물량(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량에 한한다) 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호에 의거 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 다음 각 목에 따라 일반기관투자자에게 배정합니다.가. 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40%(단, 2025년 12월 31일까지 증권신고서를 최초로 제출한 경우에는 30%) 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 선배정나. 선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 후배정. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한함다. 가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제14항에 의거, 대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제14항 각 호에 따라 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조의3(허수성 수요예측등 참여 금지)① 금융투자업규정 제4-19조제8호에서 "협회가 정하는 바"란 다음 각 호의 어느 하나의 방법을 말한다.1. 기관투자자가 수요예측등에 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 주관회사(명칭의 여하에 불문하고 수요예측등을 행하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)가 확인하는 방법. 이 경우 고유재산의 자기자본과 위탁재산들의 자산총액은 다음 각 목에 따라 산정한다.가. 고유재산의 자기자본은 직전 분기말 개별재무제표(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다)에 기재된 금액으로 한다.나. 위탁재산들의 자산총액은 개별 위탁재산의 자산총액을 합하여 산정하고, 개별 위탁재산의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다.다. 나목에 불구하고 집합투자증권에 투자하는 위탁재산의 자산총액은 나목에 따라 산정한 자산총액에서 수요예측등 참여일 전일에 보유한 집합투자증권의 자산총액을 차감한 금액으로 한다. 다만, 기관투자자가 해당 집합투자증권의 집합투자기구는 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하지 않음을 집합투자규약 또는 투자설명서 등으로 대표주관회사에 소명하는 경우에는 그러하지 아니하다.2. 주관회사가 대표이사(외국 금융투자회사의 지점, 그 밖의 영업소의 경우 지점장 등 국내대표자를 말한다. 이하 이 조에서 같다) 또는 준법감시인의 사전 승인을 받아 자체적으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 내부규정 또는 지침을 마련하고 이에 따라 주금납입능력을 확인하는 방법④ 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망 물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다. 이하 같다)이 제1항의 주금납입능력을 초과하여서는 아니 된다.

(11) 수요예측 대상 주식의 배정결과 통보
① 대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 대신증권(주) 홈페이지(www.daishin.com)에 게시합니다.② 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 대신증권(주) 홈페이지(www.daishin.com → 인터넷뱅킹 → 청약 → IPO → 배정결과 조회 및 청약)에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별통보에 갈음합니다.

(12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항
① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정할 수 있습니다.③ 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여자체를 무효로 합니다.④ 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

(13) 수요예측 결과(가) 수요예측 참여내역

(단위: 건, 주)

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금,운용사(고유) 은행, 보험
기타
거래실적 유주1)
거래실적 무

건수
364
267
300
1253
22
107
2,313

수량
408,098,000
104,499,000
223,636,000
1,106,890,000
21,786,000
90,902,000
1,955,811,000

경쟁률
272.07
69.67
149.09
737.93
14.52
60.60
1,303.874

주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

(단위: 건, 주)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매,중개업자
연기금,운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유주1)
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단 초과
13
10,132,000
12
3,372,000
23
21,471,000
51
43,912,000
1
1,500,000
26
18,000,000
126
98,387,000

밴드 상위 75%초과~100%이하
348
393,466,000
255
101,127,000
277
202,165,000
1,192
1,052,204,000
21
20,286,000
81
72,902,000
2,174
1,842,150,000

밴드 상위 50%초과~75%이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25%초과~50%이하
-
-
-
-
-
-
1
1,500,000
-
-
-
-
1
1,500,000

밴드 중간값 초과~ 상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~ 하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25%미만 ~50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50%미만 ~75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75%미만 ~100% 이상
-
-
-
-
-
-
1
1,500,000
-
-
-
-
1
1,500,000

밴드하단미만
1
1,500,000
-
-
-
-
2
1,255,000
-
-
-
-
3
2,755,000

미제시 주2)
2
3,000,000
-
-
-
-
6
6,519,000
-
-
-
-
8
9,519,000

합계
364
408,098,000
267
104,499,000
300
223,636,000
1,253
1,106,890,000
22
21,786,000
107
90,902,000
2,313
1,955,811,000

주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 입니다.

주2) 증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다.

(단위: 건, 주, %)

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율(%)
신청수량(주)
비율(%)

가격미제시
8
0.35%
9,519,000
0.49%

7,600 원 초과
126
5.45%
98,387,000
5.03%

7,600원(상단)
2,174
93.99%
1,842,150,000
94.19%

6,700원 초과~7,600 원 미만
1
0.04%
1,500,000
0.08%

6,700원(하단)
1
0.04%
1,500,000
0.08%

6,700원 미만
3
0.13%
2,755,000
0.14%

합계
2,313
100.00%
1,955,811,000
100.00%

(다) 의무보유 확약기간별 수요예측 참여 내역

(단위: 건, 주)

확약기간
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금,운용사(고유),은행,보험
기타
거래실적유
거래실적무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

6개월
1
1,500,000
5
3,992,000
4
6,000,000
5
5,799,000
-
-
-
-
15
17,291,000

3개월
37
33,764,000
9
3,106,000
15
12,854,000
33
32,991,000
-
-
-
-
94
82,715,000

1개월
25
18,693,000
22
11,575,000
13
12,257,000
48
45,150,000
-
-
-
-
108
87,675,000

15일
130
120,406,000
185
88,991,000
115
105,574,000
354
278,845,000
1
1,500,000
15
19,894,000
800
615,210,000

미확약
219
201,710,000
200
128,441,000
243
246,089,000
521
485,386,000
21
20,286,000
92
71,008,000
1,296
1,152,920,000

계
412
376,073,000
421
236,105,000
390
382,774,000
961
848,171,000
22
21,786,000
107
90,902,000
2,313
1,955,811,000

(라) 주당 확정공모가액의 결정상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 삼진식품㈜와 대표주관회사인 대신증권㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 7,600원으로 결정하였습니다.

(마) 물량배정대상자 가격범위

1주당 확정공모가액인 7,600원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자(관계인수인)에게 기관청약자 물량을 배정하였습니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항목
내용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 2,000,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액

7,600원
, 주1)

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
15,200,000,000원

확정가액
-

청약 단위
주2)

청약기일주3)
기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)
개시일
2025년 12월 11일(목)

종료일
2025년 12월 12일(금)

일반투자자
개시일
2025년 12월 11일(목)

종료일
2025년 12월 12일(금)

청약증거금주4)
기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)
0%

일반투자자
50%

납입기일
2025년 12월 16일(화)

주1)

주당 모집 및 매출가액 :대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 삼진식품㈜가 협의하여 제시한 희망공모가액 중 최저가액입니다. 청약일 전 대표주관회사인 대신증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 삼진식품㈜이 협의한 후 주당 확정공모가액을
7,600원으로 최종 결정하였습니다.

주2)

청약단위 :

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 대표주관회사인 대신증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」-「3. 공모가격 결정방법」-「다. 수요예측에 관한 사항」-「(10) 대표주관회사의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법」부분을 참고하시기 바랍니다.④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항」-「4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항」-「다. 청약에 관한 사항」및「라. 청약결과 배정방법」부분 참고하시기 바랍니다.

주3)
청약기일 :기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약증거금 :

① 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.② 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.

③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2025년 12월 16일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일
(
2025년 12월 16일
)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인

2025년 12월 16일 08:00 ~ 13:00(한국시간 기준) 사이에 대표주관회사인 대신증권㈜에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처 :① 우리사주조합 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점② 기관투자자 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점③ 일반청약자 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점④ 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서
중복청약의 적격청약 기준

1
청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3

(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)

청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환되지 않으며, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공모의 일자 및 방법

구분
일자
공고방법

수요예측 안내공고
2025년 12월 03일(수)
인터넷 공고 주1)

모집가액 확정공고
2025년 12월 10일(수)
인터넷 공고 주2)

청약공고
2025년 12월 11일(목)
인터넷 공고 주2)

배정공고
2025년 12월 16일(화)
인터넷 공고 주3)

주1)

수요예측 안내공고는 2025년 12월 03일

대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별 통지에 갈음합니다.

주2)
모집가액 확정공고는 2025년 12월 10일 대표주관회사 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음하며, 청약공고는 2025년 12월 11일 삼진식품㈜홈페이지 (http://wwwsamjinfood.co.kr) 및 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주3)
일반청약자에 대한 배정공고는 2025년 12월 16일 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)

일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 납입일(2025년 12월 16일)에 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 합니다. 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다.

단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 추가납입의 기한 및 추가납입 미이행 물량의 처리 방식에 대해서는 각 청약취급처인 인수회사별로 달리 정할 수 있습니다.한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서
중복청약의 적격청약 기준

1
청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3

(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)

청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

4
(청약 시간, 일반청약자의 청약금액, 인수회사의 청약 건수가 동일한 경우)증권신고서 상 인수인 순으로 가장 우선한 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

주5)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측에 관한 사항
「I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항」부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 청약에 관한 사항

(1) 청약의 개요
모든 청약자는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.
(2) 일반청약자의 청약
일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약사무취급처에 제출하여야 합니다. 한 청약사무취급처 내에서의 이중청약은 불가능합니다.2021년 6월 20일 이후 증권신고서 제출분부터 중복청약이 금지 되었습니다. 즉, 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.※ 청약사무취급처: 대신증권㈜ 본ㆍ지점
(3) 일반청약자의 청약 자격
일반청약자의 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경 될 수 있습니다. 청약자격이 변경되는 경우 인수인의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

구분
중복여부 확인기준 식별정보

개인(내국인 및 재외국민)
주민등록번호

법인 등
사업자등록번호, 고유번호

외국인
외국인등록번호

금융투자업규정 제6-1조제14호 각 목의 식별수단(비거주자로서 외국인등록번호가 없는 경우에 한한다)

국내거소신고번호(외국국적동포로서 외국인등록번호가 없는 경우에 한한다)

[대신증권㈜의 일반청약자 및 우대청약자 청약자격]

구분
내용

청약자격

오프라인 청약
- 청약기간 내 정상 계좌 보유중인 고객 중 프라임(정기등급) 이상(프라임 등급(정기등급) : 직전 분기 자산 평잔 1천만원 이상* 오프라인 청약 : 영업점 내방 및 유선청약

온라인 청약

- 청약개시일 현재 계좌 보유중인 모든 고객

* 온라인 청약 : 홈페이지, HTS, MTS, ARS

청약한도우대기준

청약 한도
자격 요건

우대(200%)

- 온라인청약

우대(300%)

- 고객등급 UHNW*리테일 개인/법인 대상*온라인매체(ARS포함)

유의사항(온/오프라인 동일)
청약기간 내 정상 계좌 보유하고 있는 고객에 한하여 청약 가능

청약수수료

구분
HNW/UHNW
FF/패밀리/프라임/클래식

오프라인(지점/고객센터)
면제
3,000원

온라인(HTS/MTS/홈페이지/ARS)
2,000원

기타사항
- 공모주 미배정 고객 청약수수료 면제

- 법인고객 청약수수료 면제

주1)

고객 정기등급 산출 방법(연4회)

- 3월, 6월, 9월, 12월 매월 말일 기준으로 평가하여 다음달 첫 영업일부터 적용

주2)
고객등급 UHNW는 직전 분기 자산 평잔 10억원 이상 리테일 개인/법인 고객

주3)
일반청약자의 청약시 "추가납입"에 대한 선택이 필요합니다.

주4)
대신증권을 통하여 청약에 참여하는 일반투자자는 청약 참여 당시, 균등배정 및 비례배정으로 인한 추가납입 의사에 대한 동의를 구합니다. 추가납입 동의 시, 균등배정 물량 내에서 추가납입이 필요한 상황이 발생한 경우 추가납입 의사에 동의한 일반청약자에 한하여 별도의 안내를 하고 있습니다. 해당 안내에 따라 추가납입에 해당하는 금액을 예치하는 경우 해당 수량을 배정받을 수 있으며, 균등배정으로 인한 추가납입은 청약종료일 익영업일 17시에 순차적으로 자동출금 처리됩니다.균등배정 수량 내 추가납입을 진행함에도 불구하고 미청약주식이 발생하는 경우, 동 미청약물량은 비례배정 수량에 합산하여 재배정하며, 비례방식 배정 후에도 미청약물량이 발생하는 경우(일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우)에는 일반청약자들의 청약증거금까지 배정하고 동 미청약물량은 주식총액인수계약서에 따라 타 청약자 유형군에 배정하거나 대표주관회사 자기계산으로 인수합니다.

(4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위
① 일반투자자는 대표주관회사인 대신증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.

② 대신증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 대신증권㈜가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

[대신증권㈜의 일반청약자 배정물량, 청약한도 및 청약증거금률]

구분
일반청약자 배정물량
최고청약한도
청약증거금률

대신증권㈜
500,000주
49,500주
50%

주1)

대신증권(주)의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.□ 우대그룹의 청약한도 :
49.500주(300%) 33,000주(200%)
□ 일반그룹의 청약한도 :
16,500주(100%)

주2)
대신증권(주)의 일반청약자 청약증거금률은 50%입니다.청약자격의 기준에 관한 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약에 관한 사항 - (4) 일반청약자의 청약 자격」을 참고하시기 바랍니다.

[대신증권㈜의 일반청약자의 청약단위]

청약주식수
청약단위

20주 이상 ~ 100주 이하
20주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
200주

5,000주 초과
500주

(5) 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함)의 청약
① 대신증권㈜를 통하여 수요예측에 참여한 국내 및 해외 기관투자자 :수요예측에 참가하여 배정 받은 주식에 대한 청약은 청약일인 2025년 12월 11일(목), 12월 12일(금) 08:00~16:00 (한국시간 기준)에 대표주관회사인 대신증권㈜이 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금률 0%)를 작성하여 대신증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약하거나, 대신증권㈜ 홈페이지(http://www.daishin.com)를 통해 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2025년 12월 16일(화) 08:00 ~ 13:00 (한국시간 기준)에 대신증권㈜ 의 본ㆍ지점에 납입해야 합니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
(6) 기관투자자의 추가 청약
수요예측에 참가한 기관투자자 중 기관투자자의 청약 미달을 고려하여 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다.수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 납입일 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.
(7) 청약이 제한되는 자
아래「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의배정)④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자4. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등5. 대표주관회사와 거래실적이 없고 대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업. 다만, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 대표주관회사에 제출하여 해외에서 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 대표주관회사가 확인할 수 있는 경우에는 제외한다.

(8) 기타
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

라. 청약결과 배정방법(1) 공모주식 배정비율
① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의
75.0% (1,500,000주)를
배정합니다.② 일반청약자 : 총 공모주식의
25.00% (500,000주)
를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.⑥「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. ⑦「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑧「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25%이상을 배정합니다.⑨ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호에 의거 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 다음 각 목에 따라 일반기관투자자에게 배정합니다.가. 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40%(단, 2025년 12월 31일까지 증권신고서를 최초로 제출한 경우에는 30%) 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 선배정나. 선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 후배정. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한함다. 가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정⑩ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제14항에 의거, 대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제14항 각 호에 따라 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.⑪ 다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법
청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 삼진식품㈜가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.

③ 따라서 금번 IPO는 일반청약자에게
500,000주를
배정할 예정이며, 균등방식 배정 예정물량은
250,000주
입니다.③ 따라서 금번 IPO는 일반청약자에게 500,000주 이상 600,000주 이하를 배정할 예정이며, 균등방식 배정 예정물량은 250,000주 이상 300,000주 이하입니다.④ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.⑤ 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정합니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 우리사주조합 미청약 잔여주식 배정 등으로 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다. 또한, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.⑥ 균등방식 배정 이후 일반청약자 비례방식 배정 수량은, 균등방식 배정 후 잔여 청약증거금 기준으로 비례하여 안분배정하며, 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 5사6입, 6사7입 등의 원칙에 따라 잔여주를 최소화되도록 배정합니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다. 비례방식 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 청약을 받은 대표주관회사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 소수점이 높은 청약단위 순으로 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.⑦ 일반투자자(청약자)의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반투자자(청약자)는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 동 미청약주식은 주식총액인수계약서에 따라 타 청약자 유형군에 배정하거나 자기의 계산으로 대표주관회사가 인수합니다.⑧ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.⑨ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(3) 배정결과의 통지
일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2025년 12월 16일(화) 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

마. 투자설명서 교부에 관한 사항(1) 투자설명서의 교부 및 청약방법
2009년 2월 4일부로 시행된「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의거누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자 / (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된, 회계법인, 신용평가업자 등 / (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.
(2) 투자설명서의 교부 방법
대표주관회사인 대신증권㈜는 청약자가 실명자임을 확인한 후 투자설명서를 교부하고 투자설명서 교부 사실을 확인한 후 청약을 접수하여야 합니다. 단,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조 및 동법 시행령 제132조에 의해 투자설명서 교부 의무가 면제되는 대상인 전문투자자, 수령거부 의사를 표시한 자, 회계법인, 신용평가업자, 기타 전문가 등은 제외합니다.(가) 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.(나) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.1) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

[대신증권㈜ 투자설명서 교부 방법]

구분
투자설명서 교부형태

기관투자자
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨

우리사주조합
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨

일반청약자
1), 2)와 3)을 병행1) 본 공모의 청약취급처인 대신증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 서면에 의한 투자설명서를 교부받으실 수 있습니다. 다만, 영업점 내방을 통해 투자설명서를 교부받은 후에는 반드시 투자설명서의 수령 확인서를 제출하셔야 합니다. 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대신증권㈜본ㆍ지점에 내방하시어, 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면으로 표시하여야 청약이 가능합니다.2) 대신증권㈜ 홈페이지나 HTS에서 교부① CYBOS5 이용시 #2640 청약약관승인신청을 한 후 온라인서비스>공모주청약>4778 공모주 청약으로 청약을 진행하며 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하고, 지정한 전자매체에 다운로드 후, 다운로드 사실을 확인해야만 투자설명서가 교부되며 청약이 가능합니다.② 홈페이지 이용시 청약약관승인신청을 한후 인터넷뱅킹>청약>공모주청약신청의 절차로 진행하여 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하고, 지정한 전자매체에 다운로드 후, 다운로드 사실을 확인해야만 투자설명서가 교부되며 청약이 가능합니다.3) 대신증권㈜ 본지점에서 이메일로 교부(유선청약시)유선청약은 대신증권㈜ 본지점에 내방하여 유선청약 약정을 하신 고객에게 가능합니다. 유선으로투자설명서 수령ㆍ거부 의사를 나타내야 하며 수령시 대신증권㈜ 이메일로 고객에게 투자설명서를 발송하여 수신확인 후 청약을 진행할 수 있으며 수령거부의 경우에는 대신증권㈜ 직원에게 수령거부의사를 통해 직원이 수령거부에 표시하고 위험고지를 한 후 청약을 진행하실 수 있습니다.

2) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조 및 「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」 제2-5조제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대표주관회사에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.

(3) 투자설명서 교부 의무의 주체
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 삼진식품㈜에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 총액인수계약에 따라 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 대표주관회사 대신증권㈜ 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제124조 (정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자)법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.1. 제11조제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정제2-5조(설명의무 등)1. (생략)2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부(법 제123조제1항에 따른투자설명서 및 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서의 경우 영 제132조제2호의 방법으로 거부하는 경우를 포함한다)하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하생략)

바. 주금납입장소
대표주관회사는 청약자의 납입주금을 납입기일인

2025년 12월 16일(화)에 하나은행 초량지점에 납입하여야 합니다.
사. 기타의 사항
일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입일 당일 2025년 12월 16일(화)에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2025년 12월 16일(화)에 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(2025년 12월 16일)에 주금납입금으로 대체됩니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 타 청약자 유형군 및 기관투자자에게 다시 배정할 수 있고, 이후 미청약물량은 대표주관회사가 제2조 제3항에서 정한 인수비율에 따라 개별채무로 인수한다. 단, 대표주관회사는 자기의 계산으로 인수하기 전에 기관투자자로 하여금 위에 따른 미청약 물량을 청약하게 할 수 있습니다.1) 주권교부에 관한 사항① 주권교부예정일 : 청약 결과 주식배정 확정시 대표주관회사에서 공고합니다.② 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률(이하 '전자증권법')이 2019년 09월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다.따라서 주금을 납입한 청약자 또는 인수인은 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정합니다.2) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항「전자증권법」제35조제2항에 따라 전자등록주식을 양도하는 경우에는 동법 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.

3) 신주인수권증서에 관한 사항금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 방식이므로신주인수권증서를 발행하지 않습니다.4) 인수인의 정보이용 제한 및 비밀유지대표주관회사는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.5) 한국거래소 상장예비심사 신청 승인에 관한 사항당사는 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2025년 06월 26일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인을 2025년 10월 30일 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장신청 전 상장요건을 충족하게되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 한국거래소 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.6) 주권의 매매개시일주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항
[인수방법 : 총액인수]

인수인
인수주식의 종류 및수량(인수비율)
인수금액주1)
인수조건

명칭
주소

대신증권㈜
서울시 중구 삼일대로 343(저동1가, 대신파이낸스센터)
기명식 보통주2,000,000주 (100%)
13,400,000,000원
총액인수

주1)
인수금액은 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(6,700원 ~ 7,600원)의 최저가액인 6,700원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될수 있습니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 타 청약자 유형군에 배정하거나 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항(1) 인수수수료

구분
대가수령자
금액
금액산정내역
대가수령시기
대가 관련계약내용
대가 관련 계약내용 변경이력
대가 관련 계약내용 변경사유
비고

인수수수료(성과수수료 제외)
대신증권(주)
469,680,000원
인수금액의 3.0%
납입일의 익일(영업일 기준)
주1)
-
-
주3)

대표주관수수료
-
-
-
-
주2)
-
-
주4)

성과수수료
대신증권(주)
78,280,000
인수금액의 0.5%
납입일의 익일(영업일 기준)
주1)
-
-
-

기타
-
-
-
-
-
-
-
-

주1)

2025년 12월 10일 체결 [총액인수계약서] 제15조 (수수료)

① 발행회사는 대표주관회사에게 본 인수업무에 대한 수수료 명목으로 공모주식 총 발행금액(공모주식 및 추가 주식 포함)의 3.0%에 해당하는 금액을 인수수수료(이하 "기본수수료"라 한다)로 지급한다.
이와 별도로 발행회사는 총 발행금액의 0.5%에 해당하는 금액을 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도 등을 종합적으로 고려하여 발행회사의 판단에 따른 별도 기준에 따라 성과수수료(이하 “성과 수수료”라 한다)를 지급한다.

② 주금납입 완납 이후 1영업일 이내 본 조 제1항의 인수수수료는 제2조의 인수비율에 따라 배분하여 대표주관회사에게, 본 조 제1항의 성과수수료는 대표주관회사에게 현금으로 지급하여야 하며, 이를 위하여 납입은행에게 해당 금액을 주금납입금에서 대표주관회사에게 직접 지급하도록 지시한다.

③ 발행회사는 본 계약으로부터 발생하는 수수료를 납입일 익일에 지급하기로 한다.

주2)
2024년 06월 07일 체결 [대표주관계약서] 제12조 (인수수수료 및 비용)① “갑”은 “을”과 합의한 인수수수료를 지급시기 외에는 별도의 ‘증권(주식)총액인수 및 모집계약서’의 내용에 따라 “을”에게 지급하여야 한다. 인수수수료 총액은 ‘증권(주식)총액인수 및 모집계약’시 최종적으로 결정한다. 이와 별도로 “갑”은 “을”에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도 등을 종합적으로 고려하여 성과수수료를 지급할 수 있다.② “갑”은 상기의 수수료를 공모대금 납입 완료일로부터 익일(영업일 기준) 이내에 현금으로 지급한다.③ 본 계약에 의한 신규상장을 추진하는 과정에서 발생한 신문공고비, 인쇄비, 인지대, IR 비용, 외부 전문가의 자문비용 등 제비용은 “갑”이 부담한다.

주3)

대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 7,600원을 기준으로 산정한 금액입니다.

주4)
2024년 08월 01일 이전에 대표주관계약을 체결함에 따라 계약 해지 시 별도의 대표주관수수료가 발생하지 않습니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항
금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 대신증권㈜은 삼진식품㈜의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

대신증권㈜
기명식보통주
60,000주
456,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주2)

상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 대신증권㈜은 발행회사인 삼진식품㈜와 협의하여
결정한 확정공모가액 7,600원 기준입니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(60,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

상장주선인의 의무인수 관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]

제13조(상장주선인의 의무)⑤ 상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은세칙으로 정한다.

1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것

가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목 또는 바목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.

나. 가목 이외의 국내기업: 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안의무보유할 것

한편「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 금번 공모는 이에 해당하지 않습니다.또한 동 규정 제15조제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 명시하고 있으나, 대신증권㈜는 해당사항이 없음을 증빙하는 "발행사와 대표주관회사의 특수관계여부 검토서"를 상장예비심사신청 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

한편, 2025년 03월 13일자로 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제 9조제1항7호에 따라 대표주관회사는 금번 공모주식 중 '일반기관투자자(기관투자자 중 인수업무규정 9조제1항제4호 및 제5호에 따라 공모주식을 배정받는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 제외한 자) 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정)'의 30% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정하여야합니다.대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 인수업무규정 제9조제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 금번 공모주식의 1%에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량)의 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

(단위: 주, 원)

취득자
증권의종류
취득수량주2)
취득금액
비고

대신증권㈜
기명식보통주
20,000
152,000,000
「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 따른 의무보유 확약 일반투자자 배정 공모주식의 의무배정 수량 미달시 대표주관회사의 의무 취득분

합계
20,000
152,000,000
-

주1)
상기 의무 취득분은 인수업무규정 제9조제1항제7호 가목에 따라 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 인수업무규정 제9조제1항제7호가목에 따른 의무배정 수량에 미달하는 경우에만 대표주관회사의 인수 의무가 발생합니다.

주2)
취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량을 취득합니다.

주3)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 대표주관회사가 취득하여 6개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.

주4)

취득금액은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」상 공모가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사가 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 7,600원 기준입니다.

주5)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상기 대표주관회사의 의무 취득분(60,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 1%(취득금액이 30억원을 초과하는 경우에는 30억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 대표주관회사가 이를 인수할 경우 대표주관회사가 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주6)
관련 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」의「5 . 인수 등에 관한 사항」을 참조하시기 바랍니다.

라. 기타의 사항

(1) 회사와 인수인 간 특약사항 (총액인수계약서 내용)
당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 체결한 총액인수계약에 따라 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 1년이 되는날까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.또한, 당사의 최대주주, 그 특수관계인 및 기타 의무보유 대상자는 코스닥시장 상장규정에 따라 상장예비심사신청 시 제출한 계속보유확약서에 의거하여, 상장일로부터일정 기간 동안 그 소유 주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥 시장 상장법인의경쟁력 향상이나 지배구조의개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위의 확약서에 정하는 바에 따릅니다. 각 주주의 보호예수 기간에 대한 세부 내용은 「제1부 - III. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험」을 참조하여 주시기 바랍니다.
(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계
대표주관회사인 대신증권㈜는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조(공동주관회사)제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제6조(공동주관회사)

① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제22항에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구

(3) 초과배정 옵션
금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 초과배정 옵션 계약을 체결하지 않았습니다.
(4) 최대주주 등의 지분에 대한 의무보유등록(매각제한)
당사는「코스닥시장 상장규정」에 따라 최대주주의 지분에 대하여 의무보유등록 의무가 발생하였으며, 이에 따라 한국거래소에 상장예비심사신청서 제출 시 의무보유확약서를 제출하였고, 상장예비심사 승인 후 예탁결제원이 발행한 의무보유증명서를한국거래소에 제출한 바 있습니다. 각 주주의 보호예수 기간에 대한 세부 내용은 「제1부 - III. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험」을 참조하여 주시기 바랍니다.당사 최대주주의 지분은 의무보유기간 동안 그 소유주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(5) 일반청약자의 환매청구권
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항 각호의 어느 하나에 해당할 경우 인수 회사는 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하고, 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 합니다.당사는 금번 공모와 관련하여「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

(6) 투자권유대행인을 통한 투자권유
당사는 금번 공모와 관련하여 투자권유대행인을 통해 투자권유를 대행하지 않습니다
(7) 기타 공모 관련 서비스 내역
당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.
(8) 인수인의 투자 내역
당사의 상장주선인인 대신증권㈜는 증권신고서 제출일 현재 발행회사의 주식을 취득한 사실이 없습니다.

(9) 증권인수업무규정 개정에 따른 대표주관회사의 추가 의무인수에 관한 사항

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조, 제9조 제1항 및 제14항 개정에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에 대한 우선배정이 의무화되었습니다. 이와 관련된 자세한 사항은 「I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」 - 「2. 공모방법」을 참고하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의 배정)① 기업공개를 위한 대표주관회사(명칭의 여하에 불문하고 공모주식을 배정하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.(중략)4. 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등[고위험고수익채권투자신탁의 경우에는 「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권(이하 이 조에서 "파생결합사채"라 한다)을 제외한 고위험고수익채권의 평균보유비율이 조세특례제한법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상인 경우에 한하며, 고위험고수익투자신탁의 경우에는 파생결합사채를 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합산한 평균보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다]에 공모주식의 5% 이상을 배정한다. 다만, 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우에는 10% 이상을 배정한다.5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 25% 이상을 배정한다.(중략)7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 다음 각 목에 따라 일반기관투자자에게 배정한다.<신설 2014. 3. 20, 개정 2014. 10. 16, 2018. 3. 8, 2020. 11. 30, 2025. 3. 13>가. 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40%(단, 2025년 12월 31일까지 증권신고서를 최초로 제출한 경우에는 30%) 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)할 것나. 선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다)할 것. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한한다.다. 가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정할 것

이에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정되는 수량이 잠재 배정 물량의 40%(단, 2025년 말까지 최초 증권신고서 제출분은 30%)에 미달하는 경우, 대표주관회사는 금번 공모주식의 1%(최대 30억 원)를 취득하여 상장일부터 6개월 이상 보유하여야 합니다.

II. 증권의 주요 권리내용

금번 당사 공모주식은 「상법」에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 당사 정관 상 증권 주요 권리내용은 다음과 같습니다.
1. 액면금액

제6조 (1주의 금액)
본 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 500원정으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제 5 조(회사가 발행할 주식의 총수) 본 회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주로 한다

제 8 조(주식의 종류)

① 본 회사가 발행하는 주식의 종류는 보통주식과 종류주식으로 한다.

② 본 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

제 9 조(주권의 종류)

① 본 회사가 발행할 주권의 종류는 일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권 및 일만주권의 8종으로 한다.

② 다만, 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 조항은 삭제한다.

제 10 조(주식 등의 전자등록)

회사는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 주식등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식등을 전자등록하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.

제11 조(이익배당, 의결권 배제 및 전환, 상환에 관한 종류주식)

① 회사가 발행할 종류주식은 이익배당 및 잔여재산분배에 있어서 보통주에 우선권이 있으며, 의결권은 없는 것으로 하되, 의결권에 대해서는 이를 발행하는 이사회가 달리 정할 수 있다.

② 종류주식의 발행한도는 제5조의 발행예정주식총수의 4분의1을 초과하지 않는 범위 내로 한다.

③ 종류주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 하여 연 0% 이상 범위에서 발행 시에 이사회가 우선배당률을 정한다.

④ 종류주식에 대하여 제3항의 규정에 의한 배당을 하고, 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다.

⑤ 종류주식에 대하여 제3항의 규정에 의한 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분은 누적하여 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당한다.

⑥ 종류주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우 당해 유상증자를 결의하는 이사회가 발행하기로 한 주식으로 배정하며, 무상증자 및 주식배당의 경우에는 신주의 배정은 그와 같은 종류주식으로 할 수 있다.

⑦ 회사가 발행하는 종류주식에 대하여는 전부 또는 그 일부에 대하여 보통주로 전환할 수 있는 전환권을 부여할 수 있으며, 전환비율 등 전환조건에 관하여는 이를 발행하는 이사회가 결정하되 전환 전 종류주식의 총 발행가액과 전환 후 보통주식 발행가액총액은 동일하여야 하며, 전환청구기간은 종류주식 발행 익일부터 10년 내의 범위 에서 이를 발행하는 이사회가 정한다.

⑧ 회사가 발행하는 종류주식에 대하여는 전부 또는 그 일부에 대하여 주주의 청구에 의하여 배당가능이익으로 상환할 수 있는 상환권을 부여할 수 있다. 상환가액 및 상환 기간에 대하여는 당해 종류주식을 발행하는 이사회에서 결정한다.

⑨ 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제14조의 신주의 동등배당에 의한다.

3. 신주인수권에 관한 사항

제 13 조(신주인수권)

① 본 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회의 결의로 주주 이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 주권을 유가증권시장이나 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우.

2. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 규정에 의하여 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행 하는 경우

3. 상법 등 관련법령에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

4. 발행하는 주식총수의 100분의 20범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우

5. 근로복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행 하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자 및 법인, 개인투자자에게 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 상법 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우

8. 근로자의 복지향상을 위해 우리사주조합에 신주를 발행하는 경우

9. 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의2에 따라 유가증권시장이나 코스닥시장 상장시 대표주관회사에게 신주인수권을 부여하는 경우

③ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주 배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

4. 주식매수선택권에 관한 사항

제 16 조(주식매수선택권)

① 회사는 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 15범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 다만, 「상법」 제542조의3 제3항의 규정에 따라 발행주식총수의 100분의 3범위 내에서 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이 경우 주식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동하는 성과연동형으로 부여할 수 있다.

② 제1항 단서의 규정에 따라 이사회 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우에는 그 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 얻어야 한다.

③ 제1항의 규정에 의한 주식매수선택권 부여대상자는 회사의 설립·경영과 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 이사·감사, 피용자 및 「상법 시행령」 제30조 제1항이 정하는 관계회사의 이사·감사 또는 피용자, 벤처기업육성에 관한 특별조치법 시행령 제11조의3 제5항으로 정하는 자로 한다. 다만, 회사의 이사에 대하여는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 없다.

④ 제3항의 규정에 불구하고 「상법」 제542조의8 제2항의 최대주주와 그 특수관계인 및 주요주주와 그 특수관계인에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다. 다만, 회사 또는 제3항의 관계회사의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게된 자(그 임원이 계열회사의 상무에 종사하지 아니하는 이사 감사인 경우를 포함한다)에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다.

⑤ 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식 총수의 100분 의 10을 초과할 수 없다.

⑥ 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.

1. 주식매수선택권을 부여받은 자가 본인의 의사에 따라 사임 또는 사직한 경우

2. 주식매수선택권을 부여받은 자가 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 입힌 경우

3. 회사의 파산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

⑦ 회사는 주식매수선택권을 다음 각 호에서 정한 방법으로 부여한다.

1. 주식매수선택권의 행사가격으로 보통주식(또는 종류주식)을 발행하여 교부하는 방법

2. 주식매수선택권의 행사가격으로 보통주식(또는 종류주식)의 자기주식을 교부하는 방법

3. 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법

⑧ 주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일로부터 2년 이상 재임 또는 재직한 날부터 5년 내에 권리를 행사할 수 있다. 다만, 제1항의 결의일로부터 2년 내에 사망하거나 그 밖에 본인의 책임이 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 자는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.

⑨ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 동 정관의 제14조(신주의 동등배당) 규정을 준용한다.

5. 배당에 관한 사항

제 14 조(신주의 동등배당)

회사가 정한 배당기준일전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 주식에 대하여는 동등배당한다.

제58 조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 같은 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 제18조 제2항에 따라 정한 날 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회 결의로 정한다.

제59 조(중간배당)

① 회사는 이사회에서 정한 기준일 현재 주주명부에 기재되어 있는 주주들에게 중간배당을 할 수 있다. 중간배당은 금전으로 한다.

② 제1항의 결의는 제1항의 기준일 이후 45일내에 하여야 한다.

③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 금액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한임의준비금

5. 상법 시행령 제19조에서 정한 미실현이익

6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

④ 제1항의 중간배당은 중간배당 기준일 전에 발행한 주식에 대하여 동등 배당한다.

⑤ 이 정관에서 정한 “주식의 종류, 수 및 내용” 규정의 종류주식에 대한 중간배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

6. 의결권에 관한 사항

제30 조(의결권)

주주 총회의 의결은 주식 1주에 1개의 의결권을 행사한다.

제31 조(상호주에 대한 의결권 제한)

회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제32 조(의결권 불통일행사)

① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일 행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일 행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니한다.

제33 조(주주총회 결의방법)

주주총회의 결의는 법령 또는 정관에 다른 규정이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수와 발행주식의 4분의 1이상의 수로 한다.

제34 조(의결권과의 대리행사)

주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다. 단, 대리인은 본 회사의 주주에 한하여 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

III. 투자위험요소

1. 사업위험

가. 국내외 경기변동성 관련 위험
2025년 7월 29일 국제통화기금(International Monetary Fund)이 발표한 7월 세계경제전망*(World Economic Outlook)에 따르면 세계 경제성장율은 2024년 3.3%, 2025년은 3.0%로 전망하였습니다. 국제통화기금은 미국의 실효 관세율 하향, 고 관세 우려에 따른 조기 선적 증가, 달러 약세 등 금융여건 완화, 주요국재정확대 등을 고려하여 금년 세계경제 성장률을 지난 4월 전망 대비 0.2%p 상향한 3.0%로 전망하였습니다. 국제통화기금은 세계경제는 통상정책의 전개 양상이 리스크의 향방을 결정짓는 핵심 변수라고 평가하였습니다. 하방 요인으로는 실효 관세율 상승, 관세 협상 결렬 등 정책 불확실성 확대가 기업 투자와 무역투자 흐름을 위축시키며 성장세를 약화시킬 가능성을 제시하였으며, 지정학적 긴장이 공급망과 물가에 추가 압력으로 작용할 수 있다고 평가하였습니다. 이와 함께 미국, 프랑스 등 주요국의 높은 재정적자·국가부채로 인한 시장신뢰 악화, 장기금리 상승 등은 글로벌 금융여건 위축 요인으로 작용할 수 있음을 경고하였습니다. 다만, 무역협상이 성과를 낼 경우, 정책의 예측 가능성을 높이고 투자와 생산성 향상을 촉진하며 세계경제의 상방 요인으로 작용할 수 있다고 평가하였습니다.

또한, 한국은행이 매 3개월마다 발표하는 경제전망보고서를 통해 국내 경제성장율을 전망하고 있습니다. 2025년 8월 한국은행 경제전망보고서에서는 2024년 2.05, 2025년 0.9%, 2026년 1.6%로 예상하고 있습니다. 2025년 경제성장율은 건설투자가 예상보다 부진하나 소비 개선세가 뚜렷하고 수출도 양호하여 직전(2025년 5월) 전망보다는 0.1%p 증가한 0.9%로 전망하였습니다.

이처럼
2025년 글로벌 경제는 통상 정책의 불확실성으로 인해 성장세가 둔화되고 있고 국내 경제는 추경과 경제심리 호전으로 소비 개선세와 수출도 반도체를 중심으로 양호하여 기존 전망보다는 소폭 상회하는 성장세가 전망되지만 여전히 내수회복이 지연되고 있습니다. 당사가 영위하는 수산단백질을 활용한 어묵 생산 및 판매 사업은 일반적으로 경기 침체와 소비심리 위축에 따라 당사가 영위하는 사업의 실적 및 당사 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(1) 글로벌 경기 동향

미국((’25년)1.9%, (‘26년)2.0%) 성장률은 관세 인하, 금융여건 완화, OBBBA(One Big Beautiful Bill Act) 세법 개편 효과 등으로 ‘25년 ‘26년 모두 소폭 상향 조정하였습니다. 유로존((’25년)1.0%, (‘26년)1.2%)의 경우 아일랜드의 의약품 對美 수출 증가에 힘입어 ’25년 성장은 소폭 상향하였으나, ’26년은 조기선적 효과 등이 소멸하면서 기존 전망 수준으로 성장할 것이라고 예상하였습니다. 주요 7개국(G7)과 유로존을 제외한 기타 선진국((’25년)1.6%, (’26년)2.1%)에 대해서는 완화적 금융 여건에도 불구하고 통화 강세와 자동차·철강 등에 대한 관세 인상으로 ’25년 성장률은 기존 전망 대비 하락하고, ’26년에는 다소 개선될 것으로 전망하였습니다.

중국((’25년)4.8%, (’26년)4.2%)은 ’25년은 예상보다 견조한 상반기 실적, 美·中 관세 인하 등을 반영하며 상향하였으나, ’26년은 조기선적 효과가 희석될 것으로 보아 상향 폭을 다소 축소하였습니다. 인도((’25년)6.4%, (’25년) 6.4%)는 대외여건 개선 등을 반영해, ‘25, ’26년 모두 전망을 소폭 상향하였습니다.

[IMF 세계 경제성장률 전망치]

(단위: %, %p)

구 분
2024년
2025년(E)
2026년(E)

2025년 4월 전망 (A)
2025년 7월 전망 (B)
조정폭 (B-A)
2025년 4월 전망 (C)
2025년 7월 전망 (D)
조정폭 (D-C)

세계
3.3
2.8
3.0
0.2
3
3.1
0.1

선진국
1.8
1.4
1.5
0.1
1.5
1.6
0.1

신흥개도국
4.3
3.7
4.1
0.4
3.9
4
0.1

미국
2.8
1.8
1.9
0.1
1.7
2
0.3

유로존
0.9
0.8
1
0.2
1.2
1.2
0

한국
2
1
0.8
△0.2
1.4
1.8
0.4

일본
0.2
0.6
0.7
0.1
0.6
0.5
△0.1

중국
5
4
4.8
0.8
4
4.2
0.2

인도
6.5
6.2
6.4
0.2
6.3
6.4
0.1

러시아
4.3
1.5
0.9
0.1
0.9
1
0.1

출처 : IMF World Economic Outlook, IMF, 2025년 7월

(2) 국내 경기 동향

2025년 GDP 성장률은 건설투자가 예상보다 부진하나 추경과 경제심리 호전으로 소비 개선세가 뚜렷하고 수출도 반도체를 중심으로 양호하여 5월 전망 수준 0.8%을 소폭 상회하는 0.9%로 예상됩니다. 2/4분기중 건설투자 감소폭이 예상보다 컸으나 소비가 개선되고 수출도 양호한 흐름을 보이면서 1/4분기 역성장 -0.2%에서 반등한 0.6%성장하`였습니다. 3/4분기에는 소비쿠폰지급, 반도체 수출호조 등으로 당초 예상 0.7%을 웃도는 높은 성장세 1.1%를 나타낼 전망입니다. 연말로 갈수록 관세부과품목 철강, 자동차 등을 중심으로 수출의 하방 압력이 커지면서 4/4분기 성장률은 둔화 0.2%될 것으로 예상됩니다. 2026년에도 내수 회복세가 이어지겠지만 수출이 美관세 영향으로 둔화 흐름을 나타내면서 지난 전망에 부합하는 1.6% 성장할 전망입니다.

[국내 성장율 전망]

(단위: %)

구 분
2024년
2025년(전망)
2026년(전망)

GDP
2.0
0.9[0.8]
1.6[1.6]

- 민간소비
1.1
1.4[1.1]
1.6[1.6]

- 재화수출
6.4
2.5[-0.1]
-0.1[0.7]

- 설비투자
1.7
2.5[1.8]
1.0[1.0]

- 건설투자
-3.3
-8.3[-6.1]
3.8[2.8]

출처 : 한국은행, 한국은행 경제전망보고서, 2025년 5월 전망

2025년중 소비자물가 상승률은 국제유가 하락에도 기상여건 악화에 따른 농축수산물가격 상승 등의 영향으로 5월 전망1.9%에 비해 소폭 높은 2.0%로 예상됩니다. 근원물가는 지난 전망에 부합하는 1.9% 상승할 전망입니다. 2026년에는 소비자물가, 근원물가 모두 1.9% 상승이 예상됩니다. 경상수지 흑자규모는 2025년 1,100억달러, 2026년 850억달러로 지난 전망 경로를 크게 상회할 것으로 예상됩니다. 2025년중 취업자수 증가규모는 17만명으로 5월 전망 +12만명을 상회할 것으로 예상되며, 2026년에도 지난 전망 +10만명을 상회하는 13만명을 나타낼 전망입니다.

[물가, 경상수지, 고용 전망]

(단위: %)

구 분
2024년
2025년(전망)
2026년(전망)

소비자물가
2.3
2.0[1.9]
1.9[1.8]

- 근원물가
2.2
1.9[1.9]
1.9[1.8]

경상수지(억달러)
990
1,100[820]
850[720]

취업자수 증감(만명)
16
17[12]
13[10]

출처: 한국은행, 한국은행 경제전망보고서, 2025년 5월 전망

이처럼
2025년 글로벌 경제는 통상 정책의 불확실성으로 인해 성장세가 둔화되고 있고 국내 경제는 추경과 경제심리 호전으로 소비 개선세와 수출도 반도체를 중심으로 양호하여 기존 전망보다는 소폭 상회하는 성장세가 전망되지만 여전히 내수회복이 지연되고 있습니다. 당사가 영위하는 수산단백질을 활용한 어묵 생산 및 판매 사업은 일반적으로 경기 침체와 소비심리 위축에 따라 당사가 영위하는 사업의 실적 및 당사 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 전방 산업 및 시장의 성장성 관련 위험
과거 어묵은 저렴한 단백질 공급원 및 단순한 식재료로 인식되었지만, 최근에는 소비자들의 건강과 품질에 대한 관심이 높아지면서 프리미엄 원료를 사용하거나 건강을 고려하여 무첨가, 저염, 저칼로리 등의 프리미엄 어묵 제품이 시장을 주도하고 있습니다. 국내 어육가공품 시장규모는CAGR(2015년~2024년) 3.9%로 성장하고 있으며 특히 Covid-19 이후 CAGR(2019~2024년)4.2%로 성장하여 23년에 1조원 돌파한 후, 25년에는 1.2조원 규모, 2030년에는 2조원 규모로 성장할 것으로 예상되고 있습니다. 당사가 주력으로 판매하고 있는 제품인 어묵 시장규모는CAGR(2014~2023년) 4.5%이며 Covid-19 이후 CAGR(2019~2023년)5.0%로 성장하여 어육가공품 시장 중 가장 높은 성장세를 보이고 있습니다.

또한 최근 몇 년간 HMR(Home Meal Replacement, 가정간편식) 시장이 급격히 성장하면서, 어묵 역시 간편식 시장과 밀접하게 연계되며 소비량이 증가하였습니다. 어묵을 활용한 간편식은 편의점, 마트, 온라인몰을 중심으로 빠르게 확산되고 있으며 소비자들은 냉동 어묵을 집에서 보관했다가 필요할 때 꺼내 조리할 수 있는 HMR 시장의 성장과 어묵 소비의 증가가 맞물려 상승하고 있습니다.

최근 글로벌 경제 불황과 국내 경기 침체가 지속되면서 소비자들의 소비 패턴에도 큰 변화가 나타나고 있습니다. 소비자들은 불필요한 지출을 줄이고 필수 소비에 집중하면서 가성비가 높은 제품을 선호하는 경향을 보이고 있습니다. 이러한 흐름 속에서 가격 대비 영양가가 높은 식품들이 다시 주목받고 있으며, 그 중에서도 어묵 시장이 새로운 기회를 맞이하고 있습니다. 가격이 저렴하고 활용도가 높은 일반 어묵 제품의 수요가 증가하는 모습이 나타나고 있습니다.

향후 국내 어묵시장은 소비자들의 다양한 욕구와 트렌드 변화 등으로 인해 시장 내 신제품 개발, 패키지 다양화 등이 지속적 변화를 통해 어묵 시장의 신규 수요 전망은 향후 긍정적으로 판단됩니다. 하지만, 향후 이러한 시장의 성장세가 둔화되고 소비패턴이 변화하는 경우 당사의 영업실적이 악화될 가능성이 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(1)국내 어묵시장

국내 어묵시장은 점진적으로 성장세에 있으며 어묵에 대한 소비자 인식의 변화와 소비자 욕구의 다양화를 통하여 고급(프리미엄)제품과 다양한 간식등의 인기에 힘입어 어묵 소비 문화가 변화가 있습니다. 따라서, 국내 어묵시장은 기존의 식재료의 인식에서 벗어나 양적, 질적으로 성장하는 시장으로 변화하고 있습니다.

[어육가공품 판매액_국내 시장]

(단위: 백만원)

2024
2023
2022
2021
2020
2019
2018
2017
2016
2015
2014

어묵
882,212
852,031
757,712
705,629
701,325
701,934
692,063
667,316
626,294
564,105
552,830

어육소시지
140,953
140,231
137,191
136,804
120,692
133,826
123,867
136,024
139,250
130,022
129,221

어육반제품
10,940
10,025
10,607
9,641
8,334
11,718
72,943
71,912
51,017
49,041
45,375

기타 어육가공품
79,670
80,157
67,090
56,246
59,895
59,467
9,829
11,117
17,823
14,282
13,443

합계
1,113,777
1,082,444
972,600
908,320
890,246
906,945
898,702
886,369
834,384
757,450
740,869

(출처: 식품의약품안전처(2024년 식품 등의 생산실적, 25년 7월)

국내 어육가공품 시장규모는CAGR(2015년~2024년) 3.9%로 성장하고 있으며 특히 Covid-19 이후 CAGR(2019~2024년)4.2%로 성장하여 23년에 1조원 돌파한 후, 25년에는 1.2조원 규모, 2030년에는 2조원 규모로 성장할 것으로 예상되고 있습니다. 당사가 주력으로 판매하고 있는 제품인 어묵 시장규모는CAGR(2014~2023년) 4.5%이며 Covid-19 이후 CAGR(2019~2023년)5.0%로 성장하여 어육가공품 시장 중 가장 높은 성장세를 보이고 있습니다.

과거 어묵은 저렴한 단백질 공급원 및 단순한 식재료로 인식되었지만, 최근에는 소비자들의 건강과 품질에 대한 관심이 높아지면서 프리미엄 어묵 제품이 시장을 주도하고 있습니다. 기존 어묵 제품은 저렴한 생선을 원료로 사용한 제품이 많았으나, 최근에는 명태, 대구, 가다랑어 등 고급 어종을 원료로 사용하는 프리미엄 제품이 증가했습니다. 또한 생선 함량을 80~90% 이상 높인 제품이 출시되며, 건강을 고려하는 소비자들의 선택을 받고 있습니다. 일반적으로 가공식품에는 방부제, 색소, 합성 첨가물이 포함되는 경우가 많았지만, 최근에는 무첨가, 저염, 저칼로리 제품이 인기를 끌고 있습니다.

이러한 시장 상황에 어묵 시장은 방부제, 인공색소, 화학조미료 등이 없이 제조된 어묵을 제조 판매하는 경향이 증가하고 있으며, 특히 어린이와 노년층 소비자들에게 어필하고 있습니다. 최근 몇 년간 HMR(Home Meal Replacement, 가정간편식) 시장이 급격히 성장하면서, 어묵 역시 간편식 시장과 밀접하게 연계되며 소비량이 증가하였습니다. 과거에는 어묵이 주로 국물 요리(어묵탕, 떡볶이 등)나 반찬 용도로 사용되었지만, 바쁜 현대인들이 빠르고 간편하게 한 끼를 해결할 수 있는 제품을 선호하면서 다양한 형태의 간편 조리 제품이 등장하였습니다.

어묵을 활용한 간편식은 편의점, 마트, 온라인몰을 중심으로 빠르게 확산되었으며, 편의점에서는 어묵바, 즉석 어묵탕 등 간편 먹거리로 판매되고 있으며, 마켓컬리, 쿠팡 등 온라인 쇼핑 플랫폼에서는 포장 간편식과 밀키트 제품이 인기를 끌고 있습니다. 또한 어묵은 신선도를 유지하기 어려운 제품이었지만, 최근 냉장 및 냉동 유통 기술이 발전하면서 HMR 시장에 적합한 형태로 변화하고 있습니다. 소비자들은 냉동 어묵을 집에서 보관했다가 필요할 때 꺼내 조리할 수 있으며, 이로 인해 HMR 시장의 성장과 어묵 소비의 증가가 맞물려 상승하고 있습니다.

최근 글로벌 경제 불황과 국내 경기 침체가 지속되면서 소비자들의 소비 패턴에도 큰 변화가 나타나고 있습니다. 소비자들은 불필요한 지출을 줄이고 필수 소비에 집중하면서 가성비가 높은 제품을 선호하는 경향을 보이고 있습니다. 이러한 흐름 속에서 가격 대비 영양가가 높은 식품들이 다시 주목받고 있으며, 그 중에서도 어묵 시장이 새로운 기회를 맞이하고 있습니다. 가격이 저렴하고 활용도가 높은 일반 어묵 제품의 수요가 증가하는 모습이 나타나고 있습니다.

향후 국내 어묵시장은 소비자들의 다양한 욕구와 트렌드 변화 등으로 인해 시장 내 신제품 개발, 패키지 다양화 등이 지속적 변화를 통해 어묵 시장의 신규 수요 전망은 향후 긍정적으로 판단됩니다. 이처럼 국내 어묵시장은 건강, 프리미엄, 간편식 등 다양한 소비 트렌드 변화에 따라 양적·질적으로 성장을 지속하고 있으며, 그에 따라 기업들은 단순한 어묵 제품을 넘어 ‘미래 식품’으로서의 어묵 고도화 전략을 추진하고 있습니다.

(2)해외 어묵시장

어육가공품의 2024년도 수출량은 88백만$이며, 게맛살 등 수출량은 정체 상태이나, 어묵 수출량은 지속적으로 증가 추세를 보이고 있습니다. 특히, 2024년은 전년대비 6.64% 증가하여 K-어묵에 대한 수요가 점차 증가하고 있음을 알 수 있습니다.

[대한민국의 어육가공품 수출 현황]

(단위: 1천$, Ton)

2024
2023
2022
2021
2020
2019

어묵
수출량
8,934
8,416
7,635
6,295
9,576
6,710

수출금액
31,480
29,377
28,151
23,079
33,571
23,684

증가율(금액)
7.20%
4.30%
18.90%
-
6.64%
2.60%

게맛살
수출량
6,990
6,791
6,660
6,943
7,276
7,644

수출금액
33,550
32,085
31,835
31,576
31,566
36,867

증가율(금액)
4.60%
0.80%
-13.60%
-
-5.90%
16.70%

어육소시지
수출량
1,665
2,523
3,465
3,519
1,185
3,663

수출금액
9,955
14,816
21,317
21,206
7,496
21,460

증가율(금액)
-32.80%
-30.50%
-0.70%
-
-24.70%
1.20%

기타
수출금액
20,059
16,185
20,098
15,871
16,101
17,513

수출금액 계
88,732
95,044
92,463
101,401
99,524
91,733

[출처] KATI 한국농수산유통공사

어묵의 주원료인 연육(Surimi)의 성장성 레포트에서는 2025년 5.6조원(3,989 M USD)에서 2035년 10.1조원(7,212 M USD)로 CAGR 6.1%를 예측하고 있으며 전방산업인 연육(Surimi)성장을 통해 이를 활용한 어묵 및 수산단백질 시장의 성장을 예상할 수 있습니다.

surimi market.jpg
surimi market

(출처: Surimi Market Analysis by Species, Form and Sales Channel Through 2035)

향후 국내 어묵시장은 소비자들의 다양한 욕구와 트렌드 변화 등으로 인해 시장 내 신제품 개발, 패키지 다양화 등이 지속적 변화를 통해 어묵 시장의 신규 수요 전망은 향후 긍정적으로 판단됩니다. 하지만, 향후 이러한 시장의 성장세가 둔화되고 소비패턴이 변화하는 경우 당사의 영업실적이 악화될 가능성이 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 민간소비심리 위축 및 외부충격 등에 영향을 받을 위험

당사의 주요 제품인 어묵은 식료품 필수재로서, 민간소비심리와 외식산업경기의 영향을 받습니다.
한국은행이 매월 발표하는 소비자동향지수(CSI)는 소비자들의 경제상황에 대한 인식을 지수화한 것으로, 100을 기준으로 그보다 낮으면 소비심리가 위축되었음을 의미합니다. 2021년 1월 발표된 소비지출전망과 외식비지출전망 CSI는102와84로, COVID-19 이후 소비심리가 크게 위축된 상태를 반영했습니다. 그러나 이후 점차 회복되기 시작해 2023년8월 소비지출전망은108~113, 외식비지출전망은90~100 범위에서 변동을 보였지만2024년12월 이후 국내 정치불안으로 급격하게 악화되었습니다. 2025년2월 이후 각각의 지표는 경기 회복 심리로 인해 상승하여2025년8월 현재 소비지출전망은111, 외식비지출전망은99로 회복하였습니다. 최근 글로벌 통상환경 변화와 국내 경기 침체가 지속되고 있고 소비자들의 소비 패턴은 회복추세에 있지만 본격 회복 국면이라고 보기는 어렵습니다.

이러한 소비심리 위축은 필수재인 식료품 수요에도 영향을 미칠 수 있으며, 소비가 크게 줄어들 경우 당사의 매출에도 부정적인 영향을 줄 가능성이 있습니다. 또한, 현재 통상환경 변화와 불안정한 국제 정세가 외식업 경기에 지속적인 악영향을 미치고 있습니다. 이러한 불확실성이 장기화될 경우 당사의 영업 실적에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 주요 상품인 어묵은 필수재의 성격을 나타내며 민간소비심리 및 외식산업경기 등에 영향을 받습니다. 한국은행은 매월 소비자의 경제상황에 대한 인식과 향후 소비지출 전망 등을 조사하고 이를 지수화하여 CSI(Consumer Sentiment Index; 소비자동향지수)를 발표합니다. CSI 지수는 100을 기준으로 하며 100보다 작은 경우 부정적으로 응답한 가구수가 긍정적으로 응답한 가구수보다 많다는 것을 의미하며, 일반 소비자들의 소비심리 위축 정도를 나타내는 지표입니다.한국은행 소비자동향조사에 따르면 2021년 1월 발표된 소비지출전망과 외식비지출전망 CSI(Consumer Sentiment Index; 소비자동향지수)는 102와 84이며, 2020년초 발생한 COVID-19 이후 증가하는 추세를 보이고 있었지만 2024년 12월 이후 급격히 악화되었다가 2025년 8월 현재 회복추세에 있음을 확인할 수 있습니다.

[소비지출전망과 외식비지출전망(2021년~2025년 8월)]

소비자동향조사

(출처: 한국은행(소비자동향조사))

이러한 소비심리 위축은 필수재인 식료품 수요에도 영향을 미칠 수 있으며, 소비가 크게 줄어들 경우 당사의 매출에도 부정적인 영향을 줄 가능성이 있습니다. 또한, 현재 통상환경 변화와 불안정한 국제 정세가 외식업 경기에 지속적인 악영향을 미치고 있습니다. 이러한 불확실성이 장기화될 경우 당사의 영업 실적에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 산업 내 경쟁 심화 위험
국내 어묵 시장은 약 8,000억원 규모로 형성되어 있으며, 전통적인 어묵과 새로운 신제품의 혁신적인 어묵이 어우러진 지속 성장 가능한 식품 분야입니다. 대형 식품기업이 기존 시장의 주요 제조사였다면 당사는 오랜 전통과 지역적 정통성을 바탕으로 독자적인 프리미엄 브랜드 이미지를 구축하며 차별화된 경쟁력을 선보이고 있습니다.

시장 경쟁은 전통적인 제품의 반복이 아닌 혁신을 통한 새로운 가치 창출에 주목하고 있습니다. 당사의 어묵 베이커리 컨셉의 도입은 간편식 및 고급 간식 시장에서 독창적인 포지셔닝을 강화하는 데 큰 역할을 하였으며 어묵시장의 성장에 기여하였습니다. 또한, CES 2025 등 국제 기술 전시회에 참가하여 최신 푸드테크 동향 파악과 함께 자사의 혁신제품을 선보이며 지속적인 기술개발을 추진하고 있습니다.

당사는 업계 최초로 해양관리협의회(MSC) 인증을 획득하여 친환경 및 지속 가능한 어묵 제조 기술을 기반으로 미국, 일본, 유럽 등 주요 해외 시장에 성공적으로 진출하고 있습니다. 특히, 아마존 미국의 인기 한국식품 Top 10 선정과 다양한 현지 마케팅 활동을 통해 현지 소비자에게 직접 어묵의 우수성을 알리고, 차별화된 경쟁력을 지속적으로 강화하고 있습니다.

어묵은 전통적인 서민 음식의 이미지를 넘어 프리미엄 K-푸드로 도약할 수 있는 잠재력을 보유하고 있습니다. 당사는 국내 어묵 시장의 경쟁 속에서 품질, 브랜드 파워, 제품 혁신을 통해 시장성장을 견인하고 적극적 해외 진출 전략과 함께 해외시장을 공략하고 있습니다. 이러한 어묵시장의 성장에도 불구하고 트랜드 변화에 대응하지 못하거나 소비자의 니즈를 충족시키지 못할 경우 당사의 영업 실적에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

식품의약품안전처의 2024년 국내 어묵시장의 매출액은 약 8,800억원 규모로 형성되어 있으며 , 전통적인 어묵과 새로운 신제품의 혁신적인 어묵이 어우러진 지속 성장 가능한 식품 분야입니다. A업체, B업체, 등 대형 식품기업이 기존 시장의 주요 제조사였다면 당사는 오랜 전통과 지역적 정통성을 바탕으로 독자적인 프리미엄 브랜드 이미지를 구축하며 차별화된 경쟁력을 선보이고 있습니다.

시장자료 제공 업체 닐슨 기준 12월로 끝나는 어묵 오프라인 시장의 점유율은 A업체가 2023년 32.0 %에서 2024년 28.7%로 3.3%p 감소하였고, B업체 2023년 23.8%에서 2024년 23.2%로 0.6%p 감소하는 등 기존 어묵시장의 주류였던 대기업의 점유율은 감소한 반면 당사는 2023년 7.0 %에서 2024년도는 8.8%의 점유율로 전년대비 1.8%p 상승하여 전체 어묵시장의 성장세를 이끌어 가고 있습니다. 다만,
시장자료 제공업체 닐슨의 자료에는 코스트코 매출이 제외되어 있어 코스트코에 입점되어 있는 당사와 경쟁회사 A사의 매출을
포함할 경우 2024년말 당사의 실질 시장점유율은 12.1%로 추정하고 있습니다.

[국내 어묵시장 점유율]

(단위:%)

회사명/ 품목명
2024년
2023년
2022년
비고

삼진식품
8.80%
7.00%
7.60%
-

A
28.70%
32.00%
35.30%
-

B
23.20%
23.80%
23.70%
-

C
8.10%
7.20%
5.90%
-

(출처: 닐슨, 12월기준 1년 판매액 기준 오프라인 자료)

어묵의 품질은 연육 함량, 식감, 영양 등 여러 요소가 핵심 경쟁력으로 작용합니다. 업계 전반에서는 저염/무첨가 등 건강 지향형 어묵 개발에 주력하고 있으며, 명태뿐만 아니라 오징어, 새우, 야채 등 다양한 재료를 활용해 맛과 영양을 강화하고 있습니다. 당사는 식픔의약품안전처의 나트륨 저감화 사업에 참여하여 저염 어묵 제조 기술을 확보하였고, 엄선된 원재료와 전통 제조 공법을 현대 기술과 결합함으로써 건강과 안전을 동시에 만족시키는 제품을 지속적으로 선보여왔습니다. 이로써 당사는 소비자들에게 높은 신뢰를 받고 있는 어묵 브랜드로 자리매김하고 있습니다.

브랜드 파워 측면에서도 소비자들이 오랜 역사와 정통성을 지닌 브랜드에 높은 가치를 부여합니다. 당사의 대표 브랜드인 삼진어묵은 그 전통과 지역적 정체성을 앞세워 높은 신뢰도를 구축하고 있으며, 이는 대형 식품기업들이 위생관리와 표준화된 품질을 내세워 경쟁하는 것과 차별화되는 강점으로 작용합니다.

시장 경쟁은 단순히 기존 제품의 반복이 아닌 혁신을 통한 새로운 가치 창출에 주목하고 있습니다. 당사의 사각어묵, 꼬치어묵뿐만 아니라 치즈나 야채를 속에 넣은 어묵바, 어묵튀김 스낵, 밀키트 형태의 어묵탕 세트 등 다양한 신제품을 개발하여 소비자들의 다양한 입맛을 만족시키고 있습니다. 특히, 어묵 베이커리 컨셉의 도입은 간편식 및 고급 간식 시장에서 독창적인 포지셔닝을 강화하는 데 큰 역할을 하고 있습니다. 또한, CES 2025 등 국제 기술 전시회에 참가하여 최신 푸드테크 동향을 파악하고, 이를 자사 제품 개발 및 제조 혁신에 융합함으로써 경쟁력을 한층 강화하고 있습니다.

당사는 국내 시장을 넘어 국내 시장을 넘어 해외 시장에서도 뛰어난 경쟁력을 입증하고 있습니다. 업계 최초로 해양관리협의회(MSC) 인증을 획득하여 친환경 및 지속 가능한 어묵 제조 기술을 기반으로 미국, 일본, 유럽 등 주요 해외 시장에 성공적으로 진출하였습니다. 특히, 아마존 미국의 인기 한국식품 Top 10 선정과 다양한 현지 마케팅 활동을 통해 현지 소비자에게 직접 어묵의 우수성을 알리고, 차별화된 경쟁력을 지속적으로 강화하고 있습니다.

대한민국의 어묵 수출의 연평균 성장률(CAGR 2019~2024)은 7.8%이며, 국가별 수출액은 24년 기준 대미국 수출액이 10.9백만$로 연평균 CAGR(2019~2024) 5.5%↑로 지속 성장 중이나 2024년 소폭 하락하였으며, 특히, 유럽/북미 및 동남아에서 수요가 지속 증가 추세입니다.

[대한민국의 어묵 수출 현황_국가별]

(단위: 천$)

순위
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년
2019년

국가명
금액
국가명
금액
국가명
금액
국가명
금액
국가명
금액
국가명
금액

1
미국
10,931
미국
11,845
미국
9,277
미국
10,062
미국
8,606
미국
8,381

2
필리핀
2,917
필리핀
2,637
필리핀
2,945
필리핀
1,845
대만
1,807
대만
1,889

3
베트남
2,266
베트남
1,929
대만
2,012
캐나다
1,841
필리핀
1,478
중국
1,702

4
호주
2,067
대만
1,874
캐나다
1,560
대만
1,805
중국
1,461
호주
1,167

5
대만
1,773
캐나다
1,848
호주
1,527
호주
1,415
캐나다
1,410
필리핀
1,151

6
캐나다
1,642
호주
1,769
베트남
1,342
중국
1,119
호주
1,293
캐나다
1,073

7
인도네시아
1,381
일본
1,134
중국
1,297
러시아
1,073
베트남
989
일본
1,023

8
일본
1,312
이탈리아
1,087
인도네시아
1,177
인도네시아
1,038
일본
873
홍콩
1,023

9
러시아
1,209
태국
884
러시아
1,162
이탈리아
994
홍콩
850
베트남
923

10
중국
1,058
네덜란드
754
일본
1,149
일본
970
러시아
806
러시아
734

계
33,571
31,480
29,377
28,151
23,684
23,079

출처: KOTRA 무역투자통계, KATI한국농수산유통공사, 2025년 05월

어묵은 전통적인 서민 음식의 이미지를 넘어 프리미엄 K-푸드로 도약할 수 있는 잠재력을 보유하고 있습니다. 당사는 국내 어묵 시장의 치열한 경쟁 속에서 품질, 브랜드 파워, 제품 혁신, 그리고 해외 진출 전략을 통해 안정적인 성장 기반을 마련해 왔으며 전통과 혁신을 결합한 독자적인 전략으로 프리미엄 어묵 시장 창출을 지속 추진할 예정입니다. 이러한 어묵시장의 성장에도 불구하고 트랜드 변화에 대응하지 못하거나 소비자의 니즈를 충족시키지 못할 경우 당사의 영업 실적에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다

마. 관광 수요에 관한 위험
전세계적인 K-푸드 확산으로 인해 국내 방문하는 외국인의 경우 다양한 형태의 K-푸드를 경험하고 있으며 이중 어묵에 대한 경험도 매력적 요소로 부각되고 있습니다. 이 과정에서
전국에서 운영하는 매장은 K-푸드 경험의 중요한 공간으로 활용될 수 있으며 특히, 부산지역은 어묵의 본고장으로써 당사에서 운영하는 매장은 다양한 경험과 체험이 가능한 공간으로 활용되고 있습니다.

한국관광공사에서 제공하는 외국인 방문객수는 2020년 COVID-19로 인해 급감하였지만 2022년부터 회복되기 시작하여 2023년 11백만명, 2024년 16백만명, 2025년 7월 24년 방문객 대비 64.5% 수준인 10백만명으로 증가하고 있습니다. 특히 부산지역의 경우 한국관광테이터랩에서 제공하는 외국인 방문객수는 2021년 0.5백만명에서 2024년 11백만명으로 급증하고 있으며 부산의 곳곳에서 다양한 어묵을 경험하고 이는 K-푸드 확산의 중요한 계기가 될 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.

당사의 주요 대상 고객은 내국인이지만 최근 K-푸드의 확산으로 방한 외국인도 어묵을 경험이 확산되는 추세입니다. 통상분쟁, 지정학적 리스크, 글로벌 경기침체, 국가적 재난 등으로 방한 외국인이 입국이 감소한다면 K-푸드 경험과 체험 기회가 감소하고 이는 K 푸드 확산 속도의 감소로 이어져 당사의 영업실적에 직·간접적으로 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 전국에 직영 및 가맹형태로 백화점, 기차역사, 공항, 로드숍 19개의 매장을 운영하고 있습니다. 매장의 경우 어묵제품의 다양한 경험이 가능하도록 즉석제조, 완제품, 굿즈 등의 다양한 제품을 판매하고 있습니다. 당사의 본점 소재지인 부산 영도 본점 매장은 고객이 어묵을 직접 제조하거나 어묵제조에 대한 과학적 근거와 어묵제조의 역사를 살펴볼 수 있는 등의 다양한 고객 체험이 가능한 공간을 함께 운영하고 있습니다.

전세계적인 K-푸드 확산으로 인해 국내 방문하는 외국인의 경우 다양한 형태의 K-푸드를 경험하고 있으며 이중 어묵에 대한 경험도 매력적 요소로 부각되고 있습니다. 이 과정에서
전국에서 운영하는 매장은 K-푸드 경험의 중요한 공간으로 활용될 수 있으며 특히, 부산지역은 어묵의 본고장으로써 당사에서 운영하는 매장은 다양한 경험과 체험이 가능한 공간으로 활용되고 있습니다.

한국관광공사에서 제공하는 외국인 방문객수는 2020년 COVID-19로 인해 급감하였지만 2022년부터 회복되기 시작하여 2023년 11백만명, 2024년 16백만명, 2025년 7월 24년 방문객 대비 64.5% 수준인 10백만명으로 증가하고 있습니다. 특히 부산지역의 경우 한국관광테이터랩에서 제공하는 외국인 방문객수(본인 국가에서 구매한 USIM을 제거하지 않은 외국인이 한국에서 통신사(SKT)와 신호를 주고받는 서비스를 사용하는 사람 중 연속 90일 이하 체류 외국인)는 2021년 0.5백만명에서 2024년 11백만명으로 급증하고 있으며 부산의 곳곳에서 다양한 어묵을 경험하고 이는 K-푸드 확산의 중요한 계기가 될 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.

[삼진식품 국내 매장현황]

매장명

관리

주체

지역
주소지

삼진어묵

영도본점

직영
대한민국
부산광역시 영도구 태종로 99번길 36(봉래동)

삼진어묵

부산역광장점

직영
대한민국
부산광역시 동구 중앙대로214번길 7 광장호텔 1,2층 삼진어묵

삼진어묵

부산역라마다점

직영
대한민국
부산광역시 동구 중앙대로196번길 10, 라마다앙코르호텔 1층 101호

삼진어묵

서면점

직영
대한민국
부산광역시 부산진구 가야대로 772, 롯데백화점부산본점 지하 1층 식품관 삼진어묵

삼진어묵

센텀시티점

직영
대한민국
부산광역시 해운대구 센텀남대로 35 신세계백화점센텀시티점 지하 1층 푸드홀 삼진어묵

삼진어묵

동래점

직영
대한민국
부산광역시 동래구 중앙대로 1393, 롯데백화점동래점 지하 1층 식품관 삼진어묵

삼진어묵

동대구역점

가맹
대한민국
대구시 동구 동대구로 550, KTX 동대구역 1층 제2맞이방 옆 삼진어묵

삼진어묵

인천공항T2점

직영
대한민국
인천 중구 제2터미널대로 446

삼진어묵

청량리역점

가맹
대한민국
서울시 동대문구 왕산로214, 3층 맞이방 삼진어묵

삼진어묵

대전역점

가맹
대한민국
대전광역시 동구 중앙로 215 ,대전역 3층(정동) 삼진어묵

삼진어묵

용산역점

가맹
대한민국
서울시 용산구 한강대로 23길 55, 용산역 사내 맞이방 삼진어묵

삼진어묵

스타필드 수원점

직영
대한민국
경기도 수원시 장안구 수성로 175 스타필드 수원 1층 1153호

비킹후스
직영
대한민국
부산시 동구 중앙대로 196번길 10, 2층 비킹후스

삼진어묵인천터미널점
직영
대한민국
인천광역시 미추홀구 연남로 35 롯데백화점 인천터미널점 지하1층

삼진어묵서울대병원점
직영
대한민국
서울특별시 종로구 대학로 101, 서울대학교병원 대한외래 지하1층 삼진어묵

삼진어묵

잠실점

직영
대한민국
서울특별시 송파구 올림픽로 240, 롯데백화점잠실점 지하 1층 식품관 삼진어묵

삼진어묵

노원점

직영
대한민국
서울특별시 노원구 동일로 1414, 롯데백화점노원점 지하 1층 식품관 삼진어묵

삼진어묵

명동점

직영
대한민국
서울특별시 중구 남대문로 81, 롯데백화점본점 지하1층 식품관

삼진어묵고양스타필드점
직영
대한민국
경기도 고양시 덕양구 고양대로 1955, 스타필드 고양 지하1층 B250호 삼진어묵

[방한 외국인 관광객 국적별 구성]

(단위 : 천명,%)

구분
2025년 7월 누적
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년
2019년

입국자수
비율
입국자수
비율
입국자수
비율
입국자수
비율
입국자수
비율
입국자수
비율
입국자수
비율

아시아
8,470
80%
13,117
80%
8,401
76%
1,860
58%
510
53%
1,918
76%
14,338
82%

- 일본
1,919
18%
3,224
20%
2,316
21%
297
9%
15
2%
431
17%
3,272
19%

- 중국
3,129
30%
3,129
19%
2,049
19%
227
7%
170
18%
686
27%
6,023
34%

- 기타
3,422
32%
6,763
41%
4,036
37%
1,335
42%
324
34%
801
32%
5,043
29%

미주
1,129
11%
1,720
11%
1,373
12%
668
21%
242
25%
271
11%
1,346
8%

구주
726
7%
1,141
7%
918
8%
406
13%
147
15%
215
9%
1,095
6%

기타
234
2%
393
2%
339
3%
28
1%
13
1%
27
1%
193
1%

총계
10,559
100%
16,370
100%
11,032
100%
3,198
100%
967
100%
2,519
100%
17,503
100%

출처: 한국관광데이터랩, 국내 관광객 방문객 수, 2025년 8월

[부산지역 외국인 방문자수{SKT}]

(단위:천명)

2025년 7월 누적
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년

부산지역
7,865
11,382
8,288
1,340
550
721

(출처:한국관광데이터랩)

당사의 주요 대상 고객은 내국인이지만 최근 K-푸드의 확산으로 방한 외국인도 어묵을 경험이 확산되는 추세입니다. 통상분쟁, 지정학적 리스크, 글로벌 경기침체, 국가적 재난 등으로 방한 외국인이 입국이 감소한다면 K-푸드 경험과 체험 기회가 감소하고 이는 K 푸드 확산 속도의 감소로 이어져 당사의 영업실적에 직·간접적으로 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 시장의 변화 대응 지연에 따른 수익성 악화 위험
과거 어묵은 저렴한 단백질 공급원 및 단순한 식재료로 인식되었지만, 최근에는 소비자들의 건강과 품질에 대한 관심이 높아지면서 프리미엄 어묵 제품이 시장을 주도하고 있습니다. 이러한 프리미엄 시장을 주도했던 당사는 지속적인 제품 개발과 브랜드 경쟁력을 높이고 있습니다.

어묵을 활용한 간편식은 편의점, 마트, 온라인몰을 중심으로 빠르게 확산되었으며, 편의점에서는 어묵바, 즉석 어묵탕 등 간편 먹거리로 판매되고 있으며, 마켓컬리, 쿠팡 등 온라인 쇼핑 플랫폼에서는 포장 간편식과 밀키트 제품이 인기를 끌고 있습니다. 가격 대비 영양가가 높은 식품들이 다시 주목받고 있으며, 그 중에서도 어묵 시장이 새로운 기회를 맞이하고 있습니다. 가격이 저렴하고 활용도가 높은 일반 어묵 제품의 수요가 증가하는 모습이 나타나고 있습니다.

당사는 프리미엄 브랜드경쟁력을 바탕으로 HMR과 가성비 제품을 지속적으로 출시하여 시장 변화에 대응하고 있습니다. 전통적인 어묵을 넘어 지속가능하고 고단백·저지방의 미래형 단백질 식품으로 진화시킨 기술 개발을 통해 단백질 흡수율을 극대화하여 노년층, 운동 목적의 고단백 식단을 원하는 소비자까지 아우를 수 있는 시장 창출 기회가 열리고 있습니다. 당사는 어묵 제조를 통해 축적된 수산단백질 가공 기술을 기반으로 기존의 연육을 가루로 분쇄하여 파우더 형태의 제품으로 만들어 보관하는 기술을 개발하여 제품화에 성공하였으며 상온에서 1년 이상의 유통기한이 확보되는 상온 제품의 제품화에 성공하였습니다. 이러한 노력에도 불구하고, 건강과 품질을 중요시하는 프리미엄 시장 확대. 간편식(HMR) 시장 확대, 블루프로틴 시장 트렌드 예측에 실패하거나 시장을 선도하기 위한 기술 개발이 지연된다면 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

과거 어묵은 저렴한 단백질 공급원 및 단순한 식재료로 인식되었지만, 최근에는 소비자들의 건강과 품질에 대한 관심이 높아지면서 프리미엄 어묵 제품이 시장을 주도하고 있습니다. 기존 어묵 제품은 저렴한 생선을 원료로 사용한 제품이 많았으나, 최근에는 명태, 대구, 가다랑어 등 고급 어종을 원료로 사용하는 프리미엄 제품이 증가했습니다. 또한 생선 함량을 80~90% 이상 높인 제품이 출시되며, 건강을 고려하는 소비자들의 선택을 받고 있습니다. 일반적으로 가공식품에는 방부제, 색소, 합성 첨가물이 포함되는 경우가 많았지만, 최근에는 무첨가, 저염, 저칼로리 제품이 인기를 끌고 있습니다.

이러한 시장 상황에 어묵 시장은 방부제, 인공색소, 화학조미료 등이 없이 제조된 어묵을 제조 판매하는 경향이 증가하고 있으며, 특히 어린이와 노년층 소비자들에게 어필하고 있습니다. 최근 몇 년간 HMR(Home Meal Replacement, 가정간편식) 시장이 급격히 성장하면서, 어묵 역시 간편식 시장과 밀접하게 연계되며 소비량이 증가하였습니다. 과거에는 어묵이 주로 국물 요리(어묵탕, 떡볶이 등)나 반찬 용도로 사용되었지만, 바쁜 현대인들이 빠르고 간편하게 한 끼를 해결할 수 있는 제품을 선호하면서 다양한 형태의 간편 조리 제품이 등장하였습니다.

어묵을 활용한 간편식은 편의점, 마트, 온라인몰을 중심으로 빠르게 확산되었으며, 편의점에서는 어묵바, 즉석 어묵탕 등 간편 먹거리로 판매되고 있으며, 마켓컬리, 쿠팡 등 온라인 쇼핑 플랫폼에서는 포장 간편식과 밀키트 제품이 인기를 끌고 있습니다. 또한 어묵은 신선도를 유지하기 어려운 제품이었지만, 최근 냉장 및 냉동 유통 기술이 발전하면서 HMR 시장에 적합한 형태로 변화하고 있습니다. 소비자들은 냉동 어묵을 집에서 보관했다가 필요할 때 꺼내 조리할 수 있으며, 이로 인해 HMR 시장의 성장과 어묵 소비의 증가가 맞물려 상승하고 있습니다.

삼진식품(주) hmr형 어묵.jpg
삼진식품(주) hmr형 어묵

최근 글로벌 경제 불황과 국내 경기 침체가 지속되면서 소비자들의 소비 패턴에도 큰 변화가 나타나고 있습니다. 소비자들은 불필요한 지출을 줄이고 필수 소비에 집중하면서 가성비가 높은 제품을 선호하는 경향을 보이고 있습니다. 이러한 흐름 속에서 가격 대비 영양가가 높은 식품들이 다시 주목받고 있으며, 그 중에서도 어묵 시장이 새로운 기회를 맞이하고 있습니다. 가격이 저렴하고 활용도가 높은 일반 어묵 제품의 수요가 증가하는 모습이 나타나고 있습니다.비즈니스 인써트 인싸이트 자료에 의하며 2025 년에 1,492 억 달러에 달하는 Global Home Meal Replacement (HMR) 시장은 2026 년에 1,662 억 달러로 꾸준히 성장하고 2035 년까지 359.19 억 달러에 달하며 2025 년에서 2035 년까지 11.4%의 CAGR을 유지할 것으로 예상됩니다.

[년도별 1인가구 현황]

(단위:천명)

1인가구 현황자료.jpg
1인가구 현황자료

출처 : 통계청, 인구총조사, 2025년 5월

향후 국내 어묵시장은 소비자들의 다양한 욕구와 트렌드 변화 등으로 인해 시장 내 신제품 개발, 패키지 다양화 등이 지속적 변화를 통해 어묵 시장의 신규 수요 전망은 향후 긍정적으로 판단됩니다. 이처럼 국내 어묵시장은 건강, 프리미엄, 간편식 등 다양한 소비 트렌드 변화에 따라 양적·질적으로 성장을 지속하고 있으며, 그에 따라 기업들은 단순한 어묵 제품을 넘어 ‘미래 식품’으로서의 어묵 고도화 전략을 추진하고 있습니다. 이러한 흐름 속에서 당사는 단순한 전통 식재료 제조기업을 넘어 블루푸드(Blue Food) 기반의 미래 먹거리 기업으로의 전환을 가속화하고 있습니다.

대표적인 사례가 2025년 세계 최대 가전·기술 박람회인 CES 2025에 출품된 ‘블루프로틴(Blue Protein)’ 프로젝트입니다. 이는 어묵 제조를 통해 축적된 수산단백질 가공 기술을 기반으로, 전통적인 어묵을 넘어 지속가능하고 고단백·저지방의 미래형 단백질 식품으로 진화시킨 제품입니다. 블루프로틴은 고급 어종 연육을 활용하여 기존의 연육을 가루로 분쇄하여 파우더 형태의 제품으로 만들어 보관의 효율성과 활용성을 높여 단백질 흡수율을 극대화하여 노년층, 운동 목적의 고단백 식단을 원하는 소비자까지 아우를 수 있도록 개발된 기능성 식품입니다.

이러한 제품은 기후 변화와 식량위기 대응, 지속가능한 수산업 확대 등 글로벌 ESG 흐름과도 맞물려 정부가 추진 중인 ‘K-블루푸드 전략’ 및 해양수산부의 어묵 산업 육성 정책과도 궤를 같이 하며, 어묵 산업의 위상을 “저렴한 반찬용 식품”에서 “프리미엄 미래 단백질 공급원”으로 격상시키는 전환점이 될 것으로 기대됩니다.

이러한 노력에도 불구하고, 건강과 품질을 중요시하는 프리미엄 시장 확대. 간편식(HMR) 시장 확대, 블루프로틴 시장 트랜드 예측에 실패하거나 시장을 선도하기 위한 기술 개발이 지연된다면 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

사. 매출의 계절적 변화 위험

어묵 시장은 계절의 변화에 따라 수요와 소비자의 구매 패턴이 크게 달라지는 특성이 있습니다.

어묵은 전통적으로 겨울철에 수요가 급증하는 계절상품으로, 낮은 기온과 연관하여 뜨겁고 따뜻한 국물요리의 소비가 증가하면서 꼬치어묵, 모듬어묵 등 국물용 제품 판매가 뚜렷하게 증가합니다. 여름철(6월~8월)에는 국물형 어묵 제품의 수요가 다소 감소합니다. 대신 간편하게 섭취할 수 있는 제품군(예: 순살바, 어묵 핫바, 어묵 샐러드 제품 등) 중심으로 소비자의 관심이 이동합니다. 명절 시즌에는 어묵을 고급화한 프리미엄 선물세트의 판매량이 크게 증가합니다. 명절 전 약 한 달 전부터 집중적인 구매가 발생하며, 프리미엄 세트와 한정판 선물세트 등이 주요 소비 품목으로 자리 잡습니다. 프리미엄 이미지 구축 및 선물 시장에서의 경쟁력 확보가 필수적이며, 이 기간 동안 마케팅 투자를 집중하여 브랜드 가치를 높입니다. 봄과 가을은 겨울과 여름 사이의 환절기로, 국물형 어묵 제품과 간편식 모두 꾸준한 수요가 유지되는 시기입니다. 이 시기에는 계절적 특성을 활용한 다양한 신제품 출시나 프로모션을 통해 제품의 수요 변동성을 완화합니다.

이러한 계절적 영향에 따라 전략제품을 대응하는 방안 외에도 직영매장을 통한 마케팅 강화, 계절이 국내와 상이한 해외 수출을 통한 계절적 수요 격차 해소 등을 통해 계절적 매출 격차를 지속적으로 축소하고 있습니다. 하지만 당사의 전략제품 개발이 소비자의 니즈를 충족시키기 못하거나 기후변화로 인해 이상 고온현상이 발생하는 등 통제하지 못하는 외부 환경변화 발생하는 경우 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

어묵 시장은 계절에 따라 수요와 소비자의 구매 패턴이 크게 달라지는 특징을 가지고 있으며, 당사는 계절적 요인을 명확히 분석하여 성수기와 비수기의 격차를 줄이기 위하여 계절 특성에 맞는 제품을 개발하고 대응하고 있습니다.

(1)겨울철 수요 집중 현상

어묵은 전통적으로 겨울철에 수요가 급증하는 계절상품으로, 낮은 기온과 연관하여 뜨겁고 따뜻한 국물요리의 소비가 증가하면서 꼬치어묵, 모듬어묵 등 국물용 제품 판매가 뚜렷하게 증가합니다. 특히, 어묵탕이나 국물 어묵 관련 제품은 기온이 급격히 하락하는 11월부터 이듬해 2월까지 판매량이 급증합니다.

(2)여름철 소비 감소 및 간편식 중심 변화

더운 여름철(6월~8월)에는 국물형 어묵 제품의 수요가 다소 감소합니다. 대신 간편하게 섭취할 수 있는 제품군(예: 순살바, 어묵 핫바, 어묵 샐러드 제품 등) 중심으로 소비자의 관심이 이동합니다. 냉장 및 냉동 간편식 제품의 비중이 증가하며, 즉석에서 섭취할 수 있는 간편 제품군 위주로 소비자 니즈가 전환됩니다.

(3)명절(추석, 설) 시즌 프리미엄 선물세트 수요 급증

명절 시즌에는 어묵을 고급화한 프리미엄 선물세트의 판매량이 크게 증가합니다. 명절 전 약 한 달 전부터 집중적인 구매가 발생하며, 프리미엄 세트와 한정판 선물세트 등이 주요 소비 품목으로 자리 잡습니다. 프리미엄 이미지 구축 및 선물 시장에서의 경쟁력 확보가 필수적이며, 이 기간 동안 마케팅 투자를 집중하여 브랜드 가치를 높입니다.

(4)봄·가을 간절기 제품 수요 유지

봄과 가을은 겨울과 여름 사이의 환절기로, 국물형 어묵 제품과 간편식 모두 꾸준한 수요가 유지되는 시기입니다. 이 시기에는 계절적 특성을 활용한 다양한 신제품 출시나 프로모션을 통해 제품의 수요 변동성을 완화합니다.

[분기별 매출 현황]

(단위:원)

1분기
2분기
3분기
4분기
합계

2022년
21,591,730,189
16,188,614,324
20,033,408,046
24,773,262,896
82,587,015,455

비중
26.10%
19.60%
24.30%
30.00%
100.00%

2023년
24,063,143,173
15,780,173,950
20,997,106,501
24,144,824,837
84,985,248,461

비중
28.30%
18.60%
24.70%
28.40%
100.00%

2024년
25,948,884,796
17,187,784,253
22,453,698,747
31,601,529,607
97,191,897,403

비중
26.70%
17.70%
23.10%
32.50%
100.00%

2025년
30,735,224,780
20,536,931,931
25,544,379,191
-
76,816,535,902

주1)별도재무제표 기준입니다.

주2) 2022년 수치는 K-GAAP기준 매출액입니다.

주3) 2023년~2025년은 K-IFRS기준 매출액입니다.

이러한 계절적 영향에 따라 전략제품을 대응하는 방안 외에도 직영매장을 통한 마케팅 강화, 계절이 국내와 상이한 해외 수출을 통한 계절적 수요 격차 해소 등을 통해 계절적 매출 격차를 지속적으로 축소하고 있습니다. 하지만 당사의 전략제품 개발이 소비자의 니즈를 충족시키기 못하거나 기후변화로 인해 이상 고온현상이 발생하는 등 통제하지 못하는 외부 환경변화 발생하는 경우 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

아. 원재료 가격 변동 위험
어묵의 주 원재료인 “연육(surimi)”은 생물(생선)을 후 가공하여 만들어진 원료로 수출국의 어획량, 환율, 품질에 따른 단가의 변동성이 큰 원료입니다. 2022년부터 현재까지 COVID-19 여파, 세계 경제 불안정 등으로 인한 전세계적 경기침체로 소비 감소에 따른 수요 감소로 지속적 가격 안정화를 이루고 있었지만 최근 주요 수출국의 잦은 태풍, 해수온도 상승 등으로 어획량의 불안정 요인이 있으며 이에 따른 가격 변동 위험이 있는 상태입니다.
주원료인 연육은 100% 수입하고 있으며 환율과 상기와 같은 대외적 요인으로 인한 원가의 증가할 수 있기에 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 제품 및 상품의 주요 원재료인 연육은 국내 자급도가 낮아 대부분 수입에 의존하고 있으며, 당사가 사용하는 수입 원재료는 직접 현지와 협의하여 수입하고 있고 중간 유통구조가 간결하여 환율 및 수출국 어획량, 해상운임 등 만 영향을 받습니다.

관세청 수출입무역통계(https://tradedata.go.kr/)자료에 의거한 주원료인 연육의 수입가격은 2022년 대비2025년 평균16.9% 인하되었지만 주 수출국인 베트남, 인도의 태풍, 수온 상승에 따른 어획량 급감으로2024년 대비 평균4.3% 인상되었습니다. 2022년 대비2025년 수입 가격 감소 효과는 환율 증가로 인해 그 효과는 미비 합니다.

[관세청 수출입무역통계]

수출입무역통계

(출처: 관세청 수출입무역통계)

관세청 수출입무역통계 자료는 HS코드(0304.99-1000/304.94-1000)을 기준으로 한 수입통계 자료이며 해당 자료는 수입자가 관세청에 신고한 HS코드와 실물이 다를 수 있습니다. 연육의 품질 등급 별 상세 가격은 다르나 수입 가격이 하락하였음을 의미합니다.

20ft컨테이너(TEU)당 미달러(USD)의 컨테이너 해상화물운임에 기초하여 산정하며, 2023년 1월 6일의 운임을 1,061으로 설정하여 지수가 상승하면 운임의 상승을, 지수가 하락하면 운임이 하락했음을 의미합니다.

[상해 컨테이너 운임지수 추이]

상해 컨테이너 운임지수 추이.jpg
상해 컨테이너 운임지수 추이

(출처: 국가물류통합정보센터)

㈜ 서을외국환중개 기준 월평균매매기준율을 산정하며 2022년 우크라이나 전쟁 등의 영향으로 환율이 급등하였으며 이후 안정화 추세에 전환되었지만 24년 하반기부터 국제 통상 이슈, 국내 정치 불안으로 급등하였습니다. 25년 4월부터 점차 안정화되고 있지만 미국 경기 상황에 따른 불안정 요소가 상존하고 있습니다.

[환율의 변동]

환율의 변동.jpg
환율의 변동

(출처: 서울외국환중개)

이에 당사는 다양한 가격변동 원인을 사전에 파악하여 영향을 최소화하기 위해 제조사와 직접적으로 장기간 거래를 기본조건으로 하여 구매 대금이 큰 주원료의 경우 100% 직수입을 의무화하고 연간계약단가 협상을 통해 안정적으로 가격 유지를 하고자 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구, 향후, 환율 변동, 현지 기상 상황, 어획량 등의 외부 환경적 요인들로 주원료인 연육 가격이 변동될 가능성이 있으며 이러한 대외적 요인으로 인한 원가의 증가를 가격에 적시에 반영하지 못할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 원재료 수급의 위험

주원료는 미국, 베트남, 인도 등 어획량이 풍부한 해외 제조사를 통해 100% 직수입 형태로 구매, 사용 중이며 현지 기상, 법령 등으로 인해 어획량이 결정됩니다.
전세계적 공급 대비 수요에 불균형이 발생하거나 전쟁과 국제법령 변화 등의 원재료 수급에 영향을 미치는 사건이 발생하는 경우 당사가 생산해야 할 원재료의 수급에 차질이 빚어질 수 있으며 이에 따른 원재료 가격이 변동하는 위험이 있습니다.
당사는 거래선 다변화, 거래선별 발주물량 조절, 기상 및 법령 변화에 따른 안전재고 확보 등을 통해 리스크를 관리하고 있습니다. 이러한 노력에도 불구하고 기후 및 지정학적 리스크 등 시장 외적인 요인 등 원재료 수급의 정확한 예측의 어려움이 발생될 경우 당사의 매출 및 수익성이 부정적 영향을 받을 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 사용하는 주원료인 연육은 미국, 베트남, 인도 각 현지의 잦은 태풍, 해수 온도의 상승에 따른 조업불가 및 어획량 감소, 미국 쿼터제에 따른 연간 어획량 감소 등 수요와 공급의 균형이 맞지 않는 상황이 발생할 경우 가격 변동이 발생할 수 있습니다.

현재 베트남, 인도 기준으로 잦은 태풍과 해수온도 상승에 따른 어획량 감소, 고부가 가치 어종(오징어 등)으로 생산 전환 등 공급이 감소하는 현상으로 인해 당사가 사용하는 주원료인 연육의 현지 가격은 전년 대비 전체 평균 4.33% 인상, 미국산 기준 전년 대비 6.67% 인상, 평균 단가 대비 13.5% 인상되었습니다.

이러한 위험요소를 제거하기 위하여 당사는 직수입 업체와 직거래를 통해 비축구매(평균 2개월 물량)를 진행하고, 해당 물량에 대해 3개월 전 구매 방식, 원산지 및 현지 다양한 제조사를 추가 소싱, 전환으로 안정적으로 공급을 유지하며, 대체품을 찾아 수급 이슈를 방지하고자 다방면의 노력을 기울이고 있습니다. 당사가 구매하는 원재료는 동일 품목을 다수의 공급처에서 공급받는 구매처 다변화와 공급처의 생산능력 및 물류관리, 품질 등에 대한 면밀한 실사를 통해 품질을 관리하고 있습니다. 이러한 과정을 통하여 양질의 공급처를 발굴하고 장기간의 거래를 기본조건으로 하여 직수입 및 연간계약단가, 물량의 지속 협상을 통해 매입 단가의 변동성을 안정적인 수준으로 유지하고 있습니다.다만, 이러한 노력에도 불구하고 현지 기상, 어획량, 해당 국가의 법령, 수요/공급의 불균등 등의 시장 외적인 요소로 인해 주원료 수급의 정확한 예측의 어려움이 발생되는 경우 당사의 매출 및 수익성이 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 관련 법규 및 규제 환경 관련 위험
당사의 주요 사업은 수산가공식품(어묵류)의 제조 및 유통 사업과 '삼진어묵' 브랜드를 통한 직영, 가맹사업으로 구분됩니다.
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이에 따라
당사는 『식품위생법』, 『가맹사업거래의 공정화에 관한 법률』, 『수산물 유통의 관리 및 지원에 관한 법률』 등 식품 제조, 유통, 가맹사업 전반을 아우르는 포괄적인 법규 및 규제를 적용 받으며, 이를 준수할 의무가 있습니다.

당사가 직면한 주요 규제 위험은 크게 (1) 가맹사업 운영 관련 위험, (2) 식품 제조 및 안전 관리 관련 위험, (3) 수산물 고유의 유통 및 원산지 관리 관련 위험, (4) 공장 운영에 수반되는 환경 및 안전 관련 위험으로 분류할 수 있습니다. 각 위험 요소는 상호 연관되어 있으며, 특정 영역에서의 규제 위반이 타 사업 부문에 연쇄적인 파급 효과를 초래할 수 있습니다. 예를 들어, 식품 제조 단계에서의 위생 관련 법규 위반은 생산 중단으로 이어져 전국 가맹점의 물품 공급에 차질을 빚게 되고, 이는 가맹계약 위반 문제로 비화될 수 있으며, 동시에 브랜드 전체의 신뢰도를 훼손하여 전사적인 위기로 확산될 가능성이 있습니다. 이처럼 각 규제 위험의 상호 연결성은 개별 위험의 중요성을 더욱 증폭시키는 요인으로 작용합니다.

관련 법규 및 규제환경이 변화한다면 당사의 사업 및 경영실적에 직간접적으로 영향을 줄 수 있습니다. 또한 규제가 급격하게 강화되거나 관련 법규 미준수로 인하여 감독기관으로부터 제재를 받을 경우 당사의 영업환경 및 경영성과에 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(1) 가맹사업법의 적용 및 불공정거래행위 위험

당사의 '삼진어묵' 베이커리 사업은 『가맹사업거래의 공정화에 관한 법률』(이하 '가맹사업법')의 직접적인 규제를 받습니다. 해당 법률은 정보공개서 제공 의무, 가맹금 예치, 허위·과장 정보제공 금지, 불공정거래행위 금지 등 가맹본부의 의무를 엄격히 규정하고 있습니다. 당사가 이러한 의무를 준수하지 못할 경우, 공정거래위원회로부터 시정명령, 과징금 부과 등의 행정제재 및 형사처벌을 받을 수 있으며, 이는 가맹점 모집 및 운영에 차질을 빚고 브랜드 이미지에 손상을 입힐 수 있습니다.

최근 가맹사업법 및 동법 시행령은 가맹본부의 '필수품목' 지정 및 거래조건 설정에 대한 규제를 대폭 강화하였습니다. 개정 법령에 따라 당사는 필수품목의 구체적인 내역과 공급가격 산정방식을 가맹계약서에 명시해야 하며, 가맹점사업자에게 불리하게 거래조건을 변경할 경우 사전에 충분한 협의를 거쳐야 합니다.

당사는 브랜드 정체성 및 제품의 통일성 유지를 위해 당사가 직접 제조한 어묵, 특제 소스 등을 필수품목으로 지정하여 공급하고 있습니다. 만약 공정거래위원회가 당사가 지정한 품목이 브랜드 통일성 유지와 무관하다고 판단하거나, 가격 산정 방식이 불투명하다고 판단할 경우, 이는 '거래상대방 구속행위' 등 불공정거래행위로 간주될 수 있습니다. 이러한 규제 강화 기조에 따라 필수품목의 범위가 축소되거나 공급 가격 인하 압력이 발생할 경우, 당사의 핵심 수익모델에 직접적인 타격을 줄 수 있습니다. 또한, 가맹점주와의 협의 과정에서 발생하는 갈등은 장기적인 관계 악화 및 분쟁으로 이어질 수 있는 잠재적 위험 요인입니다.

가맹점 모집 과정에서의 광고 내용이 『표시·광고의 공정화에 관한 법률』을 위반하거나, 가맹계약서의 조항이 『약관의 규제에 관한 법률』상 불공정 약관으로 판단될 경우, 관련 법령에 따른 제재를 받을 수 있습니다. 이는 당사의 신뢰도 하락과 잠재적 가맹희망자 감소로 이어질 수 있습니다.

(2) 식품 제조, 안전 및 품질 관리 관련 위험

당사는 식품제조·가공업체로서 『식품위생법』에 따른 시설기준, 위생적 취급 기준, 자가품질검사 의무 등 제반 규정을 준수해야 합니다. 당사 공장 또는 가맹점에서 식품위생 사고(예: 이물질 혼입, 식중독 발생)가 발생할 경우, 영업정지, 품목 제조정지, 제품 회수·폐기 등의 행정처분과 더불어, 브랜드 이미지 실추 및 소비자 신뢰도 하락으로 인한 매출 감소, 손해배상 책임 등 막대한 유·무형의 손실이 발생할 수 있습니다.

당사의 주력 제품인 어묵류는 『식품위생법』에 따라 식품안전관리인증기준(HACCP) 의무적용 대상 품목입니다. HACCP 인증은 당사 제품 생산의 필수 전제조건이며, 인증 유지 및 사후관리는 당사 운영의 핵심 요소입니다.

식품의약품안전처는 정기적인 조사·평가를 통해 HACCP 운용 실태를 점검하며, 평가 결과가 기준에 미달하거나 중요 위생 안전 조항(예: 원부재료 관리 미흡, 중요관리점 모니터링 미실시, 한계기준 이탈 시 개선조치 미실시 등)을 위반할 경우
즉시 인증이 취소
될 수 있습니다.

HACCP 인증이 취소될 경우, 당사는 해당 품목의 제조·가공·판매가 전면 금지됩니다. 이는 당사의 공장 가동 중단으로 이어져 직영점, 온라인몰, B2B 거래처 및 전국 '삼진어묵' 직영점과 가맹점에 대한 제품 공급이 불가능해지는, 사실상 업 중단(Business Interruption)에 준하는 치명적인 위험입니다. HACCP 미인증 상태에서 제품을 생산·판매할 경우, 3년 이하의 징역 또는 3천만원 이하의 벌금에 처해질 수 있습니다.

당사 제품의 결함으로 인해 소비자의 생명, 신체 또는 재산에 손해가 발생할 경우, 『제조물 책임법』에 따라 손해배상 책임을 부담할 수 있습니다. 이는 대규모 리콜 비용, 소송 비용 및 기업 이미지 훼손으로 이어질 수 있는 중대한 재무적 위험입니다.

(3) 수산물 관리 고유의 위험

당사는 수산가공품 제조업체로서 『수산물 유통의 관리 및 지원에 관한 법률』의 적용을 받습니다. 이 법은 수산물의 특성을 고려하여 생산부터 판매까지 전 단계에 걸친 위생 관리, 품질 관리, 저온유통체계(Cold Chain) 구축 등을 규정하고 있습니다. 당사가 이러한 기준을 충족하지 못할 경우, 제품의 신선도 및 안전성에 문제가 발생하여 소비자 신뢰를 잃고 법적 제재를 받을 수 있습니다.

최근 일본 원전 오염수 방류 등으로 수산물 원산지에 대한 소비자의 민감도가 극도로 높아졌으며, 정부의 단속 또한 강화되는 추세입니다. 당사는 『농수산물의 원산지 표시에 관한 법률』에 따라 사용하는 모든 수산 원료의 원산지를 명확히 표시할 의무가 있습니다. 원산지를 거짓으로 표시할 경우 7년 이하의 징역 또는 1억원 이하의 벌금이라는 매우 엄중한 처벌을 받게 되며, 미표시의 경우에도 반복 위반 시 과태료가 가중 부과됩니다.

당사가 수입산 원료(예: 연육)를 사용하는 경우, 『수산물 유통의 관리 및 지원에 관한 법률』에 따른 **'수입수산물 유통이력 관리 제도'**의 적용을 받습니다. 이는 수입부터 소매단계까지 유통 단계별 거래 명세를 신고해야 하는 의무를 부과하며, 이를 위반할 경우 과태료 등 제재를 받을 수 있습니다.

원산지 둔갑 또는 이력 관리 실패는 당사의 신뢰성에 회복 불가능한 타격을 줄 수 있습니다.

(4) 공장 운영 관련 환경·안전·노동 규제 위험

당사의 제조 공장은 『물환경보전법』에 따른 폐수배출시설 설치 및 관리 기준
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과 『폐기물관리법』에 따른 사업장폐기물(식품 잔재물 포함) 처리 기준을 준수해야 합니다. 폐수 배출허용기준을 초과하거나 폐기물을 부적정하게 처리할 경우, 조업정지, 과징금, 벌금 등 강력한 제재를 받을 수 있으며, 이는 생산 차질 및 비용 증가로 이어집니다.

당사는 『산업안전보건법』 및 『근로기준법』에 따라 사업장 내 근로자의 안전 보건 조치 의무 및 근로조건 준수 의무를 부담합니다. 산업재해 발생 또는 노동법 위반 시, 관련 법령에 따른 처벌은 물론 기업의 사회적 책임에 대한 부정적 여론이 형성되어 기업 평판에 악영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 온라인 쇼핑몰 운영 및 가맹점 관리를 통해 수집하는 고객 및 가맹점주의 개인정보를 『개인정보 보호법』에 따라 안전하게 관리해야 합니다. 개인정보 유출 사고 발생 시, 과징금 부과 및 손해배상 책임과 함께 기업 신뢰도가 크게 하락할 위험이 있습니다.

[당사의 사업에 영향을 줄 수 있는 법률 및 규제]

관련 법령
관련 내용
비고

가맹사업거래의 공정화에 관한 법령 (약칭: 가맹사업법)
가맹사업의 공정한 거래질서를 확립하고 가맹본부와 가맹점사업자가 대등한 지위에서 상호보완적으로 균형 있는 발전 목적 - 가맹본부 및 가맹점사업자 준수 의무 - 가맹사업거래의 공정화 의무 - 허위과장 정보제공 등의 금지 - 불공정거래행위 금지 - 정보공개서, 가맹계약서 사전 교부 - 상품(공급품) 및 용역 공급 - 광고·판촉 지원 행위
공정거래위원회

독점규제 및 공정거래에 관한 법령 (약칭: 공정거래법)
사업자의 시장지배적지위 남용과 과도한 경제력의 집중방지, 부당한 공동행위 및 불공정 거래행위 규제 - 거래거절: 가맹사업자에게 부당하게 거래를 거절하는 행위 - 차별적 취급: 부당하게 가맹점사업자를 차별하여 취급 - 거래강제: 부당하게 가맹점사업자를 가맹본부와 거래하도록 강제하는 행위 - 거래상 지위의 남용: 가맹본부의 거래상의 지위를 부당하게 이용하여 가맹점사업자와 거래하는 행위 (구입강제, 불이익 제공) - 구속조건부거래: 가맹점사업자의 사업활동을 부당하게 구속하는 조건으로 거래하는 행위
공정거래위원회

약관의 규제에 관한 법령 (약칭: 약관법)
사업자가 그 거래상 지위를 남용하여 불공정한 내용의 약관을 작성하여 거래에 사용하는 것을 방지하고 불공정한 내용의 약관을 규제함으로써 건전한 거래 질서 확립 [가맹본부와 가맹점사업자간 가맹계약 체결 등 준수 행위] - 약관의 작성 및 설명, 교부 의무 - 불공정약관의 사용 및 계약 해지 등 가맹 계약자 보호 사항
공정거래위원회

식품위생법령
가맹본부 및 가맹사업자가 식품으로 인하여 생기는 위생상의 위해를 방지하고 식품영향의 질적 향상을 도모하며 식품에 관한 올바른 정보를 제공 - 가맹점포 음식물 제조, 음식물 제공 식품위생(안전) 관리 사항 - 공급품(원·부자재) 보관 및 해동 등 원재료 관리 운영 사항 - 주방 환경 위생관리 사항 - 점포인력 위생관리 사항 및 법적 서류 사항 (건강진단결과서) - 점포 창업 영업허가 사항 - 알레르기, 영양성분 미표시, 허위표시 관리 - 가맹점에 공급되는 상품의 한글표시사항 미표시, 허위표시 관리 - 공급업체 생산시설 법적사항 위반 관리 - 수입 농·축·수산물, 국내 축산물 이력신고 관리 - 방사능 기준 이탈 제품 관리
식품위약품안전처

농수산물의 원산지 표시 등에 관한 법령 (약칭: 원산지표시법)
가맹점포에서 사용되는 농산물·수산물과 그 가공품 등에 대하여 적정하고 합리적인 원산지 표시와 유통이력 관리 - 가맹점에서 사용되는 농산물·수산물 그 가공품의 원산지 표시 - 원산지 거짓 표시등의 금지사항 - 원산지 증명을 위한 영수증, 공산품표시 등 보관 사항
농림축산식품부

표시·광고의 공정화에 관한 법률 (약칭: 표시광고법)
상품 또는 용역에 관한 표시·광고를 할 때 소비자를 속이거나 소비자로 하여금 잘못 알게 하는 부당한 표시·광고를 방지하고 소비자에게 바르고 유용한 정보를 제공 [부당한 표시·광고의 행위 금지] - 거짓·과장의 표시·광고 금지 - 기만적인 표시·광고 금지 - 부당하게 비교하는 표시·광고 금지 - 비방적인 표시·광고 금지
공정거래위원회

상표법
가맹본부와 가맹점사업자가 사용하는 상표를 보호함으로써 상표 사용자의 권리를 보호 - 상표의 출원 및 등록의 효력 - 상표 서비스류 관리 - 타사 및 타인의 상표권 침해행위에 대한 방어, 권리 구제 - 정보공개서 상표권기재 (서비스등록 번호) 사항 관련
특허청

산업안전보건법
가맹본부와 가맹점 종업원의 산업 안전 및 보건에 관한 기준을 확립하고 그 책임 소재를 명확하게 하여 산업재해를 예방하고 쾌적한 작업 환경을 조성 - 가맹점포 근로자의 안전 및 보건에 관한 사항 제공 - 작업장 안전 보건에 대한 교육 사항 (년간 2회) - 작업장 근로자 안전을 위한 안전, 보건 표지의 부착 - 고객의 폭언 등으로 인한 건강장애 예방조치 관련 - 중대재해(사고) 발생 예방을 위한 교육 및 현장지도 관리
고용노동부

개인정보 보호법령
개인정보의 처리 및 보호에 관한 사항을 정함으로써 개인의 자유와 권리를 보호 - 가맹점 사업자 및 가맹점 근로자의 개인정보 보호 - 가맹점 이용 관련 고객의 개인정보 보호 - 개인정보의 수집, 활용, 이전, 폐기 등 정보수집주체 준수 사항 - 이동형 영상정보처리기기 운영 사항 (CCTV)
개인정보보호 위원회

근로기준법령
가맹점포 근로자 근로조건을 정함으로써 기본적 생활보장 및 향상 - 가맹점 근로계약 및 근로계약서 작성 관련 - 임금 지급 및 해고 사항 관련
고용노동부

청소년보호법령
가맹점포를 이용하는 청소년에게 유해한 매체물과 약물 등이 청소년에게 제공되거나 유통되는 것을 방지 - 미성년 주류판매 금지 사항 - 미성년 고용 관련 사항
여성가족부

장애인등편의법
장애인이 가맹점포를 안전하고 편리하게 이용할 수 있도록 보장 - 청각·시각·지체 장애인 점포방문 응대 사항 및 편의 제공 사항 - 안내견 (보조견) 대응 방안 관련
보건복지부

소비자기본법령
가맹점포를 이용하는 고객(소비자)의 권익 보호 - 가맹점포 이용 고객(소비자) 문제 발생 시 대응 관련 - 고객 CS 접수 시 응대 및 대응 관련 (고객 보상 기준 등)
공정거래위원회

상가임대차 보호법
상가건물의 임대차에 관하여 민법에 대한 특례를 규정 - 가맹점포 상가 임대차 관련 지원 사항 - 계약 기간 및 계약 갱신 등의 관련 사항
국토교통부

공정거래위원회 규제
가맹점포 창업 및 가맹점 운영에 필요한 공정거래위원회 표준고시 및 규제 사항 - 가맹거래 불공정거래행위 심사 지침서 - 표준 정보공개서, 표준가맹계약서 - 가맹점 운영관련 각종 표준약관 - 정기 서면 실태조사
공정거래위원회

대규모유통업법
대규모 유통업에서의 공정한 거래질서 확립 및 대규모 유통업자와 납품업자 또는 매장 임차인이 대등한 지위에서 상호 보완적으로 발전하도록 함을 목적 - 계약 체결 즉시 계약 사항이 명시된 계약서를 교부해야 하고 계약관련 서류는 10년간 보존 - 납품 받은 이후에는 상품대금의 감액 불가 - 주문한 상품의 전부 또는 일부에 대한 수령의 거부/지체 금지 - PB상품의 업체 재고와 자재를 책임져야 함 - 매입된 상품에 대해 전부 또는 일부라도 반품하는 행위는 원칙적으로 금지 (교환도 반품에 해당) - 판촉비용, 배타적 거래, 경영정보 제공 요구 금지
공정거래위원회

자원재활용법
폐기물 발생을 억제하고 재활용을 촉진 - 폐기물, 재활용품 분리배출 신고 및 관리
환경부

대·중소기업 상생협력 촉진에 관한 법률
촉진에 관한 법률대기업과 중소기업 간 상생협력 관계를 공고히 하여 대기업과 중소기업의 경쟁력을 높이고 대기업과 중소기업의 양극화를 해소 - 납품대금 연동제 동의/미동의 계약서 반영
중소벤처기업부

전자상거래 등에서의 소비자보호에 관한 법률 (약칭: 전자상거래법)
전자상거래 및 통신판매 등에 의한 재화 또는 용역의 공정한 거래에 관한 사항을 규정함으로써 소비자의 권익을 보호하고 시장의 신뢰도를 높여 국민경제의 건전한 발전에 이바지함을 목적
공정거래위원회

제품의 포장재질ㆍ포장방법에 관한 기준 등에 관한 규칙 (약칭: 제품포장규칙)
자원의 절약과 재활용촉진에 관한 법률」 제9조에 따라 포장폐기물의 발생을 억제하고 재활용을 촉진하기 위하여 제품을 제조ㆍ수입 또는 판매하는 자가 지켜야 할 제품의 포장재질ㆍ포장방법에 관한 기준 및 합성수지재질로 된 포장재의 연차별 줄이기 기준 등에 관한 사항을 규정함을 목적
환경부

식품산업진흥법
식품산업과 농업 간의 연계강화를 통하여 식품산업의 건전한 발전을 도모하고 식품산업의 경쟁력을 제고하여 다양하고 품질 좋은 식품을 안정적으로 공급함으로써 국민의 삶의 질 향상과 국가경제 발전에 이바지하는 것을 목적
농림축산식품부

제조물 책임법
제조물의 결함으로 발생한 손해에 대한 제조업자 등의 손해배상책임을 규정함으로써 피해자 보호를 도모하고 국민생활의 안전 향상과 국민경제의 건전한 발전에 이바지함을 목적
법무부 공정거래위원회

[주요 법률 및 규제의 영향, 당사의 대응 및 위반시 적용가능 제재]

관련법령
회사가받는영향
대응상황
위반시 재재

가맹사업거래의공정화에 관한 법령(약칭 : 가맹사업법)
- 가맹사업법 제·개정에 따른 가맹사업분야 매출에 영향 - 신규가맹점 모집 및 기존 가맹점 관리에 대한 영향
- 관련 법령 제·개정사항 정보공개서와 가맹계약서에 반영 - 위반사항에 대한 상시 모니터링 및 즉각 수정 - 관련 법령에 대한 직급별 교육
정보공개서 제공, 가맹금 예치, 불공정거래 행위 등의 법 위반으로 시정조치 명령, 시정권고, 대통령령으로 정하는 매출액의 100분의2를 곱한 금액을 초과하지 않는 범위 또는 5억원 이하의 과징금을 부과하는 행정제재를 받을 수 있음허위·과장 정보제공 행위 등의 법 위반으로 5년 이하의 징역 또는 3억 이하의 벌금 및 1억 이하의 과태료를 부과하는 형사제재를 받을 수 있음

독점규제 및 공정거래에관한 법령(약칭 : 공정거래법)
- 공정거래법 제·개정에 따른 가맹사업법의 영향 - 불공정행위 강화로 인해 가맹점 관리에 대한 영향
- 관련 법령 제·개정사항 정보공개서와 가맹계약서에 반영 - 불공정거래행위 사전검토 및 정책반영
시장지배적사업자의 남용행위 등의 법 위반으로 시정조치 명령, 대통령령으로 정하는 매출액의 100분의 6를 곱한 금액을 초과하지 않는 범위 또는 20억 이하의 과징금을 부과하는 행정제재를 받을 수 있음부당한 공동행위, 불공정거래 행위 등의 법 위반으로 3년 이하의 징역 또는 2억원 이하의 벌금 및 1억 이하의 과태료를 부과하는 형사제재를 받을 수 있음

약관의 규제에관한 법령(약칭 : 약관법)
- 약관규제법 제·개정에 따른 가맹계약서 수정
- 표준 가맹계약서를 바탕으로 가맹계약서 작성- 불공정약관에 대한 상시 모니터링 및 계약내용 수정
불공정약관조항의 사용금지 등의 법 위반으로 불공정약관의 삭제, 수정 등을 포함한 시정조치를 명하는 행정제재를 받을 수 있음시정조치 명령 미 준수 등의 법 위반으로 2년 이하의 징역 또는 1억의 벌금 및 5천만원 이하의 과태료를 부과하는 형사제재를 받을 수 있음

식품위생법령
- 식품위생법 위반으로 인한 브랜드 이미지 영향- 직영점 및 가맹점의 영업정지에 따른 매출 영향
- 신규 가맹점사업자 대상으로 식품위생법 교육 진행- QSC 전문업체를 통한 정기적인 매장 점검- 본사 SV 담당자를 통한 수시 매장 점검
식품 등의 위생적 취급에 관한 법 위반으로 폐기 처분 시설개수, 영업허가 취소, 폐쇄 조치 등을 포함한 시정조치 명령과 10억 이하의 과징금을 부과하는 행정제재를 받을 수 있음유해식품 판매 등의 법 위반으로 10년 이하의 징역 또는 1억원 이하의 벌금 및 1천만원 이하의 과태료를 부과하는 형사제재를 받을 수 있음

농수산물의 원산지 표시등에 관한 법령(약칭 : 원산지표시법)
- 원산지표시 위반으로 인한 브랜드 이미지 영향- 직영점 및 가맹점의 원산지표시 위반으로 매출 영향
- QSC 전문업체를 통한 정기적인 매장 점검- 본사 SV 담당자를 통한 수시 매장 점검
원산지 거짓표시와 관련된 법 위반으로 표시의 이행, 변경, 삭제 등을 포함한 시정조치 명령과 위반금액의 5배 이하에 해당하는 금액을 과징금으로 부과하는 행정제재를 받을 수 있음원산지를 위장하여 조리 및 판매와 관련된 법 위반으로 7년 이하의 징역 또는 1억원 이하의 벌금 및 1천만원 이하의 과태료를 부과하는 형사제재를 받을 수 있음

표시·광고의공정화에 관한 법률 (약칭 : 표시광고법)
- 법령위반으로 인한 회사의 이미지 영향- 신규 가맹점 모집에 영향
- 표시광고법 위반에 대한 상시 모니터링 및 개선- 관련 법령 제·개정사항 교육 진행
거짓, 과장의 표시광고 등의 법 위반으로 해당 위반행위의 중지를 포함한 시정조치 명령과 대통령령으로 정하는 매출액의 100분의2를 곱한 금액을 초과하지 않는 범위 또는 5억원 이하의 과징금을 부과하는 행정제재를 받을 수 있음부당한 표시광고 및 시정조치 명령 미 준수 등의 법 위반으로 2년 이하의 징역 또는 1억5천만원 이하의 벌금 및 2억원 이하의 과태료를 부과하는 형사제재를 받을 수 있음

상표법
- 상표권 사용 분쟁 시 브랜드 영업표시 사용에 영향- 가맹점사업자의 유사상표 사용으로 브랜드 이미지 영향
- 본사 전담 변리사를 통한 상표 관리 및 보호
상표권 또는 전용사용권 침해 등의 법 위반으로 7년 이하의 징역 또는 1억원 이하의 벌금 및 50만원 이하의 과태료를 부과하는 형사제재를 받을 수 있음

산업안전보건법
- 직영점 및 가맹점 운영에 영향- 직영점 및 가맹점의 영업정지에 따른 매출에 영향
- 신규 가맹점사업자 대상으로 산업안전보건법 교육 진행- QSC 전문업체를 통한 정기적인 매장 점검- 본사 SV 담당자를 통한 수시 매장 점검
근로자의 유해, 위협을 초래하는 등의 법 위반으로 설비 등의 사용중지, 대체, 제거를 포함한 시정조치 명령과 업무정지 처분 대신 10억 이하의 과징금을 부과하는 행정제재를 받을 수 있음시설물의 안전조치 등의 법 위반으로 7년 이하의 징역 또는 1억원 이하의 벌금 및 5천만원 이하의 과태료 부과 그 외 최대 200시간 산업안전보건교육 수강을 명하는 형사제재를 받을 수 있음

개인정보보호법령
- 매장에 설치하는 영상정보처리 운영에 영향- 교육 미 이수에 따른 과징금 발생 영향
- 신규 가맹점사업자 대상으로 개인정보보호법 교육 진행- QSC 전문업체를 통한 정기적인 교육 진행 확인- 본사 SV 담당자를 통한 수시 매장 점검
개인정보 침해 등의 법 위반으로 침해행위 중지, 개인정보 처리의 일시적인 정지를 포함한 시정조치 명령과 전체 매출액의 100분의 3을 초과하지 아니하는 범위 또는 20억원을 초과하지 아니하는 범위에서 과징금을 부과하는 행정제재를 받을 수 있음정보주체의 동의를 받지 않고 개인정보를 제공하는 등의 법 위반으로 10년 이하의 징역 또는 1억원 이하의 벌금 및 5천만원 이하의 과태료를 부과하는 형사제재를 받을 수 있음

근로기준법령
- 직영점 및 가맹점의 근로자 고용에 영향- 관련 법령 위반에 따른 브랜드 이미지 영향
- 신규 가맹점사업자 대상으로 근로기준법 교육 진행- QSC 전문업체를 통한 정기적인 교육 진행 확인- 본사 SV 담당자를 통한 수시 매장 점검
강제근로, 부당한 해고 등의 법 위반으로 5년 이하의 징역 또는 5천만원 이하의 벌금 및 1천만원 이하의 과태료를 부과하는 형사제재를 받을 수 있음

청소년보호법령
- 직영점 및 가맹점 운영에 영향- 직영점 및 가맹점의 영업정지에 따른 매출에 영향
- 해당 브랜드 담당 SV가 관련 교육 진행
청소년유해매체물 또는 유해약물 등의 판매 등의 법 위반으로 시정조치 명령 및 2천만원 이하의 과징금을 부과하는 행정제재를 받을 수 있음청소년유해표시 위반 등의 법 위반으로 10년이하의 징역 또는 3천만원 이하의 벌금 및 5백만원 이하의 과태료를 부과하는 형사제재를 받을 수 있음

장애인등편의법
- 법령 제·개정에 따른 직영점 및 가맹점 시설물 설치에 영향
- 제·개정 사항 모니터링 및 대응방안 마련
장애인 편의시설 설치 등의 법 위반으로 편의시설 설치, 관리, 보수 등을 포함한 시정조치 명령 및 3천만원 이하의 이행강제금을 부과하는 행정제재를 받을 수 있음시정조치 명령 미 이행 등의 법 위반으로 500만원 이하의 벌금 및 200만원 이하의 과태료를 부과하는 형사제재를 받을 수 있음

소비자기본법령
- 고객 CS이슈로 인한 회사 이미지에 영향- 직영점 및 가맹점의 매출에 영향
- 본사 CS전담팀 운영 및 외주업체 사용- QSC 전문업체를 통한 정기적인 매장 점검을 통한 CS발생 사전 예방
표시기준 준수 등의 법 위반으로 행위의 중지 및 시정명령 받은 사실을 공표를 포함한 시정조치 명령을 내리는 행정제재를 받을 수 있음물품 결함에 따른 수거, 파기 명령 등의 법 위반으로 3년 이하의 징역 또는 5천만원 이하의 벌금 및 3천만원 이하의 과태료를 부과하는 형사제재를 받을 수 있음

상가임대차 보호법
- 가맹점 임대기간 만료로 인한 본사와 가맹계약 갱신에 영향
- 법령 제·개정에 따른 가맹계약서 수정 및 보완
해당 법령과 관련된 벌칙 규정 없음

공정거래원회 규제
- 규제 증가에 따라 가맹점 운영에 대한 영향 - 표준약관 변경에 따른 가맹계약서 등의 수정 및 보완
- 관련 고시사항 및 심사 지침서를 반영한 정보공개서와 가맹계약서 개정 - 불공정거래행위 심사 지침서를 근거로 내부 정책 검토 - 관련 고시사항에 대한 직급별 교육
정보공개서 제공, 가맹금 예치, 불공정거래 행위 등의 법 위반으로 시정조치 명령, 시정권고, 대통령령으로 정하는 매출액의 100분의2를 곱한 금액을 초과하지 않는 범위 또는 5억원 이하의 과징금을 부과하는 행정제재를 받을 수 있음허위·과장 정보제공 행위 등의 법 위반으로 5년 이하의 징역 또는 3억 이하의 벌금 및 1억 이하의 과태료를 부과하는 형사제재를 받을 수 있음

대규모유통업법
- 법령위반으로 인한 회사의 이미지 영향- 거래중단으로 인한 공급의 차질
- 연간 전자 계약 체결 및 준수- 대표이사 날인 견적서 수취로 상품 대금 투명한 관리- 연간 협상을 통한 상호합의하의 상품 가격 협상- PB 상품 재고 및 부자재 관리- 반품 합의서 수취를 통한 상호 합의하 반품 진행- 프로모션 진행시 5:5 분담 진행
계약서 미교부, 상품대금의 감액, 반품, 판촉비 부담전가 등의 규정을 위반한 경우 대규모유통업자에게 대통령령으로 정하는 산출방식에 따른 납품대금이나 연간 임대료를 초과하지 아니하는 범위에서 과징금을 부과할 수 있음. 다만, 매출액을 산정하기 곤란한 경우에는 5억원을 초과하지 아니하는 범위에서 과징금을 부과할 수 있음

자원재활용법
- 법령위반으로 인한 회사의 이미지 영향- 폐기물 억제, 재활용 의무 미이행으로 인한 과태료 발생 영향
- 폐기물부담금 제조실적 신고 진행(매년 ~3/31)- 재활용 출고수입실적서 제출(매년 ~4/15)- 실적에 따른 폐기물부담금 및 재활용분담금 납부
폐기물 관련 실적자료를 제출하지 않거나 거짓으로 자료를 제출한 경우 1천만원 이하의 과태료 발생재활용 관련 출고수입실적서를 제출하지 않거나 거짓 자료를 제출한 경우 1천만원 이하의 과태료 발생

대·중소기업 상생협력촉진에 관한 법률
- 제도 미이행으로 인한 회사의 이미지 영향- 원재료 가격변동 납품대금에 연동되지 않을경우 공급 불안정화
- 연간 전자계약 체결 시 납품대금연동 여부 확인- 납품대금연동제 동의한 수탁업체에 한하여 원재료 가격에 따른 납품대금 조정 진행
납품대금연동 관련 사항 미이행 시 개선요구 또는 명령에 따르지 아니할 경우 1년 이하의 징역 또는 5천만원 이하의 벌금납품대금 연동과 관련하여 수탁ㆍ위탁거래에 관한 거래상 지위를 남용하거나 거짓 또는 그 밖의 부정한 방법으로 이 조의 적용을 피하려는 행위를 하는 경우 5천만원 이하의 과태료 부과

전자상거래 등에서의소비자보호에관한 법률(약칭: 전자상거래법)
- 법령위반으로 인한 회사의 이미지 영향
- 상품 원산지, 표시사항 등 정확한 정보 확인 및 제공
정보제공 의무를 위반하거나 불공정 약관을 사용하여 소비자에게 불리한 거래조건을 강요한 경우 500만원 이하의 과태료 발생소비자 피해에 대한 처리절차를 마련하지 않거나 미준수 한 경우 1,000만원 이하의 과태료 발생

제품의 포장재질ㆍ포장방법에 관한 기준 등에 관한 규칙(약칭: 제품포장규칙)
- 법령위반으로 인한 회사의 이미지 영향- 폐기물 억제, 재활용 의무 미이행으로 인한 과태료 발생 영향
- 폐기물부담금 제조실적 신고 진행(매년 ~3/31)- 재활용 출고수입실적서 제출(매년 ~4/15)- 실적에 따른 폐기물부담금 및 재활용분담금 납부
폐기물 관련 실적자료를 제출하지 않거나 거짓으로 자료를 제출한 경우 1천만원 이하의 과태료 발생재활용 관련 출고수입실적서를 제출하지 않거나 거짓 자료를 제출한 경우 1천만원 이하의 과태료 발생

식품산업진흥법
- 인증허위표시 등으로 인한 회사의 이미지 영향- 허위표시 등으로 인한 과태료 영향
- 식품 및 가맹점의 각종 인증사항에 대한 정확한 표시 진행
대한민국식품명인이 아닌 자가 제조ㆍ가공ㆍ조리 등을 한 식품에 대한민국식품명인의 표시나 이와 유사한 표시를 하는 행위를 한 경우 500만원 이하의 과태료 발생

제조물 책임법
- 제조물 결함이 발생했을 경우 회사의 이미지 영향- 제조물 결함이 발생했을 경우 법적 책임 및 비용 부담 증가- 제조물 책임보험이 없는 제조사와의 거래로 인한 위탁기업 리스크 증가 및 공급관리 측면의 신뢰도 저하
- 자사공장 제조물책임배상보험 가입 및 주기적 갱신- 신규업체 등록 시 제조물책임배상보험 가입여부 필수 지정
해당 법령과 관련된 벌칙 규정은 없으나 제조물 결함으로 인해 생명, 신체 또는 재산에 손해(그 제조물에 대하여만 발생한 손해는 제외한다)를 입은 자에게 그 손해를 배상하여야 함

상기 서술된 바와 같이, 당사의 사업은 다수의 복잡하고 엄격한 법규 및 규제에 의해 직접적인 영향을 받습니다. 정부 정책의 변화, 관련 법령의 제·개정, 또는 새로운 규제의 도입은 당사의 사업 전략, 운영 방식 및 비용 구조에 예측하지 못한 변경을 초래할 수 있습니다. 당사는 규제 환경 변화를 지속적으로 모니터링하고 법규 준수를 위해 최선의 노력을 다하고 있으나, 예기치 못한 규제 변화나 당사의 법규 위반 사실이 발생할 경우 당사의 영업실적과 성장성에 부정적 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

카. 식품 위생 관련 위험
국민의 소득 및 생활 수준 향상에 따라 건강에 대한 사회적 관심이 높아지고 있으며, 이에 따라 식품 안전사고에 대한 관심 또한 증가하고 있습니다. 식품 제조 및 판매 과정에서는 특성상 법적·윤리적 문제나 이물 혼입과 같은 사고가 발생할 수 있으며, 이는 소비자의 건강에 직접적인 영향을 미칠 뿐 아니라 기업의 신뢰도와 구매 의사에도 부정적 영향을 미칩니다.

식품 위생 관련 사고는 해당 사건의 진위여부, 책임소재와 상관없이 기업의 법적·사회적 책임 문제로 확대되며, 궁극적으로는 브랜드 이미지와 매출에도 심각한 타격을 줄 수 있습니다.

식품 위생 및 안전 사고는 원인과 책임 소재가 기업과 무관하더라도, 업계의 특성상 브랜드 이미지에 큰 타격을 줄 수 있는 잠재적 위험 요소입니다.
당사는 이러한 위험을 최소화하기 위해 국제식품안전협회(FSSC 22000) 인증 및 HACCP 외의 다양한 안전 관리 체계를 도입하고 있으며, 협력사 점검, 신규 검사 장비 도입, 생산 제품 품질 관리 등 선제적 예방 활동을 지속하고 있습니다. 그러나 원료 입고부터 최종 소비자에게 이르기까지의 유통 과정에서 발생할 수 있는 예기치 못한 부정적 사건을 완전히 배제할 수 없는 것이 현실입니다. 이러한 사고가 발생할 경우, 사고의 직접적인 원인과 기업의 책임 여부와 관계없이 기업 브랜드 이미지 및 시장 신뢰도에 악영향을 미칠 수 있으며, 나아가 매출 감소 등 경제적 손실로 이어질 가능성이 있습니다. 따라서 이러한 식품 안전 및 위생 관련 잠재적 위험요인이 당사의 영업실적과 재무성과에 악영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다

소비자들의 건강에 대한 사회적 관심이 높아지는 가운데, 각종 식품의 사건 사고가 지속적으로 발생하고 있으며. 이로 인하여 식품안전과 위생에 대한 규제는 점점 강화되고 있습니다.

특히 HACCP 인증은 국제식품안전협회(GFSI)에서 요구하는 식품안전 요구사항을 충족하기 위해 그 범위가 확대되고 있으며, 이와 관련된 법규 및 규제 또한 지속적으로 강화되는 추세입니다. 이러한 강화된 규제는 식품 제조 및 판매 기업으로 하여금 위생 설비에 대한 투자, 노후 시설 교체, 설비 보완 등을 요구하게 하며, 결과적으로 기업의 비용 부담으로 이어질 수 있습니다.

당사는 식품위생법을 비롯한 관련 법령을 철저히 준수하며 영업활동을 수행하고 있으며, 만약 법규 위반이 발생할 경우에는 즉각적인 시정조치 및 대응을 위한 식품안전관리 전략을 아래와 같이 수립·시행하고 있습니다.

관계법령
식품안전관리
위반 시 제재
대응 전략

식품 등의 표시·광고에

관한 법률

- 제품 표시사항 관리(영양성분, 원산지, 알레르기 등)
- 영업정지 및 해당 제품 회수 - 최대 1억 5천만 원 이하 과태료
- 제품 출시 전 표시사항 최종 점검 - 관련 법규 모니터링 및 사전 검토

농수산물의 원산지 표시에 관한 법률
- 사용 원료에 대한 원산지 증명서 관리
- 위반 시 제품 회수, 과태료 부과
- 원료 입고 시 원산지 증명서 확인 - 표시사항 정기 점검

식품위생법
- HACCP 관리 - FSSC 22000 관리 - 협력업체 관리
- 영업등록 취소 - 품목제조정지 - HACCP 인증 취소 - 최대 1억 원 이하 과태료
- HACCP 및 FSSC 22000 인증 취득·유지 - 협력업체 점검 및 관리 - 사회적 이슈 모니터링 및 사전 대응

당사의 최근 3개년(2022~2025년) 식품위생법 위반으로 인한 처분은 아래의 표와 같으며 해당표와 같이 2022년 당사의 공장 기기의 이상으로 인하여 이물이 제품에 혼입된 사례가 3건 발생하였으며 해당 사례 이 후 노후 기기의 교체와 금속검출기와 같은 이물 검출기에 대한 추가 투자를 통하여 2022년 이후 식품위생법 위반에 관한 지적은 없었습니다.

위반내용
일시
처분
처분청
납부, 이행여부

식품위생법 위반 (이물 혼입)
22.05.30
시정조치
사하구청
개선조치 완료

식품위생법 위반 (이물 혼입)
22.08.29
시정조치
사하구청
개선조치 완료

식품위생법 위반 (이물 혼입)
22.10.27
시정조치
사하구청
개선조치 완료

당사는 B2B 및 B2C를 포함한 모든 유통 채널에서 식품 제조 및 판매를 수행하고 있습니다. 이에 따라 식품 위생 및 안전 사고 발생 시 피해 범위가 광범위하며, 이는 단순한 비용 부담을 넘어 소비자의 건강과 직결되는 문제입니다. 또한 이러한 사고는 소비자의 신뢰 및 구매 빈도에 직접적인 영향을 미치며, 기업의 브랜드 이미지와 시장 인지도에도 상당한 영향을 줄 수 있습니다.

식품 위생 및 안전 사고는 원인과 책임 소재가 기업과 무관하더라도, 업계의 특성상 브랜드 이미지에 큰 타격을 줄 수 있는 잠재적 위험 요소입니다.
당사는 이러한 위험을 최소화하기 위해 국제식품안전협회(FSSC 22000) 인증 및 HACCP 외의 다양한 안전 관리 체계를 도입하고 있으며, 협력사 점검, 신규 검사 장비 도입, 생산 제품 품질 관리 등 선제적 예방 활동을 지속하고 있습니다. 그러나 원료 입고부터 최종 소비자에게 이르기까지의 유통 과정에서 발생할 수 있는 예기치 못한 부정적 사건을 완전히 배제할 수 없는 것이 현실입니다. 이러한 사고가 발생할 경우, 사고의 직접적인 원인과 기업의 책임 여부와 관계없이 기업 브랜드 이미지 및 시장 신뢰도에 악영향을 미칠 수 있으며, 나아가 매출 감소 등 경제적 손실로 이어질 가능성이 있습니다. 따라서 이러한 식품 안전 및 위생 관련 잠재적 위험요인이 당사의 영업실적과 재무성과에 악영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

타. 신규사업 추진에 따른 위험
당사는 전통적인 어묵제품의 경쟁력을 높일 수 있는 기술을 지속적으로 개발하고 있으며 수산단백질을 활용한 다양한 형태의 제품과 기술개발을 추진하고 있습니다. 상온유통이 가능한 제품개발, 대체해조육 및 수산배양육 개발, 어묵 파지 활용 고부가 반려동물 식품의 개발 및 사업화, 어육 단백질 파우더 개발 등 수산단백질을 활용한 다양한 영역에 진출이 가능한 기술과 제품을 개발하고 사업화를 진행중에 있습니다.
이러한 노력은 기존의 어묵시장 외에 새로운 시장을 창출하고 당사의 새로운 성장동력일 될 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 이러한 당사의 노력에도 불구하고 소비자의 니즈에 부합하는 제품을 개발하지 못하거나 식품관련 트랜드가 변화하거나 관련 법규 변경에 제대로 대응하지 못하는 경우 당사의 영업실적과 경영성과 부정적 영향을 끼칠 우려가 있습니다. 투자자께서는 이러한 위험 요인에 대해 유의하시기 바랍니다.

당사는 전통적인 어묵제품의 경쟁력을 높일 수 있는 기술을 지속적으로 개발하고 있으며 수산단백질을 활용한 다양한 형태의 제품과 기술개발을 추진하고 있습니다. 이를 통해 기존의 어묵시장외에 새로운 관련 산업과 시장을 창출하고자 합니다. 당사가 진행하고 있는 유관산업 기술개발은 아래와 같습니다.

[연구개발 현황]

연구과제명
연구형태
진행여부
기대효과

상온 유통이 가능한 수출용 고품질 어묵 제품 개발 및 사업화
(해양수산과학기술진흥원)

완료

(2024.12.31)

국내에서 냉장 및 냉동으로 유통되고 있는 어묵 제품을 해외 시장 수출을 위한 상온 고품질 어묵 개발을 통해 국외 어묵시장 선점

대체해조육 및 수산배양육 기술 개발(해양수산과학기술진흥원)
산학연협력 연구

진행중

(2024.04.01~2028.12.31)

기후변화와 인구 증가에 따른 식량 위기 속 대체해조육 ? 식물성 대체 어육 및 모사 어육 가공품 개발로 지속 가능한 고부가 수산식품 개발이 이루어질 것으로 기대함

지속가능성을 고려한 어묵 파지 활용 고부가 반려동물 식품의 개발 및 사업화
산학연협력 연구

진행중

(2024.05.01~2026.04.30)

생산 공정에서 손실로 처리되던 부분을 재활용하여, 어묵 제조 기업의 낮은 영업 이익률을 상승시키고, 사람이 먹는 음식을 반려동물이 섭취 가능한 수준의 공정을 개발하여 어묵 산업의 지속 가능성과 사회적 책임 모델이 될 수 있을 것으로 기대함

어육 단백질 파우더 개발
내부연구

진행중

(2023.09.01~2026.03.31)

분말형태로 보관편리성 및 물류이동성이 용이한 소재임. 밀가루를 대체하는 가정용 DIY 재료도 가능하고, B2B에서는 대두단백을 대체하는 소재로 기대함

어육 단백질 펩타이드 소재 개발
내부연구

진행중

(2025.01.01~)2026.12.31

펩타이드의 장점은 기존 보다 단백질의 소화흡수율을 높일 수 있음. 향후 고령친화식 등의 고부가가치 제품개발 등의 기초가 될 것으로 기대됨

어육면의 개발
내부연구

진행중

(2024.01.01~2025.12.31)

기존 어육면과의 차별성은, 면 특유의 매끄러운 식감을 유지하는 것이며단백질 함량이 높은 건강면으로의 시장형성을 기대함

저당 어묵 등 건강기능 지향 어묵 개발
내부연구

진행중

(2025.01.01~2027.12.31)

건강 트렌드에 적합한 건강기능지향 제품으로, 고부가가치 및 브랜드 고급화에의 도움을 기대함

(1) 상온유통이 가능한 고품질 어묵

최소주의, 미니멀라이프, 캠핑카 생활, 차량 내 저장 등 냉장고 없이도 가능한 라이프스타일 확산됨에 따른 새로운 유형의 어묵 제품 개발 도입하고자 관련 기술은 개발하였으며 제품개발중에 있습니다. 기존 아침식사 대용으로 먹거나 간단히 외출에서 들고 나가서 먹는 간식, 캠핑등 야외활동에서 취식과 같은 상황들에 있어서 어묵제품은 냉장/냉동이라는 선택의 한계에 갇혀있는 부분이 있었습니다. 새로운 상온어묵의 개발의 도입을 통하여 아침에 간편하게 포만감을 채워주고 건강관리를 도와줄 수 있는 소비자의 니즈에 대응해줄 수 있는 상온어묵바와 간식용 또는 캠핑등 야외활동때에 먹을 수 있는 떡볶이, 우동제품들은 새롭게 제안할 수 있습니다. 상온어묵에 대한 기본적인 속성은 수산기반의 단백질을 섭취할 수 있는 부분이 장점이며 기존 상온어묵들의 문제점인 레토르트 특유의 향과 무너지는 식감들을 기존 냉장 제품과 동일할 수 있도록 배합 및 공정을 보완하였으며 당사의 좋은 원료를 고집하여 투입되는 어육을 명태살100%로 적용하였고 첨가물등 소비자가 우려할 수 있는 건강적인 부분들에 있어서는 최대 5蕪첨가로 기존 상온어묵에 대한 약점들을 보완하고 식감과 맛을 살려 냈습니다. 추가적으로 상온이라는 새로운 보관유형을 통해 보관이 용이하여 기존 공급되던 육가공류 참치류등과 같이 비상식량 개념의 새로운 패러다임을 제시하고자 합니다. 1차적인 개발완료 이후 현재 상용화를 위한 가혹조건 테스트 및 품질검증을 진행하고 있으며 올해 하반기 출시 예정입니다. 판매되는 경로로는 수출, 유통채널 위주로 전개할 예정이며 다양한 채널과 지역으로 어묵을 알릴 수 있습니다.

(2) 대체해조육을 활용한 식물성 대체 어육 및 모사 어육 가공품 개발

최근 건강에 대한 소비자의 관심이 증가하며 비건 식품에 대한 수요가 증가하고 있으며, 지속가능한 생산, 풍부한 영양성분과 같은 트렌드로 건강과 환경을 고려한 식품에 대한 소비자들의 선호 경향이 짙어지고 있습니다. 이에 기존 육류 대체 제품에서 벗어나 새로운 대체육을 경험하고자 하는 소비자들의 욕구가 증가함에 따라 해조류를 이용한 식물성 대체 어육 및 모사 어육 가공품 개발을 진행중에 있습니다. 기술개발이 완료되면 다양한 대체해조육 제품을 개발하여 공급할 수 있을 것을 기대합니다.

(3) 어묵파지를 활용한 고부가 반려동물 식품의 개발

반려묘의 기호도가 아주 높은 간식인 츄르는 국내외 제품중 참치, 연어, 닭 등을 주원료로한 제품이 대부분이었고 어묵을 활용한 제품은 없었습니다. 일반적인 츄르의 제조공정은 분쇄-배합-포장-멸균 작업으로 단순화 되어있지만, 개발하려는 어묵 츄르 제품은 고양이 건강에 좋지 않은 염을 제거하기 위해 탈염공정(초음파, 열수추출 등) 및 분쇄를 진행하고 고양이가 선호하는 물성과 풍미를 위해 단백질을 가수분해한 후 가공하고 남은 고등어, 꽁치 등의 머리를 활용하여 제조한 농축액과 고양이 건강을 위한 생선 오일, 아미노산 등을 배합하여 포장한 다음 레토르트(멸균처리)하여 제조 예정입니다. 일반적인 츄르보다 공정이 추가되어 가격경쟁력에서 떨어진다고 생각할 수 있지만 형태 불량으로 폐기되는 어묵, 필렛 처리 후 버려지는 생선 머리를 활용하였기에 가격 경쟁력을 갖출 수 있습니다. 따라서 기술 및 제품개발이 완료되면 츄르 시장진출을 적극 검토할 예정입니다.

(4) 어육 단백질 파우더 개발

어묵 제조를 통해 축적된 수산단백질 가공 기술을 기반으로, 전통적인 어묵을 넘어 지속가능하고 고단백·저지방의 미래형 단백질 식품으로 진화시킨 제품입니다. 블루프로틴은 고급 어종 연육을 활용하여 기존의 연육을 가루로 분쇄하여 파우더 형태의 제품으로 만들어 보관의 효율성과 활용성을 높여 단백질 흡수율을 극대화하여 노년층, 운동 목적의 고단백 식단을 원하는 소비자까지 아우를 수 있도록 개발된 기능성 식품입니다. 이러한 제품은 기후 변화와 식량위기 대응, 지속가능한 수산업 확대 등 글로벌 ESG 흐름과도 맞물려 정부가 추진 중인 ‘K-블루푸드 전략’ 및 해양수산부의 어묵 산업 육성 정책과도 궤를 같이 하며, 어묵 산업의 위상을 “저렴한 반찬용 식품”에서 “프리미엄 미래 단백질 공급원”으로 격상시키는 전환점이 될 것으로 기대됩니다.

(5) 수제어묵 개발 및 도입

당사의 고급어묵에 대해 소비자가 친숙해지고 안정화단계에 들어가고 있으며 어묵에 대한 장인정신과 하이앤드 제품에 대한 추가적인 전환점이 필요한 상황으로 수제공방 프로젝트를 진행 검토중에 있습니다. 고급어묵의 대명사로 자리잡은 삼진어묵에서 새로운 수제어묵 개발을 통해 브랜드에 대한 헤리티지를 공고히 하고 한발더 앞서나갈 수 있는 제품을 구현하는 개발 진행중입니다.수제공방 어묵제품으로서 명태살 100%의 좋은 원료를 고집하며 부재료의 풍미/맛을 살린 수제공방제품과 일본식으로는 이다 / 한국식으로는 찐어묵이으로 불리는 수제어묵에 대하여 개발도입검토중에 있으며 2025년 하반기중으로 당사 직영매장 본점에 런칭 준비 중에 있습니다.

이와 같이 기존의 전통적인 어묵제품 외에 수산단백질을 활용한 다양한 기술과 제품을 개발하고 있으며 이를 통해 새로운 시장을 창출하는데 기여하고자 합니다. 하지만 이러한 당사의 노력에도 불구하고 소비자의 니즈에 부합하는 제품을 개발하지 못하거나 식품관련 트랜드가 변화하거나 관련 법규 변경에 제대로 대응하지 못하는 경우 당사의 영업실적과 경영성과 부정적 영향을 끼칠 우려가 있습니다. 투자자께서는 이러한 위험 요인에 대해 유의하시기 바랍니다.

파. 해외 진출 관련 위험
당사는 현지 유통 및 매장 운영 경험이 풍부한 파트너와의 협업을 통해 현지 매장 운영을 통한 고객 경험 확대 전략으로 해외시장을 공략하고 있습니다. 이 과정에서 과거 해외 진출을 통해 축적한 노하우와 최근 K-Food 인기 확대와 더불어 유통기한에 제한을 받지 않는 상온 어묵 기술과 제품으로 적극적 해외 진출을 추진하고 있습니다. 또한, 자회사 어메이징팩토리를 중심으로 해외수출제품 생산 투자를 진행하여 상온제품 생산체제, 핫바(간식용) 전용생산라인 확충을 완료하였고 멀티박 생산라인 확충을 통해 해외 공급 체계도 완료하였습니다.

당사의 이러한 노력에도 불구하고 현지 업체와의 협의가 지연되거나 통상정책의 변화와 현지 법규의 변화로 인해 해외진출전략이 지연되거나 실패할 경우 당사의 영업실적과 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 내수 시장에서 어묵 문화를 이끄는 회사로 시장점유율을 높이는 것에만 만족하지 않고 해외 시장에서 한국의 역사와 함께 했던 어묵을 알리는 브랜드로 성장하고자 하였습니다. 아시아에서는 비슷한 원재료를 활용한 피쉬볼 그리고 미주지역에서는 맛살 시장을 리서치하면서 자사 제품들 역시 글로벌 시장에 통할 수 있다는 확신을 가지고 해외진출을 위해 2017년부터 해외 전시회에 참가하고 타국가에서 바이어를 발굴하여 해외 매장을 오픈하기 시작하였습니다. 당사는 적은 물량으로 수출을 시작하고 현지 운영사와 해외매장을 운영하면서 해외시장 테스트 및 자사 제품들을 어떠한 방식으로 현지 소비자들에게 인식시키고 그들에게 식문화를 가장 효율적으로 노출시킬수 있을지에 대한 연구를 각 국가별로 진행하고 있습니다. 다만, 코로나19로 인하여 현지 쇼핑몰들에 위치한 현지 매장들이 영업활동을 하지 못하게 되면서 폐점을 하게 되었으나 판데믹 이후 신규 국가들에서 새로운 바이어들을 발굴하면서 활발하면서도 신중하게 확장을 진행하고 있는 상황입니다. 당사는 어쩌면 반짝일 수도 있는 한류 붐에 동참하는 것도 고려하면서도 각 국가별로 소비자들의 일상에 스며들어가 지속적인 구매로 이루어질 수 있는 고객경험과 음식으로 자사 제품들을 인식시키는 것을 목표로 하고 있습니다. 비록 현재 현지 한인마트 및 한인 식브랜드 등으로 납품하는 수출물량이 대부분이지만 현지 한인이 인정하고 그들이 자사제품들의 앰배서더 역할을 자연스럽게 함으로써 메인스트림 시장까지 자사 제품들 입점이 짧은 미래에 이루어 질것이라고 기대하고 있습니다 .

[국가별 매출 현황]

(단위: 백만원)

국가
2025년 3분기말
2024년
2023년
2022년

미국
530
1,028
2,071
593

베트남
1,354
1,445
63
413

호주
231
284

24

캄보디아
52
20
4
3

싱가포르

20
9

기타
46
64
46
68

합계
2,213
2,861
2,193
1,101

주) 별도재무제표 기준입니다.

당사의 향후 아래와 같은 계획을 바탕으로 해외 시장에 진출할 예정입니다.

[국가별 해외시장 진출 계획]

국가
진출 전략

미국
H마트와의 협업을 통한 진출 후 비한인 공략을 위한 Costco, Kroger 등 주요 유통망을 통한 제품 판매. 미국시장을 위한 상온 보관 가능 어묵 제품 출시를 통해 게맛살에 익숙한 비한인 공략

베트남
현지인의 특성을 고려한 빵가루가 없는 어묵 판매. 롯데마트 등 대형 유통 채널을 통한 판매 및 WinMart 편의점 체인을 대상으로 핫바류 제품 판매

호주/뉴질랜드
아시아 식자재 유통망을 활용하여 교민 대상 우선 진출 이후 온라인몰 진입을 통한 온라인 유통 확대

대만
과거 대만 코스트코 납품 경험을 활용하여 신제품 론칭을 통한 코스트코 재진입 주요 편의점 체인을 통한 상온 핫바 제품 판매 및 온라인몰 입점

중국
홍콩 유통채널 진출 및 협업이 성공될 경우 중국 남부 지역을 중심으로 진입. 대만 Costco 진출 성공 후 상해 Costco 진출. 현재 호주에서 자사 매장을 운영하는 회사의 중국 사업 네트워크를 활용한 중국시장 진출.

[국가별 매장 진출 계획]

국가
매장

호주
24년 1호점 오픈

25년 9월 2호점 오픈

26년 5개 가맹점 확보 목표

27년 뉴질랜드 진출 목표

베트남
23년 1호점 오픈

27년까지 3개 매장 운영 목표

대만
2026년초 매장 오픈 추진

인도네시아
2025년 1호점 매장 리뉴얼 오픈

중국
2026년초 상해 1호점 오픈 목표

당사는 현지 유통 및 매장 운영 경험이 풍부한 파트너와의 협업을 통해 현지 매장 운영을 통한 고객 경험 확대 전략으로 해외시장을 공략하고 있습니다. 이 과정에서 과거 해외 진출을 통해 축적한 노하우와 최근 K-Food 인기 확대와 더불어 유통기한에 제한을 받지 않는 상온 어묵 기술과 제품으로 적극적 해외 진출을 추진하고 있습니다. 또한, 자회사 어메이징팩토리를 중심으로 해외수출제품 생산 투자를 진행하여 상온제품 생산체제, 핫바(간식용) 전용생산라인 확충을 완료하였고 멀티박 생산라인 확충을 통해 해외 공급 체계도 완료하였습니다.

당사의 이러한 노력에도 불구하고 현지 업체와의 협의가 지연되거나 통상정책의 변화와 현지 법규의 변화로 인해 해외진출전략이 지연되거나 실패할 경우 당사의 영업실적과 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 매출 및 수익성 관련 위험

당사의 주요 목표시장은 수산단백질을 주원료로 하는 어묵시장입니다. 시장자료 제공 업체 닐슨 기준 12월로 끝나는 어묵 오프라인 시장의 점유율은 2024년도는 8.8%의 점유율로 전년대비 1.8%p 상승하여 전체 어묵시장의 성장세를 이끌어 가고 있습니다. 다만,
시장자료 제공업체 닐슨의 자료에는 코스트코 매출이 제외되어 있어 코스트코에 입점되어 있는 당사와 경쟁회사 A사의 매출을
포함할 경우 2024년말 당사의 실질 시장점유율은 12.1%로 추정하고 있습니다. 당사의 별도기준 2024년 매출은 전년대비 14.3% 성장한 972억원이며
2025년 3분기 누계 매출은 768억으로 2024년 3분기 누계 매출 656억 대비 17.1% 성장하였습니다.
당사는 모듬제품 주력의 국탕용, 핫바 및 꼬치 제품 주력의 포장간식용, 사각제품을 주력으로 하는 반찬용, 명절을 중심으로 판매하는 선물세트 등에서 성장을 지속하고 있으며 시장 내에서 높은 프리미엄 브랜드 인지도를 바탕으로 시장점유율을 확대하고 있습니다.

당사의 연결기준 2024년 매출은 2023년 매출 84,643백만원 대비 13.89% 성장한
96,400백만원이며

2025년 3분기 누계 매출은 2024년 3분기 누계 매출 65,177백만원 대비 16.74% 성장한 76,087백만원입니다.
2024년 영업이익은 2023년 대비 119.32% 성장한 4,845백만원이며
2025년 3분기 누계 영업이익은 2024년 3분기 누계 4,040백만원 대비 6.86% 성장한 4,317백만원입니다.
2024년 당기순이익은 흑자전환하여 1,019백만원이며
2025년 3분기 누계 당기순이익은 2024년 3분기 누계 당기순이익 2,276백만원 대비 63.51% 성장한 3,722백만원입니다.

당사의 연결기준 2024년 영업이익률은 5.03%이며
2025년 3분기 누계 영업이익률은 5.67%이며 2023년 업종평균 3.21%보다 높은 수준입니다. 2024년 당기순이익률은 1.03%이며 업종평균 2.18%보다 낮은 수준입니다. 2025년 3분기 누계 당기순이익률은 4.89%로 업종평균 2.18%보다 높은 수준입니다.
다만, 2024년에는 당사가 발행한 상환전환우선주에 대한 이자비용 1,313백만원과 파생상품평가손실 818백만원이 반영되어 있습니다.
2025년 3분기 누계
에는 상환전환우선주 이자비용 514백만원과 파생상품평가이익 267백만원이 반영되어 있으며 2025년 5월에 당사가 발행한 상환전환우선주 전량은 보통주로 전환되었습니다.

당사는 프리미엄 브랜드 인지도를 바탕으로 고성장을 유지하고 있으며 매출성장에 따라 고정비 부담 완화를 바탕으로 수익성도 호전되고 있습니다. 향후에도 당사의 국탕용, 포장간식용, 선물세트 등의 전략제품군의 성장을 통해 지속적인 성장과 수익성을 유지할 계획입니다. 그러나 경쟁심화와 소비자의 니즈와 식품 산업의 트랜드에 부합하는 신제품을 지속적으로 출시하지 못한다면 당사의 성장성 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 주요 목표시장은 수산단백질을 주원료로 하는 어묵시장입니다. 시장자료 제공 업체 닐슨 기준 12월로 끝나는 어묵 오프라인 시장의 점유율은 2024년도는 8.8%의 점유율로 전년대비 1.8%p 상승하여 전체 어묵시장의 성장세를 이끌어 가고 있습니다. 다만,
시장자료 제공업체 닐슨의 자료에는 코스트코 매출이 제외되어 있어 코스트코에 입점되어 있는 당사와 경쟁회사 A사의 매출을
포함할 경우 2024년말 당사의 실질 시장점유율은 12.1%로 추정하고 있습니다.
당사의 별도기준 2024년 매출은 전년대비 14.3% 성장한 972억원이며 2025년 3분기 누계 매출은 2024년 3분기 누계 매출 65,177백만원 대비 16.74% 성장한 76,087백만원입니다.
당사는 모듬제품 주력의 국탕용, 핫바 및 꼬치 제품 주력의 포장간식용, 사각제품을 주력으로 하는 반찬용, 명절을 중심으로 판매하는 선물세트 등에서 성장을 지속하고 있으며 시장 내에서 높은 프리미엄 브랜드 인지도를 바탕으로 시장점유율을 확대하고 있습니다.

국내 최초로 런칭한 모듬제품을 기반 국탕용 매출 비중이 2024년 기준 38%를 차지하고 있으며 어묵산업에서는 최초로 개발한 선물세트는 2024년 전체 매출의 12%를 차지하고 있습니다. 핫바 , 꼬치 제품을 주력으로 하는 포장간식용 매출은 2024년 전체 매출의 20%를 차지하고 있으며 사각제품을 주력으로 하는 반찬용 매출은 2024년 전체 매출의 21%를 차지하고 있습니다. 당사가 운영하는 매장에서 즉석 제조하여 판매하는 즉석간식용 제품은 2024년 전체 매출의 9%를 차지하고 있습니다.

[2024년 삼진식품㈜ 매출유형별 매출비중]

(단위:%)

분류
출비중

반찬용
21%

국탕용
38%

포장간식용
20%

즉석간식용
9%

선물세트
12%

기타
0%

합계
100%

[매출유형별 매출액]

(단위: 백만원)

구분
2025년 3분기말
2024년
2023년
2022년

매출액
매출비중
매출액
매출비중
매출액
매출비중
매출액
매출비중

제품
61,961
80.6%
71,263
73.0%
63,556
75.0%
64,918
79.0%

상품
14,699
19.1%
25,755
27.0%
21,316
25.0%
17,449
21.0%

기타
157
0.2%
174
0.0%
113
0.0%
220
0.0%

합 계
76,817
100.0%
97,192
100.0%
84,985
100.0%
82,587
100.0%

주) 별도재무제표 기준입니다.

당사의 연결기준 2024년 매출은 2023년 매출 84,643백만원 대비 13.89% 성장한 96,400억원이며
2025년 3분기 누계 매출은 2024년 3분기 누계 매출 65,177백만원 대비 16.74% 성장한 76,087백만원입니다.
2024년 영업이익은 2023년 대비 119.32% 성장한 4,845백만원이며
2025년 3분기 누계 영업이익은 2024년 3분기 누계 4,040백만원 대비 6.86% 성장한 4,317백만원입니다.
2024년 당기순이익은 흑자전환하여 1,019백만원이며
2025년 3분기 누계 당기순이익은 2024년 3분기 누계 당기순이익 2,276백만원 대비 63.51% 성장한 3,722백만원 입니다.

[성장성 지표]

(단위:백만원)

구분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

매출액
76,087
96,400
84,643
82,587

매출액 증가율
5.24%
13.89%
2.49%
4.9%

영업이익
4,317
4,845
2,209
1,772

영업이익 증가율
18.80%
119.32%
-97.33%
-55.8%

법인세차감전순이익
3,375
1,340
-548
87

법인세차감전순이익 증가율
235.93%
흑자전환
적자전환
-93.5%

당기순이익
3,722
1,019
-369
87

당기순이익 증가율
265.47%
흑자전환
적자전환
-93.5%

주) K-IFRS 연결재무제표 기준이며, 당사는 회계연도 2023년 기초부터 K-IFRS를 적용하였습니다.

당사의 연결기준 2024년 영업이익률은 5.03%이며
2025년 3분기 누계 영업이익률은 5.67%이며 2023년 업종평균 3.21%보다 높은 수준입니다. 2024년 당기순이익률은 1.06%이며 업종평균 2.18%보다 낮은 수준입니다. 2025년 3분기 누계 당기순이익률은 4.89%로 업종평균 2.18%보다 높은 수준입니다.
다만, 2024년에는 당사가 발행한 상환전환우선주에 대한 이자비용 1,313백만원과 파생상품평가손실 818백만원이 반영되어 있습니다.
2025년 3분기말
에는 상환전환우선주 이자비용 514백만원과 파생상품평가이익 267백만원이 반영되어 있으며 2025년 5월에 당사가 발행한 상환전환우선주 전량은 보통주로 전환되었습니다.

[수익성 지표]

(단위: 백만원)

구분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년
업종평균

매출액
76,087
96,400
84,643
82,587
-

영업이익
4,317
4,845
2,209
1,772
-

영업이익률
5.67%
5.03%
2.61%
2.15%
3.21%

법인세차감전순이익
3,375
1,340
-548
87
-

법인세차감전순이익율
4.44%
1.39%
-0.65%
0.10%
2.14%

당기순이익
3,722
1,019
-369
87
-

당기순이익률
4.89%
1.06%
-0.44%
0.10%
2.18%

주1) K-IFRS 연결재무제표 기준이며, 당사는 회계연도 2023년 기초부터 K-IFRS를 적용하였습니다.

주2) 업종평균은 2023년 기업경영분석표 기준 C101-4 육류, 수산물, 과실, 채소 및 유지가공 기업 기준입니다.

당사는 프리미엄 브랜드 인지도를 바탕으로 고성장을 유지하고 있으며 매출성장에 따라 고정비 부담 완화를 바탕으로 수익성도 호전되고 있습니다. 향후에도 당사의 국탕용, 포장간식용, 선물세트 등의 전략제품군의 성장을 통해 지속적인 성장과 수익성을 유지할 계획입니다. 그러나 경쟁심화와 소비자의 니즈와 식품 산업의 트랜드에 부합하는 신제품을 지속적으로 출시하지 못한다면 당사의 성장성 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 브랜드 가치 훼손 위험

당사는 오랜 업력을 바탕으로 ‘삼진어묵’이라는 브랜드에 대한 높은 인지도를 구축하고 있습니다. 당사의 어묵 브랜드 삼진어묵은 1953년부터 3대째 이어 온 브랜드로 2013년 시작한 어묵베이커리 사업을 기점으로 주요 경쟁사 대비 고급브랜드 이미지를 구축하였습니다.
당사는 경쟁사 대비 고급 연육 및 높은 어육 함량을 통해 어묵을 간식으로 소비할 수 있도록 하였습니다. 간식용 어묵을 어묵베이커리에서 판매하여 국탕용/반찬용 위주의 어묵시장에서 고급 브랜드의 이미지를 구축하였습니다. 당사는 고급브랜드 가치 유지를 위해 패키지 디자인 통일화, 품질 유지 등을 노력하고 있습니다.
이러한 노력에도 불구하고 소

비자 요구사항 등의 대응, 품질 안정성 유지에 어려움이 발생되어 브랜드 가치를 성공적으로 유지하거나 향상시키지 못하는 경우 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 어묵 브랜드, 삼진어묵은 1953년부터 3대째 이어 온 대한민국 대표 어묵 브랜드로 2013년 어묵베이커리 사업 시작으로 주요 경쟁사 대비 고급브랜드로의 성장을 이뤄내었습니다. 능률협회 주간의 KBPI 기준 수산가공식품부문에서 5년 연속 1위를 달성하는 어묵의 대표 브랜드로의 성장하였습니다. 이와 같은 브랜드 인지도는 ‘삼진어묵’ 브랜드/제품에 대한 고급화 마케팅 전략과 일반적인 어묵이라는 범주를 뛰어넘을 수 있도록 한 새로운 문화 창출 마케팅 전략에 있습니다.

당사는 높은 연육함량과 고급연육을 사용하며 다양한 부재료와 함께 일반적인 국탕용/반찬용 제품이 아닌 간식으로 역할을 할 수 있는 제품과 삼진어묵 베이커리 오픈에 따라 단순한 반찬용 제품이 아닌 고급어묵 브랜드 이미지를 소비자가 인식할 수 있도록 고급화전략을 활용하였습니다. 이후 베이커리 확장에 있어서도 백화점에만 베이커리 매장을 신규 확장하며 고급어묵 브랜드 이미지를 구축하고 그에 맞는 제품을 제공하는 전략으로 성장하였습니다.

이러한 고급화 마케팅 전략에 따라 값싼 어묵이 아닌 고급어묵의 새로운 카테고리 형성과 고급 브랜드의 가치를 부여하여 KBPI등 소비자인지도 등 고급브랜드로의 위치를 공고히 하였습니다. 이후 코스트코, 이마트등 신규 유통경로에 확장하며 고급 어묵과 높은 어육함량에 대한 키워드를 기준으로 잘불지 않는 어묵탕용 어묵과 여러 종류의 어묵을 통한 다채로운 구성으로 영역을 확장할 수 있도록 진행하였으며 경쟁사대비 높은 가격을 설정하여 고급 제품/브랜드에 대한 이미지를 유지하여 확장하였습니다.

고급화 브랜드에 깐깐한, 딱한끼 등 소비자의 니즈와 소비 트렌드에 맞춰 패밀리브랜드를 런칭 진행하고 패키지 디자인에 대한 통일화되도록 조정 검토하여 고급 어묵 브랜드 이미지와 소비자가 인식할 수 있도록 전개하였습니다.

당사는 어묵베이커리라는 새로운 혁신적인 아이디어를 제안하고 운영하여 시장의 패러다임을 전환하여 새로운 시장을 창출하였으며 “남는 게 없더라도 좋은 재료를 써야한데이. 다 사람 먹는 거 아이가”라는 박재덕 창업주의 정신을 3대째 이어오며 브랜드를 공고히 다지고 있습니다. 그 결과 당사는 한국능률협회리서치 주간의 브랜드 인지도와 충성도로 구성된 브랜드파워조사결과(K-BPI브랜드 종합점수)에서 어묵회사 중 4년 연속 1위를 기록하였습니다.

당사는 1953년 설립 이후 부산을 연고를 한 로컬 기업으로 지역기업으로 로컬 브랜드 이미지를 활용하여 전개하였습니다. 일일배송대리점 등 반찬용으로 많이 구매하는 채널과 품목에 대해서 ‘부산어묵’으로 네이밍 패밀리브랜드를 유지하며 ‘부산어묵’이라는 지역 특색제품을 유지 홍보 전개 진행하고 있습니다. 부산시청 주관의 명품수산물/우수식품 등 인증 일부 품목에 대해서 취득하였으며 해당 부산시 인증 마크 상세페이지 활용 및 패키지 일부 표현 등을 진행하며 고급 로컬브랜드 이미지를 상기시킬 수 있도록 운영하고 있습니다. 추가적으로 ‘KNN맥추축제’, ‘북극곰 수영대회’등 로컬 행사에 대한 현물지원 및 홍보와 부스 운영 등을 통하여 로컬 브랜드 이미지를 정착시켜 나가고 있습니다.

삼진어묵 브랜드 외에 ‘삼진어묵당’, ‘삼진얌’이라는 신규 브랜드를 런칭하여 당사의 정체성인 ‘고급(프리미엄)’, ‘어묵’,’새로운 문화’에 대한 키워드를 유지하며 확장하고 있습니다. ‘삼진어묵당’은 어묵의 주용도 중에 하나이며 소비자들에게 친숙한 떡볶이 브랜드로 런칭 진행하여 소비자에게 새로운 가치를 주는 브랜드의 역할을 할 수 있도록 런칭 및 확장 중이며 ‘삼진얌’은 어묵이 단순한 국탕용/반찬이 아닌 새로운 간식에 대한 정체성 확립 및 새로운 문화를 창출하도록 신규 브랜드 런칭함에 따라 신세계백화점에서 전개하였습니다.

고급 제품 이미지 외에 소비자들이 인접한 경로인 식자재대리점에 맞춰 ‘국민’브랜드를 신규 런칭 및 확장하고 있습니다. ‘국민’이라는 신규 브랜드를 통해 어묵 대표브랜드의 이미지를 공고히 하며 비교적 저가시장인 채널 유통을 고려하여 ‘삼진어묵’ 브랜드와 분리하여 운영함에 따라 성과를 올리고 있으며 23년 이후 해당브랜드에 대한 영역을 확장해 나가고 있습니다.

[당사 브랜드 현황]

삼진식품(주) 브랜드 현황.jpg
삼진식품(주) 브랜드 현황

이처럼 당사는 시장영역과 제품/브랜드에 맞도록 신규 브랜드 런칭 따른 효과적인 운영하고 있으며 소비자에게 새로운 가치와 문화를 제공해줄 수 있는 브랜드, 마케팅전략을 가지고 운영하고 있습니다.
이러한 노력에도 불구하고 소

비자 요구사항 등의 대응, 품질 안정성 유지에 어려움이 발생되어 브랜드 가치를 성공적으로 유지하거나 향상시키지 못하는 경우 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다

다. 판매채널 경쟁력 확보 실패에 따른 위험

당사는 오랜 경험과 노하우를 바탕으로 B2B, 리테일, 온라인을 중심으로 한 유통 사업을 운영하고 있으며, 안정적인 공급망 구축과 신규 채널 개척을 통해 지속적인 성장을 도모하고 있습니다.
국내외 유통 환경이 빠르게 변화하는 가운데, 당사는 시장 변화에 유연하게 대응하며 유통 네트워크를 확장하고 있습니다. 특히, 공백 지역에 대한 신규 개설, 제품 포트폴리오 확대, 특수 채널 강화를 중심으로 한 전략적 접근을 통해 경쟁력을 확보하고 있습니다.

당사는 70년 이상의 역사를 자랑하는 대한민국 대표 어묵 브랜드입니다. 오랜 전통과 역사, 혁신을 바탕으로 다양한 오프라인 매장을 운영하고 있으며, 브랜드 홍보와 고객 경험을 향상시키기 위한 다양한 노력을 기울여 왔습니다. 먼저 2013년 ‘어묵 베이커리 매장’을 도입하여 전통적인 어묵 판매 방식을 탈피하여 베이커리형 어묵 매장을 선보이며 어묵 산업에 대한 패러다임을 바꾸었고 매장 내 오픈키친을 통해 다양한 종류의 갓 튀긴 어묵을 제공하며, 소비자들에게 신선하고 색다른 경험을 제공했습니다. 이러한 혁신적인 시도는 소비자들의 큰 호응을 얻어 삼진어묵의 매출 증대와 최초 브랜드 이미지 확립에 크게 기여했습니다.

이와 같이
당사는 온, 오프라인의 핵심 유통채널을 모두 확보하고 모든 채널에서 균형 있는 매출을 실현하고 있습니다. 또한, 매장운영을 통해 소비자가 어묵의 다양한 경험을 할 수 있는 공간을 제공하며 브랜드 경쟁력 확보하고 있습니다. 이렇게 확보된 유통경쟁력에도 불구하고 소

비자 요구사항에 부합되는 제품을 지속적으로 개발하지 못하거나, 치명적인 품질 이슈가 발생하는 경우 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[판매경로]

삼진식품(주) 판매경로.jpg
삼진식품(주) 판매경로

[판매경로별 매출 비중]

(단위:백만원,%)

채널
매출
매출비중

B2B
27,320
26.97%

리테일
29516
29.14%

온라인
19,728
19.48%

매장
21651
21.38%

수출
2,852
2.82%

기타
218
0.22%

합계
101,285
100.00%

주) 24년 판매촉진비 차감전 총액 인식 매출액

가. 유통 사업

당사는 오랜 경험과 노하우를 바탕으로 B2B, 리테일, 온라인을 중심으로 한 유통 사업을 운영하고 있으며, 안정적인 공급망 구축과 신규 채널 개척을 통해 지속적인 성장을 도모하고 있습니다. 국내외 유통 환경이 빠르게 변화하는 가운데, 당사는 시장 변화에 유연하게 대응하며 유통 네트워크를 확장하고 있습니다. 특히, 공백 지역에 대한 신규 개설, 제품 포트폴리오 확대, 특수 채널 강화를 중심으로 한 전략적 접근을 통해 경쟁력을 확보하고 있습니다.

B2B 부문에서는 기존 대리점과의 협업을 강화하고, 군납/휴게소/프랜차이즈/공공기관 납품 등의 특수 채널을 확대하며 사업 영역을 확장해 나가고 있습니다. 리테일 부문에서는 대형 할인점과 창고형 할인점 내 제품 포트폴리오를 강화하고, PB(Private Brand) 제품 개발을 통해 차별화된 경쟁력을 확보하는 데 주력하고 있습니다. 또한, 온라인 유통 부문에서는 디지털 플랫폼을 활용한 신규 채널을 개척하고, 온·오프라인 연계(O2O) 전략을 강화하여 고객 접점을 확대하고 있습니다.

이를 바탕으로 유통 사업은 크게 B2B, 리테일, 온라인 세 가지 방향성을 가지고 있으며, 각 부문별 상세 전략은 다음과 같습니다

(1) B2B 사업

B2B 부문에서는 전국적인 유통망 강화를 위해 공백 지역을 신규 개설하고, OEM 제품을 통한 사업 확장 및 특수 채널 공략에 집중하고 있습니다. 기존 대리점과의 협업을 강화하는 한편, 군납, 휴게소, 프랜차이즈, 공공기관 납품 등 다양한 경로를 확보하여 안정적인 매출 기반을 구축하는 것이 목표입니다.

먼저, 식자재 및 일배 대리점 부문에서는 전국적인 유통망을 보다 촘촘하게 구축하기 위해 공백 지역 신규 개설을 적극 추진하고 있습니다. 특히, 맛살, 곤약 등 OEM 제품을 통해 새로운 시장에 진출하고, 복합 대리점 내 입지를 강화하는 전략을 통해 기존 거래처뿐만 아니라 신규 고객층까지 확보할 계획입니다.

군납 부문에서는 2025년부터 국군 복지단 입찰에 낙찰되어 납품을 개시하였으며, 이를 기반으로 군납 채널을 적극 확대하고 있습니다. 현재 나라장터를 통한 다수공급자 계약(MAS) 체결을 준비 중이며, 전국 67개 부대에 제품을 공급할 수 있도록 인프라를 구축하고 있습니다.

고속도로 휴게소 채널 또한 확대하고 있습니다. 현재 11개 휴게소에 입점해 있으며, 2025년까지 평택호 신규점을 포함하여 19개 점포로 확장할 계획입니다. 이를 통해 이동 중인 소비자들에게 브랜드 경험을 제공하고, 보다 친숙한 브랜드 이미지를 구축하는 것이 목표입니다.

공공기관 및 선물세트 시장을 공략하기 위해 총 23개 벤더 신규 개설을 추진하고 있으며, 입찰 전문 벤더와의 협업을 통해 공공기관 및 대기업을 대상으로 한 납품 계약을 확대할 계획입니다.

프랜차이즈 채널의 경우, 기존 거래처의 메뉴를 확대하는 동시에 대형 신규 거래처를 확보하는 데 집중하고 있습니다. 현재 역전할머니맥주와 협업하여 메뉴를 확대하고 있으며, 죠스떡볶이에는 떡볶이용 사각어묵을 신규 공급할 예정입니다. 또한, 신규 거래처로는 금별맥주, 크라운호프 등 주요 프랜차이즈 브랜드와 협업을 추진하며, 총 15개 거래처를 신규 개설하는 것을 목표로 하고 있습니다.

농협 유통망 강화를 위해 미거래 점포에 대한 신규 개설을 추진하고 있으며, 우리쌀 제품 기반으로 제품 포트폴리오를 확대하고 있습니다. 특히, 우리쌀 제품을 POG(Planogram) 반영하여 총 9개 제품까지 확대하여, 농협 내에서의 브랜드 점유율을 높이는 전략을 추진하고 있습니다.

(2) 리테일 사업

리테일 부문에서는 대형 할인점, 창고형 할인점, 편의점, SSM(기업형 슈퍼마켓) 등의 유통 채널을 중심으로 거래처를 확대하고 있습니다. PB(Private Brand) 제품 개발과 SKU(Stock Keeping Unit) 확장을 통해 차별화된 경쟁력을 확보하며, 소비자들에게 보다 다양한 제품을 제공하는 것이 목표입니다.

(3) 온라인 사업

온라인 유통 부문에서는 플랫폼별 맞춤형 전략을 적용하여 효율적인 매출 구조를 확보하고, 이익률을 개선하는 것을 핵심 목표로 하고 있습니다.

쿠팡은 전략제품군을 중심으로 당사만의 차별화된 제품과 가격정책을 바탕으로 지속석으로 매출을 확대하고 있습니다. 컬리(Market Kurly)에서는 HMR(Home Meal Replacement, 가정간편식) 제품을 중심으로 포트폴리오를 확대하여 프리미엄 소비자층을 적극 공략할 계획입니다. 이 외에도 토스, 홈쇼핑, 라이브커머스 등의 신규 온라인 채널을 확대하며, 디지털 플랫폼을 활용한 영업력을 강화하고 있습니다. 이를 통해 브랜드의 디지털 접근성을 높이고, 보다 다양한 소비자층을 확보하는 것이 목표입니다.

당사의 유통 사업은 B2B·리테일·온라인의 3대 축을 중심으로 지역 및 채널 확장, 제품 포트폴리오 다각화, 디지털 전환 가속화를 추진하고 있습니다.

이를 통해 기존 유통망을 강화하는 동시에 새로운 시장을 개척하여 브랜드 입지를 확장하고, 수익성을 극대화할 계획입니다. 특히, 온·오프라인 연계를 통해 소비자 접근성을 극대화하고, 시장 내 선도적인 입지를 공고히 하는 것이 가장 중요한 전략적 목표가 될 것입니다.

나. 매장 사업

당사는 70년 이상의 역사를 자랑하는 대한민국 대표 어묵 브랜드입니다. 오랜 전통과 역사, 혁신을 바탕으로 다양한 오프라인 매장을 운영하고 있으며, 브랜드 홍보와 고객 경험을 향상시키기 위한 다양한 노력을 기울여 왔습니다. 먼저 2013년 ‘어묵 베이커리 매장’을 도입하여 전통적인 어묵 판매 방식을 탈피하여 베이커리형 어묵 매장을 선보이며 어묵 산업에 대한 패러다임을 바꾸었고 매장 내 오픈키친을 통해 다양한 종류의 갓 튀긴 어묵을 제공하며, 소비자들에게 신선하고 색다른 경험을 제공했습니다. 이러한 혁신적인 시도는 소비자들의 큰 호응을 얻어 삼진어묵의 매출 증대와 최초 브랜드 이미지 확립에 크게 기여했습니다.

현재 국내 주요 백화점과 쇼핑몰, 역사, 병원, 공항 등 다양한 특수 상권에 진출하여 브랜드 인지도를 높이고 있습니다. 특히 롯데백화점, 신세계백화점, 스타필드, 인천공항 등 주요 사이트에 입점하여 다양한 고객층에게 차별화된 어묵 제품을 선보이고 있습니다. 최근에는 코레일 역사 매장을 적극 운영하며 용산역, 대전역, 청량리역, 동대구역 등 여행객 및 비즈니스 기차 이용객들에게 어묵 제공을 경험하게 함으로써 다양한 채널과 공간에서 브랜드 노출을 극대화하고 있으며 다양한 고객층에게 당사 브랜드에 접근할 수 있는 기회를 제공하여 매출뿐만 아니라 마케팅 창구로써 중추적인 역할을 하고 있습니다.

그리고 당사는 2023년 부산역 앞 씨푸드 버거 ‘비킹후스(VIKENHUS)’를 오픈하여 새로운 도전에 나서고 있으며, 분식 프랜차이즈 ‘삼진어묵당’을 통해 어묵을 활용한 다양한 분식 메뉴를 선보이고 있습니다. 이러한 다양한 시도를 통해 어묵의 대중화와 다양한 요리법을 소개하며 소비자들에게는 새로운 미식 경험을 제공하고 긍정적인 호응을 얻고 있습니다.또한 삼진어묵은 고객들에게 어묵 제조 과정을 직접 체험할 수 있는 어묵 체험관을 운영하고 있으며, 체험 프로그램을 통해 방문객들이 어묵의 역사와 제조 과정을 이해하고 직접 어묵을 만들어보는 경험을 제공하고 있습니다. 이러한 체험 프로그램은 가족 단위의 방문객들에게 큰 인기를 끌며 브랜드에 대한 친밀감을 느끼고 제품에 대한 신뢰도를 높이고 있습니다.

이를 바탕으로 향후 매장 비즈니스는 브랜드 홍보, 매출 확장, 고객 경험 3가지 방향성을 가지고 사업 전략을 구상하고 있으며 크게 “국내 매장, 해외 매장, 가맹 사업”으로 나누어 정리해보면 아래와 같습니다.

[삼진식품 매장현황]

매장명
개수
지역

직영
7개
부산
영도본점, 부산역광장점,부산역라마다점,서면점,센텀시티점,동래점,비킹후스

직영
7개
수도권
스타필드 수원점,인천터미널점,서울대병원점,잠실점,명동점,고양스타필드점, 인천공항T2점

가맹
4개
역사점
동대구역점,청량리역점,대전역점,용산역점

가맹
1개
인도네시아
자카르타

가맹
1개
베트남
하노이

가맹
3개
호주
시드니

(1) 국내 매장

주요 백화점 및 특수 상권에 대한 확대 출점은 동일한 기조로 진행하고자 하며 선제적으로 노후화된 매장의 환경 개선(리뉴얼)을 단계적으로 진행하여 기존 매장의 매출 성장, 수익성 개선, 새로운 고객 경험 제공을 목표로 하고 있습니다. 특히 고객 경험 측면에서 보다 따뜻하고 맛있는 제품을 제공하고 구매할 수 있는 전용 장비(스마트쇼케이스(워머), 스팀쇼케이스)를 확대 적용하여 ‘어묵은 따뜻할 때 가장 맛있다’라는 본질적인 가치를 높이는데 집중하고자 합니다.

그리고 메인 특수상권에 대한 출점을 강화하여 미입점 지역(전라, 강원, 충청)에 대한 플래그샵 운영을 통해 유통 채널의 확대에 기여하고자 합니다. 또한 코레일 및 SR 역사에 대한 적극적인 출점을 통해 서울역, 수서역, 광주송정역, 부산역, 울산역 등 유동이 우수한 메인 사이트 중심으로 단계적 확대(직, 가맹)를 중장기적 목표로 하고 있으며 직, 가맹 혼합 출점을 통해 투자비 최소화, 매출 확보, 안정적 수익 등을 기대하고 있습니다.

(2) 해외 매장

현재 호주, 베트남, 인도네시아 3개국에서 당사 브랜드 매장이 마스터프랜차이즈(MF) 형태로 운영 중에 있으며, 현지 운영사와의 긴밀한 협업을 통해 현지인의 입맛에 맞는 제품 개발과 현지화 전략을 통해 글로벌 시장에서의 경쟁력을 강화하고 있습니다.

국가별로 보면 호주는 현재 K-MALL09 2호점에 당사 브랜드 1호점이 운영 중에 있으며 25년 내에 3~4호점까지 직영(운영사) 확대하고자 하며, 이후 현지에서 가맹 사업 확대를 목표로 하고 있습니다. 베트남은 하노이 이온몰(AEON) 출점을 진행 중에 있으며 그와 함께 롯데시네마, 롯데몰 등과 국내 진출 기업과 협업하여 매장과 유통 채널 확대를 전개하고 있습니다. 인도네시아는 현재 1개 매장이 운영 중에 있으며 현지 공장화를 통한 안정적인 제품 공급과 매장 리뉴얼을 통해 현지 오프라인 매장 확대를 목표로 하고 있습니다.

(3) 가맹 사업

최근 삼진어묵 일부 특수 상권에 대한 가맹 사업은 23년 하반기부터 전개하고 있으며 순차적 확대를 계획하고 있으며 프랜차이즈 사업이 가능한 외식 브랜드 개발을 목표로 하고 있습니다. 현재 분식 브랜드인 ‘삼진어묵당’을 보다 대중적인 메뉴와 브랜드 네이밍, 운영 방식으로 리뉴얼하여 기존 삼진어묵과는 차별성 있는 프랜차이즈 비즈니스 모델로 재편하고자 하며, 이를 통해 수익 사업의 한 축으로 가져갈 계획이며 어묵 외의 다양한 카테고리 확장이 기대됩니다.

위의 세 가지 사업 전략과 함께 브랜드 홍보와 고객 경험 확대 측면에서 삼진어묵 영도본점에 대한 대대적인 리뉴얼을 계획 중에 있습니다. 또한 영도 체험관의 경우 25년 4월 확대 리뉴얼 오픈하여 키즈&가족 체험을 컨셉으로 1, 2층으로 공간 확장과 더불어 기존 예약 체험의 폐쇄적 형태에서 현장 방문 체험까지 확대, 개방하여 보다 많은 방문객들이 직접 어묵을 만들어보는 이색 경험을 제공할 수 있으리라 기대되며 이는 영도 사이트의 활성화와 지속적은 브랜드 가치 향상에도 큰 기여를 하리라 예상합니다.

이렇게 확보된 유통경쟁력에도 불구하고 소비자 요구사항에 부합되는 제품을 지속적을 개발하지 못하거나, 치명적인 품질 이슈가 발생하는 경우 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 재무 안정성 관련 위험

2025

년 3분기말 기준 당사의 유동비율은 97.5%, 부채비율은 141.4%, 차입금의존도는 30.3%로 당사의 주요 재무안정성 지표는 업종 평균과 비교하여 다소 열위합니다.
이는 상환전환우선주의 전환권 등을 부채로 인식되었는데, 보통주로 전환하면서 유동비율 및 부채비율이 업종 평균 대비 정상화 되었습니다. 당사는 영업활동으로 창출된 현금과 자본시장에서의 자금조달 등을 통해 적정 부채비율을 유지하기 위해 노력하였고 상장 이후에도 적정 부채비율을 지속적으로 유지할 계획이며, 향후 예상되는 매출과 이익 수준을 고려할 때 그 계획을 잘 수행할 수 있을 것으로 판단됩니다.

그럼에도 불구하고
대내외적 불확실성이 발생하거나 영업환경이 악화되어 수익성 악화로 이어질 경우 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 향후 상용화 제품 개발 및 신규사업 진출, 연구개발 등을 위한 투자비용 및 고정비용 등이 증가할 경우 비용 부담이 발생할 수 있습니다. 또한, 향후 경기 불황 등에 따른 시장 수요 감소, 신사업 부진, 수주 감소 등으로 회사의 재무 상황이 악화되는 경우 당사의 재무안정성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 당사의 재무안정성 및 유동성 관련 위험요인을 면밀히 검토하여 투자에 유의하시길 바랍니다.

[당사의 재무안정성 지표]

(단위: %)

구분
2025년 3분기말
2024년
2023년
2022년

당사
업종 평균

유동비율
97.5
57.8
133.6
55.0
49.6

부채비율
141.4
1,248.8
123.7
3480.5
2883.8

차입금의존도
30.3
29.5
39.1
27.2
28.3

주1)
업종평균은 2024년 기업경영분석표 기준 C101-4 육류,수산물,과실,채소 및 유지가공 기업 기준입니다.

주2)
K-IFRS 연결재무제표 기준이며, 당사는 회계연도 2023년 기초부터 K-IFRS를 적용하였습니다.

주3)
2022년, 2023년은 감사받지 아니한 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

당사의 유동비율은 2022년 말 49.6%, 2023년 말 55.0%, 2024년 말 57.8%,
2025년 3분기말 97.5%를 기록하였습니다. 당사의 2024년 말 유동비율은 업종 평균 대비 다소 열위하였으나, 지속적인 매출증가 및 이익 시현으로 이익잉여금이 증가하였습니다. 그리고 2025년 5월에 상환전환우선주 전환권을 보통주로 전환하면서 2024년 기준 유동부채항목에 있는 상환전환우선주 관련 약 165억이 자본으로 전환하면서 유동부채가 많이 감소하였습니다. 매출증가 및 이익 시현으로 유동비율이 지속적으로 개선되고 있습니다.

당사의 부채비율은 2022년 말 2883.8%, 2023년 말 3480.5%, 2024년 말 1248.8%,
2025년 3분기말 141.4%를 기록하였습니다. 2022년에서 2024년까지 부채비율이 매우 높게 나오는데 사실 이 부분은 상환전환우선주 150억을 인수하면서 부채가 증가하였으며, 차입금 및 매입채무 영향은 없습니다. 2025년 5월에 상환전환우선주 전환권을 보통주로 전환하면서 자본으로 분류되어 부채비율이 많이 개선되었습니다. 그리고 지속적인 매출증가 및 이익 시현으로 부재비율이 개선되고 있습니다.

당사의 차입금의존도는 2022년 28.3%에서 2023년 27.2%, 2024년 29.5%,
2025년 3분기말 30.3%로 계속 증가하고 있으나,
2024년 말 업종 평균 대비 보다 다소 우위하고 있습니다. 매출규모가 증가하면서 2024년 창고확장을 위해 부동산을 인수하면서 76억을 차입하였습니다. 당사는 연결 기준 신규 차입을 큰 폭으로 줄여나감과 동시에 기존 차입금의 상환에 집중함으로써 차입금의존도를 지속적으로 개선하고 있습니다.

당사는 매출 성장세와 함께 지속적으로 이익을 시현함에 따라 재무안정성이 제고되고 있습니다. 상장을 통한 공모 자금 유입 시 당사의 재무안정성은 더욱 견고해질 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고
대내외적 불확실성이 발생하거나 영업환경이 악화되어 수익성 악화로 이어질 경우 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 향후 상용화 제품 개발 및 신규사업 진출, 연구개발 등을 위한 투자비용 및 고정비용 등이 증가할 경우 비용 부담이 발생할 수 있습니다. 또한, 향후 경기 불황 등에 따른 시장 수요 감소, 신사업 부진, 수주 감소 등으로 회사의 재무 상황이 악화되는 경우 당사의 재무안정성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 당사의 재무안정성 및 유동성 관련 위험요인을 면밀히 검토하여 투자에 유의하시길 바랍니다.

마. 재고자산 관련 위험
당사의 재고자산 규모는 매출 규모의 성장과 함께 지속적으로 증가하고 있습니다. 재고자산 회전율의 경우
2024년 업종평균

10.2
를 상회하고 있습니다.당사는 오랫동안 기업을 운영하면서 축적된 재고자산 관리 및 자재별 특징에 따른 전문성 노하우를 바탕으로 장기채화되거나 대규모 손상이 발생할 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다.그럼에도 불구하고
주문 시스템 오작동 등 예기치 못한 영업환경 악화가 발생할 경우 당사의 재고자산 판매가 일시적으로 부진할 수 있으며 당사의 사업 특성상 적기에 납품되지 못한 재고자산은 빠른 속도로 손상될 수 있습니다. 이러한 경우, 당사의 재무수치가 악화되고 수익성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의해주시기 바랍니다.

당사는 제조업 및 유통사업 등을 영위하며 어묵 및 유사제품 등을 생산 및 유통함에 따라 재고자산이 발생하고 있습니다. 특히 제품 특성상 제품 및 자재의 신선도를 유지하기 위하여 재고 기간을 짧게 유지하는 방식으로 재고자산을 관리하고 있습니다. 이는 생산라인의 생산성, 납품의 계절성, 물류 소요시간 등에 깊은 이해를 바탕으로 한 체계적인 재고자산 관리법을 필요로 하고 있습니다.

[당사의 재고자산 내역]

(단위: 백만원)

구분
2025년 3분기말
2024년
2023년
2022년

원재료
3,358
3,378
2,919
3,779

부재료
845
776
634
600

포장재
489
436
334
323

제품
1,300
751
404
920

상품
966
1,356
607
829

미착품
860
2,291
1,629
1,643

합계
7,818
8,988
6,527
8,094

주1)
K-IFRS 연결재무제표 기준이며, 당사는 회계연도 2023년 기초부터 K-IFRS를 적용하였습니다.

주2)
2022년, 2023년은 감사받지 아니한 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

[당사의 재고자산 회전율]

(단위: 백만원)

구분
2025년 3분기말
2024년
2023년

당사
업종 평균
당사

재고자산
7,818
8,988
-
6,527

매출액
76,087
96,400
-
84,643

재고자산회전율(회)
12.1
12.4
10.2
11.6

주1)
업종평균은 2024년 기업경영분석표 기준 C101-4 육류,수산물,과실,채소 및 유지가공 기업 기준입니다.

주2)
재고자산 회전율(회) = [매출액÷{(기초 재고자산＋기말 재고자산)÷2}]로 계산하였으며, 2025년 3분기말 재고자산 회전율은 2025년 3분기말 기준 재무수치를 연환산하여 산출하였습니다.

당사의 재고자산 규모는 2023년 말 49억원, 2024년 말 67억원,
2025년 3분기 말 78억원
으로, 매출 규모의 성장과 함께 지속적으로 증가하고 있습니다. 재고자산 회전율의 경우, 2023년 14.9회, 2024년 16.6회,
2025년 3분기말 12.1회
를 기록하였으며, 2023년 업종평균 10.2을 상회하고 있습니다. 이는 재고 기간이 비교적 짧은 제품 및 자재 위주로 재고자산을 보유하는 데 기인하며, 신선도 유지를 위해 향후에도 지속적으로 적정재고를 유지할 것으로 예상됩니다.

당사는 오랫동안 기업을 운영하면서 축적된 재고자산 관리 및 자재별 특징에 따른 전문성 노하우를 바탕으로 장기체화되거나 대규모 손상이 발생할 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 주문 시스템 오작동 등 예기치 못한 영업환경 악화가 발생할 경우 당사의 재고자산 판매가 일시적으로 부진할 수 있으며 당사의 사업 특성상 적기에 납품되지 못한 재고자산은 빠른 속도로 손상될 수 있습니다. 이러한 경우, 당사의 재무수치가 악화되고 수익성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의해주시기 바랍니다.

바. 매출채권 관련 위험
당사의 매출채권 회전율은 2023년 7.9회, 2024년 8.2회,
2025년 3분기 말 9.3회로, 2024년 업종 평균인 10.3회의 수준보다 약간 하회되었으나 당사는 대부분 현금거래로 하고 있어 어음거래로 인한 위험성은 다소 낮은 편입니다.
일부 외상매출채권 담보대출(외담대)로 거래하는 매출처가 있지만 기업규모가 크고 재무안정성이 있는 업체들만 하고 있어 매출채권 위험에 대해 다소 낮을 것으로 판단됩니다.그럼에도 불구하고
예기치 못한 영업환경 악화로 인하여 매출채권이 정상적으로 회수되지 못할 경우 당사의 현금흐름 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[당사 매출채권 규모 및 회전율]

(단위: 백만원)

구분
2025년 3분기말
2024년
2023년

당사
업종 평균
당사

매출채권
9,850
11,951
-
11,125

매출액
76,087
96,400
-
84,643

매출채권회전율(회)
9.3
8.4
10.3
8.2

주1)
업종평균은 2024년 기업경영분석표 기준 C101-4 육류,수산물,과실,채소 및 유지가공 기업 기준입니다.

주2)
K-IFRS 연결재무제표 기준이며, 당사는 회계연도 2023년 기초부터 K-IFRS를 적용하였습니다.

주3)
2023년은 감사받지 아니한 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

주4)
매출채권 회전율(회) = [매출액÷{(기초 매출채권＋기말 매출채권)÷2}]로 계산하였으며, 2025년 3분기말 매출채권 회전율은 2025년 3분기말 기준 재무수치를 연환산하여 산출하였습니다.

당사의 매출채권은 2023년 말 11억원, 2024년 말 12억원,
2025년 3분기 말 10억원입니다.
당사의 매출채권 회전율은 2023년 7.9회, 2024년 8.2회,
2025년 3분기 말 9.3회이며 2024년 업종 평균인 10.3회의 수준보다 약간 하회되었으나 당사는 대부분 현금거래로 하고 있어 어음거래로 인한 위험성은 다소 낮은 편입니다.
일부 외상매출채권 담보대출(외담대)로 거래하는 매출처가 있지만 기업규모가 크고 재무안정성이 있는 업체들만 하고 있어 매출채권 위험에 대해 다소 낮을 것으로 판단됩니다.

[매출채권 대손충당금 설정 현황]

(단위: 백만원)

구분
2025년 3분기말
2024년
2023년
2022년

매출채권
10,053
12,109
11,477
9,849

대손충당금
203
158
352
301

충당금설정비율(%)
2.0%
1.3%
3.1%
3.1%

주1)
대손충당금 차감 전 매출채권입니다.

주2)
2023년은 감사받지 아니한 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

당사는 전이율(Roll-rate)을 이용한 기대신용손실평가하고 있으며 이에 따라 대손충당금을 설정합니다. 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해서는 개별 분석을 통한 회수가능금액을 산정하여 산정된 회수가능액과 장부금액의 차액을 손상차손으로 인식하고 있습니다. 매출채권 미회수로 인한 영업위험을 대손충당금 설정 회계처리로 미리 재무제표에 반영하고 있습니다. 이에 따라 실제 예상치 못한 대손 발생시 실적에 미치는 영향은 미미할 것으로 판단됩니다.

당사는 매출채권을 매월 재무팀에서 미회수 내역을 정리하여 CX운영팀에 전달하여 채권회수 촉진 형태로 관리가 이루어지고 있습니다. 단, 예기치 못한 영업환경 악화로 인하여 매출채권이 정상적으로 회수되지 못할 경우 당사의 현금흐름 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 현금흐름관련 위험

당사는 매출규모가 지속적으로 증가하여 영업활동 현금흐름이 양(+)의 현금흐름을 이어나가고 있습니다.
또한 지속적인 이익 실현을 위해 생산설비 등에 투자를 확대하여 투자활동 현금흐름 유출이 기록하였습니다. 재무활동 현금흐름의 경우 리스부채 상환에 따라 지속적으로 현금흐름 유출이 발생하고 투자를 위한 현금흐름 또한 유입이 발생하고 있습니다. 매출채권의 순조로운 회수로 유동성 위험의 가능성이 낮은 것으로 판단됩니다.그럼에도 불구하고
경기 악화에 따른 소비자 심리 악화 등 당사가 예상하기 어려운 이유로 시장 수요가 둔화될 경우 당사의 수익성이 악화되어 현금흐름에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[당사의 현금흐름 개요]

(단위: 백만원)

구분
2025년 3분기말
2024년
2023년

영업활동으로 인한 현금흐름
5,566
6,267
5,965

투자활동으로 인한 현금흐름
(2,838)
(11,114)
(2,458)

재무활동으로 인한 현금흐름
1,104
2,907
(2,080)

외화환산으로 인한 현금의 변동
1
5
-

현금 및 현금성자산의 증가(감소)
1,624
(1,935)
1,427

기초의 현금 및 현금성자산
1,882
3,817
2,390

기말의 현금 및 현금성자산
3,507
1,882
3,817

주1)
K-IFRS 연결재무제표 기준이며, 당사는 회계연도 2023년 기초부터 K-IFRS를 적용하였습니다.

주2)
2023년은 감사받지 아니한 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

당사의 영업활동 현금흐름은 2023년 60억, 2024년은 63억,
2025년 3분기말은 56억을 기록하였으며,
매출증가가 지속적으로 유지하면서 양(+)의 현금흐름을 이어나가고 있습니다. 그리고 대금 회수 또한 평균 2개월 이내 회수되어 영업활동 현금흐름으로 인한 유동성 위험의 가능성이 낮은 것으로 판단됩니다.

당사의 투자활동 현금흐름은 2023년 25억, 2024년 111억,
2025년 3분기말은 28억을 기록
하였으면, 이는 생산성 향상, 생산 및 보관공간확장, 매출규모증가 목적으로 생산설비투자, 생산창고부지 확장, 직매장 리뉴얼 및 신규오픈 등으로 주로 유형자산의 취득으로 현금의 유출이 있었습니다.

당사의 재무활동 현금흐름은 대부분 리스 부채의 상환에 기인하였습니다. 2024년의 경우 생산창고부지 확장을 위해 76억을 신규 차입하였습니다. 2024년 외에 2023년,
2025년 3분기말의 경우 차입금에 큰 변동사항은 없습니다.

당사는 사업성장을 위해 지속적으로 생산설비 등 투자하고 매출규모를 증가하면서 영업활동을 기반으로 흑자를 시현하고 있으며, 매출채권의 순조로운 회수로 유동성 위험은 낮은 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고
경기 악화에 따른 소비자 심리 악화 등 당사가 예상하기 어려운 이유로 시장 수요가 둔화될 경우 당사의 수익성이 악화되어 현금흐름에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 특수관계자 거래 관련 위험

당사는 특수관계자와의 거래와 관련하여, 2025년 1월 '이해관계자와 거래 규정'을 제정하였으며, 동 규정에 의거하여 이해관계자 및 특수관계자와의 거래는 이사회(이사회 내 위원회인 '내부거래위원회' 설치 후에는 해당 '내부거래위원회')승인을 얻어 진행하도록 하였습니다. 내부거래위원회는 3인 이상의 이사로 구성하여 2023년 3월 설치되었으며, 구성원 중 사외이사를 3분의 2이상으로 하도록 규정하여 투명하고 독립적인 의사결정이 이루어지도록 운영되고 있습니다.

한편, 당사는 내부거래의 투명성을 제고하고, 윤리경영 추진, 이사회의 효과적인 운영을 위해 감사위원회를 증권신고서 제출일 현재 운영 중입니다.
또한 특수관계인 보유 부동산에 대하여 당사가 임차 중인 사항에 대하여 향후 재계약시 일정금액 한도 이상 임차료를 증액하지 않을 것을 당사의 특수관계인들은 확약하였습니다. 이에 당사가 박용준 대표를 포함한 특수관계인으로부터 전세계약을 맺은 후 사용하고 있는 5개 부동산에 대해서는, 2029년 8월 계약 종료 후 재계약시 "임대차계약 종료 시점의 물가상승률과 주변 시세대비 높지 않는 가격으로 재계약"하여야만 합니다.
당사의 특수관계자는 국내 종속기업 1개사, 해외 종속기업 1개사, 관계기업 1개사, 기타특수관계 2개사로 구성되어 있습니다. 당사는 사업 특성상 일부 특수관계회사와 지속적으로 거래가 발생하고 있으며 일부 특수관계회사의 경우 영업 악화 등으로 거래종료가 발생한 바 있습니다.
당사는 적정한 내부통제 수준의 확보를 위해 특수관계인에 대한 거래내역이나 업무무관 거래에 대해서는 이사회 의결을 통해 결정할 수 있도록 3명의 사외이사로 구성된 내부거래위원회를 2023년 3월 30일자로 설치하여 운영하고 있습니다. 당사의 이러한 노력에도 불구하고 향후 예기치 못한 사유로 특수관계자와의 거래에 있어 이해상충 문제가 발생하거나 당사에 불리한 거래가 발생할 가능성이 있습니다. 이때 당사의 사업 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 특수관계자 현황은 아래와 같습니다.

[당사의 특수관계자 현황]

구분
증권신고서 제출일 현재

종속기업
㈜어메이징팩토리

SAMJIN AMOOK GLOBAL PTE, LTD.

관계기업
㈜온지

당사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
티에스2020-13 M&A 성장조합

케이비나우 스페셜시큐에이션 기업재무안정 사모투자합자회사

기타특수관계자
사단법인 삼진이음

삼진부동산(대표이사 개인사업장)

최대주주 및특수관계인
박용준

박종수 주1)

박성우 주2)

이금복 주3)

주1)
대표이사의 부

주2)
대표이사의 제

주3)
대표이사의 모

[특수관계기업 매출 및 매입 등 거래 내역]

(단위: 백만원)

관계
구분
2025년 3분기말
2024년
2023년

매출 및 기타수익
매입 및 기타비용
리스채권회수
매출 및 기타수익
매입 및 기타비용
리스채권회수
매출 및 기타수익
매입 및 기타비용
리스채권회수

종속기업
㈜어메이징팩토리
795
11,441
172
944
13,372
83
707
9,046
83

관계기업
㈜온지
-
-
-
-
(76)
-
-
(10)
-

기타특수관계자
사단법인 삼진이음
3
-
-
12
-
-
3
-
-

SAMJIN INTERNATIONAL LIMITED
-
-
-
-
(188)
-
-
-
-

임직원
-
90
-
7
40
-
-
48
-

합계
798
11,531
172
963
13,148
83
710
9,084
83

주1)
매입 및 기타비용에서 음수의 값은 대손충당금 환입이 발생한 내용입니다.

㈜어메이징팩토리는 당사의 OEM업체로 당사로부터 자재 및 어묵류 등을 매입하고 당사에 OEM제품 등을 판매하고 있습니다. 이에 당사와 ㈜어메이징팩토리 간의 거래가 지속적으로 발생하고 있으며, 해당 거래는 당상의 사업과 관련하여 필요성 및 타당성을 갖춘 것으로 판단됩니다.

㈜온지는 한방카페 등을 운영하는 기업으로 당사가 ㈜온지에 매장 일부 공간을 임대해 주었으며, 현재는 매출 및 매입거래가 존재하지 않습니다.사단법인 삼진이음은 전통기술교육제공, 콘텐츠 기획 및 운영하는 기업으로 당사가 사단법인 삼진이음에 매장 일부 공간을 임대하였습니다.SAMJIN INTERNATIONAL LIMITED은 해외 수출 중개하는 기업으로 당사가 SAMJIN INTERNATIONAL LIMITED에 어묵류 등을 판매하였습니다. 현재는 매출 및 매입거래가 존재하지 않습니다.

[특수관계자 자금 거래 내역]

(단위: 백만원)

관계
구분
2025년 3분기말
2024년
2023년

대여
회수
대여
회수
대여
회수

기타특수관계자
임직원
-
-
-
-
-
9

임직원 단기대여의 경우는 원천징수세 수정신고분 등을 당사가 대납하였으며, 급여지급분에 차감하여 회수하였습니다.

[최대주주 및 특수관계인 거래 내역]

(단위: 백만원)

관계
구분
2025년 3분기
2025년 3분기말
2024년
2023년
비고

잔액
증가
감소
증가
감소
증가
감소

대표이사
임차보증금
1,460
-
-
60
-
-
-
주1

주임종 단기채권
-
-
-
-
-
-
9
주2

미지급금
-
-
-
5
5
-
-
주3

대표이사 부
임차보증금
130
-
-
130
-
-
-
주4

미지급금
9
85
85
168
158
44
44
주5, 주6, 주7

대표이사 모
임차보증금
100
-
-
100
-
-
-
주8

대표이사 제
임차보증금
190
-
-
40
-
-
-
주9

미수금
-

8
8

주10

주1)
임차보증금 140백만원은 영도매장본점이며, 60백만원은 제품개발실입니다.

주2)
대표이사 주임종 단기채권의 경우는 원천징수세 수정신고분 등을 당사가 대납하였으며, 급여지급분에 차감하여 회수하였습니다.

주3)
정부지원사업 "상온 유통이 가능한 수출용 고품질 어묵 제품 개발 및 사업화", "산학연 Collabo R&D(사업화R&D) 사업" 연구수당입니다.

주4)
임차보증금 130백만원은 어묵체험관입니다.

주5)
미지급금 23년 귀속분은 3자담보대출 담보제공에 따른 대가로 수수료를 지급하였고, 현재 해당 대출은 상환하였습니다.

주6)
미지급금 24년 귀속분은 130백만원은 임차보증금이며, 그외 금액은 생산, 구매, 대외협력 고문료입니다.

주7)
고문료는 2023년 이후 매년 연 120백만원이며 고문료 산정 당시 당사 임원의 평균 급여 대비 낮은 금액으로 고문료를 산정하였습니다.

주8)
임차보증금 100백만원은 우마미베이커리입니다.

주9)
임차보증금 150백만원은 삼진어묵당이며, 40백만원은 어묵체험관대기실입니다.

주10)
미수금 8백만원은 법인차량을 대표이사 제에게 양도양수하였습니다.

[최대주주 및 특수관계인 임차 보증금 거래 발생 사유]

구분
소유자
임대사유
임대비용 산정내역

영도매장본점
대표이사
삼진어묵베이커리 영도본점 리뉴얼을 통한 다양한 컨텐츠 생성을 통한 고객 집객 및 매출증대를 하기 위하여 임대를 진행 하였습니다.
2020년 04월 ㈜리얼티뱅크감정평가법인 부산울산경남지사를 통하여 대상건물의 감정평가를 진행하였으며 감정평가금액의 50%를 보증금으로 산정하였습니다.

제품개발실
대표이사
매장 전용 제품의 개발을 위하여 영도본점 옆 공간에 별도의 제품개발실을 임대하여 사용하기 위하여 임대하였습니다.
1. 주변 도보 10분거리 내 20곳 월세 시세 파악(2024.08.22 기준)2. 상가임대차보호법 시행령(5조)에 따라 연 12%와 한국은행 기준금리에 4.5를 곱하여 낮은 비율의 전세전환율 적용(12%적용)3. 주변 전세전환시 평당 보증금 시세(5,309,945원)에 70% 적용 (3,716,961원)4. 각 건물 전세보증금 백만원금액 단위 절하 및 절상으로 전세보증금 설정

어묵체험관
대표이사 부
기존의 삼진어묵베이커리 영도본점 2층에 운영중인 체험장의 노후화 및 공간 확장을 통해 다양한 체험 컨텐츠 운영하기 위하여 임대하였습니다.

우마미베이커리
대표이사 모
신규 매장 모델인 우마미 베이커리 운영을 통한 신규 컨텐츠 생성을 위하여 임대하였습니다.

삼진어묵당
대표이사 제
삼진어묵당 매장과 체험관 고객 휴식 및 대기 장소로 이용하기 위하여 임대 하였습니다.

어묵체험관대기실

당사는 특수관계자와의 거래와 관련하여, 2025년 1월 '이해관계자와 거래 규정'을 제정하였으며, 동 규정에 의거하여 이해관계자 및 특수관계자와의 거래는 이사회(이사회 내 위원회인 '내부거래위원회' 설치 후에는 해당 '내부거래위원회')승인을 얻어 진행하도록 하였습니다. 내부거래위원회는 3인 이상의 이사로 구성하여 2023년 3월 설치되었으며, 구성원 중 사외이사를 3분의 2이상으로 하도록 규정하여 투명하고 독립적인 의사결정이 이루어지도록 운영되고 있습니다.

한편, 당사는 내부거래의 투명성을 제고하고, 윤리경영 추진, 이사회의 효과적인 운영을 위해 감사위원회를 증권신고서 제출일 현재 운영 중에 있으며 당사의 내부거래 위원회 운영 내역은 아래와 같습니다.

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

최문진

(출석률: 100%)

최재석

(출석률: 100%)

박찬일 (출석률: 100%)

찬반여부

내부거래 위원회
23.03.30
승인
1. 내부거래위원회 위원장 선임
가결
찬성
찬성
찬성

23.04.17
승인
1. 특수관계인 토지 담보 대출 이용에 따른 담보제공 대가 지급 건
가결
찬성
찬성
찬성

24.01.15
승인
1. 자회사 내부거래 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

24.08.22
승인
1. 주주 및 특수관계인과의 거래 동의 요청의 건
가결
찬성
찬성
찬성

25.01.06
승인
1. 자회사 내부거래 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

당사는 내부통제의 강화와 이사회 내 법률리스크 사전예방 및 전문성 확보를 위하여 2026년 3월 예정인 정기주주총회에서 법률전문가 사외이사 1인을 선임할 것을 한국거래소와 이행 확약하였습니다. 또한 특수관계인 보유 부동산에 대하여 당사가 임차 중인 사항에 대하여 향후 재계약시 일정금액 한도 이상 임차료를 증액하지 않을 것을 당사의 특수관계인들은 확약하였습니다. 이에 당사가 박용준 대표를 포함한 특수관계인으로부터 전세계약을 맺은 후 사용하고 있는 5개 부동산에 대해서는, 2029년 8월 계약 종료 후 재계약시 "임대차계약 종료 시점의 물가상승률과 주변 시세대비 높지 않는 가격으로 재계약"하여야만 합니다.

당사의 이러한 노력에도 불구하고 향후 예기치 못한 사유로 특수관계자와의 거래에 있어 이해상충 문제가 발생하거나 당사에 불리한 거래가 발생할 가능성이 있습니다. 이때 당사의 사업 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

자. 환율 변동 관련 위험

당사는 제품의 주요 원료를 대부분 베트남, 인도, 러시아, 미국 등 해외에서 수입하고 있습니다. 이에 따라 당사는 원재료의 가격 변동 및 환율 변동에 따른 수익성 영향에 노출되어 있습니다.
당사의 최근 2개년 및 2025년
3분기말 기준
전체 매출액에서 수출이 차지하는 비중은 2023년 2.28%, 2024년 2.94%,
2025년 3분기말 2.88%
입니다. 이에 따라 환율 변동이 당사 매출액에 끼치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그러나 당사는 향후에 해외수출규모 증가, 해외매장 확장 등을 통한 해외 매출 증진을 꾀하고 있기 때문에, 향후에는 환율 변동이 당사의 매출 및 수익에 끼치는 영향이 확대될 수 있습니다. 그리고 해외수출규모를 증가 후 수출대금을 통해 자연 헤지(Natural Hedge)로 리스크 관리하여 환율 변동성 위험 및 리스크 관리 비용을 줄일 계획입니다.그럼에도 불구하고
당사의 사업 구조상 매출의 대부분은 국내에서 발생하는 반면, 매입의 경우 해외 매입처와의 외화거래 비중이 상대적으로 높아, 환율 변동에 따라 당사가 보유한 외화표시 자산 및 부채의 가치에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[당사의 국내외 매입 비중]

(단위: 백만원, %)

구분
2025년 3분기말
2024년
2023년

금액
비중(%)
금액
비중(%)
금액
비중(%)

원재료
수입
13,066
100.00
18,138
97.68
15,419
95.95

국내
0
0.00
431
2.32
651
4.05

계
13,066
100.00
18,569
100.00
16,070
100.00

주1

K-IFRS 별도재무제표 기준이며, 당사는 회계연도 2023년 기초부터 K-IFRS를 적용하였습니다.

당사는 제품의 주요 원료를 대부분 베트남, 인도, 러시아, 미국 등 해외에서 수입하고 있습니다. 이에 따라 당사는 원재료의 가격 변동 및 환율 변동에 따른 수익성 영향에 노출되어 있습니다.해외 원재료 매입 거래의 경우 결제 통화는 주로 미 달러화(USD)를 사용하고 있습니다. 이로 인해 향후 국제 정세 불안, 주요국 통화 정책 변화, 환율 급등락 등의 외부 요인에 따라 원재료 매입단가의 상승이 발생할 경우, 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 환율 상승 시 원재료 조달 원가가 증가하게 되어 제조원가 전반에 영향을 줄 수 있으며, 이는 당사의 실적 및 영업활동에 부담 요인으로 작용할 수 있습니다.

[당사의 국내외 매출 비중]

(단위: 백만원, %)

구분
2025년 3분기말
2024년
2023년

금액

(백만원)

비중(%)

금액

(백만원)

비중(%)

금액

(백만원)

비중(%)

내수
74,604
97.12
94,331
97.06
82,793
97.42

수출
2,213
2.88
2,861
2.94
2,193
2.28

합계
76,817
100.00
97,192
100.00
84,986
99.70

주1)
K-IFRS 별도재무제표 기준이며, 당사는 회계연도 2023년 기초부터 K-IFRS를 적용하였습니다.

한편 매출의 경우, 당사의 최근 2개년 및
2025년 3분기말 기준 전체 매출액에서 수출이 차지하는 비중은 2023년 2.28%, 2024년 2.94%,
2025년 3분기말 2.88%
입니다. 이에 따라 환율 변동이 당사 매출액에 끼치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그러나 당사는 향후에 해외수출규모 증가, 해외매장 확장 등을 통한 해외 매출 증진을 꾀하고 있기 때문에, 향후에는 환율 변동이 당사의 매출 및 수익에 끼치는 영향이 확대될 수 있습니다

[당사의 외화자산 및 외화부채 내역]

(단위: USD, AUD, KRW)

구분
통화
2025년 3분기말
2024년
2023년

외화
원화환산액
외화
원화환산액
외화
원화환산액

현금

및현금성

자산

USD
-
-
417
612,990
32
41,749

AUD
33,776
31,153,563
0.21
466
-
-

매출

채권

USD
100
140,220
-
-
164,939
212,671,174

AUD
-
-
400
365,472
-
-

외화자산 합계
-
31,293,783
-
978,928
-
212,712,923

매입

채무

USD
237,696
333,297,331
935,880
1,375,743,600
1,765,100
2,275,919,94

단기

차입금

USD
-
-
306,800
450,996,000
197,000
254,011,800

외화부채 합계
-
333,297,331
-
1,826,739,600

2,529,931,74

주1)
K-IFRS 별도재무제표 기준이며, 당사는 회계연도 2023년 기초부터 K-IFRS를 적용하였습니다.

당사는 수출보다 주 원료 수입이 많아서 외화부채가 많습니다. 주로 미 달러화(USD)의 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다.

[미 달러화 환율 변동추이]

달러 기간별 매매기준율.jpg
달러 기간별 매매기준율

출처: 서울외국환중개(조회기간: 2023.01.01~2025.09.30)

당사는 현재 파생상품을 이용한 별도의 환헤지 전략은 운용하고 있지 않으며, 환율 관련 위험을 최소화하기 위한 리스크 관리 차원에서 환율 변동 상황을 지속적으로 모니터링하고 있습니다. 향후에는 해외수출규모를 증가 후 수출대금을 통해 자연 헤지(Natural Hedge)로 리스크 관리하여 환율 변동성 위험 및 리스크 관리 비용을 줄일 계획입니다. 그러나
당사의 사업 구조상 매출의 대부분은 국내에서 발생하는 반면, 매입의 경우 해외 매입처와의 외화거래 비중이 상대적으로 높아, 환율 변동에 따라 당사가 보유한 외화표시 자산 및 부채의 가치에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다
.

차. 중대재해 발생 등 생산시설 관련 위험
당사의 주요 제품은 자체 보유 공장에서 생산하고 있으므로 생산 과정에서 당사가 통제하기 어려운 개별적인 리스크 발생 가능성이 존재하며, 이는 당사의 브랜드 가치에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 증권신고서 제출일 현재 당사의 중대재해 발생 건은 존재하지 않습니다. 다만,
향후 당사에서 공급하는 제품의 생산 및 유통 과정에서 산업재해 등 사고가 발생될 경우 소비자 불매운동이 일어나는 등 브랜드 평판이 훼손될 수 있습니다. 이는 당사의 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 주요 제품은 자체 보유 공장에서 생산을 하고 있으므로 생산 과정에서 당사가 통제하기 어려운 개별적인 리스크 발생 가능성이 존재하며, 이는 당사의 브랜드 가치에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

중대재해처벌법은 사업 또는 사업장, 공중이용시설 및 공중교통수단을 운영하거나 인체에 해로운 원료나 제조물을 취급하면서 안전ㆍ보건 조치의무를 위반하여 인명피해를 발생하게 한 사업주, 경영책임자, 공무원 및 법인의 처벌 등을 규정함으로써 중대재해를 예방하고 시민과 종사자의 생명과 신체를 보호함을 목적으로 2022년 1월 27일부터 시행되었습니다. 법안에 따르면 사망자가 발생하는 중대재해가 발생했을 경우 안전조치가 사전에 충분히 이루어지지 않은 기업의 경영책임자는 1년 이상의 징역 또는 10억원 이하의 벌금에 해당하는 처벌을 받게 됩니다.

[중대재해처벌법과 산업안전보건법 비교]

구분
중대재해처벌법
산업안전보건법

재해정의
중대산업재해 및 중대시민재해 - 사망자가 1명 이상 - 동일한 사고로 6개월 이상 치료가 필요한 부상자 2명 이상 - 동일한 유해요인으로 직업성 질병자가 1년 이내에 3명 이상
중대산업재해 - 사망자가 1명 이상 - 3개월 이상 요양이 필요한 부상자 동시 2명 이상 - 동일한 유해요인으로 직업성 질병자가 1년이내에 3명이상

보호 대상
종사자 및 이용자(일반시민)
근로자

형사처벌대상 범위
사업주 또는 경영책임자 등 법인
현장 소장 등 단위 사업장 수준

협력사 관리 범위
도급, 위탁, 용역
도급

처벌수위
사망
1년 이상 징역 또는 10억원 이하 벌금법인: 50억원이하 벌금
7년 이하 징역 또는 1억원 이하 벌금법인: 1억원 이하 벌금

그외
7년 이하 징역 또는 1억원 이하 벌금법인: 10억원 이하 벌금
5년 이하 징역 또는 5천만원 이하 벌금법인: 관련 규정의 벌금

징벌적 손해배상
손해액의 5배 이하

출처: 고용노동부

이미 2020년부터 시행된 산업안전보건법 개정안과 중대재해처벌법의 차이는 크게 1)처벌대상, 2)처벌수위, 3)적용범위가 있습니다. 산업안전보건법은 현장 관리자의 의무를 규정했다면 중대재해처벌법은 경영진의 안전 확보 의무를 부과해 처벌 대상을 확대하였으며, 처벌 수위가 높아지고 징벌적 손해배상도 도입되는 등 부담이 증가하였습니다. 보호 대상은 종사자뿐만 아니라 해당 시설이나 제품을 이용하는 이용자까지 확대됩니다. 협력사 관리 범위도 기존에는 도급에 대해서만 인정됐다면 중대재해처벌법에서는 위탁과 용역까지 추가됩니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 중대재해 발생 건은 존재하지 않습니다. 다만, 향후 인명사고 등과 같은 산업재해가 발생할 경우, 산업안전보건법 관련 관계당국에 의한조사 및 이에 따른 과징금 부과뿐 아니라 법원의 판단에 따라 피해고객 보상 등 민형사상 부담을 발생시킵니다. 안정적으로 유지되고 있는 당사의 사업 상황을 고려 시 당사의 시장 지위가 단기간에 크게 변동될 가능성은 높지 않을 것으로 보이나, 향후 당사에서 공급하는 제품의 생산 및 유통 과정에서 이러한 산업재해 등 사고가 발생할 경우 소비자 불매운동이 일어나는 등 브랜드 평판이 훼손될 수 있습니다. 또한 과징금 및 소송으로 인한 경제적 손익 또한 발생할 수 있으며 당사의 예기치 못한 부대비용 증가 등의 결과로 이어질 수 있습니다. 이는 당사의 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. 신규시설투자 위험
당사는 현재 지속적으로 늘어나는 냉동제품에 대한 수요의 증가와 소비자 니즈의 다양성과 소포장 및 다양한 종류의 제품 수요로 인한 생산 제품 SKU의 증가에 대한 확보된 공모자금을 활용하여 물류공장 증축 및 어묵 생산 설비 추가 도입하는 등 지속적으로 인력 의존도를 낮추고 자동화로 전환함으로써 원가 구조를 개선할 계획입니다.

당사는 신규 시설 투자를 통해 추가 생산능력을 확보하고, 생산성을 높이는 한편 비용 효율화를 진행할 계획입니다. 그러나 생산시설 확장 및 운영 과정에서 원자재 확보 지연, 제조장비 공급업체와의 계약 문제, 장비 오작동·고장 등으로 인해 추가 비용이 발생하거나 생산량 확대가 지연될 가능성이 있습니다. 생산 확대가 원활히 이루어지지 않을 경우 고객 수요 대응이 어려워져 시장 점유율이 하락할 수 있으며 이는 당사의 재무상태와 경영실적에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 늘어나는 당사 제품의 고객 수요의 증가와 소비자 니즈의 다양성과 소포장 및 다양한 종류의 제품 수요 그리고 제품의 품질 향상을 위한 지속적인 시설투자에 임하고 있었습니다. 2024년 임대로 사용중이던 물류창고를 자사가 매입하여 증가하는 포장 및 물류비용에 유동적으로 대응하고 있습니다. 또한 노후 설비의 교체 및 신규 냉각기 도입 등을 통하여 제품의 생산성과 품질 향상에 노력하고 있으며, 향후 공모자금을 바탕으로 아래와 같은 신규 투자를 진행할 예정입니다.

금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달된 공모자금 중 당사로 유입되는 순수입금은
14,991백만원이며, 해당 공모자금은 향후 시설자금 및 운영자금 등으로 사용할 계획입니다. 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
2025
2026
2027
합계

시설자금
-
11,822
-
11,822

운영자금
190
1,260
-
1,450

합계
190
13,082
-
13,272

1) 시설자금-장림공장 물류동 증축 공사

본 시설자금투자는 당사의 장림공장 물류동 증축공사(부산시 사하구 장림동 소재)에 대한 자체 투자입니다.

당사는 현재 지속적으로 늘어나는 냉동제품에 대한 수요 증가와 소비자 니즈의 다양성으로 생산 제품의 SKU가 지속적으로 증가하고 있으며 이로 인하여 생산공장의 비효율화와 제품 보관 공간의 부족으로 외주창고를 별도로 임대하여 사용중에 있습니다. 또한 온라인 고객 만족도 제고를 위하여 고객이 선택한 제품을 별도로 포장하여 배송하여 이를 위한 포장작업도 외주창고에서 별도의 비용으로 포장중에 있습니다. 이러한 비효율화를 해소하기 위하여 2024년 생산공장 앞 임대로 사용중이던 물류창고를 2024년 매입하였으며 기존의 1층의 슬라브 구조의 물류창고를 2층으로 증축 및 냉장/냉동 창고의 확충을 통하여 물류 보관 및 운영 효율화를 진행하고자 합니다.

당사가 계획하고 있는 시설자금의 사용 내역, 시기 및 금액 내용은 다음과 같습니다.

[장림공장 물류동 증축 시설자금 비용 상세내역]

단위 : 백만원

구분
2025년
2026년
합계

4분기
1분기
2분기
3분기
4분기

건축공사
건물 설계 및 허가

49

49

지질조사 및 기초보강설계용역

38

38

건물감리용역비

-
20
20

40

건축공사

1,238
1,650
1,238

4,125

건축공사 소계

1,324
1,670
1,258

4,251

시설설비
엘리베이터 설치비용(화물용3EA)

150

150

냉장/냉동 시설 설비

1,000
1,000

2,000

기타공사비용

205

205

시설 설비 소계

1,000
1,355

2,355

합계

1,324
2,670
2,612

6,606

주1)
2025년 4분기의 자금 세부 사용계획은 2025년 11월~12월의 2개월을 기준으로 작성하였습니다.

주2)
각종 심의비용,구조검토비용을 포함하여 자사의 물류창고 약 750평을 건축사무소의 가견적을 기반으로 비용을 산정 하였습니다.

주3)
지질조사 및 기초보강설계에 대한 건축사무소의 가견적을 기반으로 비용 산정 하였습니다.

주4)
신축건물 감리용역비를 공사기간 6개월로 추정하여 건축,소방,통신,구조 등에 비용을 예상하여 산정 하였습니다.

주5)
당사의 물류창고 약 750평을 평당 공사비용은 예상 견적비용 기반으로 약 5,500,000원으로 산정하였으며 선수금30%, 중도금40%, 잔금30%로 산정하였습니다.

주6)
화물용 엘리베이터 3대에 대한 예상 가견적비용 기반으로 산정하였습니다.

주7)
냉장실 약 350평, 냉동실 190평에 대한 시공사와 협의중인 비용을 기반으로 비용을 산정하였습니다.

주8)
물류사무실 이전설치, 전기용량 증설 등의 기타 공사비용을 추정하여 반영하였습니다.

2) 시설자금-장림공장 생산 CAPA 증대

본 시설자금투자는 당사의 장림공장 생산동(부산시 사하구 장림동 소재)에 대한 자체 투자입니다.

당사가 제조하여 판매하는 어묵은 당일 생산, 당일 출고의 원칙으로 유통망을 구축하여 거래처로 납기를 하고 있습니다. 각 거래처의 특성에 따라 온라인 채널은 오전 10시, 대형 마트 및 창고형 마트는 오후4시, B2B거래처는 오후 1시에 주문 마감을 실시하며 이렇게 별도의 주문시간이 발생하여 생산의 연속성과 생산성 유지를 하기 힘든 생산 품목입니다.

또한 당사의 주요판매 제품은 모듬어묵이라는 다양한 어묵을 조합 및 포장하여 판매하는 제품으로 해당 제품은 포장 공정에 많은 공수를 필요로 하게 되어 당사의 매출이 가장 많이 발생하는 명절과 겨울철 주문 수량을 모두 생산 및 포장하지 못하여 주문된 제품을 출고하지 못하는 상황이 발생하게 되어 매출의 손실과 생산 효율성에 저하를 발생시키고 있습니다.

이에 당산는 기존 생산동 건물의 2층에서 사용중이던 사무실을 물류동으로 이전하였으며 기존 사무실로 사용중이던 공간을 생산 및 포장공간으로 활용하여 제조 경쟁력 강화를 위한 노후된 설비를 최신 자동화 설비로 교체 및 신규 라인을 증설하고자 합니다.

당사가 계획하고 있는 시설자금의 사용 내역, 시기 및 금액 내용은 다음과 같습니다.

[장림공장 생산CAPA 증대 시설자금 비용 상세내역]

단위 : 백만원

구분
2025년
2026년
합계

4분기

1분기
2분기
3분기
4분기

건축공사
건축 설계 및 감리비

30

30

건축공사

600
100
70

770

기타공사비용

500
100
100

700

건축공사 소계

1,130
200
170

1,500

시설설비

로터리포장기(모듬)

400

400

자동꼬치기 및 유틸리티

400

400

모듬포장라인

200

200

신규 각기

1,000
1,000

2,000

검사장비(x-ray,금속검출기)

413

413

자동연육개포로봇

184
118

303

시설 설비 소계

2,598
1,118

3,716

합계

1,130
2,798
1,288

5,216

주1)
2025년 4분기의 자금 세부 사용계획은 2025년 11월~12월의 2개월을 기준으로 작성하였습니다.

주2)
건축 설계비 약 100평에 대한 건축사무소의 가견적 기반과 건축설계비, 건축감리비, 안전감리비를 추정하여 산정하였습니다.

주3)
당사의 생산동 약 100평을 평당 공사비용은 예상 견적비용 기반으로 약 5,500,000원으로 산정하였습니다.

주4)
생산설비 증설에 따른 각종 전기, 수도, 도시가스 등의 유틸리티 추가 공사에 대한 각 공사업체의 견적을 기반으로 산정하였습니다.

주5)
신규 기기설비에 대한 매입업체의 견적을 기반으로 산정하였습니다.

당사는 신규 시설 투자를 통해 추가 생산능력을 확보하고, 생산성을 높이는 한편 비용 효율화를 진행할 계획입니다. 그러나 생산시설 확장 및 운영 과정에서 원자재 확보 지연, 제조장비 공급업체와의 계약 문제, 장비 오작동·고장 등으로 인해 추가 비용이 발생하거나 생산량 확대가 지연될 가능성이 있습니다. 생산 확대가 원활히 이루어지지 않을 경우 고객 수요 대응이 어려워져 시장 점유율이 하락할 수 있으며 이는 당사의 재무상태와 경영실적에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

타. 소송 및 우발부채 관련 위험
당사는 증권신고서 제출일 현재 진행중인 소송은
당사가 원고인 건 32백만원 당사가 피고인 건 9백만원 2건이 존재
합니다. 당사가 제기한 물품대금 지급의 청구소송은 요리와 주식회사와 체결한 계약내용에 근거하여 청구하는 것으로 채권 회수에 문제가 없을 것으로 보이며,
당사의 재무상태에도 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단됩니다.
또한 요리와 주식회사가 제기한 손해배상 소송 역시 그 근간은 물품공급 계약의 내용을 토대로 판단해야 할 것으로서, 이변이 없는 한 당사에게 유리하게 판단될 것으로 보이나,
법원의 판단 및 결과를 예단할 수는 없으므로 그에 따른 재무적 영향이 발생할 가능성을 배제할 수는 없다 하겠습니다. 설사 당사에게 불리한 법원의 판단이 나오더라도 2024년 매출 기준 0.04% 수준으로 당사의 재무적 영향은 미미할 것으로 판단됩니다.

또한 당사는 차입을 목적으로 3건의 담보제공한 자산이 존재합니다.
향후 당사가 예상치 못한 추가적인 소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적리스크 등이 발생할 경우 당사의 영업실적 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 증권신고서 제출일 현재 소송 계류중인 건은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

사건번호
사건명
원고
피고
소송가액

2025가단216172
물품대금 청구
삼진식품 ㈜
요리와 ㈜
32,296,683

2025가소428727
손해배상(건)
요리와 ㈜
삼진식품 ㈜
9,362,483

당사는 2025. 07. 08. 부산지방법원에 요리와 주식회사를 상대로 어묵 및 어묵탕 등의 물품을 납품하고, 지급받지 못한 물품대금 일부(청구금액 32,296,683원)의 지급을 구하는 지급명령신청(사건번호 2025차전28065)을 제기하였으나, 2025. 07. 22. 요리와 주식회사는 지급명령신청에 대해 이의신청을 하여 본안 사건(사건번호 2025가단49163)으로 진행되어 계류 중인 본건 사건을 요리와 주식회사의 본점 관할법원인 인천지방법원으로 이송신청(사건번호 2025카기10740)을 한 바, 현재 해당 사건은 인천지방법원(사건번호 2025가단216172)에서 진행 중에 있고 2025. 11. 28. 14:40 1차 변론기일이 지정된 상태입니다.

또한, 요리와 주식회사는 당사의 납기 지연으로 인해 손해(청구금액 9,362,438원)를 입었다는 사유의 손해배상 사건을 인천지방법원(사건번호 2025가소428727)에 제기한 상태이며, 현재 본 사건의 변론기일은 지정되지 않은 상태입니다.

당사와 요리와 주식회사 간에 체결한 2024. 12. 04. 물품공급계약 8조 1항 규정에서 요리와 주식회사의 물품대금 정산은 1일에서 말일까지 판매분에 대해 익월 15일에 지급하기로 되어 있음에도, 계약 체결 익월부터 2025. 04. 30.까지 계속해서 물품대금을 지급하지 않았는 바, 당사는 해당 채권을 회수하고자 원고로서 본건 민사소송을 제기한 것입니다.

한편, 계약서 8조 2항은 물품대금의 결제가 되지 않을 경우 당사는 물품의 공급을 중단할 수 있다라고 규정하고 있는 바, 해당 규정에 의거하여 물품의 공급을 중단하였음에도 요리와 주식회사는 납기 지연으로 물품을 판매하지 못한 손해가 있다는 이유로 당사를 피고로 지정하여 손해배상의 민사소송을 청구한 것입니다.

당사가 제기한 물품대금 지급의 청구소송은 요리와 주식회사와 체결한 계약내용에 근거하여 청구하는 것으로 채권 회수에 문제가 없을 것으로 보이며, 당사의 재무상태에도 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단됩니다.
또한 요리와 주식회사가 제기한 손해배상 소송 역시 그 근간은 물품공급 계약의 내용을 토대로 판단해야 할 것으로서, 이변이 없는 한 당사에게 유리하게 판단될 것으로 보이나, 법원의 판단 및 결과를 예단할 수는 없으므로 그에 따른 재무적 영향이 발생할 가능성을 배제할 수는 없다 하겠습니다.

설사 당사에게 불리한 법원의 판단이 나오더라도 2024년 매출 기준 0.04% 수준으로 당사의 재무적 영향은 미미할 것으로 판단됩니다.

제출일 현재 현재 특수관계가 없는 제3자로부터 제공받거나, 제3자에게 제공하고 있는 담보 및 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

[차입금 등과 관련하여 담보로 제공한 자산]

(단위: 원)

담보제공자
담보제공자산
장부금액
금융기관
관련차입금
채권최고액

삼진식품
공장 생산동 토지 및 건물
5,801,843,184
하나은행
장.단기차입금
5,466,000,000

삼진식품
공장 물류동 토지 및 건물
9,204,522,257
기업은행
장기차입금
9,144,000,000

삼진식품
AREA6 토지 및 건물
2,927,093,810
주택도시보증공사
장기차입금
1,905,600,000

향후 당사가 예상치 못한 추가적인 소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적리스크 등이 발생할 경우 당사의 영업실적 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

파. 핵심인력 이탈 위험
당사의 경영진은 당사를 포함하여 어묵 생산 및 판매에 오랜 기간 근무하면서 해당 산업에 대한 풍부한 경험과 전문적인 지식을 보유하고 있으며 이를 바탕으로 당사 경영에 큰 기여를 하고 있습니다. 하지만 어묵 및 식료품 산업의 성장에 따라 당사를 비롯한 경쟁사들 역시 고급 인력 확보를 위한 노력을 기울이고 있으며 고급 인력의 확보 및 유지는 업계 내 경쟁력에 직결되는 중요한 요소입니다. 당사의 핵심 경영진인 최대주주는 당사의 지분을 보유하고 있는 등 책임경영을 실천하고 있으며 당사의 성장을 위해 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고
업계 내 치열한 인력 유치와 전문 인력에 대한 높은 수요 등으로 인하여 경쟁사 및 후발주자에게 당사의 핵심 경영진이 이탈할 가능성이 있으며 이는 당사의 경영 및 경쟁력 유지에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니

투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 경영진은 당사를 포함하여 어묵 생산 및 판매에 오랜 기간 근무하면서 해당 산업에 대한 풍부한 경험과 전문적인 지식을 보유하고 있으며 이를 바탕으로 당사 경영에 큰 기여를 하고 있습니다. 특히 당사와 같은 다년간의 식품 제조 활동을 통한 노하우가 중요한 사업은 인력에 대한 의존도가 높은 사업입니다. 상장예비심사 신청일 현재 당사의 임원 현황은 다음과 같습니다.

[삼진식품 임원 현황]

성명
직책
최종학력
주요 경력

박용준

대표이사

(상근/등기)

- BERNARD BARUCH COLLEGE OF NEW YORK 졸업

- ACCOUNTING회계학 전공)

- 現 (사)부산명품수산물협회 회장 (2023 ~ 현재)

- 現 (사)부산어묵전략식품사업단 이사 (2016 ~ 현재)

- 부산시 미래전략자문위원 (2015 ~ 현재)

- 삼진식품㈜ 대표이사 (’15 ~ 현재)

김태성

사내이사

(상근/등기)

- 중앙대학교 식품공학과

- 대림수산㈜ 마케팅 본부(1997~2005)

- 대상㈜ 마케팅(CMG)본부(2005~2010)

- 아워홈㈜ 식품산업본부(2010~2016)

- 現 삼진식품㈜ CX본부장(2016~현재)

최문수

사내이사

(상근/등기)

- 중앙대학교 경영학과

-㈜메디슨(삼성메디슨)경영기획팀장(2003~2009)

- (주)바텍 경영지원실장(2009~2014)

- (주)호전실업 경영기획실장(2015~2017)

- ㈜인포마크 경영기획본부장/CFO(2017~2019

-와이드모바일경영기획본부장/CFO(2019~2022)

- 現 삼진식품㈜ RX본부장/CFO (2022~현재)

임근호

이사

(상근/비등기)

- 부경대학교 수산교육과/식품공학과

- 사조대림 생산/개발팀 (1989~2004)

- 사조오양 안성공장 공장장 (2007 ~ 2014)

-사조오양금산공장/임실공장공장장(2015~2019)

- 現 삼진식품㈜ 공장장 (2019~현재)

최문진

이사

(비상근/등기)

- 서울대학교 경영학과

- 공인회계사

- 미국 공인회계사

- 안건 회계법인 감사본부 근무

- 삼정 회계법인 세무본부 근무

- 회계법인 원 세무본부 근무

- 現 우리회계법인 세무본부 근무

- 現 한국공인회계사회 국세연구위원회 위원

- 現 기획재정부 국세예규심사위원회 민간위원

- 現 한국공인회계사회 세무편람 집필위원(법인세법, 조특법, 국조법)

박찬일

이사

(비상근/등기)

- ICIF 요리학교(학위 디플롭)

- 미쉐린 가이드 2019~2023 4년 연속 빕구르망 수상(서울 광화문 국밥)

- 제주 창업교육센터 책임강사(2017~2019)

- 서울농수산식품공사 위촉 청년요리창업밀키트교육 강사(2021,2022)

- 국제슬로푸드운동 한국지부 이사(2013 역임)-

최재석

이사

(비상근/등기)

- 강릉원주대학교 생물학과 이학사

- 강릉원주대학교 생물학과 이학석사

-부경대학교 생물공학과 공학박사)

- 신라대 RIS사업단 책임연구원

- 신라대 바이오식품공학과 부교수

- 現 경상박종수국립대학교 해양식품공학과 부교수

김영호

이사

(비상근/등기)

- 서울대학교 경영학과

- 한성대학교 무역학/국제경영학 석사

- 한성대학교 경영학 박사

-現TS인베스트먼트 투자부문대표

당사는 설립 이후 최대주주가 변경된 사항이 존재하지 않습니다. 하지만 어묵 및 식료품 산업의 성장에 따라 당사를 비롯한 경쟁사들 역시 고급 인력 확보를 위한 노력을 기울이고 있으며 고급 인력의 확보 및 유지는 업계 내 경쟁력에 직결되는 중요한 요소입니다.

당사는 사업의 연속성을 영위하기 위해, 핵심 인력을 지속적으로 외부에서 충원함은 물론, 내부 직원이 핵심 인력으로 성장할 수 있는 여건을 조성하고 있습니다. 핵심 인력(유망 인력)의 지속적 성장을 지원하고, 조직 충성도를 강화하기 위해 석박사 학위 과정을 수료할 수 있는 교육훈련비를 지원하고 있으며, 이를 통해 핵심 인력의 전문성 제고와 회사의 지속 가능한 경쟁력을 확보하고 있습니다. 2025년 누적 석박사 교육훈련비 지원 대상은 6명이며 2025년 누적 석사 학위 수료 인원은 3명입니다. 핵심 인력의 역량 향상이 곧 회사의 실적으로 이어질 수 있도록 개인고과평가제도를 통해 높은 성과를 이루어낸 핵심 인력에게 충분한 급여성 보상을 하고 있는 등 핵심 인력의 가치를 인정하는 제도 또한 시행하고 있습니다.

그 밖에 대표이사 간담회를 통해 회사의 비전을 공유하고, 안정적인 생활을 보장하기 위한 각종 복리후생제도 강화하며, 재직자 내일채움공제(5년형 기준/누적 34명 지원)에 가입하여 핵심 인력 이탈 위험성을 최소화하기 위해 노력하고 있습니다.

그러나 이러한 제도적 지원에도 불구하고 개인사유, 타사 스카우트 제안 등의 사유로 핵심 인력이 이탈할 가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다.

만약 핵심 인력이 이탈할 경우, 단기간 내 대체 인력을 확보하기 어렵거나 신규 인력의 숙련도 확보에 상당한 시간이 소요될 수 있으며, 이는 연구개발 일정 지연, 생산 효율성 저하, 해외 진출 전략 차질, 매장 브랜드 이미지 하락 등으로 이어질 수 있습니다. 이에 따라 회사는 보상체계 개선, 경력 개발 기회 제공, 조직문화 강화 등 다양한 인재 유지 전략을 병행하여 핵심 인력 이탈 위험을 최소화 및 핵심 인력 양성을 위해 지속적으로 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 업계 내 치열한 인력 유치와 전문 인력에 대한 높은 수요 등으로 인하여 경쟁사 및 후발주자에게 당사의 핵심 경영진이 이탈할 가능성이 있으며 이는 당사의 경영 및 경쟁력 유지에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

하. 임직원 위법 행위에 따른 위험
당사는 코스닥시장 상장을 준비하는 과정에서 2025년 1월 1일 윤리규정을 제정하여 임직원이 지켜야하는 윤리적 의무와 책임을 규정하고 미공개 중요정보를 활용한 불공정거래를 금지하는 등 기본과 원칙에 입각한 윤리경영을 실천하기 위하여 노력하고 있습니다. 그러나 임직원의 위법행위 발생 사전 방지 및 윤리경영 실천을 위한 당사의 이러한 노력에도 불구하고
당사의 임직원이 관련 법규를 위반할 경우, 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등을 당할 수 있으며, 사회적 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 혹은 재무적 손실이 발생할 가능성이 있습니다. 또한, 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써 향후 당사의 조직문화에 악영향을 미치거나 주요 매출처 등과의 거래관계에 부정적인 영향을 줄 수 있으며 이는 당사의 경영환경 악화 및 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니

투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 상장을 준비하는 과정에서 2025년 1월 1일 윤리규정을 제정하여 임직원이 지켜야하는 윤리적 의무와 책임을 규정하고 미공개 중요정보를 활용한 불공정거래를 금지하는 등 기본과 원칙에 입각한 윤리경영을 실천하기 위하여 노력하고 있습니다. 또한, 설립 이후 상장예비심사 신청일 현재까지 임직원의 배임이나 횡령 등 위법행위로 인한 제재 혹은 처벌이 발생한 사례가 존재하지 않습니다.

당사는 식품안전과 품질관리를 최우선 가치로 삼고 있으며, 관련 법령과 규정을 철저히 준수하기 위해 내부통제 제도와 준법경영 체계를 운영하고 있습니다. 그러나 이러한 노력에도 불구하고 일부 임직원이 고의 또는 과실로 식품위생법, 공정거래법 등 관련 법규를 위반하거나 회사 내부 규정을 따르지 않는 행위를 저지를 가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다.

식료품 제조업의 특성상, 임직원의 위법행위는 단순한 법적 문제를 넘어 소비자의 건강과 안전에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 원재료의 부적절한 사용, 허위·과장 표시, 위생관리 소홀, 품질검사 결과의 조작 등이 발생할 경우, 이는 식품 리콜, 행정 제재, 과징금 부과, 형사처벌 등으로 이어질 수 있으며, 당사의 브랜드 신뢰도와 시장 경쟁력에 심각한 손상을 초래할 수 있습니다.

또한 이러한 사안은 언론 보도와 사회적 비난으로 확산되어 기업 이미지에 장기적인 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 주요 거래처와의 계약 해지, 해외 수출 제한, 매출 감소 등 재무적 손실로 연결될 수 있습니다. 결과적으로 이는 투자자의 신뢰 저하와 투자 가치 변동성 확대를 초래할 수 있습니다.

당사는 이러한 위험을 최소화하기 위하여 정기적인 위생·안전 교육, 내부 감사, 원재료 추적 관리 시스템, 임직원 윤리규범 강화, 익명 제보 채널 운영 등을 통해 예방 및 대응 체계를 지속적으로 고도화하고 있습니다. 당사의 이러한 노력에도 불구하고 당사의 임직원이 관련 법규를 위반할 경우, 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등을 당할 수 있으며, 사회적 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 혹은 재무적 손실이 발생할 가능성이 있습니다. 또한, 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써 향후 조직문화에 악영향을 미치거나 주요 매출처 등과의 거래관계에 부정적인 영향을 줄 수 있으며 이는 당사의 경영환경 악화 및 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

거. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험
증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것으로 판단되나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로써 회계처리 오류의 가능성을 축소할 수 있으리라 사료됩니다.그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 충분한 정보를 제공하기 어려울 수 있습니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다.
당사는 2025년 3분기 검토 이후, 연결재무제표 기준 2025년 10월까지 누적 매출액 약 86,343백만원, 영업이익 약 4,899백만원을 시현하였습니다.
아래 기재한 잠정 재무 수치는 당사의 자체적인 가결산을 기준으로 한 재무수치로서 외부기관의 감사(검토) 등을 받은 바 없으므로 확정실적과의 차이가 발생할 가능성이 있고, 잠정실적과 확정실적의 차이에 따른 주가하락 등의 투자위험이 존재하는 점을 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도 (또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것으로 판단되나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사 혹은 검토를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로써 회계처리 오류의 가능성을 축소할 수 있을 것으로 사료됩니다.

[증권신고서 작성 지침]

II. 공시서류작성기준일 및 공시대상기간

1. 증권신고서의 공시서류작성기준일은 증권신고서 제출일 전일로 한다. 다만, 「발행인에 관한 사항」중 '재무에 관한 사항', '회계감사인의 감사의견 등', '부속명세서' 등 회사의 회계처리 또는 감사와 관련된 사항과 사업의 내용 중 사업연도별로 비교표시하는 사항 등(이하 "재무에 관한 사항 등")은 제출일이 속하는 사업연도의 최근 사업연도(또는 반기, 분기)말을 공시서류 작성기준일로 한다.

2. 증권신고서에 적용되는 공시대상기간은 최근 3사업연도로 한다. 최근 3사업연도는 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 3사업연도의 개시일로부터 공시서류 작성기준일까지를 말하며, 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 분기보고서 또는 반기보고서가 제출되었거나 분기보고서 또는 반기보고서에 기재될 내용을 포함하는 경우 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 2사업연도의 개시일로부터 공시서류 작성기준일까지로 한다. 3. 위 1, 2에서 정한 사항에도 불구하고 기업공시서식 작성기준 및 서식에서 별도로 공시서류작성기준일 또는 공시대상기간을 정하는 경우에는 그에 따르며, 공시대상기간의 적용은 위 2의 방식을 준용한다. 투자자의 오해를 방지하기 위한 경우 등으로서 회사가 필요하다고 인정하는 경우에는 공시대상기간을 연장할 수 있다.- 기업공시서식 작성기준에서 공시대상기간을 '공시서류작성기준일이 속하는 사업연도 게시일부터 공시서류작성기준일'로 정하는 경우, 직전 사업연도의 사업보고서가 제출되지 않은 때에는 '공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도 개시일부터 공시서류작성기준일'까지의 내용을 기재한다.

출처: 증권신고서(지분증권) 작성 시 기재상의 주의

그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 충분한 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다.

[투자위험요소 기재요령 안내서 개정 주요내용]

투자위험요소 기재요령 안내서 개정 주요내용.jpg
투자위험요소 기재요령 안내서 개정 주요내용

출처: 금융감독원 보도자료, 2024.01.23

이에 당사는
2025년 3분기 검토 이후 본 증권신고서의 제출일 직전 월까지의 잠정 매출액 및 영업손익을 아래와 같이 공시합니다.
아래 기재한 잠정 재무 수치는 당사의 자체적인 가결산을 기준으로 한 재무수치로서 외부기관의 감사(검토) 등을 받은 바 없으므로 확정실적과의 차이가 발생할 가능성이 있고, 잠정실적과 확정실적의 차이에 따른 주가하락 등의 투자위험이 존재하는 점을 유의하시기 바랍니다.

[신고서 제출일 현재 손익 현황]

(단위:백만원)

구분
2025년 10월 누적
2025년 10월
2025년 3분기
2025년상반기
2024년

감사의견
(가결산)
(가결산)
검토
검토
적정

매출액
86,343
10,256
76,087
50,885
96,400

매출원가
49,260
5,851
43,409
29,272
55,351

매출총이익
37,083
4,405
32,678
21,614
41,050

판관비
32,184
3,823
28,361
18,883
36,206

영업이익
4,899
582
4,317
2,732
4,845

출처: 연결감사보고서, 반기연결검토보고서

너. 내부 통제 관련 위험
당사의 주요한 의사결정은 대표이사를 포함하여 3명의 사내이사, 3명의 사외이사, 1명의 기타비상무이사로 구성된 이사회와 3명의 사외이사로 구성된 감사위원회, 주주총회에서 이루어지고 있습니다.

사외이사는 이사회에 적극적으로 참석하여 주요한 의사결정 과정에 참여하고, 당사 경영진의 견제 역할을 충실히 수행하고 있습니다.또한 적정한 내부통제 수준의 확보를 위해 특수관계인에 대한 거래내역이나 업무무관 거래에 대해서는 이사회 의결을 통해 결정할 수 있도록 3명의 사외이사로 구성된 내부거래위원회를 2023년 3월 30일자로 설치하여 운영하고 있습니다.당사는 내부통제의 강화와 이사회 내 법률리스크 사전예방 및 전문성 확보를 위하여 2026년 3월 예정인 정기주주총회에서
법률전문가 사외이사 1인을 선임할 것을 한국거래소와 이행 확약하였습니다.
또한 특수관계인 보유 부동산에 대하여 당사가 임차 중인 사항에 대하여 향후
재계약시 일정금액 한도 이상 임차료를 증액하지 않을 것을 당사의 특수관계인들은 확약하였습니다.
당사가 작성 및 공시하는 회계정보의 대내외적인 신뢰를 높이기 위하여 2025년 9월 한울회계법인과의 계약을 통하여 내부회계관리제도를 구축 중에 있으며 2026년 2월까지 내부회계관리제도의 설계 및 운영평가를 수행할 예정입니다. 내부회계관리제도의 운영보고서는 상장 이후 관련법령 등에 따라 사업보고서의 첨부서류로 공시할 예정입니다.
상기와 같은 회사의 노력을 통해 내부통제 제도를 운영하더라도 예측불가능한 상황의 발생으로 내부통제가 적절히 이루어지 못할 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 주요한 의사결정은 대표이사를 포함하여 3명의 사내이사, 3명의 사외이사, 1명의 기타비상무이사로 구성된 이사회와 3명의 사외이사로 구성된 감사위원회, 주주총회에서 이루어지고 있습니다. 사외이사의 주요 이력은 아래과 같습니다.

[사외이사 주요 이력]

성 명
주요 경력
결격요건 여부
비 고

최문진

1. 생년월일: 1970.09.26

2. 학력:

- 서울대학교 경영학과 졸업

3. 경력:

- 공인회계사

- 미국 공인회계사

- 안건 회계법인 감사본부 근무

- 삼정 회계법인 세무본부 근무

- 회계법인 원 세무본부 근무

- 現 우리회계법인 세무본부 근무

- 現 한국공인회계사회 국세연구위원회 위원

- 現 기획재정부 국세예규심사위원회 민간위원

결격사항

없음 (주1)

비상근

박찬일

1. 생년월일: 1965.02.02

2. 학력:

- ICF요리학교(학위 디플롭)

3. 경력 -

- 미쉐린 가이드 2019~2023 4년 연속 빕구르망 수상 = 서울 광화문 국밥

- 제주 창업교육센터 책임강사(2017~2019)

- 서울농수산식품공사 위촉 청년요리창업밀키트교육 강사(2021,2022)

- 국제슬로푸드운동 한국지부 이사(2013 역임

결격사항

없음 (주1)

비상근

최재석

1. 생년월일: 1968.07.29

2. 학력: 강릉원주대학교 생물학과 이학사

- 강릉원주대학교 생물학과 이학석사

-부경대학교 생물공학과 공학박사)

3. 경력 -

- 신라대 RIS사업단 책임연구원

- 신라대 바이오식품공학과 부교수

- 現 경상국립대학교 해양식품공학과 부교수

결격사항

없음 (주1)

비상근

당사는 상기 3인의 사외이사로 감사위원회를 운영하고 있으며 감사위원회는 아래와 같은 주요 사항에 대해 검토하고 의결하여 투명성과 공정성을 확보하고 있습니다.

회차
개최일자
의안 내용
가결여부
비고

2023-02
2023.03.30
감사 위원회 설립의 건
가결

2023-03
2023-04-17

주주 및 특수관계인과의 거래

- 특수관계인 토지 담보 대출 담보제공 대가 지급의 건

가결

2023-04
2023.04.26
신규 대출 차입
가결

2023-05
2023.08.02
관계회사 청산의 건
가결

2023-06
2023.08.30
신규 대출 차입
가결

2023-07
2023.10.10
신규 대출 차입
가결

2024-01
2024-02-02
신규 대출 차입
가결

2024-02
2024.03.14

정기주주총회 소집의 건

- 2023 회계연도 재무제표 승인의 건

- 이사 보수한도액 승인의 건

- 주식매수선택권 부여의 건

가결

2024-03
2024.07.24

자산(부지,건물) 취득의 건

물류센터 관련 계약의 건

가결

2024-04
2024.08.22

주주 및 특수관계인과의 거래

- 특수관계인 건물 임대차 계약

가결

2024-07
2024.09.02
신규 대출 차입
가결

2024-08
2024.11.12
임직원 겸직 허용
가결

2024-09
2024.12.13
신주 발행의 건
가결

상기 3인의 사외이사로 감사위원회와 내부거래위원회를 운영하고 있으며 내부거래위원회의 설치목적과 권한은 아래와 같습니다.

[이사회 내 내부거래위원회 설치목적과 권한]

위원회명
구 성
소속 이사명
설치목적 및 권한사항
비고

내부거래위원회
사외이사 3명
최문진(위원장, 사외이사)최재석(사외이사)박찬일(사외이사)

- 설치목적 : 내부거래에 대한 회사의 내부통제를 강화하여 거래의 공정성과 회사 경영의 투명성을 제고하기 위함

- 권한사항 : 상법상 자기거래 승인, 계열사와의 상품용역 대규모 내부거래 승인, 최대주주 및 특수관계인과의 거래 실적보고 및 승인 등

2023. 03. 30.자 설치

당사의 내부거래위원회는 특수관계인과의 거래와 자회사와의 거래내용을 아래와 같이 의결하여 거래의 투명성과 공정성을 확보하고 있습니다.

[내부거래위원회 활동]

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

최문진(출석률:100%)
최재석(출석률:100%)
박찬일(출석률:100%)

찬반여부

내부거래위원회
23.03.30
승인
1. 내부거래위원회 위원장 선임
가결
찬성
찬성
찬성

23.04.17
승인
1. 특수관계인 토지 담보 대출 이용에 따른 담보제공 대가 지급 건
가결
찬성
찬성
찬성

24.01.15
승인
1. 자회사 내부거래 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

24.08.22
승인
1. 주주 및 특수관계인과의 거래 동의 요청의 건
가결
찬성
찬성
찬성

25.01.06
승인
1. 자회사 내부거래 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

당사는 내부통제의 강화와 이사회 내 법률리스크 사전예방 및 전문성 확보를 위하여 2026년 3월 예정인 정기주주총회에서
법률전문가 사외이사 1인을 선임할 것을 한국거래소와 이행 확약하였습니다.
또한 특수관계인 보유 부동산에 대하여 당사가 임차 중인 사항에 대하여 향후
재계약시 일정금액 한도 이상 임차료를 증액하지 않을 것을 당사의 특수관계인들은 확약하였습니다.
이에

당사가 박용준 대표를 포함한 특수관계인으로부터 전세계약을 맺은 후 사용하고 있는 5개 부동산에 대해서는, 2029년 8월 계약 종료 후 재계약시 "임대차계약 종료 시점의 물가상승률과 주변 시세대비 높지 않는 가격으로 재계약"하여야만 합니다.
당사가 작성 및 공시하는 회계정보의 대내외적인 신뢰를 높이기 위하여 2025년 9월 한울회계법인과의 계약을 통하여 내부회계관리제도를 구축 중에 있으며 2026년 2월까지 내부회계관리제도의 설계 및 운영평가를 수행할 예정입니다. 내부회계관리제도의 운영보고서는 상장 이후 관련법령 등에 따라 사업보고서의 첨부서류로 공시할 예정입니다.상기와 같은 회사의 노력을 통해 내부통제 제도를 운영하더라도 예측불가능한 상황의 발생으로 내부통제가 적절히 이루어지 못할 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

더. 내부 정보관리 미흡 위험
당사는 상장 이후 공시규정 등 관련 규정에서 정하고 있는 주요한 사항들을 적시에 공시 가능하도록 공시 조직을 구축하였으며, 공시책임자 및 공시담당자는 유가증권시장 상장 이후 공시규정 등 관련 규정에서 정하고 있는 주요한 사항들에 따라 공시의무를 충실히 이행할 예정입니다.

또한, 당사는 주요 정보의 공시 및 임직원의 내부자 거래 방지를 위하여 공시정보관리규정을 제정하였으며, 상장 이후 거래소 및 금융감독원에 정기공시, 수시공시 및 공정공시 등의 의무를 성실하게 준수할 예정입니다.

당사의 공시책임자 및 공시담당자는 임원 및 직원 내부정보관리 및 내부정보거래에 대한 교육을 주기적으로 진행할 예정입니다. 또한 당사는 회계결산, 감사보고서, 주요 경영사항의 발생, 주주총회 소집 등 회사 경영과 관련된 주요 자료가 주주에게 적법하게 공시될 수 있도록 금융감독원 전자공시시스템을 통하여 결산자료, 기타 주요 경영사항에 대한 사항 등을 적시성 있게 공시할 계획입니다. 아울러 당사는 정기적인 IR을 실시하여 투자자들에게 회사의 정보를 적법하게 제공할 것이며, IR을 통한 투자자의 신뢰를 확보하기 위하여 노력할 계획입니다.

그러나, 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생, 그리고 예상치 못한 관리인력 이탈에 따른 위험을 원천적으로 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

코스닥시장 상장법인은 공시의무사항 및 투자판단에 영향을 미치는 중요사항 발생시 이를 종합적으로 관리하고 적시에 공개할 수 있는 관련 규정 및 공시 체계를 정비하여야 하며, 불공정거래를 예방할 수 있는 시스템을 구축하여야 합니다. 당사는 상장 이후 공시규정 등 관련 규정에서 정하고 있는 주요한 사항들을 적시에 공시 가능하도록 공시 조직을 구축하였으며, 공시책임자 및 공시담당자는 상장 이후 코스닥시장 공시규정 및 동규정 시행세칙에서 정하는 공시전문교육을 이수할 예정입니다.

[공시 담당 인력 현황]

직위
성명
담당업무
주요경력
비고

상무
최문수
공시책임자 (RX본부장)

- 03.11~09.06 ㈜메디슨(삼성메디슨)경영기획팀장

- 09.07~14.07 (주)바텍 경영지원실장

- 14.08~15.07 ㈜바이오사운드랩/CFO

- 15.08~17.10 (주)호전실업 경영기획실장

- 17.11~19.07 ㈜인포마크 경영기획본부장/CFO

- 19.08~22.03 와이드모바일경영기획본부장/CFO

- 22.04~현재 現 삼진식품㈜ RX본부장/CFO

-

책임
임재철
공시담당자 정(경영기획팀)
- 15.02~현재 現 삼진식품㈜ 전략팀/경영기획팀
-

팀장
금진호
곰시담당자 부(재무팀)
- 前 은하수산 경영지원본부- 現 삼진식품(주) 재무팀

당사는 공시의무의 성실한 이행을 위해 공시담당 임직원에 대해 「코스닥시장 공시규정」 제2장 공시의무 제1절 주요 경영사항 신고 및 공시 등 관련 법률 및 제규정을 충분히 숙지하도록 하고 있으며, 공시책임자와 공시담당자로 하여금 공시업무에 대해 상호 점검 및 보완할 수 있도록 업무프로세스를 갖추어 나가고 있습니다. 전자공시와 관련하여 변경된 사항이나 교육에 필요한 사항은 자체교육을 실시하고, 향후 신속하고 정확한 공시를 위해 금융 감독원, 한국거래소 등 관련기관에서 실시하는 주요 공시관련 교육에 참석할 예정입니다.한편, 당사는 2025년 1월 1일 윤리규정과 공시정보관리 규정을 제정하여 임직원의 기본 윤리, 공정한 경쟁과 거래에 대한 윤리 등과 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 및 제반 법규에 따른 신속, 정확한 공시 및 임직원의 내부자거래 방지를에 대하여 명시하고 임직원들이 이를 준수할 수 있도록 독려하고 있습니다.향후 상장사로서의 책임을 다하기 위해, 당사 윤리규정 및 관련 법률에 대한 주기적인 교육을 진행하여 불공정거래 등의 발생을 방지할 계획입니다. 그러나 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고
중요한 사항이 적시에 공시되지 못하거나 불공정거래 등의 발생 및 예상치 못한 관리인력 이탈에 따른 내부 정보 관리 미흡 위험을 완전히 배제할 수는 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

러. 판매대금 정산 관련 위험
당사는 대형유통, 대리점, 온라인, 직영매장 등을 통해 제품을 판매하고 있습니다. 대형유통의 경우 대부분 30일에서 60일내로 대금 정산을 진행하고 있으며 대리점의 경우도 30일내로 대금을 정산하며 대리점은 일정금액 이상의 보증금을 예치받거나 물품대금보증보험을 가입하여 대금 정산 리스크를 최소화하고 있습니다. 온라인의 경우 거래업체로부터 30일내, 백화점에 입점되어 있는 직영매장은 10~20일내로 대금정산이 이루어지고 있습니다. 다만, 홈플러스의 법정관리 신청으로 인해 2025년 3월 14일에서 4월 11일까지의 판매대금정산 616,992,665원이 회생채권으로 분류되어 입금 대기중에 있습니다.
당사의 경우 대부분 신용도가 높은 온.오프라인의 대형사와 거래를 하고 있어 판매대금정산 관련 위험이 크지 않습니다.
또한, 대리점의 경우 일정 이상의 보증금을 입금 받거나 물품대금보증보험 가입으로 판매대금정산 리스크를 최소화하고 있습니다. 또한, 정기적으로 판매대금 정산 현황을 모니터링하여 위험을 감지할 경우 판매를 축소하거나 판매대금 정산 일정을 조정하여 위험을 최소화하고 있습니다.
다만 판매대금 정산 위험 회피 노력에도 불구하고 홈플러스의 경우와 같이 예고없이 법정관리를 신청하는 등의 위험에는 노출되어 있으며 이러한 예측하지 못한 사건으로 인하여 판매대금 정산이 정확하게 이루어지지 못하는 경우 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2025년 9월말 기준 매출채권의 99.3%가 3개월내 회수되고 있으며 장기 미수채권은 매출채권 촉진 형태로 줄여가고 있습니다.

[매출채권 연령분석 및 회수 현황]

(단위: 백만원)

구분
3월미만
6개월 미만
9개월 미만
1년이상
매출채권 잔액
부도금액 (업체수)

22년도말
9,625
51
16
295
9,986

23년도말
10,025
105
-
311
10,440
20 (1)

24년도말
9,900
127
20
25
10,072

2025년 3분기말
10,037
56
19
-
10,111

주1) 별도재무제표 기준이며, 집합평가대상 매출채권 내역입니다.

당사는 대형유통, 대리점, 온라인, 직영매장 등을 통해 제품을 판매하고 있습니다. 할인점, 창고형할인점, 체인슈퍼, 편의점 등의 대형유통의 경우 대부분 30일에서 60일내로 대금 정산을 진행하고 있습니다. 전국 소매점을 대상으로 판매하고 있는 대리점의 경우도 30일내로 대금을 정산하며 일정금액 이상의 보증금을 예치받거나 물품대금보증보험을 가입하여 대금 정산 리스크를 최소화하고 있습니다. 쿠팡, 네이버스토어, 마켓컬리 등의 온라인 거래업체로부터는 30일내 판매대금정산을 받고 있습니다. 또한, 백화점에 입점되어 있는 직영매장은 10~20일내로 대금정산이 이루어지고 있습니다. 당사는 홈플러스의 법정관리 신청으로 인해 2025년 3월 14일에서 4월 11일까지의 판매대금정산 616,992,665원이 회생채권으로 분류되어 입금 대기중에 있습니다.
당사의 경우 대부분 신용도가 높은 온·오프라인의 대형사와 거래를 하고 있어 판매대금정산 관련 위험이 크지 않습니다.
또한, 대리점의 경우 일정 이상의 보증금을 입금 받거나 물품대금보증보험 가입으로 판매대금정산 리스크를 최소화하고 있습니다. 또한, 정기적으로 판매대금 정산 현황을 모니터링하여 위험을 감지할 경우 판매를 축소하거나 판매대금 정산 일정을 조정하여 위험을 최소화하고 있습니다.
다만 판매대금 정산 위험 회피 노력에도 불구하고 홈플러스의 경우와 같이 예고없이 법정관리를 신청하는 등의 위험에는 노출되어 있으며 이러한 예측하지 못한 사건으로 인하여 판매대금 정산이 정확하게 이루어지지 못하는 경우 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

머. 관리종목 지정 및 상장폐지 위험최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.
특히 당사의 주권이 「코스닥시장 상장규정」제54조 및 제56조의 상장폐지 요건에 해당하는 경우 상장폐지가 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.

특히 "코스닥시장 상장규정 제53조(관리종목), 코스닥시장 상장규정 제2편 제3장(상장폐지)에 유의하시기 바랍니다. 「코스닥시장 상장규정」제54조 및 제56조의 상장폐지 요건에 해당하는 경우 당사 주권은 상장폐지가 될 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(https://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(https://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(https://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

버. 과거 합병 관련 위험
당사(삼진식품㈜)는 과거 舊삼진어묵이었으며, 舊삼진식품을 2020년 8월 13일자로 흡수합병함으로써 현재의 형태로 존속하게 되었습니다. 해당 합병은 재무구조 개선 및 사업 일체화를 통한 생산·유통·판매 효율성 제고를 목적으로 합병였으며 舊삼진어묵은 박종수가 보유한 舊삼진식품의 주식 100%를 인수한 뒤 舊삼진식품를 합병하였습니다.

해당 합병에 관련하여 2024년 09월 09일 김&장 법률사무소로부터 합병의 세무 관련 문제가 없음을 확인받았으며 절차적 문제에 대해서도 검토 받았습니다.당시 양 법인의 대표이사가 동일인(박용준)으로 겸임되어 있었던 점에 따라, 상법 제398조에 따른 자기거래 승인 절차를 진행하지 않았고 이사회에 참석하여 의결권을 행사하여 절차상의 하자가 확인되었습니다. 김&장 법률사무소의 검토 결과, 완전 모자회사 관계에서 이해상충의 우려가 적고 주주 전원의 합의가 있었던 점을 고려하면 합병의 효력에 중대한 하자 또는 부존재 사유가 있다고 보기 어렵다고 판단되었습니다. 나아가 합병에 이의 또는 문제를 제기한 주주는 없었으며 채권자들 중에서도 본건 합병에 대해 의의 또는 문제를 제기하지 않았으며 또한 합병 등기 후 6개월의 제소기간이 도과하여 합병에 어떠한 법률상 하자가 존재하여 무효로 판단될 가능성은 희박하다고 판단하였습니다.법률의견에 따르면 증권신고서 제출일 현재 합병 후 5년 이상의 기간이 도래하여 법률 문제 발생 가능성이 희박하다고 판단되나 본 합병건과 관련된 법률 분쟁 발생 가능성을 완전히 배제할 수는 없으니 투자자들께서는 이점 유념해주시길 바랍니다.당사는 이러한 위험의 재발을 방지하기 위해 (1)이해관계자 거래규정 제정, (2)법률전문가 사외이사 제도 강화, (3)이사회 운영 및 외부자문 절차의 상시화와 같은 내부통제 및 법률검토 절차 강화 방안을 마련하였습니다.

다만
합병 과정에서 당사나 법률사무소에서 검토하지 못한 사항이 발생되거나, 향후 예상치 못한 법률적 분쟁이 발생하여 합병이 취소되거나, 합병 대가에 대한 재산정이 이루어질 경우 당사의 경영 안정성 및 투자자 신뢰에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사(삼진식품㈜)는 과거 舊삼진어묵이었으며, 舊삼진식품을 2020년 8월 13일자로 흡수합병함으로써 현재의 형태로 존속하게 되었습니다. 당시 舊삼진식품은 생산시설을 보유하고 있었으며, 舊삼진어묵은 판매 위주의 법인이었습니다. 이에 합병을 통한 재무구조 개선 및 사업 일체화를 통한 생산·유통·판매 효율성 제고를 위해 합병하였으며 舊삼진어묵은 박종수가 보유한 舊삼진식품의 주식 100%를 인수한 뒤 舊삼진식품를 합병하였습니다.

舊삼진식품 합병을 위한 주식 인수 대금은 당시 舊삼진어묵에서 기관투자자로부터 110억을 투자 받아 투자금 중 일부를 주식 인수 대금으로 사용하였습니다. 이는 기관투자자 투자 당시 박종수의 지분을 인수한 뒤 합병하는 것을 투자 조건으로 제시하였기 때문입니다.

합병법인은 삼진어묵주식회사(합병후 삼진식품주식회사로 상호변경)이고 피합병법인은 삼진식품주식회사이며, 합병법인이 피합병법인의 발행주식 전부를 소유하므로 피합병법인의 주주에게 합병에 따른 신주를 추가적으로 발행, 교부하지 아니하였습니다. 합병회사는 합병기준일 현재 피합병회사의 자산, 부채에 대하여 공정가액을 적용하여 합병회계처리를 하였습니다.

합병의 결과로 인하여 회사는 자본금 및 자본잉여금의 변동이 없으며, 합병법인의 매도가능증권가액과 피합병법인의 순자산가액의 차액을 염가매수차익으로 계상하였습니다. 회사가 당기 수익으로 계상한 염가매수차익은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
금액

유동자산
12,249,825,273

비유동자산
9,954,173,190

자산총계
22,203,998,463

유동부채
10,587,953,798

비유동부채
3,536,995,841

부채총계
14,124,949,639

차감:순자산가액
8,079,048,824

매도가능증권
-5,678,908,488

염가매수차익
2,400,140,336

[합병기일 등]

구분
일자

합병계약체결일
2020년 06월 22일

합병승인을 위한 이사회결의일
2020년 07월 08일

합병기준일
2020년 08월 10일

합병등기일
2020년 08월 13일

해당 합병에 관련하여 2024년 09월 09일 김&장 법률사무소로부터 합병의 세무 관련 문제가 없음을 확인받았으며 절차적 문제에 대해서도 검토 받았습니다. 다만, 향후 법률/세무 문제 발생 가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다.

법률사무소의 검토 결과 합병관련하여 당시 舊삼진어묵과 舊삼진식품 모두 대표이사로 박용준이 겸임 중이었으므로 합병건은 상법 제398조에 따른 자기거래에 해당하여 박용준은 자기거래의 당사자로서 특별이해관계에 있는 자에 해당하여 존속회사의 이사회에서 의결권을 행사하지 못하는 지위에 있었습니다. 그러나 존속회사는 상법 제398조에 따른 자기거래 승인을 진행하지 않았고, 박용준도 이사회에 출석하여 의결권을 행사한 것으로 보여 절차상의 하자가 있는 것으로 보인다고 하였습니다. 다만, 판례는 자기거래라고 할지라도 이사와 회사 사이의 이해가 상반되지 않고 회사에 불이익을 초래할 우려가 없는 경우에는 상법 제 398조에 따른 이사회의 승인을 얻을 필요가 없다고 보고(대법원 2010.3.11. 선고 2007다71271판결 등), 주주 전원의 동의가 있는 경우 상법 제 398조의 이사회 승인이 필요하지 않다는 취지로 보고 있다고 하여(대법원 2017.8.18. 선고 2015다5569판결, 대법원 2007.5.10 선고 2005다4284 판결 등 참조) 본 합병건과 같은 완전 모자회사 간의 관계에서는 이해상충의 우려가 적고, 존속회사 주주 전원의 합의에 따라 본건 합병이 진행된 점을 고려하면, 별도로 자기거래 승인을 하지 않고 박용준이 의결권을 행사한 것으로 인하여 합병 관련 이사회 결의에 중대한 하자 또는 부존재 사유가 있다고 보기 어렵다는 의견을 주었습니다. 또한 합병 절차 진행 당시 문제를 제기한 주주가 없었으며, 채권자들 역시 문제를 제기한 자가 없었던 것으로 확인되며 합병 등기 후 6개월의 제소기간이 도과하여 합병에 어떠한 법률상 하자가 존재하여 무효로 판단될 가능성은 희박할 것으로 법률사무소는 생각하였습니다.
법률의견에 따르면 증권신고서 제출일 현재 합병 후 5년 이상의 기간이 도래하여 법률 문제 발생 가능성이 희박하다고 판단되나 본 합병건과 관련된 법률 분쟁 발생 가능성을 완전히 배제할 수는 없으니 투자자들께서는 이점 유념해주시길 바랍니다.

당사는 이러한 위험의 재발을 방지하기 위해 다음과 같은 내부통제 및 법률검토 절차 강화 방안을 마련하였습니다.

(1) 이해관계자 거래규정 제정

2025년 1월 1일부로 '이해관계자 거래규정’을 제정 및 시행하여, 임원 또는 주요 주주 등 이해관계자와의 거래 시 사전심사·이사회 승인·사후보고 절차를 명문화하였습니다.

본 규정은 특수관계자 거래, 자기거래, 내부거래 등 법적 분쟁 가능성이 높은 영역에 대한 사전 통제 절차와 공시 체계를 강화함으로써 법적 리스크를 원천적으로 예방하는 것을 목표로 하고 있습니다.

(2) 법률전문가 사외이사 제도 강화

2025년 10월 2일, 금융거래소에 ‘법률전문가 사외이사 선임 확약서’를 제출및 확정하였으며, 해당 사외이사는 법률 자문 경험을 바탕으로 이사회 내 법률검토 및 준법감시 기능을 상시 수행하도록 하였습니다

이를 통해 합병, 투자, 내부거래 등 주요 안건의 법률적 타당성을 독립적으로 검토하고, 향후 법적 분쟁 소지를 사전에 차단하는 체계를 구축하였습니다.

(3) 이사회 운영 및 외부자문 절차의 상시화

자기거래 또는 특수관계자 거래 발생 시 이해관계 임원의 의결권을 제한하고, 외부 법률·회계 자문을 의무화하는 이사회 운영 지침을 마련하였습니다. 향 후 주요 계약 및 합병, 자본거래, 투자 의사결정 시에는 내부 준법감시인 및 외부 자문기관의 이중 검토 절차를 적용할 예정입니다.

법률사무소의 의견과 같이 증권신고서 제출 현재 합병건이 무효 사유가 있는 것으로 인정될 가능성은 상대적으로 낮고, 합병 무효의 소 등으로써 그 효력이 다투어지기도 어려운 상황입니다. 다만 해당 의견은 법률사무소의 의견일뿐 대한민국 법원의 공식적인 의견은 아닙니다. 따라서 합병 과정에서 검토하지 못한 재검토 사항이 발생되어 향후 법적 분쟁으로 이루어진다면, 법원의 판단은 법률사무소의 의견과 상이할 가능성을 배제할 수 없습니다.
향후 본건 합병건에 대한 법률적 분쟁이 발생하게 된다면 당사의 경영 안정성 및 투자자 신뢰에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

서. 주주간계약 관련 위험당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 채무상환, 연구개발 및 운영자금 사용목적으로 상환전환우선주(RCPS) 발행을 통해 외부 투자를 유치하였습니다. 상환전환우선주(RCPS) 발행시 일부 주주와 체결한 주주간계약서에는 '제3조 임원의 지명', '제4조 경영사항에 대한 동의권 및 합의권', '제5조 보고 및 자료 제출', '제6조 주주총회 및 이사회 개최 요구', '제7조 투자자들의 주식 처분', '제8조 대주주들의 주식 처분', '제9조 투자자들의 우선매수권(Right of First Refusal)', '제10조 투자자들의 동반매도요구권(Tag-along)', '제11조 공동매각 및 대주주들의 우선매수권(Right of First Refusal)', '제12조 주식매수청구권' 등 상장 후 주주평등 원칙에 저촉될 소지가 있는 조항이 포함되어 있습니다. 다만 상기 상환전환우선주(RCPS)는 증권신고서 제출일 현재 전체 보통주로 전환되었습니다. 또한 해당 조항들은 상장 이후 일반주주들에 대하여 주주평등 원칙에 위배될 소지가 존재하나, 2025년 9월 8일 체결된 주주간계약서 조건변경 합의서 상 상기 기술한 계약주주의 조항들은 모두 당사의 적격 상장이 완료된 경우 효력을 상실함을 명시적으로 표기하고 있습니다.다만, 당사의 상장이 지연되거나 무산되는 경우, 해당 투자계약서 및 주주간계약서 상 조항은 그 효력이 유지될 수 있으므로, 투자자께서는 이 점을 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 채무상환, 연구개발 및 운영자금 사용목적으로 상환전환우선주(RCPS) 발행을 통해 외부 투자를 유치하였습니다. 당사는 최대주주인 박용준 및 그 특수관계인인 박성우와 "티에스2020-13 M&A 성장조합" 및 "케이비나우 스페셜시츄에이션 기업재무안정 사모투자합자회사"와 2021년 6월 29일 투자 진행 당시 주주간 계약을 체결하였습니다. 해당 주주간 계약은 증권신고서 제출일 현재 유효하지만, 코스닥시장 상장 이후 모든 계약을 종료하기로 하는 조건변경 합의서를 2025년 9월 8일 체결하였습니다. 이에 당사의 코스닥시장 상장 이후 당사 증권의 투자가치에 주주간 계약이 미치는 영향은 없습니다.상환전환우선주(RCPS) 발행시 일부 주주와 체결한 주주간계약서에는 '제3조 임원의 지명', '제4조 경영사항에 대한 동의권 및 합의권', '제5조 보고 및 자료 제출', '제6조 주주총회 및 이사회 개최 요구', '제7조 투자자들의 주식 처분', '제8조 대주주들의 주식 처분', '제9조 투자자들의 우선매수권(Right of First Refusal)', '제10조 투자자들의 동반매도요구권(Tag-along)', '제11조 공동매각 및 대주주들의 우선매수권(Right of First Refusal)', '제12조 주식매수청구권' 등 상장 후 주주평등 원칙에 저촉될 소지가 있는 조항이 포함되어 있습니다. 다만 상기 상환전환우선주(RCPS)는 증권신고서 제출일 현재 전체 보통주로 전환되었습니다. 또한 해당 조항들은 상장 이후 일반주주들에 대하여 주주평등 원칙에 위배될 소지가 존재하나, 2025년 9월 8일 체결된 주주간계약서 조건변경 합의서 상 상기 기술한 계약주주의 조항들은 모두 당사의 적격 상장이 완료된 경우 효력을 상실함을 명시적으로 표기하고 있습니다.

주주간계약서 조건변경 합의서상 적격 상장이 완료되는경우 그 효력을 상실함을 명시적으로 표기한 내용은 아래와 같습니다.

[주주간계약서 조건변경 합의서 상 (2025.09.08)적격상장 완료 후 특약 관련 조항 효력 상실 내용]

주주간계약서 조건변경 합의서

제 19조 (계약의 종료) 조건의 일부 변경① 주주간 계약서 제19조 제1항에서 회사가 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장한 경우 계약 종료 범위를 "본 계약 제3조 내지 제7조, 제11조의 규정은 종료한다."에서 "본 계약은 종료한다."로 변경한다.② 본 조 제①항의 변경조건을 제외하고는 주주간 계약서 나머지 조항 및 조건들은 변경되지 않고 그 효력을 유지한다.

주) 주주간계약서 조건변경 합의서는 기존 주주간 계약의 제19조(계약의 종료) 관련 사항에 대한 조건변경 합의서로서 상기 기술된 사항을 제외하고는 추가적인 변경사항/합의사항은 존재하지 않습니다.

상기 서술한 바와 같이 해당 계약은 당사가 유가증권시장 또는 코스닥 시장의 상장이 완료된 경우 효력이 상실되도록 작성되었습니다. 따라서, 해당 주주간 계약서는 상장 이후에 일반투자자, 타 주주 및 삼진식품㈜에게 영향을 주지 않을 것입니다.다만, 당사의 상장이 지연되거나 무산되는 경우 해당 투자계약서 내 특약사항은 그 효력이 유지될 수 있으므로, 투자자께서는 이 점을 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험당사의
상장예정주식수 9,918,656주 중 약 37.57%에 해당하는 3,726,380주는 상장 직후 유통가능물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있습니다. 추가적으로 최대주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 각 의무보유기간에 따른 유통가능물량은 1개월 후 4,685,656주 46.97%, 2개월 후 4,658,656주 46.97%, 3개월 후 4,718,656주 47.57%, 6개월 후 4,718,656주 47.57%, 12개월 후 9,918,656주 100.00%입니다.
이처럼 상장일부터 유통가능한 물량과 이후 추가적인 물량 출회가 가능함을 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다.

당사의 상장예정주식수 9,918,656주 중 최대주주인 박용준이 보유한 4,160,000주를 포함한 특수관계인이 보유한 5,200,000주는 의무보유 주식으로 설정되나, 동 규정 제26조 제1항의 단서조항에 따라 한국거래소와 협의 하에 자발적으로 의무보유 6개월을 추가로 연장하여 총 12개월의 의무보유 기간을 설정하였습니다.

상장주선인은「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항 제1호 나목에 의거하여 공모주식의 3%에 해당하는 수량 60,000주를 취득예정이며, 상장 후 3개월 간 의무보유 할 예정입니다.

[코스닥시장 상장규정 제26조(신규상장 의무보유)]

① 보통주식 신규상장의 경우 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장신청인의 주식등을 의무보유하여야 한다. 다만, 의무보유 대상자가 상장주선인과의 협의에 따라 요청하는 경우 또는 경영투명성, 경영안정성 및 투자자 보호 등을 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우에는 의무보유 대상자와 협의하여 제1호부터 제6호까지의 규정에서 정하는 기간 외에 2년 이내의 범위에서 의무보유 기간을 연장할 수 있다 1. 상장신청인의 최대주주등(상장신청인의 임원에는 「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 조에서 같다): 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다). 다만, 특수관계인의 경우 주식보유의 목적, 최대주주와의 관계 및 경영권 변동 가능성 등을 고려하여 세칙으로 정하는 경우는 제외할 수 있다. 2. 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인의 최대주주등이 소유하는 주식등을 취득한 자: 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다). 다만, 세칙으로 정하는 경우는 제외한다. 3. 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인이 제3자 배정 방식으로 발행한 주식등을 취득한 자: 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다). 다만, 세칙으로 정하는 경우는 제외한다. 4. 벤처금융 또는 전문투자자가 모집이나 매출이 아닌 방법으로 취득한 투자기간(상장예비심사 신청일을 기준으로 한다)이 2년 미만인 주식등(벤처금융 또는 전문투자자가 취득한 주식등 중에서 상장신청일 현재 상장신청인의 자본금을 기준으로 각각 100분의 10에 상당하는 한도까지의 주식등으로 한정한다): 상장일부터 1개월. 다만, 세칙으로 정하는 경우는 제외한다. 5. 상장주선인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조에 따른 공동주관회사를 포함한다)이 취득한 투자기간(상장예비심사 신청일을 기준으로 한다)이 6개월 미만인 주식등: 상장일부터 6개월. 다만, 세칙으로 정하는 방법으로 산정한 취득가격과 공모가격의 괴리율이 100분의 50 미만인 경우는 상장일부터 1개월로 한다. 6. 상장신청인의 최대주주등이 상장일 이후 주식매수선택권의 행사로 취득하는 주식: 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다) 7. 그 밖에 거래소가 공익 실현과 투자자 보호 등을 위하여 의무보유가 필요하다고 인정하는 주주등(제2조제1항제10호 각 목의 증권을 소유한 자를 말한다. 이하 같다): 상장일부터 거래소와 협의하여 정한 2년 이내의 기간② 보통주식 신규상장신청인의 최대주주가 세칙으로 정하는 명목회사인 경우 그 명목회사의 최대주주등은 명목회사의 주식등을 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다) 동안 의무보유하여야 한다. 다만, 의무보유 대상자가 상장주선인과의 협의에 따라 요청하는 경우 또는 경영투명성, 경영안정성 및 투자자 보호 등을 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우에는 의무보유 대상자와 협의하여 본문에서 정하는 기간 외에 2년 이내의 범위에서 의무보유 기간을 연장할 수 있다.③ 제1항 및 제2항에도 불구하고 신규상장신청인이 유가증권시장 주권상장법인이거나 해외증권시장에 상장한 기업인 경우에는 의무보유 대상에서 제외할 수 있다.

당사의 상장 후 매각제한 및 유통가능주식에 대한 상세 내용은 다음과 같습니다.

[상장 후 유통제한 및 유통가능 주식수 현황]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

구분
주주명
관계
주식종류
공모전
공모후
유통가능물량
매각제한물량
상장후매각제한기간
매각제한사유

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주등
박용준
최대주주
보통주
4,160,000
52.94%
4,160,000
41.94%
-
-
4,160,000
41.94%
12개월
주1)

박성우
특수관계인
보통주
1,040,000
13.23%
1,040,000
10.49%
-
-
1,040,000
10.49%
12개월

소계
-
보통주
5,200,000
66.17%
5,200,000
52.43%
-
-
5,200,000
52.43%
-
-

벤처금융
티에스2020-13 M&A 성장조합
벤처금융
보통주
575,630
7.32%
575,630
5.80%
575,630
5.80%
-
-
-
주2)

246,698
3.14%
246,698
2.49%
-
-
246,698
2.49%
1개월

케이비나우 스페셜시츄에이션 기업재무안정 사모투자합자회사
벤처금융
보통주
1,150,750
14.64%
1,150,750
11.60%
1,150,750
11.60%
-
-
-

493,178
6.28%
493,178
4.97%
-
-
493,178
4.97%
1개월

가이아수산벤처창업조합 1호
벤처금융
보통주
101,400
1.29%
101,400
1.02%
-
-
101,400
1.02%
1개월
주3)

SR블루이코노미투자조합
벤처금융
보통주
60,840
0.77%
60,840
0.61%
-
-
60,840
0.61%
1개월

제피러스랩 개인투자조합 1호
벤처금융
보통주
30,160
0.38%
30,160
0.30%
-
-
30,160
0.30%
1개월

소계
-
보통주
2,658,656
33.83%
2,658,656
26.80%
1,726,380
17.41%
932,276
9.40%
-
-

공모주식
신주모집
공모주주
보통주
-
-
2,000,000
20.16%
2,000,000
20.16%
-
-
-
-

구주매출
공모주주
보통주
-
-

0.00%
0
0.00%
-
-
-

소계
-
보통주
-
-
2,000,000
20.16%
2,000,000
20.16%
-
-
-

의무인수
대신증권 주식회사
-
보통주
-
-
60,000
0.60%
-
-
60,000
0.60%
3개월

주4)
,
주5)

합계
-
보통주
7,858,656
100.00%
9,918,656
100.00%
3,726,380
37.57%
6,192,276
62.43%
-
-

주1)
「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제1호에 의거 최대주주등의 의무보유 기간은 상장일로부터 6개월이나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 조치 차원에서 거래소와 추가로 6개월의 의무보유를 확약하여 총 12개월간 의무보유합니다.

주2)
「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제7호에 의거 그 밖에 거래소가 공익 실현과 투자자 보호 등을 위하여 의무보유가 필요하다고 인정하는 주주의 의무보유 기간은 상장일로부터 1개월입니다.

주3)
「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제4호에 의거 벤처금융 또는 전문투자자가 모집이나 매출이 아닌 방법으로 취득한 투자기간 2년 미만인 주식등의 의무보유 기간은 상장일로부터 1개월입니다.

주4)
「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호 나목에 의거하여 상장주선인 대신증권은 금번 공모시 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)을 확정공모가액과 같은 가격으로 취득하여 상장일부터 3개월간 의무보유합니다. 단, 금번 공모물량 중 실권주가 발생하여 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 취득하는 수량은 변경될 수 있습니다.

주5)
「증권인수업무규정」제9조제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 금번 공모주식의 1%에 해당하는 수량(취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량)의 발행회사의 주식을 취득하여 상장일로부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 합니다. 이에 따르면 대표주관회사는 최대 20,000주의 주식을 인수할 수 있으며 해당 주식은 6개월 이상 의무보유 하여야 합니다. 이 경우 대표주관회사는 "상장주선인의 의무인수분(60,000주)" 중 "의무배정 수량 미달시 대표주관회사의 의무 취득분(최대 20,000주)"을 제외한 주식에 대해서는 3개월간의 보유 의무를 가지며, "의무배정 수량 미달시 대표주관회사의 의무 취득분(최대 20,000주)"에 대해서는 6개월간의 보유 의무를 가집니다. 이에 대표주관회사가 인수하게 되는 주식의 매도 가능 시점이 3개월 및 6개월로 상이해질 수 있습니다.

[상장 후 시점별 유통가능 주식수 현황]

구분
주식수
유통가능 주식수 비율

상장일 유통가능
3,726,380
37.57%

상장 후 1개월뒤 유통가능
4,658,656
46.97%

상장 후 2개월뒤 유통가능
4,658,656
46.97%

상장 후 3개월뒤 유통가능
4,718,656
47.57%

상장 후 6개월뒤 유통가능
4,718,656
47.57%

상장 후 12개월뒤 유통가능
9,918,656
100.00%

「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 의무보유 등록 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 의무보유의 예외가 인정되지 않습니다.

[한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우]

「코스닥시장 상장규정」제16조(의무보유의 예외 등)

① 거래소는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하여 불가피하다고 인정하는 경우에는 이 규정에 따른 의무보유의 예외를 인정할 수 있다. 이 경우 제1호 또는 제2호에 따라 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여 의무보유 기간 동안 해당 주식등을 의무보유하여야 한다.

1. 법령상 의무의 이행 등을 위한 경우

2. 경쟁력 향상 또는 지배구조 개선을 위한 인수ㆍ합병 등으로서 세칙으로 정하는 경우

3. 그 밖에 의무보유의 예외를 인정할 필요가 있다고 세칙으로 정하는 경우

② 이 규정에 따른 의무보유 대상자는 의무보유된 주식등의 권리행사 등을 위하여 불가피한 경우로서 세칙으로 정하는 경우에는 거래소의 승인을 받아 인출, 질권 설정ㆍ말소 등을 할 수 있다.

③ 제1항 및 제2항 외에 의무보유 예외 사유의 적용 방법과 그 밖에 필요한 사항은 세칙으로 정한다.

「코스닥시장 상장규정 시행세칙」제17조(의무보유의 예외 등)

① 규정 제16조제1항제2호에서 "세칙으로 정하는 경우"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 인수ㆍ합병 등을 말한다.

1. 기술 향상, 품질 개선, 원가 절감 및 능률 증진을 위한 경우

2. 연구 및 기술 개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우

3. 전문 경영인의 영입 등 지배구조의 투명성을 확보하기 위한 경우

4. 거래 조건의 합리화를 위한 경우

5. 그 밖에 기업의 인수나 합병 등으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분 매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

상기의 의무보유 수량을 제외한 주식수 3,726,380주는 상장 직후 시장에서 유통가능한 물량이며, 상장예정주식수 기준으로 37.57%에 해당합니다. 상장 후 이러한 유통가능물량의 출회로 주식 가격이 하락할 수 있으며, 의무보유가 종료되면 해당 물량의 출회로 추가적으로 주가가 하락할 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

나. 증권신고서 효력발생 의미, 증권신고서 및 투자설명서 내용의 변경 가능성

자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거 본 증권신고서의 효력 발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로
당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용이 변경될 시 혹은 관계기관의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수 있으므로 투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.
금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바라며 상기 제반사항을 고려하시어 투자자의 현명한 판단을 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거 본 증권신고서의 효력 발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용이 변경될 시 혹은 관계기관의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수 있으므로 투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다. 본 증권신고서상 기재사항 및 발행일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 투자자들께서는 투자 시 이러한 점에 유의하시기 바랍니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바라며 상기 제반사항을 고려하시어 투자자의 현명한 판단을 바랍니다.

다. 투자자의 독자적 판단요구
당사의 공모주식에 투자하고자 하는 투자자들은 본 증권신고서에 기재된 사항뿐만 아니라 다양한 위험요소를 신중히 검토한 후 독자적으로 투자 결정을 내려야 합니다.
당사는 투자위험요소에 기재된 내용 외에도 현재 인지하지 못하거나 중요하지 않다고 판단한 사항이 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이러한 예상치 못한 리스크는 당사의 사업, 재무상태, 영업실적 등에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이는 투자자들이 보유한 주식의 시장가치 하락으로 이어질 수 있습니다.
특히, 본 증권신고서에 포함된 미래 예측 정보는 다양한 불확실성에 따라 실제 결과와 상이할 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의해주시기 바랍니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자 결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하고, 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자 판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 사업 영위에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없는 바, 투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 하여서는 안 되며, 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 영업실적 등에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자께서는 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다. 한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 이러한 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 당초 예측했던 것과 다를 수 있다는 점 역시 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

라. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항
상장주선인 대신증권㈜는
금번 공모시 공모 주식 2,000,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여 의무 취득분 60,000주를 취득
하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식수 증가가 발생하여 주식가치가 희석될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호나목에 의거하여 상장주선인 대신증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여 상장일부터 3개월간 의무보유하여야 합니다. 금번 공모의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 다음과 같습니다.

[상장주선인의 의무인수 내역]

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
취득 후 의무보유기간

대신증권
기명식 보통주
60,000
456,000,000
3개월

주1) 위 취득금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 7,600원
기준입니다.

주2) 「코스닥시장 상장규정」상의 상장주선인으로서 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호나목에 의거하여 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 보유하여야 합니다.

「코스닥시장 상장규정 시행세칙」제15조제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없어서 그 나머지 수량을 상장주선인이 취득하는 경우에는 의무 취득분에 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 60,000주보다 감소할 수 있습니다.
투자자께서는 이와 같이 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점 참고하시기 바랍니다.

마. 주식매수선택권 행사에 따른 지분희석 위험당사는 설립 이후 당사의 설립 ,경영과 기술혁신 등에 기여할 수 있는 임직원 등에게 총
3차례에 걸쳐 주식매수선택권을 부여하였으며, 증권신고서 작성기준일
현재 당사의 미행사 주식매수선택권은 총 137,280주(상장예정주식수 기준 지분율 1.44%)입니다.
주식매수선택권 부여를 통한 주식보상비용은 당사의 수익성을 악화킬 수 있으며, 주식매수선택권 행사에 의하여 신주가 발행될 경우 상장주식수가 증가할 수 있습니다. 이와 같이
주식매수선택권 또는 신주인수권의 행사를 통해 발행된 신주가 일시에 유통될 경우 당사의 주가는 부정적인 영향을 받을 수 있다는 점을 투자자들께서는 유념하시기 바랍니다.

당사는 임직원의 근로의욕 고취 및 성과 분배, 복지 증진의 목적으로 임직원을 대상으로 주식매수선택권을 부여하였습니다. 증권신고서 제출일 잔여
주식매수선택권은 총 137,280주 (공모 후 발행주식총수의 1.38%)
입니다. 주식매수선택권의 상세현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 원)

회차
부여대상
부여주식종류
부여주식수
행사가격
행사기간
부여결의일

1차
김OO
보통주
34,320
4,346원
2025.03.30~2030.03.29
2023년 03월 30일

최OO
보통주
34,320
4,346원
2025.03.30~2030.03.29
2023년 03월 30일

2차
김OO
보통주
5,200
5,215원
2026.03.28~2031.03.27
2024년 03월 28일

최OO
보통주
5,200
5,215원
2026.03.28~2031.03.27
2024년 03월 28일

3차
김OO
보통주
29,120
5,215원
2027.03.31~2032.03.30
2025년 03월 31일

최OO
보통주
29,120
5,215원
2027.03.31~2032.03.30
2025년 03월 31일

주식매수선택권 부여를 통한 주식보상비용은 당사의 수익성을 악화
시킬 수 있으며, 주식매수선택권 행사에 의하여 신주가 발행될 경우 상장주식수가 증가할 수 있습니다. 이와 같이
주식매수선택권의 행사를 통해 발행된 신주가 일시에 유통될 경우 당사의 주가는 부정적인 영향을 받을 수 있다는 점을 투자자들께서는 유념
하시기 바랍니다.

바. 상장 후 주가의 공모가격 하회 위험
당사의 주식은
한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소 코스닥시장에서 최초 거래
되는 것입니다. 또한, 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사 간 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 금번 공모 이후
당사 주식의 시장가격이 하락함에 따라 상장 이후 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있다는 점을 유의하시어 투자 의사를 결정
하시기 바랍니다.

본 건 상장 이전에는 당사의 주식이 거래되는 공개시장이 존재하지 않았습니다. 또한 당사가 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후에 당사 주식의 거래 가격이 금번 공모가격을 하회할 수 있으며, 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다.수요예측을 거쳐 당사와 대표주관사의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 미래전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재 영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국 증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다.따라서
투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매각하지 못할 수 있으며,그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 신규상장일 기준가 산정방식 및 가격제한폭 변경 위험

신규상장종목의 최초 가격 결정은 시가기준가 방식에 따르지 않고, 발행가액 자체를 기준으로 하며, 신규상장종목의 가격제한폭은 신규상장일 기준가격 대비 60~400%로 상한가 및 하한가가 설정되어 있습니다.

신규상장종목 상장일은 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으며, 상장 익일부터 적용됩니다. 다만,
가격 변동은 상기와 같이 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한됩니다. 투자자께서는 이 점을 참고하시어 투자 시 유의하시기 바랍니다.

신규상장종목의 최초 가격 결정은 시가기준가 방식에 따르지 않고, 발행가액 자체를 기준으로 하며,
신규상장종목의 가격제한폭은 신규상장일 기준가격 대비 60~400%로 상한가 및 하한가가 설정
되어 있습니다.

신규상장종목 상장일은 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으며, 상장 익일부터 적용됩니다. 다만, 가격 변동은 상기와 같이 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한
됩니다. 투자자께서는 이 점을 참고하시어 투자 시 유의하시기 바랍니다.

아. 추가적인 소송 위험

소수주주의 소수주주권 행사 및 집단 소송으로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있으며, 당사의 전략 이행을 지연
시킬 수 있습니다
.

상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로할 것을 제안할 수 있습니다.또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있습니다.

또한, 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며, 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있습니다.

당사는 증권신고서와 투자설명서를 신의성실에 원칙에 입각하여 충실히 작성하여 공시하고 기타 제반 공시사항에 대해 적시성과 완전성을 갖추기 위해 노력하고 있지만,향후 당사를 대상으로 집단소송이 제기되지 않을 것이라 보장할 수 없습니다.

상기와 같이 당사를 대상으로 한 소송이 제기될 경우, 상당한 비용이 발생함은 물론이거니와 핵심사업에 대한 당사 경영진의 주의 및 투입자원이 분산될 수 있는 점 투자자께선 유의
하시기 바랍니다.

자. 코스닥시장 상장 요건 미충족 및 상장예비심사 결과 효력 상실 위험
당사는
2025년 6월 26일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2025년 10월 30일 상장예비심사 승인을 통지
받았으며, 코스닥시장에 상장하기 위해서는 「코스닥시장 상장규정」에 따라 상장예비심사결과를 통지받은 날부터
6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청
을 해야 합니다.
투자자 보호 등의 사유로 효력발생시기가 재기산되는 정정기재가 발생하여 상장 일정이 조정될 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실될 가능성
이 있습니다.

「코스닥시장 상장규정」제8조제1항제5호에 따라 보통주권의 신규상장신청인이 한국거래소의 상장예비심사를 통과 후 해당 보통주권을 신규상장하기 위하여 상장예비심사결과를 통지 받은 날로부터
6개월 이내에 세칙으로 정하는 신규상장신청서와 첨부서류를 한국거래소에 제출
하여야 합니다.당사는
2025년 6월 26일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2025년 10월 30일 상장예비심사 승인을 통지
받았으며, 코스닥시장에 상장하기 위해서는 「코스닥시장 상장규정」에 따라 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 해야 합니다.

한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장 상장규정」제28조제1항에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산 요건을 구비하여야 합니다. 코스닥시장 상장규정 상 분산요건은 다음과 같습니다.

【 코스닥시장 분산요건 (다음 중 택1) 】

가. 신청일 기준 소액주주 지분 25% 이상인 경우: - 신청 후 5%(최소 10억원) 이상 공모 나. 신청일 기준 소액주주 지분 25% 미만인 경우: - 신청 후 10% 이상 공모 & 상장신청일 기준 소액주주 지분 25% 이상 다. 신청일 기준 자기자본 500억원 또는 시가총액 1,000억원 이상: - 신청 후 10% 이상 & 기업 규모에 따라 100만주 이상 공모 라. 신청 후 25% 이상 공모 (*) 단, 상장신청일 기준 소액주주 500인 이상 충족 필요

그러나 상장 전 한국거래소가 판단하기에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있다고 인정하는 경우, 한국거래소는 상장예비심사승인의 효력을 인정하지 않을 수 있습니다. 이 경우 당사는 상장예비심사신청서를 다시 제출하여 심사를 받아야 할 수 있으며, 당사 주식의 상장 연기 혹은 승인 취소로 이어질 수 있습니다. 상장에비심사결과의 효력 불인정과 관련된 사항은 첨부서류 『예비상장심사결과』를 참고하시기 바랍니다.또한, 투자자 보호 또는 건전한 거래질서를 위하여 증권신고의 효력발생시기를 재기산하는 정정기재가 필요한 경우 청약일정 및 신규상장 일정이 변경될 수 있고, 이 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실되어 상장예비심사를 다시 진행해야 할 가능성이 있습니다. 다만, 「코스닥시장 상장규정」제8조제1항제5호에 따라 해당 신규상장신청인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 제출기한의 연장을 요구하여 한국거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 상장심사승인 효력을 연장할 수 있습니다. 그러나
증권신고서 제출일 현재 한국거래소가 당사의 상장심사승인 효력 연장 신청을 승인할 것으로 확실 할 수 없기 때문에 청약 일정 및 신규상장 일정이 지연될 가능성이 존재
합니다.

차. 공모가 산정 및 결정 방식의 한계에 따른 위험

당사의 희망 공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 판매 제품의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한
PER 배수 선정시 2024년 하반기 비경상적 비용이 발생하여 비교회사와 동일한 기준으로 실적을 적용하여 기업가치를 산정하지 않았으므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자 의사결정을 해 주시기 바랍니다.
또한
향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있으며, 이러한 변동가능성이 해당 공모가액에 충분히 반영되지 아니할 수 있음을 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.
당사의 공모를 위한 주당 가치를 평가함에 있어 기 상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법(PER)을 이용하였으며 당사의 2025년 2분기 지배주주 당기순이익을 연환산하여 산출한 뒤, 유사회사의 PER 멀티플을 적용하여 기업가치 및 공모희망가액을 산출했습니다. 이러한 희망공모가액 산출 방법은 유사회사 선정의 한계 및 당기순이익 사용의 한계 등 여러 한계점이 존재합니다. 또한 금번 공모를 위한 본 공시서류에 기재된 공모희망가액은 절대적인 기업가치가 아니며, 향후에 영업상황 및 시장상황 등의 종합적인 변수에 의하여 공모가액을 하회할 가능성이 있습니다. 또한, 비교기업 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다.

당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다.PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 유사회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생 가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 최종 선정된 유사회사들은 당사와 사업구조 및 전략, 제품(Service), 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재하므로, 투자자께서는 유사회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 상기와 같은 사항 및 PER 평가방식의 한계에 주의하시기 바랍니다.

[PER 방식의 희망공모가액 선정방법의 한계]

구 분
한 계

PER가치평가
PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.

PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향및 할인율, 성장율 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.

PER 가치평가는 추정 실적만을 고려하여 기업의 가치를 평가합니다. 따라서, 연구인력의 유출 및 영입 여부, 제품의 경쟁 현황, 정부 정책 변화, 생산시설 활용 등 실적 외 주가에 영향을 주는 요소를 고려하지 않는 한계점이 있습니다.

비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.

일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.

당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

PER 배수 선정시 2024년 하반기 비경상적 비용이 발생하여 비교회사와 동일한 기준으로 실적을 적용하여 기업가치를 산정하지 않았으므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자 의사결정을 해 주시기 바랍니다. 당사의 경우 3Q24 ~ 4Q24에 RCPS등으로 인한 비경상적비용이 크게 발생하였으며, 2024년 대비 2025년 매출 및 이익이 성장세에 있어서 2025년 2분기 실적을 연환산 하여 기업가치평가에 적용하였습니다. (1) 기업가치 산정에 있어서 당사는 2025년 2분기 연환산 실적을 적용하였으나, 비교기업은 2025년 2분기 LTM 기준 실적을 적용한 사유당사의 기업가치 산정과정에서 비교기업은 2025년 2분기 LTM 기준 당기순이익(지배)을 적용하였으나, 당사의 경우 2025년 2분기 연환산 기준 당기순이익(지배)을 적용하였습니다. 이에 당사와 비교기업간의 차이가 존재합니다. 이는 2024년 하반기 당사의 비경상적 비용으로 인하여 2025년 LTM기준 지배주주지분 당기순이익으로 기업가치를 산정할 경우 기업가치에 왜곡이 발생하기 때문입니다. 2025년에는 비경상적 비용의 규모가 줄어들었으며, 매출 및 이익 모두 24년 대비 성장하여 25년 2분기 기준 지배주주 당기 순이익을 연환산 하는 경우가 당사의 기업가치를 보다 정확하게 제시할 수 있다고 판단하였습니다.비경상적 비용을 제외한 2025년 2분기 LTM 기준 당기순이익으로 기업가치를 산정할 수도 있었으나, 이는 비경상적 비용 제외를 위해 여러 항목의 비용이 계산되어야 하며, 특정 항목을 비경상적 비용으로 포함하거나 제외하는 과정에 자의적인 판단이 개입되어 기업가치 산정에 왜곡이 발생될 수 있다고 판단하여 사용하지 않았습니다.단면, 비교기업의 경우 2025년 2분기 LTM 기준 당기순이익을 적용한 사유는 다음과 같습니다. 비교기업의 경우 증권시장에 상장한지 오래된 기업으로 오랜 기간 동안 안정적으로 사업을 영위하고 있습니다. 또한 수산가공품의 경우 날이 더운 여름에는 소비량이 부진하는 경향이 있어서 2025년 2분기 기준 실적을 연환산 할 경우 기업 실적에 왜곡이 발생할 가능성이 높다고 판단하였습니다. 이에 안정적 사업을 영위하는 비교기업에 대해서는 매분기의 매출 및 이익을 파악할 수 있는 25년 2분기 LTM 기준 실적을 사용하는 것이 기업가치 산정에 있어서 보다 적절하다고 판단하였습니다.당사와 비교기업의 기업가치 산정에 있어서 이익 적용 시점을 달리하는 것은 당사의 기업가치를 보다 적절하게 산정할 수 있는 방법이라고 판단하였기 때문입니다. 이러한 판단에도 불구하고 당사의 기업가치는 당사의 절대적인 기업가치를 나타내는 것은 아닙니다. 따라서 당사는 향후 기관투자자의 수요예측을 통해 기관투자자의 의견을 바탕으로 공모가를 결정하여 기업가치 산정에 있어서의 흠결을 일정부분 보완할 예정입니다. 당사의 기업가치 산정은 완벽한 방식이거나 정확한 가치를 나타내는 것이 아니오니, 투자자들께서는 이점 참고해주시길 바랍니다.당사의 비경상적비용 내역은 다음과 같습니다. 2025년 3분기 기준 비경상적 비용 관련 사항은 참고를 위해 기입하였습니다.

[삼진식품㈜ 비경상적비용 내역]

(단위 : 원)

구분
2024년
2024.01~2024.06
2024.07~2024.12
2025.01~2025.06

외환차익
-103,198,595
-11,711,433
-91,487,162
-95,613,568

외화환산이익
-29,926
-19,061,724
19,031,798
-4,317,146

이자비용(RCPS)
1,325,809,690
627,492,564
698,317,126
514,474,368

외환차손
300,548,518
150,790,088
149,758,430
20,168,806

외화환산손실
41,819,387
24,850,070
16,969,317
7,208

유형자산처분손실
226,955,650
53,438,558
173,517,092
30,183,223

유형자산처분이익
-7,299,000
-
-7,299,000
-16,985,218

유형자산손상차손
126,401,062
-
126,401,062
-

파생상품평가손실
818,481,837
-
818,481,837
-

파생상품평가이익
-
-
-
-267,106,802

합계
2,729,488,623
825,798,123
1,903,690,500
180,810,871

[삼진식품㈜ 비경상적비용 내역]

(단위 : 원)

구분
2024년
2024.01~2024.09
2024.10~2024.12
2025.01~2025.09

외환차익
-103,198,595
-72,151,226
-31,047,369
-97,822,164

외화환산이익
-29,926
-25,681,784
25,651,858
-534,995

이자비용(RCPS)
1,325,809,690
971,989,673
353,820,017
514,474,368

외환차손
300,548,518
176,727,307
123,821,211
48,323,642

외화환산손실
41,819,387
90
41,819,297
1,707,866

유형자산처분손실
226,955,650
53,438,558
173,517,092
68,743,720

유형자산처분이익
-7,299,000
-
-7,299,000
-16,985,218

유형자산손상차손
126,401,062
-
126,401,062
-

파생상품평가손실
818,481,837
-
818,481,837
-

파생상품평가이익
-
-
-
-267,106,802

합계
2,729,488,623
1,104,322,618
1,625,166,005
250,800,417

당사가 비경상적비용을 제외한 LTM(2024.07~2025.06) 실적을 사용할 경우 4,735백만원의 당기순이익 적용이 가능하며 이는 반기 지배지분 당기순이익을 연환산한 5,363백만원과 628백만원의 차이를 보입니다. 당사가 비경상적비용을 제외한 LTM(2024.10~2025.09) 실적을 사용할 경우 4,344백만원의 당기순이익 적용이 가능하며 이는 2025년 3분기 지배지분 당기순이익을 연환산한 4,966백만원과 621백만원의 차이를 보입니다.

[삼진식품㈜ 2025년 반기 LTM 기준 실적 및 연환산 실적]

(단위 : 원)

구분
2024년
2024.01~2024.06
2024.07~2024.12
2025.01~2025.06
삼진식품㈜ LTM 실적 사용 가정시
삼진식품(주) 반기 실적 연환산

매출액
96,399,989,498
42,944,368,333
53,455,621,165
50,884,753,417
104,340,374,582
101,769,506,834

영업이익
4,844,863,318
2,292,717,406
2,552,145,912
2,731,438,558
5,283,584,470
5,462,877,116

법인세비용차감전순이익
1,339,526,518
1,191,087,431
148,439,087
2,085,070,398
2,233,509,485
4,170,140,796

당기순이익
1,018,512,620
1,051,611,405
-33,098,785
2,679,410,996
2,646,312,211
5,358,821,992

지배지분 당기순이익(A)
1,022,829,316
1,053,456,283
-30,626,967
2,681,320,169
2,650,693,202
5,362,640,338

비경상적비용 합계(B)
2,729,488,623
825,798,123
1,903,690,500
180,810,871
2,084,501,371
361,621,742

비경상적비용 제외 지배지분 당기순이익(A)+(B)
3,752,317,939
1,879,254,406
1,873,063,533
2,862,131,040
4,735,194,573
5,724,262,080

[삼진식품㈜ 2025년 3분기기 LTM 기준 실적 및 연환산 실적]

(단위 : 원)

구분
2024년
2024.01~2024.09
2024.10~2024.12
2025.01~2025.09
삼진식품㈜ LTM 실적 사용 가정시
삼진식품(주) 3Q 실적 연환산

매출액
96,399,989,498
65,176,536,187
31,223,453,311
76,086,907,160
107,310,360,471
101,449,209,547

영업이익
4,844,863,318
4,039,701,120
805,162,198
4,316,666,335
5,121,828,533
5,755,555,113

법인세비용차감전순이익
1,339,526,518
2,485,704,005
-1,146,177,487
3,374,894,037
2,228,716,550
4,499,858,716

당기순이익
1,018,512,620
2,276,489,966
-1,257,977,346
3,722,332,020
2,464,354,674
4,963,109,360

지배지분 당기순이익(A)
1,022,829,316
2,278,892,494
-1,256,063,178
3,724,230,458
2,468,167,280
4,965,640,611

비경상적비용 합계(B)
2,729,488,623
1,104,322,618
1,625,166,005
250,800,417
1,875,966,422
334,400,556

비경상적비용 제외 지배지분 당기순이익(A)+(B)
3,752,317,939
3,383,215,112
369,102,827
3,975,030,875
4,344,133,702
5,300,041,167

참고로 2분기 LTM 기준 당사의 지배주주 순이익에 비경상적 비용을 제외한 이익을 적용하여 산출한 기업가치 평가 내역은 다음과 같습니다.

[삼진식품㈜의 2분기 LTM 기준 당기순이익 기반 PER에 의한 평가가치]

구 분
산 출 내 역
비 고

2분기 LTM 기준 지배지분 당기 순이익
2,651
A

2분기 LTM 기준 비경상적 비용
2,085
B

적용 당기순이익(백만원)
4,735
C = A + B

적용 PER(배)
19.17
D 주1

기업가치 평가액(백만원)
90,763
E=C*D

적용 주식수(천주)
9,987
F (주2)

주당 평가가액(원)
9,100
G = E / F

(주1)
적용 PER는 유사회사의 최근 4개분기(2024년 3분기~2025년 2분기) (지배기업) 당기순이익 기준 PER입니다

또한, 향후 발생할 수 있는 경기변동, 당사가 속한 산업의 위험, 영업환경의 변화 등 다양한 요인에 따라 예측, 평가 정보가 변동될 수 있으며 이러한 변동가능성이 해당 공모가액에 충분히 반영되지 아니할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.(2) 상장예비심사 시 비교기업 제외 사유당사는 기업가치 산정과정에서 한국거래소 상장예비심사신청서 제출시와 증권신고서 제출시 상이한 비교기업을 선정하였습니다. 한국거래소 상장예비시심사신청서 제출시 기업가치 산정을 위한 비교기업으로 CJ씨푸드, 한성기업, 사조오양 총 3개사를 적용하였으나, 증권신고서 내에서는 사조오양을 제외하고 사조씨푸드를 기업가치 산정을 위한 비교기업으로 추가하였습니다.사조오양은 어묵, 맛살등 수산가공품 중심의 제품 포트폴리오를 보유하고 있으나 상장예비심사신청서 제출 이후 주가 변동과 분기 실적등의 영향으로 분석기준일 기준 비경상적 PER에 해당하여 상대가치 선정 시 왜곡 가능성이 높다고 판단하여 비교기업에서 제외하였습니다.(상장예비심사신청서 제출 당시 PER 13.39배, 증권신고서 제출 당시 PER 7.52배)사조씨푸드의 경우 통조림용 참치, 김, 횟감용참치 등 다양한 수산가공품을 제조 및 생산하고 있어 당사와의 사업 유사성이 존재합니다. 또한 원가 구조 측면에서도 환율, 원물가격, 운송비 등 공통 변수가 수익성에 미치는 영향이 유사하는 등 당사와의 유사성을 지니고 있는 부분들이 다수 존재합니다. 이에 비교기업으로 추가하였습니다. 사조씨푸드의 경우 상장예비심사 신청서 제출 당시에는 비경상적 PER에 해당하여 비교기업에서 제외하였으나, 이후 주가가 상승(상장예비심사신청서 제출일 기준 시가총액 1,078억원에서 분석기준일 현재 기준 1,519억원)하여 분석기준일 현재 비경상적 PER에 해당하지 않게 되어 증권신고서 제출시 기업가치 산정을 위한 비교기업으로 선정하였습니다.(3) 비경상적 PER 기준 변경 사유상장예비심사신청서 제출 당시 비교회사들의 비경상적 요인으로 인해 왜곡된 PER을 구분하기 위해 비경상적 PER의 기준을 10배 미만으로 설정하였습니다. 이후 증권신고서 제출 시 비교회사들의 실적 추이, 최근 시장 변동성, 업종 특성 등의 요인을 분석한 결과, 보수적인 기준을 적용하여 투자자들에게 보다 합리적인 투자판단 자료를 제공하고자 비경상적 PER의 기준을 8배 미만으로 변경하였습니다. 이 과정에서 사조씨푸드의 경우 상장예비심사신청서 제출 당시 PER이 9.51배로 비교기업에서 제외되었으나, 분석기준일 현재 PER이 10.30배에 해당하여 비교기업으로 포함하여 당사의 기업가치를 산정하였습니다.

(4) 기업가치 산정에 있어서 2025년 3분기 기준 실적 대신 2025년 2분기 기준 실적을 적용한 사유증권신고서 제출일 현재 비교기업의 3분기 실적이 공시되어 3분기 LTM 지배주주 당기순이익 기준 기업가치 산출이 가능함에도 불구하고 당사의 기업가치 산정에 비교기업의 2분기 LTM 지배주주 당기순이익을 적용한 사유는 2025년 3분기 LTM 지배주주 당기순이익 기준으로 비교기업의 PER을 산출할 경우 기존 최초증권신고서에세 제시한 기업가치 평가액 대비 기업가치 평가액이 과도하게 상승하기 때문입니다.당사와 비교기업에 대하여 3분기 기준 지배주주 순이익을 적용한 기업가치 산정 내역은 다음과 같습니다. 기업가치 산정을 위한 비교기업 선정 기준은 동일하게 적용하였으며, 자세한 산정 기준은 「IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액 산출방법 - (3) 비교대상회사 선정」부분을 참고해주시길 바랍니다.

[2025년 3분기 LTM (지배주주) 당기순이익 기준 비교기업 PER 산출]

(단위: 백만원, 원, 천주, 배)

CJ씨푸드
한성기업
사조씨푸드
사조오양

시가총액(백만원)
98,810
33,566
151,868
89,610

A. 2025.3Q LTM 지배주주순이익(백만원)
2,048
-350
15,083
4,055

B. 발행주식총수(천주)
35,931
6,210
17,219
9,423

C. 주당순이익(A/B) (원)
57
-56
876
430

D. 기준주가 (원)
2,750
5,406
8,820
9,510

E. 최종 PER (D/C) (배)
48.24
-
10.07
22.10

평균 PER
26.80

주1)
비교기업 선정 기준에 따라 "1차 모집단 선정", "2차 재무 유사성", "3차 사업 유사성", "4차 일반 유사성"에 따라 비교기업을 선정한 결과 "CJ씨푸드", "사조씨푸드", "사조오양" 3개사가 선정될 수 있습니다.

주2)
한성기업은 2025년 2분기 LTM 기준 당기순이익이 흑자였으나, 2025년 3분기 LTM 기준 당기순이익 -3.5억원으로 2025년 3분기 LTM 기준 비교기업 선정에 해당하지 않지만 2025년 2분기 LTM 기준 비교기업에 해당하였기에 비교의 편의를 위해 표에 추가하였습니다.

[2025년 2분기 기준 실적 기반 기업가치 평가액과 2025년 3분기 기준 실적 기반 기업가치 평가액 비교]

구분
A. 2025년 2분기 실적 기반 (주2)
B. 2025년 3분기 실적 기반(삼진식품㈜ 적용 실적 2025년 3Q 지배주주 당기순이익 연환산)
C. 2025년 3분기 실적 기반(삼진식품㈜ 적용 실적 2025년 3Q LTM 기준 지배주주 당기순이익)
비교(A 대비 B)
비교(A 대비 C)

적용 당기순이익(백만원)
5,363 (주3)
4,966 (주5)
4,344 (주7)
7.40% 감소
18.99% 감소

적용 PER(배)
19.17 (주4)
26.80 (주6)
26.80 (주6)
39.83% 증가
39.83% 증가

기업가치 평가액(백만원)
102,790
133,093
116,434
29.48% 증가
13.27% 증가

적용 주식수(천주)
9,987
9,987
9,987
-
-

주당 평가가액(원)
10,300
13,300
11,700
29.13% 증가
13.59% 증가

주1)
2025년 10월 27일을 분석기준일로 하여 1개월 간(2025년 09월 28일~2025년 10월 27일, 16영업일) 종가의 산술평균, 1주일(2025년 10월 21일~2025년 10월 27일, 5영업일) 종가의 산술평균과 분석기준일 종가 중 가장 낮은 가액을 기준주가로 적용하였습니다.

주2)
금번 공모건에 대한 당사의 기업가치 평가액입니다.

주3)
2025년 2분기 지배주주 당기순이익(2,681,320,169원)을 연환산하여 산출하였습니다.

주4)
적용 PER는 유사회사의 최근 4개분기(2024년 3분기~2025년 2분기) (지배기업) 당기순이익 기준 PER입니다

주5)
2025년 3분기 지배주주 당기순이익(3,722,332,020원)을 연환산하여 산출하였습니다.

주6)
적용 PER는 유사회사의 최근 4개분기(2024년 4분기~2025년 3분기) (지배기업) 당기순이익 기준 PER입니다

주7)
2025년 3분기 LTM기준 지배주주 당기순이익(2,468,167,280원)에서 비경상적 비용(1,875,966,422원)을 제외하여 산출하였습니다. 비경상적 비용 산출에 관한 자세한 사항은 「Ⅲ. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 차. 공모가 산정 및 결정 방식의 한계에 따른 위험」부분을 참고해주시길 바랍니다.

2025년 11월 03일 최초 제출한 증권신고서와 동일하게 비교기업 선정 기준하에 당사와 비교기업의 적용 이익만 2025년 3분기 기준으로 업데이트 할 경우 2025년 11월 03일 제시한 주당 평가가액(10,300원) 대비 주당 평가가액(13,300원)이 29.13% 증가하였습니다.(B case: 당사의 적용 이익은 2025년 3분기 연환산 기준, 비교기업의 적용 이익은 2025년 3분기 LTM 기준)만일 당사와 비교기업의 적용이익을 동일한 기준으로 적용(2025년 3분기 LTM 기준) 하더라도 2025년 11월 03일 제시한 주당 평가가액(10,300원) 대비 주당 평가가액이 13.59% 증가하였습니다.(C case: 당사와 비교기업의 적용 이익 모두 2025년 3분기 LTM 기준)B case와 C case 모두 기존에 제시한(2025년 11월 03일 제시) 기업가치 평가액 대비 기업가치가 과도하게 상승하였습니다. 이는 당사의 본질적인 가치 변화가 아닌 산정 기준 시점 변경에 따른 비교기업의 주가/실적 변동 효과가 크게 작용하였기 때문으로 판단됩니다. 특히, 비교기업의 2025년 3분기 실적이 전년 대비 감소하여 이로 인한 PER 상승 효과가 발생하였고, 이는 당사의 기업가치 평가를 왜곡한다고 판단하였습니다. 이에 당사는 보수적인 기업가치(기존 주당 10,300원)를 유지하는 것이 평가의 일관성 확보, 투자자 혼란 방지 등으로 인해투자자 보호 관점에서 보다 합리적이라고 판단하였습니다. 증권신고서 제출 이후 단기간 내에 기업가치가 30% 가까이 상향 조정 될 경우 이는 공모 과정에서의 예측가능성과 신뢰성을 떨어트릴 수 있습니다. 또한 예상할 수 없는 비교기업의 단기 실적의 변동으로 인해 기업가치가 크게 변동된다면 이 역시 투자자들에게 혼란을 줄 수 있습니다. 이러한 경우에는 보수적인 기업가치를 제시하는 것이 투자자들을 보호하는 것이라고 판단하여 2025년 3분기 실적이 발표되었음에도 불구하고 보수적인 기업가치 적용을 위해 2025년 2분기 실적을 적용한 기존 증권신고서상 기업가치 평가를 유지하였습니다.(2025년 11월 03일 제출) 하지만 이는 당사 기업의 절대적인 가치를 나타내는 것이 아니며, 투자자들을 완벽하게 보호할 수 있는 기업가치가 아니며, 당사가 투자자들에게 제시하는 참고적인 수치에 불과합니다. 이러한 점들을 투자자들께서는 유념해주시길 바랍니다.

(5) 유의사항

금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적/비재무적 기준 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다 . 최종 비교기업 3개사는 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 기술력 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 이에 비교기업과 당사와의 직접적인 비교는 한계점을 가지고 있습니다. 따라서, 상기 선정된 비교기업이 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출구성 측면에서 비교 가능성이 일정수준 존재하더라도, 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수 없습니다. 사업구조, 시장점유율, 인력수준, 재무안정성, 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에도 차이가 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

비교기업 선정 시 선정(제외)기준, 반영 방법 등 합리적인 근거에 따라 적용하였으나 정량적인 기준 외에 평가과정에서 평가자의 정성적인 판단 및 자의성이 반영됨에 따라 산정결과로 도출된 희망 공모가액 역시 그 완결성을 보장할 수는 없습니다. 비교기업 선정 과정에 대한 자세한 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출 방법」에 기재되어 있으니 참고하여 주시기 바랍니다.

카. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항당사의 수요예측 예정일은
2025년 12월 03일(수) ~ 2025년 12월 09일(화)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인
2025년 12월 11일(목) ~ 2025년 12월 12일(금)에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서
청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

당사의 수요예측 예정일은
2025년 12월 03일(수) ~ 2025년 12월 09일(화)
입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인
2025년 12월 11일(목) ~ 2025년 12월 12일(금)
에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서
청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이 점 유의
하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

타. Put-Back option, 환매청구권 및 초과배정옵션 미부여

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로
일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 또한
금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 이에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 또한 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서 "초과배정옵션"에 관한 계약을 체결하지 않았습니다. 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

2007년 6월 18일부터 시행된
「증권 인수업무 등에 관한 규정」에서 제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back option) 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서 투자자께서는 해당 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.또한,
금번 공모의 경우 2016년 12월 13일 개정되어 2017년 1월 1일부로 시행되는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.또한
당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서 주식에 대한 초과 청약이 있을 경우 대표주관회사가 발행사로부터 추가로 공모주식을 취득할 수 있는 초과배정옵션에 관한 계약을 체결하지 않았으므로, 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제10조의3(환매청구권) ① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다. 1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우 2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우 3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우 4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우 5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우 ② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다. 1. 환매청구권 행사가능기간 가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지 나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지 다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지 2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다. 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

파. 공모자금의 사용내역 관련 위험당사는 본건 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다. 또한,
당사의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모자금은 인수수수료 및 발행회사의 재량으로 지급하는 추가 성과수수료와 기타 발행비용을 제외하고 사용될 예정이며, 당사의 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 혹은 당사 주주에게 이익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다.당사는 해당 공모자금을 시설자금 등의 용도로 사용할 계획이며, 상세 내역은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - V. 자금의 사용목적』을 참조하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어서 재량권을 보유하며, 투자자는 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유념하시어 투자 의사를 결정하시기 바랍니다.

[공모자금 사용내역]

(단위: 백만원)

구분
2025
2026
2027
합계

시설자금

11,822

11,822

운영자금
190
1,260

1,450

채무상환자금
-
-
-
-

타법인증권취득자금
-
-
-
-

기타
-
860
860
1,720

합계
190
13,942
860
14,992

또한,
금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서상의 『III. 재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항 - 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적』에서 확인
하시기 바랍니다.

하. 주식의 대규모 발행 또는 매각 위험 (overhang Issue)

향후

당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락
할 수 있습니다.

당사는 코스닥시장 상장 이후 12개월이 경과하기 전까지 상장주선인의 사전 서면동의없이는 총액인수계약서에 의한 공모주식을 상장주선인에 매각하는 것 이외에 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 유가증권을 발행하거나 직간접적으로 매매하거나, 담보제공 등 제3자와의 거래를 하지 않도록 할 것입니다.향후
당사가 보통주를 추가적으로 발행하거나 당사의 주주가 보유한 주식을 대규모로 매각하는 경우
(매각 제한 기간이 종료한 이후에는 매각 금지 대상 물량을 보유한 주주들도 포함) 또는
이와 같은 사건이 발생할 것이라는 인식이 형성되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락
할 수 있습니다.

거. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험본 공모 후
최대주주인 박용준 및 특수관계자는 보통주 5,200,000주를 보유하고 있으며, 공모 후 지분율은 52.43%로 예상됩니다. 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에서 상정되는 대부분의 사안을 결정 할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다.또한,
지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

본 공모 후
최대주주인 박용준 대표이사 및 특수관계자는 보통주 5,200,000주를 보유하고 있으며, 공모 후 지분율은 52.43%로 예상
됩니다. 따라서, 지배주주는 이사의 선임을 비롯하여 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을것으로 판단됩니다.또한,
지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다.

너. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모 주식의 25% 이상을 배정
합니다. 또한 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제1항제6호의 개정에 따라
일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에서 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정
할 수 있습니다.또한,
당사는 금번 공모과정에서 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률보다 많을 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 배정주식에 따른 청약증거금의 환불은 이루어지지 않습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모 주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에서 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

또한, 금번 공모는 일반청약자에게 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정(전원 균등)하고 나머지 물량을 비례방식으로 배정합니다.이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률보다 많을 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 배정주식에 따른 청약증거금의 환불은 이루어지지 않습니다.

더. 상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험
최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 특히
당사의 주권이 「코스닥시장 상장규정」제54조 및 제56조의 상장폐지 요건에 해당하는 경우 상장폐지가 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.특히
"코스닥시장 상장규정 제53조(관리종목), 코스닥시장 상장규정 제2편 제3장(상장폐지)에 유의하시기 바랍니다. 「코스닥시장 상장규정」제54조 및 제56조의 상장폐지 요건에 해당하는 경우 당사 주권은 상장폐지가 될 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의
하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(https://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(https://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(https://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

러. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영당사는
2025년 3분기 재무제표에 대해 회계법인으로부터 검토 및 감사 받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은
2025년 3분기말 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

당사는
2025년 3분기 재무제표
에 대해 회계법인으로부터 감사 받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다.
본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2025년 3분기말 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의
하시기 바랍니다. 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일과 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

머. 미래 예측 진술에 관한 위험
본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래 예측 진술을 포함하고 있으며, 미래 예측 진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.
이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 본 증권신고서의 작성 시점을 기준으로 하고 있는 미래 예측적 서술에 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다.

당사의 실제 실적은 본 공시서류에 포함된 여러 미래 예측적 서술과는 실질적으로 상이할 수 있습니다. 당사의 투자계획 및 금번 공모자금의 사용계획 등과 관련한 미래 예측적 서술도 해당됩니다. 한편, 이러한 차이의 원인은 당사 사업과 관련하여 앞서 서술한 위험요소와 다음과 같은 기타 요인들이 있을 수 있으며, 아래 사항에 반드시 국한되지는 않습니다.- 일반적인 경제, 사업 및 정치 상황

- 당사가 발표한 사업계획 지연 또는 취소

- 당사 제품ㆍ서비스 관련 시장 상황 및 사업 전망

- COVID-19와 같이 광범위하게 전파될 수 있는 기타 유형의 감염병

- 원자재 가격 변동

- 규제, 입법 및 사업 관련 상황의 부정적 동향

- 금리 및 환율 변동

- 당사의 차입 및 채무 상환력

- 국내외 금융시장 상황앞서 언급하였던 위험요소 및 다른 위험요소와 관련한 일부 기업정보 공시는 추정에 기반할 뿐이며, 하나 이상의 불확실성 또는 리스크가 발현할 시 실제 결과는 추정, 예상 또는 추산했던 것 뿐만이 아니라 과거 경험치와도 크게 상이할 수 있습니다. 예를 들어, 매출액 감소, 비용 증가, 자본비용 증가, 자본투자 지연, 실적 개선 예상치 달성실패 등이 발생할 수 있습니다.

향후 예상 자료들은 본 공시서류 기준일자 현 시점에서 이루어진 것으로, 이에 과도하게 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다. 또한 당사는 법률이 요구하는 바를 제외하고는 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 관계 없이 미래 예측 자료를 갱신 또는 수정할 어떠한 의무도 없으며, 이와 같은 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다. 향후 당사 또는 당사 대리인이 제공하는 모든 추정재무자료는 본 공시서류에 기재된 유의사항이 적용되는 바, 투자자께서는 본 공시서류의 공개일자 기준으로 작성된 미래예측 진술에 지나치게 의존해서는 안된다는 점을 유의하시기 바랍니다.금융감독원 전자공시 홈페이지(https://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자 결정에 참조하시기 바랍니다.

버. 공모주식수 변경 위험
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항제1호에 따라 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고,
신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모가 변경될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다. 금번 공모의 경우 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

서. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험
당사는 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소 외에도 글로벌 경제 상황과 같은 외부 환경에 의해 영향을 받을 수 있습니다.
최근 몇 년간 글로벌 경제는 안정세를 보였지만, 지정학적 갈등, 자연재해 또는 인공재해 등 통제할 수 없는 요소들이 소비 심리를 위축시키고 글로벌 경제에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 또한, 세계 각국의 무역 분쟁, 외교 정책 변화 등이 한국 경제와 당사의 사업 환경에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
이러한 리스크는 당사의 사업과 재무 상태 및 운영 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 최근 몇 년간 글로벌 경제 상황이 일반적으로 안정화되고 개선되었지만, 글로벌 경제에 대한 전반적인 전망은 여전히 불확실하며 세계 각 국의 영토, 무역 분쟁, 외교 정책 등으로 인해 한국 경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 글로벌 경제의 악화는 당사의 사업, 재정 상태 및 운영 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 지정학적 리스크 등을 포함하여, 추가적으로 발생할 수 있는 자연 재해 또는 인공재해 등 통제할 수 없는 많은 요소들이 소비심리를 위축시키는 등 글로벌 경제에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

어. 의무보유 확약 우선배정 의무화에 따른 상장주식수 변경 관련 위험「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조, 제9조 제1항 및 제14항 개정에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에 대한 우선배정이 의무화되었습니다. 이와 관련된 자세한 사항은 「I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」 - 「2. 공모방법」을 참고하시기 바랍니다.이에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정되는 수량이 잠재 배정 물량의 40%(단, 2025년 말까지 최초 증권신고서 제출분은 30%)에 미달하는 경우, 대표주관회사는 금번 공모주식의 1%(최대 30억 원)를 취득하여 상장일부터 6개월 이상 보유하여야 합니다. (복수 주관 시 합산 1% 취득)이로 인해, 상장주선인이 추가 의무인수 물량이 발생할 수 있습니다. 이러한 경우, 상장예정주식수가 변동될 수 있으며, 이에 따라 기존 주주의 공모 전·후 지분율 및 상장 후 시점별 유통가능 주식 물량이 변경될 수 있습니다. 투자자는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조, 제9조 제1항 및 제14항 개정에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에 대한 우선배정이 의무화되었습니다. 이와 관련된 자세한 사항은 「I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」 - 「2. 공모방법」을 참고하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의 배정)① 기업공개를 위한 대표주관회사(명칭의 여하에 불문하고 공모주식을 배정하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.(중략)4. 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등[고위험고수익채권투자신탁의 경우에는 「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권(이하 이 조에서 "파생결합사채"라 한다)을 제외한 고위험고수익채권의 평균보유비율이 조세특례제한법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상인 경우에 한하며, 고위험고수익투자신탁의 경우에는 파생결합사채를 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합산한 평균보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다]에 공모주식의 5% 이상을 배정한다. 다만, 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우에는 10% 이상을 배정한다.5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 25% 이상을 배정한다.(중략)7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 다음 각 목에 따라 일반기관투자자에게 배정한다.가. 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40%(단, 2025년 12월 31일까지 증권신고서를 최초로 제출한 경우에는 30%) 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)할 것나. 선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다)할 것. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한한다.다. 가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정할 것

이에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정되는 수량이 잠재 배정 물량의 40%(단, 2025년 말까지 최초 증권신고서 제출분은 30%)에 미달하는 경우, 대표주관회사는 금번 공모주식의 1%(최대 30억 원)를 취득하여 상장일부터 6개월 이상 보유하여야 합니다.(복수 주관 시 합산 1% 취득)이로 인해, 상장주선인이 추가 의무인수 물량이 발생할 수 있습니다. 이러한 경우, 상장예정주식수가 변동될 수 있으며, 이에 따라 기존 주주의 공모 전·후 지분율 및 상장 후 시점별 유통가능 주식 물량이 변경될 수 있습니다. 투자자는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조제1항 및 동법 시행령 제125조제1항제2호마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재한 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 대신증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사", "주관사"으로 기재하였습니다. 발행회사인 삼진식품㈜의 경우에는 "동사", "회사"로 기재하였습니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 대신증권㈜이 금번 공모주식의 발행회사인 삼진식품㈜에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 삼진식품㈜로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 희망공모가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 삼진식품㈜에 대한 기업실사 과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정 하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 대신증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업 개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내ㆍ외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

1. 공모가격에 대한 의견

[공모가 산정 요약표]

평가방법
상대가치법
1.공모가격에 대한 의견- 다. 희망공모가액의 산출방법- (1) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출' 참조

평가모형
PER

적용 재무수치
실적치

적용산식
2025년 반기 기준 당기순이익 연환산(①) × 유사기업 PER(②) ÷ 주식수(③)× {1-할인율(④)}

적용근거
구분
수치
참고사항

①

2025년 반기 기준 지배주주 당기순이익 연환산

5,363(백만원)
'1.공모가격에 대한 의견- 다. 희망공모가액의 산출- (2) 비교기업 PER 산출- (나) 주당 평가가액 산출'산정 내역; 참조

②
유사기업 PER
19.17배
'1.공모가격에 대한 의견- 다. 희망공모가액의 산출- (2) 비교기업 PER 산출- (가) 적용 PER 배수 산출'산정 내역; 참조

③
주식수
9,987,296주
'1.공모가격에 대한 의견- 다. 희망공모가액의 산출- (2) 비교기업 PER 산출- (나) 주당 평가가액 산출'산정 내역; 참조

주당 평가가액
10,300원
① × ② ÷ ③

④

주당 평가

가액에 대한 할인율*

34.95%~26.21%
'1.공모가격에 대한 의견- 다. 희망공모가액의 산출- (2) 비교기업 PER 산출- (다) 희망 공모가액 결정'산정 내역; 참조

공모가 산정결과
7,600원
수요예측 이후 발행회사와 협의하여 최종 공모가액을 확정하였습니다.

주1)
공모가를 산정함에 있어 발생하는 단수차이는 감액하였습니다.

주2)
9,987,296주는 상장주식수 9,918,656주에 주식매수선택권 희석주식수 68,640주를 합한 수치입니다.

가. 평가결과

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 삼진식품㈜의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

구분
내용

주당 희망공모가액
6,700원 ~ 7,600원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망 공모가액의 범위는 삼진식품㈜의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 향후 국내외 경기 변동, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경의 변화 등 다양한 요인의 영향으로 인하여 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 삼진식품㈜의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망 공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 삼진식품㈜가 협의하여 최종 결정할 예정입니다

나. 희망공모가액 산출방법(1) 희망공모가액 산출방법 개요

금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 대신증권㈜는 삼진식품㈜의 사업특성, 경영성과, 재무현황, 회사가 속한 산업의 특성, 시장의 규모, 유사회사의 경영성과 및 주가 수준 등 기타 사용가능한 다양한 요소를 종합적으로 고려하여 희망공모가액을 산출하였습니다.

(가) 평가방법 개요

일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치평가법과 상대가치평가법이 있습니다.

절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치평가법이 있으며, 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교회사와 비교하기 위해서는 비교회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다

본질가치평가법은 2002년 8월 「유가증권인수업무에 관한 규칙」개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나, 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 있으며, 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.

상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교 ·평가하는방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.

그러나, 비교기업의 선정시 평가자의 주관 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)로 인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 여전히 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교대상 회사들이 우선적으로 일정한 재무적 요건을 충족하여야 하며 또한, 사업적, 기술적, 관련 시장의 성장성, 주력 제품군 등의 질적 측면에서 일정 부분 평가대상회사와 유사성을 갖고 있어야 합니다.

(나) 평가방법 선정

대표주관회사인 대신증권㈜은 금번 공모를 위한 삼진식품㈜의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 유가증권시장, 코스닥시장에 기상장된 비교기업 PER 지표를 적용한 상대가치 평가법을 이용하였습니다.

【삼진식품㈜ 비교가치 산정시 PER 적용사유】

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인 삼진식품㈜의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다.

【삼진식품㈜ 비교가치 산정시 EV/EBITDA, PBR, PSR 제외사유】

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로써, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 가치산정시 제외하였습니다.

(2) 비교평가모형의 한계

동사의 주당 평가가액은 동사의 2025년 2분기 기준 지배기업 당기순이익을 연환산한 이익을 기준으로 PER를 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기 상황의 변동 및 동사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 반영되지 않았습니다.또한, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다.

따라서, 금번 평가 결과로 산출된 동사의 평가가치는 대표주관회사인 대신증권㈜가 그 가치를 보증하거나, 향후 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 예측하는 것이 아님을 유의하시기 바랍니다.

(3) 비교대상회사 선정

발행회사인 삼진식품㈜는 어묵 및 수산단백질 가공식품을 제조 및 판매하는 기업입니다. 대표주관회사인 대신증권㈜는 동사의 업종, 사업, 재무 및 일반 유사성을 고려하여 총 3개사(CJ씨푸드, 한성기업, 사조씨푸드)를 동사의 공모가격 산정을 위한 비교기업으로 선정하였으며, 상세 선정 내역은 다음과 같습니다.

주관사는 적정기업가치 산출을 위하여 회사가 속한 한국표준산업분류와 주요 제품 등 실질적인 사업 내용 및 기술 등을 종합적으로 반영하여 국내 비교기업의 표준산업분류를 식료품제조업(C10000)에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥 시장 상장사를 선정하였습니다.그 외 동사와의 재무 유사성, 사업 유사성, 일반 유사성을 고려하여 최종적으로 총 3개사를 최종 비교기업으로

선정하였습니다. 그러나 최종 선정된 비교기업들은 삼진식품㈜와 일정 수준의 사업구조 및 전략, 제품,영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재합니다. 투자자들은 유사회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.

(가) 비교기업 선정 요약

[삼진식품㈜ 비교기업 선정 기준표]

구 분
선정기준
세부 검토기준
선정회사

1차
모집단 선정

한국표준산업분류상 다음에 속하는 상장회사① 식료품제조업 (C10000)

65개사

2차
재무 유사성

1차 유사회사로 선정된 기업 중 다음을 충족하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사① 2025년 2분기 LTM 영업이익 및 당기순이익을 실현했을 것

② 12월 결산법인인 기업

③ 최근 사업연도 감사의견 적정인 기업④ 2025년 2분기 LTM 기준 매출액이 1조원 미만인 기업

31개사

3차
사업 유사성
2차 유사회사로 선정된 기업 중 다음에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사① 어묵 등 수산가공식품을 제조 및 생산하는 회사
4개사

4차
일반 유사성

3차 선정 기업 중 다음을 충족하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사

① 비경상적 PER이 아닐 것 (8배 미만 50배 이상)

② 분석기준일 1년 이내 상장, 합병, 분할, 공개매수 등 비경상적 Event 발생 사실이 없을것

③ 분석기준일 최근 1년간 한국거래소로부터 투자유의종목, 관리종목, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실 없을 것

3개사

(나) 비교기업 선정 세부내역

1) 1차 비교기업(모집단) 선정 : 산업분류 유사성동사는 한국표준산업분류세세분류상(11차) 수산동물 훈제, 조리 및 유사 조제식품 제조업 (C10211)으로 구분되어 있습니다. 다만 동사와 동일한 한국표준산업분류 세세분류에속해있지 않더라도 어묵 및 수산가공품 제조 및 판매와 관련된 사업을 영위하고 있는 기업들을 모집단으로 포함하기 위하여 수산동물 훈제, 조리 및 유사 조제식품 제조업 (C10211)의 상위 분류인 식료품제조업(C(C10000)에 해당하는 유가증권시장 또는코스닥 시장 상장회사를 비교기업으로 포함하였습니다.

한국표준산업분류
해 당 회 사

식료품제조업(C(C10000)
롯데웰푸드, 삼양식품, CJ제일제당 등 62개사

2) 2차 선정기준 : 재무 유사성

동사의 신고서 제출일 기준 직전 3개년도 별도재무제표 기준 매출액은 2022년 82,587(백만원), 2023년 84,643(백만원), 2024년 96,400(백만원)을 기록하였습니다. 향후 현재 판매 채널을 통한 안정적 매출은 유지하는 가운데 국내 신규 채널을 통한 추가 매출원 확보, 글로벌 시장 본격 확장을 통한 해외 고객 확대를 통해 매출 성장을 기록할 것으로 예상됩니다.이에 따른 향후의 동사와의 재무적 유사성을 지닌 비교대상회사를 선정하기 위하여 1차 선정된 65개사 중에서 아래의 기준에 따라 동사와 재무적 유사성을 가진 총 31개사를 1차 비교기업으로 선정하였습니다.

구분
기준

재무 유사성

① 2025년 2분기 LTM 영업이익 및 당기순이익을 실현했을 것

② 12월 결산법인인 기업

③ 최근 사업연도 감사의견 적정인 기업④ 2025년 2분기 LTM 기준 매출액이 1조원 미만인 기업

[3차 비교기업의 선정]

（단위 : 백만원)

회사명
결산월
2024년 기준 재무수치
2025년 2분기 LTM 기준 재무수치
감사의견
선정여부
2025년 3분기 LTM 기준 재무수치

매출액
영업이익
당기순이익(지배)
매출액
영업이익
당기순이익(지배)
매출액
영업이익
당기순이익(지배)

롯데웰푸드
12
4,044,252
157,101
84,616
4,088,409
107,196
62,321
적정
X
4,166,720
100,415
64,971

삼양식품
12
1,728,015
344,569
271,985
1,999,914
429,058
318,607
적정
X
2,192,960
472,644
369,917

CJ제일제당
12
29,359,082
1,553,018
148,181
29,350,093
1,475,782
134,380
적정
X
7,512,053
378,349
- 200,676

오뚜기
12
3,539,121
222,015
136,698
3,619,098
189,801
113,769
적정
X
3,670,506
181,574
101,080

크라운제과
12
438,102
21,047
16,776
443,309
16,430
13,257
적정
O
445,477
14,087
11,457

마니커
12
332,788
- 9,051
- 10,898
331,154
- 5,357
- 7,905
적정
X
346,759
- 4,678
- 7,202

사조씨푸드
12
188,282
9,521
11,813
200,553
12,169
14,746
적정
O
217,122
13,110
15,083

대상
12
4,255,135
176,941
95,185
4,362,849
182,946
98,045
적정
X
4,974,417
202,970
70,439

사조동아원
12
678,149
50,021
24,262
667,517
43,032
24,646
적정
O
675,390
42,504
24,906

풀무원
12
3,213,697
91,829
35,403
3,283,959
90,141
19,721
적정
X
3,338,698
94,944
27,028

우성
12
606,199
8,592
19,691
589,930
12,302
26,934
적정
O
599,703
15,913
26,085

CJ씨푸드
12
193,717
4,358
5,019
188,727
707
4,044
적정
O
184,530
- 716
2,048

서울식품공업
12
58,589
- 2,232
- 2,987
63,298
-2,032
- 3,034
적정
X
66,787
- 1,403
- 2,640

조흥
12
428,163
20,835
2,514
464,839
15,621
1,359
적정
O
481,780
13,394
- 3,101

대한제분
12
1,374,735
72,307
48,743
1,370,521
64,850
53,278
적정
X
1,388,782
64,223
60,686

대한제당
12
1,373,829
36,997
20,491
1,389,388
41,053
47,808
적정
X
1,380,686
43,067
57,743

팜스코
12
1,574,635
53,939
- 70,693
1,533,637
53,847
6,186
적정
X
1,551,436
61,913
- 32,897

샘표식품
12
404,882
6,461
10,062
404,037
15,651
13,181
적정
O
408,573
23,720
23,144

오리온
12
3,104,339
543,588
524,593
3,215,623
549,569
526,932
적정
X
3,269,675
550,374
529,905

삼양사
12
2,671,821
133,523
121,474
2,598,792
113,402
110,260
적정
X
2,604,052
112,837
109,372

사조대림
12
2,642,956
133,017
91,798
3,177,536
103,615
65,193
적정
X
3,478,576
88,834
54,733

남양유업
12
952,794
- 9,807
250
921,838
14,639
21,385
적정
O
916,641
15,835
23,416

한성기업
12
332,487
11,004
2,839
321,230
11,416
1,474
적정
O
316,249
7,631
- 350

고려산업
12
307,656
14,270
4,019
305,988
17,333
9,361
적정
O
303,888
16,898
9,148

선진
12
1,681,371
124,086
5,473
1,755,536
155,740
92,877
적정
X
1,828,795
170,403
69,831

빙그레
12
1,463,041
131,276
103,227
1,472,832
105,591
84,409
적정
X
1,488,267
99,841
80,369

SPC삼립
12
3,427,920
94,969
86,492
3,386,248
75,504
43,759
적정
X
3,404,125
62,768
32,281

사조오양
12
400,697
20,899
12,648
414,016
20,597
11,921
적정
O
419,128
12,515
4,055

농심
12
3,438,731
163,074
157,302
3,466,258
154,217
149,847
적정
X
3,487,024
170,991
164,017

해태제과식품
12
629,196
49,072
31,744
636,925
46,571
26,571
적정
O
642,465
42,934
24,060

노바렉스
12
297,725
23,189
23,017
349,186
31,720
27,122
적정
O
385,758
39,089
36,104

동우팜투테이블
12
303,120
- 4,310
- 7,760
309,579
6,564
11,439
적정
O
313,049
3,313
8,878

팜스빌
12
16,725
- 258
1,583
14,239
- 599
2,765
적정
X
13,360
- 506
3,014

휴럼
12
98,166
1,050
1,756
96,498
1,004
2,997
적정
O
95,373
86
1,722

아미코젠
12
173,605
- 7,051
- 52,791
117,721
- 10,744
- 49,633
적정
X
87,966
- 14,052
- 63,674

마니커에프앤지
12
107,702
3,845
2,994
110,170
1,959
1,451
적정
O
110,257
2,243
1,597

우리손에프앤지농업회사법인
12
292,663
27,527
15,064
294,619
24,728
12,891
적정
O
292,676
35,119
22,206

이지홀딩스
12
3,284,976
123,396
17,013
3,349,470
116,346
20,661
적정
X
3,385,100
146,161
32,157

농업회사법인우듬지팜
12
63,906
3,553
2,936
60,938
1,883
952
적정
O
62,486
2,178
783

뉴트리
12
121,973
4,933
4,807
100,186
- 9,744
- 4,964
적정
X
98,905
- 764
247

팜스토리
12
1,453,901
40,779
3,889
1,455,837
25,406
17,117
적정
X
1,471,333
37,381
15,489

우양
12
176,260
454
- 1,315
174,948
1,700
- 337
적정
X
177,386
3,301
2,455

네오크레마
12
40,314
- 691
589
70,893
5,715
1,196
적정
O
83,022
7,420
3,536

하림
12
1,285,419
28,513
- 12,263
1,363,326
47,290
44,536
적정
X
1,396,599
37,941
14,361

비피도
12
12,350
- 4,492
- 5,395
17,302
- 975
- 1,626
적정
X
3,811
- 835
- 967

인산가
12
32,484
814
887
33,444
1,671
491
적정
O
35,026
2,523
1,422

에이치엘사이언스
12
17,664
- 9,859
- 7,877
18,142
- 11,530
- 10,108
적정
X
3,761
- 3,846
- 3,976

미래생명자원
12
62,453
184
- 433
63,888
956
207
적정
O
13,947
- 251
- 1,078

한국맥널티
12
88,832
571
80
93,623
79
- 1,379
적정
X
22,009
- 740
- 840

매일홀딩스
12
2,190,171
78,277
24,198
2,200,194
61,981
20,067
적정
X
555,089
15,937
1,606

에이치피오
12
242,831
7,993
6,391
252,096
8,910
5,517
적정
O
257,560
9,261
7,878

한일사료
12
430,978
3,696
3,686
437,210
2,302
5,088
적정
O
115,102
321
563

케이씨피드
12
102,959
8,097
6,837
107,565
7,676
6,904
적정
O
115,495
9,570
8,380

한탑
12
84,890
3,748
- 5,360
83,907
3,093
- 1,526
적정
X
21,515
536
- 4,389

코스맥스엔비티
12
317,985
9,905
- 5,754
313,884
9,385
- 2,256
적정
X
293,748
5,645
- 9,848

이지바이오
12
384,331
32,391
19,604
454,769
37,810
19,913
적정
O
117,971
8,772
4,374

대주산업
12
106,039
10,025
8,316
103,687
10,531
8,466
적정
O
28,799
3,548
2,536

정다운
12
181,957
14,696
11,909
171,497
9,571
6,059
적정
O
40,614
2,212
1,009

엠에스씨
12
189,757
27,518
21,764
196,822
32,455
24,591
적정
O
50,934
7,632
6,263

오에스피
12
30,309
- 59
2,350
25,022
- 1,945
- 1,642
적정
X
6,558
- 404
418

체리부로
12
382,879
2,865
- 9,097
391,850
13,420
5,528
적정
O
90,840
- 4,682
- 10,061

프롬바이오
12
67,182
- 24,270
- 25,288
66,178
- 20,296
- 23,477
적정
X
17,464
- 9,856
- 11,939

매일유업
12
1,811,436
70,336
45,459
1,838,767
57,888
44,282
적정
X
462,205
16,472
9,355

에스앤디
12
116,139
20,116
17,031
137,346
22,814
19,288
적정
O
34,753
6,432
5,854

푸드웰
12
272,991
13,926
7,302
290,823
17,961
8,881
적정
O
300,770
17,846
8,424

출처 : 금융감독원 전자공시시스템, Quantiwise

3) 3차 선정기준 : 사업 유사성동사는 삼진어묵을 대표 브랜드로 어묵 및 수산가공식품 제조 및 생산 사업을 영위하고 있습니다. 모듬 어묵, 반찬용 어묵, 포장간식용 어묵, 즉석간식용 어묵 및 어묵 선물세트 등 다양한 어묵 제품을 제조하여 판매하고 있습니다. 동사는 어묵베이커리 개념을 처음 도입하여 운영하였으며 현재는 전국에 어묵베이커리 매장을 운영하고 있으며 해외에도 매장을 운영하고 있습니다. 동사는 대형마트, 편의점, 일배대리점 등 다양한 오프라인 채널뿐만 아니라 자사몰을 포함한 온라인 채널에 입점하여 폭넓은 판매채널을 통해 고객과의 접점을 유지하고 있습니다. 2025년 반기 기준 동사의 모듬 어묵 매출 비중은 34%, 선물세트 매출 비중은 12%를 차지하고 있습니다.이에 따라, 다음 기준을 충족하는 회사를 3차 유사기업으로 선정하였습니다.

[3차 - 사업 유사성]

선정기준
세부 검토기준

사업유사성
① 어묵 등 수산가공식품을 제조 및 생산하는 회사

[3차 비교기업의 선정]

회사명
2024년 온기 주력사업(매출비중)
선정여부

크라운제과
제품매출(과자류) 91.18%, 상품매출(과자류) 19.39%,
X

사조씨푸드
수산물가공유통 67.55%, 식품사업 16.62%, 수산부문 8.25%
O

사조동아원
제분부문 제품 63.04%, 생물자원부문 제품 32.42%,
X

우성
배합사료 제품 97.89%, 배합사료 상품 1.49%, 기타 0.62%
X

CJ씨푸드
어묵 40.32%, 김 37.19%,
O

조흥
식품(제품) 77.66%, 식품(상품) 22.25%, 기타(임대수익외) 0.09%
X

샘표식품
제품 63.8%, 상품 47.27%, 매출차감 -11.07%
X

남양유업
우유류 52.6%, 기타 28.07%,
X

한성기업
식품부문(수산가공품) 43.10%, 해외부문 게맛살 외 22.69%, 해외부문 참치 외 7.58%
O

고려산업
배합사료 97.46%, 기타 4.67%,
X

사조오양
식품제조(맛살 등) 76.73%, 수산(어획물 등) 22.55%, 기타 0,72%
O

해태제과식품
제품매출(과자류,냉동식품) 85.67%, 상품매출(과자류,냉동식품) 24.85%,
X

노바렉스
제품 98.8%, 상품 1.01%, 기타 0.19%
X

동우팜투테이블
제품 86.81%, 기타 11.48%,
X

휴럼
건강식품류제품 44.72%, 카페 원재료 22.33%, 건강식품류상품 13.48%
X

마니커에프앤지
제품(육가공품) 96.23%, 상품(육가공품) 2.65%, 기타 1.12%
X

우리손에프앤지농업회사법인
비돈육 45.41%, 가공유통사업 23.41%, 해외사업 19.02%
X

농업회사법인우듬지팜
대추방울 토망고 71.56%, 대추방울 토마토 11.36%,
X

네오크레마
제품매출 57.27%, 상품매출 40.95%,
X

인산가
제품 61.31%, 상품 34.35%, 기타 4.35%
X

미래생명자원
사료부문 70.86%, 식품부문 29.14%, %
X

에이치피오
건강기능식품 76.84%, 주니어라이프 22.83%, 금융투자 0.33%
X

한일사료
정육유통부문 64.48%, 사료부문 35.24%, 기타부문 0.28%
X

케이씨피드
사료 77.72%, 식품 21.85%, 계열화 16%
X

이지바이오
제품매출 91.44%, 상품매출 8.49%, 기타매출 0.07%
X

대주산업
사료부문 99.43%, 동물용의약품 0.45%, 캔부문 0.12%
X

정다운
육가공 44.93%, 신선 39.64%, 우모 6.69%
X

엠에스씨
제품 98.31%, 상품 1.38%, 용역 0.39%
X

체리부로
제품 96.89%, 상품 2.42%, 기타 0.69%
X

에스앤디
일반기능식품소재 88.07%, 건강기능식품소재 10.66%, 하청제품 0.91%
X

푸드웰
만두류 22.86%, 건강식품 및 건강기능식품 19.77%, 잼/시럽 16.87%
X

출처 : 금융감독원 전자공시시스템, Quantiwise

주) 2024년말 기준

4) 4차 선정기준 : 일반 유사성(최종 유사기업 선정)

상기 사업유사성으로 분류된 4개사 중 아래의 일반 유사성 기준을 충족하는 최종 유사기업 3개사를 선정하였으며, 선정 근거 및 선정 내역은 아래와 같습니다.

[4차 - 일반 유사성]

선정기준
세부 검토기준

일반유사성

① 비경상적 PER이 아닐 것 (8배 미만 50배 이상)

② 분석기준일 1년 이내 상장, 합병, 분할, 공개매수 등 비경상적 Event 발생 사실이 없을것

③ 분석기준일 최근 1년간 한국거래소로부터 투자유의종목, 관리종목, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실 없을 것

[4차 비교기업의 선정]

회사명
비경상적 PER이 아닐 것 (8배 미만 50배 이상)
비경상적 PER 여부
분석기준일 1년 이내 상장, 합병, 분할, 공개매수 등 비경상적 Event 발생 사실이 없을것
분석기준일 최근 1년간 한국거래소로부터 투자유의종목, 관리종목, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실 없을 것

선정

여부

CJ씨푸드
24.43
X
X 주3)
X
O

한성기업
22.77
X
X
X
O

사조오양
7.52
O
X 주4)
X
X

사조씨푸드
10.30
X
X
X
O

출처 : 금융감독원 전자공시시스템, Quantiwise

주1)
PER산정시 유사회사의 기준주가는 평가기준일(2025년 10월 27일)기준 최근 1개월 종가의 산술평균, 기준일 전 1주일 종가의 산술평균, 평가기준일 종가 중 가장 낮은 가액을 적용하였습니다.

주2)
PER산정시 유사회사의 2025년 2분기 LTM 실적을 적용한 PER을 적용하였습니다.

주3)
2025년 1월 3일 대표이사가 변경된 사실이 있으나 신규선임된 임항순 대표이사의 경우 전문 경영인으로 지분을 보유하고 있지 않아 기업가치에 유의미한 영향을 주는 비경상적 Event에 해당하지 않는다고 보아 비교기업에 포함하였습니다.

주4)
2025년 3월 28일 최동재 대표이사가 선임되어 박정훈, 최동재 각자 대표이사로 운영된 뒤 이후 2025년 7월 10일 최동재 대표이사가 사임한 사실이 있으나, 최동재 대표이사 선임 이전부터 박정훈 대표이사가 대표이사로 근무하고 있어 기업가치에 유의미한 영향을 주는 비경상적 Event에 해당하지 않는다고 보아 비교기업에 포함하였습니다.

[최종 유사기업 선정결과]

최종 유사기업

CJ씨푸드, 한성기업, 사조씨푸드

대표주관회사인 대신증권㈜과 발행회사인 삼진식품㈜의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적 기준 등의 선정 기준에서 일정수준 이상을 충족하는 CJ씨푸드, 한성기업, 사조씨푸드 총 3개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 상기와 같은 비교기업의 선정은 비교기업의 사업 내용이 일정부문 동사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정수준의 질적요건을 충족하는 비교기업을 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높이기 위한 것입니다.그러나 기업 규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 비교기업 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없습니다. 또한 비교기업 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 주 매출처의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.또한, 동사의 주당 평가가액은 비교기업들의 2025년도 2분기 LTM 기준 지배주주순이익을 기준으로 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가함에 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상기업의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다.따라서 비교기업의 기준주가가 미래 예상 손익에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성을 고려한다면 비교평가방법은 평가모형으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다

(라) 비교기업 사업 및 재무 현황최종 비교기업의 사업 현황은 아래와 같습니다.

1) CJ씨푸드CJ씨푸드는 어묵, 김, 생선구이, 유부 등의 수산가공식품 사업을 영위하고 있습니다. CJ씨푸드의 최근 2개 사업연도 및 2025년 2분기

및 3분기 주요 제품 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

매출유형
품목

제50기

3분기

제50기

2분기

제49기
제48기

제/상품
어묵
수출
1,070
782
1,799
2,516

내수
50,456
34,996
76,305
82,355

소계
51,526
35,778
78,104
84,871

김
수출
19,430
12,382
20,592
7,386

내수
40,073
24,479
51,461
16,909

소계
59,503
36,861
72,053
24,295

생선

구이

수출
-
0
0
30

내수
17,321
11,505
20,165
14,824

소계
17,321
11,505
20,165
14,854

유부
수출
21
18
40
66

내수
11,754
7,833
16,054
17,330

소계
11,775
7,851
16,094
17,396

기타
수출
30
27
43
43

내수
4,271
2,980
7,258
6,889

소계
4,301
3,007
7,301
6,932

합계
수출
20,551
13,209
22,474
10,041

내수
123,875
81,793
171,243
138,307

소계
144,426
95,002
193,717
148,348

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

주) 연결 재무제표 기준

CJ씨푸드는 어묵, 김, 생선구이, 유부 등 다양한 수산가공식품을 제조 및 판매하는 회사로 2025년 2분기 기준 어묵 제품 매출 비중이 37.66%에 달합니다. 직접 운영 및 관리하는 식품가공 공장을 통해 위생 기준을 준수하며 안정적인 품질 관리를 실현하고 있습니다. 또한 모든 연제품에 대하여 HACCP 인증을 획득하였습니다.CJ씨푸드는 "삼호어묵" 브랜드의 어묵을 생산하고 있습니다. 이러한 측면에서 "삼진어묵", "국민어묵" 등의 어묵을 생산하는 동사와 사업적 유사성이 존재합니다. 다만 동사는 프리미엄 어묵 중심의 사업 구조를 가지고 있으며, 어묵 베이커리, 어묵 선물세트 등의 사업구조를 가지고 있습니다. 반면, CJ씨푸드는 어묵 이외에도 김, 생선구이, 유부 등 어묵 이외에 제품을 다수 생산하는 등 동사와 CJ씨푸드와 사업 방향성 측면에서 차이가 존재함을 유의하시길 바랍니다.

2) 한성기업한성기업은 "크래미" 게맛살 등 수산가공품을 제조, 판매하는 사업과 원양어업을 통한 어획물의 판매 및 수산물의 유통사업을 영위하는 사업 등을 영위하고 있습니다. 한성기업의 최근 2개 사업연도 및 2025년 2분기 및 3분기 주요 제품 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
제57기 3분기
제57기 2분기
제56기
제55기

해외부문
어획물
참치 외
수 출
-
-
-
-

내 수
12,192
7,419
25,194
20,843

합 계
12,192
7,419
25,194
20,843

상품제품
게맛살 외
수 출
38,230
26,491
59,999
46,641

내 수
13,163
12,510
15,456
31,112

합 계
51,393
39,001
75,455
77,753

식품부문
상품제품
유부초밥 외게맛살 외
내 수
170,933
112,333
229,657
219,972

기타부문
시설이용
시설이용수입 외
내 수
1,615
1,011
2,181
2,032

합 계
수 출
38,230
26,491
59,999
46,641

내 수
197,903
133,273
272,488
273,959

합 계
236,133
159,764
332,487
320,600

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

주) 별도 재무제표 기준

한성기업은 게맛살 등 수산가공품을 제조 및 판매하는 회사로 수산가공품, 육가공품 등을 제조, 판매하는 식품 부문과 원양어업을 통한 어획물의 판매 및 수산물의 유통사업을 영위하는 해외부문 등의 사업구조를 가지고 있습니다. 한성기업의 주요 제품은 "크래미" 게맛살로 2025년 2분기 기준 게맛살이 포함된 수산가공품의 매출 비중은 44.9%이며, 참치/명태 등 수산물 매출 비중은 29.1%로 수산 관련 매출이 높은 편입니다.

한성기업은 수산가공품 이외에 수산물 판매, 햄 등 육가공품 판매 사업을 영위하고 있는 등 동사와 사업 방향성 차이가 존재합니다. 다만, 한성기업은 어묵을 포함한 수산가공품을 제조하고 있으며, 수산가공품 매출 비중이 44.9%에 달하는 등 동사와 유사한 측면이 존재하는 것으로 판단됩니다.

3) 사조씨푸드사조씨푸드는 횟감용 참치의 가공 및 유통사업, 일반수산물 유통 사업, 김 생산, 원양어업 등 다양한 수산물 관련 사업을 영위하고 있습니다. 사조씨푸드의 최근 2개 사업연도 및 2025년 2분기 및 3분기 주요 제품 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

부문
주요제품
매출
2025년(제46기 3분기)
2025년(제46기 반기)
2024년(제45기)
2023년(제44기)

수산물가공유통사업부문
횟감용참치
금액
103,231,960
65,296,380
123,603,585
122,502,652

비율
62.60%
63.05%
65.65%
69.59%

일반수산물
금액
6,657,915
4,035,983
3,564,702
2,694,152

비율
4.04%
3.90%
1.89%
1.53%

김
금액
252
252
-
-

비율
0.00%
0.00%
-
-

소계
금액
109,890,127
69,332,615
127,177,322
125,196,804

비율
66.64%
66.95%
67.54%
71.12%

식품사업부문
김
금액
32,987,292
19,160,439
31,285,267
24,258,510

비율
20.00%
18.50%
15.99%
13.78%

수산부문
통조림용참치 등
금액
11,016,483
7,853,970
15,537,286
11,825,953

비율
6.68%
7.58%
8.25%
6.72%

기타사업부문
보관, 임대 등
금액
11,011,280
7,212,405
14,281,934
14,742,599

비율
6.68%
6.96%
7.59%
8.38%

계
금액
164,905,182
103,559,429
188,281,809
176,023,866

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

주) 별도 재무제표 기준

사조씨푸드는 횟감용 참치의 가공 및 유통사업, 일반수산물 유통사업, 김 생산, 원양어업을 통한 통조림용 참치 등의 어획 등의 사업을 영위하고 있습니다. 사조씨푸드의 주요 수산가공품은 횟감용 참치 및 김으로 2025년 2분기 기준 횟감용참치 매출 비중은 63.05%, 김 매출 비중은 18.50% 입니다.사조씨푸드는 어묵을 생산하지 않습니다. 사조씨푸드는 주로 횟감용 참치 생산, 통조림용 참치 어획을 위한 원양어업 등의 사업을 영위하고 있어 동사와의 사업 방향성 차이가 존재합니다. 다만, 사조씨푸드는 수산물을 활용하여 횟감용 참치, 조미김/김밥용 김 등 수산가공품을 생산하고 있으며 관련 매출 비중이 80%가 넘는 것으로 파악되고 있습니다. 이에 수산가공품 제조를 주 사업으로 영위하는 동사와 수산가공품 제조 측면에서 유사한 측면이 존재하는 것으로 판단됩니다.

(마) 비교기업 기준 주가

기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위해 2025년 10월 27일을 분석기준일로 하여 1개월 간(2025년 09월 28일~2025년 10월 27일, 16영업일) 종가의 산술평균, 1주일(2025년 10월 21일~2025년 10월 27일, 5영업일) 종가의 산술평균과 분석기준일 종가 중 가장 낮은 가액을 기준주가로 적용하였습니다.

[ 비교기업 기준시가총액 산정 내역 ]

(단위 : 원)

CJ씨푸드
한성기업
사조씨푸드

2025-09-29
103,839,933,970
35,704,711,250
154,794,701,570

2025-09-30
104,199,241,700
35,332,140,350
149,112,582,380

2025-10-01
103,300,972,375
35,145,854,900
153,589,403,560

2025-10-02
103,121,318,510
35,207,950,050
151,006,622,110

2025-10-10
102,223,049,185
33,966,047,050
148,768,211,520

2025-10-13
101,504,433,725
34,028,142,200
147,735,098,940

2025-10-14
100,426,510,535
33,345,095,550
145,496,688,350

2025-10-15
100,785,818,265
33,717,666,450
146,185,430,070

2025-10-16
99,887,548,940
33,655,571,300
146,013,244,640

2025-10-17
99,707,895,075
33,407,190,700
156,516,555,870

2025-10-20
100,246,856,670
33,903,951,900
157,377,483,020

2025-10-21
100,067,202,805
33,779,761,600
160,132,449,900

2025-10-22
98,809,625,750
33,034,619,800
159,788,079,040

2025-10-23
98,450,318,020
32,848,334,350
160,649,006,190

2025-10-24
100,965,472,130
34,152,332,500
158,754,966,460

2025-10-27
100,965,472,130
33,779,761,600
158,066,224,740

(a) 기준일 시총
100,965,472,130
33,779,761,600
158,066,224,740

(b) 1주일 평균 시총
99,851,618,167
33,518,961,970
159,478,145,266

(c) 1개월 평균 시총
101,156,354,362
34,063,070,722
153,374,171,773

기준시총 (MIN (a,b,c))
99,851,618,167
33,518,961,970
153,374,171,773

출처 : 한국거래소

(바) 상장예비심사 시 경쟁기업 제외 사유1) 경쟁기업 제외 사유

한편, 한국거래소 상장예비심사 시 동사가 상장예비심사신청서에 경쟁기업으로 기재하여 제출하였던 회사는 아래와 같습니다.
경쟁기업은 동사와 사업적 유사성이 높은 기업들로 상장예비심사신청서 제출 당시 기업가치 산정 내역과는 관계 없습니다.

(단위: 백만원)

구분
CJ씨푸드
한성기업

2022년
2023년
2024년
2022년
2023년
2024년

설립일
1976.03
1963.03

매출액(원가율)

152,701

(86%)

148,348

(86%)

157,418

(87%)

292,150

(84%)

320,600

(85%)

332,486

(84%)

영업이익(영업이익률)

4,135

(3%)

4,139

(3%)

2,700

(12%)

7,064

(2%)

8,212

(3%)

11,004

(3%)

순이익(순이익률)

7,419

(5%)

4,435

(3%)

5,267

(3%)

1,414

(0.5%)

1,608

(0.5%)

2,838

(0.9%)

총자산
143,409
142,977
151,082
234,918
247,301
244,556

총부채
67,720
62,434
64,339
182,635
181,377
176,744

자기자본
75,689
80,543
86,743
52,283
65,923
67,812

상장여부
유가증권시장 상장(1988.11)
유가증권시장 상장(1989.01)

주요제품(매출비중)
어묵(40.32%),김(37.19%) 등
수산가공품(43.1%),참치/명태외(30.3%) 등

구분
고래사
사조대림

2022년
2023년
2024년
2022년
2023년
2024년

설립일
2014.10
1964.05

매출액(원가율)

48,559

(62%)

53,147

(63%)

61,859

(64%)

1,407,384

(84%)

1,439,416

(84%)

1,406,688

(84%)

영업이익(영업이익률)

2,307

(5%)

3,386

(6%)

4,125

(7%)

77,105

(5%)

74,800

(5%)

65,056

(5%)

순이익(순이익률)

1,976

(4%)

2,754

(5%)

3,933

(6%)

55,593

(4%)

67,029

(5%)

40,718

(3%)

총자산
13,152
11,290
20,177
1,212,530
758,321
10,83728

총부채
6,999
4,383
11,338
578,900
323,472
503,376

자기자본
6,153
6,906
8,840
633,630
434,849
5,80,351

상장여부
비상장
유가증권시장 상장(1976.09)

주요제품(매출비중)
어묵 등
어묵, 맛살류(7.17%)원양어업(3.46%) 등

주1)
별도 재무제표 기준

주2)
주요제품(매출비중)은 2024년말 기준

상기의 기업들은 동사의 기업가치 산정 과정에서 다음과 같은 사유로 제외되었습니다.

[상장예비심사 시 경쟁기업 제외 사유]

회사명
제외사유

고래사
고래사는 동사의 기업가치 산정 과정에서 "모집단 선정"시 유가증권시장 또는 코스닥 시장에 상장된 기업만을 대상으로 하였으므로 비상장기업으로 이에 해당하지 않아 제외하였습니다.

사조대림
사조대림은 어묵 등 수산가공품을 제조하는 회사로 동사와 사업 유사성이 높으나, 2025년 2분기 LTM 기준 매출액이 3조 1,775억원으로 동사와 재무적 비유사성이 높다고 판단되어 비교기업 산정시 제외하였습니다.

2) 비교기업 제외 사유
한국거래소 상장예비시심사신청서 제출시 경쟁기업 외에 기업가치 산정을 위한 비교기업을 산정하였고, 비교기업으로 CJ씨푸드, 한성기업, 사조오양 총 3개사를 적용하였으나, 증권신고서 내에서는 사조오양을 제외하고 사조씨푸드를 기업가치 산정을 위한 비교기업으로 추가하였습니다.사조오양은 어묵, 맛살등 수산가공품 중심의 제품 포트폴리오를 보유하고 있으나 상장예비심사신청서 제출 이후 주가 변동과 분기 실적등의 영향으로 분석기준일 기준 비경상적 PER에 해당하여 상대가치 선정 시 왜곡 가능성이 높다고 판단하여 비교기업에서 제외하였습니다.(상장예비심사신청서 제출 당시 PER 13.39배, 증권신고서 제출 당시 PER 7.52배)사조씨푸드의 경우 통조림용 참치, 김, 횟감용참치 등 다양한 수산가공품을 제조 및 생산하고 있어 동사와의 사업 유사성이 존재합니다. 또한 원가 구조 측면에서도 환율, 원물가격, 운송비 등 공통 변수가 수익성에 미치는 영향이 유사하는 등 동사와의 유사성을 지니고 있는 부분들이 다수 존재합니다. 이에 비교기업으로 추가하였습니다. 사조씨푸드의 경우 상장예비심사 신청서 제출 당시에는 비경상적 PER에 해당하여 비교기업에서 제외하였으나, 이후 주가가 상승(상장예비심사신청서 제출일 기준 시가총액 1,078억원에서 분석기준일 현재 기준 1,519억원)하여 분석기준일 현재 비경상적 PER에 해당하지 않게 되어 증권신고서 제출시 기업가치 산정을 위한 비교기업으로 선정하였습니다.
3) 비경상적 PER 기준 변경 사유
상장예비심사신청서 제출 당시 비교회사들의 비경상적 요인으로 인해 왜곡된 PER을 구분하기 위해 비경상적 PER의 기준을 10배 미만으로 설정하였습니다. 이후 증권신고서 제출 시 비교회사들의 실적 추이, 최근 시장 변동성, 업종 특성 등의 요인을 분석한 결과, 보수적인 기준을 적용하여 투자자들에게 보다 합리적인 투자판단 자료를 제공하고자 비경상적 PER의 기준을 8배 미만으로 변경하였습니다. 이 과정에서 사조씨푸드의 경우 상장예비심사신청서 제출 당시 PER이 9.51배로 비교기업에서 제외되었으나, 분석기준일 현재 PER이 10.30배에 해당하여 비교기업으로 포함하여 동사의 기업가치를 산정하였습니다.

(사) 기업가치 산정에 있어서 2025년 3분기 기준 실적 대신 2025년 2분기 기준 실적을 적용한 사유
증권신고서 제출일 현재 비교기업의 3분기 실적이 공시되어 3분기 LTM 지배주주 당기순이익 기준 기업가치 산출이 가능함에도 불구하고 동사의 기업가치 산정에 비교기업의 2분기 LTM 지배주주 당기순이익을 적용한 사유는 2025년 3분기 LTM 지배주주 당기순이익 기준으로 비교기업의 PER을 산출할 경우 기존 최초증권신고서에세 제시한 기업가치 평가액 대비 기업가치 평가액이 과도하게 상승하기 때문입니다.동사와 비교기업에 대하여 3분기 기준 지배주주 순이익을 적용한 기업가치 산정 내역은 다음과 같습니다. 기업가치 산정을 위한 비교기업 선정 기준은 동일하게 적용하였으며, 자세한 산정 기준은 「IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액 산출방법 - (3) 비교대상회사 선정」부분을 참고해주시길 바랍니다.

[2025년 3분기 LTM (지배주주) 당기순이익 기준 비교기업 PER 산출]

(단위: 백만원, 원, 천주, 배)

CJ씨푸드
한성기업
사조씨푸드
사조오양

시가총액(백만원)
98,810
33,566
151,868
89,610

A. 2025.3Q LTM 지배주주순이익(백만원)
2,048
-350
15,083
4,055

B. 발행주식총수(천주)
35,931
6,210
17,219
9,423

C. 주당순이익(A/B) (원)
57
-56
876
430

D. 기준주가 (원)
2,750
5,406
8,820
9,510

E. 최종 PER (D/C) (배)
48.24
-
10.07
22.10

평균 PER
26.80

주1)
비교기업 선정 기준에 따라 "1차 모집단 선정", "2차 재무 유사성", "3차 사업 유사성", "4차 일반 유사성"에 따라 비교기업을 선정한 결과 "CJ씨푸드", "사조씨푸드", "사조오양" 3개사가 선정될 수 있습니다.

주2)
한성기업은 2025년 2분기 LTM 기준 당기순이익은 흑자였으나, 2025년 3분기 LTM 기준 당기순이익 -3.5억원으로 2025년 3분기 LTM 기준 비교기업 선정에 해당하지 않지만 2025년 2분기 LTM 기준 비교기업에 해당하였기에 비교의 편의를 위해 표에 추가하였습니다.

[2025년 2분기 기준 실적 기반 기업가치 평가액과 2025년 3분기 기준 실적 기반 기업가치 평가액 비교]

구분
A. 2025년 2분기 실적 기반 (주2)
B. 2025년 3분기 실적 기반(삼진식품㈜ 적용 실적 2025년 3Q 지배주주 당기순이익 연환산)
C. 2025년 3분기 실적 기반(삼진식품㈜ 적용 실적 2025년 3Q LTM 기준 지배주주 당기순이익)
비교(A 대비 B)
비교(A 대비 C)

적용 당기순이익(백만원)
5,363 (주3)
4,966 (주5)
4,344 (주7)
7.40% 감소
18.99% 감소

적용 PER(배)
19.17 (주4)
26.80 (주6)
26.80 (주6)
39.83% 증가
39.83% 증가

기업가치 평가액(백만원)
102,790
133,093
116,434
29.48% 증가
13.27% 증가

적용 주식수(천주)
9,987
9,987
9,987
-
-

주당 평가가액(원)
10,300
13,300
11,700
29.13% 증가
13.59% 증가

주1)
2025년 10월 27일을 분석기준일로 하여 1개월 간(2025년 09월 28일~2025년 10월 27일, 16영업일) 종가의 산술평균, 1주일(2025년 10월 21일~2025년 10월 27일, 5영업일) 종가의 산술평균과 분석기준일 종가 중 가장 낮은 가액을 기준주가로 적용하였습니다.

주2)
금번 공모건에 대한 당사의 기업가치 평가액입니다.

주3)
2025년 2분기 지배주주 당기순이익(2,681,320,169원)을 연환산하여 산출하였습니다.

주4)
적용 PER는 유사회사의 최근 4개분기(2024년 3분기~2025년 2분기) (지배기업) 당기순이익 기준 PER입니다

주5)
2025년 3분기 지배주주 당기순이익(3,722,332,020원)을 연환산하여 산출하였습니다.

주6)
적용 PER는 유사회사의 최근 4개분기(2024년 4분기~2025년 3분기) (지배기업) 당기순이익 기준 PER입니다

주7)
2025년 3분기 LTM기준 지배주주 당기순이익(2,468,167,280원)에서 비경상적 비용(1,875,966,422원)을 제외하여 산출하였습니다. 비경상적 비용 산출에 관한 자세한 사항은 「Ⅲ. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 차. 공모가 산정 및 결정 방식의 한계에 따른 위험」부분을 참고해주시길 바랍니다.

2025년 11월 03일 최초 제출한 증권신고서와 동일하게 비교기업 선정 기준하에 동사와 비교기업의 적용 이익만 2025년 3분기 기준으로 업데이트 할 경우 2025년 11월 03일 제시한 주당 평가가액(10,300원) 대비 주당 평가가액(13,-300원)이 29.13% 증가하였습니다.(B case: 동사의 적용 이익은 2025년 3분기 연환산 기준, 비교기업의 적용 이익은 2025년 3분기 LTM 기준)만일 동사와 비교기업의 적용이익을 동일한 기준으로 적용(2025년 3분기 LTM 기준) 하더라도 2025년 11월 03일 제시한 주당 평가가액(10,300원) 대비 주당 평가가액이 13.59% 증가하였습니다.(C case: 동사와 비교기업의 적용 이익 모두 2025년 3분기 LTM 기준)B case와 C case 모두 기존에 제시한(2025년 11월 03일 제시) 기업가치 평가액 대비 기업가치가 과도하게 상승하였습니다. 이는 동사의 본질적인 가치 변화가 아닌 산정 기준 시점 변경에 따른 비교기업의 주가/실적 변동 효과가 크게 작용하였기 때문으로 판단됩니다. 특히, 비교기업의 2025년 3분기 실적이 전년 대비 감소하여 이로 인한 PER 상승 효과가 발생하였고, 이는 동사의 기업가치 평가를 왜곡한다고 판단하였습니다. 이에 동사는 보수적인 기업가치(기존 주당 10,300원)를 유지하는 것이 평가의 일관성 확보, 투자자 혼란 방지 등으로 인해투자자 보호 관점에서 보다 합리적이라고 판단하였습니다. 증권신고서 제출 이후 단기간 내에 기업가치가 30% 가까이 상향 조정 될 경우 이는 공모 과정에서의 예측가능성과 신뢰성을 떨어트릴 수 있습니다. 또한 예상할 수 없는 비교기업의 단기 실적의 변동으로 인해 기업가치가 크게 변동된다면 이 역시 투자자들에게 혼란을 줄 수 있습니다. 이러한 경우에는 보수적인 기업가치를 제시하는 것이 투자자들을 보호하는 것이라고 판단하여 2025년 3분기 실적이 발표되었음에도 불구하고 보수적인 기업가치 적용을 위해 2025년 2분기 실적을 적용한 기존 증권신고서상 기업가치 평가를 유지하였습니다.(2025년 11월 03일 제출) 하지만 이는 동사 기업의 절대적인 가치를 나타내는 것이 아니며, 투자자들을 완벽하게 보호할 수 있는 기업가치가 아니며, 동사가 투자자들에게 제시하는 참고적인 수치에 불과합니다. 이러한 점들을 투자자들께서는 유념해주시길 바랍니다.

(아) 기업가치 산정에 있어서 동사는 2025년 2분기 연환산 실적을 적용하였으며, 비교기업은 2025년 2분기 LTM 기준 실적을 적용한 사유
동사의 기업가치 산정과정에서 비교기업은 2025년 2분기 LTM 기준 당기순이익(지배)을 적용하였으나, 동사의 경우 2025년 2분기 연환산 기준 당기순이익(지배)을 적용하였습니다. 이에 동사와 비교기업간의 차이가 존재합니다. 이는 2024년 하반기 당사의 비경상적 비용으로 인하여 LTM 기준 지배주주지분 당기순이익으로 기업가치를 산정할 경우 기업가치에 왜곡이 발생하기 때문입니다. 2025년에는 비경상적 비용의 규모가 줄어들었으며, 매출 및 이익 모두 24년 대비 성장하여 25년 2분기 기준 지배주주 당기 순이익을 연환산 할 경우 당사의 기업가치를 보다 정확하게 제시할 수 있다고 판단하였습니다. 보다 자세한 사항은 「Ⅲ. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 차. 공모가 산정 및 결정 방식의 한계에 따른 위험」부분을 참고해주시길 바랍니다.

다. 희망공모가액의 산출

(1) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출

[PER 적용 비교가치 산출의 한계]

① 의의PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다.PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.② 산출 방법PER 평가방법을 적용한 상대가치는 2025년 2분기 LTM 기준 (2024년 3분기 ~ 2025년 2분기) 당기순이익(지배지분) 실적을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 2025년 2분기 지배주주순이익 연환산을 통해 계산된 주당 순이익에 적용하여 산출하였습니다.※ PER를 이용한 비교가치 = 비교기업 PER 배수 X 순이익- 대표주관회사인 대신증권㈜는 비교가치 산정시 비교기업의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수, 주관사 의무인수 주식수 및 희석가능 주식수를 포함하여 제시하고 있습니다.※ 적용주식수:비교기업 : 분석기준일 현재 상장주식수발행회사 : 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집 주식수 + 상장주선인의 의무인수 주식수 + 희석가능 주식수※ 비교기업의 재무자료는 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 각사의 2024년 사업보고서 및 2025년 2분기 보고서를 참조하였습니다.③ 한계점- PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.- PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장율 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.- 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.- 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.- 당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

(2) 비교기업 PER 산출금번 공모가액 산정을 위한 비교기업의 PER 배수는 2025년도 2분기 LTM 실적을 적용하여 산출하였습니다. 유사기업들의 최근 실적과 기업가치를 반영하기 위하여 2025년 2분기 LTM 실적을 기반으로 하여 산출한 각 PER에 대하여 평균한 값을 최종 PER 배수로 적용하였습니다.

(가) 적용 PER 배수 산출

[2025년 2분기 LTM (지배주주) 당기순이익 기준 비교기업 PER 산출]

(단위: 백만원, 원, 천주, 배)

CJ씨푸드
한성기업
사조씨푸드

시가총액(백만원)
98,810
33,566
151,868

A. 2025.2Q LTM 지배주주순이익(백만원)
4,044
1,474
14,746

B. 발행주식총수(천주)
35,931
6,210
17,219

C. 주당순이익(A/B) (원)
113
237
856

D. 기준주가 (원)
2,750
5,406
8,820

E. 최종 PER (D/C) (배)
24.43
22.77
10.30

평균 PER
19.17

주1)
적용 당기순이익은 2025년 2분기 LTM 기준 당기순이익(연결재무제표 작성법인의 경우 지배주주 귀속 당기순이익)입니다.

주2)
적용주식수는 분석기준일(2025년 10월 27일) 현재 상장주식총수 입니다.

출처 : 금융감독원 전자공시시스템, KRX 정보데이터시스템, Quantiwise

(나) 주당 평가가액 산출

[삼진식품㈜의 PER에 의한 평가가치]

구 분
산 출 내 역
비 고

적용 당기순이익(백만원)
5,363
A (주1)

적용 PER(배)
19.17
B

기업가치 평가액(백만원)
102,790
C=A*B

적용 주식수(천주)
9,987
D (주2)

주당 평가가액(원)
10,300
E = C / D

(주1)

적용 당기순이익은 발행회사인 삼진식품㈜의 2025년 2분기 지배기업 당기순이익(2,681,320,169원)을 연환산하여 산출하였습니다.

(주2)
적용 PER는 유사회사의 최근 4개분기(2024년 3분기~2025년 2분기) (지배기업) 당기순이익 기준 PER입니다

(주3)

적용주식수는 다음의 주식수를 고려하여 계산되었습니다.

구분
주식수(주)
비고

기발행보통주식수
7,858,656
보통주식수

공모 신주발행주식수
2,000,000
IPO 공모 시 신주발행 주식수

상장주선인 의무인수분
60,000
주관사 의무 인수분

주식매수선택권
68,640
-

합계
9,987,296
-

상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법 및 변수의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.

(다) 희망 공모가액 결정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 삼진식품㈜의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[삼진식품㈜ 희망공모가액 산출내역]

구 분
내 용
비고

상대가치 주당 평가가액
10,300 원
-

평가액 대비 할인율
34.95% ~ 26.21%
주1)

공모희망가액 밴드
6,700원 ~ 7,600원
-

확정 공모가액
7,600원
주2)

주1)

희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2023년 이후 코스닥시장에 신규상장한
일반 상장기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율 등을 종합적으로 고려하여
산정하였습니다.

[2023년

이후 코스닥 일반상장기업 신규 상장법인의 평가액 대비 할인율]

상장일
회사명
평가액 대비 할인율

하단
상단

2025-11-07
이노테크
30.0%
20.3%

2025-08-21
제이피아이헬스케어
36.4%
22.9%

2025-08-20
한라캐스트
27.5%
17.5%

2025-08-19
에스엔시스
36.0%
28.0%

2025-08-18
삼양컴텍
35.9%
25.3%

2025-07-28
엔알비
22.8%
10.0%

2025-07-23
도우인시스
24.1%
16.2%

2025-07-07
싸이닉솔루션
22.3%
8.7%

2025-06-02
키스트론
30.6%
19.5%

2025-05-20
바이오비쥬
40.0%
31.8%

2025-05-09
원일티엔아이
49.8%
41.1%

2025-04-04
한국피아이엠
43.4%
31.9%

2025-04-03
에이유브랜즈
20.2%
8.8%

2025-03-24
더즌
36.5%
24.4%

2025-03-20
한텍
51.8%
43.5%

2025-03-20
티엑스알로보틱스
36.5%
25.5%

2025-03-06
대진첨단소재
41.4%
30.1%

2025-02-25
엘케이켐
39.8%
29.7%

2025-02-24
위너스
26.9%
17.2%

2025-02-20
모티브링크
29.4%
17.0%

2025-02-17
동국생명과학
21.8%
11.2%

2025-02-13
동방메디컬
47.5%
38.8%

2025-02-04
피아이이
39.2%
24.0%

2025-02-03
삼양엔씨켐
26.9%
17.7%

2025-01-24
아스테라시스
25.0%
13.7%

2025-01-23
미트박스
41.5%
29.2%

2024-12-20
듀켐바이오
39.8%
31.0%

2024-12-16
벡트
31.5%
23.7%

2024-11-20
위츠
29.4%
14.8%

2024-11-19
사이냅소프트
38.3%
28.0%

2024-11-18
엠오티
19.8%
6.5%

2024-11-01
탑런토탈솔루션
46.7%
37.9%

2024-11-01
에이럭스
26.2%
13.4%

2024-10-31
성우
25.9%
14.0%

2024-10-25
에이치엔에스하이텍
31.8%
19.4%

2024-10-22
한켐
30.1%
18.9%

2024-10-18
와이제이링크
32.5%
23.0%

2024-10-18
인스피언
33.1%
16.4%

2024-09-30
제닉스
37.0%
23.4%

2024-08-30
아이스크림미디어
27.9%
9.4%

2024-08-22
M83
43.8%
33.6%

2024-08-21
티디에스팜
21.7%
11.9%

2024-08-16
유라클
33.8%
22.7%

2024-06-27
하이젠알앤엠
33.8%
19.1%

2024-06-14
그리드위즈
51.6%
43.1%

2024-05-23
노브랜드
32.3%
14.5%

2024-05-07
코칩
28.6%
9.1%

2024-03-13
오상헬스케어
47.9%
39.9%

2024-02-06
스튜디오삼익
29.4%
19.6%

2024-02-01
이닉스
34.7%
21.9%

2024-01-29
포스뱅크
28.3%
17.2%

2024-01-26
현대힘스
39.8%
24.2%

2024-01-25
HB인베스트먼트
37.1%
26.6%

2024-01-24
우진엔텍
25.3%
14.9%

2023-12-12
LS머트리얼즈
31.5%
14.4%

2023-12-06
케이엔에스
32.9%
22.3%

2023-11-28
에이에스텍
34.4%
22.0%

2023-11-24
한선엔지니어링
33.0%
22.7%

2023-11-21
에코아이
30.6%
15.5%

2023-11-20
스톰테크
38.1%
26.6%

2023-11-15
캡스톤파트너스
24.3%
14.9%

2023-11-13
에이직랜드
38.4%
31.0%

2023-11-13
에스와이스틸텍
36.0%
20.0%

2023-11-09
메가터치
29.8%
19.8%

2023-11-09
비아이매트릭스
30.1%
15.5%

2023-11-02
유투바이오
26.5%
13.1%

2023-11-02
유진테크놀로지
38.7%
30.6%

2023-10-26
워트
21.8%
12.4%

2023-10-20
에스엘에스바이오
19.3%
7.5%

2023-10-19
신성에스티
37.8%
29.3%

2023-10-18
퓨릿
40.0%
27.0%

2023-10-06
레뷰코퍼레이션
32.4%
22.4%

2023-10-04
한싹
35.3%
20.0%

2023-09-27
밀리의서재
46.2%
38.2%

2023-09-25
인스웨이브시스템즈
49.1%
39.0%

2023-08-17
빅텐츠
28.4%
21.6%

2023-08-10
코츠테크놀로지
33.6%
23.7%

2023-08-04
엠아이큐브솔루션
35.8%
24.5%

2023-07-27
에이엘티
38.5%
24.5%

2023-07-24
뷰티스킨
18.4%
6.7%

2023-07-14
필에너지
30.5%
20.7%

2023-06-29
시큐센
28.3%
13.9%

2023-06-16
프로테옴텍
30.7%
15.4%

2023-06-08
마녀공장
46.3%
37.3%

2023-06-02
나라셀라
34.6%
21.5%

2023-06-01
진영
41.2%
31.4%

2023-05-24
기가비스
20.0%
7.7%

2023-05-17
트루엔
36.2%
23.5%

2023-04-27
토마토시스템
35.5%
21.3%

2023-03-29
LB인베스트먼트
30.8%
19.8%

2023-03-13
금양그린파워
44.2%
33.4%

2023-03-03
나노팀
31.2%
22.2%

2023-03-02
바이오인프라
36.3%
25.6%

2023-02-20
이노진
22.2%
6.6%

2023-02-09
꿈비
22.8%
13.2%

2023-02-07
스튜디오미르
37.8%
20.7%

2023-02-03
삼기이브이
25.6%
11.0%

2023-01-27
미래반도체
21.1%
10.7%

2023-01-19
한주라이트메탈
40.9%
32.2%

평균
33.4%
21.8%

주2)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종
확정 되었습니다.

대표주관회사인 대신증권㈜는 삼진식품㈜의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 34.95% ~ 26.21%의 할인율을 적용하여 공모희망가액을 6,700원 ~ 7,600원으로 제시하였습니다.

금번 공모시 제시된 할인율은 2023년 이후 코스닥시장 일반상장기업 신규상장법인의 제시 할인율을 참고하였으나, 다양한 대내외적인 변수에 따라 기업간 할인율이 상이하게 책정되므로 금번 공모시 제시된 할인율은 동 기업들의 평균 할인율과는 차이가 있으니 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

또한, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액임을 유의하시기 바랍니다.

마. 기상장기업과의 비교참고 정보

대표주관회사인 대신증권㈜는 삼진식품㈜의 지분증권 평가를 위하여 산업 및 사업유사성, 영업성과 시현, 일반기준, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 CJ씨푸드, 한성기업, 사조씨푸드 3개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다. 다만, 상기의 유사회사들은 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.유사회사의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr) 에 공시된 각 사의 공시자료를 참조하여 작성하였습니다.

(1) 유사회사의 주요 재무현황

[동사 및 유사기업 2025년 3분기 기준 요약 재무 현황]

(단위: 천원)

구 분
동사
CJ씨푸드
한성기업
사조씨푸드

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 별도
K-IFRS 연결

[유동자산]
21,569,081
97,604,949
132,880,435
69,609,428

[비유동자산]
39,119,955
89,162,015
113,657,644
343,996,262

자산총계
60,689,037
186,766,964
246,538,080
413,605,690

[유동부채]
22,116,535
94,817,877
124,622,773
103,255,435

[비유동부채]
13,433,924
7,213,443
51,701,015
58,595,509

부채총계
35,550,459
102,031,320
176,323,788
161,850,944

[자본금]
3,954,078
18,065,387
31,047,575
17,218,543

자본총계
25,138,577
84,735,644
70,214,292
251,754,746

(지배지분)자본총계
25,298,250
84,735,644
70,214,292
250,293,009

매출액
76,086,907
144,426,024
236,132,605
173,511,045

영업이익
4,316,666
-3,123,490
6,113,172
10,822,663

당기순이익
3,722,332
536,461
-79,028
12,986,162

(지배지분) 당기순이익
3,724,230
536,461
-79,028
13,014,090

출처 :
각사 사업보고서(DART공시), 회사 제공

주1)
CJ씨푸드는 지배주주귀속분을 공시하지 않아 지배주주 귀속분에 대하여 지배주주 귀속분과 비지배주주 귀속분을 합한 금액을 기입하였습니다.

[동사 및 유사기업 2024년말 기준 요약 재무 현황]

(단위: 천원)

구 분
동사
CJ씨푸드
한성기업
사조씨푸드

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 별도
K-IFRS 연결

[유동자산]
23,191,510
83,796,240
132,109,348
46,153,603

[비유동자산]
37,576,549
89,282,980
112,446,784
291,675,183

자산총계
60,768,059
173,079,220
244,556,133
337,828,787

[유동부채]
40,096,549
82,523,634
138,250,431
90,149,299

[비유동부채]
16,166,163
6,926,968
38,493,685
9,954,859

부채총계
56,262,711
89,450,602
176,744,116
100,104,158

[자본금]
128,450
18,065,387
31,047,575
17,218,543

자본총계
4,505,347
83,628,618
67,812,016
237,724,629

(지배지분)자본총계
4,662,263
83,628,618
67,812,016
237,634,965

매출액
96,399,989
193,717,170
332,486,629
188,281,809

영업이익
4,844,863
4,357,856
11,004,187
9,520,883

당기순이익
1,018,513
5,019,262
2,838,737
11,803,297

(지배지분) 당기순이익
1,022,829
5,019,262
2,838,737
11,812,629

출처 :
각사 사업보고서(DART공시), 회사 제공

주1)
CJ씨푸드는 지배주주귀속분을 공시하지 않아 지배주주 귀속분에 대하여 지배주주 귀속분과 비지배주주 귀속분을 합한 금액을 기입하였습니다.

[동사 및 유사기업 2025년 3분기 요약 재무 비율]

(단위 : %, 회)

구 분
삼진식품(2025년 3분기)
CJ씨푸드(2025년 3분기)
한성기업(2025년 3분기)
사조씨푸드(2025년 3분기)

성장성 비율
매출액증가율
5.2%
-0.6%
-5.3%
22.9%

영업이익증가율
18.8%
-195.6%
-25.9%
51.6%

당기순이익증가율
387.3%
-85.7%
-103.7%
46.7%

활동성 비율
총자산회전율
1.7
1.1
1.3
0.6

재고자산회전율
12.1
10.2
10.7
7.5

매출채권회전율
9.3
3.2
6.2
14.0

수익성 비율
매출액영업이익률
5.7%
-2.2%
2.6%
6.2%

매출액순이익률
4.9%
0.4%
0.0%
7.5%

총자산순이익률
8.2%
0.4%
0.0%
4.6%

자기자본순이익률
33.1%
0.8%
-0.2%
7.1%

안정성 비율
유동비율
97.5%
102.9%
106.6%
67.4%

부채비율
140.5%
120.4%
251.1%
64.7%

차입금의존도
30.3%
29.2%
46.2%
32.1%

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

주1)
총자산순이익률, 자기자본순이익률, 매출액 증가율, 영업이익 증가율 및 활동성 재무비율은 반기실적을 연환산하여 산출하였습니다.

주2)
총자산순이익률, 자기자본순이익률, 부채비율은 지배주주귀속분 기준입니다.

[동사 및 유사기업 2024년 요약 재무 비율]

(단위 : %, 회)

구 분
삼진식품(2024년)
CJ씨푸드(2024년)
한성기업(2024년)
사조씨푸드(2024년)

성장성 비율
매출액증가율
13.9%
161.2%
107.4%
113.9%

영업이익증가율
119.3%
110.6%
168.0%
-154.6%

당기순이익증가율
-375.9%
126.3%
252.9%
-202.2%

활동성 비율
총자산회전율
1.8
2.3
2.7
1.1

재고자산회전율
12.4
17.3
20.6
13.0

매출채권회전율
5.5
5.6
9.4
16.8

수익성 비율
매출액영업이익률
5.0%
2.2%
3.3%
5.1%

매출액순이익률
1.1%
2.6%
0.9%
6.3%

총자산순이익률
1.9%
5.9%
2.3%
7.2%

자기자본순이익률
33.3%
12.4%
8.5%
10.4%

안정성 비율
유동비율
57.8%
101.5%
95.6%
51.2%

부채비율
1206.8%
107.0%
260.6%
42.1%

차입금의존도
29.5%
27.6%
44.4%
21.5%

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

주1)
총자산순이익률, 자기자본순이익률, 부채비율은 지배주주귀속분 기준입니다.

[재무비율 산정방법]

구 분
산 식
설 명

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 ──────── ×100당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 ──────── ×100당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는 한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등 ──────── ×100당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

[수익성 비율]

매출액 영업이익률
당기 영업이익 ─────── ×100당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할 때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익률
당기 당기순이익 ──────── ×100당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익률
당기 당기순이익 ───────── ×100(기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익률
당기 당기순이익──────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액 ────── ×100 - 100전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액 증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기영업이익 ─────── ×100 - 100전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익 ────── ×100 - 100전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산 ─────── ×100 - 100전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율
당기 매출액─────────────(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율
당기 매출액─────────────(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율
당기 매출액─────────────(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

바. 최근 3개년간 증자내역

증권신고서 제출일 현재 기준 과거 3개년간 동사의 주식 발행 내역에 대한 대표주관회사인 대신증권㈜의 실사 결과 동사 주식 발행에 있어서 특정 기간내 IPO 실패 또는 IPO 지연시 손해배상 등의 의무발생, 의무보유 조건 등의 계약 조건은 없었습니다. 그외 동사의 주식발행에 있어서 특이사항은 없었습니다.동사는 2024년 12월 16일 동사의 자회사인 주식회사 어메이징팩토리의 기관투자자 보유 지분에 대하여 동사의 신주를 발행하여 어메이징팩토리 주식과 교환하였습니다.동사의 과거 3개년간 주식 발행에 관한 사항은 다음과 같습니다.

【 삼진식품㈜ 과거 3개년간 주식 발행 내역 】

(단위: 원, 주)

주식발행일자
발행형태 및 방식
주식종류
총발행수량
주당발행가액
발행후 총 유통주식수
발행 관련 중요계약조건
주요투자자·행사자
비고

보통주
우선주
합계

2024.12.16
유상증자
보통주
370
4,408,915
10,370
3,320
13,690
해당사항 없음
- 가이아수산벤처창업조합1호, SR블루이코노미투자조합, 제피러스랩 개인투자조합 1호
-

주) 인수인의 기업실사 결과 동사의 과거 주식 발행과 관련하여 간주 모집 또는 증권신고서 미제출 관련 위반 사항은 존재하지 않았습니다.

사. 인수인 실적

증권신고서 제출일로부터 최근 3년간 대신증권㈜가 대표주관회사로서 기업공개에 참여한 기업의 기간별 수익률은 다음의 표와 같습니다.

【 대신증권 과거 3개년 기업공개 참여 기업의 기간별 수익률 】

(단위: 원)

상장 회사명
소속시장
상장일
공모
공모가
수익률

하단
상단
구분
상장일
1개월
3개월
6개월
9개월
12개월

에스투더블유
KOSDAQ
2025-09-19
11,400
13,200
13,200
공모주식
81.44%
39.17%
-
-
-
-

시장지수
0.70%
1.47%
-
-
-
-

시장지수 초과
81.44%
37.70%
-
-
-
-

한라캐스트
KOSDAQ
2025-08-20
5,100
5,800
5,800
공모주식
2.07%
19.31%
-
-
-
-

시장지수
-1.31%
11.00%
-
-
-
-

시장지수 초과
3.38%
8.32%
-
-
-
-

아우토크립트
KOSDAQ
2025-07-15
18,700
22,000
22,000
공모주식
40.23%
-19.73%
-39.09%
-
-
-

시장지수
1.69%
0.29%
6.38%
-
-
-

시장지수 초과
38.54%
-20.02%
-45.47%
-
-
-

싸이닉솔루션
KOSDAQ
2025-07-07
4,000
4,700
4,700
공모주식
69.36%
82.34%
103.40%
-
-
-

시장지수
0.34%
3.51%
10.41%
-
-
-

시장지수 초과
69.02%
78.83%
93.00%
-
-
-

지에프씨생명과학
KOSDAQ
2025-06-30
12,300
15,300
15,300
공모주식
112.75%
-2.42%
43.46%
-
-
-

시장지수
-0.01%
2.84%
7.74%
-
-
-

시장지수 초과
112.76%
-5.26%
35.72%
-
-
-

바이오비쥬
KOSDAQ
2025-05-20
8,000
9,100
9,100
공모주식
101.98%
90.00%
70.66%
-
-
-

시장지수
0.25%
10.62%
8.67%
-
-
-

시장지수 초과
101.73%
79.38%
61.99%
-
-
-

나우로보틱스
KOSDAQ
2025-05-08
5,900
6,800
6,800
공모주식
126.47%
305.15%
122.79%
-
-
-

시장지수
0.94%
3.65%
10.92%
-
-
-

시장지수 초과
125.53%
301.50%
111.87%
-
-
-

한텍
KOSDAQ
2025-03-20
9,200
10,800
10,800
공모주식
144.44%
271.76%
248.61%
325.00%
-
-

시장지수
-1.79%
-1.02%
9.15%
19.03%
-
-

시장지수 초과
146.23%
272.78%
239.46%
305.97%
-
-

대신밸런스제19호스팩
KOSDAQ
2024-11-20
2,000
2,000
2,000
공모주식
-0.35%
-0.05%
1.25%
5.25%
5.00%
-

시장지수
-0.47%
-2.14%
12.50%
4.78%
13.87%
-

시장지수 초과
0.12%
2.09%
-11.25%
0.47%
-8.87%
-

노머스
KOSDAQ
2024-11-12
27,200
30,200
30,200
공모주식
-35.76%
-28.97%
-30.63%
7.47%
15.23%
-

시장지수
-2.51%
-7.26%
2.85%
2.09%
13.61%
-

시장지수 초과
-33.25%
-21.71%
-33.48%
5.38%
1.63%
-

토모큐브
KOSDAQ
2024-11-07
10,900
13,400
16,000
공모주식
-37.06%
-16.88%
20.94%
-17.78%
88.81%
-

시장지수
-1.32%
-11.03%
-0.40%
-1.46%
9.86%
-

시장지수 초과
-35.75%
-5.85%
21.34%
-16.32%
78.95%
-

웨이비스
KOSDAQ
2024-10-25
11,000
12,500
15,000
공모주식
-27.40%
-48.33%
-53.33%
-41.27%
-26.24%
-45.47%

시장지수
-0.98%
-5.14%
-0.80%
-0.18%
10.93%
21.40%

시장지수 초과
-26.42%
-43.19%
-52.54%
-41.08%
-37.17%
-66.87%

셀비온
KOSDAQ
2024-10-16
10,000
12,200
15,000
공모주식
37.67%
-27.27%
-12.40%
21.60%
106.56%
14.20%

시장지수
-1.04%
-11.42%
-8.04%
-7.42%
6.06%
13.01%

시장지수 초과
38.70%
-15.84%
-4.36%
29.02%
100.49%
1.19%

아이언디바이스
KOSDAQ
2024-09-23
4,900
5,700
7,000
공모주식
55.71%
-20.29%
-40.93%
-45.71%
-48.00%
-46.86%

시장지수
0.91%
-1.33%
-9.23%
-4.73%
3.93%
15.51%

시장지수 초과
54.81%
-18.95%
-31.70%
-40.99%
-51.93%
-62.36%

대신밸런스제18호스팩
KOSDAQ
2024-08-22
2,000
2,000
2,000
공모주식
1.25%
1.50%
1.00%
2.25%
5.50%
9.25%

시장지수
-0.82%
-2.37%
-12.47%
0.15%
-7.21%
1.17%

시장지수 초과
2.07%
3.87%
13.47%
2.10%
12.71%
8.08%

엑셀세라퓨틱스
KOSDAQ
2024-07-15
6,200
7,700
10,000
공모주식
-16.70%
-45.20%
-26.30%
-54.75%
-58.65%
-66.35%

시장지수
-0.29%
8.92%
-9.42%
-8.04%
-18.44%
-4.69%

시장지수 초과
-16.41%
-54.12%
-16.88%
-46.71%
-40.21%
-61.66%

라메디텍
KOSDAQ
2024-06-17
10,400
12,700
16,000
공모주식
53.44%
-12.38%
-9.50%
-43.31%
-48.69%
-49.81%

시장지수
0.38%
2.25%
-14.23%
-18.98%
-14.52%
-9.70%

시장지수 초과
53.06%
-14.63%
4.73%
-24.33%
-34.17%
-40.11%

대신밸런스제17호스팩
KOSDAQ
2024-01-24
2,000
2,000
2,000
공모주식
7.00%
13.25%
16.75%
10.00%
7.00%
3.00%

시장지수
0.47%
-3.87%
-1.10%
2.88%
-11.30%
-13.34%

시장지수 초과
6.53%
17.12%
17.85%
7.12%
18.30%
16.34%

한선엔지니어링
KOSDAQ
2023-11-24
5,200
6,000
7,000
공모주식
161.86%
33.00%
4.57%
89.43%
82.14%
39.71%

시장지수
0.12%
-4.86%
-6.57%
-3.87%
-5.24%
-14.60%

시장지수 초과
161.74%
37.86%
11.14%
93.30%
87.38%
54.32%

컨텍
KOSDAQ
2023-11-09
20,300
22,500
22,500
공모주식
-29.24%
-28.58%
-29.07%
-16.93%
-59.11%
-47.87%

시장지수
1.02%
-3.43%
-2.95%
-8.66%
7.17%
-8.34%

시장지수 초과
-30.26%
-25.15%
-26.11%
-8.27%
-66.28%
-39.53%

대신밸런스제16호스팩
KOSDAQ
2023-09-04
2,000
2,000
2,000
공모주식
0.25%
4.50%
19.00%
31.00%
9.00%
12.00%

시장지수
0.06%
12.16%
10.00%
13.88%
8.10%
-17.33%

시장지수 초과
0.19%
-7.66%
9.00%
17.12%
0.90%
29.33%

대신밸런스제15호스팩
KOSDAQ
2023-08-30
2,000
2,000
2,000
공모주식
1.75%
1.00%
4.25%
10.00%
9.50%
15.50%

시장지수
-0.82%
12.60%
10.97%
6.59%
9.24%
-17.48%

시장지수 초과
2.57%
-11.60%
-6.72%
3.41%
0.26%
32.98%

시큐레터
KOSDAQ
2023-08-24
9,200
10,600
12,000
공모주식
102.50%
82.92%
-10.42%
-21.92%
-45.42%
-45.42%

시장지수
-2.09%
4.92%
9.51%
3.68%
6.12%
-12.42%

시장지수 초과
104.59%
77.99%
-19.93%
-25.60%
-51.53%
-33.00%

스마트레이더시스템
KOSDAQ
2023-08-22
5,800
6,800
8,000
공모주식
30.88%
121.00%
80.50%
66.38%
47.63%
-8.75%

시장지수
-0.52%
3.65%
8.54%
3.28%
5.24%
-12.25%

시장지수 초과
31.39%
117.35%
71.96%
63.10%
42.38%
3.50%

버넥트
KOSDAQ
2023-07-26
11,500
13,600
16,000
공모주식
-26.88%
-29.75%
-48.88%
-46.69%
-61.63%
-70.97%

시장지수
4.37%
0.14%
14.41%
8.54%
5.26%
11.47%

시장지수 초과
-31.24%
-29.89%
-63.29%
-55.22%
-66.88%
-82.44%

큐라티스
KOSDAQ
2023-06-15
6,500
8,000
4,000
공모주식
46.25%
-9.13%
-19.88%
-45.50%
-52.05%
-70.33%

시장지수
-0.71%
-2.08%
-2.44%
4.27%
-1.08%
1.81%

시장지수 초과
46.96%
-7.05%
-17.43%
-49.77%
-50.97%
-72.13%

삼기이브이
KOSDAQ
2023-02-03
13,800
16,500
11,000
공모주식
-38.97%
-57.61%
-56.68%
-64.82%
-74.09%
-73.95%

시장지수
-0.28%
-2.66%
-11.58%
-18.65%
-0.79%
-6.26%

시장지수 초과
-38.69%
-54.95%
-45.10%
-46.17%
-73.30%
-67.70%

대신밸런스제14호스팩
KOSDAQ
2022-12-05
2,000
2,000
2,000
공모주식
-0.25%
2.50%
14.00%
23.75%
6.00%
7.50%

시장지수
-0.05%
6.77%
-9.42%
-18.37%
-25.34%
-12.98%

시장지수 초과
-0.20%
-4.27%
23.42%
42.12%
31.34%
20.48%

대신밸런스제13호스팩
KOSDAQ
2022-11-28
2,000
2,000
2,000
공모주식
0.00%
1.75%
14.50%
22.00%
8.75%
13.75%

시장지수
2.18%
1.91%
-8.69%
-17.46%
-25.28%
-12.86%

시장지수 초과
-2.18%
-0.16%
23.19%
39.46%
34.03%
26.61%

뉴로메카
KOSDAQ
2022-11-04
14,000
16,900
16,900
공모주식
24.56%
-9.76%
26.33%
82.25%
98.82%
96.45%

시장지수
0.03%
-5.63%
-10.51%
-21.51%
-32.63%
-12.71%

시장지수 초과
24.52%
-4.13%
36.84%
103.76%
131.45%
109.15%

구분
상장회사의 수
평균 수익률

유가증권시장
0
시장지수 초과
-
-
-
-
-
-

코스닥시장
32
31.38%
20.75%
12.37%
15.43%
3.36%
-11.12%

합계
32
31.38%
20.75%
12.37%
15.43%
3.36%
-11.12%

출처: Bloomberg, Quantiwise

주1) 시장지수는 각 종목 소속시장 지수를 사용하였습니다.

주2) 공모주식의 수익률은 공모가 대비 수익률을 기재하였습니다..

주3) 시장지수의 수익률은 상장일 대비 수익률을 기재하였으며, 상장일 기준 수익률의 경우 해당 지수의 상장일 전영업일 대비 상장일의 수익률을 기재하였습니다.

주4) 주관회사로서 기업공개에 참여한 기업 중 공모가 포함되지 않은 스팩합병 형태의 상장 건, REITs, 이전상장은 제외하였습니다.

2. 평가기관

구분
증권회사(분석기관)

회사명
고유번호

대표주관회사
대신증권㈜
00110893

3. 평가의 개요

가. 개요기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 대신증권㈜는 삼진식품㈜의 기명식 보통주 2,000,000주(신주모집 2,000,000주, 상장주선인 의무인수분 제외)를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3사업연도의 결산서 및 감사보고서 등 관련 자료를 바탕으로 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성 및 기술성 등에 대하여 기업실사를 실시하였으며, 기업실사를 통한 위험 요인들을 주식가치 산정에 반영하여 평가하였습니다.
나. 평가일정

구분
일시

대표주관계약 체결
2024년 06월 07일

기업실사
2024년 06월 07일 ~ 2025년 11월 14일

상장예비심사 신청
2025년 06월 26일

상장예비심사 승인
2025년 10월 30일

증권신고서 제출
2025년 11월 03일

정정 증권신고서 제출
2025년 11월 17일

다. 기업실사 이행사항

대표주관회사인 대신증권㈜는 삼진식품㈜의 코스닥시장 상장을 위하여 동사에 대한 기업실사(Due Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다.
(1) 대표주관회사 기업실사 참여자

소속
부서
직책
성명
실사 업무 분장
참여기간
주요 경력

대신증권㈜
IB총괄
부사장
박성준
기업실사 전체 총괄
2024년 06월 07일 ~ 2025년 11월 14일
기업금융 실무 14년

IPO부문
부문장
나유석
기업실사 전체 총괄
2024년 06월 07일 ~ 2025년 11월 14일
기업금융 실무 22년

IPO2본부
본부장
윤종혁
기업실사 및 실무 총괄
2024년 06월 07일 ~ 2025년 11월 14일
기업금융 실무 14년

팀장
박병진
기업실사 및 실무 총괄
2024년 06월 07일 ~ 2025년 11월 14일
기업금융 실무 9년

책임
임재영
기업실사 및 서류작성
2024년 06월 07일 ~ 2025년 11월 14일
기업금융 실무 2년

선임
이한산
기업실사 및 서류작성
2024년 06월 07일 ~ 2025년 11월 14일
기업금융 실무 3년

선임
이준호
기업실사 및 서류작성
2024년 06월 27일 ~ 2025년 11월 14일
기업금융 실무 1년

(2) 발행회사 실사 참여자

소속
직책
성명
담당 업무

삼진식품㈜
대표이사
박용준
기업실사 대응 총괄

CFO
최문수
기업실사 대응

부사장
김태성
기업실사 대응

장림공장장
임근호
기업실사 대응

본부장
정성우
기업실사 대응

책임
임재철
기업실사 대응

(3) 기업실사 항목, 일정, 내용대표주관회사인 대신증권㈜는 삼진식품㈜의 코스닥시장 상장을 위하여 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 주요 인원, 항목, 일정, 내용 및 기타 기업실사에 관한 상세한 사항은 첨부서류인 「기업실사」에 기재하였으므로 해당첨부서류를 참고하여 주시길 바랍니다.

(4) 중요 확약사항 및 주관회사 내부위원회에서 논의된 내용

동사의 한국거래소의 상장예비심사시 중요 확약사항은 아래와 같습니다.

[삼진식품㈜의 상장예비심사시 중요 확약사항]

순번
내용
조치 사항

1
최대주주등 (박용준 외 1인) 의무보유 기간 1년 설정
- 증권신고서 제출일 현재 최대주주등이 보유하고 있는 동사의 보통주 전량을 한국예탁결제원에 의무보유 예탁되어있으며, 상장일로부터 1년간 매매가 제한

2
변호사 자격증을 보유한 사외이사 1명 선임을 통한 이사회 구성 변경
- 법률 전문성을 갖춘 변호자 자격증을 보유한 후보자를 발탁함으로써 기업 경영 견제 기능을 강화하고, 경영의 투명성과 공정성을 높이고자함. - 2026년 정기 주주총회에서 신규 사외이사 선임 예정

3
특수관계인 보유 부동산에 대한 임차계약 재계약시 임차료 인상 상한 한도 설정
- 증권신고서 제출일 현재 동사는 박용준 대표이사를 비롯한 특수관계인이 보유한 부동산에 대하여 전세계약을 맺고 전세보증금을 지급한 뒤 임차하여 사용 중에 있음.- 해당 계약은 2029년 8월 종료될 예정임. 동사의 특수관계인은 해당 임대차 계약 재계약시 "임대차 계약 조료 시점의 물가상승률과 주변 시세대비 높지 않는 가격으로 재계약"할 것을 확약함. - 특수관계인 보유 부동산에 대한 임차료 인상 상한 한도를 설정함에 따라 특수관계인에 대한 견제 기능을 강화하고, 경영의 투명성과 공정성을 높이고자 함.

삼진식품㈜의 상장주관사인 대신증권㈜는 삼진식품㈜의 상장예비심사 및 증권신고서 제출을 위해 투자심의위원회를 1회 개최하였으며, 위원회 관련 사항은 다음과 같습니다.

내부위원회 명칭
위원회 주요 구성원
일시
논의내용

투자심의위원회
대신증권 심사2부장, 경영기획실장, 법무지원부장, 재무자금부장, 장기전략리서치부장
2025.10.31
1. 주력사업2. 산업분석 및 사업경쟁력3. 핵심기술
-거래소 상장예비심사신청 이후 각 사업부문별 매출 추이에 대한 검증-사업 진행 및 변동현황에 대한 검토-산업 내 경쟁현황에 대한 재검토 및 증권신고서 제출시 경쟁사와 발생할 수 있는 분쟁 가능성 확인-회사의 핵심기술 현황에 대한 검토

4. 재무안정성5. Valuation
- 증권신고서 제출 기준 달성 매출 및 이익에 대한 확인. - 동사의 가치평가를 위해 비교한 유사기업에 대한 사업 및 재무 현황 최종 검토

6. 기타
- 증권신고서 제출 기준 공모시장에 대한 점검 및 발행회사와 유사한 업종이면서 상장한 회사들에 대한 데이터 업데이트 및 확인

대신증권㈜의 투자심의위원회 내에서는 산업과 사업 핵심기술에 대하여 확인하고, 재무안정성 Valuation의 적정성 등에 대하여 검토가 이루어졌습니다.

한편, 금번 개정된 금융투자협회의 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 따를 경우 금번 공모와 같이 수요예측을 통하여 공모가격을 결정하는 경우 동 공모가격의 결정(공모희망가격의 범위 산정 및 수요예측 결과의 반영을 포함)에 대한 내부기준을 마련하고 이에 따라 공모가격의 결정을 진행하도록 하고 있습니다. 하지만, 동 개정 규정 부칙 제2조제2항에 따라 동 내용은 2024년 10월 1일 이후 대표주관계약을 체결하는 건부터 적용하도록 하였고, 금번 삼진식품㈜ 공모의 경우 대표주관계약 체결일이 2024년 06월 07일임에 따라 해당 개정된 규정의 적용을 받지 않는 상황입니다. 금번 증권신고서 제출일 현재 대신증권㈜는 동 개정내용과 관련된 내부 기준을 마련하여 내부규정을 개정한 상황임을 유념하시기 바랍니다.

(5) 한국거래소 상장규정에 따른 사업모델기업 특례
동사는 한국거래소 상장규정에 따른 사업모델기업 특례에 해당하지 않습니다.
(6) 최대주주 및 그 특수관계인이 계약 당사자인 주주간 계약

동사는 최대주주인 박용준 및 그 특수관계인인 박성우와 "티에스2020-13 M&A 성장조합" 및 "케이비나우 스페셜시츄에이션 기업재무안정 사모투자합자회사"와 2021년 6월 29일 투자 진행 당시 주주간 계약을 체결하였습니다. 해당 주주간 계약은 증권신고서 제출일 현재 유효하지만, 코스닥시장 상장 이후 모든 계약을 종료하기로 하는 조건변경 합의서를 2025년 9월 8일 체결하였습니다. 이에 동사의 코스닥시장 상장 이후 동사 증권의 투자가치에 주주간 계약이 미치는 영향은 없습니다.기존 주주간 계약서(2021년 6월 29일 체결)에는 제3조 임원의 지명, 제4조 경영사항에 대한 동의권 및 합의권, 제5조 보고 및 자료 제출, 제6조 주주총회 및 이사회 개최 요구, 제7조 투자자들의 주식 처분, 제8조 대주주들의 주식 처분, 제9조 투자자들의 우선매수권(Right of First Refusal), 제10조 투자자들의 동반매도요구권(Tag-along), 제11조 공동매각 및 대주주들의 우선매수권(Right of First Refusal), 제12조 주식매수청구권 등의 계약이 존재하였습니다. 해당 조항을 포함한 모든 주주간 계약사항은 2025년 9월 8일 추가로 체결된 주주간계약서 조건변경 합의서에 의해 동사가 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장한 경우 계약 전부가 종료하게 됩니다.

4. 기업실사결과 및 평가내용

가. 사업의 성장성

(1) 시장의 특성
(가) 산업의 연혁

어묵은 한국을 포함한 동아시아 지역에서 오래전부터 사용되어 온 식재료입니다. 어묵은 주재료인 생선 살을 갈아서 연육을 만든 후, 맛을 내는 데 필요한 조미료를 넣고 필요에 따라 전분이나 밀가루를 비롯한 다양한 식재료를 첨가하여 성형한 다음, 튀기거나 굽거나 쪄낸 음식입니다.

어묵과 관련한 식문화와 산업은 주로 바다와 접한 지역을 중심으로 형성되었으며. 한국에서는 개항기와 일제 강점기를 거치며 부산 지역의 일본인이 설립한 어묵 공장들을 중심으로 어묵 산업이 형성되었습니다. 어묵 공장은 신선한 원료의 원활한 수급을 위해 주로 어선이 들어오는 어항 근처, 즉 어시장에서 멀지 않은 곳에 건립되었습니다.

해방과 한국 전쟁을 거친 후에도 부산 지역에서는 어묵에 대한 수요가 꾸준히 유지되었고, 이에 한국인이 일제 강점기에 만들어졌던 시설 등을 활용하여 운영하는 어묵 제조업체들이 등장하기 시작하여 환공, 삼진, 효성, 대원 등의 업체들이 1950년대에 설립되었고, 1960년대에는 미도, 고래사(㈜늘푸른바다) 등의 업체가 설립되었습니다.

그러나 그때까지만 해도 어묵을 일상적인 식문화로 받아들이는 곳은 일제 강점기 시절 일본의 식문화 영향을 받은 부산과 바닷가 인근 지역에 국한되어 있었으므로, 어묵 산업은 공장 인근 지역의 시장 상인에게 납품하는 수준의 파편적(fragmented) 구조를 벗어나지 못하였습니다.

1970년대에 들면서 원양어업이 성행하며 어획량 증가로 원료의 가격이 내려가기 시작하고 또한, 당시 서민들의 주요 단백질 공급원이었던 '참새'의 포획이 금지되자, 서민들은 이를 대신할 저렴한 단백질 공급원을 찾게 되었고 이에 가격 경쟁력을 확보한 어묵이 그 자리를 차지하게 되었습니다. 이후 어묵은 흔히 '오뎅'이라 부르는 꼬치의 형태로 한국의 길거리를 대표하는 음식으로 자리 잡게 되었으며, 각 가정에서도 식탁 위에 자주 오르는 식재료가 되었습니다.

1980년대를 지나면서 원양어업을 통한 선상 냉동 연육의 공급이 증가하고 어묵 시장의 규모가 더욱 커지자 대기업이 어묵 산업에 본격적으로 뛰어들기 시작했습니다. 1985년 삼호물산이 처음으로 진입하였고, 특히 대형 원양어업 업체인 대림수산과 동원산업 등이 직접 어묵 산업에 뛰어들면서 기존 중소 업체들과 경쟁하기 시작하였습니다. 이로 인해 냉동 연육을 원활히 공급받지 못하게 된 기존의 업체들은 경영상의 어려움에 빠지게 되었습니다.

1990년대에 들면서 기존 어묵 업체들의 낮은 위생 수준은 소비자들의 식품 안전에 대한 우려를 불러일으켰고, 이와 더불어 어묵 시장에 신규 진입한 대기업의 풍부한 자본력을 통한 공격적 영업력은 기존 중소 어묵 업체들을 시장에서 밀어냈습니다. 결과적으로 마트와 슈퍼마켓 같은 대형 유통 체인에는 대기업의 어묵 제품이, 재래시장에는 부산 지역을 중심으로 한 기존 중소 업체의 제품이 주로 유통되는 흐름이 생기게 되었습니다.

이러한 흐름이 고착된 후 어묵 업체들은 2010년대 초반까지 이렇다 할 신제품이나 혁신 없이 가격 경쟁에 몰두하였습니다. 기존의 어묵 업체들은 신제품 출시 등을 통한 차별화를 이루지 못하였고 소비자들에게 저렴한 일상재로 취급되었으며 낮은 마진율로 경영난을 겪고 있었습니다. 이러한 상황 속에서 업체들은 서로의 유통 채널별 기득권과 지역별 독점을 대체로 인정하는 교착 상태에 들어섰으며 어묵 산업은 더 이상 성장하지 못하는 정체기에 접어든 가운데 소비자들이 전반적인 식재료 구매처를 재래시장에서 대형 유통 체인으로 바꾸어 감에 따라, 전체 시장 점유율의 변화는 대기업 어묵 제품에 유리한 방향으로 흘러갈 뿐이었으며 해방 이후 70여 년간 어묵 산업에서는 눈에 띄는 혁신이 없었고, 어묵에 대한 이미지는 '저렴한 길거리 음식과 밑반찬용 일상재'로 굳어 버렸으며, 2013년까지 이러한 상황을 타개하려는 유의미한 시도는 찾을 수 없었습니다.

그러던 중, 삼진어묵 박용준 대표는 '갓 튀겨져 나온 따끈따끈한 어묵'이 가장 맛있는데, 어떻게 하면 이 어묵을 소비자들에게 맛보게 할 수 있을까를 한창 고민하던 중 베이커리형 어묵 매장을 고안했습니다. 영세해지던 어묵 산업에 새로운 사업 모델이 절실하다고 느끼던 순간, 소비자 중심의 아이디어가 어묵베이커리 탄생의 배경이 됐습니다.

동시에 프리미엄 어묵으로 소비 트렌드가 옮겨가며 어묵 시장도 격변기를 맞기 시작했습니다. 식품의약품안전처에 따르면 2013년 4450억 규모였던 어묵 시장은 2024년 6680억원으로 연평균 10%가량 증가했습니다.

2015년 10월 방콕에서 열린 '수리미 스쿨(Surimi School)'에서 발표된 자료에 따르면, 한국인의 1인당 냉동연육(Surimi) 소비량은 연간 6kg으로, 일본(4.7kg)을 크게 앞지른 것으로 나타났으며, 세계 수리미 업계 관계자들은 한국에서의 어묵베이커리에 대한 인기가 냉동 연육의 소비량까지 증가시킨 것으로 보고 있습니다.

어묵에 대한 인식도 자연스럽게 바뀌어갔으며 부산소비자연맹이 2년을 주기로 진행하는 <부산을 대표하는 상품 혹은 기업에 대한 인식도 조사>에 따르면 2013년에는 1위가 기장미역, 2위가 생선회, 5위가 부산어묵이었습니다. 불과 2년 뒤인 2015년 조사부터는 부산어묵이 생선회와 기장미역을 제치고 약 40%의 점유율로 1위를 차지했으며, 2017년, 2019년 조사에서도 부산어묵은 연속 1위를 지켰습니다.

어묵베이커리 비즈니스 모델의 발단이 어묵 산업 전반에서의 활력과 혁신을 유도한 것입니다.

현재 전국 74개 어묵 업체 가운데 절반에 가까운 30여 개의 업체가 부산에 있으며, 2014년부터는 어묵전략식품사업단(회원사 삼진어묵, 고래사어묵, 해맑은식품, 미도식품, 효성어묵, 부산세관식품, 대광F&C)이 국 시비를 지원받아 부산어묵축제 개최, 공동어육가공시설 운영을 추진하는 등 부산 어묵의 고급화와 차별화를 위해 다양한 노력을 기울이고 있습니다.

(나) 수요변동 요인① 계절 효과

- 겨울 국물 소비 확대낮은 기온이 시작되는 11~2월에는 뜨거운 국물 형태의 간식/식사 수요가 급증해 어묵 판매가 뚜렷하게 늘어납니다. 겨울철 간식 사례를 다룬 보도에서 “라면, 어묵 국물 소비가 겨울에 집중된다”는 점이 확인됩니다. ② 가정간편식(HMR) 확산

- 외식 물가 상승으로 집밥 대체 수요 2023년 한국농촌경제연구원 소비자조사에서 월평균 HMR 지출액이 9만 5,533원까지 늘며 고물가 환경에서 간편식 채택률이 높아진 것으로 나타났습니다.

- 유통 주도형 구조 HMR은 유통업체(대형마트·편의점)가 시장을 주도하는 상품군으로, 채널 진입 범위가 넓을수록 수요가 함께 상승합니다.

③ 건강·단백질 트렌드

- 고단백·저지방 간식으로 재포지셔닝일본·미국 사례에서 볼 수 있듯, 생선 단백질을 활용한 '피쉬 프로틴 바'·'고단백 어묵바'가 운동·다이어트 간식으로 판매 호조를 보이며 어묵류 수요를 넓히고 있습니다.

- 헬시플레저 확산국내 식품 외식 매체는 "저칼로리·고단백 트렌드가 단백질 스낵 수요를 견인한다"고 분석합니다.

④ 인구·생활 방식 변화

- 1인 가구·고령층 증가으로 소포장·간식형 제품 선호단독 가구 비중 확대, 노년층 간편 조리 선호 등이 HMR·소용량 어묵 제품 수요를 밀어올리고 있습니다(통계청 인구 구조·식품업계 인터뷰 공통).

⑤ 가격·물가 요인

- 가공식품 CPI·원료 단가 변동가공식품 소비자물가지수 가중치가 2020~2023년 평균 82.05로 상승 추세이며 kcprice.or.kr, 러시아산 명태(주요 수리미 원료) 국제 시세 변동이 소매가에 전달되면서 소비자 구매 빈도와 브랜드 교체율에 영향을 줍니다.

⑥ 제품 혁신·채널 다변화

- 밀키트·상온레토르트: 조리 시간을 단축한 신제품이 출시될 때마다 신규 소비층(직장인·학생 등) 유입이 발생합니다.

- 온라인·새벽배송: 콜드체인 배송 확대가 냉장 어묵·밀키트 접근성을 높여 비수기(여름) 수요를 보완합니다.

(라) 규제환경

1) 어묵 관련 산업 규제 현황

① 국내 식품공전 (제 5장 20-1 「어육가공품류」)

- 정의·범위: 어묵은 "어육 中 염(鹽)에 녹는 단백질을 용출시킨 고기풀에 식품·식품첨가물을 가하여 제조·가공한제품"으로 규정된다.

- 제조·가공 기준

원료어육은 흐르는 물에 세척해 혈액·지방·수용성 단백질을 제거해야 한다.

유통용 완제품은 밀봉 포장이 필수(연육·반제품은 예외).

튀김유(유탕·유처리)에 쓰는 기름은 산가 ≤ 2.5, 과산화물가 ≤ 50 이내여야 한다.

- 규격(어묵 해당 항목)

타르색소 불검출, 보존료(소브산류) 2 g/kg 이하, 아질산이온 적용 없음(어육소시지에만 적용).

살균·멸균제품은 대장균군·세균수에 대한 한계(n=5, c 기준) 적용.

② 안전관리제도 (HACCP '의무 대상')

식품위생법 고시에서 "수산가공식품류의 어육가공품류 중 어묵·어육소시지"를 의무 인증 품목으로 지정.

미인증 공장은 생산·유통 불가, 기록 미보관 시 행정 처분.

③ 표시·라벨링 (어묵 관련 핵심)

2023-01-01 제조분부터 '소비기한' 표기가 의무화(유통기한 사용 금지).

알레르기·원산지 표시

주원료 어종·어획해역을 "명태 (러시아 오호츠크해)" 식으로 병기.

'어류, 대두, 밀, 계란' 등 알레르겐은 바탕색과 구분되는 대비색 필수. (표시기준 고시, 2024 개정)

④ 원료 추적 - 수산물이력제 확대

2024 년부터 명태·연육(수리미) 등 어묵용 주원료도 단계적으로 이력관리 대상에 편입.

미이행 물량은 유통 단계에서 회수·폐기 명령 가능.
(해양수산부 공표, 2024-04)

⑤ 원료 추적 - 화학·영양 관련 최신 지침

2024 년 정부 고시로 어묵 등 수산가공품의 납·카드뮴 기준이 0.5 mg/kg 이하로 하향 조정.

식약처·업계 '나트륨 저감 자율규약' : 염도 0.6 % 이하 달성 제품은 ‘저나트륨’ 표시 허용(선택 기준).

2) 어묵 시장에 대한 정부 정책 방안

해양수산부 등 정부에서는 어묵을 포함한 어육가공품에 대한 육성방안을 지속 중으로 추진 중으로 향후 어육가공품 시장 규모 2조원, 수출액 2억$(어묵 수출액 1억$)을 목표로 어육가공품 산업을 육성 중에 있습니다. 2030년까지 어묵산업(맛살, 어육소시지 포함한 어육가공품을 의미)을 연간 2조원 규모의 산업으로 육성하기 위한 '어묵산업 발전방안(2018년'을 마련한 후 김, 라면 등 기존에 글로벌로 성장 추세인 K-푸드의 후속 제품 중 하나로 어묵산업을 육성 중에 있습니다.

[주요 내용 요약]

구분
주요 내용

배경
발표 당시 기준 어육산업이10년간 일자리, 매출액, 수출액이 2배로 성장하면서 중소기업이 선도하는 혁신성장 산업(어묵베이커리 사업, 간식어묵, 즉석 어묵 등)으로 인정받으면서 세계 어묵시장을 선점하고, 산업을 성장시키기 위해 어묵산업 발전방안 마련

추진 방안

● 지속 가능한 원료수급체계 구축

→ 해외 원료 소싱 지원, 국산 원료 활용 기술 상용화 등

● 글로벌 경쟁력 강화를 위한 산업기반을 체계적으로 조성

→ 어묵현신 클러스터 등 조성

● 고품질 우수 어묵상품 개발 지원

→ 수산특산물 활용, 친환경 원료 활용한 어묵 제품 개발 지원 등

● 어묵의 글로벌 진출을 위한 맞춤형 홍보 추진

→ 수산물 통합브랜드인 K-FISH에 어묵 상품 등록, 국제수산박람회 지원 등

● 어묵산업지원체계 혁신

기대효과

2018년 기준 시장규모 1조원 → 2030년까지 2조원 규모로 시장 확대 목표

2018년 기준 수출 0.6억$ → 2030년 2억$로 확대

또한 2023년 5월, 정부 관계 부처 합동 '글로벌 시장 선도 K 블루푸드 수출 전략'을 발표하여 2027년 블루푸드 수출 45억$달성 목표를 수립 및 추진하였습니다. 핵심품목으로 김(22년 6억$ → 25년 8억$ → 27년 10억$), 참치(22년 6억$ → 25년 7억$ → 27년 8억$)을 선정하였으며 스타품목으로 굴(22년 8천만$→27년 1.2억$), 전복('22년 6.5천만$→27년 1억$), 넙치(22년 6.5천만$→27년 1억$)으로 선정하였습니다.

2024년 3월, 해양수산부 '주요 업무 추진계획'으로 K블루프드 1억$ 수출품목을 기존 5종(김, 참치, 굴, 전복, 넙치)에 더하여 어묵을 수출 1억불 스타품목으로 선정하였으며, 수산물 수출 통합브랜드(K-FISH) 인증 16개 품종에 "어묵"을 포함하여 2024년 10월, 동사를 "예비 오션 스타 기업(연매출 1,000억원 이상 기대)"3개사 중 1개 업체로 선정하였습니다.

(2) 시장 규모 및 전망

(가) 국내 어묵시장

국내 어묵시장은 점진적으로 성장세에 있으며 어묵에 대한 소비자 인식의 변화와 소비자 욕구의 다양화를 통하여 고급(프리미엄)제품과 다양한 간식등의 인기에 힘입어 어묵 소비 문화가 변화가 있습니다. 따라서, 국내 어묵시장은 기존의 식재료의 인식에서 벗어나 양적, 질적으로 성장하는 시장으로 변화하고 있습니다.

[어육가공품 판매액_국내 시장]

(단위: 백만원)

2024
2023
2022
2021
2020
2019
2018
2017
2016
2015
2014

어묵
882,212
852,031
757,712
705,629
701,325
701,934
692,063
667,316
626,294
564,105
552,830

어육소시지
140,953
140,231
137,191
136,804
120,692
133,826
123,867
136,024
139,250
130,022
129,221

어육반제품
10,940
10,025
10,607
9,641
8,334
11,718
72,943
71,912
51,017
49,041
45,375

기타 어육가공품
79,670
80,157
67,090
56,246
59,895
59,467
9,829
11,117
17,823
14,282
13,443

합계
1,113,777
1,082,444
972,600
908,320
890,246
906,945
898,702
886,369
834,384
757,450
740,869

(출처: 식품의약품안전처(2024년 식품 등의 생산실적, 25년 7월)

국내 어육가공품 시장규모는CAGR(2014년~2023년) 3.9%로 성장하고 있으며 특히 Covid-19 이후 CAGR(2019~2023년)4.5%로 성장하여 23년에 1조원 돌파한 후, 25년에는 1.2조원 규모, 2030년에는 2조원 규모로 성장할 것으로 예상되고 있습니다.

동사가 주력으로 판매하고 있는 제품인 어묵 시장규모는CAGR(2014~2023년) 4.5%이며 Covid-19 이후 CAGR(2019~2023년)5.0%로 성장하여 어육가공품 시장 중 가장 높은 성장세를 보이고 있습니다.

과거 어묵은 저렴한 단백질 공급원 및 단순한 식재료로 인식되었지만, 최근에는 소비자들의 건강과 품질에 대한 관심이 높아지면서 프리미엄 어묵 제품이 시장을 주도하고 있습니다. 기존 어묵 제품은 저렴한 생선을 원료로 사용한 제품이 많았으나, 최근에는 명태, 대구, 가다랑어 등 고급 어종을 원료로 사용하는 프리미엄 제품이 증가했습니다. 또한 생선 함량을 80~90% 이상 높인 제품이 출시되며, 건강을 고려하는 소비자들의 선택을 받고 있습니다. 일반적으로 가공식품에는 방부제, 색소, 합성 첨가물이 포함되는 경우가 많았지만, 최근에는 무첨가, 저염, 저칼로리 제품이 인기를 끌고 있습니다.

이러한 시장 상황에 어묵 시장은 방부제, 인공색소, 화학조미료 등이 없이 제조된 어묵을 제조 판매하는 경향이 증가하고 있으며, 특히 어린이와 노년층 소비자들에게 어필하고 있습니다. 최근 몇 년간 HMR(Home Meal Replacement, 가정간편식) 시장이 급격히 성장하면서, 어묵 역시 간편식 시장과 밀접하게 연계되며 소비량이 증가하였습니다. 과거에는 어묵이 주로 국물 요리(어묵탕, 떡볶이 등)나 반찬 용도로 사용되었지만, 바쁜 현대인들이 빠르고 간편하게 한 끼를 해결할 수 있는 제품을 선호하면서 다양한 형태의 간편 조리 제품이 등장하였습니다.

어묵을 활용한 간편식은 편의점, 마트, 온라인몰을 중심으로 빠르게 확산되었으며, 편의점에서는 어묵바, 즉석 어묵탕 등 간편 먹거리로 판매되고 있으며, 마켓컬리, 쿠팡 등 온라인 쇼핑 플랫폼에서는 포장 간편식과 밀키트 제품이 인기를 끌고 있습니다. 또한 어묵은 신선도를 유지하기 어려운 제품이었지만, 최근 냉장 및 냉동 유통 기술이 발전하면서 HMR 시장에 적합한 형태로 변화하고 있습니다. 소비자들은 냉동 어묵을 집에서 보관했다가 필요할 때 꺼내 조리할 수 있으며, 이로 인해 HMR 시장의 성장과 어묵 소비의 증가가 맞물려 상승하고 있습니다.

hmr형 어묵.jpg
hmr형 어묵

최근 글로벌 경제 불황과 국내 경기 침체가 지속되면서 소비자들의 소비 패턴에도 큰 변화가 나타나고 있습니다. 소비자들은 불필요한 지출을 줄이고 필수 소비에 집중하면서 가성비가 높은 제품을 선호하는 경향을 보이고 있습니다. 이러한 흐름 속에서 가격 대비 영양가가 높은 식품들이 다시 주목받고 있으며, 그 중에서도 어묵 시장이 새로운 기회를 맞이하고 있습니다. 가격이 저렴하고 활용도가 높은 일반 어묵 제품의 수요가 증가하는 모습이 나타나고 있습니다.

향후 국내 어묵시장은 소비자들의 다양한 욕구와 트렌드 변화 등으로 인해 시장 내 신제품 개발, 패키지 다양화 등이 지속적 변화를 통해 어묵 시장의 신규 수요 전망은 향후 긍정적으로 판단됩니다. 이처럼 국내 어묵시장은 건강, 프리미엄, 간편식 등 다양한 소비 트렌드 변화에 따라 양적·질적으로 성장을 지속하고 있으며, 그에 따라 기업들은 단순한 어묵 제품을 넘어 ‘미래 식품’으로서의 어묵 고도화 전략을 추진하고 있습니다. 이러한 흐름 속에서 동사는 단순한 전통 식재료 제조기업을 넘어 블루푸드(Blue Food) 기반의 미래 먹거리 기업으로의 전환을 가속화하고 있습니다.

대표적인 사례가 2025년 세계 최대 가전·기술 박람회인 CES 2025에 출품된 '블루프로틴(Blue Protein)' 프로젝트입니다. 이는 어묵 제조를 통해 축적된 수산단백질 가공 기술을 기반으로, 전통적인 어묵을 넘어 지속가능하고 고단백·저지방의 미래형 단백질 식품으로 진화시킨 제품입니다. 블루프로틴은 고급 어종 연육을 활용하여 기존의 연육을 가루로 분쇄하여 파우더 형태의 제품으로 만들어 보관의 효율성과 활용성을 높여 단백질 흡수율을 극대화하여 노년층, 운동 목적의 고단백 식단을 원하는 소비자까지 아우를 수 있도록 개발된 기능성 식품입니다.

블루프로틴 프로젝트.jpg
블루프로틴 프로젝트

이러한 제품은 기후 변화와 식량위기 대응, 지속가능한 수산업 확대 등 글로벌 ESG 흐름과도 맞물려 정부가 추진 중인 'K-블루푸드 전략' 및 해양수산부의 어묵 산업 육성 정책과도 궤를 같이 하며, 어묵 산업의 위상을 "저렴한 반찬용 식품"에서 "프리미엄 미래 단백질 공급원"으로 격상시키는 전환점이 될 것으로 기대됩니다.

(나) 해외 어묵시장

어육가공품의 2024년도 수출량은 88백만$이며, 게맛살 등 수출량은 정체 상태이나, 어묵 수출량은 지속적으로 증가 추세를 보이고 있습니다. 특히, 2024년은 전년대비 6.64% 증가하여 K-어묵에 대한 수요가 점차 증가하고 있음을 알 수 있습니다.

[대한민국의 어육가공품 수출 현황]

(단위: 1천$, Ton)
2019
2020
2021
2022
2023
2024

어묵
수출량
6,295
6,710
7,635
8,416
8,934
9,576

수출금액
23,079
23,684
28,151
29,377
31,480
33,571

증가율(금액)
-
2.60%
18.90%
4.30%
7.20%
6.64%

게맛살
수출량
6,943
7,644
6,660
6,791
6,990
7,276

수출금액
31,576
36,867
31,835
32,085
33,550
31,566

증가율(금액)
-
16.70%
-13.60%
0.80%
4.60%
-5.9%

어육소시지
수출량
3,519
3,663
3,465
2,523
1,665
1,185

수출금액
21,206
21,460
21,317
14,816
9,955
7,496

증가율(금액)
-
1.20%
-0.70%
-30.50%
-32.80%
-24.7%

기타
수출금액
15,871
17,513
20,098
16,185
20,059
16,101

수출금액 계
91,733
99,524
101,401
92,463
95,044
88,732

[출처] KATI 한국농수산유통공사

어육가공품의 국가별 수출액은 2023년 기준 중국 33.5백만$, 미국 15.9백만$, 포르투갈 0.5백만$ 등의 순이며, 중국에 대한 어육가공품 수출액 중 게맛살 및 어육소시지, 기타 어육제품군 비중이 95% 이상이며, 미국의 경우에는 어육가공품 수출액 중 어묵 제품 비중이 69%를 차지하고 있습니다.동남아 및 북미/유럽 등에 대한 수출 비중도 대부분 어묵 비중이 60% 이상을 차지하고 있습니다.(필리핀 66%, 대만 62%, 베트남 57%, 네덜란드 99%, 이태리 70%, 호주 66%, 캐나다 62%)

[대한민국의 어육가공품 국가별 수출 현황]

(단위: 천$)

순위
2019
2020
2021
2022
2023
2024

국가별
금액
국가별
금액
국가별
금액
국가별
금액
국가별
금액
국가별
금액

1
중국
47,719
중국
53,730
중국
49,875
중국
40,245
중국
39,830
중국
33,557

2
미국
11,798
미국
12,749
미국
14,967
미국
15,287
미국
17,109
미국
15,930

3
일본
10,352
일본
9,492
일본
8,784
일본
7,457
일본
5,915
포르투갈
5,066

4
포르투갈
4,458
포르투갈
4,765
포르투갈
4,856
포르투갈
5,355
포르투갈
4,728
일본
4,794

5
대만
2,927
대만
2,358
필리핀
2,764
필리핀
3,610
필리핀
4,005
필리핀
4,148

6
캐나다
1,763
캐나다
2,201
캐나다
2,529
호주
2,602
베트남
3,373
베트남
3,778

7
호주
1,723
호주
2,111
호주
2,384
캐나다
2,552
대만
3,002
호주
3,196

8
필리핀
1,677
필리핀
2,064
대만
1,962
베트남
2,379
캐나다
2,991
대만
2,919

9
베트남
1,386
베트남
1,582
태국
1,877
대만
2,055
호주
2,689
캐나다
2,420

10
이탈리아
1,353
이탈리아
1,291
이탈리아
1,855
태국
1,918
태국
2,412
태국
1,890

계

91,733

99,524

101,401

92,463

95,044

88,733

[출처] KOTRA 무역투자통계, KATI한국농수산유통공사

(다) 어묵 수출 규모 및 추이

대한민국의 어묵 수출의 연평균 성장률(CAGR 2019~2024)은 7.8%이며, 국가별 수출액은 24년 기준 대미국 수출액이 10.9백만$로 연평균 CAGR(2019~2024) 5.5%↑로 지속 성장 중이나 2024년 소폭 하락하였으며, 특히, 유럽/북미 및 동남아에서 수요가 지속 증가 추세입니다.

[대한민국의 어묵 국가별 수출 현황]

(단위: 천$)

순위
2019
2020
2021
2022
2023
2024

국가별
금액
국가별
금액
국가별
금액
국가별
금액
국가별
금액
국가별
금액

1
미국
8,381
미국
8,606
미국
10,062
미국
9,277
미국
11,845
미국
10,931

2
대만
1,889
대만
1,807
필리핀
1,845
필리핀
2,945
필리핀
2,637
필리핀
2,917

3
중국
1,702
필리핀
1,478
캐나다
1,841
대만
2,012
베트남
1,929
베트남
2,266

4
호주
1,167
중국
1,461
대만
1,805
캐나다
1,560
대만
1,874
호주
2,067

5
필리핀
1,151
캐나다
1,410
호주
1,415
호주
1,527
캐나다
1,848
대만
1,773

6
캐나다
1,073
호주
1,293
중국
1,119
베트남
1,342
호주
1,769
캐나다
1,642

7
일본
1,023
베트남
989
러시아
1,073
중국
1,297
일본
1,134
인도네시아
1,381

8
홍콩
1,023
일본
873
인도네시아
1,038
인도네시아
1,177
이탈리아
1,087
일본
1,312

9
베트남
923
홍콩
850
이탈리아
994
러시아
1,162
태국
884
러시아
1209.126

10
러시아
734
러시아
806
일본
970
일본
1,149
네덜란드
754
중국
1058.049

계

23,079

23,684

28,151

29,377

31,480

33,571

[출처] KOTRA 무역투자통계, KATI한국농수산유통공사

(3) 경쟁 현황(가) 경쟁 상황

국내 어묵 시장은 약 8,000억원 규모로 형성되어 있으며, 전통적인 어묵과 새로운 신제품의 혁신적인 어묵이 어우러진 지속 성장 가능한 식품 분야입니다. CJ제일제당, 사조대림, 등 대형 식품기업이 기존 시장의 주요 제조사였다면 동사는 오랜 전통과 지역적 정통성을 바탕으로 독자적인 프리미엄 브랜드 이미지를 구축하며 차별화된 경쟁력을 선보이고 있습니다.

시장자료 제공 업체 닐슨 기준 12월로 끝나는 어묵 오프라인 시장의 23년대비 24년 점유율은 CJ가 23년 32.0 %에서 24년 28.7%로 3.3%p 감소하였고, 사조대림이 23년 23.8%에서 24년 23.2%로 0.6%p 감소하는 등 기존 어묵시장의 주류였던 대기업의 점유율은 감소한 반면 동사는23년 7.0 %에서 24년도는 8.8%의 점유율로 전년대비 1.8%p 상승하여 전체 어묵시장의 성장세를 이끌어 가고 있습니다.

어묵의 품질은 연육 함량, 식감, 영양 등 여러 요소가 핵심 경쟁력으로 작용합니다. 업계 전반에서는 저염/무첨가 등 건강 지향형 어묵 개발에 주력하고 있으며, 명태뿐만 아니라 오징어, 새우, 야채 등 다양한 재료를 활용해 맛과 영양을 강화하고 있습니다. 동사는 식픔의약품안전처의 나트륨 저감화 사업에 참여하여 저염 어묵 제조 기술을 확보하였고, 엄선된 원재료와 전통 제조 공법을 현대 기술과 결합함으로써 건강과 안전을 동시에 만족시키는 제품을 지속적으로 선보여왔습니다. 이로써 동사는 소비자들에게 높은 신뢰를 받고 있는 어묵 브랜드로 자리매김하고 있습니다.

브랜드 파워 측면에서도 소비자들이 오랜 역사와 정통성을 지닌 브랜드에 높은 가치를 부여합니다. 부산 어묵 계열의 대표 브랜드인 삼진어묵은 그 전통과 지역적 정체성을 앞세워 높은 신뢰도를 구축하고 있으며, 이는 대형 식품기업들이 위생관리와 표준화된 품질을 내세워 경쟁하는 것과 차별화되는 강점으로 작용합니다.

또한, 시장 경쟁은 단순히 기존 제품의 반복이 아닌 혁신을 통한 새로운 가치 창출에 주목하고 있습니다. 동사의 사각어묵, 꼬치어묵뿐만 아니라 치즈나 야채를 속에 넣은 어묵바, 어묵튀김 스낵, 밀키트 형태의 어묵탕 세트 등 다양한 신제품을 개발하여 소비자들의 다양한 입맛을 만족시키고 있습니다. 특히, 어묵 베이커리 컨셉의 도입은 간편식 및 고급 간식 시장에서 독창적인 포지셔닝을 강화하는 데 큰 역할을 하고 있습니다. 또한, CES 2025 등 국제 기술 전시회에 참가하여 최신 푸드테크 동향을 파악하고, 이를 동사 제품 개발 및 제조 혁신에 융합함으로써 경쟁력을 한층 강화하고 있습니다.

동사는 국내 시장을 넘어 국내 시장을 넘어 해외 시장에서도 뛰어난 경쟁력을 입증하고 있습니다. 업계 최초로 해양관리협의회(MSC) 인증을 획득하여 친환경 및 지속 가능한 어묵 제조 기술을 기반으로 미국, 일본, 유럽 등 주요 해외 시장에 성공적으로 진출하였습니다. 특히, 아마존 미국의 인기 한국식품 Top 10 선정과 다양한 현지 마케팅 활동을 통해 현지 소비자에게 직접 어묵의 우수성을 알리고, 차별화된 경쟁력을 지속적으로 강화하고 있습니다.

결론적으로, 어묵은 전통적인 서민 음식의 이미지를 넘어 프리미엄 K-푸드로 도약할 수 있는 잠재력을 충분히 보유하고 있습니다. 동사는 국내 어묵 시장의 치열한 경쟁 속에서 품질, 브랜드 파워, 제품 혁신, 그리고 해외 진출 전략을 통해 안정적인 성장 기반을 마련해 왔으며, 앞으로도 전통과 혁신을 결합한 독자적인 전략으로 프리미엄 어묵 시장의 선도자로 자리매김할 것입니다.

(나) 경쟁업체 현황

주요 어묵 제조 판매 회사의 비교 현황은 아래와 같습니다.

1) 개요

구분
삼진식품
고래사
CJ씨푸드
사조대림
한성기업

설립일
1953년
2014년
1976년
1964년
1963년

주요브랜드
삼진어묵
고래사어묵
삼호어묵삼호부산어묵
대림선
크래미

주요 제품
정통어묵탕모듬100사각
치즈빵빵고래바
삼호 안심도통사각삼호 부산어묵 골드
대림선 어묵대림선 크라비아
크래미몬스타크랩

생산능력
10,765 TON/年
확인불가
19,617 TON/年
19,961 TON/年
3,995 TON/年

(출처: 각 사 홈페이지, 전자공시시스템 등)

2) 재무현황

(단위: 백만원)

구분
삼진식품㈜
고래사
CJ씨푸드

2022년
2023년
2024년
2022년
2023년
2024년
2022년
2023년
2024년

순 매출액(매출원가율)

82,587

(61%)

84,982

(58%)

97,192

(60%)

48,559

(62%)

53,147

(63%)

61,859

(64%)

152,701

(86%)

148,348

(86%)

157,418

(87%)

영업이익(이익률)

1,773

(2%)

2,416

(3%)

3,721

(4%)

2,307

(5%)

3,386

(6%)

4,125

(7%)

4,135

(3%)

4,139

(3%)

2,700

(12%)

당기순이익(이익률)

87

(0%)

-94

(-0.1%)

524

(0.5%)

1,976

(4%)

2,754

(5%)

3,933

(6%)

7,419

(5%)

4,435

(3%)

5,267

(3%)

총자산
46,453
45,653
60,341
13,152
11,290
20,177
143,409
142,977
151,082

총부채
43,506
42,699
55,120
6,999
4,383
11,338
67,720
62,434
64,339

자기자본
2,946
2,954
5,221
6,153
6,906
8,840
75,689
80,543
86,743

상장여부(상장일)
비상장
비상장
유가증권시장 상장(1988.11.26)

주) 별도재무제표 기준, 출처: 전자공시시스템

(단위: 백만원)

구분
사조대림
한성기업

2022년
2023년
2024년
2022년
2023년
2024년

순 매출액(매출원가율)

1,407,384

(84%)

1,439,416

(84%)

1,406,688

(84%)

292,150

(84%)

320,600

(85%)

332,486

(84%)

영업이익(이익률)

77,105

(5%)

74,800

(5%)

65,056

(5%)

7,064

(2%)

8,212

(3%)

11,004

(3%)

당기순이익(이익률)

55,593

(4%)

67,029

(5%)

40,718

(3%)

1,414

(0.5%)

1,608

(0.5%)

2,838

(0.9%)

총자산
1,212,530
758,321
10,83728
234,918
247,301
244,556

총부채
578,900
323,472
503,376
182,635
181,377
176,744

자기자본
633,630
434,849
5,80,351
52,283
65,923
67,812

상장여부(상장일)
유가증권시장 상장(1976.09.16)
유가증권시장 상장(1989.01.26)

주) 별도재무제표 기준, 출처: 전자공시시스템

(다) 비교우위 사항

1) 브랜드 관리 및 마케팅 전략

동사의 어묵 브랜드, 삼진어묵은 1953년부터 3대째 이어 온 대한민국 대표 어묵 브랜드로 2013년 어묵베이커리 사업 시작으로 사조대림, 삼호어묵 등 주요 경쟁사 대비 고급브랜드로의 성장을 이뤄내었습니다. 능률협회 주간의 KBPI 기준 수산가공식품부문에서 5년 연속 1위를 달성하는 어묵의 대표 브랜드로의 성장과 24년도 기준 매출액 1,000억에 달성하였습니다.

작은 중소기업 브랜드에서 대기업과 견줄 수 있도록 브랜드인지도, 매출액성장에 배경에는 ‘삼진어묵’ 브랜드/제품에 대한 고급화 마케팅 전략과 일반적인 어묵이라는 범주를 뛰어넘을 수 있도록 한 새로운 문화 창출 마케팅 전략에 있습니다.

동사는 경쟁사와 달리 높은 연육함량과 고급연육을 사용하며 다양한 부재료와 함께 일반적인 국탕용/반찬용 제품이 아닌 간식으로 역할을 할 수 있는 제품과 삼진어묵 베이커리 오픈에 따라 단순한 반찬용 값싼 제품이 아닌 고급어묵 브랜드 이미지를 소비자가 인식할 수 있도록 고급화전략을 활용하였습니다.

이후 베이커리 확장에 있어서도 백화점에만 베이커리 매장을 신규 확장하며 고급어묵 이미지를 구축하고 그에 맞는 제품을 제공하는 전략으로 성장하였습니다.

이러한 고급화 마케팅 전략에 따라 값싼 어묵이 아닌 고급어묵의 새로운 카테고리 형성과 고급 브랜드의 가치를 부여하여 KBPI등 소비자인지도 등 고급브랜드로의 위치를 공고히 하였습니다. 이후 코스트코, 이마트등 신규 유통경로에 확장하며 고급 어묵과 높은 어육함량에 대한 키워드를 기준으로 잘불지 않는 어묵탕용 어묵과 여러 종류의 어묵을 통한 다채로운 구성으로 영역을 확장할 수 있도록 진행하였으며 경쟁사대비 높은 가격을 설정하여 고급 제품/브랜드리에 대한 이미지를 유지하여 확장하였습니다.

고급화 브랜드에 깐깐한, 딱한끼등 소비자들에 대한 니즈와 소비 트렌드에 맞춰 패밀리브랜드를 런칭 진행하고 패키지 디자인에 대한 통일화되도록 조정 검토하여 고급 어묵 브랜드 이미지와 소비자가 인식할 수 있도록 전개하였습니다.

어묵베이커리라는 새로운 혁신적인 아이디어를 제안하고 운영한 ‘박용준대표’의 매체 노출을 통해 “남는 게 없더라도 좋은 재료를 써야한데이. 다 사람 먹는 거 아이가’라는 고 박재덕 창업주의 정신과 70여년 어묵을 만들어온 이금복 여사에 대한 장인 이미지를 노출하여 브랜드를 공고히 다질 수 있었습니다.

그 결과 동사는 K-BPI브랜드 종합점수에서 어묵회사 중 4년 연속 1위를 기록하였습니다.

2) 로컬브랜드 전략

동사는 1953년 설립 이후 부산을 연고를 한 로컬 기업으로 지역기업으로 로컬 브랜드 이미지를 활용하여 전개하였습니다. 일일배송대리점 등 반찬용으로 많이 구매하는 채널과 품목에 대해서 '부산어묵'으로 네이밍 패밀리브랜드를 유지하며 '부산어묵'이라는 지역 특색제품을 유지 홍보 전개 진행하고 있습니다.

부산시청 주관의 명품수산물/우수식품 등 인증 일부 품목에 대해서 취득하였으며 해당 부산시 인증 마크 상세페이지 활용 및 패키지 일부 표현 등을 진행하며 고급 로컬브랜드 이미지를 상기시킬 수 있도록 운영하고 있습니다.

추가적으로 'KNN맥추축제', '북극곰 수영대회'등 로컬 행사에 대한 현물지원 및 홍보와 부스 운영 등을 통하여 로컬 브랜드 이미지를 정착시켜 나가고 있습니다.

3) 신규 브랜드 런칭 및 확장

삼진어묵 브랜드 외에 '삼진어묵당', '삼진얌'이라는 신규 브랜드를 런칭하여 동사의 정체성인 '고급(프리미엄)', '어묵', '새로운 문화'에 대한 키워드를 유지하며 확장하고 있습니다. '삼진어묵당'은 어묵의 주용도 중에 하나이며 소비자들에게 친숙한 떡볶이 브랜드로 런칭 진행하여 소비자에게 새로운 가치를 주는 브랜드의 역할을 할 수 있도록 런칭 및 확장 중이며 '삼진얌'은 어묵이 단순한 국탕용/반찬이 아닌 새로운 간식에 대한 정체성 확립 및 새로운 문화를 창출하도록 신규 브랜드 런칭함에 따라 신세계백화점에서 전개하였습니다.

4) 식자재대리점용 신규 브랜드 런칭 및 운영

고급 제품 이미지 외에 소비자들이 인접한 경로인 식자재대리점에 맞춰 '국민'브랜드를 신규 런칭 및 확장하고 있습니다. '국민'이라는 신규 브랜드를 통해 어묵 대표브랜드의 이미지를 공고히 하며 비교적 저가시장인 채널 유통을 고려하여 '삼진어묵' 브랜드와 분리하여 운영함에 따라 성과를 올리고 있으며 23년 이후 해당브랜드에 대한 영역을 확장해 나가고 있습니다.

이처럼 동사는 시장영역과 제품/브랜드에 맞도록 신규 브랜드 런칭 따른 효과적인 운영하고 있으며 소비자에게 새로운 가치와 문화를 제공해줄 수 있는 브랜드, 마케팅전략을 가지고 운영하고 있습니다.

5) 시장대응력 및 유통망

동사는 할인점, 직영매장, 대리점, 온라인 택배 등 전 식품 유통 출고할 수 있는 유통망 구조를 형성하였으며 부산에 생산 공장을 소재하고 있으나 3PL 물류사와의 협업을 통하여 수도권, 충청권부터 제주권까지 유통할 수 있는 유통구조를 형성하여 운영 중에 있습니다.

신선식품(냉장, 냉동)품목으로 자사의 공장 출고 → 물류사 → 납품처 까지의 품온체크 및 바코드, 다스, 내부전산등의 방법을 통하여 출고 안정성을 확보하여 납기 준수 진행하고 있습니다.

최근 꼬지어묵의 소비자 수요의 증가에 따라 신속한 꼬지 자동화 설비 도입과 박스를 접을 수 있는 제함기를 추가 도입하여 생산 효율성 확보하여 운영하고 있으며 어묵 선물세트의 경우 물량 공급 안전하게 진행할 수 있는 외부 업체 개발 도입 따른 안정적인 운영 진행하고 있습니다.

6) 생산경쟁력

a. 생산/설비 경쟁력

동사 공장은 배합기 10대, 성형/유탕라인 11라인, 포장라인 11라인으로 운영중이며 연 최대 생산량 10,765ton 생산가능한 공장 CAPA를 가지고 있으며 지속적인 공장라인에 대한 투자 레이아웃 조정으로 인한 효율성확보를 진행하고 있습니다. 최근 지속적인 개선으로 CAPA 부분 추가 확보하고 있으며 설비에 대한 연구개발 및 도입을 진행하고 있습니다.

어묵업계 최초로 공정라인 중 배합기 투입 전 연육 자동 개포가 가능한 설비에 대한 연구 진행중이며 하루 기준 3,000개의 연육의 개포, 적재, 랩핑까지 가능한 자동화 설비에 대한 도입을 앞두고 있습니다. 해당 설비는 25년 중으로 도입, 진행 예정이며 이와 같은 새로운 설비 개발을 통한 경쟁력을 지속적으로 확보해 나가고 있습니다.

b. 품질관리, 연구개발 경쟁력

동사는 원재료와 부재료 입고시 테스트 통한 철저한 품질관리를 이행하고 있습니다. 원재료 입고시에는 젤리강도측정, 수분함량 측정, 백도 측정 3가지 방법의 검증단계에 따라서 철저하게 원료에 대한 검증 및 자사 제품 퀄리티에 적합한 원료를 사용하기위해서 검사하고 있으며 부재료 입고시에는 미생물실험, 대장균검사, 일반세균검사 3가지 단계에 거쳐 적합한 원료 선별하여 품질 관리를 진행하고 있습니다.

추가적으로 수출공장인증(중국, 베트남, 유럽)과 HACCP, FSSC22000과 같은 품질관련 부분 인증을 취득하여 주기적 관리하고 있으며 MSC, K-FISH와 같은 부가적인 인증들도 취득하여 철저한 품질관리를 진행하고 있습니다.

동사 조직내 기초연구팀, 공장 개발팀 조직 편재되어 있어 어묵의 기초연구와 신상품을 위한 제품 개발을 진행하고 있습니다. 기초 연구를 통하여 가바어묵, 다시마분말을 활용한 새로운 어묵부터 어묵자체의 보관유형(냉장, 냉동)을 벗어난 상온어묵 개발에 대하여 특허 출원/보유하고 있습니다.

동사는 지속적인 생산설비, 기초연구등을 통한 효율성확보 및 고급어묵에 대한 개발을 지속적으로 연구할 수 있는 조직 및 경쟁력을 가지고 운영하고 있습니다.

나. 회사의 경쟁력
(1) 사업 개황(가) 사업 현황동사의 사업은 크게 어묵 제조 및 유통, 어묵 베이커리 매장 운영으로 구분됩니다.

구분
사업의 내용

어묵 제조 및 유통
소비자 수요에 따라 다양한 고품질 어묵 제조하여 판매

어묵 베이커리 매장
동사가 최초로 선보인 신개념 어묵 매장으로, 기존의 일반 베이커리 및 카페가 결합된 형태에 동사의 축적된 노하우의 제품을 직접 제조하여 판매

1) 어묵 제조 및 유통

동사는 고품질 어묵 제품의 생산과 안정적인 공급을 하고 있습니다. 연육을 기반으로 한 어묵 제품을 주력으로 제조하며, 반찬용, 국탕용, 간식용, 선물세트 등 다양한 수요에 대응하기 위한 제품 포트폴리오를 갖추고 있습니다. 연육의 경우, 명태, 실꼬리돔 등 고급 어종을 원료로 하여 품질을 우선시하며, 첨가물 최소화와 건강한 재료 사용을 통해 저염,·무첨가 등 트렌드에 부합하는 제품 개발에 주력하고 있습니다. 또한, 생산 설비의 지속적 투자 및 자동화 도입을 통해 연간 약 1만 톤의 생산 능력을 갖추고 있으며, 철저한 품질관리 체계 하에 HACCP, FSSC22000, MSC 등 다양한 인증을 획득한 점이 경쟁력을 뒷받침합니다. 유통망은 전국 단위의 3PL 협력체계를 통해 백화점, 대형마트, 식자재 대리점, 온라인 등 다양한 채널을 아우르며, 제품별 특성과 유통 목적에 맞춰 브랜드 포트폴리오(삼진어묵, 국민 등)를 전략적으로 운영 중입니다.

2) 어묵 베이커리 매장

동사는 업계 최초로 2013년 처음 선보인 신개념 어묵 매장으로, 기존의 일반 베이커리 및 카페가 결합된 형태의 매장입니다. 어묵에 콩, 단호박, 고구마, 연근, 파프리카, 치즈 등 다양한 재료를 섞어 만든 갓 튀겨져 나온 어묵을 맛볼 수 있다는 장점이 있습니다. 그 중에서도 어묵고로케에 대한 반응이 뜨겁습니다. 어묵 속에 새우, 카레, 불고기 등 다양한 소를 넣은 뒤 고로케처럼 튀겨낸 어묵고로케는 당시 SNS(소셜미디어)를 타고 ‘이색 먹거리’로 전국으로 퍼져나갔습니다.

또한 기존의 어묵 매장의 형태에서 벗어나 베이커리형태 매장의 인테리어를 도입하여 수제 어묵을 포함해 반찬용 어묵, 봉지어묵, 선물세트까지 80여가지 제품을 개발해 쓰임새에 따라 제품을 트레이에 골라 담을 수 있도록 했습니다. 고급스러운 인테리어에 빵처럼 진열된 다양한 어묵은 그동안의 어묵에 대한 고정관념을 깼으며, 오픈 키친 형태의 생산 시설을 도입하여 기존의 어묵이 비위생적라는 인식을 가진 소비자들을 위생적인 시설의 제조과정을 통해 안심시키기 위해 매장에서 생산 시설을 볼 수 있도록 했습니다. 최근에는 전국 매장에 종합환경위생기업인 세스코의 해충방제 솔루션을 도입해 식품 안전에 더욱 신경 쓰고 있습니다.

반찬용, 요리재료로 인식되던 어묵을 간식화 및 현대화를 통하여 20~30대 고객층에게 어필하였으며 이를 통해 백화점 업계도 속속 어묵 매장을 입점 시켰습니다. 삼진어묵베이커리 매장은 현재(‘25년3월) 국내에 19개 매장을 운영 중이며, 대부분 백화점 식품관 내에서 매출 1~2위를 다투고 있습니다.

(나) 사업 성공 전략

1) 품질에 대한 철학

동사의 65년 역사를 관통하는 가장 중요한 요소는 품질에 대한 철학입니다. 창업주 故박재덕은 "남는 게 없어도 좋은 재료를 써야 한다"는 신념을 가지고 어묵 제조에 임했습니다. 어묵의 품질은 어육과 밀가루의 배합 비율에 따라 달라지며, 동사는 어육 비율을 75% 이상 유지하며 제품의 일관성을 지켰습니다. 또한, 원재료의 품질을 유지하기 위해 공급업체와의 신뢰 관계를 구축하고, 선결제로 원재료를 확보하는 등 철저한 품질 관리 체계를 유지하였습니다. 이러한 철학은 동사의 B2C 시장에서 프리미엄 브랜드로 자리 잡는 데 중요한 역할을 했습니다.

2) 도전적인 기업가정신

동사는 전통적인 B2B 사업에서 벗어나 B2C 시장으로의 전환을 성공적으로 이루었습니다. 2대 前박종수 대표는 사업 확장을 위해 부산 장림에 제2공장을 건설하고 HACCP 인증을 받는 등 품질 관리를 강화하였으며 이후 3대 現박용준 대표는 수도권 시장에서 어묵을 직접 판매하며 소비자들의 니즈를 파악했고, 새로운 기회를 모색하는 과정에서 '어묵 베이커리'라는 혁신적인 사업 모델을 도입했습니다. B2C 시장의 성공 가능성을 확인한 동사는 연구개발(R&D)팀을 꾸려 다양한 제품을 출시하며 어묵의 대중화를 이끌었습니다. 이러한 도전적인 기업가정신은 동사의 새로운 시장을 창출하는 데 큰 원동력이 되었습니다.

3) 선두주자 이점 (First Mover Advantage)

동사는 '어묵 베이커리'라는 개념을 세계 최초로 도입하며 새로운 시장을 개척했습니다. 소비자들은 동사를 '원조'로 인식하게 되었고, 후발주자들이 유사한 사업 모델을 도입할 때에도 동사가 기준점이 되었습니다. 또한, 시장을 선점함으로써 소비자들에게 브랜드 충성도를 형성하고, 높은 마진을 확보하는 효과를 얻었으며 동사의 브랜드 인지도가 상승하면서 B2B 시장에서도 영향력을 확대할 수 있었고, 전국적인 유통망 확장으로 이어졌습니다.

4) 효과적인 브랜딩 전략

동사는 기존의 '부산어묵'이라는 일반적인 브랜드에서 벗어나 '삼진어묵'이라는 독자적인 브랜드를 구축했습니다. 단순한 저가 식재료로 인식되던 어묵을 프리미엄 제품으로 포지셔닝하면서 소비자들에게 차별화된 가치를 전달했습니다. 특히, '오픈 키친' 방식의 매장을 운영하여 소비자들이 직접 제조 과정을 볼 수 있도록 하였고, 브랜드에 대한 신뢰를 높였습니다. 이러한 전략은 소비자들에게 동사의 품질과 정체성을 각인시키는 데 중요한 역할을 했습니다.

5) 안정적이고 탄력적인 공급망

동사는 부산이라는 지리적 이점을 적극 활용하여 어묵 제조업의 핵심인 원재료 수급부터 제품 생산, 전국 유통에 이르는 전 과정을 안정적이고 효율적으로 관리하고 있습니다. 부산은 국내 최대 수산물 집산지이자 항만 물류의 중심지로, 수입 연육의 확보와 내륙 물류 전개에 있어 최적의 입지를 제공합니다.

우선, 동사는 러시아, 미국, 베트남 등 주요 연육 생산국으로부터 수입되는 원료의 항만 통관이 용이한 부산항을 인접 거점으로 활용하고 있습니다. 이를 통해 수입 물류 과정에서 발생할 수 있는 시간 지연 및 추가 물류 비용을 절감하며, 수급 리스크를 최소화할 수 있는 안정적인 체계를 구축하고 있습니다. 더불어 식품위생법에 따른 수입 절차(해외제조업소 등록, 정밀검사 등)를 사전에 체계화함으로써 연육의 품질 및 위생 안전성을 확보하고 있습니다.

또한 고급형 제품군은 백화점 및 프리미엄 온라인 채널에 집중 배치하고, 가성비 제품군은 식자재 대리점과 대형 마트 유통망을 통해 공급함으로써 고객군별 맞춤 유통 전략을 실행하고 있습니다. 특히 '삼진어묵', '국민' 등의 브랜드 포트폴리오는 유통 채널별 제품 구성을 최적화하여 물류 효율성과 브랜드 일관성을 동시에 확보하고 있습니다.

결과적으로, 동사의 사업 성공 전략은 안정적이고 탄력적인 공급망(Supply Chain) 구축과 전국 단위의 물류 네트워크 확보를 핵심 축으로 삼고 있으며, 이는 단순한 제품 생산 및 유통을 넘어, 품질 관리, 브랜드 신뢰성, 고객 경험의 일관성까지 이어지는 전략적 기반으로 작용하고 있습니다.

(2) 제품 설명

삼진어묵은 전통적인 어묵 제품부터 현대적인 간편식까지 다양한 라인업을 보유하고 있으며 다양한 소비자층의 니즈를 반영하여 크게 네 가지 카테고리로 제품군을 구분하여 운영하고 있습니다.

① 기본 어묵류

- 사각어묵: 국물 요리나 볶음용으로 활용되는 기본 제품입니다.

- 모듬어묵: 다양한 형태의 어묵을 한 팩에 구성하여, 국물 요리나 전골 등에 적합합니다.

- 꼬치어묵 : 주로 사각어묵을 나무 꼬치에 꽂아 소비자들이 간편하게 즐길 수 있도록 하는 제품으로 포장마차나 외식점에서 주로 사용되며 최근에는 일반 가정에서의 수요도 늘어나고 있습니다.

- 단품어묵: 특정 형태나 맛을 강조한 개별 제품으로, 소비자의 취향에 맞춘 선택이 가능합니다.

② 간편식 및 간식류

- 순살바(핫바) : 야채, 땡초, 오징어, 치즈 등 다양한 맛을 담은 어묵바로 삼진어묵에서는 순살바라는 브랜드로 운영하고 있습니다. 간식이나 간편한 식사 대용으로 인기가 있는 제품입니다.

- 밀키트: 어묵듬뿍 떡볶이 등 삼진어묵의 대표 어묵 제품을 집에서 간편히 조리할 수 있도록 소스 및 부재료와 함께 구성된 제품입니다.

③ 선물세트

- 고급 어묵 제품을 구성한 선물세트로, 다양한 구성으로 명절이나 특별한 날에 적합한 제품입니다.

④ 핫델리(매장 판매 품목)

- 베이커리형 어묵 제품: 매장에서 즉석 조리하여 신선함과 따뜻한 맛을 제공하며, 어묵을 응용하여 개발한 창의적인 간식 제품군으로 매장 방문 고객들에게 신선한 경험을 제공합니다.

(3) 사업구조

(가) 원료 조달 방식 및 채널

- 장기 계약 구매(트레이드 어그리먼트)

주요 어육 원료(명태 등)는 러시아 수산업체, 미국 가공사와 연간·반기 단위로 계약을 체결하여 공급 안전성을 확보합니다. 대·중소형 도매시장과의 프레임 계약을 통해 수량과 가격을 사전에 확정, 가격 급등기에도 안정적으로 물량을 확보하고 있습니다.

(나) 국내 원료업체 직매입

전분·당류·식용유류 등 주요 부재료는 국내 대형 원료업체(예: CJ제일제당, 대상 등)와 직거래를 통해 조달함으로써 원가 투명성을 확보하고, 결제 조건·물량 가변성에서 유연성을 유지합니다.

원재료
주요 조달원
비중

옥수수 전분
미국·아르헨티나·브라질 수입업체
~ 10%

설탕
태국·호주 등 설탕 수출국, 국내 정제업체
~ 5%

간장·양념류
국내 대형 간장·양념 제조사
~ 3%

식용유(팜유 등)
말레이시아·인도네시아 수입사
~ 2%

(다) 수급 상황 및 리스크 요인

- 해양 환경 변화: 고수온·불법조업 등의 영향으로 어획량이 연간 ±10% 변동하며, 이는 명태 단가 직결 요인입니다.

- 환율 리스크: 원·달러 환율이 1,400원 구간에서 움직이며, 수입 원가에 5~10%의 변동성을 유발합니다.

- 국제 곡물 시장 과잉·공급 부족: 옥수수 전분·설탕 등 곡물 계열 원료는 기후·정치 이슈에 민감, 장기 계약과 스팟 구매의 적절한 조합이 필요합니다.

- 물류비 상승: 해운운임 및 내륙 운송비 상승(2023년 대비 +15%)이 전체 원가에 추가 부담으로 작용합니다.(라) 주요 판매 방식

동사는 전통 재래시장 납품에서 시작해, 대형마트, 편의점,·온라인,·직영,·가맹,·해외까지 주요 판매 축을 통해 시장을 다각화하고 있습니다. 특히 HMR 밀키트, 편의점 즉석식품, 라이브커머스와 같은 최신 유통 트렌드를 적극 활용해, 국내외 고객 접점을 폭넓게 확장 중입니다.

① B2B·도매 시장

- 재래시장 납품: 부산 자갈치·부전·영도시장, 서울 경동시장 등 주요 어시장 및 재래시장 내 어묵 도·소매상에 납품.

- 식자재 공급: 백화점·호텔·크루즈 선박·대형 식자재 유통업체(풀무원, CJ프레시웨이 등)에 어묵·수산가공품 형태로 정기 공급.

② 코스트코, 대형마트, 편의점

- 대형마트/코스트코 : 대용량 HMR · 밀키트 SKU 중심, 정기 로드쇼와 시식 프로모션으로 재구매 유도.

- 편의점: GS25·CU등 NB, PB 방식으로 제품을 납품하며, 즉석 간식형 상품을 위주 운영

③ 온라인 채널 - 자사몰·플랫폼

- 자사몰: 자사 웹사이트를 통한 회원 전용 할인·적립 프로그램 운영.

- 오픈마켓·소셜커머스: 쿠팡(로켓배송), 컬리, SSG 등에서 단품 노출 및 판매.

④ 직영 스토어

- 삼진어묵 오프라인 매장 : 교통허브, 백화점 식품관, 복합쇼핑몰 중심 입점하여 매장 내에서 즉석 델리코너 운영, ‘즉석 핫델리 + 선물세트’ 복합 운영으로 브랜드 체험 거점 역할.

⑤ 해외 진출 - OEM·직영·유통망

- 직영 매장: 싱가포르(아이온오차드몰), 홍콩(코즈웨이베이) 등 4개국 9개 직영점 운영.

- 글로벌 유통 입점

다. 사업의 수익성

동사의 최근 3개년 및 당해연도

3분기 성장성 및 수익성 지표는 하기와 같습니다.

[동사의 성장성 및 수익성 지표]

(단위: 백만원)

구분
2025년 3분기
2024년 3분기
2024년
2023년
2022년

매출액
76,087
65,177
96,400
84,643
82,587

영업이익
4,317
4,040
4,845
2,209
1,772

영업이익률
5.67%
6.20%
5.03%
2.61%
2.15%

당기순이익
3,722
2,276
1,019
-369
87

당기순이익률
4.89%
3.49%
1.06%
-0.44%
0.10%

당기순이익(지배)
3,724
2,279
1,023
-364
87

당기순이익률(지배)
4.89%
3.50%
1.06%
-0.43%
0.10%

주1)
K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

주2)
2024년 3분기 재무수치는 검토를 받지 않았습니다.

연결 기준 동사의 2023년 매출액은 846억원으로 전년 대비 2.49% 성장하였으며, 2024년 매출액은 964억원으로 전년 대비 13.89%, 2025년 3분기는 761억원으로 전년 동기 대비 16.74% 성장하는 등 동사만의 차별화된 경쟁력을 바탕으로 사업을 지속 확장시키며 꾸준한 매출 성장을 시현하였습니다. 어묵 베이커리를 통해 다양한 종류의 프리미엄 어묵을 소비자들이 소비하고 있으며, 어묵 선물세트 등 새로운 시장을 개척하며 효과적으로 시장 지배력을 확대하고 있습니다. 이와 같은 영업 전략은 동사의 매출 성장세를 견인하였습니다.

또한, 동사는 2023년 당기순이익 적자를 기록하였으나, 2024년 및 2025년 3분기 기준 흑자를 기록하고 있습니다. 영업이익률은 2022년 2.15%에서 2023년 2.61%, 2024년 5.03% 및 2025년 3분기 기준 5.67%로 꾸준히 개선되고 있습니다. 동사는 매출액이 증가함에 따라 고정비가 차지하는 비중이 줄어드는 영업구조를 가지고 있어, 향후 매출 증가에 따른 영업이익률 개선이 기대됩니다.

한편, 동사는 이러한 견고한 매출 성장 및 수익 시현을 바탕으로 안정적인 현금흐름을 창출하고 있습니다. 동사의 최근 3개년 및 당해연도 3분기 현금흐름은 아래와 같습니다.

[동사의 현금흐름 개요]

(단위: 천원)

구분
2025년 3분기
2024년 3분기
2024년
2023년
2022년

영업활동으로 인한 현금흐름
5,565,646
3,961,893
6,267,425
5,965,108
1,787,312

투자활동으로 인한 현금흐름
-2,837,921
-5,246,586
-12,512,152
-2,727,138
-2,080,283

재무활동으로 인한 현금흐름
-1,104,360
-1,515,395
2,906,717
-2,080,306
-1,250,747

현금성자산의 환율변동효과
773
2,575
4,503
-1
-

현금및현금성자산의 순증가(감소)
1,624,138
-2,797,513
-1,934,971
1,426,975
-1,543,719

기초의 현금및현금성자산
1,882,378
3,817,349
3,817,349
2,390,374
3,901,467

기말의 현금및현금성자산
3,506,517
1,019,836
1,882,378
3,817,349
2,357,748

주1)
K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

주2)
2024년 3분기 재무수치는 검토를 받지 않았습니다.

동사의 영업활동 현금흐름은 2022년 17.9억원, 2023년 59.7억원, 2024년 62.7억원, 2025년 3분기 55.7억원을 기록하며 양(+)의 영업활동 현금흐름을 이어나가고 있습니다. 투자활동으로 인한 현금 흐름은 지속적으로 음(-)의 흐름을 보이고 있는데, 이는 동사가 시설 설비 등의 투자를 꾸준히 진행함에 따라 발생한 흐름으로 동사는 투자로 인해 증가한 생산능력을 바탕으로 매출 성장을 이루어나가고 있습니다.재무활동 현금흐름의 경우, 2022년 -12.5억원, 2023년 -20.8억원, 2024년 -29.1억원, 2025년 3분기 -11.0억원의 현금흐름 유출이 발생하였으며, 이는 대부분 단기차입금의 상환에기인합니다. 동사는 지속적으로 신규 차입을 줄여나감과 동시에 기존차입금을 상환하며 재무활동 현금흐름 순유출이 발생하고 있으나 최근 총 차입금이 감소함에 따라 유출 규모도 함께 줄어드는 모습을 보이고 있습니다.동사는 안정적인 영업활동을 기반으로 최근 흑자를 시현하며 보유 중인 현금성자산이 지속 증가하고 있으며 단기금융상품 등을 포함할 경우 동사의 유동성 증가세는 더욱 높아지는 모습을 보입니다. 동사의 현금흐름에 관한 보다 구체적인 내용은 [Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 사. 현금흐름 관련 위험]을 참고해주시기 바랍니다.

라. 재무안정성

동사의 최근 3개년 및 당해연도 3분기 주요 재무안정성 지표는 하기와 같습니다.

[동사의 재무안정성 지표]

(단위: %)

구분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

동사
업종 평균

유동비율
97.5
57.84
55.01
134.76
49.55

당좌비율
62.2
35.42
38.86
92.64
29.71

부채비율
140.5
1206.77
3157.60
143.24
2670.20

차입금의존도
30.3
32.89
54.37
41.86
54.34

주1)
업종 평균 수치는 한국은행에서 발간한 2023년 기업경영분석 'C101-4 육류, 수산물, 과실, 채소 및 유지가공 기업' 기준입니다.

주2)
K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

주3)
계산에 사용한 자본총계는 지배기업의 소유지분 기준입니다.

동사의 유동비율은 2022년 말 49.55%, 2023년 말 55.01%, 2024년 말 57.84%, 2025년 3분기 말 97.5%를 기록하였습니다. 동사의 유동비율은 2023년 업종 평균인 134.76%(C101-4 육류, 수산물, 과실, 채소 및 유지가공 기업 기준) 대비 다소 열위하였으나, 2025년 상반기에 RCPS가 보통주로 전환되며 유동부채가 감소하였습니다.

동사의 부채비율 또한 2024년말 1,206.77%에서 2025년 3분기 140.5%로 개선되었습니다. 이는 RCPS의 보통주 전환으로 인하여 자본이 증가하고 부채가 감소하였기 때문입니다.

동사는 매출 성장세와 함께 최근 지속적으로 이익을 시현하며 우수한 재무안정성을 유지 및 강화해나가고 있습니다. 상장을 통한 공모자금 유입 시 차입 구조의 추가 개선과 유동성 완충력이 높아질 것으로 예상됩니다. 동사의 재무안정성 지표와 관련한 보다 구체적인 내용은 [Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사 위험 - 라. 재무안정성 관련 위험]을 참고해주시기 바랍니다.

한편, 동사의 매출채권은 2024년 말 119.5억원에서 2025년 3분기 말 98.5억원으로 감소하였습니다. 동사의 최근 3개년 및 당해연도 3분기 매출채권 규모 및 회전율은 아래와 같습니다.

한편, 동사의 매출채권은 매출증대와 함께 증가세를 보였습니다. 동사의 최근 3개년 및 당해연도 3분기 매출채권 규모 및 회전율은 아래와 같습니다.

[동사 매출채권 규모 및 회전율]

(단위: 백만원)

구분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

매출채권
9,850
11,951
11,125
9,547

매출액
76,087
96,400
84,643
82,587

매출채권 회전율(회)
9.3
8.4
8.2
9.1

주1)
매출채권 회전율(회) = [매출액÷{(기초 매출채권＋기말 매출채권)÷2}]로 계산하였으며, 2025년 3분기 매출채권 회전율은 2025년 3분기 기준 재무수치를 연환산하여 산출하였습니다.

주2)
K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

동사의 매출채권 회전율은 2022년 9.1회, 2023년 8.2회, 2024년 8.4회, 2025년 3분기 9.3회로, 2022년 업종 평균인 10.18회를 하회하고 있으나, 동사는 대부분의 거래를 현금거래로 진행하고 있어, 어음거래로 인한 위험성은 낮은 편입니다.동사의 주요 거래처는 대형마트, 편의점 등 대부분 신뢰도가 높은 기업으로 구성되어 있어 매출채권 회수가 정상적으로 이루어지고 있습니다. 동사의 매출채권과 관련한 구체적인 내용은 [Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 바. 매출채권 관련 위험]을 참고해주시기 바랍니다.

마. 기타 경영환경

(1) CEO의 자질

박용준 대표이사는 회계학을 전공한 뒤 2011년부터 현재까지 삼진식품㈜에서 근무하며 다년간 쌓은 어묵 산업에 대한 이해도를 바탕으로한 전략적 의사결정과 폭넓은 네트워크를 통해 회사의 발전을 이끌고 있습니다. 특히, 어묵베이커리 개념을 도입하여 소비자들에게 새로운 어묵 소비 문화를 제공하였으며 이를 바탕으로 국내외 어묵 산업 발전을 위해 꾸준히 노력하고 있습니다.

[박용준 대표이사 약력]

성명
박용준 (朴勇俊, Park young jun)
생년월일
1983.04.23

학력
학교명
전공분야
수학상태
졸업년도

BERNARD BARUCH COLLEGE OF NEW YORK
ACCOUNTING
학사
2011

경력
근무기간
회사명
업종
직위

2011.11 ~ 2015.09
삼진식품
전략/기획
실장

2015.10 ~ 현재
삼진식품
-
대표이사

설립배경

▶설립이념:

피란민들의 영양식에서 끼니마다 식탁 위에 올라오는 국민 반찬으로, 그리고 간식의 영역까지. 삼진어묵은 과거에도, 현재 도 여러분과 함께하고 있습니다.

이제, 삼진어묵은 새로운 문화 개척을 통해 어묵 시장 저변 확대에 기여하고자 합니다.

삼진(三進)은 과거를 돌아보고 현재에 정진해서 미래로 나아가자 라는 의미를 담고 있습니다.

경영철학

1. 끊임없는 성장

·우리는 멈추지 않고 배우고 도전하며 성장합니다.

·단순한 매출 확대가 아니라 지속적 혁신과 본질적 발전을 추구합니다.

2. 고객지향

·고객의 일상에 기여한다. 고객이 더 나은 삶을 살수 있도록.

·고객의 신뢰를 최우선으로하고, 고객의 목소리에 귀 기울인다.

3. 지역과 사회에 대한 책임

·뿌리를 둔 지역을 돌보고, 사회적 가치를 높이는 일을 적극적으로 찾아 실천합니다.

·무조건적인 이익 추구보다 의미 있는 기여를 우선시합니다.

4. 본질과 집중

·우리가 잘할 수 있는 일, 해야 하는 일에 집중합니다.

·한정된 자원을 분산하기보다 본질에 충실한 가치 창출을 목표로 합니다.

5. 모두가 주인공인 회사

·몇몇 사람만의 성취가 아닌, 구성원·주주·고객 모두가 함께 빛나는 무대를 만듭니다.

·성과와 성장은 모두의 것이며, 이를 통해 회사는 더욱 단단해 질 것입니다.

6. 세상에 도움이 되는 존재

·단순한 기업이 아니라, 세상에 긍정적인 변화를 일으키는 힘이 되고자 합니다.

·작은 혁신이라도 세상을 이롭게 할 수 있다면 그것을 선택합니다.

(2) 인력 및 조직 경쟁력

동사의 경영관리, 생산, 연구개발, 품질 인력들은 오랜 기간 쌓아온 노하우와 경험이 필요한 동사의 사업영역에 오랜기간 재직해 온 인력들로써 관련 사업에 대한 폭넓은 이해와 경험을 바탕으로 전문성 뿐 만 아니라 관련 사업 경영을 위한 비즈니스 역량 역시 겸비하고 있는 것으로 판단됩니다.

동사는 전문적이고 효율화된 조직 운영을 위해 지속적으로 인재 유치를 위하여 노력하고 있으며, 성과급의 부여, 주식매수선택권의 부여 등을 통하여 기존 조직이 유지되도록 하고 있습니다. 사업 성장을 위하여 지속적으로 우수한 인재를 영업하고 시장을 선도할 수 있는 효율적인 조직을 구축할 수 있는 노력을 경주할 예정입니다.

[삼진식품 조직도]

삼진식품 조직도.jpg
삼진식품 조직도

출처 : 회사 제공

동사의 조직별 주요 담당업무 내용은 다음과 같습니다.

[조직별 업무 현황]

본부
부문
팀
업무내용

CX본부
유통사업부문
KAM팀

- 소매 유통사 영업관리

- 거래처 손익관리, 클레임, 행사, 위탁사 관리 등

B2B팀

- 대리점 영업관리

- 거래처 손익관리, 클레임, 행사, 채권 관리 등

온라인팀

- 입점몰 영업관리

- 거래처 손익관리, 크레임, 행사, 마감 등

매장사업부문
매장기획팀

- 신규매장 인테리어

- 매장 신상품/이벤트 기획, SKU, 홍보물 관리 등

매장관리팀

- 매장(체험관 포함) 운영

- 매장 손익관리, 클레임, 행사, 유지보수 등

CX운영팀

- 거래처별 발주확인 및 수주등록

- 명절 특판 운영 및 행사 지원, 매출관리 및 마감 등등

해외영업팀

- 해외 법인 및 파트너사 관리

- 해외 현지 마케팅 전략 수립 등

디지털마케팅팀

- 자사몰 시스템 및 고객관리

- 디지털서비스 운영 전략 수립 등

상품마케팅1팀

- 브랜드(유통) 마케팅 관리

- 신제품 기획, 시장 분석, 행사 기획 등

상품마케팅2팀

- 브랜드(유통 외) 마케팅 관리

- 신제품 기획, 시장 분석, 행사 기획 등

디자인팀

- 자사몰 등 웹디자인

- 제품 패키지, 광고, 홍보물, 판촉 이미지 등

CS팀

- 매장 서비스 모니터링

- 품질관리, 클레임, 서비스교육 등

홍보팀

- 매체별 광고 집행

- 방송 취재, 언론사 관리, SNS, 서포터즈, 사보 제작 등

Samjin Factory 본부
생산혁신실

- 생산성 향상 방안 수립

- 신규투자 타당성 분석, 선진 기술 도입, 원가절감 방안 수립 등

생산팀

- 생산 계획 수립, 생산 공정 개선

- 공정품 및 완제품 재고관리, 위생관리, 제품 원가 분석 등

품질팀

- HACCP 관리, 품질안전경영시스템 운영

- 클레임, 생산 공정 관리, 위생관리 등

생산지원팀

- 입출고 관리 및 검수, 자재 창고 및 자재 관리리

- 도급사 관리, 공장 시설(안전, 소방 등) 관리, 직원 비품 지원, 관공서 인허가 등

물류팀

- 발주 확인 및 출고관리, 3자물류 관리

- 물류센터 운영 및 재고관리 등

공무팀

- 공장 시설 및 설비 유지보수

- 공장 유틸리티(분전함, 보일러, 냉각기) 관리

RX본부
인사총무팀

- 채용, 급여, 고과평가, 교육, 조직관리

- 사무실 관리, 전사 총무 지원

재무팀

- 자금 조달 및 차입, 자금 집행 관리

- 손익 분석, 고정자산 관리, 매입매출 전표관리 등

구매팀

- 원부재료 업체 선정, 단가, 품질, 심사 관리

- MRO 관리, 원재료 구매계획 수립 및 수입통관 등

경영기획팀

- 경영계획 수립, 경영실적 분석

- 조직단위 성과관리, 경영회의 운영, IPO 추진 및 IR 업무

Amazing Studio 본부

- 미래 산업 발굴 및 사업화, 사회적기업 업무

- Area6 로컬문화공간 운영 및 관리

연구팀

- 정부지원 개발사업 발굴 및 운영

- 원료, 논문, 기술 등 학술개발

전략팀

- 상표권, 특허 출원 관리,

- 산학협력 사업 운영, 대표이사 의전

(3) 경영의 투명성 및 안정성

동사의 이사회는 총 7인으로 구성되어 있으며, 그 세부내역은 아래와 같습니다.

성명
출생년
직위
담당업무
주요경력

박용준
1983
대표이사
사업총괄

- 07.08~11.05 BERNARD BARUCH COLLEGE OF NEW YORK 졸업

- ACCOUNTING회계학 전공)

- 23.02~현재 現 (사)부산명품수산물협회 회장

- 15.02~17.02 부산시 미래전략자문위원

- 25.01~현재 21세기미래포럼회장

- 21.05~현재 농어업,농어촌특별위원

- 15.10~현재 삼진식품㈜ 대표이사

김태성
1971
사내이사
영업&마케팅 총괄

- 90.03~97.02 중앙대학교 식품공학과

- 23.03~25.02 중앙대 경영대학원 MBA 석사학위

- 97.01~04.10 대림수산㈜ 마케팅본부

- 05.12~09.11 아워홈㈜ 식품사업본부

- 09.11~12.10 대상㈜ 마케팅(CMG)본부

- 12.10~15.06 아워홈㈜ 식품사업본부

- 16.04~현재 現 삼진식품㈜ CX본부장

최문수
1971
사내이사
재무&인사 총괄

- 90.03~97.02 중앙대학교 경영학과

- 03.11~09.06 ㈜메디슨(삼성메디슨)경영기획팀장

- 09.07~14.07 ㈜바텍 경영지원실장

- 14.08~15.07 ㈜바이오사운드랩/CFO

- 15.08~17.10 ㈜호전실업 경영기획실장

- 17.11~19.07 ㈜인포마크 경영기획본부장/CFO

-19.08~22.03 와이드모바일경영기획본부장/CFO

- 22.04~현재 現 삼진식품㈜ RX본부장/CFO

박찬일
1965
사외이사
감사위원

- ICIF 요리학교(학위 디플롭)

- 미쉐린 가이드 2019~2023 4년 연속 빕구르망 수상 = 서울 광화문 국밥

- 제주 창업교육센터 책임강사(2017~2019)

- 서울농수산식품공사 위촉 청년요리창업밀키트교육 강사(2021,2022)

- 국제슬로푸드운동 한국지부 이사(2013 역임

최문진

1970
사외아사
감사위원

- 서울대학교 경영학과

- 공인회계사

- 미국 공인회계사

- 안건 회계법인 감사본부 근무

- 삼정 회계법인 세무본부 근무

- 회계법인 원 세무본부 근무

- 現 우리회계법인 세무본부 근무

- 現 한국공인회계사회 국세연구위원회 위원

- 現 기획재정부 국세예규심사위원회 민간위원

최재석

1968
사외이사
감사위원

- 강릉원주대학교 생물학과 이학사

- 강릉원주대학교 생물학과 이학석사

- 부경대학교 생물공학과 공학박사)

- 신라대 RIS사업단 책임연구원

- 신라대 바이오식품공학과 부교수

- 現 경상국립대학교 해양식품공학과 부교수

김영호
1968
기타비상무이사
기타비상무이사

- 90.03~96.02 서울대학교 경영학과

- 96.01~98.12 장기신용은행 특수관리부

- 99.01~99.12 국민은행 자산관리부

- 99.12~08.03 KTB네트워크 투자본부

- 08.04~20.03 현재 티에스인베스트먼트 투자부문대표

동사의 사내이사 3인(박용준, 김태성, 최문수)은 독립적인 기업지배구조 형태를 통해 독자적으로 주요 의사결정을 하고 있습니다. 박용준 대표이사는 동사의 관계회사인 SAMJIN AMOOK GLOBAL PTE, LTD의 이사를 겸직하고 있습니다. 박용준 대표는 해당 회사로부터 보수를 수령하고 있지 않으며, 현재 해당 법인은 사업을 진행하고 있지 않아 겸직으로 인해 동사 경영에 미치는 영향은 제한적입니다. 이외 김태성, 최문수 사내이사는 동사 이에외 다른 곳에 겸직하고 있지 않습니다. 동사 경영진의 불법행위가 발생한 사실이 존재하지 않으며 동사 최대주주 또는 경영진의 중대한 도덕적 흠결 사항은 발견되지 않습니다.동사의 최대주주등인 박용준외 1인은 상장예비심사신청일 현재 66.17% 보유하고 있으며 상장일 기준 약 52.43% 보유할 것으로 예상됩니다. 경영권을 위협할 주요주주는 없어 안정적인 지분을 보유한 것으로 판단됩니다.

(4) 경영의 독립성동사는 내부통제제도를 강화하고 이사회의 독립성 및 투명성을 제고하기 위하여 사외이사 3인을 선임하여 안정적인 내부통제시스템을 구축하고 있습니다. 선임된 사외이사는 상법 제 382조 제3항과 제 542조의8 제2항에서 규정하고 있는 사외이사의 결격사유에 해당되지 않음을 확인하였으며 선임된 사외이사는 공정하고 객관적인 이사회 운영에 기여할 수 있을 것으로 판단됩니다. 뿐만 아니라, 동사는 감사위원회를 설치하여 3인의 사외이사를 감사위원회 임원으로 선임하여 운영하고 있습니다. 각 사외이사 후보의 경력 및 전문성을 검토한 결과 사외이사 및 감사위원회 위원으로서의 전문성을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.

(5) 내부통제제도

(가) 사규의 적합성

동사는 한국상장회사협의회의 상장회사 표준정관을 준용하여 2025년 03월 31일 주주총회 결의를 통해 정관을 개정하였습니다. 동사는 상장회사로서 적절한 내부통제제도를 구축하기 위한 준비과정의 일환으로 2023년 02월 21일 이사회 결의를 통해 이사회운영규정을 제정하였습니다. 동사의 이사회운영규정은 상장회사협의회의 「표준이사회규정」에 준하여 제정되었으며, 「상법」, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 등에서 요구하는 사항을 반영하였습니다. 또한 이사회를 통해 감사위원회운영규정, 내부거래위원회 운영규정 등을 제정하였으며, 2025년 01월 01일 내부회계관리규정을 제정하여 증권신고서 제출일 현재까지 운영하고 있습니다.

(나) 이해관계자 거래의 적정성

동사는 이해관계자 간의 이해상충 위험 등 경영에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 위험요소에 대한 통제장치를 마련하기 위하여 적절한 내부통제절차를 구축하기 위해 2023년 3월 내부거래위원회를 설립하여 현재까지 운영하고 있습니다. 내부거래위원회는 규정에 따라 이사 3인으로 구성된 내부거래위원회를 이사회 내 위원회로서 설립 및 운영하고 있습니다. 동 규정에 따라 이해관계자와의 거래에 대하여는 내부거래위원회의 결의를 요하고 있습니다.

[내부거래위원회 구성현황]

위원회 명
구성
성명
설치목적

내부거래위원회
사외이사(위원장)사외이사사외이사
최문진박찬일최재석
내부거래에 대한 회사의 내부통제를 강화하여거래의 공정성과 회사 경영의 투명성을 제고

동사는 이해관계자와의 거래에 대하여 내부거래위원회 규정에 따라 위원회 승인을 통해 거래하며, 경상거래에 대해서는 연 2회 거래금액의 한도를 사전결의하고 있습니다. 이에 따라 이해관계자와의 거래에 있어 적정성을 확보하고 있다고 판단됩니다.

(6) 공시체제

(가) 적정 공시 능력

동사는 코스닥시장 상장예정법인으로서 제반 공시의무를 적절하게 수행할 수 있도록 공시전담인력 및 조직을 보유하고 있습니다. 동사는 공시책임자와 공시담당자를 한국거래소에 등록하고, 추후 변경 시에도 변경 등록을 할 예정이며, 인력은 한국거래소에서 주관하는 공시 교육을 이수하도록 하여 적절한 공시가 이루어질 수 있도록 할 예정입니다. 동사의 공시 인력 현황은 다음과 같습니다.

직위
성명
담당업무
회사 내 경력
겸임업무

상무
최문수

경영기획/

재무 총괄

- 중앙대학교 경영학과

- ㈜메디슨(現 삼성메디슨) 경영기획팀장

- ㈜바텍 경영지원실장

- ㈜호전실업 경영기획실장

- ㈜인포마크 경영기획본부장/CFO

- 現 삼진식품㈜ RX본부장/CFO

공시책임자

책임
임재철
기획/ IR

- 부산대학교, 경영대학원

- 삼진식품 마케팅팀

- 삼진식품 전략팀

- 現 삼진식품㈜ 경영기획팀

공시담당자

(정)

팀장
금진호
회계

- 煎 은하수산 경영지원본부

- 現 삼진식품㈜ 재무팀장

공시담당자

(부)

공시의무사항이나 기타 경영, 재산상황, 투자자의 투자판단에 중요한 영향을 미칠 사항이 발생한 경우에는 내부 정보의 종합 관리 및 적절한 공개를 위하여 공시책임자에게 정보가 집중되도록 할 계획입니다.

이와 같이 동사는 상장 후 발생할 공시의무를 충실히 이행하기 위하여 공시담당조직 구성 및 회계시스템 정비 등을 계획하고 진행하는 등 공시능력을 제고하기 위해 노력하고 있으며, 이는 상장 후 동사의 공시 투명성 및 전문성을 높일 것으로 판단됩니다.

(7) 재무자료의 신뢰성

(가) 감사인의 감사의견

동사는 최근 사업연도에 대하여 상장을 준비하는 과정에서 이촌회계법인을 감사인으로 지정받아 적정 감사의견을 수령하였으며, 최근 3개년 동안 적정 감사의견을 수령하였습니다.

[감사인의 감사의견]

사업연도
감사의견
감사인
채택회계기준
수정사항 및 그 영향
감사인 지정
특기사항

2025년 2분기

제11기

적정

신한회계법인

(검토)

K-IFRS
-
-
반기검토

2024년

제10기

적정
이촌회계법인
K-IFRS
-
2024.11.14
-

2023년

제9기

적정
한울회계법인
K-GAAP
-
-
-

2022년

제8기

적정
한울회계법인
K-GAAP
-
-
-

(나) 감사인의 독립성

외부감사인 및 그 임직원과 동사 간에는 감사인의 독립성 훼손을 의심할 만한 이해관계가 존재하지 않습니다. 해당 회계법인의 회계감사 관련 임직원은 동사의 주주 또는 친인척 등과 관계가 없으며, 동사의 주식 등을 보유한 사실이 없습니다. 따라서 동사의 감사인 및 감사 관련 인력은 동사의 신고서 관련 재무자료에 대하여 독립성을 유지하고 있으며, 동사의 재무자료는 신뢰성이 확보되어 있는 것으로 판단됩니다.

바. 기타 투자자 보호(1) 겸직에 관한 사항제출일 현재 겸직 중인 동사의 임원 현황은 아래와 같으며, 겸직으로 인한 동사와의 이해상충은 부재할 것으로 판단됩니다.

[임원의 겸직현황]

겸직인원
겸직회사

직위
성명
직장명
직위
겸직회사와 동사와의 관계
재임기간

대표이사
박용준
SAMJIN AMOOK GLOBAL PTE, LTD
이사
최대주주
2019-10 ~

기타비상무이사
김영호
티에스인베스트먼트
대표
주주
2008.04 ~

사외이사
최문진
우리회계법인
이사
없음
2018.09 ~

사외이사
박찬일
서울광화문국밥
대표
없음
2019.11 ~

사외이사
최재석
경상국립대학교
부교수
없음
2022.09 ~

박용준 대표이사는 동사의 관계회사인 SAMJIN AMOOK GLOBAL PTE, LTD의 이사로 겸직하고 있으나 해당 법인은 현재 사업을 영위하고 있지 않으며, 박용준 대표이사는 해당 법인으로부터 보수를 수령하고 있지 않습니다. 이에 겸직으로 인한 이해상충은 제한적일 것으로 판단됩니다.김영호 기타비상무이사는 동사의 주주로 기타비상무이사로 겸직 중에 있으나, 동사의 코스닥 시장 상장 이후 기타비상무이사 직에서 사임할 예정으로 겸직으로 인한 이해상충은 부재할 것으로 판단됩니다. 최문진 사외이사, 박찬일 사외이사, 최재석 사외이사는 동사와 영업적 연광성이 없는 금융, 한식업, 대학에 근무하고 있습니다. 따라서 이들 감사 및 사외이사는 기업경영과정의 견제 및 자문을 하는데에 도움이 될 것으로 판단됩니다. 이에 따라 이해상충 및 경영집중도 관련 문제 발생 가능성은 낮다고 판단됩니다.

(2) 일반투자자와의 이해상충가능성

대표주관회사인 대신증권㈜은 신고서 제출일 현재 동사 주식을 보유하고 있지 않습니다.

사. 증권시장의 건전한 발전증권신고서 제출일 현재 대표주관회사인 대신증권㈜는 삼진식품㈜의 주권을 상장하는 것이 투자자보호 및 코스닥시장의 건전한 발전을 저해하지 않는다고 판단하고 있습니다. 동사는 기업의 계속성이나 안정성, 기업지배구조 및 내부통제제도 등의 측면에서 특별한 문제점을 보이지 않고 있습니다. 또한, 건전한 경영 철학과 비전을 바탕으로 상장 후 투자자보호 및 코스닥시장의 건전한 발전을 저해하지 않을 것으로 판단됩니다.

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달 금액

(단위: 원)

구 분
금 액

총공모금액(1)
15,200,000,000

상장주선인의 의무인수금액(2)
456,000,000

발행제비용(3)
664,664,000

순수입금[(1)+(2)-(3)]
14,991,336,000

주1)

상기 금액은
확정 공모가액인 7,600원 기준으로 산정하였습니다.

주2)

코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 코스닥시장 상장규정 제13조 제5항에 근거하여
확정공모가액 7,600원을 기준
으로 모집 총액의 3%와 10억원 중 낮은 금액으로 산정하였습니다.

주3)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분
금 액
계 산 근 거

인수수수료
547,960,000.00

총 발행금액의
3.5%

등록세
4,120,000
증자 자본금의 0.4%

교육세
824,000
등록세의 20%

심사수수료
5,000,000
자기자본 1천억원 이하 기업 해당

상장수수료
6,760,000
640만원+700억원 초과금액의 10억원당 6만원

기타비용
100,000,000
IR 비용, 공고비, 인쇄비 등 기타비용

합 계
664,664,000
-

주1)

상기 금액은
확정공모가액인 7,600원
기준입니다.

주2)

상기 금액은
확정공모가액인 7,600원
기준이며,
발행회사는 대표주관회사에게 상장관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 성과수수료를 0.5% 지급합니다.

주3)
등록세 및 교육세의 경우, 모집 주식수와 상장주선인 의무인수분에 증가한 주식수를 기준으로 산정하였습니다.

주4)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적가. 자금의 사용 계획

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. 또한, 아래의 공모자금 사용계획은 공모가 밴드 하단 금액을 기준으로 작성되었으며, 만일 공모자금이 예상 소요금액에 미달되는 경우 당사는 자체 보유자금 등으로 충당할 예정입니다.

(기준일 :
2025년 12월 10일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

11,822
-
1,450
-
-
1,720
14,992

주1)

상기 금액은
확정 공모가액인 7,600원

기준으로 산정하였습니다.

주2)
당사는 자금이 실제로 집행될 때까지 은행 등 금융기관에 동 금액을 예치할 예정입니다.

나. 자금의 세부 사용 계획

금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달된 공모자금 중 당사로 유입되는 순수입금은
14,992백만원이며, 해당 공모자금은 향후 시설자금 및 운영자금 등으로 사용할 계획입니다. 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
2025
2026
2027
합계

시설자금
-
11,822
-
11,822

운영자금
190
1,260
-
1,450

채무상환자금
-
-
-
-

타법인증권취득자금
-
-
-
-

기타
-
860
860
1,720

합계
190
13,942
860
14,992

1) 시설자금가) 장림공장 물류동 증축 공사

본 시설자금투자는 당사의 장림공장 물류동 증축공사(부산시 사하구 장림동 소재)에 대한 자체 투자입니다.

당사는 현재 지속적으로 늘어나는 냉동제품에 대한 수요 증가와 소비자 니즈의 다양성으로 생산 제품의 SKU가 지속적으로 증가하고 있으며 이로 인하여 생산공장의 비효율화와 제품 보관 공간의 부족으로 외주창고를 별도로 임대하여 사용중에 있습니다. 또한 온라인 고객 만족도 제고를 위하여 고객이 선택한 제품을 별도로 포장하여 배송하여 이를 위한 포장작업도 외주창고에서 별도의 비용으로 포장중에 있습니다. 이러한 비효율화를 해소하기 위하여 2024년 생산공장 앞 임대로 사용중이던 물류창고를 2024년 매입하였으며 기존의 1층의 슬라브 구조의 물류창고를 2층으로 증축 및 냉장/냉동 창고의 확충을 통하여 물류 보관 및 운영 효율화를 진행하고자 합니다.

당사가 계획하고 있는 시설자금의 사용 내역, 시기 및 금액 내용은 다음과 같습니다.

[장림공장 물류동 증축 시설자금 비용 상세내역]

단위 : 백만원

구분
2025년
2026년
합계

4분기
1분기
2분기
3분기
4분기

건축공사
건물 설계 및 허가
-
49
-
-
-
49

지질조사 및 기초보강설계용역
-
38
-
-
-
38

건물감리용역비
-
-
20
20
-
40

건축공사
-
1,238
1,650
1,238
-
4,125

건축공사 소계

1,324
1,670
1,258
-
4,251

시설설비
엘리베이터 설치비용(화물용3EA)
-
-
-
150
-
150

냉장/냉동 시설 설비
-
-
1,000
1,000
-
2,000

기타공사비용
-
-
-
205
-
205

시설 설비 소계
-
-
1,000
1,355
-
2,355

합계
-
1,324
2,670
2,612
-
6,606

주1)
2025년 4분기의 자금 세부 사용계획은 2025년 11월~12월의 2개월을 기준으로 작성하였습니다.

주2)
각종 심의비용,구조검토비용을 포함하여 자사의 물류창고 약 750평을 건축사무소의 가견적을 기반으로 비용을 산정 하였습니다.

주3)
지질조사 및 기초보강설계에 대한 건축사무소의 가견적을 기반으로 비용 산정 하였습니다.

주4)
신축건물 감리용역비를 공사기간 6개월로 추정하여 건축,소방,통신,구조 등에 비용을 예상하여 산정 하였습니다.

주5)
당사의 물류창고 약 750평을 평당 공사비용은 예상 견적비용 기반으로 약 5,500,000원으로 산정하였으며 선수금30%, 중도금40%, 잔금30%로 산정하였습니다.

주6)
화물용 엘리베이터 3대에 대한 예상 가견적비용 기반으로 산정하였습니다.

주7)
냉장실 약 350평, 냉동실 190평에 대한 시공사와 협의중인 비용을 기반으로 비용을 산정하였습니다.

주8)
물류사무실 이전설치, 전기용량 증설 등의 기타 공사비용을 추정하여 반영하였습니다.

나) 장림공장 생산 CAPA 증대

본 시설자금투자는 당사의 장림공장 생산동(부산시 사하구 장림동 소재)에 대한 자체 투자입니다.

당사가 제조하여 판매하는 어묵은 당일 생산, 당일 출고의 원칙으로 유통망을 구축하여 거래처로 납기를 하고 있습니다. 각 거래처의 특성에 따라 온라인 채널은 오전 10시, 대형 마트 및 창고형 마트는 오후4시, B2B거래처는 오후 1시에 주문 마감을 실시하며 이렇게 별도의 주문시간이 발생하여 생산의 연속성과 생산성 유지를 하기 힘든 생산 품목입니다.

또한 당사의 주요판매 제품은 모듬어묵이라는 다양한 어묵을 조합 및 포장하여 판매하는 제품으로 해당 제품은 포장 공정에 많은 공수를 필요로 하게 되어 당사의 매출이 가장 많이 발생하는 명절과 겨울철 주문 수량을 모두 생산 및 포장하지 못하여 주문된 제품을 출고하지 못하는 상황이 발생하게 되어 매출의 손실과 생산 효율성에 저하를 발생시키고 있습니다.

이에 당산는 기존 생산동 건물의 2층에서 사용중이던 사무실을 물류동으로 이전하였으며 기존 사무실로 사용중이던 공간을 생산 및 포장공간으로 활용하여 제조 경쟁력 강화를 위한 노후된 설비를 최신 자동화 설비로 교체 및 신규 라인을 증설하고자 합니다.

당사가 계획하고 있는 시설자금의 사용 내역, 시기 및 금액 내용은 다음과 같습니다.

[장림공장 생산CAPA 증대 시설자금 비용 상세내역]

단위 : 백만원

구분
2025년
2026년
합계

4분기

1분기
2분기
3분기
4분기

건축공사
건축 설계 및 감리비
-
30
-
-
-
30

건축공사
-
600
100
70
-
770

기타공사비용
-
500
100
100
-
700

건축공사 소계
-
1,130
200
170
-
1,500

시설설비

로터리포장기(모듬)
-
-
400
-
-
400

자동꼬치기 및 유틸리티
-
-
400
-
-
400

모듬포장라인
-
-
200
-
-
200

신규 각기
-
-
1,000
1,000
-
2,000

검사장비(x-ray,금속검출기)
-
-
413
-
-
413

자동연육개포로봇
-
-
184
118
-
303

시설 설비 소계
-
-
2,598
1,118
-
3,716

합계
-
1,130
2,798
1,288
-
5,216

주1)
2025년 4분기의 자금 세부 사용계획은 2025년 11월~12월의 2개월을 기준으로 작성하였습니다.

주2)
건축 설계비 약 100평에 대한 건축사무소의 가견적 기반과 건축설계비, 건축감리비, 안전감리비를 추정하여 산정하였습니다.

주3)
당사의 생산동 약 100평을 평당 공사비용은 예상 견적비용 기반으로 약 5,500,000원으로 산정하였습니다.

주4)
생산설비 증설에 따른 각종 전기, 수도, 도시가스 등의 유틸리티 추가 공사에 대한 각 공사업체의 견적을 기반으로 산정하였습니다.

주5)
신규 기기설비에 대한 매입업체의 견적을 기반으로 산정하였습니다.

2) 운영 자금가) 해외 마케팅 비용

최근 한류 드라마, 음악, 라이프스타일의 K-문화의 인기를 기반으로 한국 음식에 대한 관심이 자연스럽게 확산되면서 해외 소비자들은 단순한 식품 소비를 넘어 한국의 문화를 경험하고자 하는 니즈를 보이고 있습니다. 이러한 환경 속에서 당사는 대한민국을 대표하는 전통 어묵 브랜드로서 단순한 내수 시장 확대를 넘어, K-푸드의 한 축으로 자리매김하기 위해서는 해외 전시회 참가, 현지 유통망 진출, 온라인·오프라인 마케팅 강화 등 체계적인 해외마케팅 활동을 통하여 삼진어묵의 이미지를 확립하고, 나아가 글로벌 식품 시장에서 경쟁력 있는 브랜드로 도약하고자 합니다.

당사가 계획하고 있는 운영자금의 사용 내역, 시기 및 금액 내용은 다음과 같습니다.

[해외마케팅 운영자금 비용 상세내역]

단위 : 백만원

구분
2025년
2026년
합계

4분기
1분기
2분기
3분기
4분기

외국인 대상 국내 팝업 스토어
40
40
40
40
40
200

해외 박람회 및 바이어 초청 행사 참석
50
150
150
100
100
500

H-MART 연계 팝업 스토어
50
160
160
160
120
600

SNS 및 온라인 마케팅
50
50
50

150

합계
190
400
400
300
260
1,450

주1)
2025년 4분기의 자금 세부 사용계획은 2025년 11월~12월의 2개월을 기준으로 작성하였습니다.

주2)
당사의 2025년 팝업스토어 운영비용 기반으로 비용 산정하였습니다.

주3)
당사의 2025년 미국 CES 참가 비용 기반으로 비용 산정 하였습니다.

주4)
당사의 2024년 H-MART내 팝업스토어 운영비용 기반으로 1회 비용 산정하였습니다.

주5)
당사와 계약체결하여 업무 협업중인 마케팅 대행사 견적을 바탕으로 비용 산정하였습니다.

(1)외국인 대상 국내 팝업 스토어
한국관광공사에서 제공하는 외국인 방문객수는 2020년 COVID-19로 인해 급감하였지만 2022년부터 회복되기 시작하여 2023년 11백만명, 2024년 16백만명, 2025년 7월 24년 방문객 대비 64.5% 수준인 10백만명으로 증가하고 있습니다. 외국인 방문자수가 높은 서울의 명동과 강남 일대에 2025년 4분기내 팝업스토어 행사를 계획중에 있으며 해당 팝업스토어 행사를 통하여 당사의 글로벌 시장에서 브랜드 인지도 강화하는 것을 목표하고 있습니다.
(2)해외 박람회 및 바이어 초청 행사 참석
삼진식품의 어묵 브랜드를 글로벌 시장에 알리고 해외 유통채널과의 접점을 확대하기 위해 해외 식품 박람회 및 현지 바이어 초청 행사에 적극 참여할 계획입니다.특히 2025년 미국 라스베이거스에서 열린 CES 2025에서 미래 식품 솔루션으로 개발한 ‘블루미트 파우더(Blue Meat Powder)’를 공개한 데 이어, CES 2026에도 참가할 예정입니다. 또한 일본의 FOODEX 2026, 태국의 THAIFEX-Anuga 등 세계 주요 식품 박람회에 분기별로 참가하여 삼진식품의 기술력과 제품 경쟁력을 글로벌 무대에서 선보이고, 식품 제조 경쟁력을 세계 시장으로 확장하는 것을 목표로 하고 있습니다.
(3)H-MART 연계 팝업스토어
미국 내 HMR(가정간편식) 시장을 본격적으로 공략하기 위해 현지 한인 대표 유통망인 H-Mart와 협업한 팝업스토어를 운영할 계획입니다. 이를 통해 삼진식품의 어묵 브랜드를 현지 소비자에게 직접 체험할 수 있는 기회를 제공하고, 제품 인지도와 매출을 동시에 확대하고자 합니다.특히 미국 전역 약 50개 H-Mart 매장을 대상으로 순차적으로 팝업스토어를 운영하며, 지역별 소비자 반응과 선호도를 분석해 제품 구성과 마케팅 전략을 최적화할 예정입니다. 또한 현지 소비자뿐 아니라 아시아 식문화를 선호하는 다양한 글로벌 고객층을 대상으로 삼진식품의 프리미엄 해산물 단백질 제품을 소개함으로써, 글로벌 식품 브랜드로서의 입지를 더욱 강화할 계획입니다.
(4)SNS 및 온라인 마케팅
대만과 동남아시아 시장에서는 SNS, 유튜브, 인플루언서 마케팅 등 디지털 채널을 적극적으로 활용해 브랜드 인지도와 소비자 접점을 확대할 계획입니다. 각 국가별 소비자 특성과 트렌드를 반영해 콘텐츠를 현지화하고, 실시간 소통이 가능한 온라인 플랫폼 중심의 마케팅 활동을 강화할 예정입니다.또한 현지 언어를 반영한 패키지 디자인과 광고 콘텐츠를 제작함으로써 브랜드 친숙도를 높이고, '한국 대표 어묵 브랜드’로서의 이미지를 강화할 예정입니다. 이러한 현지화 전략을 통해 단순한 제품 홍보를 넘어, 삼진식품의 가치와 철학을 자연스럽게 전달하는 글로벌 브랜드 커뮤니케이션 기반을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다..
다. 자금 집행의 부족한 자금의 재원 마련 방안
당사의 금번 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 대표주관사인 대신증권(주)가 일반공모 후 발생하는 실권주에 대해 전량 인수하게 됩니다. 그러나, 공모기간 중 당사의 경영실적 저하 또는 주식시장의 급격한 변동 등에 따라 확정 발행가액이 예정발행가액을 하회할 경우에는 모집금액이 예정 모집금액에 미달될 수 있습니다. 이에 따라 실제 모집금액이 계획보다 부족할 경우 당사는 자체자금, 금융권 차입 등을 재원으로 사용할 예정이나, 증권신고서 제출 전일 기준 구체적인 사항은 정해지지 않았습니다.
라. 연도별 미사용 자금 운영계획
당사가 금번 유상증자를 통해 조달한 자금 중 일부 자금은 조달시기와 사용시기가 다소 차이가 있을 수 있습니다. 이에 조달로부터 사용시까지 미사용 자금에 대해서는 자금 사용시점 및 금리에 따라 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 금융상품 또는 AA등급대(A1등급대)이상의 단기금융상품으로 운용할 예정입니다.
마. 기타 유보자금금번 공모자금 중 상기의 시설자금 및 운영자금을 제외한 잔액 1,720백만원은 시설 투자 및 추가 연구개발 등을 대비하여 사내 유보할 예정입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(1) 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
2
-
-
2
1

합계
2
0
-
2
1

※상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조

(2) 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결
-
-

-
-

연결제외
-
-

-
-

나. 회사의 법적, 상업적 명칭당사의 명칭은 『삼진식품 주식회사』이며, 영문으로는 『Samjinfood Co.,LTD.』로 표기합니다.
다. 설립일자 및 존속기간당사는 2015년 09월 04일에 설립되었습니다.
라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소◆ 주 소 : 부산광역시 영도구 태종로99번길 36(봉래동2가)◆ 전화번호 : 051-412-5468◆ 홈페이지 : http://samjinfood.com

마. 중소기업 해당 여부

중소기업 해당 여부
해당

벤처기업 해당 여부
해당

중견기업 해당 여부
미해당

[중소기업확인서]

중소기업확인서

[벤처기업확인서]

벤처기업확인서(2024.08.04~2027.08.03) (2).jpg
벤처기업확인서

바. 주요 사업의 내용
당사의 주요 사업은 어육가공품의 유형중 하나인 어묵의 제조 및 유통과 어묵 베이커리 매장 운영 등이며, 상세 내용은 증권신고서 『제2부 - Ⅱ. 사업의 내용』을 참고하시기 바랍니다.

사. 신용평가에 관한 사항

대상회사
평가일
평가대상
평가대상의신용등급
평가회사(신용평가등급범위)
평가구분

삼진식품㈜
2020.07.24
회사채
B
한국평가데이터 (AAA~D)
본 평가

삼진식품㈜
2022.05.30
회사채
BB+
한국평가데이터 (AAA~D)
본 평가

삼진식품㈜
2023.05.30
회사채
BB+
한국평가데이터 (AAA~D)
본 평가

삼진식품㈜
2023.07.13
회사채
BB+
이크레더블 신용평가 (AAA~D)
본 평가

삼진식품㈜
2024.08.22
회사채
BB+
이크레더블 신용평가 (AAA~D)
본 평가

삼진식품㈜
2025.08.21
회사채
BB
이크레더블 신용평가 (AAA~D)
본 평가

국내 신용등급 체계 및 등급정의】

구분
등급
등급정의

회사채
AAA
원리금 지급능력이 최상급임

AA+/AA/AA-
원리금 지급능력이 매우 우수하지만,AAA의 채권보다는 다소 열위임

A+/A/A-
원리금 지급능력은 우수하지만,상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음

BBB+/BBB/BBB-
원리금 지급능력은 양호하지만,상위등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에 따른 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음

BB+/BB/BB-
원리금 지급능력이 당장은 문제되지 않으나,장래 안전에 대해서는 단언할 수 없는 투기적인 요소를 내포하고 있음

B+/B/B-
원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며,불황시에 이자지급이 확실하지 않음

CCC
원리금 지급에 관하여 현재에도 불안요소가 있으며,채무불이행의 위험이 커 매우 투기적임

CC
상위등급에 비하여 불안요소가 더욱 큼

C
채무불이행의 위험성이 높고,원리금 상환능력이 없음

D
상환 불능상태임

CP
A1
적기상환능력이 최상이며,상환능력의 안정성 또한 최상임

A2
적기상환능력이 우수하나,그 안정성은 A1에 비해 다소 열위임

A3
적기상환능력이 양호하며,그 안정성도 양호하나 A2에 비해 열위임

B
적기상환능력은 적정시되나,단기적 여건변화에 따라 그 안정성에 투기적인 요소가 내포되어 있음

C
적기상환능력 및 안정성에 투기적인 요소가 큼

D
상환 불능상태임

아. 「상법」 제290조에 따른 변태설립사항당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.
자. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 유형

해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

가. 본점 소재지 및 그 변경
당사는 본점 소재지 및 그 변경 해당사항이 없습니다.
나. 경영진 및 감사의 중요한 변경

- 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2021.07.01
임시주총
기타비상무이사 김영호
-
-

2021.07.09
-
-
-
기타비상무이사 이영희

2021.09.03
임시주총
-
-
대표이사 황창환

2021.09.03
임시주총
대표이사 박용준
-
-

2021.12.31
-
-
-
사내이사 황창환

2023.03.30
-
-
-
주요주주임원박성우

2023.03.30
정기주총
-
기타비상무이사 박종수
-

2023.03.30
정기주총
사내이사 김태성
-
-

2023.03.30
정기주총
사내이사 최문수
-
-

2023.03.30
정기주총
사외이사 최문진
-
-

2023.03.30
정기주총
사외이사 최재석
-
-

2023.03.30
정기주총
사외이사 박찬일
-
-

2024.06.30
-
-
-
기타비상무이사 김영호

2024.09.01
-
-
-
기타비상무이사 박종수

2024.09.02
임시주총
-
대표이사 박용준
-

2024.09.02
임시주총
기타비상무이사 김영호
-
-

다. 최대주주의 변경
최대주주는 박용준으로 변경사항 없습니다.

라. 상호의 변경

변경일자
변경 전 상호
변경 후 상호
비고

2020.08.10
삼진어묵 주식회사
삼진식품 주식회사
-

마. 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행 중인 경우 그 내용과 결과당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

바. 합병, 분할(합병), 포괄적 주식교환ㆍ이전, 중요한 영업의 양수ㆍ도 등

일자
내용
비고

2022.08.10
비상장법인 구 삼진식품 주식회사(이하 "소멸회사")를 흡수합병하여 기존의 삼진어묵 주식회사의 회사명을 삼진식품 주식회사로 상호를 변경 하였습니다.
-

사. 업종 또는 주된 사업의 변화당사는 업종 또는 주된 사업의 변화 내용이 없습니다.

아. 그 밖의 경영활동과 관련된 중요한 사항2024년 12월 ㈜어메이징팩토리 기관투자자의 지분을 모두 취득하여 100% 자회사로 편입하였습니다.당사의 주요 연혁은 다음과 같습니다.

년
월
내용

2015
9
삼진어묵 주식회사 설립 (자본금 100백만원) (박용준 삼진어묵 주식회사 대표 취임)

2015
11
수산지식인대상 선정, 수산물브랜드대전 금상 수상

2015
-
삼진어묵 베이커리 동래점,잠실점,부산역점(1층),노원점,판교점,목동점 오픈

2016
-
삼진어묵 베이커리 천안점,센텀시티점,명동점,두타점,동대구점,오픈

2020
1
자본금 증자 (100백만원 → 124.75백만원), 상환전환우선주 발행

2020
8
삼진식품㈜, 삼진어묵㈜ 법인합병 후 삼진식품㈜로 사명 변경

2020
9
상환전환우선주 2,475주 상환소각

2021
7
자본금 증자 (124.75백만원 → 157.95백만원), 상환전환우선주 발행

2021
8
영도매장 리뉴얼

2021
11
국무총리표창 중소기업 혁신 유공 정부 포상

2020
12
해양수산부 수출공로탑 1백만불 수상

2022
1
아마존 브랜드 어워드 슈퍼스타 셀러 선정

2022
7
부산지방 중소벤처기업청 표창

2024
5
KBPI 수산가공식품부문 4년 연속 1위(KMAC)

2024
10
해양수산부 예비 오션스타기업 선정

2024
12
자본금 증자 (157.95백만원 → 161.65백만원), 보통주 발행

2025
3
액면분할(액면가 10,000원 → 500원, 발행주식총수 13,690주 → 273,800주)

2025
5
상환전환우선주의 refixing 및 보통주 전환 (66,400주 → 94,856주)

2025
5
자본금 증자(161.65백만원 → 175.88백만원), 상환전환우선주 전환 및 refixing

2025
5
무상증자 (302,256주 → 7,858,656주)

3. 자본금 변동사항

(단위 : 원, 주)

종류
구분
당분기말(2025.09.30)
10기(2024년말)
09기(2023년말)

보통주
발행주식총수
7,858,656
10,370
10,000

액면금액
500
10,000
10,000

자본금
3,954,078,000
103,700,000
100,000,000

우선주
발행주식총수
-
2,475
2,475

액면금액
-
10,000
10,000

자본금
-
24,750,000
24,750,000

기타
발행주식총수
-

액면금액
-

자본금
-

합계
자본금
3,954,078,000
128,450,000
124,750,000

4. 주식의 총수 등

(기준일 :
2025년 10월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주식
기타주식
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
100,000,000
-
100,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
7,858,656
-
7,858,656
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
7,858,656
-
7,858,656
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
7,858,656
-
7,858,656
-

나. 자기주식
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.
다. 다양한 종류의 주식
2020년 1월 31일 1종 상환전환우선주식 1,608주 및 2종 상환전환우선주식 867주를 발행하였으며 2022년 9월 22일 회사의 이익으로 전부 상환하였습니다.2020년부터 총 5,795 주의 상환전환 우선주가 발행되었으나 2025년 5월 21일 전량 보통주로 전환되어 현재 남은 잔량은 없습니다. 발행내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

발행일자
2021.07.01
2021.07.01

주당 발행가액(액면가액)
4,519,978
4,519,978

발행총액(발행주식수)
10,002,711,314(2,213)
5,003,615,646(1,107)

현재 잔액(현재 주식수)
-
-

주식의 내용
존속기간 (우선주권리의 유효기간)
-
-

이익배당에 관한 사항
-
-

잔여재산분배에 관한 사항
-
-

상환에 관한 사항
상환권자
케이비나우 스페셜시츄에이션 기업재무안정 사모투자합자회사
티에스2020-13 M&A 성장조합

상환조건
각 투자자는 발행일에서 1년째 되는 날부터 본건 종류주식의 존속기간 만료일까지 회사에 대하여 전부 또는 일부의 상환 가능하며, 상환 청구를 받은 날로부터 30일 이내 상법 제462조에 따라 상환하여야 한다.

상환방법
상법 제462조에 따른 배당가능이익의 범위 내에서 상환

상환기간
각 투자자는 발행일에서 1년째 되는 날부터 상환 가능

주당 상환가액
본건 종류주식의 1주당 발행가액과 이에 대한 발행일로부터 상환일까지 연복리 6%를 적용하여 산출한 이자금액의 합계액으로 하되 본건 종류주식 발행일부터 상환일까지 지급된 배당금이 있을 경우 차감하여 계산하기로 한다.

1년 이내 상환 예정인 경우
-
-

전환에 관한 사항
전환권자
케이비나우 스페셜시츄에이션 기업재무안정 사모투자합자회사
티에스2020-13 M&A 성장조합

전환조건 (전환비율 변동여부 포함)
본건 종류주식의 주주는 발행일로부더 존손기간 만료일까지 언제든지 본건 종류주식을 보통주로 전환 가능하며, 존속기간 내에 상환되거나 보통주로 전환되지 아니한 경우 존속기나 만료 다음날 별도의 절차없이 보통주로 전환된다.

발행이후 전환권 행사내역
-
-

전환청구기간
발행일로부터 존속기나 만료일까지 언제든지 가능

전환으로 발행할 주식의 종류
-
-

전환으로 발행할 주식수
-
-

의결권에 관한 사항
-
-

기타 투자 판단에 참고할 사항 (주주간 약정 및 재무약정 사항 등)
2025년 05월 21일 상환전환우선주는 전부 보통주로 전환하였음.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관의 최근 개정일
당사의 최근 정관 개정일은 2025년 03월 31일이며, 정기 주주총회에서 '정관 일부 변경의 건'의안이 원안대로 승인되었습니다.
나. 정관 변경 이력일

당사의 최근 5 사업연도 및 증권신고서 제출일 현재 정관변경이력은 다음과 같습니다.

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2023.03.30
제기정기주주총회

(1) 정관 제1조(상호)

(2) 정관 제2장 주식

(3) 정관 제3조(본점과 지점의 소재지)

(4) 정관 제 4 조 (공고방법)

(5) 정관 제 5 조 (회사가 발행할 주식의 총수)

(6) 정관 제 6조 (1주의금액)

(7) 정관 제 7조 (회사설립시 발행하는 주식의 총수)

(8) 정관 제 8조
(주식의 종류)

(9) 정관 제 9 조
(주권의 종류)

(10) 정관 제 10 조
(주식 등의 전자등록)

(11) 정관 제 11 조
(이익배당, 의결권 배제 및 전환, 상환에 관한 종류주식
)

(12) 정관
제 9 조 (주금 납입)

(13) 정관 제 12 조
(명의개서대리인)

(14) 정관
제 13 조
(신주인수권)

(15) 정관 제
14 조 (신주의 동등배당)

(16) 정관 제
15 조 (주식의 소각)

(17) 정관
제 16 조
(주식매수선택권)

(18) 정관
제 17 조 (주주 등의 주소, 성명 및 인감 또는 서명 등 신고)

(19) 정관
제 13 조 (주권의 재발행)

(20) 정관
제 14 조 (수수료)

(21) 정관
제 15 조 (주주의 주소 등의 신고)

(22) 정관
제 18 조 (주주명부의 폐쇄 및 기준일)

(23) 정관
제 19 조 (주주명부의 작성·비치)

(24) 정관
제 20 조
(사채의 발행)

(25) 정관
제 21 조
(전환사채의 발행)

(27) 정관
제 23 조
(사채발행에 관한 준용규정)

(28) 정관
제 24 조 (사채 및 신주인수권증권에 표시되어야 할 권리의 전자등록)

(29) 정관
제 25 조 (소집시기

(30) 정관
제 26 조 (소집권자)

(31) 정관
제 27 조 (소집통지 및 공고)

(32) 정관
제 28 조 (소집지)

(33) 정관
제 29 조 (의장)

(34) 정관 제
29 조의 2 (의장의 질서유지권)

(35) 정관
제 31 조 (상호주에 대한 의결권 제한)

(36) 정관
제 32 조 (의결권 불통일행사)

(37) 정관
제 33 조 (주주총회의 결의방법)

(38) 정관
제 34 조 (의결권의 대리행사
)

(39) 정관
제 35 조
(의사록작성)

(40) 정관
제 36 조 (이사의 수)

(41) 정관
제 37 조
(이사의 선임)

(42) 정관
제 38 조
(이사의 임기)

(43) 정관
제 39 조 (이사의 직무)

(44) 정관
제 40 조 (이사의 의무)

(45) 정관
제 41 조
(이사의 보수와 퇴직금)

(46) 정관
제 42 조 (이사회의 구성과 소집)

(47) 정관
제 43 조 (이사회의 결의방법)

(48) 정관
제 44 조
(이사회의 의사록)

(49) 정관
제 45 조 (위원회)

(50) 정관
제 46 조 (상담역 및 고문)
를

(51) 정관
제 47 조 (대표이사의 선임)

(52) 정관
제 48 조 (대표이사의 직무)

(53) 정관
제 49 조 (감사위원회의 구성)

(54) 정관
제 50 조 (감사위원의 분리선임·해임)

(55) 정관
제 51 조 (감사위원회 대표의 선임)

(56) 정관
제 52 조 (감사위원회의 직무 등)

(57) 정관
제 53 조 (감사록)
를

(58) 정관
제 54 조 (사업연도)

(59) 정관
제 55 조 (재무제표 등의 작성 등)

(60) 정관 제 56 조 (외부감사인의 선임)

(61) 정관 제 57 조 (이익금의 처분)

(62) 정관 제 58 조 (이익배당)

(63) 정관 제 59 조 (중간배당)

(63) 정관 제 60 조 (배당금지급청구권의 소멸시효)를

(64) 정관 부칙

(1) 영문명 상호 추가

(2) 표준 정관에 맞춰 수정

(3) 해외지점, 출장소, 사무소 및 현지법인 추가

(4) 지역 신문사가 아닌 전국 신문사로 수정

(5) 상장대비 유통주식수 확보를 위한 수권주식수 400,000주에서 100,000,000주로 변경

(6) 10,000원정에서 10,000원으로 수정 : 상장요건 충족 및 주식의 유동성을 위하여 변경

(7) 상장사 표준정관과 같이 조항 수정 : 설립시 액면금액 기재

(8) 8조 주식 과 주권의 분리: 주권의 기명식 내용의 삭제, 주식의 종류를 보통주식과 종류주식으로 명시, 주권의 종류는 9조로 분리

(9) 주식·사채 등의 전자등록이 의무화에 따라 주권의 종류 삭제 관련 조건 추가

(10) 발행하는 모든 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리에 대한 전자등록이 의무화에 따라 관련 근거를 신설

(11)상장사 표준정관과 같이 조항 수정

(12) 상장사 표준정관과 같이 조항 삭제

(13) 상장사 표준정관과 같이 조항 수정 : 명의개서대리인 및 전자등록 관련 내용 추가

(14) 상장사 표준정관과 같이 조항 수정

(15) 상장사 표준정관과 같이 조항 수정 : 상법 개정으로 정관이 정하는바에 따라 배당에 있어 직전영업연도말에 발행된 것으로 볼 수 있도록 한 규정 이 삭제됨에 따라 배당기준일 및 주식의 발행 시기와 관계 없이 모든 주식에 대하여 동등배당하는 내용으로 수정

(16) 상장사 표준정관과 같이 조항 신설

(17) 상장사 표준정관과 같이 조항 수정 : 10%에서 15%로 주식매수선택권 부여주식수의 증가, 이사회를 통한 주식매수선택권 부여 가능함에 대한 조항 추가, 벤처기업육성에 관한 특별조치법 시행령 제11조의 3 제5항의 내용 추가, 부여 불가능 인원에 대한 내용을 추가

(18) 상장사 표준정관과 같이 조항 수정

(19) 상장사 표준정관과 같이 조항 삭제

(20) 상장사 표준정관과 같이 조항 삭제

(21) 수정된 정관 제 17조에 통합

(22) 상장사 표준정관과 같이 조항 수정

(23) 전자주권 도입에 따른 주주명부 조항 추가

(24) 사채발행 위임에 대한 내용 추가

(25) 전환사채의 발행 대상에 금융기관 포함, 증권의발행및공시등에관한규정제5조21 모집 이외 방법의 전환사채는 1년 후, 모집의 방법의 전환사채는 1달후 전환청구 가능으로 변경으로 1월과 30일의 차이, 전환으로 발생하는 신주에 대한 이자는 제외

(26) 상장사 표준정관과 같이 조항 신설

(27) 상장사 표준정관과 같이 조항 신설 : 전자증권 도입

(28) 상장사 표준정관과 같이 조항 신설 : 전자증권 도입

(29) 상장사 표준정관과 같이 조항 수정

(30) 상장사 표준정관과 같이 조항 신설

(31) 상장사 표준정관과 같이 조항 신설 : 소집 통지 및 공고에 관한 조항

(32) 상장사 표준정관과 같이 조항 신설 : 소집지 조항 추가

(33) 상장사 표준정관과 같이 조항 변경

(34) 상장사 표준정관과 같이 조항 신설 : 의장의 질서유지권에 관한 조항 추가

(35) 상장사 표준정관과 같이 조항 신설 : 상호주에 대한 의결권 제한 조항 추가

(36) 상장사 표준정관과 같이 조항 신설 : 의결권 불통일행사에 관한 조항 추가

(37) 상장사 표준정관과 같이 조항 변경

(38) 서면자료의 구체적 표기(위임장)

(39) 의사록 서명 가능함을 명시, 본점과 지점에 비치 조항 추가

(40) 상장사 표준정관과 같이 조항 변경 : 감사부문은 별도의 ‘장’으로 구분

(41) 상장사 표준정관과 같이 조항 변경

(42) 상장사 표준정관과 같이 조항 변경

(43) 상장사 표준정관과 같이 조항 신설

(44) 상장사 표준정관과 같이 조항 신설

(45) "임원"을 "이사"로 용어 통일

(46) 상장사 표준정관과 같이 조항 변경

(47) 상장사 표준정관과 같이 조항 변경

(48) 상장사 표준정관과 같이 조항 변경

(49) 상장사 표준정관과 같이 조항 변경 : 이사회내 위원회 조항 추가

(50) 상담역 및 고문에 관한 조항 추가

(51) 상장자 표준정관과 같이 조항 변경 : 수인의 대표이사 선임 가능과 각자, 공동 대표이사를 둘 수 있는 조항 기재

(52) 상장자 표준정관과 같이 조항 변경

(53) 감사위원회 설치에 따른 개정

(54) 감사위원회 설치에 따른 개정

(55) 감사위원회 설치에 따른 개정

(56) 감사위원회 설치에 따른 개정

(57) 감사위원회 설치에 따른 개정

(58) "사업연도"로 용어 통일

(59) 상장사 표준정관과 같이 조항 변경 : 감사위원회 설치에 따른 감사에서 감사위원회 내용 변경

(60) 상장사 표준정관과 같이 조항 신설 : 외부감사인 선임 조항 추가

(61) 상장사 표준정관과 같이 조항 변경

(62) 상장사 표준정관과 같이 조항 신설

(63) 상장사 표준정관과 같이 조항 신설

(64) 전자등록에 관한 조항 추가

2025.03.31
제11기정기주주총회

(1) 정관 제 6 조(1주의 금액)

(2) 정관 제 19 조(주주명부의 작성·비치)

(3) 정관 제 38조(이사의 임기)

(4) 정관 제 41 조(이사의 보수와 퇴직금)

(5) 정관 제 49 조(감사위원회의 구성)

(6) 정관 제 50 조(감사위원의 분리선임·해임)

(7) 정관 부칙

(1) 주식의 액면분할

(2) 상장사 표준정관과 같이 조항 수정

(3) 임기의 종료일 의미 명확화

(4) 임원 퇴직금 규정 재정에 따른 단어 변경

(5) 단순 오기 수정

(6) 단순 오기 수정

다. 사업목적 현황

구 분
사업목적
사업영위 여부

1
어묵 제조 및 판매업
영위

2
어묵 도,소매업
영위

3
어묵 통신 및 인터넷 판매업
영위

4
기타 어육 가공업
영위

5
소분 판매업
영위

6
부동산 임대업
영위

7
수산물 가공업
영위

8
냉동, 냉장 창고업
영위

9
연육 제조 및 판매업
영위

10
식품 유통 판매업
영위

11
식품/ 전자 상거래업
영위

12
프랜차이즈업
영위

13
무역업 (식품)
영위

14
각호에 해당하는 부대사업 영위하고 있는 사업
영위

(주1)
사업영위여부는 별도 기준임.

(주2)
분할 또는 매각한 사업영역은 미영위로 기재함.

II. 사업의 내용

당사가 영위하는 사업의 내용을 이해하기 위하여 개념정리가 필요한 용어에 대한 참고 해설은 다음과 같습니다.

용 어
설 명

어묵
흰색의 물고기살을 으깨어 소량의 소금·설탕·녹말 등을 섞어 반죽한 것을 여러 가지 모양으로 만들어 가열, 응고시킨 음식.

HMR
Home mel replacement 가정에서 간편하게 먹을 수 있는 1차 조리된 식품. 밖에서 사먹거나 직접 만들어 먹는 음식과 비교하여 맛과 향기와 신선도가 떨어지지 않으며, 소득 증가와 더불어 맞벌이 부부가 급증하는 오늘날에는 HMR 사업이 새로운 사업으로 급부상하고 있음.

블루푸드
내수면 및 해면에서 양식하거나 어획한 수산물로 만든 식품을 통칭하며, 단순한 식품의 개념을 넘어 지속 가능한 식량생산, 해양생태계 보전, 건강에 좋은 영양 공급원 등의 의미를 포함하고 있는 수산물로 정의

HACCP
식품안전관리인증기준과 축산물안전관리인증기준으로서, 식품·축산물의 원료 관리, 제조·가공·조리·선별·처리·포장·소분·보관·유통·판매의 모든 과정에서 위해한 물질이 식품 또는 축산물에 섞이거나 식품 또는 축산물이 오염되는 것을 방지하기 위해 각 과정의 위해요소를 확인·평가해 중점적으로 관리하는 기준.

1. 사업의 개요

당사는 ‘수산단백질 기반의 식문화 창출’의 비전을 가진 식품 기업입니다.

당사는 1953년 7월 1일, 삼진식품이라는 개인사업자로 박재덕 창업주로부터 시작되었습니다. 이후 2대 박종수 회장의 취임(1986년)하여 맷돌에 생선을 뼈째 갈고 기름 솥에 튀기는 전통의 방식으로 어묵을 제조하여 판매하였으며, 당시 피란민에게 영양 간식으로 인기가 좋았습니다. 1970년대 원양어업이 성행하면서 어획량의 증가로 원료 가격이 내려가, 부산어묵의 전성기를 맞이하며 손쉽고 저렴하게 구할 수 있는 식재료로 자리매김하였습니다.

1980년대에는 어묵 시장의 규모가 더욱 커지자 대기업이 어묵 산업에 본격적으로 뛰어들기 시작해, 부산어묵 제조 업체들이 경영상의 어려움에 빠지기 시작했습니다. 1986년 2대 박종수 대표로 승계 이후, 재래시장을 중심으로 거래처를 넓혀가기 시작했고 b2b 거래를 주로 진행하며 매출을 견인했습니다. 수제로만 제조되던 어묵 제조 방식을 공장 설립을 통한 기계 제조 방식으로 변경하여 어묵 생산 설비투자를 늘렸으며 보다 많은 거래처에 유통할 수 있게 되었습니다.

2011년, 2대 박종수 대표의 건강 악화로 3대 박용준 대표가 어묵 산업에 뛰어 들었습니다. 박용준 대표는 기존 거래처의 시장 조사, 어묵 제조 방식 등 전반적은 실무 경험을 진행하였고, 어묵 산업의 성장과 발전을 위한 아이디어를 고안해냈습니다. 박용준 대표는 삼진어묵이라는 회사(개인사업자)를 설립하여 영도1공장을 대형 어묵 매장으로 변화시켜 이후 해당 매장을 바탕으로 2014년 롯데백화점 잠실점의 팝업스토어를 통해 수도권 내 인지도를 올렸으며, 이후 각 백화점에 어묵 베이커리 매장을 오픈하게 되었습니다. 개인사업자 형태로 많은 매장을 운영하는 것에 한계를 느끼고 2015년 9월 삼진어묵(주)라는 법인사업자를 설립하였습니다.기존의 삼진식품(개인사업자)는 어묵 생산공장을 통한 제조와 유통에 집중하여 운영하였으며 2017년 3월에 법인사업자 삼진식품(주)회사로 전환 하였습니다.당사(삼진식품㈜)는 과거 삼진어묵(주)이었으며, 삼진식품(주)을 2020년 8월 13일자로 흡수합병함으로써 현재의 형태로 존속하게 되었습니다. 해당 합병은 재무구조 개선 및 사업 일체화를 통한 생산·유통·판매 효율성 제고를 목적으로 합병였으며 삼진어묵(주)은 박종수가 보유한 삼진식품(주)의 주식 100%를 인수한 뒤 삼진식품(주)를 합병하였으며 이 후 회사명을 삼진식품(주)회사로 변경 하였습니다. 당사는 어묵에 혁신을 더한 '어묵베이커리'를 통해 기존 어묵 판매업체와 차별점을 소구하였고 이는 어묵 소비 문화를 프리미엄으로 이끌었습니다. 식품의약품안전처에 따르면 2013년 4450억 규모였던 어묵 시장은 2018년 6680억원으로 연평균 10%가량 증가하였고, 당사의 매출은 2013년 82억원에서 2024년 약 970억원으로 성장했습니다.

(단위 : 백만원)

구분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

매출
76,817
97,192
84,985
82,587

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원, %)

구분
품목
2025년 3분기말
2024년
2023년
2022년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

제품 및 상품
반찬용
16,797
22%
21,092
22%
16,758
20%
16,975
21%

국탕용
24,528
32%
36,483
38%
36,725
43%
36,898
45%

포장간식용
17,820
23%
20,046
21%
12,813
15%
11,522
14%

즉석간식용
6,184
8%
8,023
8%
9,298
11%
8,619
10%

선물세트
11,331
15%
11,375
12%
9,279
11%
8,354
10%

기타
157
0%
174
0%
112
0%
220
0%

총합계
76,817
100%
97,192
100%
84,985
100%
82,587
100%

주) 별도재무제표 기준

각 품목별 주요 서비스 설명은 다음과 같습니다.

구분
품목
주요 서비스 설명

제품 및 상품
반찬용
국물 요리나 볶음용으로 활용되는 사각형태 혹은 특정 형태나 맛을 강조한 개별 제품 입니다.

국탕용
다양한 형태의 어묵을 한 팩에 구성하여, 국물 요리나 전골 등에 적합한 모듬 제품 입니다.

포장간식용
주로 사각어묵을 나무 꼬치에 꽂아 소비자들이 간편하게 즐길 수 있도록 하여 포장마차나 외식점에서 주로 사용하고 있으며 최근에는 일반 가정에서의 수요도 증가하고 있는 꼬치어묵과 야채, 땡초, 오징어, 치즈 등 다양한 맛을 첨가하여 바 형태로 만들어 간식이나 간편한 식사 대용으로 취식하는 핫바등의 제품 입니다.

즉석간식용
베이커리형 어묵 제품으로 매장에서 즉석 조리하여 신선함과 따뜻한 맛을 제공하며, 어묵을응용하여 개발한 창의적인 간식 제품군으로 매장 방문 고객들에게 신선한 경험을 제공합니다.

선물세트
고급 어묵 제품을 구성한 선물세트로, 다양한 구성으로 명절이나 특별한 날에 적합한 제품입니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위: 원)

품 목
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년
비고

어 묵
8,974
7,999
7,472
7,503
-

주1) 별도재무제표 기준

주2) 산출기준 : 품목별 평균 판매가격 기준 (품목별 총매출액 ÷ 품목별 중량)

주3) 주요 가격변동원인 : 경로별, 품목별 매출액 구성비에 따라 변경됨

주4) 원료 배합비율 및 품목별 포장기준 등의 이유로 세부품목 간의 가격 차가 다소 있습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료 등 현황

(단위: 백만원)

매입유형
품목
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년
비고(주요 매입처)

매입액
비율
매입액
비율
매입액
비율
매입액
비율

재료
원재료
13,602
35.8%
19,331
39.1%
16,683
42.2%
22,900
51.4%
수입 등

부재료
6,204
16.3%
7,607
15.4%
6,519
16.5%
6,259
14.0%
국내매입

포장재
2,982
7.8%
3,651
7.4%
2,996
7.6%
3,252
7.3%
국내매입

상품
14,600
38.4%
17,947
36.3%
12,724
32.2%
11,698
26.2%
국내매입

소모품
616
1.6%
846
1.7%
639
1.6%
482
1.1%
국내매입

합 계
38,004
100.0%
49,382
100.0%
39,561
100.0%
44,590
100.0%

(*) 연육의 주요 수입국은 인도 베트남 등 입니다.

(*) 원재료 및 부재료의 경우 의제매입세액공제 차감 전 금액입니다.

나. 주요 원재료 등의 가격 변동추이

(단위: 원/kg)

구 분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년
비고

원재료
국내
-
2160.7
2018.7
1837.3

수입
2,562.0
2447.5
2577.9
3015.1

(*) 산출기준 : 해당기간 평균 구매가격 기준(해당기간 매입금액 ÷해당기간 매입물량)

(*) 등급별 전체 연육에 대한 평균단가로써, 품질/등급별로 상이할 수 있습니다.

다. 생산능력 및 가동률

1) 생산능력

(단위: 톤)

구분
2025년
2024년
2023년
2022년
비고

생산능력
9,856
9,920
9,856
9,888

주1) 산정기준 : 시간당 생산능력 × 일일가동시간 × 가동일수

주2) 생산능력은 보고기간말 가동 중인 설비를 기준으로 연간 총 생산능력입니다.

주3) 각 연도별 생산능력의 차이는 영업일 차이로 인한 것으로 일간 생산능력은 일32톤으로 동일합니다.

2) 생산실적

(단위: 톤)

구분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년
비고

생산실적
7,636
10,765
8,492
8,728
-

3) 가동률

(단위: %)

구분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년
비고

가동률
103.0%
108.5%
86.2%
88.3%
-

주1) CAPA는 가공(성형,유탕) 기준으로 설정되고, 생산능력이나 가동률은 위 표(총생산량)와 동일함으로 별도 공정별 CAPA는 작성하지 않고 CAPA설정 근거만 작성

주2)당사의 공장은 1시프트(8시간근무) 기준으로 생산 CAPA를 설정하였습니다. 성수기의 물량 증대시 초과근무로 인하여 가동률이 100%를 초과하였습니다.

라. 생산 설비의 현황 등

1) 주요사업장 현황

지역
사업장
소재지
주요 품목

국내
장림공장
부산광역시 사하구 다대로1066번길 51
어묵

2) 생산공장 설비 현황

(단위: 백만원)

구분
기초장부금액
취득/자본적지출
처분/폐기
감가상각
본계정대체
기타
기말장부금액
비고

토지
4,243
0
0
0
0
0
4,243

건물
1,584
0
0
37
0
0
1,547

구축물
0
0
0
0
0
0
0

기계장치
4,724
828
62
617
0
0
4,873

차량운반구
7
0
0
7
0
0
0

비품
84
215
0
42
0
0
257

시설장치
1,258
468
0
166
0
0
1,560

공구와기구
3
4
0
2
0
0
5

건설중인자산
181
1,984
0
0
971
0
1,194

합계
12,084
3,499
62
871
971
0
13,679

주1)
K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

주2)
생산공장과 관련된 자산만 기재하였습니다.

3) 설비 투자 현황 당반기 중 회사의 투자집행 실적은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

투자총액
투자효과
비고

자산형태
금 액

유형자산
3,499
생산성 향상 및 신규 라인증설
-

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

(단위: 백만원)

구분
품목
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

제품 및 상품
반찬용
내수
15,438
19,597
16,657
16,460

수출
1,359
1,495
102
516

소계
16,797
21,092
16,758
16,976

국탕용
내수
24,148
36,039
35,019
36,476

수출
379
444
1,706
422

소계
24,528
36,483
36,725
36,898

포장간식용
내수
17,493
19,266
12,487
11,362

수출
327
780
326
160

소계
17,820
20,046
12,813
11,522

즉석간식용
내수
6,036
7,882
9,241
8,619

수출
147
141
57
0

소계
6,184
8,023
9,298
8,619

선물세트
내수
11,331
11,375
9,278
8,353

수출
0

1
1

소계
11,331
11,375
9,279
8,354

기타
내수
157
174
112
220

수출
0

소계
157
174
112
220

총합계
내수
74,604
94,331
82,793
81,488

수출
2,213
2,861
2,193
1,099

소계
76,817
97,192
84,985
82,587

나. 판매경로 및 판매 방법1) 판매조직
당사는 영업 특성에 따라 유통부문(B2B, 리테일, 온라인, 해외)과 매장부문으로 구분하여 관리하고 있으며, 전국에 부산 본사, 서울 지사, 대구 영업사업소, 대전 영업사업소, 광주 영업사업소 등을 운영하며 어묵을 소비하는 모든 채널에 판매 조직을 운영하고 있습니다.
2) 판매경로

판매경로
주유거래처 유형
매출비중

내수
유통 부문
75.89%

매장 부문
21.23%

수출
해외 거래처(미국,베트남,호주 등 )
2.88%

계
100.00%

3) 판매방법 및 조건

판매경로
결제방법

내수
현금 및 외상판매

수출
현금 및 T/T 결제

4) 판매전략
당사는 70년 이상의 역사를 자랑하는 대한민국 대표 어묵 브랜드입니다. 오랜 전통과 역사, 혁신을 바탕으로 B2B, 리테일, 온라인을 중심으로 한 유통 사업과 다양한 오프라인 매장을 운영하고 있으며, 브랜드 홍보와 고객 경험을 향상시키기 위한 다양한 노력을 기울여 왔습니다. 2013년 '어묵 베이커리 매장'을 도입하여 전통적인 어묵 판매 방식을 탈피하여 베이커리형 어묵 매장을 선보이며 어묵 산업에 대한 패러다임을 바꾸었고 매장 내 오픈키친을 통해 다양한 종류의 갓 튀긴 어묵을 제공하며, 소비자들에게 신선하고 색다른 경험을 제공했습니다. 이러한 혁신적인 시도는 소비자들의 큰 호응을 얻어 삼진어묵의 매출 증대와 최초 브랜드 이미지 확립에 크게 기여했습니다.국내외 유통 환경이 빠르게 변화하는 가운데, 당사는 시장 변화에 유연하게 대응하며 안정적인 공급망 구축과 신규 채널 개척을 통해 지속적인 성장을 도모하고 있습니다.

5) 주요 매출처 현황

(단위: 백만원)

매출처
2025년 3분기

거래금액(매출 등)
비율

A사
7,855
10.23%

B사
4,785
6.23%

C사
3,590
4.68%

다. 수주현황
일일 발주를 수령하여 매출이 발생하므로 해당사항 없습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리

(1) 외환위험
당사의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
2025년 3분기말
2024년 말
2023년 말

자산
부채
자산
부채
자산
부채

USD
140
333,297
613
1,826,740
212,713
2,529,932

AUD
31,154
-
366
-
-
-

합계
31,294
333,297
979
1,826,740
212,713
2,529,932

주1)
K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
2025년 3분기말
2024년 말
2023년 말

10% 상승 시
10%하락 시
10%상승 시
10%하락 시
10%상승 시
10%하락 시

USD
(333)
333
(182,613)
182,613
(231,722)
231,722

AUD
31
(31)
37
(37)

합계
(302)
302
(182,576)
182,576
(231,722)
231,722

주1)
K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

(2) 이자율 위험이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율위험관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.당사의 차입금과 관련된 이자율위험은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
2025년 3분기말
2024년 말
2023년 말

금액
비율
금액
비율
금액
비율

고정금리 차입금
8,617,000
47%
1,000,000
6%
-
-

변동금리 차입금
9,784,729
53%
16,837,595
94%
13,104,411
100%

합계
18,401,729
100%
17,937,595
100%
13,104,411
100%

주1)
K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 변동시 연결회사의 세후 이익 및 자본에 미치는영향은 아래 표와 같습니다.

(단위:천원)

구분
2025년 3분기말
2024년 말
2023년 말

1% 상승 시
1% 하락 시
1% 상승 시
1% 하락 시
1% 상승 시
1% 하락 시

고정금리 차입금
(-86.170)
86,170
(10,000)
10,000
-
-

변동금리 차입금
(-97,847)
97,847
(168,380)
168,380
(131,044)
131,044

합계
(184,017)
184,017
(178,380)
178,380
(131,044)
131,044

주1)
K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

(3) 신용위험
신용위험은 당사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정 계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용위험을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험한도는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다.당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
2025년 3분기말
2024년 말
2023년 말

현금및현금성자산
3,506,517
1,882,378
3,817,349

단기금융상품
-
-
503,278

매출채권
9,849,988
11,951,167
11,124,819

기타수취채권
200,669
276,770
157,433

장기금융상품
160,382
55,961
-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
125,000
175,000

비유동기타수취채권
3,275,392
3,203,659
3,361,247

합계
16,992,948
17,494,935
19,139,125

주1)
K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

(4) 유동성 위험
유동성위험이란 당사가 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생할 위험이나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.당사는 부채 상환을 포함하여, 30일에 대한 예상 운영비용을 충당할 수 있는 충분한 요구불예금 및 채권을 보유하고 있다고 확신하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인 효과는 포함되지 않았습니다.당분기말과 전기말, 전전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 계약상 현금흐름은 금융부채의 할인하지 않은 현금흐름을 기초로, 당사가 지급하여야 할 이자지급액을 포함하고 있고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

당사의 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 계약상 현금흐름은 금융부채의 할인하지 않은 현금흐름을 기초로, 당사가 지급하여야 할 이자지급액을 포함하고 있고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

[2025년 3분기말]

(단위:천원)

계정과목
장부금액
계약상 현금흐름

1년 이하
1년-2년
2년 초과
합계

매입채무
3,206,524
3,206,524
-
-
3,206,524

기타채무
5,439,545
5,439,545
-
-
5,439,545

단기차입금
6,890,000
9,718,438
-
-
9,718,438

유동성장기차입금
2,412,660
2,412,660
-
-
2,412,660

유동성상환전환우선주부채
-
-
-
-
-

유동성파생상품부채
-
-
-
-
-

유동성리스부채
2,360,958
2,360,958
-
-
2,360,958

장기차입금
9,099,069
-
8,031,701
1,327,259
9,358,960

리스부채
3,378,573
-
1,850,289
3,173,889
5,024,179

기타금융부채
7,000
-
7,000
-
7,000

합계
32,794,329
23,138,125
9,888,990
4,501,149
37,528,264

주1)
K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

[2024년 말]

(단위:천원)

계정과목
장부금액
계약상 현금흐름

1년 이하
1년-2년
2년 초과
합계

매입채무
5,633,114
5,633,144
-
-
5,633,114

기타채무
7,530,493
7,530,493
-
-
7,530,493

단기차입금
6,250,996
6,391,246
-
-
6,391,246

유동성장기차입금
227,610
239,871
-
-
239,871

유동성상환전환우선주부채
4,769,354
4,769,354
-
-
4,769,354

유동성파생상품부채
11,258,512
11,258,512
-
-
11,258,512

유동성리스부채
2,255,033
2,314,474
-
-
2,314,474

장기차입금
11,458,989
-
2,705,374
9,250,757
11,956,131

리스부채
3,745,102
-
1,442,439
3,038,202
4,480,641

기타금융부채
10,000
-
10,000
-
10,000

합계
53,139,202
38,137,063
4,157,813
12,288,959
54,583,835

주1)
K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

[2023년 말]

(단위:천원)

계정과목
장부금액
계약상 현금흐름

1년 이하
1년-2년
2년 초과
합계

매입채무
5,477,592
5,477,592
-
-
5,477,592

기타채무
6,122,554
9,122,554
-
-
6,122,554

단기차입금
8,954,012
9,315,294
-
-
9,315,294

유동성장기차입금
80,800
81,198
-
-
81,198

유동성상환전환우선주부채
4,758,306
4,758,306
-
-
4,758,306

유동성파생상품부채
11,281,980
11,281,980
-
-
11,281,980

유동성리스부채
1,929,501
1,989,323
-
-
1,989,323

장기차입금
4,069,599
-
235,225
3,970,885
4,206,109

리스부채
1,502,874
-
1,021,873
766,407
1,788,280

기타금융부채
14,000
-
14,000
-
14,000

합계
44,191,219
39,026,247
1,271,098
4,737,291
45,034,636

주1)
K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

(5) 자본위험관리
당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다. 당사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.현재 당사의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
2025년 3분기말
2024년 말
2023년 말

장단기차입금
18,401,729
22,706,949
17,862,717

차감:현금및현금성자산
(3,506,517)
(1,882,378)
(3,817,349)

순차입금(가)
14,895,212
20,824,570
14,045,368

자본총계(나)
25,138,577
4,505,347
1,348,255

총자본(다)=(가)+(나)
40,033,789
25,329,918
15,393,623

순부채비율(가)÷다
37.21%
82.21%
91.24%

주1)
K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

6-1. 경영상의 주요계약 등

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.
6-2. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

1) 연구개발 담당조직

조직명
연구팀

설립일

- 2016년 1월 1일 최초 설립

- 2019년 1월 28일 기업부설연구소 설립 - 2021년 8월 18일 연구개발전담부서 전환

소개

- 한국 산업기술진흥협회 기업부설연구소 등록 (2019.01.28)

- 한국 산업기술진흥협회 연구개발전담부서 전환 (2021.08.18)

- 어묵류에 특화된 연구개발인력 및 연구장비(사일런트커터, 물성측정기, 고압멸균기 등 27점) 보유

- 체계적인 신제품 연구개발 및 현장 적용 프로세스 개발을 통해 고부가가치어묵 개발 특허 및 식품 안전 관련 역량 보유

- 국가연구개발 사업 수행 및 사업화 역량 보유

역할

- 연제품 등 수산가공 신제품 개발 및 기초 연구 (배합연구, 첨가물 연구 등)

- 신규 식품 소재 응용 개발

- 분석, 실험 (이화학분석(VBN 등), 물성 분석 (탄력, 경도), 색도 등)

- 제품 보존성 평가 (유통기한)

- 정부 R&D 과제 관리

- 기기분석

- 제품 개발 업무 지원

주소
부산광역시 서구 원양로 1, A동 505호 (암남동)

2) 연구개발 비용

단위 : 천원)

구분
2025년 3분기
2024년
2023년
2022년

연구개발비
44,095
68,434
33,896
14,012

나. 연구개발 실적

연구과제명
주관부서
연구기간
관련제품

고부가가치 전통수산가공식품 개발 및 상품화
(한국해양과학기술진흥원)
16.06.17~21.02.16
비린내, 생선가시 등의 불편함으로 젊은 층의 수산식품 기피현상 해결을 위한 품질, 저장성 및 관능 향상 기술 개발 및 상품화

수산식품 생산공정용 100L-700Mpa급 초고압 살균장치 개발
(산업통상자원부)
16..07.01-19.06.30
유통기한이 30일 이내인 어묵을 압력을 통한 내열성 포자 사멸을 야기하여 살균효과를 증대시키는 장비의 개발

해양 천연물 소재 기반 바이오 기능성 소재 개발 및 글로벌 사업화
(중소벤처기업부)
17.04.01-19.12.31
비단백질 아미노산의 일종인 GABA를 어묵에 첨가하여 포만감 조절, 장기 기억 촉진 등의 효과가 있는 어묵을 제조

상온 유통이 가능한 수출용 고품질 어묵 제품 개발 및 사업화
(해양수산과학기술진흥원)
22.01.01-24.12.31
국내에서 냉장 및 냉동으로 유통되고 있는 어묵 제품을 해외 시장 수출을 위한 상온 고품질 어묵 개발을 통해 국외 어묵시장 선점

어묵 베이커리 프랜차이즈화를 위한 냉동 어묵반죽의 품질개선 기술개발
((재)부산테크노파크)
24.06.01~24.10.31
자사의 주력제품인 어묵 베이커리용 냉동 반죽의 품질 개선을 통한 매출 증대

대체해조육 및 수산배양육 기술 개발
(해양수산과학기술진흥원)
24.04.01-28.12.31
미세조류의 식물성 단백질 (대체해조육)을 활용한 식물성 대체 어육 및 모사 어육가공품 등의 시제품 개발 및 상품화

지속가능성을 고려한 어묵 파지 활용 고부가 반려동물 식품의 개발 및 사업화
(중소벤쳐기업부)
(예비연구) 23.05.01-23.12.31 (사업화 R&D) 24.05.01-26.04.30
생산 공정에서 발생하는 어묵 파지를 활용하여 고부가가치품인 반려동물 간식 개발

7. 기타 참고사항

가. 지적재산권 보유현황

구분
특허권
상표권

등록
출원

국내
대한민국
0
5
38

해외
일본, 미국, EU 등
0
0
59

합계
0
5
97

나. 산업의 현황1) 산업의 특성
국내 어묵 산업은 수산 연육(주로 명태, 대구 등)을 가공하여 다양한 형태의 어묵을 제조·판매하는 식품산업의 한 축을 담당하고 있습니다. 전통적인 식재료로 자리잡은 어묵은 최근에는 고급화·프리미엄화와 간편식(HMR) 트렌드에 맞추어 제품 다변화가 활발히 진행되고 있습니다. 특히 삼진식품은 ‘베이커리형 어묵 매장’이라는 새로운 카테고리를 창출하며, 기존 제조·유통 중심의 어묵산업에 체험·외식 요소를 접목한 차별화를 이끌어왔습니다. 또한 HACCP 인증, 냉장·냉동 물류망 확보 등을 통해 안전성과 신선도가 중시되는 산업 특성을 강화하고 있습니다
2) 성장성
국내 어묵 시장은 전통적 수요층(중장년층, 가정식 중심)에서 벗어나, HMR·편의식·프리미엄 간식 시장으로까지 소비층이 확대되고 있습니다. K-푸드 열풍과 함께 해외시장 진출 가능성도 커지고 있으며, 실제로 삼진식품은 일본·중국·미국 등지로 수출을 확대하고 있습니다. 또한 단백질 식품으로서의 가치가 주목받으면서, 어묵이 건강 간식 및 글로벌 단백질 식품으로 재포지셔닝될 성장 잠재력이 높습니다. 다만 원재료인 연육 대부분을 수입에 의존하고 있어, 국제 어획량·원자재 가격 변동성은 성장을 제약할 수 있는 변수로작용합니다.
3) 경기변동의 특성 및 계절성
어묵 산업은 경기변동의 영향을 상대적으로 적게 받는 식품 기반 산업으로, 안정적인 수요가 유지되는 편입니다. 다만 동절기(겨울철)에 판매가 집중되는 뚜렷한 계절성이 존재하며, 이는 전체 매출의 계절적 편차를 발생시키는 요인입니다. 최근에는 편의점·HMR 시장을 통한 사계절 소비 확대로 계절성이 점차 완화되는 추세입니다. 경기침체기에도 간편하고 저렴한 단백질 공급원으로 수요가 유지되는 특성이 있어 ‘불황형 소비재’의 성격을 가지고 있습니다.
4) 경쟁요소
어묵 산업의 경쟁은 △가격 경쟁력 △제품의 맛과 품질 △신제품 개발 속도 △유통 채널 확보력에 의해 좌우됩니다. 전통 제조 기반의 중견·중소기업 외에도 대형 식품기업들이 OEM·PB 형태로 시장에 참여하고 있어 경쟁이 심화되고 있습니다. 특히 편의점·대형마트 등 유통 채널 내 점유율 확보가 중요한 경쟁요소이며, 브랜드 신뢰도와 R&D 역량 또한 차별화 요인으로 작용합니다.
5) 당사의 경쟁력
삼진식품은 1953년 설립 이후, 전통성과 브랜드 신뢰도를 기반으로 ‘프리미엄 어묵’ 시장을 개척해온 기업입니다. 베이커리형 매장 모델을 도입하여 단순 제조업체를 넘어 체험형 소비 트렌드를 선도하였고, 이를 통해 차별화된 브랜드 이미지를 구축했습니다. 또한 직영점과 온라인 판매망, 해외 수출 확대를 통해 다각화된 유통구조를 갖추고 있습니다. 무엇보다 고급 원재료 사용, 차별화된 레시피, 지속적 신제품 출시를 통한 프리미엄 전략으로 동종업계 대비 높은 부가가치를 창출하고 있으며, K-푸드 글로벌 확산에 발맞추어 향후에도 안정적인 경쟁우위를 유지할 수 있을 것으로 판단됩니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위 : 원)

구분
제11기 3분기(2025년 9월말)
제10기(2024년 12월말)
제9기(2023년 12월말)
제8기(2022년 12월말)

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

감사인(감사의견)

신한회계법인

(검토)

이촌회계법인(적정)
감사받지 아니한재무제표
감사받지 아니한재무제표

[유동자산]
21,569,081,070
23,191,510,227
22,237,859,757
20,212,738,777

현금및현금성자산
3,506,516,903
1,882,378,405
3,817,348,935
2,390,373,715

단기금융상품

-
503,277,516
-

매출채권
9,849,987,841
11,951,166,873
11,124,818,598
9,547,411,917

기타수취채권
200,669,250
276,770,200
157,433,266
126,022,313

기타유동자산
194,040,504
93,241,451
108,333,405
54,902,117

재고자산
7,817,866,572
8,987,953,298
6,526,648,037
8,094,028,715

[비유동자산]
39,119,955,447
37,576,548,580
26,036,537,444
27,841,499,172

장기금융상품
160,382,259
55,960,979
-
-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

125,000,000
175,000,000
175,000,000

종속기업및관계기업
3,188,575
3,190,805
9,768,732
83,871,032

유형자산
26,834,525,635
25,557,472,816
16,211,504,272
16,446,461,413

사용권자산
5,462,001,694
5,927,883,021
3,612,228,268
5,538,910,024

투자부동산
1,240,501,540
1,251,564,197
1,266,314,405
1,281,064,613

무형자산
278,360,188
202,384,325
121,254,573
90,712,935

비유동기타수취채권
3,275,391,940
3,203,658,566
3,361,246,930
3,252,284,044

이연법인세자산
1,865,603,616
1,249,433,871
1,279,220,264
973,195,111

자산총계
60,689,036,517
60,768,058,807
48,274,397,201
48,054,237,949

[유동부채]
22,116,535,085
40,096,548,708
40,428,493,588
40,795,459,468

매입채무
3,206,523,802
5,633,114,400
5,477,592,424
5,222,331,121

기타채무
5,439,545,182
7,530,492,646
6,122,553,816
5,615,893,038

단기차입금
6,890,000,000
6,250,996,000
8,954,011,800
11,254,795,680

기타유동부채
1,566,265,197
1,941,610,609
1,693,767,695
1,497,620,150

당기법인세부채
198,478,662
218,864,225
118,155,415
21,746,893

유동성장기차입금
2,412,660,000
227,610,000
80,800,000
408,490,940

유동성상환전환우선주부채

4,769,353,506
4,758,305,987
3,853,855,329

유동성파생상품부채

11,258,511,744
11,281,980,406
10,877,273,399

유동성리스금융부채
2,360,958,427
2,255,032,669
1,929,501,391
2,043,452,918

유동성충당부채
42,103,815
10,962,909
11,824,654
-

[비유동부채]
13,433,924,135
16,166,162,692
6,497,648,743
5,648,264,490

장기차입금
9,099,069,060
11,458,989,060
4,069,599,060
1,915,399,060

리스금융부채
3,378,572,880
3,745,101,625
1,502,873,631
2,845,521,684

기타금융부채
7,000,000
10,000,000
14,000,000
42,000,000

충당부채
781,363,879
820,573,699
819,445,238
780,872,878

기타장기종업원급여부채
167,918,316
131,498,308
91,730,814
64,470,868

부채총계
35,550,459,22
56,262,711,400
46,926,142,331
46,443,723,958

[지배기업의 소유지분]
25,298,250,45
4,662,262,729
1,486,134,852
1,738,587,801

자본금
3,954,078,000
128,450,000
124,750,000
124,750,000

자본잉여금
14,676,061,374
1,723,239,473
98,045,523
98,045,523

자본조정
233,042,087
104,898,179
(478,681,291)
(593,439,976)

기타포괄손익누계액
(4,796,483)
(53,650,618)
5,524,241
8,836,811

이익잉여금
6,439,865,478
2,759,325,695
1,736,496,379
2,100,395,443

[비지배지분]
(159,673,159)
(156,915,322)
(137,879,982)
(128,073,810)

자본총계
25,138,577,297
4,505,347,407
1,348,254,870
1,610,513,991

구분
2025.01.01~2025.09.30
2024.01.01~2024.12.31
2023.01.01~2023.12.31
2022.01.01~2022.12.31

매출액
76,086,907,160
96,399,989,498
84,643,432,083

영업이익
4,316,666,335
4,844,863,318
2,209,084,768

당기순이익
3,722,332,020
1,018,512,620
(369,172,838)

지배기업의 소유주
3,724,230,458
1,022,829,316
(363,899,064)

비지배지분
(1,898,438)
(4,316,696)
(5,273,774)

총포괄손익
3,726,636,081
944,619,117
(379,478,434)

주당순이익
565
102,120
(36,390)

연결에 포함된 회사수
2
2
2

주1)
당사는 2025년 5월 1일 1주당 액면금액 10,000원에서 500원으로 액면분할하였습니다.

주2)
당사는 2025년 5월 27일 7,556,400주를 무상증자하였습니다.

주3)
당사의 한국채택국제회계기준으로의 전환일은 2023년 1월 1일이며, 한국채택국제회계기준 채택일은 2024년 1월 1일 입니다.

나. 요약재무정보

(단위 : 원)

구분
제11기 3분기(2025년 9월말)
제10기(2024년 12월말)
제9기(2023년 12월말)
제8기(2022년 12월말)

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

감사인(감사의견)

신한회계법인

(검토)

이촌회계법인(적정)
감사받지 아니한재무제표
감사받지 아니한재무제표

[유동자산]
20,337,542,428
22,238,124,165
21,324,953,006
20,410,513,284

현금및현금성자산
3,123,018,865
1,807,262,924
3,706,647,579
2,357,748,039

단기금융상품
-
-
503,277,516
-

매출채권
10,072,418,377
12,107,346,786
11,273,522,730
10,441,583,434

기타수취채권
313,702,856
276,043,697
156,658,374
126,154,514

유동성금융리스채권
78,153,665
145,703,284
79,677,635
79,677,634

기타유동자산
164,914,936
60,078,234
233,442,175
51,216,741

재고자산
6,585,333,729
7,841,689,240
5,371,726,997
7,354,132,922

[비유동자산]
38,734,307,786
38,102,495,009
24,328,546,629
26,042,034,319

장기금융상품
160,382,259
55,960,979
-
-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
125,000,000
175,000,000
175,000,000

종속기업및관계기업
2,593,825,812
2,593,825,812
960,243,612
1,031,703,612

유형자산
25,081,860,359
23,961,937,280
14,505,080,408
14,815,497,596

사용권자산
5,109,896,225
5,739,196,194
3,054,999,169
4,340,715,477

투자부동산
1,240,501,540
1,251,564,197
1,266,314,405
1,553,487,789

무형자산
278,360,188
202,313,815
120,907,827
89,982,941

비유동기타수취채권
3,119,205,888
3,092,820,659
3,262,339,650
3,165,566,063

금융리스채권
60,174,405
-
136,118,370
201,600,131

이연법인세자산
1,090,101,110
1,079,876,073
847,543,188
668,480,710

자산총계
59,071,850,214
60,340,619,174
45,653,499,635
46,452,547,603

[유동부채]
21,685,862,975
39,250,181,464
36,629,941,509
38,488,875,337

매입채무
4,927,441,757
6,289,958,423
4,791,010,716
5,878,152,852

기타채무
4,616,870,355
6,562,761,078
5,352,662,079
4,883,841,389

단기차입금
6,090,000,000
6,250,996,000
8,954,011,800
11,254,795,680

기타유동부채
1,528,566,726
1,903,742,918
1,670,520,578
1,474,401,421

당기법인세부채
185,461,298
218,864,225
118,155,415
21,746,893

유동성장기차입금
2,401,560,000
166,560,000
14,200,000
341,890,940

유동성상환전환우선주부채
-
4,769,353,506
3,770,779,598
3,007,547,496

유동성파생상품부채
-
11,258,511,744
10,499,715,660
10,054,658,172

유동성리스금융부채
1,893,859,024
1,818,470,661
1,447,061,009
1,571,840,494

유동성충당부채
42,103,815
10,962,909
11,824,654
-

[비유동부채]
13,069,570,315
15,869,702,655
6,069,242,044
5,016,880,495

장기차입금
9,099,069,060
11,458,989,060
4,008,549,060
1,787,749,060

리스금융부채
3,300,330,617
3,744,058,981
1,420,209,941
2,616,145,633

기타금융부채
7,000,000
10,000,000
14,000,000
42,000,000

충당부채
495,252,322
525,156,306
534,752,229
506,514,934

기타장기종업원급여부채
167,918,316
131,498,308
91,730,814
64,470,868

부채총계
34,755,433,290
55,119,884,119
42,699,183,553
43,505,755,832

[자본금]
3,954,078,000
128,450,000
124,750,000
124,750,000

[자본잉여금]
14,676,061,374
1,723,239,473
98,045,523
98,045,523

[자본조정]
378,242,952
250,099,044
97,130,210
(4,614,947)

[기타포괄손익누계액]
10,450,000
(39,550,000)
-
-

[이익잉여금]
5,297,584,598
3,158,496,538
2,634,390,349
2,728,611,195

자본총계
24,316,416,924
5,220,735,055
2,954,316,082
2,946,791,771

구분
(2025.01.01~2025.09.30)
(2024.01.01~2024.12.31)
(2023.01.01~2023.12.31)
(2022.01.01~2022.12.31)

매출액
76,816,535,902
97,191,897,403
84,985,248,461

영업이익
3,335,652,389
3,721,040,776
2,416,131,567

당기순이익
2,182,778,735
524,106,189
(94,220,846)

주당순이익
331
52,326
(9,422)

주1)
당사는 2025년 5월 1일 1주당 액면금액 10,000원에서 500원으로 액면분할하였습니다.

주2)
당사는 2025년 5월 27일 7,556,400주를 무상증자하였습니다.

주3)
당사의 한국채택국제회계기준으로의 전환일은 2023년 1월 1일이며, 한국채택국제회계기준 채택일은 2024년 1월 1일 입니다.

2. 연결재무제표

가. 연결재무상태표

연결 재무상태표

제 11 기 3분기말 2025.09.30 현재

제 10 기말 2024.12.31 현재

제 9 기말 2023.12.31 현재

제 8 기말 2022.12.31 현재

(단위: 원)

과목
제11기 3분기말
제10기말
제9기말
제8기말

<자산>

Ⅰ. 유동자산
21,569,081,070
23,191,510,227
22,237,859,757
20,212,738,777

현금및현금성자산
3,506,516,903
1,882,378,405
3,817,348,935
2,390,373,715

단기금융상품

-
503,277,516
-

매출채권
9,849,987,841
11,951,166,873
11,124,818,598
9,547,411,917

기타수취채권
200,669,250
276,770,200
157,433,266
126,022,313

기타유동자산
194,040,504
93,241,451
108,333,405
54,902,117

재고자산
7,817,866,572
8,987,953,298
6,526,648,037
8,094,028,715

Ⅱ. 비유동자산
39,119,955,447
37,576,548,580
26,036,537,444
27,841,499,172

장기금융상품
160,382,259
55,960,979
-
-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

125,000,000
175,000,000
175,000,000

종속기업및관계기업
3,188,575
3,190,805
9,768,732
83,871,032

유형자산
26,834,525,635
25,557,472,816
16,211,504,272
16,446,461,413

사용권자산
5,462,001,694
5,927,883,021
3,612,228,268
5,538,910,024

투자부동산
1,240,501,540
1,251,564,197
1,266,314,405
1,281,064,613

무형자산
278,360,188
202,384,325
121,254,573
90,712,935

비유동기타수취채권
3,275,391,940
3,203,658,566
3,361,246,930
3,252,284,044

이연법인세자산
1,865,603,616
1,249,433,871
1,279,220,264
973,195,111

자산총계
60,689,036,517
60,768,058,807
48,274,397,201
48,054,237,949

<부채>

Ⅰ. 유동부채
22,116,535,085
40,096,548,708
40,428,493,588
40,795,459,468

매입채무
3,206,523,802
5,633,114,400
5,477,592,424
5,222,331,121

기타채무
5,439,545,182
7,530,492,646
6,122,553,816
5,615,893,038

단기차입금
6,890,000,000
6,250,996,000
8,954,011,800
11,254,795,680

기타유동부채
1,566,265,197
1,941,610,609
1,693,767,695
1,497,620,150

당기법인세부채
198,478,662
218,864,225
118,155,415
21,746,893

유동성장기차입금
2,412,660,000
227,610,000
80,800,000
408,490,940

유동성상환전환우선주부채

4,769,353,506
4,758,305,987
3,853,855,329

유동성파생상품부채

11,258,511,744
11,281,980,406
10,877,273,399

유동성리스금융부채
2,360,958,427
2,255,032,669
1,929,501,391
2,043,452,918

유동성충당부채
42,103,815
10,962,909
11,824,654
-

Ⅱ. 비유동부채
13,433,924,135
16,166,162,692
6,497,648,743
5,648,264,490

장기차입금
9,099,069,060
11,458,989,060
4,069,599,060
1,915,399,060

리스금융부채
3,378,572,880
3,745,101,625
1,502,873,631
2,845,521,684

기타금융부채
7,000,000
10,000,000
14,000,000
42,000,000

충당부채
781,363,879
820,573,699
819,445,238
780,872,878

기타장기종업원급여부채
167,918,316
131,498,308
91,730,814
64,470,868

부채총계
35,550,459,220
56,262,711,400
46,926,142,331
46,443,723,958

<자본>

I. 지배기업의 소유지분
25,298,250,456
4,662,262,729
1,486,134,852
1,738,587,801

자본금
3,954,078,000
128,450,000
124,750,000
124,750,000

자본잉여금
14,676,061,374
1,723,239,473
98,045,523
98,045,523

자본조정
233,042,087
104,898,179
(478,681,291)
(593,439,976)

기타포괄손익누계액
(4,796,483)
(53,650,618)
5,524,241
8,836,811

이익잉여금
6,439,865,478
2,759,325,695
1,736,496,379
2,100,395,443

II. 비지배지분
(159,673,159)
(156,915,322)
(137,879,982)
(128,073,810)

자본총계
25,138,577,297
4,505,347,407
1,348,254,870
1,610,513,991

부채와자본총계
60,689,036,517
60,768,058,807
48,274,397,201
48,054,237,949

나. 연결포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서

제 11 기 3분기 2025.01.01 부터 2025.09.30 까지

제 10 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지

제 10 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지

제 9 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지

(단위: 원)

과목
제11기 3분기
제10기 3분기
제10기
제9기

I. 매출액
76,086,907,160
65,176,536,187
96,399,989,498
84,643,432,083

II. 매출원가
43,408,794,954
3,515,545,797
55,350,103,227
47,737,653,983

III. 매출총이익
32,678,112,206
29,660,990,390
41,049,886,271
36,905,778,100

IV. 판매비와관리비
28,361,445,871
25,621,289,270
36,205,022,953
34,696,693,332

V. 영업이익
4,316,666,335
4,039,701,120
4,844,863,318
2,209,084,768

VI. 금융수익
344,160,269
201,377,157
228,933,868
230,431,968

VII. 금융비용
1,197,140,522
1,602,146,143
3,055,504,138
2,376,596,469

VIII. 기타수익
327,519,198
328,829,197
413,852,593
499,227,854

IX. 기타비용
416,309,013
480,134,389
1,086,041,196
1,073,933,003

X. 지분법관련손익
(2,230)
(1,922,937)
(6,577,927)
(36,043,515)

XI. 법인세비용차감전순이익
3,374,894,037
2,485,704,005
1,339,526,518
(547,828,397)

XII. 법인세비용
(347,437,983)
209,214,039
321,013,898
(178,655,559)

XIII. 당기순이익(손실)
3,722,332,020
2,276,489,966
1,018,512,620
(369,172,838)

지배기업주주지분 귀속
3,724,230,458
2,278,892,494
1,022,829,316
(363,899,064)

비지배주주지분 귀속
(1,898,438)
(2,402,528)
(4,316,696)
(5,273,774)

XIV. 기타포괄이익(손실)
4,304,061
(17,444,093)
(73,893,503)
(10,575,596)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목
6,309,325

(39,550,000)
-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익
6,309,325

(39,550,000)
-

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목
(2,005,264)
(17,444,093)
(34,343,503)
(10,575,596)

해외사업장환산외환차이
(2,005,264)
(17,444,093)
(34,343,503)
(10,575,596)

XV. 당기총포괄이익
3,726,636,081
2,259,045,873
944,619,117
(379,748,434)

지배기업주주지분 귀속
3,729,393,918
2,268,924,441
963,654,457
(369,942,262)

비지배주주지분 귀속
(2,757,837)
(9,878,568)
(19,035,340)
(9,806,172)

XVI. 주당이익

기본주당순이익
565
438
102,120
(36,390)

희석주당순이익
560
435
102,120
(36,390)

주1)
제 10기 3분기는 검토받지 아니한 재무제표입니다.

다. 연결자본변동표

연결 자본변동표

제 11 기 3분기 2025.01.01 부터 2025.09.30 까지

제 10 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지

제 10 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지

제 9 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지

(단위: 원)

과목
자본금
자본잉여금
자본조정
기타포괄손익누계액
이익잉여금
지배지분
비지배지분
합계

2023.01.01 <감사받지 아니한 재무제표>
124,750,000
98,045,523
(593,439,976)
8,836,811
2,100,395,443
1,738,587,801
(128,073,810)
1,610,513,991

총포괄이익

당기순손실
-
-
-
-
(363,899,064)
(363,899,064)
(5,273,774)
(369,172,838)

해외사업환산손익
-
-
-
(6,043,198)
-
(6,043,198)
(4,532,398)
(10,575,596)

소유주와의 거래

주식보상비용
-
-
101,745,157
-
-
101,745,157
-
101,745,157

지분법자본변동
-
-
13,013,528
2,730,628
-
15,744,156
-
15,744,156

2023.12.31 <감사받지 아니한 재무제표>
124,750,000
98,045,523
(478,681,291)
5,524,241
1,736,496,379
1,486,134,852
(137,879,982)
1,348,254,870

2024.01.01 <감사받지 아니한 재무제표>
124,750,000
98,045,523
(478,681,291)
5,524,241
1,736,496,379
1,486,134,852
(137,879,982)
1,348,254,870

총포괄이익

당기순이익
-
-
-
-
1,022,829,316
1,022,829,316
(4,316,696)
1,018,512,620

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가
-
-
-
(39,550,000)
-
(39,550,000)
-
(39,550,000)

해외사업환산손익
-
-
-
(19,624,859)
-
(19,624,859)
(14,718,644)
(34,343,503)

소유주와의 거래

주식보상비용
-
-
152,968,834
-
-
152,968,834
-
152,968,834

유상증자
3,700,000
1,625,193,950
-
-
-
1,628,893,950
-
1,628,893,950

주식교환거래
-
-
430,610,636
-
-
430,610,636
-
430,610,636

2024.12.31
128,450,000
1,723,239,473
104,898,179
(53,650,618)
2,759,325,695
4,662,262,729
(156,915,322)
4,505,347,407

2024.01.01
124,750,000
98,045,523
(478,681,291)
5,524,241
1,736,496,379
1,486,134,852
(137,879,982)
1348254870

총포괄이익

당기순이익

2,278,915,361
2,278,915,361
(2,385,378)
2,276,529,983

해외사업환산손익

(9,968,053)

(9,968,053)
(7,476,040)
(17,444,093)

소유주와의 거래

주식보상비용

113,081,754

113,081,754

113,081,754

지분법자본변동

2024.09.30 <검토받지 아니한 재무제표>
124,750,000
98,045,523
(365,599,537)
(4,443,812)
4,015,411,740
3,868,163,914
(147,741,400)
3,720,422,514

2025.01.01
128,450,000
1,723,239,473
104,898,179
(53,650,618)
2,759,325,695
4,662,262,729
(156,915,322)
4,505,347,407

총포괄이익

당기순이익

3,724,230,458
3,724,230,458
(1,898,438)
3,722,332,020

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가

50,000,000
(43,690,675)
6,309,325

6,309,325

해외사업환산손익

(1,145,865)

(1,145,865)
(859,399)
(2,005,264)

소유주와의 거래

주식보상비용

128,143,908

128,143,908

128,143,908

전환상환우선주의 전환
47,428,000
16,731,021,901

16,778,449,901

16,778,449,901

무상증자
3,778,200,000
(3,778,200,000)

2025.09.30
3,954,078,000
14,676,061,374
233,042,087
(4,796,483)
6,439,865,478
25,298,250,456
(159,673,159)
25,138,577,297

라. 연결현금흐름표

연결 현금흐름표

제 11 기 3분기 2025.01.01 부터 2025.09.30 까지

제 10 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지

제 10 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지

제 9 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지

(단위: 원)

구분
제11기 3분기
제10기 3분기
제10기
제9기

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름
5,565,646,177
3,961,892,928
6,267,425,311
5,965,108,178

1. 영업활동에서창출된현금흐름
6,240,781,454
4,522,937,899
7,129,788,537
6,768,200,635

2. 이자수취
1,076,529
122,651,910
123,449,706
75,319,264

3. 이자지급
(602,099,576)
(565,541,466)
(805,744,237)
(846,355,189)

4. 법인세납부
(74,112,230)
(118,155,415)
(180,068,695)
(32,056,532)

Ⅱ. 투자활동으로인한현금흐름
(2,837,920,501)
(5,246,586,034)
(11,113,615,774)
(2,457,825,849)

1. 투자활동으로 인한 현금유입액
299,709,325
959,686,966
1,398,535,928
269,312,605

단기대여금의 회수
35,000,000

-
9,040,484

장기대여금의 회수
55,000,000

단기금융상품의 처분

503,641,684
503,641,684
-

매도가능증권의 회수
131,309,325

유형자산의 처분
42,000,000
22,954,545
32,254,545
(10,179,378)

리스채권의 회수

61,990,737
58,619,699
49,747,014

기타보증금의 회수
1,400,000
8,650,000
11,570,000
7,901,544

임차보증금의 회수
35,000,000
362,450,000
792,450,000
159,000,000

관계기업투자주식의 처분

-
53,802,941

2. 투자활동으로 인한 현금유출액
(3,137,629,826)
(6,206,273,000)
(12,512,151,702)
(2,727,138,454)

단기대여금의 대여
(35,000,000)

단기금융상품의 취득

-
(500,000,000)

장기금융상품의 취득
(115,000,000)
(115,000,000)
(115,000,000)
-

유형자산의 취득
(2,797,203,389)
(5,389,654,745)
(11,601,129,798)
(2,035,669,608)

무형자산의 취득
(112,380,837)
(51,208,255)
(112,371,904)
(3,568,584)

기타보증금의 증가
(6,818,500)
(410,000)
(650,000)
(15,918,800)

임차보증금의 증가
(71,227,100)
(650,000,000)
(683,000,000)
(171,981,462)

Ⅲ. 재무활동으로인한현금흐름
(1,104,360,286)
(1,515,394,812)
2,906,717,290
(2,080,306,030)

1. 재무활동으로 인한 현금유입액
2,749,836,800
8,154,174,320
15,126,452,080
7,864,990,080

단기차입금의 차입
2,749,836,800
5,514,174,320
7,509,452,080
5,626,990,080

장기차입금의 차입

2,640,000,000
7,617,000,000
2,235,000,000

임대보증금의 증가

-
3,000,000

2. 재무활동으로 인한 현금유출액
(3,854,197,086)
(9,669,569,132)
(12,219,734,790)
(9,945,296,110)

단기차입금의 상환
(2,110,832,800)
(8,168,617,400)
(10,232,398,120)
(7,923,919,140)

유상증자(주식교환 발행비용)
(22,004,360)

(4,688,250)
-

전환상환우선주의 전환

리스료의 지급
(1,543,489,926)
(1,451,001,732)
(1,901,848,420)
(1,587,886,030)

유동성장기차입금의 상환
(174,870,000)
(49,950,000)
(80,800,000)
(408,490,940)

장기임대보증금의 반환
(3,000,000)

-
(25,000,000)

IV. 외화환산으로 인한 현금의 변동
773,108
2,574,601
4,502,643
(1,079)

V. 현금및현금성자산의 증가(감소)
1,624,138,498
(2,797,513,317)
(1,934,970,530)
1,426,975,220

VI. 기초의 현금및현금성자산
1,882,378,405
3,817,348,935
3,817,348,935
2,390,373,715

VII. 기말의 현금
3,506,516,903
1,019,835,618
1,882,378,405
3,817,348,935

주1)
제 10기 3분기는 검토받지 아니한 재무제표입니다.

3. 연결재무제표 주석

제 11(당)기 3분기 2025년 01월 01일부터 2025년 09월 30일까지

제 10(전)기 3분기 2024년 01월 01일부터 2024년 09월 30일까지

삼진식품 주식회사와 그 종속기업

1. 회사의 개요

삼진식품 주식회사와 그 연결재무제표 작성대상 종속기업(이하 회사와 종속기업을 합하여 "연결회사")에 대한 일반적인 사항은 다음과 같습니다. 1-1. 지배기업의 개요

삼진식품 주식회사(이하 "지배기업")는 2015년 9월에 설립되었으며, 어묵 제품의 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 회사는 2020년 8월 13일에 구,삼진식품(주)를 흡수합병하고 회사의 상호를 삼진어묵(주)에서 삼진식품(주)로 변경하였습니다. 지배기업의 본사 및 제조시설은 부산광역시에 위치하고 있습니다.

지배기업은 그 동안 수 차례의 유상증자 등을 통하여 당분기말 현재 보통주 자본금은3,954,078천원입니다. 당분기말 현재 회사의 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 주수, %)

주주명
보통주
비고

주식수
지분율

박용준
4,160,000
52.9%
대표이사

박성우
1,040,000
13.2%
특수관계자

티에스2020-13 M&A 성장조합
822,328
10.5%
회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업

케이비나우 스페셜시츄에이션 기업재무안정 사모투자합자회사
1,643,928
20.9%

가이아수산벤처창업투자조합 1호
101,400
1.3%

제피러스랩 개인투자조합 제1호
30,160
0.4%

에스알(SR) 블루이코노미 투자조합
60,840
0.8%

합 계
7,858,656
100.0%

1-2. 종속기업 개요1-2-1. 보고기간종료일 현재 연결대상 종속기업의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: %)

기업명
주요영업활동
소재지
지분율(%)
결산월

당분기말
전기말

주식회사 어메이징팩토리
어묵의 제조 및 판매
대한민국
100.00%
100.00%
12월 31일

SAMJIN AMOOK GLOBAL PTE, LTD
어묵의 판매
싱가폴
57.14%
57.14%
12월 31일

1-2-2. 보고기간종료일 현재 연결대상 종속기업의 요약재무상태는 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 원)

기업명
자산
부채
순자산
매출
당기순이익

주식회사 어메이징팩토리
7,158,434,197
3,310,161,379
3,848,272,818
11,443,678,849
1,428,143,564

SAMJIN AMOOK GLOBAL PTE, LTD
131,404,278
503,974,984
(372,570,706)
-
(4,429,688)

<전기>
(단위: 원)

기업명
자산
부채
순자산
매출
당기순이익

주식회사 어메이징팩토리
5,103,811,897
2,683,682,643
2,420,129,254
13,505,002,116
620,442,537

SAMJIN AMOOK GLOBAL PTE, LTD
135,048,384
501,184,138
(366,135,754)
-
(10,072,291)

1-2-3. 당분기 및 전기 중 연결범위의 변동은 존재하지 않습니다.

2. 재무제표 작성기준

연결회사의 분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 동 분기연결재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라작성된 2024년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

분기연결재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2024년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

2-1. 연결회사가 신규 적용한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서연결회사는 2025년 1월 1일로 개시하는 회계연도부터 다음의 주요 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였으며, 해당 기준서 및 해석서의 개정이 회사의 재무제표에 미치는 중요한 영향을 없습니다.

- 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과' 및 '한국채택국제회계기준의 최초채택'(개정): 교환가능성 결여

2-2. 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서제정ㆍ공표되었으나 2025년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고 연결회사가 조기 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

2-2-1. 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 및 제1107호 '금융상품: 공시'(개정): 금융상품 분류와 측정: 특정조건을 모두 충족하는 경우 결제일 전에 전자지급시스템을 통해금융부채가 결제된 것으로 간주할 수 있도록 허용하는 규정이 신설되었으며 계약상 현금흐름 특성을 평가할 때, 원리금 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름 관련 규정이명확화 되었습니다. 또한, 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 투자 종류별 공정가치 변동 및 실현손익 정보에 대한 공시 요구사항이 추가되었습니다. 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향을 검토하고 있습니다.

2-2-2. 한국채택국제회계기준 연차개선

한국채택국제회계기준 연차개선은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 중요한 영향은없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택': 불명확한 표현 및 기준서간 상이한 용어 개정

- 제1107호 '금융상품 공시': 용어 및 내용이 기준서간 일관되도록 개정

- 제1109호 '금융상품': 리스부채 제거 시 기업회계기준서 제1109호에 따라 당기손익으로 인식

- 제1110호 '재무제표': 사실상 대리인 여부는 판단의 대상임을 명확히 함

- 제1007호 '현금흐름표': '원가법'을 삭제하고 '원가'로 대체하여 기준서간 용어일치

3. 중요한 회계추정 및 가정연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측 가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

분기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세 비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 현금및현금성자산

보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

현금
7,167,460
7,467,460

보통예금
3,499,349,443
1,874,910,945

합 계
3,506,516,903
1,882,378,405

5. 장단기금융상품

보고기간종료일 현재 장단기금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
항목
당분기말
전기말

장기금융상품
저축성보험
160,382,259
55,960,979

합 계

160,382,259
55,960,979

6. 재고자산

보고기간종료일 현재 재고자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

취득금액
평가충당금
장부금액
취득금액
평가충당금
장부금액

상품
966,038,799
-
966,038,799
1,356,424,649
-
1,356,424,649

제품
1,299,591,486
-
1,299,591,486
751,100,833
-
751,100,833

원자재
3,358,416,712
-
3,358,416,712
3,377,821,153
-
3,377,821,153

부자재
844,684,401
-
844,684,401
776,087,434
-
776,087,434

포장재
489,382,691
-
489,382,691
435,643,613
-
435,643,613

미착품
859,752,483
-
859,752,483
2,290,875,616
-
2,290,875,616

합 계
7,817,866,572
-
7,817,866,572
8,987,953,298
-
8,987,953,298

7. 매출채권

7-1. 보고기간종료일 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

매출채권
10,052,722,271
12,109,603,058

손실충당금
(202,734,430)
(158,436,185)

장부금액
9,849,987,841
11,951,166,873

7-2. 당분기 및 전분기 중 손실충당금의 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

기초
158,436,185
352,335,511

대손상각비(환입)
44,298,245
(19,149,743)

제각
-

기말
202,734,430
333,185,768

7-3. 보고기간종료일 현재 집합평가대상 매출채권의 손실충당금 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 원)

구 분
3개월 미만
6개월 미만
9개월 미만
1년 미만
2년 미만
합계

매출채권
9,924,495,561
55,797,940
44,884,890
27,543,880
-
10,052,722,271

충당금설정률
0.5%
13.5%
60.9%
60.0%
-

손실충당금
51,745,643
7,550,659
27,333,129
16,526,328
-
103,155,759

<전기말>
(단위: 원)

구 분
3개월 미만
6개월 미만
9개월 미만
1년 미만
2년 미만
합계

매출채권
9,830,100,657
153,550,699
20,933,665
10,733,414
13,932,665
10,029,251,100

충당금설정률
0.2%
8.4%
37.2%
44.9%
48.5%

손실충당금
21,313,967
12,920,380
7,797,013
4,821,772
6,759,463
53,612,595

8. 기타수취채권

8-1. 보고기간종료일 현재 기타수취채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

<유동성>

미수금
203,316,750
279,417,700

손실충당금
(2,647,500)
(2,647,500)

소 계
200,669,250
276,770,200

<비유동성>

장기대여금
-
55,000,000

기타보증금
31,747,900
26,329,400

임차보증금
3,243,644,040
3,122,329,166

소 계
3,275,391,940
3,203,658,566

합 계
3,476,061,190
3,480,428,766

8-2. 당분기와 전분기 중 기타수취채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

기초
2,647,500
2,647,500

제각
-
-

기말
2,647,500
2,647,500

9. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산보고기간종료일 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
공정가치(*)
장부금액
취득원가
공정가치(*)
장부금액

주식회사 부산어묵전략사업단
-
-
-
50,000,000
-
-

사단법인 부산어묵전략식품사업단
-
-
-
125,000,000
125,000,000
125,000,000

합 계
-
-
-
175,000,000
125,000,000
125,000,000

(*)
피투자기업의 직전 사업연도말 자산총액이 120억원 미만이고, 피투자자의 성과에 유의적인 변동이 있는 경우 등에 해당하지 않아 취득원가를 공정가치의 추정치로 사용하였습니다. 한편 주식회사 부산어묵전략사업단의 경우 전기말 순자산이 자본잠식상태여서 공정가치를 0원으로 평가하였습니다.10. 관계기업10-1. 보고기간종료일 현재 관계기업의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
소재지
결산월
주요 영업활동
당분기말
전기말

소유지분율
장부금액
소유지분율
장부금액

주식회사 온지
대한민국
12월 31일
어묵의 판매
31.48%
3,188,575
31.48%
3,190,805

합 계

3,188,575

3,190,805

10-2. 당분기와 전분기 중 관계기업의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 원)

구 분
기초
취득(처분)
지분법손익
기타자본변동
기말

주식회사 온지
3,190,805
-
(2,230)
-
3,188,575

<전분기>
(단위: 원)

구 분
기초
취득(처분)
지분법손익
기타자본변동
기말

주식회사 온지
9,768,732
-
(1,922,937)
-
7,845,795

10-3. 보고기간종료일 현재 관계기업의 요약재무제표는 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 원)

기업명
자산
부채
순자산
매출
당기순이익

주식회사 온지
260,485,056
250,354,949
10,130,107
-
(7,085)

<전기말>
(단위: 원)

기업명
자산
부채
순자산
매출
당기순이익

주식회사 온지
260,492,141
250,354,949
10,137,192
-
(20,898,086)

11. 유형자산

11-1. 보고기간종료일 현재 유형자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 원)

구 분
취득금액
감가상각누계액
손상차손누계액
정부보조금
장부금액

토지
12,978,308,424
-
-
-
12,978,308,424

건물
4,254,336,573
(569,964,441)
-
-
3,684,372,132

기계장치
9,255,397,638
(3,881,736,278)
(126,401,062)
-
5,247,260,298

공구와기구
14,214,545
(9,585,849)
-
-
4,628,696

차량운반구
6,880,733
(6,877,733)
-
-
3,000

집기비품
6,349,151,225
(4,534,448,303)
-
(17,982,104)
1,796,720,818

시설장치
3,085,074,364
(1,257,096,857)
-
-
1,827,977,507

건설중인자산
1,310,668,000
-
-
(15,413,240)
1,295,254,760

합 계
37,254,031,502
(10,259,709,461)
(126,401,062)
(33,395,344)
26,834,525,635

<전기말>
(단위: 원)

구 분
취득금액
감가상각누계액
손상차손누계액
정부보조금
장부금액

토지
12,978,308,424
-
-
-
12,978,308,424

건물
4,254,336,573
(490,195,633)
-
-
3,764,140,940

기계장치
8,666,225,736
(3,394,962,259)
(126,401,062)
-
5,144,862,415

공구와기구
10,714,545
(7,687,000)
-
-
3,027,545

차량운반구
6,880,733
(6,877,733)
-
-
3,000

집기비품
6,297,143,778
(4,435,163,972)
-
(19,266,536)
1,842,713,270

시설장치
2,500,338,089
(1,052,261,058)
-
-
1,448,077,031

건설중인자산
395,606,727
-
-
(19,266,536)
376,340,191

합 계
35,109,554,605
(9,387,147,655)
(126,401,062)
(38,533,072)
25,557,472,816

11-2. 당분기 및 전분기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 원)

구 분
기초
취득
처분
감가상각비
대체
기말

토지
12,978,308,424
-
-
-
-
12,978,308,424

건물
3,764,140,940
-
-
(79,768,808)
-
3,684,372,132

기계장치
5,144,862,415
119,200,000
(62,523,614)
(663,378,503)
709,100,000
5,247,260,298

공구와기구
3,027,545
3,500,000
-
(1,898,849)
-
4,628,696

차량운반구
3,000
-
-
-
-
3,000

집기비품
1,842,713,270
198,009,485
(31,949,887)
(551,535,110)
339,483,060
1,796,720,818

시설장치
1,448,077,031
206,954,348
-
(204,835,799)
377,781,927
1,827,977,507

건설중인자산
376,340,191
2,345,279,556
-
-
(1,426,364,987)
1,295,254,760

합 계
25,557,472,816
2,872,943,389
(94,473,501)
(1,501,417,069)
-
26,834,525,635

<전분기>
(단위: 원)

구 분
기초
취득
처분
감가상각비
대체
기말

토지
5,225,836,473
-
-
-
-
5,225,836,473

건물
2,363,074,253
-
-
(52,081,411)
-
2,310,992,842

기계장치
4,669,507,054
125,120,000
(120,000,000)
(592,746,712)
1,362,972,914
5,444,853,256

공구와기구
5,170,454
-
-
(1,607,182)
-
3,563,272

차량운반구
4,000
-
-
-
-
4,000

집기비품
1,855,510,808
214,856,297
(16,866,017)
(555,326,704)
345,454,547
1,843,628,931

시설장치
1,549,900,321
83,650,901
-
(183,525,738)
53,300,000
1,503,325,484

건설중인자산
542,500,909
4,966,027,547
-
-
(1,701,254,547)
3,807,273,909

합 계
16,211,504,272
5,389,654,745
(136,866,017)
(1,385,287,747)
60,472,914
20,139,478,167

11-3. 당분기 및 전분기 중 유형자산 감가상각비 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

과 목
당분기
전분기

제조원가
863,922,528
751,429,928

판매비와관리비
636,524,091
614,208,569

기타비용
970,449
19,649,250

합 계
1,501,417,068
1,385,287,747

11-4. 보고기간종료일 현재 유형자산은 금융기관의 차입금 등에 대한 담보로 제공되고 있으며 상세내용은 주석 34에 기재되어 있습니다.

12. 투자부동산12-1. 보고기간종료일 현재 투자부동산의 구성내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
장부금액

토지
726,702,627
-
726,702,627

건물및구축물
590,008,322
(76,209,409)
513,798,913

합 계
1,316,710,949
(76,209,409)
1,240,501,540

<전기말>
(단위: 원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
장부금액

토지
726,702,627
-
726,702,627

건물및구축물
590,008,322
(65,146,752)
524,861,570

합 계
1,316,710,949
(65,146,752)
1,251,564,197

12-2. 당분기와 전분기 중 투자부동산의 장부금액의 변동 내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 원)

구 분
기초
감가상각비
기말

토지
726,702,627
-
726,702,627

건물및구축물
524,861,570
(11,062,657)
513,798,913

합 계
1,251,564,197
(11,062,657)
1,240,501,540

<전분기>
(단위: 원)

구 분
기초
감가상각비
기말

토지
726,702,627
-
726,702,627

건물및구축물
539,611,778
(11,062,656)
528,549,122

합 계
1,266,314,405
(11,062,656)
1,255,251,749

12-3. 당분기 및 전분기중 투자부동산 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

과 목
당분기
전분기

운영수익
29,448,172
15,756,788

운영비용(*)
95,604,289
67,570,093

(*)
운영비용에는 투자부동산에서 발생한 감가상각비 등이 포함되어 있습니다.

13. 무형자산13-1. 당분기 및 전분기의 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 원)

구 분
기초
취득
처분
감가상각비
대체
기말

상표권
24,895,899
1,173,440
-
(6,350,249)
10,794,124
30,513,214

의장권
1,000
-
-
-
-
1,000

특허권
70,510
-
-
(230,936)
9,625,553
9,465,127

소프트웨어
64,613,111
17,118,182
-
(29,823,789)
115,000,000
166,907,504

회원권
30,000,000
-
-
-
-
30,000,000

건설중인자산
82,803,805
94,089,215
-
-
(135,419,677)
41,473,343

합 계
202,384,325
112,380,837
-
(36,404,974)
-
278,360,188

<전분기>
(단위: 원)

구 분
기초
취득
손상차손
감가상각비
대체
기말

상표권
15,768,814
6,048,335
-
(4,691,055)
8,080,415
25,206,509

의장권
1,000
-
-
-
-
1,000

특허권
346,746
-
-
(233,930)
-
112,816

소프트웨어
65,545,122
23,500,000
-
(18,324,008)
-
70,721,114

회원권
30,000,000
-
-
-
-
30,000,000

건설중인자산
9,592,891
21,659,920
-
-
(8,080,415)
23,172,396

합 계
121,254,573
51,208,255
-
(23,248,993)
-
149,213,835

13-2. 당분기 및 전분기 중 비용으로 인식한 연구 및 개발 지출의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

제조원가
18,678,350
10,009,468

판관비
32,094,708
40,570,607

합 계
50,773,058
50,580,075

14. 기타유동자산보고기간종료일 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

선급금
48,176,692
26,279,490

선급비용
145,863,812
66,943,121

선납세금
-
18,840

합 계
194,040,504
93,241,451

15. 매입채무 및 기타채무

보고기간종료일 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

<유동>

매입채무
3,206,523,802
5,633,114,400

기타채무

미지급금
4,808,676,098
6,171,293,204

미지급비용
630,869,084
1,359,199,442

합 계
8,646,068,984
13,163,607,046

16. 기타유동부채

보고기간종료일 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

선수수익
11,796,134
60,467,801

선수금
119,256,021
272,208,965

마일리지부채
76,595,815
93,585,742

예수금
594,319,199
559,310,180

부가세예수금
764,298,031
956,037,921

합 계
1,566,265,200
1,941,610,609

17. 차입금 및 상환우선주부채17-1. 보고기간종료일 현재 차입금 및 상환우선주부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

<유동>

단기차입금
6,890,000,000
6,250,996,000

유동성장기차입금
2,412,660,000
227,610,000

유동성상환전환우선주부채
-
4,769,353,506

유동성파생상품부채
-
11,258,511,744

소 계
9,302,660,000
22,506,471,250

<비유동>

장기차입금
9,099,069,060
11,458,989,060

소 계
9,099,069,060
11,458,989,060

합 계
18,401,729,060
33,965,460,310

17-2. 보고기간종료일 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

차입처
내역
이자율
만기
당분기말
전기말

하나은행
운전자금
2.317%~3.457%
2026.04.29~2026.07.24
5,890,000,000
4,250,996,000

국민은행
운전자금
3.10%
2026.02.27
1,000,000,000
1,000,000,000

산업은행
운전자금
4.48%

-
1,000,000,000

합 계

6,890,000,000
6,250,996,000

17-3. 보고기간종료일 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

차입처
차입금 종류
이자율
만기
당분기말
전기말

주택도시보증공사
공간조성자금
2.20%
2028.02.27
1,287,749,060
1,287,749,060

중소벤처기업진흥공단
운전자금
3.11%
2027.11.29
360,880,000
485,800,000

하나은행
시설자금대출
1.01%
2026.08.31
500,000,000
2,235,000,000

기업은행
시설자금대출
3.37%
2026.04.28
1,735,000,000
7,617,000,000

중소벤처기업진흥공단
운영자금
3.14%
2027.08.30
7,617,000,000
61,050,000

합 계

11,500,629,060
11,686,599,060

유동성대체

(2,401,560,000)
(227,610,000)

잔 액

9,099,069,060
11,458,989,060

17-4. 보고기간종료일 현재 장기차입금의 상환스케줄은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

연 도
원금
이자금액
원리금(원+이자금액)

2025년
41,640,000
86,094,406
257,673,088

2026년
2,401,560,000
297,046,509
2,699,838,154

2027년
7,769,680,000
189,061,004
7,958,695,530

2028년
1,287,749,060
4,501,830
1,292,250,890

합 계
11,500,629,060
576,703,749
12,208,457,662

17-5. 지배기업이 발행한 상환전환우선주는 당기 중 전량 보통주로 전환되었습니다. 전기말 지배기업이 발행한 상환전환우선주는 아래와 같습니다.

(단위: 원,주수)

구 분
지배기업_제1차

발행회사
삼진식품(주)

인수자
티에스2020-13 M&A 성장조합, 케이비나우 스페셜시츄에이션 기업재무안정 사모투자합자회사

발행일
2021-07-01

존속기간
발행일로부터 10년

권면총액
15,006,326,960

주당발행
4,519,978

발행주식수
3,320

배당조건
연 1%, 참가적/누적적

의결권
1주당 1의결권

전환비율
우선주 1주당 보통주 1주로 전환

전환청구기간
발행일부터 존속기간 만료일 전일까지 상시 행사가능하며, 존속기간만료일까지 전환권을 행사하지 않으면 보통주로 자동전환

전환가격 조정사항(*1)(*2)
- 분할, 합병 등 희석화 방지를 위한 전환가격 조정 조항 - IPO공모단가의 70%에 해당하는 금액이 전환가격을 하회하는 경우 그 공모단가의 70% - 2021년~2023년의 EBITDA 성과 조건 전환가격 조정 조항

조기상환권
투자자는 발행일로부터 1년 후부터 존속기간의 만료일 전일까지 우선주식의 전부 또는 일부를 상환청구 가능

상환가액
우선주 1주당 발행가액과 그 가액에 대하여 발행일부터 상환일까지 연복리 6%를 적용하여 산출한 이자액을 합한 금액

(*1)
발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되어 변동가능한 수량의 자기지분상품을 발행할 의무가 있는 해당 전환권을 파생상품부채로 인식하였습니다.
(*2)
전환가격 조정사항 중 성과조건에 해당하는 조항에 의해 2023년에 전환가격은 3,163,985원으로 조정되엇습니다.

(단위: 원,주수)

구 분
종속기업_제1차
종속기업_제2차
종속기업_제3차

발행회사
(주)어메이징팩토리

인수자
에스알(SR) 블루이코노미 투자조합
제피러스랩 개인투자조합 제1호
가이아수산벤처창업투자조합 1호

발행일
2020-08-26
2020-10-20
2021-03-19

존속기간
발행일로부터 10년

권면총액
600,000,000
300,019,200
1,000,012,800

주당발행(*1)
38,400

발행주식수(*1)
15,625
7,813
26,042

배당조건
연 1%, 참가적/누적적

의결권
1주당 1의결권

전환비율
우선주 1주당 보통주 1주로 전환

전환청구기간
발행일 부터 존속기간 만료일 전일까지 상시 행사가능하며, 존속기간만료일까지 전환권을 행사하지 않으면 보통주로 자동전환

전환가격 조정사항(*2)
- 분할, 합병 등 희석화 방지를 위한 전환가격 조정 조항 - IPO공모단가의 70%에 해당하는 금액이 전환가격을 하회하는 경우 그 공모단가의 70%

조기상환권
투자자는 발행일로부터 3년 후부터 존속기간의 만료일 전일까지 우선주식의 전부 또는 일부를 상환청구 가능

상환가액
우선주 1주당 발행가액과 그 가액에 대하여 발행일부터 상환일까지 연복리 6%를 적용하여 산출한 이자액을 합한 금액

(*1)
발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되어 변동가능한 수량의 자기지분상품을 발행할 의무가 있는 해당 전환권을 파생상품부채로 인식하였습니다.
(*2)
종속기업이 발행한 상환전환우선주는 전기 중 전량 보통주로 전환되었습니다.

17-6. 당분기 및 전분기 중 상환전환우선주의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
4,769,353,506
4,758,305,987

이자비용
514,474,368
627,492,564

액면이자
(57,969,647)
(84,501,681)

전환
(5,225,858,227)
-

기말금액
-
5,301,296,870

재무상태표

상환전환우선주부채
-
5,301,296,870

파생상품부채
-
11,281,980,406

17-7. 당분기와 전분기 중 파생상품부채로 인식된 상환전환우선주의 내재파생상품이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

최초 인식시점 장부금액
15,006,326,960
16,281,953,627

보고기간종료일 장부금액
-
16,885,471,512

A. 법인세차감전계속사업이익(손실)
3,374,894,037
2,485,704,005

B. 당기 파생상품평가이익(손실)
267,106,802
-

C. 평가손익 제외 후 법인세차감전계속사업이익(손실)(A-B)
3,107,787,235
2,485,704,005

18. 기타금융부채보고기간종료일 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

과 목
당분기말
전기말

<비유동>

프랜차이즈보증금
4,000,000
4,000,000

장기임대보증금
3,000,000
6,000,000

합 계
7,000,000
10,000,000

19. 리스19-1. 보고기간종료일 현재 리스와 관련해서 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

<사용권자산>

부동산
5,061,322,204
5,456,460,204

차량운반구
400,679,490
471,422,817

합 계
5,462,001,694
5,927,883,021

<리스부채>

유동
2,360,958,427
2,255,032,669

비유동
3,378,572,880
3,745,101,625

합 계
5,739,531,307
6,000,134,294

19-2. 보고기간종료일 현재 리스부채의 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

1년이내
2,228,050,203
2,314,474,002

1년초과 2년이내
1,850,289,020
1,442,438,572

2년초과 5년이내
3,173,889,492
3,038,202,186

합 계
7,252,228,715
6,795,114,760

19-3. 연결회사는 일부 유형자산에 대해 취소불가능한 리스계약을 체결했으며, 당분기와 전분기 중 사용권자산 장부금액의 주요 변동은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 원)

구 분
기초
취득
처분
감가상각
대체
기말

부동산
5,456,460,204
2,824,055,465
(1,740,025,830)
(1,479,167,635)
-
5,061,322,204

차량운반구
471,422,817
97,162,284
(2,259,586)
(157,980,321)
(7,665,704)
400,679,490

합 계
5,927,883,021
2,921,217,749
(1,742,285,416)
(1,637,147,956)
(7,665,704)
5,462,001,694

<전분기>
(단위: 원)

구 분
기초
취득
처분
감가상각
기말

부동산
3,310,939,381
4,610,444,011
(196,201,696)
(1,505,669,034)
6,219,512,662

차량운반구
301,288,887
191,509,173
(12,081,063)
(129,776,731)
350,940,266

합 계
3,612,228,268
4,801,953,184
(208,282,759)
(1,635,445,765)
6,570,452,928

19-4. 당분기와 전분기 중 리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

사용권자산의 감가상각비
1,637,147,960
1,635,445,765

리스부채에 대한 이자비용
264,773,036
263,543,697

단기리스료 및 소액리스료
90,097,753
79,017,633

리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료
1,406,798,435
1,374,763,439

합 계
3,398,817,184
3,352,770,534

19-5. 연결회사가 리스부채의 상환금액을 포함하여 단기리스료, 소액리스료 및 변동리스료 등 리스와 관련하여 당분기와 전분기 중 인식한 총 현금유출금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

현금유출액
3,305,159,150
3,168,326,501

19-6. 연장선택권일부 부동산 리스는 연결회사가 계약의 해지불능기간 종료 전에 리스기간을 연장할 수 있는 선택권을 포함합니다. 연결회사는 운영의 효율성을 위하여 가능하면 새로운 리스계약에 연장선택권을 포함하려고 노력합니다. 연장선택권은 연결회사만 행사할 수 있고, 리스제공자는 행사할 수 없습니다. 연결회사는 리스개시일에 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한지 평가합니다. 연결회사는 연결회사가 통제 가능한 범위에 있는 유의적인 사건이 일어나거나 상황에 유의적인 변화가 있을 때 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한지 다시 평가합니다.

20. 충당부채20-1. 보고기간종료일 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

<유동>

복지충당부채
42,103,815
10,962,909

<비유동>

복구충당부채
781,363,879
820,573,699

합 계
823,467,694
831,536,608

20-2. 당분기와 전분기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다. 20-2-1. 당분기와 전분기 중 복지충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

기초
10,962,909
11,824,654

전입액
107,395,000
94,320,000

사용액
(76,254,094)
(86,021,542)

기말
42,103,815
20,123,112

20-2-2. 당분기와 전분기 중 복구충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

기초
820,573,699
819,445,238

전입액
229,037,480
297,174,046

사용액
(268,247,300)
(293,859,098)

기말
781,363,879
822,760,186

21. 퇴직급여제도와 기타장기종업원급여부채21-1. 연결회사는 확정기여형퇴직연금제도를 운용하고 있으며, 당분기 및 전분기 중확정기여형퇴직연금제도와 관련한 미지급금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

기초
921,843,447
608,701,020

당기근무원가
896,733,474
733,697,892

제도에서의 지급
(1,097,666,052)
(678,725,864)

기말
720,910,869
663,673,048

21-2. 당분기 및 전분기 중 기타장기종업원급여부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
131,498,308
91,730,814

당기근무원가
36,420,008
44,450,621

이자원가
-
-

급여 지급액

(14,625,000)

재측정요소(이익)
-
-

기말금액
167,918,316
121,556,435

22. 주식기준보상22-1. 연결회사는 주주총회 결의에 의거하여 회사의 임원에게 주식선택권을 부여하였습니다. 주식선택권에 관한 주요 사항은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
2023-03-30 부여
2024-03-28 부여
2025-03-31 부여

권리부여일
2023-03-30
2024-03-28
2025-03-31

발행할주식수의 종류(주1)
보통주 68,640주
보통주 10,400주
보통주 58,240주

부여방법
신주발행
신주발행
신주발행

부여주식수(주1)
68,640 주
10,400 주
58,240 주

행사가격(주1)
4,346
5,215
5,215

행사가능기간
2025년 3월 30일부터 2030년 3월 30일까지
2026년 3월 28일부터 2031년 3월 27일까지
2027년 3월 31일부터 2032년 3월 30일까지

가득조건
부여일 이후 2년이상 재직
부여일 이후 2년이상 재직
부여일 이후 2년이상 재직

(주1) 주식기준보상의 부여주식수 및 행사가격은 액면분할 및 무상증자를 반영하여 조정하였습니다.

22-2. 부여일 현재의 공정가치 측정을 위한 기초자료주식선택권을 부여하고 제공받는 용역의 공정가치는 이항모형으로 측정한 주식선택권의 공정가치에 기초하여 측정합니다. 부여일 현재의 주식기준보상 공정가치를 측정하기 위하여 사용된 기초자료는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
2023-03-30 부여
2024-03-28 부여
2025-03-31 부여

부여일 현재 공정가치(주1)
3,926
4,556
5,215

부여일 현재 주가(주1)
7,045
8,131
8,512

행사가격(주1)
4,346
5,215
5,215

변동성
28.56%
31.61%
43.89%

행사 시작일
2025-03-30
2026-03-28
2027-03-31

계약 만기일
2030-03-30
2031-03-27
2032-03-30

기대 배당금
0%
0%
0%

무위험이자율
3.31%
3.38%
2.78%

(주1) 주식기준보상 공정가치 측정을 위한 기초자료 및 공정가치는 액면분할 및 무상증자를 반영하여 조정하였습니다.22-3. 당분기 및 전분기 중 연결회사가 인식한 주식기준보상비용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

판매비와관리비
128,143,908
113,081,754

22-4. 보고기간종료일 현재 행사되지 않은 선택권의 수량과 가중평균 행사가격은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

구 분
당분기말
전기말

수량(주1)
행사가격(주1)
수량(주1)
행사가격(주1)

기초 미행사분
79,040
4,461
68,640
4,346

당기 부여
58,240
5,215
10,400
5,215

기말 미행사분
137,280
4,781
79,040
4,461

기말 현재 행사가능수량
137,280
4,781
79,040
4,461

(주1) 주식기준보상의 부여주식수 및 행사가격은 액면분할 및 무상증자를 반영하여 조정하였습니다.

23. 자본금23-1. 보고기간종료일 현재 자본금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

구 분
당분기말
전기말

발행할 주식의 총수
400,000
100,000,000

<보통주>

1주당액면금액
500
10,000

발행한주식의수
7,858,656
10,370

보통주자본금
3,929,328,000
103,700,000

<우선주>

1주당액면금액
10,000
10,000

발행한주식의수
2,475
2,475

우선주자본금
24,750,000
24,750,000

자본금 (*)
3,954,078,000
128,450,000

(*)
1종 우선주 1,608주 및 2종 우선주 867주(총 2,475주)를 이익잉여금을 재원으로 상환함에 따라 당분기말 현재 자본금이 액면총액과 일치하지 아니합니다.23-2. 당분기 및 전분기 중 유통주식수의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당분기
전분기

기초
10,370
10,000

전환상환우선주의 전환
4,743
-

무상증자
7,843,543
-

기말
7,858,656
10,000

24. 기타자본항목 및 기타포괄손익누계액24-1. 보고기간종료일 현재 기타자본항목의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

과 목
당분기말
전기말

<자본잉여금>

주식발행초과금
14,676,061,374
1,723,239,473

합 계
14,676,061,374
1,723,239,473

<자본조정>

전환권매입손실
(4,614,947)
(4,614,947)

주식선택권
382,857,899
254,713,991

지분법자본변동
13,013,528
13,013,528

기타자본조정
(158,214,393)
(158,214,393)

합 계
233,042,087
104,898,179

24-2. 당분기 및 전분기 중 주식선택권의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
254,713,991
101,745,157

주식기준보상비용
128,143,908
113,081,754

기말금액
382,857,899
214,826,911

24-3. 보고기간종료일 현재 기타포괄손익누계액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손실
10,450,000
(39,550,000)

해외사업환산손익
(15,246,483)
(14,100,618)

합 계
(4,796,483)
(53,650,618)

25. 이익잉여금보고기간종료일 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

미처분이익잉여금
6,439,865,478
2,759,325,695

26. 매출액26-1. 연결회사의 매출은 아래와 같으며, 범주별 및 시기별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

<한 시점에 이전되는 수익>

제품매출
61,433,085,536
47,543,053,674

상품매출
14,618,322,555
17,572,988,009

합 계
76,051,408,091
65,116,041,683

<기간에 걸쳐 이전되는 수익>

용역매출
4,287,961
3,217,122

임대수익
31,211,108
57,277,382

소 계
35,499,069
60,494,504

합 계
76,086,907,160
65,176,536,187

26-2. 연결회사는 단일사업부로서 고객과의 계약으로 인한 수익의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

고객과의 계약으로 인한 수익

제품매출
61,433,085,536
47,543,053,674

상품매출
14,618,322,555
17,572,988,009

용역매출
4,287,961
3,217,122

소 계
76,055,696,052
65,119,258,805

고객과의 계약 이외수익 - 임대수익
31,211,108
57,277,382

합 계
76,086,907,160
65,176,536,187

26-3. 보고기간종료일 현재 계약자산은 없으며 계약부채는 선수금과 마일리지부채로 구성되어 있습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

계약부채
195,851,836
365,794,707

26-4. 당분기와 전분기 중 계약부채 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

기초
365,794,707
272,529,234

증가
147,489,573
492,190,406

감소
(317,432,447)
(381,656,224)

기말
195,851,833
383,063,416

27. 판매비와관리비당분기 및 전분기 중 판매비와 관리비의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

급여
7,596,065,937
7,354,916,254

퇴직급여
665,175,764
632,633,669

장기종웝원급여
27,562,878
40,218,906

주식보상비용
128,143,908
113,081,754

복리후생비
553,330,357
486,947,283

여비교통비
213,527,784
177,071,604

접대비
137,922,550
98,861,703

세금과공과금
368,378,207
360,358,794

지급임차료
80,855,237
75,512,885

보험료
250,267,340
205,714,522

운반비
6,613,534,894
5,424,828,742

전력비
162,508,379
156,212,641

소모품비
275,209,857
949,177,595

광고선전비
1,205,819,564
918,558,668

감가상각비
636,524,091
614,208,569

사용권자산상각비
1,478,875,917
1,424,640,527

투자부동산상각비
11,062,657
11,062,656

무형자산상각비
35,339,965
22,183,993

대손상각비(환입)
44,298,245
(19,149,743)

지급수수료
2,845,054,379
1,830,810,076

용역비
1,703,110,029
1,538,475,017

판매수수료
2,378,042,141
2,779,061,719

견본비
64,188,474
6,522,600

경상연구개발비
44,094,708
74,170,607

기타
842,552,609
345,208,229

합 계
28,361,445,871
25,621,289,270

28. 비용의 성격별 분류당분기 및 전분기 중 발생한 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

제품 및 미착품의 변동
882,632,480
(737,774,564)

원재료 및 상품의 사용액
31,728,843,506
25,657,555,924

종업원급여
11,582,390,745
10,864,996,674

감가상각비
1,500,446,619
1,365,638,497

무형자산상각비
36,404,974
23,248,993

사용권자산상각비
1,637,147,960
1,635,445,765

지급수수료
3,198,442,173
2,063,318,798

용역비
4,939,656,198
4,305,822,276

판매수수료
2,378,042,141
2,779,061,719

운반비
6,701,446,758
5,485,497,042

소모품비
1,335,305,371
1,884,222,728

기타비용
5,849,481,900
5,809,801,215

합 계(*)
71,770,240,825
61,136,835,067

(*)
포괄손익계산서상 매출원가, 판매비와 관리비의 합계입니다.

29. 금융수익과 금융비용29-1. 당분기 및 전분기 중 금융수익의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

이자수익
77,053,467
201,012,989

단기금융상품처분이익
-
364,168

파생상품평가이익
267,106,802
-

합 계
344,160,269
201,377,157

29-2. 당분기 및 전분기 중 금융비용의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

이자비용
1,186,561,802
1,602,146,143

금융상품평가손실
10,578,720
-

합 계
1,197,140,522
1,602,146,143

30. 기타수익 및 기타비용30-1. 당분기와 전분기 중 기타수익의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

계정과목
당분기
전분기

수입임대료
1,200,001
-

외환차익
97,822,164
72,151,226

외화환산이익
534,995
25,681,784

유형자산처분이익
16,985,218
-

국고보조금
8,867,740
-

리스해지이익
15,589,705
25,339,053

잡이익
186,519,375
205,657,134

합 계
327,519,198
328,829,197

30-2. 당분기와 전분기 중 기타비용의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

계정과목
당분기
전분기

외환차손
48,323,642
176,727,307

외화환산손실
1,707,866
90

기부금
194,465,392
169,073,929

유형자산처분손실
68,743,720
53,438,558

잡손실
100,064,260
41,917,978

재고자산처분손실
-
5,781,659

재고자산감모손실
-
13,545,618

운휴자산감가상각비
970,449
19,649,250

리스해지손실
2,009,275
-

해외법인세
24,409
-

합 계
416,309,013
480,134,389

31. 법인세법인세비용(수익)은 전체 회계연도에 대해 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 2025년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상평균법인세율은 15.43% 입니다.

32. 주당손익32-1. 기본주당손익32-1-1. 지배기업의 기본주당순이익은 보통주 1주에 대한 지배기업소유주지분 순이익을 계산한 것으로서 그 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

보통주 지배기업소유주지분 순이익(손실)
3,724,230,458
2,278,892,494

가중평균 유통보통주
6,593,909
5,200,000

기본주당순이익(손실)
565
438

32-1-2. 당분기 및 전분기의 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 원)

내 역
주식수
일수
적수

기초
5,392,400
273
1,472,125,200

전환상환우선주의 전환
2,466,256
133
328,012,048

기말
7,858,656

1,800,137,248

가중평균유통보통주식수
6,593,909

<전분기>
(단위: 원)

내 역
주식수
일수
적수

기초
5,200,000
274
1,424,800,000

기말
5,200,000

1,424,800,000

가중평균유통보통주식수
5,200,000

32-2. 희석주당순이익

32-2-1.연결회사의 희석주당순이익 계산에 사용된 이익, 주식 관련 정보 및 주당이익은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

구 분
당분기
전분기

희석주당순이익 계산을 위한 당기순이익
3,724,230,458
2,278,892,494

희석주당이익 계산을 위한 가중평균유통보통주식수
6,646,617
5,234,476

희석주당순이익(손실)
560
435

32-2-2. 희석주당이익 계산을 위한 가중평균유통보통주식수는 다음과 같이 산정되었습니다.

(단위: 원, 주)

구 분
당분기
전분기

가중평균유통보통주식수
6,593,909
5,200,000

희석성 잠재적보통주(주식매수선택권)
52,707
34,476

희석주당이익 계산을 위한 가중평균유통보통주식수
6,646,617
5,234,476

33. 보험가입자산보고기간종료일 현재 보험가입내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

보험종류
보험가입 자산
보험연결회사
장부가액
부보금액

화재보험
건물
DB손해보험
1,442,821,175
2,774,436,228

화재보험
건물
DB손해보험
1,546,580,539
2,811,656,940

화재보험
건물
DB손해보험
1,208,769,331
1,080,000,000

화재 및 생산물배상책임보험
건물, 기계, 비품, 부동산
KB손해보험
1,690,823,864
4,520,000,000

환경책임보험
-
DB손해보험
-
5,000,000,000

34. 우발사항 및 약정사항34-1. 보고기간종료일 현재 특수관계가 없는 제3자로부터 제공받거나, 제3자에게 제공하고 있는 담보 및 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

34-1-1. 보고기간종료일 현재 차입금 등과 관련하여 담보로 제공한 자산

(단위: 원)

담보제공자
담보제공자산
장부금액
금융기관
관련차입금
채권최고액

삼진식품
공장 생산동 토지 및 건물
5,789,470,539
하나은행
장.단기차입금
5,466,000,000

삼진식품
공장 물류동 토지 및 건물
9,195,293,126
기업은행
장기차입금
9,144,000,000

삼진식품
AREA6 토지 및 건물
2,918,418,431
주택도시보증공사
장기차입금
1,905,600,000

34-1-2. 제3자로부터 제공받은 담보

(단위: 원)

담보제공한자
담보제공자산
금융기관
관련차입금
장부금액(*)
채권최고액

대표이사
부동산
하나은행
단기차입금
2,066,247,379
3,120,000,000

(*)
해당 담보는 연결회사의 부동산과 대표이사의 부동산이 공동담보로 설정되어 있으며, 해당 차입금 장부금액은 대표이사의 공동담보비율로 계산된 금액입니다.34-1-3. 제3자로부터 제공받은 지급보증 등

(단위: 원)

제공자
금융기관
보증기간
보증금액
보증내용

신용보증기금
하나은행
2025.07.24~2026.07.23
891,000,000
운전자금대출보증

기술보증기금
하나은행
2025.07.09~2026.07.08
800,000,000
기술보증기금신용보증서

대표이사
기업은행
2024.08.30~2027.08.30
9,144,000,000
중소기업시설자금대출 연대보증

대표이사
산업은행
2024.10.18~2025.10.18
1,000,000,000
단기한도대출 연대보증

대표이사
주택도시보증공사
2023.02.28~2028.02.27
1,588,000,000
공동협업공간조성자금 연대보증

대표이사
기업은행
-
USD1,000,000.00
단기한도대출 연대보증

대표이사
신한은행
2025.09.13~2026.09.13
1,200,000,000
단기한도대출 연대보증

34-2. 보고기간 종료일 현재 연결회사의 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

금융기관명
내 용
통 화
당분기말

한도액
실행액

하나은행
신성장일자리대출
KRW
800,000,000
800,000,000

하나은행
신성장일자리대출
KRW
1,100,000,000
990,000,000

하나은행
신성장일자리대출
KRW
1,600,000,000
1,600,000,000

하나은행
신성장일자리대출
KRW
700,000,000
700,000,000

하나은행
신성장일자리대출
KRW
600,000,000
600,000,000

하나은행
신성장일자리대출
KRW
400,000,000
400,000,000

하나은행
신성장일자리대출
KRW
800,000,000
800,000,000

국민은행
동반성장협약상생대출
KRW
1,000,000,000
1,000,000,000

신한은행
기업자유예금
KRW
1,000,000,000
-

산업은행
산업운영자금대출
KRW
1,000,000,000
-

하나은행
기업시설일반자금대출
KRW
1,735,000,000
1,735,000,000

하나은행
운전자금
KRW
500,000,000
500,000,000

기업은행
중소기업시설자금대출
KRW
7,617,000,000
7,617,000,000

중소벤처기업진흥공단
신시장진출대출
KRW
500,000,000
360,880,000

중소벤처기업진흥공단
운영자금대출
KRW
500,000,000
11,100,000

주택도시보증공사
HUG융자금
KRW
1,588,000,000
1,287,749,060

기업은행
기한부지보US(한도)
USD
1,000,000
-

합계
USD
USD 1,000,000.00
USD 0.00

KRW
21,440,000,000
18,401,729,060

34-3. 보고기간 종료일 현재 연결회사가 피고로서 계류중인 소송사건은 1건이며, 아래와 같습니다.

(단위: 원)

세부내역
원고
소송가액
비고

손해배상소송
(주)요리와
9,362,438
1심 진행 중

연결회사는 납기지연에 따른 손해배상청구소송 1심 진행 중이며, 보고기간 종료일 현재 해당 소송의 결과를 합리적으로 예측할 수 없습니다.34-4. 보고기간 종료일 현재 연결회사의 견질어음과 수표 등 및 매출채권의 양도, 할인 등은 없습니다.

35. 특수관계자35-1. 보고기간종료일 현재 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

관계기업
㈜온지
㈜온지

당사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
티에스2020-13 M&A 성장조합
티에스2020-13 M&A 성장조합

케이비나우 스페셜시큐에이션 기업재무안정 사모투자합자연결회사
케이비나우 스페셜시큐에이션 기업재무안정 사모투자합자연결회사

기타특수관계자
사단법인 삼진이음
사단법인 삼진이음

삼진부동산
삼진부동산

35-2. 당분기 및 전분기의 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 원)

특수관계구분
회사명
영업수익
영업비용

기타특수관계자
사단법인 삼진이음
3,040,469
-

임직원
-
90,000,000

합 계
3,040,469
90,000,000

<전분기>
(단위: 원)

특수관계구분
회사명
영업수익
영업비용

기타특수관계자
사단법인 삼진이음
9,200,526
-

합 계
9,200,526
-

35-3. 보고기간종료일 현재 특수관계자와의 채권, 채무내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 원)

특수관계구분
회사명
채권
채무

임차보증금
미지급금

기타 특수관계자
삼진부동산
1,460,000,000
-

임직원
420,000,000
9,496,000

합계
1,880,000,000
9,496,000

<전기말>
(단위: 원)

특수관계구분
회사명
채권
채무

임차보증금

기타 특수관계자
삼진부동산
1,460,000,000
-

임직원
420,000,000
9,370,000

합 계
1,880,000,000
9,370,000

35-4. 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 자금거래내역은 없습니다.

35-5. 보고기간종료일 현재 특수관계자와의 지급보증 및 담보내역은 다음과 같습니다.35-5-1. 제공받은 지급보증

(단위: 원)

구 분
특수관계자명
금융기관
지급보증금액
보증기간
비고

기타특수관계자
대표이사
기업은행
9,144,000,000
2024.08.30~2027.08.30
중소기업시설자금대출 연대보증

산업은행
1,000,000,000
2024.10.18~2025.10.18
단기한도대출 연대보증

주택도시보증공사
1,588,000,000
2023.02.28~2028.02.27
공동협업공간조성자금 연대보증

기업은행
USD1,000,000.00
-
유산스대출 연대보증

신한은행
1,200,000,000
2025.09.13~2026.09.13
단기한도대출 연대보증

35-5-2. 제공받은 담보자산

(단위: 원)

구 분
특수관계자명
담보제공자산
담보설정액
제공처

기타특수관계자
대표이사
부동산
3,120,000,000
하나은행

35-5. 주요 경영진에 대한 보상 연결회사는 기업활동의 계획, 운영, 통제에 대하여 중요한 권한과 책임을 가진 이사와 이사회의 구성원, 재무책임자 등을 주요 경영진으로 판단하였으며, 당분기 및 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

급여
572,589,437
659,713,827

퇴직급여
97,049,173
86,215,005

주식기준보상
128,143,908
113,081,754

합 계
797,782,518
859,010,586

36. 현금흐름정보36-1. 당분기와 전분기 중 영업활동에서 창출된 현금의 내역은 아래와 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

(1) 당기순이익
3,722,332,020
2,276,489,966

(2) 현금의 유출이 없는 비용등의가산
5,224,803,754
5,935,524,737

대손상각비
55,317,555
2,955,525

감가상각비
1,500,446,619
1,365,638,496

투자부동산상각비
11,062,657
11,062,656

운휴자산감가상각비
970,449
19,649,250

사용권자산감가상각비
1,637,147,960
1,635,445,765

무형자산상각비
36,404,974
23,248,993

외화환산손실
1,707,866
90

이자비용
387,682,041
344,548,710

이자비용_리스부채
264,773,036
263,543,697

이자비용_복구충당부채
19,632,357
22,064,063

이자비용_RCPS
514,474,368
971,989,673

장기금융상품평가손실
10,578,720
-

퇴직급여
896,733,474
853,269,911

주식보상비용
128,143,908
113,081,754

장기종업원급여
36,420,008
44,450,619

유형자산처분손실
68,743,720
53,438,559

지분법손실
2,230
1,922,937

법인세비용
(347,447,463)
209,214,039

리스해지손실
2,009,275
-

(3) 현금의 유입이 없는 수익등의 차감
(388,289,501)
(274,503,262)

외화환산이익
(534,995)
(25,681,784)

유형자산처분이익
(16,985,218)
-

이자수익
(1,076,529)
(122,650,651)

이자수익_보증금,금융리스채권
(75,976,938)
(78,362,338)

단기금융상품처분이익
-
(364,168)

리스해지이익
(15,589,705)
(25,339,053)

파생상품평가이익
(267,106,802)
-

잡이익
(4)
-

대손충당금환입
(11,019,310)
(22,105,268)

(4) 영업활동으로 인한 자산부채의 변동
(2,318,064,819)
(3,414,573,542)

매출채권의 감소(증가)
3,678,044,611
2,520,230,343

미수금의 감소(증가)
76,310,444
(210,445,927)

미수수익의 감소(증가)
-
43,361

선급금의 감소(증가)
(21,897,202)
80,250,281

선급비용의 감소(증가)
(78,920,691)
(140,142,574)

선급법인세의 감소(증가)
9,360
(61,798,490)

재고자산의 감소(증가)
1,172,194,214
(1,610,848,988)

매입채무의 증가(감소)
(4,050,087,052)
(1,859,207,488)

선수수익의 증가(감소)
(48,671,667)
(3,217,122)

미지급금의 증가(감소)
(1,193,303,890)
(502,850,272)

선수금의 증가(감소)
(152,952,947)
(28,742,799)

예수금의 증가(감소)
(49,136,710)
(40,316,049)

미지급비용의 증가(감소)
(343,087,285)
(558,695,211)

예수보증금의 증가(감소)
84,145,729
-

미지급법인세의 증가(감소)
(214,986,135)
51,500,000

부가세예수금의 증가(감소)
(191,734,950)
-

마일리지충당부채의 증가(감소)
(16,989,927)
(254,617,910)

복구충당부채의 증가(감소)
(30,688,286)
10,909,728

복지충당부채의 증가(감소)
31,140,906
8,298,458

기타임대보증금의 증가(감소)
-
(2,000,000)

장기종업원급여의 지급
-
(14,625,000)

퇴직금의 지급
(967,453,341)
(798,297,883)

(5) 영업에서창출된현금흐름
6,240,781,454
4,522,937,899

36-2. 당분기와 전분기 중 주요 비현금거래는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

건설중인자산의 유형자산 대체
1,430,218,283
1,676,354,547

건설중인자산의 무형자산 대체
135,419,677
8,080,415

장기차입금의 유동성 대체
2,359,920,000
-

사용권자산의 대체

3,219,066,616
5,022,441,041

금융리스채권의 유동성 대체
(2,382,377)
61,990,737

리스부채의 유동성 대체
2,089,922,503
2,329,473,308

36-3. 당분기와 전분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동 내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 원)

구 분
기초
현금흐름
비현금거래
기말

대체
이자비용 상각
기타

단기차입금
6,250,996,000
639,004,000
-
-
-
6,890,000,000

유동성리스부채
1,908,191,513
(1,543,489,926)
2,086,858,066
-
(90,601,226)
2,360,958,427

유동성장기차입금
227,610,000
(174,870,000)
2,359,920,000
-
-
2,412,660,000

유동성전환상환우선주부채
4,769,353,506
-
(5,225,858,227)
456,504,721
-
-

장기차입금
11,458,989,060
-
(2,359,920,000)
-
-
9,099,069,060

전환상환우선주부채
-
(22,004,360)
-
-
-
(22,004,360)

리스부채
3,745,101,625
-
(2,086,858,066)
591,613,076
1,128,716,245
3,378,572,880

장기임대보증금
6,000,000
(3,000,000)
-
-
-
3,000,000

합 계
28,366,241,704
(1,104,360,286)
(5,225,858,227)
1,048,117,797
1,038,115,019
24,122,256,007

<전분기>
(단위: 원)

구 분
기초
현금흐름
비현금거래
기말

대체
이자비용 상각
기타

단기차입금
8,954,011,800
(2,654,443,080)
-
-
(7,673,200)
6,291,895,520

유동성리스부채
1,875,388,729
(1,451,001,732)
2,489,212,173
-
(378,221,784)
2,535,377,386

유동성장기차입금
80,800,000
(49,950,000)
-
-
-
30,850,000

유동성전환상환우선주부채
4,758,305,987
-
-
845,185,119
-
5,603,491,106

장기차입금
4,069,599,060
2,640,000,000
-
-
-
6,709,599,060

전환상환우선주부채
-
-
-
-
-
-

리스부채
1,502,873,631
-
(2,489,212,173)
281,700,290
4,696,531,392
3,991,893,140

장기임대보증금
6,000,000
-
-
-
-
6,000,000

합 계
21,246,979,207
(1,515,394,812)
-
1,126,885,409
4,310,636,408
25,169,106,212

37. 범주별금융상품37-1. 보고기간종료일 현재 연결회사의 범주별금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 원)

구 분
상각후원가측정 금융자산
당기손익 공정가치측정 금융자산
기타포괄손익 공정가치측정 금융자산
합 계

현금및현금성자산
3,506,516,903
-
-
3,506,516,903

매출채권
9,849,987,841
-
-
9,849,987,841

기타수취채권
200,669,250
-
-
200,669,250

장기금융상품
-
160,382,259
-
160,382,259

비유동기타수취채권
3,275,391,940
-
-
3,275,391,940

합 계
16,832,565,934
160,382,259
-
16,992,948,193

<전기말>
(단위: 원)

구 분
상각후원가측정 금융자산
당기손익 공정가치측정 금융자산
기타포괄손익 공정가치측정 금융자산
합 계

현금및현금성자산
1,882,378,405
-
-
1,882,378,405

매출채권
11,951,166,873
-
-
11,951,166,873

기타수취채권
276,770,200
-
-
276,770,200

장기금융상품

55,960,979
-
55,960,979

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
125,000,000
125,000,000

비유동기타수취채권
3,203,658,566
-
-
3,203,658,566

합 계
17,313,974,044
55,960,979
125,000,000
17,494,935,023

37-2. 보고기간종료일 현재 연결회사의 범주별금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 원)

구 분
상각후원가측정 금융부채
당기손익공정가치측정금융부채
합계

매입채무
3,206,523,802
-
3,206,523,802

기타채무
5,439,545,182
-
5,439,545,182

단기차입금
6,890,000,000
-
6,890,000,000

유동성장기차입금
2,412,660,000
-
2,412,660,000

유동성리스금융부채
2,360,958,427
-
2,360,958,427

장기차입금
9,099,069,060
-
9,099,069,060

리스금융부채
3,378,572,880
-
3,378,572,880

기타금융부채
7,000,000
-
7,000,000

합 계
32,794,329,351
-
32,794,329,351

<전기말>
(단위: 원)

구 분
상각후원가측정 금융부채
당기손익공정가치측정금융부채
합계

매입채무
5,633,114,400
-
5,633,114,400

기타채무
7,530,492,646
-
7,530,492,646

단기차입금
6,250,996,000
-
6,250,996,000

유동성장기차입금
227,610,000
-
227,610,000

유동성상환전환우선주부채
4,769,353,506
-
4,769,353,506

유동성파생상품부채
-
11,258,511,744
11,258,511,744

유동성리스금융부채
2,255,032,669
-
2,255,032,669

장기차입금
11,458,989,060
-
11,458,989,060

리스금융부채
3,745,101,625
-
3,745,101,625

기타금융부채
10,000,000
-
10,000,000

합 계
41,880,689,906
11,258,511,744
53,139,201,650

37-3. 금융상품 범주별 손익구분은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 원)

구 분
상각후원가측정금융자산
기타포괄손익 공정가치측정 금융자산
당기손익 공정가치측정 금융자산
상각후원가측정금융부채
당기손익공정가치측정금융부채
합계

이자수익
77,053,467
-
-
-
-
77,053,467

파생상품평가이익
-
-
-
-
267,106,802
267,106,802

이자비용
-
-
-
(1,186,561,802)
-
(1,186,561,802)

장기금융상품평가이익
-
-
-
(10,578,720)
-
(10,578,720)

매도가능증권손상차손
-
6,309,325
-
-
-
6,309,325

합 계
77,053,467
6,309,325
-
(1,197,140,522)
267,106,802
(846,670,928)

<전분기>
(단위: 원)

구 분
상각후원가측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융부채
당기손익-공정가치측정금융부채
합계

이자수익
201,012,989
-
-
-
201,012,989

단기금융상품처분이익
364,168
-
-
-
364,168

이자비용
-
-
(1,602,146,143)
-
(1,602,146,143)

합 계
201,377,157
-
(1,602,146,143)
-
(1,400,768,986)

38. 금융위험

38-1. 외환위험보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 주요 외화로 표시된 화폐성자산및부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

<외화자산>
(단위: USD, AUD, KRW)

구 분
당분기말
전기말

외화
원화환산액
외화
원화환산액

현금및현금성자산
USD
-
-
USD
417.00
612,990

AUD
33,775.56
31,153,563
AUD
0.21
466

소계

31,153,563
소계

613,456

매출채권
USD
100
140,220
AUD
400
365,472

소계

140,220
소계

365,472

합 계

31,293,783

978,928

<외화부채>
(단위: USD, KRW)

구 분
당분기말
전기말

외화
원화환산액
외화
원화환산액

매입채무
USD
237,696
333,297,331
USD
935,880
1,375,743,600

매입채무

-
USD
104,310
153,335,700

단기차입금

-
USD
306,800
450,996,000

합 계

333,297,331

1,980,075,300

당분기와 전분기 중 연결회사는 화폐성 외화자산과 외화부채의 환산과 관련하여 당기손익으로 인식한 외화환산이익과 외화환산손실은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

외화환산이익
534,995
25,681,784

외화환산손실
1,707,866
90

보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

환율상승
환율하락
환율상승
환율하락

외화자산부채
(30,200,355)
30,200,355
(197,909,637)
197,909,637

38-2. 유동성위험연결회사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 원)

구 분
1년 이하
1년초과~2년 이하
2년 초과
합 계

매입채무
3,206,523,802
-
-
3,206,523,802

기타채무
5,439,545,182
-
-
5,439,545,182

단기차입금
9,718,437,833
-
-
9,718,437,833

유동성장기차입금
2,412,660,000
-
-
2,412,660,000

유동성리스부채
2,360,958,427
-
-
2,360,958,427

장기차입금
-
8,031,700,970
1,327,259,344
9,358,960,314

리스부채
-
1,850,289,020
3,173,889,492
5,024,178,512

기타금융부채
-
7,000,000
-
7,000,000

합 계
23,138,125,244
9,888,989,990
4,501,148,836
37,528,264,070

<전기말>
(단위: 원)

구 분
1년 이하
1년초과~2년 이하
2년 초과
합 계

매입채무
5,633,114,400
-
-
5,633,114,400

기타채무
7,530,492,646
-
-
7,530,492,646

단기차입금
6,391,246,000
-
-
6,391,246,000

유동성장기차입금
239,870,625
-
-
239,870,625

유동성상환전환우선주부채
4,769,353,506
-
-
4,769,353,506

유동성파생상품부채
11,258,511,744
-
-
11,258,511,744

유동성리스부채
2,314,474,002
-
-
2,314,474,002

장기차입금
-
2,705,374,191
9,250,756,949
11,956,131,140

리스부채
-
1,442,438,572
3,038,202,186
4,480,640,758

기타금융부채
-
10,000,000
-
10,000,000

합 계
38,137,062,923
4,157,812,763
12,288,959,135
54,583,834,821

38-3. 이자율위험이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사는 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의적정비율 유지, 국내외 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해 이자율변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다. 다른 변수가 일정하다고 가정할 때 변동금리 조건 차입금에 대한 이자율이 1% 상승할 경우 당분기말 향후 1년간 법인세비용차감전 순이익은 97,847천원(전기: 79,004천원) 감소합니다.

38-4. 신용위험연결회사는 신용위험을 관리하기 위하여 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를마련하여 운영하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 회수지연 현황 및 회수대책이 보고된 후 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 또한, 거래상대방의 신용에 따라 필요한 경우 담보 및 기타 신용보강을 요구하고 있습니다. 보고기간말 현재 신용위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

현금및현금성자산
3,506,516,903
1,882,378,405

매출채권
9,849,987,841
11,951,166,873

기타수취채권
200,669,250
276,770,200

장기금융상품
160,382,259
55,960,979

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
125,000,000

비유동기타수취채권
3,275,391,940
3,203,658,566

합 계
16,992,948,193
17,494,935,023

38-5. 자본위험관리연결회사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결회사의 자본조달비율은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 차입금총계에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 자본에 순차입금을 가산한 금액입니다.

연결회사의 보고기간종료일 현재 순부채에 대한 자본비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

장단기차입금(*)
18,401,729,060
22,706,948,566

(현금및현금성자산)
(3,506,516,903)
(1,882,378,405)

순차입금(A)
14,895,212,157
20,824,570,161

자본총계(B)
25,138,577,297
4,505,347,407

총자본(C= A + B)
40,033,789,454
25,329,917,568

순부채비율(A / C)
37.21%
82.21%

(*)
상환전환우선주부채가 포함되어 있습니다.

39. 공정가치

39-1. 금융상품 종류별 공정가치

보고기간종료일 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

<금융자산>

현금및현금성자산
3,506,516,903
3,506,516,903
1,882,378,405
1,882,378,405

매출채권
9,849,987,841
9,849,987,841
11,951,166,873
11,951,166,873

기타수취채권
200,669,250
200,669,250
276,770,200
276,770,200

장기금융상품
160,382,259
160,382,259
55,960,979
55,960,979

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
125,000,000
125,000,000

비유동기타수취채권
3,275,391,940
3,275,391,940
3,203,658,566
3,203,658,566

합 계
16,992,948,193
16,992,948,193
17,494,935,023
17,494,935,023

<금융부채>

매입채무
3,206,523,802
3,206,523,802
5,633,114,400
5,633,114,400

기타채무
5,439,545,182
5,439,545,182
7,530,492,646
7,530,492,646

단기차입금
6,890,000,000
6,890,000,000
6,250,996,000
6,250,996,000

유동성장기차입금
2,412,660,000
2,412,660,000
227,610,000
227,610,000

유동성상환전환우선주부채
-
-
4,769,353,506
4,769,353,506

유동성파생상품부채
-
-
11,258,511,744
11,258,511,744

유동성리스금융부채
2,360,958,427
2,360,958,427
2,255,032,669
2,255,032,669

장기차입금
9,099,069,060
9,099,069,060
11,458,989,060
11,458,989,060

비유동리스부채
3,378,572,880
3,378,572,880
3,745,101,625
3,745,101,625

기타금융부채
7,000,000
7,000,000
10,000,000
10,000,000

합 계
32,794,329,351
32,794,329,351
53,139,201,650
53,139,201,650

39-2. 공정가치 서열체계

공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수를 사용하여 도출되는 공정가치

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수를 활용하여 도출되는 공정가치

39-2-1. 보고기간종료일 현재 금융상품의 수준별 공정가치는 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 원)

구 분
소계
수준1
수준2
수준3

<자 산>

당기손익-공정가치측정금융자산
160,382,259
-
-
160,382,259

<전기말>
(단위: 원)

구 분
소계
수준1
수준2
수준3

<자 산>

당기손익-공정가치측정금융자산
55,960,979
-
-
55,960,979

기타포괄-공정가치측정금융자산
125,000,000
-
-
125,000,000

<부 채>

파생상품부채
11,258,511,744
-
-
11,258,511,744

39-2-2. 보고기간종료일 현재 공정가치가 공시되는 금융상품의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
수준
종류
당분기말
전기말
가치평가기법
투입변수

<자산>

기타포괄-공정가치측정금융자산
3
비상장주식
-
125,000,000
원가법
취득원가

당기손익-공정가치측정금융자산
3
저축성보험
160,382,259
55,960,979
해지환급금
해지환급금

<부채>

파생금융상품부채
3
복합금융상품
-
11,258,511,744
T-F모형
변동성 및 할인율

40. 영업부문정보연결회사는 한국채택국제회계기준제1108호(영업부문)에 따른 보고부문이 단일부문이므로 관련된 공시를 생략하였습니다. 한편, 당분기와 전분기 중 매출거래처의 지역별 분포현황은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 원)

구 분
국내
해외
합 계

제품매출액
59,644,720,031
1,788,365,505
61,433,085,536

상품매출액
14,194,058,224
424,264,331
14,618,322,555

기타매출액
35,499,069
-
35,499,069

합 계
73,874,277,324
2,212,629,836
76,086,907,160

<전분기>
(단위: 원)

구 분
국내
해외
합 계

제품매출액
46,027,439,963
1,515,613,711
47,543,053,674

상품매출액
17,015,491,985
557,496,024
17,572,988,009

기타매출액
57,277,382
3,217,122
60,494,504

합 계
63,100,209,330
2,076,326,857
65,176,536,187

4. 재무제표

가. 재무상태표

재무상태표

제 11 기 3분기말 2025.09.30 현재

제 10 기말 2024.12.31 현재

제 9 기말 2023.12.31 현재

제 8 기말 2022.12.31 현재

(단위: 원)

과목
제11기 3분기말
제10기말
제9기말
제8기말

<자산>

Ⅰ.유동자산
20,337,542,428
22,238,124,165
21,324,953,006
20,410,513,284

현금및현금성자산
3,123,018,865
1,807,262,924
3,706,647,579
2,357,748,039

단기금융상품
-
-
503,277,516
-

매출채권
10,072,418,377
12,107,346,786
11,273,522,730
10,441,583,434

기타수취채권
313,702,856
276,043,697
156,658,374
126,154,514

유동성금융리스채권
78,153,665
145,703,284
79,677,635
79,677,634

기타유동자산
164,914,936
60,078,234
233,442,175
51,216,741

재고자산
6,585,333,729
7,841,689,240
5,371,726,997
7,354,132,922

Ⅱ.비유동자산
38,734,307,786
38,102,495,009
24,328,546,629
26,042,034,319

장기금융상품
160,382,259
55,960,979
-
-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
125,000,000
175,000,000
175,000,000

종속기업및관계기업
2,593,825,812
2,593,825,812
960,243,612
1,031,703,612

유형자산
25,081,860,359
23,961,937,280
14,505,080,408
14,815,497,596

사용권자산
5,109,896,225
5,739,196,194
3,054,999,169
4,340,715,477

투자부동산
1,240,501,540
1,251,564,197
1,266,314,405
1,553,487,789

무형자산
278,360,188
202,313,815
120,907,827
89,982,941

비유동기타수취채권
3,119,205,888
3,092,820,659
3,262,339,650
3,165,566,063

금융리스채권
60,174,405
-
136,118,370
201,600,131

이연법인세자산
1,090,101,110
1,079,876,073
847,543,188
668,480,710

자산총계
59,071,850,214
60,340,619,174
45,653,499,635
46,452,547,603

<부채>

Ⅰ.유동부채
21,685,862,975
39,250,181,464
36,629,941,509
38,488,875,337

매입채무
4,927,441,757
6,289,958,423
4,791,010,716
5,878,152,852

기타채무
4,616,870,355
6,562,761,078
5,352,662,079
4,883,841,389

단기차입금
6,090,000,000
6,250,996,000
8,954,011,800
11,254,795,680

기타유동부채
1,528,566,726
1,903,742,918
1,670,520,578
1,474,401,421

당기법인세부채
185,461,298
218,864,225
118,155,415
21,746,893

유동성장기차입금
2,401,560,000
166,560,000
14,200,000
341,890,940

유동성상환전환우선주부채
-
4,769,353,506
3,770,779,598
3,007,547,496

유동성파생상품부채
-
11,258,511,744
10,499,715,660
10,054,658,172

유동성리스금융부채
1,893,859,024
1,818,470,661
1,447,061,009
1,571,840,494

유동성충당부채
42,103,815
10,962,909
11,824,654
-

Ⅱ.비유동부채
13,069,570,315
15,869,702,655
6,069,242,044
5,016,880,495

장기차입금
9,099,069,060
11,458,989,060
4,008,549,060
1,787,749,060

리스금융부채
3,300,330,617
3,744,058,981
1,420,209,941
2,616,145,633

기타금융부채
7,000,000
10,000,000
14,000,000
42,000,000

충당부채
495,252,322
525,156,306
534,752,229
506,514,934

기타장기종업원급여부채
167,918,316
131,498,308
91,730,814
64,470,868

부채총계
34,755,433,290
55,119,884,119
42,699,183,553
43,505,755,832

<자본>

자본금
3,954,078,000
128,450,000
124,750,000
124,750,000

자본잉여금
14,676,061,374
1,723,239,473
98,045,523
98,045,523

자본조정
378,242,952
250,099,044
97,130,210
(4,614,947)

기타포괄손익누계액
10,450,000
(39,550,000)
-
-

이익잉여금
5,297,584,598
3,158,496,538
2,634,390,349
2,728,611,195

자본총계
24,316,416,924
5,220,735,055
2,954,316,082
2,946,791,771

부채와자본총계
59,071,850,214
60,340,619,174
45,653,499,635
46,452,547,603

나. 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 11 기 3분기말 2025.01.01 부터 2025.09.30 까지

제 10 기 3분기말 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지

제 10 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지

제 9 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지

(단위: 원)

과목
제11기 3분기
제10기 3분기
제10기
제9기

I.매출액
76,816,535,902
65,590,367,796
97,191,897,403
84,985,248,461

II.매출원가
46,143,616,300
37,632,108,751
58,428,943,809
49,105,665,397

III.매출총이익
30,672,919,602
27,958,259,045
38,762,953,594
35,879,583,064

IV.판매비와관리비
27,337,267,213
24,760,399,303
35,041,912,818
33,463,451,497

V.영업이익
3,335,652,389
3,197,859,742
3,721,040,776
2,416,131,567

VI.금융수익
350,901,675
211,176,764
241,363,457
207,122,342

VII.금융비용
1,176,727,107
1,430,057,359
2,790,341,675
2,172,177,211

VIII.기타수익
285,277,077
302,649,129
388,104,401
503,386,744

IX.기타비용
366,845,418
414,908,506
977,166,150
1,100,377,172

X.법인세비용차감전순이익
2,428,258,616
1,866,719,770
583,000,809
(145,913,730)

XI.법인세비용
245,479,881
44,170,965
58,894,620
(51,692,884)

XII.당기순이익
2,182,778,735
1,822,548,805
524,106,189
(94,220,846)

XIII.기타포괄손익
6,309,325
-
(39,550,000)
-

후속적으로당기손익으로재분류되지않는항목
6,309,325
-
(39,550,000)
-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
6,309,325
-
(39,550,000)
-

XIV.당기총포괄이익
2,189,088,060
1,822,548,805
484,556,189
(94,220,846)

XV.주당이익

기본주당순이익
331
350
52,326
(9,422)

희석주당순이익
328
348
52,326
(9,422)

주1)
제 10기 3분기는 검토받지 아니한 재무제표입니다.

다. 자본변동표

자본변동표

제 11 기 3분기 2025.01.01 부터 2025.09.30 까지

제 10 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지

제 10 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지

제 9 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지

(단위: 원)

과목
자본금
자본잉여금
자본조정
기타포괄손익누계액
이익잉여금
합계

2023.01.01 <감사받지아니한재무제표>
124,750,000
98,045,523
(4,614,947)
-
2,728,611,195
2,946,791,771

총포괄이익

당기순손실
-
-
-
-
(94,220,846)
(94,220,846)

소유주와의거래

주식보상비용
-
-
101,745,157
-
-
101,745,157

2023.12.31 <감사받지아니한재무제표>
124,750,000
98,045,523
97,130,210
-
2,634,390,349
2,954,316,082

2024.01.01 <감사받지아니한재무제표>
124,750,000
98,045,523
97,130,210
-
2,634,390,349
2,954,316,082

총포괄이익

당기순이익
-
-
-
-
524,106,189
524,106,189

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가
-
-
-
(39,550,000)
-
(39,550,000)

소유주와의거래

주식보상비용
-
-
152,968,834
-
-
152,968,834

유상증자
3,700,000
1,625,193,950
-
-
-
1,628,893,950

2024.12.31
128,450,000
1,723,239,473
250,099,044
(39,550,000)
3,158,496,538
5,220,735,055

2024.01.01
124,750,000
98,045,523
97,130,210
-
2,634,390,349
2,954,316,082

총포괄이익

당기순이익
-
-
-
-
1,822,548,805
1,822,548,805

소유주와의거래

주식보상비용
-
-
113,081,754
-

113,081,754

2024.09.30<검토받지아니한재무제표>
124,750,000
98,045,523
210,211,964
-
4,456,939,154
4,889,946,641

2025.01.01
128,450,000
1,723,239,473
250,099,044
(39,550,000)
3,158,496,538
5,220,735,055

총포괄이익

당기순이익

2,182,778,735
2,182,778,735

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가

50,000,000
(43,690,675)
6,309,325

소유주와의거래

주식보상비용

128,143,908

128,143,908

전환상환우선주의전환
47,428,000
16,731,021,901

16,778,449,901

무상증자
3,778,200,000
(3,778,200,000)

2025.09.30
3,954,078,000
14,676,061,374
378,242,952
10,450,000
5,297,584,598
24,316,416,924

라. 현금흐름표

현금흐름표

제 11 기 3분기 2025.01.01 부터 2025.09.30 까지

제 10 기 3분기 2024.01.01 부터 2024.09.30 까지

제 10 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지

제 9 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지

(단위: 원)

구분
제11기3분기
제10기3분기
제10기
제9기

Ⅰ.영업활동으로인한현금흐름
5,357,680,151
3,450,175,350
5,763,917,963
5,289,935,444

1.영업활동에서창출된현금흐름
6,028,911,096
4,009,540,526
6,582,203,533
6,041,382,801

2.이자수취
1,007,722
122,579,407
123,316,441
75,187,673

3.이자지급
(598,116,957)
(563,789,168)
(761,533,316)
(794,578,498)

4.법인세납부
(74,121,710)
(118,155,415)
(180,068,695)
(32,056,532)

Ⅱ.투자활동으로인한현금흐름
(2,417,192,157)
(5,127,224,034)
(10,888,694,157)
(2,128,499,196)

1.투자활동으로인한현금유입액
346,127,669
939,686,966
1,402,570,545
292,651,986

단기대여금의회수
35,000,000
-
-
9,040,484

장기대여금의 회수
55,000,000
-
503,641,684
-

단기금융상품의처분
-
503,641,684
12,254,545
(19,044,555)

매도가능증권의 회수
131,309,325
-
82,654,316
82,654,316

유형자산의처분
42,000,000
2,954,545
11,570,000
7,198,800

리스채권의회수
61,418,344
61,990,737
792,450,000
159,000,000

기타보증금의회수
1,400,000
8,650,000
-
53,802,941

임차보증금의회수
20,000,000
362,450,000
(12,291,264,702)
(2,421,151,182)

관계기업투자주식의처분

-
-

2.투자활동으로인한현금유출액
(2,763,319,826)
(6,066,911,000)
-
(500,000,000)

단기대여금의대여
(35,000,000)
-
(115,000,000)
-

단기금융상품의취득

(11,383,242,798)
(1,739,682,336)

장기금융상품의취득
(115,000,000)
(115,000,000)
(112,371,904)
(3,568,584)

유형자산의취득
(2,482,893,389)
(5,250,292,745)
(650,000)
(15,918,800)

무형자산의취득
(112,380,837)
(51,208,255)
(680,000,000)
(161,981,462)

기타보증금의증가
(6,818,500)
(410,000)
3,225,364,437
(1,812,535,629)

임차보증금의증가
(11,227,100)
(650,000,000)
15,126,452,080
7,864,990,080

Ⅲ.재무활동으로인한현금흐름
(1,625,267,048)
(1,231,209,025)
7,509,452,080
5,626,990,080

1.재무활동으로인한현금유입액
1,949,836,800
8,154,174,320
7,617,000,000
2,235,000,000

단기차입금의차입
1,949,836,800
5,514,174,320
-
3,000,000

장기차입금의차입
-
2,640,000,000
(11,901,087,643)
(9,677,525,709)

임대보증금의증가

(10,232,398,120)
(7,923,919,140)

2.재무활동으로인한현금유출액
(3,575,103,848)
(9,385,383,345)
(4,688,250)
-

단기차입금의상환
(2,110,832,800)
(8,168,617,400)

-

유상증자(주식교환발행비용)
(22,004,360)
-
(1,649,801,273)
(1,386,715,629)

전환상환우선주의전환
-
-
(14,200,000)
(341,890,940)

리스료의지급
(1,314,346,688)
(1,216,765,945)
-
(25,000,000)

유동성장기차입금의상환
(124,920,000)
-
27,102
(1,079)

장기임대보증금의반환
(3,000,000)
-
(1,899,384,655)
1,348,899,540

IV.외화환산으로인한현금의변동
534,995
(90)
3,706,647,579
2,357,748,039

V.현금및현금성자산의증가(감소)
1,315,755,941
(2,908,257,799)
1,807,262,924
3,706,647,579

VI.기초의현금및현금성자산
1,807,262,924
3,706,647,579

VII.기말의현금
3,123,018,865
798,389,780

주1)
제 10기 3분기는 검토받지 아니한 재무제표입니다.

5. 재무제표 주석

제 11(당)기 3분기 2025년 01월 01일부터 2025년 09월 30일까지

제 10(전)기 3분기 2024년 01월 01일부터 2024년 09월 30일까지

삼진식품 주식회사

1. 회사의 개요

삼진식품 주식회사(이하 "회사")는 2015년 9월에 설립되었으며, 어묵 제품의 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 회사는 2020년 8월 13일에 구,삼진식품(주)를 흡수합병하고 회사의 상호를 삼진어묵(주)에서 삼진식품(주)로 변경하였습니다. 회사의 본사 및 제조시설은 부산광역시에 위치하고 있습니다.

회사는 그 동안 수 차례의 유상증자 등을 통하여 당분기말 현재 보통주 자본금은 3,929,328천원입니다. 당분기말 현재 회사의 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 주수, %)

주주명
보통주
비고

주식수
지분율

박용준
4,160,000
52.9%
대표이사

박성우
1,040,000
13.2%
특수관계자

티에스2020-13 M&A 성장조합
822,328
10.5%
회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업

케이비나우 스페셜시츄에이션 기업재무안정 사모투자합자회사
1,643,928
20.9%

가이아수산벤처창업투자조합 1호
101,400
1.3%

제피러스랩 개인투자조합 제1호
30,160
0.4%

에스알(SR) 블루이코노미 투자조합
60,840
0.8%

합 계
7,858,656
100.0%

2. 재무제표 작성기준

회사의 분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 동분기재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2024년12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

분기재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2024년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

2-1. 회사가 신규 적용한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서회사는 2025년 1월 1일로 개시하는 회계연도부터 다음의 주요 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였으며, 해당 기준서 및 해석서의 개정이 회사의 재무제표에 미치는 중요한 영향을 없습니다.

- 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과' 및 '한국채택국제회계기준의 최초채택'(개정): 교환가능성 결여

2-2. 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서제정ㆍ공표되었으나 2025년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고 회사가 조기 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

2-2-1. 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 및 제1107호 '금융상품: 공시'(개정): 금융상품 분류와 측정: 특정조건을 모두 충족하는 경우 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로 간주할 수 있도록 허용하는 규정이 신설되었으며 계약상 현금흐름 특성을 평가할 때, 원리금 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름 관련 규정이 명확화 되었습니다. 또한, 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 투자 종류별 공정가치 변동 및 실현손익 정보에 대한 공시 요구사항이 추가되었습니다. 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향을 검토하고 있습니다.

2-2-2. 한국채택국제회계기준 연차개선

한국채택국제회계기준 연차개선은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택': 불명확한 표현 및 기준서간 상이한 용어 개정

- 제1107호 '금융상품 공시': 용어 및 내용이 기준서간 일관되도록 개정

- 제1109호 '금융상품': 리스부채 제거 시 기업회계기준서 제1109호에 따라 당기손익으로 인식

- 제1110호 '재무제표': 사실상 대리인 여부는 판단의 대상임을 명확히 함

- 제1007호 '현금흐름표': '원가법'을 삭제하고 '원가'로 대체하여 기준서간 용어일치

3. 중요한 회계추정 및 가정회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측 가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

분기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세 비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 현금및현금성자산

보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

현금
6,600,000
6,900,000

보통예금
3,116,418,865
1,800,362,924

합 계
3,123,018,865
1,807,262,924

5. 장기금융상품

보고기간종료일 현재 장기금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
항목
당분기말
전기말

장기금융상품
저축성보험
160,382,259
55,960,979

합 계

160,382,259
55,960,979

6. 재고자산

보고기간종료일 현재 재고자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

취득금액
평가충당금
장부금액
취득금액
평가충당금
장부금액

상품
986,228,257
-
986,228,257
1,479,299,700
-
1,479,299,700

제품
1,215,631,095
-
1,215,631,095
634,367,073
-
634,367,073

원자재
2,614,484,225
-
2,614,484,225
2,579,367,380
-
2,579,367,380

부자재
488,700,541
-
488,700,541
422,135,858
-
422,135,858

포장재
489,382,691
-
489,382,691
435,643,613
-
435,643,613

미착품
790,906,920
-
790,906,920
2,290,875,616
-
2,290,875,616

합 계
6,585,333,729
-
6,585,333,729
7,841,689,240
-
7,841,689,240

7. 매출채권

7-1. 보고기간종료일 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

매출채권
10,172,229,125
12,218,176,844

손실충당금
(99,810,748)
(110,830,058)

장부금액
10,072,418,377
12,107,346,786

7-2. 당분기 및 전분기 중 손실충당금의 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

기초
110,830,058
308,681,069

대손상각비(환입)
(11,019,310)
(22,105,268)

제각
-
-

기말
99,810,748
286,575,801

7-3. 보고기간종료일 현재 집합평가대상 매출채권의 손실충당금 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 원)

구 분
3개월 미만
6개월 미만
9개월 미만
1년 미만
2년 미만
합계

매출채권
10,036,711,431
55,797,940
18,784,890
-
-
10,111,294,261

충당금설정률
0.2%
13.5%
62.1%
86.5%
100.0%
100.0%

손실충당금
19,652,096
7,550,659
11,673,129
-
-
-

<전기말>
(단위: 원)

구 분
3개월 미만
6개월 미만
9개월 미만
1년 미만
2년 미만
합계

매출채권
9,900,006,926
126,550,699
20,389,785
10,733,414
13,932,665
10,071,613,489

충당금설정률
0.1%
9.1%
37.4%
44.9%
48.5%

손실충당금
13,905,842
11,515,864
7,615,720
4,821,772
6,759,463
44,618,661

8. 기타수취채권

8-1. 보고기간종료일 현재 기타수취채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

<유동성>

미수금
316,350,356
278,691,197

손실충당금
(2,647,500)
(2,647,500)

단기대여금
-
-

소 계
313,702,856
276,043,697

<비유동성>

장기대여금
-
55,000,000

기타보증금
31,547,900
26,129,400

임차보증금
3,087,657,988
3,011,691,259

소 계
3,119,205,888
3,092,820,659

합 계
3,432,908,744
3,368,864,356

8-2. 당분기와 전분기 중 기타수취채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

기초
2,647,500
2,647,500

제각
-
-

기말
2,647,500
2,647,500

9. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산보고기간종료일 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
공정가치(*)
장부금액
취득원가
공정가치(*)
장부금액

주식회사 부산어묵전략사업단
-
-
-
50,000,000
-
-

사단법인 부산어묵전략식품사업단
-
-
-
125,000,000
125,000,000
125,000,000

합 계
-
-
-
175,000,000
125,000,000
125,000,000

(
*)
피투자기업의 직전 사업연도말 자산총액이 120억원 미만이고, 피투자자의 성과에유의적인 변동이 있는 경우 등에 해당하지 않아 취득원가를 공정가치의 추정치로 사용하였습니다. 한편 주식회사 부산어묵전략사업단의 경우 전기말 순자산이 자본잠식상태여서 공정가치를 0원으로 평가하였습니다.10. 종속기업 및 관계기업10-1. 보고기간종료일 현재 종속기업 및 관계기업의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
소재지
결산월
주요영업활동
당분기말
전기말

소유지분율
장부금액
소유지분율
장부금액

주식회사 어메이징팩토리
대한민국
12월 31일
어묵의 제조 및 판매
100.00%
2,593,825,812
100.00%
2,593,825,812

SAMJIN AMOOK GLOBAL PTE, LTD(*)
싱가폴
12월 31일
어묵의 판매
57.14%
-
57.14%
-

주식회사 온지(*)
대한민국
12월 31일
어묵의 판매
31.48%
-
31.48%
-

합 계

2,593,825,812

2,593,825,812

(
*1
) 전기이전에 전액 손상차손으로 인식되었습니다.

10-2. 당분기와 전분기 중 종속기업 및 관계기업의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 원)

구 분
기초
취득(처분)
기말

주식회사 어메이징팩토리
2,593,825,812
-
2,593,825,812

SAMJIN AMOOK GLOBAL PTE, LTD
-
-
-

주식회사 온지
-
-
-

합 계
2,593,825,812
-
2,593,825,812

<전분기>
(단위: 원)

구 분
기초
취득(처분)
기말

주식회사 어메이징팩토리
960,243,612
-
960,243,612

SAMJIN AMOOK GLOBAL PTE, LTD
-
-
-

주식회사 온지
-
-
-

합 계
960,243,612
-
960,243,612

10-3. 보고기간종료일 현재 종속기업 및 관계기업의 요약재무제표는 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 원)

기업명
자산
부채
순자산
매출
당기순이익

주식회사 어메이징팩토리
7,158,434,197
3,310,161,379
3,848,272,818
11,443,678,849
1,428,143,564

SAMJIN AMOOK GLOBAL PTE, LTD
131,404,278
503,974,984
(372,570,706)
-
(4,429,688)

주식회사 온지
260,485,056
250,354,949
10,130,107
-
(7,085)

<전기말>
(단위: 원)

기업명
자산
부채
순자산
매출
당기순이익

주식회사 어메이징팩토리
5,103,811,897
2,683,682,643
2,420,129,254
13,505,002,116
620,442,537

SAMJIN AMOOK GLOBAL PTE, LTD
135,048,384
501,184,138
(366,135,754)
-
(10,072,291)

주식회사 온지
260,492,141
250,354,949
10,137,192
-
(20,898,086)

11. 유형자산

11-1. 보고기간종료일 현재 유형자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 원)

구 분
취득금액
감가상각누계액
손상차손누계액
정부보조금
장부금액

토지
12,978,308,424
-
-
-
12,978,308,424

건물
4,254,336,573
(569,964,441)
-
-
3,684,372,132

기계장치
6,955,966,365
(3,025,713,780)
(126,401,062)
-
3,803,851,523

차량운반구
6,880,733
(6,877,733)
-
-
3,000

집기비품
6,262,685,389
(4,498,872,444)
-
(15,413,240)
1,748,399,705

시설장치
2,837,467,364
(1,238,009,789)
-
-
1,599,457,575

건설중인자산
1,267,468,000
-
-
-
1,267,468,000

합 계
34,563,112,848
(9,339,438,187)
(126,401,062)
(15,413,240)
25,081,860,359

<전기말>
(단위: 원)

구 분
취득금액
감가상각누계액
손상차손누계액
정부보조금
장부금액

토지
12,978,308,424
-
-
-
12,978,308,424

건물
4,254,336,573
(490,195,633)
-
-
3,764,140,940

기계장치
6,461,054,463
(2,672,009,939)
(126,401,062)
-
3,662,643,462

차량운반구
6,880,733
(6,877,733)
-
-
3,000

집기비품
6,214,477,942
(4,413,399,085)
-
(19,266,536)
1,781,812,321

시설장치
2,437,281,089
(1,042,858,683)
-
-
1,394,422,406

건설중인자산
380,606,727
-
-
-
380,606,727

합 계
32,732,945,951
(8,625,341,073)
(126,401,062)
(19,266,536)
23,961,937,280

11-2. 당분기 및 전분기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 원)

구 분
기초
취득
처분
감가상각비
대체
기말

토지
12,978,308,424
-
-
-
-
12,978,308,424

건물
3,764,140,940
-
-
(79,768,808)
-
3,684,372,132

기계장치
3,662,643,462
69,300,000
(25,284,782)
(491,807,157)
589,000,000
3,803,851,523

차량운반구
3,000
-
-
-
-
3,000

집기비품
1,781,812,321
194,209,485
(31,949,887)
(539,008,570)
343,336,356
1,748,399,705

시설장치
1,394,422,406
169,404,348
-
(195,151,106)
230,781,927
1,599,457,575

건설중인자산
380,606,727
2,049,979,556

-
(1,163,118,283)
1,267,468,000

합 계
23,961,937,280
2,482,893,389
(57,234,669)
(1,305,735,641)
-
25,081,860,359

<전분기>
(단위: 원)

구 분
기초
취득
처분
감가상각비
대체
기말

토지
5,225,836,473
-
-
-
-
5,225,836,473

건물
2,363,074,253
-
-
(52,081,411)
-
2,310,992,842

기계장치
3,019,826,641
68,300,000
-
(428,994,534)
1,262,000,000
3,921,132,107

차량운반구
4,000
-
-
-
-
4,000

집기비품
1,829,027,811
205,671,297
(16,866,017)
(546,283,912)
345,454,547
1,817,003,726

시설장치
1,540,410,321
35,193,901
-
(180,809,788)
53,300,000
1,448,094,434

건설중인자산
526,900,909
4,941,127,547
-
-
(1,660,754,547)
3,807,273,909

합 계
14,505,080,408
5,250,292,745
(16,866,017)
(1,208,169,645)
-
18,530,337,491

11-3. 당분기 및 전분기 중 유형자산 감가상각비 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

과 목
당분기
전분기

제조원가
680,693,069
583,775,043

판매비와관리비
624,072,123
604,745,352

기타비용
970,449
19,649,250

합 계
1,305,735,641
1,208,169,645

11-4. 보고기간종료일 현재 유형자산은 금융기관의 차입금 등에 대한 담보로 제공되고 있으며 상세내용은 주석 34에 기재되어 있습니다.

12. 투자부동산12-1. 보고기간종료일 현재 투자부동산의 구성내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
장부금액

토지
726,702,627
-
726,702,627

건물및구축물
590,008,322
(76,209,409)
513,798,913

합 계
1,316,710,949
(76,209,409)
1,240,501,540

<전기말>
(단위: 원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
장부금액

토지
726,702,627
-
726,702,627

건물및구축물
590,008,322
(65,146,752)
524,861,570

합 계
1,316,710,949
(65,146,752)
1,251,564,197

12-2. 당분기와 전분기 중 투자부동산의 장부금액의 변동 내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 원)

구 분
기초
감가상각비
기말

토지
726,702,627
-
726,702,627

건물및구축물
524,861,570
(11,062,657)
513,798,913

합 계
1,251,564,197
(11,062,657)
1,240,501,540

<전분기>
(단위: 원)

구 분
기초
감가상각비
기말

토지
726,702,627
-
726,702,627

건물및구축물
539,611,778
(11,062,656)
528,549,122

합 계
1,266,314,405
(11,062,656)
1,255,251,749

12-3. 당분기 및 전분기중 투자부동산 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

과 목
당분기
전분기

운영수익
29,448,172
15,756,788

운영비용(*)
95,604,289
67,570,093

(
*)
운영비용에는 투자부동산에서 발생한 감가상각비 등이 포함되어 있습니다.

13. 무형자산13-1. 당분기 및 전분기의 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 원)

구 분
기초
취득
처분
감가상각비
대체
기말

상표권
24,895,899
1,173,440
-
(6,350,249)
10,794,124
30,513,214

의장권
1,000
-
-
-
-
1,000

특허권
-
-
-
(160,426)
9,625,553
9,465,127

소프트웨어
64,613,111
17,118,182
-
(29,823,789)
115,000,000
166,907,504

회원권
30,000,000
-
-
-
-
30,000,000

건설중인자산
82,803,805
94,089,215
-
-
(135,419,677)
41,473,343

합 계
202,313,815
112,380,837
-
(36,334,464)
-
278,360,188

<전분기>
(단위: 원)

구 분
기초
취득
처분
감가상각비
대체
기말

상표권
15,768,814
6,048,335
-
(4,691,055)
8,080,415
25,206,509

의장권
1,000
-
-
-
-
1,000

소프트웨어
65,545,122
23,500,000
-
(18,324,008)
-
70,721,114

회원권
30,000,000
-
-
-
-
30,000,000

건설중인자산
9,592,891
21,659,920
-
-
(8,080,415)
23,172,396

합 계
120,907,827
51,208,255
-
(23,015,063)
-
149,101,019

13-2. 당분기 및 전분기 중 비용으로 인식한 연구 및 개발 지출의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

제조원가
1,853,290
2,788,260

판관비
32,094,708
40,570,607

합 계
33,947,998
43,358,867

14. 기타유동자산 보고기간종료일 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

선급금
47,894,692
25,497,490

선급비용
117,020,244
34,580,744

합 계
164,914,936
60,078,234

15. 매입채무 및 기타채무

보고기간종료일 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

<유동>

매입채무
4,927,441,757
6,289,958,423

기타채무

미지급금
4,616,870,355
6,037,539,633

미지급비용
-
525,221,445

합 계
9,544,312,112
12,852,719,501

16. 기타유동부채

보고기간종료일 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

선수수익
11,796,134
60,467,801

선수금
119,256,018
272,208,965

마일리지부채
76,595,815
93,585,742

예수금
555,728,719
520,555,420

부가세예수금
765,190,040
956,924,990

합 계
1,528,566,726
1,903,742,918

17. 차입금 및 상환우선주부채17-1. 보고기간종료일 현재 차입금 및 상환우선주부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

<유동>

단기차입금
6,090,000,000
6,250,996,000

유동성장기차입금
2,401,560,000
166,560,000

유동성상환전환우선주부채
-
4,769,353,506

유동성파생상품부채
-
11,258,511,744

소 계
8,491,560,000
22,445,421,250

<비유동>

장기차입금
9,099,069,060
11,458,989,060

소 계
9,099,069,060
11,458,989,060

합 계
17,590,629,060
33,904,410,310

17-2. 보고기간종료일 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

차입처
내역
이자율
만기
당분기말
전기말

하나은행
운전자금
2.317%~3.457%
2026.04.29 ~ 2026.07.24
5,090,000,000
4,250,996,000

국민은행
운전자금
3.100%
2026.02.27
1,000,000,000
1,000,000,000

산업은행
운전자금
4.480%

-
1,000,000,000

합 계

6,090,000,000
6,250,996,000

17-3. 보고기간종료일 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

차입처
차입금 종류
이자율
만기
당분기말
전기말

주택도시보증공사
공간조성자금
2.200%
2028.02.27
1,287,749,060
1,287,749,060

중소벤처기업진흥공단
운전자금
3.110%
2027.11.29
360,880,000
485,800,000

하나은행
운전자금
1.008%
2026.08.31
500,000,000
500,000,000

하나은행
시설자금대출
3.374%
2026.04.28
1,735,000,000
1,735,000,000

기업은행
시설자금대출
3.136%
2027.08.30
7,617,000,000
7,617,000,000

합 계

11,500,629,060
11,625,549,060

유동성대체

(2,401,560,000)
(166,560,000)

잔 액

9,099,069,060
11,458,989,060

17-4. 보고기간종료일 현재 장기차입금의 상환스케줄은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

연 도
원금
이자금액
합계

2025년
41,640,000
86,094,406
127,734,406

2026년
2,401,560,000
297,046,509
2,698,606,509

2027년
7,769,680,000
189,061,004
7,958,741,004

2028년
1,287,749,060
4,501,830
1,292,250,890

합 계
11,500,629,060
576,703,749
12,077,332,809

17-5. 회사가 발행한 상환전환우선주는 당기 중 전량 보통주로 전환되었습니다. 전기말 회사가 발행한 상환전환우선주는 아래와 같습니다.

(단위: 원,주수)

구 분
제1차 상환전환우선주

인수자
티에스2020-13 M&A 성장조합, 케이비나우 스페셜시츄에이션 기업재무안정 사모투자합자회사

발행일
2021-07-01

존속기간
발행일로부터 10년

권면총액
15,006,326,960

주당발행
4,519,978

발행주식수
3,320

배당조건
연 1%, 참가적/누적적

의결권
1주당 1의결권

전환비율
우선주 1주당 보통주 1주로 전환

전환청구기간
발행일부터 존속기간 만료일 전일까지 상시 행사가능하며, 존속기간만료일까지 전환권을 행사하지 않으면 보통주로 자동전환

전환가격 조정사항(*1)(*2)
- 분할, 합병 등 희석화 방지를 위한 전환가격 조정 조항 - IPO공모단가의 70%에 해당하는 금액이 전환가격을 하회하는 경우 그 공모단가의 70% - 2021년~2023년의 EBITDA 성과 조건 전환가격 조정 조항

조기상환권
투자자는 발행일로부터 1년 후부터 존속기간의 만료일 전일까지 우선주식의 전부 또는 일부를 상환청구 가능

상환가액
우선주 1주당 발행가액과 그 가액에 대하여 발행일부터 상환일까지 연복리 6%를 적용하여 산출한 이자액을 합한 금액

(*1)
발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되어 변동가능한 수량의 자기지분상품을 발행할 의무가 있는 해당 전환권을 파생상품부채로 인식하였습니다.
(*2)
전환가격 조정사항 중 성과조건에 해당하는 조항에 의해 2023년에 전환가격은 3,163,985원으로 조정되엇습니다.

17-6. 당분기 및 전분기 중 상환전환우선주의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
4,769,353,506
3,770,779,598

이자비용
514,474,368
530,503,591

액면이자
(57,969,647)
(75,031,635)

전환
(5,225,858,227)
-

기말금액
-
4,226,251,554

재무상태표

상환전환우선주부채
-
4,226,251,553

파생상품부채
-
10,499,715,660

17-7. 당분기와 전분기 중 파생상품부채로 인식된 상환전환우선주의 내재파생상품이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

최초 인식시점 장부금액
15,006,326,960
15,006,326,960

보고기간종료일 장부금액
-
14,980,589,943

A. 법인세차감전계속사업이익(손실)
2,428,258,616
1,866,719,770

B. 당기 파생상품평가이익(손실)
267,106,802
-

C. 평가손익 제외 후 법인세차감전계속사업이익(손실)(A-B)
2,161,151,814
1,866,719,770

18. 기타금융부채 보고기간종료일 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

과 목
당분기말
전기말

<비유동>

프랜차이즈보증금
4,000,000
4,000,000

장기임대보증금
3,000,000
6,000,000

합 계
7,000,000
10,000,000

19. 리스19-1. 리스이용자19-1-1. 보고기간종료일 현재 리스와 관련해서 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

<사용권자산>

부동산
4,711,694,906
5,274,712,263

차량운반구
398,201,319
464,483,931

합 계
5,109,896,225
5,739,196,194

<리스부채>

유동
1,893,859,024
1,818,470,661

비유동
3,300,330,617
3,744,058,981

합 계
5,194,189,641
5,562,529,642

19-1-2. 보고기간종료일 현재 리스부채의 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

1년이내
1,953,964,661
1,875,901,886

1년초과 2년이내
1,640,825,976
1,441,256,752

2년초과 5년이내
2,893,889,492
3,038,202,186

합 계
6,488,680,129
6,355,360,824

19-1-3. 회사는 일부 유형자산에 대해 취소불가능한 리스계약을 체결했으며, 당분기와 전분기 중 사용권자산 장부금액의 주요 변동은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 원)

구 분
기초
취득
처분
감가상각
대체
기말

부동산
5,274,712,263
2,430,154,287
(1,740,025,830)
(1,253,145,814)
-
4,711,694,906

차량운반구
464,483,931
97,162,284
(2,259,586)
(153,519,606)
(7,665,704)
398,201,319

합 계
5,739,196,194
2,527,316,571
(1,742,285,416)
(1,406,665,420)
(7,665,704)
5,109,896,225

<전분기>
(단위: 원)

구 분
기초
취득
처분
감가상각
기말

부동산
2,766,596,788
4,610,444,011
(196,201,696)
(1,233,723,045)
5,947,116,058

차량운반구
288,402,381
191,509,173
(12,081,063)
(125,316,016)
342,514,475

합 계
3,054,999,169
4,801,953,184
(208,282,759)
(1,359,039,061)
6,289,630,533

19-1-4. 당분기와 전분기 중 리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

사용권자산의 감가상각비
1,406,665,420
1,359,039,061

리스부채에 대한 이자비용
255,385,040
250,560,741

단기리스료 및 소액리스료
90,097,753
79,017,633

리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료
1,406,798,435
1,374,763,439

합 계
3,158,946,648
3,063,380,874

19-1-5. 회사가 리스부채의 상환금액을 포함하여 단기리스료, 소액리스료 및 변동리스료 등 리스와 관련하여 당분기와 전분기 중 인식한 총 현금유출금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

현금유출액
3,066,627,916
2,921,107,758

19-1-6. 연장선택권일부 부동산 리스는 회사가 계약의 해지불능기간 종료 전에 리스기간을 연장할 수 있는 선택권을 포함합니다. 회사는 운영의 효율성을 위하여 가능하면 새로운 리스계약에 연장선택권을 포함하려고 노력합니다. 연장선택권은 회사만 행사할 수 있고, 리스제공자는 행사할 수 없습니다. 회사는 리스개시일에 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한지 평가합니다. 회사는 회사가 통제 가능한 범위에 있는 유의적인 사건이 일어나거나 상황에 유의적인 변화가 있을 때 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한지 다시 평가합니다.

19-2. 리스제공자19-2-1. 당분기와 전분기 중 금융리스채권의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

기초
145,703,284
215,796,005

이자수익
6,908,128
9,870,851

증가
157,829,413
-

감소
(172,112,755)
(61,990,737)

기말
138,328,070
163,676,119

금융리스채권
78,153,665
79,677,635

장기금융리스채권
60,174,405
83,998,484

19-2-2. 보고기간종료일 현재 리스채권의 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
1년미만
2년이하
합계

리스채권
78,153,665
60,174,405
138,328,070

19-2-3. 보고기간종료일 현재 리스채권의 할인되지 않은 리스료를 리스순투자로 조정하는 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

할인되지 않은 리스료 합계
144,761,633
152,021,567

현재가치할인(차감)
(6,433,563)
(6,318,283)

리스순투자
138,328,070
145,703,284

19-2-4. 보고기간종료일 현재 운용리스료의 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
1년미만
1년~2년이하
2년~3년이하
3년~4년이하
4년~5년이하
5년 초과
합계

운용리스료
32,400,000
32,400,000
32,400,000
32,400,000
32,400,000
137,700,000
299,700,000

20. 충당부채20-1. 보고기간종료일 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

<유동>

복지충당부채
42,103,815
10,962,909

<비유동>

복구충당부채
495,252,322
525,156,306

합 계
537,356,137
536,119,215

20-2. 당분기와 전분기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다. 20-2-1. 당분기와 전분기 중 복지충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

기초
10,962,909
11,824,654

전입액
107,395,000
94,320,000

사용액
(76,254,094)
(86,021,542)

기말
42,103,815
20,123,112

20-2-2. 당분기와 전분기 중 복구충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

기초
525,156,306
534,752,229

전입액
238,343,316
289,168,050

사용액
(268,247,300)
(293,859,098)

기말
495,252,322
530,061,181

21. 퇴직급여제도와 기타장기종업원급여부채21-1. 회사는 확정기여형퇴직연금제도를 운용하고 있으며, 당분기 및 전분기 중 확정기여형퇴직연금제도와 관련한 미지급금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

기초
921,843,447
608,701,020

당기근무원가
756,963,123
733,697,892

제도에서의 지급
(967,453,341)
(678,725,864)

기말
711,353,229
663,673,048

21-2. 당분기 및 전분기 중 기타장기종업원급여부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
131,498,308
91,730,814

당기근무원가
36,420,008
44,450,619

이자원가
-
-

급여 지급액
-
(14,625,000)

재측정요소(이익)
-
-

기말금액
167,918,316
121,556,433

22. 주식기준보상22-1. 회사는 주주총회 결의에 의거하여 회사의 임원에게 주식선택권을 부여하였습니다. 주식선택권에 관한 주요 사항은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
2023-03-30 부여
2024-03-28 부여
2025-03-31 부여

권리부여일
2023-03-30
2024-03-28
2025-03-31

발행할주식수의 종류(주1)
보통주 68,640주
보통주 10,400주
보통주 58,240주

부여방법
신주발행
신주발행
신주발행

부여주식수(주1)
68,640 주
10,400 주
58,240 주

행사가격(주1)
4,346
5,215
5,215

행사가능기간
2025년 3월 30일부터 2030년 3월 30일까지
2026년 3월 28일부터 2031년 3월 27일까지
2027년 3월 31일부터 2032년 3월 30일까지

가득조건
부여일 이후 2년이상 재직
부여일 이후 2년이상 재직
부여일 이후 2년이상 재직

(주1) 주식기준보상의 부여주식수 및 행사가격은 액면분할 및 무상증자를 반영하여 조정하였습니다.

22-2. 부여일 현재의 공정가치 측정을 위한 기초자료주식선택권을 부여하고 제공받는 용역의 공정가치는 이항모형으로 측정한 주식선택권의 공정가치에 기초하여 측정합니다. 부여일 현재의 주식기준보상 공정가치를 측정하기 위하여 사용된 기초자료는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
2023-03-30 부여
2024-03-28 부여
2025-03-31 부여

부여일 현재 공정가치(주1)
3,926
4,556
5,215

부여일 현재 주가(주1)
7,045
8,131
8,512

행사가격(주1)
4,346
5,215
5,215

변동성
28.56%
31.61%
43.89%

행사 시작일
2025-03-30
2026-03-28
2027-03-31

계약 만기일
2030-03-30
2031-03-27
2032-03-30

기대 배당금
0%
0%
0%

무위험이자율
3.31%
3.38%
2.78%

(주1) 주식기준보상 공정가치 측정을 위한 기초자료 및 공정가치는 액면분할 및 무상증자를 반영하여 조정하였습니다.

22-3. 당분기 및 전분기 중 회사가 인식한 주식기준보상비용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

판매비와관리비
128,143,908
113,081,754

22-4. 보고기간종료일 현재 행사되지 않은 선택권의 수량과 가중평균 행사가격은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

구 분
당분기말
전기말

수량(주1)
행사가격(주1)
수량(주1)
행사가격(주1)

기초 미행사분
79,040
4,461
68,640
4,346

당기 부여
58,240
5,215
10,400
5,215

기말 미행사분
137,280
4,781
79,040
4,461

기말 현재 행사가능수량
137,280
4,781
79,040
4,461

(주1) 주식기준보상의 부여주식수 및 행사가격은 액면분할 및 무상증자를 반영하여 조정하였습니다.

23. 자본금23-1. 보고기간종료일 현재 자본금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

구 분
당분기말
전기말

발행할 주식의 총수
100,000,000
100,000,000

<보통주>

1주당액면금액
500
10,000

발행한주식의수
7,858,656
10,370

보통주자본금
3,929,328,000
103,700,000

<우선주>

1주당액면금액
10,000
10,000

발행한주식의수
2,475
2,475

우선주자본금
24,750,000
24,750,000

자본금 (*)
3,954,078,000
128,450,000

(*)
1종 우선주 1,608주 및 2종 우선주 867주(총 2,475주)를 이익잉여금을 재원으로 상환함에 따라 당분기말 현재 자본금이 액면총액과 일치하지 아니합니다.

23-2. 당분기 및 전분기 중 유통주식수의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당분기
전분기

기초
10,370
10,000

전환상환우선주의 전환
4,743
-

무상증자
7,843,543
-

기말
7,858,656
10,000

24. 기타자본항목 및 기타포괄손익누계액24-1. 보고기간종료일 현재 기타자본항목의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

과 목
당분기말
전기말

<자본잉여금>

주식발행초과금
14,676,061,374
1,723,239,473

합 계
14,676,061,374
1,723,239,473

<자본조정>

전환권매입손실
(4,614,947)
(4,614,947)

주식선택권
382,857,899
254,713,991

합 계
378,242,952
250,099,044

24-2. 당분기 및 전분기 중 주식선택권의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
254,713,991
101,745,157

주식기준보상비용
128,143,908
113,081,754

기말금액
382,857,899
214,826,911

24-3. 보고기간종료일 현재 기타포괄손익누계액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가이익(손실)
10,450,000
(39,550,000)

25. 이익잉여금25-1. 보고기간종료일 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

미처분이익잉여금
5,297,584,598
3,158,496,538

합 계
5,297,584,598
3,158,496,538

26. 매출액26-1. 회사의 매출은 아래와 같으며, 범주별 및 시기별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

<한 시점에 이전되는 수익>

제품매출
61,960,683,875
47,862,335,099

상품매출
14,699,292,765
17,605,450,065

소 계
76,659,976,640
65,467,785,164

<기간에 걸쳐 이전되는 수익>

용역매출
4,287,961
3,217,122

임대수익
152,271,301
119,365,510

소 계
156,559,262
122,582,632

합 계
76,816,535,902
65,590,367,796

26-2. 회사는 단일사업부로서 고객과의 계약으로 인한 수익의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

고객과의 계약으로 인한 수익

제품매출
61,960,683,875
47,862,335,099

상품매출
14,699,292,765
17,605,450,065

용역매출
4,287,961
3,217,122

소 계
76,664,264,601
65,471,002,286

고객과의 계약 이외수익 - 임대수익
152,271,301
119,365,510

합 계
76,816,535,902
65,590,367,796

26-3. 보고기간종료일 현재 계약자산은 없으며 계약부채는 선수금과 마일리지부채로 구성되어 있습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

계약부채
195,851,833
365,794,707

26-4. 당분기와 전분기 중 계약부채 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

기초
365,794,707
272,529,234

증가
147,489,573
492,190,406

감소
(317,432,447)
(381,656,224)

기말
195,851,833
383,063,416

27. 판매비와관리비당분기 및 전분기 중 판매비와 관리비의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

급여
7,046,777,287
6,822,067,109

퇴직급여
612,415,352
589,420,690

장기종웝원급여
27,562,878
40,218,906

주식보상비용
128,143,908
113,081,754

복리후생비
538,828,774
467,217,263

여비교통비
209,470,999
173,773,406

접대비
137,214,100
98,391,373

세금과공과금
328,844,460
324,235,053

지급임차료
73,031,923
63,134,933

보험료
195,321,312
177,352,655

운반비
6,612,688,124
5,424,272,000

전력비
162,508,379
156,212,641

소모품비
267,483,104
945,343,180

광고선전비
1,205,819,564
918,558,668

감가상각비
624,072,123
604,745,352

사용권자산상각비
1,398,390,661
1,351,179,422

투자부동산상각비
11,062,657
11,062,656

무형자산상각비
35,269,455
21,950,063

대손상각비(환입)
(11,019,310)
(22,105,268)

지급수수료
2,767,596,694
1,795,127,605

용역비
1,652,587,010
1,513,275,017

판매수수료
2,378,042,141
2,759,836,876

견본비
64,188,474
6,522,600

경상연구개발비
44,094,708
74,170,607

기타
826,872,436
331,354,742

합 계
27,337,267,213
24,760,399,303

28. 비용의 성격별 분류 당분기 및 전분기 중 발생한 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

제품 및 미착품의 변동
918,704,674
(844,293,976)

원재료 및 상품의 사용액
37,498,659,778
19,933,454,405

종업원급여
9,652,638,103
8,595,463,072

감가상각비
1,304,765,192
987,780,109

무형자산상각비
36,334,464
22,660,063

사용권자산상각비
1,406,665,420
1,359,039,061

지급수수료
3,027,796,571
1,940,050,024

용역비
4,713,159,399
3,249,439,755

판매수수료
2,378,042,141
2,759,836,876

운반비
6,667,614,624
5,474,198,900

소모품비
1,197,772,999
1,743,471,954

기타비용
4,678,730,148
17,171,407,811

합 계(*)
73,480,883,513
62,392,508,054

(*)
포괄손익계산서상 매출원가, 판매비와 관리비의 합계입니다.

29. 금융수익과 금융비용29-1. 당분기 및 전분기 중 금융수익의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

이자수익
83,794,873
210,812,596

단기금융상품처분이익
-
364,168

파생상품평가이익
267,106,802
-

합 계
350,901,675
211,176,764

29-2. 당분기 및 전분기 중 금융비용의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

이자비용
1,166,148,387
1,430,057,359

장기금융상품평가손실
10,578,720
-

합 계
1,176,727,107
1,430,057,359

30. 기타수익 및 기타비용30-1. 당분기와 전분기 중 기타수익의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

계정과목
당분기
전분기

수입임대료
1,200,001
-

외환차익
93,276,931
63,747,177

외화환산이익
534,995
25,681,784

유형자산처분이익
16,985,218
-

구매대행수수료
1,836,657
2,046,025

리스해지이익
15,589,705
25,339,053

잡이익
155,853,570
185,835,090

합 계
285,277,077
302,649,129

30-2. 당분기와 전분기 중 기타비용의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

계정과목
당분기
전분기

외환차손
41,669,636
151,884,017

외화환산손실
1,707,866
90

기부금
194,465,392
169,073,929

유형자산처분손실
32,219,887
13,911,472

잡손실
93,778,504
41,062,471

재고자산처분손실
-
5,781,659

재고자산감모손실
-
13,545,618

감가상각비(영업외)
970,449
19,649,250

해외법인세등
24,409
-

리스해지손실
2,009,275
-

합 계
366,845,418
414,908,506

31. 법인세법인세비용(수익)은 전체 회계연도에 대해 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 2025년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상평균법인세율은 18.55% 입니다.

32. 주당손익32-1. 기본주당손익32-1-1. 당분기 및 전분기의 기본주당이익(손실)의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

구 분
당분기
전분기

보통주당기순이익(손실)
2,182,778,735
1,822,548,805

가중평균 유통보통주
6,593,909
5,200,000

기본주당순이익(손실)
331
350

32-1-2. 당분기 및 전분기의 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 주)

내 역
주식수
일수
적수

기초
5,392,400
273
1,472,125,200

전환상환우선주의 전환
2,466,256
133
328,012,048

기말
7,858,656

1,800,137,248

가중평균유통보통주식수
6,593,909

<전분기>
(단위: 주)

내 역
주식수
일수
적수

기초
5,200,000
274
1,424,800,000

기말
5,200,000

1,424,800,000

가중평균유통보통주식수
5,200,000

32-2. 희석주당순이익32-2-1. 당사의 희석주당순이익 계산에 사용된 이익, 주식 관련 정보 및 주당이익은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

구 분
당분기
전분기

희석주당순이익 계산을 위한 당기순이익
2,182,778,735
1,822,548,805

희석주당이익 계산을 위한 가중평균유통보통주식수
6,646,617
5,234,476

희석주당순이익
328
348

32-2-2. 희석주당이익 계산을 위한 가중평균유통보통주식수는 다음과 같이 산정되었습니다.

(단위: 원, 주)

구 분
당분기
전분기

가중평균유통보통주식수
6,593,909
5,200,000

희석성 잠재적보통주(주식매수선택권)
52,707
34,476

희석주당이익 계산을 위한 가중평균유통보통주식수
6,646,617
5,234,476

33. 보험가입자산보고기간종료일 현재 보험가입내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

보험종류
보험가입 자산
보험회사
장부가액
부보금액

화재보험
건물
DB손해보험
1,442,821,175
2,774,436,228

화재보험
건물
DB손해보험
1,546,580,539
2,811,656,940

화재보험
건물
DB손해보험
1,208,769,331
1,080,000,000

34. 우발사항 및 약정사항34-1. 보고기간종료일 현재 특수관계가 없는 제3자로부터 제공받거나, 제3자에게 제공하고 있는 담보 및 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

34-1-1. 보고기간종료일 현재 차입금 등과 관련하여 담보로 제공한 자산

(단위: 원)

담보제공자
담보제공자산
장부금액
금융기관
관련차입금
채권최고액

삼진식품
공장 생산동 토지 및 건물
5,789,470,539
하나은행
장.단기차입금
5,466,000,000

삼진식품
공장 물류동 토지 및 건물
9,195,293,126
기업은행
장기차입금
9,144,000,000

삼진식품
AREA6 토지 및 건물
2,918,418,431
주택도시보증공사
장기차입금
1,905,600,000

34-1-2. 제3자로부터 제공받은 담보

(단위: 원)

담보제공한자
담보제공자산
금융기관
관련차입금
장부금액(*)
채권최고액

대표이사
부동산
하나은행
단기차입금
2,066,247,379
3,120,000,000

(*)
해당 담보는 회사의 부동산과 대표이사의 부동산이 공동담보로 설정되어 있으며,해당 차입금 장부금액은 대표이사의 공동담보비율로 계산된 금액입니다.

34-1-3. 제3자로부터 제공받은 지급보증 등

(단위: 원)

제공자
금융기관
보증기간
보증금액
보증내용

신용보증기금
하나은행
2025.07.24~2026.07.23
891,000,000
운전자금대출보증

대표이사
기업은행
2024.08.30~2027.08.30
9,144,000,000
중소기업시설자금대출 연대보증

대표이사
산업은행
2024.10.18~2025.10.18
1,000,000,000
단기한도대출 연대보증

대표이사
주택도시보증공사
2023.02.28~2028.02.27
1,588,000,000
공동협업공간조성자금 연대보증

대표이사
기업은행
-
USD 1,000,000.00
유산스대출 연대보증

대표이사
신한은행
2025.09.13~2026.09.13
1,200,000,000
단기한도대출 연대보증

34-2. 보고기간 종료일 현재 회사의 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

금융기관명
내 용
통 화
당분기말

한도액
실행액

하나은행
신성장일자리대출
KRW
1,100,000,000
990,000,000

하나은행
신성장일자리대출
KRW
1,600,000,000
1,600,000,000

하나은행
신성장일자리대출
KRW
700,000,000
700,000,000

하나은행
신성장일자리대출
KRW
600,000,000
600,000,000

하나은행
신성장일자리대출
KRW
400,000,000
400,000,000

하나은행
신성장일자리대출
KRW
800,000,000
800,000,000

국민은행
동반성장협약상생대출
KRW
1,000,000,000
1,000,000,000

신한은행
기업자유예금
KRW
1,000,000,000
-

산업은행
산업운영자금대출
KRW
1,000,000,000
-

하나은행
기업시설일반자금대출
KRW
1,735,000,000
1,735,000,000

하나은행
운전자금
KRW
500,000,000
500,000,000

기업은행
중소기업시설자금대출
KRW
7,617,000,000
7,617,000,000

중소벤처기업진흥공단
신시장진출대출
KRW
500,000,000
360,880,000

주택도시보증공사
HUG융자금
KRW
1,588,000,000
1,287,749,060

기업은행
기한부지보US(한도)
USD
USD 1,000,000.00
USD 0.00

합 계
USD
USD 1,000,000.00
-

KRW
20,140,000,000
17,590,629,060

34-3. 보고기간 종료일 현재 회사가 피고로서 계류중인 소송사건은 1건이며, 아래와 같습니다.

(단위: 원)

세부내역
원고
소송가액
비고

손해배상소송
(주)요리와
9,362,438
1심 진행 중

회사는 납기지연에 따른 손해배상청구소송 1심 진행 중이며, 보고기간 종료일 현재 해당 소송의 결과를 합리적으로 예측할 수 없습니다.

34-4. 보고기간 종료일 현재 회사의 견질어음과 수표 등 및 매출채권의 양도, 할인 등은 없습니다.

35. 특수관계자35-1. 보고기간종료일 현재 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

종속기업
㈜어메이징팩토리
㈜어메이징팩토리

SAMJIN AMOOK GLOBAL PTE, LTD.
SAMJIN AMOOK GLOBAL PTE, LTD.

관계기업
㈜온지
㈜온지

당사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
티에스2020-13 M&A 성장조합
티에스2020-13 M&A 성장조합

케이비나우 스페셜시큐에이션 기업재무안정 사모투자합자회사
케이비나우 스페셜시큐에이션 기업재무안정 사모투자합자회사

기타특수관계자
사단법인 삼진이음
사단법인 삼진이음

삼진부동산
삼진부동산

35-2. 당분기 및 전분기의 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 원)

특수관계구분
회사명
영업수익
영업비용
기타수익
재고자산매입
리스채권회수

종속기업
㈜어메이징팩토리
795,333,743
-
-
11,441,228,849
172,112,755

기타특수관계자
사단법인 삼진이음
3,040,469
-
-
-
-

임직원
-
90,000,000
-
-
-

합 계
798,374,212
90,000,000
-
11,441,228,849
172,112,755

<전분기>
(단위: 원)

특수관계구분
회사명
영업수익
영업비용
기타수익
재고자산매입
리스채권회수

종속기업
㈜어메이징팩토리
629,429,316
-
-
9,118,583,774
61,990,737

기타특수관계자
사단법인 삼진이음
9,200,526
-
-
-
-

합 계
638,629,842
-
-
9,118,583,774
61,990,737

35-3. 보고기간종료일 현재 특수관계자와의 채권, 채무내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 원)

특수관계구분
회사명
채권
채무

매출채권
미수금
임차보증금
리스채권
매입채무
미지급금

종속기업
㈜어메이징팩토리
211,794,541
718,800
-
78,153,665
2,298,312,459
-

기타특수관계자
삼진부동산
-
-
1,460,000,000
-
-
-

임직원
-
-
420,000,000
-
-
9,496,000

합계
211,794,541
718,800
1,880,000,000
78,153,665
2,298,312,459
9,496,000

<전기말>
(단위: 원)

특수관계구분
회사명
채권
채무

매출채권
미수금
임차보증금
리스채권
매입채무
미지급금

종속기업
㈜어메이징팩토리
200,829,859
105,030
-
145,703,284
1,420,303,126
-

기타특수관계자
삼진부동산
-
-
1,460,000,000
-
-
-

임직원
-
-
420,000,000
-
-
9,370,000

합계
200,829,859
105,030
1,880,000,000
145,703,284
1,420,303,126
9,370,000

35-4. 보고기간종료일 현재 특수관계자와의 지급보증 및 담보내역은 다음과 같습니다.35-4-1. 제공받은 지급보증

(단위: 원)

구 분
특수관계자명
금융기관
지급보증금액
보증기간
비고

기타특수관계자
대표이사
기업은행
9,144,000,000
2024.08.30~2027.08.30
중소기업시설자금대출 연대보증

산업은행
1,000,000,000
2024.10.18~2025.10.18
단기한도대출 연대보증

주택도시보증공사
1,588,000,000
2023.02.28~2028.02.27
공동협업공간조성자금 연대보증

기업은행
USD1,000,000
-
유산스대출 연대보증

신한은행
1,200,000,000
2025.09.13~2026.09.13
단기한도대출 연대보증

35-4-2. 제공받은 담보자산

(단위: 원)

구 분
특수관계자명
담보제공자산
담보설정액
제공처

기타특수관계자
대표이사
부동산
3,120,000,000
하나은행

35-5. 주요 경영진에 대한 보상 회사는 기업활동의 계획, 운영, 통제에 대하여 중요한 권한과 책임을 가진 이사와 이사회의 구성원, 재무책임자 등을 주요 경영진으로 판단하였으며, 당분기 및 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

급여
480,889,437
565,813,887

퇴직급여
87,879,173
76,825,011

주식기준보상
128,143,908
113,081,754

합 계
696,912,518
755,720,652

36. 현금흐름정보36-1. 당분기와 전분기 중 영업활동에서 창출된 현금의 내역은 아래와 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

(1) 당기순이익
2,182,778,735
1,822,548,805

(2) 현금의 유출이 없는 비용등의가산
5,139,469,237
4,980,656,576

감가상각비
1,304,765,192
1,188,520,395

투자부동산상각비
11,062,657
11,062,656

운휴자산감가상각비
970,449
19,649,250

사용권자산감가상각비
1,406,665,420
1,359,039,061

무형자산상각비
36,334,464
23,015,063

외화환산손실
1,707,866
90

이자비용
383,699,422
342,796,412

이자비용_리스부채
255,385,040
250,560,741

이자비용_복구충당부채
12,589,557
14,058,067

이자비용_RCPS
514,474,368
822,642,139

장기금융상품평가손실
10,578,720
-

퇴직급여
756,963,123
733,697,892

주식보상비용
128,143,908
113,081,754

장기종업원급여
36,420,008
44,450,619

유형자산처분손실
32,219,887
13,911,472

법인세비용
245,479,881
44,170,965

리스해지손실
2,009,275
-

(3) 현금의 유입이 없는 수익등의 차감
(395,030,903)
(284,302,869)

외화환산이익
(534,995)
(25,681,784)

유형자산처분이익
(16,985,218)
-

이자수익
(1,007,722)
(122,579,407)

이자수익_보증금,금융리스채권
(82,787,151)
(88,233,189)

단기금융상품처분이익
-
(364,168)

리스해지이익
(15,589,705)
(25,339,053)

파생상품평가이익
(267,106,802)
-

대손충당금환입
(11,019,310)
(22,105,268)

(4) 영업활동으로 인한 자산부채의 변동
(898,305,973)
(2,509,361,986)

매출채권의 감소(증가)
2,045,946,944
2,920,512,674

미수금의 감소(증가)
76,761,647
(211,129,927)

미수수익의 감소(증가)
-
43,361

선급금의 감소(증가)
(22,397,202)
80,258,184

선급비용의 감소(증가)
(82,439,500)
(9,629,716)

선급법인세의 감소(증가)
-
(61,804,650)

재고자산의 감소(증가)
1,256,355,511
(1,631,448,935)

매입채무의 증가(감소)
(1,364,223,757)
(1,685,214,650)

선수수익의 증가(감소)
(48,671,667)
(3,217,122)

미지급금의 증가(감소)
(1,251,146,565)
(551,271,823)

선수금의 증가(감소)
(152,952,947)
99,624,454

예수금의 증가(감소)
(48,972,430)
(35,555,032)

미지급비용의 증가(감소)
-
(541,268,216)

미지급법인세의 증가(감소)
(214,986,135)
-

예수보증금의 증가(감소)
84,145,729
51,500,000

복구충당부채의 증가(감소)
(30,688,286)
-

부가세예수금의 증가(감소)
(191,734,953)
(254,617,910)

마일리지충당부채의 증가(감소)
(16,989,927)
10,909,728

복지충당부채의 증가(감소)
31,140,906
8,298,458

기타임대보증금의 증가(감소)
-
(2,000,000)

장기종업원급여의 지급
-
(14,625,000)

퇴직금의 지급
(967,453,341)
(678,725,864)

(5) 영업에서창출된현금흐름
6,028,911,096
4,009,540,526

36-2. 당분기와 전분기 중 주요 비현금거래는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

건설중인자산의 유형자산 대체
1,163,118,283
1,660,754,547

건설중인자산의 무형자산 대체
135,419,677
8,080,415

장기차입금의 유동성장기차입금 대체
2,359,920,000
-

사용권자산의 취득
2,688,872,376
4,801,953,184

리스채권의 유동성 대체
-
61,990,737

리스부채의 유동성 대체
1,645,120,091
2,095,237,521

36-3. 당분기와 전분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동 내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 원)

구 분
기초
현금흐름
비현금거래
기말

대체
이자비용 상각
기타

단기차입금
6,250,996,000
(160,996,000)
-
-
-
6,090,000,000

유동성리스부채
1,818,470,661
(1,314,346,688)
1,645,120,091
-
(255,385,040)
1,893,859,024

유동성장기차입금
166,560,000
(124,920,000)
2,359,920,000
-
-
2,401,560,000

유동성전환상환우선주부채
4,769,353,506
-
(5,225,858,227)
456,504,721
-
-

장기차입금
11,458,989,060
-
(2,359,920,000)
-
-
9,099,069,060

전환상환우선주부채
-
(22,004,360)
-
-
-
(22,004,360)

리스차입금
3,744,058,981
-
(1,645,120,091)
255,385,040
946,006,687
3,300,330,617

장기임대보증금
6,000,000
(3,000,000)
-
-
-
3,000,000

합 계
28,214,428,208
(1,625,267,048)
(5,225,858,227)
711,889,761
690,621,647
22,765,814,341

<전분기>
(단위: 원)

구 분
기초
현금흐름
비현금거래
기말

대체
이자비용 상각
기타

단기차입금
8,954,011,800
(2,654,443,080)
-
-
(7,673,200)
6,291,895,520

유동성리스부채
1,447,061,009
(1,216,765,945)
2,095,237,521
-
(250,560,741)
2,074,971,844

유동성장기차입금
14,200,000
-
-
-
-
14,200,000

유동성전환상환우선주부채
3,770,779,598
-
-
710,094,685
-
4,480,874,283

장기차입금
4,008,549,060
2,640,000,000
-
-
-
6,648,549,060

리스차입금
1,420,209,941
-
(2,095,237,521)
250,560,741
4,413,789,348
3,989,322,509

장기임대보증금
6,000,000
-
-
-
-
6,000,000

합 계
19,620,811,408
(1,231,209,025)
-
960,655,426
4,155,555,407
23,505,813,216

37. 범주별금융상품37-1. 보고기간종료일 현재 회사의 범주별금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 원)

구 분
상각후원가측정 금융자산
당기손익 공정가치측정 금융자산
기타포괄손익 공정가치측정 금융자산
합 계

현금및현금성자산
3,123,018,865
-
-
3,123,018,865

매출채권
10,072,418,377
-
-
10,072,418,377

기타수취채권
313,702,856
-
-
313,702,856

유동성금융리스채권
78,153,665
-
-
78,153,665

장기금융상품
-
160,382,259
-
160,382,259

비유동기타수취채권
3,119,205,888
-
-
3,119,205,888

금융리스채권
60,174,405
-
-
60,174,405

합 계
16,766,674,056
160,382,259
-
16,927,056,315

<전기말>
(단위: 원)

구 분
상각후원가측정 금융자산
당기손익 공정가치측정 금융자산
기타포괄손익 공정가치측정 금융자산
합 계

현금및현금성자산
1,807,262,924
-
-
1,807,262,924

매출채권
12,107,346,786
-
-
12,107,346,786

기타수취채권
276,043,697
-
-
276,043,697

유동성금융리스채권
145,703,284
-
-
145,703,284

장기금융상품
-
55,960,979
-
55,960,979

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
125,000,000
125,000,000

비유동기타수취채권
3,092,820,659
-
-
3,092,820,659

합 계
17,429,177,350
55,960,979
125,000,000
17,610,138,329

37-2. 보고기간종료일 현재 회사의 범주별금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 원)

구 분
상각후원가측정 금융부채
당기손익공정가치측정금융부채
기타금융부채(*)
합 계

매입채무
4,927,441,757
-
-
4,927,441,757

기타채무
4,616,870,355
-
-
4,616,870,355

단기차입금
6,090,000,000
-
-
6,090,000,000

유동성장기차입금
2,401,560,000
-
-
2,401,560,000

유동성리스금융부채
-
-
1,893,859,024
1,893,859,024

장기차입금
9,099,069,060
-
-
9,099,069,060

리스금융부채
-
-
3,300,330,617
3,300,330,617

기타금융부채
7,000,000
-
-
7,000,000

합 계
27,141,941,172
-
5,194,189,641
32,336,130,813

(*) 리스부채는 기업회계기준서 제1116호에 따라서 인식한 부채에 해당합니다.

<전기말>
(단위: 원)

구 분
상각후원가측정 금융부채
당기손익공정가치측정금융부채
기타금융부채(*)
합 계

매입채무
6,289,958,423
-
-
6,289,958,423

기타채무
6,562,761,078
-
-
6,562,761,078

단기차입금
6,250,996,000
-
-
6,250,996,000

유동성장기차입금
166,560,000
-
-
166,560,000

유동성전환상환우선주부채
4,769,353,506
-
-
4,769,353,506

유동성파생상품부채
-
11,258,511,744
-
11,258,511,744

유동성리스금융부채
-
-
1,818,470,661
1,818,470,661

장기차입금
11,458,989,060
-
-
11,458,989,060

리스금융부채
-
-
3,744,058,981
3,744,058,981

기타금융부채
10,000,000
-
-
10,000,000

합 계
35,508,618,067
11,258,511,744
5,562,529,642
52,329,659,453

(*) 리스부채는 기업회계기준서 제1116호에 따라서 인식한 부채에 해당합니다.

37-3. 금융상품 범주별 손익구분은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 원)

구 분
상각후원가측정금융자산
기타포괄손익 공정가치측정 금융자산
상각후원가측정금융부채
당기손익-공정가치측정금융부채
합 계

이자수익
83,794,873
-
-
-
83,794,873

파생상품평가이익
-
-
-
267,106,802
267,106,802

이자비용
-
-
(1,166,148,387)
-
(1,166,148,387)

장기금융상품평가손실
-
-
(10,578,720)
-
(10,578,720)

매도가능증권손상차손
-
6,309,325
-
-
6,309,325

합 계
83,794,873
6,309,325
(1,176,727,107)
267,106,802
(819,516,107)

<전분기>
(단위: 원)

구 분
상각후원가측정금융자산
기타포괄손익 공정가치측정 금융자산
상각후원가측정금융부채
당기손익-공정가치측정금융부채
합 계

이자수익
210,812,596
-
-
-
210,812,596

매도가능증권처분이익
-
364,168
-
-
364,168

이자비용
-
-
(1,430,057,359)
-
(1,430,057,359)

합 계
210,812,596
364,168
(1,430,057,359)
-
(1,218,880,595)

38. 위험관리

38-1. 외환위험보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 주요 외화로 표시된 화폐성자산및부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

<외화자산>
(단위: USD, AUD, KRW)

구 분
당분기말
전기말

외화
원화환산액
외화
원화환산액

현금및현금성자산
USD
-
-
USD
417.00
612,990

AUD
33,776
31,153,563
AUD
0.21
466

소 계

31,153,563
소 계

613,456

매출채권
USD
100
140,220
AUD
400
365,472

소 계

140,220
소 계

365,472

합 계

31,293,783

978,928

<외화부채>
(단위: USD, KRW)

구 분
당분기말
전기말

외화
원화환산액
외화
원화환산액

매입채무
USD
237,696
333,297,331
USD
935,880
1,375,743,600

단기차입금

-
USD
306,800
450,996,000

합 계

333,297,331

1,826,739,600

당분기와 전분기 중 회사는 화폐성 외화자산과 외화부채의 환산과 관련하여 당기손익으로 인식한 외화환산이익과 외화환산손실은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

외화환산이익
534,995
25,681,784

외화환산손실
1,707,866
90

보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

환율상승
환율하락
환율상승
환율하락

외화자산부채
(30,200,355)
30,200,355
(182,576,067)
182,576,067

38-2. 유동성위험회사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 원)

구 분
1년 이하
1년초과~2년 이하
2년 초과
합 계

매입채무
4,927,441,757
-
-
4,927,441,757

기타채무
4,616,870,355
-
-
4,616,870,355

단기차입금
8,915,100,324
-
-
8,915,100,324

유동성장기차입금
2,401,560,000
-
-
2,401,560,000

유동성리스부채
1,717,688,906
-
-
1,717,688,906

장기차입금
-
8,031,700,970
1,327,259,344
9,358,960,314

리스부채
-
1,640,825,976
2,893,889,492
4,534,715,468

기타금융부채
-
7,000,000
-
7,000,000

합 계
22,578,661,342
9,679,526,946
4,221,148,836
36,479,337,124

<전기말>
(단위: 원)

구 분
1년 이하
1년초과~2년 이하
2년 초과
합 계

매입채무
6,289,958,423
-
-
6,289,958,423

기타채무
6,562,761,078
-
-
6,562,761,078

단기차입금
6,391,246,000
-
-
6,391,246,000

유동성장기차입금
178,014,765
-
-
178,014,765

유동성상환전환우선주부채
4,769,353,506
-
-
4,769,353,506

유동성파생상품부채
11,258,511,744
-
-
11,258,511,744

유동성리스부채
1,875,901,886
-
-
1,875,901,886

장기차입금
-
2,705,374,191
9,250,756,949
11,956,131,140

리스부채
-
1,441,256,752
3,038,202,186
4,479,458,938

기타금융부채
-
10,000,000
-
10,000,000

합 계
37,325,747,402
4,156,630,943
12,288,959,135
53,771,337,480

38-3. 이자율위험이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 회사는 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 국내외 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해 이자율변동에 따른위험을 최소화하고 있습니다. 다른 변수가 일정하다고 가정할 때 변동금리 조건 차입금에 대한 이자율이 1% 상승할 경우 당분기말 향후 1년간 법인세비용차감전 순이익은 89,736천원(전기: 78,227천원) 감소합니다. 38-4. 신용위험회사는 신용위험을 관리하기 위하여 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 회수지연 현황 및 회수대책이 보고된 후 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 또한, 거래상대방의 신용에 따라 필요한 경우 담보 및 기타 신용보강을 요구하고 있습니다.

보고기간말 현재 신용위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

현금및현금성자산
3,123,018,865
1,807,262,924

매출채권
10,072,418,377
12,107,346,786

기타수취채권
313,702,856
276,043,697

유동성금융리스채권
78,153,665
145,703,284

장기금융상품
160,382,259
55,960,979

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
125,000,000

비유동기타수취채권
3,119,205,888
3,092,820,659

합 계
16,927,056,315
17,610,138,329

38-5. 자본위험관리회사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 회사의 자본조달비율은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 차입금총계에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 자본에 순차입금을 가산한 금액입니다.

회사의 보고기간종료일 현재 순부채에 대한 자본비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

장단기차입금(*)
17,590,629,060
22,645,898,566

(현금및현금성자산)
(3,123,018,865)
(1,807,262,924)

순차입금(A)
14,467,610,195
20,838,635,642

자본총계(B)
24,316,416,924
5,220,735,055

총자본(C= A + B)
38,784,027,119
26,059,370,697

순부채비율(A / C)
37.30%
79.97%

(*)상환전환우선주부채가 포함되어 있습니다.

39. 공정가치

39-1. 금융상품 종류별 공정가치

보고기간종료일 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

<금융자산>

현금및현금성자산
3,123,018,865
3,123,018,865
1,807,262,924
1,807,262,924

매출채권
10,072,418,377
10,072,418,377
12,107,346,786
12,107,346,786

기타수취채권
313,702,856
313,702,856
276,043,697
276,043,697

유동성금융리스채권
78,153,665
78,153,665
145,703,284
145,703,284

장기금융상품
160,382,259
160,382,259
55,960,979
55,960,979

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
125,000,000
125,000,000

비유동기타수취채권
3,119,205,888
3,119,205,888
3,092,820,659
3,092,820,659

금융리스채권
60,174,405
60,174,405
-
-

합 계
16,927,056,315
16,927,056,315
17,610,138,329
17,610,138,329

<금융부채>

매입채무
4,927,441,757
4,927,441,757
6,289,958,423
6,289,958,423

기타채무
4,616,870,355
4,616,870,355
6,562,761,078
6,562,761,078

단기차입금
6,090,000,000
6,090,000,000
6,250,996,000
6,250,996,000

유동성장기차입금
2,401,560,000
2,401,560,000
166,560,000
166,560,000

유동성상환전환우선주부채
-
-
4,769,353,506
4,769,353,506

유동성파생상품부채
-
-
11,258,511,744
11,258,511,744

유동성리스금융부채
1,893,859,024
1,893,859,024
1,818,470,661
1,818,470,661

장기차입금
9,099,069,060
9,099,069,060
11,458,989,060
11,458,989,060

비유동리스부채
3,300,330,617
3,300,330,617
3,744,058,981
3,744,058,981

기타금융부채
7,000,000
7,000,000
10,000,000
10,000,000

합 계
32,336,130,813
32,336,130,813
52,329,659,453
52,329,659,453

39-2. 공정가치 서열체계

공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수를 사용하여 도출되는 공정가치

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수를 활용하여 도출되는 공정가치

39-2-1. 보고기간종료일 현재 금융상품의 수준별 공정가치는 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 원)

구 분
소 계
수준1
수준2
수준3

<자 산>

당기손익-공정가치측정금융자산
160,382,259
-
-
160,382,259

<전기말>
(단위: 원)

구 분
소 계
수준1
수준2
수준3

<자 산>

당기손익-공정가치측정금융자산
55,960,979
-
-
55,960,979

기타포괄-공정가치측정금융자산
125,000,000
-
-
125,000,000

<부 채>

파생상품부채
11,258,511,744
-
-
11,258,511,744

39-2-2. 보고기간종료일 현재 공정가치가 공시되는 금융상품의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
수준
종류
당분기말
전기말
가치평가기법
투입변수

<자산>

기타포괄-공정가치측정금융자산
3
비상장주식
-
125,000,000
원가법
취득원가

당기손익-공정가치측정금융자산
3
저축성보험
160,382,259
55,960,979
해지환급금
해지환급금

<부채>

파생금융상품부채
3
복합금융상품
-
11,258,511,744
T-F모형
변동성 및 할인율

40. 영업부문정보회사는 한국채택국제회계기준제1108호(영업부문)에 따른 보고부문이 단일부문이므로 관련된 공시를 생략하였습니다. 한편, 당분기와 전분기 중 매출거래처의 지역별 분포현황은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 원)

구 분
국내
해외
합 계

제품매출액
60,172,318,370
1,788,365,505
61,960,683,875

상품매출액
14,275,028,434
424,264,331
14,699,292,765

기타매출액
156,559,262
-
156,559,262

합 계
74,603,906,066
2,212,629,836
76,816,535,902

<전분기>
(단위: 원)

구 분
국내
해외
합 계

제품매출액
46,346,721,388
1,515,613,711
47,862,335,099

상품매출액
17,047,954,041
557,496,024
17,605,450,065

기타매출액
119,365,510
3,217,122
122,582,632

합 계
63,514,040,939
2,076,326,857
65,590,367,796

6. 배당에 관한 사항

가. 정관상 배당에 관한 사항

당사의 정관은 배당에 관련된 사항에 대해 다음과 같이 정하고 있습니다.

제 14 조(신주의 동등배당)

회사가 정한 배당기준일전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 주식에 대하여는 동등배당한다.

제 57 조(이익금의 처분)

회사는 매 사업연도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정적립금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

제 58 조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전 도는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 같은 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 제 18조 제2항
(주1)에 따라 정한 날 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회 결의로 정한다.

제 59 조(중간배당)

① 회사는 이사회에서 정한 기준일 현재 주주명부에 기재되어 있는 주주들에게 중간배당 을 할 수 있다. 중간배당은 금전으로 한다.

② 제1항의 결의는 제1항의 기준일 이후 45일내에 하여야 한다.

③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 금 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5. 상법 시행령 제19조에서 정한 미실현이익

6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

④ 제1항의 중간배당은 중간배당 기준일 전에 발행한 주식에 대하여 동등 배당한다.

⑤ 이 정관에서 정한 "주식의 종류, 수 및 내용" 규정의 종류주식에 대한 중간배당은 보통 주식과 동일한 배당률을 적용한다.

제 60 조(배당금지급청구권의 소멸시효)

① 배당금은 배당이 확정된 날로부터 5년이 경과하여도 수령되지 않은 때에는 당 회사는 지급의무를 면하는 것으로 한다.

② 전항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 당 회사에 귀속한다.

③ 이익배당금에 대하여는 이자를 지급하지 않는다.

주1)
회사는 매사업연도의 말일의 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 사업연도에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제11기 3분기
제10기
제9기

주당액면가액(원)
500
10,000
10,000

(연결)당기순이익(원)
3,722,332,020
1,018,512,620
(369,172,838)

(별도)당기순이익(원)
2,182,778,735
524,106,189
(94,220,846)

(연결)주당순이익(원)
565
102,120
(36,390)

현금배당금총액(원)
-
-
-

주식배당금총액(원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주1)
당사는 증권신고서 제출일 현재까지 배당을 결의 및 지급한 이력이 없습니다.

다. 과거 배당 이력

당사는 최근 3사업연도 중 과거 배당 이력이 존재하지 않아 해당사항이 없습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

가. 지분증권의 발행 등에 관한 사항(1) 증자(감자)현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당 액면가액
주당 발행(감소)가액
비고

2015.09.04
유상증자
보통주
10,000
10,000
10,000
설립자본금

2020.01.31
유상증자
우선주
2,475
10,000
3,109,980
제3자배정

2020.09.22
주식소각
우선주
(2,475)
10,000
-
-

2021.07.01
유상증자
우선주
3,320
10,000
4,519,978
제3자배정

2024.12.20
유상증자
보통주
370
10,000
4,408,915
제3자배정

2025.05.01
액면분할
우선주
63,080
500
-
-

보통주
197,030
500
-

2025.05.21
보통주전환
우선주
(66,400)
500
-
-

보통주
66,400
500
-

2025.05.21
유상증자
보통주
28,456
500
-
전환가격 조정분

2025.05.27
무상증자
보통주
7,556,400
500
-
25배 균등적용

(2) 미상환 전환사채 발행현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(3) 미상환 신주인수권부사채 발행현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(4) 미상환 전환형 조건부자본증권 발행현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 채무증권 발행 등에 관한 사항

(1) 채무증권 발행실적

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(2) 기업어음증권 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(3) 단기사채 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(4) 회사채 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(5) 신종자본증권 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(6) 조건부자본증권 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.
나. 사모자금의 사용내역

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 원)

구분
회차
납입일
주요사항보고서의 자금사용 계획
실제 자금사용내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

제3자배정
-
2021.07.01
운영시설자금
15,006,326,960
운영시설자금
15,006,326,960
-

제3자배정
-
2024.12.20
주식교환
1,631,298,550
-
-
주2)

주1)
1년 이내 조기상환한 사모자금은 제외하였습니다.

주2)
해당 유상증자건의 경우 당사가 신주를 발행하여 자회사인 ㈜어메이징팩토리의 기관투자자가 보유한 ㈜어메이징팩토리 지분을 당사의 신주와 교환한 건입니다. 이에 당사에 직접적으로 유입된 현금은 없습니다.

다. 미사용자금의 사용내역
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등의 유의사항

(1) 재무제표를 재작성한 경우 재작성 사유, 내용 및 재무제표에 미치는 영향

전기오류수정당사는 전기초 복구충당부채 미인식 및 수익비용의 기간귀속 등으로 인한 일반기업회계기준에 따라 작성된 재무제표상 오류 및 조정사항을 재무제표에 반영하였습니다.상기와 같은 조정사항으로 인해서 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (아래의 '이전 보고금액'은 2024년 3월 27일자 감사보고서에 첨부된 재무제표에 따른 보고 금액입니다)

(1) 2023년 1월 1일 요약재무상태표상 각 항목별 수정금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

과 목
수정전
수정금액(*1)
수정후

<자산>

Ⅰ. 유동자산
20,357,211,217
(58,698,079)
20,298,513,138

현금및현금성자산
2,357,748,039
-
2,357,748,039

매출채권
10,469,426,684
(60,165,762)
10,409,260,922

기타수취채권
124,686,831
1,467,683
126,154,514

기타유동자산
51,216,741
-
51,216,741

재고자산
7,354,132,922
-
7,354,132,922

Ⅱ. 비유동자산
21,332,509,156
261,965,383
21,594,474,539

매도가능증권
1,206,703,612
-
1,206,703,612

유형자산
16,479,479,004
261,965,383
16,741,444,387

무형자산
61,547,140
-
61,547,140

비유동기타수취채권
3,584,779,400
-
3,584,779,400

자산총계
41,689,720,373
203,267,304
41,892,987,677

<부채>

Ⅰ. 유동부채
23,360,668,082
269,066,188
23,629,734,270

매입채무
5,878,152,852
-
5,878,152,852

기타채무
4,389,680,296
269,066,188
4,658,746,484

단기차입금
11,254,795,680
-
11,254,795,680

기타유동부채
1,474,401,421
-
1,474,401,421

당기법인세부채
21,746,893
-
21,746,893

유동성장기차입금
341,890,940
-
341,890,940

Ⅱ. 비유동부채
1,829,749,060
530,320,140
2,360,069,200

장기차입금
1,787,749,060
-
1,787,749,060

기타금융부채
42,000,000
-
42,000,000

충당부채
-
530,320,140
530,320,140

부채총계
25,190,417,142
799,386,328
25,989,803,470

<자본>

-

자본금
157,950,000
-
157,950,000

자본잉여금
14,921,172,483
-
14,921,172,483

자본조정
(4,614,947)
-
(4,614,947)

이익잉여금
31,083,545
(596,119,024)
(565,035,479)

자본총계
16,499,303,231
(596,119,024)
15,903,184,207

부채와자본총계
41,689,720,373
203,267,304
41,892,987,677

(*1) 항목별 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
자산
부채
자본

이전 보고금액
41,689,720,373
25,190,417,142
16,499,303,231

조정액:

-

수익비용의 기간귀속
(58,698,079)
269,066,188
(327,764,267)

복구충당부채
261,965,383
530,320,140
(268,354,757)

합계
203,267,304
799,386,328
(596,119,024)

수정후
41,892,987,677
25,989,803,470
15,903,184,207

(2) 2023년 12월 31일 요약재무상태표상 각 항목별 수정금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

과 목
수정전
수정금액(*1)
수정후

<자산>

Ⅰ. 유동자산
21,443,624,305
(164,860,426)
21,278,763,879

현금및현금성자산
3,706,647,579
-
3,706,647,579

단기금융상품
500,000,000
3,277,516
503,277,516

매출채권
11,475,192,541
(168,181,303)
11,307,011,238

기타수취채권
156,615,013
43,361
156,658,374

기타유동자산
233,442,175
-
233,442,175

재고자산
5,371,726,997
-
5,371,726,997

Ⅱ. 비유동자산
20,951,139,330
214,285,817
21,165,425,147

매도가능증권
1,135,243,612
-
1,135,243,612

유형자산
16,125,928,872
214,285,817
16,340,214,689

무형자산
93,485,984
-
93,485,984

비유동기타수취채권
3,596,480,862
-
3,596,480,862

자산총계
42,394,763,635
49,425,391
42,444,189,026

<부채>

Ⅰ. 유동부채
19,986,116,739
541,268,216
20,527,384,955

매입채무
4,791,010,716
-
4,791,010,716

기타채무
4,436,235,688
541,268,216
4,977,503,904

단기차입금
8,954,011,800
-
8,954,011,800

기타유동부채
1,660,678,466
-
1,660,678,466

당기법인세부채
118,155,415
-
118,155,415

유동성장기차입금
14,200,000
-
14,200,000

유동성충당부채
11,824,654
-
11,824,654

Ⅱ. 비유동부채
4,022,549,060
553,255,192
4,575,804,252

장기차입금
4,008,549,060
-
4,008,549,060

기타금융부채
14,000,000
-
14,000,000

충당부채
-
553,255,192
553,255,192

부채총계
24,008,665,799
1,094,523,408
25,103,189,207

<자본>

-

자본금
157,950,000
-
157,950,000

자본잉여금
14,921,172,483
-
14,921,172,483

자본조정
(4,614,947)
-
(4,614,947)

이익잉여금
1,917,878,150
(1,045,098,017)
872,780,133

자본총계
18,386,097,836
(1,045,098,017)
17,340,999,819

부채와자본총계
42,394,763,635
49,425,391
42,444,189,026

(*1) 항목별 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
자산
부채
자본

이전 보고금액
42,394,763,635
24,008,665,799
18,386,097,836

조정액:

수익비용의 기간귀속
(164,860,426)
541,268,216
(706,128,642)

복구충당부채
214,285,817
553,255,192
(338,969,375)

합계
49,425,391
1,094,523,408
(1,045,098,017)

수정후
42,444,189,026
25,103,189,207
17,340,999,819

(3) 2023년 요약손익계산서상 각 항목별 수정금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

과 목
수정전
수정금액(*1)
수정후

매출액
85,632,327,062
(570,859,741)
85,061,467,321

매출원가
49,126,982,713
57,718,611
49,184,701,324

매출총이익
36,505,344,349
(628,578,352)
35,876,765,997

판매비와관리비
33,381,838,084
(187,605,367)
33,194,232,717

영업이익
3,123,506,265
(440,972,985)
2,682,533,280

금융수익
87,713,185
1,853,215
89,566,400

금융비용
546,512,281
9,850,116
556,362,397

기타수익
451,786,467
(21)
451,786,446

기타비용
1,102,329,437
9,086
1,102,338,523

법인세비용차감전순이익
2,014,164,199
(448,978,993)
1,565,185,206

법인세비용
127,369,594
-
127,369,594

당기순이익
1,886,794,605
(448,978,993)
1,437,815,612

(*1) 항목별 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기순이익

이전 보고금액
1,886,794,605

조정액:

수익비용의 기간귀속
(378,364,375)

복구충당부채
(70,614,618)

합계
(448,978,993)

수정후
1,437,815,612

한국채택국제회계기준으로의 전환(1) 한국채택국제회계기준의 적용당사의 한국채택국제회계기준으로의 전환일은 2023년 1월 1일이며, 한국채택국제회계기준 채택일은 2024년 1월 1일 입니다.(2) 당사의 연차재무제표는 기업회계기준서 제1101호(한국채택국제회계기준의 최초채택)에 따라 한국채택국제회계기준의 완전한 소급적용이 아닌 관련 의무적 예외항목과 특정 선택적 면제조항을 적용했습니다.1) 수익당사는 수익인식과 관련하여 전환일 전에 완료된 계약을 재작성하지 않기로 선택했습니다. 또한, 다음의 항목에 대해서는 실무적 간편법을 적용하기로 선택했습니다.- 같은 회계연도에 개시되어 완료된 계약이나 전환일 현재 완료된 계약에 대해서는 재작성하지 않음.- 변동대가가 있는 완료된 계약에 대해서는 비교 보고기간의 변동대가를 수정하지 않고 계약이 완료된 날의 거래가격을 사용함.- 전환일 전에 변경된 계약은 계약을 소급하여 재작성하지 않음.- 전환일 전에 표시되는 모든 보고기간에 대하여 나머지 수행의무에 배분된 거래가격과 그 금액을 수익으로 인식할 것으로 예상하는 시기에 대한 설명을 공시하지 않음2) 리스당사는 전환일에 존재하는 사실과 상황에 기초하여 전환일에 존재하는 계약이 리스를 포함하는지를 기준서 제1116호를 적용하여 판단하였습니다. 당사는 전환일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 리스부채를 측정하였으며, 사용권자산은 리스부채와 동일한 금액에 전환일 직전에 재무상태표에 인식된 리스와 관련하여 선급하거나 발생한(미지급) 리스료 금액을 조정하여 측정하였습니다. 또한, 전환일에 기준서 제1036호에 따라 사용권자산의손상여부를 검토하였습니다.

(3) 다른 기업회계기준서의 소급적용에 대한 의무적 예외항목의 적용당사는 다음의 예외사항을 적용하였습니다.1) 추정치에 대한 예외한국채택국제회계기준 전환일(2023년 1월 1일)의 한국채택국제회계기준에 따른 추정치는 기존의 추정에 오류가 있었다는 객관적인 증거가 없는 한 동일한 시점에 과거회계기준에 따라 추정된 추정치(회계정책의 차이조정 반영 후)와 일관성있게 작성되었습니다.(4) 과거회계기준으로부터 한국채택국제회계기준으로의 전환에 따른 조정1) 당사의 재무상태와 경영성과에 미치는 영향① 전환일 시점인 2023년 1월 1일 현재 한국채택국제회계기준의 도입으로 인하여 당사의 재무상태에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

과 목
K-GAAP
조정금액(*1)
K-IFRS

<자산>

Ⅰ. 유동자산
20,298,513,138
112,000,146
20,410,513,284

현금및현금성자산
2,357,748,039
-
2,357,748,039

매출채권
10,409,260,922
32,322,512
10,441,583,434

기타수취채권
126,154,514
-
126,154,514

유동성금융리스채권
-
79,677,634
79,677,634

기타유동자산
51,216,741
-
51,216,741

재고자산
7,354,132,922
-
7,354,132,922

Ⅱ. 비유동자산
21,594,474,539
4,447,559,780
26,042,034,319

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
1,206,703,612
(1,031,703,612)
175,000,000

종속기업및관계기업
-
1,031,703,612
1,031,703,612

유형자산
16,741,444,387
(1,925,946,791)
14,815,497,596

사용권자산
-
4,340,715,477
4,340,715,477

투자부동산
-
1,553,487,789
1,553,487,789

무형자산
61,547,140
28,435,801
89,982,941

비유동기타수취채권
3,584,779,400
(419,213,337)
3,165,566,063

금융리스채권
-
201,600,131
201,600,131

이연법인세자산
-
668,480,710
668,480,710

자산총계
41,892,987,677
4,559,559,926
46,452,547,603

<부채>

Ⅰ. 유동부채
23,629,734,270
14,859,141,067
38,488,875,337

매입채무
5,878,152,852
-
5,878,152,852

기타채무
4,658,746,484
225,094,905
4,883,841,389

단기차입금
11,254,795,680
-
11,254,795,680

기타유동부채
1,474,401,421
-
1,474,401,421

당기법인세부채
21,746,893
-
21,746,893

유동성장기차입금
341,890,940
-
341,890,940

유동성전환상환우선주부채
-
3,007,547,496
3,007,547,496

유동성파생상품부채
-
10,054,658,172
10,054,658,172

유동성리스부채
-
1,571,840,494
1,571,840,494

Ⅱ. 비유동부채
2,360,069,200
2,656,811,295
5,016,880,495

장기차입금
1,787,749,060
-
1,787,749,060

리스부채
-
2,616,145,633
2,616,145,633

기타금융부채
42,000,000
-
42,000,000

충당부채
530,320,140
(23,805,206)
506,514,934

기타장기종업원급여부채
-
64,470,868
64,470,868

부채총계
25,989,803,470
17,515,952,362
43,505,755,832

<자본>

자본금
157,950,000
(33,200,000)
124,750,000

자본잉여금
14,921,172,483
(14,823,126,960)
98,045,523

자본조정
(4,614,947)
-
(4,614,947)

이익잉여금
(565,035,479)
3,293,646,674
2,728,611,195

자본총계
15,903,184,207
(12,956,392,436)
2,946,791,771

부채와자본총계
41,892,987,677
4,559,559,926
46,452,547,603

(*1) 항목별 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
자산
부채
자본

과거 회계기준
41,892,987,677
25,989,803,470
15,903,184,207

조정액:

법인세
668,480,710
-
668,480,710

유무형자산
(384,480,994)
-
(384,480,994)

종업원급여
-
64,470,868
(64,470,868)

복합금융상품
-
13,287,300,573
(13,287,300,573)

매출채권
32,322,512
-
32,322,512

리스이용자
4,214,961,348
4,164,180,921
50,780,427

리스제공자
28,276,350
-
28,276,350

조정액 합계
4,559,559,926
17,515,952,362
(12,956,392,436)

한국채택국제회계기준
46,452,547,603
43,505,755,832
2,946,791,771

② 한국채택국제회계기준의 도입으로 인하여 2023년 12월 31일 현재 당사의 재무상태에 미치는 영향 및 2023년 12월 31일로 종료되는 회계기간의 경영성과에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

과 목
K-GAAP
조정금액(*1)
K-IFRS

<자산>

Ⅰ. 유동자산
21,278,763,879
46,189,127
21,324,953,006

현금및현금성자산
3,706,647,579
-
3,706,647,579

단기금융상품
503,277,516
-
503,277,516

매출채권
11,307,011,238
(33,488,508)
11,273,522,730

기타수취채권
156,658,374
-
156,658,374

유동성금융리스채권
-
79,677,635
79,677,635

기타유동자산
233,442,175
-
233,442,175

재고자산
5,371,726,997
-
5,371,726,997

Ⅱ. 비유동자산
21,165,425,147
3,163,121,482
24,328,546,629

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
1,135,243,612
(960,243,612)
175,000,000

종속기업및관계기업
-
960,243,612
960,243,612

유형자산
16,340,214,689
(1,835,134,281)
14,505,080,408

사용권자산
-
3,054,999,169
3,054,999,169

투자부동산
-
1,266,314,405
1,266,314,405

무형자산
93,485,984
27,421,843
120,907,827

비유동기타수취채권
3,596,480,862
(334,141,212)
3,262,339,650

금융리스채권
-
136,118,370
136,118,370

이연법인세자산
-
847,543,188
847,543,188

자산총계
42,444,189,026
3,209,310,609
45,653,499,635

<부채>

Ⅰ. 유동부채
20,527,384,955
16,102,556,554
36,629,941,509

매입채무
4,791,010,716
-
4,791,010,716

기타채무
4,977,503,904
375,158,175
5,352,662,079

단기차입금
8,954,011,800
-
8,954,011,800

기타유동부채
1,660,678,466
9,842,112
1,670,520,578

당기법인세부채
118,155,415
-
118,155,415

유동성장기차입금
14,200,000
-
14,200,000

유동성전환상환우선주부채
-
3,770,779,598
3,770,779,598

유동성파생상품부채
-
10,499,715,660
10,499,715,660

유동성리스부채
-
1,447,061,009
1,447,061,009

유동성충당부채
11,824,654
-
11,824,654

Ⅱ. 비유동부채
4,575,804,252
1,493,437,792
6,069,242,044

장기차입금
4,008,549,060
-
4,008,549,060

리스부채
-
1,420,209,941
1,420,209,941

기타금융부채
14,000,000
-
14,000,000

충당부채
553,255,192
(18,502,963)
534,752,229

기타장기종업원급여부채
-
91,730,814
91,730,814

부채총계
25,103,189,207
17,595,994,346
42,699,183,553

<자본>

자본금
157,950,000
(33,200,000)
124,750,000

자본잉여금
14,921,172,483
(14,823,126,960)
98,045,523

자본조정
(4,614,947)
101,745,157
97,130,210

이익잉여금
872,780,133
1,761,610,216
2,634,390,349

자본총계
17,340,999,819
(14,386,683,737)
2,954,316,082

부채와자본총계
42,444,189,026
3,209,310,609
45,653,499,635

(*1) 항목별 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
자산
부채
자본

과거 회계기준
42,444,189,026
25,103,189,207
17,340,999,819

조정액:

법인세
847,543,188
-
847,543,188

유무형자산
(357,112,216)
-
(357,112,216)

수익
-
9,842,112
(9,842,112)

종업원급여
-
91,730,814
(91,730,814)

복합금융상품
-
14,645,653,433
(14,645,653,433)

매출채권
(33,488,508)
-
(33,488,508)

리스이용자
2,697,573,035
2,848,767,987
(151,194,952)

리스제공자
54,795,110
-
54,795,110

조정액 합계
3,209,310,609
17,595,994,346
(14,386,683,737)

한국채택국제회계기준
45,653,499,635
42,699,183,553
2,954,316,082

(단위: 원)

과 목
K-GAAP
조정금액(*1)
K-IFRS

매출액
85,061,467,321
(76,218,860)
84,985,248,461

매출원가
49,184,701,324
(79,035,927)
49,105,665,397

매출총이익
35,876,765,997
2,817,067
35,879,583,064

판매비와관리비
33,194,232,717
269,218,780
33,463,451,497

영업이익
2,682,533,280
(266,401,713)
2,416,131,567

금융수익
89,566,400
117,555,942
207,122,342

금융비용
556,362,397
1,615,814,814
2,172,177,211

기타수익
451,786,446
51,600,298
503,386,744

기타비용
1,102,338,523
(1,961,351)
1,100,377,172

법인세비용차감전순이익
1,565,185,206
(1,711,098,936)
(145,913,730)

법인세비용
127,369,594
(179,062,478)
(51,692,884)

당기순이익
1,437,815,612
(1,532,036,458)
(94,220,846)

(*1) 항목별 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기순이익
포괄손익

과거 회계기준
1,437,815,612
-

조정액:

법인세
179,062,478
-

유무형자산
27,368,778
-

수익
(9,842,112)
-

종업원급여
(27,259,946)
-

복합금융상품
(1,358,352,860)
-

매출채권
(65,811,020)
-

주식기준보상
(101,745,157)
-

리스이용자
(201,975,379)
-

리스제공자
26,518,760
-

조정액 합계
(1,532,036,458)
-

한국채택국제회계기준
(94,220,846)
-

2) 회사의 현금흐름에 미치는 영향한국채택국제회계기준의 도입으로 인하여 과거회계기준에 따라 별도 표시되지 않았던 이자의 수취, 이자의 지급, 배당금의 수취, 법인세의 납부액을 현금흐름표 상에 별도로 표시하기 위하여 관련 수익ㆍ비용 및 관련 자산ㆍ부채에 대한 현금흐름내역을 조정했습니다. 또한 외화로 표시된 현금및현금성자산의 환율변동효과는 영업활동, 투자활동 및 재무활동 현금흐름과 별도로 표시했습니다. 리스계약과 관련된 리스부채의 인식으로 과거회계기준에서 영업활동으로 분류되던 리스료 지불액은 재무활동으로 변동되었습니다. 이외 한국채택국제회계기준으로의 전환에 따른 효과가 현금흐름표에 영향을 미칠 경우 이를 반영하였습니다.

연결회사 한국채택국제회계기준으로의 전환
(1) 한국채택국제회계기준의 적용연결회사의 한국채택국제회계기준으로의 전환일은 2023년 1월 1일이며, 한국채택국제회계기준 채택일은 2024년 1월 1일 입니다.(2) 연결회사의 연차재무제표는 기업회계기준서 제1101호(한국채택국제회계기준의 최초채택)에 따라 한국채택국제회계기준의 완전한 소급적용이 아닌 관련 의무적 예외항목과 특정 선택적 면제조항을 적용했습니다.1) 수익연결회사는 수익인식과 관련하여 전환일 전에 완료된 계약을 재작성하지 않기로 선택했습니다. 또한, 다음의 항목에 대해서는 실무적 간편법을 적용하기로 선택했습니다.- 같은 회계연도에 개시되어 완료된 계약이나 전환일 현재 완료된 계약에 대해서는 재작성하지 않음.- 변동대가가 있는 완료된 계약에 대해서는 비교 보고기간의 변동대가를 수정하지 않고 계약이 완료된 날의 거래가격을 사용함.- 전환일 전에 변경된 계약은 계약을 소급하여 재작성하지 않음.- 전환일 전에 표시되는 모든 보고기간에 대하여 나머지 수행의무에 배분된 거래가격과 그 금액을 수익으로 인식할 것으로 예상하는 시기에 대한 설명을 공시하지 않음2) 리스연결회사는 전환일에 존재하는 사실과 상황에 기초하여 전환일에 존재하는 계약이 리스를 포함하는지를 기준서 제1116호를 적용하여 판단하였습니다. 연결회사는 전환일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 리스부채를 측정하였으며, 사용권자산은 리스부채와 동일한 금액에 전환일 직전에 재무상태표에 인식된 리스와 관련하여 선급하거나 발생한(미지급) 리스료 금액을 조정하여 측정하였습니다. 또한, 전환일에 기준서 제1036호에 따라 사용권자산의손상여부를 검토하였습니다.

(3) 다른 기업회계기준서의 소급적용에 대한 의무적 예외항목의 적용연결회사는 다음의 예외사항을 적용하였습니다.1) 추정치에 대한 예외한국채택국제회계기준 전환일(2023년 1월 1일)의 한국채택국제회계기준에 따른 추정치는 기존의 추정에 오류가 있었다는 객관적인 증거가 없는 한 동일한 시점에 과거회계기준에 따라 추정된 추정치(회계정책의 차이조정 반영 후)와 일관성있게 작성되었습니다.(4) 과거회계기준으로부터 한국채택국제회계기준으로의 전환에 따른 조정

연결회사는 과거 기업회계기준 하에서는 연결대상 종속회사가 존재하지 않았으므로 연결재무제표를 작성하지 않았습니다. 이에 따라 한국채택국제회계기준으로의 전환효과와 과거 기업회계기준을 적용한 경우와 비교한 영업손익 산출에 포함되는 항목의 차이내역을 공시하지 않습니다.

(5) 연결회사의 현금흐름에 미치는 영향한국채택국제회계기준의 도입으로 인하여 과거회계기준에 따라 별도 표시되지 않았던 이자의 수취, 이자의 지급, 배당금의 수취, 법인세의 납부액을 현금흐름표 상에 별도로 표시하기 위하여 관련 수익ㆍ비용 및 관련 자산ㆍ부채에 대한 현금흐름내역을 조정했습니다. 또한 외화로 표시된 현금및현금성자산의 환율변동효과는 영업활동, 투자활동 및 재무활동 현금흐름과 별도로 표시했습니다. 리스계약과 관련된 리스부채의 인식으로 과거회계기준에서 영업활동으로 분류되던 리스료 지불액은 재무활동으로 변동되었습니다. 이외 한국채택국제회계기준으로의 전환에 따른 효과가 현금흐름표에 영향을 미칠 경우 이를 반영하였습니다.

(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도
당사는 최근 3사업연도중 합병, 분할, 자산양수도 또는 영업양수도를 한 사항이 없습니다.
(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항
자산유동화와 관련한 자산매각에 해당하는 사항은 없으며, 우발채무 등에 관한 사항은 증권신고서 『제2부 - Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 - 34. 우발사항 및 약정사항』을 참고하시기 바랍니다.
(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항
(가) 연결재무제표에 대한 감사보고서상 강조사항 및 핵심감사사항

사업연도
강조사항 등
핵심감사사항

제11기 3분기
(당기)

해당사항 없음
해당사항 없음

제10기(전기)
해당사항 없음
해당사항 없음

제9기(전전기)
해당사항 없음
해당사항 없음

(나) 별도재무제표에 대한 감사보고서상 강조사항 및 핵심감사사항

사업연도
강조사항 등
핵심감사사항

제11기 3분기(당기)
해당사항 없음
해당사항 없음

제10기(전기)
감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 이용자는 다음 사항에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 재무제표에 대한 주석 41에서 기술하고 있는 바와 같이 회사는 수익 및 비용의 기간귀속 오류와 복구충당부채 미인식의 오류가 있음을 발견하고 오류에 대한 수정사항을 반영하여 2023년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 재무제표를 재작성하였습니다. 우리는 2024년 재무제표에 대한 감사를 위하여 기초잔액에 대한 감사증거를 입수하는 과정에서 주석 41에 기술된 오류사항을 발견하였으며, 동 오류사항에 대해 전임감사인과 커뮤니케이션을 실시하였습니다.
해당사항 없음

제9기(전전기)
해당사항 없음
해당사항 없음

주1)
주석41에 대해서는 『제2부 - Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 8. 기타 재무에 관한 사항 - 가. 재무제표 재작성 등의 유의사항 - (1) 재무제표를 재작성한 경우 재작성 사유, 내용 및 재무제표에 미치는 영향 - 전기오류수정』을 참고하시기 바랍니다.

나. 대손충당금 설정 현황

(1) 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위: 원

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금설정률

제11기 3분기 (당기)
매출채권(장/단기 등)
10,052,722,271
202,734,430
2.0%

대여금(장/단기 등)
0
0

미수금
203,316,750
2,647,500
1.3%

미수이자
0
0

보증금(장/단기)
3,275,391,940
0

합 계
13,531,430,961
205,381,930
1.5%

제10기 (전기)
매출채권(장/단기 등)
12,109,603,058
158,436,185
1.3%

대여금(장/단기 등)
55,000,000
-
-

미수금
279,417,700
2,647,500
0.9%

미수이자
-
-
-

보증금(장/단기)
3,148,658,566
-
-

합 계
15,592,679,324
161,083,685
1.0%

제9기 (전전기)
매출채권(장/단기 등)
11,477,154,109
352,335,511
3.1%

대여금(장/단기 등)
55,000,000
-
-

미수금
160,036,146
2,647,500
1.7%

미수이자
44,620
-
-

보증금(장/단기)
3,306,246,930
-
-

합 계
14,998,481,805
354,983,011
2.4%

(2) 대손충당금 변동현황

(단위: 원)

구분
제11기 3분기
제10기
제9기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
161,083,685
354,983,011
314,446,262

2. 순대손처리액(①－②±③)

-
-

① 대손처리액(상각채권액)

-
-

② 상각채권회수액

-
-

③ 기타증감액

-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
44,298,245
(193,899,326)
40,536,749

4. 기말 대손충당금 잔액합계
205,381,930
161,083,685
354,983,011

(3) 매출채권 관련 대손충당금 설정방침

당사는 전이율(Roll-rate)을 이용한 기대신용손실평가하고 있으며 이에 따라 대손충당금을 설정합니다.

개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해서는 개별 분석을 통한 회수가능금액을 산

정하여 산정된 회수가능액과 장부금액의 차액을 손상차손으로 인식하고 있으며, 손상사건이 개별적으로 파악되지 않은 채권에 대해서는 채권 연체기간에 따른 그룹의 유사한 신용위험특성을 고려하여 일정한 대손율을 적용하여 대손충당금을 인식하고 있습니다.

(4) 당분기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위: 원)

경과기간 구분
3개월 미만
3개월 초과6개월 미만
6개월 초과1년 미만
1년 초과
계

매출채권 (장/단기 등)
9,924,495,561
55,797,640
72,428,770
0
10,052,721,971

구성비율
98.7%
0.6%
0.7%
0.0%
100.0%

다. 재고자산 현황 등
(1) 재고자산 보유현황

(단위: 원)

계정과목
제11기 3분기
제10기
제9기

상품
966,038,799
1,356,424,649
607,154,151

제품
1,299,591,486
751,100,833
403,770,515

원자재
3,358,416,712
3,377,821,153
2,919,110,790

부자재
844,684,401
776,087,434
634,487,802

포장재
489,382,691
435,643,613
333,610,389

미착품
859,752,483
2,290,875,616
1,628,514,390

합계
7,817,866,572
8,987,953,298
6,526,648,037

총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계÷기말자산총계×100]
12.9%
14.8%
10.8%

재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
12.1회
7.1회
7.9회

(2) 재고자산의 실사내용

① 실사일자

- 당사는 매년 월말마다 재고자산 실사를 실시합니다. 12월말은 외부감사인 입회하 에 재고조사를 진행합니다.

- 25년 3분기 재고자산 실사는 25년 9월 30일에 실사하였습니다.

② 실사방법

- 전수조사를 기본으로 실지 재고조사를 실시하고 있으며, 일부 중요성이 크지 않고 품목수가 많은 품목에 한해서는 샘플링 조사를 실시합니다.

③ 재고자산 평가 현황

(단위: 원)

계정과목
취득원가
보유금액
당기평가손실
기말잔액
비고

상품
966,038,799
966,038,799

966,038,799
-

제품
1,299,591,486
1,299,591,486

1,299,591,486
-

원자재
3,358,416,712
3,358,416,712

3,358,416,712
-

부자재
844,684,401
844,684,401

844,684,401
-

포장재
489,382,691
489,382,691

489,382,691
-

미착품
859,752,483
859,752,483

859,752,483
-

합계
7,817,866,572
7,817,866,572

7,817,866,572
-

라. 진행률 적용 수주계약 현황
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.
마. 공정가치평가 내역
금융상품의 공정가치 평가에 대해서는 증권신고서 『제2부 - Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 - 38. 금융위험 및 39. 공정가치』를 참고하시기 바랍니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 등)

사업연도
구분
감사인
감사의견
강조사항
핵심감사사항

제11기(당기)
감사보고서
신한회계법인
(검토)
-
-

연결감사보고서
신한회계법인
(검토)
-
-

제10기(전기)
감사보고서
이촌회계법인
적정
전기초 수익 및 비용의 기간 및 복구충당부채 미인식의 전기오류 발견 및 수정사항 반영
-

연결감사보고서
이촌회계법인
적정
-
-

제9기(전전기)
감사보고서
한울회계법인
적정
-
-

연결감사보고서
-
-
-
-

나. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제11기(당기)
신한회계법인
별도/연결 반기 재무제표 검토 및온기 재무제표 감사
50백만원
-

제10기(전기)
이촌회계법인
별도/연결 온기 재무제표 감사
156백만원
1,112시간
160백만원
1,414시간

제9기(전전기)
한울회계법인
별도 온기 재무제표 감사
30백만원
741시간
30백만원
741시간

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

- 제11기(당기)는 신한회계법인이 감사인으로 증권신고서 작성기준일 현재 신한회계 법인과 비감사용역을 체결하지 않았습니다.

- 제10기(전기)는 회계감사인 지정에 따라 이촌회계법인이 감사인으로 제10기(전기) 중 이촌회계법인과 비감사용역을 체결하지 않았습니다.

- 제9기(전전기)는 한울회계법인이 감사인으로 제9기(전전기) 중 한울회계법인과 비 감사용역을 체결하지 않았습니다.

라. 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2025년 01월 31일
회사: 감사위원회 및 재무담당 임원감사인: 업무수행이사외 1면
서면회의
감사인의 독립성, 경영진 및 감사인의 책임연간 회계감사 일정 계획 및 진행상황

2
2025년 02월 24일
회사: 감사위원회 및 재무담당 임원감사인: 업무수행이사외 1면
서면회의
기초재무제표 오류사항 논의

3
2025년 03월 25일
회사: 감사위원회 및 재무담당 임원감사인: 업무수행이사외 1면
서면회의
연간 감사계획 및 진행상황기타 감사종결단게 필수 커뮤니케이션 사항

마. 적정의견 이외의 감사의견을 받은 종속회사의 현황

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

바. 조정협의내용 및 재무제표 불일치정보

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

사. 회계감사인의 변경

당사는 코스닥시장 상장을 위하여 『주식회사 등의 외부감사에 관한 법률』제11조 제1항 제12호 및 동법 시행령 제14조 제6항 제1호에 의거 당사의 제10기(2024.01.01 ~ 2024.12.31) 사업연도에 대한 외부감사인 지정을 신청하여 금융감독원으로 부터 이촌회계법인을 감사인으로 지정받았습니다.

이후 양사간의계약을 체결하여 한울회계법인에서 이촌회계법인으로 회계감사인이 변경되었습니다.

제10기의 지정감사가 종료됨에 따라 당사는 제11기 (2025.01.01~2025.12.31)에 대한 외부감사인으로 신한회계법인을 선정하고 감사계약을 체결하였습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

당사는 비상장 중소기업 및 자산 1천억원 이하의 기업으로 내부회계관리제도 운영대상 회사가 아니므로 해당사항이 없습니다. 하지만 당사는 회사가 작성, 공시하는 회계 정보의 신뢰도를 높이기 위하여 2025년 1월 내부회계관리규정을 제정하였습니다. 당사는 향후 내부회계관리제도 관련 규정에 따라 성실하게 운영실태보고서 등을 작성할 예정입니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성의 개요
당사의 이사회는 증권신고서 작성기준일 현재 사내이사 3명, 기타비상무이사 1명, 사외이사 3명으로 총 7인의 이사로 구성되어 있습니다. 이사회 의장은 박용준 사내이사이며, 대표이사로서 이사회를 효율적이고 책임있게 운영하기 위하여 이사회 의장을 겸직하고 있습니다. 또한 이사회 내에는 감사위원회, 내부거래위원회가 설치되어 운영 중입니다.각 이사의 주요 이력 및 인적사항은 증권신고서 『제2부 - Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항 - 1. 임원 및 직원의 현황 - 가. 임원의 현황』을 참고하시기 바랍니다.

한편, 증권신고서 작성기준일 현재 사외이사 및 그 변동현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

7
3
-
-
-

나. 중요의결사항 등

회차
개최
의안 내용
가결여부
사내이사
사내이사
사내이사
사외이사
사외이사
사외이사
기타비상무이사

박용준
김태성
최문수
최문진
최재석
박찬일
김영호

(출석률 : 100%)
(출석률 : 100%)
(출석률 : 100%)
(출석률 : 100%)
(출석률 : 67%)
(출석률 : 67%)
(출석률 : 17%)

1
2025.03.14
승인
자회사 내부거래 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

2
2025.03.14
승인
1. 제10기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

2. 정기주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

3
2025.05.23
승인
1. 준비금의 자본전입에 관한 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-

2. 명의개서 대리인 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-

4
2025.06.11
승인
1. 증권 코스닥시장 상장 동의의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

5
2025.10.31
승인
1. 코스닥시장 상장을 위한 신주 발행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

다. 이사회 내 위원회

1) 위원회 명칭, 소속 이사의 이름, 설치목적과 권한

위원회명
구 성
소속 이사명
설치목적 및 권한사항
비고

내부거래위원회
사외이사 3명
최문진(위원장, 사외이사)최재석(사외이사)박찬일(사외이사)

- 설치목적 : 내부거래에 대한 회사의 내부통제를 강화하여 거래의 공정성과 회사 경영의 투명성을 제고하기 위함

- 권한사항 : 상법상 자기거래 승인, 계열사와의 상품용역 대규모 내부거래 승인, 최대주주 및 특수관계인과의 거래 실적보고 및 승인 등

2023. 03. 30.자 설치

2) 위원회의 활동내용

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

최문진

(출석률: 100%)

최재석

(출석률: 100%)

박찬일 (출석률: 100%)

찬반여부

내부거래 위원회
23.03.30
승인
1. 내부거래위원회 위원장 선임
가결
찬성
찬성
찬성

23.04.17
승인
1. 특수관계인 토지 담보 대출 이용에 따른 담보제공 대가 지급 건
가결
찬성
찬성
찬성

24.01.15
승인
1. 자회사 내부거래 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

24.08.22
승인
1. 주주 및 특수관계인과의 거래 동의 요청의 건
가결
찬성
찬성
찬성

25.01.06
승인
1. 자회사 내부거래 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

라. 이사의 독립성

1) 이사회

당사의 이사는 상법 등 관련 법령상의 절차를 준수하여 선임되고 있으며, 이사 선출에 대하여 특별히 정하고 있는 독립성 기준은 없습니다. 당사의 이사회는 경영활동에 대한 투명한 의사결정을 수행하고 있으며, 증권신고서 작성기준일 현재 이사는 다음과 같습니다.

이사명
임기
연임여부및 연임횟수
선임배경
추천인
이사로서의활동분야
회사와의거래
최대주주 또는주요주주와의 관계

박용준
2024.09.02 ~ 2027.09. 11
재신임(1회)
당사 설립 이전 舊삼진식품에서 2011년부터 2015년까지 전략/기획 담당으로 근무하였으며, 2025년 現삼진식품 설립 후 설립 당시부터 현재까지 당사를 이끌어온 대표이사입니다. 국내 최초로 어묵베이커리 개념을 도입하여 다양한 종류의 어묵을 간식의 형태로 먹을 수 있는 신개념 사업을 영위하였으며, 다년간의 어묵 제조 기업 근무 경험을 통해 경영자로서의 전문성을 가진 인력이라고 판단됩니다.
-
대표이사 및 총괄
있음
최대주주

김태성
2023.03.30 ~2026.03.30
신임
김태성 사내이사는 선임당시 CX본부 본부장 및 부사장 으로서, 대상㈜ 및 아워홈㈜ 등에서 재직하였으며 2016년 당사로 영입되어 영업 및 마케팅 전문가로서의 역량을 겸비하고 있습니다.
-
사내이사
없음
해당사항 없음

최문수
2023.03.30 ~2026.03.30
신임
최문수 사내이사는 선임당시 RX본부 본부장 및 CFO로서, 와이드모바일, ㈜인포마크 등에서 재직하였으며 2022년 당사로 영입되어 CFO로서 회사의 지속적인 성장과 주주가치 제고에 큰 기여를 할 것잉 기대되어 선임하였습니다.
-
사내이사
없음
해당사항 없음

김영호
2024.09.02 ~ 2027.09. 11
재신임(1회)
김영호 기타비상무이사는 티에스인베스트먼트 투자부문 대표이사로서, 투자 전략 전문가로서의 역량을 겸비하고 있으므로 회사의 지속적인 성장과 주주가치 제고에 큰 기여를 할 것이 기대되어 선임하였습니다.
-
기타비상무이사
없음
해당사항 없음

최문진
2023.03.30 ~2026.03.30
신임
최문진 사외이사는 공인회계사로 다년간 회계법인에서 감사 및 세무업무를 수행한 회계 전문가입니다
-
사외이사
없음
해당사항 없음

최재석
2023.03.30 ~2026.03.30
신임
최재석 사외이사는 현재 경상국립대학교 해양식품공학과부교수로 해양생물식품 관련 전문성을 가지고 있습니다.
-
사외이사
없음
해당사항 없음

박찬일
2023.03.30 ~2026.03.30
신임
박찬일 사외이사는 서울 광화문국밥에서 근무하는등 외식업계의 전문성과 경력을 갖추고 있습니다
-
사외이사
없음
해당사항 없음

2) 사외이사후보추천위원회

당사는 사외이사후보추천위원회를 설치 및 운영하고 있지 않습니다.

마. 사외이사의 전문성

1) 사외이사 직무수행 지원조직

부서(팀)명
직원수(명)
직위/평균근속연수
지원업무 담당 기간
주요 활동내역

재무팀
6명
팀장 1명/ 11년 책임 2명/ 8년 사원 2명/ 4년
평균 4년
사외이사에 대한 이사회 안건의 사전 설명,사외이사 직무수행에 필요한 요청사항에 대한 지원 등의 업무를 수행

(2) 사외이사 교육실시 현황

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
당사는 이사회의 각 안건에 대한 내용과 경영 현황에 대하여 사외이사에 충분히 설명하고 필요한 자료를 제공하고 있습니다.사외이사의 산업 및 회사에 대한 이해도가 높은 점을 고려하여 추가적인 교육은 실시한 바 없으나, 추후 전문성을 높이기 위한 교육이 필요한 경우 실시할 예정입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회

1) 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부

성명
사외이사여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

최문진 (감사위원장)
O
- 학력: 서울대학교 경영학과 - 현직: 우리회계법인 세무본부 근무 공인회계사 기획재정부 국세예규심사위원회 민간위원 - 경력: 한국공인회계사회 세무편람 집필위원 (2017~2024) 한국공인회계사회 국세연구위원회 위원(2019~2023) 회계법인 원 세무본부 근무 (2013~2018)
예
회계사(1호 유형)
- 공인회계사 - 우리회계법인 세무본부 근무 (2018~현재)

박찬일
O
- 학력: ICIF 요리학교(학위 디플롭) - 현직: 요리연구가, 음식평론가, 칼럼리스트 - 경력: 미쉐린 가이드 4년 연속 빕구르망 수상(서울 광화문 국밥)(2019~2023) 제주 창업교육센터 책임강사(2017~2019) 서울농수산식품공사 위촉 청년요리창업밀키트교육 강사(2021~2022)
-
-
-

최재석
O
- 학력: 부경대학교 생물공학과 공학박사 - 현직: 경상국립대학교 해양식품공학과 교수 - 경력: 신라대 RIS사업단 책임연구원(2006~2014) 신라대 바이오식품공학과 부교수 (2014~2022)
-
-
-

2) 감사위원회 위원의 독립성

감사위원회 위원은 전원이 상법상 결격사유가 없는 사외이사로 구성하여 독립성을 견지하고 있습니다.

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족 여부
관계 법령

3명 이상의 이사로 구성
충족 (3명)
상법 제415조의2 제2항

사외이사가 위원의 3분의 2 이상
충족 (전원 사외이사인 감사위원)

위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족 (최문진 감사위원장 1인)
상법 제542조의11 제2항

감사위원회 대표는 사외이사
충족 (최문진 감사위원장)

그밖의 결격요건 (최대주주의 특수관계자 등)
충족 (해당사항 없음)
상법 제542조의11 제3항

이사명
임기
연임여부및 연임횟수
선임배경
추천인
이사로서의활동분야
회사와의거래
최대주주 또는주요주주와의 관계

최문진
2023.03.30 ~2026.03.30
신임
최문진 사외이사는 공인회계사로 다년간 회계법인에서 감사 및 세무업무를 수행한 회계 전문가입니다.
-
사외이사
없음
해당사항 없음

최재석
2023.03.30 ~2026.03.30
신임
최재석 사외이사는 현재 경상국립대학교 해양식품공학과부교수로 해양생물식품 관련 전문성을 가지고 있습니다.
-
사외이사
없음
해당사항 없음

박찬일
2023.03.30 ~2026.03.30
신임
박찬일 사외이사는 서울 광화문국밥에서 근무하는등 외식업계의 전문성과 경력을 갖추고 있습니다.
-
사외이사
없음
해당사항 없음

3) 감사위원회의 활동

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

최문진

(출석률: 100%)

최재석

(출석률: 100%)

박찬일 (출석률: 100%)

찬반여부

감사위원회
23.03.30
승인
1. 감사위원회 위원장 선임
가결
찬성
찬성
찬성

23.04.17
승인
1. 특수관계인 토지 담보 대출 이용에 따른 담보제공 대가 지급 건
가결
찬성
찬성
찬성

23.04.26
승인
1. 기채에 관한 건
가결
찬성
찬성
찬성

23.08.02
승인
1. WEIHAI AMOOK., LTD 청산의 건
가결
찬성
찬성
찬성

23.08.29
승인
1. 기채에 관한 건
가결
찬성
찬성
찬성

23.10.06
승인
1. 기채에 관한 건
가결
찬성
찬성
찬성

24.02.02
승인
1. 기채에 관한 건
가결
찬성
찬성
찬성

24.03.14
승인
1. 제 9기 재무제표 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2. 주식매수 선택권 부여의 건
가결
찬성
찬성
찬성

24.07.23
승인
1. 물류센터 토지 및 건물 매입의 건
가결
찬성
찬성
찬성

24.08.22
승인
1. 주주 및 특수관계인과의 거래 동의 요청의 건
가결
찬성
찬성
찬성

24.09.26
승인
1. 지정감사인 신청의 건
가결
찬성
찬성
찬성

24.12.14
승인
1. 어메이징팩토리㈜ 기관 지분 매입 및 신주 교부의 건
가결
찬성
찬성
찬성

25.02.10
승인
1. 외부감사인 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성

25.01.06
승인
1. 자회사 내부거래 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

25.03.14
승인
1. 제 10기 재무제표 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2. 이사 보수한도액 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

3. 발행주식 액면분할의 건
가결
찬성
찬성
찬성

4. 주식매수 선택권 부여의 건
가결
찬성
찬성
찬성

4) 감사위원회 교육실시 계획 및 현황

감사위원회 교육 실시여부
감사위원회 교육 미실시 사유

미실시
당사의 감사위원회는 회계/재무, 경영, 업종 전문가로 구성되어 전문성을 충분히 갖추고 있으며, 2023년 03월 30일 감사위원회 설치 이후 증권신고서 작성기준일 현재까지 감사위원회에 대한 교육을 실시하지 않았습니다. 추후 전문성을 높이기 위하여 필요한 경우 감사위원회의 운영 등에 대해 교육을 실시할 예정입니다.

5) 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영기획팀
1
책임 1명(10년)
감사위원회 지원

나. 준법지원인

당사는 보고서작성기준일 현재 준법지원인을 선임하고 있지 않습니다.준법지원인 미선임에 따라 지원조직은 존재하지 않습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도

(기준일 :
증권신고서 제출일
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
미도입

실시여부
X
X
X

나. 소수주주권의 행사여부당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.
다. 경영지배권에 관한 경쟁 여부당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.
라. 의결권 현황

(기준일 :
증권신고서제출일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주식
7,858,656
-

기타주식
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주식
-
-

기타주식
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주식
-
-

기타주식
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주식
-
-

기타주식
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주식
-
-

기타주식
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주식
7,858,656
-

기타주식
-
-

마. 주식사무

정관상신주인수권의 내용
제 13 조(신주인수권)① 본 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.② 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회의 결의로 주주 이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.1. 주권을 유가증권시장이나 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우. 2. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 규정에 의하여 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행 하는 경우3. 상법 등 관련법령에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우4. 발행하는 주식총수의 100분의 20범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우5. 근로복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행 하는 경우6. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자 및 법인, 개인투자자에게 신주를 발행하는 경우7. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 상법 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우8. 근로자의 복지향상을 위해 우리사주조합에 신주를 발행하는 경우9. 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의2에 따라 유가증권시장이나 코스닥시장 상장시 대표주관회사에게 신주인수권을 부여하는 경우

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
영업년도 종료 후 3월이내

주주명부폐쇄시기
해당사항 없음(전자증권 도입)

주권의종류
보통주식, 종류주식: 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.

명의개서대리인
한국예탁결제원 (051-519-1500)주소 : 부산광역시 남구 문현금융로 40 부산국제금융센터

주주의 특전
없음
공고
회사 인터넷 홈페이지(http://www.samjinfood.com)

바. 주주총회 의사록 요약

일 자
안 건
결의내용
비고

제 8기 주주총회 (2022.03.31)
제 1호 의안 : 제7기 재무상태표,손익계산서,결손금처리계산서(안) 등 재무제표 승인의 건 제 2호 의안 : 이사 보수 한도액 승인의 건 제 3호 의안 : 감사 보수 한도액 승인의 건 제 4호 의안 : 외부감사인 선임(교체) 보고의 건
전 의안 원안대로 승인
-

제 9기 주주총회 (2023.03.30)
제 1호 의안 : 제8기 재무상태표,손익계산서,결손금처리계산서(안) 등 재무제표 승인의 건 제 2호 의안 :정관 변경의 건제 3호 의안 : 이사 변경의 건 제 4호 의안 : 사외이사 선임의 건(감사위원을 위한) 제 5호 의안 : 감사위원회 설치 및 감사위원 선임의 건 제 6호 의안 : 감사위원이 되는 사외이사 선임의 건 제 7호 의안 : 이사 보수 한도액 승인의 건 제 8호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건
전 의안 원안대로 승인
-

제 10기 주주총회 (2024.03.28)
제 1호 의안 : 제9기 재무상태표,손익계산서,결손금처리계산서(안) 등 재무제표 승인의 건 제 2호 의안 :이사 보수한도액 승인의 건 제 3호 의안 :주식매수선택권의 부여의 건
전 의안 원안대로 승인
-

임시 주주총회 (2024.09.02)
제 1호 의안 : 사내이사 선임의 건제 2호 의안 : 기타비상무이사 선임의 건
전 의안 원안대로 승인
-

제 11기 주주총회 (2025.03.31)
제 1호 의안 : 제10기 연결재무상태표,손익계산서,결손금처리계산서(안) 등 재무제표 승인의 건 제 2호 의안 : 이사 보수한도액 승인의 건 제 3호 의안 : 발행주식의 액면분할 제 4호 의안 : 정관변경 제 5호 의안 : 주식매수선택권의 부여의 건제 6호 의안 : 감사인 변경 보고의 건
전 의안 원안대로 승인
-

VI. 주주에 관한 사항

가. 주식소유 현황

(기준일 :
증권신고서제출일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

박용준
최대주주
보통주식
8,000
58.44
4,160,000
52.94
액면분할 및 무상증자

박성우
최대주주의 제
보통주식
2,000
14.61
1,040,000
13.23
액면분할 및 무상증자

계
보통주식
10,000
73.05
5,200,000
66.17
-

기타주식
-
-
-
-
-

(주1)
기초는 2025년 01월 01일, 기말은 증권신고서 제출일 기준입니다.

(주2)
벤처금융 투자자의 보통주 전환과 리픽싱에 따른 지분율 변화입니다.

나. 최대주주의 개요(1) 최대주주의 기본정보

성명
박용준

최근 5년간 주요직무
삼진식품㈜ 대표이사

최근5년간 겸직 또는 겸임활동
2022년-SAMJIN AMOOK GLOBAL PTE, LTD. 대표이사 어메이징팩토리㈜ 대표이사 ㈜온지 대표이사2023년-SAMJIN AMOOK GLOBAL PTE, LTD. 대표이사 어메이징팩토리㈜ 대표이사 ㈜온지 대표이사2024년-SAMJIN AMOOK GLOBAL PTE, LTD. 이사2025년-SAMJIN AMOOK GLOBAL PTE, LTD. 이사

2. 최대주주 변동내역
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

3. 주식의 분포

가. 5%이상 주주 및 우리사주조합의 주식소유현황

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
티에스2020-13 M&A 성장조합
822,328
10.46%
-

케이비나우 스페셜시츄에이션 기업재무안정 사모투자합
1,643,928
20.92%
-

우리사주조합
-
-
-

나. 소액주주현황

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
2
7
28.57
91,000
7,858,656
1.16
-

4. 주가 및 주식거래실적

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

1) 임원 현황

(1) 임원 현황

(기준일 :
증권신고서제출일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

박용준
남
1983.04
대표이사
사내이사
상근
CEO
- BERNARD BARUCH COLLEGE OF NEW YORK 졸업- 現 (사)부산명품수산물협회 회장 - 現 농어업,농어촌특별위원- 前부산시 미래전략자문위원- 前 삼진어묵 경영전략실장
4,160,000
-
본인
15년
27.09.02

김태성
남
1971.10
부사장
사내이사
상근
영업&마케팅 총괄
- 중앙대 경영대학원 MBA 졸업- 前 대림수산㈜ 마케팅본부 - 前 대상㈜ 마케팅(CMG)본부- 前 아워홈㈜ 식품사업본부
-
-
등기임원
10년
26.03.30

최문수
남
1971.12
CFO
사내이사

재무&인사 총괄
- 중앙대학교 경영학과 졸업- 前 (주)호전실업 경영기획실장- 前 ㈜인포마크 경영기획본부장/CFO- 前 와이드모바일경영기획본부장/CFO
-
-
등기임원
4년
26.03.30

임근호
남
1964.11
본부장
사내이사
상근
생산총괄
- 부경대학교 수산교육과/식품공학과 졸업- 前 사조대림 생산/개발/상품기획 - 前 사조오양 안성공장 공장장 - 前 사조오양 금산공장/임실공장 공장장
-
-
미등기임원
7년
-

최문진
남
1970.09
감사위원회 위원
사외이사
비상근
감사위원회 위원장
- 서울대학교 경영학과 졸업- 前 한국공인회계사회 세무편람 집필위원- 現 기획재정부 국세예규심사위원회 민간위원 - 現 우리회계법인 세무본부 근무
-
-
등기임원
3년
26.03.30

박찬일
남
1965.02
감사위원회 위원
사외이사
비상근
감사위원회 위원
- 요리학교(학위 디플롭)과 졸업- 前 서울농수산식품공사 위촉 청년요리창업밀키트교육 강사- 現 서울 광화문 국밥 대표 - 現 요리연구가, 음식평론가, 칼럼리스트
-
-
등기임원
3년
26.03.30

최재석
남
1968.07
감사위원회 위원
사외이사
비상근
감사위원회 위원
- 부경대학교 생물공학과 공학박사- 前 신라대 RIS사업단 책임연구원- 現 사조오양 안성공장 공장장 - 現 경상국립대학교 해양식품공학과 교수
-
-
등기임원
3년
26.03.30

김영호
남
1969.05
기타비상무이사
기타비상무이사
비상근
기타비상무이사
- 서울대학교 경영학과 졸업- 現 국민은행 자산관리부- 現 KTB네트워크 투자본부- 現 티에스인베스트먼트 투자부문대표
-
-
등기임원
2년
27.09.02

2) 등기임원 겸직 현황

(기준일 :
증권신고서제출일
)

성 명
직 위
회 사

박용준
사내이사
SAMJIN AMOOK GLOBAL PTE, LTD. 이사

김영호
기타비상무이사
티에스인베스트먼트 투자부문대표

최문진
사외이사
우리회계법인 세무본부 근무

박찬일
사외이사
서울 광화문 국밥 대표

최재석
사외이사
경상국립대학교 해양식품공학과 교수

나. 직원의 현황1) 직원 등 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

사무직
남
45
1
1
0
46
5.64
1,991
43
-
-
-
-

여
46
0
3
1
49
4.07
1,374
28
-

생산직
남
19
1
7
0
26
4.22
806
31
-

여
5
0
2
0
7
1.12
163
23
-

매장직
남
19
0
0
0
19
5.56
483
25
-

여
81
0
11
4
92
4.69
1,962
21
-

영업직
남
22
0
0
0
22
2.39
867
39
-

여
6
0
0
0
6
2.92
195
32
-

연구직
남
0
0
0
0
0
0.00
0
0
-

여
3
0
0
0
3
4.06
68
23
-

합 계
246
2
24
5
270
4.43
7,908
29
-

주1)
상기 직원 수는 증권신고서 제출일 기준 등기임원을 제외하고 미등기임원은 포함한 직원 수입니다.

주2)
연간급여총액은 기업공시서식 작성기준에 따라 2025년 1월~9월 누적 급여총액이며, 1인 평균 급여액에 기재된 수치는 급여총액을 기준일 재직자로 나눈 금액입니다.

주3)
평균근속연수는 2025년 9월말 기준 개인별 근속연수의 평균을 기재하였습니다.

2) 육아지원제도 사용 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 명, %)

구분
당기(11기)
전기(10기)
전전기(9기)

육아휴직 사용자수(남)
3
1
0

육아휴직 사용자수(여)
2
3
2

육아휴직 사용자수(전체)
5
4
2

육아휴직 사용률(남)
29%
0%
0%

육아휴직 사용률(여)
100%
100%
67%

육아휴직 사용률(전체)
38%
43%
29%

육아휴직 복귀 후 12개월 이상 근속자(남)
1
0
0

육아휴직 복귀 후 12개월 이상 근속자(여)
5
4
4

육아휴직 복귀 후 12개월 이상 근속자(전체)
6
4
4

육아기 단축근무제 사용자 수
2
0
1

배우자 출산휴가 사용자 수
5
2
2

3) 유연근무제도 사용 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 명)

구분
당기(11기)
전기(10기)
전전기(9기)

유연근무제 활용 여부
O
O
O

시차출퇴근제 사용자 수
97
84
86

선택근무제 사용자 수
0
0
0

원격근무제(재택근무 포함) 사용자 수
1
1
0

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
2
191
96
-

주1)
연간급여총액은 기업공시서식 작성기준에 따라 2025년 1월~9월 누적 급여총액이며, 1인 평균 급여액에 기재된 수치는 급여총액을 기준일 재직자로 나눈 금액입니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황
1) 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
7
2,000
-

(주1)
이사ㆍ감사의 주주총회 승인금액은 2025년 03월 31일 정기주주총회에서 승인받은 금액입니다.

2) 보수지급금액

- 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7
481
69

(주1)
인원수는 증권신고서 작성기준일 현재 기준입니다.

(주2)
보수총액은 작성기준일이 속하는 사업연도의 개시일부터 공시서류작성기준일까지의 기간 동안 재임 또는 퇴임한 등기이사ㆍ감사가 지급받은, 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득과 소득세법 제21조 또는 제22조에 따라 산정된 기타소득 및 퇴직소득을 합산한 금액입니다.

(주3)
보수총액은 당해 사업연도 중 신규 선임 또는 퇴임한 이사의 미등기임원 재임 시 보수 금액을 포함하여 산정하였습니다.

- 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

등기이사 (사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
454
151
-

사외이사 (감사위원회 위원 제외)
1
-
-
-

감사위원회 위원
3
27
9
-

감사
-
-
-
-

(주1)
인원수는 증권신고서 작성기준일 현재 기준입니다.

(주2)
보수총액은 작성기준일이 속하는 사업연도의 개시일부터 공시서류작성기준일까지의 기간 동안 재임 또는 퇴임한 등기이사ㆍ감사가 지급받은, 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득과 소득세법 제21조 또는 제22조에 따라 산정된 기타소득 및 퇴직소득을 합산한 금액입니다.

(주3)
보수총액은 당해 사업연도 중 신규 선임 또는 퇴임한 이사의 미등기임원 재임 시 보수 금액을 포함하여 산정하였습니다.

나. 보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황 당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

다. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황 등

1) 주식매수선택권의 부여 현황

구분
부여받은인원수
주식매수선택권의공정가치 총액
비고

등기이사 (사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
128,143,908
-

사외이사 (감사위원회 위원 제외)
-
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
-
-
-

업무집행지시자 등
-
-
-

계
2
128,143,908
-

(주1)
주식매수선택권의 공정가치 총액은 당해 사업연도(2025년 3분기 기준) 손익계산서에 주식매수선택권과 관련하여 비용으로 계상된 금액을 기재하였습니다.

(주2)
주식매수선택권의 공정가치 산출방법은 증권신고서 『제2부 - Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석 - 22. 주식기준보상』를 참고하시기 바랍니다.

2) 주식매수선택권의 행사현황

부여 받은자
관계
부여일
부여방법
주식의 종류
최초부여 수량
당기변동수량
총변동수량
기말미행사 수량
행사기간
행사가격
의무보유 여부
의무보유 기간

행사
취소
행사
취소

김태성
등기임원
① 2023.03.30 ② 2024.03.28 ③ 2025.03.31
신주발행
보통주
68,640
-
-
-
-
137,280
① 2025.03.30~2030.03.29② 2026.03.28~2031.03.27③ 2027.03.31~2032.03.30
① 4,346② 5,215③ 5,215
의무보유
상장일로부터 6개월

최문수
등기임원
-
-
-
-

(주1)
기말 미행사 수량은 액면분할 및 무상증자를 반영한 주식수 입니다.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

가. 해당 기업집단의 명칭 및 소속회사의 명칭 - 기업집단의 명칭 : 없음 - 소속회사의 명칭 : 삼진식품(주)(180111-0991314)

나. 계열회사 현황
1) 계열회사 현황(요약)

(기준일 :
2025년 09월 30일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

없음
-
4
-

※상세 현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세)' 참조

2) 계열회사 계통도

종속(피투자)기업
상장여부
주요업종
지분율

㈜어메이징팩토리
비상장
어묵
100.00%

SAMJIN AMOOK GLOBAL PTE, LTD.,
비상장
어묵 및 해산물 가공품
57.14%

㈜온지
비상장
한약재 및 한약재를 이용한 건강기능식품, 건강식품 온라인유통판매업
31.48%

사단법인 부산어묵전략식품사업단
비상장
원료의 공동구입, 공동생산, 공동기술개발 및 신제품개발, 품질향상 사업
16.67%

다. 계열회사간의 업무조정이나 이해관계를 조정하는 기구 또는 조직이 있는 경우 그 현황당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 계열회사 중 회사의 경영에 직접 또는 간접으로 영향력을 미치는 회사
당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

겸직자
계열회사 겸직 현황

성명
직위
기업명
직위
상근 여부

박용준
대표이사
SAMJIN AMOOK GLOBAL PTE, LTD.
이사
부

2. 타법인 출자현황

(기준일 :
2025년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

주식회사 부산어묵전략사업단
비상장
2007.08.23
경영참여
50
5,000
16.7
-
(16.7)
(50)
(49)
-
-
-
-
-3

사단법인 부산어묵전략식품사업단
비상장
2016.09.07
경영참여
125
-
16.7
125
-
(125)
5
-
-
-
1,535
90

※상세 현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세)' 참조

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여 등

가. 가지급금 및 대여금(유가증권 대여 포함) 내역

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.
나. 담보제공 내역 당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.
다. 여신보증 내역

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

2. 대주주와의 자산(영업)양수도

가. 자산 양수도 내역
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.
나. 영업 양수도 내역
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.
3. 대주주와의 영업거래

당사는 자회사 및 계열회사등과 어묵 및 유사제품 판매 및 매입 등의 거래를 진행하고 있습니다. 최근 사업연도 매출액의 5% 이상에 해당하는 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
관계
종류
기간
거래 금액
거래 내용

매출 등
유무형 자산취득
기타 매입

㈜어메이징팩토리
종속기업
매출, 매입 등
2025년 3분기말
967,447
-
11,441,229
어묵 및 유사제품 판매 및 매입

4. 대주주에 대한 주식기준보상 거래

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.
5. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.당사는 증권신고서 제출일 현재 계류 중인 소송 건이 있으나, 해당 소송 결과가 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단하고 있어 별도 기재하지 않습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사에 계류 중인 소송에 대해서는 증권신고서 『제1부 - Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 타. 소송 및 우발부채 관련 위험』을 참고하시기 바랍니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.
다. 채무보증 현황
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.
라. 채무인수약정 현황
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.
마. 그 밖의 우발채무 등
그 밖의 우발부채 및 약정사항에 대해서는 증권신고서 『제2부 - Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 - 34. 우발부채 및 약정사항』를 참고하시기 바랍니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재현황

- 수사ㆍ사법기관의 제재현황당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

- 기타 행정ㆍ공공기관의 제재현황

No

일자

제재기관

대상자

처벌 또는 조치내용

금전적 제재금액
횡령ㆍ배임금액

제재근거

조치에 대한 이행 현황

재발방지를 위한 대책

비고

1
2022.06.21
부산 중부산 세무서
삼진식품㈜
2018년귀속 법인세 경정
법인세 12,531,820원
-
「국세기본법」 제81조의12 및 같은법 시행령 제 63조의13
납부완료
재발방지 교육 및 관리/ 감독 강화
2018년 귀속 법인세 신고시, 상품기말재고와 관련한 이동중인재고 과소계상(누락) 사실

2
2022.08.04
부산 영도구청
삼진식품㈜
취득세 부과
취득세 5,181,600원
-
지방세기본법 제85조
납부완료
관리 감독 강화

3
2024.12.02
부산 사하구청
삼진식품㈜
과태료 부과
과태료 400,000원
-
「부동산 거래신도 등에 관한 법률」 제3조(부동산 거래의 신고) 제1항 제1호 위반, 같은 법 제28조(과태료)제2항 제1호 및 같은 법 시행령 제20조(과태료의 부과기준)
납부완료
관리 감독 강화
-

나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.
다. 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.
나. 합병등의 사후 정보
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.
다. 녹색경영
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.
라. 정부인증 및 그 취소에 관한 사항

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.
마. 조건부자본증권의 전환ㆍ채무재조정 사유 등의 변동현황
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

바. 보호예수 현황

당사는 증권신고서 상의 기재된 보호예수수량 이외에 추가적으로 보호예수해야하는

사. 상장기업의 사후정보
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

주식회사 어메이징팩토리
2019.02.26
부산광역시 서구 원양로 1, 에이동 305(암남동, 수산가공선진화단지)
어묵 및 유사제품의 제조판매업
5,446
기업 의결권의 과반수 소유
해당없음

SAMJIN AMOOK GLOBAL PTE, LTD
2019.10.21
6 EU TONG SEN STREET #11-10S THE CENTRAL, SINGAPORE 059817
어묵 및 해산물 가공품
1,284
기업 의결권의 과반수 소유
해당없음

2. 계열회사 현황(상세)

가. 국내법인

(기준일 :
2025년 09월 30일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

비상장
1
(주)어메이징팩토리
110111-7026572

나. 해외법인

(기준일 :
2025년 09월 30일
)

번호
계열회사명
소재국

1
SAMJIN AMOOK GLOBAL PTE, LTD
싱가폴

3. 타법인 출자현황(상세)

(기준일 :
2025년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

주식회사 부산어묵전략사업단
비상장
2007.08.23
경영참여
50
5,000
16.7
-
(16.7)
(50)
(49)
-
-
-
-
-3

사단법인 부산어묵전략식품사업단
비상장
2016.09.07
경영참여
125
-
16.7
125
-
(125)
5
-
-
-
1,535
90

주1) 주식회사 부산어묵전략사업단은 2025년 7월 18일 청산 완료되었습니다.

주2) 사단법인 부산어묵전략식품사업단은 청산 진행중이며, 2025년 9월 10일 청산에 따른 대금을 지급 받아 매도가능 증권 잔액은 정정증권신고서 제출일 현재 존재하지 않습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.