시지트로닉스 — [기재정정]투자설명서 (20251113)
제출인: 시지트로닉스

투자설명서
6.0
(주)시지트로닉스

정 정 신 고 (보고)

2025년 11월 13일

1. 정정대상 공시서류 :
투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 :
2025년 11월 05일

3. 정정사유 :
1차 발행가액 확정에 따른 정정

4. 정정사항

항 목
정 정 전
정 정 후

- 단순 오타 및 표현 수정 등은 별도의 색깔표시 및 정오표 기입 없이 정정하였습니다.- 요약정보에는 본문의 정정사항을 반영하였으며, 정오표를 별도로 기재하지 않았습니다.- 금번 정정사항은 1차 발행가액 확정에 따른 기재정정으로, 정정사항 확인의 편의를 위해 정정사항은
'
굵은 빨간색 글씨체
'
를 사용하여 기재하였습니다.

공통사항
주당 모집(매출)가액: 4,435원모집(매출)총액: 7,983,000,000원

주당 모집(매출)가액:
3,345원
모집(매출)총액:
6,021,000,000원

요약정보 - 2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소

2. 회사위험 - 나. 기술특례상장 특례 적용에 따른 관리종목 지정 및 상장폐지 관련 위험
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

2. 회사위험 - 다. 수익성 악화 위험
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - V. 자금의 사용목적
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

(주1) 정정 전

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
1,800,000
500
4,435
7,983,000,000
주주배정

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

주선
아니오
해당없음
해당없음

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

주선
한국투자증권
기타
-
-
-
-

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025.12.18 ~ 2025.12.19
2025.12.23
-
-
2025.11.17

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2025년 10월 16일
2025년 12월 15일

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
4,583,000,000

시설자금
3,400,000,000

발행제비용
213,766,940

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
주요사항보고서(유상증자결정)-2025.10.15

【기 타】
1) 상기 모집가액은 예정가액이며, 확정발행가액은 구주주 청약 초일 전 제3거래일(2025년 12월 15일)에 확정되어 2025년 12월 16일에 회사 인터넷 홈페이지(http://sigetronics.com)에 공고되고 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정입니다.2) 상기 모집금액 및 발행제비용은 예정발행가액을 기준으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 상기 자금의 사용목적 금액 중에서 발행제비용은 자체자금으로 집행할 예정이므로, 본 공모자금은 운영자금, 시설자금 목적으로 집행할 예정입니다.3) 본 유상증자 진행 과정에서 주식매수선택권의 행사, 본 유상증자와 별개의 신주 발행 유상증자, 출자전환 등이 발생할 경우 발행주식총수가 변경될 수 있습니다. 신주배정기준일 이전에 발행주식총수가 변경될 경우 본 유상증자의 증자비율 및 1주당 신주배정비율이 변경될 수 있습니다.4) 상기 청약기일은 구주주 청약일정이며, 별도의 일반공모 청약은 진행하지 않습니다.5) 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 미발행 처리할 예정입니다.6) 한국투자증권(주)는 당사 주주배정 유상증자의 대표주관(모집주선)회사입니다. 금번 유상증자는 모집주선 방식으로 진행되는 바, 한국투자증권(주)는 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 되며, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」상 증권의 인수 업무를 수행하지 않습니다.7) 당사의 금번 유상증자는 주주배정 방식으로 신주인수권증서가 발행되며, 신주인수권증서는 5거래일간 시장에서 상장되어 거래될 예정입니다. 신주인수권증서를 배정받은 구주주는 정해진 기간 동안 신주인수권증서를 장내에서 거래하거나 장외에서 계좌간 대체 등 방식으로 거래할 수 있습니다.8) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4 및 동법 시행령 제208조의4제1항에 의거, 2025년 10월 16일부터 2025년 12월 15일까지 당사의 주식을 공매도 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4제2항 및 금융투자업규정 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.9) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.10) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

(주1) 정정 후

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
1,800,000
500
3,345
6,021,000,000
주주배정

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

주선
아니오
해당없음
해당없음

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

주선
한국투자증권
기타
-
-
-
-

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025.12.18 ~ 2025.12.19
2025.12.23
-
-
2025.11.17

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2025년 10월 16일
2025년 12월 15일

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
3,421,000,000

시설자금
2,600,000,000

발행제비용
213,766,940

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
주요사항보고서(유상증자결정)-2025.11.13

【기 타】

1) 상기 모집가액은 예정가액이며, 확정발행가액은 구주주 청약 초일 전 제3거래일(2025년 12월 15일)에 확정되어 2025년 12월 16일에 회사 인터넷 홈페이지(http://sigetronics.com)에 공고되고 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정입니다.2) 상기 모집금액 및 발행제비용은
1차발행가액을 기준으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 상기 자금의 사용목적 금액 중에서 발행제비용은 자체자금으로 집행할 예정이므로, 본 공모자금은 운영자금, 시설자금 목적으로 집행할 예정입니다.3) 본 유상증자 진행 과정에서 주식매수선택권의 행사, 본 유상증자와 별개의 신주 발행 유상증자, 출자전환 등이 발생할 경우 발행주식총수가 변경될 수 있습니다. 신주배정기준일 이전에 발행주식총수가 변경될 경우 본 유상증자의 증자비율 및 1주당 신주배정비율이 변경될 수 있습니다.4) 상기 청약기일은 구주주 청약일정이며, 별도의 일반공모 청약은 진행하지 않습니다.5) 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 미발행 처리할 예정입니다.6) 한국투자증권(주)는 당사 주주배정 유상증자의 대표주관(모집주선)회사입니다. 금번 유상증자는 모집주선 방식으로 진행되는 바, 한국투자증권(주)는 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 되며, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」상 증권의 인수 업무를 수행하지 않습니다.7) 당사의 금번 유상증자는 주주배정 방식으로 신주인수권증서가 발행되며, 신주인수권증서는 5거래일간 시장에서 상장되어 거래될 예정입니다. 신주인수권증서를 배정받은 구주주는 정해진 기간 동안 신주인수권증서를 장내에서 거래하거나 장외에서 계좌간 대체 등 방식으로 거래할 수 있습니다.8) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4 및 동법 시행령 제208조의4제1항에 의거, 2025년 10월 16일부터 2025년 12월 15일까지 당사의 주식을 공매도 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4제2항 및 금융투자업규정 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.9) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.10) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

(주2) 정정 전

1. 공모개요

당사는 2025년 10월 15일 개최한 이사회 결의를 통해 기명식 보통주 1,800,000주를 주주배정 방식으로 발행하기로 결의하였습니다. 금번 주주배정 유상증자의 발행개요는 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집가액
모집총액
모집(매출) 방법

기명식 보통주
1,800,000
500
4,435
7,983,000,000
주주배정

주1)
1주의 모집가액 및 모집총액은 예정 발행가액 기준으로 산정하였으며, 확정되지 않았습니다.

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■ 예정발행가액의 산출근거최초 이사회결의일 직전 거래일(2025년 10월 14일)을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 할인율 25%를 적용하고 증자비율을 고려하여, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액(예정 발행가액)으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.

기준주가 X 【 1 - 할인율(25%) 】

▶ 예정발행가액
=
--------------------------------------------

1 + 【유상증자비율 X 할인율(25%)】

[예정발행가액 산정표]

기산일 : 2025년 10월 14일
(단위 : 원, 주)

일자
가중산술평균주가
거래량
거래대금

2025/10/14
6,484
45,339
293,971,300

2025/10/13
6,606
49,676
328,181,990

2025/10/10
6,989
82,289
575,151,820

2025/10/02
6,744
62,171
419,261,650

2025/10/01
6,543
33,692
220,433,400

2025/09/30
6,476
21,638
140,128,270

2025/09/29
6,519
25,308
164,971,150

2025/09/26
6,424
35,000
224,855,470

2025/09/25
6,643
38,835
257,970,250

2025/09/24
6,609
63,703
421,000,945

2025/09/23
6,923
70,570
488,532,140

2025/09/22
6,994
108,799
760,929,380

2025/09/19
6,709
110,958
744,417,095

2025/09/18
6,786
95,267
646,468,700

2025/09/17
6,725
124,920
840,074,980

2025/09/16
6,789
251,898
1,710,019,955

2025/09/15
6,994
1,656,917
11,587,862,800

1개월 가중산술평균주가 (A)
6,891
2,876,980
19,824,231,295

1주일 가중산술평균주가 (B)
6,753
177,304
1,197,305,110

기산일 가중산술평균주가 (C)
6,484
45,339
293,971,300

A,B,C의 산술평균 (D)
6,709
(A + B + C) ÷ 3

기준주가 (E)
6,484
(C와 D중 낮은 가액)

할인율
25.00%
-

증자비율
38.64%
-

예정발행가액
4,435
(기준주가 × (1-할인율)) ÷(1 + (증자비율 × 할인율))

(주1)
본 유상증자 진행 과정에서 주식매수선택권의 행사, 본 유상증자와 별개의 신주 발행 유상증자, 출자전환 등이 발생할 경우 발행주식총수가 변경될 수 있습니다. 신주배정기준일 이전에 발행주식총수가 변경될 경우 본 유상증자의 증자비율 및 1주당 신주배정비율이 변경될 수 있습니다.

(주2) 정정 후

1. 공모개요

당사는 2025년 10월 15일 개최한 이사회 결의를 통해 기명식 보통주 1,800,000주를 주주배정 방식으로 발행하기로 결의하였습니다. 금번 주주배정 유상증자의 발행개요는 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집가액
모집총액
모집(매출) 방법

기명식 보통주
1,800,000
500
3,345
6,021,000,000
주주배정

주1)

1주의 모집가액 및 모집총액은
1차발행가액 기준으로 산정하였으며, 확정되지 않았습니다.

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■
1차발행가액의 산출근거
신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용하고, 증자비율을 고려하여, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액(1차 발행가액)으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

기준주가 X 【 1 - 할인율(25%) 】

▶
1차 발행가액

=
--------------------------------------------

1 + 【유상증자비율 X 할인율(25%)】

[
1차발행가액 산정표]

기산일 : 2025년
11월 12일

(단위 : 원, 주)

일자
가중산술평균주가
거래량
거래대금

2025/11/12
4,886원
31,050
151,720,660

2025/11/11
4,811원
41,744
200,846,310

2025/11/10
4,813원
24,104
116,008,430

2025/11/07
4,791원
41,125
197,010,257

2025/11/06
4,938원
44,880
221,616,380

2025/11/05
4,793원
124,063
594,676,027

2025/11/04
4,976원
95,124
473,340,534

2025/11/03
5,250원
486,773
2,555,331,140

2025/10/31
5,923원
2,492,533
14,762,884,595

2025/10/30
4,734원
31,222
147,790,205

2025/10/29
4,829원
42,047
203,047,874

2025/10/28
4,753원
105,578
501,795,723

2025/10/27
4,889원
66,146
323,364,415

2025/10/24
4,987원
27,196
135,633,582

2025/10/23
4,989원
25,645
127,934,586

2025/10/22
5,004원
46,780
234,078,973

2025/10/21
5,076원
73,221
371,705,593

2025/10/20
4,927원
57,684
284,214,861

2025/10/17
5,009원
106,801
535,004,117

2025/10/16
5,225원
655,816
3,426,583,095

2025/10/15
6,470원
50,254
325,121,445

2025/10/14
6,484원
45,339
293,971,300

2025/10/13
6,606원
49,676
328,181,990

1개월 가중산술평균주가 (A)
5,564
4,764,794
26,511,827,827

1주일 가중산술평균주가 (B)
4,851
182,896
887,167,772

기산일 가중산술평균주가 (C)
4,886
31,050
151,720,660

A,B,C의 산술평균 (D)
5,100
(A + B + C) ÷ 3

기준주가 (E)
4,886
(C와 D중 낮은 가액)

할인율
25.00%
-

증자비율
38.64%
-

1차발행가액

4,435
(기준주가 × (1-할인율)) ÷(1 + (증자비율 × 할인율))

(주1)
본 유상증자 진행 과정에서 주식매수선택권의 행사, 본 유상증자와 별개의 신주 발행 유상증자, 출자전환 등이 발생할 경우 발행주식총수가 변경될 수 있습니다. 신주배정기준일 이전에 발행주식총수가 변경될 경우 본 유상증자의 증자비율 및 1주당 신주배정비율이 변경될 수 있습니다.

(주3) 정정 전

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
1,800,000

주당 모집가액
예정가액
4,435

확정가액
-

모집총액
예정가액
7,983,000,000

확정가액
-

청 약 단 위
(1) "구주주"(신주인수권증서 보유자)의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서 수량으로 합니다. 단, "구주주"(신주인수권증서 보유자)는 보유하고 있는 신주인수권증서 수량 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 주식수(1주 미만은 절사합니다)를 초과청약할 수 있습니다.(2) 본 유상증자 진행 과정에서 주식매수선택권의 행사, 본 유상증자와 별개의 신주 발행 유상증자, 출자전환 등이 발생할 경우 발행주식총수가 변경될 수 있습니다. 신주배정기준일 이전에 발행주식총수가 변경될 경우 본 유상증자의 증자비율 및 1주당 신주배정비율이 변경될 수 있습니다. 현재 1주당 신주배정비율은 본 유상증자 최초 이사회결의일(2025년 10월 15일) 기준 발행주식총수(4,658,150주)를 기준으로 산정하였습니다.(3) 본 유상증자는 주주배정 방식으로 진행되므로 별도의 일반공모 절차는 진행하지 않습니다.

청약기일
구주주(신주인수권증서 보유자)
개시일
2025년 12월 18일

종료일
2025년 12월 19일

청약증거금
구주주(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초과청약
청약금액의 100%

납입기일
2025년 12월 23일

배당기산일(결산일)
2025년 01월 01일

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(주3) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
1,800,000

주당 모집가액
예정가액
3,345

확정가액
-

모집총액
예정가액
6,021,000,000

확정가액
-

청 약 단 위
(1) "구주주"(신주인수권증서 보유자)의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서 수량으로 합니다. 단, "구주주"(신주인수권증서 보유자)는 보유하고 있는 신주인수권증서 수량 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 주식수(1주 미만은 절사합니다)를 초과청약할 수 있습니다.(2) 본 유상증자 진행 과정에서 주식매수선택권의 행사, 본 유상증자와 별개의 신주 발행 유상증자, 출자전환 등이 발생할 경우 발행주식총수가 변경될 수 있습니다. 신주배정기준일 이전에 발행주식총수가 변경될 경우 본 유상증자의 증자비율 및 1주당 신주배정비율이 변경될 수 있습니다. 현재 1주당 신주배정비율은 본 유상증자 최초 이사회결의일(2025년 10월 15일) 기준 발행주식총수(4,658,150주)를 기준으로 산정하였습니다.(3) 본 유상증자는 주주배정 방식으로 진행되므로 별도의 일반공모 절차는 진행하지 않습니다.

청약기일
구주주(신주인수권증서 보유자)
개시일
2025년 12월 18일

종료일
2025년 12월 19일

청약증거금
구주주(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초과청약
청약금액의 100%

납입기일
2025년 12월 23일

배당기산일(결산일)
2025년 01월 01일

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(주4) 정정 전

(전략)

(2) 법인세비용차감전계속사업손실 발생 여부 검토

[법인세비용차감전계속사업손실 요건 시뮬레이션]

(개별 기준)
(단위 : 백만원, %)

구분
2028년(E)
2027년(E)
2026년(E)
2025년(E)
2024년
2023년
2022년

법인세비용차감전순손실
5,433
5,433
5,433
5,433
5,817
5,652
4,830

자기자본
-
-
-
-
23,529
28,986
11,828

- 유상증자 모집금액 30%
2,097
7,295
12,494
17,693
-
-
-

- 유상증자 모집금액 50%
3,693
8,892
14,091
19,289
-
-
-

- 유상증자 모집금액 70%
5,290
10,488
15,687
20,886
-
-
-

법인세비용차감전순손실/자기자본
-
-
-
-
24.7%
19.5%
40.8%

- 유상증자 모집금액 30%
259.1%
74.5%
43.5%
30.7%
-
-
-

- 유상증자 모집금액 50%
147.1%
61.1%
38.6%
28.2%
-
-
-

- 유상증자 모집금액 70%
102.7%
51.8%
34.6%
26.0%
-
-
-

주1) 유상증자 납입 후 법인세비용차감전계속사업손실률 시뮬레이션은 2025년 반기 재무제표에서 금번 유상증자 납입금(예정발행가액 기준)을 자본총계에 단순 합산한 수치이며 향후 예상되는 결손금은 2022년, 2023년, 2024년 평균 당기순손실로 가정하였습니다.

주2) 향후 예상되는 법인세비용차감전순손실은 2022년, 2023년, 2024년 평균치를 가정하였습니다.

주3) 당사는 기술성장기업 특례에 따라 2025년을 끝으로 해당 요건에 의한 관리종목지정 유예는 종료예정입니다.

출처: 당사 정기보고서 및 당사 제공

「코스닥시장 상장규정」 제53조 제1항제2호에 따라 최근 3사업연도 중 2사업연도에 각각 당해 사업연도말 자기자본의 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 있고 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우 관리종목으로 지정되게 됩니다. 당사는 최근 3사업연도(2022년~2024년) 중 2개 사업연도에서 법인세비용차감전순손실률이 50%를 초과하는 연도는 없으므로 관리종목지정 요건에 해당하지 않습니다.또한 당사는 기술성장특례 적용 기업으로서 당사가 최초로 관리종목 지정요건의 판단 대상이 되는 3개 사업연도는 관리종목 지정유예 종료 시점인 2025년 12월 31일 이후인 2026년부터 2028년까지입니다. 다만, 유예기간이 종료되고 2028년 말을 기준으로 3개사업연도 중 2개 사업연도의 법인세차감전계속사업손실액이 10억원 이상이고, 자기자본의 50%를 초과하는 경우 관리 종목 지정 사유에 해당됩니다. 상기 법인세비용차감전계속사업손실 요건 시뮬레이션을 살펴보면, 금번 유상증자 모집금액 70% 가정 시, 법인세비용차감전순손실률은 2026년 34.6%, 2027년 51.8%, 2028년 102.7%를 기록하게 됩니다. 이와 같이 지속적인 법인세비용차감전순손실 발생 및 추가적인 자본 확중이 없다면 향후 법인세차감전계속사업손실액이 10억원 이상, 법인세차감전계속산업손실률이 50%를 초과하여 관리종목지정 요건에 해당할 가능성이 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

(3) 자본잠식 여부 검토

[자본잠식 여부 검토]

(단위 : 백만원)

구분
2024년
2023년
2022년

자기자본
23,529
28,986
11,828

자본금
2,253
2,253
1,790

자본잠식여부
미해당
미해당
미해당

출처) 당사 정기보고서 및 당사 제시

코스닥시장 상장규정 제53조 1항 4호에 따라 최근 사업연도 말을 기준으로 자본잠식률 50%이상인 경우 관리종목으로 지정됩니다. 당사는 2024년말 자본금 2,253백만원, 자기자본 23,529백만원으로 자본잠식 상태에 이르지는 않았으며, 본 유상증자 후에는 자본금 대비 자기자본 확대가 다시 한번 이루어지므로 2025년 중 자본잠식에 의한 관리종목 지정 위험은 대응 가능할 것으로 판단하고 있습니다. 또한 자본잠식 시뮬레이션 2025년부터 2027년까지 결과, 자본잠식여부는 해당사항 없습니다. 단, 대규모 손실 발생시에는 자기자본이 크게 감액될 수 있으므로 자본잠식 여부에 대해서도 투자자 여러분들께서는 당사 재무 추이에 대해 실시간 주시해주셔야 합니다.

[자본잠식 시뮬레이션]

(단위: 백만원,%)

구분
2027(E)
2026(E)
2025년(E)(유상증자 완료)

자기자본

- 유상증자 모집금액 30%
7,295
12,494
17,693

- 유상증자 모집금액 50%
8,892
14,091
19,289

- 유상증자 모집금액 70%
10,488
15,687
20,886

자본금

- 유상증자 모집금액 30%
2,599
2,599
2,599

- 유상증자 모집금액 50%
2,779
2,779
2,779

- 유상증자 모집금액 70%
2,959
2,959
2,959

자본잠식률

- 유상증자 모집금액 30%
N/A
N/A
N/A

- 유상증자 모집금액 50%
N/A
N/A
N/A

- 유상증자 모집금액 70%
N/A
N/A
N/A

자본잠식여부
미해당
미해당
미해당

주1) 2025년 반기 재무제표에서 금번 유상증자 납입금(예정발행가액 기준)을 자본총계에 단순 합산한 수치이며 향후 예상되는 결손금은 2022년, 2023년, 2024년 평균 당기순손실로 가정하였습니다.

주2) 자본잠식률: 자본잠식률 = (자본금 - 자기자본) ÷ 자본금 × 100

출처: 당사 제공

(후략)
(주4) 정정 후

(전략)

(2) 법인세비용차감전계속사업손실 발생 여부 검토

[법인세비용차감전계속사업손실 요건 시뮬레이션]

(개별 기준)
(단위 : 백만원, %)

구분
2028년(E)
2027년(E)
2026년(E)
2025년(E)
2024년
2023년
2022년

법인세비용차감전순손실
5,433
5,433
5,433
5,433
5,817
5,652
4,830

자기자본
-
-
-
-
23,529
28,986
11,828

- 유상증자 모집금액 30%
1,508
6,707
11,905
17,104
-
-
-

- 유상증자 모집금액 50%
2,712
7,911
13,110
18,308
-
-
-

- 유상증자 모집금액 70%
3,916
9,115
14,314
19,512
-
-
-

법인세비용차감전순손실/자기자본
-
-
-
-
24.7%
19.5%
40.8%

- 유상증자 모집금액 30%
360.3%
81.0%
45.6%
31.8%
-
-
-

- 유상증자 모집금액 50%
200.3%
68.7%
41.4%
29.7%
-
-
-

- 유상증자 모집금액 70%
138.7%
59.6%
38.0%
27.8%
-
-
-

주1) 유상증자 납입 후 법인세비용차감전계속사업손실률 시뮬레이션은 2025년 2분기 재무제표에서 금번 유상증자 납입금(
1차
발행가액 기준)을 자본총계에 단순 합산한 수치이며 향후 예상되는 결손금은 2022년, 2023년, 2024년 평균 당기순손실로 가정하였습니다.

주2) 향후 예상되는 법인세비용차감전순손실은 2022년, 2023년, 2024년 평균치를 가정하였습니다.

주3) 당사는 기술성장기업 특례에 따라 2025년을 끝으로 해당 요건에 의한 관리종목지정 유예는 종료예정입니다.

출처: 당사 정기보고서 및 당사 제공

「코스닥시장 상장규정」 제53조 제1항제2호에 따라 최근 3사업연도 중 2사업연도에 각각 당해 사업연도말 자기자본의 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 있고 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우 관리종목으로 지정되게 됩니다. 당사는 최근 3사업연도(2022년~2024년) 중 2개 사업연도에서 법인세비용차감전순손실률이 50%를 초과하는 연도는 없으므로 관리종목지정 요건에 해당하지 않습니다.또한 당사는 기술성장특례 적용 기업으로서 당사가 최초로 관리종목 지정요건의 판단 대상이 되는 3개 사업연도는 관리종목 지정유예 종료 시점인 2025년 12월 31일 이후인 2026년부터 2028년까지입니다. 다만, 유예기간이 종료되고 2028년 말을 기준으로 3개사업연도 중 2개 사업연도의 법인세차감전계속사업손실액이 10억원 이상이고, 자기자본의 50%를 초과하는 경우 관리 종목 지정 사유에 해당됩니다. 상기 법인세비용차감전계속사업손실 요건 시뮬레이션을 살펴보면, 금번 유상증자 모집금액 70% 가정 시, 법인세비용차감전순손실률은 2026년

38.0%
,
2027년

59.6%
,
2028년

138.7%
를 기록하게 됩니다. 이와 같이 지속적인 법인세비용차감전순손실 발생 및 추가적인 자본 확중이 없다면 향후 법인세차감전계속사업손실액이 10억원 이상, 법인세차감전계속산업손실률이 50%를 초과하여 관리종목지정 요건에 해당할 가능성이 있으니
투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

(3) 자본잠식 여부 검토

[자본잠식 여부 검토]

(단위 : 백만원)

구분
2024년
2023년
2022년

자기자본
23,529
28,986
11,828

자본금
2,253
2,253
1,790

자본잠식여부
미해당
미해당
미해당

출처) 당사 정기보고서 및 당사 제시

코스닥시장 상장규정 제53조 1항 4호에 따라 최근 사업연도 말을 기준으로 자본잠식률 50%이상인 경우 관리종목으로 지정됩니다. 당사는 2024년말 자본금 2,253백만원, 자기자본 23,529백만원으로 자본잠식 상태에 이르지는 않았으며, 본 유상증자 후에는 자본금 대비 자기자본 확대가 다시 한번 이루어지므로 2025년 중 자본잠식에 의한 관리종목 지정 위험은 대응 가능할 것으로 판단하고 있습니다. 또한 자본잠식 시뮬레이션 2025년부터 2027년까지 결과, 자본잠식여부는 해당사항 없습니다. 단, 대규모 손실 발생시에는 자기자본이 크게 감액될 수 있으므로 자본잠식 여부에 대해서도 투자자 여러분들께서는 당사 재무 추이에 대해 실시간 주시해주셔야 합니다.

[자본잠식 시뮬레이션]

(단위: 백만원,%)

구분
2027(E)
2026(E)
2025년(E)(유상증자 완료)

자기자본

- 유상증자 모집금액 30%
6,707
11,905
17,104

- 유상증자 모집금액 50%
7,911
13,110
18,308

- 유상증자 모집금액 70%
9,115
14,314
19,512

자본금

- 유상증자 모집금액 30%
2,599
2,599
2,599

- 유상증자 모집금액 50%
2,779
2,779
2,779

- 유상증자 모집금액 70%
2,959
2,959
2,959

자본잠식률

- 유상증자 모집금액 30%
N/A
N/A
N/A

- 유상증자 모집금액 50%
N/A
N/A
N/A

- 유상증자 모집금액 70%
N/A
N/A
N/A

자본잠식여부
미해당
미해당
미해당

주1) 2025년 2분기 재무제표에서 금번 유상증자 납입금(
1차
발행가액 기준)을 자본총계에 단순 합산한 수치이며 향후 예상되는 결손금은 2022년, 2023년, 2024년 평균 당기순손실로 가정하였습니다.

주2) 자본잠식률: 자본잠식률 = (자본금 - 자기자본) ÷ 자본금 × 100

출처: 당사 제공

(후략)
(주5) 정정 전

(전략)

또한 신규사업으로 2026년 CS(화합물반도체) 제품군의 사업확장을 위한 생산 Capa를 추가로 3,000매/월 증가시켜서, 회사 전체의 총 생산능력을 21,000매/월로 증가시킬 계획입니다. 이후 2027년엔 영업으로부터 벌어들인 현금을 활용하여 1,000백만원의 시설장비 매입투자를 통해 총 생산능력을 22,000매/월로 증가시킬 계획을 갖고 있습니다.

[향후 생산능력 증설 계획]

구분
투자액(단위: 백만원)
Capa.
Capa 합 계(매/월)

Si (매/월)
CS (매/월)

2025년
-
15,000
3,000
18,000

2026년
3,400
15,000
6,000
21,000

2027년
1,000
15,000
7,000
22,000

주) 2026년 투자액에는 건축물 투자 및 Fab 시설장비 매입대금 포함

제품 라인업을 확대하여 매출규모를 증가시키고 안정한 단계로 올리고 GaN Power & RF, Foundry 사업부문에서 유효한 제품개발과 장기적 성장을 대비하는 차원의 사업을 전개하여 매출액과 고객사 네트워크를 점차 증가시키고 글로벌 시장에서 인지도를 높이는 것이 목표입니다.

상기와 같이 당사의 향후 매출은 특히 수익성이 높은 신제품 위주로 성장할 것으로 예상되며 금번 공모 자금 유입으로 신규 개발제품 양산진입의 개발비가 충당되어 당사의 성장성과 수익성은 더욱 개선될 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고, 당사가 현재 영위하고 있는 사업의 시장 내 경쟁 강화 및 글로벌 경제 악화 등으로 고객사 판매부진 등으로 인해 수익성이 악화되거나, 신규사업의 매출이 당초 예상 대비 부진할 경우 당사의 매출액과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 투자 판단 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주5) 정정 후(전략)

또한 신규사업으로 2026년 CS(화합물반도체) 제품군의 사업확장을 위한 생산 Capa를 추가로 3,000매/월 증가시켜서, 회사 전체의 총 생산능력을 21,000매/월로 증가시킬 계획입니다. 이후 2027년엔 영업으로부터 벌어들인 현금을 활용하여 1,000백만원의 시설장비 매입투자를 통해 총 생산능력을 22,000매/월로 증가시킬 계획을 갖고 있습니다.

[향후 생산능력 증설 계획]

구분
투자액(단위: 백만원)
Capa.
Capa 합 계(매/월)

Si (매/월)
CS (매/월)

2025년
-
15,000
3,000
18,000

2026년
2,600
15,000
6,000
21,000

2027년
1,000
15,000
7,000
22,000

주) 2026년 투자액에는 건축물 투자 및 Fab 시설장비 매입대금 포함

제품 라인업을 확대하여 매출규모를 증가시키고 안정한 단계로 올리고 GaN Power & RF, Foundry 사업부문에서 유효한 제품개발과 장기적 성장을 대비하는 차원의 사업을 전개하여 매출액과 고객사 네트워크를 점차 증가시키고 글로벌 시장에서 인지도를 높이는 것이 목표입니다.

상기와 같이 당사의 향후 매출은 특히 수익성이 높은 신제품 위주로 성장할 것으로 예상되며 금번 공모 자금 유입으로 신규 개발제품 양산진입의 개발비가 충당되어 당사의 성장성과 수익성은 더욱 개선될 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고, 당사가 현재 영위하고 있는 사업의 시장 내 경쟁 강화 및 글로벌 경제 악화 등으로 고객사 판매부진 등으로 인해 수익성이 악화되거나, 신규사업의 매출이 당초 예상 대비 부진할 경우 당사의 매출액과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 투자 판단 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주6) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역가. 자금 조달 금액

(단위: 원)

구 분
금 액

총 공모금액 (1)
7,983,000,000

발행제비용 (2)
213,766,940

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
7,769,233,060

주1)

상기 금액은

예정 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2)
발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정하였습니다.

주3)
발행제비용은 당사가 보유중인 자체 자금으로 사용할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
1,436,940
모집총액의 0.018%(10원 미만 절사)

모집주선수수료
200,000,000
정액 금 이억원

표준코드발급수수료
10,000
정액

추가상장수수료
2,000,000
10억원당 25만원 (코스닥상장규정 시행세칙 별표14. 상장수수료 및 연부과금)

발행등록수수료
1,000,000
1,000주당 300원 (상한 50만원, 신주인수권증서 및 주권 별도)

등록면허세
3,600,000
증자 자본금의 x 0.40% (지방세법 제28조, 10원미만 절사)

지방교육세
720,000
등록면허세 x 20% ((지방세법 제151조, 10원미만 절사))

기타비용
5,000,000
투자설명서 인쇄 및 발송비, 법무사 수수료,신주배정통지서 인쇄 및 발송비 등

합 계
213,766,940
-

주1)
상기 금액은 예정 발행가액 기준으로 산정한 금액으로, 모집가액 확정 시 변경될 수 있습니다.

주2)
발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

주4)
발행제비용은 자체 보유현금을 통하여 지급할 계획입니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적
당사가 금번 보통주 유상증자를 통해 조달 예정인 자금 7,983백만원은 본격적인 매출 확대를 위한 시설 투자 및 제품 경쟁력 향상을 위한 운영 자금에 사용할 예정입니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 투자계획이며 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(기준일 :
2025년 10월 15일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

3,400
-
4,583
-
-
-
7,983

주1: 상기 금액은 예정 발행가액을 기준으로 산정하였습니다.

주2: 금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

주3: 부족자금은 당사 자체자금을 활용할 예정입니다.

나. 자금 조달의 개요

당사는 금번 유상증자로 조달된 자금을 운영자금 및 시설자금으로 사용할 예정입니다. 만약 금번 유상증자의 공모금액이 당초 계획한 금액에 미달할 경우 부족분과 발행제비용 등은 당사의 자체자금 및 추가 차입을 통해 충당할 계획입니다. 금번 유상증자를 통한 공모자금의 세부 사용 계획은 아래와 같습니다.

[유상증자 공모자금의 세부 사용 계획]

(단위 : 백만원)

구 분
목 적
자금 사용 시기
사용내역
금 액
우선순위

운영자금
R&D 연구개발자금 등
'26년 1월 ~ 12월
연구개발, 원부자재 매입, 우수인력 채용
4,583
1

시설자금
Fab 증설 자금
'26년 1월 ~ 12월
양산 시설 효율성 증대 및 장비 매입
3,400
2

총 계
7,983
-

다만, 용도별 자금의 규모와 지출 시기는 당사가 직면한 사업환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 존재합니다.
다. 세부사용 계획
[운영자금 - R&D 연구개발자금 등]
(1) 운영자금 - R&D 연구개발
당사는 제품 성능 고도화와 사업성 및 비즈니스 모델 혁신을 위한 연구개발을 지속적으로 진행하고 있습니다. 당사가 개발하고 있는 주요 제품 중 Sensor소자는 주변의 광신호를 감지하여 전기적 신호로 변환하는 기능을 제공하기에 미래형 자동차, 의료기기, 로봇 등 현재 성장성이 높은 미래 산업 분야에 활용도가 매우 높은 기술입니다.

기존 생산하는 센서 소자 제품인 P-TR(Photo-Transistor) 외 신제품으로 BB-PD(Broad Band Photo Diode) 및 APD(Avalanche Photo Diode)가 있습니다. BB-PD제품은 광대역으로 동작하여 다파장(녹색, 적색, 적외선)을 동시에 감지할 수 있도록 개발되어 현재 Wearable Healthcare Device 분야에 적용이 가능하고 APD 제품은 일반 포토다이오드보다 더 높은 이득과 빠른 스위칭 속도를 자랑하는 첨단 광센서로 자율주행차, 드론, 로봇, 스마트시티, 교통모니터링, 레이저 거리측정기, 야간투시경, 미사일추적/적외선 탐지 센서 등 다양한 분야에서 활용이 가능합니다. 또한, APD 사업 활성화를 위하여 당사는 '18.10월 국내 "라이다 융합산업 협의체"에 가입하여 60여개 회원사와 기타 조립업체에 APD 제품을 집중 프로모션하고 있고 고객의 요구에 맞춤형으로 Chip 형태나 패키지 형태로 공급이 가능하다는 것이 주요 특징입니다. 금번 연구개발 자금을 활용하여 지속적으로 Sensor 소자 개발을 통해 심박센서, 자율주행차, 드론, 로봇 등 다양한 시장에 진출하여 새로운 성장 동력을 확보하고 기업가치를 제고할 수 있을 것으로 전망합니다. 한편으로 당사가 생산하는 제품은 칩이 위주이므로 세트업체의 관점에서 원부자재 정도로 분류되어 고객의 지속적 구매도(충성도)를 높이기 위한 별도의 노력이 필요합니다. 따라서 고객사별 응용과 목적에 정확하게 매칭시켜 특화(Application Specific)된 성능과 구조로 제품을 개발하여 공급하는 Application Engineering의 활성화를 추진합니다. 이를 통해 바람직하게는 칩 위주의 사업에서 차별화된 공급자로 자리를 굳혀 판매를 안정화하고, 첨단 패키지 및 모듈까지 확대하여 매출액과 부가가치를 동시에 높이고자 합니다.

[Sensor 소자 연구개발 사항]

sensor 소자 연구개발.jpg
sensor 소자 연구개발

[연구개발 자금 사용 계획]

(단위: 백만원)

자금용도
구분
세부 내역
2026년
합 계

1분기
2분기
3분기
4분기

운영자금
연구개발
Sensor소자 신규 제품 개발
125
125
125
125
500

운영자금
연구개발
Application 개발
125
125
125
125
500

합 계
250
250
250
250
1,000

출처: 당사 제공

(2) 운영자금 - 원부자재 구입자금 등
당사는 제품 생산 및 판매 초기부터 납기, 품질 등을 고려한 전략적이고 체계적인 구매 및 생산 프로세스를 구축하여 운영 중에 있습니다. 신제품 개발에 따라 본격적인 매출 확대 흐름이 예상되는 가운데 판매 수요에 따른 원재료 매입의 적시성과 안전 재고 관리의 필요성이 더욱 높아진 상황입니다.

현재 당사의 연매출은 120억원 규모에서 횡보하는 수준입니다. 그러나 그동안 개발해온 신제품들이 2025년 하반기에 사업화로 전환되기 시작하여 2026년 매출증대에 기여하게 될 것으로 기대하고 있습니다. 특히 Sensor 제품은 품질승인이 완료되어 판매로 이어지고 있으며, 2026년도에는 ESD의 수준으로 성장할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 이에 본격적으로 증가하는 판매 수요에 무리 없이 대응하기 위해서는 원재료 매입을 위한 초기 자본 투자가 필수적이며, 당사는 금번 유상증자로 조달된 자금에서 제품의 적시 생산에 필요한 원재료 매입 금액으로 사용하고자 합니다.

[생산 원재료 매입 자금사용 계획]

(단위: 백만원)

자금용도
구분
세부 내역
2026년
합 계

1분기
2분기
3분기
4분기

운영자금
생산 원재료 매입
제품 생산을 위한 원재료 매입
700
700
700
683
2,783

합 계
700
700
700
683
2,783

출처: 당사 제공

(3) 운영자금 - 우수인력 충원
경쟁우위를 강화하기 위하여 전문 연구인력의 확충이 매우 중요하며, 당사는 반도체 설계전문 고급 인력, 제품 검증인력, 측정 전문요원, 고객 지원 인력 등 우수한 연구개발 인력을 추가로 채용하고자 합니다

[우수인력 충원 자금사용 계획]

(단위: 백만원)

자금용도
구분
세부 내역
2026년
합 계

1분기
2분기
3분기
4분기

운영자금
우수인력 충원
설계/공정분야 우수인력 충원
200
200
200
200
800

합 계
200
200
200
200
800

출처: 당사 제공

[시설자금 - 건축물 확장 및 Fab 시설장비 매입 자금]
(1) 건축물 투자청정실 확장 및 유틸리티 설치에 3억원을 투자할 예정입니다. 현재의 청정실에 신규 장비(시설장비 목록표의 7종)를 반입하여 설치하는데 필요한 청정실 공간의 확장과 재배치를 위한 Fab Utility 비용으로 활용할 계획입니다.

[건축물 자금사용 계획]

(단위: 백만원)

자금용도
구분
세부 내역
2026년
합 계

1분기
2분기
3분기
4분기

시설자금
Fab Utility
Layout 변경에 따른 효율성 증대
300
-
-
-
300

합 계
300
-
-
-
300

출처: 당사 제공

(2) Fab 시설장비 매입

당사의 현재 생산능력은 Si(6인치) 15,000매/월, 화합물반도체(3인치, 4인치) 3,000매/월로 구성되어 총 18,000매/월 규모의 Fab 라인을 구축해왔습니다. 그러나 당사는 화합물반도체 및 센서 제품 양산에 따른 외형 성장 및 수익성을 향상을 목표로 하고 있기에 금번 유상증자를 통한 시설장비의 대한 투자는 기존의 6인치 실리콘 라인은 일부 보강하고, 3~4인치 위주의 화합물반도체의 시설장치에 투자할 예정입니다. 기존 6인치의 실리콘 라인의 가동률이 2025년 반기 기준 35% 수준(수량과 금액 기준의 평균)이지만, 2026년에는 신규 고객사 진입, 발광소자 승인 완료, 거리측정 및 장애물센서의 라이다용 소자 양산 시작 등 센서 사업의 확대를 기반으로 60% 이상으로 증가할 것으로 예상됩니다.

[2026년 생산계획 웨이퍼 수량에 따른 가동률 추정]

제품군
2026년
주요 내용

1Q
2Q
3Q
4Q

ESD
7,981
9,658
12,224
12,220
전장 부품 승인에 따른 제품라인업 양산 시작

Sensor
6,438
11,988
24,560
25,600
A사 진입 승인 (스마트워치 분야, 웨어러블 센서)B사 발광소자 승인 완료 (커플러, 인터럽터)C사 라이다용 소자 양산 시작 (거리측정 및 장애물 센서)D사 PTR 주문지연건 승인 완료 (350V 급)

Power
350
450
780
980
E사 신규 제품 승인

웨이퍼 합계(매/분기)
14,769
22,096
37,564
38,800
-

생산 Capa(매/분기)
54,000
54,000
63,000
63,000
상반기(1Q~2Q) 캐파: 18,000매/월하반기(3Q~4Q): 캐파: 21,000매/월

가동률(%)
27.35%
40.92%
59.63%
61.59%
수량 기준 가동률(%) = 웨이퍼 합계/생산 Capa

출처: 당사 제공

또한 신규사업으로 2026년 CS(화합물반도체) 제품군의 사업확장을 위한 생산 Capa를 추가로 3,000매/월 증가시켜서, 회사 전체의 총 생산능력을 21,000매/월로 증가시킬 계획입니다. 이후 2027년엔 영업으로부터 벌어들인 현금을 활용하여 1,000백만원의 시설장비 매입투자를 통해 총 생산능력을 22,000매/월로 증가시킬 계획을 갖고 있습니다.

[향후 생산능력 증설 계획]

구분
투자액(단위: 백만원)
Capa.
Capa 합 계(매/월)

Si (매/월)
CS (매/월)

2025년
-
15,000
3,000
18,000

2026년
3,400
15,000
6,000
21,000

2027년
1,000
15,000
7,000
22,000

주) 2026년 투자액에는 건축물 투자 및 Fab 시설장비 매입대금 포함

제품 라인업을 확대하여 매출규모를 증가시키고 안정한 단계로 올리고 GaN Power & RF, Foundry 사업부문에서 유효한 제품개발과 장기적 성장을 대비하는 차원의 사업을 전개하여 매출액과 고객사 네트워크를 점차 증가시키고 글로벌 시장에서 인지도를 높이는 것이 목표입니다.

[Fab 시설장비 자금사용 계획]

(단위: 백만원)

자금용도
구분
제품 구분
세부 내역
필요 수량(단위: 대)
2026년
합 계

1분기
2분기
3분기
4분기

시설자금
Fab 시설장비 투자
실리콘(Si) 제품
절연막 증착기
1
600
-
-
-
600

화합물 반도체(CS) 제품
노광기
1
100
-
-
-
100

SAW
1
500
-
-
-
500

검사기
1
200
-
-
-
200

공용제품
테스터
4
200
-
-
-
200

스텝퍼
1
700
-
-
-
700

스퍼터
1
800
-
-
-
800

합 계
10
3,100
-
-
-
3,100

출처: 당사 제공

(후략)

(주6) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역가. 자금 조달 금액

(단위: 원)

구 분
금 액

총 공모금액 (1)
6,021,000,000

발행제비용 (2)
212,913,780

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
3,908,086,220

주1)

상기 금액은
1차
발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2)
발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정하였습니다.

주3)
발행제비용은 당사가 보유중인 자체 자금으로 사용할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
1,083,780
모집총액의 0.018%(10원 미만 절사)

모집주선수수료
200,000,000
정액 금 이억원

표준코드발급수수료
10,000
정액

추가상장수수료
1,500,000
10억원당 25만원 (코스닥상장규정 시행세칙 별표14. 상장수수료 및 연부과금)

발행등록수수료
1,000,000
1,000주당 300원 (상한 50만원, 신주인수권증서 및 주권 별도)

등록면허세
3,600,000
증자 자본금의 x 0.40% (지방세법 제28조, 10원미만 절사)

지방교육세
720,000
등록면허세 x 20% ((지방세법 제151조, 10원미만 절사))

기타비용
5,000,000
투자설명서 인쇄 및 발송비, 법무사 수수료,신주배정통지서 인쇄 및 발송비 등

합 계
212,913,780
-

주1)

상기 금액은
1차발행가액 기준으로 산정한 금액으로, 모집가액 확정 시 변경될 수 있습니다.

주2)
발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

주4)
발행제비용은 자체 보유현금을 통하여 지급할 계획입니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적
당사가 금번 보통주 유상증자를 통해 조달 예정인 자금
6,021백만원
은 본격적인 매출 확대를 위한 시설 투자 및 제품 경쟁력 향상을 위한 운영 자금에 사용할 예정입니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 투자계획이며 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(기준일 :
2025년 11월 13일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

2,600
-
3,421
-
-
-
6,021

주1: 상기 금액은
1차발행가액을 기준으로 산정하였습니다.

주2: 금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

주3: 부족자금은 당사 자체자금을 활용할 예정입니다.

나. 자금 조달의 개요

당사는 금번 유상증자로 조달된 자금을 운영자금 및 시설자금으로 사용할 예정입니다. 만약 금번 유상증자의 공모금액이 당초 계획한 금액에 미달할 경우 부족분과 발행제비용 등은 당사의 자체자금 및 추가 차입을 통해 충당할 계획입니다. 금번 유상증자를 통한 공모자금의 세부 사용 계획은 아래와 같습니다.

[유상증자 공모자금의 세부 사용 계획]

(단위 : 백만원)

구 분
목 적
자금 사용 시기
사용내역
금 액
우선순위

운영자금
R&D 연구개발자금 등
'26년 1월 ~ 12월
연구개발, 원부자재 매입, 우수인력 채용
3,421
1

시설자금
Fab 증설 자금
'26년 1월 ~ 12월
양산 시설 효율성 증대 및 장비 매입
2,600
2

총 계
6,021
-

다만, 용도별 자금의 규모와 지출 시기는 당사가 직면한 사업환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 존재합니다.
다. 세부사용 계획
[운영자금 - R&D 연구개발자금 등]
(1) 운영자금 - R&D 연구개발
당사는 제품 성능 고도화와 사업성 및 비즈니스 모델 혁신을 위한 연구개발을 지속적으로 진행하고 있습니다. 당사가 개발하고 있는 주요 제품 중 Sensor소자는 주변의 광신호를 감지하여 전기적 신호로 변환하는 기능을 제공하기에 미래형 자동차, 의료기기, 로봇 등 현재 성장성이 높은 미래 산업 분야에 활용도가 매우 높은 기술입니다.

기존 생산하는 센서 소자 제품인 P-TR(Photo-Transistor) 외 신제품으로 BB-PD(Broad Band Photo Diode) 및 APD(Avalanche Photo Diode)가 있습니다. BB-PD제품은 광대역으로 동작하여 다파장(녹색, 적색, 적외선)을 동시에 감지할 수 있도록 개발되어 현재 Wearable Healthcare Device 분야에 적용이 가능하고 APD 제품은 일반 포토다이오드보다 더 높은 이득과 빠른 스위칭 속도를 자랑하는 첨단 광센서로 자율주행차, 드론, 로봇, 스마트시티, 교통모니터링, 레이저 거리측정기, 야간투시경, 미사일추적/적외선 탐지 센서 등 다양한 분야에서 활용이 가능합니다. 또한, APD 사업 활성화를 위하여 당사는 '18.10월 국내 "라이다 융합산업 협의체"에 가입하여 60여개 회원사와 기타 조립업체에 APD 제품을 집중 프로모션하고 있고 고객의 요구에 맞춤형으로 Chip 형태나 패키지 형태로 공급이 가능하다는 것이 주요 특징입니다. 금번 연구개발 자금을 활용하여 지속적으로 Sensor 소자 개발을 통해 심박센서, 자율주행차, 드론, 로봇 등 다양한 시장에 진출하여 새로운 성장 동력을 확보하고 기업가치를 제고할 수 있을 것으로 전망합니다. 한편으로 당사가 생산하는 제품은 칩이 위주이므로 세트업체의 관점에서 원부자재 정도로 분류되어 고객의 지속적 구매도(충성도)를 높이기 위한 별도의 노력이 필요합니다. 따라서 고객사별 응용과 목적에 정확하게 매칭시켜 특화(Application Specific)된 성능과 구조로 제품을 개발하여 공급하는 Application Engineering의 활성화를 추진합니다. 이를 통해 바람직하게는 칩 위주의 사업에서 차별화된 공급자로 자리를 굳혀 판매를 안정화하고, 첨단 패키지 및 모듈까지 확대하여 매출액과 부가가치를 동시에 높이고자 합니다.

[Sensor 소자 연구개발 사항]

sensor 소자 연구개발.jpg
sensor 소자 연구개발

[연구개발 자금 사용 계획]

(단위: 백만원)

자금용도
구분
세부 내역
2026년
합 계

1분기
2분기
3분기
4분기

운영자금
연구개발
Sensor소자 신규 제품 개발
100
100
100
100
400

운영자금
연구개발
Application 개발
100
100
100
100
400

합 계
200
200
200
200
800

출처: 당사 제공

(2) 운영자금 - 원부자재 구입자금 등
당사는 제품 생산 및 판매 초기부터 납기, 품질 등을 고려한 전략적이고 체계적인 구매 및 생산 프로세스를 구축하여 운영 중에 있습니다. 신제품 개발에 따라 본격적인 매출 확대 흐름이 예상되는 가운데 판매 수요에 따른 원재료 매입의 적시성과 안전 재고 관리의 필요성이 더욱 높아진 상황입니다. 현재 당사의 연매출은 120억원 규모에서 횡보하는 수준입니다. 그러나 그동안 개발해온 신제품들이 2025년 하반기에 사업화로 전환되기 시작하여 2026년 매출증대에 기여하게 될 것으로 기대하고 있습니다. 특히 Sensor 제품은 품질승인이 완료되어 판매로 이어지고 있으며, 2026년도에는 ESD의 수준으로 성장할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 이에 본격적으로 증가하는 판매 수요에 무리 없이 대응하기 위해서는 원재료 매입을 위한 초기 자본 투자가 필수적이며, 당사는 금번 유상증자로 조달된 자금에서 제품의 적시 생산에 필요한 원재료 매입 금액으로 사용하고자 합니다.

[생산 원재료 매입 자금사용 계획]

(단위: 백만원)

자금용도
구분
세부 내역
2026년
합 계

1분기
2분기
3분기
4분기

운영자금
생산 원재료 매입
제품 생산을 위한 원재료 매입
550
550
550
571
2,221

합 계
550
550
550
571
2,221

출처: 당사 제공

(3) 운영자금 - 우수인력 충원
경쟁우위를 강화하기 위하여 전문 연구인력의 확충이 매우 중요하며, 당사는 반도체 설계전문 고급 인력, 제품 검증인력, 측정 전문요원, 고객 지원 인력 등 우수한 연구개발 인력을 추가로 채용하고자 합니다

[우수인력 충원 자금사용 계획]

(단위: 백만원)

자금용도
구분
세부 내역
2026년
합 계

1분기
2분기
3분기
4분기

운영자금
우수인력 충원
설계/공정분야 우수인력 충원
100
100
100
100
400

합 계
100
100
100
100
400

출처: 당사 제공

[시설자금 - 건축물 확장 및 Fab 시설장비 매입 자금]
(1) 건축물 투자청정실 확장 및 유틸리티 설치에 3억원을 투자할 예정입니다. 현재의 청정실에 신규 장비(시설장비 목록표의 7종)를 반입하여 설치하는데 필요한 청정실 공간의 확장과 재배치를 위한 Fab Utility 비용으로 활용할 계획입니다.

[건축물 자금사용 계획]

(단위: 백만원)

자금용도
구분
세부 내역
2026년
합 계

1분기
2분기
3분기
4분기

시설자금
Fab Utility
Layout 변경에 따른 효율성 증대
300
-
-
-
300

합 계
300
-
-
-
300

출처: 당사 제공

(2) Fab 시설장비 매입

당사의 현재 생산능력은 Si(6인치) 15,000매/월, 화합물반도체(3인치, 4인치) 3,000매/월로 구성되어 총 18,000매/월 규모의 Fab 라인을 구축해왔습니다. 그러나 당사는 화합물반도체 및 센서 제품 양산에 따른 외형 성장 및 수익성을 향상을 목표로 하고 있기에 금번 유상증자를 통한 시설장비의 대한 투자는 기존의 6인치 실리콘 라인은 일부 보강하고, 3~4인치 위주의 화합물반도체의 시설장치에 투자할 예정입니다. 기존 6인치의 실리콘 라인의 가동률이 2025년 반기 기준 35% 수준(수량과 금액 기준의 평균)이지만, 2026년에는 신규 고객사 진입, 발광소자 승인 완료, 거리측정 및 장애물센서의 라이다용 소자 양산 시작 등 센서 사업의 확대를 기반으로 60% 이상으로 증가할 것으로 예상됩니다.

[2026년 생산계획 웨이퍼 수량에 따른 가동률 추정]

제품군
2026년
주요 내용

1Q
2Q
3Q
4Q

ESD
7,981
9,658
12,224
12,220
전장 부품 승인에 따른 제품라인업 양산 시작

Sensor
6,438
11,988
24,560
25,600
A사 진입 승인 (스마트워치 분야, 웨어러블 센서)B사 발광소자 승인 완료 (커플러, 인터럽터)C사 라이다용 소자 양산 시작 (거리측정 및 장애물 센서)D사 PTR 주문지연건 승인 완료 (350V 급)

Power
350
450
780
980
E사 신규 제품 승인

웨이퍼 합계(매/분기)
14,769
22,096
37,564
38,800
-

생산 Capa(매/분기)
54,000
54,000
63,000
63,000
상반기(1Q~2Q) 캐파: 18,000매/월하반기(3Q~4Q): 캐파: 21,000매/월

가동률(%)
27.35%
40.92%
59.63%
61.59%
수량 기준 가동률(%) = 웨이퍼 합계/생산 Capa

출처: 당사 제공

또한 신규사업으로 2026년 CS(화합물반도체) 제품군의 사업확장을 위한 생산 Capa를 추가로 3,000매/월 증가시켜서, 회사 전체의 총 생산능력을 21,000매/월로 증가시킬 계획입니다. 이후 2027년엔 영업으로부터 벌어들인 현금을 활용하여 1,000백만원의 시설장비 매입투자를 통해 총 생산능력을 22,000매/월로 증가시킬 계획을 갖고 있습니다.

[향후 생산능력 증설 계획]

구분
투자액(단위: 백만원)
Capa.
Capa 합 계(매/월)

Si (매/월)
CS (매/월)

2025년
-
15,000
3,000
18,000

2026년
2,600
15,000
6,000
21,000

2027년
1,000
15,000
7,000
22,000

주) 2026년 투자액에는 건축물 투자 및 Fab 시설장비 매입대금 포함

제품 라인업을 확대하여 매출규모를 증가시키고 안정한 단계로 올리고 GaN Power & RF, Foundry 사업부문에서 유효한 제품개발과 장기적 성장을 대비하는 차원의 사업을 전개하여 매출액과 고객사 네트워크를 점차 증가시키고 글로벌 시장에서 인지도를 높이는 것이 목표입니다.

[Fab 시설장비 자금사용 계획]

(단위: 백만원)

자금용도
구분
제품 구분
세부 내역
필요 수량(단위: 대)
2026년
합 계

1분기
2분기
3분기
4분기

시설자금
Fab 시설장비 투자
실리콘(Si) 제품
절연막 증착기
1
600
-
-
-
600

화합물 반도체(CS) 제품
노광기
1
100
-
-
-
100

SAW
1
500
-
-
-
500

검사기
1
200
-
-
-
200

공용제품
테스터
4
200
-
-
-
200

스텝퍼
1
700
-
-
-
700

스퍼터
1
-
-
-
-
-

합 계
10
2,300
-
-
-
2,300

출처: 당사 제공

(후략)

투 자 설 명 서

2025년 11월 13일

( 발 행 회 사 명 )주식회사 시지트로닉스

( 증권의 종목과 발행증권수 )보통주 1,800,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
6,021,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2025년 11월 05일

2. 모집가액 :
3,345원

3. 청약기간 :
구주주청약: 2025년 12월 18일 ~ 2025년 12월 19일

4. 납입기일 :
2025년 12월 23일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
-

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : (주)시지트로닉스 → 전라북도 완주군 봉동읍 테크노밸리로 497

한국투자증권(주) → 서울시 영등포구 의사당대로 88

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )한국투자증권 주식회사

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등확인서_251113

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 글로벌 경기침체 및 증시 변동에 따른 위험

국제통화기금(IMF)이 2025년 7월 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 르면, 2024년 세계 경제성장률은 3.3%로 전망되며, 2025년에는 3.0%로 성장세가 다소 둔화될 것으로 예상됩니다. 이는 2025년 4월 전망치(2.8%) 대비 0.2%p 상향 조정된 수치입니다. 선진국의 2025년 성장률 전망 역시 1.4%에서 1.5%로 0.1%p 상향 조정되었으며, 신흥개도국은 3.7%에서 4.1%로 0.4%p 상승하였습니다. 미국의 경우 2025년 성장률 전망이 1.8%에서 1.9%로 0.1%p 상향 조정되었고, 중국은 4.0%에서 4.8%로 0.8%p 상승하였습니다. 반면 한국의 2025년 성장률 전망은 1.0%에서 0.8%로 0.2%p 하향 조정되었습니다.IMF는 2025년 4월 대비 주요국가의 2025년 성장률 전망이 일부 상향된 원인으로 국가 간 실질 관세율의 조정, 달러 약세, 일부 국가에서 진행된 재정 확대 정책 등을 제시했습니다. 다만 IMF는 세계경제의 리스크가 여전히 하방 요인들에 집중되어 있다는 점을 언급하며 미국의 국가별 관세 정책 변동성에 따른 실효 관세율의 반등 및 무역갈등 등 정책적 불확실성 확대에 따른 소비 및 투자 위축, 고금리 및 높은 부채수준으로 인한 재정/통화 정책 여력 부족, 주가 및 시장가격 재조정 가능성 등 금융/외환시장의 높은 변동성 등을 세계 경제의 위험 요인으로 제시하고 있습니다.

한국은행은 매 3개월 마다 발표하는 경제전망보고서를 통해 국내 경제성장률을 전망하고 있습니다. 2025년 8월 한국은행 경제전망보고서(Indigo Book)에서는 국내 경제성장률을 2025년 0.9%, 2026년 1.6%로 예상하고 있으며, 이중 2025년 경제성장률의 경우 직전(2025년 5월) 전망 대비 0.1%p 상승, 2026년은 동일한 경제성장률을 예상할 것으로 분석했습니다. 이는 건설경기 부진 심화에도 불구하고 2차 추경, 반도체 수요 호조 및 예상보다 작은 관세 영향, 빠른 심리개선 등에 기인한다고 밝혔습니다.

당사가 영위하는 주요 사업은 다양한 전자제품에 활용되는 개별소자를 설계, 제조, 판매하는 사업입니다. 전세계적인 경기 흐름에 따라 전자제품의 소매 판매량이 감소하거나 주요 고객사의 사업성과 및 사업전략에 변화가 생기는 경우 당사의 실적에 영향을 줄 수 있으며, 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.나. 전방산업의 성장 둔화로 인한 위험
현재 당사는 ESD소자, Sensor소자, Power소자로 각 반도체 소자에 따른 전방시장이 각기 다르기에 특정 시장에 매몰되지 않은 매출 포트폴리오를 가지고 있으나, 각
전방시장 모두가 글로벌경제에 큰 위기가 발생하여 성장 둔화를 겪게 된다면 당사의 매출에도 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

당사의 ESD 소자의 주 전방산업은 LED제품 산업으로 현재 LED조명을 중심으로 높은 성장세를 보여주고 있습니다
. LED 조명은 일반적으로 6~7년의 수명주기를 가집니다. 최근 들어 초기에 설치된 LED조명의 교체 시점이 도래하면서, 글로벌 시장에서는 본격적인 교체 수요가 확대되고 있어 조명용 LED 수요는 단순한 신규 설치를 넘어 안정적이고 반복적인 수요 구조로 전환될 가능성이 높습니다. 또한
Sensor 소자의 주 전방산업인 LiDAR 시장의 경우 산업 및 개인 자동차용 자율주행 기술 가시화, 풍력, 지형조사 등의 다양한 산업에 적용되기 시작하며 그 쓰임새가 주목받고 있는 상황
입니다. 특히, 테슬라를 필두로 한 자율주행 기술이 대중화되면서 LiDAR 시스템에 의해 생성된 정확한 지리 공간 데이터에 대한 수요가 증가하여 연구 및 개발에 상당한 투자가 이루어지고 있으며, 관련 시장의 규모 확대되고 있습니다. 이와 같이
당사의 전방시장은 모두 높은 성장이 예상되는 시장입니다. 그러나, 이러한 긍정적인 전망에도 불구하고 당사가 예측하거나 통제할 수 없는 이유에 따른 전방시장의 성장 둔화, 혹은 모든 전방시장의 성장 둔화는 당사의 경영실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.다. 갈륨나이트라이드(GaN)의 미래 사업성에 대한 위험

당사는 산업의 변화에 따라 기존 Si(실리콘) 소재를 이용한 소자 사업영역을 확장하여 화합물소재인 GaN(질화갈륨) 소재를 이용한 Power소자 및 RF소자의 사업화를 신규 사업으로 추진하고 있습니다.
당사의GaN power 소자는 개발이 완성단계이지만 양산을 위해서는 일부 팹시설이 추가로 필요한 상황이므로 초기단계로는 외부 파운드리를 이용한 제품 라인업을 진행하고 있습니다. GaN RF 소자는 기술이전을 통하여X 밴드 및S 밴드 제품 생산을 위한 양산기술 확보를 진행하고 있습니다. GaN 소재의 Power소자는 기존의 실리콘(Si) 소재보다 고온, 고전압, 고주파 상태에서 뛰어난 성능을 발휘할 수 있는 장점이 있습니다. 해당 소재는 어댑터 등 고속충전기에 주로 사용되고 있으며, 5G RF용 전력반도체, 안테나, 모바일기기, 라이다센서, 전기차 전장 부품 등에 확대 적용될 것으로 전망되고 있습니다. 그러나, GaN소재에 대한 시장은 아직 본격적인 개화가 되지 않은 상황입니다. 현재 소수의 업체들이 기술개발 및 사업화 차원에서 경쟁 중인 수준이며, 유무선 충전기, 모터, 서버, 라이다, TV 등 전방사업으로 기존 실리콘 전력반도체를 대체하는데 있어서 기술적(구동회로) 해법과 가격 격차 해소와 같은 어려운 문제를 푸는데 다소간의 시간이 필요합니다. 따라서,
당사의 GaN 사업부문의 GaN소재의 반도체가 얼마나 빠르게 전자부품에 적용되느냐에 따라 크게 영향을 받을 것으로 예측되며 해당 시점이 지연될 경우 이는 회사의 매출 성장성과 재무 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 라. 지적재산권 침해 관련 위험

당사가 영위하고 있는 반도체 소자의 개발 및 제조 사업은 개발회사가 보유한 특화된 기술 및 제품화 능력에 의하여 성패가 결정되는 기술지향형 산업이며, 이를 영위하기 위해서는 기술보호가 필수적
입니다. 이에 당사는 당사 핵심 기술 및 제품에 대한 권리를 보호할 수 있도록 국내뿐만 아니라 해외에서도 특허 출원 및 등록을 진행하여 지식재산의 권리화에 힘쓰고 있습니다. 또한,
당사는 기술 개발을 매우 빠르게 진행할 수 있는 구조를 가진 FAB을 내재한 기업으로, 당사의 기술 경쟁력은 지속적으로 강화될 예정
입니다. 당사는 오랜 시간 동안의 연구개발을 통해 취득한 기술을 지식재산권으로서 보호받기 위하여 국내 및 해외에서 특허 등록을 비롯하여 적극적인 조치를 취하고 있으나, 이러한 당사의 노력이 항상 성공적이라는 보장은 존재하지 아니합니다. 특허는 지식재산권 보호를 위해 유용한 수단이나, 만일
당사가 적시에 특허 등록을 이행하지 못하거나, 특허가 등록되더라도 효과적으로 관리하지 못하는 경우 제3자에 의한 특허 무효 소송 등을 통해 특허가 무효 또는 소멸될 수 있고 이 경우 당사는 견고한 기술진입장벽을 구축하지 못하여 사업경쟁력이 약화
될 수 있습니다.
마. 주요 원재료인 웨이퍼 수급 및 가격변동성 관련 위험
당사가 직접 구매하는 주요 매입품목은 Wafer, Gold, 기타자재입니다. 그 중 Wafer는 반도체 생산에 필요한 원재료 중 큰 비중을 차지합니다. 2020년의 Covid-19의 영향으로 인한 전자기기 활용의 증가 및 이로 인한 반도체 공급 부족 현상, 그리고 물류 불안으로 인하여 전반적으로 수급불균형이 지속되는 등의 영향으로 원자재의 가격이 높은 변동성을 보이고 있습니다. 이러한 현상은 향후에도 비슷하게 반복될 수 있습니다. 이에 동사는 코로나로 인한 Wafer 가격 불안정을 겪은 뒤, Epi 성장과 관련한 생산장비를 추가 도입하여 Epi Wafer 매입 단가 절감 효과를 얻을 수 있을 것으로 보입니다. 이에 따라, 동사는 원재료에 대한 수급 불안 및 가격 변동성을 최대한으로 통제하고 있다고 볼 수 있습니다. 그러나, 당사가 예측할 수 없는
당사의 통제범위를 넘어선 웨이퍼 수급 및 가격변동성이 생길 경우 당사의 경영성과에 큰 영향을 끼칠 수 있습니다
. 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.
바. 규제 환경 변화에 따른 위험글로벌 반도체 산업은 2022년 이후 미중 간 기술 패권 경쟁의 본격화와 함께, 국가 간 수출 규제 및 기술 통제가 구조적으로 심화되고 있습니다.
특히 반도체 산업은 국가 안보, 경제 주권, 군사 기술과 직결된 분야로 인식되면서, 주요국의 정책 대응이 더욱 공격적으로 변화해 왔습니다.
2025년 들어, 트럼프 행정부의 재집권과 함께 이 같은 규제 기조는 더욱 강화되고 있습니다. 트럼프 대통령은 반도체를 전략자산이자 기술 주권의 핵심으로 규정하고 있으며, 중국을 비롯한 경쟁국으로의 기술 유출을 군사적 위협 요인으로 간주하고 있습니다.
이에 따라 미국은 자국 기업뿐만 아니라, 네덜란드와 일본 등 동맹국에 대해서도 첨단 장비와 기술의 수출 통제를 확대 적용하고 있으며, 특히 2024년부터는 DUV 노광장비와 측정 장비 등 범용 기술까지 규제 대상에 포함시키는 등 통제 범위를 넓혀가고 있습니다.
당사의 고객사 및 밸류체인 파트너들이 규제의 직접적 타격을 받을 경우, 간접적인 매출 축소 및 협력 지연 가능성도 배제할 수 없습니다.
당사는 이 같은 지정학적 환경 변화에 능동적으로 대응하기 위해, 대체 공급망 확보, 내재화 기술 개발, 전략국 진출 리스크 사전 관리 체계 강화 등의 리스크 대응 전략을 지속적으로 추진하고 있습니다.
사. 산업 내 경쟁 심화 가능성
세계 반도체 광·개별소자 산업은 그 소자의 종류만큼 매우 파편화되어 당사의 제품 포트폴리오와 전체적으로 동일한 포트폴리오를 제공하는 국내 종합반도체 기업은 존재하지 않습니다. 그러나, 당사의 기존 사업 및 신규 사업 모두 각각의 시장의 경쟁기업들이 존재합니다.
당사의 매출 포트폴리오가 각 소자별로 잘 나뉘어진 만큼 하나의 사업분야에서의 경쟁이 심화되어도 당사의 매출 및 수익성에는 심각한 타격이 있지 않을 가능성이 높으나,

당사의 각 목표시장 경쟁상황이 전반적으로 심화되는 경우
, 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.
아. 중간 판매상을 통한 판매 의존도에 대한 위험
당사는 업무상의 효율성 및 산업 내 상위 벤더를 통한 납품을 이유로 중간 판매상을 통하여 납품을 하는 경우가 있습니다. 2025년 반기 기준 중간 판매상을 통한 매출 발생은 수출의 17.4%, 내수의 28.6%를 차지하며, 이는 당사의 2025년 반기 매출액의 46.0%을 차지합니다. 당사가 최종고객사를 직접 관리하기 때문에 중간 판매상을 통한 매출은 당사의 미래 매출발생에 위험이 될 가능성은 매우 적습니다. 그러나,
당사가 예상하지 못하는 이유로 중간 판매상과의 문제가 발생하여 당사가 중간 판매상을 통한 납품에 차질이 생길 경우 납품 지연과 같은 문제가 발생할 수 있습니다. 이는 당사의 경영 실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.
투자자께서는 해당 내용을 참고하시어 투자를 결정하시기 바랍니다.
자. 매출처의 편중 위험
국내 시장에서의 안정적 기반을 바탕으로 매출 확대를 추진 중에 있으며, 현재 해당 시장의 매출 비중이 상당하고 국내 시장의 특성 상 주요 고객 7개사로 대부분의 매출이 발생하고 있습니다
.
2025년 반기 기준 상위 7개사가 전체 매출에서 차지하는 비중이 약 81.0%로 특정 회사들에 대한 매출집중도가 높은 편입니다. 이러한 높은 집중도는 개별 한 고객의 사업환경 변화, 고객 내부의 의사결정 등이 바로 당사의 사업성과에 영향을 주게 되는 문제가 있습니다. 또한 해당 회사가 대기업이라는 점까지 감안할 때, 이러한 고객은 당사 대비 협상력이 높다고 할 수 있습니다. 만약 편중된 거래처와의 거래관계가 악화될 경우 예상하지 못한 매출 공백 또는 급격한 매출 감소가 발생할 수도 있습니다. 당사는 이러한 매출 집중도를 완화하기 위해 신규 고객사 확보 등을 추진하고 있으나 단기간 내 매출 구조를 다변화하는 데는 한계가 있으며, 전방산업의 구조적 특성상 일정 수준의 매출 집중은 불가피합니다. 따라서
특정 고객사에 대한 매출 비중 변화는 향후 당사의 재무성과 변동성 확대 요인으로 작용할 수 있습니다. 당사가 소수 대형 고객사에 매출이 집중된 사업 구조적 특성을 가지고 있으며, 주요 고객사의 투자 전략 및 거래 조건 변화에 따라 당사의 영업성과가 크게 영향을 받을 수 있음을 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가. 신규상장 당시 추정 경영실적과 현재 실적의 높은 괴리율 위험
당사는 2023년 상장 당시 제시한 추정 실적과 실제 실적 간에 차이를 보이고 있습니다. 고금리, 고환율, 저성장 등에 따른 글로벌 경기침체로 인해 전방산업인 첨단 반도체, 디스플레이 등 전자 제품의 수요가 크게 감소하였고 당사의 전방 산업 수요 악화에 따라 당사 또한 실적이 악화되었습니다.
당사는 2023년에는 글로벌 시장 여건이 위축되면서 제품 매출이 정상적으로 발생하지 못하였고, 2024년에는 기술개발 및 사업화가 지체되어 성과를 얻는데 계획보다 지연되어 실적인식이 지연되었습니다. 추정 대비 괴리는 외부 환경 변화뿐만 아니라 제품 개발 및 영업 추진 과정에서의 일정 지연에도 기인하였습니다. 향후 실적 역시 경영환경 변화 및 사업 진행 상황에 따라 추정치와 차이가 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.나. 기술특례상장 특례 적용에 따른 관리종목 지정 및 상장폐지 관련 위험

당사는 코스닥 상장법인으로서, 관련 거래소 규정에 따라 관리종목 지정 또는 상장적격성 실질심사 및 상장폐지 요건에 해당될 가능성이 생길 수 있으므로, 투자자 여러분들께서는 다음과 같이 코스닥시장에서의 관리종목 지정요건, 상장적격성 실질심사 및 상장폐지 요건에 대해 반드시 유의해 주셔야 합니다.
관리종목으로 지정될 경우 중요 사유 발생시마다 한국거래소는 일정기간 매매거래정지 명령을 발동할 수 있습니다. 이 외에도 주식의 미수나 신용거래가 금지되며, 미수나 신용거래의 증거금이 되는 대용유가증권으로도 사용할 수 없습니다. 또한, 이러한 관리종목 지정사유 확인 당일 코스닥시장에서의 매매거래는 정지됩니다. 이를 기한 내에 해결하지 못한다면 코스닥시장 상장폐지 사유에 해당하여, 당사 주식은 향후 장내에서 거래가 이루어지지 못할 수 있습니다.
본 공시서류 제출 전일 현재 당사는 관리종목 지정 이슈는 없는 상황이나, 향후에도 당사 손익에 따른 관리종목 발생 가능성에 대해서는 지속적으로 모니터링 할 필요가 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.다. 수익성 악화 위험

당사는 아직 매출 규모가 제한적이고 지속적인 영업손실을 기록하고 있습니다.
당사의 2022년~2024년 매출액은 각각 145억원, 125억원, 122억원으로 하락세를 지속하고 있습니다. 매출원가율은 2025년 반기까지 간 줄곧 100%를 초과한 모습을 보이고 있으며, 이는 매출원가가 매출액 보다 크다는 것을 의미합니다. 매출의 지속적인 감소와 고정비 증가로 인해 영업손실률, 당기순손실률 모두 증가하고 있습니다.
향후 당사의 주요 사업 매출이 당초 계획에 미치지 못할 경우 수익성은 추가적으로 악화될 수 있습니다. 이에 따라 당사의 재무상태가 저하될 경우, 향후 사업 운영 및 확대를 위한 외부 자금 조달에 제약이 발생할 가능성도 존재합니다.
당사의 향후 매출은 특히 수익성이 높은 신제품 위주로 성장할 것으로 예상되며 금번 공모 자금 유입으로 신규 개발제품 양산진입의 개발비가 충당되어 당사의 성장성과 수익성은 더욱 개선될 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고,
당사가 현재 영위하고 있는 사업의 시장 내 경쟁 강화 및 글로벌 경제 악화 등으로 고객사 판매부진 등으로 인해 수익성이 악화되거나, 신규사업의 매출이 당초 예상 대비 부진할 경우 당사의 매출액과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 투자 판단 시 이 점 유의하시기 바랍니다.라. 재무안정성 관련 위험

당사는 영업활동으로 창출되는 현금흐름이 미비한 상황에서 외부 자금조달 및 차입금에 의존해 자금운용을 지속하고 있습니다. 특히, 금번 주주배정 방식의 유상증자가 계획대로 완료되지 않을 경우, 예정된 자금 유입이 이뤄지지 않아 추가 자금조달이 불가피할 수 있으며, 이로 인해 부채비율 및 이자부담이 추가로 증가할 가능성이 존재합니다. 또한, 향후 사업이 흑자전환에 실패하여 손실이 지속될 경우, 결손금이 누적되어 자본총계가 점차 줄어들 가능성이 있으며, 자본잠식에 근접하거나 이에 도달할 경우 외부 감사인의 계속기업 판단, 금융기관 신용도 평가, 주요 거래처와의 계약 유지 등 다양한 경영활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 재무구조 악화가 장기화될 경우, 당사의 지속가능성에 대한 신뢰도 역시 저하될 수 있습니다.
투자자 여러분께서는 당사의 부채 및 유동성 지표가 업계 평균 대비 열위한 수준에 있으며, 자본확충 실패 또는 손실 지속 시 재무 건전성이 급격히 저하될 수 있다는 점을 충분히 인지하시고, 신중히 투자 판단하시기 바랍니다.
마. 매출채권 및 재고자산 관련 위험
최근 3년간 당사의 매출채권은 대부분 6개월 미만으로 구성되어 있으
나 매출액 대비 매출채권이 차지하는 비중이 늘어나고 있으며, 채권 회전율이 떨어지고 있습니다. 매출채권 회수가 장기화될 경우 운전자본 부담이 확대되고, 현금 유동성 확보에 제약이 발생할 수 있으며, 고객사의 지급능력 악화 시 대손충당금 추가 설정 가능성이 존재하는 등 수익성에도 부정적 영향을 줄 수 있습니다.
또한, 당사의 재고자산은 2025년 반기 5,353백만원으로 2024년 4,615백만원 대비 16.0% 증가하였으며, 특히 재고자산 하위 계정 중 재공품이 전년 대비 1,044백만원 증가하면서 재고자산 증가의 주 요인으로 작용하였습니다.
당사의 재고자산은 유의미하게 높은 수준을 보이고 있으며, 이는 단기적으로 운전자본 부담 확대 및 자금 유동성 저하 가능성을 수반하는 위험 요인으로 작용할 수 있습니다.

향후 당사 거래처의 재무악화 또는 고객사 발주 감소 등의 요인들로 인해 당사의 영업이 부정적 영향을 받게 된다면, 당사 재고자산회전율이 하락할 가능성이 존재하며, 진부화된 재고로 인한 손실은 당사의 재무성과에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.바. 현금흐름 관련 위험
최근 3년 동안 당사는 영업활동에서의 현금 유출을 투자 및 재무활동을 통해 보전하는 구조를 보이고 있습니다. 이러한 구조는 본업에서의 현금창출력이 미흡한 상황에서 자체적인 현금창출만으로는 자금수요를 감당하기 어려운 구조이며, 향후 자본시장 환경 악화 등으로 외부자금 조달이 원활하지 않을 경우 유동성 확보에 부담이 될 수 있습니다.
이에 따라 당사는 재무활동 외의 실질적인 현금창출력 제고 없이는 외부 조달에 대한 의존도가 장기화될 수 있으며, 향후 자금시장 환경 악화 또는 투자자 수요 위축 시 유동성 확보에 어려움이 발생할 수 있는 구조적 리스크가 존재합니다.
이러한 재무구조의 불균형을 해소하고자, 당사는 영업구조 개선과 수익모델의 다각화를 통해 지속가능한 현금흐름 확보 방안을 적극 추진하고 있습니다.
다만, 본업의 수익성 개선이 지연되거나 신규 사업이 예상만큼 성과를 내지 못할 경우, 자금 운용의 불확실성은 더욱 확대될 수 있습니다.사. 특수관계자 관련 위험
당사는 적법한 절차를 준수하고 당사의 피해 또는 특수관계자에 대한 부당한 이익 제공에 해당하지 않도록 특수관계자와의 거래를 진행하고 있습니다. 그러나 특수관계자와의 거래 발생 시 거래조건 등이 제3자와의 거래와 비교하여 적정성이 유지되지 않을 경우, 당사 주주가 향유할 이익이 특수관계자 측에 전가될 위험이 있습니다.
2025년 반기 기준 특수관계자와의 거래 금액이나 채권/채무 잔액이 당사의 매출 및 자산 규모 대비 크지 않은 수준으로 판단되나, 향후 해당 규모가 증가하고 원활한 회수가 이루어지지 않을 경우 당사의 현금흐름 및 재무구조에 부정적으로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.아. 최대주주 지분 희석 및 경영권 관련 위험
공시서류 제출일 전일 기준 당사의 최대주주 및 특수관계인은 31.05%의 지분을 보유하고 있으므로, 금번 유상증자로 인해 지분율이 일부 하락하더라도 최대주주 변경 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.
다만, 최대주주 및 특수관계인의 유상증자 청약률 및 임직원의 주식매수선택권 행사 여부에 따라 보유 지분율이 추가로 감소할 수 있으며, 이로 인해 경영권이 취약해질 경우 적대적 M&A 또는 외부 세력에 의한 경영권 취득 시도에 노출될 수 있습니다. 이는 최대주주 변경 가능성 등 경영권 안정성 저하로 이어져, 당사의 신뢰도 하락, 나아가 장기적 성장에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다
.
자. 잦은 자금조달로 인한 주주가치 희석화 위험
당사는 2023년 코스닥시장 상장을 통해 223억원을 조달하였으며, 2025년에는 소액공모 유상증자를 통해 약 8억원을 조달한 바 있습니다. 이와 같이 두 차례 공모를 통해 자금을 조달하였음에도 불구하고, 금번에도 주주배정 방식의 유상증자를 추진할 예정입니다. 반복적인 자금조달이 지속될 경우 발행주식수 증가로 인한 기존 주주의 지분가치 희석, 외부 자본 의존도 확대에 따른 재무안정성 저하, 주가 하방 압력 등 복합적인 부정적 영향이 발생할 수 있습니다. 특히 영업활동을 통한 현금창출력이 충분하지 못할 경우, 이러한 구조적 문제는 회사의 장기 성장성과 존속 가능성에 직접적인 위협이 될 수 있으므로 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다. 본 유상증자는 시설자금 및 운영자금 확보 등을 통해 기술 경쟁력 강화, 사업 확장에 따른 수익 기반 확대, 재무 안정성 제고 등 회사의 경영환경 개선에 기여할 것으로 예상됩니다. 다만,
사업 성과가 계획에 미치지 못하거나 외부 자금조달 의존이 지속될 경우 주주가치 희석 및 유동성 악화 가능성이 여전히 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 이 점을 충분히 고려하시기 바랍니다.또한, 당사는 과거 상장 및 유상증자를 통해 유입된 자금의 실제 사용 내역이 기존 계획과 일부 상이했던 바 있으며, 이로 인해 자금 운용 계획과의 불일치가 발생하였습니다. 이는 자금 사용의 예측 가능성을 낮추고, 운용의 투명성과 신뢰도에 부정적인 영향을 줄 수 있다는 점을 당사는 충분히 인지하고 있습니다.
이에 따라 향후 유사한 상황이 재발되지 않도록, 자금 사용 계획 수립 시 시장환경 변화 및 사업 우선순위 조정 가능성을 고려한 내부 협의 및 사전 리스크 검토 절차를 강화할 예정이며, 본 공시서류에는 가능한 구체적이고 명확한 항목 중심으로 자금 사용 계획을 기재하였습니다. 자금 집행 단계에서는 정기적인 자금 집행 내역 점검 및 계획 대비 이행 여부에 대한 내부 보고 절차를 통해 계획과 실제 집행 간의 정합성을 지속적으로 점검할 예정이며, 실제 집행 내역은 정기공시를 통해 투명하게 공개함으로써 투자자 보호와 시장 신뢰 제고에 만전을 기하고자 합니다.
다만, 향후에도 사업 환경 변화, 자금 수요의 변동 등 외부 요인에 따라 자금 사용 계획과 실제 집행 간 괴리가 발생할 가능성을 완전히 배제할 수는 없으며, 이로 인해 투자자에게 리스크가 발생할 수 있으므로 투자에 참고하여 주시기 바랍니다.차. 내부회계관리제도 및 내부통제 관련 위험
당사는 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 및 '내부관리제도 모범규준'의 규정대로 성실히 운영하기 위하여 현재 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」에서 규정한 내부회계관리제도를 구축, 운영하고 있으며 우발상황 등이 발생하지 않도록 상시 모니터링을 통해 내부통제 강화를 위하여 상당한 노력을 기울이며 대비하고 있습니다.
그럼에도 불구하고, 내부회계관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인의 내부회계관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 공시된 당사의 내부회계관리 운영실태를 충분히 확인하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.카. 환율 변동에 따른 위험
2022년, 2023년, 2024년도 당사 수출 비중은 70.9%, 67.7%, 65.5%로 다년간 해외 매출 비중이 높았습니다. 당사의 주요 원재료인 Wafer와 Gold는 국내업체를 통해 공급을 받고 있지만 해외에 공급원을 두고 있기에 글로벌 기초 통화인 USD로 거래단가가 결정되고 원화로 결제되어 환율 변동의 영향을 받고 있습니다. 당사 제품 해외 영업 시장은 중국, 홍콩, 대만이 큰 비중을 차지하고 있습니다. 해외 유수의 기업들과 지속적인 거래 및 신규 제품 개발 등 협업 관계를 구축하고 있으며 기존 납품 제품의 원가 절감 노력뿐만 아니라 신규 개발 제품 적용 등의 영업 활동을 진행하고 있습니다. 이러한 추세에 힘입어 향후 해외고객을 대상으로 하는 수출 규모는 더욱 증가할 것으로 판단되며 이 경우 환율 변동이 당사 매출에 미치는 영향이 확대될 전망입니다. 당사는 제품 수출 확대, 원재료 매입, 외화 자산 보유 등과 관련하여 환율 변동 관련 위험을 최소화하기 위하여 환율 변동성을 지속적으로 모니터링하고 있습니다. 다만,
환율 변동 위험의 경우는 미래 달러 수요량을 정확히 예측할 수 없다는 점에서 기본적으로 완전헤지가 불가능하며, 완전헤지가 이루어진다고 하더라도 환율 상승이 물가 상승을 야기하여 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 더불어, 당사는 별도의 환헷지를 위한 통화선도계약을 체결하고 있지 않아 트럼프발 관세 정책 등의 외부적인 요인으로 달러 가치 변동성이 지속될 경우 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.타. 우발채무 및 행정기관의 제재 등에 따른 위험
당사의 제공받은 담보 및 지급보증의 내역으로는 기술보증기금으로부터 190백만원, 서울보증보험으로부터 210백만원이 있습니다. 기술보증기금으로부터 제공받은 사항으로는 기업은행 차입금에 대해서 기술보증기금으로부터 발급받은 기술보증서가 담보로 제공되어 있으며, 서울보증보험으로부터 전라북도 전북테크노파크 지원 과제이행 지급보증을 제공받았습니다. 또한, 당사는 차입금과 관련하여 제공받은 담보 및 지급보증, 당사가 보유하고 있는 단기금융상품과 유형자산을 담보로 제공하고 있습니다. 당사는 본 증권신고서 제출 전일 기준 당사가 계류된 소송 사건은 없습니다. 다만, 최근 3사업연도 이내에 환경 관련법률, 세법(세무조사 포함) 등 제반 법률 또는 의무 위반으로 회사 또는 대표이사가 징계 또는 제재를 받은 사실이 있습니다. 이는 유해화학물질 사용업 변경허가 미이행에 따른 것이며, 당사는 해당 위반과 관련하여 관계기관 처분 내용에 대해 모두 이행하였습니다.
당사가 사업을 영위하는 과정에서 특수관계자를 포함한 타인을 위해 추가 담보제공 및 지급보증이 이뤄질 수 있으며, 신규 소송이 발생하여 예상치못한 자금 유출이 발생할 수 있습니다. 이 외에도 당사가 인지하고 있지 못한 기타 우발채무가 실현될 경우 당사의 유동성 및 재무안정성이 현저히 떨어질 가능성이 존재
합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 금융감독기관의 관리감독기준 강화에 따른 일정 지연 위험
2025년 02월 27일, 금융감독원은 기업공개(IPO) 및 유상증자 주관업무와 관련하여 16개 증권사와 간담회를 가진 뒤 새로운 관리감독기준을 공개했습니다.
△주식가치 희석화, △일반주주 권익 훼손, △주관사의 의무 소홀
등 4가지 대분류와 7가지 소분류에 따라 중점심사 유상증자 항목을 선정하였습니다.
위 사유 중 하나라도 해당할 경우 '중점심사' 대상으로 선정되며, 감독원은 해당 기업과 관련하여 유상증자의 당위성, 의사결정 과정, 이사회 논의 내용, 주주 소통계획 등 기재 사항을 집중적으로 심사할 것임을 밝혔습니다
.

향후 당사가 중점심사 대상에 지정될 경우, 금융감독기관은 1주일 이내 집중심사를 개시하며, 최소 1회 이상의 대면협의 절차가 진행될 예정입니다. 이 과정에서 당사의 증권신고서 일부 내용이 수정될 수 있으며, 특히 투자판단에 중대한 영향을 미칠 수 있는 핵심 정보가 변경되거나, 심사 대응 과정에서 일정이 지연될 가능성이 존재합니다.

최근 금융감독기관 및 관련 규제기관의 감독 기준이 강화되고 있는 상황으로,
당사가 관련 법령 또는 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목 지정, 투자주의환기종목 지정, 상장폐지실질심사, 나아가 상장폐지 조치가 취해질 수 있습니다. 더불어, 현재 예측하지 못한 사유로 감독기관으로부터 제재가 부과될 경우, 주가 하락 및 유동성 제약으로 인해 투자자에게 막대한 손실이 발생할 수 있습니다.
투자자 여러분께서는 이러한 리스크를 충분히 인지하시어 신중한 투자 결정을 내리시기 바랍니다.
나. 신주의 환금성 제약 및 주가 변동에 따른 손실 위험
당사의 금번 유상증자로 인한 발행신주는 주금 납입일 이후 코스닥시장에 추가 상장일까지 유동성이 제한될 수 있으며,
추가상장 시점에서 신주발행가액보다 주가의 수준이 낮은 경우 환금성 위험 및 원금 손실의 위험
이 있습니다. 본 유상증자 기간동안 주가의 변동이 있을 수 있다는 점, 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.
다. 증자방식, 청약절차에 대한 주의 및 주가하락 위험
당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식총수 4,658,150주의 38.64%에 해당하는 1,800,000주가 추가로 발행될 예정입니다. 본 유상증자는 주주배정 유상증자 방식으로 진행됨에 따라 구주주에게로 배정 후 미청약된 잔여주식에 대해서는 주권을 발행하지 않습니다.

만약 본 유상증자 구주주 청약에서 대량 실권이 발생하여 당사가 계획했던 공모자금 조달 규모가 감소하게 되면 자금운용계획의 변동이 불가피하며, 당사 영업활동에 차질과 주가 하락의 위험이 발생할 수 있습니다.
투자자 여러분께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

라. 주가하락에 따른 발행금액 감소 위험
주식시장의 급격한 상황 악화 등으로 인하여 금번 유상증자 발행가격이 하락하면서 모집규모가 크게 줄어들 경우,
당사가 계획했던 인수자금 마련 등에 차질이 빚어지면서 회사의 보유 현금을 당초 계획보다 과도하게 지출할 수 있으며, 이에 따라 재무적 안정성에 부정적 영향
을 미칠 수 있습니다. 투자자분들은 투자 시 이점에 유의하시기 바랍니다.
마. 공시서류 정정에 따른 일정 변경 위험
본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며,
투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질
을 가져올 수 있습니다.
바. 분석정보의 한계 및 투자판단 관련 위험
금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가
증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경
될 수 있습니다. 또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단하시기 바랍니다.
사. 집단 소송 제기 위험
당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시
일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험
이 있습니다.
아. 유상증자 철회에 따른 위험
유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다. 당사가 진행하는 금번 유상증자가 예기치 못한 사유로 인해 철회될 경우 당사는 자본 확충을 위하여 무상감자 등 주주에게 손실을 끼치는 방안 등을 진행할 수 있습니다.
유상증자 납입전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.
자. 금융감독기관의 규제 강화에 따른 위험
최근 금융감독기관 등의 상장기업에 대한 관리감독기준은 투자자보호 차원에서 엄격해지고 있는 상황이며,
회사가 관련 규정을 위반할 경우 회사 및 회사가 발행한 주식에 대해 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치
가 취해질 수 있습니다.
차. 차입공매도 유상증자 참여 제한 관련 위험
금융위원회의 공매도 제도개선 관련 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」일부개정에 따라, 주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일)까지,
해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자참여를 제한하되, 예외적인 경우에만 증자참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4).
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
카. 재무제표 작성 기준일 이후 재무상황 변동에 따른 위험
본 공시서류 상 재무제표에 관한 사항은 2025년 반기 재무제표 (K-IFRS 기준) 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았습니다. 당사는 금번 유상증자를 진행하는 과정에서 투자 의사결정에 중대한 영향을 미칠 것으로 판단되는 변동사항을 향후에도 상세하게 반영하여 공시할 예정입니다.
그럼에도 불구하고, 당사가 중요하지 않다고 판단하여 기재 및 서술을 생략한 사항 중 당사의 기업가치에 영향을 미칠 만한 사건이 없다고 단정할 수는 없어 주기적이고 면밀한 검토가 필요합니다.

타. 개인종합자산관리계좌(ISA) 납입한도에 따른 청약제한 위험
개인종합자산관리계좌(이하 ISA 계좌)는 연간 납입가능한도 제한(연간납입한도 2,000만원, 5년간 최대 1억원까지 납입 가능하며 납입한도 이월가능)이 있는 계좌입니다. ISA계좌를 통한 신주인수권증서 보유자 청약시,
투자자별 유상증자 배정주수에 해당하는 청약증거금 납입금액이 ISA계좌 잔여납입한도를 초과할 경우 유상청약이 제한될 수 있으니,
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
파. 기타 투자자 유의사항
당사의 대내외적 경영환경 변화에 따라 당사 실적의 급변동이 있을 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있으므로, 상기 투자위험요소 및 본 공시서류에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안되며,
투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
1,800,000
500
3,345
6,021,000,000
주주배정

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

주선
아니오
해당없음
해당없음

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

주선
한국투자증권
기타
-
-
-
-

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025.12.18 ~ 2025.12.19
2025.12.23
-
-
2025.11.17

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2025년 10월 16일
2025년 12월 15일

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
3,421,000,000

시설자금
2,600,000,000

발행제비용
213,766,940

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
주요사항보고서(유상증자결정)-2025.11.13

【기 타】

1) 상기 모집가액은 예정가액이며, 확정발행가액은 구주주 청약 초일 전 제3거래일(2025년 12월 15일)에 확정되어 2025년 12월 16일에 회사 인터넷 홈페이지(http://sigetronics.com)에 공고되고 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정입니다.2) 상기 모집금액 및 발행제비용은
1차
발행가액을 기준으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 상기 자금의 사용목적 금액 중에서 발행제비용은 자체자금으로 집행할 예정이므로, 본 공모자금은 운영자금, 시설자금 목적으로 집행할 예정입니다.3) 본 유상증자 진행 과정에서 주식매수선택권의 행사, 본 유상증자와 별개의 신주 발행 유상증자, 출자전환 등이 발생할 경우 발행주식총수가 변경될 수 있습니다. 신주배정기준일 이전에 발행주식총수가 변경될 경우 본 유상증자의 증자비율 및 1주당 신주배정비율이 변경될 수 있습니다.4) 상기 청약기일은 구주주 청약일정이며, 별도의 일반공모 청약은 진행하지 않습니다.5) 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 미발행 처리할 예정입니다.6) 한국투자증권(주)는 당사 주주배정 유상증자의 대표주관(모집주선)회사입니다. 금번 유상증자는 모집주선 방식으로 진행되는 바, 한국투자증권(주)는 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 되며, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」상 증권의 인수 업무를 수행하지 않습니다.7) 당사의 금번 유상증자는 주주배정 방식으로 신주인수권증서가 발행되며, 신주인수권증서는 5거래일간 시장에서 상장되어 거래될 예정입니다. 신주인수권증서를 배정받은 구주주는 정해진 기간 동안 신주인수권증서를 장내에서 거래하거나 장외에서 계좌간 대체 등 방식으로 거래할 수 있습니다.8) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4 및 동법 시행령 제208조의4제1항에 의거, 2025년 10월 16일부터 2025년 12월 15일까지 당사의 주식을 공매도 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4제2항 및 금융투자업규정 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.9) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.10) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 2025년 10월 15일 개최한 이사회 결의를 통해 기명식 보통주 1,800,000주를 주주배정 방식으로 발행하기로 결의하였습니다. 금번 주주배정 유상증자의 발행개요는 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집가액
모집총액
모집(매출) 방법

기명식 보통주
1,800,000
500
3,345
6,021,000,000
주주배정

주1)

1주의 모집가액 및 모집총액은
1차 발행가액 기준으로 산정하였으며, 확정되지 않았습니다.

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■
1차
발행가액의 산출근거
신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용하고, 증자비율을 고려하여, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액(1차 발행가액)으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

기준주가 X 【 1 - 할인율(25%) 】

▶
1차 발행가액

=
--------------------------------------------

1 + 【유상증자비율 X 할인율(25%)】

[
1차발행가액 산정표]

기산일 : 2025년
11월 12일

(단위 : 원, 주)

일자
가중산술평균주가
거래량
거래대금

2025/11/12
4,886원
31,050
151,720,660

2025/11/11
4,811원
41,744
200,846,310

2025/11/10
4,813원
24,104
116,008,430

2025/11/07
4,791원
41,125
197,010,257

2025/11/06
4,938원
44,880
221,616,380

2025/11/05
4,793원
124,063
594,676,027

2025/11/04
4,976원
95,124
473,340,534

2025/11/03
5,250원
486,773
2,555,331,140

2025/10/31
5,923원
2,492,533
14,762,884,595

2025/10/30
4,734원
31,222
147,790,205

2025/10/29
4,829원
42,047
203,047,874

2025/10/28
4,753원
105,578
501,795,723

2025/10/27
4,889원
66,146
323,364,415

2025/10/24
4,987원
27,196
135,633,582

2025/10/23
4,989원
25,645
127,934,586

2025/10/22
5,004원
46,780
234,078,973

2025/10/21
5,076원
73,221
371,705,593

2025/10/20
4,927원
57,684
284,214,861

2025/10/17
5,009원
106,801
535,004,117

2025/10/16
5,225원
655,816
3,426,583,095

2025/10/15
6,470원
50,254
325,121,445

2025/10/14
6,484원
45,339
293,971,300

2025/10/13
6,606원
49,676
328,181,990

1개월 가중산술평균주가 (A)
5,564
4,764,794
26,511,827,827

1주일 가중산술평균주가 (B)
4,851
182,896
887,167,772

기산일 가중산술평균주가 (C)
4,886
31,050
151,720,660

A,B,C의 산술평균 (D)
5,100
(A + B + C) ÷ 3

기준주가 (E)
4,886
(C와 D중 낮은 가액)

할인율
25.00%
-

증자비율
38.64%
-

1차발행가액

4,435
(기준주가 × (1-할인율)) ÷(1 + (증자비율 × 할인율))

(주1)
본 유상증자 진행 과정에서 주식매수선택권의 행사, 본 유상증자와 별개의 신주 발행 유상증자, 출자전환 등이 발생할 경우 발행주식총수가 변경될 수 있습니다. 신주배정기준일 이전에 발행주식총수가 변경될 경우 본 유상증자의 증자비율 및 1주당 신주배정비율이 변경될 수 있습니다.

■ 주요 일정

날짜
업 무 내 용
비고

2025년 10월 15일(수)
신주발행 이사회결의
-

2025년 10월 15일(수)
신주발행 및 기준일 공고
당사 인터넷 홈페이지(http://sigetronics.com)

2025년 10월 15일(수)
증권신고서 제출
-

2025년 11월 12일(수)
1차 발행가액 산정
신주배정기준일 3거래일 전

2025년 11월 14일(금)
권리락
-

2025년 11월 17일(월)
신주배정 기준일(주주확정)
-

2025년 11월 26일(수)
신주배정 통지
-

2025년 12월 03일(수)~ 2025년 12월 09(화)
신주인수권증서 상장 거래기간
-

2025년 12월 10일(수)
신주인수권증서 상장 폐지
구주주 청약초일 5거래일 전 폐지

2025년 12월 15일(월)
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2025년 12월 16일(화)
확정 발행가액 공고
당사 인터넷 홈페이지(http://sigetronics.com)Dart전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)

2025년 12월 18일(목)~ 2025년 12월 19일(금)
구주주 청약 및 초과청약
-

2025년 12월 23일(화)
주금 납입
-

2026년 01월 08일(목)
신주상장 예정일
-

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
2019년 9월 16일부터 전자증권제도가 시행됨에 따라 금번 유상증자 시 발행되는 신주인수권증서 및 신주가 전자증권으로 발행될 예정이며, 신주상장과 동시에 신주가 유통될 예정입니다.

주3)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

주4)
금번 유상증자는 대표주관(모집주선)회사의 모집주선 방식으로 진행되며, 주선계약서에 의거하여 유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생할 경우에는 당사 혹은 대표주관(모집주선)회사 등의 판단에 따라 유상증자가 중단되거나 철회될 수 있습니다.

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2025년 10월 16일
2025년 12월 15일

2. 공모방법

[공모방식: 주주배정]

모 집 대 상
주 수(%)
비 고

구주주 청약(신주인수권증서 보유자 청약)
1,800,000주(100.00%)
- 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당 0.3864195013주- 신주배정 기준일 : 2025년 11월 17일(예정)- 구주주 청약일 : 2025년 12월 18일~19일(2일간)- 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권증서가 배정됨)- 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 최종 신주인수권증서 보유자 기준으로 청약 가능

초과청약
-
-「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6의 제2항 제2호에 의거 초과청약 가능- 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주- 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 최종 신주인수권증서 보유자 기준으로 초과청약 가능- 초과청약일 : 2025년 12월 18일~19일(2일간)

합 계
1,800,000주(100.00%)
-

주1)
본 건 유상증자는 주주배정 방식으로 진행되며, 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정되며, 이후 미청약된 주식(실권주 및 단수주)은 미발행 처리합니다.

주2)
본 건 유상증자의 구주주 배정주식수는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.3864195013를 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다. 단, 본 유상증자 진행 과정에서 주식매수선택권의 행사, 본 유상증자와 별개의 신주 발행 유상증자, 출자전환 등이 발생할 경우 발행주식총수가 변경될 수 있습니다. 신주배정기준일 이전에 발행주식총수가 변경될 경우 본 유상증자의 증자비율 및 1주당 신주배정비율이 변경될 수 있습니다. 상기 1주당 신주배정비율은 본 유상증자 최초 이사회결의일(2025년 10월 15일) 기준 발행주식총수(4,658,150주)를 기준으로 산정하였습니다.

주3)

본 건 유상증자의 구주주는 최초에 배정받은 신주인수권증서를 장내외에서 매매할 수 있으며, 청약시점의 청약대상자는 신주인수권증서를 보유한 자를 대상으로 합니다. 신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)를 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.(i) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서 청약한도 주식수 + 초과청약 한도주식수

(ii) 신주인수권증서 청약한도 주식수 = 보유한 신주인수권증서의 수량

(iii) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서 청약한도 주식수 X 초과청약 비율(20%)

주4)

자본시장법 제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4제1항에 따라 2025년 10월 16일부터 2025년 12월 15일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4제2항 및 금융투자업규정 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위*가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

* 금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

■ 구주주 1주당 배정비율 산출근거

구 분
상세 내역

A. 보통주식
4,658,150주

B. 우선주식
-

C. 발행주식총수(A+B)
4,658,150주

D. 자기주식 + 자기주식신탁
-

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C-D)
4,658,150주

F. 유상증자 주식수
1,800,000주

G. 증자비율 (F/C)
38.64%

H. 우리사주조합 배정
-

I. 구주주배정 (F-H)
1,800,000주

J. 구주주 1주당 배정비율 (I/E)
0.3864195013주

주1)
본 유상증자 진행 과정에서 주식매수선택권의 행사, 본 유상증자와 별개의 신주 발행 유상증자, 출자전환 등이 발생할 경우 발행주식총수가 변경될 수 있습니다. 신주배정기준일 이전에 발행주식총수가 변경될 경우 본 유상증자의 증자비율 및 1주당 신주배정비율이 변경될 수 있습니다. 상기 1주당 신주배정비율은 본 유상증자 최초 이사회결의일(2025년 10월 15일) 기준 발행주식총수(4,658,150주)를 기준으로 산정하였습니다.

3. 공모가격 결정방법

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조에 의거 주주배정 증자시 가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장 혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제57조를 일부 준용하여 아래와 같이 발행가액을 산정합니다.

가. 1차 발행가액: 신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용하고, 증자비율을 고려하여, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액(1차 발행가액)으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

기준주가 X 【 1 - 할인율(25%) 】

▶ 1차발행가액
=
---------------------------------------------------

1 + 【유상증자비율 X 할인율(25%)】

나. 2차 발행가액: 구주주 청약일 전 제3거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액(2차 발행가액)으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

▶ 2차발행가액
=
기준주가 X 【 1 - 할인율(25%) 】

다. 확정 발행가액: 확정 발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 및「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 구주주 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 할인율 40%를 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 구주주 청약일 전 과거 제3거래일로부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율 40%를 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만일 경우에는 액면가액으로 합니다.

▶ 확정발행가액
=
MAX【MIN(1차 발행가액, 2차 발행가액), 기준주가의 60%】

※ 기준주가 : 구주주 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가

라. 확정 발행가액은 구주주 청약일 전 제3거래일(2025년 12월 15일 예정)에 결정되어 금융감독원 전자공시시스템에 2025년 12월 16일에 공시될 예정이며, 회사의 인터넷 홈페이지(http://sigetronics.com)에 공고하여 개별통지에 갈음할 예정입니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
1,800,000

주당 모집가액
예정가액
3,345

확정가액
-

모집총액
예정가액
6,021,000,000

확정가액
-

청 약 단 위
(1) "구주주"(신주인수권증서 보유자)의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서 수량으로 합니다. 단, "구주주"(신주인수권증서 보유자)는 보유하고 있는 신주인수권증서 수량 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 주식수(1주 미만은 절사합니다)를 초과청약할 수 있습니다.(2) 본 유상증자 진행 과정에서 주식매수선택권의 행사, 본 유상증자와 별개의 신주 발행 유상증자, 출자전환 등이 발생할 경우 발행주식총수가 변경될 수 있습니다. 신주배정기준일 이전에 발행주식총수가 변경될 경우 본 유상증자의 증자비율 및 1주당 신주배정비율이 변경될 수 있습니다. 현재 1주당 신주배정비율은 본 유상증자 최초 이사회결의일(2025년 10월 15일) 기준 발행주식총수(4,658,150주)를 기준으로 산정하였습니다.(3) 본 유상증자는 주주배정 방식으로 진행되므로 별도의 일반공모 절차는 진행하지 않습니다.

청약기일
구주주(신주인수권증서 보유자)
개시일
2025년 12월 18일

종료일
2025년 12월 19일

청약증거금
구주주(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초과청약
청약금액의 100%

납입기일
2025년 12월 23일

배당기산일(결산일)
2025년 01월 01일

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

나. 모집 또는 매출의 절차1) 공고의 일자 및 방법

구 분
공고일자
공고방법

신주 발행 및배정기준일(주주확정일) 공고
2025년 10월 15일
회사 인터넷 홈페이지 (http://sigetronics.com)

모집가액 확정의 공고
2025년 12월 16일
회사 인터넷 홈페이지 (http://sigetronics.com)전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)

주1)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

주2)
모집가액은 2025년 12월 15일을 기준으로 확정되며, 다음 영업일인 2025년 12월 16일까지 공고, 공시할 예정입니다.

주3)
전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없는 때에는 서울시에서 발행되는 매일경제신문에 게재할 예정입니다.

2) 청약방법가) 구주주 청약(신주인수권증서 보유자 청약): 구주주 중 주권을 증권회사에 예탁한 주주(기존 "실질주주")는 주권을 예탁한 증권회사의 본/지점 및 대표주관(모집주선)회사의 본/지점에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 명의개서대행기관 특별계좌에 주식을 가지고 있는 주주(기존 "명부주주")는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 대표주관(모집주선)회사의 본/지점에서 청약할 수 있습니다. 청약시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.

2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행되며, 주권 상장법인의 상장주식은 전자증권 의무전환대상으로 전자증권제도 시행일에 전자증권으로 일괄전환됩니다. 전자증권제도 시행전까지 증권회사에 예탁하고 있는 실질주주 주식은 해당 증권회사 계좌에 전자증권으로 일괄 전환되며, 기존 명부주주가 보유한 주식은 명의개서대행기관이 개설하는 특별계좌에 발행되어 소유자별로 관리됩니다.금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관(모집주선)회사인 한국투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제29조(특별계좌의 개설 및 관리)① 발행인이 제25조부터 제27조까지의 규정에 따라 이미 주권등이 발행된 주식등을 전자등록하는 경우 제25조제1항에 따른 신규 전자등록의 신청을 하기 전에 제27조제1항제2호에 따른 통지를 하지 아니하거나 주권등을 제출하지 아니한 주식등의 소유자 또는 질권자를 위하여 명의개서대행회사, 그 밖에 대통령령으로 정하는 기관(이하 이 조에서 "명의개서대행회사등"이라 한다)에 기준일의 직전 영업일을 기준으로 주주명부등에 기재된 주식등의 소유자 또는 질권자를 명의자로 하는 전자등록계좌(이하 "특별계좌"라 한다)를 개설하여야 한다.② 제1항에 따라 특별계좌가 개설되는 때에 제22조제2항 또는 제23조제2항에 따라 작성되는 전자등록계좌부(이하 이 조에서 "특별계좌부"라 한다)에 전자등록된 주식등에 대해서는 제30조부터 제32조까지의 규정에 따른 전자등록을 할 수 없다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 해당 특별계좌의 명의자가 아닌 자가 주식등이 특별계좌부에 전자등록되기 전에 이미 주식등의 소유자 또는 질권자가 된 경우에 그 자가 발행인에게 그 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출(주권등을 제출할 수 없는 경우에는 해당 주권등에 대한 제권판결의 정본·등본을 제출하는 것을 말한다. 이하 제2호 및 제3호에서 같다)하고 그 주식등을 제30조에따라 자기 명의의 전자등록계좌로 계좌간 대체의 전자등록을 하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)가. 해당 주식등에 설정된 질권이 말소된 경우나. 해당 주식등의 질권자가 그 주식등을 특별계좌 외의 소유자 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하는 것에 동의한 경우2. 해당 특별계좌의 명의자인 소유자가 발행인에게 전자등록된 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 제1호 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)3. 해당 특별계좌의 명의자인 질권자가 발행인에게 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 전자등록계좌로 이전하려는 경우4. 그 밖에 특별계좌에 전자등록된 주식등의 권리자의 이익을 해칠 우려가 없는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우③ 누구든지 주식등을 특별계좌로 이전하기 위하여 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 신청할 수 없다. 다만, 제1항에 따라 특별계좌를 개설한 발행인이 대통령령으로 정하는 사유에 따라 신청을 한 경우에는 그러하지 아니하다.④ 명의개서대행회사등이 발행인을 대행하여 제1항에 따라 특별계좌를 개설하는 경우에는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」 제3조에도 불구하고 특별계좌부에 소유자 또는질권자로 전자등록될 자의 실지명의를 확인하지 아니할 수 있다.

나) 신주인수권증서 청약을 한 자에 한하여 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때, 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.다) 본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제5항에 규정된 전문투자자 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제 132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인하여야 합니다.라)「자본시장법과 금융투자업에 관한 법률」 제180조의4 및 동법 시행령 제208조의4제1항에 의거, 2025년 10월 16일부터 2025년 12월 15일까지 당사의 주식을 공매도 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집가액 의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4제2항에 해당할 경우에는 공매도하거나 공매도 주문을 위탁하더라도 금번 모집(매출)에 따른 주식을 취득할 수 있으며, 세부적인 동법 시행령 제208조의4제2항의 내용은 하기와 같습니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우(매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위*가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

* 금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

3) 청약취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

구주주(신주인수권증서 보유자)
특별계좌 보유자(기존 '명부주주')
1) 한국투자증권(주) 본ㆍ지점
2025년 12월 18일~2025년 12월 19일

일반주주(기존 '실질주주')
1) 주주확정일 현재 당사 주식을 예탁하고 있는 당해 증권회사 본ㆍ지점2) 한국투자증권(주) 본ㆍ지점

4) 청약결과 배정방법가) 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 : 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서 수량으로 하고, 청약한도 내에서 청약한 수량만큼 배정합니다. 단, 아래와 같이 신주인수권증서 청약을 한 자에 한하여 초과청약을 할 수 있으며, 초과청약자에 대한 배정이 이루어집니다.나) 초과청약 : 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주 및 단수주가 있는 경우, 실권주 및 단수주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율 : 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정하며, 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다. 단, 초과청약 주식수가 실권주 및 단수주에 미달한 경우 100% 배정합니다.※ 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 및 초과청약(ⅰ) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서 청약한도 주식수 + 초과청약한도 주식수(ⅱ) 신주인수권증서 청약한도 주식수 = 보유한 신주인수권증서의 수량(ⅲ) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 × 초과청약 비율(20%)다) 구주주 청약 및 초과청약자에 대한 배정 결과 총 청약주식수가 구주주배정분에 미달하는 최종적으로 발생하는 잔여주식(실권주 및 단수주)은 미발행 처리합니다.5) 투자설명서 교부에 관한 사항-「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의거, 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 당사 및 대표주관(모집주선)회사가 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.- "본 주식”에 청약하고자 하는 투자자("자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 단, 투자설명서 수령거부의사표시는 서면, 전화, 전신, 팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 가능합니다.- 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부받고자 하는 투자자는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조제1항 각호의 요건을 모두 충족하여야 합니다.- 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.- 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등의 방법으로 표시하지 않을 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

※ 관련법규「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제9조 (그 밖의 용어의 정의)⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>1. 국가2. 한국은행3. 대통령령으로 정하는 금융기관4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.<개정 2013.5.28>1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제11조(증권의 모집ㆍ매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009. 10. 1., 2010. 12. 7., 2013. 6. 21., 2013. 8. 27., 2016. 6. 28., 2016. 7. 28.>1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가가. 전문투자자나. 삭제<2016. 6. 28.>다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된자격증을 가지고 있는 자바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원다. 발행인의 계열회사와 그 임원라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1, 2013.6.21>1. 제11조 제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

가) 투자설명서 교부 방법 및 일시

구분
교부방법
교부일시

구주주청약자

1) 등기우편 송부

2) 한국투자증권(주)의 본, 지점 교부

3) 한국투자증권(주)의 홈페이지나 HTS, MTS에서 교부

1) 우편송부 시: 구주주 청약초일 전 수취 가능2) 한국투자증권(주)의 본, 지점 : 구주주 청약종료일까지

3) 한국투자증권(주)의 홈페이지나 HTS, MTS에서 교부 : 구주주 청약종료일까지

나) 확인절차(1) 우편을 통한 투자설명서 수령 시- 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.- HTS 또는 MTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.(2) 지점 방문을 통한 투자설명서 수령 시- 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.(3) 홈페이지 또는 HTS, MTS를 통한 교부- 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.다) 기타(1) 금번 유상증자에서 당사는 본 증권신고서의 효력발생 이후 주주명부상 주주분들에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는 지점 방문을 통해 인쇄물을 받으실 수 있으며, 또한 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 대표주관(모집주선)회사의 홈페이지 또는 HTS, MTS 등에서 다운로드 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부 받으실 경우, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조제1항 각 호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.(2) 구주주 청약 시 대표주관(모집주선)회사 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법- 해당 증권회사의 청약 방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.6) 주권유통에 관한 사항주권유통개시(예정)일: 2026년 01월 08일(신주 상장예정) (2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌로 상장일에 주식이 등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.)7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다. 구주주 및 초과청약 총 청약주식수가 총 모집주식수를 초과하여 청약증거금이 발생한 경우, 그 초과 청약증거금은 2025년 12월 23일부터 해당 청약사무 취급처에서 환불합니다.8) 주금납입장소 : 기업은행 전주서신동지점다. 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일(예정)
신주인수권증서의 매매 금융투자업자

회사명
회사고유번호

2025년 11월 17일
한국투자증권(주)
00160144

1) 금번과 같이 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165의6조3항 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.2) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일(2019년 9월 16일) 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.

3) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 대표주관(모집주선)회사인 한국투자증권(주)로 합니다.4) 신주인수권증서 매매 등가) 신주인수권증서를 매매하고자 하는 주주는 신주인수권증서를 예탁하고 있는 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.나) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 해당 증권회사 점포 및 대표주관(모집주선)회사인 한국투자증권(주)의 본점 및 지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.5) 당사는 금번 주주배정 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은 2025년 12월 03일부터 2025년 12월 09일까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간 중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는 2025년 12월 10에 상장폐지될 예정입니다. 「코스닥시장 상장규정」 제16조 3(신주인수권증서의 신규상장)에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제44조의3 "신주인수권증서의 상장폐지기준"에 따라 신주청약 개시일 5거래일전에 상장폐지되어야 합니다)6) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과의 협의를 통해 확인된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래 관련 사항은 다음과 같습니다.가) 상장방식 : 전자등록발행된 신주인수권증서 전부를 상장합니다.

나) 주주의 신주인수권증서 거래

구분
상장거래방식
계좌대체 거래방식

방법
주주의 신주인수권증서를 전자등록발행하여 상장합니다. 상장된 신주인수권증서를 장내거래를 통하여 매수하여 증권사 계좌에 보유한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 주주의 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물 증서는 발행되지 않습니다.
신주인수권증서를 매매하고자 하는 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

기간
2025년 12월 03일부터 2025년 12월 09일까지(5거래일간) 거래

2025년 11월

26일(신주배정통지일)부터 2025년 12월 11일(신주인수권증서 상장폐지일의 익영업일)까지 거래

(1) 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)는 신주인수권증서 상장거래의 최종 결제일(신주인수권증서 상장폐지일의 익영업일)까지 가능하며, 동일 이후부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩니다.(2) 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물은 발행되지 않습니다.다) 특별계좌 소유주(기존 '명부주주')의 신주인수권증서 거래(1) '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.(2) '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관(모집주선)회사의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.라. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항1) 본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자 여러분께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.2) 금번 유상증자는 주주배정 방식으로 진행되며, 한국투자증권(주)는 모집주선회사로서, 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 되며, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률상 증권의 인수업무를 수행하지 않습니다. 따라서 청약 결과에 따라 발생하는 미청약 물량(실권주 및 단수주)은 미발행 처리됩니다. 따라서 모집예정금액 중 일부에 대해서만 청약이 이루어질 경우, 실권주를 증권사에서 인수하지 않기 때문에 실제 청약된 금액에 한하여 납입이 이루어지게 되므로 당사가 계획한 자금사용목적에 차질이 생길 수 있으며, 자본 확충 및 유동성 확보 수준이 낮아질 수 있으며, 유상증자 후에도 당사의 재무적 개선 효과는 매우 낮을 수 있습니다. 이는 당사 주식의 상장폐지까지 이어질 수 있는 중대한 사안으로 판단됩니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.3) 금번 유상증자의 확정발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 결정되며, 구주주 청약초일 제3거래일 전에 발행가액이 확정될 예정입니다. 따라서 유상증자 결의 시점보다 확정발행가액은 낮아질 수 있으며, 이 경우 모집 가능한 총 예정금액이 감소할 수 있습니다. 따라서 확정발행가액이 당초 계획 대비 하락할 경우에는 당사가 계획했던 공모자금 조달 규모가 감소하게 되어, 자금운용계획의 변동이 불가피하며, 당사 영업활동에 차질이 생길 수 있습니다. 또한 자본 확충이 부진하여, 외부감사인이 당사의 계속기업 불확실성이 해소되었다고 판단하기에는 부족한 수준일 경우에 해당될 수 있으며, 이 경우 당사 주식은 상장폐지 절차에 돌입할 위험성이 증가할 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.4) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.5) 당사는 본 증권신고서를 통하여 청약 전에 투자자께서 숙지하셔야 하는 부분에 대하여 성실히 기재하고자 노력하고 있습니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 본 증권신고서 제1부.III.투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 투자자 자신의 독자적이고도 세밀한 판단에 의해야 합니다. 따라서 본 공시서류에 기재된 사항은 투자 판단 시 참고 자료로 활용하실 것을 권고 드리며, 투자자의 투자 판단에 대한 결과는 투자자 본인에게 귀속됩니다.7) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

한국투자증권(주)는 당사 주주배정 유상증자의 대표주관(모집주선)회사이며, 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 되며, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」상 증권의 인수업무를 수행하지 않습니다.

II. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주이며, 당사 정관에 근거한 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다.
가. 액면금액

제 7 조 (1주의 금액)

주식 1주의 금액은 500원으로 한다.

나. 주식의 발행 및 배정에 관한 사항

제 5 조 (발행예정주식총수)

회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주로 한다.

제8조의2 (주식등의 전자등록)

회사는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 주식등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식등을 전자등록하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.

제 9 조 (주식의 종류)

회사가 발행할 주식은 보통주식과 종류주식으로 한다.

회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 있는 주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 할 수 있다.

제 9 조의 2 (이익배당, 잔여재산 분배, 의결권 부여 또는 배제, 주식의 상환 및 전환에 관한 종류주식)

당 회사는 이익배당, 의결권 부여 또는 배제, 주식의 상환 및 전환에 관한 종류주식(이하 “종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있다.

종류주식의 발행한도는 제5조의 발행예정주식총수의 4분의 1로 한다.

종류주식에 대하여는 우선 배당할 수 있다. 종류주식에 대한 우선배당은 1주의 금액을 기준으로 연 0% 이상 10% 이내에서 발행시에 이사회가 정한 배당률에 따라 현금으로 지급한다.

당 회사가 발행하는 종류주식은 의결권이 없는 것으로 하되, 발행시 이사회 결의에 의하여 의결권이 있는 종류주식을 발행할 수 있다. 다만 의결권 없는 종류주식의 주주는 종류주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지 의결권이 있다.

우선배당권이 있는 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다.

종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분을 누적하여 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당한다.

종류주식은 신주인수권이 있으며 주식배당 또는 유상증자의 경우에는 보통주식 또는 그와 같은 종류의 주식으로, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.

당 회사는 종류주식을 발행함에 있어 이사회 결의로 주주의 상환청구 또는 회사의 선택에 따라 회사의 이익으로써 소각할 수 있는 상환주식을 발행할 수 있다.

회사는 이사회 결의로 종류주식을 상환할 수 있다.

주주는 회사에 대하여 종류주식의 상환을 청구할 수 있다.

상환가액은 발행가액에 가산금액을 합산한 금액으로 하며, 가산금액은 배당률, 시장상황 및 기타 종류주식의 발행에 관련된 제반 사정을 고려하여 발행 시 이사회가 정한다. 다만, 상환가액을 조정하려는 경우 이사회에서 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정방법 등을 정하여야 한다.

상환기간(또는 상환청구 기간)은 종류주식의 발행일로부터 발행 후 10년이 되는 날의 범위내에서 발행시 이사회결의로 정한다.

회사는 주식의 취득의 대가로 현금이외의 유가증권이나(다른 종류의 주식은 제외한다.) 그 밖의 자산을 교부할 수 있다.

당 회사는 종류주식을 발행함에 있어 이사회 결의로 주주가 보통주식으로 전환을 청구할 수 있는 전환주식을 발행할 수 있다.

종류주식의 주주는 발행일로부터 종류주식을 전환할 것을 청구할 수 있다. 다만, 전환청구기간에 대한 별도의 정함이 있는 경우에는 이에 따르기로 한다.

본항 제가호의 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 하고, 그 전환비율은 종류주식 1주 당 전환으로 인하여 발행하는 주식 1주로 한다. 다만, 전환비율 및 전환가격의 조정에 대한 별도의 정함이 있는 경우에는 이에 따르기로 한다.

본항 제가호에 따라 발행되는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조를 준용한다.

회사가 청산될 때 종류주식에 대하여 인수가액 및 그 인수가액에 대하여 연복리 비율로 산정한 금액을 합한 금액의 한도에서 보통주식에 우선하여 잔여재산의 분배를 한다.

회사가 이미 발행하였거나 앞으로 발행할 일체의 다른 종류주식 중 잔여재산 분배에 있어서 최우선적 지위를 가지는 종류주식과 동일한 내용으로 잔여재산의 분배를 한다.

제 10 조 (신주인수권)

회사의 주주는 그가 소유하는 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6에 따라 일반공모의 방법으로 신주를 발행하는 경우

「상법」 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우

발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 우리사주조합원에게 신주를 발행하는 경우

발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산·판매·자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」에 의한 한국벤처투자조합 및 그 전담회사, 「여신전문금융업법」에 의한 신기술사업금융회사와 신기술투자조합, 「중소기업창업 지원법」에 의한 중소기업창업투자회사와 중소기업창업투자조합 및 법인세법 규정에 의한 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의16의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

외국인 투자 촉진법에 의하여 외국인 투자자에게 신주를 발행하는 경우

주권을 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2(신주인수권)에 의거하여 신주를 발행하는 경우

제1항 및 제2항 각호의 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

다. 배당에 관한 사항

제 54 조 (이익금의 처분)

회사는 매사업연도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

이익준비금

기타의 법정준비금

배당금

임의적립금

기타의 이익잉여금처분액

제 55 조 (이익배당)

이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.

제1항의 배당은 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 하거나 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

제 56 조 (분기배당)

회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월·6월 및 9월의 말일(이하 “분기배당 기준일”이라 한다)의 주주에게 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의12에 따라 분기배당을 할 수 있다.

제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

직전결산기의 자본금의 액

직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립된 임의준비금

「상법 시행령」 제19조에서 정한 미실현이익

분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

제1항의 분기배당은 분기배당 기준일 전에 발행한 주식에 대하여 동등배당한다.

제9조의2의 종류주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

제 57 조 (배당금지급청구권의 소멸시효)

배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성된다.

제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

라. 의결권에 관한 사항

제 26 조 (주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제 27 조 (상호주에 대한 의결권 제한)

회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제 28 조 (의결권의 불통일행사)

2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제 29 조 (의결권의 대리행사)

주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

III. 투자위험요소

1. 사업위험

가. 글로벌 경기침체 및 증시 변동에 따른 위험

국제통화기금(IMF)이 2025년 7월 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 르면, 2024년 세계 경제성장률은 3.3%로 전망되며, 2025년에는 3.0%로 성장세가 다소 둔화될 것으로 예상됩니다. 이는 2025년 4월 전망치(2.8%) 대비 0.2%p 상향 조정된 수치입니다. 선진국의 2025년 성장률 전망 역시 1.4%에서 1.5%로 0.1%p 상향 조정되었으며, 신흥개도국은 3.7%에서 4.1%로 0.4%p 상승하였습니다. 미국의 경우 2025년 성장률 전망이 1.8%에서 1.9%로 0.1%p 상향 조정되었고, 중국은 4.0%에서 4.8%로 0.8%p 상승하였습니다. 반면 한국의 2025년 성장률 전망은 1.0%에서 0.8%로 0.2%p 하향 조정되었습니다.IMF는 2025년 4월 대비 주요국가의 2025년 성장률 전망이 일부 상향된 원인으로 국가 간 실질 관세율의 조정, 달러 약세, 일부 국가에서 진행된 재정 확대 정책 등을 제시했습니다. 다만 IMF는 세계경제의 리스크가 여전히 하방 요인들에 집중되어 있다는 점을 언급하며 미국의 국가별 관세 정책 변동성에 따른 실효 관세율의 반등 및 무역갈등 등 정책적 불확실성 확대에 따른 소비 및 투자 위축, 고금리 및 높은 부채수준으로 인한 재정/통화 정책 여력 부족, 주가 및 시장가격 재조정 가능성 등 금융/외환시장의 높은 변동성 등을 세계 경제의 위험 요인으로 제시하고 있습니다.

한국은행은 매 3개월 마다 발표하는 경제전망보고서를 통해 국내 경제성장률을 전망하고 있습니다. 2025년 8월 한국은행 경제전망보고서(Indigo Book)에서는 국내 경제성장률을 2025년 0.9%, 2026년 1.6%로 예상하고 있으며, 이중 2025년 경제성장률의 경우 직전(2025년 5월) 전망 대비 0.1%p 상승, 2026년은 동일한 경제성장률을 예상할 것으로 분석했습니다. 이는 건설경기 부진 심화에도 불구하고 2차 추경, 반도체 수요 호조 및 예상보다 작은 관세 영향, 빠른 심리개선 등에 기인한다고 밝혔습니다.

당사가 영위하는 주요 사업은 다양한 전자제품에 활용되는 개별소자를 설계, 제조, 판매하는 사업입니다. 전세계적인 경기 흐름에 따라 전자제품의 소매 판매량이 감소하거나 주요 고객사의 사업성과 및 사업전략에 변화가 생기는 경우 당사의 실적에 영향을 줄 수 있으며, 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(1) 글로벌 경기 동향

국제통화기금(IMF)이 2025년 7월 발표한 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에 따르면, 2024년 세계 경제성장률은 3.3%로 전망되며, 2025년에는 3.0%로 성장세가 다소 둔화될 것으로 예상됩니다. 이는 2025년 4월 전망치(2.8%) 대비 0.2%p 상향 조정된 수치입니다. 선진국의 2025년 성장률 전망 역시 1.4%에서 1.5%로 0.1%p 상향 조정되었으며, 신흥개도국은 3.7%에서 4.1%로 0.4%p 상승하였습니다. 미국의 경우 2025년 성장률 전망이 1.8%에서 1.9%로 0.1%p 상향 조정되었고, 중국은 4.0%에서 4.8%로 0.8%p 상승하였습니다. 반면 한국의 2025년 성장률 전망은 1.0%에서 0.8%로 0.2%p 하향 조정되었습니다. IMF는 2025년 4월 대비 주요국가의 2025년 성장률 전망이 일부 상향된 원인으로 국가 간 실질 관세율의 조정, 달러 약세, 일부 국가에서 진행된 재정 확대 정책 등을 제시했습니다. 다만 IMF는 세계경제의 리스크가 여전히 하방 요인들에 집중되어 있다는 점을 언급하며 미국의 국가별 관세 정책 변동성에 따른 실효 관세율의 반등 및 무역갈등 등 정책적 불확실성 확대에 따른 소비 및 투자 위축, 고금리 및 높은 부채수준으로 인한 재정/통화 정책 여력 부족, 주가 및 시장가격 재조정 가능성 등 금융/외환시장의 높은 변동성 등을 세계 경제의 위험 요인으로 제시하고 있습니다. IMF가 발표한 세계 주요국 경제성장률 전망치의 세부 현황은 다음과 같습니다.

[IMF 세계 경제성장률 전망치]

(단위: %, %p)

구 분
2024년
2025년(E)
2026년(E)

2025년4월 전망(A)
2025년7월 전망(B)
조정폭(B-A)
2025년4월 전망(C)
2025년7월 전망(D)
조정폭(D-C)

세계
3.3
2.8
3
0.2
3
3.1
0.1

선진국
1.8
1.4
1.5
0.1
1.5
1.6
0.1

신흥개도국
4.3
3.7
4.1
0.4
3.9
4
0.1

미국
2.8
1.8
1.9
0.1
1.7
2
0.3

유로존
0.9
0.8
1
0.2
1.2
1.2
0

한국
2
1
0.8
△0.2
1.4
1.8
0.4

일본
0.2
0.6
0.7
0.1
0.6
0.5
△0.1

중국
5
4
4.8
0.8
4
4.2
0.2

인도
6.5
6.2
6.4
0.2
6.3
6.4
0.1

러시아
4.3
1.5
0.9
0.1
0.9
1
0.1

출처:
IMF World Economic Outlook, IMF, 2025년 7월

한편 트럼프 행정부 출범 이후 강화된 미국의 보호무역 기조가 글로벌 무역 및 경제환경에 급격한 변화를 야기하고 있습니다. 2025년 3월 12일에는 전 세계의 철강 및 알루미늄 수입품에 대해 25%의 관세가 부과되었으며, 2025년 4월 2일에는 전 세계의 자동차 및 자동차 부품에 대해서도 25%의 관세가 부과되었습니다. 추가적으로, 2025년 4월 4일, 미국은 교역 상대국의 관세, 비관세 무역 장벽에 대응하기 위해 상호관세(Reciprocal Tariffs)를 도입한다고 발표하였으며 한국의 경우 25%의 상호관세율이 결정되었습니다. 이후 2025년 4월 5일에는 국가를 막론하고 전 세계의 수입품을 대상으로 10%의 관세를 부과하는 보편관세(Universal Baseline Tariff)를 발효하였습니다. 상호관세는 2025년 4월 9일부터 발효될 예정이었으나, 방침을 변경하여 중국을 제외한 전 국가의 상호관세의 효력 발생을 90일간 유예하였으며, 10%의 보편관세는 유지되었습니다.

이후 미국은 중국, 유럽, 일본 등 주요 국가들과 관세율 협상을 위한 개별 협상을 지속해오고 있습니다. 일례로 대중국 관세는 지난 2025년 4월 10일 145%에 달하기도 하였고, 중국 또한 미국에 대한 보복관세 조치로 미국산 수입품에 대해 125%의 관세를 부과하였습니다. 2025년 5월 12일, 미국과 중국 간 무역 협상이 타결되어 90일간 미국의 대중국 관세는 30%로, 중국의 대미국 관세는 10%로 인하되었습니다. 또한, 2025년 5월 23일, 미국은 유럽산 수입품에 대하여 50% 상호관세를 2025년 6월 1일부터 부과한다고 발표하였습니다. 그러나, 2025년 5월 25일에 유럽산 수입품에 대한 50%의 상호관세 적용을 2025년 7월 9일까지 일시적으로 유예할 예정임을 재차 발표하였으며, 지난 2025년 7월 27일 협상을 통해 유럽 연합의 대미국 관세율은 상호관세와 자동차 품목 모두 15%로 확정되었습니다. 한편 지난 2025년 7월 23일 일본의 대미국 관세율 역시 상호관세와 자동차 품목에 대해 모두 EU와 동일한 15%가 확정되었으며 2025년 7월 31일 한국 역시 상호관세 및 자동차 품목에 대해 15%의 대미 관세율을 확정지었습니다. 다만 한국을 포함한 글로벌 주요 국가들의 대미국 관세 정책은 미국의 정치적 상황 변화에 따라 유예조치 등이 무산되거나 관세의 재조정이 진행될 가능성이 존재합니다.

관세정책은 경제 전반에 여러 경로를 통해 부정적 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 첫째, 관세는 부정적인 공급 충격으로 작용하여 자원이 비경쟁적 상품 생산으로 재배분됨에 따라 생산성 감소, 경제활동 위축, 생산비용 및 물가 상승을 초래합니다. 둘째, 무역정책의 예측 불가능성이 기업 투자와 소비자 신뢰를 저하시키고 금융 여건을 악화시켜 전반적인 수요에 부정적 영향을 미칩니다. 셋째, 예일대학교 예산연구실(TBL)에 따르면 관세 정책으로 인해 미국의 단기 물가 수준이 1.8~2.0% 가량 상승할 것으로 예상되며 이에 따라 가구 당 실질 소득 가치가 약 2,400달러 가량 감소하는 등 급격한 물가 상승이 전망되고 있습니다. 마지막으로, 광범위한 관세 발표 이후 주요 주가지수 하락과 채권 수익률 급등 현상이 발생하여 금융시장 불안이 심화되고 있습니다.

주요국 간 경제관계 악화 및 무역갈등, 중국 및 기타 주요 신흥시장의 경제성장 둔화, 유럽 및 중남미의 경제·정치 불확실성, 중동 지역의 지정학적 긴장 심화 등은 글로벌 경기 하방 압력으로 작용하고 있습니다. 특히 2025년 들어 이란과 이스라엘 간의 갈등이 중동 지역의 불확실성을 크게 높이고 있으며, 이는 에너지 가격의 변동성과 공급망 리스크를 심화시키고 있습니다. 우크라이나-러시아 전쟁 역시 장기화되는 등 이에 따른 유럽 및 글로벌 공급망 불안이 해소되지 않고 있습니다.

한편 IMF는 2025년 세계 교역량 전망(Trade Volume)을 0.9%p 상향 조정하고, 2026년 교역량 전망을 0.6%p 하향 조정했습니다. 이는 상술한 미국의 관세 정책 및 글로벌 공급망 불안으로 인해 교역 정책의 불확실성이 높아지고 무역 제한 조치가 강화될 것으로 예상됨에 따라 각국의 기업들이 수출을 앞당긴 효과로 인한 것이며 해당 단기 효과는 2025년 하반기부터 약화되기 시작해 2026년 세계 교역량 규모의 축소로 이어질 것으로 전망됩니다. 또한, 고유가와 글로벌 금리 인상, 인플레이션 압력 등이 대한민국을 비롯한 주요국 경제에 추가적인 부담 요인으로 작용할 가능성이 높으므로 투자자들께서는 위와 같은 대내외 불확실성 요인들이 향후 글로벌 경기 회복세 및 투자 환경에 미칠 수 있는 영향에 대해 유의하시기 바랍니다.

(2) 국내 경기 동향

한국은행은 매 3개월 마다 발표하는 경제전망보고서를 통해 국내 경제성장률을 전망하고 있습니다. 2025년 8월 한국은행 경제전망보고서(Indigo Book)에서는 국내 경제성장률을 2025년 0.9%, 2026년 1.6%로 예상하고 있으며, 이중 2025년 경제성장률의 경우 직전(2025년 5월) 전망 대비 0.1%p 상승, 2026년은 동일한 경제성장률을 예상할 것으로 분석했습니다. 이는 건설경기 부진 심화에도 불구하고 2차 추경, 반도체 수요 호조 및 예상보다 작은 관세 영향, 빠른 심리개선 등에 기인한다고 밝혔습니다.

[국내 경제성장률 추이]

(단위: %)

구 분
2024년
2025년(E)
2026년(E)

GDP 성장률
2.0
0.9
1.6

출처: 경제전망보고서(Indigo Book), 한국은행, 2025년 8월)

한국은행은 주요 거시경제 지표에 대해서 다음과 같이 전망하고 있습니다. 2025년 민간소비 성장률은 지난 5월 전망치 대비 0.3%p 상승한 1.4%가 예상되며, 민간소비 심리의 회복, 가계소득 개선 및 금리인하 효과 본격화와 함께 2026년에는 1.6%로 개선될 전망입니다. 2025년 건설투자 성장률은 상반기 중 누적된 착공 위축, 분양실적 급감 등으로 대규모 부진이 발생한 바, 지난 5월 전망치인 -6.1% 대비 2.2%p 하락한 -8.3%의 성장률이 전망됩니다. 2025년 설비투자 성장률은 비IT 부진이 지속될 것으로 예상되나 반도체장비 투자가 예상보다 견조하여 5월 전망치인 1.8% 대비 0.7%p 증가한 2.5% 성장이 전망됩니다. 마지막으로 재화수출의 경우, 미국 관세정책에도 불구하고 반도체 및 선박 수출 호조 등에 힘입어 5월 전망치 대비 2.6%p 상승한 2.5%의 성장이 예상되고 있습니다.

[국내 주요 거시경제지표 전망]

(단위: %)

구분
2024년
2025년(E)
2026년(E)

연간
상반기
하반기
연간
연간

GDP 성장률
2.0
0.2
1.6
0.9
1.6

민간소비
1.1
0.7
2.0
1.4
1.6

건설투자
-3.3
-12.4
-1.1
-8.3
3.8

설비투자
1.7
4.8
-1.0
2.5
1.0

지식재산생산물투자
1.2
1.3
4.8
2.9
2.5

재화수출
6.4
1.6
3.3
2.5
-0.1

재화수입
1.3
1.8
1.7
1.8
1.0

출처: 경제전망보고서(Indigo Book), 한국은행, 2025년 8월

당사의 주요 사업은 다양한 전자제품에 활용되는 개별소자를 설계, 제조, 판매하는 사업입니다. 전세계적인 경기 흐름에 따라 전자제품의 소매 판매량이 감소하거나 주요 고객사의 사업성과 및 사업전략에 변화가 생기는 경우 당사의 실적에 영향을 줄 수 있으며, 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 전방산업의 성장 둔화로 인한 위험 현재 당사는 ESD소자, Sensor소자, Power소자로 각 반도체 소자에 따른 전방시장이 각기 다르기에 특정 시장에 매몰되지 않은 매출 포트폴리오를 가지고 있으나, 각
전방시장 모두가 글로벌경제에 큰 위기가 발생하여 성장 둔화를 겪게 된다면 당사의 매출에도 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

당사의 ESD 소자의 주 전방산업은 LED제품 산업으로 현재 LED조명을 중심으로 높은 성장세를 보여주고 있습니다
. LED 조명은 일반적으로 6~7년의 수명주기를 가집니다. 최근 들어 초기에 설치된 LED조명의 교체 시점이 도래하면서, 글로벌 시장에서는 본격적인 교체 수요가 확대되고 있어 조명용 LED 수요는 단순한 신규 설치를 넘어 안정적이고 반복적인 수요 구조로 전환될 가능성이 높습니다. 또한
Sensor 소자의 주 전방산업인 LiDAR 시장의 경우 산업 및 개인 자동차용 자율주행 기술 가시화, 풍력, 지형조사 등의 다양한 산업에 적용되기 시작하며 그 쓰임새가 주목받고 있는 상황
입니다. 특히, 테슬라를 필두로 한 자율주행 기술이 대중화되면서 LiDAR 시스템에 의해 생성된 정확한 지리 공간 데이터에 대한 수요가 증가하여 연구 및 개발에 상당한 투자가 이루어지고 있으며, 관련 시장의 규모 확대되고 있습니다. 이와 같이
당사의 전방시장은 모두 높은 성장이 예상되는 시장입니다. 그러나, 이러한 긍정적인 전망에도 불구하고 당사가 예측하거나 통제할 수 없는 이유에 따른 전방시장의 성장 둔화, 혹은 모든 전방시장의 성장 둔화는 당사의 경영실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사가 생산하는 반도체소자는 전자제품에 삽입되어 고유한 역할을 하는 특수목적용반도체 개별소자입니다. 따라서, 당사의 반도체 소자는 그 종류에 따라 각각 주요 전방산업이 존재합니다. 현재 당사는 ESD소자, Sensor소자, Power소자로 각 반도체 소자에 따른 전방시장이 각기 다르기에 특정 시장에 매몰되지 않은 매출 포트폴리오를 가지고 있으나, 각 전방시장 모두가 글로벌경제에 큰 위기가 발생하여 성장 둔화를 겪게 된다면 당사의 매출에도 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

당사의 ESD 소자의 주 전방산업은 LED 제품 산업입니다. 현재 LED 시장은 모바일기기, 가전기기, 산업용 LED, 차량용 LED 등 그 사용처가 늘어남에 따라 높은 성장세를 보여주고 있습니다. 특히, LED 조명은 에너지 효율성과 긴 수명을 기반으로 빠르게 확산된 제품군으로, 일반적으로 6~7년의 수명주기를 가집니다. 최근 들어 초기에 설치된 LED조명의 교체 시점이 도래하면서, 글로벌 시장에서는 본격적인 교체 수요가 확대되고 있습니다. 이에 따라, 조명용 LED 수요는 단순한 신규 설치를 넘어 안정적이고 반복적인 수요 구조로 전환될 가능성이 높고 이는 당사의 ESD 소자 매출에도 긍정적인 영향을 줄 것으로 기대됩니다.

[글로벌 LED 조명 초기수요/교체수요 추이 및 전망]

(단위: 억달러)

led 교체수요.jpg
led 교체수요

출처: Trendforce

당사의 Sensor 소자의 주 전방산업은 Wearable Healthcare Device 및 LiDAR 시장입니다. 현재 Wearable Healthcare Device 제품의 경우 애플 및 삼성과 같은 대기업들의 Smart watch, wristband, Ear-worn, Head-mounted display 와 같은 웨어러블 기기에 혈압, 심박, 심전도를 측정할 수 있는 기능이 내장됨에 따라 그 성장성이 높게 주목받고 있습니다. 특히, Wearable Healthcare Device의 대표 제품인 스마트워치의 경우 코로나 이후 글로벌 경기침체에 따라 수요가 다소 위축되었으나, 2025년에는 그 수요가 다시 회복될 것으로 전망되며, 당사의 Sensor 소자 매출에도 긍정적인 영향을 끼칠 수 있을 것으로 판단됩니다.

[글로벌 스마트워치 출하량 추이 및 전망 ]

(단위: 억달러)

글로벌 스마트워치 출하량 추이 및 전망.jpg
글로벌 스마트워치 출하량 추이 및 전망

출처: 증권사 리서치센터

또한, LiDAR 시장의 경우 산업 및 개인 자동차용 자율주행 기술 가시화, 풍력, 지형조사 등의 다양한 산업에 적용되기 시작하며 그 쓰임새가 주목받고 있는 상황입니다. 특히 테슬라를 필두로 한 자율주행 기술이 대중화되면서 LiDAR 시스템에 의해 생성된 정확한 지리 공간 데이터에 대한 수요가 증가하여 연구 및 개발에 상당한 투자가 이루어지고 있으며, 관련 시장의 규모 확대되고 있습니다. 리서치 전문 업체 Verified Market Reports에 따르면 LiDAR 센서 시스템 시장은 2033년 45억 달러를 상회할 것으로 전망됩니다.

[글로벌 LiDAR 시장 전망]

(단위: 억달러)

lidar 센서 시장 규모.jpeg
lidar 센서 시장 규모

출처: Verified Market Reports, Feb 2025

다. 갈륨나이트라이드(GaN)의 미래 사업성에 대한 위험
당사는 산업의 변화에 따라 기존 Si(실리콘) 소재를 이용한 소자 사업영역을 확장하여 화합물소재인 GaN(질화갈륨) 소재를 이용한 Power소자 및 RF소자의 사업화를 신규 사업으로 추진하고 있습니다.
당사의GaN power 소자는 개발이 완성단계이지만 양산을 위해서는 일부 팹시설이 추가로 필요한 상황이므로 초기단계로는 외부 파운드리를 이용한 제품 라인업을 진행하고 있습니다. GaN RF 소자는 기술이전을 통하여X 밴드 및S 밴드 제품 생산을 위한 양산기술 확보를 진행하고 있습니다. GaN 소재의 Power소자는 기존의 실리콘(Si) 소재보다 고온, 고전압, 고주파 상태에서 뛰어난 성능을 발휘할 수 있는 장점이 있습니다. 해당 소재는 어댑터 등 고속충전기에 주로 사용되고 있으며, 5G RF용 전력반도체, 안테나, 모바일기기, 라이다센서, 전기차 전장 부품 등에 확대 적용될 것으로 전망되고 있습니다. 그러나, GaN소재에 대한 시장은 아직 본격적인 개화가 되지 않은 상황입니다. 현재 소수의 업체들이 기술개발 및 사업화 차원에서 경쟁 중인 수준이며, 유무선 충전기, 모터, 서버, 라이다, TV 등 전방사업으로 기존 실리콘 전력반도체를 대체하는데 있어서 기술적(구동회로) 해법과 가격 격차 해소와 같은 어려운 문제를 푸는데 다소간의 시간이 필요합니다. 따라서,
당사의 GaN 사업부문의 GaN소재의 반도체가 얼마나 빠르게 전자부품에 적용되느냐에 따라 크게 영향을 받을 것으로 예측되며 해당 시점이 지연될 경우 이는 회사의 매출 성장성과 재무 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 산업의 변화에 따라 기존 실리콘 소재를 이용한 소자 사업영역을 확장하여 와이드밴드갭(WBG: Wide Bandgap) 특성을 가진 화합물소재인GaN(질화갈륨) 소재를 이용한 Power소자 및 RF소자의 사업화를 신규 사업의 한 축으로 하여 추진하고 있습니다.기존에는 Si, 규소라는 핵심 소재가 주로 사용되었는데, 적당한 Energy Band gap, 싼 가격, 쉬운 공정 등 반도체 소자로 만들기에 최적의 조건을 갖추었기 때문에 각광을 받았습니다. 최근 전력반도체에서는 SiC와 GaN으로 대체되는 이유로는 Energy Band Gap에 있는데, Energy Band Gap은 전자가 모인 가전자대(Valence Band)의 최소 에너지 값과 전자가 없는 전도대(Conduction Band)의 최대 에너지의 차이를 의미합니다. 이는 결국 반도체에서 자유전자를 뽑기 위해 얼마나 많은 에너지가 필요한지를 말하며, Band Gap의 값이 높으면 훨씬 높은 전압과 온도에서 견딜 수 있으며, 누설 전류는 적어지고 더 높은 열전도율을 지니게 됩니다. 또한, WBG 차세대 전력반도체는 스위칭 속도가 빨라져서, 더 높은 주파수에서도 효율적인 스위칭이 가능해집니다.이러한 장점을 가지고 있기에, 실리콘(Si)과 카바이드(C)를 화합한 실리콘카바이드(SiC)소재는 1,200V 이상의 시장에서 주로 사용될 수 있으며, GaN반도체 소재는 0~1,000V까지의 전압에서 사용이 가능하여 재생에너지와 같은 중공업 부문 보다 전기전자기기와 같은 중소형 IT기기 위주로 사용이 가능합니다. 당사는 GaN 소재가 큰 시장이 될 것이라고 판단해 GaN소재를 이용한 전력반도체 사업을 위한 연구개발을 진행하였습니다. 당사의GaN power 소자는 개발이 완성단계이지만 양산을 위해서는 일부 팹시설이 추가로 필요한 상황이므로 초기단계로는 외부 파운드리를 이용한 제품 라인업을 진행하고 있습니다. GaN RF 소자는 기술이전을 통하여X 밴드 및S 밴드 제품 생산을 위한 양산기술 확보를 진행하고 있습니다.

[반도체 소재별 주요 응용처]

구분
설명
주요 응용처

Si (실리콘)

실리콘을 소재로 Wafer를 만든 것.

반도체 Wafer 소재로 가장 많이 사용

메모리반도체, 비메모리반도체

SiC(실리콘카바이드)
실리콘(Si)과 카바이드(C)를 섞어 Wafer를 만든 것

전기자동차, 태양광 등

신재생 에너지 인버터

GaN

(질화갈륨)

GaN On SiC
SiC 소재 기판 위에 갈륨(Ga)과나이트라이드(N)를 섞어 만든 Wafer
5G 통신 Power모듈, 소형 인버터.컨버터,데이터센터, 군사용레이더(예, AESA)

GaN on Si
Si 소재 기판 위에 갈륨(Ga)과나이트라이드(N)를 섞어 만든 Wafer

자동차 라이다, 충전기,

서버, 음향기기, 모터제어

GaN on GaN
GaN 소재 기판 위에 갈륨(Ga)과나이트라이드(N)를 섞어 만든 Wafer
전기자동차, 군수용레이더, 가전

[전력반도체 적용분야]

전력반도체 적용분야.jpg
전력반도체 적용분야

출처: 한국전자통신연구원(ETRI)

GaN소재는 기존의 실리콘(Si) 소재보다 고온, 고전압, 고주파 상태에서 뛰어난 성능을 발휘할 수 있는 장점이 있습니다. 해당 소재는 어댑터 등 고속충전기에 주로 사용되고 있으며, 5G RF용 전력반도체, 안테나, 모바일기기, 라이다센서, 전기차 전장 부품 등에 확대 적용될 것으로 전망되고 있습니다. 또한, GaN-on-SiC Wafer를 이용한 GaN RF HEMT 소자기술은 한국전자통신연구원(ETRI)로부터 기술이전 받아 S-band 시제품을 개발하여 잠재 고객사로부터300W급까지의 성능을 확인했습니다. 이 제품은 5G 이동통신 기지국 및 군용 레이더 시스템에 핵심적으로 사용되는 제품으로 사업화가 가능합니다.최근 생성형 AI 수요가 급증하면서 이를 뒷받침하는 데이터센터 내 서버 증설 및 데이터센터 인프라에 대한 필요성이 크게 증가하고 있으며, 해당 산업에 대한 투자가 활발히 이루어 지고 있습니다. 데이터센터에 탑재되는 전력반도체를 Si에서 GaN 소재로 대체하면 전력 소모를 줄임과 동시에 서버의 발열을 줄여 냉각에 소모되는 에너지를 줄이는 효과를 얻을 수 있습니다. 이러한 GaN 소재의 기술적 장점은 AI 수요 확대에 따라 GaN 소재에 대한 시장 수요를 한층 더 견고하게 만들고 있습니다. Verified Market Reports에 따르면, 당사의 GaN Power소자의 주요 전방시장인 GaN 어댑터 시장은 2024년 12억달러에서 2033년 35억 달러로 높은 성장률을 보일 것으로 전망되고 있습니다.

[글로벌 GaN 어댑터 시장규모 전망]

(단위 : 억달러)

글로벌 gan 어댑터 시장 전망.jpeg
글로벌 gan 어댑터 시장 전망

출처: Verified Market Reports, Apr 2025

그러나, GaN소재에 대한 시장은 아직 본격적인 개화가 되지 않은 상황입니다. 현재 소수의 업체들이 기술개발 및 사업화 차원에서 경쟁 중인 수준이며, 유무선 충전기, 모터, 서버, 라이다, TV 등 전방사업으로 기존 실리콘 전력반도체를 대체하는데 있어서 기술적(구동회로) 해법과 가격 격차 해소와 같은 어려운 문제를 푸는데 다소간의 시간이 필요합니다. 당사의 신규 사업은 GaN소재의 반도체가 얼마나 빠르게 전자부품에 적용되느냐에 따라 크게 영향을 받을 것으로 예측되며 해당 시점이 지연될 경우 이는 당사의 매출 성장성과 재무 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라. 지적재산권 침해 관련 위험
당사가 영위하고 있는 반도체 소자의 개발 및 제조 사업은 개발회사가 보유한 특화된 기술 및 제품화 능력에 의하여 성패가 결정되는 기술지향형 산업이며, 이를 영위하기 위해서는 기술보호가 필수적입니다. 이에 당사는 당사 핵심 기술 및 제품에 대한 권리를 보호할 수 있도록 국내뿐만 아니라 해외에서도 특허 출원 및 등록을 진행하여 지식재산의 권리화에 힘쓰고 있습니다. 또한,
당사는 기술 개발을 매우 빠르게 진행할 수 있는 구조를 가진 FAB을 내재한 기업으로, 당사의 기술 경쟁력은 지속적으로 강화될 예정입니다. 당사는 오랜 시간 동안의 연구개발을 통해 취득한 기술을 지식재산권으로서 보호받기 위하여 국내 및 해외에서 특허 등록을 비롯하여 적극적인 조치를 취하고 있으나, 이러한 당사의 노력이 항상 성공적이라는 보장은 존재하지 아니합니다. 특허는 지식재산권 보호를 위해 유용한 수단이나, 만일
당사가 적시에 특허 등록을 이행하지 못하거나, 특허가 등록되더라도 효과적으로 관리하지 못하는 경우 제3자에 의한 특허 무효 소송 등을 통해 특허가 무효 또는 소멸될 수 있고 이 경우 당사는 견고한 기술진입장벽을 구축하지 못하여 사업경쟁력이 약화될 수 있습니다.

당사와 같은 연구개발 기업은 특허의 출원 및 등록과 관련 제도를 통한 지적재산권의 관리가 중요하며 핵심 기술 및 제품에 대한 권리를 보호할 수 있는 장치를 마련하는 것이 필요합니다. 특허는 산업상 유용한 발명을 한 자가 자신이 이룬 발명의 내용을 공개하는 대가로 일정한 기간 동안 독점적, 배타적 권리를 부여 받는 공적 계약의 일종입니다. 당사는 설립 후 오랜 시간의 연구개발 및 막대한 규모의 비용을 들여 현재와 같이 성공적인 양산 단계에 이르게 되었으며 그간의 연구개발을 통해 취득한 기술을 지식재산권으로서 보호받기 위하여 국내 및 해외에서 특허 등록을 비롯하여 적극적인 조치를 취하고 있습니다.당사는 정보유출 방지와 후발업체의 시장진입 방지를 위해 핵심기술 중 특허등록을 하게 될 경우 경쟁사에서 모방이 가능한 공정 노하우는 영업비밀로 유지하되, 이외의모든 핵심 기술에 관하여는 특허로 등록하는 기술보호 전략을 실시하고 있습니다. 주로 ESD, Sensor 등 특화반도체소자 관련 지적재산권으로서 해당 특허들을 기반으로 제품의 상용화를 이루어 왔으며 향후 신사업으로 추진하고자 하는 GaN 소재 기반의 특허도 다수 보유하고 있습니다. 당사는 현재 총 26건 (등록 19건, 출원 7건)의 지적재산권을 보유하고 있으며, 그 내역은 다음과 같습니다.

[지식재산권 현황]

(기준일: 증권신고서 제출일 전일)

번호
구분
내용
권리자
출원일
등록일
적용제품
출원국

1
특허
고전압 반도체 소자의 구조 및 그 제조방법
시지트로닉스
12.05.09
14.01.20
FRD(SBD)
KR

2
특허
ESD-EMI 공통모드 반도체 필터 소자 및 그 제조방법

전북대산단,

시지트로닉스

13.05.15
15.02.16
Filter
KR

3
특허
ESD-EMI 공통모드 반도체 필터 소자 및 그 제조방법

전북대산단,

시지트로닉스

13.05.15
15.02.16
Filter
KR

4
특허
저정전용량 TVS 제조방법 및 그 방법으로 제조된 TVS 소자
시지트로닉스
14.02.17
16.02.31
TVS
KR

5
특허
양방향 ULC-TVS 반도체 소자 및 그 제조방법
시지트로닉스
17.08.22
19.02.18
TVS
KR

6
특허
2차원 도핑 기술을 이용한 수광소자 및 그 제조방법
시지트로닉스
18.03.02
20.02.11

Sensor

(Photo)

KR

7
특허
사이드월 구조을 이용한 SAG-GaN 전력반도체소자 및 그 제조방법
시지트로닉스
18.08.22
20.01.06
GaN Power
KR

8
특허
UV-IR 영역에 대한 수광성능이 개선된수광소자의 구조 및 그 제조 방법
시지트로닉스
20.08.28
23.02.17

Sensor

(Photo)

KR

9
특허
정류성능이 개선된 WBG 반도체소자 및 그 제조방법
시지트로닉스
20.08.28
22.07.27
GaN Power
KR

10
특허
헤테로 접합을 이용한 반도체 소자 및 그 제조방법
시지트로닉스
20.08.28
22.08.25
GaN Power
KR

11
특허
반도체 소자의 제조방법
ETRI기술이전
19.04.10
22.04.26
GaN RF
KR

12
특허
GaN RF HEMT 소자 및 그 제조방법
시지트로닉스
21.10.18
24.07.15
GaN Power
KR

13
특허
균일한 턴-오프 특성을 갖는 MCT 소자 및 그 제조방법
ETRI기술이전
21.06.17
23.03.07
MCT Power
KR

14
특허

Metal Oxide Semiconductor-Controlled Thyristor Device

Having Uniform Turn-Off Characteristic and Method of Manufacturing The Same

ETRI기술이전
21.06.23
-
MCT Power
KR

15
특허
결함구조 갈륨옥사이드 Epi성장 방법
시지트로닉스
21.12.10
-
GaN Power
KR

16
특허
고농도 도핑된 Epi층을 이용한 광대역포토다이오드 및 그 제조방법
시지트로닉스
22.01.20
24.09.26

Sensor

(Photo)

KR

17
특허
이중자기정렬 게이트를 갖는 GaN 반도체소자의 구조 및 그 제조방법
시지트로닉스
22.07.19
24.12.11
GaN Power
KR

18
특허
고전압에 강한 GaN 반도체 소자의 구조 및 그 제조방법
시지트로닉스
22.07.19
24.12.31
GaN Power
KR

19
특허
정전용량이 작은 게이트로 구성된 GaN 반도체전력소자의 구조 및 그 제조방법
시지트로닉스
22.12.06
24.12.03
GaN Power
KR

20
특허
포토다이오드 및 그 제조방법
시지트로닉스
23.04.06
24.12.16

Sensor

(Photo)

KR

21
특허
p형 금속-산화물 박막의 배치를 이용한 고전압 쇼트키배리어 다이오드 소자의 구조 및 그 제조방법
시지트로닉스,전북대산단
23.12.19
-
Ga2O3 Power
KR

22
특허
수광 다이오드 및 그 제조방법
시지트로닉스
24.03.18
-

Sensor

(Photo)

KR

23
특허
광혈류측정 센서용 수광 다이오드 및 그 제조방법
시지트로닉스 ETRI
24.05.20
-
Sensor
KR

24
특허
노멀리 오프 질화물 반도체 HFET 소자 및 그 제조방법
시지트로닉스
24.11.25
-
GaN Power
KR

25
특허
애벌런치 포토다이오드 구조 및 그 제조방법
시지트로닉스
25.04.14
-
Sensor
KR

26
특허
수광소자 구조 및 그 제조방법
시지트로닉스
25.04.14
-
Sensor
KR

현재 당사의 핵심기술 및 활용기술과 관련한 소송이나 분쟁은 발생한 내역이 없으며 당사는 오랜 시간 동안의 연구개발을 통해 취득한 기술을 지식재산권으로서 보호받기 위하여 국내 및 해외에서 특허 등록을 비롯하여 적극적인 조치를 취하고 있습니다. 또한, 당사는 기술 개발을 매우 빠르게 진행할 수 있는 구조를 가진 FAB을 내재한 기업으로, 당사의 기술 경쟁력은 지속적으로 강화될 예정입니다. 다만, 이러한 당사의 노력이 항상 성공적이라는 보장은 존재하지 아니합니다.특허는 지식재산권 보호를 위해 유용한 수단이나, 만일 당사가 적시에 특허 등록을 이행하지 못하거나, 특허가 등록되더라도 효과적으로 관리하지 못하는 경우 제3자에 의한 특허 무효 소송 등을 통해 특허가 무효 또는 소멸될 수 있고 이 경우 당사는 견고한 기술진입장벽을 구축하지 못하여 사업경쟁력이 약화될 수 있습니다.

마. 주요 원재료인 웨이퍼 수급 및 가격변동성 관련 위험당사가 직접 구매하는 주요 매입품목은 Wafer, Gold, 기타자재입니다. 그 중 Wafer는 반도체 생산에 필요한 원재료 중 큰 비중을 차지합니다. 2020년의 Covid-19의 영향으로 인한 전자기기 활용의 증가 및 이로 인한 반도체 공급 부족 현상, 그리고 물류 불안으로 인하여 전반적으로 수급불균형이 지속되는 등의 영향으로 원자재의 가격이 높은 변동성을 보이고 있습니다. 이러한 현상은 향후에도 비슷하게 반복될 수 있습니다. 이에 동사는 코로나로 인한 Wafer 가격 불안정을 겪은 뒤, Epi 성장과 관련한 생산장비를 추가 도입하여 Epi Wafer 매입 단가 절감 효과를 얻을 수 있을 것으로 보입니다. 이에 따라, 동사는 원재료에 대한 수급 불안 및 가격 변동성을 최대한으로 통제하고 있다고 볼 수 있습니다. 그러나, 당사가 예측할 수 없는
당사의 통제범위를 넘어선 웨이퍼 수급 및 가격변동성이 생길 경우 당사의 경영성과에 큰 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

당사가 직접 구매하는 주요 매입품목은 Wafer와 Gold, 기타자재입니다. 최근 3개년 당사의 매입현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

유형
품목
제18기 반기(2025년 반기)
제17기(2024년)
제16기(2023년)
제15기(2022년)

원재료
Wafer
1,052
2,359
4,251
7,908

Gold
934
1,681
1,000
749

기타자재
1,285
1,216
767
774

- Blade
145
325
217
228

- Metal(합금)
801
287
90
96

- 기타자재
339
604
460
450

소계
3,271
5,256
6,018
9,431

외주가공비
Wafer 가공
543
733
603
210

Package
338
525
249
318

소계
881
1,258
852
528

총 합 계
4,152
6,514
6,870
9,959

Wafer는 반도체 소자 생산에 필요한 원재료 중 큰 비중을 차지하며 당사는 Fab 운영의 효율성 및 원가 절감을 위해 여러 가공형태의 Wafer를 매입하고 있습니다. 2020년 Covid-19의 영향 이후 전자기기 활용의 증가 및 이로 인한 반도체 공급 부족 현상, 그리고 물류 불안으로 인하여 실리콘 웨이퍼의 판매가격이 최근 몇년간 상승세를 이어가고 있습니다. 하지만 2023년에 들어서 Covid-19 팬데믹에서 회복되면서 수급이 원활해지고 있으며 단가가 다시 하락하고 있습니다.

[원재료 가격변동추이]

구분

단위

2020년

2021년

2022년

2023년
2024년
2025년 반기

Bare Wafer *

천원/매

24

22

27

30
27
27

Epi Wafer **

천원/매

42

52

66

55
52
47

* Bare Wafer : 잉곳을 절단하고 연마/마감처리만 한 Wafer** Epi Wafer : Bare Wafer 위에 Epi가 성장된 Wafer

이에 당사는 코로나로 인한 Wafer 가격 불안정을 겪은 뒤, Epi 성장과 관련한 생산장비를 추가적으로 도입하여 2023년부터 100% Epi공정 내재화를 실현하여 Epi Wafer 단가 절감 효과를 얻을 수 있을 것으로 보입니다. 또한 상기 원자재 품목중 기타자재는 반도체 생산에 필요한 제반 약품류(포토레지스트, 디밸로퍼, 황산, 과수 등)와 기타 부자재(UV테이프, 이형지, 박스 등)로 구성되어 있습니다. 당사는 공정의 내재화를 통해 원재료에 대한 수급 불안 및 가격 변동성이 당사의 수익성에 미치는 영향을 최소화하여 리스크를 최대한으로 통제하고자 합니다. 그러나, 당사가 예측할 수 없는 당사의 통제범위를 넘어선 웨이퍼 수급 및 가격변동성이 생길 경우 당사의 경영성과에 큰 영향을 끼칠 수 있습니다. 당사는 2025년 반기 기준 원재료 중 금이 차지하는 비중은 28.6%입니다. 최근 3개년 금 값 추이를 살펴보면, 2022년 10월 01일 금 매입 가격은 3.75g 기준 330천원이었으나, 2025년 10월 01일 777천원으로 약 135% 상승하였습니다. 이는 2022년 러시아-우크라이나 전쟁이 시작되며 안전자산인 금 값이 급등하기 시작했습니다. 미국의 인플레이션이 고조되며 미국 연방준비제도(Fed)가 금리를 빠르게 인상하자 금 값이 주춤하기도 하였으나, 2023년 미국의 금리 인상이 완화되기 시작하자 금 값은 다시 상승세를 보였습니다. 2025년 현재 세계적으로 높은 인플레이션율, 미국, 중국, 러시아, 중동 등 지정학적 긴장감, 글로벌 경제 불안정성으로 인해 안전자산인 금 값이 꾸준히 상승 추세를 보이고 있습니다. 이와 같이 당사의 원재료 중 높은 비중을 차지하고 있는 금의 가격이 지속적으로 오를 경우 당사의 재무손익에도 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[최근 3개년 금 값 추이]

금 값 추이('22년10월~'25년10월).jpg
금 값 추이('22년10월~'25년10월)

출처: 한국금거래소

현재 원재료들의 가격추이는 COVID-19 사태로 수급상 큰 변동이 발생한 2020년 이후 2021년까지 가격 변동성이 지속적으로 축소된 것으로 파악되지만, 2022년 우크라이나를 둘러싼 서방과 러시아의 갈등과 2023년 이란-이스라엘 전쟁으로 발생한 중동 갈등 등 전세계적 안보 불안 및 높은 인플레이션과 글로벌 공급망 훼손, 주요국 금리 인상 등으로 인한 경기 침체 가능성으로 글로벌 경제의 불확실성이 점차 확대되면서 원재료들의 가격변동성도 커지고 있습니다.향후 웨이퍼, 금, 기타자재 등의 수급 상황이 타이트해지거나 공급이 지연될 경우 원재료 매입가격이 상승하여 매출원가에 부담이 가중될 가능성이 있습니다. 또한 국제 정치, 사회, 경제, 군사 상황에 따라 원재료 공급 및 유통이 불안정해지고 가격 변동성 심화로 인해 당사의 매출 및 수익 변동성이 커질 수 있으며, 이는 당사의 연결 재무손익에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

바. 규제 환경 변화에 따른 위험글로벌 반도체 산업은 2022년 이후 미중 간 기술 패권 경쟁의 본격화와 함께, 국가 간 수출 규제 및 기술 통제가 구조적으로 심화되고 있습니다.
특히 반도체 산업은 국가 안보, 경제 주권, 군사 기술과 직결된 분야로 인식되면서, 주요국의 정책 대응이 더욱 공격적으로 변화해 왔습니다.
2025년 들어, 트럼프 행정부의 재집권과 함께 이 같은 규제 기조는 더욱 강화되고 있습니다. 트럼프 대통령은 반도체를 전략자산이자 기술 주권의 핵심으로 규정하고 있으며, 중국을 비롯한 경쟁국으로의 기술 유출을 군사적 위협 요인으로 간주하고 있습니다.
이에 따라 미국은 자국 기업뿐만 아니라, 네덜란드와 일본 등 동맹국에 대해서도 첨단 장비와 기술의 수출 통제를 확대 적용하고 있으며, 특히 2024년부터는 DUV 노광장비와 측정 장비 등 범용 기술까지 규제 대상에 포함시키는 등 통제 범위를 넓혀가고 있습니다.
당사의 고객사 및 밸류체인 파트너들이 규제의 직접적 타격을 받을 경우, 간접적인 매출 축소 및 협력 지연 가능성도 배제할 수 없습니다.
당사는 이 같은 지정학적 환경 변화에 능동적으로 대응하기 위해, 대체 공급망 확보, 내재화 기술 개발, 전략국 진출 리스크 사전 관리 체계 강화 등의 리스크 대응 전략을 지속적으로 추진하고 있습니다.

글로벌 반도체 산업은 2022년 이후 미중 간 기술 패권 경쟁의 본격화와 함께, 국가 간 수출 규제 및 기술 통제가 구조적으로 심화되고 있습니다. 특히 반도체 산업은 국가 안보, 경제 주권, 군사 기술과 직결된 분야로 인식되면서, 주요국의 정책 대응이 더욱 공격적으로 변화해 왔습니다.

2022년 10월, 미국 바이든 행정부는 중국이 AI, 슈퍼컴퓨팅, 군사 기술에 첨단 반도체를 활용하고 있다는 이유로 역사상 유례없는 수준의 對중국 반도체 수출통제 조치를 발표하였습니다. 이는 특정 품목이나 기업이 아닌, 국가 전체의 전략 산업을 포괄하는 조치로, 첨단 반도체 칩과 반도체 제조장비(SME)를 통제 목록에 추가하고, 중국 내 생산시설이나 SME 개발·생산 목적으로의 미국 기술 및 장비 이전을 광범위하게 차단하는 내용을 담고 있었습니다. 또한, 미국 정부는 외국에서 생산된 제품까지 통제를 적용하기 위해 3종의 FDPR(Foreign Direct Product Rule)을 새로 도입하였습니다.

하지만 초기 규제에는 다수의 회피 경로가 존재였으나 이에 대응하여, 2023년 10월 미국은 기존 조치의 허점을 보완하는 강화된 수출통제 규정을 발표하였습니다. 통제 대상 칩의 사양 기준이 더욱 정교하게 조정되었으며, SME 관련 통제 품목이 추가되고, 통제 지역도 기존의 중국 및 마카오에서 우회 가능성이 있는 제3국으로까지 확대되었습니다. 또한, 고성능 칩 및 장비의 최종 용도에 대한 통제 역시 한층 더 강화되었습니다.

2025년 들어, 트럼프 행정부의 재집권과 함께 이 같은 규제 기조는 더욱 강화되고 있습니다. 트럼프 대통령은 반도체를 전략자산이자 기술 주권의 핵심으로 규정하고 있으며, 중국을 비롯한 경쟁국으로의 기술 유출을 군사적 위협 요인으로 간주하고 있습니다. 이에 따라 미국은 자국 기업뿐만 아니라, 네덜란드와 일본 등 동맹국에 대해서도 첨단 장비와 기술의 수출 통제를 확대 적용하고 있으며, 특히 2024년부터는 DUV 노광장비와 측정 장비 등 범용 기술까지 규제 대상에 포함시키는 등 통제 범위를 넓혀가고 있습니다. 트럼프 대통령이 적극적으로 추진하고 있는 관세 정책에도 비슷한 기조가 이어졌습니다. 트럼프 대통령은 수입 반도체에 대하여 25%의 일괄 관세를 부과하겠다고 밝혔으며, TSMC 등 해외 반도체 기업에 대해 미국 내 생산시설을 확보하지 않을 경우 최대 100%의 관세를 경고하는 등 압박 수위를 높이고 있습니다. 이에 따라,

당사는 현재 개별소자 중심의 비메모리 반도체 제품군을 주력으로 하고 있어 직접적인 규제 영향은 제한적인 편입니다. 그러나 당사가 전략적으로 추진 중인 GaN(갈륨 나이트라이드) 기반 전력반도체 사업은 전기차, 우주항공, 국방 등 전략 기술과 밀접한 분야로, 향후 기술통제 대상 산업에 포함될 가능성이 존재합니다. 특히, 수출입 절차의 복잡화, 글로벌 고객사의 기술 이전 제한, 해외 인증 지연 등의 리스크가 중장기적으로 발생할 수 있으며, 이는 당사의 매출 변동성 및 수익성 저하로 이어질 수 있는 요소입니다.

또한, 당사의 고객사 및 밸류체인 파트너들이 규제의 직접적 타격을 받을 경우, 간접적인 매출 축소 및 협력 지연 가능성도 배제할 수 없습니다. 당사는 이 같은 지정학적 환경 변화에 능동적으로 대응하기 위해, 대체 공급망 확보, 내재화 기술 개발, 전략국 진출 리스크 사전 관리 체계 강화 등의 리스크 대응 전략을 지속적으로 추진하고 있습니다.

사. 산업 내 경쟁 심화 가능성세계 반도체 광·개별소자 산업은 그 소자의 종류만큼 매우 파편화되어 당사의 제품 포트폴리오와 전체적으로 동일한 포트폴리오를 제공하는 국내 종합반도체 기업은 존재하지 않습니다. 그러나, 당사의 기존 사업 및 신규 사업 모두 각각의 시장의 경쟁기업들이 존재합니다.
당사의 매출 포트폴리오가 각 소자별로 잘 나뉘어진 만큼 하나의 사업분야에서의 경쟁이 심화되어도 당사의 매출 및 수익성에는 심각한 타격이 있지 않을 가능성이 높으나,

당사의 각 목표시장 경쟁상황이 전반적으로 심화되는 경우, 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.

세계 반도체 광·개별소자 산업은 그 소자의 종류만큼 매우 파편화되어 당사의 제품 포트폴리오와 전체적으로 동일한 포트폴리오를 제공하는 국내 종합반도체 기업은 존재하지 않습니다. 그러나, 당사가 생산하는 소자의 개별시장에는 각각 당사가 제조하는 제품의 경쟁기업들이 존재합니다.

[ESD소자]

ESD소자 시장은 반도체 회로의 집적화 및 소형화, 그리고 전기 전자 제품의 증가 등의 이유로 지속적으로 수요가 늘어나는 시장입니다. 국내에서 사용하는 ESD 패키지 제품은 90% 이상 Infineon(독일), Semtech(미국), Vishay(미국), NXP(네덜란드), Toshiba(일본), Tyntek(대만)과 같은 해외 반도체 기업으로부터 수입하고 있으며, 당사와 같이 Chip 형태 ESD 제품을 생산, 판매하는 Tyntek(대만)과 Optotech(대만)이 당사의 직접적인 경쟁업체라고 볼 수 있습니다.

ESD소자 시장은 현재 시장규모가 크게 형성되어 있고 지속적으로 성장하고 있기 때문에 사업의 연속성이 우수한 시장으로 볼 수 있습니다. 그러나 시장내 경쟁상황, 특히 저가 ESD 제품군의 경우 경쟁상황이 치열합니다. 이에 당사는 ESD 분야 판매제품 비중을 일반 저가 제품군에서 양방향 TVS, Flip Chip 제품으로 변화하고 있고, 향후 ESD Chip 제품에서 패키지제품까지 사업 영역을 확대할 계획입니다. 그러나 향후 글로벌 ESD소자 경쟁환경이 지속적으로 악화되면 당사 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[Sensor소자]

Sensor소자는 최근 산업 전반에 걸쳐 빠르게 채택되고 있으며 급성장하는 모빌리티 인공지능 등의 전방시장에 의해 높은 성장률을 보이고 있는 시장입니다. 현재 국내의 Sensor소자 수요는 대부분 Optotech(대만), Excelitas(미국), First Sensor(독일), Hammamatsu(일본)과 같은 해외기업에 의존하고 있습니다. 당사의 기존 Sensor 제품인 P-TR 은 대만의 Tyntek사가 주 경쟁사이며, 현재 당사는 대만과 중국 시장으로 진출을 확대하고 있습니다. 당사의 신제품인 APD, BB-PD는 First Sensor사(독일)와 Optotech사(대만)가 주요 경쟁업체로 볼 수 있습니다. 당사는 수입에 의존했던 국내 대기업 Sensor 수요를 확보하는 노력을 하고 있으며, 고객사 신제품 개발에 적극적인 기술협력을 제공하고 있고 높은 기술 경쟁력으로 인정 받고 있습니다. 그러나 당사가 웨어러블 기기 Sensor 시장에 신규진입 하듯이 향후 글로벌 시장에서 당사의 직접 경쟁사가 많아지는 경우, 목표시장 경쟁심화로 인한 매출 및 수익성 악화 가능성이 있습니다.

[Si Power소자]

Si Power소자 시장은 세계적으로 Infineon(독일), STMicroelectronics(스위스) 등의 10여개 해외 업체가 각각 5~10% 정도로 시장을 점유하며 과점 형태의 경쟁을 하고 있는 상황입니다. Si Power소자는 가격경쟁이 치열하여 신규 업체가 진입하기 쉽지 않은 시장입니다. 이러한 시장 상황을 고려하여 당사는 대형업체와 가격경쟁을 하기보다 기술력을 바탕으로 점차 항공우주, 군수 등 고부가가치 틈새시장에 진입하여 확대해 나갈 계획입니다.

[GaN Power]

GaN 전력반도체의 경우 현재 세계적으로 양산화를 할 수 있을 정도의 제조시설과 기술을 갖춘 업체가 손에 꼽을 정도이며, 미래 시장을 선점하기 위하여 신규 업체의 진입시도가 빈번히 발표되는 상황입니다. 즉, 아직 시장이 본격적으로 개화되지 않아 시장 규모가 작지만, 빠르게 성장하고 있으므로 전세계의 반도체 기업들 역시 신제품 및 기술 개발에 주력하고 있습니다. 현재 GaN Power소자 시장의 주요 업체로는 Fabless로는 PowerIntegrations(미국), Navitas(미국), EPC(미국)가, IDM으로는 Innoscience(중국)와 Infineon(독일)이 선도기업의 지위를 유지하고 있습니다. 현재 전반적으로 미국의 기업들이 기술을 주도하고 있으며 유무선 충전기, 모터, 서버, LiDAR, TV 등 전방사업으로 기존 실리콘 전력반도체를 대체하는데 있어서 기술적(구동회로) 해법과 가격 격차 해소와 같은 문제가 성장에 방해요소로 작용하고 있으나, 그간의 기술축적에 힘입어 점차 실용화가 가속될 예정입니다.

GaN Power의 경우 국내에서는 DB하이텍, LX세미콘 등 업체가 출사표를 던지기 시작했으나, 시설장비 도입, 기술개발, 제품화까지 오랜 시간이 소요될 것이고 시장 진입장벽이 높은 특징으로 인하여 신규업체가 동시장에 진입하는 과정에 많은 어려움이 예상됩니다. 반면, 당사는 장기적인 R&D 역사를 거쳐 GaN Power 관련 지적재산권 및 노하우 기술을 다량 보유하고 있으며, 고객 발굴을 위한 적극적인 영업활동 및 시설투자를 통해 본격적인 사업화를 추진하고 있습니다.

[GaN RF]

RF소자는 제품의 표준화보다는 전방업체와 Application service가 중요하고, 고도의 엔지니어링을 지원할 수 있어야 합니다. 이러한 속성에 의해 GaN RF 사업은 고객의 충성도가 매우 높고, 진입장벽이 매우 높은 시장 특성을 가지고 있습니다. 현재 글로벌 시장은 소수 업체가 시장을 독점하고 있는 상황이며, 주요 업체로는 Sumitomo(일본), Wolfspeed(미국), NXP(네덜란드), Macom(미국), Qorvo(미국), 유럽의 STMicroelectronics(스위스)을 들 수 있습니다. 국내에서는 웨이비스 등의 회사가 사업을 영위하고 있으며, 진입장벽이 매우 높아 신규 진입하기에는 어려움이 많습니다. 우선적으로 칩 양산역량 확보를 위해서는 R&D가 아닌 양산이 가능한 FAB을 구축해야 하는데, 반도체 시설과 공정장비, 연구개발 및 향후 상용화를 위한 우수 인력을 선투자, 선채용해야 하며, 이후 제품의 상용화 성공 및 고객사가 원하는 제품의 개발 및 매출의 실현까지 수 년이 소요되는 사업입니다.

GaN RF 제품은 현재 세계적으로 4인치 'GaN-on-SiC' Wafer로 제조되고 있으므로 당사에서는 한국전자통신연구원으로부터 4인치 GaN RF 소자 제작 기술이전을 받아 사업화를 추진하고 있습니다. 4G/5G/6G 이동통신 기지국 및 레이다에 적용 가능한 GaN RF 제품을 사업화하기 위하여 RF 패키지 및 모듈 제조 업체들과 협업을 통한 기술개발을 적극적으로 추진하고 있으며, 향후 RF 통신 시스템과 군용 레이다의 전력 증폭기 등으로 사업화를 계획하고 있습니다.

[Foundry 공정 서비스]

세계적으로 실리콘 반도체의 대형 Foundry로는 TSMC(대만), 삼성전자(한국), UMC(대만), GlobalFoundries(미국), SMIC(중국)와 같은 반도체를 대표하는 기업들이 존재합니다 이러한 대형 업체들은 초고집적회로를 위주로 하며, AP, CPU, GPU, 각종 주문형집적회로(ASIC)를 주요 사업분야로 하고 있습니다. 그러나, 당사의 Foundry 공정서비스는 상기의 대형 업체들과는 다른 개별소자를 위주로 하는 소규모 특수목적 FAB으로 한정됩니다. 유사성을 지닌 경쟁업체는 Episil(대만), Winsemi(대만), LAPIS(일본) 등이 존재하지만 기술제품 분야 및 지역적 분리로 인하여 경쟁이 심하지 않습니다.

상기와 같이 당사의 매출 포트폴리오가 각 소자별로 잘 나뉘어진 만큼 하나의 사업분야에서의 경쟁이 심화되어도 당사의 매출 및 수익성에는 심각한 타격이 있지 않을 가능성이 높으나, 당사의 각 목표시장 경쟁상황이 전반적으로 심화되는 경우, 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.

아. 중간 판매상을 통한 판매 의존도에 대한 위험당사는 업무상의 효율성 및 산업 내 상위 벤더를 통한 납품을 이유로 중간 판매상을 통하여 납품을 하는 경우가 있습니다. 2025년 반기 기준 중간 판매상을 통한 매출 발생은 수출의 17.4%, 내수의 28.6%를 차지하며, 이는 당사의 2025년 반기 매출액의 46.0%을 차지합니다. 당사가 최종고객사를 직접 관리하기 때문에 중간 판매상을 통한 매출은 당사의 미래 매출발생에 위험이 될 가능성은 매우 적습니다. 그러나,
당사가 예상하지 못하는 이유로 중간 판매상과의 문제가 발생하여 당사가 중간 판매상을 통한 납품에 차질이 생길 경우 납품 지연과 같은 문제가 발생할 수 있습니다. 이는 당사의 경영 실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 해당 내용을 참고하시어 투자를 결정하시기 바랍니다.

당사는 업무상의 효율성 및 산업 내 상위 벤더를 통한 납품을 이유로 중간 판매상을 통하여 납품을 하는 경우가 있습니다. 2025년 반기 기준 중간 판매상을 통한 매출 발생은 수출의 17.4%, 내수의 28.6%를 차지하며, 이는 당사의 2025년 반기 매출액의 46.0%을 차지합니다.

[판매경로별 판매내역]

(기준일: 2025년 반기 기준)
(단위: 백만원)

매출유형
품목
구분
판매경로
판매경로별

매출액
매출비중

제품
ESD
수출
직판
2,267
37.7%

중간판매상
1,048
17.4%

내수
직판
-
-

중간판매상
1,721
28.6%

Power
내수
직판
318
5.3%

Sensor
수출
직판
644
10.7%

기타
내수
직판
19
0.3%

합계
6,017
100.0%

주1) 수출은 해외 거래처 매출입니다.

출처: 당사 제공

중간 판매상을 통하여 납품을 하는 이유는 수출의 경우 타 국가의 매출처를 당사가 직접 찾는 것이 더 많은 비용을 발생시키고, 매출채권 회수에 대한 위험도가 증가하기 때문입니다. 내수의 경우에는 통상적으로 최종 납품처에 상위 벤더를 통하여 납품을 해야 하기 때문입니다. 이는 최종 납품처에 상위 벤더가 납품을 선택하는 제품의 퀄리티가 보장된다는 장점이 있으며, 당사가 납품하는 제품의 완성도가 높음을 의미합니다. 당사가 예상하지 못하는 이유로 중간 판매상과의 문제가 발생하여 당사가 중간 판매상을 통한 납품에 차질이 생길 경우 납품 지연과 같은 문제가 발생할 수 있습니다. 이는 당사의 경영 실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 해당 내용을 참고하시어 투자를 결정하시기 바랍니다.

자. 매출처의 편중 위험국내 시장에서의 안정적 기반을 바탕으로 매출 확대를 추진 중에 있으며, 현재 해당 시장의 매출 비중이 상당하고 국내 시장의 특성 상 주요 고객 7개사로 대부분의 매출이 발생하고 있습니다
.
2025년 반기 기준 상위 7개사가 전체 매출에서 차지하는 비중이 약 81.0%로 특정 회사들에 대한 매출집중도가 높은 편입니다. 이러한 높은 집중도는 개별 한 고객의 사업환경 변화, 고객 내부의 의사결정 등이 바로 당사의 사업성과에 영향을 주게 되는 문제가 있습니다. 또한 해당 회사가 대기업이라는 점까지 감안할 때, 이러한 고객은 당사 대비 협상력이 높다고 할 수 있습니다. 만약 편중된 거래처와의 거래관계가 악화될 경우 예상하지 못한 매출 공백 또는 급격한 매출 감소가 발생할 수도 있습니다. 당사는 이러한 매출 집중도를 완화하기 위해 신규 고객사 확보 등을 추진하고 있으나 단기간 내 매출 구조를 다변화하는 데는 한계가 있으며, 전방산업의 구조적 특성상 일정 수준의 매출 집중은 불가피합니다. 따라서
특정 고객사에 대한 매출 비중 변화는 향후 당사의 재무성과 변동성 확대 요인으로 작용할 수 있습니다. 당사가 소수 대형 고객사에 매출이 집중된 사업 구조적 특성을 가지고 있으며, 주요 고객사의 투자 전략 및 거래 조건 변화에 따라 당사의 영업성과가 크게 영향을 받을 수 있음을 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 국내 시장에서의 안정적 기반을 바탕으로 매출 확대를 추진 중에 있습니다. 따라서 현재 해당 시장의 매출 비중이 상당하며, 국내 시장의 특성 상 주요 고객 7개사로 대부분의 매출이 발생하고 있습니다. 2023부터 2025년 반기까지 주요 고객 7개사의 매출액 및 비중은 다음과 같습니다.

[상위 7개 고객사별 연도별 매출액 및 비중]

(기준일: 2025년 반기)
(단위: 백만원)

매출처명
2025년 반기
2024년
2023년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

A사
1,763
29.3%
2,060
16.9%
1,188
9.5%

B사
973
16.2%
2,096
17.2%
1,643
13.1%

C사
642
10.7%
1,593
13.1%
1,937
15.5%

D사
530
8.8%
1,506
12.4%
1,044
8.3%

E사
398
6.6%
310
2.5%
147
1.2%

F사
302
5.0%
524
4.3%
272
2.2%

G사
265
4.4%
889
7.3%
714
5.7%

상위 7개사 합계
4,873
81.0%
8,978
73.8%
6,945
55.5%

2023년부터 2025년 반기까지 상위 7개사의 매출비중이 각각 55.5%, 73.8%, 81.0%로 특정 매출처에 대한 높은 매출 의존도를 보이고 있습니다. 당사의 상위 3개사 매출처 역시 유지되며 비중 구성만 변화하고 있음에 따라 당사는 매출처 의존도에 따른 위험이 존재합니다. 상위 3개사(A사, B사, C사)에 대해 살펴보면, 매출 비중이 2023년부터 2025년 반기까지 각각 38.10%, 47.20%, 56.20%를 차지하고 있으며 특히 A사의 경우 과거 2023년 9.5%를 차지했던것에 비해 2025년 반기 기준에는 29.3%를 차지하고 있습니다.

A사는 ESD의 신규제품(Flip Chip TVS)이 2025년 4월부터 납품이 시작되며 매출이 증가함으로써 매출액 비중이 증가하였으며, C사는 Sensor 제품의 매출 감소로 인해 매출 비중이 줄어들었습니다.

상기 매출액과 비중을 살펴보면 특정 회사들에 대한 매출집중도가 높은 편입니다. 이러한 높은 집중도는 개별 한 고객의 사업환경 변화, 고객 내부의 의사결정 등이 바로 당사의 사업성과에 영향을 주게 되는 문제가 있습니다. 또한 해당 회사가 대기업이라는 점까지 감안할 때, 이러한 고객은 당사 대비 협상력이 높다고 할 수 있습니다. 만약 편중된 거래처와의 거래관계가 악화될 경우 예상하지 못한 매출 공백 또는 급격한 매출 감소가 발생할 수도 있습니다

실제로 당사는 주요 고객사의 신규 라인 증설, 공정 전환, 생산능력 확대 등에 맞추어 장비를 공급하고 있으므로, 고객사의 투자 집행이 지연되거나 축소될 경우 해당 기간의 매출이 급격히 감소할 수 있습니다. 반도체 산업에서는 메모리 가격 변동, 파운드리 수율 및 수요 변화, AI 반도체 수요 확대 여부가 고객사의 설비투자 결정을 좌우하며, 디스플레이 산업에서는 OLEDㆍ마이크로 LED 등 차세대 패널 시장의 성장 속도가 투자 집행에 중요한 변수로 작용합니다. 이에 당사가 가격 인하 요구를 수용하거나 납기ㆍ품질 조건을 충족하지 못할 경우 거래 관계가 단절될 위험도 존재합니다당사는 이러한 매출 집중도를 완화하기 위해 신규 고객사 확보 등을 추진하고 있으나 단기간 내 매출 구조를 다변화하는 데는 한계가 있으며, 전방산업의 구조적 특성상 일정 수준의 매출 집중은 불가피합니다. 따라서 특정 고객사에 대한 매출 비중 변화는 향후 당사의 재무성과 변동성 확대 요인으로 작용할 수 있습니다. 당사가 소수 대형 고객사에 매출이 집중된 사업 구조적 특성을 가지고 있으며, 주요 고객사의 투자 전략 및 거래 조건 변화에 따라 당사의 영업성과가 크게 영향을 받을 수 있음을 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

【투자자 유의사항】

○ 회사위험에는 당사의 주요 재무적 위험요소들이 기재되어 있습니다. 투자자 여러분들의 이해 편의를 위하여, 당사의 최근 3개년간 주요 재무사항 총괄표를 아래와 같이 요약 기재하였으니, 투자 판단에 참고하시기 바랍니다.○ 본 증권신고서에 기재된 2022년, 2023년, 2024년, 2025년 반기 재무정보는 외부감사인의 감사를 받은 재무제표를 사용하였습니다. 투자자께서는 참고하여 투자에 임하시기 바랍니다.○ 투자자께서는 투자위험요소 각 항목을 꼼꼼하게 확인하시고 투자에 임하시길 바랍니다.

[주요재무사항 총괄표]

(단위: 백만원)

구 분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년
비 고

외부감사인
삼도회계법인
삼도회계법인
삼도회계법인
삼정회계법인
삼정회계법인
-

감사의견
-
-
적정
적정
적정
-

(계속기업 불확실성 관련 의견표명)
해당사항없음
해당사항없음
해당사항없음
해당사항없음
해당사항없음
-

1. 자산총계
32,385
37,918
33,589
39,560
25,422
-

유동자산
13,268
19,453
13,566
22,684
9,783
-

비유동자산
19,117
18,465
20,023
16,877
15,638
-

2. 부채총계
11,888
11,146
10,060
10,574
13,594
-

유동부채
8,098
7,756
6,774
7,448
7,927
-

비유동부채
3,791
3,391
3,286
3,126
5,667
-

3. 자본총계
20,496
26,771
23,529
28,986
11,828
-

자본금
2,329
2,253
2,253
2,253
1,790
-

주식발행초과금
53,848
53,108
53,108
53,108
31,321
-

자본조정
1,084
899
1,084
671
114
-

이익잉여금(결손금)
-36,765
-29,489
-32,916
-27,046
-21,396
-

4. 부채비율(%)
58.00%
41.64%
42.75%
36.48%
114.93%
부채총계 ÷ 자본총계

5. 유동비율(%)
163.84%
250.82%
200.26%
304.56%
123.42%
유동자산 ÷ 유동부채

6. 총차입금
9,045
8,055
7,902
8,262
9,974
유동성 차입금 + 비유동성 차입금

유동성 차입금
6,091
5,292
5,236
5,648
5,281
-

비유동성 차입금
2,954
2,763
2,666
2,615
4,693
-

- 총차입금 의존도(%)
27.93%
21.24%
23.52%
20.89%
39.23%
총차입금 ÷ 자산총계

- 유동성 차입금 비중(%)
67.34%
65.70%
66.26%
68.35%
52.94%
유동성 차입금 ÷ 총차입금

7. 영업활동 현금흐름
-2,782
-1,820
-4,148
-4,070
-1,172
-

8. 투자활동 현금흐름
178
2,236
4,882
-17,378
-2,172
-

9. 재무활동 현금흐름
1,960
-409
-576
20,484
-581
-

10. 현금성자산
3,665
10,701
5,150
15,192
1,625
현금및현금성자산 + 단기금융상품

11. 순차입금
5,380
-2,646
2,752
-6,930
8,349
총차입금 - 현금 및 현금성자산

- 순차입금 의존도(%)
16.61%
-6.98%
8.19%
-17.52%
32.84%
순차입금 ÷ 자산총계

12. 매출액
6,017
6,220
12,173
12,514
14,521
-

13. 판매비와관리비
2,115
2,049
4,040
3,655
2,938
-

- 판매비와관리비율(%)
346.71%
332.53%
356.86%
391.23%
559.17%
매출원가 ÷ 매출액

14. 영업이익(손실)
-3,431
-2,642
-6,285
-5,443
-4,847
-

- 영업이익률(%)
-57.02%
-42.48%
-51.63%
-43.49%
-33.38%
영업이익 ÷ 매출액

15. 금융수익
246
483
864
532
813
-

16. 금융비용
-602
-171
-402
-637
-796
-

17. 기타수익
1
13
17
1
-
-

18. 기타비용
-1
-10
-10
-105
-
-

이자비용
152
146
290
400
316
-

- 이자보상배수(배)
-22.54
-18.09
-21.67
-13.62
-15.34
영업이익 ÷ 이자비용

20. 법인세비용차감전계속사업이익(손실)
-3,786
-2,328
-5,817
-5,652
-4,830
-

21. 당기순이익(손실)
-3,796
-2,310
-5,691
-5,536
-4,369
-

- 당기순이익률(%)
-63.09%
-37.14%
-46.75%
-44.24%
-30.09%
당기순이익 ÷ 매출액

출처) 당사 정기보고서 및 당사 제시

가. 신규상장 당시 추정 경영실적과 현재 실적의 높은 괴리율 위험
당사는 2023년 상장 당시 제시한 추정 실적과 실제 실적 간에 차이를 보이고 있습니다. 고금리, 고환율, 저성장 등에 따른 글로벌 경기침체로 인해 전방산업인 첨단 반도체, 디스플레이 등 전자 제품의 수요가 크게 감소하였고 당사의 전방 산업 수요 악화에 따라 당사 또한 실적이 악화되었습니다.
당사는 2023년에는 글로벌 시장 여건이 위축되면서 제품 매출이 정상적으로 발생하지 못하였고, 2024년에는 기술개발 및 사업화가 지체되어 성과를 얻는데 계획보다 지연되어 실적인식이 지연되었습니다. 추정 대비 괴리는 외부 환경 변화뿐만 아니라 제품 개발 및 영업 추진 과정에서의 일정 지연에도 기인하였습니다. 향후 실적 역시 경영환경 변화 및 사업 진행 상황에 따라 추정치와 차이가 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

당사는 2023년 8월 코스닥시장에 상장하였으며, 상장 당시 증권신고서 상 아래와 같이 향후 3개년에 대한 영업실적을 추정한 바 있습니다.

[2023년 상장 당시 증권신고서 상 실적 추정 및 근거]

[추정 매출 요약]

(단위: 백만원)

구 분
구 분
세부 품목
2022년
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

Si소자
ESD
ZENER
4,899
7,122
7,529
7,960

TVS
2,216
4,662
7,337
9,672

소 계
7,115
11,784
14,866
17,632

Sensor
PTR
1,581
3,510
8,061
8,883

PD
222
3,833
10,093
18,115

소계
1,803
7,343
18,154
26,998

Power
Si Power
5,434
5,160
5,583
6,041

소계
5,434
5,160
5,583
6,041

GaN소자
Power/RF
GaN Power
-
-
3,892
8,196

GaN RF
-
-
1,349
5,755

소 계
-
-
5,241
13,951

Foundry
Si Foundry
224
820
1,640
1,747

GaN Foundry
-
-
3,100
4,900

SiC Foundry
-
1,230
2,900
3,900

소 계
224
2,050
7,640
10,547

기타
매출차감
-55
-
-
-

합 계
14,521
26,337
51,483
75,169

[추정 매출 근거]

1) ESD 매출 추정ESD소자는 기본적으로 모든 전기전자기기에 적용되며, 반도체 회로의 집적화 및 소형화, 그리고 전기 전자 제품의 증가 등의 이유로 수요가 지속적으로 늘어나는 시장입니다. 특히, 동사의 ESD 소자가 주로 납품되는 LED 시장의 경우 LED조명, 모바일기기, 가전기기, 산업용LED, 자동차 등 LED의 사용처가 늘어남에 따라 매우 큰 성장세를 보여주고 있습니다. GrandviewResearch에 따르면, 2022년 전세계 LED 시장은 약 709.4억 달러에서 2030년 1,634.8억 달러로 성장해 약 11%의 CAGR을 보일 것으로 예상됩니다. 따라서, 당사의 ESD 소자의 매출에 가장 크게 노출되어 있는 시장의 높은 성장률에 따라 당사 역시도 이에 따른 수혜를 입을 것으로 예측하고 있습니다

동사의 ESD 제품구성은 점차 전통적인 ZENER 제품에서 양방향TVS 및 Flip Chip 등 고부가가치 제품으로 변화하고 있고, 패키지 TVS 제품까지 사업 영역을 확대할 수 있는 상황이므로, 향후 ESD제품은 동사의 Cash Cow 역할을 하는 판매품목으로 자리잡을 것으로 예상하고 있습니다.

[ESD 부문 추정 매출액]

(단위: 백만원)

구 분
세부 품목
2022년
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

ESD
Zener
4,899
7,122
7,529
7,960

TVS(BD, Flip-Chip, PKG)
2,216
4,662
7,337
9,672

소 계
7,115
11,784
14,866
17,632

2) Sensor 매출 추정동사가 생산하는 Sensor 소자 제품은 P-TR(Photo-Transistor), 신제품으로 BB-PD(Broad Band Photo Diode) 및 APD(Avalanche Photo Diode)가 있습니다. P-TR은 리모콘, 디지털 카메라, 자동문, 광통신 등 센서산업에 사용되고, 신제품인 BB-PD는 Wearable Healthcare Device 분야에 적용되고 있으며, APD 소자는 자율자동차에 사용되는 LiDAR(Light Detection and Ranging) 시스템의 핵심부품으로 사용되고 있습니다. 동사의 Sensor 부문의 매출액 추정 현황은 다음과 같습니다. 기존 Sensor 제품인 PTR은 2023년도 대만 C사 및 대만 G사 등의 영업현황을 반영하여 하반기부터 발생할 매출이 35억원 수준으로 산정되었습니다.2024년 및 2025년 추정매출은 동사의 영업현황 및 시장자료를 참고하여 추정하였습니다. VERIFIED 보고서에 따르면 동사 Sensor 소자가 속한 글로벌 OPTO 반도체 시장은 2021년 942억 달러에서 연평균 10.2% 성장하여 2030년에는 2,507억 달러 규모의 시장으로 예상되고 있습니다.

[Sensor 부문 추정 매출액]

(단위: 백만원)

구 분
세부 품목
2022년
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

Sensor
PTR
1,581
3,510
8,061
8,883

PD (PD, BB-PD, APD)
222
3,833
10,093
18,115

소계
1,803
7,343
18,154
26,998

3) Power 매출 추정Power소자는 흔히 전력반도체라고 불리며 현재 대다수의 전자 및 전기기기의 핵심부품으로 사용되고 있습니다. 동사는 현재 Si(실리콘) 소재를 기반으로 한 Power소자를 판매하고 있으며, Si Power 부문의 매출액 추정 현황은 다음과 같습니다. QYResearch(2023) 자료는 글로벌 개별전력소자 시장이 연평균 시장성장률(CAGR 2022~2029) 8.2%로 2022년의 353억 달러에서 2029년의 614억 달러로 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 동사의 2024년~2025년 Si Power 매출액은 2023년 거래처별 추정매출과 상기 시장전망을 반영하여 2024년 55.8억원, 2025년 60.4억원으로 추정하였습니다.

[Power 부문 추정 매출액]

(단위: 백만원)

구 분
세부 품목
2022년
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

Power
Si Power
5,434
5,160
5,583
6,041

4) 신사업 GaN Power/RF 매출 추정

동사는 2024년 GaN Power/RF 시장에 진입할 것으로 예상하고 있으며, 신규사업의 주요 목표시장은 GaN 어댑터 Power와 이동통신용 GaN RF로 예상하고 있습니다. GaN은 WBG 반도체소자로 적용 시장이 점차 커지고 있으며, Yole Development(2022.06)에 따르면, 글로벌 GaN Power 소자의 시장 규모가 2021년 1.26억 달러에서 2027년 20억 달러로(GAGR 2021~2027 59%) 성장할 전망이며, 주요 응용분야별 시장규모는 다음과 같습니다. 동사가 GaN Power 시장 진입 초기단계에서 설정한 목표시장은 스마트폰, 노트북 등에 적용하는 GaN 어댑터 Power 시장입니다. 글로벌 스마트폰 시장은 2021년에서 2022년 사이에 사용자가 2억 6,800만 명 이상 증가된 것으로 나타나고 있으며, GaN 어댑터는 기존 Si 제품 대비 더 높은 전압을 견딜 수 있고, 전류 전도 효율도 Si보다 1000배 더 우수하기 때문에 시장수요가 지속적으로 증가하는 추세입니다.

[GaN 부문 추정 매출액]

(단위: 백만원)

구 분
세부 품목
2022년
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

GaN소자
GaN Power
-
-
3,892
8,196

GaN RF
-
-
1,349
5,755

소 계
-
-
5,241
13,951

5) Foundry 매출 추정반도체 파운드리는 반도체 FAB 공장을 운영하여 다른 회사의 제품을 생산하는 회사이며 Foundry에 사용되는 재료는 실리콘 기반 부품으로 만들어집니다. 글로벌 반도체 파운드리 산업은 현재 빠르게 성장하고 있으며, 주요 산업으로는 통신, 컴퓨팅 및 네트워킹, 가전 및 자동차 등이 있습니다. Verified market research (2023.03)에 따라 글로벌 반도체 파운드리 시장은 2022년 1,016억 달러에서 2030년에는 1,829억 달러로 연평균 6.5% 성장할 것으로 예상됩니다.

[Foundry 부문 추정 매출액]

(단위: 백만원)

구 분
세부 품목
2022년
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

Foundry
Si
224
820
1,640
1,747

GaN
-
-
3,100
4,900

SiC
-
1,230
2,900
3,900

소 계
224
2,050
7,640
10,706

[추정 매출 매출액과 현재 매출액 비교]

(단위: 백만원)

구분
추정 매출액
실제 매출

세부구분
2023년(E)
2024년(E)
2023년
2024년

ESD
11,784
14,866
7,980
10,628

Sensor
7,343
18,154
1,078
1,065

Power
5,160
5,583
2,664
376

GaN
-
5,241
-
-

Foundry
2,050
7,640
792
104

합계
26,337
51,483
12,514
12,173

출처) 당사 정기보고서 및 증권신고서

상장 당시 추정했던 매출과 실제 발생한 매출 사이에 큰 차이가 발생한 이유는 ESD 부문의 경우 LED 소자의 LCD 제품의 산업 추세 변화로 인한 수요 감소가 있었으며, Sensor 부문은 대형 업체의 진입에 있어서 수광과 발광 소자의 동시 수요에 대한 요구가 발생되면서 개발 및 주문이 지연되었습니다. Power 부문의 경우 가격 경쟁의 심화에 따라 생산이 감소하였으며, Foundry 부문은 당사의 영업부족이 주요 원인이 되었습니다. 구체적인 내용은 다음과 같습니다.

[부문별 IPO 당시 추정 매출과의 괴리 이유 정리]

부문
내용

ESD
해외영업 인원부족과 LCD 산업의 변화 영향

Sensor
제품의 개발지연 및 사업 영역의 변화

Power
가격 경쟁 심화에 따른 제품 단종

Foundry
영업부족 및 SiC 위탁생산 감소의 영향

출처: 당사 제공

[사업부문별 공통사항]
계속된 세계경제의 불확실성과 경기침체(러우 전쟁, 미중패권 무역분쟁 등)로 인해 수요가 위축되었습니다. 고금리, 고환율, 저성장 등에 따른 글로벌 경기침체로 인해 전방산업인 첨단 반도체, 디스플레이 등 전자 제품의 수요가 크게 감소하였고 당사의 전방 산업 수요 악화에 따라 당사 또한 실적이 악화되었습니다.

[ESD 부문]
ESD소자는 기본적으로 모든 전기전자기기에 적용되며, 반도체 회로의 집적화 및 소형화, 그리고 전기 전자 제품의 증가 등의 이유로 수요가 지속적으로 늘어나는 시장입니다. 이는 전기전자 제품의 수요에 연동되어 있는 사업이며, 특히 주 전방산업인 LED 제품 산업의 성장과 직결됩니다. LED조명, 모바일기기, 가전기기, 산업용LED, 자동차 등 LED의 사용처가 늘어남에 따라 당사의 실적 또한 증가할 것으로 예상했으나, 고객사로부터의 주문은 과거 대비 크게 늘어나지 않았습니다. 또한, 당사제품의 주요 용도인 LCD BLU(Back Light Unit) 시장현황의 급격한 생산 감소로 시장 예측에 대한 실패가 있었습니다. ESD 매출 중 주요 매출 품목인 Zener 소자의 경우 국내 및 중국, 대만 등의 기업에서 지속적으로 구매하는 제품으로 큰 폭의 변동이 없는 것으로 보이며, 주요양방향 TVS의 경우 중국 Local 시장 전자기기 및 Display 시장에 적용되는 Chip으로서 교통 신호등 이외 전자기기 적용이 증가하고는 있으나 중국 대형 고객사 NATIONAL STAR 등에 일부만 공급이 되어 매출이 예상보다 적게 발생되었습니다. TV LCD BLU 시장에서 소형 디스플레이 시장과 조명 및 전장용으로 시장매출 전환을 추진하고 있으며 일부 결과가 나오고있어 고무적 상황으로 판단하고 있으며 올해부터 전장용 부품으로 시장 진입이 확정되어 매출이 증가할 것으로 기대하고 있습니다.
[Sensor 부문]

IPO 추진('23년도) 시기에 회사는 센서(Sensor) 사업에 있어서 수광소자(PTR: Photo Transistor)와 웨어러블(Wearable) 센서제품에 대하여 큰 폭의 매출 성장을 기대했습니다. 그러나 글로벌 경기침체, 고객사의 조건변경, 개발지연 등의 사유로 인하여 수주가 정체되고 지연되어 목표를 달성하지 못하였습니다.

특히, IPO 추진 당시 당사는 수광소자(PTR) 센서제품의 한 종류에 대한 출하를 개시하였으나, IPO 이후 고객사에서 제조 안정화를 위해 수광소자(PTR)와 발광소자(IRED: Infrared LED)를 하나의 쌍(Pair)으로 공급하기를 요구하는 변화가 발생했습니다. 당시 당사는 발광소자(IRED)의 신규 개발을 시작하는 시점이었으므로, 지속적 수주 및 매출 증대에 지장을 초래하게 되었습니다. 2025년 상반기 당사는 발광소자(IRED)의 개발이 완료되어 양산으로 진입하게 되었으므로, 수광 및 발광 소자를 쌍으로 공급하는 준비가 완료되었습니다.

또한 Wearable 센서인 광대역(BB: Broad Band)-PD 제품의 경우, 고객사의 차기 제품에서 규격 변경이 있었습니다. 변경된 규격에 대응한 신제품 개발에 있어서 패키징을 비롯한 고객 요구의 추가로 인해 지속적으로 납품이 지연되어 매출이 예상치보다 감소하였습니다. 2025년 상반기 고객이 요구하는 2종 제품 중 한 제품인 GPD(Green BB-PD)는 고 정밀 광필터를 집적하여 녹색(Green) 광신호를 선별하는 기능을 부가시켰으며, 테스트가 완료되어 채용하기로 결정하였습니다. 나머지 제품인 NPD(Normal BB-PD)는 효율을 높이는 엠보싱(Embossing)을 추가한 플립칩(Flip Chip)구조로 광대역-고감도 성능을 극대화한 제품으로서 증권신고서 제출일 현재 최종 시양산 테스트를 진행중에 있습니다.

[Power 부문]
Power 소자는 Silicon 재질의 소전력반도체 제품으로 중국시장에서의 시장가격인하에 따른 제품생산단가 문제로 생산이 감소하였으며, 회사는 저출력 Power소자 영업은 소극적으로 대응하여 매출감소가 있었습니다.
[GaN 부문]
당사는 GaN Power 시장 진입 초기단계에서 설정한 목표시장으로 GaN 어댑터 제품과 이동통신용 GaN RF 제품으로 2024년부터 매출이 발생할 것으로 예상하였습니다. GaN 어댑터는 기존 Si 제품 대비 더 높은 전압을 견딜 수 있고, 전류 전도 효율도 Si보다 1000배 더 우수하기 때문에 시장수요가 지속적으로 증가 추세할 것으로 예상하였으나 소비자용 가전제품 및 IT 제품 수요 감소로 인해 제품 도입이 다소 지연되고 있습니다. GaN RF 제품 또한 프로모션을 다수 업체에 수행하였고 2024년부터 국내부터 GaN RF 매출 발생 가능성이 높을 것으로 예상했으나 고객 요구사항을 반영하여 추가 개발 등이 진행되고 있어서 아직 매출로는 연결되지 못했습니다.
[Foundry 부문]

반도체 Foundry는 반도체 Fab 공장을 운영하여 다른 회사의 제품을 생산하며 수익을 창출하는데, 2024년 및 2025년 부진한 성과의 주요 원인은 경기침체에 따른 수요 감소와 영업성과의 저조함으로 판단됩니다. 또한 Foundry에 사용되는 재료는 실리콘 기반 부품으로 만들어지는데, 당사는 SIC 소재의 반도체 개발에 따른 Foundry 계획으로 사업을 추진하였으나, 시장의 요구 수량이 계획에 미치지 못했습니다.

[향후 대응 방안]당사는 기본적으로 IPO 상장 이후 신규 고객사 확대 및 생산라인 증축을 통한 신규 Sensor 부품 사업화 추진, 다수 신제품(APD, MCT, BB-PD, IRED)에 대한 매출 개시, 스마트 공장자동화를 추진하여 ERP, EMS 관리의 효율화 및 생산성 향상을 위해 노력하고 있습니다. 각 부문별 구체적인 내용으로 ESD 부문의 경우 제품의 주요 전방사업인 LED의 추세와 유사하게 사업규모가 변동하는데, 경쟁업체와 가격경쟁의 심화로 매출액 증대가 지장을 받을 수 있습니다. 다만 ESD 사업은 당사에서 오래 영위해온 분야로서 제조와 영업의 측면에서 안정화 되어 있기 때문에 꾸준한 당사의 주요 사업으로 발전하리라 기대하고 있습니다. 센서 부문의 경우 2025년까지 계획대비 미진한 경과를 보이고 있는데, 주요 원인은 계획에 비해 지연된 제품개발과 생산라인조성을 들 수 있습니다. 다만 2025년 하반기에 3~4인치 생산라인이 1차 완비되는 상황이고 제품들의 인증도 원만하게 진행되어 주문이 시작된 단계이기에 2023년 IPO 시 계획에 비해 늦어졌지만 본래의 목표는 달성해가고 있습니다. Power 부문의 경우 소전력 제품가격 경쟁의 심화로 매출액이 급감하였지만, 대전력 MCT 제품을 개발하여 국방산업체로 진출하기 시작했습니다. 국방용 반도체이므로 MCT 제품의 시장규모 성장성은 제한적이지만 고가이고 수익성은 높으므로 일정규모의 사업을 유지하는 안정적 아이템으로서 매출에 크게 기여를 할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. GaN 부문의 경우 선제적인 기술과 제품개발에 주력하여 신뢰성과 품질까지 완비하여 개발과 양산의 시차에 의한 비용손실을 최소화하기 위해 최종 투자시점을 맞추고자 노력하고 있습니다. GaN power 제품은 시장 수요에 대한 개선 방안으로 자체 팹 시설에 대한 보완과 외부 파운드리를 이용한 사업성을 확보하여 사업을 진행할 계획이며, GaN RF 제품에 대한 고객의 성능개선 요구에 대하여 기술이전을 통한 X 밴드와 S 밴드 제품 출시 등을 통하여 제품 라인업을 확대를 진행하고 있습니다. Foundry 부문의 부진한 성과는 주로 영업 실적 저조에 기인한 것으로 판단됩니다. 그러나 2025년 하반기부터는 MOU 및 NDA 체결을 통해 3개사 이상의 신규 고객사가 확보되기 시작하였으며, 이를 기반으로 장기적인 기술개발 및 양산 관련 파운드리 서비스를 제공함으로써 2026년에는 가시적인 성과가 나타날 것으로 기대됩니다.당사는 2023년 상장 당시 제시한 추정 실적과 실제 실적 간에 차이를 보이고 있으며 2023년에는 글로벌 시장 여건이 위축되면서 제품 매출이 정상적으로 발생하지 못하였고, 2024년에는 기술개발 및 사업화가 지체되어 성과를 얻는데 계획보다 지연되어 실적인식이 지연되었습니다. 이와 같이 추정 대비 괴리는 외부 환경 변화뿐만 아니라 제품 개발 및 영업 추진 과정에서의 일정 지연에도 기인하였습니다. 향후 실적 역시 상기에 기재된 대응방안을 통해 사업 환경을 개선시키려고 노력하고 있으나 경영환경 변화 및 사업 진행 상황에 따라 추정치와 차이가 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

나. 기술특례상장 특례 적용에 따른 관리종목 지정 및 상장폐지 관련 위험

당사는 코스닥 상장법인으로서, 관련 거래소 규정에 따라 관리종목 지정 또는 상장적격성 실질심사 및 상장폐지 요건에 해당될 가능성이 생길 수 있으므로, 투자자 여러분들께서는 다음과 같이 코스닥시장에서의 관리종목 지정요건, 상장적격성 실질심사 및 상장폐지 요건에 대해 반드시 유의해 주셔야 합니다.
관리종목으로 지정될 경우 중요 사유 발생시마다 한국거래소는 일정기간 매매거래정지 명령을 발동할 수 있습니다. 이 외에도 주식의 미수나 신용거래가 금지되며, 미수나 신용거래의 증거금이 되는 대용유가증권으로도 사용할 수 없습니다. 또한, 이러한 관리종목 지정사유 확인 당일 코스닥시장에서의 매매거래는 정지됩니다. 이를 기한 내에 해결하지 못한다면 코스닥시장 상장폐지 사유에 해당하여, 당사 주식은 향후 장내에서 거래가 이루어지지 못할 수 있습니다.
본 공시서류 제출 전일 현재 당사는 관리종목 지정 이슈는 없는 상황이나, 향후에도 당사 손익에 따른 관리종목 발생 가능성에 대해서는 지속적으로 모니터링 할 필요가 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

당사는 2023년 8월에 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례를 적용한 기술성장기업으로 상장하였으며, 한국거래소가 지정하는 전문평가기관으로부터 당사가 보유한 에피성장 미세접합 형성기술 기반 특화반도체 설계 및 제조 기술에 대하여 평가를 받았으며, 2022년 8월 10일 SCI평가정보, 이크레더블로부터 각각 BBB, A 등급을 통보받았습니다.

[전문평가기관의 종합의견]

구분
평가등급
종합의견

SCI평가정보
BBB
1. 기술성주식회사 시지트로닉스(이하 '동사')는 반도체 소자의 제조기술 역량과 M-FAB(Multi-project FAB, 여러종류의 반도체 소자 제조를 위한 전/후공정 일괄 양산 체제)를 통해 주요 반도체 소재(Si, GaN, SiC, Ga2O3)를 이용하는 특화반도체 소자를 개발하는 종합반도체(IDM) 업체로, K사 등의 국내 대기업과 Everlight, Lite-on, BMTC, Semtech 등의 글로벌 고객사를 확보하고 있는 벤처기업이다. 동사는 ESD(electrostatic discharge) 방호용 반도체 소자 제조를 캐시카우 사업으로 영위하고 있으며, Sensor용 소자의 신규 시장 진출로 매출 증대를 이루고 있다. 동사는 고부가가치의 GaN 화합물 반도체 소자를 개발하였고, 향후 와이드밴드갭 특화반도체의 Foundry 사업까지 계획하고 있다.동사의 평가대상기술 제품은 크게 ① ESD 반도체 소자, ② Sensor용 반도체 소자, ③ GaN 기반 화합물 반도체 소자로 구분된다. 동사의 평가대상기술은 IT 전자기기의 발전에 따라 시장에서 요구되는 고성능의 반도체 소자를 제공하기 위해 개발되고 있다. 동사의 ESD 소자 및 Sensor 소자는 빠른 작동속도와 작은 크기 및 높은 감도의 요구 특성에 대응하고 있으며, GaN 기반의 반도체 소자는 기존 실리콘 반도체로는 해결할 수 없는 대용량, 저발열, 고속도를 실현할 고부가가치 제품으로 개발되고 있다. 평가대상기술 제품을 구현하기 위한 핵심기술로는 1) 미세접합 소자 기술과 2) GaN 소자 공정 기술로 구분할 수 있다. 동사는 미세접합 소자 기술을 활용하여 ESD 소자 및 Sensor 소자를 개발하였고, GaN 소자 공정 기술을 활용하여 GaN 기반 Power 및 RF 소자를 개발하였다. 각각의 핵심기술에 대해 간략히 설명하면 다음과 같다.1) 미세접합 소자 기술반도체 소자는 빠르고 작으며 감도가 높은 특성이 요구되고 있으나, 기존의 제조 공정은 이온주입 및 열확산 기술을 통해 반도체 접합(Junction)을 형성하여 특성을 구현하므로 성능 개선에 한계가 발생한다. 이에 동사는 원자층 두께 수준의 접합 계면, 에피층 두께 제어(1nm 이하), 불순물 도핑농도 제어(~1012/cm3), 균일도 제어 등의 요소기술을 적용하여, 다층(Multilayer) 에피성장 기술과 100nm 이하의 USJ(Ultra Shallow Junction) 기술을 개발하였다.2) GaN 소자 공정 기술반도체 트랜지스터는 소스, 게이트, 드레인이라는 세 개의 전극으로 구성되며, 게이트는 소스에서 드레인으로 흐르는 전류를 조절하는 역할을 한다. 전력 소자에서 드레인 전극에 고전압이 인가되어 게이트-드레인 사이에 전계(Electric Field)가 걸리는데 특히 게이트 측 가장자리에 매우 높은 전계가 인가된다. 이와 같은 높은 전계는 누설전류를 발생시키고 한계치를 넘으면 항복(Breakdown)이 발생하여 소자가 파괴되는 문제를 발생시킨다. 따라서 고전압에 사용되는 파워용 트랜지스터의 경우 전계를 완화시켜야 항복전압과 신뢰성을 확보할 수 있다. 이에 동사는 고유의 고전압 Edge termination, 저저항, 고항복전압 구조를 설계하고 반도체 제조 요소기술 역량을 활용하여 GaN 반도체 소자의 전계 완화 구조를 구현하였다.동사의 평가대상기술은 ① ESD 반도체 소자, ② Sensor용 반도체 소자, ③ GaN 기반 화합물 반도체 소자의 3가지로 구분되며, 다음과 같이 기술제품별 진행단계가 상이하다.① ESD 반도체 소자 (양산 초기 단계)- BD(Bi-Directional)-TVS(Transient Voltage Suppressor): LED 디스플레이에 적용하기 위하여 고객사 인증평가 받아 사업화 진입하는 양산초기 단계- FC(Flip Chip)-TVS: 헬스케어 위생 전자기기용 UV-C LED에 적용하기 위해 고객사 인증평가 받아 사업화 진입하는 양산 초기 단계- ULC-TVS(Ultra Low Capacitance): 고속통신용 소자로 기술 성능 확보하고 판매를 시작하는 양산 초기단계② Sensor용 반도체 소자 (제품화 단계) - APD(Avalanche Photodiode): 장거리 LiDAR(Light Detection and Ranging)용 소자로 기술 성능 확보하여 협력사와 제품 개발하는 제품화 단계- BB-PD(Broad-Band Photodiode): 웨어러블 Sensor용 소자로 기술 성능 확보하여 고객사와 적용 제품 개발하는 제품화 단계③ GaN 기반 반도체 소자 (시제품 단계)- GaN Power FET(Field Effect Transistor): 핵심기술 확보하고 라인업을 확대하는 시제품 단계- GaN RF-HEMT(Radio Frequency-High Electron Mobility Transistor) : ETRI와 KANC에서 기술이전 받아 핵심기술 확보한 시제품 단계동사는 평가대상기술의 개발에 정부연구과제를 활용하였고, GaN 기반 반도체 소자의 경우는 ETRI와 KANC로부터 기술이전을 받아 핵심기술을 확보하였다.동사의 평가대상기술 중 ESD 소자, Sensor 소자는 실리콘 기반의 반도체 소자로 이미 기본원리가 정립되었으며 다양한 전자기기에 사용되고 있다. 따라서 고성능 특성 확보를 위한 기술개발이 진행되고 있으며, 이들 기술제품에 대한 유사 경쟁기술 및 대체 기술은 포착되지 않는다. GaN 반도체 소자는 기존 단원자 실리콘과 달리 화합물 반도체로 제작된다. 화합물 반도체는 다양한 종류가 존재하나 그 중 GaN과 SiC의 급격한 성장이 기대된다. SiC는 고전압과 고내열성을 보유하고 있으며 실리콘 대비 밴드갭이 3배 높아 전기차 및 전력 변환 장치에 적합하여 많은 투자가 진행되어 빠르게 사업화가 진행되었다. 현재 GaN 반도체 소자는 SiC 대비 동작 주파수가 빠르므로 초고속통신 등 고유한 응용 분야가 존재한다. 그러나 향후 기술발전에 따라 SiC 및 GaN 반도체의 응용 분야가 중복될 리스크는 잠재한다.동사는 특허로 권리화한 기술과 축적된 생산 노하우를 적용하여 기술적 차별성을 확보하고자 하였다. 동사의 평가대상기술 제품은 기술 특성 측면에서 경쟁사 대비 일부 항목이 다소 우위에 있거나 동등 수준을 확보하였다. 동사의 기술제품은 단순한 특성 개선 및 Cost 경쟁력을 통해 시장에 후발적으로 진입하고자 노력하고 있어, 현시점에서 평가대상기술 차별성은 보통 수준으로 판단된다.동사는 M-FAB을 통해 거의 대부분 공정을 자체 진행하여 제품을 생산하고 있으며, 이미 수년간 실리콘 기반의 ESD 소자, Sensor 소자, Power 소자를 다수의 글로벌 고객사에 납품하였다. 평가대상기술에는 약 200억 원, 7년 이상의 시간이 투자되었고, 동사의 기업부설연구소의 인력은 현재 9명으로 반도체 소재, 소자 및 시뮬레이션과 관련 된 전공자가 장기간 실질적으로 투입되었다.동사는 국내 특허 29건의 출원 및 등록, 해외 특허 PCT 1건 등록을 통해 평가대상기술을 권리화하였으며, 평가대상기술 제품별로 3~5건의 특허를 보유하고 있다. 또한, 반도체 소자 기술은 후발업체가 동사의 기술을 모방하였을 경우 구조 및 성분 분석을 통해 모방 여부를 판별할 수 있는 기술에 속한다. 따라서 평가대상기술은 동사가 기존 실리콘 기반 반도체 소자를 판매하면서 축적한 생산 및 제품 노하우를 바탕으로 개발한 차세대 고성능, 고부가 기술제품에 해당하며, 평가대상기술의 확보를 위해서는 노하우, 시간, 비용, 전문인력 등이 상당 수준 필요하다. 또한, 동사는 핵심기술 및 각각의 기술제품에 대해 특허권을 확보하였고, 평가대상기술 제품은 모방 여부를 판별할 수 있어, 후발업체들에 대한 진입장벽으로 작용할 것으로 생각된다. 이에 평가대상기술은 모방 난이도는 높은 편에 속한다고 판단된다. 다만, 동사는 국내 특허를 집중적으로 확보하였고 FTO(Free to Operate) 분석이 미진하여 특허의 권리 안정성을 보완하기 위한 노력이 필요하다고 생각된다.동사 평가대상기술의 핵심기술은 크게 미세접합 소자 기술과 GaN 소자 공정 기술이고, 동사는 반도체 소자를 제작하는 기반 역량을 보유하고 있어, 다양한 기능을 수행하는 반도체를 제작할 수 있는 플랫폼 기술을 보유하고 있다. 동사의 기술제품 측면에서 살펴보면, ESD 소자는 초박형 표면실장 패키지 제품에 널리 이용될 수 있어, 조명, 디스플레이, 스마트폰 및 전장용 등으로 확대 적용할 수 있다. Sensor 소자 중 APD는 LiDAR 시스템 뿐 만 아니라 드론, 로봇, 물류시스템 등에 응용할 수 있고, BB-PD는 헬스케어용 웨어러블 기기 및 초분광 이미지 Sensor가 요구되는 의료 및 Food 분야에 확대할 수 있다. GaN 기반 소자는 고전력 고속 반도체를 요구하는 충전기, 전력인프라, 로봇, 전기자동차, 4G&5G Infra, 산업용 RF 발생기, 무선충전 시스템 등 무수히 많은 제품에 적용할 수 있다. 따라서 평가대상기술은 정보통신, 인공지능, 모빌리티, 에너지 분야 등 복수의 시장에서 다양한 신제품에 적용 가능한 수준의 기술적 확장성이 있다고 판단된다.2. 시장성평가대상기술 제품은 ESD 소자, Sensor 소자, GaN 소자 등으로, 제품은 다양하지만 기술은 이종접합으로서 다층구조를 가능하게 하는 에피택셜 성장기술이 공통적으로 적용되는 것으로 판단된다. 평가대상기술 제품은 기존에 존재하는 ESD 소자, Sensor 소자, GaN 소자의 성능 및 공정을 개선하는 방향으로 개발된 것으로서, 정보통신, 인공지능, 모빌리티, 에너지효율 분야 및 4차산업에 핵심적으로 사용될 수 있다.평가대상기술 제품들은 반도체 소자에 속하므로 적용시장은 반도체 소자 시장이고, 목표시장은 ESD 소자, Sensor 소자, 파워 소자 시장이다.ESD 소자인 TVS 소자의 글로벌 시장은 2020년에 18억 6,387만 달러에서 2027년까지 25억 8,137만 달러에 달할 것으로 전망되었고, 국내 시장은 2027년에 4.5백만 달러까지 성장할 것으로 전망된다. 포토다이오드 센서의 글로벌 시장은 2020년부터 9.7%의 성장률로 2028년에는 1,198백만 달러의 규모로 전망되며, 국내 시장은 2028년에 22.8백만 달러까지 성장할 것으로 전망된다. GaN 전력소자의 글로벌 시장은 2021년도 126백만 달러로부터 연평균 59%의 성장률로 2027년에 약 2십억 달러의 규모까지 성장할 것으로 전망되고, 국내 시장은 2027년에 38.8백만 달러까지 성장할 것으로 전망된다.평가대상기술 제품의 시장은 반도체 소자 중에서도 성장이 기대되는 제품들이며, 특히 전력 소자의 경우 59%의 높은 성장률을 기록할 것으로 추정되는 만큼, TVS 소자와 포토다이오드가 다소 성장률이 낮으나, 전반적인 시장 성장성은 양호한 것으로 평가된다. ESD 소자인 FC-TVS 소자분야에서 동사의 주 경쟁사는 대만의 Optotech사로 30%이상의 시장점유를 하였고, Sensor 소자인 APD의 경우, 주 경쟁사는 독일의 First sensor, 일본의 Hamamatsu로 LiDAR 시스템 거리측정용 소자의 50% 이상의 시장점유를 하였으며, BB-PD 분야의 경우, 주 경쟁사는 대만의 Optotech사 이다. GaN 소자 시장에서, GaN Power 소자의 경우 Infineon, EPC, GaNSystem, STMicron사가 50% 이상 시장 점유를 하여 소형 충전기와 Adapter 시장을 거의 장악하고 있고, GaN RF 소자의 경우, Sumitomo가 45.2%를 점유하여 거의 독점적 지위를 차지하며, Wolfspeed와 Qorvo가 각각 17.5%와 10.8%로 그 뒤를 잇고 있다. 동사 기술제품은 시장 집중도가 글로벌 경쟁업체의 수가 제한적이나 반도체 소자는 전방산업의 경기에 의존적이고 시장경쟁이 치열한 분야이므로 시장경쟁상황은 보통 수준으로 판단된다.3. 사업성동사는 2008년 1월 설립 이후 M-FAB을 구축하여 4차 산업의 성장동력으로 ESD와 Sensor, Power 소자부문 시장에 진출하여 상업화 하였고, 신규로 GaN 소자를 개발하여 사업분야확대를 추진하고 있다. 평가대상기술 소자제품은 시물레이션을 통하여 자체 설계하며, 핵심공정을 포함한 82% 이상의 공정을 자체 진행하고 있으나, 향후 동사의 주력사업이 될 GaN 소자제품은 아직 시장의 평가가 미비하며, 생산준비를 갖추지 못하였다.동사는 기업부설연구소를 운용하여, 대표이사를 포함하여 박사급 인력 3명 및 R&D 전담인원 9명을 보유하여 연구개발 수행능력이 우수하며, 다수의 특허와 과제수행이력을 보유하고 있어 개발이력이 다양하고 풍부하다. 또한 마케팅 전담팀과 각 지역별 에이전시를 확보하고 있어, 제품사업화 시 수요기업의 니즈에 즉각적으로 대처할 수 있을 것으로 판단된다.평가대상기술 제품은 에피택셜 공정을 수행하여 이종 다층구조를 구현하고, 층간 결함을 최소화할 수 있도록 공정 조건을 확립함으로써, 경쟁사 대비 낮은 사양의 장비 및 저렴한 원부자재를 사용하고도 우월한 성능을 구현할 수 있고, 따라서 공정비용을 낮추어 가격경쟁력을 확보함으로써 사업화에 유리한 조건을 획득하였다. 이는 동사 소자의 K사의 품질 테스트 및 고객사의 평가를 통해서 확인되었으며, 향후 국내대기업인 K사 및 해외의 Lite-On 등에 대한 매출확보가 기대된다. 특히, 반도체 소자의 넓은 응용가능성을 고려하면, 자동차, 비행기, 헬스케어 등 여러 산업분야에서의 응용이 가능할 것으로 전망된다.동사는 M-FAB을 보유하여 에피성장, 전공정, 후공정, 테스트, 출하를 자체 진행하고, 패키지 공정은 효율성을 위해 외주공정을 이용하며, 100명/월의 생산인원으로 15,000ea./월 웨이퍼 수준의 생산 능력을 갖추고 있다. 또한 생산 및 품질 관련 시스템과 업무 프로세스를 구축하여 양산 시스템을 관리하여 고객사로부터 우수한 평가를 받고 있다.동사는 실리콘 기반의 기술제품의 양산시스템을 구축하였고, 생산시설, 인력 수급, 원자재 수급에도 문제가 없는 바, 평가대상기술 제품 중 ESD 소자와 Sensor 소자는 기술적 문제점이 거의 없어 사업화 및 양산이 진행 중이고, 신규 제품인 APD 및 BB-PD 소자도 고객사 또는 협력사와의 협업을 통해 1년 이내에 사업화가 가능한 수준이다. 다만, GaN 기반 반도체 소자는 시제품 개발 수준으로, 양산 시스템도 확보되지 않아 투자 및 증설이 필요하고, 협력업체 확보도 필요하다.

이크레더블
A
동사는 반도체 소자 제조 등을 목적으로 2008년 1월 설립되었으며, 동사의 주요 기술은 에피성장 미세접합 형성기술 기반 특화반도체 설계 및 제조로, ESD, 광센서, GaN 파워소자, GaN RF 소자 등 특화반도체에 적용되고 있다. 동사의 주요기술은 미세접합 기술, GaN Power 소자 기술 등 다양한 요소기술을 포함하고 있으며, 높은 기술적 차별성과 혁신성을 갖추고 있어 향후 기계, 전기, 전 자, 자동차, 바이오 등 다양한 산업분야에 적용 가능할 것으로 판단된다.동사의 미세접합 기술은 다층(Multilayer)의 에피성장을 통한 화합물 반도체 박막 생성 기술과 USJ(Ultra Shallow Junction)기술로 구성되며, 이를 통해 넓은 반도체 기판 상에서 원자층 수준의 정밀한 박막 두께제어, 극 저농도와 고농도의 불순물 도핑제어, 높은 수준의 균일도 제어를 할 수 있다. 또한, 동사는 WBG 반도체인 AlGaN/GaN의 헤테로 에피구조에 저저항 오믹접합 등 자체 개발한 기술을 적용하여 전계완화 효과로 소자성능이 향상된 GaN 소자공정 기술을 보유하고 있으며, 이를 활용하여 기존 제품대비 30% 이상의 작은 크기와 낮은 저항을 담보하고 고전압 동작에 유리한 GaN 소자의 개발을 완료하였다.BB-PD 소자의 경우 USJ 미세접합 기술을 적용하여 양자효율을 기존 기술보다 월등히 높게 녹색 파장에서 95%, 적색 파장에서 96%, 적외선 파장에서 70%로 달성했으며, 기존의 제품에 비하여 절반 수준인 10pF 대의 정전용량으로 동작속도를 2배 이상 향상시켜 Wearable IT 응용에 대한 경쟁력을 확보하였다. 또한, GaN Power 소자의 경우 동급의 타사 소자제품 대비 안정적인 전계완화층 구현을 통해 누설전류를 최소화하고 높은 항복전압 특성을 유지하면서 전류의 변동폭을 최소화할 수 있는 효과가 있어 고효율을 요구하는 시장에서 경쟁우위를 갖춘 것으로 판단된다. 이러한 동사의 기술은 자체 개발된 기술로 혁신성이 높고, 시장에서 상당기간 경쟁력을 유지할 것으로 예상된다.한편, 대부분의 경쟁사들이 FAB이 없이 설계 후 파운드리에 제품제작을 맡기는데 반해 동사는 특화반도체를 생산할 수 있는 전·후공정, 테스트 및 출하까지 일원화된 M-FAB을 보유하여 제품신뢰성 및 품질안정성 뿐만 아니라 신속한 제품개발 등 커스터마이징 전략으로 고객 니즈를 만족할 수 있는 제품 공급이 가능하여 공급자로서의 교섭력을 높이고 있다.동사는 외부의 지식재산과제를 수행하면서 경쟁사 특허분석, 회피설계 등을 수행하는 등 전문적인 지식재산보고서를 활용하고 있으며, 전담기관을 통해서 꾸준히 지식재산보고서를 작성하여 활용하고 있다. 동사는 핵심기술 관련 다수의 특허권을 보유하고 있으며, 보유한 특허권의 권리범위가 양호하고, 질적으로도 양호한 편이다.동사의 M-FAB은 전공정 라인, 후공정 라인, 테스트 설비 등으로 갖추어져 있으며, Multi-project가 가능하고, 수요자의 요구 수량에 대응할 수 있는 충분한 생산CAPA를 보유하고 있다. 또한, 품질관리를 통한 사업의 지속적인 우위를 확보하기 위해 MES와 ERP를 연동하여 전산 표준 시스템을 운영하고, SPC 활용을 통한 통계적 공정관리, 실시간 기준 정보 확보 및 Product Traceability 관리 등 품질관리를 체계적으로 운영하고 있다. 주요 고객사의 QCD(Quality, Cost, Delivery)항목에서 1위 평가를 받는 등 경쟁사 대비 높은 제품 수명, 내구성, 내환경성 등으로 현재까지 우수한 제품 성능과 품질 이미지를 구축하고 있는 것으로 파악된다.동사는 ESD소자, Sensor소자, Power소자, RF소자 등 특화반도체를 제조하는 기업으로, 반도체 산업 중 시스템 반도체 산업에 속한다. 시스템반도체는 8천여종의 다양한 제품으로 구성된 다품종 맞춤형 구조로 되어있는 것이 특징이다.시스템 반도체 시장규모는 글로벌 시장의 경우 2020년 2,696억 달러에서 연평균 4.7% 성장하여 2025년 3,834억 달러에 달할 것으로 전망되며, 동사의 주력기술제품인 TVS, APD, BB-PD, GaN Power, GaN RF에 대한 전체 시장규모는 2021년 33.42억 달러에서 연평균 17.08% 성장하여 2027년 86.1억 달러에 달할 것으로 전망된다.(출처 : TDB 시장보고서, 시스템 반도체, 2022 및 동사 제공자 료)2021년 기준 동사의 주력제품인 TVS, APD, BB-PD, GaN Power, GaN RF와 관련된 글로벌 시장의 경우 약 33억 달러의 시장 규모를 나타내고 있다. 2021년 기준 동사의 매출 실적은 155억 원 정도로 글로벌 시장에서의 동사 주력제품의 시장점유율은 낮은 것으로 파악된다.한편, 향후 동사는 ESD & Sensor 사업부문의 생산규모를 확대하여 2022년 연매출 225억 원을 달성하고, GaN Power & RF 사업을 통해 2024년도 연매출 규모 460억 원, 2027년 WBG 특화반도체 Foundry를 확대 발전시켜 1,500억 원의 매출 달성을 계획하고 있다. 우수한 기술 및 품질경쟁력을 갖춘 동사의 경우 목표시장에서 일정 수준 이상의 점유율을 차지할 수 있을 것으로 기대된다. 다만, 동사가 향후 시장 진입하고자 하는 GaN Power, GaN RF의 경우 2023년 상용화 예정이며, Infineon Technologies, ST Microelectronics, GaN Systems 등 해외 선진기업이 주도하고 있어 시장점유 가능성은 제한적일 것으로 판단된다.

기술기반기업 전문평가의 평가등급 체계 및 등급별 정의는 아래와 같습니다.

[전문평가의 평가등급 체계 및 등급별 정의]

평가등급

등급별 정의

AAA

최고의 기술력을 가진 기업

(성공 가능성이 매우 높음)

AA

매우 높은 기술력을 가진 기업

(장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임)

A

높은 수준의 기술력을 가진 기업

(장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임)

BBB

우수한 기술력을 보유

(장래의 환경변화에 다소 영향을 받을 수 있음)

BB

우수한 기술력을 보유

(장래의 환경변화에 상당한 영향을 받을 수 있음)

B

우수한 기술력을 보유

(장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 매우 많음)

CCC

보통 수준의 기술력

(장래 환경변화에 다소 영향을 받을 수 있음)

CC

보통 수준의 기술력

(장래 환경변화에 상당한 영향을 받을 수 있음)

C

보통 수준의 기술력

(장래 환경변화에 영향을 받을 가능성이 매우 많음)

D

보통 수준 이하의 기술력

출처:
한국거래소 전문평가제도 운영지침

[코스닥시장 상장예비심사 청구기업 유형별 주요 외형요건 비교]

구분
일반기업(벤처기업 포함)
기술성장기업

수익성ㆍ매출액 기준

시장평가ㆍ성장성 기준

전문평가(기술/사업모델)

성장성 추천

주식 분산 (택일)주1)

① 소액주주 500명 이상 & ⒜ 또는 ⒝

⒜ 소액주주 25% 미만 소유 시(청구일 기준) : 공모 10% 이상 & 소액주주 지분 25% 이상

⒝ 소액주주 25% 이상 소유 시(청구일 기준) : 공모 5% 이상(10억원 이상)

② 소액주주 500명 이상 & 공모 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주2)

③ 소액주주 500명 & 공모 25% 이상

④ 소액주주 500명 & 국내외 동시공모 20% 이상 & 국내 공모주식수 30만주 이상

⑤ 청구일 기준 소액주주 500명 & 모집에 의한 소액주주 지분 25%

(또는 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주 2))

경영성과 및 시장평가 등 (택일)

① 법인세차감전계속사업이익 20억원[벤처: 10억원] & 시총 90억원

① 시총 500억원 & 매출 30억원& 최근 2사업연도 평균 매출증가율 20% 이상

① 자기자본 10억원

② 시가총액 90억원

② 법인세차감전계속사업이익 20억원[벤처: 10억원] &자기자본 30억 원[벤처: 15억원]

② 시총 300억원 & 매출액 100억원 이상 [벤처: 50억원]

전문평가기관의 기술 등 에 대한평가를 받고 평 가결과가A등급 이상일 것
상장주선인이 성장성을 평가하여 추천한 중소기업일 것

③ 법인세차감전계속사업이익 있을 것 & 시총 200억원 &매출액 100억 원[벤처: 50억원]

③ 시총 500억원 & PBR 200% 이상

④ 법인세차감전계속사업이익50억원

④ 시총 1,000억원이상

⑤ 자기자본 250억원 이상

감사 의견

최근 사업연도 적정

경영투명성

(지배구조)

사외이사, 상근감사 충족

기타 요건

주식양도 제한이 없을 것 등

주1)
주식 분산 요건은 신규상장 신청일 기준입니다.

주2)
일정 공모주식수: 100만주(자기자본 500~1,000억원), 200만주(자기자본 1,000~2,500억원), 500만주(자기자본 2,500억원 이상)

상기에서 기술한 바와 같이 '기술성장기업'은 '일반기업' 및 '벤처기업'에 비해 주요 외형요건 심사가 완화되어 있으며, 특히 경영성과 및 시장평가요건 등에 있어 제한이 적기 때문에 일반적으로 사업의 성과가 본격화되기 전인 경우가 많습니다. 비록 당사는 외부평가 기관으로부터 기술평가특례상장 기준에 부합하는 결과를 통보 받았으나, 이러한 전문기관의 기술평가 결과가 회사의 성장성과 향후 실적을 보장하는 것은 아닙니다. 통상 기술성장기업 특례를 적용 받아 상장예비심사를 신청하는 기업은 사업의 성과가 본격화되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지 않은 경우가 많습니다. 당사 또한 기술성장기업(기술 특례상장)으로서 일반(벤처)기업에 비해 완화된 외형요건을 적용 받았습니다.최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 당사는 매출액 및 법인세비용차감전계속사업손실 요건, 자본잠식 요건 등을 충족하지 못할 경우 향후 관리종목으로 지정될 가능성이 있으며, 관리종목으로 지정된 다음 해에도 같은 요건을 충족하지 못할 경우 다시 상장적격성 실질심사 대상이 될 수 있으며, 심사 여부에 의거하여 상장폐지가 될 가능성이 있습니다.다만, 당사는 기술성장기업으로 완화된 요건을 적용받아 관리종목 지정 요건 중 재무 관련 사항 중 매출액 요건은 2027년까지 유예, 법인세비용차감전 세전손실 요건은 2025년부로 유예기간이 종료될 예정입니다. 그럼에도 불구하고 유예가 적용된 요건 이외에 상장폐지 관련 기타 요건에 해당하는 경우 당사는 상장폐지 될 수 있으며, 유예기간 이후에는 매출액 또는 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 상장 폐지가 될 수 있으며 주요 요건별로 관리종목 지정 가능성을 살펴보면 다음과 같습니다.

[코스닥시장 관리종목 및 상장적격성 실질심사 사유 및 퇴출 요건 검토결과]

구분
관리종목
상장적격성 실질심사
형식적 상장폐지

매출액(별도)
요 건
- 최근 사업연도 30억원 미만(지주회사는 연결 기준)- 기술성장기업(우량기업부 기업 제외) 및 이익미실현기업은 상장일 속한 사업연도 포함 5개 사업연도에 미적용
관리종목으로 지정된 다음 해에도 매출액 30억원 미달 사유 발생
-

검토결과
2024년 매출액 : 12,172백만원,2025년 반기 누적 매출액 : 6,016백만원

당사는 기술성장기업으로 신규상장일이 속하는 사업연도(2023년)를 포함해 추가 5개년도(2027년까지)가 매출액 미달에 대한 관리종목 지정이 유예되어 적용되지 않음

적용여부
없음
없음

법인세비용차감전계속사업손실(비지배지분 제외)
요 건
-자기자본 50% 초과(&10억원 이상)의 법인세비용차감전계속사업손실이 최근 3년간 2회 이상(& 최근 사업연도 법인세비용차감전계속사업손실 발생)- 기술성장기업(우량기업부 기업 제외) 상장일 속한 사업연도 포함 3개 사업연도 미적용, 이익미실현 기업 상장일 속한 사업연도 포함 5개 사업연도 미적용
관리종목으로 지정된 다음 해에도 자기자본 50% 초과 & 10억원 이상의 법인세비용차감전계속사업손실 발생
-

검토결과
2024년 법인세비용차감전계속사업손실: 5,817백만원2024년 자기자본손실률: 24.72%2025년 반기 법인세비용차감전계속사업손실: 3,786백만원2025년 반기 자기자본손실률: 18.47%
-

당사는 기술성장기업으로 신규상장일이 속하는 사업연도(2023년)을 포함해 추가 3개년도(2025년까지)가 계속사업손실에 대한 관리종목 지정이 유예되어 적용되지 않음

해당여부
없음
없음
-

자본잠식(연결)
요 건
최근 사업연도 말 자본잠식률 50% 이상
관리종목으로 지정된 다음 해에도 자본잠식률 50% 이상 발생
최근 사업연도 전액 자본잠식

검토결과
2025년 반기 자본금: 2,329백만원2025년 반기 자기자본(비지배지분 제외): 20,496백만원(미해당)
-

해당여부
없음
없음
-

자기자본 미달(연결,비지배지분 제외)
요 건
최근 사업연도 말 자기자본 10억원 미만
관리종목으로 지정된 다음 해에도 자기자본 10억원 미만 발생
-

검토결과
2025년 반기 자기자본(비지배지분 제외): 20,496백만원
-

해당여부
없음
없음
-

감사의견
요 건
-
-
최근 사업연도 감사의견 비적정(부적정ㆍ의견거절ㆍ범위제한 한정)

검토결과
-
-
2024년 감사의견 : 적정

해당여부
-
-
없음.

시가총액
요 건
시가총액이 40억원 미만인 상태가 연속하여 30일 지속

관리종목 지정 후 90일 간 "연속 10일 & 누적 30일 이상 시가총액 40억원 이상"의 조건을 미충족

정기보고서 미제출
요 건
분기, 반기, 사업보고서를 법정제출기한 내 미제출

2년간 3회 이상 분기, 반기, 사업보고서를 법정제출기한 내 미제출

사업보고서 법정제출기한 후 10일 내 미제출

분기, 반기, 사업보고서 미제출로 관리종목 지정된 상태에서 분기, 반기, 사업보고서를 미제출

거래량
요 건
분기 월평균 거래량이 유동주식 수의 1%에 미달

2분기 연속

월간 거래량 1만주, 소액주주 300인 이상이 20% 이상 지분 보유 등은 적용 배제

지분분산
요 건
최근 사업연도 말 기준 소액주주 200인 미만 또는 소액주주의 지분이 20% 미만

2년 연속

300인 이상의 소액주주가 유동주식수의 10%이상으로서 100만주 이상 소유하는 경우 제외

불성실공시
요 건
-
1년 간 불성실공시 벌점 15점 이상
-

지배구조
요 건
사외이사/감사위원회 요건 미충족

2년 연속

회생절차/파산신청
요 건
회생절차 개시 신청 또는 파산신청
개시신청 기각, 결정 취소, 회생계획 불인가 등
-

재무관리 위반
요 건
변경/추가 상장이 유예된 기간 중에 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정에 따른 재무관리 기준을 위반한 경우

-

기타 상장폐지 사유
요 건
모든 상장폐지 사유(형식 상장폐지 및 상장적격성 실질심사 대상 결정)가 발생한 경우 관리종목 지정

최종 부도 또는 은행거래정지

해산사유(피흡수합병, 파산선고)

정관 등에 주식양도 제한을 두는 경우

유가증권시장 상장의 경우

우회상장시 우회상장 관련 규정 위반 시(심사 종료 전 기업결합 완료 및 의무보유 위반 등)

주)「코스닥시장상장규정」 제3조(회계처리기준 및 재무제표 적용기준)에 의거하여, 연결재무제표를 기준으로 하는 때에는 법인세비용차감전계속사업손실과 자기자본은 비지배지분을 제외한 금액을 기준으로 기재

자료 : 거래소 홈페이지

(1) 매출액 미달 여부 검토

[매출액 요건 검토]

(개별 기준)
(단위 : 백만원)

구분
2024년
2023년
2022년

매출액
12,173
12,514
14,521

출처: 당사 정기보고서

「코스닥시장 상장규정」 제53조제1항제1호에 따라 최근 사업연도의 매출액이 30억 미만일 경우 관리종목으로 지정되게 됩니다. 당사의 2024년 매출액은 약 122억원으로 30억원을 초과하여 관리종목 지정 요건에 해당되지 않습니다. 당사는 2023년 08월 기술특례로 코스닥 시장에 상장한 이후 2027년까지 유예됩니다. 2028년부터는 매출액 요건인 30억원 이상 달성해야만, 관리종목에 지정되지 않습니다.한편, 2025년 01월 21일 금융위원회와 금융감독원, 한국거래소, 금융투자협회, 자본시장연구원은 'IPO 및 상장폐지 제도 개선 방안'을 발표하면서 시가총액 및 매출 관련 상장폐지 요건을 강화하였으며, 상장폐지 절차 또한 효율적으로 개정하였습니다. 시가총액 요건은 2026년 150억원, 2027년 200억원, 2028년 300억원으로 높아집니다. 매출 요건의 경우 시가총액 대비 적응 기간이 더 필요하다는 점에서 시행일을 1년씩 늦췄습니다. 상장 유지를 위한 매출 요건은 2026년 30억원, 2027년 50억원, 2028년 75억원으로 강화되었습니다. 대신 성장 잠재력은 높지만 매출이 낮은 기업을 고려, 코스닥 상장기업 기준 최소 시가총액 600억원을 충족하면 매출 요건을 면제하는 완충 장치도 도입됩니다.다만, 향후 전방산업인 반도체 시장 및 디스플레이 시장의 수요 감소 및 당사의 시장 점유율 감소 등의 이유로 현재 수준보다 매출이 큰 폭으로 감소되어 매출액(별도 기준) 30억원을 유지하지 못하거나 시가총액이 600억원 미만을 유지할 경우 금융당국의 상장폐지 요건 강화 정책에 의해 2028년 이후 상장폐지 사유에 해당될 수 있습니다. 이에 투자자 여러분께서는 당사의 매출 성장 정체 및 제도 변화에 따른 상장폐지 위험성을 충분히 고려해 주시기 바랍니다.

(2) 법인세비용차감전계속사업손실 발생 여부 검토

[법인세비용차감전계속사업손실 요건 시뮬레이션]

(개별 기준)
(단위 : 백만원, %)

구분
2028년(E)
2027년(E)
2026년(E)
2025년(E)
2024년
2023년
2022년

법인세비용차감전순손실
5,433
5,433
5,433
5,433
5,817
5,652
4,830

자기자본
-
-
-
-
23,529
28,986
11,828

- 유상증자 모집금액 30%
1,508
6,707
11,905
17,104
-
-
-

- 유상증자 모집금액 50%
2,712
7,911
13,110
18,308
-
-
-

- 유상증자 모집금액 70%
3,916
9,115
14,314
19,512
-
-
-

법인세비용차감전순손실/자기자본
-
-
-
-
24.7%
19.5%
40.8%

- 유상증자 모집금액 30%
360.3%
81.0%
45.6%
31.8%
-
-
-

- 유상증자 모집금액 50%
200.3%
68.7%
41.4%
29.7%
-
-
-

- 유상증자 모집금액 70%
138.7%
59.6%
38.0%
27.8%
-
-
-

주1) 유상증자 납입 후 법인세비용차감전계속사업손실률 시뮬레이션은 2025년 반기 재무제표에서 금번 유상증자 납입금(
1차
발행가액 기준)을 자본총계에 단순 합산한 수치이며 향후 예상되는 결손금은 2022년, 2023년, 2024년 평균 당기순손실로 가정하였습니다.

주2) 향후 예상되는 법인세비용차감전순손실은 2022년, 2023년, 2024년 평균치를 가정하였습니다.

주3) 당사는 기술성장기업 특례에 따라 2025년을 끝으로 해당 요건에 의한 관리종목지정 유예는 종료예정입니다.

출처: 당사 정기보고서 및 당사 제공

「코스닥시장 상장규정」 제53조 제1항제2호에 따라 최근 3사업연도 중 2사업연도에 각각 당해 사업연도말 자기자본의 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 있고 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우 관리종목으로 지정되게 됩니다. 당사는 최근 3사업연도(2022년~2024년) 중 2개 사업연도에서 법인세비용차감전순손실률이 50%를 초과하는 연도는 없으므로 관리종목지정 요건에 해당하지 않습니다.또한 당사는 기술성장특례 적용 기업으로서 당사가 최초로 관리종목 지정요건의 판단 대상이 되는 3개 사업연도는 관리종목 지정유예 종료 시점인 2025년 12월 31일 이후인 2026년부터 2028년까지입니다. 다만, 유예기간이 종료되고 2028년 말을 기준으로 3개사업연도 중 2개 사업연도의 법인세차감전계속사업손실액이 10억원 이상이고, 자기자본의 50%를 초과하는 경우 관리 종목 지정 사유에 해당됩니다. 상기 법인세비용차감전계속사업손실 요건 시뮬레이션을 살펴보면, 금번 유상증자 모집금액 70% 가정 시, 법인세비용차감전순손실률은 2026년

38.0%
, 2027년

59.6%
, 2028년

138.7%
를 기록하게 됩니다. 이와 같이 지속적인 법인세비용차감전순손실 발생 및 추가적인 자본 확중이 없다면 향후 법인세차감전계속사업손실액이 10억원 이상, 법인세차감전계속산업손실률이 50%를 초과하여 관리종목지정 요건에 해당할 가능성이 있으니

투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

(3) 자본잠식 여부 검토

[자본잠식 여부 검토]

(단위 : 백만원)

구분
2024년
2023년
2022년

자기자본
23,529
28,986
11,828

자본금
2,253
2,253
1,790

자본잠식여부
미해당
미해당
미해당

출처) 당사 정기보고서 및 당사 제시

코스닥시장 상장규정 제53조 1항 4호에 따라 최근 사업연도 말을 기준으로 자본잠식률 50%이상인 경우 관리종목으로 지정됩니다. 당사는 2024년말 자본금 2,253백만원, 자기자본 23,529백만원으로 자본잠식 상태에 이르지는 않았으며, 본 유상증자 후에는 자본금 대비 자기자본 확대가 다시 한번 이루어지므로 2025년 중 자본잠식에 의한 관리종목 지정 위험은 대응 가능할 것으로 판단하고 있습니다. 또한 자본잠식 시뮬레이션 2025년부터 2027년까지 결과, 자본잠식여부는 해당사항 없습니다. 단, 대규모 손실 발생시에는 자기자본이 크게 감액될 수 있으므로 자본잠식 여부에 대해서도 투자자 여러분들께서는 당사 재무 추이에 대해 실시간 주시해주셔야 합니다.

[자본잠식 시뮬레이션]

(단위: 백만원,%)

구분
2027(E)
2026(E)
2025년(E)(유상증자 완료)

자기자본

- 유상증자 모집금액 30%
6,707
11,905
17,104

- 유상증자 모집금액 50%
7,911
13,110
18,308

- 유상증자 모집금액 70%
9,115
14,314
19,512

자본금

- 유상증자 모집금액 30%
2,599
2,599
2,599

- 유상증자 모집금액 50%
2,779
2,779
2,779

- 유상증자 모집금액 70%
2,959
2,959
2,959

자본잠식률

- 유상증자 모집금액 30%
N/A
N/A
N/A

- 유상증자 모집금액 50%
N/A
N/A
N/A

- 유상증자 모집금액 70%
N/A
N/A
N/A

자본잠식여부
미해당
미해당
미해당

주1) 2025년 반기 재무제표에서 금번 유상증자 납입금(
1차
발행가액 기준)을 자본총계에 단순 합산한 수치이며 향후 예상되는 결손금은 2022년, 2023년, 2024년 평균 당기순손실로 가정하였습니다.

주2) 자본잠식률: 자본잠식률 = (자본금 - 자기자본) ÷ 자본금 × 100

출처: 당사 제공

(4) 시가총액 미달여부 검토

[최근 1년간 시가총액 추이]

(단위 : 억원)

구분
일자
시가총액

시가총액(최고)
2025.04.22
367.3

시가총액(최저)
2025.03.31
171.7

출처: 한국거래소 정보데이터 시스템('24.10.02~'25.10.01)

「코스닥시장 상장규정」제53조제1항제5호에 따라 보통주 시가총액 40억원 미만 30일간 지속되는 경우 관리종목으로 지정됩니다. 최근 1년간('24.10.02 ~ '25.10.01)의 당사의 시가총액은 최고 367.3억원(주가 8,150원)에서 최저 171.7억원(주가 3,810원)까지 변동하였으며, 증권신고서 제출 전일 기준 최근 1년간 동안 당사의 시가총액은 최고 367억원, 최저 172억원으로 시가총액 40억원 미만을 기록한 바가 없어 관리종목 지정요건에 해당하지 않습니다.

(5) 정기보고서 미제출 여부 검토「코스닥시장 상장규정」제53조 제1항제6호에 따라 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정제출기한 내에 제출하지 않은 경우 관리종목으로 지정됩니다. 당사는 2022년 상장 이후 정기보고서를 법정제출기한 내에 제출한 바 관리종목 지정요건에 해당하지 않습니다.(6) 지배구조 미달 여부 검토「코스닥시장 상장규정」제53조 제1항제7호에 따라 최근 사업연도 사업보고서상 A)사외이사의 수가 법에서 정하는 수에 미달 B) 법에서 정하는 감사위원회를 구성하지 않거나 구성요건을 충족하지 아니하는 경우 관리종목으로 지정됩니다.당사는 벤처기업에 해당하며 상법 시행령 제34조 제1항 1호에 따라 자산총액이 1천억원 미만으로 「상법」 제542조의8제1항에 따라 이사 총수의 4분의 1 이상을 사외이사로 할 의무가 없으나, 당사는 3명의 사내이사 및 3명의 사외이사를 두고 있어 향후 자산총액이 1천억원을 초과하더라도 해당 법규를 준수하고 있습니다.또한, 당사는 「상법」 제542조의11제1항 감사위원회 설치 규정 적용 대상인 자산총액 2조원 이상의 기업에 해당하지 않습니다.(7) 거래량 미달 여부 검토

「코스닥시장 상장규정」 제53조제1항제8호에 따라 분기월평균거래량이 유동주식수의 1%에 미달하는 경우 관리종목으로 지정됩니다. 다만, 다음 어느 하나에 해당하는 경우에는 이 호에 적용 받지 않습니다.

가) 신규 신규상장법인의 경우. 다만, 신규상장일이 속하는 분기에 한정함.나) 분기의 월평균거래량이 1만주 이상인 경우. 이 경우 보통주식 상장법인이 액면주식을 발행한 때에는 액면가액 5,000원을 기준으로 함.다) 세칙으로 정하는 소액주주가 소유한 보통주식의 총수가 유동주식수의 100분의 20 이상이고, 해당 소액주주의 수가 300명 이상인 경우. 이 경우 소액주주가 소유한 주식 수와 소액주주의 수는 최근 사업연도 말을 기준으로 하되, 최근 사업연도 말 이후 주주명부를 폐쇄한 경우에는 그 폐쇄시점 현재를 기준으로 거래소에 제출한 주주명부 및 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 소유자명세를 기준으로 함.

최근사업연도말(2024년) 소액주주 지분율은 48.08%, 소액주주수는 명임에 따라 상기 다) 항목에 해당되어 거래량 미달에 따른 관리종목 지정 요건에 해당되지 않습니다.

(8) 주식분산 미달 여부 검토「코스닥시장 상장규정」제53조 제1항제9호에 따라 최근 사업연도말 소액주주가 200인 미만이거나 소액주주지분이 20% 미만일 경우 관리종목으로 지정됩니다.당사의 최근사업연도말(2024년) 소액주주 지분율은 48.08%, 소액주주수는 35,580명임에 따라 상기 다) 항목에 해당되어 거래량 미달에 따른 관리종목 지정 요건에 해당되지 않습니다.(9) 기타사항「코스닥시장 상장규정」 제53조 제1항제10호에서 제13호까지에 따라 회생절차개시신청, 파산신청, 상장폐지사유발생, 재무관리기준 위반 요건에 해당하는 경우 관리종목으로 지정됩니다. 당사는 본 공시서류 제출 전일 현재 동 관리종목지정요건에 해당하지 않습니다.(10) 최근 상장유지 요건 강화

2025년 1월 21일, 정부와 금융 유관기관들은 주식시장 질적 수준 제고를 위한 「IPO 및 상장폐지 제도개선 방안」을 발표하였습니다. 이 중 상장폐지 제도개선 방안은 기상장된 기업들의 상장유지 요건을 강화하는 방안을 포함하여 주식시장 내 저성과 기업을 적시에 적절하게 퇴출시키며 상장기업 밸류업을 목적으로 하는 내용입니다.

우선 재무적 요건으로 대표적인 정량요건들인 시가총액(시장평가 관련)과 매출액(기업실적 관련) 기준을 강화하였으며, 단계별 강화방안은 아래와 같습니다.

[시가총액/매출액 요건 단계별 강화방안]

구 분
코스피
코스닥

시가총액
매출액(시총 1,000억원 미만인 경우)
시가총액
매출액(시총 600억원 미만인 경우)

현행
50억원
50억원
40억원
30억원

상향안
2026년
200억원
50억원
150억원
30억원

2027년
300억원
100억원
200억원
50억원

2028년
500억원
200억원
300억원
75억원

2029년
-
300억원
-
100억원

출처 : 금융위 보도자료, '주식시장의 질적수준 제고를 위한「IPO 및 상장폐지 제도개선 방안」발표'

제도의 연착륙을 위하여 시가총액 및 매출 기준 상향은 3개년에 걸쳐 단계적으로 상향하며, 매출액은 시가총액 대비 실제 조정에 시간이 더욱 소요될 것으로 보아 1년씩 지연하여 시행합니다. 다만 성장 잠재력이 높지만 매출이 낮은 기업을 고려하여 최소 시가총액 요건이 충족될 경우 매출액 요건은 면제되는 완충장치가 있습니다.(2027년부터 적용)이어 비재무적 요건으로는 발생빈도가 가장 높은 상장폐지 사유인 '감사의견 미달' 요건을 강화합니다. 아래는 감사의견 미달요건에 대한 강화방안입니다.

[감사의견 미달요건 강화방안]

현행
개선안

감사의견 미달(한정, 부적정, 의견거절) 시,형식적 상장폐지 발생하여 이의신청이 허용됨
감사의견 미달사유 발생 후 다음 사업연도 감사의견 미달(사업보고서 미제출 포함) 시 즉시 상장폐지

이의신청 시 개선기간을 부여 (최대 2년)
회생/워크아웃 기업에 대해서는제한적*으로 추가 개선기간 1년 허용

출처 : 금융위 보도자료, '주식시장의 질적수준 제고를 위한「IPO 및 상장폐지 제도개선 방안」발표'

주*) 제한적 개선기간 허용 조건①회생/워크아웃 계획 최종승인②계속기업 가정 불확실에 따른 감사의견 미달일 것 (회계부정, 감사증거확보 어려움 등 제외)③회생/워크아웃 종료 후 감사의견 변경이 가능하다는 감사인 의견서 제출

감사의견 미달사유 관련 추가 개선사항으로는 감사의견 미달의 '해소'를 실질심사 사유로 추가하여, 감사의견 미달 시 다음 사업연도 감사의견 적정을 통해 해당 사유를 해소하더라도 다시 실질심사 사유에 해당하도록 규정하였습니다.당사는 2024년 약 120억, 2025년 반기 기준 매출이 약 60억원으로, 코스닥시장 상장폐지 제도개선 방안 매출요건에 상회하고 있습니다. 다만, 상장 이후 신고서 제출일 전일까지 최저 시가총액이 약 170억원으로, 상장폐지 제도개선 방안의 코스닥기업 기준인 2026년 시가총액 150억에 근접합니다. 신고서 제출 이후 주가가 하회하여 2026년 시가총액 기준에 미달하게 된다면 상장폐지 대상에 해당될 수 있습니다. 상장폐지 절차는 심의 단계와 개선 기간을 단축해 효율성을 높이기로 하였습니다. 코스피는 형식적 사유에 대한 이의 신청시, 최대 2년에서 1년으로, 실질심사 시, 최대 4년(1,2심 각 2년)에서 2년(1,2심 각 1년)으로, 코스닥은 실질심사의 경우 심의단계부터 심의주체가 동일한 2심과 3심을 합쳐 2심제로 축소하고, 실질심사시, 최대 2년(1~3심 합산)에서 1년 6개월(1,2심 합산)로 줄이기로 하였습니다.또한, 형식적 사유의 개선기간 부여 및 심의완료 후 새롭게 실질심사를 시작하는 구조가 절차지연 요인으로 작용하기 때문에 형식적 상장폐지 사유와 실질적 상장폐지 사유가 동시에 발생할 경우 심사를 병행하고, 하나라도 먼저 상장폐지 결정시 최종 상장폐지로 진행하도록 하였습니다.이렇듯 금융 관계기관의 국내증시 상장폐지 제도에 대한 개선방안 논의가 진행되었고, 현행 제도에서 단계적으로 유가증권시장 및 코스닥 시장의 상장폐지 요건이 보다 엄격하게 작용될 전망입니다. 이에 따라 현행 기준으로 당사는 재무적, 비재무적 상장폐지 요건에 해당되는 바 없지만, 당사가 이후 영업실적의 악화나 재무구조의 급격한 변화 등에 의해 강화된 상장폐지 요건에 해당되게 된다면 상장폐지 사유에 해당될 위험이 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.(11) 투자주의 환기종목 지정 여부 검토「코스닥시장 상장규정」 제52조(투자주의 환기종목)에 따라 한국거래소는 보통주식 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 투자주의 환기종목으로 지정합니다.

[투자주의 환기종목 지정요건 및 해당사항 점검]

구분
지정요건
해당사항 점검

정기지정
보통주식 상장법인의 영업ㆍ재무ㆍ경영 등에 관한 계량적ㆍ비계량적 변수 등을 고려하여 세칙으로 정하는 기업부실위험 선정기준에 해당하는 경우
미해당

수시지정
내부회계관리제도의 운영실태에 대한 감사인의 검토ㆍ감사 결과 중요한 취약점이 발견되거나 중요한 범위제한이 있는 경우 또는 검토ㆍ감사의견이 표명되지 않은 경우
2024년 감사의견 적정

제17조 제1항을 위반하여 이 규정에 따른 의무보유 대상 주식등을 사실상 매각한 경우. 다만, 최대주주 변경을 수반하는 경우로 한정한다.
미해당

제3자 배정 방식의 유상증자로 해당 보통주식 상장법인의 신주를 취득한 자에게 해당 취득일부터 6개월 이내에 선급금 지급, 금전의 가지급, 금전 대여, 증권(법 제4조 제2항 각 호의 증권, 어음, 양도성 예금증서를 말한다)의 대여, 출자(타법인이 발행한 주식등 또는 출자증권의 취득을 말한다) 등을 한 사실이 공시 등을 통해 확인된 경우
미해당

최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성에 의한 한정인 경우
2024년 감사의견 적정

최대주주 변경으로 제51조 제1항에 따른 의무보유가 적용되는지 여부가 확인되지 않은 경우
미해당

제51조 제1항에 따른 의무보유 대상자가 해당 의무보유를 이행하지 않은 경우
미해당

최근 5개 사업연도에 각각 영업손실이 발생한 경우. 다만, 세칙으로 정하는 기술성장기업에는 이 목을 적용하지 않는다.
미해당

최근 반기 말 현재 자본잠식률이 100분의 50 이상인 경우
미해당

최근 반기 말 현재 자기자본이 10억원 미만인 경우
미해당

최근 반기의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 검토의견 또는 감사의견이 부적정, 의견거절이거나 감사범위 제한에 따른 한정인 경우
2024년 감사의견 적정

출처: 한국거래소

본 공시서류 제출 전일 기준 당사는 투자주의 환기종목에 지정 요건에 해당하지 않으나, 향후 예상치 못한 사업 악화 등으로 투자주의 환기종목에 지정될 경우 일정한 불이익을 받을 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

다. 수익성 악화 위험

당사는 아직 매출 규모가 제한적이고 지속적인 영업손실을 기록하고 있습니다.
당사의 2022년~2024년 매출액은 각각 145억원, 125억원, 122억원으로 하락세를 지속하고 있습니다. 매출원가율은 2025년 반기까지 간 줄곧 100%를 초과한 모습을 보이고 있으며, 이는 매출원가가 매출액 보다 크다는 것을 의미합니다. 매출의 지속적인 감소와 고정비 증가로 인해 영업손실률, 당기순손실률 모두 증가하고 있습니다.
향후 당사의 주요 사업 매출이 당초 계획에 미치지 못할 경우 수익성은 추가적으로 악화될 수 있습니다. 이에 따라 당사의 재무상태가 저하될 경우, 향후 사업 운영 및 확대를 위한 외부 자금 조달에 제약이 발생할 가능성도 존재합니다.
당사의 향후 매출은 특히 수익성이 높은 신제품 위주로 성장할 것으로 예상되며 금번 공모 자금 유입으로 신규 개발제품 양산진입의 개발비가 충당되어 당사의 성장성과 수익성은 더욱 개선될 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고,
당사가 현재 영위하고 있는 사업의 시장 내 경쟁 강화 및 글로벌 경제 악화 등으로 고객사 판매부진 등으로 인해 수익성이 악화되거나, 신규사업의 매출이 당초 예상 대비 부진할 경우 당사의 매출액과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 투자 판단 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[손익계산서 주요계정 및 수익성 추이 표]

(단위 : 백만원)

구 분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년

매출액
6,017
6,220
12,173
12,514
14,521

매출원가
7,333
6,814
14,418
14,301
16,430

매출총이익
-1,316
-593
-2,245
-1,787
-1,909

판매비와관리비
2,115
2,049
4,040
3,655
2,938

영업이익(손실)
-3,431
-2,642
-6,285
-5,443
-4,847

금융수익
246
483
864
532
813

금융비용
-602
-171
-402
-637
-796

기타수익
1
13
17
1
-

기타비용
-1
-10
-10
-105
-

법인세비용차감전순이익(손실)
-3,786
-2,328
-5,817
-5,652
-4,830

법인세비용(수익)
11
-17
-126
-116
-461

당기순이익(손실)
-3,796
-2,310
-5,691
-5,536
-4,369

매출원가율
121.87%
109.54%
118.44%
114.28%
113.14%

매출총이익률
-21.87%
-9.54%
-18.44%
-14.28%
-13.14%

영업이익률
-57.02%
-42.48%
-51.63%
-43.49%
-33.38%

당기순이익률
-63.09%
-37.14%
-46.75%
-44.24%
-30.09%

출처) 당사 정기보고서

당사의 2022년~2024년 매출액은 각각 145억원, 125억원, 122억원으로 하락세를 지속하고 있습니다. 매출원가율은 2025년 반기까지 간 줄곧 100%를 초과한 모습을 보이고 있으며, 이는 매출원가가 매출액 보다 크다는 것을 의미합니다. 매출의 지속적인 감소와 고정비 증가로 인해 영업손실률, 당기순손실률 모두 증가하고 있습니다.이는 Covid-19 이후 원재료 공급망 이슈로 인한 원가의 상승, 반도체 업황의 불황 및 CAPA 증설후 생산가동율 저조로 인한 고정비 부담에서 기인하였습니다. 또한 신사업인 GaN Power 연구개발을 위한 신규인력 채용도 비용증가에 영향을 끼친 것으로 판단됩니다.당사는 최근 3년 지속적인 시설투자를 통해 현재 18,000매/월 규모의 FAB 라인을 구축하였습니다. 최근 3년간 가동율은 정체된 상태에 있으며, 2025년 반기 기준 가동율은 수량과 금액기준을 평균하여 35.1%에 불과합니다. (수량 가동율 27.8%) 이에 매출 규모 확대에 따른 제조경비 및 노무비 등 판관비의 영업레버리지 효과를 충분히 누리고 있지 못하고 있습니다.

[연도별 가동률 현황]

(단위: 천매, 백만원)

제품품목명
구분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

수량
금액
수량
금액
수량
금액
수량
금액

6” FAB

(ESD,

Sensor 등)

생산능력
90
18,000
180
36,000
180
36,000
180
36,000

생산실적
25
7,625
51
14,754
49
11,632
49
11,039

가 동 율
35.1%
34.7%
29.8%
28.9%

주1) 생산 단위: 6” Wafer 수량으로 환산하여 작성하였습니다.

주2) 가동율은 수량 가동율과 금액 가동율을 평균하여 산출하였습니다.주3) 수량 가동율은 각각 2025년 반기 27.8%, 2024년 28.3%, 2023년 27.2%, 2022년 27.2%입니다.출처) 당사 제공

동사의 실질 가동율은 35% 수준(수량과 금액 가동율의 평균)으로
다소 낮은 상태이나 지속적인 마케팅과 영업활동을 통해 점진적으로 수주와 가동율을 높여갈 계획입니다. 국내/외 대형 고객사 밀착영업을 추진하여, 고객 대응에 빠르고 적중률을 고도화 하여 단기간내 매출기여할 수 있도록 노력하고 있습니다. 또한 당사의 Power 소자 매출이 기존의 Si Power 제품으로 부터 GaN Power 소자로 이전되고, 해당 제품이 양산단계로 이어지면서 가동율과 매출이 점진적으로 확대될 것으로 예상됩니다.

[비용내역]

(단위:백만원)

구 분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년

재료비
3,686
2,867
5,961
7,198
10,221

재고자산의 변동
-760
-95
-428
1,126
38

급여
2,007
1,911
3,899
3,127
3,025

퇴직급여
175
137
295
256
292

복리후생비
239
223
449
409
356

감가상각비
1,432
1,172
2,496
1,940
1,786

무형자산상각비
8
6
12
10
8

지급수수료
450
714
1,520
1,236
1,501

소모품비
418
501
925
623
466

전력비
669
616
1,315
1,113
900

외주가공비
881
581
1,258
852
528

기타비용
243
231
756
65
248

합계
9,448
8,863
18,458
17,956
19,368

출처) 당사 정기보고서

당사의 비용을 살며보면 2022년 19,368백만원, 2023년 17,956백만원, 2024년 18,458백만원으로 비슷한 수준을 보이고 있습니다. 재료비는 매출액 감소에 따라 2022년 10,221백만원에서 2024년 5,961백만원으로 감소하였으며, 재고자산의 변동은 2023년 1,126백만으로 2022년 대비 대폭 증가하였으나, 이후 지속적인 재고 정리로 감소 추세를 보이고 있습니다. 급여는 인원 증원, 임금 인상 등 조직 확장에 따른 고정비가 지속적으로 증가하고 있으며, 감가상각비에서도 설비, 라인 투자에 따른 고정비가 지속적으로 증가하고 있습니다.

비록 2022년부터 2025년 반기까지 매출액은 지속적으로 감소하고 비용은 증가하고 있으나, 당사는 금번 유상증자를 통해 화합물반도체 및 센서 제품 양산으로 외형 성장 및 수익성 향상을 통한 매출액 증가를 목표하고 있습니다. 당사의 현재 생산능력은 Si(6인치) 15,000매/월, 화합물반도체(3인치, 4인치) 3,000매/월로 구성되어 총 18,000매/월 규모의 Fab 라인을 구축해왔습니다. 금번 유상증자를 통한 시설장비의 대한 투자는 기존의 6인치 실리콘 라인은 일부 보강하고, 3~4인치 위주의 화합물반도체의 시설장치에 투자할 예정입니다. 기존 6인치의 실리콘 라인의 가동률이 2025년 반기 기준 35% 수준(수량과 금액 기준의 평균)이지만, 2026년에는 신규 고객사 진입, 발광소자 승인 완료, 거리측정 및 장애물센서의 라이다용 소자 양산 시작 등 센서 사업의 확대를 기반으로 60% 이상으로 증가할 것으로 예상됩니다.

[2026년 생산계획 웨이퍼 수량에 따른 가동률 추정]

제품군
2026년
주요 내용

1Q
2Q
3Q
4Q

ESD
7,981
9,658
12,224
12,220
전장 부품 승인에 따른 제품라인업 양산 시작

Sensor
6,438
11,988
24,560
25,600
A사 진입 승인 (스마트워치 분야, 웨어러블 센서)B사 발광소자 승인 완료 (커플러, 인터럽터)C사 라이다용 소자 양산 시작 (거리측정 및 장애물 센서)D사 PTR 주문지연건 승인 완료 (350V 급)

Power
350
450
780
980
E사 신규 제품 승인

웨이퍼 합계(매/분기)
14,769
22,096
37,564
38,800
-

생산 Capa(매/분기)
54,000
54,000
63,000
63,000
상반기(1Q~2Q) 캐파: 18,000매/월하반기(3Q~4Q): 캐파: 21,000매/월

가동률(%)
27.35%
40.92%
59.63%
61.59%
수량 기준 가동률(%) = 웨이퍼 합계/생산 Capa

출처: 당사 제공

또한 신규사업으로 2026년 CS(화합물반도체) 제품군의 사업확장을 위한 생산 Capa를 추가로 3,000매/월 증가시켜서, 회사 전체의 총 생산능력을 21,000매/월로 증가시킬 계획입니다. 이후 2027년엔 영업으로부터 벌어들인 현금을 활용하여 1,000백만원의 시설장비 매입투자를 통해 총 생산능력을 22,000매/월로 증가시킬 계획을 갖고 있습니다.

[향후 생산능력 증설 계획]

구분
투자액(단위: 백만원)
Capa.
Capa 합 계(매/월)

Si (매/월)
CS (매/월)

2025년
-
15,000
3,000
18,000

2026년
2,600
15,000
6,000
21,000

2027년
1,000
15,000
7,000
22,000

주) 2026년 투자액에는 건축물 투자 및 Fab 시설장비 매입대금 포함

제품 라인업을 확대하여 매출규모를 증가시키고 안정한 단계로 올리고 GaN Power & RF, Foundry 사업부문에서 유효한 제품개발과 장기적 성장을 대비하는 차원의 사업을 전개하여 매출액과 고객사 네트워크를 점차 증가시키고 글로벌 시장에서 인지도를 높이는 것이 목표입니다.

상기와 같이 당사의 향후 매출은 특히 수익성이 높은 신제품 위주로 성장할 것으로 예상되며 금번 공모 자금 유입으로 신규 개발제품 양산진입의 개발비가 충당되어 당사의 성장성과 수익성은 더욱 개선될 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고, 당사가 현재 영위하고 있는 사업의 시장 내 경쟁 강화 및 글로벌 경제 악화 등으로 고객사 판매부진 등으로 인해 수익성이 악화되거나, 신규사업의 매출이 당초 예상 대비 부진할 경우 당사의 매출액과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 투자 판단 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 재무안정성 관련 위험

당사는 영업활동으로 창출되는 현금흐름이 미비한 상황에서 외부 자금조달 및 차입금에 의존해 자금운용을 지속하고 있습니다. 특히, 금번 주주배정 방식의 유상증자가 계획대로 완료되지 않을 경우, 예정된 자금 유입이 이뤄지지 않아 추가 자금조달이 불가피할 수 있으며, 이로 인해 부채비율 및 이자부담이 추가로 증가할 가능성이 존재합니다. 또한, 향후 사업이 흑자전환에 실패하여 손실이 지속될 경우, 결손금이 누적되어 자본총계가 점차 줄어들 가능성이 있으며, 자본잠식에 근접하거나 이에 도달할 경우 외부 감사인의 계속기업 판단, 금융기관 신용도 평가, 주요 거래처와의 계약 유지 등 다양한 경영활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 재무구조 악화가 장기화될 경우, 당사의 지속가능성에 대한 신뢰도 역시 저하될 수 있습니다.
투자자 여러분께서는 당사의 부채 및 유동성 지표가 업계 평균 대비 열위한 수준에 있으며, 자본확충 실패 또는 손실 지속 시 재무 건전성이 급격히 저하될 수 있다는 점을 충분히 인지하시고, 신중히 투자 판단하시기 바랍니다.

당사의 최근 3개년 주요 재무안정성 지표 추이는 다음과 같습니다.

[주요 재무안정성 지표 추이]

(단위: 백만원, %)

구분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

자산총계
32,385
33,589
39,560
25,422

유동자산
13,268
13,566
22,684
9,783

비유동자산
19,117
20,023
16,877
15,638

부채총계
11,888
10,060
10,574
13,594

유동부채
8,098
6,774
7,448
7,927

비유동부채
3,791
3,286
3,126
5,667

자본총계
20,496
23,529
28,986
11,828

자본금
2,329
2,253
2,253
1,790

이익잉여금
-36,765
-32,916
-27,046
-21,396

부채비율
58.00%
42.75%
36.48%
114.93%

유동비율
163.84%
200.26%
304.56%
123.42%

총차입금
9,045
7,902
8,262
9,974

차입금의존도
27.93%
23.52%
20.89%
39.23%

출처: 당사 정기보고서

주1) 부채비율 = 부채총계/자본총계

주2) 유동비율 = 유동자산/유동부채

주3) 차입금의존도 = 총차입금/자산총계

당사의 개별재무제표 기준 부채비율은 2022년 114.93%, 2023년 36.48%, 2024년 42.75%, 2025년 반기 58.0%를 기록했습니다. 2023년 8월 3일 코스닥시장 상장과 관련하여 신주발행 유상증자에 따라 2023년 부채비율이 개선되었지만, 이후 지속적으로 증가하였습니다. 당사의 부채총계는 2022년 13,594백만원, 2023년 10,574백만원, 2024년 10,060백만원 2025년 반기 11,888백만원으로 비슷한 수준을 보이고 있음을 고려할 때에, 부채비율 증가의 주요 원인은 자본총계 감소임을 알 수 있습니다. 당사의 자본총계는 2022년부터 지속적인 당기순손실과 이익잉여금의 감소가 발생하였습니다. 이에 따라 자본총계 또한 2025년 반기 20,496백만원으로 감소하였습니다. 당사의 총차입금은 2022년 9,974백만원, 2023년 8,262백만원, 2024년 7,902백만원, 2025년 반기 9,045백만원으로 최근 3년간 약 79억~100억 수준을 보이고 있습니다. 당사의 최근 3개년 총 차입금 현황은 아래와 같습니다.

[차입금 현황]

(단위: 백만원, %)

구분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

총차입금 (a)
9,045
7,902
8,262
9,974

유동성차입금
6,091
5,236
5,648
5,281

비유동성차입금
2,954
2,666
2,615
4,693

현금및현금성자산(b)
3,665
5,150
15,192
1,625

순차입금 (c) = (a)-(b)
5,380
2,752
-6,930
8,349

출처: 당사 정기보고서

2025년 반기와 2024년말 기준 당사의 장·단기 차입금 세부 현황은 다음과 같습니다.

[단기차입금 세부 현황]

(단위: 천원)

종 류
차입처
이자율(%)
만기일
2025년 반기
2024년

중소기업자금대출
기업은행(*1)
3.79%
2026.05.02.
1,000,000
1,000,000

중소기업자금대출
3.04%
2025.10.13.
1,000,000
1,000,000

중소기업자금대출
3.80%
2026.02.09.
200,000
200,000

중소기업자금대출
3.14%
2025.07.31.
500,000
500,000

중소기업자금대출
기업은행(*2)
3.61%
2026.01.23
1,590,000
1,800,000

중소기업자금대출
3.98%
2026.03.13
1,500,000
-

수출성장자금대출
한국수출입은행
-
2025.03.21
-
290,000

합 계
5,790,000
4,790,000

(*1) 차입금과 관련하여 단기금융상품이 담보로 제공되어 있습니다(*2) 차입금과 관련하여 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다. 또한, 대표이사로부터 연대보증을 제공받고 있습니다

출처: 당사 정기보고서

[장기차입금 세부 현황]

(단위: 천원)

종 류
차입처
이자율(%)
상환방법
만기일
2025년 반기
2024년

지방구조조정자금대출(*1)
기업은행
1.32
원리금균등상환
2027.09.24
199,980
233,310

중소기업자금대출(*2)
-
만기일시상환
2025.02.09
-
200,000

중소기업시설자금대출(*3)
3.17
원리금균등상환
2031.01.23
2,400,000
2,400,000

중소기업시설자금대출(*4)
3.43
원리금균등상환
2033.01.15
450,000
-

혁신성장지원
중소벤처기업진흥공단
3.55
원리금균등상환
2025.07.01.
6,940
48,580

소 계
3,056,920
2,881,890

차감: 유동성 대체액
(240,270)
(381,900)

장기차입금 잔액
2,816,650
2,499,990

(*1) 기술보증기금으로부터 발급받은 기술보증서가 담보로 제공되어 있습니다. 한편, 상환조건이 3년거치 3년상환에서 4년거치 3년상환으로 변경되었습니다.(*2) 차입금과 관련하여 단기금융상품이 담보로 제공되어 있습니다(*3) 차입금과 관련하여 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다. 또한, 해당 유형자산 관련 화재보험에 대한 보험금청구권이 질권 설정되어 있습니다.(*4) 차입금과 관련하여 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다.

출처: 당사 정기보고서

당사의 차입금의존도는 2022년 39.23%, 2023년 20.89%, 2024년 23.52%, 2025년 반기 27.93%로 2023년 이후 지속적으로 증가하고 있습니다. 차입금의존도 증가는 주로 자산총계의 지속적인 감소에 기인하고 있습니다. 당사의 자산총계는 2022년 25,422백만원, 2023년 39,560백만원으로 증가하였으나, 2024년 33,589백만원, 2025년 반기 32,385백만원으로 지속적으로 감소하였으며, 유동자산의 감소가 주원인입니다. 당사의 최근 3년간 유동자산은 2022년 9,783백만원, 2023년 22,684백만원을 기록한 이후 2024년 13,566백만원, 2025년 반기 13,268백만원으로 감소하였습니다. 단기금융상품이 주원인이며, 당사의 최근 3개년 연결기준 유동자산 구성 내역은 다음과 같습니다.

[유동자산 구성 내역]

(단위: 백만원)

구분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

유동자산
13,268
13,566
22,684
9,783

현금및현금성자산
165
850
690
1,625

매출채권
3,868
3,482
2,755
2,389

기타채권
142
120
363
163

단기금융상품
3,500
4,300
14,503
-

유동재고자산
5,353
4,615
4,248
5,375

기타유동자산
237
118
119
229

당기법인세자산
3
81
7
3

출처: 당사 정기보고서

한편, 이자보상배율은 영업이익을 이자비용으로 나눈 값으로, 기업의 이자부담 능력을 판단하는 핵심 지표입니다. 이자보상배율이 1배를 초과할 경우 영업이익만으로 이자비용을 충분히 감당할 수 있음을 의미하며, 1배 미만일 경우에는 영업활동 만으로 이자비용을 지불할 수 없는 채무상환능력임을 의미합니다. 최근 3개년 당사의 이자보상배율 추이는 다음과 같습니다.

[이자보상배율추이]

(단위: 백만원, 배)

구분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

영업이익(A)
-3,431
-6,285
-5,443
-4,847

이자비용(B)
152
290
400
316

이자보상배율(A/B)배
-22.54
-21.67
-13.62
-15.34

출처: 당사 정기보고서

당사의 이자보상배율은 2022년에는 -15.34배, 2023년 -13.62배, 2024년 -21.67배, 2025년 반기 -22.54배를 기록하였습니다. 최근 당사의 이자보상배율은 1배 미만의 수치를 기록하고 있으며, 이는 영업활동을 통하여 창출한 이익만으로는 이자비용을 지불하기 어려운 상황임을 뜻합니다. 당사의 수익성 개선 노력 등을 고려할 시 향후 영업이익의 확대로 이자보상배율 개선이 가능할 것으로 전망되나, 향후 영업환경 악화로 수익성 개선이 당사 계획대로 이뤄지지 않을 경우 당사의 재무안정성이 더욱 훼손될 가능성이 있습니다. 투자자분들께서는 당사의 채무상환능력 등을 판단하시어 투자에 임하시기 바랍니다.당사의 재무안정성은 반도체 산업의 업황 등 거시경제의 방향에 따라 변동을 보이고 있으며 향후 반도체 산업의 불황, 정부 정책 및 규제의 변화, 원가율 상승 등 당사의 사업에 부정적인 영향이 발생할 경우 차입을 통한 조달 비중 증가 및 신용등급 하락 등으로 당사의 재무안정성이 악화될 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한 금번 유상증자가 완료 된 이후 자본확충 효과로 재무제표가 다소 개선될 수는 있으나, 대내외 영업환경 변화에 따라 당사의 재무안정성이 악화될 가능성이 존재합니다. 투자자 분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 매출채권 및 재고자산 관련 위험
최근 3년간 당사의 매출채권은 대부분 6개월 미만으로 구성되어 있으
나 매출액 대비 매출채권이 차지하는 비중이 늘어나고 있으며, 채권 회전율이 떨어지고 있습니다. 매출채권 회수가 장기화될 경우 운전자본 부담이 확대되고, 현금 유동성 확보에 제약이 발생할 수 있으며, 고객사의 지급능력 악화 시 대손충당금 추가 설정 가능성이 존재하는 등 수익성에도 부정적 영향을 줄 수 있습니다.
또한, 당사의 재고자산은 2025년 반기 5,353백만원으로 2024년 4,615백만원 대비 16.0% 증가하였으며, 특히 재고자산 하위 계정 중 재공품이 전년 대비 1,044백만원 증가하면서 재고자산 증가의 주 요인으로 작용하였습니다.
당사의 재고자산은 유의미하게 높은 수준을 보이고 있으며, 이는 단기적으로 운전자본 부담 확대 및 자금 유동성 저하 가능성을 수반하는 위험 요인으로 작용할 수 있습니다.

향후 당사 거래처의 재무악화 또는 고객사 발주 감소 등의 요인들로 인해 당사의 영업이 부정적 영향을 받게 된다면, 당사 재고자산회전율이 하락할 가능성이 존재하며, 진부화된 재고로 인한 손실은 당사의 재무성과에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[매출채권]2025년 반기 및 최근 3년 기준 당사의 매출채권 연령분석 현황은 아래와 같으며, 당사의 매출채권은 대부분 6개월 미만으로 구성되어 있습니다.

[2024년 및 최근 3년 기준 채권연령분석 현황]

(단위 : 백만원)

구분
3월미만
3개월 이상6개월 미만
6개월 이상12개월 미만
1년 이상
매출채권잔액

2025년 반기
2,918
971
0
41
3,930

매출액 대비 비율
24.25%
8.07%
0.0%
0.34%
32.66%

2024년
2,339
1,172
0
45
3,556

매출액 대비 비율
19.22%
9.63%
0.0%
0.37%
29.21%

2023년
1,885
851
49
39
2,824

매출액 대비 비율
15.06%
6.80%
0.39%
0.31%
22.57%

2022년
2,073
308
58
1
2,440

매출액 대비 비율
14.3%
2.1%
0.4%
0.0%
16.8%

주1) 상기 매출채권은 대손충당금을 차감하지 않은 수치입니다.주2) 2025년 반기 매출액 대비 비율산정시 매출액은 연간 환산하여 적용하였습니다.출처: 당사 제공

당사의 매출채권은 대부분 3개월 이내 정상적으로 회수되고 있으며, 2025년 반기 기준 6개월 이상 연체된 매출채권은 3,930백만원으로, 매출액을 연간 환산하여 32.66%로 높지 않은 수준입니다. 2024년에는 2023년말 대비 매출채권 총액이 증가하였으나, 6개월 이상 연체된 매출채권은 45백만원으로 매출액 대비 비율은 0.37%로 높지 않은 수준을 기록했습니다.

[최근 3개년 매출채권 회전율 및 회수기간]

(단위 : 백만원, 회)

구분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

시지트로닉스
업종평균 주1)

매출액
6,017
12,172
12,513
-
14,521

매출채권 총액
3,930
3,556
2,824
-
2,440

대손충당금
63
75
69
-
51

대손충당금 설정률
1.60%
2.11%
2.44%
-
2.08%

매출채권 순액
3,868
3,481
2,755
-
2,389

매출채권 회전율
1.6
3.8
4.8
6.8
4.1

주1)
업종평균은 한국은행 발간 '2023년 기업경영분석(2024.10)'의 'C261,2. 반도체, 전자부품'를 기준으로 작성하였습니다.

당사의 매출채권 회전율은 2022년 4.1회, 2023년 4.8회를 기록하였으며, 업종평균인 6.8회 대비 열위한 수준입니다. 2024년 매출채권 회전율 3.8회를 기록하며 전년대비 소폭 하락하였으나, 이는 매출채권 총액이 전년대비 큰 폭으로 상승한 것으로부터 기인한 것으로 판단됩니다.당사는 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 대손충당금을 설정하고 있으며, 과거 경험 상 12개월이 경과한 채권은 일반적으로 회수되지 않으므로 12개월이 경과한 채권에 대하여 전액 대손충당금을 인식하고 있습니다.당사의 주요 매출처는 국내외 반도체 생산업체 등으로 재무건전성이 우수한 고객으로, 결제조건에는 다소 차이가 있으나 대부분 세금계산서 발행 후 90일 이내에 회수가 이루어지고 있습니다. 또한, 고객사로부터 회수가 원활히 발생됨에 따라 매출채권회전율이 점차 개선되었습니다.상기와 같이 당사의 매출채권 회수지연 및 미회수에 따른 위험은 높지 않은 것으로 보입니다. 그럼에도 불구하고, 전방산업 경기 불황 등이 발생할 경우 매출채권의 회수가 지연될 가능성이 존재하며 당사의 현금흐름 및 재무구조가 악화될 수 있습니다.[재고자산]

반도체 소자 제조업은 통상 고객의 수요에 따라 다품종 소량생산의 특성을 갖고 있으며 고객사가 일반적으로 소자 필요 시점 2개월 전에 발주를 진행하고 있으며, 이렇듯 당사는 고객사의 요구가 있을 경우 재고자산을 생산에 투입하고 있습니다. 당사는 납기일 충족을 위하여 발주 물량에 일정 수준 이상의 생산을 계획하고 재고자산을 투입하고 있으며, 재공품 및 제품 생산을 위한 원재료, 부재료, 저장품 등을 재고자산으로 보유하고 있습니다. 아래는 최근 3개년 간의 재고자산 관련 내역입니다.

[재고자산 관련 내역]

(단위: 백만원)

구분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

제품
1,618
30.2%
1,770
38.3%
1,646
38.7%
2,053
38.2%

재공품
2,704
50.5%
1,660
36.0%
1,852
43.6%
2,257
42.0%

원재료
962
18.0%
1,100
23.8%
662
15.6%
977
18.2%

저장품
69
1.3%
85
1.8%
87
2.0%
88
1.6%

소계
5,353
100.0%
4,615
100.0%
4,246
100.0%
5,375
100.0%

주) 상기 내역은 충당금을 차감한 후의 금액입니다.

당사의 재고자산은 2025년 반기 5,353백만원으로 2024년 4,615백만원 대비 16.0% 증가하였으며, 특히 재고자산 하위 계정 중 재공품이 전년 대비 1,044백만원 증가하면서 재고자산 증가의 주 요인으로 작용하였습니다. 재고자산 중 제품, 재공품, 원재료의 비중은 대체로 각각 30% 수준, 40% 수준, 10% 수준에서 유동적인 모습을 보이고 있으며, 이는 고객과의 수주 계약에 따른 납기시점에 따라 규모가 변화하는 것으로 나타납니다.

[재고자산평가충당금 추이]

(단위: 백만원)

구분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

누적충당금
평가손실(환입)
누적충당금
평가손실(환입)
누적충당금
평가손실(환입)
누적충당금
평가손실(환입)

제품
1,588
65
1,523
225
1,298
188
1,109
180

재공품
949
(42)
991
202
789
145
644
494

원재료
70
0
70
15
56
0
56
2

합계
2,607
23
2,584
442
2,143
333
1,809
676

출처: 당사 제공

한편, 당사는 재고자산을 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있으며, 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있습니다. 또한 당사의 재고자산 평가충당금의 설정은 대부분 부동 제품 및 재공품(1년이상 부동의 경우 50%, 2년이상 부동의 경우 100% 설정)과 NRV 평가(제품 판매단가 대비 원가차이)로 구성되어 있습니다.그 중 제품은 장기적으로 누적되어 재고자산평가충당금의 50% 이상을 차지합니다. 단, 재공품은 반도체 팹의 속성상 계속 팹(FAB) 가동이 되는 바, 생산량에 따른 일정 정도의 수준을 유지하게 됩니다. 원재료의 누적분은 미미하다 볼 수 있습니다.

[재고자산에 대한 충당금 세부 평가기준]

구분
충당금 평가기준

판매처가 없거나 단종된 재고자산
100%

제품 입고 후 2년 이상
100%

제품 입고 후 1년 이상
50%

재공품 생산 투입 후 2년 이상
100%

재공품 생산 투입 후 1년 이상
50%

원가가 판가를 초과하는 재고(NRV)
초과액

출처: 당사 제공

당사의 재고자산평가충당금의 경우 2022년 1,809백만원, 2023년 2,142백만원, 2024년 2,584백만원, 2025년 반기 2,607백만원을 기록하며, 2022년부터 2025년반기까지 동안 지속적으로 상승하고 있습니다. 주요 재고자산평가충당금의 주요 증가 원인으로는 매출 실적 감소에 따른 제품에서의 부동재고의 지속적인 상승이 기인하였습니다. 재고자산평가충당금의 제품별 세부 증가내역은 아래 재고자산평가충당금 연도별 세부내역표를 참조 바랍니다. 당사는 재고자산평가충당금 증가 방지를 위하여, 향후 판매가 확실한 제품 위주로 생산이 이루어 질 수 있도록 생산 관리의 개선 방안에 노력할 예정입니다.

[재고자산평가충당금 연도별 세부내역]

(단위: 백만원)

구분
2025년 반기 평가충당금
2024년 평가충당금

단종재고
부동재고
NRV
누적
단종재고
부동재고
NRV
누적

제품
173
1,126
289
1,588
173
1,013
337
1,523

- Sensor PTR 소자
-
712
65
777
-
606
94
700

- Sensor PD 등 소자
-
165
4
169
-
147
9
156

- ESD PKG류 소자
134
-
-
134
134
-
3
137

- ESD 기타 소자
39
249
220
508
39
259
231
529

재공품
0
759
190
949
0
808
183
991

- Sensor PTR 소자
-
440
23
463
-
493
39
532

- Sensor PD 등 소자
-
144
3
147
-
90
5
95

- ESD 기타 소자
-
175
164
339
-
225
139
364

원재료
70
-
-
70
70
-
-
70

합계
243
1,885
479
2,607
243
1,821
520
2,584

구분
2023년 평가충당금
2022년 평가충당금

단종재고
부동재고
NRV
누적
단종재고
부동재고
NRV
누적

제품
178
893
227
1,298
264
338
507
1,109

- Sensor PTR 소자
-
602
120
722
-
200
428
628

- Sensor PD 등 소자
-
78
11
89
-
5
33
38

- ESD PKG류 소자
139
-
-
139
176
-
-
176

- ESD 기타 소자
39
213
96
348
88
133
46
267

재공품
0
609
180
789
0
644
0
644

- Sensor PTR 소자
-
352
46
397
-
265
-
265

- Sensor PD 등 소자
-
34
12
46
-
21
-
21

- ESD 기타 소자
-
223
123
346
-
358
-
358

원재료
56
-
-
56
56
-
-
56

합계
234
1,502
407
2,143
320
982
507
1,809

출처: 당사 제공

당사는 전세계적으로 원자재 공급이 수월하지 않은 상황에서 고객의 수요에 즉각적으로 대응하기 위해 적절한 재고를 보유하고 생산 및 공급에 대비하고 있습니다. 당사의 재고자산은 2022년 5,375백만원에서 2024년 4,615백만원으로 감소하였으나, 2025년 반기 5,353백만원을 기록하며 다시 증가하였습니다. 이에 따라 2025년 반기 재고자산 회전율은 2.9회, 재고자산 회전기간은 124일, 재고자산 비중은 16.53%를 기록하며 2024년까지만 개선되는 모습을 보였습니다.

[재고자산 회전율 지표]

(단위: 백만원)

구분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

시지트로닉스
업종평균 주1)

매출액
6,017
12,172
12,513
-
14,521

매출원가
7,333
14,418
14,301
-
16,430

재고자산
5,353
4,615
4,247
-
5,375

재고자산회전율(회)
2.9
3.3
3.0
6.9
3.1

재고자산회전기간(일)
124.0
112.2
122.8
52.9
119.5

자산총계
32,385
33,589
39,560
-
25,422

재고자산 비중 (%)
16.53%
13.74%
10.74%
-
21.10%

주1)
업종평균은 한국은행 발간 '2023년 기업경영분석(2024.10)'의 'C261,2. 반도체, 전자부품'를 기준으로 작성하였습니다. 재고자산회전율(회) = 매출원가/평균재고자산재고자산회전기간 = 365일/재고자산회전율 2025년 반기분은 연환산 적용 산출 함

출처:
당사 제공

한편, 재고자산회전율이 하락한다는 것은 보유한 재고가 장기체화 되거나 불용재고가 되어 그 가치가 하락할 위험이 있다는 것을 의미합니다. 당사의 최근 3개년 재고자산 회전율은 2022년 3.1회, 2023년 3.0회, 2024년 3.3회, 2025년 반기 2.9회를 기록하며 하락세에 있지만 큰 변동 없이 유사한 수준에서 유지되고 있습니다. 다만 전세계적으로 원자재 가격이 지속적으로 상승하고 있는 상황에서 고객의 수요에 즉각적으로 대응하기 위해 적절한 재고를 보유하고 생산 및 공급에 대비하기 위해 동종업계 평균보다 높은 수준의 안전재고자산을 관리하고 있기에, 업종평균인 6.9회 대비 하회한 것으로 나타납니다.

당사의 반도체 소자 생산은 고객 주문에 따른 제작 방식임에 따라 장기체화위험은 낮으며, 재고자산관리규정에 따라 안전하고 철저하게 관리하고 있습니다. 그러나 재고자산회전율의 하락은 재고자산이 창고에 보관된 기간이 길어지는 것을 의미하므로 회사 입장에서는 재고 보관비용의 증가, 재고자산의 진부화 위험을 동시에 부담할 가능성을 시사합니다. 또한 당사의 예상과는 달리 재고자산 증가분을 상회하는 매출액 증가가 발생하지 않는다면 추후에도 당사 재고자산회전율이 업종 평균을 하회하는 추세가 지속될 수 있으며, 당사가 보유하고 있는 재고자산이 계획대로 판매되지 않는경우 당사의 손익 및 재무안정성에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.향후 당사 거래처의 재무악화 또는 고객사 발주 감소 등의 요인들로 인해 당사의 영업이 부정적 영향을 받게 된다면, 당사 재고자산회전율이 하락할 가능성이 존재하며, 진부화된 재고로 인한 손실은 당사의 재무성과에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

바. 현금흐름 관련 위험
최근 3년 동안 당사는 영업활동에서의 현금 유출을 투자 및 재무활동을 통해 보전하는 구조를 보이고 있습니다. 이러한 구조는 본업에서의 현금창출력이 미흡한 상황에서 자체적인 현금창출만으로는 자금수요를 감당하기 어려운 구조이며, 향후 자본시장 환경 악화 등으로 외부자금 조달이 원활하지 않을 경우 유동성 확보에 부담이 될 수 있습니다.
이에 따라 당사는 재무활동 외의 실질적인 현금창출력 제고 없이는 외부 조달에 대한 의존도가 장기화될 수 있으며, 향후 자금시장 환경 악화 또는 투자자 수요 위축 시 유동성 확보에 어려움이 발생할 수 있는 구조적 리스크가 존재합니다.
이러한 재무구조의 불균형을 해소하고자, 당사는 영업구조 개선과 수익모델의 다각화를 통해 지속가능한 현금흐름 확보 방안을 적극 추진하고 있습니다.
다만, 본업의 수익성 개선이 지연되거나 신규 사업이 예상만큼 성과를 내지 못할 경우, 자금 운용의 불확실성은 더욱 확대될 수 있습니다.

당사의 현금흐름을 반영하는 현금 및 현금성자산의 증가 부분은 2022년 (-)3,784백만원, 2023년 (-)935백만원, 2024년 (+)159백만원으로 2022년을 기점으로 현금흐름이 2024년 양(+)의 현금흐름으로 전환되었으나, 2025년 반기 (-)685백만원을 기록했습니다. 영업활동현금흐름은 2022년부터 지속적으로 음(-)의 현금흐름을 보이고 있습니다. 이는 원재료 가격의 상승, 고정비 지출의 증가, 가동률 저조 등으로 인해 지속적인 결손금이 발생한 것에 기인됩니다. 이에 당사는 제품의 양산 및 매출증가를 위하여 활발한 마케팅 및 영업활동을 이어나가고 있습니다. 또한 당사의 신규 개발제품인MCT, BB-PD, APD, IRED의 판매와 파운드리 사업의 고객사 확보가 유력하여 매출이 점진적으로 확대하여 영업활동현금흐름을 개선하고자 합니다.당사의 투자현금흐름은 2022년 (-)17,378백만원, 2023년 (-)17,378백만원, 2024년 (+)4,882백만원, 2025년 반기 (+)178백만원을 기록했습니다. 당사는 기계장치 및 건설중인자산 등의 유형자산을 꾸준히 취득함에 따라 음(-)의 투자활동현금흐름을 기록했으나, 2024년에는 장기금융상품으로 가입한 기업은행 중금채 예금 만기 해지 등에 따라 금융자산 처분 10,202백만원으로 투자활동현금흐름 4,882백만원을 기록했습니다. 2023년 8월 3일 코스닥시장 상장과 관련하여 신주발행 유상증자를 함으로써 재무활동 현금흐름 유입이 높게 나타났으며 그 후에는 회사 운용의 필요에 따라 차입금의 차입과 상환을 적정하게 실행하고 있습니다.

[최근 3개년 및 최근 분기 기준 요약 현금흐름표]

(단위: 백만원)

구분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년

영업활동현금흐름
-2,782
-1,820
-4,148
-4,070
-1,172

영업으로부터 창출된 현금
-2,727
-1,896
-4,307
-3,717
-885

이자의 수취
16
256
524
43
19

이자지급(영업)
-150
-147
-291
-392
-304

법인세환급(납부)
78
-33
-74
-4
-2

투자활동현금흐름
178
2,236
4,882
-17,378
-2,172

유형자산의 처분
-
-
-
589
-

금융자산의 처분
-
4,503
10,202
-
-

유형자산의 취득
-633
-2,205
-5,390
-3,564
-2,472

무형자산의 취득
-15
-
-2
-20
-

기타
825
-61
72
-14,384
300

재무활동현금흐름
1,960
-409
-576
20,484
-581

단기차입금의 차입
1,500
-
-
700
290

장기차입금의 차입
450
-
2,400
200
-

유상증자
816
-
-
22,251
-

유동성장기차입금의 상환
-275
-389
-839
-2,651
-856

리스부채의 지급
-31
-20
-48
-16
-14

기타
-500
-
-2,088
-
-

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과
-40
4
2
29
141

현금및현금성자산의순증가(감소)
-685
12
160
-935
-3,784

기초현금및현금성자산
850
690
690
1,625
5,409

기말현금및현금성자산
165
701
850
690
1,625

당사의 2025년 반기 기준 현금및현금성자산은 165백만원이며 이를 포함한 당좌자산은 7,915백만원입니다. 2025년 반기 기준 1년 이내 만기가 도래하는 단기차입금 등 차입금 성격의 금액은 총 6,937백만원으로 당사가 보유한 당좌자산을 하회하고 있습니다. 또한, 당사는 지속적으로 영업활동에 따른 현금흐름이 유입되고 금융권 차입 및 기술보증기금 보증한도 활용을 통한 추자 자금조달의 여력이 있기 때문에 부도가능성은 제한적입니다.향후 당는 신규 개발된 제품의 수주접수에 따른 매출기여가 예정되어 있고, 파운드리 서비스에 대한 추가 수주가 예정되어 있어 수익성이 일부 개선될 것으로 판단됩니다. 과거 대비 높은 수준의 영업이익 및 당기순이익을 달성할 예정이기 때문에 금번 유상증자 이후 현금흐름은 안정적으로 변화할 것으로 기대됩니다. 다만, 당사가 계획하고 있는 유상증자 일정이 지연되거나, 추가적인 매출 성장과 수익성 개선이 이루어지지 않는다면 재무상태가 악화될 위험이 존재하며, 정상적인 회사의 경영이 불가능할 가능성이 존재합니다.

사. 특수관계자 관련 위험
당사는 적법한 절차를 준수하고 당사의 피해 또는 특수관계자에 대한 부당한 이익 제공에 해당하지 않도록 특수관계자와의 거래를 진행하고 있습니다. 그러나 특수관계자와의 거래 발생 시 거래조건 등이 제3자와의 거래와 비교하여 적정성이 유지되지 않을 경우, 당사 주주가 향유할 이익이 특수관계자 측에 전가될 위험이 있습니다.
2025년 반기 기준 특수관계자와의 거래 금액이나 채권/채무 잔액이 당사의 매출 및 자산 규모 대비 크지 않은 수준으로 판단되나, 향후 해당 규모가 증가하고 원활한 회수가 이루어지지 않을 경우 당사의 현금흐름 및 재무구조에 부정적으로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 관계회사는 2025년 반기 기준 SIGETRONICS (HK) LIMITED와 NEW POWER INTERNATIONAL (H.K.) LIMITED입니다. SIGETRONICS (HK) LIMITED는 당사의 판매대리점으로서 당사의 영문명을 사용하고 있지만 당사와의 지분 관계는 없는 독립 회사이며, NEW POWER INTERNATIONAL (H.K.) LIMITED는 SIGETRONICS (HK) LIMITED의 대주주가 설립한 회사로 당사와의 지분 관계는 없는 독립 회사입니다. (주)예스티는 2022년까지 특수관계자에 해당되었으나, 거래관계 종료 등의 사유로 인해 2023년부터 특수관계자 범위에서 제외되었습니다.

[특수관계자 현황]

구 분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

기타특수관계자
SIGETRONICS (HK) LIMITED
SIGETRONICS (HK) LIMITED
SIGETRONICS (HK) LIMITED
SIGETRONICS (HK) LIMITED

NEW POWER INTERNATIONAL (H.K.) LIMITED
NEW POWER INTERNATIONAL (H.K.) LIMITED
NEW POWER INTERNATIONAL (H.K.) LIMITED
NEW POWER INTERNATIONAL (H.K.) LIMITED

-
-
-
(주)예스티

임직원
대표이사 등
대표이사 등
공동대표이사 등
공동대표이사 등

출처: 당사 정기보고서

특수관계자와의 거래내역은 2022년 (주)예스티와의 거래 1,801백만원으로 인해 2,391백만원을 기록했으며, 2023년 743백만원, 2024년 920백만원, 2025년 반기 288백만원을 기록했습니다.

[특수관계자 거래내역]

(단위: 천원)

구 분
특수관계자의 명칭
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

매출
매출
매출
매출

기타특수관계자
SIGETRONICS (HK) LIMITED
265,155
889,216
714,016
441,205

NEW POWER INTERNATIONAL(H.K.) LIMITED
22,717
30,320
29,046
148,935

(주)예스티
-
-
-
1,801,068

합 계
287,872
919,536
743,062
2,391,208

출처: 당사 정기보고서

특수관계자에 대한 중요한 채권ㆍ채무(차입금 및 대여금은 제외)의 내역은 다음과 같습니다.

[특수관계자 매출채권 및 기타채권 내역]

(단위: 천원)

구 분
특수관계자의 명칭
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

매출채권 및기타채권
매출채권 및기타채권
매출채권 및기타채권
매출채권 및기타채권

기타특수관계자
SIGETRONICS (HK) LIMITED
124,518
81,786
137,197
46,256

NEW POWER INTERNATIONAL(H.K.) LIMITED
10,933
15,685
709
-

(주)예스티
-
-
-
259,988

합 계
135,451
97,471
137,906
306,244

출처: 당사 정기보고서

2025년 반기 기준 특수관계자에 대한 차입 및 대여 거래내역은 없으며, 특수관계자와의 지분거래내역도 없습니다. 다만, 심규환 대표이사로부터 차입에 대한 연대보증을 제공받고 있습니다.

[연대보증 내역]

(단위: 천원)

구 분
지급보증내역
지급보증금액

대표이사
차입금 연대보증
1,079,000

출처: 당사 정기보고서

이처럼 당사는 관계회사와 긴밀한 관계를 맺고 있습니다. 당사는 최근 3개년간 주요 특수관계자들과 매입매출거래, 채권/채무 거래의 자금거래를 진행하였습니다. 향후에도 유사한 거래가 계속될 경우 관계회사들의 영업환경 악화에 따른 위험이 당사에 전이될 가능성이 있습니다. 따라서 관계기업 영업개황의 변화가 당사의 실적에도 결정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

아. 최대주주 지분 희석 및 경영권 관련 위험
공시서류 제출일 전일 기준 당사의 최대주주 및 특수관계인은 31.05%의 지분을 보유하고 있으므로, 금번 유상증자로 인해 지분율이 일부 하락하더라도 최대주주 변경 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.
다만, 최대주주 및 특수관계인의 유상증자 청약률 및 임직원의 주식매수선택권 행사 여부에 따라 보유 지분율이 추가로 감소할 수 있으며, 이로 인해 경영권이 취약해질 경우 적대적 M&A 또는 외부 세력에 의한 경영권 취득 시도에 노출될 수 있습니다. 이는 최대주주 변경 가능성 등 경영권 안정성 저하로 이어져, 당사의 신뢰도 하락, 나아가 장기적 성장에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다
.

본 공시서류 제출일 전일 기준 최대주주인 심규환 대표이사는 발행주식총수의 22.73%인 1,058,600주를 보유하고 있으며 특수관계인 4인의 지분을 포함한 최대주주 및 특수관계인은 발행주식총수의 31.05%인 1,446,580주를 보유하고 있습니다. 또한 최대주주 및 특수관계인 4인은 당사 코스닥시장 상장일로부터 3년 동안 의무보유 중에 있습니다. 금번 유상증자를 통해 발행 예정인 주식수는 1,800,000주이며, 당사 최대주주인 심규환 대표이사는 409,063주를 배정 받을 예정입니다. 심규환 사내이사는 배정주식의 30%를 청약할 예정이며, 청약에 필요한 예상 자금은 개인 보유자금을 활용하여 마련할 예정입니다. 한편, 최대주주를 제외한 당사 특수관계인 4인은 발행주식총수의 8.33%인 387,980주를 보유하고 있으며, 금번 유상증자를 통해 149,920주를 배정 받을 예정입니다. 다만, 최대주주의 실제 청약률이 본 공시서류 및 투자설명서에 기재된 예상 청약률 보다 낮을 수 있으니 투자자분들께서는 투자판단에 참고하시기 바랍니다.

[최대주주 및 특수관계인 주식소유 현황]

(기준일: 본 공시서류 제출일 전일)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의 종류
소유주식수 및 지분율

주식수
지분율(%)

심규환
최대주주
보통주
1,058,600
22.73

조덕호
특수관계인
보통주
304,000
6.53

김상민
특수관계인
보통주
63,705
1.37

조원준
특수관계인
보통주
10,250
0.22

조희준
특수관계인
보통주
10,025
0.22

합계
보통주
1,446,580
31.05

우선주
-
-

출처:
당사 제공

본 공시서류 제출일 전일 기준 당사의 보호예수 현황은 다음과 같습니다.

[당사 보호예수 현황]

(기준일: 본 공시서류 제출일 전일)
(단위 : 주)

주식의 종류
예수주식수
예수일
반환예정일
보호예수기간
보호예수사유
총발행주식수

보통주
1,058,600
2023년 08월 03일
2026년 08월 03일
상장일로부터 3년
「코스닥시장 상장규정」및자발적 보호예수 (최대주주 등)
4,658,150

보통주
304,000
2023년 08월 03일
2026년 08월 03일
상장일로부터 3년
「코스닥시장 상장규정」및자발적 보호예수 (최대주주 등)
4,658,150

출처:
당사 제공

금번 유상증자는 주주배정 유상증자로서, 일반공모를 진행하지 않고, 구주주청약에서 청약 주수 만큼만 발행됩니다. 예정 발행주식수 1,800,000주가 모두 발행되었을 경우, 당사 최대주주의 지분율은 18.29%로 본 공시서류 제출일 전일 지분율 대비 4.43%p. 하락할 것으로 예상됩니다.

[최대주주 지분율 변동 시뮬레이션 : 유상증자]

(기준일: 본 공시서류 제출일 전일)
(단위 : 주, %, %p.)

성 명
주식의 종류
유상증자 전
배정 주식수(예정)
청약 참여주식수(예정)
유상증자 후(예정)

주식수
지분율
주식수
지분율
지분율 변동

심규환
의결권 있는 주식
1,058,600
22.73%
409,063
122,718
1,181,318
18.29%
-4.43%p.

주1)
최대주주의 청약 참여 주식수는 배정주식수의 30%이며, 1주 미만의 단수주는 절사하였습니다.

출처:
당사 제공

한편, 본 공시서류 제출 전일 기준 당사가 임직원에게 부여한 주식매수선택권 중 미행사 수량은 142,654주이며 금번 유상증자로 인해 주식매수선택권의 행사가격은 아래 주식매수선택권 계약서 조항에 따라 조정될 예정입니다. 주식매수선택권의 권리행사 조정 내용과 주식매수선택권 부여 내역은 아래와 같습니다.

[당사의 주식매수선택권 조정 관련 조항]

1 ~ 3차 주식매수선택권 부여계약서 일부 발췌

제5조(행사가격과 부여할 주식의 수의 조정)

① 스톡옵션의 부여일 이후 스톡옵션의 행사 전에 “갑”이 자본 또는 주식발행 사항에 변동이 있는 경우에는 제1조의 교부할 주식의 수 또는 제4조의 행사가격은 다음 각 호와 같이 조정한다.

1. 행사가격보다 낮은 발행가격으로 유상증자를 하는 경우

행사가격보다 낮은 발행가격으로 유상증자가 이어지는 경우에는 다음과 같이 조정한다.

조정후의 행사가격 = (유상증자 직전 발행주식총수 × 조정전 행사가격 + 유상증자 발행주식수 × 유상증자 주당 발행가액) ÷ (유상증자 직전 발행주식수 + 유상증자 발생 주식수)

2. 준비금의 자본전입(무상증자)의 경우

준비금의 자본전입의 경우 행사가액 및 행사수량을 다음과 같이 조정한다.

조정후 행사가격 = 조정전 행사가격 × (무상증자 직전 발행주식총수 ÷ (무상증자 직전 발행주식총수 + 무상증자 발행주식수))

조정후 부여수량 = 조정전 부여수량 x ((무상증자 직전 발행주식총수 + 무상증자 발행주식수) ÷ 무상증자 직전 발행주식총수)

3. 주식배당 실시의 경우

주식배당을 액면가에 의한 유상증자로 보고 제1호의 유상증자의 경우를 적용한다.

4. 회사의 주식배당액을 포함하여 배당성향이 50%를 초과하는 경우

조정후 행사가격 = 조정전 행사가격 × (배당전의 회사 자기자본총액 - 배당성향 50%초과 금액) ÷ 배당전 회사의 자기자본 총액

5. 전환사채 또는 신주인수권부 사채를 발행하는 경우

그 전환가격 또는 신주인수권의 행사가격이 주식매수선택권의 행사가격보다 낮은 경우에는 동 사채에 의한 전환 또는 신주인수권의 행사가 가능한 부분이 모두 전환 또는 행사되었다고 가정하고 위 1호의 유상증자의 경우를 준용한다.

6. 액면분할 또는 병합의 경우

보통주의 액면분할 또는 병합의 경우에는 행사가격 및 부여수량을 다음과 같이 조정한다.조정후 행사가격 = 조정전 행사가격 × (분할 또는 병합한 후 1주당 액면가액 ÷ 분할 또는 병합 전 1주당 액면가액)

조정후 부여수량 = 조정전 부여수량 × (분할 또는 병합 전 1주당 액면가액 ÷ 분할 또는 병합 후 1주당 액면가액)

7. 자본감소, 이익소각, 상환주식을 상환하여 발행주식총수가 감소하는 경우

자본감소, 이익소각, 상환주식을 상환하여 발행주식총수가 감소하는 경우 행사가액 및 행사수량을 다음과 같이 조정한다.

조정후 행사가격 = 조정전 행사가격 × (발행주식감소 직전 발행주식총수 ÷ (발행주식감소 직전 발행주식총수 ? 발행주식감소 주식수))

조정후 부여수량 = 조정전 부여수량 x ((발행주식감소 직전 발행주식총수 ? 발행주식감소 주식수) ÷ 발행주식감소 직전 발행주식총수)

8. 합병

회사가 다른 회사와 합병하는 경우에는 원칙적으로 합병계약에서 정하는 내용에 따르며 합병계약에 구체적인 내용이 없고 스톡옵션이 계속 유효한 경우에는 합병비율로 조정한다.

9. 제1호 내지 제8호의 가격조정으로 행사가격이 액면가액에 미달되는 경우에는 액면가액을 행사가격으로 한다.

제1항에 의한 조정은 제1항 각호의 사정이 생긴 때에 별도의 절차 없이 이루어지는 것으로 하며, 이 경우 “갑”은 “을”에게 지체없이 그 내용을 통지하여야 한다.

출처) 당사 제공

[당사 주식매수선택권 부여 내역]

(기준일: 본 공시서류 제출 전일)
(단위: 원, 주)

부여받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의종류
최초부여수량
당기변동수량
총변동수량
총미행사수량
행사기간
행사가격
의무보유여부
의무보유기간

행사
취소
행사
취소

황용우
미등기임원
2022.03.30
신주교부
보통주
12,000
-
-
-
-
12,000
24.03.30~28.03.29
15,646
X
-

주영택
미등기임원
2022.03.30
신주교부
보통주
2,000
-
-
-
-
2,000
24.03.30~28.03.29
15,646
X
-

OOO외 8명
직원
2022.07.28
신주교부
보통주
11,000
-
-
-
-
11,000
24.07.28~28.07.27
15,646
X
-

황용우
미등기임원
2022.11.30
신주교부
보통주
18,301
-
-
-
-
18,301
24.11.30~28.11.29
15,646
X
-

OOO외 8명
직원
2022.11.30
신주교부
보통주
99,353
-
-
-
-
99,353
24.11.30~28.11.29
15,646
X
-

OOO
퇴직자
2022.11.30
신주교부
보통주
2,346
-
2,346
-
2,346
-
-
-
X
-

OOO

외 1명

퇴직자
2022.03.30
신주교부
보통주
6,000
-
6,000
-
6,000
-
-
-
X
-

합계
151,000
-
8,346
-
8,346
142,654
-
-
-
-

출처) 당사 제공주) 행사가격은 금번 유상증자에 따라 조정될 예정입니다.

유상증자 후 주식매수선택권 미행사수량인 142,654주까지 전량 행사될 경우, 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 최대

24.46%까지 감소할 수 있습니다.

[최대주주 및 특수관계인 지분율 시뮬레이션]

(기준일: 본 공시서류 제출 전일)
(단위: 주, %)

성 명
주식의 종류
유상증자 후
잔여 주식매수선택권전량 행사 후

보유주식
지분율(%)
보유주식
지분율(%)

심규환
보통주
1,181,318
18.29
1,181,318
17.90

조덕호
보통주
339,241
5.25
339,241
5.14

김상민
보통주
71,089
1.10
71,089
1.08

조원준
보통주
11,438
0.18
11,438
0.17

조희준
보통주
11,186
0.17
11,186
0.17

합계
1,614,272
25.00
1,614,272
24.46

주1)
최대주주의 및 특수관계인유상증자 후 보유주식은 배정주식수의 30% 청약을 가정하였습니다.

주2)
유상증자 후 잔여 주식매수선택권 미행사수량 142,654주가 전량 행사됨을 가정하였습니다.

출처)
Dart 전자공시시스템, 당사 제공

앞서 기재한 바와 같이 당사는 주식매수선택권으로 인해 향후 주식 수급에 일정 수준의 오버행 이슈가 존재할 수 있으며 주가 흐름 및 행사 시점에 따라 단기적으로 주식이 출회될 가능성도 배제할 수 없습니다.당사 최대주주인 심규환 대표이사는 상기 기술한 바와 같이 배정주식의 30%로 청약에 참여할 예정이며, 최대주주는 개인 보유자금을 활용해 청약에 참여할 예정입니다. 향후 유상증자 진행 과정에서 당사의 주가가 상승하더라도「(舊) 유가증권 발행 및 공시 등에 관한 규정」에 따라 1차 발행가액 대비 확정 발행가액이 상승할 수 없어 발행가격 상승에 따른 최대주주의 청약자금 부담 증가 가능성은 제한적입니다. 다만, 예기치 못한 상황으로 인해 최대주주의 청약자금 부담 증가로 인하여 청약주식수와 금액에 일부 변동이 발생할 수 있으며, 예상치 못한 상황으로 인한 청약 실패 가능성도 배제할 수 없으니 투자자께서는 투자 판단시 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 잦은 자금조달로 인한 주주가치 희석화 위험
당사는 2023년 코스닥시장 상장을 통해 223억원을 조달하였으며, 2025년에는 소액공모 유상증자를 통해 약 8억원을 조달한 바 있습니다. 이와 같이 두 차례 공모를 통해 자금을 조달하였음에도 불구하고, 금번에도 주주배정 방식의 유상증자를 추진할 예정입니다. 반복적인 자금조달이 지속될 경우 발행주식수 증가로 인한 기존 주주의 지분가치 희석, 외부 자본 의존도 확대에 따른 재무안정성 저하, 주가 하방 압력 등 복합적인 부정적 영향이 발생할 수 있습니다. 특히 영업활동을 통한 현금창출력이 충분하지 못할 경우, 이러한 구조적 문제는 회사의 장기 성장성과 존속 가능성에 직접적인 위협이 될 수 있으므로 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다. 본 유상증자는 시설자금 및 운영자금 확보 등을 통해 기술 경쟁력 강화, 사업 확장에 따른 수익 기반 확대, 재무 안정성 제고 등 회사의 경영환경 개선에 기여할 것으로 예상됩니다. 다만,
사업 성과가 계획에 미치지 못하거나 외부 자금조달 의존이 지속될 경우 주주가치 희석 및 유동성 악화 가능성이 여전히 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 이 점을 충분히 고려하시기 바랍니다.또한, 당사는 과거 상장 및 유상증자를 통해 유입된 자금의 실제 사용 내역이 기존 계획과 일부 상이했던 바 있으며, 이로 인해 자금 운용 계획과의 불일치가 발생하였습니다. 이는 자금 사용의 예측 가능성을 낮추고, 운용의 투명성과 신뢰도에 부정적인 영향을 줄 수 있다는 점을 당사는 충분히 인지하고 있습니다.
이에 따라 향후 유사한 상황이 재발되지 않도록, 자금 사용 계획 수립 시 시장환경 변화 및 사업 우선순위 조정 가능성을 고려한 내부 협의 및 사전 리스크 검토 절차를 강화할 예정이며, 본 공시서류에는 가능한 구체적이고 명확한 항목 중심으로 자금 사용 계획을 기재하였습니다. 자금 집행 단계에서는 정기적인 자금 집행 내역 점검 및 계획 대비 이행 여부에 대한 내부 보고 절차를 통해 계획과 실제 집행 간의 정합성을 지속적으로 점검할 예정이며, 실제 집행 내역은 정기공시를 통해 투명하게 공개함으로써 투자자 보호와 시장 신뢰 제고에 만전을 기하고자 합니다.
다만, 향후에도 사업 환경 변화, 자금 수요의 변동 등 외부 요인에 따라 자금 사용 계획과 실제 집행 간 괴리가 발생할 가능성을 완전히 배제할 수는 없으며, 이로 인해 투자자에게 리스크가 발생할 수 있으므로 투자에 참고하여 주시기 바랍니다.

당사는 2023년 코스닥시장 상장을 통해 223억원을 조달하였으며, 2025년에는 소액공모 유상증자를 통해 약 8억원을 조달한 바 있습니다. 이와 같이 두 차례 공모를 통해 자금을 조달하였음에도 불구하고, 금번에도 주주배정 방식의 유상증자를 추진할 예정입니다.

[자본시장을 통한 자금조달 내역]

(단위 : 백만원)

자금조달 방식
납입일
금액
자금의 사용목적

자금의 사용목적
금액
세부 내역

코스닥시장 상장
2023.07.27
22,262
시설자금
16,500
GaN FAB 신설투자 등

연구개발
3,712
고전압 GaN Power/RF 기술개발, 양산 및 신뢰성 확보 등

운영자금
2,050
수도권 기술개발 센타 운영 등

소액공모유상증자
2025.05.07
816
운영자금
816
연구개발 특허취득 및 신규제품 양산에 따른 원자재 조달 등

합계
23,078
-
23,078
-

주1) 상기 표에 기재된 코스닥시장 상장 당시 조달금액은 발행제비용 차감 후 금액으로, 실제 모집총액과는 차이가 있습니다.

출처: 당사 제공

당사는 2023년 코스닥시장 상장을 통해 유입되는 자금을 GaN FAB 구축 등을 위한 시설자금 16,500백만원, 고전압 GaN Power/RF 기술개발, 양산 및 신뢰성 확보 등 연구개발 자금 등을 위한 운영자금 5,762백만원으로 사용할 것을 계획하였습니다.

[코스닥시장 상장 당시 자금의 사용목적]

(단위: 백만원)

구분
2023년(E)
2024년(E)
합계
비고

시설자금
건축물
1,500
2,000
3,500
GaN FAB 구축을 위한 건물 확보

M-FAB (Si)
1,000
2,500
3,500
Si 기반 신규 제품 및 거래처 확보로 일부 장비증설

FAB (GaN)
3,300
6,200
9,500
GaN FAB 신설투자

연구개발
GaN Power & RF양산 개발
800
1,200
2,000
고전압 GaN Power/RF 기술개발, 양산 및 신뢰성 확보

웨어러블 Sensor신제품 개발
300
750
1,050
블랙 실리콘 나노 센서, 단파장 필터 컷, 플립칩 BB-PD 센서 등 기술개발

제품 응용기술 개발
200
462
662
파워 고전압 패키지, 고주파 측정 및 평가, 광대역 파장 센서 응용 등 기술개발

운영자금
우수인력 충원
400
750
1,150
설계/공정분야 우수인력 충원

기술개발센타 운영
300
600
900
수도권 기술개발 센타 운영

합계
7,800
14,462
22,262
-

출처: 당사 증권신고서(지분증권)(2023.07.21)

[코스닥시장 상장 자금의 사용내역]

(기준일: 증권신고서 제출일 전일)
(단위: 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의자금사용 계획
실제 자금사용내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

기업공개(코스닥시장상장)
1
2023년 07월 27일
시설자금
16,500
유형자산취득
9,375
투자 진행중 사용예정

기업공개(코스닥시장상장)
1
2023년 07월 27일
운영자금
5,762
운영자금
10,687
미계획된 차입금상환(2,765백만원) 및 퇴직연금(854백만원)가입으로 차이발생 됨

출처: 당사 제공

당사는 상장 당시 계획했던 유입자금의 사용목적과 실제 집행 내역 간에 일부 차이가 존재합니다. 자금 사용의 전체적인 범주에서는 차이가 없으나, 세부 항목별로는 추가적인 자금이 투입되면서 일부 괴리가 발생하였습니다. 구체적으로, 증권신고서 제출일 전일 기준 시설자금은 16,500백만원의 계획된 자금 중 9,375백만원 사용하였으며, 투자 진행중에 있습니다. 운영자금으로는 5,762백만원 중 10,687백만원으로 이미 계획된 자금 이상을 집행하였으며, 구체적인 내역으로 연구개발비 2,410백만원, 우수인력 377백만원, 기술개발센터 운영 86백만원, 차입금 상환 2,765백만원, 퇴직연금가입 854백만원, 기타 원자재 조달 등에 4,195백만원을 사용하였습니다. 특히, 차입금상환 2,765백만원은 당사의 이원화된 금융기관을 주채권은행으로 일원화하여 차입금 금리인하 및 금융업무의 효율화를 높이고자 부채권은행의 차입금 중 2,075백만원을 2023년에 조기상환 하였고, 2024년 부채권은행의 잔여 차입금을 주채권은행으로 이관하며 금융기관 일원화 및 금리인하를 추진하였습니다. 또한 유동성 장기차입금 상환기일 도래분 2023년도 162백만원, 2024년도 528백만원 상환에 부득이 상장자금을 사용하게 되었습니다.

[미계획된 차입금상환에 대한 상세내역]

(단위: 백만원)

구분

상환 前

('23년 반기말)

차입(상환)

상환 後

('24년말)

비고

A금융기관
차입금
3,105
4,277
7,382

평균이자율
4.29%
-
3.36%

B금융기관
차입금
6,681
(6,681)
-

평균이자율
4.75%
-
-

C금융기관
차입금
290
-
290

평균이자율
4.18%
-
3.97%

합계
차입금액
10,076
(2,404)
7,672

주) 미계획대 차입금 상환액 2,765백만원과 상기표 순상환액 2,404백만원의 차액 361백만원은 추가 운영자금 차입으로 발생 됨

출처: 당사 제공

당사는 고가의 시설장비로 가동되는 반도체 팹의 속성상 설비투자에 대응하여 가동율이 높아지지 않으면 운영비만 더 증가하는 문제가 있습니다. 신규 시설장비를 활용하는 기술개발과 설치 및 유지비용이 증가하면 이 결과가 매출증대 효과로 반영되어야 하는데 통상 시간차이가 있게 마련입니다. 이런 원인으로 현재까지 1년 이상의 시차가 발생하고 있지만, 2025년 하반기에 개발성과가 판매로 이어지기 시작하여 2026년에 확대될 것으로 예상되는 바, 매출액과 운영자금의 탈이탈 현상은 소멸될 예정입니다.

한편, 당사는 2025년 5월에는 소액공모 유상증자를 통해 약 8.16억원(수수료 제외)을 조달한 바 있으며, 해당 자금은 연구개발 특허취득 및 신규제품 양산에 따른 원자재 조달 등의 목적의 운영자금으로 집행되었습니다.

당사는 과거 상장 및 유상증자를 통해 유입된 자금의 실제 사용 내역이 기존 계획과 일부 상이했던 바 있으며, 이로 인해 자금 운용 계획과의 불일치가 발생하였습니다. 이는 자금 사용의 예측 가능성을 낮추고, 운용의 투명성과 신뢰도에 부정적인 영향을 줄 수 있다는 점을 당사는 충분히 인지하고 있습니다. 이에 따라 향후 유사한 상황이 재발되지 않도록, 자금 사용 계획 수립 시 시장환경 변화 및 사업 우선순위 조정 가능성을 고려한 내부 협의 및 사전 리스크 검토 절차를 강화할 예정이며, 본 공시서류에는 가능한 구체적이고 명확한 항목 중심으로 자금 사용 계획을 기재하였습니다. 자금 집행 단계에서는 정기적인 자금 집행 내역 점검 및 계획 대비 이행 여부에 대한 내부 보고 절차를 통해 계획과 실제 집행 간의 정합성을 지속적으로 점검할 예정이며, 실제 집행 내역은 정기공시를 통해 투명하게 공개함으로써 투자자 보호와 시장 신뢰 제고에 만전을 기하고자 합니다. 다만, 향후에도 사업 환경 변화, 자금 수요의 변동 등 외부 요인에 따라 자금 사용 계획과 실제 집행 간 괴리가 발생할 가능성을 완전히 배제할 수는 없으며, 이로 인해 투자자에게 리스크가 발생할 수 있으므로 투자에 참고하여 주시기 바랍니다.

이밖에 당사는 자본시장을 통한 다수의 자금조달을 진행한 바 있으며, 금번에도 주주배정 방식의 유상증자를 추진하고자 합니다. 반복적인 자금조달이 지속될 경우 발행주식수 증가로 인한 기존 주주의 지분가치 희석, 외부 자본 의존도 확대에 따른 재무안정성 저하, 주가 하방 압력 등 복합적인 부정적 영향이 발생할 수 있습니다. 특히 영업활동을 통한 현금창출력이 충분하지 못할 경우, 이러한 구조적 문제는 회사의 장기 성장성과 존속 가능성에 직접적인 위협이 될 수 있으므로 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

본 유상증자는 시설자금 및 운영자금 확보 등을 통해 기술 경쟁력 강화, 사업 확장에 따른 수익 기반 확대, 재무 안정성 제고 등 회사의 경영환경 개선에 기여할 것으로 예상됩니다. 다만, 사업 성과가 계획에 미치지 못하거나 외부 자금조달 의존이 지속될 경우 주주가치 희석 및 유동성 악화 가능성이 여전히 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 이 점을 충분히 고려하시기 바랍니다.

차. 내부회계관리제도 및 내부통제 관련 위험
당사는 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 및 '내부관리제도 모범규준'의 규정대로 성실히 운영하기 위하여 현재 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」에서 규정한 내부회계관리제도를 구축, 운영하고 있으며 우발상황 등이 발생하지 않도록 상시 모니터링을 통해 내부통제 강화를 위하여 상당한 노력을 기울이며 대비하고 있습니다.
그럼에도 불구하고, 내부회계관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인의 내부회계관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 공시된 당사의 내부회계관리 운영실태를 충분히 확인하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 상장법인으로「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」(이하 '외감법')에 따라 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성과 공시를 위해 내부회계관리규정 및 내부회계관리제도를 갖추고 있어야 합니다. 또한, 외부감사인은 당사의 내부회계관리제도 운영실태를 검토 및 감사를 진행하여야 하며, 해당 결과는 감사보고서에 표명하도록 되어 있습니다. 최근 사업연도 기준 당사 외부감사인의 내부회계관리제도 감사(검토) 의견은 아래와 같습니다.

[독립된 감사인의 내부회계관리제도 감사보고서]

(감사인명: 삼도회계법인)

내부회계관리제도검토보고서_1

내부회계관리제도검토보고서_2

당사는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률에 의거하여 내부회계관리제도의 설계와 운영 실태를 지속적으로 평가하고 있으며, 재무제표의 신뢰성을 확보하기 위해 오류 및 부정행위를 방지 및 적발할 수 있는 내부통제 체계를 구축하고 운영하고 있습니다. 최근 3년간 외부감사인으로부터 적정의견을 받아 제도가 안정적으로 운영되고 있음을 확인하였고, 정기적인 외부감사인 및 지배기구와의 소통을 통해 변화에 신속히 대응하고 있습니다.

[당사의 내부회계관리·운영조직 인력 및 공인회계사 보유현황]

소속기관또는 부서
총 원
내부회계담당인력의 공인회계사 자격증보유비율
내부회계담당인력의평균경력월수

내부회계담당인력수(A)
공인회계사자격증소지자수(B)
비율(B/A*100)

감사(위원회)
1
1
1
-
360

내부회계관리자
1
1
-
-
360

회계처리부서
2
2
-
-
87

전산운영부서
1
1
-
-
55

자금운영부서
1
1
-
-
360

출처: 당사 제공

[당사의 회계담당자의 경력 및 교육실적]

직책(직위)
성명
회계담당자등록여부
경력(단위:년, 개월)
교육실적(단위:시간)

근무연수
회계관련경력
당기
누적

내부회계관리자
주영택
O
30년
30년
-
10

회계담당임원
주영택
O
30년
30년
-
10

회계담당직원
조미선
X
12년
12년
8
11

출처: 당사 제공

다만, 내부회계관리가 철저히 이행되더라도 회계처리 위반이나 임직원의 배임 및 횡령 등이 발생해 내부통제가 제대로 작동하지 않을 경우 법적 제재가 뒤따를 수 있습니다. 특히 상당한 규모의 횡령 및 배임 혐의가 공시 등을 통해 확인되어, 종합적인 고려하에 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 요건에 해당할 수 있습니다(「코스닥시장 상장규정」제56조). 또한, 코스닥시장 상장규정에 따라 내부회계관리제도의 운영실태에 대한 감사인의 검토 및 감사결과 중요한 취약점이 발견되거나 검토 및 감사의견이 표명되지 않은 경우에는 투자주의환기종목 지정될 수 있습니다(「코스닥시장 상장규정」제52조).

[과태료 부과기준(외감규정 별표9 참조)]

내부회계관리제도 과태료 부과산식.jpg
내부회계관리제도 과태료 부과산식

출처: 금융감독원 보도자료

특히, 이사 등 내부회계관리제도 운영 관련자가 회계정보를 내부회계관리제도에 의하지 아니하고 위조, 변조, 훼손 또는 파기한 사실이 확인되는 경우, 5년 이하의 징역 또는 5천만원 이하의 벌금이 부과될 수 있습니다. 또한, 코스닥시장 상장규정에 따라 내부회계관리제도 비적정 시 투자주의환기종목에 지정될 수 있으며(「코스닥시장 상장규정」제52조), 2년 연속 내부회계관리제도 비적정 의견을 받는 경우 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 요건에 해당할 수 있습니다(「코스닥시장 상장규정」제56조).이에 당사는 내부통제 관련 규정과 조직을 강화하고 상시 모니터링을 통해 내부회계 관리의 완전성을 확보하기 위해 노력하고 있습니다. 그럼에도 내부회계관리 조직이 적절하게 운영되지 않거나 외부감사인의 감사 결과 중요 취약점 발견 시에는 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 당사의 내부회계관리 운영 상황을 충분히 검토하시고 신중한 투자 판단을 해주시기 바랍니다.

카. 환율 변동에 따른 위험
2022년, 2023년, 2024년도 당사 수출 비중은 70.9%, 67.7%, 65.5%로 다년간 해외 매출 비중이 높았습니다. 당사의 주요 원재료인 Wafer와 Gold는 국내업체를 통해 공급을 받고 있지만 해외에 공급원을 두고 있기에 글로벌 기초 통화인 USD로 거래단가가 결정되고 원화로 결제되어 환율 변동의 영향을 받고 있습니다. 당사 제품 해외 영업 시장은 중국, 홍콩, 대만이 큰 비중을 차지하고 있습니다. 해외 유수의 기업들과 지속적인 거래 및 신규 제품 개발 등 협업 관계를 구축하고 있으며 기존 납품 제품의 원가 절감 노력뿐만 아니라 신규 개발 제품 적용 등의 영업 활동을 진행하고 있습니다. 이러한 추세에 힘입어 향후 해외고객을 대상으로 하는 수출 규모는 더욱 증가할 것으로 판단되며 이 경우 환율 변동이 당사 매출에 미치는 영향이 확대될 전망입니다. 당사는 제품 수출 확대, 원재료 매입, 외화 자산 보유 등과 관련하여 환율 변동 관련 위험을 최소화하기 위하여 환율 변동성을 지속적으로 모니터링하고 있습니다. 다만,
환율 변동 위험의 경우는 미래 달러 수요량을 정확히 예측할 수 없다는 점에서 기본적으로 완전헤지가 불가능하며, 완전헤지가 이루어진다고 하더라도 환율 상승이 물가 상승을 야기하여 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 더불어, 당사는 별도의 환헷지를 위한 통화선도계약을 체결하고 있지 않아 트럼프발 관세 정책 등의 외부적인 요인으로 달러 가치 변동성이 지속될 경우 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2025년 반기 기준 당사의 전체 매출액 중 수출이 차지하는 비중은 65.8%로 매출의 상당 부분이 해외에서 발생하고 있습니다. 2022년, 2023년, 2024년도 또한 수출 비중은 70.9%, 67.7%, 65.5%로 다년간 해외 매출 비중이 높았습니다. 또한 당사의 주요 원재료인 Wafer와 Gold는 국내업체를 통해 공급을 받고 있지만 해외에 공급원을 두고 있기에 글로벌 기초 통화인 USD로 거래단가가 결정되고 원화로 결제되어 환율 변동의 영향을 받고 있습니다. 최근 2025년 반기 및 3개년 당사 매출액 구성을 내수/수출로 구분하면 아래와 같습니다.

[최근 3개년 매출 구성 현황 (내수/수출 구분)]

(단위 : 백만원)

매출유형
품 목
수출내수
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

제품
ESD
수출
3,315
55.1%
7,204
59.2%
5,174
41.3%
2,720
18.7%

내수
1,721
28.6%
3,424
28.1%
2,806
22.4%
4,395
30.3%

소계
5,036
83.7%
10,628
87.3%
7,980
63.8%
7,115
49.0%

Power
수출
-
-
-
0.0%
2,664
21.3%
5,434
-

내수
318
5.3%
376
3.1%
-
-
-
-

소계
318
5.3%
376
3.1%
2,664
21.3%
5,434
37.4%

Sensor
수출
644
10.7%
764
6.3%
1,039
8.3%
1,686
11.6%

내수
-
-
301
2.5%
39
0.3%
117
0.8%

소계
644
10.7%
1,065
8.7%
1,078
8.6%
1,803
12.4%

기타
수출
-
-
2
0.0%
-
-
-16
-0.1%

내수
19
0.3%
102
0.8%
792
6.3%
185
1.3%

소계
19
0.3%
104
0.9%
792
6.3%
169
1.2%

합 계
수출
3,959
65.8%
7,970
65.5%
8,877
70.9%
9,824
67.7%

내수
2,058
34.2%
4,203
34.5%
3,637
29.1%
4,697
32.3%

합계
6,017
100.0%
12,173
100.0%
12,514
100.0%
14,521
100.0%

주1)
기타 제품 매출은 Foundry서비스 등의 매출과 매출차감이 포함된 매출입니다

주2)
수출은 해외 거래처 매출입니다.

당사의 경영진은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 수시로 측정하고, 대내적 환위험 관리를 하고 있습니다. 2025년 반기 및 2024년 2023년 기준 당사의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

[환위험에 대한 노출정도]

(단위: 천원/천USD)

통 화
2025년 반기
2024년 말
2023년 말

자산
부채
자산
부채
자산
부채

천원

(천USD)

3,740,634

($2,758)

148,868

($110)

3,862,968

($2,628)

277,242

($189)

2,811,612

($2,181)

140,029

($109)

출처 : 당사 제공

당사 제품 해외 영업 시장은 중국, 홍콩, 대만이 큰 비중을 차지하고 있습니다. 해외 유수의 기업들과 지속적인 거래 및 신규 제품 개발 등 협업 관계를 구축하고 있으며 기존 납품 제품의 원가 절감 노력뿐만 아니라 신규 개발 제품 적용 등의 영업 활동을 진행하고 있습니다. 이러한 추세에 힘입어 향후 해외고객을 대상으로 하는 수출 규모는 더욱 증가할 것으로 판단되며 이 경우 환율 변동이 당사 매출에 미치는 영향이 확대될 전망입니다.원/달러 환율의 추이를 살펴보면, 2022년 들어 미국 등 주요국 인플레이션이 급격하게 상승하는 추세를 나타냈고, 이를 통제하기 위하여 미국 연준은 지속적으로 금리 인상을 단행하였습니다. 한국은행도 2022년 기준금리를 인상하였으나 한-미 금리가 역전되는 등 미국의 강력한 통화 긴축 기조로 달러/원 환율은 지속적으로 상승하였습니다. 2022년 9월에 들어서는 달러/원 환율은 글로벌 달러 강세에 따른 수급 쏠림 현상, 위안화 약세 등에 따라 급등하여 1,400원을 상회하는 수치를 기록하였습니다. 2023년에는 미국 연준의 피벗 기대감, 중국 리오프닝 및 방역 완화 기대감, 미국 소비자물가 둔화 및 연준의 금리 인상 등이 복합적으로 작용함에 따라 지속적으로 하락하며, 2023년 2월 1,210원대까지 하락하였습니다. 이후 하반기에 중국 부동산 리스크, 이스라엘-하마스 전쟁 격화 등의 요소로 인한 긴축 장기화 우려가 확산되었고, 10월 1,360원대까지 상승하였습니다. 그러나 11월 및 12월 FOMC를 통해 미국 기준금리 동결이 지속됨에 따라 시장 참여자들이 긴축 사이클 종료를 판단하며 내년 조기 금리인하에 대한 기대감이 커졌고, 원/달러 환율 역시 1,200원대로 재진입하는 하락세를 보였습니다.2024년 상반기에는 미 대선 관련 불확실성과 중동 지정학적 리스크 등으로 위험회피심리가 시장에 작용하여 원/달러 환율은 1,380원대를 넘어서는 모습을 보였습니다. 이후 2024년 9월 FOMC에서 기준금리 50bp 인하가 단행됨에 따라 원/달러 환율은 1,300원 초반까지 하락하였으나,
이후 연속적인 경기 호조 지표 발표로 인한 연준의 추가 금리 인하 가능성 하락, 트럼프 대통령 당선 가능성 상승 등으로 인해 상승하였고, 12월에는 비상계엄 및 탄핵소추안 표결 등으로 불거진 국내 정치리스크와 더불어 12월 FOMC에서의 2025년 기준금리 인하 시점 지연 전망에 따른 달러 강세로 1,480원 선까지 상승하며 2009년 금융위기 이후 최고 수준에 도달하였습니다. 2025년에 들어서도 미중 무역 긴장감 확대 등으로 1,400원대를 유지하였으며 4월 1,480원 수준까지 도달하였습니다. 이후 트럼프 대통령의 관세정책, 미 경기침체 우려 등 다양한 환율 변동요인의 영향으로 등락을 반복하며 서울외국환중개 2025년 7월 월평균 매매기준율 1,375.22원을 보이고 있습니다. 이와 같이 대외정책 불확실성, 글로벌 보호무역 기조 확대, 금융시장 변동성 등의 요인에 따라 환율 변동성이 확대될 가능성이 있기에 투자자분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[최근 3개년 달러화 환율 추이]

최근 3개년 환율 추이.jpg
원달러환율추이(2022.09.01-2025.09.01)

출처: 서울외국환중개

금번 증권신고서 제출 전일 기준 달러당 1,400원 중반 수준을 기록하고 있으나, 일관성 없는 트럼프의 관세정책과 주요국들의 반응으로 인한 불확실성 증대로 인해 변동성이 매우 큰 상황입니다. 상기 언급한 대로, 당사가 영위하고 있는 각 사업부문의 수익성은 환율 변동에 민감하게 반응하여 환율 변동에 따라 실적이 직접적으로 영향을 받는 바, 향후 환율의 변동성은 당사의 사업 및 실적에 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.당사는 제품 수출 확대, 원재료 매입, 외화 자산 보유 등과 관련하여 환율 변동 관련 위험을 최소화하기 위하여 환율 변동성을 지속적으로 모니터링하고 있습니다. 다만, 환율 변동 위험의 경우는 미래 달러 수요량을 정확히 예측할 수 없다는 점에서 기본적으로 완전헤지가 불가능하며, 완전헤지가 이루어진다고 하더라도 환율 상승이 물가 상승을 야기하여 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 더불어, 당사는 별도의 환헷지를 위한 통화선도계약을 체결하고 있지 않아 트럼프발 관세 정책 등의 외부적인 요인으로 달러 가치 변동성이 지속될 경우 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

타. 우발채무 및 행정기관의 제재 등에 따른 위험
당사의 제공받은 담보 및 지급보증의 내역으로는 기술보증기금으로부터 190백만원, 서울보증보험으로부터 210백만원이 있습니다. 기술보증기금으로부터 제공받은 사항으로는 기업은행 차입금에 대해서 기술보증기금으로부터 발급받은 기술보증서가 담보로 제공되어 있으며, 서울보증보험으로부터 전라북도 전북테크노파크 지원 과제이행 지급보증을 제공받았습니다. 또한, 당사는 차입금과 관련하여 제공받은 담보 및 지급보증, 당사가 보유하고 있는 단기금융상품과 유형자산을 담보로 제공하고 있습니다. 당사는 본 증권신고서 제출 전일 기준 당사가 계류된 소송 사건은 없습니다. 다만, 최근 3사업연도 이내에 환경 관련법률, 세법(세무조사 포함) 등 제반 법률 또는 의무 위반으로 회사 또는 대표이사가 징계 또는 제재를 받은 사실이 있습니다. 이는 유해화학물질 사용업 변경허가 미이행에 따른 것이며, 당사는 해당 위반과 관련하여 관계기관 처분 내용에 대해 모두 이행하였습니다.
당사가 사업을 영위하는 과정에서 특수관계자를 포함한 타인을 위해 추가 담보제공 및 지급보증이 이뤄질 수 있으며, 신규 소송이 발생하여 예상치못한 자금 유출이 발생할 수 있습니다. 이 외에도 당사가 인지하고 있지 못한 기타 우발채무가 실현될 경우 당사의 유동성 및 재무안정성이 현저히 떨어질 가능성이 존재
합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서 제출일 전일 기준 당사의 제공받은 담보 및 지급보증의 내역으로는 기술보증기금으로부터 190백만원, 서울보증보험으로부터 210백만원이 있습니다. 기술보증기금 190백만원은 기업은행 차입금인 지방구조조정자금대출에 대해서 기술보증기금으로부터 발급 받은 기술보증서가 담보로 제공되어 있으며, 서울보증보험 210백만원은 전라북도테크노파크 지원 관련 과제 이행을 위한 지급보증 내역입니다.

[제공받은 담보 및 지급보증 내역]

(기준일: 증권신고서 제출 전일)
(단위: 천원)

제공자
보증금
보증내용

기술보증기금
189,981
기업은행 차입금에 대한 지급보증

서울보증보험
210,000
전라북도 전북테크노파크 지원 관련과제 이행 지급보증

출처: 당사 제공

당사는 차입금과 관련하여 제공받은 담보 및 지급보증, 당사가 보유하고 있는 단기금융상품과 유형자산을 담보로 제공하고 있으며, 내역은 아래와 같습니다. 특히 단기차입금 중 이자율 3.61% 및 3.98%의 2026년 만기 차입금과 장기차입금 중 이자율 3.17%의 2031년 만기 차입금은 본사의 토지와 건물 및 기계장치 일부가 포괄로 담보권자인 기업은행에 담보설정 되어 있으며, 담보권자의 담보권 실행 시 당사 생산 및 사업운용에 위험이 있을 수 있으니, 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[단기차입금 담보제공 및 연대보증 내역]

(단위: 천원)

종 류
차입처
이자율(%)
만기일
차입금
2024년

중소기업자금대출
기업은행(*1)
3.79%
2026.05.02.
1,000,000
1,000,000

중소기업자금대출
3.04%
2025.10.13.
1,000,000
1,000,000

중소기업자금대출
3.80%
2026.02.09.
200,000
200,000

중소기업자금대출
3.14%
2025.07.31.
500,000
500,000

중소기업자금대출
기업은행(*2)
3.61%
2026.01.23
1,590,000
1,800,000

중소기업자금대출
3.98%
2026.03.13
1,500,000
-

수출성장자금대출
한국수출입은행
-
2025.03.21
-
290,000

합 계
5,790,000
4,790,000

(*1) 차입금과 관련하여 단기금융상품이 담보로 제공되어 있습니다(*2) 차입금과 관련하여 유형자산(토지, 건물 등)이 담보로 제공되어 있습니다. 또한, 대표이사로부터 연대보증을 제공받고 있습니다.

[장기차입금 담보제공 및 연대보증 내역]

(단위: 천원)

종 류
차입처
이자율(%)
상환방법
만기일
당반기말
전기말

지방구조조정자금대출(*1)
기업은행
1.32
원리금균등상환
2027.09.24
199,980
233,310

중소기업자금대출(*2)
-
만기일시상환
2025.02.09
-
200,000

중소기업시설자금대출(*3)
3.17
원리금균등상환
2031.01.23
2,400,000
2,400,000

중소기업시설자금대출(*4)
3.43
원리금균등상환
2033.01.15
450,000
-

혁신성장지원
중소벤처기업진흥공단
3.55
원리금균등상환
2025.07.01.
6,940
48,580

소 계
3,056,920
2,881,890

차감: 유동성 대체액
(240,270)
(381,900)

장기차입금 잔액
2,816,650
2,499,990

(*1) 기술보증기금으로부터 발급받은 기술보증서가 담보로 제공되어 있습니다. 한편, 상환조건이 3년거치 3년상환에서 4년거치 3년상환으로 변경되었습니다.(*2) 차입금과 관련하여 단기금융상품이 담보로 제공되어 있습니다.(*3) 차입금과 관련하여 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다. 또한, 해당 유형자산 관련 화재보험에 대한 보험금청구권이 질권 설정되어 있습니다.(*4) 차입금과 관련하여 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다

당사는 본 증권신고서 제출 전일 기준 당사가 계류된 소송 사건은 없습니다. 다만, 최근 3사업연도 이내에 환경 관련법률, 세법(세무조사 포함) 등 제반 법률 또는 의무 위반으로 회사 또는 대표이사가 징계 또는 제재를 받은 사실이 있습니다. 이는 유해화학물질 사용업 변경허가 미이행에 따른 것이며, 당사는 해당 위반과 관련하여 관계기관 처분 내용에 대해 모두 이행하였습니다. 구체적인 내용으로 당사는 2024년 1월 30일 전북지방환경청으로부터 유해화학물질 영업 변경허가 미이행에 따른 개선명령을 받았으며, 이후 당사는 2024년 2월 28일 한국가스안전공사로부터 유해 화학물질 취급 시설 검사에 대해 적합 판정을 받고 전북지방환경청으로부터 2024년 3월 4일 유해 화학물질 영업허가 변경 승인을 받았습니다.

[행정기관의 제재현황]

(단위: 만원)

일자
제재 기관
대상자
처벌 또는 조치 내용
금전적제재금액
사유
근거 법령
방지 대책

2024-02-02
전북지방환경청
사업주
유해화학물질 영업 변경허가 미이행 개선명령→ 개선명령 이행 완료
-
유해화학물질 사용업 변경허가 미이행
[화학물질관리법]제61조 제4항, 제63조
정기점검 진행

출처: 당사 정기보고서

향후 당사가 사업을 영위하는 과정에서 특수관계자를 포함한 타인을 위해 추가 담보제공 및 지급보증이 이뤄질 수 있으며, 신규 소송이 발생하여 예상치못한 자금 유출이 발생할 수 있습니다. 이 외에도 당사가 인지하고 있지 못한 기타 우발채무가 실현될 경우 당사의 유동성 및 재무안정성이 현저히 떨어질 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 금융감독기관의 관리감독기준 강화에 따른 일정 지연 위험2025년 02월 27일, 금융감독원은 기업공개(IPO) 및 유상증자 주관업무와 관련하여 16개 증권사와 간담회를 가진 뒤 새로운 관리감독기준을 공개했습니다.
△주식가치 희석화, △일반주주 권익 훼손, △주관사의 의무 소홀
등 4가지 대분류와 7가지 소분류에 따라 중점심사 유상증자 항목을 선정하였습니다.
위 사유 중 하나라도 해당할 경우 '중점심사' 대상으로 선정되며, 감독원은 해당 기업과 관련하여 유상증자의 당위성, 의사결정 과정, 이사회 논의 내용, 주주 소통계획 등 기재 사항을 집중적으로 심사할 것임을 밝혔습니다.

향후 당사가 중점심사 대상에 지정될 경우, 금융감독기관은 1주일 이내 집중심사를 개시하며, 최소 1회 이상의 대면협의 절차가 진행될 예정입니다. 이 과정에서 당사의 증권신고서 일부 내용이 수정될 수 있으며, 특히 투자판단에 중대한 영향을 미칠 수 있는 핵심 정보가 변경되거나, 심사 대응 과정에서 일정이 지연될 가능성이 존재합니다.

최근 금융감독기관 및 관련 규제기관의 감독 기준이 강화되고 있는 상황으로,
당사가 관련 법령 또는 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목 지정, 투자주의환기종목 지정, 상장폐지실질심사, 나아가 상장폐지 조치가 취해질 수 있습니다. 더불어, 현재 예측하지 못한 사유로 감독기관으로부터 제재가 부과될 경우, 주가 하락 및 유동성 제약으로 인해 투자자에게 막대한 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이러한 리스크를 충분히 인지하시어 신중한 투자 결정을 내리시기 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.금융감독원 전자공시 홈페이지(https://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기 공시사항과 수시 공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.2025년 02월 27일, 금융감독원은 기업공개(IPO) 및 유상증자 주관업무와 관련하여 16개 증권사와 간담회를 가진 뒤 새로운 관리감독기준을 공개했습니다. △주식가치 희석화, △일반주주 권익 훼손, △주관사의 의무 소홀 등 4가지의 대분류와 7가지 소분류에 따라 중점심사 유상증자 항목을 선정하였습니다. 위 사유 중 하나라도 해당할 경우 '중점심사' 대상으로 선정되며, 감독원은 해당 기업과 관련하여 유상증자의 당위성, 의사결정 과정, 이사회 논의 내용, 주주 소통계획 등 기재 사항을 집중적으로 심사할 것임을 밝혔습니다.

[중점심사 유상증자 심사절차]

중점심사 유상증자 심사절차.jpg
중점심사 유상증자 심사절차

출처 : 금융감독원

[중점심사 유상증자 선정기준]

대분류
소분류
선정기준

주식가치 희석화 우려
① 증자비율
증자규모 및 증자비율 등 고려

② 할인율
증자규모 및 할인율 등 고려

일반주주 권익훼손 우려
③ 신사업투자 등
자금사용목적의 타법인출자 또는 신규사업 연관성 고려

④ 경영권 분쟁발생
경영권 분쟁 소송이 진행되었거나 진행중

재무위험 과다
⑤ 한계기업 등
최근 3년 연속 재무실적 부실 또는 재무구조 악화 등

주관사의 주의의무 소흘
⑥ IPO 실적 과다 추정
IPO 후 실적 괴리율 등 고려

⑦ Due Diligence 소홀
다수의 정정요구를 받은 주관사의 인수ㆍ주선 참여

출처 : 금융감독원

주1) 주식 관련 사채(CB, BW 등) 발행 포함주2) ③, ④ 외 정성적 중점심사 유상증자 기준을 탄력적으로 운용 예정주3) 규모, 비율 등 계량기준은 비공개 운영

중점심사 유상증자 지정 사유로는 크게 6가지가 있으며, 공통 심사항목 1가지와 개별 심사항목 5가지가 존재합니다. 공통 심사항목으로는 1) 유상증자의 당위성 및 의사결정과정, 2) 이사회 논의 여부와 그 논의 내용, 3) 소액주주의 이해 고려여부, 4) 주주 보호 방안 관련 개선계획, 5) 기업실사 수행의 합리성 등이며 제출 후 일주일 내에 중점 심사항목 위주 집중심사를 진행하고, 최소 1회 이상 대면협의를 할 예정입니다.

[중점심사 지정사유별 심사항목]

중점심사 지정사유
심사항목

① 공통 심사항목

유상증자 당위성 및

의사결정과정, 동 사항들의 이사회 논의 여부 및 그 논의내용, 소액주주 등의 이해 고려여부 및 주주 보호 방안 관련 개선계획, 기업실사 합리적 수행여부 등

② 증자비율, 할인율
증자비율, 할인율 적정성에 대한 검토여부 및 검토내용, 이에 대한 이사회 논의여부 및 그 내용 등

③ 신사업투자 등
신규사업 진출위험, 기존 사업에 미치는 영향, 타법인 인수시 가격 적정성 검토여부 및 주요 검토내용 등

④ 경영권 분쟁발생
경영권 분쟁 상황에서 유상증자 추진 배경 및 목적, 관련 법률적 위험 등

⑤ 한계기업 등
재무지표 악화 경위, 이로 인해 발생할 수 있는 위험 및 이를 극복하기 위한 회사의 대응방안 등

⑥ IPO 실적 과다 추정
상장시 자금사용 계획과 달리 자금이 추가로 필요하게 된 경위, 괴리율 발생원인 및 회사의 대응방안 등

출처: 금융감독원

본 공시서류 제출 전일 현재, 중점심사 대상 선정을 가정한 주요 심사항목에 대한 내용은 다음과 같습니다.

1. 공통 심사항목
가. 유상증자의 당위성
① 경영환경 및 재무적 필요성

당사는 2023년 상장 이후 지속적인 당기순손실이 발생함에 따라 결손금이 확대되어 자본총계가 감소해 왔습니다. 현재 당사는 사업 확대가 이뤄지고 있으나 재무적으로는 지속적으로 손실이 발생되고 있습니다. 운영자금 및 시설자금을 확보하고, 선제적으로 재무 건전성을 회복하여 기업 성장 흐름을 가속화해 나가고자 합니다. 유상증자를 추진하는 방향이 차입으로 인한 중단기 재무 부담과 추가적인 금융 발생 비용을 방지하고 부채 비율을 더 안정적으로 관리함으로써 재무 안정성을 높일 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 주주배정 유상증자를 통해 생산 능력 확대, 제품 경쟁력 제고 등 매출 확대와 수익성 향상을 위한 기반을 마련함으로써, 중장기적으로 견고한 비즈니스 성장의 흐름을 강화하고 기업 가치를 지속적으로 제고할 수 있을 것으로 판단합니다.

[최근 손익 변동 및 자본변동 추이]

(단위: 백만원)

구분
2023년
2024년
2025년 반기

매출액
12,514
12,173
6,017

영업이익(손실)
-5,443
-6,285
-3,431

법인세비용차감전순이익(손실)
-5,652
-5,817
-3,786

당기순이익(손실)
-5,536
-5,691
-3,796

자기자본
28,986
23,529
20,496

자본금
2,253
2,253
2,329

자본잠식률
-
-
-

자본잠식여부
미해당
미해당
미해당

주1) 자본잠식률: 자본잠식률 = (자본금 - 자기자본) ÷ 자본금 × 100출처: 당사 제공

② 운영자금 확보 - R&D 연구개발, 원부자재 구입 및 우수인력 채용 자금
신제품 출시를 앞두고 있는 가운데 지속적으로 소자 연구 개발이 필수적인 상황입니다. 또한, 본격적인 Sensor 부문의 신규 시장 진입과 화합물반도체의 신규 시장 진입이 가시화 됨에 따라 사업의 확대가 예상되고 있습니다. 이에 판매 수요에 따른 원재료 매입의 적시성이 중요한 상황입니다. 회사가 성장하는 가운데 경쟁우위를 강화하고자 연구인력을 확충하고 반도체 설계전문 고급 인력, 제품 검증인력, 측정 전문요원, 고객 지원 인력 등 우수한 연구개발 인력을 추가로 채용하고자 합니다. 본 유상증자를 통해 조달된 자금으로 향후 매출 확대 국면에서의 대응력을 강화하고 중장기적인 수익성 개선에 기여하고자 합니다.

③ 시설자금 확보 - 건축물 확장 및 시설장비 매입 자금당사는 건축물 확장을 위한 자금으로 청정실 확장 및 유틸리티 설치에 3억원을 투자할 예정입니다. 현재의 청정실에 신규 장비(시설장비 목록표의 7종)를 반입하여 설치하는데 필요한 청정실 공간의 확장과 재배치를 위한 Fab Utility 비용으로 활용할 계획입니다. 또한 당사의 현재 생산능력은 Si(6인치) 15,000매/월, 화합물반도체(3인치, 4인치) 3,000매/월로 구성되어 총 18,000매/월 규모의 Fab 라인을 구축해왔습니다. 금번 유상증자를 통한 시설장비의 대한 투자는 기존의 6인치 실리콘 라인은 일부 보강하고, 3~4인치 위주의 화합물반도체의 시설장치에 투자할 예정입니다. 기존 6인치의 실리콘 라인의 가동률이 2025년 반기 기준 35% 수준(수량과 금액 기준의 평균)이지만, 2026년에는 신규 고객사 진입, 발광소자 승인 완료, 거리측정 및 장애물센서의 라이다용 소자 양산 시작 등 센서 사업의 확대를 기반으로 60% 이상으로 증가할 것으로 예상됩니다. 또한 신규사업으로 2026년 CS(화합물반도체) 제품군의 사업확장을 위한 생산 Capa를 추가로 3,000매/월 증가시켜서, 회사 전체의 총 생산능력을 21,000매/월로 증가시킬 계획입니다.

[2026년 생산계획 웨이퍼 수량에 따른 가동률 추정]

제품군
2026년
주요 내용

1Q
2Q
3Q
4Q

ESD
7,981
9,658
12,224
12,220
전장 부품 승인에 따른 제품라인업 양산 시작

Sensor
6,438
11,988
24,560
25,600
A사 진입 승인 (스마트워치 분야, 웨어러블 센서)B사 발광소자 승인 완료 (커플러, 인터럽터)C사 라이다용 소자 양산 시작 (거리측정 및 장애물 센서)D사 PTR 주문지연건 승인 완료 (350V 급)

Power
350
450
780
980
E사 신규 제품 승인

웨이퍼 합계(매/분기)
14,769
22,096
37,564
38,800
-

생산 Capa(매/분기)
54,000
54,000
63,000
63,000
상반기(1Q~2Q) 캐파: 18,000매/월하반기(3Q~4Q): 캐파: 21,000매/월

가동률(%)
27.35%
40.92%
59.63%
61.59%
수량 기준 가동률(%) = 웨이퍼 합계/생산 Capa

나. 주주배정 유상증자 의사결정 과정

당사는 금번 증자를 위한 자금조달 방안을 단계적으로 검토하였습니다. 우선, 상장 이후 한 차례의 소액공모 증자 경험을 고려하여 최우선적으로 증자가 아닌 사모 메자닌 증권 발행을 검토하였으나, 투자자 모집 및 조건 협의의 어려움과 함께 향후 주가 변동에 따른 전환권 미행사 및 조기상환(풋옵션) 발생 가능성이 존재하여 장기적 재무안정성 측면에서 적합하지 않다고 판단하였습니다.

아울러, 사모사채 발행 및 차입 등도 검토하였으나, 이자 비용 부담이 크고, 장기적인 투자 일정에 안정적으로 대응하기에는 한계가 있어 채택하지 않았습니다.

이러한 일련의 자금조달 방안 검토 과정을 거쳐, 당사는 기존 주주에게 신주인수권을 우선적으로 부여하고, 주주배정 후 실권주 일반공모 방식보다 빠르게 증자 일정이 진행될 수 있는 주주배정 유상증자를 추진하는 것이 자금조달의 신속성 및 안정성 확보 측면에서 가장 적절하다는 판단에 이르게 되었습니다.이에 따라 이사회에서는 자금 수요와 자금조달 추진 경과를 공유하고, 향후 추진 방향에 대한 심도 있는 논의를 진행하였습니다. 이사회는 주주 지분 희석 가능성, 주주가치 보호 방안, 자금조달의 실현 가능성 등을 종합적으로 고려한 결과 주주배정 방식의 유상증자를 최종적으로 결의하였습니다.당사는 금번 유상증자로 인해 주주들의 지분이 일부 희석될 수 있음을 충분히 인지하고 있으며, 이에 따라 유상증자 목적, 자금 사용 계획, 회사의 미래 전략 등에 대한 정보를 적극 제공함으로써 주주 소통을 강화할 예정입니다.
다. 소액주주 등의 이해 고려여부 및 기존 주주 보호 방안 등

당사는 유상증자를 포함한 주요 경영 의사결정에 있어 주주 권익 보호와 시장의 신뢰 확보를 최우선 가치로 삼고 있습니다. 주주의 알 권리를 보장하고 소통을 강화하기 위해 다양한 정책을 마련하고 있으며, 유상증자 이후에도 지속적인 소통 채널의 다각화를 통해 기업가치 제고와 주주가치 극대화를 위해 지속적으로 노력할 예정입니다.

(1) 주주와의 소통 강화 방안

당사는 주주 소통을 강화하고 적극적인 IR 활동을 통한 주주 신뢰 제고를 위해 노력하고자 하며 이에 당사는 IR 컨설팅 전문회사와 계약을 체결하여, 언론매체를 통한 상시적인 기업 정보 공유 및 소통 활동을 지속적으로 수행하고 있습니다. 당사는 증권신고서 공시 이후 금번 주주배정 증자 의사결정과 관련된 주요 내용을 주주들에게 설명하기 위하여 금번 유상증자와 관련된 주요 일정, 세부 사항, 목적과 자금조달의 필요성 등을 투명하게 제공할 예정입니다. 이는 신규 및 기존 투자자의 정보 접근성을 높이고 소통을 강화하여 당사의 자금 사용 목적을 명확하게 전달하고, 기업 가치를 제고함으로써 궁극적으로는 투자자의 이익을 극대화할 수 있도록 하기 위함입니다.

(2) IR자료 및 보도자료 배포를 통한 회사에 대한 이해도 증진당사는 소액주주의 정보 접근성을 높이고 소통을 활성화하여 주주 권익을 보호하고자 합니다. 구체적으로, 당사는 당사 홈페이지를 통해 IR 자료, 신제품 개발 현황, 대외 협력 활동 등 관련 정보를 게시함으로써, 주주들이 해당 내용을 신속하고 정확하게 확인할 수 있도록 하고 있습니다. 더불어, 당사는 유상증자와 관련된 전반적인 내용을 다양한 이해관계자들이 확인할 수 있도록 보도자료를 배포할 예정입니다. 이를 통해 개인, 기관, 외국인 투자자 등 다양한 이해관계자들에게 언론을 통해 당사의 비전과 전략을 정확히 전달할 수 있도록 노력할 계획입니다.

(3)

유상증자 관련 전담 커뮤니케이션 조직 구축을 통한 소통 강화당사는 주요 질의사항을 FAQ 형태로 정리하여 홈페이지에 게시하고 있으며, 이를 통해 주주의 정보 접근성을 제고하고 유상증자 참여 절차에 대한 명확한 안내를 제공함으로써 소액주주의 권리 행사가 원활히 이루어질 수 있도록 지원하고 있습니다. 이와 함께, 소액주주를 포함한 다양한 주주의 의견을 청취하기 위해 대면 미팅 및 유선 응대 등 실시간 소통 체계도 병행하여 운영을 추진중에 있습니다. 또한 유상증자 관련 투자자 커뮤니케이션을 강화하기 위해 전담 조직을 신설하였으며, 전용 이메일 및 유선 채널을 통해 소액주주를 포함한 투자자들의 문의에 신속하고 체계적으로 대응할 계획입니다.

(4) 개인투자자 및 기관투자자 대상 IR 활동 확대

당사는 기본적으로 언론을 통한 IR 활동으로 개인투자자 및 기관투자자에 대해 정보를 공유하고 있습니다. 개인투자자를 대상으로 한 별도 IR 활동을 검토 중에 있으며, 현재 진행 방식 및 구체적인 일정에 대해서는 내부 논의 중에 있습니다. 향후 관련 계획이 확정되는 대로 공시 또는 홈페이지를 통해 신속히 안내드릴 예정입니다. 당사는 금번 유상증자와 관련하여 소액주주를 포함한 다양한 일반 주주의 의견에 더욱 귀 기울일 계획이며, 이들의 우려와 기대를 충실히 반영할 수 있도록 소통 채널을 유연하게 운영해 나갈 예정입니다. 앞으로도 주주가치 제고를 위한 책임 있는 경영을 이어가겠습니다.

또한 당사는 지속적인 기관투자자 대상 IR을 전개하는 것이 당사의 기업가치 증진을 위해 필요함을 인지하고 있습니다. 따라서, 추후 기관투자자와의 신뢰 형성을 위해 정기적이고 체계적인 IR 활동을 적극적으로 전개할 예정입니다. 기관투자자를 대상으로 별도 설명회, 애널리스트 브리핑, 질의응답 세션 등을 통해 회사의 경영전략, 유상증자의 배경 및 기대 효과를 상세히 공유할 예정입니다. 앞으로도 기관투자자 대상 기업탐방 프로그램 운영을 확대하여 투자자와의 장기적인 파트너십을 구축해 나갈 계획입니다.

2. 증자비율, 할인율

증자비율은 기업의 자금 조달 규모와 기존 주주의 가치 보호를 종합적으로 고려하여 신중하게 설정되어야 합니다. 과도한 증자비율은 시장에서 기업의 재무 안정성에 대한 부정적인 신호로 해석될 수 있으며, 이는 주가 하락 및 기존 주주가치의 희석으로 이어질 위험이 존재합니다. 따라서 기업은 필요한 자금 규모를 확보하는 동시에, 기존 주주들의 이해관계를 보호할 수 있는 합리적인 증자비율을 설정하는 것이 필수적입니다.

할인율의 경우, 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」에 따라 주주배정 방식의 유상증자는 최대 40% 이내에서 할인율을 결정할 수 있습니다. 이때 할인율은 기존 주주의 지분 희석 효과, 시장 수요, 발행 증권의 투자 매력도 등 다양한 요인을 종합적으로 고려하여 결정되어야 하며, 무리한 할인율 적용은 주가 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

과거 3개년 공모 유상증자 증자비율 및 할인율 추이를 살펴보면, 주주배정 유상증자방식의 경우 최근 2024년 증자비율 45.32%, 할인율 17.50%를 보였습니다. 본 공모 유상증자의 증자비율 38.64%, 할인율 25%로 최근 3개년 공모 주주배정 증자 데이터에 비해 다소 높은 편입니다.

[최근 3개년 공모 유상증자 증자비율 및 할인율]

구분
2024년
2023년
2022년

증자비율
할인율
증자비율
할인율
증자비율
할인율

일반공모
59.34%
26.25%
18.98%
15.00%
39.26%
30.00%

주주배정
45.32%
17.50%
57.35%
21.25%
33.30%
16.67%

주주우선공모
92.26%
27.50%
76.95%
28.75%
69.26%
28.50%

주주배정 후 실권주 일반공모
47.13%
23.94%
40.85%
23.09%
36.17%
22.08%

평균
50.96%
24.12%
51.50%
22.97%
38.69%
37.93%

주1) 최초 증권신고서 제출일 기준으로 해당 사업연도 산정출처 : 금감원전자공시시스템

3. 신사업투자 등

본 유상증자는 당사가 지속적으로 영위해 온 사업과 관련한 시설투자자금 및 운영자금 조달을 목적으로 하는 것으로, 신사업 투자 등에 해당하지 않습니다.

4. 경영권 분쟁발생
현재까지 당사는 경영권 관련 분쟁이 발생한 이력이 없습니다. 본 공시서류 제출 전일 현재 최대주주의 지분율은 22.73%이며 최대주주의 특수관계인 지분 포함 시 30.99%에 달합니다. 나머지 지분은 소액주주들에게 분산되어 있어 금번 공모 유상증자로 최대주주의 지분율이 희석된다 하더라도 최대주주 변경 및 경영권 분쟁발생 가능성은 제한적일 것으로 판단하고 있습니다. 최대주주 지분율 약화에 따른 경영권 변동 및 분쟁 관련 위험은

[제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 중 III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 사. 최대주주 지분희석 및 경영권 관련 위험]
을 참고하여 주시기 바랍니다.

5. 한계기업 등
당사는 상장 이후 현재까지 매출액이 관리종목 지정 요건인 30억원을 초과해 달성한 적이 없으며, 지속적인 영업적자로 결손금이 누적되고 있습니다. 이로 인해 수익성 저하와 현금흐름 악화가 동반되는 등 성장성ㆍ수익성ㆍ안정성 측면에서 재무건전성이 점진적으로 악화되는 추세입니다. 또한, 2024년 외부감사인의 감사보고서상에서는 계속기업으로서의 중요한 불확실성은 식별되지 않았습니다. 그럼에도 불구하고, 상장 이후 전반적인 재무지표가 악화된 점을 감안할 때, 본 유상증자가 중점심사 대상에 해당될 가능성이 있습니다. 당사의 재무 관련 리스크에 대해서는 '
제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 중 III. 투자위험요소 - 2. 회사위험
' 항목을 전반적으로 참고하여 주시기 바랍니다.

6. 상장 당시 추정 실적 과다 추정

당사는 2023년 상장 당시에 제시한 사업계획 및 추정 실적과 실제 경영성과 간 괴리를 보이고 있습니다. 상장 당시 추정한 실적과 실제 실적간 차이 내역은 다음과 같습니다.

[추정 매출 매출액과 현재 매출액 비교]

(단위: 백만원)

구분
추정 매출액
실제 매출

세부구분
2023년(E)
2024년(E)
2023년
2024년

ESD
11,784
14,866
7,980
10,628

Sensor
7,343
18,154
1,078
1,065

Power
5,160
5,583
2,664
376

GaN
-
5,241
-
-

Foundry
2,050
7,640
792
104

합계
26,337
51,483
12,514
12,173

출처) 당사 정기보고서 및 증권신고서

상장 당시 추정한 실적과 실제 경영성과 간 괴리가 발생한 주요 사유는세계경제의 불확실성과 경제 침체에 따른 수요가 위축, 고금리, 고환율, 저성장 등에 따른 글로벌 경기침체로 인해 전방산업인 첨단 반도체, 디스플레이 등 전자 제품의 수요 감소, 초기 제품 매출 이후 추가 수주 지연으로 실적이 악화되었습니다. 향후 손익 역시 사업 진행 경과 및 외부 환경 변화에 따라 변동 가능성이 있으므로, 투자자께서는 이와 같은 불확실성을 유의할 필요가 있습니다. 당사의 상장 당시 추정실적과 실제실적간의 괴리와 관련한 위험은
'제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 중 III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 가. 상장 당시 추정 경영실적과 현재의 높은 괴리율 위험'
을 참고하여 주시기 바랍니다.앞서 기재한 바와 같이, 당사는 유상증자 중점심사대상에 일부 해당될 수 있는 항목이 존재합니다. 향후 당사가 중점심사대상으로 지정될 경우, 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단에 중요한 영향을 미치는 사항이 변경될 경우 신고서에 기재된 일정에 차질이 발생할 수 있습니다. 아울러 유관기관과의 협의 과정에서도 유상증자 일정이 조정될 가능성도 있으므로, 투자자 여러분께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

나. 신주의 환금성 제약 및 주가 변동에 따른 손실 위험당사의 금번 유상증자로 인한 발행신주는 주금 납입일 이후 코스닥시장에 추가 상장일까지 유동성이 제한될 수 있으며,
추가상장 시점에서 신주발행가액보다 주가의 수준이 낮은 경우 환금성 위험 및 원금 손실의 위험
이 있습니다. 본 유상증자 기간동안 주가의 변동이 있을 수 있다는 점, 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 존재하오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의
'제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - '1. 공모개요'
를 참고하시기 바랍니다.한편, 당사는 본 유상증자의 원활한 신주인수권증서매매를 위하여 5 거래일간 신주인수권증서를 상장하여 신주인수권증서를 통한 구주주 청약률을 제고할 계획입니다. 또한 신주인수권증서 매매를 희망하는 주주 및 투자자의 경우 대표주관회사인 한국투자증권(주)를 통해 신주인수권증서 매매가 가능합니다.하지만 신주인수권증서의 원활한 매매 및 청약참여를 위한 노력에도 불구하고 신주인수권증서를 통한 청약이 부진하여 대규모 실권이 발생할 경우, 투자심리에 악영향을 끼쳐 향후 주가하락 가능성도 배제할 수 없습니다.또한 코스닥시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장 전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

다. 증자방식, 청약절차에 대한 주의 및 주가하락 위험
당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식총수 4,658,150주의 38.64%에 해당하는 1,800,000주가 추가로 발행될 예정입니다. 본 유상증자는 주주배정 유상증자 방식으로 진행됨에 따라 구주주에게로 배정 후 미청약된 잔여주식에 대해서는 주권을 발행하지 않습니다.

만약 본 유상증자 구주주 청약에서 대량 실권이 발생하여 당사가 계획했던 공모자금 조달 규모가 감소하게 되면 자금운용계획의 변동이 불가피하며, 당사 영업활동에 차질과 주가 하락의 위험이 발생할 수 있습니다.
투자자 여러분께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식총수 4,658,150주의 38.64%에 해당하는 1,800,000주가 추가로 발행될 예정입니다.

금번 유상증자에 따른 모집가액은 (舊)「유가증권의 발행 및 공시등에 대한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산출됩니다. 그러나 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실이 발생할 가능성이 있습니다.당사는 본 유상증자의 원활한 신주인수권증서 매매를 위하여 5거래일간 신주인수권증서를 상장하여 신주인수권증서를 통한 구주주 청약률을 제고할 계획입니다. 하지만 신주인수권증서의 원활한 매매 및 청약참여를 위한 노력에도 불구하고 신주인수권증서를 통한 청약이 부진하여 대규모 실권이 발생할 경우, 투자심리에 악영향을 끼쳐 향후 주가하락 가능성도 배제할 수 없습니다.또한 금번 유상증자로 인해 추가 발행되는 주식은 보호예수되지 않는 관계로, 일시적인 물량 출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식 1,800,000주가 향후 코스닥시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가희석화 위험이 발생할 수 있습니다.

[

유상증자 방식별 요약]

유상증자 방식
내용

주주배정증자
주주배정
기존주주에게 주식수에 따라 배정하며, 실권주는 발행하지 않음

주주배정 후 실권주 일반공모
기존주주에게 주식수에 따라 배정을 하며, 실권주는 일반에게 공모

공모증자
주주우선공모
기존주주에게 우선청약권을 부여하며, 실권주는 일반에게 공모

일반공모
기존주주에게 주식수에 따른 배정 또는 우선청약권 부여 없이 일반에게 공모

제3자배정 증자
특정의 제3자를 대상으로 발행

한편, 본 유상증자는 주주배정 유상증자 방식으로 진행됨에 따라 미청약 된 잔여주식에 대하여는 발행하지 않습니다. 최근 가장 보편적으로 사용되는 유상증자 방식 중 하나인 주주배정 후 실권주 일반공모 방식의 유상증자가 기존 주주들에게 우선적으로 청약의 기회를 제공하고 미달된 잔여 주식에 대하여 일반공모를 실시함으로서 실권 발생의 가능성을 최소화 하는 것과 달리, 기존 주주들에 대한 신주인수권을 부여하고 실권주는 발행하지 않기에 공모자금 조달 규모가 감소하게 되면 자금운용계획의 변동이 불가피하며, 당사 영업활동에 차질과 주가 하락의 위험이 발생할 수 있습니다. 이에 따라 부족한 자금은 자체 보유 현금 활용, 은행 차입 등을 통해 자금을 마련할 예정이나 현재 구체적인 사항은 정해지지 않았습니다. 투자자 여러분께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

라. 주가하락에 따른 발행금액 감소 위험
주식시장의 급격한 상황 악화 등으로 인하여 금번 유상증자 발행가격이 하락하면서 모집규모가 크게 줄어들 경우,
당사가 계획했던 인수자금 마련 등에 차질이 빚어지면서 회사의 보유 현금을 당초 계획보다 과도하게 지출할 수 있으며, 이에 따라 재무적 안정성에 부정적 영향
을 미칠 수 있습니다. 투자자분들은 투자 시 이점에 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자의 확정 발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시등에 관한 규정」 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 25% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 25% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정 발행가액으로 합니다. (단, 발행가액이 액면가보다 낮을 경우 액면가를 발행가액으로 합니다.) 주가 하락으로 인하여 유상증자 발행총액이 줄어들 가능성이 있으며, 증권신고서 제출일 전일 현재 본 유상증자 이외에 당사가 계획하고 있는 자금조달 일정은 없습니다.

주식시장의 급격한 상황 악화 등으로 인해 금번 유상증자 발행가격이 하락할 경우,

최종 모집금액이 당초 계획 대비 감소할 수 있으며, 이에 따라 계획했던 시설자금 및 운영자금 확보 등에 일부 차질이 발생할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이러한 점을 감안하여 신중한 투자 판단을 하시기 바랍니다.

금번 유상증자를 통한 자금사용목적은

'제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - V. 자금의 사용목적'

을 참고하여 주시기 바랍니다.

마. 공시서류 정정에 따른 일정 변경 위험본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며,
투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질
을 가져올 수 있습니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

※「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조(신고의 효력발생시기 등)

① 제119조 제1항 및 제2항에 따른 증권의 신고(이하 "증권신고"라 한다)는 그 증권신고서가 금융위원회에 제출되어 수리된 날부터 증권의 종류 또는 거래의 특성 등을 고려하여 총리령으로 정하는 기간이 경과한 날에 그 효력이 발생한다.② 금융위원회는 증권신고서의 형식을 제대로 갖추지 아니한 경우 또는 그 증권신고서 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니한 경우를 제외하고는 그 수리를 거부하여서는 아니 된다.③ 제1항의 효력의 발생은 그 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부에서 그 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니한다.④ 증권의 발행인은 증권신고를 철회하고자 하는 경우에는 그 증권신고서에 기재된 증권의 취득 또는 매수의 청약일 전일까지 철회신고서를 금융위원회에 제출하여야 한다

금융감독원 전자공시 홈페이지(https://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

바. 분석정보의 한계 및 투자판단 관련 위험
금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가
증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경
될 수 있습니다. 또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단하시기 바랍니다.

상기 서술한 바와 같이, 당사의 주식가치는 금번 유상증자 실시에 따른 전 과정에서 다양한 영향을 받아 하락할 수 있습니다.

본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 본 주식을 청약하고자 하는 투자자께서는 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 상기 투자위험요소 뿐만 아니라 다른 부분 또한 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없습니다. 따라서 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단할 필요가 있습니다.당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 불안정한 경제상황 등에 의하여 직ㆍ간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 실제 결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생할 경우, 당사의 사업환경과 재무상태, 기타 운영결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따른 주가 하락으로 투자자께서는 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 주식의 투자금액의 일부 또는 전부를 잃을 수 있습니다.또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

사. 집단 소송 제기 위험
당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시
일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험
이 있습니다.

「증권관련 집단소송법」 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다.당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다. 본 증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송 사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의 대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있습니다.

아. 유상증자 철회에 따른 위험
유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다. 당사가 진행하는 금번 유상증자가 예기치 못한 사유로 인해 철회될 경우 당사는 자본 확충을 위하여 무상감자 등 주주에게 손실을 끼치는 방안 등을 진행할 수 있습니다.
유상증자 납입전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

금번 주주배정 유상증자는 대표주관회사의 모집주선 방식으로 진행됩니다. 유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다.당사가 진행하는 금번 유상증자가 예기치 못한 사유로 인해 철회될 경우 당사는 자본 확충을 위하여 무상감자 등 주주에게 손실을 끼치는 방안 등을 진행할 수 있습니다. 무상감자는 회사는 주주가 납입한 자본금을 감소시켜 회사가 경영활동을 통해 누적된 결손금을 보전하는 방법으로, 무상감자가 추진될 경우 주주께서는 이로 인해 회사의 주가가 급격히 하락하여 손실이 발생할 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 금융감독기관의 규제 강화에 따른 위험
최근 금융감독기관 등의 상장기업에 대한 관리감독기준은 투자자보호 차원에서 엄격해지고 있는 상황이며,
회사가 관련 규정을 위반할 경우 회사 및 회사가 발행한 주식에 대해 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치
가 취해질 수 있습니다.

최근 금융감독기관 등의 상장기업에 대한 관리감독기준은 투자자보호 차원에서 엄격해지고 있는 상황이며, 회사가 관련 규정을 위반할 경우 회사 및 회사가 발행한 주식에 대해 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.당사는 현재 주권매매정지, 상장폐지, 관리종목 등의 사유에는 해당하지 않지만, 향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.특히 코스닥시장상장규정 제53조(관리종목), 코스닥시장상장규정 제54조(형식적 상장폐지) 및 제56조(상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지) 등의 규정사항에 해당되어 관리종목 지정 및 상장폐지 등이 발생할 위험에 유의하시기 바랍니다.자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(https://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(https://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(https://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

차. 차입공매도 유상증자 참여 제한 관련 위험
금융위원회의 공매도 제도개선 관련 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」일부개정에 따라, 주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일)까지,
해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자참여를 제한하되, 예외적인 경우에만 증자참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4).
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자참여를 제한하되, 예외적인 경우 증자참여를 허용하고 있습니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4). 이와 관련 유상증자 참여가 제한되는 공매도 시점과 증자참여가 허용되는 예외사유를 시행령에서 정하도록 위임하고 있습니다.시행령에 따르면, 유상증자 계획이 공시된 다음 날(2025년 09월 25일)부터, 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일, 2025년 12월 01일)까지 공매도 한 경우 증자참여가 제한됩니다. (「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제208조의4제1항)다만, 다음의 경우 공매도를 통해 발행가격에 부당한 영향을 미쳤다고 보지 않아 증자참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제208조의4제2항).ⅰ) 마지막 공매도 이후 발행가격 산정 기산일까지 공매도 주문 수량 이상을 증권시장 정규거래시간에 매수(체결일 기준)ⅱ) 금융위원회가 정하는 기준을 충족한 독립된 거래단위를 운영하는 법인 내에서 공매도를 하지 않은 거래단위가 증자참여ⅲ) 시장조성 또는 유동성공급을 위한 거래과정에서 공매도상기 공매도제도 개선 관련 자본시장법 시행령 개정안에 따라, 당사의 주식을 해당 기간 동안 공매도하는 투자자께서는 금번 유상증자 참여가 제한될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 해당 법령과 관련된 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(https://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(https://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(https://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

카. 재무제표 작성 기준일 이후 재무상황 변동에 따른 위험
본 공시서류 상 재무제표에 관한 사항은 2025년 반기 재무제표 (K-IFRS 기준) 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았습니다. 당사는 금번 유상증자를 진행하는 과정에서 투자 의사결정에 중대한 영향을 미칠 것으로 판단되는 변동사항을 향후에도 상세하게 반영하여 공시할 예정입니다.
그럼에도 불구하고, 당사가 중요하지 않다고 판단하여 기재 및 서술을 생략한 사항 중 당사의 기업가치에 영향을 미칠 만한 사건이 없다고 단정할 수는 없어 주기적이고 면밀한 검토가 필요합니다.

본 공시서류에 기재된 재무제표에 관한 사항과 감사인의 의견에 관한 사항은 2025년 반기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한 재무제표 제출 기준일 이후 당사의 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.당사는 금번 유상증자를 진행하는 과정에서 투자 의사결정에 중대한 영향을 미칠 것으로 판단되는 변동사항을 향후에도 상세하게 반영하여 공시할 예정입니다. 그럼에도 불구하고, 당사가 중요하지 않다고 판단하여 기재 및 서술을 생략한 사항 중 당사의 기업가치에 영향을 미칠 만한 사건이 없다고 단정할 수는 없어 주기적이고 면밀한 검토가 필요합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

타. 개인종합자산관리계좌(ISA) 납입한도에 따른 청약제한 위험개인종합자산관리계좌(이하 ISA 계좌)는 연간 납입가능한도 제한(연간납입한도 2,000만원, 5년간 최대 1억원까지 납입 가능하며 납입한도 이월가능)이 있는 계좌입니다. ISA계좌를 통한 신주인수권증서 보유자 청약시,
투자자별 유상증자 배정주수에 해당하는 청약증거금 납입금액이 ISA계좌 잔여납입한도를 초과할 경우 유상청약이 제한될 수 있으니,
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

개인종합자산관리계좌(이하 ISA 계좌)는 연간 납입가능한도 제한(연간납입한도 2,000만원, 5년간 최대 1억원까지 납입 가능하며 납입한도 이월가능)이 있는 계좌입니다. ISA계좌를 통한 신주인수권증서 보유자 청약시, 투자자별 유상증자 배정주수에 해당하는 청약증거금 납입금액이 ISA계좌 잔여납입한도를 초과할 경우 유상청약이 제한될 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

파. 기타 투자자 유의사항당사의 대내외적 경영환경 변화에 따라 당사 실적의 급변동이 있을 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있으므로, 상기 투자위험요소 및 본 공시서류에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안되며,
투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

(1) 금번 유상증자 실시로 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점을 유의하여 주시기 바랍니다.(2)「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거하여 본 공시서류의 효력의 발생은 공시서류의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.(3) 본 공시서류의 공시심사 과정에서 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있고, 일부 내용은 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 공시서류상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.(4) 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 공시서류의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.(5) 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 그 실제결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점을 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.(6) 만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.(7) 본건 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 합니다.(8) 금융감독원 전자공시 홈페이지(https://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.이와 같이, 본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식 가치는 하락할 수 있으며, 본 공시서류에서 제시된 투자위험요소 및 기타 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 다시 한번 유의하여 주시기 바랍니다.

※ 상기 제반사항을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다. 투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

한국투자증권(주)는 (주)시지트로닉스 주주배정 유상증자의 모집주선회사이며, 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 되며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」상 증권의 인수업무를 수행하지 않습니다.

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역가. 자금 조달 금액

(단위: 원)

구 분
금 액

총 공모금액 (1)
6,021,000,000

발행제비용 (2)
212,913,780

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
3,908,086,220

주1)

상기 금액은
1차
발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2)
발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정하였습니다.

주3)
발행제비용은 당사가 보유중인 자체 자금으로 사용할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
1,083,780
모집총액의 0.018%(10원 미만 절사)

모집주선수수료
200,000,000
정액 금 이억원

표준코드발급수수료
10,000
정액

추가상장수수료
1,500,000
10억원당 25만원 (코스닥상장규정 시행세칙 별표14. 상장수수료 및 연부과금)

발행등록수수료
1,000,000
1,000주당 300원 (상한 50만원, 신주인수권증서 및 주권 별도)

등록면허세
3,600,000
증자 자본금의 x 0.40% (지방세법 제28조, 10원미만 절사)

지방교육세
720,000
등록면허세 x 20% ((지방세법 제151조, 10원미만 절사))

기타비용
5,000,000
투자설명서 인쇄 및 발송비, 법무사 수수료,신주배정통지서 인쇄 및 발송비 등

합 계
212,913,780
-

주1)

상기 금액은
1차
발행가액 기준으로 산정한 금액으로, 모집가액 확정 시 변경될 수 있습니다.

주2)
발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

주4)
발행제비용은 자체 보유현금을 통하여 지급할 계획입니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적
당사가 금번 보통주 유상증자를 통해 조달 예정인 자금
6,021백만원
은 본격적인 매출 확대를 위한 시설 투자 및 제품 경쟁력 향상을 위한 운영 자금에 사용할 예정입니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 투자계획이며 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(기준일 :
2025년 11월 13일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

2,600
-
3,421
-
-
-
6,021

주1: 상기 금액은
1차
발행가액을 기준으로 산정하였습니다.

주2: 금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

주3: 부족자금은 당사 자체자금을 활용할 예정입니다.

나. 자금 조달의 개요

당사는 금번 유상증자로 조달된 자금을 운영자금 및 시설자금으로 사용할 예정입니다. 만약 금번 유상증자의 공모금액이 당초 계획한 금액에 미달할 경우 부족분과 발행제비용 등은 당사의 자체자금 및 추가 차입을 통해 충당할 계획입니다. 금번 유상증자를 통한 공모자금의 세부 사용 계획은 아래와 같습니다.

[유상증자 공모자금의 세부 사용 계획]

(단위 : 백만원)

구 분
목 적
자금 사용 시기
사용내역
금 액
우선순위

운영자금
R&D 연구개발자금 등
'26년 1월 ~ 12월
연구개발, 원부자재 매입, 우수인력 채용
3,421
1

시설자금
Fab 증설 자금
'26년 1월 ~ 12월
양산 시설 효율성 증대 및 장비 매입
2,600
2

총 계
6,021
-

다만, 용도별 자금의 규모와 지출 시기는 당사가 직면한 사업환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 존재합니다.
다. 세부사용 계획
[운영자금 - R&D 연구개발자금 등]
(1) 운영자금 - R&D 연구개발
당사는 제품 성능 고도화와 사업성 및 비즈니스 모델 혁신을 위한 연구개발을 지속적으로 진행하고 있습니다. 당사가 개발하고 있는 주요 제품 중 Sensor소자는 주변의 광신호를 감지하여 전기적 신호로 변환하는 기능을 제공하기에 미래형 자동차, 의료기기, 로봇 등 현재 성장성이 높은 미래 산업 분야에 활용도가 매우 높은 기술입니다.

기존 생산하는 센서 소자 제품인 P-TR(Photo-Transistor) 외 신제품으로 BB-PD(Broad Band Photo Diode) 및 APD(Avalanche Photo Diode)가 있습니다. BB-PD제품은 광대역으로 동작하여 다파장(녹색, 적색, 적외선)을 동시에 감지할 수 있도록 개발되어 현재 Wearable Healthcare Device 분야에 적용이 가능하고 APD 제품은 일반 포토다이오드보다 더 높은 이득과 빠른 스위칭 속도를 자랑하는 첨단 광센서로 자율주행차, 드론, 로봇, 스마트시티, 교통모니터링, 레이저 거리측정기, 야간투시경, 미사일추적/적외선 탐지 센서 등 다양한 분야에서 활용이 가능합니다. 또한, APD 사업 활성화를 위하여 당사는 '18.10월 국내 "라이다 융합산업 협의체"에 가입하여 60여개 회원사와 기타 조립업체에 APD 제품을 집중 프로모션하고 있고 고객의 요구에 맞춤형으로 Chip 형태나 패키지 형태로 공급이 가능하다는 것이 주요 특징입니다. 금번 연구개발 자금을 활용하여 지속적으로 Sensor 소자 개발을 통해 심박센서, 자율주행차, 드론, 로봇 등 다양한 시장에 진출하여 새로운 성장 동력을 확보하고 기업가치를 제고할 수 있을 것으로 전망합니다. 한편으로 당사가 생산하는 제품은 칩이 위주이므로 세트업체의 관점에서 원부자재 정도로 분류되어 고객의 지속적 구매도(충성도)를 높이기 위한 별도의 노력이 필요합니다. 따라서 고객사별 응용과 목적에 정확하게 매칭시켜 특화(Application Specific)된 성능과 구조로 제품을 개발하여 공급하는 Application Engineering의 활성화를 추진합니다. 이를 통해 바람직하게는 칩 위주의 사업에서 차별화된 공급자로 자리를 굳혀 판매를 안정화하고, 첨단 패키지 및 모듈까지 확대하여 매출액과 부가가치를 동시에 높이고자 합니다.

[Sensor 소자 연구개발 사항]

sensor 소자 연구개발.jpg
sensor 소자 연구개발

[연구개발 자금 사용 계획]

(단위: 백만원)

자금용도
구분
세부 내역
2026년
합 계

1분기
2분기
3분기
4분기

운영자금
연구개발
Sensor소자 신규 제품 개발
100
100
100
100
400

운영자금
연구개발
Application 개발
100
100
100
100
400

합 계
200
200
200
200
800

출처: 당사 제공

(2) 운영자금 - 원부자재 구입자금 등
당사는 제품 생산 및 판매 초기부터 납기, 품질 등을 고려한 전략적이고 체계적인 구매 및 생산 프로세스를 구축하여 운영 중에 있습니다. 신제품 개발에 따라 본격적인 매출 확대 흐름이 예상되는 가운데 판매 수요에 따른 원재료 매입의 적시성과 안전 재고 관리의 필요성이 더욱 높아진 상황입니다.

현재 당사의 연매출은 120억원 규모에서 횡보하는 수준입니다. 그러나 그동안 개발해온 신제품들이 2025년 하반기에 사업화로 전환되기 시작하여 2026년 매출증대에 기여하게 될 것으로 기대하고 있습니다. 특히 Sensor 제품은 품질승인이 완료되어 판매로 이어지고 있으며, 2026년도에는 ESD의 수준으로 성장할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 이에 본격적으로 증가하는 판매 수요에 무리 없이 대응하기 위해서는 원재료 매입을 위한 초기 자본 투자가 필수적이며, 당사는 금번 유상증자로 조달된 자금에서 제품의 적시 생산에 필요한 원재료 매입 금액으로 사용하고자 합니다.

[생산 원재료 매입 자금사용 계획]

(단위: 백만원)

자금용도
구분
세부 내역
2026년
합 계

1분기
2분기
3분기
4분기

운영자금
생산 원재료 매입
제품 생산을 위한 원재료 매입
550
550
550
571
2,221

합 계
550
550
550
571
2,221

출처: 당사 제공

(3) 운영자금 - 우수인력 충원
경쟁우위를 강화하기 위하여 전문 연구인력의 확충이 매우 중요하며, 당사는 반도체 설계전문 고급 인력, 제품 검증인력, 측정 전문요원, 고객 지원 인력 등 우수한 연구개발 인력을 추가로 채용하고자 합니다

[우수인력 충원 자금사용 계획]

(단위: 백만원)

자금용도
구분
세부 내역
2026년
합 계

1분기
2분기
3분기
4분기

운영자금
우수인력 충원
설계/공정분야 우수인력 충원
100
100
100
100
400

합 계
100
100
100
100
400

출처: 당사 제공

[시설자금 - 건축물 확장 및 Fab 시설장비 매입 자금]
(1) 건축물 투자청정실 확장 및 유틸리티 설치에 3억원을 투자할 예정입니다. 현재의 청정실에 신규 장비(시설장비 목록표의 7종)를 반입하여 설치하는데 필요한 청정실 공간의 확장과 재배치를 위한 Fab Utility 비용으로 활용할 계획입니다.

[건축물 자금사용 계획]

(단위: 백만원)

자금용도
구분
세부 내역
2026년
합 계

1분기
2분기
3분기
4분기

시설자금
Fab Utility
Layout 변경에 따른 효율성 증대
300
-
-
-
300

합 계
300
-
-
-
300

출처: 당사 제공

(2) Fab 시설장비 매입

당사의 현재 생산능력은 Si(6인치) 15,000매/월, 화합물반도체(3인치, 4인치) 3,000매/월로 구성되어 총 18,000매/월 규모의 Fab 라인을 구축해왔습니다. 그러나 당사는 화합물반도체 및 센서 제품 양산에 따른 외형 성장 및 수익성을 향상을 목표로 하고 있기에 금번 유상증자를 통한 시설장비의 대한 투자는 기존의 6인치 실리콘 라인은 일부 보강하고, 3~4인치 위주의 화합물반도체의 시설장치에 투자할 예정입니다. 기존 6인치의 실리콘 라인의 가동률이 2025년 반기 기준 35% 수준(수량과 금액 기준의 평균)이지만, 2026년에는 신규 고객사 진입, 발광소자 승인 완료, 거리측정 및 장애물센서의 라이다용 소자 양산 시작 등 센서 사업의 확대를 기반으로 60% 이상으로 증가할 것으로 예상됩니다.

[2026년 생산계획 웨이퍼 수량에 따른 가동률 추정]

제품군
2026년
주요 내용

1Q
2Q
3Q
4Q

ESD
7,981
9,658
12,224
12,220
전장 부품 승인에 따른 제품라인업 양산 시작

Sensor
6,438
11,988
24,560
25,600
A사 진입 승인 (스마트워치 분야, 웨어러블 센서)B사 발광소자 승인 완료 (커플러, 인터럽터)C사 라이다용 소자 양산 시작 (거리측정 및 장애물 센서)D사 PTR 주문지연건 승인 완료 (350V 급)

Power
350
450
780
980
E사 신규 제품 승인

웨이퍼 합계(매/분기)
14,769
22,096
37,564
38,800
-

생산 Capa(매/분기)
54,000
54,000
63,000
63,000
상반기(1Q~2Q) 캐파: 18,000매/월하반기(3Q~4Q): 캐파: 21,000매/월

가동률(%)
27.35%
40.92%
59.63%
61.59%
수량 기준 가동률(%) = 웨이퍼 합계/생산 Capa

출처: 당사 제공

또한 신규사업으로 2026년 CS(화합물반도체) 제품군의 사업확장을 위한 생산 Capa를 추가로 3,000매/월 증가시켜서, 회사 전체의 총 생산능력을 21,000매/월로 증가시킬 계획입니다. 이후 2027년엔 영업으로부터 벌어들인 현금을 활용하여 1,000백만원의 시설장비 매입투자를 통해 총 생산능력을 22,000매/월로 증가시킬 계획을 갖고 있습니다.

[향후 생산능력 증설 계획]

구분
투자액(단위: 백만원)
Capa.
Capa 합 계(매/월)

Si (매/월)
CS (매/월)

2025년
-
15,000
3,000
18,000

2026년
2,600
15,000
6,000
21,000

2027년
1,000
15,000
7,000
22,000

주) 2026년 투자액에는 건축물 투자 및 Fab 시설장비 매입대금 포함

제품 라인업을 확대하여 매출규모를 증가시키고 안정한 단계로 올리고 GaN Power & RF, Foundry 사업부문에서 유효한 제품개발과 장기적 성장을 대비하는 차원의 사업을 전개하여 매출액과 고객사 네트워크를 점차 증가시키고 글로벌 시장에서 인지도를 높이는 것이 목표입니다.

[Fab 시설장비 자금사용 계획]

(단위: 백만원)

자금용도
구분
제품 구분
세부 내역
필요 수량(단위: 대)
2026년
합 계

1분기
2분기
3분기
4분기

시설자금
Fab 시설장비 투자
실리콘(Si) 제품
절연막 증착기
1
600
-
-
-
600

화합물 반도체(CS) 제품
노광기
1
100
-
-
-
100

SAW
1
500
-
-
-
500

검사기
1
200
-
-
-
200

공용제품
테스터
4
200
-
-
-
200

스텝퍼
1
700
-
-
-
700

스퍼터
1
-
-
-
-
-

합 계
10
2,300
-
-
-
2,300

출처: 당사 제공

3. 공모자금 감소 시 대응방안
금번 주주배정 유상증자는 확정 발행가액 결정에 따라 최종 조달자금 규모가 변동될 수 있습니다. 당사는 조달자금의 사용 우선순위를 ① 운영자금 ② 시설자금 순서로 설정하고 있으며, 실제 유입 자금이 당초 계획에 미달할 경우 실제 조달금액 수준에 따라 항목별 집행 우선순위를 조정할 예정이며, 감액 검토는 1차발행가액 및 확정 발행가액이 결정된 이후 구체적인 자금 유입 규모를 바탕으로 진행할 계획입니다.자금이 부족할 경우 자체 보유 운영자금을 활용할 예정이며, 그마저 부족할 경우에는 일반 금융기관으로부터 운전자금 대출 및 시설자금 대출 등을 통해 차입을 진행할 수 있습니다. 이 과정에서 차입금 증가에 따른 부채비율 상승 및 이자비용 확대 등 재무적 부담이 발생할 수 있으므로, 투자자는 이러한 점을 유의할 필요가 있습니다.
4. 유상증자 추진 배경당사는 2023년 기술특례상장으로 상장하였으며, 지속적으로 영업손실 및 당기순손실을 기록하고 있고 이에 따라 이익잉여금 및 자본 총계 역시 지속적으로 감소하고 있습니다. 상장 후, 시설장비에 대한 투자와 기술 개발이 이루어졌고 계획보다 지연되었지만 그 성과가 신제품 사업화로 달성되고 있습니다. 당사는 금번 유상증자를 통한 자본 확충을 통해서 재무구조의 안정성을 제고하고 적극적인 연구개발 및 투자를 통해 급변하는 글로벌 시장 내에서 지속적인 성장을 위한 발판을 마련하고자 합니다. 이번 유상증자는 화합물반도체 팹시설을 보완하고 매출 증대에 따른 운영자금을 위한 재원 마련을 위한 목적으로 추진되었습니다.

당사는 금번 증자를 위한 자금조달 방안을 단계적으로 검토하였습니다. 우선, 상장 이후 한 차례의 소액공모 증자 경험을 고려하여 최우선적으로 증자가 아닌 사모 메자닌 증권 발행을 검토하였으나, 투자자 모집 및 조건 협의의 어려움과 함께 향후 주가 변동에 따른 전환권 미행사 및 조기상환(풋옵션) 발생 가능성이 존재하여 장기적 재무안정성 측면에서 적합하지 않다고 판단하였습니다.

아울러, 사모사채 발행 및 차입 등도 검토하였으나, 이자 비용 부담이 크고, 장기적인 투자 일정에 안정적으로 대응하기에는 한계가 있어 채택하지 않았습니다.

이러한 일련의 자금조달 방안 검토 과정을 거쳐, 당사는 기존 주주에게 신주인수권을 우선적으로 부여하고, 주주배정 후 실권주 일반공모 방식보다 빠르게 증자 일정이 진행될 수 있는 주주배정 유상증자를 추진하는 것이 자금조달의 신속성 및 안정성 확보 측면에서 가장 적절하다는 판단에 이르게 되었습니다.이에 따라 이사회에서는 자금 수요와 자금조달 추진 경과를 공유하고, 향후 추진 방향에 대한 심도 있는 논의를 진행하였습니다. 이사회는 주주 지분 희석 가능성, 주주가치 보호 방안, 자금조달의 실현 가능성 등을 종합적으로 고려한 결과 주주배정 방식의 유상증자를 최종적으로 결의하였습니다.당사는 금번 유상증자로 인해 주주들의 지분이 일부 희석될 수 있음을 충분히 인지하고 있으며, 이에 따라 유상증자 목적, 자금 사용 계획, 회사의 미래 전략 등에 대한 정보를 적극 제공함으로써 주주 소통을 강화할 예정입니다. 우선 증권신고서 공시 직후, 주주서한을 홈페이지에 게재하여 유상증자 관련 일정 및 목적, 세부 사항을 투명하게 안내할 계획입니다.
5. 공모자금의 운영 계획당사가 금번 유상증자를 통해 조달한 자금 중 일부 자금은 조달시기와 사용시기가 다소 차이가 생길 수 있습니다. 이에 자금 조달 후 자금 사용 우선순위에 맞게 자금 사용시까지 미사용 자금에 대해서는 자금 사용시점 및 금리에 따라 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 금융상품 또는 AA등급대(A1등급대)이상의 단기금융상품으로 운용할 예정입니다.
6. 주주 권익 보호를 위한 회사정책

당사는 유상증자를 포함한 주요 경영 의사결정에 있어 주주 권익 보호와 시장의 신뢰 확보를 최우선 가치로 삼고 있습니다. 주주의 알 권리를 보장하고 소통을 강화하기 위해 다양한 정책을 마련하고 있으며, 유상증자 이후에도 지속적인 소통 채널의 다각화를 통해 기업가치 제고와 주주가치 극대화를 위해 지속적으로 노력할 예정입니다.

(1) 주주와의 소통 강화 방안

당사는 주주 소통을 강화하고 적극적인 IR 활동을 통한 주주 신뢰 제고를 위해 노력하고자 합니다. 당사는 증권신고서 공시 이후 금번 주주배정 증자 의사결정과 관련된 주요 내용을 주주들에게 설명하기 위하여 금번 유상증자와 관련된 주요 일정, 세부 사항, 목적과 자금조달의 필요성 등을 투명하게 제공할 예정입니다. 이는 신규 및 기존 투자자의 정보 접근성을 높이고 소통을 강화하여 당사의 자금 사용 목적을 명확하게 전달하고, 기업 가치를 제고함으로써 궁극적으로는 투자자의 이익을 극대화할 수 있도록 하기 위함입니다.

(2) IR자료 및 보도자료 배포를 통한 회사에 대한 이해도 증진당사는 소액주주의 정보 접근성을 높이고 소통을 활성화하여 주주 권익을 보호하고자 합니다. 구체적으로 당사는 추후 당사 홈페이지에 IR 자료를 즉시 게재하여 주주들이 관련 내용을 신속하게 확인할 수 있도록 할 예정입니다. 더불어, 당사는 유상증자와 관련된 전반적인 내용을 다양한 이해관계자들이 확인할 수 있도록 보도자료를 배포할 예정입니다. 이를 통해 개인, 기관, 외국인 투자자 등 다양한 이해관계자들에게 언론을 통해 당사의 비전과 전략을 정확히 전달할 수 있도록 노력할 계획입니다.

(3)

유상증자 관련 전담 커뮤니케이션 조직 구축을 통한 소통 강화당사는 유상증자와 관련한 투자자와의 소통 강화를 위해 전담 커뮤니케이션 조직을 구성하여 전용 이메일 및 유선 등을 통해 소액주주 등 투자자 분들의 유상증자 관련 문의에 신속하게 대응할 예정입니다. 아울러, 주요 질의사항에 대한 답변을 FAQ 형식으로 정리하여 홈페이지에 게시함으로써 주주의 정보 접근성을 제고하고, 유상증자 참여 절차에 대한 안내를 통해 소액주주가 권리를 행사하는 데 불편이 없도록 지원할 계획입니다. 이와 함께, 소액주주를 포함한 다양한 주주의 의견을 청취하기 위해 대면 미팅 및 유선 응대 등 실시간 소통 체계도 병행하여 운영할 예정입니다.

(4) 개인투자자 및 기관투자자 대상 IR 활동 확대

당사는 개인투자자를 대상으로 한 별도 IR 활동을 검토 중에 있으며, 현재 진행 방식 및 구체적인 일정에 대해서는 내부 논의 중에 있습니다. 향후 관련 계획이 확정되는 대로 공시 또는 홈페이지를 통해 신속히 안내드릴 예정입니다. 당사는 금번 유상증자와 관련하여 소액주주를 포함한 다양한 일반 주주의 의견에 더욱 귀 기울일 계획이며, 이들의 우려와 기대를 충실히 반영할 수 있도록 소통 채널을 유연하게 운영해 나갈 예정입니다. 앞으로도 주주가치 제고를 위한 책임 있는 경영을 이어가겠습니다.

또한 당사는 지속적인 기관투자자 대상 IR을 전개하는 것이 당사의 기업가치 증진을 위해 필요함을 인지하고 있습니다. 따라서, 추후 기관투자자와의 신뢰 형성을 위해 정기적이고 체계적인 IR 활동을 적극적으로 전개할 예정입니다. 기관투자자를 대상으로 별도 설명회, 애널리스트 브리핑, 질의응답 세션 등을 통해 회사의 경영전략, 유상증자의 배경 및 기대 효과를 상세히 공유할 예정입니다. 앞으로도 기관투자자 대상 기업탐방 프로그램 운영을 확대하여 투자자와의 장기적인 파트너십을 구축해 나갈 계획입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-

※상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결
-
-

-
-

연결제외
-
-

-
-

중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
해당

벤처기업 해당 여부
해당

중견기업 해당 여부
미해당

회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 유형

코스닥시장 상장
2023년 08월 03일
기술성장기업의 코스닥시장 상장

2. 회사의 연혁

가. 회사의 주요 연혁

연월
내용

2008.01
㈜시지트로닉스 법인설립(대표이사 심규환) 자본금 : 50,000,000원

2008.02
벤처기업 인증

2008.05
기술이전(ETRI, 고주파용SiGe HBT 소자)

2008.12
기술이전(ETRI, LN NHEMT 소자)

2009.04
TVS Zener 개발(국내 특허출원1건, 등록1건, PCT 1건)

2010.07
기업부설연구소 설립

2010.10
RC-type ESD/EMI Filter 개발

2011.10
이노비즈기업 인증(중소기업청)

2012.07
LC-type ESD/EMI Filter 개발

2013.05
LC-TVS 개발

2015.06
완주군 봉동읍FAB-II 신축

2015.12
완주군 봉동읍 테크노밸리로 본사 이전(BEOL 시설 장비 도입)

2016.05
GaN SBD&FET 소자 개발

2016.10
첨단기술기업 지정(연구개발특구진흥재단)

2017.02
4인치GaN-on-Si 에피성장 기술이전(KANC)

2017.05
소재부품 전문기업 인증(산업통상자원부)

2017.07
전라북도 선도기업 지정

2017.09
고속PD 개발

2018.03
투자협약(전라북도, 완주군)

2018.09
KDB-TECH 인증(KDB 산업은행)

2018.11
완주군 봉동읍FAB-III 증축(FEOL 라인 시설장비 도입)

2019.04
IATF16949:2016 인증

2019.09
LiDAR Sensor용APD 1x16 Array 개발

2019.12
GaN Power-FET 및RF-HEMT 개발

2020.02
GaN HEMT 에피기술 연구계약(KANC)

2020.05
IR용PD, Photo Transistor 개발

2020.06
소재부품장비 전문기업 인증(한국산업기술평가관리원)

2021.02
우주급SBD 소자개발 계약(한국항공우주연구원, 2021~2024)

2021.03
MCT 소자, GaN RF-HEMT 기술이전(ETRI), 200W급HEMT 시제품 개발

2021.11
LiDAR용32 채널APD 개발

2021.12
FEOL 시설장비 증설(Capa확충15,000매/월)

2021.12
UV-PD 개발 협약(NNFC)

2021.12
GaN Power(AV사, AU사 등) 분야의 개발 NDA

2022.03
초박형 FC-TVS 신제품(판매 개시), K사 BOM 등록

2022.04
Si Epi system 도입, 에피기판 생산100% 내재화 추진

2022.05
국책사업(GaN Power IC 파운드리 기술)협약, 디비하이텍과 공동 수행

2022.06
전라북도 스타기업 지정

2022.06
국책사업(차세대 전력반도체 고전압GaN)협약, KANC과 공동 수행

2022.06
BB-PD 개발

2022.08
GaN FET Foundry, NDA 체결(AW사)

2022.08
SiC FAB 공정 개발 계약(아이큐랩사)

2022.10
ESG 우수기업 인증(등급: ESG-4)

2022.10
GaN Foundry, NDA 체결(V사)

2022.11
파워소자 Foundry, NDA 체결(AX사)

2023.04
GaN Power 제품 사업 MOU 협약(워프솔루션사)

2023.05
GaN 화합물 반도체 파워소자, NDA 체결(AY사

2023.08
코스닥 시장 상장

2024.02
수도권 영업사무소 및 기술개발센타 개소(수원 광교)

2024.03
KS Q 9100:2018 인증

2024.09
투자협약(전북특별자치도, 익산시)

2024.09
고감도 실리콘 APD 기술이전(ETRI)

2024.11
X-band GaN 전력증폭기 기술이전(ETRI)

2024.11
유형자산 취득(토지 : 익산시 삼기면, 4,695.1㎡)

2025.04
국내 최초 MCT 전력반도체 양산

2025.04
글로벌 강소기업 1,000+ 지정

나. 회사의 본점소재지 및 그 변경

회사의 현재 본점 소재지는 전북특별자치도 완주군 봉동읍 테크노밸리로 497 입니다. 최근 5사업년도 본점소재지 변경사항은 없습니다.

다. 경영진 및 감사의 중요한 변동작성기준일 현재 당사는의 이사회는 사내이사 2인(심규환, 조덕호) 과 사외이사 1인(김두수) 총 3인의 이사로 구성되어 있습니다. 최근 5년간의 경영진 변동사항은 다음과 같습니다.

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2020년 03월 31일
정기주총
사내이사 조덕호
대표이사 심규환
기타비상무이사조덕호 임기만료

2020년 08월 14일
임시주총
-
사외이사 김재연
-

2020년 11월 02일
-
-
-
사외이사 김우영임기만료

2021년 12월 31일
임시주총
사외이사 김두수감사 김사성
-
-

2022년 01월 01일
-
-
-
사외이사 김재연 사임감사 류관석 사임

2023년 03월 29일
정기주총
-
공동대표이사 조덕호공동대표이사 심규환
-

2024년 03월 28일
정기주총
-
감사 김사성
-

2024년 09월 26일
-
-
대표이사 심규환
공동대표이사 조덕호공동대표이사직 사임

2024년 12월 31일
임시주총
-
사외이사 김두수
-

주1) 2024년 9월 26일 공동대표이사 조덕호가 공동대표이사직을 사임하여, 공동 대표이사 심규환이 단독 대표이사로 변경 되었습니다.
라. 최대주주의 변동해당사항 없습니다.
마. 상호의 변경해당사항 없습니다.
바. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 결과해당사항 없습니다.
사. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용해당사항 없습니다.
아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화해당사항 없습니다.
자. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용해당사항 없습니다.

3. 자본금 변동사항

자본금 변동추이

(기준일: 본 공시서류 제출 전일)
(단위 : 원,주)

종류
구분
본 공시서류제출 전일
제18기(당반기말)
제17기(2024년말)
제16기(2023년말)

보통주
발행주식총수
4,658,150
4,658,150
4,506,250
3,579,250

액면금액
500
500
500
500

자본금
2,329,075,000
2,329,075,000
2,253,125,000
1,789,625,000

우선주
발행주식총수
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-

합계
자본금
2,329,075,000
2,329,075,000
2,253,125,000
1,789,625,000

주) 당사는 2025년 5월 7일 소액일반공모 유상증자에 따라 보통주 4,658,150주, 자본금 2,329,075,000원으로 증가하였습니다. (증가된 주식수 151,900주)

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황당사의 정관에 의한 발생할 주식의 총수는 100,000,000주이며, 작성기준일 현재 발행한 주식의 총수는 보통주 4,658,150주입니다.

(기준일 :
본 공시서류제출 전일
)
(단위 : 주, %)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
100,000,000
-
100,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
4,658,150
-
4,658,150
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
보통주 전환

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
4,658,150
-
4,658,150
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
4,658,150
-
4,658,150
-

Ⅶ. 자기주식 보유비율
-
-
-
-

나. 자기주식
해당사항 없습니다.다. 종류주식에 관한 사항
해당사항 없습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관의 최근 개정일당사 정관의 최근 개정일은 2022년 10월 17일입니다.

나. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2020.03.11
임시 주주총회
제5조 주식의 총수<신설> 제5조의 6 제4종 종류주식"전환상환우선주식"의 수와 내용
투자유치에 따른 유상증자(제3자배정)로제4종 종류주식 발행

2021.07.09
임시 주주총회
제5조 주식의 총수<신설> 제5조의 7 제5종 종류주식"전환상환우선주식"의 수와 내용
투자유치에 따른 유상증자(제3자배정)로제5종 종류주식 발행

2021.10.22
임시 주주총회
제5조 주식의 총수<신설> 제5조의 8 제6종 종류주식"전환상환우선주식"의 수와 내용<신설> 제5조의 9 제7종 종류주식"전환상환우선주식"의 수와 내용
투자유치에 따른 유상증자(제3자배정)로제6종 및 제7종 종류주식 발행

2021.11.29
임시 주주총회
제5조 주식의 총수<신설> 제5조의 10 제8종 종류주식"전환상환우선주식"의 수와 내용<신설> 제5조의 11 제9종 종류주식"전환상환우선주식"의 수와 내용
투자유치에 따른 유상증자(제3자배정)로제8종 및 제9종 종류주식 발행

2021.12.30
임시 주주총회
제1조 상호제2조 목적제3조 본점과 지점제4조 공고방법구)제5조 주식의 총수<삭제>제5조 발행예정주식총수제7조 1주의 금액구)8조 주식의 양도<삭제>제8조 주권의 종류<신설> 제 8조의 2 주식등의 전자등록제9조 주식의종류제10조 신주인수권제11조 주식매수선택권제12조 신주의 동등배당<신설> 제13조 주식의 소각<신설> 제14조 명의개서대리인제15조 주주 등의 주소, 성명 및 인감 또는 서명 등 신고제16조 주주명부의 폐쇄 및 기준일제17조 전환사채의 발행제18조 신주인수권부사채의 발행제19조 사채발행에 관한 준용규정<신설 > 제19조의 2 사채 및 신주인수권증권에 표시되어야 할 권리의 전자등록제20조 소집시기제21조 소집권자제22조 소집통지 및 공고제23조 소집지제24조 의장<신설>제25조 의장의 질서유지권제26조 주주의 의결권<신설>제27조 상호주의 대한 의결권 제한<신설>제28조 의결권의 불통일행사제29조 의결권의 대리행사제30조 주주총회 결의방법제31조 주주총회 의사록제32조 이사의 수제34조 이사의 임기제35조 이사의 직무제36조 이사의 의무구)37조 내규<삭제>제37조 이사의 보수와 퇴직금제38조 이사회의 구성과 소집제39조 이사회의 결의방법제40조 이사회의 의사록<신설> 제41조 위원회제42조 상담역 및 고문<신설> 제43조 대표이사의 선임<신설> 제44조 대표이사의 직무<신설> 제45조 감사의 수<신설> 제46조 감사의 선임 ·해임<신설> 제47조 감사의 임기와 보선<신설> 제48조 감사의 직무 등<신설> 제49조 감사록<신설> 제50조 감사의 보수와 퇴직금제51조 사업연도제52조 재무제표 등의 작성 등<신설>제53조 외부감사인의 선임제54조 이익금의 처분제55조 이익배당<신설>제56조 분기배당제57조 배당금지급청구권의 소멸시효
제1조 : 문구 일부 수정(표준정관 문구 반영)제2조 : 문구 일부 수정(표준정관 문구 반영)제3조 : 문구 일부 수정(표준정관 문구 반영)제4조 : 전국 발행 일간지로 수정제5조 : 액면분할 대비 조문 수정제7조 : 액면분할 반영(1:10 액면분할)제8조 : 전자등록제도 도입 대비 조문 수정제8조의 2 : 전자등록제도 도입 대비 조문 신설제9조 : 문구 일부 수정(표준정관 문구 반영)제10조 : 신주발행의 목적에 따른 한도비율 명시제11조 : 주식매수선택권 부여한도 조정제12조 : 문구 일부 수정(표준정관 문구 반영)제13조 : 주식 소각 관련 조항 신설(표준정관 문구 반영)제14조 : 명의개서대리인 관련 조항 신설(표준정관 문구 반영)제15조 : 문구 일부 수정(표준정관 문구 반영)제16조 : 문구 일부 수정(표준정관 문구 반영)제17조 : 문구 일부 수정(표준정관 문구 반영)제18조 : 문구 일부 수정(표준정관 문구 반영)제19조 : 문구 일부 수정(표준정관 문구 반영)제19조의 2 : 전자등록제도 도입 대비 조문 신설제20조 : 문구 일부 수정(표준정관 문구 반영)제21조 : 문구 일부 수정(표준정관 문구 반영)제22조 : 문구 일부 수정(표준정관 문구 반영)제23조 : 문구 일부 수정(표준정관 문구 반영)제24조 : 문구 일부 수정(표준정관 문구 반영)제25조 : 의장의 질서유지권 관련 조항 추가제26조 : 문구 일부 수정(표준정관 문구 반영)제27조 : 상호주 의결권 관련 조항 추가제28조 : 의결권 불통일행사 관련 조항 추가제29조 : 문구 일부 수정(표준정관 문구 반영)제30조 : 문구 일부 수정(표준정관 문구 반영)제31조 : 문구 일부 수정(표준정관 문구 반영)제32조 : 이사 및 감사의 수에 대한 조항 각각 구분제34조 : 문구 일부 수정(표준정관 문구 반영)제35조 : 문구 일부 수정(표준정관 문구 반영)제36조 : 문구 일부 수정(표준정관 문구 반영)제37조 : 문구 일부 수정(표준정관 문구 반영)제38조 : 문구 일부 수정(표준정관 문구 반영)제39조 : 문구 일부 수정(표준정관 문구 반영)제40조 : 문구 일부 수정(표준정관 문구 반영)제41조 : 이사회 내 위원회 관련 조항 추가제42조 : 문구 일부 수정(표준정관 문구 반영)제43조 : 대표이사 관련 조항 추가제44조 : 대표이사 관련 조항 추가제45조 : 감사 관련 조항 추가제46조 : 감사 관련 조항 추가제47조 : 감사 관련 조항 추가제48조 : 감사 관련 조항 추가제49조 : 감사 관련 조항 추가제50조 : 감사 관련 조항 추가제51조 : 문구 일부 수정(표준정관 문구 반영)제52조 : 문구 일부 수정(표준정관 문구 반영)제53조 : 외부감사인 선인 관련 조항 추가제54조 : 문구 일부 수정(표준정관 문구 반영)제55조 : 조항 번호 변경 및 표준정관 문구 반영제56조 : 분기배당 관련 조항 추가제57조 : 배당금지급청구권 소멸시효 관련 조항 별도 분리

2022.10.17
임시 주주총회
제8조 주권의 종류제14조 명의개서대리인제19조 사채발행에 관한 준용규정제19조의2 사채 및 신주인수권증권에 표시되어야 할 권리의 전자등록제41조 위원회제55조 이익배당
제8조 : 주권 종류 추가제14조 : 문구 일부 수정(표준정관 문구 반영)제19조의 : 인용 법규 오류 정정제19조의2 : 예외 단서조항 추가제41조 : 위원회 유형 구체화제55조 : 문구 일부 수정(표준정관 문구 반영)

다. 사업목적 현황

구 분
사업목적
사업영위 여부

1
반도체 소자의 제조 및 판매업
영위

2
반도체 소재의 제조 및 판매업
영위

3
유선 및 무선통신 부품제조 및 판매업
미영위

4
반도체 계측장비 제조 및 판매업
미영위

5
위 각 항에 대한 기술용역 및 도급업
영위

6
반도체 소자, 부품, 계측장비 무역업
영위

7
부동산 임대업
미영위

8
위 각 항에 관련된 부대사업 일체
영위

당사는 당반기 중 변경, 추가, 삭제된 정관상 사업목적은 없습니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 실리콘(Si) 소재를 이용한 광·개별소자(ESD, Power, Sensor등)를 개발에서 생산 및 판매까지 아우르는 사업을 하고 있습니다. 신규 사업으로 화합물반도체 소재인 질화갈륨(GaN)을 사용한 전력반도체 (Power) 소자는 2017년부터, RF(Radio Frequency) 소자는 2020년부터 연구개발을 진행하여 왔으며 현재 해당 제품을 상용화하기 위한 노력을 하고 있습니다. 또한, 당사의 핵심 기술인 Epi 공정 기술을 적용한 자체 파운드리(Foundry) 라인인 'Multi-project FAB'(M-FAB)을 통하여 자체적인 생산에서 아웃소싱까지 아우르는 종합반도체(IDM)기업으로 발돋움하기 위한 노력을 하고 있습니다.당사의 Epi 기술을 적용하여 생산한 ESD 소자, Sensor 소자, Power 소자는 LED, 웨어러블 헬스케어 디바이스, 군수물품 등에 주로 적용되어 국내외로 납품되고 있습니다. 당사는 점차적으로 고부가가치 소자인 Sensor소자, GaN Power소자로 사업의 집중도를 높일 계획이며, 자체 보유하고 있는 FAB을 통하여 신속한 개발 및 생산 대처 능력으로 당사의 경쟁력을 높일 것 입니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 현황

1) ESD 소자

ESD(Electro Static Discharge)소자는 정전기와 같이 갑작스러운 과도전압(Surge)에 노출되는 경우, 이를 억제하여 전자기기 내부의 회로를 보호하기 위해 사용되는 방호소자로서, 모든 전자제품에 사용되고 있습니다. 전자제품이 정전기에 노출되면 미세한 손상으로 인하여 소자의 신뢰도에 심각한 영향을 주거나, 심각한 경우에는 디바이스가 완전히 파괴되기도 합니다. 따라서, 정전기의 유입에 따른 파괴로부터 집적회로를 보호하기 위하여 집적회로 내부와 외부와의 연결부위에 ESD 보호소자를 삽입하여 정전기가 전자제품 내부의 집적회로로 흐르지 않도록 방지하는 기능을 합니다. 반도체의 소형화, 집적화에 의해 정전기가 전기전자 장치에 고장을 유발하는 위험도가 증가함에 따라 이를 관리하기 위한 ESD 제품 시장 역시 고도화되며 지속적인 성장을 하고 있습니다.당사가 생산하는 ESD소자 제품으로는 대표적으로 TVS Diode와 Zener Diode가 존재하며, 신제품으로는 최근에 개발되어 사업화에 진입하고 있는 BD(Bidirectional)-TVS와 FC(Flip Chip)-TVS 등이 있습니다. 당사의 ESD소자는 기존 기술에 비해 Epi 기술을 적용한 미세접합 구조로 제작되어 고전압 정전기에 빠르고 고정격으로 동작할 수 있는 차별성이 있습니다. 이를 통해 8kV~30kV 급의 과도전압을 수 나노 초(nano sec) 급으로 고속 차단하는 특징을 가지고 있습니다.

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ESD소자의 종류와 형태

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ESD소자의 LED 조명과 디스플레이 응용 사례

2) Sensor 소자당사의 Sensor소자는 주변의 광신호를 감지하여 전기적 신호로 변환하는 기능을 제공하기에 미래형 자동차, 의료기기, 로봇 등 현재 성장성이 높은 미래 산업 분야에 활용도가 매우 높은 기술입니다.

당사가 생산하는 센서 소자 제품은 P-TR(Photo-Transistor)과 신제품으로 BB-PD(Broad Band Photo Diode) 및 APD(Avalanche Photo Diode)가 있습니다. P-TR은 외부에서 주입되는 빛에너지를 전기적 신호로 변환하는 광센서 소자를 의미하며, 리모콘, 디지털 카메라, 자동문, 광통신 등 센서산업 전체의 90% 이상으로 가장 규모가 큰 지분을 차지합니다. 신제품인 BB-PD는 광대역으로 동작하여 다파장(녹색, 적색, 적외선)을 동시에 감지할 수 있도록 개발되어 현재 Wearable Healthcare Device(스마트 워치, 스마트 링 등)에 적용되고 있습니다. 또한, APD 소자는 자율자동차에 사용되는 LiDAR(Light Detection and Ranging) 시스템에서 핵심적으로 사용되는 소자로서 당사에서는 APD Sensor로 1, 8, 16, 32, 64 채널의 선택이 가능하고 필터 내장이 가능한 특징을 갖고 있고 반응도(Responsivity)가 55A/W에 달하는 우수한 감도 특성을 가지고 있는바, 고객의 요구에 맞춤형으로Chip 형태나 패키지 형태로 공급될 수 있습니다.

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Sensor소자의 종류와 형태

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Sensor 소자의 Bio-wearable 제품 및 LiDAR 응용사례

3) Power 소자Power소자는 전기에너지를 활용하기 위하여 스위칭, 직류교류 변환, 전압 및 주파수 변조 등의 제어 기능을 제공합니다. 전기자동차를 비롯하여 전기로 구동되는 모든 기기에는 Power소자가 사용되며 에너지 효율, 크기, 무게, 냉각(온도)과 같은 요소가 핵심적인 기술적인 사항입니다. 당사의 Power 소자는 각종 전력장치 및 모터제어에 사용되어 전력의 생산, 가공, 전송의 전 과정에 관여하기에 5G, 데이터 통신 서버, 자동차와 같은 민간 부문은 물론 군수산업까지 사용됩니다.당사는 현재 실리콘 소재를 기반으로 한 Power소자를 판매 중입니다. 그러나, 최근 전력반도체의 사용 환경에 따른 반도체 소재의 변화(Si to GaN, SiC)에 대한 수요가 높아짐에 따라 당사 역시도 이에 대한 대응으로 GaN 소재를 통한 전력반도체를 당사의 신규사업으로 목표하고 있습니다.

mct power소자와 응용 분야의 사례.jpg
MCT Power소자와 응용 분야의 사례

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GaN power소자와 응용 분야의 사례

4) Foundry 서비스당사는 반도체 생산 핵심기술 중 하나인 Epi 기술을 보유하고 있으며, 이를 당사의 파운드리 라인에 직접 활용하고 있습니다. Epi 공정이란 Si, SiC, 혹은 GaN 소재 등의 Wafer 위에 추가적으로 다른 결정 구조를 갖는 박막을 도포하는 공정을 말합니다.당사는 상술된 Epi 기술을 접목한 자체 파운드리 라인인 M-FAB (Multi-project FAB)을 보유하고 있습니다. 향후 이를 통하여 반도체 소자 외주서비스 및 자체 생산 모두를 아우르는 플랫폼으로서의 M-FAB인 'M-FAB 플랫폼' 사업모델을 추구하고 있습니다. 현재 실리콘 소재 반도체 생산라인을 갖춘 상태이고, 추후 GaN 소재의 반도체 생산라인을 구축하여 다양한 제품 요구에 대응할 수 있는 경쟁력을 갖출 계획입니다.

당사 m-fab 플랫폼을 기반으로 하는 idm 및 파운드리 사업.jpg
당사 M-FAB 플랫폼을 기반으로 하는 IDM 및 파운드리 사업

나. 주요 제품 등의 매출 현황

(단위: 백만원)

매출유형
제품명
제18기 당반기(2025년 반기)
제17기(2024년)
제16기(2023년)

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

제품
ESD
5,036
83.7%
10,628
87.3%
7,980
63.8%

Power
318
5.3%
376
3.1%
2,664
21.3%

Sensor
644
10.7%
1,065
8.7%
1,078
8.6%

기타
19
0.3%
104
0.9%
792
6.3%

매출 총계
6,017
100.0%
12,173
100.0%
12,514
100.0%

주) 기타 제품 매출은 Foundry서비스 등의 매출과 매출차감이 포함된 매출입니다.

다. 주요 제품 등의 가격 변동 현황
회사의 제품군별 가격은 중대한 영업기밀 사항에 해당됨에 따라 기재를 생략합니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 매입 현황

(단위: 백만원)

유형
품목
제18기 당반기(2025년 반기)
제17기(2024년)
제16기(2023년)

원재료
Wafer
1,052
2,359
4,251

Gold
934
1,681
1,000

기타자재
1,285
1,216
767

소계
3,271
5,256
6,018

외주가공비
Wafer 가공
543
733
603

Package
338
525
249

소계
881
1,258
852

총 합 계
4,152
6,514
6,870

나. 원재료 가격변동추이회사의 원재료 품목별 가격은 중대한 영업기밀 사항에 해당됨에 따라 기재를 생략합니다.

다. 주요 매입처주요 원재료 등의 가격은 원재료 품목별로 가격이 상이하여 일률적인 가격 산출이 불가합니다. 또한, 주요 원재료 품목별 매입 비중 및 매입 업체는 영업기밀에 해당되므로 기재하는 것이 부적합하다고 판단되어 생략하였으며 당사와 특수한 관계는 없습니다.
라. 생산 능력 및 생산 실적

(단위: 천매, 백만원)

제품품목명
구분
제18기 당반기(2025년 반기)
제17기(2024년)
제16기(2023년)

수량
금액
수량
금액
수량
금액

6” FAB

(ESD,

Sensor 등)

생산능력
90
18,000
180
36,000
180
36,000

생산실적
25
7,625
51
14,754
49
11,632

가 동 율
35.1%
34.7%
29.8%

주1) 생산 단위: 6” Wafer 수량으로 환산하여 작성하였습니다.

주2) 가동율은 수량 가동율과 금액 가동율을 평균하여 산출하였습니다.
마. 생산설비에 관한 사항

(단위: 천원)

공장별
자산별
소재지
2025년 당반기말

취득가액
상각누계액
정부보조금
장부가액

완주
토지
완주군등
1,741,301
0
0
1,741,301

건물
완주군
2,392,811
(444,214)
0
1,948,597

구축물
완주군
441,959
(36,152)
0
405,807

기계장치
완주군
23,971,565
(11,642,293)
(622,609)
11,706,663

차량운반구
완주군
48,561
(34,235)
0
14,326

비품
완주군
254,989
(223,563)
0
31,426

공구와기구
완주군
308,699
(242,140)
0
66,559

시설장치
완주군
4,416,638
(1,928,638)
(91,775)
2,396,225

건설중인자산
완주군
394,000
0
(160,000)
234,000

합계
33,970,523
(14,551,235)
(874,384)
18,544,904

차입금과 관련하여 담보로 제공한 당사 소유의 유형자산은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

담보제공자산
장부가액
채권최고액
근저당권자

토지, 건물, 구축물기계장치, 시설장치
11,253
7,380
IBK 기업은행

바. 향후 투자계획

(단위: 백만원)

구분
투자내용
제17기예상금액
비고

FAB 생산시설
기계 및 시설장치 류
1,000
생산능력 증가 및 합리화 투자

※ 상기의 투자는 2025년도 설비 및 기계장치 투자예상액이며 향후 시장여건 등에 의해 변경될 수 있습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출 실적

(단위: 백만원)

매출유형
품목
제18기 당반기(2025년 반기)
제17기(2024년)
제16기(2023년)

제품
ESD
수출
3,315
7,204
5,174

내수
1,721
3,424
2,806

소계
5,036
10,628
7,980

Power
수출
-
-
2,664

내수
318
376
-

소계
318
376
2,664

Sensor
수출
644
764
1,039

내수
-
301
39

소계
644
1,065
1,078

기타
수출
-
2
-

내수
19
102
792

소계
19
104
765

합계
수출
3,959
7,970
8,877

내수
2,058
4,203
3,637

소계
6,017
12,173
12,514

주1)
기타 제품 매출은 Foundry서비스 등의 매출과 매출차감이 포함된 매출입니다

주2)
수출은 해외 거래처 매출입니다.

나. 판매조직

당사의 제품 판매는 Sales& Marketing 부서에서 총괄하고 있습니다. Sales & Marketing 팀에서는 국내외 영업을 총괄하고 물류를 담당하고 있습니다. 인력으로는 세일즈마케팅 팀장 및 팀원 등 총 2명으로 구성되어 있습니다. 현재 당사는 경기도 수원시 영통구에 소재한 (재)한국나노기술원 14층내에 소규모의 사무실을 임대하여 국내 업체에 대한 세일즈는 물론 국내외 업체들과 협업 마케팅 활동을 펼치고 있습니다.

sales & marketing 업무분장.jpg
Sales & Marketing 업무분장

[Sales & Marketing 주요업무 현황]

구분
담당 업무

국내 영업
- 국내고객 영업관리 및 고객서비스 업무

해외 영업
- 해외고객 영업관리 및 고객서비스 업무

마케팅
- 대외 마케팅 활동 및 마케팅/전시회 참가주관

영업 지원
- 국내외 물류 및 기술 ·품질 C/S 관련 업무

다. 판매전략당사 판매 제품인 ESD제품은 기존 납품업체들에 대한 지속적인 납품량 성장과 함께 신규 시장 진출에 따른 매출 증대를 이루고 있습니다.개발이 확장되고 있는 Sensor 제품류는 신규제품 시장 진입을 위하여 고객사와 품질 및 특성에 대한 기술대응에 집중하여 영업활동이 이루어 지고 있습니다.신규 사업인 GaN Power, GaN RF 및 파운드리 서비스 분야의 경우 신규 고객사에서 규격, 디자인, 세부 특성 등의 신규 개발, 기존 납품 받고 있는 제품의 품질 및 납기 등의 문제로 인해 새로운 제품 탐색을 하지 않는 이상 시장 진입이 어려운 점을 고려하여 당사에서는 기존에 영업을 하고 있는 실리콘 전력반도체 취급 업체와의 장기간의 영업 경험을 통해신규 시장 진입기회를 탐색하고 있습니다. 또한 기회 탐색뿐만 아니라 미리 당사 제품의 특성 및 차별성에 대한 기술 자료를 비대면 인터넷(홈페이지, SNS 동영상, 뉴스 매체, 이메일 등)을 활용한 광고 및 기존 대리점을 통한 영업 활동을 하여 시장 동향 파악 및 제품의 변경 및 신규 개발 요청이 발생할 때를 대비하고 있습니다. 그리고, 국내 및 해외 전시회 참여를 통해 미래의 고객사를 직접 대면하여 당사의 기존 제품 및 신규 개발 제품을 소개함으로써 향후 당사 제품의 타사 제품과의 차별점 및 강점을 인식시켜 미래의 수요를 창출하는 영업을 진행하고 있습니다.

라. 수주상황
당사는 고객사의 생산계획에 의한 주문 생산 방식으로, 고객의 주문에 따라 수시로 제품을 생산하고 있으며, 대규모 장기계약 등으로 인한 수주잔고는 당사의 사업 특성 상 해당사항이 없습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

5.1 재무위험요소

당사는 여러 활동으로 인하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험(환위험, 이자율위

험, 가격위험)과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험

관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적

영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적

인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품

과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서

화된 정책을 검토하고 승인합니다.

당사의 감사는 경영진이 당사의 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부를 어떻게 관리하

는지 감독하고, 당사의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다.

5.2 자본위험관리당사의 자본관리 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 사업의 향후 발전을 위해 건전한 자본을 유지하는 것입니다. 이사회는 더 많은 차입으로 더 높은 수익률을 얻는 것과 건전한 재무상태간의 균형을 유지하기 위해 노력하고 있습니다. 당사는 조정된 자본과 부채의 비율을 사용하여 자본을 감독하고 있으며, 당사의 보고기간종료일현재의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

부채총계
11,888,381
10,059,886

차감:현금및현금성자산
164,964
849,674

조정후 부채
11,723,417
9,210,212

자본총계
20,496,434
23,529,281

부채비율
57.20%
39.14%

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약
당사는 현재 다음과 같이 기술도입계약을 체결하였습니다.

계약상대
계약체결일
계약의 목적 및 주요내용

한국전자통신연구원
2020.06.23
S-band 150W GaN HEMT 기술 도입

한국전자통신연구원
2021.08.13
0.5um GaN HEMT 기술 도입

한국전자통신연구원
2021.12.03
펄스파워용1400V급MCT(MOS Controlled Thyristor) 기술 도입

한국전자통신연구원
2024.09.24
850nm 이상 피크파장의 근적외선 대역 고감도 실리콘 APD 기술

한국전자통신연구원
2024.11.01
X-band GaN 전력증폭기 기술

주) 상기 계약 건들의 기술도입은 현재 모두 완료된 상태이며, 경상기술료 납부기간은 계약체결일로부터 5년입니다.

나. 연구개발 조직 당사는 사내에 R&D 전담기관인 부설연구소(개발본부)를 두고 있으며 회사의 모든 R&D를 담당하고 있습니다. 연구인력은 개발본부장(1명), 개발1팀(3명), 개발2팀(5명), 개발3팀(3명), 개발4팀(2명)으로 구성되어 있습니다. 또한, 당사의 연구개발인력은 석박사 3명을 포함하여 해당 분야 경험이 풍부한 연구원 다수를 확보하고 있습니다.

개발본부_25년

[연구개발인력 구성]

(기준일: 본 공시서류 제출 전일)

학력
박사
석사
학사
기타

인원수(명)
1
2
8
3

개발1팀은 에피기술 개발팀으로 실리콘 및 WBG 반도체의 핵심공정 기술을 개발하고 제품에 적용할 수 있도록 연구하며, 개발2팀은 실리콘 및 WBG 반도체의 제품화를 위한 설계, 공정, 측정 평가 등을 담당하고 있고, 개발3팀은 주로 Power 제품 및 WBG 반도체의 국책사업 수행을 담당하고, 개발4팀은 신규 RF, APD를 개발하면서 필요한 경우 각 연구팀별 협력하며 업무를 수행하고 있습니다.

나. 연구개발 비용

(단위: 백만원, %)

구분
2025년 반기(제18기 반기)
2024년도(제17기)
2023년도(제16기)
2022년도(제15기)

연구개발비용 계
1,588
2,409
2,835
2,638

(정부보조금)
(340)
(820)
(1,299)
(1,529)

연구개발비/매출액 비율
26.39
19.79
22.65
18.16

[연구개발비용계÷당기매출액×100]

주) 당사는 연구개발 활동에서 발생한 비용을 자산으로 인식하지 않고 당기 비용으로 처리하고 있습니다.
라. 연구활동
(1) 연구개발 실적

[최근 3년간 정부과제 연구개발 실적]

연구과제명
주관부서
연구기간
관련제품

웨어러블 광혈류 측정기의 효율 향상을 위한 환형 수광부를 갖는 실리콘 광검출기 사업화기술 개발
나노종합기술원
'21.01∼'22.12
헬스케어용 PD

바이오-헬스케어용 다중파장 수광Sensor Chip 기술개발
한국전자기술연구원
'22.04∼'22.11
헬스케어용 PD

광대역 무지향성 UV-IR Si 광Sensor 기술 개발
중소벤처기업부
'21.05∼'23.05
웨어러블용 PD

6인치 이상 CMOS호환공정기반 100V/200V급 고성능 GaN 전력소자 개발
산업통상자원부
'19.04∼'23.06
GaN FET

저결함(<1x104cm-2)특성의 고품위 Ga2O3 Epi소재 및 1KV 이상의 항복전압의 전력소자 기술 개발
산업통상자원부
'17.07∼'23.12
Ga2O3 SBD

Green-enhanced Silicon Photo Detector 개발
중소벤처기업부
'23.04∼'24.03
P-TR

펄스파워용 1400V급 MCT (MOS Controlled Thyristor) 개발
중소벤처기업부
'22.04∼'24.05
MCT

필터 내장된 플립칩 수광소자
전북테크노파크
'24.05∼'25.04
F-PD

해안경비에 사용되는 적외선 감지 라이다 센서용 광전류증폭 수광센서 개발
전북테크노파크
'24.11∼'25.04
방산용 PD

[최근 3년간 자체 연구개발 실적]

연구과제명
연구기간
관련제품

나노구조를 이용한 BB-PD 개발
'22.03∼'24.12
BB-PD(300~1200nm) 개발

GaN Power FET 전력소자(S-IC Foundry)
'22.06∼'24.12
GaN FET(200V, 650V) 개발

Super Barrier Rectifier
'22.01∼'24.12
SBR(150V) 개발

(2) 연구개발 계획
[정부과제 연구개발 계획]

(단위: 백만원)

연구과제명
주관부서
연구기간
정부출연금
기대효과

대구경 GaN-on-Si 기반 650V급 전력소자 및 Power GaN IC 기술개발

산업통상

자원부

'22.04∼'25.12
1,990

- CMOS호환 GaN 파운드리 공정기술개발

- Smart Power GaN IC PDK 시스템 구축

- 모델링 및 시뮬레이션 환경 확보

- 고 방열특성을 위한 양면 냉각 패키징 기술 개발

GaN 전력소자용 Epi 및 소자평가기술 개발

과학기술

정보통신부

'22.04∼'26.12
1,000

- 1200V급 E-mode GaN 전력소자용 Epi/소자/집적회로 기술 개발

- 국내외 GaN 전력소자 평가 및 불량분석 기술 확보

- GaN 모노리식 구동회로와 Si CMOS 구동회로 성능 평가 완료

단일 광원을 이용한 다파장 광혈류측정 센서 기술 개발
나노종합기술원
'25.01∼'26.12
200
- PPG 센서 제작의 전주기 개발- 단일 광원을 사용한 PPG 센서 패키징 기술 개발- 단일 광원 및 원도우 패키징 기술을 황용한 고신뢰 데이터 확보

[자체 연구개발 계획]

(단위: 백만원)

연구과제명
주관부서
연구기간
소요자금
기대효과

Ultra Shallow Junction 고감도 UV-PD 개발
개발본부
'22.04∼'25.12
150
UV-PD(S>0.2A/W) 개발

SiC MP-SBD 전력소자(SiC Foundry)
개발본부
'22.06∼'25.12
200
SiC SBD(650~1200V) 개발

Trench MOS Barrier Schottky 개발
개발본부
'22.01∼'25.12
150
TMBS(150V) 개발

Filter PD 개발
개발본부
'23.01∼'25.12
450
Flip Chip PD 개발

ULC(Ultra Low Cap) TVS 개발
개발본부
'24.01∼'26.12
250
ESD 성능 20KV이상 개발

MCT(MOS Controlled Thyristor) 개발
개발본부
'24.01∼'26.12
500
1,400V~2,500V 개발

APD(700nm, 900nm) 개발
개발본부
'24.07∼'26.12
200
70V~200V급 개발

7. 기타 참고사항

가. 지식재산권 현황

보고서 작성 기준일 현재 당사는 국내외 총 26건(등록 19건, 출원 7건)의 지적재산권을 보유하고 있으며, 아래는 주요 특허에 대한 요약과 세부 목록입니다.

[지식재산권 현황]

(기준일: 증권신고서 제출일 전일)

번호
구분
내용
권리자
출원일
등록일
적용제품
출원국

1
특허
고전압 반도체 소자의 구조 및 그 제조방법
시지트로닉스
12.05.09
14.01.20
FRD(SBD)
KR

2
특허
ESD-EMI 공통모드 반도체 필터 소자 및 그 제조방법

전북대산단,

시지트로닉스

13.05.15
15.02.16
Filter
KR

3
특허
ESD-EMI 공통모드 반도체 필터 소자 및 그 제조방법

전북대산단,

시지트로닉스

13.05.15
15.02.16
Filter
KR

4
특허
저정전용량 TVS 제조방법 및 그 방법으로 제조된 TVS 소자
시지트로닉스
14.02.17
16.02.31
TVS
KR

5
특허
양방향 ULC-TVS 반도체 소자 및 그 제조방법
시지트로닉스
17.08.22
19.02.18
TVS
KR

6
특허
2차원 도핑 기술을 이용한 수광소자 및 그 제조방법
시지트로닉스
18.03.02
20.02.11

Sensor

(Photo)

KR

7
특허
사이드월 구조을 이용한 SAG-GaN 전력반도체소자 및 그 제조방법
시지트로닉스
18.08.22
20.01.06
GaN Power
KR

8
특허
UV-IR 영역에 대한 수광성능이 개선된수광소자의 구조 및 그 제조 방법
시지트로닉스
20.08.28
23.02.17

Sensor

(Photo)

KR

9
특허
정류성능이 개선된 WBG 반도체소자 및 그 제조방법
시지트로닉스
20.08.28
22.07.27
GaN Power
KR

10
특허
헤테로 접합을 이용한 반도체 소자 및 그 제조방법
시지트로닉스
20.08.28
22.08.25
GaN Power
KR

11
특허
반도체 소자의 제조방법
ETRI기술이전
19.04.10
22.04.26
GaN RF
KR

12
특허
GaN RF HEMT 소자 및 그 제조방법
시지트로닉스
21.10.18
24.07.15
GaN Power
KR

13
특허
균일한 턴-오프 특성을 갖는 MCT 소자 및 그 제조방법
ETRI기술이전
21.06.17
23.03.07
MCT Power
KR

14
특허

Metal Oxide Semiconductor-Controlled Thyristor Device

Having Uniform Turn-Off Characteristic and Method of Manufacturing The Same

ETRI기술이전
21.06.23
-
MCT Power
KR

15
특허
결함구조 갈륨옥사이드 Epi성장 방법
시지트로닉스
21.12.10
-
GaN Power
KR

16
특허
고농도 도핑된 Epi층을 이용한 광대역포토다이오드 및 그 제조방법
시지트로닉스
22.01.20
24.09.26

Sensor

(Photo)

KR

17
특허
이중자기정렬 게이트를 갖는 GaN 반도체소자의 구조 및 그 제조방법
시지트로닉스
22.07.19
24.12.11
GaN Power
KR

18
특허
고전압에 강한 GaN 반도체 소자의 구조 및 그 제조방법
시지트로닉스
22.07.19
24.12.31
GaN Power
KR

19
특허
정전용량이 작은 게이트로 구성된 GaN 반도체전력소자의 구조 및 그 제조방법
시지트로닉스
22.12.06
24.12.03
GaN Power
KR

20
특허
포토다이오드 및 그 제조방법
시지트로닉스
23.04.06
24.12.16

Sensor

(Photo)

KR

21
특허
p형 금속-산화물 박막의 배치를 이용한 고전압 쇼트키배리어 다이오드 소자의 구조 및 그 제조방법
시지트로닉스,전북대산단
23.12.19
-
Ga2O3 Power
KR

22
특허
수광 다이오드 및 그 제조방법
시지트로닉스
24.03.18
-

Sensor

(Photo)

KR

23
특허
광혈류측정 센서용 수광 다이오드 및 그 제조방법
시지트로닉스 ETRI
24.05.20
-
Sensor
KR

24
특허
노멀리 오프 질화물 반도체 HFET 소자 및 그 제조방법
시지트로닉스
24.11.25
-
GaN Power
KR

25
특허
애벌런치 포토다이오드 구조 및 그 제조방법
시지트로닉스
25.04.14
-
Sensor
KR

26
특허
수광소자 구조 및 그 제조방법
시지트로닉스
25.04.14
-
Sensor
KR

나. 사업영위에 중요한 영향을 미치는 법규 및 규제사항당사의 사업과 관련하여 영향을 미치는 인허가사항과 관련 법령은 아래와 같습니다.

인허가
관련법령

전기(수전용량 1000kw이상)
전기안전관리법

대기배출시설 설치허가(5종)
대기환경보전법

폐수배출시설 설치신고(특3종)
물환경보전법

지정폐기물 처리 허가
폐기물 관리법

소방시설 및 관리 허가
소방시설법

가스(N2, 가스캐비넷) 인허가
고압가스안전관리법

유해화학물질 설치검사 허가
화학물질관리법

가속 이온 주입기 허가
원자력 안전법

사업장 작업환경측정
산업안전보건법

사업장 안전관리/보건관리
산업안전보건법

사업장 위험물 취급 허가
위험물관리법

기업부설연구소 운영 허가
연구실 안전환경 조성법

산업단지 공장설립 허가
산업집적활성화 및 공장설립법

다. 사업영위와 관련하여 환경물질의 매출 또는 환경보호와 관련 규제 준수 여부 및 환경개선설비에 대한 자본지출 계획보고서 작성기준일 현재 확정된 투자계획은 없으나, 강화되는 환경 기준 충족 및 환경경영시스템의 강화를 위해 지속적인 개선을 추진할 예정입니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.
나. 요약개별재무정보

(단위: 원)

사업연도
2025년 당반기(제18기 반기)
2024년(제17기)
2023년(제16기)

[유동자산]
13,267,574,895
13,565,831,729
22,683,664,403

현금및현금성자산
164,963,659
849,674,095
689,744,009

매출채권
3,867,529,986
3,481,743,791
2,754,912,514

단기금융상품
3,500,000,000
4,300,249,875
14,502,699,960

기타유동채권
142,379,204
120,259,947
363,315,057

재고자산
5,352,776,571
4,615,150,967
4,247,822,020

기타유동자산
237,401,045
118,081,504
118,612,793

당기법인세자산
2,524,430
80,671,550
6,558,050

[비유동자산]
19,117,239,772
20,023,335,072
16,876,543,484

유형자산
18,544,903,176
19,394,299,375
16,631,689,656

사용권자산
187,888,722
222,253,194
62,053,141

무형자산
32,381,770
24,922,785
34,552,724

기타비유동채권
103,567,040
128,567,040
40,310,000

이연법인세자산
248,499,064
253,292,678
107,937,963

[자 산 총 계]
32,384,814,667
33,589,166,801
39,560,207,887

[유동부채]
8,097,877,051
6,774,019,956
7,447,924,720

매입채무
758,066,400
462,336,691
539,098,869

기타유동채무
1,108,323,604
979,092,234
1,068,679,410

단기차입금
5,790,000,000
4,790,000,000
4,790,000,000

유동성장기차입금
240,270,000
381,900,000
839,380,000

기타유동부채
87,202,987
43,400,570
58,226,850

유동성리스부채
60,976,182
64,073,024
18,172,382

환불부채
41,335,947
33,465,023
63,451,917

유동성충당부재
11,701,931
19,752,414
70,915,292

[비유동부채]
3,790,503,785
3,285,865,652
3,126,417,774

장기차입금
2,816,650,000
2,499,990,000
2,570,070,000

순확정급여부채
836,402,425
620,179,682
511,714,066

비유동성리스부채
137,451,360
165,695,970
44,633,708

[부 채 총 계]
11,888,380,836
10,059,885,608
10,574,342,494

자본금
2,329,075,000
2,253,125,000
2,253,125,000

주식발행초과금
53,848,423,148
53,108,365,008
53,108,365,008

자본조정
1,083,631,680
1,083,631,680
670,657,847

결손금
(36,764,695,997)
(32,915,840,495)
(27,046,282,462)

[자 본 총 계]
20,496,433,831
23,529,281,193
28,985,865,393

[부 채 및 자 본 총 계]
32,384,814,667
33,589,166,801
39,560,207,887

구분
2025.01.01~2025.06.30
2024.01.01~2024.12.31
2023.01.01~2023.12.31

매출액
6,016,977,677
12,172,663,876
12,513,645,275

영업이익(손실)
3,430,892,127
(6,285,180,565)
(5,442,515,302)

당기순이익(손실)
(3,796,366,144)
(5,691,293,867)
(5,535,741,609)

총포괄손익
(3,848,855,502)
(5,869,558,033)
(5,649,792,724)

기본주당이익(손실)
(834)
(1,263)
(1,391)

2. 연결재무제표

해당사항 없습니다.

3. 연결재무제표 주석

해당사항 없습니다.

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

재무상태표

제 18 기 반기말 2025.06.30 현재

제 17 기말 2024.12.31 현재

(단위 : 원)

제 18 기 반기말
제 17 기말

자산

유동자산
13,267,574,895
13,565,831,729

현금및현금성자산
164,963,659
849,674,095

매출채권
3,867,529,986
3,481,743,791

기타채권
142,379,204
120,259,947

단기금융상품
3,500,000,000
4,300,249,875

유동재고자산
5,352,776,571
4,615,150,967

기타유동자산
237,401,045
118,081,504

당기법인세자산
2,524,430
80,671,550

비유동자산
19,117,239,772
20,023,335,072

유형자산
18,544,903,176
19,394,299,375

사용권자산
187,888,722
222,253,194

무형자산
32,381,770
24,922,785

기타비유동금융자산
103,567,040
128,567,040

이연법인세자산
248,499,064
253,292,678

자산총계
32,384,814,667
33,589,166,801

부채

유동부채
8,097,877,051
6,774,019,956

매입채무
758,066,400
462,336,691

기타채무
1,108,323,604
979,092,234

단기차입금
5,790,000,000
4,790,000,000

유동성장기차입금
240,270,000
381,900,000

기타 유동부채
87,202,987
43,400,570

유동성리스부채
60,976,182
64,073,024

환불부채
41,335,947
33,465,023

유동충당부채
11,701,931
19,752,414

비유동부채
3,790,503,785
3,285,865,652

장기차입금
2,816,650,000
2,499,990,000

순확정급여부채
836,402,425
620,179,682

비유동 리스부채
137,451,360
165,695,970

부채총계
11,888,380,836
10,059,885,608

자본

자본금
2,329,075,000
2,253,125,000

주식발행초과금
53,848,423,148
53,108,365,008

자본조정
1,083,631,680
1,083,631,680

이익잉여금(결손금)
(36,764,695,997)
(32,915,840,495)

자본총계
20,496,433,831
23,529,281,193

자본과부채총계
32,384,814,667
33,589,166,801

4-2. 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 18 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 17 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 원)

제 18 기 반기
제 17 기 반기

3개월
누적
3개월
누적

매출액
3,407,905,608
6,016,977,677
3,189,110,736
6,220,432,159

매출원가
4,253,359,825
7,332,864,417
3,603,379,844
6,813,667,792

매출총이익
(845,454,217)
(1,315,886,740)
(414,269,108)
(593,235,633)

판매비와관리비
1,058,281,174
2,115,005,387
969,678,359
2,049,050,641

영업이익(손실)
(1,903,735,391)
(3,430,892,127)
(1,383,947,467)
(2,642,286,274)

영업외손익
(299,743,209)
(354,912,982)
139,887,159
314,540,056

금융수익
13,692,988
246,283,728
221,915,846
483,137,129

금융비용
(314,353,404)
(601,634,919)
(84,692,842)
(171,202,754)

기타수익
1,027,220
1,088,245
12,741,528
12,753,062

기타비용
(110,013)
(650,036)
(10,077,373)
(10,147,381)

법인세비용차감전순이익(손실)
(2,203,478,600)
(3,785,805,109)
(1,244,060,308)
(2,327,746,218)

법인세비용(수익)
9,264,503
10,561,035
147,033,855
(17,368,483)

반기순이익(손실)
(2,212,743,103)
(3,796,366,144)
(1,391,094,163)
(2,310,377,735)

기타포괄손익
(59,371,802)
(52,489,358)
(137,363,103)
(131,925,025)

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

확정급여제도의 재측정요소
(59,371,802)
(52,489,358)
(137,363,103)
(131,925,025)

총포괄손익
(2,272,114,905)
(3,848,855,502)
(1,528,457,266)
(2,442,302,760)

주당이익

보통주기본및희석주당이익(손실) (단위 : 원)
(481)
(834)
(309)
(513)

4-3. 자본변동표

자본변동표

제 18 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 17 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금
자본잉여금
자본조정
이익잉여금
자본 합계

2024.01.01 (기초자본)
2,253,125,000
53,108,365,008
670,657,847
(27,046,282,462)
28,985,865,393

당기순이익(손실)

(2,310,377,735)
(2,310,377,735)

확정급여부채의 재측정요소

(131,925,025)
(131,925,025)

유상증자

주식매수선택권

227,913,893

227,913,893

2024.06.30 (기말자본)
2,253,125,000
53,108,365,008
898,571,740
(29,488,585,222)
26,771,476,526

2025.01.01 (기초자본)
2,253,125,000
53,108,365,008
1,083,631,680
(32,915,840,495)
23,529,281,193

당기순이익(손실)

(3,796,366,144)
(3,796,366,144)

확정급여부채의 재측정요소

(52,489,358)
(52,489,358)

유상증자
75,950,000
740,058,140

816,008,140

주식매수선택권

2025.06.30 (기말자본)
2,329,075,000
53,848,423,148
1,083,631,680
(36,764,695,997)
20,496,433,831

4-4. 현금흐름표

현금흐름표

제 18 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 17 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 원)

제 18 기 반기
제 17 기 반기

영업활동현금흐름
(2,782,336,967)
(1,819,741,941)

영업으로부터 창출된 현금
(2,726,723,142)
(1,896,082,701)

반기순손실
(3,796,366,144)
(2,310,377,735)

조정
1,895,136,071
1,105,701,558

순운전자본의 변동
(825,493,069)
(691,406,524)

이자의 수취
16,416,150
255,835,771

이자지급(영업)
(150,177,095)
(146,659,631)

법인세환급(납부)
78,147,120
(32,835,380)

투자활동현금흐름
177,578,075
2,236,120,284

투자활동으로 인한 현금유입액
825,249,875
4,532,699,960

단기금융상품의 감소
800,249,875
4,502,699,960

보증금의 감소
25,000,000
30,000,000

투자활동으로 인한 현금유출액
(647,671,800)
(2,296,579,676)

유형자산의 취득
(632,571,800)
(2,204,922,636)

무형자산의 취득
(15,100,000)
(400,000)

보증금의 증가
0
(91,257,040)

재무활동현금흐름
1,959,696,688
(408,974,322)

재무활동으로 인한 현금유입액
2,766,008,140
0

단기차입금의 차입
1,500,000,000
0

장기차입금의 차입
450,000,000
0

유상증자
816,008,140
0

재무활동으로 인한 현금유출액
(806,311,452)
(408,974,322)

단기차입금의 상환
(500,000,000)
0

유동성장기차입금의 상환
(274,970,000)
(388,710,000)

리스부채의 지급
(31,341,452)
(20,264,322)

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과
(39,648,232)
4,122,906

현금및현금성자산의순증가(감소)
(684,710,436)
11,526,927

기초현금및현금성자산
849,674,095
689,744,009

반기말현금및현금성자산
164,963,659
701,270,936

5. 재무제표 주석

제 18 (당)기 반기 2025년 06월 30일 현재

제 17 (전)기 반기 2024년 06월 30일 현재

주식회사 시지트로닉스

1. 일반사항

주식회사 시지트로닉스(이하 "당사")는 2008년 1월 25일 설립되어 전북특별자치도 완주군 봉동읍에 본사를 두고 반도체 소자의 제조 및 판매업을 영위하고 있습니다.당사의 주식은 2023년 8월 3일자로 코스닥 시장에 상장되어 매매가 개시되었습니다.당사의 수권주식수는 100,000,000주(1주당 액면금액 : 500원)이며, 설립 후 수차례의 증자 등을 거쳐 당반기말 현재 발행주식수는 보통주 4,658,150주 이며, 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
당반기말
전기말

보통주(주)
지분율(%)
보통주(주)
지분율(%)

심규환(대표이사)
1,058,600
22.73
1,058,600
23.49

조덕호(사내이사)
304,000
6.53
304,000
6.75

기타 소액주주 등
3,295,550
70.74
3,143,650
69.76

합 계
4,658,150
100.00
4,506,250
100.00

2. 재무제표 작성기준(1) 회계기준의 적용당사의 요약반기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간재무제표입니다. 동 요약반기재무제표는 기업회계기준서 제1034호(중간재무보고)에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다.

선별된 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 당사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

(2) 추정과 판단

1) 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

요약반기재무제표에서 사용된 당사의 회계정책 적용과 회계추정치에 대한 경영진의 판단은 2024년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

2) 공정가치 측정당사의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정을 요구하고 있는 바, 당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

당사는 유의적인 평가에 관한 사항을 감사에 보고하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 당사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로관측가능한 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 당사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 주석 6에 포함되어 있습니다.

3. 중요한 회계정책당사의 요약반기재무제표에 적용된 회계정책은 하기에 기재된 사항을 제외하고 직전 연차재무제표에 적용한 회계정책과 동일합니다.(1) 법인세비용중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

(2) 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서당사가 2025년 1월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

① 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과' 및 제1101호 '한국채택국제회계기준의최초채택' 개정 - 교환가능성 결여개정 기준서에서는 회계목적 상 다른 통화와 교환이 가능하다고 보는 상황에 대해 정의하고, 다른 통화와의 교환가능성 평가, 교환가능성이 결여된 경우 사용할 현물환율추정 및 공시 요구사항을 명확히 하였습니다.

해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행되지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

중간보고기간말 현재 제정ㆍ공표되었으나 2025년 1월 1일 이후 시작하는 회계기간에 시행일이 도래하지 아니하였고, 당사가 조기 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기업회계기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

① 기업회계기준서 제1116호 '금융상품' 및 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 금융상품 분류와 측정

개정 기준서에서는 계약상 현금흐름 특성을 평가할 때, 원리금 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름 관련 규정을 명확히 하고, 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 투자 종류별 공정가치 변동 및 실현손익 정보에 대한 공시 요구사항을 추가하였습니다.

동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 개시되는 회계연도부터 적용될 예정이며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 상기 개정기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.

② 한국채택국제회계기준 연차개선동 연차개선은 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택', 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시', 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' 및 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표'에 대한 일부 개정사항을 포함하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용

- 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 제거 손익, 실무적용지침

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 개정 - 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의

- 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' 개정 - 사실상의 대리인 결정

- 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' 개정 - 원가법

동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 개시되는 회계연도부터 적용될 예정이며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 상기 개정기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.

4. 영업부문 정보(1) 당사는 기업회계기준서 제1108호(영업부문)에 따른 보고부문이 단일부문으로 기업전체 수준에서의 부문별 정보는 다음과 같습니다.

구 분
내 용

반도체부문
반도체 소자의 제조 및 판매업

(2) 당반기와 전반기 중 당사의 각 지역에 대한 매출 정보 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

국 내
2,062,822
1,953,118

해 외
3,954,156
4,267,314

합 계
6,016,978
6,220,432

(3) 당반기 및 전반기 중 당사 수익의 10% 이상을 차지하는 고객에 대한 수익현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

고객 A
1,762,997
971,591

고객 B
972,917
909,720

고객 C
642,218
894,554

고객 D
529,583
728,696

합 계
3,907,715
3,504,561

5. 위험관리

(1) 재무위험요소당사는 여러 활동으로 인하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험(환위험, 이자율위 험, 가격위험)과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

당사의 감사는 경영진이 당사의 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 당사의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다.

(2) 자본위험관리당사의 자본관리 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 사업의 향후 발전을 위해 건전한 자본을 유지하는 것입니다. 이사회는 더 많은 차입으로 더 높은 수익률을 얻는 것과 건전한 재무상태간의 균형을 유지하기 위해 노력하고 있습니다. 당사는 조정된 자본과 부채의 비율을 사용하여 자본을 감독하고 있으며, 당사의 보고기간종료일현재의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

부채총계
11,888,381
10,059,886

차감:현금및현금성자산
164,964
849,674

조정후 부채
11,723,417
9,210,212

자본총계
20,496,434
23,529,281

부채비율
57.20%
39.14%

6. 금융상품

(1) 금융상품의 공정가치보고기간말 현재 금융상품의 종류별 장부금액과 공정가치의 비교내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치(*1)
장부금액
공정가치(*1)

금융자산

현금및현금성자산
164,964
164,964
849,674
849,674

매출채권
3,867,530
3,867,530
3,481,744
3,481,744

기타유동채권
142,379
142,379
120,260
120,260

단기금융상품
3,500,000
3,500,000
4,300,250
4,300,250

기타비유동채권
103,567
103,567
128,567
128,567

합 계
7,778,440
7,778,440
8,880,495
8,880,495

금융부채

매입채무
758,066
758,066
462,337
462,337

기타유동채무(*2)
674,974
674,974
542,355
542,355

차입금
8,846,920
8,846,920
7,671,890
7,671,890

리스부채
198,428
198,428
229,769
229,769

합 계
10,478,388
10,478,388
8,906,351
8,906,351

(*1) 경영진은 상각후원가로 측정되는 금융상품의 장부금액은 공정가치와 근사하다고 판단하고 있습니다.(*2) 당반기말 현재 금융상품으로 분류되는 기타유동채무에는 종업원급여와 관련된 채무 433,350천원(전기말: 436,737천원)이 제외되어 있습니다.

(2) 공정가치 서열체계당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

수준 1: 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격수준 2: 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수수준 3: 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측 가능하지 않은 투입변수)당반기말 및 전기말 현재 재무상태표에서 공정가치로 후속 측정되는 금융상품의 공정가치를 공정가치 서열체계 수준별로 분류한 내역은 없습니다.

(3) 당반기와 전반기 중 범주별 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.1) 당반기

(단위: 천원)

범 주
상각후원가금융자산
상각후원가금융부채
합 계

금융수익

이자수익
62,594
-
62,594

외환차익
160,873
20,631
181,504

외화환산이익
2,122
63
2,185

합 계
225,589
20,694
246,283

금융비용

이자비용
-
152,228
152,228

외환차손
269,473
326
269,799

외화환산손실
179,608
-
179,608

합 계
449,081
152,554
601,635

2) 전반기

(단위: 천원)

범 주
상각후원가금융자산
상각후원가금융부채
합 계

금융수익

이자수익
231,123
-
231,123

외환차익
173,926
184
174,110

외화환산이익
77,904
-
77,904

합 계
482,953
184
483,137

금융비용

이자비용
-
146,079
146,079

외환차손
8,823
16,191
25,014

외화환산손실
-
110
110

합 계
8,823
162,380
171,203

7. 현금및현금성자산

(1) 보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

보통예금
82,842
265,784

외화예금
83,097
494,193

MMDA
-
130,369

국고보조금
(975)
(40,672)

합 계
164,964
849,674

(2) 보고기간종료일 현재 사용이 제한된 현금및현금성자산은 없습니다.

8. 단기금융상품
(1) 보고기간종료일 현재 단기금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

상각후원가 측정 금융자산
3,500,000
4,300,250

(2) 보고기간종료일 현재 상각후원가 측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다
.

(단위: 천원)

구 분
금융기관
이자율(%)
만기일
당반기말
전기말

복리중금채(*)
기업은행
3.30
2025-07-31
3,500,000
3,500,000

할인맞춤채권
기업은행
-
2025-02-05
-
800,250

합 계
3,500,000
4,300,250

(*) 기업은행 차입금에 대하여 담보로 제공되어 있습니다(주석17참조).

9. 매출채권 및 기타유동채권(1) 보고기간종료일 현재 매출채권 및 기타유동채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

채권금액
대손충당금
장부금액
채권금액
대손충당금
장부금액

매출채권

외상매출금
3,930,436
(62,906)
3,867,530
3,556,908
(75,164)
3,481,744

기타유동채권

미수금
36,372
-
36,372
60,431
-
60,431

미수수익
106,007
-
106,007
59,829
-
59,829

합 계
142,379
-
142,379
120,260
-
120,260

(2) 당반기와 전반기 중 매출채권 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초금액
75,164
69,632

대손상각비(환입)
(12,258)
9,327

제각 등
-
-

반기말금액
62,906
78,959

10. 재고자산(1) 보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

제품
3,205,743
(1,587,916)
1,617,827
3,292,268
(1,522,955)
1,769,313

원재료
1,031,869
(69,994)
961,875
1,170,828
(70,225)
1,100,603

저장품
68,939
-
68,939
85,162
-
85,162

재공품
3,653,445
(949,309)
2,704,136
2,651,277
(991,204)
1,660,073

합 계
7,959,996
(2,607,219)
5,352,777
7,199,535
(2,584,384)
4,615,151

(2) 당반기와 전반기에 각각 재고자산평가손실 22,835원과 재고자산평가손실환입 212,285천원을 인식하였습니다.

11. 기타유동자산보고기간종료일 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

선급금
36,169
27,230

선급비용
9,564
23,097

부가세대급금
191,668
67,754

합 계
237,401
118,081

12. 유형자산(1) 보고기간종료일 현재 유형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

1) 당반기말
(단위: 천원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
국고보조금
장부금액

토지(*)
1,741,301
-
-
1,741,301

건물(*)
2,392,811
(444,214)
-
1,948,597

구축물(*)
441,959
(36,153)
-
405,806

기계장치(*)
23,971,565
(11,642,293)
(622,609)
11,706,663

차량운반구
48,561
(34,235)
-
14,326

비품
254,989
(223,563)
-
31,426

공구와기구
308,699
(242,140)
-
66,559

시설장치(*)
4,416,638
(1,928,638)
(91,775)
2,396,225

건설중인자산
394,000
-
(160,000)
234,000

합 계
33,970,523
(14,551,236)
(874,384)
18,544,903

(*) 기업은행 차입금에 대하여 담보로 제공되어 있습니다 (주석17참조).

2) 전기말
(단위: 천원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
국고보조금
장부금액

토지(*)
1,741,301
-
-
1,741,301

건물(*)
2,392,811
(414,304)
-
1,978,507

구축물
441,959
(29,155)
-
412,804

기계장치
23,070,356
(10,347,864)
(730,827)
11,991,665

차량운반구
48,561
(31,912)
-
16,649

비품
254,989
(218,657)
-
36,332

공구와기구
284,699
(213,693)
-
71,006

시설장치
4,034,138
(1,777,049)
(104,561)
2,152,528

건설중인자산
1,153,507
-
(160,000)
993,507

합 계
33,422,321
(13,032,634)
(995,388)
19,394,299

(*) 기업은행 차입금에 대하여 담보로 제공되어 있습니다 (주석17참조).

(2) 당반기 및 전반기 중 유형자산 장부금액의 주요 변동은 다음과 같습니다.

1) 당반기
(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
감가상각비
대체(*)
당반기말

토지
1,741,301
-
-
-
-
1,741,301

건물
1,978,507
-
-
(29,910)
-
1,948,597

구축물
412,803
-
-
(6,997)
-
405,806

기계장치
11,991,665

-
(1,186,211)
901,209
11,706,663

차량운반구
16,649
-
-
(2,323)
-
14,326

비품
36,332
-
-
(4,906)
-
31,426

공구와기구
71,006
-
-
(28,447)
24,000
66,559

시설장치
2,152,528
-
-
(138,803)
382,500
2,396,225

건설중인자산
993,507
548,202
-
-
(1,307,709)
234,000

합 계
19,394,298
548,202
-
(1,397,597)
-
18,544,903

(*) 당반기 중 건설중인자산에서 기계장치 및 시설장치로 1,283,709천원, 공구와기구로 24,000천원이 계정대체 되었습니다.

2) 전반기
(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
감가상각비
대체(*)
전반기말

토지
1,119,909
-
-
-
-
1,119,909

건물
2,038,327
-
-
(29,910)
-
2,008,417

구축물
132,566
-
-
(2,346)
-
130,220

기계장치
9,928,824
99,000
-
(953,698)
1,869,700
10,943,826

차량운반구
21,295
-
-
(2,323)
-
18,972

비품
7,697
-
-
(6,649)
25,364
26,412

공구와기구
122,451
-
-
(26,982)
-
95,469

시설장치
2,275,420
-
-
(126,981)
74,000
2,222,439

건설중인자산
985,200
2,371,564
-
-
(1,969,064)
1,387,700

합 계
16,631,689
2,470,564
-
(1,148,889)
-
17,953,364

(*) 전반기 중 건설중인자산에서 기계장치 및 시설장치로 1,943,700천원, 비품으로 25,364천원이 계정대체 되었습니다.(3) 당반기 및 전반기의 유형자산 감가상각비의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

매출원가
1,357,677
1,106,631

판매비와관리비
10,393
13,636

경상연구개발비
29,527
28,622

합 계
1,397,597
1,148,889

(4) 보고기간종료일 현재 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
장부금액
담보권의 종류
담보제공처
채권최고액

토지, 건물, 구축물,기계장치, 시설장치
11,252,754
근저당권
기업은행
7,380,000

13. 리스

(1) 재무상태표에 인식된 금액리스와 관련하여 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

사용권자산

차량운반구
168,175
191,095

건물
19,714
31,158

합 계
187,889
222,253

리스부채

유동
60,976
64,073

비유동
137,451
165,696

합 계
198,427
229,769

(2) 포괄손익계산서에 인식된 금액리스와 관련해서 포괄손익계산서에 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

사용권자산의 감가상각비
34,364
22,854

리스부채에 대한 이자비용
9,706
6,857

단기리스료(*)
4,650
9,114

단기리스가 아닌 소액자산 리스료
603
287

합 계
49,323
39,112

(*) 매출원가 및 판매비와관리비에 포함되어 있습니다.

(3) 당반기 및 전반기 당사의 사용권자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초
222,253
62,053

신규리스
-
206,313

상각
(34,364)
(22,854)

해지
-
(4,495)

반기말
187,889
241,017

(4) 당반기 및 전반기 당사의 리스부채 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초
229,769
62,806

신규리스
-
206,313

이자비용
9,706
6,857

리스료지급
(31,342)
(20,264)

이자지급
(9,706)
(6,857)

중도해지 등
-
(4,495)

반기말
198,427
244,360

(5) 보고기간종료일 현재 리스부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

최소리스료
최소리스료의현재가치
최소리스료
최소리스료의현재가치

1년 이내
76,217
60,976
82,095
64,073

1년 초과 5년 이내
155,132
137,451
190,302
165,696

합 계
231,349
198,427
272,397
229,769

(6) 리스와 관련하여 현금흐름표에 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

영업활동으로 인한 현금유출
14,959
16,258

재무활동으로 인한 현금유출
31,342
20,264

(7) 연장선택권리스기간을 산정할 때에 경영진은 연장선택권을 행사하지 않을 경제적 유인이 생기게 하는 관련되는 사실 및 상황을 모두 고려합니다. 당사는 운영의 효율성을 위하여 가능하면 새로운 리스계약에 연장선택권을 포함하려고 노력하며 연장선택권이 포함되는 경우 당사는 리스개시일에 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한지 평가합니다. 당사가 통제 가능한 범위에 있는 유의적인 사건이 일어나거나 상황에 유의적인 변화가 있을 때 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한지 다시 평가합니다.

14. 무형자산

(1) 보고기간종료일 현재 무형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

1) 당반기말
(단위: 천원)

구 분
취득원가
상각누계액
장부금액

소프트웨어
180,630
(106,428)
74,202

국고보조금
(103,020)
61,200
(41,820)

합 계
77,610
(45,228)
32,382

2) 전기말
(단위: 천원)

구 분
취득원가
상각누계액
장부금액

소프트웨어
165,530
(88,486)
77,044

국고보조금
(103,020)
50,899
(52,121)

합 계
62,510
(37,587)
24,923

(2) 당반기 및 전반기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다

1) 당반기
(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
상각비
당반기말

소프트웨어
77,044
15,100
(17,943)
74,201

국고보조금
(52,121)
-
10,302
(41,819)

합 계
24,923
15,100
(7,641)
32,382

2) 전반기
(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
상각비
전반기말

소프트웨어
60,572
45,600
(14,726)
91,446

국고보조금
(26,019)
(45,200)
8,796
(62,423)

합 계
34,553
400
(5,930)
29,023

15. 기타비유동채권

보고기간종료일 현재 기타비유동금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

임차보증금
44,695
69,695

기타보증금
58,872
58,872

합 계
103,567
128,567

16. 매입채무 및 기타채무

보고기간종료일 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

매입채무

외상매입금
758,066
462,337

기타유동채무

미지급금
961,830
835,960

미지급비용
146,494
143,132

합 계
1,108,324
979,092

17. 차입금

(1) 보고기간종료일 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종 류
차입처
이자율(%)
만기일
당반기말
전기말

중소기업자금대출
기업은행(*1)
3.79%
2026.05.02.
1,000,000
1,000,000

중소기업자금대출
3.04%
2025.10.13.
1,000,000
1,000,000

중소기업자금대출
3.80%
2026.02.09.
200,000
200,000

중소기업자금대출
3.14%
2025.07.31.
500,000
500,000

중소기업자금대출
기업은행(*2)
3.61%
2026.01.23
1,590,000
1,800,000

중소기업자금대출
3.98%
2026.03.13
1,500,000
-

수출성장자금대출
한국수출입은행
-
2025.03.21
-
290,000

합 계
5,790,000
4,790,000

(*1) 차입금과 관련하여 단기금융상품이 담보로 제공되어 있습니다(주석8참조).(*2) 차입금과 관련하여 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다(주석12참조). 또한, 대표이사로부터 연대보증을 제공받고 있습니다(주석30참조).

(2) 보고기간종료일 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종 류
차입처
이자율(%)
상환방법
만기일
당반기말
전기말

지방구조조정자금대출(*1)
기업은행
1.32
원리금균등상환
2027.09.24
199,980
233,310

중소기업자금대출(*2)
-
만기일시상환
2025.02.09
-
200,000

중소기업시설자금대출(*3)
3.17
원리금균등상환
2031.01.23
2,400,000
2,400,000

중소기업시설자금대출(*4)
3.43
원리금균등상환
2033.01.15
450,000
-

혁신성장지원
중소벤처기업진흥공단
3.55
원리금균등상환
2025.07.01.
6,940
48,580

소 계
3,056,920
2,881,890

차감: 유동성 대체액
(240,270)
(381,900)

장기차입금 잔액
2,816,650
2,499,990

(*1) 기술보증기금으로부터 발급받은 기술보증서가 담보로 제공되어 있습니다(주석31참조). 한편, 상환조건이 3년거치 3년상환에서 4년거치 3년상환으로 변경되었습니다.(*2) 차입금과 관련하여 단기금융상품이 담보로 제공되어 있습니다(주석8참조).(*3) 차입금과 관련하여 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다(주석12참조). 또한, 해당 유형자산 관련 화재보험에 대한 보험금청구권이 질권 설정되어 있습니다(주석31참조).(*4) 차입금과 관련하여 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다(주석12참조).

18. 기타유동부채

보고기간종료일 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

선수금(*)
7,294
8,306

예수금
79,909
35,095

합 계
87,203
43,401

(*) 보고기간종료일 현재 선수금 잔액에 고객에 대한 수행의무가 완료되는 시점에 수익으로 인식 될 것으로 예상되는 금액이 포함되어 있습니다(주석25참조).

19. 환불부채 및 충당부채

보고기간종료일 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동

환불부채(*1)
41,336
33,465

유동성충당부채(*2)
11,702
19,752

합 계
53,038
53,217

(*1) 환불부채는 고객으로부터 수령하였거나 수령할 대가의 일부 또는 전부를 반환할 의무입니다. 당사가 최종적으로 고객에 환불해야할 것으로 기대되는 금액에 대해수익으로 인식하지 않고 환불부채로 인식합니다. 당사는 환불부채의 추정과 그에 따른 거래가격의 변동을 매 회계기간말에 갱신합니다.(*2) 유동성충당부채는 제품보증충당부채로 구성되어 있습니다.

20. 확정급여부채(1) 보고기간종료일 현재 확정급여부채와 관련하여 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
1,661,788
1,474,189

사외적립자산의 공정가치
(825,386)
(854,009)

확정급여부채
836,402
620,180

(2) 당반기와 전반기 중 확정급여채무의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초 확정급여채무의 현재가치
1,474,189
1,062,249

당기근무원가
162,738
125,767

이자원가
27,857
22,443

확정급여채무의 재측정요소
56,459
145,862

퇴직급여 지급액
(59,455)
(38,856)

반기말 확정급여채무의 현재가치
1,661,788
1,317,465

(3) 당반기와 전반기 중 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기(*)

기초 금액
854,009
550,535

이자수익
15,206
11,601

재측정요소
(1,797)
(559)

기여금 납입액
-
150,000

퇴직급여 지급액
(42,032)
(21,872)

반기말 금액
825,386
689,705

(4) 당반기와 전반기 중 당기손익으로 인식된 비용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

당기근무원가
89,545
162,738
62,884
125,767

순이자원가
(1,278)
12,651
17,021
10,842

합 계
88,267
175,389
79,905
136,609

(5) 당반기 및 전반기 중 기타포괄손익으로 인식하는 재측정요소는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

법인세차감전 재측정요소
58,256
146,421

법인세효과
(5,767)
(14,496)

법인세차감후 재측정요소
52,489
131,925

(6) 사외적립자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

정기예금
825,386
854,009

(7) 보고기간종료일 현재 확정급여채무의 평가에 사용된 주요 보험수리적가정은 다음과 같습니다.

구 분
당반기말
전기말

할인율
3.95%
4.08%

미래임금상승률
4.41%
4.39%

(8) 보고기간종료일 현재 유의적인 각각의 보험수리적 가정이 발생가능한 합리적인 범위 내에서 변동한다면 확정급여채무에 미치게 될 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
가정의 변동
확정급여채무의 변동

당반기말
전기말

가정의 증가
가정의 감소
가정의 증가
가정의 감소

할인율
1%
(110,218)
129,814
(92,432)
108,629

미래임금상승율
1%
131,261
(113,283)
109,990
(95,116)

(9) 당반기말과 전기말 현재 확정급여채무의 가중평균만기는 각각 7.464년 및 7.057년입니다.

21. 법인세

법인세비용(수익)은 당기법인세비용(수익)에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당분기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용(수익)을 조정하여 산출하였습니다. 한편, 당반기 및 전반기에 법인세비용차감전순손실이 발생하여 유효세율을 산정하지 않았습니다.

22. 자본금 및 주식발행초과금(1) 당사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주이고, 발행한 주식수는 보통주식 4,658,150주이며 1주당 액면금액은 500원입니다.

(2) 보고기간종료일 현재 자본금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 주)

구 분
당반기말
전기말

발행주식수(주)
4,658,150
4,506,250

액면금액(원)
500
500

자본금
2,329,075
2,253,125

(3) 당반기와 전반기 중 발행주식수의 변동내역은다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당반기
전반기

기초
4,506,250
4,506,250

유상증자
151,900
-

기말
4,658,150
4,506,250

(4) 당반기와 전반기 중 자본금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

기초
2,253,125
2,253,125

유상증자
75,950
-

기말
2,329,075
2,253,125

(5) 당반기와 전반기 중 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

기초
53,108,365
53,108,365

유상증자
740,058
-

기말
53,848,423
53,108,365

23. 자본조정(1) 주식기준보상 약정당사는 주주총회의 결의에 의거 당사의 임직원에게 주식선택권을 부여하였으며, 주요사항은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

약정유형
대상자
부여일
부여수량
최장만기
결제방식
가득조건

주식매수선택권 부여
임직원
2022-03-30
14,000
2028-03-29
주식결제형
재직

주식매수선택권 부여
임직원
2022-07-28
11,000
2028-07-27
주식결제형
재직

주식매수선택권 부여
임직원
2022-11-30
117,654
2028-11-29
주식결제형
재직

합 계
142,654

(2) 주식선택권의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구 분
당반기
전반기

수량
가중평균행사가격
수량
가중평균행사가격

기초
144,654
15,646
148,654
15,646

부여
-
-
-
-

상실
(2,000)
15,646
(4,000)
15,646

행사
-
-
-
-

만기소멸
-
-
-
-

반기말
142,654
15,646
144,654
15,646

반기말행사가능
142,654
15,646
16,000
15,646

(3) 당사는 이항모형에 의한 공정가치접근법을 적용하여 보상원가를 산정하였으며, 공정가치 산정에 사용된 방법과 가정은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
주식결제형 주식선택권

가중평균주가
-

행사가격
15,646

기대주가변동성
41.7% ~ 47.8%

옵션만기
6년

기대배당금
-

무위험이자율(*)
2.90% ~ 3.72%

공정가치
7,420원 ~ 8,077원

(*) 무위험이자율은 6년 만기 국고채 이자율을 이용하였습니다.(4) 주식보상비용주식선택권의 부여로 당반기 비용으로 인식한 금액은 없으며, 전반기 비용 인식한 금액은 227,914천원입니다. 한편, 당반기말 현재 잔여보상원가는 없습니다.

24. 결손금당반기말과 전기말의 결손금 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

임의적립금
115,641
115,641

미처리결손금
(36,880,337)
(33,031,481)

합 계
(36,764,696)
(32,915,840)

25. 수익

(1) 당사의 주요 수익은 재화의 판매이며, 당반기와 전반기 중 주요 지리적 시장에 따른 수익정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

주요 지리적 시장

한국
1,139,988
2,062,822
1,004,838
1,953,119

중국
1,124,562
2,231,377
1,626,342
3,195,309

기타
1,143,355
1,722,779
557,931
1,072,004

합 계
3,407,905
6,016,978
3,189,111
6,220,432

(2) 계약 잔액계약부채는 고객으로부터 선수취한 금액으로 구성되어 있으며, 고객에 대한 수행의무가 완료되는 시점에 수익으로 인식됩니다.

보고기간종료일 현재 고객과의 계약에서 생기는 수취채권 및 계약부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

매출채권(잔액)
3,867,530
3,481,744

선수금(계약부채)
7,294
8,306

보고기간 초의 계약부채 잔액 중 당반기 및 전반기에 수익으로 인식한 금액은 다음과같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

선수금(계약부채)
8,306
7,727

26. 판매비와 관리비

당반기 및 전반기의 판매비와 관리비 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

임원급여
52,500
105,000
78,193
137,770

직원급여
148,076
325,091
182,790
351,835

퇴직급여
31,357
51,597
28,408
50,867

잡급
-
-
4,354
4,354

복리후생비
32,561
62,011
34,177
65,593

여비교통비
9,681
20,074
4,964
12,733

접대비
3,166
6,495
11,265
17,532

통신비
699
1,198
496
935

수도광열비
150
300
150
300

전력비
1,200
2,400
1,200
2,400

세금과공과금
7,308
18,472
11,038
23,891

감가상각비
22,323
44,758
20,722
36,491

지급임차료
3,099
11,843
9,426
13,296

보험료
6,644
11,894
6,426
11,966

차량유지비
2,459
5,639
2,827
5,861

운반비
21,725
31,157
10,320
24,902

교육훈련비
589
3,596
1,068
1,228

도서인쇄비
364
2,354
8,790
9,792

소모품비
1,972
7,967
15,933
36,821

지급수수료
42,377
113,639
54,008
179,319

판매대행수수료
26,803
46,549
34,146
60,606

광고선전비
-
3,200
676
4,946

무형고정자산상각
2,050
4,101
1,201
2,403

대손상각비(환입)
(3,599)
(12,258)
(33,072)
9,327

연구개발비
644,777
1,247,928
360,605
755,969

주식보상비용
-
-
119,567
227,914

합 계
1,058,281
2,115,005
969,678
2,049,051

27. 비용의 성격별 분류
당반기 및 전반기의 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

재료비
2,281,972
3,685,780
1,514,225
2,867,050

재고자산의 변동
(239,429)
(760,460)
66,876
(94,569)

급여
1,027,228
2,006,983
980,910
1,910,951

퇴직급여
88,267
175,389
57,963
136,609

복리후생비
121,454
238,763
115,418
222,695

감가상각비
720,060
1,431,963
602,626
1,171,744

무형자산상각비
3,820
7,641
2,972
5,930

지급수수료
80,281
450,008
338,171
713,859

소모품비
210,063
417,790
249,134
500,528

전력비
322,740
669,434
309,801
615,820

외주가공비
584,733
881,238
310,842
581,427

기타비용
110,452
243,341
24,120
230,674

합 계
5,311,641
9,447,870
4,573,058
8,862,718

28. 금융수익 및 금융비용

(1) 금융수익

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

이자수익
31,208
62,594
104,798
231,123

외환차익
32,227
181,504
99,331
174,110

외화환산이익
(49,743)
2,185
17,787
77,904

합 계
13,692
246,283
221,916
483,137

(2) 금융비용

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

이자비용
80,315
152,228
71,772
146,079

외환차손
71,117
269,799
12,977
25,014

외화환산손실
162,922
179,608
(56)
110

합 계
314,354
601,635
84,693
171,203

29. 기타수익 및 기타비용당반기 및 전반기의 기타수익 및 기타비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

기타수익

잡이익
1,027
1,088
12,742
12,753

합 계
1,027
1,088
12,742
12,753

기타비용

기부금
-
500
10,000
10,000

잡손실
110
150
77
147

합 계
110
650
10,077
10,147

30. 특수관계자거래

(1) 보고기간종료일 현재 당사의 특수관계자현황은 다음과 같습니다.

구 분
당반기말
전기말

기타특수관계자
SIGETRONICS (HK) LIMITED(*1)
SIGETRONICS (HK) LIMITED(*1)

NEW POWER INTERNATIONAL (H.K.) LIMITED(*2)
NEW POWER INTERNATIONAL (H.K.) LIMITED(*2)

임직원
대표이사 등
대표이사 등

(*1) 당사가 지분을 보유하고 있지는 않으나, 회사와 동일 상호명을 사용하고 있으며,영업적으로 긴밀한 협력 관계입니다.(*2) 당사가 지분을 보유하고 있지는 않으나, 영업적으로 긴밀한 협력 관계입니다.

(2) 당반기 및 전반기 중 특수관계자와의 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
특수관계자의 명칭
당반기
전반기

매출
매출

3개월
누적
3개월
누적

기타특수관계자
SIGETRONICS (HK) LIMITED
128,769
265,155
285,410
568,025

NEW POWER INTERNATIONAL(H.K.) LIMITED
7,731
22,717
-
2,626

합 계
136,500
287,872
285,410
570,651

(3) 보고기간종료일 현재 특수관계자에 대한 중요한 채권ㆍ채무(차입금 및 대여금은 제외)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
특수관계자의 명칭
당반기말
전기말

매출채권 및기타채권
매출채권 및기타채권

기타특수관계자
SIGETRONICS (HK) LIMITED
124,518
81,786

NEW POWER INTERNATIONAL(H.K.) LIMITED
10,933
15,685

합 계
135,451
97,471

(4) 당반기 및 전반기 중 특수관계자에 대한 차입 및 대여 거래내역은 없습니다.(5) 당반기 및 전반기 중 특수관계자와의 지분거래내역은 없습니다.

(6) 당반기말 현재 특수관계자로부터 제공받은 연대보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
지급보증내역
지급보증금액

대표이사
차입금 연대보증
1,079,000

(7) 주요 경영진에 대한 보상

이사와 주요경영진에 대한 보상은 개인의 실적과 시장동향 등을 고려하여 이사회에서 결정합니다. 당사는 모든 이사(업무집행이사 여부를 불문함)를 포함하여 직ㆍ간접

적으로 당해 기업활동의 계획ㆍ지휘ㆍ통제에 대한 권한과 책임을 가진 자를 주요 경영진으로 하고 있으며 당반기 및 전반기 중 주요경영진의 보상은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

단기종업원급여
143,676
303,230
151,329
322,933

퇴직급여
13,975
28,115
13,653
27,305

주식기준보상
-
-
16,594
21,968

합 계
157,651
331,345
181,576
372,206

31. 우발채무 및 약정사항(1) 제공받은 담보 및 지급보증당반기말 현재 제공받은 담보 및 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공자
당반기말
보증내용

기술보증기금
189,981
기업은행 대출 보증서

서울보증보험
210,000
지급보증

(2) 담보제공자산당반기말 현재 당사의 차입금과 관련하여 담보로 제공된 자산은 주석 8, 12에서 설명하고 있습니다.

(3) 보험가입 현황보고기간종료일 현재 당사의 보험가입 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보험 종류
부보자산
부보금액
보험가입처

당반기말
전기말

화재보험(*1)
건물 등
15,733,903
12,128,251
DB손해보험(주)

가스사고배상책임보험(*2)
-
6,840,000
6,080,000
롯데손해보험(주)

환경책임보험(*2)
-
15,000,000
10,000,000
DB손해보험(주)

(*1) 화재보험에 대한 보험금 청구권은 차입금과 관련하여 기업은행에 질권설정(질권설정액 : 6,840,000천원)되어 있습니다(주석17참조).

(*2) 부보금액은 1사고당 금액입니다.상기 보험 외에 차량운반구에 대하여 삼성화재해상보험(주)에 자동차보험을 가입하고 있습니다.

(4) 당반기말 현재 당사가 계류된 소송사건은 없습니다.

32. 현금흐름표당사는 영업활동 현금흐름을 간접법으로 작성하였습니다. 당반기 및 전반기 중 영업활동 현금흐름 관련 조정 내역 및 영업활동으로 인한 자산부채의 변동은 다음과 같습니다.

(1) 영업으로부터 창출된 현금

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

반기순손실
(3,796,366)
(2,310,378)

조정
1,895,137
1,105,701

외화환산손실
179,608
110

재고자산평가손실
64,961
44,175

감가상각비
1,431,962
1,171,743

무형자산상각비
7,641
5,930

이자비용
152,228
146,079

대손상각비(환입)
(12,258)
9,327

퇴직급여
175,389
136,609

주식보상비용
-
227,914

이자수익
(62,594)
(231,123)

재고자산평가손실환입
(42,126)
(256,460)

제품보증충당부채환입
(8,050)
(53,331)

외화환산이익
(2,185)
(77,904)

법인세비용(수익)
10,561
(17,368)

영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동
(825,494)
(691,406)

매출채권의 감소(증가)
(511,365)
(731,561)

기타유동채권의 감소(증가)
24,059
102,460

기타유동자산의 감소(증가)
(119,320)
(252,102)

재고자산의 감소(증가)
(760,460)
(94,569)

매입채무의 증가(감소)
295,789
190,214

기타채무의 증가(감소)
211,554
306,044

기타유동부채의 증가(감소)
43,802
3,620

충당부채의 증가(감소)
7,870
(48,528)

퇴직금의 지급
(17,423)
(16,984)

사외적립자산의 납입
-
(150,000)

영업활동으로부터 창출된 현금흐름
(2,726,723)
(1,896,083)

(2) 현금의 유출ㆍ입이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

장기차입금 유동성 대체
133,340
3,520

리스부채의 유동성 대체
28,245
61,646

유형자산 취득 미지급금 변동
(84,370)
265,641

건설중인자산의 본계정대체
(1,307,709)
(1,969,064)

(3) 당반기 및 전반기 중 재무활동으로 인한 부채의 변동은 다음과 같습니다.

1) 당반기
(단위 : 천원)

재무활동 관련 항목
기초
현금흐름
비현금 변동
반기말

대체
기타

유동성리스부채
64,073
(31,342)
28,245
-
60,976

리스부채
165,696
-
(28,245)
-
137,451

단기차입금
4,790,000
1,000,000
-
-
5,790,000

유동성장기차입금
381,900
(274,970)
133,340
-
240,270

장기차입금
2,499,990
450,000
(133,340)
-
2,816,650

합 계
7,901,659
1,143,688
-
-
9,045,347

2) 전반기
(단위 : 천원)

재무활동 관련 항목
기초
현금흐름
비현금 변동
반기말

대체
기타

유동성리스부채
18,172
(20,264)
61,646
(4,495)
55,059

리스부채
44,634
-
(61,646)
206,313
189,301

단기차입금
4,790,000
-
-
-
4,790,000

유동성장기차입금
839,380
(388,710)
(3,520)
-
447,150

장기차입금
2,570,070
-
3,520
-
2,573,590

합 계
8,262,256
(408,974)
-
201,818
8,055,100

33. 주당순손실(1) 기본주당순손실기본주당순손실은 당사의 반기순손실을 해당 기간의 가중평균유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다.

(단위 : 원, 주)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

반기순손실(원)
(2,212,743,103)
(3,796,366,144)
(1,391,094,163)
(2,310,377,735)

가중평균유통보통주식수(주)(*)
4,596,388
4,551,568
4,506,250
4,506,250

기본주당순손실(원)
(481)
(834)
(309)
(513)

(2) 당반기 가중평균유통보통주식수의 산정 내역은 다음과 같습니다.

구분
기간
주식수
일수
적수

기초
2025-01-01
4,506,250
181
815,631,250

증자
2025-05-07
151,900
54
8,202,600

당기말
2025-06-30
4,658,150
-
823,833,850

* 가중평균유통보통주식수: 823,833,850 / 181 = 4,551,568주

(2) 희석주당손실당사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주로는 주식선택권이 있으며 희석주당손실은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다.보고기간종료일 현재 주식매수선택권으로 인한 잠재적 보통주식수는 반희석효과로 인해 기본주당손실과 희석주당손실은 동일한 것으로 간주하였습니다.

(3) 보고기간종료일 현재 미전환된 잠재적 보통주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주)

구 분
당반기말
전기말

주식매수선택권
142,654
144,654

6. 배당에 관한 사항

1. 회사의 배당정책에 관한 사항

당사는 배당가능이익 범위 내에서 회사의 지속적인 성장을 위한 투자 및 주주 가치 제고, 경영환경 등을 고려하여 배당을 결정합니다. 당사의 배당에 관한 중요한 정책, 배당의 제한에 관한 사항 등은 다음과 같이 당사 정관에서 규정하고 있습니다.

2. 배당관련 예측가능성 제공에 관한 사항

가. 정관상 배당절차 개선방안 이행 가부

구분
현황 및 계획

정관상 배당액 결정 기관
주주총회, 이사회

정관상 배당기준일을 배당액 결정 이후로 정할 수 있는지 여부
없음

배당절차 개선방안 이행 관련 향후 계획
없음

나. 배당액 확정일 및 배당기준일 지정 현황

구분
결산월
배당여부
배당액확정일
배당기준일
배당 예측가능성제공여부
비고

결산기
2022.12
X
2023.03.29
2022.12.31
X
-

결산기
2023.12
X
2024.03.28
2023.12.31
X
-

결산기
2024.12
X
2025.03.26
2024.12.31
X
-

3. 기타 참고사항(배당 관련 정관의 내용 등)가. 배당에 관한 사항

당사는 배당가능이익 범위 내에서 회사의 지속적인 성장을 위한 투자 및 주주 가치 제고, 경영환경 등을 고려하여 배당을 결정합니다. 당사의 배당에 관한 중요한 정책, 배당의 제한에 관한 사항 등은 다음과 같이 당사 정관에서 규정하고 있습니다.

정관 조항
내용

제12조(신주의 동등배당)
회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 주식에 대하여는 동등배당한다.

제54조(이익금의 처분)

회사는 매사업연도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

(1) 이익준비금

(2) 기타의 법정준비금

(3) 배당금

(4) 임의적립금

(5) 기타의 이익잉여금처분액

제55조(이익배당)

(1) 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

(2) 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.

(3) 제1항의 배당은 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 하거나 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

(4) 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

제56조(분기배당)

(1) 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월·6월 및 9월의 말일(이하 "분기배당 기준일"이라 한다)의 주주에게 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의12에 따라 분기배당을 할 수 있다.

(2) 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

(3) 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

가. 직전결산기의 자본금의 액

나. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

다. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

라. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립된 임의준비금

마. 「상법 시행령」 제19조에서 정한 미실현이익

바. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

(4) 제1항의 분기배당은 분기배당 기준일 전에 발행한 주식에 대하여 동등배당한다.

(5) 제9조의2의 종류주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

제57조(배당금지급청구권의소멸시효)

(1) 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성된다.

(2) 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

나. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제17기
제16기
제15기

주당액면가액(원)
-
-
-

(연결)당기순이익(백만원)
-
-
-

(별도)당기순이익(백만원)
-
-
-

(연결)주당순이익(원)
-
-
-

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

다. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
-
-

주) 당사는 작성기준일 현재까지 배당을 결의 및 지급한 이력이 없습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
본 공시서류 제출 전일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

2008.01.25
출자전환
보통주
10,000
5,000
5,000
설립자본금

2008.03.26
유상증자(주주배정)
보통주
6,020
5,000
5,000
-

2008.03.26
유상증자(제3자배정)
보통주
980
5,000
10,000
-

2008.04.17
유상증자(제3자배정)
보통주
3,000
5,000
66,650
-

2010.01.25
유상증자(주주배정)
보통주
20,000
5,000
5,000
-

2010.08.28
유상증자(주주배정)
보통주
40,000
5,000
5,000
-

2013.11.15
유상증자(주주배정)
보통주
40,000
5,000
5,000
-

2014.07.01
유상증자(주주배정)
보통주
40,000
5,000
5,000
-

2014.08.22
유상증자(제3자배정)
상환전환우선주
64,284
5,000
70,000
-

2017.10.17
유상증자(제3자배정)
상환전환우선주
39,999
5,000
75,000
-

2020.04.04
유상증자(제3자배정)
상환전환우선주
23,322
5,000
128,650
-

2021.07.27
유상증자(제3자배정)
상환전환우선주
25,564
5,000
156,460
-

2021.11.09
유상증자(제3자배정)
상환전환우선주
19,191
5,000
156,460
-

2021.12.15
유상증자(제3자배정)
상환전환우선주
25,565
5,000
156,460
-

2021.12.28
전환권행사
보통주
197,925
5,000
-
주1)

2022.01.31
주식분할
보통주
3,221,325
500
-
-

2023.07.27
유상증자(일반공모)
보통주
927,000
500
-
주2)

2025.05.07
유상증자(일반공모)
보통주
151,900
500
-
주3)

주1) 당사의 상환전환우선주 197,925주는 2021.12.02~2021.12.28 기간에 모두 보통주로 전환되었습니다.주2) 당사는 2023년 8월 3일 코스닥시장 상장과 관련한 신주발행 유상증자에 따라 보통주 4,506,250주, 자본금 2,253,125,000원으로 증가하였습니다.주3) 당사는 2025년 5월 7일 소액일반공모 유상증자에 따라 보통주 4,658,150주, 자본금 2,329,075,000원으로 증가하였습니다.

나. 미상환 전환사채 발행현황해당사항 없습니다.

다. 미상환 신주인수권부사채 발행현황
해당사항 없습니다

라. 미상환 전환형 조건부자본증권 발행현황해당사항 없습니다

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

채무증권 발행실적

(기준일 :
본 공시서류 제출 전일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

주) 해당사항 없습니다

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
본 공시서류 제출 전일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

주) 해당사항 없습니다

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
본 공시서류 제출 전일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

주) 해당사항 없습니다

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
본 공시서류 제출 전일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
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주) 해당사항 없습니다

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
본 공시서류 제출 전일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
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-
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주) 해당사항 없습니다

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
본 공시서류 제출 전일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

주) 해당사항 없습니다

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
본 공시서류 제출 전일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의자금사용 계획
실제 자금사용내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

기업공개(코스닥시장상장)
1
2023년 07월 27일
시설자금
16,500
유형자산취득
9,375
투자 진행중 사용예정

기업공개(코스닥시장상장)
1
2023년 07월 27일
운영자금
5,762
운영자금
10,687
미계획된 차입금상환(2,765백만원) 및 퇴직연금(854백만원)가입으로 차이발생 됨

나. 사모자금의 사용내역해당사항 없습니다.

다. 미사용자금의 운용내역

(기준일 :
본 공시서류 제출 전일
)
(단위 : 백만원)

종류
운용상품명
운용금액
계약기간
실투자기간

단기금융상품
복리중금채
2,200
2025년 07월 ~ 2026년 07월
1년

계
2,200
-

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 대손충당금 설정 현황

(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위: 천원)

구분
계정과목
채권총액
대손충당금
대손충당금설정률

2025년 반기(제18기 반기)
매출채권
3,930,436
62,906
1.60%

합계
3,930,436
62,906
1.60%

2024년(제17기)
매출채권
3,556,908
75,164
2.11%

합계
3,556,908
75,164
2.11%

2023년(제16기)
매출채권
2,824,554
69,632
2.47%

합계
2,824,554
69,632
2.47%

2022년(제15기)
매출채권
2,439,524
50,746
2.08%

합계
2,439,524
50,746
2.08%

(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위: 천원)

구분
2025년 반기(제18기 반기)
2024년(제17기)
2023년(제16기)
2022년(제15기)

1. 기초 대손충당금 잔액합계
75,164
69,632
50,747
38,115

2. 순대손처리액(①-②±③)
-
-
(770)
(228)

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
(770)
(228)

② 상각채권회수액
-
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
(12,258)
5,532
19,655
12,859

4. 기말 대손충당금 잔액합계
62,906
75,164
69,632
50,746

(3) 매출채권 관련 대손충당금 설정방침

당사의 매출채권은 기업회계기준서 제1109호에 명시되어 있는 기대신용손실 측정원칙과 일관된다고 판단하여 기대신용손실 측정 시 충당금 설정률표를 사용하는 실무적 간편법을 사용하고 있습니다. 채무불이행률은 매출채권이 연체에서 제각이 되기까지의 가능성을 기초로 한 'Roll Rate' 방법을 사용하여 계산되고 있습니다. 'Roll Rate'는 지역, 고객관계가 형성된 기간 및 매입된 상품의 유형 등과 같은 공통적인 신용위험 특성에 근거한 Segment별 익스포저에 대해 별도로 산출되었습니다.

2025년 당반기말 기준 매출채권에 대한 기대신용손실과 신용위험 익스포저에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

발생일기준
가중평균채무불이행률
총 장부금액
손실충당금
신용손상여부

1개월 이내
0.30%
1,207,874
3,611
No

1개월 초과 2개월 이내
0.35%
1,048,421
3,617
No

2개월 초과 3개월 이내
0.49%
661,346
3,212
No

3개월 초과 4개월 이내
0.61%
634,557
3,900
No

4개월 초과 5개월 이내
1.56%
222,923
3,476
No

5개월 초과 6개월 이내
2.98%
113,420
3,385
No

6개월 초과 7개월 이내
14.23%
222
32
No

7개월 초과 8개월 이내
32.29%
-
-
No

8개월 초과
100.00%
41,673
41,673
Yes

개별평가
-
-
-
Yes

합 계
-
3,930,436
62,906
-

(4) 2025년 당반기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위: 천원)

2025년 분기말 기준
3개월 이하

3개월 초과

6개월 이하

6개월 초과

12개월 이하

1년 초과
합계

금액
일반
2,917,641
970,900
222
41,673
3,930,436

특수관계자
-
-
-
-
-

계
2,917,641
970,900
222
41,673
3,930,436

구성비율
74.23%
24.70%
0.01%
1.06%
100.0%

주) 상기 금액은 대손충당금 차감전 금액입니다.
나. 재고자산 현황 등

(1) 재고자산 보유현황

(단위: 천원)

사업부문
계정과목
2025년 반기말
2024년말
2023년말
비고

반도체소자제조 및 판매
제품
1,617,827
1,769,313
1,645,372
-

원재료
961,875
1,100,603
662,415
-

저장품
68,939
85,162
87,159
-

재공품
2,704,136
1,660,073
1,852,876
-

합계
5,352,777
4,615,151
4,247,822
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계÷기말자산총계×100]
16.53%
13.74%
10.74%
-

재고자산회전율(회수)[매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]
2.41%
2.75
2.60
-

주) 2025년 반기분은 년환산 적용 산출 함 (매출원가 와 매출액중 적은금액 적용)
(2) 당반기 재고자산의 실사 내역
(가) 실사일자2025년 6월 30일
(나) 재고실사 시 전문가의 참여 또는 감사인 등의 입회여부당 반기에는 외부감사인 삼도회계법인소속 공인회계사 입회 없이 재고자산을 실사하였습니다.
(다) 장기체화재고당사는 기준일로부터 1년간 재고의 이동이 없는 재고자산에 대하여 장기체화재고로 인식하여 평가충당금을 설정하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분
2025년 당반기말
2024년말

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

제품
3,205,743
(1,587,916)
1,617,827
3,292,268
(1,522,955)
1,769,313

원재료
1,031,869
(69,994)
961,875
1,170,828
(70,225)
1,100,603

저장품
68,939
-
68,939
85,162
-
85,162

재공품
3,653,445
(949,309)
2,704,136
2,651,277
(991,204)
1,660,073

합 계
7,959,996
(2,607,219)
5,352,777
7,199,535
(2,584,384)
4,615,151

다. 수주계약 현황
당사는 고객사의 생산계획에 의한 주문 생산 방식으로, 고객의 주문에 따라 수시로 제품을 생산하고 있으며, 대규모 장기계약 등으로 인한 수주잔고는 당사의 사업 특성 상 해당사항이 없습니다

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
구분
감사인
감사의견
의견변형사유
계속기업 관련중요한 불확실성
강조사항
핵심감사사항

제18기(당반기)
감사보고서
삼도회계법인
-
-
-
-
-

연결감사보고서
-
-
-
-
-
-

제17기(전기)
감사보고서
삼도회계법인
적정의견
-
해당사항없음
특기사항없음
매출기간 귀속의 적정성

연결감사보고서
-
-
-
-
-
-

제16기(전전기)
감사보고서
삼정회계법인
적정의견
-
해당사항없음
특기사항없음
매출기간 귀속의 적정성

연결감사보고서
-
-
-
-
-
-

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

감사용역 체결현황

(단위 : 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제18기(당반기)
삼도회계법인
외부감사(연간/반기 별도재무제표 회계감사)
100
1,020
20
276

제17기(전기)
삼도회계법인
외부감사(연간/반기 별도재무제표 회계감사)
100
1,020
100
1,020

제16기(전전기)
삼정회계법인
외부감사(연간/반기/1분기 별도재무제표 회계감사)
150
1,300
150
1,114

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제18기(당반기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제17기(전기)
24.01.12
2023년 사업년도에 대한 법인세 세무조정
24.01.12~24.03.31
9
-

-
-
-
-
-

제16기(전전기)
23.05.26
IPO관련 재무확인서 작성
23.05.26~23.07.31
20
주)

-
-
-
-
-

주) 제16기(전기) 회계감사인은 삼정회계법인 이었으며 삼정회계법인과 계약체결했던 내용입니다.

4. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과를 다음의 표에 따라 기재한다.

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2025.02.07
회사 : 감사 외 2인감사인 : 업무수행이사 및 감사팀원
서면
핵심 감사사항 등 중점 감사사항기말감사 결과 및 감사인의 독립성 보고 등기타 감사종료단계 필수 커뮤니케이션 사항

2
2025.07.30
회사 : 감사 외 2인감사인 : 업무수행이사 및 감사팀원
서면
연간 회계계획핵심 감사사항 선정 계획반기 검토사항 및 기타 필수 커뮤니케이션 사항

2. 내부통제에 관한 사항

경영진의 내부회계 관리제도 효과성 평가 결과

사업연도
구분
운영실태 보고서보고일자
평가 결론
중요한취약점
시정조치계획 등

제18기(당반기)
내부회계관리제도
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제17기(전기)
내부회계관리제도
2025.02.10
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제16기(전전기)
내부회계관리제도
2024.03.07
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

감사(위원회)의 내부회계관리제도 효과성 평가 결과

사업연도
구분
평가보고서보고일자
평가 결론
중요한취약점
시정조치계획 등

제18기(당반기)
내부회계관리제도
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제17기(전기)
내부회계관리제도
2025.03.11
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제16기(전전기)
내부회계관리제도
2024.03.07
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

감사인의 내부회계관리제도 감사의견(검토결론)

사업연도
구분
감사인
유형(감사/검토)
감사의견 또는검토결론
지적사항
회사의대응조치

제18기(당반기)
내부회계관리제도
-
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-
-

제17기(전기)
내부회계관리제도
삼도회계법인
검토
검토의견 미변형(표준보고)
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-
-

제16기(전전기)
내부회계관리제도
삼정회계법인
검토
검토의견 미변형(표준보고)
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-
-

1. 내부회계관리·운영조직 인력 및 공인회계사 보유현황

소속기관또는 부서
총 원
내부회계담당인력의 공인회계사 자격증보유비율
내부회계담당인력의평균경력월수

내부회계담당인력수(A)
공인회계사자격증소지자수(B)
비율(B/A*100)

감사(위원회)
1
1
1
-
360

내부회계관리자
1
1
-
-
360

회계처리부서
2
2
-
-
87

전산운영부서
1
1
-
-
55

자금운영부서
1
1
-
-
360

2. 회계담당자의 경력 및 교육실적

직책(직위)
성명
회계담당자등록여부
경력(단위:년, 개월)
교육실적(단위:시간)

근무연수
회계관련경력
당기
누적

내부회계관리자
주영택
O
30년
30년
-
10

회계담당임원
주영택
O
30년
30년
-
10

회계담당직원
조미선
X
12년
12년
8
11

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요(1) 이사의 수 및 이사회의 구성 현황작성기준일 현재 당사의 이사회는 사내이사 2인, 사외이사 1인 총 3명의 이사로 구성되어 있습니다. 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임 받은 사항, 회사 경영의 기본 방침 및 업무 집행에 관한 주요사항을 의결하며, 이사 및 경영진의 직무 집행을 감독하고 있습니다. 당사의 심규환 대표이사가 이사회의장을 겸직하고 있습니다.[이사회 의장 선임 배경]

이사회 의장
선임 이유
대표이사 겸직여부

심규환대표이사
ㆍ최대주주 및 대표이사로서 책임경영체제 확립ㆍ대표이사를 이사회 의장으로 선임함으로써 이사회 소집 및 운영의 효율성 제고
여

당사는 상법 제363조 제2항 및 정관 제23조 3항에 의거하여 이사 선임을 위한 주주총회를 소집함에 있어 이사의 선출 목적과 이사 후보자의 성명, 약력 등의 인적사항을 주주총회 전에 주주에게 통지하고 있습니다. 현재 구성된 이사회 구성원 중 주주제안권에 의거하여 추천되었던 이사 후보는 없습니다.당사의 이사회는 법령 또는 정관에 정해진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항 등을 의결하고, 이사의 직무집행을 감독합니다.

(2) 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

3
1
-
-
-

(3) 이사회 운영규정의 주요내용

구분
내용

적용범위

제2조 (적용범위)

이사회에 관한 사항은 법령 또는 정관에 정하여진 것 이외에는 이 규정이 정하는바에 의한다.

권한

제3조(권한)

①이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다.②이사회는 이사의 직무의 집행을 감독한다.

구성

제4조 (구성)

이사회는 이사 전원(사외이사 기타 비상무이사 포함)으로 구성한다.

의장

제5조 (의장)

①이사회의 의장은 (대표이사 사장)으로 한다.②(대표이사 사장)이 사고로 인하여 의장의 직무를 행할 수 없을 때에는 이사인 (부사장, 전무, 상무, 대표이사가 정한 이사)의 순으로 그 직무를 대행한다.

종류

제6조 (이사회의 종류)

①이사회는 정기이사회와 임시이사회로 한다.②정기이사회는 분기별 1회 개최한다.③임시이사회는 필요에 따라 수시로 개최한다.

소집권자

제7조 (소집권자)

①이사회는 (대표이사 사장)이 소집한다. 그러나 (대표이사 사장)이 사고로 인하여 직무를 행할 수 없을 때에는 제5조 제2항에 정한 순으로 그 직무를 대행한다.②각 이사 또는 감사는 (대표이사 사장)에게 의안과 그 사유를 밝히어 이사회 소집을 청구할 수있다. (대표이사 사장)이 정당한 사유없이 이사회 소집을 하지 아니하는 경우에는 이사회 소집을 청구한 이사 또는 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

소집절차

제8조 (소집절차)

①이사회를 소집함에는 회일을 정하고 그(2근무일) 전에 각 이사 및 감사에대하여 통지를 발송하여야 한다.②이사회는 이사 및 감사 전원의 동의가 있는 때에는 제1항의 절차없이 언제든지 회의를 열수 있다.

결의방법

제9조 (결의방법)

①이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다. 다만, 상법 제397조의2(회사기회유용금지) 및 제398조(자기거래금지)에 해당하는 사안에 대한 이사회결의는 이사 3분의 2 이상의 수로 한다.②이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송수신하는 원격통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.③이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.④제3항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다.

부의사항

제10조 (부의사항)

①이사회에 부의할 사항은 다음과 같다.1. 주주총회에 관한 사항(1) 주주총회의 소집(2) 영업보고서의 승인(3) 재무제표의 승인(4) 정관의 변경(5) 자본의 감소(6) 회사의 해산, 합병, 분할합병, 회사의 계속(7) 회사의 영업 전부 또는 중요한 일부의 양도 및 회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는 일부의 양수(8) 영업 전부의 임대 또는 경영위임, 타인과 영업의 손익 전부를 같이하는 계약, 기타 이에준할 계약의 체결이나 변경 또는 해약(9) 이사, 감사의 선임 및 해임(10) 주식의 액면미달발행(11) 이사의 회사에 대한 책임의 감면(12) 현금 주식 현물배당 결정(13) 주식매수선택권의 부여(14) 이사 및 감사의 보수(15) 회사의 최대주주(그의 특수관계인을 포함함) 및 특수관계인과의 거래의 승인 및 주주총회에의 보고(16) 법정준비금의 감액(17) 기타 주주총회에 부의할 의안2. 경영에 관한 사항(1) 회사의 중장기 사업계획 결정(2) 대표이사의 선임 및 해임(3) 회장, 사장, 부사장, 전무, 상무의 선임 및 해임(4) 공동대표의 결정(5) 이사회 내 위원회의 설치, 운영 및 폐지(6) 이사회 내 위원회 위원의 선임 및 해임(7) 년 임금인상 및 변경되는 급여체계, 상여, 후생제도등 주요복지 정책사항(8) 중요한 사규, 사칙의 규정 및 개폐(9) 지점, 공장, 사무소, 사업장의 설치 이전 또는 폐지(10) 간이합병, 간이분할합병, 소규모합병 및 소규모분할합병의 결정(11) 흡수합병 또는 신설합병의 보고3. 재무에 관한 사항(1) 중요한(전년 매출액기준 10%이상) 투자에 관한 사항(2) 중요한(전년 매출액기준 10%이상) 계약의 체결(3) 중요한(전년 매출액기준 10%이상) 재산의 취득 및 처분(4) 결손의 처분(5) 신주의 발행(6) 사채의 발행 또는 대표이사에게 사채발행의 위임(7) 준비금의 자본전입(8) 전환사채의 발행(9) 신주인수권부사채의 발행(10) 다액(전년 매출액기준 10%이상)의 자금도입 및 보증행위(11) 중요한 재산(전년 매출액기준 10%이상)에 대한 저당권, 질권의 설정(12) 자기주식의 취득 및 처분(13) 자기주식의 소각4. 이사 등에 관한 사항(1) 이사 등과 회사간 거래의 승인(2) 이사의 회사기회 이용에 대한 승인(3) 상근 임원의 타회사의 임원 겸임

의사록

제14조 (의사록)

①이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성한다.②의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하고 출석한이사 및 감사가 기명날인 또는 서명한다.③주주는 영업시간 내에 이사회 의사록의 열람 또는 등사를 청구할 수 있다.④회사는 제3항의 청구에 대하여 이유를 붙여 이를 거절할 수 있다. 이 경우 주주는 법원의허가를 얻어 이사회 의사록을 열람 또는 등사할 수 있다.

나. 중요의결사항 등

회차
개최일자
의안내용
가결여부
사내이사
사외이사

심규환출석률:100%
조덕호출석률:100%
김두수출석률:100%

23-1
2023.03.09
1) 2022년도(제15기) 재무제표 승인의 건2) 2022년도(제15기) 영업보고서 승인의 건3) 2023년도 임금인상 승인의 건4) 2023년도 사업계획 승인의 건5) 정기주주총회 소집의 건6) 주식매수선택권 부여 취소의 건
가결
찬성
찬성
찬성

23-2
2023.03.13
1) 만기 차입금(운영 자금) 차입 연장 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

23-3
2023.03.29
1) (공동)대표이사 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성

23-4
2023.04.14
1) 만기도래하는 산업은행 차입금(운영) 18억원 대환의 건
가결
찬성
찬성
찬성

23-5
2023.05.31
1) 코스닥시장 상장을 위한 신주발행의 건
가결
찬성
찬성
찬성

23-6
2023.08.22
1) 중요 재산 취득 승인의 건2) 사외이사 및 감사 급여 지급의 건
가결
찬성
찬성
찬성

23-7
2023.11.16
1) 퇴직급여보장법 도입 및 퇴직금 사외적립의 건2) 지식재산권 관리 규정 제정 및 직무발명보상금 지급의 건3) 예금담보제공 여신 신규의 건
가결
찬성
찬성
찬성

24-1
2024.01.17
1) 전자투표/위임 제도 도입 및 업무위탁 계약의 건2) 산업은행 시설자금 및 운전자금 기업은행으로 대환
가결
찬성
찬성
찬성

24-2
2024.02.06
1) 수도권 사무소 설치 및 한국나노기술원(KANC)사무실 임대의 건
가결
찬성
찬성
찬성

24-3
2024.02.13
1) 2023년도(제16기) 재무제표 승인의 건2) 2023년도(제16기) 영업보고서 승인의 건3) 감사 후보자 선임의 건4) 2024년도 임금인상 승인의 건5) 2024년도 사업계획 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

24-4
2024.03.07
1) 정기주주총회 소집의 건2) 만기 차입금(운영 자금) 차입 연장 승인의 건3) 주식매수선택권 부여 취소의 건
가결
찬성
찬성
찬성

24-5
2024.03.13
1) 정기주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성

24-6
2024.04.19
1) GaN & Sensor 사업 투자 계획의 건2) 임원(대표이사) 급여 인상의 건
가결
찬성
찬성
찬성

24-7
2024.09.26
1) 공동대표규정 폐지의 건
가결
찬성
찬성
찬성

24-8
2024.11.01
1) 임시주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성

25-1
2025.01.14
1) 중소기업은행 시설자금대출(부지매입용)의 건
가결
찬성
찬성
찬성

25-2
2025.02.10
1) 2024년도(제17기) 재무제표 승인의 건2) 2024년도(제17기) 영업보고서 승인의 건3) 2025년도 임금인상 승인의 건4) 2025년도 사업계획 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

25-3
2025.03.06
1) 한국수출입은행 수출성장자금대출(중기)의 건2) 중소기업은행 중소기업자금대출(운전자금)의 건
가결
찬성
찬성
찬성

25-4
2025.03.11
1) 정기주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성

25-5
2025.04.24
1) 소액공모 유상증자의 건
가결
찬성
찬성
찬성

25-6
2025.06.25
1) 주식매수선택권 부여 취소의 건
가결
찬성
찬성
찬성

다. 이사회 내 위원회당사는 작성기준일 현재 이사회 내 위원회를 설치하고 있지 않습니다.
라. 이사의 독립성당사는 상법 제363조 제2항에 의거하여 이사 선임을 위한 주주총회를 소집함에 있어 이사의 선출 목적과 이사 후보자의 성명, 약력 등의 인적사항을 주주총회 전에 주주에게 통지하고 있습니다. 현재 구성된 이사회 구성원 중 주주제안권에 의거하여 추천되었던 이사 후보는 없으며 최대주주와 친인척인 관계를 갖는 이사는 없습니다.당사 이사회는 법령과 정관의 규정에 따라 회사경영의 중요한 의사 결정과 업무 집행을 이사회의 심의 및 결정을 통하여 이루어지고 있습니다. 또한 대주주등의 독단적인 경영과 이로 인한 소액주주의 이익 침해가 발생하지 않도록 이사회 운영규정을 제정하여 성실히 준수하고 있습니다.

작성기준일 현재 당사의 이사회 구성원은 다음과 같습니다.

성명
직위
담당업무 및 활동분야
선임일
임기
연임여부및 횟수
최대주주와의관계
회사와의거래
비고

심규환
대표이사(비상근/등기)
경영총괄
2023.03.31
3년
연임(6회)
본인
-
이사회 의장

조덕호
사내이사(상근/등기)
연구개발
2023.03.31
3년
연임(1회)
타인
-
-

김두수
사외이사(비상근/등기)
경영자문
2024.12.31
3년
연임(1회)
타인
-
-

당사는 사외이사를 선출하기 위한 별도 위원회를 설치 하고 있지는 않으나, 후보자의 사외이사 결격요건 해당 여부에 대하여 확인하고 있습니다. 당사의 사회이사는 결격요건에 해당하는 사항이 없습니다.

※ 사외이사 결격요건Check List

사외이사의 결격요건

해당여부

(김두수)

비고

Ⅰ. 상법 제382조제3항

① 회사의 상무에 종사하는 이사·집행임원 및 피용자 또는 최근 2년 이내에 회사의 상무에 종사한 이사·감사·집행임원 및 피용자
X
-

② 최대주주가 자연인인 경우 본인과 그 배우자 및 직계 존속·비속
X
-

③ 최대주주가 법인인 경우 그 법인의 이사·감사·집행임원 및 피용자
X
-

④ 이사·감사·집행임원의 배우자 및 직계 존속·비속
X
-

⑤ 회사의 모회사 또는 자회사의 이사·감사·집행임원 및 피용자
X
-

⑥ 회사와 거래관계 등 중요한 이해관계에 있는 법인의 이사·감사·집행임원 및 피용자
X
-

⑦ 회사의 이사·집행임원 및 피용자가 이사·집행임원으로 있는 다른 회사의 이사· 감사·집행임원 및 피용자
X
-

Ⅱ. 상법 제542조의8제2항

① 미성년자, 금치산자, 한정치산자
X
-

② 파산선고를 받고 복권되지 아니한 자
X
-

③ 금고이상의 형을 선고받고 그 집행이 끝나거나 집행이 면제된 후 2년이 지나지 아니한 자
X
-

④ 상법 제542조의8 제2항 제4호의 법률을 위반하여 해임되거나 면직된 후 2년이 지나지 아니한 자
X
-

⑤ 상장회사의 주주로서 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수를 기준으로 본인 및 그와 대통령령으로 정하는 특수한 관계에 있는 자(특수관계인)가 소유하는 주식의 수가 가장 많은 경우 그 본인(최대주주) 및 그의 특수관계인
X
-

⑥ 누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100분의 10 이상의 주식을 소유하거나 이사·집행임원·감사의 선임과 해임 등 상장회사의 주요 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하는 주주(주요주주) 및 그의 배우자와 직계 존속·비속
X
-

⑦ 그 밖에 사외이사로서의 직무를 충실하게 수행하기 곤란하거나 상장회사의 경영에 영향을 미칠 수 있는 자로서 대통령령으로 정하는 자
X
-

마. 사외이사의 전문성당사의 사외이사는 관련분야 전문가로서 이사로서 직무 수행에 있어 전문성을 갖추고 있습니다. 또한 이사회 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 기타 사내 주요 현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.[사외이사 주요경력 사항]

직위
약력
회사와의거래내역
최대주주등관의이해관계
비고

김두수(비상근/등기)

성균관대학교 경영학과 졸업('94.02)

성균관대학교 행정대학원 석사 졸업('98.07)

한남대학교 행정대학원 박사 수료('21.07)

공인회계사 자격 취득('94년)

안진회계법인 ('94.09~'95.03)

육군경리장교 복무 ('96.07~'98.06)

삼일회계법인 ('98.07~'05.04)

신원회계법인 ('05.05~'08.05)

나래회계법인 ('05.06~'10.05)

신정회계법인 ('10.06~'16.03)

성현회계법인 ('16.05~'21.03)

신한회계법인 ('21.04~'21.08)

나래건민회계법인('21.09~현재)에스아이에이 감사 ('22.06~'현재)

-
-
-

바. 사외이사 교육 실시 현황

사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
사외이사는 당사 경영활동의 적정성을 판단할 전문적인 지식을 보유한 전문가로 판단하여 교육을 실시하지 않았으나, 사외이사의 산업 에 대한 이해도 및 전문성을 높이기 위한 교육이 필요할 경우 실시할 예정입니다.

사. 사외이사 직무수행 지원조직 현황
당사는 사외이사의 직무보조하기 위한 별도의 회사 내 지원조직은 있지 않으나, 재무회계팀 및 경영지원팀에서 사외이사가 이사회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 있으며, 기타 사내 주요현한에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회(감사) 설치 여부 및 구성방법당사는 작성기준일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며, 상법 및 정관에 의거하여 주주총회에서 선임된 비상근 감사 1인이 감사 업무를 수행하고 있습니다.
나. 감사에 관한 사항당사는 작성기준일 현재 감사 선출에 대한 별도의 기준을 마련하고 있지 않으나, 법령 및 정관에서 정한 사항을 모두 준수하고 있으며, 결격사유가 없는 자 중 이사회의 엄격한 심사를 거친 후 추천된 자를 주주총회에서 선임하고 있습니다.주주총회에서 선임된 감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있습니다. 또한 회계 등 제반업무와 관련하여 관련 장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구하여 내용을 확인할 수 있습니다. 당사의 정관에 내 감사의 권한과 직무는 아래와 같습니다.[정관에 기재된 감사와 관련된 사항]

규정
내용

제 48 조(감사의 직무 등)

(1) 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

(2) 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.

(3) 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

(4) 감사에 대해서는 제36조 제3항의 규정을 준용한다.

(5) 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

(6) 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

(7) 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

(1) 감사의 인적사항

성명
약력
결격요건 여부
최대주주등과의이해관계
비고

김사성(비상근/등기)

연세대학교 경영학과 졸업 ('89.02)

한국공인회계사 자격증 취득 ('89.09)

삼일회계법인 ('89~'94)

서우회계법인 ('96~'97)

신우회계법인 ('98~'08)

서린회계법인 ('09~'20)

다산회계법인 ('20~현재)

-
-
-

(2) 감사의 독립성감사는 이사회에 참석하여 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 업무집행에 관한 중요한 문서의 제출을 요구할 수 있습니다. 또한 감사 업무 중 필요시 외부감사인과 협조하여 의견을 교환할 수 있습니다. 감사 운영방안으로 별도의 감사의 직무 규정을 두어 감사의 목적, 권한과 책임 등을 규정하고 있습니다.[감사직무규정]

구분
내용

감사의 직무
제 2 조 (직무)감사의 직무라 함은 다음 각 항의 업무를 말한다.1. 회계 및 업무의 감사2. 관계법령 및 정관에서 정하는 사항에 관한 감사3. 이사회에서 감사에게 위촉한 업무4. 외부감사에 대한 지휘5. 대표이사가 위촉하는 특정업무의 감사

독립성
제 4 조 (감사의 독립원칙)감사는 그 직무를 수행함에 있어서 이사회 및 집행기관으로부터 독립된 위치에서 공정하게 그 직무를 수행하여야 한다.

감사의 실시
제 7 조 (감사실시)감사는 감사대상에 사전 통보 없이 실시함을 원칙으로 한다. 그러나 필요하다고 인정할 때에는 감사시행에 앞서 감사시기, 감사절차 또는 준비사항 등을 감사대상에게 통지할 수 있다.

감사의 권한
제 11 조 (감사자의 권한)감사자는 다음 각 항의 권한을 가진다.1. 각종 장부, 증빙서, 물품 및 관계서류 제출요구2. 관계자의 출석 및 답변요구3. 금고, 장부 및 물품 등의 봉인4. 회계관계 거래처에 대한 조사자료 징구5. 기타 직무수행에 필요한 사항의 요구

시정요구
제 13 조 (시정요구)1. 감사는 감사결과 위법 부당하거나 개선이 필요하다고 인정되는 사항이 있는 경우에는 대표이사에게 보고 후 피감사자에게 서면으로 다음 각 호의 요구를 하여야 한다.① 규정, 제도 또는 운영상의 모순사항에 대한 개선② 위법 부당하다고 인정되는 사항에 대한 시정③ 관계직원의 징계 또는 포상④ 관계직원에 대한 교육2. 전항의 시정요구를 받은 피감사자는 지체없이 이에 대한 필요한 조치를 취하고 서면으로 감사에게 그 결과를 보고하여야 한다.

다. 감사의 주요 활동 내역

회차
개최일자
의안내용
가결여부
감사

김사성출석률:100%

23-1
2023.03.09
1) 2022년도(제15기) 재무제표 승인의 건2) 2022년도(제15기) 영업보고서 승인의 건3) 2023년도 임금인상 승인의 건4) 2023년도 사업계획 승인의 건5) 정기주주총회 소집의 건6) 주식매수선택권 부여 취소의 건
가결
찬성

23-2
2023.03.13
1) 만기 차입금(운영 자금) 차입 연장 승인의 건
가결
찬성

23-3
2023.03.29
1) (공동)대표이사 선임의 건
가결
찬성

23-4
2023.04.14
1) 만기도래하는 산업은행 차입금(운영) 18억원 대환의 건
가결
찬성

23-5
2023.05.31
1) 코스닥시장 상장을 위한 신주발행의 건
가결
찬성

23-6
2023.08.22
1) 중요 재산 취득 승인의 건2) 사외이사 및 감사 급여 지급의 건
가결
찬성

23-7
2023.11.16
1) 퇴직급여보장법 도입 및 퇴직금 사외적립의 건2) 지식재산권 관리 규정 제정 및 직무발명보상금 지급의 건3) 예금담보제공 여신 신규의 건
가결
찬성

24-1
2024.01.17
1) 전자투표/위임 제도 도입 및 업무위탁 계약의 건2) 산업은행 시설자금 및 운전자금 기업은행으로 대환
가결
찬성

24-2
2024.02.06
1) 수도권 사무소 설치 및 한국나노기술원(KANC)사무실 임대의 건
가결
찬성

24-3
2024.02.13
1) 2023년도(제16기) 재무제표 승인의 건2) 2023년도(제16기) 영업보고서 승인의 건3) 감사 후보자 선임의 건4) 2024년도 임금인상 승인의 건5) 2024년도 사업계획 승인의 건
가결
찬성

24-4
2024.03.07
1) 정기주주총회 소집의 건2) 만기 차입금(운영 자금) 차입 연장 승인의 건3) 주식매수선택권 부여 취소의 건
가결
찬성

24-5
2024.03.13
1) 정기주주총회 소집의 건
가결
찬성

24-6
2024.04.19
1) GaN & Sensor 사업 투자 계획의 건2) 임원(대표이사) 급여 인상의 건
가결
찬성

24-7
2024.09.26
1) 공동대표규정 폐지의 건
가결
찬성

24-8
2024.11.01
1) 임시주주총회 소집의 건
가결
찬성

25-1
2025.01.14
1) 중소기업은행 시설자금대출(부지매입용)의 건
가결
찬성

25-2
2025.02.10
1) 2024년도(제17기) 재무제표 승인의 건2) 2024년도(제17기) 영업보고서 승인의 건3) 2025년도 임금인상 승인의 건4) 2025년도 사업계획 승인의 건
가결
찬성

25-3
2025.03.06
1) 한국수출입은행 수출성장자금대출(중기)의 건2) 중소기업은행 중소기업자금대출(운전자금)의 건
가결
찬성

25-4
2025.03.11
1) 정기주주총회 소집의 건
가결
찬성

25-5
2025.04.24
1) 소액공모 유상증자의 건
가결
찬성

25-6
2025.06.25
1) 주식매수선택권 부여 취소의 건
가결
찬성

감사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
주요 교육내용

2023.10.20
코스닥협회
상장법인 공시 관련 주요사례 등

마. 감사 지원조직 현황당사는 작성기준일 현재 별도의 감사 지원조직은 없으나, 감사가 이사회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 당사의 재무회계팀 및 경영지원팀에서 지원하고 있습니다. 또한, 이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 있으며, 기타 사내 주요 현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다

바. 준법지원인 지원조직 현황
당사는 작성기준일 현재 준법지원인 지원조직을 별도로 두고 있지 않습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 :
본 공시서류 제출 전일
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
미도입

실시여부
-
-
-

나. 의결권 현황

(기준일 :
본 공시서류 제출 전일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
4,658,150
-

종류주식
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

종류주식
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

종류주식
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

종류주식
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

종류주식
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
4,658,150
-

종류주식
-
-

주) 당사는 2025년 5월 7일 소액일반공모 유상증자에 따라 보통주 4,658,150주, 자본금 2,329,075,000원으로 증가하였습니다. (증가된 주식수 151,900주)

다. 주식사무

구분
내용

결산일
12월 31일

정기주주총회 시기
매 사업연도 종료 후 3월 이내

주주명부 폐쇄시기

정관 제 16 조 (주주명부의 폐쇄 및 기준일)

(1) 회사는 매년 1월 1일부터 1월 7일까지 주주의 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지한다. 다만, 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록 하는 경우에는 동 항은 적용하지 않는다.

(2) 회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다. 다만, 회사는 의결권을 행사하거나 배당을 받을 자 기타 주주 또는 질권자로서 권리를 행사할 자를 정하기 위하여 이사회 결의로 일정한 기간을 정하여 주주명부의 기재변경을 정지하거나 일정한 날에 주주명부에 기재된 주주 또는 질권자를 그 권리를 행사할 주주 또는 질권자로 볼 수 있다.

(3) 회사는 제2항의 기간 또는 날을 정하는 경우 3개월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나, 3개월내로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있다.

(4) 회사가 제2항의 기간 또는 날을 정한 때에는 그 기간 또는 날의 2주간 전에 이를 공고하여야 한다.

주권의 종류

정관 제 8 조 (주권의 종류)

회사가 발행할 주권의 종류는 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권 및 10,000주권의 8종으로 한다. 단, 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 조항을 적용하지 않는다.

명의개서대리인
주식회사 국민은행 증권대행부서울시 영등포구 국제금융로8길 26(여의도동, 국민은행 여의도 본점)

공고방법

정관 제 4 조 (공고방법)

회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.sigetronics.com)에 게재한다. 다만 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없는 때에는 전국에서 발행하는 일간 매일경제신문에 게재한다.

신주인수권에관한 사항

정관 제 10 조 (신주인수권)

(1) 회사의 주주는 그가 소유하는 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

(2) 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

가. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6에 따라 일반공모의 방법으로 신주를 발행하는 경우

나. 「상법」 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

다. 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우

라. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 우리사주조합원에게 신주를 발행하는 경우

마. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

바. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산·판매·자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

사. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」에 의한 한국벤처투자조합 및 그 전담회사, 「여신전문금융업법」에 의한 신기술사업금융회사와 신기술투자조합, 「중소기업창업 지원법」에 의한 중소기업창업투자회사와 중소기업창업투자조합 및 법인세법 규정에 의한 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

아. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의16의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

자. 외국인 투자 촉진법에 의하여 외국인 투자자에게 신주를 발행하는 경우

차. 주권을 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

카. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2(신주인수권)에 의거하여 신주를 발행하는 경우

(3) 제1항 및 제2항 각호의 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

(4) 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

주주의 특전
해당 없음

라. 주주총회 의사록 요약

개최일자
구분
안건
결의내용
비고

2025.03.26

정기주주총회

(제17기)

1) 제17기(2024.1.1~2024.12.31) 결산보고서 승인의 건2) 이사 보수한도 승인의 건3) 감사 보수한도 승인의 건
*원안승인*10억원*1억원
원안대로 승인가결

2024. 12. 13

임시주주총회

(제17기)

1) 사외이사 선임(예선)의 건
*사외이사(김두수) 재선임
원안대로 승인가결

2024. 03. 28

정기주주총회

(제16기)

1) 제16기(2023.1.1~2023.12.31) 결산보고서 승인의 건2) 감사 선임의 건3) 이사 보수한도 승인의 건4) 감사 보수한도 승인의 건
*원안승인*감사(김사성) 재선임*10억원*1억원
원안대로 승인가결

2023. 03. 29
정기주주총회(제15기)
1) 제15기(2022.1.1~2022.12.31) 결산보고서 승인의 건2) 이사 선임의 건3) 이사 보수한도 승인의 건4) 감사 보수한도 승인의 건
*원안승인*이사(심규환,조덕호) 재선임*3억원*1억원
원안대로 승인가결

VI. 주주에 관한 사항

가. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
본 공시서류 제출 전일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

심규환
최대주주
보통주
1,058,600
23.49
1,058,600
22.73
대표이사

조덕호
특수관계자
보통주
304,000
6.75
304,000
6.53
사내이사

김상민
특수관계자
보통주
12,710
0.28
63,705
1.37
-

조원준
특수관계자
보통주
1,250
0.03
10,250
0.22
-

조희준
특수관계자
보통주
1,025
0.02
10,025
0.22
-

계
보통주
1,377,585
30.57
1,446,580
31.05
-

-
-
-
-
-
-

주) 당사는 2025년 5월 7일 소액일반공모 유상증자에 따라 보통주가 공모전 4,506,250주에서 4,658,150주로 증가하였습니다. (증가된 주식수 151,900주)

나. 최대주주의주요경력 및 개요

성명
심 규 환(沈 揆 煥) (Shim Kyu-Hwan)
출생년월
1961. 09

학력
기간
학교명
전공
학위

1980~1984
고려대학교
재료공학
졸업

1984~1986
고려대학교
반도체재료공학
졸업

1992~1997

University of Illinois at

Urbana-Champaign

MATSE(Electronic Materials)
졸업

경력
기간
근무처
최종직위
담당업무

1986~1997
한국전자통신연구원
Compound Semiconductor Division 연구원
R&D

1997~2004
한국전자통신연구원
ASIC/Compound Semiconductor 책임연구원
R&D

2004~현재
전북대학교
교수
교육

2007~2013

전북대학교

반도체물성연구소

연구소장
R&D

2008~현재
㈜시지트로닉스
대표이사
대표

다. 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정거래
해당사항 없습니다.

라. 최대주주 변동현황
당사 설립시 최대주주는 심규환(69.50%) 대표이사이며, 설립 이후부터 작성기준일 현재까지 최대주주의 변경은 없습니다. 다만, 설립 이후 여러차례 증자를 거쳐 신청서 제출일 현재 최대주주 심규환의 지분율은 22.73%이며, 최근 지분율 변동 내역은 다음과 같습니다.
ㅇ

최대주주 변동내역

(기준일 :
본 공시서류 제출 전일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2021.12.15
심규환
105,860
29.58
유상증자
주1)

2022.01.31
심규환
1,058,600
29.58
액면분할
주2)

2023.07.27
심규환
1,058,600
23.49
유상증자
주3)

2025.05.07
심규환
1,058,600
22.73
유상증자
주4)

주1) 이전 제3자배정 유상증자(상환전환우선주)분 보통주 전환완료주2) 액면분할 (액면가액 5,000원 -> 500원) 으로 보유주식수 증가주3) 코스닥 상장 일반공모 유상증자로 지분율 인하주4) 소액 일반공모 유상증자로 지분율 인하

주식 소유현황

(기준일 :
본 공시서류 제출 전일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
심규환
1,058,600
22.73
대주주

조덕호
304,000
6.53
특수관계(임원)

우리사주조합
-
-
-

소액주주현황

(기준일 :
2024.12.31
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
30,853
30,861
99.97
2,600,349
4,506,250
57.71
주)

주) 최근 주주명부폐쇄일인 2024년 12월 31일 기준이며,소액주주는 의결권 있는 발행주식 총수의 1%에 미만하는 주식수를 소유하는 주주입니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

작성기준일 현재 당사의 임원은 총 6명으로 사내이사 2명, 사외이사 1명, 감사 1명, 미등기임원 2명입니다.

임원 현황

(기준일 :
본 공시서류 제출 전일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

심규환
남
1961.09
대표이사
사내이사
비상근
경영총괄

(美)UIUC MATSE 박사 ('97.02)

前 한국전자통신연구원Compound Semiconductor Division책임연구원 ('86.01~'04.02)

現 전북대학교 교수 ('04.03~'현재)

前 전북대학교반도체물성연구소 연구소장 ('07.03~'13.02)

現 ㈜시지트로닉스 대표이사('08.01~현재)

1,058,600
-
본인
17년8개월
2026.03.31

조덕호
남
1962.07
전무이사
사내이사
상근
연구개발

KAIST 물리 박사 ('98.08)

前 한국전자통신연구원 SiGe HBT 선임연구원 ('89.01~'98.12)

前 ASB 고주파트랜지스터 이사 ('99.01~'02.09)

前 실바코코리아 연구소 이사 ('02.10~'04.04)

前 타키오닉스 연구소장 ('04.05~'06.11)

前 광전자㈜ 연구소 이사 ('06.12~'07.12)現 ㈜시지트로닉스 공동대표이사('22.06~'24.09)

現 ㈜시지트로닉스 개발본부장(연구소장) ('08.01~현재)

304,000
-
-
17년8개월
2026.03.31

김두수
남
1970.04
사외이사
사외이사
비상근
경영자문

성균관대학교 경영학과 졸업('94.02)

성균관대학교 행정대학원 석사 졸업('98.07)

한남대학교 행정대학원 박사 수료('21.07)

공인회계사 자격 취득 ('94)

前 안진회계법인 ('94.09~'95.03)

前 육군경리장교 복무 ('96.07~'98.06)

前 삼일회계법인 ('98.07~'05.04)

前 신원회계법인 ('05.05~'08.05)

前 나래회계법인 ('05.06~'10.05)

前 신정회계법인 ('10.06~'16.03)

前 성현회계법인 ('16.05~'21.03)

前 신한회계법인 ('21.04~'21.08)

現 나래건민회계법인('21.09~현재)現 ㈜시지트로닉스 사외이사('21.12~현재)現 에스아이에이 감사 ('22.06~'현재)

-
-
-
3년9개월
2027.12.31

김사성
남
1966.04
감사
감사
비상근
감사

연세대학교 경영학 학사 ('89.02)

공인회계사 자격 취득 ('89)

前 삼일회계법인 공인회계사('89.09~'94.04)

前 신우회계법인 상무이사 ('98.04~'08.03)

前 서린회계법인 대표이사 ('09.04~'20.03)

現 다산회계법인 본부장 ('20.04~현재)

現 ㈜시지트로닉스 감사('21.12~현재)

-
-
-
3년9개월
2027.03.31

황용우
남
1963.11
상무이사
미등기
상근

FAB

총괄

연세대학교 세라믹공학 학사 ('90.02)

前 대우전자(반도체) 제품기술 과장 ('90.07~'02.04)

前 광전자㈜ FAB 공정기술및 본부장 ('02.4~'18.11)

現 ㈜시지트로닉스FAB본부장('22.1~현재)

-
-
-
3년9개월
-

주영택
남
1963.05
이사
미등기
상근
재무회계

원광대학교 회계학과 ('89.02)

前 광전자㈜ 재경부장 ('90.02~'17.01)

前 ㈜대한주택관리 소장 ('19.12~'21.04)

現 ㈜시지트로닉스 재무회계 팀장('21.05~현재)

-
-
-
4년5개월
-

직원 등 현황

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 천원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

시지트로닉스
남
50
-
3
-
53
3년4개월
1,172,890
22,130
-
-
-
-

시지트로닉스
여
33
-
-
-
33
4년2개월
550,511
16,682
-

합 계
83
-
3
-
86
3년9개월
1,723,401
20,039
-

주1)2025년 6월 30일 현재까지 재직하고 있는 직원(미등기임원 포함)들을 대상으로 산정하였습니다.주2)1인 평균급여액은 2025년도 해당되는 급여총액을 작성기준일 인원수로 나누어 산출 하였습니다.주3) 기간제근로자의 경우 1년 계약직 근로자 및 촉탁직 근로계약한 근로자 인원입니다.

미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
2
80,676
40,338
-

주) 연간급여 총액은 2025년도 당반기 급여총액이며, 1인 평균급여액은 작성기준일 인원수로 나누어 산출 하였습니다

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 천원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
3
1,000,000
-

감사
1
100,000
-

주) 인원수는 2025년 6월 30일 기준이며, 주총승인금액은 제18기(2025연도) 정기주주총회에서 승인한 보수한도금액입니다

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

4
190,837
47,709
-

2-2. 유형별

(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
175,837
87,918
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
1
6,000
6,000
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
9,000
9,000
-

주) 등기이사 보수총액은 2025년도 당반기 급여총액이며, 1인 평균보수액은 작성기준일 인원수로 나누어 산출하였습니다

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 천원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

-
-
-
-

이사 및 감사의 개인별 보수 지급액이 5억원 미만으로 해당사항 없습니다.

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 천원 )

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 천원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

-
-
-
-

이사 및 감사의 개인별 보수 지급액이 5억원 미만으로 해당사항 없습니다.

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 천원 )

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

<주식매수선택권의 부여 및 행사현황>

<표1>

(단위 : 천원)

구 분
부여받은인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
-
-
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
-
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
-
-
-

업무집행지시자 등
-
-
-

계
-
-
-

주1)
주식매수선택권의 공정가치 총액은 2023년 기말 총보상원가로 계상된 부분을 기재하였습니다.

주2)

당사는 이항모형에 의한 공정가치접근법을 적용하여 보상원가를 산정하였으며, 공정가치 산정에 사용된 방법과 가정은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기

가중평균주가
-

행사가격
15,646

기대주가변동성
41.7% ~ 47.8%

옵션만기
6년

기대배당금
-

무위험이자율(*)
2.90% ~ 3.72%

공정가치
7,612원 ~ 8,077원

(*) 무위험이자율은 6년 만기 국고채 이자율을 이용하였습니다.

<표2>

(기준일 :
본 공시서류 제출 전일
)
(단위 : 원, 주)

부여받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의종류
최초부여수량
당기변동수량
총변동수량
기말미행사수량
행사기간
행사가격
의무보유여부
의무보유기간

행사
취소
행사
취소

황용우
미등기임원
2022.03.30
신주교부
보통주
12,000
-
-
-
-
12,000
24.03.30~28.03.29
15,646
X
-

주영택
미등기임원
2022.03.30
신주교부
보통주
2,000
-
-
-
-
2,000
24.03.30~28.03.29
15,646
X
-

OOO외 8명
직원
2022.07.28
신주교부
보통주
11,000
-
-
-
-
11,000
24.07.28~28.07.27
15,646
X
-

황용우
미등기임원
2022.11.30
신주교부
보통주
18,301
-
-
-
-
18,301
24.11.30~28.11.29
15,646
X
-

OOO외 8명
직원
2022.11.30
신주교부
보통주
99,353
-
-
-
-
99,353
24.11.30~28.11.29
15,646
X
-

OOO
퇴직자
2022.11.30
신주교부
보통주
2,346
-
2,346
-
2,346
-
-
-
X
-

OOO

외 1명

퇴직자
2022.03.30
신주교부
보통주
6,000
-
6,000
-
6,000
-
-
-
X
-

※ 공시서류작성기준일(2025년 6월 30일) 현재 종가 : 5,670원

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

당사는 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

계열회사 현황(요약)

(기준일 :
본 공시서류 제출 전일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

-
-
-
-

※상세 현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세)' 참조

타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
본 공시서류 제출 전일
)
(단위 : 천원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
-
-
-
-
-
-
-

일반투자
-
-
-
-
-
-
-

단순투자
-
-
-
-
-
-
-

계
-
-
-
-
-
-
-

※상세 현황은 '상세표-3. 타법인출자 현황(상세)' 참조

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등

가. 채무보증 내역
당사는 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.
나. 가지급금 및 대여금(유가증권 대여 포함) 내역
당사는 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.
다. 담보제공 내역
당사는 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.
라. 그 밖의 보증의 성격을 가지는 이행약속 등
당사는 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.
2. 대주주와의 자산양수도 등

가. 증권등 매수 또는 매도 내역
당사는 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.
나. 부동산 매매 또는 임대차 내역
당사는 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.
다. 기타 무형자산의 매입
당사는 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.
3. 대주주와의 영업거래
당사는 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.
4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래
당사는 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

당사는 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

당사는 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 본 공시서류 제출 전일)
(단위 : 매, 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

해당사항 없음

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재현황당사가 작성기준일 현재 최근 3사업연도 이내에 환경 관련법률, 세법(세무조사 포함)등 제반 법률 또는 의무 위반으로 회사 또는 대표이사가 징계 또는 제재를 받은 사실은 아래와 같습니다. 당사는 해당 위반과 관련해서 관계기관 처분 내용에 대해 모두 이행하였습니다.
(1) 수사ㆍ사법기관의 제재현황해당사항 없습니다.
(2) 행정기관의 제재현황

(단위: 만원)

일자
제재 기관
대상자
처벌 또는 조치 내용
금전적제재금액
사유
근거 법령
방지 대책

2024-02-02
전북지방환경청
사업주
유해화학물질 영업 변경허가 미이행 개선명령→ 개선명령 이행 완료
-
유해화학물질 사용업 변경허가 미이행
[화학물질관리법]제61조 제4항, 제63조
정기점검 진행

나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재해당사항 없습니다.
다. 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항
해당사항 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

(1) 신주발행 유상증자 및 기업공개해당사항 없습니다.
나. 중소기업기준 검토표

중소기업등기준검토표_2024-1

중소기업등기준검토표_2024-2

다. 외국지주회사의 자회사 현황해당사항 없습니다.
라. 법적위험 변동사항해당사항 없습니다.

마. 합병 등의 사후정보해당사항 없습니다.
바. 녹생경영해당사항 없습니다.
사. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항해당사항 없습니다.
아. 조건부자본증권의 전환ㆍ채무재조정 사유등의 변동 현황해당사항 없습니다.

자. 보호예수 현황

(기준일 :
본 공시서류 제출 전일
)
(단위 : 주)

주식의 종류
예수주식수
예수일
반환예정일
보호예수기간
보호예수사유
총발행주식수

보통주
1,058,600
2023년 08월 03일
2026년 08월 03일
상장일로부터 3년
「코스닥시장 상장규정」및자발적 보호예수 (최대주주 등)
4,658,150

보통주
304,000
2023년 08월 03일
2026년 08월 03일
상장일로부터 3년
「코스닥시장 상장규정」및자발적 보호예수 (최대주주 등)
4,658,150

차. 상장기업의 재무사항 비교표

(기준 재무제표 :
개별
)
(상장일 :
2023.08.03
, 인수인 :
유안타증권(주)
)
(단위 : 백만원)

추정대상
계정과목
예측치
실적치
예측치 달성여부
괴리율

2023년
매출액
26,337
12,514
미달성
52.49

영업이익
-614
-5,443
미달성
786.48

당기순이익
-785
-5,536
미달성
605.22

2024년
매출액
51,483
12,173
미달성
76.36

영업이익
6,049
-6,285
미달성
203.90

당기순이익
6,121
-5,691
미달성
192.98

2025년
매출액
75,169
-
-
-

영업이익
14,250
-
-
-

당기순이익
13,931
-
-
-

(*) 괴리율은 '(예측치-실적치)/예측치'로 산정된 비율입니다.(**)당사는 2023년 8월 3일 코스닥시장 상장규정 제7조(신규상장심사요건의 특례)에 의하여 '기술특례상장'하였으며, 위 표의 년도별(2023년, 2024년, 2025년) 예측치는 상장공모를 위하여 제출한 투자설명서에 작성된 추정 당기순이익 내역입니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

해당사항 없습니다.

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(단위 : 천원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

2. 계열회사 현황(상세)

해당사항 없습니다.

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(기준일 :
본 공시서류 제출 전일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
-
-
-

-
-

비상장
-
-
-

-
-

3. 타법인출자 현황(상세)

해당사항 없습니다.

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(기준일 :
본 공시서류 제출 전일
)
(단위 : 천원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

-
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-
-
-

합 계
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-
-
-
-
-

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없습니다.