휴온스글로벌 — [기재정정]주요사항보고서(교환사채권발행결정) (20251120)
제출인: 휴온스글로벌

주요사항보고서(교환사채권 발행결정)
6.1
(주)휴온스글로벌

정 정 신 고 (보고)

2025년 11월 20일

1. 정정대상 공시서류 :
주요사항보고서(교환사채발행결정)

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 :
2025년 11월 10일

3. 정정사항

항 목
정정사유
정 정 전
정 정 후

[그 외 투자판단에 참고할 사항](1) 다른 보유주식 대상 교환사채 발행 또는 여타 자금조달방법 대신 자기주식 대상 교환사채 발행 선택 이유(2) 발행시점 타당성에 대한 검토내용(4) 기존 주주 이익 등에 미치는 영향
기재 보완
[주1] 정정 전
[주1] 정정 후

【조달자금의 구체적 사용 목적】
기재 보완
[주2] 정정 전
[주2] 정정 후

[주1] 정정 전

[그 외 투자판단에 참고할 사항]

(1) 다른 보유주식 대상 교환사채 발행 또는 여타 자금조달방법 대신 자기주식 대상 교환사채 발행 선택 이유

당사는 토털 헬스케어 기업 휴온스그룹의 지주회사 입니다. 주요 자회사로는 휴온스, 휴메딕스, 휴엠앤씨, 휴온스바이오파마 등이 있으며 경영 지원 및 관리 용역을 제공하고 있습니다. 당사의 주요 수입원은 브랜드수익, 용역수익, 배당수익, 그리고 임대료수익으로 구성되어 있습니다. 임대료 수익은 당사가 보유한 판교 소재 본사 건물을 계열회사 등에 임대하여 발생하는 수익입니다. 당사는 회사의 지속적인 미래 성장 기반을 확보하고자 과천지구 막계동 특별계획구역 개발사업 참여를 결정하였습니다. 과천지구 막계동 특별계획구역 개발사업은 경기도 과천시 막계동
1003-5 일원(부지면적 108,333㎡)에 의료, 문화, 상업시설 등 미래형 융복합 클러스터를 조성
하는 프로젝트입니다. 과천도시공사의 민간사업자 공모와 관련하여 아주대학교병원 컨소시엄이 2025년 8월 27일 우선협상대상자로 선정되었습니다. 당사는 컨소시엄의 출자자는 아니며 업무시설 일부에 대하여 선매입 확약을 제공하고 이후에 선매매계약을 체결할 계획입니다. 당사는 본 개발사업 투자를 통해 의료, 바이오 융복합 클러스터를 통해 의료기관 및 제약기업 간 연계를 통한 헬스케어 플랫폼 구축으로 미래 성장 기반을 다지려 합니다. 첨단 지식산업 생태계 참여를 통해 연구개발 중심의 인프라 확보와 서울 및 수도권 주요 연구기관과의 접근성을 강화하고 인재 유치 기반을 마련할 계획입니다. 또한, 개발지역 내 자산 투자를 통한 기업 자산 포트폴리오를 다각화하고 사업지의 입지 여건을 종합적으로 고려하였을때 추후 자산 가치 상승 및 중장기 임대 수익 창출 등 기업가치 제고를 기대하고 있습니다.본 개발사업 투자에 예상되는 총 비용은 약 2,445억원 입니다. 당사의 '25년 반기말 기준 현금성자산과 유동성금융자산은 140억원이며, 내년 만기가 도래하는 단기차입금은 869억원입니다. 이에 당사는 큰 규모의 자금조달이 필요한 상황이며 다양한 자금조달방법을 검토하였습니다. 검토결과 한가지 방법으로는 필요자금을 모두 충당할 수 없으며 최대한 가용가능한 자금조달방법을 모두 동원할 필요가 있었습니다. 구체적인 투자계획과 자금조달 방안은 아래와 같습니다.<막계동 특별계획구역 개발사업 투자 계획>

예상 시기
내용
금액(단위: 백만원)
비고

2025.12
선매매계약 체결
12,225
부동산 매매대금 계약금

2027.12
1차 중도금
12,225
부동산 매매대금 1차 중도금

2030.12
2차 중도금
24,450
부동산 매매대금 2차 중도금

2031.09
준공 및 잔금
195,600
부동산 매매대금 잔금

<현금성자산 현황>

[기준일 : 2025년 6월 30일]
(단위: 백만원)

구분
금액('25년 반기말)
금액('24년 말)

현금 및 현금성자산
6,636
8,286

유동성금융자산
7,393
10,991

합계
14,028
19,277

<단기차입금 현황>

[기준일 : 2025년 6월 30일]
(단위: 백만원)

구 분
금액('25년 반기말)
연간이자비용

차입처
내역
이자율
만기

한국산업은행
시설자금
산금채1년+0.43%
2026-06-23
48,000
1,411

운영자금
3.49%
2026-03-31
29,900
1,044

3.39%
2026-06-30
4,000
136

3.90%
2026-10-29
5,000
195

합 계
86,900
2,785

※ 상기 단기차입금에 대하여 판교 본사 건물이 담보제공자산으로 설정되어 있습니다.

<자금조달 방법 검토 내용>

조달 방안
검토 내용

보유 자금 및 자산→ 일부 활용
- 당사의 '25년 반기말 기준 현금성자산과 유동성금융자산은 총 140억원으로 회사의 안정적 운영 및 여타 투자에 필요한 수준의 현금성자산이며 자기자금으로 투자비용을 충당할 수 없습니다.- 다른 방안으로 보유중인 자산을 일부 활용하여 추가적인 자금을 조달하는 방법을 검토중입니다. 관련 사항은 당사의 이사회 결의가 이루어질시 공시할 계획입니다.

금융기관 차입→ 일부 활용
- 당사는 현재 만기 1년 이내의 단기차입금이 869억원 존재하며 연간 이자비용은 약 28억원이 발생하고 있습니다. 또한 판교 본사 건물이 모두 담보제공자산으로 설정되어 있습니다. 따라서 현 시점에 금융기관 추가 차입은 부적합합니다.- 대신 준공시점에 과천 신규 투자 부동산을 담보로 잔금을 위해서 금융기관 차입을 활용하는 방향으로 검토하였습니다.

회사채
- 당사는 현재 공모회사채 신용등급을 보유하고 있지 않습니다. 국내 회사채 시장상황 상 당사와 유사한 규모의 기업을 위한 회사채 시장이 제한적이며 발행이 가능하더라도 타 조달수단 대비 금리 등 발행조건이 열위할 것으로 예상됩니다. - 부채비율 및 차입금의존도 등 재무비율에 부정적 영향, 지속적인 이자비용 부담도 예상됩니다.

유상증자
- 일반적으로 할인 발행으로 인해 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 주주가치가 희석될 수 있습니다. - 조달에 소요되는 시간이 길고 비용이 상대적으로 높습니다.

주식연계증권(전환사채/신주인수권부사채)
- 전환사채/신주인수권부사채는 신주를 발행하게 되어 주주가치 희석 우려가 있습니다. - 교환사채와 달리 일반적으로 할증발행하지 않고 시가하락에 따른 리픽싱 조항 등으로 인해 추가적인 주식가치 희석 우려가 있습니다.- 자기주식을 보유한 상황에서는 교환사채를 발행하는 것이 불필요한 주주가치 희석을 최소화 할 수 있는 방안으로서 교환사채 대비 발행이점이 적습니다.

교환사채(자기주식)
→ 일부 활용

- 유통주식수를 늘리는 효과는 일부 발생할 수 있으나 신주를 발행하지 않기 때문에 주주가치 희석을 최소화 할 수 있습니다. - 할인율이 반영되는 유상증자, 전환사채, 자기주식 매각 등 타 수단과 달리 할증발행이 가능하여 동일 주식수 대비 조달 금액을 가장 극대화할 수 있습니다. - 금리 0%로 조달하여 금융비용 부담을 최소화함과 동시에 발행에 소요되는 시간과 비용 면에서도 타 조달수단 대비 효과적입니다.

교환사채(타법인주식)
종속회사 외 타 상장법인 주식과 규모가 제한적으로 발행 가능성과 효용이 크지 않습니다.

자기주식직접매각(블록딜)
- 블록딜 시, 일시적인 대규모 물량 출회로 인해 주가에 부정적인 영향 발생하며, 통상 시가 대비 할인된 가격으로 매각하므로, 교환사채 대비 현금유입 금액 측면에서 열위합니다.

위와 같이 당사는 다양한 자금조달방법에 대해 보유 자금 및 자산의 활용, 금융기관 차입, 사모 메자닌 발행 등 활용가능한 방안에 대해 조달 금리, 상환 부담, 현금흐름 및 재무건전성 측면에서 다각도로 비교 검토하였습니다. 검토 결과 투자에 필요한 자금의 규모가 커 다양한 방법을 활용하기로 하였습니다. 보유 자산을 활용한 자금조달을 진행할 계획이고, 단기 채무 상환 부담이 큰 상황에서 당장의 추가적인 금융기관 차입보다는 준공 시점에 신규 담보물을 활용한 차입을 진행하며, 상대적으로 빠르고 간소한 절차와 신주를 발행하지 않아 주주가치 희석을 최소화함과 동시에 조달금리 0%로 발행할 수 있는 교환사채를 활용하여 단기에 필요한 매매대금 계약금을 지급할 계획입니다. 한편, 당사가 타법인 주식이 아닌 자사주를 교환대상주식으로 하여 교환사채를 발행한 이유는 다음과 같습니다. 당사가 현재 보유하고 있는 종속회사 외 타법인 주식은 대부분 헬스케어 사업 연관 기업의 주식으로, 단기 투자수익 목적보다는 사업 연계성 및 협력 강화, 중장기 전략적 투자 차원에서 취득한 주식이고 대부분 비상장 주식에 금액이 크지 않아 교환대상주식으로 적합하지 않다고 판단하였습니다. 당사는 보유중인 일부 상장주식에 대해서는 의무보호예수 기간 이후에 시장 변동성, 유동성 등을 고려하여 매매를 하고 있으며, 이는 기업가치 제고를 위한 중장기적 판단에 근거하여 이뤄지고 있습니다. 이에 자사주를 기반으로 하는 교환사채 발행을 진행하는 것이 현 시점에서 최선이라는 판단 하에 결정하였습니다.

<타법인 출자현황>

[기준일 : 2025년 6월 30일]
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

㈜휴온스
상장
2016.05.01
경영참여
5,343
4,880,709
41.89
218,054
575,265
30,627

㈜휴메딕스
상장
2007.10.23
경영참여
2,000
4,051,873
39.11
29,623
253,035
41,553

㈜휴엠앤씨
상장
2021.04.01
경영참여
20,858
28,408,757
57.92
27,362
61,931
6,175

㈜휴온스바이오파마
비상장
2021.04.01
경영참여
5,894
3,448,320
71.84
5,894
156,112
11,949

㈜휴온스메디텍
비상장
2010.07.29
경영참여
809
6,423,047
43.41
25,069
90,911
3,931

㈜휴온스랩
비상장
2018.03.31
경영참여
120
5,178,124
58.19
19,250
9,511
-7,901

Huons USA
비상장
2020.09.03
경영참여
120
145
100.00
-
921
83

Huons Japan Co., Ltd.
비상장
2022.05.23
경영참여
497
50,000
100.00
499
252
5

㈜푸드어셈블
비상장
2023.10.26
경영참여
5,543
795,394
83.05
4,969
13,053
-8,823

메디치 2014-2 스타트업 투자조합
-
2014.11.07
투자
50
-
-
201
6,669
-1

스틱 해외진출 플랫폼 펀드
-
2014.12.12
투자
100
214
1.25
107
19,964
-9,259

POSCO-IDV 성장사다리 IP펀드
-
2014.12.05
투자
150
25
2.68
182
7,846
3,521

이지스아이스퀘어피에프브이㈜
-
2017.02.24
투자
3,800
760,000
19.00
3,800
12,472
-67

㈜엠에프씨 (구 미래파인켐)
상장
2016.12.30
투자
2,000
444,426
5.17
1,713
27,917
-215

비전 프로젝트Y 전문투자형 사모투자신탁
-
2020.11.19
투자
1,970
-
-
2,833
10,518
-17

㈜아이엠지티
상장
2021.11.18
투자
1,000
121,375
1.72
1,799
11,147
-5,706

㈜라플레
비상장
2021.10.27
투자
2,000
27,500
9.15
821
2,130
-752

㈜엠테라파마
비상장
2021.12.21
투자
1,000
3,257
1.73
758
1,498
-2,482

이앤파이오니어그린뉴딜펀드
비상장
2021.12.28
투자
50
800
2.86
760
26,687
-88

데일리 크릭 바이오 헬스케어 펀드
비상장
2022.11.21
투자
200
1,000
2.05
960
46,451
-937

어나더브레인 글로벌 스타트업 벤처투자조합
-
2023.07.13
투자
500
50
7.63
475
6,219
-331

알리아드바이오파마
비상장
2024.08.30
투자
300
7,200
4.56
300
1,201
-345

D-KAI 신기술조합 1호
비상장
2025.04.25
투자
500
500
5.80
500
8,618
-11

(2) 발행시점 타당성에 대한 검토내용과천도시공사는 2025년 4월 사업자 공모 공고를 하였고 2025년 8월 27일 아주대학교병원 컨소시엄이 우선협상대상자로 선정 통지되었습니다. 그리고 2025년 11월 사업법인(PFV)를 설립하고 2025년 12월 과천도시공사와 협약 및 토지매매계약을 체결할 예정입니다. 당사는 컨소시엄의 출자자는 아니고 선매매계약과 입점확약을 통해 본 개발사업에 참여할 예정입니다. 따라서 2025년 12월에 PFV가 토지매매계약을 체결한 즉시 선매매계약을 체결하여야할 필요성이 있습니다. 그리고 계약 체결 시점에 계약금 122억원 납입이 이루어져야 합니다.당사는 상기 자금조달방안 검토 내용에서 서술한 것처럼 해당 개발사업 투자를 위해 보유 자산 활용, 금융기관 차입, 그리고 교환사채 발행을 모두 활용할 계획입니다. 보유 자산의 유동화는 현재 검토 진행중이며 이사회 결의 및 제반 절차에 시일이 소요될 예정입니다. 금융기관 차입은 현재 단기차입금이 869억원 존재하는 상황으로 2026년 3월 운영자금 299억원, 2026년 6월 시설자금 480억원 및 운영자금 40억원, 2026년 10월 운영자금 50억원의 상환이 필요합니다. 이에 당장의 추가적인 금융기관 차입보다는 준공 시점에 신규 담보물을 활용한 차입을 진행할 계획입니다. 따라서 현시점에서 단기간에 자금을 조달할 수 있는 교환사채 발행을 결정하게 되었습니다.
(4) 기존 주주 이익 등에 미치는 영향당사는 교환사채 발행이 기존 주주 이익에 미치는 영향에 대해서 면밀히 검토하였습니다.검토 결과 교환사채 발행은 앞서 자금조달방안별 비교검토 내용과 같이 신주 발행을 통한 자금 조달의 방식이 아니라 기 발행된 자기주식을 활용하는 방안으로, 유상증자나 전환사채, 신주인수권부사채 등 타 자금조달 방안에 비해 기존 주주 이익 등에 미치는 부정적 영향이 상대적으로 낮다고 판단됩니다.당사는 자기주식 소각을 통한 주주환원 방안도 병행하여 검토하였습니다. 자기주식을 소각한다면 발행주식수를 감소시켜 주당순이익(EPS)과 같은 지표를 개선할 수 있고 시장에도 주주환원에 대한 긍정적인 시그널을 줌으로써 주주가치 제고에 긍정적입니다. 세부적으로 기존 주주 이익 등에 미치는 영향을 분석하기 위하여 당사는 교환사채 발행 대상 자기주식수 360,158주가 전량 교환되는 경우과 소각하는 경우의 EPS를 비교하였습니다. 최근 4개분기('24년 3분기 ~ '25년 2분기) 지배주주 순이익을 공시일 현재 발행주식총수를 나누어서 산출되는 EPS는 1,283원 입니다. 반면, 자기주식 360,158주를 소각할 경우 EPS는 1,320원으로 즉각적인 주당순이익 개선 효과가 있습니다. 다만, 주당순이익 개선의 효과 보다는 중장기 미래 성장 기반 마련과 투자 자산을 활용한 수익 창출 및 자산가치 상승 등을 종합적으로 고려 했을때 기업가치 제고 효과가 더욱 클 것으로 판단 하였습니다.또한 금번 교환사채의 교환대상주식수는 총 360,158주로 발행주식총수의 2.84% 수준인 점, 그리고 최근 당사의 주가 및 거래량 상승세를 고려하였을때 기존 주주들에게 미칠 부정적 영향은 제한적이고 자기주식을 활용한 교환사채의 발행이 시기적으로 적절한 방안으로 판단됩니다.[주가 및 주식거래실적]

종류
구분
2025년 1월
2025년 2월
2025년 3월
2025년 4월
2025년 5월
2025년 6월
2025년 7월
2025년 8월
2025년 9월
2025년 10월

보통주
주가
최고
44,500
38,000
47,450
51,900
51,700
54,100
47,250
49,550
47,300
59,300

최저
35,000
32,800
32,000
37,050
44,200
44,450
42,650
41,400
43,650
43,850

평균
40,264
35,293
40,730
44,739
47,187
48,861
45,389
45,475
45,245
53,014

거래량
최고(일)
225,046
127,412
576,815
241,082
101,861
102,073
187,083
168,872
139,129
339,007

최저(일)
42,931
23,485
24,780
26,823
17,138
28,255
14,887
15,808
20,790
35,044

합계(월)
1,600,254
925,584
2,900,558
2,024,445
1,032,143
1,097,703
946,071
1,169,082
1,167,797
1,991,992

[주1] 정정 후

(1) 다른 보유주식 대상 교환사채 발행 또는 여타 자금조달방법 대신 자기주식 대상 교환사채 발행 선택 이유

당사는 토털 헬스케어 기업 휴온스그룹의 지주회사 입니다. 주요 자회사로는 휴온스, 휴메딕스, 휴엠앤씨, 휴온스바이오파마 등이 있으며 경영 지원 및 관리 용역을 제공하고 있습니다. 당사의 주요 수입원은 브랜드수익, 용역수익, 배당수익, 그리고 임대료수익으로 구성되어 있습니다. 임대료 수익은 당사가 보유한 판교 소재 본사 건물을 계열회사 등에 임대하여 발생하는 수익입니다. 당사는 회사의 지속적인 미래 성장 기반을 확보하고자 과천지구 막계동 특별계획구역 개발사업 참여를 결정하였습니다. 과천지구 막계동 특별계획구역 개발사업은 경기도 과천시 막계동
1003-5 일원(부지면적 108,333㎡)에 의료, 문화, 상업시설 등 미래형 융복합 클러스터를 조성
하는 프로젝트입니다. 과천도시공사의 민간사업자 공모와 관련하여 아주대학교병원 컨소시엄이 2025년 8월 27일 우선협상대상자로 선정되었습니다. 당사는 컨소시엄의 출자자는 아니며 업무시설 일부에 대하여 선매입 확약을 제공하였고 이후에 선매매계약을 체결할 계획입니다. 당사는 본 개발사업 투자를 통해 의료, 바이오 융복합 클러스터를 통해 의료기관 및 제약기업 간 연계를 통한 헬스케어 플랫폼 구축으로 미래 성장 기반을 다지려 합니다. 첨단 지식산업 생태계 참여를 통해 연구개발 중심의 인프라 확보와 서울 및 수도권 주요 연구기관과의 접근성을 강화하고 인재 유치 기반을 마련할 계획입니다. 또한, 개발지역 내 자산 투자를 통한 기업 자산 포트폴리오를 다각화하고 사업지의 입지 여건을 종합적으로 고려하였을때 추후 자산 가치 상승 및 중장기 임대 수익 창출 등 기업가치 제고를 기대하고 있습니다.구체적으로 당사가 매입을 진행하는 대상은 특별계획구역 내 5-b동으로 연면적 약 15,000평에 전용면적 6,670평, 26층 높이의 업무시설로 개발될 예정입니다. 당사는 매입한 5-b동 업무시설을 휴온스그룹 신사옥으로 사용할 계획입니다. 대상지의 입지는 최적의 교통여건을 보유하여 서울 중심부와 접근성이 향상되고 본 개발사업을 통해 아주대학교병원을 중심으로 의료, 바이오 융복합 클러스터가 조성되어 산업 집적 효과로 우수 인력을 확보하는데 용이할 것으로 기대합니다. 또한, 현재 휴온스그룹의 R&D센터가 과천 지식정보타운에 소재하여 본사도 과천으로 이전할 시 물리적 거리가 줄어들어 R&D-관리-영업의 직접적인 연계 강화를 통한 시너지 효과도 기대합니다.본 개발사업 투자에 예상되는 총 비용은 약 2,445억원 입니다. 당사의 '25년 3분기말 기준 현금성자산과 유동성금융자산은 123억원이며, 내년 만기가 도래하는 단기차입금은 869억원입니다. 이에 당사는 큰 규모의 자금조달이 필요한 상황이며 다양한 자금조달방법을 검토하였습니다. 검토결과 한가지 방법으로는 필요자금을 모두 충당할 수 없으며 최대한 가용가능한 자금조달방법을 모두 동원할 필요가 있었습니다. 구체적인 투자계획과 자금조달 방안은 아래와 같습니다.<막계동 특별계획구역 개발사업 투자계획 및 자금조달 계획>

예상 시기
내용
금액(단위: 백만원)
자금조달 계획

2025.12
선매매계약 체결 계약금
12,225
교환사채 발행

2027.12
1차 중도금
12,225
현재 보유중인 부동산 유동화

2030.12
2차 중도금
24,450

2031.09
준공 및 잔금
195,600
금융기관 차입

※ 상기 투자금액은 프로젝트종합관리자문사의 사업제안서에 근거한 것으로 토지비, 공사비, 용역비, 제세공과금, 금융비용, 기타 사업비와 부담금 등을 종합적으로 고려한 금액입니다. 본 투자금액은 선매매계약 체결 시점에 1차로 확정될 것이며 최종적으로는 준공시 잔금 일정에 물가상승과 금리변동 등이 반영된 최종 금액이 확정될 것입니다. 이러한 내용은 주요사항보고서를 통해 공시할 계획입니다.<현금성자산 현황>

[기준일 : 2025년 9월 30일]
(단위: 백만원)

구분
금액('25년 3분기말)
금액('24년 말)

현금 및 현금성자산
4,928
8,286

유동성금융자산
7,420
10,991

합계
12,348
19,277

<단기차입금 현황>

[기준일 : 2025년 9월 30일]
(단위: 백만원)

구 분
금액('25년 3분기말)
연간이자비용

차입처
내역
이자율
만기

한국산업은행
시설자금
산금채1년+0.43%
2026-06-23
48,000
1,411

운영자금
3.49%
2026-03-31
29,900
1,044

3.39%
2026-06-30
4,000
136

3.90%
2026-10-29
5,000
195

합 계
86,900
2,785

※ 상기 단기차입금에 대하여 판교 본사 건물이 담보제공자산으로 설정되어 있습니다.

<자금조달 방법 검토 내용>

조달 방안
검토 내용

보유 자금 및 자산→ 일부 활용
- 당사의 '25년 3분기말 기준 현금성자산과 유동성금융자산은 총 123억원으로 회사의 안정적 운영 및 여타 투자에 필요한 수준의 현금성자산이며 자기자금으로 투자 및 채무상환 비용을 충당할 수 없습니다.- 다른 방안으로 보유중인 자산을 일부 활용하여 추가적인 자금을 조달하는 방법을 검토중입니다. 관련 사항은 당사의 이사회 결의가 이루어질시 공시할 계획입니다.

금융기관 차입→ 일부 활용
- 당사는 현재 만기 1년 이내의 단기차입금이 869억원 존재하며 연간 이자비용은 약 28억원이 발생하고 있습니다. 또한 판교 본사 건물이 모두 담보제공자산으로 설정되어 있습니다. 따라서 금융기관으로부터 건물을 담보로 추가 대출은 불가하여 현 시점에 차입 활용은 부적합합니다.- 대신 준공시점에 과천 신규 투자 부동산을 담보로 잔금을 위해서 금융기관 차입을 활용하는 방향으로 검토하였습니다.

회사채
- 당사는 현재 공모회사채 신용등급을 보유하고 있지 않습니다. 국내 회사채 시장상황 상 당사와 유사한 규모의 기업을 위한 회사채 시장이 제한적이며 발행이 가능하더라도 타 조달수단 대비 금리 등 발행조건이 열위할 것으로 예상됩니다. - 부채비율 및 차입금의존도 등 재무비율에 부정적 영향, 지속적인 이자비용 부담도 예상됩니다.

유상증자
- 일반적으로 할인 발행으로 인해 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 주주가치가 희석될 수 있습니다. - 조달에 소요되는 시간이 길고 비용이 상대적으로 높습니다.

주식연계증권(전환사채/신주인수권부사채)
- 전환사채/신주인수권부사채는 신주를 발행하게 되어 주주가치 희석 우려가 있습니다. - 교환사채와 달리 일반적으로 할증발행하지 않고 시가하락에 따른 리픽싱 조항 등으로 인해 추가적인 주식가치 희석 우려가 있습니다.- 자기주식을 보유한 상황에서는 교환사채를 발행하는 것이 불필요한 주주가치 희석을 최소화 할 수 있는 방안으로서 교환사채 대비 발행이점이 적습니다.

교환사채(자기주식)
→ 일부 활용

- 유통주식수를 늘리는 효과는 일부 발생할 수 있으나 신주를 발행하지 않기 때문에 주주가치 희석을 최소화 할 수 있습니다. - 할인율이 반영되는 유상증자, 전환사채, 자기주식 매각 등 타 수단과 달리 할증발행이 가능하여 동일 주식수 대비 조달 금액을 가장 극대화할 수 있습니다. - 금리 0%로 조달하여 금융비용 부담을 최소화함과 동시에 발행에 소요되는 시간과 비용 면에서도 타 조달수단 대비 효과적입니다.

교환사채(타법인주식)
당사는 상장 자회사 주식으로 휴온스와 휴메딕스 그리고 휴엠앤씨가 있습니다. 먼저 휴온스와 휴메딕스는 휴온스글로벌의 유효지분율이 각각 41.89%, 39.11% 입니다. 이는 연결대상 종속기업에 대한 지배력을 유지하기 위한 최소 수준의 지분율입니다. 현재 당사는 50% 미만의 지분율이기 때문에 지분 분산 정도와 대항가능한 주주의 결집수, 과거 주총 참석율 등을 지속적으로 모니터링하여 지배력을 검토하고 있습니다. 따라서 이를 대상으로 교환사채를 발행하고 주식이 교환될 시 당사는 종속기업에 대한 지배력을 잃을 수 있고 결과적으로 연결기업인 휴온스글로벌의 경영실적에도 큰 영향을 미치게 됩니다. 또한, 당사는 지주회사로서 상장 자회사 지분율을 30%이상 보유해야할 의무도 있습니다. 다른 상장 자회사인 휴엠앤씨는 당사가 지분 58.60%를 소유하고 있습니다. 다만, 휴엠앤씨는 최근 1달간 평균 시가총액 395억원에 일평균 거래대금이 약 6천만원 수준으로 자금조달 가능한 규모와 유동성, 그리고 투자자 선호도 등 종합적으로 고려하였을 때 교환사채 발행 대상 주식으로 적합하지 않았습니다. 그 외에 두개의 타 상장법인 주식을 소유하고 있으나 규모는 각각 17억원, 18억원으로 역시 교환사채 발행 대상 주식으로는 적합하지 않았습니다.

자기주식직접매각(블록딜)
- 블록딜 시, 일시적인 대규모 물량 출회로 인해 주가에 부정적인 영향 발생하며, 통상 시가 대비 할인된 가격으로 매각하므로, 교환사채 대비 현금유입 금액 측면에서 열위합니다.

위와 같이 당사는 다양한 자금조달방법에 대해 보유 자금 및 자산의 활용, 금융기관 차입, 사모 메자닌 발행 등 활용가능한 방안에 대해 조달 금리, 상환 부담, 현금흐름 및 재무건전성 측면에서 다각도로 비교 검토하였습니다. 검토 결과 투자에 필요한 자금의 규모가 커 다양한 방법을 활용하기로 하였습니다. 보유 자산을 활용한 자금조달을 진행할 계획입니다. 구체적으로 보유중인 부동산을 매각하여 유동화하는 방안을 검토중입니다. 또한, 단기차입금 상환을 위한 자금조달이 필요한 상황으로 현시점에 추가적인 금융기관 차입은 어려워 준공 시점에 신규 담보물을 활용하여 차입을 활용할 계획입니다. 마지막으로 상대적으로 빠르고 간소한 절차와 신주를 발행하지 않아 주주가치 희석을 최소화함과 동시에 조달금리 0%로 발행할 수 있는 교환사채를 활용하여 단기에 필요한 매매대금 계약금을 지급할 계획입니다. 그리고 당사는 '26년 3월 만기 도래하는 단기차입금 299억원 상환을 위해 본 건 교환사채 발행을 통해 조달하는 자금 중 108억원을 사용할 계획입니다. 한편, 당사가 타법인 주식이 아닌 자사주를 교환대상주식으로 하여 교환사채를 발행한 이유는 다음과 같습니다. 당사가 현재 보유하고 있는 종속회사 외 타법인 주식은 대부분 헬스케어 사업 연관 기업의 주식으로, 단기 투자수익 목적보다는 사업 연계성 및 협력 강화, 중장기 전략적 투자 차원에서 취득한 주식이고 대부분 비상장 주식에 금액이 크지 않아 교환대상주식으로 적합하지 않다고 판단하였습니다. 종속회사의 경우에는 비상장사는 시장성과 유동성, 그리고 투자자 선호도 등 고려하였을때 교환사채 발행 대상으로 적합하지 않고, 상장사의 경우에는 현재 당사의 지분율이 연결대상 종속기업에 지배력을 유지하기 위한 최소 수준의 지분율로 이를 교환사채로 발행할 경우 향후 지배력을 잃어 연결기업의 경영실적에 큰 영향을 미칠 수 있기에 자사주를 기반으로 하는 교환사채 발행을 진행하는 것이 현 시점에서 최선이라는 판단 하에 결정하였습니다.

<타법인 출자현황>

[기준일 : 2025년 6월 30일]
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

㈜휴온스
상장
2016.05.01
경영참여
5,343
4,880,709
41.89
218,054
575,265
30,627

㈜휴메딕스
상장
2007.10.23
경영참여
2,000
4,051,873
39.11
29,623
253,035
41,553

㈜휴엠앤씨
상장
2021.04.01
경영참여
20,858
28,408,757
57.92
27,362
61,931
6,175

㈜휴온스바이오파마
비상장
2021.04.01
경영참여
5,894
3,448,320
71.84
5,894
156,112
11,949

㈜휴온스메디텍
비상장
2010.07.29
경영참여
809
6,423,047
43.41
25,069
90,911
3,931

㈜휴온스랩
비상장
2018.03.31
경영참여
120
5,178,124
58.19
19,250
9,511
-7,901

Huons USA
비상장
2020.09.03
경영참여
120
145
100.00
-
921
83

Huons Japan Co., Ltd.
비상장
2022.05.23
경영참여
497
50,000
100.00
499
252
5

㈜푸드어셈블
비상장
2023.10.26
경영참여
5,543
795,394
83.05
4,969
13,053
-8,823

메디치 2014-2 스타트업 투자조합
-
2014.11.07
투자
50
-
-
201
6,669
-1

스틱 해외진출 플랫폼 펀드
-
2014.12.12
투자
100
214
1.25
107
19,964
-9,259

POSCO-IDV 성장사다리 IP펀드
-
2014.12.05
투자
150
25
2.68
182
7,846
3,521

이지스아이스퀘어피에프브이㈜
-
2017.02.24
투자
3,800
760,000
19.00
3,800
12,472
-67

㈜엠에프씨 (구 미래파인켐)
상장
2016.12.30
투자
2,000
444,426
5.17
1,713
27,917
-215

비전 프로젝트Y 전문투자형 사모투자신탁
-
2020.11.19
투자
1,970
-
-
2,833
10,518
-17

㈜아이엠지티
상장
2021.11.18
투자
1,000
121,375
1.72
1,799
11,147
-5,706

㈜라플레
비상장
2021.10.27
투자
2,000
27,500
9.15
821
2,130
-752

㈜엠테라파마
비상장
2021.12.21
투자
1,000
3,257
1.73
758
1,498
-2,482

이앤파이오니어그린뉴딜펀드
비상장
2021.12.28
투자
50
800
2.86
760
26,687
-88

데일리 크릭 바이오 헬스케어 펀드
비상장
2022.11.21
투자
200
1,000
2.05
960
46,451
-937

어나더브레인 글로벌 스타트업 벤처투자조합
-
2023.07.13
투자
500
50
7.63
475
6,219
-331

알리아드바이오파마
비상장
2024.08.30
투자
300
7,200
4.56
300
1,201
-345

D-KAI 신기술조합 1호
비상장
2025.04.25
투자
500
500
5.80
500
8,618
-11

(2) 발행시점 타당성에 대한 검토내용과천도시공사는 2025년 4월 사업자 공모 공고를 하였고 2025년 8월 27일 아주대학교병원 컨소시엄이 우선협상대상자로 선정 통지되었습니다. 그리고 2025년 11월 사업법인(PFV)를 설립하고 2025년 12월 과천도시공사와 협약 및 토지매매계약을 체결할 예정입니다. 당사는 컨소시엄의 출자자는 아니나 2025년 11월 입점확약을 제출하여 개발사업에 참여하고 관련 절차 이행 의무를 부담하고 있습니다. 이후 프로젝트회사가 과천도시공사와 토지매매계약을 체결하는 시점에 부동산 선매매계약을 체결하여 선매입자 지위를 갖게되고 토지매매 계약금 납부를 분담하게 됩니다. 따라서 2025년 12월에 PFV가 토지매매계약을 체결한 즉시 선매매계약 체결 및 계약금 122억원 납입이 이루어져야 합니다. 과천도시공사의 공모지침서에 따르면 프로젝트 회사 설립일로부터 60일 이내에 토지매매계약을 체결하여야 합니다. 본 개발사업의 종합관리자문사와 당사는 이를 바탕으로 일정을 수립하였고 60일 이내이므로 '25년 12월에서 '26년 1월 사이에 계약이 가능하여 당사는 '25년 12월 자금을 집행하는 것을 가정하여 발행시점을 결정하였습니다. 당사는 만기 1년 이내 단기차입금 869억원이 존재합니다. 반면 3분기말 현금성자산과 유동성금융자산은 총 123억원으로 상환능력이 부족한 상황입니다. 당사는 상기 투자와 채무상환을 위해 자금조달방안 검토 내용에서 서술한 것처럼 보유 자산 활용, 금융기관 차입, 그리고 교환사채 발행을 모두 활용하는 자금조달 계획을 수립하였습니다. 보유자산의 유동화는 매각대상자를 찾고 거래상대방도 자금 조달을 위한 펀드를 조성해야 하며 매각에 필요한 제반 절차에 상당한 기간이 소요됩니다. 금융차입 역시 은행의 대출 규제로 이미 건물이 담보제공자산으로 설정되어있는 상황에서 추가 대출은 불가한 상황입니다. 이에 12월로 예정하고 있는 부동산 매매 계약금을 포함하여 '26년 3월에 만기 도래하는 단기차입금 299억원 상환하는데 필요한 자금을 추가 조달할 필요성이 있었고 이를 위해서 현 시점에 함께 교환사채를 발행 하는것이 가장 적합한 방안으로 판단하여 결정하게 되었습니다. 이를 나누어 발행할 시에는 향후 주가에 따른 발행금액의 변동성을 예측하기 어렵고, 사채 발행에 필요한 계약 및 등록 발행 절차, 그리고 수수료와 같은 비용 등을 고려하였을때 현시점으로 결정하게 되었습니다.
(4) 기존 주주 이익 등에 미치는 영향당사는 교환사채 발행이 기존 주주 이익에 미치는 영향에 대해서 면밀히 검토하였습니다.검토 결과 교환사채 발행은 앞서 자금조달방안별 비교검토 내용과 같이 신주 발행을 통한 자금 조달의 방식이 아니라 기 발행된 자기주식을 활용하는 방안으로, 유상증자나 전환사채, 신주인수권부사채 등 타 자금조달 방안에 비해 기존 주주 이익 등에 미치는 부정적 영향이 상대적으로 낮다고 판단됩니다.당사는 자기주식 소각을 통한 주주환원 방안도 병행하여 검토하였습니다. 자기주식을 소각한다면 발행주식수를 감소시켜 주당순이익(EPS)과 같은 지표를 개선할 수 있고 시장에도 주주환원에 대한 긍정적인 시그널을 줌으로써 주주가치 제고에 긍정적입니다. 세부적으로 기존 주주 이익 등에 미치는 영향을 분석하기 위하여 당사는 교환사채 발행 대상 자기주식수 360,158주가 전량 교환되는 경우과 소각하는 경우의 EPS를 비교하였습니다. 최근 4개분기('24년 3분기 ~ '25년 2분기) 지배주주 순이익을 공시일 현재 발행주식총수를 나누어서 산출되는 EPS는 1,283원 입니다. 반면, 자기주식 360,158주를 소각할 경우 EPS는 1,320원으로 즉각적인 주당순이익 개선 효과가 있습니다. 다만, 주당순이익 개선의 효과 보다는 중장기 미래 성장 기반 마련과 투자 자산을 활용한 수익 창출 및 자산가치 상승 등을 종합적으로 고려 했을때 기업가치 제고 효과가 더욱 클 것으로 판단 하였습니다.구체적으로 당사는 현재 판교에 소재한 본사 건물을 계열회사 등에 임대하며 연간 약 74억원의 임대료 수익을 매출로 인식하고 있으며 이는 연간 전체 매출액의 약 19% 수준으로 큰 비중을 차지하고 있습니다. 매입 목표 시설인 과천의 신사옥은 현재 본사 건물 대비 연면적이 25% 증가하고 층수는 기존 지상 10층에서 지상 26층으로 높아집니다. 이에 계열회사 외에 추가로 업무시설을 임대하여 당사의 매출이 직접적으로 향상될 것으로 예상합니다. 또한, 대상지는 수도권 서남측 개발의 핵심 입지로서 현재 다수의 대규모 개발사업 추진으로 첨단산업 업무지구 밴드가 형성되고 있습니다. 지속 개발되는 지리적 요충지로 부동산 가치 역시 상승할 것으로 기대하고 있습니다. 그리고 토탈 헬스케어 그룹을 지향하는 당사의 비전이 과천 막계동 메디파크 융복합 클러스터로 진입할 경우 대외적인 입지 및 인지도 향상 효과도 예상되며, 그에 따른 기업이미지와 브랜드가치 상승으로도 이어질 것입니다. 이처럼 기업 자산 포트폴리오 강화 및 가치 상승과 중장기 임대 수익 확대를 통해 기업가치가 제고될 것으로 기대합니다. 그리고 금리 3.49%의 단기차입금 299억원 중 108억원을 상환하여 연간 3.8억원의 금융비용을 절감하고 재무 구조와 경영실적을 개선하는 효과가 있습니다.이러한 이자비용 절감과 임대수익 증가에 따른 실적 개선은 기업가치 상승 뿐만 아니라 향후 배당 확대를 통해서도 주주가치 증대에 기여할 것입니다. 또한 금번 교환사채의 교환대상주식수는 총 360,158주로 발행주식총수의 2.84% 수준인 점, 그리고 최근 당사의 주가 및 거래량 상승세를 고려하였을때 기존 주주들에게 미칠 부정적 영향은 제한적이고 자기주식을 활용한 교환사채의 발행이 시기적으로 적절한 방안으로 판단됩니다.[주가 및 주식거래실적]

종류
구분
2025년 1월
2025년 2월
2025년 3월
2025년 4월
2025년 5월
2025년 6월
2025년 7월
2025년 8월
2025년 9월
2025년 10월

보통주
주가
최고
44,500
38,000
47,450
51,900
51,700
54,100
47,250
49,550
47,300
59,300

최저
35,000
32,800
32,000
37,050
44,200
44,450
42,650
41,400
43,650
43,850

평균
40,264
35,293
40,730
44,739
47,187
48,861
45,389
45,475
45,245
53,014

거래량
최고(일)
225,046
127,412
576,815
241,082
101,861
102,073
187,083
168,872
139,129
339,007

최저(일)
42,931
23,485
24,780
26,823
17,138
28,255
14,887
15,808
20,790
35,044

합계(월)
1,600,254
925,584
2,900,558
2,024,445
1,032,143
1,097,703
946,071
1,169,082
1,167,797
1,991,992

[주2] 정정 전

【조달자금의 구체적 사용 목적】

【시설자금의 경우】

(단위 : 백만원)

세부내역*
투자기간
투자금액

막계동 특별계획구역 내 업무구역(선매매계약 부동산 매매대금 계약금)
2025.12
12,225

【채무상환자금의 경우】

(단위 : 백만원, %)

종목*
차입처
차입금액
차입일
만기일
이자율

운영자금
한국산업은행
29,900,000
2025.03.31
2026.03.31
3.49%

<막계동 특별계획구역 개발사업 투자 계획>

예상 시기
내용
금액(단위: 백만원)
비고

2025.12
선매매계약 체결
12,225
부동산 매매대금 계약금

2027.12
1차 중도금
12,225
부동산 매매대금 1차 중도금

2030.12
2차 중도금
24,450
부동산 매매대금 2차 중도금

2031.09
준공 및 잔금
195,600
부동산 매매대금 잔금

<단기차입금 현황>

[기준일 : 2025년 6월 30일]
(단위: 백만원)

구 분
금액('25년 반기말)
연간이자비용

차입처
내역
이자율
만기

한국산업은행
시설자금
산금채1년+0.43%
2026-06-23
48,000
1,411

운영자금
3.49%
2026-03-31
29,900
1,044

3.39%
2026-06-30
4,000
136

3.90%
2026-10-29
5,000
195

합 계
86,900
2,785

※ 상기 단기차입금에 대하여 판교 본사 건물이 담보제공자산으로 설정되어 있습니다.과천지구 막계동 특별계획구역 개발사업은 경기도 과천시 막계동 1003-5 일원(부지면적 108,333㎡)에 의료, 문화, 상업시설 등 미래형 융복합 클러스터를 조성하는 프로젝트입니다. 당사는 회사의 지속적인 미래 성장 기반을 확보하고자 과천지구 막계동 특별계획구역 개발사업 참여를 결정하였습니다. 과천도시공사의 민간사업자 공모와 관련하여 아주대학교병원 컨소시엄이 2025년 8월 27일 우선협상대상자로 선정되었습니다. 당사는 컨소시엄의 출자자는 아니며 업무시설 일부에 대하여 선매입 확약을 제공하고 이후에 선매매계약을 체결할 계획입니다. 개발사업 일정은 2025년 11월 과천도시공사와 PFV의 사업협약 체결, 2025년 12월 토지매매계약 체결, 2027년 12월 착공, 그리고 2031년 준공 및 소유권 이전 계획입니다.당사는 본 개발사업 투자를 통해 의료, 바이오 융복합 클러스터를 통해 의료기관 및 제약기업 간 연계를 통한 헬스케어 플랫폼 구축으로 미래 성장 기반을 다지려 합니다. 현재 휴온스그룹의 R&D센터인 휴온스동암연구소도 과천 지식정보타운에 소재하고 있어 향후 R&D-영업마케팅-경영관리 조직의 연계 강화 효과도 기대합니다. 그리고 첨단 지식산업 생태계 참여를 통해 연구개발 중심의 인프라 확보와 서울 및 수도권 주요 연구기관과의 접근성을 강화하고 인재 유치 기반을 마련할 계획입니다. 현재 과천은 서울 강남권까지 다수의 대규모 개발사업 추진으로 첨단산업 업무지구 밴드가 형성되고 있습니다. 그리고 최적의 교통요건을 보유하여 우수 인력 확보 여건도 강화할 수 있습니다. 또한, 개발지역 내 자산 투자를 통한 기업 자산 포트폴리오를 다각화하고 사업지의 입지 여건을 종합적으로 고려하였을때 추후 자산 가치 상승 및 중장기 임대 수익 창출 등 기업가치 제고를 기대하고 있습니다.

[주2] 정정 후

【조달자금의 구체적 사용 목적】

【시설자금의 경우】

(단위 : 백만원)

세부내역*
투자기간
투자금액

막계동 특별계획구역 내 업무구역(선매매계약 부동산 매매대금 계약금)
2025.12
12,225

【채무상환자금의 경우】

(단위 : 백만원, %)

종목
차입처
차입금액
차입일
만기일
이자율

운영자금
한국산업은행
29,900
2025.03.31
2026.03.31
3.49%

※ 상기 금액 차입금 중 본 건 자금조달을 통해 108억원을 상환할 예정입니다.

<막계동 특별계획구역 개발사업 투자계획 및 자금조달 계획>

예상 시기
내용
금액(단위: 백만원)
자금조달 계획

2025.12
선매매계약 체결 계약금
12,225
교환사채 발행

2027.12
1차 중도금
12,225
현재 보유중인 부동산 유동화

2030.12
2차 중도금
24,450

2031.09
준공 및 잔금
195,600
금융기관 차입

<단기차입금 현황>

[기준일 : 2025년 9월 30일]
(단위: 백만원)

구 분
금액('25년 3분기말)
연간이자비용

차입처
내역
이자율
만기

한국산업은행
시설자금
산금채1년+0.43%
2026-06-23
48,000
1,411

운영자금
3.49%
2026-03-31
29,900
1,044

3.39%
2026-06-30
4,000
136

3.90%
2026-10-29
5,000
195

합 계
86,900
2,785

※ 상기 단기차입금에 대하여 판교 본사 건물이 담보제공자산으로 설정되어 있습니다.

막계동 특별계획구역 개발사업 투자비용 중 본 건 교환사채 발행을 통한 계약금 납입 이후 중도금과 잔금의 자금은 다음과 같이 조달할 계획입니다.첫째로, 보유 자산을 유동화하여 1차 및 2차 중도금을 납부하는데 필요한 자금을 조달할 계획입니다. 구체적으로 보유중인 부동산을 매각하여 유동화하는 방안을 검토중입니다. 보유자산의 유동화는 매각대상자를 찾고 거래상대방도 자금 조달을 위한 펀드를 조성해야 하며 매각에 필요한 제반 절차를 진행하는데 상당한 기간이 소요될 것으로 예상됩니다. 향후 관련 사항이 결정되어 당사의 이사회 결의가 이루어질 시 공시할 계획입니다.둘째로, 금융기관 차입을 통해 준공시 잔금을 납입할 계획입니다. 현재 당사는 보유중인 건물이 모두 차입금에 대한 담보제공자산으로 설정되어 있어 추가적인 차입은 어려운 상황입니다. 또한, 본 건 투자는 준공 시 잔금이 전체 투자비용의 80%인 만큼 금융기관 차입이 거의 유일한 자금조달 방법입니다. 따라서 해당 시점에 신규 건물을 담보물로 설정하여 차입을 활용할 계획입니다. 2026년 3월 만기도래 단기차입금 299억원 중 본 건 교환사채 발행을 통해 108억원을 상환할 계획입니다. 해당 차입은 금리 3.49%의 운영자금으로 일부 채무 상환을 통해 연간 3.8억원의 금융비용을 절감할 수 있습니다. 다만 현 상황의 현금흐름을 고려했을때 다른 자금조달 수단이 제한적이고 상기 보유자산 유동화와 같은 방법은 시간이 소요되는 바, 나머지 190억원을 모두 상환할 여력은 부족할 것으로 예상됩니다. 따라서 불가피하게 연장하는 것을 검토할 계획이며, 이후 보유중인 부동산의 유동화 진행상황 및 당사의 현금흐름을 고려하여 추가 차입금을 상환하고 재무구조를 개선할 계획입니다.

주요사항보고서 / 거래소 신고의무 사항

금융위원회 / 한국거래소 귀중
2025년 11월 10일

회 사 명 :
주식회사 휴온스글로벌

대 표 이 사 :
윤성태, 송수영

본 점 소 재 지 :
경기도 성남시 수정구 창업로 17, A동 휴온스글로벌 9층(시흥동, 판교아이스퀘어)

(전 화) 02-854-4700

(홈페이지) www.huonsglobal.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 기업공시책임자
(성 명) 강신원

(전 화) 02-854-4700

교환사채권 발행결정

1. 사채의 종류
회차
2
종류
무기명식 무보증 사모 교환사채

2. 사채의 권면(전자등록)총액 (원)
23,073,882,428

2-1. (해외발행)
권면(전자등록)총액(통화단위)
-
-

기준환율등
-

발행지역
-

해외상장시 시장의 명칭
-

3. 자금조달의 목적
시설자금 (원)
12,225,000,000

영업양수자금 (원)
-

운영자금 (원)
-

채무상환자금 (원)
10,848,882,428

타법인 증권 취득자금 (원)
-

기타자금 (원)
-

4. 사채의 이율
표면이자율 (%)
0.0

만기이자율 (%)
0.0

5. 사채만기일
2030년 11월 25일

6. 이자지급방법
본 사채의 표면이자는 0.00%이며, 별도의 이자지급기일은 없는 것으로 한다.

7. 원금상환방법
만기까지 보유하고 있는 본 사채에 대하여 2030년 11월 25일에 전자등록금액의 100%에 해당하는 금액을 일시 상환한다. 단, 만기일 또는 조기상환일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 지급하되 원래의 만기일 또는 조기상환일 후의 이자는 계산하지 아니한다.

8. 사채발행방법
사모

9. 교환에 관한 사항
교환비율 (%)
100

교환가액 (원/주)
64,066

교환가액 결정방법
본건 교환사채 발행을 위한 이사회 결의일 전 영업일인 2025년 11월 7일을 기산일로 하여, 그 기산일로부터 소급하여 산정한 아래의 각 가격 중 높은 금액의 110%에 해당하는 금액으로, 원 단위 미만은 절상한 금액이다. 가. 교환대상주식의 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술 평균한 금액.나. 교환대상주식의 최근일 가중산술평균주가.

교환대상
종류
주식회사 휴온스글로벌 보통주(자기주식)

주식수
360,158

주식총수 대비비율(%)
2.84

교환청구기간
시작일
2025년 12월 25일

종료일
2030년 10월 25일

교환가액 조정에 관한 사항

가. 발행회사가 시가보다 낮은 발행가액으로 유·무상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등을 통해 신주를 발행하거나, 시가를 하회하는 최초의 전환가액 또는 행사가격으로 전환사채, 신주인수권부사채 등 주식연계증권을 발행하는 경우, 다음과 같이 교환가액을 조정한다. 본 호에 따른 교환가액의 조정일은 유·무상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등을 통해 신주 발행의 경우 신주의 발행일로, 주식연계증권 발행의 경우 해당 증권의 발행일로 한다.

※ 조정 후 교환가액 = 조정 전 교환가액 × [{A+(B×C/D)} / (A+B)]

A: 기발행주식수

B: 신발행주식수

C: 1주당 발행가격

D: 시가

나. 합병, 분할, 감자, 주식분할 또는 주식병합 등에 의하여 교환가액의 조정이 필요한 경우, 당해 합병, 분할, 감자, 주식분할 또는 주식병합 등의 직전에 사채권자가 교환권을 행사하여 본건 교환사채가 전액 교환대상주식으로 교환되었더라면 사채권자가 가질 수 있었던 교환대상주식수에 상당하는 주식수를 보장할 수 있는 가액으로 교환가액을 조정한다. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합의 사유가 중복하여 발생한 경우에는 각각 그 비율을 고려하여 교환가액을 조정한다. 발행회사가 이러한 조치를 하지 못함으로 인하여 본건 교환사채의 사채권자가 손해를 입은 경우 발행회사는 그 손해를 배상하여야 한다. 또한, 발행회사는 사채권자의 권리에 불리한 영향을 미치게 되는 방식으로 합병, 분할 및 영업양수도 행위를 하여서는 아니되며, 계속하여 상장을 유지한 의무를 부담한다.

다. 교환가액을 조정하여야 하는 사유가 수 회 발생하는 경우 각 사유별로 교환가액을 조정한다.

라. 시가하락에 따른 조정 : 없음

마. 조정 후 교환가액 중 원 단위 미만은 절상한다.

바. 발행회사는 교환가액이 조정되는 경우, 조정 즉시 조정사유와 조정가격을 한국예탁결제원 및 사채권자에게 통지하여야 한다. 교환가액의 조정에 따라 교환대상주식의 추가 신탁이 필요한 경우 교환가액 조정일 즉시 추가 신탁하여야 한다.

9-1. 옵션에 관한 사항

[조기상환 청구권(Put Option)]

사채권자는 발행회사에 대하여 본건 교환사채의 발행일로부터 36개월이 되는 날부터 이후 매 3개월에 해당되는 날(이하 "조기상환지급일")에 본건 교환사채의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기 상환할 것을 청구할 수 있고 발행회사는 이에 응하여야 한다. 이때 사채권자는 조기상환지급일로부터 60일 전부터 30일 전까지(이하 "조기상환청구기간") 발행회사에 조기상환청구를 하여야 한다.

※ 이 외 조기상환청구권(Put Option)에 관한 세부내용은 "19. 기타 투자판단에 참고할 사항"을 참고하시기 바랍니다.

10. 청약일
2025년 11월 25일

11. 납입일
2025년 11월 25일

12. 대표주관회사
-

13. 보증기관
-

14. 이사회결의일(결정일)
2025년 11월 10일

- 사외이사 참석여부
참석 (명)
3

불참 (명)
0

- 감사(감사위원) 참석여부
참석

15. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

16. 제출을 면제받은 경우 그 사유

사모발행

(사채 발행일로부터 1년간 권면분할 및 50인 이상의 자에게 전매금지)

17. 당해 사채의 해외발행과 연계된 대차거래 내역 - 목적, 주식수, 대여자 및 차입자 인적사항, 예정처분시기, 대차조건(기간, 상환조건, 이율),상환방식, 당해 교환사채 발행과의 연계성, 수수료 등
-

18. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

19. 기타 투자판단에 참고할 사항

[조기상환청구권(Put Option)에 관한 사항]

(1) 조기상환청구: 사채권자는 발행회사에 대하여 본건 교환사채의 발행일로부터 36개월이 되는 날부터 이후 매 3개월에 해당되는 날(이하 "조기상환지급일")에 본건 교환사채의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기 상환할 것을 청구할 수 있고 발행회사는 이에 응하여야 한다. 이때 사채권자는 조기상환지급일로부터 60일 전부터 30일 전까지(이하 "조기상환청구기간") 발행회사에 조기상환청구를 하여야 한다. 조기상환일별 조기상환율 및 조기상환 청구기간은 아래와 같다.

구분
조기상환 청구기간
조기상환지급일
조기상환율

FROM
TO

1차
2028-09-26
2028-10-26
2028-11-25
100%

2차
2028-12-27
2029-01-26
2029-02-25
100%

3차
2029-03-26
2029-04-25
2029-05-25
100%

4차
2029-06-26
2029-07-26
2029-08-25
100%

5차
2029-09-26
2029-10-26
2029-11-25
100%

6차
2029-12-27
2030-01-28
2030-02-25
100%

7차
2030-03-26
2030-04-25
2030-05-25
100%

8차
2030-06-26
2030-07-26
2030-08-25
100%

(2) 조기상환 청구장소: 발행회사의 본점(3) 조기상환 지급장소: 중소기업은행 판교테크노밸리지점(3) 조기상환 청구절차: 사채권자는 본건 교환사채가 고객계좌에 전자등록된 경우에는 거래하는 계좌관리기관을 통하여 한국예탁결제원에 조기상환을 청구하고 자기계좌에 저낮등록된 경우에는 한국예탁결제원에 조기상환을 청구하면 한국예탁결제원이 이를 취합하여 청구장소에 조기상환 청구한다.(4) 조기상환금액: 전자등록금액에 대하여 조기상환율을 곱한 금액.
[그 외 투자판단에 참고할 사항]

※ 잔여 자기주식 활용 계획

잔여 자기주식은 임직원 주식기준보상제도 운영에 활용할 계획입니다.

(1) 다른 보유주식 대상 교환사채 발행 또는 여타 자금조달방법 대신 자기주식 대상 교환사채 발행 선택 이유

당사는 토털 헬스케어 기업 휴온스그룹의 지주회사 입니다. 주요 자회사로는 휴온스, 휴메딕스, 휴엠앤씨, 휴온스바이오파마 등이 있으며 경영 지원 및 관리 용역을 제공하고 있습니다. 당사의 주요 수입원은 브랜드수익, 용역수익, 배당수익, 그리고 임대료수익으로 구성되어 있습니다. 임대료 수익은 당사가 보유한 판교 소재 본사 건물을 계열회사 등에 임대하여 발생하는 수익입니다. 당사는 회사의 지속적인 미래 성장 기반을 확보하고자 과천지구 막계동 특별계획구역 개발사업 참여를 결정하였습니다. 과천지구 막계동 특별계획구역 개발사업은 경기도 과천시 막계동
1003-5 일원(부지면적
108,333㎡)에 의료, 문화, 상업시설 등 미래형 융복합 클러스터를 조성하는 프로젝트입니다. 과천도시공사의 민간사업자 공모와 관련하여 아주대학교병원 컨소시엄이 2025년 8월 27일 우선협상대상자로 선정되었습니다. 당사는 컨소시엄의 출자자는 아니며 업무시설 일부에 대하여 선매입 확약을 제공하였고 이후에 선매매계약을 체결할 계획입니다. 당사는 본 개발사업 투자를 통해 의료, 바이오 융복합 클러스터를 통해 의료기관 및 제약기업 간 연계를 통한 헬스케어 플랫폼 구축으로 미래 성장 기반을 다지려 합니다. 첨단 지식산업 생태계 참여를 통해 연구개발 중심의 인프라 확보와 서울 및 수도권 주요 연구기관과의 접근성을 강화하고 인재 유치 기반을 마련할 계획입니다. 또한, 개발지역 내 자산 투자를 통한 기업 자산 포트폴리오를 다각화하고 사업지의 입지 여건을 종합적으로 고려하였을때 추후 자산 가치 상승 및 중장기 임대 수익 창출 등 기업가치 제고를 기대하고 있습니다.구체적으로 당사가 매입을 진행하는 대상은 특별계획구역 내 5-b동으로 연면적 약 15,000평에 전용면적 6,670평, 26층 높이의 업무시설로 개발될 예정입니다. 당사는 매입한 5-b동 업무시설을 휴온스그룹 신사옥으로 사용할 계획입니다. 대상지의 입지는 최적의 교통여건을 보유하여 서울 중심부와 접근성이 향상되고 본 개발사업을 통해 아주대학교병원을 중심으로 의료, 바이오 융복합 클러스터가 조성되어 산업 집적 효과로 우수 인력을 확보하는데 용이할 것으로 기대합니다. 또한, 현재 휴온스그룹의 R&D센터가 과천 지식정보타운에 소재하여 본사도 과천으로 이전할 시 물리적 거리가 줄어들어 R&D-관리-영업의 직접적인 연계 강화를 통한 시너지 효과도 기대합니다.본 개발사업 투자에 예상되는 총 비용은 약 2,445억원 입니다. 당사의 '25년 3분기말 기준 현금성자산과 유동성금융자산은 123억원이며, 내년 만기가 도래하는 단기차입금은 869억원입니다. 이에 당사는 큰 규모의 자금조달이 필요한 상황이며 다양한 자금조달방법을 검토하였습니다. 검토결과 한가지 방법으로는 필요자금을 모두 충당할 수 없으며 최대한 가용가능한 자금조달방법을 모두 동원할 필요가 있었습니다. 구체적인 투자계획과 자금조달 방안은 아래와 같습니다.<막계동 특별계획구역 개발사업 투자계획 및 자금조달 계획>

예상 시기
내용
금액(단위: 백만원)
자금조달 계획

2025.12
선매매계약 체결 계약금
12,225
교환사채 발행

2027.12
1차 중도금
12,225
현재 보유중인 부동산 유동화

2030.12
2차 중도금
24,450

2031.09
준공 및 잔금
195,600
금융기관 차입

※ 상기 투자금액은 프로젝트종합관리자문사의 사업제안서에 근거한 것으로 토지비, 공사비, 용역비, 제세공과금, 금융비용, 기타 사업비와 부담금 등을 종합적으로 고려한 금액입니다. 본 투자금액은 선매매계약 체결 시점에 1차로 확정될 것이며 최종적으로는 준공시 잔금 일정에 물가상승과 금리변동 등이 반영된 최종 금액이 확정될 것입니다. 이러한 내용은 주요사항보고서를 통해 공시할 계획입니다.<현금성자산 현황>

[기준일 : 2025년 9월 30일]
(단위: 백만원)

구분
금액('25년 3분기말)
금액('24년 말)

현금 및 현금성자산
4,928
8,286

유동성금융자산
7,420
10,991

합계
12,348
19,277

<단기차입금 현황>

[기준일 : 2025년 9월 30일]
(단위: 백만원)

구 분
금액('25년 3분기말)
연간이자비용

차입처
내역
이자율
만기

한국산업은행
시설자금
산금채1년+0.43%
2026-06-23
48,000
1,411

운영자금
3.49%
2026-03-31
29,900
1,044

3.39%
2026-06-30
4,000
136

3.90%
2026-10-29
5,000
195

합 계
86,900
2,785

※ 상기 단기차입금에 대하여 판교 본사 건물이 담보제공자산으로 설정되어 있습니다.

<자금조달 방법 검토 내용>

조달 방안
검토 내용

보유 자금 및 자산→ 일부 활용
- 당사의 '25년 3분기말 기준 현금성자산과 유동성금융자산은 총 123억원으로 회사의 안정적 운영 및 여타 투자에 필요한 수준의 현금성자산이며 자기자금으로 투자 및 채무상환 비용을 충당할 수 없습니다.- 다른 방안으로 보유중인 자산을 일부 활용하여 추가적인 자금을 조달하는 방법을 검토중입니다. 관련 사항은 당사의 이사회 결의가 이루어질시 공시할 계획입니다.

금융기관 차입→ 일부 활용
- 당사는 현재 만기 1년 이내의 단기차입금이 869억원 존재하며 연간 이자비용은 약 28억원이 발생하고 있습니다. 또한 판교 본사 건물이 모두 담보제공자산으로 설정되어 있습니다. 따라서 금융기관으로부터 건물을 담보로 추가 대출은 불가하여 현 시점에 차입 활용은 부적합합니다.- 대신 준공시점에 과천 신규 투자 부동산을 담보로 잔금을 위해서 금융기관 차입을 활용하는 방향으로 검토하였습니다.

회사채
- 당사는 현재 공모회사채 신용등급을 보유하고 있지 않습니다. 국내 회사채 시장상황 상 당사와 유사한 규모의 기업을 위한 회사채 시장이 제한적이며 발행이 가능하더라도 타 조달수단 대비 금리 등 발행조건이 열위할 것으로 예상됩니다. - 부채비율 및 차입금의존도 등 재무비율에 부정적 영향, 지속적인 이자비용 부담도 예상됩니다.

유상증자
- 일반적으로 할인 발행으로 인해 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 주주가치가 희석될 수 있습니다. - 조달에 소요되는 시간이 길고 비용이 상대적으로 높습니다.

주식연계증권(전환사채/신주인수권부사채)
- 전환사채/신주인수권부사채는 신주를 발행하게 되어 주주가치 희석 우려가 있습니다. - 교환사채와 달리 일반적으로 할증발행하지 않고 시가하락에 따른 리픽싱 조항 등으로 인해 추가적인 주식가치 희석 우려가 있습니다.- 자기주식을 보유한 상황에서는 교환사채를 발행하는 것이 불필요한 주주가치 희석을 최소화 할 수 있는 방안으로서 교환사채 대비 발행이점이 적습니다.

교환사채(자기주식)
→ 일부 활용

- 유통주식수를 늘리는 효과는 일부 발생할 수 있으나 신주를 발행하지 않기 때문에 주주가치 희석을 최소화 할 수 있습니다. - 할인율이 반영되는 유상증자, 전환사채, 자기주식 매각 등 타 수단과 달리 할증발행이 가능하여 동일 주식수 대비 조달 금액을 가장 극대화할 수 있습니다. - 금리 0%로 조달하여 금융비용 부담을 최소화함과 동시에 발행에 소요되는 시간과 비용 면에서도 타 조달수단 대비 효과적입니다.

교환사채(타법인주식)
당사는 상장 자회사 주식으로 휴온스와 휴메딕스 그리고 휴엠앤씨가 있습니다. 먼저 휴온스와 휴메딕스는 휴온스글로벌의 유효지분율이 각각 41.89%, 39.11% 입니다. 이는 연결대상 종속기업에 대한 지배력을 유지하기 위한 최소 수준의 지분율입니다. 현재 당사는 50% 미만의 지분율이기 때문에 지분 분산 정도와 대항가능한 주주의 결집수, 과거 주총 참석율 등을 지속적으로 모니터링하여 지배력을 검토하고 있습니다. 따라서 이를 대상으로 교환사채를 발행하고 주식이 교환될 시 당사는 종속기업에 대한 지배력을 잃을 수 있고 결과적으로 연결기업인 휴온스글로벌의 경영실적에도 큰 영향을 미치게 됩니다. 또한, 당사는 지주회사로서 상장 자회사 지분율을 30%이상 보유해야할 의무도 있습니다. 다른 상장 자회사인 휴엠앤씨는 당사가 지분 58.60%를 소유하고 있습니다. 다만, 휴엠앤씨는 최근 1달간 평균 시가총액 395억원에 일평균 거래대금이 약 6천만원 수준으로 자금조달 가능한 규모와 유동성, 그리고 투자자 선호도 등 종합적으로 고려하였을 때 교환사채 발행 대상 주식으로 적합하지 않았습니다. 그 외에 두개의 타 상장법인 주식을 소유하고 있으나 규모는 각각 17억원, 18억원으로 역시 교환사채 발행 대상 주식으로는 적합하지 않았습니다.

자기주식직접매각(블록딜)
- 블록딜 시, 일시적인 대규모 물량 출회로 인해 주가에 부정적인 영향 발생하며, 통상 시가 대비 할인된 가격으로 매각하므로, 교환사채 대비 현금유입 금액 측면에서 열위합니다.

위와 같이 당사는 다양한 자금조달방법에 대해 보유 자금 및 자산의 활용, 금융기관 차입, 사모 메자닌 발행 등 활용가능한 방안에 대해 조달 금리, 상환 부담, 현금흐름 및 재무건전성 측면에서 다각도로 비교 검토하였습니다. 검토 결과 투자에 필요한 자금의 규모가 커 다양한 방법을 활용하기로 하였습니다. 보유 자산을 활용한 자금조달을 진행할 계획입니다. 구체적으로 보유중인 부동산을 매각하여 유동화하는 방안을 검토중입니다. 또한, 단기차입금 상환을 위한 자금조달이 필요한 상황으로 현시점에 추가적인 금융기관 차입은 어려워 준공 시점에 신규 담보물을 활용하여 차입을 활용할 계획입니다. 마지막으로 상대적으로 빠르고 간소한 절차와 신주를 발행하지 않아 주주가치 희석을 최소화함과 동시에 조달금리 0%로 발행할 수 있는 교환사채를 활용하여 단기에 필요한 매매대금 계약금을 지급할 계획입니다. 그리고 당사는 '26년 3월 만기 도래하는 단기차입금 299억원 상환을 위해 본 건 교환사채 발행을 통해 조달하는 자금 중 108억원을 사용할 계획입니다. 한편, 당사가 타법인 주식이 아닌 자사주를 교환대상주식으로 하여 교환사채를 발행한 이유는 다음과 같습니다. 당사가 현재 보유하고 있는 종속회사 외 타법인 주식은 대부분 헬스케어 사업 연관 기업의 주식으로, 단기 투자수익 목적보다는 사업 연계성 및 협력 강화, 중장기 전략적 투자 차원에서 취득한 주식이고 대부분 비상장 주식에 금액이 크지 않아 교환대상주식으로 적합하지 않다고 판단하였습니다. 종속회사의 경우에는 비상장사는 시장성과 유동성, 그리고 투자자 선호도 등 고려하였을때 교환사채 발행 대상으로 적합하지 않고, 상장사의 경우에는 현재 당사의 지분율이 연결대상 종속기업에 지배력을 유지하기 위한 최소 수준의 지분율로 이를 교환사채로 발행할 경우 향후 지배력을 잃어 연결기업의 경영실적에 큰 영향을 미칠 수 있기에 자사주를 기반으로 하는 교환사채 발행을 진행하는 것이 현 시점에서 최선이라는 판단 하에 결정하였습니다.

<타법인 출자현황>

[기준일 : 2025년 6월 30일]
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

㈜휴온스
상장
2016.05.01
경영참여
5,343
4,880,709
41.89
218,054
575,265
30,627

㈜휴메딕스
상장
2007.10.23
경영참여
2,000
4,051,873
39.11
29,623
253,035
41,553

㈜휴엠앤씨
상장
2021.04.01
경영참여
20,858
28,408,757
57.92
27,362
61,931
6,175

㈜휴온스바이오파마
비상장
2021.04.01
경영참여
5,894
3,448,320
71.84
5,894
156,112
11,949

㈜휴온스메디텍
비상장
2010.07.29
경영참여
809
6,423,047
43.41
25,069
90,911
3,931

㈜휴온스랩
비상장
2018.03.31
경영참여
120
5,178,124
58.19
19,250
9,511
-7,901

Huons USA
비상장
2020.09.03
경영참여
120
145
100.00
-
921
83

Huons Japan Co., Ltd.
비상장
2022.05.23
경영참여
497
50,000
100.00
499
252
5

㈜푸드어셈블
비상장
2023.10.26
경영참여
5,543
795,394
83.05
4,969
13,053
-8,823

메디치 2014-2 스타트업 투자조합
-
2014.11.07
투자
50
-
-
201
6,669
-1

스틱 해외진출 플랫폼 펀드
-
2014.12.12
투자
100
214
1.25
107
19,964
-9,259

POSCO-IDV 성장사다리 IP펀드
-
2014.12.05
투자
150
25
2.68
182
7,846
3,521

이지스아이스퀘어피에프브이㈜
-
2017.02.24
투자
3,800
760,000
19.00
3,800
12,472
-67

㈜엠에프씨 (구 미래파인켐)
상장
2016.12.30
투자
2,000
444,426
5.17
1,713
27,917
-215

비전 프로젝트Y 전문투자형 사모투자신탁
-
2020.11.19
투자
1,970
-
-
2,833
10,518
-17

㈜아이엠지티
상장
2021.11.18
투자
1,000
121,375
1.72
1,799
11,147
-5,706

㈜라플레
비상장
2021.10.27
투자
2,000
27,500
9.15
821
2,130
-752

㈜엠테라파마
비상장
2021.12.21
투자
1,000
3,257
1.73
758
1,498
-2,482

이앤파이오니어그린뉴딜펀드
비상장
2021.12.28
투자
50
800
2.86
760
26,687
-88

데일리 크릭 바이오 헬스케어 펀드
비상장
2022.11.21
투자
200
1,000
2.05
960
46,451
-937

어나더브레인 글로벌 스타트업 벤처투자조합
-
2023.07.13
투자
500
50
7.63
475
6,219
-331

알리아드바이오파마
비상장
2024.08.30
투자
300
7,200
4.56
300
1,201
-345

D-KAI 신기술조합 1호
비상장
2025.04.25
투자
500
500
5.80
500
8,618
-11

(2) 발행시점 타당성에 대한 검토내용과천도시공사는 2025년 4월 사업자 공모 공고를 하였고 2025년 8월 27일 아주대학교병원 컨소시엄이 우선협상대상자로 선정 통지되었습니다. 그리고 2025년 11월 사업법인(PFV)를 설립하고 2025년 12월 과천도시공사와 협약 및 토지매매계약을 체결할 예정입니다. 당사는 컨소시엄의 출자자는 아니나 2025년 11월 입점확약을 제출하여 개발사업에 참여하고 관련 절차 이행 의무를 부담하고 있습니다. 이후 프로젝트회사가 과천도시공사와 토지매매계약을 체결하는 시점에 부동산 선매매계약을 체결하여 선매입자 지위를 갖게되고 토지매매 계약금 납부를 분담하게 됩니다. 따라서 2025년 12월에 PFV가 토지매매계약을 체결한 즉시 선매매계약을 체결 및 계약금 122억원 납입이 이루어져야 합니다. 과천도시공사의 공모지침서에 따르면 프로젝트 회사 설립일로부터 60일 이내에 토지매매계약을 체결하여야 합니다. 본 개발사업의 종합관리자문사와 당사는 이를 바탕으로 일정을 수립하였고 60일 이내이므로 '25년 12월에서 '26년 1월 사이에 계약이 가능하여 당사는 '25년 12월 자금을 집행하는 것을 가정하여 발행시점을 결정하였습니다. 당사는 만기 1년 이내 단기차입금 869억원이 존재합니다. 반면 3분기말 현금성자산과 유동성금융자산은 총 123억원으로 상환능력이 부족한 상황입니다. 당사는 상기 투자와 채무상환을 위해 자금조달방안 검토 내용에서 서술한 것처럼 보유 자산 활용, 금융기관 차입, 그리고 교환사채 발행을 모두 활용하는 자금조달 계획을 수립하였습니다. 보유자산의 유동화는 매각대상자를 찾고 거래상대방도 자금 조달을 위한 펀드를 조성해야 하며 매각에 필요한 제반 절차에 상당한 기간이 소요됩니다. 금융차입 역시 은행의 대출 규제로 이미 건물이 담보제공자산으로 설정되어있는 상황에서 추가 대출은 불가한 상황입니다. 이에 12월로 예정하고 있는 부동산 매매 계약금을 포함하여 '26년 3월에 만기 도래하는 단기차입금 299억원 상환하는데 필요한 자금을 추가 조달할 필요성이 있었고 이를 위해서 현 시점에 함께 교환사채를 발행 하는것이 가장 적합한 방안으로 판단하여 결정하게 되었습니다. 이를 나누어 발행할 시에는 향후 주가에 따른 발행금액의 변동성을 예측하기 어렵고, 사채 발행에 필요한 계약 및 등록 발행 절차, 그리고 수수료와 같은 비용 등을 고려하였을때 현시점으로 결정하게 되었습니다.
(3) 실제 주식교환시 지배구조 및 회사 의사결정에 미치는 영향
본 교환사채의 교환주식수 전부가 교환됨을 가정할 시, 실제 자기주식 처분은 360,158주로 발행주식총수의 약 2.84%에 해당합니다. 다만, 최대주주 및 특수관계인의 의결권 기준, 유효지분율 하락폭은 1.70%p(59.28% → 57.58%)로 제한적이기에, 지배구조 및 회사 의사결정에 실질적으로 미치는 영향은 없을 것으로 판단합니다.

<교환권 행사에 따른 예상 지분 구조 변동>

구분(단위: 주, %)

기존

(A)

교환권 행사 시[100%]

(B)

증감(B-A)

주식 수

비율

주식 수

비율

주식 수

비율

Ⅰ. 최대주주 및 특수관계인
7,234,381
59.28
7,234,381
57.58
-
-1.70

Ⅱ. 그 외 주주
4,968,632
40.72
4,968,632
39.55
-
-1.17

Ⅲ. EB 투자자
-
-
360,158
2.87%
360,158
2.87

Ⅳ. 발행주식의 총 수
12,659,812
-
12,659,812
-
-
-

Ⅴ. 자기주식 수
456,799
-
96,641
-
-360,158
-

Ⅵ. 유통주식 수 (Ⅳ-Ⅴ)
12,203,013
100.00
12,563,171
100.00
360,158
-

※ 상기 '비율'은 총 의결권 있는 주식 수를 기준으로 산정하였습니다.
(4) 기존 주주 이익 등에 미치는 영향당사는 교환사채 발행이 기존 주주 이익에 미치는 영향에 대해서 면밀히 검토하였습니다.검토 결과 교환사채 발행은 앞서 자금조달방안별 비교검토 내용과 같이 신주 발행을 통한 자금 조달의 방식이 아니라 기 발행된 자기주식을 활용하는 방안으로, 유상증자나 전환사채, 신주인수권부사채 등 타 자금조달 방안에 비해 기존 주주 이익 등에 미치는 부정적 영향이 상대적으로 낮다고 판단됩니다.당사는 자기주식 소각을 통한 주주환원 방안도 병행하여 검토하였습니다. 자기주식을 소각한다면 발행주식수를 감소시켜 주당순이익(EPS)과 같은 지표를 개선할 수 있고 시장에도 주주환원에 대한 긍정적인 시그널을 줌으로써 주주가치 제고에 긍정적입니다. 세부적으로 기존 주주 이익 등에 미치는 영향을 분석하기 위하여 당사는 교환사채 발행 대상 자기주식수 360,158주가 전량 교환되는 경우과 소각하는 경우의 EPS를 비교하였습니다. 최근 4개분기('24년 3분기 ~ '25년 2분기) 지배주주 순이익을 공시일 현재 발행주식총수를 나누어서 산출되는 EPS는 1,283원 입니다. 반면, 자기주식 360,158주를 소각할 경우 EPS는 1,320원으로 즉각적인 주당순이익 개선 효과가 있습니다. 다만, 주당순이익 개선의 효과 보다는 중장기 미래 성장 기반 마련과 투자 자산을 활용한 수익 창출 및 자산가치 상승 등을 종합적으로 고려 했을때 기업가치 제고 효과가 더욱 클 것으로 판단 하였습니다.구체적으로 당사는 현재 판교에 소재한 본사 건물을 계열회사 등에 임대하며 연간 약 74억원의 임대료 수익을 매출로 인식하고 있으며 이는 연간 전체 매출액의 약 19% 수준으로 큰 비중을 차지하고 있습니다. 매입 목표 시설인 과천의 신사옥은 현재 본사 건물 대비 연면적이 25% 증가하고 층수는 기존 지상 10층에서 지상 26층으로 높아집니다. 이에 계열회사 외에 추가로 업무시설을 임대하여 당사의 매출이 직접적으로 향상될 것으로 예상합니다. 또한, 대상지는 수도권 서남측 개발의 핵심 입지로서 현재 다수의 대규모 개발사업 추진으로 첨단산업 업무지구 밴드가 형성되고 있습니다. 지속 개발되는 지리적 요충지로 부동산 가치 역시 상승할 것으로 기대하고 있습니다. 그리고 토탈 헬스케어 그룹을 지향하는 당사의 비전이 과천 막계동 메디파크 융복합 클러스터로 진입할 경우 대외적인 입지 및 인지도 향상 효과도 예상되며, 그에 따른 기업이미지와 브랜드가치 상승으로도 이어질 것입니다. 이처럼 기업 자산 포트폴리오 강화 및 가치 상승과 중장기 임대 수익 확대를 통해 기업가치가 제고될 것으로 기대합니다. 그리고 금리 3.49%의 단기차입금 299억원 중 108억원을 상환하여 연간 3.8억원의 금융비용을 절감하고 재무 구조와 경영실적을 개선하는 효과가 있습니다.이러한 이자비용 절감과 임대수익 증가에 따른 실적 개선은 기업가치 상승 뿐만 아니라 향후 배당 확대를 통해서도 주주가치 증대에 기여할 것입니다. 또한 금번 교환사채의 교환대상주식수는 총 360,158주로 발행주식총수의 2.84% 수준인 점, 그리고 최근 당사의 주가 및 거래량 상승세를 고려하였을때 기존 주주들에게 미칠 부정적 영향은 제한적이고 자기주식을 활용한 교환사채의 발행이 시기적으로 적절한 방안으로 판단됩니다.[주가 및 주식거래실적]

종류
구분
2025년 1월
2025년 2월
2025년 3월
2025년 4월
2025년 5월
2025년 6월
2025년 7월
2025년 8월
2025년 9월
2025년 10월

보통주
주가
최고
44,500
38,000
47,450
51,900
51,700
54,100
47,250
49,550
47,300
59,300

최저
35,000
32,800
32,000
37,050
44,200
44,450
42,650
41,400
43,650
43,850

평균
40,264
35,293
40,730
44,739
47,187
48,861
45,389
45,475
45,245
53,014

거래량
최고(일)
225,046
127,412
576,815
241,082
101,861
102,073
187,083
168,872
139,129
339,007

최저(일)
42,931
23,485
24,780
26,823
17,138
28,255
14,887
15,808
20,790
35,044

합계(월)
1,600,254
925,584
2,900,558
2,024,445
1,032,143
1,097,703
946,071
1,169,082
1,167,797
1,991,992

(5) 발행 이후 동교환사채 또는 교환주식의 재매각 예정내용(사전협약내용포함)해당사항 없음, 교환사채 발행 이후 동교환사채 또는 교환주식의 재매각 계획은 없습니다. 또한, 본 교환사채는 매도 청구권(Call Option), 제3자의 우선매수권이 존재하지 않습니다.

본 교환사채 발행은 아래와 같이 지배력 강화나 우호지분 확보를 포함한 어떠한 종류의 사전 협약이나 이면 계약이 존재하지 않습니다.

- 발행회사, 최대주주 및 특수관계인을 대상으로 한 재매각 약정/계획 없음

- 우호지분 확대 목적의 서면 합의 또는 이면계약 부재

(6) 주선기관이 있는 경우 주선기관명
금번 발행은 인수인 제이앤알파 유한회사가 교환사채 전량을 인수하는 형태이므로 별도의 주선기관이 존재하지 않습니다. 제이앤알파 유한회사는 제이앤 제2호 사모투자합자회사 및 제이앤 제2호의1 사모투자합자회사가 전액 출자하여 설립한 특수목적회사로서, 금번 교환사채 인수 건은 상기 인수인을 통해 2개의 사모집합투자 기구들이 투자 예정입니다.

【특정인에 대한 대상자별 사채발행내역】

발행 대상자명
회사 또는최대주주와의 관계
발행권면(전자등록)총액 (원)

제이앤알파 유한회사
해당사항 없음
23,073,882,428

【조달자금의 구체적 사용 목적】

【시설자금의 경우】

(단위 : 백만원)

세부내역*
투자기간
투자금액

막계동 특별계획구역 내 업무구역(선매매계약 부동산 매매대금 계약금)
2025.12
12,225

【채무상환자금의 경우】

(단위 : 백만원, %)

종목*
차입처
차입금액
차입일
만기일
이자율

운영자금
한국산업은행
29,900
2025.03.31
2026.03.31
3.49%

※ 상기 금액 차입금 중 본 건 자금조달을 통해 108억원을 상환할 예정입니다.

<막계동 특별계획구역 개발사업 투자계획 및 자금조달 계획>

예상 시기
내용
금액(단위: 백만원)
자금조달 계획

2025.12
선매매계약 체결 계약금
12,225
교환사채 발행

2027.12
1차 중도금
12,225
현재 보유중인 부동산 유동화

2030.12
2차 중도금
24,450

2031.09
준공 및 잔금
195,600
금융기관 차입

<단기차입금 현황>

[기준일 : 2025년 9월 30일]
(단위: 백만원)

구 분
금액('25년 3분기말)
연간이자비용

차입처
내역
이자율
만기

한국산업은행
시설자금
산금채1년+0.43%
2026-06-23
48,000
1,411

운영자금
3.49%
2026-03-31
29,900
1,044

3.39%
2026-06-30
4,000
136

3.90%
2026-10-29
5,000
195

합 계
86,900
2,785

※ 상기 단기차입금에 대하여 판교 본사 건물이 담보제공자산으로 설정되어 있습니다.

막계동 특별계획구역 개발사업 투자비용 중 본 건 교환사채 발행을 통한 계약금 납입 이후 중도금과 잔금의 자금은 다음과 같이 조달할 계획입니다.첫째로, 보유 자산을 유동화하여 1차 및 2차 중도금을 납부하는데 필요한 자금을 조달할 계획입니다. 구체적으로 보유중인 부동산을 매각하여 유동화하는 방안을 검토중입니다. 보유자산의 유동화는 매각대상자를 찾고 거래상대방도 자금 조달을 위한 펀드를 조성해야 하며 매각에 필요한 제반 절차를 진행하는데 상당한 기간이 소요될 것으로 예상됩니다. 향후 관련 사항이 결정되어 당사의 이사회 결의가 이루어질 시 공시할 계획입니다.둘째로, 금융기관 차입을 통해 준공시 잔금을 납입할 계획입니다. 현재 당사는 보유중인 건물이 모두 차입금에 대한 담보제공자산으로 설정되어 있어 추가적인 차입은 어려운 상황입니다. 또한, 본 건 투자는 준공 시 잔금이 전체 투자비용의 80%인 만큼 금융기관 차입이 거의 유일한 자금조달 방법입니다. 따라서 해당 시점에 신규 건물을 담보물로 설정하여 차입을 활용할 계획입니다. 2026년 3월 만기도래 단기차입금 299억원 중 본 건 교환사채 발행을 통해 108억원을 상환할 계획입니다. 해당 차입은 금리 3.49%의 운영자금으로 일부 채무 상환을 통해 연간 3.8억원의 금융비용을 절감할 수 있습니다. 다만 현 상황의 현금흐름을 고려했을때 다른 자금조달 수단이 제한적이고 상기 보유자산 유동화와 같은 방법은 시간이 소요되는 바, 나머지 190억원을 모두 상환할 여력은 부족할 것으로 예상됩니다. 따라서 불가피하게 연장하는 것을 검토할 계획이며, 이후 보유중인 부동산의 유동화 진행상황 및 당사의 현금흐름을 고려하여 추가 차입금을 상환하고 재무구조를 개선할 계획입니다.