LK삼양 — 증권발행실적보고서 (20251118)
제출인: LK삼양

증권발행실적보고서
6.0
엘케이삼양(주)

증권발행실적보고서

금융감독원장 귀하
2025년 11월 18일

회 사 명 :
엘케이삼양 주식회사

대 표 이 사 :
구본욱, 신승열

본 점 소 재 지 :
경상남도 창원시 마산회원구 자유무역6길 123(봉암동)

(전 화) 02-784-9961

(홈페이지) http://www.lksamyang.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) CFO (성 명) 이성표

(전 화) 02-784-9961

Ⅰ. 발행개요

1. 기업개요

상장구분
기업규모
업종구분

코스닥
중소기업
기타 제품 제조업

2. 발행 개요

(단위 : 원)

구분
발행총액
비고

기타
23,979,520,000
주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자

Ⅱ. 청약 및 배정에 관한 사항

1. 청약 및 납입일정

구분
청약개시일
청약종료일
납입기일

구주주청약(초과청약 포함)

2025년 11월 10일
2025년 11월 11일
2025년 11월 18일

일반공모
2025년 11월 13일
2025년 11월 14일
2025년 11월 18일

2. 인수기관별 인수금액

(단위 : 원)

인수기관
인수수량
인수금액
비 율(%)
비 고

대신증권㈜
-
-
-
대표주관회사

계
-
-
-
-

주) 본 유상증자는 잔액인수 방식으로 대표주관회사인 대신증권㈜가 구주주청약(초과청약 포함) 후 발생한 실권주에 대하여 일반공모 청약을 실시하였으며, 청약결과 인수기관이 자기계산으로 인수하는 주식은 발생하지 않았습니다.

3. 청약 및 배정현황

(단위 : 원, 주, %)

구 분
최초 배정
청약 현황
최종 배정 현황

수량
비율
건수
수량
금액
비율
건수
수량
금액
비율

우리사주조합
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

구주주(신주인수권증서)
19,720,000
100.00
5,115
16,721,353
20,333,165,248
11.97
5,115
16,721,353
20,333,165,248
84.79

구주주(초과청약)
-
-
4,084
2,012,438
2,447,124,608
1.44
4,084
2,012,438
2,447,124,608
10.21

실권주 일반공모
-
-
895
120,919,435
147,038,032,960
86.59
799
986,209
1,199,230,144
5.00

계
19,720,000
100
10,094
139,653,226
169,818,322,816
100
9,998
19,720,000
23,979,520,000
100

4. 일반투자자 배정방식별 배정현황

구분
배정수량(주)
비중(%)
균등방식 유형

균등방식
-
-
-

비례방식
986,209
100.00
-

계
986,209
100.00
-

5. 기관투자자 의무보유확약기간별 배정현황

(단위 : 주, %)

확약기간
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금,운용사(고유)은행,보험
기타
거래실적유
거래실적무

수량
비중
수량
비중
수량
비중
수량
비중
수량
비중
수량
비중
수량
비중

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

미확약
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅲ. 유상증자 전후의 주요주주 지분변동

(기준일 :
2025년 11월 18일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

㈜엘케이
본인
보통주
34,378,275
67.74
39,721,805
56.37
-

계
보통주
34,378,275
67.74
39,721,805
56.37
-

우선주
-
-
-
-
-

주1) 증자 전 발행주식총수 : 50,748,440주주2) 증자 후 발행주식총수 : 70,468,440주

Ⅳ. 증권교부일 등

- 주권 상장 및 유통 예정일: 2025년 12월 02일(화)

Ⅴ. 공시 이행상황

1. 공고의 일자 및 방법

구 분
공고일자
공고방법

신주발행(신주배정기준일)의 공고
2025년 08월 22일
- 당사 인터넷 홈페이지(http://www.lksamyang.com)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2025년 11월 06일
- 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)- 당사 인터넷 홈페이지(http://www.lksamyang.com)

실권주 일반공모 청약공고
2025년 11월 12일
- 대신증권㈜ 홈페이지(https://www.daishin.com)- 당사 인터넷 홈페이지(http://www.lksamyang.com)

실권주 일반공모 배정공고
2025년 11월 17일
- 대신증권㈜ 홈페이지(https://www.daishin.com)

2. 증권신고서가. 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr나. 증권신고서 제출일 :

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2025년 08월 22일
증권신고서(지분증권)
최초 제출

2025년 09월 04일
[기재정정] 증권신고서(지분증권)

자진정정
(굵은 파란색)

2025년 09월 05일
[기재정정] 증권신고서(지분증권)

자진정정
(굵은 초록색)

2025년 09월 29일
[발행조건확정] 증권신고서(지분증권)

1차 발행가액 확정에 따른 정정
(굵은 빨간색)

2025년 11월 06일
[발행조건확정] 증권신고서(지분증권)

최종 발행가액 확정에 따른 정정
(굵은 하늘색)

3. 투자설명서가. 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr나. 서면문서 : 엘케이삼양㈜ → 경상남도 창원시 마산회원구 자유무역6길 123(봉암동) 대신증권㈜ → 서울특별시 중구 삼일대로 343 저동1가 대신파이낸스센터

[투자설명서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2025년 09월 08일
투자설명서
최초제출

2025년 09월 29일
(정정)투자설명서

1차 발행가액 확정에 따른 정정
(굵은 빨간색)

2025년 11월 06일
(정정)투자설명서

최종 발행가액 확정에 따른 정정
(굵은 하늘색)

Ⅵ. 조달된 자금의 사용내역

1. 자금조달 내용

(단위 : 원, 주)

구분
주식구분
신고서상발행예정총액
실제 조달금액
비고

발행가액
수 량
발행총액

모집
보통주
23,979,520,000
1,216
19,720,000
23,979,520,000
-

계
23,979,520,000
1,216
19,720,000
23,979,520,000
-

매출
-
-
-
-
-
-

계
-
-
-
-
-

총 계
23,979,520,000
1,216
19,720,000
23,979,520,000
-

2. 자금의 사용목적

당사는 디지털 카메라용 교환렌즈를 전문적으로 개발·제조하는 광학기기 부품 제조업체로, 정밀 광학 설계 기술력과 생산 노하우를 바탕으로 국내외 시장에서 경쟁력을 확보해왔습니다. 당사는 특히 유럽, 북미, 일본 등의 글로벌 브랜드 및 유통업체와의 거래를 기반으로 수출 중심의 안정적인 매출 구조를 유지해왔으며, 미러리스 및 DSLR 카메라용 교환렌즈 분야에서 지속적인 기술 개발과 제품 고급화를 추진해왔습니다.

그러나 최근 몇 년 간 디지털 카메라 및 교환렌즈 시장 전반은 글로벌 경기 둔화, 스마트폰 카메라 기술의 비약적인 발전, 그리고 소비자 수요 변화 등 복합적인 요인에 따라 구조적인 침체 국면에 접어들고 있습니다. 특히, COVID-19 팬데믹 이후 카메라 시장의 회복이 예상보다 지연되었으며, 고정형 렌즈가 장착된 모바일 기기의 고성능화로 인해 전문 촬영 장비에 대한 일반 소비자 수요가 위축되면서 교환렌즈 판매 역시 감소세를 보이고 있습니다.

이러한 전반적인 시장 환경 악화 외에도, 당사 매출 감소에 직접적인 영향을 미친 요인 중 하나는 주요 해외 거래처의 부도 사태입니다. 당사는 해외 여러지역에 다수의 렌즈 유통·판매 파트너를 두고 있었으며, 이 중 한 곳은 당사 전체 매출의 일정 비중을 차지하는 중요 고객사로, 최근 유럽 경기 침체 여파 속에서 파산 절차를 밟게 되었고, 이로 인해 그 거래선을 통한 제품 공급도 전면 중단되는 상황에 직면하였습니다. 이에 따라 당사의 2025년 상반기 매출은 전년 동기 대비 -32.3% 감소하였으며, 매출 기반이 불안정해지는 동시에 운전자금과 고정비 부담도 확대되는 악순환이 발생하고 있습니다.

이처럼 외부 환경 악화와 특정 거래선의 리스크가 복합적으로 작용하는 가운데, 당사는 단기적인 유동성 확보뿐만 아니라, 시장 재편 과정에서의 생존 및 미래 성장을 위한 전략적 투자 집행이 병행되어야 한다고 판단하고 있습니다. 이에 따라, 금번 유상증자를 통해 약 240억 원 규모의 자금을 조달하고, 이를 다음과 같은 분야에 전략적으로 투입하고자 합니다.

(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
19,499,620,961
4,479,899,039
-
-
23,979,520,000

주1) 상기 금액은 확정 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

3. 공모자금 세부 사용목적
금번 유상증자로 조달된 자금은 원재료비, 연구개발비 등의 운영자금과 차입금 일부 상환으로 사용될 예정이며, 아래 표와 같은 우선순위로 집행할 예정입니다.

(단위 : 백만원)

구분
세부내역
자금사용시기
금액
우선순위

운영자금
원재료비
2026년
13,000
1순위

연구개발비
2026년
5,000
2순위

금형 투자
2026년
1,500
3순위

채무상환자금
차입금 일부 상환
2025년 4Q
4,479
4순위

합 계
23,979

주1) 상기 표의 금액은 실권이 발생하지 않은 상황을 가정한 내용으로 향후 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있습니다.주1) 상기 표의 우선순위는 금번 유상증자에 소요되는 발행 제비용을 제외한 우선순위입니다.

1) 운영자금 사용 계획당사는 아래와 같이 운영자금으로 금번 유상증자 대금 일부를 사용할 계획을 가지고 있으며 상세 계획은 다음과 같습니다.① 원재료비<원재료비 사용 계획>

(단위 : 백만원)

구 분
'26년 1Q
'26년 2Q
'26년 3Q
'26년 4Q
합 계

원재료비
2,530
3,148
3,630
3,692
13,000

- '26년 1Q : 상반기 생산 대비 선제적 원재료 확보, 글로벌 공급망 리스크 대응을 위한 전략적 선매입 등- '26년 2Q : 신제품 양산 확대에 따른 원자재 수요 증가, 유럽 거래선 재개 대응 등- '26년 3Q : 하반기 성수기 대비 대량 생산 대응, 해외 수출 증가 등에 따른 집중 구매- '26년 4Q : 연말 프로모션 대응 및 해외 거래처 납품 물량 확대에 따라 보충 재고 확보 등 물량 대응

원재료 매입에 있어서 가장 가격변동의 영향을 크게 받는 항목은 렌즈입니다. 최근 미국의 관세전쟁에 따라 전반적인 원자재 가격이 상승세를 보이며, 당사의 주요 원재료인 렌즈, 금속, 전자 등의 가격이 모두 상승하는 모습을 보였습니다. 특히, 2025년 반기 기준 렌즈의 단위당 가격은 7,663원으로 2024년 대비 16% 상승하였으며, 금속의 경우 단위당 1,177원으로 2024년 단위당 가격 886원 대비 33% 상승하는 모습을 보였습니다. 당사의 2025년 반기 및 최근 3년간 원재료 가격 변동 추이는 다음과 같습니다.

[당사 원재료 가격변동 추이]

(단위 : 원)

구분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

렌즈
7,663
6,607
7,104
6,328

금속
1,177
886
1,020
1,000

전자
4,592
3,693
3,929
4,005

MOLD 외 기타
439
450
450
413

출처 : 당사 정기보고서

이러한 핵심 원재료의 가격 상승에 대비해, 당사는 렌즈 제조에 필수적인 고정밀 광학 소재 및 부품 등의 원재료 확보에 약 130억 원을 배정하여 글로벌 공급망 불안정과 단가 상승에 대응하고 생산 안정성을 제고하고자 합니다.금번 유상증자 공모자금을 통해 사용 계획인 130억원 규모의 원재료비는 2026년 동사 전체 원재료비를 의미하는 것은 아니며, 매출증가에 따라 발생되는 추가적인 원재료비는 2026년 영업활동을 통해 확보될 영업수익을 통해 지출될 예정입니다.<원재료비 세부내역>

(단위 : 백만원)

구 분
'26년 1Q
'26년 2Q
'26년 3Q
'26년 4Q
합 계

금속가공
398
522
707
696
2,323

기구물
528
525
533
559
2,145

렌즈
1,214
1,514
1,862
1,868
6,458

전자
313
465
422
459
1,659

기타
77
122
107
110
415

합 계
2,530
3,148
3,630
3,692
13,000

주1) 상기 표의 각 품목별 원재료비 사용금액은 월별 판매 및 생산계획에 따라 변경될 수 있습니다.

② 연구개발비<연구개발비 사용 계획>

(단위 : 백만원)

구 분
'26년 1Q
'26년 2Q
'26년 3Q
'26년 4Q
합 계

연구개발비
1,105
1,041
1,184
1,670
5,000

- '26년 1Q : 신제품 A, B 테스트 및 PP/MP 생산- '26년 2Q : 신제품 C 개발 재료비 투입 및 WS/ES 비용- '26년 3Q : 신제품 C 테스트 및 PP/MP 생산- '26년 4Q : 27년 신제품 설계 및 테스트 비용

당사는 고부가가치 신제품 개발을 위한 연구개발비로 약 50억 원을 투입하여, 영상 촬영용 시네마 렌즈, 고해상도·고속 초점 렌즈 등 차세대 제품군을 개발하고, 시장 변화에 대응 가능한 기술 기반을 강화할 예정입니다. 신사업 부분은 산업용·군용드론 렌즈 고도화, 소형위성용 다목적 광학 시스템 및 별추적용 광학 모듈, 자율주행용 라이다(LiDAR) 광학 모듈 개발 등 고기술 광학 제품 개발에 사용될 예정입니다. 이를 통해 당사의 광학 기술력과 신사업간의 시너지를 극대화할 예정이며, 연구개발비는 분기별로 균형있게 집행될 예정입니다. 아울러, 동사 사업부문별 구체적인 매출 계획은 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - II. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - '라. 현금 유동성 관련 위험' - '사업부별 매출액 추이 및 전망' 내용을 참고해주시기 바랍니다.2026년 연구개발비 세부내역 중 인건비의 경우, 연구개발 인력을 현재 수준으로 유지할 계획을 갖고 있음에 따라, 물가인상률 등을 고려한 상승수준을 제외한 인건비 증가 수준은 제한적일 것입니다. 또한, 2026년 4분기 연구개발비 지출 예상 내역이 직전 분기 대비 높은 이유는, 신제품 테스트에 따른 재료비 상승에 기인합니다.
<연구개발비 세부내역>

(단위 : 백만원)

구 분
'26년 1Q
'26년 2Q
'26년 3Q
'26년 4Q
합 계

인건비
668
692
701
704
2,766

재료비
306
219
295
820
1,640

기 타
130
130
187
146
594

합 계
1,105
1,041
1,184
1,670
5,000

주) 상기 표의 각 품목별 연구개발비 사용금액은 제품 연구개발계획에 따라 변경될 수 있습니다.

<연구개발비 중 사업부문별 내역>

구 분
'26년 1Q
'26년 2Q
'26년 3Q
'26년 4Q
합 계

교환렌즈
918
838
959
1,461
4,176

신사업
187
203
225
209
824

합 계
1,105
1,041
1,184
1,670
5,000

③ 금형 투자<금형 투자 계획>

(단위 : 백만원)

구 분
'26년 1Q
'26년 2Q
'26년 3Q
'26년 4Q
합 계

금형 투자
290
413
796
-
1,500

- '26년 1Q : 신제품A 및 B 금형투자- '26년 2Q : 신제품C 일부 계약금 지급- '26년 3Q : 신제품C 금형 잔금 지급

당사는 신제품 개발에 맞는 금형투자를 위해 약 15억 원을 사용할 계획입니다. 이번투자는 주로 차세대 제품군의 양산 대응을 위한 신규 금형 설계 및 제작에 집중되어 사용 될 예정입니다.상기 금형 투자 계획 15억원의 경우, 2026년 신제품 출시를 위한 금형 투자계획임에 따라, 현재 금형설비 투자에 대한 계약이 구체적으로 진행된 사항은 아니며, 2026년 출시 예정인 신제품 A,B,C 3개 제품에 대한 금형 설비금액입니다. 공모자금을 통해 집행될 금형 투자 금액 15억원이외에도, 추가적인 신제품 개발이 진행될 경우, 금형 투자금액은 상승될 수 있으며, 이러한 경우 공모 자금 이외 당사가 영업활동을 통해 보유한 현금을 통해 해당자금을 사용할 계획입니다.
<'26년 신제품 개발 계획>

(단위 : 백만원)

구 분
금형 투자
개발시기
판매 예정
사용 예정
비 고

신제품A
148
2025년07월15일
2026년03월
2026년 1Q
-

신제품B
143
2025년07월28일
2026년01월
2026년 1Q
-

신제품C
1,209
2025년08월22일
2026년05월
2026년 2Q~3Q
-

합 계
1,500
-
-
-
-

주) 상기 표의 각 품목별 금형 투자 사용금액은 신제품 개발 상황에 따라 변경될 수 있습니다.

상기 운영자금 사용 계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 인지하시기 바랍니다.
2) 채무상환자금 사용 계획
당사는 아래와 같이 채무상환자금으로 금번 유상증자 대금 일부를 사용할 계획을 가지고 있으며 상세 계획은 다음과 같습니다.① 차입금 현황

(단위 : 백만원)

구 분
차입처
이자율(%)
금 액
만 기
비 고

단기
운영자금
국민은행
3.91
3,000
2026-06-25
한도대출

하나은행
3.45
3,000
2025-12-25
-

하나은행
3.61~3.66
1,000
2025-10-09
한도대출

수출입은행
3.51
2,500
2025-12-25
-

장기
시설자금
하나은행
1.75
491
2039-03-15
-

합 계
9,991
-
-

주1) 상기 표의 차입금 금액은 한도대출의 한도액을 나타내며, 합계 금액은 현재 회사의 차입한 차입금 총액과 다를 수 있습니다.

② 차입금 일부 상환 계획

(단위 : 백만원)

구 분
차입처
이자율(%)
만기일
상환 금액
상환 예정
비 고

단기차입
국민은행
3.91
2026-06-25
1,479
2025년 4Q
한도대출

단기차입
하나은행
3.45
2025-12-25
3,000
2025년 4Q
-

합 계
4,479
-
-

주1) 상기 표의 각 차입금별 상환 계획은 회사의 사정에 따라 상환일자 및 상환금액이 변경될 수 있습니다.

기존 단기 차입금의 일부(약 45억 원)를 조기 상환하여, 이자비용 부담을 완화하고 재무 안정성을 높이는 동시에, 향후 외부 환경 변화에 유연하게 대응할 수 있는 유동성 기반을 확보할 계획입니다.

만기가 도래하는 하나은행 차입금 30억 원을 상환할 계획이며, 상대적으로 금리가 높은 국민은행 차입금(한도대출) 중 일부 약 15억 원을 상환해 이자비용 절감, 차입금 의존도 감소, 신용도를 개선할 계획입니다.2025년 4분기 만기예정인 수출입은행 차입금의 경우, 차입금 연장(롤오버)을 계획하고 있음에 따라, 금번 자금조달을 통한 차입금 상환 계획에서 제외되었습니다.상기 채무상환자금 사용 계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 인지하시기 바랍니다.결론적으로, 본 유상증자는 일시적인 매출 감소와 외부 위기를 타개하고, 중장기적으로는 당사의 기술경쟁력 회복과 안정적인 성장 기반 구축을 위한 핵심적인 재무 전략의 일환입니다. 유상증자를 통해 확보되는 자금은 단기적 유동성 확보뿐 아니라, 향후 시장 회복기에 선제적으로 대응할 수 있는 자산으로 활용될 것이며, 이를 통해 당사의 지속가능한 경영 기반과 주주가치 제고에 기여할 것으로 기대하고 있습니다.

4. 자금 집행의 부족한 자금의 재원 마련 방안
당사의 금번 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 대표주관사인 대신증권㈜가 일반공모 후 발생하는 실권주에 대해 전량 인수하게 됩니다. 그러나, 공모기간 중 당사의 경영실적 저하 또는 주식시장의 급격한 변동 등에 따라 확정 발행가액이 예정발행가액을 하회할 경우에는 모집금액이 예정 모집금액에 미달될 수 있습니다. 이에 따라 실제 모집금액이 계획보다 부족할 경우 당사는 자체자금, 금융권 차입 등을 재원으로 사용할 예정이나, 증권신고서 제출 전일 기준 구체적인 사항은 정해지지 않았습니다.

Ⅶ. 신주인수권증서 발행내역

1. 신주인수권증서 발행내역

(단위 : 주)

청구일
발행시기
청구자
발행회사와의 관계
주식수

-
2025년 10월 17일
한국예탁결제원
명의개서대행기관
19,710,969

계
19,710,969

2. 신주인수권증서에 의한 청약내역

(단위 : 주)

청약일
청약자
발행회사와의 관계
주식수

2025년 11월 11일
한국예탁결제원(신주인수권증서 청약)
-
16,721,353

2025년 11월 11일
한국예탁결제원(초과 청약)
-
2,012,438

계
18,733,791

Ⅷ. 실권주 처리내역

1. 신주인수권증서 청약 실권주 및 단수주

(단위 : 주)

신주인수권증서 청약 실권주
구주주 배정 단수주
실권주 및 단수주 총계

2,989,616
9,031
2,998,647

2. 신주인수권증서 청약 실권주 및 단수주 처리 내역 : 초과청약 배정

(단위 : 주)

신주인수권증서 청약실권주 및 단수주
초과청약주식수
초과청약배정비율
비고

2,998,647
2,012,438
100%
초과청약 배정 후 실권주 986,209주는 일반공모 청약 진행

3. 초과청약 배정 후 실권주 및 단수주 처리 내역(실권주 일반공모)

(단위: 주)

실권주 일반공모 주식수
실권주 일반공모 청약주식수
최종 실권주식수

986,209
120,919,435
-