아이진 — [발행조건확정]증권신고서(지분증권) (20251127)
제출인: 아이진

증권신고서(지분증권)
6.1
아이진 주식회사

증권발행조건확정

금융위원회 귀중
2025년 11월 27일

회 사 명 :
아이진 주식회사

대 표 이 사 :
최석근

본 점 소 재 지 :
경기도 의왕시 양지편2로 13, 2층(청계동)

(전 화) 02-322-1687

(홈페이지) http://www.eyegene.co.kr

작 성 책 임 자 :
(직 책) 전무이사 (성 명) 이명재

(전 화) 02-322-1687

1. 정정대상 신고서의 최초제출일 : 2025년 09월 17일

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2025년 09월 17일
증권신고서(지분증권)
최초 제줄

2025년 10월 01일
[기재정정]증권신고서(지분증권)

기재 정정(
파란색
)

2025년 10월 20일
[기재정정]증권신고서(지분증권)

기재 정정(
초록색
)

2025년 10월 23일
[발행조건확정]증권신고서(지분증권)

1차발행가액 확정에 따른 정정(
주황색
)

2025년 11월 12일
[기재정정]증권신고서(지분증권)

2025년 3분기 보고서 제출에 따른 정정(
하늘색)

2025년 11월 27일
[발행조건확정]증권신고서(지분증권)

최종발행가액 확정에 따른 정정(
빨간색
)

2. 모집 또는 매출 증권의 종류 : 기명식 보통주 16,200,000주

3. 모집 또는 매출금액 : 22,631,400,000원

4. 정정사유 : 최종발행가액 확정

5. 정정사항

항 목
정 정 전
정 정 후

※ 금번 정정 증권신고서는 최종발행가액 정정과 관련된 수정사항을 반영하였습니다.※ 금번 정정사항은
'굵은 빨간색 글씨체'를 사용하여 구분 기재하였습니다.※ 본 증권신고서 제2부. 내용의 수정사항은 별도 정오표를 기재하지 않았으니, 본문을 참고하여 주시기 바랍니다.※ 금일 증권신고서의 효력이 발생하여 본 정정 증권신고서의 수정사항이 반영된 정정 투자설명서를 공시할 예정이므로, 별도의 예비투자설명서는 첨부하지 않습니다. 투자자 여러분들께서는 투자설명서를 참고하여 주시기 바랍니다.

공통 정정사항

모집(매출)가액 : 1,587원

모집(매출)가액 : 1,397원

모집(매출)총액 : 25,709,400,000원

모집(매출)총액 : 22,631,400,000원

제1부.모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

4. 공모방법
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

III. 투자위험요소

회사위험 - 가
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

V. 자금의 사용목적
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

(주1) 정정 전

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 2025년 09월 16일 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6제2항제1호에 의거 한양증권(주) 및 엘에스증권(주)와 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 16,200,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
16,200,000
500
1,587
25,709,400,000
주주배정후실권주일반공모

주1)
이사회 결의일 : 2025년 09월 16일

주2)

1주의 모집가액 및 모집총액은
1차발행가액 기준입니다.

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■ 1차 발행가액의 산출근거신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 20%를 적용하고 증자비율을 고려하여, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액(1차 발행가액)으로 합니다. 단, 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

▶ 1차 발행가액
=
기준주가 ×【 1 - 할인율(20%)】

------------------------------------------------

1 + 【증자비율 × 할인율(20%)】

상기 방법에 따라 산정된 1차 발행가액은 참고용이며, 최종발행가액은 구주주 청약일 3거래일 전에 결정될 예정입니다.

[1차 발행가액 산정표]

(단위 : 원, 주)

일자
가중산술평균주가
거래량
거래대금

2025-10-22
2,221
97,325
216,172,031

2025-10-21
2,239
103,801
232,370,400

2025-10-20
2,267
61,397
139,191,775

2025-10-17
2,228
261,082
581,619,803

2025-10-16
2,376
141,193
335,534,825

2025-10-15
2,397
184,457
442,185,179

2025-10-14
2,427
49,075
119,117,010

2025-10-13
2,407
102,267
246,154,930

2025-10-10
2,342
98,359
230,311,807

2025-10-02
2,449
88,966
217,861,180

2025-10-01
2,473
17,172
42,465,140

2025-09-30
2,455
55,971
137,396,710

2025-09-29
2,467
99,052
244,395,670

2025-09-26
2,407
56,216
135,298,955

2025-09-25
2,438
139,574
340,229,520

2025-09-24
2,479
109,777
272,178,760

2025-09-23
2,539
73,059
185,473,720

1개월 가중산술평균주가 (A)
2,368
1,738,743
4,117,957,415

1주일 가중산술평균주가 (B)
2,264
664,798
1,504,888,834

최근일 가중산술평균주가 (C)
2,221
97,325
216,172,031

A,B,C의 산술평균 (D)
2,284.39
(A+B+C)/3

기준주가 (E)
2,221.14
(C와 D중 낮은가액)

할인율 (F)
20%
-

증자비율 (G)
59.93%
-

1차 발행가액
1,587
기준주가 × (1-할인율)/ 1 + (유상증자비율 × 할인율 )(단, 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상하기로 하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

(주1) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 2025년 09월 16일 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6제2항제1호에 의거 한양증권(주) 및 엘에스증권(주)와 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 16,200,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
16,200,000
500
1,397
22,631,400,000
주주배정후실권주일반공모

주1)
이사회 결의일 : 2025년 09월 16일

주2)

1주의 모집가액 및 모집총액은
최종발행가액 기준입니다.

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■ 1차 발행가액의 산출근거신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 20%를 적용하고 증자비율을 고려하여, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액(1차 발행가액)으로 합니다. 단, 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

▶ 1차 발행가액
=
기준주가 ×【 1 - 할인율(20%)】

------------------------------------------------

1 + 【증자비율 × 할인율(20%)】

상기 방법에 따라 산정된 1차 발행가액은 참고용이며, 최종발행가액은 구주주 청약일 3거래일 전에 결정될 예정입니다.

[1차 발행가액 산정표]

(단위 : 원, 주)

일자
가중산술평균주가
거래량
거래대금

2025-10-22
2,221
97,325
216,172,031

2025-10-21
2,239
103,801
232,370,400

2025-10-20
2,267
61,397
139,191,775

2025-10-17
2,228
261,082
581,619,803

2025-10-16
2,376
141,193
335,534,825

2025-10-15
2,397
184,457
442,185,179

2025-10-14
2,427
49,075
119,117,010

2025-10-13
2,407
102,267
246,154,930

2025-10-10
2,342
98,359
230,311,807

2025-10-02
2,449
88,966
217,861,180

2025-10-01
2,473
17,172
42,465,140

2025-09-30
2,455
55,971
137,396,710

2025-09-29
2,467
99,052
244,395,670

2025-09-26
2,407
56,216
135,298,955

2025-09-25
2,438
139,574
340,229,520

2025-09-24
2,479
109,777
272,178,760

2025-09-23
2,539
73,059
185,473,720

1개월 가중산술평균주가 (A)
2,368
1,738,743
4,117,957,415

1주일 가중산술평균주가 (B)
2,264
664,798
1,504,888,834

최근일 가중산술평균주가 (C)
2,221
97,325
216,172,031

A,B,C의 산술평균 (D)
2,284.39
(A+B+C)/3

기준주가 (E)
2,221.14
(C와 D중 낮은가액)

할인율 (F)
20%
-

증자비율 (G)
59.93%
-

1차 발행가액
1,587
기준주가 × (1-할인율)/ 1 + (유상증자비율 × 할인율 )(단, 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상하기로 하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

■ 2차 발행가액 산출 근거구주주 청약일 전 제 3거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 20%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액(2차 발행가액)으로 합니다. 단, 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

▶ 2차 발행가액 = 기준주가 ×【1 - 할인율(20%)】

[2차 발행가액 산정표]

(기산일 : 2025년 11월 26일)
(단위 : 원, 주)

날짜
가중산술평균주가
거래량
거래대금

2025-11-26
1,745
109,832
191,701,330

2025-11-25
1,749
111,257
194,599,715

2025-11-24
1,740
39,011
67,885,356

2025-11-21
1,745
77,533
135,323,964

2025-11-20
1,762
64,617
113,853,624

1주일 가중산술평균주가 (A)
1,748.6
402,250
703,363,989

기산일 가중산술평균주가 (B)
1,745.4
109,832
191,701,330

A,B의 산술평균 (C)
1,747.0
[(A)+(B)]/2

기준주가 (D)
1,745.4
(B)와 (C)중 낮은 가액

할인율 (E)
20%
-

2차 발행가액(호가 단위 미만은 호가 단위로 절상, 액면가액 미만인 경우 액면가액)
1,397
D x (1-E)

■ 확정 발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 한다. 다만 「자본시장법」 제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 구주주 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. 단, 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

[「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-15조의2에 의거 산정한 가격(최저 발행가액) 산정표]

(단위 : 원, 주)

일자
가중산술평균주가
거래량
거래대금

2025-11-26
1,745
109,832
191,701,330

2025-11-25
1,749
111,257
194,599,715

2025-11-24
1,740
39,011
67,885,356

3거래일 가중산술평균주가 (A)
1,746.2
260,100
454,186,401

할인율
40%
-

(A) x 60%(호가 단위 미만은 호가 단위로 절상)
1,048
-

[확정발행가액 산정표]
(단위 : 원, 주)

구분
금액

1차 발행가액
1,587

2차 발행가액
1,397

청약일전 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%(호가 단위 미만은 호가단위로 절상)
1,048

확정 발행가액Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지 가중산술평균주가의 60%}(호가 단위 미만은 호가 단위로 절상, 액면가액 미만인 경우 액면가액)
1,397

이에 따라 확정발행가액은 1,397원으로 결정되었습니다.

(주2) 정정 전

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
16,200,000

주당 모집가액
예정가액
1,587

확정가액
-

모집총액
예정가액
25,709,400,000

확정가액
-

청 약 단 위

(1) "구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말한다)을 곱하여 산정된 배정주식수로 합니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주배정율은 주식관련사채의 행사, 주식매수선택권의 행사, 자기주식수의 변동 등으로 인하여 변경될 수 있습니다(단, 1주 미만은 절사한다).(2) 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 100주이며, 최소 100주 이상 청약 가능합니다. 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분
청약단위

100주 이상
1,000주 이하
100주 단위

1,000주 초과
5,000주 이하
500주 단위

5,000주 초과
10,000 주 이하
1,000주 단위

10,000주 초과
50,000 주 이하
2,000주 단위

50,000주 초과
100,000 주 이하
5,000주 단위

100,000주 초과
500,000 주 이하
10,000주 단위

500,000주 초과

20,000주 단위

청약기일
구주주
개시일
2025년 12월 01일

종료일
2025년 12월 02일

실권주 일반공모
개시일
2025년 12월 04일

종료일
2025년 12월 05일

청약증거금
구주주
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2025년 12월 09일

배당기산일(결산일)
2025년 01월 01일

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(주2) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
16,200,000

주당 모집가액
예정가액
-

확정가액
1,397

모집총액
예정가액
-

확정가액
22,631,400,000

청 약 단 위

(1) "구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말한다)을 곱하여 산정된 배정주식수로 합니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주배정율은 주식관련사채의 행사, 주식매수선택권의 행사, 자기주식수의 변동 등으로 인하여 변경될 수 있습니다(단, 1주 미만은 절사한다).(2) 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 100주이며, 최소 100주 이상 청약 가능합니다. 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분
청약단위

100주 이상
1,000주 이하
100주 단위

1,000주 초과
5,000주 이하
500주 단위

5,000주 초과
10,000 주 이하
1,000주 단위

10,000주 초과
50,000 주 이하
2,000주 단위

50,000주 초과
100,000 주 이하
5,000주 단위

100,000주 초과
500,000 주 이하
10,000주 단위

500,000주 초과

20,000주 단위

청약기일
구주주
개시일
2025년 12월 01일

종료일
2025년 12월 02일

실권주 일반공모
개시일
2025년 12월 04일

종료일
2025년 12월 05일

청약증거금
구주주
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2025년 12월 09일

배당기산일(결산일)
2025년 01월 01일

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(주3) 정정 전

III. 투자위험요소

2. 회사위험

가. 관리종목 지정 및 상장폐지 관련 위험
최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 당사는 매출액 및 법인세비용차감전계속사업손실 요건, 자본잠식 요건 등을 충족하지 못할 경우 향후 관리종목으로 지정될 가능성이 있으며, 관리종목으로 지정된 다음 해에도 같은 요건을 충족하지 못할 경우 다시 상장적격성 실질심사 대상이 될 수 있으며, 심사 여부에 의거하여 상장폐지가 될 가능성이 있습니다.

당사는 기술성장특례 요건을 통해 코스닥시장에 2015년 11월 상장하였으며, 관리종목 지정 요건 중 재무 관련 사항 중 매출액 요건은 2021년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2019년부터 유예기간이 종료된 상태입니다.

당사는 증권신고서 제출일 전일 기준 코스닥시장 상장규정 상 관리종목 지정 및 상장폐지요건에 해당하는 경우는 없습니다.
하지만 당사는 최근 3개년동안 매출 성장률이 저조하며 재무구조가 악화되는 추세입니다.
이와 같은 추세가 향후 지속될 경우 당사는 관리종목 지정 사유뿐만 아니라 형식적 상장폐지 사유에 해당될 수 있습니다. 추가적으로,
최근 한국증시 발전 및 부실기업 퇴출을 위해 금융위원회, 금융감독원, 한국거래소 등에서 상장폐지제도 개선 움직임이 진행되고 있습니다. 이에 따라 향후 상장폐지 요건이 현재보다 강화될 예정이며 향후 적자 상태가 지속될 경우 관리종목 및 상장폐지 요건을 충족시킬 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(중략)

② 법인세비용차감전계속사업손실 발생 여부 검토

[관리종목 지정 관련 주요 재무사항 검토]

(K-IFRS, 연결)
(단위 : 백만원, %)

구분
2027년
2026년
2025년
2024년
2023년
2022년

법인세비용차감전순손실
20,995
20,995
20,995
12,896
22,430
27,657

자기자본
13,560
34,555
55,549
50,835
64,334
68,956

법인세비용차감전순손실/자기자본
154.83%
60.76%
37.79%
25.37%
34.87%
40.11%

출처) 당사 정기보고서 및 당사 제시

주1) 유상증자 납입 후 법인세비용차감전계속사업손실률 시뮬레이션은 2024년 재무제표에서 금번 유상증자 납입금(
1차발행가액
기준)을
자본총계에 단순 합산한 수치이며 향후 예상되는 결손금은 2022년, 2023년, 2024년 평균 당기순손실로 가정하였습니다.

주2) 향후 예상되는 법인세비용차감전순손실은 2022년, 2023년, 2024년 평균치를 가정하였습니다.

주3) 당사는 2015년 11월 기술성장기업 특례에 따라 2018년을 끝으로 해당 요건에 의한 관리종목지정 유예는 종료되었습니다.

「코스닥시장 상장규정」 제53조제1항제2호에 따라 최근 3사업연도 중 2사업연도에 각각 당해 사업연도말 자기자본의 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 있고 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우 관리종목으로 지정되게 됩니다.당사는 2024년말 기준 법인세비용차감전계속사업손실률이 25.37%로 관리종목지정 요건에 해당되지 않지만, 지속적으로 손실이 발생하고 있기 때문에 추가 자본 확충이 없다면 향후 법인세차감전계속사업손실률이 50%를 초과할 가능성이 있습니다. 그렇기 때문에 금번 공모 유상증자를 통해 자본을 확충한다면 법인세비용차감전계속사업손실에 따른 관리종목 지정 리스크는 일부 해소될 것으로 예상됩니다.다만, 사업성 및 재무구조 등이 개선되지 않고 당사의 향후 법인세차감전순손실이 2022년, 2023년, 2024년 평균 수준으로 지속되어 2026년, 2027년 법인세비용차감전계속사업손실률이 50% 이상을 기록한다면 최근 3사업연도 중 2회 이상에 해당되어 관리종목으로 지정될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.(중략)

(주3) 정정 후

III. 투자위험요소

2. 회사위험

가. 관리종목 지정 및 상장폐지 관련 위험
최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 당사는 매출액 및 법인세비용차감전계속사업손실 요건, 자본잠식 요건 등을 충족하지 못할 경우 향후 관리종목으로 지정될 가능성이 있으며, 관리종목으로 지정된 다음 해에도 같은 요건을 충족하지 못할 경우 다시 상장적격성 실질심사 대상이 될 수 있으며, 심사 여부에 의거하여 상장폐지가 될 가능성이 있습니다.

당사는 기술성장특례 요건을 통해 코스닥시장에 2015년 11월 상장하였으며, 관리종목 지정 요건 중 재무 관련 사항 중 매출액 요건은 2021년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2019년부터 유예기간이 종료된 상태입니다.

당사는 증권신고서 제출일 전일 기준 코스닥시장 상장규정 상 관리종목 지정 및 상장폐지요건에 해당하는 경우는 없습니다.
하지만 당사는 최근 3개년동안 매출 성장률이 저조하며 재무구조가 악화되는 추세입니다.
이와 같은 추세가 향후 지속될 경우 당사는 관리종목 지정 사유뿐만 아니라 형식적 상장폐지 사유에 해당될 수 있습니다. 추가적으로,
최근 한국증시 발전 및 부실기업 퇴출을 위해 금융위원회, 금융감독원, 한국거래소 등에서 상장폐지제도 개선 움직임이 진행되고 있습니다. 이에 따라 향후 상장폐지 요건이 현재보다 강화될 예정이며 향후 적자 상태가 지속될 경우 관리종목 및 상장폐지 요건을 충족시킬 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(중략)

② 법인세비용차감전계속사업손실 발생 여부 검토

[관리종목 지정 관련 주요 재무사항 검토]

(K-IFRS, 연결)
(단위 : 백만원, %)

구분
2027년
2026년
2025년
2024년
2023년
2022년

법인세비용차감전순손실
20,995
20,995
20,995
12,896
22,430
27,657

자기자본
10,482
31,477
52,471
50,835
64,334
68,956

법인세비용차감전순손실/자기자본
200.29%
66.70%
40.01%
25.37%
34.87%
40.11%

출처) 당사 정기보고서 및 당사 제시

주1) 유상증자 납입 후 법인세비용차감전계속사업손실률 시뮬레이션은 2024년 재무제표에서 금번 유상증자 납입금(
최종발행가액
기준)을
자본총계에 단순 합산한 수치이며 향후 예상되는 결손금은 2022년, 2023년, 2024년 평균 당기순손실로 가정하였습니다.

주2) 향후 예상되는 법인세비용차감전순손실은 2022년, 2023년, 2024년 평균치를 가정하였습니다.

주3) 당사는 2015년 11월 기술성장기업 특례에 따라 2018년을 끝으로 해당 요건에 의한 관리종목지정 유예는 종료되었습니다.

「코스닥시장 상장규정」 제53조제1항제2호에 따라 최근 3사업연도 중 2사업연도에 각각 당해 사업연도말 자기자본의 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 있고 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우 관리종목으로 지정되게 됩니다.당사는 2024년말 기준 법인세비용차감전계속사업손실률이 25.37%로 관리종목지정 요건에 해당되지 않지만, 지속적으로 손실이 발생하고 있기 때문에 추가 자본 확충이 없다면 향후 법인세차감전계속사업손실률이 50%를 초과할 가능성이 있습니다. 그렇기 때문에 금번 공모 유상증자를 통해 자본을 확충한다면 법인세비용차감전계속사업손실에 따른 관리종목 지정 리스크는 일부 해소될 것으로 예상됩니다.다만, 사업성 및 재무구조 등이 개선되지 않고 당사의 향후 법인세차감전순손실이 2022년, 2023년, 2024년 평균 수준으로 지속되어 2026년, 2027년 법인세비용차감전계속사업손실률이 50% 이상을 기록한다면 최근 3사업연도 중 2회 이상에 해당되어 관리종목으로 지정될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.(중략)

(주4) 정정 전

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
25,709,400,000

발행제비용(2)
590,000,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
25,119,400,000

주1) 상기 금액은
1차발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2) 상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

3) 발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
4,627,690
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료
462,769,200
모집총액의 1.80%

상장수수료
4,860,000
430만원 + 100억원 초과금액의 10억원당 8만원

등록세
32,400,000
증자 자본금의 0.4%

교육세
6,480,000
등록세의 20%

기타비용
78,863,110
구주주 청약서, 투자설명서 인쇄 및 발송비 등

합 계
590,000,000
-

주1) 상기 금액은
1차발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2) 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

당사는 금번 유상증자를 통해 조달한 자금을 다음과 같이 사용할 예정입니다.

자금의 사용목적

(기준일 :
2025년 10월 22일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
25,709
-
-
-
25,709

주1) 상기 금액은
1차발행가액을 기준으로 산정한 금액이며, 향후 발행가액 확정 시 변경될 수 있습니다.

주2) 상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3) 발행제비용은 공모금액 및 실권규모, 유관기관과의 협의 등에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 결과 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 발행제비용은 자체자금으로 지급할 예정입니다.

나. 공모자금 세부 사용목적

당사가 금번 공모 유상증자를 통해 조달한 순수입금 약
25,709백만원은 수막구균 접합백신(EG-MCV4), 재조합 보툴리눔 톡신(EG-rBTX100), 황반변성과 당뇨망막증 치료를 위한 AAV 기반 유전자 치료제(EG-AAV), mRNA COVID-19 백신 등의 임상비용 및 연구개발비용으로 사용될 예정입니다.

신약 연구개발은 장기간이 소요되며 대규모 투자가 수반되는 분야입니다. 각 임상시험 단계마다 성공 가능성이 낮으며, 예상치 못한 결과나 부작용 발생, 규제기관의 승인 지연 또는 실패 등 다양한 변수로 인해 개발이 중단될 수 있습니다. 특정 파이프라인의 임상시험이 실패할 경우, 해당 파이프라인에 투입된 연구개발 비용은 회수되지 않을 수 있으며, 이는 당사의 재무 상태 및 향후 사업 계획에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이러한 신약 개발의 본질적인 위험을 충분히 인지하시고 투자 결정을 내리시기 바랍니다.

금번 유상증자 자금 사용내역 우선순위는 아래와 같습니다.

[금번 유상증자 자금 사용내역 우선순위]

(단위: 백만원)

구분
세부내역
내용
2026년 1분기
2026년 2분기
2026년 3분기
2026년 4분기
2027년 1분기
20277년 2분기
2027년 3분기
2027년 4분기
금액
우선순위

운영자금
EG-MCV4
라이선스 비용, 연구개발비용, 임상 2/3상 수행비용
807
860
2,287
2,599
841
1,196
99
142
8,831
1

운영자금
EG-rBTX100
라이선스 비용, 연구개발비용, 임상 1/2상 수행비용
1,124
1,024
1,724
0
149
149
149
149
4,468
2

운영자금
EG-AAV
라이선스 비용, 연구개발비용, 임상 1/2상 수행비용
135
606
215
951
1,220
1,250
570
700
5,647
3

운영자금
mRNA 백신
연구개발비용
620
270
620
0
10
0
10
0
1,530
4

운영자금
일반운영자금
인건비 및 일반판관비
654
654
654
654
654
654
654
655
5,233
5

합계
3,340
3,414
5,500
4,204
2,874
3,249
1,482
1,646
25,709
-

주1) 상기 발행제비용은 공모자금에 포함되어 있지 아니합니다. (별도 모집총액에서 차감 또는 자체자금 사용)

주2) 상기 자금 사용 계획은 현재 당사의 사업 전략 및 시장 상황을 고려하여 수립된 예측치이며, 향후 연구개발 진행 상황, 임상시험 결과, 시장 환경 변화, 규제기관과의 협의 내용 등에 따라 실제 집행 금액, 시기 및 세부 항목이 변경될 수 있습니다. 본 임상시험계획은 확정이 아니며, 변경될 수 있습니다.

(중략)

(5) 운영자금 - 인건비 및 일반판관비

금번 유상증자 자금 중
5,233백만원은 당사의 지속적인 연구개발 활동과 안정적인 기업 운영을 위한 인건비 포함 일반판매관리비로 사용될 예정입니다. 당사는 2022년 2023년 약 8,610백만원, 2024년 약 6,146백만원의 경상연구개발비를 제외하고 인건비 포함 일반판매관리비를 집행하였으며, 향후 연구개발 활동이 본격화됨에 따라 관련 비용이 증가할 것으로 예상됩니다. 2026년 및 2027년에도 2024년과 유사한 수준의 인건비와 판매관리비가 발생할 것으로 추정하고 있습니다. 금번 조달자금 중 운영자금은 2026년부터 2027년까지 2년간 분기별로 각
654백만원씩, 22027년 4분기는 655백만원을 집행할 계획입니다.

이는 예상 소요 금액보다 보수적으로 산정한 금액으로, 인건비, 복리후생비, 임차료, 지급수수료 및 연구개발 활동에 수반되는 각종 경상 비용을 충당하는 데 사용됩니다.특허 출원 및 유지, 연구 장비 관리, 기술이전 관련 제반 비용 등 연구개발 활동을 지원하고 기업을 운영하는 데 필요한 경상 비용으로 자금을 집행하여, 효율적이고 투명한 경영 시스템 하에 연구개발 성과가 극대화될 수 있도록 하겠습니다. 조달 자금으로 충당되지 않는 부족분은 당사의 자체 자금을 활용하여 집행할 예정입니다.

[당사 판매비와관리비 현황]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

과 목
2025년 3분기
2024년 3분기
2024년
2023년
2022년

급여
1,217
1,732
2,237
2,579
2,643

퇴직급여
278
268
630
458
505

기타장기종업원급여
14
15
(201)
14
(12)

복리후생비
261
299
399
616
641

주식보상비용
220
(421)
(388)
1,139
1,686

여비교통비
40
68
87
108
101

접대비
61
114
139
223
288

통신비
15
16
21
38
69

세금과공과금
98
135
165
372
359

감가상각비
331
367
520
517
406

지급임차료
5
(5)
1
24
25

보험료
38
72
87
107
171

차량유지비
18
8
11
22
59

경상연구개발비
3,554
7,049
8,266
20,580
16,343

운반비
4
2
3
8
0

교육훈련비
9
15
14
19
37

도서인쇄비
2
4
6
16
20

소모품비
12
25
27
47
83

지급수수료
547
1,083
1,255
1,022
1,867

광고선전비
0
0
2
17
150

대손상각비
(2)
0
16
0
0

건물관리비
57
116
142
151
126

판매수수료
644
621
824
887
1,092

판매촉진비
0
0
0
9
8

무형자산상각비
21
41
51
60
56

해외출장비
22
80
96
155
112

소계
7,466
11,704
14,411
29,189
26,835

경상연구개발비 제외 일반판관비
3,912
4,655
6,146
8,610
10,491

출처) 당사 정기보고서 및 당사 제시

(중략)

(주4) 정정 후

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
22,631,400,000

발행제비용(2)
510,000,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
22,121,400,000

주1) 상기 금액은
최종발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2) 상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

3) 발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
3,897,630
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료
389,763,000
모집총액의 1.80%

상장수수료
4,210,000
430만원 + 100억원 초과금액의 10억원당 8만원

등록세
31,000,000
증자 자본금의 0.4%

교육세
6,200,000
등록세의 20%

기타비용
74,929,370
구주주 청약서, 투자설명서 인쇄 및 발송비 등

합 계
510,000,000
-

주1) 상기 금액은
최종발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2) 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

당사는 금번 유상증자를 통해 조달한 자금을 다음과 같이 사용할 예정입니다.

자금의 사용목적

(기준일 :
2025년 11월 26일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
22,631
-
-
-
22,631

주1) 상기 금액은
최종발행가액을 기준으로 산정한 금액이며, 향후 발행가액 확정 시 변경될 수 있습니다.

주2) 상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3) 발행제비용은 공모금액 및 실권규모, 유관기관과의 협의 등에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 결과 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 발행제비용은 자체자금으로 지급할 예정입니다.

나. 공모자금 세부 사용목적

당사가 금번 공모 유상증자를 통해 조달한 순수입금 약

22,631백만원은 수막구균 접합백신(EG-MCV4), 재조합 보툴리눔 톡신(EG-rBTX100), 황반변성과 당뇨망막증 치료를 위한 AAV 기반 유전자 치료제(EG-AAV), mRNA COVID-19 백신 등의 임상비용 및 연구개발비용으로 사용될 예정입니다.

신약 연구개발은 장기간이 소요되며 대규모 투자가 수반되는 분야입니다. 각 임상시험 단계마다 성공 가능성이 낮으며, 예상치 못한 결과나 부작용 발생, 규제기관의 승인 지연 또는 실패 등 다양한 변수로 인해 개발이 중단될 수 있습니다. 특정 파이프라인의 임상시험이 실패할 경우, 해당 파이프라인에 투입된 연구개발 비용은 회수되지 않을 수 있으며, 이는 당사의 재무 상태 및 향후 사업 계획에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이러한 신약 개발의 본질적인 위험을 충분히 인지하시고 투자 결정을 내리시기 바랍니다.

금번 유상증자 자금 사용내역 우선순위는 아래와 같습니다.

[금번 유상증자 자금 사용내역 우선순위]

(단위: 백만원)

구분
세부내역
내용
2026년 1분기
2026년 2분기
2026년 3분기
2026년 4분기
2027년 1분기
20277년 2분기
2027년 3분기
2027년 4분기
금액
우선순위

운영자금
EG-MCV4
라이선스 비용, 연구개발비용, 임상 2/3상 수행비용
807
860
2,287
2,599
841
1,196
99
142
8,831
1

운영자금
EG-rBTX100
라이선스 비용, 연구개발비용, 임상 1/2상 수행비용
1,124
1,024
1,724
0
149
149
149
149
4,468
2

운영자금
EG-AAV
라이선스 비용, 연구개발비용, 임상 1/2상 수행비용
135
606
215
951
1,220
1,250
570
700
5,647
3

운영자금
mRNA 백신
연구개발비용
620
270
620
0
10
0
10
0
1,530
4

운영자금
일반운영자금
인건비 및 일반판관비
269
269
269
269
269
269
269
272
2,155
5

합계
2,955
3,029
5,115
3,819
2,489
2,864
1,097
1,263
22,631
-

주1) 상기 발행제비용은 공모자금에 포함되어 있지 아니합니다. (별도 모집총액에서 차감 또는 자체자금 사용)

주2) 상기 자금 사용 계획은 현재 당사의 사업 전략 및 시장 상황을 고려하여 수립된 예측치이며, 향후 연구개발 진행 상황, 임상시험 결과, 시장 환경 변화, 규제기관과의 협의 내용 등에 따라 실제 집행 금액, 시기 및 세부 항목이 변경될 수 있습니다. 본 임상시험계획은 확정이 아니며, 변경될 수 있습니다.

(중략)

(5) 운영자금 - 인건비 및 일반판관비

금번 유상증자 자금 중
2,155백만원은 당사의 지속적인 연구개발 활동과 안정적인 기업 운영을 위한 인건비 포함 일반판매관리비로 사용될 예정입니다. 당사는 2022년 2023년 약 8,610백만원, 2024년 약 6,146백만원의 경상연구개발비를 제외하고 인건비 포함 일반판매관리비를 집행하였으며, 향후 연구개발 활동이 본격화됨에 따라 관련 비용이 증가할 것으로 예상됩니다. 2026년 및 2027년에도 2024년과 유사한 수준의 인건비와 판매관리비가 발생할 것으로 추정하고 있습니다. 금번 조달자금 중 운영자금은 2026년부터 2027년까지 2년간 분기별로 각
269백만원씩, 2027년 4분기는 272백만원을 집행할 계획입니다.

이는 예상 소요 금액보다 보수적으로 산정한 금액으로, 인건비, 복리후생비, 임차료, 지급수수료 및 연구개발 활동에 수반되는 각종 경상 비용을 충당하는 데 사용됩니다.특허 출원 및 유지, 연구 장비 관리, 기술이전 관련 제반 비용 등 연구개발 활동을 지원하고 기업을 운영하는 데 필요한 경상 비용으로 자금을 집행하여, 효율적이고 투명한 경영 시스템 하에 연구개발 성과가 극대화될 수 있도록 하겠습니다. 조달 자금으로 충당되지 않는 부족분은 당사의 자체 자금을 활용하여 집행할 예정입니다.

[당사 판매비와관리비 현황]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

과 목
2025년 3분기
2024년 3분기
2024년
2023년
2022년

급여
1,217
1,732
2,237
2,579
2,643

퇴직급여
278
268
630
458
505

기타장기종업원급여
14
15
(201)
14
(12)

복리후생비
261
299
399
616
641

주식보상비용
220
(421)
(388)
1,139
1,686

여비교통비
40
68
87
108
101

접대비
61
114
139
223
288

통신비
15
16
21
38
69

세금과공과금
98
135
165
372
359

감가상각비
331
367
520
517
406

지급임차료
5
(5)
1
24
25

보험료
38
72
87
107
171

차량유지비
18
8
11
22
59

경상연구개발비
3,554
7,049
8,266
20,580
16,343

운반비
4
2
3
8
0

교육훈련비
9
15
14
19
37

도서인쇄비
2
4
6
16
20

소모품비
12
25
27
47
83

지급수수료
547
1,083
1,255
1,022
1,867

광고선전비
0
0
2
17
150

대손상각비
(2)
0
16
0
0

건물관리비
57
116
142
151
126

판매수수료
644
621
824
887
1,092

판매촉진비
0
0
0
9
8

무형자산상각비
21
41
51
60
56

해외출장비
22
80
96
155
112

소계
7,466
11,704
14,411
29,189
26,835

경상연구개발비 제외 일반판관비
3,912
4,655
6,146
8,610
10,491

출처) 당사 정기보고서 및 당사 제시

(중략)

위 정정사항외에 모든 사항은 2025년 11월 12일자로 당사가 제출한 신고서와 동일하오니 이를 참고하시기 바랍니다.