아로마티카 — [기재정정]투자설명서 (20251117)
제출인: 아로마티카

투자설명서
6.0
주식회사 아로마티카

정 정 신 고 (보고)

2025년 11월 17일

1. 정정대상 공시서류 :
투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 :
2025년 11월 12일

3. 정정사유 :
공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항

금번 정정에 따른 변동사항은 투자자의 편의를 위해 "
굵은 빨간색
"으로 표시하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

공통 정정사항
- 모집(매출)가액(예정): 6,000원~8,000원- 모집(매출)총액(예정): 18,000,000,000원 ~24,000,000,000원- 일반투자자 배정주식수: 750,000주~900,000주- 기관투자자 배정주식수: 1,940,000주~2,090,000주- 일반투자자 배정비율 : 25.0%~30.0%- 기관투자자 배정비율 : 64.7%~69.7%

- 모집(매출) 확정가액:
8,000원
- 모집(매출) 확정총액:
24,000,000,000원

- 일반투자자 배정주식수:
750,000주
- 기관투자자 배정주식수:
2,090,000주
- 일반투자자 배정비율 :
25.0%
- 기관투자자 배정비율 :
69.7%

요약정보
요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정정표에 별도로 기재하지 않습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주1)
(주1)

2. 공모방법
(주2)
(주2)

3. 공모가격 결정방법
(주3)
(주3)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
(주4)
(주4)

5. 인수 등에 관한 사항
(주5)
(주5)

III. 투자위험요소

3. 기타위험 - 나. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항
(주6)
(주6)

3. 기타위험 - 타. 공모자금의 사용내역 관련 위험
(주7)
(주7)

3. 기타위험 - 더. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영
(주8)
(주8)

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

1. 공모가격에 대한 의견 - 가. 평가결과
(주9)
(주9)

1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망 공모가액 산출
(주10)
(주10)

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용
(주11)
(주11)

2. 자금의 사용 목적
(주12)
(주12)

제2부 발행인에 관한 사항

III. 재무에 관한 사항

4. 재무제표
(주13)
(주13)

5. 재무제표 주석

2025년 3분기 재무제표 주석을 본문에 추가하였으며, 별도의 "
굵은 빨간색"표기 및 정정 전/후 주석사항 기재하지 아니하였습니다.

(주1) 정정 전

1. 공모개요

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식 보통주
3,000,000
500
6,000
18,000,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
신한투자증권
보통주
3,000,000
18,000,000,000
741,600,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 11월 18일 ~ 2025년 11월 19일
2025년 11월 21일
2025년 11월 18일
2025년 11월 21일
-

주1)
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)
모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 6,000원 ~ 8,000원 중 최저가액인 6,000원 기준입니다. 참고 목적으로 희망공모가액 최고가액인 8,000원 기준 금번 공모의 모집(매출)총액은 24,000,000,000원입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사 신한투자증권㈜과 발행회사인 ㈜아로마티카가 협의하여 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정 시 정정 증권신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)
[청약일]- 우리사주조합 청약일: 2025년 11월 18일(화) (1일간)- 기관투자자 청약일: 2025년 11월 18일(화) ~ 2025년 11월 19일(수) (2일간)- 일반청약자 청약일: 2025년 11월 18일(화) ~ 2025년 11월 19일(수) (2일간)※기관투자자 및 일반청약자의 청약은 2025년 11월 18일(화) ~ 2025년 11월 19일(수) (2일간)까지 이틀간 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 대표주관회사에 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되니 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2025년 04월 17일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2025년 09월 26일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

신한투자증권㈜
보통주
90,000주
540,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 합니다. 또한, 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 대표주관회사인 신한투자증권㈜와 발행회사인 ㈜아로마티카가 협의하여 제시한 희망공모가액 6,000원 ~ 8,000원 중 최저가액인 6,000원 기준입니다. 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 상기 의무 취득분은 확정가액에 따라 취득수량이 변경될 수 있습니다.

주9)
총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의 4.0%이며, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위인 6,000원 ~ 8,000원 중 최저가액인 6,000원 기준입니다. 상기 인수대가는 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있으며, 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있으므로 인수대가가 변경될 수 있습니다.

주10)

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 14항에 의거 기업공개를 위한 대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 1항 7호 가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 공모주식의 1%(30억원 한도)를 공모가격과 같은 가격으로 취득해야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

(단위: 주, 원)

취득자
증권의종류
취득수량(주2)
취득금액
비고

신한투자증권㈜
기명식보통주
30,000
180,000,000
「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 따른 의무보유 확약 일반투자자 배정 공모주식의 의무배정 수량 미달시 대표주관회사의 의무 취득분

합계
30,000
180,000,000
-

주1)
상기 의무 취득분은 인수업무규정 제9조제1항제7호 가목에 따라 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 인수업무규정 제1항제7호가목에 따른 의무배정 수량에 미달하는 경우에만 대표주관회사의 인수 의무가 발생합니다.

주2)
취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량을 취득합니다.

주3)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 대표주관회사가 취득하여 6개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.

주4)
취득금액은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」상 공모가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사가 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가 6,000원 ~ 8,000원 중 최저가액인 6,000원 기준입니다.

주5)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상기 대표주관회사의 의무 취득분(30,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 1%(취득금액이 30억원을 초과하는 경우에는 30억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 대표주관회사가 이를 인수할 경우 대표주관회사가 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주6)
관련 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」의「5 . 인수 등에 관한 사항」을 참조하시기 바랍니다.

(주1) 정정 후

1. 공모개요

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식 보통주
3,000,000
500
8,000
24,000,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
신한투자증권
보통주
3,000,000
24,000,000,000
988,800,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 11월 18일 ~ 2025년 11월 19일
2025년 11월 21일
2025년 11월 18일
2025년 11월 21일
-

주1)

모집(매출)확정가액
(이하 "
확정공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는
수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 신한투자증권㈜과 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 8,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사 신한투자증권㈜과 발행회사인 ㈜아로마티카가 협의하여
확정공모가액을 8,000원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)
[청약일]- 우리사주조합 청약일: 2025년 11월 18일(화) (1일간)- 기관투자자 청약일: 2025년 11월 18일(화) ~ 2025년 11월 19일(수) (2일간)- 일반청약자 청약일: 2025년 11월 18일(화) ~ 2025년 11월 19일(수) (2일간)※기관투자자 및 일반청약자의 청약은 2025년 11월 18일(화) ~ 2025년 11월 19일(수) (2일간)까지 이틀간 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 대표주관회사에 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되니 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2025년 04월 17일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2025년 09월 26일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

신한투자증권㈜
보통주
90,000주
720,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 합니다. 또한, 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 대표주관회사인 신한투자증권㈜와 발행회사인 ㈜아로마티카가 협의하여
결정한 확정공모가액인 8,000원 기준입니다.
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 상기 의무 취득분은 확정가액에 따라 취득수량이 변경될 수 있습니다.

주9)

총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의 4.0%이며, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 8,000원 기준입니다.
공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있으므로 인수대가가 변경될 수 있습니다.

주10)

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 14항에 의거 기업공개를 위한 대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 1항 7호 가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 공모주식의 1%(30억원 한도)를 공모가격과 같은 가격으로 취득해야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

(단위: 주, 원)

취득자
증권의종류
취득수량(주2)
취득금액
비고

신한투자증권㈜
기명식보통주
30,000
240,000,000
「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 따른 의무보유 확약 일반투자자 배정 공모주식의 의무배정 수량 미달시 대표주관회사의 의무 취득분

합계
30,000
240,000,000
-

주1)
상기 의무 취득분은 인수업무규정 제9조제1항제7호 가목에 따라 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 인수업무규정 제1항제7호가목에 따른 의무배정 수량에 미달하는 경우에만 대표주관회사의 인수 의무가 발생합니다.

주2)
취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량을 취득합니다.

주3)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 대표주관회사가 취득하여 6개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.

주4)

취득금액은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」상 공모가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사가 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 8,000원 기준입니다.

주5)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상기 대표주관회사의 의무 취득분(30,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 1%(취득금액이 30억원을 초과하는 경우에는 30억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 대표주관회사가 이를 인수할 경우 대표주관회사가 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주6)
관련 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」의「5 . 인수 등에 관한 사항」을 참조하시기 바랍니다.

(주2) 정정 전

2. 공모방법

금번 주식회사 아로마티카의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 2,400,000주(공모주식의 80.0%), 구주매출 600,000주(공모주식의 20.0%)의 일반공모 방식에 의합니다.
가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공 모 대 상
주식수 (비율)
비 고

우리사주조합
160,000주(5.3%)
우선배정

일반공모
2,840,000주(94.7%)
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,000,000주(100.0%)
-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 160,000주(5.3%)를 우선 배정하였습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

【청약자 유형군별 공모대상 주식수】

공모대상
배정주식수
배정비율
주당공모가액
모집(매출)총액
비 고

우리사주조합
160,000주
5.3%
6,000원
960,000,000원
우선배정

일반청약자
750,000주~ 900,000주
25.0%~30.0%
4,500,000,000원~ 5,400,000,000원
-

기관투자자
1,940,000주~2,090,000주
64.7%~ 69.7%
11,640,000,000원~12,540,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
3,000,000주
100.0%
18,000,000,000원
-

주1)
주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 제시 희망공모가액 6,000원 ~ 8,000원 중 최저가액인 6,000원 기준입니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 160,000주(5.3%)를 우선 배정하였습니다

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 따라 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 따라 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호에 따라 우리사주조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주조합원의 청약수량을 제외한 주식을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주7)
"일반기관투자자"란 기관투자자에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호 및 제5호에 따라 공모주식을 배정받는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 제외한 자를 말합니다.(이하 "일반기관투자자"라 한다)

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제7호에 따라 주2)~주6)에 따른 배정 후 잔여주식은 주9)~주13)에 따라 일반기관투자자에게 배정합니다.

주9)
일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40%(단, 2025년 12월 31일까지 증권신고서를 최초로 제출한 경우에는 30%) 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)합니다.

주10)
선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다)할 것. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한합니다.

주11)
주9) 및 주10)에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정합니다.

주12)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

주13)
기업공개를 위한 대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 주9)에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제14항 각 호에 따라 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 주9)에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

나. 모집의 방법 등

【모집방법 : 일반공모】

모집대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
128,000주
5.3%
우선배정

일반공모
2,272,000주
94.7%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,400,000주
100.0%
-

【모집 세부내역】

공모대상
배정주식수
배정비율
주당공모가액
모집 총액
비 고

우리사주조합
128,000주
5.3%
6,000원
768,000,000원
우선배정

일반청약자
600,000주~ 720,000주
25.0%~30.0%
3,600,000,000원~ 4,320,000,000원
-

기관투자자
1,552,000주~1,672,000주
64.7%~ 69.7%
9,312,000,000원~10,032,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
2,400,000주
100.0%
14,400,000,000원
-

주1)
금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 신한투자증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주2)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 신한투자증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주3)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조(주식의 공모가격 결정 등)

① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

※ 해외기관투자자대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한 대표주관회사와 거래실적이 없고 대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업인 경우, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 대표주관회사에 제출하여 해외에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 대표주관회사가 확인할 수 있게 해야하고, 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 주금납입능력대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 확인하며, 본 수요예측에 참여한 기관투자자는 해당 사실을 입증하는 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 이 경우 고유재산의 자기자본과 위탁재산들의 자산총액은 다음 각 목에 따라 산정합니다.가. 고유재산의 자기자본은 직전 분기말 개별재무제표(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다)에 기재된 금액나. 위탁재산들의 자산총액은 개별 위탁재산의 자산총액을 합하여 산정하고, 개별 위탁재산의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액다. 나목에 불구하고 집합투자증권에 투자하는 위탁재산의 자산총액은 나목에 따라 산정한 자산총액에서 수요예측등 참여일 전일에 보유한 집합투자증권의 자산총액을 차감한 금액. 다만, 기관투자자가 해당 집합투자증권의 집합투자기구는 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하지 않음을 집합투자규약 또는 투자설명서 등으로 대표주관회사에 소명하는 경우에는 그러하지 아니함※ 고위험고수익투자신탁등"고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 ‘고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익채권투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

【 고위험고수익투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 벤처기업투자신탁"벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법」 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사

1. "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하고 2의 ①과 ② 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

2. "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다.)이 300억원 이상일 것

※ 신탁회사1. "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하고 2의 ①과 ② 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것(단, 같은 호 마목에 따른 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 수요예측등 참여요건을 충족하지 못하는 자를 제외한다.)

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

2. "신탁회사"는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사"는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 겸영회사일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로서 투자일임업을 겸영하는 회사(이하 "겸영회사"라 한다. 이하 같다)는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제2항 각 호 또는 제8항 각 호 중 어느 하나를 충족하는 경우 고유재산, 집합투자재산, 투자일임재산(일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한함) 중 어떠한 재산으로도 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

※ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항, 제8항 및 제9항에 불구하고 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우 각각 투자일임재산, 집합투자재산, 투자일임재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다. 다만, 이 경우에도 고유재산으로는 수요예측등에 참여할 수 없으며 투자일임재산으로 참여하는 경우에는 일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한합니다.① 배정받은 주식에 대해 3개월 이상의 의무보유를 확약하는 경우②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호 또는 제5호에 따라 공모주식을 배정받기 위해 15일 이상의 의무보유를 확약하는 경우③ 2025년 12월 31일까지 최초 증권신고서를 제출한 기업공개를 위한 수요예측등에 2025년 1월 21일 이전에 체결된 투자일임계약의 투자일임재산으로 참여하거나 2025년 1월 21일 이전에 설정된 집합투자기구의 집합투자재산으로 참여하는 경우

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주4)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과 및 우리사주조합과 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수단이 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ ④, ⑤ 에도 불구하고 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑦ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 다음 각 목에 따라 일반기관투자자에게 배정합니다.가. 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40%(단, 2025년 12월 31일까지 증권신고서를 최초로 제출한 경우에는 30%) 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)나. 선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다). 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한함다. 가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정⑧ 의무보유를 확약한 일반기관투자자 배정 공모주식 수량이 동조 제7항 가목에 따른 선배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 다음 각 호에 따라 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 한다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 동조 제7항 가목에 따른 선배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

주5)
주당 모집가액 : 대표주관회사인 신한투자증권㈜ 및 발행회사인 ㈜아로마티카가 제시한 희망공모가액 6,000원 ~ 8,000원 중 최저가액 6,000원으로서 청약일 전에 신한투자증권㈜이 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 신한투자증권㈜ 그리고 발행회사인 ㈜아로마티카가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주6)
모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 6,000원 ~ 8,000원 중 최저가액인 6,000원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주7)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

다. 매출의 방법 등(1) 매출의 방법

【매출방법 : 일반공모】

매 출 대 상
주식수
배정비율
비 고

우리사주조합
32,000주
5.3%
우선배정

일반공모
568,000주
94.7%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
600,000주(100.0%)
100.0%
-

【매출 세부내역】

공모대상
배정주식수
배정비율
주당공모가액
모집 총액
비 고

우리사주조합
32,000주
5.3%
6,000원
192,000,000원
우선배정

일반청약자
150,000주~ 180,000주
25.0%~30.0%
900,000,000원~ 1,080,000,000원
-

기관투자자
388,000주~418,000주
64.7%~69.7%
2,328,000,000원~2,508,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
600,000주
100.0%
3,600,000,000원
-

주1)
금번 매출에서 일반청약자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 신한투자증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주2)
금번 매출에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 신한투자증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주3)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조(주식의 공모가격 결정 등)

① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

※ 해외기관투자자대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한 대표주관회사와 거래실적이 없고 대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업인 경우, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 대표주관회사에 제출하여 해외에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 대표주관회사가 확인할 수 있게 해야하고, 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 주금납입능력대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 확인하며, 본 수요예측에 참여한 기관투자자는 해당 사실을 입증하는 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 이 경우 고유재산의 자기자본과 위탁재산들의 자산총액은 다음 각 목에 따라 산정합니다.가. 고유재산의 자기자본은 직전 분기말 개별재무제표(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다)에 기재된 금액나. 위탁재산들의 자산총액은 개별 위탁재산의 자산총액을 합하여 산정하고, 개별 위탁재산의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액다. 나목에 불구하고 집합투자증권에 투자하는 위탁재산의 자산총액은 나목에 따라 산정한 자산총액에서 수요예측등 참여일 전일에 보유한 집합투자증권의 자산총액을 차감한 금액. 다만, 기관투자자가 해당 집합투자증권의 집합투자기구는 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하지 않음을 집합투자규약 또는 투자설명서 등으로 대표주관회사에 소명하는 경우에는 그러하지 아니함※ 고위험고수익투자신탁등"고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 ‘고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익채권투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

【 고위험고수익투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 벤처기업투자신탁"벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법」 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사

1. "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하고 2의 ①과 ② 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

2. "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다.)이 300억원 이상일 것

※ 신탁회사1. "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하고 2의 ①과 ② 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것(단, 같은 호 마목에 따른 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 수요예측등 참여요건을 충족하지 못하는 자를 제외한다.)

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

2. "신탁회사"는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사"는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 겸영회사일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로서 투자일임업을 겸영하는 회사(이하 "겸영회사"라 한다. 이하 같다)는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제2항 각 호 또는 제8항 각 호 중 어느 하나를 충족하는 경우 고유재산, 집합투자재산, 투자일임재산(일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한함) 중 어떠한 재산으로도 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

※ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항, 제8항 및 제9항에 불구하고 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우 각각 투자일임재산, 집합투자재산, 투자일임재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다. 다만, 이 경우에도 고유재산으로는 수요예측등에 참여할 수 없으며 투자일임재산으로 참여하는 경우에는 일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한합니다.① 배정받은 주식에 대해 3개월 이상의 의무보유를 확약하는 경우②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호 또는 제5호에 따라 공모주식을 배정받기 위해 15일 이상의 의무보유를 확약하는 경우③ 2025년 12월 31일까지 최초 증권신고서를 제출한 기업공개를 위한 수요예측등에 2025년 1월 21일 이전에 체결된 투자일임계약의 투자일임재산으로 참여하거나 2025년 1월 21일 이전에 설정된 집합투자기구의 집합투자재산으로 참여하는 경우

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주4)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과 및 우리사주조합과 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수단이 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ ④, ⑤ 에도 불구하고 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑦ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 다음 각 목에 따라 일반기관투자자에게 배정합니다.가. 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40%(단, 2025년 12월 31일까지 증권신고서를 최초로 제출한 경우에는 30%) 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)나. 선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다). 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한함다. 가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정⑧ 의무보유를 확약한 일반기관투자자 배정 공모주식 수량이 동조 제7항 가목에 따른 선배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 다음 각 호에 따라 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 한다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 동조 제7항 가목에 따른 선배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

주5)
주당 매출가액 : 대표주관회사인 신한투자증권㈜ 및 발행회사인 ㈜아로마티카가 제시한 희망공모가액 6,000원 ~ 8,000원 중 최저가액인 6,000원으로서 청약일 전에 신한투자증권㈜이 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 신한투자증권㈜ 그리고 발행회사인 ㈜아로마티카가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주6)
매출총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 6,000원 ~ 8,000원 중 최저가액인 6,000원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주7)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

수탁자
위탁의 내용 및 조건
매출 잔량이 발생한 경우의 처리방법

㈜아로마티카
매출주주 케이씨삼호투자 유한회사가 보유주식3,012,240주 중 600,000주를수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출
총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수

(3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

(단위: 주)

보유자
회사와의 관계
증권의 종류
매출 전보유주식수
매출주식수
매출후보유주식수 주2)

케이씨삼호투자 유한회사
타인
보통주
3,012,240
600,000
2,412,240(18.97%)

합계
3,012,240
600,000
2,412,240(18.97%)

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
상기 매출 후 보유주식수 비율은 공모 전 주식수인 10,225,050주에 신주모집 주식수 2,400,000주, 상장주선인의 의무 취득분 90,000주를 합산한 공모 후 주식수인 12,715,050주에 대한 비율입니다.

주3)
매출대상주식의 소유자가 매출 후 보유할 2,412,240주 중 600,000주는 상장 후 바로 유통 가능하며, 1,812,240주는 공모후 604,080주씩 각각 1개월, 3개월, 6개월 자발적 의무보유 예정입니다.

라. 규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항(1) 코스닥시장 상장 규정에 따른 의무 취득

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
상장주선인
취득 주수
주당 취득가액
취득총액
비고

대표주관회사
신한투자증권㈜
90,000주
6,000원
540,000,000원
-

합계
90,000주
540,000,000원
-

주1)
주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 6,000원 ~ 8,000원 중 최저가액인 6,000원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단,모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 이에 따라, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3개월 간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

(2) 증권 인수업무 등에 관한 규정에 따른 의무 취득

[증권 인수업무 등에 관한 규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
상장주선인
취득 주수
주당 취득가액
취득총액
비고

대표주관회사
신한투자증권㈜
30,000주
6,000원
180,000,000원
-

합계
30,000주
180,000,000원
-

주1)
상기 의무 취득분은 인수업무규정 제9조제1항제7호 가목에 따라 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 인수업무규정 제1항제7호가목에 따른 의무배정 수량에 미달하는 경우에만 대표주관회사의 인수 의무가 발생합니다.

주2)
취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량을 취득합니다.

주3)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 대표주관회사가 취득하여 6개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.

주4)
취득금액은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」상 공모가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사가 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가 6,000원 ~ 8,000원 중 최저가액인 6,000원 기준입니다.

주5)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상기 대표주관회사의 의무 취득분(30,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 1%(취득금액이 30억원을 초과하는 경우에는 30억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 대표주관회사가 이를 인수할 경우 대표주관회사가 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주6)
동 상장주선인의 의무취득분은 증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조(주식의 배정) 제14항에 의거하여, 상장일로부터 6개월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

주7)
관련 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」의「5 . 인수 등에 관한 사항」을 참조하시기 바랍니다.

(주2) 정정 후

2. 공모방법

금번 주식회사 아로마티카의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 2,400,000주(공모주식의 80.0%), 구주매출 600,000주(공모주식의 20.0%)의 일반공모 방식에 의합니다.
가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공 모 대 상
주식수 (비율)
비 고

우리사주조합
160,000주(5.3%)
우선배정

일반공모
2,840,000주(94.7%)
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,000,000주(100.0%)
-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 160,000주(5.3%)를 우선 배정하였습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

【청약자 유형군별 공모대상 주식수】

공모대상
배정주식수
배정비율
주당공모가액
모집(매출)총액
비 고

우리사주조합
160,000주
5.3%
8,000원
1,280,000,000원
우선배정

일반청약자
750,000주
25.0%
6,000,000,000원
-

기관투자자
2,090,000주
69.7%
16,720,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
3,000,000주
100.0%
24,000,000,000원
-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은
확정공모가액인 8,000원 기준입니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 160,000주(5.3%)를 우선 배정하였습니다

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 따라 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 따라 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호에 따라 우리사주조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주조합원의 청약수량을 제외한 주식을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주7)
"일반기관투자자"란 기관투자자에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호 및 제5호에 따라 공모주식을 배정받는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 제외한 자를 말합니다.(이하 "일반기관투자자"라 한다)

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제7호에 따라 주2)~주6)에 따른 배정 후 잔여주식은 주9)~주13)에 따라 일반기관투자자에게 배정합니다.

주9)
일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40%(단, 2025년 12월 31일까지 증권신고서를 최초로 제출한 경우에는 30%) 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)합니다.

주10)
선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다)할 것. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한합니다.

주11)
주9) 및 주10)에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정합니다.

주12)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

주13)
기업공개를 위한 대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 주9)에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제14항 각 호에 따라 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 주9)에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

나. 모집의 방법 등

【모집방법 : 일반공모】

모집대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
128,000주
5.3%
우선배정

일반공모
2,272,000주
94.7%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,400,000주
100.0%
-

【모집 세부내역】

공모대상
배정주식수
배정비율
주당공모가액
모집 총액
비 고

우리사주조합
128,000주
5.3%
8,000원
1,024,000,000원
우선배정

일반청약자
600,000주
25.0%
4,800,000,000원
-

기관투자자
1,672,000주
69.7%
13,376,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
2,400,000주
100.0%
19,200,000,000원
-

주1)
금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 신한투자증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주2)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 신한투자증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주3)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조(주식의 공모가격 결정 등)

① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

※ 해외기관투자자대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한 대표주관회사와 거래실적이 없고 대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업인 경우, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 대표주관회사에 제출하여 해외에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 대표주관회사가 확인할 수 있게 해야하고, 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 주금납입능력대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 확인하며, 본 수요예측에 참여한 기관투자자는 해당 사실을 입증하는 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 이 경우 고유재산의 자기자본과 위탁재산들의 자산총액은 다음 각 목에 따라 산정합니다.가. 고유재산의 자기자본은 직전 분기말 개별재무제표(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다)에 기재된 금액나. 위탁재산들의 자산총액은 개별 위탁재산의 자산총액을 합하여 산정하고, 개별 위탁재산의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액다. 나목에 불구하고 집합투자증권에 투자하는 위탁재산의 자산총액은 나목에 따라 산정한 자산총액에서 수요예측등 참여일 전일에 보유한 집합투자증권의 자산총액을 차감한 금액. 다만, 기관투자자가 해당 집합투자증권의 집합투자기구는 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하지 않음을 집합투자규약 또는 투자설명서 등으로 대표주관회사에 소명하는 경우에는 그러하지 아니함※ 고위험고수익투자신탁등"고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 ‘고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익채권투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

【 고위험고수익투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 벤처기업투자신탁"벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법」 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사

1. "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하고 2의 ①과 ② 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

2. "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다.)이 300억원 이상일 것

※ 신탁회사1. "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하고 2의 ①과 ② 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것(단, 같은 호 마목에 따른 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 수요예측등 참여요건을 충족하지 못하는 자를 제외한다.)

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

2. "신탁회사"는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사"는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 겸영회사일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로서 투자일임업을 겸영하는 회사(이하 "겸영회사"라 한다. 이하 같다)는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제2항 각 호 또는 제8항 각 호 중 어느 하나를 충족하는 경우 고유재산, 집합투자재산, 투자일임재산(일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한함) 중 어떠한 재산으로도 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

※ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항, 제8항 및 제9항에 불구하고 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우 각각 투자일임재산, 집합투자재산, 투자일임재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다. 다만, 이 경우에도 고유재산으로는 수요예측등에 참여할 수 없으며 투자일임재산으로 참여하는 경우에는 일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한합니다.① 배정받은 주식에 대해 3개월 이상의 의무보유를 확약하는 경우②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호 또는 제5호에 따라 공모주식을 배정받기 위해 15일 이상의 의무보유를 확약하는 경우③ 2025년 12월 31일까지 최초 증권신고서를 제출한 기업공개를 위한 수요예측등에 2025년 1월 21일 이전에 체결된 투자일임계약의 투자일임재산으로 참여하거나 2025년 1월 21일 이전에 설정된 집합투자기구의 집합투자재산으로 참여하는 경우

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주4)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과 및 우리사주조합과 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수단이 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ ④, ⑤ 에도 불구하고 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑦ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 다음 각 목에 따라 일반기관투자자에게 배정합니다.가. 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40%(단, 2025년 12월 31일까지 증권신고서를 최초로 제출한 경우에는 30%) 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)나. 선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다). 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한함다. 가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정⑧ 의무보유를 확약한 일반기관투자자 배정 공모주식 수량이 동조 제7항 가목에 따른 선배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 다음 각 호에 따라 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 한다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 동조 제7항 가목에 따른 선배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

주5)

주당 모집가액: 대표주관회사인 신한투자증권㈜ 및 발행회사인 ㈜아로마티카가
협의하여 결정한 확정공모가액인 8,000원입니다.

주6)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 8,000원
을 근거로 하여 계산한 금액입니다.

주7)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

다. 매출의 방법 등(1) 매출의 방법

【매출방법 : 일반공모】

매 출 대 상
주식수
배정비율
비 고

우리사주조합
32,000주
5.3%
우선배정

일반공모
568,000주
94.7%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
600,000주(100.0%)
100.0%
-

【매출 세부내역】

공모대상
배정주식수
배정비율
주당공모가액
모집 총액
비 고

우리사주조합
32,000주
5.3%
8,000원
256,000,000원
우선배정

일반청약자
150,000주
25.0%
1,200,000,000원
-

기관투자자
418,000주
69.7%
3,344,000,000원
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
600,000주
100.0%
4,800,000,000원
-

주1)
금번 매출에서 일반청약자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 신한투자증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주2)
금번 매출에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 신한투자증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주3)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조(주식의 공모가격 결정 등)

① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

※ 해외기관투자자대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한 대표주관회사와 거래실적이 없고 대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업인 경우, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 대표주관회사에 제출하여 해외에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 대표주관회사가 확인할 수 있게 해야하고, 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 주금납입능력대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 확인하며, 본 수요예측에 참여한 기관투자자는 해당 사실을 입증하는 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 이 경우 고유재산의 자기자본과 위탁재산들의 자산총액은 다음 각 목에 따라 산정합니다.가. 고유재산의 자기자본은 직전 분기말 개별재무제표(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다)에 기재된 금액나. 위탁재산들의 자산총액은 개별 위탁재산의 자산총액을 합하여 산정하고, 개별 위탁재산의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액다. 나목에 불구하고 집합투자증권에 투자하는 위탁재산의 자산총액은 나목에 따라 산정한 자산총액에서 수요예측등 참여일 전일에 보유한 집합투자증권의 자산총액을 차감한 금액. 다만, 기관투자자가 해당 집합투자증권의 집합투자기구는 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하지 않음을 집합투자규약 또는 투자설명서 등으로 대표주관회사에 소명하는 경우에는 그러하지 아니함※ 고위험고수익투자신탁등"고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 ‘고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익채권투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

【 고위험고수익투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 벤처기업투자신탁"벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법」 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사

1. "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하고 2의 ①과 ② 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

2. "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다.)이 300억원 이상일 것

※ 신탁회사1. "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하고 2의 ①과 ② 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것(단, 같은 호 마목에 따른 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 수요예측등 참여요건을 충족하지 못하는 자를 제외한다.)

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

2. "신탁회사"는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사"는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 겸영회사일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로서 투자일임업을 겸영하는 회사(이하 "겸영회사"라 한다. 이하 같다)는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제2항 각 호 또는 제8항 각 호 중 어느 하나를 충족하는 경우 고유재산, 집합투자재산, 투자일임재산(일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한함) 중 어떠한 재산으로도 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

※ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항, 제8항 및 제9항에 불구하고 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우 각각 투자일임재산, 집합투자재산, 투자일임재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다. 다만, 이 경우에도 고유재산으로는 수요예측등에 참여할 수 없으며 투자일임재산으로 참여하는 경우에는 일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한합니다.① 배정받은 주식에 대해 3개월 이상의 의무보유를 확약하는 경우②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호 또는 제5호에 따라 공모주식을 배정받기 위해 15일 이상의 의무보유를 확약하는 경우③ 2025년 12월 31일까지 최초 증권신고서를 제출한 기업공개를 위한 수요예측등에 2025년 1월 21일 이전에 체결된 투자일임계약의 투자일임재산으로 참여하거나 2025년 1월 21일 이전에 설정된 집합투자기구의 집합투자재산으로 참여하는 경우

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주4)
배정주식수(비율)의 변경① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과 및 우리사주조합과 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수단이 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ ④, ⑤ 에도 불구하고 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑦ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 다음 각 목에 따라 일반기관투자자에게 배정합니다.가. 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40%(단, 2025년 12월 31일까지 증권신고서를 최초로 제출한 경우에는 30%) 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)나. 선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다). 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한함다. 가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정⑧ 의무보유를 확약한 일반기관투자자 배정 공모주식 수량이 동조 제7항 가목에 따른 선배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 다음 각 호에 따라 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 한다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 동조 제7항 가목에 따른 선배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

주5)

주당 매출가액: 대표주관회사인 신한투자증권㈜ 및 발행회사인 ㈜아로마티카가
협의하여 결정한 확정공모가액인 8,000원입니다.

주6)

매출총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 8,000원을 근거로 하여 계산한 금액입니다.

주7)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

수탁자
위탁의 내용 및 조건
매출 잔량이 발생한 경우의 처리방법

㈜아로마티카
매출주주 케이씨삼호투자 유한회사가 보유주식3,012,240주 중 600,000주를수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출
총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수

(3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

(단위: 주)

보유자
회사와의 관계
증권의 종류
매출 전보유주식수
매출주식수
매출후보유주식수 주2)

케이씨삼호투자 유한회사
타인
보통주
3,012,240
600,000
2,412,240(18.97%)

합계
3,012,240
600,000
2,412,240(18.97%)

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
상기 매출 후 보유주식수 비율은 공모 전 주식수인 10,225,050주에 신주모집 주식수 2,400,000주, 상장주선인의 의무 취득분 90,000주를 합산한 공모 후 주식수인 12,715,050주에 대한 비율입니다.

주3)
매출대상주식의 소유자가 매출 후 보유할 2,412,240주 중 600,000주는 상장 후 바로 유통 가능하며, 1,812,240주는 공모후 604,080주씩 각각 1개월, 3개월, 6개월 자발적 의무보유 예정입니다.

라. 규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항(1) 코스닥시장 상장 규정에 따른 의무 취득

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
상장주선인
취득 주수
주당 취득가액
취득총액
비고

대표주관회사
신한투자증권㈜
90,000주
8,000원
720,000,000원
-

합계
90,000주
720,000,000원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 8,000원
기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단,모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 이에 따라, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3개월 간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

(2) 증권 인수업무 등에 관한 규정에 따른 의무 취득

[증권 인수업무 등에 관한 규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
상장주선인
취득 주수
주당 취득가액
취득총액
비고

대표주관회사
신한투자증권㈜
30,000주
8,000원
240,000,000원
-

합계
30,000주
240,000,000원
-

주1)
상기 의무 취득분은 인수업무규정 제9조제1항제7호 가목에 따라 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 인수업무규정 제1항제7호가목에 따른 의무배정 수량에 미달하는 경우에만 대표주관회사의 인수 의무가 발생합니다.

주2)
취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량을 취득합니다.

주3)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 대표주관회사가 취득하여 6개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.

주4)

취득금액은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」상 공모가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사가 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액
인 8,000원 기준입니다.

주5)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상기 대표주관회사의 의무 취득분(30,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 1%(취득금액이 30억원을 초과하는 경우에는 30억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 대표주관회사가 이를 인수할 경우 대표주관회사가 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주6)
동 상장주선인의 의무취득분은 증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조(주식의 배정) 제14항에 의거하여, 상장일로부터 6개월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

주7)
관련 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」의「5 . 인수 등에 관한 사항」을 참조하시기 바랍니다.

(주3) 정정 전

3. 공모가격 결정방법(중략)

나. 공모가격 산정 개요
대표주관회사인 신한투자증권㈜ 는 ㈜아로마티카의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 공모희망가액
6,000원 ~ 8,000원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인㈜아로마티카와 대표주관회사인 신한투자증권㈜가 협의하여 결정할 예정입니다.

수요예측 결과반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

주1)
상기 주당 희망공모가액의 범위는 ㈜아로마티카의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)
대표주관회사인 신한투자증권㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜아로마티카와 대표주관회사인 신한투자증권㈜가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견』부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항(중략)

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
1,940,000주 ~ 2,090,000주
64.7% ~69.7%
고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
비율은 전체 공모주식수 3,000,000주에 대한 비율입니다.

주2)
일반청약자 배정분 750,000주~900,000주(25.0%~30.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(중략)
(주3) 정정 후

3. 공모가격 결정방법

(중략)

나. 공모가격 산정 개요
대표주관회사인 신한투자증권㈜ 는 ㈜아로마티카의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 공모희망가액
6,000원 ~ 8,000원

주당 확정공모가액
8,000원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인㈜아로마티카와 대표주관회사인 신한투자증권㈜가 협의하여
결정하였습니다.

수요예측 결과반영 여부

수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여
확정 공모가액을 결정하였습니다.
.

주1)
상기 주당 희망공모가액의 범위는 ㈜아로마티카의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)

대표주관회사인 신한투자증권㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜아로마티카와 대표주관회사인 신한투자증권㈜가 협의하여
8,000원으로 최종 확정하였습니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견』부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항(중략)

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구분
주식수
비율
비고

기관투자자
2,090,000주
69.7%
고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 비율은 총 공모주식수(3,000,000주)에 대한 비율입니다.

주2)

일반청약자 배정분

750,000주(25.0%)는 수요예측 대상주식이 아닙니다.

(중략)

(13) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여 내역

(단위: 건, 주)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매·중개업자
연기금,은행, 보험
투자일임사(고유,일임)
기타
거래실적 유주1)
거래실적 무

공모
사모

건수
21
981
301
21
46
612
143
149
-
2,274

수량
33,857,000
1,035,097,000
258,286,000
43,890,000
90,250,000
560,708,000
240,323,000
147,308,000
-
2,409,719,000

경쟁률
16.20
495.26
123.58
21.00
43.18
268.28
114.99
70.48
-
1152.98

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

주2)
경쟁률은 기관투자자 배정주수 2,090,000주를 기준으로 산출한 단순경쟁률입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

(단위: 건, 주)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매ㆍ중개업자
연기금,은행, 보험
투자일임사(고유,일임)
기타

공모
사모
거래실적유 주1)
거래실적무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단 초과
-
-
37
24,504,000
24
20,351,000
-
-
8
16,720,000
21
18,366,000
7
9,934,000
35
24,167,000
-
-
132
114,042,000

밴드상단
21
33,857,000
934
1,001,534,000
277
237,935,000
21
43,890,000
38
73,530,000
588
539,859,000
136
230,389,000
114
123,141,000
-
-
2,129
2,284,135,000

밴드 상위 75% 초과 ~ 100% 미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 50% 초과 ~ 75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25% 초과 ~ 50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과 ~ 상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 이상 ~ 중간값 미만
-
-
2
356,000
-
-
-
-
-
-
2
393,000
-
-
-
-
-
-
4
749,000

밴드 하위 50% 이상 ~ 25% 미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 이상 ~ 50% 미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 100% 초과 ~ 75% 미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하단
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하단 미만
-
-
1
457,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
457,000

미제시
-
-
7
8,246,000
-
-
-
-
-
-
1
2,090,000
-
-
-
-
-
-
8
10,336,000

합계
21
33,857,000
981
1,035,097,000
301
258,286,000
21
43,890,000
46
90,250,000
612
560,708,000
143
240,323,000
149
147,308,000
-
-
2,274
2,409,719,000

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 기관투자자입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

8,000원 초과
132
5.80%
114,042,000
4.73%

8,000원(상단)
2,129
93.62%
2,284,135,000
94.79%

6,000원 초과 ~8,000원 미만
4
0.18%
749,000
0.03%

6,000원(하단)
-
0.00%
-
0.00%

6,000원 미만
1
0.04%
457,000
0.02%

가격 미제시
8
0.35%
10,336,000
0.43%

합계
2,274
100.00%
2,409,719,000
100.00%

(다) 의무보유확약기간별 수요예측 참여내역

(단위: 건, 주, 원)

구분
국내 기관투자자

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매·중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사(고유,일임)
기타

공모
사모

건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격

6개월 확약
2
3,498,000
8,000
17
24,796,000
8,000
4
4,251,000
8,000
-
-
-
-
-
-
13
9,290,000
8,000
-
-
-

3개월 확약
2
4,180,000
8,000
122
130,790,000
8,056
18
17,080,000
8,032
-
-
-
2
4,180,000
8,000
19
15,343,000
8,031
3
5,465,000
8,000

1개월 확약
4
5,567,000
8,000
163
170,491,000
7,894
34
22,758,000
8,012
2
4,180,000
8,000
8
14,930,000
8,420
118
75,331,000
8,015
6
10,514,000
8,000

15일 확약
6
9,506,000
8,000
487
493,282,000
7,971
88
68,354,000
8,081
6
12,540,000
8,000
10
20,482,000
8,153
209
156,484,000
8,139
35
61,555,000
8,000

미확약
7
11,106,000
8,000
192
215,738,000
7,961
157
145,843,000
8,110
13
27,170,000
8,000
26
50,658,000
8,041
253
304,260,000
7,976
99
162,789,000
8,074

계
21
33,857,000
8,000
981
1,035,097,000
7,968
301
258,286,000
8,087
21
43,890,000
8,000
46
90,250,000
8,127
612
560,708,000
8,028
143
240,323,000
8,050

구분
외국 기관투자자
합계

거래실적 유 주1)
거래실적 무

건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격

6개월 확약
-
-
-
-
-
-
36
41,835,000
8,000

3개월 확약
1
1,993,000
8,000
-
-
-
167
179,031,000
8,047

1개월 확약
25
40,435,000
8,124
-
-
-
360
344,206,000
7,984

15일 확약
10
10,625,000
8,000
-
-
-
851
832,828,000
8,019

미확약
113
94,255,000
8,482
-
-
-
860
1,011,819,000
8,059

계
149
147,308,000
8,342
-
-
-
2,274
2,409,719,000
8,033

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 기관투자자입니다.

(라) 주당 확정 공모가액의 결정상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 ㈜아로마티카와 대표주관회사가 합의하여 1주당 확정공모가액을 8,000원으로 결정하였습니다.(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액 8,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자(관계인수인)에게 기관청약자 물량을 배정하였습니다.

(주4) 정정 전

가. 모집 또는 매출 조건

항목
내용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 3,000,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
6,000원

확정가액
주1)

모집총액 또는 매출총액
예정가액
18,000,000,000원

확정가액
주1)

청약단위
주2)

청약기일
우리사주조합
개시일
2025년 11월 18일

종료일
2025년 11월 18일

기관투자자 (고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2025년 11월 18일

종료일
2025년 11월 19일

일반투자자
개시일
2025년 11월 18일

종료일
2025년 11월 19일

청약증거금
우리사주조합
100%

기관투자자 (고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)
-

일반투자자
50%

납입기일
2025년 11월 21일

주1)
주당 모집 또는 매출가액은 대표주관회사인 신한투자증권㈜와 발행회사인 ㈜아로마티카가 협의하여 제시한 희망공모가액 6,000원 ~ 8,000원 중 최저가액입니다. 청약일 전 대표주관회사인 신한투자증권㈜이 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사인 신한투자증권㈜과 ㈜아로마티카가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주2)
청약단위 ① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다. ② 일반청약자는 대표주관회사인 신한투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (4) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. ③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. ④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』및『라. 청약결과 배정방법』부분 참고하시기 바랍니다.

주3)
청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다. ※신한투자증권㈜ 청약일: 2025년 11월 18일 ~ 2025년 11월 19일 (10:00 ~ 16:00)

주4)
청약증거금 ① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다. ② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다. ③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다. ④ 일반청약의 청약증거금은 주금납입기일(2025년 11월 21일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액에 대하여 배정일(2025년 11월 21일)에 추가납입을 하여야 합니다. 만약, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(2025년 11월 21일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다. ④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2025년 11월 21일 08:00 ~ 12:00 (한국시간 기준) 사이에 그 납입방식을 달리 정한 경우를 제외하고는 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)
청약취급처 1) 기관투자자 : 신한투자증권㈜ 본ㆍ지점 2) 일반청약자 : 신한투자증권㈜ 본ㆍ지점 3) 일반투자자(청약자)는 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

(중략)
다. 청약방법(중략)

(5) 청약한도 및 청약단위① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반투자자(청약자)는 대표주관회사인 신한투자증권㈜의 본, 지점에서 청약이 가능합니다③ 대표주관회사인 신한투자증권㈜의 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

【 신한투자증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율 】

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

신한투자증권㈜
750,000주 ~ 900,000주
주)
50%

주)
신한투자증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다. □ 우대그룹의 청약한도 : 75,000주 ~ 90,000주(300%) 50,000주 ~ 60,000주(200%) □ 일반그룹의 청약한도 : 25,000주 ~ 30,000주(100%)청약자격의 기준에 관한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법- (3) 일반청약자의 청약 자격』 부분을 참고하시기 바랍니다.

【 신한투자증권㈜의 청약주식별 청약단위 ]

청약주식수
청약단위

20주 이상 ~ 100주 이하
20주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 2,000주 이하
200주

2,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과 ~ 30,000주 이하
1,000주

30,000주 초과
2,500주

(중략)

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율① 우리사주조합 : 총 공모주식의 5.3% (160,000주)를 우선배정합니다.② 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함) : 총 공모주식의 64.7% ~ 69.7% (1,940,000주 ~ 2,090,000주)를 배정합니다.③ 일반청약자 : 총 공모주식의 25.0% ~ 30.0% (750,000주 ~ 900,000주)를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③ 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 단, 인수단 및 인수단의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수단에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.⑥ 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25.0% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25.0%인 750,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%, 150,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.⑦ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 총 공모물량 중 10.0% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑧「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25.0% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑨「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호에 의거 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 다음 각 목에 따라 일반기관투자자에게 배정합니다.가. 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40%(단, 2025년 12월 31일까지 증권신고서를 최초로 제출한 경우에는 30%) 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 선배정나. 선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 후배정. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한함다. 가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정⑩ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제14항에 의거, 대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제1항제7호가목에 따른 선배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제14항 각 호에 따라 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.
(2) 배정방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 신한투자증권㈜와 발행회사인 ㈜아로마티카가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거해 다음과 같이 배정합니다.

① 우리사주조합의 청약에 대한 배정은 우선배정 주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.

② 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. 금번 공모는 일반청약자에게 750,000주 이상 900,000주 이하를 배정할 예정으로, 균등방식 최소배정 예정물량은 375,000주에서 450,000주 이상입니다.④ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서, 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.

⑤ 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 균등방식 배정 물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우 동 나머지를 추첨으로 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다. 또한, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.⑥ 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. ⑦ 비례배정 시 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사6입 등 잔여주식이 최소화되도록 배정하며, 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

⑧「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제4항」 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다

.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. <삭제>

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등6. 대표주관회사와 거래실적이 없고 대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업. 다만, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 대표주관회사에 제출하여 해외에서 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 대표주관회사가 확인할 수 있는 경우에는 제외한다.

(3) 배정결과의 통지

일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2025년 11월
21일
대표주관회사인 신한투자증권㈜ 홈페이지(www.shinhansec.com) 공고로 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

(중략)

(주4) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항목
내용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 3,000,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
-

확정가액

8,000원
주1)

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-

확정가액

24,000,000,000원
주1)

청약단위
주2)

청약기일
우리사주조합
개시일
2025년 11월 18일

종료일
2025년 11월 18일

기관투자자 (고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2025년 11월 18일

종료일
2025년 11월 19일

일반투자자
개시일
2025년 11월 18일

종료일
2025년 11월 19일

청약증거금
우리사주조합
100%

기관투자자 (고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)
-

일반투자자
50%

납입기일
2025년 11월 21일

주1)

주당 모집 또는 매출가액은 대표주관회사인 신한투자증권㈜와 발행회사인 ㈜아로마티카가 협의하여
결정한 확정공모가액 8,000원 입니다.

주2)
청약단위 ① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다. ② 일반청약자는 대표주관회사인 신한투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (4) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. ③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. ④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』및『라. 청약결과 배정방법』부분 참고하시기 바랍니다.

주3)
청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다. ※신한투자증권㈜ 청약일: 2025년 11월 18일 ~ 2025년 11월 19일 (10:00 ~ 16:00)

주4)
청약증거금 ① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다. ② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다. ③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다. ④ 일반청약의 청약증거금은 주금납입기일(2025년 11월 21일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액에 대하여 배정일(2025년 11월 21일)에 추가납입을 하여야 합니다. 만약, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(2025년 11월 21일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다. ④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2025년 11월 21일 08:00 ~ 12:00 (한국시간 기준) 사이에 그 납입방식을 달리 정한 경우를 제외하고는 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)
청약취급처 1) 기관투자자 : 신한투자증권㈜ 본ㆍ지점 2) 일반청약자 : 신한투자증권㈜ 본ㆍ지점 3) 일반투자자(청약자)는 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

(중략)
다. 청약방법(중략)

(5) 청약한도 및 청약단위① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반투자자(청약자)는 대표주관회사인 신한투자증권㈜의 본, 지점에서 청약이 가능합니다③ 대표주관회사인 신한투자증권㈜의 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

【 신한투자증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율 】

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

신한투자증권㈜
750,000주
주)
50%

주)

신한투자증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다. □ 우대그룹의 청약한도 :
75,000주(300%) 50,000주(200%) □ 일반그룹의 청약한도 :
25,000주(100%)청약자격의 기준에 관한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법- (3) 일반청약자의 청약 자격』 부분을 참고하시기 바랍니다.

【 신한투자증권㈜의 청약주식별 청약단위 ]

청약주식수
청약단위

20주 이상 ~ 100주 이하
20주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 2,000주 이하
200주

2,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과 ~ 30,000주 이하
1,000주

30,000주 초과
2,500주

(중략)

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율① 우리사주조합 : 총 공모주식의 5.3% (160,000주)를 우선배정합니다.② 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함) : 총 공모주식의
69.7%(2,090,000주)를 배정합니다.③ 일반청약자 : 총 공모주식의
25.0%(750,000주)를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③ 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 단, 인수단 및 인수단의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수단에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.⑥ 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25.0% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25.0%인 750,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%, 150,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.⑦ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 총 공모물량 중 10.0% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑧「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25.0% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑨「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호에 의거 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 다음 각 목에 따라 일반기관투자자에게 배정합니다.가. 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40%(단, 2025년 12월 31일까지 증권신고서를 최초로 제출한 경우에는 30%) 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 선배정나. 선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 후배정. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한함다. 가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정⑩ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제14항에 의거, 대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제1항제7호가목에 따른 선배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제14항 각 호에 따라 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.
(2) 배정방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 신한투자증권㈜와 발행회사인 ㈜아로마티카가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거해 다음과 같이 배정합니다.

① 우리사주조합의 청약에 대한 배정은 우선배정 주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.

② 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. 금번 공모는 일반청약자에게
750,000주를 배정할 예정으로, 균등방식 최소배정 예정물량은
375,000주 이상입니다.④ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서, 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.

⑤ 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 균등방식 배정 물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우 동 나머지를 추첨으로 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다. 또한, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.⑥ 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. ⑦ 비례배정 시 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사6입 등 잔여주식이 최소화되도록 배정하며, 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

⑧「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제4항」 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다

.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. <삭제>

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등6. 대표주관회사와 거래실적이 없고 대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업. 다만, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 대표주관회사에 제출하여 해외에서 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 대표주관회사가 확인할 수 있는 경우에는 제외한다.

(3) 배정결과의 통지

일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2025년 11월 21일 대표주관회사인 신한투자증권㈜ 홈페이지(www.shinhansec.com) 공고로 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

(중략)

(주5) 정정 전

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수]

(단위: 주, 원)

인수인
인수주식의 종류 및수량(인수비율)
인수금액주1)
인수조건

명칭
주소

신한투자증권㈜
서울특별시 영등포 의사당대로96(여의도동, TP타워)
기명식 보통주3,000,000주(100.0%)
18,000,000,000원
총액인수

주1)
인수금액은 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(6,000원~8,000원)의 밴드 최저가액인 6,000원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위: 원)

구분
대가수령자
금액
금액산정내역
대가수령시기
대가관련계약내용
대가관련 계약내용변경이력
대가관련 계약내용변경 사유
비고

인수수수료(성과수수료 제외)
신한투자증권
741,600,000
인수금액 4.0%
납입 이후5영업일 이내
-
-
-
주1)

(대표)주관수수료
-
-
-
-
-
-
-
주2)

성과수수료
-
-
-
-
-
-
-
-

기타
-
-
-
-
-
-
-
-

주1)
인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의 4.0%이며, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위인 6,000원 ~ 8,000원 중 최저가액인 6,000원 기준입니다. 상기 인수대가는 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)
2024년 8월 1일 이전 대표주관계약을 체결함에 따라 계약 해지 시 별도의 대표주관수수료가 발생하지 않습니다.

주3)

구분
내용

계약서 이름
주식총액인수계약서

계약 체결 시점
2025년 09월 30일

대가 관련 계약서 조문
제16조 (인수수수료)① 발행회사 및 매출주주는 대표주관회사에게 본 인수업무에 대한 수수료 명목으로 총 공모금액(본 주식 및 상장주선인 의무인수주식 포함)의 4.0%를 기본 인수수수료로 지급한다. ② 발행회사 및 매출주주는 본조 1항의 수수료에 대하여 주금납입기일로부터 5영업일 내에 대표주관회사가 지정하는 계좌에 현금으로 입금하여 지급한다.

다. 규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항(1) 코스닥시장 상장 규정에 따른 의무 취득「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 금번 공모의 대표주관회사인 신한투자증권㈜는 ㈜아로마티카의 상장주선인으로 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의종류
취득수량
취득금액
비고

신한투자증권㈜
기명식보통주
90,000주
540,000,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무 취득분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.또한, 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정 상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 신한투자증권㈜와 발행회사인 ㈜아로마티카가 협의하여 제시한 희망공모가액 6,000원 ~ 8,000원 중 최저가액인 6,000원 기준으로 확정공모가격에 따라 의무인수주식수가 변동될 수 있습니다.

주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(2) 증권 인수업무 등에 관한 규정에 따른 의무 취득2025년 03월 13일자로 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제 9조제1항7호에 따라 대표주관회사는 금번 공모주식 중 '일반기관투자자(기관투자자 중 인수업무규정 9조제1항제4호 및 제5호에 따라 공모주식을 배정받는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 제외한 자) 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정)'의 30% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정하여야합니다.금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 14항에 의거 기업공개를 위한 대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 1항 7호 가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 공모주식의 1%(30억원 한도)를 공모가격과 같은 가격으로 취득해야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

(단위: 주, 원)

취득자
증권의종류
취득수량(주2)
취득금액
비고

신한투자증권㈜
기명식보통주
30,000
180,000,000
「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 따른 의무보유 확약 일반투자자 배정 공모주식의 의무배정 수량 미달시 대표주관회사의 의무 취득분

합계
30,000
180,000,000
-

주1)
상기 의무 취득분은 인수업무규정 제9조제1항제7호 가목에 따라 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 인수업무규정 제1항제7호가목에 따른 의무배정 수량에 미달하는 경우에만 대표주관회사의 인수 의무가 발생합니다.

주2)
취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량을 취득합니다.

주3)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 대표주관회사가 취득하여 6개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.

주4)
취득금액은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」상 공모가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사가 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가 6,000원 ~ 8,000원 중 최저가액인 6,000원 기준입니다.

주5)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상기 대표주관회사의 의무 취득분(30,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 1%(취득금액이 30억원을 초과하는 경우에는 30억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 대표주관회사가 이를 인수할 경우 대표주관회사가 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

동 규정에 따라 대표주관회사인 신한투자증권㈜가 ㈜아로마티카의 상장주선인으로 취득해야 하는 주식의 발행여부는 공모가격 결정을 위한 수요예측 배정 결과에 따라 결정됩니다.

(주5) 정정 후

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수]

(단위: 주, 원)

인수인
인수주식의 종류 및수량(인수비율)
인수금액주1)
인수조건

명칭
주소

신한투자증권㈜
서울특별시 영등포 의사당대로96(여의도동, TP타워)
기명식 보통주3,000,000주(100.0%)
24,000,000,000원
총액인수

주1)

인수금액은 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 8,000원 기준입니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위: 원)

구분
대가수령자
금액
금액산정내역
대가수령시기
대가관련계약내용
대가관련 계약내용변경이력
대가관련 계약내용변경 사유
비고

인수수수료(성과수수료 제외)
신한투자증권
988,800,000
인수금액 4.0%
납입 이후5영업일 이내
-
-
-
주1)

(대표)주관수수료
-
-
-
-
-
-
-
주2)

성과수수료
-
-
-
-
-
-
-
-

기타
-
-
-
-
-
-
-
-

주1)

인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의 4.0%이며, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 8,000원 기준입니다.

주2)
2024년 8월 1일 이전 대표주관계약을 체결함에 따라 계약 해지 시 별도의 대표주관수수료가 발생하지 않습니다.

주3)

구분
내용

계약서 이름
주식총액인수계약서

계약 체결 시점
2025년 11월 17일

대가 관련 계약서 조문
제16조 (인수수수료)① 발행회사 및 매출주주는 대표주관회사에게 본 인수업무에 대한 수수료 명목으로 총 공모금액(본 주식 및 상장주선인 의무인수주식 포함)의 4.0%를 기본 인수수수료로 지급한다. ② 발행회사 및 매출주주는 본조 1항의 수수료에 대하여 주금납입기일로부터 5영업일 내에 대표주관회사가 지정하는 계좌에 현금으로 입금하여 지급한다.

다. 규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항(1) 코스닥시장 상장 규정에 따른 의무 취득「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 금번 공모의 대표주관회사인 신한투자증권㈜는 ㈜아로마티카의 상장주선인으로 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의종류
취득수량
취득금액
비고

신한투자증권㈜
기명식보통주
90,000주
720,000,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른상장주선인의 의무 취득분

주1)

상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.또한, 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정 상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 신한투자증권㈜와 발행회사인 ㈜아로마티카가 협의하여
결정한 확정공모가액 8,000원 기준입니다.

주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(2) 증권 인수업무 등에 관한 규정에 따른 의무 취득2025년 03월 13일자로 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제 9조제1항7호에 따라 대표주관회사는 금번 공모주식 중 '일반기관투자자(기관투자자 중 인수업무규정 9조제1항제4호 및 제5호에 따라 공모주식을 배정받는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 제외한 자) 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정)'의 30% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정하여야합니다.금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 14항에 의거 기업공개를 위한 대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 1항 7호 가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 공모주식의 1%(30억원 한도)를 공모가격과 같은 가격으로 취득해야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

(단위: 주, 원)

취득자
증권의종류
취득수량(주2)
취득금액
비고

신한투자증권㈜
기명식보통주
30,000
240,000,000
「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 따른 의무보유 확약 일반투자자 배정 공모주식의 의무배정 수량 미달시 대표주관회사의 의무 취득분

합계
30,000
240,000,000
-

주1)
상기 의무 취득분은 인수업무규정 제9조제1항제7호 가목에 따라 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 인수업무규정 제1항제7호가목에 따른 의무배정 수량에 미달하는 경우에만 대표주관회사의 인수 의무가 발생합니다.

주2)
취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량을 취득합니다.

주3)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 대표주관회사가 취득하여 6개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.

주4)

취득금액은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」상 공모가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사가 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 8,000원 기준입니다.

주5)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상기 대표주관회사의 의무 취득분(30,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 1%(취득금액이 30억원을 초과하는 경우에는 30억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 대표주관회사가 이를 인수할 경우 대표주관회사가 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

동 규정에 따라 대표주관회사인 신한투자증권㈜가 ㈜아로마티카의 상장주선인으로 취득해야 하는 주식의 발행여부는 공모가격 결정을 위한 수요예측 배정 결과에 따라 결정됩니다.

(주6) 정정 전

나. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인인 신한투자증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다.상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 90,000주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다.

이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3개월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인 신한투자증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

[상장주선인 의무인수 내역]

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
취득후 의무보유기간

신한투자증권㈜
보통주
90,000주
540,000,000원
상장 후 3개월

주1)
상기 취득금액은 공모희망가액인 6,000원 ~ 8,000원 중 최저가액인 6,000원 기준입니다.

주2)
코스닥시장 상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장 상장규정에 따라 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 보유하여야 합니다.

상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 90,000주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3개월) 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3개월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

(주6) 정정 후

나. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인인 신한투자증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다.상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 90,000주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다.

이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3개월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인 신한투자증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

[상장주선인 의무인수 내역]

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
취득후 의무보유기간

신한투자증권㈜
보통주
90,000주
720,000,000원
상장 후 3개월

주1)

상기 취득금액은
확정공모가액인 8,000원 기준입니다.

주2)
코스닥시장 상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장 상장규정에 따라 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 보유하여야 합니다.

상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 90,000주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3개월) 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3개월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

(주7) 정정 전

타. 공모자금의 사용내역 관련 위험

당사는 금번 공모를 통해 조달한 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 자금은 14,275백만원(제시 희망공모가액인 6,000원 ~ 8,000원 중 최저가액인 6,000원 기준이며 인수수수료와 기타 발행비용을 제외한 순수입금 기준)으로 예상됩니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 당사 주주에게 유리한 수익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다.

당사는 해당 공모자금을 글로벌 마케팅, 물류투자 등의 용도로 사용할 계획입니다. 상세 내역은 「Ⅴ. 자금의 사용목적」을 참고 하시기 바랍니다.다만, 당사의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있음을 투자자께서는 인지하여 주시기 바랍니다.당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다. 또한, 금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서 상 「III. 재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금 조달 - 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적」에서 확인 하시기 바랍니다.

(주7) 정정 후

타. 공모자금의 사용내역 관련 위험

당사는 금번 공모를 통해 조달한 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 자금은
19,054백만원(확정공모가액 8,000원 기준이며 인수수수료와 기타 발행비용을 제외한 순수입금 기준)
으로 예상됩니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 당사 주주에게 유리한 수익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다.

당사는 해당 공모자금을 글로벌 마케팅, 물류투자 등의 용도로 사용할 계획입니다. 상세 내역은 「Ⅴ. 자금의 사용목적」을 참고 하시기 바랍니다.다만, 당사의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있음을 투자자께서는 인지하여 주시기 바랍니다.당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다. 또한, 금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서 상 「III. 재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금 조달 - 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적」에서 확인 하시기 바랍니다.

(주8) 정정 전

더. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영

본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2025년 반기말 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자자 분들께서는 이 점 고려하시기 바랍니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 적용하여 재무제표를 작성하고 있으며, 2025년 반기말 재무제표에 대해 대주회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 신고서에 기재하였습니다. 본 신고서 상의 재무제표는 2025년 반기말 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

한편, 2025년 반기 이후 월별 실적을 'III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 타. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험'에 기재하였으니, 참고하시기 바랍니다. 다만, 신고서 제출일 이후에도 영업 환경이 달라질 수 있는 점과 당사의 노력에도 불구하고, 사업이 계획대로 진행되지 않는 등 대내외적인 이유로 사업계획상 추정 매출액은 변동 가능성이 존재할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주8) 정정 후

더. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영

본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2025년 반기말 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자자 분들께서는 이 점 고려하시기 바랍니다.
단, 당사는 대주회계법인으로부터 검토받은 2025년 3분기 K-IFRS 기준 재무제표 및 주석을 '제2부 발행인에 관한 사항 - III. 재무에 관한 사항'에 추가하였으니 참고하시기 바랍니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 적용하여 재무제표를 작성하고 있으며, 2025년 반기말 재무제표에 대해 대주회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 신고서에 기재하였습니다. 본 신고서 상의 재무제표는 2025년 반기말 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.
단, 당사는 대주회계법인으로부터 검토받은 2025년 3분기 K-IFRS 기준 재무제표 및 주석을 '제2부 발행인에 관한 사항 - III. 재무에 관한 사항'에 추가하였으니 참고하시기 바랍니다.

한편, 2025년 반기 이후 월별 실적을 'III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 타. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험'에 기재하였으니, 참고하시기 바랍니다. 다만, 신고서 제출일 이후에도 영업 환경이 달라질 수 있는 점과 당사의 노력에도 불구하고, 사업이 계획대로 진행되지 않는 등 대내외적인 이유로 사업계획상 추정 매출액은 변동 가능성이 존재할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주9) 정정 전

[공모가 산정 요약표]

평가방법
상대가치법

평가모형
PER

적용 재무수치
실적치 (2025년 반기 LTM 기준 당기순이익)

적용산식
2025년 반기 LTM 기준 당기순이익 (①) x 유사기업의 PER(②) ÷ 주식수(③) x {1 - 할인율(④)}

적용근거
구 분
수 치
참고사항

①
2025년 반기 LTM 기준 당기순이익
4,925백만원
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망 공모가액 산출 -(3) 주당 평가가액 산출

②
유사기업의 PER
25.98배
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망 공모가액 산출 -(2) 비교기업 PER 산출

③
주식수
12,802,170주
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망 공모가액 산출 -(3) 주당 평가가액 산출

주당 평가 가액
9,994원
① x ② ÷③

④
주당 평가가액에 대한 할인율
39.96% ~ 19.95%
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망 공모가액 산출 -(4) 희망공모가액 산정

공모가 산정 결과
6,000원 ~ 8,000원
수요예측 이후 발행회사와 협의하여 최종 공모가액을 확정할 예정입니다.

동사의 공모가격 산정을 위한 재무수치는 과거 재무수치 및 영업실적에 기반하여 작성되었습니다. 회사의 과거 재무수치에 관하여는 「제2부 발행인에 관한 사항 - III.재무에 관한 사항」에 기재되어 있는 내용을 참고 부탁드립니다.

가. 평가결과

대표주관회사인 신한투자증권㈜는 ㈜아로마티카의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당 공모희망가액
6,000원 ~ 8,000원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜아로마티카의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 ㈜아로마티카의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사인 신한투자증권㈜와 발행회사인 ㈜아로마티카가 협의하여 최종 결정할 예정입니다.

(주9) 정정 후

[공모가 산정 요약표]

평가방법
상대가치법

평가모형
PER

적용 재무수치
실적치 (2025년 반기 LTM 기준 당기순이익)

적용산식
2025년 반기 LTM 기준 당기순이익 (①) x 유사기업의 PER(②) ÷ 주식수(③) x {1 - 할인율(④)}

적용근거
구 분
수 치
참고사항

①
2025년 반기 LTM 기준 당기순이익
4,925백만원
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망 공모가액 산출 -(3) 주당 평가가액 산출

②
유사기업의 PER
25.98배
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망 공모가액 산출 -(2) 비교기업 PER 산출

③
주식수
12,802,170주
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망 공모가액 산출 -(3) 주당 평가가액 산출

주당 평가 가액
9,994원
① x ② ÷③

④
주당 평가가액에 대한 할인율
19.95%
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망 공모가액 산출 -(4) 희망공모가액 산정

확정 공모가
8,000원

수요예측 이후 발행회사와 협의하여최종 공모가액을
확정하였습니다.

동사의 공모가격 산정을 위한 재무수치는 과거 재무수치 및 영업실적에 기반하여 작성되었습니다. 회사의 과거 재무수치에 관하여는 「제2부 발행인에 관한 사항 - III.재무에 관한 사항」에 기재되어 있는 내용을 참고 부탁드립니다.

가. 평가결과

대표주관회사인 신한투자증권㈜는 ㈜아로마티카의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당 공모희망가액
6,000원 ~ 8,000원

확정 공모가액
8,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜아로마티카의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 ㈜아로마티카의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시
하였으며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사인 신한투자증권㈜과 발행회사인 ㈜아로마티카가 협의하여 1주당 8,000원으로 결정하였습니다.

(주10) 정정 전

라. 희망 공모가액 산출(중략)

(4) 희망공모가액 산정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜아로마티카의 희망공모가액은 아래와 같습니다. 확정공모가액은 향후 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

[희망공모가액 산출내역]

구 분
내 용
비고

상대가치 주당 평가가액
9,994원
-

평가액 대비 할인율
39.96%~19.95%
주1)

희망공모가액 밴드
6,000원 ~ 8,000원
-

확정공모가액
-
주2)

주1)
주당 희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 과거 코스닥시장에 신규상장한 기업의 주당 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

주2)
확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

[2024년 이후 코스닥 신규 일반상장법인의 평가액 대비 할인율]

상장일
회사명
평가액 대비 할인율(%)

상단
하단

2025-08-21
제이피아이헬스케어
22.86%
36.36%

2025-08-20
한라캐스트
17.54%
27.49%

2025-08-19
에스엔시스
28.80%
36.00%

2025-08-18
삼양컴텍
25.25%
35.92%

2025-07-28
엔알비
9.99%
22.85%

2025-07-23
도우인시스
16.20%
24.05%

2025-07-07
싸이닉솔루션
8.74%
22.33%

2025-06-02
키스트론
20.00%
31.00%

2025-05-20
바이오비쥬
31.42%
39.67%

2025-05-09
원일티엔아이
41.12%
49.84%

2025-04-04
한국피아이엠
31.87%
43.43%

2025-04-03
에이유브랜즈
8.79%
20.19%

2025-03-24
더즌
24.41%
36.51%

2025-03-20
한텍
43.00%
51.50%

2025-03-20
티엑스알로보틱스
25.49%
36.53%

2025-03-06
대진첨단소재
30.11%
41.40%

2025-02-25
엘케이켐
29.73%
39.76%

2025-02-24
위너스
17.19%
26.93%

2025-02-20
모티브링크
17.53%
29.88%

2025-02-17
동국생명과학
11.26%
21.50%

2025-02-13
동방메디컬
40.63%
49.11%

2025-02-04
피아이이
23.96%
39.17%

2025-02-03
삼양엔씨켐
17.70%
26.90%

2025-01-24
아스테라시스
13.70%
24.95%

2025-01-23
미트박스
29.18%
41.50%

2024-12-20
듀켐바이오
30.99%
39.80%

2024-12-16
벡트
23.70%
31.53%

2024-11-20
위츠
14.76%
29.41%

2024-11-19
사이냅소프트
27.98%
38.26%

2024-11-18
엠오티
6.48%
19.84%

2024-11-01
탑런토탈솔루션
37.80%
46.70%

2024-11-01
에이럭스
13.41%
26.24%

2024-10-31
성우
14.03%
25.89%

2024-10-25
에이치엔에스하이텍
19.37%
31.78%

2024-10-22
한켐
18.90%
30.08%

2024-10-18
와이제이링크
22.92%
32.36%

2024-10-18
인스피언
16.38%
33.10%

2024-09-30
제닉스
23.44%
36.95%

2024-08-30
아이스크림미디어
9.41%
27.89%

2024-08-22
엠83
33.63%
43.84%

2024-08-21
티디에스팜
11.86%
21.75%

2024-08-16
유라클
22.74%
33.78%

2024-06-27
하이젠알앤엠
19.13%
33.83%

2024-06-14
그리드위즈
43.11%
51.65%

2024-05-23
노브랜드
14.45%
32.34%

2024-05-07
코칩
9.08%
28.57%

2024-03-13
오상헬스케어
39.89%
47.91%

2024-02-06
스튜디오삼익
19.62%
29.36%

2024-02-01
이닉스
21.93%
34.71%

2024-01-29
포스뱅크
17.23%
28.26%

2024-01-26
현대힘스
24.20%
39.84%

2024-01-25
HB인베스트먼트
26.62%
37.10%

2024-01-24
우진엔텍
14.90%
25.30%

평균
22.35%
33.83%

자료)
금융감독원 전자공시시스템

주1)
SPAC상장, SPAC합병 및 유가증권시장 상장은 제외하였습니다.

주2)
분석기준일: 2025년 09월 19일

대표주관회사인 신한투자증권㈜는 ㈜아로마티카의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 동사의 재무 성장성 및 수익성, 비교기업의 실적 등을 종합적으로 고려하여 39.96%~19.95%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 6,000원 ~ 8,000원으로 제시하였습니다.금번 공모시 제시된 할인율은 2024년 이후 코스닥 시장 상장을 완료한 일반상장 기업들의 제시 할인율을 참고하였으나, 다양한 대내외적인 변수에 따라 기업간 할인율이 상이하게 책정되므로 금번 공모시 제시된 할인율은 동 기업들의 평균 할인율과는 차이가 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 또한, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사기업 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사기업과의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액임을 유의하시기 바랍니다.대표주관회사인 신한투자증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

(주10) 정정 후

라. 희망 공모가액 산출(중략)

(4) 희망공모가액 산정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜아로마티카의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[희망공모가액 산출내역]

구 분
내 용
비고

상대가치 주당 평가가액
9,994원
-

평가액 대비 할인율
39.96%~19.95%
주1)

희망공모가액 밴드
6,000원 ~ 8,000원
-

확정공모가액
8,000원
주2)

주1)
주당 희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 과거 코스닥시장에 신규상장한 기업의 주당 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

주2)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
8,000원으로 확정되었습니다.

[2024년 이후 코스닥 신규 일반상장법인의 평가액 대비 할인율]

상장일
회사명
평가액 대비 할인율(%)

상단
하단

2025-08-21
제이피아이헬스케어
22.86%
36.36%

2025-08-20
한라캐스트
17.54%
27.49%

2025-08-19
에스엔시스
28.80%
36.00%

2025-08-18
삼양컴텍
25.25%
35.92%

2025-07-28
엔알비
9.99%
22.85%

2025-07-23
도우인시스
16.20%
24.05%

2025-07-07
싸이닉솔루션
8.74%
22.33%

2025-06-02
키스트론
20.00%
31.00%

2025-05-20
바이오비쥬
31.42%
39.67%

2025-05-09
원일티엔아이
41.12%
49.84%

2025-04-04
한국피아이엠
31.87%
43.43%

2025-04-03
에이유브랜즈
8.79%
20.19%

2025-03-24
더즌
24.41%
36.51%

2025-03-20
한텍
43.00%
51.50%

2025-03-20
티엑스알로보틱스
25.49%
36.53%

2025-03-06
대진첨단소재
30.11%
41.40%

2025-02-25
엘케이켐
29.73%
39.76%

2025-02-24
위너스
17.19%
26.93%

2025-02-20
모티브링크
17.53%
29.88%

2025-02-17
동국생명과학
11.26%
21.50%

2025-02-13
동방메디컬
40.63%
49.11%

2025-02-04
피아이이
23.96%
39.17%

2025-02-03
삼양엔씨켐
17.70%
26.90%

2025-01-24
아스테라시스
13.70%
24.95%

2025-01-23
미트박스
29.18%
41.50%

2024-12-20
듀켐바이오
30.99%
39.80%

2024-12-16
벡트
23.70%
31.53%

2024-11-20
위츠
14.76%
29.41%

2024-11-19
사이냅소프트
27.98%
38.26%

2024-11-18
엠오티
6.48%
19.84%

2024-11-01
탑런토탈솔루션
37.80%
46.70%

2024-11-01
에이럭스
13.41%
26.24%

2024-10-31
성우
14.03%
25.89%

2024-10-25
에이치엔에스하이텍
19.37%
31.78%

2024-10-22
한켐
18.90%
30.08%

2024-10-18
와이제이링크
22.92%
32.36%

2024-10-18
인스피언
16.38%
33.10%

2024-09-30
제닉스
23.44%
36.95%

2024-08-30
아이스크림미디어
9.41%
27.89%

2024-08-22
엠83
33.63%
43.84%

2024-08-21
티디에스팜
11.86%
21.75%

2024-08-16
유라클
22.74%
33.78%

2024-06-27
하이젠알앤엠
19.13%
33.83%

2024-06-14
그리드위즈
43.11%
51.65%

2024-05-23
노브랜드
14.45%
32.34%

2024-05-07
코칩
9.08%
28.57%

2024-03-13
오상헬스케어
39.89%
47.91%

2024-02-06
스튜디오삼익
19.62%
29.36%

2024-02-01
이닉스
21.93%
34.71%

2024-01-29
포스뱅크
17.23%
28.26%

2024-01-26
현대힘스
24.20%
39.84%

2024-01-25
HB인베스트먼트
26.62%
37.10%

2024-01-24
우진엔텍
14.90%
25.30%

평균
22.35%
33.83%

자료)
금융감독원 전자공시시스템

주1)
SPAC상장, SPAC합병 및 유가증권시장 상장은 제외하였습니다.

주2)
분석기준일: 2025년 09월 19일

대표주관회사인 신한투자증권㈜는 ㈜아로마티카의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 동사의 재무 성장성 및 수익성, 비교기업의 실적 등을 종합적으로 고려하여 39.96%~19.95%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 6,000원 ~ 8,000원으로 제시하였습니다. 금번 공모시 제시된 할인율은 2024년 이후 코스닥 시장 상장을 완료한 일반상장 기업들의 제시 할인율을 참고하였으나, 다양한 대내외적인 변수에 따라 기업간 할인율이 상이하게 책정되므로 금번 공모시 제시된 할인율은 동 기업들의 평균 할인율과는 차이가 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 또한, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사기업 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사기업과의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액임을 유의하시기 바랍니다.대표주관회사인 신한투자증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을
실시하였으며, 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 확정공모가액을 1주당 8,000원으로 결정하였습니다.

(주11) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달 금액

(단위 : 원)

구분
금액
비고

총 공모금액
18,000,000,000
(1)

구주매출금액
3,600,000,000
(2)

상장주선인의 의무인수 금액
540,000,000
(3)

발행제비용
665,336,000
(4)

순수입금
14,274,664,000
[ (1) - (2) + (3) - (4) ]

주1) 상기 금액은 공모가 하단금액인 6,000원 기준으로 산정하였습니다.

주2) 상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3) 상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득하는 부분입니다. 단, 모집하는물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
계산근거

인수수수료
597,600,000
신주발행금액 및 상장주선인 의무인수분의 4.0%

상장심사수수료
5,000,000
자기자본 1,000억원 이하

상장수수료
6,760,000
640만원 + 500억원 초과금액의 10억당 6만원

등록세
4,980,000
증자자본금의 0.4%

교육세
996,000
등록세의 20%

기타비용
50,000,000
IR 비용, 공고비용, 등기비용 등

합계
665,336,000
-

주1)
인수수수료는 희망공모가액인 6,000원 ~ 8,000원 중 최저가액인 6,000원 기준이며, 당사가 부담하는 인수수수료 금액만을 기재하였습니다. 추후 확정 공모가액에 따라 인수수수료 등을 포함한 발행제비용이 달라질 수 있습니다.

주2)
상기 금액은 제시 희망공모가액인 6,000원 ~ 8,000원 중 최저가액인 6,000원 기준이며, 상장주선인의 의무인수 금액은 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

주3)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

(주11) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달 금액

(단위 : 원)

구분
금액
비고

총 공모금액
24,000,000,000
(1)

구주매출금액
4,800,000,000
(2)

상장주선인의 의무인수 금액
720,000,000
(3)

발행제비용
866,076,000
(4)

순수입금
19,053,924,000
[ (1) - (2) + (3) - (4) ]

주1)

상기 금액은
확정공모가액인
8,000원 기준입니다.

주2)
코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 코스닥시장 상장규정제13조 제5항에 근거하여 확정 공모가액 8,000원을 기준으로 모집 총액의 3%와 10억원 중 낮은 금액으로 산정하였습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
계산근거

인수수수료
796,800,000
신주발행금액 및 상장주선인 의무인수분의 4.0%

상장심사수수료
5,000,000
자기자본 1,000억원 이하

상장수수료
8,300,000
820만원 + 1,000억원 초과금액의 10억원당 5만원

등록세
4,980,000
증자자본금의 0.4%

교육세
996,000
등록세의 20%

기타비용
50,000,000
IR 비용, 공고비용, 등기비용 등

합계
866,076,000
-

주1)

인수수수료는
확정공모가액인 8,000원 기준이며,
당사가 부담하는 인수수수료 금액만을 기재하였습니다.

주2)

상기 금액은
확정공모가액인 8,000원 기준이며, 상장주선인의 의무인수 금액은 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

주3)
상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

(주12) 정정 전

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획
당사는 금번 상장 공모를 통해 조달하는 자금을 아래와 같이 사용하고자 합니다. 다만, 아래의 자금 사용계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하여 주시기 바랍니다. 자금사용시기가 도래하지 않은 금액에 대해서는 수시입출금 예금, 정기예금 등 안정성 높은 금융상품에 예치하여 일시적으로 운용할 예정입니다.

(기준일 :
2025년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

9,500
-
4,775
-
-
-
14,275

나. 자금의 세부 사용계획

금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달된 공모자금 중 당사로 유입되는 순수입금은 14,275백만원이며, 당사는 미래 성장 동력 확보를 위해 공모를 통해 유입되는 자금은 글로벌 시장 확장을 주요 목적으로 자금을 집중 투자할 예정입니다. 구체적으로 글로벌 마케팅 강화, 체험 거점 확보, 물류 시스템 투자 등에 자금을 투자할 계획을 하고 있습니다. 또한, 글로벌 영업 마케팅 우수 인력을 적극적으로 영입하여 향후 해외 시장 경쟁력을 더욱 강화할 계획입니다.

당사의 공모자금 중 운전자금 소요계획은 글로벌 매출 확대를 위한 마케팅 비용, 핵심 인력 확충에 활용할 예정입니다. 이는 당사가 해외 시장 개척에 필수적인 선제적 투자 성격을 지니며, 단기간 내 글로벌 매출 성장 속도를 가속화하는 데 목적이 있습니다.

공모자금 중 시설자금은 국내 오프라인 매장 확보 및 글로벌 자사몰 구축, 물류 인프라 투자, 창고 부지 및 건물 매입을 계획하고 있습니다. 즉, 해당 금원은 매출 확대를 위한 영업 및 물류 인프라 확충목적으로 2026~2027년 중 투자될 예정입니다.

당사의 2025년부터 2027년까지 공모자금 사용계획은 다음과 같습니다.

[공모자금의 사용계획]

(단위 : 백만원)

구분
항목
내역
2025년
2026년
2027년
합 계

운영자금
글로벌 컨텐츠 마케팅 강화
해외 인플루언서 마케팅 및 UGC 생성을 위한 Seeding
55
2,160
2,160
4,375

글로벌 영업 및 마케팅 전문인력 채용
글로벌 마케팅 팀장, 글로벌 영업 팀장, B2C 주요채널 전문가 채용 등
-
160
240
400

시설자금
체험거점 투자 및 해외 자사몰 구축
국내 오프라인 매장 확보 및 글로벌 자사몰 구축
-
1,600
2,400
4,000

물류 인프라 투자
물류 인프라 투자, 창고 부지 및 건물 매입
-
5,500
-
5,500

합 계
55
9,420
4,800
14,275

주1)
상기금액은 공모를 통해 조달되는 자금과 당사에 보유중인 현금성자산으로 활용할 예정입니다. 제시된 금액은 희망공모가액인 6,000원 ~ 8,000원 중 최저가액인 6,000원 기준이며, 추후 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)
당사는 실제 자금집행 전까지 은행 등 금융기관에 자금을 예치할 예정입니다.

(1) 운영자금

(가) 글로벌 컨텐츠 마케팅 비용

당사는 국내 시장에서의 성공 경험을 기반으로 미국, 유럽, 일본 등 선진 글로벌 시장에서 유의미한 성과를 거두며 인지도를 높여가고 있으며, 전 세계 34개 국가로 진출하여 빠른 확장을 이어가고 있습니다. 이에 글로벌 시장에서의 입지를 더욱 강화하기 위해 글로벌 마케팅에 공모자금을 적극 활용하고자 합니다.

뷰티 업계에서 글로벌 시장으로 확장하는 데 가장 핵심적인 마케팅 수단은 인플루언서 마케팅입니다. 2024년 매출 3,000억 원을 돌파한 주요 인디 브랜드의 사례를 보면 미국뿐만 아니라 일본 시장에서의 선전이 매출 급성장의 원동력이 되었습니다. 이러한 성과는 수출 확대와 더불어 글로벌 주요 판매 채널 입점, 그리고 SNS를 통한 마케팅이 큰 역할을 하고 있으며 이를 위해서는 인플루언서에게 수수료를 지급하고 컨텐츠를 게시하는 유료 광고 컨텐츠가 필수적입니다.

아울러 컨턴츠 마케팅 효율을 제고하기 위해서는 브랜드에 호의적인 일반 소비자 또는 마이크로 인플루언서의 자발적인 참여를 유도함으로써, '협찬'이나 '광고' 태그 없이 오가닉 컨텐츠로 분류되는 UGC(User Generated Contents) 생성이 필요합니다. UGC는 소비자의 신뢰도를 높여주는 효과가 있으며, 진정성 있는 후기가 누적되면 알고리즘상 SNS 플랫폼에서의 추천도 유리해져 컨텐츠 노출의 자생력도 갖출 수 있습니다. UGC 제작을 위해서는 당사제품에 관심을 가질만한 소비자에게 제품을 무료 제공하는 것이 필요합니다.

당사는 성공적인 글로벌 진출을 위해 핵심 시장인 미국과 일본을 대상으로 인플루언서 마케팅 및 UGC 생성을 위한 Seeding 비용에 집중 투자할 계획입니다. 2025년은 상장 후 1개월간 약 600건 시딩을 시작으로 2026~2027년 매월 2천건 규모의 Seeding을 안정적으로 집행할 예정입니다. 이 중 약 50%는 인플루언서 유료 광고인 유가 Seeding으로 진행하고 50%는 무료로 제품을 제공하는 무가Seeding으로 진행하여 진입속도와 진정성 있는 컨텐츠를 동시에 확보할 수 있도록 추진하고자 합니다.

이에 필요한 비용의 상세내역은 다음과 같습니다.

[월간 인플루언서 Seeding 비용(2026~2027년 기준)]

구분
건수
단가
월 소모비용

인플루언서 광고유가Seeding
인플루언서 비용
1,000건
140,000원
140백만원

운송비 및 제품원가
1,000건
20,000원
20백만원

소계
-
-
160백만원

UGC 생성을 위한무가Seeding
인플루언서 비용
1,000건
-
-

운송비 및 제품원가
1,000건
20,000원
20백만원

소계
-
-
20백만원

합 계
180백만원

주1)
운송비 및 제품원가는 EMS 발송, 로즈마리 루트인핸서 기획세트 상품원가 기준

(중략)

(주12) 정정 후

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획
당사는 금번 상장 공모를 통해 조달하는 자금을 아래와 같이 사용하고자 합니다. 다만, 아래의 자금 사용계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하여 주시기 바랍니다. 자금사용시기가 도래하지 않은 금액에 대해서는 수시입출금 예금, 정기예금 등 안정성 높은 금융상품에 예치하여 일시적으로 운용할 예정입니다.

(기준일 :
2025년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

9,500
-
9,554
-
-
-
19,054

나. 자금의 세부 사용계획

금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달된 공모자금 중 당사로 유입되는 순수입금은
19,054백만원이며, 당사는 미래 성장 동력 확보를 위해 공모를 통해 유입되는 자금은 글로벌 시장 확장을 주요 목적으로 자금을 집중 투자할 예정입니다. 구체적으로 글로벌 마케팅 강화, 체험 거점 확보, 물류 시스템 투자 등에 자금을 투자할 계획을 하고 있습니다. 또한, 글로벌 영업 마케팅 우수 인력을 적극적으로 영입하여 향후 해외 시장 경쟁력을 더욱 강화할 계획입니다.

당사의 공모자금 중 운전자금 소요계획은 글로벌 매출 확대를 위한 마케팅 비용, 핵심 인력 확충에 활용할 예정입니다. 이는 당사가 해외 시장 개척에 필수적인 선제적 투자 성격을 지니며, 단기간 내 글로벌 매출 성장 속도를 가속화하는 데 목적이 있습니다.

공모자금 중 시설자금은 국내 오프라인 매장 확보 및 글로벌 자사몰 구축, 물류 인프라 투자, 창고 부지 및 건물 매입을 계획하고 있습니다. 즉, 해당 금원은 매출 확대를 위한 영업 및 물류 인프라 확충목적으로 2026~2027년 중 투자될 예정입니다.

당사의 2025년부터 2027년까지 공모자금 사용계획은 다음과 같습니다.

[공모자금의 사용계획]

(단위 : 백만원)

구분
항목
내역
2025년
2026년
2027년
합 계

운영자금
글로벌 컨텐츠 마케팅 강화
해외 인플루언서 마케팅 및 UGC 생성을 위한 Seeding
514
4,320
4,320
9,154

글로벌 영업 및 마케팅 전문인력 채용
글로벌 마케팅 팀장, 글로벌 영업 팀장, B2C 주요채널 전문가 채용 등
-
160
240
400

시설자금
체험거점 투자 및 해외 자사몰 구축
국내 오프라인 매장 확보 및 글로벌 자사몰 구축
-
1,600
2,400
4,000

물류 인프라 투자
물류 인프라 투자, 창고 부지 및 건물 매입
-
5,500
-
5,500

합 계
514
11,580
6,960
19,054

주1)

상기금액은 공모를 통해 조달되는 자금과 당사에 보유중인 현금성자산으로 활용할 예정입니다. 제시된 금액은
확정공모가액인 8,000원 기준입니다.

주2)
당사는 실제 자금집행 전까지 은행 등 금융기관에 자금을 예치할 예정입니다.

(1) 운영자금

(가) 글로벌 컨텐츠 마케팅 비용

당사는 국내 시장에서의 성공 경험을 기반으로 미국, 유럽, 일본 등 선진 글로벌 시장에서 유의미한 성과를 거두며 인지도를 높여가고 있으며, 전 세계 34개 국가로 진출하여 빠른 확장을 이어가고 있습니다. 이에 글로벌 시장에서의 입지를 더욱 강화하기 위해 글로벌 마케팅에 공모자금을 적극 활용하고자 합니다.

뷰티 업계에서 글로벌 시장으로 확장하는 데 가장 핵심적인 마케팅 수단은 인플루언서 마케팅입니다. 2024년 매출 3,000억 원을 돌파한 주요 인디 브랜드의 사례를 보면 미국뿐만 아니라 일본 시장에서의 선전이 매출 급성장의 원동력이 되었습니다. 이러한 성과는 수출 확대와 더불어 글로벌 주요 판매 채널 입점, 그리고 SNS를 통한 마케팅이 큰 역할을 하고 있으며 이를 위해서는 인플루언서에게 수수료를 지급하고 컨텐츠를 게시하는 유료 광고 컨텐츠가 필수적입니다.

아울러 컨턴츠 마케팅 효율을 제고하기 위해서는 브랜드에 호의적인 일반 소비자 또는 마이크로 인플루언서의 자발적인 참여를 유도함으로써, '협찬'이나 '광고' 태그 없이 오가닉 컨텐츠로 분류되는 UGC(User Generated Contents) 생성이 필요합니다. UGC는 소비자의 신뢰도를 높여주는 효과가 있으며, 진정성 있는 후기가 누적되면 알고리즘상 SNS 플랫폼에서의 추천도 유리해져 컨텐츠 노출의 자생력도 갖출 수 있습니다. UGC 제작을 위해서는 당사제품에 관심을 가질만한 소비자에게 제품을 무료 제공하는 것이 필요합니다.

당사는 성공적인 글로벌 진출을 위해 핵심 시장인 미국과 일본을 대상으로 인플루언서 마케팅 및 UGC 생성을 위한 Seeding 비용에 집중 투자할 계획입니다. 2025년은 상장 후 1개월간 약 600건 시딩을 시작으로 2026~2027년 매월 2천건 규모의 Seeding을 안정적으로 집행할 예정입니다. 이 중 약 50%는 인플루언서 유료 광고인 유가 Seeding으로 진행하고 50%는 무료로 제품을 제공하는 무가Seeding으로 진행하여 진입속도와 진정성 있는 컨텐츠를 동시에 확보할 수 있도록 추진하고자 합니다.

이에 필요한 비용의 상세내역은 다음과 같습니다.

[월간 인플루언서 Seeding 비용(2026~2027년 기준)]

구분
건수
단가
월 소모비용

인플루언서 광고유가Seeding
인플루언서 비용
2,000건
140,000원
280백만원

운송비 및 제품원가
2,000건
20,000원
40백만원

소계
-
-
320백만원

UGC 생성을 위한무가Seeding
인플루언서 비용
2,000건
-
-

운송비 및 제품원가
2,000건
20,000원
40백만원

소계
-
-
40백만원

합 계
360백만원

주1)
운송비 및 제품원가는 EMS 발송, 로즈마리 루트인핸서 기획세트 상품원가 기준

(중략)

(주13) 정정 전

4. 재무제표

가. 재무상태표

재무상태표

제 25 기 반기말 2025년 06월 30일 현재

제 24 기말 2024년 12월 31일 현재

주식회사 아로마티카
(단위 : 원)

과 목
주석
제 25 (당)반기말
제 24 (전)기말

자 산

유동자산

18,556,507,116

19,239,753,399

현금및현금성자산
6,7
7,855,808,769

8,844,742,942

매출채권
6,8,25
2,701,766,291

2,773,331,402

기타금융자산(유동)
6,10
40,535

7,029,630

재고자산
12
7,819,376,097

7,472,042,311

기타자산(유동)
11
166,051,184

142,607,114

당기법인세자산

13,464,240

-

비유동자산

12,893,613,606

13,695,172,342

당기손익공정가치측정금융자산
5,6,9
345,390,000

330,837,000

유형자산
13
8,514,639,360

8,800,207,661

사용권자산
14
870,154,894

1,177,176,378

무형자산
15
271,545,192

218,634,707

기타금융자산(비유동)
6,10
695,642,024

660,176,043

순확정급여자산
20
-

311,898,417

이연법인세자산

2,196,242,136

2,196,242,136

자 산 총 계

31,450,120,722

32,934,925,741

부 채

유동부채

10,209,237,324

12,751,197,172

매입채무
6
1,782,173,664

1,443,281,696

기타금융부채(유동)
6,16
1,227,168,355

1,122,371,237

단기차입금
6,18
2,650,000,000

5,650,000,000

유동성장기차입금
6,18
1,300,000,000

1,400,000,000

리스부채(유동)
6,17
671,270,809

666,750,948

기타유동부채
19,25
2,230,877,052

2,431,760,999

당기법인세부채

347,747,444

37,032,292

비유동부채

742,934,390

1,519,459,925

장기차입금
6,18
250,000,000

850,000,000

리스부채(비유동)
6,17
159,187,605

440,921,813

순확정급여채무
20
71,955,717

-

충당부채(비유동)

44,573,429

43,802,307

기타부채(비유동)
19
217,217,639

184,735,805

부 채 총 계

10,952,171,714

14,270,657,097

자 본

자본금
1,22
5,112,525,000

154,925,000

주식발행초과금
22
24,882,038,614

29,839,638,614

기타자본항목
22
429,659,143

355,648,004

이익잉여금(결손금)
24
(9,926,273,749)

(11,685,942,974)

자 본 총 계

20,497,949,008

18,664,268,644

부 채 및 자 본 총 계

31,450,120,722

32,934,925,741

"별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다."

나. 포괄손익계산서

제 25 기 반기 2025년 01월 01일 부터 2025년 06월 30일 까지

제 24 기 반기 2024년 01월 01일 부터 2024년 06월 30일 까지

주식회사 아로마티카
(단위 : 원)

과 목
주석
제 25 기 반기
제 24 기 반기(검토받지 않음)

매출액
25,33
24,460,015,059
27,546,413,923

매출원가
27
8,042,578,235
9,481,543,581

매출총이익

16,417,436,824
18,064,870,342

판매비와관리비
26,27
14,180,257,865
16,171,529,464

영업이익

2,237,178,959
1,893,340,878

기타수익
28
43,069,441
65,561,595

기타비용
28
94,027,779
197,725,588

금융수익
29
130,068,052
85,472,391

금융원가
29
209,156,065
308,762,267

법인세비용차감전순이익

2,107,132,608
1,537,887,009

법인세비용
30
347,463,383
270,392,475

당기순이익

1,759,669,225
1,267,494,534

기타포괄손익

-
-

총포괄손익

1,759,669,225
1,267,494,534

주당손익
31

기본 주당순이익

173
124

희석 주당순이익

173
124

"별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다."

다. 자본변동표

제 25 기 반기 2025년 01월 01일 부터 2025년 06월30일 까지

제 24 기 반기 2024년 01월 01일 부터 2024년 06월30일 까지

주식회사 아로마티카
(단위 : 원)

과 목
주석
자 본 금
주식발행초과금
기타자본항목
이익잉여금
자본총계

2024.01.01(전기초)

100,000,000
-
306,751,772
(16,191,269,794)
(15,784,518,022)

총포괄이익

당기순이익

-
-
-
1,267,494,534
1,267,494,534

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

전환상환우선주의 자본전환
22
54,925,000
29,839,638,614
-
-
29,894,563,614

주식보상비용(환입)
23
-
-
(3,422,547)
-
(3,422,547)

2024.06.30(전반기말)

154,925,000
29,839,638,614
303,329,225
(14,923,775,260)
15,374,117,579

2025.01.01(당기초)

154,925,000
29,839,638,614
355,648,004
(11,685,942,974)
18,664,268,644

총포괄이익

당기순이익

-
-
-
1,759,669,225
1,759,669,225

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

무상증자
22
4,957,600,000
(4,957,600,000)
-
-
-

주식보상비용
23
-
-
74,011,139
-
74,011,139

2025.06.30(당반기말)

5,112,525,000
24,882,038,614
429,659,143
(9,926,273,749)
20,497,949,008

"별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다."

라. 현금흐름표

제 25 기 반기 2025년 01월 01일 부터 2025년 06월 30일 까지

제 24 기 반기 2024년 01월 01일 부터 2024년 06월 30일 까지

주식회사 아로마티카
(단위: 원)

과 목
주석
제 25 기 반기
제 24 기 반기(검토받지 않음)

영업활동으로 인한 현금흐름

3,138,528,681
5,667,417,712

영업에서 창출된 현금흐름
32
3,317,699,605
5,956,939,721

이자의 수취

87,621,075
50,332,971

이자의 지급

(216,579,528)
(332,396,989)

법인세의 환급(납부)

(50,212,471)
(7,457,991)

투자활동으로 인한 현금흐름

(137,519,441)
(31,458,535)

보증금의 증가와 감소

(1,000,000)
53,000,000

유형자산의 처분

13,268,182
126,863,637

정부보조금의 증가

-
4,230,000

복구충당부채의 감소

-
(18,000,000)

당기손익공정가치측정금융자산의 증가

(10,068,300)
(10,068,300)

유형자산의 취득

(128,809,500)
(192,436,172)

무형자산의 취득

(14,243,423)
-

기타유동금융자산의 증가와 감소

3,333,600
4,952,300

재무활동으로 인한 현금흐름

(3,989,943,413)
(975,198,522)

단기차입금의 차입

3,150,000,000
-

리스부채의 상환

(289,943,413)
(275,198,522)

단기차입금의 상환

(6,150,000,000)
-

유동성차입금의 상환

(700,000,000)
(700,000,000)

현금및현금성자산의 증가

(988,934,173)
4,660,760,655

기초의 현금및현금성자산

8,844,742,942
2,801,385,902

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동 효과

-
-

기말의 현금및현금성자산

7,855,808,769
7,462,146,557

"별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다."

(주13) 정정 후

4. 재무제표

가. 재무상태표

재무상태표

제 25 기 3분기말 2025년 09월 30일 현재

제 25 기 반기말 2025년 06월 30일 현재

제 24 기말 2024년 12월 31일 현재

주식회사 아로마티카
(단위 : 원)

과 목
제 25 (당)3분기말
제 25 (당)반기말
제 24 (전)기말

자 산

유동자산

19,827,891,191

18,556,507,116

19,239,753,399

현금및현금성자산
8,260,630,386

7,855,808,769

8,844,742,942

매출채권
3,120,964,417

2,701,766,291

2,773,331,402

기타금융자산(유동)
-

40,535

7,029,630

재고자산
8,277,151,928

7,819,376,097

7,472,042,311

기타자산(유동)
169,144,460

166,051,184

142,607,114

당기법인세자산
-

13,464,240

-

비유동자산

12,625,482,358

12,893,613,606

13,695,172,342

당기손익공정가치측정금융자산
352,719,000

345,390,000

330,837,000

유형자산
8,411,159,583

8,514,639,360

8,800,207,661

사용권자산
707,188,003

870,154,894

1,177,176,378

무형자산
243,098,709

271,545,192

218,634,707

기타금융자산(비유동)
715,074,927

695,642,024

660,176,043

순확정급여자산
-

-

311,898,417

이연법인세자산
2,196,242,136

2,196,242,136

2,196,242,136

자 산 총 계

32,453,373,549

31,450,120,722

32,934,925,741

부 채

유동부채

9,817,872,315

10,209,237,324

12,751,197,172

매입채무
960,508,084

1,782,173,664

1,443,281,696

기타금융부채(유동)
1,056,494,237

1,227,168,355

1,122,371,237

단기차입금
2,650,000,000

2,650,000,000

5,650,000,000

유동성장기차입금
1,200,000,000

1,300,000,000

1,400,000,000

리스부채(유동)
671,270,809

671,270,809

666,750,948

기타유동부채
2,637,310,989

2,230,877,052

2,431,760,999

당기법인세부채
642,288,196

347,747,444

37,032,292

비유동부채

548,240,616

742,934,390

1,519,459,925

장기차입금
-

250,000,000

850,000,000

리스부채(비유동)
5,923,393

159,187,605

440,921,813

순확정급여채무
263,882,784

71,955,717

-

충당부채(비유동)
44,975,883

44,573,429

43,802,307

기타부채(비유동)
233,458,556

217,217,639

184,735,805

부 채 총 계

10,366,112,931

10,952,171,714

14,270,657,097

자 본

자본금
5,112,525,000

5,112,525,000

154,925,000

주식발행초과금
24,882,038,614

24,882,038,614

29,839,638,614

기타자본항목
431,438,199

429,659,143

355,648,004

이익잉여금(결손금)
(8,338,741,195)

(9,926,273,749)

(11,685,942,974)

자 본 총 계

22,087,260,618

20,497,949,008

18,664,268,644

부 채 및 자 본 총 계

32,453,373,549

31,450,120,722

32,934,925,741

"별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다."

나. 포괄손익계산서

제 25 기 3분기 2025년 01월 01일 부터 2025년 09월 30일 까지

제 24 기 3분기 2024년 01월 01일 부터 2024년 09월 30일 까지

제 25 기 반기 2025년 01월 01일 부터 2025년 06월 30일 까지

제 24 기 반기 2024년 01월 01일 부터 2024년 06월 30일 까지

주식회사 아로마티카
(단위 : 원)

과 목
제 25 기 3분기
제 24 기 3분기(검토받지 않음)
제 25 기 반기
제 24 기 반기(검토받지 않음)

매출액
37,437,883,217
40,028,812,006
24,460,015,059
27,546,413,923

매출원가
11,977,655,901
13,684,725,144
8,042,578,235
9,481,543,581

매출총이익
25,460,227,316
26,344,086,862
16,417,436,824
18,064,870,342

판매비와관리비
21,315,367,920
22,638,597,775
14,180,257,865
16,171,529,464

영업이익
4,144,859,396
3,705,489,087
2,237,178,959
1,893,340,878

기타수익
61,038,357
86,343,918
43,069,441
65,561,595

기타비용
116,530,970
247,060,671
94,027,779
197,725,588

금융수익
189,018,127
161,993,250
130,068,052
85,472,391

금융원가
270,246,384
451,017,749
209,156,065
308,762,267

법인세비용차감전순이익
4,008,138,526
3,255,747,835
2,107,132,608
1,537,887,009

법인세비용
660,936,747
572,428,094
347,463,383
270,392,475

당기순이익
3,347,201,779
2,683,319,741
1,759,669,225
1,267,494,534

기타포괄손익

-
-
-

총포괄손익
3,347,201,779
2,683,319,741
1,759,669,225
1,267,494,534

주당손익

기본 주당순이익
329
262
173
124

희석 주당순이익
329
262
173
124

"별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다."

다. 자본변동표

제 25 기 3분기 2025년 01월 01일 부터 2025년 09월30일 까지

제 24 기 3분기 2024년 01월 01일 부터 2024년 09월30일 까지

제 25 기 반기 2025년 01월 01일 부터 2025년 06월30일 까지

제 24 기 반기 2024년 01월 01일 부터 2024년 06월30일 까지

주식회사 아로마티카
(단위 : 원)

과 목
자 본 금
주식발행초과금
기타자본항목
이익잉여금
자본총계

2024.01.01(전기초)
100,000,000
-
306,751,772
(16,191,269,794)
(15,784,518,022)

총포괄이익

당기순이익
-
-
-
1,267,494,534
1,267,494,534

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

전환상환우선주의 자본전환
54,925,000
29,839,638,614
-
-
29,894,563,614

주식보상비용(환입)
-
-
(3,422,547)
-
(3,422,547)

2024.06.30(전반기말)
154,925,000
29,839,638,614
303,329,225
(14,923,775,260)
15,374,117,579

2025.01.01(당기초)
154,925,000
29,839,638,614
355,648,004
(11,685,942,974)
18,664,268,644

총포괄이익

당기순이익
-
-
-
1,759,669,225
1,759,669,225

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

무상증자
4,957,600,000
(4,957,600,000)
-
-
-

주식보상비용
-
-
74,011,139
-
74,011,139

2025.06.30(당반기말)
5,112,525,000
24,882,038,614
429,659,143
(9,926,273,749)
20,497,949,008

2024.01.01(전기초) (감사받지 아니한 재무제표)
100,000,000
-
306,751,772
(16,191,269,794)
(15,784,518,022)

총포괄이익

당기순이익
-
-
-
2,683,319,741
2,683,319,741

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

전환상환우선주의 자본전환
54,925,000
29,839,638,614
-
-
29,894,563,614

주식보상비용
-
-
40,618,487
-
40,618,487

2024.09.30(전분기말)(검토받지 아니한 재무제표)
154,925,000
29,839,638,614
347,370,259
(13,507,950,053)
16,833,983,820

2025.01.01(당기초)
154,925,000
29,839,638,614
355,648,004
(11,685,942,974)
18,664,268,644

총포괄이익

당기순이익
-
-
-
3,347,201,779
3,347,201,779

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

무상증자
4,957,600,000
(4,957,600,000)
-
-
-

주식보상비용
-
-
75,790,195
-
75,790,195

2025.09.30(당분기말)
5,112,525,000
24,882,038,614
431,438,199
(8,338,741,195)
22,087,260,618

"별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다."

라. 현금흐름표

제 25 기 3분기 2025년 01월 01일 부터 2025년 09월 30일 까지

제 24 기 3분기 2024년 01월 01일 부터 2024년 09월 30일 까지

제 25 기 반기 2025년 01월 01일 부터 2025년 06월 30일 까지

제 24 기 반기 2024년 01월 01일 부터 2024년 06월 30일 까지

주식회사 아로마티카
(단위: 원)

과 목
제 25 기 3분기
제 24 기 3분기(검토받지 않음)
제 25 기 반기
제 24 기 반기(검토받지 않음)

영업활동으로 인한 현금흐름
4,108,731,860
8,584,863,161
3,138,528,681
5,667,417,712

영업에서 창출된 현금흐름
4,319,019,554
8,967,344,280
3,317,699,605
5,956,939,721

이자의 수취
123,176,597
108,130,218
87,621,075
50,332,971

이자의 지급
(277,783,448)
(474,277,256)
(216,579,528)
(332,396,989)

법인세의 환급(납부)
(55,680,843)
(16,334,081)
(50,212,471)
(7,457,991)

투자활동으로 인한 현금흐름
(199,636,791)
(100,202,685)
(137,519,441)
(31,458,535)

보증금의 증가와 감소
(1,000,000)
53,000,000
(1,000,000)
53,000,000

유형자산의 처분
13,268,182
126,863,637
13,268,182
126,863,637

정부보조금의 증가
-
4,230,000
-
4,230,000

복구충당부채의 감소
-
(18,000,000)
-
(18,000,000)

당기손익공정가치측정금융자산의 증가
(15,102,450)
(15,102,450)
(10,068,300)
(10,068,300)

유형자산의 취득
(187,559,500)
(256,551,172)
(128,809,500)
(192,436,172)

무형자산의 취득
(14,243,423)
(2,095,200)
(14,243,423)
-

기타유동금융자산의 증가와 감소
5,000,400
7,452,500
3,333,600
4,952,300

재무활동으로 인한 현금흐름
(4,493,207,625)
(1,457,127,292)
(3,989,943,413)
(975,198,522)

단기차입금의 차입
3,150,000,000
-
3,150,000,000
-

리스부채의 상환
(443,207,625)
(407,127,292)
(289,943,413)
(275,198,522)

단기차입금의 상환
(6,150,000,000)
-
(6,150,000,000)
-

유동성차입금의 상환
(1,050,000,000)
(1,050,000,000)
(700,000,000)
(700,000,000)

현금및현금성자산의 증가
(584,112,556)
7,027,533,184
(988,934,173)
4,660,760,655

기초의 현금및현금성자산
8,844,742,942
2,801,385,902
8,844,742,942
2,801,385,902

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동 효과
-
-
-
-

기말의 현금및현금성자산
8,260,630,386
9,828,919,086
7,855,808,769
7,462,146,557

"별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다."

투 자 설 명 서

2025년 11월 12일

( 발 행 회 사 명 )주식회사 아로마티카

( 증권의 종목과 발행증권수 )보통주 3,000,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
24,000,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2025년 11월 12일

2. 모집가액 :
8,000원

3. 청약기간 :
2025년 11월 18일 ~ 2025년 11월 19일

4. 납입기일 :
2025년 11월 21일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
전자문서:금융위(금감원) 전자공시시스템 : http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

전자문서:금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr서면문서 :1) 한국거래소: 서울시 영등포구 여의나루로 762) 주식회사 아로마티카 : 서울특별시 강남구 강남대로162길 41-4(신사동)3) 신한투자증권 주식회사: -본점 : 서울특별시 영등포구 의사당대로96(여의도동,TP타워) -지점 : 별첨 참조

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )신한투자증권 주식회사

【 투자결정시 유의사항 】

[투자자 유의사항]

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 자본시장과 금융투자업에 관한 법률상의 책임을 부담합니다.당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식 및 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것은 아닙니다.투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 본건의 공모주식을 취득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다.본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다. 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 건 공모주식에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.구체적인 공모 절차에 관해서는 "제1부 I. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

[예측정보에 관한 유의사항]

자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 위와 같은 예측정보에 관한 평가사항 등의 예측정보를 기재할 수 있도록 되어 있습니다.본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래의 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 신한투자증권㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 Ⅲ. 투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄의무를 부담하지 않습니다.따라서 투자자는, 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

[기타 공지사항]

"당사", "동사", "회사", "㈜아로마티카", "주식회사 아로마티카" 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 주식회사 아로마티카를 말합니다."대표주관회사"라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 신한투자증권 주식회사를 말하며, "신한투자증권" 또는 "신한투자증권㈜"는 신한투자증권 주식회사를 말합니다."인수회사"라 함은 금번 공모의 대표주관회사를 말합니다."코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.

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고객지원센터
1588-0365

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목동
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본사 영업부
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서울특별시 서초구 잠원로 4길 50, 메이플자이상가 1동 5층

광진금융센터
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강남금융센터
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도곡금융센터
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제주금융센터
제주특별자치도 제주시 연북로 21, 1~2층

청주
충청북도 청주시 상당구 사직대로 343 신한은행 충북영업부 금융센터

인천금융센터
인천광역시 남동구 인주대로 617 용진빌딩 2층

광양금융센터
전라남도 광양시 광장로 148-3 (중동) 신한투자증권빌딩 2층

전북금융센터
전라북도 전주시 완산구 효자로 194 2층

울산금융센터
울산광역시 남구 삼산로 227 4층

동래금융센터
부산광역시 연제구 법원로 18 세종빌딩 2층

부산금융센터
부산광역시 부산진구 새싹로 6 신한은행 부산서면지점 사옥 7층

대구금융센터
대구광역시 수성구 동대구로 334 한국교직원공제회관 6층

대전금융센터
대전광역시 서구 대덕대로 229 명화빌딩 2층

광주금융센터
광주광역시 광산구 임방울대로 342 국선빌딩 2층

창원금융센터
경상남도 창원시 성산구 중앙대로 60 1층

구미
경상북도 구미시 송원동로 5 신한투자증권빌딩 1층

분당금융센터
경기도 성남시 분당구 황새울로258번길 37 흥국생명빌딩 3층

수원금융센터
경기도 수원시 팔달구 권광로195 학산빌딩 4층

안산
경기도 안산시 단원구 당곡로 17 2층

의정부
경기도 의정부시 행복로8 (의정부동) 신한은행빌딩 3층

평촌
경기도 안양시 동안구 동안로 126 (호계동) 신한은행빌딩 3층

판교
경기도 성남시 분당내곡로 117 그레이츠판교 3층

원주금융센터
강원도 원주시 능라동길 61, 4층

패밀리오피스 서울센터
서울특별시 중구 세종대로 39 (남대문로 4가) 상공회의소 9층

PWM 태평로센터
서울특별시 중구 세종대로 9길 20 (태평로 2가) 신한은행 본점 2층

PWM 서울파이낸스센터
서울특별시 중구 세종대로 136 (무교동, 태평로 1가) 서울파이낸스 25층

PWM 목동센터
서울특별시 양천구 목동서로 159-1 CBS 방송국 본사 18층

PWM 이촌동센터
서울특별시 용산구 이촌로 293 (이촌동) 3,4층

PWM 한남동센터
서울특별시 용산구 독서당로 111 THE ZOOM 아트센터 1층

PWM 여의도센터
서울특별시 영등포구 의사당대로 96, TP타워 27층

PWM 잠실센터
서울특별시 송파구 올림픽로 269 (신천동) 롯데캐슬골드 2층

패밀리오피스 반포센터
서울특별시 서초구 반포대로 235 (반포동) 반포빌딩 12층

PWM 서초센터
서울특별시 서초구 서초대로 254 오퓨런스 16층 1602호

PWM 서교센터
서울특별시 마포구 양화로 45 메세나폴리스몰 2층 201-203호

PWM 강남파이낸스센터
서울특별시 강남구 테헤란로 152(역삼동) 강남파이낸스센터 20층

패밀리오피스 청담센터
서울시 강남구 압구정로 56길 6, 3층

PWM 압구정센터
서울특별시 강남구 압구정로 152 (신사동) 극동스포츠빌딩 2층

PIB 강남센터
서울특별시 강남구 테헤란로 440 (대치동) 포스코센터 서관 15층

PWM 도곡센터
서울특별시 강남구 언주로 30길 39 (도곡동) SEI빌딩 10층

PWM 강남센터
서울특별시 강남구 테헤란로 432 (대치동) 동부금융센터 25층

PWM 인천센터
인천광역시 남동구 남동대로 776 (구월동) 신한은행빌딩 2층

PWM 부산센터
부산광역시 부산진구 가야대로 772 롯데호텔 16층

PWM 대구센터
대구광역시 중구 달구벌대로 2125 9층

PWM 대전센터
대전광역시 서구 대덕대로 204

PWM 광주센터
광주광역시 북구 금남로 133 (북동) 2층

PWM 분당센터
경기도 성남시 분당구 정자일로 248 (정자동) 파크뷰 오피스타워 21층

PWM 판교센터
경기도 성남시 분당구 판교역로 152 알파돔타워 3층 (백현동)

PWM 일산센터
경기도 고양시 일산동구 중앙로 1311

주)
신한투자증권㈜ 지점에 방문하시기를 원하는 투자자께서는, 지점 위치가 변경될 수 있으니 방문 전 지점의 위치를 확인하시기 바랍니다.

【 대표이사 등의 확인 】

아로마티카 대표이사등의확인서명_11.17.jpg
아로마티카 대표이사등의확인서명_11.17

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 글로벌 경기 불확실성에 따른 위험
당사가 영위하고 있는 화장품 산업은 전통적으로 경기의 영향을 직접적으로 받는 소비재 산업입니다. 최근에 글로벌 경제 발전과 소득 및 생활 수준의 향상으로 화장품이 필수 소비재로 자리잡고 있으나, 화장품 산업이 소비재 산업이라는 점에서 글로벌 경기 불확실성 및 변동성에 부정적인 영향을 받을 수 있으며 경제 전망에 따라 화장품 산업 및 시장의 환경이 변화될 수 있습니다.2025년 9월 23일 OECD에서 발간한 'OECD Economic Outlook'에 따르면 올해 세계 GDP 성장률은 3.2%를 기록할 것으로 전망했습니다. 이는 2025년 6월에 발표한 2.9% 대비 0.3%p 상향한 수치입니다. 2025년 성장률 전망은 지난 2024년 12월부터 2개 분기 연속 하향 조정 이후 이번 분기에 상향되었고, 2026년 성장률 전망은 2개 분기 연속 하향된 후 이번 분기 유지되었습니다. 주요국을 살펴보면, 미국은 관세 인상과 이민 정책 등으로 성장률 하락이 예상되며 중국도 재정 지원 약화 등으로 인한 성장 둔화가 전망됩니다. 유럽은 무역 마찰 및 지정학적 불확실성 증가와 투자 확대 등의 요인이 겹치며 혼조세가 예상되고 있습니다.한편, 2025년 8월 한국은행에서 발간한 경제전망보고서에 따르면, 2025년 국내경제 전망은 건설투자가 예상보다 부진하지만 추경과 경제심리 호전으로 소비 개선세가 뚜렷하고 수출도 반도체를 중심으로 양호하여 지난 5월 전망 수준 대비 소폭 개선되었습니다. 올해 1분기에는 경제심리 위축 및 건설현장 사고, 대형산불 등 일시적 요인이 겹치며 GDP가 역성장하였고, 2분기에는 건설투자 감소폭이 예상보다 컸으나 빠른 소비 심리 회복과 양호한 수출로 인하여 역성장에서 반등하였습니다. 3분기에는 소비쿠폰 지급, 견조한 반도체 수출 등으로 인하여 당초 예상을 웃도는 성장률을 나타낼 것으로 예상되며 다만, 연말로 갈수록 철강 및 자동차 등 미국의 관세부과 품목을 중심으로 수출 하방압력이 증대되어 성장률이 둔화될 것으로 분석하였습니다.이처럼, 글로벌 경기는 미국과 중국을 비롯한 주요 국가 간의 관계 악화 및 무역 갈등, 유럽 및 중남미의 경제 및 정치 상황 악화, 여러 지역에서의 지정학적 및 사회적 불안정성 지속 등 다양한 불확실성을 내포하고 있습니다. 이러한 불확실성은 대부분의 사업분야 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바, 당사가 영위하는 화장품 사업 역시 글로벌 경기의 직 ·간접적인 영향을 받고 있습니다.
화장품 사업은 전통적으로 경기의 영향을 받는 소비재 산업으로서 향후 글로벌 경기 침체 장기화에 따른 소비심리 위축과 가계 구매력 감소 등 요인으로 당사가 영위하는 사업과 당사의 재무실적 및 상장 이후 당사 주가 역시 변동성을 보일 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.나. 국내외 정세 변동에 따른 위험
당사는 일본, 미국, 베트남 등을 주요 수출국으로 하여 현재 전세계 34개국에 진출했으며 2025년 상반기 기준 해외 매출이 전체 매출의 31.2%를 차지하는 만큼 글로벌 각국의 관세 정책 등 국내외 정세에 영향을 받고 있습니다. 특히 2025년 상반기 기준 해외 매출 중 미국, 캐나다 등 북미 매출의 비중이 26.3%를 차지하는 만큼

미국의 관세 등 정책 변화가 당사의 수출 실적과 밀접하게 연동되어 있습니다. 또한, 현재 전세계에 확산된 글로벌 보호무역 기조는 향후 당사의 해외 매출 유지 및 타 지역 진출 확장을 제한하는 요인으로 작용할 수 있습니다.
우리나라의 대미 수출품에 부과되는 상호관세가 기존 25%에서 15%로 관세율이 인하되었지만, 미국이 한국 화장품의 최대 수출 대상국 중 하나임을 고려하면 국내 화장품 산업 전반에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 미국은 2025년 상반기 기준 화장품 수출액 비중 18.6%로 중국(19.6%)에 이은 우리나라의 2대 화장품 수출 대상국이며, 중국과의 격차는 최근 3년간 지속적으로 축소되고 있는 만큼 미국 수출 둔화의 영향은 예상보다 클 수 있습니다. 기존에 무관세였던 한국 화장품 제품에 관세가 부과되는 것은 기업들의 수익성 악화는 물론 가격 조정 및 프로모션 증가 등 추가적인 비용 상승을 유발할 수 있습니다.또한, 2025년 7월 30일(현지 기준) 백악관은 미국의 소액면제 제도인 De Minimis를 전격 폐지하는 행정명령을 발표하여 2025년 8월 29일부로 완전 폐지가 시행되었습니다. De Minimis 면세는 온라인 수입 물류에 크게 활용되어 왔습니다. 우리나라 화장품의 미국 수출은 아마존 등 이커머스 채널을 중심으로 이루어지고 있는 만큼, 소액면세 제도 전면 폐지로 국내 화장품 기업 대부분은 미국 수출과 관련하여 규제 및 비용 부담에 직면하게 되었습니다. 이로 인해 당사 역시 해당 판매 채널의 가격 경쟁력 약화 및 매출 감소 압력을 받을 가능성이 있습니다.이와 같이 글로벌 보호무역주의 강화 기조로 글로벌 공급망의 안정성이 약화되고 여러 비관세장벽의 불확실성이 남아있고 미국의 소액면세 제도 폐지로 인한 수출 리스크 등이 존재하는 만큼 추후
당사의 주요 수출국의 정책을 비롯한 국내외 정세의 변화에 따라 당사의 수출 규모와 수익성 및 해외시장 진출 확대 등에 영향을 미칠 수 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.다. 글로벌 화장품 및 K-뷰티 성장 둔화에 따른 위험
당사의 주력 제품군은 기초화장품에 속하는 헤어 및 스킨케어 제품으로, 이에 따라 글로벌 화장품 산업의 영향을 받고 있습니다. 글로벌 화장품 및 스킨케어 시장은 향후 지속 성장할 것으로 예상되고 있습니다. 2025년 2월 발표된 독일 시장조사기관 Statista 자료에 따르면, 당사의 주력 시장인 글로벌 스킨케어 시장은 지속적으로 규모가 증가하고 있습니다. 글로벌 스킨케어 시장 규모는 2025년 1,983억 달러에서 2030년 2,360억 달러 규모로 성장할 것으로 예상됩니다.

최근, 글로벌 화장품산업 시장에서 K-뷰티가 하나의 트렌드로 자리잡으며 국내 화장품 기업의 실적을 견인하고 있습니다. 우리나라의 화장품 수출액은 2012년 처음 10억달러를 넘긴 이후 지속적인 성장세를 보이며 12년 만에 100억 달러를 돌파하였습니다. 또한 2025년 상반기 화장품 수출 규모는 역대 최대 수출액을 기록한 지난해 상반기보다 14.8% 증가한 55.1억달러를 달성하여, 국내 화장품 산업의 상반기 수출 최대치를 경신하였습니다.

우리나라의 전세계 국가별 화장품 수출 추이를 살펴보면, 중국의 수출 비중이 지속 감소하는 추세를 보이며 중국을 제외한 아시아국과 북미, 유럽 등 전체 대륙권에서 수출이 증가하고 있음을 확인할 수 있습니다. 미국 수출은 지난 2022년 10.6%에서 2025년 상반기 기준 18.6%의 비중을 보이며 최근 3개년 동안 수출 비중이 8.0%p 증가하였습니다. 또한, 전체 수출국 역시 2023년 165개국에서 2024년 172개국, 2025년 상반기 기준 176개국으로 확대되는 등 세계 시장을 향한 K-뷰티의 영향력이 지속 증가하고 있습니다.

하지만 화장품 산업의 지속적인 성장이 전망됨에도 불구하고 추후 글로벌 경기 부진과 인플레이션 우려 등 글로벌 소비 부진이 산업 전반의 침체를 야기할 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한,
현재의 호황에도 불구하고 추후 K-뷰티 트렌드가 둔화될 우려는 존재하는 상황입니다. 글로벌 시장에서의 K-뷰티의 성공에 따라 유사한 제품이 증가하고 있으며, 위조 제품으로 인한 국내 뷰티기업과 소비자의 피해 사례도 발생하고 있습니다.

현재 국내 뷰티기업의 주요 성장동력 중 하나는 K-뷰티 트렌드의 확산에 기반한 수출 매출 확대이며, 유사 제품으로 인한 경쟁 심화 및 위조 제품으로 인한 K-뷰티 인식 악화에 따라

K-뷰티 트렌드가 둔화될 경우 당사의 영업실적과 상장 이후 주가 추이에도 부정적인 영향을 미칠 수 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.라. 시장 경쟁 심화에 따른 위험
당사가 속한 화장품 산업은 시장의 경쟁강도가 높은 편이며, 최근 K-뷰티 열풍과 함께 수출물량 증가 및 유통 채널의 다변화로 국내 화장품 시장 규모가 급격히 커지면서 경쟁의 강도가 더욱 높아지고 있습니다. 또한, 국내 OEM업체들의 기술력과 제조능력 향상으로 신규 업체의 시장 진입 장벽이 낮아지면서 시장 참여 업체의 수가 매년 증가하고 있습니다. 식품의약품안전처에 따르면 생산실적이 있는 국내 화장품 책임판매업체의 수는 2015년 3,840개에서 2024년 13,976개로 최근 10년간 세 배 이상 증가하였으며, 품목수 또한 같은 기간 동안 105,318건에서 138,236건으로 30% 이상 증가하면서 국내 화장품 시장의 경쟁이 심화되고 있음을 알 수 있습니다.

글로벌 데이터 분석기관 유로모니터에 따르면, 국내 화장품 산업 시장규모는 2023년 122억달러(약 15.9조원), 2024년 128억 달러(약 17.5조원) 규모이며, 2025년 133억 달러(약 19.0조원) 규모를 형성할 것으로 추정됩니다. 국내 화장품 시장 점유율은, 2025년 상반기 기준 아모레퍼시픽(21.8%)과 LG생활건강(13.8%) 2개사가 전체 시장의 35.6%를 점유하고 있고 그 뒤로 5개사가 각 2~4% 수준의 점유율을 보이고 있습니다. 최근 3개년 기준으로 아모레퍼시픽과 LG생활건강의 과점 체제가 이어지고 있으며, 상위 7개 기업이 시장의 약 50%를 점유하고 있습니다.

이렇듯
국내 화장품 시장은 낮은 진입장벽으로 인하여 신규 사업체의 수가 매년 증가하고 있으며, 과점 기업 및 매출 상위 기업의 시장 점유율이 유지되고 있다는 점에서 나머지 시장에서 다수 기업이 치열하게 경쟁하고 있는 상황입니다.

당사는 피부에 안전하고 유효한 성분을 사용한 화장품을 제조하는 클린뷰티 브랜드입니다. 최근 소비자들의 안전하고 자연 친화적인 뷰티 제품 선호도 증가와 함께 화장품을 만드는 기업의 철학과 윤리를 중시하는 소비 형태가 꾸준히 증가함에 따라 클린뷰티 제품의 수요는 구조적으로 증가하고 있습니다. 그러나 클린뷰티와 비건 및 친환경 화장품이 트랜드로 자리잡으면서, 이를 타겟팅한 제품과 브랜드들이 시장에 지속적으로 진입하고 있습니다. 당사는 대부분의 타 인디 브랜드들과는 다르게 원료의 선별과 수입부터 연구, 제조, 물류에 이르는 과정을 수직계열화하여 직접 관리하고 있으며, 자체 공장과 기업부설연구소를 보유하고 있어 모든 성분과 처방 과정을 투명하게 관리하고 있습니다. 이러한 역량을 바탕으로 당사는 빠르게 성장하는 화장품 시장에서 심화되는 경쟁 속에서도 시장 점유율을 유지하며 이를 더욱 증대하기 위해 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고
신규 사업자의 시장 진입 증가, 코스메슈티컬(화장품과 의약품의 합성어) 트렌드에 따른 제약회사의 화장품 시장 진입 등으로 화장품 시장 경쟁이 심화될 경우 당사의 시장 점유율 하락이나 매출 성장 둔화 등으로 이어질 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.마. 뷰티 산업 특성에 따른 위험
뷰티 산업은 소비자 취향과 유행의 변화 속도가 매우 빠르며 제품의 수명주기가 짧다는 특성을 지니고 있습니다. 특히 최근에는 온라인 유통 채널의 영향력이 확대되고 인플루언서 및 SNS 기반 마케팅이 보편화되면서, 단기간에 급격히 주목받는 히트 상품이 빈번히 등장하고 있습니다. 이러한 현상은 뷰티 시장이 유행에 민감하고 변화하는 트렌드에 의해 좌우되는 특징을 나타냅니다. 그러나 당사의 제품은 유행을 빠르게 타는 색조 화장 제품이 아닌 일상 케어 제품군 위주로 구성되어있어 상대적으로 제품의 수명이 긴 편에 속하며 화장품 시장의 신속한 트렌드 전환에서 비교적 자유로운 편입니다.당사는 아로마테라피 철학을 현대적으로 재해석하여 에센셜오일의 향과 효능을 바탕으로 피부에 안전하고 유효한 성분을 사용한 화장품을 제조하는 클린뷰티 브랜드입니다. 당사의 주 사업 영역인 클린뷰티는 현재 뷰티 산업의 주요 트렌드 중 하나로, 당사의 브랜드 가치 및 제품 특성은 비건 원료 도입과 친환경적인 패키징 혁신 등 뷰티 산업의 최신 트렌드와도 부합하고 있습니다.당사는 2004년 브랜드 런칭 이후, 20년간 클린뷰티를 선도해온 회사로서 국내 화장품 성분이 안전하게 바뀌는데 기여해 왔으며 인간과 환경에 대한 책임을 실천하는 브랜드로 자리 잡았습니다. 당사는 전 제품 모두 100% 비건 처방의 제품을 제조하고 있으며, 체계적인 ESG 경영을 실천하여 지속가능한 뷰티 시장의 선도자 역할을 수행하고 있습니다. 그간의 노력으로 당사는 클린뷰티에 부합하는 자체 생산시설과 제품 개발 역량을 갖추어 헤어, 페이셜, 바디케어 등 분야에서 베스트셀러 제품군을 확보한 차별적 경쟁력이 있는 회사로 성장하였으며, 국내 클린뷰티의 대표주자로 자리매김하였습니다. 한국기업평판연구소가 매달 발표하는 브랜드평판지수에 따르면 당사는 비건화장품 브랜드평판 순위에서 최상위에 위치하는 등 클린뷰티 산업 내 압도적인 입지를 구축하고 있습니다.

그러나
화장품 시장은 SNS 기반 소비문화와 온라인 채널 확산으로 새로운 제품과 트렌드가 빠르게 부상하는 특성
을 지니고 있습니다. 특히 온라인 및 H&B 스토어 채널의 확대는 '한정판', '기획상품', '시즌 에디션' 등 단기 매출 중심의 제품 전략을 증가시키며 경쟁을 한층 심화시키고 있습니다. 또한 OEM·ODM 산업의 발전으로,

히트 상품이 등장하면 경쟁사의 유사 제품이 신속히 출시되고 동일 카테고리 내 유사·모방 제품이 대량으로 쏟아져 나오면서 시장 내 차별성 유지가 점점 더 어려워지고 있습니다. 당사는 일상 케어 제품군 위주의 클린뷰티 브랜드로 일반적인 뷰티 산업의 특성인 신속한 트렌드 전환에서 비교적 자유로우나, 향후 뷰티 산업의 변화에 적절히 대응하지 못할 경우 당사의 매출 및 영업성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
바. 화장품 산업 규제 및 인증에 따른 위험
당사가 영위하는 화장품 사업은 국내외 화장품법 등 법률과 정부규제의 적용을 받고 있습니다. 화장품법의 주요 내용으로는 제조 및 유통, 안전기준, 표시 및 광고 내용 등이 있으며, 이를 위반할 경우 제품 회수 및 판매 중지 명령, 표시광고 정지, 과태료, 영업금지 등이 부과될 수 있습니다.

당사는 해외 수출 비중이 지속적으로 증가함에 따라, 판매 국가별 화장품 인증 절차를 진행함으로써 대외 신뢰도를 제고하고 있으며 규제 리스크를 사전에 방지하기 위해 적극 노력하고 있습니다.

또한 당사가 판매중인 디퓨저, 필로우 미스트 등과 같은 생활화학제품들은 '생활화학제품 및 살생물제의 안전관리에 관한 법률', '생활화학제품들은 생활화학제품 및 살생물제의 안전관리에 관한 법률 시행령', '생활화학제품들은 생활화학제품 및 살생물제의 안전관리에 관한 법률 시행규칙'의 적용을 받게 됩니다. 해당 법의 주요 내용으로는 생활화학제품의 위해성(危害性) 평가, 살생물물질 및 살생물제품의 승인, 살생물제품에 의한 피해의 구제 등에 관한 사항을 규정하며, 생활화학제품의 제조, 수입, 안전관리 등을 포함한 규제를 다루고 있습니다. 또한,

생활화학제품의 정의와 적용범위, 안전관리, 표시 및 광고 제한 등의내용으로 이루어져 있으며, 이를 위반할 경우 환경부 및 환경청으로 부터 과태료, 제조 및 수입금지 등이 부과될 수 있습니다.

당사는 2024년 9월 27일 한강유역 환경청장으로부터 과거 생산 및 판매한 제품에 대하여 생활화학제품및 살생물제의 안전관리에 관한 법률(이하 '화학제품안전법') 위반 혐의가 있다는 취지의 행정처분(해당 제품 판매 및 생산중지, 회수명령)을 받은 사실이 있습니다.

다만 당사의 대표이사는 2025년 4월 11일 서울강남경찰서의 수사결과 혐의를 인정할만한 증거가 불충분하다는 사유로 불입건 결정을 받았습니다.

당사는 생활화학제품 및 제품표준서를 구비하고 내부프로세스에 따라 생활화학제품에 대한 안전기준 적합 확인, 신고절차를 준수하고 있으므로 화학제품안전법 위반 가능성은 현저히 낮습니다.

그럼에도 불구하고, 향후 제품 제조 및 판매 과정에서 의도하지 않은 결과로 당사가 화학제품안전법등 제반법규를 위반할 가능성을 배제할 수는 없습니다. 이는 당사의 영업활동 및 평판에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 산업 규제 관련 리스크를 방지하기 위하여, 규제 담당자의 사전 문안 검토를 통해 리스크를 방지하고 있으며, 생산 및 영업 담당자를 위한 교육 자료를 만들어 사내 교육을 정기적으로 실시하여 높은 수준의 관리 체계를 구축하고 있습니다. 그러나
향후 각국의 예측 불가능한 신규 규정 도입, 인지하지 못한 법령 위반 등으로 규제 대응을 위한 추가적인 인증 비용이 발생할 수 있으며, 부여받은 인증이 박탈되거나 판매금지 등 제재를 받게 되는 경우 매출 감소로 이어져 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
사. 특정 품목에 대한 매출 의존도 위험
당사는 천연원료 기반의 바디워시, 샴푸, 젤 등 천연 유기농 화장품을 주력으로 판매하고있습니다. 리브온 케어(Leave-On Care), 린스오프 케어(Rinse-Off Care), 아로마테라피 등으로 제품군을 구분하여 판매중입니다. 당사는 리브온 제품군에서 2024년 온기 매출 기준 약 48%인 253억원의 매출이 발생하였으며, 2025년 반기 기준 약 47%인 115억원의 매출이 발생하였습니다. 린스오프 제품군에서는 2024년 온기 매출 기준 약 48%인 250억원의 매출이 발생하였으며, 2025년 반기 기준 약 47%인 117억원의 매출이 발생하였습니다.

단일 제품 중 가장 큰 매출 비중을 차지하는 제품은 린스오프 케어 제품군의 '로즈마리 스칼프스케일링 샴푸' 와 리브온 케어 제품군의 '로즈마리 루트 인핸서' 입니다. 이 중 '로즈마리 스칼프스케일링 샴푸'는 2025년 반기 기준 전체 매출액의 약 10.04%를 기록하였으며, '로즈마리 루트 인핸서'의 경우 2025년 반기 기준 전체 매출액의 약 11.50%를 차지하였습니다. 그외 다른 제품들은 모두 한 자리 수의 매출비중을 차지하고 있습니다.

당사는 매출 다각화를 도모하기 위하여 다양한 카테고리의 제품군을 보유중이며, 최근 슈퍼티트리 스킨케어를 런칭하여 추가적인 포트폴리오 확장을 진행하고 있습니다. 당사는 천연향을 수년간 제품화한 개발이력을 바탕으로 스킨케어 외에도 아로마테라피로서의 기능에 집중한 디퓨저, 미스트 등의 아로마테라피 제품군을 보유하고 있습니다.당사는 기존의 글로벌 베스트셀러 제품을 기반으로, 글로벌 트렌드와 브랜드 헤리티지에 부합하는 신제품 개발을 통해 제품 포트폴리오를 강화할 계획을 가지고 있습니다. 헤어케어에서는 보유한 브랜드 자산을 활용해 카테고리 경쟁력을 높이고, 스킨케어와 바디케어에서는 글로벌 시장 내 브랜드 확장 가능성을 검증할 수 있는 기회를 모색하고자 합니다.

상기와 같은 노력을 통해 특정 품목에 대한 의존도는 점차 낮아질 것으로 판단됩니다.
그러나 제품 다각화 및 사업 부문 확장에도 불구하고 소비자의 신규 수요가 부진할 경우, 당사의 영업안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 품질 관련 위험
당사가 영위하고 있는 화장품 사업은 안면, 신체 부위에 직접 적용되는 제품인 만큼 효능과 안정성이 동시에 요구되므로 제품의 품질이 무엇보다도 중요합니다. 당사는 화장품 원료의 선별과 수입부터 연구, 제조, 물류에 이르는 전 과정을 직접 진행하며 철저한 성분 관리를 통해 높은 수준의 품질을 유지하고 있습니다.품질에 대한 시장의 요구에 부응하기 위해 당사는 기업부설연구소를 설립하여 운영하고 있으며, 인체에 적용되는 모든 제품의 개발 및 품질 관리 단계에서 안정성 및 효능을 객관적으로 검증하기 위하여 관련된 인프라를 갖추어 입고검사, 공정분석, 제품검사 등을 수행하고 있습니다. 또한, 벌크 안정성 시험과 미생물 한도 시험등을 진행함으로서 제품 안정성을 높이고 있습니다. 뿐만 아니라, 에코서트(Econcert), 코스모스(COSMOS) 등 유기농 화장품 인증과 우수화장품 제조 및 품질관리 국제 표준 규격(ISO22716) 인증을 받은 자사 공장에서 모든 제품을 안전하게 생산하고 있습니다.

당사와의 노력과는 별개로 제조 공정상의 이슈, 보관 및 유통 문제, 예상하지 못한 피부 반응 등 품질 이슈로 고객 클레임이 발생하는 경우, 영업기획팀 산하 CS파트에 전문인력을 통해 고객의 이슈를 즉각적으로 해결합니다. 또한 데일리 리포팅 시스템을 활용한VOC 데이터 분석과 모니터링을 통해 서비스 품질을 지속적으로 개선하기 위해 노력하고있습니다.
당사의 품질 개선을 위한 노력에도 불구하고 당사가 파악하지 못한 유형의 품질 이슈가 발생할 경우, 기업 제품의 평판도와 인지도에 악영향이 있을 수 있습니다. 품질불량과 이에 대한 고객 클레임 대응이 미비할 경우 반품, 판매금지 등으로 인해 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있어 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 해외시장 진출 관련 위험
당사는 해외시장에서 유연하고 신속하게 매출을 확대하기 위해 본사에서 직접 진출하는 방법과 B2B업체와 전략적으로 협업하는 방법을 병행하여 효과적으로 활용하고 있습니다.온라인 진출은 국가별 거점없이 유연하게 진출하여 본사가 공격적인 마케팅을 통해 영업활동이 가능한 장점이 있어 적극적으로 활용하고 있습니다. 핵심 전략시장인 북미, 일본, 유럽의 아마존에 입점하였을 뿐아니라 Qoo10, Rakuten 등 온라인 플랫폼사를 통해 소비자들이 제품을 구매하고 신속하게 공급받을수 있도록 물류체계를 갖추고 있습니다.당사는 신규 채널 확대와 자체 글로벌 마케팅 역량 확보로 회사의 최근 3개년 매출은 꾸준한 성장세를 보이고 있으며, 특히 해외 매출이 급격히 증가하고 있습니다. 해외 매출은 2022년부터 2024년까지 연평균 47.4%의 높은 성장률을 기록하였으며, 전체 매출액에서 해외 매출의 비중 또한 2022년 18.5%에서 2025년 상반기 31.2%까지 꾸준히 상승하였습니다. 북미, 일본, 유럽 등 주요 글로벌 뷰티 시장에서의 성장이 회사 해외 매출을 견인하고 있습니다.
그러나 당사의 해외 진출 전략 중 하나인 해외 플랫폼사의 지급수수료 인상, 미국 상호관세율 인상 등으로 인해 당사의 해외사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 당사가 추진 중인 현지화를 위한 자회사 설립과 오프라인 체험형 매장 운영은 당사의 운영자금 증가를 야기하여 예상보다 판매가 부진할 경우 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 신규 수출국가에서 주요 판매 채널을 확보하지 못하거나 기존 유통채널에서의 시장점유율이 부진할 경우에도 당사의 실적 및 향후 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 환율 변동에 따른 위험
당사는 미국, 일본 등 주요 국가를 포함하여 전 세계 34개국에서 해외수출을 활발하게 영위하고 있습니다. 이에 따라 당사는 특정 외화와 관련된 환율변동 위험에 노출되어 있으며, 외화관련 손익은 손익계산서에 영향을 미치고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사가 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화로는 USD, JPY, EUR 등이 있습니다.
당사는 수출 비중을 점진적으로 확대하고 있으며, 일부 국가와 같은 경우 해외 사업 확정을 위해 해외지사를 설립예정으로 당사의 환율변동위험 노출도는 더욱 높아질 전망입니다.

당사 매입의 경우 2024년 온기 기준 해외 매입 비중은 7.8%, 2025년 반기 기준 해외 매입비중은 8.6%로 환율 노출도가 낮습니다. 수출거래를 통한 대금의 경우 매월 말일 익월 결제될 금액을 제외하고 원화로 환전하여 불필요한 환율변동 위험 노출을 최소화하고 있습니다. 또한, 급격한 환율 변동 등을 대비하기 위해 매출대금 중 환리스크 노출 비중이 높은 통화의 경우 환변동보험 가입을 통해 헷지하고 있습니다. 다만, 달러를 제외한 타 통화에 대해서는 환율변동보험을 가입하지 않아 환율 변동 등을 대비하기 위해 달러 통화 다음으로 외화 비중이 높은 엔화에 대해서는 환율변동보험 가입을 검토 중입니다.

증권신고서 제출일 현재 당사는 외화리스크 관리를 위해 환율변동보험을 가입하고 있고 정기적으로 원화 환전을 진행하고 있습니다.

다만 달러를 제외한 타 통화에 대해서는 환율변동보험을 가입하지 않아 긴밀한 대응능력이 떨어질 수 있습니다. 급격한 환율변동이지속될 경우 당사의 외화자산에 영향을 미쳐 손익이 훼손될 위험이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가. 성장성 및 수익성 위험
당사의 2024년 매출액은 526억원으로 전년동기대비 18.05% 증가하였으며, 2021년 이후 2024년까지 4개년 CAGR 26.03%의 성장률을 기록하고 있습니다.수출 매출의 증가가 당사의 높은 매출액 성장률을 이끌었습니다.
2025년 상반기 매출액은 245억원으로 전년도 상반기 대비 11.20% 감소하였으며, 이는 해외매출이 매출은 8.92% 성장하는 한편 국내매출은 당사 주요 채널 중 올리브영 및 디지털커머스 채널에서의 부진으로 전년도 동기대비 18.07% 매출이 감소하였기 때문입니다.
2025년 상반기 영업이익의 경우 22억원으로 전년동기 영업이익 대비 18.16% 증가하였습니다. 당사는 2022년~2024년 동안 각각 4억, 33억, 57억원의 양(+)의 영업이익을 기록할 뿐만 아니라 규모도 성장세를 시현하였습니다.
당사는 추후 고부가가치 아로마테라피 제품군의 추가 강화, 해외 마케팅 비용의 효율화를 통해 추가적인 영업이익의 개선을 달성할 계획입니다.
아울러 당사의 2025년 7월 가결산 매출액은 4,978백만원으로 전년 동월 대비 13.5% 상승, 2025년 8월 가결산 매출액은 4,374백만원으로 전년도 동월대비 16.0% 상승,
2025년 9월 가결산 매출액은 3,626백만원으로 전년 동월 대비 16.2% 하락하였습니다.

이에 따라 2025년 3분기 가결산 매출액은 12,978백만원으로 전년 동기 대비 4.0% 증가하였습니다.
영업이익의 경우 2025년 7월 695백만원으로 전년 동월 대비 14.0% 상승, 2025년 8월 609백만원으로 전년 동월 대비 244.1% 상승,
2025년 9월 604백만원으로 전년 동월 대비 41.1% 하락하였습니다.

이에 따라 2025년 3분기 가결산 영업이익은 1,908백만원으로 전년 동기 대비 5.3% 증가하였습니다.
다만 해당 수치는 당사에서 가결산한 수치로 감사 또는 검토받지 않은 수치이기 때문에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

이처럼 당사는 향후에도 수출국가 확대 및 제품 라인업 확장, 비용 효율화 등을 통해 높은 매출 성장세와 이익율 개선을 위해 노력할 예정입니다. 그럼에도 불구하고
거시적 경제환경 침체 및 K-뷰티 트렌드 변화, 관세 등 대외환경 변수에 따라 당사의 실적과 성장성, 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 화장품 산업 내 경쟁 심화, 당사의 제품 경쟁력의 저하 및 트렌드 대응 능력의 하락 등으로 매출 성장성이 저하될 수 있는 위험이 존재하니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
나. 재무안정성 관련 위험
당사의 유동비율은 2025년 상반기말 기준 181.76%로 업종평균(142.12%) 대비 높은 수준을 기록하고 있으며, 부채비율의 경우 2025년 상반기말 기준 53.43%로 업종 평균(77.76%) 대비 안정적인 수준을 나타내고 있습니다. 차입금의존도는 2022년 32.24%, 2023년 28.69%, 2024년 23.99%를 보이고 있으며, 2025년 상반기말 기준 13.35%로 동종 업계 평균 25.68% 대비 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 이자보상비율의 경우 2025년 상반기말 기준 10.7배로 업종 평균은 3.96배를 상회하고 있습니다. 당좌비율 또한 2022년 48.01%에서 2025년 상반기말 105.17%로 증가하며 단기채무 상환능력을 개선하였습니다. 당사의 차입금 금액은 2025년 상반기말 기준 4,200백만원으로 2024년말 7,900백만원 대비 47% 수준으로 감소하였습니다. 이는 만기가 도래한 유동성 장기차입금(기업시설자금대출)의 상환을 통해서 이루어졌습니다. 당사의 재무안정성 지표는 계속해서 개선되고 있으며 금융비용은 감소 추세를 보여주고 있습니다.

당사는 영업활동을 통해 창출된 현금과 자본시장에서의 자금조달 등을 통해 적정 부채비율을 유지하기 위한 노력을 계속하고 있으며, 향후 예상되는 당사의 매출과 그에 따른 발생하는 이익을 고려하였을 때 부채비율 수준을 계속해서 유지할 수 있을 것으로 판단됩니다.
그럼에도 불구하고 대내외적 불확실성이 발생하거나 영업환경이 악화되어 수익성 악화로 이어질 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
또한 향후 생산시설에 확대를 위한 설비 투자 증가, 신사업 진출, 신제품 연구개발 등을 위한 투자비용 및 고정비용 등이 증가할 경우 비용 부담이 발생할 수 있습니다.
향후 경기 불황 등에 따른 화장품 시장에 대한 수요 감소에 따른 매출 부진 및 영업환경 악화 등에 따라 당사의 실적이 악화되거나 당사의 목표대로 영업 계획이 진행되지 않을 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

다. 매출채권 회수 지연 위험

당사의 매출채권 회전율을 2022년 15.28회, 2023년 14.71회, 2024년 17.16회, 2025년 상반기 17.87회로 매년 매출채권 회전율은 높아지는 추세이며, 업종 평균 (한국은행 2023년 기업경영분석) 6.67회 대비 높은 수준을 기록하였습니다. 2025년 상반기 또한 17.87회로 전년말 대비 높아졌습니다. 당사의 대손충당금 설정률은 2022년 2.31%, 2023년 2.27%, 2024년 2.43%, 2025년 상반기 2.86%으로 매년 2%대 수준을 유지하고 있습니다. 또한 자산총액 대비 매출채권의 경우 2022년 7.70%, 2023년 7.71%, 2024년 5.40%, 2025년 상반기 8.84%로 2023년 업종평균인 11.02%보다 낮은 수준으로 매출채권이 업종평균 대비 원활하게 회수되고 있습니다. 당사의 2025년 상반기말 매출채권 구성의 대부분은 3개월 미만 정상 매출채권으로 대금 회수가 원활하게 이뤄지고 있으며, 매출채권이 12개월을 초과하여 회수되지 않은 업체의 매출채권에 대해서는 전액 충당금을 설정해 두어 향후 추가 충당금 설정으로 매출채권의 건전성이 훼손될 가능성은 제한적입니다.
다만, 향후 매출처의 영업환경 악화 등이 발생할 경우 매출채권 회수가 지연될 수가 있으며, 이와 같은 상황이 발생할 경우 당사의 재무 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
라. 재고자산 진부화 관련 위험
당사의 재고자산은 2022년 6,435백만원, 2023년 10,048백만원, 2024년 7,472백만원, 2025년 상반기 7,819백만원입니다. 당사는 2023년 중 생산량 증대에 따른 원가절감효과 및 매출확대에 따른 안전재고 확보 목적으로 생산량을 증가시켰으며, 결과적으로 2023년 말 재고자산은 10,048백만원으로 전년대비 56% 증가하였습니다. 다만, 결과적으로 생산량 증대에 따른 원가절감효과가 크지 않았으며, 영업활동현금흐름을 보다 원활히 하기 위해 2024년 중 안전재고를 단기간(2~3개월 소요량 수준) 보유하는 것으로 재고자산 정책을 변경하면서 2024년 재고자산은 7,472백만원으로 전년대비 26% 감소하였습니다. 당사의 장기체화재고비율 및 소진현황으로 보아 재고자산관리에 특이사항은 없는 것으로 판단됩니다.
그럼에도 불구하고 화장품 및 친환경 화장품 산업 침체 경쟁 심화 및 소비 흐름의 변화 등으로 매출 성장이 지연될 경우 재고자산의 연령이 길어질 수 있으며 수요예측 실패로 여분의 재고자산 발생 시 재고자산의 진부화가 발생할 수 있습니다. 또한 재고 소진을 위한 할인으로 인하여 판매가격이 낮아질 수 있으며 재고자산의 판매가능가치가 하락할 경우 평가손실을 인식할 위험이 존재합니다. 이로 인하여 장기체화 재고자산으로 인한 평가손실 발생 및 영업현금흐름 악화 등의 상황이 발생할 수 있으며 이는 당사의 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
마. 생산능력 확대를 위한 대규모 설비투자와 관련된 위험
당사는 늘어나는 매출 수요에 대응하기 위하여 생산능력 확대를 계획하고 있습니다.
현재 부자재 및 완제품을 포함하여 총 780여개의 파렛트를 보관할 수 있는 창고를 갖추고 있으나 사용비율은 81~85%에 달하여, 현재 오산공장 인근 창고를 추가 매입하여 원부자재 추가 보관을 위한 생산능력을 갖출 계획입니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 물류창고 추가 매입 및 MRP 시스템 구축 등을 위해 2026년까지 총 55억원 투자를 계획하고 있습니다.

상기와 같이 선제적으로 대규모 자금을 활용한 시설투자는 예측 불가한 수요 변동에 원활한 대응을 가능케 합니다.
다만, 향후 클린 뷰티 시장 및 당사 영업상황의 부정적 영향으로 인해 당사 제품의 수요가 급감할 가능성은 존재합니다. 이 경우 감가상각비 등의 과도한 고정비 발생으로 당사의 수익성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
바. 특허 등 지적재산권 관련 위험
당사는 화장품 및 아로마테라피 시장에서의 경쟁력을 공고히 하고 진입장벽을 형성하기 위해, 기술개발을 통한 지식재산권 등록과 신제품의 출시를 지속하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사는 35건의 등록 특허권, 상표권, 디자인권을 보유하고 있습니다. 당사는 이러한 연구개발 활동을 통해 확보된 지적재산권을 통해 경쟁사 및 후발주자에 대한 진입장벽을 형성코자 하나 당사가 보유하고 있는 지적재산권이 적절하게 보호되지 못하는 경우, 당사의 영업실적 및 재무 상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 또한 증권신고서 제출일 현재, 당사는 지식재산권 및 특허권 관련 소송은 없으나
향후 어떤 경로를 통해서 특허 분쟁이나 소송 등이 발생될 가능성이 완전히 배제될 수는 없으며, 해당 상황 발생 시에는 당사의 영업 상황 및 재무실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 핵심 인력 이탈 위험

당사가 영위하는
화장품 시장은 진입 장벽이 낮은 산업의 특성상 경쟁사 제품과의 차별화를 위한 연구개발 능력과 글로벌 시장 진출을 위한 마케팅 역량이 핵심적
입니다. 특히, K-뷰티 열풍과 함께 해외 진출이 활발해지면서, 데이터 기반의 마케팅과 글로벌 마케팅 전문 인력에 대한 업계 수요가 급증하고 있습니다. 따라서 당사의 기술력, 제품개발 경쟁력 및 글로벌 시장 경쟁력 유지를 위해서는 연구 인력과 글로벌마케팅 인력의 유지 및 확보가 필수적입니다.당사는 핵심 인력의 장기근속 및 신규 인력 확보를 위하여 근무환경개선 등 다양한 복지 지원을 진행하고 있습니다.
구체적으로 당사는 연구개발(R&D) 및 글로벌 마케팅 등 회사의 중장기 성장을 주도하는 핵심 인력의 장기 근속 유도 및 전문성 강화를 위해 다양한 인적 자원 관리 정책을 운영 또는 계획하고 있으며, 이를 통해 인력 이탈 위험을 최소화하고 있습니다.

상기와 같은 당사의 노력에도 불구하고 업계 내 높은 인력 수요에 따른 인재 유치 경쟁으로 당사의 핵심 인력이 경쟁사 및 잠재적 시장 참여자에게로 이탈할 가능성이 존재합니다. 이런 경우 당사의 경쟁력 약화에 따른 성장성 둔화 등 당사의 시장 내 경쟁에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 소송 또는 분쟁에 따른 우발채무 위험

당사는 증권신고서 제출일 현재 영업에 중대한 영향을 미치는 소송 및 법률위반사항은 존재하지 않습니다. 하지만 당사는 제품 자체의 하자와 그에 따른 손해배상, 소송에 따른 우발채무가 발생할 가능성에 노출되어있습니다.당사는 과거 임직원 분쟁 소송(부당해고, 직장내 괴롭힘)이 있었으나, 전 건 합의로 종결되었으며 현재 미해결 소송이나 법적 불확실성은 없습니다. 당사는 부당해고 및 직장내 괴롭힘 사건 관련 재발방지대책을 강구하고 내부통제 강화하여 운영하고 있습니다.
다만, 임직원 분쟁과 관련한 소송이나 분쟁에 따른 예상치 못한 법률적 리스크가 발생하거나 행정기관의 제재를 받게 되어, 향후 당사의 우발채무가 급격하게 증가하게 될 경우 이는 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.증권신고서 제출일 현재 당사가 금융기관과 체결한 약정사항, 타인에게 제공한 담보 및 보증제공 내역은 당사의 재무제표에 직접적인 영향을 미치고 있지 않으나,

향후 관련 우발상황 발생 여부에 따라 당사의 재무안정성 및 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자들께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

자. 주주간계약 관련 위험

투자자 케이씨삼호투자(유)의 업무집행조합원인 케이스톤파트너스는 주주간계약을 통한경영에 참여해왔습니다.
2021년 6월 22일 체결된 케이씨삼호투자(유)의 주식인수계약 및주주간합의서에 의하면 투자자는 최대주주 및 발행회사에 대하여 이사지명권, Tag-along Right, Exit Right, 공동M&A요구권 등이 약정
되어 있습니다. 2025년 4월 8일 당사, 최대주주, 케이씨삼호투자(유) 3자간의 주식인수계약 및 주주간계약 변경합의서를 체결하였으며, 해당 변경합의서에는 주주간계약상 상장 후에 주주평등의 원칙에 기하여 특정 주주에게만 회사의 경영사항 등에 대한 권리를 부여하는 조항들에 대하여

기업공개일에 전부 실효하는 조항을 포함하고 있으므로 해당 조항들에 대한 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다.
한편,
최대주주와 투자자 액시스에코신기술투자조합는 2024년 11월 28일 체결된 주주간합의서에 따라 투자자의 공동매도참여권 및 사전동의권이 약정
되어있습니다. 본 주주간합의서는 발행회사의 기업공개일에 전부 실효하는 조항을 포함하고 있으므로 해당 조항들에 대한 위험은 제한적일 것으로 판단되나, 투명한 기업공시 및 과거 내역에 대한 정보 공개의 취지에서 위와 같은 내용을 기재하였습니다.
다만, 당사의 상장이 지연되거나 무산되는 경우 해당 주주간 합의서 조항은 그 효력이 유지될 수 있으므로, 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

차. 임직원의 위법행위 발생 가능성

당사는 증권신고서 제출일 현재 임직원 등의 위법행위는 존재하지 않습니다. 다만, 당사의 대표이사는 과거 업무상배임에 대한 불기소결정(기소유예) 처분을 받은 사실이 있습니다.

당사는 2020년 A사와 체결한 용역계약이 중도 해지되면서 발생한 환급금을 활용하여 대표이사의 개인명의로 사택을 취득하는 과정에서 업무상배임이 발생하였습니다. 다만, 수원지방검찰청은 대표이사가 동종전력이 없는 점, 피해금액이 모두 반환되어 회사에 발생한 피해가 회복된 점, 대표이사가 피해 회복에 노력을 기울인 점 외에도 회사에 법률전문가를 포함한 사외이사 2명을 선임하고 투명경영위원회를 신설하려는 등 경영의 투명성을 높이기 위해 노력한 점을 참작하여 2024년 3월 15일 대표이사의 업무상배임에 대하여 불기소결정(기소유예)하여 해당 사건은 종결되었습니다.

당사는 내부통제 미비사항 등이 재발하지 않도록 각자대표이사 체제를 수립하여 영업과 내부통제 업무 및 책임을 분장하였으며 위임전결규정을 개정하여 향후 일정금액 자금과 관련하여 각자대표 2인 모두 검토하고 있습니다. 또한 ESG, 재무, 법률 각 부문의 전문가로 이루어진 사외이사를 선임하여 감사위원회, 투명경영위원회를 설치하여 운영하고 있습니다.

당사는 회사의 지속 가능한 성장과 주주가치 제고를 위해 투명하고 건전한 지배구조를 확립하고 윤리 경영을 실천하는 것을 최우선 가치로 두고 있습니다. 이를 위해 이준호 대표이사(CFO)와 사외이사 2인으로 구성된 투명경영위원회를 당사의 핵심 내부통제 기구로서 실질적으로 운영하며 경영 투명성을 확보하고 있습니다. 이를 통해 임직원의 위법행위 발생 가능성을 최소화하고 위한 노력을 다하고 있습니다.당사 투명경영위원회는 위원장 선임(2024.10.22.)을 시작으로, 2025년 한 해 동안 임직원 성과급 및 대표이사 보수 결정(2025.01.09.), 특수관계자 보수 관련 환수 조치(2025.03.13.), 임원 겸업 승인(2025.04.30.) 등 회사의 핵심적인 재무 및 윤리 관련 사안을 적극적으로 심의했습니다. 특히, 법인 거래 내역 검토 및 한국거래소 제출 관련 의안(2025.07.03.) 등을 처리하며 대외 공시의 투명성과 컴플라이언스 기능을 강화하는 등, 위원회가 형식적 운영에 그치지 않고 경영 전반의 투명성을 주도적으로 관리하고 있음을 보여줍니다.

당사는 위법행위가 발생하지 않도록 대표이사를 포함한 임직원에 대한 지속적인 모니터링 실시를 통해 임직원으로 하여금 법규를 위반하는 행위를 하지 않도록 하기 위하여 지속적으로 노력하고 있습니다.
그러나 어떠한 사유에 의해서든 당사의 임직원이 법규를 위반할 경우, 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등을 당할 수 있으며, 당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 혹은 재무적 손실을 초래할 수 있습니다. 또한 임직원 등의 위법 행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써, 향후 당사의 조직 문화 등에 악영향을 미칠 수 있으며 매출처와의 거래 관계에도 부정적 영향을 미쳐 영업상 손해를 입을 가능성이 존재하니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험

증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것이나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로써 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 수 있을 것으로 사료됩니다. 그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다.

이에 당사는 감사인의 검토를 거친 2025년 반기 재무수치를 금번 증권신고서에 기재하였습니다. 또한, 당사는 2025년 9월 누적 매출액 약 374억원, 영업이익 약 41억원을 시현하였습니다. 아래 기재한 잠정 재무 수치는 당사가 자체적인 가결산 기준의 재무수치로서 외부기관의 감사(검토) 등을 받은 바 없으므로 확정실적과의 차이 발생 가능성이 있고, 잠정실적과 확정실적의 차이에 따른 주가하락 등의 투자위험이 존재하는 점을 유의하시기 바랍니다.

한편,
증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고 있는 당사의 코스닥시장 신규상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않습니다.

타. 유통채널 트렌드 변화 및 경쟁력 확보 실패에 따른 위험

당사는 국내외의 다양한 유통채널과 벤더사를 통하여 제품을 판매하고 있습니다. 국내의 경우 자사몰, 온라인채널(네이버 스마트스토어, 카카오 선물하기), 홈쇼핑을 통해서 B2C 매출이 발생하고 있으며, H&B스토어 등을 통해 B2B 매출 또한 발생하고 있습니다.해외 매출은 온라인채널(아마존, 큐텐, 라쿠텐), 해외 총판업체 등을 통해 발생하고 있습니다.당사는 현재 특정 매출 채널에 대한 지나친 의존도 없이 고른 매출 분포를 보유하고있습니다. 2025년 상반기말 기준 당사의 국내 주요 채널별 매출 분포는 온라인이 34.59%, H&B스토어 14.14%, 자사몰 9.29%이며 온라인 내에서도 주요 채널들이 상대적으로 고른 분포를 보이고 있습니다. 이로 인하여 당사는 상대적으로 특정 채널의 성장 추이나 조건 변경에 대한 영향을 최소화할 수 있는 기반을 보유한 편입니다.
그러나 당사는 2025년 상반기 기준 91%의 매출이 외부 채널을 통해 판매되고 있어 각 채널별 정책이 변경되거나 당사의 채널 및 국가별 총판채널의 관리역량이 미흡할 경우 당사의 판매량에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또한 당사의 온라인 및 홈쇼핑 채널 판매의 경우 자사몰 대비 파트너사와 협의에 따라 판매수수료가 발생하고 있으며, 2025년 상반기 기준 국내 온라인 채널 판매수수료율은 5.84%, 홈쇼핑은 43.82% 해외 온라인 채널은 9.07% 수준입니다. 당사의 온라인 거래 채널 계약 방식의 경우 대부분 최초 계약 체결 시 계약 기간의 정함이 없으며 이에 따라 관계 법령 및 약관에 위배되는 행위를 하지 않는 한 입점 계약이 유지됩니다.
그럼에도 불구하고 향후 신규 수출국가에 대한 주요 판매 채널을 확보하지 못하거나 기존 유통채널에서의 경쟁력이 부진할 경우 향후 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 외부 채널의 파트너사 정책 변경이 당사에게 불리하게 작용할 경우 판매량과 수익성에 악영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다
.

파. 매입처 편중 관련 위험

당사의 주요 원재료인 에센셜오일의 주요 공급처로 프랑스 소재 'B'사를 통해 안정적으로 원료를 공급받고 있습니다. 당사는 'B'사와 17년 이상 장기간 협력관계를 유지함으로써 보다 낮은 단가를 적용받고 있으며, 급작스러운 신규발주에도 유연한 납기 대응이 가능한 정도로 협력관계가 구축되어 있습니다. 다만, 당사는 글로벌 원자재 가격의 상승, 정치·기후 불확실성, 해외 수출입 물류비용 증가 등 다양한 외부 요인을 고려하여, 당사는 단일 공급처에 대한 의존도를 낮추기 위해 선제적 공급망 다변화 전략을 수립하고 시행해 오고 있습니다.
당사의 주요 원재료인 에센셜오일 주요 공급처인 B사가 전체 에센셜오일 매입 금액에서 차지하는 비중은 2022년 96.64%, 2023년 93.67%, 2024년 93.67%, 2025년 상반기 95.95% 수준입니다. 당사는 현재까지 주요 원재료 공급업체와의 마찰이나 분쟁이 발생하여 수급에 큰 영향을 미친 경험이 없습니다.
그럼에도 불구하고 당사의 사업 구조상 주요 원재료(에센셜오일)의 대부분을 공급업체로부터 매입하고 있음에 따라, 주요 공급 업체와의 관계가 악화되거나, 공급업체의 생산 업무 중단 및 지연이 발생하는 경우 당사의 생산성 및 제품 품질 저하를 유발할 수
있습니다. 또한,
향후 당사가 새로운 시장 트렌드 변화에 적합한 신제품을 기획할 시, 주요 공급업체가 이에 대응하는 생산 능력을 확보하지 못하거나, 제품을 구현할 수 있는 신규 업체를 확보하지 못할 경우 신규 사업 실패에 따른 위험이 발생할 수 있습니다.

하. 상장 후 경영권 안정성에 대한 위험

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 김영균 대표이사는 총 발행주식수의 45.79%를 보유하고 있으며, 특수관계자를 포함한 최대주주등의 지분율 합계는 60.21%로 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모 주식수 3,000,000주 및 상장주선인 의무인수분 예상수량인 90,000주(공모가 하단 기준)를 감안할 시 공모 후 최대주주등의 지분율은 48.42%로 감소하게 됩니다. 또한, 증권신고서 제출일 현재 당사는 핵심인력의 이탈방지, 장기근속, 주인의식 함양 등을 위해 임직원을 대상으로 부여한 미행사 주식매수선택권 87,120주가 존재합니다.

의무보유 기간 종료 후 최대주주등 및 특수관계인 지분을 대량 매각하거나 경영권을 주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 기업지배구조 및 경영권 분쟁, 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영환경이 악화될 경우 경영 안정성이 저해될 수 있습니다. 또한 향후 자금 확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주간의 지분 보유 경쟁 등이 발생할 시 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있어 투자자 유의가 필요한 것으로 판단됩니다.

거. 경영환경 변화 위험
당사의 이사회를 구성하고 있는 등기임원 및 주요 임원의 경력과 구성으로 보아 충분한 경영능력을 확보하고 있는 것으로 판단되어 적격한 경영진으로 판단됩니다.
그러나 최대주주 변경으로 인한 최고경영자 및 주요임원의 교체, 위법행위로 인한사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

너. 내부 정보 관리 미흡 위험
코스닥시장 상장법인은 공시의무사항 및 투자판단에 영향을 미치는 중요사항 발생시 이를 종합적으로 관리하고 적시에 공개할 수 있는 관련 규정 및 공시체계를 정비하여야 하며, 불공정거래를 예방할 수 있는 시스템을 구축하여야 합니다. 이를 위하여 당사는 내부정보관리규정을 제정하고 공시 조직을 구축하였으며, 상장 후에는 공시 책임자 및 담당자의 공시전문교육 이수, 전체 임직원 대상 교육 실시, 공시 의무 준수 확약서 및 불공정거래행위 규제 준수 확약서 등을 징구할 계획입니다.
당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생, 예상치 못한 관리인력 이탈 발생 시 중요한 사항에 대한 공시가 누락되거나, 적시에 공시되지 못할 위험을 원천적으로 배제할 수 없는 점 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
더. 내부회계관리제도 및 내부통제 관련 위험
당사는 대내외적인 신뢰도를 높이고 기업의 내부회계를 합리화하여 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성과 공시를 목적으로 내부회계관리제도를 구축하여 운영하고 있습니다. 또한 당사는 업무분장 규정에 따라 내부회계관리제도 담당자의 각 업무를 구분 및 통제하고 있습니다.내부회계책임자는 당사 「내부회계제도 업무지침」에 의거하여 회계와 자금에 대한 통제 활동에 대하여 상시적으로 모니터링을 수행함으로써, 발견된 미비점을 적시 개선하려는 노력을 하고 있습니다. 일례로 당사는 2024년 상반기 중 자체적으로 임직원의 법인카드 사용내역 및 법인계좌 거래에 대해 모니터링 활동을 진행하여 적법하게 사용되지 않은 비용에 대한 환수 또는 급여 차감 등의 절차를 수행하였습니다.
또한 당사는 다양한 내부통제 장치를 마련하여 회사에 발생할 수 있는 잠재적 위험 및 우발 상황을 사전에 방지하고자 노력하고 있습니다. 다만, 당사는 과거 내부통제 미비로 인해 2023년 1월부터 2024년 5월까지 특수관계인(직원)에게 사택을 무상으로 임대한 사실이 있습니다.

당사는 이와 같은 사실이 회사의 재무 건전성 및 투명성에 영향을 미칠 수 있는 중대한 사안임을 인지하고 즉각적인 치유 조치 및 재발 방지책을 마련하였습니다. 우선 사택을 무상으로 임대한 기간 동안의 임대료 및 관리비 전액을 산정하여 환수 조치를 완료하였으며, 해당 사택은 매각을 통해 정리하였습니다. 또한 향후 이러한 특수관계인과의 부적절한 거래가 발생하지 않도록 다양한 내부 통제 및 보완 장치를 마련하였습니다.
당사는 엄격하고 투명한 내부 관리 체계를 실질적으로 운영하여 회사에 발생할 수 있는 잠재적 위험 및 우발 상황을 방지하고자 다양한 노력을 하고 있습니다.

하지만 당사의 이러한 노력에도 불구하고, 내부통제시스템은 모든 우발적 위험이나 부정 행위를 완벽하게 예방하거나 적발할 수 없습니다. 따라서 예기치 않은 상황으로 인해 과거와 유사하거나 혹은 새로운 유형의 문제가 발생할 가능성을 완전히 배제할 수 없으며, 향후 내부회계관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인의 내부회계관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시에는 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
러. 투자자 보호 관련 확약사항 이행과 관련한 위험
당사는 한국거래소 상장예비심사 및 2025년 9월 26일 상장예비심사 승인을 받는 과정에서 내부통제 강화 등을 목적으로 하기 2가지의 사항에 대해 즉시이행을 하거나 확약서를 제출한 바 있습니다.① 당사의 대표이사는 코스닥시장 상장예비심사 중 업무상배임죄와 관련하여 기소유예 처분을 받은 건에 대해 본인 및 회사의 법률 관련 요청자료를 제출하였으며, 그 과정에서 지적된 법률적 쟁점 외에는
추가적으로 별도의 문제사항이 발견되지 않음을 확인하였습니다.
향후 본건과 관련하여 문제가 발생할 경우 소송비용 등 관련한 모든 책임을 회사와 관계 없이 대표이사 본인이 책임 질 것임에 대한 확인서를 한국거래소에 제출하였습니다.② 당사는 내부 거래 투명성을 높이고 윤리경영 실천을 목적으로 당사 정관에 의거하여 2024년 10월 22일 투명경영위원회를 설치한 바 있습니다. 당사는 상기 투명경영위원회 설치 목적에 따라 향후 투명경영위원회 운영과 관련한 내용을 정기보고서 등에 상세하게 공시할 것임에 대한 확인서를 한국거래소에 제출하였습니다.

당사는 상기 확약 사항을 성실하게 이행할 예정이나 부득이하게 확약 사항이 미이행되는 경우 한국거래소로부터 제재 등 조치를 받게 될 수 있으며, 향후 확약사항이 미이행될 위험을 원천적으로 배제할 수는 없음을 투자자께서는 이 점 유의해주시기 바랍니다.
머. 이해관계자 거래 관련 위험
당사는 증권신고서 제출일 현재 관계회사가 존재 하지 않아 이해관계자 간의 거래가 발생하지 않고 있습니다.
다만, 당사는 향후 해외 사업 확장을 위한 해외법인 설립에 따른 이해관계자 거래가 발생할 가능성이 있습니다.
당사는 이해관계자 거래로 인한 이해 상충 위험 등 경영에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 위험을 사전에 방지하기 위해 2024년 10월 22일 "특수관계자 거래규정"을 제정 하였으며, 거래 투명성을 높이고 윤리경영 실천을 목적으로 2024년 09월 30일 감사위원회와 2024년 10월 22일 투명경영위원회를 설치하는 등 다양한 노력을 기울이고 있습니다.
다만 당사의 이해관계자 거래에 따른 위험 방지 노력에도 불구하고, 향후 이해관계인 간의 거래 발생 시 이해 상충의 여지가 존재할 수 있으며, 당사의 내부통제시스템이 모든 이해 상충 가능성 방지를 보장할 수는 없다는 점을 투자자께는 유의해주시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험
금번 공모예정주식을 포함한 당사의 상장예정주식수(보통주) 12,715,050주 중 최대주주 김영균 및 특수관계인 김율, 김훤, 이영자, 서정원이 보유한 6,018,835주(공모 후 47.34%)는 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 의무보유 설정되며, 제26조제1항 본문의 단서 조항에 따라 자발적으로 2년 이내의 의무보유 기간을 추가하여, 총 1년 또는 2년 6개월간 의무보유를 설정하였습니다. (주)아로마티카의 자기주식 138,128주(공모 후 1.09%)는 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 의무보유 설정됩니다.상장 후 안정적인 주가 흐름을 위해 케이씨삼호투자 유한회사는 보유주식 2,412,240주(공모 후 18.97%) 중 1,812,240주를 604,080주씩 각각 상장일로부터 1개월, 3개월, 6개월에 걸쳐 자발적 의무보유를 설정하였습니다. 리딩브이 하이브리드 세컨더리 사모투자합자회사가 보유한 460,000주(공모 후 3.62%)는 상장예비심사신청일 전 1년 이내에 상장신청인의 최대주주등이 소유하는 주식을 취득한 주식으로「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제2호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 의무보유 설정됩니다. 주식회사 엘에프인베스트먼트가 보유한 46,860주(공모 후 0.37%)는 벤처금융이 모집이나 매출이 아닌 방법으로 취득한 투자기간이 2년 미만인 주식으로 상장일로부터 1개월간 의무보유 설정됩니다. 한편, 상장주선인 신한투자증권㈜는 금번 공모 시 동 규정 제13조제5항제1호나목에 의거 공모주식의 3% 혹은 10억원을 초과하는 경우에서 공모주식의 3%에 해당하는 수량인 90,000주(공모 후 0.71%)를 확정공모가액과 같은 가격으로 취득하여 상장 후 3개월간 의무보유합니다. 또한 금번 공모시 우리사주조합에 우선배정하는 160,000주(공모 후 1.26%)는 근로복지기본법 제43조 제2항 제2호에 의거 한국증권금융에 상장일로부터 1년 간 예탁될 예정입니다.
상기의 의무보유 수량을 제외한 주식수 3,988,987주(31.37%)는 상장 직후 시장에서 유통가능한 물량에 해당합니다. 상장 후 이러한 유통가능 물량의 출회로 주식가격이 하락할 수 있으며, 의무보유가 종료되면 해당 물량의 출회로 추가적으로 주가가 하락할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항
금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인인 신한투자증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다.
상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 90,000주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3개월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

다. 주식매수선택권 행사에 따른 지분희석 위험
증권신고서 제출일 현재 공모주식을 포함하여 당사의 보통주 상장예정주식수는 12,715,050주이며, 주식매수선택권의 행사로 인한 발행가능주식수는 87,120주입니다.

향후 주식매수선택권 행사로 인하여 신주가 발행되어 보통주로 시장에 출회될 경우, 주식수의 증가로 인해 당사의 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 의무보유 확약 우선배정 의무화에 따른 상장주식수 변경 관련 위험
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조, 제9조 제1항 및 제14항 개정에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에 대한 우선배정이 의무화되었습니다. 이와 관련된 자세한 사항은 「I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」 - 「2. 공모방법」을 참고하시기 바랍니다. 이에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정되는 수량이 잠재 배정 물량의 40%(단, 2025년 말까지 최초 증권신고서 제출분은 30%)에 미달하는 경우, 대표주관회사는 금번 공모주식의 1%(최대 30억 원)를 취득하여 상장일부터 6개월 이상 보유하여야 합니다. (복수 주관 시 합산 1% 취득) 이로 인해, 상장주선인이 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호에 따라 의무인수하는 90,000주와는 별도로 추가 의무인수 물량이 발생할 수 있습니다. 이러한 경우,
상장예정주식수가 변동될 수 있으며, 이에 따라 기존 주주의 공모 전·후 지분율 및 상장 후 시점별 유통가능 주식 물량이 변경될 수 있습니다. 투자자는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

마. 상장 후 주가의 공모가격 하회 위험

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소 코스닥시장에서 최초 거래되는 것입니다. 또한, 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사 간 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 금번 공모 이후 당사 주식의 시장가격이 하락함에 따라 상장 이후 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있다는 점을 유의하시어 투자 의사를 결정하시기 바랍니다.

바. 신규상장일 기준가 산정방식 및 가격제한폭 변경 위험

신규상장종목의 최초 가격 결정은 시가기준가 방식에 따르지 않고, 발행가액 자체를 기준으로 하며, 신규상장종목의 가격제한폭은 신규상장일 기준가격 대비 60~400%로 상한가 및 하한가가 설정되어 있습니다.

신규상장종목 상장일은 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으며, 상장 익일부터 적용됩니다. 다만, 가격 변동은 상기와 같이 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한됩니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 집단 소송으로 인한 소송 위험

당사 소수주주는 소수주주권 행사를 통해 당사의 주요 경영의사결정에 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

아. 코스닥시장 상장 요건 미충족 및 상장예비심사 결과 효력 상실 위험
금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나
일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우, 코스닥시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자께서는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다. 또한 투자자 보호 등의 사유로 추가적인 효력발생시기가 재기산 되는 정정기재가 발생하여 상장 일정이 조정될 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 공모가 산정 및 결정 방식의 한계에 따른 위험
당사의 희망 공모가액은 비교기업의 PER를 적용하여 산출하였으며 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. 최종 선정된 비교기업들은 당사와 세부업종, 주요 제품, 사업구조 및 전략, 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 변수들은 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정이며, 그 완결성이 보장되지 아니합니다.
당사는 LG생활건강, 토니모리, 잇츠한불, 브이티 4개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 비교기업으로 선정된 4개사가 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 그 외에 비교기업 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있습니다
.
특히 상기 비교 기업중 LG생활건강은 화장품 제조 및 판매 사업을 영위하고 자체 생산 시설을 보유하고 있다는 점, 그리고 헤어/바디 등 생필품 영역까지 아우르는 제품 포트폴리오를 보유한다는 측면에서 사업적 유사성이 높지만 2024년 기준 LG생활건강의 연결 기준 매출액은 6.8조원으로 약 130배(당사 매출액 526억원), 당기순이익은 1,891억원(당사 당기순이익 44억원)으로 약 43배에 달하는 등 매출액, 자산 규모, 시장 내 경쟁 지위 등에서 당사와 현격한 규모의 차이가 존재합니다. 따라서, 당사의 기업 가치 평가에 LG생활건강의 비교 기업으로 포함하는 것은 기업 규모의 차이로 인한 괴리를 발생시킬 수 있으며, 이는 투자자가 당사의 기업 가치를 판단하는 데 있어 위험 요소로 고려될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.또한 당사는 상장예비심사 신청 시 희망공모가액의 산출을 위한 비교기업의 선정 기준과 증권신고서 상에 기재한 비교기업 선정 기준이 일부 다르게 적용되어 있습니다. 비교기업 선정 기준 변경에 따라 상장예비심사 신청 시 최종 비교기업에 선정되지 않았던 토니모리, 잇츠한불, 브이티가 증권신고서 상 최종 비교기업에 채택되었으며 기존 상장예비심사신청 시 선정되었던 마녀공장, 에이피알, 한국화장품은 금번 증권신고서 제출 시 최종 비교기업에서 제외되었습니다. 구체적으로 2차 사업 유사성 기준에서 '기초케어 중심의 브랜드임을 고려하여 매출비중 내 색조화장품 비중 50% 이상 기업 제외'를 추가하면서 본느, 삐아, 아이패밀리에스씨, 에이블씨엔씨가 제외되었으며, 4차 일반 유사성에서 '비경상적인 PER(15배 미만, 40배 초과)는 유사회사에서 제외' 기준이 '평균값 신뢰성 제고를 위해 비경상적인 멀티플을 나타내지 않는 기업 (40배 이상 제외)' 기준으로 변경되어 토니모리, 잇츠한불, 브이티가 추가로 선정되었습니다. 이와 같이 상장예비심사신청 당시와 증권신고서 제출일 현재 희망공모가액 산출을 위한 비교기업 선정 기준의 변경이 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주식의 공모가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능합니다. 금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단,
금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항
당사의 수요예측 예정일은 2025년
11월 07일(금) ~ 11월 13일(목)
입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2025년
11월 18일(화) ~ 19일(수)
에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
카. Put-Back option, 환매청구권 및 초과배정옵션 미부여
증권인수업에 관한 규칙 개정으로 일반청약자에게 "공모 가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 또한
금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않으며,
공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주 등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는
초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

타. 공모자금의 사용내역 관련 위험

당사는 금번 공모를 통해 조달한 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다.
파. 주식의 대규모 발행 또는 매각 위험(Overhang Issue)
향후 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우,

당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니

하. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험
본 공모 후 최대주주인 김영균은 보통주 4,681,872주(상장예정주식수의 36.82%)를 보유하게 됩니다. 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다

또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

거. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에서 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.
이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다.
당사는 금번 공모 과정에서 일반청약자 주식을 배정함에 있어, 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 '일괄청약방식'을 적용합니다.

이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한,
청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다
.

너. 상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험
최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 특히 당사의 주권이 「코스닥시장 상장규정」제54조 및 제56조의 상장폐지 요건에 해당하는 경우 상장폐지가 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
더. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영

본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2025년 반기말 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자자 분들께서는 이 점 고려하시기 바랍니다.
단, 당사는 대주회계법인으로부터 검토받은 2025년 3분기 K-IFRS 기준 재무제표 및 주석을 '제2부 발행인에 관한 사항 - III. 재무에 관한 사항'에 추가하였으니 참고하시기 바랍니다.

러. 증권신고서의 특성에 관한 위험

본 증권신고서
(예비투자설명서 및 투자설명서)
의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아닙니다. 또한, 본 증권신고서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
3,000,000
500
8,000
24,000,000,000
일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
예
코스닥시장
신규상장

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
신한투자증권
보통주
3,000,000
24,000,000,000
988,800,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 11월 18일 ~2025년 11월 19일
2025년 11월 21일
2025년 11월 18일
2025년 11월 21일
-

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
9,500,000,000

운영자금
9,553,924,000

발행제비용
866,076,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의 관계
매출전 보유증권수
매출증권수
매출후 보유증권수

케이씨삼호투자 유한회사
타인
3,012,240
600,000
2,412,240

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

주1)

단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는 ㈜아로마티카의
확정공모가액인 8,000원 기준입니다.

주2)

총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의 4.0%이며, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 8,000원 기준입니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식 보통주
3,000,000
500
8,000
24,000,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
신한투자증권
보통주
3,000,000
24,000,000,000
988,800,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 11월 18일 ~ 2025년 11월 19일
2025년 11월 21일
2025년 11월 18일
2025년 11월 21일
-

주1)

모집(매출)확정가액
(이하 "
확정공모가액
"이라 한다)과 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는
수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 신한투자증권㈜과 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 8,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사 신한투자증권㈜과 발행회사인 ㈜아로마티카가 협의하여
확정공모가액을 8,000원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)
[청약일] - 우리사주조합 청약일: 2025년 11월 18일(화) (1일간) - 기관투자자 청약일: 2025년 11월 18일(화) ~ 2025년 11월 19일(수) (2일간) - 일반청약자 청약일: 2025년 11월 18일(화) ~ 2025년 11월 19일(수) (2일간) ※기관투자자 및 일반청약자의 청약은 2025년 11월 18일(화) ~ 2025년 11월 19일(수) (2일간)까지 이틀간 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 대표주관회사에 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되니 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2025년 04월 17일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2025년 09월 26일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

신한투자증권㈜
보통주
90,000주
720,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수분

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 합니다. 또한, 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 대표주관회사인 신한투자증권㈜와 발행회사인 ㈜아로마티카가 협의하여
결정한 확정공모가액인 8,000원 기준입니다. 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 상기 의무 취득분은 확정가액에 따라 취득수량이 변경될 수 있습니다.

주9)

총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의 4.0%이며, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 8,000원 기준입니다. 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있으므로 인수대가가 변경될 수 있습니다.

주10)

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 14항에 의거 기업공개를 위한 대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 1항 7호 가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 공모주식의 1%(30억원 한도)를 공모가격과 같은 가격으로 취득해야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

(단위: 주, 원)

취득자
증권의종류
취득수량(주2)
취득금액
비고

신한투자증권㈜
기명식보통주
30,000
240,000,000
「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 따른 의무보유 확약 일반투자자 배정 공모주식의 의무배정 수량 미달시 대표주관회사의 의무 취득분

합계
30,000
240,000,000
-

주1)
상기 의무 취득분은 인수업무규정 제9조제1항제7호 가목에 따라 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 인수업무규정 제1항제7호가목에 따른 의무배정 수량에 미달하는 경우에만 대표주관회사의 인수 의무가 발생합니다.

주2)
취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량을 취득합니다.

주3)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 대표주관회사가 취득하여 6개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.

주4)

취득금액은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」상 공모가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사가 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 8,000원 기준입니다.

주5)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상기 대표주관회사의 의무 취득분(30,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 1%(취득금액이 30억원을 초과하는 경우에는 30억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 대표주관회사가 이를 인수할 경우 대표주관회사가 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주6)
관련 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」의「5 . 인수 등에 관한 사항」을 참조하시기 바랍니다.

2. 공모방법

금번 주식회사 아로마티카의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 2,400,000주(공모주식의 80.0%), 구주매출 600,000주(공모주식의 20.0%)의 일반공모 방식에 의합니다.
가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공 모 대 상
주식수 (비율)
비 고

우리사주조합
160,000주(5.3%)
우선배정

일반공모
2,840,000주(94.7%)
고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,000,000주(100.0%)
-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 160,000주(5.3%)를 우선 배정하였습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

【청약자 유형군별 공모대상 주식수】

공모대상
배정주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비 고

우리사주조합
160,000주
5.3%
8,000원
1,280,000,000
우선배정

일반청약자
750,000주
25.0%
6,000,000,000
-

기관투자자
2,090,000주
69.7%
16,720,000,000
고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
3,000,000주
100.0%
24,000,000,000
-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은
확정공모가액인 8,000원 기준입니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 160,000주(5.3%)를 우선 배정하였습니다

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 따라 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 따라 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호에 따라 우리사주조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주조합원의 청약수량을 제외한 주식을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주7)
"일반기관투자자"란 기관투자자에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호 및 제5호에 따라 공모주식을 배정받는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 제외한 자를 말합니다.(이하 "일반기관투자자"라 한다)

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제7호에 따라 주2)~주6)에 따른 배정 후 잔여주식은 주9)~주13)에 따라 일반기관투자자에게 배정합니다.

주9)
일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40%(단, 2025년 12월 31일까지 증권신고서를 최초로 제출한 경우에는 30%) 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)합니다.

주10)
선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다)할 것. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한합니다.

주11)
주9) 및 주10)에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정합니다.

주12)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

주13)
기업공개를 위한 대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 주9)에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제14항 각 호에 따라 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 주9)에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

나. 모집의 방법 등

【모집방법 : 일반공모】

모집대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
128,000주
5.3%
우선배정

일반공모
2,272,000주
94.7%
고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,400,000주
100.0%
-

【모집 세부내역】

공모대상
배정주식수
배정비율
주당 공모가액
모집 총액
비 고

우리사주조합
128,000주
5.3%
8,000원
1,024,000,000
우선배정

일반청약자
600,000주
25.0%
4,800,000,000
-

기관투자자
1,672,000주
69.7%
13,376,000,000
고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
2,400,000주
100.0%
19,200,000,000
-

주1)
금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 신한투자증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주2)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 신한투자증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주3)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다. 가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자 나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구 다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단 라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부 마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조(주식의 공모가격 결정 등)

① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

※ 해외기관투자자대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한 대표주관회사와 거래실적이 없고 대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업인 경우, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 대표주관회사에 제출하여 해외에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 대표주관회사가 확인할 수 있게 해야하고, 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 주금납입능력대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 확인하며, 본 수요예측에 참여한 기관투자자는 해당 사실을 입증하는 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 이 경우 고유재산의 자기자본과 위탁재산들의 자산총액은 다음 각 목에 따라 산정합니다.가. 고유재산의 자기자본은 직전 분기말 개별재무제표(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다)에 기재된 금액나. 위탁재산들의 자산총액은 개별 위탁재산의 자산총액을 합하여 산정하고, 개별 위탁재산의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액다. 나목에 불구하고 집합투자증권에 투자하는 위탁재산의 자산총액은 나목에 따라 산정한 자산총액에서 수요예측등 참여일 전일에 보유한 집합투자증권의 자산총액을 차감한 금액. 다만, 기관투자자가 해당 집합투자증권의 집합투자기구는 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하지 않음을 집합투자규약 또는 투자설명서 등으로 대표주관회사에 소명하는 경우에는 그러하지 아니함※ 고위험고수익투자신탁등"고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다. ① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 ‘고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다. ② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익채권투자신탁 】

『조세특례제한법』 제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례) ① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다. 『조세특례제한법 시행령』 제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례) ① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

【 고위험고수익투자신탁 】

『조세특례제한법』 제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례) ① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다. 『조세특례제한법 시행령』 제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례) ① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다. ② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다. ③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다. 1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다. 2. 국내 자산에만 투자할 것

주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고 주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 벤처기업투자신탁"벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법」 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. ① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사

1. "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하고 2의 ①과 ② 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

2. "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. ① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것 ② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다.)이 300억원 이상일 것

※ 신탁회사1. "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하고 2의 ①과 ② 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것(단, 같은 호 마목에 따른 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 수요예측등 참여요건을 충족하지 못하는 자를 제외한다.)

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

2. "신탁회사"는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. ① 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것 ② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사"는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 겸영회사일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로서 투자일임업을 겸영하는 회사(이하 "겸영회사"라 한다. 이하 같다)는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제2항 각 호 또는 제8항 각 호 중 어느 하나를 충족하는 경우 고유재산, 집합투자재산, 투자일임재산(일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한함) 중 어떠한 재산으로도 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

※ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항, 제8항 및 제9항에 불구하고 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우 각각 투자일임재산, 집합투자재산, 투자일임재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다. 다만, 이 경우에도 고유재산으로는 수요예측등에 참여할 수 없으며 투자일임재산으로 참여하는 경우에는 일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한합니다.① 배정받은 주식에 대해 3개월 이상의 의무보유를 확약하는 경우②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호 또는 제5호에 따라 공모주식을 배정받기 위해 15일 이상의 의무보유를 확약하는 경우③ 2025년 12월 31일까지 최초 증권신고서를 제출한 기업공개를 위한 수요예측등에 2025년 1월 21일 이전에 체결된 투자일임계약의 투자일임재산으로 참여하거나 2025년 1월 21일 이전에 설정된 집합투자기구의 집합투자재산으로 참여하는 경우

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주4)
배정주식수(비율)의 변경 ① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과 및 우리사주조합과 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. ② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』 참조) ③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수단이 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다. ④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. ⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. ⑥ ④, ⑤ 에도 불구하고 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑦ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 다음 각 목에 따라 일반기관투자자에게 배정합니다.가. 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40%(단, 2025년 12월 31일까지 증권신고서를 최초로 제출한 경우에는 30%) 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)나. 선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다). 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한함다. 가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정⑧ 의무보유를 확약한 일반기관투자자 배정 공모주식 수량이 동조 제7항 가목에 따른 선배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 다음 각 호에 따라 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 한다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 동조 제7항 가목에 따른 선배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

주5)

주당 모집가액: 대표주관회사인 신한투자증권㈜ 및 발행회사인 ㈜아로마티카가
협의하여 결정한 확정공모가액인 8,000원입니다.

주6)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 8,000원
을 근거로 하여 계산한 금액입니다.

주7)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

다. 매출의 방법 등(1) 매출의 방법

【매출방법 : 일반공모】

매 출 대 상
주식수
배정비율
비 고

우리사주조합
32,000주
5.3%
우선배정

일반공모
568,000주
94.7%
고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
600,000주(100.0%)
100.0%
-

【매출 세부내역】

공모대상
배정주식수
배정비율
주당 공모가액
모집 총액
비 고

우리사주조합
32,000주
5.3%
8,000원
256,000,000
우선배정

일반청약자
150,000주
25.0%
1,200,000,000
-

기관투자자
418,000주
69.7%
3,344,000,000
고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
600,000주
100.0%
4,800,000,000
-

주1)
금번 매출에서 일반청약자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 신한투자증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주2)
금번 매출에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 신한투자증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주3)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다. 가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자 나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구 다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단 라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부 마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조(주식의 공모가격 결정 등)

① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

※ 해외기관투자자대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한 대표주관회사와 거래실적이 없고 대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업인 경우, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 대표주관회사에 제출하여 해외에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 대표주관회사가 확인할 수 있게 해야하고, 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 주금납입능력대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 확인하며, 본 수요예측에 참여한 기관투자자는 해당 사실을 입증하는 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 이 경우 고유재산의 자기자본과 위탁재산들의 자산총액은 다음 각 목에 따라 산정합니다.가. 고유재산의 자기자본은 직전 분기말 개별재무제표(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다)에 기재된 금액나. 위탁재산들의 자산총액은 개별 위탁재산의 자산총액을 합하여 산정하고, 개별 위탁재산의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액다. 나목에 불구하고 집합투자증권에 투자하는 위탁재산의 자산총액은 나목에 따라 산정한 자산총액에서 수요예측등 참여일 전일에 보유한 집합투자증권의 자산총액을 차감한 금액. 다만, 기관투자자가 해당 집합투자증권의 집합투자기구는 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하지 않음을 집합투자규약 또는 투자설명서 등으로 대표주관회사에 소명하는 경우에는 그러하지 아니함※ 고위험고수익투자신탁등"고위험고수익투자신탁등"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다. ① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 ‘고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다. ② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익채권투자신탁 】

『조세특례제한법』 제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례) ① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다. 『조세특례제한법 시행령』 제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례) ① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

【 고위험고수익투자신탁 】

『조세특례제한법』 제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례) ① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다. 『조세특례제한법 시행령』 제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례) ① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다. ② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다. ③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다. 1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다. 2. 국내 자산에만 투자할 것

주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고 주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 벤처기업투자신탁"벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법」 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. ① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사

1. "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하고 2의 ①과 ② 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

2. "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. ① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것 ② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다.)이 300억원 이상일 것

※ 신탁회사1. "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하고 2의 ①과 ② 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것(단, 같은 호 마목에 따른 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 수요예측등 참여요건을 충족하지 못하는 자를 제외한다.)

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

2. "신탁회사"는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. ① 신탁업 등록일로부터 2년이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것 ② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사"는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 겸영회사일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로서 투자일임업을 겸영하는 회사(이하 "겸영회사"라 한다. 이하 같다)는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제2항 각 호 또는 제8항 각 호 중 어느 하나를 충족하는 경우 고유재산, 집합투자재산, 투자일임재산(일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한함) 중 어떠한 재산으로도 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

※ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항, 제8항 및 제9항에 불구하고 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우 각각 투자일임재산, 집합투자재산, 투자일임재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다. 다만, 이 경우에도 고유재산으로는 수요예측등에 참여할 수 없으며 투자일임재산으로 참여하는 경우에는 일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한합니다.① 배정받은 주식에 대해 3개월 이상의 의무보유를 확약하는 경우②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호 또는 제5호에 따라 공모주식을 배정받기 위해 15일 이상의 의무보유를 확약하는 경우③ 2025년 12월 31일까지 최초 증권신고서를 제출한 기업공개를 위한 수요예측등에 2025년 1월 21일 이전에 체결된 투자일임계약의 투자일임재산으로 참여하거나 2025년 1월 21일 이전에 설정된 집합투자기구의 집합투자재산으로 참여하는 경우

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주4)
배정주식수(비율)의 변경 ① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과 및 우리사주조합과 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. ② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』 참조) ③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수단이 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다. ④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. ⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. ⑥ ④, ⑤ 에도 불구하고 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑦ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 다음 각 목에 따라 일반기관투자자에게 배정합니다.가. 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40%(단, 2025년 12월 31일까지 증권신고서를 최초로 제출한 경우에는 30%) 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)나. 선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다). 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한함다. 가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정⑧ 의무보유를 확약한 일반기관투자자 배정 공모주식 수량이 동조 제7항 가목에 따른 선배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 다음 각 호에 따라 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유하여야 한다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 동조 제7항 가목에 따른 선배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

주5)

주당 매출가액: 대표주관회사인 신한투자증권㈜ 및 발행회사인 ㈜아로마티카가
협의하여 결정한 확정공모가액인 8,000원입니다.

주6)

매출총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 8,000원
을 근거로 하여 계산한 금액입니다.

주7)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

수탁자
위탁의 내용 및 조건
매출 잔량이 발생한 경우의 처리방법

㈜아로마티카
매출주주 케이씨삼호투자 유한회사가 보유주식 3,012,240주 중 600,000주를수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출
총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수

(3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

(단위: 주)

보유자
회사와의 관계
증권의 종류
매출 전보유주식수
매출주식수
매출후보유주식수 주2)

케이씨삼호투자 유한회사
타인
보통주
3,012,240
600,000
2,412,240(18.97%)

합계
3,012,240
600,000
2,412,240(18.97%)

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
상기 매출 후 보유주식수 비율은 공모 전 주식수인 10,225,050주에 신주모집 주식수 2,400,000주, 상장주선인의 의무 취득분 90,000주를 합산한 공모 후 주식수인 12,715,050주에 대한 비율입니다.

주3)
매출대상주식의 소유자가 매출 후 보유할 2,412,240주 중 600,000주는 상장 후 바로 유통 가능하며, 1,812,240주는 공모후 604,080주씩 각각 1개월, 3개월, 6개월 자발적 의무보유 예정입니다.

라. 규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항(1) 코스닥시장 상장 규정에 따른 의무 취득

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
상장주선인
취득 주수
주당 취득가액
취득총액
비고

대표주관회사
신한투자증권㈜
90,000주
8,000원
720,000,000원
-

합계
90,000주
720,000,000원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 8,000원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단,모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 이에 따라, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3개월 간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

(2) 증권 인수업무 등에 관한 규정에 따른 의무 취득

[증권 인수업무 등에 관한 규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
상장주선인
취득 주수
주당 취득가액
취득총액
비고

대표주관회사
신한투자증권㈜
30,000주
8,000원
240,000,000원
-

합계
30,000주
240,000,000원
-

주1)
상기 의무 취득분은 인수업무규정 제9조제1항제7호 가목에 따라 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 인수업무규정 제1항제7호가목에 따른 의무배정 수량에 미달하는 경우에만 대표주관회사의 인수 의무가 발생합니다.

주2)
취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량을 취득합니다.

주3)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 대표주관회사가 취득하여 6개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.

주4)

취득금액은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」상 공모가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사가 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 8,000
원 기준입니다.

주5)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상기 대표주관회사의 의무 취득분(30,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 1%(취득금액이 30억원을 초과하는 경우에는 30억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 대표주관회사가 이를 인수할 경우 대표주관회사가 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주6)
동 상장주선인의 의무취득분은 증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조(주식의 배정) 제14항에 의거하여, 상장일로부터 6개월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

주7)
관련 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」의「5 . 인수 등에 관한 사항」을 참조하시기 바랍니다.

3. 공모가격 결정방법

본 장은 공모가격 결정방법의 개요 및 절차를 안내하는 장으로, 구체적인 (희망)공모가 산정방식에 대한 정보는 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)」을 참조하시기 바랍니다.

가. 공모가격 결정 절차
금번 ㈜아로마티카의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조제1항제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조(주식의 공모가격 결정 등) ① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다. 1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법 2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다. 가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합 나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인 다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인 라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정절차는 다음과 같습니다.

[수요예측을 통한 공모가격 결정 절차]

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사, 공동주관회사와 발행회사가 최종 협의하여 공모가격 결정
확정공모가격 이상의가격을 제시한 기관투자자 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을 대표주관회사 홈페이지 통하여 개별 통보(부득이한 경우 유선, Fax 및 E-mail 통보)

나. 공모가격 산정 개요
대표주관회사인 신한투자증권㈜ 는 ㈜아로마티카의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 공모희망가액
6,000원 ~ 8,000원

주당 확정공모가액
8,000원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인㈜아로마티카와 대표주관회사인 신한투자증권㈜가 협의하여
결정하였습니다.

수요예측 결과반영 여부

수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여
확정 공모가액을 결정하였습니다..

주1)
상기 주당 희망공모가액의 범위는 ㈜아로마티카의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)

대표주관회사인 신한투자증권㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며
, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜아로마티카와 대표주관회사인 신한투자증권㈜가 협의하여
8,000원으로 최종 확정하였습니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 1. 공모가격에 대한 의견』부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항

(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2025년 11월 07일(금)
주1)

기업 IR
2025년 11월 05일(수) ~ 2025년 11월 11일(화)
주2)

수요예측 일시
2025년 11월 07일(금) ~ 2025년 11월 13일(목)
주3)

문의처
신한투자증권㈜(☎ 02-3772-1171, 4075, 2131, 4072, 1175)
-

주1)
수요예측 안내공고는 2025년 11월 07일(금) 대표주관회사인 신한투자증권㈜의 홈페이지(www.shinhansec.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
본 공모와 관련한 기업 IR 시간 및 장소는 추후 통지할 예정입니다.

주3)
수요예측 마감시각은 한국시간 기준 2025년 11월 13일(목) 17:00 임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격(가) 기관투자자 (고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)
"기관투자자"란 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구 다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단

라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 창업투자회사등금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.
※ 자기 또는 관계인수인집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.

① 집합투자회사등(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사를 말한다)이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 합니다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

※ 주금납입능력 확인금번 공모와 관련하여 「금융투자업규정」 제4-19조 제8호 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의3에 따르면, 기업공개를 위한 주관회사의 청약자의 주금 납입능력 확인 절차가 필요하며, 이는 확약서를 기준으로 판단합니다. 수요예측 등에참여하는 기관투자자는 수요예측 등 참여 금액이 주금납입능력을 초과하여서는 아니된다는 점을 고려할 시 주금납입능력을 초과하는 수요예측 참여는 허용되지 않습니다. 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측을 수행함에 있어「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항 제1호 및 제2호의 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인하여 수요예측을 진행할 예정이며, 주금납입능력 확인 방법은 하기와 같습니다.

[제5조의3 (허수성 수요예측등 참여 금지)]

① 금융투자업규정 제4-19조 제8호에서 "협회가 정하는 바"란 다음 각 호의 어느 하나의 방법을 말한다.

1. 기관투자자가 수요예측등에 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 주관회사(명칭의 여하에 불문하고 수요예측등을 행하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)가 확인하는 방법. 이 경우 고유재산의 자기자본과 위탁재산들의 자산총액은 다음 각 목에 따라 산정한다. 가. 고유재산의 자기자본은 직전 분기말 개별재무제표(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다)에 기재된 금액으로 한다.나. 위탁재산들의 자산총액은 개별 위탁재산의 자산총액을 합하여 산정하고, 개별 위탁재산의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다.다. 나목에 불구하고 집합투자증권에 투자하는 위탁재산의 자산총액은 나목에 따라 산정한 자산총액에서 수요예측등 참여일 전일에 보유한 집합투자증권의 자산총액을 차감한 금액으로 한다. 다만, 기관투자자가 해당 집합투자증권의 집합투자기구는 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하지 않음을 집합투자규약 또는 투자설명서 등으로 대표주관회사에 소명하는 경우에는 그러하지 아니하다.2. 주관회사가 대표이사(외국 금융투자회사의 지점, 그 밖의 영업소의 경우 지점장 등 국내대표자를 말한다. 이하 이 조에서 같다) 또는 준법감시인의 사전 승인을 받아 자체적으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 내부규정 또는 지침을 마련하고 이에 따라 주금납입능력을 확인하는 방법

② 기업공개를 위한 주관회사가 제1항 제1호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우,기관투자자는 수요예측 등 참여시 제1항 제1호에 따른 주금납입능력을 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명 날인한 확약서에 기재하여 주관회사에 제출하여야 하며, 주관회사는 동 확약서 상의 금액을 기준으로 주금납입능력을 확인하여야 한다.

③ 기업공개를 위한 주관회사가 제1항 제2호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우,주관회사는 주금납입능력에 대한 기준 및 확인 방법을 증권신고서에 기재하여야 한다.

④ 기업공개를 위한 수요예측 등에 참여하는 기관투자자는 수요예측 등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망 물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측 등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다. 이하 같다)이 제1항의 주금납입능력을 초과하여서는 아니 된다.

⑤ 기업공개를 위한 주관회사는 기관투자자의 수요예측 등 참여금액이 기관투자자의 주금납입능력을 초과하는 경우 해당 수요예측 등 참여 건에 대하여 공모주식을 배정하여서는 아니 된다.

⑥ 기업공개를 위한 주관회사가 둘 이상인 경우에는 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 방법으로 제1항 각 호의 방법 중 어느 하나를 주관회사별로 달리 정할 수 있다.

[기관투자자 주금납입능력 확인방법]

구분
내용

국내기관투자자

해외기관투자자 (표준방법)

수요예측등에 참여하는 기관투자자의 재산에 따라 고유재산으로 참여하는 경우 자기자본(직전 분기말 개별재무제표상의 금액, 해당 자료가 없는 경우 그 전 분기말 금액)으로 확인. 위탁재산으로 참여하는 경우 참여 건(계좌)별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액(수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 평가액)을 확인. 집합투자증권에 투자하는 위탁재산의 자산총액은 자산총액에서 수요예측등 참여일 전일에 보유한 집합투자증권의 자산총액을 차감한 금액으로 하지만, 기관투자자가 해당 집합투자증권의 집합투자기구는 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하지 않음을 집합투자규약 또는 투자설명서 등으로 대표주관회사에 소명하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 수요예측등에 참여하는 기관투자자가 '확인대상' 자기자본 또는 자산총액 합계액을 수요예측 참여 화면에 입력. 기관투자자는 주금납입능력을 초과한 참여금액으로 수요예측등에 참여할 수 없도록 전산 상 제한되어 있음

2. 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측참여 프로세스 내 '주금납입능력 확인 등 관련 확약서'를 출력하여 대표이사 서명 또는 기명날인 후 주관회사 메일로 제출

3. 주관회사는 주금납입능력 확인 등 관련 확약서에 기재된 자기자본 또는 자산총액 합계액을 기준으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인

해외기관투자자 (대체방법)

신한투자증권㈜의 기관고객그룹(S&T 그룹)을 통해 수요예측에 참여하는 비거주 외국인 기관투자자의 경우에는 자기자본과 위탁재산이 구분 공시되지 않는 경우가 많으며, 수요예측 참여 의사결정자와 서명권자가 상이한 지역에 근무하여 시차에 따른 업무 상의 어려움이 있으므로 다음의 방법으로 주금납입능력을 확인한다.1. 미 증권거래법 144A에 따른 Qualified Institutional Buyer(이하.QIB)의 지위에 있는 투자자인 경우 해당 내역을 증빙하는 확약서 수취 시, 위탁자산에 한하여 당해 분기의 주금납입능력을 USD 1억불로 간주한다.2. 주요 해외 국부펀드 등으로부터 직접 수요예측 참여의사를 받은 경우, 1호의 QIB에 준하여 별도의 서명날인 없이 주금납입능력을 USD 1억불로 간주한다.3. 1호와 2호에 해당하지 않거나, USD 1억불 이상으로 수요예측 참여를 희망하는 비거주외국인 투자자의 위탁자산의 경우, 직전분기 말 기준 기관투자자의 총 운용자산의 합계를(AUM) 확약서에 기재하고 이를 당해 분기의 주금납입능력으로 간주한다.4. QIB를 포함한 비거주 외국인 투자자의 자기자본분 참여의 경우 최근 분기 납입자본금을 당해분기 주금납입능력으로 간주한다.5. 1호와 3호 또는 4호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우 수요예측 참여자 혹은 적법한 서명권자가 유관부서에서 제시하는 양식에 서명한 대체확약서(*)에 기재하여 제출하여야 한다.6. 해외국부펀드 리스트는 기관고객그룹(S&T 그룹)과 CIB 그룹의 협의에 따라 정할 수 있다.(*)"대체확약서"란 외국인 기관투자자 본인이 QIB의 지위 여부, 고유재산의 경우 자기자본, 위탁재산의 경우 총 운용자산(Asset Under Management) 등을 기재하여 본인의 주금납입 확인하고, 적법한 서명권한을 가진 의사결정자가 서명한 후 제출한 서류입니다.

대표주관회사인 신한투자증권㈜가 주관하는 수요예측에 참여하기 위한 모든 기관투자자는 주금납입능력 확인 등에 관한 확약서를 제출하여야 하며 미제출시 수요예측 참여가 불가합니다.
※ 고위험고수익투자신탁등
고위험고수익투자신탁등이란 「조세특례제한법」 제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 것을 말합니다.

① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 ‘고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다. ② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

[고위험고수익채권투자신탁]

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것

가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것

나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것

2. 국내 자산에만 투자할 것

[고위험고수익투자신탁]

「조세특례제한법」 주1)제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」 주2)제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

주1)
법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고

주2)
대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고

대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 1항 4호에 의거 고위험고수익신탁등의 별도배정 혜택은 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등으로 제한됩니다.
※ 벤처기업투자신탁
벤처기업투자신탁이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 자산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

[벤처기업투자신탁]

「조세특례제한법」 제16조(벤처투자조합 출자 등에 대한 소득공제) ① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2022년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)의 종합소득금액에서 공제(거주자가 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 1과세연도를 선택하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 공제시기 변경을 신청하는 경우에는 신청한 과세연도의 종합소득금액에서 공제)한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다. 1. 벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 “벤처기업투자신탁”이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

3. 개인투자조합에 출자한 금액을 벤처기업 또는 이에 준하는 창업 후 3년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업(이하 이 조 및 제16조의5에서 “벤처기업등”이라 한다)에 대통령령으로 정하는 바에 따라 투자하는 경우

4. 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」에 따라 벤처기업등에 투자하는 경우

5. 창업ㆍ벤처전문 경영참여형 사모집합투자기구에 투자하는 경우

6. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제117조의10에 따라 온라인소액투자중개의 방법으로 모집하는 창업 후 7년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업의 지분증권에 투자하는 경우)

「조세특례제한법 시행령」 제14조(중소기업창업투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제) ①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월 추가) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」 제2조제1항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율( 투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다.)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을수 있습니다. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 1항 5호에 의거 벤처기업투자신탁의 별도배정 혜택은 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁으로 제한됩니다.
※ 일반기관투자자
일반기관투자자란 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 따른 기관투자자에서 동 규정 제9조제1항제4호 및 제5호에 따라 공모주식을 배정받는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 제외한 자를 말합니다.
※ 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사, 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 및 겸영회사
투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사, 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 및 겸영회사 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.

[투자일임회사 등]

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2(투자일임회사 등의 수요예측등 참여 조건)① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건(이하 "일임계약자 요건"이라 한다. 이하 같다)을 모두 충족하고 투자일임회사가 제2항 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 제1호의 본문 및 제4호를 적용하지 아니한다. 1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것. 단, 같은 호 마목에 따른 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 수요예측등 참여요건을 충족하지 못하는 자를 제외한다.

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

② 투자일임회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.

1. 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

2. 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

③ 투자일임회사는 투자일임재산 또는 고유재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 각각 제1항 또는 제2항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 한다.④ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.⑤ 제1항 및 제3항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.

⑥ <삭제 2025.3.13>⑦ 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 경우 제2조제18호의 요건이 모두 충족됨을 확인하여야 한다.⑧ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다. 1. 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것2. 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액(일반 사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반 사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것⑨ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로서 투자일임업을 겸영하는 회사(이하 "겸영회사"라 한다. 이하 같다)는 제2항 각 호 또는 제8항 각 호 중 어느 하나를 충족하는 경우 고유재산, 집합투자재산, 투자일임재산(일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한함) 중 어떠한 재산으로도 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다. ⑩ 제1항, 제8항 및 제9항에 불구하고 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 각각 투자일임재산, 집합투자재산, 투자일임재산 또는 집합투자재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다. 다만, 이 경우에도 고유재산으로는 수요예측등에 참여할 수 없으며 투자일임재산으로 참여하는 경우에는 일임계약자 요건을 모두 충족한 경우에 한한다. 1. 배정받은 주식에 대해 3개월 이상의 의무보유를 확약하는 경우2. 제9조제1항제4호 또는 제5호에 따라 공모주식을 배정받기 위해 15일 이상의 의무보유를 확약하는 경우3. 2025년 12월 31일까지 최초 증권신고서를 제출한 기업공개를 위한 수요예측등에 2025년 1월 21일 이전에 체결된 투자일임계약의 투자일임재산으로 참여하거나 2025년 1월 21일 이전에 설정된 집합투자기구의 집합투자재산으로 참여하는 경우⑪ 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 제8항부터 제10항의 어느 하나에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 경우 다음 각 호의 사항이 충족됨을 확인하고 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 한다.1. 제8항에 따라 참여하는 경우 : 제8항 각 호 중 어느 하나2. 제9항에 따라 참여하는 경우 : 제2항 각 호 또는 제8항 각 호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 제1항제1호부터 제4호까지의 모두3. 제10항제1호 또는 제2호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임재산의 경우 제1항제1호부터 제4호까지의 모두4. 제10항제3호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임계약의 계약일 또는 집합투자기구의 설정일이 2025년 1월 21일 이전이라는 사실과 투자일임재산의 경우 제1항제1호부터 제4호까지의 모두

대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사 및 겸영회사로 참여하는 경우 상기 규정에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 총괄집계표 등 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.특히 대표주관회사는 투자일임회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사, 겸영회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제8항부터 제10항의 어느 하나에 따라 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 경우 다음 각 호의 사항이 충족됨을 확인하는 확약서 및 이를 증빙하기 위한 서류를 요청할 수 있으며, 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.1. 증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제8항에 따라 참여하는 경우 : 제8항 각 호 중 어느 하나2. 증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제9항에 따라 참여하는 경우 : 제2항 각 호 또는 제8항 각 호 중 어느 하나와 투자일임재산의 경우 제1항제1호부터 제4호까지의 모두3. 증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제10항제1호 또는 제2호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임재산의 경우 제1항제1호부터 제4호까지의 모두4. 증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제10항제3호에 따라 참여하는 경우 : 투자일임계약의 계약일 또는 집합투자기구의 설정일이 2025년 1월 21일 이전이라는 사실과 투자일임재산의 경우 제1항제1호부터 제4호까지의 모두
※ 부동산신탁회사부동산투자신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.
※ 해외기관투자자
대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.또한 대표주관회사와 거래실적이 없고 대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업인 경우, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 대표주관회사에 제출하여 해외에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 대표주관회사가 확인할 수 있게 해야하고, 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.
※ 청약수수료국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%(청약금액의 1%)에 해당하는 청약수수료를 대표주관회사인 신한투자증권㈜에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시길 바랍니다.
※ 참여정보의 허위기재
대표주관회사인 신한투자증권㈜는 기관투자자가 수요예측접수시스템에 기재한 참여정보와 업로드(제출)한 확약서 등 첨부서류에 기재된 정보를 참고하여 공모주를 배정할 예정이며, 주관회사가 다른 정보 등을 통해 허위 기재사실을 알게 된 경우 공모주를 배정하지 않고 불성실 수요예측으로 신고할 수 있습니다. 배정 이후 사후적으로 인지하게 된 경우에는 불성실 수요예측 신고만 진행합니다.

(나) 참여 제외대상
다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다.① 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(증권 인수업무 등에 관한규정 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말함). 다만, 제9조의2 제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.② 발행회사의 이해관계인. 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외한다.③ 본 건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자④ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일로부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등. 다만, 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.⑤ 대표주관회사와 거래실적이 없고 대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업. 다만, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 대표주관회사에 제출하여 해외에서 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 대표주관회사가 확인할 수 있는 경우에는 제외한다.⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제4항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자. ⑦ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.⑧주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자
⑨ 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1항부터 제8항까지의 규정에 준하는 경우

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제5조(주식의 공모가격 결정 등) ① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사 제10조의3(환매청구권) ① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

※ 불성실수요예측참여자
불성실수요예측참여자란「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제1항 및 2항에 따라 다음에 해당하는 자를 말합니다. 금번 수요예측에 참여한 후 증권 인수업무 등에 관한 규정 제17조의2제4항에 의거 "불성실 수요예측 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.

[불성실 수요예측 참여자]

제17조의2(불성실 수요예측등 참여자의 관리)

① 기업공개 또는 무보증사채 공모시 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 불성실 수요예측등 참여행위로 본다.

1. 수요예측등에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우.

2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위를 하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인하며, 의무보유 확약의 준수 여부를 확인하기 위한 대표주관회사의 자료 제출 요구에 허위자료를 제출하거나, 정당한 사유 없이 불응하는 경우에는 의무보유기간 확약을 준수하지 않은 것으로 본다.

가. 해당 주식을 매도 등 처분하는 행위

나. 해당 주식을 대여하거나, 담보로 제공 또는 대용증권으로 지정하는 행위

다. 해당 주식의 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 하는 행위. 이 경우 일별 잔고는 공매도 수량을 차감하여 산정한다.(이하 이 항 및 <별표 1>에서 같다)

라. 그 밖에 경제적 실질이 가목부터 다목에 준하는 일체의 행위

3. 수요예측등에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우

4. 수요예측등에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 법 제11조를 위반한 경우

5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 제5조의2 제1항부터 제11항까지를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우

6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우

7. 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우

8. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 고위험고수익투자신탁등의 설정일ㆍ설립일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 해지(계약기간이 1년 이상인 고위험고수익투자신탁등의 만기일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우

9. 기업공개시 수요예측등참여금액이 제5조의3제1항에 따른 주금납입능력을 초과하는 경우

10. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제9호까지의 규정에 준하는 경우

② 제15조의2에 따라 투자자 재산 운용업무가 이관된 경우에는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 제1항제2호에서 정하는 불성실 수요예측 등 참여행위를 한 것으로 본다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 의무보유기간 준수를 위하여 상당한 주의를 하였음을 증명한 경우 그러하지 아니하다.

1. 이관회사가 제15조의2제2항을 위반하고 의무보유기간 내에 제1항제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위가 발생하는 경우 그 이관회사

2. 이관회사가 제15조의2제2항에 따라 의무보유기간 관련 정보를 충실히 전달하였음에도 불구하고 수관회사가 제15조의2제3항을 위반하여 의무보유기간 내에 제1항제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위가 발생하는 경우 그 수관회사

※ 대표주관회사인 신한투자증권㈜의 불성실수요예측참여자의 정보관리에 관한 사항

『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조2에 의거 신한투자증권㈜는 상기 중 어느 하나에 해당하는 불성실 수요예측참여행위가 발생한 경우 다음 각 호의 사항을 한국금융투자협회에 통보하며(다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2 제1항 제4호의 경우에는 그러하지 아니한다), 해당 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측등 참여자 등록부를 작성하여 관리하고 신한투자증권㈜의 인터넷 홈페이지(www.shinhansec.com)에 다음 각호의 내용을 게시할 수 있습니다. 1. 사업자등록번호 및 외국인투자등록번호2. 불성실 수요예측등 참여자의 명칭3. 해당 사유가 발생한 종목4. 해당 사유5. 해당 사유의 발생일6. 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항한국금융투자협회는
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조2
제1항 및 제2항에 따른 불성실 수요예측등 참여행위를 한 자에 대하여 한국금융투자협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회(이하 "위원회"라 한다)의 의결을 거쳐 불성실 수요예측등 참여자로 지정하고, 위원회는 불성실 수요예측등 참여자로 지정된 자에 대하여 "불성실 수요예측등 참여자 지정기준"에 따라 수요예측등 참여를 제한합니다. 다만, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우에는 불성실 수요예측등 참여자로 지정하지 아니하거나 "불성실 수요예측등 참여자 지정기준"에 따른 수요예측등 참여제한 기간이 3개월 이하인 경우에 한하여 협회 정관 제45조제1항제4호의 제재금을 부과할 수 있습니다.

【 불성실 수요예측 등 참여 제재사항 】

불성실수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 등 참여 제재(미청약ㆍ미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리ㆍ적용)

적용 대상
위반금액
수요예측 참여제한기간

정의
규모

미청약ㆍ미납입
미청약ㆍ미납입 주식수 X 공모가격
1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원이하
6개월

의무보유 확약위반
의무보유 확약위반 주식수 주1) X 공모가격
1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원 이하
6개월

수요예측등 참여금액의 주금납입능력 초과
(배정받은 주식수 X 공모가격)
1억원 초과
6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산 * 참여제한 기간 상한 : 12개월

1억원 이하
6개월

수요예측등 정보 허위 작성ㆍ제출
배정받은 주식수 X 공모가격

미청약ㆍ미납입과 동일

* 참여제한기간 상한 : 12개월

법 제11조 위반 대리청약
대리청약 처분이익

미청약ㆍ미납입과 동일

* 참여제한기간 상한 : 12개월

투자일임회사등 수요예측등 참여조건 위반
신청한 주식수 X 공모가격
미청약,미납입과 동일 * 참여제한기간 상한 : 24개월

벤처기업투자신탁 해지금지 위반
12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁환매금지 위반
12개월 X 환매비율 주2)

고위험고수익투자신탁등 해지금지 위반
12개월 이내 금지

기타 인수질서 문란행위
6개월 이내 금지

비고: 동일 종목에 적용 대상이 두 건 이상인 경우, 수요예측등 참여제한 기간이 가장 긴 건을 적용

주1)

의무보유 확약위반 주식수: 의무보유 확약위반이 발생한 수요예측등 참여계좌의 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주2)
사모 벤처기업투자신탁 환매비율: 환매금액 누계/(설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

주3)

가중:

1)

해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약·미납입 및 수요예측등 참여금액의 주금납입능력 초과의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

2)

상장일에 제17조의2제1항제2호의 위반행위를 하는 경우 100분의 50(1개월 미만이면 1개월)을 가중할 수 있음

주4)

감면:

1)

해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것. 이하 같음) 하거나 수요예측등 참여제한 기간(“3. 제재 규모 산정 방법”에 따라 산정)이 3개월 이하인 경우에 한해 제재금 또는 금전을 부과할 수 있음

1의2)
수요예측등 참여금액의 주금납입능력 초과의 경우 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 사유 발생횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 1회인 경우 제재를 면제 할 수 있음. 다만, 사유의 발생 원인이 고의 또는 중과실에 기인하거나 허위자료 제출 등 위원회가 필요하다고 인정되는 경우 제재를 면제하지 아니함

2)

의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율*이 80% 이상인 경우로서 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 확약준수율 이내에서 경제적 이익을 감안하여 수요예측등 참여제한 기간을 감면하거나 수요예측등 참여제한 기간(“3. 제재 규모 산정 방법”에 따라 산정)이 3개월 이하인 경우에 한해 제재금 또는 금전을 부과할 수 있음

*

확약준수율: 의무보유 확약위반이 발생한 수요예측등 참여계좌의 의무보유확약 주식에 대해 [해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 × 확약기간 일수) ] × 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함

주5)

제재 규모 산정 방법

1)

수요예측등 참여제한 기간(경제적 이익이 없는 경우)

① 가중과 감면이 모두 없는 경우 : ‘1. 수요예측등 참여제한 기간’의 수요예측등 참여제한기간

② 가중만 있는 경우 : ‘1. 수요예측등 참여제한 기간’의 수요예측등 참여제한기간을 ‘2. 가중’, ‘Ⅲ. 기타사항(기업공개 및 무보증사채 공통적용)’에 따라 가중

③ 감면만 있는 경우 : ‘1. 수요예측등 참여제한 기간’의 수요예측등 참여제한기간을 ‘2. 감면’, ‘Ⅲ. 기타사항(기업공개 및 무보증사채 공통적용)’에 따라 감면하되, 의무보유 확약준수율에 따라 감면하는 기간은 감면 전 참여제한 기간에 확약준수율을 곱한 만큼으로 함④ 가중과 감면이 모두 있는 경우 : ‘1. 수요예측등 참여제한 기간’의 수요예측등 참여제한기간을 ②,③에 따라 가중ㆍ감면

2)

수요예측등 참여제한 기간(경제적 이익이 있는 경우)

① 가중과 감면이 모두 없는 경우 : 1)①의 수요예측등 참여제한 기간

② 가중만 있는 경우 : 1)②의 수요예측등 참여제한 기간

③ 감면만 있는 경우 : 1)①의 수요예측등 참여제한 기간을 1)③의 방식으로 감면하되, 경제적 이익을 500만원으로 나눈 몫 만큼을 감면에서 제외

④ 가중과 감면이 모두 있는 경우 : 1)①의 수요예측등 참여제한 기간을1)④의 방식으로 가중·감면하되, 경제적 이익을 500만원으로 나눈 몫 만큼을 감면에서 제외

3)

제재금 또는 금전[1) 또는 2)에 따른 수요예측등 참여제한 기간이 3개월 이하인 경우에 부과]

- Max [1),2)의 수요예측등 참여제한 기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익*]

* 100만원 미만의 경제적 이익은 절사

- 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있음

4)

불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익

- 경제적 이익 산정표준을 기준으로 구체적인 사례에 따라 손익을 조정할 수 있으며, 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 달리 정할 수 있음

적용 대상
경제적 이익 산정표준

미청약·미납입

의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가**기준 평가손익 × (-1)

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 × (-1)

의무보유확약위반

배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익* - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가**기준 평가손익

* 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

수요예측등 정보 허위 작성·제출

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가**기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

법 제11조 위반 대리청약
대리청약 처분이익

투자일임회사 등 수요예측등 참여조건 위반

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가**기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

** 위원회 의결일 전 5 영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5 영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

주6)
가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, 주4)의 2)에 따른 감경은 다른 가중ㆍ감경 보다 우선 적용)하고 감경적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림함

주7)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준)이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 함

주8)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우 제재의 합은 주7)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 함

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
2,090,000주
69.7%
고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
비율은 전체 공모주식수 3,000,000주에 대한 비율입니다.

주2)

일반청약자 배정분
750,000주(25.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

수요예측 참여자
최고한도
최저한도

기관 투자자
각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 신청 가격으로 나눈주식수 및 2,090,000주(기관투자자 배정물량) 중 적은 수량
1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 '참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)' 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자는 소화할수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월, 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

주3)
기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이 69.7%인 경우를 가정한 주식수입니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

주1)
금번 수요예측 시, 가격을 제시하지 않고 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법

구 분
내 용

접수기간
2025년 11월 07일(금) ~ 2025년 11월 13일(목)

접수시간
09 : 00 ~ 17 : 00 (한국시간기준)

접수장소
신한투자증권㈜ 홈페이지 (www.shinhansec.com)

접수방법
인터넷 접수

문 의 처
신한투자증권㈜(☎ 02-3772-1171, 4075, 2131, 4072, 1175)

주1)
대표주관회사인 신한투자증권㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, 신한투자증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우에는 보완적으로 fax, e-mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다.

주2)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

인터넷 접수 관련한 세부 사항은 아래와 같습니다.

【 인터넷 접수방법 】

① 홈페이지 접속: www.shinhansec.com⇒CIB⇒ECM⇒IPO⇒수요예측⇒수요예측 참여② Log in: 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호) 신한투자증권㈜ 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력③ 참여기관투자자 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여④ 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 신한투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 구분하여 접수해야하며, 접수 시 각각 개별 계좌로 참여해야 합니다.⑤ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.⑥ 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 구분하여 접수하셔야 하며, 집합투자재산의 경우 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하셔야 합니다. 한편, 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시 당해 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야합니다.

⑦ 기관투자자가 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사의 고유재산으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 소정의 양식에 의한 "수요예측참여 집계표" 파일과 "「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2의 2항에 따른 요건충족을 확약하는 확약서" 파일을 수요예측전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드 하여야 합니다.

⑧ 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 수요예측 전산시스템에서 확약서 등의 대표주관회사가 정하는 소정의 양식(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에 따른 고위험고수익투자신탁등이라는 확약서)을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드 하여야 합니다.⑨ 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 수요예측 전산시스템에서 확약서 등의 대표주관회사가 정하는 소정의 양식(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 20호에 따른 벤처기업투자신탁이라는 확약서)을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드 하여야 합니다. ⑩ 기관투자자가 투자일임회사의 일임재산으로 참여하는 경우 대표주관회사인 신한투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항의 각호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "투자자명, 투자자 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드 하여야 합니다. ⑪ 기관투자자가 투자일임회사의 고유재산으로 참여하는 경우 대표주관회사인 신한투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제2항의 각호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드 하여야 합니다. ⑫ 신탁회사는 대표주관회사인 신한투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항의 각호에 해당하는 신탁회사임을 입증할 수 있는 "신탁계약을 체결한 투자자명, 신탁명, 신탁설정금액, 신탁별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "신탁회사 확약서"를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드 하여야 합니다.

⑬ 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법

[국내외 기관투자자]

구 분
내 용

접수기간
2025년 11월 07일(금) ~ 2025년 11월 13일(목)

접수시간
09 : 00 ~ 17 : 00(한국시간기준)

접수장소
신한투자증권㈜ 홈페이지 (www.shinhansec.com)

접수방법
인터넷 접수(해외 기관투자자의 경우도 동일)

문의처
신한투자증권㈜(☎ 02-3772-1171, 4075, 2131, 4072, 1175)

주1)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월, 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

주2)
수요예측 마감시각은 한국시간 기준 오후 5시임을 염두해주시기 바랍니다.

주3)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항
① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.② 모든 수요예측 참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 대표주관회사인 신한투자증권㈜에 본인 명의의 위탁 계좌를 개설하여야 합니다. ③ 참가신청금액이 각 수요예측참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.④ 수요예측 참여 시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 다만, 불성실 수요예측 등 참여 행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 금융투자협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회가 필요하다고 인정하는 경우에는 불성실 수요예측 참여자에게 제재금 또는 금전의 납부를 부과할 수 있으며, 이 경우에는 불성실 수요예측 참여자의 고유재산에 한하여 수요예측 참여 제한기간을 적용하지 아니합니다. 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 투자신탁이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁 등에 해당되는지 여부를 확인하여야 하며, 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 투자신탁이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁에 해당되는지 여부를 확인하여야 하며, 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우, 불성실 수요예측 참여자로 지정될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑤ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑥ 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 투자신탁의 가입자가 인수회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 투자신탁이 공모주 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다.⑦ 수요예측 인터넷 접수를 위한 "사업자(투자)등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자)등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다. ⑧ 금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다. ⑨ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호 바목에 해당하는 기관투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한 대표주관회사와 거래실적이 없고 대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업인 경우, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 대표주관회사에 제출하여 해외에서 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 대표주관회사가 확인할 수 있게 해야하고, 해당 서류를 미제출할 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 투자신탁 등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.대표주관회사는 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 투자신탁 등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 내용과 사모의 방법으로 설정된 경우 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매를 금지하고 있다는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"와 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 대하여 증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2제1항에 따른 투자일임회사임을 확약하는"확약서" 및 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 투자일임회사가 해당 서류를 미제출할경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 투자일임회사가 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조제4항에 따른 이해관계인 여부,수요예측 참여일 현재 불성실 수요예측 참여자 여부와 투자일임계약 체결일로부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 투자일임회사가 고유재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임업 등록일로부터 2년 경과 및 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 일평균 평가액이 50억원 이상인지 여부 또는 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액)이 300억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑩ 기관투자자 또는 일반청약자 대상 배정물량 중 미청약된 배정물량에 대해서는 수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기 희망하는 기관투자자가 있는 경우, 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일 중 추가청약할 수 있습니다. 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.⑪ 수요예측 참가 시 의무보유 확약기간을 미확약, 15일, 1개월, 3개월, 6개월로 제시가 가능합니다.⑫ 수요예측 참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자의는 의무보유확약기간 종료 후 1주일 이내에 대표주관회사에 제출하여 의무보유확약 기간 동안 동 주식의 거래가 없었음을 증명하여야 합니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자는 '불성실수요예측참여자'로 지정되어 일정기간 수요예측에 참여할 수 없습니다. 또한 펀드만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하오니 기관투자자등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.⑬ 의무보유 확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유 확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.⑭ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%(청약금액의 1.0%)에 해당하는 청약 수수료를 수요예측을 접수한 신한투자증권㈜ 에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우, 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.⑮ 대표주관회사는 주식시장 상황, 수요예측 참여현황, 수요예측 참여방법 및 절차 준수 여부 등을 종합적으로 고려하여 내부 수요예측 운영기준에 따라 배정기준을 변경할 수 있으며, 이와 관련된 상세 내용은 수요예측참가 안내문을 참고하시기 바랍니다.<16> 금번 공모시에는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 수요예측 시 동 규정 제2조 제8항에 따른 기관투자자만 참여할 수 있습니다.

(9) 확정공모가액 결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정합니다.

구분
주요내용

수요예측 결과 반영 여부
수요예측 참여기관의 참여가격 및 신청수량, 참여기관의 성격 등을 종합적으로 고려하여 참고자료로 활용

공모가격 결정 협의절차
대표주관회사 및 발행회사에 수요예측 결과를 제시하고, 대표주관회사와 발행회사가 공모가격에 대해 협의함

공모가격 최종결정
발행회사의 대표이사, 재무담당 임원과 대표주관회사가 협의하여 최종 결정함

주1)
대표주관회사 및 발행회사는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정 시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정 시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

(10) 수량배정방법
확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다. 한편, 대표주관회사는 집합투자회사에 대하여 물량 배정 시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.금번 수요예측시 신한투자증권(주)는「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조에 의거하여 기관투자자에게 공모주식을 배정합니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제9조(주식의 배정)① 기업공개를 위한 대표주관회사(명칭의 여하에 불문하고 공모주식을 배정하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다. 1. 유가증권시장 상장을 위한 기업공개(외국법인등의 기업공개는 제외한다)의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 공모주식의 20%를 배정한다. 다만, 법 제165조의7제1항 단서의 경우에는 그러하지 아니하다. 2. 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다. 3. 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정한다.4. 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등[고위험고수익채권투자신탁의 경우에는 「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권(이하 이 조에서 "파생결합사채"라 한다)을 제외한 고위험고수익채권의 평균보유비율이 조세특례제한법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상인 경우에 한하며, 고위험고수익투자신탁의 경우에는 파생결합사채를 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합산한 평균보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다]에 공모주식의 5% 이상을 배정한다. 다만, 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우에는 10% 이상을 배정한다.5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 25% 이상을 배정한다.6. 제1호 또는 제2호에도 불구하고 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식(이하 "우리사주 잔여주식"이라 한다)을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있다. 이 경우 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약한 사유 등을 감안하여 발행인과 협의하여야 한다. 7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 다음 각 목에 따라 일반기관투자자에게 배정한다.가. 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40%(단, 2025년 12월 31일까지 증권신고서를 최초로 제출한 경우에는 30%) 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)할 것 나. 선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다)할 것. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한한다. 다. 가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정할 것. (중략)⑦ 대표주관회사가 제1항제4호 및 제2항제3호·제6호가목에 따라 고위험고수익투자신탁등에 공모주식을 배정함에 있어 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 고위험고수익투자신탁등별 배정 수량은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 하여야 하며, 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 20(공모의 방법으로 설정·설립된 고위험고수익투자신탁등은 100분의 10)을 초과하여서는 아니된다. 이 경우 자산총액 및 순자산은 해당 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정한다. 1. 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁등의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법 2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁등은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁등(투자일임재산 및 신탁재산을 포함한다)은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법 ⑧ 대표주관회사가 제1항제5호, 제2항4호·제6호나목에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식을 배정함에 있어 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 벤처기업투자신탁별 배정 수량은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 하여야 하며, 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10을 초과하여서는 아니된다. 이 경우 자산총액 및 순자산은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정한다.1. 수요예측에 참여한 벤처기업투자신탁의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법 2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 벤처기업투자신탁은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 벤처기업투자신탁은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법 ⑨ 제1항제4호·제5호 및 제2항제3호·제4호·제6호에도 불구하고 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 본다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 제5조의3제4항에 따라 수요예측등 참여금액이 주금납입능력을 초과하지 아니하는 물량(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량에 한한다) 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말한다.

단, 확정공모가액의 -10% 이내 가격을 제시한 수요예측 참여자 중 확정공모가액으로 배정을 희망하는 자에게도 대표주관회사의 판단하에 배정이 가능합니다.

한편, 대표주관회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2 제1항에 따른 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 조건을 모두 충족하여야 합니다.

[자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정]

① 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것② 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것③ 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

※ 금번 공모 관련하여 대표주관회사는 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」 제15조제1항제9호에 따라 공정한 수행 및 이해상충 방지 등을 위하여 모집 또는 매출 대상 증권의 기관투자자(외국법인 포함)에 대한 구체적인 배정 기준(의무보유확약 우선배정 방법, 가중치 부여 기준, 공모주식 배정을 위한 기관투자자 세부 군의 설정 및 군별 할당 기준, 예외적용 기준, 내부 승인 체계 및 배정 관련 자료의 보관에 관한 사항 등 포함), 내부 승인 및 문서화 절차를 포함한 내부통제기준을 제정ㆍ운영하고 있으며 이에 따라 수요예측 참여자들을 대상으로 배정물량을 결정합니다.

(11) 수요예측대상 주식의 배정결과 통보
(가) 대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 신한투자증권㈜ 홈페이지 (www.shinhansec.com)에 게시합니다.(나) 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 신한투자증권㈜ 홈페이지「www.shinhansec.com 접속 ⇒ CIB ⇒ ECM ⇒ IPO ⇒ 수요예측 ⇒ 배정결과조회」에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.
(12) 기타 수요예측 실시에 관한 유의사항
① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 대표주관회사에 미리 청약의의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다. ② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정할 수 있습니다. ③ 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다. ④ 수요예측 참가 시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의로 변경하거나 허위자료를 제출하는 경우 수요예측 참여 자체를 무효로 합니다.

(13) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여 내역

(단위: 건, 주)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매·중개업자
연기금,은행, 보험
투자일임사(고유,일임)
기타
거래실적 유주1)
거래실적 무

공모
사모

건수
21
981
301
21
46
612
143
149
-
2,274

수량
33,857,000
1,035,097,000
258,286,000
43,890,000
90,250,000
560,708,000
240,323,000
147,308,000
-
2,409,719,000

경쟁률
16.20
495.26
123.58
21.00
43.18
268.28
114.99
70.48
-
1152.98

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

주2)
경쟁률은 기관투자자 배정주수 2,090,000주를 기준으로 산출한 단순경쟁률입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

(단위: 건, 주)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매ㆍ중개업자
연기금,은행, 보험
투자일임사(고유,일임)
기타

공모
사모
거래실적유 주1)
거래실적무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단 초과
-
-
37
24,504,000
24
20,351,000
-
-
8
16,720,000
21
18,366,000
7
9,934,000
35
24,167,000
-
-
132
114,042,000

밴드상단
21
33,857,000
934
1,001,534,000
277
237,935,000
21
43,890,000
38
73,530,000
588
539,859,000
136
230,389,000
114
123,141,000
-
-
2,129
2,284,135,000

밴드 상위 75% 초과 ~ 100% 미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 50% 초과 ~ 75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25% 초과 ~ 50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과 ~ 상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 이상 ~ 중간값 미만
-
-
2
356,000
-
-
-
-
-
-
2
393,000
-
-
-
-
-
-
4
749,000

밴드 하위 50% 이상 ~ 25% 미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 이상 ~ 50% 미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 100% 초과 ~ 75% 미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하단
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하단 미만
-
-
1
457,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
457,000

미제시
-
-
7
8,246,000
-
-
-
-
-
-
1
2,090,000
-
-
-
-
-
-
8
10,336,000

합계
21
33,857,000
981
1,035,097,000
301
258,286,000
21
43,890,000
46
90,250,000
612
560,708,000
143
240,323,000
149
147,308,000
-
-
2,274
2,409,719,000

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 기관투자자입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

8,000원 초과
132
5.80%
114,042,000
4.73%

8,000원(상단)
2,129
93.62%
2,284,135,000
94.79%

6,000원 초과 ~8,000원 미만
4
0.18%
749,000
0.03%

6,000원(하단)
-
0.00%
-
0.00%

6,000원 미만
1
0.04%
457,000
0.02%

가격 미제시
8
0.35%
10,336,000
0.43%

합계
2,274
100.00%
2,409,719,000
100.00%

(다) 의무보유확약기간별 수요예측 참여내역

(단위: 건, 주, 원)

구분
국내 기관투자자

운용사(집합)
운용사(고유)
투자매매·중개업자
연기금, 은행, 보험
투자일임사(고유,일임)
기타

공모
사모

건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격

6개월 확약
2
3,498,000
8,000
17
24,796,000
8,000
4
4,251,000
8,000
-
-
-
-
-
-
13
9,290,000
8,000
-
-
-

3개월 확약
2
4,180,000
8,000
122
130,790,000
8,056
18
17,080,000
8,032
-
-
-
2
4,180,000
8,000
19
15,343,000
8,031
3
5,465,000
8,000

1개월 확약
4
5,567,000
8,000
163
170,491,000
7,894
34
22,758,000
8,012
2
4,180,000
8,000
8
14,930,000
8,420
118
75,331,000
8,015
6
10,514,000
8,000

15일 확약
6
9,506,000
8,000
487
493,282,000
7,971
88
68,354,000
8,081
6
12,540,000
8,000
10
20,482,000
8,153
209
156,484,000
8,139
35
61,555,000
8,000

미확약
7
11,106,000
8,000
192
215,738,000
7,961
157
145,843,000
8,110
13
27,170,000
8,000
26
50,658,000
8,041
253
304,260,000
7,976
99
162,789,000
8,074

계
21
33,857,000
8,000
981
1,035,097,000
7,968
301
258,286,000
8,087
21
43,890,000
8,000
46
90,250,000
8,127
612
560,708,000
8,028
143
240,323,000
8,050

구분
외국 기관투자자
합계

거래실적 유 주1)
거래실적 무

건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격
건수
수량
신청가격

6개월 확약
-
-
-
-
-
-
36
41,835,000
8,000

3개월 확약
1
1,993,000
8,000
-
-
-
167
179,031,000
8,047

1개월 확약
25
40,435,000
8,124
-
-
-
360
344,206,000
7,984

15일 확약
10
10,625,000
8,000
-
-
-
851
832,828,000
8,019

미확약
113
94,255,000
8,482
-
-
-
860
1,011,819,000
8,059

계
149
147,308,000
8,342
-
-
-
2,274
2,409,719,000
8,033

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 기관투자자입니다.

(라) 주당 확정 공모가액의 결정상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 ㈜아로마티카와 대표주관회사가 합의하여 1주당 확정공모가액을 8,000원으로 결정하였습니다.(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액 8,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자(관계인수인)에게 기관청약자 물량을 배정하였습니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항목
내용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 3,000,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
-

확정가액
8,000원 주1)

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-

확정가액
24,000,000,000원 주1)

청약단위
주2)

청약기일
우리사주조합
개시일
2025년 11월 18일

종료일
2025년 11월 18일

기관투자자 (고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2025년 11월 18일

종료일
2025년 11월 19일

일반투자자
개시일
2025년 11월 18일

종료일
2025년 11월 19일

청약증거금
우리사주조합
100%

기관투자자 (고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)
-

일반투자자
50%

납입기일
2025년 11월 21일

주1)

주당 모집 또는 매출가액은 대표주관회사인 신한투자증권㈜와 발행회사인 ㈜아로마티카가 협의하여
결정한 확정공모가액 8,000원 입니다.

주2)
청약단위 ① 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다. ② 일반청약자는 대표주관회사인 신한투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (4) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. ③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. ④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』및『라. 청약결과 배정방법』부분 참고하시기 바랍니다.

주3)
청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다. ※신한투자증권㈜ 청약일: 2025년 11월 18일 ~ 2025년 11월 19일 (10:00 ~ 16:00)

주4)
청약증거금 ① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다. ② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다. ③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다. ④ 일반청약의 청약증거금은 주금납입기일(2025년 11월 21일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액에 대하여 배정일(2025년 11월 21일)에 추가납입을 하여야 합니다. 만약, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(2025년 11월 21일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다. ④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2025년 11월 21일 08:00 ~ 12:00 (한국시간 기준) 사이에 그 납입방식을 달리 정한 경우를 제외하고는 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)
청약취급처 1) 기관투자자 : 신한투자증권㈜ 본ㆍ지점 2) 일반청약자 : 신한투자증권㈜ 본ㆍ지점 3) 일반투자자(청약자)는 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공모의 일자 및 방법

구 분
일 자
공고방법

수요예측 안내 공고
2025년 11월 07일(금)
인터넷 공고 주1)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2025년 11월 17일(월)
인터넷 공고 주2)

청 약 공 고
2025년 11월 18일(화)
인터넷 공고 주3)

배 정 공 고
2025년 11월 21일(금)
인터넷 공고 주4)

주1)
수요예측 안내공고는 2025년 11월 07일 대표주관회사인 신한투자증권㈜ 홈페이지(www.shinhansec.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
공모가액 확정공고는 2025년 11월 17일 정정 증권신고서 제출 및 대표주관회사인 신한투자증권㈜의 홈페이지(http://www.shinhansec.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주3)
청약공고는 2025년 11월 18일 대표주관회사인 신한투자증권㈜ 홈페이지(www.shinhansec.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)
배정공고는 2025년 11월 21일 대표주관회사인 신한투자증권㈜ 홈페이지(www.shinhansec.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주5)
일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 납입일 2025년 11월 21일에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약마감일의 익영업일인 2025년 11월 20일 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야 합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주되며 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.

주6)
상기의 일정은 효력발생일의 변경, 회사 및 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측에 관한 사항
「I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항」부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 청약방법(1) 청약의 개요
모든 청약자는『금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률』에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.
(2) 우리사주조합의 청약우리사주조합의 청약은 대표주관회사인 신한투자증권㈜에 우리사주조합장 명의로 합니다.
(3) 일반청약자의 청약

일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다. 한 청약사무취급처 내에서의 이중청약은 불가합니다. ※ 청약사무취급처: 신한투자증권㈜의 본ㆍ지점
(4) 일반청약자의 청약자격
대표주관회사의 일반투자자(청약자) 청약자격은 증권신고서 제출일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 대표주관회사의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

[신한투자증권㈜의 일반청약자 청약 자격]

구 분
내 용

청약자격
- 청약일 초일의 전일까지 계좌를 개설한 고객 (청약기간내 영업점 창구 계좌개설 후 청약불가) - 비대면 개설 및 은행 제휴계좌는 청약일 종일까지 개설할 경우 청약가능 * 비대면으로 미성년 자녀 계좌 개설 신청 시, 개설 완료까지 3~4 영업일이 소요되므로 청약일에 미성년 자녀 계좌개설 신청 시 청약이 제한될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

최고 청약한도
- 일반고객(100%): 청약한도의 100%

- 우대고객(200%): 일반고객 청약한도의 200%

- 우대고객(300%): 일반고객 청약한도의 300%

청약한도 우대기준

일반고객은 아래 조건에 따라 청약한도의 100%, 우대고객은 아래 조건에 따라 200% 또는300% 까지 청약이 가능합니다.

구분
세부내용

일반
100%
우대조건에 해당되지 않는 모든 고객

우대
200%
온라인 청약 고객(지점 내방 및 유선 청약 이외 모든 채널) ※MTS, HTS, WEB, 슈퍼SOL, ARS 등

그룹사 슈퍼SOL 멤버십 에이스 고객

신한투자증권 Tops Club 에이스 고객(A)

300%
ISA 보유고객 중 청약전 납입금액 1,000만원 이상 고객

그룹사 슈퍼SOL 멤버십 프리미어 이상 고객

신한투자증권 Tops Club 프리미어 고객(P)

IRP 보유고객 중 직전월말 IRP잔고 1천만원 이상 고객

퇴직연금 DC계좌 유효고객

법인 고객

청약 수수료 및 청약방법

- 청약수수료

구분
프리미어
에이스
베스트
클래식
일반

창구/유선
면제
면제
면제
2,000원
5,000원

온라인
면제
면제
면제
1,000원
2,000원

- 신한 Tops Club은 3개월 총자산 평잔을 기준으로 4단계 등급으로 구분 (프리미어: 총자산 1억원 이상, 에이스 : 총자산 6,000만원 이상, 베스트 : 총자산 4,000만원 이상, 클래식 : 총자산 2,500만원 이상)- 상기 청약수수료에 관한 등급은 신한투자증권 Tops Club 등급 뿐 아니라 신한금융그룹 슈퍼SOL 멤버십 등급도 동일하게 적용되며, 이 경우 프리미어 이상 등급은 프리미어 등급과 같이 청약수수료가 면제됩니다.- 이전 3개월 주식(선물/옵션포함) 매매수수료 금액이 12만원 이상인 계좌 면제 * 계좌별 환불계좌 기준으로 환불일에 적용함.

청약채널 구분

구분
내용

지점내방

○

온라인(MTS/HTS/WEB/ARS/슈퍼SOL)

○

유선(고객지원센터 포함)

○

청약결과 배정방법
4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법 - (2) 배정방법을 참고하시기 바랍니다.

주1)
금번 청약은 이중청약이 불가합니다.

주2)
신한투자증권㈜를 통해 청약하는 일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 납입일(2025년 11월 21일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 단, 증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2025년 11월 20일 오후 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.

(5) 청약한도 및 청약단위
① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반투자자(청약자)는 대표주관회사인 신한투자증권㈜의 본, 지점에서 청약이 가능합니다③ 대표주관회사인 신한투자증권㈜의 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

【 신한투자증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율 】

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

신한투자증권㈜
750,000주
주)
50%

주)

신한투자증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다. □ 우대그룹의 청약한도 :
75,000주(300%) 50,000주(200%) □ 일반그룹의 청약한도 :
25,000주(100%) 청약자격의 기준에 관한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법- (3) 일반청약자의 청약 자격』 부분을 참고하시기 바랍니다.

【 신한투자증권㈜의 청약주식별 청약단위 ]

청약주식수
청약단위

20주 이상 ~ 100주 이하
20주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 2,000주 이하
200주

2,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과 ~ 30,000주 이하
1,000주

30,000주 초과
2,500주

(6) 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약

수요예측에 참가하여 주식을 배정받은 기관투자자는 배정받은 주식에 대한 청약(이하 "우선배정 청약" 이라 함)은 청약일인 2025년 11월 18일(화) ~ 2025년 11월 19일(수) 양일간에 신한투자증권㈜ 홈페이지(www.shinhansec.com)에서 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2025년 11월 21일(금) 08:00 ~ 12:00 사이에 대표주관회사인 신한투자증권㈜의 본점에 납입하여야 합니다.

한편, 수요예측에 참가한 기관투자자 중 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다. 또한 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 확정공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다. 또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 배정전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으므로 유의하시기 바랍니다.

(7) 청약사무 취급처

① 기관투자자 : 신한투자증권㈜ 본ㆍ지점

② 일반투자자(청약자) : 신한투자증권㈜ 본ㆍ지점

(8) 청약이 제한되는 자

아래 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제9조(주식의배정)④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 ""집합투자회사등""이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자4. (삭제)5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 “주주에 관한 사항”에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등6. 대표주관회사와 거래실적이 없고 대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업. 다만, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 대표주관회사에 제출하여 해외에서 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 대표주관회사가 확인할 수 있는 경우에는 제외한다.

(8) 기타

본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율
① 우리사주조합 : 총 공모주식의 5.3% (160,000주)를 우선배정합니다.② 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함) : 총 공모주식의
69.7%(2,090,000주)
를 배정합니다.③ 일반청약자 : 총 공모주식의
25.0% (750,000주)
를 배정합니다. ④ 상기 ①, ②, ③ 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.⑤ 단, 인수단 및 인수단의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수단에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.⑥ 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25.0% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25.0%인 750,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%, 150,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.⑦ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 총 공모물량 중 10.0% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑧「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25.0% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

⑨「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호에 의거 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 다음 각 목에 따라 일반기관투자자에게 배정합니다.가. 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40%(단, 2025년 12월 31일까지 증권신고서를 최초로 제출한 경우에는 30%) 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 선배정나. 선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 후배정. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한함다. 가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정⑩ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제14항에 의거, 대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제1항제7호가목에 따른 선배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제14항 각 호에 따라 발행회사의 주식을 취득하여 상장일부터 6개월 이상의 기간 동안 보유합니다. 다만, 의무보유를 확약하고 공모주식을 배정받은 일반기관투자자가 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니하여 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제1항제7호가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 그러하지 아니합니다.
(2) 배정방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 신한투자증권㈜와 발행회사인 ㈜아로마티카가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거해 다음과 같이 배정합니다.

① 우리사주조합의 청약에 대한 배정은 우선배정 주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.

② 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. 금번 공모는 일반청약자에게
750,000주를 배정할 예정으로, 균등방식 최소배정 예정물량은
375,000주이상입니다.④ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서, 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.

⑤ 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 균등방식 배정 물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우 동 나머지를 추첨으로 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다. 또한, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.⑥ 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. ⑦ 비례배정 시 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사6입 등 잔여주식이 최소화되도록 배정하며, 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

⑧「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제4항」 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다

.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. <삭제>

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등6. 대표주관회사와 거래실적이 없고 대표주관회사가 실재성을 파악하기 어려운 외국기업. 다만, 외국기업이 공시된 재무제표 등 신뢰할 만한 자료를 대표주관회사에 제출하여 해외에서 제2조제8호가목부터 마목에 준하는 업무를 영위하고 있다는 사실을 대표주관회사가 확인할 수 있는 경우에는 제외한다.

(3) 배정결과의 통지

일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2025년 11월 21일 대표주관회사인 신한투자증권㈜ 홈페이지(www.shinhansec.com) 공고로 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

마. 투자설명서 교부에 관한 사항

(1) 투자설명서의 교부 및 청약방법
2009년 2월 4일부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약 전 투자설명서를 교부 받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자, (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된 회계법인, 신용평가업자 등, (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면ㆍ전화ㆍ전신ㆍ모사전송ㆍ전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.
(2) 투자설명서의 교부 방법
투자설명서 교부 의무가 있는 대표주관회사 신한투자증권㈜는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. 투자설명서 교부 후 투자자는 투자설명서 내용을 충분히 숙지하고 청약기간에 각각의 청약사무취급처에서 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.① 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부 의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.② 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부 의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.

(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

[신한투자증권㈜ 투자설명서 교부 방법]

청약방법
투자설명서 교부형태

지점내방청약
주식청약서를 통한 투자설명서 수령확인서 작성(투자설명서 수령 혹은 거부 확인)후 청약 가능합니다.

MTS/HTS/홈페이지 청약
공인인증서로 로그인 후 전자문서 수령절차에 따라 온라인 투자설명서 다운로드 확인 후 청약이 가능합니다

ARS/유선 청약
영업점 내방 및 홈페이지(www.shinhansec.com)를 통한 투자설명서 수령(다운로드) 후 청약가능합니다

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우 자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제132조 및 「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」 제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 인수단에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖의 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.

(3) 투자설명서 교부 의무의 주체
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 ㈜아로마티카에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 대표주관회사 신한투자증권㈜의 본/지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제124조 (정당한 투자설명서의 사용)

① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정 제2-5조(설명의무 등) 1. (생략) 2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부(법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서의 경우 영 제132조제2호의 방법으로 거부하는 경우를 포함한다)하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하생략)

바. 청약증거금의 대체, 반환 및 납입에 관한 사항
일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2025년 11월 21일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사 가 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일(2025년 11월 21일)에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2025년 11월 21일 08:00 ~ 12:00 사이에 대표주관회사인 신한투자증권㈜에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(2025년 11월 21일)에 주금납입금으로 대체됩니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는청약수수료를 대표주관회사인 신한투자증권㈜에 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.대표주관회사는 청약자의 주금납입금을 납입기일에 납입합니다. 신주모집분에 대한 납입금은 신한은행 성남공단금융센터에 납입하여야 합니다.

사. 기타의 사항

(1)주권교부에 관한 사항
① 주권교부예정일 : 청약 결과 주식배정 확정시 대표주관회사에서 공고합니다.② 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률(이하 '전자증권법')」이 2019년 9월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물 주권발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다.따라서 주금을 납입한 청약자 또는 인수인은 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정됩니다.

(2) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항
「전자증권법」 제35조 제2항에 따라 전자등록주식을 양도하는 경우 동법 제30조에 따른계좌간 대체에 대한 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.
(3) 신주인수권증서에 관한 사항

금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 방식이므로신주인수권증서를 발행하지 않습니다.
(4) 정보이용제한 및 비밀유지
대표주관회사 신한투자증권㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.
(5) 주권의 매매개시일
주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.

(6) 한국거래소 상장예비심사 신청 승인에 관한 사항
당사는 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2025년 04월 17일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2025년 09월 26일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 한국거래소 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

(7) 일반청약자의 환매청구권
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하지 않습니다.

(8) 기타
본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 당해 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서의 기재사항 중 일부가 청약일전까지 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수]

(단위: 주, 원)

인수인
인수주식의 종류 및 수량(인수비율)
인수금액 주1)
인수조건

명칭
주소

신한투자증권㈜
서울특별시 영등포 의사당대로96 (여의도동, TP타워)
기명식 보통주 3,000,000주(100.0%)
24,000,000,000원
총액인수

주1)

인수금액은 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 8,000원 기준입니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위: 원)

구분
대가수령자
금액
금액산정내역
대가수령시기
대가관련 계약내용
대가관련 계약내용 변경이력
대가관련 계약내용 변경 사유
비고

인수수수료 (성과수수료 제외)
신한투자증권
988,800,000
인수금액 4.0%
납입 이후 5영업일 이내
-
-
-
주1)

(대표)주관수수료
-
-
-
-
-
-
-
주2)

성과수수료
-
-
-
-
-
-
-
-

기타
-
-
-
-
-
-
-
-

주1)

인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의 4.0%이며, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 8,000원 기준입니다.

주2)
2024년 8월 1일 이전 대표주관계약을 체결함에 따라 계약 해지 시 별도의 대표주관수수료가 발생하지 않습니다.

주3)

구분
내용

계약서 이름
주식총액인수계약서

계약 체결 시점
2025년 11월 17일

대가 관련 계약서 조문
제16조 (인수수수료)① 발행회사 및 매출주주는 대표주관회사에게 본 인수업무에 대한 수수료 명목으로 총 공모금액(본 주식 및 상장주선인 의무인수주식 포함)의 4.0%를 기본 인수수수료로 지급한다. ② 발행회사 및 매출주주는 본조 1항의 수수료에 대하여 주금납입기일로부터 5영업일 내에 대표주관회사가 지정하는 계좌에 현금으로 입금하여 지급한다.

다. 규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항(1) 코스닥시장 상장 규정에 따른 의무 취득
「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 금번 공모의 대표주관회사인 신한투자증권㈜는 ㈜아로마티카의 상장주선인으로 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

신한투자증권㈜
기명식보통주
90,000주
720,000,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인의 의무 취득분

주1)

상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.또한, 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정 상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 신한투자증권㈜와 발행회사인 ㈜아로마티카가 협의하여
결정한 확정공모가액 8,000원 기준입니다.

주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(2) 증권 인수업무 등에 관한 규정에 따른 의무 취득

2025년 03월 13일자로 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제 9조제1항7호에 따라 대표주관회사는 금번 공모주식 중 '일반기관투자자(기관투자자 중 인수업무규정 9조제1항제4호 및 제5호에 따라 공모주식을 배정받는 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁을 제외한 자) 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정)'의 30% 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정하여야합니다.금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 14항에 의거 기업공개를 위한 대표주관회사가 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 1항 7호 가목에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우, 대표주관회사는 공모주식의 1%(30억원 한도)를 공모가격과 같은 가격으로 취득해야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

(단위: 주, 원)

취득자
증권의종류
취득수량(주2)
취득금액
비고

신한투자증권㈜
기명식보통주
30,000
240,000,000
「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 따른 의무보유 확약 일반투자자 배정 공모주식의 의무배정 수량 미달시 대표주관회사의 의무 취득분

합계
30,000
240,000,000
-

주1)
상기 의무 취득분은 인수업무규정 제9조제1항제7호 가목에 따라 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정한 공모주식 수량이 인수업무규정 제1항제7호가목에 따른 의무배정 수량에 미달하는 경우에만 대표주관회사의 인수 의무가 발생합니다.

주2)
취득금액이 30억원을 초과할 때에는 30억원에 해당하는 수량을 취득합니다.

주3)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 대표주관회사가 취득하여 6개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.

주4)

취득금액은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」상 공모가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사가 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 8,000원 기준입니다.

주5)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상기 대표주관회사의 의무 취득분(30,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 1%(취득금액이 30억원을 초과하는 경우에는 30억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 대표주관회사가 이를 인수할 경우 대표주관회사가 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

동 규정에 따라 대표주관회사인 신한투자증권㈜가 ㈜아로마티카의 상장주선인으로 취득해야 하는 주식의 발행여부는 공모가격 결정을 위한 수요예측 배정 결과에 따라 결정됩니다.

라. 환매청구권
당사는 금번 공모와 관련하여「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제39호나목에 따른 사업모델기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항41호의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]③ 제1항제5호에도 불구하고 이익미실현 기업(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 신규 상장을 주관하는 주관회사가 해당 이익미실현 기업의 상장예비심사신청일부터 3년 이내에 다른 이익미실현 기업의 코스닥시장 신규 상장을 주관한 실적이 있고, 자신이 상장을 주관한 이익미실현 기업의 코스닥시장 상장일부터 3개월간 종가가 제2항제2호에서 정하는 가격 미만으로 하락한 적이 없는 경우 해당 주관회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.④ 제1항제5호에도 불구하고 상장예비심사신청일 이전 6개월간 코넥스시장에서의 일평균 거래량이 1,000주 이상이고,「코넥스시장 업무규정 시행세칙」제22조제2항제2호나목에서 정하는 거래형성률이 80% 이상인 코넥스시장 상장법인(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 이전상장을 위하여 주식을 인수하는 인수회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.

마. 기타의 사항

(1) 회사와 인수인 간 특약사항
당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사 신한투자증권㈜와 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 6개월 동안 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.또한 당사의 최대주주 등 보호예수 대상자는 기제출한 계속보유확약서에 의거하여, 그 소유 주식을 계속보유확약한 기간동안 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.
(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계
대표주관회사는「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다. <개정 2021. 6. 17>

1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제23호에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다) <개정 2018. 4. 19, 2018. 8. 31, 2022. 2. 24>

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다. <개정 2022. 2. 24>

④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 “조합등”이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다. <개정 2018. 8. 31, 2019. 8. 14>

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구 <개정 2018. 8. 31, 2019. 8. 14>

⑤ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 보유하고 있는 발행회사의 주식등 중 다음 각 호의요건을 충족하는 주식등은 금융투자회사가 보유한 것으로 보지 아니 한다.

1. 기업공개의 경우 : 주식등의 취득일이 상장예비심사신청일 이전이고, 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록하겠다는 확약서(<별지 제1호 서식>)를 협회에 제출한 경우 <개정 2019. 9. 11, 2022. 2. 24>

2. 장외법인공모의 경우 : 주식등의 취득일이 장외법인공모를 위한 대표주관계약체결일 이전이고, 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록(또는 보호예수)하겠다는 확약서(<별지 제1호 서식>)를 협회에 제출한 경우 <신설 2015. 12. 15, 개정 2019. 9. 11>

⑥ 금융투자회사는 제5항의 확약서를 대표주관계약 체결일(대표주관계약을 체결한 이후 주식등을 취득한 경우에는 취득일)로부터 5 영업일 이내에 협회에 제출하여야 하며, 기업공개 또는 장외법인공모 이전에 해당 확약내용에 변경이 발생하는 경우 협회에 지체없이 신고하여야 한다. <신설 2015. 12. 15>

⑦ 제5항의 주식등을 발행한 발행회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 금융투자회사는 다음 각 호의 기간동안 한국예탁결제원에 해당 주식등을 지체없이 의무보유등록(또는 보호예수)하고, 한국예탁결제원이 발행한 증명서를 의무보유등록일(또는 보호예수일)로부터 10 영업일 이내에 협회에 제출하여야 한다.

1. 기업공개의 경우 : 한국거래소 상장일로부터 6개월간

2. 장외법인공모의 경우 : 장외법인공모 주식의 발행일로부터 6개월간

<신설 2015. 12. 15, 개정 2019. 9. 11>

⑧ 제7항에 불구하고 금융투자회사는 법령상의 의무 이행 등을 위하여 협회가 필요하다고 인정하는 경우 의무보유등록을 취소하거나 보호예수된 주식등을 인출할 수 있다. <신설 2015. 12. 15, 개정 2019. 9. 11>

[전문개정 2013. 11. 29]

(3) 초과배정옵션
당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 "초과배정 옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.
(4) 기타 공모 관련 서비스 내역
당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

II. 증권의 주요 권리내용

금번 당사 공모 주식은 상법에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서, 동 증권의 주요 권리 내용은 다음과 같습니다.
1. 액면금액

제6조 (일주의 금액)
이 회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 500원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

정관 제 5조 (발행예정주식의 총수)
이 회사가 발행할 주식의 총수는 50,000,000주로 한다.

제7조 (설립시에 발행하는 주식의 총수)
이 회사가 설립시에 발행하는 주식의 총수는 20,000주로 한다.
제8조 (주식의 종류)
① 이 회사가 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다. 제8조의2 (종류주식의 내용) ① 이익배당에 관한 사항: 본 회사는 이사회의 결의로 이익배당에 관하여 우선적 내용이 있는 종류주식(이하 ‘배당우선 종류주식’)을 발행할 수 있다.(ㄱ) 배당우선 종류주식은 발행금액 기준 연1% 이상의 범위에서 발행 시에 이사회가 정한 우선 비율에 따른 금액을 보통주에 우선하여 배당한다.(ㄴ) 보통주식의 배당률이 배당우선 종류주식의 배당률을 초과하는 경우에는 발행 시 이사회의 결의에 의해 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당하는 것으로 할 수 있다.(ㄷ) 배당우선 종류주식에 대하여 어느 사업연도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 발행 시 이사회의 결의에 의해 누적된 미배당분을 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당하는 것으로 할 수 있다.(ㄹ) 배당우선 종류주식의 경우 의결권이 있는 것을 원칙으로 하되, 이사회의 결의로 의결권이 없는 배당우선 종류주식을 발행할 수 있다. 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 주주총회의 다음 주주총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 주주총회의 종료 시까지 의결권이 있는 것으로 한다. ② 잔여재산 분배에 관한 사항: 회사는 이사회의 결의로 잔여재산 분배에 관하여 우선적 내용이 있는 종류주식(이하 ‘잔여재산분배우선 종류주식’)을 발행할 수 있다.(ㄱ) 잔여재산분배우선 종류주식은 이 회사가 청산할 때 잔여재산 분배에 있어 최초 발행가액과 미지급된 배당금 및 상환 종류주식의 경우 상환가액의 한도까지 보통주 주주에 우선하는 청구권을 갖는다. 또한 보통주식에 대한 잔여재산 분배율이 우선주식에 대한 잔여재산 분배율을 초과하는 경우 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 분배율로 참가하여 분배를 받는다.(ㄴ) 잔여재산분배우선 종류주식 주주는 해당 잔여재산 분배액을 그 보유 잔여재산분배 우선 종류주식의 비율에 따라 잔여재산분배우선 종류주식 주주 사이에서 동일한 순위로 분배를 받는다. ③ 상환에 관한 사항: 회사는 이사회의 결의로 상환 종류주식(이하 ‘상환 종류주식’)을 발행할 수 있다.(ㄱ) 상환 종류주식은 상환 종류주식 주주의 청구 또는 회사의 이사회 결의에 따른 청구에 의하여 상환한다. 상환 종류주식의 상환가액은 배당률, 시장상황 기타 상환종류주식의 발행에 관련된 제반 사정을 고려하여 발행 시에 이사회가 정한다.(ㄴ) 상환기간은 10년을 초과하지 않는 범위 내에서 발행 시 이사회가 정한다. 다만, 상환기간이 만료되었음에도 불구하고 상환이 완료되지 않은 경우에는 그 사유가 해소될 때까지 상환기간은 연장될 수 있다.(ㄷ) 상환주식의 상환은 배당가능이익이 있을 때만 가능하며, 상환청구가 있었음에도 상환되지 아니하거나 미지급 배당금이 있는 경우에는 상환 및 배당금 지급이 완료될 때까지 상환기간이 연장될 수 있다.(ㄹ) 상환권의 행사방법, 절차, 효력 등 상환권 행사에 필요하거나 관련된 사항으로서 본조에서 규정된 것을 제외하고는 발행 시에 이사회가 정한다. ④ 전환에 관한 사항: 회사는 이사회의 결의로 주주의 청구에 따라 보통주식으로의 전환을 청구할 수 있는 종류주식(이하 ‘전환 종류주식’)을 발행할 수 있다.(ㄱ) 전환 종류주식의 주주는 전환 종류주식의 전부 또는 일부에 대하여 전환을 청구할 수 있다.(ㄴ) 전환을 청구할 수 있는 기간은 발행일로부터 10년 이내의 범위 내에서 발행 시에 이사회가 정한다.(ㄷ) 전환으로 발행할 주식은 보통주식으로 한다.(ㄹ) 전환 종류주식에 대한 전환비율은 원칙적으로 전환 종류주식 1주당 보통주식 1주로 한다. 다만 전환비율 및 전환가격의 조정에 관한 특약을 할 수 있다.(ㅁ) 기타 전환청구의 절차, 효력, 전환조건, 전환비율 및 전환가액의 조정, 전환권 행사 등에 필요한 사항은 발행 시에 이사회 결의로 정한다.(ㅂ) 전환권을 행사한 주주의 이익이나 이자 배당에 관하여는 그 청구를 한 때가 속하는 회계연도의 직전 회계연도 말에 전환된 것으로 하되, 발행 시 이사회가 달리정할 수 있다. ⑤ 본 회사는 배당우선 종류주식, 잔여재산분배우선 종류주식, 상환 종류주식, 전환 종류주식을 각각 발행할 수 있고, 이들 종류주식의 전부 또는 일부를 혼합한 형태로도 발행할 수 있다.
제9조 (주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록)
이 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.

3. 신주인수권에 관한 사항

제10조 (주식의 발행 및 배정)① 이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각호의 방식에 의한다. 1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식2. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식3. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다. 1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다. ④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. ⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다. ⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. ⑦ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

4. 주식매수선택권에 관한 사항

제10조의2 (주식매수선택권) ① 이 회사는 임·직원(상법 시행령 제30조에서 정하는 관계회사의 임·직원을 포함한다. 이하 이조에서 같다)에게 발행주식총수의 100분의 10의 범위 내에서 주식매수선택권을 주주총회의 특별결의에 의하여 부여할 수 있다. 다만 발행주식총수의 100분의 3의 범위 내에서는 이사회의 결의로 이 회사의 이사를 제외한 자에 대하여 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우 회사는 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 받아야 한다. 주주총회 또는 이사회 결의에 의해 부여하는 주식매수선택권은 경영성과목표 또는 시장지수 등에 연동하는 성과연동형으로 할 수 있다. ② 주식매수선택권을 부여받을 자는 회사의 설립·경영·해외영업 또는 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 임직원으로 하되 관련 법령에서 주식매수선택권을 부여받을 수 없는 자로 규정한 임직원은 제외한다. ③ 주식매수선택권의 행사로 교부할 주식(주식매수선택권의 행사가격과 실질가액과의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 경우에는 그 차액의 산정기준이 되는 주식을 말한다)은 제8조의 주식 중 주식매수선택권을 부여하는 주주총회 또는 이사회 결의로 정한다. ④ 주식매수선택권의 부여대상이 되는 임·직원의 수는 재직하는 임·직원의 100분의 10을 초과할 수 없고, 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 10을 초과할 수 없다. ⑤ 주식매수선택권을 행사할 주식의 1주당 행사가격은 다음 각호의 가액 이상이어야 한다. 주식매수선택권을 부여한 후 그 행사가격을 조정하는 경우에도 또한 같다. 1. 새로이 주식을 발행하여 교부하는 경우에는 다음 각목의 가격 중 높은 금액가. 주식매수선택권의 부여일을 기준으로 한 주식의 실질가액나. 당해 주식의 권면액2. 자기주식을 양도하는 경우에는 주식매수선택권 부여일을 기준으로 한 주식의 실질가액⑥ 주식매수선택권을 부여받은 자는 주주총회 또는 이사회 결의일로부터 2년 이상 경과한 날로부터 부여받은 주식수의 30%, 3년 이상 경과한 날로부터 부여받은 주식수의 30%, 4년 이상 경과한 날로부터 부여받은 주식수의 40%를 제1항의 결의일로부터 5년 내에 행사할 수 있다. ⑦ 주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일부터 2년 이상 재임 또는 재직하여야 행사할 수 있다. 다만, 주식매수선택권을 부여받은 자가 제1항의 결의일부터 2년 내에 사망하거나 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 경우에는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다. ⑧ 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다. 1. 주식매수선택권을 부여받은 임·직원이 본인의 의사에 따라 퇴임하거나 퇴직한 경우2. 주식매수선택권을 부여받은 임·직원이 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 입힌 경우3. 회사의 파산 또는 해산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

5. 배당에 관한 사항

제10조의3 (동등배당) 이 회사는 배당 기준일 현재 발행(전환된 경우를 포함한다)된 동종 주식에 대하여 발행일에 관계없이 모두 동등하게 배당한다.
제44조 (이익배당) ① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다. ② 이 회사는 이사회 결의로 제1항의 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정할 수 있으며, 기준일을 정한 경우 그 기준일의 2주 전에 이를 공고하여야 한다.
제44조의2 (중간배당) ① 이 회사는 이사회 결의로 상법 제462조의3에 의한 중간배당을 할 수 있다. ② 이 회사는 이사회 결의로 제1항의 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정할 수 있으며, 기준일을 정한 경우 그 기준일의 2주 전에 이를 공고하여야 한다. ③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다. 1. 직전결산기의 자본금의 2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금
제45조 (배당금지급청구권의 소멸시효) ① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다. ② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

6. 의결권에 관한 사항

제23조 (주주의 의결권) 주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.
제24조 (상호주에 대한 의결권 제한) 이 회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.
제25조 (의결권의 불통일행사) ① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다. ② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.
제26조 (의결권의 대리행사) ① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다. ② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.
제27조 (주주총회의 결의방법) 주주총회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다.
제27조의2 (서면에 의한 의결권의 행사) ① 주주는 주주총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다. ② 회사는 제1항의 경우 주주총회의 소집통지서에 주주의 의결권 행사에 필요한 서면과 참고자료를 첨부하여야 한다. ③ 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 제2항의 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다.

III. 투자위험요소

※ 용어의 정리

용어
설명

COSMOS 인증
COSMOS(COSmetic Organic Standard) 인증은 독일 BDIH, 이탈리아 ICEA, 프랑스 ECOCERT & COSMEBIO, 영국 Soil Association 유럽 4개국의 5개 인증기관에서 연합해 제정한 국제 표준의 유기농 및 천연 화장품 인증마크. 유기농 및 천연 화장품의 지속 가능한 개발 및 생산, 소비 과정을 촉진하기 위해 원료 생산에서 완제품 유통에 이르기까지 전 과정에서 엄격한 기준을 적용하여 평가

EWG

Skin Deep

등급

Environment Working Group의 약어로 미국의 비영리 환경단체에서 부여하는 등급. EWG는 화장품의 성분과 안전성에 대한 데이터베이스를 제공하고 있으며, 2004년부터 자체적으로 퍼스널케어 및 화장품 성분에 대한 안전도를 판단하여 EWG 등급(EWG Skin Deep)으로 명명하고, 1~2등급은 낮은 위험도(안전), 3~6등급은 중간 위험도(보통), 7~10등급은 높은 위험도(위험)로 구분하고 있음. 국내 유명 화장품 플랫폼 화해, 글로우픽 등도 EWG 등급 활용 중.

H&B 스토어
'Health & Beauty' 스토어의 약자로 화장품 및 건강식품들을 취급하는 유통 채널로서, 국내에서는 올리브영이 대표적

가치소비
단순히 가격이나 실용성을 기준으로 한 소비를 넘어, 지속가능성, 윤리, 환경, 사회적 책임 등 소비자가 중요하게 여기는 가치를 반영해 이루어지는 소비 행위.최근 Z세대를 중심으로 제품의 생산 과정이 얼마나 지속가능한지, 기업이 사회적 책임을 다하고 있는지를 고려해 소비를 결정하는 트렌드가 확산됨. 소비를 통해 자신의 철학과 신념을 표현하는 하나의 방식으로 자리잡고 있음.

괄사
괄사(刮)는 ‘긁는다(刮, 괄)’ + ‘사기(氣)를 배출한다’는 의미로, 피부 표면을 반복적으로 자극해 혈액 순환을 돕고, 체내 노폐물·열·독소를 배출시키는 전통 요법

기초화장품
피부를 케어하고, 화장을 효과적으로 하기 위한 모든 화장의 기본이 되는 화장품으로 넓은 의미에서는 취침 전의 스킨케어 제품까지 포함

디퓨저
향기를 퍼트리는 방향제의 일종으로 장식성이 강해 인테리어 소품으로도 넓게 활용 중

루트 인핸서
두피 관리를 위하여 두피에 직접 뿌리고 흡수시키는 두피 영양 제품

미스트
스프레이보다 가늘게 분사되는 스타일링 제품으로 헤어미스트, 썬미스트, 수분보충 미스트 등 다양한 제품 종류가 존재

바디오일
피부에 수분을 가두고, 윤기와 탄력을 더하며, 보습·진정·향기 등 다양한 기능을 제공하는 전신 피부용 오일 기반 제품

벌크
용기나 패키지에 충전되기 전 단계의 ‘내용물 그 자체’를 의미함. 크림, 세럼, 토너, 샴푸 등 화장품 제형을 말하며 패키징 이전의 액상·크림·젤·오일 등 실질적인 내용물

벤더
브랜드사에서 제품을 구매하여 소비자 또는 하위 업체에 재판매하는 도매상

비건
생명 윤리를 중시하고 지속가능한 환경을 위해 동물에서 유래한 원료를 사용하지 않는 것

색조 화장품
립스틱, 블러셔, 아이라인 등 피부 케어가 아닌 색조를 더하는 화장품 종류

세럼
스킨케어 화장품에서 강력하고 농축된 유효성분을 피부에 직접 전달하도록 설계된 기초화장품

수분젤
수분 보충용 젤의 형질로, 마르면서 피부에 매끄럽게 밀착되어 피부에 얇은 막을 형성해서 수분 손실을 막아주는 제품

스크럽
알갱이가 들어있는 제품으로 피부에 있는 각질을 제거하기 위한 제품

스키니피케이션
얼굴에 쓰이던 고기능성 성분과 루틴을 다른 카테고리로 확대하여 두피, 얼굴, 바디까지 피부를 하나로 연결된 체계로 보고, 전신 스킨케어를 제공하는 것

아로마테라피
식물에서 추출한 천연 향(에센셜 오일)을 통해 심신의 건강과 균형을 회복시키는 자연 치유 요법. 즉, 후각을 통한 감정 케어 + 피부/몸에 흡수되는 효능 중심의 자연 요법

에센셜오일
에센셜 오일은 식물의 꽃, 잎, 줄기, 뿌리, 껍질 등에서 추출한 고농축 방향 성분으로, 식물이 가진 향기와 유효 성분이 응축된 휘발성 천연 오일

에센스
피부 진정과 보습 등 집중적인 수분과 영양을 공급하는 역할을 하는 기초화장품으로 세럼보다 제형의 농도가 약함

여성청결제
여성청결제는 여성의 외음부(질 입구 주변 부위)의 위생 관리를 돕기 위해 개발된 저자극 세정제로, pH 밸런스를 유지하고, 불쾌한 냄새나 분비물, 가려움 등의 불편을 줄이기 위한 제품

웰니스
웰빙(Well-being), 행복(Happiness), 건강(Fitness)의 합성어로 신체적, 정신적, 사회적, 정서적 등으로 건강하고 안정된 상태를 추구하는 라이프 스타일

유기농
농약, 화학 비료, 제초제 등 화학 약품을 3년 이상 사용하지 않은 땅에서 재배한 것. 우리나라 기준으로 유기농 화장품은 유기농 함량 10% 이상에 천연 함량 95% 이상인 것을 뜻한다. (95%에 유기농 10% 포함) (유럽의 경우 유기농 20% 이상)

인디브랜드
대형 브랜드가 아닌 독립적으로 운영되는 중소 뷰티 브랜드

조향
천연향료와 합성향료, 베이스 향료 등을 이용하여 사용 목적에 맞게 혼합하여 조합향료를 만드는 것

천연
합성하지 않고 자연 그대로 존재하는 것. 우리나라 기준으로 천연 화장품은 천연 함량이 95% 이상인 것을 말함

클렌징
얼굴의 화장을 비롯한 여러가지 불순물을 깨끗하게 닦아내는 일, 또는 그렇게 하는 데에 사용하는 화장품을 일컫는 말

토너
세안 후 흐트러진 피부결을 정돈하고 건조한 피부에 수분을 공급해주는 기초화장품으로 세럼, 에센스보다 제형의 농도가 가장 약함

파라벤
화장품이나 의약품의 방부제로 사용되는 화학 성분, 파라벤 종류로는 EWG 위험도 등급 3에 해당하는 에틸파라벤(Ethylparaben), 4히드록시벤조산(4hydroxybenzoic Acid)을 비롯해 위험도 10에 이르는 이소부틸파라벤(Isobutyl-paraben), 이소프로필파라벤(Isopropylparaben) 등이 있음

합성계면활성제
합성계면활성제 중 하나인 설페이트 계열 계면활성제는 샴푸에 주로 사용되며 세정력이 뛰어나다는게 장점이지만, 두피에 자극을 주어 표피를 벗겨내고 모낭의 부식을 유발함. 해당 성분의 종류로는 소듐라우레스설페이트(Sodium laureth sulfate, EWG 3), 라우레스 7(Laureth-7, EWG 3) 등이 있으며 대부분 EWG 위험도 3등급에 해당함. 또한 양쪽 이온성 계면활성제 종류인 코카미도프로필베타인(Cocamidopropylbetaine)은 EWG 위험도 1~5에 해당하며, EWG 위험도7에 해당하는 메칠이소치아졸리논(Methylisothiazolinone)은 수생태계에 매우 강한 독성을 보인다고 미국 EPA가 보고함

합성향
주로 석유에서 유래한 수 십, 수 백가지 화합물을 합성해 만든 물질. 크게 식품에 들어가는 식향(flavor)와 생활용품에 들어가는 방향(fragrance)으로 나눠지며 성분명에는 단순히 ‘향료’로 표기됨. 대다수 합성향에는 내분비교란물질인 ‘프탈레이트‘가 검출되어 두통, 복통, 알러지부터 암까지 유발할 수 있는 유해성분으로 EWG에서는 위험도 8등급(매우 위험)으로 분류됨.

린스오프케어
물을 이용해 씻어내는 방식의 화장품,헤어, 바디 제품을 뜻함. 린스오프케어 제품군은 천연 유래의 향료와 계면활성제로 피부에 자극을 최소화하는 제품군으로 샴푸, 여성청결제, 스크럽 등의 제품이 해당됨.

리브온케어
헹구지 않고 피부나 모발에 그대로 남겨서 흡수시키는 제품을 뜻함. 항산화, 진정 미백 등 피부 기능 개선을 고려한 포뮬러에 에센셜 오일을 조화롭게 담아, 인위적인 자극 없이 피부에 순하게 작용하며 효과적인 케어를 제공하는 제품군을 말하며, 두피 토닉&세럼, 수딩젤, 오일 등의 제품이 해당되며 천연향을 통하여 힐링 및 케어 효과를 극대화 할수 있음.

1. 사업위험

가. 글로벌 경기 불확실성에 따른 위험
당사가 영위하고 있는 화장품 산업은 전통적으로 경기의 영향을 직접적으로 받는 소비재 산업입니다. 최근에 글로벌 경제 발전과 소득 및 생활 수준의 향상으로 화장품이 필수 소비재로 자리잡고 있으나, 화장품 산업이 소비재 산업이라는 점에서 글로벌 경기 불확실성 및 변동성에 부정적인 영향을 받을 수 있으며 경제 전망에 따라 화장품 산업 및 시장의 환경이 변화될 수 있습니다.2025년 9월 23일 OECD에서 발간한 'OECD Economic Outlook'에 따르면 올해 세계 GDP 성장률은 3.2%를 기록할 것으로 전망했습니다. 이는 2025년 6월에 발표한 2.9% 대비 0.3%p 상향한 수치입니다. 2025년 성장률 전망은 지난 2024년 12월부터 2개 분기 연속 하향 조정 이후 이번 분기에 상향되었고, 2026년 성장률 전망은 2개 분기 연속 하향된 후 이번 분기 유지되었습니다. 주요국을 살펴보면, 미국은 관세 인상과 이민 정책 등으로 성장률 하락이 예상되며 중국도 재정 지원 약화 등으로 인한 성장 둔화가 전망됩니다. 유럽은 무역 마찰 및 지정학적 불확실성 증가와 투자 확대 등의 요인이 겹치며 혼조세가 예상되고 있습니다.한편, 2025년 8월 한국은행에서 발간한 경제전망보고서에 따르면, 2025년 국내경제 전망은 건설투자가 예상보다 부진하지만 추경과 경제심리 호전으로 소비 개선세가 뚜렷하고 수출도 반도체를 중심으로 양호하여 지난 5월 전망 수준 대비 소폭 개선되었습니다. 올해 1분기에는 경제심리 위축 및 건설현장 사고, 대형산불 등 일시적 요인이 겹치며 GDP가 역성장하였고, 2분기에는 건설투자 감소폭이 예상보다 컸으나 빠른 소비 심리 회복과 양호한 수출로 인하여 역성장에서 반등하였습니다. 3분기에는 소비쿠폰 지급, 견조한 반도체 수출 등으로 인하여 당초 예상을 웃도는 성장률을 나타낼 것으로 예상되며 다만, 연말로 갈수록 철강 및 자동차 등 미국의 관세부과 품목을 중심으로 수출 하방압력이 증대되어 성장률이 둔화될 것으로 분석하였습니다.이처럼, 글로벌 경기는 미국과 중국을 비롯한 주요 국가 간의 관계 악화 및 무역 갈등, 유럽 및 중남미의 경제 및 정치 상황 악화, 여러 지역에서의 지정학적 및 사회적 불안정성 지속 등 다양한 불확실성을 내포하고 있습니다. 이러한 불확실성은 대부분의 사업분야 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바, 당사가 영위하는 화장품 사업 역시 글로벌 경기의 직 ·간접적인 영향을 받고 있습니다.
화장품 사업은 전통적으로 경기의 영향을 받는 소비재 산업으로서 향후 글로벌 경기 침체 장기화에 따른 소비심리 위축과 가계 구매력 감소 등 요인으로 당사가 영위하는 사업과 당사의 재무실적 및 상장 이후 당사 주가 역시 변동성을 보일 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다

당사가 영위하고 있는 화장품 산업은 전통적으로 경기의 영향을 직접적으로 받는 소비재 산업입니다. 최근에 글로벌 경제 발전과 소득 및 생활 수준의 향상으로 화장품이 필수 소비재로 자리잡고 있으나, 화장품 산업이 소비재 산업이라는 점에서 글로벌 경기 불확실성 및 변동성에 부정적인 영향을 받을 수 있으며 경제 전망에 따라 화장품 산업 및 시장의 환경이 변화될 수 있습니다. 2025년 9월 23일 OECD에서 발간한 'OECD Economic Outlook'에 따르면 올해 세계 GDP 성장률은 3.2%를 기록할 것으로 전망했습니다. 이는 2025년 6월에 발표한 2.9% 대비 0.3%p 상향한 수치입니다. 2025년 성장률 전망은 지난 2024년 12월부터 2개 분기 연속 하향 조정 이후 이번 분기에 상향되었고, 2026년 성장률 전망은 2개 분기 연속 하향된 후 이번 분기 유지되었습니다. 주요국을 살펴보면, 미국은 관세 인상과 이민 정책 등으로 성장률 하락이 예상되며 중국도 재정 지원 약화 등으로 인한 성장 둔화가 전망됩니다. 유럽은 무역 마찰 및 지정학적 불확실성 증가와 투자 확대 등의 요인이 겹치며 혼조세가 예상되고 있습니다. 지역별로 보면, G20의 올해 GDP 성장률 전망은 3.2%로 2개분기 연속 하향 조정된 이후 상향되었으며 미국, 일본 중국, EU, 영국 등은 직전 분기 대비 상향되었고 프랑스, 러시아 등은 전망이 유지되었습니다. 우리나라의 올해 GDP 전망은 1.0%로 작년 12월 대비 1.1%p, 지난 3월 대비 0.5%p 하향되었고 직전 분기 전망이 유지되었습니다. 2025년 9월 OECD 세계 GDP 성장률 전망은 아래와 같습니다.

[2025년 9월 OECD 세계 GDP 성장률 전망]

(단위: %)

구분
2024년
2025년
2026년

2024년 12월 전망
2025년 3월 전망
2025년 6월 전망
2025년 9월 전망
2024년 12월 전망
2025년 3월 전망
2025년 6월 전망
2025년 9월 전망

세계
3.3
3.3
3.1
2.9
3.2
3.3
3.0
2.9
2.9

G20
3.4
3.3
3.1
2.9
3.2
3.2
2.9
2.9
2.9

한국
2.0
2.1
1.5
1.0
1.0
2.1
2.2
2.2
2.2

미국
2.8
2.4
2.2
1.6
1.8
2.1
1.6
1.5
1.5

일본
0.1
1.5
1.1
0.7
1.1
0.6
0.2
0.4
0.5

중국
5.0
4.7
4.8
4.7
4.9
4.4
4.4
4.3
4.4

EU
0.8
1.3
1.0
1.0
1.2
1.5
1.2
1.2
1.0

영국
1.1
1.7
1.4
1.3
1.4
1.3
1.2
1.0
1.0

프랑스
1.1
0.9
0.8
0.6
0.6
1.0
1.0
0.9
0.9

러시아
4.3
1.1
1.3
1.0
1.0
0.9
0.9
0.7
0.7

출처: OECD Economic Outlook(2025.09)

한편, 2025년 8월 한국은행에서 발간한 경제전망보고서에 따르면, 2025년 국내 GDP 성장률은 0.9%로 전망되며 이는 지난 5월 발표한 0.8% 대비 0.1%p 상향 조정된 수치입니다. 한국은행은 지난 2025년 5월 국내경제가 대내외 불확실성으로 경제심리 회복이 예상보다 지연되고 미국 관세정책이 연초보다 강화됨에 따라 국내 GDP 성장률을 지난 2월 전망(1.5%) 대비 크게 하회할 것으로 전망(0.8%)한 바 있으며, 2025년 8월 전망(0.9%)에서는 국내 GDP 성장률을 5월 전망치 대비 소폭 상항하였습니다. 한국은행이 2025년 8월 발표한 국내 경제 전망은 아래와 같습니다.

[2025년 8월 국내 경제성장 전망]

(단위: %)

구분
2024년
2025년
2026년

연간
상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간

GDP 성장률
2.0
0.2
1.6
0.9(+0.1)
2.0
1.3
1.6(-)

민간소비
1.1
0.7
2.0
1.4(+0.3)
2.2
1.1
1.6(-)

건설투자
-3.3
-12.4
-4.3
-8.2(-2.2)
4.4
3.2
3.8(+1.0)

설비투자
1.7
4.8
0.3
2.5(+0.7)
0.9
1.2
1.0(-)

지식재산생산물투자
1.2
1.3
4.3
2.9(-0.3)
3.5
1.6
2.5(-)

재화수출
6.4
1.6
3.3
2.5(+2.6)
0.4
-0.7
-0.1(-0.8)

재화수입
1.3
1.8
1.7
1.8(+1.6)
1.7
0.3
1.0(-0.5)

출처:
한국은행, 경제전망보고서(2025년 8월)

주)
( ) 내 수치는 2025년 5월 전망 대비 변동을 표기하였음

2025년 국내경제 전망은 건설투자가 예상보다 부진하지만 추경과 경제심리 호전으로 소비 개선세가 뚜렷하고 수출도 반도체를 중심으로 양호하여 지난 5월 전망 수준 대비 소폭 개선되었습니다. 올해 1분기에는 경제심리 위축 및 건설현장 사고, 대형산불 등 일시적 요인이 겹치며 GDP가 역성장하였고, 2분기에는 건설투자 감소폭이 예상보다 컸으나 빠른 소비 심리 회복과 양호한 수출로 인하여 역성장에서 반등하였습니다. 3분기에는 소비쿠폰 지급, 견조한 반도체 수출 등으로 인하여 당초 예상을 웃도는 성장률을 나타낼 것으로 예상되며 다만, 연말로 갈수록 철강 및 자동차 등 미국의 관세부과 품목을 중심으로 수출 하방압력이 증대되어 성장률이 둔화될 것으로 분석하였습니다.부문별로 살펴보면, 민간소비는 외식, 여가 등 대면서비스 회복에 힘입어 반등하였으며 심리개선, 소비쿠폰 효과 등으로 카드사용액 등 고빈도지표의 회복세가 뚜렷하여 높은 증가세를 나타낼 전망입니다. 건설투자는 하반기 들어 지난해의 착공 및 수주 개선이 시차를 두고 영향을 미쳐 상반기보다 부진 완화가 예상되지만 누적된 지방 미분양의 구조적 하방압력과 주택거래 둔화, 건설현장 공사 차질 영향 등으로 회복 속도는 더딜 전망입니다. 설비투자는 기계류의 경우 견조한 반도체장비 투자에도 불구하고 비IT 부문의 투자 부진 지속으로 정체될 전망이며 운송장비의 경우 정부정책으로 법인차가 높은 증가세를 보였으나 하반기 이후 점차 둔화될 전망입니다. 지식재산생산물투자는 신성장 분야에서의 기술경쟁력 확보 노력 지속 등으로 기업의 연구개발 확대 기조 및 정부 지원 증가에 따라 개선세를 이어갈 전망입니다. 재화수출은 예상보다 강한 반도체 수출 호조로 증가세를 보이겠으나 내년에는 미국 관세 영향이 확대되면서 소폭 감소할 것으로 전망됩니다. 재화수입은 최근 내수 회복세에 힘입어 증가하겠으며 내년에는 수출과 설비투자 둔화로 증가세가 다소 감소할 것으로 전망됩니다. 이처럼, 글로벌 경기는 미국과 중국을 비롯한 주요 국가 간의 관계 악화 및 무역 갈등, 유럽 및 중남미의 경제 및 정치 상황 악화, 여러 지역에서의 지정학적 및 사회적 불안정성 지속 등 다양한 불확실성을 내포하고 있습니다. 이러한 불확실성은 대부분의 사업분야 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바, 당사가 영위하는 화장품 사업 역시 글로벌 경기의 직·간접적인 영향을 받고 있습니다. 화장품 사업은 전통적으로 경기의 영향을 받는 소비재 산업으로서 향후 글로벌 경기 침체 장기화에 따른 소비심리 위축과 가계 구매력 감소 등 요인으로 당사가 영위하는 사업과 당사의 재무실적 및 상장 이후 당사 주가 역시 변동성을 보일 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 국내외 정세 변동에 따른 위험
당사는 일본, 미국, 베트남 등을 주요 수출국으로 하여 현재 전세계 34개국에 진출했으며 2025년 상반기 기준 해외 매출이 전체 매출의 31.2%를 차지하는 만큼 글로벌 각국의 관세 정책 등 국내외 정세에 영향을 받고 있습니다. 특히 2025년 상반기 기준 해외 매출 중 미국, 캐나다 등 북미 매출의 비중이 26.3%를 차지하는 만큼
미국의 관세 등 정책 변화가 당사의 수출 실적과 밀접하게 연동되어 있습니다. 또한, 현재 전세계에 확산된 글로벌 보호무역 기조는 향후 당사의 해외 매출 유지 및 타 지역 진출 확장을 제한하는 요인으로 작용할 수 있습니다.
우리나라의 대미 수출품에 부과되는 상호관세가 기존 25%에서 15%로 관세율이 인하되었지만, 미국이 한국 화장품의 최대 수출 대상국 중 하나임을 고려하면 국내 화장품 산업 전반에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 미국은 2025년 상반기 기준 화장품 수출액 비중 18.6%로 중국(19.6%)에 이은 우리나라의 2대 화장품 수출 대상국이며, 중국과의 격차는 최근 3년간 지속적으로 축소되고 있는 만큼 미국 수출 둔화의 영향은 예상보다 클 수 있습니다. 기존에 무관세였던 한국 화장품 제품에 관세가 부과되는 것은 기업들의 수익성 악화는 물론 가격 조정 및 프로모션 증가 등 추가적인 비용 상승을 유발할 수 있습니다.또한, 2025년 7월 30일(현지 기준) 백악관은 미국의 소액면제 제도인 De Minimis를 전격 폐지하는 행정명령을 발표하여 2025년 8월 29일부로 완전 폐지가 시행되었습니다. De Minimis 면세는 온라인 수입 물류에 크게 활용되어 왔습니다. 우리나라 화장품의 미국 수출은 아마존 등 이커머스 채널을 중심으로 이루어지고 있는 만큼, 소액면세 제도 전면 폐지로 국내 화장품 기업 대부분은 미국 수출과 관련하여 규제 및 비용 부담에 직면하게 되었습니다. 이로 인해 당사 역시 해당 판매 채널의 가격 경쟁력 약화 및 매출 감소 압력을 받을 가능성이 있습니다.이와 같이 글로벌 보호무역주의 강화 기조로 글로벌 공급망의 안정성이 약화되고 여러 비관세장벽의 불확실성이 남아있고 미국의 소액면세 제도 폐지로 인한 수출 리스크 등이 존재하는 만큼 추후
당사의 주요 수출국의 정책을 비롯한 국내외 정세의 변화에 따라 당사의 수출 규모와 수익성 및 해외시장 진출 확대 등에 영향을 미칠 수 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 일본, 미국, 베트남 등을 주요 수출국으로 하여 현재 전세계 34개국에 진출했으며 2025년 상반기 기준 해외 매출이 전체 매출의 31.2%를 차지하는 만큼 글로벌 각국의 관세 정책 등 국내외 정세에 영향을 받고 있습니다. 특히 2025년 상반기 기준 해외 매출 중 미국, 캐나다 등 북미 매출의 비중이 26.3%를 차지하는 만큼 미국의 관세 등 정책 변화가 당사의 수출 실적과 밀접하게 연동되어 있습니다. 또한, 현재 전세계에 확산된 글로벌 보호무역 기조는 향후 당사의 해외 매출 유지 및 타 지역 진출 확장을 제한하는 요인으로 작용할 수 있습니다. 당사의 지역별 매출액 현황은 아래와 같습니다.

[최근 3개년 및 당반기 지역별 매출액]

(단위: 백만원)

구 분
2022년도 (제22기)
2023년도 (제23기)
2024년도(제24기)
2025년도 반기(제25기)

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

국내매출 합계
29,276
81.5%
33,379
74.9%
38,121
72.5%
16,829
68.8%

해외매출 합계
6,664
18.5%
11,175
25.1%
14,475
27.5%
7,631
31.2%

북미
1,774
4.9%
3,243
7.3%
3,563
6.8%
2,010
8.2%

일본
2,182
6.1%
1,908
4.3%
3,752
7.1%
2,132
8.7%

유럽
602
1.7%
1,558
3.5%
1,708
3.2%
989
4.0%

동남아
130
0.4%
928
2.1%
1,965
3.7%
472
1.9%

중화권
494
1.4%
942
2.1%
750
1.4%
428
1.7%

인도/서남아
-
-
-
-
14
-
114
0.5%

러시아/CIS
575
1.6%
985
2.2%
825
1.6%
543
2.2%

중동
-
-
-
-
-
-
41
0.2%

기타(대양주, 중남미)
199
0.6%
114
0.3%
80
0.2%
21
0.1%

글로벌 B2B 매출 주2)
709
2.0%
1,496
3.4%
1,819
3.5%
883
3.6%

매출액 합계
35,940
100.0%
44,554
100.0%
52,596
100.0%
24,460
100.0%

주1) 각 매출비중은 총 매출액 기준 비중입니다.

주2) 글로벌 B2B 매출은 실리콘투, 스타일바나, 예스아시아 등 글로벌 유통사를 통해 발생한 매출로 최종 판매 국가를 특정할 수 없는 매출입니다.

지난 2025년 1월 20일 미국 트럼프 대통령의 취임 이후 미국의 고율 관세 부과 정책이 시행되고 있습니다. 미국은 2025년 4월 5일을 기점으로 전 세계 모든 국가 수입품에 10%의 보편 관세 부과를 시행하였으며, 2025년 7월 30일(현지 기준) 한미 양국 협상으로 우리나라에는 상호관세 15% 및 자동차 품목 관세 15%, 철강·알루미늄 및 구리 관세 50% 등의 관세가 부과되었습니다. 또한 한미 양국의 최종 합의안에는 포함되지 않았으나, 일부 미국산 상품의 해외시장 접근 개선 등에 관한 내용을 담은 비관세장벽 이슈들이 여전히 해소되지 않아 향후 언제라도 미국의 통상 압박 카드로 재사용될 수 있다는 우려가 존재합니다. 다만, 상호관세는 두 차례 연기 끝에 2025년 8월 1일 부과가 확정되었으나 미국 내에서 법적 근거에 대한 사법적 판단을 받고 있어 지속성 여부는 아직 불확실한 상황입니다. 한미 관세 협상과 관련한 세부 내용은 아래와 같습니다.

[한미 관세 협상(2025.07.30) 내용]

항목
미국 발표 내용
한국 발표 내용
비고

상호관세
기존 25% → 15% 인하 (미국산 제품에 대해서는 관세 미부과)
기존 25% → 15% 인하 (EU, 일본과 동일)
미국산 제품은 한국에 무관세로 수입되므로 비대칭적

품목관세
자동차: 기존 25% → 15% 인하
자동차: 기존 25% → 15% 인하 철강,알루미늄,구리 50%
한미FTA의 핵심인 무관세가 15%로 인상

시장 개방
한국이 미국산 자동차, 트럭, 농산물 포함 미국 상품에 대해 시장 완전 개방 합의
쌀,쇠고기 등 민감한 국내 농산물 시장은 추가 개방하지 않기로 합의 (비관세장벽은 추후 협의)
농산물 시장 개방 여부에 대한 양측 발표 내용 불일치

출처:
국회입법조사처 연구 보고서 "트럼프 2기와 글로벌 통상 新지형: 상호관세 타결 후속 과제와 비관세장벽 이슈 장기화 대응", 2025.08.21

주)
협상 일자는 현지 기준

위와 같이 우리나라의 대미 수출품에 부과되는 상호관세가 기존 25%에서 15%로 관세율이 인하되었지만, 미국이 한국 화장품의 최대 수출 대상국 중 하나임을 고려하면 국내 화장품 산업 전반에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 미국은 2025년 상반기 기준 화장품 수출액 비중 18.6%로 중국(19.6%)에 이은 우리나라의 2대 화장품 수출 대상국이며, 중국과의 격차는 최근 3년간 지속적으로 축소되고 있는 만큼 미국 수출 둔화의 영향은 예상보다 클 수 있습니다. 기존에 무관세였던 한국 화장품 제품에 관세가 부과되는 것은 기업들의 수익성 악화는 물론 가격 조정 및 프로모션 증가 등 추가적인 비용 상승을 유발할 수 있습니다.

[우리나라의 대중국 및 대미국 화장품 수출실적]

(단위: 억 달러, %)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 상반기

수출액
점유율
수출액
점유율
수출액
점유율
수출액
점유율

중국
36.1
45.4%
27.8
32.8%
24.9
24.5%
10.8
19.6%

미국
8.4
10.6%
12.1
14.3%
19.0
18.7%
10.3
18.6%

출처:
한국보건산업진흥원

또한, 2025년 7월 30일(현지 기준) 백악관은 미국의 소액면제 제도인 De Minimis를 전격 폐지하는 행정명령을 발표하여 2025년 8월 29일부로 완전 폐지가 시행되었습니다. 이는 지난 2025년 5월 2일 중국과 홍콩을 대상으로 폐지된 이후 전 세계를 대상으로 확대 시행된 것입니다. De Minimis 면세는 가치가 800 달러 이하인 소규모 국제 배송을 세금 없이 통과시키는 제도로 특히 온라인 수입 물류에 크게 활용되어 왔습니다. 우리나라 화장품의 미국 수출은 아마존 등 이커머스 채널을 중심으로 이루어지고 있는 만큼, 소액면세 제도 전면 폐지로 국내 화장품 기업 대부분은 미국 수출과 관련하여 규제 및 비용 부담에 직면하게 되었습니다. 이로 인해 당사 역시 해당 판매 채널의 가격 경쟁력 약화 및 매출 감소 압력을 받을 가능성이 있습니다.

[미국 소액면세 제도 De Minimis]

개요
De Minimis는 라틴어로 "하찮은 것"이라는 뜻으로, 관세 및 세금 부과와 관련하여 소액 수입물품은 세금과 통관 절차를 면제해주는 제도

목적
- 해외 직구 및 소규모 개인거래 활성화 - 세관 행정 효율화 - 소비자 편의 증진

현황
2025년 5월 2일 중국, 홍콩 대상 폐지 시행 2025년 8월 29일 전 세계 대상 완전 폐지 시행

소액 면세 관련 글로벌 현황
소액 물품은 세금 없이 통관한다는 글로벌 공통의 관행에서, 최근 각국이 내수 보호 및 세수 확보 차원에서 축소 및 폐지하는 추세

이와 같이 미국의 관세 정책 등을 비롯한 글로벌 보호무역주의 강화 기조로 글로벌 공급망의 안정성이 약화되고 인플레이션 압력 등이 발생하고 있습니다. 또한, 관세 협상에서 확정짓지 못한 여러 비관세장벽의 불확실성이 남아있고 미국의 소액면세 제도 폐지로 인한 수출 리스크 등이 존재하는 만큼 추후 당사의 주요 수출국의 정책을 비롯한 국내외 정세의 변화에 따라 당사의 수출 규모와 수익성 및 해외시장 진출 확대 등에 영향을 미칠 수 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 글로벌 화장품 및 K-뷰티 성장 둔화에 따른 위험
당사의 주력 제품군은 기초화장품에 속하는 헤어 및 스킨케어 제품으로, 이에 따라 글로벌 화장품 산업의 영향을 받고 있습니다. 글로벌 화장품 및 스킨케어 시장은 향후 지속 성장할 것으로 예상되고 있습니다. 2025년 2월 발표된 독일 시장조사기관 Statista 자료에 따르면, 당사의 주력 시장인 글로벌 스킨케어 시장은 지속적으로 규모가 증가하고 있습니다. 글로벌 스킨케어 시장 규모는 2025년 1,983억 달러에서 2030년 2,360억 달러 규모로 성장할 것으로 예상됩니다.

최근, 글로벌 화장품산업 시장에서 K-뷰티가 하나의 트렌드로 자리잡으며 국내 화장품 기업의 실적을 견인하고 있습니다. 우리나라의 화장품 수출액은 2012년 처음 10억달러를 넘긴 이후 지속적인 성장세를 보이며 12년 만에 100억 달러를 돌파하였습니다. 또한 2025년 상반기 화장품 수출 규모는 역대 최대 수출액을 기록한 지난해 상반기보다 14.8% 증가한 55.1억달러를 달성하여, 국내 화장품 산업의 상반기 수출 최대치를 경신하였습니다.

우리나라의 전세계 국가별 화장품 수출 추이를 살펴보면, 중국의 수출 비중이 지속 감소하는 추세를 보이며 중국을 제외한 아시아국과 북미, 유럽 등 전체 대륙권에서 수출이 증가하고 있음을 확인할 수 있습니다. 미국 수출은 지난 2022년 10.6%에서 2025년 상반기 기준 18.6%의 비중을 보이며 최근 3개년 동안 수출 비중이 8.0%p 증가하였습니다. 또한, 전체 수출국 역시 2023년 165개국에서 2024년 172개국, 2025년 상반기 기준 176개국으로 확대되는 등 세계 시장을 향한 K-뷰티의 영향력이 지속 증가하고 있습니다.

하지만 화장품 산업의 지속적인 성장이 전망됨에도 불구하고 추후 글로벌 경기 부진과 인플레이션 우려 등 글로벌 소비 부진이 산업 전반의 침체를 야기할 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한,
현재의 호황에도 불구하고 추후 K-뷰티 트렌드가 둔화될 우려는 존재하는 상황입니다. 글로벌 시장에서의 K-뷰티의 성공에 따라 유사한 제품이 증가하고 있으며, 위조 제품으로 인한 국내 뷰티기업과 소비자의 피해 사례도 발생하고 있습니다.
현재 국내 뷰티기업의 주요 성장동력 중 하나는 K-뷰티 트렌드의 확산에 기반한 수출 매출 확대이며, 유사 제품으로 인한 경쟁 심화 및 위조 제품으로 인한 K-뷰티 인식 악화에 따라
K-뷰티 트렌드가 둔화될 경우 당사의 영업실적과 상장 이후 주가 추이에도 부정적인 영향을 미칠 수 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 주력 제품군은 기초화장품에 속하는 헤어 및 스킨케어 제품으로, 이에 따라 글로벌 화장품 산업의 영향을 받고 있습니다. 글로벌 화장품 및 스킨케어 시장은 향후 지속 성장할 것으로 예상되고 있습니다. 2025년 2월 발표된 독일 시장조사기관 Statista 자료에 따르면, 당사의 주력 시장인 글로벌 스킨케어 시장은 지속적으로 규모가 증가하고 있습니다. 글로벌 스킨케어 시장 규모는 2025년 1,983억 달러에서 2030년 2,360억 달러 규모로 성장할 것으로 예상됩니다.

[글로벌 스킨케어 시장 규모]

(단위: 십억 달러)

글로벌 스킨케어 시장 규모

출처: Statista, 2025.02

스킨케어 부문의 경우 뷰티 산업 내에서 높은 비중과 성장세를 보이고 있습니다. Statista에 따르면 2024년 기준 스킨케어 부문은 뷰티 시장에서 두 번째로 높은 29.2%의 비중을 보이며 2030년에는 그 비중이 29.5%로 소폭 확대가 전망됩니다. 또한 해당 기간 연평균 3.7%의 성장률을 보일 것으로 전망되고 있습니다.

[글로벌 뷰티산업 부문별 시장규모 및 비중]

시장규모 (십억 달러)
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)
2028년(E)
2029년(E)
2030년(E)
연평균 성장률(%) 2024-30

스킨케어
164.4
168.6
182.8
190.3
198.4
206.6
214.5
222.0
229.1
236.0
3.7%

색조
80.7
93.1
103.7
109.0
114.7
120.2
125.4
130.3
134.9
139.3
4.2%

향수
50.6
53.4
57.9
59.9
62.1
64.5
66.7
68.9
71.0
73.1
3.4%

뷰티테크
8.5
7.9
8.2
8.6
9.0
9.4
9.8
10.3
10.8
11.2
4.6%

퍼스널케어
255.6
258.9
274.2
283.9
293.1
302.6
312.0
321.3
330.5
339.5
3.0%

전체
559.7
581.9
626.9
651.5
677.2
703.3
728.5
752.8
776.3
799.1
3.5%

비중 (%)
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년(E)
2026년(E)
2027년(E)
2028년(E)
2029년(E)
2030년(E)

스킨케어
29.4%
29.0%
29.2%
29.2%
29.3%
29.4%
29.4%
29.5%
29.5%
29.5%

색조
14.4%
16.0%
16.5%
16.7%
16.9%
17.1%
17.2%
17.3%
17.4%
17.4%

향수
9.0%
9.2%
9.2%
9.2%
9.2%
9.2%
9.2%
9.2%
9.1%
9.1%

뷰티테크
1.5%
1.4%
1.3%
1.3%
1.3%
1.3%
1.3%
1.4%
1.4%
1.4%

퍼스널케어
45.7%
44.5%
43.7%
43.6%
43.3%
43.0%
42.8%
42.7%
42.6%
42.5%

전체
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%

출처: Statista, 2025.02

최근, 글로벌 화장품산업 시장에서 K-뷰티가 하나의 트렌드로 자리잡으며 국내 화장품 기업의 실적을 견인하고 있습니다. 우리나라의 화장품 수출액은 2012년 처음 10억 달러를 넘긴 이후 지속적인 성장세를 보이며 12년 만에 100억 달러를 돌파하였습니다. 또한 2025년 상반기 화장품 수출 규모는 역대 최대 수출액을 기록한 지난해 상반기보다 14.8% 증가한 55.1억 달러를 달성하여, 국내 화장품 산업의 상반기 수출 최대치를 경신하였습니다.

[연도별 화장품 수출액]

(단위: 억 달러)

구분
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년 상반기

수출액
10.7
12.8
18.0
25.9
41.8
49.4
62.6
65.2
75.7
91.8
79.5
84.6
102.0
55.1

출처: 한국보건산업진흥원, 2025.08.06

[연도별 상반기 화장품 수출 추이]

(단위: 억 달러)

연도별 상반기 화장품 수출 추이.jpg
연도별 상반기 화장품 수출 추이

출처: 한국보건산업진흥원, 2025.08.06

2025년 1분기와 2분기 화장품 수출액은 전년 동기보다 각각 12.7%, 16.8% 증가한 25.8억 달러와 29.3억 달러를 기록하였습니다. 특히 2분기 수출액은 분기 기준 최대 수출액을 달성한 지난 2024년 4분기보다 1.1억달러 증가한 수치를 기록하였습니다.

[2024년 이후 분기별 화장품 수출 추이]

(단위: 억 달러)

2024년 이후 분기별 화장품 수출 추이.jpg
2024년 이후 분기별 화장품 수출 추이

출처: 한국보건산업진흥원, 2025.08.06

우리나라의 전세계 국가별 화장품 수출 추이를 살펴보면, 중국의 수출 비중이 지속 감소하는 추세를 보이며 중국을 제외한 아시아국과 북미, 유럽 등 전체 대륙권에서 수출이 증가하고 있음을 확인할 수 있습니다. 2025년 상반기 현재 중국으로의 수출 비중은 10%대로 낮아져 미국으로의 수출 비중과의 격차가 1.0%p로 매우 근소한 차이를 보이고 있습니다. 미국 수출은 지난 2022년 10.6%에서 2025년 상반기 기준 18.6%의 비중을 보이며 최근 3개년 동안 수출 비중이 8.0%p 증가하였습니다. 또한, 전체 수출국 역시 2023년 165개국에서 2024년 172개국, 2025년 상반기 기준 176개국으로 확대되는 등 세계 시장을 향한 K-뷰티의 영향력이 지속 증가하고 있습니다.

[국가별 화장품 수출 비중(상위 10개국)]

(단위: %)

2022년
2023년
2024년
2025년 상반기

국가명
점유율
국가명
점유율
국가명
점유율
국가명
점유율

중국
45.4
중국
32.8
중국
24.5
중국
19.6

미국
10.6
미국
14.3
미국
18.7
미국
18.6

일본
9.5
일본
9.5
일본
10.2
일본
10.0

홍콩
5.0
홍콩
5.9
홍콩
5.7
홍콩
6.4

베트남
4.7
베트남
5.9
베트남
5.2
베트남
4.1

러시아
3.6
러시아
4.8
러시아
4.0
러시아
3.9

대만
2.5
대만
2.6
대만
2.8
대만
2.9

태국
1.9
태국
2.3
태국
2.2
폴란드
2.6

싱가포르
1.5
싱가포르
1.5
UAE
1.7
UAE
2.2

말레이시아
1.5
말레이시아
1.4
싱가포르
1.5
태국
2.2

출처: 한국보건산업진흥원, 2025.08.06

이렇듯 글로벌 화장품 시장은 지속적인 성장이 전망되며 K-뷰티의 트렌드는 미국, 일본, 유럽 등 선진 시장을 중심으로 지속 확대되어 우리나라의 화장품 수출 성장과 시장 다변화에 기여할 것으로 예상되고 있습니다. 하지만 화장품 산업의 지속적인 성장 전망에도 불구하고 추후 글로벌 경기 부진과 인플레이션 우려 등 글로벌 소비 부진이 산업 전반의 침체를 야기할 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한, 현재의 호황에도 불구하고 추후 K-뷰티 트렌드가 둔화될 우려는 존재하는 상황입니다. 글로벌 시장에서의 K-뷰티의 성공에 따라 유사한 제품이 증가하고 있으며, 위조 제품으로 인한 국내 뷰티기업과 소비자의 피해 사례도 발생하고 있습니다.

현재 국내 뷰티기업의 주요 성장동력 중 하나는 K-뷰티 트렌드의 확산에 기반한 수출 매출 확대이며, 유사 제품으로 인한 경쟁 심화 및 위조 제품으로 인한 K-뷰티 인식 악화에 따라 K-뷰티 트렌드가 둔화될 경우 당사의 영업실적과 상장 이후 주가 추이에도 부정적인 영향을 미칠 수 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 시장 경쟁 심화에 따른 위험
당사가 속한 화장품 산업은 시장의 경쟁강도가 높은 편이며, 최근 K-뷰티 열풍과 함께 수출물량 증가 및 유통 채널의 다변화로 국내 화장품 시장 규모가 급격히 커지면서 경쟁의 강도가 더욱 높아지고 있습니다. 또한, 국내 OEM업체들의 기술력과 제조능력 향상으로 신규 업체의 시장 진입 장벽이 낮아지면서 시장 참여 업체의 수가 매년 증가하고 있습니다. 식품의약품안전처에 따르면 생산실적이 있는 국내 화장품 책임판매업체의 수는 2015년 3,840개에서 2024년 13,976개로 최근 10년간 세 배 이상 증가하였으며, 품목수 또한 같은 기간 동안 105,318건에서 138,236건으로 30% 이상 증가하면서 국내 화장품 시장의 경쟁이 심화되고 있음을 알 수 있습니다.

글로벌 데이터 분석기관 유로모니터에 따르면, 국내 화장품 산업 시장규모는 2023년 122억달러(약 15.9조원), 2024년 128억 달러(약 17.5조원) 규모이며, 2025년 133억 달러(약 19.0조원) 규모를 형성할 것으로 추정됩니다. 국내 화장품 시장 점유율은, 2025년 상반기 기준 아모레퍼시픽(21.8%)과 LG생활건강(13.8%) 2개사가 전체 시장의 35.6%를 점유하고 있고 그 뒤로 5개사가 각 2~4% 수준의 점유율을 보이고 있습니다. 최근 3개년 기준으로 아모레퍼시픽과 LG생활건강의 과점 체제가 이어지고 있으며, 상위 7개 기업이 시장의 약 50%를 점유하고 있습니다.

이렇듯
국내 화장품 시장은 낮은 진입장벽으로 인하여 신규 사업체의 수가 매년 증가하고 있으며, 과점 기업 및 매출 상위 기업의 시장 점유율이 유지되고 있다는 점에서 나머지 시장에서 다수 기업이 치열하게 경쟁하고 있는 상황입니다.

당사는 피부에 안전하고 유효한 성분을 사용한 화장품을 제조하는 클린뷰티 브랜드입니다. 최근 소비자들의 안전하고 자연 친화적인 뷰티 제품 선호도 증가와 함께 화장품을 만드는 기업의 철학과 윤리를 중시하는 소비 형태가 꾸준히 증가함에 따라 클린뷰티 제품의 수요는 구조적으로 증가하고 있습니다. 그러나 클린뷰티와 비건 및 친환경 화장품이 트랜드로 자리잡으면서, 이를 타겟팅한 제품과 브랜드들이 시장에 지속적으로 진입하고 있습니다. 당사는 대부분의 타 인디 브랜드들과는 다르게 원료의 선별과 수입부터 연구, 제조, 물류에 이르는 과정을 수직계열화하여 직접 관리하고 있으며, 자체 공장과 기업부설연구소를 보유하고 있어 모든 성분과 처방 과정을 투명하게 관리하고 있습니다. 이러한 역량을 바탕으로 당사는 빠르게 성장하는 화장품 시장에서 심화되는 경쟁 속에서도 시장 점유율을 유지하며 이를 더욱 증대하기 위해 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고
신규 사업자의 시장 진입 증가, 코스메슈티컬(화장품과 의약품의 합성어) 트렌드에 따른 제약회사의 화장품 시장 진입 등으로 화장품 시장 경쟁이 심화될 경우 당사의 시장 점유율 하락이나 매출 성장 둔화 등으로 이어질 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 속한 화장품 산업은 시장의 경쟁강도가 높은 편이며, 최근 K-뷰티 열풍과 함께 수출물량 증가 및 유통 채널의 다변화로 국내 화장품 시장 규모가 급격히 커지면서 경쟁의 강도가 더욱 높아지고 있습니다. 또한, 국내 OEM업체들의 기술력과 제조능력 향상으로 신규 업체의 시장 진입 장벽이 낮아지면서 시장 참여 업체의 수가 매년 증가하고 있습니다. 식품의약품안전처에 따르면 생산실적이 있는 국내 화장품 책임판매업체의 수는 2015년 3,840개에서 2024년 13,976개로 최근 10년간 세 배 이상 증가하였으며, 품목수 또한 같은 기간 동안 105,318건에서 138,236건으로 30% 이상 증가하면서 국내 화장품 시장의 경쟁이 심화되고 있음을 알 수 있습니다.

[국내 화장품 책임판매업체 생산실적 (업체 수(좌), 품목 수(우)]

(단위: 개, 건)

국내 화장품 책임판매업체 생산실적

출처: KOSIS 국가통계포털

주) 국내 화장품 책임판매업체 중 실적보고업체 기준

글로벌 데이터 분석기관 유로모니터에 따르면, 국내 화장품 산업 시장규모는 2023년 122억달러(약 15.9조원), 2024년 128억 달러(약 17.5조원) 규모이며, 2025년 133억 달러(약 19.0조원) 규모를 형성할 것으로 추정됩니다. 해당 시장 규모에 국내 화장품 브랜드 기업 각 사의 관련 매출을 적용하여 산출한 국내 화장품 시장 점유율은, 2025년 기준 아모레퍼시픽(21.8%)과 LG생활건강(13.8%) 2개사가 전체 시장의 35.6%를 점유하고 있고 그 뒤로 5개사가 각 2~4% 수준의 점유율을 보이고 있습니다. 최근 상위 2개사의 점유율은 2023년 40.8%에서 2025년 상반기 기준 35.6%로 시장의 과점 체제가 다소 약화되고 있으며, 이에 따라 에이피알, 달바글로벌 등 신규 브랜드의 점유율이 확대되는 등 시장에서 품질과 기술력을 인정 받는 중소 및 인디 브랜드의 경쟁력 확대 및 성장이 나타나고 있습니다. 각 사의 자세한 시장 점유율 현황은 아래와 같습니다.

[국내 화장품 브랜드사 시장 점유율]

(단위: 억원, %)

2023년
2024년
2025년 상반기

순위
기업명
주요 브랜드
매출
점유율
순위
기업명
주요 브랜드
매출
점유율
순위
기업명
주요 브랜드
매출
점유율

1
아모레퍼시픽
설화수, 라네즈 등
36,740
23.1%
1
아모레퍼시픽
설화수, 라네즈 등
38,851
22.3%
1
아모레퍼시픽
설화수, 라네즈 등
20,725
21.8%

2
LG생활건강
후, 빌리프 등
28,157
17.7%
2
LG생활건강
후, 빌리프 등
28,506
16.3%
2
LG생활건강
후, 빌리프 등
13,128
13.8%

3
애경산업
루나 등
4,703
3.0%
3
애경산업
루나 등
4,929
2.8%
3
에이피알
메디큐브
3,921
4.1%

4
신세계인터내셔날
스위스퍼펙션, 뽀아레
3,797
2.4%
4
신세계인터내셔날
스위스퍼펙션, 뽀아레
4,149
2.4%
4
달바글로벌
달바
2,390
2.5%

5
클리오
클리오 등
3,246
2.0%
5
클리오
클리오 등
3,451
2.0%
5
애경산업
루나 등
2,318
2.4%

6
아우딘퓨쳐스
네오젠 등
3,003
1.9%
6
브이티
브이티
3,445
2.0%
6
신세계인터내셔날
스위스퍼펙션, 뽀아레
2,286
2.4%

7
에이블씨엔씨
미샤
2,205
1.4%
7
에이피알
메디큐브
3,385
1.9%
7
브이티
브이티
1,972
2.1%

8
에이피알
메디큐브
2,143
1.3%
8
달바글로벌
달바
3,057
1.8%
8
클리오
클리오 등
1,608
1.7%

9
달바글로벌
달바
1,989
1.2%
9
에이블씨엔씨
미샤
2,152
1.2%
9
아이패밀리에스씨
롬앤
1,091
1.1%

10
브이티
브이티
1,774
1.1%
10
아이패밀리에스씨
롬앤
2,001
1.1%
10
토니모리
토니모리
1,069
1.1%

11
아이패밀리에스씨
롬앤
1,442
0.9%
11
토니모리
토니모리
1,658
0.9%
11
에이블씨엔씨
미샤
1,059
1.1%

12
잇츠한불
잇츠스킨
1,351
0.8%
12
잇츠한불
잇츠스킨
1,412
0.8%
12
잇츠한불
잇츠스킨
730
0.8%

13
토니모리
토니모리
1,327
0.8%
13
마녀공장
마녀공장
1,180
0.7%
13
네오팜
아토팜, 리얼베리어
630
0.7%

14
마녀공장
마녀공장
992
0.6%
14
네오팜
아토팜, 리얼베리어
1,179
0.7%
14
마녀공장
마녀공장
543
0.6%

15
네오팜
아토팜, 리얼베리어
946
0.6%
15
한국화장품
쥬단학
927
0.5%
15
원익
Cell Fusion C 등
501
0.5%

16
코리아나
라비다, 자인 등
852
0.5%
16
코리아나
라비다, 자인 등
815
0.5%
16
한국화장품
쥬단학
451
0.5%

17
뷰티스킨
원진, 율리아엘
809
0.5%
17
원익
Cell Fusion C 등
793
0.5%
17
코리아나
라비다, 자인 등
392
0.4%

18
한국화장품
쥬단학
787
0.5%
18
뷰티스킨
원진, 율리아엘
741
0.4%
18
삐아
삐아
301
0.3%

19
원익
Cell Fusion C 등
682
0.4%
19
삐아
삐아
564
0.3%
19
뷰티스킨
원진, 율리아엘
288
0.3%

20
제로투세븐
궁중비책
464
0.3%
20
아로마티카
아로마티카
526
0.3%
20
아로마티카
아로마티카
245
0.3%

21
에스디생명공학
SNP, SNP Prep 등
449
0.3%
21
넥스트아이
한시티, 미코노스 등
454
0.3%
21
아우딘퓨쳐스
네오젠 등
213
0.2%

22
아로마티카
아로마티카
446
0.3%
22
세화피앤씨
모레모, 얼스노트 등
386
0.2%
22
제로투세븐
궁중비책
201
0.2%

23
세화피앤씨
모레모, 얼스노트 등
401
0.3%
23
본느
터치인솔 등
385
0.2%
23
디와이디
릴리바이레드
196
0.2%

24
본느
터치인솔 등
368
0.2%
24
디와이디
릴리바이레드
374
0.2%
24
넥스트아이
한시티, 미코노스 등
174
0.2%

25
삐아
삐아
353
0.2%
25
제로투세븐
궁중비책
360
0.2%
25
에스디생명공학
SNP, SNP Prep 등
169
0.2%

26
CSA 코스믹
16브랜드, 원더바스 등
322
0.2%
26
더라미
지오, 소르띠에, 닥터3 등
353
0.2%
26
세화피앤씨
모레모, 얼스노트 등
163
0.2%

27
디와이디
릴리바이레드
282
0.2%
27
에스디생명공학
SNP, SNP Prep 등
345
0.2%
27
바이오비쥬
콜레나, 엘레록스 등
150
0.2%

28
제이준코스메틱
제이준
158
0.1%
28
아우딘퓨쳐스
네오젠 등
335
0.2%
28
CSA 코스믹
16브랜드, 원더바스 등
105
0.1%

29
내츄럴엔도텍
니들리
132
0.1%
29
CSA 코스믹
16브랜드, 원더바스 등
255
0.1%
29
본느
터치인솔 등
100
0.1%

30
더라미
지오, 소르띠에, 닥터3 등
107
0.1%
30
바이오비쥬
콜레나, 엘레록스 등
195
0.1%
30
더라미
지오, 소르띠에, 닥터3 등
82
0.1%

기타
58,834
36.9%
기타
67,426
38.6%
기타
37,758
39.8%

합계
159,260
100%
합계
174,589
100%
합계
94,958
100%

출처:
전자공시시스템, 국내 총 시장규모 Euromonitor International (2025.02.20)

주1)
각 사의 화장품 및 뷰티 부문의 매출만 집계하였습니다.

주2)
2025년 상반기 각 사의 점유율은 2025년 예상 시장 규모(189,916억원)의 절반에 해당하는 숫자(94,958억원)에 각사의 상반기 실적을 적용하여 산출하였습니다.

주3)

국내 화장품 시장 규모 산출을 위한 환율은 서울외국환중개의 기간별 매매기준율을 적용하였습니다.
(2023년 평균 1달러: 1,305.41원, 2024년 평균 1달러: 1,363.98원, 2025년 상반기 평균 1달러: 1,427.94원)

당사는 피부에 안전하고 유효한 성분을 사용한 화장품을 제조하는 클린뷰티 브랜드입니다. 최근 소비자들의 안전하고 자연 친화적인 뷰티 제품 선호도 증가와 함께 화장품을 만드는 기업의 철학과 윤리를 중시하는 소비 형태가 꾸준히 증가함에 따라 클린뷰티 제품의 수요는 구조적으로 증가하고 있습니다. 그러나 클린뷰티와 비건 및 친환경 화장품이 트랜드로 자리잡으면서, 이를 타겟팅한 제품과 브랜드들이 시장에 지속적으로 진입하고 있습니다. 국내 최초 비건 인증 기관인 한국비건인증원에 따르면 2022년 기준 비건 인증 화장품은 2,744개로 동 기관의 전체 인증 제품 수인 4,589개의 약 60%에 달했으며, 2025년 3월 기준 누적 비건 인증 제품 수는 12,279개로 해당 비율이 유지되었다는 가정 하에 국내에 비건 인증을 받은 화장품 제품 수는 7천여 개를 넘는 만큼 시장의 경쟁이 치열해지고 있음을 유추할 수 있습니다. 이에 당사는 차별화된 경쟁력으로 시장 내 우위를 점하고자 노력하고 있습니다. 당사는 화장품 성분에 대한 연구를 통한 자체 제품 개발 능력을 보유하고 있으며 국내 인디 브랜드사 중에서는 드물게 자체 생산 시설을 보유하여 연구·개발한 제품을 직접 생산하고 있습니다. 이러한 당사의 차별화된 역량을 바탕으로 아래와 같이 제품 개발을 진행한 바 있으며 향후에도 완성도 높은 제품 개발을 통해 기술 경쟁력을 지속 확보할 수 있을 것으로 판단합니다.

[당사의 제품 개발 사례]

구분
내용

과제
Sulfate-Free 및 약산성 클렌징 기술

목적
독자 추출공정을 통한 고유 기술력 및 차별화된 제품 개발

연구기관
아로마티카 기업부설연구소

결과 및 효능
- 기존 계면활성제 기반 제품과 차별화된 Sulfate-Free 및 약산성 클렌징 기술을 적용하여 피부 자극을 최소화하고, 건강한 피부 밸런스를 유지하는데 도움 - 합성 계면활성제 대신 자연 유래 성분을 활용하여 세정력을 유지하면서도 피부 장벽을 보호 - Sulfate-Free 포뮬라에서도 풍성한 거품을 형성할 수 있도록 특수 공정을 개발하여 사용감과 세정 효과를 향상 - 피부 트러블 예방 및 개선 효과 검증: 임상 테스트를 통해 민감성 피부에도 안전한 저자극 제품임을 입증하였으며, 두피 및 피부 장벽 강화 효과를 제공

관련 제품
로즈마리 샴푸, 티트리 샴푸, 사이프러스 샴푸 등

구분
내용

과제
고효능 자연 유래 성분 배합 기술

목적
맞춤형 천연성분 조합을 개발하여 효능 중심의 두피·스킨케어 제품 제공

연구기관
아로마티카 기업부설연구소

결과 및 효능
- 항산화, 항염, 피부 장벽 강화 효과를 갖춘 천연 성분을 조합하여 건강한 피부 상태를 유지 가능 - 마이크로바이옴 친화적 포뮬라 적용: 피부 미생물 균형을 고려한 성분 조합을 통해 피부의 자연 방어력을 강화 가능

관련 제품
바이탈 라이징 로즈마리 컨센트 레이티드 에센스, 로즈마리 루트 인핸서, 퓨어앤 소프트 여성청결제 등

구분
내용

과제
천연 활성 성분(터피네올) 안정화 기술

목적

천연 활성 성분 안정화로 민감성 피부용 고효능/저자극 스킨케어 제품 개발(클린뷰티/자연 유래 기반의 스킨케어 제품화 기술 확보)

연구기관
아로마티카 기업부설연구소

결과 및 효능
- 항염, 항균, 진정 강화로 트러블 유발 원인을 근본적으로 케어 - 니오좀/항산화 병용 안정화로 효능성분 산화 억제 및 경시 안정성 확보

관련 제품
슈퍼 티트리 클레이 마스크 클렌져, 슈퍼 티트리 클래리파잉 토너, 슈퍼 티트리 레스큐 스팟 트리트먼트, 슈퍼 티트리 수딩 젤크림

당사는 대부분의 타 인디 브랜드들과는 다르게 원료의 선별과 수입부터 연구, 제조, 물류에 이르는 과정을 수직계열화하여 직접 관리하고 있으며, 자체 공장과 기업부설연구소를 보유하고 있어 모든 성분과 처방 과정을 투명하게 관리하고 있습니다. 이러한 역량을 바탕으로 당사는 빠르게 성장하는 화장품 시장에서 심화되는 경쟁 속에서도 시장 점유율을 유지하며 이를 더욱 증대하기 위해 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 신규 사업자의 시장 진입 증가, 코스메슈티컬(화장품과 의약품의 합성어) 트렌드에 따른 제약회사의 화장품 시장 진입 등으로 화장품 시장 경쟁이 심화될 경우 당사의 시장 점유율 하락이나 매출 성장 둔화 등으로 이어질 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 뷰티 산업 특성에 따른 위험
뷰티 산업은 소비자 취향과 유행의 변화 속도가 매우 빠르며 제품의 수명주기가 짧다는 특성을 지니고 있습니다. 특히 최근에는 온라인 유통 채널의 영향력이 확대되고 인플루언서 및 SNS 기반 마케팅이 보편화되면서, 단기간에 급격히 주목받는 히트 상품이 빈번히 등장하고 있습니다. 이러한 현상은 뷰티 시장이 유행에 민감하고 변화하는 트렌드에 의해 좌우되는 특징을 나타냅니다. 그러나 당사의 제품은 유행을 빠르게 타는 색조 화장 제품이 아닌 일상 케어 제품군 위주로 구성되어있어 상대적으로 제품의 수명이 긴 편에 속하며 화장품 시장의 신속한 트렌드 전환에서 비교적 자유로운 편입니다.당사는 아로마테라피 철학을 현대적으로 재해석하여 에센셜오일의 향과 효능을 바탕으로 피부에 안전하고 유효한 성분을 사용한 화장품을 제조하는 클린뷰티 브랜드입니다. 당사의 주 사업 영역인 클린뷰티는 현재 뷰티 산업의 주요 트렌드 중 하나로, 당사의 브랜드 가치 및 제품 특성은 비건 원료 도입과 친환경적인 패키징 혁신 등 뷰티 산업의 최신 트렌드와도 부합하고 있습니다.당사는 2004년 브랜드 런칭 이후, 20년간 클린뷰티를 선도해온 회사로서 국내 화장품 성분이 안전하게 바뀌는데 기여해 왔으며 인간과 환경에 대한 책임을 실천하는 브랜드로 자리 잡았습니다. 당사는 전 제품 모두 100% 비건 처방의 제품을 제조하고 있으며, 체계적인 ESG 경영을 실천하여 지속가능한 뷰티 시장의 선도자 역할을 수행하고 있습니다. 그간의 노력으로 당사는 클린뷰티에 부합하는 자체 생산시설과 제품 개발 역량을 갖추어 헤어, 페이셜, 바디케어 등 분야에서 베스트셀러 제품군을 확보한 차별적 경쟁력이 있는 회사로 성장하였으며, 국내 클린뷰티의 대표주자로 자리매김하였습니다. 한국기업평판연구소가 매달 발표하는 브랜드평판지수에 따르면 당사는 비건화장품 브랜드평판 순위에서 최상위에 위치하는 등 클린뷰티 산업 내 압도적인 입지를 구축하고 있습니다.

그러나
화장품 시장은 SNS 기반 소비문화와 온라인 채널 확산으로 새로운 제품과 트렌드가 빠르게 부상하는 특성
을 지니고 있습니다. 특히 온라인 및 H&B 스토어 채널의 확대는 '한정판', '기획상품', '시즌 에디션' 등 단기 매출 중심의 제품 전략을 증가시키며 경쟁을 한층 심화시키고 있습니다. 또한 OEM·ODM 산업의 발전으로,
히트 상품이 등장하면 경쟁사의 유사 제품이 신속히 출시되고 동일 카테고리 내 유사·모방 제품이 대량으로 쏟아져 나오면서 시장 내 차별성 유지가 점점 더 어려워지고 있습니다. 당사는 일상 케어 제품군 위주의 클린뷰티 브랜드로 일반적인 뷰티 산업의 특성인 신속한 트렌드 전환에서 비교적 자유로우나, 향후 뷰티 산업의 변화에 적절히 대응하지 못할 경우 당사의 매출 및 영업성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

뷰티 산업은 소비자 취향과 유행의 변화 속도가 매우 빠르며 제품의 수명주기가 짧다는 특성을 지니고 있습니다. 특히 최근에는 온라인 유통 채널의 영향력이 확대되고 인플루언서 및 SNS 기반 마케팅이 보편화되면서, 단기간에 급격히 주목받는 히트 상품이 빈번히 등장하고 있습니다. 이러한 현상은 뷰티 시장이 유행에 민감하고 변화하는 트렌드에 의해 좌우되는 특징을 나타냅니다. 그러나 당사의 제품은 유행을 빠르게 타는 색조 화장 제품이 아닌 일상 케어 제품군 위주로 구성되어있어 상대적으로 제품의 수명이 긴 편에 속하며 화장품 시장의 신속한 트렌드 전환에서 비교적 자유로운 편입니다. 당사는 아로마테라피 철학을 현대적으로 재해석하여 에센셜오일의 향과 효능을 바탕으로 피부에 안전하고 유효한 성분을 사용한 화장품을 제조하는 클린뷰티 브랜드입니다. 당사의 주 사업 영역인 클린뷰티는 현재 뷰티 산업의 주요 트렌드 중 하나로, 당사의 브랜드 가치 및 제품 특성은 비건 원료 도입과 친환경적인 패키징 혁신 등 뷰티 산업의 최신 트렌드와도 부합하고 있습니다. 글로벌 데이터 분석기관 유로모니터가 제시한 2025년 글로벌 뷰티 트렌드는 아래와 같습니다.

[2025년 뷰티 및 퍼스털 케어 트렌드]

2025년 뷰티 및 퍼스널 케어 트렌드

출처: 유로모니터, 2025.05.12

또한 화장품 연구원, 원료업체 종사자, 화장품학과 교수 등 화장품 연구개발 분야 관계자를 대상으로 실시된 설문조사에 따르면, 최근 비건, 클린뷰티, 지속가능성 등의 키워드가 화장품 원료 및 소재 연구개발 분야의 최대 이슈인 것으로 나타났습니다. 이는 자연 유래 친환경 성분을 사용한 클린뷰티가 뷰티 산업의 주요 트렌드로 자리잡았음을 보여줍니다.

[화장품 원료, 소재 분야 연구개발(R&D) 최근 트렌드와 이슈]

2024년
2025년

순위
문항
응답률
순위
문항
응답률

1
비건
45.9%
1
비건
59.6%

2
클린뷰티
43.1%
2
지속가능성(Sustainable)
52.6%

3
친환경(ESG,업사이클,제로웨이스트)
41.3%
3
마이크로바이옴(Microbiome)
49.6%

4
마이크로바이옴(Microbiome)
35.8%
4
식물성 콜라겐
47.8%

5
피부 세포 재생
34.9%
5
친환경(ESG,업사이클,제로웨이스트)
45.7%

출처: 코스인코리아, 2024.01.02 / 2025.01.02

주1) 2024년 218명, 2025년 230명의 인원이 설문조사 참여

주2) 응답률은 전체 인원 수 대비 각 항목 선택 수 (복수 응답 기준)

당사는 2004년 브랜드 런칭 이후, 20년간 클린뷰티를 선도해온 회사로서 국내 화장품 성분이 안전하게 바뀌는데 기여해 왔으며 인간과 환경에 대한 책임을 실천하는 브랜드로 자리 잡았습니다. 당사는 전 제품 모두 합성향료와 인체에 유해한 성분을 배제하고 동물 유래 원료를 사용하지 않은 100% 비건 처방의 제품을 제조하고 있으며, 친환경 패키징에 만족하지 않고 더 나아가 자원순환 체계 구축에 앞장서고 과학 기반 온실가스 감축 목표 이니셔티브(SBTi) 참여를 통해 온실가스 감축목표를 수립하는 등 체계적인 ESG 경영을 실천하여 지속가능한 뷰티 시장의 선도자 역할을 수행하고 있습니다. 그간의 노력으로 당사는 클린뷰티에 부합하는 자체 생산시설과 제품 개발 역량을 갖추어 헤어, 페이셜, 바디케어 등 분야에서 베스트셀러 제품군을 확보한 차별적 경쟁력이 있는 회사로 성장하였으며, 국내 클린뷰티의 대표주자로 자리매김하였습니다. 한국기업평판연구소가 매달 발표하는 브랜드평판지수에 따르면 당사는 비건화장품 브랜드평판 순위에서 최상위에 위치하는 등 클린뷰티 산업 내 압도적인 입지를 구축하고 있습니다.

[2025년 7월~9월 비건화장품 브랜드평판 순위]

2025년 7월
2025년 8월
2025년 9월

순위
브랜드
평판 지수
순위
브랜드
평판 지수
순위
브랜드
평판 지수

1
러쉬
1,207,329
1
러쉬
1,617,563
1
러쉬
1,219,181

2
아로마티카
833,155
2
톤28
1,472,078
2
톤28
1,150,234

3
빌리프
480,466
3
아로마티카
732,548
3
아로마티카
986,959

4
톤28
467,973
4
아떼
616,186
4
아워글래스
508,308

5
아워글래스
424,222
5
아워글래스
551,475
5
디어달리아
491,514

6
닥터 브로너스
419,367
6
디어달리아
539,679
6
닥터 브로너스
490,577

7
디어달리아
412,666
7
닥터 브로너스
465,485
7
빌리프
465,066

8
아떼
373,915
8
빌리프
453,665
8
아떼
314,173

9
멜릭서
255,103
9
멜릭서
261,651
9
멜릭서
253,197

10
A24
201,844
10
글로시에
188,505
10
글로시에
196,650

출처: 한국기업평판연구소, 2025.07.09 / 2025.08.11 / 2025.09.09

국내에서 다져진 클린뷰티 대표 브랜드로서의 입지와 지속가능경영을 위한 노력을 바탕으로 당사는 해외 진출 및 수출이 본격 확대되었습니다. 일본과 미국을 시작으로 가속화된 해외 매출은 2022년 68.6억원에서 2024년 145.3억원으로 연평균 45.6% 성장하였으며, 현재 전세계 34개국에 당사의 제품이 진출해 있습니다. 일본에서는 2025년 1월 BITEKI(에스테틱&뷰티 잡지) 2024년 한국 베스트 코스메틱 헤어부분 1위 선정, 2025년 3월 일본 최대 전자상거래 플랫폼 라쿠텐(Rakuten)에서 '2024년 고객만족도상'을 수상하는 등 메이저 K-뷰티 브랜드로 자리매김하고 있으며, 이탈리아에서는 '로즈마리 루트 인핸서'가 이탈리아 아마존 두피 트리트먼트 부문에서 지난 2025년 7월부터 2개월 이상 베스트셀러 1위를 유지하였으며, 'Vogue Italia'와 'Vogue US' 등 글로벌 패션·뷰티 매거진에 소개되며 판매량과 인지도가 동시에 상승하였습니다.

[당사 제품 해외 진출 국가]

구분
국가

미주
미국, 캐나다, 멕시코, 칠레

아시아
일본, 중국, 홍콩, 베트남, 인도, 대만, 말레이시아, 몽골, 싱가포르, 인도네시아, 스리랑카, 태국, 필리핀

유럽
노르웨이, 덴마크, 독일, 스페인, 슬로바키아, 영국, 터키, 이탈리아, 프랑스, 루마니아, 핀란드

오세아니아
호주

CIS
러시아, 우즈베키스탄, 키르기스스탄, 카자흐스탄

중동
아랍에미리트

[일본 에스테틱&뷰티 잡지 "BITEKI" 선정 한국 베스트 코스메틱 헤어부분 1위]

일본 에스테틱&뷰티 잡지 "BITEKI" 선정 한국 베스트 코스메틱 헤어부분 1위

아로마티카 SNS(인스타그램) 계정 aromatica.jp, 2025.03.04

[이탈리아 "아마존" 뷰티 > 헤어케어 > 두피 트리트먼트 부문 베스트셀러 1위]

이탈리아 "아마존" 뷰티 > 헤어케어 > 두피 트리트먼트 부문 베스트셀러 1위

출처: 아마존 이탈리아, 2025.07.09

이렇듯 당사는 100% 비건 제품 제조와 자체 생산시설 및 연구소를 기반으로 한 차별적인 브랜드 역량을 보유하고 있으며, 클린뷰티 대표 브랜드로서 확고한 입지를 구축하고 업계 최상위 수준의 브랜드 평판을 유지하고 있습니다. 그러나 화장품 시장은 SNS 기반 소비문화와 온라인 채널 확산으로 새로운 제품과 트렌드가 빠르게 부상하는 특성을 지니고 있습니다. 특히 온라인 및 H&B 스토어 채널의 확대는 '한정판', '기획상품', '시즌 에디션' 등 단기 매출 중심의 제품 전략을 증가시키며 경쟁을 한층 심화시키고 있습니다. 또한 OEM·ODM 산업의 발전으로, 히트 상품이 등장하면 경쟁사의 유사 제품이 신속히 출시되고 동일 카테고리 내 유사·모방 제품이 대량으로 쏟아져 나오면서 시장 내 차별성 유지가 점점 더 어려워지고 있습니다. 당사는 일상 케어 제품군 위주의 클린뷰티 브랜드로 일반적인 뷰티 산업의 특성인 신속한 트렌드 전환에서 비교적 자유로우나, 향후 뷰티 산업의 변화에 적절히 대응하지 못할 경우 당사의 매출 및 영업성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 화장품 산업 규제 및 인증에 따른 위험당사가 영위하는 화장품 사업은 국내외 화장품법 등 법률과 정부규제의 적용을 받고 있습니다. 화장품법의 주요 내용으로는 제조 및 유통, 안전기준, 표시 및 광고 내용 등이 있으며, 이를 위반할 경우 제품 회수 및 판매 중지 명령, 표시광고 정지, 과태료, 영업금지 등이 부과될 수 있습니다. 당사는 해외 수출 비중이 지속적으로 증가함에 따라, 판매 국가별 화장품 인증 절차를 진행함으로써 대외 신뢰도를 제고하고 있으며 규제 리스크를 사전에 방지하기 위해 적극 노력하고 있습니다.또한 당사가 판매중인 디퓨저, 필로우 미스트 등과 같은 생활화학제품들은 '생활화학제품 및 살생물제의 안전관리에 관한 법률', '생활화학제품들은 생활화학제품 및 살생물제의 안전관리에 관한 법률 시행령', '생활화학제품들은 생활화학제품 및 살생물제의 안전관리에 관한 법률 시행규칙'의 적용을 받게 됩니다. 해당 법의 주요 내용으로는 생활화학제품의 위해성(危害性) 평가, 살생물물질 및 살생물제품의 승인, 살생물제품에 의한 피해의 구제 등에 관한 사항을 규정하며, 생활화학제품의 제조, 수입, 안전관리 등을 포함한 규제를 다루고 있습니다. 또한,
생활화학제품의 정의와 적용범위, 안전관리, 표시 및 광고 제한 등의내용으로 이루어져 있으며, 이를 위반할 경우 환경부 및 환경청으로 부터 과태료, 제조 및 수입금지 등이 부과될 수 있습니다.당사는 2024년 9월 27일 한강유역 환경청장으로부터 과거 생산 및 판매한 제품에 대하여 생활화학제품및 살생물제의 안전관리에 관한 법률(이하 '화학제품안전법') 위반 혐의가 있다는 취지의 행정처분(해당 제품 판매 및 생산중지, 회수명령)을 받은 사실이 있습니다.
다만 당사의 대표이사는 2025년 4월 11일 서울강남경찰서의 수사결과 혐의를 인정할만한 증거가 불충분하다는 사유로 불입건 결정을 받았습니다.당사는 생활화학제품 및 제품표준서를 구비하고 내부프로세스에 따라 생활화학제품에 대한 안전기준 적합 확인, 신고절차를 준수하고 있으므로 화학제품안전법 위반 가능성은 현저히 낮습니다.
그럼에도 불구하고, 향후 제품 제조 및 판매 과정에서 의도하지 않은 결과로 당사가 화학제품안전법등 제반법규를 위반할 가능성을 배제할 수는 없습니다. 이는 당사의 영업활동 및 평판에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
당사는 산업 규제 관련 리스크를 방지하기 위하여, 규제 담당자의 사전 문안 검토를 통해 리스크를 방지하고 있으며, 생산 및 영업 담당자를 위한 교육 자료를 만들어 사내 교육을 정기적으로 실시하여 높은 수준의 관리 체계를 구축하고 있습니다. 그러나
향후 각국의 예측 불가능한 신규 규정 도입, 인지하지 못한 법령 위반 등으로 규제 대응을 위한 추가적인 인증 비용이 발생할 수 있으며, 부여받은 인증이 박탈되거나 판매금지 등 제재를 받게 되는 경우 매출 감소로 이어져 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[화장품 제품]당사가 영위하는 화장품 산업은 국내외 화장품법 등 법률과 정부규제의 적용을 받고 있으며, 이를 위반하는 경우 과태료, 영업금지 등의 법적 제재를 받게 됩니다. 국내 화장품과 관련된 법령 및 정부의 규제는 화장품의 제조, 유통, 수입, 판매 등 종합적인 측면에서 화장품의 안정성과 유효성을 확보하고 소비자를 보호하기 위하여 이루어지고 있으며, 화장품 및 천연·유기농화장품의 정의, 제조 및 품질 관리 기준, 유통, 판매 관련규정을 포함하고 있습니다. 식품의약품안전청장은 화장품법을 위반하는 자에 대하여 과태료 부과 및 징수, 시정명령, 폐기명령 등을 명할 수 있으며, 국내에서 화장품을 제조하거나 수입하고자 하는 경우에도 식품의약품안전청의 승인을 받아야 합니다.

[화장품 규제 내역]

구분
내용

화장품 안전기준
사용상 제한이 필요한 원료 등 유통화장품 안전관리기준 설정

화장품 제조 및 유통
화장품 제조 또는 유통·판매하려는 경우 제조업자 또는 책임판매업자로 등록하여야 하며, 화장품 책임판매업자 등은 품질관리,안전관리 등을 준수하여야함

해외
국가별 규제 상이

[생활화학 제품]생활화학제품의 제조, 수입, 판매와 관련해서는 '생활화학제품 및 살생물제의 안전관리에 관한 법률', '생활화학제품 및 살생물제의 안전관리에 관한 법률 시행령', 생활화학제품 및 살생물제의 안전관리에 관한 법률 시행규칙'의 적용을 받게 됩니다.해당법의 주요 내용으로는 생활화학제품의 위해성(危害性) 평가, 살생물물질 및 살생물제품의 승인, 살생물제품에 의한 피해의 구제 등에 관한 사항을 규정하며, 생활화학제품의 제조, 수입, 안전관리 등을 포함한 규제를 다루고 있습니다. 생활화학제품의 정의와 적용범위, 안전관리, 표시 및 광고 제한 등의 내용으로 이루어져 있으며, 이를 위반할 경우 환경부 및 환경청으로 부터 과태료, 제조 및 수입금지 등이 부과될 수 있습니다. 또한, 생활화학제품의 경우 제품의 종류에 따라 적용범위, 용도, 함유금지물질, 함량제한물질, 제품 내 사용가능 보존용 물질이 별도로 정해져 있으며, 필로우 미스트, 디퓨저, 디퓨징 오일 등이 당사에서 판매중인 대표적인 생활화학제품입니다.

[생활화학제품 및 살생물제의 안전관리에 관한 법률 규제 내역]

구분
내용

물질승인의 신청
법률과 시행령에서 규정한 살생물물질의 승인신청자료인 유위해성, 효과 및 효능 등을 포함한 신청자료의 범위를 보다 구체화, 체계화하여 규정

안전기준의 확인 및표시기준 등
안전기준이 고시된 안전확인대상생활화학제품을 제조 또는 수입하려는 자는 해당 안전확인대상생활화학제품이 안전기준에 적합한지 지정된 시험ㆍ검사기관에서 확인을 받아 환경부장관에게 신고해야 함

표시 및 광고 규제
안전확인대상생활화학제품 또는 살생물제품을 제조, 수입, 판매 또는 유통하는 자는 포장ㆍ광고 시 무독성 등 환경부령을 정하는문구나 표현을 사용할 수 없고, 위해 방지를 위한 문구를 포함해야 함

당사는 2024년 9월 27일 한강유역 환경청장으로부터 과거 생산 및 판매한 제품에 대하여 생활화학제품및 살생물제의 안전관리에 관한 법률(이하 '화학제품안전법') 위반혐의가 있다는 취지의 행정처분(해당 제품 판매 및 생산중지, 회수명령)을 받았습니다. 행청처분 대상 제품은 2022년 2월부터 ~ 2023년 10월까지 1,877개(57백만원 상당)판매 후 단종되어 현재는 생산 및 판매가 중단된 제품입니다. 2024년 12월 10일 행정처분 본통지 후 아로마티카는 조치이행의 일환으로 2024년 12월 21일부터 2025년 2월 21일까지 2개월동안 해당제품의 회수 및 환불을 자사홈페이지에 공지하였으나 컴플레인 및 환불 접수 건은 없었으며 행청처분 대상 제품은 현재 생산 및 판매가 중단된 제품으로 당사의 매출 및 영업이익 등 재무에 미치는 영향은 없었습니다.

당사의 대표이사는 2025년 4월 11일 서울강남경찰서의 수사결과 혐의를 인정할만한증거가 불충분하다는 사유로 불입건 결정을 받았습니다. 다만 당사는 한강유역환경청장의처분이 부당하다고 판단하여 한강유역환경청장을 피고로 제조금지 등 행정처분에 대한 취소소송을 진행하고 있습니다.당사는 생활화학제품 및 제품표준서를 구비하고 내부프로세스에 따라 생활화학제품에 대한 안전기준 적합 확인, 신고절차를 준수하고 있으므로 화학제품안전법 위반 가능성은 현저히 낮습니다. 그럼에도 불구하고, 향후 제품 제조 및 판매 과정에서 의도하지 않은 결과로 당사가 생활화학안전법등 제반법규를 위반할 가능성을 배제할 수는 없습니다. 향후 당사가 화학제품안전법 등 제반법규를 위반하는 경우 관련법에 근거하여 '최소 3천만원 이하의 벌금', '관계당국 고발' 등 중징계 등의 조치가 당사에 취해질 수 있으며 이는 당사의 영업활동 및 평판에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
[미국]
미국의 경우 별도의 심사없이 FDA에 자율 등록하는 절차로 진행됩니다. 단, 자외선차단제, 주름 개선 화장품, 비듬제거용 샴푸 등은 사람 몸이나 기능에 영향을 줄수있어 OTC(Over the Counter)약품으로 분류되어 FDA의 OTC 모노그래프에 규정된 활성 성분, 용량, 용법, 라벨링 요건 등에 대한 검토를 통해 인증 절차를 준수해야 합니다. 하지만, 특수한 기능성 화장품이 아닌 경우 일반 화장품의 경우 별도의 심사 없이 FDA 자율 등록하는 절차로 진행됩니다. 또한, 미국의 경우 2023년 12월 MOCRA법이 시행되어 기존 자율 중심이던 화장품 규제를 의무화 및 안전성 기반 체계로 전환하여 글로벌 규제 수준(EU, 한국 등)에 부합하는 수준으로 강화하였습니다. 당사는 MOCRA 규제 대응을 위해 미국 내 책임판매업체(Responsible Person, 이하 RP사)와 협력하고 있으며, 이를 통해 제품 등록 및제조시설 등록 등 필수 요건을 충족하고 있습니다. RP사를 통해 중대한 이상 사례 보고 체계, 라벨링 요건 준수, 성분 안전성 검토 등의 MOCRA 의무사항을 이행하고 있으며, 이를 기반으로 미국 시장 내 합법적인 유통과안정적인 판매가 이루어지고 있습니다. FDA에 등록이 완료된 당사의 주요 품목은하기와 같습니다.

[당사 미국 FDA/OTC 등록 품목 현황]

제품명

ROSEMARY SCALP SCALING SHAMPOO

ROSEMARY SALT SCRUB SHAMPOO

ROSEMARY SCALP SCRUB

ROSEMARY SCALP 3-IN-1 TREATMENT

ROSEMARY ROOT ENHANCER

QUINOA PROTEIN HAIR AMPOULE

VITALIZING ROSEMARY CONCENTRATED ESSENCE

MELLOWNESS SALT BODY SCRUB MAGNOLIA & SANDALWOOD

SERENE BODY WASH LAVENDER & MARJORAM

INSPIRIT BODY WASH BASIL & BERGAMOT

[일본]일본 화장품을 정식 수출하기 위해서는 일본 후생성 PMDA(Pharamaceuticals and Medical Devices Agency)의 인증을 받아야 합니다. PMDA 신고를 위해서는 제품설명서, 제품공정도, 성분분석증명서, 원산지 증명서 등 다양한 서류가 요구되며, 신고 및 허가를 위해서는 일본 내 현지 수입자가 필요합니다. 일반화장품 인증 절차는 대략적으로 제품 및 라벨검토, 성분검사, 화장품 제조판매 승인, 수입허가증 교부등이며 최소 4개월 이상 소요됩니다. 당사가 후생성으로 부터 인증받은 주요 품목은 하기와 같습니다.

[당사 일본 후생성 PMDA 인증 품목 현황]

제품명

Rosemary Scalp Scaling Shampoo

Rosemary Scalp Scrub

Rosemary Hair Thickening Conditioner

Rosemary Root Enhancer

Orange Cleansing Sherbet

Soothing Aloe Vera Gel

VITALIZING ROSEMARY CONCENTRATED ESSENCE

Aromatica Quinoa Protein Shampoo

Awakening Body Oil Peppermint & Eucalyptus

Embrace Body Oil Neroli & Patchouli

Circulating Body Oil Juniper Berry & Ginger

Serene Body Oil Lavender & Marjoram

Mellowness Body Oil Magnolia & Sandalwood

[유럽]유럽연합 내 화장품 산업에서 화장품으로 분류되는 제품은 모두 EC Regulation No. 1223/2009의 적용을 받습니다. EC규정을 통하여 화장품에 첨가되는 재료에 대한 제한, 용량, 라벨링 표시 요건 등을 규정하고 있으며, 규정에 의하여 라벨링에 전성분, RP의 명칭 및 주소, 용량, 유통기한 등이 반드시 포함되어야 합니다. 유럽 내에서 화장품이 판매되기 위해서는 CPNP(Cosmetic Product Notification Portal)에 등록되어야 합니다. 이를 위해, EU 내에 거주하고 있는 법인 또는 개인을 RP(Responsible Person)로 지정하고 제조사 인증서, 전성분표, 완제품/원료 CoA 등높은 수준의 정보를 제공해야 합니다. 프랑스 수출의 경우 화장품 라벨의 완전 번역과 재활용 마크 부착(Triman 로고)를 의무화하고 있으며, 이탈리아 수출의 경우에도 화장품 라벨의 완전 번역과 환경라벨 표시를 의무화하고 있어 타 EU 국가들에 비해 규정이 더욱 까다로운 편입니다. 유럽CPNP에 등록된 당사의 주요 제품은 하기와 같습니다.

[당사 유럽 CPNP 등록 품목 현황]

제품명

ROSEMARY SCALP SCALING SHAMPOO

ROSEMARY SALT SCRUB SHAMPOO

ROSEMARY HAIR THICKENING CONDITIONER

ROSEMARY SCALP SCRUB

ROSEMARY SCALP 3-IN-1 TREATMENT 160ML

ROSEMARY ROOT ENHANCER

TEA TREE PURIFYING SHAMPOO

TEA TREE PURIFYING TONIC

SOOTHING ALOE AQUA CREAM

ORGANIC ALOE VERA GEL

VITALIZING ROSEMARY CONCENTRATED ESSENCE

EMBRACE BODY LOTION NEROLI & PATCHOULI

SERENE BODY OIL_LAVENDER & MARJORAM

AWAKENING BODY OIL_PEPPERMINT & EUCALYPTUS

PURE & SOFT FEMININE WASH

회사는 산업 규제 관련 리스크를 방지하기 위하여, 규제 담당자의 사전 문안 검토를 통해 리스크를 방지하고 있으며, 생산 및 영업 담당자를 위한 교육 자료를 만들어 사내 교육을 정기적으로 실시하여 높은 수준의 관리 체계를 구축하고 있습니다. 특히,화장품이 생활화학제품으로 오인받지 않도록 제품 기획 단계에서부터 연구소와 크로스체크를 통해 제품을 기획하고 있습니다.

[규제 관련 리스크 방지대책]

구분
대상
시기
내용

교육
신규입사자 및 재직자
매월 1회
화장품법 관련 교육 진행

프로세스 개선
연구소
상시
제품 기획 단계 검토사항 추가제품 기획시 생활화학제품으로 오인되지 않도록 BM, 연구소에서 크로스 체크

그러나 향후 각국의 예측 불가능한 신규 규정 도입, 인지하지 못한 법령 위반 등으로 규제 대응을 위한 추가적인 인증 비용이 발생할 수 있으며, 부여받은 인증이 박탈되거나 판매금지 등 제재를 받게 되는 경우 매출 감소로 이어져 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 특정 품목에 대한 매출 의존도 위험당사는 천연원료 기반의 바디워시, 샴푸, 젤 등 천연 유기농 화장품을 주력으로 판매하고있습니다. 리브온 케어(Leave-On Care), 린스오프 케어(Rinse-Off Care), 아로마테라피 등으로 제품군을 구분하여 판매중입니다. 당사는 리브온 제품군에서 2024년 온기 매출 기준 약 48%인 253억원의 매출이 발생하였으며, 2025년 반기 기준 약 47%인 115억원의 매출이 발생하였습니다. 린스오프 제품군에서는 2024년 온기 매출 기준 약 48%인 250억원의 매출이 발생하였으며, 2025년 반기 기준 약 47%인 117억원의 매출이 발생하였습니다.
단일 제품 중 가장 큰 매출 비중을 차지하는 제품은 린스오프 케어 제품군의 '로즈마리 스칼프스케일링 샴푸' 와 리브온 케어 제품군의 '로즈마리 루트 인핸서' 입니다. 이 중 '로즈마리 스칼프스케일링 샴푸'는 2025년 반기 기준 전체 매출액의 약 10.04%를 기록하였으며, '로즈마리 루트 인핸서'의 경우 2025년 반기 기준 전체 매출액의 약 11.50%를 차지하였습니다. 그외 다른 제품들은 모두 한 자리 수의 매출비중을 차지하고 있습니다.당사는 매출 다각화를 도모하기 위하여 다양한 카테고리의 제품군을 보유중이며, 최근 슈퍼티트리 스킨케어를 런칭하여 추가적인 포트폴리오 확장을 진행하고 있습니다. 당사는 천연향을 수년간 제품화한 개발이력을 바탕으로 스킨케어 외에도 아로마테라피로서의 기능에 집중한 디퓨저, 미스트 등의 아로마테라피 제품군을 보유하고 있습니다.당사는 기존의 글로벌 베스트셀러 제품을 기반으로, 글로벌 트렌드와 브랜드 헤리티지에 부합하는 신제품 개발을 통해 제품 포트폴리오를 강화할 계획을 가지고 있습니다. 헤어케어에서는 보유한 브랜드 자산을 활용해 카테고리 경쟁력을 높이고, 스킨케어와 바디케어에서는 글로벌 시장 내 브랜드 확장 가능성을 검증할 수 있는 기회를 모색하고자 합니다.상기와 같은 노력을 통해 특정 품목에 대한 의존도는 점차 낮아질 것으로 판단됩니다.
그러나 제품 다각화 및 사업 부문 확장에도 불구하고 소비자의 신규 수요가 부진할 경우, 당사의 영업안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 천연원료 기반의 바디워시, 샴푸, 젤 등 천연 유기농 화장품을 주력으로 판매하고 있습니다. 리브온 케어(Leave-On Care), 린스오프 케어(Rinse-Off Care), 아로마테라피 등으로 제품군을 구분하여 판매중입니다. 당사는 리브온 제품군에서 2024년 온기 매출 기준 약 48%인 253억원의 매출이 발생하였으며, 2025년 반기 기준 약 47%인 115억원의 매출이 발생하였습니다. 린스오프 제품군에서는 2024년 온기 매출 기준 약 48%인 250억원의 매출이 발생하였으며, 2025년 반기 기준 약 47%인 117억원의 매출이 발생하였습니다. 당사의 '로즈마리 스칼프 스케일링 샴푸'의 경우 2016년~2019년 올리브영 샴푸부문 4년 연속 매출 1위, 2018년~2021년 올리브영 어워드 4년 연속 수상, 2020년 로브마리 샴푸 글로벌 클린뷰티 어워드 국내최초로 선정되어 헤어 카테고리에서 당사의 브랜드 경쟁력을 강화하는 계기가 되었습니다.

[2022년 ~ 2025년 반기 제품별 매출 현황]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 백만원)

품 목
2025연도 반기
2024연도
2023연도
2022연도

(제25기)
(제24기)
(제23기)
(제22기)

금액
금액
금액
금액

리브온
수 출
3,868
6,814
5,764
3,285

내 수
7,638
18,531
16,054
13,328

소 계
11,506
25,345
21,818
16,613

린스오프
수 출
3,275
7,471
5,293
3,326

내 수
8,484
17,543
14,322
11,932

소 계
11,758
25,014
19,615
15,258

아로마테라피 등
수 출
243
242
223
246

내 수
953
1,995
2,897
3,823

소 계
1,196
2,238
3,121
4,069

합계
수 출
7,385
14,527
11,281
6,857

내 수
17,075
38,069
33,273
29,083

합계
24,460
52,596
44,554
35,940

주1)
2022년 매출액은 K-GAAP 기준으로 작성되었습니다.

단일 제품 중 가장 큰 매출 비중을 차지하는 제품은 린스오프 케어 제품군 중 하나인 '로즈마리 스칼프스케일링 샴푸' 와 리브온 케어 제품군의 '로즈마리 루트 인핸서' 로'로즈마리 스칼프스케일링 샴푸'는 2024년 기준 당사 매출액의 약 8.66%를 차지하였으며, 2025년 반기 기준 매출액의 약 10.04%를 차지하였습니다. 로즈마리 루트 인핸서'는 2024년 기준 당사 매출액의 약 10.42%를 차지하였으며, 2025년 반기 기준 매출액의 약 11.50%를 차지하였습니다. 그외 다른 제품들은 모두 한 자리수의 매출비중을 차지하고 있습니다.

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 백만원)

사업부분
주요 제품
2025년도 반기
2024년도
2023년도
2022년도

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

리브온케어
로즈마리 루트 인핸서
2,812
11.50%
5,483
10.42%
4,049
9.09%
2,636
7.33%

리브온 케어 기타
8,755
35.79%
19,862
37.76%
17,769
39.88%
13,977
38.89%

소계
11,567
47.29%
25,345
48.19%
21,818
48.97%
16,613
46.22%

린스오프케어
로즈마리 스칼프 스케일링 샴푸
2,455
10.04%
4,555
8.66%
2,705
6.07%
1,167
3.25%

퓨어 앤 소프트 워시
1,987
8.12%
4,353
8.28%
3,374
7.57%
1,886
5.25%

린스오프 케어 기타
7,316
29.91%
16,106
30.62%
13,536
30.38%
12,205
33.96%

소계
11,758
48.07%
25,014
47.56%
19,615
44.03%
15,258
42.45%

아로마테라피
에센셜 오일, 디퓨져 등
1,135
4.64%
2,238
4.26%
3,121
7.00%
4,069
11.32%

합계
24,460
100.00%
52,596
100.00%
44,554
100.00%
35,940
100.00%

다만 회사는 카테고리 내 경쟁제품 등장과 트렌드 변화로 인한 매출 변동성에 대응하기 위해 신제품 출시와 사업 부문 확장을 통해 포트폴리오를 지속적으로 확대하고 있습니다. 2025년 상반기에는 슈퍼티트리 스킨케어를 런칭하여 추가적인 포트폴리오 확장을 진행하고 있으며, 수년간 천연 향료를 제품화한 개발이력을 바탕으로 스킨케어 외에도 아로마테라피로서의 기능에 집중한 디퓨저, 미스트 등의 아로마테라피 제품군을 보유하고 있습니다. 아로마티카는 기존의 글로벌 베스트셀러 제품을 기반으로, 글로벌 트렌드와 브랜드 헤리티지에 부합하는 신제품 개발을 통해 제품 포트폴리오를 강화할 계획을 가지고 있습니다. 헤어케어에서는 보유한 브랜드 자산을 활용해 카테고리 경쟁력을 높이고, 스킨케어와 바디케어에서는 글로벌 시장 내 브랜드 확장 가능성을 검증할 수 있는 기회를 모색하고자 합니다.

글로벌 뷰티 시장에서 빠르게 성장하고 있는 헤어 & 두피 케어 카테고리는 아로마티카의 주요 성장 축으로, 스칼프 세럼 및 오일 제품 등으로 제품 라인업을 확장하여 '스칼프 전문 브랜드'로서의 입지를 더욱 견고히 하고자 합니다. 스킨케어는 기출시된고효능 트러블케어 라인인 '슈퍼티트리' 라인에 글로벌 트렌드 성분을 추가한 데일리세럼을 출시하여, 단일 품목이 아닌 아로마티카가 제안하는 '스킨케어 루틴'으로 글로벌 시장 확장 가능성을 검증하고자 합니다.

바디케어는 범용적인 퍼스널케어가 아닌, 최신 글로벌 트렌드인 국소 부위 특화 케어 제품을 중심으로 시장 진입을 추진할 계획입니다. 이를 위해 우선적으로 미국 바디케어 카테고리 내 매출비중이 가장 큰 데오도란트 카테고리에 아로마테라피 원료를 활용한 알루미늄프리 제품을 출시하고자 합니다.

[당사 신규 제품 출시 계획]

신제품
판매계획
출시예정시기

로즈마리 스피큘 헤어 세럼

- 아마존US/일본큐텐 입점, 런칭 프로모션

- 글로벌 인플루언서 대상 대규모 시딩

2026년 2분기

로즈마리&바타나 스칼프오일

- 아마존US/EU 입점, 런칭 프로모션

- 헤어케어 루틴 중심의 콘텐츠 마케팅

2026년 3분기

슈퍼티트리 데일리 릴리프 세럼

- 아마존US내 트러블 세부키워드 공략

- 올리브영 스킨케어 풀라인업 입점 추진

2026년 3분기

컴포트 데오도란트(2종)
- 알루미늄프리, 천연향 데오도란트 중심의SNS 집중 바이럴
2026년 2분기

상기와 같은 노력을 통해 지속적으로 특정 품목에 대한 의존도는 점차 낮아질 것으로 판단됩니다. 그러나 제품 다각화 및 사업 부문 확장에도 불구하고 소비자의 신규 수요가 부진할 경우, 당사의 영업안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 품질 관련 위험당사가 영위하고 있는 화장품 사업은 안면, 신체 부위에 직접 적용되는 제품인 만큼 효능과 안정성이 동시에 요구되므로 제품의 품질이 무엇보다도 중요합니다. 당사는 화장품 원료의 선별과 수입부터 연구, 제조, 물류에 이르는 전 과정을 직접 진행하며 철저한 성분 관리를 통해 높은 수준의 품질을 유지하고 있습니다. 품질에 대한 시장의 요구에 부응하기 위해 당사는 기업부설연구소를 설립하여 운영하고 있으며, 인체에 적용되는 모든 제품의 개발 및 품질 관리 단계에서 안정성 및 효능을 객관적으로 검증하기 위하여 관련된 인프라를 갖추어 입고검사, 공정분석, 제품검사 등을 수행하고 있습니다. 또한, 벌크 안정성 시험과 미생물 한도 시험등을 진행함으로서 제품 안정성을 높이고 있습니다. 뿐만 아니라, 에코서트(Econcert), 코스모스(COSMOS) 등 유기농 화장품 인증과 우수화장품 제조 및 품질관리 국제 표준 규격(ISO22716) 인증을 받은 자사 공장에서 모든 제품을 안전하게 생산하고 있습니다. 당사와의 노력과는 별개로 제조 공정상의 이슈, 보관 및 유통 문제, 예상하지 못한 피부 반응 등 품질 이슈로 고객 클레임이 발생하는 경우, 영업기획팀 산하 CS파트에 전문인력을 통해 고객의 이슈를 즉각적으로 해결합니다. 또한 데일리 리포팅 시스템을 활용한 VOC 데이터 분석과 모니터링을 통해 서비스 품질을 지속적으로 개선하기 위해 노력하고있습니다.
당사의 품질 개선을 위한 노력에도 불구하고 당사가 파악하지 못한 유형의 품질 이슈가 발생할 경우, 기업 제품의 평판도와 인지도에 악영향이 있을 수 있습니다. 품질불량과 이에 대한 고객 클레임 대응이 미비할 경우 반품, 판매금지 등으로 인해 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있어 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 화장품 사업은 안면, 신체 부위에 직접 적용되는 제품인 만큼 효능과 안정성이 동시에 요구되므로 제품의 품질이 무엇보다도 중요합니다. 당사는 화장품 원료의 선별과 수입부터 연구, 제조, 물류에 이르는 전 과정을 직접 진행하며 철저한 성분 관리를 통해 높은 수준의 품질을 유지하고 있습니다. 품질에 대한 시장의 요구에 부응하기 위해 당사는 기업부설연구소를 설립하여 운영하고 있으며, 인체에 적용되는 모든 제품의 개발 및 품질 관리 단계에서 안정성 및 효능을 객관적으로 검증하기 위하여 관련된 인프라를 갖추어 입고검사, 공정분석, 제품검사 등을 수행하고 있습니다.

또한, 벌크 안정성 시험과 미생물 한도 시험등을 진행함으로써 제품 안정성을 강화하고 있습니다. 뿐만 아니라, 에코서트(Econcert), 코스모스(COSMOS) 등 유기농 화장품 인증과 우수화장품 제조 및 품질관리 국제 표준 규격(ISO22716) 인증을 받은 자사 공장에서 모든 제품을 안전하게 생산하고 있습니다.

[당사 주요 연구개발 인력]

성명
직위
담당업무
주요 경력

백운기
연구소장
연구개발총괄

*24.06~ 현재 : 아로마티카 연구소장*LG생활건강(09.01~24.05/15년) 책임연구원

-09.01~11.02 : 주방 세제 개발 및 친환경 인증 업무

-11.03~19.04 : 한방 화장품(후/수려한) 개발 및 브랜드 관리

-19.05~24.05 : 더마 화장품(CNP) 개발, 브랜드 및 연구원 관리

박OO
팀장
헤어케어 연구개발
*11.03 ~ 현재 아로마티카 연구 팀장

박OO
연구원
바디케어 연구개발
*17.03~현재 (주)아로마티카 연구원*09.10~17.03 (주)네오팜 연구원*08.04~09.10 (주)아리사이언스 연구원

박OO
연구원
스킨케어 연구개발
*23.11 ~ 현재 아로마티카 연구원*21.08 ~ 23.11 이시스코스메틱 연구원*16.11 ~ 21.08 ㈜잇츠한불 연구원*11.11 ~ 13.11 LG생활건강 연구원

나OO
연구원
헤어케어 연구개발
*20.11 ~ 현재 아로마티카 연구원 *16.04 ~ 20.07 바이오스펙트럼 선임연구원

윤OO
연구원
헤어케어 연구개발
*23.01 ~ 현재 아로마티카 연구원*16.11 ~ 21.01 우신화장품 헤어팀 연구원

당사는 화장품 성분에 대한 고유한 연구 및 구성을 통해 제품을 자체 개발할 수 있는 능력을 갖추고 있습니다. 뿐만 아니라, 국내 인디 브랜드사에서는 드물게 자체 생산 시설을 보유하고 있어 연구 및 개발한 제품을 직접 생산까지 할 수 있습니다. 이를 바탕으로 당사는 높은 수준의 제품 안정성과 품질을 보증할 수 있습니다. 당사는 ① 독자 추출 공정을 통한 제품의 차별성, ② 무첨가 포뮬라 기반의 안전성 확보, ③ 지속 가능 포뮬라 및 친환경 생산 시스템 구축이라는 3가지 큰 가치를 지키면서, 혁신적이고 지속 가능한 퍼스널 케어 제품을 개발하고 있습니다. 당사의 주요 연구개발 실적은 하기와 같습니다.

【당사의 최근 3개년 주요 연구 개발 실적】

연구과제명
주관부서
연구기간
관련제품
비고

합성향을 배제한 여성청결제 제형 개발
기업부설연구소

'22.05 ~ '22.08

퓨어앤소프트캐모마일&티트리
완료

버섯발효 효능이 적용된 탄력개선 크림 제형 개발
기업부설연구소

'22.08 ~ '23.04

프랑킨센스유스리뉴얼세럼프랑킨센스유스리뉴얼크림
완료

천연 소금이 함유된 물리적 각질제거 기능의 두피 샴푸 제형 개발
기업부설연구소

'22.06 ~ '22.09

로즈마리 솔트 스크럽 샴푸
완료

합성오일을 배제한 바디오일 제형 개발
기업부설연구소

'23.06 ~ '23.09

멜로우니스 바디오일 매그놀리아 & 샌달우드
완료

천연 활성 성분(터피네올) 안정화 기술적용 고효능 제형 개발
기업부설연구소
'24. 08 ~ '25.04
슈퍼 티트리 클레이 마스크 클렌져슈퍼 티트리 클래리파잉 토너슈퍼 티트리 레스큐 스팟 트리트먼트슈퍼 티트리 수딩 젤크림
완료

알루미늄-Free 소취케어 포뮬라 기술 개발
기업부설연구소
'25.09 ~ 현재
데오도란트 2종
진행중

비건 스피큘 적용 저점도 에멀전 안정화 기술 개발
기업부설연구소
'25.10 ~ 현재
로즈마리 스피큘 헤어세럼
진행중

[당사의 최근 3개년 및 당반기 연구개발 실적]

연간 기준
연구 수행 건수
누적(건)

2022년
42
42

2023년
31
73

2024년
44
117

2025년 반기
28
145

상기와 같이 당사의 기업부설연구소 및 자체 생산 시설의 운영과 같은 품질 향상의 노력과 별개로 고객의 클레임이 발생하는 경우, 영업기획팀 산하 CS파트에 전문인력을 통해 고객의 이슈를 즉각적으로 해결합니다. 또한 데일리 리포팅 시스템을 활용한 VOC 데이터 분석과 모니터링을 통해 서비스 품질을 지속적으로 개선하기 위해 노력하고 있습니다. 그리고 주 1회 각팀에서 참여하는 실무진 주간회의를 통해 이슈 사항을 점검하고 있으며, 제품에 품질 이슈가 확인될 경우 문제 확인 후 100% 환불을 진행하고 있습니다. 당사의 품질 개선을 위한 노력에도 불구하고 당사가 파악하지 못한 유형의 품질 이슈가 발생할 경우, 기업 제품의 평판도와 인지도에 악영향이 있을 수 있습니다. 품질불량과 이에 대한 고객 클레임 대응이 미비할 경우 반품, 판매금지 등으로 인해 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있어 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 해외시장 진출 관련 위험
당사는 해외시장에서 유연하고 신속하게 매출을 확대하기 위해 본사에서 직접 진출하는 방법과 B2B업체와 전략적으로 협업하는 방법을 병행하여 효과적으로 활용하고 있습니다.온라인 진출은 국가별 거점없이 유연하게 진출하여 본사가 공격적인 마케팅을 통해 영업활동이 가능한 장점이 있어 적극적으로 활용하고 있습니다. 핵심 전략시장인 북미, 일본, 유럽의 아마존에 입점하였을 뿐아니라 Qoo10, Rakuten 등 온라인 플랫폼사를 통해 소비자들이 제품을 구매하고 신속하게 공급받을수 있도록 물류체계를 갖추고 있습니다.당사는 신규 채널 확대와 자체 글로벌 마케팅 역량 확보로 회사의 최근 3개년 매출은 꾸준한 성장세를 보이고 있으며, 특히 해외 매출이 급격히 증가하고 있습니다. 해외 매출은 2022년부터 2024년까지 연평균 47.4%의 높은 성장률을 기록하였으며, 전체 매출액에서 해외 매출의 비중 또한 2022년 18.5%에서 2025년 상반기 31.2%까지 꾸준히 상승하였습니다. 북미, 일본, 유럽 등 주요 글로벌 뷰티 시장에서의 성장이 회사 해외 매출을 견인하고 있습니다.
그러나 당사의 해외 진출 전략 중 하나인 해외 플랫폼사의 지급수수료 인상, 미국 상호관세율 인상 등으로 인해 당사의 해외사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 당사가 추진 중인 현지화를 위한 자회사 설립과 오프라인 체험형 매장 운영은 당사의 운영자금 증가를 야기하여 예상보다 판매가 부진할 경우 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 신규 수출국가에서 주요 판매 채널을 확보하지 못하거나 기존 유통채널에서의 시장점유율이 부진할 경우에도 당사의 실적 및 향후 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 해외시장에서 유연하고 신속하게 매출을 확대하기 위해 본사에서 직접 진출하는 방법과 B2B업체와 전략적으로 협업하는 방법을 병행하여 효과적으로 활용하고 있습니다.온라인 진출은 국가별 거점없이 유연하게 진출하여 본사가 공격적인 마케팅을 통해 영업활동이 가능한 장점이 있어 적극적으로 활용하고 있습니다. 핵심 전략시장인 북미, 일본, 유럽의 아마존에 입점하였을 뿐아니라 Qoo10, Rakuten 등 온라인 플랫폼사를 통해 소비자들이 제품을 구매하고 신속하게 공급받을수 있도록 물류체계를 갖추고 있습니다. 당사는 온라인 시장에서의 인지도와 매출을 확보한 후 오프라인 채널로의 확대를 활발히 진행하고 있습니다. 2025년 초 캐나다 COSTCO 오프라인매장 80개점에 정식 입점하여 북미지역으로 유통이 확대되는 계리를 마련하였으며 일본에서는 2024년 코스메키친, LOFT에 오프라인 매장에 입점하여 시장 점유율을 확대하였으며 2025년에도 돈키호테, @COSME에 입점하여 일본시장 내에서 브랜드 가치를 상승시키는 계기가 되었습니다. 유럽과 같은 경우 주요 5개국(영국, 독일, 프랑스, 스페인, 이탈리아)을 중심으로 아마존에 신규 론칭 하였으며, UK Pureseoul,WowSkin Romania 등 오프라인 유통 매장 진출을 가속화하며 시장 점유율을 높이고 있습니다. 당사는 성공적인 글로벌 시장 확대를 위해 인플루언서 마케팅 및 사용자 생성 콘텐츠(UGC) 생성을 위한 초기 Seeding 비용으로 투자를 진행할 계획입니다. 5천건은 인플루언서 유료 광고(유가 Seeding)로 진행하고 5천건은 무료로 제품을 제공(무가Seeding)으로 진행하여 빠르게 침투하면서 진정성 있는 컨텐츠가 자생적으로 만들어질 수 있도록 추진하고자 합니다. 또한, 글로벌 시장 진출 및 매출 확대를위해 글로벌사업부를 중심으로 핵심 인력을 충원하고자 하며, 이를 위한 투자를 진행할 계획입니다. 아울러, 뉴욕, 도쿄 등 주요 거점 지역에 오프라인 체험 매장 및 거점 공간을 확보하고자 합니다. 또한, 실리콘투와 같은 글로벌 B2B 업체와의 협업을 통해 다양한 국가에 빠르게 확산하는 방안을 병행하고 있습니다. 실리콘투가 현지진출 기반을 갖춘 국가에 현지 재고를 Stocking 하여 단납기을 통해 빠르게 매출을 확대하고 있으며 공동 마케팅 투자를 하기 위한 전략적 협력관계도 구축되어 있습니다.

[최근 3개년 및 2025년 상반기 주요 지역별 매출액]

(단위: 백만원)

국가
2025 상반기
2024
2023
2022

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

북미(미국,캐나다)
2,010
26.34%
3,563
24.61%
3,243
29.02%
1,774
29.70%

일본
2,132
27.94%
3,752
25.92%
1,908
17.07%
2,182
32.70%

유럽
989
12.96%
1,708
11.80%
1,558
13.94%
602
9.00%

중국(홍콩포함)
428
5.61%
750
5.18%
942
8.43%
494
5.90%

주)
비중은 해외매출 전체 대비 해당 국가 매출의 비중임

당사는 이와 같이 신규 채널 확대와 자체 글로벌 마케팅 역량 확보로 회사의 최근 3개년 매출은 꾸준한 성장세를 보이고 있으며, 특히 해외 매출이 급격히 증가하고 있습니다. 해외 매출은 2022년부터 2024년까지 연평균 47.4%의 높은 성장률을 기록하였으며, 특히 북미, 일본, 유럽 등 주요 글로벌 뷰티 시장에서의 성장이 회사 해외 매출을 견인하고 있습니다. 2025년 상반기 기준 당사는 북미 지역 2,010백만원, 일본 2,132백만원, 유럽 989백만원의 매출을 기록하였습니다.현재 K-뷰티 브랜드들의 경우 K-컬쳐, 한류, 한미공조 등의 외부요인과 신규 국가 진출 확대로 점진적으로 국가별 매출 비중을 다변화 하고 있고 가격대비 높은 품질로인해 본질적 경쟁력이 강하여 트렌드 변화가 도래하더라도 비교적 부정적인 타격을 최소화 할 수 있는 구조를 보유하고 있습니다.그러나 당사의 해외 진출 전략 중 하나인 해외 플랫폼사의 지급수수료 인상, 미국 상호관세율 인상 등으로 인해 당사의 해외사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 당사가 추진 중인 현지화를 위한 자회사 설립과 오프라인 체험형 매장 운영은 당사의 운영자금 증가를 야기하여 예상보다 판매가 부진할 경우 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 신규 수출국가에서 주요 판매 채널을 확보하지 못하거나 기존 유통채널에서의 시장점유율이 부진할 경우에도 당사의 실적 및 향후 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 환율 변동에 따른 위험
당사는 미국, 일본 등 주요 국가를 포함하여 전 세계 34개국에서 해외수출을 활발하게 영위하고 있습니다. 이에 따라 당사는 특정 외화와 관련된 환율변동 위험에 노출되어 있으며, 외화관련 손익은 손익계산서에 영향을 미치고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재
당사가 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화로는 USD, JPY, EUR 등이 있습니다. 당사는 수출 비중을 점진적으로 확대하고 있으며, 일부 국가와 같은 경우 해외 사업 확정을 위해 해외지사를 설립예정으로 당사의 환율변동위험 노출도는 더욱 높아질 전망입니다.당사 매입의 경우 2024년 온기 기준 해외 매입 비중은 7.8%, 2025년 반기 기준 해외 매입비중은 8.6%로 환율 노출도가 낮습니다. 수출거래를 통한 대금의 경우 매월 말일 익월 결제될 금액을 제외하고 원화로 환전하여 불필요한 환율변동 위험 노출을 최소화하고 있습니다. 또한, 급격한 환율 변동 등을 대비하기 위해 매출대금 중 환리스크 노출 비중이 높은 통화의 경우 환변동보험 가입을 통해 헷지하고 있습니다. 다만, 달러를 제외한 타 통화에 대해서는 환율변동보험을 가입하지 않아 환율 변동 등을 대비하기 위해 달러 통화 다음으로 외화 비중이 높은 엔화에 대해서는 환율변동보험 가입을 검토 중입니다.증권신고서 제출일 현재 당사는 외화리스크 관리를 위해 환율변동보험을 가입하고 있고 정기적으로 원화 환전을 진행하고 있습니다.
다만 달러를 제외한 타 통화에 대해서는 환율변동보험을 가입하지 않아 긴밀한 대응능력이 떨어질 수 있습니다. 급격한 환율변동이지속될 경우 당사의 외화자산에 영향을 미쳐 손익이 훼손될 위험이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 미국, 일본 등 주요 국가를 포함하여 전 세계 34개국에서 해외수출을 활발하게 영위하고 있습니다. 2022년 6,664백만원, 2023년 11,175백만원, 2024년 14,475백만원을 기록하였으며, 2024년 수출액은 2023년 대비 급격하게 증가하여 29.5%의성장률을 보였습니다. 2025년 상반기의 경우 수출액은 7,631백만원으로 전체 매출의 31.20%의 비중을 보였습니다.

[당사 매출액 대비 수출액 비중]

(단위: 백만원)

구분
2025년 상반기
2024년
2023년
2022년

(제25기)
(제24기)
(제23기)
(제22기)

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

내수
16,829
68.80%
38,121
72.48%
33,379
74.92%
29,276
81.46%

수출
7,631
31.20%
14,475
27.52%
11,175
25.08%
6,664
18.54%

합계
24,460
100.00%
52,596
100.00%
44,554
100.00%
35,940
100.00%

주) 2022년 매출액은 K-GAAP 기준으로 작성되었습니다.

지속적인 수출 규모가 증가함에 따라 당사는 외환 위험, 특정 외화와 관련된 환율변동 위험에 노출되어 있으며, 외화관련 손익은 손익계산서에 영향을 미치고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사가 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화로는USD, JPY, EUR 등이 있습니다. 외환 위험에 노출되어 있는 당사의 금융자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.

[외화 금융자산 및 부채 내역]

(단위: 외화 1단위, 천원)

구분
통화
2025 상반기
2024
2023
2022

외환금액
원화환산액
외환금액
원화환산액
외환금액
원화환산액
외환금액
원화환산액

외화자산
USD
235,825
329,589
229,613
337,532
454,550
586,097
220,618
279,589

EUR
6,625
10,420
6,519
9,966
26,232
37,422
4,254
5,748

JPY
23,188,081
218,333
18,748,144
175,339
31,394,973
286,529
36,577,328
348,648

SGD
4,646
5,023
4,646
5,023
4,646
4,539
4,578
4,318

CNY
50,000
9,922
50,000
9,922
50,000
9,922
106,693
20,208

GBP
525
980
2,545
4,693
4,592
7,538
1,924
2,939

CAD
157
159
109
112
-
-
-
-

외화부채
USD
27,303
37,443
16,654
23,776
-
-
-
-

EUR
11,130
17,795
12,988
19,855
13,674
19,507
480
608

JPY
1,014,648
9,549
1,408,891
12,899
-
-
-
-

SGD
-
-
8,528
8,709
-
-
-
-

당사는 내부적으로 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며 주요 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동 시 당기와 전기의 세후이익 및 자본에 대한 영향은 다음과 같습니다.

[환율 10% 변동 시 세후이익 및 자본에 대한 영향]

(단위: 천원)

구분
2025년 상반기
2024년
2023년
2022년

USD
JPY
기타통화
USD
JPY
기타통화
USD
JPY
기타통화
USD
JPY
기타통화

10%상승시
29,215
20,878
871
33,753
17,534
-3
58,610
28,653
2,999
27,959
34,865
3,261

10%하락시
-29,215
-20,878
-871
-33,753
-17,534
3
-58,610
-28,653
-2,999
-27,959
-34,865
-3,261

당사의 최근 3개년 및 2025년 상반기 기준 외화 관련 영업외손익 현황은 아래와 같으며, 동기간 누적손익은 1.07억원으로서 해당기간 누적 영업이익 약 116억원 대비 0.9% 수준으로 외화 관련 영업외손익의 영향은 크지 않은 것으로 판단됩니다.

[외환 관련 손익]

(단위: 천원)

구 분
최근 3개년 및 당해연도반기 누적 금액
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

영업이익
11,603,586
2,237,179
5,653,715
3,308,306
404,385

외환차익
224,418
23,445
75,963
57,999
67,011

외화환산이익
27,098
-
19,585
3,055
4,458

외환차손
-337,443
-78,056
-97,028
-89,491
-72,868

외화환산손실
-21,642
-
-756
-6,114
-14,772

합 계
-107,570
-54,612
-2,236
-34,551
-16,171

주1) 당사의 매출은 매매기준율을 적용하여 인식하고, 실제 외화 환전 시점에는 환율차가 외환차익·차손으로 인식됩니다. 이 과정에서 기본적으로 매매기준율과 전신환 매도율 간의 마진 차이가 차손으로 계상되기 때문에, 환율 변동이 손익에 미치는 실질적 영향과 회계상 인식되는 외환차익·차손에는 다소 차이가 있습니다

당사는 증권신고서 제출일 현재 달러화와 엔화의 환율 변동에 대한 익스포져가 가장 높습니다. 따라서 달러, 엔화의 가치가 하락하거나 변동성이 심화될 시, 외환환산손실, 외환차손 등 외환 관련 손실폭이 커질 가능성이 높습니다. 최근 3년간 엔화 및 달러화 환율 변동 추이는 다음과 같습니다.

[최근 3년 엔화 환율 추이]

최근 3년 엔화 환율 추이.jpg
최근 3년 엔화 환율 추이

출처: 서울외국환중개

[최근 3년 달러화 환율 추이]

최근 3년 달러화 환율 추이.jpg
최근 3년 달러화 환율 추이

출처: 서울외국환중개

당사 매입의 경우 대부분 국내 매입으로 환율노출도가 낮습니다. 2024년 온기 기준 전체 해외 원재로 매입액은 906백만원이며 이는 전체 매입액 대비 7.81%의 비중을 차지합니다. 2025년 반기 누적 기준 해외 원재료 매입액은 906백만원이며 이는 전체매입액 대비 8.6%의 비중을 차지합니다. 전체 해외 원재료 매입액 중 에센셜오일이 차지하는 비중이 높습니다. 환율 변동은 지정학적 리스크, 물가, 생산성 변화 등에 영향을 받고 있어 지속적인 모니터링이 필요하며 위와 같이, 변동 시 당사가 보유한 외화표시 자산 및 부채, 손익에영향을 미칠 수 있어 결과적으로 당사의 사업 및 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 이러한 문제에 대해 인지하여 2024년 10월 외환리스크 관리규정을 제정하였으며, 수출거래를 통한 대금의 경우 매월 말일 익월 결제된 금액을 제외하고원화로 환전하여 불필요한 환율변동 위험 노출을 최소화 하고 있습니다. 또한,환율 변동보험 가입을 통해 환 헷지를 하고 있습니다.

[당사 외환리스크 관리규정]

외환리스크 관리규정 주요 내용

제 4 조 [외환리스크 관리조직]
외환리스크 관리조직은 외환리스크 관리팀, 외환리스크 관리담당자 등으로 구성한다.

1. 외환리스크 관리팀은 외환리스크관리를 위한 실질적인 최고의사 결정기관으로서 다음 각호의 업무를 심의 결정한다.

1) 외환리스크 관리계획

2) 외환리스크에 대한 각종 한도 및 비율의 설정 및 변경

3) 외환리스크 관리자의 외환리스크관리에 대한 평가

4) 외환거래의 적법성 및 외환리스크에 대한 대책

5) 외환리스크 관리규정 개정

6) 기타 외환리스크관리에 필요한 사항

2. 외환리스크 관리담당자는 실제 외환리스크 관리업무를 수행하고 팀에서 위임한 업무를 집행하는 하는 자로서 자금담당팀장(자금담당팀장이 없는 경우 자금파트장이 대행한다)을 관리자로 지정한다. 외환리스크 관리담당자는 다음 각 호의 업무를 수행한다.

1) 외환거래 및 관련 헤지거래

2) 외환리스크의 측정, 분석 및 보고

3) 외환리스크 관리계획의 작성

4) 기타 외환리스크 관리팀의 위임사항에 대한 업무처리

제 9 조 [외환거래 실행 등]
1. 외환거래 이후에는 동 내용을 지체없이 재무제표에 반영시켜야 한다.

2. 헤지거래 상대기관은 거래상대방의 신용위험을 감안 국제 및 국내 투자적격 등급이상의 금융기관과 실행하여야 한다.

3. 외환거래 및 헤지거래의 계약은 공인된 계약서 양식에 의거 이루어져야 하며 동 계약서는 거래만기일 이후 3년까지 보관하여야 한다.

당사는 위와 같은 환위험 관리 외에도 매출이 발생하는 주요 국가들의 경제 상황 변화를 지속적으로 확인하며 관리를 다할 것입니다. 증권신고서 제출일 현재 당사는 외화리스크 관리를 위해 환율변동보험을 가입하고 있고 정기적으로 원화 환전을 진행하고 있습니다. 다만, 달러를 제외한 타 통화에 대해서는 환율변동보험을 가입하지 않아 긴밀한 대응능력이 떨어질 수 있습니다. 급격한 환율변동이 지속될 경우 당사의 외화자산에 영향을 미쳐 손익이 훼손될 위험이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 성장성 및 수익성 위험
당사의 2024년 매출액은 526억원으로 전년동기대비 18.05% 증가하였으며, 2021년 이후 2024년까지 4개년 CAGR 26.03%의 성장률을 기록하고 있습니다.수출 매출의 증가가 당사의 높은 매출액 성장률을 이끌었습니다.
2025년 상반기 매출액은 245억원으로 전년도 상반기 대비 11.20% 감소하였으며, 이는 해외매출이 매출은 8.92% 성장하는 한편 국내매출은 당사 주요 채널 중 올리브영 및 디지털커머스 채널에서의 부진으로 전년도 동기대비 18.07% 매출이 감소하였기 때문
입니다.2025년 상반기 영업이익의 경우 22억원으로 전년동기 영업이익 대비 18.16% 증가하였습니다. 당사는 2022년~2024년 동안 각각 4억, 33억, 57억원의 양(+)의 영업이익을 기록할 뿐만 아니라 규모도 성장세를 시현하였습니다.
당사는 추후 고부가가치 아로마테라피 제품군의 추가 강화, 해외 마케팅 비용의 효율화를 통해 추가적인 영업이익의 개선을 달성할 계획입니다.
아울러 당사의 2025년 7월 가결산 매출액은 4,978백만원으로 전년 동월 대비 13.5% 상승, 2025년 8월 가결산 매출액은 4,374백만원으로 전년도 동월대비 16.0% 상승,
2025년 9월 가결산 매출액은 3,626백만원으로 전년 동월 대비 16.2% 하락하였습니다.

이에 따라 2025년 3분기 가결산 매출액은 12,978백만원으로 전년 동기 대비 4.0% 증가하였습니다.
영업이익의 경우 2025년 7월 695백만원으로 전년 동월 대비 14.0% 상승, 2025년 8월 609백만원으로 전년 동월 대비 244.1% 상승,
2025년 9월 604백만원으로 전년 동월 대비 41.1% 하락하였습니다.

이에 따라 2025년 3분기 가결산 영업이익은 1,908백만원으로 전년 동기 대비 5.3% 증가하였습니다. 다만 해당 수치는 당사에서 가결산한 수치로 감사 또는 검토받지 않은 수치이기 때문에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
이처럼 당사는 향후에도 수출국가 확대 및 제품 라인업 확장, 비용 효율화 등을 통해 높은 매출 성장세와 이익율 개선을 위해 노력할 예정입니다. 그럼에도 불구하고
거시적 경제환경 침체 및 K-뷰티 트렌드 변화, 관세 등 대외환경 변수에 따라 당사의 실적과 성장성, 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 화장품 산업 내 경쟁 심화, 당사의 제품 경쟁력의 저하 및 트렌드 대응 능력의 하락 등으로 매출 성장성이 저하될 수 있는 위험이 존재하니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 2024년 매출액은 526억원으로 전년동기대비 18.05% 증가하였으며, 2021년 이후 2024년까지 4개년 CAGR 26.03%의 성장률을 기록하고 있습니다. 수출 매출의 증가가 당사의 높은 매출액 성장률을 이끌었습니다. 특히 일본, 미국을 중심으로 해외 매출 증가로 인해 2022년 ~ 2024년에는 수출액이 CAGR 약 47.39%를 달성하였고, 현재 전세계 34개국에 아로마티카 제품이 진출해 있습니다. 2025년 상반기 매출액은 245억원으로 전년도 상반기 대비 11.20% 감소하였으며, 이는 해외매출이 매출은 8.92% 성장하는 한편 국내매출은 당사 주요 채널 중 올리브영 및 디지털커머스 채널에서의 부진으로 전년도 동기대비 18.07% 매출이 감소하였기 때문입니다. 당사는 향후에도 해외수출국가 확대 및 수출 실적 증가를 통해 성장세를 이어갈 계획이며, 신규 제품 라인업 확대 등 매출 다각화를 통해 성장을 지속할 것으로 전망됩니다.

[최근 3개년 및 당해연도 매출 구성 및 성장률 추이]

(단위: 백만원, %)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 상반기

금액
비율
금액
비중
금액
비중
금액
비중

내수
29,276
81.46%
33,379
74.92%
38,121
72.48%
16,829
68.80%

수출
6,664
18.54%
11,175
25.08%
14,475
27.52%
7,631
31.20%

매출총계
35,940
100.00%
44,554
100.00%
52,596
100.00%
24,460
100.00%

내수 성장률
31.99%
14.01%
14.21%
(-)18.07%

수출 성장률
62.86%
67.70%
29.54%
8.92%

총매출성장률
11.43%
23.97%
18.05%
(-)11.20%

(출처: 당사 내부자료)

주1) 2022년 K-GAAP 기준, 2023~2025년 상반기는 K-IFRS 재무제표 기준

주2) 2025년 상반기 내수 및 수출 성장률은 전년도 상반기 대비 기준입니다

2025년 상반기 영업이익의 경우 22억원으로 전년동기 영업이익 대비 18.16% 증가하였습니다. 당사는 2022년~2024년 동안 각각 4억, 33억, 57억원의 양(+)의 영업이익을 기록할 뿐만 아니라 규모도 성장세를 시현하였습니다. 영업이익률의 추이는 2022년 1.1%, 2023년 7.4%, 2024년 10.7%, 2025년 상반기 9.2%로 매년 개선되고 있으며 이는 당사의 비건뷰티, 아로마테라피에 대한 인지도를 기반으로 마케팅 비용 효율화 및 친환경 경영정책의 일환으로 불필요한 포장재 간소화로 인한 비용절감 등에 기인합니다. 당사는 추후 고부가가치 아로마테라피 제품군의 추가 강화, 해외 마케팅 비용의 효율화를 통해 추가적인 영업이익의 개선을 달성할 계획입니다.

[최근 3개년 및 당해연도 수익성 및 성장성 지표]

(단위: %, 회)

구분
재무비율
2025년 상반기
2024년
2023년
2022년

업종평균
회사

수익성
매출액 순이익률
7.19%
8.43%
5.20%
(-)12.98%
1.42%

매출액 총이익률
67.12%
66.07%
26.75%
66.70%
66.89%

매출액 경상이익률
8.16%
9.96%
6.49%
(-)13.74%
1.42%

성장성
매출액 증가율
(-)11.20%
18.05%
2.09%
23.97%
36.79%

당기순이익 증가율
38.83%
흑자전환
2.52%
적자전환
흑자전환

매출채권회전율(회)
17.87
17.16
6.67
14.71
15.21

재고자산회전율(회)
6.40
6.00
7.45
5.41
5.91

(출처: 당사 내부자료)

주1) 업종 평균자료는 한국은행에서 2024년 10월 발간한 “2023년 기업경영분석”의 ‘기타화학제품(C204)’기준 업종평균입니다

주2) 2025년 상반기 매출액 및 당기순이익 증가율은 전년도 상반기 대비 증가율로 기재하였습니다

주3) 2025년 상반기 매출채권 회전율 및 재고자산 회전율은 2025년 상반기 매출액을 연환산하여 산출하였습니다.

당사의 매출액 순이익율은 2022년 1.42%에서 IFRS 컨버전으로 인한 효과로 파생상품평가손실 및 이자비용 인식 등 비경상적인 손상차손 인식으로 매출액 순이익율이 2023년 (-)12.98%까지 감소하였으나, 2024년초 RCPS 전량 보통주전환으로 수익성 관련 비율은 정상수치로 복귀하였고 2024년 및 2025년 상반기 매출액 순이익율은 각각 8.43%, 7.19%이며 이는 업종평균을 상회하고 있습니다. 당사의 매출채권 회전율을 2022년 15.21회, 2023년 14.71회, 2024년 17.16회, 2025년 상반기 17.87회를 기록하고 있습니다. 당사는 판매대금 정산주기가 비교적 짧은 온라인몰 및 홈쇼핑의 매출액 비중이 증가하면서 매출채권 회전율은 높아지는 추세이며, 업종 평균 (한국은행 2023년 기업경영분석) 6.67회 대비 높은 수준을 기록하였습니다. 당사의 재고자산 회전율은 2022년~2024년 연평균 5.77회로 업종평균 7.45회 대비 소폭 낮은 수준입니다, 2025년 상반기 재고자산 관리를 강화하여 재고자산 회전율을 6.40회로 개선하였습니다.

[최근 3개년 및 당해연도 주요 판관비 항목]

(단위: 백만원, %)

구분
2025년 상반기
2024년
2023년
2022년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비율

매출액
24,460
100.00%
52,596
100.00%
44,554
100.00%
35,940
100.00%

판매관리비
14,180
57.97%
29,098
55.32%
26,407
59.27%
23,637
65.77%

지급수수료
3,238
13.24%
7,476
14.21%
5,647
12.67%
5,209
14.49%

광고선전비
2,989
12.22%
6,956
13.23%
6,410
14.39%
6,018
16.74%

운반비
2,458
10.05%
4,611
8.77%
3,925
8.81%
3,284
9.14%

주1) 2022년 K-GAAP 기준, 2023~2025년 상반기는 K-IFRS 재무제표 기준

당사는 매출액 대비 판매관리비 비중을 2022년 65.77%에서 2023년 59.27%, 2024년 55.32%로 지속적으로 줄여나가고 있습니다. 2024년말 기준 가장 크고 주요하게 발생하는 판관비 항목은 지급수수료, 광고선전비, 운반비 순입니다. 지급 수수료의 경우 당사는 대부분의 매출이 외부 채널을 통해서 발생하고 있으며 최종 소비자 결제금액에서 각 채널별 운영 정책에 따라 일정 부분의 지급 수수료를 지불하고 있습니다. 당사의 지급수수료의 매출액 대비 비율은 2022년 14.49%에서 2025년 상반기 13.24%로 감소하였으며, 광고선전비 매출액 대비 비율은 2022년 16.74%에서 2025년 상반기 12.22%로 감소하였습니다. 당사의 지급수수료 및 광고선전비의 매출액 대비 비중이 절감된 주요 사유는, 기존 유료 인플루언서 마케팅 중심 전략에서 사내 인플루언서 및 자체 제작 콘텐츠 활용 중심으로 내재화 전략으로 전환했기 때문입니다. 또한, 당사는 내부 인력과 자원을 활용해 콘텐츠를 직접 기획 및 제작함으로써 외주 제작비용을 절감하고, 인플루언서에게는 단발성 지급 대신 지속적인 협업과 제품 제공을 통해 상호 신뢰를 구축하고 무상 노출(기프트 리뷰 등)을 확대하고 있습니다. 운반비의 경우 최근 3개년 매출액 대비 2022년 9.14%, 2023년 8.81%, 2024년 8.77%, 2025년 상반기 10.05%로 매년 큰 변동없이 일정 비율을 유지하고 있습니다.

[최근 3개년 및 2025년 반기 영업외손익 현황]

(단위: 백만원)

구분
2025년 상반기
2024년
2023년
2022년

기타수익
43
221
173
337

기타비용
94
294
954
246

금융수익
130
257
289
384

금융비용
209
599
8,940
369

주1)
2022년 K-GAAP 기준, 2023~2025년 상반기는 K-IFRS 재무제표 기준

당사 2022년 당기순이익 511백만원, 2023년 당기순손실 5,783백만원, 2024년 당기순이익 4,432백만원, 2025년 상반기 당기순이익 1,759백만원을 기록하였습니다. 2023년 발생한 당기순손실은 주로 금융비용에 기인합니다. 상각후원가측정금융자산에 대한 손상차손이 금융비용으로 계상되었으며, 특히 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 적용에 따라 발생한 당사 발행 상환전환우선주(RCPS)에 대한 평가손실이 영업손실에 더해져 당기순손실 규모가 확대되는 요인으로 작용하였습니다. 당사는 2024년 상환전환우선주 전량을 보통주 전환함에 따라 보통주 전환 이후 파생상품평가손익 계상이 당기순손익에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만, 향후 금리 변동에 따라 이자비용이 증가하거나, 해외 거래에서 환율 변동에 따른 외환차손이 발생할 경우, 영업손익과 당기순손익의 차이가 확대될 수 있습니다.아울러 당사의 2025년 7월 가결산 매출액은 4,978백만원으로 전년 동월 대비 13.5% 상승, 2025년 8월 가결산 매출액은 4,374백만원으로 전년도 동월대비 16.0% 상승, 2025년 9월 가결산 매출액은 3,626백만원으로 전년 동월 대비 16.2% 하락하였습니다. 이에 따라 2025년 3분기 가결산 매출액은 12,978백만원으로 전년 동기 대비 4.0% 증가하였습니다. 영업이익의 경우 2025년 7월 695백만원으로 전년 동월 대비 14.0% 상승, 2025년 8월 609백만원으로 전년 동월 대비 244.1% 상승, 2025년 9월 604백만원으로 전년 동월 대비 41.1% 하락하였습니다. 이에 따라 2025년 3분기 가결산 영업이익은 1,908백만원으로 전년 동기 대비 5.3% 증가하였습니다. 다만 해당 수치는 당사에서 가결산한 수치로 감사 또는 검토받지 않은 수치이기 때문에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[2025년 7월~9월 가결산 실적 전년 동월대비 비교]

(단위: 백만원)

구분
2025년 3분기
2025년 9월
2025년 8월
2025년 7월
2024년 3분기
2024년 9월
2024년 8월
2024년 7월

매출액
12,978
3,626
4,374
4,978
12,482
4,328
3,770
4,384

영업이익
1,908
604
609
695
1,812
1,025
177
610

주1) 당사의 상기 2025년 월별 잠정실적(매출 및 영업손익)의 경우 감사 또는 검토받지 아니한 수치입니다. 이에 추후 감사 받은 확정 실적과의 차이 발생 가능성이 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

이처럼 당사는 향후에도 수출국가 확대 및 제품 라인업 확장, 비용 효율화 등을 통해 높은 매출 성장세와 이익율 개선을 위해 노력할 예정입니다. 그럼에도 불구하고 거시적 경제환경 침체 및 K-뷰티 트렌드 변화, 관세 등 대외환경 변수에 따라 당사의 실적과 성장성, 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 화장품 산업 내 경쟁 심화, 당사의 제품 경쟁력의 저하 및 트렌드 대응 능력의 하락 등으로 매출 성장성이 저하될 수 있는 위험이 존재하니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 재무안정성 관련 위험
당사의 유동비율은 2025년 상반기말 기준 181.76%로 업종평균(142.12%) 대비 높은 수준을 기록하고 있으며, 부채비율의 경우 2025년 상반기말 기준 53.43%로 업종 평균(77.76%) 대비 안정적인 수준을 나타내고 있습니다. 차입금의존도는 2022년 32.24%, 2023년 28.69%, 2024년 23.99%를 보이고 있으며, 2025년 상반기말 기준 13.35%로 동종 업계 평균 25.68% 대비 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 이자보상비율의 경우 2025년 상반기말 기준 10.7배로 업종 평균은 3.96배를 상회하고 있습니다. 당좌비율 또한 2022년 48.01%에서 2025년 상반기말 105.17%로 증가하며 단기채무 상환능력을 개선하였습니다. 당사의 차입금 금액은 2025년 상반기말 기준 4,200백만원으로 2024년말 7,900백만원 대비 47% 수준으로 감소하였습니다. 이는 만기가 도래한 유동성 장기차입금(기업시설자금대출)의 상환을 통해서 이루어졌습니다. 당사의 재무안정성 지표는 계속해서 개선되고 있으며 금융비용은 감소 추세를 보여주고 있습니다.

당사는 영업활동을 통해 창출된 현금과 자본시장에서의 자금조달 등을 통해 적정 부채비율을 유지하기 위한 노력을 계속하고 있으며, 향후 예상되는 당사의 매출과 그에 따른 발생하는 이익을 고려하였을 때 부채비율 수준을 계속해서 유지할 수 있을 것으로 판단됩니다.
그럼에도 불구하고 대내외적 불확실성이 발생하거나 영업환경이 악화되어 수익성 악화로 이어질 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
또한 향후 생산시설에 확대를 위한 설비 투자 증가, 신사업 진출, 신제품 연구개발 등을 위한 투자비용 및 고정비용 등이 증가할 경우 비용 부담이 발생할 수 있습니다.
향후 경기 불황 등에 따른 화장품 시장에 대한 수요 감소에 따른 매출 부진 및 영업환경 악화 등에 따라 당사의 실적이 악화되거나 당사의 목표대로 영업 계획이 진행되지 않을 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 최근 3개년 및 당해연도 재무안정성 지표는 다음과 같습니다.

[최근 3개년 및 당해연도 재무안정성]

(단위: %, 배)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 상반기
업종평균

유동비율
93.33%
101.80%
150.89%
181.76%
142.12%

부채비율
(-)437.75%
(-)305.34%
76.46%
53.43%
77.76%

차입금의존도
32.24%
28.69%
23.99%
13.35%
25.68%

이자보상비율(배)
1.09
1.48
9.44
10.70
3.96

당좌비율
48.01%
40.29%
92.29%
105.17%
105.45%

주1) 업종 평균자료는 한국은행에서 2024년 10월 발간한 “2023년 기업경영분석”의 ‘기타화학제품(C204)’기준 업종평균입니다

당사의 주요 재무안정성 지표에 따르면, 당사의 유동비율은 2025년 상반기말 기준 181.76%로 업종평균(142.12%) 대비 높은 수준을 기록하고 있으며, 2022년 93.33%, 2023년 101.80%, 2024년 150.89%으로 영업창출현금 증가등의 효과로 매년 개선된 유동비율을 보여주고 있습니다. 부채비율의 경우 2025년 상반기말 기준 53.43%로 업종 평균 77.76% 대비 안정적인 수준을 나타내고 있습니다. 2022년 (-)437.75%, 2023년 (-)305.34%에서 2024년초 상환전환우선주의 보통주 전환을 통해 자본잠식이 해소하면서 2024년 76.46%으로 양전하였습니다.2022년 이후 추가차입이 없으며, 영업현금흐름으로 기존 차입금을 상환하면서 차입금의존도는 2022년 32.24%, 2023년 28.69%, 2024년 23.99%를 보이고 있으며, 2025년 상반기말 기준 13.35%로 동종 업계 평균 25.68% 대비 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 이자보상비율의 경우 2025년 상반기말 기준 10.7배로 업종 평균은 3.96배를 상회하고 있습니다. 당좌비율 또한 2022년 48.01%에서 2025년 상반기말 105.17%로 증가하며 단기채무 상환능력을 개선하였습니다.당사의 최근 3개년 차입금 현황은 다음과 같습니다.

[최근 3개년 및 당해연도 차입금 현황]

(단위: 백만원)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 상반기

유동
비유동
합계
유동
비유동
합계
유동
비유동
합계
유동
비유동
합계

단기차입금
5,650
-
5,650
5,650
-
5,650
5,650
-
5,650
2,650
-
2,650

장기차입금
1,400
3,650
5,050
1,400
2,250
3,650
1,400
850
2,250
1,300
250
1,550

합계
7,050
3,650
10,700
7,050
2,250
9,300
7,050
850
7,900
3,950
250
4,200

당사의 차입금 금액은 2025년 상반기말 기준 4,200백만원으로 2024년말 7,900백만원 대비 47% 수준으로 감소하였습니다. 이는 만기가 도래한 유동성 장기차입금(기업시설자금대출)의 상환을 통해서 이루어졌습니다. 당사의 재무안정성 지표는 계속해서 개선되고 있으며 금융비용은 감소 추세를 보여주고 있습니다.

[최근 3개년 및 당해연도 현금흐름 현황]

(단위: 백만원)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 상반기

K-GAAP
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

당기순이익
511
(5,783)
4,432
1,760

영업활동현금흐름
399
1,510
7,912
3,139

투자활동현금흐름
520
494
75
(138)

재무활동현금흐름
(2,250)
(1,942)
(1,944)
(3,990)

기초현금성자산
4,169
2,739
2,801
8,845

기말현금성자산
2,739
2,801
8,845
7,856

당사는 2022년부터 영업활동 현금흐름은 양(+)의 현금흐름을 보여주고 있습니다. 당사는 견고한 회사실적을 바탕으로 높은 재무안정성을 보유하고 있으나, 향후 수익성 악화, 시장 상황 변화, 현금흐름 악화 등의 상황이 발생할 경우 당사의 재무안정성 지표가 악화될 수 있습니다. 당사는 영업활동을 통해 창출된 현금과 자본시장에서의 자금조달 등을 통해 적정 부채비율을 유지하기 위한 노력을 계속하고 있으며, 향후 예상되는 당사의 매출과 그에 따른 발생하는 이익을 고려하였을 때 부채비율 수준을 계속해서 유지할 수 있을 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 대내외적 불확실성이 발생하거나 영업환경이 악화되어 수익성 악화로 이어질 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.또한 향후 생산시설에 확대를 위한 설비 투자 증가, 신사업 진출, 신제품 연구개발 등을 위한 투자비용 및 고정비용 등이 증가할 경우 비용 부담이 발생할 수 있습니다. 향후 경기 불황 등에 따른 화장품 시장에 대한 수요 감소에 따른 매출 부진 및 영업환경 악화 등에 따라 당사의 실적이 악화되거나 당사의 목표대로 영업 계획이 진행되지 않을 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

다. 매출채권 회수 지연 위험
당사의 매출채권 회전율을 2022년 15.28회, 2023년 14.71회, 2024년 17.16회, 2025년 상반기 17.87회로 매년 매출채권 회전율은 높아지는 추세이며, 업종 평균 (한국은행 2023년 기업경영분석) 6.67회 대비 높은 수준을 기록하였습니다.
2025년 상반기 또한 17.87회로 전년말 대비 높아졌습니다. 당사의 대손충당금 설정률은 2022년 2.31%, 2023년 2.27%, 2024년 2.43%, 2025년 상반기 2.86%으로 매년 2%대 수준을 유지하고 있습니다. 또한 자산총액 대비 매출채권의 경우 2022년 7.70%, 2023년 7.71%, 2024년 5.40%, 2025년 상반기 8.84%로 2023년 업종평균인 11.02%보다 낮은 수준으로 매출채권이 업종평균 대비 원활하게 회수되고 있습니다. 당사의 2025년 상반기말 매출채권 구성의 대부분은 3개월 미만 정상 매출채권으로 대금 회수가 원활하게 이뤄지고 있으며, 매출채권이 12개월을 초과하여 회수되지 않은 업체의 매출채권에 대해서는 전액 충당금을 설정해 두어 향후 추가 충당금 설정으로 매출채권의 건전성이 훼손될 가능성은 제한적입니다.
다만, 향후 매출처의 영업환경 악화 등이 발생할 경우 매출채권 회수가 지연될 수가 있으며, 이와 같은 상황이 발생할 경우 당사의 재무 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 최근 3개년 및 당해년도 매출채권 및 매출채권 관련 지표는 다음과 같습니다.

[매출채권 관련 지표]

(단위: 백만원)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 상반기

업종평균
회사

매출액
35,940
-
44,554
52,596
24,460

평균매출채권
2,351
-
3,029
3,065
2,738

대손충당금
(64)
-
(78)
(69)
(79)

기말 매출채권
2,766
-
3,434
2,842
2,781

대손충당금 설정률
2.31%
-
2.27%
2.43%
2.86%

자산총액
33,187
-
32,413
32,935
31,450

자산총액 대비 매출채권
7.70%
11.02%
7.71%
5.40%
8.84%

매출채권 회전율(회)
15.28
6.67
14.71
17.16
17.87

주1) 업종 평균자료는 한국은행에서 2024년 10월 발간한 “2023년 기업경영분석”의 '기타화학제품(C204)’기준 업종평균입니다

주2) 2022년은 K-GAAP 기준이며 2023 ~ 2025년 상반기는 K-IFRS 재무제표 기준입니다

주3) 2025년 상반기 매출채권 회전율은 2025년 상반기 매출액을 연환산하여 산출하였습니다

당사의 매출채권 회전율을 2022년 15.28회, 2023년 14.71회, 2024년 17.16회, 2025년 상반기 17.87회를 기록하고 있습니다. 당사의 매출채권 회전율은 높아지는 추세이며, 2023년 매출채권 회전율은 14.71회 수준으로 업종 평균 (한국은행 2023년 기업경영분석) 6.67회 대비 높은 수준을 기록하였습니다. 2025년 상반기 또한 17.87회로 전년말 대비 높아졌습니다. 매출채권회전율은 매출채권이 얼마나 빠르게 현금으로 회수되는지를 나타내는 활동성 지표로 당사의 매출채권이 업종평균 대비 원활하게 회수되고 있음을 나타냅니다.

당사의 대손충당금 설정률은 2022년 2.31%, 2023년 2.27%, 2024년 2.43%, 2025년 상반기 기준 2.86%으로 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 또한 자산총액 대비 매출채권의 경우 2022년 7.70%, 2023년 7.71%, 2024년 5.40%, 2025년 상반기 기준 8.84%으로 2023년 업종평균인 11.02%보다 낮은 수준으로 유지하고 있어 업종평균 대비 매출채권이 원활하게 회수되고 있습니다.당사의 주요 매출처의 결제조건은 대부분 1개월 내 회수를 유지하고 있으며 가장 긴거래처의 경우에도 2개월 이내입니다. 당사의 2025년 상반기 말 매출채권 구성의 대부분은 3개월 미만 정상 매출채권으로 대금 회수가 원활하게 이뤄지고 있으며, 매출채권이 12개월을 초과하여 회수되지 않은 업체의 매출채권에 대해서는 전액 충당금을 설정해 두어 향후 추가 충당금 설정으로 매출채권의 건전성이 훼손될 가능성은 제한적입니다. 당사는 최종 고객에게 직접 제품을 판매하는 B2C 사업 구조 특성상 매출채권의 회수 기간이 매우 짧고 그 잔액이 크지 않습니다. 당사는 자사몰 판매의 경우 판매대금을 결제대행 PG사로부터로부터 받으며, 대부분의 결제대행 PG사는 우량한 거래처로 구성되고 지급주기(5일~1개월이내)가 짧아 당사 매출채권의 회수가 지연될 가능성은 낮습니다. 또한, 당사의 제품은 주로 씨제이올리브영 및 쿠팡, 카카오 선물하기, 네이버 스마트스토어 등 주요 이커머스플랫폼에 입점 및 판매되고 있습니다. 이커머스 플랫폼 별로 매출채권 정산 및 결제조건은 다소 상이하지만 통상 10일에서 60일 사이의 여신기한을 가져가고 있으며 해당 플랫폼은 우량한 매출거래처로 매출채권의 회수가 지연될 가능성은 매우 낮습니다.다만, 향후 매출처의 영업환경 악화 등이 발생할 경우 매출채권 회수가 지연될 수가 있으며, 이와 같은 상황이 발생할 경우 당사의 재무 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라. 재고자산 진부화 관련 위험 당사의 재고자산은 2022년 6,435백만원, 2023년 10,048백만원, 2024년 7,472백만원, 2025년 상반기 7,819백만원입니다. 당사는 2023년 중 생산량 증대에 따른 원가절감효과 및 매출확대에 따른 안전재고 확보 목적으로 생산량을 증가시켰으며, 결과적으로 2023년 말 재고자산은 10,048백만원으로 전년대비 56% 증가하였습니다. 다만, 결과적으로 생산량 증대에 따른 원가절감효과가 크지 않았으며, 영업활동현금흐름을 보다 원활히 하기 위해 2024년 중 안전재고를 단기간(2~3개월 소요량 수준) 보유하는 것으로 재고자산 정책을 변경하면서 2024년 재고자산은 7,472백만원으로 전년대비 26% 감소하였습니다. 당사의 장기체화재고비율 및 소진현황으로 보아 재고자산관리에 특이사항은 없는 것으로 판단됩니다.
그럼에도 불구하고 화장품 및 친환경 화장품 산업 침체 경쟁 심화 및 소비 흐름의 변화 등으로 매출 성장이 지연될 경우 재고자산의 연령이 길어질 수 있으며 수요예측 실패로 여분의 재고자산 발생 시 재고자산의 진부화가 발생할 수 있습니다. 또한 재고 소진을 위한 할인으로 인하여 판매가격이 낮아질 수 있으며 재고자산의 판매가능가치가 하락할 경우 평가손실을 인식할 위험이 존재합니다. 이로 인하여 장기체화 재고자산으로 인한 평가손실 발생 및 영업현금흐름 악화 등의 상황이 발생할 수 있으며 이는 당사의 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 재고자산은 제품, 상품, 반제품, 원재료 및 부재료로 구성되어 있습니다. 당사의 최근 3개년 및 당해연도 재고자산 관련 현황은 다음과 같습니다.

[최근 3개년 및 당해년도 재고자산 내역]

(단위: 백만원, %)

구 분
2022년도
2023년도
2024년도
2025년도 상반기

제품
4,253
7,114
5,334
5,545

제품평가충당금
(183)
(264)
(233)
(135)

상품
110
154
130
126

상품평가충당금
(42)
(30)
(48)
(52)

반제품
144
231
183
265

반제품평가충당금
-
-
-
-

원재료
886
831
665
667

원재료평가충당금
(9)
(8)
(16)
(42)

부재료
1,348
2,089
1,523
1,712

부재료평가충당금
(71)
(67)
(66)
(268)

합계
6,435
10,048
7,472
7,819

자산
33,187
32,413
32,935
31,450

총자산 대비 비중
19.39%
31.00%
22.69%
24.86%

(출처: 감사보고서 및 반기 검토보고서)

당사의 재고자산은 2022년 6,435백만원, 2023년 10,048백만원, 2024년 7,472백만원, 2025년 상반기 7,819백만원입니다. 당사는 2023년 중 생산량 증대에 따른 원가절감효과 및 매출확대에 따른 안전재고 확보 목적으로 생산량을 증가시켰으며, 결과적으로 2023년 말 재고자산은 10,048백만원으로 전년대비 56% 증가하였습니다. 다만, 결과적으로 생산량 증대에 따른 원가절감효과가 크지 않았으며, 영업활동현금흐름을 보다 원활히 하기 위해 2024년 중 안전재고를 단기간(2~3개월 소요량 수준) 보유하는 것으로 재고자산 정책을 변경하면서 2024년 재고자산은 7,472백만원으로 전년대비 26% 감소하였습니다.

당사는 자체 생산시설을 통해 직접 제품 생산을 진행하고 있어 원재료 및 부재료의 경우 일부 재고를 두고 있습니다. 당사는 재고자산의 손상평가를 매년 실시하고 있으며, 재고조사는 매 분기말 실시하고 있습니다. 재고조사는 매 분기말 실시하며 재고조사결과 실제재고와 장부재고와의 차이가 있을 경우에는 원인을 규명하여 즉시 회계처리를 하고 있습니다.

한편 당사의 최근 3개년 및 당해년도 재고자산관련 주요 재무비율 현황은 다음과 같습니다.

[최근 3개년 및 당해년도 재고자산 관련 주요 재무비율 현황]

(단위: 백만원, 회, 일)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 상반기
업종평균

매출액
35,940
44,554
52,596
24,460
-

재고자산회전율(회)
5.91
5.41
6.00
6.40
7.45

재고자산회전일수(일)
61.76
67.47
60.83
57.05
48.99

주1) 업종평균은 2024년 10월 한국은행에서 발간한 2023년 기업경영분석의 C204.기타 화학제품 제조업을 인용하였습니다.

주2) 재고자산 회전율 = 매출액 / 기초 및 기말 평균 재고자산

주3) 재고자산 회전일수 = 365 / 재고자산 회전율(회)

주4) 2022년 매출은 K-GAAP기준, 2023년~2025년 상반기는 K-IFRS 매출 기준입니다.

주5) 2025년 상반기 재고자산 회전율은 2025년 상반기 매출액을 연환산하여 산출하였습니다.

당사의 재고자산 회전율은 2022년 5.91회, 2023년 5.41회, 2024년 6.00 회, 2025년 상반기 6.40회로 최근 증가한 추세이나, ‘기타 화학제품 제조업(C204)’ 기준 업종 평균 7.45회 대비 다소 낮은 수준에 해당됩니다. 그러나 2024년부터 안전재고를 단기간(2~3개월 소요량 수준) 보유하는 것으로 재고자산 정책을 변경하면서 매년 전년대비 재고자산회전율을 개선하고 있습니다. 실제로, 당사는 효과적인 재고자산 관리전략을 취하며 재고관리 비용을 최소화하고 있습니다. 상대적으로 판매가 부진한 재고 또한 연말시즌 기획제품으로 출시하여 재고를 효과적으로 소진하고 있으며, 당사는 상당한 비중의 재고자산을 3개월 내에 소진하고 있습니다. 이러한 재고자산 소진 속도를 미루어봤을때 향후 재고자산 발생으로 인한 위험은 제한적인 것으로 판단됩니다.

그럼에도 불구하고 화장품 및 친환경 화장품 산업 침체 경쟁 심화 및 소비 흐름의 변화 등으로 매출 성장이 지연될 경우 재고자산의 연령이 길어질 수 있으며 수요예측 실패로 여분의 재고자산 발생 시 재고자산의 진부화가 발생할 수 있습니다. 또한 재고 소진을 위한 할인으로 인하여 판매가격이 낮아질 수 있으며 재고자산의 판매가능가치가 하락할 경우 평가손실을 인식할 위험이 존재하며, 이 경우 당사의 영업현금흐름 및 재무수치가 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 생산능력 확대를 위한 대규모 설비투자와 관련된 위험
당사는 늘어나는 매출 수요에 대응하기 위하여 생산능력 확대를 계획하고 있습니다.
현재 부자재 및 완제품을 포함하여 총 780여개의 파렛트를 보관할 수 있는 창고를 갖추고 있으나 사용비율은 81~85%에 달하여, 현재 오산공장 인근 창고를 추가 매입하여 원부자재 추가 보관을 위한 생산능력을 갖출 계획
입니다.
당사는 증권신고서 제출일 현재 물류창고 추가 매입 및 MRP 시스템 구축 등을 위해 2026년까지 총 55억원 투자를 계획하고 있습니다.
상기와 같이 선제적으로 대규모 자금을 활용한 시설투자는 예측 불가한 수요 변동에 원활한 대응을 가능케 합니다.
다만, 향후 클린 뷰티 시장 및 당사 영업상황의 부정적 영향으로 인해 당사 제품의 수요가 급감할 가능성은 존재합니다. 이 경우 감가상각비 등의 과도한 고정비 발생으로 당사의 수익성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 클린 뷰티 시장의 확대에 따라 추가적인 공장 설립 및 설비에 대한 투자를 통하여 생산시설을 확대할 계획입니다. 당사의 최근 3개년 및 당해연도 유형자산 현황 및 생산실적 현황은 다음과 같습니다.

[최근 3개년 및 당해연도 유형자산 현황]

(단위: 백만원, %)

구 분
2022년도
2023년도
2024년도
2025년도 상반기

토지
2,377
2,377
2,300
2,300

건물
5,494
5,393
5,188
5,112

기계장치
412
664
542
533

차량운반구
250
166
89
76

공구와기구
0
0
0
2

비품
411
346
255
237

시설장치
1,041
693
326
247

건설중인자산
400
-
101
9

합계
10,386
9,640
8,800
8,516

총자산
33,187
32,413
32,935
31,450

총자산 대비 비중
31.30%
29.74%
26.72%
27.08%

(출처: 감사보고서 및 반기 검토보고서)

[최근 3개년 및 당해연도 생산능력 및 생산실적 현황]

(단위: 천개, 백만원, %)

제품 품목명
구분
2022년
2023년
2024년
2025년 상반기

수량
금액
수량
금액
수량
금액
수량
금액

스킨케어 외
생산능력
22,896
66,776
23,328
61,389
23,328
55,453
11,664
28,810

생산실적
5,273
15,378
7,585
19,961
7,258
17,253
3,925
9,696

가동율
23.00%
32.50%
31.10%
33.70%

주1) 당사는 제품별로 생산라인이 구분되어있지 않아 총 생산능력을 기재하였습니다.

주2) 생산능력(수량) : 각 설비별 생산능력 (충전capa / min) × 450min(일) × 20일(월) × 12개월(연)

: 연도별 설비 운영 (22년 5개 라인 / 23년 8개 라인 / 24년 8개 라인 / 25년 상반기 8개 라인)

주3) 생산능력(금액) : 생산능력(수량) × 제조원가(제품평균)

주4) 생산실적(수량) : 총제품 생산량(당해년도), 생산실적(금액) : 제조원가 총액(당해년도)

주5) 가동률 : 생산실적(당해년도) ÷ 생산능력(당해년도)

주6) 2025연도(제25기)는 반기 기준으로 작성되었으며, 생산능력·생산실적의 수량 및 금액은 반기 수치로 기재하 였습니다(연환산하지 않음).

당사는 늘어나는 매출 수요에 대응하기 위하여 생산능력 확대를 계획하고 있습니다. 현재 부자재 및 완제품을 포함하여 총 780여개의 파렛트를 보관할 수 있는 창고를 갖추고 있으나 사용비율은 81~85%에 달하여, 현재 오산공장 인근 창고를 추가 매입하여 원부자재 추가 보관을 위한 생산능력을 갖출 계획입니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 물류창고 추가 매입 및 MRP 시스템 구축 등을 위해 2026년까지 총 55억원 투자를 계획하고 있습니다.

[생산설비 신설 및 매입계획]

(단위: 백만원)

구 분
설비능력
총소요자금
기 지출액
지출예정
비고

2026년

시스템
MRP 시스템 구축 (적정발주)
500
-
500
-

건물
물류 창고
5,000
-
5,000
-

계
-
5,500
-
5,500
-

(출처: 당사 내부자료)

상기와 같이 선제적으로 대규모 자금을 활용한 시설투자는 예측 불가한 수요 변동에 원활한 대응을 가능케 합니다. 다만, 향후 클린 뷰티 시장 및 당사 영업상황의 부정적인 영향으로 인해 당사 제품의 수요가 급감할 가능성은 존재합니다. 이 경우 감가상각비 등의 과도한 고정비 발생으로 당사의 수익성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 특허 등 지적재산권 관련 위험 당사는 화장품 및 아로마테라피 시장에서의 경쟁력을 공고히 하고 진입장벽을 형성하기 위해, 기술개발을 통한 지식재산권 등록과 신제품의 출시를 지속하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사는 35건의 등록 특허권, 상표권, 디자인권을 보유하고 있습니다. 당사는 이러한 연구개발 활동을 통해 확보된 지적재산권을 통해 경쟁사 및 후발주자에 대한 진입장벽을 형성코자 하나 당사가 보유하고 있는 지적재산권이 적절하게 보호되지 못하는 경우, 당사의 영업실적 및 재무 상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 또한 증권신고서 제출일 현재, 당사는 지식재산권 및 특허권 관련 소송은 없으나
향후 어떤 경로를 통해서 특허 분쟁이나 소송 등이 발생될 가능성이 완전히 배제될 수는 없으며, 해당 상황 발생 시에는 당사의 영업 상황 및 재무실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 화장품 및 아로마테라피 시장에서의 경쟁력을 공고히 하고 진입장벽을 형성하기 위해, 기술개발을 통한 지식재산권 등록과 신제품의 출시를 지속하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사는 35건의 등록 특허권, 상표권, 디자인권을 보유하고 있습니다. 당사는 클린뷰티 브랜드로서 천연향 에센셜오일을 중심으로 다양한 안전한 성분의 천연 원료를 스킨케어에 접목하며 연구개발 시도를 지속해 오고 있습니다. 주요 지적재산권 현황은 다음과 같습니다.

[지적재산권 현황]

번호
구분
내용
권리자
출원일
등록일
적용제품
출원국

1
특허
천연방부제 및 그 제조방법
㈜아로마티카
2006-03-02
2007-05-25
-
대한민국

2
디자인
돌고래 페이스&바디 마사저
㈜아로마티카
2022-05-18
2023-03-07
돌고래 괄사
대한민국

3
디자인
돌고래 페이스&바디 마사저
㈜아로마티카
2022-11-15
2024-10-15
돌고래 괄사
미국

4
디자인
돌고래 페이스&바디 마사저
㈜아로마티카
2022-11-15
2023-03-31
돌고래 괄사
중국

5
상표

아로마티카 상표(1)

㈜아로마티카
2016-03-03
2016-10-07
-
대한민국

6
상표
㈜아로마티카
2016-08-29
2017-09-13
화장품류(03류)
말레이시아

7
상표
㈜아로마티카
2016-09-01
2018-07-18
화장품류(03류)
인도네시아

8
상표
㈜아로마티카
2016-09-02
2017-12-21
화장품류(03류)
싱가포르

9
상표
㈜아로마티카
2016-09-02
2017-10-16
화장품류(03류)
대만

10
상표
㈜아로마티카
2016-08-30
2017-02-27
화장품류(03류)
아랍에미리트

11
상표
라이블리 ( LIVELY )
㈜아로마티카
2018-02-21
2019-01-30
-
한국

12
상표

아로마티카 상표(2)

㈜아로마티카
2018-06-07
2019-01-30
화장품류(03류), 새니타이저(05류), 광고&경영업(35류)
한국

13
상표
아로마티카
㈜아로마티카
2019-04-25
2020-03-02
화장품류(03류)
한국

14
상표
아로마티카
㈜아로마티카
2019-04-25
2020-03-02
새니타이저(05류)
한국

15
상표
아로마티카
㈜아로마티카
2019-04-25
2020-03-02
광고&경영업(35류)
한국

16
상표
아로마티카 슈퍼베리어 (AROMATICA SuperBarrier)
㈜아로마티카
2018-06-21
2019-02-21
-
한국

17
상표

아로마티카 상표(3)

㈜아로마티카
2019-02-22
2019-10-21
화장품류(03류)
중국

18
상표

아로마티카 상표(4)

㈜아로마티카
2019-06-11
2020-02-07
화장품류(03류)
중국

19
상표

아로마티카 상표(5)

㈜아로마티카
2020-05-07
2021-07-30
화장품류(03류)
한국

20
상표

AROMATICA LIFE 로고

㈜아로마티카
2021-06-25
2022-02-16
화장품류(03류)
한국

21
상표

"AROMATICA 아로마티카" 병기

㈜아로마티카
2021-08-26
2023-02-01
차(茶)류(30류)
한국

22
상표

아로마티카 상표(6)

㈜아로마티카
2021-10-13
2023-05-14
화장품류(03류), 광고&경영업(35류)
중국

23
상표

아로마티카 상표(7)

㈜아로마티카
2022-03-03
2022-07-05
화장품류(03류)
한국

24
상표
㈜아로마티카
2022-07-12
2023-02-21
화장품류(03류)
영국

25
상표
㈜아로마티카
2022-07-12
-
화장품류(03류)
프랑스

26
상표
㈜아로마티카
2022-07-12
-
화장품류(03류)
독일

27
상표
㈜아로마티카
2022-07-12
2023-08-03
화장품류(03류)
이탈리아

28
상표
㈜아로마티카
2022-07-12
2023-04-11
화장품류(03류)
노르웨이

29
상표
㈜아로마티카
2022-07-12
2023-03-25
화장품류(03류)
덴마크

30
상표
㈜아로마티카
2022-07-12
-
화장품류(03류)
오스트리아

31
상표
㈜아로마티카
2022-07-12
2023-01-19
화장품류(03류)
폴란드

32
상표

아로마티카 상표(8)

㈜아로마티카
2024-01-25
2025-03-04
화장품류(03류)
미국

33
상표
아로마티카 슈퍼 티트리 (AROMATICA SUPER TEA TREE)
㈜아로마티카
2024-04-25
-
화장품류(03류)
한국

34
상표

아로마티카 상표(9).jpg
아로마티카 상표(9)

㈜아로마티카
2025-02-05
2025-06-01
화장품류(03류)
사우디아라비아

35
상표

아로마티카 상표(10).jpg
아로마티카 상표(10)

㈜아로마티카
2025-02-05
2025-06-01
화장품류(03류)
사우디아라비아

(출처: 당사 내부자료)

당사는 이러한 연구개발 활동을 통해 확보된 지적재산권을 통해 경쟁사 및 후발주자에 대한 진입장벽을 형성코자 하나 당사가 보유하고 있는 지적재산권이 적절하게 보호되지 못하는 경우, 당사의 영업실적 및 재무 상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 또한 증권신고서 제출일 현재, 당사는 지식재산권 및 특허권 관련 소송은 없으나 향후 어떤 경로를 통해서 특허 분쟁이나 소송 등이 발생될 가능성이 완전히 배제될 수는 없으며, 해당 상황 발생 시에는 당사의 영업 상황 및 재무실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 핵심 인력 이탈 위험

당사가 영위하는
화장품 시장은 진입 장벽이 낮은 산업의 특성상 경쟁사 제품과의 차별화를 위한 연구개발 능력과 글로벌 시장 진출을 위한 마케팅 역량이 핵심적
입니다. 특히, K-뷰티 열풍과 함께 해외 진출이 활발해지면서, 데이터 기반의 마케팅과 글로벌 마케팅 전문 인력에 대한 업계 수요가 급증하고 있습니다. 따라서 당사의 기술력, 제품개발 경쟁력 및 글로벌 시장 경쟁력 유지를 위해서는 연구 인력과 글로벌마케팅 인력의 유지 및 확보가 필수적입니다.당사는 핵심 인력의 장기근속 및 신규 인력 확보를 위하여 근무환경개선 등 다양한 복지 지원을 진행하고 있습니다.
구체적으로 당사는 연구개발(R&D) 및 글로벌 마케팅 등 회사의 중장기 성장을 주도하는 핵심 인력의 장기 근속 유도 및 전문성 강화를 위해 다양한 인적 자원 관리 정책을 운영 또는 계획하고 있으며, 이를 통해 인력 이탈 위험을 최소화하고 있습니다.

상기와 같은 당사의 노력에도 불구하고 업계 내 높은 인력 수요에 따른 인재 유치 경쟁으로 당사의 핵심 인력이 경쟁사 및 잠재적 시장 참여자에게로 이탈할 가능성이 존재합니다. 이런 경우 당사의 경쟁력 약화에 따른 성장성 둔화 등 당사의 시장 내 경쟁에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[연구개발 조직 현황]당사의 연구개발 조직은 연구팀, 품질팀으로 나뉘어 있으며, 연구소장을 필두로 Team Leader 1인, Senior Manager 3인, Manager 12인으로 구성되어 있습니다. 당사의 연구소에서는 독자 추출공정을 통한 차별화된 제품 개발 및 상품화와 이에 따른 인허가 절차 등을 총괄 내지 지원하고 있습니다. 당사에서 이루어지는 기술 연구 및 제품 개발을 담당하는 부서 및 구성 인력은 다음과 같습니다.

[당사 연구개발 조직도]

아로마티카 연구소 조직도.jpg
아로마티카 연구소 조직도

(출처: 당사 내부자료)

[연구조직별 주요 업무]

구분
인원구성
주요업무

연구소장
1명
연구소(연구/품질)총괄

- 신제품 개발 및 운영 제품 관리

- 품질 관련 QA/QC 및 관리

연구팀
5명
신제품 개발
- 신규 제형개발 및 원료발굴

운영 제품 관리
- 운영제품 리뉴얼 및 효능개선

품질팀
11명
QA
- 품질 보증 체계 수립 및 운영, - SOP 제·개정, 변경관리 등

QC
원료, 부자재, 반제품, 완제품 검사 등

(출처: 당사 내부자료)

[글로벌마케팅 조직 현황]
당사는 데이터 기반의 마케팅을 수행하기 위해 CEO 직속 CEO OFFICE에 Business Insight를 제공할 수 있는 컨설팅 출신의 전문인력을 확보하고 있으며, 글로벌 마케팅 조직에 US마케팅파트, JP마케팅파트, 컨텐츠 Lab으로 구성하여 핵심 국가별 전문성 있는 마케팅 활동과 함께 컨텐츠 마케팅을 신속하게 수행할 수 있는 체계를 갖추고 있습니다. 글로벌마케팅 조직은 글로벌사업본부장을 필두로 Part Leader 1인, Manager 8인으로 구성되어 있으며 지역 전문성을 확보하기 위해 외국인 인력을 4인 채용하고 있습니다. 당사에서 이루어지는 글로벌마케팅을 담당하는 부서 및 구성 인력은 다음과 같습니다.

[당사 글로벌마케팅 조직 개요]

글로벌마케팅 조직 개요.jpg
글로벌마케팅 조직 개요

(출처: 당사 내부자료)

[글로벌마케팅 파트별 주요 업무]

구분
인원구성
주요업무

CEO OFFICE
1명
Business Insight
글로벌마케팅 데이터 분석,시사점 발굴을 통한 방향 설정

글로벌사업본부장
1명
글로벌 영업/마케팅 총괄

지역별 마케팅 캠페인 총괄 및 설정

컨텐츠 제작 관리

US마케팅 파트
3명
미국 마케팅
미국 마케팅 캠페인 기획 및 인플루언서 풀 관리, 시딩

JP마케팅 파트
2명
일본 마케팅
일본 마케팅 캠페인 기획 및 인플루언서 풀 관리, 시딩

컨텐츠 Lab
4명
마케팅 목적의컨텐츠 제작
자체 컨텐츠 내용 기획 및 촬영

(출처: 당사 내부자료)

당사는 핵심 인력의 장기근속 및 신규 인력 확보를 위하여 근무환경개선 등 다양한 복지 지원을 진행하고 있습니다. 구체적으로 당사는 연구개발(R&D) 및 글로벌 마케팅 등 회사의 중장기 성장을 주도하는 핵심 인력의 장기 근속 유도 및 전문성 강화를 위해 다음과 같은 인적자원 관리 정책을 운영 또는 계획하고 있으며, 이를 통해 인력 이탈 위험을 최소화하고 있습니다.

[당사 핵심 인력 확보 및 유지 계획]

구분
내용

전문 역량 제고 및장기 근속 유도 정책
학위 지원 과정
석·박사 학위 과정 등 고등 교육비를 지원하여 개인의 전문 역량을 극대화하고 있으며, 이를 장기 근속으로 이어질 수 있도록 제도화

전문 인재 육성 프로그램 확대
글로벌 마케팅 인력에 대해서도 데이터 기반의 디지털 마케팅 및 현지 시장 대응력 제고를 위한 전문 인재 육성 프로그램을 확대하여 운영할 계획

성과 연동형매트릭스 보상 체계
연구개발 부문
연구개발 직원에 대한 인센티브는 신제형 개발 성과 및 신규 원료 확보 성과 등 기술 가치와 직접 연동 된 인센티브 제도 운영

글로벌 마케팅 부문
콘텐츠 제작 및 바이럴 확산 성과, 제품 랭킹 상승, 인플루언서 협업 성과 등을 주요 성과지표(KPI)로 설정하여, 개인의 성과에 따라 인센티브가 차등 지급되도록 관리

장기 인센티브 제도 도입 계획
사업적, 기술적 기여가 있는 핵심 인력에 대해서는 주주총회의 승인을 거쳐 주식매수선택권 등 장기 인센티브 제도 도입

(출처: 당사 내부자료)

상기와 같은 당사의 노력에도 불구하고 업계 내 높은 인력 수요에 따른 인재 유치 경쟁으로 당사의 핵심 인력이 경쟁사 및 잠재적 시장 참여자에게로 이탈할 가능성이 존재합니다. 이런 경우 당사의 경쟁력 약화에 따른 성장성 둔화 등 당사의 시장 내 경쟁에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 소송 또는 분쟁에 따른 우발채무 위험

당사는 증권신고서 제출일 현재 영업에 중대한 영향을 미치는 소송 및 법률위반사항은 존재하지 않습니다. 하지만 당사는 제품 자체의 하자와 그에 따른 손해배상, 소송에 따른 우발채무가 발생할 가능성에 노출되어있습니다. 당사는 과거 임직원 분쟁 소송(부당해고, 직장내 괴롭힘)이 있었으나, 전 건 합의로 종결되었으며 현재 미해결 소송이나 법적 불확실성은 없습니다. 당사는 부당해고 및 직장내 괴롭힘 사건 관련 재발방지대책을 강구하고 내부통제 강화하여 운영하고 있습니다.
다만, 임직원 분쟁과 관련한 소송이나 분쟁에 따른 예상치 못한 법률적 리스크가 발생하거나 행정기관의 제재를 받게 되어, 향후 당사의 우발채무가 급격하게 증가하게 될 경우 이는 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
증권신고서 제출일 현재 당사가 금융기관과 체결한 약정사항, 타인에게 제공한 담보 및 보증제공 내역은 당사의 재무제표에 직접적인 영향을 미치고 있지 않으나,
향후 관련 우발상황 발생 여부에 따라 당사의 재무안정성 및 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자들께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 영업에 중대한 영향을 미치는 소송 및 법률위반사항은 존재하지 않습니다. 하지만 당사는 제품 자체의 하자와 그에 따른 손해배상, 소송에 따른 우발채무가 발생할 가능성에 노출되어있습니다. 법률 분쟁은 통상적으로 장기간에 걸쳐 진행되며, 사안에 따라 매우 큰 규모의 분쟁이 될 경우 큰 규모의 소송비용이 발생할 수 있습니다.

당사는 과거 임직원 분쟁 소송(부당해고, 직장내 괴롭힘)이 있었으나, 전 건 합의로 종결되었으며 현재 미해결 소송이나 법적 불확실성은 없습니다. 당사는 부당해고 및 직장내 괴롭힘 사건 관련 재발방지대책을 강구하고 내부통제 강화를 위해 아래와 같이 운영하고 있습니다.

[임직원 분쟁소송 관련 재발방지대책 및 내부통제강화]

순번
구분
세부내용

1
노사위원회 및 고충처리위원회를 운영
회사내 합리적인 노동관행을 정착시키고,근로환경과 조직문화를 개선하고자 노사위원회(위원회 명'하모니'를 매분기 실시하고 있으며 직원들의 의견을 모아 개선안을 도출하고 이를 커뮤니케이션데이에서 전사직원에게 투명하게 공유

2
고충처리위원회 운영
고충처리위원이 직원들로부터 괴롭힘, 성희롱을 포함한 고충사항을 접수하여 사실관계를 공정하게 파악하고 인사위원회 개최 등 해결방안을 제시

3
조직문화 개선을 위한 예방교육 실시
전직원 대상으로 직장내 괴롭힘 방지, 성희롱 예방, 윤리경영을 주제로 정기 워크숍 및 온라인 강의를 연 1회 이상 실시

4
사내에서 영어 닉네임 호칭 사용
직급·연차 중심의 위계적 문화 완화, 글로벌 환경 적응을 위해 도입하였으며, 모든 회의, 메신저, 이메일 등에서 직급 대신 영어 이름 사용하는 등 유연한 조직문화와 자유로운 의견개진이 이루어지도록 노력하고 있음

5
회사의 노무관련 법률검토 및 법률자문
외부 법무법인과 자문계약을 체결하고 노무관련 사안 발생시 적법한 절차를 통해 회사의 의무사항을 이행하고 분쟁발생 리스크 최소화

(출처 : 당사 내부자료)

다만, 임직원 분쟁과 관련한 소송이나 분쟁에 따른 예상치 못한 법률적 리스크가 발생하거나 행정기관의 제재를 받게 되어, 향후 당사의 우발채무가 급격하게 증가하게 될 경우 이는 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자들께서는 이 점 유의하시길 바랍니다. 이밖에 당사는 2025년 상반기 말 기준 당사가 금융기관과 체결한 약정사항, 타인에게 제공한 담보 및 보증제공 내역은 다음과 같습니다.

[금융기관과 체결한 약정사항]

(단위: 백만원)

금융기관
약정내용
2025년 상반기말

한도금액
실행금액

산업은행
운영자금대출
500
-

(출처 : 2025년 반기 검토보고서)

[당사가 타인에게 제공한 담보 및 보증의 내역]

(단위: 백만원)

담보제공처
담보제공자산
2025년 상반기말

장부금액
담보설정액
관련계정과목
관련금액

산업은행
유형자산
7,889
12,700
차입금
1,550

재산종합보험
-
8,000

(출처 : 2025년 반기 검토보고서)

[타인으로부터 제공받은 지급보증 내역]

(단위: 백만원)

제공받는자
제공인
2025년 상반기말

제공내역
제공금액

산업은행
대표이사
지급보증
7,500

거래처
서울보증보험
이행지급보증
579

합계
8,079

(출처 : 2025년 반기 검토보고서)

증권신고서 제출일 현재
당사가 금융기관과 체결한 약정사항, 타인에게 제공한 담보 및 보증제공 내역은
당사의 재무제표에 직접적인 영향을 미치고 있지 않으나, 향후 관련 우발상황 발생 여부에 따라 당사의 재무안정성 및 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자들께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

자. 주주간계약 관련 위험

투자자 케이씨삼호투자(유)의 업무집행조합원인 케이스톤파트너스는 주주간계약을 통한경영에 참여해왔습니다.
2021년 6월 22일 체결된 케이씨삼호투자(유)의 주식인수계약 및주주간합의서에 의하면 투자자는 최대주주 및 발행회사에 대하여 이사지명권, Tag-along Right, Exit Right, 공동M&A요구권 등이 약정
되어 있습니다. 2025년 4월 8일 당사, 최대주주, 케이씨삼호투자(유) 3자간의 주식인수계약 및 주주간계약 변경합의서를 체결하였으며, 해당 변경합의서에는 주주간계약상 상장 후에 주주평등의 원칙에 기하여 특정 주주에게만 회사의 경영사항 등에 대한 권리를 부여하는 조항들에 대하여
기업공개일에 전부 실효하는 조항을 포함하고 있으므로 해당 조항들에 대한 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다.
한편,
최대주주와 투자자 액시스에코신기술투자조합는 2024년 11월 28일 체결된 주주간합의서에 따라 투자자의 공동매도참여권 및 사전동의권이 약정
되어있습니다. 본 주주간합의서는 발행회사의 기업공개일에 전부 실효하는 조항을 포함하고 있으므로 해당 조항들에 대한 위험은 제한적일 것으로 판단되나, 투명한 기업공시 및 과거 내역에 대한 정보 공개의 취지에서 위와 같은 내용을 기재하였습니다.
다만, 당사의 상장이 지연되거나 무산되는 경우 해당 주주간 합의서 조항은 그 효력이 유지될 수 있으므로, 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

투자자 케이씨삼호투자(유)의 업무집행조합원인 케이스톤파트너스는 주주간계약을 통한 경영에 참여해왔으며, 2021년 6월 22일 체결된 케이씨삼호투자(유)의 주식인수계약 및 주주간합의서에 의하면 투자자는 최대주주 및 발행회사에 대하여 이사지명권, Tag-along Right, Exit Right, 공동M&A요구권 등이 약정되어 있습니다.

[케이씨삼호투자(유) 주식인수계약 및 투자합의서 주요 약정사항]

약정사항
내용

이사지명권
투자자는 아로마티카 주식 보유지분율이 발행주식 총수의 5% 이상인 기간 동안 아로마티카 이사 1인에 대한 후보 추천권의 효력이 유지됨

Tag-along Right
당사의 최대주주가 보유하고 있는 당사 주식의 전부 또는 일부를 제3자에게 매각하고자 하는 경우 투자자가 보유하고 있는 주식을 동일한 매각 조건으로 매각에 참여할 수 있음

Exit Right
투자자가 보유하고 있는 주식을 매각, 양도, 이전 하고자 하는 경우에, 대주주는 투자자의 양도대상 주식에 대한 양도 등을 위하여 투자자가 요청하는 사항에 협조하기로 하며, 양도 등의 상대방이 재무적 투자자인 경우 본 합의서의 투자자의 권리의무와 동일한 권리의무를 그 상대방에게 보장함

공동M&A
일정요건을 충족하는 경우 대주주는 투자자가 요청하는 바에 따라 대주주 지분 및 투자자가 보유하는 발행회사 주식을 공동으로 매각하는 공동 M&A를 진행하기로 함

(출처: 당사 내부자료)

다만, 2025년 4월 8일 당사, 최대주주, 케이씨삼호투자(유) 3자간의 주식인수계약 및 주주간계약 변경합의서를 체결하였으며, 해당 변경합의서에는 주주간계약상 상장 후에 주주평등의 원칙에 기하여 특정 주주에게만 회사의 경영사항 등에 대한 권리를 부여하는 조항들에 대하여 기업공개일에 전부 실효하는 조항을 포함하고 있으므로 해당 조항들에 대한 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다.한편, 최대주주와 투자자 액시스에코신기술투자조합는 2024년 11월 28일 체결된 주주간합의서에 따라 투자자의 공동매도참여권 및 사전동의권이 약정되어있습니다.

[액시스에코신기술투자조합 투자합의서 주요 약정사항]

약정사항
내용

공동매도참여권
회사의 임직원이 회사주식의 지분율 10%이상 혹은 경영권이 이전되는 지분율의 주식을 처분하고자 하는 경우 투자자는 임직원과 동일한 조건으로 처분에 참여할수 있는 권리를 가짐

사전동의권
회사는 증자 및 주식관련 사채 발행등 회사조직의 근본적인 변경에 대해서 투자자에게 사전 동의를 받는다

(출처: 당사 내부자료)

본 주주간합의서는 발행회사의 기업공개일에 전부 실효하는 조항을 포함하고 있으므로 해당 조항들에 대한 위험은 제한적일 것으로 판단되나, 투명한 기업공시 및 과거 내역에 대한 정보 공개의 취지에서 위와 같은 내용을 기재하였습니다. 다만, 당사의 상장이 지연되거나 무산되는 경우 해당 주주간 합의서 조항은 그 효력이 유지될 수 있으므로, 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

차. 임직원의 위법행위 발생 가능성

당사는 증권신고서 제출일 현재 임직원 등의 위법행위는 존재하지 않습니다. 다만, 당사의 대표이사는 과거 업무상배임에 대한 불기소결정(기소유예) 처분을 받은 사실이 있습니다.

당사는 2020년 A사와 체결한 용역계약이 중도 해지되면서 발생한 환급금을 활용하여 대표이사의 개인명의로 사택을 취득하는 과정에서 업무상배임이 발생하였습니다. 다만, 수원지방검찰청은 대표이사가 동종전력이 없는 점, 피해금액이 모두 반환되어 회사에 발생한 피해가 회복된 점, 대표이사가 피해 회복에 노력을 기울인 점 외에도 회사에 법률전문가를 포함한 사외이사 2명을 선임하고 투명경영위원회를 신설하려는 등 경영의 투명성을 높이기 위해 노력한 점을 참작하여 2024년 3월 15일 대표이사의 업무상배임에 대하여 불기소결정(기소유예)하여 해당 사건은 종결되었습니다.

당사는 내부통제 미비사항 등이 재발하지 않도록 각자대표이사 체제를 수립하여 영업과 내부통제 업무 및 책임을 분장하였으며 위임전결규정을 개정하여 향후 일정금액 자금과 관련하여 각자대표 2인 모두 검토하고 있습니다. 또한 ESG, 재무, 법률 각 부문의 전문가로 이루어진 사외이사를 선임하여 감사위원회, 투명경영위원회를 설치하여 운영하고 있습니다.
당사는 회사의 지속 가능한 성장과 주주가치 제고를 위해 투명하고 건전한 지배구조를 확립하고 윤리 경영을 실천하는 것을 최우선 가치로 두고 있습니다. 이를 위해 이준호 대표이사(CFO)와 사외이사 2인으로 구성된 투명경영위원회를 당사의 핵심 내부통제 기구로서 실질적으로 운영하며 경영 투명성을 확보하고 있습니다. 이를 통해 임직원의 위법행위 발생 가능성을 최소화하고 위한 노력을 다하고 있습니다.당사 투명경영위원회는 위원장 선임(2024.10.22.)을 시작으로, 2025년 한 해 동안 임직원 성과급 및 대표이사 보수 결정(2025.01.09.), 특수관계자 보수 관련 환수 조치(2025.03.13.), 임원 겸업 승인(2025.04.30.) 등 회사의 핵심적인 재무 및 윤리 관련 사안을 적극적으로 심의했습니다. 특히, 법인 거래 내역 검토 및 한국거래소 제출 관련 의안(2025.07.03.) 등을 처리하며 대외 공시의 투명성과 컴플라이언스 기능을 강화하는 등, 위원회가 형식적 운영에 그치지 않고 경영 전반의 투명성을 주도적으로 관리하고 있음을 보여줍니다.

당사는 위법행위가 발생하지 않도록 대표이사를 포함한 임직원에 대한 지속적인 모니터링 실시를 통해 임직원으로 하여금 법규를 위반하는 행위를 하지 않도록 하기 위하여 지속적으로 노력하고 있습니다.
그러나 어떠한 사유에 의해서든 당사의 임직원이 법규를 위반할 경우, 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등을 당할 수 있으며, 당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 혹은 재무적 손실을 초래할 수 있습니다. 또한 임직원 등의 위법 행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써, 향후 당사의 조직 문화 등에 악영향을 미칠 수 있으며 매출처와의 거래 관계에도 부정적 영향을 미쳐 영업상 손해를 입을 가능성이 존재하니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 임직원 등의 위법행위는 존재하지 않습니다. 다만, 당사의 대표이사는 과거 업무상배임에 대한 불기소결정(기소유예) 처분을 받은 사실이 있습니다. 처분 사실은 하기와 같습니다.

처분일
제재기관
내용
조치 사항
진행상황/결과

2024.03.15
수원지방검찰청
업무상배임
불기소결정(기소유예)
경과종료

당사는 2020년 A사와 체결한 용역계약이 중도 해지되면서 발생한 환급금을 활용하여 대표이사 개인 명의로 사택을 취득하는 과정에서 업무상배임이 발생하였습니다. 다만, 수원지방검찰청은 대표이사가 동종전력이 없는 점, 피해금액이 모두 반환되어 회사에 발생한 피해가 회복된 점, 대표이사가 피해 회복에 노력을 기울인 점 외에도 회사에 법률전문가를 포함한 사외이사 2명을 선임하고 투명경영위원회를 신설하려는 등 경영의 투명성을 높이기 위해 노력한 점을 참작하여 2024년 3월 15일 대표이사의 업무상배임에 대하여 불기소결정(기소유예)하여 해당 사건은 종결되었습니다.당사는 내부통제 미비사항 등이 재발하지 않도록 각자대표이사 체제를 수립하여 영업과 내부통제 업무 및 책임을 분장하였으며 위임전결규정을 개정하여 향후 일정금액 자금과 관련하여 각자대표 2인 모두 검토하고 있습니다. 또한 ESG, 재무, 법률 각 부문의 전문가로 이루어진 사외이사 선임하여 감사위원회, 투명경영위원회 설치하여 운영하고 있습니다.당사는 회사의 지속 가능한 성장과 주주가치 제고를 위해 투명하고 건전한 지배구조를 확립하고 윤리 경영을 실천하는 것을 최우선 가치로 두고 있습니다. 이를 위해 이준호 대표이사(CFO)와 사외이사 2인으로 구성된 투명경영위원회를 당사의 핵심 내부통제 기구로서 실질적으로 운영하며 경영 투명성을 확보하고 있습니다. 이를 통해 임직원의 위법행위 발생 가능성을 최소화하고 위한 노력을 다하고 있습니다.

[당사 투명경영위원회 구성 인원]

이름
역할
선임 배경

이준호(CFO)
위원장
이준호 대표는 수년간 삼성그룹의 경영관리 업무를 수행. 이러한 경험을 바탕으로 재무적으로 성장하고 있는 아로마티카의 내부통제를 상장회사에 준하게 확립하는 등 경영관리, 지배주주 및 거버너스 관련 매우 높은 경험과 지식 수준을 보유한 것으로 판단

노은열(사외이사)
위원
노은열 이사는 태일회계법인 파트너 회계사로 다수의 감사 및 재무자문 경험을 축적하였으며, 한영·삼일회계법인 등 국내 대형 회계법인에서 활동한 경력을 보유. 이와 같은 경력을 바탕으로 당사 회계 투명성 제고와 내부통제 체계 강화에 기여할 수 있음

허시원(사외이사)
위원
허시원 이사는 공인회계사 및 변호사 자격을 모두 보유한 법률·조세 전문가로, 법무법인 화우에서 기업 관련 법률 자문을 수행해왔으며, 국제조세협회 및 조세미래포럼 활동을 통해 조세·세무 분야 전문성을 보유. 이는 당사의 법적 리스크 관리와 조세 관련 내부통제 강화에 기여 할 수 있음

[당사 투명경영위원회 운영규정]

제1장 총 칙

제1조 (목적)

이 규정은 투명경영위원회(이하 ‘위원회’라 한다)의 효율적인 운영을 위하여 필요한 사항을 규정함을 목적으로 한다.

제2조 (적용범위)

위원회에 관한 사항은 법령, 정관 또는 이사회운영규정에 정하여진 것 이외에는 이 규정이 정하는 바에 의한다.

제3조 (권한)

위원회는 다음 각 호의 권한을 행사할 수 있다.

1. 내부 거래 투명성 및 윤리경영에 관한 보고청취권

2. 내부 거래 투명성 및 윤리경영에 관한 직권조사 명령권

3. 내부 거래 투명성 및 윤리경영에 관한 시정조치 건의권

(중략)

제10조 (부의사항)

위원회에 부의할 사항은 다음과 같다.

1. 내부 거래 투명성에 관한 사항

(1) 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 및 상법에서 정하는 특수관계자 거래에 관한 사항

2. 윤리경영에 관한 사항

(1) 윤리경영규정의 제·개정 등 윤리경영에 관한 사항

(2) 사회공헌과 관련된 중요한 정책에 관한 사항

(후략)

당사 투명경영위원회는 위원장 선임(2024.10.22.)을 시작으로, 2025년 한 해 동안 임직원 성과급 및 대표이사 보수 결정(2025.01.09.), 특수관계자 보수 관련 환수 조치(2025.03.13.), 임원 겸업 승인(2025.04.30.) 등 회사의 핵심적인 재무 및 윤리 관련 사안을 적극적으로 심의했습니다. 특히, 법인 거래 내역 검토 및 한국거래소 제출 관련 의안(2025.07.03.) 등을 처리하며 대외 공시의 투명성과 컴플라이언스 기능을 강화하는 등, 위원회가 형식적 운영에 그치지 않고 경영 전반의 투명성을 주도적으로 관리하고 있음을 보여줍니다.

당사는 재발방지와 상장법인에 준하는 내부통제 수준을 갖추기 위한 목적으로 상기와 같이 다양하게 내부통제제도를 보완하였으며, 해당 보완 내용의 실효성에 대해 법무법인을 통해 면밀하게 검토 받았습니다. 또한 유사한 사건의 발생 여부를 검토하기 위하여 당사 및 최대주주등의 최근 5년간 자금거래 내역에 대하여 실사하였으며 이에 대하여 법무법인으로부터 검토 받았습니다. 그 결과 자금과 관련한 추가 의심 거래로 특정할 만한 사항은 발견되지 않음을 확인함으로써 김영균 대표이사와 관련하여 기소유예 처분과 관련한 사실관계가 재발할 가능성은 상당히 낮아진 것으로 판단됩니다.

[임직원 위법행위 재발방지대책 및 내부통제강화]

순번
내용
조치사항

1
각자 대표이사 체제 수립

- 이준호 CFO를 각자대표로 선임함으로써 기업의 계속성과 안정성 강화하고 회사 내 영업과 내부통제에 대한 역할과 책임 분리

- 회사 위임전결규정을 개정하여 1백만원 이상의 현금지출 또는 비용이 발생하는 모든 기안은 이준호 대표의 승인을 득하여야 하며, 건당 1천만원 초과 시 대표이사 2인 모두의 승인을 득하도록 하여 착오 및 업무상배임 문제를 방지- 인장관리규정 개정으로 대표이사 1인 단독으로 법인인감 사용을 금하면서 법인인감 유용행위 방지

2
사외이사 선임 및이사회 내 위원회 설치(감사위원회, 투명경영위원회)

- 회사는 2024년 9월 30일 임시주총을 통해 ESG 전문가 옥용식 교수, 노은열 회계사, 허시원 변호사를 사외이사로 선임하였음- 하기와 같이 경영진 견제 기능 강화 목적으로 감사위원회 및 이사 급여등 주요 안건에 대한 경영진 의사결정시 사외이사가 과반으로 구성된 투명경영위원회를 설치 및 운영함- 투명경영위원회 운영에 따라 (i) 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 및 특수관계자 거래에 관한 사항, (ii) 윤리경영에 관한 사항, (iii) 사회 공헌과 관련된 중요한 정책에 관한 사항을 투명경영위원회에서 부의함으로써 당사는 책임경영을 하기 위하여 힘쓰며 주주권리 보호를 위한 적극적 노력 수행

[이사회내 위원회 구성내역]

구분
구성

감사위원회
감사위원회위원장 : 노은열 사외이사 감사위원회 위원 : 옥용식 사외이사, 허시원 사외이사

투명경영위원회
투명경영위원회위원장 : 이준호 대표이사투명경영위원회 위원 : 노은열 사외이사, 허시원 사외이사

[아로마티카 감사위원회 개최 목록]

일자
의안

2024-10-22
1. 감사위원회 위원장의 선임

2025-01-09
1. 내부회계관리제도 자문결과의 보고

2025-02-07
1. 외부감사인 선정의 건

2025-03-13
1. 재무제표 감사의 건2. 내부회계관리규정 및 업무지침 제정의 건

[아로마티카 투명경영위원회 개최 목록]

일자
의안

2024-10-22
1. 투명경영위원회 위원장의 선임

2025-01-09
1. 2024년 직원 성과급에 관한 건 2. 2025년도 대표이사 2인의 보수에 관한 건

2025-03-13
1. 특수관계자 보수 등에 대한 금원 환수의 건

2025-04-30
1. 입사예정 임원의 겸업 승인의 건

2025-07-03
1. 법인거래내역 검토 및 한국거래소 제출의 건보고의안. 인센티브제도 변경내용 보고

3
법무법인과의 내부통제점검계약을 통한 내부조사 결과보고서 발급

- 회사는 기소유예 건과 유사한 사건의 발생여부와 재발 가능성 등을 판단하기 위해 법무법인을 통해 최근 5년간 1) 최대주주등의 개인계좌(자금) 거래내역, 2) 과거 사건의 재발 가능성을 면밀하게 검토 수행

- 개인계좌 거래내역에 대해선 과거 의심 거래로 특정할 만한 거래가 발견되지 않았음을 확인하였으며, 기소유예 처분과 관련된 범죄는 회사의 내부통제 보완으로 인해 재발할 가능성이 상당히 낮아졌다는 의견을 수령

4
대표이사 확인서 제출
- 김영균 대표이사는 업무상 배임죄로 기소유예 처분을 받은 건과 관련하여 향후 문제가 발생할 경우 소송비용 등 관련한 모든 책임을 회사가 아닌 개인이 질 것이며, 상기 기소유예 처분 건 외에는 회사와 관련된 법적인 문제가 없다는 확인서를 한국거래소에 제출

5
투명경영위원회 이행 확인서
- 투명경영위원회 설치 목적에 따라 향후 투명경영위원회 운영과 관련한 내용을 정기보고서 등에 상세하게 공시할 것임에 대한 확인서를 한국거래소에 제출

(출처 : 당사 내부자료)

당사는 위법행위가 발생하지 않도록 대표이사를 포함한 임직원 전원에 대한 지속적인 모니터링 실시를 통해 임직원으로 하여금 법규를 위반하는 행위를 하지 않도록 하기 위하여 지속적으로 노력하고 있습니다. 그러나 어떠한 사유에 의해서든 당사의 임직원이 법규를 위반할 경우, 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등을 당할 수 있으며, 당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 혹은 재무적 손실을 초래할 수 있습니다. 또한 임직원 등의 위법 행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써, 향후 당사의 조직 문화 등에 악영향을 미칠 수 있으며 매출처와의 거래 관계에도 부정적 영향을 미쳐 영업상 손해를 입을 가능성이 존재하니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험

증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것이나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로써 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 수 있을 것으로 사료됩니다. 그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다.
이에 당사는 감사인의 검토를 거친 2025년 반기 재무수치를 금번 증권신고서에 기재하였습니다. 또한, 당사는 2025년 9월 누적 매출액 약 374억원, 영업이익 약 41억원을 시현하였습니다. 잠정 재무 수치는 당사의 자체적인 가결산 기준의 재무수치로서 외부기관의 감사(검토) 등을 받은 바 없으므로 확정실적과의 차이 발생 가능성이 있고, 잠정실적과 확정실적의 차이에 따른 주가하락 등의 투자위험이 존재하는 점을 유의하시기 바랍니다.
한편,
증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고 있는 당사의 코스닥시장 신규상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않습니다.

증권신고서 작성지침에 따라 증권신고서에 기재하는 "재무에 관한 사항"은 최근사업연도(또는 반기, 분기) 말을 기준으로 감사인의 감사 또는 검토를 받은 수치를 기준으로 기재하고 있습니다. 당사는 신뢰성 있는 재무정보를 생산하기 위하여 최선의 노력을 다 할 것이나, 당사의 의도적 혹은 비의도적인 회계처리 오류의 발생 가능성을 배제할 수 없는 바, 감사인의 감사를 받은 재무 수치를 기준으로 증권신고서를 작성하도록 함으로써 상기한 회계처리 오류의 가능성을 축소할 수 있을 것으로 사료됩니다.

[증권신고서 작성 지침]

II. 공시서류작성기준일 및 공시대상기간

1. 증권신고서의 공시서류작성기준일은 증권신고서 제출일 전일로 한다. 다만, 「발행인에 관한 사항」중 '재무에 관한 사항', '회계감사인의 감사의견 등', '부속명세서' 등 회사의 회계처리 또는 감사와 관련된 사항과 사업의 내용 중 사업연도별로 비교표시하는 사항 등(이하 "재무에 관한 사항 등")은 제출일이 속하는 사업연도의 최근 사업연도(또는 반기, 분기)말을 공시서류작성기준일로 한다.

2. 증권신고서에 적용되는 공시대상기간은 최근 3사업연도로 한다. 최근 3사업연도는 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 3사업연도의 개시일로부터 공시서류작성기준일까지를 말하며, 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 분기보고서 또는 반기보고서가 제출되었거나 분기보고서 또는 반기보고서에 기재될 내용을 포함하는 경우 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 2사업연도의 개시일로부터 공시서류작성기준일까지로 한다.

3. 위 1, 2에서 정한 사항에도 불구하고 기업공시서식 작성기준 및 서식에서 별도로 공시서류작성기준일 또는 공시대상기간을 정하는 경우에는 그에 따르며, 공시대상기간의 적용은 위 2의 방식을 준용한다. 투자자의 오해를 방지하기 위한 경우 등으로서 회사가 필요하다고 인정하는 경우에는 공시대상기간을 연장할 수 있다.- 기업공시서식 작성기준에서 공시대상기간을 '공시서류작성기준일이 속하는 사업연도 게시일부터 공시서류작성기준일'로 정하는 경우, 직전 사업연도의 사업보고서가 제출되지 않은 때에는 '공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도 개시일부터 공시서류작성기준일'까지의 내용을 기재한다

자료 : 증권신고서(지분증권) 작성 시 기재상의 주의

그러나, 이러한 기재방식은 회계처리 오류의 가능성은 축소할 수 있으나, 결산일 이후 회사의 손익 추이에 관하여는 투자자에게 정보를 제공하기 어려울 수 있다고 판단됩니다. 이에, 금융감독원에서는 2024년 1월 23일 "기업 공시역량 제고를 위한 투자위험요소 기재요령 개정 및 2023년도 주요 정정요구 사례 공개" 보도자료 배포를 통해, IPO 기업의 최근 재무정보 공시방안 관련 기재 요령을 구체화한 바 있습니다.

[투자위험요소 기재요령 안내서 개정 주요내용]

투자위험요소 기재 내용.jpg
투자위험요소 기재 내용

자료 : 금융감독원 보도자료(2024.01.23)

이에 당사는 감사인의 검토를 거친 2025년 반기 재무수치를 금번 증권신고서에 기재하였습니다. 또한, 당사의 2025년 반기 검토 이후 9월까지의 잠정 매출액 및 영업손익을 아래와 같이 공시합니다. 당사는 2025년 9월 누적 매출액 약 374억원, 영업이익 약 41억원을 시현하였습니다. 아래 기재한 잠정 재무 수치는 당사가 자체적인 가결산 기준의 재무수치로서 외부기관의 감사(검토) 등을 받은 바 없으므로 확정실적과의 차이 발생 가능성이 있고, 잠정실적과 확정실적의 차이에 따른 주가하락 등의 투자위험이 존재하는 점을 유의하시기 바랍니다.

[신고서 제출일 현재 손익 현황]

(단위: 백만원)

구분
2024년
2025년 반기
2025년 7월
2025년 8월
2025년 9월

감사의견
적정
검토
가결산
가결산
가결산

매출액
52,596
24,460
4,978
4,374
3,626

매출원가
17,845
8,043
1,486
1,255
1,194

매출총이익
34,752
16,417
3,492
3,119
2,432

판관비
29,098
14,180
2,797
2,510
1,828

영업이익
5,654
2,237
695
609
604

(출처 : 2024년 감사보고서, 2025년 반기 검토보고서, 당사 제공)

한편, 증권신고서 제출일 현재 당사가 투자위험요소에 기재한 사항 외에 당사가 인지하고 있는 당사의 코스닥시장 신규상장 전까지 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 영업환경 변동 전망에 관한 사항은 존재하지 않습니다.

타. 유통채널 트렌드 변화 및 경쟁력 확보 실패에 따른 위험

당사는 국내외의 다양한 유통채널과 벤더사를 통하여 제품을 판매하고 있습니다. 국내의 경우 자사몰, 온라인채널(네이버 스마트스토어, 카카오 선물하기), 홈쇼핑을 통해서 B2C 매출이 발생하고 있으며, H&B스토어 등을 통해 B2B 매출 또한 발생하고 있습니다.해외 매출은 온라인채널(아마존, 큐텐, 라쿠텐), 해외 총판업체 등을 통해 발생하고 있습니다.당사는 현재 특정 매출 채널에 대한 지나친 의존도 없이 고른 매출 분포를 보유하고있습니다. 2025년 상반기말 기준 당사의 국내 주요 채널별 매출 분포는 온라인이 34.59%, H&B스토어 14.14%, 자사몰 9.29%이며 온라인 내에서도 주요 채널들이 상대적으로 고른 분포를 보이고 있습니다. 이로 인하여 당사는 상대적으로 특정 채널의 성장 추이나 조건 변경에 대한 영향을 최소화할 수 있는 기반을 보유한 편입니다.
그러나 당사는 2025년 상반기 기준 91%의 매출이 외부 채널을 통해 판매되고 있어 각 채널별 정책이 변경되거나 당사의 채널 및 국가별 총판채널의 관리역량이 미흡할 경우 당사의 판매량에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
또한 당사의 온라인 및 홈쇼핑 채널 판매의 경우 자사몰 대비 파트너사와 협의에 따라 판매수수료가 발생하고 있으며, 2025년 상반기 기준 국내 온라인 채널 판매수수료율은 5.84%, 홈쇼핑은 43.82% 해외 온라인 채널은 7.64% 수준입니다. 당사의 온라인 거래 채널 계약 방식의 경우 대부분 최초 계약 체결 시 계약 기간의 정함이 없으며 이에 따라 관계 법령 및 약관에 위배되는 행위를 하지 않는 한 입점 계약이 유지됩니다.
그럼에도 불구하고 향후 신규 수출국가에 대한 주요 판매 채널을 확보하지 못하거나 기존 유통채널에서의 경쟁력이 부진할 경우 향후 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 외부 채널의 파트너사 정책 변경이 당사에게 불리하게 작용할 경우 판매량과 수익성에 악영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다
.

당사는 국내외의 다양한 유통채널과 벤더사를 통하여 제품을 판매하고 있습니다. 국내의 경우 자사몰, 온라인채널(네이버 스마트스토어, 카카오 선물하기), 홈쇼핑을 통해서 B2C 매출이 발생하고 있으며, H&B스토어 등을 통해 B2B 매출 또한 발생하고 있습니다. 해외 매출은 온라인채널(아마존, 큐텐, 라쿠텐), 해외 총판업체 등을 통해 발생하고 있습니다.

[최근 3개년 및 당해연도 판매채널별 매출]

(단위: 백만원)

구 분
고객
판매채널
판매경로
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

국내
B2C
자사채널(자사몰, 플래그십)스토어
아로마티카 (자사몰, 플래그십스토어) → 최종 소비자 (개인)
2,272
4,009
3,763
3,684

온라인몰
아로마티카 → 온라인몰 → 최종소비자(개인)
8,461
18,972
17,448
15,305

홈쇼핑
아로마티카 → 홈쇼핑 → 최종소비자(개인)
1,157
3,693
2,382
2,039

B2B
H&B스토어(올리브영)
아로마티카 → 올리브영
3,459
8,212
6,898
7,037

기타 업체
아로마티카 → 이마트 트레이더스, 한국 COSTCO, 면세점 등
1,480
3,234
2,888
1,211

해외
B2C
온라인몰 (아마존, 큐텐, 라쿠텐)
아로마티카 → 온라인몰 → 최종소비자(개인)
4,190
7,244
5,693
4,006

B2B
유통사 직거래 (싱가폴/말레이시아 Sephora,러시아 Gold Apple, 영국 Pure Seoul 등)
아로마티카 → 유통사 직거래 (싱가폴/말레이시아 Sephora, 러시아 Gold Apple, 영국 Pure Seoul 등)
1,080
1,901
2,077
736

국가별 총판 (일본)
아로마티카 → FOODCOSME → LOFT, 돈키호테, Cosme Kitchen, @COSME
158
619
-
-

국가별 총판 (베트남, 중국, 인도)
아로마티카 → 국가별총판 (베트남 씨스토어, 중국 퀸즈레시피, 인도 블리몽키즈)→ 국가별 유통채널
836
2,302
1,367
226

기타 (실리콘투 등 글로벌 B2B업체 외)
아로마티카 → 글로벌 B2B업체 등
1,367
2,409
2,038
1,695

합 계
24,460
52,596
44,554
35,940

(출처: 당사 내부자료)

당사는 현재 특정 매출 채널에 대한 지나친 의존도 없이 고른 매출 분포를 보유하고있습니다. 2025년 상반기말 기준 당사의 국내 주요 채널별 매출 분포는 온라인이 34.59%, H&B스토어 14.14%, 자사몰 9.29%이며 온라인 내에서도 주요 채널들이 상대적으로 고른 분포를 보이고 있습니다. 이로 인하여 당사는 상대적으로 특정 채널의 성장 추이나 조건 변경에 대한 영향을 최소화할 수 있는 기반을 보유한 편입니다. 해외 수출의 경우 온라인이 17.13%, B2B가 14.07% 분포로 해외 커머스 플랫폼(아마존, 큐텐, 라쿠텐)과 해외국가별 총판 채널 모두 균형 있는 매출을 목표로 하여 영업활동을 진행 중입니다.그러나 당사는 2025년 상반기 기준 91%의 매출이 외부 채널을 통해 판매되고 있어 각 채널별 정책이 변경되거나 당사의 채널 및 국가별 총판채널의 관리역량이 미흡할 경우 당사의 판매량에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[2024년 및 2025년 상반기 주요 채널별 판매수수료 및 판매수수료율 현황]

(단위: 백만원, %)

구 분
판매채널
2024년
2025년 상반기

매출액
판매수수료
판매수수료율
매출액
판매수수료
판매수수료율

국내
온라인
22,982
1,398
6.08%
10,733
627
5.84%

오프라인
11,446
239
2.09%
4,938
150
3.05%

홈쇼핑
3,693
1,248
33.78%
1,157
507
43.82%

해외
온라인
7,244
806
11.13%
4,190
320
7.64%

오프라인
7,232
-
-
3,441
-
-

합계
52,596
3,691
7.02%
24,460
1,604
6.56%

주1) 해외 오프라인 매출의 경우 사입구조이며 공급가를 할인하여 판매하기에 별도 판매수수료가 없습니다

(출처: 당사 내부자료)

또한 당사의 온라인 및 홈쇼핑 채널 판매의 경우 자사몰 대비 파트너사와 협의에 따라 판매수수료가 발생하고 있으며, 2025년 상반기 기준 국내 온라인 채널 판매수수료율은 5.84%, 홈쇼핑은 43.82% 해외 온라인 채널은 7.64% 수준입니다. 당사의 온라인 거래 채널 계약 방식의 경우 대부분 최초 계약 체결 시 계약 기간의 정함이 없으며 이에 따라 관계 법령 및 약관에 위배되는 행위를 하지 않는 한 입점 계약이 유지됩니다. 그럼에도 불구하고 향후 신규 수출국가에 대한 주요 판매 채널을 확보하지 못하거나 기존 유통채널에서의 경쟁력이 부진할 경우 향후 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 외부 채널의 파트너사 정책 변경이 당사에게 불리하게 작용할 경우 판매량과 수익성에 악영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

파. 매입처 편중 관련 위험

당사의 주요 원재료인 에센셜오일의 주요 공급처로 프랑스 소재 'B'사를 통해 안정적으로 원료를 공급받고 있습니다. 당사는 'B'사와 17년 이상 장기간 협력관계를 유지함으로써 보다 낮은 단가를 적용받고 있으며, 급작스러운 신규발주에도 유연한 납기 대응이 가능한 정도로 협력관계가 구축되어 있습니다. 다만, 당사는 글로벌 원자재 가격의 상승, 정치·기후 불확실성, 해외 수출입 물류비용 증가 등 다양한 외부 요인을 고려하여, 당사는 단일 공급처에 대한 의존도를 낮추기 위해 선제적 공급망 다변화 전략을 수립하고 시행해 오고 있습니다.
당사의 주요 원재료인 에센셜오일 주요 공급처인 B사가 전체 에센셜오일 매입 금액에서 차지하는 비중은 2022년 96.64%, 2023년 93.67%, 2024년 93.67%, 2025년 상반기 95.95% 수준입니다. 당사는 현재까지 주요 원재료 공급업체와의 마찰이나 분쟁이 발생하여 수급에 큰 영향을 미친 경험이 없습니다.
그럼에도 불구하고 당사의 사업 구조상 주요 원재료(에센셜오일)의 대부분을 공급업체로부터 매입하고 있음에 따라, 주요 공급 업체와의 관계가 악화되거나, 공급업체의 생산 업무 중단 및 지연이 발생하는 경우 당사의 생산성 및 제품 품질 저하를 유발할 수 있습니다. 또한,
향후 당사가 새로운 시장 트렌드 변화에 적합한 신제품을 기획할 시, 주요 공급업체가 이에 대응하는 생산 능력을 확보하지 못하거나, 제품을 구현할 수 있는 신규 업체를 확보하지 못할 경우 신규 사업 실패에 따른 위험이 발생할 수 있습니다.

당사의 주요 원재료인 에센셜오일의 주요 공급처로 프랑스 소재 'B'사를 통해 안정적으로 원료를 공급받고 있습니다. 당사는 B사와 17년 이상 장기간 협력관계를 유지함으로써 보다 낮은 단가를 적용받고 있으며, 급작스러운 신규발주에도 유연한 납기 대응이 가능한 정도로 협력관계가 구축되어 있습니다. 당사는 B사의 고품질 원료를 바탕으로 아로마테라피 전문가 수준의 원료를 안정적으로 확보하고 있으며, 이를 통해 제품의 향 품질과 안전성을 일관되게 유지하고 있습니다.

다만, 당사는 글로벌 원자재 가격의 상승, 정치·기후 불확실성, 해외 수출입 물류비용 증가 등 다양한 외부 요인을 고려하여, 당사는 단일 공급처에 대한 의존도를 낮추기 위해 선제적 공급망 다변화 전략을 수립하고 시행해 오고 있습니다. 따라서 2023년부터는 B사 외에도 국제 인증을 갖춘 글로벌 천연 원료 기업들의 제품을 적극 도입하여 안정적으로 공급받고 있습니다. 당사의 주요 원재료인 에센셜오일 주요 공급처인 B사가 전체 에센셜오일 매입 금액에서 차지하는 비중은 2022년 96.64%, 2023년 93.67%, 2024년 93.67%, 2025년 상반기 95.95% 수준입니다.

[주요 원재료(에센셜오일) 공급처 현황]

(단위: 백만원, %)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 상반기

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

B사
719
96.64%
859
94.71%
903
93.67%
568
95.95%

B사 외
25
3.36%
48
5.29%
61
6.33%
24
4.05%

합계
744
100.00%
907
100.00%
964
100.00%
592
100.00%

(출처: 당사 내부자료)

주1) 주요 원재료(에센셜오일) 총 매입 금액 대비 주요 원재료 공급처별 발생한 매입금액 비중에 해당됩니다.

100% 식물에서 추출하는 에센셜 오일은 단순한 추출이 아닌 지리적 특성(Terroir)과 품종, 선도까지 유지된 상태에서의 증류가 중요하기 때문에 당사에서 직접 생산하는 것에 한계가 있습니다. 에센셜오일의 원물은 신선도와 환경 조건이 향에 직접적 영향을 미치므로, 한국으로 원물을 가져와 자체 추출하는 것은 물류비 부담, 선도 저하, 수율 저조 등의 이유로 비효율적입니다. 수확 후 수시간 내 증류하지 않으면 산화가 진행되어 향 손실이 발생하는 점도 당사가 해외 공급업체를 통해 현지에서 생산하여 수입하는 이유입니다. 당사는 현재까지 주요 원재료 공급업체와의 마찰이나 분쟁이 발생하여 수급에 큰 영향을 미친 경험이 없습니다. 다만, 당사의 사업 구조상 주요 원재료(에센셜오일)의 대부분을 공급업체로부터 매입하고 있음에 따라, 주요 공급 업체와의 관계가 악화되거나, 공급업체의 생산 업무 중단 및 지연이 발생하는 경우 당사의 생산성 및 제품 품질 저하를 유발할 수 있습니다. 또한, 향후 당사가 새로운 시장 트렌드 변화에 적합한 신제품을 기획할 시, 주요 공급업체가 이에 대응하는 생산 능력을 확보하지 못하거나, 제품을 구현할 수 있는 신규 업체를 확보하지 못할 경우 신규 사업 실패에 따른 위험이 발생할 수 있습니다.

하. 상장 후 경영권 안정성에 대한 위험

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 김영균 대표이사는 총 발행주식수의 45.79%를 보유하고 있으며, 특수관계자를 포함한 최대주주등의 지분율 합계는 60.21%로 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모 주식수 3,000,000주 및 상장주선인 의무인수분 예상수량인 90,000주(공모가 하단 기준)를 감안할 시 공모 후 최대주주등의 지분율은 48.42%로 감소하게 됩니다. 또한, 증권신고서 제출일 현재 당사는 핵심인력의 이탈방지, 장기근속, 주인의식 함양 등을 위해 임직원을 대상으로 부여한 미행사 주식매수선택권 87,120주가 존재합니다.

의무보유 기간 종료 후 최대주주등 및 특수관계인 지분을 대량 매각하거나 경영권을 주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 기업지배구조 및 경영권 분쟁, 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영환경이 악화될 경우 경영 안정성이 저해될 수 있습니다. 또한 향후 자금 확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주간의 지분 보유 경쟁 등이 발생할 시 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있어 투자자 유의가 필요한 것으로 판단됩니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 김영균 대표이사는 총 발행주식수의 45.79%를 보유하고 있으며, 임원을 포함한 최대주주등의 지분율 합계는 60.21%로 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모 주식수 3,000,000주 및 상장주선인 의무인수분 예상수량인 90,000주(공모가 하단 기준)를 감안할 시 공모 후 최대주주등의 지분율은 48.42%로 감소하게 됩니다.

또한, 증권신고서 제출일 현재 당사는 핵심인력의 이탈방지, 장기근속, 주인의식 함양 등을 위해 임직원을 대상으로 부여한 미행사 주식매수선택권 87,120주가 존재합니다. 주식매수선택권의 행사시 최대주주등의 지분율은 48.09%로 소폭 낮아지지만 미행사 주식매수선택권 이외에 당사는 상환전환우선주를 포함한 종류주식 및 전환사채, 신주인수권부사채 등 주식관련 사채 등이 존재하지 않음에 따라 금번 공모 및 희석으로 인한 경영권 관련 위험은 제한적이라고 판단합니다. 당사의 공모 후 지분율은 다음과 같습니다.

[최대주주등의 공모 전 및 공모 후 지분율 변동]

(단위 : 주)

구분
주주명
관계
공모전
공모후
비고

주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주

등

김영균
최대주주
4,681,872
45.79%
4,681,872
36.82%
30개월 의무보유

김율
최대주주 자녀
660,000
6.45%
660,000
5.19%
30개월 의무보유

김훤
최대주주 자녀
660,000
6.45%
660,000
5.19%
30개월 의무보유

이영자
최대주주 장모
11,309
0.11%
11,309
0.09%
12개월 의무보유

서정원
최대주주 처남
5,654
0.06%
5,654
0.04%
12개월 의무보유

(주)아로마티카
자기주식
138,128
1.35%
138,128
1.09%
6개월 의무보유

합계
6,156,963
60.21%
6,156,963
48.42%
-

주1)
공모 후 지분율은 공모가 하단 기준 공모 주식수 3,000,000주와 상장주선인의 의무인수 주식수 90,000주를 반영한 공모 후 총발행주식수인 12,715,050주를 기준으로 산정하였으며, 그 외에 추가 희석이 가능한 주식수는 주식매수선택권으로 행사시 발행되는 보통주 87,120주입니다.

주2)
대표이사 김영균은 내부 통제 정비 및 주주 환원 목적으로 2025년 3월 31일 77,978주, 2025년 8월 11일 60,150주를 회사에 무상증여하였습니다. 이에 김영균 대표이사 보유주식수는 상장예비심사신청일 기준 4,742,022주에서 증권신고서 제출일 기준 4,681,872주로 변동하였습니다.

의무보유 기간 종료 후 최대주주등 및 특수관계인 지분을 대량 매각하거나 경영을 주도하고 있는 최대주주 및 경영진과 관련하여 경영권 변동 또는 기업지배구조 및 경영 권 분쟁, 도덕적 해이 발생 등으로 당사의 경영환경이 악화될 경우 회사의 경영 안정성이 저해될 수 있습니다. 또한 향후 자금확보를 위한 추가 유상증자 등으로 인하여 최대주주등의 지분율이 감소하거나 예기치 못한 경영권 분쟁, 주요 주주들간의 지분보유 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 경영권 안정화에 부정적인 영향을 미칠 수 있어 투자자 유의가 필요한 것으로 판단됩니다.

거. 경영환경 변화 위험 당사의 이사회를 구성하고 있는 등기임원 및 주요 임원의 경력과 구성으로 보아 충분한 경영능력을 확보하고 있는 것으로 판단되어 적격한 경영진으로 판단됩니다.
그러나 최대주주 변경으로 인한 최고경영자 및 주요임원의 교체, 위법행위로 인한사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

당사의 이사회를 구성하고 있는 등기 임원 및 주요 임원의 경력과 구성으로 보아 충분한 경영능력을 확보하고 있는 것으로 판단되어 적격한 경영진으로 판단됩니다. 당사의 증권신고서 제출일 현재 임원 현황은『제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항 - 1. 임원 및 직원 등의 현황 - 가. 임원 현황』 부분을 참조하시기 바랍니다.당사는 투명한 경영을 하고 있으며 최고경영자나 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나 최대주주 변경으로 인한 최고경영자 및 주요임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

너. 내부 정보 관리 미흡 위험 코스닥시장 상장법인은 공시의무사항 및 투자판단에 영향을 미치는 중요사항 발생시 이를 종합적으로 관리하고 적시에 공개할 수 있는 관련 규정 및 공시체계를 정비하여야 하며, 불공정거래를 예방할 수 있는 시스템을 구축하여야 합니다. 이를 위하여 당사는 내부정보관리규정을 제정하고 공시 조직을 구축하였으며, 상장 후에는 공시 책임자 및 담당자의 공시전문교육 이수, 전체 임직원 대상 교육 실시, 공시 의무 준수 확약서 및 불공정거래행위 규제 준수 확약서 등을 징구할 계획입니다. 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고
공시 위반이나 불공정거래 등의 발생, 예상치 못한 관리인력 이탈 발생 시 중요한 사항에 대한 공시가 누락되거나, 적시에 공시되지 못할 위험을 원천적으로 배제할 수 없는 점 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 상장 이후 공시규정 등 관련 규정에서 정하고 있는 주요한 사항들을 적시에 공시 가능하도록 공시 조직을 구축하였으며, 공시책임자 및 공시담당자는 상장 이후 코스닥시장 공시규정 및 동 규정 시행세칙에서 정하는 공시 전문교육을 이수할 예정입니다.

또한, 당사는 주요 정보의 공시 및 임직원의 내부자 거래 방지를 위하여, 내부정보관리규정을 제정하였으며, 상장 이후 거래소 및 금융감독원에 정기공시, 수시공시 및공정공시 등의 의무를 성실하게 준수하기 위해 공시전담조직을 체계적으로 갖추었습니다. 당사의 공시책임자와 공시담당자는 다음과 같습니다.

[공시담당 조직 현황]

직위
성명
담당업무
주요경력
비고

대표이사CFO
이준호

지원

총괄

24.03 ~ 아로마티카 대표이사 CFO/전무22.02 ~ 23.03 골든하인드 대표자 사내이사17.03 ~ 22.01 삼성물산 감사팀 Principal Professional14.02 ~ 17.03 미래전략실 경영진단팀 부장02.09 ~ 14.02 삼성물산 투자관리, 관리주재원 등96.01 ~ 00.04 삼성전자 수원지원센터 경리그룹 주임
공시 책임자

Team Leader(공시팀장)
원두연

공시 및

IR담당

25.05 ~ 아로마티카 IR팀 팀장

22.01 ~24.07 퀄리타스반도체 재무부 IR팀 팀장

21.06 ~22.01 압타머사이언스 경영지원부 IR팀

20.06. ~21.05 세미콘라이트 공시기획팀

공시 담당자(정)

Manager
이OO

공시 및

IR담당

19.03 ~ 20.06 대산지오텍 경영지원팀 주임

22.09 ~ 23.10 레이언스 경영지원팀 주임

23.11 ~ 24.12 제일엠앤에스 재무팀 선임

공시 담당자(부)

(출처: 당사 내부자료)

당사는 이해관계자 거래규정 및 공시규정을 정비하고 공시 담당자를 선정하여, 상장 후 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정, 코스닥시장 공시규정, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 제 법률 규정에 따른 공시의무를 충실히 이행할 수 있는 조직을 갖추었습니다. 당사는 내부정보 이용 방지를 위한 사내규정을 2024년 10월 22일 제정하였고, 임직원 교육 및 홈페이지 공지를 통해 내부정보가 유출되거나 악의적으로 이용되지 않도록 노력하고 있으며, 공시사항 발생 시 즉각적으로 공시하고 정기적인 IR을 실시하여 투자자들에게 회사의 정보를 적법하게 제공할 수 있는 체계를 갖추고 있습니다. 그러나 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생, 예상치 못한 관리인력 이탈 발생 시 중요한 사항에 대한 공시가 누락되거나, 적시에 공시되지 못할 위험을 원천적으로 배제할 수 없는 점 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

더. 내부회계관리제도 및 내부통제 관련 위험 당사는 대내외적인 신뢰도를 높이고 기업의 내부회계를 합리화하여 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성과 공시를 목적으로 내부회계관리제도를 구축하여 운영하고 있습니다. 또한 당사는 업무분장 규정에 따라 내부회계관리제도 담당자의 각 업무를 구분 및 통제하고 있습니다.내부회계책임자는 당사 「내부회계제도 업무지침」에 의거하여 회계와 자금에 대한 통제 활동에 대하여 상시적으로 모니터링을 수행함으로써, 발견된 미비점을 적시 개선하려는 노력을 하고 있습니다. 일례로 당사는 2024년 상반기 중 자체적으로 임직원의 법인카드 사용내역 및 법인계좌 거래에 대해 모니터링 활동을 진행하여 적법하게 사용되지 않은 비용에 대한 환수 또는 급여 차감 등의 절차를 수행하였습니다.
또한 당사는 다양한 내부통제 장치를 마련하여 회사에 발생할 수 있는 잠재적 위험 및 우발 상황을 사전에 방지하고자 노력하고 있습니다. 다만, 당사는 과거 내부통제 미비로 인해 2023년 1월부터 2024년 5월까지 특수관계인(직원)에게 사택을 무상으로 임대한 사실이 있습니다.

당사는 이와 같은 사실이 회사의 재무 건전성 및 투명성에 영향을 미칠 수 있는 중대한 사안임을 인지하고 즉각적인 치유 조치 및 재발 방지책을 마련하였습니다. 우선 사택을 무상으로 임대한 기간 동안의 임대료 및 관리비 전액을 산정하여 환수 조치를 완료하였으며, 해당 사택은 매각을 통해 정리하였습니다. 또한 향후 이러한 특수관계인과의 부적절한 거래가 발생하지 않도록 다양한 내부 통제 및 보완 장치를 마련하였습니다.당사는 엄격하고 투명한 내부 관리 체계를 실질적으로 운영하여 회사에 발생할 수 있는 잠재적 위험 및 우발 상황을 방지하고자 다양한 노력을 하고 있습니다.

하지만 당사의 이러한 노력에도 불구하고, 내부통제시스템은 모든 우발적 위험이나 부정 행위를 완벽하게 예방하거나 적발할 수 없습니다. 따라서 예기치 않은 상황으로 인해 과거와 유사하거나 혹은 새로운 유형의 문제가 발생할 가능성을 완전히 배제할 수 없으며, 향후 내부회계관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인의 내부회계관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시에는 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 신뢰할 수 있는 회계정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있도록 회계시스템을 관리/통제하며, 회사의 재무제표가 한국채택국제회계기준에 따라 작성, 공시되었는지의 여부에 대한 합리적 확신을 제공하기 위하여 2025년 3월 13일 내부회계관리규정을 최초 제정하였습니다. 2024년 8월에는 현대회계법인을 선임하여 내부회계관리제도를 구축하고 내부회계관리제도 운영을 위한 관리조직을 정비하고 관련 교육을 진행하였으며, 2025년부터 관련 규정에 의거하여 적절히 설계평가 및 운영평가를 진행할 것이며 기말 감사 시 외부감사인의 검토를 받을 예정입니다. 당사는 내부회계책임자인 이준호 대표이사(CFO)를 중심으로 지원본부 내 재무팀 산하에 회계파트, 자금파트로 나누어져 있습니다. 회계파트에서는 재무결산과 법인세 업무를, 자금파트에서는 자금이체 및 자금운용에 대한 업무를 담당하며, 회계 및 자금 업무를 조직 및 담당자를 분리하여 운영하고 있습니다. 당사의 내부회계관리자 및내부회계관리 담당업무 조직에 대한 사항은 아래와 같습니다.

[내부회계관리제도 조직도]

내부회계조직도

[당사 내부회계 책임자의 인적사항]

직위
성명(생년월일)
학력 및 주요경력

대표이사CFO

이준호

(73.11.30)

92.03 ~ 96.02 서강대학교 경영학과 학사

96.01 ~ 00.04 삼성전자 수원지원센터 경리그룹 주임

01.03 ~ 02.06 University of Washington MBA

02.09 ~ 14.02 삼성물산 투자관리, 관리주재원 등14.02 ~ 17.03 미래전략실 경영진단팀 부장

17.03 ~ 22.01 삼성물산 감사팀 Principal Professional

22.02 ~ 23.03 골든하인드 대표자 사내이사

24.03 ~ 현재 아로마티카 대표이사 CFO/전무

(출처: 당사 내부자료)

내부회계책임자는 당사 「내부회계제도 업무지침」에 의거하여 회계와 자금에 대한 통제 활동에 대하여 상시적으로 모니터링을 수행함으로써, 발견된 미비점을 적시 개선하려는 노력을 하고 있습니다. 일례로 당사는 2024년 상반기 중 자체적으로 임직원의 법인카드 사용내역 및 법인계좌 거래에 대해 모니터링 활동을 진행하여 적법하게 사용되지 않은 비용에 대한 환수 또는 급여 차감 등의 절차를 수행하였습니다. 또한 당사는 다양한 내부통제 장치를 마련하여 회사에 발생할 수 있는 잠재적 위험 및 우발 상황을 사전에 방지하고자 노력하고 있습니다. 다만, 당사는 과거 내부통제 미비로 인해 2023년 1월부터 2024년 5월까지 특수관계인(직원)에게 사택을 무상으로 임대한 사실이 있습니다.당사는 이와 같은 사실이 회사의 재무 건전성 및 투명성에 영향을 미칠 수 있는 중대한 사안임을 인지하고 즉각적인 치유 조치 및 재발 방지책을 마련하였습니다. 우선 사택을 무상으로 임대한 기간 동안의 임대료 및 관리비 전액을 산정하여 환수 조치를 완료하였으며, 해당 사택은 매각을 통해 정리하였습니다. 또한 향후 이러한 특수관계인과의 부적절한 거래가 발생하지 않도록 다양한 내부 통제 및 보완 장치를 마련하였으며, 구체적인 내용은 하기와 같습니다.

[㈜아로마티카 내부통제 강화 목적 조치사항]

구분
내용

각자 대표이사 체제 수립 및 위임전결규정 개정
- 이준호 CFO를 각자대표로 선임하여 회사 내 업무 및 책임을 분장- 위임전결규정을 개정하여 현금지출 또는 비용이 발생하는 모든 기안은 이준호 대표의 승인을 득하여야 하며, 건당 1천만원 초과 시 대표이사 2인 모두의 승인을 득하도록 하여 착오 및 업무상배임 문제를 방지

사외이사 3인 선임 및 이사회운영규정 도입
- 2024.09.30 임시주총을 통해 옥용식, 노은열, 허시원을 사외이사로 선임하였으며 사내이사 2인, 사외이사 3인으로 이사회를 구성- 2024.09.30 이사회운영규정을 제정하였으며, 특히 일정 금액 이상의 채무가 발생하거나 의무만을 부담하는 계약의 체결은 반드시 이사회 결의를 거쳐야 함 주1)

감사위원회와 이사회 내 투명경영위원회 설치 주2)
- 2024.09.30 사외이사 3인으로 구성된 감사위원회를 설치 및 운영- 2024.10.22 사내이사 1인, 사외이사 2인으로 구성된 투명경영위원회 설치 및 운영

사규 제·개정
- 다양한 사규 제·개정을 통해서 규정을 구체화하여 내부통제 강화 주3)- 특히 특수관계자 거래규정 신설을 통해 이해관계자와의 거래에 대해서 제한을 설정 주4)

주1)

[㈜아로마티카 이사회운영규정 중 관련 조항]

제10조 (부의 사항)① 이사회에 부의할 사항은 다음과 같다. 1. 주주총회에 관한 사항 (1) 주주총회의 소집 (2) 재무제표의 승인(상법 제449조의2 제1항 단서의 요건을 충족하여 이사회 결의만으로 재무제표 승인이 가능한 경우를 포함한다) (3) 정관의 변경 (4) 자본의 감소 (5) 회사의 포괄적 주식교환, 이전, 해산, 합병, 분할, 분할합병, 회사의 계속 등 (6) 회사의 영업 전부 또는 중요한 일부의 양도 및 회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는 일부의 양수 (7) 영업 전부의 임대 또는 경영위임, 타인과 영업의 손익 전부를 같이하는 계약, 기타 이에 준할 계약의 체결이나 변경 또는 해약 (8) 이사, 감사위원회 위원의 선임 및 해임 (9) 주식의 액면 미달 발행 (10) 이사의 회사에 대한 책임의 감면 (11) 현금·주식·현물배당 결정(정관에 의해 상법 제449조의2 제1항 단서의 조건을 충족한 경우 이사회 결의만으로 재무제표 승인이 가능한 경우를 포함한다) (12) 주식매수선택권의 부여 (13) 이사의 보수 (14) 법정준비금의 감액 (15) 기타 주주총회에 부의할 의안 2. 경영에 관한 사항 (1) 이사회 내 위원회의 설치, 운영 및 폐지 (2) 이사회 내 위원회 위원의 선임 및 해임 (3) 이사회 내 위원회의 결의사항에 대한 재결의(단, 감사위원회 결의에 대하여는 그러하지 아니함) (4) 지배인의 선임 및 해임 (5) 주주총회운영규정, 이사회운영규정, 감사위원회운영규정 등 이사회 내 위원회운영규정, 특수관계자거래규정의 개폐(기타 규정은 대표이사의 결정으로 한다) (6) 국내외에 지점, 출장소, 사무소 및 현지법인의 설치·이전 또는 폐지 (7) 간이주식교환, 간이합병, 간이분할합병, 소규모주식교환, 소규모합병 및 소규모분할합병 등의 결정 (8) 흡수합병 또는 신설합병의 보고 (9) 기타 이사회에 부의하고자 하는 주요 경영사항 3. 재무에 관한 사항 (1) 타법인 출자 등을 통한 투자 및 출자지분의 처분에 관한 사항 (2) 건당 3억원 또는 연간 5억원을 초과하는 채무가 발생되거나 의무만을 부담하는 계약의 체결(특수관계인과의 계약을 포함하며, 특수관계자에 대한 금액기준은 특수관계자 거래규정에 따름) (3) 상법상의 특수관계인을 상대방으로 하거나 특수관계인을 위한 대규모 거래 (4) 결손의 처분 (5) 신설 비용이 3억원을 초과하는 시설의 신설 및 법령상 운영, 유지, 관리의 의무가 있는 시설의 개폐 (6) 신주의 발행 (7) 사채의 발행 또는 대표이사에게 사채발행의 위임 (8) 준비금의 자본전입 (9) 전환사채의 발행 (10) 신주인수권부사채의 발행 (11) 10억을 초과하는 자금도입 및 보증행위 (12) 3억원을 초과하는 담보의 설정 (13) 자기주식의 취득 및 처분 (14) 자기주식의 소각 (15) 주식의 액면분할 (16) 자산총계의 5%를 초과하는 원금 손실 가능성이 있는 투자증권의 취득(신설_2024.10.22.) 4. 이사 등에 관한 사항 (1) 대표이사의 선임 및 해임 (2) 공동대표규정의 개폐 (3) 이사 등과 회사간 거래의 승인 (4) 이사의 회사기회 이용에 대한 승인 (5) 타회사의 임원 겸임 5. 기 타 (1) 주식매수선택권 부여의 취소(2) 건별 2천만원을 초과하는 기부, 후원을 위한 금액의 출연(出捐) 결정(3) 기타 법령 또는 정관에 정하여진 사항(4) 주주총회에서 위임받은 사항(5) 대표이사가 필요하다고 인정하는 사항② 이사회에 보고할 사항은 다음과 같다.1. 이사회 내 위원회에 위임한 사항의 처리 결과2. 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하거나 그 행위를 할 염려가 있다고 감사위원회가 인정한 사항 3. 내부 회계 관리 제도(주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제8조)의 운영 실태

주2)

[㈜아로마티카 감사위원회 개최 목록]

일자
의안

2024-10-22
1. 감사위원회 위원장의 선임

2025-01-09
1. 내부회계관리제도 자문결과의 보고

2025-02-07
1. 외부감사인 선정의 건

2025-03-13
1. 재무제표 감사의 건2. 내부회계관리규정 및 업무지침 제정의 건

[㈜아로마티카 투명경영위원회 개최 목록]

일자
의안

2024-10-22
1. 투명경영위원회 위원장의 선임

2025-01-09
1. 2024년 직원 성과급에 관한 건 2. 2025년도 대표이사 2인의 보수에 관한 건

2025-03-13
1. 특수관계자 보수 등에 대한 금원 환수의 건

2025-04-30
1. 입사예정 임원의 겸업 승인의 건

2025-07-03
1. 법인거래내역 검토 및 한국거래소 제출의 건보고의안. 인센티브제도 변경내용 보고

주3)

[㈜아로마티카 주요 사규 제·개정 목록]

규정
제정
1차 개정
2차 개정
3차 개정
4차 개정

내부정보 관리규정
2024.10.22

사외이사 직무규정
2024.10.22

이사회 운영규정
2024.09.30
2024.10.22

감사위원회 운영규정
2024.09.30

투명경영위원회 운영규정
2024.10.22

특수관계자 거래규정
2024.10.22

위임전결규정
2017.10.01
2018.02.01
2019.10.21
2022.01.01
2024.10.01

윤리규정
2024.10.22

내부회계관리규정
2025.03.13

회계업무처리규정
2024.10.22

재무회계 관리규정
2024.10.22

법인카드관리규정
2022.04.01
2024.10.22

주4)

[㈜아로마티카 특수관계자 거래규정 중 중요 조항]

제4조 (이해관계자와의 거래)1. 회사는 이해관계자를 상대방으로 하거나 그를 위하여 신용공여(금전 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여, 채무 이행의 보증, 자금 지원적 성격의 증권 매입, 그 밖에 거래상의 신용위험이 따르는 직접적·간접적 거래로서 상법 시행령 제35조 제1항에서 정하는 거래를 말한다. 이하 이 조에서 같다)를 하여서는 아니 된다. 2. 제1항에도 불구하고 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 신용공여를 할 수 있다. (1) 복리후생을 위한 이사·집행임원 또는 감사에 대한 금전대여 등으로서 상법 시행령 제35조 제2항에서 정하는 신용공여 (2) 다른 법령에서 허용하는 신용공여 (3) 그 밖에 회사의 경영건전성을 해칠 우려가 없는 금전대여 등으로서 상법 시행령 제35조 제3항에서 정하는 신용공여 3. 회사는 최대주주, 그의 특수관계인 및 회사의 특수관계인으로서 상법 시행령 제35조 제4항에서 정하는 자를 상대방으로 하거나 그를 위하여 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 거래(제1항에 따라 금지되는 거래는 제외한다)를 하려는 경우에는 이사회의 승인을 받아야 한다. (1) 단일 거래규모가 상법 시행령 제35조 제6항에서 정하는 규모 이상인 거래 (2) 해당 사업연도 중에 특정인과의 해당 거래를 포함한 거래총액이 상법 시행령 제35조 제7항에서 정하는 규모 이상이 되는 경우의 해당 거래 4. 제3항의 경우, 회사는 이사회의 승인 결의 후 처음으로 소집되는 정기주주총회에 해당 거래의 목적, 상대방, 그 밖에 상법 시행령 제35조 제8항에서 정하는 사항을 보고하여야 한다. 5. 제3항에도 불구하고, 회사가 경영하는 업종에 따른 일상적인 거래로서 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 거래는 이사회의 승인을 받지 아니하고 할 수 있으며, 제2호에 해당하는 거래에 대하여는 그 거래내용을 주주총회에 보고하지 아니할 수 있다. (1) 약관에 따라 정형화된 거래로서 상법 시행령 제35조 제9항에서 정하는 거래 (2) 이사회에서 승인한 거래총액의 범위 안에서 이행하는 거래

당사는 상기와 같이 보다 엄격하고 투명한 내부 관리 체계를 실질적으로 운영하여 회사에 발생할 수 있는 잠재적 위험 및 우발 상황을 방지하고자 다양한 노력을 하고 있습니다. 또한, 증권신고서 제출일 기준 당사는 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 제8조(내부회계관리제도의 운영 등) 제1항에 의거, 자산규모 1,000억원 이상의 비상장 법인으로서 내부회계관리제도 모범규준 제5장을 평가기준으로 준용하고 있으며, 회사의 대표이사 및 내부회계관리자의 "내부회계관리제도 운영실태" 및 외부감사인의 내부회계관리제도 평가 결과 중요성 관점에서 「내부회계관리 모범규준」 제5장 중소기업에 대한 적용의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.하지만 당사의 이러한 노력에도 불구하고, 내부통제시스템은 모든 우발적 위험이나 부정 행위를 완벽하게 예방하거나 적발할 수 없습니다. 따라서 예기치 않은 상황으로 인해 과거와 유사하거나 혹은 새로운 유형의 문제가 발생할 가능성을 완전히 배제할 수 없으며, 향후 내부회계관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인의 내부회계관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시에는 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

러. 투자자 보호 관련 확약사항 이행과 관련한 위험당사는 한국거래소 상장예비심사 및 2025년 9월 26일 상장예비심사 승인을 받는 과정에서 내부통제 강화 등을 목적으로 하기 2가지의 사항에 대해 즉시이행을 하거나 확약서를 제출한 바 있습니다.① 당사의 대표이사는 코스닥시장 상장예비심사 중 업무상배임죄와 관련하여 기소유예 처분을 받은 건에 대해 본인 및 회사의 법률 관련 요청자료를 제출하였으며, 그 과정에서 지적된 법률적 쟁점 외에는
추가적으로 별도의 문제사항이 발견되지 않음을 확인하였습니다.
향후 본건과 관련하여 문제가 발생할 경우 소송비용 등 관련한 모든 책임을 회사와 관계 없이 대표이사 본인이 책임 질 것임에 대한 확인서를 한국거래소에 제출하였습니다. ② 당사는 내부 거래 투명성을 높이고 윤리경영 실천을 목적으로 당사 정관에 의거하여 2024년 10월 22일 투명경영위원회를 설치한 바 있습니다. 당사는 상기 투명경영위원회 설치 목적에 따라 향후 투명경영위원회 운영과 관련한 내용을 정기보고서 등에 상세하게 공시할 것임에 대한 확인서를 한국거래소에 제출하였습니다.
당사는 상기 확약 사항을 성실하게 이행할 예정이나 부득이하게 확약 사항이 미이행되는 경우 한국거래소로부터 제재 등 조치를 받게 될 수 있으며, 향후 확약사항이 미이행될 위험을 원천적으로 배제할 수는 없음을 투자자께서는 이 점 유의해주시기 바랍니다.

당사는 한국거래소 상장예비심사 및 2025년 9월 26일 상장예비심사 승인을 받는 과정에서 내부통제 강화 등을 목적으로 하기 2가지의 사항에 대해 즉시이행을 하거나 확약서를 제출한 바 있습니다.① 당사의 대표이사는 코스닥시장 상장예비심사 중 업무상배임죄와 관련하여 기소유예 처분을 받은 건에 대해 본인 및 회사의 법률 관련 요청자료를 제출하였으며, 그 과정에서 지적된 법률적 쟁점 외에는 추가적으로 별도의 문제사항이 발견되지 않음을 확인하였습니다. 향후 본건과 관련하여 문제가 발생할 경우 소송비용 등 관련한 모든 책임을 회사와 관계 없이 대표이사 본인이 책임 질 것임에 대한 확인서를 한국거래소에 제출하였습니다. 업무상배임죄와 관련된 자세한 내용은은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소-2.회사위험- 차. 임직원의 위법행위 발생 가능성」에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.② 당사는 내부 거래 투명성을 높이고 윤리경영 실천을 목적으로 당사 정관에 의거하여 2024년 10월 22일 투명경영위원회를 설치한 바 있습니다. 당사는 상기 투명경영위원회 설치 목적에 따라 향후 투명경영위원회 운영과 관련한 내용을 정기보고서 등에 상세하게 공시할 것임에 대한 확인서를 한국거래소에 제출하였습니다. 당사는 상기 확약 사항을 성실하게 이행할 예정이나 부득이하게 확약 사항이 미이행되는 경우 한국거래소로부터 제재 등 조치를 받게 될 수 있으며, 향후 확약사항이 미이행될 위험을 원천적으로 배제할 수는 없음을 투자자께서는 이 점 유의해주시기 바랍니다.

머. 이해관계자 거래 관련 위험
당사는 증권신고서 제출일 현재 관계회사가 존재 하지 않아 이해관계자 간의 거래가 발생하지 않고 있습니다.
다만, 당사는 향후 해외 사업 확장을 위한 해외법인 설립에 따른 이해관계자 거래가 발생할 가능성이 있습니다.
당사는 이해관계자 거래로 인한 이해 상충 위험 등 경영에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 위험을 사전에 방지하기 위해 2024년 10월 22일 "특수관계자 거래규정"을 제정 하였으며, 거래 투명성을 높이고 윤리경영 실천을 목적으로 2024년 09월 30일 감사위원회와 2024년 10월 22일 투명경영위원회를 설치하는 등 다양한 노력을 기울이고 있습니다.
다만 당사의 이해관계자 거래에 따른 위험 방지 노력에도 불구하고, 향후 이해관계인 간의 거래 발생 시 이해 상충의 여지가 존재할 수 있으며, 당사의 내부통제시스템이 모든 이해 상충 가능성 방지를 보장할 수는 없다는 점을 투자자께는 유의해주시기 바랍니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 관계회사가 존재 하지 않아 이해관계자 간의 거래가 발생하지 않고 있습니다. 다만, 당사는 향후 해외 사업 확장을 위한 해외법인 설립에 따른 이해관계자 거래가 발생할 가능성이 있습니다. 당사는 이해관계자 거래로 인한 이해 상충 위험 등 경영에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 위험을 사전에 방지하기 위해 2024년 10월 22일 "특수관계자 거래규정"을 제정 하였으며, 거래 투명성을 높이고 윤리경영 실천을 목적으로 2024년 09월 30일 감사위원회와 2024년 10월 22일 투명경영위원회를 설치하는 등 다양한 노력을 기울이고 있습니다.

[당사 특수관계자 거래규정]

주요 내용

제4조 (이해관계자와의 거래)

①회사는 이해관계자를 상대방으로 하거나 그를 위하여 신용공여(금전 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여, 채무 이행의 보증, 자금 지원적 성격의 증권 매입, 그 밖에 거래상의 신용위험이 따르는 직접적·간접적 거래로서 상법 시행령 제35조 제1항에서 정하는 거래를 말한다. 이하 이 조에서 같다)를 하여서는 아니 된다.②제1항에도 불구하고 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 신용공여를 할 수 있다.

1.복리후생을 위한 이사·집행임원 또는 감사에 대한 금전대여 등으로서 상법 시행령 제35조 제2항에서 정하는 신용공여

2.다른 법령에서 허용하는 신용공여

3.그 밖에 회사의 경영건전성을 해칠 우려가 없는 금전대여 등으로서 상법 시행령 제35조 제3항에서 정하는 신용공여

③회사는 최대주주, 그의 특수관계인 및 회사의 특수관계인으로서 상법 시행령 제35조 제4항에서 정하는 자를 상대방으로 하거나 그를 위하여 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 거래(제1항에 따라 금지되는 거래는 제외한다)를 하려는 경우에는 이사회의 승인을 받아야 한다.

1.단일 거래규모가 상법 시행령 제35조 제6항에서 정하는 규모 이상인 거래

2.해당 사업연도 중에 특정인과의 해당 거래를 포함한 거래총액이 상법 시행령 제35조 제7항에서 정하는 규모 이상이 되는 경우의 해당 거래

④제3항의 경우, 회사는 이사회의 승인 결의 후 처음으로 소집되는 정기주주총회에 해당 거래의 목적, 상대방, 그 밖에 상법 시행령 제35조 제8항에서 정하는 사항을 보고하여야 한다.

⑤제3항에도 불구하고, 회사가 경영하는 업종에 따른 일상적인 거래로서 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 거래는 이사회의 승인을 받지 아니하고 할 수 있으며, 제2호에 해당하는 거래에 대하여는 그 거래내용을 주주총회에 보고하지 아니할 수 있다.

1.약관에 따라 정형화된 거래로서 상법 시행령 제35조 제9항에서 정하는 거래

2.이사회에서 승인한 거래총액의 범위 안에서 이행하는 거래

사외이사 3인으로 구성된 감사위원회는 감사 업무 수행을 위한 독립성과 전문성을 바탕으로 이사회 견제 및 주주와 이해관계자의 권익 보호 등의 역할을 수행하고 있으며, 투명경영위원회는 최대주주 및 경영진의 의사결정 견제 및 이해관계자거래의 투명성 확보하는 역할을 수행하고 있습니다.

[내부회계관리제도 조직도]

위원회명
구성
성명
설치목적 및 권한사항
비고

감사위원회
사외이사
옥용식허시원노은열
회계 및 내부 감사, 이사의 직무 수행 검토, 준법 감시, 주요 사안에 대한 승인 및 정기 보고 권한을 보유하고 있으며, 이를 통해 기업의 투명성을 확보하고 이사회 및 경영진의 업무 집행을 감독하며, 주주와 이해관계자의 권익 보호를 목적으로 설치되었음.
-

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투명경영위원회
사내이사
이준호
회사의 경영 의사결정과 집행 과정에서 경영의 투명성을 높이고 투자자를 보호하기 위해 설치되었음.
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사외이사
허시원노은열
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주1)
2024년 10월 22일 감사위원회에서 노은열 사외이사가 감사위원장으로 선임되었습니다.

주2)
2024년 10월 22일 투명경영위원회에서 이준호 사내이사가 위원장으로 선임되었습니다.

다만 당사의 이해관계자 거래에 따른 위험 방지 노력에도 불구하고, 향후 이해관계인 간의 거래 발생 시 이해 상충의 여지가 존재할 수 있으며, 당사의 내부통제시스템이 모든 이해 상충 가능성 방지를 보장할 수는 없다는 점을 투자자께는 유의해주시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험 금번 공모예정주식을 포함한 당사의 상장예정주식수(보통주) 12,715,050주 중 최대주주 김영균 및 특수관계인 김율, 김훤, 이영자, 서정원이 보유한 6,018,835주(공모 후 47.34%)는 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 의무보유 설정되며, 제26조제1항 본문의 단서 조항에 따라 자발적으로 2년 이내의 의무보유 기간을 추가하여, 총 1년 또는 2년 6개월간 의무보유를 설정하였습니다. (주)아로마티카의 자기주식 138,128주(공모 후 1.09%)는 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 의무보유 설정됩니다.상장 후 안정적인 주가 흐름을 위해 케이씨삼호투자 유한회사는 보유주식 2,412,240주(공모 후 18.97%) 중 1,812,240주를 604,080주씩 각각 상장일로부터 1개월, 3개월, 6개월에 걸쳐 자발적 의무보유를 설정하였습니다. 리딩브이 하이브리드 세컨더리 사모투자합자회사가 보유한 460,000주(공모 후 3.62%)는 상장예비심사신청일 전 1년 이내에 상장신청인의 최대주주등이 소유하는 주식을 취득한 주식으로「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제2호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 의무보유 설정됩니다. 주식회사 엘에프인베스트먼트가 보유한 46,860주(공모 후 0.37%)는 벤처금융이 모집이나 매출이 아닌 방법으로 취득한 투자기간이 2년 미만인 주식으로 상장일로부터 1개월간 의무보유 설정됩니다. 한편, 상장주선인 신한투자증권㈜는 금번 공모 시 동 규정 제13조제5항제1호나목에 의거 공모주식의 3% 혹은 10억원을 초과하는 경우에서 공모주식의 3%에 해당하는 수량인 90,000주(공모 후 0.71%)를 확정공모가액과 같은 가격으로 취득하여 상장 후 3개월간 의무보유합니다. 또한 금번 공모시 우리사주조합에 우선배정하는 160,000주(공모 후 1.26%)는 근로복지기본법 제43조 제2항 제2호에 의거 한국증권금융에 상장일로부터 1년 간 예탁될 예정입니다.
상기의 의무보유 수량을 제외한 주식수 3,988,987주(31.37%)는 상장 직후 시장에서 유통가능한 물량에 해당합니다. 상장 후 이러한 유통가능 물량의 출회로 주식가격이 하락할 수 있으며, 의무보유가 종료되면 해당 물량의 출회로 추가적으로 주가가 하락할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 공모예정주식을 포함한 당사의 상장예정주식수(보통주) 12,715,050주 중 최대주주 김영균 및 특수관계인 김율, 김훤, 이영자, 서정원이 보유한 6,018,835주(공모 후 47.34%)는 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 의무보유 설정되며, 제26조제1항 본문의 단서 조항에 따라 자발적으로 2년 이내의 의무보유 기간을 추가하여, 총 1년 또는 2년 6개월간 의무보유를 설정하였습니다. (주)아로마티카의 자기주식 138,128주(공모 후 1.09%)는 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제1호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 의무보유 설정됩니다.상장 후 안정적인 주가 흐름을 위해 케이씨삼호투자 유한회사는 보유주식 2,412,240주(공모 후 18.97%) 중 1,812,240주를 604,080주씩 각각 상장일로부터 1개월, 3개월, 6개월에 걸쳐 자발적 의무보유를 설정하였습니다.
리딩브이 하이브리드 세컨더리 사모투자합자회사가 보유한 460,000주(공모 후 3.62%)는 상장예비심사신청일 전 1년 이내에 상장신청인의 최대주주등이 소유하는 주식을 취득한 주식으로「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제2호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 의무보유 설정됩니다. 주식회사 엘에프인베스트먼트가 보유한 46,860주(공모 후 0.37%)는 벤처금융이 모집이나 매출이 아닌 방법으로 취득한 투자기간이 2년 미만인 주식으로 상장일로부터 1개월간 의무보유 설정됩니다. 한편, 상장주선인 신한투자증권㈜는 금번 공모 시 동 규정 제13조제5항제1호나목에 의거 공모주식의 3% 혹은 10억원을 초과하는 경우에서 공모주식의 3%에 해당하는 수량인 90,000주(공모 후 0.71%)를 확정공모가액과 같은 가격으로 취득하여 상장 후 3개월간 의무보유합니다.또한 금번 공모시 우리사주조합에 우선배정하는 160,000주(공모 후 1.26%)는 근로복지기본법 제43조 제2항 제2호에 의거 한국증권금융에 상장일로부터 1년 간 예탁될 예정입니다.

[코스닥시장 상장규정 제26조(신규상장 의무보유)]

① 보통주식 신규상장의 경우 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장신청인의 주식등을 의무보유하여야 한다. 다만, 의무보유 대상자가 상장주선인과의 협의에 따라 요청하는 경우 또는 경영투명성, 경영안정성 및 투자자 보호 등을 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우에는 의무보유 대상자와 협의하여 제1호부터 제6호까지의 규정에서 정하는 기간 외에 2년 이내의 범위에서 의무보유 기간을 연장할 수 있다 1. 상장신청인의 최대주주등(상장신청인의 임원에는 「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 조에서 같다): 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다). 다만, 특수관계인의 경우 주식보유의 목적, 최대주주와의 관계 및 경영권 변동 가능성 등을 고려하여 세칙으로 정하는 경우는 제외할 수 있다. 2. 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인의 최대주주등이 소유하는 주식등을 취득한 자: 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다). 다만, 세칙으로 정하는 경우는 제외한다. 3. 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인이 제3자 배정 방식으로 발행한 주식등을 취득한 자: 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다). 다만, 세칙으로 정하는 경우는 제외한다. 4. 벤처금융 또는 전문투자자가 모집이나 매출이 아닌 방법으로 취득한 투자기간(상장예비심사 신청일을 기준으로 한다)이 2년 미만인 주식등(벤처금융 또는 전문투자자가 취득한 주식등 중에서 상장신청일 현재 상장신청인의 자본금을 기준으로 각각 100분의 10에 상당하는 한도까지의 주식등으로 한정한다): 상장일부터 1개월. 다만, 세칙으로 정하는 경우는 제외한다.5. 상장주선인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조에 따른 공동주관회사를 포함한다)이 취득한 투자기간(상장예비심사 신청일을 기준으로 한다)이 6개월 미만인 주식등: 상장일부터 6개월. 다만, 세칙으로 정하는 방법으로 산정한 취득가격과 공모가격의 괴리율이 100분의 30 미만인 경우는 상장일부터 3개월로 한다.6. 상장신청인의 최대주주등이 상장일 이후 주식매수선택권의 행사로 취득하는 주식: 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다) 7. 그 밖에 거래소가 공익 실현과 투자자 보호 등을 위하여 의무보유가 필요하다고 인정하는 주주등(제2조제1항제10호 각 목의 증권을 소유한 자를 말한다. 이하 같다): 상장일부터 거래소와 협의하여 정한 2년 이내의 기간 ② 보통주식 신규상장신청인의 최대주주가 세칙으로 정하는 명목회사인 경우 그 명목회사의 최대주주등은 명목회사의 주식등을 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다) 동안 의무보유하여야 한다. 다만, 의무보유 대상자가 상장주선인과의 협의에 따라 요청하는 경우 또는 경영투명성, 경영안정성 및 투자자 보호 등을 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우에는 의무보유 대상자와 협의하여 본문에서 정하는 기간 외에 2년 이내의 범위에서 의무보유 기간을 연장할 수 있다. ③ 제1항 및 제2항에도 불구하고 신규상장신청인이 유가증권시장 주권상장법인이거나 해외증권시장에 상장한 기업인 경우에는 의무보유 대상에서 제외할 수 있다.

[상장 후 유통가능 물량 세부내역]

(단위: 주)

구분
주주명
회사와의 관계
공모전 보유주식
공모 후
매각제한 기간 (상장일 기준)
매각제한 사유

보유주식
매각제한물량
유통가능물량

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주 등
김영균
최대주주
4,681,872
45.79%
4,681,872
36.82%
4,681,872
36.82%
-
-
2년6개월
주1)

김율
최대주주의 특수관계인
660,000
6.45%
660,000
5.19%
660,000
5.19%
-
-
2년6개월
주1)

김훤
최대주주의 특수관계인
660,000
6.45%
660,000
5.19%
660,000
5.19%
-
-
2년6개월
주1)

이영자
최대주주의 특수관계인
11,309
0.11%
11,309
0.09%
11,309
0.09%
-
-
1년
주1)

서정원
최대주주의 특수관계인
5,654
0.06%
5,654
0.04%
5,654
0.04%
-
-
1년
주1)

㈜아로마티카
자기주식
138,128
1.35%
138,128
1.09%
138,128
1.09%
-
-
6개월
주2)

소계
6,156,963
60.21%
6,156,963
48.42%
6,156,963
48.42%
-
-
-
-

5% 이상 소유주주
케이씨삼호투자 유한회사
벤처금융
3,012,240
29.46%
2,412,240
18.97%
604,080
4.75%
600,000
4.72%
1개월
주3)

604,080
4.75%
3개월
주3)

604,080
4.75%
6개월
주3)

소계
3,012,240
29.46%
2,412,240
18.97%
1,812,240
14.25%
600,000
4.72%
-
-

1% 이상 소유주주
리딩브이 하이브리드 세컨더리 사모투자합자회사
벤처금융
460,000
4.50%
460,000
3.62%
460,000
3.62%
-
-
6개월
주4)

액시스에코 신기술투자조합
벤처금융
242,747
2.37%
242,747
1.91%
-
-
242,747
1.91%
-
-

소계
702,747
6.87%
702,747
5.53%
460,000
3.62%
242,747
1.91%
-
-

소액주주
주식회사 엔투원
일반법인
117,810
1.15%
117,810
0.93%
-
-
117,810
0.93%
-
-

소프트산업육성투자조합
일반법인
109,890
1.07%
109,890
0.86%
-
-
109,890
0.86%
-

주식회사 엘에프인베스트먼트
벤처금융
46,860
0.46%
46,860
0.37%
46,860
0.37%
-
-
1개월
주5)

GVA 코벤-14 일반 사모투자신탁
일반법인
39,600
0.39%
39,600
0.31%
-
-
39,600
0.31%
-
-

지브이에이 Saber-V 일반 사모투자신탁
일반법인
23,430
0.23%
23,430
0.18%
-
-
23,430
0.18%
-
-

지브이에이 Saber-G 일반 사모투자신탁
일반법인
15,510
0.15%
15,510
0.12%
-
-
15,510
0.12%
-
-

소계
353,100
3.45%
353,100
2.78%
46,860
0.37%
306,240
2.41%
-
-

공모주식
우리사주조합
공모주주
-
-
160,000
1.26%
160,000
1.26%
-
-
1년
주6)

일반공모
공모주주
-
-
2,840,000
22.34%
-
-
2,840,000
22.34%

소계
-
-
3,000,000
23.59%
160,000
1.26%
2,840,000
22.34%
-
-

주관사 의무보유
신한투자증권
의무인수분
-
-
90,000
0.71%
90,000
0.71%
-
-
3개월
주7)

소계
-
-
90,000
0.71%
90,000
0.71%
-
-
-
-

합계
10,225,050
100.00%
12,715,050
100.00%
8,726,063
68.63%
3,988,987
31.37%
-
-

주1)
코스닥시장 상장규정 제26조 제1항 제1호(상장신청인의 최대주주등: 상장일로부터 6개월) 및 코스닥시장 상장규정 제26조 제1항 본문의 단서 조항(경영투명성, 경영안정성 및 투자자 보호 등을 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우에는 의무보유 대상자와 협의하여 제1호부터 제6호까지의 규정에서 정하는 기간 외에 2년 이내의 범위에서 의무보유 기간을 연장할 수 있다.)에 따른 총 1년 또는 2년 6개월

주2)
코스닥시장 상장규정 제26조 제1항 제1호에 의거 상장신청인의 최대주주등의 의무보유 기간은 상장일로부터 6개월

주3)
코스닥시장 상장규정 제26조 제1항 제7호에 의거 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 조치 차원에서 자발적 의무보유 상장일로부터 1개월, 3개월, 6개월,

주4)
코스닥시장상장규정 제26조제1항제2호에 의거 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인의 최대주주등이 소유하는 주식등을 취득한 경우 의무보유 기간은 상장일로부터 6개월

주5)
코스닥시장 상장규정 제 26조 제1항 제4호에 의거 벤처금융 또는 전문투자자가 모집이나 매출이 아닌 방법으로 취득한 투자기간이 2년 미만인 주식등의 의뮤보유 기간은 상장일로부터 1개월

주6)
근로복지기본법 제43조 제2항 제2호에 의거하여 우리사주조합 우선배정 물량은 한국증권금융에 상장일로부터 1년 간 예탁

주7)
코스닥시장 상장규정 제13조 제5항 제1호 나목에 의거하여 상장주선인의 의무인수분의 의무보유 기간은 상장일로부터 3개월

[상장 후 시점별 유통가능주식 현황]

구분
주식수
유통가능 주식수 비율

상장일 유통가능
3,988,987주
31.37%

상장후 1개월 뒤 유통가능
4,639,927주
36.49%

상장후 3개월 뒤 유통가능
5,334,007주
41.95%

상장후 6개월 뒤 유통가능
6,536,215주
51.41%

상장후 1년 뒤 유통가능
6,713,178주
52.80%

상장후 2년 6개월 뒤 유통가능
12,715,050주
100.00%

주1)
유통가능 주식수 비율은 공모후 매각제한 물량 및 유통가능 물량의 합계 대비 유통가능 주식수의 비율입니다.

당사의 상장예정주식수 12,715,050주 중 약 31.37%에 해당하는 3,988,987주는 상장 직후유통가능물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일로부터 매도가 가능하므로 해당물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간, 우리사주조합의 의무예탁기간, 자발적 의무보유자의 의무보유 확약기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.상장일로부터 1개월 이후 추가로 유통가능한 물량은 자발적 의무보유 대상자와 벤처금융 주주의 보유물량 650,940주(공모 후 5.12%) 입니다. 상장 후 3개월 이후 추가로 유통가능한 물량은 자발적 의무보유 대상자와 주관사 의무보유 물량 694,080주(공모 후 5.46%) 입니다. 상장 후 6개월 이후 추가로 유통가능한 물량은 자기주식, 의무보유 대상자 물량 일부, 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인의 최대주주등이 소유하는 주식등을 취득한 자가 보유한 물량인 1,202,208주(9.46%)입니다. 상장일로부터 1년 이후 추가로 유통가능한 물량은 최대주주 등이 소유한 주식, 공모 시 우리사주조합에 우선배정한 176,963주(공모 후 1.39%) 입니다. 상장일로부터 2년 6개월 뒤 추가로 유통가능한 물량은 최대주주 등이 보유한 주식 6,001,872주(공모 후 47.20%)입니다. 코스닥시장 상장 규정에 의거하여 의무보유 등록 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 의무보유의 예외가 인정되지 않습니다.

[한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우]

「코스닥시장 상장규정」 제16조(의무보유의 예외 등)

① 거래소는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하여 불가피하다고 인정하는 경우에는 이 규정에 따른 의무보유의 예외를 인정할 수 있다. 이 경우 제1호 또는 제2호에 따라 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여 의무보유 기간 동안 해당 주식등을 의무보유하여야 한다.

1. 법령상 의무의 이행 등을 위한 경우

2. 경쟁력 향상 또는 지배구조 개선을 위한 인수·합병 등으로서 세칙으로 정하는 경우

3. 그 밖에 의무보유의 예외를 인정할 필요가 있다고 세칙으로 정하는 경우

② 이 규정에 따른 의무보유 대상자는 의무보유된 주식등의 권리행사 등을 위하여 불가피한 경우로서 세칙으로 정하는 경우에는 거래소의 승인을 받아 인출, 질권 설정·말소 등을 할 수 있다.

③ 제1항 및 제2항 외에 의무보유 예외 사유의 적용 방법과 그 밖에 필요한 사항은 세칙으로 정한다.

「코스닥시장 상장규정 시행세칙」 제17조(의무보유의 예외 등)

① 규정 제16조제1항제2호에서 "세칙으로 정하는 경우"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 인수·합병 등을 말한다.

1. 기술 향상, 품질 개선, 원가 절감 및 능률 증진을 위한 경우

2. 연구 및 기술 개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우

3. 전문 경영인의 영입 등 지배구조의 투명성을 확보하기 위한 경우

4. 거래 조건의 합리화를 위한 경우

5. 그 밖에 기업의 인수나 합병 등으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분 매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

그 외 향후 당사가 보통주를 추가적으로 발행하거나 당사의 주주가 보유한 주식을 대규모로 매각하거나,(매도금지기간이 종료한 이후에는 매도금지 대상 물량을 보유한 주주들도 포함) 이와 같은 사건이 발생할 것이라는 인식이 형성되는 경우, 당사 보통주의 가격이 하락할 가능성이 존재합니다.상기의 의무보유 수량을 제외한 주식수 3,988,987주(31.37%)는 상장 직후 시장에서 유통가능한 물량에 해당합니다. 상장 후 이러한 유통가능 물량의 출회로 주식가격이 하락할 수 있으며, 의무보유가 종료되면 해당 물량의 출회로 추가적으로 주가가 하락할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인인 신한투자증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 90,000주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다.

이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3개월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인 신한투자증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

[상장주선인 의무인수 내역]

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
취득후 의무보유기간

신한투자증권㈜
보통주
90,000주
72,000,000원
상장 후 3개월

주1)

상기 취득금액은
확정공모가액인 8,000원 기준입니다.

주2)
코스닥시장 상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장 상장규정에 따라 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 보유하여야 합니다.

상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 90,000주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3개월) 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3개월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

다. 주식매수선택권 행사에 따른 지분희석 위험 증권신고서 제출일 현재 공모주식을 포함하여 당사의 보통주 상장예정주식수는 12,715,050주이며, 주식매수선택권의 행사로 인한 발행가능주식수는 87,120주입니다.
향후 주식매수선택권 행사로 인하여 신주가 발행되어 보통주로 시장에 출회될 경우, 주식수의 증가로 인해 당사의 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 임직원의 동기부여 및 복지 증진 등의 목적으로 주식매수선택권을 부여하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 미행사분이 존재하는 주식매수선택권 부여 내역은 아래와 같습니다.

[주식매수선택권 부여 내역]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 원, 주)

부여 회차
부여 대상
관 계
부여일
주식의 종류
부여방법
주식의 종류
수량
잔여 미행사수량
행사기간
행사 가격

부여
행사
취소

3차
안호상
임원
2023.03.31
보통주
신주교부
보통주
13,860
-
-
13,860
2025.03.31 ~2028.03.30
7,121

4차
이준호
각자대표이사
2024.03.29
보통주
신주교부
보통주
73,260
-
-
73,260
2026.03.29 ~2029.03.28
7,121

합계
87,120
-
-
87,120
-
-

주1)
미행사수량이 존재하는 주식매수선택권에 한해서 기재하였습니다.

주2)
부여수량 및 행사가액은 액면분할 및 무상증자 이후 기준으로 기재하였습니다.

주3)
잔여미행사수량 87,120주는 임원에게 부여한 주식매수선택권으로,「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제6호에 의거 상장일부터 6개월간 의무보유합니다.

증권신고서 제출일 현재 공모주식을 포함하여 당사의 보통주 상장예정주식수는 12,715,050주이며, 주식매수선택권의 행사로 인한 발행가능주식수는 87,120주로 완전희석 가정시 상장가능주식수는 총 12,802,170주입니다. 향후 주식매수선택권 행사로 인하여 신주가 발행되어 보통주로 시장에 출회될 경우, 주식수의 증가로 인해 당사의 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 의무보유 확약 우선배정 의무화에 따른 상장주식수 변경 관련 위험 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조, 제9조 제1항 및 제14항 개정에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에 대한 우선배정이 의무화되었습니다. 이와 관련된 자세한 사항은 「I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」 - 「2. 공모방법」을 참고하시기 바랍니다. 이에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정되는 수량이 잠재 배정 물량의 40%(단, 2025년 말까지 최초 증권신고서 제출분은 30%)에 미달하는 경우, 대표주관회사는 금번 공모주식의 1%(최대 30억 원)를 취득하여 상장일부터 6개월 이상 보유하여야 합니다. (복수 주관 시 합산 1% 취득) 이로 인해, 상장주선인이 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호에 따라 의무인수하는 90,000주와는 별도로 추가 의무인수 물량이 발생할 수 있습니다. 이러한 경우,
상장예정주식수가 변동될 수 있으며, 이에 따라 기존 주주의 공모 전·후 지분율 및 상장 후 시점별 유통가능 주식 물량이 변경될 수 있습니다. 투자자는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조, 제9조 제1항 및 제14항 개정에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에 대한 우선배정이 의무화되었습니다. 이와 관련된 자세한 사항은 「I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」 - 「2. 공모방법」을 참고하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의 배정) ① 기업공개를 위한 대표주관회사(명칭의 여하에 불문하고 공모주식을 배정하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다. (중략) 4. 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등[고위험고수익채권투자신탁의 경우에는 「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권(이하 이 조에서 "파생결합사채"라 한다)을 제외한 고위험고수익채권의 평균보유비율이 조세특례제한법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상인 경우에 한하며, 고위험고수익투자신탁의 경우에는 파생결합사채를 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합산한 평균보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다]에 공모주식의 5% 이상을 배정한다. 다만, 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우에는 10% 이상을 배정한다. 5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 25% 이상을 배정한다. (중략) 7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 다음 각 목에 따라 일반기관투자자에게 배정한다.<신설 2014. 3. 20, 개정 2014. 10. 16, 2018. 3. 8, 2020. 11. 30, 2025. 3. 13> 가. 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40%(단, 2025년 12월 31일까지 증권신고서를 최초로 제출한 경우에는 30%) 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)할 것 나. 선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다)할 것. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한한다. 다. 가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정할 것

이에 따라, 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정되는 수량이 잠재 배정 물량의 40%(단, 2025년 말까지 최초 증권신고서 제출분은 30%)에 미달하는 경우, 대표주관회사는 금번 공모주식의 1%(최대 30억 원)를 취득하여 상장일부터 6개월 이상 보유하여야 합니다. (복수 주관 시 합산 1% 취득) 이로 인해, 상장주선인이 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호에 따라 의무인수하는 90,000주와는 별도로 추가 의무인수 물량이 발생할 수 있습니다. 이러한 경우, 상장예정주식수가 변동될 수 있으며, 이에 따라 기존 주주의 공모 전·후 지분율 및 상장 후 시점별 유통가능 주식 물량이 변경될 수 있습니다. 투자자는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

마. 상장 후 주가의 공모가격 하회 위험 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소 코스닥시장에서 최초 거래되는 것입니다. 또한, 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사 간 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 금번 공모 이후 당사 주식의 시장가격이 하락함에 따라 상장 이후 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있다는 점을 유의하시어 투자 의사를 결정하시기 바랍니다.

본 건 상장 이전에는 당사의 주식이 거래되는 공개시장이 존재하지 않았습니다. 또한당사가 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후에 당사 주식의 거래 가격이 금번 공모가격을 하회할 수 있으며, 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다.

수요예측을 거쳐 당사와 대표주관사의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 미래전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재 영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국 증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다.

따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매각하지 못할 수 있으며,그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 신규상장일 기준가 산정방식 및 가격제한폭 변경 위험

신규상장종목의 최초 가격 결정은 시가기준가 방식에 따르지 않고, 발행가액 자체를 기준으로 하며, 신규상장종목의 가격제한폭은 신규상장일 기준가격 대비 60~400%로 상한가 및 하한가가 설정되어 있습니다.

신규상장종목 상장일은 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으며, 상장 익일부터 적용됩니다. 다만, 가격 변동은 상기와 같이 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한됩니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

신규상장종목의 최초 가격 결정은 시가기준가 방식에 따르지 않고, 발행가액 자체를 기준으로 하며, 신규상장종목의 가격제한폭은 신규상장일 기준가격 대비 60~400%로 상한가 및 하한가가 설정되어 있습니다.

신규상장종목 상장일은 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으며, 상장 익일부터 적용됩니다. 다만, 가격 변동은 상기와 같이 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한됩니다. 투자자께서는 이 점을 참고하시어 투자 시 유의하시기 바랍니다.

사. 집단 소송으로 인한 소송 위험 당사 소수주주는 소수주주권 행사를 통해 당사의 주요 경영의사결정에 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다.또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다. 회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해 받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있습니다.

또한, 국내 증권 관련 집단소송법은 2005년 1월 1일부터 시행되었고, 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며, 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단(50명 이상)을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용합니다. 증권 관련 집단소송에서 인정되는 소인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된호도적 정보, 호도적인 사업보고서의 공시, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 인해 발생한 피해에 대한 청구, 회계부정으로 유발된 피해에 대해 외부 회계법인을 대상으로 제기한 청구 등을 들 수 있습니다. 당사가 미래에 집단소송의 피고가 되지 않으리라고 확신할 수 있는 근거는 없으며, 만약 당사가 이러한 집단소송의 피고로 지목될 경우, 상당한 비용이 발생함은 물론 당사 경영진이 핵심 사업에 전념하지 못할수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 코스닥시장 상장 요건 미충족 및 상장예비심사 결과 효력 상실 위험
금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나
일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우, 코스닥시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자께서는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다. 또한 투자자 보호 등의 사유로 추가적인 효력발생시기가 재기산 되는 정정기재가 발생하여 상장 일정이 조정될 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2025년 04월 17일 상장예비심사신청서를 제출하여 2025년 09월 26일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다. 금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다. 코스닥시장 상장규정 상 분산요건은 다음과 같습니다.

[코스닥시장 분산요건] (다음 중 택1)

가. 신청일 기준 소액주주 지분 25% 이상일 경우 : - 신청 후 5%(최소 10억원) 이상 공모 나. 신청일 기준 소액주주 지분 25% 미만일 경우 - 신청 후 10% 이상 공모 & 상장신청일 기준 소액주주 지분 25% 이상 다. 신청일 기준 자기자본 1,000억원 또는 시가총액 2,000억원 이상 - 신청 후 10% 이상 & 기업 규모 따라 200만주 이상 공모 라. 신청 후 25% 이상 공모 (*) 단, 상장신청일 기준 소액주주 500인 이상 충족 필요

한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산 요건을 구비하여야 합니다. 그러나 상장 전 하기와 같은 사유가 발생하고 한국거래소가 판단하기에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있다고 인정하는 경우, 한국거래소는 상장예비심사승인의 효력을 인정하지 않을 수 있습니다. 이 경우 당사는 상장예비심사신청서를 다시 제출하여 심사를 받아야 할 수도 있으며, 당사 주식의 상장 연기 혹은 상장 취소로 이어질 수 있습니다.

[상장예비심사 결과]

1. 상장예비심사결과 □ ㈜아로마티카가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장 상장규정(이하 "상장규정"이라한다) 제6조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('25.09.26)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함 - 다 음 - □ 사후 이행사항 - 청구법인은 상장규정 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 주금납입기일)까지 상장규정 제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함 2. 상장예비심사결과의 효력 불인정 □ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제8조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 "거래소"라 한다)가 판단하는 경우, 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음 1) 상장규정 제5조제2호에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음이나 수표의 부도, 합병, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우 2) 상장예비심사신청서 또는 첨부서류를 거짓으로 기재하거나 중요한 사항을 빠뜨린 사실이 확인된 경우 3) 상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 증권 발행제한, 검찰 고발, 검찰통보 또는 과징금 부과 조치(금융위원회의 과징금 부과조치를 포함)를 의결한 사실이 확인된 경우 4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조에 따른 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우 5) 상장예비심사 결과를 통보받은 날부터 6개월 이내에 상장신청서를 제출하지 않은 경우. 다만, 해당 법인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 상장신청서 제출기한 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있음 6) 상장을 신청할 때 제출한 재무내용 등이 상장예비심사신청 시에 제출한 내용 등과 현저하게 다르거나 중대한 변경이 발견된 경우 7) 그 밖에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 상장규정시행세칙 제13조에서 정하는 경우 □ 코스닥시장상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류(최근 사업연도의 개별·연결재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사보고서 등)에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 상장신청인에 대하여 임원(상법 제408조의2에 따른 집행임원을 포함)의 해임·면직 권고, 임원의 직무정지 또는 감사인 지정조치를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 상장 심사요건에 따라 심사하여 심사의 효력이 불인정되어야 한다고 판단되는 때에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음 3. 기타 신규상장에 필요한 사항 □ 상장신청인은 코스닥시장상장규정 제5조에서 정하는 다음 각 호의 사유가 발생한 때에는 상장주선인을 통하여 거래소에 신고하여야 함 1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의 2) 발행한 어음이나 수표의 부도, 합병(상법 제522조, 제527조의2, 제527조의3에 따른 합병을 말함), 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등 경영상 중대한 사실 3) 모집 또는 매출의 신고. 이 경우 투자설명서(예비투자설명서 포함)와 그 기재내용의 정정사항을 포함하여 제출하여야 함 4) 상장신청인이 국내기업이고, 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우, 반기재무제표와 그에 대한 감사인의 검토보고서 5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회 개최(상법 제449조의2제1항에 따라 이사회결의로 재무제표를 승인하는 경우에는 이사회의 개최). 이 경우 최근 사업연도의 재무제표와 그에 대한 감사인의 감사보고서를 같이 제출하여야 함

만약 당사의 상장적격성심사 결과에 영향을 줄 수 있는 사건이 발생할 경우 이는 당사 주식 상장 일정의 연기 또는 상장의 승인 취소를 유발할 수 있으며, 이에 따라 당사의 주식의 가격과 유동성에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 코스닥시장 상장규정 제27조 및 제28조에 따라 보통주권의 신규상장신청인이 한국거래소의 상장예비심사를 통과 후 해당 보통주권을 신규상장하기 위하여 상장예비심사결과를 통지 받은 날부터 6개월 이내에 세칙으로 정하는 신규상장신청서와 첨부서류를 한국거래소에 제출하여야 합니다. 당사는 2025년 04월 17일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2025년 09월 26일 상장예비심사 승인을 통지 받았으며, 코스닥시장에 상장하기 위해서는 코스닥시장 상장규정에 따라 상장예비심사 결과를 통지받은 날부터 6개월 이내에 신규상장 신청을 해야 합니다. 투자자 보호 또는 건전한 거래질서를 위하여 증권신고의 효력발생시기를 재기산하는 정정기재가 필요한 경우 청약일정 및 신규상장 일정이 변경될 수 있고, 이 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실되어 상장예비심사를 다시 진행해야 할 가능성이 있습니다. 다만, 「코스닥시장 상장규정」제8조제1항제5호에 따라 해당 신규상장신청인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 제출기한의 연장을 요청하여 한국거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 상장심사승인 효력을 연장할 수 있습니다. 그러나 증권신고서 제출일 현재 한국거래소가 당사의 상장심사승인 효력 연장 신청을 승인할 것으로 확신 할 수 없기 때문에 청약 일정 및 신규상장 일정이 지연 될 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 공모가 산정 및 결정 방식의 한계에 따른 위험
당사의 희망 공모가액은 비교기업의 PER를 적용하여 산출하였으며 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. 최종 선정된 비교기업들은 당사와 세부업종, 주요 제품, 사업구조 및 전략, 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 변수들은 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정이며, 그 완결성이 보장되지 아니합니다.당사는 LG생활건강, 토니모리, 잇츠한불, 브이티 4개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 비교기업으로 선정된 4개사가 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 그 외에 비교기업 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있습니다.특히 상기 비교 기업중 LG생활건강은 화장품 제조 및 판매 사업을 영위하고 자체 생산 시설을 보유하고 있다는 점, 그리고 헤어/바디 등 생필품 영역까지 아우르는 제품 포트폴리오를 보유한다는 측면에서 사업적 유사성이 높지만 2024년 기준 LG생활건강의 연결 기준 매출액은 6.8조원으로 약 130배(당사 매출액 526억원), 당기순이익은 1,891억원(당사 당기순이익 44억원)으로 약 43배에 달하는 등 매출액, 자산 규모, 시장 내 경쟁 지위 등에서 당사와 현격한 규모의 차이가 존재합니다. 따라서, 당사의 기업 가치 평가에 LG생활건강의 비교 기업으로 포함하는 것은 기업 규모의 차이로 인한 괴리를 발생시킬 수 있으며, 이는 투자자가 당사의 기업 가치를 판단하는 데 있어 위험 요소로 고려될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.또한 당사는 상장예비심사 신청 시 희망공모가액의 산출을 위한 비교기업의 선정 기준과 증권신고서 상에 기재한 비교기업 선정 기준이 일부 다르게 적용되어 있습니다. 비교기업 선정 기준 변경에 따라 상장예비심사 신청 시 최종 비교기업에 선정되지 않았던 토니모리, 잇츠한불, 브이티가 증권신고서 상 최종 비교기업에 채택되었으며 기존 상장예비심사신청 시 선정되었던 마녀공장, 에이피알, 한국화장품은 금번 증권신고서 제출 시 최종 비교기업에서 제외되었습니다. 구체적으로 2차 사업 유사성 기준에서 '기초케어 중심의 브랜드임을 고려하여 매출비중 내 색조화장품 비중 50% 이상 기업 제외'를 추가하면서 본느, 삐아, 아이패밀리에스씨, 에이블씨엔씨가 제외되었으며, 4차 일반 유사성에서 '비경상적인 PER(15배 미만, 40배 초과)는 유사회사에서 제외' 기준이 '평균값 신뢰성 제고를 위해 비경상적인 멀티플을 나타내지 않는 기업 (40배 이상 제외)' 기준으로 변경되어 토니모리, 잇츠한불, 브이티가 추가로 선정되었습니다. 이와 같이 상장예비심사신청 당시와 증권신고서 제출일 현재 희망공모가액 산출을 위한 비교기업 선정 기준의 변경이 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
주식의 공모가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능합니다. 금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단,
금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 유사회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생 가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다.

최종 선정된 유사회사들은 당사와 세부업종, 주요제품, 사업구조 및 전략, 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재하므로, 투자자께서는 유사회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 상기와 같은 사항 및 PER 평가방식의 한계에 주의하시기 바랍니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동, 당사가 속한 산업의 위험, 영업환경의 변화 등 다양한 요인에 따라 예측, 평가 정보가 변동될 수 있으며 이러한 변동가능성이 해당 공모가액 추정에 충분히 반영되지 아니할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[PER 방식의 희망공모가액 선정방법의 한계]

구분
한계

PER 가치평가
PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.

PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장률 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러 요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.

비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.

일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.

당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 한국표준산업분류 상 화장품 제조업(C20423)에 속해 있으며, 비교기업 선정을 위해 당사의 사업구조, 영업능력, 시장 내 지위, 경영성과 및 재무현황, 회사가 속한 산업의 특성, 시장의 규모, 비교기업의 경영성과 및 주가 수준 등 기타 사용 가능한 다양한 요소를 종합적으로 고려하였습니다. 그 결과 당사는 LG생활건강, 토니모리, 잇츠한불, 브이티 4개사를 당사의 공모가격 산정을 위한 비교기업으로 선정하였습니다.

상기 기준에 따라 비교기업으로 선정된 4개사가 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수 없으며, 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

특히 상기 비교 기업중 LG생활건강은 화장품 제조 및 판매 사업을 영위하고 자체 생산 시설을 보유하고 있다는 점, 그리고 헤어/바디 등 생필품 영역까지 아우르는 제품 포트폴리오를 보유한다는 측면에서 사업적 유사성이 높지만, 2024년 기준 LG생활건강의 연결 기준 매출액은 6.8조원으로 약 130배(당사 매출액 526억원), 당기순이익은 1,891억원(당사 당기순이익 44억원)으로 약 43배에 달하는 등 매출액, 자산 규모, 시장 내 경쟁 지위 등에서 당사와 현격한 규모의 차이가 존재합니다. 따라서, 당사의 기업 가치 평가에 LG생활건강의 비교 기업으로 포함하는 것은 기업 규모의 차이로 인한 괴리를 발생시킬 수 있으며, 이는 투자자가 당사의 기업 가치를 판단하는 데 있어 위험 요소로 고려될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.또한 당사는 상장예비심사 신청 시 희망공모가액의 산출을 위한 비교기업의 선정 기준과 증권신고서 상에 기재한 비교기업 선정 기준이 일부 다르게 적용되어 있습니다. 비교기업 선정 기준 변경에 따라 상장예비심사 신청 시 최종 비교기업에 선정되지 않았던 토니모리, 잇츠한불, 브이티가 증권신고서 상 최종 비교기업에 채택되었으며 기존 상장예비심사신청 시 선정되었던 마녀공장, 에이피알, 한국화장품은 금번 증권신고서 제출 시 최종 비교기업에서 제외되었습니다.

[상장예비심사 신청 시 및 증권신고서 제출 시 비교회사 선정 기준 비교]

구분
선정기준
상장예비심사 신청 시 세부 검토기준
증권신고서 제출 시 세부 검토기준
상장예비심사 신청 시 선정회사
증권신고서 제출 시 선정회사

1차
업종유사성
한국산업표준분류 상 아래 분류 중 하나에 포함되는 유가증권시장, 코스닥시장 상장회사(C20423) 화장품 제조업(G46443) 화장품 및 화장용품 도매업(C20422) 치약, 비누 및 기타 세제 제조업(C20499) 그 외 기타 분류 안된 화학제품 제조업
한국산업표준분류 상 아래 분류 중 하나에 포함되는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사- (C20423) 화장품 제조업- (G46443) 화장품 및 화장용품 도매업- (C20422) 치약, 비누 및 기타 세제 제조업- (C20499) 그 외 기타 분류 안된 화학제품 제조업
총 68개사
총 69개사

2차
사업유사성
① 화장품 제품 매출 비중이 40% 이상일 것② ODM,OEM, OGM, 화장품 소재 등이 아닌 자체 화장품 브랜드 보유, 지주사 제외
① 화장품 제품 매출 비중이 40% 이상일 것② ODM, OEM, OGM, 화장품 소재 등이 아닌 자체 화장품 브랜드 보유, 지주사 제외③ 기초케어 중심의 브랜드임을 고려하여 매출비중 내 색조화장품 비중 50% 이상 기업 제외
총 16개사(LG생활건강, 네오팜, 마녀공장, 본느, 삐아, 아모레퍼시픽, 아이패밀리에스씨, 에이블씨엔씨, 에이피알, 잇츠한불, 제이준코스메틱, 코리아나, 클리오, 토니모리, 한국화장품, 브이티)
총 13개사(제이준코스메틱, 코리아나, LG생활건강, 에이블씨엔씨, 아모레퍼시픽, 네오팜, 토니모리, 잇츠한불, 에이피알, 마녀공장, 달바글로벌, 한국화장품, 브이티)

3차
재무유사성
① 최근 사업연도 감사의견 적정일 것② 12월 결산법인일 것③ 2023년, 2024년 영업이익, 당기순이익 시현④ 최근 사업연도 기준 전년대비 매출액, 순이익 역성장 기업 제외
① 최근 사업연도 감사의견 적정일 것② 12월 결산법인일 것③ 최근 사업연도 기준 전년대비 매출액, 순이익 역성장 기업 및 적자기업 제외
총 9개사(LG생활건강, 마녀공장, 아모레퍼시픽, 아이패밀리에스씨, 에이피알, 잇츠한불, 토니모리, 한국화장품, 브이티)
총 9개사(LG생활건강, 아모레퍼시픽, 토니모리, 잇츠한불, 에이피알, 마녀공장, 달바글로벌, 한국화장품, 브이티)

4차
일반유사성
① 상장 후 1년 이상 경과하였을 것② 분석기준일로부터 6개월 이내 합병, 영업양수도, 기업분할, 영업정지 등 중요한 경영상의 변동이 없을 것③ 비경상적인 PER(15배 미만, 40배 초과)는 유사회사에서 제외
① 상장 후 1년 이상 경과하였을 것② 최근 6개월 내 기업가치에 중대한 영향을 미칠 수 있는 최대주주의 변경, 합병, 분할, 영업양수도 등이 없을 것③ 평균값 신뢰성 제고를 위해 비경상적인 멀티플을 나타내지 않는 기업 (40배 이상 제외)
총 4개사(LG생활건강, 마녀공장, 에이피알, 한국화장품)
총 4개사(LG생활건강, 토니모리, 잇츠한불, 브이티)

구체적으로 2차 사업 유사성 기준에서 '기초케어 중심의 브랜드임을 고려하여 매출비중 내 색조화장품 비중 50% 이상 기업 제외'를 추가하면서 본느, 삐아, 아이패밀리에스씨, 에이블씨엔씨가 제외되었으며, 4차 일반 유사성에서 '비경상적인 PER(15배 미만, 40배 초과)는 유사회사에서 제외' 기준이 '평균값 신뢰성 제고를 위해 비경상적인 멀티플을 나타내지 않는 기업 (40배 이상 제외)' 기준으로 변경되어 토니모리, 잇츠한불, 브이티가 추가로 선정되었습니다. 이와 같이 상장예비심사신청 당시와 증권신고서 제출일 현재 희망공모가액 산출을 위한 비교기업 선정 기준의 변경이 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주식의 공모가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등) ① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다. 1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법 2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 '창업투자회사등'이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다. 가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합 나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인 다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인 라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사 3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출 받은 후 일정가격(이하 '최저공모가격'이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가제출한 가격으로 정하는 방법 4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

금번 공모를 위한 가격 결정은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항
당사의 수요예측 예정일은 2025년 11월 07일(금) ~ 11월 13일(목)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2025년 11월 18일(화) ~ 19일(수)에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다.
따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 수요예측 예정일은 2025년 11월 07일(금) ~ 11월 13일(목)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2025년 11월 18일(화) ~ 19일(수)에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. Put-Back option, 환매청구권 및 초과배정옵션 미부여
증권인수업에 관한 규칙 개정으로 일반청약자에게 "공모 가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 또한
금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않으며,
공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주 등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는
초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

2007년 6월 18일부터 시행된 증권 인수업무 등에 관한 규정에서 제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서투자자께서는 해당 권리를 행사할 수 없습니다. 금번 공모의 경우 한국거래소의「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제39호가목에 따른 기술성장기업의 상장을 목적으로 하는 바, 2016년 12월 13일 개정되어 2017년 1월 1일부로 시행되는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항 제4호에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다. 1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우 2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우 3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우 4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제39호나목에 따른 사업모델기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우 5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항41호의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우 ② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다. 1. 환매청구권 행사가능기간 가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지 나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지 다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지 2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다. 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

또한, 공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사가 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 않으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

타. 공모자금의 사용내역 관련 위험

당사는 금번 공모를 통해 조달한 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 자금은
19,054백만원(확정공모가액 8,000원 기준이며 인수수수료와 기타 발행비용을 제외한 순수입금 기준)
으로 예상됩니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 당사 주주에게 유리한 수익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다.

당사는 해당 공모자금을 글로벌 마케팅, 물류투자 등의 용도로 사용할 계획입니다. 상세 내역은 「Ⅴ. 자금의 사용목적」을 참고 하시기 바랍니다. 다만, 당사의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있음을 투자자께서는 인지하여 주시기 바랍니다.당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다. 또한, 금번 공모를 통해 조달한 순수입금의 사용내역은 향후 당사가 제출하는 사업보고서, 분/반기 보고서 상 「III. 재무에 관한 사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금 조달 - 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적」에서 확인 하시기 바랍니다.

파. 주식의 대규모 발행 또는 매각 위험(Overhang Issue)
향후 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우,
당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 상장 이후 6개월이 경과하기 전까지 상장주선인의 사전 서면동의 없이는 총액인수계약서에 의한 공모주식을 상장주선인에게 매각하는 것 이외에 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 유가증권을 발행하거나 직간접적으로 매매하거나, 담보제공 등 제3자와의 거래를 하지 않도록 할 것입니다.향후 당사가 보통주를 추가적으로 발행하거나 당사의 주주가 보유한 주식을 대규모로 매각하는 경우(매각 제한 기간이 종료한 이후에는 매각 금지 대상 물량을 보유한 주주들도 포함) 또는 이와 같은 사건이 발생할 것이라는 인식이 형성되는 경우, 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

하. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험 본 공모 후 최대주주인 김영균은 보통주 4,681,872주(상장예정주식수의 36.82%)를 보유하게 됩니다. 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다
또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

본 공모 후 최대주주인 김영균은 보통주 4,681,872주(상장예정주식수의 36.82%)를 보유하게 됩니다. 따라서, 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

거. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에서 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.
이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다.
당사는 금번 공모 과정에서 일반청약자 주식을 배정함에 있어, 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 '일괄청약방식'을 적용합니다.
이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한,
청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모 주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정 물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의 배정) ①기업공개를 위한 대표주관회사(명칭의 여하에 불문하고 공모주식을 배정하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다. 1. 유가증권시장 상장을 위한 기업공개(외국법인등의 기업공개는 제외한다)의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 공모주식의 20%를 배정한다. 다만, 법 제165조의7제1항 단서의 경우에는 그러하지 아니하다. 2. 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다. 3. 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정한다. 4. 15일 이상 의무보유를 확약한 고위험고수익투자신탁등[고위험고수익채권투자신탁의 경우에는 「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권(이하 이 조에서 "파생결합사채"라 한다)을 제외한 고위험고수익채권의 평균보유비율이 조세특례제한법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상인 경우에 한하며, 고위험고수익투자신탁의 경우에는 파생결합사채를 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합산한 평균보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다]에 공모주식의 5% 이상을 배정한다. 다만, 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우에는 10% 이상을 배정한다. 5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 15일 이상 의무보유를 확약한 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 25% 이상을 배정한다. 6. 제1호 또는 제2호에도 불구하고 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식(이하 "우리사주 잔여주식"이라 한다)을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있다. 이 경우 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약한 사유 등을 감안하여 발행인과 협의하여야 한다. 7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 다음 각 목에 따라 일반기관투자자에게 배정한다. 가. 일반기관투자자 잠재 배정물량(수요예측등을 실시한 날부터 청약일 전일까지의 기간 중 산정한 일반기관투자자에 대한 공모주식 배정 예상물량으로서 공모물량에서 일반기관투자자 이외의 자에게 배정할 물량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)의 40%(단, 2025년 12월 31일까지 증권신고서를 최초로 제출한 경우에는 30%) 이상을 의무보유를 확약한 일반기관투자자에게 배정(이하 "선배정"이라 한다)할 것 나. 선배정 후 일반기관투자자 잠재 배정물량의 잔여주식을 선배정을 받은 자를 포함하여 일반기관투자자에게 배정(이하 "후배정"이라 한다)할 것. 이 경우 선배정을 받은 자에 대한 배정은 해당 투자자의 신청물량에서 선배정 물량을 차감한 잔여물량이 있는 경우에 한한다. 다. 가목 및 나목에 따른 배정 후 잔여주식이 있는 경우, 대표주관회사의 내부기준(대표주관회사가 복수인 경우, 대표주관회사간 협의를 포함한다)에 따라 배정할 것.

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대 방안에 의거해 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다.

[금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시]

1. 일괄청약방식 (청약) 현황과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약 (배정) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정*한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정 *수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정

2. 분리청약방식 (청약) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A군과 B군으로 나누고 청약자는 A군과 B군을 선택하여 청약 (배정) A군에 대해서는 추첨, 균등배정(1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량*을 배정하고 B군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정 *증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정 및 안내할 필요

3. 다중청약방식 (청약) 분리청약방식의 A군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A군 청약접수시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택 B군 청약자는 A군 수요량을 초과하는 범위에서 원하는 수량을 청약 *(예시) A군(10주, 20주, 30주), B군(30주이상(직접입력)) 중 하나를 선택 (배정) A군의 각 그룹내에서 추첨, 균등배정(1/n) 등으로 물량배정 B군에서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정

일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 청약 배정 방법은 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 '비례배정분 청약증거금')을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 청약경쟁률을 토대로 예상한 배정주식수보다 많거나 적은 주식이 배정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자분들께서는 주금납입액 또는 환불액이 청약경쟁률에 따라 달라질 수 있는 점에 대해 유의하시기 바랍니다.

[금융투자협회 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 개정사항]

⑪ 기업공개를 위한 주식의 인수회사가 제1항에 따라 일반청약자에게 공모주식을 배정하는 경우에는 자신이 인수한 공모주식 중 일반청약자에게 배정하는 전체수량(제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)하여야 한다. ⑫ 제11항에도 불구하고 균등방식 배정 또는 비례방식 배정의 배정수량 보다 해당 배정방식을 선택한 일반청약자의 청약수량이 적은 경우 다음 각 호에 따라 배정하여야 한다. 1. 균등방식 배정과 비례방식 배정 중 어느 한쪽의 청약수량은 배정수량에 미달하고 다른 한쪽의 청약수량은 배정수량을 초과하는 경우 청약수량이 미달한 쪽의 잔여주식을 초과한 쪽에 배정하도록 할 것 2. 균등방식 배정과 비례방식 배정 모두 청약수량이 배정수량에 미달하는 경우 각각의 청약수량까지 배정하고 잔여주식을 다른 청약자 유형군에 배정하거나 인수회사가 취득할 것 ⑬ 기업공개를 위한 주식의 인수회사는 제11항에 따른 균등방식 배정의 방법과 수량을 준법감시인의 사전승인을 받아 결정하여야 하며, 인수회사가 복수인 경우 대표주관회사는 인수회사간 균등방식 배정의 방법이 동일하도록 하여야 한다.

너. 상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험
최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 특히 당사의 주권이 「코스닥시장 상장규정」제54조 및 제56조의 상장폐지 요건에 해당하는 경우 상장폐지가 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다. 특히 "코스닥시장 상장규정 제53조(관리종목), 코스닥시장 상장규정 제2편 제3장(상장폐지)에 유의하시기 바랍니다. 「코스닥시장 상장규정」제54조 및 제56조의 상장폐지 요건에 해당하는 경우 당사 주권은 상장폐지가 될 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(https://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(https://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(https://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

더. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영

본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2025년 반기말 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자자 분들께서는 이 점 고려하시기 바랍니다.
단, 당사는 대주회계법인으로부터 검토받은 2025년 3분기 K-IFRS 기준 재무제표 및 주석을 '제2부 발행인에 관한 사항 - III. 재무에 관한 사항'에 추가하였으니 참고하시기 바랍니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 적용하여 재무제표를 작성하고 있으며, 2025년 반기말 재무제표에 대해 대주회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 신고서에 기재하였습니다. 본 신고서 상의 재무제표는 2025년 반기말 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.
단, 당사는 대주회계법인으로부터 검토받은 2025년 3분기 K-IFRS 기준 재무제표 및 주석을 '제2부 발행인에 관한 사항 - III. 재무에 관한 사항'에 추가하였으니 참고하시기 바랍니다.

한편, 2025년 반기 이후 월별 실적을 'III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 타. 결산일 이후 최근 재무정보 관련 위험'에 기재하였으니, 참고하시기 바랍니다. 다만, 신고서 제출일 이후에도 영업 환경이 달라질 수 있는 점과 당사의 노력에도 불구하고, 사업이 계획대로 진행되지 않는 등 대내외적인 이유로 사업계획상 추정 매출액은 변동 가능성이 존재할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

러. 증권신고서의 특성에 관한 위험본 증권신고서(예비투자설명서 및 투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아닙니다. 또한, 본 증권신고서 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서(예비투자설명서 및 투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한 본 증권신고서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 또한, 본 증권신고서상의 발행일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원의 공시심사 과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 「자본시장법」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 신한투자증권㈜ 이므로 문장의 주어를 "당사", "신한투자증권㈜"으로 기재하였습니다. 발행회사인 ㈜아로마티카의 경우에는 "동사", "회사"로 기재하였습니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 신한투자증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜아로마티카에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 ㈜아로마티카로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 공모희망가액 제시범위(공모가 밴드)산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 ㈜아로마티카에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 신한투자증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내/외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된"예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참조하시기 바랍니다.

1. 공모가격에 대한 의견

[공모가 산정 요약표]

평가방법
상대가치법

평가모형
PER

적용 재무수치
실적치 (2025년 반기 LTM 기준 당기순이익)

적용산식
2025년 반기 LTM 기준 당기순이익 (①) x 유사기업의 PER(②) ÷ 주식수(③) x {1 - 할인율(④)}

적용근거
구 분
수 치
참고사항

①
2025년 반기 LTM 기준 당기순이익
4,925백만원
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망 공모가액 산출 - (3) 주당 평가가액 산출

②
유사기업의 PER
25.98배
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망 공모가액 산출 - (2) 비교기업 PER 산출

③
주식수
12,802,170주
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망 공모가액 산출 - (3) 주당 평가가액 산출

주당 평가 가액
9,994원
① x ② ÷③

④
주당 평가가액에 대한 할인율
19.95%
1. 공모가격에 대한 의견 - 라. 희망 공모가액 산출 - (4) 희망공모가액 산정

공모가 산정 결과
8,000원

수요예측 이후 발행회사와 협의하여최종 공모가액을
확정하였습니다.

동사의 공모가격 산정을 위한 재무수치는 과거 재무수치 및 영업실적에 기반하여 작성되었습니다. 회사의 과거 재무수치에 관하여는 「제2부 발행인에 관한 사항 - III.재무에 관한 사항」에 기재되어 있는 내용을 참고 부탁드립니다.
가. 평가결과

대표주관회사인 신한투자증권㈜는 ㈜아로마티카의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당 공모희망가액
6,000원 ~ 8,000원

확정 공모가액
8,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜아로마티카의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 ㈜아로마티카의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시
하였으며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사인 신한투자증권㈜과 발행회사인 ㈜아로마티카가 협의하여 1주당 8,000원으로 결정하였습니다.

나. 희망공모가액의 산출방법

(1) 평가모형의 개요
일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치 평가방법이 있으며, 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고, 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달 원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교회사와 비교하기 위해서는 비교회사의 미래현금흐름 및 적정 할인율을 추정해야만 상호비교가 가능한 모형으로, 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.본질가치평가방법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에서 한계가 존재합니다. 또한, 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정 시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상 기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요 제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교ㆍ평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.그러나 비교기업 선정 시 평가자의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 여전히 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교대상 회사들이 일정한 재무적 요건을 충족하여야 합니다. 또한 사업적, 기술적, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 부분 평가대상 회사와 유사성을 갖고 있어야 합니다.
(2) 평가방법 선정
대표주관회사인 신한투자증권㈜는 금번 공모를 위한 ㈜아로마티카의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 유가증권시장, 코스닥시장에 기상장된 비교기업 지표를 적용한 상대가치 평가법을 이용하였습니다.

[㈜아로마티카 비교가치 산정 시 PER 적용사유]

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한, 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정 산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인 ㈜아로마티카의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속 업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다.

[㈜아로마티카 비교가치 산정시 PBR, PSR, EV/EBITDA 제외사유]

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고, 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다.동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정 시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익률(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교 시 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 가치산정 시 제외하였습니다.

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이많은 산업에 유용한 지표로서 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는판단하에 가치산정 시 제외하였습니다.

(3) 평가방법의 한계
동사의 주당 평가가액은 동사의 2025년 반기 LTM 기준 당기순이익을 기준으로 PER 배수를 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가하는 데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기 상황의 변동및 동사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 반영되지 않았습니다. 또한, 동사의 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로 향후 발생할수 있는 비교대상회사의 주가변동에 따라 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다. 따라서 금번 평가의 결과로 산출된 동사의 평가가치는 대표주관회사인 신한투자증권㈜가 그 가치를 보증하거나 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 유의하시기 바랍니다.

다. 비교기업 선정

대표주관회사인 신한투자증권㈜은 동사의 업종, 사업, 재무 및 일반 유사성을 고려하여 총 4개사를 동사의 공모가격 산정을 위한 비교기업으로 선정하였으며, 상세 선정내역은 다음과 같습니다.최종 선정된 비교기업은 동사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 매출의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(1) 비교기업 선정 요약

[㈜아로마티카 비교기업 선정 기준표]

구분
선정기준
세부 검토기준
선정회사

1차
업종 유사성
한국산업표준분류 상 아래 분류 중 하나에 포함되는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사- (C20423) 화장품 제조업- (G46443) 화장품 및 화장용품 도매업- (C20422) 치약, 비누 및 기타 세제 제조업- (C20499) 그 외 기타 분류 안된 화학제품 제조업
총 69개사

2차
사업 유사성
① 화장품 제품 매출 비중이 40% 이상일 것② ODM, OEM, OGM, 화장품 소재 등이 아닌 자체 화장품 브랜드 보유, 지주사 제외③ 기초케어 중심의 브랜드임을 고려하여 매출비중 내 색조화장품 비중 50% 이상 기업 제외
총 13개사

3차
재무 유사성
① 최근 사업연도 감사의견 적정일 것② 12월 결산법인일 것③ 최근 사업연도 기준 전년대비 매출액, 순이익 역성장 기업 및 적자기업 제외
총 9개사

4차
일반 유사성
① 상장 후 1년 이상 경과하였을 것② 최근 6개월 내 기업가치에 중대한 영향을 미칠 수 있는 최대주주의 변경, 합병, 분할, 영업양수도 등이 없을 것③ 평균값 신뢰성 제고를 위해 비경상적인 멀티플을 나타내지 않는 기업 (40배 이상 제외)
총 4개사

(2) 비교기업 선정 상세 과정(가) 1차 비교기업 선정 기준: 업종 유사성
동사는 화장품 제조 및 브랜드 사업을 영위하고 있으며 한국표준산업분류상 '화장품 제조업(C20423)'에 속해있습니다. 비교기업 선정을 위해 '화장품 및 화장용품 도매업(G46443)', '치약, 비누 및 기타 세제 제조업 (C20422)', '그외기타분류안된화학약품제조업(C20499)'에 속한 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장 기업을 모집단으로 선정하였습니다.

[비교기업 모집단 선정 결과]

한국표준산업분류
기업수
선정 기업

화장품 제조업(C20423)
35
CSA 코스믹, LG생활건강, TS트릴리온, 네오팜, 마녀공장, 본느, 뷰티스킨, 삐아, 세화피앤씨, 스킨앤스킨, 씨앤씨인터내셔널, 씨티케이, 아모레퍼시픽그룹, 아모레퍼시픽, 아우딘퓨쳐스, 아이패밀리에스씨, 에이블씨엔씨, 에이피알, 엔에프씨, 이노진, 잇츠한불, 잉글우드랩, 제닉, 제이준코스메틱, 제이투케이바이오, 코디, 코리아나, 코스맥스, 코스메카코리아, 클리오, 토니모리, 한국콜마, 한국화장품제조, 현대바이오, 달바글로벌

화장품 및 화장용품 도매업(G46443)
4
디와이디, 바른손, 청담글로벌, 한국화장품

치약, 비누 및 기타 세제 제조업(C20422)
3
애경산업, 제이엠아이, 케이엠제약

그 외 기타 분류 안된 화학제품 제조업(C20499)
27
SKC, 나노신소재, 덕산테코피아, 디엔에프, 라이온켐텍, 레이크머티리얼즈, 미원상사, 보락, 브이티, 비비씨, 삼양엔씨켐, 새빗켐, 선진뷰티사이언스, 소니드, 솔브레인, 송원산업, 에스켐, 에이에스텍, 에코앤드림, 엘케이켐,이엔에프테크놀로지, 전진바이오팜, 제이아이테크, 케이디켐, 켐트로닉스, 켐트로스, 코스모신소재

합계
69
-

(나) 2차 비교기업 선정 기준: 사업 유사성
1차 유사 기업 69개사 중 세부적인 사업 및 제품 유사성을 기준으로 13개사를 2차 유사기업으로 선정하였습니다. 선정 근거 및 선정 내역은 아래와 같습니다.

[2차 비교 기업 선정 기준]

선정기준
내용

사업유사성
① 화장품 제품 매출 비중이 40% 이상일 것② ODM,OEM, OGM, 화장품 소재 등이 아닌 자체 화장품 브랜드 보유, 지주사 제외③ 기초케어 중심의 브랜드임을 고려하여 매출비중 내 색조화장품 비중 50% 이상 기업 제외

[2차 비교 기업 선정]

연번
기업명
주요사업(2024)
화장품 제품 매출 비중40% 이상
ODM, OEM, OGM, 화장품 소재 등이 아닌자체 화장품 브랜드보유, 지주사 제외
매출비중 내 색조화장 비중 50% 이상 기업 제외
선정여부

1
아모레퍼시픽그룹
화장품 제품 및 상품 89.5%, Daily Beauty 10.5%
O
X
O
X

2
한국화장품제조
OEM 및 ODM 업제, 화장품 97.9%(산심 외)
O
X
X
X

3
제이준코스메틱
화장품(제품: 77.71%, 상품: 21.90%, 기타: 0.39%)
O
O
O
O

4
코리아나
세안 및 보습 58.6%(라비다, 자인, 세니떼), 용모미화 8.7%(라비다, 텐세컨즈), 헤어/보디 12.3%
O
O
O
O

5
현대바이오
바이오 양모제 및 화장품 34.8%, 기타 62.0%
X
X
X
X

6
LG생활건강
화장품 41.8%(기초: 후, 숨, 오휘, CNP, 색조: VDL, VDIVOV), 생활용품 31.4%(샴푸 등), 음료: 26.8%
O
O
O
O

7
에이블씨엔씨
기초 35.01%(타임레볼루션 나이트리페어 앰플5X 어퓨 마데카소사이드 테트라좀 크림외), 색조 38.61%, 바디&헤어 3.38%, 상품 21.57%
O
O
O
O

8
코디
화장품77.56%(립, 파우더 외), 용기 외 27.74%
O
X
X
X

9
CSA 코스믹
기초 및 색조 제품 70.0%, 물탱크 13.2%
O
X
X
X

10
아모레퍼시픽
화장품 89.5%(설화수, 헤라, 아이오페, 한율, 라네즈, 마몽드 등), DB(Daily Beauty) 사업부문 10.5%
O
O
O
O

11
네오팜
화장품 98.9% (아토팜, 리얼베리어 외)
O
O
O
O

12
아이패밀리에스씨
립틴트 49%, 아이섀도 20%, 립밤 10%, 치크/섀딩 5%, 베이스 4%, 에디션+기타 5%
O
O
X
X

13
제닉
기초류 7.43%, 마스크류 8.54%, 아이패치 15.73%, 하이드로겔마스크류(얼굴) 64.38%
O
X
O
X

14
스킨앤스킨
OEM 및 ODM전문/ 제품매출 56.15%, 상품매출 37.70%
O
X
O
X

15
한국콜마
ODM사업 기초/색조, 40.84%, 13.61%(애터미 등)
O
X
O
X

16
코스맥스
기초 45.5%(AHC 외), 메이크업 46.7%(롬앤외)
O
X
O
X

17
토니모리
화장품[세안보습 70.5%(투엑스알, 바이오EX, 골드24K, 기미야, 레드레티놀, OEM 방식: 더파운더즈 아누아 어성초 토너 외), 메이크업 24.4%,
O
O
O
O

18
잇츠한불
화장품 99.1%(잇츠스킨, 파워 10, 아토팜 등)
O
O
O
O

19
본느
기초화장용 제품류 12.4%, 눈 화장용 제품류 0.5%, 색조화장용 제품류 40.6%, 기타 제품류 27.0%, 기타 상품 17.5%
O
X
O
X

20
아우딘퓨쳐스
ODM/OEM사업 네오젠[기초화장품 56.4%, 마스크팩 9.6%] 등
O
X
X
X

21
클리오
스킨케어 베이직 26.56%, 립 20.55%, 아이 26.98%, 베이스 메이크업 24.14%
O
O
X
X

22
코스메카코리아
제품 98.5%(제이엠솔루션물광에스오에스링거마스크블랙 등), 상품 1.0%
O
X
O
X

23
세화피앤씨
염모제 33.01%, 헤어케어 54.87%, 기타제품 14.66%
X
X
X
X

24
씨티케이
뷰티 종합 솔루션 96.8%, 기타 2.49%
O
X
O
X

25
엔에프씨
화장품소재(소재) 46.4%, 화장품생산 1.6%, 화장품 34.2%, 화장품소재(상품) 17.6%,
O
X
O
X

26
에이피알
뷰티디바이스 43.3%(메디큐브 에이지알: 홈 뷰티 디바이스), 화장품/뷰티 46.8(메디큐브: 더마코스메틱, 에이프릴스킨: 기초 화장품 및 색조 화장품, 포맨트: 향수 등, 글램디바이오: 효소, 쉐이크 등), 기타 9.9%(널디: 의류, 포토그레이: 셀프 포토 스튜디오)
O
O
O
O

27
TS트릴리온
샴푸 제품 52.2%, 기타 제품 46.5%, 상품 0.9%, 기타 0.5%
X
X
X
X

28
이노진
탈모제품군 68.73%(볼빅, 폴리큐션), ODM 9.21%
X
X
X
X

29
씨앤씨인터내셔널
색조 ODM 화장품[입술화장용 제품 68.43%(3CE 벨벳 립 틴트 외), 눈화장용 제품 15.57%
O
X
X
X

30
뷰티스킨
상품(유통판매) 46.35%, 제품(OEM/ODM, 원진브랜드, 뷰티스킨 PB브랜드) 45.23%
O
X
X
X

31
제이투케이바이오
화장품 소재 98.4%, 임상 서비스 1.6%
O
X
O
X

32
마녀공장
앰플/세럼 15.38%, 클렌징 57.51%, 스킨케어 19.38%, 기타 4.19%, 상품기타 3.54%
O
O
O
O

33
삐아
립메이크업 48.6%, 아이메이크업 19.5%, 베이스메이크업 27.4%
O
O
X
X

34
잉글우드랩
OEM 및 ODM전문/기초화장품 64.6%, 반제품 2.1%, OTC 및 색조 제품 30.3%
O
X
X
X

35
달바글로벌
화장품 99%, 이너뷰티 0.7%, 홈뷰티기기 0.3%
O
O
O
O

36
디와이디
틴트 39.4%, 라이너 16.7%, 기타 51.3%
O
X
X
X

37
바른손
화장품유통 65.11%, 영화사업부문 1.89%
O
X
O
X

38
한국화장품
화장품판매 99.96%(산심, 잼미라클 외)
O
O
O
O

39
청담글로벌
Beauty & life 유통(화장품, 건기식 등) 71.82%, 인허가용역 0.22%, 바이오비쥬 12.42%
O
X
X
X

40
애경산업
화장품(AGE 20's, LUNA, 포인트앤, 에이솔루션, 스니키) 39%, 세탁 및 주방세제 22%
X
X
X
X

41
제이엠아이
OEM/ODM 39.6%, 기록매체 30.3%
X
X
X
X

42
케이엠제약
유아용 Oral Care 35.98%, 성인용 Oral Care 29.42%, 유아용 Skin Care 18.96%
X
X
X
X

43
보락
식품첨가물 54.45%, 원료의약품 18.24%, 상품 24.86%
X
X
X
X

44
미원상사
전자재료(47.5%), 생활화학제품(41.9%), 기타 제품(10.6%)
X
X
X
X

45
송원산업
산업용 화학제품(74.63%), 기능성 화학제품(25.37%)
X
X
X
X

46
코스모신소재
양극활물질(77.0%), 기능성필름(20.10%), 토너(2.90%)
X
X
X
X

47
SKC
화학(69.18%), 2차전지 소재(18.49%), 반도체 소재(12.17%), 기타(12.03%), 연결조정(-11.86%)
X
O
O
X

48
브이티
화장품(VT-기초부문) 79.66%, 기계/필름 7.29%, 음반기획 12.48%, 기타 0.43%
O
O
O
O

49
소니드
전자소재(OCR, UV Resin, Ag Paste, Etchant 등) 49.9%, 전자부품(NFC안테나, RFID태그, NFC태그) 17.9%, 부동산 2.3%, 폐배터리 25.6%, 기타 4.2%
X
X
X
X

50
선진뷰티사이언스
화장품 소재 77.6%, 계면활성제 21.4%, 아이레시피(완제품) 0.4%, ODM/OEM 0.3%, 임상 0.2%
X
X
X
X

51
켐트로닉스
전자사업(62.2%), 반도체사업(4.6%), 전장사업(5.6%), 유통 및 기타 (27.6%)
X
X
X
X

52
디엔에프
반도체(95.43%), 기타 연구소재(4.57%)
X
X
X
X

53
에코앤드림
이차전지소재 58%, 촉매소재 31%, 기타 11%
X
X
X
X

54
이엔에프테크놀로지
반도체/디스플레이 전자재료(100%)
X
X
X
X

55
새빗켐
폐전지재활용(40.48%), 폐산재활용(43.97%), 폐양극재 외(13.74%), 기타(1.81%)
X
X
X
X

56
전진바이오팜
동물용품(23.13%), 생활용품-세탁세제 외(72.94%)
X
X
X
X

57
나노신소재
이차전지소재(45.8%), 기타기능성소재(28.3%), 디스플레이소재(8.4%), 반도체소재(11.7%), 태양전지소재(5.8%)
X
X
X
X

58
라이온켐텍
인조대리석(68.11%), 합성왁스(23.69%), 기타(8.20%)
X
X
X
X

59
켐트로스
첨단소재(58.3%), 융합소재(29.8%), 상품(11.9%)
X
X
X
X

60
케이디켐
PVC안정제[제품매출 72.18%, 상품매출 27.82%]
X
X
X
X

61
레이크머티리얼즈
반도체소재(62.15%), Solar소재(21.32%), LED소재(10.53%), 석유화학촉매(5.67%), 기타(0.33%)
X
X
X
X

62
덕산테코피아
OLED 유기재료 38.3%, 반도체 소재 53.5%, 기타 8.2%
X
X
X
X

63
비비씨
모노필라멘트 59.09%, 헬스케어 22.60%,
X
X
X
X

64
솔브레인
반도체소재(76%), 2차전지소재(10%), 디스플레이소재(11%), 기타 (3%)
X
X
X
X

65
제이아이테크
Precursor(80.84%), PMC(11.29%), 액화탄산가스(3.64%), 전자재료(1.61%)
X
X
X
X

66
에이에스텍
자외선차단제원료(81.4%), 항혈소판제 원제료 CCS(11.7%), 기타 상품 (6.9%)
X
X
X
X

67
에스켐
OLED 90.68%, 헬스케어 5.15%
X
X
X
X

68
삼양엔씨켐
포토레지스트용 소재 63.94%, wet chemical 23.03%
X
X
X
X

69
엘케이켐
반도체 박막증착 소재 90.3%, 기타 소재 2.1%, 기타 7.6%
X
X
X
X

출처: 금융감독원 전자공시시스템

(다) 3차 비교기업 선정 기준: 재무 유사성
2차 유사기업(사업 유사성) 13개사 중 재무 유사성을 기준으로 9개사를 3차 유사기업으로 선정하였습니다. 선정 근거 및 선정 내역은 아래와 같습니다.

선정기준
재무 유사성 기준

사업 유사성
① 최근 사업연도 감사의견 적정일 것② 12월 결산법인일 것③ 최근 사업연도 기준 전년대비 매출액, 순이익 역성장 기업 및 적자기업 제외

[3차 비교 기업 선정]

(단위: 백만원)

기업명
결산월
2023년
2024년
선정여부
제외사유

매출액
영업이익
당기순이익
매출액
영업이익
당기순이익

제이준코스메틱
12
16,089
(9,388)
(6,797)
15,675
(5,446)
(9,493)
X
매출 역성장, 적자

코리아나
12
86,049
936
1,789
82,452
441
822
X
매출 역성장, 순이익 역성장

LG생활건강
12
6,804,839
486,981
142,755
6,811,919
459,046
189,135
O
-

에이블씨엔씨
12
273,645
11,422
6,136
263,998
19,728
14,546
X
매출 역성장

아모레퍼시픽
12
3,673,964
108,171
180,102
3,885,111
220,481
593,187
O
-

네오팜
12
97,105
25,307
23,213
119,014
24,653
23,065
X
순이익 역성장

토니모리
12
151,092
9,617
3,703
176,996
12,102
16,367
O
-

잇츠한불
12
135,450
11,207
3,396
142,431
17,884
16,513
O
-

에이피알
12
523,809
104,194
81,546
722,754
122,706
107,590
O
-

마녀공장
12
105,001
15,862
11,632
127,919
18,557
16,368
O
-

달바글로벌
12
200,802
32,446
13,605
309,063
59,845
15,409
O
-

한국화장품
12
78,713
3,055
3,510
92,788
3,713
4,593
O
-

브이티

295,501
45,547
27,268
431,697
110,899
98,044
O
-

자료: 금융감독원 전자공시시스템

주1) 당기순이익은 지배주주 지분 기준입니다.

(라) 4차 비교기업 선정 기준: 일반 유사성
3차 유사기업(재무 유사성) 9개사 중 일반 유사성을 기준으로 최종 유사기업 4개사를 선정하였습니다. 선정 근거 및 선정 내역은 아래와 같습니다.

선정기준
일반 유사성 기준

일반유사성
① 상장 후 1년 이상 경과하였을 것② 최근 6개월 내 기업가치에 중대한 영향을 미칠 수 있는 최대주주의 변경, 합병, 분할, 영업양수도 등이 없을 것③ 평균값 신뢰성 제고를 위해 비경상적인 멀티플을 나타내지 않는 기업 (40배 이상 제외)

[4차 유사기업 선정]

(단위: 백만원, 배)

회사명
2025년 반기 LTM지배주주순이익
기준시가총액주1)
PER주2)
선정여부
제외 사유

LG생활건강
115,569
4,464,492
38.63
O
-

아모레퍼시픽
129,694
7,065,633
54.48
X
비경상적 멀티플(40배 초과)

토니모리
15,634
250,218
16.00
O
-

잇츠한불
6,964
274,884
39.47
O
-

에이피알
175,648
8,263,169
47.04
X
비경상적 멀티플(40배 초과)

마녀공장
11,504
268,481
23.34
X
최대주주의 변경(2025.04.30)

달바글로벌
67,156
2,050,481
30.53
X
상장 후 1년 미경과

한국화장품
3,953
158,816
40.18
X
비경상적 멀티플(40배 초과)

브이티
109,392
1,073,045
9.81
O
-

자료:
전자공시시스템(DART)

주1)
유사회사의 기준시가총액은 평가기준일(2025년 09월 19일)을 기준으로 최근 1개월 종가의 산술평균, 1주일 종가의 산술평균, 평가기준일 종가 중 가장 낮은 가액을 적용하여 산출하였습니다.

주2)
PER = 기준시가총액 / 2025년 반기 LTM 지배주주순이익

상기와 같이 최종 비교기업은 LG생활건강, 토니모리, 잇츠한불, 브이티 총 4개사가 선정되었습니다.

[최종 비교기업 선정 결과]

최종 비교기업 - 총 4개사

LG생활건강, 토니모리, 잇츠한불, 브이티

(3) 비교기업 선정 결과
대표주관회사인 신한투자증권㈜는 상기 선정기준을 충족하는 최종적으로 총 4개 기업(LG생활건강, 토니모리, 잇츠한불, 브이티)을 최종 비교기업으로 선정하였습니다.

그러나 동사와 선정된 비교기업 간 재무 및 사업적 연관성이 존재하고 비교 가능성이 일정 수준 존재한다 하더라도 상대가치 평가방법의 특성상 사업 유사성, 재무 유사성 및 일반요건 등 측면에서 완전히 동일한 비교기업은 존재하지 않습니다. 따라서 현재 가용한 정보를 바탕으로 일정한 범위 내에서 유사성을 갖춘 비교회사를 선정하는 합리적인 비교회사 선정 및 과정인 경우에도, 그 완전성을 보장할 수는 없습니다. 결론적으로, 현재 수준에서 합리적인 판단 과정을 통해 선정한 비교기업의 경우에도, 사업 구조, 시장점유율, 밸류체인 내 지위, 개발인력 수준, 재무 안전성, 지배구조, 경영진, 경영전략 등 주식의 가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 있어 동사와 차이점이 존재하거나 발생할 수 있습니다.또한 동사의 희망공모가액은 선정 비교기업의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 비교기업의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 비교기업의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 비교기업의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.

(4) 비교회사 사업 현황

① LG생활건강

주식회사 LG생활건강은 생활용품, 화장품, 음료 제조 및 판매 기업으로 2001년 4월 LG그룹에서 분할되어 설립되었고 유가증권시장에 상장했습니다. LG생활건강의 핵심 사업은 Beauty(화장품), HDB(생활용품, Home Care & Daily Beauty),Refreshment(음료)으로 구분됩니다. LG생활건강의 Beauty 사업 부문에서 럭셔리부터 중저가, 더마 코스메틱까지 다양한 포트폴리오를 보유하고 있습니다. 럭셔브 브랜드로 '더후', '오휘', '숨37' 등이 있으며, 프리미엄 & 대중 브랜드로 '빌리프', 'CNP 차앤박화장품', '더페이스샵’ 등의 브랜드를 운영하고 있습니다. 그 외에도'글린트', '프레시안', 'hince' 등 브랜드를 통해 색조 화장품 시장에서의 입지를 확대하고 있습니다.HDB 사업부문은 크게 Daily Beauty(샴푸, 바디워시, 치약 등)와 Home Care(집안 청소, 의류 세탁 등 생활용품)로 구분되어 있으며, 국내 1위 지위를 유지하고 있습니다. Refreshment 사업부문은 주요 종속회사인 '코카콜라음료'가 포함된 음료 사업부문으로 The Coca-Cola Company로부터 원액을 구매해 국내에서 제조 및 판매하는 방식으로 이뤄집니다.

LG생활건강의 화장품 사업은 럭셔리부터 MZ 등 프리미엄 & 대중을 타겟으로 한 브랜드까지 다양한 연령대를 포괄할 수 있는 브랜드를 보유하고 있습니다. 또한 제품군을 보더라도 기초 중심 제품 뿐만 아니라, '닥터그루트'와 같이 헤어케어에 중점을 두고 있는 브랜드를 보유하는 등 다양한 제품 포트폴리오를 가지고 있다는 점에서 동사와 사업적 유사성이 존재합니다. 이는 투자자가 당사의 기업 가치를 판단하는 데 있어 위험 요소로 고려될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.다만 LG생활건강은 2024년 기준 LG생활건강의 연결 기준 매출액은 6.8조원으로 약 130배(당사 매출액 526억원), 당기순이익은 1,891억원(당사 당기순이익 44억원)으로 약 43배에 달하는 등 매출액, 자산 규모, 시장 내 경쟁 지위 등에서 당사와 현격한 규모의 차이가 존재합니다. 따라서, 당사의 기업 가치 평가에 LG생활건강의 비교 기업으로 포함하는 것은 기업 규모의 차이로 인한 괴리를 발생시킬 수 있습니다. 또한 LG생활건강은 2024년 기준 전체 매출액에서 HDB(생활용품) 매출이 전체의 31.4%, Refreshment(음료) 매출이 전체의 26.8% 등 동사와 일정 부분 사업구조적 차이점이 있습니다. LG생활건강의 최근 3개년 및 당반기 매출 현황은 다음과 같습니다.

[LG생활건강 최근 3개년 및 당반기 매출현황]

(단위 : 억원)

사업
주요제품
주요상표 등
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

Beauty(화장품)
기초 화장품
더후, 숨37˚, 오휘, CNP,더페이스샵, 빌리프
13,128
39.7%
28,506
41.8%
28,157
41.4%
32,118
44.7%

색조 화장품
VDL, VDIVOV, 글린트, hince

HDB(생활용품)
샴푸 등
엘라스틴, 리엔, 닥터그루트
11,153
33.8%
21.370
31.4%
21,821
32.1%
22,098
30.8%

치약 등
페리오, 죽염, 유시몰

바디로션 등
벨먼, 피지오겔

세탁세제 등
테크, 샤프란, 아우라

주방세제 등
자연퐁, 홈스타

생산원료 등
계면활성제, 지방산

Refreshment(음료)
탄산음료
코카콜라, 스프라이트, 몬스터 에너지
8,747
26.5%
18,243
26.8%
18,070
26.5%
17,642
24.6%

비탄산음료
미닛메이드, 조지아, 파워에이드

생수
평창수

합 계
33,028
100.0%
68,119
100.0%
68,048
100.0%
71,858
100.0%

출처: 전자공시시스템(DART)

LG생활건강의 최근 3개년 및 당반기 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

[LG생활건강 최근 3개년 및 당반기 요약 재무정보]

(단위: 백만원)

구분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

자산총계
7,269,993
7,405,784
7,220,286
7,302,930

부채총계
1,513,119
1,719,864
1,671,359
1,834,094

자기자본
5,756,874
5,566,264
5,548,926
5,468,836

매출액
3,302,750
6,811,919
6,804,839
7,185,759

영업이익
197,183
459,046
486,981
711,123

당기순이익
133,377
189,135
142,755
236,572

출처: 전자공시시스템(DART)

주1) 자기자본 및 당기순이익은 지배주주 지분 기준입니다.

② 토니모리
주식회사 토니모리는 '아름다움을 담다' 라는 의미의 토니모리를 메인 브랜드로 화장품의 제조 및 판매 사업 등을 영위할 목적으로 2006년 설립되었습니다. 판매하고 있는 주요 제품은 화장품이며, 판매 경로는 전국의 로드샵(가맹점), 유통점,신채널(PX, H&B, 다이소), 면세점 등 오프라인 채널과 온라인, 수출 입니다.화장품 부문에서는 대표 브랜드인 '토니모리'와 2021년 런칭한 클린뷰티 브랜드 '튠나인' 이 있으며, 제품의 생산 개발에 있어 주요 종속회사인 (주)메가코스와 관계사인 (주)태성산업을 통해 시장 트렌드에 대응하고 있습니다. 토니모리는 클린 뷰티와 비건 라인을 출시하고, 친환경 용기를 사용하는 등 지속 가능성을 고려한 포트폴리오를 구축하고 있다는 점에서 동사와 사업적 유사성이 존재합니다. 다만 토니모리는 2024년 기준 매출액이 약 1,740억원으로 동사보다 매출액이 더 큰 규모를 보이고 있으며, 동사가 영위하지 않는 반려동물 용품, 푸드 사업을 영위한다는 점에서 사업구조적인 차이가 있습니다. 토니모리의 최근 3개 사업연도 및 올해 반기 매출 현황은 다음과 같습니다.

[토니모리 최근 3개년 및 당반기 매출현황]

(단위: 백만원)

매출유형
사업부문
주요 상품 라인
용도
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

제상품
화장품
투엑스알, 바이오EX, 골드24K, 기미야, 레드레티놀 * OEM/ODM 방식: 더파운더즈 아누아 어성초 토너 외
세안, 보습
86,625
77.7%
124,828
70.5%
106,635
70.6%
60,041
47.4%

더쇼킹, 퍼펙트아이즈,백젤라이너, 겟잇틴트 * OEM/ODM 방식: 모노글로트홀딩스 엘로엘 블랑 커버 크림 스틱 블랙 외
메이크업
24,759
22.2%
43,243
24.4%
30,823
20.4%
18,080
14.3%

튠나인, 아베뜨, 샤이니풋
바디케어, 방향 등
5,664
5.1%
14,448
8.2%
13,472
8.9%
32,846
25.9%

반려동물
캣찹,바이독 건강동결, 마시꾸냥
반려동물 용품, 푸드
3,342
3.0%
8,238
4.7%
9,484
6.3%
11,666
9.2%

기타
연결조정
부문간 내부거래 제거 등
-10,130
-9.1%
-16,707
-9.4%
-14,236
-9.4%
-
-

합 계
110,260
99.0%
174,050
98.4%
146,176
96.7%
122,633
96.8%

출처: 전자공시시스템(DART)

토니모리의 최근 3개 사업연도 및 올해 반기 요약연결재무제표는 다음과 같습니다.

[토니모리 최근 3개년 및 당반기 요약 연결재무정보]

(단위: 백만원)

구분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

자산총계
228,158
210,770
202,609
199,062

부채총계
109,754
93,929
101,251
101,679

자본총계
118,404
116,840
101,358
97,383

매출액
111,422
176,996
151,092
126,745

영업이익
9,231
12,102
9,617
-7,258

당기순이익
4,690
16,367
3,703
-82

출처: 전자공시시스템(DART)

주1) 당기순이익은 지배주주 지분 기준입니다.

③ 잇츠한불
한불화장품 주식회사는 1989년 2월 18일에 설립되었으며, 2006년 2월 7일 자회사인 주식회사 잇츠스킨을 설립하였습니다. 2015년 12월 28일 한국거래소에 상장한 주식회사 잇츠스킨은 2017년 5월 2일 모회사인 한불화장품 주식회사와 합병을 완료하며 사명을 주식회사 잇츠한불로 변경하였습니다.

잇츠한불은 화장품 제조 및 판매업을 영위하는 기업으로 잇츠스킨, 프레스티지, 파워10, 체이싱래빗 등의 브랜드를 보유하고 있습니다. 주요 제품은 주력 브랜드인 잇츠스킨, 프레스티지 데스까르고가 있습니다. 주요 종속회사인 주식회사 네오팜은 아토팜, 리얼베리어, 제로이드, 더마비 등의 브랜드를 보유하고 있습니다.잇츠한불은 한불화장품과 잇츠스킨의 합병을 통해 생산, R&D, 마케팅, 유통을 아우르는 수직계열화된 시스템을 구축했습니다. 자체 연구소와 공장을 보유하여 제품을 직접 연구하고 생산한다는 점에서 동사와 사업적인 유사성을 가지고 있습니다. 비건코스메틱과 더마코스메틱의 경우 투명한 성분공개와 자연유래 성분을 활용한다는 점에서 피부에 자극이 적고 안전한 제품을 생산한다는 점에서 유사성을 가지고 있습니다.다만 잇츠한불은 2024년 기준 매출액이 약 1,424억원으로 동사보다 비교적 더 큰 매출규모를 보이고 있으며, 동사가 영위하지 않는 건강기능식품 사업 등을 영위한다는 점에서 사업 구조에 일부 차이가 있습니다. 잇츠한불의 최근 3개 사업연도 및 올해 반기 매출 현황은 다음과 같습니다.

[잇츠한불 최근 3개년 및 당반기 매출현황]

(단위: 백만원)

사업부문
품목
브랜드
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

화장품 제조

및 판매업

화장품
잇츠스킨, 파워10, 아토팜 등
73,009
99.2%
141,233
99.1%
136,541
98.1%
140,647
107.6%

건강기능식품
에이토솔루션더불가리쿠스 외
27
0.1%
215
0.2%
831
0.6%
-
-

벌크 외
-
539
0.7%
983
0.7%
1,790
1.3%
-
-

연결조정
-
-
-
-
-
-
-9,933
-7.6%

합 계
73,575
100%
142,431
100%
139,162
100%
130,714
100%

출처: 전자공시시스템(DART)

잇츠한불의 최근 3개 사업연도 및 올해 반기 요약연결재무제표는 다음과 같습니다.

[잇츠한불 최근 3개년 및 당반기 요약 연결재무정보]

(단위: 백만원)

구분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

자산총계
509,027
516,039
498,568
486,153

부채총계
21,503
28,590
31,856
30,243

자본총계
487,524
487,448
466,712
455,910

매출액
73,575
142,431
135,450
130,714

영업이익
9,524
17,884
11,207
4,809

당기순이익
2,438
16,513
3,396
-6,825

출처: 전자공시시스템(DART)

주1) 당기순이익은 지배주주 지분 기준입니다.

④ 브이티

주식회사 브이티는 1986년 11월 설립되어 1994년 9월 코스닥 시장에 상장했습니다. 브이티의 주요 사업은 화장품 사업, 음반 기획 및 매니지먼트 사업(2024년 기중 연결회사 지분 매각), 라미네이팅 사업으로 구분됩니다. 화장품 사업은 대표 제품인 ‘리들샷’을 통해 일본을 시작으로 미국 등으로 진출 국가를 확대해 나가고 있습니다. 라미네이팅 사업은 인쇄물의 표지, 문서 등의 여러가지 출력물의 표면을 비닐 소재로 코팅하는 사업을 의미합니다.

브이티의 화장품 사업은 피부 진정을 위한 대표 기초화장품 '리들샷'을 통해 일본을 시작으로 미국 등으로 진출 국가를 확대해 나가고 있습니다. 동사와 마찬가지로 화장품 사업을 주력 사업으로 영위하고 있으며, 적극적인 해외진출을 통해 다양한 매출처를 보유하고 있다는 점에서 동사와 사업적인 유사성이 있습니다. 다만 브이티는 자체적인 생산설비 없이 외주가공 형태로 제품을 생산하고 있으며, 라미네이팅 사업을 일부 영위한다는 점에서 동사와 일부 상이한 사업구조를 가지고 있습니다. 또한 브이티는 최근 사업연도 기준 매출액 4,317억원, 화장품 사업부문의 매출액이 3,445억원을 기록하여 동사보다 큰 규모로 사업을 영위하고 있습니다.

브이티의 최근 3개 사업연도 및 올해 반기 매출 현황은 다음과 같습니다.

[브이티 최근 3개년 및 당반기 매출현황]

(단위: 백만원)

사업부문
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

화장품
197,151
93.01%
344,513
79.80%
177,389
60.03%
130,608
54.37%

라미네이팅
14,513
6.85%
31,481
7.29%
31,564
10.68%
60,105
25.02%

엔터테인먼트
-
-
53,868
12.48%
80,931
27.39%
37,749
15.71%

기 타
306
0.14%
1,835
0.43%
5,617
1.90%
11,779
4.90%

합 계
211,970
100.00%
431,697
100%
295,501
100%
240,241
100%

출처: 전자공시시스템(DART)

브이티의 최근 3개 사업연도 및 올해 반기 요약연결재무제표는 다음과 같습니다.

[브이티 최근 3개년 및 당반기 요약 연결재무정보]

(단위: 백만원)

구분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

자산총계
381,275
359,606
256,625
220,697

부채총계
102,171
118,904
109,308
117,949

자본총계
279,103
240,703
147,317
102,748

매출액
211,970
431,697
295,501
240,241

영업이익
58,084
110,899
45,547
23,553

당기순이익
42,788
98,044
27,268
11,149

출처: 전자공시시스템(DART)

주1) 당기순이익은 지배주주 지분 기준입니다.

(5) 비교기업 기준주가
기준주가는 시장의 일시적 급변 등 단기변동성을 배제하기 위해 2025년 09월 19일을 분석기준일로 하여 분석기준일(2025년 09월 19일) 종가, 1주일 간(2025년 09월 15일 ~ 2025년 09월 19일, 5영업일) 종가의 산술평균, 1개월 간(2025년 08월 25일 ~ 2025년 09월 19일, 20영업일) 종가의 산술평균 중 가장 낮은 가액을 기준주가로 적용하였습니다.

[ 비교기업 기준주가 산정 내역 ]

(단위 : 원)

일자
LG생활건강
토니모리
잇츠한불
브이티

2025-09-19
292,000
10,580
12,550
30,150

2025-09-18
292,500
10,740
12,640
29,800

2025-09-17
291,500
10,530
12,530
29,800

2025-09-16
291,000
10,510
12,480
30,150

2025-09-15
291,500
10,730
12,630
30,150

2025-09-12
294,000
10,780
12,600
30,400

2025-09-11
294,000
10,580
12,730
30,450

2025-09-10
292,500
10,590
12,770
31,150

2025-09-09
293,000
10,600
12,640
31,350

2025-09-08
293,500
10,440
12,530
31,850

2025-09-05
296,500
10,110
12,260
31,650

2025-09-04
294,000
10,160
12,250
34,200

2025-09-03
293,500
10,000
12,160
32,800

2025-09-02
292,000
9,780
12,460
32,850

2025-09-01
292,500
10,060
12,220
33,400

2025-08-29
295,500
10,300
12,450
36,750

2025-08-28
298,500
10,350
12,620
37,250

2025-08-27
299,000
10,240
12,570
38,150

2025-08-26
302,000
10,420
12,790
37,350

2025-08-25
298,000
10,540
12,820
38,500

분석기준일 종가(A)
292,000
10,580
12,550
30,150

1주일 평균 종가(B)
291,700
10,618
12,566
30,010

1개월 평균 종가(C)
294,350
10,402
12,535
32,908

기준주가(Min[(A),(B),(C)])
291,700
10,402
12,535
30,010

발행주식총수(주)
15,302,459
24,054,799
21,929,315
35,798,007

기준시가총액
4,463,727,290,300
250,218,019,198
274,883,963,525
1,074,298,190,070

(출처 : KRX 정보데이터시스템)

(6) 상장예비심사 시 비교기업 제외 사유
한편 한국거래소 상장예비심사시 동사가 상장예비심사 신청서에 경쟁기업으로 기재하여 제출하였던 회사는 아래와 같습니다.

[아로마티카 상장예비심사 신청 당시 비교기업]

(단위 : 백만원, %)

구분
LG생활건강
에이피알
마녀공장
한국화장품

2022년
2023년
2024년
2022년
2023년
2024년
2022년
2023년
2024년
2022년
2023년
2024년

(제22기)
(제23기)
(제24기)
(제9기)
(제10기)
(제11기)
(제11기)
(제12기)
(제13기)
(제13기)
(제14기)
(제15기)

(K-IFRS 연결)
(K-IFRS 연결)
(K-IFRS 연결)
(K-IFRS 연결)

설립일
2001.04.03
2014.10.10
2012.03.02
2010.03.24

매출액 (매출원가율)
7,185,759
6,804,839
6,811,919
397,698
523,809
722,754
101,836
105,001
127,919
66,047
78,713
92,788

44.1%
46.7%
47.7%
26.7%
24.5%
24.8%
31.7%
36.3%
38.3%
50.6%
48.7%
49.4%

영업이익 (영업이익률)
711,123
486,981
459,046
39,228
104,194
122,706
24,495
15,862
18,557
-23
3,055
3,713

9.9%
7.2%
6.7%
9.9%
19.9%
17.0%
24.1%
15.1%
14.5%
0.0%
3.9%
4.0%

당기순이익 (순이익률)
258,340
163,524
203,888
29,955
81,546
107,590
17,297
11,632
16,368
418
3,547
4,839

3.6%
2.4%
3.0%
7.5%
15.6%
14.9%
17.0%
11.1%
12.8%
0.6%
4.5%
5.2%

자산총계
7,302,930
7,220,286
7,405,784
184,123
287,309
565,144
62,788
105,467
129,498
43,913
48,624
57,902

부채총계
1,834,094
1,671,359
1,719,864
83,865
90,361
241,619
10,638
8,422
15,702
21,500
23,252
27,536

자본총계
5,468,836
5,548,926
5,685,920
100,258
196,949
323,524
52,151
97,045
113,796
22,413
25,372
30,366

상장여부 (상장일)
상장(2001.04.25)
상장(2024.02.27)
상장(2023.06.08)
상장(2010.06.01)

주요제품 (매출비중) 주)
화장품 41.8%(기초: 후, 숨, 오휘, CNP, 색조: VDL, VDIVOV), 생활용품 31.4%(샴푸 등), 음료: 26.8%
뷰티디바이스 43.3%(메디큐브 에이지알), 화장품/뷰티 46.8%(메디큐브: 더마코스메틱, 에이프릴스킨: 기초 화장품 및 색조 화장품, 포맨트: 향수 등, 글램디바이오: 효소, 쉐이크 등), 기타 9.9%(널디: 의류, 포토그레이: 포토 스튜디오)
앰플/세럼 15.4%, 클렌징 57.5%, 스킨케어 19.4%, 기타 4.2%, 상품기타 3.5%
화장품판매 99.96%(산심, 잼미라클 외)

주) 주요 제품 매출비중은 2024년 온기 회계기간을 기준으로 하였습니다.

상기 4개 기업 모두 이번 비교기업 선정과정에서 "1차 - 업종유사성", "2차 -사업유사성", "3차 - 재무유사성"에 포함되었으나, 에이피알, 마녀공장, 한국화장품 모두 "4차 - 일반유사성"에서 제외되었으며 제외 사유는 다음과 같습니다.

기업명
제외단계
기준
제외사유

에이피알
4차일반유사성
① 상장 후 1년 이상 경과하였을 것② 최근 6개월 내 기업가치에 중대한 영향을 미칠 수 있는 최대주주의 변경, 합병, 분할, 영업양수도 등이 없을 것③ 평균값 신뢰성 제고를 위해 비경상적인 멀티플을 나타내지 않는 기업 (40배 이상 제외)
평가기준일 PER이 40배 초과(비경상적 멀티플)로 최종 비교기업에서 제외하였습니다.

마녀공장
최근 6개월 내 최대주주의 변경이 있어서 최종 비교기업에서 제외하였습니다.

한국화장품
평가기준일 PER이 40배 초과(비경상적 멀티플)로 최종 비교기업에서 제외하였습니다.

동사는 상장예비심사 신청 시 희망공모가액의 산출을 위한 비교기업의 선정 기준과 증권신고서 상에 기재한 희망공모가액 산출을 위한 비교기업 선정 기준에 일부 차이가 있습니다. 이에 따라 상장예비심사 신청 시 최종 비교기업에 채택되지 않았던 토니모리, 잇츠한불, 브이티가 증권신고서 상의 최종 비교기업에 채택되었으며 기존 채택되었던 마녀공장, 에이피알, 한국화장품은 제외되었습니다.주요한 비교기업 선정 기준 변경 내용으로 2차 사업 유사성 기준에서 '기초케어 중심의 브랜드임을 고려하여 매출비중 내 색조화장품 비중 50% 이상 기업 제외'를 추가하였습니다. 해당 기준은 화장품 업종 내에도 다양한 형태의 사업이 영위되는 만큼 사업 유사성을 더 정교하게 구분하기 위한 목적으로 추가하였으며, 상장예비심사신청 시 2차 유사성에 포함되었던 본느, 삐아, 아이패밀리에스씨, 에이블씨엔씨가 금번 기준에서는 제외되었습니다. 3차 재무 유사성에서 상장예비심사신청 시 기준이었던 '2023년, 2024년 영업이익, 당기순이익 시현'은 '2024년 기준 적자 기업 제외'로 변경하였습니다. 이는 동사의 상장예비심사신청 이후 상장한 화장품 기업의 사례를 참고하였으며, 유사한 기준의 채택을 통해 투자자의 이해를 높이고자 하는 목적이었습니다. 다만 이와 같은 기준 변경으로 인해 추가 또는 제외된 기업은 없습니다.마지막으로 4차 일반 유사성에서 상장예비심사신청 시 기준이었던 '비경상적인 PER(15배 미만, 40배 초과)는 유사회사에서 제외'는 '평균값 신뢰성 제고를 위해 비경상적인 멀티플을 나타내지 않는 기업 (40배 이상 제외)'으로 기준을 변경하였습니다. 이는 보수적인 기준 적용을 통해 낮은 PER을 가진 기업을 포함함으로써 전체 유사회사의 평균 멀티플을 낮게 산출하고, 궁극적으로 투자자에게 보다 보수적이고 신뢰도 높은 기업가치 정보를 제공하기 위한 목적으로 변경한 기준입니다. 이를 통해 상장예비심사신청 당시에는 제외되었던 토니모리, 잇츠한불, 브이티가 증권신고서 제출 시 비교기업에 추가되었습니다.

[상장예비심사 신청 시 및 증권신고서 제출 시 비교회사 선정 기준 비교]

구분
선정기준
상장예비심사 신청 시 세부 검토기준
증권신고서 제출 시 세부 검토기준
상장예비심사 신청 시 선정회사
증권신고서 제출 시 선정회사

1차
업종유사성
한국산업표준분류 상 아래 분류 중 하나에 포함되는 유가증권시장, 코스닥시장 상장회사(C20423) 화장품 제조업(G46443) 화장품 및 화장용품 도매업(C20422) 치약, 비누 및 기타 세제 제조업(C20499) 그 외 기타 분류 안된 화학제품 제조업
한국산업표준분류 상 아래 분류 중 하나에 포함되는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사- (C20423) 화장품 제조업- (G46443) 화장품 및 화장용품 도매업- (C20422) 치약, 비누 및 기타 세제 제조업- (C20499) 그 외 기타 분류 안된 화학제품 제조업
총 68개사
총 69개사

2차
사업유사성
① 화장품 제품 매출 비중이 40% 이상일 것② ODM,OEM, OGM, 화장품 소재 등이 아닌 자체 화장품 브랜드 보유, 지주사 제외
① 화장품 제품 매출 비중이 40% 이상일 것② ODM, OEM, OGM, 화장품 소재 등이 아닌 자체 화장품 브랜드 보유, 지주사 제외③ 기초케어 중심의 브랜드임을 고려하여 매출비중 내 색조화장품 비중 50% 이상 기업 제외
총 16개사(LG생활건강, 네오팜, 마녀공장, 본느, 삐아, 아모레퍼시픽, 아이패밀리에스씨, 에이블씨엔씨, 에이피알, 잇츠한불, 제이준코스메틱, 코리아나, 클리오, 토니모리, 한국화장품, 브이티)
총 13개사(제이준코스메틱, 코리아나, LG생활건강, 에이블씨엔씨, 아모레퍼시픽, 네오팜, 토니모리, 잇츠한불, 에이피알, 마녀공장, 달바글로벌, 한국화장품, 브이티)

3차
재무유사성
① 최근 사업연도 감사의견 적정일 것② 12월 결산법인일 것③ 2023년, 2024년 영업이익, 당기순이익 시현④ 최근 사업연도 기준 전년대비 매출액, 순이익 역성장 기업 제외
① 최근 사업연도 감사의견 적정일 것② 12월 결산법인일 것③ 최근 사업연도 기준 전년대비 매출액, 순이익 역성장 기업 및 적자기업 제외
총 9개사(LG생활건강, 마녀공장, 아모레퍼시픽, 아이패밀리에스씨, 에이피알, 잇츠한불, 토니모리, 한국화장품, 브이티)
총 9개사(LG생활건강, 아모레퍼시픽, 토니모리, 잇츠한불, 에이피알, 마녀공장, 달바글로벌, 한국화장품, 브이티)

4차
일반유사성
① 상장 후 1년 이상 경과하였을 것② 분석기준일로부터 6개월 이내 합병, 영업양수도, 기업분할, 영업정지 등 중요한 경영상의 변동이 없을 것③ 비경상적인 PER(15배 미만, 40배 초과)는 유사회사에서 제외
① 상장 후 1년 이상 경과하였을 것② 최근 6개월 내 기업가치에 중대한 영향을 미칠 수 있는 최대주주의 변경, 합병, 분할, 영업양수도 등이 없을 것③ 평균값 신뢰성 제고를 위해 비경상적인 멀티플을 나타내지 않는 기업 (40배 이상 제외)
총 4개사(LG생활건강, 마녀공장, 에이피알, 한국화장품)
총 4개사(LG생활건강, 토니모리, 잇츠한불, 브이티)

동사는 상장예비심사 신청 시 최종 비교기업 LG생활건강, 마녀공장, 에이피알, 한국화장품 4개사의 평균 PER 배수인 21.20배를 적용하였으며, 증권신고서 제출 시에는 최종 비교기업 LG생활건강, 토니모리, 잇츠한불, 브이티 4개사의 평균 PER 배수인 25.98배 적용하여 적용 PER 배수의 변동이 있었습니다. 다만 공모 할인율은 상장예비심사 신청 시 하단 30.60% ~ 상단 13.25%에서 증권신고서 제출 시 하단 39.96% ~ 상단 19.95%로 높아진 할인율을 적용하였습니다. 적용 PER 배수와 공모할인율 변동 사항은 다음과 같습니다.

[상장예비심사 신청 시 및 증권신고서 제출 시 적용 내역 비교]

구분
상장예비심사 신청 시
증권신고서 제출 시

적용 PER
21.20배
25.98배

공모할인율
하단 30.60% ~ 상단 13.25%
하단 39.96% ~ 상단 19.95%

자세한 사항은 「투자위험요소-3.기타위험-자. 공모가 산정 및 결정 방식의 한계에 따른 위험」을 참고하시기 바랍니다.

라. 희망 공모가액 산출

㈜아로마티카의 주당가치를 평가함에 있어, 상장기업 중에서 유사회사를 선정하여 이들 회사와 비교평가하는 방법을 이용하여 산출하였으며, 평가방법은 PER을 적용하여 산출한 기업가치를 산술평균하였습니다.

(1) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출

[PER 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점]

① 의의PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다. PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.② 산출 방법PER 평가방법을 적용한 상대가치는 2025년 반기 LTM 실적을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 2025년 반기 LTM 기준으로 계산된 주당 당기순이익에 적용하여 산출하였습니다.※ PER를 이용한 비교가치 = 비교기업 PER 배수 X 주당 순이익- 대표주관회사인 신한투자증권㈜는 비교가치 산정시 비교기업의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수, 희석화가능주식수를 포함하여 제시하고 있습니다.※ 적용주식수:비교기업 : 분석기준일 현재 상장주식수발행회사 : 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집 주식수 + 상장주선인 의무인수 주식수 + 행사가능한 주식매수선택권※ 비교기업의 재무자료는 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 각사의 사업보고서 및 분·반기보고서를 참조하였습니다.③ 한계점- 순손실 시현 기업의 경우 PER를 비교할 수 없습니다.- 현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.- 비교기업이 동일 업종, 사업분야를 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 매출 구성, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.- 또한 PER 배수 결정 요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장율 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다.- 비교기업간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교기업간 PER의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다.

(2) 비교기업 PER 산출

[비교기업 PER 산출]

(단위 : 백만원, 배)

구분
LG생활건강
토니모리
잇츠한불
브이티

기준 시가총액(A)
4,463,727
250,218
274,884
1,074,298

적용 당기순이익(B)
115,569
15,634
6,964
109,392

PER배수(C = (A) / (B))
38.62
16.00
39.47
9.82

평균 PER
25.98

주1)
적용 당기순이익: 2025년 반기 LTM 기준 지배주주 당기순이익

주2)
적용 주식수는 분석기준일(2025년 09월 19일) 현재 상장주식 총수

주3)
기준주가는 분석기준일(2025년 09월 19일)의 Min[1개월(2025년 08월 25일 ~ 2025년 09월 19일)종가 산술평균, 1주일(2025년 09월 15일 ~2025년 09월 19일, 5영업일)종가 산술평균, 분석기준일 (2025년 09월 19일) 종가]

(3) 주당 평가가액 산출

[PER에 의한 ㈜아로마티카의 평가가치]

(단위 : 원)

구분
산식
산출내역
비고

적용 당기순이익
(A)
4,924,595,951원
주1)

적용주식수
(B)
12,802,170주
주2)

적용 주당 순이익
(C) = (A) ÷ (B)
385원
-

적용 PER
(D)
25.98배
-

주당 평가가액
(E) = (C) X (D)
9,994원
-

주1)
적용 당기순이익은 2025년 반기 LTM 기준 당기순이익에 해당합니다.

[적용 당기순이익]

(단위 : 원)

구분
금액
산식
비고

2024년 반기순이익
1,267,494,534
A
-

2024년 당기순이익
4,432,421,260
B
-

2025년 반기순이익
1,759,669,225
C

2025년 반기 LTM 기준 당기순이익
4,924,595,951
B+C-A
-

주2)
적용주식수 산정 내역은 다음과 같습니다.

항목
주식수
비고

발행주식총수 (a)
10,225,050주
기발행 보통주

주식매수선택권 (b)
87,120주
기부여 주식매수선택권

공모 신주발행 (c)
2,400,000주
IPO 신주발행(공모) 주식수

상장주선인 의무인수분 (d)
90,000주
공모가 하단 기준

합계 (e) = (a) + (b) + (c) + (d)
12,802,170주
-

상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수는 없습니다.

(4) 희망공모가액 산정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜아로마티카의 희망공모가액은 아래와 같습니다. 확정공모가액은 향후 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

[희망공모가액 산출내역]

구 분
내 용
비고

상대가치 주당 평가가액
9,994원
-

평가액 대비 할인율
39.96% ~ 19.95%
주1)

희망공모가액 밴드
6,000원 ~ 8,000원
-

확정공모가액
8,000원
주2)

주1)
주당 희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 과거 코스닥시장에 신규상장한 기업의 주당 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

주2)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
8,000원으로 확정되었습니다.

[2024년 이후 코스닥 신규 일반상장법인의 평가액 대비 할인율]

상장일
회사명
평가액 대비 할인율(%)

상단
하단

2025-08-21
제이피아이헬스케어
22.86%
36.36%

2025-08-20
한라캐스트
17.54%
27.49%

2025-08-19
에스엔시스
28.80%
36.00%

2025-08-18
삼양컴텍
25.25%
35.92%

2025-07-28
엔알비
9.99%
22.85%

2025-07-23
도우인시스
16.20%
24.05%

2025-07-07
싸이닉솔루션
8.74%
22.33%

2025-06-02
키스트론
20.00%
31.00%

2025-05-20
바이오비쥬
31.42%
39.67%

2025-05-09
원일티엔아이
41.12%
49.84%

2025-04-04
한국피아이엠
31.87%
43.43%

2025-04-03
에이유브랜즈
8.79%
20.19%

2025-03-24
더즌
24.41%
36.51%

2025-03-20
한텍
43.00%
51.50%

2025-03-20
티엑스알로보틱스
25.49%
36.53%

2025-03-06
대진첨단소재
30.11%
41.40%

2025-02-25
엘케이켐
29.73%
39.76%

2025-02-24
위너스
17.19%
26.93%

2025-02-20
모티브링크
17.53%
29.88%

2025-02-17
동국생명과학
11.26%
21.50%

2025-02-13
동방메디컬
40.63%
49.11%

2025-02-04
피아이이
23.96%
39.17%

2025-02-03
삼양엔씨켐
17.70%
26.90%

2025-01-24
아스테라시스
13.70%
24.95%

2025-01-23
미트박스
29.18%
41.50%

2024-12-20
듀켐바이오
30.99%
39.80%

2024-12-16
벡트
23.70%
31.53%

2024-11-20
위츠
14.76%
29.41%

2024-11-19
사이냅소프트
27.98%
38.26%

2024-11-18
엠오티
6.48%
19.84%

2024-11-01
탑런토탈솔루션
37.80%
46.70%

2024-11-01
에이럭스
13.41%
26.24%

2024-10-31
성우
14.03%
25.89%

2024-10-25
에이치엔에스하이텍
19.37%
31.78%

2024-10-22
한켐
18.90%
30.08%

2024-10-18
와이제이링크
22.92%
32.36%

2024-10-18
인스피언
16.38%
33.10%

2024-09-30
제닉스
23.44%
36.95%

2024-08-30
아이스크림미디어
9.41%
27.89%

2024-08-22
엠83
33.63%
43.84%

2024-08-21
티디에스팜
11.86%
21.75%

2024-08-16
유라클
22.74%
33.78%

2024-06-27
하이젠알앤엠
19.13%
33.83%

2024-06-14
그리드위즈
43.11%
51.65%

2024-05-23
노브랜드
14.45%
32.34%

2024-05-07
코칩
9.08%
28.57%

2024-03-13
오상헬스케어
39.89%
47.91%

2024-02-06
스튜디오삼익
19.62%
29.36%

2024-02-01
이닉스
21.93%
34.71%

2024-01-29
포스뱅크
17.23%
28.26%

2024-01-26
현대힘스
24.20%
39.84%

2024-01-25
HB인베스트먼트
26.62%
37.10%

2024-01-24
우진엔텍
14.90%
25.30%

평균
22.35%
33.83%

자료)
금융감독원 전자공시시스템

주1)
SPAC상장, SPAC합병 및 유가증권시장 상장은 제외하였습니다.

주2)
분석기준일: 2025년 09월 19일

대표주관회사인 신한투자증권㈜는 ㈜아로마티카의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 동사의 재무 성장성 및 수익성, 비교기업의 실적 등을 종합적으로 고려하여 39.96%~19.95%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 6,000원 ~ 8,000원으로 제시하였습니다.금번 공모시 제시된 할인율은 2024년 이후 코스닥 시장 상장을 완료한 일반상장 기업들의 제시 할인율을 참고하였으나, 다양한 대내외적인 변수에 따라 기업간 할인율이 상이하게 책정되므로 금번 공모시 제시된 할인율은 동 기업들의 평균 할인율과는 차이가 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 또한, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사기업 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사기업과의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액임을 유의하시기 바랍니다.대표주관회사인 신한투자증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을
실시하였으며, 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 확정공모가액을 1주당 8,000원으로 결정하였습니다.

마. 기 상장기업과의 비교참고 정보

대표주관회사인 신한투자증권㈜는 ㈜아로마티카의 지분증권 평가를 위하여 산업 및 사업유사성, 영업성과 시현, 일반기준, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 LG생활건강, 토니모리, 잇츠한불, 브이티 총 4개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다. 다만, 상기의 유사기업들은 일정수준의 사업구조, 시장점유율, 인력수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영전략 등에서 ㈜아로마티카와 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교 참고정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(1) 비교기업의 주요 재무 현황

[동사 및 유사기업 2025년 반기 기준 요약 재무 현황]

(단위: 백만원)

구 분
아로마티카주1)
LG생활건강
토니모리
잇츠한불
브이티

회계기준
K-IFRS 개별
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

[유동자산]
18,557
2,818,622
85,464
375,397
237,780

[비유동자산]
12,893
4,451,371
142,694
133,630
143,494

자산총계
31,450
7,269,993
228,158
509,027
381,274

[유동부채]
10,209
1,123,958
88,227
19,879
95,235

[비유동부채]
743
389,161
21,527
1,624
6,936

부채총계
10,952
1,513,119
109,754
21,503
102,171

[자본금]
5,113
88,589
4,811
10,965
17,899

자본총계
20,498
5,756,874
118,404
487,524
279,103

매출액
24,460
3,302,750
111,422
73,575
211,970

영업이익
2,237
197,183
9,231
9,524
58,084

당기순이익 주2)
1,760
133,367
4,378
2,438
42,788

자료)
금융감독원 전자공시시스템

주1)
아로마티카의 재무 현황은 2025년 반기재무제표 검토보고서 참고

주2)
연결기업의 경우 당기순이익은 지배주주기준 당기순이익

[동사 및 유사기업 2024년 기준 요약 재무 현황]

(단위: 백만원)

구 분
아로마티카
LG생활건강
토니모리
잇츠한불
브이티

회계기준
K-IFRS 개별
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

[유동자산]
19,240
2,856,048
69,471
380,958
213,057

[비유동자산]
13,695
4,549,736
141,299
135,081
146,549

자산총계
32,935
7,405,784
210,770
516,039
359,606

[유동부채]
12,751
1,295,900
54,479
27,431
103,653

[비유동부채]
1,519
423,964
39,450
1,159
15,251

부채총계
14,271
1,719,864
93,929
28,590
118,904

[자본금]
155
88,589
4,811
10,965
17,899

자본총계
18,664
5,685,920
116,840
487,448
240,703

매출액
52,596
6,811,919
176,996
142,431
431,697

영업이익
5,654
459,046
12,102
17,884
110,899

당기순이익
4,432
189,135
16,367
16,513
98,044

자료)
금융감독원 전자공시시스템

주1)
연결기업의 경우 당기순이익은 지배주주기준 당기순이익

(2) 비교기업의 주요 재무비율

[동사 및 유사기업 2025년 반기 기준 주요 재무비율]

구 분
아로마티카
LG생활건강
토니모리
잇츠한불
브이티

성장성 비율
매출액증가율
-11.20%
-5.3%
-37.3%
2.1%
-1.5%

영업이익증가율
18.16%
-36.3%
-39.5%
-8.6%
13.9%

당기순이익증가율
38.83%
-35.6%
-56.8%
-79.7%
36.1%

총자산증가율
-4.51%
-1.8%
8.2%
-1.4%
6.0%

활동성 비율
총자산회전율
1.61
0.90
0.51
0.29
1.14

재고자산회전율
6.40
7.12
4.78
8.03
7.40

매출채권회전율
17.87
11.01
3.73
13.67
7.80

수익성 비율
매출액영업이익률
9.15%
6.0%
8.3%
12.9%
27.4%

매출액순이익률
7.19%
4.0%
4.2%
3.3%
20.2%

총자산순이익률
11.19%
3.6%
2.1%
1.0%
23.1%

자기자본순이익률
17.17%
4.7%
4.0%
1.0%
32.9%

안정성 비율
부채비율
53.43%
26.3%
92.7%
4.4%
36.6%

차입금의존도
13.35%
2.1%
47.8%
0.0%
14.8%

유동비율
181.76%
250.8%
96.9%
1888.4%
249.7%

자료)
금융감독원 전자공시시스템

주1)
연결재무제표 작성 법인의 경우 연결재무제표 수치를 기준으로 기재하였습니다.

주2)
연결법인의 당기순이익은 지배지주순이익을 적용하였습니다.

주3)
매출액, 영업이익 및 당기순이익은 반기 수치를 연환산하여 적용하였습니다.

[동사 및 유사기업 2024년 기준 주요 재무비율]

구 분
아로마티카
LG생활건강
토니모리
잇츠한불
브이티

성장성 비율
매출액증가율
18.05%
0.1%
17.1%
5.2%
46.1%

영업이익증가율
70.89%
-5.7%
25.8%
59.6%
143.5%

당기순이익증가율
흑자전환
32.5%
342.0%
386.2%
259.6%

총자산증가율
1.61%
2.6%
4.0%
3.5%
40.1%

활동성 비율
총자산회전율
1.61
0.93
0.86
0.28
1.40

재고자산회전율
6.00
7.54
9.78
8.09
10.83

매출채권회전율
17.16
12.33
8.31
12.50
7.79

수익성 비율
매출액영업이익률
10.75%
6.7%
6.8%
12.6%
25.7%

매출액순이익률
8.43%
2.8%
9.2%
11.6%
22.7%

총자산순이익률
13.46%
2.6%
7.9%
3.3%
31.8%

자기자본순이익률
23.75%
3.4%
15.0%
3.5%
50.5%

안정성 비율
부채비율
76.46%
30.2%
80.4%
5.9%
49.4%

차입금의존도
23.99%
4.3%
44.4%
0.0%
23.2%

유동비율
150.89%
220.4%
127.5%
1388.8%
205.5%

자료)
금융감독원 전자공시시스템

주1)
연결재무제표 작성 법인의 경우 연결재무제표 수치를 기준으로 기재하였습니다.

주2)
연결법인의 당기순이익은 지배지분순이익을 적용하였습니다.

※ 주요 재무비율 산식

【 재무비율 산정방법 】

구 분
산 식
설 명

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 ──────── ×100당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 ──────── ×100당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는 한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등 ──────── ×100당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

[수익성 비율]

매출액 영업이익률
당기 영업이익 ─────── ×100당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할 때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익률
당기 당기순이익 ──────── ×100당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익률
당기 당기순이익 ───────── ×100(기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익률
당기 당기순이익──────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액 ────── ×100 - 100전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액 증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기영업이익 ─────── ×100 - 100전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익 ────── ×100 - 100전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산 ─────── ×100 - 100전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율
당기 매출액─────────────(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율
당기 매출액──────────────(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율
당기 매출액──────────────(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

2. 평가 기관

구분
증권회사(분석기관)

회사명
고유번호

대표주관회사
신한투자증권㈜
00138321

3. 평가의 개요

가. 개요

대표주관회사인 신한투자증권㈜는 기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 ㈜아로마티카의 보통주 3,000,000주를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3사업연도 및 2025년 반기 검토보고서, 사업계획서 등의 관련 자료를 참고하여 동사가 속한 산업의 산업동향, 발행회사의 재무상태 및 영업실적, 비교회사의 주가 등 주식가치에 영향을 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다.

나. 평가일정

구 분
일 시

대표주관회사 계약 체결
2024년 06월 28일

기업실사
2024년 06월 28일 ~ 2025년 10월 21일

상장예비심사 신청
2025년 04월 17일

상장예비심사 승인
2025년 09월 26일

(정정)증권신고서 제출
2025년 10월 21일

다. 기업실사 참여자
대표주관회사인 신한투자증권㈜는 주식회사 아로마티카의 코스닥시장 상장을 위하여 동사에 대한 기업실사(Due Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다.
(1) 대표주관회사 기업실사 참여자

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

신한투자증권㈜
IPO본부
서윤복
본부장/상무
IPO 진행 총괄 책임
2024년 06월 28일 ~ 2025년 10월 21일
25년

신한투자증권㈜
IPO2부
양근창
이사
IPO 실무 총괄
2024년 06월 28일 ~ 2025년 10월 21일
20년

신한투자증권㈜
IPO2부
변민지
팀장
기업실사 실무 총괄
2024년 06월 28일 ~ 2025년 10월 21일
14년

신한투자증권㈜
IPO2부
정진용
차장
기업실사 실무 담당
2024년 07월 22일 ~ 2025년 10월 21일
8년

신한투자증권㈜
IPO2부
이주현
차장
기업실사 실무 담당
2024년 07월 01일 ~ 2025년 10월 21일
8년

신한투자증권㈜
IPO2부
김지우
과장
기업실사 실무 담당
2024년 06월 28일 ~ 2025년 10월 21일
6년

신한투자증권㈜
IPO2부
류홍재
대리
기업실사 실무 담당
2024년 09월 09일 ~ 2025년 10월 21일
4년

신한투자증권㈜
IPO2부
이윤석
주임
기업실사 실무 담당
2024년 12월 12일 ~ 2025년 10월 21일
2년

(2) 발행회사 실사 참여자

성 명
부서
직책
담당업무

김영균
-
대표이사
CEO

이준호
-
대표이사
CFO

임충식
재무팀
Team Leader
회계, 자금

전윤하
재무팀
Part Leader
회계

이지현
재무팀
Manager
회계

김연성
재무팀
Manager
회계

김옥소리
재무팀
Part Leader
자금

원두연
IR팀
Team Leader
공시, IR

(3) 기업실사 항목
대표주관회사인 신한투자증권㈜는 ㈜아로마티카의 코스닥시장 상장을 위해 ㈜아로마티카에 방문하여 상장예비심사신청 등을 위한 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 상장예비심사 승인 이후부터 본 증권신고서 제출일까지 상장 관련 증권신고서 작성 및 마케팅을 위한 실사를 진행하였습니다.

항목
세부 확인사항

모집 또는 매출에 관한 일반사항

가. 당해 증권의 발행·청약·배정의 방식 및 절차 등이 관련 법규와 정관에 부합하는지 여부

나. 당해 증권 발행을 위한 이사회 의사록을 통해 이사회 결의 성립의 적정성을 확인하고, 이사들의 참여 및 의결권 행사의 실재성을 면담, 유선통화 등의 방식으로 검증다. 관련 법규나 정관에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 내용이 존재하는지 여부다. 발행회사에 대한 실사, 주관회사의 내부기준 등에 근거하여 당해 증권 발행가액의 적정성을 검토

라. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반 투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부

마. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주 보호방안이 있는지 여부

바. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부

사. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부

증권의 주요권리내용
가. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권, 의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어 있는지 확인나. 정관이나 관계법령에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 금지조항 등 특별한 조항의 존재 여부

투자위험요소
가. 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부 검토

자금의 사용목적

가. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부

나. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부

다. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는지 여부

라. 자금사용처가 신규사업 진출이나 타법인주식 취득인지 여부

경영능력 및투명성

가. 최대주주의 지분율 및 주식보유 형태(담보 제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부

나. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

다. 최대주주등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청 시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을 확인할 것

라. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부

마. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부

바. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사 경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

사. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부

아. 공시된 임원 외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부

자. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부

차. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부

카. 사내규정을 구비하고 있으며 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부

타. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부

파. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지 않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부

하. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발 방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부

거. 이사회 운영실태 관련하여 이사회의사록 원본 관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부

너. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부

회사의 개요

가. 직전 정기보고서 제출 이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동내용 확인

나. 최근 3년간 자본금의 변동내용 확인

사업의 내용

가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등 검토

나. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용의 부합 여부에 대한 검토

다. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부

라. 평판 리스크 존재 여부와 존재하는 경우 리스크 관리방안 검토

마. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부

바. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부

사. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정 거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속 가능성 여부

아. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부

자. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부

차. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우인지 여부

카. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는지 여부

재무에 관한 사항

가. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일, 유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토

나. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부

다. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함),유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정)을 검토

라. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토

마. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부

바. 자본잠식 해소 등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부

사. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부

아. 신용등급이 최근 3년 내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토

자. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부

차. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금 설정 추이에 비추어 회수 가능성이 있는지 여부

카. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처 간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부

타. 차, 카의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및 내부통제관리자, 감사와의 면담을 하였는지 여부

파. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부

하. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할 만한 자료가 존재하는지 여부

거. K-IFRS 적용으로 인해 기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나 발생될 것으로 예상되는지 여부

너. 발행회사가 최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는지 여부

감사인의감사의견 등
가. 최근 3개년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토 및 발생 시 이에 대한 재무위험성 검토

회사의 기관 및계열회사에관한 사항
가. 발행회사가 계열회사 주식을 보유하고 있는지 여부

주주에 관한 사항

가. 직전 정기보고서 제출 이후부터 현재까지 최대주주의 지분율 변동 또는 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토

나. 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있을 경우 이로 인한 경영권 안정화 방안 마련 여부 검토

다. 최근 1년간 최대주주 변동내역 확인

임원 및 직원 등에관한 사항
'경영능력 및 투명성' 항목 검토로 갈음

이해관계자와의거래내용 등

가. 감사보고서상 관련 거래 내역의 기재 내용 검토

나. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부

다. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부

라. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장 후 만기 연장되었는지 여부

기타 투자자보호를위해 필요한 사항

가. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분 등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토

나. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부

다. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자 참여의 진정성 등 검토

라. 발행회사의 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성

마. 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 적이 있는지 여부

바. 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부

사. 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인

아. 발행회사의 소송 및 분쟁 내역 등이 있는지 여부

자. 발행회사의 횡령, 배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송이 있는지 여부

차. 발행회사 및 임직원의 제재현황이 존재하는지 여부

카. 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론보도 등)가 검증시점에 잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된 경우가 있는지 여부

라. 기업실사 이행상황
기업실사 주요 일정 및 내용에 대한 자세한 사항은 본 증권신고서의 첨부서류인 「기업실사」의 내용을 참고하시기 바랍니다.
마. 주관회사 내부위원회에서 논의된 내용

㈜아로마티카의 대표주관회사 신한투자증권㈜의 내부위원회에서 동사의 공모를 위해 기업가치평가 및 주요 리스크에 대해 논의한 내용은 아래와 같습니다.

내부위원회 명칭
위원회 주요 구성원
일시
논의내용
비고

심사역협의회
심사역 6인
2025.09.29
1. 주력사업2. 산업분석 및 사업경쟁력
- 거래소 상장예비심사신청 이후 각 사업부문별 매출 추이에 대한 검증- 사업 진행 및 변동현황에 대한 검토- 산업 내 경쟁현황에 대한 재검토 및 증권신고서 제출 시 경쟁사와 발생할 수 있는 분쟁 가능성 확인
-

3. 재무안정성4. Valuation
- 증권신고서 제출 기준 달성 매출 및 이익에 대한 확인. 향후 매출 추정에 대한 달성 가능성에 대한 추가 논의- 동사의 가치평가를 위해 비교한 유사기업에 대한 사업 및 재무 현황 최종 검토

5. 기타
- 증권신고서 제출 기준 공모시장에 대한 점검 및 발행회사와 유사한 업종이면서 상장한 회사들에 대한 데이터 업데이트 및 확인

내부위원회 명칭
위원회 주요 구성원
일시
논의 내용
비고
결과

IPO주관업무관리위원회
IPO본부장IPO1부 부서장IPO2부 부서장CIB2사업부 부서장기업금융심사부 부서장감리부 부서장컴플라이언스부 부서장
2025.09.25
대표주관회사의 의무 및 금지행위 준수여부
- 증권신고서 기재사항 전반에 대한 조서, 검증업무 수행함에 있어 선관주의 의무를 다하였으며, 발행회사의 이해를 위한 사실에 기반한 자료제공 요구 및 제출자료 정확성 확인- 경영진 인터뷰, 현장 실사, 재무제표 검토 및 산업분석 보고서 검토 등 다양한 절차를 수행하였음. 투자판단에 중대한 영향을 줄 수 있는 사실의 경우 불리한 사항이라도 객관적, 구체적으로 확인하여 증권신고서 '투자위험요소'에 반영- 또한 인수수수료와 공모 결과에 따라 지급 가능한 성과보수 외에 부당이익이나 편익을 요구하지 아니하였음. 주관업무 수행 간 지득한 내부정보를 제3자에게 누설하거나 영리목적으로 이용하지 아니함- 발행회사에 대한 우월적 지위를 남용하는 등 인수시장 질서 문란행위를 하지 아니함
가결

발행회사의 주요 현황, 이해상충 여부 등 대표주관계약 체결 전 확인 여부
- 대표주관계약 체결 전 최근사업연도의 실적과 발행회사의 주요 사업 현황을 확인(주요사업: 화장품 제조업, 주요제품: 로즈마리 루트인핸서, 로즈마리 스칼프스케일링 샴푸, 퓨어앤소프트 여성청결제 등, 2023년 실적(K-GAAP) 자산총액 324억원, 매출액 446억원, 당기순이익 -58억원)- 물적분할 또는 상장회사 자회사의 상장 건 등 소액주주 권리 침해에 대한 해당없음- 발행회사 및 대표주관회사인 신한투자증권(주)간 지분관계 및 임원 재직 등 이해상충 해당없음

대표주관업무에 대한 수수료, 계약해지 조건 등 대표주관계약서 기재 여부
- 주관계약 2024년 6월 28일로 계약해지 조건 해당 없으며, 대표주관업무에 대한 수수료 제6조(인수수수료 및 비용 등)에 기재하였음

발행회사 위험 수준에 따른 실사팀 구성
- 면밀 실사기준에 해당하는 사항 1건으로 면밀 실사 대상 아님(3사업연도 내 최대주주 또는 대표이사가 변경된 경우)- 실사팀 구성 내부기준 적격성 및 실사기간 내부기준 준수

공모가격 결정을 위한 내부기준 준수 여부
- 평가방법: 상대가치법(평가모형 PER)- 적용실적 2025년 반기 LTM 누적순이익- 비교기업: LG생활건강, 토니모리, 잇츠한불, 브이티- 공모희망가격 범위 할인율: 39.96%~19.95%- 공모희망가격: 6,000원 ~ 8,000원

투자위험, 공모희망가격 범위의 적정성 등 인수계약 체결 전 확인사항 준수 여부
- 투자위험 관련 [제1부 모집 또는 매출에 관한사항 - III. 투자위험요소 - 1. 사업위험, 2. 회사위험, 3. 기타위험] 항목 충실히 기재- 과거실적 기반 사업, 재무, 기타유사성을 고려한 비교기업 PER Multiple을 활용, 할인전 시가총액을 산출하였으며, 2024년 이후 코스닥시장에 상장된 신규 일반상장법인 기준 평균 공모할인율과 유사한 수준으로 적용하어 공모희망가격 범위는 적정수준인 것으로 확인됨.

증권신고서 관련 IPO 주관업무관리위원회의 검토절차 준수 여부
- IPO주관업무관리위원회 2025년 9월 25일 오후 2시 개최- 증권신고서 제출 관련 IPO주관업무관리위원회 검토절차를 진행하여 이를 준수한 것으로 판단

바. 기업공개(IPO) 관련 평가 의견(1) 한국거래소의 상장예비심사시 중요 확약사항
동사의 최대주주등은 보유 주식에 대하여 「코스닥 시장 상장규정」 제26조제1항1호에 의거하여 상장일로부터 6개월간 의무보유 하여야 합니다. 다만, 지분율 변동에 대한 주가 변동성을 최소화하여 일반투자자의 권익을 제고하고 경영안정성을 확보하기 위해 동사의 최대주주인 김영균 대표와 직계비속 2인은 「코스닥 시장 상장규정」 제26조제1항제7호에 따라 의무보유 기간을 24개월 추가하여 총 30개월까지 의무보유를 확약하였으며, 그외 특수관계인 2인은 6개월 추가하여 총 12개월 의무보유 확약을 하였습니다. 동사가 보유한 자사주는 「코스닥 시장 상장규정」 제26조제1항1호에 따라 6개월간 의무보유 합니다.
(가) 최대주주등 의무보유 기간 설정

[최대주주 등 의무보유 현황]

(단위: 주)

회사와의 관계
주주명
주식의종류
공모 전 보유주식
매각제한 물량
규정 상 의무보유 기간
자발적의무보유 기간
총 의무보유기간 합계

주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주
김영균
보통주
4,681,872
45.79%
4,681,872
45.79%
6개월
24개월
30개월

최대주주등
김율
보통주
660,000
6.45%
660,000
6.45%
6개월
24개월
30개월

최대주주등
김훤
보통주
660,000
6.45%
660,000
6.45%
6개월
24개월
30개월

최대주주등
이영자
보통주
11,309
0.11%
11,309
0.11%
6개월
6개월
12개월

최대주주등
서정원
보통주
5,654
0.06%
5,654
0.06%
6개월
6개월
12개월

최대주주등
㈜아로마티카
보통주
138,128
1.35%
138,128
1.35%
6개월
-
6개월

주)
지분율은 공모전 발행주식총수 기준입니다.

(나) 매출 대상 소유주식 보유자의 의무보유 기간 설정
금번 공모에서 매출 대상 소유주식 보유자인 케이씨삼호투자 유한회사는 매출 대상 주식 외 잔여 주식 일부에 대해서 코스닥시장 상장규정에 의거하여 1개월~6개월간 자발적 의무보유 확약을 하였습니다.

[구주매출 대상 주주 의무보유 현황]

(단위: 주)

회사와의관계
주주명
주식의종류
공모전 보유주식주1)
공모 시 매출 규모주2)
공모후 유통가능 물량주2)
공모 후 매각제한물량주2)
자발적의무보유기간
총의무보유기간 합계

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

FI
케이씨삼호투자유한회사
보통주
3,012,240
29.46%
600,000
4.72%
600,000
4.72%
604,080
4.75%
1개월
1개월

604,080
4.75%
3개월
3개월

604,080
4.75%
6개월
6개월

주1)
공모전 보유주식 지분율은 공모 전 발행주식총수 기준입니다.

주2)
해당 지분율은 공모후 발행주식총수 기준입니다.

자세한 의무보유 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소-3.기타위험- 가. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험」에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

(다) 업무상배임죄 기소유예처분 건과 관련하여 대표이사 확인서 제출
동사의 김영균 대표이사는 코스닥시장 상장예비심사 중 업무상배임죄와 관련하여 기소유예 처분을 받은 건에 대해 본인 및 회사의 법률 관련 요청자료를 제출하였으며, 그 과정에서 지적된 법률적 쟁점 외에는 추가적으로 별도의 문제사항이 발견되지 않음을 확인하였습니다.향후 본건과 관련하여 문제가 발생할 경우 소송비용 등 관련한 모든 책임을 회사와 관계 없이 대표이사 본인이 책임 질 것임에 대한 확인서를 한국거래소에 제출하였습니다. 업무상배임죄와 관련된 자세한 내용은은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소-2.회사위험- 차. 임직원의 위법행위 발생 가능성」에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.
(라) 투명경영위원회 이행 확인서 제출
동사는 내부 거래 투명성을 높이고 윤리경영 실천을 목적으로 동사 정관에 의거하여 2024년 10월 22일 투명경영위원회를 설치하였습니다. 동사는 투명경영위원회 설치 목적에 따라 향후 투명경영위원회 운영과 관련한 내용을 정기보고서 등에 상세하게 공시할 것임에 대한 확인서를 한국거래소에 제출하였습니다.
(2) 한국거래소 상장규정에 따른 사업모델기업 특례
동사의 경우 한국거래소 상장규정에 따른 사업모델기업 특례에 해당하지 않습니다.

4. 기업실사결과 및 평가내용

가. 영업상황
동사는 스킨케어, 바디, 헤어, 홈 케어 등 다양한 카테고리를 기반으로 안전성과 건강함을 중시하는 제품을 제공하는 비건 및 클린뷰티 브랜드입니다. 주 고객층은 환경 문제와 건강한 라이프 스타일에 관심을 가지고 있는 20-30대 여성들로 구성되어 있으며, 국내 시장을 포함해 일본, 동남아, 미국 등에 수출을 확대하고 있습니다. 동사는 이러한 글로벌 소비자 트렌드에 발맞추어, 전 세계 클린뷰티 시장을 주요 목표시장으로 삼고 적극적인 시장 확장 전략을 전개하고 있습니다.
(1) 시장 규모 및 산업의 성장 잠재력
(가) 글로벌 화장품 시장 규모

동사가 속한 화장품 산업은 전 세계적으로 경기변동에 큰 영향을 받지 않고 꾸준히 수요가 늘어나는 산업입니다. 특히 우리나라 화장품 산업은 글로벌 K-뷰티 수요 증가로 인해 세계적으로 그 위상을 넓혀가고 있습니다. 국내 화장품에 대한 글로벌 소비 트렌드의 부상과 미국, 일본, 유럽, 동남아, 중남미 등 다양한 시장으로 확장하고 있는 만큼 앞으로의 성장이 더욱 기대되는 분야입니다. 글로벌 화장품 시장은 2022년 약 4,280억달러(약 571조 원)에서 2027년 약 5,850억 달러(약 770조 원)로 연평균 약 6% 성장할 것으로 전망하고 있습니다.

[2015~2027년 글로벌 화장품 시장 규모]

(단위: 십억달러)

글로벌 화장품 시장 규모.jpg
글로벌 화장품 시장 규모

출처: 삼일PwC경영연구원(2024)

지역별 화장품 시장규모를 살펴보면 중국과 북미 지역이 글로벌 화장품 시장을 주도하는 가운데 중국 시장의 영향력은 점진적으로 축소되고 북미 시장의 지배력이 글로벌 화장품 산업 내에서 확대될 전망입니다. 또한 한국과 일본을 필두로 아시아·태평양 지역도 최대 시장의 지위를 유지할 것이며 신흥 시장으로 중동·아프리카 지역과 인도 시장이 떠오를 것으로 전망됩니다.

(나) 국내 화장품 시장 규모
국내 화장품 시장은 내국인만으로는 포화상태에 도달하였다고 평가되나, 관광객의 국내 화장품 구입 증가 효과로 성장세를 보이고 있습니다. 글로벌 데이터 분석기관 유로모니터에 따르면 국내 화장품 산업 시장규모는 2023년 약 15.9조원에서 2025년 약 19.0조원 규모까지 성장할 것으로 추정됩니다. 특히 국내 화장품 수출 실적은 세계 경제 불황과 속에서도 꾸준히 성장해 2024년에는 수출실적이 지난해 대비 20.5% 상승한 102억 달러로 사상 최초로 100억 달러를 돌파하였으며, 2025년은 113억 달러의 수출액을 기록할 것으로 예상되고 있습니다.글로벌 화장품 산업 내 K-뷰티 트렌드의 부상은 국내 화장품 기업의 수출실적을 견인하고 있습니다. K-뷰티는 팬데믹 기간동안 확산된 K-컨텐츠, 변화한 소비트렌드, SNS 디지털 마케팅 확대가 맞물리면서 미국, 동남아, 중동 등의 국가를 중심으로 성장하고 있습니다. 국내 화장품 수출 비중 1위(45.2%)를 차지하고 있는 '기초화장용 제품류'의 지난해 수출 또한 전년대비 5.3% 증가한 3,838 백만달러를 기록하였습니다.

[한국 화장품 수출액 추이]

(단위: 억달러)

우리나라 화장품 수출액 추이.jpg
우리나라 화장품 수출액 추이

출처: 한국보건산업진흥원, 한국무역통계진흥원(2024)

(다) 클린 뷰티 시장 규모최근 화장품 산업 내에서도 새로운 소비 트렌드로서 클린 뷰티 시장이 주목을 받고 있습니다. 클린뷰티란 화장품 성분의 안정성과 투명성을 중시하는 것은 물론, 동물 실험을 반대하고 식물성분을 사용하며 환경까지 생각하여 화장품 처리물에 대한 배출을 줄이기 위한 사회적 활동까지 아우르는 화장품 시장의 트렌드입니다. 즉, 피부에 무해한 성분을 사용하면서 환경, 동물까지 고려한 지속가능성을 생각하며 만든 화장품을 일컫는 용어입니다. 이러한 클린뷰티는 국내외 화장품 산업 전반에서 핵심 트렌드로 부상하고 있습니다.

【2023~2033년 글로벌 클린뷰티 시장규모 전망】

(단위: 십억달러)

글로벌 클린뷰티시장 규모.jpg
글로벌 클린뷰티시장 규모

출처: MarketResearch(2024)

글로벌 클린뷰티 시장은 2023년 약 87억 달러에서 2033년까지 390억 달러로 성장할 것으로 전망되며, 이 기간 동안 연평균 성장률(CAGR)은 약 16.65%에 이를 것으로 예측됩니다. 특히 가치 소비를 중시하는 MZ세대가 주요 화장품 소비층으로 부상함에 따라, 윤리적 기업의 제품 및 이른바 '올바른 상품'을 지향하는 경향이 더욱 두드러지고 있습니다. 이러한 흐름은 중국, 미국 등 주요 화장품 시장에서도 뚜렷이 나타나고 있으며, 클린뷰티는 단기적인 유행을 넘어 중장기적인 화장품 산업의 트렌드로 자리매김하고 있습니다.

(2) 매출 현황 (가) 성장성과 우량성

(단위 : 백만원)

구 분
2022년(제22기)
2023년(제23기)
2024년(제24기)
2024년 반기(제24기)
2025년 반기(제25기)

회계처리 기준
K-GAAP
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

매출액
35,940
44,554
52,596
27,546
24,460

국내매출 (매출 비중)
29,276(81.5%)
33,379(74.9%)
38,121(72.5%)
20,540(74.6%)
16,829(68.8%)

해외매출 (매출 비중)
6,664(18.5%)
11,175(25.1%)
14,475(27.5%)
7,006(25.4%)
7,631(31.2%)

매출총이익(매출총이익율)
24,042(66.9%)
29,716(66.7%)
34,751(66.1%)
18,065(65.6%)
16,417(67.1%)

매출채권

2,775
3,356
2,773
2,773
2,702

동사는 2021년 매출액이 26,273백만원에 불과하였으나, 최근 3개년 연평균 매출액성장률 23.3%를 기록하여 2024년 매출액이 52,596백만원으로 증가하였습니다. 이 과정에서 동사는 국내 뿐만 아니라 해외 매출을 증대시켰으며, 실제 전체 매출에서 해외매출 비중은 2022년 18.5%에서 2024년 27.5%까지 상승하였습니다. 이와 같이 동사는 최근 3개년 동안 우수한 매출 성장성을 기록하였습니다. 동사는 2025년도 반기 기준 전년대비 매출액이 소폭 감소하였습니다. 이는 해외 매출 확대를 위한 역량을 집중하는 과정에서 국내 매출이 205억원에서 168억원으로 전년대비 약 18.1% 감소하였기 때문입니다. 다만 해외 매출이 70억원에서 76억원으로 증가하였으며, 2025년 하반기가 동사는 해외 매출 성장이 본격화되는 시기인 만큼 연간 기준 매출액은 전년보다 증가할 것으로 예상하고 있습니다.또한 동사는 매출 증대 과정에서 매출채권 규모가 2022년 2,775백만원에서 2023년 3,356백만원으로 증가하였습니다. 그러나 2024년도 들어 매출액이 전년대비 18.1% 증가하여 52,596백만원을 기록한 반면, 매출채권은 오히려 2,773백만원으로 전년보다 감소하였습니다. 한편 동사의 매출총이익률은 최근 3개년 동안 각각 66.9%, 66.7%, 66.1%였으며 2025년도 반기 또한 67.1%를 기록하여 안정적인 수준을 보이고 있습니다. 상기와 같이 동사는 매출 부문 지표에서 비교적 우량도가 높은 것으로 판단됩니다.
(나) 수익성

(단위 : 백만원)

구 분
2022년도 (제22기)
2023년도 (제23기)
2024년도(제24기)
2024년 반기(제24기)
2025년 반기(제25기)

회계처리 기준
K-GAAP
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

매출액
35,940
44,554
52,596
27,546
24,460

매출원가(매출원가율)
11,898(33.1%)
14,838(33.3%)
17,845(33.9%)
9,482(34.4%)
8,043(32.9%)

판관비(판관비율)
23,637(65.8%)
26,407(59.3%)
29,098(55.3%)
16,172(58.7%)
14,180(58.0%)

영업이익(영업이익률)
404(1.1%)
3,308(7.4%)
5,654(10.7%)
1,893(6.9%)
2,237(9.1%)

당기순이익(당기순이익률)
512(1.4%)
-5,783(-13.0%)
4,432(8.4%)
1,267(4.6%)
1,760(7.2%)

주) 2023년 당기순손실 기록은 상환전환우선주로 인한 파생상품평가손실과 손상차손으로 인한 것으로, 비경상적인 손실 인식에 해당합니다.

동사의 2022년~2024년 매출원가율은 각각 33.1%, 33.3%, 33.9%였으며, 2025년 반기 매출원가율은 전년보다 소폭 감소하여 32.9%를 기록하였습니다. 이와 같이 동사의 매출원가율은 큰 변동폭을 보이지 않고 안정적인 수준을 유지하였습니다. 또한 인건비나 각종 마케팅 비용 등으로 인해 화장품 산업에서 중요한 지표로 사용되는 판관비율은 2022년 65.8%에서 2년 연속 감소하여 2024년 55.3%를 기록하였습니다. 2025년 반기 판관비율은 58.0%로 전년도 58.7%에서 소폭 감소하였습니다. 이에 따라 영업이익율은 2022년도 1.1%에서 불과하였지만, 2024년도 들어 10.7%를 기록하여 우수한 수익성을 달성하였습니다. 2025년 반기 영업이익율은 9.1%로 2024년도 반기 영업이익율 6.9%보다 개선되었습니다.동사는 2023년 당기순손실을 기록하였지만, 이는 2024년 K-IFRS 회계기준으로 변경함에 따라 기발행한 상환전환우선주에 대한 파생상품평가손실 및 이자비용, 상각후 공정가치측정금융자산 30억원에 대한 손상차손 인식으로 인한 것으로 비경상적인 손실에 해당합니다. 실제 K-GAAP 기준으로 발간한 2023년 감사보고서에 따르면 동사는 3,459백만원의 당기순이익을 기록하였습니다. 동사는 최근 사업연도 4,432백만원의 당기순이익을 기록하였으며, 당기순이익율은 8.4%까지 상승하였습니다. 2025년도 반기 당기순이익은 약 18억원으로 순이익율 7.2%를 기록하여 전년 동기 4.6%보다 2.6%p 상승하였습니다. 상기와 같이 동사는 최근 3개년 및 올해 반기까지 단순 매출 성장 뿐만 아니라 수익성 측면에서도 우수한 성과를 기록하였습니다.
나. 경쟁 현황(1) 화장품 산업의 경쟁 상황

최근 K-뷰티 열풍과 함께 수출 물량 증가 및 유통 채널의 다변화로 인해 국내 화장품 시장규모는 급격히 성장하였으나, 동시에 진입장벽이 낮아져 경쟁 강도가 높습니다. 화장품 산업 내 기업들이 증가하고 있으며, 특히 최근 몇 년 간 아모레퍼시픽, LG생활건강 등 기존 화장품 사업을 영위하는 대형사 뿐만 아니라 애경산업, 유한양행 등 대형 유통사, 제약사, 패션 기업들 또한 화장품 시장으로 진입하였습니다.

대형 기업들의 사업 확장뿐만 아니라, 동사를 비롯한 다양한 중소 인디 브랜드 기업들도 트렌디한 제품을 선보이며 시장에서 경쟁을 더욱 치열하게 만들고 있습니다. 이와 같이 인디 브랜드사들이 성장할 수 있는 배경은 국내 화장품 산업의 밸류체인 때문입니다. 국내 화장품 산업은 원료, 부자재, OEM/ODM, 브랜드 업체로 밸류체인을 구성하고 있습니다. 2003년을 기점으로 브랜드와 유통이 결합되고, 생산은 분리되면서 원브랜드숍이 등장하였습니다. 이후 브랜드사들은 생산을 ODM 업체에게 맡기면서 제품 기획과 마케팅/유통에만 집중할 수 있었고 무엇보다 초기 Capex 투자 없이 곧바로 사업을 시작할 수 있게 되었습니다. 2015년을 기점으로 브랜드와 유통까지 분리되며, 온라인/H&B채널이 화장품 주요 유통 채널로 성장하며 오프라인 점포를 열지 않아도 브랜드 사업을 전개할 수 있게 되어 진입장벽이 낮아져 여러 브랜드가 파편화된 현재의 시장으로 변화하였습니다.

2016년까지는 '아모레퍼시픽'과 'LG생활건강' 대기업 2곳이 시장을 주도하였으나, 2017년 이후 국내 화장품 시장에서 상위 업체 시장점유율은 인디 브랜드들의 선전으로 점진적으로 하락하였습니다. 최근에는 다양한 인디 브랜드들이 세포라와 같은 글로벌 대형 오프라인 유통 업체에 진출하고 매출액 3천억원을 넘어서는 등 기존 대형 전통 브랜드들과 경쟁할만한 체력을 키웠고 이에 전통 브랜드들의 시장 위치를 위협하고 있습니다.

동사가 속한 클린뷰티 시장은 의식 있는 소비와 지속가능한 가치를 추구하는 소비자의 경향성이 증가하면서 비건화장품에 대한 수요는 증가하는 추세입니다. 다만, 클린 뷰티와 비건 제품이 트렌드화되면서 이를 타겟으로 한 제품과 브랜드들이 시장에 다수 진입하고 있습니다. 현재까지 한국비건표준인증원에서 인증한 제품의 수는 9,833개이며 화장품 업체는 총 962개에 달하고 있어, 경쟁이 심화되는 양상을 보이고 있습니다.

화장품 산업 내 경쟁이 심화되고 시장 진입장벽이 더 낮아짐에 따라 '브랜드력'은 더욱 중요한 요인으로 작용하고 있습니다. 브랜드력이 강한 업체들은 전방 산업이라고 할 수 있는 유통 업체와 후방 산업인 OEM 업체에 대한 협상력의 원천으로 OEM 업체와 유통 업체에 대한 수수료를 최대한 낮출 수 있습니다. 또한 소비자들에게 높은 브랜드 로열티를 형성하여 높은 수익성을 창출 할 수 있습니다. 반면 브랜드력이 다소 낮은 브랜드의 경우 유통사에서 할인으로 인한 가격 부담을 브랜드사에게 전가시킬수 있기 때문에 수익성이 더욱 악화될 수 있습니다.

(2) 경쟁업체 현황

동사가 속한 화장품 산업은 국내 산업 중에서도 진입장벽이 낮아 경쟁이 치열한 산업에 해당합니다. 국내 OEM/ODM 및 화장품 용기 업체 등은 세계 최고 수준의 경쟁력을 보유하고 있어 화장품 브랜드사들은 쉽게 화장품을 제조할 수 있고 화장품 사업의 특성상 패션, 엔터, 의약 등 다른 사업을 영위하는 회사들은 기존 사업과의 연계성이 높아 수많은 업체들이 화장품 시장에 진출할 수 있습니다.

낮은 진입장벽으로 인해 신규사업체의 수는 매년 증가하고 있어 신흥브랜드의 경쟁이 치열한 상황입니다. 이러한 경쟁환경은 동사에 리스크 요인으로 작용하지만, 거대 기업이 자본력을 바탕으로 중소 기업의 시장점유율을 차지할 수 없다는 점은 동사와 같은 인디 브랜드에 기회로 작용하고 있습니다.

또한 K-뷰티의 전세계적인 유행으로 인해 미국, 일본, 유럽, 중국뿐만 아니라 동남아나 인도 같은 신규시장으로 진출이 과거보다 용이하기 때문에 높은 시장 경쟁률에도 불구하고 동사를 포함한 국내 화장품 회사들의 성장 가능성은 매우 높을 것으로 예상됩니다. 동사의 제품 포트폴리오를 감안하였을 때 동사는 특정할만한 경쟁사는 없다고 판단합니다. 다만 회사 규모와 주력 제품 등을 고려하여 경쟁업체를 선정하였으며, 경쟁업체의 현황은 하기와 같습니다.

【주요 경쟁업체와의 비교】

(단위: 백만원)

구분
아로마티카
마녀공장
자연인

2022

(제22기)

2023

(제23기)

2024

(제24기)

2022

(제11기)

2023

(제12기)

2024

(제13기)

2022

(제15기)

2023

(제16기)

2024

(제17기)

설립일
2001.01.19
2012.03.02
2008.11.07

매출액

(매출원가율)

35,940

(33.1%)

44,553

(33.3%)

52,596

(33.9%)

102,174

(31.6%)

102,291

(37.0%)

126,773

(38.7%)

38,335

(32.7%)

53,423

(36.2%)

57,607

(34.5%)

영업이익

(이익률)

404

(1.1%)

3,308

(7.4%)

5,654

(10.7%)

24,764

(24.2%)

15,892

(15.5%)

19,032

(15.0%)

2,844

(7.4%)

1,867

(3.5%)

3,574

(6.2%)

당기순이익

(이익률)

512

(1.4%)

(5,783)

(-13%)

4,432

(8.4%)

17,514

(17.1%)

11,859

(11.6%)

16,903

(13.3%)

1,360

(3.5%)

5,724

(10.7%)

1,670

(2.9%)

총자산
33,187
32,412
32,934
62,953
105,870
129,574
58,683
61,563
60,140

총부채
43,013
48,197
14,270
10,585
8,380
14,785
47,297
44,283
41,538

자기자본
(9,825)
(15,784)
18,664
52,367
97,490
114,788
11,386
17,279
18,601

상장여부

(상장일)

비상장

상장

(2023.06.08)

비상장

주요브랜드
아로마티카
마녀공장(ma:nyo)
아이소이(ISOI)

주요제품

(매출비중)

리브온(48.19%)

린스오프(47.56%)

아로마테라피 등(4.25%)

앰플&세럼(15.38%)

클렌징(57.51%)

스킨케어(19.38%)

기타(4.19%)

기초화장품, 헤어케어,

색조화장품 등

출처: 금융감독원 전자공시시스템

다. 회사의 경쟁력

(1) 국내외 지역별 매출처 다변화
동사는 국내를 넘어 해외 매출을 점차 확장하고 있으며, 수출을 확장하는 과정에서 특정 국가에 국한되지 않고 다양한 지역별 매출처를 확보하고 있습니다. 글로벌 화장품 시장에서 주요 지역인 북미, 일본, 유럽 등지에서 지속적으로 성장세를 보이고 있는 것은 물론, 신규 시장에 해당하는 동남아, 인도/서남아, 중동 등에도 수출을 하고 있습니다.

【2022~2024년도 및 2025년 반기 지역별 매출액】

(단위 : 백만원)

구 분
2022년도 (제22기)
2023년도 (제23기)
2024년도(제24기)
2025년도 반기(제25기)

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

국내매출 합계
29,276
81.5%
33,379
74.9%
38,121
72.5%
16,829
68.8%

해외매출 합계
6,664
18.5%
11,175
25.1%
14,475
27.5%
7,631
31.2%

북미
1,774
4.9%
3,243
7.3%
3,563
6.8%
2,010
8.2%

일본
2,182
6.1%
1,908
4.3%
3,752
7.1%
2,132
8.7%

유럽
602
1.7%
1,558
3.5%
1,708
3.2%
989
4.0%

동남아
130
0.4%
928
2.1%
1,965
3.7%
472
1.9%

중화권
494
1.4%
942
2.1%
750
1.4%
428
1.7%

인도/서남아
-
-
-
-
14
-
114
0.5%

러시아/CIS
575
1.6%
985
2.2%
825
1.6%
543
2.2%

중동
-
-
-
-
-
-
41
0.2%

기타(대양주, 중남미)
199
0.6%
114
0.3%
80
0.2%
21
0.1%

글로벌 B2B 매출 주2)
709
2.0%
1,496
3.4%
1,819
3.5%
883
3.6%

매출액 합계
35,940
100.0%
44,554
100.0%
52,596
100.0%
24,460
100.0%

주1) 각 매출비중은 총 매출액 기준 비중입니다.

주2) 글로벌 B2B 매출은 실리콘투, 스타일바나, 예스아시아 등 글로벌 유통사를 통해 발생한 매출로 최종 판매 국가를 특정할 수 없는 매출입니다.

(2) 매출 채널 다변화
동사는 다양한 유통 채널을 통해서 편중되지 않고 균형 있는 매출을 유지하고 있습니다. 최근 3개 사업연도 및 당반기말 기준 동사의 주요 유통 채널 및 판매경로는 하기와 같습니다.

[동사 국내외 판매 채널과 2022년~2025년 반기 채널별 매출]

(단위: 백만원)

구 분
고객
판매채널
판매경로
2022년
2023년
2024년
2025년반기

국내
B2C
자사채널(자사몰, 플래그십)스토어
아로마티카 (자사몰, 플래그십스토어) → 최종 소비자 (개인)
3,684
3,763
4,009
2,272

온라인몰
아로마티카 → 온라인몰 → 최종소비자(개인)
15,305
17,448
18,972
8,461

홈쇼핑
아로마티카 → 홈쇼핑 → 최종소비자(개인)
2,039
2,382
3,693
1,157

B2B
H&B스토어(올리브영)
아로마티카 → 올리브영
7,037
6,898
8,212
3,459

기타 업체
아로마티카 → 이마트 트레이더스, 한국 COSTCO, 면세점 등
1,211
2,888
3,234
1,480

해외
B2C
온라인몰 (아마존, 큐텐, 라쿠텐)
아로마티카 → 온라인몰 → 최종소비자(개인)
4,006
5,693
7,244
4,190

B2B
유통사 직거래 (싱가폴/말레이시아 Sephora,러시아 Gold Apple, 영국 Pure Seoul 등)
아로마티카 → 유통사 직거래 (싱가폴/말레이시아 Sephora, 러시아 Gold Apple, 영국 Pure Seoul 등)
736
2,077
1,901
1,080

국가별 총판 (일본)
아로마티카 → FOODCOSME → LOFT, 돈키호테, Cosme Kitchen, @COSME
-
-
619
158

국가별 총판 (베트남, 중국, 인도)
아로마티카 → 국가별총판 (베트남 씨스토어, 중국 퀸즈레시피, 인도 블리몽키즈)→ 국가별 유통채널
226
1,367
2,302
836

기타 (실리콘투 등 글로벌 B2B업체 외)
아로마티카 → 글로벌 B2B업체 등
1,695
2,038
2,409
1,367

합 계
35,940
44,554
52,596
24,460

(출처: 동사 내부자료)

상기와 같이 동사의 매출은 다양한 채널을 통해서 발생하고 있으며, 동사는 국내외로 매출처를 다변화함에 따라 매출 채널 또한 이에 맞춰 다양하게 확보하고 있습니다.

(3) 자체 생산시설 보유
동사는 국내 인디 브랜드사에서는 드물게 회사 소유의 생산 시설을 보유하고 있으며, 이를 통해 연구개발한 제품을 직접 생산 할 수 있습니다. 해당 생산 시설은 경기도 오산시에 위치하고 있으며, CFO 산하 생산본부에 소속되어 체계적으로 관리되고 있습니다.

【동사 오산공장 전경 및 규모】

오산공장

동사는 공장 보유로 긴급 생산 및 품질 이슈에 신속하게 대응이 가능하며, 동사 제품특성에 맞는 최적의 생산설비와 적정인력 투입으로 원가경쟁력을 확보하고 있습니다. 또한 오산 공장은 태양광 에너지와 버려지는 물을 재사용함으로써 효율적으로 에너지를 사용하고 있습니다.

(4) 브랜딩 역량

동사는 마케팅 전략의 일환으로 지속가능성 기반의 브랜딩을 통해 충성도 높은 고객층을 확보하고 있습니다. 아로마테라피 기반의 클린&비건 브랜드로서 지속가능성이라는 핵심 가치를 모든 마케팅 활동의 중심축으로 삼아 일관된 브랜드 메시지를 전달하고 있습니다. 동사는 국내 화장품 브랜드 경쟁이 치열한 상황에서도 가파른 매출 성장과 다양한 어워드 수상을 통해서 브랜딩 역량을 입증하였습니다.

【동사 올리브영 어워즈 수상내역】

수상부문
수상연도
상품명
수상내역

샴푸
2018, 2019, 2020, 2021

로즈마리 스칼프 스케일링 샴푸

올리브영 어워즈

바디케어
2022

바디오일 더블 괄사 세트

MD's PICK

여성청결제
2021, 2023, 2024
퓨어앤소프트

어워즈 W케어 1위

국내에 국한되지 않고 동사는 해외에서도 브랜드와 제품에 대한 역량을 인정 받았습니다. 동사의 '로즈마리 스칼프 스크럽' 제품은 일본 美的(BITEKI) 잡지에서 헤어케어 부문 1위에 선정되었으며, VOGUE US나 VOUGE Italia 등 잡지에서 동사의 브랜드와 제품이 소개되었습니다.

【동사 BITEKI 어워즈 수상내역】

일본 美的(biteki).jpg
일본 美的(biteki)

【VOGUE US 동사 브랜드 소개】

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vogue us

【VOGUE ITALIA 동사 브랜드 소개】

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vogue italia

동사는 재활용 가능한 패키지 사용, 리필팩 도입, 리필 스테이션 운영과 같은 친환경적 제품 전략을 통해 단순한 기능적 차별화를 넘어 브랜드의 가치를 실질적으로 구현하는 마케팅 수단으로 활용하고 있습니다. 이와 같은 마케팅은 동사의 클린 뷰티 브랜드로서의 이미지를 더욱 공고화 시키는 역할을 하고 있습니다.또한 EWG VERIFIED™ 인증, 비건 포뮬러, 제로 웨이스트 상점과의 협력 등을 통해 환경 친화적 이미지를 강화하고 있으며, 무료 리필 행사 등 고객 참여형 이벤트를 통해 소비자들이 브랜드 가치를 직접 체험하고 공감할 수 있는 기회를 제공함으로써 브랜드와 고객 간의 정서적 연결을 강화하는 전략을 구사하고 있습니다.

동사의 이러한 마케팅 전략은 가치 소비를 중시하는 MZ세대에게 특히 높은 호응을 얻고 있으며, 단순한 단기 매출 증대를 넘어 강력한 브랜드 충성도와 지속적인 고객 관계 구축으로 이어지는 효과적인 마케팅 성과를 창출하고 있습니다.

라. 기술력

(1) 기술의 완성도
동사는 화장품의 성분에 대한 고유한 연구 및 구성을 통해 자체 제품 개발을 할 수 있는 능력을 갖추고 있습니다. 뿐만 아니라 국내 인디 브랜드사에서는 드물게 회사 소유의 생산 시설을 보유하고 있으며, 이를 통해 연구개발한 제품을 직접 생산까지 할 수 있습니다. 동사는 아래와 같은 제품 개발을 진행한 바 있으며 향후에도 완성도 높은 제품 개발을 통해 기술 경쟁력을 지속적으로 확보할 수 있을 것으로 판단합니다. 동사가 보유한 기술력과 관련 제품 개발 중 일부에 대한 상세 내용은 하기와 같습니다.

【동사의 기술력 및 제품 개발 예시】

구분
내용

과제
Sulfate-Free 및 약산성 클렌징 기술

목적
독자 추출공정을 통한 고유 기술력 및 차별화된 제품 개발

연구기관
아로마티카 기업부설연구소

결과 및 효능
- 기존 계면활성제 기반 제품과 차별화된 Sulfate-Free 및 약산성 클렌징 기술을 적용하여 피부 자극을 최소화하고, 건강한 피부 밸런스를 유지하는데 도움 - 합성 계면활성제 대신 자연 유래 성분을 활용하여 세정력을 유지하면서도 피부 장벽을 보호 - Sulfate-Free 포뮬라에서도 풍성한 거품을 형성할 수 있도록 특수 공정을 개발하여 사용감과 세정 효과를 향상 - 피부 트러블 예방 및 개선 효과 검증: 임상 테스트를 통해 민감성 피부에도 안전한 저자극 제품임을 입증하였으며, 두피 및 피부 장벽 강화 효과를 제공

관련 제품
로즈마리 샴푸, 티트리 샴푸, 사이프러스 샴푸 등

구분
내용

과제
고효능 자연 유래 성분 배합 기술

목적
맞춤형 천연성분 조합을 개발하여 효능 중심의 두피·스킨케어 제품 제공

연구기관
아로마티카 기업부설연구소

결과 및 효능
- 항산화, 항염, 피부 장벽 강화 효과를 갖춘 천연 성분을 조합하여 건강한 피부 상태를 유지 가능 - 마이크로바이옴 친화적 포뮬라 적용: 피부 미생물 균형을 고려한 성분 조합을 통해 피부의 자연 방어력을 강화 가능

관련 제품
바이탈 라이징 로즈마리 컨센트 레이티드 에센스, 로즈마리 루트 인핸서, 퓨어앤 소프트 여성청결제 등

구분
내용

과제
천연 활성 성분(터피네올) 안정화 기술

목적

천연 활성 성분 안정화로 민감성 피부용 고효능/저자극 스킨케어 제품 개발(클린뷰티/자연 유래 기반의 스킨케어 제품화 기술 확보)

연구기관
아로마티카 기업부설연구소

결과 및 효능
- 항염, 항균, 진정 강화로 트러블 유발 원인을 근본적으로 케어 - 니오좀/항산화 병용 안정화로 효능성분 산화 억제 및 경시 안정성 확보

관련 제품
슈퍼 티트리 클레이 마스크 클렌져, 슈퍼 티트리 클래리파잉 토너, 슈퍼 티트리 레스큐 스팟 트리트먼트, 슈퍼 티트리 수딩 젤크림

(2) 기술의 경쟁 우위도

동사는 국내 많은 인디 브랜드들과는 다르게 원료의 선별과 수입부터 연구, 제조, 물류에 이르는 과정을 자체적으로 수직계열화 하여 모두 직접 관리하고 있습니다. 동사는 자체 공장과 기업부설연구소를 보유하고 있기 때문에, 모든 성분과 처방 과정을 투명하게 관리할 수 있습니다. 동사는 이와 같이 엄격한 내부 기준을 지키고 이를 모두 수행할 수 있는 기술력을 가지고 있습니다.

동사는 제품의 핵심 원료인 천연 에센셜 오일을 125년 전통을 지닌 글로벌 원료사와의 직거래를 통해 조달하고 있으며, 이렇게 조달한 천연 원료를 바탕으로 다수의 임상 시험과 저자극 테스트 등 다양한 연구를 진행하고 있습니다. 상기와 같은 과정을 거쳐 동사는 합성 원료를 사용하지 않고 다양한 피부 타입에 적합한 제품을 지속적으로 개발 및 생산하고 있습니다.

동사는 ① 독자 추출 공정을 통한 제품의 차별성, ② 무첨가 포뮬라 기반의 안전성 확보, ③ 지속 가능 포뮬라 및 친환경 생산 시스템 구축이라는 3가지 큰 가치를 지키면서, 혁신적이고 지속 가능한 퍼스널 케어 제품을 개발하고 있습니다. 상기와 같은 가치를 준수하며 소비자의 건강과 환경을 동시에 고려한 차별화된 솔루션을 제공할 수 있었으며, 앞으로도 지속적인 연구와 기술 개발을 통해서 클린 뷰티 시장에서 독보적인 위치를 차지할 수 있을 것이라 판단됩니다.

(3) 연구인력의 수준
동사는 지속적인 제품 연구개발을 위하여 각 분야의 전문인력을 확보하고 있습니다. 해당 전문인력을 바탕으로 체계적이고 다양한 방법으로 천연 원료만을 사용한 기능성 화장품을 만들기 위해 지속적으로 연구개발을 수행하고 있습니다.

(가) 연구개발 조직도

【동사 연구소 조직도】

아로마티카 연구소 조직도.jpg
아로마티카 연구소 조직도

(나) 주요 연구 인력 현황

직위
성명
담당업무
주요경력
주요연구실적

연구소장

백운기
연구개발총괄

LG생활건강 책임연구원('09.01 ~ '24.05)

아로마티카 연구소장 ('24.06 ~ 현재)

[제품 개발]1. 후 천기단/숨 워터풀 미스트 : 특허 기반 플랫폼 처방2. 후 설 미백 프로그램 : 특허 기반 저점도/고함량 오일 안정화 기술3. 후 명의향 올인원 크림 : 매크로 액정, 약산성 에멀전 안정화 기술4. 후 공진향 피부비책 라인 : 사상체질별 맞춤형 제품 개발5. 사가오브 수 신규 라인 : 중국/방판 타겟 신규 럭셔리 라인6. 수려한 천삼 항노화 앰플 : LG 생활건강 앰플류 최대 매출(홈쇼핑)7. CNP 프로폴리스 글로우 라인 : 북미 타겟 고효능 앰플 라인8. CNP 팜슈티컬 라인 : 북미 타겟 비건 라인9. CNP 밀크토닝필 어드밴스드 : 피부과 시술 기반 홈케어 제품10. CNP 페룰릭 액티뮨 앰플 : 비타민 C 고함량 안정화 앰플 11. CNP 레드 프로폴리스 앰플 : 홈쇼핑 전용, 리포좀 안정화 앰플12. By ODTD 라인 : 아크네/트러블 케어 전용 라인, 뷰티 인플루언서 공동 개발 외 다수[특허]1. 피부 보습 효과가 우수한 화장료 조성물 / 10-19875590000 / 등록2. 펌프식 분사용 화장료 조성물/ 10-19788270000 / 등록3. 피부 쿨링 및 보습 효과가 우수한 화장료 조성물 / 10-20404900000 / 등록4. 피부 미백 및 피부톤 개선 효과가 우수한 화장료 조성물 / 10-20423170000 / 등록 5. 안티에이징 효과가 우수한 화장료 조성물 / 10-21355510000 / 등록6. 각질제거용 조성물 / 10-22791590000 / 등록7. 나노에멀전 화장료 조성물 / 10-2322706 / 등록8. 점증제 없이 경도를 갖는 화장료 조성물 / 10-24994870000 / 등록9. 항노화 조성물 / 10-27258110000 / 등록

팀장
박OO
헤어케어연구개발
아로마티카 연구팀('11.03 ~ 현재)
[인증 획득]1. 에코서트 제조인증 획득2. 에코서트 제품인증 획득- 아로마티카 유기농 아르간 오일- 아로마티카 유기농 로즈힙 오일- 아로마티카 내추럴 아르간 인텐시브 하이드레이팅 아이크림3. EWG SKIN DEEP VERIFIED 다수제품 인증 획득4. 천연유래 계면활성제 적용된 샴푸 탈모완화기능성화장품 심사 획득[제형 개발]1. HAMP(Holistic Aromatherapy Manufacturing Process) 공법을 이용한 캐스틸 솝 제형 개발2. 실리콘오일을 함유하지 않고 무기자외선차단 성분으로만 구성된 자외선차단제 국내 최초 제형 개발3. 100% 유기농 순면 시트의 기능성 마스크제형 개발4. 씻어내지 않는 리브-인 컨디셔너 제형 개발5. PEG(폴리에틸렌글라이콜) 유해성분 배제한 클렌징오일 제형 개발6. 에센셜오일 팅쳐추출법을 적용한 스팟케어 제형 개발7. 실리콘오일을 배제한 두피케어 샴푸 제형 개발8. 레시친유화제를 적용한 고보습 무향 크림 제형 개발9. 천연유래원료 95% 함유된 겔타입의 수분 크림 제형 개발10. 합성미세플라스틱을 배제한 천연 입자를 활용한 페이셜물리적각질제거제 제형 개발11. 약산성 고체타입의 샴푸바 제형 개발

연구원
박OO
바디케어연구개발
아리사이언스 연구원('08.04 ~ '09.10)네오팜 연구원('09.10 ~ '17.03 )아로마티카 연구원('17.03 ~ 현재)
[원료 개발]1. 항암제 유기합성, 액정디스플레이(LCD) 원료개발2. 항암제, 항노화, 항염증, 유사-세라마이드 등3. 원료 및 제형 DDS평가[특허] 1. 단백질 키나제 억제제로서 헤테로사이클릭 화합물 / 10-0961410 / 등록2. 단백질 키나제 억제제로서 헤테로사이클릭 화합물 / WO 2010/044543 / 등록3. PAR-2 저해 효능을 갖는 퀴나졸리논 유도체 화합물 및 그 제조방법 / 10-2010-0049817 / 출원4. 다중층상 유화물 구조의 경피약물전달시스템 / 10-2014-0081636 / 출원5. 항노화용 조성물 / 10-2016-0051561 / 출원6. 항노화용 조성물 / 10-2016-0051598 / 출원7. 항노화용 조성물 / 10-1665321 / 등록8. 항염용 조성물 / 10-2016-0134441 / 출원9. 항염용 조성물 / 10-2016-0134495 / 출원10. 신규한 화합물 및 이의 용도 / 10-2016-0174260 / 출원[제형 개발]1. 의약품 피부외용제(연고, 크림, 로션, 젤 등)2. 화장품(샴푸, 바디워시, 클렌징오일, 핸드크림 등), 생활화학제품(탈취제), 위생용품(주방세제)3. 천연방부제 원료개발 및 효능평가[학술 발표]1. Vehicle Effects of Barrier Cream for Topical Delivery System / 대한피부장벽학회 / 20132. HiPRX (Aquatide-2)를 포함한 Multi-lamellar Emulsion 제형의 in vivo 항산화력 평가 / 대한화장품학회 / 20163. Autophagy stimulation upregulated collagen synthesis in cultured human fibroblast / 스핑고지질 분과 / 2016[국책 과제]1. 2008.12~2010.09 / 지역산업기술개발사업 / 합성업무2. 2012.06~2014.05 / 우수기술연구센터사업(ATC) / 제형평가 / 실무책임자3. 2012.11~2016.10 / 글로벌코스메틱연구개발사업 / 공정개선연구 4. 2015.08~2017.04 / 경제협력권산업육성사업 / 합성5. 2015.08~ 2017.07 / 방사선기술개발사업 / 과제책임자[해외 인증]- CPNP, Vegan Society, EWG VERIFIED, FDA OTC

연구원
박OO
스킨케어 연구개발

LG생활건강 연구원('11.11 ~ '13.11 )

잇츠한불 연구원('16.11 ~ '21.08)

이시스코스메틱 연구원('21.08 ~ '23.11)

아로마티카 연구원('23.11 ~ 현재)

[제형 개발]

1. 숨37 워터플 트리플 스토리 앰플

2. 숨37 플로리스 5종 라인

3. 숨37, 라끄베르, 다비 브랜드 다수 제품4. 잇츠스킨 파워 10 포뮬라 지에프 크림

5. 잇츠스킨 파워 10 포뮬라 브이씨 크림

6. 잇츠스킨 타이거시카 그린 칠 다운 폼 클렌저

7. 잇츠스킨 탠저린 톤라잇 에멀전, 크림

8. 잇츠스킨 파워10 포뮬라 프로폴리스 이펙터

9. VE 이펙터 리뉴얼

10. 퀘 파쏘 인티메이트 남성 청결제

11. 플라멜엠디 유스 베리어 더말 하이드로 앰플

12. 이네이처 스킨 팟 클렌징 밤

13. 딕셔니스트 칸나비드롭 시그널 페이스 오일

14. 무기자차선블록 SPF50+, PA4+

15. 스킨케어/클렌징/선류의 제형 개발16. 메디힐 케어솔루션 살롱 헤어팩

17. 랑벨 랑바이오 블랙 시카 퀵 패드

18. 랑벨 비타 에너지 잡티 앰플 패드

19. KuMiHo Brightening 2Step Face Mask(유알스킨)

20. KuMiHo Mild Scrub Rice & Oat(유알스킨)

21. KuMiHo Skin-brightening, anti-wrinkle Eye Serum Rice & Oat(유알스킨)

22. 파운데이션 3종

23. 마스크팩/패드/스킨케어/페이셜클렌징/헤어/선/창상피복 의료기기 제형개발24. 롤온 6종 제품 개발

25. 슈퍼티트리 클레이+폼 클렌저 제품 개발26. 슈퍼티트리 스팟 제품 개발

27. 스킨케어/페이셜클렌저 제형 개발

연구원
나OO
헤어케어 연구개발
바이오스펙트럼 선임연구원('16.04 ~ '20.07)아로마티카 연구원('20.11 ~ 현재)
[원료 개발]1.B-Circadin2.Eosidin3.NLT AdenoSphere 2.04.HerbEx Propolis Extract5.MadeWhite6.MultiEx Phytrogen7.VageStop8.MultiEx Magnotics9.HerbEx Korean Ginseng Extract10.Naturotics Plus11.Darkui12.HerbEx Resveratrol 0.5 외 다수12.마크로캡슐 개발13. 버섯발효 여과물[제형 개발]1.로즈마리루트인핸서2.솔트바디스크럽매그놀리아&샌달우드3.로즈마리스칼프스크럽4.서큘레이팅마사지크림주니퍼베리&레몬5.리츄얼헤어오일 2종6.로즈마리컨디셔 외 컨디셔너 1종7.퀴노아프로틴헤어앰플8.리플레니싱리브인트리트먼트 외 트리트먼트 2종9.아로마티카바디로션 3종10.로즈마리컨디셔너바 및 클렌징바 고체 비누 개발 11.주방세제, 세탁세제 개발

연구원
윤OO
헤어케어 연구개발
우신화장품 연구원('16.11 ~ '21.01)아로마티카 연구원('23.01 ~ 현재)
[제형 개발]1. TS 비디샴푸 2. TS 쿨샴푸 3. 구름바이에이치 볼륨샴푸 4. 미친스킨 맥주효모 샴푸 5. 썸바이미 아하바하파하 30 데이즈 미라클 아크네 바디 클렌저 6. 로픈 바오밥 논워시 단백질 팩손상모 수분 트리트먼트 7. 헤어케어 토닉, 미스트, 오일, 왁스, 샴푸, 컨디셔너, 염모제, 바디워시 등8. 로즈마리 스칼프 스케일링 샴푸 9.아로마티카 퀴노아 프로틴 샴푸 10.아로마티카 로즈마리 솔트 스크럽 샴푸 11.퓨어앤소프트페미닌퍼퓸 3종 12. 아로마티카 사이프러스 리프레싱 샴푸 13. 아로마티카 유칼립투스 탈모케어샴푸 14. 아로마티카 레몬그라스 탈모케어샴푸 15. 슈퍼티트리 토너 16. 핸드워시

(다) 연구 기술의 상용화 경쟁력동사는 설립 이후 꾸준한 연구개발을 통하여 클린 뷰티 분야에서 차별화된 경쟁력을 확보하고 있습니다. 이를 기반으로 현재까지 트렌드에 맞는 새로운 제품을 선보이기 위해 꾸준히 노력하고 있으며, 실제 다수의 제품을 상용화한 바 있습니다. 그만큼 동사는 단순 연구개발만을 하는 것이 아니라 해당 연구개발이 제품까지 이어지는 상용화 능력을 갖춘 것으로 판단됩니다. 최근 3개년 동안 동사가 연구개발을 진행하여 현재 시장에서 판매되고 있는 주요 제품과 현재 개발 진행 중인 제품은 하기와 같습니다.

【동사의 최근 3개년 주요 연구 개발 실적】

연구과제명
주관부서
연구기간
관련제품
비고

합성향을 배제한 여성청결제 제형 개발
기업부설연구소

'22.05 ~ '22.08

퓨어앤소프트캐모마일&티트리
완료

버섯발효 효능이 적용된 탄력개선 크림 제형 개발
기업부설연구소

'22.08 ~ '23.04

프랑킨센스유스리뉴얼세럼프랑킨센스유스리뉴얼크림
완료

천연 소금이 함유된 물리적 각질제거 기능의 두피 샴푸 제형 개발
기업부설연구소

'22.06 ~ '22.09

로즈마리 솔트 스크럽 샴푸
완료

합성오일을 배제한 바디오일 제형 개발
기업부설연구소

'23.06 ~ '23.09

멜로우니스 바디오일 매그놀리아 & 샌달우드
완료

천연 활성 성분(터피네올) 안정화 기술적용 고효능 제형 개발
기업부설연구소
'24. 08 ~ '25.04
슈퍼 티트리 클레이 마스크 클렌져슈퍼 티트리 클래리파잉 토너슈퍼 티트리 레스큐 스팟 트리트먼트슈퍼 티트리 수딩 젤크림
완료

알루미늄-Free 소취케어 포뮬라 기술 개발
기업부설연구소
'25.09 ~ 현재
데오도란트 2종
진행중

비건 스피큘 적용 저점도 에멀전 안정화 기술 개발
기업부설연구소
'25.10 ~ 현재
로즈마리 스피큘 헤어세럼
진행중

마. 성장성

(1) 기업 성장전략

동사는 설립 이후 20년 동안 화장품 사업을 영위하고 있는 기업으로, 오랜 세월 동안 화장품 판매 트렌드의 변화 속에서도 설립 당시에 세운 가치관을 지켜가면서 꾸준히 성장세를 시현하였습니다. 과거 국내의 경우 로드샵 위주의 단일 브랜드 판매, 해외 매출의 경우 중국에 의존하는 형태로 매출이 발생하였다면, 현재는 다양한 채널과 다양한 국가에 판매가 가능한 상황입니다. 다만 하나의 채널에서도 여러 브랜드들이 동시에 판매되며 치열하게 경쟁하기 때문에 경쟁력을 갖추지 않는 브랜드와 제품은 더욱 성장하기 어려울 것으로 판단됩니다.

동사는 상기와 같이 국내 브랜드 간 경쟁이 치열한 상황에서도 가파른 매출 성장과 다양한 어워드 수상을 통해서 경쟁력을 입증한 바 있습니다. 또한 국내에 국한되지 않고 아마존, 쇼피, 큐텐, 라쿠텐 등 글로벌 쇼핑 플랫폼에서 동사의 제품을 판매하며 해외 매출 또한 성장하고 있습니다.

동사는 현재도 우수한 성장세를 시현하고 있지만, 더 큰 폭의 성장을 위해서 상장 이후 국내의 경우 온라인 마케팅 활성화, 오프라인 마케팅 거점 확보를 통해서 브랜드 인지도를 더욱 제고하고자 하며, 해외에서는 현지 법인 설립 및 해외 파트너 확보 등 매출을 더욱 확대하기 위한 노력을 하고자 합니다. 또한 유망 브랜드 M&A나 파트너십을 통해서 브랜드의 라인업을 더 많이 확보하여 성장할 계획 또한 가지고 있습니다.
(2) 향후 성장을 위한 사업 계획(가) 글로벌 마케팅 강화
동사는 글로벌 시장에서의 매출 확대를 위해 인플루언서 마케팅 및 사용자 생성 콘텐츠(UGC) 생성 등 글로벌 마케팅을 강화할 계획을 가지고 있습니다. 매월 2천건을 기준으로 1천건은 인플루언서 유료 광고(유가 Seeding), 1천건은 무료로 제품을 제공(무가 Seeding)하는 등 공격적인 마케팅을 통해 해외 소비자에게 빠르게 침투하면서 진정성 있는 컨텐츠가 자생적으로 만들어질 수 있도록 추진하고자 합니다. 또한, 글로벌 시장 진출 및 매출 확대를 위해 글로벌사업부를 중심으로 핵심 인력을 충원하고자 하며, 이를 위한 투자를 진행할 계획입니다. 또한 동사는 국내뿐만 아니라 뉴욕, LA 등 해외 주요 도시를 타겟으로 체험 거점을 확대하고자 합니다. 체험 거점은 단순히 제품을 판매하는 공간이 아닌, 브랜드 정체성을 강화하고 고객 경험을 극대화함으로써 브랜드 충성도를 높일 수 있는 중요한 수단입니다. 또한 매장 방문을 한 고객이 자발적으로 소셜 미디어에 홍보를 하여 바이럴 마케팅 효과를 누릴 수도 있고, 현장 고객 반응을 확인하여 즉각적으로 시장 조사 및 피드백 수집이 가능합니다. 동사 체험거점의 투자금액은 증권신고서 『제1 부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅴ.자금의 사용목적』 부분을 참고해주시기 바랍니다.상기와 같이 동사는 글로벌 시장에서 온라인과 오프라인 마케팅 강화를 통해 최근 회사의 가파른 성장세를 지속적으로 유지할 계획을 가지고 있습니다.

(나) 제품군 확장

동사는 에센셜 오일의 천연향을 바탕으로 수많은 제품들을 개발한 이력을 가지고 있습니다. 실제 동사는 스킨케어 제품 외에도 아로마테라피로서의 기능에 집중한 디퓨저, 미스트 등 다양한 아로마테라피 제품군을 보유하고 있습니다. 동사는 수많은 아로마테라피 기능성 제품을 개발한 경험을 바탕으로, 기존 아로마테라피 제품에 적용한 에센셜 오일을 확장하고자 하며, 아로마테라피 제품 라인업을 추가할 계획을 가지고 있습니다. 이를 통해 동사는 에센셜 오일 기반의 스킨케어 화장품 브랜드로서의 단순 브랜딩을 넘어 에센셜 오일 기반 리빙/홈케어 브랜드로서도 포지셔닝하여 사업을 확장하고자 합니다.

(다) 글로벌 고객 타겟팅 브랜드 강화

동사는 글로벌 고객의 자연성분 선호, 민감성 피부 증가 트렌드와 맞물려 천연 에센셜 오일 기반 뷰티 브랜드의 수요 확대를 예상하고 있습니다. 이에 따라 동사는 브랜드 스토리의 중심 축이 되는 'Essential Oil'을 바탕으로, 향후 글로벌 채널별 맞춤 콘텐츠, 제품 교육, 전문성 기반 브랜딩을 강화하고자 합니다.

글로벌 리프레임 전략과 연계하여 글로벌 시장 고객에 가장 대중화 가능성이 높다고 판단되는 '슈퍼 티트리'를 새롭게 정비된 브랜드 톤앤매너와 메시지를 담은 글로벌 핵심 전환 제품(Hero Asset)으로 포지셔닝 하고자 합니다. 이에 따라 동사는 "천연 에센셜 오일 브랜드"로서 시장을 리딩하는 브랜드로 자리잡고자 하며 단기 성과뿐만 아니라 장기적 브랜드 가치 상승을 견인할 전략을 실행하고자 합니다.

(3) 사업의 확장 가능성

동사가 영위하는 화장품 제조업은 국내뿐만 아니라 전세계적으로도 많은 회사가 존재하기 때문에 치열한 산업이라 할 수 있습니다. 그러나 동사는 오랜 기간동안 클린뷰티, 비건뷰티라는 가치를 지킨 제품을 통해서 성공하였고, 최근 깨끗한 성분에 대한 관심이 전세계적으로 퍼지고 있는 만큼 향후에도 지속적으로 성장할 수 있는 가능성은 클 것이라 판단됩니다.

로레알, 에스티로더, 시세이도 등 글로벌 거대 기업은 M&A 등 지속적인 투자를 하면서 몸집을 키워가고 있으며, 국내의 경우도 아직 아모레퍼시픽과 LG생활건강 두 회사가 건재한 상황입니다. 그럼에도 불구하고 2024년 한국 화장품 산업은 글로벌 시장에서 괄목할 만한 성과를 이룩하여 K-뷰티의 위상을 증명하였으며, 그 중심에는 거대기업이 아닌 인디 브랜드와 중소기업이 있었습니다. 이제는 대형 브랜드 중심이던 과거에서 벗어나 개성과 창의성을 앞세운 다양한 브랜드들이 각자의 고유한 정체성을 뽐내며 뛰어난 실적을 시현하고 있습니다. 동사는 천연 원료만을 바탕으로 소비자의 건강을 위한 화장품을 만들겠다는 회사 고유의 정체성을 가지고 있으며, 이러한 동사의 정체성이 소비자에게도 전달되어 매년 성장세를 보이고 있습니다.

동사는 국내 화장품 시장에서 20년동안 사업을 영위한 업력을 가지고 있지만, 최근 급성장한 타 인디 브랜드와 비교한다면 해외 진출 관점에서는 이제 막 진입을 한 상태에 해당됩니다. 미국이나 일본 등 해외 소비자들은 국내 소비자들보다 피부 타입이나 알레르기 반응이 다양하기 때문에, 천연 원료나 깨끗한 성분에 대한 관심도가 비교적 더 높습니다. 이에 따라 금번 상장을 바탕으로 적극적인 마케팅과 외 진출을 통해 동사 브랜드 인지도가 올라간다면, 화장품 산업 내의 치열한 경쟁과 별개로 동사의 사업 확장 가능성은 높다고 판단합니다.

(4) 공모자금 사용 계획

동사 공모자금 사용 계획은 증권신고서 『제1 부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅴ.자금의 사용목적』 부분을 참고해주시기 바랍니다.

바. 재무상황(1) 재무적 성장성

(단위: 백만원)

구분
2022년 (제22기)
2023년 (제23기)
2024년 (제24기)
2025년 반기 (제25기)

매출액
35,940
44,554
52,596
24,460

증감률
36.8%
24.0%
18.1%
-11.2%

영업이익
404
3,308
5,654
2,237

증감률
흑자전환
718.8%
70.9%
18.2%

당기순이익
512
-5,783
4,432
1,760

증감률
흑자전환
적자전환
흑자전환
38.9%

주) 2025년 반기 실적의 증감율은 전년 동기 기준 증감율

동사의 매출액, 영업이익, 순이익은 최근 3개년간 전반적으로 성장하는 흐름을 보이고 있습니다. 다만 2025년 반기 기준 매출액이 전년 동기 대비 소폭 감소하였으나, 영업이익과 순이익은 개선되었습니다. 동사는 2023년 당기순이익 적자를 기록하였으나, 이는 2024년 K-IFRS 회계기준으로 변경함에 따라 기발행한 상환전환우선주에 대한 파생상품평가손실 및 이자비용, 상각후 공정가치측정금융자산 30억원에 대한 손상차손 인식으로 인한 것으로 비경상적인 손실에 해당합니다. 실제 K-GAAP 기준으로 발간한 2023년 감사보고서에 따르면 동사는 3,459백만원의 당기순이익을 기록하여 전년대비 큰 폭으로 개선되었으며, 2024년은 4,432백만원의 당기순이익을 기록하여 지속적인 실적 성장을 시현하였습니다.
(2) 재무적 안정성

구분
2022년 (제22기)
2023년 (제23기)
2024년 (제24기)
2025년 반기 (제25기)
업종평균

유동비율
93.33%
101.80%
150.89%
181.76%
142.12%

부채비율
(-)437.75%
(-)305.34%
76.46%
53.43%
77.76%

차입금의존도
32.24%
28.69%
23.99%
13.35%
25.68%

이자보상비율(배)
1.09
1.48
9.44
10.70
3.96

당좌비율
48.01%
40.29%
92.29%
105.17%
105.45%

주1)
업종 평균자료는 한국은행에서 2024년 10월 발간한 "2023년 기업경영분석"의 '기타화학제품(C204)'기준 업종평균입니다

주2)
유동비율 = 유동자산 / 유동부채 × 100

주3)
부채비율 = 부채총계 / 자본총계 × 100

주4)
차입금의존도 = 차입금 등 / 총자본 × 100

주5)
이자보상비율 = 영업이익/ 이자비용

주6)
당좌비율 = 당좌자산 / 유동부채 × 100

동사의 주요 재무안정성 지표에 따르면, 유동비율은 2025년 상반기말 기준 181.76%로 업종평균(142.12%) 대비 높은 수준을 기록하고 있으며, 2022년 93.33%, 2023년 101.80%, 2024년 150.89%으로 영업창출현금 증가 등의 효과로 매년 개선된 유동비율을 보여주고 있습니다. 부채비율의 경우 2025년 상반기말 기준 53.43%로 업종 평균 77.76% 대비 안정적인 수준을 나타내고 있습니다. 2022년 (-)437.75%, 2023년 (-)305.34%에서 2024년초 상환전환우선주의 보통주 전환을 통해 자본잠식이 해소하면서 2024년 76.46%으로 양전하였습니다.동사는 2022년 이후 추가차입이 없으며, 영업현금흐름으로 기존 차입금을 상환하면서 차입금의존도는 2022년 32.24%, 2023년 28.69%, 2024년 23.99%를 보이고 있으며, 2025년 상반기말 기준 13.35%로 동종 업계 평균 25.68% 대비 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 이자보상비율의 경우 2025년 상반기말 기준 10.7배로 업종 평균은 3.96배를 상회하고 있습니다. 당좌비율 또한 2022년 48.01%에서 2025년 상반기말 105.17%로 증가하며 단기채무 상환능력을 개선하였습니다.동사의 최근 3개년 차입금 현황은 다음과 같습니다.

[최근 3개년 및 당해연도 차입금 현황]

(단위: 백만원)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 상반기

유동
비유동
합계
유동
비유동
합계
유동
비유동
합계
유동
비유동
합계

단기차입금
5,650
-
5,650
5,650
-
5,650
5,650
-
5,650
2,650
-
2,650

장기차입금
1,400
3,650
5,050
1,400
2,250
3,650
1,400
850
2,250
1,300
250
1,550

합계
7,050
3,650
10,700
7,050
2,250
9,300
7,050
850
7,900
3,950
250
4,200

동사의 차입금 금액은 2025년 상반기말 기준 4,200백만원으로 2024년말 7,900백만원 대비 47% 수준으로 감소하였습니다. 이는 만기가 도래한 유동성 장기차입금(기업시설자금대출)의 상환을 통해서 이루어졌습니다. 동사의 재무안정성 지표는 계속해서 개선되고 있으며 금융비용은 감소 추세를 보여주고 있습니다.

[최근 3개년 및 당해연도 현금흐름 현황]

(단위: 백만원)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 상반기

K-GAAP
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

당기순이익
511
(5,783)
4,432
1,760

영업활동현금흐름
399
1,510
7,912
3,139

투자활동현금흐름
520
494
75
(138)

재무활동현금흐름
(2,250)
(1,942)
(1,944)
(3,990)

기초현금성자산
4,169
2,739
2,801
8,845

기말현금성자산
2,739
2,801
8,845
7,856

동사는 2022년부터 영업활동 현금흐름은 양(+)의 현금흐름을 보여주고 있습니다. 상기 지표들을 고려하였을 때 동사는 견고한 실적을 바탕으로 높은 재무안정성을 보유하고 있다고 판단할 수 있습니다.
(3) 재무자료의 신뢰성(가) 감사인의 감사의견
동사의 재무자료는 한국채택국제회계기준에 따라 중요성의 관점에서 적정하게 표시하고 있어 신뢰성을 확보하고 있습니다.

동사는 2022년~2023년 대주회계법인으로부터, 2024년은 한영회계법인으로부터, 최근 사업연도의 감사의견은 모두 적정의견입니다.

[최근 3사업년도 및 최근 반기 회계감사인의 명칭 및 감사의견]

사업연도
감사의견
감사인
채택회계기준
감사인 지정
수정사항 및 그 영향
특기사항

2025년 반기
검토
대주회계법인
K-IFRS
-
-
-

2024년
적정
한영회계법인
K-IFRS
2024.11.07
-
지정감사

2023년
적정
대주회계법인
K-GAAP
-
-
-

2022년
적정
대주회계법인
K-GAAP
-
-
-

(나) 감사인의 독립성
외부감사인 및 그 임직원과 동사 간에 감사인의 독립성 훼손을 의심할 만한 이해관계가존재하지 않습니다. 해당 회계법인의 회계감사 관련 임직원은 동사의 주주 또는 친인척 등과 관계가 없으며, 동사의 주식 등을 보유한 사실이 없습니다. 따라서 동사의 감사인 및 감사 관련 인력은 동사의 신고서 관련 재무자료에 대하여 독립성을 유지하고 있으며, 동사의 재무자료는 신뢰성이 확보되어 있는 것으로 판단됩니다.
(다) K-IFRS 도입현황에 대한 적정성
동사의 과거기간 재무제표는 한국의 일반적으로 인정된 회계처리기준(이하 '과거회계기준')에 따라 작성되었으나, 2024년 1월 1일로 개시되는 2024 회계연도의 재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다. 동사는 K-IFRS 도입을 통해 보다 투명한 재무상태와 정확한 경영성과를 공시할 수 있는 기준을 마련했고, 동시에 2024년은 지정감사를 수감하였기에, 동사의 회계인력의 재무업무 능력 및 K-IFRS 재무제표 산출 능력은 충분한 것으로 판단됩니다.
사. 경영환경

(1) CEO의 자질

동사의 김영균 대표는 1997년 한국외국어대학교 무역학을 전공으로 졸업하여, 1997년부터 KDB산업은행 외환영업실에 입사하여 4년간 근무한 바 있습니다. 김영균 대표는 호주에 체류중 병원이나 약 대신, 허브와 식물에서 얻은 천연유래의 오일을 이용해 건강을 관리하는 문화를 경험하고, 이는 단순한 향료를 넘어 건강과 환경을 고려한 지속가능한 솔루션이 될 수 있다고 판단하였습니다. 이와 같은 가치를 실현하기 위해 김영균 대표는 2004년 아로마티카를 창업하였으며, 현재까지 동사의 제품 연구개발과 영업을 총괄하며 안정적으로 회사를 운영하고 있습니다.김영균 대표는 설립 이후 20년 간 회사를 지속적으로 성장시켰으며, 오랜 기간동안 브랜드 설립 이념을 철저하게 지켜왔습니다. 이에 따라 주관사는 산업 내 다양한 경험과 성과에 근거하여, 김영균 대표가 경영인으로서 충분한 자질을 보유하고 있다고 판단합니다.

성명
(국문)
김영균
(한문)
金 泳 均
(영문)
KIM, Young Kyun

생년월일
1971년 11월 05일

학 력
기 간
학 교 명
전 공
수학상태
취득학위

'90.03 ~ '97.02
한국외대
무역학과
졸업
학사

경 력
근 무 기 간
근 무 처
업종
담당업무
최종직위

`97.03 ~ `00.03
KDB산업은행
은행업
외환영업
행원

`04.08 ~ 현재
아로마티카
화장품 제조
경영총괄
대표이사

설립 및취임 배경

우리나라에서는 몸이 아프면 병원이나 약국을 찾는 것이 일반적이지만, 호주에서는 천연 유기농 허브와 에센셜 오일을 활용해 질병을 예방하고 치유하는 ‘아로마테라피’ 문화가 일상 속에 깊이 뿌리내려 있습니다. 김영균 대표는 호주에서 우연히 접한 이 아로마테라피에 깊이 매료되었고, 자연의 치유력에 큰 영감을 받았습니다. 우리나라에도 이러한 아로마테라피 문화를 소개하고, 가족을 포함한 모든 이들이 안심하고 사용할 수 있는 건강하고 안전한 화장품을 만들겠다는 사명감으로 김영균 대표는 브랜드 '아로마티카'를 설립하였습니다.

경영 철학

"

좋은 화장품이란 단순히 좋은 성분을 사용하는 것을 넘어, 환경을 생각하고 우리가 속한 이 사회에 긍정적인 영향력을 끼쳐야 한다는 경영철학을 가지고 있습니다. 이에 맞춰, 모든 제품은 합성향료와 유해 성분을 배제하고, 동물 유래 원료를 사용하지 않은 비건 처방으로 제조하고 있습니다
.

이준호 대표는 서강대학교 경영학과 학사를 졸업하고 University of Washington MBA를 졸업하였으며 수년간 삼성그룹의 경영관리 업무를 수행하였습니다. 이러한 경험을 바탕으로 재무적으로 성장하고 있는 아로마티카의 내부통제를 상장회사에 준하게 확립하는 등 경영관리, 지배주주 및 거버너스 관련 매우 높은 경험과 지식 수준을 보유한 것으로 판단됩니다.

(2) 인력 및 조직 경쟁력

동사는 증권신고서 제출일 현재 총 150명(기간제 직원 포함)의 임직원이 근무하고 있으며, 각자 대표이사 이하 2개의 사업부(한국사업본부, 글로벌사업본부)와 총 6개의 부문으로 조직화되어 있습니다(CEO OFFICE, Brand Heritage실, 크리에이티브실, 연구소, 생산본부, 지원본부). 팀단위로는 Global BM팀, ESG팀, 에센셜팀, 컨텐츠디자인팀, 패키지디자인팀, BX디자인팀, 디지털커머스팀, 마케팅팀, 브랜드제휴팀, 리테일팀, 홈쇼핑팀, D2C팀, CX팀, 글로벌영업팀, 글로벌마케팅팀, 연구팀, 품질팀, 생산기획팀, 공무팀, 생산팀, Global SCM팀, 재무팀, 인사팀, IR팀까지 총 24개팀으로 세분화되어 있으며, 동사가 사업을 영위하는데 필수적은 모든 조직 체계를 자체적으로 갖추고 있어 고객사의 니즈에 신속하고 능동적으로 대응이 가능한 조직으로 보여 동사의 사업구조에 적합한 인력과 조직 경쟁력을 갖추고 있다고 판단됩니다.

[동사 조직도]

아로마티카 조직도.jpg
아로마티카 조직도

동사의 조직별 수행업무는 다음과 같습니다.

부문
팀
업무내용

한국사업본부
디지털커머스팀
온라인 입점몰 운영, 온라인 프로모션 관리, 온라인 채널별 제품 마케팅, 온라인 수익 관리, CS관리

리테일팀
H&B, Mass, 면세점 영업전략 수립 및 실행, 신제품 입점관리 및 가격관리, 오프라인 세일즈 오퍼레이팅(계약 및 매출실적 관리), 기타 신규채널 발굴

홈쇼핑팀
홈쇼핑 전략수립 및 영업, 벤더업체 컨트롤 및 MD소통 및 영업, 수익 및 재고 관리, 홈쇼핑 마케팅

D2C팀
공식몰 운영, 프로모션 관리 및 멤버십 정책 운영, 큐레이션 및 외부 컨텐츠 기획, B2B 매출 관리, 공식몰 디자인 관리

마케팅팀
프로덕트 캠페인 전략, 유통채널 전략 서포트, 퍼포먼스 마케팅, 바이럴/인플루언서 마케팅, 이벤트/팝업 기획 및 실행, 브랜딩 기획 및 실행, PR 업무

CX팀
오프라인 플래그십 스토어 운영, 프로모션 및 월별판매전략 기획, 고객응대 및 CS처리, 리필스테이션 관리 및 리필데이 운영

브랜드제휴팀
호텔 및 리조트 대상 영업, 제로 파트너스 관리 및 기타 제휴업무, 콜라보 및 이벤트 관리

글로벌사업본부
글로벌영업팀
신규 비즈니스 기획, 해외 가격 전략 수립, 해외 어카운트 운영, 해외마케팅 전략 수립, 해외 3PL 및 물류 관리

글로벌마케팅팀
시장 조사 및 전략수립, 글로벌 SNS 계정 활성화 및 콘텐츠 현지화, 글로벌 UGC확산 및 인플루언서 협업, 해외 디지털 채널 바이럴 전략 수립

생산본부
생산기획팀
생산 계획, 외주 관리, 물류 관리, 안전 관리, 총무, 공정 및 ERP 개선

공무팀
공장 설비, 유지보수, 전기시설 관리, 소방시설 관리, 유틸리티 설비 운영

생산팀
제품 생산, 포장, 5S 및 안전관리

지원본부
재무팀
회계, 결산 및 세무, 경리, 자금, SAP 고도화

인사팀
인사, 평가, 노무, 급여, 복리후생, 채용 및 채용 브랜딩, 총무 및 법무

IR팀
IPO 관련 업무, 기업설명회 개최, IR/PR 활동, 정기/수시 공시 대응

Global SCM팀
부자재 관리, 수요 예측 및 재고 관리, 물류 및 3PL관리

Brand Heritage실
에센셜팀
아로마테라피 아카데미 운영, 아로마테라피 컨텐츠 제작 및 확산, 국내 자생종 및 K허브를 통한 제품화 추진, 브랜드 철학 이해도 증진을 위한 교육 실시

ESG팀
지속가능경영 고도화 및 체계화, ESG 캠페인 및 프로젝트 추진, ESG관련 컨텐츠 생성 및 관리

크리에이티브실
컨텐츠디자인팀
제품, 브랜드, 비주얼 이미지 제작, 컨텐츠 기획 및 촬영 제작, 공식몰, 입점몰 디자인, BI/패키지 가이드라인, 인스타그램 비주얼 기획, 회사 공식자료 편집 디자인, 오프라인 인쇄물 디자인

패키지디자인팀
패키지 디자인 제안 및 기획, 패키지 디자인의 지속가능성/사용성 강화 전략 수립, 글로벌 디자인 인사이트 발굴 및 내재화

BX디자인팀
아로마티카 브랜디드 공간디자인 기획 및 제안, 국내/해외 주요 리테일 채널 VMD, 외주 협력사 관리

연구소
연구팀
신제형 개발 및 제형 리뉴얼, 공정 개선 및 효율성 증대, 원료 단가 절감, 불용부진원료 관리, 인증관련 서류 작성, 원료 조사, 생산품 이슈 대응, 문안 검수

품질팀
QC 업무(원료, 정제수, 부자재 관련, 벌크 등), QA 업무(법규 관련, 문안검토, 대관업무, 문서관리 등), 신규 인허가, 인증 취득, 품질방침 및 품질계획에 따른 세부사항 수립(기준, 규격 설정 등), 기타 품질 관련 업무

CEO OFFICE
글로벌 전략 기획 수립 및 실행, CEO 의사결정 지원 , 전사 시스템 개선 및 효율화

Global BM팀
브랜드 컨셉 기반 신제품 기획 및 개발, 글로벌 신제품 개발 및 육성, 제품 운영 및 관리, 조항 업무

(3) 경영의 투명성 및 안정성

증권신고서 제출일 현재 동사의 이사회는 총 5인(사내이사 2인, 사외이사 3인)으로 구성되어 있으며, 동사 이사회 운영규정에 따라 적법하게 운영되고 있습니다. 동사는 2024년 9월 30일 감사위원회, 2024년 10월 22일 투명경영위원회를 설치하였습니다. 사외이사 3인으로 구성된 감사위원회는 감사 업무 수행을 위한 독립성과 전문성을 바탕으로 이사회 견제 및 주주권리 보호 등의 역할을 수행하고 있으며, 투명경영위원회는 최대주주 및 경영진의 의사결정 견제 및 이해관계자거래의 투명성 확보하는 역할을 수행하고 있습니다. 따라서 동사의 주요 의사결정에 대한 이사회의 독립성은 확보된 것으로 판단됩니다.

【이사회 구성 현황】

성명
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의 관계
재직기간
임기만료일

김영균
대표이사
등기
상근
CEO
한국외국어대학교 무역학과 학사('97.02)KDB산업은행 외환영업실('97.03 ~ '00.03)㈜아로마티카 대표이사('04.08 ~ 현재)
4,681,872주
본인
21년 2개월
2026.03.31

이준호
대표이사
등기
상근
CFO

서강대 경영학과 학사(`96.02)

삼성전자 수원지원센터 경리그룹(`96.01~`00.04)

University of Washington MBA(`01.03~`02.06)

삼성물산 투자관리, 관리주재원(`02.09~`14.02)미래전략실 경영진단팀 부장(`14.02~`17.03)

삼성물산 감사팀 Principal Professional(`17.03~`22.01)

골든하인드 대표이사(`22.02~`23.03)

아로마티카 대표이사(`24.03 ~ 현재)

-
-
1년 7개월
2027.06.15

노은열
사외이사
등기
비상근
이사회감사위원회

고려대학교 산업공학과/경영학과('07.02)

삼성생명 자산운용본부('07.02 ~ '08.02)

삼일회계법인 감사본부('09.09 ~ '10.10)

한영회계법인 재무자문본부('10.10 ~ '13.05)

태일회계법인 파트너 회계사('13.05 ~ 현재)

-
-
1년 2개월
2027.09.30

옥용식
사외이사
등기
비상근
이사회감사위원회

고려대 생명과학대학 농화학과 학사('98.02)

고려대 생명과학대학 농화학과 석사('00.02)

고려대 생명과학대학 농화학과 박사('03.08)

강원대학교 환경융합학부 교수('07.07 ~ '17.08)

환태평양대학협의회 지속가능 폐기물관리 프로그램 총괄책임('19.05 ~ '24.12) Stanford University 방문교수('19.12 ~ '20.01) LG ESG 위원회 자문교수('21.08 ~ '23.07)

EY 한영회계법인 ESG환경 석좌연구교수('23.11 ~ '24.06) 고려대학교환경생태공학부 정교수('17.09 ~ 현재)

-
-
1년 2개월
2027.09.30

허시원
사외이사
등기
비상근
이사회감사위원회

고려대학교 경영학과 학사('09.08)

삼일회계법인 감사본부 복합서비스팀('09.11 ~ '10.02)

서울대학교 법학전문대학원('13.02) Imperial College London Business School('18.09 ~ '19.08)

국제조세협회 YIN 한국지부 이사('20.03 ~ '21.02)조세미래포럼 이사('21.03 ~ '22.02)

법무법인(유) 화우('13.03 ~ 현재) 한국세법학회 회원('15.06 ~ 현재) 조세미래포럼 감사('24.03 ~ 현재)

-
-
1년 2개월
2027.09.30

[아로마티카 감사위원회 개최 목록]

일자
의안

2024-10-22
1. 감사위원회 위원장의 선임

2025-01-09
1. 내부회계관리제도 자문결과의 보고

2025-02-07
1. 외부감사인 선정의 건

2025-03-13
1. 재무제표 감사의 건2. 내부회계관리규정 및 업무지침 제정의 건

[아로마티카 투명경영위원회 개최 목록]

일자
의안

2024-10-22
1. 투명경영위원회 위원장의 선임

2025-01-09
1. 2024년 직원 성과급에 관한 건 2. 2025년도 대표이사 2인의 보수에 관한 건

2025-03-13
1. 특수관계자 보수 등에 대한 금원 환수의 건

2025-04-30
1. 입사예정 임원의 겸업 승인의 건

2025-07-03
1. 법인거래내역 검토 및 한국거래소 제출의 건보고의안. 인센티브제도 변경내용 보고

(4) 경영의 독립성

증권신고서 제출일 현재 동사의 최대주주인 김영균은 총 발행주식수의 45.79%를 보유하고 있으며, 최대주주등의 지분율은 60.21%로 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.

금번 코스닥시장 상장을 위한 공모 신주 2,400,000주와 상장주선인의 의무인수분 90,000주를 감안할 시 공모 후 최대주주등의 지분율은 48.42%로 감소하게 됩니다.

구분
성 명
관 계
주식의 종류
공모 전 주식수
공모 후 주식수

주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주등
김영균
최대주주 본인
보통주
4,681,872
45.79%
4,681,872
36.82%

김율
최대주주 자
보통주
660,000
6.45%
660,000
5.19%

김훤
최대주주 자
보통주
660,000
6.45%
660,000
5.19%

이영자
최대주주 장모
보통주
11,309
0.11%
11,309
0.09%

서정원
최대주주 처남
보통주
5,654
0.06%
5,654
0.04%

(주)아로마티카
자사주
보통주
138,128
1.35%
138,128
1.09%

합계
보통주
6,156,963
60.21%
6,156,963
48.42%

상기와 같이 동사는 상장 이후 최대주주등 지분율이 약 48.42%으로, 공모 후에도 비교적 안정적인 경영권이 확보되어 있으며, 과거 경영권 분쟁 발생사실이 없어 경영안정성 유지에 문제가 없을 것으로 판단합니다. 또한, 동사는 최대주주 및 일부 조직의 의사결정에 영향을 받지 않고 이사회를 통한 의사결정을 바탕으로 회사를 운영할 수 있는 체계를 갖추고 있습니다. 또한, 이사회 운영규정에 따라 적법하게 이사회를 운영하고 있으며, 이사회 내 투명경영위원회와 감사위원회를 통해 적절한 감시와 견제 기능이 원활히 작동될 것으로 판단합니다.

아. 계열회사 현황
동사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
자. 회사의 과거 3년간 주식 발행 내역

증권신고서 제출일로부터 과거 3년간의 회사의 주식발행내역은 다음과 같습니다.

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, 원)

주식발행

일자

발행형태및 방식
주식종류

총 발행

수량

주당발행가액
발행후 총 유통주식수
발행 관련중요 계약 조건
주요투자자ㆍ행사자
비고

보통주
우선주
합계

2024.01.01
전환권 행사
보통주
10,985
-
30,985
-
30,985
-
-
주2)

우선주
(7,690)

2025.02.25
액면분할
보통주
278,865
-
309,850
-
309,850
-
-
5,000원 → 500원

2025.02.25
무상증자
보통주
9,915,200
-
10,225,050
-
10,225,050
-
-
1주당 32주

주1)

우선주 투자 Refixing 조항에 따라 보통주 전환시 3,295주가 추가발행되었습니다. 추가발행주식의 인수자는 아래와 같습니다.

인수자
우선주 주식수
전환시 추가발행주식수
보통주 전환주식수

액시스에코 신기술투자조합
1,300주
557주
1,857주

케이씨삼호투자 유한회사
6,390주
2,738주
9,128주

합계
7,690주
3,295주
10,985주

차. 회사의 주주간계약 현황
회사는 케이씨삼호투자(유), 액시스에코신기술투자조합과 체결한 주주간합의서가 존재하나 특정 주주에게만 회사의 경영사항 등에 대한 권리를 부여하는 조항 등은 기업공개일에 전부 실효 예정입니다. 자세한 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소-2.회사위험- 차. 주주간계약 관련 위험 」에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.
카. 인수인 또는 인수인의 이해관계인의 투자내역
상장주선인인 신한투자증권㈜ 및 신한투자증권㈜의 이해관계인은 증권신고서 제출일 현재 동사의 지분을 보유하고 있지 않으며, 과거 투자한 이력 또한 없습니다.
파. 대표주관회사의 인수 실적

증권신고서 제출일로부터 최근 3년간 신한투자증권㈜가 대표주관회사로서 기업공개에 참여한 기업의 기간별 수익률은 다음의 표와 같습니다.

[신한투자증권 당해연도 및 과거 3개년도 기업공개 참여 기업의 기간별 수익률]

(단위 : 원)

상장회사명
소속시장
상장일
공모희망가
공모가
수익률

하단
상단
구분
상장일
1개월
3개월
6개월
9개월
12개월

에스엔시스
코스닥시장
2025.08.19
27,000
30,000
30,000
공모주식(A)
50.00%
50.5%
-
-
-
-

시장지수(B)
-1.26%
8.1%
-
-
-
-

시장지수 초과(A-B)
51.26%
42.4%
-
-
-
-

삼양컴텍
코스닥시장
2025.08.18
6,600
7,700
7,700
공모주식(A)
116.10%
179.9%
-
-
-
-

시장지수(B)
-2.11%
4.6%
-
-
-
-

시장지수 초과(A-B)
118.21%
175.3%
-
-
-
-

키스트론
코스닥시장
2025.06.02
3,100
3,600
3,600
공모주식(A)
168.33%
59.44%
30.56%
-
-
-

시장지수(B)
0.81%
5.66%
7.26%
-
-
-

시장지수 초과(A-B)
167.52%
53.78%
23.30%
-
-
-

신한제16호스팩
코스닥시장
2025.05.29
2,000
2,000
2,000
공모주식(A)
4.00%
1.25%
0.50%
-
-
-

시장지수(B)
1.03%
6.14%
8.23%
-
-
-

시장지수 초과(A-B)
2.97%
-4.89%
-7.73%
-
-
-

쓰리에이로직스
코스닥시장
2024.12.24
15,700
18,200
11,000
공모주식(A)
-17.00%
-42.82%
-4.73%
-34.36%
-31.18%
-

시장지수(B)
0.13%
7.29%
6.03%
6.64%
28.56%
-

시장지수 초과(A-B)
-17.13%
-50.11%
-10.76%
-41.00%
-59.74%
-

신한제14호스팩
코스닥시장
2024.12.23
2,000
2,000
2,000
공모주식(A)
-4.85%
-2.80%
-0.30%
2.75%
1.50%
-

시장지수(B)
1.64%
8.33%
7.35%
15.54%
27.07%
-

시장지수 초과(A-B)
-6.49%
-11.13%
-7.65%
-12.79%
-25.57%
-

벡트
코스닥시장
2024.12.16
3,500
3,900
3,900
공모주식(A)
98.21%
4.87%
0.26%
-11.92%
-22.69%
-

시장지수(B)
0.69%
4.40%
5.84%
12.04%
21.27%
-

시장지수 초과(A-B)
97.52%
0.47%
-5.58%
-23.96%
-43.96%
-

위츠
코스닥시장
2024.11.20
5,300
6,400
6,400
공모주식(A)
129.53%
56.09%
25.16%
0.00%
2.03%
-

시장지수(B)
-0.47%
-2.60%
11.97%
4.29%
13.87%
-

시장지수 초과(A-B)
130.00%
58.69%
13.19%
-4.29%
-11.84%
-

신한제15호스팩
코스닥시장
2024.11.15
2,000
2,000
2,000
공모주식(A)
0.00%
-0.05%
0.25%
3.25%
0.05%
-

시장지수(B)
0.57%
1.79%
10.97%
7.58%
16.43%
-

시장지수 초과(A-B)
-0.57%
-1.84%
-10.72%
-4.33%
-16.38%
-

에이치이엠파마
코스닥시장
2024.11.05
16,400
19,000
23,000
공모주식(A)
-28.70%
-46.35%
-23.65%
-8.04%
-19.83%
-

시장지수(B)
-0.30%
-11.03%
-3.06%
-4.27%
6.22%
-

시장지수 초과(A-B)
-29.00%
-35.32%
-20.59%
-3.77%
-26.05%
-

신한글로벌액티브리츠
유가증권시장
2024.07.01
3,000
3,800
3,000
공모주식(A)
-8.00%
-6.33%
-15.00%
-32.33%
-48.07%
-50.90%

시장지수(B)
0.23%
-0.72%
-7.31%
-14.24%
-9.88%
10.18%

시장지수 초과(A-B)
-8.23%
-5.61%
-7.69%
-18.09%
-38.19%
-61.08%

HD현대마린솔루션
유가증권시장
2024.05.08
73,300
83,400
83,400
공모주식(A)
96.52%
63.91%
28.42%
80.46%
102.04%
107.43%

시장지수(B)
0.39%
-0.43%
-6.07%
-6.33%
-7.77%
-5.66%

시장지수 초과(A-B)
96.13%
63.48%
44.08%
86.79%
109.81%
113.09%

신한제13호스팩
코스닥시장
2024.04.22
2,000
2,000
2,000
공모주식(A)
9.75%
8.50%
12.50%
8.00%
5.00%
6.25%

시장지수(B)
0.46%
0.55%
-3.79%
-12.30%
-13.02%
-14.94%

시장지수 초과(A-B)
9.29%
7.95%
16.29%
20.30%
18.02%
21.19%

신한제12호스팩
코스닥시장
2024.04.15
2,000
2,000
2,000
공모주식(A)
5.25%
4.75%
9.00%
6.50%
3.25%
4.00%

시장지수(B)
-0.94%
0.20%
-0.88%
-10.07%
-17.30%
-17.26%

시장지수 초과(A-B)
6.19%
4.55%
9.88%
16.57%
20.55%
21.26%

에이피알
유가증권시장
2024.02.27
147,000
200,000
250,000
공모주식(A)
27.00%
5.80%
40.80%
0.80%
2.40%
20.20%

시장지수(B)
-0.83%
4.16%
2.87%
1.59%
-5.44%
-0.96%

시장지수 초과(A-B)
27.83%
1.64%
37.93%
-0.79%
7.84%
21.16%

유투바이오
코스닥시장
2023.11.02
3,300
3,900
4,400
공모주식(A)
94.32%
32.50%
5.57%
-12.27%
-5.34%
-25.80%

시장지수(B)
4.55%
11.91%
10.22%
17.35%
5.42%
-1.38%

시장지수 초과(A-B)
89.77%
20.59%
-4.65%
-29.62%
-10.76%
-24.42%

신한제11호스팩
코스닥시장
2023.10.04
2,000
2,000
2,000
공모주식(A)
-5.00%
-6.70%
-6.75%
-1.35%
-1.85%
-2.55%

시장지수(B)
-4.00%
-7.01%
3.63%
4.98%
-0.02%
-8.57%

시장지수 초과(A-B)
-1.00%
0.31%
-10.38%
-6.33%
-1.83%
6.02%

시큐센
코스닥시장
2023.06.29
2,000
2,400
3,000
공모주식(A)
205.00%
16.67%
13.50%
62.33%
5.50%
-28.50%

시장지수(B)
-0.60%
5.39%
-6.87%
-0.05%
4.97%
-3.06%

시장지수 초과(A-B)
205.60%
11.27%
20.37%
62.38%
0.53%
-25.44%

씨유박스
코스닥시장
2023.05.19
17,200
23,200
15,000
공모주식(A)
-7.20%
-18.20%
-34.33%
-50.20%
-46.80%
-62.00%

시장지수(B)
0.70%
6.31%
4.96%
-2.73%
2.70%
1.34%

시장지수 초과(A-B)
-7.90%
-24.51%
-39.29%
-47.47%
-49.50%
-63.34%

미래반도체
코스닥시장
2023.01.27
5,300
6,000
6,000
공모주식(A)
160.00%
188.17%
313.33%
290.00%
193.33%
267.50%

시장지수(B)
0.31%
5.60%
12.38%
21.88%
0.66%
13.30%

시장지수 초과(A-B)
159.69%
182.57%
300.95%
268.12%
192.67%
254.20%

더블유씨피
코스닥시장
2022.09.30
80,000
100,000
60,000
공모주식(A)
-30.50%
-16.92%
-32.75%
-23.83%
18.83%
-18.92%

시장지수(B)
-0.36%
3.00%
0.63%
25.02%
27.66%
19.60%

시장지수 초과(A-B)
-30.14%
-19.92%
-33.38%
-48.85%
-8.83%
-38.52%

대성하이텍
코스닥시장
2022.08.22
7,400
9,000
9,000
공모주식(A)
62.22%
32.78%
-5.67%
3.67%
14.89%
-11.11%

시장지수(B)
-2.25%
-7.28%
-11.74%
-2.55%
4.65%
9.16%

시장지수 초과(A-B)
64.47%
40.06%
6.08%
6.22%
10.24%
-20.27%

신한제10호스팩
코스닥시장
2022.07.29
2,000
2,000
2,000
공모주식(A)
7.25%
6.25%
2.00%
2.75%
4.50%
8.75%

시장지수(B)
0.66%
-2.31%
-13.87%
-7.48%
5.58%
14.46%

시장지수 초과(A-B)
6.59%
8.56%
15.87%
10.23%
-1.08%
-5.71%

위니아에이드
코스닥시장
2022.06.23
14,200
16,200
16,200
공모주식(A)
-32.10%
-39.14%
-53.02%
-58.89%
-61.23%
-65.43%

시장지수(B)
-4.36%
5.73%
0.60%
-4.28%
8.90%
17.33%

시장지수 초과(A-B)
-27.74%
-44.86%
-53.62%
-54.61%
-70.13%
-82.76%

신한제9호스팩
코스닥시장
2022.04.27
2,000
2,000
2,000
공모주식(A)
12.75%
9.50%
7.75%
1.00%
1.50%
4.50%

시장지수(B)
-1.64%
-4.36%
-13.31%
-25.02%
-18.90%
-8.86%

시장지수 초과(A-B)
14.39%
13.86%
21.06%
26.02%
20.40%
13.36%

세아메카닉스
코스닥시장
2022.03.24
3,500
4,000
4,400
공모주식(A)
72.73%
51.59%
68.64%
63.64%
11.70%
35.45%

시장지수(B)
0.13%
-3.30%
-23.23%
-21.62%
-25.72%
-12.72%

시장지수 초과(A-B)
72.60%
54.89%
91.87%
85.26%
37.42%
48.18%

퓨런티어
코스닥시장
2022.02.23
11,400
13,700
15,000
공모주식(A)
108.00%
42.00%
38.00%
64.67%
26.00%
35.00%

시장지수(B)
1.06%
6.52%
1.78%
-8.32%
-17.95%
-10.32%

시장지수 초과(A-B)
106.94%
35.48%
36.22%
72.99%
43.95%
45.32%

LG에너지솔루션
유가증권시장
2022.01.27
257,000
300,000
300,000
공모주식(A)
68.33%
37.33%
41.17%
31.33%
76.33%
72.33%

시장지수(B)
-3.50%
-0.37%
-1.51%
-10.94%
-16.97%
-8.88%

시장지수 초과(A-B)
71.83%
37.70%
42.68%
42.27%
93.30%
81.21%

구분
상장회사의 수
평균 수익률

유가증권시장
4개사
시장지수 초과
46.89%
24.30%
29.25%
27.55%
43.19%
38.60%

코스닥시장
24개사
49.29%
21.59%
15.94%
14.55%
0.91%
10.65%

합계
28개사
48.95%
21.98%
17.99%
16.72%
7.95%
16.86%

주) 주관회사로서 기업공개에 참여한 기업 중 공모가 포함되지 않은 스팩합병, 인적분할, 이전상장 형태의 상장 건은 제외하였습니다.

타. 기타 투자자보호 및 증권시장의 건전한 발전
대표주관회사인 신한투자증권 주식회사는 동사의 산업, 영업, 재무, 경영에 관한 내용을 종합적으로 판단한 결과 증권신고서 제출일 현재 동사의 주권을 상장하는 것이 투자자보호 및 코스닥시장의 건전한 발전을 저해할 우려가 있다고 인정되는 사유가 없다고 판단합니다.

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달 금액

(단위 : 원)

구분
금액
비고

총 공모금액
24,000,000,000
(1)

구주매출금액
4,800,000,000
(2)

상장주선인의 의무인수 금액
720,000,000
(3)

발행제비용
866,076,000
(4)

순수입금
19,053,924,000
[ (1) - (2) + (3) - (4) ]

주1)

상기 금액은
확정공모가액인
8,000원 기준입니다.

주2)
코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 코스닥시장 상장규정제13조 제5항에 근거하여 확정 공모가액 8,000원을 기준으로 모집(매출) 총액의 3%와 10억원 중 낮은 금액으로 산정하였습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
계산근거

인수수수료
796,800,000
신주발행금액 및 상장주선인 의무인수분의 4.0%

상장심사수수료
5,000,000
자기자본 1,000억원 이하

상장수수료
8,300,000
820만원 + 1,000억원 초과금액의 10억원당 5만원

등록세
4,980,000
증자자본금의 0.4%

교육세
996,000
등록세의 20%

기타비용
50,000,000
IR 비용, 공고비용, 등기비용 등

합계
866,076,000
-

주1)

인수수수료는
확정공모가액인 8,000원 기준이며,
당사가 부담하는 인수수수료 금액만을 기재하였습니다.

주2)

상기 금액은
확정공모가액인 8,000원 기준이며, 상장주선인의 의무인수 금액은 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

주3)
상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획
당사는 금번 상장 공모를 통해 조달하는 자금을 아래와 같이 사용하고자 합니다. 다만, 아래의 자금 사용계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하여 주시기 바랍니다. 자금사용시기가 도래하지 않은 금액에 대해서는 수시입출금 예금, 정기예금 등 안정성 높은 금융상품에 예치하여 일시적으로 운용할 예정입니다.

(기준일 :
2025년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

9,500
-
9,554
-
-
-
19,054

나. 자금의 세부 사용계획

금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달된 공모자금 중 당사로 유입되는 순수입금은
19,054
백만원이며, 당사는 미래 성장 동력 확보를 위해 공모를 통해 유입되는 자금은 글로벌 시장 확장을 주요 목적으로 자금을 집중 투자할 예정입니다. 구체적으로 글로벌 마케팅 강화, 체험 거점 확보, 물류 시스템 투자 등에 자금을 투자할 계획을 하고 있습니다. 또한, 글로벌 영업 마케팅 우수 인력을 적극적으로 영입하여 향후 해외 시장 경쟁력을 더욱 강화할 계획입니다.

당사의 공모자금 중 운전자금 소요계획은 글로벌 매출 확대를 위한 마케팅 비용, 핵심 인력 확충에 활용할 예정입니다. 이는 당사가 해외 시장 개척에 필수적인 선제적 투자 성격을 지니며, 단기간 내 글로벌 매출 성장 속도를 가속화하는 데 목적이 있습니다.

공모자금 중 시설자금은 국내 오프라인 매장 확보 및 글로벌 자사몰 구축, 물류 인프라 투자, 창고 부지 및 건물 매입을 계획하고 있습니다. 즉, 해당 금원은 매출 확대를 위한 영업 및 물류 인프라 확충목적으로 2026~2027년 중 투자될 예정입니다.

당사의 2025년부터 2027년까지 공모자금 사용계획은 다음과 같습니다.

[공모자금의 사용계획]

(단위 : 백만원)

구분
항목
내역
2025년
2026년
2027년
합 계

운영자금
글로벌 컨텐츠 마케팅 강화
해외 인플루언서 마케팅 및 UGC 생성을 위한 Seeding
514
4,320
4,320
9,154

글로벌 영업 및 마케팅 전문인력 채용
글로벌 마케팅 팀장, 글로벌 영업 팀장, B2C 주요채널 전문가 채용 등
-
160
240
400

시설자금
체험거점 투자 및 해외 자사몰 구축
국내 오프라인 매장 확보 및 글로벌 자사몰 구축
-
1,600
2,400
4,000

물류 인프라 투자
물류 인프라 투자, 창고 부지 및 건물 매입
-
5,500
-
5,500

합 계
514
11,580
6,960
19,054

주1)

상기금액은 공모를 통해 조달되는 자금과 당사에 보유중인 현금성자산으로 활용할 예정입니다. 제시된 금액은
확정공모가액인 8,000원 기준입니다.

주2)
당사는 실제 자금집행 전까지 은행 등 금융기관에 자금을 예치할 예정입니다.

(1) 운영자금

(가) 글로벌 컨텐츠 마케팅 비용

당사는 국내 시장에서의 성공 경험을 기반으로 미국, 유럽, 일본 등 선진 글로벌 시장에서 유의미한 성과를 거두며 인지도를 높여가고 있으며, 전 세계 34개 국가로 진출하여 빠른 확장을 이어가고 있습니다. 이에 글로벌 시장에서의 입지를 더욱 강화하기 위해 글로벌 마케팅에 공모자금을 적극 활용하고자 합니다.

뷰티 업계에서 글로벌 시장으로 확장하는 데 가장 핵심적인 마케팅 수단은 인플루언서 마케팅입니다. 2024년 매출 3,000억 원을 돌파한 주요 인디 브랜드의 사례를 보면 미국뿐만 아니라 일본 시장에서의 선전이 매출 급성장의 원동력이 되었습니다. 이러한 성과는 수출 확대와 더불어 글로벌 주요 판매 채널 입점, 그리고 SNS를 통한 마케팅이 큰 역할을 하고 있으며 이를 위해서는 인플루언서에게 수수료를 지급하고 컨텐츠를 게시하는 유료 광고 컨텐츠가 필수적입니다.

아울러 컨턴츠 마케팅 효율을 제고하기 위해서는 브랜드에 호의적인 일반 소비자 또는 마이크로 인플루언서의 자발적인 참여를 유도함으로써, '협찬'이나 '광고' 태그 없이 오가닉 컨텐츠로 분류되는 UGC(User Generated Contents) 생성이 필요합니다. UGC는 소비자의 신뢰도를 높여주는 효과가 있으며, 진정성 있는 후기가 누적되면 알고리즘상 SNS 플랫폼에서의 추천도 유리해져 컨텐츠 노출의 자생력도 갖출 수 있습니다. UGC 제작을 위해서는 당사제품에 관심을 가질만한 소비자에게 제품을 무료 제공하는 것이 필요합니다.

당사는 성공적인 글로벌 진출을 위해 핵심 시장인 미국과 일본을 대상으로 인플루언서 마케팅 및 UGC 생성을 위한 Seeding 비용에 집중 투자할 계획입니다. 2025년은 상장 후 1개월간 약 600건 시딩을 시작으로 2026~2027년 매월 2천건 규모의 Seeding을 안정적으로 집행할 예정입니다. 이 중 약 50%는 인플루언서 유료 광고인 유가 Seeding으로 진행하고 50%는 무료로 제품을 제공하는 무가Seeding으로 진행하여 진입속도와 진정성 있는 컨텐츠를 동시에 확보할 수 있도록 추진하고자 합니다.

이에 필요한 비용의 상세내역은 다음과 같습니다.

[월간 인플루언서 Seeding 비용(2026~2027년 기준)]

구분
건수
단가
월 소모비용

인플루언서 광고유가Seeding
인플루언서 비용
2,000건
140,000원
280백만원

운송비 및 제품원가
2,000건
20,000원
40백만원

소계
-
-
320백만원

UGC 생성을 위한무가Seeding
인플루언서 비용
2,000건
-
-

운송비 및 제품원가
2,000건
20,000원
40백만원

소계
-
-
40백만원

합 계
360백만원

주1)
운송비 및 제품원가는 EMS 발송, 로즈마리 루트인핸서 기획세트 상품원가 기준

(나) 글로벌 영업 및 마케팅 전문인력 채용

당사는 이번 상장을 계기로 글로벌 영업 및 마케팅 역량을 강화함으로써 글로벌 시장에서의 브랜드 인지도 제고와 매출 성장을 가속화할 계획입니다.

최근 당사에 대한 글로벌 입점 요청이 전 세계적으로 급격히 증가하고 있습니다. 이는 K-뷰티에 대한 관심과 당사의 브랜드 경쟁력이 동시에 반영된 결과로, 글로벌 시장 확대의 중요한 기회입니다. 이러한 환경 변화에 신속하고 체계적으로 대응하기 위해, 기존 글로벌 본부장의 통합 관리 체계를 한 단계 발전시켜 글로벌 영업팀장과 글로벌 마케팅팀장을 각각 충원하여 전문성을 강화하고자 합니다.당사는 글로벌 마케팅 역량 강화를 최우선 순위로 설정하고, 2026년 글로벌 마케팅팀장 채용을 통해 전략을 수립하고 실행할 계획입니다. 새로 영입될 마케팅팀장은 데이터 기반 분석과 깊이 있는 시장 인사이트를 바탕으로 국가별 소비자 특성에 최적화된 캠페인 및 콘텐츠 마케팅을 주도할 것이며, 특히 당사 제품의 소구점(Selling Point)을 인종 및 지역별 특성과 정교하게 매칭하여 인플루언서 및 소비자를 발굴하고 콘텐츠 게시 및 관리까지 총괄하는 리더십을 확보하고자 합니다. 글로벌 영업 부문은 2026년에 Senior Manager급 1인을 확보하여 다수 국가가 포함된 유럽 지역의 영업 역량을 집중 강화하는 것을 시작으로 단계적으로 확장됩니다. 2027년에는 글로벌 채널 및 지역 확대에 대비하여 영업 Manager급 인력 1명을 추가 충원하고, 별도로 글로벌 팀장급 인재를 영입하여 국가별·채널별로 다변화되는 입점 요청을 효과적으로 검토 및 협상하고 신속한 입점과 매출 성장을 주도하도록 할 것입니다. 또한 2027년에는 주요 B2C 채널의 전문가를 충원하여 집중적인 퍼포먼스 마케팅과 CRM(고객 관계 관리) 역량을 강화함으로써 전반적인 매출 효율성을 극대화할 계획입니다. 당사의 2026년부터 2027년까지의 글로벌 영업 및 마케팅 부문 인력 충원 계획은 아래와 같습니다.

[해외영업 마케팅 부문 인력 충원 계획 및 예상비용]

구분
충원계획
비용

2026년
2027년
2026년
2027년

글로벌 마케팅
1명
1명
90 백만원
90 백만원

팀장
1명
-
90 백만원
-

B2C전문가(팀장급)
-
1명
-
90 백만원

글로벌 영업
1명
2명
70 백만원
150 백만원

팀장
-
1명
-
90 백만원

Senior Manager
1명
-
70 백만원

Manager
-
1명

60 백만원

계
2명
3명
160 백만원
240백만원

주1)
상기 인력은 글로벌 시장 확장 및 지원 현황 등을 종합적으로 고려하여 채용 예정 입니다.

주2)

인력별 예상비용은 뷰티업계 상장사 평균 보수수준을 기준을 바탕으로 산정하였으며, 당사의 직급별 보상정책을 반영하여 직무 난이도 및 책임 수준에 따라 가산하여 반영하였습니다.

[당사 최종비교기업의 2024년 기준 직원 1인 평균 급여액 현황]

(단위: 백만원)

회사
직원

LG생활건강
81

토니모리
56

잇츠한불
51

브이티
69

평균
64

*) 2024년 말 기준 사업보고서에 공시된 임직원보수 현황을 활용하였습니다.

(2) 시설자금(가) 체험거점 투자 및 해외 자사몰 구축

당사는 현재 신사동 본사 사옥에 「아로마티카 신사」 플래그십 스토어 1개를 운영하고 있습니다. 월평균 500여명이 구매고객(방문고객 약 2,000명)이며, 이중 약 36%가 외국인 방문객입니다. 플래그쉽 스토어는 단순 매장을 넘어 아로마티카를 선택할 수밖에 없는 특별한 경험을 제공하여 브랜드 가치를 전달하고, 글로벌 컨텐츠 생성을 위한 거점으로서 국내외 소비자와 소통하는 창구를 맡고 있습니다.

업계 선도 기업들은 매장 공간 자체를 체험형 콘텐츠 플랫폼으로 설계하여 방문객과 인플루언서들의 자발적 촬영과 공유를 유도하고 있습니다. 이러한 전략은 단순한 소비 공간을 넘어 경험 기반 콘텐츠를 제공함으로써, 자발적인 홍보와 SNS 확산을 촉진하고 브랜드 인지도를 극대화하는 효과를 가져옵니다. 실제로 이러한 체험 거점은 브랜드 가치 제고와 해외시장 매출 성장을 동시에 견인하는 핵심 전략으로 기능하고 있습니다.

회사는 이미「아로마티카 신사」를 통해 경험 기반 컨텐츠의 필요성과 효과를 경험하였습니다. 이에 따라 향후 국내는 외국인 관광객 유입이 큰 지역으로 거점을 확장하고자 하며, 글로벌 진출에 맞춰 해외에도 플래그십 스토어를 운영하고자 합니다. 회사는 체험형 거점을 통하여 국내외 소비자들이 당사의 제품과 경영철학을 경험할 수 있도록 하는 것이 글로벌 컨텐츠 확대에 필수적이라 당사는 판단하고 있으며, 이에 대한 공모자금을 활용하고자 합니다.

당사는 국내 체험거점을 우선 확보하고자 하며 계약 및 인테리어 공사 등의 일정을 감안하여 2026년 2분기 안국, 한남, 압구정(도산공원)을 후보 지역으로 오픈예정으로 있습니다. 당사에서 추정한 오프라인 매장 1개 오픈 시 예상 투자비용은 후보지역 실 매물의 보증금, 권리금 규모 및 「아로마티카 신사」인테리어 비용을 고려하여 다음과 같이 예상하고 있습니다.

[오프라인 매장 1개 오픈 시 예상 투자비용]

(단위: 백만원)

구분
내용
금액

보증금/권리금 주1)
국내기준
500

초기 운영비
매장 인테리어, 진열소품 및 무선단말기, 청소용품 등 초기 소모품 포함
300

오프라인 매장 오픈 시 투자비 합계
800

주1)
보증금/권리금 등은 거점 및 시장 상황에 따라 변동 될 수 있습니다.

당사는 국내 체험거점의 운영을 체계화한 후 2027년 2분기 글로벌 체험거점을 확보하고자 하며 후보국가 중 미국을 1순위로 고려하고 있습니다. 미국 매장의 경우 권리금 제도가 없는 반면 인테리어 비용이 높은 것이 일반적입니다. 미국 지역에 따른 진출 계획안 및 투자비용 계획은 다음과 같습니다.

[미국 체험 거점 투자계획]

구분
LA
뉴욕

상권특징
자동차 중심 교통으로 거리노출이 중요하기 때문에 전면 폭 확보가 필요
보행자 중심 교통으로보행자 유동인구가 많은 지역 선호

매장규모
거리노출을 위해 2,500ft2 (약 70평) 규모
임대료 효율을 위해 1,500ft2 (약 42평) 규모

대상상권
Melrose, Abbot Kinney 등
Times Square/브로드웨이 상권 등

임대료
년간 $110/ft2
년간 $370/ft2

인테리어 비용
$155/ft2
$155/ft2

예상투자비 합계
$575천(805백만원)
$560천(784백만원

주1)
예상투자비는 6개월분 보증금, 인테리어 비용 및 기타비용(보안설비, POS, 인허가 비용 $50천) 을 반영하였습니다.

주2)
예상투자비에 적용한 환율은 1,400원/USD 입니다.

주3)
임대료는 증권신고서 제출일 현재 미국 상업용 부동산 플랫폼(LoopNet)으로 검색한 실제 대상부지의 임대료를 기준으로 하였습니다.

주4)

인테리어비용은 Cushman&Wakefield 2025 U.S. Retail Fit Out Cost Guide를 반영하였습니다.

(나) 물류 인프라 투자
당사는 글로벌 시장에서 빠르게 확장하며 매출이 성장하며, 이에 글로벌 수요에 맞게 물류 시스템을 구축하고자 하고 있습니다. 2025년 6월 기준 당사 제품 생산에 필요한 부자재를 보관하는 창고의 적재율이 91%에 육박하여, 향후 글로벌 부문에서 매출 확대에 대비하기 위해 추가 창고 확보가 필요합니다.

[당사 부자재 보관 창고 사용 비율 현황]

(기준일 : 2025년 반기)

구분
보유 파렛트 개수
사용 파렛트 개수
사용비율

부자재
660개
590개~600개
89%~91%

완제품
120개
40개~60개
33%~50%

총 보관 가능량
780개
630개~660개
81%~85%

상기와 같이 당사의 창고는 이미 생산을 위한 부자재 준비를 위한 공간이 여유가 없는 상황입니다. 공모 이후 글로벌 시장에서 매출이 빠르게 성장할 것에 대비하여 추가적인 창고 확보를 하는데 공모 자금을 활용할 계획입니다. 물류 창고 투자는 상장후 매매계약 및 파레트 보관을 위한 렉공사 기간을 고려하여 2026년 2분기로 예정하고 있습니다. 창고는 당사 오산공장 인근 부지와 건물 매입을 통해 확보하고자 하며, 비용은 현재 매물로 나와있는 창고를 기준으로 산정하였습니다.또한 회사는 SCM(Supply Chain Management) 체계화를 위하여 MRP(Material Requirements Planning) 시스템을 구축하고 SAP 로 통합하여 활용할 수 있도록 구축 예정입니다. 2026년 1분기부터 컨설팅을 통해 MRP 시스템 구축을 위한 BOM(Bill Of Materials) 재정립 및 시스템 개발을 착수할 예정이며 구축기간은 5개월 예상하고 있습니다. 시스템 구축을 위해 필요한 비용은 5억원이며, 이는 당사가 해당 시스템 구축 전문 기업으로부터 입수한 견적서를 바탕으로 산정하였습니다.상기와 같이 당사가 부자재 창고 확보와 MRP 시스템 고도화 등 물류 인프라 투자 비용 상세내역은 다음과 같습니다.

[물류 인프라 투자 비용 상세]

항목
금액

부자재 창고 투자비용
5,000 백만원

오산공장 인근 창고 토지 및 건물 매입 비용
4,720 백만원

중개수수료 등 부대비용
280 백만원

MRP 시스템 구축비용
500 백만원

컨설팅 미용 및 MRP 구축비용
500 백만원

물류 인프라 투자비용 합계
5,500 백만원

다. 기타사항

당사는 금번 공모를 통한 유입자금에 대하여 상기에 명시한 목적 및 계획에 따라 집행할 계획입니다. 현재 당사는 매월 자금수지계획을 수립하여 현금흐름을 관리하고 있으며, 자금의 집행과 운용은 위임 전결 규정에 따라 실행하고 있습니다. 또한, 이번공모자금 또한 동일한 내부 규정 및 통제 절차에 따라 집행 및 운용할 계획입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 안정조작에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(1) 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-

주1)
당사는 증권신고서 제출일 현재 연결대상 종속회사가 존재하지 않습니다.

(2) 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결
-
-

연결제외
-
-

나. 회사의 법적, 상업적 명칭
당사의 명칭은 "주식회사 아로마티카"이며, 영문으로는 "AROMATICA CO."로 표기합니다.
다. 설립일자 및 존속기간
당사는 2001년 2월 1일 설립되었습니다. 당사는 별도의 존속기간을 정하고 있지 않습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지

구 분

내 용

주소

서울특별시 강남구 강남대로 162길 41-4(신사동)

전화번호

070-4355-6678

홈페이지 주소

http://www.aromatica.co.kr/

마. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률증권신고서 제출일 현재 회사 사업 영위에 필요한 근거 법률 등은 아래와 같습니다.

법령
내용

화장품법
화장품의 안전성 및 효능을 보장하기 위해 규정된 법률로, 화장품의 성분, 제조, 포장, 라벨링, 광고 등에 관한 규정을 포함합니다. 화장품의 성분과 사용법에 대한 규제를 통해 소비자에게 안전한 제품을 제공하도록 하고 있습니다.

화장품법 시행령
화장품법의 시행을 위한 세부 사항을 규정하는 법령입니다. 화장품의 성분 기준, 제조 및 유통 절차, 신고 및 허가 사항 등을 자세히 규정합니다.

화장품법 시행규칙
화장품법 시행령의 세부적인 내용을 다루며, 화장품의 성분, 표시, 포장, 광고 등의 구체적인 규정을 포함하고 있습니다.

우수화장품 제조 및 품질 관리 기준
식품의약품안전처는 화장품의 안전성 및 품질 관리를 담당하는 정부 기관으로, 화장품의 제조 및 판매에 관련된 세부 규정을 제정합니다. 이에는 화장품의 성분, 효능, 표시, 광고, 유통에 대한 규정이 포함됩니다.

화장품 안전기준 등에 관한 규정
특정 성분의 사용 제한, 금지 성분 목록, 성분의 안전성 평가 등에 관한 규정입니다. 예를 들어, 특정 화학 성분은 일정 농도 이상 사용이 금지되거나, 특정 성분의 사용에 대한 안전성 검토가 요구됩니다.

화장품 표시·광고 실증에 관한 규정
화장품의 효능을 과장하거나 허위로 광고하는 것을 금지하는 규정입니다. 광고 및 마케팅 자료는 사실에 기반해야 하며, 소비자에게 오해를 줄 수 있는 정보 제공을 금지합니다.

제품안전기본법
제품 결함으로 인한 피해에 대해 제조업체가 책임을 지도록 규정합니다. 화장품의 제조 및 판매 과정에서 발생할 수 있는 결함이나 부작용으로 인한 소비자의 피해를 방지하기 위한 책임 규정이 포함됩니다.

약사법
의약품 및 의약외품의 안전성 및 효능을 보장하기 위해 규정된 법률로, 제품의 성분, 제조, 포장, 라벨링, 광고 등에 관한 규정을 포함합니다. 제품의 성분과 사용법에 대한 규제를 통해 소비자에게 안전한 제품을 제공하도록 하고 있습니다.

의약외품 표시에 관한 규정
의약외품의 용기나 포장 및 첨부문서의 기재사항 작성 시 기재방법 및 예외사항, 시각ㆍ청각장애인을 위한 의약외품 표시에 관한 사항 등을 정함으로써 정확한 의약외품 정보를 제공하고 있습니다.

위생용품 관리법
위생용품의 관리에 필요한 사항을 규정함으로써 국민의 위생수준을 향상시키고 건강증진에 기여함을 목적으로 한다.

위생용품 관리법 시행령
위생용품 관리법에서 위임된 사항과 그 시행에 필요한 사항을 규정함을 목적으로 한다.

위생용품 관리법 시행규칙
위생용품 관리법 및 같은 법 시행령에서 위임된 사항과 그 시행에 필요한 사항을 규정함을 목적으로 한다.

식품위생법
식품으로 인하여 생기는 위생상의 위해(危害)를 방지하고 식품영양의 질적 향상을 도모하며 식품에 관한 올바른 정보를 제공함으로써 국민 건강의 보호ㆍ증진에 이바지함을 목적으로 한다.

식품위생법 시행령
식품위생법에서 위임된 사항과 그 시행에 필요한 사항을 규정함을 목적으로 한다.

식품위생법 시행 규칙
식품위생법 및 같은 법 시행령에서 위임된 사항과 그 시행에 필요한 사항을 규정함을 목적으로 한다.

생활화학제품 및 살생물제의 안전관리에 관한 법률
생활화학제품의 위해성(危害性) 평가, 살생물물질(殺生物物質) 및 살생물제품의 승인, 살생물처리제품의 기준, 살생물제품에 의한 피해의 구제 등에 관한 사항을 규정함으로써 국민의 건강 및 환경을 보호하고 공공의 안전에 이바지하는 것을 목적으로 한다.

화학물질관리법
화장품의 원료로 사용되는 화학물질에 대한 규제 법률로, 화학물질의 안전한 사용과 관리, 안전 데이터 시트(SDS) 제공, 화학물질의 리스크 평가 등을 규정합니다.

온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률
화장품 제조 과정에서 발생할 수 있는 온실가스 배출, 에너지 사용 등에 대한 규제입니다. 탄소 배출 감축 목표를 달성하기 위해 제조 공정의 에너지 효율성을 높이는 조치를 취해야 할 수 있습니다.

개인정보보호법
고객의 개인정보를 수집하고 처리하는 과정에서 개인정보 보호 규정을 준수해야 합니다. 고객의 개인정보를 안전하게 보호하고, 관련 법규에 따라 적절히 처리해야 합니다.

부정경쟁방지 및 영업비밀보호에 관한 법률
타인의 상표나 디자인을 침해할 경우, 이 법에 의해 법적 조치를 취할 수 있습니다. 화장품의 상표와 디자인이 타인의 권리를 침해하지 않도록 주의해야 합니다.

특허법 및 디자인보호법
화장품의 성분이나 포장 디자인이 새로운 경우, 특허를 받을 수 있으며 디자인보호법에 따라 보호받을 수 있습니다.

소비자기본법 및 공정거래법
홈뷰티 제품의 광고와 판매에 있어 소비자 보호와 공정 거래를 보장하기 위한 법령입니다. 제품의 효능과 안전성에 대한 허위 광고를 금지하며, 소비자에게 정확한 정보를 제공하도록 규정합니다.

바. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
해당

벤처기업 해당 여부
해당

중견기업 해당 여부
미해당

주1)
당사는 증권신고서 제출일 현재 「중소기업기본법」제2조에 의한 중소기업에 해당됩니다

스크린샷_24-7-2025_115116_.jpeg
중소기업확인서

벤처기업확인서

사. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
아. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업에 관한 간략한 설명

당사는 아로마테라피 철학을 현대적으로 재해석하여 에센셜오일의 향과 효능을 바탕으로 피부에 안전하고 유효한 성분을 사용한 화장품을 제조하는 클린뷰티 브랜드입니다. 당사 사업과 관련된 상세한 내용은 'Ⅱ. 사업의 내용' 부분을 참고해 주시기 바랍니다.

[정관에 기재된 사업목적]

목 적 사 업
비 고

화장품 연구개발, 제조, 도소매, 수출입업
영위하고 있는 사업

생활용품 연구개발, 제조, 도소매, 수출입업
영위하고 있는 사업

전자상거래업
영위하고 있는 사업

위 각호에 관련된 부대사업 일체
영위하고 있는 사업

카페·일반음식점·휴게음식점 운영업
영위하고 있지 않는 사업

식음료품 연구개발, 제조, 도소매, 수출입업
영위하고 있지 않는 사업

스파, 마사지, 피부관리 등 서비스업
영위하고 있지 않는 사업

부동산임대업
영위하고 있지 않는 사업

자. 신용평가에 관한 사항
(1) 최근 3년간 신용평가 내역

평가기준일
재무기준일
평가기관
신용평가등급
유효기간

2025.04.15
2024.12.31
이크레더블
BB+
2025.04.15~2026.04.14

2024.04.24
2023.12.31
이크레더블
BB+
2024.04.24~2025.04.23

2023.05.30
2022.12.31
이크레더블
BB+
2023.05.30~2024.05.29

(2) 신용평가등급의 정의

[신용평가등급의 정의]

신용등급
기업평가등급의 정의

AAA
AAA
채무이행 능력이 최고 우량한 수준임

AA
AA+
채무이행 능력이 매우 우량하나, AAA 보다는 다소 AA 열위한 요소가 있음

AA

AA-

A
A+
채무이행 능력이 우량하나,상위등급에 비해 경기침체 및 환경변화의 영향을 받기 쉬움

A

A-

BBB
BBB+
채무이행 능력이 양호하나,장래경기침체 및 환경변화에 따라 채무이행 능력이 저하 될 가능성이 내포되어 있음

BBB

BBB-

BB
BB+
채무이행 능력에 문제가 없으나,경제여건 및 시장환경 변화에 따라 그 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있음

BB

BB-

B
B+
채무이행 능력이 있으나,장래의 경제 환경 악화시 채무불이행 가능성이 있어 그 안정성면에서 투기적임

B

B-

CCC
CCC+
현재시점에서 채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임

CCC

CCC-

CC
CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높음

C
C
채무불이행이 발생할 가능성이 매우 높음

D
D
현재 채무불이행 상태에 있음

NCR
NCR
허위 및 위/변조자료 제출 등 부정당한 행위가 확인되어 기존의 등급을 취소·정지·변경

차. 『상법』제290조에 따른 변태설립사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

카. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 여부 및 특례상장에 관한사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 유형

해당사항 없음
-
해당사항 없음

주1)
당사는 2025년 09월 26일 코스닥시장 주권 상장예비심사가 승인되었으며 2025년 하반기 중 코스닥시장 주권상장을 예정하고 있습니다.

2. 회사의 연혁

가. 회사의 연혁
당사 설립일은 2001년 02월 01일입니다. 설립일 이후 주요 연혁은 아래와 같습니다.

년도
월
내 용

2001
02
주식회사 오리컨퍼니 설립

2002
09
주식회사 코니스건설 상호변경

2004
03
아로마티카 브랜드 런칭

2004
08
주식회사 뉴디렉션스코리아 설립

2006
02
기업부설연구소 설립

2007
12
INNOBIZ(기술혁신형중소기업) 인증

2008
03
주식회사 에코플래닛 상호변경

2011
07
ECOCERT '유기농 화장품 인증 획득

2011
11
EWG의 '안전한 화장품 캠페인' 챔피언 기업 선정

2012
11
티트리 퓨링파잉 샴푸, 로즈마리 시크닝 샴푸 올리브영 입점

2014
03
주식회사 아로마티카 상호변경

2014
03
수딩 알로에 베라 젤 올리브영 입점

2014
09
ISO 22716:2007 GMP(Cosmetic-Good Manufacturing Practices) 인증 획득

2015
09
Vegan Society 인증(총 12품목)

2016
10
국내 제조 브랜드 최초 EWG VERIFIED™ 인증 획득 (19개 품목)

2017
02
퓨어앤소프트 여성청결제 올리브영 입점

2018
11
화해 뷰티어워드 4개 부문 수상 (샴푸, 헤어미스트, 여성청결제, 바디크림)

2019
06
오산 스마트팩토리 설립

2020
03
COSMOS 유기농 인증 획득

2020
12
올리브영 어워즈 수상 (로즈마리 스칼프스케일링 샴푸, 퓨어앤소프트 여성청결제)

2021
03
로즈마리 루트인핸서 올리브영 입점

2021
12
올리브영 어워즈 수상 (로즈마리 스칼프스케일링 샴푸,퓨어앤소프트여성청결제, 티트리 퓨리파잉 샴푸)

2021
12
SBS 물환경대상 정책/경영 부문 수상

2022
11
환경부&호텔 투명페트병 재활용 시범사업 추진(SAVE THE PLANET ALLIANCE)

2022
12
올리브영 어워즈 바디케어 부문 MD'sPICK 수상 (바디오일 더블괄사)

2023
09
자원순환의날 환경부 장관상 수상

2023
12
환경경영시스템 인증 획득 (ISO 14001)

2024
05
국내 뷰티업계 최초 '과학기반 감축목표 이니셔티브(SBTi)' 승인획득

2024
12
올리브영 어워즈 W케어 부문 1위 (퓨어앤소프트 여성청결제)

2025
08
일본, 돈키호테@COSME 신규 입점

2025
09
코스닥시장 주권상장 예비심사 승인

나. 회사의 본점소재지 및 그 변경
증권신고서 제출일 현재 회사의 본점소재지는 서울특별시 강남구 강남대로 162길 41-4(신사동)이며 당사의 본점소재지 변경 내역은 다음과 같습니다.

년도
월
내 용

2001
02
서울시 서초구 양재동 110-5, 201호

2001
07
서울시 서초구 양재동 80-13 양재빌딩 401호

2002
08
서울시 강동구 길동 250 홍익빌딩 3층

2004
08
서울시 서초구 양재동 13-10 석봉빌딩 비1

2004
10
경기도 성남시 수정구 복정동715-7 1층

2006
11
경기도 성남시 중원구 상대원동 133-1 금강하이테크밸리1차 502,503호

2013
06
경기도 성남시 중원구 사기막골로 177, 금강하이테크밸리 비208, 502, 503, 504호(상대원동, 금강하이테크밸리)

2014
04
경기도 성남시 중원구 사기막골로 177, 금강하이테크밸리 502, 503, 504, 508호(상대원동, 금강하이테크밸리1차)

2015
12
경기도 성남시 중원구 사기막골로 177, 501호, 502호, 503호, 504호, 506호, 508호(상대원동, 금강하이테크밸리1차)

2018
01
서울특별시 강남구 도산대로1길 62, 203호 (신사동)

2021
03
서울특별시 강남구 도산대로1길 62 (신사동)

2022
11
서울특별시 강남구 강남대로162길 41-4(신사동)

다. 경영진 및 감사의 중요한 변동
증권신고서 제출일 현재 당사 경영진의 중요한 변동내역은 다음과 같습니다.

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2020.03.31

정기주주총회

-

사내이사 김영균 중임

-

2021.06.15

임시주주총회

대표이사 김영균 취임

서미라 사내이사 취임

-

-

2021.06.29

임시주주총회

신효식 기타비상무이사 취임

-

-

2023.03.31

정기주주총회

-

대표이사 김영균 중임

-

2024.06.15

임시주주총회

이준호 사내이사 선임

-

서미라 사내이사(임기만료)

2024.06.29

임시주주총회

신효식 기타비상무이사 중임

-

-

2024.09.30

임시주주총회

이준호 대표(각자)선임옥용식 사외이사(감사위원) 선임 노은열 사외이사(감사위원) 선임 허시원 사외이사(감사위원) 선임

-

-

2025.04.08

-

-

-

신효식 기타비상무이사(사임)

주1)
2021년 05월까지 이사 1인으로 사내이사 1인만 있었으며, 2021년 06월 15일 임시주주총회를 통해 서미라 사내이사가 취임하였습니다.

주2)
2023년 03월 정기주주총회를 통해 김영균 대표이사가 재선임되었습니다.

주3)
2024년 06월 서미라 사내이사는 임기만료 되었습니다.

주4)
2024년 06월 임시주주총회를 통해 이준호 사내이사를 신규 선임 하였습니다.

주5)
2025년 04월 신효식 기타비상무이사는 사임서 제출을 통해 사임하였습니다.

주6)
2024년 09월 30일 임시주주총회에서 옥용식, 허시원 사외이사를 선임하고 감사위원으로 선임하였습니다. 또한, 노은열 사외이사를 감사위원이 되는 이사로 선임하였습니다. 같은 날 실시한 이사회를 통해 이준호 사내이사를 각자 대표로 선임하였습니다.

라. 최대주주의 변동
당사는 최근 5사업연도 중 최대주주의 중요한 변동된 내역이 없습니다.

마. 상호의 변경
설립일 이후 증권신고서 제출일 현재까지 당사의 상호 변경 내역은 다음과 같습니다.

년도
월
일
변경 전
변경 후

2001
02
01
-
주식회사 오리컨퍼니

2002
09
16
주식회사 오리컨퍼니
주식회사 코니스건설

2004
08
03
주식회사 코니스건설
주식회사 뉴디렉션스코리아

2008
03
31
주식회사 뉴디렉션스코리아
주식회사 에코플레닛

2014
03
31
주식회사 에코플레닛
주식회사 아로마티카

바. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

사. 합병, 기업분할, 영업양수도 등 경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생내용

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
자. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 자본금 변동사항

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 원, 주)

종류
구분
증권신고서제출일 현재
2024년(제24기)
2023년(제23기)
2022년(제22기)

보통주
발행주식총수
10,225,050
30,985
20,000
20,000

액면금액
500
5,000
5,000
5,000

자본금
5,112,525,000
154,925,000
100,000,000
100,000,000

우선주
발행주식총수
-
-
7,690
7,690

액면금액
-
-
5,000
5,000

자본금
-
-
38,450,000
38,450,000

기타
발행주식총수
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-

합계
자본금
5,112,525,000
154,925,000
100,000,000
100,000,000

주1)
당사는 2025년 02월 25일 1주당 액면금액을 5,000원에서 500원으로 주식을 분할 하였습니다.

주2)
당사는 2025년 02월 25일 1주당 32주의 무상증자를 진행하였습니다.

주3)
당사의 우선주는 2024년 01월 01일자로 전량 보통주로 전환되었습니다.

주4)
당사의 우선주는 보통주 전환 중 우선주 전환청구의 전환가격 조정(리픽싱)으로 3,295주가 추가 발행되었으며 2025년 1분기에 우선주 전량 보통주로 전환 되었습니다.

주5)
당사의 우선주는 상환전환우선주로서 IFRS 기준상 부채로 계리되어 자본금 합계에는 제외하였습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
50,000,000

50,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
10,225,050

10,225,050
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
10,225,050
-
10,225,050
-

Ⅴ. 자기주식수
138,128
-
138,128
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
10,086,922
-
10,086,922
-

주1)
당사가 발행할 주식의 총수는 정관에 의거하여 종류주식을 포함하여 50,000,000주입니다.

주2)
당사는 2025년 02월 25일 1주당 액면가액을 5,000원에서 500원으로 하는 주식분할(1:10)을 진행하였습니다.

주3)
당사는 2025년 02월 25일 임시주주총회를 통해 1주당 32주의 무상증자를 진행하였습니다.

주4)
당사의 상환전환우선주는 2024년 01월 01일자로 전량 보통주로 전환되었습니다.

주5)
2025년 03월 31일 최대주주 김영균의 무상출연으로 보통주 77,978주를 취득하였으며, 향후 투명경영위원회 승인을 통해 보호예수 종료 후 우리사주조합 출연, 소각 등에 활용 할 예정입니다.

주6)
2025년 08월 11일 최대주주 김영균의 무상출연으로 보통주 60,150주를 취득하였으며, 향후 투명경영위원회 승인을 통해 보호예수 종료 후 우리사주조합 출연, 소각 등에 활용 할 예정입니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황
당사는 2025년 03월 31일 최대주주의 무상출연을 통해 보통주 77,978주를 자기주식으로 취득하였으며, 2025년 08월 11일 동일하게 최대주주의 무상출연으로 60,150주의 자기주식을 취득하여 증권신고서 제출일 현재 총 138,128주를 자기주식으로 취득하였습니다. 해당 주식은 향후 보호예수 종료 후 우리사주조합 출연, 소각 등 향후 회사 상황에 맞게 주주환원 및 임직원 복리향상 등의 목적으로 활용 될 예정입니다.

[자기주식 취득 및 처분 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류

기초

수량

변동 수량

기말

수량

비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당

가능

이익

범위이내

취득

직접

취득

장내 직접 취득

-
-
-
-
-
-
-

장외 직접 취득

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
-
-
-
-
-
-
-

신탁

계약에

의한

취득

수탁자 보유물량
-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
-
138,128
-
-
138,128
-

총 계(a+b+c)
보통주

138,128
-
-
138,128
-

주1)
2025년 03월 31일 최대주주 김영균의 무상출연으로 보통주 77,978주를 취득하였으며, 향후 투명경영위원회 승인을 통해 보호예수 종료 후 우리사주조합 출연, 소각 등에 활용 할 예정입니다.

주2)
2025년 08월 11일 최대주주 김영균의 무상출연으로 보통주 60,150주를 취득하였으며, 향후 투명경영위원회 승인을 통해 보호예수 종료 후 우리사주조합 출연, 소각 등에 활용 할 예정입니다.

주3)
증권신고서를 제출일 현재 처분 내역은 없습니다.

다. 다양한 종류의 주식

당사는 과거기간에 전환상환우선주를 총 2차례 발행한 바 있으나, 2024년 1월 1일자로 전량 보통주로 전환되었으며, 증권신고서 제출일 현재 보통주 외 주식은 존재하지 않습니다.

라. 종류주식의 전환권 행사 내역

행사일자
전환한 종류주식 수(주)
전환된 보통주식 수(주)

2024.01.01
1,300
1,857

2024.01.01
6,390
9,128

주1)
전환가액 조정(Refixing) 조항 적용으로 인해 전환 시 보통주로 전환되는 주식수가 증가하였습니다. 이는 발행 당시 계약상 규정된 조건에 따라 산정된 것으로, 회사의 신규 자금 조달과는 무관합니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 변경 이력
당사는 2025년 01월 23일에 개최된 임시주주총회에서 정관을 개정하였습니다.

[최근 3개년 정관 변경 이력]

정관변경일
해당주총명
주요 변경사항
변경 이유

2024.09.30
임시주주총회

제2조 사업목적 수정

제9조 주식 전자등록 조항 신설

제10조 주식발행 및 배정 개정

제10조의2 주식매수선택권 부여대상자 개정 (임직원 한정 부여)

제10조의3 동등배당 조항 신설

제11조 명의개서대리인 개정

제12조 주주명부비치 신설

제14조 사채의발행 개정

제14조의2 전환사채 발행 개정

제15조 신주인수권부사채 발행 개정

제16조 사채발행에 관한 준용규정 개정

제19조 주총소집절차 개정

제29조 이사의 수 변경

제34조의2 이사의 보고의무 개정

제35조 이사/감사의 회사에 대한 책임감경 신설

제38조의2 위원회 조항 신설

제39조 이사의 보수와 퇴직금 개정

제40조의2 감사위원회의 구성 신설

제40조의3 감사위원회의 직무 신설

제40조의4 감사록 신설

제43조 이익금의 처분 개정

제44조 이익배당 개정

제44조의2 중간배당 개정

- 상장추진을 위한 정관 전면 정비 (코스닥 표준정관 반영)

- 전자증권 도입 및 명의개서대리인 도입 반영

- 사업목적 정비

2025.01.23
임시주주총회

제5조 발행예정주식의 총수 개정

제6조 일주의 금액 개정

제13조 기준일 개정

제19조 소집통지 개정

- 액면분할 및 무상증자에 따른 개정사항 반영

- 전자증권 도입 및 명의개서대리인 선정 관련사항 추가개정

나. 사업목적 현황

구분
사업목적
사업영위여부

1
화장품 연구개발, 제조, 도소매, 수출입업
영위

2
생활용품 연구개발, 제조, 도소매, 수출입업
영위

3
전자상거래업
영위

4
위 각호에 관련된 부대사업 일체
영위

5
카페·일반음식점·휴게음식점 운영업
미영위

6
식음료품 연구개발, 제조, 도소매, 수출입
미영위

7
스파, 마사지, 피부관리 등 서비스업
미영위

8
부동산임대업
미영위

다. 사업목적 변경 내용

[최근 3개년 사업목적 변경 내용]

구분
변경일
사업목적

변경 전
변경 후

수정
2024.09.30

1. 천연 유기농 화장품 연구개발 및 제조

2. 천연 유기농 화장품 도소매 및 수출입

3. 천연 유기농 생활용품 제조

4. 천연 유기농 생활용품 도소매 및 수출입업

5. 부동산 임대업 7. 전자상거래업

8. 카페 운영, 프랜차이즈 및 관련사업

11. 욕탕, 마사지 및 기타 신체 관리 서비스업

12. 위 각 호에 관련된 부대사업 일체

1. 화장품 연구개발, 제조, 도소매, 수출입업

1. 생활용품 연구개발, 제조, 도소매, 수출입업

1. 전자상거래업

1. 카페·일반음식점·휴게음식점 운영업

1. 스파, 마사지, 피부관리 등 서비스업

1. 부동산임대업

1. 위 각호에 관련된 부대사업 일체

추가
2024.09.30
-
1. 식음료품 연구개발, 제조, 도소매, 수출입업

삭제
2024.09.30

6. 실내건축공사업

9. 통신장비, 가전제품 등 전자제품 및 부품 도소매, 중개, 수출입 및 관련사업

10. 서적출판업

-

라. 사업목적 변경사유

(1) 카페 운영업 및 식음료품 제조판매 사업

(가) 사업 목적

본 사업은 당사가 보유한 천연 에센셜오일 및 향료 관련 기술과 노하우를 기반으로, 천연향 기반 식음료 제품(예: 에센셜오일 콤부차) 및 이를 경험할 수 있는 웰니스 체험형 공간(카페 등)을 운영하는 것입니다
.
특히, 식음료에 사용되는 에센셜오일은 식품 등급(Food Grade) 원료로 선별하여 사용하며, 소비자가 향(香)을 체험하고 건강과 웰빙을 동시에 경험할 수 있는 기회를 제공합니다.

(나) 기존 사업과의 연관성

당사는 아로마테라피를 기반으로 한 천연 화장품 및 라이프스타일 제품을 주력 사업으로 영위하고 있으며, 이미 디퓨저, 미스트, 릴리프밤 등 전신 아로마케어 제품군을 통해 웰니스 시장에 진입할 제품군을 갖추고 있습니다.

식음료 사업은 이러한 웰니스 확장 전략의 일환으로, 피부에 바르는 것을 넘어 섭취를 통한 이너뷰티 체험을 가능케 하며, 천연향에 대한 이해와 경험을 돕는 기능을 합니다. 실제로 당사가 자체 운영하는 아로마티카 제로스테이션에서는 공간 내 카페를 운영하고 식품등급의 천연에센셜오일을 활용한 콤부차 음료를 고객에게 제공한 바 있습니다. 현재는 자체운영 매장의 공간이 협소해짐에 따라 해당 사업은 일시적으로 중단된 상태입니다. 다만, IPO 이후 대형 체험형 거점 확보 시 공간을 활용해 카페 및 이너뷰티 제품 제공 사업을 재개할 수 있으며, 이를 통해 브랜드 체험 및 고객 접점을 극대화할 계획입니다.
(다) 주요 위험
식음료 및 카페 운영업은 경쟁 강도가 높은 산업으로, 소비자 트렌드 변화와 외식업 경기 변동에 따라 사업 성과가 크게 좌우될 수 있습니다. 아울러 카페 운영에 따른 임대료·인건비 등 고정비 부담으로 단기간 내 수익성 확보가 어려울 수 있으며, 이로 인해 기존 주력 사업의 손익에 부정적인 영향을 미칠 위험이 존재합니다.

(2) 스파, 마사지, 피부관리 등 서비스업

(가) 사업 목적

당사가 보유한 천연 에센셜오일 기반의 아로마테라피 제품을 직접 체험할 수 있는 피부관리 및 마사지 서비스 형태의 스파 운영을 목적으로 합니다.

체험거점에서 아로마티카 제품 사용한 간단한 마사지나 스파 서비스를 통해서 아로마테라피를 통한 웰니스 라이프스타일을 직접 체험할 수 있도록 하기 위함입니다.

(나) 기존 사업과의 연관성

당사는 아로마테라피 전문성을 바탕으로 한 천연 화장품 및 라이프스타일 제품을 개발해왔으며, 전신을 관리할 수 있는 제품군을 확보하고 웰니스 브랜드로의 입지를 다지고 있습니다. 실제로, 당사의 제품은 이미 국내외 스파, 피부관리실, 요가숍 등에서 전문적으로 사용되고 있으며, 이를 통해 제품력에 대한 신뢰와 충성도 높은 고객층(팬덤)이 자발적으로 형성되고 있습니다.

현재는 스파·마사지 서비스업을 직접 영위하지 않고 있으나, 해당 목적은 IPO 이후 브랜드 플래그십 및 체험 거점 확대 시 고려되는 영역입니다. 당사는 향후 글로벌 웰니스 시장 확대 및 브랜드 경험의 중요성에 따라, 자사 제품을 활용한 오프라인 체험 서비스 공간을 통해 브랜드 접점과 고객 충성도를 더욱 심화시킬 계획입니다.
(다) 주요 위험
스파·마사지·피부관리 등 서비스업은 인력 운용, 공간 운영, 고객 만족도 등 다양한 요인에 따라 사업 성과가 크게 변동할 수 있는 산업입니다. 신규 사업 추진 과정에서 서비스 품질 관리, 위생 및 안전 기준 준수, 인허가 관련 규제 준수 등이 필수적이며, 이를 충족하지 못할 경우 운영 지연, 고객 불만, 법적 제재 등의 위험이 존재합니다. 또한 초기 투자 및 고정비 부담으로 단기간 내 수익성 확보가 어려울 수 있으며, 사업 성과가 예상보다 지연될 경우 기존 화장품 및 라이프스타일 제품 사업의 손익에 부정적 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

(3) 부동산 임대업

(가) 사업 목적

부동산임대업은 현재 직접 영위하고 있지 않으나, 사업 확대에 따라 체험거점 다각화, 물류투자 등을 계획하고 있어 보유 자산의 효율적 활용 가능성 확보를 위한 목적으로 설정된 사업입니다. 일시적 유휴공간이 발생할 가능성에 대비해, 필요 시 임대 수익을 창출하거나 공동활용하는 등 유연한 자산 운용이 가능하도록 사전적으로 포함한 것입니다.
(나) 기존 사업과의 연관성
부동산 임대업은 현재 당사의 주력 제품 및 서비스와 직접적인 연관성은 없으나, 향후 체험형 거점 확대 및 물류 인프라 구축 과정에서 보유 자산을 효율적으로 활용할 수 있는 수단으로 기능할 수 있습니다. 이를 통해 유휴 공간 활용과 임대 수익 창출이 가능하며, 간접적으로 브랜드 체험 기회 확대 및 사업 확장 전략을 지원할 수 있습니다.
(다) 주요 위험
부동산 임대업은 시장 임대료 변동, 임차인 신용 리스크 등 외부 환경에 따라 수익이 변동될 수 있는 산업입니다. 신규 사업으로 체험거점 다각화 및 물류 투자를 계획하더라도, 초기 투자 비용 및 운영 부담이 증가할 수 있으며, 임대 관련 법규 준수 및 계약 관리 과정에서 발생할 수 있는 법적 운영적 위험도 존재합니다.

II. 사업의 내용

【주요 용어】

용어
설명

COSMOS 인증
COSMOS(COSmetic Organic Standard) 인증은 독일 BDIH, 이탈리아 ICEA, 프랑스 ECOCERT & COSMEBIO, 영국 Soil Association 유럽 4개국의 5개 인증기관에서 연합해 제정한 국제 표준의 유기농 및 천연 화장품 인증마크. 유기농 및 천연 화장품의 지속 가능한 개발 및 생산, 소비 과정을 촉진하기 위해 원료 생산에서 완제품 유통에 이르기까지 전 과정에서 엄격한 기준을 적용하여 평가

EWG

Skin Deep

등급

Environment Working Group의 약어로 미국의 비영리 환경단체에서 부여하는 등급. EWG는 화장품의 성분과 안전성에 대한 데이터베이스를 제공하고 있으며, 2004년부터 자체적으로 퍼스널케어 및 화장품 성분에 대한 안전도를 판단하여 EWG 등급(EWG Skin Deep)으로 명명하고, 1~2등급은 낮은 위험도(안전), 3~6등급은 중간 위험도(보통), 7~10등급은 높은 위험도(위험)로 구분하고 있음. 국내 유명 화장품 플랫폼 화해, 글로우픽 등도 EWG 등급 활용 중.

H&B 스토어
'Health & Beauty' 스토어의 약자로 화장품 및 건강식품들을 취급하는 유통 채널로서, 국내에서는 올리브영이 대표적

가치소비
단순히 가격이나 실용성을 기준으로 한 소비를 넘어, 지속가능성, 윤리, 환경, 사회적 책임 등 소비자가 중요하게 여기는 가치를 반영해 이루어지는 소비 행위.최근 Z세대를 중심으로 제품의 생산 과정이 얼마나 지속가능한지, 기업이 사회적 책임을 다하고 있는지를 고려해 소비를 결정하는 트렌드가 확산됨. 소비를 통해 자신의 철학과 신념을 표현하는 하나의 방식으로 자리잡고 있음.

괄사
괄사(刮)는 ‘긁는다(刮, 괄)’ + ‘사기(氣)를 배출한다’는 의미로, 피부 표면을 반복적으로 자극해 혈액 순환을 돕고, 체내 노폐물·열·독소를 배출시키는 전통 요법

기초화장품
피부를 케어하고, 화장을 효과적으로 하기 위한 모든 화장의 기본이 되는 화장품으로 넓은 의미에서는 취침 전의 스킨케어 제품까지 포함

디퓨저
향기를 퍼트리는 방향제의 일종으로 장식성이 강해 인테리어 소품으로도 넓게 활용 중

루트 인핸서
두피 관리를 위하여 두피에 직접 뿌리고 흡수시키는 두피 영양 제품

미스트
스프레이보다 가늘게 분사되는 스타일링 제품으로 헤어미스트, 썬미스트, 수분보충 미스트 등 다양한 제품 종류가 존재

바디오일
피부에 수분을 가두고, 윤기와 탄력을 더하며, 보습·진정·향기 등 다양한 기능을 제공하는 전신 피부용 오일 기반 제품

벌크
용기나 패키지에 충전되기 전 단계의 ‘내용물 그 자체’를 의미함. 크림, 세럼, 토너, 샴푸 등 화장품 제형을 말하며 패키징 이전의 액상·크림·젤·오일 등 실질적인 내용물

벤더
브랜드사에서 제품을 구매하여 소비자 또는 하위 업체에 재판매하는 도매상

비건
생명 윤리를 중시하고 지속가능한 환경을 위해 동물에서 유래한 원료를 사용하지 않는 것

색조 화장품
립스틱, 블러셔, 아이라인 등 피부 케어가 아닌 색조를 더하는 화장품 종류

세럼
스킨케어 화장품에서 강력하고 농축된 유효성분을 피부에 직접 전달하도록 설계된 기초화장품

수분젤
수분 보충용 젤의 형질로, 마르면서 피부에 매끄럽게 밀착되어 피부에 얇은 막을 형성해서 수분 손실을 막아주는 제품

스크럽
알갱이가 들어있는 제품으로 피부에 있는 각질을 제거하기 위한 제품

스키니피케이션
얼굴에 쓰이던 고기능성 성분과 루틴을 다른 카테고리로 확대하여 두피, 얼굴, 바디까지 피부를 하나로 연결된 체계로 보고, 전신 스킨케어를 제공하는 것

아로마테라피
식물에서 추출한 천연 향(에센셜 오일)을 통해 심신의 건강과 균형을 회복시키는 자연 치유 요법. 즉, 후각을 통한 감정 케어 + 피부/몸에 흡수되는 효능 중심의 자연 요법

에센셜오일
에센셜 오일은 식물의 꽃, 잎, 줄기, 뿌리, 껍질 등에서 추출한 고농축 방향 성분으로, 식물이 가진 향기와 유효 성분이 응축된 휘발성 천연 오일

에센스
피부 진정과 보습 등 집중적인 수분과 영양을 공급하는 역할을 하는 기초화장품으로 세럼보다 제형의 농도가 약함

여성청결제
여성청결제는 여성의 외음부(질 입구 주변 부위)의 위생 관리를 돕기 위해 개발된 저자극 세정제로, pH 밸런스를 유지하고, 불쾌한 냄새나 분비물, 가려움 등의 불편을 줄이기 위한 제품

웰니스
웰빙(Well-being), 행복(Happiness), 건강(Fitness)의 합성어로 신체적, 정신적, 사회적, 정서적 등으로 건강하고 안정된 상태를 추구하는 라이프 스타일

유기농
농약, 화학 비료, 제초제 등 화학 약품을 3년 이상 사용하지 않은 땅에서 재배한 것. 우리나라 기준으로 유기농 화장품은 유기농 함량 10% 이상에 천연 함량 95% 이상인 것을 뜻한다. (95%에 유기농 10% 포함) (유럽의 경우 유기농 20% 이상)

인디브랜드
대형 브랜드가 아닌 독립적으로 운영되는 중소 뷰티 브랜드

조향
천연향료와 합성향료, 베이스 향료 등을 이용하여 사용 목적에 맞게 혼합하여 조합향료를 만드는 것

천연
합성하지 않고 자연 그대로 존재하는 것. 우리나라 기준으로 천연 화장품은 천연 함량이 95% 이상인 것을 말함

클렌징
얼굴의 화장을 비롯한 여러가지 불순물을 깨끗하게 닦아내는 일, 또는 그렇게 하는 데에 사용하는 화장품을 일컫는 말

토너
세안 후 흐트러진 피부결을 정돈하고 건조한 피부에 수분을 공급해주는 기초화장품으로 세럼, 에센스보다 제형의 농도가 가장 약함

파라벤
화장품이나 의약품의 방부제로 사용되는 화학 성분, 파라벤 종류로는 EWG 위험도 등급 3에 해당하는 에틸파라벤(Ethylparaben), 4히드록시벤조산(4hydroxybenzoic Acid)을 비롯해 위험도 10에 이르는 이소부틸파라벤(Isobutyl-paraben), 이소프로필파라벤(Isopropylparaben) 등이 있음

합성계면활성제
합성계면활성제 중 하나인 설페이트 계열 계면활성제는 샴푸에 주로 사용되며 세정력이 뛰어나다는게 장점이지만, 두피에 자극을 주어 표피를 벗겨내고 모낭의 부식을 유발함. 해당 성분의 종류로는 소듐라우레스설페이트(Sodium laureth sulfate, EWG 3), 라우레스 7(Laureth-7, EWG 3) 등이 있으며 대부분 EWG 위험도 3등급에 해당함. 또한 양쪽 이온성 계면활성제 종류인 코카미도프로필베타인(Cocamidopropylbetaine)은 EWG 위험도 1~5에 해당하며, EWG 위험도7에 해당하는 메칠이소치아졸리논(Methylisothiazolinone)은 수생태계에 매우 강한 독성을 보인다고 미국 EPA가 보고함

합성향
주로 석유에서 유래한 수 십, 수 백가지 화합물을 합성해 만든 물질. 크게 식품에 들어가는 식향(flavor)와 생활용품에 들어가는 방향(fragrance)으로 나눠지며 성분명에는 단순히 ‘향료’로 표기됨. 대다수 합성향에는 내분비교란물질인 ‘프탈레이트‘가 검출되어 두통, 복통, 알러지부터 암까지 유발할 수 있는 유해성분으로 EWG에서는 위험도 8등급(매우 위험)으로 분류됨.

린스오프케어
물을 이용해 씻어내는 방식의 화장품,헤어, 바디 제품을 뜻함. 린스오프케어 제품군은 천연 유래의 향료와 계면활성제로 피부에 자극을 최소화하는 제품군으로 샴푸, 여성청결제, 스크럽 등의 제품이 해당됨.

리브온케어
헹구지 않고 피부나 모발에 그대로 남겨서 흡수시키는 제품을 뜻함. 항산화, 진정 미백 등 피부 기능 개선을 고려한 포뮬러에 에센셜 오일을 조화롭게 담아, 인위적인 자극 없이 피부에 순하게 작용하며 효과적인 케어를 제공하는 제품군을 말하며, 두피 토닉&세럼, 수딩젤, 오일 등의 제품이 해당되며 천연향을 통하여 힐링 및 케어 효과를 극대화 할수 있음.

1. 사업의 개요

당사는 아로마테라피 철학을 현대적으로 재해석하여 에센셜오일의 향과 효능을 바탕으로 피부에 안전하고 유효한 성분을 사용한 화장품을 제조하는 클린뷰티 브랜드입니다. 당사는 2004년 브랜드 런칭 이후, 20년간 클린뷰티를 선도해온 회사로서 국내 화장품 성분이 안전하게 바뀌는데 기여해 왔으며 인간과 환경에 대한 책임을 실천하는 브랜드로 자리 잡았습니다. 당사는 전 제품 모두 합성향료와 인체에 유해한 성분을 배제하고 동물 유래 원료를 사용하지 않은 100% 비건 처방의 제품을 제조하며 지속가능한 뷰티 시장의 선도자 역할을 수행하고 있습니다.

타 뷰티 브랜드와는 달리 화장품 원료의 선별과 수입부터 연구, 제조, 물류에 이르는 모든 과정을 직접 진행하며, 철저한 성분 관리, 스키니피케이션을 선도하는 제품 포트폴리오, 천연향 기반의 전 제품, 지속가능경영을 통해 국내 소비자들로부터 압도적인 신뢰를 받고 있습니다.

이러한 경쟁력을 바탕으로 미국과 일본 등 클린뷰티에 대한 인식이 높은 글로벌 시장에서 빠른 성장을 이루고 있으며 글로벌 사업역량을 확대하여 진출 지역을 확산하고 있습니다.

또한 당사는 지속가능성을 핵심 가치로 삼아 친환경 경영을 실천하고 있습니다. 친환경 패키징에 만족하지 않고 더 나아가 자원순환 체계 구축에 앞장서고 과학 기반 온실가스 감축 목표 이니셔티브(SBTi) 참여를 통해 온실가스 감축목표를 수립하는 등 체계적인 ESG 경영을 실천하고 있습니다.

당사는 '아로마티카' 라는 이름만으로도 소비자가 안심하고 사용할 수 있는 브랜드가 되고자 하며, 제품 원료 선별부터 제조, 생산까지 모든 과정에서 내 가족이 안심하고 쓸 수 있는 화장품을 만들겠다는 사명감을 가지고 소비자들에게 신뢰할 수 있는 뷰티 솔루션을 전달하고자 합니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 백만원)

사업부분
주요 제품
2025년도 반기
2024년도
2023년도
2022년도

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

리브온케어(주1)
로즈마리 루트 인핸서-탄력 있는 건강한 두피를 위해 두피에 직접 뿌리고 흡수시키는 두피 영양 토닉
2,812
11.50%
5,483
10.42%
4,049
9.09%
2,636
7.33%

리브온 케어 기타 (수딩 알로에 베라젤 등)
8,755
35.79%
19,862
37.76%
17,769
39.88%
13,977
38.89%

소계
11,567
47.29%
25,345
48.19%
21,818
48.97%
16,613
46.22%

린스오프케어(주2)
로즈마리 스칼프 스케일링 샴푸-묵은 두피 각질 케어와 영양 공급으로 깨끗한 두피 환경을 만들어주는 데 도움을 주는 탈모 기능성 샴푸
2,455
10.04%
4,555
8.66%
2,705
6.07%
1,167
3.25%

퓨어 앤 소프트 워시-아몬드 유래 세정 성분의 약산성 거품이 Y존을 부드럽게 세정해주고, 민들레와 알로에 성분이 민감한 피부를 진정시켜주는 무향 여성청결제
1,987
8.12%
4,353
8.28%
3,374
7.57%
1,886
5.25%

린스오프 케어 기타 (로즈마리 스칼프 스크럽 등)
7,316
29.91%
16,106
30.62%
13,536
30.38%
12,205
33.96%

소계
11,758
48.07%
25,014
47.56%
19,615
44.03%
15,258
42.45%

아로마테라피(주3)
기타-에센셜 오일, 슬립타이트 필로우 미스트, 밤 및 디퓨져 등
1,135
4.64%
2,238
4.26%
3,121
7.00%
4,069
11.32%

합계
24,460
100.00%
52,596
100.00%
44,554
100.00%
35,940
100.00%

주1)
리브온 케어 제품군은 항산화, 진정, 미백 등 피부 기능 개선을 고려한 포뮬러에 에센셜 오일을 조화롭게 담아, 인위적인 자극 없이 피부에 순하게 작용하며 효과적인 케어를 제공하는 제품군 입니다.

주2)
린스오프 케어 제품군은 천연 유래의 향료와 계면활성제로 피부에 자극을 최소화하는 제품군 입니다.

주3)
스킨케어 외 천연향 기반 아로마테라피로서의 기능에 집중한 에센셜 오일, 디퓨저, 미스트 등 아로마테라피 제품군을 보유 하고 있습니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동 추이
당사의 화장품 가격은 천연 유래 원료 및 유기농 인증 성분의 수급 상황, ESG 원칙에 따른 친환경 포장재 사용 확대, 지속 가능한 제조공정 도입, R&D 인력 확충 등 다양한 요인의 영향을 받습니다. 계절 및 피부 고민에 따라 리미티드 에디션, 세트 구성, 기획 패키지 출시 등 프로모션 전략을 병행하면서 일부 제품의 가격이 변동되기도 합니다. 또한, 주요 채널별(공식몰, 입점 플랫폼 등) 마케팅 및 프로모션 정책에 따라 실제 소비자 판매가격은 일정 범위 내에서 조정될 수 있어, 특정 제품의 가격변동 추이를 일률적으로 산정하기는 어렵습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 원재료에 관한 사항(1) 주요 원재료 매입 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 백만원)

매입유형
품 목
구 분
2025년상반기
2024
2023
2022

(제25기)
(제24기)
(제23기)
(제22기)

원재료
세정제
국 내
721
1,182
1,370
636

수 입
-
-
-
-

소 계
721
1,182
1,370
636

에센셜오일주3)
국 내
24
61
47
25

수 입
568($397,781)
904($661,25)
859($628,882)
719($572,699)

소 계
592
964
907
744

오일
국 내
134
236
501
475

수 입
-
-
-
-

소 계
134
236
501
475

기타
국 내
803
1,360
1,850
1,326

수 입
1($547)
3($2014)
1($820)
1($923)

소 계
804
1,364
1,851
1,327

원재료합계
국 내
1,681
2,838
3,769
2,461

수 입
569($398,327)
906($663,267)
860($629,702)
721($573,102)

소 계
2,250
3,744
4,629
3,182

부재료
용기,튜브
국 내
807
1,327
1,679
1,448

수 입
-
-
-
-

소 계
807
1,327
1,679
1,448

단상자(세트상자)
국 내
527
1,016
1,560
1,059

수 입
-
-
-
-

소 계
527
1,016
1,560
1,059

펌프,캡
국 내
609
1,109
1,305
681

수 입
-
-
-
-

소 계
609
1,109
1,305
681

라벨
국 내
466
1,070
1,013
246

수 입
-
-
-
-

소 계
466
1,070
1,013
246

기타
국 내
728
1,368
2,687
2,088

수 입
-
-
-
-

소 계
728
1,368
2,687
2,088

부재료합계
국 내
3,138
5,890
8,244
5,522

수 입
-
-
-
-

소 계
3,138
5,890
8,244
5,522

상품
상품합계
국 내
225
256
383
223

수 입
-
-
-
-

소 계
225
256
383
223

외주가공비
국 내
968
1,708
1,052
121

수 입
-
-
-
-

소 계
968
1,708
1,052
121

총 합 계
국 내
6,012
10,692
13,448
8,327

수 입
569($398,327)
906($663,267)
860 ($629,702)
721($573,102)

합 계
6,581
11,598
14,308
9,047

주1)
수입 원재료 매입금액은 원화기준으로 표시하되, 미화(USD) 금액을 괄호안에 병기하였습니다.

주2)

에센셜오일: 유로화(€)로 집계된 실제 매입금액을 해당 연도의 연평균 EUR/USD 환율로 미화(USD)로 환산한 후, 동일 연도의 연평균 USD/KRW 환율로 원화로 환산하여 기재하였습니다.

기타 원재료: 미화(USD)로 집계된 실제 매입금액을 해당 연도의 연평균 USD/KRW 환율로 원화로 환산하여 기재하였습니다.

주3)

[주요 원재료(에센셜오일) 공급처 현황]

(단위: 백만원, %)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년 상반기

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

B사
719
96.64%
859
94.71%
903
93.67%
568
95.95%

B사 외
25
3.36%
48
5.29%
61
6.33%
24
4.05%

합계
744
100.00%
907
100.00%
964
100.00%
592
100.00%

에센셜오일 총 매입 금액 대비 주요 원재료 공급처별 발생한 매입금액 비중에 해당됩니다.

출처:
당사 내부자료

(2) 주요 원재료 가격 변동추이

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 원/kg)

품 목
구 분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

(제25기)
(제24기)
(제23기)
(제21기)

세정제
국 내
3,496
3,631
3,759
4,126

수 입
-
-
-
-

소계
3,496
3,631
3,759
4,126

에센셜오일
국 내
66,127
95,440
75,730
82,440

수 입
109,571($77)
115,131($84)
82,232($63)
133,156($103)

소계
175,698
210,571
157,962
215,595

오일
국 내
8,344
7,201
8,402
7,336

수 입
-
-
-
-

소계
8,344
7,201
8,402
7,336

계면활성제
국 내
6,512
12,729
17,580
16,859

수 입
-
-
-
-

소계
6,512
12,729
17,580
16,859

보습제
국 내
7,565
6,321
6,773
10,071

수 입
-
-
-
-

소계
7,565
6,321
6,773
10,071

기타
국 내
7,140
8,720
8,713
10,812

수 입
7,805($5)
8,620($6)
13,999($10)
7,957($6)

소계
14,945
17,340
22,712
18,769

원재료합계
국 내
99,183
134,043
120,957
131,643

수 입
117,376($82)
123,751($90)
96,231($73)
141,113($109)

소계
216,559
257,794
217,188
272,756

주1)
위 원재료 가격 변동 추이는 각 연도별 평균 매입단가 기준으로 기입하였으며, 발주수량 증가에 따른 대량 매입으로 인한 단가인하 효과와 벤더 공급사에서 제조사 직거래 로 공급방식을 변경함에 따라 매입단가가 하락하였습니다. 또한 산업 내 전반적인 화장품 원재료 가격이 상승하였으나 당사는 생산량의 증가로 공급업체와 대량의 공급물량을 협의하여 원재료 단가를 유지하고 있습니다.

주2)
수입 원재료 매입금액은 원화기준으로 표시하되, 미화(USD) 금액을 괄호안에 병기하였습니다.

주3)
가격산출기준 : (각 품목의 매입금액 합계)/(각 품목의 매입수량 합계)

나. 생산 설비 등에 관한 사항(1) 생산능력 및 생산실적
당사 제품의 기획부터 개발, 생산, 판매 등 전 과정을 내재화하고 있습니다.

【세부품목별 생산능력 산출근거】

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 천개, 백만원, %)

구 분

2025연도 반기

(제25기)

2024연도

(제24기)

2023연도

(제23기)

2022연도

(제22기)

수량
금액
수량
금액
수량
금액
수량
금액

생산능력
주1)

11,664
28,810
23,328
55,453
23,328
61,389
22,896
66,776

생산실적
주2)

3,925
9,696
7,258
17,253
7,585
19,961
5,273
15,378

가 동 율
주3)

33.7%
31.10%
32.50%
23.00%

주1)
당사는 제품별로 생산라인이 구분되어있지 않아 총 생산능력을 기재하였습니다.

주2)
각 설비별 생산능력 (충전capa / min) × 450min(일) × 20일(월) × 12개월(연)

연도별 설비 운영(22년 5개 라인/ 23년 8개 라인/ 24년 8개 라인 / 25년 8개 라인 )

주3)
생산능력(금액) : 생산능력(수량) × 제조원가(제품평균)

주4)
생산실적(수량) : 총제품 생산량(당해년도), 생산실적(금액) : 제조원가 총액(당해년도)

주5)
가동률 : 생산실적(당해년도) ÷ 생산능력(당해년도)

주6)
2025연도(제25기)는 반기 기준으로 작성되었으며, 생산능력·생산실적의 수량 및 금액은 반기 수치로 기재하였습니다(연환산하지 않음).

(2) 생산설비에 관한 사항

(가) 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 백만원)

구분
자산별
소재지

2025 연도

당기증감
당기

2025 연도

기초가액

증가
감소
상각

반기말 가액

오산 공장
토지
경기 오산시 가장산업서로 69
2,300
-
-
-
2,300

건물
5,188
-
-
75
5,112

기계장치
542
63
-
73
533

차량운반구
5
-
0
1
3

공구와기구
0
2
-
0
2

비품
96
8
-
27
77

시설장치
22
-
2
7
13

건설중인자산
31
39
61
-
9

소 계
8,183
112
63
184
8,049

신사 본사
차량운반구
서울 강남구 강남대로162길 41-4
84
-
-
12
73

공구와기구
0
-
-
-
0

비품
159
41
-
40
160

시설장치
304
-
-
71
233

70
20
90
-
-

소 계
617
61
90
123
466

합 계
8,800
174
153
307
8,515

(나) 최근 3년간 변동사항

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 백만원)

부문
설비자산명
취득(처분)가액
취득(처분)일
취득(처분)사유
용 도
취득(처분)처

화장품
자동 라벨부착기
61
2025.04.30
제품생산
제품생산
에이엘티

수냉식 고주파 씰링기 (트루씰) 1대
13
2023.05.24
제품생산
제품생산
트루씰

양측면라벨부착기 (에이엘티) - 라벨러기 2대
88
2023.05.31
제품생산
제품생산
에이엘티

콘베이어 충진장치 (천호이엔지) - 말통 충전기 1대
21
2023.07.25
제품생산
제품생산
천호이엔지

정제수 제조장치 부품 교체
21
2023.02.28
제품생산
제품생산
세진이앤티

2-head multi line_스마트공장 - 셀라인 충전기 2대
390
2023.01.03
제품생산
제품생산
성주엔지니어링

공조시설
46
2022.08.08
공장관리
공장관리
한일테크

기타
40
-
-
-
-

총계
680
-
-
-
-

주1)
취득가액 및 처분가액 10백만원 이상인 건에 대해서 구분표시 하였으며, 생산설비가 아닌 차량운반구 등의 자산 및 10백만원 미만의 자산은 기타로 표시하였습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적
당사는 친환경 철학을 기반으로 리브온케어, 린스오프케어, 아로마테라피 등 다양한 화장품 제품을 개발하여 국내 및 해외의 주요 유통 채널을 통해 판매하고 있습니다. 국내에서는 자사몰, 온라인몰(쿠팡, 네이버스토어, 카카오톡, 마켓컬리 등), H&B 등 온·오프라인 유통 채널을 폭넓게 운영하며 안정적인 매출을 유지하고 있으며, 최근에는 '비건' 및 '클린뷰티' 에 대한 글로벌 관심이 확대됨에 따라 해외에서의 성장세가 두드러지고 있습니다.

특히 미국, 유럽, 일본 등 친환경 제품에 대한 수요가 높은 국가를 중심으로 브랜드 인지도를 확대해 왔으며, 이를 기반으로 2024년부터는 글로벌 리테일 채널 입점을 확대하고 현지 유통 파트너와의 협업을 통해 해외 매출 비중이 점진적으로 증가하고 있습니다.

또한, 당사는 리필 스테이션 등 지속가능한 소비 트렌드에 부합하는 유통 방식을 도입하고, ESG 가치 확산을 위한 마케팅 활동을 통해 브랜드 충성도를 제고하고 있으며, 향후에는 제품군 확장 및 신규 카테고리 진출을 통해 국내외에서의 매출 성장세를 지속적으로 이어갈 계획입니다.

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 백만원)

품 목
2025연도 반기
2024연도
2023연도
2022연도

(제25기)
(제24기)
(제23기)
(제22기)

금액
금액
금액
금액

리브온
수 출
3,843
6,953
5,713
3,150

내 수
7,724
18,392
16,104
13,463

소 계
11,567
25,345
21,818
16,613

린스오프
수 출
3,551
7,294
5,245
3,267

내 수
8,207
17,720
14,370
11,991

소 계
11,758
25,014
19,615
15,258

아로마테라피 등
수 출
237
229
216
246

내 수
898
2,009
2,905
3,823

소 계
1,135
2,238
3,121
4,069

합계
수 출
7,631
14,475
11,175
6,664

내 수
16,829
38,121
33,379
29,276

합계
24,460
52,596
44,554
35,940

주1)
2022년 매출액은 K-GAAP 기준으로 작성되었습니다.

나. 판매경로 및

판매방법
당사 제품의 주요 판매경로는 다음과 같습니다.

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 백만원, %)

구 분
고객
판매채널
판매경로
판매경로별매출액
판매경로별매출비중

국내
B2C
자사채널(자사몰, 플래그십)스토어
아로마티카 (자사몰, 플래그십스토어) → 최종 소비자 (개인)
2,272
9.3%

온라인몰
아로마티카 → 온라인몰 → 최종소비자(개인)
8,461
34.6%

홈쇼핑
아로마티카 → 홈쇼핑 → 최종소비자(개인)
1,157
4.7%

B2B
H&B스토어(올리브영)
아로마티카 → 올리브영
3,459
14.1%

기타 업체
아로마티카 → 이마트 트레이더스, 한국 COSTCO, 면세점 등
1,480
6.1%

해외
B2C
온라인몰 (아마존, 큐텐, 라쿠텐)
아로마티카 → 온라인몰 → 최종소비자(개인)
4,190
17.1%

B2B
유통사 직거래 (싱가폴/말레이시아 Sephora,러시아 Gold Apple, 영국 Pure Seoul 등)
아로마티카 → 유통사 직거래 (싱가폴/말레이시아 Sephora, 러시아 Gold Apple, 영국 Pure Seoul 등)
1,080
4.4%

국가별 총판(일본)
아로마티카 → FOODCOSME → LOFT, 돈키호테, Cosme Kitchen, @COSME
158
0.6%

국가별 총판(베트남, 중국, 인도)
아로마티카 → 국가별총판 (베트남 씨스토어, 중국 퀸즈레시피, 인도 블리몽키즈)→ 국가별 유통채널
836
3.4%

기타(실리콘투 등 글로벌 B2B업체 외)
아로마티카 → 글로벌 B2B업체 등
1,367
5.6%

합계
24,460
100.0%

주1)
판매경로별 매출액은 2025년 상반기 기준 매출액입니다.

다. 판매전략

(1) 유통 전략

당사는 국가별 고객의 라이프스타일과 니즈를 면밀히 분석하여, 시장마다 최적화된 제품 포트폴리오를 운영하고 있습니다. 국내 시장에서는 주요 채널인 올리브영, 카카오 선물하기, 쿠팡 등을 통해 안정적인 매출 성장을 이어가고 있습니다.

올리브영에서는 트렌디한 소비층을 대상으로 단독 기획세트를 개발하여 고객 커뮤니케이션을 강화하고 있고 카카오 선물하기는 선물과 감성 소비에 특화된 채널로, 선물에 최적화된 패키지 기획에 중점을 두고 운영하고 있습니다. 고객이 전달하고 싶은 메시지를 시각적으로 표현할 수 있도록, 디자인 요소를 강조한 패키지 및 메시지 카드 구성을 통해 차별화된 선물 경험을 제공하고자 하고 있습니다.

네이버 스마트스토어는 브랜드 충성고객을 위한 채널로 운영되며, 신제품 론칭이나 한정 기획 제품을 통해 브랜드 경험을 심화시키는 역할을 하고 있습니다. 쿠팡 채널은 합리적인 가격과 빠른 배송을 중시하는 고객 성향에 맞춰, 대용량 중심의 실속형 프로모션을 전략적으로 운영하고 있습니다.

당사는 유통 채널 간 과도한 가격 차별화를 지양하며, 모든 할인 정책은 브랜드 가이드라인에 따라 최대 50% 이내 할인 원칙을 고수하고 있습니다. 이를 통해 브랜드 신뢰도와 채널별 매출 안정성을 동시에 확보해 나가고 있습니다.

(2) 해외시장 개발

당사는 해외 진출을 유연하고 신속하게 확대하기 위해 본사에서 직접 진출하는 방법과 글로벌 B2B 업체 (예: 실리콘투 등)와 전략적 협업을 하는 방법을 병행하여 효과적으로 해외 시장을 개척하고 있습니다. 당사는 온라인을 국가별 거점 없이 유연하게 진출하여 본사가 직접 영업 활동이 가능한 장점이 있으며, 온라인 시장에서의 인지도와 매출을 쌓은 후 현지의 영향력 있는 총판을 선정하여 오프라인 시장으로의 확대까지 도모할 수 있습니다.

당사의 이런 해외시장 진출 전략은 최근의 사업 환경과 맞물려 더욱 효과적인 시너지를 발휘하고 있습니다. 아마존, 쇼피, 큐텐, 라쿠텐 등의 글로벌 쇼핑 플랫폼들은 현지 법인이나 총판 등 오프라인 기반의 거점 없이도 영업 판매가 가능한 logistics tool을 제공하고 있습니다. 당사는 이러한 플랫폼들을 능숙하게 다룰 수 있는 인력과 노하우를 보유하고 있어, 해외 신시장 개척을 빠르고 효과적으로 진행하고 있습니다.또한, 실리콘투와 같은 글로벌 B2B 업체와의 긴밀한 협업을 통해 현지 진출을 기반 갖춘 국가, 현지 재고 Stocking으로 확보 할수 있는 지역을 빠르게 공략하는 전략적 운영을 하고 있습니다.

(3) 지속가능성 브랜딩 강화로 충성도 있는 가치소비 팬덤 형성

당사는 마케팅 전략의 일환으로 지속가능성 기반의 브랜딩을 통해 충성도 높은 고객층을 확보하고 있습니다. 아로마테라피 기반의 클린&비건 브랜드로서 지속가능성이라는 핵심 가치를 모든 마케팅 활동의 중심축으로 삼아 일관된 브랜드 메시지를 전달하고 있습니다.

재활용 가능한 패키지 사용, 리필팩 도입, 리필 스테이션 운영과 같은 친환경적 제품 전략은 단순한 기능적 차별화를 넘어 브랜드의 가치를 실질적으로 구현하는 마케팅 수단으로 활용됩니다. 또한 EWG VERIFIED™ 인증, 비건 포뮬러, 제로 웨이스트 상점과의 협력 등을 통해 환경 친화적 이미지를 강화하고 있으며, 무료 리필 행사와 같은 고객 참여형 이벤트를 통해 소비자들이 브랜드 가치를 직접 체험하고 공감할 수 있는 기회를 제공함으로써 브랜드와 고객 간의 정서적 연결을 강화하는 전략을 구사하고 있습니다.

당사의 이러한 마케팅 전략은 가치 소비를 중시하는 MZ세대에게 특히 높은 호응을 얻고 있으며, 단순한 단기 매출 증대를 넘어 강력한 브랜드 충성도와 지속적인 고객 관계 구축으로 이어지는 효과적인 마케팅 성과를 창출하고 있습니다.

(4) 국가별 맞춤 인플루언서 및 컨텐츠 전략

당사는 국내는 물론 미국, 일본, 유럽 등 주요 시장의 문화적, 기능적 요구를 반영한 현지 인사이트를 기반으로 주요 제품을 선정하고, 이를 중심으로 인플루언서를 활용한 다양한 콘텐츠 마케팅 활동을 전개하고 있습니다.

현재 집중 육성하고 있는 미국과 일본 시장에서는 마이크로 인플루언서를 대상으로 대량 시딩을 진행하면서 브랜드 인지도를 높이는 활동을 하고 있으며, 연간 주요 세일즈 프로모션 기간에는 구매전환율이 높은 인플루언서와의 콜라보레이션 및 컨텐츠 협업을 통해 매출 증대를 도모하고 있습니다. 콘텐츠 측면에서는 누구나 쉽고 빠르게 이해할 수 있도록 일상생활에서 제품을 사용하는 모습이나 사용 방법, 제품 효과 등 다양한 주제를 시각적으로 흥미로운 스토리텔링 방식으로 전달하고 있습니다.

(5) 매출 중심의 전략적 채널 마케팅

당사는 각 판매 채널의 특성과 고객 여정을 면밀히 분석하여 매출 증대에 직접적으로 기여하는 전략적 채널 마케팅을 실행하고 있습니다. 채널별로 차별화된 접근법을 통해 최적의 성과를 도출하는 데 집중하고 있습니다.

국내의 경우, 올리브영 주요 세일 프로모션 기간에는 인플루언서와의 협업, 바이럴 컨텐츠, 퍼포먼스 광고, 검색 최적화 등을 통해 브랜드 노출을 극대화하고 있습니다. 동시에 플랫폼 내 인기 상품으로 선정될 수 있도록 리뷰 관리와 상품 페이지 최적화에도 주력하고 있습니다.

자사몰에서는 고객 데이터 분석을 기반으로 개인화된 제품 추천 시스템을 구축하고 있으며, 충성고객을 위한 멤버십 프로그램과 맞춤형 프로모션을 통해 재구매율을 지속적으로 높이고 있습니다.

글로벌 시장의 경우, 미국 아마존에서는 트래픽 향상을 위한 핵심 검색 키워드를 선별하여 상위 랭킹을 유지하고 있으며, 프라임데이 등 주요 프로모션 기간에는 인플루언서 협업을 통해 외부 트래픽을 아마존으로 유입시켜 구매 전환율을 높이고 있습니다.

일본 시장에서는 큐텐 메가와리 세일 기간에 인플루언서와의 콜라보 기획세트를 출시하여 큰 호응을 얻었으며, 오프라인 채널 확대와 함께 소비자 대상 이벤트도 점차 확장해 나가고 있습니다.

라. 주요 매출처

당사의 주요 매출처는 카카오, 네이버, 쿠팡, 공식몰 등 국내외 온라인 채널과 홈쇼핑, 그리고 B2B 등 거래로 구성되어 있으며 각 채널별 매출액 및 매출 비중은 다음과 같습니다.

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 백만원)

구 분
고객
판매채널
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

내수
B2C
자사채널(자사몰, 플래그십)스토어
2,272
4,009
3,763
3,684

온라인몰
8,461
18,972
17,448
15,305

홈쇼핑
1,157
3,693
2,382
2,039

B2B
H&B스토어(올리브영)
3,459
8,212
6,898
7,037

기타 업체
1,480
3,234
2,888
1,211

수출
B2C
온라인몰 (아마존, 큐텐, 라쿠텐)
4,190
7,244
5,693
4,006

B2B
유통사 직거래 (싱가폴/말레이시아 Sephora, 러시아 Gold Apple, 영국 Pure Seoul 등)
1,080
1,901
2,077
736

국가별 총판 (일본)
158
619
-
-

국가별 총판 (베트남, 중국, 인도)
836
2,302
1,367
226

기타 (실리콘투 등 글로벌 B2B업체 외)
1,367
2,409
2,038
1,695

주1)
2022년 매출액은 K-GAAP 기준으로 작성되었습니다.

마. 수주상황

당사는 화장품 제조업종으로 온라인에서 직접 소비자에게 판매하거나, 오프라인 매장에서 주문시 최종 소비자에게 판매되는 형태로 수주의 성격을 띠지 않습니다. 따라서 현재 수주 현황은 해당사항 없습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험, 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책을 검토, 승인합니다.
가. 시장위험(1) 외환위험

당사의 영업은 대부분 국내에서 이루어지고 있으나, 해외 영업활동을 수행함에 따라 기능통화와 다른 외화수입이 발생하고 있습니다. 이로 인해 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화로는 USD, EUR, JPY 등이 있습니다.당반기 말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 외화 1단위, 천원)

구분
통화
2025년 상반기(제25기)
2024년(제24기)

외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액

외화자산
USD
235,825.35
329,589
229,613.47
337,532

EUR
6,625.22
10,420
6,518.99
9,966

JPY
23,188,081.01
218,333
18,748,143.93
175,339

SGD
4,646.10
5,023
4,646.10
5,023

CNY
50,000.00
9,922
50,000.00
9,922

GBP
525.18
980
2,545.24
4,693

CAD
156.59
159
108.96
112

외화부채
USD
27,302.78
37,443
16,653.83
23,776

EUR
11,130.00
17,795
12,987.75
19,855

JPY
1,014,648.00
9,549
1,408,891.00
12,899

SGD
-
-
8,527.96
8,709

당사는 내부적으로 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동 시 환율변동이 당반기 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[환율 10% 변동 시 세후이익 및 자본에 대한 영향]

(단위: 천원)

구분
2025년 상반기
2024년
2023년
2022년

USD
JPY
기타통화
USD
JPY
기타통화
USD
JPY
기타통화
USD
JPY
기타통화

10%상승시
29,215
20,878
871
33,753
17,534
-3
58,610
28,653
2,999
27,959
34,865
3,261

10%하락시
-29,215
-20,878
-871
-33,753
-17,534
3
-58,610
-28,653
-2,999
-27,959
-34,865
-3,261

(2) 이자율 위험

당사의 현금흐름 이자율 위험은 차입금에서 비롯됩니다. 변동 이자율로 발행된 차입금으로 인하여 당사는 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있으며 동 이자율위험의 일부는 변동이자부 현금성 자산으로부터의 이자율위험과 상쇄됩니다.

당사의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 이를 위해 당사는 차입구조 개선을 통한 전사적인 이자비용 관리활동, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율유지, 주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다.보고기간종료일 현재, 다른 변수가 일정하고 원화 표시 차입금에 대한 이자율이 1% 상승 또는 하락할 경우, 증가 또는 감소한 변동이자부 차입금에 대한 이자비용으로 인하여 당 회계기간에 대한 세전이익은 21,000천원(전기: 21,750천원)만큼 감소 또는 증가하였을 것입니다.

나. 신용위험

신용위험은 보유하고 있는 수취채권 등 소매 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 은행 등 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 당사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 있습니다.

당기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 않습니다.

보고기간종료일 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기말
전기말

현금성자산(현금시재 제외)
7,855,809
8,844,743

매출채권 - 유동
2,701,766
2,773,331

기타수취채권 - 유동
41
7,030

기타수취채권 - 비유동
695,642
660,176

기타금융자산 - 비유동
345,390
330,837

합 계
11,598,648
12,616,117

다. 유동성 위험

당사는 미사용 차입금 한도를 적정수준으로 유지하고 영업자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 당사의 자금조달 계획, 약정 준수, 당사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부법규나 법률 요구사항을 고려하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 당사의 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>

(단위: 천원)

계정과목
당반기말

합계
1년 이하
1년 초과~3년 이내
3년초과

매입채무
1,782,174
1,782,174
-
-

차입금
4,309,258
4,056,833
252,424
-

리스부채
907,020
724,680
182,340
-

기타금융부채
1,227,168
1,227,168
-
-

합 계
8,225,620
7,790,855
434,764
-

<전기말>

(단위: 천원)

계정과목
전기말

합계
1년 이하
1년 초과~3년 이내
3년초과

매입채무
1,443,282
1,443,282
-
-

차입금
8,094,161
7,222,090
872,071
-

리스부채
1,260,000
720,000
540,000
-

기타금융부채
1,122,371
1,122,371
-
-

합 계
11,919,814
10,507,743
1,412,071
-

주1)
기말 시점에서 투자자의 상환이 요구될 수 있는 가장 이른 기간으로 계약상 현금흐름을 표시했으며, 원금과 향후 이자를 포함합니다.

라. 자본위험관리

당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

산업 내의 타사와 마찬가지로 당사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에순부채를 가산한 금액입니다.

보고기간종료일 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

총차입금
4,200
7,900

차감: 현금및현금성자산
7,856
8,845

순부채
(3,656)
(945)

자본총계
20,498
18,664

총자본
16,842
17,720

자본조달비율
(21.71%)
(5.33%)

마. 파생상품 및 풋백옵션등 거래 현황
증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요 계약 등

증권신고서 제출일 현재 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 없습니다.

나. 연구개발활동(1) 연구개발 조직(가) 연구개발 조직 개요
당사는 원료 선정부터 연구, 제조, 물류에 이르는 과정을 직접 진행하고 있습니다. 특히 자체 기업 부설 연구소를 설립해 직접 연구 개발하고 있으며, 엄격한 내부 기준에 따라 원료 관리 및 생산 전 과정을 투명하게 운영하기 위해 아래와 같이 조직을 운영하고 있습니다.

[연구개발조직 현황]

구분
내용

연구소장

1. 신제품 개발 및 운영 제품 관리2. 품질 관련 QA/QC 및 관리

3. 중장기 연구 및 프로젝트 관리

연구팀

1. 제품 개발 및 운영 제품 관리2. 채널/국가 별 신제형 연구3. 신규 원료 발굴 및 평가

품질팀

1. SOP(표준 운영절차) 등 서류 관리, 분석/문안 검토 등2. 원료, 부자재, 반제품, 완제품 검사 등3. 외주 생산 및 협력 업체 관리

4. 글로벌 허가 및 인증 관리

(나) 연구개발 조직도

연구소 조직도.jpg
연구소 조직도

(다) 연구개발인력 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 명)

학력
박사
석사
학사
기타

인원수
-
5
1
-

(라) 주요 연구개발 인력현황 및 담당업무

성명
직위
담당업무
주요 경력

백운기

연구소장

연구개발총괄

*24.06~ 현재 : 아로마티카 연구소장*LG생활건강(09.01~24.05/15년) 책임연구원

-09.01~11.02 : 주방 세제 개발 및 친환경 인증 업무

-11.03~19.04 : 한방 화장품(후/수려한) 개발 및 브랜드 관리

-19.05~24.05 : 더마 화장품(CNP) 개발, 브랜드 및 연구원 관리

박OO
팀장
헤어케어 연구개발
*11.03 ~ 현재 아로마티카 연구 팀장

박OO
연구원
바디케어 연구개발

*17.03~현재 (주)아로마티카 연구원*09.10~17.03 (주)네오팜 연구원*08.04~09.10 (주)아리사이언스 연구원

박OO
연구원
스킨케어 연구개발

*23.11 ~ 현재 아로마티카 연구원*21.08 ~ 23.11 이시스코스메틱 연구원*16.11 ~ 21.08 ㈜잇츠한불 연구원*11.11 ~ 13.11 LG생활건강 연구원

나OO
연구원
헤어케어 연구개발

*20.11 ~ 현재 아로마티카 연구원 *16.04 ~ 20.07 바이오스펙트럼 선임연구원

윤OO
연구원
헤어케어 연구개발

*23.01 ~ 현재 아로마티카 연구원*16.11 ~ 21.01 우신화장품 헤어팀 연구원

(2) 연구개발활동

【당사의 최근 3개년 주요 연구 개발 실적】

연구과제명
주관부서
연구기간
관련제품
비고

합성향을 배제한 여성청결제 제형 개발
기업부설연구소

'22.05 ~ '22.08

퓨어앤소프트캐모마일&티트리
완료

버섯발효 효능이 적용된 탄력개선 크림 제형 개발
기업부설연구소

'22.08 ~ '23.04

프랑킨센스유스리뉴얼세럼프랑킨센스유스리뉴얼크림
완료

천연 소금이 함유된 물리적 각질제거 기능의 두피 샴푸 제형 개발
기업부설연구소

'22.06 ~ '22.09

로즈마리 솔트 스크럽 샴푸
완료

합성오일을 배제한 바디오일 제형 개발
기업부설연구소

'23.06 ~ '23.09

멜로우니스 바디오일 매그놀리아 & 샌달우드
완료

천연 활성 성분(터피네올) 안정화 기술적용 고효능 제형 개발
기업부설연구소
'24. 08 ~ '25.04
슈퍼 티트리 클레이 마스크 클렌져슈퍼 티트리 클래리파잉 토너슈퍼 티트리 레스큐 스팟 트리트먼트슈퍼 티트리 수딩 젤크림
완료

알루미늄-Free 소취케어 포뮬라 기술 개발
기업부설연구소
'25.09 ~ 현재
데오도란트 2종
진행중

비건 스피큘 적용 저점도 에멀전 안정화 기술 개발
기업부설연구소
'25.10 ~ 현재
로즈마리 스피큘 헤어세럼
진행중

(3) 연구개발비용

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 백만원)

구 분

2025년도 상반기

(제25기)

2024년도

(제24기)

2023년도

(제23기)

2022년도

(제22기)

연구개발비 계
578
1,149
1,224
1,276

자산 계상
-
-
-
-

비용 계상
578
1,149
1,224
1,276

연구개발비/매출액 비중
2.36%
2.18%
2.75%
3.55%

7. 기타 참고사항

가. 상표 관리정책 및 고객관리 정책 등이 사업에 미치는 중요한 영향
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 지적재산권 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 총 35건(국내 14개, 해외 21개)의 상표권, 디자인권, 특허권을 출원, 등록하였습니다. 또한 당사의 상표 관리정책 및 제품이나 서비스 등을 이용하는 고객관리 정책이 사업에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(단위: 개)

구분
상표권
디자인권
특허권
합계

국내
해외
국내
해외
국내
해외

출원
1
3
-
-
-
-
4

등록
11
16
1
2
1
-
31

합계
12
19
1
2
1
-
35

다. 사업의 영위에 중요한 영향을 미치는 법령 및 규정

증권신고서 제출일 현재 당사의 사업의 영위에 영향을 미치는 법령 및 규정은 다음과 같습니다.

법령
내용

화장품법
화장품의 안전성 및 효능을 보장하기 위해 규정된 법률로, 화장품의 성분, 제조, 포장, 라벨링, 광고 등에 관한 규정을 포함합니다. 화장품의 성분과 사용법에 대한 규제를 통해 소비자에게 안전한 제품을 제공하도록 하고 있습니다.

화장품법 시행령
화장품법의 시행을 위한 세부 사항을 규정하는 법령입니다. 화장품의 성분 기준, 제조 및 유통 절차, 신고 및 허가 사항 등을 자세히 규정합니다.

화장품법 시행규칙
화장품법 시행령의 세부적인 내용을 다루며, 화장품의 성분, 표시, 포장, 광고 등의 구체적인 규정을 포함하고 있습니다.

우수화장품 제조 및 품질 관리 기준
식품의약품안전처는 화장품의 안전성 및 품질 관리를 담당하는 정부 기관으로, 화장품의 제조 및 판매에 관련된 세부 규정을 제정합니다. 이에는 화장품의 성분, 효능, 표시, 광고, 유통에 대한 규정이 포함됩니다.

화장품 안전기준 등에 관한 규정
특정 성분의 사용 제한, 금지 성분 목록, 성분의 안전성 평가 등에 관한 규정입니다. 예를 들어, 특정 화학 성분은 일정 농도 이상 사용이 금지되거나, 특정 성분의 사용에 대한 안전성 검토가 요구됩니다.

화장품 표시,광고 실증에 관한 규정
화장품의 효능을 과장하거나 허위로 광고하는 것을 금지하는 규정입니다. 광고 및 마케팅 자료는 사실에 기반해야 하며, 소비자에게 오해를 줄 수 있는 정보 제공을 금지합니다.

제품안전기본법
제품 결함으로 인한 피해에 대해 제조업체가 책임을 지도록 규정합니다. 화장품의 제조 및 판매 과정에서 발생할 수 있는 결함이나 부작용으로 인한 소비자의 피해를 방지하기 위한 책임 규정이 포함됩니다.

약사법
의약품 및 의약외품의 안전성 및 효능을 보장하기 위해 규정된 법률로, 제품의 성분, 제조, 포장, 라벨링, 광고 등에 관한 규정을 포함합니다. 제품의 성분과 사용법에 대한 규제를 통해 소비자에게 안전한 제품을 제공하도록 하고 있습니다.

의약외품 표시에 관한 규정
의약외품의 용기나 포장 및 첨부문서의 기재사항 작성 시 기재방법 및 예외사항, 시각ㆍ청각장애인을 위한 의약외품 표시에 관한 사항 등을 정함으로써 정확한 의약외품 정보를 제공하고 있습니다.

위생용품 관리법
위생용품의 관리에 필요한 사항을 규정함으로써 국민의 위생수준을 향상시키고 건강증진에 기여함을 목적으로 한다.

위생용품 관리법 시행령
위생용품 관리법에서 위임된 사항과 그 시행에 필요한 사항을 규정함을 목적으로 한다.

위생용품 관리법 시행규칙
위생용품 관리법 및 같은 법 시행령에서 위임된 사항과 그 시행에 필요한 사항을 규정함을 목적으로 한다.

식품위생법
식품으로 인하여 생기는 위생상의 위해(危害)를 방지하고 식품영양의 질적 향상을 도모하며 식품에 관한 올바른 정보를 제공함으로써 국민 건강의 보호ㆍ증진에 이바지함을 목적으로 한다.

식품위생법 시행령
식품위생법에서 위임된 사항과 그 시행에 필요한 사항을 규정함을 목적으로 한다.

식품위생법 시행 규칙
식품위생법 및 같은 법 시행령에서 위임된 사항과 그 시행에 필요한 사항을 규정함을 목적으로 한다.

생활화학제품 및 살생물제의 안전관리에 관한 법률
생활화학제품의 위해성(危害性) 평가, 살생물물질(殺生物物質) 및 살생물제품의 승인, 살생물처리제품의 기준, 살생물제품에 의한 피해의 구제 등에 관한 사항을 규정함으로써 국민의 건강 및 환경을 보호하고 공공의 안전에 이바지하는 것을 목적으로 한다.

화학물질관리법
화장품의 원료로 사용되는 화학물질에 대한 규제 법률로, 화학물질의 안전한 사용과 관리, 안전 데이터 시트(SDS) 제공, 화학물질의 리스크 평가 등을 규정합니다.

온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률
화장품 제조 과정에서 발생할 수 있는 온실가스 배출, 에너지 사용 등에 대한 규제입니다. 탄소 배출 감축 목표를 달성하기 위해 제조 공정의 에너지 효율성을 높이는 조치를 취해야 할 수 있습니다.

개인정보보호법
고객의 개인정보를 수집하고 처리하는 과정에서 개인정보 보호 규정을 준수해야 합니다. 고객의 개인정보를 안전하게 보호하고, 관련 법규에 따라 적절히 처리해야 합니다.

부정경쟁방지 및 영업비밀보호에 관한 법률
타인의 상표나 디자인을 침해할 경우, 이 법에 의해 법적 조치를 취할 수 있습니다. 화장품의 상표와 디자인이 타인의 권리를 침해하지 않도록 주의해야 합니다.

특허법 및 디자인보호법
화장품의 성분이나 포장 디자인이 새로운 경우, 특허를 받을 수 있으며 디자인보호법에 따라 보호받을 수 있습니다.

소비자기본법 및 공정거래법
홈뷰티 제품의 광고와 판매에 있어 소비자 보호와 공정 거래를 보장하기 위한 법령입니다. 제품의 효능과 안전성에 대한 허위 광고를 금지하며, 소비자에게 정확한 정보를 제공하도록 규정합니다.

라. 사업부문의 시장여건 및 영업의 개황(1) 산업의 특성

국내 화장품 산업은 코로나19 팬데믹의 영향에도 불구하고 비대면 소비 증가와 디지털 전환 가속화 등 새로운 변화를 통해 지속적인 성장을 이어가고 있습니다. 2025년 식품의약품안전처에 따르면 2024년 국내 화장품 생산액은 17조 5,426억 원으로 전년 대비 20.9% 증가했습니다. 수출 실적도 꾸준히 향상되어 2024년 수출액은 102억 달러 (약 13조 8,819억 원)를 기록하며 전년 대비 20.3% 증가했고, 무역수지 흑자는 89억 달러에 달했습니다.

특히 주목할 만한 점은 수출 시장의 다변화입니다. 과거 중국 의존도가 높았던 것과 달리, 현재는 미국, 일본, 유럽 등으로 수출국을 다각화하고 있습니다. 식품의약품안전처 자료에 따르면 2024년 국가별 수출액을 보면 중국(24.5억 달러)이 여전히 1위이지만 전년 대비 10.3% 감소한 반면, 미국(18.7억 달러, 56.4% 증가)과 일본(10.2억 달러, 29.1% 증가) 등으로의 수출이 크게 증가하고 있습니다. 이러한 변화는 한국 화장품의 글로벌 경쟁력 강화와 시장 다변화 전략의 성과로 볼 수 있으며, 특정 주요국만이 아닌, 전세계적으로 K-뷰티가 큰 인기를 얻고 있는 만큼 앞으로도 이 성장세는 지속될 것으로 예측되고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

(가) '웰니스' 트렌드 확산에 따른 아로마테라피 시장의 성장

'웰니스' 는 웰빙(Well-being), 행복(Happiness), 건강(Fitness)의 합성어로 신체적, 정신적, 사회적, 정서적 등으로 건강하고 안정된 상태를 추구하는 라이프 스타일입니다. 고령화된 현대 사회에서는 '어떻게 건강하게 오래 살 것인가’에 대한 관심이 크게 증가하고 있으며, 이에 따라 노화 관리, 질병 예방, 건강 증진 등에 중점을 두고 삶의 전반에서 균형과 조화를 이루려는 움직임이 뚜렷하게 나타나고 있습니다.

글로벌 웰니스 연구소(GWI)에 따르면, 글로벌 웰니스 뷰티 시장은 2022년 약 5조 6천억 달러에서 2027년 약 8조 4천억 달러로 성장할 것으로 전망되며, 이 기간 동안 연평균 성장률(CAGR)은 약 7%에 이를 것으로 예측됩니다. 이러한 성장세는 소비자들이 단순한 외모 개선을 넘어, 건강과 웰빙을 중시하는 라이프스타일을 추구하는 경향이 강화되고 있음을 반영합니다. 이에 따라 외적인 모습뿐만 아니라 정신적, 신체적 그리고 심적인 부분까지 모두 반영되어 뷰티와 웰니스의 개념이 통합된 제품의 수요가 증가할 것으로 예상됩니다. 그 대표적인 예가 바로 아로마테라피(Aromatherapy)입니다.

(단위 : 조 달러)

글로벌 웰니스 뷰티 시장 규모 및 전망.jpg
글로벌 웰니스 뷰티 시장 규모 및 전망

(출처)
GWI(2024)

주1)
소비시장에서 웰니스로 마케팅되고 판매되는 상품과 서비스만을 측정한 수치로 개인이 자체적으로 행하는 웰빙 활동은 미포함

웰니스 트렌드 확산에 따라 정신 건강에 대한 사회적 인식이 높아지면서, 아로마테라피는 불안 및 스트레스를 관리하는 효과적인 방법으로 주목받고 있습니다. 많은 사람들이 아로마테라피를 통해 정서적 균형을 찾고 있으며, 새로운 기술과 혁신이 결합된 아로마테라피 제품이 등장하면서 소비자들의 관심을 끌고 있습니다.

특히 자연적이고 전체적인 건강 치료법에 대한 관심이 증가하고 있으며, 현대인들이 겪는 우울증, 정신 불안, 스트레스, 불면증 등의 문제를 약물 치료 대신 천연 대체품인 아로마테라피로 해결하려는 소비자도 늘어나고 있습니다. 이런 흐름을 반영하여, 시장조사기관 킹스 리서치에 따르면 아로마테라피 시장 규모는 2023년에 21.1억 달러로 평가되었으며 2024 년에 23.6억 달러에서 2031 년까지 57.8억 달러로 증가 할 것으로 예상되고 있습니다. 해당 기간 연평균 성장률(CAGR)은 약 13.7%에 달할 것으로 전망되고 있습니다.
(나) 스키니피케이션: 다각적 포트폴리오 갖춘 K-뷰티 브랜드의 기회

스키니피케이션(Skinification) 트렌드는 최근 뷰티 시장에서 주목받고 있으며, 두피와 몸의 피부를 얼굴 피부처럼 관리하는 접근 방식을 의미합니다. 이 트렌드는 글로벌 뷰티 시장에서 점점 더 큰 규모로 성장하고 있습니다.

1) 헤어/바디 케어 시장의 성장

스키니피케이션 트렌드는 헤어, 바디 케어의 시장을 성장시키는데 큰 역할을 할 것으로 보여집니다. 글로벌 시장조사기관인 포춘 비즈니스 인사이트에 따르면 글로벌 헤어케어 시장은 2023년 약 1,069억 달러에서 2032년까지 2,134억 달러에 이를 것으로 예상되며, 연평균 성장률(CAGR)은 약 10%에 달할 것으로 보입니다. 이 과정에서 바디 케어 역시 함께 상승할 것으로 보입니다. CJ올리브영 공식 뉴스룸에 따르면 2023년 헤어용품 중 헤어 토닉이나 앰플 등이 포함된 스페셜 케어 카테고리는 전년 대비 151% 성장했으며, 바디용품 중 트러블 케어 기능을 갖춘 기능성 제품의 매출이 65% 증가한 것을 볼 수 있습니다.

2) 기능별 세분화, 전문화되고 있는 헤어/바디 카테고리

기존에 좋은 향기나 세정력에만 초점을 맞췄던 헤어, 바디 카테고리는 앞으로 기능에 따라 세분화될 것입니다. 개인의 두피 상태 또는 바디 타입에 맞는 다양한 기능성 제품 또는 개인 맞춤형 제품이 선보여지는 등 제품의 종류와 카테고리가 넓어지며 전체적인 시장의 규모를 성장시킬 것입니다. 이런 트렌드를 반영해 당사는 국내 1위 H&B 유통채널인 올리브영에선 24년 헤어와 바디케어 상품군을 기능별로 세분화하고 확장할 계획을 세웠으며, 24년 7월 글로벌 뷰티 트렌드인 '스키니피케이션' 을 접목해 '올스킨, 올케어' 캠페인을 진행한 바 있습니다.

3) K-뷰티 헤어&바디 브랜드의 성장 가능성

한국 뷰티 브랜드들은 스키니피케이션 트렌드를 선제적으로 반영하여 새로운 시장 기회를 창출하고 있습니다. 기존에는 글로벌 시장에서 K-뷰티 브랜드들이 '페이셜' 중심의 단일 포트폴리오를 구축한 브랜드가 성과를 이뤘다면 앞으로는 헤어와 바디 등 다양한 포트폴리오 내에서 기능성, 전문성, 안전성을 고루 갖춘 K-뷰티 브랜드들이 더욱 성장할 것으로 예측됩니다.

(다) 진정성있는 클린뷰티 브랜드 성장 지속

글로벌 클린뷰티 시장은 2022년 약 73억 달러에서 2028년까지 153억 달러로 성장할 것으로 전망되며, 이 기간 동안 연평균 성장률(CAGR)은 약 9.2%에서 10%에 이를 것으로 보입니다. 소비자들은 점점 더 안전하고 자연 친화적이며 환경을 고려한 제품을 선호하고 있습니다. 이런 분위기 속에서 많은 브랜드들이 클린뷰티와 지속가능성을 표방하며 마케팅이나 슬로건으로 활용하고 있고 경쟁 역시 치열해지고 있습니다.

(단위 : USD 십억)

글로벌 클린 뷰티 시장규모 동향 및 전망.jpg
Market value of clean beauty worldwide 2021~2028

(출처)
Statista (2025.06.26)

따라서 앞으로 소비자들은 브랜드의 진정성과 지속 가능성을 더욱 까다로운 기준으로 평가할 것이며, 브랜드만의 진정한 가치와 철학을 토대로 제품이 생산되고 판매되는 모든 과정을 점검할 것입니다. 특히 클린뷰티에 대한 명확한 기준과 인증이 부족한 상황에서 소비자들은 브랜드의 투명성을 더욱 중시하게 될 것이며, 성분과 제조 과정에 대한 명확한 정보를 제공하고 오랜 시간 일관된 메시지로 환경과 사회적 책임을 실천하는 브랜드가 더욱 주목받게 될 것입니다.

(3) 경기 변동의 특성 및 계절성

(가) 경기변동과의 관계

2000년도부터 경제성장과 더불어 화장품은 과거 사치성 소비재가 아닌 필수소비재로서 자리잡으며, 경기 변동에 비탄력적인 견고한 성장세를 유지하고 있습니다. 아름다움에 대한 추구, 여성 경제활동 인구의 증가, 남성유아 등 소비 계층의 확대에 힘입어 글로벌 경제위기에도 불구하고 화장품 시장은 지속적으로 증가하는 추세입니다. 이는 소비자들의 가치소비 성향이 확대된 것으로 볼 수 있으며, 소비채널과 트렌드의 변화가능성으로 인해 업계 간 경쟁은 존재하나 화장품 산업은 전반적으로 경기변동에 민감한 반응 없이 꾸준한 성장세를 유지하고 있습니다. 이와 같이 화장품은 소모품이자 생활 필수품으로 경기에 비탄력적이고, 소비자의 관여도가 높아 상향 구매 패턴이 나타납니다.

최근 스킨케어 시장은 꾸준히 확대되고 있고, MZ세대의 성향인 성분을 따지고 제품을 구매하는 클린뷰티에 대한 관심이 높아지고 있어 경기 불황 등의 특수한 환경 속에서도 크게 영향을 받지 않고 지속적인 성장이 예상됩니다.

(나) 계절적 요인

전통적으로 화장품 산업은 계절에 따라 수요 변동요인이 변화하는 대표적 산업입니다. 계절 변화에 따른 소비자의 기능적, 정서적 요구가 화장품 출시에 많은 영향을 끼칩니다. 일반적으로 동절기에는 화장품 사용의 증가로 판매가 향상되며, 하절기에는 판매가 하락하여 연중 S자형 매출구조를 보입니다. 전세계적으로 계절 변화에 따른 새로운 스킨케어에 대한 수요는 강하며 계절성이 뷰티 트렌드를 결정짓는 중요한 요인의 하나로 부각되고 있습니다. 한층 추운 날씨와 축축한 기후, 혹독하게 건조한 일기에는 이에 대응하는 제품으로 고보습 제품의 수요가 높은 반면 무더운 여름철에는 고온과 습기, 자외선으로 인한 손상으로부터 피부를 보호하는 제품들을 찾는 수요가 높습니다. 하지만, 최근에 자외선 차단 제품과 동하절기용 기능성 화장품이 다양하게 개발되고 있고 각 계절별 피부 고민에 맞춘 제품의 출시로 계절에 구애받지 않는 사용이 보편화되면서 계절적 변동 요인은 점차 축소되고 있는 추세이며, 특히 당사는 상위 매출 제품군으로 기능성 스킨케어 제품들이 자리를 잡고 있는 점도 계절적 요인이 제한적인 이유중의 하나입니다.

(다) 제품의 라이프 사이클

당사가 속한 뷰티 산업은 빠른 트렌드 변화와 짧은 제품의 수명주기를 특성으로 하고 있습니다. 최근 뷰티산업은 특히 다양한 유통채널, 특히 온라인 채널의 영향력이 커지면서 SNS 마케팅을 통한 단발성 유행 제품 등을 위시한 전반적인 제품의 라이프사이클이 더욱 단축되는 현상을 겪고 있습니다.

그러나 당사의 제품은 유행을 빠르게 타는 색조 화장 제품이 아닌 일상 케어 제품군 위주로 구성되어있어 상대적으로 라이프사이클이 긴 편에 속합니다.

더불어 2025년 뷰티 트렌드 중 하나로 피부 건강을 근본적으로 개선하는 성분 중심의 뷰티로 환경친화적인 포뮬러 등이 강조되며 성분과 효과를 철저히 분석하는 경향이 강해진 바, 당사의 제품 특성은 최신 트렌드와도 부합하고 있습니다.

(4) 국내외 시장 여건(가) 주요 목표시장

당사는 스킨케어, 바디, 헤어, 홈 케어 등 다양한 카테고리를 기반으로 안전성과 건강함을 중시하는 제품을 제공하는 비건 및 클린뷰티 브랜드입니다. 주 고객층은 환경 문제와 건강한 라이프 스타일에 관심을 가지고 있는 20-30대 여성들로 구성되어 있으며, 국내 시장을 포함해 일본, 동남아, 미국 등에 수출을 확대하고 있습니다. 당사는 이러한 글로벌 소비자 트렌드에 발맞추어, 전 세계 클린뷰티 시장을 주요 목표시장으로 삼고 적극적인 시장 확장 전략을 전개하고 있습니다.

당사는 6,000년의 치유 역사를 지닌 아로마테라피를 기반으로 스킨케어, 헤어, 바디, 홈 케어 등 광범위한 카테고리를 전문적으로 선보이고 있으며 인체 유해한 성분은 배제하고 비건 포뮬러를 적용한 안전하고 건강한 제품으로 소비자들의 다양한 니즈를 충족시키고 있습니다. 이미 여러 카테고리의 포트폴리오를 갖추고 있고, 제품의 전문성과 안전함을 입증 받은 아로마티카는 앞으로 다가올 새로운 트렌드인 '스키니피케이션' 의 시장을 리드하며 주요 소비자를 집중 공략해 나가고자 합니다.

(나) 시장 경쟁 상황
국내 화장품 시장은 최근 K-뷰티 열풍 등으로 인한 수출 물량 증가와 유통채널의 다변화 등으로 인해 화장품 시장규모가 급격하게 성장하였으나, 진입장벽이 낮아져 경쟁강도가 비교적 높습니다. 화장품 산업 내 경쟁이 심화되고 시장 진입장벽이 더 낮아짐에 따라 '브랜드력' 은 더욱 중요한 요인으로 작용하고 있습니다. 브랜드력이 강한 업체들은 전방 산업이라고 할 수 있는 유통 업체와 후방 산업인 OEM 업체에 대한 협상력의 원천으로 OEM 업체와 유통 업체에 대한 수수료를 최대한 낮출 수 있습니다. 또한, 소비자들에게 높은 브랜드 로열티를 형성하여 높은 수익성을 창출 할 수 있습니다. 반면, 브랜드력이 다소 낮은 브랜드의 경우 유통사에서 할인으로 인한 가격 부담을 브랜드사에게 전가시킬수 있기 때문에 수익성이 더욱 악화될 수 있습니다.

(5) 회사의 경쟁우위 요소

당사는 화장품의 성분에 대한 고유한 연구 및 구성을 통해 자체 제품 개발을 할 수 있는 능력을 갖추고 있습니다. 뿐만 아니라 국내 인디 브랜드사에서는 드물게 회사 소유의 생산 시설을 보유하고 있으며, 이를 통해 연구개발한 제품을 직접 생산까지 할 수 있습니다. 당사는 아래와 같은 제품 개발을 진행한 바 있으며 향후에도 완성도 높은 제품 개발을 통해 기술 경쟁력을 지속적으로 확보해 나갈 예정입니다.

당사는 제품의 핵심 원료인 천연 에센셜 오일을 127년 전통을 지닌 글로벌 원료사와의 직거래를 통해 조달하고 있으며, 이렇게 조달한 천연 원료를 바탕으로 다수의 임상 시험과 저자극 테스트 등 다양한 연구를 진행하고 있습니다. 상기와 같은 과정을 거쳐 당사는 합성 원료를 사용하지 않고 다양한 피부 타입에 적합한 제품을 지속적으로 개발 및 생산하고 있습니다.

당사는 ① 독자 추출 공정을 통한 제품의 차별성, ② 무첨가 포뮬라 기반의 안전성 확보, ③ 지속 가능 포뮬라 및 친환경 생산 시스템 구축이라는 3가지 큰 가치를 지키면서, 혁신적이고 지속 가능한 퍼스널 케어 제품을 개발하고 있습니다. 상기와 같은 가치를 준수하며 소비자의 건강과 환경을 동시에 고려한 차별화된 솔루션을 제공할 수 있었으며, 앞으로도 지속적인 연구와 기술 개발을 통해서 클린 뷰티 시장에서 독보적인 위치를 차지 해나갈 예정입니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 요약별도재무정보

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 천원)

구 분
제25기
제25기
제24기
제23기
제22기

2025년 9월말
2025년 6월말
2024년 12월말
2023년 12월말
2022년 12월말

[유동자산]
19,827,891
18,556,507
19,239,753
16,629,335
13,250,605

ㆍ현금및현금성자산
8,260,630
7,855,809
8,844,743
2,801,386
2,739,284

ㆍ매출채권
3,120,964
2,701,766
2,773,331
3,356,140
2,701,931

ㆍ기타유동금융자산
-
41
7,030
58,276
1,088,767

ㆍ재고자산
8,277,152
7,819,376
7,472,042
10,048,328
6,434,869

ㆍ기타
169,144
179,515
142,607
365,206
285,754

[비유동자산]
12,625,482
12,893,614
13,695,172
15,783,307
19,936,836

ㆍ기타비유동금융자산
715,075
695,642
660,176
607,353
3,651,896

ㆍ유형자산
8,411,160
8,514,639
8,800,208
9,639,728
10,386,386

ㆍ무형자산
243,099
271,545
218,635
370,749
435,265

ㆍ사용권자산
707,188
870,155
1,177,176
1,905,898
2,658,924

ㆍ기타
2,548,961
2,541,632
2,838,978
3,259,579
2,804,365

자산총계
32,453,374
31,450,121
32,934,926
32,412,642
33,187,442

[유동부채]
9,817,872
10,209,237
12,751,197
16,334,941
14,197,545

[비유동부채]
548,241
742,934
1,519,460
31,862,220
28,815,875

부채총계
10,366,113
10,952,172
14,270,657
48,197,160
43,013,420

ㆍ자본금
5,112,525
5,112,525
154,925
100,000
100,000

ㆍ자본잉여금
24,882,039
24,882,039
29,839,639
-
-

ㆍ기타자본항목
431,438
429,659
355,648
306,752
252,401

ㆍ기타포괄손익누계액
-
-
-
-
-

ㆍ이익잉여금
(8,338,741)
(9,926,274)
(11,685,943)
(16,191,270)
(10,178,380)

자본총계
22,087,261
20,497,949
18,664,269
(15,784,518)
(9,825,978)

부채및자본총계
32,453,374
31,450,121
32,934,926
32,412,642
33,187,442

종속ㆍ관계ㆍ공동기업투자주식의 평가방법
-
-
-
-
-

2025년 1월 1일~
2025년 1월 1일~
2024년 1월 1일~
2023년 1월 1일~
2022년 1월 1일~

2025년 09월 30일
2025년 06월 30일
2024년 12월 31일
2023년 12월 31일
2022년 12월 31일

매출액
37,437,883
24,460,015
52,596,465
44,553,572
35,939,981

영업이익
4,144,859
2,237,179
5,653,715
3,308,306
404,385

당기순이익
3,347,202
1,759,669
4,432,421
(5,783,416)
511,531

기본주당순이익 (단위 : 원)
329
173
433
(876)
78

희석주당순이익 (단위 : 원)
329
173
433
(876)
77

주1)
당사의 재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 K-IFRS)에 따라 작성되었습니다. 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'에 따른 K-IFRS로의 전환일은 2023년 1월 1일이며, 요약별도재무정보에 기재한 2023년도 재무정보는 감사받지 아니한 재무정보입니다.

주2)
당사는 2025년 1월 23일 주주총회 결의를 통하여 보통주 1주당 액면금액을 5,000원에서 500원으로 변경하는 주식분할을 결정하였습니다. 따라서 기업회계기준서 제1033호 '주당이익'에 따라 과거기간의 주당이익을 소급하여 재계산하였습니다.

2. 연결재무제표

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 연결재무제표 주석

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 재무제표

가. 재무상태표

재무상태표

제 25 기 3분기말 2025년 09월 30일 현재

제 25 기 반기말 2025년 06월 30일 현재

제 24 기말 2024년 12월 31일 현재

주식회사 아로마티카
(단위 : 원)

과 목
주석
제 25 (당)3분기말
제 25 (당)반기말
제 24 (전)기말

자 산

유동자산

19,827,891,191

18,556,507,116

19,239,753,399

현금및현금성자산
6,7
8,260,630,386

7,855,808,769

8,844,742,942

매출채권
6,8,25
3,120,964,417

2,701,766,291

2,773,331,402

기타금융자산(유동)
6,10
-

40,535

7,029,630

재고자산
12
8,277,151,928

7,819,376,097

7,472,042,311

기타자산(유동)
11
169,144,460

166,051,184

142,607,114

당기법인세자산

-

13,464,240

-

비유동자산

12,625,482,358

12,893,613,606

13,695,172,342

당기손익공정가치측정금융자산
5,6,9
352,719,000

345,390,000

330,837,000

유형자산
13
8,411,159,583

8,514,639,360

8,800,207,661

사용권자산
14
707,188,003

870,154,894

1,177,176,378

무형자산
15
243,098,709

271,545,192

218,634,707

기타금융자산(비유동)
6,10
715,074,927

695,642,024

660,176,043

순확정급여자산
20
-

-

311,898,417

이연법인세자산

2,196,242,136

2,196,242,136

2,196,242,136

자 산 총 계

32,453,373,549

31,450,120,722

32,934,925,741

부 채

유동부채

9,817,872,315

10,209,237,324

12,751,197,172

매입채무
6
960,508,084

1,782,173,664

1,443,281,696

기타금융부채(유동)
6,16
1,056,494,237

1,227,168,355

1,122,371,237

단기차입금
6,18
2,650,000,000

2,650,000,000

5,650,000,000

유동성장기차입금
6,18
1,200,000,000

1,300,000,000

1,400,000,000

리스부채(유동)
6,17
671,270,809

671,270,809

666,750,948

기타유동부채
19,25
2,637,310,989

2,230,877,052

2,431,760,999

당기법인세부채

642,288,196

347,747,444

37,032,292

비유동부채

548,240,616

742,934,390

1,519,459,925

장기차입금
6,18
-

250,000,000

850,000,000

리스부채(비유동)
6,17
5,923,393

159,187,605

440,921,813

순확정급여채무
20
263,882,784

71,955,717

-

충당부채(비유동)

44,975,883

44,573,429

43,802,307

기타부채(비유동)
19
233,458,556

217,217,639

184,735,805

부 채 총 계

10,366,112,931

10,952,171,714

14,270,657,097

자 본

자본금
1,22
5,112,525,000

5,112,525,000

154,925,000

주식발행초과금
22
24,882,038,614

24,882,038,614

29,839,638,614

기타자본항목
22
431,438,199

429,659,143

355,648,004

이익잉여금(결손금)
24
(8,338,741,195)

(9,926,273,749)

(11,685,942,974)

자 본 총 계

22,087,260,618

20,497,949,008

18,664,268,644

부 채 및 자 본 총 계

32,453,373,549

31,450,120,722

32,934,925,741

"별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다."

나. 포괄손익계산서

제 25 기 3분기 2025년 01월 01일 부터 2025년 09월 30일 까지

제 24 기 3분기 2024년 01월 01일 부터 2024년 09월 30일 까지

제 25 기 반기 2025년 01월 01일 부터 2025년 06월 30일 까지

제 24 기 반기 2024년 01월 01일 부터 2024년 06월 30일 까지

주식회사 아로마티카
(단위 : 원)

과 목
주석
제 25 기 3분기
제 24 기 3분기(검토받지 않음)
제 25 기 반기
제 24 기 반기(검토받지 않음)

매출액
25,33
37,437,883,217
40,028,812,006
24,460,015,059
27,546,413,923

매출원가
27
11,977,655,901
13,684,725,144
8,042,578,235
9,481,543,581

매출총이익

25,460,227,316
26,344,086,862
16,417,436,824
18,064,870,342

판매비와관리비
26,27
21,315,367,920
22,638,597,775
14,180,257,865
16,171,529,464

영업이익

4,144,859,396
3,705,489,087
2,237,178,959
1,893,340,878

기타수익
28
61,038,357
86,343,918
43,069,441
65,561,595

기타비용
28
116,530,970
247,060,671
94,027,779
197,725,588

금융수익
29
189,018,127
161,993,250
130,068,052
85,472,391

금융원가
29
270,246,384
451,017,749
209,156,065
308,762,267

법인세비용차감전순이익

4,008,138,526
3,255,747,835
2,107,132,608
1,537,887,009

법인세비용
30
660,936,747
572,428,094
347,463,383
270,392,475

당기순이익

3,347,201,779
2,683,319,741
1,759,669,225
1,267,494,534

기타포괄손익

-
-
-

총포괄손익

3,347,201,779
2,683,319,741
1,759,669,225
1,267,494,534

주당손익
31

기본 주당순이익

329
262
173
124

희석 주당순이익

329
262
173
124

"별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다."

다. 자본변동표

제 25 기 3분기 2025년 01월 01일 부터 2025년 09월30일 까지

제 24 기 3분기 2024년 01월 01일 부터 2024년 09월30일 까지

제 25 기 반기 2025년 01월 01일 부터 2025년 06월30일 까지

제 24 기 반기 2024년 01월 01일 부터 2024년 06월30일 까지

주식회사 아로마티카
(단위 : 원)

과 목
주석
자 본 금
주식발행초과금
기타자본항목
이익잉여금
자본총계

2024.01.01(전기초)

100,000,000
-
306,751,772
(16,191,269,794)
(15,784,518,022)

총포괄이익

당기순이익

-
-
-
1,267,494,534
1,267,494,534

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

전환상환우선주의 자본전환
22
54,925,000
29,839,638,614
-
-
29,894,563,614

주식보상비용(환입)
23
-
-
(3,422,547)
-
(3,422,547)

2024.06.30(전반기말)

154,925,000
29,839,638,614
303,329,225
(14,923,775,260)
15,374,117,579

2025.01.01(당기초)

154,925,000
29,839,638,614
355,648,004
(11,685,942,974)
18,664,268,644

총포괄이익

당기순이익

-
-
-
1,759,669,225
1,759,669,225

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

무상증자
22
4,957,600,000
(4,957,600,000)
-
-
-

주식보상비용
23
-
-
74,011,139
-
74,011,139

2025.06.30(당반기말)

5,112,525,000
24,882,038,614
429,659,143
(9,926,273,749)
20,497,949,008

2024.01.01(전기초) (감사받지 아니한 재무제표)

100,000,000
-
306,751,772
(16,191,269,794)
(15,784,518,022)

총포괄이익

당기순이익

-
-
-
2,683,319,741
2,683,319,741

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

전환상환우선주의 자본전환

54,925,000
29,839,638,614
-
-
29,894,563,614

주식보상비용

-
-
40,618,487
-
40,618,487

2024.09.30(전분기말)(검토받지 아니한 재무제표)

154,925,000
29,839,638,614
347,370,259
(13,507,950,053)
16,833,983,820

2025.01.01(당기초)

154,925,000
29,839,638,614
355,648,004
(11,685,942,974)
18,664,268,644

총포괄이익

당기순이익

-
-
-
3,347,201,779
3,347,201,779

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

무상증자

4,957,600,000
(4,957,600,000)
-
-
-

주식보상비용

-
-
75,790,195
-
75,790,195

2025.09.30(당분기말)

5,112,525,000
24,882,038,614
431,438,199
(8,338,741,195)
22,087,260,618

"별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다."

라. 현금흐름표

제 25 기 3분기 2025년 01월 01일 부터 2025년 09월 30일 까지

제 24 기 3분기 2024년 01월 01일 부터 2024년 09월 30일 까지

제 25 기 반기 2025년 01월 01일 부터 2025년 06월 30일 까지

제 24 기 반기 2024년 01월 01일 부터 2024년 06월 30일 까지

주식회사 아로마티카
(단위: 원)

과 목
주석
제 25 기 3분기
제 24 기 3분기(검토받지 않음)
제 25 기 반기
제 24 기 반기(검토받지 않음)

영업활동으로 인한 현금흐름

4,108,731,860
8,584,863,161
3,138,528,681
5,667,417,712

영업에서 창출된 현금흐름
32
4,319,019,554
8,967,344,280
3,317,699,605
5,956,939,721

이자의 수취

123,176,597
108,130,218
87,621,075
50,332,971

이자의 지급

(277,783,448)
(474,277,256)
(216,579,528)
(332,396,989)

법인세의 환급(납부)

(55,680,843)
(16,334,081)
(50,212,471)
(7,457,991)

투자활동으로 인한 현금흐름

(199,636,791)
(100,202,685)
(137,519,441)
(31,458,535)

보증금의 증가와 감소

(1,000,000)
53,000,000
(1,000,000)
53,000,000

유형자산의 처분

13,268,182
126,863,637
13,268,182
126,863,637

정부보조금의 증가

-
4,230,000
-
4,230,000

복구충당부채의 감소

-
(18,000,000)
-
(18,000,000)

당기손익공정가치측정금융자산의 증가

(15,102,450)
(15,102,450)
(10,068,300)
(10,068,300)

유형자산의 취득

(187,559,500)
(256,551,172)
(128,809,500)
(192,436,172)

무형자산의 취득

(14,243,423)
(2,095,200)
(14,243,423)
-

기타유동금융자산의 증가와 감소

5,000,400
7,452,500
3,333,600
4,952,300

재무활동으로 인한 현금흐름

(4,493,207,625)
(1,457,127,292)
(3,989,943,413)
(975,198,522)

단기차입금의 차입

3,150,000,000
-
3,150,000,000
-

리스부채의 상환

(443,207,625)
(407,127,292)
(289,943,413)
(275,198,522)

단기차입금의 상환

(6,150,000,000)
-
(6,150,000,000)
-

유동성차입금의 상환

(1,050,000,000)
(1,050,000,000)
(700,000,000)
(700,000,000)

현금및현금성자산의 증가

(584,112,556)
7,027,533,184
(988,934,173)
4,660,760,655

기초의 현금및현금성자산

8,844,742,942
2,801,385,902
8,844,742,942
2,801,385,902

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동 효과

-
-
-
-

기말의 현금및현금성자산

8,260,630,386
9,828,919,086
7,855,808,769
7,462,146,557

"별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다."

5. 재무제표 주석

제 25 기 반기 2025년 01월 01일 부터 2025년 06월30일 까지

제 24 기 반기 2024년 01월 01일 부터 2024년 06월30일 까지

회사명 : 주식회사 아로마티카

1. 회사의 개요 주식회사 아로마티카(이하 "당사")는 화장품 제조업을 목적으로 설립되어 국내 올리브영, 해외 세포라, Costco 등 오프라인과 아마존 등 온라인 쇼핑몰에서 판매활동을 영위하고 있으며, 본사는 서울특별시 강남구 강남대로 162길 41-4(신사동)에 소재하고 있습니다. 당사의 설립시자본금은 100백만원이었으나, 수차례 증자를 거쳐 당기말 현재 자본금은 5,112백만원입니다. 당반기말 및 전기말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
당반기말
전기말
비 고

소유주식수(주)
지분율(%)
소유주식수(주)
지분율(%)

김영균
4,742,022
46.38
16,000
51.64
보통주

김율
660,000
6.45
2,000
6.45
보통주

김훤
660,000
6.45
2,000
6.45
보통주

액시스에코 신기술투자조합
242,747
2.37
787
2.54
보통주(주1)

케이씨삼호투자 유한회사
3,012,240
29.46
9,128
29.46
보통주(주1)

리딩브이하이브리드 세컨더리 사모투자합자회사
460,000
4.50
-
-
보통주

기타
370,063
3.62
1,070
3.46
보통주

자기주식
77,978
0.76
-
-
보통주(주2)

합 계
10,225,050
100.00
30,985
100.00

주1) 전기 중 우선주에서 보통주로 전환하였습니다.

주2) 당반기 중 대표이사가 보유한 주식 77,978주를 당사에 무상증여 하였습니다.

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

당사의 2025년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한 요약반기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 중간재무제표는 연차재무제표에 기재되는 사항이 모두 포함되지 않았으므로 전기말 연차재무제표와 함께 이해해야 합니다. 2.1.1 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

당사는 2025년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'와 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.1.2 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 및 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 금융상품의 분류 및 측정

기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 및 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 금융상품의 분류 및 측정 개정사항은 다음을 포함합니다.

- 결제일에 제거되는 금융부채와 전자지급시스템을 사용하여 결제되는 금융부채를 결제일 전에 제거하기 위한 회계정책 선택(특정 요건이 충족되는 경우)을 도입하는 것을 명확히 함

- ESG 및 유사한 특성이 있는 금융자산의 계약상 현금흐름을 평가하는 방법에 대한 추가적인 지침

- 비소구 특성을 구성하는 것이 무엇인지와 계약상 연계된 금융상품의 특징이 무엇인지를 명확히 함

- 우발특성이 있는 금융상품에 대한 공시사항과 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품에 대한 추가적인 공시 요구사항을 도입

이 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용됩니다. 조기 적용이 허용되며, 금융자산의 분류 및 이와 관련된 공시사항에 대한 개정사항만을 조기 적용할 수도 있습니다. 이 개정사항은 반기재무제표에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 예상됩니다.

(2) 한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11

한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택': K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용

- 기업회계기준서 제1107호 '금융상품:공시': 제거 손익, 실무적용지침

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품': 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의

- 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표': 사실상의 대리인 결정

- 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표': 원가법

2.2 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

당사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다.반기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 2024년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 재무위험관리

4.1 금융위험관리

금융위험의 구분
금융위험의 형태
금융위험 관리 방침

시장위험(환율)
미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에대한 순투자 등
1) 수출입 등의 경상거래 및 예금, 차입 등의 자금거래 시 현지통화로 거래하거나 입금 및 지출 통화를 일치시키는 것을 원칙2) 투기적 외환거래 금지3) 개별 통화별 환위험을 주기적으로 모니터링, 평가 및 관리

시장위험(이자율)
변동금리차입금
1) 내부자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화2) 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립3) 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영

유동성위험
금융부채

단기 및 중장기 자금관리계획을 수립 및 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응

신용위험
금융상품

1) 신규 거래처와 계약 시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받음2) 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정3) 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치

4.2 자본위험 관리 (1) 자본위험의 일반사항

구 분
상세 내역

자본위험 관리 방침
자본관리목적은 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화 하는데 있음. 회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있음

(2) 부채비율의 내역

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

부채총계
10,952,172
14,270,657

자본총계
20,497,949
18,664,269

부채비율
53%
76%

5. 공정가치 측정5.1 금융상품 종류별 공정가치회사의 금융상품 중 상각후원가로 측정하는 금융자산 및 금융부채는 장부금액과 공정가치의 차이가 유의적이지 않으며, 기타 금융상품은 공정가치가 일치합니다.5.2 공정가치 서열체계

(1) 공정가치 서열체계의 수준

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은)공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수

(2) 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분

(단위: 천원)

구 분
당반기말

수준 1
수준 2
수준3
합 계

당기손익공정가치측정금융자산
-
-
345,390
345,390

(단위: 천원)

구 분
전기말

수준 1
수준 2
수준3
합 계

당기손익공정가치측정금융자산
-
-
330,837
330,837

5.3 반복적인 측정치의 수준 3의 변동 내역 (1) 금융자산

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

당기손익공정가치측정금융자산
당기손익공정가치측정금융자산

기초금액
330,837
304,354

취득
10,068
10,068

처분
-
-

당기손익에 포함된 손익
4,485
3,940

기말금액
345,390
318,362

(2) 금융부채

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

파생금융부채
파생금융부채

기초금액
-
16,632,944

전환
-
(16,632,944)

당기손익인식액
-
-

기말금액
-
-

6. 범주별 금융상품

6.1 금융자산의 범주별 장부금액

(단위 : 천원)

구 분
당반기말

상각후원가측정 금융자산
당기손익공정가치 측정 금융자산
합 계

현금및현금성자산
7,855,809
-
7,855,809

매출채권
2,701,766
-
2,701,766

기타유동금융자산
41
-
41

당기손익공정가치측정금융자산
-
345,390
345,390

기타비유동금융자산
695,642
-
695,642

합 계
11,253,258
345,390
11,598,648

(단위 : 천원)

구 분
전기말

상각후원가측정 금융자산
당기손익공정가치 측정 금융자산
합 계

현금및현금성자산
8,844,743
-
8,844,743

매출채권
2,773,331
-
2,773,331

기타유동금융자산
7,030
-
7,030

당기손익공정가치측정금융자산
-
330,837
330,837

기타비유동금융자산
660,176
-
660,176

합 계
12,285,280
330,837
12,616,117

6.2 금융부채의 범주별 장부금액

(단위: 천원)

구 분
당반기말

상각후원가측정금융부채
기타
합 계

매입채무
1,782,174
-
1,782,174

차입금
4,200,000
-
4,200,000

기타금융부채
1,227,168
-
1,227,168

리스부채
-
830,458
830,458

합 계
7,209,342
830,458
8,039,800

(단위: 천원)

구 분
전기말

상각후원가측정금융부채
기타
합 계

매입채무
1,443,282
-
1,443,282

차입금
7,900,000
-
7,900,000

기타금융부채
1,122,371
-
1,122,371

리스부채
-
1,107,673
1,107,673

합 계
10,465,653
1,107,673
11,573,326

6.3 금융상품 범주별 순손익

(단위: 천원)

구 분
당반기

상각후원가측정
당기손익공정가치측정
기타
합 계

이자수익
125,583
-
-
125,583

이자비용
(137,539)
-
(71,617)
(209,156)

외환차익
23,445
-
-
23,445

외환차손
(78,056)
-
-
(78,056)

대손상각비
(10,429)
-
-
(10,429)

당기손익공정가치측정금융자산평가이익
-
4,485
-
4,485

합 계
(76,996)
4,485
(71,617)
(144,128)

(단위: 천원)

구 분
전반기

상각후원가측정
당기손익공정가치측정
기타
합 계

이자수익
81,533
-
-
81,533

이자비용
(196,620)
-
(112,142)
(308,762)

외환차익
36,166
-
-
36,166

외환차손
(34,538)
-
-
(34,538)

대손상각비
1,071
-
-
1,071

당기손익공정가치측정금융자산평가이익
-
3,940
-
3,940

합 계
(112,388)
3,940
(112,142)
(220,590)

7. 현금및현금성자산

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

보유현금
-
-

기타현금성자산
7,855,809
8,844,743

합 계
7,855,809
8,844,743

8. 매출채권8.1 매출채권의 내역

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

평가전금액
손실충당금
장부금액
평가전금액
손실충당금
장부금액

매출채권
2,781,263
(79,497)
2,701,766
2,842,399
(69,068)
2,773,331

8.2 매출채권 손실충당금의 상세내역

(단위: 천원)

구 분
당반기말

3개월 이하
3개월 초과6개월 이하
6개월 초과9개월 이하
9개월 초과12개월 이하
1년 초과 및대손확정
합 계

총장부금액
2,645,723
16,598
27,866
57,045
34,031
2,781,263

기대손실률
0.3%
11.7%
27.9%
47.7%
100.0%

손실충당금
(8,545)
(1,944)
(7,772)
(27,205)
(34,031)
(79,497)

(단위: 천원)

구 분
전기말

3개월 이하
3개월 초과6개월 이하
6개월 초과9개월 이하
9개월 초과12개월 이하
1년 초과 및대손확정
합 계

총장부금액
2,669,107
89,535
41,517
15,694
26,546
2,842,399

기대손실률
0.4%
11.5%
29.1%
54.6%
100.0%

손실충당금
(11,584)
(10,290)
(12,080)
(8,568)
(26,546)
(69,068)

8.3 매출채권 손실충당금의 변동내역

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초금액
69,068
78,105

대손상각비
10,429
(1,071)

기말금액

79,497
77,034

9. 공정가치금융자산9.1 공정가치금융자산의 내역

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

비유동당기손익공정가치측정금융자산
345,390
330,837

9.2 당기손익공정가치측정금융자산 관련 당기손익

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

당기손익공정가치측정금융자산평가이익
4,485
3,940

10. 기타금융자산

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

평가전금액
손실충당금
장부금액
평가전금액
손실충당금
장부금액

미수금
41
-
41
7,030
-
7,030

기타유동금융자산 합계
41
-
41
7,030
-
7,030

장기대여금
7,501
-
7,501
10,834
-
10,834

장기임차보증금
670,487
-
670,487
632,688
-
632,688

장기기타보증금
17,654
-
17,654
16,654
-
16,654

상각후원가측정금융자산
5,000,000
(5,000,000)
-
5,000,000
(5,000,000)
-

기타비유동금융자산 합계
5,695,642
(5,000,000)
695,642
5,660,176
(5,000,000)
660,176

11. 기타자산

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

선급금
79,748
21,573

선급비용
71,297
111,683

반품권자산
15,006
9,351

합 계
166,051
142,607

12. 재고자산12.1 재고자산의 내역

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

평가전금액
평가손실충당금
장부금액
평가전금액
평가손실충당금
장부금액

상품
125,889
(51,781)
74,108
129,523
(47,863)
81,660

제품
5,544,694
(134,738)
5,409,956
5,334,050
(233,176)
5,100,874

반제품
265,095
-
265,095
183,235
-
183,235

원재료
667,096
(41,591)
625,505
665,142
(16,277)
648,865

부재료
1,712,336
(267,624)
1,444,712
1,523,461
(66,053)
1,457,408

합 계
8,315,110
(495,734)
7,819,376
7,835,411
(363,369)
7,472,042

12.2 재고자산 관련 원가

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

재고자산평가손실
132,366
267,048

13. 유형자산13.1 유형자산의 내역

(단위: 천원)

구 분
당반기말

취득원가
감가상각 누계액
정부보조금
장부금액

토지
2,299,804
-
-
2,299,804

건물
6,170,695
(906,691)
(151,662)
5,112,342

기계장치
2,354,031
(1,724,880)
(96,068)
533,083

차량운반구
314,104
(233,666)
(4,667)
75,771

공구와기구
27,380
(25,608)
-
1,772

비품
1,499,206
(1,239,845)
(22,803)
236,558

시설장치
2,388,073
(2,141,514)
-
246,559

건설중인자산
8,750
-
-
8,750

합 계
15,062,043
(6,272,204)
(275,200)
8,514,639

(단위: 천원)

구 분
전기말

취득원가
감가상각 누계액
정부보조금
장부금액

토지
2,299,804
-
-
2,299,804

건물
6,170,695
(829,279)
(153,893)
5,187,523

기계장치
2,290,731
(1,643,446)
(104,802)
542,483

차량운반구
374,678
(278,717)
(7,000)
88,961

공구와기구
25,580
(25,578)
-
2

비품
1,449,997
(1,169,822)
(25,493)
254,682

시설장치
2,390,673
(2,064,420)
-
326,253

건설중인자산
100,500
-
-
100,500

합 계
15,102,658
(6,011,262)
(291,188)
8,800,208

13.2 유형자산의 변동내역

(단위: 천원)

구 분
당반기

토지
건물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
시설장치
건설중인자산
합 계

기초장부금액
2,299,804
5,187,523
542,483
88,961
2
254,682
326,253
100,500
8,800,208

취득 및 자본적지출
-
-
2,300
-
1,800
49,209
-
59,250
112,559

처분 및 폐기
-
-
-
(2)
-
-
(1,560)
-
(1,562)

감가상각비
-
(75,181)
(72,700)
(13,188)
(30)
(67,333)
(78,134)
-
(306,566)

대체(*)
-
-
61,000
-
-
-
-
(151,000)
(90,000)

기말장부금액
2,299,804
5,112,342
533,083
75,771
1,772
236,558
246,559
8,750
8,514,639

(*) 당반기 중 유형자산에서 무형자산으로 90,000천원이 대체되었습니다.

(단위: 천원)

구 분
전반기

토지
건물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
시설장치
건설중인자산
합 계

기초장부금액
2,377,296
5,393,085
663,838
165,761
2
346,310
693,436
-
9,639,728

취득 및 자본적지출
-
4,900
8,800
86,718
-
48,270
39,518
-
188,206

처분 및 폐기
-
-
-
(107,240)
-
(3,729)
(114,054)
-
(225,023)

감가상각비
-
(76,759)
(69,173)
(39,237)
-
(87,610)
(220,344)
-
(493,123)

대체
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기말장부금액
2,377,296
5,321,226
603,465
106,002
2
303,241
398,556
-
9,109,788

13.3 감가상각비가 포함되어 있는 계정과목별 금액

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

매출원가
판매비와관리비
합 계
매출원가
판매비와관리비
합 계

감가상각비
183,579
122,987
306,566
350,459
142,664
493,123

14. 사용권자산

(단위: 천원)

구 분
당반기

건물
차량운반구
합 계

기초장부금액
1,177,176
-
1,177,176

증가
-
12,893
12,893

감가상각비
(318,489)
(1,425)
(319,914)

리스변경 및 계약종료 등
-
-
-

당반기말장부금액
858,687
11,468
870,155

(단위: 천원)

구 분
전반기

건물
차량운반구
합 계

기초장부금액
1,905,898
-
1,905,898

증가
-
-
-

감가상각비
(348,381)
-
(348,381)

리스변경 및 계약종료 등
(56,574)
-
(56,574)

전반기말장부금액
1,500,943
-
1,500,943

15. 무형자산15.1 무형자산의 내역

(단위: 천원)

구 분
당반기말

취득원가
상각누계액
정부보조금
장부금액

소프트웨어
1,233,595
(951,516)
(29,924)
252,155

산업재산권
76,093
(56,703)
-
19,390

합 계
1,309,688
(1,008,219)
(29,924)
271,545

(단위: 천원)

구 분
전기말

취득원가
상각누계액
정부보조금
장부금액

소프트웨어
1,138,445
(901,002)
(35,909)
201,534

산업재산권
67,000
(49,899)
-
17,101

합 계
1,205,445
(950,901)
(35,909)
218,635

15.2 무형자산의 변동내역

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

소프트웨어
산업재산권
합 계
소프트웨어
산업재산권
합 계

기초장부금액
201,534
17,101
218,635
341,248
29,501
370,749

취득 및 자본적지출
5,150
9,093
14,243
-
-
-

처분 및 폐기
-
-
-
-
-
-

상각비
(44,529)
(6,804)
(51,333)
(100,545)
(6,200)
(106,745)

대체
90,000
-
90,000
-
-
-

기말장부금액
252,155
19,390
271,545
240,703
23,301
264,004

16. 기타금융부채

구 분
(단위: 천원)

당반기말
전기말

미지급금
1,213,675
1,104,522

미지급비용
13,493
17,849

합 계
1,227,168
1,122,371

17. 리스부채17.1 리스부채의 변동내역

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초장부금액
1,107,673
1,704,240

증가
12,729
-

이자비용
71,617
112,142

지급
(361,560)
(387,340)

리스변경 및 계약종료 등
-
(52,696)

기말장부금액
830,459
1,376,346

17.2 포괄손익계산서에 인식된 금액

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

리스부채에 대한 이자비용
71,617
112,142

단기 및 소액자산 리스료
10,420
18,128

17.3 리스의 총 현금유출

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

리스의 총 현금유출
371,980
405,469

18. 차입금

18.1 단기차입금의 내역

(단위: 천원, %)

차입처
당반기말
전기말

연이자율
금액
연이자율
금액

최저
최고
최저
최고

한국산업은행
-
-
-
4.35
4.42
4,250,000

하나은행
-
-
-
3.99
4.00
1,400,000

농협은행
3.00%
3.00%
2,000,000
-
-
-

신한은행
2.90%
2.90%
650,000
-
-
-

합 계

2,650,000

5,650,000

18.2 장기차입금의 내역

(단위: 천원, %)

구 분
차입처
당반기말

만기일
연이자율
금액
유동성대체
합계

시설자금대출
산업은행
2026-03-15
3.42%
300,000
(300,000)
-

2026-09-03
4.05%
500,000
(400,000)
100,000

2026-09-03
3.52%
375,000
(300,000)
75,000

2026-09-03
4.01%
375,000
(300,000)
75,000

합 계

1,550,000
(1,300,000)
250,000

(단위: 천원, %)

구 분
차입처
전기말

만기일
연이자율
금액
유동성대체
합계

시설자금대출
산업은행
2026-03-15
4.19
500,000
(400,000)
100,000

2026-09-03
4.05
700,000
(400,000)
300,000

2026-09-03
4.35
525,000
(300,000)
225,000

2026-09-03
4.01
525,000
(300,000)
225,000

합 계

2,250,000
(1,400,000)
850,000

19. 기타부채

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

예수금
1,447,398
1,469,092

선수금
101,270
240,641

미지급금(인건비)
1,666
883

미지급비용(인건비)
142,183
272,530

부가세예수금
191,655
195,469

선수수익
259,452
192,699

환불부채
87,253
60,447

기타유동부채 합계
2,230,877
2,431,761

기타장기종업원급여부채
217,218
184,736

기타비유동부채 합계
217,218
184,736

20. 순확정급여부채

20.1 순확정급여부채의 내역

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
3,025,647
2,589,735

사외적립자산의 공정가치
(2,953,691)
(2,901,633)

합 계
71,956
(311,898)

20.2 손익계산서에 반영된 금액

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

당기근무원가
389,615
392,283

순이자원가
(5,761)
-

종업원 급여에 포함된 총 비용
383,854
392,283

21. 우발부채 및 약정사항

21.1 계류중인 소송사건

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

원고
원고
피고

소송사건(건수)
2
3
1

소송가액
1,842,830
2,009,778
63,212

재무적 영향
-
-
-

21.2 담보제공 내역

(단위: 천원)

담보제공처
담보제공자산
당반기말

장부금액
담보설정액
관련계정과목
관련금액

산업은행
유형자산
7,888,773
12,700,000
차입금
1,550,000

재산종합보험
-
8,000,000

(단위: 천원)

담보제공처
담보제공자산
전기말

장부금액
담보설정액
관련계정과목
관련금액

산업은행
유형자산
8,041,841
12,700,000
차입금
6,500,000

재산종합보험
-
8,000,000

21.3 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역

(단위: 천원)

제공받는 자
제공인
제공내역
제공금액

당반기말
전기말

산업은행
신용보증기금
신용보증서
-
1,100,000

산업은행
대표이사
지급보증
7,500,000
9,038,400

하나은행
신용보증기금
신용보증서
-
900,000

하나은행
대표이사
지급보증
-
600,000

거래처
서울보증보험
이행지급보증
579,000
603,000

합 계
8,079,000
12,241,400

21.4 금융기관과 체결하고 있는 주요 대출 약정사항의 내역

(단위 : 천원)

내 역
약정처
당반기말
전기말

한도금액
실행금액
한도금액
실행금액

산업은행
운영자금대출
500,000
-
500,000
-

합 계
500,000
-
500,000
-

22. 자본금 및 기타자본

22.1 회사 발행 주식의 주요내역

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

보통주(*)
보통주

발행할 주식의 총수(주)
50,000,000
100,000

발행한 주식의 총수(주)
10,225,050
30,985

1주의 금액
500
5,000

(*) 당기 중 액면분할 및 무상증자 효과를 고려하였습니다. 22.2 유통주식수의 변동내역

(단위 : 주)

당반기
전반기

구 분
보통주
보통주
우선주

기초
30,985
20,000
7,690

액면분할
278,865
-
-

무상증자
9,915,200
-
-

자기주식
(77,978)
-
-

전환상환우선주의 자본전환
-
10,985
(7,690)

기말
10,147,072
30,985
-

22.3 납입자본금의 변동내역

(단위 : 천원)

당반기

구 분
자본금
주식발행초과금

기초
154,925
29,839,639

무상증자
4,957,600
(4,957,600)

당반기말
5,112,525
24,882,039

(단위 : 천원)

전반기

구 분
자본금
주식발행초과금

기초
100,000
-

전환
54,925
29,839,639

전반기말
154,925
29,839,639

22.4 기타자본

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

기타자본잉여금
230,611
230,611

주식매수선택권
201,193
127,182

주식할인발행차금
(2,145)
(2,145)

합 계
429,659
355,648

23. 주식기준보상

23.1 주식기준보상약정

구 분
주식기준보상

주식기준보상약정 일반사항
임직원 등에게 당사의 주식을 미리 정해진 가격(행사가격)으로 취득할 수 있는 주식선택권을 부여

가득조건
주주총회 또는 이사회결의일로부터 2년이상 재임 또는 재직하여야 하며 이사회 결의일로부터 2년이 경과한 날로부터 30%, 3년이 경과한 날로부터 30%, 4년이경과한 날로부터 40%를 행사할 수 있음

결제방식
주식결제형

23.2 주식기준보상 부여내역

(단위: 주, 원)

구 분
수량(*)
부여일
만기
행사가격(*)
부여일의 공정가치(*)

3차
13,860
2023.03.31
2028.03.30
7,121
1,452

4차
87,120
2024.03.29
2029.03.29
7,121
3,313

(*) 당반기 중 액면분할 및 무상증자가 이루어짐에 따라 수정된 부여수량, 행사가격 및 공정가치입니다.23.3 주식선택권의 수량 변동

(단위: 주)

구 분
당반기
전반기

기초 잔여주
306
349

액면분할 및 무상증자
100,674
-

부여수량
-
264

소멸수량(*)
-
222

기말 잔여주
100,980
391

기말 행사가능한 주식수
13,860
-

(*) 전반기 중 용역제공조건을 충족하지 못해 취소되었습니다.

23.4 보상원가를 산정하기 위한 제반 가정 및 변수

(단위: 원, %)

구 분
당반기
전반기

3차
4차
3차
4차

가격결정모형
이항모형
이항모형
이항모형
이항모형

부여일의 주식가격(*)
5,185
7,113
1,711,094
2,347,343

행사가격(*)
7,121
7,121
2,350,000
2,350,000

기대변동성
38
49
38
49

옵션만기
2028.03.30
2029.03.29
2028.03.30
2029.03.29

무위험이자율
3.28
3.33
3.28
3.33

(*) 당반기 중 액면분할 및 무상증자가 이루어짐에 따라 수정된 주식가격 및 행사가격입니다.

23.5 비용으로 인식한 주식기준보상비용(환입)

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

주식결제형
74,011
(3,423)

24. 이익잉여금

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

법정적립금(이익준비금)
15,700
15,700

미처분이익잉여금(결손금)
(9,941,974)
(11,701,643)

합계
(9,926,274)
(11,685,943)

25. 매출25.1 고객과의 계약에서 생기는 수익의 인식시기별 구분

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

한 시점에 인식
한 시점에 인식

상품매출
246,909
236,150

제품매출
24,097,219
27,270,292

기타매출
115,887
39,972

합 계
24,460,015
27,546,414

25.2 계약부채와 관련하여 인식한 수익

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

보고기간 초의 계약부채 잔액 중 당기에 인식한 수익

220,515
103,162

25.3 고객과의 계약에서 생기는 수취채권 및 계약부채

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

매출채권
2,701,766
2,787,049

선수금
97,502
240,641

선수수익
259,452
192,699

환불부채
87,253
60,447

26. 판매비와 관리비

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

급여
3,101,619
3,153,505

상여
9,400
8,900

퇴직급여
275,211
277,976

복리후생비
361,084
367,170

여비교통비
37,528
59,505

주식보상비용(환입)
74,011
(3,423)

접대비
24,268
37,927

통신비
5,950
6,189

수도광열비
18,083
17,230

세금과공과
145,906
196,269

감가상각비
442,901
491,044

무형자산상각비
40,614
96,026

지급임차료
7,586
20,449

수선비
5,227
-

보험료
80,996
64,428

차량유지비
1,510
2,308

경상연구개발비
578,248
651,897

운반비
2,458,446
2,446,913

교육훈련비
5,835
8,398

도서인쇄비
4,025
6,290

소모품비
47,936
18,705

지급수수료
3,238,082
4,216,723

광고선전비
2,989,341
3,847,464

수출제비용
210,052
167,464

견본비
5,970
13,243

대손상각비(환입)
10,429
(1,071)

합 계
14,180,258
16,171,529

27. 비용의 성격별 분류

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

재고자산의 변동
(306,031)
1,228,898

원재료 사용액
5,095,648
4,739,410

상품 매출원가
220,470
104,069

종업원급여
4,745,883
4,897,249

감가상각비
626,479
841,504

무형자산상각비
51,333
106,745

외주가공비
967,811
915,167

지급수수료
3,699,506
4,720,706

세금과공과
181,060
232,694

경상연구개발비
578,248
651,897

운반비
2,509,719
2,494,139

광고선전비
2,989,341
3,847,465

소모품비
122,958
198,566

기타
740,412
674,564

매출원가 및 판매비와관리비 합계
22,222,837
25,653,073

28. 기타수익 및 기타비용

28.1 기타수익

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

외환차익
23,444
36,167

유형자산처분이익
12,466
16,855

잡이익
6,964
12,540

정부보조금수익
195
-

합 계
43,069
65,562

28.2 기타비용

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

외환차손
78,056
34,538

기부금
7,666
8,617

유형자산처분손실
760
115,015

잡손실
7,546
38,874

리스중도종료손실
-
682

합 계
94,028
197,726

29. 금융수익과 금융비용29.1 금융수익

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

이자수익
125,583
81,533

당기손익공정가치측정금융자산평가이익
4,485
3,940

합 계
130,068
85,473

29.2 금융비용

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

이자비용
209,156
308,762

합 계
209,156
308,762

30. 법인세비용중간기간의 법인세비용은 중간기간의 세전손익에 예상되는 세무조정사항을 추정하여 산출하였습니다. 이에 따라 추정된 당반기와 전반기 중 법인세비용은 각각 347,463천원과 270,392천원입니다.

31. 주당순이익31.1 기본주당손익

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

보통주 당기순이익
1,759,669,225
1,267,494,534

가중평균유통보통주식수(주)
10,185,415
10,225,050

기본주당이익
173
124

희석주당순이익
(*)
(*)

(*) 반희석효과로 희석주당순이익을 산정하지 않았습니다.31.2 가중평균 유통보통주식수

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

기초 발행보통유통 주식수(*)
10,225,050
6,600,000

자기주식
(39,635)
-

전환상환우선주
-
3,625,050

가중평균유통보통주식수
10,185,415
10,225,050

(*) 당기와 전기의 발행주식수는 당기 중에 발생한 액면분할과 무상증자 효과를 반영한 것입니다.

32. 현금흐름

32.1 영업으로부터 창출된 현금

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

반기순이익
1,759,669
1,267,495

반기순이익 조정을 위한 가감

법인세비용
347,463
270,392

이자비용
209,156
308,762

재고자산평가손실
132,366
267,048

감가상각비
306,566
493,123

사용권자산상각비
319,913
348,381

무형자산상각비
51,333
106,745

퇴직급여
383,854
392,283

급여
32,482
(97,284)

주식보상비용
74,011
(3,423)

대손상각비
10,429
(1,071)

유형자산처분손실
760
115,015

리스중도종료손실
-
682

잡손실
-
333

이자수익
(125,583)
(81,533)

당기손익공정가치측정금융자산평가이익
(4,485)
(3,940)

유형자산처분이익
(12,466)
(16,855)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동

매출채권
61,136
(705,059)

기타유동금융자산
6,989
7,424

기타유동자산
(17,788)
379,946

재고자산
(485,355)
1,446,003

매입채무
338,892
(677,098)

기타금융부채
(322)
1,900,713

기타유동부채
(98,126)
608,786

충당부채
26,806
36,399

퇴직금의 지급
-
(396,827)

장기종업원급여의 지급
-
(9,500)

영업으로부터 창출된 현금
3,317,700
5,956,940

32.2 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

건설중인자산의 대체
151,000
-

유형자산의 미지급금
16,250
-

32.3 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용

단위: 천원)

구 분
당반기

단기차입금
장기차입금
리스부채
상환전환우선주부채

기초
5,650,000
2,250,000
1,107,673
-

재무현금흐름
(3,000,000)
(700,000)
(289,943)
-

기타
-
-
12,728
-

기말
2,650,000
1,550,000
830,458
-

단위 : 천원)

구 분
전반기

단기차입금
장기차입금
리스부채
상환전환우선주부채

기초
5,650,000
3,650,000
1,704,241
13,261,620

재무현금흐름
-
(700,000)
(387,340)
-

기타
-
-
59,445
(13,261,620)

기말
5,650,000
2,950,000
1,376,346
-

33. 영업부문별 정보매출액 중 10% 이상을 차지하는 외부고객에 대한 매출액

(단위:천원)

거래처명
당반기
전반기

A 사
3,524,528
4,161,978

B 사
2,670,410
3,573,151

C 사
2,615,448
3,463,471

34. 특수관계자거래

34.1 지배기업당사를 지배하고 있는 자는 대표이사입니다.

34.2 주요 경영진에 대한 보상내역

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

단기급여
536,929
760,450

퇴직급여
73,068
127,866

합 계
609,997
888,316

34.3 특수관계자로부터 제공받은 지급보증

(단위: 천원)

제공받는 자
제공인
제공내역
제공금액

당반기말
전기말

산업은행
대표이사
지급보증
7,500,000
9,038,400

하나은행
대표이사
지급보증
-
600,000

합 계
7,500,000
9,638,400

[2025년 3분기 재무제표에 대한 주석]

제 25 기 3분기 2025년 01월 01일 부터 2025년 09월30일 까지

제 24 기 3분기 2024년 01월 01일 부터 2024년 09월30일 까지

(검토받지 아니한 재무제표)

회사명 : 주식회사 아로마티카

1. 회사의 개요 주식회사 아로마티카(이하 "당사")는 화장품 제조업을 목적으로 설립되어 국내 올리브영, 해외 세포라, Costco 등 오프라인과 아마존 등 온라인 쇼핑몰에서 판매활동을 영위하고 있으며, 본사는 서울특별시 강남구 강남대로 162길 41-4(신사동)에 소재하고 있습니다. 당사의 설립시자본금은 100백만원이었으나, 수차례 증자를 거쳐 당기말 현재 자본금은 5,112백만원입니다.당분기말 및 전기말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
당분기말
전기말
비 고

소유주식수(주)
지분율(%)
소유주식수(주)
지분율(%)

김영균
4,681,872
45.79
16,000
51.64
보통주

김율
660,000
6.45
2,000
6.45
보통주

김훤
660,000
6.45
2,000
6.45
보통주

액시스에코 신기술투자조합
242,747
2.37
787
2.54
보통주(*1)

케이씨삼호투자 유한회사
3,012,240
29.46
9,128
29.46
보통주(*1)

리딩브이하이브리드세컨더리 사모투자합자회사
460,000
4.50
-
-
보통주

기타
370,063
3.62
1,070
3.46
보통주

자기주식
138,128
1.35
-
-
보통주(*2)

합 계
10,225,050
100.00
30,985
100.00

(*1) 전기 중 우선주에서 보통주로 전환하였습니다.(*2) 당분기 중 대표이사가 보유한 주식 138,128주를 당사에 무상증여 하였습니다.

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

당사의 2025년 9월 30일로 종료하는 9개월 보고기간에 대한 요약분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 중간재무제표는 연차재무제표에 기재되는 사항이 모두 포함되지 않았으므로 2024년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 함께 이해해야 합니다. 2.1.1 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

당사는 2025년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'와 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.1.2 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 및 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 금융상품의 분류 및 측정

기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 및 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 금융상품의 분류 및 측정 개정사항은 다음을 포함합니다.

- 결제일에 제거되는 금융부채와 전자지급시스템을 사용하여 결제되는 금융부채를 결제일 전에 제거하기 위한 회계정책 선택(특정 요건이 충족되는 경우)을 도입하는 것을 명확히 함

- ESG 및 유사한 특성이 있는 금융자산의 계약상 현금흐름을 평가하는 방법에 대한 추가적인 지침

- 비소구 특성을 구성하는 것이 무엇인지와 계약상 연계된 금융상품의 특징이 무엇인지를 명확히 함

- 우발특성이 있는 금융상품에 대한 공시사항과 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품에 대한 추가적인 공시 요구사항을 도입

이 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용됩니다. 조기 적용이 허용되며, 금융자산의 분류 및 이와 관련된 공시사항에 대한 개정사항만을 조기 적용할 수도 있습니다. 이 개정사항은 분기재무제표에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 예상됩니다.

(2) 한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11

한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택': K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용

- 기업회계기준서 제1107호 '금융상품:공시': 제거 손익, 실무적용지침

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품': 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의

- 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표': 사실상의 대리인 결정

- 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표': 원가법

2.2 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

당사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다.분기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 2024년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 재무위험관리

4.1 금융위험관리

금융위험의 구분
금융위험의 형태
금융위험 관리 방침

시장위험(환율)
미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에대한 순투자 등
1) 수출입 등의 경상거래 및 예금, 차입 등의 자금거래 시 현지통화로 거래하거나 입금 및 지출 통화를 일치시키는 것을 원칙2) 투기적 외환거래 금지3) 개별 통화별 환위험을 주기적으로 모니터링, 평가 및 관리

시장위험(이자율)
변동금리차입금
1) 내부자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화2) 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립3) 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영

유동성위험
금융부채

단기 및 중장기 자금관리계획을 수립 및 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응

신용위험
금융상품

1) 신규 거래처와 계약 시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받음2) 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정3) 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치

4.2 자본위험 관리 (1) 자본위험의 일반사항

구 분
상세 내역

자본위험 관리 방침
자본관리목적은 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화 하는데 있음. 회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있음

(2) 부채비율의 내역

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

부채총계
10,366,113
14,270,657

자본총계
22,087,261
18,664,269

부채비율
47%
76%

5. 공정가치 측정5.1 금융상품 종류별 공정가치회사의 금융상품 중 상각후원가로 측정하는 금융자산 및 금융부채는 장부금액과 공정가치의 차이가 유의적이지 않으며, 기타 금융상품은 공정가치가 일치합니다.5.2 공정가치 서열체계

(1) 공정가치 서열체계의 수준

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은)공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수

(2) 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분

(단위: 천원)

구 분
당분기말

수준 1
수준 2
수준3
합 계

당기손익공정가치측정금융자산
-
-
352,719
352,719

(단위: 천원)

구 분
전기말

수준 1
수준 2
수준3
합 계

당기손익공정가치측정금융자산
-
-
330,837
330,837

5.3 반복적인 측정치의 수준 3의 변동 내역 (1) 금융자산

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

당기손익공정가치측정금융자산
당기손익공정가치측정금융자산

기초금액
330,837
304,354

취득
15,102
15,102

처분
-
-

당기손익에 포함된 손익
6,780
5,937

기말금액
352,719
325,393

(2) 금융부채

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

파생금융부채
파생금융부채

기초금액
-
16,632,944

전환
-
(16,632,944)

당기손익인식액
-
-

기말금액
-
-

6. 범주별 금융상품

6.1 금융자산의 범주별 장부금액

(단위 : 천원)

구 분
당분기말

상각후원가측정 금융자산
당기손익공정가치 측정 금융자산
합 계

현금및현금성자산
8,260,630
-
8,260,630

매출채권
3,120,964
-
3,120,964

당기손익공정가치측정금융자산
-
352,719
352,719

기타비유동금융자산
715,075
-
715,075

합 계
12,096,669
352,719
12,449,388

(단위 : 천원)

구 분
전기말

상각후원가측정 금융자산
당기손익공정가치 측정 금융자산
합 계

현금및현금성자산
8,844,743
-
8,844,743

매출채권
2,773,331
-
2,773,331

기타유동금융자산
7,030
-
7,030

당기손익공정가치측정금융자산
-
330,837
330,837

기타비유동금융자산
660,176
-
660,176

합 계
12,285,280
330,837
12,616,117

6.2 금융부채의 범주별 장부금액

(단위: 천원)

구 분
당분기말

상각후원가측정금융부채
기타
합 계

매입채무
960,508
-
960,508

차입금
3,850,000
-
3,850,000

기타금융부채
1,056,494
-
1,056,494

리스부채
-
677,194
677,194

합 계
5,867,002
677,194
6,544,196

(단위: 천원)

구 분
전기말

상각후원가측정금융부채
기타
합 계

매입채무
1,443,282
-
1,443,282

차입금
7,900,000
-
7,900,000

기타금융부채
1,122,371
-
1,122,371

리스부채
-
1,107,673
1,107,673

합 계
10,465,653
1,107,673
11,573,326

6.3 금융상품 범주별 순손익

(단위: 천원)

구 분
당분기

상각후원가측정
당기손익공정가치측정
기타
합 계

이자수익
182,239
-
-
182,239

이자비용
(170,724)
-
(99,522)
(270,246)

외환차익
29,508
-
-
29,508

외환차손
(90,619)
-
-
(90,619)

대손상각비
(24,464)
-
-
(24,464)

당기손익공정가치측정금융자산평가이익
-
6,780
-
6,780

합 계
(74,060)
6,780
(99,522)
(166,802)

(단위: 천원)

구 분
전분기

상각후원가측정
당기손익공정가치측정
기타
합 계

이자수익
156,056
-
-
156,056

이자비용
(290,805)
-
(160,213)
(451,018)

외환차익
53,212
-
-
53,212

외환차손
(81,972)
-
-
(81,972)

대손상각비환입
19,205
-
-
19,205

당기손익공정가치측정금융자산평가이익
-
5,937
-
5,937

합 계
(144,304)
5,937
(160,213)
(298,580)

7. 현금및현금성자산

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

보통예금
1,528,472
8,844,743

MMDA
6,732,159
-

합 계
8,260,631
8,844,743

8. 매출채권8.1 매출채권의 내역

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

평가전금액
손실충당금
장부금액
평가전금액
손실충당금
장부금액

매출채권
3,214,496
(93,532)
3,120,964
2,842,399
(69,068)
2,773,331

8.2 매출채권 손실충당금의 상세내역

(단위: 천원)

구 분
당분기말

3개월 이하
3개월 초과6개월 이하
6개월 초과9개월 이하
9개월 초과12개월 이하
1년 초과 및대손확정
합 계

총장부금액
3,108,269
5,950
792
22,199
77,286
3,214,496

기대손실률
0.2%
12.2%
28.7%
46.2%
100.0%

손실충당금
(5,027)
(726)
(227)
(10,266)
(77,286)
(93,532)

(단위: 천원)

구 분
전기말

3개월 이하
3개월 초과6개월 이하
6개월 초과9개월 이하
9개월 초과12개월 이하
1년 초과 및대손확정
합 계

총장부금액
2,669,107
89,535
41,517
15,694
26,546
2,842,399

기대손실률
0.4%
11.5%
29.1%
54.6%
100.0%

손실충당금
(11,584)
(10,290)
(12,080)
(8,568)
(26,546)
(69,068)

8.3 매출채권 손실충당금의 변동내역

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
69,068
78,105

대손상각비(환입)
24,464
(19,205)

기말금액

93,532
58,900

9. 당기손익공정가치금융자산9.1 당기손익공정가치금융자산의 내역

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

비유동당기손익공정가치측정금융자산
352,719
330,837

9.2 당기손익공정가치측정금융자산 관련 당기손익

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

당기손익공정가치측정금융자산평가이익
6,780
5,937

10. 기타금융자산

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

평가전금액
손실충당금
장부금액
평가전금액
손실충당금
장부금액

미수금
-
-
-
7,030
-
7,030

기타유동금융자산 합계
-
-
-
7,030
-
7,030

장기대여금
5,834
-
5,834
10,834
-
10,834

장기임차보증금
691,587
-
691,587
632,688
-
632,688

장기기타보증금
17,654
-
17,654
16,654
-
16,654

상각후원가측정금융자산
5,000,000
(5,000,000)
-
5,000,000
(5,000,000)
-

기타비유동금융자산 합계
5,715,075
(5,000,000)
715,075
5,660,176
(5,000,000)
660,176

11. 기타자산

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

선급금
68,943
21,573

선급비용
91,341
111,683

반품권자산
8,860
9,351

합 계
169,144
142,607

12. 재고자산12.1 재고자산의 내역

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

평가전금액
평가손실충당금
장부금액
평가전금액
평가손실충당금
장부금액

상품
91,254
(20,823)
70,431
129,523
(47,863)
81,660

제품
6,386,324
(158,040)
6,228,284
5,334,050
(233,176)
5,100,874

반제품
168,942
-
168,942
183,235
-
183,235

원재료
638,192
(5,959)
632,233
665,142
(16,277)
648,865

부재료
1,369,503
(192,241)
1,177,262
1,523,461
(66,053)
1,457,408

합 계
8,654,215
(377,063)
8,277,152
7,835,411
(363,369)
7,472,042

12.2 재고자산 관련 원가

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

재고자산평가손실(환입)
13,694
(25,122)

13. 유형자산13.1 유형자산의 내역

(단위: 천원)

구 분
당분기말

취득원가
감가상각 누계액
정부보조금
장부금액

토지
2,299,804
-
-
2,299,804

건물
6,170,695
(945,397)
(150,547)
5,074,751

기계장치
2,358,531
(1,766,714)
(91,702)
500,115

차량운반구
314,104
(241,258)
(3,500)
69,346

공구와기구
29,380
(25,765)
-
3,615

비품
1,519,256
(1,274,237)
(21,458)
223,561

시설장치
2,388,073
(2,180,305)
-
207,768

건설중인자산
32,200
-
-
32,200

합 계
15,112,043
(6,433,676)
(267,207)
8,411,160

(단위: 천원)

구 분
전기말

취득원가
감가상각 누계액
정부보조금
장부금액

토지
2,299,804
-
-
2,299,804

건물
6,170,695
(829,279)
(153,893)
5,187,523

기계장치
2,290,731
(1,643,446)
(104,802)
542,483

차량운반구
374,678
(278,717)
(7,000)
88,961

공구와기구
25,580
(25,578)
-
2

비품
1,449,997
(1,169,822)
(25,493)
254,682

시설장치
2,390,673
(2,064,420)
-
326,253

건설중인자산
100,500
-
-
100,500

합 계
15,102,658
(6,011,262)
(291,188)
8,800,208

13.2 유형자산의 변동내역

(단위: 천원)

구 분
당분기

토지
건물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
시설장치
건설중인자산
합 계

기초장부금액
2,299,804
5,187,523
542,483
88,961
2
254,682
326,253
100,500
8,800,208

취득 및 자본적지출
-
-
6,800
-
3,800
69,260
-
82,700
162,560

처분 및 폐기
-
-
-
(2)
-
-
(1,560)
-
(1,562)

감가상각비
-
(112,772)
(110,168)
(19,613)
(187)
(100,381)
(116,925)
-
(460,046)

대체(*)
-
-
61,000
-
-
-
-
(151,000)
(90,000)

기말장부금액
2,299,804
5,074,751
500,115
69,346
3,615
223,561
207,768
32,200
8,411,160

(*) 당분기 중 유형자산에서 무형자산으로 90,000천원이 대체되었습니다.

(단위: 천원)

구 분
전분기

토지
건물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
시설장치
건설중인자산
합 계

기초장부금액
2,377,296
5,393,085
663,838
165,761
2
346,310
693,436
-
9,639,728

취득 및 자본적지출
-
4,900
8,800
86,718
-
61,490
45,413
45,000
252,321

처분 및 폐기
-
-
-
(107,240)
-
(3,729)
(114,054)
-
(225,023)

감가상각비
-
(115,145)
(103,972)
(49,650)
-
(123,436)
(259,409)
-
(651,612)

대체
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기말장부금액
2,377,296
5,282,840
568,666
95,589
2
280,635
365,386
45,000
9,015,414

13.3 감가상각비가 포함되어 있는 계정과목별 금액

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

매출원가
판매비와관리비
합 계
매출원가
판매비와관리비
합 계

감가상각비
275,146
184,900
460,046
447,811
203,801
651,612

14. 사용권자산

(단위: 천원)

구 분
당분기

건물
차량운반구
합 계

기초장부금액
1,177,176
-
1,177,176

증가
-
12,892
12,892

감가상각비
(480,372)
(2,508)
(482,880)

기말장부금액
696,804
10,384
707,188

(단위: 천원)

구 분
전분기

건물
차량운반구
합 계

기초장부금액
1,905,898
-
1,905,898

증가
-
-
-

감가상각비
(510,264)
-
(510,264)

리스변경 및 계약종료 등
(56,574)
-
(56,574)

기말장부금액
1,339,060
-
1,339,060

15. 무형자산15.1 무형자산의 내역

(단위: 천원)

구 분
당분기말

취득원가
상각누계액
정부보조금
장부금액

소프트웨어
1,233,595
(979,400)
(26,932)
227,263

산업재산권
76,093
(60,257)
-
15,836

합 계
1,309,688
(1,039,657)
(26,932)
243,099

(단위: 천원)

구 분
전기말

취득원가
상각누계액
정부보조금
장부금액

소프트웨어
1,138,445
(901,002)
(35,909)
201,534

산업재산권
67,000
(49,899)
-
17,101

합 계
1,205,445
(950,901)
(35,909)
218,635

15.2 무형자산의 변동내역

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

소프트웨어
산업재산권
합 계
소프트웨어
산업재산권
합 계

기초장부금액
201,534
17,101
218,635
341,248
29,501
370,749

취득 및 자본적지출
5,150
9,093
14,243
2,095
-
2,095

상각비
(69,421)
(10,358)
(79,779)
(121,217)
(9,300)
(130,517)

대체
90,000
-
90,000
-
-
-

기말장부금액
227,263
15,836
243,099
222,126
20,201
242,327

16. 기타금융부채

구 분
(단위: 천원)

당분기말
전기말

미지급금
1,047,685
1,104,522

미지급비용
8,809
17,849

합 계
1,056,494
1,122,371

17. 리스부채17.1 리스부채의 변동내역

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초장부금액
1,107,673
1,704,240

증가
12,729
-

이자비용
99,522
160,213

지급
(542,730)
(567,340)

리스변경 및 계약종료 등
-
(52,696)

기말장부금액
677,194
1,244,417

유동리스부채
671,271
666,751

비유동리스부채
5,923
577,666

17.2 포괄손익계산서에 인식된 금액

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

리스부채에 대한 이자비용
99,522
160,213

단기 및 소액자산 리스료
38,248
33,704

17.3 리스의 총 현금유출

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

리스의 총 현금유출
580,978
601,044

18. 차입금

18.1 단기차입금의 내역

(단위: 천원, %)

차입처
당분기말
전기말

연이자율
금액
연이자율
금액

최저
최고
최저
최고

한국산업은행
-
-
-
4.35
4.42
4,250,000

하나은행
-
-
-
3.99
4.00
1,400,000

농협은행
3.00
3.00
2,000,000
-
-
-

신한은행
2.90
2.90
650,000
-
-
-

합 계

2,650,000

5,650,000

18.2 장기차입금의 내역

(단위: 천원, %)

구 분
차입처
당분기말

만기일
연이자율
금액
유동성대체
합계

시설자금대출
산업은행
2026-03-15
3.42
200,000
(200,000)
-

2026-09-03
3.20
400,000
(400,000)
-

2026-09-03
3.52
300,000
(300,000)
-

2026-09-03
3.21
300,000
(300,000)
-

합 계

1,200,000
(1,200,000)
-

(단위: 천원, %)

구 분
차입처
전기말

만기일
연이자율
금액
유동성대체
합계

시설자금대출
산업은행
2026-03-15
4.19
500,000
(400,000)
100,000

2026-09-03
4.05
700,000
(400,000)
300,000

2026-09-03
4.35
525,000
(300,000)
225,000

2026-09-03
4.01
525,000
(300,000)
225,000

합 계

2,250,000
(1,400,000)
850,000

19. 기타부채

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

예수금
1,464,725
1,469,092

선수금
352,403
240,641

미지급금(인건비)
1,442
883

미지급비용(인건비)
129,590
272,530

부가세예수금
321,436
195,469

선수수익
287,183
192,699

환불부채
80,532
60,447

기타유동부채 합계
2,637,311
2,431,761

기타장기종업원급여부채
233,459
184,736

기타비유동부채 합계
233,459
184,736

20. 순확정급여부채

20.1 순확정급여부채의 내역

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
2,876,693
2,589,735

사외적립자산의 공정가치
(2,612,810)
(2,901,633)

합 계
263,883
(311,898)

20.2 손익계산서에 반영된 금액

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
584,422
505,560

순이자원가
(8,641)
82,864

종업원 급여에 포함된 총 비용
575,781
588,424

21. 우발부채 및 약정사항

21.1 계류중인 소송사건

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

원고
원고
피고

소송사건(건수)
2
3
1

소송가액
1,842,830
2,009,778
63,212

당분기말 현재 계류중인 소송의 최종결과가 당사 재무제표에 미칠 영향을 합리적으로 예측할 수 없습니다.21.2 담보제공 내역

(단위: 천원)

담보제공처
담보제공자산
당분기말

장부금액
담보설정액
관련계정과목
관련금액

산업은행
유형자산
7,813,695
12,700,000
차입금
1,200,000

재산종합보험
-
8,000,000

(단위: 천원)

담보제공처
담보제공자산
전기말

장부금액
담보설정액
관련계정과목
관련금액

산업은행
유형자산
8,041,841
12,700,000
차입금
6,500,000

재산종합보험
-
8,000,000

21.3 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역

(단위: 천원)

제공받는 자
제공인
제공내역
제공금액

당분기말
전기말

산업은행
신용보증기금
신용보증서
-
1,100,000

산업은행
대표이사
지급보증
7,081,600
9,038,400

하나은행
신용보증기금
신용보증서
-
900,000

하나은행
대표이사
지급보증
-
600,000

거래처
서울보증보험
이행지급보증
574,000
603,000

합 계
7,655,600
12,241,400

21.4 금융기관과 체결하고 있는 주요 대출 약정사항의 내역

(단위 : 천원)

내 역
약정처
당분기말
전기말

한도금액
실행금액
한도금액
실행금액

산업은행
운영자금대출
500,000
-
500,000
-

22. 자본금 및 기타자본

22.1 회사 발행 주식의 주요내역

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

보통주(*)
보통주

발행할 주식의 총수(주)
50,000,000
100,000

발행한 주식의 총수(주)
10,225,050
30,985

1주의 금액
500
5,000

(*) 당기 중 액면분할 및 무상증자 효과를 고려하였습니다.

22.2 유통주식수의 변동내역

(단위 : 주)

당분기
전분기

구 분
보통주
보통주
우선주

기초
30,985
20,000
7,690

액면분할
278,865
-
-

무상증자
9,915,200
-
-

자기주식
(138,128)
-
-

전환상환우선주의 자본전환
-
10,985
(7,690)

기말
10,086,922
30,985
-

22.3 납입자본금의 변동내역

(단위 : 천원)

당분기

구 분
자본금
주식발행초과금

기초
154,925
29,839,639

무상증자
4,957,600
(4,957,600)

당분기말
5,112,525
24,882,039

(단위 : 천원)

전분기

구 분
자본금
주식발행초과금

기초
100,000
-

전환
54,925
29,839,639

전분기말
154,925
29,839,639

22.4 기타자본

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

기타자본잉여금
230,611
230,611

주식매수선택권
202,972
127,182

주식할인발행차금
(2,145)
(2,145)

합 계
431,438
355,648

23. 주식기준보상

23.1 주식기준보상약정

구 분
주식기준보상

주식기준보상약정 일반사항
임직원 등에게 당사의 주식을 미리 정해진 가격(행사가격)으로 취득할 수 있는 주식선택권을 부여

가득조건
주주총회 또는 이사회결의일로부터 2년이상 재임 또는 재직하여야 하며 이사회 결의일로부터 2년이 경과한 날로부터 30%, 3년이 경과한 날로부터 30%, 4년이 경과한 날로부터 40%를 행사할 수 있음

결제방식
주식결제형

23.2 주식기준보상 부여내역

(단위: 주, 원)

구 분
수량(*)
부여일
만기
행사가격(*)
부여일의 공정가치(*)

3차
13,860
2023.03.31
2028.03.30
7,121
1,452

4차
73,260
2024.03.29
2029.03.29
7,121
3,313

(*) 당분기 중 액면분할 및 무상증자가 이루어짐에 따라 수정된 부여수량, 행사가격 및 공정가치입니다.

23.3 주식선택권의 수량 변동

(단위: 주)

구 분
당분기
전분기

기초 잔여주
306
349

소멸수량(*)
42
222

액면분할 및 무상증자
86,856
-

부여수량
-
264

기말 잔여주
87,120
391

기말 행사가능한 주식수
13,860
-

(*) 용역제공조건을 충족하지 못해 취소되었습니다.

23.4 보상원가를 산정하기 위한 제반 가정 및 변수

(단위: 원, %)

구 분
당분기
전분기

3차
4차
3차
4차

가격결정모형
이항모형
이항모형
이항모형
이항모형

부여일의 주식가격(*)
5,185
7,113
1,711,094
2,347,343

행사가격(*)
7,121
7,121
2,350,000
2,350,000

기대변동성
38
49
38
49

옵션만기
2028.03.30
2029.03.29
2028.03.30
2029.03.29

무위험이자율
3.28
3.33
3.28
3.33

(*) 당분기 중 액면분할 및 무상증자가 이루어짐에 따라 수정된 주식가격 및 행사가격입니다.

23.5 비용으로 인식한 주식기준보상비용

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

주식결제형
75,790
40,618

24. 이익잉여금

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

법정적립금(이익준비금)
15,700
15,700

미처분이익잉여금(결손금)
(8,354,441)
(11,701,643)

합계
(8,338,741)
(11,685,943)

25. 매출25.1 고객과의 계약에서 생기는 수익의 인식시기별 구분

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

한 시점에 인식
한 시점에 인식

상품매출
617,486
308,814

제품매출
36,663,631
39,650,808

기타매출
156,766
69,190

합 계
37,437,883
40,028,812

25.2 계약부채와 관련하여 인식한 수익

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

보고기간 초의 계약부채 잔액 중 당기에 인식한 수익

220,515
103,162

25.3 고객과의 계약에서 생기는 수취채권 및 계약부채

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

매출채권
3,120,964
2,773,331

선수금
348,635
240,641

선수수익
287,183
192,699

환불부채
80,532
60,447

26. 판매비와 관리비

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

급여
1,687,627
4,789,246
1,322,036
4,475,541

상여
-
9,400
8,500
17,400

퇴직급여
137,605
412,816
138,988
416,964

복리후생비
158,087
519,171
132,189
499,359

여비교통비
16,437
53,965
13,431
72,936

주식보상비용
1,779
75,790
44,041
40,618

접대비
10,564
34,832
15,046
52,973

통신비
2,703
8,653
2,226
8,415

수도광열비
9,825
27,908
9,927
27,157

세금과공과
72,532
218,438
49,480
245,749

감가상각비
224,879
667,780
223,021
714,065

무형자산상각비
23,087
63,701
18,413
114,439

지급임차료
3,567
11,153
3,706
24,155

수선비
156
5,383
-
-

보험료
40,231
121,227
29,946
94,374

차량유지비
696
2,206
187
2,495

경상연구개발비
280,417
858,665
289,429
941,326

운반비
1,333,735
3,792,181
960,881
3,407,794

교육훈련비
1,220
7,055
5,478
13,876

도서인쇄비
1,305
5,330
966
7,256

포장비
5,052
5,052
-
-

소모품비
11,527
59,463
16,426
35,131

지급수수료
1,815,870
5,053,952
1,412,783
5,629,506

광고선전비
1,170,772
4,160,113
1,710,189
5,557,653

수출제비용
108,003
318,055
73,043
240,507

견본비
3,399
9,369
4,871
18,114

대손상각비(환입)
14,035
24,464
(18,134)
(19,205)

합 계
7,135,110
21,315,368
6,467,069
22,638,598

27. 비용의 성격별 분류

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동
(808,450)
(1,114,481)
483,692
1,712,590

원재료 사용액
2,963,222
8,058,870
2,351,762
7,091,172

상품 매출원가
123,690
344,160
125,654
229,723

종업원급여
2,469,127
7,215,010
1,960,764
6,858,013

감가상각비
316,447
942,926
320,372
1,161,876

무형자산상각비
28,446
79,779
23,772
130,517

외주가공비
567,975
1,535,786
341,747
1,256,914

지급수수료
2,080,347
5,779,853
1,643,602
6,364,308

세금과공과
113,198
294,258
88,641
321,335

경상연구개발비
280,417
858,665
289,429
941,326

운반비
1,363,009
3,872,728
982,749
3,476,888

광고선전비
1,170,772
4,160,113
1,710,188
5,557,653

소모품비
40,279
163,237
52,918
251,484

기타
361,707
1,102,119
294,960
969,524

매출원가 및 판매비와관리비 합계
11,070,186
33,293,023
10,670,250
36,323,323

28. 기타수익 및 기타비용

28.1 기타수익

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

외환차익
6,063
29,507
17,046
53,212

유형자산처분이익
-
12,466
-
16,855

잡이익
3,161
10,125
3,737
16,277

정부보조금수익
8,745
8,940
-
-

합 계
17,969
61,038
20,783
86,344

28.2 기타비용

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

외환차손
12,563
90,619
47,434
81,972

기부금
2,011
9,677
45
8,662

유형자산처분손실
-
760
-
115,015

잡손실
7,929
15,475
1,855
40,729

리스중도종료손실
-
-
-
682

합 계
22,503
116,531
49,334
247,060

29. 금융수익과 금융비용29.1 금융수익

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자수익
56,656
182,239
74,523
156,056

당기손익공정가치측정금융자산평가이익
2,295
6,780
1,997
5,937

합 계
58,951
189,019
76,520
161,993

29.2 금융비용

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자비용
61,090
270,246
142,256
451,018

30. 법인세비용중간기간의 법인세비용은 중간기간의 세전손익에 예상되는 세무조정사항을 추정하여 산출하였습니다. 이에 따라 추정된 당분기와 전분기 중 법인세비용은 각각 660,937천원과 572,428천원입니다.

31. 주당순이익31.1 기본주당손익

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

보통주 당기순이익
3,347,201,779
2,683,319,741

가중평균유통보통주식수(주)
10,161,257
10,225,050

기본주당이익
329
262

희석주당순이익
(*)
(*)

(*) 반희석효과로 희석주당순이익을 산정하지 않았습니다.31.2 가중평균 유통보통주식수

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

기초 발행보통유통 주식수(*)
10,225,050
6,600,000

자기주식
(63,793)
-

전환상환우선주
-
3,625,050

가중평균유통보통주식수
10,161,257
10,225,050

(*) 당기와 전기의 발행주식수는 당기 중에 발생한 액면분할과 무상증자 효과를 반영한 것입니다.

32. 현금흐름

32.1 영업으로부터 창출된 현금

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

당기순이익
3,347,202
2,683,320

당기순이익 조정을 위한 가감

법인세비용
660,937
572,428

이자비용
270,246
451,018

재고자산평가손실
13,694
(25,122)

감가상각비
460,046
651,612

사용권자산상각비
482,880
510,264

무형자산상각비
79,779
130,517

퇴직급여
575,781
588,424

급여
48,723
(145,925)

주식보상비용
75,790
40,618

대손상각비(환입)
24,464
(19,205)

유형자산처분손실
760
115,015

리스중도종료손실
-
682

잡손실
-
333

이자수익
(182,239)
(156,056)

당기손익공정가치측정금융자산평가이익
(6,780)
(5,937)

유형자산처분이익
(12,466)
(16,855)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동

매출채권
(372,097)
(462,963)

기타유동금융자산
7,030
7,426

기타유동자산
(27,028)
188,551

재고자산
(818,312)
2,843,363

매입채무
(482,774)
(517,534)

기타금융부채
(174,548)
1,303,375

기타유동부채
327,847
781,822

충당부채
20,085
36,399

퇴직금의 지급
(366,910)
(577,226)

퇴직연금운용자산
366,910
-

장기종업원급여의 지급
-
(11,000)

영업으로부터 창출된 현금
4,319,020
8,967,344

32.2 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

건설중인자산의 대체
151,000
-

유형자산의 미지급금
25,000
-

장기차입금의 유동성대체
850,000
-

32.3 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용

단위: 천원)

구 분
당분기

단기차입금
장기차입금
리스부채

기초
5,650,000
2,250,000
1,107,673

재무현금흐름
(3,000,000)
(1,050,000)
(542,730)

기타
-
-
112,251

기말
2,650,000
1,200,000
677,194

단위 : 천원)

구 분
전분기

단기차입금
장기차입금
리스부채

기초
5,650,000
3,650,000
1,704,241

재무현금흐름
-
(1,050,000)
(567,340)

기타
-
-
107,517

기말
5,650,000
2,600,000
1,244,418

33. 영업부문별 정보매출액 중 10% 이상을 차지하는 외부고객에 대한 매출액

(단위:천원)

거래처명
당분기
전분기

A 사
5,655,065
6,692,900

B 사
4,139,786
5,231,876

C 사
3,710,808
4,059,757

34. 특수관계자거래

34.1 특수관계자 현황

구 분
당분기말
전기말

최대주주
김영균(대표이사)
김영균(대표이사)

기타특수관계자
주요 경영진
주요 경영진

34.2 주요 경영진에 대한 보상내역

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

단기급여
794,627
905,552

퇴직급여
129,446
96,514

합 계
924,073
1,002,066

34.3 특수관계자로부터 제공받은 지급보증

(단위: 천원)

제공받는 자
제공인
제공내역
제공금액

당분기말
전기말

산업은행
대표이사
지급보증
7,081,600
9,038,400

하나은행
대표이사
지급보증
-
600,000

합 계
7,081,600
9,638,400

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재까지 배당을 결의 및 지급한 이력이 없습니다. 당사의배당에 관한 중요한 정책, 배당의 제한에 관한 사항 등은 다음과 같이 당사 정관에서 규정하고 있습니다.
나. 주요배당지표

[주당액면가액 : 500원]
(단위 : 원, 주, %)

구 분
당반기 (2025년 반기)
2024년 (제24기)
2023년 (제23기)
2022년 (제22기)

주당액면가액(원)
500
500
500
500

당기순이익(원)
1,759,669,225
4,432,421,260
(5,783,416,151)
511,531,446

주당순이익(원)
173
433
(876)
78

현금배당금총액(원)
-
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-
-

현금배당성향(%)
-
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-

주1)
당사는 2025년 1월 23일 주주총회 결의를 통하여 보통주 1주당 액면금액을 5,000원에서 500원으로 변경하는 주식분할을 결정하였습니다. 따라서 기업회계기준서 제1033호 '주당이익'에 따라 과거기간의 주당이익을 소급하여 재계산하였습니다.

주2)
주당순이익은 보통주 기본주당손익입니다.

다. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
-
-

주)
당사는 증권신고서 제출일 현재까지 배당을 결의 및 지급한 이력이 없습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

가. 지분증권의 발행 등에 관한 사항

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, 원)

주식발행 (감소)일자
발행(감소) 형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
주식수량
주당액면가액
주당 발행(감소)가액
비고

2020.10.23
유상증자(제3자발행)
우선주
1,300
5,000
1,500,000
-

2021.07.01
유상증자(제3자발행)
우선주
6,390
5,000
2,347,418
-

2024.01.01
전환권행사
우선주
1,300
5,000
(1,500,000)
전환상환우선주의 보통주 전환에 따른 우선주 감소

2024.01.01
전환권행사
우선주
6,390
5,000
(2,347,418)
전환상환우선주의 보통주 전환에 따른 우선주 감소

2024.01.01
전환권행사
보통주
1,857
5,000
주2)
전환상환우선주의 보통주 전환 및Refixing 조항으로 인한 주식수 증가

2024.01.01
전환권행사
보통주
9,128
5,000
주2)
전환상환우선주의 보통주 전환 및Refixing 조항으로 인한 주식수 증가

주1)
당사는 2025년 01월 23일 임시주주총회 결의를 통해 1주당 액면금액을 5,000원에서 500원으로 주식을 분할 하였으며, 2025년 02월 25일 임시주주총회를 통해 1주당 32주의 무상증자를 진행하였으나 기재 제외하였습니다.

주2)
Refixing 조항으로 전환가격을 우선주 발행가액에서 30% 하향 조정하였습니다.

나. 미상환 전환사채 발행 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 미상환 전환형 조건부자본증권 발행현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 채무증권 발행현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 기업어음증권 미상환 잔액
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
사. 단기사채 미상환 잔액
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
아. 회사채 미상환 잔액
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
자. 신종자본증권 미상환 잔액
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
차. 조건부자본증권 미상환 잔액
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용 내역
당사는 증권신고서 제출일 기준 최근 3년간 공모발행 사실이 존재하지 않습니다.

나. 사모자금의 사용 내역

당사는 증권신고서 제출일 기준 최근 3년간 사모발행 사실이 존재하지 않습니다.

다. 미사용자금의 운용내역
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표의 재작성 등 유의사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 대손충당금 설정현황

(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위 : 천원)

구분
계정과목
채권금액
대손충당금
설정율

제 25기반기말(2025년 6월 말)
매출채권
2,781,263
79,497
2.86%

단기대여금
-
-
0.00%

선급금
79,747
-
0.00%

합계
2,861,011
79,497
2.78%

제 24기(2024년 12월 말)
매출채권
2,842,399
69,068
2.43%

단기대여금
-
-
0.00%

선급금
21,573
-
0.00%

합계
2,863,973
69,068
2.41%

제 23 기(2023년 12월 말)
매출채권
3,434,245
78,105
2.27%

단기대여금
-
-
0.00%

선급금
24,828
-
0.00%

합계
3,459,073
78,105
2.26%

제 22 기(2022년 12월 말)
매출채권
2,765,841
63,910
2.31%

단기대여금
50,000
5,000
10.00%

선급금
112,406
27,585
24.54%

합계
2,928,246
96,495
3.30%

(2) 최근 3사업연도 대손충당금 변동현황

(단위 : 천원)

구분
제 25기 반기말
제 24기
제 23 기
제 22 기

1.기초대손충당금 잔액
69,068
78,105
96,495
51,683

2.순대손처리액(1)-(2)±(3)
-
-
50,000
-

(1)대손처리액(상각채권액)
-
-
50,000
-

(2)상각채권회수액
-
-
-
-

(3)기타증감액
-
-
-
-

3.대손상각비 계상(환입)액
10,429
(9,037)
31,611
44,811

4.기말대손충당금잔액합계
79,497
69,068
78,105
96,495

(3) 보고서 작성 기준일 현재 경과기간별 매출채권 등 잔액 현황

(기준일: 2025년 6월 30일)
(단위 : 천원)

구분
6월 이하
6월 초과1년 이하
1년 초과
합계

매출채권
2,662,322
84,910
34,031
2,781,263

구성비율
95.72%
3.05%
1.22%
100.00%

(4) 회사의 채권 관련 손실충당금 설정 정책
당사는 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 등을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있습니다. 신용위험은 당사의 신용정책에 의하여 효율적 신용위험 관리 및 채권 안전장치 마련을 통한 손실 최소화를 목적으로 관리하고 있습니다. 당사는 당기 중 손상의 징후나 회수기일이 초과한 채권 등에 대하여 채무불이행이 예상되는 경우 개별적으로 그 위험을 적절히 평가하여 손실충당금을 인식하고 있습니다. 또한 매출채권 및 기타채권 잔액에 대해 전체 기간 기대신용손실 모형을 적용하여 재무제표에 반영하고 있습니다.

다. 재고자산 현황 등

(1) 최근 3사업연도의 재고자산 보유현황

(단위: 천원)

계정과목
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

상품
74,108
81,660
124,033
68,024

제품
5,409,955
5,100,874
6,849,606
4,069,309

반제품
265,095
183,235
230,919
143,661

원재료
625,505
648,865
822,579
877,069

부재료
1,444,713
1,457,408
2,021,191
1,276,806

합 계
7,819,376
7,472,042
10,048,328
6,434,869

총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계÷기말자산총계×100]
24.86%
22.69%
31.00%
20.98%

재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
2.1
2.0
1.8
1.9

주1)
재고자산평가손실충당금을 반영한 장부금액 기준으로 기재하였습니다.

(2) 재고자산의 실사내역 등

2024년재고자산실사
실사(입회)시기
2025-01-02

실사(입회)장소
오산 공장, 군포 물류창고

실사(입회)대상
제품, 상품, 원재료, 재공품

2023년재고자산실사
실사(입회)시기
2023-12-29

실사(입회)장소
본사

실사(입회)대상
재고자산

2022년재고자산실사
실사(입회)시기
2022-12-29

실사(입회)장소
본사

실사(입회)대상
재고자산

주1)
당사는 매월 12월 말 외부감사인의 입회 하에 재고자산 실사를 실시하여 실재성 및 완전성을 확인하고 있습니다.

(3) 재고자산의 담보제공
당사는 공시 기준일 현재 재고자산을 담보로 제공한 사실이 없습니다.

라. 공정가치평가 내역

당사 공정가치평가 내역에 대한 기재사항은 III. 재무에 관한 사항 3. 재무제표 주석의 9. 공정가치금융자산 부분에 기재되어 있으니 해당 내용을 참조하시기 바랍니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
구분
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항
채택회계기준
비고

제25기(반기)
검토보고서
대주회계법인
-
-
-
K-IFRS
-

제24기(2024년)
감사보고서
한영회계법인
적정
-
-
K-IFRS
-

제23기(2023년)
감사보고서
대주회계법인
적정
-
-
K-GAAP
-

제22기(2022년)
감사보고서
대주회계법인
적정
-
-
K-GAAP
-

나. 감사용역 체결현황

(단위 : 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제25기(반기)
대주회계법인
반기 재무제표 검토
15
144
15
166

제24기(2024년)
한영회계법인
재무제표 감사
190
1,270
190
1,234

제23기(2023년)
대주회계법인
재무제표 감사
17
200
17
222

제22기(2022년)
대주회계법인
재무제표 감사
17
282
17
282

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황
당사는 최근 3사업년도 및 증권신고서일 현재 외부감사인과 비감사용역 체결한 사실은 없습니다.

라. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항

당사는 재무제표 작성에 있어 한국채택국제회계기준에 따라 회계정책을 적용하고 있으며, 회계정책의 변경이나 비경상적인 거래 등 이해관계자의 판단에 중대한 영향을 미칠 수 있는 특이사항은 없습니다.
마. 회계감사인의 변경
당사는 코스닥시장 상장을 위해 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」제11조 제1항에 의거하여 2024년 11월 7일 금융감독원으로부터 한영회계법인을 감사인으로 지정받아 2024년 11월 12일 지정감사인 계약을 체결하였습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

당사는 현대회계법인과 2024년 8월 내부회계관리제도 설계 및 구축 컨설팅 계약을 체결하였습니다. 당사는 신뢰할 수 있는 회계정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있도록 회계시스템을 관리/통제하며, 회사의 재무제표가 한국채택국제회계기준에 따라 작성, 공시되었는지에 대한 합리적 확신을 제공하기 위하여 내부회계관리제도 시스템 구축을 진행하였으며, 2024년 11월 구축완료 되었습니다.당사는 내부회계관리자를 주축으로 내부회계관리제도의 운영상태를 보고하고, 감사위원회는 운영실태를 평가하며 이사회 보고 등의 절차를 수행할 계획입니다. 또한 코스닥상장 후 매년 외부감사인으로부터 내부회계관리제도 검토 또는 감사의견을 수령할 계획이며 이에 대하여 연중 지속적으로 감사인으로부터 면밀한 검토가 진행될 예정입니다. 회사는 향후에도 내부통제의 투명성과 안정성을 위하여 외부의 독립된 전문가 집단인 법무법인 및 회계법인 등의 컨설팅을 포함하여 전사적으로 노력할 예정입니다.

가. 감사가 회사의 내부통제 유효성 감사 결과
당사의 내부회계관리제도에 대한 평가는 실시하지 않았습니다.
나. 내부회계관리제도

(1) 내부회계관리자가 제시한 내부회계관리제도의 문제점 또는 개선방안

당사는 상장 이후 최초로 도래하는 사업연도인 2025년부터 내부회계관리제도를 운영하여 운영실태를 이사회 및 감사에게 보고할 예정입니다.

(2) 회계감사인의 내부회계관리제도에 대한 검토의견

당사는 2024년까지 내부회계관리제도 운영 대상이 아니었기 때문에 감사인의 의견은 상장 이후 최초로 도래하는 사업연도인 2025년부터 표명될 예정입니다.
다. 내부통제구조의 평가

당사는 상장 이후 최초로 도래하는 사업연도인 2025년부터 내부회계관리제도를 운영하여 운영실태를 이사회 및 감사에게 보고할 예정입니다.
라. 내부회계관리 조직

1. 내부회계관리ㆍ운영조직 인력 및 공인회계사 보유현황

소속기관

또는 부서

총 원
내부회계담당인력의 공인회계사 자격증 보유비율

내부회계담당

인력의 평균경력월수

내부회계 담당인력수(A)
공인회계사자격증 소지자수(B)

비율

(B/A*100)

-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-

2. 회계담당자의 경력 및 교육실적

직책(직위)
성명
회계담당자 등록여부

경력

(단위:년, 개월)

교육실적

(단위:시간)

근무연수
회계관련경력
당기
누적

-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요
당사의 이사회는 사내이사 2인 (김영균, 이준호), 사외이사 3인(옥용식, 노은열, 허시원), 총 5인으로 구성되어 있습니다. 이사회의 의장은 대표이사 김영균이 맡고 있으며, 이사회 내의 위원회로 감사위원회, 투명경영위원회를 설치하고 있습니다. 당사 각 이사의 주요 이력 및 담당업무는『제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.
(1) 이사회의 구성 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

5
3
3
-
-

주1)
사외이사 및 그 변동현황의 대상 기간은 2024년 1월 1일부터 본 보고서 제출일까지의 현황입니다.

주2)
2024년 06월 15일에 개최된 임시주주총회에서 이준호 사내이사가 신규 선임되었습니다.

주3)
2024년 09월 30일에 개최된 임시주주총회에서 옥용식, 노은열, 허시원 사외이사가 신규 선임되었습니다

주4)
2025년 04월 08일 신효식 기타비상무이사는 자진 사임하였습니다.

(2) 이사회의 권한 내용
당사는 2024년 09월 30일 개최된 이사회에서 이사회 운영규정을 제정하였으며, 해당 이사회 운영규정 중 이사회의 권한에 관한 내용은 다음과 같습니다.

조항
이사회의 권한에 관한 상세내용

제3조(권한)
① 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무 집행에 관한 중요 사항을 의결한다.② 이사회는 이사의 직무의 집행을 감독한다.

제10조(부의사항)

① 이사회에 부의할 사항은 다음과 같다.

1. 주주총회에 관한 사항

(1) 주주총회의 소집

(2) 재무제표의 승인(상법 제449조의2 제1항 단서의 요건을 충족하여 이사회 결의만으로 재무제표 승인이 가능한 경우를 포함한다)

(3) 정관의 변경

(4) 자본의 감소

(5) 회사의 포괄적 주식교환ㆍ이전, 해산, 합병, 분할ㆍ분할합병, 회사의 계속 등

(6) 회사의 영업 전부 또는 중요한 일부의 양도 및 회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는 일부의 양수

(7) 영업 전부의 임대 또는 경영위임, 타인과 영업의 손익 전부를 같이하는 계약, 기타 이에 준할 계약의 체결이나 변경 또는 해약

(8) 이사, 감사위원회 위원의 선임 및 해임

(9) 주식의 액면 미달 발행

(10) 이사의 회사에 대한 책임의 감면

(11) 현금·주식·현물배당 결정(정관에 의해 상법 제449조의2 제1항 단서의 조건을 충족한 경우 이사회 결의만으로 재무제표 승인이 가능한 경우를 포함한다)

(12) 주식매수선택권의 부여

(13) 이사의 보수

(14) 법정준비금의 감액

(15) 기타 주주총회에 부의할 의안

2. 경영에 관한 사항

(1) 이사회 내 위원회의 설치, 운영 및 폐지

(2) 이사회 내 위원회 위원의 선임 및 해임

(3) 이사회 내 위원회의 결의사항에 대한 재결의(단, 감사위원회 결의에 대하여는 그러하지 아니함)

(4) 지배인의 선임 및 해임

(5) 주주총회운영규정, 이사회운영규정, 감사위원회운영규정 등 이사회 내 위원회운영규정, 특수관계자거래규정의 개폐(기타 규정은 대표이사의 결정으로 한다)

(6) 국내외에 지점, 출장소, 사무소 및 현지법인의 설치,이전 또는 폐지

(7) 간이주식교환, 간이합병, 간이분할합병, 소규모주식교환, 소규모합병 및 소규모분할합병 등의 결정

(8) 흡수합병 또는 신설합병의 보고

(9) 기타 이사회에 부의하고자 하는 주요 경영사항

3. 재무에 관한 사항

(1) 타법인 출자 등을 통한 투자 및 출자지분의 처분에 관한 사항

(2) 건당 3억원 또는 연간 5억원을 초과하는 채무가 발생되거나 의무만을 부담하는 계약의 체결(특수관계인과의 계약을 포함하며, 특수관계자에 대한 금액기준은 특수관계자 거래규정에 따름)

(3) 상법상의 특수관계인을 상대방으로 하거나 특수관계인을 위한 대규모 거래

(4) 결손의 처분

(5) 신설 비용이 3억원을 초과하는 시설의 신설 및 법령상 운영, 유지, 관리의 의무가 있는 시설의 개폐

(6) 신주의 발행

(7) 사채의 발행 또는 대표이사에게 사채발행의 위임

(8) 준비금의 자본전입

(9) 전환사채의 발행

(10) 신주인수권부사채의 발행

(11) 10억을 초과하는 자금도입 및 보증행위

(12) 3억원을 초과하는 담보의 설정

(13) 자기주식의 취득 및 처분

(14) 자기주식의 소각

(15) 주식의 액면분할

4. 이사 등에 관한 사항

(1) 대표이사의 선임 및 해임

(2) 공동대표규정의 개폐

(3) 이사 등과 회사간 거래의 승인

(4) 이사의 회사기회 이용에 대한 승인

(5) 타회사의 임원 겸임

5. 기 타

(1) 주식매수선택권 부여의 취소

(2) 건별 1천만원을 초과하는 기부, 후원을 위한 금액의 출연(出捐) 결정

(3) 기타 법령 또는 정관에 정하여진 사항

(4) 주주총회에서 위임받은 사항

(5) 대표이사가 필요하다고 인정하는 사항

② 이사회에 보고할 사항은 다음과 같다.

1. 이사회 내 위원회에 위임한 사항의 처리 결과

2. 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하거나 그 행위를 할 염려가 있다고 감사위원회가 인정한 사항

3. 내부 회계 관리 제도(주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제8조)의 운영 실태

4. 기타 경영상 중요한 업무집행에 관한 사항

제11조(이사회 내 위원회)

① 이사회는 신속하고 효율적인 의사결정을 위하여 정관이 정한 바에 따라 이사회 내에 각종의 위원회를 설치할 수 있다.

② 이사회는 다음 각호의 사항을 제외하고는 그 권한을 위원회에 위임할 수 있다.

1. 주주총회의 승인을 요하는 사항의 제안

2. 대표이사의 선임 및 해임

3. 위원회의 설치와 그 위원의 선임 및 해임

4. 정관에서 정하는 사항

③ 위원회는 2인 이상의 이사로 구성한다. 다만, 감사위원회의 경우에는 3인 이상의 이사로 구성한다.

④ 위원회는 제적위원 과반수의 결의로 위원회를 대표할 자를 선정하여야 한다.

위원회의 세부 운영에 관한 사항은 이사회에서 따로 정한다.

제13조

(이사에 대한 직무집행감독권)

① 이사회는 각 이사가 담당업무를 집행함에 있어 법령 또는 정관에 위반하거나 현저히 부당한 방법으로 처리하거나, 처리할 염려가 있다고 인정한 때에는 그 이사에 대하여 관련 자료의 제출, 조사 및 설명을 요구할 수 있다.

② 전항의 경우 이사회는 해당 업무에 대하여 그 집행을 중지 또는 변경하도록 요구할 수 있다.

(3) 이사회의 운영에 관한 사항
당사는 2024년 09월 30일 개최된 이사회에서 이사회 운영규정을 제정하였으며, 해당 이사회 운영규정 중 이사회의 권한에 관한 내용은 다음과 같습니다.

구 분
이사회의 운영에 관한 상세내용

제1조(목적)

제1조 (목적)

이 규정은 주식회사 아로마티카(이하 ‘회사’라 한다)가 주최하는 이사회의 적정하고 효율적인 운영을 위하여 필요한 사항을 규정함을 목적으로 한다.

제2조(적용범위)

제2조 (적용범위)

이사회에 관한 사항은 법령 또는 정관에 정하여진 것 이외에는 이 규정이 정하는 바에 의한다.

제4조(구성)

제4조 (구성)

이사회는 이사 전원으로 구성한다.

제5조(의장)

제5조 (의장)

① 이사회의 의장은 대표이사로 하되 대표이사가 수인인 경우에는 연장자의 순으로 의장을 한다.

② 대표이사 유고 시에는 사내이사(중 연장자의 순), 사외이사(중 연장자의 순), 기타비상무이사(중 연장자의 순)의 순으로 의장의 직무를 대행한다.

제6조(종류)

제6조 (종류)

① 이사회는 정기이사회와 임시이사회로 한다.

② 정기이사회는 상법 제393조 제4항 이사의 업무 집행 상황 보고를 위하여 매 분기 개최하는 것을 원칙으로 하며, 대표이사가 개최일을 정하여 소집한다.

③ 임시이사회는 필요에 따라 수시로 개최한다.

제7조(소집권자)

제7조 (소집권자)

① 이사회는 대표이사가 소집하고, 대표이사 유고 시에는 제5조 제2항의 순으로 그 직무를 대행한다.

② 이사회 소집권자가 아닌 이사는 소집권자에게 이사회 소집을 요구할 수 있으며, 소집권자가 정당한 이유 없이 이사회 소집을 거절하는 경우에는 그 요구한 이사가 이사회를 소집할 수 있다.

③ 감사위원회는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 서면에 적어 이사회 소집권자에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있으며, 소집권자가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하는 경우에는 그 청구한 감사위원회가 이사회를 소집할 수 있다.

제8조(소집절차)

제8조 (소집 절차)

① 이사회를 소집함에는 회일을 정하고, 그 7일 전에 각 이사에 대하여 통지를 발송하여야 한다.

② 이사회는 이사 전원의 동의가 있는 때에는 전항의 소집 절차 없이 언제든지 회의를 개최할 수 있다.

제9조(결의방법)

제9조 (결의 방법)

① 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다. 다만, 상법 제397조의2(회사의 기회 및 자산의 유용금지) 및 동법 제398조(이사 등과 회사 간의 거래)에 해당하는 사안에 대한 이사회 결의는 이사 3분의 2 이상의 수로 한다.

② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고, 모든 이사가 음성을 동시에 송수신하는 원격통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.

④ 본조 제3항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다.

제11조(이사회 내 위원회)

제11조 (이사회 내 위원회)

① 이사회는 신속하고 효율적인 의사결정을 위하여 정관이 정한 바에 따라 이사회 내에 각종의 위원회를 설치할 수 있다.

② 이사회는 다음 각호의 사항을 제외하고는 그 권한을 위원회에 위임할 수 있다.

1. 주주총회의 승인을 요하는 사항의 제안

2. 대표이사의 선임 및 해임

3. 위원회의 설치와 그 위원의 선임 및 해임

4. 정관에서 정하는 사항

③ 위원회는 2인 이상의 이사로 구성한다. 다만, 감사위원회의 경우에는 3인 이상의 이사로 구성한다.

④ 위원회는 제적위원 과반수의 결의로 위원회를 대표할 자를 선정하여야 한다.

위원회의 세부 운영에 관한 사항은 이사회에서 따로 정한다.

제14조(의사록의 작성)

제14조 (의사록의 작성)

① 이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성한다.

② 의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하고 출석한 이사가 기명날인 또는 서명한다.

나. 주요 의결사항 등

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

개최일자
의안내용
가결여부
사내이사
기타비상무이사
사외이사

김영균
(출석율: 100%)

서미라
(출석율: 100%)

이준호
(출석율: 100%)

신효식
(출석율: 3.2%)

옥용식
(출석율: 62.5%)

노은열
(출석율: 78.9%)

허시원
(출석율: 76.2%)

2023.01.30
제1호 의안: 주식매수선택권 부여 취소의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
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-
-

2023.03.07
제1호 의안: 지점변경의 건
가결
찬성
찬성
-
불참
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-
-

2023.03.31
제1호 의안: 대표이사 선임의 건
가결
찬성
찬성
-
불참
-
-
-

2023.05.10
제1호 의안: 운전자금 기한연장 및 대환의 건
가결
찬성
찬성
-
불참
-
-
-

2023.05.31
제1호 의안: 직원 생활자금 대여의 건
가결
찬성
찬성
-
불참
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-

2023.11.21
제1호 의안: 임시주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
-
불참
-
-
-

제2호 의안: 자본준비금 감액 및 이익잉여금 전환의 건
가결
찬성
찬성
-
불참
-
-
-

2024.01.24
제1호 의안: 지점설치의 건
가결
찬성
찬성
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불참
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-
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2024.03.14
제1호 의안: 제23기 정기주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
-
불참
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-
-

2024.04.12
제1호 의안: 지점폐지의 건
가결
찬성
찬성
-
불참
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-
-

2024.05.07
제1호 의안: 운전자금 기한연장 및 대환의 건
가결
찬성
찬성
-
불참
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-
-

2024.06.05
제1호 의안: 임시주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
-
불참
-
-
-

2024.09.13
제1호 의안: 임시주주총회 소집 및 부의안건 결정의 건
가결
찬성
-
찬성
불참
-
-
-

제2호 의안: 주식매수선택권 부여 취소의 건
가결
찬성
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찬성
불참
-
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2024.09.30
제1호 의안: 주주총회 운영규정 제정의 건
가결
찬성
-
찬성
불참
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-
-

제2호 의안: 이사회 운영규정 제정의 건
가결
찬성
-
찬성
불참
-
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-

제3호 의안: 감사위원회 설치의 건
가결
찬성
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찬성
불참
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제4호 의안: 감사위원회 운영규정 제정의 건
가결
찬성
-
찬성
불참
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-
-

제5호 의안: 대표이사 선임의 건
가결
찬성
-
찬성
불참
-
-
-

2024.10.22
제1호 의안: 투명경영위원회 설치의 건
가결
찬성
-
찬성
불참
찬성
찬성
찬성

제2호 의안: 투명경영위원회 운영규정 제정의 건
가결
찬성
-
찬성
불참
찬성
찬성
찬성

제3호 의안: 투명경영위원회 위원 선임의 건
가결
찬성
-
찬성
불참
찬성
찬성
찬성

제4호 의안: 주요사규 제개정의 건
가결
찬성
-
찬성
불참
찬성
찬성
찬성

2025.01.09
제1호 의안: 임시 주주총회 소집의 건
가결
찬성
-
찬성
불참
불참
찬성
찬성

제2호 의안: 주식매수선택권 취소의 건
가결
찬성
-
찬성
불참
불참
찬성
찬성

제3호 의안: 명의개서대리인 선정의 건
가결
찬성
-
찬성
불참
불참
찬성
찬성

제4호 의안: 해외 법인 설립의 건
가결
찬성
-
찬성
불참
불참
찬성
찬성

2025.02.07
제1호 의안: 임시주주총회 소집의 건
가결
찬성
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찬성
불참
찬성
찬성
찬성

2025.03.13
제1호 의안: 정기주주총회 소집의건
가결
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-
찬성
불참
찬성
찬성
찬성

제2호 의안: 내부관리규정 및 업무지침 제정의 건
가결
찬성
-
찬성
불참
찬성
찬성
찬성

제3호 의안: 특수관계자 보수 등의 금원 환수 재의결의 건
가결
-
-
찬성
불참
찬성
찬성
찬성

2025.04.11
제1호 의안: 코스닥시장 상장 추진의 건
가결
찬성
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찬성
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찬성
찬성
찬성

제2호 의안: 주식매수선택권 부여 취소의 건
가결
찬성
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찬성
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찬성
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찬성

2025.04.30
제1호 의안: 입사예정임원(민동일) 겸업 승인의 건
가결
찬성
-
찬성
-
찬성
찬성
찬성

제2호 의안: 운전자금 기한연장및 신규차입의 건
가결
찬성
-
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-
찬성
찬성
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2025.08.11
제1호 의안: 보통주 무상증여의 건
가결
찬성
-
찬성

찬성
찬성
찬성

보고 안건 : 투명경영위원회 심의안건 추가사항 보고
-
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2025.09.29
제1호 의안: 코스닥시장 상장을 위한 신주발행 및 구주매출의 승인의 건
가결
찬성
-
찬성

찬성
찬성
찬성

제2호 의안: 코스닥시장 상장을 위한 사모 신주발행 및 구주매출의 승인의 건
가결
찬성
-
찬성

찬성
찬성
찬성

제3호 의안: 기업공개 시 우선배정의 건
가결
찬성
-
찬성

찬성
찬성
찬성

주1)
서미라 사내이사는 2024년 06월 15일 사임했습니다.

주2)
이준호 사내이사는 2024년 06월 15일에 선임 되었습니다.

주3)
신효식 기타비상무이사는 2025년 04월 08일 사임했습니다.

주4)
옥용식, 노은열, 허시원 사외이사는 2024년 09월 30일에 선임 되었습니다.

다. 이사회 내 위원회

(1) 이사회 내의 위원회 구성 등

당사는 2024년 09월 30일, 임시주주총회를 통해서 감사위원회를 설치하였으며, 2024년 10월 22일 이사회를 통해 투명경영위원회를 설치하고 위원 선임을 하였습니다.

위원회명
구성
성명
설치목적 및 권한사항
비고

감사위원회
사외이사
옥용식허시원노은열
회계 및 내부 감사, 이사의 직무 수행 검토, 준법 감시, 주요 사안에 대한 승인 및 정기 보고 권한을 보유하고 있으며, 이를 통해 기업의 투명성을 확보하고 이사회 및 경영진의 업무 집행을 감독하며, 주주와 이해관계자의 권익 보호를 목적으로 설치되었음.
-

-

투명경영위원회
사내이사
이준호
회사의 경영 의사결정과 집행 과정에서 경영의 투명성을 높이고 투자자를 보호하기 위해 설치되었음.
-

사외이사
허시원노은열
-

주1)
2024년 10월 22일 감사위원회에서 노은열 사외이사가 감사위원장으로 선임되었습니다.

주2)
2024년 10월 22일 투명경영위원회에서 이준호 사내이사가 위원장으로 선임되었습니다.

(2) 이사회 내 위원회 활동 내역

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

사내이사 이준호(출석률:100%)
사외이사 옥용식(출석률:75%)
사외이사 노은열(출석률:100%)
사외이사 허시원(출석률:100%)

찬반여부

감사위원회
2024.10.22
1. 감사위원회 위원장의 선임의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성

투명경영위원회
2024.10.22
1.투명경영위원회 위원장의 선임의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성

투명경영위원회
2025.01.09
1. 2024년 직원 성과급에 관한 건
가결
찬성
-
찬성
찬성

2. 2025년도 대표이사 2인의 보수에 관한 건
가결
찬성
-
찬성
찬성

감사위원회
2025.01.09
1.내부회계관리제도 자문결과의 보고
-
-
불참
-
-

감사위원회
2025.02.07
1. 외부감사인 선정의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성

투명경영위원회
2025.03.13
1. 특수관계자 보수 등에 대한 금원 환수의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성

감사위원회
2025.03.13
1. 재무제표 감사의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성

투명경영위원회
2025.04.30
1. 입사예정 임원의 겸업 승인의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성

투명경영위원회
2025.07.03

1. 승인안건 : 법인거래내역 검토 및 한국거래소 제출의 건

가결
찬성
-
찬성
찬성

1. 보고 안건 : 인센티브제도 내용 보고

-
-
-
-
-

라. 이사의 독립성(1) 이사의 구성현황

증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 사내이사 2인(김영균, 이준호), 사외이사 3인(옥용식, 노은열, 허시원)의 총 5인으로 구성되어 있습니다. 당사의 이사 후보자는 상법 및 관련 법령 상의 절차에 따라 이사회에서 추천하며, 주주총회 의결을 통해 선임되고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회 구성은 아래와 같습니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

구분
성명
담당업무
임기
연임여부
연임횟수
추천인
회사와의 거래
최대주주와의관계
선임배경

대표이사
김영균
CEO, 제품개발, 마케팅, 영업
3년
연임
3회
이사회
해당없음
본인
㈜아로마티카의 창립자로서 뛰어난 경영 역량을 발휘하여 회사의 급속한 성장을 이끌었으며, 이를 기반으로 앞으로도 지속적인 발전과 강력한 리더십 확립에 기여할 것으로 기대

사내이사
이준호
CFO, 경영지원, 투명경영위원장
3년
신규선임
-
이사회
해당없음
타인
풍부한 재무 및 회계 경험을 바탕으로 기업의 재무 건전성을 강화하고, 전략적인 자금 운영을 통해 지속 가능한 성장을 견인할 것으로 판단

사외이사
옥용식
감사위원, ESG 자문
3년
신규선임
-
이사회
해당없음
타인
환경분야 석학으로 ESG 분야 조언을 줄 수 있는 전문가로 사외이사에 적합한 인사로 판단

사외이사
노은열
감사위원장, 투명경영위원
3년
신규선임
-
이사회
해당없음
타인
공인회계사로서 재무회계분야 전문성을 갖추고 있어 사외이사 및 감사위원 업무 수행에 적임자로 판단

사외이사
허시원
감사위원, 투명경영위원
3년
신규선임
-
이사회
해당없음
타인
조세분야 전문 변호사로서 회사의 법률이슈 뿐 아니라 조세관련 조언을 줄 수 있어 사외이사로 적임자로 판단

(2) 사외이사후보추천위원회
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 위원회를 운영하고 있지 않습니다.
마. 사외이사의 전문성

(1) 사외이사 현황

당사의 사외이사는 경영분야 전문가로서 이사의 직무 수행에 있어 전문성을 갖추고 있으며 약력 및 최대주주등과의 이해관계 등은 아래와 같습니다.

성명
약력
최대주주등과의이해관계
결격요건 여부

옥용식

* 24.09 ~ 現 아로마티카 사외이사* 17.09 ~ 現 고려대학교 환경생태공학부 정교수* 23.11 ~ 24.06 EY 한영회계법인 ESG환경(E) 석좌 연구교수* 21.08 ~ 23.07 LG ESG 위원회 자문교수* 19.12 ~ 20.01 미국 Stanford University 방문교수* 19.05 ~ 24.12 환태평양대학협의회 지속가능 폐기물관리 프로그램 총괄책임자

* 07.07 ~ 17.08 강원대학교 환경융합학부 교수* 00.03 ~ 03.08 고려대 생명과학대학 농화학과 박사* 98.03 ~ 00.02 고려대 생명과학대학 농화학과 석사* 94.03 ~ 98.02 고려대 생명과학대학 농화학과

(현 환경생태공학부) 학사

해당사항 없음
해당사항 없음

노은열
* 24.09 ~ 現 아로마티카 사외이사* 13.05 ~ 現 태일회계법인 파트너 회계사* 10.10 ~ 13.05 한영회계법인 재무자문본부 * 09.09 ~ 10.10 삼일회계법인 감사본부 * 09.09 공인회계사 시험 합격 * 07.02 ~ 08.02 삼성생명 자산운용본부 * 99.03 ~ 07.02 고려대학교 산업공학과/경영학과
해당사항 없음
해당사항 없음

허시원

* 24.09 ~ 現 아로마티카 사외이사* 24.03 ~ 現 조세미래포럼 감사* 21.03 ~ 22.02 조세미래포럼 이사* 20.03 ~ 21.02 국제조세협회 YIN 한국지부 이사* 15.06 ~ 현재 한국세법학회 회원* 13.03 ~ 현재 법무법인(유) 화우* 13.04 제2회 변호사시험 합격* 09.11 ~ 10.02 삼일회계법인 감사본부 복합서비스팀* 08.09 제43회 공인회계사시험 합격

* 18.09 ~ 19.08 Imperial College London

Business School (MBA)

* 10.03 ~ 13.02 서울대학교 법학전문대학원

* 02.03 ~ 09.08 고려대학교 경영학과

해당사항 없음
해당사항 없음

(2) 사외이사 직무수행 지원조직 현황

부서명
직원수(명)
직위 및 근속연수
주요 활동내역

경영본부(재무팀/IR팀)
3
CFO(대표이사) 1명(1년 7개월)회계팀장 1명(10개월)IR팀 팀장 1명(4개월)
- 주주총회, 이사회, 이사회 내 위원회 운영 지원- 사외이사 직무수행 지원- 각 이사에게 안건에 관련된 정보 제공- 회의 진행을 위한 실무 지원- 이사회 및 위원회의 회의내용 기록

(3) 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
사외이사는 다년간의 경력과 전문성을 보유하고 있어 별도의 교육을 실시하지 않았습니다.이사회 개최 전 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록사전에 자료를 제공하며, 사내 주요 현안 및 요청사항 등에대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회의 구성

(1) 감사기구 관련 사항

(가) 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부

당사는 2024년 09월 30일 이사회를 통해 감사위원을 선임하고 감사위원회를 설치하였습니다. 당사의 감사위원회는 총 3인의 사외이사로 구성되어 있으며, 근거 법령에서 규정하는 조건을 충족하고 있습니다.

성 명
사외이사여부
주 요 경 력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당여부
전문가유형
관련 경력

옥용식
O

24.09 ~ 現 아로마티카 사외이사17.09 ~ 現 고려대학교환경생태공학부 정교수23.11 ~ 24.06 EY 한영회계법인 ESG환경(E) 석좌 연구교수21.08 ~ 23.07 LG ESG 위원회 자문교수19.12 ~ 20.01 미국 Stanford University 방문교수19.05 ~ 24.12 환태평양대학협의회 지속가능 폐기물관리 프로그램 총괄책임자

07.07 ~ 17.08 강원대학교 환경융합학부 교수00.03 ~ 03.08 고려대 생명과학대학 농화학과 박사98.03 ~ 00.02 고려대 생명과학대학 농화학과 석사94.03 ~ 98.02 고려대 생명과학대학 농화학과

(현 환경생태공학부) 학사

-
-
-

노은열
O
24.09 ~ 現 아로마티카 사외이사13.05 ~ 現 태일회계법인 파트너 회계사10.10 ~ 13.05 한영회계법인 재무자문본부 09.09 ~ 10.10 삼일회계법인 감사본부 09.09 공인회계사 시험 합격 07.02 ~ 08.02 삼성생명 자산운용본부 99.03 ~ 07.02 고려대학교 산업공학과/경영학과
예
회계사(1호 유형)
13.05 ~ 現 태일회계법인 파트너 회계사10.10 ~ 13.05 한영회계법인 재무자문본부 09.09 ~ 10.10 삼일회계법인 감사본부

허시원
O

24.09 ~ 現 아로마티카 사외이사24.03 ~ 現 조세미래포럼 감사21.03 ~ 22.02 조세미래포럼 이사20.03 ~ 21.02 국제조세협회 YIN 한국지부 이사15.06 ~ 현재 한국세법학회 회원13.03 ~ 현재 법무법인(유) 화우13.04 제2회 변호사시험 합격09.11 ~ 10.02 삼일회계법인 감사본부 복합서비스팀08.09 제43회 공인회계사시험 합격

18.09 ~ 19.08 Imperial College London

Business School (MBA)

10.03 ~ 13.02 서울대학교 법학전문대학원

02.03 ~ 09.08 고려대학교 경영학과

-
-

09.11 ~ 10.02 삼일회계법인 감사본부 복합서비스팀18.09 ~ 19.08 Imperial College London

Business School (MBA)

주1)
2024년 10월 22일 감사위원회를 통해 노은열 감사가 감사위원으로 선임되었습니다.

당사는 최근 사업연도 말 현재 자산총계 2조원 미만의 법인으로 「상법」 제542조의11 제1항에 의거 감사위원회를 설치하여야 할 의무는 없으나, 2024년 09월 30일 사외이사 3인으로 구성된 감사위원회를 설치하여 운영하고 있습니다.

당사의 정관 및 감사위원회 규정에서 규정하고 있는 감사위원회의 목적, 권한과 책임, 운영방안 등의 주요 내용은 다음과 같습니다.

구분
내용

정관 제40조의2

(감사위원회의 구성)

① 이 회사는 감사에 갈음하여 제38조의2의 규정에 의한 감사위원회를 둔다.

② 감사위원회는 3인 이상의 이사로 구성한다.

③ 위원의 3분의 2 이상은 사외이사이어야 하고, 사외이사 아닌 위원은 상법 제542조의10 제2항의 요건을 갖추어야 한다.

④ 감사위원은 주주총회에서 이사를 선임한 후 선임된 이사 중에서 감사위원을 선임하여야 한다. 이 경우 감사위원 중 1명은 주주총회 결의로 다른 이사들과 분리하여 감사위원이 되는 이사로 선임하여야 한다.

⑤ 감사위원의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 한다. 다만, 상법 제368조의4 제1항에 따라 전자적 방법으로 의결권을 행사할 수 있도록 한 경우에는 출석한 주주의 의결권의 과반수로써 감사위원의 선임을 결의할 수 있다.

⑥ 감사위원은 상법 제434조에 따른 주주총회의 결의로 해임할 수 있다. 이 경우 제4항 후단에 따른 감사위원은 이사와 감사위원의 지위를 모두 상실하고, 사임, 퇴임 등 해임 이외의 사유로 감사위원의 지위를 상실하는 경우에도 이사의 지위를 상실한다.

⑦ 감사위원의 선임과 해임에는 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주(최대주주인 경우에는 사외이사가 아닌 감사위원을 선임 또는 해임할 때에는 그의 특수관계인, 그 밖에 상법시행령으로 정하는 자가 소유하는 주식을 합산한다)는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못한다.

⑧ 감사위원회는 그 결의로 위원회를 대표할 자를 선정하여야 한다. 이 경우 위원장은 사외이사이어야 한다.

⑨ 사외이사의 사임·사망 등의 사유로 인하여 사외이사의 수가 이 조에서 정한 감사위원회의 구성요건에 미달하게 되면 그 사유가 발생한 후 처음으로 소집되는 주주총회에서 그 요건에 합치되도록 하여야 한다.

정관 제40조의3

(감사위원회의 직무 등)

① 감사위원회는 이 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사위원회는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 서면에 적어 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자를 말한다. 이하 같다.)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

③ 제2항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사위원회가 이사회를 소집할 수 있다.

④ 감사위원회는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.

⑤ 감사위원회는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체 없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

⑥ 감사위원회는 회사의 외부감사인을 선정한다.

⑦ 감사위원회는 제1항 내지 제6항 외에 이사회가 위임한 사항을 처리한다.

⑧ 감사위원회 결의에 대하여 이사회는 재결의할 수 없다.

⑨ 감사위원회는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

감사위원회 규정 제1조 (목적)
이 규정은 감사위원회(이하 '위원회')의 효율적인 운영을 위하여 필요한 사항을 규정함을 목적으로 한다.

감사위원회 규정 제3조 (직무와 권한)

① 위원회는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 위원회는 언제든지 이사에 대하여 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 재산상태를 조사할 수 있다.

③ 위원회는 외부감사인을 선정한다.

④ 위원회는 제1항 내지 제3항 외 법령 또는 정관에 정하여진 사항과 이사회가 위임한 사항을 처리한다.

감사위원회 규정 제4조 (위원장)

① 위원회는 제8조 규정에 의한 결의로 사외이사인 위원 중 위원회를 대표할 위원장을 선정하여야 한다. 이 경우 수인의 위원장을 선정할 수 있으며 수인의 위원장이 공동으로 위원회를 대표할 것을 정할 수 있다.

② 위원장은 위원회의 업무를 총괄하며 위원회의 효율적인 운영을 위하여 위원별로 업무를 분장할 수 있다.

③ 위원장 유고 시에는 사외이사인 위원 중 연장자의 순으로 위원장의 직무를 대행한다.

감사위원회 규정 제6조 (소집권자)

① 위원회는 위원장이 소집한다.

② 각 위원은 위원장에게 의안과 그 사유를 밝혀 위원회 소집을 청구할 수 있다. 위원장이 정당한 사유 없이 위원회를 소집하지 아니하는 경우에는 위원회 소집을 청구한 위원이 위원회를 소집할 수 있다.

감사위원회 규정 제7조 (소집절차)

① 위원회를 소집함에는 회일을 정하고 그 1주 전에 각 위원에 대하여 통지를 발송하여야 한다.

② 위원회는 위원 전원의 동의가 있는 때에는 제1항의 절차 없이 언제든지 회의를 개최할 수 있다.

감사위원회 규정 제8조 (결의방법)

① 위원회의 결의는 재적위원 과반수의 출석과 출석위원 과반수로 한다.

② 위원회는 위원의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고, 모든 위원이 음성을 동시에 송ㆍ수신하는 원격통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 위원은 위원회에 직접 출석한 것으로 본다.

감사위원회 규정

제9조(부의사항)

위원회에 부의할 사항은 다음과 같다.

1. 주주총회에 관한 사항

(1) 임시주주총회의 소집청구

(2) 주주총회 의안 및 서류에 대한 진술

2. 이사 및 이사회에 관한 사항

(1) 이사회에 대한 보고의무

(2) 감사보고서의 작성 및 제출

(3) 이사의 위법행위에 대한 유지청구

(4) 이사에 대한 영업보고 청구

(5) 이사회에서 위임받은 사항

3. 감사에 관한 사항

(1) 업무ㆍ재산 조사

(2) 자회사의 조사

(3) 이사의 보고 수령

(4) 이사와 회사간의 소송대표

(5) 소수주주의 이사에 대한 제소요청시 소제기 결정여부

(6) 외부감사인 선정

(7) 외부감사인으로부터 이사의 직무수행에 관한 부정행위 또는 법령이나 정관에 위반되는 중요한 사실의 보고수령

(8) 외부감사인으로부터 회사가 회계처리 등에 관한 회계처리기준을 위반한 사실의 보고수령

(9) 내부 감사부서 책임자의 임면에 대한 동의

(10) 법령과 정관, 이사회에서 감사위원회 결의를 요하는 사항 및 기타 감사위원회가 필요하다고 인정하는 사항

(나) 감사위원회(감사)의 독립성

당사는 관련법령 및 정관에 따라 위원회의 구성, 운영 및 권한ㆍ책임 등을 감사위원회 규정에 정의하여 감사업무를 수행하고 있습니다.감사위원회 위원은 주주총회의 결의로 선임한 사외이사로 구성하고 있으며, 회계ㆍ재무 전문가를 포함하고 있습니다. 위원회는 3인 이상의 이사로 구성하며, 위원 총수의 3분의 2이상을 사외이사로 구성하고 사외이사가 대표를 맡는 등 관련법령의 요건을 충족하고 있습니다.감사위원회의 감사업무 수행은 회계감사를 위해서는 재무제표 등 회계관련서류 및 회계법인의 감사절차와 감사결과를 검토하고 필요한 경우에는 회계법인에 대하여 회계에 관한 장부와 관련서류에 대한 추가 검토를 요청하고 그 결과를 검토합니다.그리고 감사위원회는 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성 및 공시를 위하여 설치한 내부회계관리제도의 운영실태를 내부회계관리자로부터 보고받고 이를 검토합니다. 또한 감사위원회는 업무감사를 위하여 이사회 및 기타 중요한 회의에 출석하고 필요할 경우에는 이사로부터 경영에 관한 보고를 받고 중요한 업무에 관한 회사의 보고에 대해추가검토 및 자료보완을 요청하는 등 적절한 방법을 사용하여 검토합니다.

구성
추천인
선임배경
임기
회사와의 관계
최대주주 또는주요주주와의 관계

연임 횟수

옥용식
이사회
옥용식 이사는 고려대학교 환경생태공학부 교수로서 학문적 연구뿐 아니라 EY한영회계법인 ESG 석좌연구교수, LG ESG위원회 자문교수 등을 역임하며 ESG 정책과 환경 분야에서 풍부한 전문성을 보유하고 있습니다. 이는 당사의 지속가능경영 및 환경 리스크 관리에 실질적인 자문 역할을 할 것으로 기대하고 있습니다.
3년(0회)
해당사항없음
해당사항 없음

노은열
이사회
노은열 이사는 태일회계법인 파트너 회계사로 다수의 감사 및 재무자문 경험을 축적하였으며, 한영·삼일회계법인 등 국내 대형 회계법인에서 활동한 경력을 보유하고 있습니다. 이를 통해 당사의 회계 투명성 제고와 내부통제 체계 강화에 기여할 수 있을 것이라 기대하고 있습니다.
3년(0회)
해당사항없음
해당사항 없음

허시원
이사회
허시원 이사는 공인회계사 및 변호사 자격을 모두 보유한 법률·조세 전문가로, 법무법인 화우에서 기업 관련 법률 자문을 수행해왔으며, 국제조세협회 및 조세미래포럼 활동을 통해 조세·세무 분야 전문성을 쌓아왔습니다. 이는 당사의 법적 리스크 관리와 조세 관련 내부통제 강화에 중요한 역할을 할 것입니다.
3년(0회)
해당사항없음
해당사항 없음

당사는 감사위원회의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위하여 정관 및 감사위원회규정에 따라 다음과 같은 내부장치를 마련하고 있습니다.

구분
내용

정관 제40조의3

(감사위원회의 직무 등)

① 감사위원회는 이 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사위원회는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 서면에 적어 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자를 말한다. 이하 같다.)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

③ 제2항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사위원회가 이사회를 소집할 수 있다.

④ 감사위원회는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.

⑤ 감사위원회는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체 없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

⑥ 감사위원회는 회사의 외부감사인을 선정한다.

⑦ 감사위원회는 제1항 내지 제6항 외에 이사회가 위임한 사항을 처리한다.

⑧ 감사위원회 결의에 대하여 이사회는 재결의할 수 없다.

⑨ 감사위원회는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

감사위원회 규정 제3조 (직무와 권한)

① 위원회는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 위원회는 언제든지 이사에 대하여 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 재산상태를 조사할 수 있다.

③ 위원회는 외부감사인을 선정한다.

④ 위원회는 제1항 내지 제3항 외 법령 또는 정관에 정하여진 사항과 이사회가 위임한 사항을 처리한다.

(다) 감사위원회(감사)의 주요활동내역

위원회명
회차
개최일자
의안내용
가결여부
사외이사 성명

옥용식
노은열
허시원

찬반여부

감사위원회
1
2024.10.22
1. 감사위원회 위원장의 선임
가결
찬성
찬성
찬성

감사위원회
2
2025.01.09
1. 내부회계관리제도 자문결과의 보고
보고안건
불참
-
-

감사위원회
3
2025.02.07
1. 외부감사인 선정의 건
가결
찬성
찬성
찬성

감사위원회
4
2025.03.13
1. 재무제표 감사의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2. 내부회계관리규정 및 업무지침 제정의 건
가결
찬성
찬성
찬성

(라) 감사위원회 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
당사의 감사위원은 업무 수행에 필요한 전문성을 갖추고 있다고 판단하여 교육을 실시하지 않았습니다.

(마) 감사위원회(감사) 지원 조직 현황

감사의 직무수행을 위한 별도의 지원조직은 현재 구성되어있지 않습니다.다만, 회사 내 관리조직은 감사의 요청에 따라 관련 자료를 제공하고 있습니다.

(바) 준법지원인 지원조직 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 별도 준법지원인 지원조직을 두고 있지 않습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

(1) 투표제도 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
도입
미도입

실시여부
미실시
미실시
미실시

당사는 증권신고서 제출일 현재 상법 제382조의2에서 규정하고 있는 집중투표제를 정관 제30조 3항에 의거하여 배제하고 있습니다.

정관 제30조 (이사의 선임)

① 이사는 주주총회에서 선임한다.

② 이사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다.

③ 2인 이상의 이사를 선임하는 경우 상법 제382조의2에서 규정하는 집중투표제는 적용하지 아니한다.

(2) 소수주주권의 행사여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

(3) 경영권 경쟁 여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

(4) 의결권 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
10,225,050
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
138,128
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여 의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F=A-B-C-D+E)
보통주
10,086,922

우선주
-
-

(5) 주식사무

당사 정관에 규정된 주식사무에 관한 내용은 다음과 같습니다.

구분
내용

정관상 신주인수권의 내용

제10조 (주식의 발행 및 배정)

① 이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑦ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

제10조의2 (주식매수선택권)

① 이 회사는 임직원(상법 시행령 제30조에서 정하는 관계회사의 임직원을 포함한다. 이하 이조에서 같다)에게 발행주식총수의 100분의 10의 범위 내에서 주식매수선택권을 주주총회의 특별결의에 의하여 부여할 수 있다. 다만 발행주식총수의 100분의 3의 범위 내에서는 이사회의 결의로 이 회사의 이사를 제외한 자에 대하여 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우 회사는 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 받아야 한다. 주주총회 또는 이사회 결의에 의해 부여하는 주식매수선택권은 경영성과목표 또는 시장지수 등에 연동하는 성과연동형으로 할 수 있다.

② 주식매수선택권을 부여받을 자는 회사의 설립,경영,해외영업 또는 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 임직원으로 하되 관련 법령에서 주식매수선택권을 부여받을 수 없는 자로 규정한 임직원은 제외한다.

③ 주식매수선택권의 행사로 교부할 주식(주식매수선택권의 행사가격과 실질가액과의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 경우에는 그 차액의 산정기준이 되는 주식을 말한다)은 제8조의 주식 중 주식매수선택권을 부여하는 주주총회 또는 이사회 결의로 정한다.

④ 주식매수선택권의 부여대상이 되는 임직원의 수는 재직하는 임직원의100분의 10을 초과할 수 없고, 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 10을 초과할 수 없다.

⑤ 주식매수선택권을 행사할 주식의 1주당 행사가격은 다음 각호의 가액 이상이어야 한다. 주식매수선택권을 부여한 후 그 행사가격을 조정하는 경우에도 또한 같다.

1. 새로이 주식을 발행하여 교부하는 경우에는 다음 각목의 가격 중 높은 금액

가. 주식매수선택권의 부여일을 기준으로 한 주식의 실질가액

나. 당해 주식의 권면액

2. 자기주식을 양도하는 경우에는 주식매수선택권 부여일을 기준으로 한 주식의 실질가액

⑥
주식매수선택권을 부여받은 자는 주주총회 또는 이사회 결의일로부터 2년 이상 경과한 날로부터 부여받은 주식수의 30%, 3년 이상 경과한 날로부터 부여받은 주식수의 30%, 4년 이상 경과한 날로부터 부여받은 주식수의 40%를 제1항의 결의일로부터 5년 내에 행사할 수 있다.

⑦ 주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일부터 2년 이상 재임 또는 재직하여야 행사할 수 있다. 다만, 주식매수선택권을 부여받은 자가 제1항의 결의일부터 2년 내에 사망하거나 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 경우에는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.

⑧ 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.

1. 주식매수선택권을 부여받은 임직원이 본인의 의사에 따라 퇴임하거나 퇴직한 경우

2. 주식매수선택권을 부여받은 임직원이 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 입힌 경우

3. 회사의 파산 또는 해산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

결산일
12월 31일

정기주주총회
매 사업연도 종료 후 3월 이내 개최

주주명부 폐쇄

제13조 (기준일)

① 이 회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.② 이 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있으며, 회사는 이사회의결의로 정한 날의 2주간 전에 이를 공고하여야 한다.

명의개서대리인
하나은행

주주의 특전
해당사항 없음

공고방법
본 회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.aromatica.co.kr/)에 게재한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없을 때에는 서울시에서 발행되는 일간 매일경제신문에 게재한다.

(6) 주주총회 의사록 요약

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

일자
안건
결의내용

제23기 정기주주총회(2023.03.31)
1. 22기 재무제표 승인의 건2. 사내이사 김영균 선임의 건(중임)3. 이사보수한도 승인의 건4. 주식매수선택권 부여의 건
1. 원안대로 가결2. 원안대로 가결3. 원안대로 가결4. 원안대로 가결

2023년 임시주주총회(2023.12.05)
1.자본준비금[주식발행초과금] 감액 및 이익잉여금 전입의 건
1. 원안대로 가결

제24기 정기주주총회(2024.03.29)
1. 23기 재무제표 승인의 건2. 이사보수한도 승인의 건3. 주식매수선택권 부여의 건
1. 원안대로 가결2. 원안대로 가결3. 원안대로 가결

2024년 임시주주총회(2024.06.15)
1. 이사의 선임의 건
1. 원안대로 가결

2024년 임시주주총회(2024.09.30)
1. 정관개정(전면)2. 이사 선임의 건3. 감사위원이 되는 이사 선임의 건4. 감사위원 선임의 건
1. 원안대로 가결2. 원안대로 가결3. 원안대로 가결4. 원안대로 가결

2025년 임시주주총회(2025.01.23)
1. 정관 일부 개정의 건2. 임원보수지급규정 제정의 건
1. 원안대로 가결2. 원안대로 가결

2025년 임시주주총회(2025.02.25)
1. 준비금의 자본금 전입의 건(무상증자)
1. 원안대로 가결

제25기 정기주주총회(2025.03.31)
1. 2024년 재무제표 승인의 건2. 2025년 임원 보수한도 승인의 건
1. 원안대로 가결2. 원안대로 가결

VI. 주주에 관한 사항

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주,%)

성 명
관 계
주식의 종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초(2025.01.01)
제출일 현재

주식수
지분율
주식수
지분율

김영균
본인
보통주
16,000
51.64%
4,681,872
45.79%
-

김율
자
보통주
2,000
6.45%
660,000
6.45%
-

김휜
자
보통주
2,000
6.45%
660,000
6.45%
-

이영자
장모
보통주
-
-
11,309
0.11%
-

서정원
처남
보통주
-
-
5,654
0.06%
-

(주)아로마티카
자기주식
보통주
-
-
138,128
1.35%
-

계
보통주
20,000
64.54%
6,156,963
60.21%
-

주1)
당사는 2025년 02월 25일 1주당 액면가액을 5,000원에서 500원으로 하는 주식분할(1:10)을 진행하였습니다.

주2)
당사는 2025년 02월 25일 1주당 32주의 무상증자를 진행하였습니다.

주3)
2025년 03월 31일 최대주주 김영균의 무상출연으로 보통주 77,978주를 취득하였으며, 향후 투명경영위원회 승인을 통해 보호예수 종료 후 우리사주조합 출연, 소각 등에 활용 할 예정입니다.

주4)
2025년 08월 11일 최대주주 김영균의 무상출연으로 보통주 60,150주를 취득하였으며, 향후 투명경영위원회 승인을 통해 보호예수 종료 후 우리사주조합 출연, 소각 등에 활용 할 예정입니다.

나. 최대주주에 관한 사항

(1) 최대주주의 주요경력

직위
성명
기간
학력 및 경력사항

대표이사(상근/등기)
김영균
04.08 ~현재
아로마티카 대표이사, 사업총괄

97.03 ~ 00.03
KDB 산업은행 외환영업실 행원

90.03 ~ 97.02
한국외국어대학교 무역학과 (현 국제통상학과)학사

(2) 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(3) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
(4) 최대주주 및 그 특수관계인이 계약 당사자인 주주간 계약(이행내용 포함)
「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 2.회사위험 - 자. 주주간계약 관련 위험」을 참고하여 주시기 바랍니다.

다. 최대주주 변동현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 주식의 분포

가. 5% 이상 주주 및 우리사주조합 등의 주식소유현황

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
김영균
4,681,872
45.79%
대표이사

김율
660,000
6.45%
자

김휜
660,000
6.45%
자

케이씨삼호투자 유한회사

3,012,240
29.46%
벤처금융투자자

우리사주조합
-
-
-

주1)
상기 주식 소유현황은 증권신고서 제출일 기준으로 작성하였습니다.

주2)
상기 표의 총발행주식수는 10,225,050주 입니다.

나. 소액주주 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 명, 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
6
15
40.00%
142,363
10,086,922
1.41%
-

주1)
상기 소액주주 현황 기준일은 증권신고서 제출일 기준입니다.

주2)
소액주주는 발행주식총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주입니다.

주3)
상기 총발행주식수는 의결권이 없는 자사주 138,128주를 제외한 발행주식 총수입니다.

마. 주가 및 주식거래실적
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

(단위: 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는주식
의결권없는주식

김영균
남
1971년 11월
대표이사
등기
상근
CEO

* 04.08 ~ 現 아로마티카 대표이사* 97.03 ~ 00.03 KDB 산업은행 외환영업실 행원* 90.03 ~ 97.02 한국외국어대학교 무역학과

(현 국제통상학과)학사

4,681,872
-
본인
21년 2개월
2026.03.31

이준호
남
1973년 11월
대표이사
등기
상근

CFO,

투명경영

위원장

* 24.03 ~ 現 아로마티카 대표이사 CFO/전무* 22.02 ~ 23.03 골든하인드 대표자 사내이사* 17.03 ~ 22.01 삼성물산 감사팀 Principal Professional* 14.02 ~ 17.03 미래전략실 경영진단팀 부장* 02.09 ~ 14.02 삼성물산 투자관리, 관리주재원 등 차장* 96.01 ~ 00.04 삼성전자 수원지원센터 경리그룹 주임* 01.03 ~ 02.06 University of Washington MBA * 92.03 ~ 96.02 서강대학교 경영학과 학사

-
-
타인
1년 7개월
2027.06.15

김미영
여
1980년 02월
이사
비등기
상근
한국사업본부장(국내영업)

* 24.09 ~ 現 아로마티카 한국사업본부 본부장* 21.11 ~ 24.09 유니레버 카버코리아 오프라인 영업팀 부장* 19.10 ~ 21.11 아우딘퓨처스 국내플랫폼사업부 부문장* 17.08 ~ 19.10 카버코리아 오프라인 영업팀 부장* 15.08 ~ 17.03 자연인 마케팅 & 영업 부장* 05.03 ~ 12.04 로고나코리아 * 97.05 ~ 05.03 현대백화점&홈쇼핑

* 04.03 ~ 08.02 광운대학교 국제통상학과 학사

-
-
타인
1년 2개월
2026.09.22

김지원
남
1977년 02월
이사
비등기
상근
글로벌사업본부장(해외영업)

* 24.05 ~ 現 아로마티카 글로벌사업본부장* 23.12 ~ 25.05 네이처리퍼블릭 부장* 22.09~23.08 톤28(주) CSO(상무)* 10.06~22.08 해브앤비(주) 해외 본부장* 07.09~10.06 MH에탄올((주) 대리* 01.10~07.04 남양유업(주) 대리* 95.03~02.02 한국외국어대학교 경제학과

-

타인
6개월
2026.05.06

안호상
남
1980년 12월
이사
비등기
상근
생산 총괄

* 20.07 ~ 現 아로마티카 생산본부 본부장* 15.07 ~ 20.07 코스온 생산운영팀장* 10.08 ~ 15.07 코스메카코리아 생산팀장* 04.02 ~ 10.04 화인코 생산팀 * 98.03 ~ 04.08 한림성심대학교 바이오식품학과 학사

-
-
타인
5년 4개월
2025.12.31

옥용식
남
1975년 11월
사외이사
등기
비상근

ESG자문,

감사위원

* 24.09 ~ 現 아로마티카 사외이사* 17.09 ~ 現 고려대학교환경생태공학부 정교수* 23.11 ~ 24.06 EY 한영회계법인 ESG환경(E) 석좌 연구교수* 21.08 ~ 23.07 LG ESG 위원회 자문교수* 19.12 ~ 20.01 미국 Stanford University 방문교수* 19.05 ~ 24.12 환태평양대학협의회 지속가능 폐기물관리 프로그램 총괄책임자

* 07.07 ~ 17.08 강원대학교 환경융합학부 교수* 00.03 ~ 03.08 고려대 생명과학대학 농화학과 박사* 98.03 ~ 00.02 고려대 생명과학대학 농화학과 석사* 94.03 ~ 98.02 고려대 생명과학대학 농화학과

(현 환경생태공학부) 학사

-
-
타인
1년 2개월
2027.09.30

노은열
남
1980년 07월
사외이사
등기
비상근

감사위원장,

투명경영

위원회위원

* 24.09 ~ 現 아로마티카 사외이사* 13.05 ~ 現 태일회계법인 파트너 회계사* 10.10 ~ 13.05 한영회계법인 재무자문본부 * 09.09 ~ 10.10 삼일회계법인 감사본부 * 09.09 공인회계사 시험 합격 * 07.02 ~ 08.02 삼성생명 자산운용본부 * 99.03 ~ 07.02 고려대학교 산업공학과/경영학과

-
-
타인
1년 2개월
2027.09.30

허시원
남
1984년 02월
사외이사
등기
비상근

법률자문,

감사위원,

투명경영

위원회위원

* 24.09 ~ 現 아로마티카 사외이사* 24.03 ~ 現 조세미래포럼 감사* 21.03 ~ 22.02 조세미래포럼 이사* 20.03 ~ 21.02 국제조세협회 YIN 한국지부 이사* 15.06 ~ 현재 한국세법학회 회원* 13.03 ~ 현재 법무법인(유) 화우* 13.04 제2회 변호사시험 합격* 09.11 ~ 10.02 삼일회계법인 감사본부 복합서비스팀* 08.09 제43회 공인회계사시험 합격

* 18.09 ~ 19.08 Imperial College London Business School (MBA)

* 10.03 ~ 13.02 서울대학교 법학전문대학원

* 02.03 ~ 09.08 고려대학교 경영학과

-
-
타인
1년 2개월
2027.09.30

나. 타회사 임원겸직 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 사외이사 외에 임원겸직 현황 해당사항 없습니다.

다. 직원 등 현황

(기준: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 명, 백만원)

직원
소속 외근로자
비고

사업 부문
성별
직 원 수
평균근속연수
연간급여 총액
1인평균 급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
단시간근로자
전체
단시간근로자

화장품 등
남
46
-
2
-
48
3.4
3,207
66
-
-
-
-

여
95
-
7
1
102
2.3
5,220
51
-
-
-
-

합계
141
-
9
1
150
2.6
8,427
56
-
-
-
-

주1)
직원수는 2025년 9월 30일 재직자 기준으로 작성하였으며, 등기임원은 제외하였습니다.

주2)
증권신고서 현재일 기준 급여에서 연환산 금액으로 산출하여 기재하였습니다.

주3)
연간급여 총액 및 1인평균 급여액에서 중도 퇴직자는 제외하였습니다.

라. 육아지원제도 사용 현황

(단위 : 명)

구분
2025년(제25기 반기)
2024년(제24기)
2023년(제23기)
2022년(제22기)

육아휴직 사용자수(남)
0
1
0
1

육아휴직 사용자수(여)
3
3
5
5

육아휴직 사용자수 (전체)
3
4
5
6

육아휴직 사용률(남)
0%
33%
0%
100%

육아휴직 사용률(여)
100%
100%
167%
100%

육아휴직 사용률(전체)
100%
100%
100%
100%

육아휴직 복귀 후 12개월 이상 근속자(남)
0
0
0
1

육아휴직 복귀 후 12개월 이상 근속자(여)
2
2
2
5

육아휴직 복귀 후 12개월 이상 근속자(전체)
2
2
2
6

육아기 단축근무제 사용자 수
3
5
4
3

배우자 출산휴가 사용자 수
3
1
1
0

주1)
육아휴직 복귀 후 12월 이상 근속자 기준 : 전년도 복귀 후 당해년도 12개월 이상 근속자

마. 유연근무제도 사용 현황

(단위: 명)

구분
2025년(제25기 반기)
2024년(제24기)
2023년(제23기)
2022년(제22기)

유연근무제 활용 여부
활용
활용
활용
활용

시차출퇴근제 사용자 수
145
140
133
123

선택근무제 사용자 수
-
-
-
-

원격근무제(재택근무 포함)사용자 수
-
-
-
-

바. 미등기임원 보수 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
3
398
132
-

주1)
연간급여총액 및 1인 평균 급여액은 소득세법 제20조에 의한 근로소득을 기준으로 작성하였습니다.

주2)
상기 급여현황은 2025년 9월분 까지 지급 급여를 기준으로 연환산하고, 연봉 기준으로 작성하였습니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황

(1) 주주총회 승인금액

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
2
1,000
-

사외이사
3
-

주1)
상기 주주총회 승인금액은 2025년 03월 31일에 개최한 정기주주총회의 이사의 보수 한도입니다.

(2) 보수지급금액

(가) 이사ㆍ감사 전체

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

8
1,033
86
-

주1)
상기 인원은 대표이사, 등기임원, 비등기임원 모두 포함한 총 인원 입니다.

주2)
상기 보수는 2025년 9월분 급여까지 기준으로 연환산하고 연봉기준으로 작성하였습니다.

(나) 유형별

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 명, 백만원)

구분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
561
280
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
3
54
18
-

감사
-
-
-
-

주1)
사외이사 및 감사위원회 겸직 인원 사외이사 구분 항목으로 기재하였습니다.

주2)
상기 보수는 2025년 9월분 급여까지 기준으로 연환산하고 연봉기준으로 작성하였습니다.

(3) 이사ㆍ감사의 보수지급기준
이사 및 감사의 보수는 주주총회의 승인을 받은 금액 내에서 직무수행에 대한 역할 및 활동 수준, 전문성, 회사 기여도 등을 감안하여 집행하고 있습니다.

나. 보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황
당사의 개인별 보수 지급액이 5억원 이상인 이사 및 감사는 없습니다.

다. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

(1) 임원 대상 주식매수선택권의 개요

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 원)

구 분
부여받은 인원수
주식매수선택권의공정가치 총액
비고

등기이사

(사외이사, 감사위원회 위원 제외)

1
242,688,315
-

사외이사
-
-
-

감사위원회 위원
-
-
-

업무집행지시자
1
20,124,850
-

감사
-
-
-

주1)
상기 부여된 주식매수선택권은 행사시점에 신주가 교부되는 주식매수선택권으로, 공정가치는 부여시점에 이항모형을 이용한 공정가치접근법을 적용하여 산정하였습니다.

(2) 주식매수선택권 부여 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, 원)

회차
부여받은자
관계
부여일
부여방법
주식의종류
최초부여수량
당기변동
총변동수량
기말미행사수량
행사기간
행사가격주3)
의무보유여부
의무보유기간

행사
취소
행사
취소

3회
안호상
임원
2023-03-31
신주교부
보통주
13,860
-
-
-
-
13,860
2025.03.31 ~2028.03.30
7,121
O
상장일로부터6개월(주3)

4회
이준호
각자대표(등기임원)
2024-03-29
신주교부
보통주
73,260
-
-
-
-
73,260
2026.03.29 ~2029.03.28
7,121
O

상장일로터

6개월(주3)

주1)
미행사수량이 존재하는 주식매수선택권에 한해서 기재하였습니다.

주2)
부여수량 및 행사가액은 액면분할 및 무상증자 이후 기준으로 기재하였습니다.

주3)
잔여미행사수량 87,120주는 임원에게 부여한 주식매수선택권으로,「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제6호에 의거 상장일부터 6개월간 의무보유합니다.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 현황(요약)

가. 기업집단의 명칭 및 소속회사의 명칭
당사는 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」상의 출자총액제한기업집단 또는 상호출자제 한기업집단에 해당하지 않습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 당사를 제외하고 계열회사를 두고 있지 않습니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 개)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

-
-
-
-

※상세 현황은 '상세표 - 3. 계열회사 현황(상세)' 참조

나. 계열회사간 계통도
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 계열회사간의 업무조정이나 이해관계를 조정하는 기구 또는 조직이 있는 경우 그 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 계열회사 중 회사의 경영에 직접 또는 간접으로 영향력을 미치는 회사
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 타법인출자 현황(요약)

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 백만원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
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일반투자
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단순투자
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계
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-

(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

-
-
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-

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주에 대한 신용공여 등

가. 가지급금 및 대여금에 대한 내역
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 담보제공 및 채무보증 등
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 그 밖의 보증의 성격을 가지는 이행약속 등
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등

가. 증권 등 매수 또는 매도 내역
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 부동산 매매 또는 임대차 내역
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 기타 무형자산의 매입

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래

가. 대주주와의 거래내용
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
나. 대주주와의 채권ㆍ채무의 내역
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
다. 그 외 거래내역
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 대주주에 대한 주식기준보상 거래

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

5. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

가. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래내용

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 천원)

구 분
회사명
재화의매출
재화의매입
기타비용
유형자산 취득
사용권자산 취득
배당수익

당사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
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기타 특수관계자
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합 계
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나. 대주주 이외의 이해관계자와의 채권ㆍ채무의 내역

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 천원)

구 분
회사명
채 무

매입채무
기타채무

당사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
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-
-
-

기타특수관계자
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합 계
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-

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 계류중인 소송은 당사 제소건 2건으로 소송가액은 1,843백만원이며 당사 피소건은 존재하지 않습니다. 진행 중인 소송사건의 최종결과는 예측할 수 없으나, 중대한 소송사건은 없으며 진행 중인 소송사건이 당사의 경영 및 영업활동, 재무안정성 등에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.
[소송 및 분쟁 현황 총괄표]

민사
기타(집행, 공탁, 행정소송)
합계

원고
피고
소계
신청인
피신청인
소계

1건
-
1건
1건
-
1건
2건

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 담보제공 및 채무보증 내역

담보제공 내역

(단위: 천원)

담보제공처
담보제공자산
당반기말

장부금액
담보설정액
관련계정과목
관련금액

산업은행
유형자산
7,888,773
12,700,000
차입금
1,550,000

재산종합보험
-
8,000,000

(단위: 천원)

담보제공처
담보제공자산
전기말

장부금액
담보설정액
관련계정과목
관련금액

산업은행
유형자산
8,041,841
12,700,000
차입금
6,500,000

재산종합보험
-
8,000,000

타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역

(단위: 천원)

제공받는 자
제공인
제공내역
제공금액

당반기말
전기말

산업은행
신용보증기금
신용보증서
-
1,100,000

산업은행
대표이사
지급보증
7,500,000
9,038,400

하나은행
신용보증기금
신용보증서
-
900,000

하나은행
대표이사
지급보증
-
600,000

거래처
서울보증보험
이행지급보증
579,000
603,000

합 계
8,079,000
12,241,400

라. 할인어음(배서어음포함)
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 기타의 우발채무 등
그 밖의 우발부채 및 약정사항에 대해서는 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '5. 재무제표 주석 21. 우발부채 및 약정사항' 을 참조하시기 바랍니다.

바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재 현황

(1) 수사ㆍ사법기관의 제재현황

일자
제재기관
대상자
조치 내용
금전적 제재금액
배임 등 금액
근거 법령

2024.03.15
수원지방검찰청
김영균
불기소결정(기소유예)
해당사항 없음
121백만원
형법 제356조

재발 방지를 위한 당사의 대책 등의 자세한 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 차. 임직원의 위법행위 발생 가능성 」을 참고하시기 바랍니다.
(2) 행정기관의 제재현황

일자
제재기관
대상자
조치 내용
금전적 제재금액
사유
근거 법령

2024.09.27
한강유역환경청
주식회사아로마티카
'언버든시너지오일 & 아로마티카 스톤 디퓨저' 제품 판매 및생산 중지, 회수명령
해당사항 없음
품목 미허가,표시 의무 미이행
생활화학제품 및 살생물제의 안전관리에 관한 법률(화학제품안전법)

상기 제재 등과 관련된 당사의 대책 등의 자세한 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 1. 사업위험 - 바. 화장품 산업 규제 및 인증에 따른 위험 」을 참고하시기 바랍니다.

나. 화장품 산업 규제 및 인증에 따른 위험다. 한국거래소 등으로부터 받은 제재당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.라. 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 중소기업기준 검토표

중소기업 등 기준검토표.jpg
중소기업 등 기준검토표

다. 외국지주회사의 자회사 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
라. 법적위험 변동사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
마. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
바. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
사. 기업인수목적회사의 금융투자업자의 역할, 의무 및 과거 합병에 관한 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
아. 합병등의 사후정보
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
자. 녹색경영
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
차. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
카. 조건부자본증권의 전환·채무재조정 사유 등의 변동현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
타. 보호예수 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 상장규정에 근거하여 금번 공모에 따라 예정된 보호예수 사항 이외에, 당사가 발행한 주식에 대하여 증권신고서 면제 등의 사유로 예탁결제원, 한국증권금융 등에 보호예수 중인 주식이 없습니다.

파. 특례상장기업의 사후정보
증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
2. 사업의 내용과 관련된 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 계열회사 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 타법인 출자현황
(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 백만원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
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일반투자
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단순투자
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(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

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【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.