포바이포 — [발행조건확정]증권신고서(지분증권) (20251208)
제출인: 포바이포

증권신고서(지분증권)
6.1
(주)포바이포

증권발행조건확정

금융위원회 귀중
2025년 12월 08일

회 사 명 :
주식회사 포바이포

대 표 이 사 :
윤 준 호

본 점 소 재 지 :
서울특별시 서초구 강남대로 479, 14층

(전 화) 02-838-4416

(홈페이지) http://www.4by4inc.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 상무이사 (성 명) 전 재 훈

(전 화) 02-511-4416

1. 정정대상 신고서의 최초제출일 : 2025년 09월 05일

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2025년 09월 05일
증권신고서(지분증권)
최초 제출

2025년 09월 19일
[기재정정]증권신고서(지분증권)

1차 정정(
굵은 파란색
)

2025년 09월 26일
[기재정정]증권신고서(지분증권)

2차 정정(
굵은 초록색
)

2025년 10월 13일
[기재정정]증권신고서(지분증권)

1차 발행가액 확정에 따른 정정 (
굵은 주황색)

2025년 11월 17일
[기재정정]증권신고서(지분증권)

3분기 보고서 제출에 따른 정정 (
굵은 분홍색)

2025년 11월 21일
[기재정정]증권신고서(지분증권)

3차 정정(
굵은 보라색)

2025년 12월 08일
[기재정정]증권신고서(지분증권)

최종 발행가액 확정에 따른 정정 (
굵은 빨간색
)

2. 모집 또는 매출 증권의 종류 : 기명식 보통주 3,100,000주

3. 모집 또는 매출금액 : 18,972,000,000원

4. 정정사유 : 최종 발행가액 확정에 따른 정정

5. 정정사항

항 목
정 정 전
정 정 후

금번 [발행조건확정]증권신고서의 최종 발행가액 확정에 따른 정정 사항은
굵은 빨간색
글씨로 기재하였습니다.

표지
모집 또는 매출총액 : 24,025,000,000

모집 또는 매출총액 :
18,972,000,000

요약정보

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 사항

1. 공모개요
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

III. 투자위험요소

2. 회사위험

가. 성장성 및 수익성 관련 위험
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

나. 재무건전성 하락에 따른 위험
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

라. 현금흐름 및 유동성 관련 위험
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

3. 기타위험

가. 최대주주 및 특수관계자의 청약 참여율에 따른 지분율 변동 위험
(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

나. 금융감독기관의 관리감독 기준 강화 위험
(주8) 정정 전
(주8) 정정 후

V. 자금의 사용목적
(주9) 정정 전
(주9) 정정 후

(주1) 정정 전

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
3,100,000
500
7,750
24,025,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
아니오
해당없음
해당없음

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
보통주
3,100,000
24,025,000,000
인수수수료: 모집총액의 1.8%실권수수료: 잔여인수금액의 12.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 12월 10일 ~ 2025년 12월 11일
2025년 12월 18일
2025년 12월 12일
2025년 12월 18일
2025년 10월 15일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2025년 09월 08일
2025년 12월 05일

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
24,025,000,000

발행제비용
499,844,500

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
주요사항보고서(유상증자결정)-2025.09.05

【기 타】

1) 금번 ㈜포바이포의 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 케이비증권㈜입니다.2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 Ⅰ. 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.3) 상기 모집가액 및 발행제비용은 예정 발행가액으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 확정가액은 청약일 전 제3거래일에 결정될 예정입니다.4) 상기 청약기일은 구주주 청약 일정이며, 일반공모 청약은 2025년 12월
15일
~ 2025년 12월
16일
2일간입니다.5)「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주(액면가 500원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다.6) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.7) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

(주1) 정정 후

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
3,100,000
500
6,120
18,972,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
아니오
해당없음
해당없음

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
보통주
3,100,000
18,972,000,000
인수수수료: 모집총액의 1.8%실권수수료: 잔여인수금액의 12.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 12월 10일 ~ 2025년 12월 11일
2025년 12월 18일
2025년 12월 12일
2025년 12월 18일
2025년 10월 15일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2025년 09월 08일
2025년 12월 05일

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
18,972,000,000

발행제비용
407,300,960

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
주요사항보고서(유상증자결정)-2025.09.05

【기 타】

1) 금번 ㈜포바이포의 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 케이비증권㈜입니다.2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 Ⅰ. 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.3) 상기 모집가액 및 발행제비용은
확정 발행가액 기준으로 산정되었습니다.
4) 상기 청약기일은 구주주 청약 일정이며, 일반공모 청약은 2025년 12월
15일
~ 2025년 12월
16일
2일간입니다.5)「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주(액면가 500원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다.6) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.7) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

(주2) 정정 전

당사는 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제2항 제1호에 의거 케이비증권㈜와 주주배정 후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 3,100,000주를 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
3,100,000
500
7,750
24,025,000,000
주주배정 후 실권주 일반공모

주1:
최초 이사회 결의일: 2025년 09월 05일

주2:

1주의 모집가액 및 모집총액은
1차 발행가액 기준으로 한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■ 1차발행가액의 산출근거1차 발행가액: 신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

기준주가 X 【 1 - 할인율(25%) 】

▶ 1차발행가액
=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율 X 할인율(25%)】

[1차발행가액 산정표]기산일 : 2025년 10월 10일
(단위 : 원, 주)

일자
종 가
거래량
거래대금

2025-10-10(금)
10,860
396,008
4,375,089,185

2025-10-09(목)
-
-
-

2025-10-08(수)
-
-
-

2025-10-07(화)
-
-
-

2025-10-06(월)
-
-
-

2025-10-05(일)
-
-
-

2025-10-04(토)
-
-
-

2025-10-03(금)
-
-
-

2025-10-02(목)
11,840
151,914
1,812,159,545

2025-10-01(수)
11,770
100,458
1,178,594,500

2025-09-30(화)
11,520
96,938
1,125,091,385

2025-09-29(월)
11,710
99,209
1,174,166,200

2025-09-28(일)
-
-
-

2025-09-27(토)
-
-
-

2025-09-26(금)
11,810
229,375
2,737,221,280

2025-09-25(목)
12,500
562,539
7,195,232,690

2025-09-24(수)
12,310
197,757
2,453,692,700

2025-09-23(화)
12,830
253,244
3,264,994,415

2025-09-22(월)
12,800
172,345
2,215,148,420

2025-09-21(일)
-
-
-

2025-09-20(토)
-
-
-

2025-09-19(금)
12,770
100,304
1,295,313,020

2025-09-18(목)
12,930
83,718
1,079,824,015

2025-09-17(수)
12,900
86,140
1,097,024,505

2025-09-16(화)
12,840
100,347
1,297,207,545

2025-09-15(월)
13,100
135,406
1,769,821,865

2025-09-14(일)
-
-
-

2025-09-13(토)
-
-
-

2025-09-12(금)
13,270
561,878
7,673,462,715

2025-09-11(목)
12,850
222,746
2,929,655,630

1개월 가중산술평균주가 (A)
12,582.99원
-

1주일 가중산술평균주가 (B)
11,047.98원
-

기산일 가중산술평균주가 (C)
11,047.98원
-

A,B,C의 산술평균 (D)
11,559.65원
(A+B+C)/3

기준주가 (E)
11,047.98원
(C와 D중 낮은가액)

할인율 (F)
25%
-

증자비율 (G)
27.75%
-

1차발행가액
7,748.37원
기준주가 × (1-할인율)/ 1 + (유상증자비율 × 할인율 )

(후략)
(주2) 정정 후

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
3,100,000
500
6,120
18,972,000,000
주주배정후실권주일반공모

주1) 최초 이사회 결의일 : 2025년 12월 05일주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은

확정 발행가액 기준으로 한
금액입니다.

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

(중략)

■ 2차 발행가액의 산출근거구주주 청약일(2025년 12월 10일) 전 제3거래일(2025년 12월 05일)을 기산일로 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 2차 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

▶ 2차 발행가액
=
기준주가 X 【 1 - 할인율(25%) 】

[ 2차 발행가액 산정표 (2025.11.29 ~ 2025.12.05) ]
(단위 : 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래대금

1
2025-12-05(금)
8,120
149,769
1,220,144,820

2
2025-12-04(목)
8,250
99,229
817,117,740

3
2025-12-03(수)
8,410
121,268
1,022,033,620

4
2025-12-02(화)
8,280
79,163
654,920,445

5
2025-12-01(월)
8,280
114,263
958,672,815

6
2025-11-30(일)
-
-
-

7
2025-11-29(토)
-
-
-

1주일 가중산술평균(A)
8,289.79원

기산일 가중산술평균(B)
8,146.84원

A,B의 산술평균(C)
8,218.32원
[(A)+(B)]/2

기준주가[Min(B,C)]
8,146.84원
(B)와 (C)중 낮은 가액

할인율
25%

2차 발행가액
6,120원
2차 발행가액 = 기준주가 X (1- 할인율)(단, 호가단위 미만은 절상하며, 액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

■ 확정 발행가액의 산출 근거확정 발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정 발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

▶ 확정 발행가액 = Max[Min(1차 발행가액, 2차 발행가액), 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%]

[확정 발행가액 산정표 (2025.12.03 ~ 2025.12.05) ]
(단위 : 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래대금

1
2025-12-05(금)
8,120
149,769
1,220,144,820

2
2025-12-04(목)
8,250
99,229
817,117,740

3
2025-12-03(수)
8,410
121,268
1,022,033,620

3거래일 가중산술평균
8,262.43원

할인율
40%

청약일전 과거 제3거래일부터제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%(호가단위 절상)
4,960원

구분
발행가액

1차 발행가액
7,750원

2차 발행가액
6,120원

청약일전 과거 제3거래일부터제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%(호가단위 절상)
4,960원

확정발행가액Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}
6,120원

(주3) 정정 전

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
3,100,000주

주당 모집가액
예정가액
7,750원

확정가액
-

모집총액
예정가액
24,025,000,000원

확정가액
-

청 약 단 위

(1) "
구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말한다)을 곱하여 산정된 배정주식수로 한다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주배정비율은 자기주식 변동 등으로 인하여 변경될 수 있습니다(단, 1주 미만은 절사합니다)(3) 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 100주이며, 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분
청약단위

100주 이상
1,000주 이하
100주 단위

1,000주 초과
5,000주 이하
500주 단위

5,000주 초과
10,000주 이하
1,000주 단위

10,000주 초과
50,000주 이하
5,000주 단위

50,000주 초과
100,000 주 이하
10,000주 단위

100,000주 초과
500,000 주 이하
50,000주 단위

500,000주 초과
1,000,000 주 이하
100,000주 단위

1,000,000주 초과시
500,000주 단위

청약기일
구주주
개시일

2025년 12월
10일

종료일

2025년 12월
11일

실권주 일반공모
개시일

2025년 12월
15일

종료일

2025년 12월
16일

청약증거금
구주주
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일

2025년 12월
18일

배당기산일(결산일)
2025년 01월 01일

주1:
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2:
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(후략)
(주3) 정정 후

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
3,100,000주

주당 모집가액
예정가액
-

확정가액
6,120원

모집총액
예정가액
-

확정가액
18,972,000,000원

청 약 단 위

(1) "
구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말한다)을 곱하여 산정된 배정주식수로 한다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주배정비율은 자기주식 변동 등으로 인하여 변경될 수 있습니다(단, 1주 미만은 절사합니다)(3) 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 100주이며, 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분
청약단위

100주 이상
1,000주 이하
100주 단위

1,000주 초과
5,000주 이하
500주 단위

5,000주 초과
10,000주 이하
1,000주 단위

10,000주 초과
50,000주 이하
5,000주 단위

50,000주 초과
100,000 주 이하
10,000주 단위

100,000주 초과
500,000 주 이하
50,000주 단위

500,000주 초과
1,000,000 주 이하
100,000주 단위

1,000,000주 초과시
500,000주 단위

청약기일
구주주
개시일

2025년 12월
10일

종료일

2025년 12월
11일

실권주 일반공모
개시일

2025년 12월
15일

종료일

2025년 12월
16일

청약증거금
구주주
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일

2025년 12월
18일

배당기산일(결산일)
2025년 01월 01일

주1:
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2:
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(주4) 정정 전

[주요 기타손익 내역]

(단위: 백만원)

구 분

2025년
3분기

2024년
3분기

2024년
2023년
2022년

이자수익(보증금)
72
58
105
55
16

기타의대손충당금환입
-
15
310
11
5

유형자산처분이익
0
15
16
-
-

정부보조금
-
-
-
7
-

잡이익
0
25
274
33
8

기타수익 소계
73
113
706
106
29

유형자산처분손실
1
9
22
-
-

유형자산폐기손실
-
112
156
1
11

유형자산손상차손
-
-
422
-
-

무형자산처분손실
-
56
56
-
-

무형자산폐기손실
-
3
14
10
-

무형자산손상차손
-
-
963
-
-

관계기업투자손상차손
-
-
-
1,103
-

기타의대손상각비
81
-
0
-
-

잡손실
51
133
110
72
4

기타 비용 소계
133
313
1,742
1,186
15

기타 손익 합계
(60)
(200)
(1,037)
(1,080)
13

(주4) 정정 후

[주요 기타손익 내역]

(단위: 백만원)

구 분

2025년
3분기

2024년
3분기

2024년
2023년
2022년

이자수익(보증금)
90
58
105
55
16

기타의대손충당금환입
334
15
310
11
5

유형자산처분이익
0
15
16
-
-

정부보조금
5
-
-
7
-

잡이익
37
25
274
33
8

기타수익 소계
468
113
706
106
29

유형자산처분손실
6
9
22
-
-

유형자산폐기손실
-
112
156
1
11

유형자산손상차손
-
-
422
-
-

무형자산처분손실
-
56
56
-
-

무형자산폐기손실
-
3
14
10
-

무형자산손상차손
-
-
963
-
-

관계기업투자손상차손
-
-
-
1,103
-

기타의대손상각비
8
-
0
-
-

잡손실
112
133
110
72
4

기타 비용 소계
125
313
1,742
1,186
15

기타 손익 합계
342
(200)
(1,037)
(1,080)
13

(주5) 정정 전

금번 약 29,853백만원 규모의 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 통해 당사의 부채비율과 차입금의존도는 각각

66.2
%,
23.5
% 수준으로 2025년
3분기
말 기준인
140.2
%,
34.4
% 대비 감소할 예정입니다. 다만, 유상증자 진행과정 중 당사의 주가가 하락하여 최종 납입금액이 예정 납입금액에 미치지 못한다면 당사가 최초 기대한 재무구조 개선 수준보다 낮은 수준의 재무구조 개선이 이뤄질 가능성이 있습니다.

[유상증자 이후 재무건전성 지표 변화]

(단위: 백만원, %)

구분

2025년
3분기말

금번 유상증자 이후

자산총계
64,167
94,020

유동자산
22,219
52,072

현금및현금성자산
9,255
39,108

부채총계
37,448
37,448

유동부채
24,025
24,025

총차입금
22,064
22,064

순차입금
12,808
(16,164)

자본총계
26,719
56,572

유동비율
92.5%
216.7%

부채비율
140.2%
66.2%

차입금의존도
34.4%
23.5%

순차입금의존도
20.0%
-17.2%

주1) K-IFRS 연결 재무제표 기준

주2) 금번 유상증자 납입대금을 29,853백만원이라 가정하고 단순 합산한 수치임.

(주5) 정정 후

금번 약
18,972
백만원 규모의 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 통해 당사의 부채비율과 차입금의존도는 각각

82.0
%,
26.5
% 수준으로 2025년
3분기
말 기준인
140.2
%,
34.4
% 대비 감소할 예정입니다.

[유상증자 이후 재무건전성 지표 변화]

(단위: 백만원, %)

구분

2025년
3분기말

금번 유상증자 이후

자산총계
64,167
83,139

유동자산
22,219
41,191

현금및현금성자산
9,255
28,227

부채총계
37,448
37,448

유동부채
24,025
24,025

총차입금
22,064
22,064

순차입금
12,808
(6,163)

자본총계
26,719
45,691

유동비율
92.5%
171.5%

부채비율
140.2%
82.0%

차입금의존도
34.4%
26.5%

순차입금의존도
20.0%
-7.4%

주1) K-IFRS 연결 재무제표 기준

주2) 금번 유상증자 납입대금을
18,972백만원이라 가정하고 단순 합산한 수치임.

(주6) 정정 전

[당사 분기별 자금수지 계획]

별도기준
(단위: 백만원)

구 분
2025년
2026년

1분기
2분기
3분기
4분기(E)
1분기(E)
2분기(E)
3분기(E)
4분기(E)

영업현금흐름
(a)수입
영업수익
1,995
6,973
10,250
6,723
2,886
8,210
10,560
9,432

기타
208
-
-
-
240
621
203
423

계
2,203
6,973
10,250
6,723
3,126
8,831
10,763
9,855

(b)지출
사업비용
1,780
5,972
5,565
7,991
1,691
5,673
5,887
7,049

인건비(급여 등)
1,346
1,142
959
1,230
1,165
1,165
1,165
1,165

기타 판매관리비
853
1,010
1,154
1,242
889
889
889
889

기타
0
1,059
-
-
10
150
100
50

계
3,979
9,184
7,678
10,463
3,755
7,877
8,041
9,153

영업수지(= (a) - (b))
(1,776)
(2,211)
2,572
(3,740)
(629)
954
2,722
702

투자현금흐름
(c)수입
유형자산처분
-
4
-
-
-
-
-
-

기타
27
2,670
343
1,380
-
-
-
-

계
27
2,674
343
1,380
-
-
-
-

(d)지출
유형자산 취득
-
-
-
-
-
-
-
1,000

무형자산 취득
-
-
-
80
200
300
200
300

타법인출자
-
-
-
-
-
2,000
-
1,000

기타
8
133
1,147
194
108
183
102
181

계
8
133
1,147
274
308
2,483
302
2,481

투자수지(= (c) - (d))
19
2,541
(804)
1,106
(308)
(2,483)
(302)
(2,481)

재무현금흐름
(e)수입
유상증자
-
587
-
24,025
-
-
-
-

차입금의 증가
-
-
-
-
-
-
-
-

계
-
587
-
24,025
-
-
-
-

(f)지출
이자비용
-
-
-
-
-
-
-
-

차입금 상환
-
-
-
-
-
-
-
-

기타
800
3
-
-
100
100
100
100

계
800
3
-
-
100
100
100
100

재무수지(= (e) - (f))
(800)
584
-
24,025
(100)
(100)
(100)
(100)

기초자금
6,667
4,111
5,024
6,792
28,183
27,146
25,517
27,837

정부보조금
152
162
210
-
-
-
-
-

기말자금
4,111
5,024
6,792
28,183
27,146
25,517
27,837
25,958

주) 자금계획작성 시 정부보조금을 제외한 현금성자산으로 작성하였음.

당사는 상기 자금수지 계획에 맞춰 유동성을 개선하기 위해 노력하고 있습니다. 다만, 이는 계획으로서 향후 대내외 경기 변동 및 사업현황에 따라 달라질 수 있음을 유의하시어 투자에 앞서 참고하시기 바랍니다.

[자금수지 산출 근거]

상기 자금수지계획은 당사의 미래 매출전망과 지출계획을 아래 근거에 따라 추정하여 작성하였으며, 당사의 주관적 판단을 포함하고 있는 만큼 실제 자금수지는 향후 영업상황에 따른 현금흐름의 차이로 상이할 수 있습니다.영업현금흐름당사는 향후 영업수지 계획 수립시 증권신고서 제출 전일 현재 영업계획에 따른 수주계획 등이 당사의 예상대로 정상적으로 납품, 대금의 청구가 이루어질 것으로 가정하였습니다.
다만, 영업수익에 반영된 수주계획의 경우 당사의 경험데이터를 기반하여 자체적으로 작성한 자료이며, 외부 환경과 영업 성과에 따라 실제 실적과 차이가 발생할 수 있습니다. 당사의 자금 유출액은 매출 대금에 비례하여, 과거의 평균 원가율 추이 등을 고려하여 외주비 등의 변동비와 기타 인건비 등의 고정적 성격의 비용이 발생할 것으로 가정하였습니다.
또한, 영업수익을 추정할 시 1) 콘텐츠 제작부문의 매출은 65%의 수주율을 반영한 계약에 대해 100% 매출인식을 가정했으며 2) VFX부문의 매출은 당사의 자체 기업 경험 데이터를 통해 지속성을 확보했다고 판단한 업체 위주로 기대 매출 100% 인식을 가정하였습니다. 투자현금흐름당사는 향후 투자수지 계획 수립시 중요한 투자자산 매각 및 투자와 관련하여
본 증권신고서 자금의 사용목적에 기재하지 않은 사업계획에 따른 시설투자지출은 없는 것으로 가정하였습니다.
무형자산, 유형자산 및 타법인출자(해외법인)의 상세한 투자 계획은 본 증권신고서 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅴ. 자금의 사용목적'을 참고해주시기 바랍니다.재무현금흐름당사는 재무수지 계획 수립시 금번 유상증자 공모자금 약 30,000백만원(발행제비용 제외) 유입될 것으로 가정하였으며, 주가 상황에 따른 발행가액 변동성은 고려하지 않았습니다.

(주6) 정정 후

[당사 분기별 자금수지 계획]

별도기준
(단위: 백만원)

구 분
2025년
2026년

1분기
2분기
3분기
4분기(E)
1분기(E)
2분기(E)
3분기(E)
4분기(E)

영업현금흐름
(a)수입
영업수익
1,995
6,973
10,250
6,723
2,886
8,210
10,560
9,432

기타
208
-
-
-
240
621
203
423

계
2,203
6,973
10,250
6,723
3,126
8,831
10,763
9,855

(b)지출
사업비용
1,780
5,972
5,565
7,991
1,691
5,673
5,887
7,049

인건비(급여 등)
1,346
1,142
959
1,230
1,165
1,165
1,165
1,165

기타 판매관리비
853
1,010
1,154
1,242
889
889
889
889

기타
0
1,059
-
-
10
150
100
50

계
3,979
9,184
7,678
10,463
3,755
7,877
8,041
9,153

영업수지(= (a) - (b))
(1,776)
(2,211)
2,572
(3,740)
(629)
954
2,722
702

투자현금흐름
(c)수입
유형자산처분
-
4
-
-
-
-
-
-

기타
27
2,670
343
1,380
-
-
-
-

계
27
2,674
343
1,380
-
-
-
-

(d)지출
유형자산 취득
-
-
-
-
-
-
-
1,000

무형자산 취득
-
-
-
80
200
300
200
300

타법인출자
-
-
-
-
-
2,000
-
1,000

기타
8
133
1,147
194
108
183
102
181

계
8
133
1,147
274
308
2,483
302
2,481

투자수지(= (c) - (d))
19
2,541
(804)
1,106
(308)
(2,483)
(302)
(2,481)

재무현금흐름
(e)수입
유상증자
-
587
-
18,972
-
-
-
-

차입금의 증가
-
-
-
-
-
-
-
-

계
-
587
-
18,972
-
-
-
-

(f)지출
이자비용
-
-
-
-
-
-
-
-

차입금 상환
-
-
-
-
-
-
-
-

기타
800
3
-
-
100
100
100
100

계
800
3
-
-
100
100
100
100

재무수지(= (e) - (f))
(800)
584
-
18,972
(100)
(100)
(100)
(100)

기초자금
6,667
4,111
5,024
6,792
23,130
22,093
20,464
22,784

정부보조금
152
162
210
-
-
-
-
-

기말자금
4,111
5,024
6,792
23,130
22,093
20,464
22,784
20,905

주) 자금계획작성 시 정부보조금을 제외한 현금성자산으로 작성하였음.

당사는 상기 자금수지 계획에 맞춰 유동성을 개선하기 위해 노력하고 있습니다. 다만, 이는 계획으로서 향후 대내외 경기 변동 및 사업현황에 따라 달라질 수 있음을 유의하시어 투자에 앞서 참고하시기 바랍니다.

[자금수지 산출 근거]

상기 자금수지계획은 당사의 미래 매출전망과 지출계획을 아래 근거에 따라 추정하여 작성하였으며, 당사의 주관적 판단을 포함하고 있는 만큼 실제 자금수지는 향후 영업상황에 따른 현금흐름의 차이로 상이할 수 있습니다.영업현금흐름당사는 향후 영업수지 계획 수립시 증권신고서 제출 전일 현재 영업계획에 따른 수주계획 등이 당사의 예상대로 정상적으로 납품, 대금의 청구가 이루어질 것으로 가정하였습니다.
다만, 영업수익에 반영된 수주계획의 경우 당사의 경험데이터를 기반하여 자체적으로 작성한 자료이며, 외부 환경과 영업 성과에 따라 실제 실적과 차이가 발생할 수 있습니다. 당사의 자금 유출액은 매출 대금에 비례하여, 과거의 평균 원가율 추이 등을 고려하여 외주비 등의 변동비와 기타 인건비 등의 고정적 성격의 비용이 발생할 것으로 가정하였습니다.
또한, 영업수익을 추정할 시 1) 콘텐츠 제작부문의 매출은 65%의 수주율을 반영한 계약에 대해 100% 매출인식을 가정했으며 2) VFX부문의 매출은 당사의 자체 기업 경험 데이터를 통해 지속성을 확보했다고 판단한 업체 위주로 기대 매출 100% 인식을 가정하였습니다. 투자현금흐름당사는 향후 투자수지 계획 수립시 중요한 투자자산 매각 및 투자와 관련하여
본 증권신고서 자금의 사용목적에 기재하지 않은 사업계획에 따른 시설투자지출은 없는 것으로 가정하였습니다.
무형자산, 유형자산 및 타법인출자(해외법인)의 상세한 투자 계획은 본 증권신고서 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅴ. 자금의 사용목적'을 참고해주시기 바랍니다.재무현금흐름당사는 재무수지 계획 수립시 금번 유상증자 공모자금 약
18,972백만원(발행제비용 제외) 유입될 것으로 가정하였으며, 주가 상황에 따른 발행가액 변동성은 고려하지 않았습니다.

(주7) 정정 전

[최대주주 및 특수관계자의 주식소유 현황]

(기준일 : 2025년 09월 04일)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율

주식수
지분율

윤준호
최대주주
기명,보통
2,956,791
26.47%

배성완
등기이사
기명,보통
4,004
0.04%

계
-
2,960,795
26.51%

금번 유상증자로 인해 발행될 신주의 수는 3,100,000주이며 이는 기존 발행주식 대비 27.75% 수준으로, 당사의 구주주는 유상증자 참여시 1주당 0.2775356801의 비율로 신주를 배정받게 됩니다. 최대주주인 윤준호 대표이사는 820,615주를 배정 받을 예정입니다. 윤준호 대표이사는 배정분 중 약 30% 수준의 청약할 예정이며, 예상 청약 주식수는 246,184주이며, 필요 청약 자금은
1차
발행가액기준
1,907
백만원입니다.
최대주주인 대표이사 윤준호의 청약참여율이 30%인 사유는, 배정주식 수인 820,615주를
1차
발행가액(
7,750
원)을 기준으로 산정할 경우 100% 청약에 필요한 대금이 약
63
억원 수준으로, 개인 주주로서 전액을 부담하기에는 현실적으로 감당하기 어려운 금액이기 때문입니다. 이에 따라 불가피하게 전액 청약은 어려운 상황이며, 약 30%라는 청약률은 회사와 주주의 부담을 함께 분담하는 범위 내에서 개인 최대주주가 실질적으로 감내할 수 있는 최대한의 수준이라고 판단하였습니다.
1차
발행가액 기준으로 최대주주인 대표이사 윤준호가 배정분 중 30% 청약에 참여하기 위해서는 약
19
억원이 필요합니다.

윤준호 대표이사는 금번 유상증 자 청약자금 마련을 위해 2025년 11월 14일 배정분 중 청약분 외 나머지 70%의신주인수권증서를 복수의 기관투자자에게 장외매도 하였으며, 2025년 11월 19일 보통 주식 180,000주(발행주식총수 대비 1.61%)를 블록딜(장외대량매매) 방식으로 매각하였습니다.

신주인수권증서 매각 및
보통주 매각 관련하여 윤준호 대표이사는 매각 대금을 본 유상증자 청약참여 용도로만 사용할 계획이며,
블록딜의 주당 구주매각 가액은 8,409원으로 이는 블록딜 전일 종가 8,750원 대비 약 3.9% 할인된 수준입니다.

(주7) 정정 후

[최대주주 및 특수관계자의 주식소유 현황]

(기준일 : 2025년 09월 04일)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율

주식수
지분율

윤준호
최대주주
기명,보통
2,956,791
26.47%

배성완
등기이사
기명,보통
4,004
0.04%

계
-
2,960,795
26.51%

금번 유상증자로 인해 발행될 신주의 수는 3,100,000주이며 이는 기존 발행주식 대비 27.75% 수준으로, 당사의 구주주는 유상증자 참여시 1주당 0.2775356801의 비율로 신주를 배정받게 됩니다. 최대주주인 윤준호 대표이사는 820,615주를 배정 받을 예정입니다. 윤준호 대표이사는 배정분 중 약 30% 수준의 청약할 예정이며, 예상 청약 주식수는 246,184주이며, 필요 청약 자금은
확정

발행가액기준
1,507
백만원입니다.
최대주주인 대표이사 윤준호의 청약참여율이 30%인 사유는, 배정주식 수인 820,615주를

확정
발행가액(
6,120
원)을 기준으로 산정할 경우 100% 청약에 필요한 대금이 약
50
억원 수준으로, 개인 주주로서 전액을 부담하기에는 현실적으로 감당하기 어려운 금액이기 때문입니다. 이에 따라 불가피하게 전액 청약은 어려운 상황이며, 약 30%라는 청약률은 회사와 주주의 부담을 함께 분담하는 범위 내에서 개인 최대주주가 실질적으로 감내할 수 있는 최대한의 수준이라고 판단하였습니다.

확정
발행가액 기준으로 최대주주인 대표이사 윤준호가 배정분 중 30% 청약에 참여하기 위해서는 약
15
억원이 필요합니다.

윤준호 대표이사는 금번 유상증 자 청약자금 마련을 위해 2025년 11월 14일 배정분 중 청약분 외 나머지 70%의신주인수권증서를 복수의 기관투자자에게 장외매도 하였으며, 2025년 11월 19일 보통 주식 180,000주(발행주식총수 대비 1.61%)를 블록딜(장외대량매매) 방식으로 매각하였습니다.

신주인수권증서 매각 및
보통주 매각 관련하여 윤준호 대표이사는 매각 대금을 본 유상증자 청약참여 용도로만 사용할 계획이며,
블록딜의 주당 구주매각 가액은 8,409원으로 이는 블록딜 전일 종가 8,750원 대비 약 3.9% 할인된 수준입니다.

(주8) 정정 전

당사의 최근 5년 간 손익변동 및 자본변동 추이, 유상증자 전후 법인세차감전순손실률 비교표는 다음과 같습니다.

[최근 5년 간 손익변동 및 자본변동 추이]

(연결기준)
(단위 : 백만원, %)

구분

2025년
3분기

2024년
3분기

2024년
2023년
2022년

영업수익
24,381

24,914

33,276
33,751
16,194

영업이익(손실)
(2,053)
(12,035)
(13,891)
(16,258)
(10,499)

법인세비용차감전순이익(손실)
(2,491)
(9,899)
(12,231)
(19,600)
(10,132)

당기순이익(손실)
(5,874)
(10,657)
(12,296)
(20,572)
(8,776)

자본총계
26,719
32,130
30,511
42,236
58,175

자본금
5,585
5,556
5,556
5,537
5,261

이익잉여금(결손금)
(39,010)
(31,572)
(33,432)
(21,927)
(2,510)

자본잠식
해당없음
해당없음
해당없음
해당없음
해당없음

법인세비용차감전순손실률
-11.7%
-30.8%
-40.1%
-46.4%
-17.4%

주1)
자본잠식 = 1 - (비지배지분 제외 자본총계 / 자본금)법인세비용차감전순손실률 = 법인세비용자감전순손실 / 자본총계

주2)

2025년
3분기의 법인세비용차감전순손실률은 법인세비용차감전순손실을 연환산하여 산정하였습니다.

[유상증자 전후 법인세차감전순손실률 비교]

(단위 : 백만원, %)

구분

2025년
3분기

유상증자 납입금
2025년 하반기이익잉여금 증감
2025년말 (예상)

법인세비용차감전순이익(손실)
(5,829)
-
-
(13,988)

자본총계
26,719
29,853
(8,159)
56,572

법인세비용차감전순손실률
-11.7%
-
-
-24.73%

주1)
법인세비용차감전순손실률 = 법인세비용자감전순손실 / 자본총계

주2)

유상증자 납입 후 자본총계는 2025년
3분기말 자본총계에서 금번 유상증자 납입금액을 단순 합산한 수치입니다.

주3)
2025년 예상 법인세비용차감전순이익(손실)은 최근 3개년(2022년~2024년) 평균 법인세비용차감전순이익(손실) -13,988백만원으로 가정하였으며, 동일한 규모의 결손금이 발생하는 것을 가정하였습니다.

(주8) 정정 후

[최근 5년 간 손익변동 및 자본변동 추이]

(연결기준)
(단위 : 백만원, %)

구분

2025년

3분기

2024년

3분기

2024년
2023년
2022년

영업수익
24,381

24,914

33,276
33,751
16,194

영업이익(손실)
(4,745)
(12,035)
(13,891)
(16,258)
(10,499)

법인세비용차감전순이익(손실)
(5,829)
(9,899)
(12,231)
(19,600)
(10,132)

당기순이익(손실)
(5,874)
(10,657)
(12,296)
(20,572)
(8,776)

자본총계
26,719
32,130
30,511
42,236
58,175

자본금
5,585
5,556
5,556
5,537
5,261

이익잉여금(결손금)
(39,010)
(31,572)
(33,432)
(21,927)
(2,510)

자본잠식
해당없음
해당없음
해당없음
해당없음
해당없음

법인세비용차감전순손실률
-29.1%
-41.1%
-40.1%
-46.4%
-17.4%

주1)
자본잠식 = 1 - (비지배지분 제외 자본총계 / 자본금)법인세비용차감전순손실률 = 법인세비용자감전순손실 / 자본총계

주2)
2024년 3분기의 법인세비용차감전순손실률은 2024년 3분기 누적 법인세비용차감전순손실을 연환산(13,199백만원)하여 산정하였습니다.

주3)
2025년 3분기의 법인세비용차감전순손실률은 2025년 3분기 누적 법인세비용차감전순손실을 연환산(7,772백만원)하여 산정하였습니다.

[유상증자 전후 법인세차감전순손실률 비교]

(단위 : 백만원, %)

구분

2025년

3분기

유상증자 납입금

2025년
4분기이익잉여금 증감

2025년말 (예상)

법인세비용차감전순이익(손실)
(5,829)
-
-
(13,988)

자본총계
26,719
18,972
(8,159)
37,532

법인세비용차감전순손실률(주2)
-29.1%
-
-
-37.3%

주1)
법인세비용차감전순손실률 = 법인세비용자감전순손실 / 자본총계

주2)
2025년 3분기의 법인세비용차감전순손실률은 2025년 3분기 누적 법인세비용차감전순손실을 법인세비용차감전순손실을 연환산(7,772백만원)하여 산정하였습니다.

주3)

유상증자 납입 후 자본총계는 2025년
3분기말 자본총계에서 금번 유상증자 납입금액을 합산한
뒤, 4분기 예상 이익잉여금 증감을 반영한 수치입니다.

주4)
2025년 예상 법인세비용차감전순이익(손실)은 최근 3개년(2022년~2024년) 평균 법인세비용차감전순이익(손실) -13,988백만원으로 가정하였으며, 동일한 규모의 결손금이 발생하는 것을 가정하였습니다.

(주9) 정정 전

가. 자금조달금액

(기준일 :
2025년 10월 13일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
24,025
-
-
-
24,025

주1: 상기 금액은
1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2: 상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3: 발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 미달로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
4,324,500
발행가액총액 x 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료
432,450,000
인수수수료 : 모집총액의 1.80%

추가상장수수료
4,620,000
430만원+300억원 초과금액의 10억원당 8만원(코스닥상장규정 시행세칙 별표14. 상장수수료 및 연부과금)

발행등록수수료
1,000,000
1,000주당 300원 (상한 50만원, 신주인수권증서 및 주권 별도)

신주인수권증서표준코드 발급 수수료
10,000
정액

등록면허세
6,200,000
증자 자본금의 x 0.40% (지방세법 제28조, 10원미만 절사)

지방교육세
1,240,000
등록면허세 x 20% ((지방세법 제151조, 10원미만 절사))

기타비용
50,000,000
투자설명서 인쇄 및 발송비, 법무사 수수료, 신주배정통지서 인쇄 및 발송비 등

합 계
499,844,500
-

주1: 상기 금액은
1차 발행가액 기준으로 산정한 금액입니다.

주2: 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3: 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

당사가 금번 보통주 유상증자를 통해 조달 예정인 자금은 아래와 같이 운영자금으로 사용할 계획입니다. 당사는 금번 유상증자를 통하여 조달하는 자금을 본 증권신고서에 기재한 사용목적대로 사용하기 위해 최선의 노력을 다할 것이며, 매 분기별 공시하는 당사의 사업보고서에 공모자금의 실제 사용내역 및 변동상황에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다.또한, 자금사용시기가 도래하지 않는 금액에 대해서는 국내 제1금융권 등의 안정성이 높은 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 제1금융권 등의 단기금융상품으로 운용할 계획입니다.
가. 자금의 사용 내역

(기준일 :

2025년
10월 13일

)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
24,025
-
-
-
24,025

주1)

상기 금액은
1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 발행가액 확정시 변경될 수 있습니다.

나. 자금의 세부 사용 내역당사는 금번 유상증자로 조달된 자금을 아래와 같은 우선순위로 연구개발비, 영업 및 홍보 활동 강화를 위한 운영자금으로 사용할 예정입니다.

[금번 유상증자 자금 사용내역 우선순위]

(단위 : 백만원)

구 분
목 적
자금 사용 시기
사용내역
금 액
우선순위

운영자금
AI 신사업 고도화 및 사업확대
2026년 1분기~2028년 4분기
PIXELL 화질개선 솔루션 사업 고도화, 글로벌 영업 확대, 전략적 제휴 및 파트너쉽 강화
19,100
1순위

콘텐츠 기반 사업 강화
2026년 1분기~2028년 4분기
전시기획/DX/미디어아트 수주 역량 강화 및 관련 콘텐츠 개발 시스템 강화, 제품 원자재 및 상품 매입
4,925
2순위

총 계
24,025
-

주) 자금 집행시기까지의 미사용금액은 당사 명의의 보통예금 등에 입금하여 자금을 보유할 계획입니다.

1) AI 관련 사업 고도화 및 사업확대(19,100백만원)당사는 AI 딥러닝 기반 화질 고도화 솔루션 'PIXELL'을 자체 개발하였습니다. PIXELL은 딥러닝 기반 알고리즘을 통해 디테일을 보완하고, 노이즈를 제거하여 저화질 영상을 고화질로 변환할 수 있는 업스케일링 프로그램입니다. PIXELL은 크게 Saas,API, 온프레미스 3가지 형태로 구분되어 공급되며, 당사는 각 형태의 본격적인 상용화 솔루션을 개발하여, 단순한 외주제작 중심의 매출 구조에서 벗어나, 성장 가능한 매출 구조를 확보하고자합니다. 더불어 당사는 추후 해외 수요 확대에 선제적인 대응을 위해 미국 신규법인 운영 본격화, 글로벌 영업네트워크 확장에 금번 공모 자금 4,000백만원을 사용할 예정입니다.

[AI 신사업 고도화 및 사업확대 세부 사용 계획]

(단위: 백만원)

구분
세부내역
2026년
2027년
2028년
합계

1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기

AI 신사업고도화 및사업확대
PIXELL 화질개선 솔루션 사업 고도화
400
900
400
1,900
400
900
400
1,900
350
850
350
300
10,600

글로벌 진출
-
2,000
-
-
-
1,000
-
-
-
1,000
-
-
4,000

전략적 제휴 및 파트너쉽 강화
-
-
-
1,500
-
-
-
1,500
-
-
-
1,500
4,500

합계
1,100
3,000
1,100
2,100
600
600
600
1,600
600
600
550
1,550
19,100

① PIXELL 화질 개선 솔루션 고도화 (10,600백만원)당사는 PIXELL 화질 개선 솔루션의 발전 및 개발을 위해 약 10,600백만원의 자금을 투입할 예정입니다. 당사가 자체 개발한 인공지능 화질개선 솔루션 PIXELL은 2024년 2분기부터 본격적으로 매출이 발생하기 시작하였으며, 당사는 PIXELL 사업을 핵심 전략 영역으로 설정하고, 관련 인프라 및 기술 역량 강화를 통해 사업 경쟁력을 제고하고자합니다. 소프트웨어 사업 특성 상 생산원가 부담이 낮아 높은 수익성을 기대할 수 있는 바, 당사는 PIXELL 기술 고도화 및 상용화를 통해 지속가능한 성장과 수익 창출 기반을 강화할 계획입니다.첫째, 당사는 PIXELL 관련 신제품을 개발 및 양산할 계획입니다. 당사는 2026년, 실기간 스트리밍 솔루션 파일럿 제품 'AI PIXELL Stream'을 정식 출시할 계획입니다. 이 제품은 영상의 현장성, 실시간성이 중요한 스포츠, 게임 중계 등 다양한 곳에서 쓰일 예정입니다. 실시간 콘텐츠 중계의 특성 상, 끊김이 없는 원활한 전송을 위해 높은 화질을 구현할 수 없는 경우가 많았지만, 'AI PIXELL Stream' 사용 시 이러한 문제를 해결 가능할 것으로 기대하고 있습니다. 당사는 해당 제품의 완성도를 높이기 위해 실시간 품질 개선을 위한 스트리밍 파이프라인 설계, 고속 인코딩·디코딩 병렬 처리 구조 설계, OTT·SNS 연동 API 구조 설계 등의 R&D를 진행 중에 있습니다.둘째, 당사는 본격적인 PIXELL 상용 서비스화를 위해 IDC 통합 및 증설을 진행할 예정입니다. IDC(Internet Data Center)는 AI 및 영상처리 솔루션을 운영하긴 핵심 인프라로, GPU 서버, 저장장치, 네트워크장비 등을 집약하여 24시간 안정적으로 운영 가능한 데이터센터입니다. 이를 통해 PIXELL을 SaaS 혹은 API 형태로 외부 고객에게 제공할 때, IDC에서 운영되는 서버를 통해 실시간으로 서비스 제공이 가능합니다. 또한 이러한 영상 콘텐츠를 업스케일링하는 과정에서, 많은 양의 데이터가 지속적으로 누적되기 때문에, 안정적인 스토리지 및 백업체계가 필요합니다.이에 당사는 금번 자금조달을 통해 기존에 분산 운영되던 서버 및 스토리지를 단일 IDC로 통합하여 관리 및 운영 효율성을 증대시킬 예정입니다. 더불어, 고속 네트워크 및 스토리지 용량을 확보하는 등 PIXELL의 처리 속도 및 대규모 트래픽 대응력을 강화하기 위해 IDC를 증설할 계획입니다. 당사는 IDC 통합 및 증설을 통해 고성능 서버 및 스토리지 인프라 구축, 자동화 운영체계 구축, 글로벌 송출을 위한 전용 회선 및 인프라 구축을 통해 글로벌 서비스 경쟁력을 제고해 나간다는 계획입니다.셋째, 디지털 영상 노이즈 및 선예도, 잡음 제거 시스템을 강화할 예정입니다. 당사는단순히 노이즈가 발생한 영역을 흐리게 하는 것이 아니라, 픽셀 및 휘도를 분석하여 원본 디테일을 유지하면서 불필요한 잡음만 억제하는 방식으로 노이즈를 제거하고 있습니다. 더불어 선예도 보정의 측면에서는, 기존 기술 처럼 모든 엣지를 일괄 강화하는 것이 아닌, 휘도 값이 높은 부분은 선명하게, 낮은 부분은 적정 수준으로 조절하여 과도한 샤프닝으로 인한 노이즈 발생을 최소화하고 있습니다. 더불어 당사는 선예도 보정 이후에도 고급 Denoising 툴이나 하이패스 필터 등을 활용하여 블러링을 추가로 제거하고, 색 보정을 진행하는 과정을 거쳐 최종적으로 화질이 개선된 결과물을 생성합니다.

넷째, SD급 비디오 초해상화 시스템 학습 및 테스트 sample 비용입니다. 당사는 SD급의 낮은 해상도의 영상을 4K 이상의 고해상도로 변환하는 기술을 상용화하기 위해 충분한 R&D 와 검증 과정을 거쳐야합니다. SD 영상의 경우, 노이즈, 색수차 등의 요소가 많으며, 이를 PIXELL이 지속적으로 복원하는 과정에서 트레이닝 데이터셋을 구축하도록해야합니다. 따라서, 당사는 금번 자금조달을 통해 다양한 SD급 영상 샘플을 수집하여 지속적으로 테스트하는 과정을 진행할 예정입니다.

② 글로벌 진출 (4,000백만원)당사는 미국을 전략적 해외 진출 거점으로 설정하고, PIXELL 기술을 바탕으로 미국법인 설립을 통해 영업 및 기술지원 지화를 목표로 하고 있습니다. 당사는 이를 위해 AWS 파트너 패스 취득, 8K 협회 활동을 통해 준비를 해왔으며, 2024년 12월 18일 미국 델라웨어주에 4by4 Solutions Inc. 법인을 설립하였습니다. 당사는 과거 글로 벌 프로덕션 장비 업체 SGO와 Mistika의 워크플로우 및 플러그인 개발을 바탕으로, 미국 내 방송 포스트프로덕션 시장에서 PIXELL을 매출할 계획을 가지고 있습니다. 또한 장기적으로는 미국 법인을 통해 당사는 Intel, IMAX, Warner Bros 등과 같은 글로벌 플레이어와 직접 연결되는 영업 네트워크를 구축하고자 합니다.당사는 금번 자금 조달을 통해, 미국 법인 초기 자본금 2,000백만원을 납입할 예정입니다. 이를 통해 현지법인의 재무 건정성을 확보하여 사업 초기 단계에서의 대외 신뢰도를 제고하여 향후 파트너십 체결 및 프로젝트 수주 과정에서의 안정적인 운영기반을 마련할 예정입니다. 더불어 당사는 미국 법인 내 현지 영업, 기술 지원 인력, 경영지원 인력 등을 단계적으로 충원할 예정입니다. 당사는 법인장을 포함하여 총 7명의 인력을 채용할 계획을 가지고 있습니다. 추가적으로 미국 법인의 본격적인 운영을 위해 필요한 임차료, 인프라 구축비용, 영업활동 제반 비용 등의 기본적인 운영 비용으로도 자금의 일부를 사용할 계획입니다.
상장 당시 당사는 키컷스톡 플랫폼의 글로벌 진출을 목표로 미국 법인 설립을 계획하며 IPO를 통해 조달한 공모 자금을 미국법인 설립에 사용할 계획이었으나 계획이 다소 지연되었으나, 지정학적 이슈, 생성형 AI시장의 발전 등으로 인해 스톡 콘텐츠 시장 전망이 급격히 악화됨에 따라 성급한 해외 진출이 오히려 당사에 부담이 될 수 있다고 판단하여, 미국 진출 계획을 잠정 연기한 바 있습니다.

[IPO 당시 공모자금의 사용내역]

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의자금사용 계획
실제 자금사용내역
차이발생 사유 등
미사용자금의 운용내역

사용용도
조달금액
내용
금액
운용상품명
운용금액

코스닥 상장일반공모
1
2022.04.22
시설 투자 및 운영 자금,타법인증권 취득 자금
30,174
시설 투자 및 운영 자금,타법인증권 취득 자금
25,591
자금사용 계획에따라 사용 예정
정기예금
2,520

보통예금(우리은행 외)
2,063

이후 2024년 CES에서 자체 개발한 화질 고도화 솔루션 PIXELL이 혁신상을 수상하면서 본격적으로 미국 시장 진출 가능성을 확인하였고, 이에 따라 글로벌 영업 네트워크 확대와 AI 솔루션 비즈니스 중심의 사업 확장을 목적으로 2024년 중 미국법인을 설립하였습니다. 현재 아마존웹서비스(AWS), 할리우드 스튜디오 등 현지 기업들과 PoC를 진행 중입니다.특히, 당사는 AWS와 업무협약을 체결하고 클라우드 인프라를 활용하여 픽셀 솔루션을 플러그인 형태로 제공하고 있습니다. 이를 통해 다양한 산업군에 서비스를 확대하고, 글로벌 소비자 접점을 늘려 나갈 계획입니다. 또한 국내 AI 반도체 전문기업 퓨리오사AI와 협력하여 AI 반도체 '워보이(Warboy)’에 당사 화질 개선 모델을 통합 탑재하는 온프레미스(On-Premise) 솔루션을 개발하였습니다. 이를 바탕으로 헐리우드 대형 제작사, 방송사, OTT, VFX 스튜디오 등 외부 클라우드 대신 자체 서버를 선호하는 고객군을 공략할 예정입니다. 아울러 국내 핵심 인재를 L-1B 비자 제도를 활용해 미국 법인으로 파견하고, 현지 석·박사급 전문 인력 및 글로벌 영업 네트워크를 확보함으로써 현지 시장 내 진출할 계획입니다. 현재 미국 내 E-2 기업 등록을 완료하였으며, 해외투자신고를 통해 2,000백만원의 자본금 납입이 이루어지면 본격적인 사업 운영에 무리가 없을 것으로 예상됩니다.
당사는 미국 사업초기에 AWS 클라우드 기반 소프트웨어 서비스를 구독 형태로 제공하는 SaaS 비즈니스 모델(서비스형 소프트웨어)로 진행함에 따라 사업초기에 20억 초기 자본금으로 회사의 운영이 가능할 것으로 판단하고 있습니다.

이는 사업모델상 사업초기에 별도의 대규모 시설투자가 필요하지 않기 때문이며, 사업 초기 영업조직은 리드 발굴 및 잠재 고객 확보, 제품 데모 및 PoC, 고객 온보딩 및 계약, 기술/제품 전문가(Solution Architect), 영업 전문가(AE), 마케팅 담당자, CSM 인력 등으로 초기 멤버를 구성할 계획입니다.

해당 사업모델은 안정적인 클라우드 인프라(EC2, S3, RDS)를 활용해 초기 투자 비용을 절감하고, AWS 서비스(Lambda, CloudWatch)를 통해 확장성과 효율성 확보가 가능하나, 추후 강력한 보안 체계 구축 및 서비스 특성에 맞는 보안 표준 및 규정 준수 인증 등 더 많은 자본이 필요해질 가능성도 있습니다. 추가적인 자금 소요가 발생할 경우 1차적으로는 금전소비대차 및 현지 차입금 부채 형태로 계획중이며 이후에는 투자유치 등을 활용한 자본 조달을 고려하고 있습니다.

미국 법인 자본금 2,000백만원을 제외한 나머지 2,000 백만원의 경우, 베트남, 인니 등 동남아시아 시장 진출에 사용할 예정입니다. 미국 외에도 당사는 동남아시아 시장, 특히 인도네시아와 베트남을 주요 타깃으로 삼고 있습니다. 당사는 인도네시아에서는 대표 온라인 교육 플랫폼 짜깝(Cakap)’과 업무협약(MOU)을 체결하여 교육 영상 전송 효율화 및 화질 개선 솔루션을 공급한 경험을 보유하고 있습니다. 당사 솔루션은 다양한 모바일 디바이스 환경에서도 해상도와 전송 비트레이트를 자유롭게 조절할 수 있어 동시 접속자 증가에 따른 트래픽 과부하를 방지하고 송출 비용을 절감할 수 있다는 점에서 높은 평가를 받고 있습니다.짜깝은 2천 명 이상의 자격증 보유 교사와 400만 명 이상의 온라인 이용자를 확보한 인도네시아 대표 에듀테크 기업입니다. 당사는 SaaS 형태로 제공해 온 화질 개선 솔루션 경험을 토대로, 높은 학령인구수를 바탕으로 급격히 성장하고 있는 인도네시아 및 베트남 사교육·온라인 교육 시장을 공략할 계획입니다. 열악한 인터넷 인프라 환경에서도 고품질 화질을 유지하며 효율적인 전송을 가능하게 하는 당사 솔루션의 특성상 범아시아 시장에 적합한 경쟁력으로 작용할 것이며, 콘텐츠 및 교육 산업 전반으로 솔루션 비즈니스 영역을 확장해 나가고자 합니다.
당사는 현재 베트남과 인도네시아 등 주요 진출 국가를 타겟으로 각 국가의 시장 규모, 소비 트렌드, 경쟁 환경 등 시장조사를 진행 중 입니다. 두 국가는 타 동남아 국가에 비해 도시화의 가속, 중산층의 성장, 디지털 기술 접근성 향상 등으로 진출 가능 시장이 커지고 있습니다. 베트남은 한국 기업 10,000개가 돌파할 정도로 활발하게 진출하며 최대 투자국으로 자리매김했으며 특히 디지털 전환과 함께 인공지능(AI) 기술의 도입이 빠르게 확산되는 추세이고 인도네시아는 최근 국내 기업 최초로 LG CNS가 1,000억원 규모의 AI데이터센터 인프라 구축 사업을 수주하는 등 국내 기업들이 적극적으로 진출하고 있는 국가입니다.특히 당사는 지난 해 7월, 인도네시아 온라인 교육업체 '짜깝(Cakap)'에 현지 교육용 영상 화질 개선 및 용량 절감 서비스를 제공하는 등 현지 사업 가능성을 이미 검증한 바 있습니다. 또한, 올해 상반기 베트남 방송 T사와 화질 개선 솔루션 도입 타진을 위한 논의를 진행하는 등 베트남 현지 영업 활동 또한 강화하고 있습니다. 당사는 현재 사업진출 시기를 27년 및 28년으로 예상하고 있으며 현지법인설립을 최우선으로 고려 중이지만 사업 목적에 맞게 현지 파트너 발굴을 통한 시장 진출형태도 적극 고려하고 있습니다. 또한 외교부, KOTRA 등 정부 기관에서 제공하는 해외 시장 정보와 지원 프로그램을 활용하여 진출 전략에 신중을 기할 계획입니다.

[동남아 진출 자금 세부 사용 계획]

(단위: 백만원)

구분
세부내역
2027년
2028년
합계

1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기

동남아진출
자본금 납입
-
500
-
-
-
500
-
-
1,000

영업 인력충원
-
300
-
-
-
300
-
-
600

법인 운영 비용
-
200
-
-
-
200
-
-
400

합계
-
1,000
-
-
-
1,000
-
-
2,000

③ 전략적 제휴 및 파트너쉽 강화 (4,500백만원)당사는 CDN(Content Delivery Network), MSP(Managed Service Provider) 관련 전략적 제휴와 파트너쉽 강화를 위해 금번 자금을 사용할 예정입니다. CDN과 MSP는 동사의 PIXELL 사업 경쟁력과 직결되어 있는 요소입니다. CDN은 콘텐츠 전송 네트워크를 의미하며, 웹 콘텐츠를 사용자에게 더 빠르고 안정적으로 전달하기 위한 분산 시스템입니다. 초고해상도 영상 콘텐츠를 전 세계 사용자에게 끊김없이 전송하기 위해서, 당사는 KT CDN, AWS Cloud Front와 같은 글로벌 CDN 사업자와 적극적으로 제휴를 강화할 예정입니다. MSP는 기업을 대신하여 IT 인프라 구축부터 관리, 운영 해주는 서비스 사업자를 의미합니다. MSP를 활용 할 시, 당사는 콘텐츠 및 솔루션 개발에 집중할 수 있고, 복잡한 IT 인프라 관리를 MSP가 담당하여 운영을 효율적으로 할 수 있다는 점에서 당사에 중요한 요소입니다. 당사는 CDN, MSP와의 전략적 제휴를 통해 고화질 영상 콘텐츠의 전송 품질을 확보하고, 클라우드 기반의 서비스 운영 안정성을 제고하여 사업 경쟁력을 강화할 계획입니다.당사는 라이브 스트리밍, 장비 탑재 부문에 있어서도 자체개발이 어려운 부분을 전략적 사업제휴 및 파트너쉽을 통해 강화해나가고자 합니다. 당사는 GPU 없이도 대규모 AI Inference를 구현하는 핵심 기술인 Falcon/Kameleon 기반의 CXL 3.0 메모리 확장+PNM(Processing Near Memory) 구조를 보유하고 있는 회사와 협업을 확대해나가고 있습니다. 해당 기업들은 Programmable AI 연산을 지원함으로써 PIXELL 메모리를 최적하여 경량화된 형태로 하드웨어에 탑재 가능하도록 합니다. 당 회사와는 현재 비밀유지 NDA에 따른 PoC 단계에 있으며, 해당 협업을 통해 NPU/FPGA 기반 인프라로 대체하면서 GPU 대비 낮은 전력과 비용으로 PIXELL을 가동할 수 있도록할 계획입니다.
당사는 추가적으로 Falcon/Kameleon 칩을 기반으로 삼성, 마이크론과 협력하며, 실제 하드웨어 제품화 경험이 있는 회사와 전략적 파트너십을 통해 FPGA Chiplet를 기반으로 PIXELL을 직접 하드웨어에 장착하여 폐쇄망, 임베디드 환경에서 필요한 "하드웨어+소프트웨어" 통합 솔루션을 공동 개발할 수 있는 형태로 협력을 꾀하고 있습니다. 결과적으로 당사는 "PIXELL Embedded Appliance" 형태의 예를 들어 방송용 실시간 업스케일링 박스, 의료기기 영상 보정 모듈 등의 장비를 출시할 계획입니다.
2) 콘텐츠 기반 사업 강화글로벌 미디어, 엔터테인먼트 시장의 고화질 및 실감형 콘텐츠 수요는 증가하는 추세이며, OTT, e스포츠 등 신흥 플랫폼에서의 고화질 영상 제작 수요 또한 증가하는 추세입니다. 더불어 당사는 회사의 핵심 비즈니스를 'PIXELL'을 활용한 솔루션 사업으로 삼고 있지만, 당사의 기반 핵심 사업인 콘텐츠 비즈니스 사업 또한 견고하게 유지되어야한다는 판단입니다. 이에 당사는 차별화된 콘텐츠 사업 역량을 갖추기 위해, 국내외 수주 역량 강화, 콘텐츠 관련 시스템의 고도화 및 유지보수 시스템 구축 등에 금번 공모 자금을 활용할 예정입니다.

[콘텐츠 기반 사업 강화 세부 사용 계획]

(단위: 백만원)

구분
세부내역
2026년
2027년
2028년
합계

1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기

콘텐츠기반사업강화
전시기획 / DX / 미디어아트수주역량 강화
-
200
-
200
-
200
-
200
-
200
-
200
1,200

전시기획/미디어아트/DX관련 콘텐츠 개발시스템 개발
200
200
200
200
200
200
200
200
200
200
200
200
2,400

제품원자재 및 상품 매입
-
-
-
440
-
-
-
440
-
-
-
445
1,325

합계
200
400
200
840
200
400
200
840
200
400
200
845
4,925

① 전시기획/DX/미디어아트 수주 역량 강화 (1,200백만원)당사는 글로벌 전시기획/DX/미디어아트 등의 실감형 콘텐츠 수주 역량을 강화하기 위해 마케팅 및 홍보를 적극적으로 전개할 예정입니다. 당사는 브랜드 인지도 제고 및 당사의 기술력을 홍보하기 위한 방안으로 각종 전시회 및 박람회 참여를 계획하고 있습니다. 이를 위해서는 전시회 및 박람회에 필요한 공식 등록비, 협회 가입비, 인증 및 심사 비용 등이 필요하며, 당사가 제작한 실감형 콘텐츠 또는 화질 개선 결과물을 효과적으로 전시 공간에 시현하기 위한 맞춤형 공간과 각종 장비 등이 필요합니다. 이에 당사는 금번 공모 자금을 통해 전시공간 임대 및 부스를 구축하고, 디자인을 직접 설계한 후 영상 시연에 필요한 음향 및 조명 장비 등의 장비를 마련할 예정입니다. 이를 통해 전시회, 박람회 등에 참여한 잠재 고객과의 접점을 확대할 수 있으며, 브랜드 이미지 제고 및 신규 고객 유치가 가능할 것으로 예상하고 있습니다.추가적으로 당사는 전시회 참가와 연계하여 각종 홍보영상 제작, 브로슈어 및 팸플릿 제작, 프로모션 아이템 제작 등을 통해 적극적인 홍보를 진행할 예정이며, 이를 통해 당사의 기술력을 강조하는 홍보 영상, 고객 사례 등을 배포하여 효과적으로 마케팅이 가능할 것으로 예상됩니다.
② 전시시획/DX/미디어아트 관련 콘텐츠 개발시스템 개발 (2,400백만원)당사는 먼저 키컷스톡 내의 콘텐츠 관리 시스템을 고도화 할 예정입니다. 먼저 당사는 기존 웹사이트 중심의 단순한 영상 다운로드를 통해 스톡영상을 판매하는 구조에서 SaaS 방식의 운영 방식을 도입하여, 클라우드 내에 단순 로그인을 통해 소비자가 사용 중인 편집툴, 플랫폼 안에서 바로 콘텐츠를 활용 가능하도록 고도화할 예정입니다. 스톡영상을 공급하는 창작자 혹은 제휴업체 입장에서도, 콘텐츠를 직접 SaaS에 업로드하게 될 시 클라우드 내에서 자동으로 영상 검수, 저작권 추적 등의 처리 과정이 이루어질 수 있어, 효율적인 수익 정산 및 저작권 관리 서비스가 가능하게 됩니다. 따라서 키컷스톡을 SaaS 형태로 운영할 경우, 당사가 콘텐츠를 더욱 효율적으로 관리하고 배포 가능할 것으로 예상됩니다.더불어 당사는 디지털 사이니지 사업 역량을 강화할 예정입니다. 당사는 디지털 사이니지 사업에 AI 를 접목하여 사용자가 실시간으로 콘텐츠를 제어 가능 하도록 운영하고, 이에 더해 인터랙티브 디지털 사이니지 솔루션 AI 분석을 기반으로 맞춤형 광고, 교육, 엔터테인먼트 콘텐츠를 자동 추천 가능하도록하는 디지털 디스플레이 환경을 구현할 예정입니다. 또한 AI를 통한 원격 모니터링 유지보수 시스템을 구축하여, 디스플레이 고장 등을 사전에 예방하여 운영비를 절감하고, 콘텐츠 품질을 안정적으로 유지할 계획입니다. 더불어 당사는 실감형 콘텐츠 관련 수주 영업 및 전략과 관련한 전문 인력을 충원할 예정 중 입니다.
③ 제품 원자재 및 상품 매입 (
1,325
백만원)당사는 이번 공모자금을 활용하여 디지털 사이니지 및 실감형 콘텐츠 사업에 필수적인 LED/OLED 디스플레이, 프로젝터, 전자칠판 등의 주요 원자재 및 상품을 매입할 예정입니다. 당사는 제품 원자재 및 상품매입 대금 결제 후 매출채권 회수까지 시차가 존재하며, 이를 위해 B2B 전자어음 할인 및 자체 운영자금을 활용하고 있습니다.향후 B2B 및 B2G의 실감형 콘텐츠 수요가 증가할 것으로 예상되므로, 금번 공모 자금을 통해 원자재 및 상품을 매입하여 사전에 대규모 전시 및 공공 프로젝트 납품 수요에 안정적으로 대응하고, 원가 경쟁력을 확보하여 원활한 프로젝트 수행 기반을 마련하고자 합니다.

(주9) 정정 후

가. 자금조달금액

(기준일 :

2025년
12월 05일

)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
18,972
-
-
-
18,972

주1: 상기 금액은
확정 발행가액을 기준으로 산정한 금액
입니다.

주2: 상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3: 발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 미달로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
3,414,960
발행가액총액 x 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료
341,496,000
인수수수료 : 모집총액의 1.80%

추가상장수수료
3,940,000

250만원 + 100억원 초과금액의 10억당 9만원(코스닥상장규정 시행세칙 별표14. 상장수수료 및 연부과금)

발행등록수수료
1,000,000
1,000주당 300원 (상한 50만원, 신주인수권증서 및 주권 별도)

신주인수권증서표준코드 발급 수수료
10,000
정액

등록면허세
6,200,000
증자 자본금의 x 0.40% (지방세법 제28조, 10원미만 절사)

지방교육세
1,240,000
등록면허세 x 20% ((지방세법 제151조, 10원미만 절사))

기타비용
50,000,000
투자설명서 인쇄 및 발송비, 법무사 수수료, 신주배정통지서 인쇄 및 발송비 등

합 계
407,300,960
-

주1: 상기 금액은
확정
발행가액 기준으로 산정한 금액입니다.

주2: 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3: 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

당사가 금번 보통주 유상증자를 통해 조달 예정인 자금은 아래와 같이 운영자금으로 사용할 계획입니다. 당사는 금번 유상증자를 통하여 조달하는 자금을 본 증권신고서에 기재한 사용목적대로 사용하기 위해 최선의 노력을 다할 것이며, 매 분기별 공시하는 당사의 사업보고서에 공모자금의 실제 사용내역 및 변동상황에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다.또한, 자금사용시기가 도래하지 않는 금액에 대해서는 국내 제1금융권 등의 안정성이 높은 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 제1금융권 등의 단기금융상품으로 운용할 계획입니다.
가. 자금의 사용 내역

(기준일 :

2025년
12월 05일

)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
18,972
-
-
-
18,972

주1)

상기 금액은
확정
발행가액을 기준으로 산정한 금액
입니다.

나. 자금의 세부 사용 내역당사는 금번 유상증자로 조달된 자금을 아래와 같은 우선순위로 연구개발비, 영업 및 홍보 활동 강화를 위한 운영자금으로 사용할 예정입니다.

[금번 유상증자 자금 사용내역 우선순위]

(단위 : 백만원)

구 분
목 적
자금 사용 시기
사용내역
금 액
우선순위

운영자금
AI 신사업 고도화 및 사업확대
2026년 1분기~2028년 4분기
PIXELL 화질개선 솔루션 사업 고도화, 글로벌 영업 확대, 전략적 제휴 및 파트너쉽 강화
15,672
1순위

콘텐츠 기반 사업 강화
2026년 1분기~2028년 4분기
전시기획/DX/미디어아트 수주 역량 강화 및 관련 콘텐츠 개발 시스템 강화, 제품 원자재 및 상품 매입
3,300
2순위

총 계
18,972
-

주) 자금 집행시기까지의 미사용금액은 당사 명의의 보통예금 등에 입금하여 자금을 보유할 계획입니다.

1) AI 관련 사업 고도화 및 사업확대(
15,672
백만원)당사는 AI 딥러닝 기반 화질 고도화 솔루션 'PIXELL'을 자체 개발하였습니다. PIXELL은 딥러닝 기반 알고리즘을 통해 디테일을 보완하고, 노이즈를 제거하여 저화질 영상을 고화질로 변환할 수 있는 업스케일링 프로그램입니다. PIXELL은 크게 Saas,API, 온프레미스 3가지 형태로 구분되어 공급되며, 당사는 각 형태의 본격적인 상용화 솔루션을 개발하여, 단순한 외주제작 중심의 매출 구조에서 벗어나, 성장 가능한 매출 구조를 확보하고자합니다. 더불어 당사는 추후 해외 수요 확대에 선제적인 대응을 위해 미국 신규법인 운영 본격화, 글로벌 영업네트워크 확장에 금번 공모 자금 4,000백만원을 사용할 예정입니다.

[AI 신사업 고도화 및 사업확대 세부 사용 계획]

(단위: 백만원)

구분
세부내역
2026년
2027년
2028년
합계

1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기

AI 신사업고도화 및사업확대
PIXELL 화질개선 솔루션 사업 고도화
400
900
400
1,900
400
900
325
1,800
411
411
411
414
8,672

글로벌 진출
-
2,000
-
-
-
1,000
-
-
-
1,000
-
-
4,000

전략적 제휴 및 파트너쉽 강화
-
-
-
1,000
-
-
-
1,000
-
-
-
1,000
3,000

합계
400
2,900
400
2,900
400
1,900
325
2,800
411
1411
411
1,414
15,672

① PIXELL 화질 개선 솔루션 고도화 (
8,672
백만원)당사는 PIXELL 화질 개선 솔루션의 발전 및 개발을 위해 약
8,672백만원의 자금을 투입할 예정입니다. 당사가 자체 개발한 인공지능 화질개선 솔루션 PIXELL은 2024년 2분기부터 본격적으로 매출이 발생하기 시작하였으며, 당사는 PIXELL 사업을 핵심 전략 영역으로 설정하고, 관련 인프라 및 기술 역량 강화를 통해 사업 경쟁력을 제고하고자합니다. 소프트웨어 사업 특성 상 생산원가 부담이 낮아 높은 수익성을 기대할 수 있는 바, 당사는 PIXELL 기술 고도화 및 상용화를 통해 지속가능한 성장과 수익 창출 기반을 강화할 계획입니다.첫째, 당사는 PIXELL 관련 신제품을 개발 및 양산할 계획입니다. 당사는 2026년, 실기간 스트리밍 솔루션 파일럿 제품 'AI PIXELL Stream'을 정식 출시할 계획입니다. 이 제품은 영상의 현장성, 실시간성이 중요한 스포츠, 게임 중계 등 다양한 곳에서 쓰일 예정입니다. 실시간 콘텐츠 중계의 특성 상, 끊김이 없는 원활한 전송을 위해 높은 화질을 구현할 수 없는 경우가 많았지만, 'AI PIXELL Stream' 사용 시 이러한 문제를 해결 가능할 것으로 기대하고 있습니다. 당사는 해당 제품의 완성도를 높이기 위해 실시간 품질 개선을 위한 스트리밍 파이프라인 설계, 고속 인코딩·디코딩 병렬 처리 구조 설계, OTT·SNS 연동 API 구조 설계 등의 R&D를 진행 중에 있습니다.둘째, 당사는 본격적인 PIXELL 상용 서비스화를 위해 IDC 통합 및 증설을 진행할 예정입니다. IDC(Internet Data Center)는 AI 및 영상처리 솔루션을 운영하긴 핵심 인프라로, GPU 서버, 저장장치, 네트워크장비 등을 집약하여 24시간 안정적으로 운영 가능한 데이터센터입니다. 이를 통해 PIXELL을 SaaS 혹은 API 형태로 외부 고객에게 제공할 때, IDC에서 운영되는 서버를 통해 실시간으로 서비스 제공이 가능합니다. 또한 이러한 영상 콘텐츠를 업스케일링하는 과정에서, 많은 양의 데이터가 지속적으로 누적되기 때문에, 안정적인 스토리지 및 백업체계가 필요합니다.이에 당사는 금번 자금조달을 통해 기존에 분산 운영되던 서버 및 스토리지를 단일 IDC로 통합하여 관리 및 운영 효율성을 증대시킬 예정입니다. 더불어, 고속 네트워크 및 스토리지 용량을 확보하는 등 PIXELL의 처리 속도 및 대규모 트래픽 대응력을 강화하기 위해 IDC를 증설할 계획입니다. 당사는 IDC 통합 및 증설을 통해 고성능 서버 및 스토리지 인프라 구축, 자동화 운영체계 구축, 글로벌 송출을 위한 전용 회선 및 인프라 구축을 통해 글로벌 서비스 경쟁력을 제고해 나간다는 계획입니다.셋째, 디지털 영상 노이즈 및 선예도, 잡음 제거 시스템을 강화할 예정입니다. 당사는단순히 노이즈가 발생한 영역을 흐리게 하는 것이 아니라, 픽셀 및 휘도를 분석하여 원본 디테일을 유지하면서 불필요한 잡음만 억제하는 방식으로 노이즈를 제거하고 있습니다. 더불어 선예도 보정의 측면에서는, 기존 기술 처럼 모든 엣지를 일괄 강화하는 것이 아닌, 휘도 값이 높은 부분은 선명하게, 낮은 부분은 적정 수준으로 조절하여 과도한 샤프닝으로 인한 노이즈 발생을 최소화하고 있습니다. 더불어 당사는 선예도 보정 이후에도 고급 Denoising 툴이나 하이패스 필터 등을 활용하여 블러링을 추가로 제거하고, 색 보정을 진행하는 과정을 거쳐 최종적으로 화질이 개선된 결과물을 생성합니다.

넷째, SD급 비디오 초해상화 시스템 학습 및 테스트 sample 비용입니다. 당사는 SD급의 낮은 해상도의 영상을 4K 이상의 고해상도로 변환하는 기술을 상용화하기 위해 충분한 R&D 와 검증 과정을 거쳐야합니다. SD 영상의 경우, 노이즈, 색수차 등의 요소가 많으며, 이를 PIXELL이 지속적으로 복원하는 과정에서 트레이닝 데이터셋을 구축하도록해야합니다. 따라서, 당사는 금번 자금조달을 통해 다양한 SD급 영상 샘플을 수집하여 지속적으로 테스트하는 과정을 진행할 예정입니다.

② 글로벌 진출 (4,000백만원)당사는 미국을 전략적 해외 진출 거점으로 설정하고, PIXELL 기술을 바탕으로 미국법인 설립을 통해 영업 및 기술지원 지화를 목표로 하고 있습니다. 당사는 이를 위해 AWS 파트너 패스 취득, 8K 협회 활동을 통해 준비를 해왔으며, 2024년 12월 18일 미국 델라웨어주에 4by4 Solutions Inc. 법인을 설립하였습니다. 당사는 과거 글로 벌 프로덕션 장비 업체 SGO와 Mistika의 워크플로우 및 플러그인 개발을 바탕으로, 미국 내 방송 포스트프로덕션 시장에서 PIXELL을 매출할 계획을 가지고 있습니다. 또한 장기적으로는 미국 법인을 통해 당사는 Intel, IMAX, Warner Bros 등과 같은 글로벌 플레이어와 직접 연결되는 영업 네트워크를 구축하고자 합니다.당사는 금번 자금 조달을 통해, 미국 법인 초기 자본금 2,000백만원을 납입할 예정입니다. 이를 통해 현지법인의 재무 건정성을 확보하여 사업 초기 단계에서의 대외 신뢰도를 제고하여 향후 파트너십 체결 및 프로젝트 수주 과정에서의 안정적인 운영기반을 마련할 예정입니다. 더불어 당사는 미국 법인 내 현지 영업, 기술 지원 인력, 경영지원 인력 등을 단계적으로 충원할 예정입니다. 당사는 법인장을 포함하여 총 7명의 인력을 채용할 계획을 가지고 있습니다. 추가적으로 미국 법인의 본격적인 운영을 위해 필요한 임차료, 인프라 구축비용, 영업활동 제반 비용 등의 기본적인 운영 비용으로도 자금의 일부를 사용할 계획입니다.
상장 당시 당사는 키컷스톡 플랫폼의 글로벌 진출을 목표로 미국 법인 설립을 계획하며 IPO를 통해 조달한 공모 자금을 미국법인 설립에 사용할 계획이었으나 계획이 다소 지연되었으나, 지정학적 이슈, 생성형 AI시장의 발전 등으로 인해 스톡 콘텐츠 시장 전망이 급격히 악화됨에 따라 성급한 해외 진출이 오히려 당사에 부담이 될 수 있다고 판단하여, 미국 진출 계획을 잠정 연기한 바 있습니다.

[IPO 당시 공모자금의 사용내역]

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의자금사용 계획
실제 자금사용내역
차이발생 사유 등
미사용자금의 운용내역

사용용도
조달금액
내용
금액
운용상품명
운용금액

코스닥 상장일반공모
1
2022.04.22
시설 투자 및 운영 자금,타법인증권 취득 자금
30,174
시설 투자 및 운영 자금,타법인증권 취득 자금
25,591
자금사용 계획에따라 사용 예정
정기예금
2,520

보통예금(우리은행 외)
2,063

이후 2024년 CES에서 자체 개발한 화질 고도화 솔루션 PIXELL이 혁신상을 수상하면서 본격적으로 미국 시장 진출 가능성을 확인하였고, 이에 따라 글로벌 영업 네트워크 확대와 AI 솔루션 비즈니스 중심의 사업 확장을 목적으로 2024년 중 미국법인을 설립하였습니다. 현재 아마존웹서비스(AWS), 할리우드 스튜디오 등 현지 기업들과 PoC를 진행 중입니다.특히, 당사는 AWS와 업무협약을 체결하고 클라우드 인프라를 활용하여 픽셀 솔루션을 플러그인 형태로 제공하고 있습니다. 이를 통해 다양한 산업군에 서비스를 확대하고, 글로벌 소비자 접점을 늘려 나갈 계획입니다. 또한 국내 AI 반도체 전문기업 퓨리오사AI와 협력하여 AI 반도체 '워보이(Warboy)’에 당사 화질 개선 모델을 통합 탑재하는 온프레미스(On-Premise) 솔루션을 개발하였습니다. 이를 바탕으로 헐리우드 대형 제작사, 방송사, OTT, VFX 스튜디오 등 외부 클라우드 대신 자체 서버를 선호하는 고객군을 공략할 예정입니다. 아울러 국내 핵심 인재를 L-1B 비자 제도를 활용해 미국 법인으로 파견하고, 현지 석·박사급 전문 인력 및 글로벌 영업 네트워크를 확보함으로써 현지 시장 내 진출할 계획입니다. 현재 미국 내 E-2 기업 등록을 완료하였으며, 해외투자신고를 통해 2,000백만원의 자본금 납입이 이루어지면 본격적인 사업 운영에 무리가 없을 것으로 예상됩니다.
당사는 미국 사업초기에 AWS 클라우드 기반 소프트웨어 서비스를 구독 형태로 제공하는 SaaS 비즈니스 모델(서비스형 소프트웨어)로 진행함에 따라 사업초기에 20억 초기 자본금으로 회사의 운영이 가능할 것으로 판단하고 있습니다.

이는 사업모델상 사업초기에 별도의 대규모 시설투자가 필요하지 않기 때문이며, 사업 초기 영업조직은 리드 발굴 및 잠재 고객 확보, 제품 데모 및 PoC, 고객 온보딩 및 계약, 기술/제품 전문가(Solution Architect), 영업 전문가(AE), 마케팅 담당자, CSM 인력 등으로 초기 멤버를 구성할 계획입니다.

해당 사업모델은 안정적인 클라우드 인프라(EC2, S3, RDS)를 활용해 초기 투자 비용을 절감하고, AWS 서비스(Lambda, CloudWatch)를 통해 확장성과 효율성 확보가 가능하나, 추후 강력한 보안 체계 구축 및 서비스 특성에 맞는 보안 표준 및 규정 준수 인증 등 더 많은 자본이 필요해질 가능성도 있습니다. 추가적인 자금 소요가 발생할 경우 1차적으로는 금전소비대차 및 현지 차입금 부채 형태로 계획중이며 이후에는 투자유치 등을 활용한 자본 조달을 고려하고 있습니다.

미국 법인 자본금 2,000백만원을 제외한 나머지 2,000 백만원의 경우, 베트남, 인니 등 동남아시아 시장 진출에 사용할 예정입니다. 미국 외에도 당사는 동남아시아 시장, 특히 인도네시아와 베트남을 주요 타깃으로 삼고 있습니다. 당사는 인도네시아에서는 대표 온라인 교육 플랫폼 짜깝(Cakap)’과 업무협약(MOU)을 체결하여 교육 영상 전송 효율화 및 화질 개선 솔루션을 공급한 경험을 보유하고 있습니다. 당사 솔루션은 다양한 모바일 디바이스 환경에서도 해상도와 전송 비트레이트를 자유롭게 조절할 수 있어 동시 접속자 증가에 따른 트래픽 과부하를 방지하고 송출 비용을 절감할 수 있다는 점에서 높은 평가를 받고 있습니다.짜깝은 2천 명 이상의 자격증 보유 교사와 400만 명 이상의 온라인 이용자를 확보한 인도네시아 대표 에듀테크 기업입니다. 당사는 SaaS 형태로 제공해 온 화질 개선 솔루션 경험을 토대로, 높은 학령인구수를 바탕으로 급격히 성장하고 있는 인도네시아 및 베트남 사교육·온라인 교육 시장을 공략할 계획입니다. 열악한 인터넷 인프라 환경에서도 고품질 화질을 유지하며 효율적인 전송을 가능하게 하는 당사 솔루션의 특성상 범아시아 시장에 적합한 경쟁력으로 작용할 것이며, 콘텐츠 및 교육 산업 전반으로 솔루션 비즈니스 영역을 확장해 나가고자 합니다.
당사는 현재 베트남과 인도네시아 등 주요 진출 국가를 타겟으로 각 국가의 시장 규모, 소비 트렌드, 경쟁 환경 등 시장조사를 진행 중 입니다. 두 국가는 타 동남아 국가에 비해 도시화의 가속, 중산층의 성장, 디지털 기술 접근성 향상 등으로 진출 가능 시장이 커지고 있습니다. 베트남은 한국 기업 10,000개가 돌파할 정도로 활발하게 진출하며 최대 투자국으로 자리매김했으며 특히 디지털 전환과 함께 인공지능(AI) 기술의 도입이 빠르게 확산되는 추세이고 인도네시아는 최근 국내 기업 최초로 LG CNS가 1,000억원 규모의 AI데이터센터 인프라 구축 사업을 수주하는 등 국내 기업들이 적극적으로 진출하고 있는 국가입니다.특히 당사는 지난 해 7월, 인도네시아 온라인 교육업체 '짜깝(Cakap)'에 현지 교육용 영상 화질 개선 및 용량 절감 서비스를 제공하는 등 현지 사업 가능성을 이미 검증한 바 있습니다. 또한, 올해 상반기 베트남 방송 T사와 화질 개선 솔루션 도입 타진을 위한 논의를 진행하는 등 베트남 현지 영업 활동 또한 강화하고 있습니다. 당사는 현재 사업진출 시기를 27년 및 28년으로 예상하고 있으며 현지법인설립을 최우선으로 고려 중이지만 사업 목적에 맞게 현지 파트너 발굴을 통한 시장 진출형태도 적극 고려하고 있습니다. 또한 외교부, KOTRA 등 정부 기관에서 제공하는 해외 시장 정보와 지원 프로그램을 활용하여 진출 전략에 신중을 기할 계획입니다.

[동남아 진출 자금 세부 사용 계획]

(단위: 백만원)

구분
세부내역
2027년
2028년
합계

1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기

동남아진출
자본금 납입
-
500
-
-
-
500
-
-
1,000

영업 인력충원
-
300
-
-
-
300
-
-
600

법인 운영 비용
-
200
-
-
-
200
-
-
400

합계
-
1,000
-
-
-
1,000
-
-
2,000

③ 전략적 제휴 및 파트너쉽 강화 (
3,000
백만원)당사는 CDN(Content Delivery Network), MSP(Managed Service Provider) 관련 전략적 제휴와 파트너쉽 강화를 위해 금번 자금을 사용할 예정입니다. CDN과 MSP는 동사의 PIXELL 사업 경쟁력과 직결되어 있는 요소입니다. CDN은 콘텐츠 전송 네트워크를 의미하며, 웹 콘텐츠를 사용자에게 더 빠르고 안정적으로 전달하기 위한 분산 시스템입니다. 초고해상도 영상 콘텐츠를 전 세계 사용자에게 끊김없이 전송하기 위해서, 당사는 KT CDN, AWS Cloud Front와 같은 글로벌 CDN 사업자와 적극적으로 제휴를 강화할 예정입니다. MSP는 기업을 대신하여 IT 인프라 구축부터 관리, 운영 해주는 서비스 사업자를 의미합니다. MSP를 활용 할 시, 당사는 콘텐츠 및 솔루션 개발에 집중할 수 있고, 복잡한 IT 인프라 관리를 MSP가 담당하여 운영을 효율적으로 할 수 있다는 점에서 당사에 중요한 요소입니다. 당사는 CDN, MSP와의 전략적 제휴를 통해 고화질 영상 콘텐츠의 전송 품질을 확보하고, 클라우드 기반의 서비스 운영 안정성을 제고하여 사업 경쟁력을 강화할 계획입니다.당사는 라이브 스트리밍, 장비 탑재 부문에 있어서도 자체개발이 어려운 부분을 전략적 사업제휴 및 파트너쉽을 통해 강화해나가고자 합니다. 당사는 GPU 없이도 대규모 AI Inference를 구현하는 핵심 기술인 Falcon/Kameleon 기반의 CXL 3.0 메모리 확장+PNM(Processing Near Memory) 구조를 보유하고 있는 회사와 협업을 확대해나가고 있습니다. 해당 기업들은 Programmable AI 연산을 지원함으로써 PIXELL 메모리를 최적하여 경량화된 형태로 하드웨어에 탑재 가능하도록 합니다. 당 회사와는 현재 비밀유지 NDA에 따른 PoC 단계에 있으며, 해당 협업을 통해 NPU/FPGA 기반 인프라로 대체하면서 GPU 대비 낮은 전력과 비용으로 PIXELL을 가동할 수 있도록할 계획입니다.
당사는 추가적으로 Falcon/Kameleon 칩을 기반으로 삼성, 마이크론과 협력하며, 실제 하드웨어 제품화 경험이 있는 회사와 전략적 파트너십을 통해 FPGA Chiplet를 기반으로 PIXELL을 직접 하드웨어에 장착하여 폐쇄망, 임베디드 환경에서 필요한 "하드웨어+소프트웨어" 통합 솔루션을 공동 개발할 수 있는 형태로 협력을 꾀하고 있습니다. 결과적으로 당사는 "PIXELL Embedded Appliance" 형태의 예를 들어 방송용 실시간 업스케일링 박스, 의료기기 영상 보정 모듈 등의 장비를 출시할 계획입니다.
2) 콘텐츠 기반 사업 강화글로벌 미디어, 엔터테인먼트 시장의 고화질 및 실감형 콘텐츠 수요는 증가하는 추세이며, OTT, e스포츠 등 신흥 플랫폼에서의 고화질 영상 제작 수요 또한 증가하는 추세입니다. 더불어 당사는 회사의 핵심 비즈니스를 'PIXELL'을 활용한 솔루션 사업으로 삼고 있지만, 당사의 기반 핵심 사업인 콘텐츠 비즈니스 사업 또한 견고하게 유지되어야한다는 판단입니다. 이에 당사는 차별화된 콘텐츠 사업 역량을 갖추기 위해, 국내외 수주 역량 강화, 콘텐츠 관련 시스템의 고도화 및 유지보수 시스템 구축 등에 금번 공모 자금을 활용할 예정입니다.

[콘텐츠 기반 사업 강화 세부 사용 계획]

(단위: 백만원)

구분
세부내역
2026년
2027년
2028년
합계

1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기

콘텐츠기반사업강화
전시기획 / DX / 미디어아트수주역량 강화
-
150
-
150
-
150
-
150
-
150
-
150
900

전시기획/미디어아트/DX관련 콘텐츠 개발시스템 개발
150
150
150
150
150
150
150
150
150
150
150
150
1,800

제품원자재 및 상품 매입
-
-
-
200
-
-
-
200
-
-
-
200
600

합계
150
300
150
500
150
300
150
500
150
300
150
500
3,300

① 전시기획/DX/미디어아트 수주 역량 강화 (
900
백만원)당사는 글로벌 전시기획/DX/미디어아트 등의 실감형 콘텐츠 수주 역량을 강화하기 위해 마케팅 및 홍보를 적극적으로 전개할 예정입니다. 당사는 브랜드 인지도 제고 및 당사의 기술력을 홍보하기 위한 방안으로 각종 전시회 및 박람회 참여를 계획하고 있습니다. 이를 위해서는 전시회 및 박람회에 필요한 공식 등록비, 협회 가입비, 인증 및 심사 비용 등이 필요하며, 당사가 제작한 실감형 콘텐츠 또는 화질 개선 결과물을 효과적으로 전시 공간에 시현하기 위한 맞춤형 공간과 각종 장비 등이 필요합니다. 이에 당사는 금번 공모 자금을 통해 전시공간 임대 및 부스를 구축하고, 디자인을 직접 설계한 후 영상 시연에 필요한 음향 및 조명 장비 등의 장비를 마련할 예정입니다. 이를 통해 전시회, 박람회 등에 참여한 잠재 고객과의 접점을 확대할 수 있으며, 브랜드 이미지 제고 및 신규 고객 유치가 가능할 것으로 예상하고 있습니다.추가적으로 당사는 전시회 참가와 연계하여 각종 홍보영상 제작, 브로슈어 및 팸플릿 제작, 프로모션 아이템 제작 등을 통해 적극적인 홍보를 진행할 예정이며, 이를 통해 당사의 기술력을 강조하는 홍보 영상, 고객 사례 등을 배포하여 효과적으로 마케팅이 가능할 것으로 예상됩니다.
② 전시시획/DX/미디어아트 관련 콘텐츠 개발시스템 개발 (
1,800
백만원)당사는 먼저 키컷스톡 내의 콘텐츠 관리 시스템을 고도화 할 예정입니다. 먼저 당사는 기존 웹사이트 중심의 단순한 영상 다운로드를 통해 스톡영상을 판매하는 구조에서 SaaS 방식의 운영 방식을 도입하여, 클라우드 내에 단순 로그인을 통해 소비자가 사용 중인 편집툴, 플랫폼 안에서 바로 콘텐츠를 활용 가능하도록 고도화할 예정입니다. 스톡영상을 공급하는 창작자 혹은 제휴업체 입장에서도, 콘텐츠를 직접 SaaS에 업로드하게 될 시 클라우드 내에서 자동으로 영상 검수, 저작권 추적 등의 처리 과정이 이루어질 수 있어, 효율적인 수익 정산 및 저작권 관리 서비스가 가능하게 됩니다. 따라서 키컷스톡을 SaaS 형태로 운영할 경우, 당사가 콘텐츠를 더욱 효율적으로 관리하고 배포 가능할 것으로 예상됩니다.더불어 당사는 디지털 사이니지 사업 역량을 강화할 예정입니다. 당사는 디지털 사이니지 사업에 AI 를 접목하여 사용자가 실시간으로 콘텐츠를 제어 가능 하도록 운영하고, 이에 더해 인터랙티브 디지털 사이니지 솔루션 AI 분석을 기반으로 맞춤형 광고, 교육, 엔터테인먼트 콘텐츠를 자동 추천 가능하도록하는 디지털 디스플레이 환경을 구현할 예정입니다. 또한 AI를 통한 원격 모니터링 유지보수 시스템을 구축하여, 디스플레이 고장 등을 사전에 예방하여 운영비를 절감하고, 콘텐츠 품질을 안정적으로 유지할 계획입니다. 더불어 당사는 실감형 콘텐츠 관련 수주 영업 및 전략과 관련한 전문 인력을 충원할 예정 중 입니다.
③ 제품 원자재 및 상품 매입 (
600
백만원)당사는 이번 공모자금을 활용하여 디지털 사이니지 및 실감형 콘텐츠 사업에 필수적인 LED/OLED 디스플레이, 프로젝터, 전자칠판 등의 주요 원자재 및 상품을 매입할 예정입니다. 당사는 제품 원자재 및 상품매입 대금 결제 후 매출채권 회수까지 시차가 존재하며, 이를 위해 B2B 전자어음 할인 및 자체 운영자금을 활용하고 있습니다.향후 B2B 및 B2G의 실감형 콘텐츠 수요가 증가할 것으로 예상되므로, 금번 공모 자금을 통해 원자재 및 상품을 매입하여 사전에 대규모 전시 및 공공 프로젝트 납품 수요에 안정적으로 대응하고, 원가 경쟁력을 확보하여 원활한 프로젝트 수행 기반을 마련하고자 합니다.

위 정정사항외에 모든 사항은 2025년 11월 21일자로 당사가 제출한 신고서와 동일하오니 이를 참고하시기 바랍니다.