한온시스템 — [기재정정]투자설명서 (20251112)
제출인: 한온시스템

투자설명서
6.0
한온시스템(주)

정 정 신 고 (보고)

2025 년 11 월 12 일

1. 정정대상 공시서류 :
투자설명서(지분증권)

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 :
2025년 10월 29일

[투자설명서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2025년 10월 29일
투자설명서(지분증권)
최초 제출

2025년 11월 12일
[발행조건확정]투자설명서(지분증권)
1차 발행가액 확정

3. 정정사유 :
1차 발행가액 확정

4. 정정사항

항 목
정 정 전
정 정 후

※ 본 '[발행조건확정]투자설명서'는 1차 발행가액 확정에 따른 정정으로, 정정 및 추가 기재된 사항은 '
굵은 초록색
'을

사용하였으니 참고하시기 바랍니다.※ [요약정보 - 1. 핵심투자위험]의 정정사항은 [제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅲ. 투자위험요소]의 정정사항과 동일하여, 정오표를 기재하지 아니하였습니다.

표지
모집 또는 매출총액 : 900,025,000,000원(예정)모집가액 : 2,590원(예정)

모집 또는 매출총액 :
1,209,300,000,000원(예정)모집가액 :
3,480원
(예정)

요약정보

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

3. 공모가격 결정방법
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

주당 모집가액또는 매출가액
예정가액
2,590

확정가액
-

모집총액 또는매출총액
예정가액
900,025,000,000

확정가액
-

가. 모집 또는 매출조건

주당 모집가액또는 매출가액
예정가액
3,480

확정가액
-

모집총액 또는매출총액
예정가액
1,209,300,000,000

확정가액
-

III. 투자위험요소

2. 회사위험[다. 신용등급 변동 관련 위험]
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

3. 기타위험[다. 증자방식, 청약절차에 대한 주의 및 주가하락 위험]
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

V. 자금의 사용목적
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

(주1) 정정 전(중략)

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
347,500,000
100
2,590
900,025,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
아니오
해당없음
해당없음

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
보통주
347,500,000
900,025,000,000
인수수수료: 모집총액의 0.40%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 12월 19일 ~ 2025년 12월 22일
2025년 12월 30일
2025년 12월 23일
2025년 12월 30일
2025년 11월 14일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2025년 09월 24일
2025년 12월 16일

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
800,000,000,000

운영자금
51,225,000,000

시설자금
48,800,000,000

발행제비용
4,365,914,500

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
주요사항보고서(유상증자결정)-2025.09.23

【기 타】
1) 금번 한온시스템(주)의 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 NH투자증권(주)입니다.2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 Ⅰ. 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.3) 상기 모집가액 및 발행제비용은 예정가액으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 확정가액은 구주주 청약일 전 제3거래일(2025년 12월 16일)에 결정될 예정입니다.4) 상기 청약기일은 구주주 청약 일정이며, 우리사주조합 청약은 2025년 12월 19일 1일간, 일반공모 청약은 2025년 12월 24일과 2025년 12월 26일 2일간입니다. 일반공모 청약 공고는 2025년 12월 23일에 당사 및 대표주관회사의 인터넷 홈페이지를 통해 게시될 예정입니다.5) 일반공모 청약은 대표주관회사인 NH투자증권(주)의 본·지점, 홈페이지 및 HTS, MTS에서 가능합니다. 단, 대표주관회사는「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항제7호에 의거 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 총 250,000주 이하(액면가 100원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 총 1억원 이하인 경우에는 일반공모 청약을 진행하지 아니하고 대표주관회사가 자기계산으로 인수할 수 있습니다.6) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.7) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.8) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조의4 및 동법 시행령 제208조의4제1항에 의거, 2025년 09월 24일부터 2025년 12월 16일까지 당사의 주식을 공매도 하거나 공매도 주문을위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4제2항 및 「금융투자업규정」 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.9) 발행제비용은 당사 보유자금으로 지급할 예정입니다.

(주1) 정정 후
(중략)

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
347,500,000
100
3,480
1,209,300,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
아니오
해당없음
해당없음

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
보통주
347,500,000
1,209,300,000,000
인수수수료: 모집총액의 0.40%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 12월 19일 ~ 2025년 12월 22일
2025년 12월 30일
2025년 12월 23일
2025년 12월 30일
2025년 11월 14일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2025년 09월 24일
2025년 12월 16일

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
990,000,000,000

운영자금
170,500,000,000

시설자금
48,800,000,000

발행제비용
5,667,954,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

주요사항보고서(유상증자결정)-2025.09.23

【기 타】

1) 금번 한온시스템(주)의 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 NH투자증권(주)입니다.2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 Ⅰ. 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.3) 상기 모집가액 및 발행제비용은
1차 발행가액으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 확정가액은 구주주 청약일 전 제3거래일(2025년 12월 16일)에 결정될 예정입니다.4) 상기 청약기일은 구주주 청약 일정이며, 우리사주조합 청약은 2025년 12월 19일 1일간, 일반공모 청약은 2025년 12월 24일과 2025년 12월 26일 2일간입니다. 일반공모 청약 공고는 2025년 12월 23일에 당사 및 대표주관회사의 인터넷 홈페이지를 통해 게시될 예정입니다.5) 일반공모 청약은 대표주관회사인 NH투자증권(주)의 본·지점, 홈페이지 및 HTS, MTS에서 가능합니다. 단, 대표주관회사는「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항제7호에 의거 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 총 250,000주 이하(액면가 100원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 총 1억원 이하인 경우에는 일반공모 청약을 진행하지 아니하고 대표주관회사가 자기계산으로 인수할 수 있습니다.6) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.7) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 8) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조의4 및 동법 시행령 제208조의4제1항에 의거, 2025년 09월 24일부터 2025년 12월 16일까지 당사의 주식을 공매도 하거나 공매도 주문을위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4제2항 및 「금융투자업규정」 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.9) 발행제비용은 당사 보유자금으로 지급할 예정입니다.

(주2) 정정 전당사는 이사회 결의를 통하여「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 2항 1호에 의거 NH투자증권(주)(이하 "대표주관회사"라 합니다.)와 주주배정 후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 347,500,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
347,500,000
100
2,590
900,025,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

주1) 최초 이사회 결의일 : 2025년 09월 23일

주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은 예정 발행가액 기준으로 한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정 증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 「(舊)유가증권 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■ 예정발행가액의 산출근거본 증권신고서의 예정발행가액은 최초 이사회결의일 전일(2025년 09월 22일)을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 15%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액(예정발행가액)으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

기준주가(3,280원) X 【 1 - 할인율(15%) 】

▶ 예정발행가액(2,590원)
=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율(51.20%) X 할인율(15%)】

상기 방법에 따라 산정된 예정발행가액은 참고용이며, 구주주 청약일 3거래일 전에 확정발행가액이 결정될 예정입니다.

[예정발행가액 산정표 (2025.08.25 ~ 2025.09.22)] (단위 : 원, 주)

일자
종 가
거래량
거래대금

2025-08-25
3,670
816,996
2,995,805,186

2025-08-26
3,650
710,955
2,606,405,335

2025-08-27
3,645
553,820
2,014,139,122

2025-08-28
3,610
486,031
1,756,943,944

2025-08-29
3,575
647,722
2,320,547,503

2025-09-01
3,575
652,768
2,343,655,416

2025-09-02
3,560
559,277
1,998,486,409

2025-09-03
3,480
987,789
3,422,501,288

2025-09-04
3,495
424,237
1,473,823,983

2025-09-05
3,480
523,108
1,819,512,776

2025-09-08
3,450
461,011
1,586,011,482

2025-09-09
3,440
363,156
1,252,108,755

2025-09-10
3,475
468,712
1,622,340,406

2025-09-11
3,555
1,233,716
4,344,491,949

2025-09-12
3,485
849,824
2,977,364,686

2025-09-15
3,380
719,705
2,443,199,482

2025-09-16
3,325
915,986
3,071,974,084

2025-09-17
3,335
825,502
2,738,277,349

2025-09-18
3,390
607,648
2,040,790,810

2025-09-19
3,310
779,514
2,590,914,409

2025-09-22
3,280
591,038
1,951,356,948

1개월 가중산술평균주가(A)
3,482

1주일 가중산술평균주가 (B)
3,332

기산일 종가 (C)
3,280

A,B,C의 산술평균 (D)
3,365
(A+B+C)/3

기준주가[Min(C,D)]
3,280
(C와 D중 낮은가액)

할인율
15%

증자비율
51.20%

예정발행가액
2,590
[기준주가 × (1-할인율)]/ [1 + (유상증자비율 × 할인율 )](단, 호가단위 미만은 절상하며,액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

(이하 생략)
(주2) 정정 후

당사는 이사회 결의를 통하여「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 2항 1호에 의거 NH투자증권(주)(이하 "대표주관회사"라 합니다.)와 주주배정 후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 347,500,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
347,500,000
100
3,480
1,209,300,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

주1) 최초 이사회 결의일 : 2025년 09월 23일

주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은
1차 발행가액 기준으로 한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정 증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 「(舊)유가증권 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■
1차 발행가액의 산출근거본 증권신고서의
1차 발행가액은
신주배정기준일 전 제3거래일(2025년 11월 11일)을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 15%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액(
1차 발행가액)으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

기준주가(
4,405원) X 【 1 - 할인율(15%) 】

▶
1차 발행가액(3,480원)

=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율(51.20%) X 할인율(15%)】

(삭제)

[
1차 발행가액 산정표 (
2025.10.13 ~ 2025.11.11)] (단위 : 원, 주)

일자
종 가
거래량
거래대금

2025-10-13
3,050
464,779
1,409,294,231

2025-10-14
3,080
565,236
1,737,507,165

2025-10-15
3,155
692,138
2,182,298,294

2025-10-16
3,410
5,038,011
17,227,388,964

2025-10-17
3,750
5,542,288
20,422,324,368

2025-10-20
3,895
2,687,725
10,322,039,122

2025-10-21
3,935
2,598,935
10,304,058,841

2025-10-22
3,955
1,315,706
5,157,383,611

2025-10-23
3,860
1,458,731
5,641,855,362

2025-10-24
3,960
1,296,217
5,127,783,916

2025-10-27
3,990
1,221,162
4,821,678,771

2025-10-28
3,985
770,051
3,051,113,962

2025-10-29
4,265
8,014,771
33,285,664,161

2025-10-30
4,125
8,139,203
36,236,279,168

2025-10-31
4,365
3,991,974
17,325,982,469

2025-11-03
4,355
1,970,946
8,504,602,654

2025-11-04
4,430
3,097,985
13,751,353,191

2025-11-05
4,500
7,949,188
35,578,899,188

2025-11-06
4,185
4,491,981
19,158,046,784

2025-11-07
4,275
4,212,705
18,257,556,859

2025-11-10
4,405
3,024,815
13,334,458,454

2025-11-11
4,595
6,928,915
32,004,531,321

1개월 가중산술평균주가(A)
4,172

1주일 가중산술평균주가 (B)
4,447

기산일 종가 (C)
4,595

A,B,C의 산술평균 (D)
4,405
(A+B+C)/3

기준주가[Min(C,D)]
4,405
(C와 D중 낮은가액)

할인율
15%

증자비율
51.20%

1차 발행가액
3,480
[기준주가 × (1-할인율)]/ [1 + (유상증자비율 × 할인율 )](단, 호가단위 미만은 절상하며,액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

(이하 생략)(주3) 정정 전(중략)

[할인율별 유상증자 주식 수]

구분
할인율 15%
할인율 20%
할인율 25%

유상증자 주식 수
347,500,000주
381,360,000주
422,540,000주

증자비율
51.20%
56.18%
62.25%

주1) 2025년 9월 22일 종가 기준으로 산출주2) 유상증자 주식 수 : 본 유상증자 규모 약 9,000억원을 위해 필요한 신주발행주식수로, 편의상 10,000의 자리에서 올림하여 산출주3) 증자비율 : 유상증자 주식 수 / 발행주식총수

(이하 생략)

(주3) 정정 후

(중략)

[할인율별 유상증자 주식 수]

구분
할인율 15%
할인율 20%
할인율 25%

유상증자 주식 수
347,500,000주
381,360,000주
422,540,000주

증자비율
51.20%
56.18%
62.25%

주1) 2025년 9월 22일 종가 기준으로 산출주2) 유상증자 주식 수 :
최초 제출 증권신고서(2025년 09월 23일) 기준 본 유상증자 규모 약 9,000억원을 위해 필요한 신주발행주식수로, 편의상 10,000의 자리에서 올림하여 산출주3) 증자비율 : 유상증자 주식 수 / 발행주식총수

(이하 생략)

(주4) 정정 전

[다. 신용등급 변동 관련 위험]과거 당사의 신용등급은 AA0을 유지하였으나, 2022년 2분기 중 국내 신용평가 3사는 당사 회사채 신용등급은 AA-로 하향 조정하였습니다. 또한, 이후에도 당사의 자본적지출 및 배당 규모는 유사한 수준으로 유지되었으며, 마그나 FP&C 사업부 인수 과정 등에서 발생한 차입금으로 인해 이자비용 부담 역시 증가하였고, 이에
증권신고서 제출 전일 현재 추가적인 신용등급 하락 위험이 존재하고 있는 상황입
니다. 이러한 배경 속에서 당사는 대규모 자본확충을 목표로 금번 유상증자를 추진하고 있습니다. 또한, 예정발행가액 기준 모집총액 약 9,000억원 중 약 8,000억원을 차입금 상환 자금으로 사용하여, 재무안정성을 제고하는 동시에 이자비용 부담을 줄여 수익성 개선을 시도할 예정입니다. 또한, 약 512억원의 운영자금 및 약 488억원의 시설자금을 통해 운영 효율화와 생산력 향상을 달성하여 당사 수익성 제고를 위한 노력을 지속할 방침입니다. 그러나,
향후 예기치 못한 경기 침체의 발생, 글로벌 전기차 성장 부진 및 미국, 중국 시장 내에서의 경쟁 심화 등은 당사의 영업실적 변동성을 확대할 수 있으며 신용 등급 평가에 추가로 영향을 주어, 당사에 자금 조달비용 상승등의 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

(중략) 증권신고서 제출 전일 현재 최근 국내 신용평가 3사는 모두 당사의 신용등급 전망을 '부정적'으로 평가하고 있으며, 2025년 반기말 연결기준 당사는 차입금의존도 등 주요 안정성 지표가 신용평가사들의 하향 트리거 범주에 근접하거나, 순차입금의존도, 순차입금/(EBITDA-배당금지급액), 순차입금/EBITDA 등 지표에서는 이미 저촉되는 수준을 기록하고 있습니다. 금번 약 9,000억원 규모 유상증자 및 약 8,000억원 규모 차입금 상환 시 2025년 반기말 연결기준 순차입금의존도, 순차입금/(EBITDA-배당금지급액) 등 일부 신용평가사들의 하향 트리거 저촉이 해소되는 등 재무안정성이 개선될 것으로 예상하고 있으며, 또한 차입금 규모 및 이자비용 부담 축소 등을 통해 수익성 역시 개선될 것으로 예상하고 있습니다.(중략)

[국내 신용평가 3사 기준 당사 신용등급 하향 변동요인]

평정사
구분
2022년
2023년
2024년
2025년 1분기
2025년 반기(주4)
9,000억원 규모유상증자 후
8,000억원 규모차입금 상환 시

한국기업평가
순차입금/(EBITDA - 배당금지급액) >4 (배)
4.4
4.7
4.3
4.8
4.4
3.4
3.4

차입금의존도 > 50 (%)
47.0
44.9
43.0
45.3
45.3
41.7
37.2

NICE신용평가
EBITDA/(금융비용+CAPEX) < 1.0 (배)
1.1
1.0
0.8
0.8
1.1
1.1
1.1

순차입금의존도 > 35 (%)
31.1
36.3
30.2
35.5
37.5
26.5
28.5

한국신용평가
순차입금/EBITDA > 3 (배)
3.5
3.8
4.3
4.9
4.3
3.3
3.3

자료 : 각 신용평가사 당사 최근 신용평가서, 당사 재구성

주1) 연결기준

주2) 상기 각 계정은 각 신용평가사 내부 평가 기준에 따른 수치로 통상적인 계산 산식과 상이할 수 있음

주3) 실제 등급 및 등급전망 조정은 상기의 등급변동 검토 요인 이외에도 다양한 정량·정성 요인들을 기초로 수행

주4) 2025년 반기 수치는 각 신용평가사 공표 수치를 바탕으로 당사 재구성

주5) 유상증자 및 차입금 상환 가정 시 상기 순차입금, 차입금의존도, 순차입금의존도에만 영향을 끼침을 가정

(중략)

이러한 배경 속에서 당사는 대규모 자본확충을 목표로 금번 유상증자를 추진하고 있습니다. 또한, 예정발행가액 기준 모집총액 약 9,000억원 중 약 8,000억원을 차입금 상환 자금으로 사용하여, 재무안정성을 제고하는 동시에 이자비용 부담을 줄여 수익성 개선을 시도할 예정입니다. 또한, 약 512억원의 운영자금 및 약 488억원의 시설자금을 통해 운영효율화와 생산력 향상을 달성하여 당사 수익성 제고를 위한 노력을 지속할 방침입니다. 금번 유상증자의 상세한 자금사용 계획 및 재무구조 개선 계획은 본 증권신고서의 [ 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - V. 자금의 사용목적 ]을 참고 부탁드립니다.

[유상증자 및 8,000억원 차입금 상환 시 재무안전성 지표 변화 예상(연결기준)]

(단위 : 억원)

구분
유상증자 전(2025년 반기말)
유상증자에 따른 변동(예정발행가 기준)
유상증자 후
8,000억원 차입금상환에 따른 변동
유상증자 후

자산총계
103,139
9,000
112,139
-8,000
104,139

현금및현금성자산
7,886
9,000
16,886
-8,000
8,886

부채총계
74,268

74,268
-8,000
66,268

자본총계
28,871
9,000
37,871

37,871

총차입금
46,714

46,714
-8,000
38,714

유동성차입금
25,813

25,813
-8,000
17,813

비유동성차입금
20,900

20,900

20,900

부채비율
257.2%
-61.1%p.
196.1%
-21.1%p.
175.0%

차입금의존도
45.3%
-3.6%p.
41.7%
-4.5%p.
37.2%

순차입금의존도
37.6%
-11.0%p.
26.6%
2.0%p.
28.6%

자료 : 당사 제공

주1) 예정발행가액 기준으로 작성한 변화 수치이며, 2025년 반기말 대비 비교 수치

주2) 총차입금 = 금융기관 차입금 + 사채 + 리스부채

주3) 8,000억원 차입금 상환 시 유동성차입금 상환을 가정

(이하 생략)
(주4) 정정 후

[다. 신용등급 변동 관련 위험]과거 당사의 신용등급은 AA0을 유지하였으나, 2022년 2분기 중 국내 신용평가 3사는 당사 회사채 신용등급은 AA-로 하향 조정하였습니다. 또한, 이후에도 당사의 자본적지출 및 배당 규모는 유사한 수준으로 유지되었으며, 마그나 FP&C 사업부 인수 과정 등에서 발생한 차입금으로 인해 이자비용 부담 역시 증가하였고, 이에
증권신고서 제출 전일 현재 추가적인 신용등급 하락 위험이 존재하고 있는 상황입
니다. 이러한 배경 속에서 당사는 대규모 자본확충을 목표로 금번 유상증자를 추진하고 있습니다. 또한,
1차 발행가액
기준 모집총액 약
1조 2,093억원

중 약
9,900억원
을

차입금 상환 자금으로 사용하여, 재무안정성을 제고하는 동시에 이자비용 부담을 줄여 수익성 개선을 시도할 예정입니다. 또한, 약
1,705억원
의

운영자금 및 약 488억원의 시설자금을 통해 운영 효율화와 생산력 향상을 달성하여 당사 수익성 제고를 위한 노력을 지속할 방침입니다. 그러나,
향후 예기치 못한 경기 침체의 발생, 글로벌 전기차 성장 부진 및 미국, 중국 시장 내에서의 경쟁 심화 등은 당사의 영업실적 변동성을 확대할 수 있으며 신용 등급 평가에 추가로 영향을 주어, 당사에 자금 조달비용 상승등의 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

(중략) 증권신고서 제출 전일 현재 최근 국내 신용평가 3사는 모두 당사의 신용등급 전망을 '부정적'으로 평가하고 있으며, 2025년 반기말 연결기준 당사는 차입금의존도 등 주요 안정성 지표가 신용평가사들의 하향 트리거 범주에 근접하거나, 순차입금의존도, 순차입금/(EBITDA-배당금지급액), 순차입금/EBITDA 등 지표에서는 이미 저촉되는 수준을 기록하고 있습니다. 금번 약
1조 2,093억원

규모 유상증자 및 약
9,900억원

규모 차입금 상환 시 2025년 반기말 연결기준 순차입금의존도, 순차입금/(EBITDA-배당금지급액),
순차입금/EBITDA
등 일부 신용평가사들의 하향 트리거 저촉이 해소되는 등 재무안정성이 개선될 것으로 예상하고 있으며, 또한 차입금 규모 및 이자비용 부담 축소 등을 통해 수익성 역시 개선될 것으로 예상하고 있습니다.(중략)

[국내 신용평가 3사 기준 당사 신용등급 하향 변동요인]

평정사
구분
2022년
2023년
2024년
2025년 1분기
2025년 반기(주4)

1조 2,093억원
규모유상증자 후

9,900억원

규모차입금 상환 시

한국기업평가
순차입금/(EBITDA - 배당금지급액) >4 (배)
4.4
4.7
4.3
4.8
4.4
3.0
3.0

차입금의존도 > 50 (%)
47.0
44.9
43.0
45.3
45.3
40.5
35.0

NICE신용평가
EBITDA/(금융비용+CAPEX) < 1.0 (배)
1.1
1.0
0.8
0.8
1.1
1.1
1.1

순차입금의존도 > 35 (%)
31.1
36.3
30.2
35.5
37.5
23.1
25.3

한국신용평가
순차입금/EBITDA > 3 (배)
3.5
3.8
4.3
4.9
4.3
2.9
2.9

자료 : 각 신용평가사 당사 최근 신용평가서, 당사 재구성

주1) 연결기준

주2) 상기 각 계정은 각 신용평가사 내부 평가 기준에 따른 수치로 통상적인 계산 산식과 상이할 수 있음

주3) 실제 등급 및 등급전망 조정은 상기의 등급변동 검토 요인 이외에도 다양한 정량·정성 요인들을 기초로 수행

주4) 2025년 반기 수치는 각 신용평가사 공표 수치를 바탕으로 당사 재구성

주5) 유상증자 및 차입금 상환 가정 시 상기 순차입금, 차입금의존도, 순차입금의존도에만 영향을 끼침을 가정

(중략)

이러한 배경 속에서 당사는 대규모 자본확충을 목표로 금번 유상증자를 추진하고 있습니다. 또한,
1차 발행가액 기준 모집총액 약
1조 2,093억원

중 약
9,900억원
을
차입금 상환 자금으로 사용하여, 재무안정성을 제고하는 동시에 이자비용 부담을 줄여 수익성 개선을 시도할 예정입니다. 또한, 약
1,705억원
의
운영자금 및 약 488억원의 시설자금을 통해 운영효율화와 생산력 향상을 달성하여 당사 수익성 제고를 위한 노력을 지속할 방침입니다. 금번 유상증자의 상세한 자금사용 계획 및 재무구조 개선 계획은 본 증권신고서의 [ 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - V. 자금의 사용목적 ]을 참고 부탁드립니다.

[유상증자 및
9,900억원 차입금 상환 시 재무안전성 지표 변화 예상(연결기준)]

(단위 : 억원)

구분
유상증자 전(2025년 반기말)

유상증자에 따른 변동(
1차 발행가액 기준)

유상증자 후

9,900억원 차입금상환에 따른 변동

유상증자 후

자산총계
103,139
12,093
115,232
-9,900
105,332

현금및현금성자산
7,886
12,093
19,979
-9,900
10,079

부채총계
74,268

74,268
-9,900
64,368

자본총계
28,871
12,093
40,964

40,964

총차입금
46,714

46,714
-9,900
36,814

유동성차입금
25,813

25,813
-9,900
15,913

비유동성차입금
20,900

20,900

20,900

부채비율
257.2%
-75.9%p.
181.3%
-24.2%p.
157.1%p.

차입금의존도
45.3%
-4.8%p.
40.5%
-5.6%p.
35.0%

순차입금의존도
37.6%
-14.4%p.
23.2%
2.2%p.
25.4%

자료 : 당사 제공

주1)
1차 발행가액 기준으로 작성한 변화 수치이며, 2025년 반기말 대비 비교 수치

주2) 총차입금 = 금융기관 차입금 + 사채 + 리스부채

주3)
9,900억원

차입금 상환 시 유동성차입금 상환을 가정

(이하 생략)(주5) 정정 전

[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 가격]

모집예정 주식 종류
기명식보통주
-

모집예정주식수
347,500,000주
-

현재 발행주식총수
678,762,552주
-

예정발행가액
2,590원
증자비율 및 할인율 고려

기산일종가
3,280원
2025.09.22 종가

(주5) 정정 후

[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 가격]

모집예정 주식 종류
기명식보통주
-

모집예정주식수
347,500,000주
-

현재 발행주식총수
678,762,552주
-

1차 발행가액
3,480원
증자비율 및 할인율 고려

기산일종가
4,595원

2025.11.11 종가

(주6) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
900,025,000,000

발행제비용(2)
4,365,914,500

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
895,659,085,500

주1) 상기 금액은 예정발행가액을 기준으로 산정한 금액으로, 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2) 상기 모집 또는 매출총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3) 발행제비용은 공모금액에 따라 변경될 수 있으며, 당사의 자체자금으로 사용할 예정입니다.

주4) 부족자금은 당사의 자체자금을 활용할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
비고

발행분담금
162,004,500
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료
3,600,100,000
모집총액의 0.40%

신주인수권증서표준코드발급수수료
10,000
정액

상장수수료
66,000,000
5,397만원+5,000억원 초과금액의 10억원당 3만원(상한: 8,000만원)

발행등록수수료
1,000,000
1,000주당 300원(신주인수권증서 및 주권 각 별도, 상한: 50만원)

등록면허세
139,000,000
증자 자본금의 0.40% (지방세법 제28조, 10원 미만 절사)

지방교육세
27,800,000
등록면허세의 20%(10원 미만 절사)

기타비용
370,000,000
투자설명서 인쇄 및 발송비, 신주배정통지서 인쇄 및 발송비 등

합계
4,365,914,500
-

주1) 상기 금액은 예정 모집가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2) 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3) 상기 등록세에 적용되는 증자 자본금은 [신주발행수 * 액면가액]으로 산출하였습니다.

주4) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

주5) 발행제비용은 당사의 자체자금으로 사용할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적가. 자금의 사용목적

당사는 금번 유상증자를 통하여 조달할 예정인 자금 총 약 9,000억원은 채무상환자금, 운영자금 및 시설자금으로 사용할 예정이며, 아래와 같이 자금을 집행할 계획입니다. 부족분은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다.당사는 금번 유상증자를 통하여 조달하는 자금을 본 증권신고서에 기재한 사용목적대로 사용하기 위해 최대한 노력할 것이며, 매 분기별 공시하는 당사의 정기보고서에 공모자금의 실제 사용내역 및 변동상황에 대하여 성실하게 공시할 예정입니다.또한 자금사용시기가 도래하지 않는 금액에 대해서는 국내 제1금융권 등의 안정성이 높은 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 제1금융권 등의 단기금융상품으로 운용할 계획입니다.

(기준일 :
2025년 09월 22일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

48,800,000,000
-
51,225,000,000
800,000,000,000
-
-
900,025,000,000

주1) 상기 금액은 예정 모집가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2) 금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

주3) 부족자금은 당사의 자체자금을 활용할 예정입니다.

나. 자금의 세부 사용 내역당사는 금번 유상증자를 통하여 조달할 예정금액인 약 9,000억원을 아래와 같이 채무상환자금, 운영자금 및 시설자금으로 사용할 예정이며, 하기 우선순위에 따라 자금을 집행할 계획입니다. 다만, 아래 계획은 향후 경영환경 등을 고려하여 투자금액/시점 등이 변경될 가능성이 있음을 투자자께서는 인지하여 주시기 바랍니다.

[자금 용도별 상세 내용 및 우선 순위]

(단위 : 억원)

우선 순위
자금용도
세부내용
자금 사용시기
금액

1
채무상환자금
NH투자증권(주) 브릿지론 상환자금
'25년
8,000

2
운영자금
매입채무(에스엘(주), 현대모비스(주) 등)
'26년
512

3
시설자금
전기차용 압축기(eCOMP) 생산설비 신규투자 및 내연기관용 압축기(mCOMP) 생산설비 유지보수 투자
'26년~'27년
488

합계
9,000

자료 : 당사 제공주1) 당사는 2025년 09월 05일 본 유상증자의 대표주관회사인 NH투자증권(주)와 약 8,000억원 규모 브릿지론(기업대출) 대출약정을 체결하였고, 이를 통해 본 유상증자 납입 이전 만기도래하는 공모사채, Term Loan 및 한도대 중 일부를 상환할 예정이며, 본 유상증자 주금 납입 이후 브릿지론(기업대출)을 상환할 예정입니다.주2) 자금 조달로부터 사용시까지 미사용 자금에 대해서는 은행예금, MMF, MMDA 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.주3) 운영자금 및 시설자금 금액 사용 시기는 증권신고서 제출일 전일 기준으로 작성되었으며, 향후 실제 자금 집행 과정에서 금액 또는 사용시기가 변경될 수 있습니다. 또한, 경영 환경 변화 등의 사유로 인해 현재 계획 중인 각 항목이 변경되거나, 신규 항목이 추가될 수 있습니다.

(1) 채무상환자금 세부 사용내역당사는 본 유상증자 대금 조달 및 차입금 상환을 통하여 당사의 재무구조를 직접적으로 개선하여 신용등급(증권신고서 제출 전영업일 현재 한국신용평가, 한국기업평가 및 NICE신용평가 기준 AA-(부정적))을 유지하고, 기업가치의 하락을 방어하며, 차입금 규모 축소를 통해 이자비용을 축소하여 당사의 수익 구조를 개선시키고자 합니다. 당사의 이사회는 연 4회 정기 이사회 및 수시 이사회를 통해 본 유상증자 진행 이전 재무구조 개선을 위한 방안에 대하여 심도 있는 검토를 진행하였으며, 이에 대한 자세한 사항은 본 증권신고서의 [ 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - V. 자금의 사용목적 - 2. 자금의 사용목적 - 라. 유상증자 추진 배경 - ② 이사회 구성원의 결정 과정 ]을 참고하여 주시기 바랍니다.

한편, 본 유상증자의 납입 예정일인 2025년 12월 30일 이전 약 8,265억원 규모 공모사채, Term Loan, 한도대 중 상당 부분이 만기도래할 예정인 바, 당사는 이에 대응하기 위하여 2025년 09월 05일 본 유상증자의 대표주관회사인 NH투자증권(주)와 8,000억원 규모 본 유상증자 관련 유상증자 브릿지론(기업대출) 대출약정을 체결하였으며, 정정 증권신고서 제출일(2025년 10월 14일) 현재 대출 한도 총 8,000억원 중 1,700억원의 대출이 실행되었습니다. 당사는 브릿지론(기업대출)을 통해 조달한 자금으로 본 유상증자 이전 만기도래하는 공모사채, Term Loan, 한도대 등 일부를 상환할 예정이며, 본 유상증자 주금 납입 이후 본 유상증자 대금 일부를 활용하여 브릿지론(기업대출)을 상환할 예정입니다. 당사는 대출 약정 체결일인 2025년 09월 05일로부터 4개월의 기간 중 총 8,000억원 한도로 자금을 인출하여 사용할 예정이며, 이자는 자체자금으로 지급할 예정입니다. NH투자증권(주)와 체결한 브릿지론(기업대출) 대출약정 및 브릿지론(기업대출)의 상세 사용 목적은 하기와 같습니다.

[브릿지론(기업대출) 대출약정 개요]

구 분
내 용

대주
NH투자증권(주)

차주
한온시스템(주)

대출 형태
기업 대출

대출 한도
총 8,000억원

인출 예정금액 주1)
총 8,000억원 이내

계약체결일
2025년 09월 05일

만기일
약정 체결일(포함)으로부터 4개월이 되는 날

인출 가능 기간
약정 체결일(포함)으로부터 만기 5영업일 이전까지

대출금리
3.2%

원리금 상환방법
만기 일시 상환

자금사용목적
채무상환자금(공모사채, Term Loan, 한도대 상환)

자료 : 당사 제공주1) 총 8,000억원 한도 내 수시 출금 가능주2) 정정 증권신고서 제출일(2025년 10월 14일) 현재 상기 대출 한도 총 8,000억원 중 1,700억원의 대출이 실행되었습니다.

[브릿지론(기업대출) 상세 사용 목적]

(단위 : 억원)

증권종류
차입 기관
권면총액(억원)
이자율
만기일

회사채(공모)
-
800
2.05%
2025.09.09

2,500
6.39%
2025.10.27

800
3.00%
2025.11.28

Term Loan
우리은행
200
5.98%
2025.09.05

665
4.69%
2025.10.02

농협
500
4.18%
2025.10.22

국민은행
500
4.94%
2025.10.31

하나은행
300
5.24%
2025.11.06

KDB 산업은행
1,000
5.24%
2025.12.15

한도대
하나은행
1,000
4.02%
2026.03.30

합 계
8,265
-
-

자료 : 당사 제공주1) 부족 자금은 회사 내부자금으로 충당할 예정입니다.주2) 자금 조달로부터 사용시까지 미사용 자금에 대해서는 은행예금, MMF, MMDA 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.주3) 상기 금액은 증권신고서 제출일 전일 기준으로 작성되었으며, 한도대의 경우 대출 성격 상 추후 잔액이 변동될 수 있습니다.

한편, 본 브릿지론(기업대출) 대출약정의 대주인 NH투자증권(주)는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 "자본시장법") 제77조의2에 따른 종합금융투자사업자로서, 종합금융투자사업자가 신용공여를 하는 경우 자본시장법 제77조의3 제5항에 따라 신용공여의 총 합계액이 그 종합금융투자사업자의 자기자본의 200%를 초과하여서는 아니되나, 자본시장법 제71조 제3호에 따른 기업금융업무 관련 신용공여가 아니고, 차주가 중소기업이 아닌 신용공여의 합계액은 자본시장법 제77조의3 제6항에 따라 자기자본의 100%를 초과하여서는 아니됩니다. 또한, 자본시장법 제77조의3 제7항에 따라 동일한 법인 및 그 법인과 대통령령으로 정하는 신용위험을 공유하는 자에 대하여 그 종합금융투자사업자의 자기자본의 25%에 해당하는 금액을 초과하는 신용공여를 할 수 없습니다.본 브릿지론은 자본시장법 제71조 제3호에 따른 기업금융업무 관련 신용공여가 아니고, 차주인 당사는 중소기업이 아님에 따라 본 브릿지론의 대주인 NH투자증권(주)는 이와 같은 신용공여의 총 합계액이 NH투자증권(주) 자기자본의 100%를 초과하지 않는 범위에서 차주인 당사를 대상으로 본 브릿지론을 실행하여야 하며, 자본시장법 제77조의3 제7항에 따라 당사 및 당사와 대통령령으로 정하는 신용위험을 공유하는 자에 대하여 NH투자증권(주) 자기자본의 25%를 초과하지 않는 범위에서 차주인 당사를 대상으로 본 브릿지론을 실행하여야 합니다. 정정 증권신고서 제출일(2025년 10월 14일) 현재 대출 한도 총 8,000억원 중 1,700억원의 대출이 실행된 상황으로, 당사는 본 브릿지론의 대주인 NH투자증권(주)를 통해 NH투자증권(주)의 2025년 9월말 신용공여 현황 기준 본 브릿지론은 상기 언급된 자기자본의 비율 범위 내에 실행되고 있으며, 본 브릿지론의 만기일까지 상기 언급된 자기자본의 비율 범위 내에서 실행될 예정임을 확인하였습니다. 근거 법령은 하기와 같습니다.(중략)

한편, 당사는 금번 차입금 상환을 통하여 부채비율 개선 및 금융비용 절감 등을 통한 수익구조 개선 등의 효과를 기대하고 있습니다. 본 유상증자를 통한 차입금 상환으로 인해 2025년 반기말 연결기준 257.2% 수준의 부채비율은 200% 미만으로 감소할 예정이며, 최대 500억원의 이자비용 절감을 통해 수익구조를 개선할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 또한, 재무구조 안정화로 인해 신용등급 하락 위험이 완화되고, 자금 조달 여건이 개선되면서 향후 성장 전략 실행에 필요한 재무적 유연성을 확보할 수 있다는 점에서 긍정적인 효과가 있다고 판단됩니다. 본 유상증자 실행 및 약 8,000억원 규모 차입금 상환 시 당사의 주요 재무안정성 지표 변화 추이는 하기와 같습니다.

[유상증자 및 8,000억원 차입금 상환 시 재무안전성 지표 변화 예상(연결기준)]

(단위 : 억원)

구분
유상증자 전(2025년 반기말)
유상증자에 따른 변동(예정발행가 기준)
유상증자 후
8,000억원 차입금상환에 따른 변동
유상증자 후

자산총계
103,139
9,000
112,139
-8,000
104,139

현금및현금성자산
7,886
9,000
16,886
-8,000
8,886

부채총계
74,268

74,268
-8,000
66,268

자본총계
28,871
9,000
37,871

37,871

총차입금
46,714

46,714
-8,000
38,714

유동성차입금
25,813

25,813
-8,000
17,813

비유동성차입금
20,900

20,900

20,900

부채비율
257.2%
-61.1%p.
196.1%
-21.1%p.
175.0%

차입금의존도
45.3%
-3.6%p.
41.7%
-4.5%p.
37.2%

순차입금의존도
37.6%
-11.0%p.
26.6%
2.0%p.
28.6%

자료 : 당사 제공

주1) 예정발행가액 기준으로 작성한 변화 수치이며, 2025년 반기말 대비 비교 수치

주2) 총차입금 = 금융기관 차입금 + 사채 + 리스부채

주3) 8,000억원 차입금 상환 시 유동성차입금 상환을 가정

(2) 운영자금 세부 사용내역당사는 본 유상증자로 조달하는 운영자금 512억원을 고객사 납품을 위한 부품 매입에 사용할 예정이며, 운영자금 집행 예정 내역은 하기와 같습니다.

[운영자금 집행 예정 내역]

(단위 : 억원)

구분
사용목적
지급처
2026년 1분기
합계

운영자금
매입채무 지급(부품매입대금)
에스엘(주) 외
512
512

합계
512
512

자료 : 당사 제공주) 자금 조달로부터 사용시까지 미사용 자금에 대해서는 은행예금, MMF, MMDA 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

당사는 에스엘(주), 현대모비스(주) 등 다수의 공조 제품 관련 부품 업체들에게 제조에 필요한 부품들을 매입하고 있는 상황으로, 최근 1년(2024년 9월 ~ 2025년 8월) 별도기준 당사의 월평균 매입대금 지급액은 약 2,655억원입니다. 2025년 6월 ~ 2025년 8월 별도기준 200억원 규모 이상의 주요 거래처별 매입채무 발생 내역 및 최근 1년(2024년 9월~2025년 8월) 별도기준 월별 매입대금 지급액 내역은 하기와 같습니다.

[2025년 6월 ~ 2025년 8월 200억원 규모 이상 주요 거래처별 매입채무 발생 내역(별도기준)]

(단위 : 억원)

항목
금액

에스엘(주)
862

우리산업(주)
480

현대모비스(주)
347

(주)두원공조
292

(주)성창오토텍
277

동아전기부품(주)
205

후성정공(주)
200

자료 : 당사 제공

[2024년 9월 ~ 2025년 8월 월별 매입대금 지급 내역(별도기준)]

(단위 : 억원)

만기
금액

2024년 9월
1,522

2024년 10월
3,521

2024년 11월
2,511

2024년 12월
2,123

2025년 01월
3,427

2025년 02월
1,703

2025년 03월
2,671

2025년 04월
3,168

2025년 05월
2,807

2025년 06월
2,757

2025년 07월
2,840

2025년 08월
2,806

최근 1년 월평균 지급액
2,655

자료 : 당사 제공

(중략)
라. 유상증자 추진 배경(중략)
② 이사회 구성원의 결정 과정
(중략)

[국내 신용평가 3사 기준 당사 신용등급 하향 변동요인]

평정사
구분
2022년
2023년
2024년
2025년 1분기
2025년 반기(주4)
9,000억원 규모유상증자 후
8,000억원 규모차입금 상환 시

한국기업평가
순차입금/(EBITDA - 배당금지급액) >4 (배)
4.4
4.7
4.3
4.8
4.4
3.4
3.4

차입금의존도 > 50 (%)
47.0
44.9
43.0
45.3
45.3
41.7
37.2

NICE신용평가
EBITDA/(금융비용+CAPEX) < 1.0 (배)
1.1
1.0
0.8
0.8
1.1
1.1
1.1

순차입금의존도 > 35 (%)
31.1
36.3
30.2
35.5
37.5
26.5
28.5

한국신용평가
순차입금/EBITDA > 3 (배)
3.5
3.8
4.3
4.9
4.3
3.3
3.3

자료 : 각 신용평가사 당사 최근 신용평가서, 당사 재구성

주1) 연결기준

주2) 상기 각 계정은 각 신용평가사 내부 평가 기준에 따른 수치로 통상적인 계산 산식과 상이할 수 있음

주3) 실제 등급 및 등급전망 조정은 상기의 등급변동 검토 요인 이외에도 다양한 정량·정성 요인들을 기초로 수행

주4) 2025년 반기 수치는 각 신용평가사 공표 수치를 바탕으로 당사 재구성

주5) 유상증자 및 차입금 상환 가정 시 상기 순차입금, 차입금의존도, 순차입금의존도에만 영향을 끼침을 가정

(이하 생략)
(주6) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
1,209,300,000,000

발행제비용(2)
5,667,954,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
1,203,632,046,000

주1) 상기 금액은
1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로, 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2) 상기 모집 또는 매출총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3) 발행제비용은 공모금액에 따라 변경될 수 있으며, 당사의 자체자금으로 사용할 예정입니다.

주4) 부족자금은 당사의 자체자금을 활용할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
비고

발행분담금
217,674,000
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료
4,837,200,000
모집총액의 0.40%

신주인수권증서표준코드발급수수료
10,000
정액

상장수수료
75,270,000
5,397만원+5,000억원 초과금액의 10억원당 3만원(상한: 8,000만원)

발행등록수수료
1,000,000
1,000주당 300원(신주인수권증서 및 주권 각 별도, 상한: 50만원)

등록면허세
139,000,000
증자 자본금의 0.40% (지방세법 제28조, 10원 미만 절사)

지방교육세
27,800,000
등록면허세의 20%(10원 미만 절사)

기타비용
370,000,000
투자설명서 인쇄 및 발송비, 신주배정통지서 인쇄 및 발송비 등

합계
5,667,954,000
-

주1) 상기 금액은
1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2) 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3) 상기 등록세에 적용되는 증자 자본금은 [신주발행수 * 액면가액]으로 산출하였습니다.

주4) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

주5) 발행제비용은 당사의 자체자금으로 사용할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적가. 자금의 사용목적

당사는 금번 유상증자를 통하여 조달할 예정인 자금 총 약
1조 2,093억원
은 채무상환자금, 운영자금 및 시설자금으로 사용할 예정이며, 아래와 같이 자금을 집행할 계획입니다. 부족분은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다.당사는 금번 유상증자를 통하여 조달하는 자금을 본 증권신고서에 기재한 사용목적대로 사용하기 위해 최대한 노력할 것이며, 매 분기별 공시하는 당사의 정기보고서에 공모자금의 실제 사용내역 및 변동상황에 대하여 성실하게 공시할 예정입니다.또한 자금사용시기가 도래하지 않는 금액에 대해서는 국내 제1금융권 등의 안정성이 높은 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 제1금융권 등의 단기금융상품으로 운용할 계획입니다.

(기준일 :
2025년 11월 12일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

48,800,000,000
-
170,500,000,000
990,000,000,000
-
-
1,209,300,000,000

주1) 상기 금액은
1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2) 금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

주3) 부족자금은 당사의 자체자금을 활용할 예정입니다.

나. 자금의 세부 사용 내역당사는 금번 유상증자를 통하여 조달할 예정금액인 약
1조 2,093억원
을 아래와 같이 채무상환자금, 운영자금 및 시설자금으로 사용할 예정이며, 하기 우선순위에 따라 자금을 집행할 계획입니다. 다만, 아래 계획은 향후 경영환경 등을 고려하여 투자금액/시점 등이 변경될 가능성이 있음을 투자자께서는 인지하여 주시기 바랍니다.

[자금 용도별 상세 내용 및 우선 순위]

(단위 : 억원)

우선 순위
자금용도
세부내용
자금 사용시기
금액

1
채무상환자금

NH투자증권(주) 브릿지론 상환자금
주1)

'25년
8,000

Term Loan
'25년
1,900

2
운영자금
매입채무(에스엘(주), 현대모비스(주) 등)
'26년
1,705

3
시설자금
전기차용 압축기(eCOMP) 생산설비 신규투자 및 내연기관용 압축기(mCOMP) 생산설비 유지보수 투자
'26년~'27년
488

합계
12,093

자료 : 당사 제공주1) 당사는 2025년 09월 05일 본 유상증자의 대표주관회사인 NH투자증권(주)와 약 8,000억원 규모 브릿지론(기업대출) 대출약정을 체결하였고, 이를 통해 본 유상증자 납입 이전 만기도래하는 공모사채, Term Loan 및 한도대 중 일부를 상환할 예정이며, 본 유상증자 주금 납입 이후 브릿지론(기업대출)을 상환할 예정입니다.주2) 자금 조달로부터 사용시까지 미사용 자금에 대해서는 은행예금, MMF, MMDA 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.주3) 운영자금 및 시설자금 금액 사용 시기는 증권신고서 제출일 전일 기준으로 작성되었으며, 향후 실제 자금 집행 과정에서 금액 또는 사용시기가 변경될 수 있습니다. 또한, 경영 환경 변화 등의 사유로 인해 현재 계획 중인 각 항목이 변경되거나, 신규 항목이 추가될 수 있습니다.

(1) 채무상환자금 세부 사용내역당사는 본 유상증자 대금 조달 및 차입금 상환을 통하여 당사의 재무구조를 직접적으로 개선하여 신용등급(증권신고서 제출 전영업일 현재 한국신용평가, 한국기업평가 및 NICE신용평가 기준 AA-(부정적))을 유지하고, 기업가치의 하락을 방어하며, 차입금 규모 축소를 통해 이자비용을 축소하여 당사의 수익 구조를 개선시키고자 합니다. 당사의 이사회는 연 4회 정기 이사회 및 수시 이사회를 통해 본 유상증자 진행 이전 재무구조 개선을 위한 방안에 대하여 심도 있는 검토를 진행하였으며, 이에 대한 자세한 사항은 본 증권신고서의 [ 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - V. 자금의 사용목적 - 2. 자금의 사용목적 - 라. 유상증자 추진 배경 - ② 이사회 구성원의 결정 과정 ]을 참고하여 주시기 바랍니다.
본 유상증자에 대한 채무상환자금 세부 사용내역은 하기와 같습니다.

[채무상환자금 세부 사용내역]

(단위 : 억원)

증권종류
차입 기관
권면총액(억원)
이자율
만기일

브릿지론(기업대출)
NH투자증권 주1)
8,000
3.20%
2026.01.05

Term Loan
우리은행 주2)
1,200
5.98%
2026.09.05

현대차증권
700
4.54%
2026.10.09

합 계
9,900
-
-

자료 : 당사 제공주1) 당사는 2025년 09월 05일 본 유상증자의 대표주관회사인 NH투자증권(주)와 약 8,000억원 규모 브릿지론(기업대출) 대출약정을 체결하였고, 이를 통해 본 유상증자 납입 이전 만기도래하는 공모사채, Term Loan 및 한도대 중 일부를 상환할 예정이며, 본 유상증자 주금 납입 이후 브릿지론(기업대출)을 상환할 예정입니다.주2) 우리은행 Term Loan 1,200억원의 경우 본 유상증자 주금 납입 이전 한도대 차입을 통해 조달한 자금으로 조기 상환 예정이며, 해당 한도대는 본 유상증자 주금 납입 이후 상환 예정입니다.주3) 상기 금액은 정정 증권신고서 제출일(2025년 11월 12일) 기준으로 작성되었습니다.

한편,
상기 채무상환자금 세부 사용내역 중 NH투자증권 브릿지론(기업대출)과 관련하여, 본 유상증자의 납입 예정일인 2025년 12월 30일 이전 약 8,265억원 규모 공모사채, Term Loan, 한도대 중 상당 부분이 만기도래할 예정인 바, 당사는 이에 대응하기 위하여 2025년 09월 05일 본 유상증자의 대표주관회사인 NH투자증권(주)와 8,000억원 규모 본 유상증자 관련 유상증자 브릿지론(기업대출) 대출약정을 체결하였으며, 정정 증권신고서 제출일(2025년
11월 12일) 현재 대출 한도 총 8,000억원 중
5,500억원
의
대출이 실행되었습니다. 당사는 브릿지론(기업대출)을 통해 조달한 자금으로 본 유상증자 이전 만기도래하는 공모사채, Term Loan, 한도대 등 일부를 상환할 예정이며, 본 유상증자 주금 납입 이후 본 유상증자 대금 일부를 활용하여 브릿지론(기업대출)을 상환할 예정입니다. 당사는 대출 약정 체결일인 2025년 09월 05일로부터 4개월의 기간 중 총 8,000억원 한도로 자금을 인출하여 사용할 예정이며, 이자는 자체자금으로 지급할 예정입니다. NH투자증권(주)와 체결한 브릿지론(기업대출) 대출약정 및 브릿지론(기업대출)의 상세 사용 목적은 하기와 같습니다.

[브릿지론(기업대출) 대출약정 개요]

구 분
내 용

대주
NH투자증권(주)

차주
한온시스템(주)

대출 형태
기업 대출

대출 한도
총 8,000억원

인출 예정금액 주1)
총 8,000억원 이내

계약체결일
2025년 09월 05일

만기일
약정 체결일(포함)으로부터 4개월이 되는 날

인출 가능 기간
약정 체결일(포함)으로부터 만기 5영업일 이전까지

대출금리
3.2%

원리금 상환방법
만기 일시 상환

자금사용목적
채무상환자금(공모사채, Term Loan, 한도대 상환)

자료 : 당사 제공주1) 총 8,000억원 한도 내 수시 출금 가능주2) 정정 증권신고서 제출일(2025년
11월 12일) 현재 상기 대출 한도 총 8,000억원 중
5,500억원의 대출이 실행되었습니다.

[브릿지론(기업대출) 상세 사용 목적]

(단위 : 억원)

증권종류
차입 기관
권면총액(억원)
이자율
만기일

회사채(공모)
-
800
2.05%
2025.09.09

2,500
6.39%
2025.10.27

800
3.00%
2025.11.28

Term Loan
우리은행
200
5.98%
2025.09.05

665
4.69%
2025.10.02

농협
500
4.18%
2025.10.22

국민은행
500
4.94%
2025.10.31

하나은행
300
5.24%
2025.11.06

KDB 산업은행
1,000
5.24%
2025.12.15

한도대
하나은행
1,000
4.02%
2026.03.30

합 계
8,265
-
-

자료 : 당사 제공주1) 부족 자금은 회사 내부자금으로 충당할 예정입니다.주2) 자금 조달로부터 사용시까지 미사용 자금에 대해서는 은행예금, MMF, MMDA 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.주3) 상기 금액은 증권신고서 제출일 전일 기준으로 작성되었으며, 한도대의 경우 대출 성격 상 추후 잔액이 변동될 수 있습니다.

한편, 본 브릿지론(기업대출) 대출약정의 대주인 NH투자증권(주)는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 "자본시장법") 제77조의2에 따른 종합금융투자사업자로서, 종합금융투자사업자가 신용공여를 하는 경우 자본시장법 제77조의3 제5항에 따라 신용공여의 총 합계액이 그 종합금융투자사업자의 자기자본의 200%를 초과하여서는 아니되나, 자본시장법 제71조 제3호에 따른 기업금융업무 관련 신용공여가 아니고, 차주가 중소기업이 아닌 신용공여의 합계액은 자본시장법 제77조의3 제6항에 따라 자기자본의 100%를 초과하여서는 아니됩니다. 또한, 자본시장법 제77조의3 제7항에 따라 동일한 법인 및 그 법인과 대통령령으로 정하는 신용위험을 공유하는 자에 대하여 그 종합금융투자사업자의 자기자본의 25%에 해당하는 금액을 초과하는 신용공여를 할 수 없습니다.본 브릿지론은 자본시장법 제71조 제3호에 따른 기업금융업무 관련 신용공여가 아니고, 차주인 당사는 중소기업이 아님에 따라 본 브릿지론의 대주인 NH투자증권(주)는 이와 같은 신용공여의 총 합계액이 NH투자증권(주) 자기자본의 100%를 초과하지 않는 범위에서 차주인 당사를 대상으로 본 브릿지론을 실행하여야 하며, 자본시장법 제77조의3 제7항에 따라 당사 및 당사와 대통령령으로 정하는 신용위험을 공유하는 자에 대하여 NH투자증권(주) 자기자본의 25%를 초과하지 않는 범위에서 차주인 당사를 대상으로 본 브릿지론을 실행하여야 합니다. 정정 증권신고서 제출일(2025년
11월 12일) 현재 대출 한도 총 8,000억원 중
5,500억원
의
대출이 실행된 상황으로, 당사는 본 브릿지론의 대주인 NH투자증권(주)를 통해 NH투자증권(주)의 2025년
10월말 신용공여 현황 기준 본 브릿지론은 상기 언급된 자기자본의 비율 범위 내에 실행되고 있으며, 본 브릿지론의 만기일까지 상기 언급된 자기자본의 비율 범위 내에서 실행될 예정임을 확인하였습니다. 근거 법령은 하기와 같습니다.

(중략)

한편, 당사는 금번 차입금 상환을 통하여 부채비율 개선 및 금융비용 절감 등을 통한 수익구조 개선 등의 효과를 기대하고 있습니다. 본 유상증자를 통한 차입금 상환으로 인해 2025년 반기말 연결기준 257.2% 수준의 부채비율은 200% 미만으로 감소할 예정이며, 최대 500억원의 이자비용 절감을 통해 수익구조를 개선할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 또한, 재무구조 안정화로 인해 신용등급 하락 위험이 완화되고, 자금 조달 여건이 개선되면서 향후 성장 전략 실행에 필요한 재무적 유연성을 확보할 수 있다는 점에서 긍정적인 효과가 있다고 판단됩니다. 본 유상증자 실행 및 약
9,900억원 규모 차입금 상환 시 당사의 주요 재무안정성 지표 변화 추이는 하기와 같습니다.

[유상증자 및
9,900억원 차입금 상환 시 재무안전성 지표 변화 예상(연결기준)]

(단위 : 억원)

구분
유상증자 전(2025년 반기말)

유상증자에 따른 변동(
1차 발행가액 기준)

유상증자 후

9,900억원

차입금상환에 따른 변동

유상증자 후

자산총계
103,139
12,093
115,232
-9,900
105,332

현금및현금성자산
7,886
12,093
19,979
-9,900
10,079

부채총계
74,268

74,268
-9,900
64,368

자본총계
28,871
12,093
40,964

40,964

총차입금
46,714

46,714
-9,900
36,814

유동성차입금
25,813

25,813
-9,900
15,913

비유동성차입금
20,900

20,900

20,900

부채비율
257.2%
-75.9%p.
181.3%
-24.2%p.
157.1%p.

차입금의존도
45.3%
-4.8%p.
40.5%
-5.6%p.
35.0%

순차입금의존도
37.6%
-14.4%p.
23.2%
2.2%p.
25.4%

자료 : 당사 제공

주1)
1차 발행가액 기준으로 작성한 변화 수치이며, 2025년 반기말 대비 비교 수치

주2) 총차입금 = 금융기관 차입금 + 사채 + 리스부채

주3)
9,900억원

차입금 상환 시 유동성차입금 상환을 가정

(2) 운영자금 세부 사용내역
당사는 본 유상증자로 조달하는 운영자금
1,705억원
을 고객사 납품을 위한 부품 매입에 사용할 예정이며, 운영자금 집행 예정 내역은 하기와 같습니다.

[운영자금 집행 예정 내역]

(단위 : 억원)

구분
사용목적
지급처
2026년 1분기
합계

운영자금
매입채무 지급 (부품매입대금)
에스엘(주) 외
1,705
1,705

합계
1,705
1,705

자료 : 당사 제공주) 자금 조달로부터 사용시까지 미사용 자금에 대해서는 은행예금, MMF, MMDA 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

당사는 에스엘(주), 현대모비스(주) 등 다수의 공조 제품 관련 부품 업체들에게 제조에 필요한 부품들을 매입하고 있는 상황으로, 최근 1년(
2024년 11월 ~ 2025년 10월) 별도기준 당사의 월평균 매입대금 지급액은 약
2,688억원
입니다.
최근 3개월(2025년 8월 ~ 2025년 10월) 별도기준 200억원 규모 이상의 주요 거래처별 매입채무 발생 내역 및 최근 1년(
2024년 11월 ~ 2025년 10월) 별도기준 월별 매입대금 지급액 내역은 하기와 같습니다.

[2025년 8월 ~ 2025년 10월 200억원 규모 이상 주요 거래처별 매입채무 발생 내역(별도기준)]

(단위 : 억원)

항목
금액

에스엘(주)
864

우리산업(주)
408

현대모비스(주)
334

(주)성창오토텍
301

(주)두원공조
298

자료 : 당사 제공

[2024년 11월 ~ 2025년 10월 월별 매입대금 지급 내역(별도기준)]

(단위 : 억원)

만기
금액

2024년 11월
2,511

2024년 12월
2,123

2025년 01월
3,427

2025년 02월
1,703

2025년 03월
2,671

2025년 04월
3,168

2025년 05월
2,807

2025년 06월
2,757

2025년 07월
2,840

2025년 08월
2,806

2025년 09월
2,742

2025년 10월
2,699

최근 1년 월평균 지급액
2,688

자료 : 당사 제공

(중략)
라. 유상증자 추진 배경(중략)
② 이사회 구성원의 결정 과정
(중략)

[국내 신용평가 3사 기준 당사 신용등급 하향 변동요인]

평정사
구분
2022년
2023년
2024년
2025년 1분기
2025년 반기(주4)

1조 2,093억원
규모유상증자 후

9,900억원

규모차입금 상환 시

한국기업평가
순차입금/(EBITDA - 배당금지급액) >4 (배)
4.4
4.7
4.3
4.8
4.4
3.0
3.0

차입금의존도 > 50 (%)
47.0
44.9
43.0
45.3
45.3
40.5
35.0

NICE신용평가
EBITDA/(금융비용+CAPEX) < 1.0 (배)
1.1
1.0
0.8
0.8
1.1
1.1
1.1

순차입금의존도 > 35 (%)
31.1
36.3
30.2
35.5
37.5
23.1
25.3

한국신용평가
순차입금/EBITDA > 3 (배)
3.5
3.8
4.3
4.9
4.3
2.9
2.9

자료 : 각 신용평가사 당사 최근 신용평가서, 당사 재구성

주1) 연결기준

주2) 상기 각 계정은 각 신용평가사 내부 평가 기준에 따른 수치로 통상적인 계산 산식과 상이할 수 있음

주3) 실제 등급 및 등급전망 조정은 상기의 등급변동 검토 요인 이외에도 다양한 정량·정성 요인들을 기초로 수행

주4) 2025년 반기 수치는 각 신용평가사 공표 수치를 바탕으로 당사 재구성

주5) 유상증자 및 차입금 상환 가정 시 상기 순차입금, 차입금의존도, 순차입금의존도에만 영향을 끼침을 가정

(이하 생략)

투 자 설 명 서

2025 년 10 월 29 일

( 발 행 회 사 명 )한온시스템 주식회사

( 증권의 종목과 발행증권수 )기명식 보통주 347,500,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
1,209,300,000,000원
(예정)

1. 증권신고의 효력발생일 :
2025년 10월 29일

2. 모집가액 :

3,480원
(예정)

3. 청약기간 :
우리사주조합 : 2025년 12월 19일구주주 : 2025년 12월 19일 ~ 2025년 12월 22일일반공모 : 2025년 12월 24일 ~ 2025년 12월 26일

4. 납입기일 :
2025년 12월 30일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 한온시스템(주) → 대전광역시 대덕구 신일서로 95 NH투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의대로 108

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )NH투자증권(주)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서(10.29)

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 투자설명서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

[가. 국내외 경기변동에 따른 글로벌 자동차 산업의 불확실성 증대 위험]당사가 영위하는 자동차 부품의 생산은 대체로 완성차의 특정모델 생산을 전제로 하는 경우가 대부분이므로, 전방산업인 완성차 산업과 유기적으로 연관되어 있고 매우 높은 사업 연동성을 보이고 있습니다.
전방사업인 완성차 산업은 시장 경기변동에 영향을 많이 받는 산업으로 환율, 경제성장률 등 거시경제 상황이 매출에 미치는 영향이 매우 큽니다.
국제통화기금(IMF)이 2025년 7월, 2025년 세계경제성장률 전망치를 지난 04월 발표치보다 0.2%p. 상향한 3.0%로 발표하였으며, 2025년 8월 한국은행 역시 추경과 경제심리 호전으로 소비 개선세가 뚜렷하고, 수출도 반도체를 중심으로 양호함을 근거로 올해 국내 경제성장률을 5월 발표치 0.8%을 소폭 상회하는 0.9% 성장할 것으로 전망했습니다. 다만, 위와 같은 국내외 주요 기관의 경제 전망치 상향에도 불구하고, 글로벌 및 국내 경기는 주요국 보호무역 정책, 중동-유럽 등지의 지정학적 리스크 등으로 불확실성이 존재하는 상황입니다. 이러한 불확실성은 시장 경기변동에 영향을 많이 받는 산업인 자동차 산업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
당사의 경우 국내와 해외 매출이 균형있게 발생하는 바, 향후 경기 침체 심화 및 자동차 산업 변동성이 당사 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이러한 경기 불확실성에 대한 리스크 요인의 추이에 유의해주시기 바랍니다.[나. 전방산업(자동차 산업) 업황 관련 위험]
당사가 영위하는 자동차부품 제조 및 판매업은 전방산업인 완성차 산업 업황에 밀접한 영향을 받습니다.
자동차 산업은 경기민감도가 높은 산업으로 국내 및 글로벌 경기 동향에 민감하게 반응하는 특성을 보입니다.
최근 글로벌 자동차 시장은 세계 수요의 20% 내외를 차지하는 미국 시장의 수입 자동차 관세 부과, 중국 시장의 성장, 유럽 시장의 회복 지연 등 다양한 요인이 혼재되어 있는 상황입니다. 따라서 자동차 산업과 관련하여 지속적인 모니터링이 필요
하오니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
[다. 법령, 정부 정책 변동 등에 의한 수익성 변동 위험]
최근 자동차 산업에 관련된 법령 또는 정부규제는 운전자의 안전을 도모하고, 환경보호를 강화하는 방향으로 개정되는 추세
로, 당사의 전방 산업인 완성차 기업들의 부담이 증가하고 있습니다. 또한, 미국, 유럽 등 주요국의 자동차 산업 관련 규제/지원책이 빠르게 변화하고 있기도 합니다. 만약
당사 및 완성차 기업들이 연비규제 등의 환경규제 강화, 권역별 지원 정책 변동 등에 민첩하게 대응하지 못할 경우 장기적으로 경쟁력 하락
으로 이어질 수 있는 바, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 또한, 중국, 미국을 중심으로 한 주요국가의 전기차 대상 지원 축소 사례에서 확인할 수 있듯이 세계 각국 정부가 재정적인 부담과 정책 방향성으로 인해 관련 정책적 지원을 축소하거나 폐지할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이처럼
친환경 차량에 대한 정책적 지원 축소로 인해 전방산업인 자동차 산업의 성장이 위축될 수 있으며, 이는 친환경 자동차용 공조, 열관리시스템 비중을 확장하고 있는 당사의 영업 및 재무 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.[라. 미국의 통상정책 변화와 관련된 위험]
한국은 2012년 3월 5일 한미 FTA(자유무역협정) 효력 발효 이후부터 현재까지 대미 무역수지 흑자를 기록하고 있으나, 2018년 미국의 보호무역주의 강화 기조에 따라 한미 FTA 개정이 추진되었고, 이후 대미 무역수지는 빠르게 감소하여 2019년 대미 무역수지는 2018년 대비 17.4% 감소한 114억 달러를 기록하며 한미 FTA 발표 이전 수준으로 회귀한 바 있습니다.
다만, 2020년대 이후 반도체, 자동차 등 국내 주력 수출 품목의 수출 호조를 바탕으로 대미 무역수지는 빠르게 개선되었고, 2024년 556억달러를 기록하며 역대 최고액을 경신했습니다.
한편,
2025년 1월 미국 트럼프 행정부 2기 출범 이후 미국 정부는
캐나다, 멕시코 등 인접 국가에 대한 고율 관세 적용을 시작으로
전세계 각국에 대한 상호관세 및 개별 품목에 대한 품목 관세를 발표하고 있습니다.

대한민국의 경우 최초 발표된 상호관세안에 따르면 보편 및 개별관세 합산 기준 25%의 관세율을 적용 받을 예정이었으나, 양국의 협상 결과(2025년 7월 30일) 미국이 한국산 제품에 적용하던 상호 관세와 자동차 관세를 25%에서 15%로 낮추는 대신, 한국이 3,500억달러 규모의 대미 투자를 이행하기로 구두로 합의한 바 있습니다.다만, 정정 증권신고서 제출일(2025년 10월 14일) 현재 직접 투자 비중과 수익 배분 등에 관한 견해 차이로 인하여 양해각서(MOU)는 체결되지 않았으며, 여전히 25% 관세율이 유지되고 있는 상황입니다.
관세율, 적용 품목, 발효 시기 등 세부적인 관세안은 개별 국가와의 협상 결과, 미국 내 산업 ·경제적 여건 등에 따라 큰 폭의 변동을 보이고 있어, 증권신고서 제출 전일 현재 미국 무역 정책이 국내외 경제 및 당사의 사업환경에 미칠 명확한 영향을 예측하기에는 어려운 상황입니다. 그러나,
향후 해당 관세 정책으로 인해 글로벌 경기 둔화 및 미국 내 자동차 수요 하락이 발생할 가능성이 존재하며, 이는 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여주시기 바랍니다.[마. 국내 자동차 부품산업의 구조적 위험]
국내 자동차 부품산업은 중소기업 중심의 업계 구조를 가지고 있으며 부품설계 및 개발 등에 있어서 완성차 업계에 대한 높은 의존도
를 보이고 있습니다. 이러한 요인 및 국내 완성차 업계의 과점적 구조 등으로 인해
국내 자동차 부품산업은 완성차 업계의 경기에 크게 영향을 받는 수익구조
를 갖고 있습니다. 또한 최근 나타나고 있는 자동차 부품의 모듈화 등
자동차 생산 환경의 변화에 따른 당사의 대응이 적절하지 못할 경우 장기적인 영업 변동성이 확대될 수 있으니 투자자분들께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.
[바. 원자재 및 공급가 변동의 위험]
자동차부품사의 수익성은 기본적으로 원자재 가격 변동과 완성차업체의 원가절감노력에 의해 결정되는 구조
를 갖고 있습니다. 제품 제조에 사용되는
원자재(알루미늄등) 가격 변동과 매출처인 완성차 업체의 공급가격 조정에 따라 당사의 이익에 영향
을 미칠수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
[사. 납품단가 인하 압력에 따른 위험]자동차산업은 구조 상 다수 부품업체보다는 소수 완성차업체가 가격 협상력에 있어 우위의 지위를 점하고 있고, 완성차업체들은 지속적으로 부품업체에 대해 상당한 영향력을 행사해 왔습니다. 당사는 당사의 주요 매출처인 현대ㆍ기아차에 대해 공조장치 및 열관리 운영 시스템 등 고부가가치 제품에 대한 생산 비중을 확대하는 등 단가인하 압력을 상쇄하고 수익성을 확보하기 위한 노력을 계속 진행하고 있으나, 중·장기적인 생산 효율성 향상, 혁신적인 원가절감 등을 통해 향후 고객의 가격 인하 요구를 만족시키지 못할 경우 당사의 수익성에 부정적 영향이 초래될 수 있습니다.
당사의 주요 고객인 완성차업체의 납품단가 인하 압력과 고객의 제품군 구성 변화는 자동차 부품업체의 매출에 부정적인 영향
을 줄 수 있으므로, 투자자께서는 이러한 점을 유의하시기 바랍니다.
[아. 환율 변동에 따른 위험]당사가 영위하고 있는 자동차 부품산업과 그 전방산업이 되는 자동차 산업은 환율의 변동에 따라 실적에 영향을 받습니다. 해외 매출 비중이 약 72~3% 수준을 유지하고 있는 당사의 경우
향후 환율 변동성이 커질 경우 당사 손익에 영향을 미칠 수 있습니다.
환율은 브랜드 가치, 제품, 기술력, 생산능력 등과 함께 자동차업체의 경쟁력에 영향을 주는 중요한 요소로 꼽히고 있습니다. 향후,
달러 등 주요국 통화 대비 원화가치의 급격한 변동이 발생할 경우, 국내 자동차 및 자동차 부품업계의 성장성 및 수익성에 부정적으로 작용할 것으로 판단되며 그에 따라 당사의 영업활동 또한 위축될 수 있으므로 투자자께서는 투자에 앞서 이 점 유의하시기 바랍니다.[자. 고도화에 따른 위험]차량 시스템과 기능이 복잡해지고 고도화됨에 따라 자동차 부품사들에 있어서도 향후 첨단기술이 융합된 신기술의 확보 여부가 글로벌 경쟁력을 좌우할 것으로 예상되며,
최근 비중이 확대되고 있는 친환경 자동차와 지능형 안전편의 장치의 경우 IT, 반도체, 통신 등 다양한 산업과의 융합을 통한 기술적용이 필요해 부품업체들의 역할이 보다 더 중요해지고 있습니다.
당사 또한 고객들과의 협업을 통해 전기차/하이브리드차에적용되는 친환경, 고효율공조시스템 개발을 추진하여 미래 공조시스템 기술을 선점하기 위한 노력을 지속적으로 진행하고 있으나,
에너지 효율성 향상, 친환경 공조장치 가격등이 향후 고객의 요구를 만족시키지 못하거나 타경쟁사 대비 기술경쟁력 열위를 보일 경우 당사의 수익성에 부정적 영향을 초래
할 수 있습니다. 투자자께서는 위와 관련한 자동차 부품산업의 시장 및 경쟁 현황에 유의하시기 바랍니다.
[차. 수입차 국내시장 비중 확대 및 수입차 선호도 증가에 따른 위험]국내 생산업체 기준으로
내수시장에서의 현대자동차와 기아의 시장지배적 지위는 유지되고 있으며, 2023년 이후 수입 승용차의 내수 판매량 역시 감소세에 들어섰으나, 수입승용차의 점유율은 과거 대비 전반적으로 높은 수준을 유지하고
있습니다. 이러한 국내 소비자들의 수입차 선호현상은 당분간 지속될 것으로 전망되고 있으며, 향후 수입차의 국내시장 비중 확대 현상이 심화될 가능성을 배제할 수 없습니다. 다만, 당사의 주요 고객사별 매출구성을 살펴보면 2025년 상반기 기준 현대자동차그룹이 차지하는 비중이 49% 수준으로 타 고객사 대비 큰 비중을 차지하고는 있으나,
다수의 글로벌 완성차 업체로 매출처가 다변화되어 있어 국내 소비자들의 수입차 선호 현상이 당사의 사업 환경과 매출 실적에 미치는 영향은 제한적인 것으로 판단됩니다.
한편, 2010년대 이후 급속한 성장세를 보이며 글로벌 시장 내 점유율을 높여온 중국 자동차 업계는 최근 한국 시장 진출을 본격화하고 있습니다. 유사 사양의 경쟁사 제품 대비 약 20% 이상 저렴한 가격 경쟁력과 공격적인 마케팅 전략을 바탕으로 국내 점유율 확장을 시도하고 있으나, 국내 소비자들에 대한 중국 자동차의 부족한 브랜드 파워 및 낮은 AS 용이성 등으로 인해 BYD의 판매량 성장은 지연되고 있는 상황입니다. 그럼에도 불구하고,
향후 중국 자동차 업체의 판매 · AS 관련 인프라 확장, 중국 자동차에 대한 국내 소비자의 긍정적 인식 변화 등이 발생할 경우, 당사의 주요 고객사인 非 중국 완성차 업체의 국내 점유율 하락이 발생할 우려가 존재하며, 이는 당사의 매출액 감소 및 수익성 저하 등으로 연결될 가능성이 존재하오니 투자자분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.[카. 중대재해처벌법 시행 관련 위험]최근 다수의 산업재해로 인한 사망사고가 지속 발생하였고 안전에 관한 법령상 제도 개편이 꾸준히 이어져왔으나, 이러한 제도 개편 속에서도 산업재해로 인한 재해자수와 사망자수는 꾸준히 증가해왔습니다. 따라서 이를 방지하고자
중대재해처벌법이 2022년 1월 27일 시행되었습니다.
해당 법은 사업 또는 사업장, 공중이용시설 및 공중교통수단을 운영하거나 인체에 해로운 원료나 제조물을 취급하면서 안전, 보건 확보를 위하여 요구되는 다양한 조치의무를 이행하지 않은 채 피해를 발생시킨 사업주, 경영책임자, 공무원 및 법인 등의 처벌 등을 규정하고 있으며
이를 위반하는 경우 사망사고는 50억원 이하의 벌금, 부상사고는 10억원 이하의 벌금이 부과됩니다.

당사는 전사적 안전관리 시스템인 HIMS와 글로벌 EHS팀 등을 화재·폭발·독성물질 누출사고와 같은 대형사고를 예방하기 위해 다각도로 노력을 기울이고 있으나,
이와 같은 노력에도 불구하고
다수의 안전사고 발생 등으로 인한 사업적 제한, 법률대응 비용 발생, 평판 저하와 같은 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 이때 중대재해처벌법에 따른 처벌 대상이 될 경우 공장 가동 중단 등 당사의 사업환경에 직접적인 영향
을 끼칠 수 있어 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

[가. 글로벌 경기변동에 따른 수익성 위험]당사의 2024년 연결 매출액은 전기차 수요 둔화 부각에도 불구 원달러 환율 상승세, 4세대 히트 펌프 시스템 출시 등으로 인해 전년대비 5.0% 증가한 9조 9,987억원을 기록하였으나,
주요 원자재인 알루미늄의 가격 상승에 따른 원가 부담 증대, 구조조정 비용 일부 선반영, 인건비 상 물가 상승률 반영 등으로 매출원가가 전년 대비 6.7% 상승한 9조 1,865억원을 기록하고, 전사 인력 구조조정 비용 선반영 등에 따른 인건비 증가, 매출 증가에 따른 보증 수리비 증가 등으로 판매비와관리비가 전년 대비 14.5% 상승한 7,166억원을 기록하여 영업 수익성이 크게 저하됨에 따라 영업이익은 전년 대비 66.3% 감소한 955억원을 기록하였으며, 이와 더불어 차입금 약 4,200억원 증가에 따른 이자비용 확대, 원화 약세에 따른 파생상품평가손실 확대, 전동화 부품 수요 감소 관련 유무형자산의 손상차손(유형자산 손상차손 110억원 및 무형자산 손상차손 1,228억원) 발생 등에 따라 당기순이익 역시 적자 전환(-3,586억원)하였습니다. 무형자산 손상차손 1,228억원의 경우 전기차 캐즘 현상으로 인해 수주 당시 예상보다 전동화 부품 대부분 양산 시기가 지연되며 대규모 손상을 인식하였습니다. 2025년 하반기 북미 시장 전기차 수요 증가 등의 영향으로 전기차 캐즘 현상은 향후 2~3년 간 점진적으로 해소될 것으로 전망하고 있으며, 관련 전동화 부품 양산이 개시될 경우 기인식한 손상차손에 대한 일부 환입이 가능할 것으로 예상하고 있습니다. 유형자산 손상차손 110억원의 경우 2024년 결산 실사 과정에서 일부 자산의 장부가액을 실질에 가깝게 감액하는 과정에서 발생하였습니다.
2025년 반기의 경우 높은 원달러 환율의 지속, 미국/유럽 중심의 매출 증가 등으로 매출액은 전년 동기 대비 10.3% 증가하였지만,
회계정책 변화(R&D 비용 인식 증가)와 높은 수준의 이자비용 지속 등으로 영업이익은 전년 동기 대비 37.6% 감소한 854억원, 당기순이익은 2024년에 이어 적자가 지속되고 있는 상황입니다.
당사는 우수한 사업경쟁력을 통한 고객 다각화 등으로 글로벌 자동차 공조부품 시장 점유율 2위를 기록하고 있습니다. 당사는 전기차 수요 증가 및 이에 따른 친환경차 공조·열관리 부품 수요 증가에 맞춰 공급망 최적화 방안을 추진하고 있으며, 비용 관리 개선 등을 통하여 수익성 개선 노력을 지속할 예정입니다. 또한, 향후 미국/유럽 중심의 전기차 부품 매출 확대가 당사의 매출 외형 규모 확대, 수익성 개선 등으로 이어질 가능성이 존재합니다. 다만,
최근 전기차 수요 회복이 예상보다 지연되면서, 전기차 열관리 시스템의 수요 회복이 둔화하고, 공조 부품 업체들의 경쟁 심화에 따른 단가 하락으로 당사의 수익성에 악영향을 끼칠 우려 역시 존재하는 상황입니다.

최근 우크라이나-러시아 간 전쟁 장기화, 미국 등 주요국 관세 정책 불확실성, 중동 지정학적 리스크 부각 등의 경제 침체 우려가 존재
하는 가운데,

COVID-19 이후 이연수요 효과 장기화로 자동차 시장의 견조한 판매량이 지속되고, 미국/유럽 중심의 전기차 열관리 시스템 수요가 타 지역 대비 증가하는 등의 긍정적인 상황 역시 지속되고 있는 상황입니다. 다만,
글로벌 경기 동향 및 완성차 시장의 수요 등이 현재 수준보다 악화될 경우, 자동차 부품업종의 특성상 대외적인 변수에 민감한 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.
[나. 안정성, 성장성, 수익성 및 활동성 지표의 악화]
당사는 2019년 마그나 FP&C 사업부 인수에 따라, 재무안정성이 저하되었으며, 2020년 COVID-19 확산으로 인한 비우호적인 영업환경으로 성장성, 수익성, 활동성 지표까지 부정적인 영향을 받은 바 있습니다.
당사의 안정성 지표를 살펴보면, 2021년의 경우 기저효과에 따른 실적 회복 효과를 바탕으로 부채비율이 전년 대비 소폭 감소한 232.5%를 기록하였습니다. 그러나 2022년의 경우 주요 원재료 단가 상승과 반도체 부족에 따른 생산차질 등에 대응한 재고자산 보유 증대로 재무 부담이 확대되며 부채비율이 283.9%로 상승하였습니다. 2023년의 경우에도 생산설비의 고정비 부담 및 운송비 장기계약의 영향이 있었으나, 비용 감축에 대한 당사의 지속적 개선 작업 및 주요 완성차 업체 생산 차질 해소 등으로 재무부담이 다소 완화되어 부채비율은 268.5%를 기록하였습니다.

2024년의 경우에는 3,586억원 수준의 당기순이익 적자 발생에 따른 자본총계 감소에도 불구, 12월 중 약 6,000억원 규모 제3자배정 유상증자로 인해 부채비율은 재차 254.2% 수준까지 하락하였으며,
2025년 반기말 257.2%의 연결 부채비율을 기록하였습니다.
당사의 연결기준 수익성 지표를 살펴보면,

2020년에는 COVID-19 확산으로 매출이 전년 대비 약 3.9% 감소하고 고정비 부담이 증가하면서 EBITDA가 전년 대비 약 9.3% 감소하였습니다. 2021년의 경우 전년 대비 기저효과에 따른 매출액의 전반적인 성장을 바탕으로 영업이익 및 EBITDA 또한 각각 전년 대비 3.2%, 6.4% 증가하였습니다. 다만, 2022년의 경우 우크라이나 전쟁 발발에 따른 주요 원재료(알루미늄 등) 가격 상승, 공급망 경색에 따른 운송비 증가 등의 영향으로 수익성이 둔화된 모습을 기록하였습니다. 차량용 반도체 공급 부족 완화에 따라 최대 매출처인 현대·기아를 비롯한 글로벌 완성차사들의차량 생산, 판매가 증가하였고, 운송비 감소(SCFI,CCFI 등) 등에 따라 수익성이 개선되어 2023년 매출액은 전년 대비 10.4% 증가하고, 영업이익 및 EBITDA 역시 전년 대비 각각 10.5%, 8.3% 증가하는 모습을 나타냈습니다.
2024년의 경우 매출액은 전기차 수요 회복 둔화에도 불구 원달러 환율 상승세, 4세대 히트 펌프 시스템 출시 등으로 인해 매출액은 전년 대비 5.0% 증가하였으나, 최대주주 변경 과정에서의 일회성 비용, 구조조정 비용 등을 인식하면서 영업수익성이 저하됨에 따라 영업이익은 전년 대비 66.3%, EBITDA는 전년 대비 15.3% 감소하는 모습을 나타냈습니다. 2025년 반기의 경우에도 매출액은 미국/유럽 중심의 매출 증가로 전년 대비 10.3% 증가하였지만, 회계정책 변화(R&D 비용 인식 증가) 등으로 인해 영업이익 및 EBITDA 각각 전년 동기 대비 37.6%, 3.4% 감소하였습니다. 최근 5개년 연결기준 매출액, 매출원가, 판매비와관리비 및 EBITDA 추이를 전체적으로 살펴보면, 매출액이 지속적인 성장세를 기록하고, 판매비와관리비의 증가율이 매출액 증가율 대비 비교적 낮은 수준을 기록하였음에도, 원재료 가격 상승 및 운송비 증가 등의 영향으로 매출원가가 더욱 큰 폭으로 증가함에 따라, 2024년 연결기준 EBITDA는 2020년 대비 4.8% 감소한 7,467억원을 기록하였으며, EBITDA 마진율은 2020년 11.4% 수준에서 2024년 7.5% 수준으로 하락하였습니다. 2025년 반기 연결기준 EBITDA 마진율은 8.1% 수준으로 전년 동기 대비 반등하였지만, 여전히 과거 대비 낮은 수준을 기록하고 있습니다.
당사는 글로벌 2위 공조부품 전문업체로 글로벌 과점적 시장 지위, 차별화된 기술력을 바탕으로 질적인 성장이 지속될 것으로 판단됩니다. 그러나 향후
우크라이나-러시아 간 전쟁 장기화, 미국 등 주요국 관세 정책 불확실성, 중동 지정학적 리스크 부각 등의 경제 침체 우려가 존재하는 상황에서, UAW 파업과 같은 글로벌 리스크, 유가 변동성 확대에 따른 산업생산 위축, 환율 변동성 확대 등 자동차 및 자동차 부품 산업에 직접적인 영향을 줄 수 있는 대외적인 리스크로 인해, 글로벌 경기가 현재 수준보다 악화될 경우 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.
[다. 신용등급 변동 관련 위험]과거 당사의 신용등급은 AA0을 유지하였으나, 2022년 2분기 중 국내 신용평가 3사는 당사 회사채 신용등급은 AA-로 하향 조정하였습니다. 또한, 이후에도 당사의 자본적지출 및 배당 규모는 유사한 수준으로 유지되었으며, 마그나 FP&C 사업부 인수 과정 등에서 발생한 차입금으로 인해 이자비용 부담 역시 증가하였고, 이에
증권신고서 제출 전일 현재 추가적인 신용등급 하락 위험이 존재하고 있는 상황입
니다. 이러한 배경 속에서 당사는 대규모 자본확충을 목표로 금번 유상증자를 추진하고 있습니다. 또한,
1차 발행가액
기준 모집총액 약
1조 2,093억원

중 약
9,900억원
을

차입금 상환 자금으로 사용하여, 재무안정성을 제고하는 동시에 이자비용 부담을 줄여 수익성 개선을 시도할 예정입니다. 또한, 약
1,705억원
의

운영자금 및 약 488억원의 시설자금을 통해 운영 효율화와 생산력 향상을 달성하여 당사 수익성 제고를 위한 노력을 지속할 방침입니다. 그러나,
향후 예기치 못한 경기 침체의 발생, 글로벌 전기차 성장 부진 및 미국, 중국 시장 내에서의 경쟁 심화 등은 당사의 영업실적 변동성을 확대할 수 있으며 신용 등급 평가에 추가로 영향을 주어, 당사에 자금 조달비용 상승등의 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.
[라. 영업현금흐름 관련 위험]당사는 안정적인 수익성을 바탕으로 2022년 이후 2024년까지 지속적으로 양(+)의 연결 영업활동현금흐름을 유지하였습니다.
2025년 반기의 경우, 회계정책 변화(R&D 비용 인식 증가)와 이자 부담, 환율 관련 손실 등에

따라 377억원의 당기순손실이 발생하였으며, 약 1,165억원 규모 영업 활동에 따른 이자 지급, 약 4,085억원 규모 매출채권 증가 등으로 영업활동현금흐름은 -912억원을 기록하며 2022년 이후 처음으로 음(-)의 영업활동현금흐름을 기록하였습니다. 당사는 자동차 부품 업종 특성 상 지속적인 시설투자 및 R&D 부담이 존재함에 따라, 매년 일정 규모 이상의 투자활동 현금 지출이 지속될 가능성이 높습니다. 또한, 2024년 이후 지속적으로 당기순손실이 발생하고 있는 바, 이와 같은 추세가 지속될 경우 당사는 투자활동 현금 지출을 위해 현금 자산의 감소 혹은 추가적인 차입금 증가가 수반될 수 있습니다. 이는 당사의 재무안정성을 악화
시킬 수 있으니 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
[마. 연구개발 및 설비투자 관련 위험]당사가 영위 중인 자동차 공조 및 열관리 시스템 사업은 전동화 전환을 맞으며 많은 변화가 발생하였으며, 당사는 각 구동계별로 고객사의 요구 성능을 만족시키기 위해 활발한 연구개발 활동을 지속하고 있습니다.당사의 연구개발비용 비용 추이를 살펴보면, 2022년 연결 기준 3,903억원이었던 연구개발비용은 2024년 4,893억원까지 약 25.3% 증가하였습니다. 당사는 과거 연이은 인수, 합병 과정에서 연구개발 조직의 확대로 인한
운영 비효율을 해결하기 위한 R&D 비용 최적화 이니셔티브를 추진하고 있으며, 2025년 온기 연구개발비용을 4,300억원 수준으로 축소할 계획입니다.
한편, 2024년 이전 당사의 연구개발비 자산화율은 통상적 수준을 상회하는 40~60%로,
증권신고서 제출 전일 현재 자산화율의 정상화를 위한 단계적 조정을 진행하고 있습니다.
한편, 당사는 해외 사업장 신규 설비 도입, 친환경 자동차용 제품군을 위한 생산 시설 구축 등의 목적으로 지속적인 대규모 설비투자를 집행해오고 있으나,
상기 언급한 비용 효율화의 일환으로 향후 선별적, 전략적 투자를 통해 설비 투자액을 축소할 예정
입니다. 다만, 이러한 당사의 계획에도 불구하고
향후 당사의 해외 사업장이 위치한 국가의 정책 변화, 주요 고객사의 지역별 생산 계획 변화 등이 발생할 경우 생산설비 확보 및 규제대응 등을 위해 추가적인 투자가 이루어질 가능성이 상존하고 있으니 투자자께서는 이 점 유의해주시길 바랍니다.

[바. 매출채권 대손 관련 위험]

당사의 연결기준 매출채권 회전율 및 매출채권 회수기간은
2022년말 8.5회, 42.7일, 2023년말 8.2회, 44.7일, 2024년말 8.1회, 44.8일, 2025년 반기말 8.0회, 45.5일로 매출액의 증가하는 비율과 대비하여 매출채권이 더욱 큰 폭으로 증가하면서 매출채권 회전율은 하락하고, 매출채권 회수 기간은 증가하는 모습을 나타내고 있습니다.
매출액에 연동하여 변동하는 매출채권의 특성을 고려할 때 매출채권의 증가가 당사의 재무안정성 및 유동성 대응력에 반드시 부정적인 영향을 주는 것은 아니나,
향후 매출액 규모와 대비하여 매출채권의 규모가 급격하게 증가하거나, 매출채권의 회수에 차질이 발생할 경우에는 예상 대비 현금 유입액 감소로 인하여 유동성 대응력이 훼손될 수 있습니다.
또한,
향후 전방산업의 침체 등 예상치 못한 다양한 대내외 요인들로 인해 장기간 회수되지 않은 매출채권 비중이 급격하게 증가하거나, 대손충당금 설정률이 높은 수준까지 증가하는 경우, 매출채권 미회수 리스크 심화되고, 당사의 재무안정성에 부정적인 영향
을 끼칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.
[사. 우발채무 발생 위험]당사는 계류중인 소송사건, 해외 종속기업 등에 대해 제공하고 있는 채무보증 등의 우발채무가 존재합니다.
우발채무 등이 현실화 될 경우, 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠수 있으니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[아. 소송에 따른 평판 관련 위험]
당사는 2025년 01월 24일 '횡령ㆍ배임혐의발생' 공시를 통해 당사의 전직 임원에 관하여 업무 상 배임 혐의가 발생한 사실을 공시하였으며, 혐의발생금액은 약 83억원입니다.
당사는 본 건과 관련하여 2025년 01월 24일부로 서울 서부지방검찰청에 당사의 전직 임원이 2023년 중 당사의 기보유 자산(대전 기숙사, 이하 "해당 기숙사") 매각에 대한 책임자로서 해당 기숙사를 시세 대비 낮은 가격으로 해당 임원의 가족이 설립한 회사에 매각하고, 해당 기숙사를 당사에 재임대하는 방식으로 이득을 취득하여 당사에 손해를 끼쳤다는 내용 등이 기재된 고소장을 제출하였으며, 증권신고서 제출일 현재 사법기관의 수사 등이 이루어지고 있는 상황입니다.
혐의발생금액 약 83억원은 2023년말 연결기준 자기자본인 약 2.5조원 대비 0.3%로 미미한 수준인 바, 증권신고서 제출일 현재 본 건 업무상 배임 혐의가 당사의 재무구조 등에 유의적인 악영향을 끼칠 것으로 예상되지는 않습니다. 다만
향후 본 건과 관련된 수사 및 재판 결과 등에 따라 사고발생내용 및 혐의발생금액 등이 변동될 수 있으며, 당사에 대한 전반적인 평판에 영향이 있을 수 있는 점 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[자. 재고자산 관리 위험]
당사의 재고자산은 2022년말 9,719억원, 2023년말 1조 1,404억원, 2024년말 1조 2,412억원, 2025년 반기말 1조 2,768억원으로 대체적으로 증가하는 추세를 나타내고 있습니다. 이는 COVID-19 사태 이후 완성차 업체 업황 회복 및 이에 따른 자동차 부품 수요 회복으로 인해 매출 외형이 확대된 부분 역시 재고자산의 증가에 기여하였으나, 2022년 차량용 반도체 공급 차질, 2023년 이후 전기차 판매 부진 등에 따라 재고자산이 축적됨에 따라 재고자산의 회전율은 2022년말 9.7회 수준에서 2025년 반기말 8.7회 수준까지 하락하는 모습을 나타내고 있습니다.
재고자산의 증가가 직접적으로 미래의 당사 수익성 혹은 재무안정성 저하로 귀결되는 것은 아니지만,
향후 재고자산의 급격한 증가에 따른 재고자산 평가손실, 현금흐름 악화로 이어질 가능성 역시 존재하는 점을 고려, 재고자산 현황에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.일반적으로 재고자산의 경우 연령이 높을수록 최종 폐기의 가능성이 높아지게 되며, 폐기 가능성이 높아지게 되면 회사에 산정하는 폐기손실 금액이 커져 회사의 재무제표 상 이익에도 영향을 미치게 됩니다. 향후 자동차 등 전방산업 경기가 침체될 경우, 당사의 매출 부진 혹은 수주 감소에 따른 폐기손실 금액의 증가 등이 발생할 수도 있습니다.
이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
[차. 매출처 집중에 따른 위험]당사 매출의 대부분이
현대자동차그룹 등
소수의 거래처에 집중되어 있습니다.
현대자동차그룹의 주요 3개 계열회사(현대자동차, 현대모비스, 기아)의 재무 실적은 현재 양호한 수준이나, 향후 미국과 진행될 자동차 부문 관세 협상 등에 의해 수익성 등이 악화될 가능성이 있으며, 이로 인해 당사 실적에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
주요
매출처 실적 악화시 수주 감소로 당사 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 현대차그룹과 같은 국내 대형 매출처와 원만한 비즈니스 관계에 제한사항이 발생하여 거래관계가 악화되거나 주요거래선이 변경될 경우에 당사 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.

[카. 최대주주 및 기업집단 변경에 따른 위험]당사의 기존 최대주주였던 한앤코오토홀딩스 유한회사는 2024년 10월 31일 2대주주인 한국타이어앤테크놀로지(주)에 당사 보통주식 122,774,000주를 매각 하는 거래(이하 "본건 거래")에 대한 주식매매계약을 체결하였습니다.
당사는 한앤코오토홀딩스 유한회사 및 한국타이어앤테크놀로지(주) 간 본건 거래에 대한 양해각서를 체결한
2024년 5월 3일을 최초 이사회결의일로 하여 한국타이어앤테크놀로지(주) 대상 약 3,651억원 규모의 제3자배정 유상증자(이하 "본건 유상증자")를 결정하였습니다. 이후 한앤코오토홀딩스 유한회사 및 한국타이어앤테크놀로지(주) 간 주식매매 관련 본건 거래에 대한 예정된 대상주식 및 매매대금이 2024년 9월 30일부로 변경되었고, 동일한 날 본건 유상증자에 대한 신주인수계약 상 발행가액, 신주 수 등 유상증자 주요 조건을 변경하기 위하여 이사회결의를 통해 신주인수계약에 대한 변경계약 체결을 결정하였으며, 이에 따라 본건 유상증자의 규모는 기존 3,651억원에서 6,000억원으로 증가하였습니다. 이후 2024년 10월 31일 한앤코오토홀딩스 유한회사 및 한국타이어앤테크놀로지(주) 간 당사 발행주식 122,774,000주에 대한 주식매매계약이 체결됨에 따라, 상기 선행조건 중 주식매매계약 체결에 대한 선행조건이 충족되었으며, 당사는 '주요사항보고서(유상증자결정)' 정정 공시를 통해 본건 유상증자의 납입일을 2024년 12월 11일로 공시하였습니다. 이후 본건 유상증자의 또 다른 선행조건인 해외 관계기관 승인의 지연으로 납입일이 지연되었으나, 2024년 12월 23일을 최종 납입일로 하여 본건 유상증자 실행이 완료되었습니다.

본건 거래 및 본건 유상증자가 모두 종료된 결과 2025년 1월 3일 당사의 최대주주는 기존 한앤코오토홀딩스 유한회사에서 한국타이어앤테크놀로지(주)로 변경되었습니다.
증권신고서 제출 전영업일 현재 한국타이어앤테크놀로지(주)는 당사 보통주식 371,767,552주를 보유하고 있으며, 이는 54.77%의 지분율에 해당합니다.
최대주주의 변경에 따라 당사는 2025년 1월 중 최대주주인 한국타이어앤테크놀로지(주)가 속한 한국앤컴퍼니그룹으로 편입되었으며, 당사가 속한 기업집단 역시 한국앤컴퍼니그룹으로 변경되었습니다.
한국앤컴퍼니그룹은 본건 거래가 완료됨에 따라 그룹 내 타이어, 배터리, 열관리 시스템 등 3대 모빌리티 핵심 사업의 포트폴리오를 완성하였으며, 이를 통해 글로벌 하이테크 기업으로 도약할 수 있는 기반을 마련하게 되었습니다. 당사는 한국앤컴퍼니그룹의 글로벌 영업 네트워크 공유, 공급망 통합, IT 인프라 및 업무 프로세스 통합 등을 통해 운영 효율성과 시너지를 극대화할 계획입니다. 다만,
최대주주의 변경으로 인하여 당사는 향후 영업 및 재무 활동 등 전반적인 사항에 대하여 직간접적인 영향을 받을 수 있으며, 최대주주 및 계열 변경으로 인한 효과를 확실하게 예측할 수 없는 바
, 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.
[타. 대규모 기업집단 소속에 따른 위험]

당사는 2025년 5월 발표한 공정거래위원회 상호출자제한기업집단의 기업집단 중 소속회사 수 25개, 공정자산총액 21.5조원의 대규모 기업집단인 한국앤컴퍼니그룹에 소속되어 있습니다.
한국앤컴퍼니그룹은 자동차 관련 부품 영역에 특화된 기업집단으로서 당사를 비롯하여 계열회사 대부분이 자동차 관련 부품 제조업 등을 영위하고 있으며 그룹의 전반적인 지배구조는 안정적이라고 판단됩니다. 다만,
한국앤컴퍼니그룹 주요 관계사의 경영환경 또는 이미지가 악화될 경우 당사에도 직,간접적인 영향
을 미칠 수 있으니, 투자자분들께서는 이 점을 유의하여 주시기 바랍니다.
[파. 특수관계자 거래 관련 위험]
당사는 증권신고서 제출일 현재 특수관계자와의 재화 판매 수익 등 특수관계자 거래 내역이 발생하고 있습니다.
2025년 반기 별도기준 당사가 특수관계자로부터 발생시킨 매출 등인 6,570억원은 당사의 2025년 반기 별도기준 총 매출액의 약 32.9%에 해당하는 바, 특수관계자의 현지 업황 변동 등에 따라 당사의 수익성 및 재무안정성에 악영향을 미칠 우려
존재하는 점 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.
[하. 주주 친화 정책 관련 위험]당사는 한국타이어앤테크놀로지(주)로의 최대주주 변동 이전 분기배당, 액면분할을 통한 유통주식수 증대, Stock Option 제도 도입 계획 등 주주 친화적 정책을 실시하였습니다. 그러나,
수익성 저하와 배당 지급의 지속으로 인해 당사 미처분이익잉여금의 감소가 발생하였고, 2024년말 연결기준 미처분이익잉여금은 -3,156억원을 기록하고 있습니다. 또한, 지속된 배당 지급으로 인한 현금성자산의 유출로 부족한 사업자금을 외부 차입에 의존함에 따라 신용등급 하락 압박이 발생한 바
있습니다. 이에, 당사는 재무구조 개선과 장기적 기업가치 제고를 위한 전략적 조치의 일환으로, 2024년 이후 배당 지급을 중단한 상황입니다. 이와 동시에, 당사는 다양한 측면에서 재무 건전성 및 수익성 개선을 위한 노력을 기울이고 있습니다. 궁극적으로 당사의 목표는 보다 안정적이고 지속 가능한 사업 역량 확보와 배당 정책으로의 전환을 통해 주주가치를 제고하는 데 있습니다.
당사는 이와 같은 활동의 성과가 가시적으로 확인되고, 배당 재개에 필요한 충분한 현금흐름 및 재무 여력이 확보되는 시점에 주주 환원을 재개할 계획입니다.
그럼에도 불구하고, 각국 정부의 급격한 정책 변동, 글로벌 경기 침체 등 예기치 못한 상황의 발생으로 인해 당사가 현재 계획 중인 경영정상화 활동의 수행이 지연되는 경우, 배당 지급 재개가 지연될 가능성이 존재하오니 투자자분들께서는 이 점 유의하여주시기 바랍니다.

기타 투자위험

[가. 최대주주의 청약 참여율에 따른 지분율 변동 위험]

정정 증권신고서 제출일(2025년 10월 14일)
기준 당사 보통주의
최대주주는 한국타이어앤테크놀로지(주)(54.77%)로, 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 54.79%
입니다.
당사의 최대주주인 한국타이어앤테크놀로지(주)는 2025년 09월 25일 이사회결의를 통해 구주주 배정 주식수(예정)의 100%에 해당하는 152,293,930주에 대하여 100% 청약 참여할 것을 결정하였습니다. 한편, 최대주주 및 특수관계인의 유상증자 참여수준에 따라 최대주주 및 특수관계인의 지분율이 변동될 수 있습니다.[나. 환금 제한 및 원금 손실 가능성]금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있습니다.
[다. 증자방식, 청약절차에 대한 주의 및 주가하락 위험]당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 678,762,552주의 51.20%에 해당하는 347,500,000주가 추가로 발행
됩니다.
동 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며 초과청약이 가능하므로 증자방식 및 청약절차에 대하여 정확히 이해하고 투자에 임하시기 바라며, 금번 유상증자로 인해 증가되는 주식의 물량 출회 및 주가희석화에 따른 주가하락의 가능성
이 있습니다.
또한 일반공모를 거쳐 배정 후에도 청약이 미달될 경우 대표주관회사가 실권주를 인수하며, 실권수수료는 없습니다. 대표주관회사는 실권주 인수 시에 인수수수료(총 발행금액의 0.40%)를 감안하여 인수한 실권주를 공모가보다 낮은 가격으로 매각할 가능성
이 있습니다. 이로 인해
당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성
이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.
[라. 주가하락에 따른 발행금액 감소 위험]주식시장의 급격한 상황 악화로 인하여 회사의 금번 유상증자 발행가액이 하락할 경우 당사가 계획했던 자금운용계획 등에 차질이 빚어질 수 있으며, 이러할 경우 당사의 재무적 안정성은 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.
[마. 금융감독기관의 규제 강화에 따른 위험]최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.
[바. 분석정보의 한계 및 투자판단 관련 위험]금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다.
투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단하시기 바랍니다.[사. 경영환경변화 등에 따른 위험]대내외적 경영환경 변화에 따라
당사 실적의 급변동이 있을 경우 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있으므로,
상기 투자위험요소 및 본 증권신고서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분이 독자적으로 결정해야 함을 유의하시기 바랍니다.
[아. 증권신고서 정정에 따른 일정 변경 가능성]본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.
[자. 집단 소송이 제기될 위험]당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있음을 유의하시기 바랍니다.
[차. 유상증자 철회에 따른 위험]유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다. 유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나,
철회시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 또한, 당사가 계획한 자금사용목적의 자금이 조달되지 않기 때문에 당사는 단기간 유동성 위험에 직면하여 매우 위험한 상황이 발생할 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다. [카. 차입공매도 유상증자 참여 제한 관련 위험]
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」일부개정령에 따라, 주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일)까지, 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자참여를 제한하되, 예외적인 경우에만 증자참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4). 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
347,500,000
100
3,480
1,209,300,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
아니오
해당없음
해당없음

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
보통주
347,500,000
1,209,300,000,000
인수수수료: 모집총액의 0.40%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 12월 19일 ~ 2025년 12월 22일
2025년 12월 30일
2025년 12월 23일
2025년 12월 30일
2025년 11월 14일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2025년 09월 24일
2025년 12월 16일

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
990,000,000,000

운영자금
170,500,000,000

시설자금
48,800,000,000

발행제비용
5,667,954,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

주요사항보고서(유상증자결정)-2025.09.23

【기 타】

1) 금번 한온시스템(주)의 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 NH투자증권(주)입니다.2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 Ⅰ. 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.3) 상기 모집가액 및 발행제비용은
1차 발행가액으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 확정가액은 구주주 청약일 전 제3거래일(2025년 12월 16일)에 결정될 예정입니다.4) 상기 청약기일은 구주주 청약 일정이며, 우리사주조합 청약은 2025년 12월 19일 1일간, 일반공모 청약은 2025년 12월 24일과 2025년 12월 26일 2일간입니다. 일반공모 청약 공고는 2025년 12월 23일에 당사 및 대표주관회사의 인터넷 홈페이지를 통해 게시될 예정입니다.5) 일반공모 청약은 대표주관회사인 NH투자증권(주)의 본·지점, 홈페이지 및 HTS, MTS에서 가능합니다. 단, 대표주관회사는「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항제7호에 의거 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 총 250,000주 이하(액면가 100원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 총 1억원 이하인 경우에는 일반공모 청약을 진행하지 아니하고 대표주관회사가 자기계산으로 인수할 수 있습니다.6) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.7) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 8) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조의4 및 동법 시행령 제208조의4제1항에 의거, 2025년 09월 24일부터 2025년 12월 16일까지 당사의 주식을 공매도 하거나 공매도 주문을위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4제2항 및 「금융투자업규정」 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.9) 발행제비용은 당사 보유자금으로 지급할 예정입니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 2항 1호에 의거 NH투자증권(주)(이하 "대표주관회사"라 합니다.)와 주주배정 후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 347,500,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
347,500,000
100
3,480
1,209,300,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

주1) 최초 이사회 결의일 : 2025년 09월 23일

주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은
1차 발행가액 기준으로 한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정 증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 「(舊)유가증권 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■
1차 발행가액의 산출근거본 증권신고서의
1차 발행가액은
신주배정기준일 전 제3거래일(2025년 11월 11일)을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 15%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액(
1차 발행가액)으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

기준주가(
4,405원
) X 【 1 - 할인율(15%) 】

▶
1차 발행가액(3,480원)

=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율(51.20%) X 할인율(15%)】

[
1차 발행가액 산정표 (
2025.10.13 ~ 2025.11.11)] (단위 : 원, 주)

일자
종 가
거래량
거래대금

2025-10-13
3,050
464,779
1,409,294,231

2025-10-14
3,080
565,236
1,737,507,165

2025-10-15
3,155
692,138
2,182,298,294

2025-10-16
3,410
5,038,011
17,227,388,964

2025-10-17
3,750
5,542,288
20,422,324,368

2025-10-20
3,895
2,687,725
10,322,039,122

2025-10-21
3,935
2,598,935
10,304,058,841

2025-10-22
3,955
1,315,706
5,157,383,611

2025-10-23
3,860
1,458,731
5,641,855,362

2025-10-24
3,960
1,296,217
5,127,783,916

2025-10-27
3,990
1,221,162
4,821,678,771

2025-10-28
3,985
770,051
3,051,113,962

2025-10-29
4,265
8,014,771
33,285,664,161

2025-10-30
4,125
8,139,203
36,236,279,168

2025-10-31
4,365
3,991,974
17,325,982,469

2025-11-03
4,355
1,970,946
8,504,602,654

2025-11-04
4,430
3,097,985
13,751,353,191

2025-11-05
4,500
7,949,188
35,578,899,188

2025-11-06
4,185
4,491,981
19,158,046,784

2025-11-07
4,275
4,212,705
18,257,556,859

2025-11-10
4,405
3,024,815
13,334,458,454

2025-11-11
4,595
6,928,915
32,004,531,321

1개월 가중산술평균주가(A)
4,172

1주일 가중산술평균주가 (B)
4,447

기산일 종가 (C)
4,595

A,B,C의 산술평균 (D)
4,405
(A+B+C)/3

기준주가[Min(C,D)]
4,405
(C와 D중 낮은가액)

할인율
15%

증자비율
51.20%

1차 발행가액
3,480
[기준주가 × (1-할인율)]/ [1 + (유상증자비율 × 할인율 )](단, 호가단위 미만은 절상하며,액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

■ 공모일정 등에 관한 사항당사는 2025년 09월 23일 최초 이사회를 통해 유상증자를 결의하였으며, 세부 일정은 다음과 같습니다.

[주요 일정]

날짜
업 무 내 용
비고

2025년 09월 23일
이사회결의
-

2025년 09월 23일
신주발행 및 기준일 공고
당사 인터넷 홈페이지 (www.hanonsystems.com)

2025년 09월 23일
증권신고서 제출
-

2025년 11월 11일
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 3거래일 전

2025년 11월 13일
권리락
-

2025년 11월 14일
신주배정 기준일(주주확정)
-

2025년 11월 27일
신주배정 통지
-

2025년 12월 04일 ~ 12월 10일
신주인수권증서 상장 거래기간
5거래일 이상 거래

2025년 12월 11일
신주인수권증서 상장 폐지
구주주 청약초일 5거래일 전에 상장폐지되어 있어야함

2025년 12월 16일
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2025년 12월 17일
확정 발행가액 공고
당사 인터넷 홈페이지 (www.hanonsystems.com) 및Dart전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)

2025년 12월 19일
우리사주조합 청약
-

2025년 12월 19일, 12월 22일
구주주 청약 및 초과청약
-

2025년 12월 23일
일반공모 청약 공고
당사 인터넷 홈페이지 (www.hanonsystems.com) 및NH투자증권(주) 홈페이지(https://www.nhsec.com)

2025년 12월 24일, 12월 26일
일반공모 청약
-

2025년 12월 30일
환불 및 배정 공고
NH투자증권(주) 홈페이지(https://www.nhsec.com)

2025년 12월 30일
주금 납입
-

2026년 01월 12일
신주유통 개시일
-

2026년 01월 12일
신주상장 예정일
-

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2) 2019년 9월 16일부터 전자증권제도가 시행됨에 따라 금번 유상증자 시 발행되는 신주인수권증서 및 신주가 전자증권으로 발행될 예정이며, 신주상장과 동시에 신주가 유통될 예정입니다.

주3) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

2. 공모방법

[공모방법 : 주주배정후 실권주 일반공모]

모집대상
주식수 (비중)
비 고

우리사주조합 청약
69,500,000주 (20.0%)
- 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의7제1항제2호 및 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따른 배정- 우리사주조합 청약일 : 2025년 12월 19일(1일간)

구주주(신주인수권증서 보유자)청약
278,000,000주 (80.0%)
- 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당 0.4096482585주- 신주배정 기준일 : 2025년 11월 14일- 구주주 청약일 : 2025년 12월 19일, 12월 22일(2일간)- 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권 증서가 배정됨)

초과 청약
-
- 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 제2항 제2호에 의거 초과청약- 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주- 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매 시 보유자 기준으로 초과청약 가능

일반모집 청약(고위험고수익투자신탁등 청약 포함)
-
- 구주주 및 초과청약 후 발생하는 단수주 및 실권주에 대해 배정됨- 일반공모 청약일 : 2025년 12월 24일, 12월 26일(2일간)

합 계
347,500,000주 (100.0%)
-

주1)
본 건 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 우리사주조합 및 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정되며, 이후 실권이 발생할 경우에 대해서는 일반에게 공모합니다.

주2)
총 발행예정주식(347,500,000주)의 20%에 해당하는 69,500,000주는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의7(우리사주조합원에 대한 주식의 배정 등에 관한 특례) 제1항 제2호 및 「근로복지기본법」 제38조 제1항에 의거 우리사주조합에 우선 합니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.

주3)
구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.4096482585주를 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만의 단수주는 절사합니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주의 배정비율은 주식관련사채의 권리 행사, 자기주식수의 변동 등으로 인하여 변경될 수 있습니다.

주4)
신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20.0%)를 곱한 수량을 한도로 초과청약할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.① 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수② 신주인수권증서 청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량③ 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20.0%)

주5)
우리사주조합, 구주주 청약(초과청약 포함) 결과 발생한 미청약주식은 다음 각항과 같이 일반에게 공모하되,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항제3호에 따라 고위험고수익투자신탁등에 일반공모 배정분의 5%를 배정하며, 나머지 95%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다.다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.① 1단계: 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다.② 2단계: 이후 최종 잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 "대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정합니다.

주6)
일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 "대표주관회사"가 자기계산으로 잔액인수하기로 합니다

주7)
단, "대표주관회사"는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항제5호에 의거 고위험고수익투자신탁 및 개인청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 250,000주(액면가 100원 기준) 이하이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 일반청약자에게 배정하지 아니하고 "대표주관회사"가 자기 계산으로 인수할 수 있습니다.

※ 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의7(우리사주조합원에 대한 주식의 배정 등에 관한 특례)① 대통령령으로 정하는 주권상장법인 또는 주권을 대통령령으로 정하는 증권시장에 상장하려는 법인(이하 이 조에서 “해당 법인”이라 한다)이 주식을 모집하거나 매출하는 경우 「상법」 제418조에도 불구하고 해당 법인의 우리사주조합원(「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원을 말한다. 이하 같다)에 대하여 모집하거나 매출하는 주식총수의 100분의 20을 배정하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다. <개정 2010. 6. 8., 2013. 4. 5., 2013. 5. 28.>

1. 「외국인투자 촉진법」에 따른 외국인투자기업 중 대통령령으로 정하는 법인이 주식을 발행하는 경우

2. 그 밖에 해당 법인이 우리사주조합원에 대하여 우선배정을 하기 어려운 경우로서 대통령령으로 정하는 경우

② 우리사주조합원이 소유하는 주식수가 신규로 발행되는 주식과 이미 발행된 주식의 총수의 100분의 20을 초과하는 경우에는 제1항을 적용하지 아니한다.

③ 제165조의6제1항제1호의 방식으로 신주를 발행하는 경우 제1항에 따른 우리사주조합원에 대한 배정분에 대하여는 「상법」 제419조제1항부터 제3항까지의 규정을 적용하지 아니한다. <신설 2013. 5. 28.>

④ 금융위원회는 제1항에 따른 우리사주조합원에 대한 주식의 배정과 그 주식의 처분 등에 필요한 기준을 정하여 고시할 수 있다. <개정 2013. 5. 28.>

[본조신설 2009. 2. 3.][제목개정 2013. 4. 5.]

※ 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제176조의9(우리사주조합원에 대한 주식의 배정 등에 관한 특례의 예외 등)

① 법 제165조의7제1항 각 호 외의 부분 본문에서 “대통령령으로 정하는 주권상장법인”이란 한국거래소가 법 제4조제2항 각 호의 증권의 매매를 위하여 개설한 증권시장으로서 금융위원회가 정하여 고시하는 증권시장(이하 “유가증권시장”이라 한다)에 주권이 상장된 법인을 말한다. <신설 2013. 8. 27.>

② 법 제165조의7제1항 각 호 외의 부분 본문에서 “대통령령으로 정하는 증권시장”이란 유가증권시장을 말한다. <신설 2013. 8. 27.>

③ 법 제165조의7제1항제2호에서 “대통령령으로 정하는 경우”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다. <개정 2010. 12. 7., 2013. 8. 27., 2021. 6. 18.>

1. 주권상장법인(유가증권시장에 주권이 상장된 법인을 말한다)이 주식을 모집 또는 매출하는 경우 우리사주조합원(「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합의 조합원을 말한다. 이하 이 조에서 같다)의 청약액과 법 제165조의7제1항 각 호 외의 부분 본문에 따라 청약 직전 12개월간 취득한 해당 법인 주식의 취득가액(취득가액이 액면액에 미달하는 경우에는 액면액을 말한다. 이하 이 조에서 같다)을 합산한 금액이 그 법인으로부터 청약 직전 12개월간 지급받은 급여총액(소득세과세대상이 되는 급여액을 말한다)을 초과하는 경우

2. 다음 각 목의 요건을 모두 충족하는 경우

가. 주식의 모집ㆍ매출 규모 및 우리사주조합원의 주금납입능력, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 사유에 비추어 주식총수의 100분의 20까지 우리사주조합원이 청약하기 어려운 경우일 것

나. 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합이 우리사주조합원총회의 의결에 따라 가목의 비율 미만으로 모집하거나 매출하는 주식을 배정받기를 원한다는 의사를 법 제165조의7제1항 각 호 외의 부분 본문에 따른 법인에게 서면으로 표시할 것

다. 법 제165조의7제1항 각 호 외의 부분 본문에 따른 법인이 이 호 나목에 따라 표시된 배정비율에 따라 주식을 배정하는 데 서면으로 동의할 것

④ 법 제165조의7제2항에 따른 우리사주조합원의 소유주식수는 법 제119조제1항에 따라 증권의 모집 또는 매출에 관한 신고서를 금융위원회에 제출한 날(법 제119조제2항 전단에 따른 일괄신고서를 제출하여 증권의 모집 또는 매출에 관한 신고서를 제출하지 아니하는 경우에는 주주총회 또는 이사회의 결의가 있은 날)의 직전일의 주주명부상 우리사주조합의 대표자 명의로 명의개서된 주식에 따라 산정한다. 다만, 「근로복지기본법」 제43조제1항에 따른 수탁기관(이하 이 항에서 “수탁기관”이라 한다)을 통해서 전자등록(「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제2호에 따른 전자등록을 말한다. 이하 같다)된 주식의 경우에는 같은 법 제22조제2항에 따른 고객계좌부에 따라 산정하고, 수탁기관이 예탁결제원에 예탁한 주식의 경우에는 법 제310조제1항에 따른 투자자계좌부에 따라 산정한다. <개정 2010. 12. 7., 2013. 8. 27., 2019. 6. 25.>

[본조신설 2009. 2. 3.][제목개정 2013. 7. 5.]

▶ 구주주 1주당 배정비율 산출근거

구 분
상세 내역

A. 보통주식수
678,762,552주

B. 우선주식수
-

C. 발행주식총수 ( A + B )
678,762,552주

D. 자기주식 + 자기주식신탁
131,570주

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 ( C - D )
678,630,982주

F. 유상증자 주식수
347,500,000주

G. 증자비율 ( F / C )
51.20%

H. 우리사주조합 배정
69,500,000주

I. 구주주배정 ( F - H )
278,000,000주

J. 구주주 1주당 배정비율 ( I / E)
0.4096482585주

3. 공모가격 결정방법

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-18조에 의거 주주배정 증자 시 가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가액을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 「(舊)유가증권 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 아래와 같이 산정합니다.① 예정발행가액 : 예정발행가액은 최초 이사회결의일 전일(2025년 09월 22일)을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 15%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액(예정발행가액)으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.* 예정발행가액 = [기준주가 × (1-할인율)] / [1+(증자비율 × 할인율)]

② 1차 발행가액 : 1차 발행가액은 신주배정기준일(2025년 11월 14일) 전 제3거래일(2025년 11월 11일)을 기산일로 하여 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 15%를 적용(가중산술평균주가는 동일한 종류의 주식에 대하여 일정기간 동안 증권시장에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나누어 산정함), 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액(1차 발행가액)으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

* 1차 발행가액 = [기준주가 × (1-할인율)] / [1+(증자비율 × 할인율)]

③ 2차 발행가액 : 2차 발행가액은 구주주 청약개시일(2025년 12월 19일) 전 제3거래일(2025년 12월 16일)을 기산일로 하여 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 (가중산술평균주가는 동일한 종류의 주식에 대하여 일정기간 동안 증권시장에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나누어 산정함) 15%의 할인율을 적용하여 아래의 산식에 의하여 산정한 발행가액(2차 발행가액)으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

* 2차 발행가액 = 기준주가 × (1-할인율)

④ 확정 발행가액 : 확정 발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

* 확정 발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}※ 일반공모 발행가액은 우리사주조합 및 구주주 청약 시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다.
■ 본 건 증자비율, 할인율 관련 검토 사항 (1) 증자비율 관련 검토 사항
당사는 본 유상증자 규모를 산정함에 있어 자금의 사용목적 뿐만 아니라 증자비율을 함께 고려하여 검토를 진행하였습니다. 이를 바탕으로 이사회에서는 본 건 유상증자 규모의 적정성에 대한 논의를 진행하였습니다.

증자비율은 기존 발행주식 대비 신규 발행주식의 비율을 의미하며, 일반적으로 증자비율이 높을수록 기존 주주의 주당 가치 희석 가능성이 증가합니다. 국내에서 5,000억원 이상 대규모의 주주배정 후 실권주 일반공모 방식 유상증자 사례(2021년 이후)를 분석한 결과, 총 15건이 존재하며, 이들의 평균 시가총액(이사회결의 전일 종가 기준) 대비 증자규모 비율은 28.7%, 증자비율은 42.6%를 기록하였습니다. 최초 제출 증권신고서 기준 약 9,000억원의 유상증자 규모는 당사의 이사회결의 전영업일 시가총액 대비 40.4% 수준으로 사례 평균 대비 11.7%p. 높은 수준이며, 증자비율은 51.2%로 사례 평균 대비 8.6%p. 높은 수준인 바, 기존 대규모 증자 사례와 대비하여 시가총액 대비 증자 규모가 큰 수준이며, 주주가치 희석 정도가 상대적으로 다소 높은 수준으로 평가됩니다. 다만, 본 유상증자 대금 조달 및 차입금 상환을 통해 당사의 재무구조를 직접적으로 개선하고, 전기차 부품 신규 수주 대응을 위하여 생산능력을 확보하며, 매입채무 등의 단기 운영자금 소요에 대응할 필요성이 존재하는 점 등을 종합적으로 함께 고려하였을 때, 본 유상증자의 증자비율은 적절한 수준이라 판단하였습니다.

[대규모(5,000억원 이상) 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 사례]

(단위 : 억원)

회사명
이사회 결의일
납입일
증자규모(최초 신고)
이사회 전일시가총액
시가총액 대비증자규모 비율
증자비율

포스코퓨처엠
2025-05-13
2025-07-29
11,001
95,435
11.5%
14.8%

한화에어로스페이스
2025-03-20
2025-07-09
23,000
344,594
6.7%
9.0%

삼성SDI
2025-03-14
2025-05-30
20,001
140,280
14.3%
16.8%

LG디스플레이
2023-12-18
2024-03-14
13,579
46,910
28.9%
39.7%

한화오션
2023-08-23
2023-11-16
20,000
77,749
25.7%
41.3%

SK이노베이션
2023-06-23
2023-09-19
11,777
169,027
7.0%
8.7%

CJ CGV
2023-06-20
2023-09-14
5,700
6,749
84.5%
156.5%

롯데케미칼
2022-11-18
2023-01-31
11,050
58,440
18.9%
24.8%

에코프로비엠
2022-04-06
2022-06-24
5,000
95,093
5.3%
7.0%

삼성바이오로직스
2022-01-28
2022-04-15
30,004
471,095
6.4%
7.6%

대한전선
2021-12-22
2022-03-17
5,005
15,031
33.3%
45.3%

두산중공업
2021-11-26
2022-02-18
15,000
121,032
12.4%
15.9%

현대두산인프라코어
2021-09-10
2021-12-16
8,000
8,906
89.8%
139.8%

삼성중공업
2021-08-17
2021-11-05
12,375
38,871
31.8%
39.7%

한화시스템
2021-03-29
2021-06-11
12,000
22,267
53.9%
71.4%

평균
28.7%
42.6%

자료: 금융감독원 전자공시시스템주1) 2021년 이후 최초 신고 기준 5,000억원 이상 진행 사례 대상 주2) 회사명은 유상증자 진행 당시 회사명 기재주3) 시가총액 대비 증자비율 : 증자규모/이사회결의일 전일 종가 기준 시가총액주4) 한화에어로스페이스는 2025년 3월 20일 최초 이사회결의 이후 2025년 4월 8일 정정 이사회결의를 통해 증자규모를 기존 36,001억원에서 23,000억원으로 변경하였으며, 상기 증자규모 및 증자비율에 반영주5) 현대두산인프라코어는 최종 증자비율 기재

(2) 할인율 관련 검토 사항
당사 및 대표주관회사는 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자의 할인율을 결정함에 있어, 다음과 같은 사항을 종합적으로 고려하여 검토를 진행하였습니다. 이를 바탕으로 이사회에서 할인율의 적정성에 대한 논의를 진행한 후, 최종적으로 할인율을 15%로 결정하였습니다.

구 분
검토사항

①
유사 사례 할인율 설정 검토

②
최근 유상증자 시장 현황 검토

③
주주가치 희석

④
본 유상증자 자금사용목적

① 유사 사례 할인율 설정 검토

최초 이사회 결의일을 기준으로 2021년 이후 진행한 대규모(5,000억원 이상) 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 검토 결과 총 15건이 확인되었습니다. 해당 사례들의 평균 할인율은 19.0%로 나타났으며, 구체적인 할인율 분포는 다음과 같습니다.15% 할인율 : 5건20% 할인율 : 8건25% 할인율 : 1건30% 할인율 : 1건대부분의 기업이 15% 또는 20%의 할인율을 적용하였으며, 15% 할인율은 유사 사례 검토 결과 일반적인 수준으로 평가됩니다. 특히, 할인율을 15% 적용한 사례 평균 구주주 청약률(초과청약 포함, 이하 같음)이 102.5%를 기록하였으며, 5개 사례 중 가장 낮은 수준의 구주주 청약률을 나타낸 사례는 한화에어로스페이스로, 99.6%의 양호한 수준의 구주주 청약률을 기록하였습니다. 이를 고려할 때, 당사의 15% 할인율 설정은 시장 관행과 비교하여 적정한 수준으로 판단됩니다.

[대규모(5,000억원 이상) 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 사례]

(단위 : 억원)

회사명
이사회 결의일
납입일
증자규모(최초 신고)
할인율
구주주 청약률

포스코퓨처엠
2025-05-13
2025-07-29
11,001
20%
97.7%

한화에어로스페이스
2025-03-20
2025-07-09
23,000
15%
99.6%

삼성SDI
2025-03-14
2025-05-30
20,001
15%
102.0%

LG디스플레이
2023-12-18
2024-03-14
13,579
20%
104.9%

한화오션
2023-08-23
2023-11-16
20,000
30%
106.9%

SK이노베이션
2023-06-23
2023-09-19
11,777
20%
87.7%

CJ CGV
2023-06-20
2023-09-14
5,700
25%
89.4%

롯데케미칼
2022-11-18
2023-01-31
11,050
20%
101.8%

에코프로비엠
2022-04-06
2022-06-24
5,000
20%
100.6%

삼성바이오로직스
2022-01-28
2022-04-15
30,004
15%
100.3%

대한전선
2021-12-22
2022-03-17
5,005
20%
96.0%

두산중공업
2021-11-26
2022-02-18
15,000
20%
97.4%

현대두산인프라코어
2021-09-10
2021-12-16
8,000
20%
100.2%

삼성중공업
2021-08-17
2021-11-05
12,375
15%
103.3%

한화시스템
2021-03-29
2021-06-11
12,000
15%
107.5%

평 균
19.0%
99.7%

할인율 15% 적용 사례 평균
15.0%
102.5%

자료: 금융감독원 전자공시시스템주1) 2021년 이후 최초 신고 기준 5,000억원 이상 진행 사례 대상 주2) 회사명은 유상증자 진행 당시 회사명 기재주3) 구주주 청약률은 초과청약 포함하여 기재주4) 한화에어로스페이스는 2025년 3월 20일 최초 이사회결의 이후 2025년 4월 8일 정정 이사회결의를 통해 증자규모를 기존 36,001억원에서 23,000억원으로 변경하였으며, 상기 증자규모에 반영

② 최근 유상증자 시장 현황 검토

다만, 할인율 15%는 타 유상증자 사례 평균 대비 낮은 편에 속하므로, 최근 유상증자 시장의 분위기와 당사 주식에 대한 시장의 관심도가 청약 흥행의 주요 변수가 될 것으로 판단됩니다. 2021년 이후 15% 할인율로 진행된 주주배정 후 실권주 일반공모 사례 검토 결과 총 14건이 존재하였으며, 비교적 낮은 할인율에도 불구하고 8건이 구주주 청약 단계에서, 6건은 일반공모 청약 단계에서 모집을 완료하였으며, 일반공모 청약을 진행한 사례 6건 중 3건은 구주주 청약률이 100%를 초과하였음에도 불구, 구주주 청약 이후 단수주 발생으로 인하여 일반공모 청약을 진행한 점 역시 고려가 필요하다고 판단됩니다. 한편, 증자비율이 당사의 증자비율을 초과하는 한화시스템 및 현대차증권의 경우, 높은 증자비율로 유상증자를 진행했음에도 불구 구주주 청약률이 모두 100%를 초과하면서 모집을 성공적으로 완료하였습니다. 이러한 사례를 고려할 때, 할인율이 상대적으로 낮더라도 시장 관심도와 청약 수요에 따라 충분한 모집 가능성이 존재하는 것으로 판단됩니다.

[최근 할인율 15% 설정 사례]

(단위: 억원)

회사명
이사회 결의일
납입일
증자규모(최종)
증자비율
구주주청약률
일반공모청약률

자이에스앤디
2021-02-04
2021-05-04
1,099
44.8%
106.3%
-

한화시스템
2021-03-29
2021-06-11
11,607
71.4%
107.5%
2,525.2%

하이브
2021-04-02
2021-06-09
4,456
6.3%
101.9%
-

코스맥스
2021-04-26
2021-06-25
1,339
12.9%
104.8%
-

엘앤에프
2021-05-18
2021-07-27
4,966
22.6%
111.5%
-

제주항공
2021-08-13
2021-10-29
2,066
29.3%
94.1%
9,717.1%

삼성중공업
2021-08-17
2021-11-05
12,825
39.7%
103.3%
149,114.1%

삼성바이오로직스
2022-01-28
2022-04-15
32,008
7.6%
100.3%
-

노바렉스
2022-06-07
2022-08-18
226
10.0%
108.1%
-

보로노이
2023-06-19
2023-09-12
613
10.0%
107.0%
-

하나마이크론
2024-05-17
2024-08-06
824
9.6%
98.2%
22,916.8%

현대차증권
2024-11-26
2025-03-07
1,620
77.7%
102.8%
-

삼성SDI
2025-03-14
2025-05-30
16,549
16.8%
102.0%
44,909.3%

한화에어로스페이스
2025-03-20
2025-07-09
29,188
9.4%
99.6%
22,760.1%

자료: 금융감독원 전자공시시스템주1) 2021년 이후 진행한 주주배정 후 실권주 일반공모 기준주2) 구주주 청약률은 초과청약 포함하여 기재주3) 납입 완료된 유상증자 사례 기준

③ 주주가치 희석
유상증자는 신주 발행으로 인해 기존 주주의 주식 가치가 희석될 수 있다는 우려가 존재합니다. 특히 할인율이 높게 설정될 경우, 동일한 증자 규모를 조달하기 위해 더 많은 주식을 발행해야 하므로 주주가치 희석이 더욱 커질 수 있습니다. 본 유상증자의 이사회 결의일 전일 종가 기준으로 산출한 할인율별 신주 발행 주식 수는 아래와 같습니다. 이를 고려할 때, 주주가치 희석을 최소화하기 위해 15% 할인율이 적절한 수준이라고 판단하였습니다.

[할인율별 유상증자 주식 수]

구분
할인율 15%
할인율 20%
할인율 25%

유상증자 주식 수
347,500,000주
381,360,000주
422,540,000주

증자비율
51.20%
56.18%
62.25%

주1) 2025년 9월 22일 종가 기준으로 산출주2) 유상증자 주식 수 :
최초 제출 증권신고서(2025년 09월 23일) 기준 본 유상증자 규모 약 9,000억원을 위해 필요한 신주발행주식수로, 편의상 10,000의 자리에서 올림하여 산출주3) 증자비율 : 유상증자 주식 수 / 발행주식총수

④ 유상증자 자금사용목적

당사의 이사회는 본 유상증자에 대한 사전 검토 과정에서 지속적인 친환경차향 투자 지출 확대 상황에서의 공조 부품 업황 악화, 인플레이션 등에 따른 수익성 및 재무구조 악화 속 재무구조의 직접적인 개선을 통한 신용등급(증권신고서 제출 전영업일 현재 한국신용평가, 한국기업평가 및 NICE신용평가 기준 AA-(부정적)) 유지 및 기업가치 하락 방어 필요성, 전기차 관련 부품에 대한 신규 수주 대응을 위한 시설자금 조달 필요성, 매입채무 등의 단기 운영자금 소요 대응 필요성 등에 따라 대규모 유상증자 실행이 불가피하다고 판단하였으나, 높은 할인율 설정 시 기존 주주의 주식 가치 희석화가 확대되는 점 역시 고려가 필요하다고 판단하였습니다. 이에 따라 당사는 당사의 유상증자 실행 필요성 등을 감안하면서도 주주가치 희석을 최소화하기 위하여 본 유상증자에 대한 할인율 15%를 적용하기로 결정하였습니다. 본 유상증자는 채무상환자금, 운영자금 및 시설자금으로 사용될 예정이며, 보다 자세한 자금사용목적 내역은 [ 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - V. 자금의 사용목적 ]을 참고하여 주시기 바랍니다.
※ 종합 결론

당사는 기존 주주 지분 희석을 최소화하면서도 목표 자금을 안정적으로 확보하기 위해 할인율을 15%로 결정하였습니다. 최근 유상증자 사례를 참고할 때, 할인율 15%는 시장 관행과 비교해 적절한 수준이나 평균 대비 낮은 수준에 해당하며, 할인율이 낮을 경우 청약자의 참여 유인이 감소하여 실권 발생 위험이 존재할 수 있습니다. 그러나, 2021년 이후 5,000억원 규모 이상의 할인율 15% 적용 유상증자 사례 모두 청약이 흥행한 점, 최근 유상증자 시장이 안정적인 흐름을 보이고 있는 점 등을 추가적으로 고려하였을 때, 할인율 15%로도 충분히 유상증자가 원활하게 진행될 것으로 판단하였습니다. 이에 따라, 최종적으로 할인율을 15%로 결정하였습니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
347,500,000

주당 모집가액또는 매출가액
예정가액
3,480

확정가액
-

모집총액 또는매출총액
예정가액
1,209,300,000,000

확정가액
-

청 약 단 위

(1) 우리사주조합 : 1주로 하며, 청약한도는 우리사주조합에 배정된 주식수로 합니다.(2) 구주주(신주인수권증서 보유자) : 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말합니다.)인 0.4096482585주를 곱하여 산정된 신주인수권증서(단, 1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수로 합니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주배정비율은 자기주식수의 변동 등으로 인하여 변동될 수 있습니다.(3) 일반공모 : 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 100주이며, 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분
청약단위

100주 이상
1,000주 이하
100주 단위

1,000주 초과
5,000주 이하
500주 단위

5,000주 초과
10,000주 이하
1,000주 단위

10,000주 초과
50,000주 이하
5,000주 단위

50,000주 초과
100,000주 이하
10,000주 단위

100,000주 초과
500,000 주 이하
50,000주 단위

500,000주 초과
1,000,000주 이하
100,000주 단위

1,000,000주 초과
5,000,000주 이하
500,000주 단위

5,000,000주 초과
10,000,000주 이하
1,000,000주 단위

10,000,000주 초과시
5,000,000주 단위

청약기일
우리사주조합
개시일
2025년 12월 19일

종료일
2025년 12월 19일

구주주(신주인수권증서 보유자)
개시일
2025년 12월 19일

종료일
2025년 12월 22일

일반모집 또는 매출
개시일
2025년 12월 24일

종료일
2025년 12월 26일

청약증거금
우리사주조합
청약금액의 100%

구주주(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일 / 환 불 일
2025년 12월 30일

배당기산일(결산일)
2025년 01월 01일

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

나. 모집 또는 매출의 절차(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
일 자
공고방법

신주발행(신주배정기준일)의 공고
2025년 09월 23일
당사 인터넷 홈페이지 (www.hanonsystems.com)

모집가액 확정의 공고
2025년 12월 16일
당사 인터넷 홈페이지 (www.hanonsystems.com)

실권주 일반공모 청약공고
2025년 12월 23일
당사 인터넷 홈페이지 (www.hanonsystems.com)NH투자증권(주) 홈페이지(https://www.nhsec.com)

실권주 일반공모 배정 및 환불 공고
2025년 12월 30일
당사 인터넷 홈페이지 (www.hanonsystems.com)NH투자증권(주) 홈페이지(https://www.nhsec.com)

주) 청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 대표주관회사의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(2) 청약방법① 우리사주조합의 청약은 우리사주조합장 명의로 "대표주관회사"인 NH투자증권 주식회사의 본ㆍ지점에서 일괄 청약합니다.② 구주주 청약(신주인수권증서 보유자 청약) : 구주주 중 주권을 증권회사에 예탁한 일반주주(기존 '실질주주')는 주권을 예탁한 증권회사의 본·지점 및 대표주관회사인 NH투자증권(주)의 본·지점에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 증권회사에 예탁하지 않고 명의개서대리인 특별계좌에 주권을 보유하고 있는 특별계좌 보유자(기존 '명부주주')는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 대표주관회사인 NH투자증권(주)의 본·지점에서 청약할 수 있습니다. 청약 시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.

2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행되며, 주권 상장법인의 상장주식은 전자증권 의무전환대상으로 전자증권제도 시행일에 전자증권으로 일괄전환됩니다. 전자증권제도 시행전까지 증권회사에 예탁하고 있는 실질주주 주식은 해당 증권회사 계좌에 전자증권으로 일괄 전환되며, 기존 명부주주가 보유한 주식은 명의개서대행기관이 개설하는 특별계좌에 발행되어 소유자별로 관리됩니다.금번 유상증자 시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 발행 처리됩니다.'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주배정기준일 이전 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 주식 대체를 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여 또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인 NH투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 신주배정기준일 이전 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 주식 대체를 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

※「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제29조(특별계좌의 개설 및 관리)

① 발행인이 제25조부터 제27조까지의 규정에 따라 이미 주권등이 발행된 주식등을 전자등록하는 경우 제25조제1항에 따른 신규 전자등록의 신청을 하기 전에 제27조제1항제2호에 따른 통지를 하지 아니하거나 주권등을 제출하지 아니한 주식등의 소유자 또는 질권자를 위하여 명의개서대행회사, 그 밖에 대통령령으로 정하는 기관(이하 이 조에서 “명의개서대행회사등”이라 한다)에 기준일의 직전 영업일을 기준으로 주주명부등에 기재된 주식등의 소유자 또는 질권자를 명의자로 하는 전자등록계좌(이하 “특별계좌”라 한다)를 개설하여야 한다.

② 제1항에 따라 특별계좌가 개설되는 때에 제22조제2항 또는 제23조제2항에 따라 작성되는 전자등록계좌부(이하 이 조에서 “특별계좌부”라 한다)에 전자등록된 주식등에 대해서는 제30조부터 제32조까지의 규정에 따른 전자등록을 할 수 없다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 해당 특별계좌의 명의자가 아닌 자가 주식등이 특별계좌부에 전자등록되기 전에 이미 주식등의 소유자 또는 질권자가 된 경우에 그 자가 발행인에게 그 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출(주권등을 제출할 수 없는 경우에는 해당 주권등에 대한 제권판결의 정본ㆍ등본을 제출하는 것을 말한다. 이하 제2호 및 제3호에서 같다)하고 그 주식등을 제30조에 따라 자기 명의의 전자등록계좌로 계좌간 대체의 전자등록을 하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)

가. 해당 주식등에 설정된 질권이 말소된 경우

나. 해당 주식등의 질권자가 그 주식등을 특별계좌 외의 소유자 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하는 것에 동의한 경우

2. 해당 특별계좌의 명의자인 소유자가 발행인에게 전자등록된 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 제1호 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)

3. 해당 특별계좌의 명의자인 질권자가 발행인에게 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 전자등록계좌로 이전하려는 경우

4. 그 밖에 특별계좌에 전자등록된 주식등의 권리자의 이익을 해칠 우려가 없는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우

③ 누구든지 주식등을 특별계좌로 이전하기 위하여 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 신청할 수 없다. 다만, 제1항에 따라 특별계좌를 개설한 발행인이 대통령령으로 정하는 사유에 따라 신청을 한 경우에는 그러하지 아니하다.

④ 명의개서대행회사등이 발행인을 대행하여 제1항에 따라 특별계좌를 개설하는 경우에는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」 제3조에도 불구하고 특별계좌부에 소유자 또는 질권자로 전자등록될 자의 실지명의를 확인하지 아니할 수 있다.

③ 신주인수권증서 청약을 한 자에 한하여 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때, 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.④ 고위험고수익투자신탁등 및 일반청약자는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」의 규정에 의한 실명자이어야 하며, 청약사무취급처에 실명확인증표와 소정의 청약서, 청약증거금을 제시하고 청약합니다. 일반청약자의 청약시, 각 청약처별로 다중청약은 가능하나, 한 개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구의 경우 하나의 집합투자기구를 하나의 청약자로 보며, 집합투자기구별로 1건에 한해 청약이 가능합니다(단, 동일한 집합투자기구라도 운용주체(집합투자업자)가 다른 경우에는, 운용주체별로 청약할 수 있음). 고위험고수익투자신탁등은 청약 시, 청약사무 취급처에 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 요건을 충족하고, 같은 규정 제9조제4항에 해당하지 않음을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다.⑤ 청약은 청약주식의 단위에 따라 할 수 있으며 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 하고, 청약사무취급처는 그 차액을 납입일까지 당해 청약자에게 반환하며, 이때 받은 날부터의 이자는 지급하지 않습니다.⑥ 본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제 9조 제 5항에 규정된 전문투자자 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제 132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인하여야 합니다.⑦ 청약한도a. 우리사주조합원의 청약단위는 1주로 하며, 우리사주조합원의 청약한도는 우리사주조합에 배정된 주식수로 합니다.b. 구주주(신주인수권증서 보유자)의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.4096482585주를 곱하여 산정된 신주인수권증서(단, 1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수로 하되, 자기주식 및 자사주신탁 등의 자기주식 변동, 신주인수권증권 행사 등으로 인한 신주배정기준일 전 발행주식총수의 변동으로 인하여 구주주의 1주당 배정 비율은 변동될 수 있습니다.(단, 1주 미만은 절사)c. 일반공모 청약자의 청약한도는 일반공모 총 공모주식 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 간주합니다.⑧ 기타

a. 일반공모 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 전부를 청약으로 보지 않습니다. 단, 동일한 집합투자기구라도 운용주체(집합투자업자)가 다른 경우는 예외로 합니다.

b. 1계좌당 청약(배정)한도를 초과하는 청약 부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다.

c. 청약자는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의거 실명에 의해 청약해야 합니다.

d. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4제1항에 따라 2025년 09월 24일부터 2025년 12월 16일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4제2항 및 「금융투자업규정」제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위(*)가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우(*)「금융투자업규정」제6-30조제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

(3) 청약취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

우리사주조합
NH투자증권(주)의 본ㆍ지점
2025년 12월 19일

구주주(신주인수권증서 보유자)
특별계좌 보유자(기존 '명부주주')
NH투자증권(주)의 본ㆍ지점
2025년 12월 19일,2025년 12월 22일

일반주주(기존 '실질주주')
1) 주주확정일 현재 한온시스템(주)의 주식을 예탁하고 있는 해당 증권회사 본ㆍ지점2) NH투자증권(주)의 본ㆍ지점

일반공모청약(고위험고수익투자신탁등 청약 포함)
NH투자증권(주)의 본ㆍ지점
2025년 12월 24일,2025년 12월 26일

※ 청약취급처에 따라 청약창구 및 방법(본ㆍ지점 외 홈페이지, HTS, MTS, ARS 등), 규정이 상이하오니 해당 증권사에 청약전 확인하여 주시기 바랍니다.

(4) 청약결과 배정방법

① 우리사주조합: 총 발행주식의 20.0%에 해당하는 69,500,000주는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의7에 따라 우리사주조합에게 우선 배정합니다.② 구주주 : 신주배정기준일(2025년 11월 14일 예정) 18시 현재 주주명부에 등재된 주주(이하 "구주주"라 한다)에게 본 주식을 1주당 0.4096482585주를 곱하여 산정된 배정주식수(단, 1주 미만은 절사함)로 하고, 배정범위 내에서 청약한 수량만큼 배정합니다. 단, 신주배정기준일 전 자기주식수의 변동으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다.③ 초과청약에 대한 배정: 우리사주조합 및 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주 및 단수주가 있는 경우, 실권주 및 단수주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율 : 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정하며(단, 초과청약 주식수가 실권주 및 단수주에 미달한 경우 100% 배정), 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다.(i) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약 한도주식수(ii) 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량(iii) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)④ 일반공모 청약 : 상기 우리사주조합, 구주주 청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주는 "대표주관회사"가 다음 각호와 같이 일반에게 공모하되, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항 제3호에 따라 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 5%를 배정하며, 나머지 95%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁등에 대한 공모주식 5%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 공모주식 95%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹에서 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.

(i) 일반공모에 관한 배정 시 일반공모 총 청약자의 총 청약주식수가 "일반공모 배정분" 주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 이후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 "대표주관회사"가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.

(ii) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약주식수가 "일반공모 배정분" 주식수에 미달하는 경우, 배정결과 발생하는 잔여주식은 "대표주관회사"가 "인수 의무주식수"를 자기의 계산으로 인수합니다.

(iii) 단, "대표주관회사"는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁등 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 250,000주(액면가 100원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 고위험고수익투자신탁등 및 일반청약자에게 배정하지 아니하고 "대표주관회사"가 자기 계산으로 인수할 수 있습니다.

(5) 투자설명서 교부에 관한 사항-「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의거, 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 당사와 "대표주관회사"가 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부 받으셔야 합니다.- 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제5항에 규정된 전문투자자 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)께서는 청약하시기 전 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.- 투자설명서 수령거부 의사 표시는 서면, 전화·전신·팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신으로만 하여야 합니다.

① 투자설명서 교부 방법 및 일시

구분

교부방법

교부일시

우리사주조합청약자

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨
해당사항 없음

구주주청약자
1),2),3)을 병행1) 우편 송부2) NH투자증권(주)의 본,지점 교부3) NH투자증권(주)의 홈페이지나 HTS, MTS에서 교부

1) 우편송부시

: 구주주 청약 초일인 2025년 12월 19일 전 수취 가능

2) NH투자증권(주)의 본지점

: 구주주 청약 종료일(2025년 12월 22일)까지

3) NH투자증권(주)의 홈페이지 또는 HTS, MTS 교부: 구주주 청약 종료일(2025년 12월 22일)까지

고위험고수익 투자신탁등 및 일반청약자
1),2)를 병행1) NH투자증권(주)의 본, 지점에서 교부2) NH투자증권(주)의 홈페이지나 HTS, MTS에서 교부

1) NH투자증권(주)의 본지점 : 일반공모 청약 종료일(2025년 12월 26일)까지

2) NH투자증권(주)의 홈페이지 또는 HTS, MTS 교부 : 일반공모 청약 종료일(2025년 12월 26일)까지

※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

② 확인절차a. 우편을 통한 투자설명서 수령시- 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.- HTS, MTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.- 주주배정 유상증자의 경우 유선청약이 가능합니다. 유선상으로 신분확인을 하신 후, 투자설명서 교부 확인을 해주시고 청약을 진행하여 주시기 바랍니다.b. 지점 방문을 통한 투자설명서 수령시직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.c. 홈페이지 또는 HTS, MTS를 통한 교부청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.

③ 기타a. 금번 유상증자의 경우, 본 증권신고서의 효력발생 이후 주주명부상 주주분들에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는 지점방문을 통해 인쇄물을 받으실 수 있으며, 또한 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 NH투자증권(주)의 홈페이지에서 다운로드 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부받으실 경우, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.b. 구주주 청약 시 대표주관회사인 NH투자증권(주) 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법- 해당 증권회사의 청약방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.※ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등의 방법으로 표시하지 않을 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

※ 관련법규「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제9조 (그 밖의 용어의 정의)

⑤ 이 법에서 “전문투자자”란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009. 2. 3.>

1. 국가

2. 한국은행

3. 대통령령으로 정하는 금융기관

4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.

5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용)

① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013. 5. 28.>

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 “전자문서수신자”라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제11조 (증권의 모집·매출)

① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009. 10. 1., 2010. 12. 7., 2013. 6. 21., 2013. 8. 27., 2016. 6. 28., 2016. 7. 28.>

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 전문투자자

나. 삭제 <2016. 6. 28.>

다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자

가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 “금융회사”는 “법인”으로 보고, “발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)”은 “발행주식”으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주

나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원

다. 발행인의 계열회사와 그 임원

라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주

마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원

바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인

사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자)

법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 “대통령령으로 정하는 자”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009. 7. 1., 2013. 6. 21., 2021. 1. 5.>

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(6) 주권교부에 관한 사항- 주권유통개시(예정)일: 2026년 01월 12일(2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌로 상장일에 주식이 등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.)(7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다.(8) 주금납입장소 : 주식회사 하나은행 강남역금융센터
다. 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권증서의 매매 금융투자업자

회사명
회사고유번호

2025년 11월 14일
NH투자증권(주)
00120182

(1) 금번과 같이 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165의6조3항 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.(2) 금번 유상증자 시 신주인수권증서는 전자증권제도가 시행됨에 따라 별도의 실물 증서를 발행하지 않습니다. 개별 주주의 계좌에 입고되어 있는 주식(기존의 "실질주주"가 보유한 주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존의 "명부주주"가 보유한 주식)에 대해 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.(3) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 대표주관회사인 NH투자증권(주)로 합니다.(4) 신주인수권증서 매매 등신주인수권증서를 매매하고자 하는 주주는 신주인수권증서를 예탁하고 있는 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자 계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 투자자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일 내에 청약하지 않을 경우 그 권리와 효력을 상실합니다.(5) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및 대표주관회사인 NH투자증권(주)의 본점 및 지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량(초과청약이 있는 경우 초과청약 가능수량이 합산된 수량)만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.(6) 신주인수권증서의 상장당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은 2025년 12월 04일부터 2025년 12월 10일까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는 2025년 12월 11일에 상장폐지될 예정입니다.(「유가증권시장 상장규정」 제150조 "신규상장"에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제152조 "신주인수권증서의 상장폐지기준"에 따라 주주청약 개시일 5거래일전에 상장폐지되어야 함)(7) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과의 협의를 통해 확인된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다.① 상장방식 : 전자등록발행된 신주인수권증서 전부를 상장합니다.② 일반주주의 신주인수권증서 거래

구분
상장거래방식
계좌대체 거래방식

방법
주주의 신주인수권증서를 전자등록발행하여 상장합니다. 상장된 신주인수권증서를 장내거래를 통하여 매수하여 증권사 계좌에 보유한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 주주의 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물 증서는 발행되지 않습니다.
신주인수권증서를 매매하고자 하는 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

기간
2025년 12월 04일부터 2025년 12월 10일까지(5거래일간) 거래
2025년 11월 27일부터 2025년 12월 12일까지거래

주1) 상장거래 : 2025년 12월 04일부터 12월 10일까지(5영업일간) 거래 가능합니다.

주2) 계좌대체거래 : 신주배정통지일인 2025년 11월 27일(예정)부터 2025년 12월 12일까지 거래 가능합니다. -> 신주인수권증서 상장거래의 마지막 결제일인 2025년 12월 12일까지 계좌대체(장외거래) 가능하며, 동 일자 이후부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩니다.

주3) 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물은 발행되지 않습니다.

③ 특별계좌 소유주(기존 '명부주주')의 신주인수권증서 거래a. '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여 또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.b. '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인 NH투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 신주배정기준일 이전 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 주식 대체를 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.
라. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항(1) 본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자 여러분께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.(2) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.(3) 본 증권신고서에 기재된 내용은 증권신고서 제출일 전일까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.(4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.(5) 본 증권신고서의 예정 모집가액은 확정되어 있는 것은 아니며, 청약일 3거래일 전에 확정 발행가액을 산정함으로써 확정될 예정입니다. 또한, 본 증권신고서의 발행예정금액은 추후 주당 발행가액이 확정되는 내용에 따라 변경될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

[인수방법: 잔액인수]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

대표주관회사
NH투자증권(주)
- 인수주식의 종류: 기명식 보통주식- 인수주식의 수: 최종 실권주
인수수수료: 모집총액의 0.40%

주1) 모집총액 : 최종 발행가액 X 모집주식수

주2) 최종 실권주: 구주주 청약 및 일반공모 후 발생한 배정잔여주 또는 청약미달주식

주3) 대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항제7호에 의거 고위험고수익투자신탁등 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 250,000주(액면가 100원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니하고, 대표주관회사가 자기 계산으로 인수할 수 있습니다.

주4) 기타 인수에 관한 자세한 사항은 본 증권신고서의 첨부 서류로 공시된 잔액인수계약서를 참조하시기 바랍니다.

II. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주이며, 동 증권의 주요 권리 내용은 다음과 같습니다.
1. 액면금액

※당사의 정관(이하 동일)

제7조(주식의 종류와 액면가)

본 회사가 발행하는 모든 주식은 기명식 보통주식 일종이며 각 주식은 일백원의 액면가를 갖는다.

2. 주식의 발행 및 배정에 관한 사항

제5조(수권주식)

본 회사가 발행할 주식의 총수는 보통주식 십오억주로 한다.

제6조(발행주식)

본 회사의 설립시에 발행한 주식의 총수는 액면가 일만원으로 구만주이다.

제8조(주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록)

본 회사는 주권 및 신주발행시 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.

제13조(신주인수권)

1. 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

2. 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 경우에는 주주 외의 자에게 이사회의 결의로 신주를 발행할 수 있다.

가) 발행주식총수의 100 분의 50(또는 액면총액이 1,000 억 원)을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

나) 발행주식총수의 100 분의 50(또는 액면총액이 1,000 억 원)을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 165 조의 6 의 규정에 의하여 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

다) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 165 조의 7 의 규정에 의하여 우리사주조합원에게 신주를 우선배정하는 경우

라) 발행주식총수의 100 분의 50(또는 액면총액이 1,000 억 원)을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 165 조의 16 의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

마) 발행주식총수의 100 분의 50(또는 액면총액이 1,000 억 원)을 초과하지 않는 범위 내에서 경영상 필요로 외국인투자촉진법상의 외국인투자자 또는 그 국내외 합작투자자에게 또는 긴급한 자금의 조달을 목적으로 국내외 금융기관에게 신주를 발행하는 경우

3. 제2항에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

4. 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

주) 2025년 09월 23일 임시주주총회 결과에 따라 정관 제5조(수권주식) 상 발행할 주식의 총수가 기존 십억주에서 십오억주로 변경되었습니다.

3. 의결권에 관한 사항

제23조(상호주에 대한 의결권 제한)

이 회사, 이 회사의 자회사, 또는 이 회사의 자회사의 자회사가 각각 혹은 누계적으로 의결권을 가지고 있는 다른 회사의 발행주식의 총수의 10% 이상을 보유하고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제24조(의결권의 불통일 행사)

1. 2 이상의 주식을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 경우에는 회의일의 3일 전에 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

2. 회사는 주주의 의결권의 불통일 행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 타인의 주식을 신탁받은 경우 또는 타인을 대리하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제25조(의결권, 대리투표)

1. 각 주주는 주주총회에서 그의 이름으로 등록된 각주에 대하여 한 개의 의결권을 갖는다.

2. 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다. 이 경우 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면을 제출하여야 한다.

4. 배당에 관한 사항

제13조의2(동등배당)

본 회사는 배당기준일 현재 발행(전환된 경우를 포함한다)된 동종 주식에 대하여 발행일에 관계없이 모두 동등하게 배당한다.

제44조(손익처분)

회사는 매 사업연도의 처분 전 이익잉여금을 다음과 같이 처분하여야 한다.

가) 전년도로부터 이월된 자본결손의 보전

나) 법정준비금의 적립

다) 배당금

라) 임의적립금

마) 기타의 이익잉여금

제45조(이익배당)

1. 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

2. 본 회사는 사업연도 개시일로부터 3월, 6월 및 9월 말일부터 45일 이내의 이사회 결의로써 금전으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 12에 의한 배당을 할 수 있다.

3. 회사는 이사회의 결의로 제1항 및 제2항의 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정할 수 있으며, 기준일을 정한 경우 그 기준일의 2주 전에 이를 공고하여야 한다.

제45조의3(배당금지급청구권의 소멸시효)

1. 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

2. 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 본 회사에 귀속한다.

III. 투자위험요소

1. 사업위험

당사는 OEM(주문자생산방식) 납품을 주로 하는 자동차 열 관리 시스템 단일품목 제조회사로서 한국내에는 대전공장, 평택공장, 울산공장, 아산공장, 경주공장을 보유하고 있으며 본사 및 해외법인 모두 자동차의 열 관리 시스템을 생산하는 단일 사업부문을 영위하고 있습니다.

당사의 2025년 반기 매출액은 5조 4,755억으로 전년도 반기 매출액 대비 약 10.3% 증가 하였으며, 소재 지역별 및 항목별 매출액, 영업이익 및 총자산 내역(연결기준)은 다음과 같습니다.

[소재 지역별 및 항목별 매출액, 영업이익 및 총자산 내역(연결기준)]

(단위 : 백만원,%)

구분
2025년 반기
2024년
2023년

금액
비중
금액
비중
금액
비중

자동차 열 관리시스템
아시아
매출액
2,932,989
53.57%
5,393,581
53.94%
5,344,888
56.13%

영업이익
116,487
136.44%
43,973
46.03%
179,760
63.39%

총자산
10,505,689
101.86%
10,910,801
102.74%
10,276,711
111.17%

미주
매출액
1,581,042
28.87%
2,909,449
29.10%
2,502,497
26.28%

영업이익
(24,660)
(28.88%)
48,657
50.93%
51,606
18.20%

총자산
4,121,866
39.96%
4,287,624
40.37%
3,217,934
34.81%

유럽
매출액
2,904,713
53.05%
5,108,104
51.09%
5,065,150
53.20%

영업이익
16,844
19.73%
52,429
54.88%
96,631
34.07%

총자산
6,566,606
63.67%
6,226,611
58.63%
5,433,884
58.78%

내부거래 및연결조정
매출액
(1,943,222)
(35.49%)
(3,412,411)
(34.13%)
(3,390,907)
(35.61%)

영업이익
(23,296)
(27.29%)
(49,522)
(51.84%)
(44,412)
(15.66%)

총자산
(10,880,266)
(105.49%)
(10,804,784)
(101.74%)
(9,684,125)
(104.76%)

합계
매출액
5,475,522
100.00%
9,998,723
100.00%
9,521,628
100.00%

영업이익
85,375
100.00%
95,537
100.00%
283,585
100.00%

총자산
10,313,895
100.00%
10,620,252
100.00%
9,244,404
100.00%

자료 : 당사 2025년 반기보고서

이와 같이, 당사의 사업은 자동차 열 관리 시스템 단일 사업으로, 자동차 산업의 후방산업의 성격을 띠고 있습니다. 따라서 투자자께서는 당사의 사업위험을 검토함에 있어 자동차 산업 현황과 사업위험을 면밀히 검토하여 의사결정에 참고하시기 바랍니다.

[가. 국내외 경기변동에 따른 글로벌 자동차 산업의 불확실성 증대 위험]당사가 영위하는 자동차 부품의 생산은 대체로 완성차의 특정모델 생산을 전제로 하는 경우가 대부분이므로, 전방산업인 완성차 산업과 유기적으로 연관되어 있고 매우 높은 사업 연동성을 보이고 있습니다.
전방사업인 완성차 산업은 시장 경기변동에 영향을 많이 받는 산업으로 환율, 경제성장률 등 거시경제 상황이 매출에 미치는 영향이 매우 큽니다.
국제통화기금(IMF)이 2025년 7월, 2025년 세계경제성장률 전망치를 지난 04월 발표치보다 0.2%p. 상향한 3.0%로 발표하였으며, 2025년 8월 한국은행 역시 추경과 경제심리 호전으로 소비 개선세가 뚜렷하고, 수출도 반도체를 중심으로 양호함을 근거로 올해 국내 경제성장률을 5월 발표치 0.8%을 소폭 상회하는 0.9% 성장할 것으로 전망했습니다. 다만, 위와 같은 국내외 주요 기관의 경제 전망치 상향에도 불구하고, 글로벌 및 국내 경기는 주요국 보호무역 정책, 중동-유럽 등지의 지정학적 리스크 등으로 불확실성이 존재하는 상황입니다. 이러한 불확실성은 시장 경기변동에 영향을 많이 받는 산업인 자동차 산업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
당사의 경우 국내와 해외 매출이 균형있게 발생하는 바, 향후 경기 침체 심화 및 자동차 산업 변동성이 당사 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이러한 경기 불확실성에 대한 리스크 요인의 추이에 유의해주시기 바랍니다.

당사가 영위하는 자동차 부품의 생산은 대체로 완성차의 특정모델 생산을 전제로 하는 경우가 대부분이므로, 전방산업인 완성차 산업과 유기적으로 연관되어 있고 매우 높은 사업 연동성을 보이고 있습니다. 전방사업인 완성차 산업은 시장 경기변동에 영향을 많이 받는 산업으로 환율, 경제성장률 등 거시경제 상황이 매출에 미치는 영향이 매우 큽니다.
① 글로벌 경기 동향
국제통화기금(IMF)이 2025년 7월 발표한 World Economic Outlook Update에 따르면, 2025년 세계경제성장률 전망치는 2025년 04월 발표치보다 0.2%p. 상향된 3.0%로 발표되었습니다. IMF는 관세 인상에 대한 선제적 대응, 예상보다 낮은 미국 평균 관세율, 달러 약세 등으로 인한 금융 여건 개선, 일부 주요 국가들의 재정 확대 정책 등을 상향 조정 이유로 밝혔습니다. 이와 관련해 미국은 2025년 1.9%의 경제성장률을 시현할 것으로 예측되며 견조한 경기 흐름을 보이고 있으나, 미국을 포함한 유럽 주요국들의 재정적자 및 국가부채로 인한 경제 성장 둔화 지속이 세계 경제의 부담요소로 작용하고 있음을 언급했습니다.향후 전망에서 미국과 유로존은 모두 2025년 경제성장률이 지난 4월 전망치 대비 0.1%p., 0.2%p. 상향하여 각각 1.9%, 1.0% 성장할 것으로 예상되었습니다. 글로벌 경제성장률은 2025년은 지난 4월 전망치 대비 0.2%p. 상향한 3.0%로 전망하였고, 2026년은 0.1%p. 상향한 3.1%로 전망하였습니다. 다만, 우리나라의 2025년 경제성장률은 지난 4월 전망치에서 0.2%p. 하향한 0.8%로, 2026년은 지난 4월 전망 대비 0.4%p. 상향 조정한 1.8%의 경제성장률을 시현할 것으로 전망했습니다. IMF는 한국의 2025년 성장률 하향 조정은 국내 정치 및 글로벌 통상 불확실성 등으로 예상보다 부진했던 상반기 실적을 근거로 들었으며, 2026년에는 올해 하반기부터 점진적 경기회복세가 예상됨에 따라 전망을 상향 조정한다고 발표했습니다.

[세계 경제 성장률 전망]

(단위: %, %p.)

경제성장률
2024년
2025년(E)
2026년(E)

25.04월
25.07월
조정폭
25.04월
25.07월
조정폭

세계
3.3
2.8
3.0
0.2
3.0
3.1
0.1

선진국
1.8
1.4
1.5
0.1
1.5
1.6
0.1

미국
2.8
1.8
1.9
0.1
1.7
2.0
0.3

유로존
0.9
0.8
1.0
0.2
1.2
1.2
0.0

독일
-0.2
0.0
0.1
0.1
0.9
0.9
0.0

일본
0.1
0.6
0.7
0.1
0.6
0.5
-0.1

영국
1.1
1.1
1.2
0.1
1.4
1.4
0.0

캐나다
1.5
1.4
1.6
0.1
1.6
1.9
0.3

한국
2.0
1.0
0.8
-0.2
1.4
1.8
0.4

신흥개도국
4.3
3.7
4.1
0.4
3.9
4.0
0.1

중국
5.0
4.0
4.8
0.8
4.0
4.2
0.2

인도
6.5
6.2
6.4
0.2
6.3
6.4
0.1

자료 : IMF 「World Economic Outlook Update」(2025.07)

주) 전년동기 대비

② 국내 경기 동향

2025년 8월 한국은행 경제전망보고서에 따르면, 한국의 경제성장률은 2025년 0.9%, 2026년 1.6%로 예상됩니다. 한국은행은 국내경제는 건설투자가 예상보다 부진하지만 추경과 경제심리 호전으로 소비 개선세가 뚜렷하고 수출도 반도체를 중심으로 양호하여 5월 전망수준 0.8%을 소폭 상회하는 0.9% 성장할 것으로 전망하였습니다. 2026년에는 내수 중심의 성장세가 개선되겠지만, 통상환경 악화의 영향으로 회복 속도는 더딜 전망입니다.민간소비는 고금리와 실질소득 둔화로 회복세가 제한적이며, 건설투자는 착공 지연 등으로 부진이 지속되고 있습니다. 설비투자는 일부 IT 분야를 중심으로 회복세를 보이고 있으나, 전반적인 경기 불확실성이 성장의 제약 요인으로 작용하고 있습니다. 한국은행은 민간소비가 심리개선, 추경 등으로 당초 전망경로를 상회할 것으로 예상하였으며, 건설투자는 침체 국면이 길어지며 금년중 감소폭이 지난 전망보다 확대될 것으로 전망했습니다. 설비투자는 반도체장비 투자가 예상보다 견조하나 비IT 부진이 지속됨에 따라 완만한 둔화 흐름을 나타날 것으로 예상하였습니다.재화수출은 예상보다 강한 반도체 수출 호조로 금년에는 기존 전망을 크게 상회하는 증가세를 보일 것으로 예상하였으나, 내년에는 美관세 영향이 확대되면서 소폭 감소할 것으로 전망하였습니다. 재화수입은 최근 내수 회복세에 힘입어 금년에는 1.8% 증가를 예상하며, 내년에는 수출·설비투자가 둔화되면서 1.0% 증가를 예상하였습니다. 2025년 소비자물가 상승률은 7월 중 발생한 폭우,폭염의 영향으로 당분간 높은 수준을 지속할 것으로 예상하였으나, 국제유가가 하락한 점은 물가 상승폭을 제한할 것으로 판단되며, 이에 따라 올해 하반기 중 소비자물가는 분기별로 1%대 후반 수준의 상승 흐름을 나타낼 것으로 전망하였습니다.

[한국은행 국내 주요 거시경제지표 전망]

(전년동기대비, 단위: %)

구분
2024년
2025년(E)
2026년(E)

연간
상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간

GDP성장률
2.0
0.2
1.6
0.9
2.0
1.3
1.6

민간소비
1.1
0.7
2.0
1.4
2.2
1.1
1.6

건설투자
-3.3
-12.4
-4.3
-8.3
4.4
3.2
3.8

설비투자
1.7
4.8
0.3
2.5
0.9
1.2
1.0

지식재산생산물투자
1.2
1.3
4.3
2.9
3.5
1.6
2.5

재화수출
6.4
1.6
3.3
2.5
0.4
-0.7
-0.1

재화수입
1.3
1.8
1.7
1.8
1.7
0.3
1.0

소비자물가 상승률
2.3
2.1
1.9
2.0
1.8
1.9
1.9

근원물가
2.2
1.9
1.9
1.9
1.8
1.9
1.9

자료 : 한국은행 경제전망보고서(2025년 8월)

주) 전년동기 대비 기준

다만, 위와 같은 국내외 주요 기관의 경제 전망치 상향에도 불구하고, 글로벌 및 국내 경기는 주요국 보호무역 정책, 중동-유럽 등지의 지정학적 리스크 등으로 불확실성이 존재하는 상황입니다. 또한, 2025년 역시 상기 요인들의 영향이 지속되는 가운데 미국, 중국 등 주요국들이 앞다투어 보호무역 정책을 발표하며, 글로벌 경제의 불확실성이 확대되고 있는 추세입니다. 이러한 불확실성은 시장 경기변동에 영향을 많이 받는 산업인 자동차 산업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.당사의 경우 국내와 해외 매출이 균형있게 발생하는 바, 향후 경기 침체 심화 및 자동차 산업 변동성이 당사 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이러한 경기 불확실성에 대한 리스크 요인의 추이에 유의해주시기 바랍니다.

[나. 전방산업(자동차 산업) 업황 관련 위험]
당사가 영위하는 자동차부품 제조 및 판매업은 전방산업인 완성차 산업 업황에 밀접한 영향을 받습니다. 자동차 산업은 경기민감도가 높은 산업으로 국내 및 글로벌 경기 동향에 민감하게 반응하는 특성을 보입니다.
최근 글로벌 자동차 시장은 세계 수요의 20% 내외를 차지하는 미국 시장의 수입 자동차 관세 부과, 중국 시장의 성장, 유럽 시장의 회복 지연 등 다양한 요인이 혼재되어 있는 상황입니다. 따라서 자동차 산업과 관련하여 지속적인 모니터링이 필요하오니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

자동차 산업은 철강, 비철금속, 고무, 합성수지, 유리, 섬유 등 여러 가지 재료를 기반으로 단순부품에서 정밀가공부품에 이르기까지 각기 다른 생산공정을 거쳐 만들어진2~3만 여개의 부품을 조립하여 완성품을 생산하는 복합 기술집약적 산업입니다. 따라서 소재와 부품생산에 관련된 철강금속공업, 기계공업, 전기전자공업, 석유화학공업, 석유공업 등과 밀접한 관련을 맺고 있으며 생산유발 파급효과가 매우 큰 산업으로 타산업으로부터 중간재를 구매하여 최종 수요재인 자동차를 완성하는 사업 특성상 후방연쇄효과(Background Linkage Effects)가 매우 높습니다. 따라서 관련 산업의 뒷받침이 없으면 자동차 산업의 육성과 균형있는 발전을 기할 수가 없게 됩니다. 또한, 자동차의 생산에는 높은 수준의 기술력과 막대한 설비투자 그리고 지속적인 R&D 투자가 필수적이며, 이에 따라 규모의 경제 효과가 뚜렷한 산업입니다.당사가 영위하고 있는 자동차부품 산업은 전방산업인 자동차 산업의 경기흐름에 연동되어 있으며, 주 납품처인 완성차 업체의 실적과 이들에 대한 수주물량이 개별 부품업체의 영업변동성에 영향을 미치고 있습니다. 대표적인 내구 소비재인 자동차의 수요는 경기 변동과 밀접한 관계를 맺고 있습니다. 경기 침체기에는 투자 위축과 고용 감소로 인해 소비가 둔화되면서 중산층 이하의 지출에 크게 영향을 미치며, 대표적인 내구재인 자동차 수요는 다른 소비재 대비 크게 감소하는 특성을 나타냅니다. 증권신고서 제출 전일 현재 당사는 국내(현대자동차그룹 등), 유럽(메르세데스 벤츠, BMW 등), 미국(포드, GM, 스텔란티스 등) 등 주요 글로벌 완성차 업체들을 고객사로 두고 있으며, 당사의 영업실적은 국내 뿐 아니라 전세계 주요 자동차 시장의 업황에 따라 영향을 받고 있습니다. 국내 및 글로벌 주요 자동차 시장의 최근 동향은 아래와 같습니다.
① 국내 자동차 산업 동향
2012년을 정점으로 위축되기 시작한 국내 자동차 생산량은 2013년에 452.1만대를 기록, 직전년도 대비 4만대 감소하였으며, 2014년부터 2015년까지 정체된 모습을 보인 이후 2016년 7.2%감소한 422.9만대를 기록하였습니다. 2016년 이후 수출과 내수 모두 둔화되는 모습을 보이며 생산량은 매년 지속적으로 감소하였습니다. 2019년의 경우 현대ㆍ기아차의 SUV 판매확대, 브랜드 차량 인기 등의 mix개선이 진행되었지만, 비우호적인 영업환경으로 인해 생산량은 2016년 대비 6.6% 감소한 395.1만대를 기록하였습니다. 이와 같은 생산량 감소의 원인은 뚜렷한 대내외 경기 개선이 뒷받침되지 못한 채 실물경제의 회복이 더디게 진행되는 상황에서 사상 최고 수준에 이른 가계부채 등이 소비심리 회복을 제약하면서 판매 부진이 지속되고 있기 때문입니다. 또한, 2020년에는 신종 전염 바이러스인 COVID-19의 영향으로 인한 완성차의 글로벌 수급 차질로 수출에 큰 타격을 입어, 2019년 대비 국내 자동차 생산은 11.2% 감소한 350.7만대에 그쳤습니다. 또한 수출은 약 21.4% 감소하였습니다. 2021년에는 장기화된 COVID-19 영향과 차량용 반도체 수급난이 겹쳐 작년 국내 자동차 생산은 전년 대비 1.3% 감소한 346.2만대를 기록하였습니다. 2022년에는 반도체 등 부품 수급이 하반기에 완화됨에 따라 자동차 생산량이 전년 대비 8.5% 증가한 375.7만대를 기록하였습니다. 2023년에는 반도체 수급이 개선돼 생산이 정상화되고, 누적된 이연수요의 해소로 내수 및 수출이 동반 회복세를 보였습니다. 이에 생산, 내수, 수출은 각각 전년 대비 13.0%, 3.3%, 20.3% 증가하였습니다. 2024년에는 내수와 수출이 상이한 움직임을 보였습니다. 내수의 경우 LPG화물차 보조금 폐지, 디젤 트럭 단종 등의 이유로인해 상용차 판매가 급감하며 전년 대비 6.5% 감소한 162.6만대를 기록했습니다. 반면, 수출의 경우 대미 수출이 성장세를 이어가며 자동차 수출이 전년 동기 대비 0.6% 성장한 278.3만대를 기록하였습니다. 2025년의 경우 전년과는 반대로 내수 판매량은 증가(8월 누적 기준 YoY + 4.2%)한 반면, 수출량은 감소(-1.8%)하였습니다. 이는 내수 판매가 전년도 역성장에 따른 기저효과 및 친환경차량 판매량 증가 등을 바탕으로 전년 동기 대비 성장을 이룬 반면, 미국의 자동차 관세 부과 영향으로 인해 북미 수출량이 감소(-12.6%)한 것에서 기인합니다.

[국내 자동차 생산, 내수판매, 수출 추이]

(단위: 천대, %)

연도
생산
내수
수출

대수
증감
대수
증감
대수
증감

2025년 8월(누적)
2,748
0.5%
1,104
4.2%
1,824
-1.8%

2024
4,128
-2.7%
1,626
-6.5%
2,783
0.6%

2023
4,243
13.0%
1,739
3.3%
2,766
20.3%

2022
3,757
8.5%
1,395
-3.2%
2,312
13.3%

2021
3,463
-1.3%
1,441
-10.6%
2,041
8.0%

2020
3,507
-11.2%
1,611
4.7%
1,889
-21.4%

2019
3,949
-2.0%
1,539
-0.8%
2,403
-1.9%

2018
4,029
-2.1%
1,552
-0.5%
2,450
-3.2%

2017
4,115
-2.7%
1,560
-2.5%
2,530
-3.5%

2016
4,229
-7.2%
1,600
0.7%
2,622
-11.8%

2015
4,556
0.7%
1,589
8.5%
2,974
-2.9%

2014
4,525
0.1%
1,464
5.8%
3,063
-0.8%

2013
4,521
-0.8%
1,384
-1.9%
3,089
-2.6%

2012
4,558
-2.1%
1,411
-4.3%
3,171
0.6%

2011
4,657
9.0%
1,475
0.6%
3,152
13.7%

자료 : 한국자동차산업협회(KAMA), 산업통상자원부

주1) 중대형상용차 포함

주2) 2024년까지의 온기 수치는 한국자동사산업협회 기준, 2025년 누적 수치는 산업통상자원부 잠정치 기준

② 글로벌 자동차 산업 동향
한편, 글로벌 금융위기 이후 세계 자동차시장의 성장은 브릭스(BRICs) 4개국이 주도하면서 2009년 이후 2012년까지 세계 자동차 판매는 1,564만 대 증가하였고 브릭스(BRICs)의 증가분이 770만 대로 총 증가량 대비 49.2%를 차지하였습니다. 매년 6~7%의 높은 증가율로 글로벌 성장을 견인해온 중국은 2015년 들어 환경 규제 지역 확대, 경기하락, 주식시장 침체 등으로 소비심리가 크게 위축됨에 따라 성장세가 둔화되었고, 브라질과 러시아 등은 대내외 경제 여건의 불안 요인들이 해소되지 못하며 수요가 감소하였습니다. 세계 자동차 생산량 추이를 살펴보면, 2017년에는 주요 완성차 시장인 미국과 중국시장의 수요 부진으로 인하여 글로벌 자동차시장의 성장이 둔화되었습니다. 또한, 2018년에는 9,672만대를 생산하며 2017년 대비 -1.9% 역성장을 기록하였습니다. 과거에는 수요성장세가 둔화되어도 판매량은 소폭 증가하는 모습을 유지해왔으나 2018년은 2009년 이후 처음으로 역성장을 기록하였으며, 2019년 주요 생산국인 중국과 미국의 생산 감소와 신흥시장 정체 영향으로 인해 -6.0% 역성장하여 2008~2009년 금융위기 이후 최대 감소율을 기록하였고, 2020년에는 COVID-19의 여파로 인해 세계적으로 경기침체 국면에 접어들며, 글로벌 자동차 생산량이 전년대비 -16.4% 역성장한 7,605만대를 기록하며 글로벌 금융위기 시절인 2009년보다 훨씬 더 큰 폭으로 줄어들었습니다. 2021년에는 전년도 기저효과로 인해 4.9% 성장한 7,979만대를 기록하였고, 2022년에는 러시아-우크라이나 전쟁으로 인한 공급망 이슈 및 차량용 반도체 공급난으로 인하여 COVID-19 이전의 생산량을 훨씬 하회하는 8,125만대를 생산하였으며, 이는 2011년의 생산량과 유사한 수치입니다. 2023년에는 미국, 유럽 경기침체 가능성 및 중국 성장 둔화 우려에도 사전주문 수요로 인한 대기 물량, 반도체 공급망 완화 등에 힘입어 전년대비 10.3% 증가한 9,102만대를 기록하며 회복세를 보였습니다.

2024년 세계 신차 생산량은 토요타, 혼다 등 일부 일본 자동차 업체의 품질 인증 부정 문제 등으로 인해 일본 자동차 생산량 부진, 경기 침체에 따른 소비 심리 위축 등의 이유로 전년 대비 0.4% 감소한 9,066만대를 기록하였습니다.

[세계 자동차 생산량 및 증감율 추이]

(단위: 천대)

세계 자동차 생산량 추이.jpg
세계 자동차 생산량 추이

연도
생산량
증감률

2024
90,662
-0.4%

2023
91,021
10.3%

2022
81,246
1.8%

2021
79,785
4.9%

2020
76,055
-16.4%

2019
90,962
-6.0%

2018
96,721
-1.9%

2017
98,624
2.5%

2016
96,246
4.3%

2015
92,243
1.2%

2014
91,106
2.8%

2013
88,596
4.0%

2012
85,191
5.1%

2011
81,027
3.1%

2010
78,592
25.9%

2009
62,429
-12.8%

2008
71,632
-3.8%

자료 : 한국자동차산업협회(KAMA)

자동차 산업 리서치 기관 Marklines의 집계치에 따르면 2025년 세계 자동차 판매량은 8월 누적 기준 5,399만대를 기록하며 전년동기 대비 4.9% 증가한 모습을 보이고 있습니다. 한국자동차산업협동조합이 2025년 7월 게재한「2025년 자동차산업 상반기 동향 및 하반기 전망」에 따르면 2025년 글로벌 신차 시장은 당초 전년대비 3% 수준의 성장률을 보일 것으로 예상되었으나, 미국시장에서 트럼프 행정부의 자동차 및 부품 관세부과로 인한 차량 가격 인상에 대한 우려로 선수요가 발생하며 7월까지 당초 예상치를 상회하는 성장세를 보인 것으로 판단됩니다. 다만, 2025년 온기 성장률은 글로벌 주요국 간의 무역 분쟁 등으로 인해 전년 대비 1%대에 그칠 것으로 예상됩니다.

[2025년 1~8월 세계 지역별 자동차 판매량]

(단위: 대)

구분
2025년 8월 (누적)
2024년 8월 (누적)
증감율

아시아
27,147,038
24,709,408
9.9%

동유럽
1,701,373
1,671,891
1.8%

서유럽
8,375,029
8,461,331
-1.0%

북미
13,129,631
12,672,099
3.6%

중남미
2,109,592
1,881,986
12.1%

오세아니아
807,286
800,665
0.8%

중동 및 북아프리카
337,034
950,114
-64.5%

남아프리카
378,533
330,314
14.6%

합계
53,985,516
51,477,808
4.9%

자료 : Marklines, Bloomberg

주) Marklines : 일본의 자동차 산업 분야 데이터·리서치 전문기업으로 한국자동차연구원, 국내 증권사 리서치센터 등의 자동차 산업 리포트에 자주 인용되는 일정 수준 이상의 공신력을 갖춘 기관

③ 미국 자동차 시장 동향

전세계 자동차 수요의 약 20% 내외를 차지하고 있는 미국의 경우, 자동차 교체 수요가 판매량의 대부분을 차지하고 신차 구매가 저조한 저성장 국면에 들어섰습니다. 또한, 2025년 1월 출범한 트럼프 행정부의 수입 자동차 및 자동차 부품 관세의 현실화, 이에 대응한 선구매 수요의 집중 등 시장 환경에 급격한 변동이 발생하고 있는 상황입니다.

[미국 자동차 판매량(등록) 추이]

(단위: 천대)

연도
판매량
전년대비

2025 8월(누적)
11,210
3.9%

2024년
16,340
2.1%

2023년
16,009
12.5%

2022년
14,230
-7.6%

2021년
15,409
3.5%

2020년
14,881
-14.9%

2019년
17,488
-1.3%

2018년
17,713
0.8%

2017년
17,565
-1.8%

2016년
17,878
0.1%

자료 : 미국 재무부 경제분석국, Bloomberg

주) 소형자동차 및 대형트럭 합계 기준

미국시장은 2011년부터 2014년까지는 저금리 기조가 지속되면서 신용 조건 완화에 따른 자동차 교체 수요가 이어졌습니다. 2014년 이후에는 실물경기 회복과 실거래가 인하, 유가 하락에 따른 중대형 SUV와 픽업에 대한 소비심리 개선 등으로 증가세가 지속되었습니다. 2015~2016년에도 소형상용 판매 호조 기반으로 시장이 성장한 반면, 2017년에는 소형상용은 지속 성장했지만 승용의 판매 부진으로 산업수요가 감소하며 전년 대비 -1.8%의 감소세를 보였습니다. 2018년과 2019년에도 소형상용의 호조로 인한 시장 성장은 지속되었으나, 승용의 산업수요 감소의 추세는 지속되었습니다. 2020년에는 코로나19로 인한 생산 및 판매 차질과 소비 심리 악화로 전체 판매가 감소하였습니다. 한편, 코로나19 영향을 상대적으로 적게 받은 중상위 계층이 저금리를 활용해 고가의 SUV와 픽업트럭 구매를 확대하는 등 상향 대체 트렌드가 더욱 뚜렷해졌습니다. 2021년에 발생한 반도체 공급 부족으로 인한 생산 차질과 재고 부족 문제가 지속되면서 2022년에는 2011년 이후 11년 만에 최저 수준으로 판매가 급락하였으며, 전체 자동차 판매량 역시 전년 대비 7.6% 감소한 1423.0만대를 기록했습니다. 2023년에는 고금리, 고물가가 지속되는 구매 환경에도 불구하고, 생산 정상화에 따른 재고 수준 개선 및 양호한 경제 상황 지속 등으로 대기 수요가 유입되면서 전년 대비 12.5% 증가한 1,600.9만 대가 판매되었습니다. 2024년에는 여전히 높은 금리 부담에도 불구하고 HEV 판매 강세와 업체들의 적극적인 판촉에 힘입어 전년대비 2.1% 증가한 1,634.0만 대를 기록하였습니다. 2025년의 경우 8월 누적 기준 미국시장에서는 전년 동기 대비 3.9% 증가한 1,121.0만 대가 판매되었습니다. 이는 美 정부의 수입 자동차/부품 관세 부과에 따라 가격 상승을 우려한 고객들의 선구매 수요가 집중된 것에서 기인합니다.

④ 중국 자동차 시장 동향

중국 자동차 판매량은 2017년까지 우상향하는 추세를 보였으나, 미중 무역분쟁으로 인한 소비 심리 위축, 높아진 자동차 보급율 및 대중교통 인프라 확대 등의 영향에 따라 2018년 이후 역성장을 지속하였습니다. 2020년에는 코로나19 여파로 판매량이 감소하였으나, 2021년에는 전년 코로나19로 인한 판매가 급감한 기저효과로 전년대비 1.9% 증가한 1,980만대(도매기준)가 판매되었습니다. 이후 중국 정부의 강력한 지원정책에 따른 전기 자동차 시장의 성장에 힘입어 2023년 중국 자동차 판매량은 3천만 대를 돌파하며 사상 최고치를 기록하며 상승하고 있는 추세입니다. 2024년 역시 승용차 판매대수 3,143만대를 기록하며, 전년대비 4.5%의 성장률을 보였습니다. 이는 전기차 판매량이 전체의 44% 가량을 차지하며 전체 시장 성장을 견인한 데에서 기인합니다. 2025년 상반기의 경우 중국 내수 경기 둔화에도 불구하고 정부의 소비촉진책과 신에너지차(하이브리드) 시장의 성장에 힘입어 전년 동기 대비 11.4% 성장한 1,565만대의 판매량을 기록하고 있습니다.이처럼 중국 자동차 산업은 중국 정부의 지원 아래 기업의 강력한 수직통합 정책으로 전 세계 자동차 시장에서 점유율을 확대해 가고 있으며 특히 신에너지 차량 부문의 경우는 2030년까지 전 세계 차량 판매의 절반 가까이를 차지하고, 중국 브랜드가 세계 시장의 3분의 1을 차지할 것이라는 전망도 나오고 있습니다.

[중국 자동차 판매 및 생산량 추이]

(단위 : 만대)

구분
2023년
2024년
2025년 상반기

수량
전년대비
수량
전년대비
수량
전년대비

전체(내연기관 + 전기)
생산량
3,106
11.6%
3,128
3.7%
1,562
12.5%

판매량
내수판매
2,518
6.0%
2,557
1.6%
1,257
11.7%

수출
491
57.8%
586
19.3%
308
10.4%

소계
3,009
12.0%
3,143
4.5%
1,565
11.4%

전기차(승용차 + 상용차)
생산량
958
35.8%
1,289
34.4%
696
41.4%

판매량
내수판매
829
33.5%
1,158
40.7%
587
35.5%

수출
120
77.6%
128
6.7%
106
75.2%

소계
949
37.8%
1,286
35.5%
693
40.4%

자료 : 중국자동차공업협회, Kotra(2025.08)

주) KOTRA 제공 데이터 재구성

⑤ 유럽 자동차 시장 동향과거 안정적인 성장을 이어왔던 유럽시장은 2008년 글로벌 금융위기를 맞아 판매가 급감했습니다. 긴축정책 및 고용부진으로 소비심리가 냉각되며 2008년 이후 2013년까지 6년 연속 판매가 감소했습니다. 2013년에는 재정위기가 진정국면에 진입하면서 하반기 들어 증가세로 전환하였습니다. 2014년에는 영국의 고용 개선 및 주택가격 상승세, 스페인 폐차 인센티브 효과 등으로, 2015~2016년에는 대규모 양적완화 시행 및 판촉 강화로 판매가 증가하고, 2017~2019년에도 전반적인 시장 회복이 이루어졌습니다. 2020년에는 코로나19의 영향에 따른 생산/판매 차질과 소비심리 악화로 인해 전년 대비 23.7% 급감한 이후 2022년까지 코로나19의 영향에 따른 생산/판매 차질과 소비심리 악화로 인해 판매가 감소하였습니다. 2023년 유럽 시장에서는 공급 문제가 완화되고 전년도 판매 부진의 기저효과로 인해 전년 대비 13.3% 증가하였습니다. 2024년 유럽 시장은 금리인하 영향으로 경기가 소폭 회복세를 보이며 전년대비 1.3% 증가한 1,297만 대가 판매되었습니다. 2025년 8월 누적 기준 유럽 자동차 시장은 EU-美 관세 갈등 및 지정학적 리스크 영향 속에서도 강화된 환경 규제에 따라 친환경 자동차가 전체 자동차 판매량 증가를 견인하며 전년 동기 대비 +0.4% 성장한 869만대의 판매량을 기록하였습니다.

[유럽 자동차 판매량 추이]

(단위 : 만대)

유럽 자동차 판매량 추이.jpg
유럽 자동차 판매량 추이

자료 : ACEA(유럽자동차 제조 협회), 하나증권(2025.10)

주) EU, UK, EFTA 합산 기준

[다. 법령, 정부 정책 변동 등에 의한 수익성 변동 위험]
최근 자동차 산업에 관련된 법령 또는 정부규제는 운전자의 안전을 도모하고, 환경보호를 강화하는 방향으로 개정되는 추세로, 당사의 전방 산업인 완성차 기업들의 부담이 증가하고 있습니다. 또한, 미국, 유럽 등 주요국의 자동차 산업 관련 규제/지원책이 빠르게 변화하고 있기도 합니다. 만약
당사 및 완성차 기업들이 연비규제 등의 환경규제 강화, 권역별 지원 정책 변동 등에 민첩하게 대응하지 못할 경우 장기적으로 경쟁력 하락으로 이어질 수 있는 바, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 또한, 중국, 미국을 중심으로 한 주요국가의 전기차 대상 지원 축소 사례에서 확인할 수 있듯이 세계 각국 정부가 재정적인 부담과 정책 방향성으로 인해 관련 정책적 지원을 축소하거나 폐지할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이처럼
친환경 차량에 대한 정책적 지원 축소로 인해 전방산업인 자동차 산업의 성장이 위축될 수 있으며, 이는 친환경 자동차용 공조, 열관리시스템 비중을 확장하고 있는 당사의 영업 및 재무 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

자동차 산업에 관련된 법령이나 정부규제는 자동차 제조 형식 승인, 안전 규제, 환경 규제, 자동차 관련 조세 등 다양합니다. 2002년 7월부터 제조물책임(PL : Product Liability)법이 시행되고 있으며 형식승인제도가 2003년 1월부터 자기인증제로 변경되는 등 최근 자동차 관련 법규는 소비자 권익과 업체의 책임을 강화하는 방향으로 개정되는 추세입니다.

법령
내용

제조물책임법(Product Liability)
2002년 7월에 제정된 법으로, 제품의 결함으로 인해 그 제조물의 소비자 또는 제3자의 신체나 재산에 손해가 발생한 경우에 그 제조물의 제조, 판매 등에 관여한 자가 부담하여야 하는 손해배상책임을 규정한 법률입니다. 주요 목적은 소비자 보호이며, 소비자 피해를 보상받을 수 있는 기준을 제시합니다.

형식승인제도
전기용품·의료기기·농기계 등 각종 공산품의 안전성과 사용의 편리성을 확보하기 위해 국가가 인정한 시험기관의 승인을 받아야만 판매가 가능토록 하는 제도로 전기용품안전관리법 등 각 법령에서 정한 제품들은 정부의 형식 승인을 받지 못하면 제품을 생산해도 일반인들에게 판매할 수 없습니다. 형식승인제도는 모든 나라가 대부분 채택하고 있어 우리 기업의 공산품을 특정 국가에 수출하려면 수출에 앞서 수출하고자하는 나라의 형식 승인을 먼저 받아야 합니다.

자기인증제도
2003년부터 시행되고 있는 자기인증제도는 자동차관련 법규 및 안전기준에 적합한지의 여부를 제작자 등이 자율적으로 확인하고 선언함으로써 인증을 완료하고 제작 또는 판매할 수 있도록 하는 제도입니다. 미국, 캐나다 등이 이 제도를 채택하고 있으며 기준에 부적합한 경우 과징금 부과 등 벌칙을 부여하고 있습니다.

당사가 영위하고 있는 자동차 부품산업은 부품의 품질이 최종 제품인 완성차의 전반적인 안전과 성능의 품질에 직접적으로 영향을 미칠 수 있으며, 제조물 책임제에 따라 대규모 클레임으로 인한 손실이 발생할 수 있는 위험을 항상 내포하고 있습니다. 당사가 납품중인 제품에 대한 하자로 인해 완성차에서의 리콜이 이뤄졌다면, 완성차의 리콜활동으로 인한 비용을 부담할 수도 있으며 (정상화, 교체비용 등 외적인 부분 포함), 추후 아이템에 대한 입찰제한 등의 패널티를 받을 가능성 또한 존재합니다.당사는 완성차 업체들의 엄격한 요구조건을 충족시키거나 이를 초과하는 수준의 고품질 제품 제조를 위해 노력하고 있으며, 엄격한 시험검사를 통해 제조물 결함을 없애는 노력을 해 나가고 있습니다.그럼에도 불구하고 제품 납품 이후 당사가 미처 감지하지 못했던 에러나 결함이 발견되거나 기대했던 성능을 발휘하지 못할 가능성이 있습니다. 특히, 당사가 에러나 결함이 있는 제품을 납품하거나 이로 인해 당사에 대한 부정적인 인식이 확대되면 당사의 신용 및 제품에 대한 시장의 반응 및 매출실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 추가적으로, 완성차 생산과 관련된 법률 내용은 아래와 같습니다.

법률명
주요 내용

폐기물관리법
폐기물의 발생을 최대한 억제하고 발생한 폐기물을 적정하게 처리하여 환경보전과 국민생활의 질적 향상에 이바지함을 목적으로 합니다.

대기환경보전법
대기오염으로 인한 국민건강이나 환경에 관한 위해를 예방하고 대기환경을 적정하고 지속 가능하게 관리, 보전함으로써 모든 국민이 건강하고 쾌적한 환경에서 생활할 수 있게 함을 목적으로 합니다.

수질 및수생태계보전에관한 법률
수질오염으로 인한 국민건강 및 환경상의 위해를 예방하고 하천, 호소 등 공공수역의 수질 및 수생태계를 적정하게 관리, 보전함으로써 국민으로 하여금 그 혜택을 널리 향유할 수 있도록 함과 동시에 미래의 세대에게 승계될 수 있도록 함을 목적으로 합니다.

유해화학물질관리법
화학물질로 인한 국민건강 및 환경상의 위해를 예방하고 유해화학물질을 적절하게 관리함으로써 모든 국민이 건강하고 쾌적한 환경에서 생활할 수 있게 함을 목적으로 합니다.

잔류성유기오염물질관리법
다이옥신 등 잔류성유기오염물질(잔류성유기오염물질에 관한 스톡홀름협약에서 정한 것)의 위해로부터 국민의 건강과 환경을 보호하고 국제협력을 증진함을 목적으로 합니다.

토양환경보전법
토양오염으로 인한 국민건강 및 환경상의 위해를 예방하고 오염된 토양을 정화하는 등 토양을 적정하게 관리 및 보전함으로써 토양생태계를 보전하고 자원으로서의 토양 가치를 높이며 모든 국민이 건강하고 쾌적한 삶을 누릴 수 있게 함을 목적으로 합니다.

위험물안전관리법
위험물의 저장, 취급 및 운반과 이에 따른 안전관리에 관한 사항을 규정함으로써 위험물로 인한 위해를 방지하여 공공의 안전을 확보함을 목적으로 합니다.

액화석유가스의안전관리 및사업법
액화석유가스의 충전, 저장, 판매, 사용 및 가스 용품의 안전관리에 관한 사항을 정하고 액화석유가스사업을 합리적으로 조정하여 액화석유가스를 적정히 공급ㆍ사용함을 목적으로 합니다.

고압가스안전관리법
고압가스의 제조ㆍ저장ㆍ판매ㆍ운반ㆍ사용과 고압가스의 용기ㆍ냉동기ㆍ특정설비 등의 제조와 검사 등에 관한 사항을 정함으로써 고압가스로 인한 위해를 방지하고 공공의 안전을 확보함을 목적으로 합니다.

하수도법
하수도의 설치 및 관리의 기준 등을 정함으로써 하수와 분뇨를 적정하게 처리하여 지역사회의 건전한 발전과 공중위생의 향상에 기여하고 공공수역의 수질을 보전함을 목적으로 합니다.

자원의 절약과재활용촉진에관한 법률
폐기물의 발생을 억제하고 재활용을 촉진하는 등 자원을 순환적으로 이용하도록 함으로써 환경의 보전과 국민경제의 건전한 발전에 이바지함을 목적으로 합니다.

하도급거래공정화에관한법률
하도급(하청)의 거래질서를 공정하게 확립하여 원사업자와 수급사업자가 대등한 지위에서 상호보완적으로 균형있게 발전할 수 있도록 하기 위해 제정한 법으로 당사가 부품을 하도급하는 경우 영향을 받습니다.

환경친화적자동차의개발및보급촉진에관한법률
환경친화적자동차의 개발 및 보급을 촉진하기 위한 종합적인 계획 및 시책을 수립하여 추진하도록 함으로써 자동차산업의 지속적 발전과 국민생활환경의 향상을 도모하며 국가경제에 기여함을 목적으로 한 법률로 당사는 향후 개발, 생산과 관련하여 간접적인 영향을 받을 수 있습니다.

저탄소녹색성장기본법
경제와 환경의 조화로운 발전을 위하여 녹색성장에 필요한 기반을 조성하고 녹색기술과 녹색산업을 새로운 성장동력으로 활용함으로써 국민경제의 발전을 도모하며 저탄소 사회 구현을 통하여 국민의 삶의 질을 높이고 국제 사회에서 책임을 다하는 성숙한 선진 일류 국가로 도약하는데 이바지함을 목적으로 한 법률로 당사는 탄소배출 저감에 대한 영향을 받습니다.

기타

(가)안전 관련

산업안전보건법, 산업재해보상보험법, 소방기본법, 소방시설공사업법, 소방시설설치유지및안전관리에관한법, 고용보험및산업재해보상보험의보험료징수등에관한법률, 위험물안전관리법, 다중이용업소의안전관리에관한법률, 고압가스안전관리법, 액화석유가스의안전관리및사업법, 도시가스사업법, 승강기시설안전관리법, 식품위생법, 전염병예방법

(나)공무 관련

전기사업법, 에너지이용합리화법, 건축법

(다)환경 관련

수질및수생태계보전에관한법률, 소음진동규제법, 유해화학물질관리법, 토양환경보전법, 지하수법, 수도법, 악취방지법, 오존층보호를위한특정물질의제조규제에관한법률

당사는「저탄소 녹색성장 기본법 시행령」 제42조5항에 의거 산업ㆍ발전부문 온실가스ㆍ에너지 목표관리업체로 지정됨에 따라 매년 온실가스 배출량 신고를 이행하고 있습니다.

[온실가스 배출량 및 에너지 사용량]

공장 구분
배출량 및 사용량
2022년도
2023년도
2024년도

대전공장
온실가스 배출량(tCO2e/yr)
30,777
30,748
33,638

에너지 사용량(TJ/yr)
657
659
721

평택공장
온실가스 배출량(tCO2e/yr)
23,857
24,747
23,569

에너지 사용량(TJ/yr)
495
513
489

자료 : 당사 각 사업연도 사업보고서

한편, 전기차 보급 확대 및 내연기관차에 대한 규제는 2015년에 체결된 파리협약 이후 각국 정부가 기후 변화에 대응하기 위한 필수적 조치 중 하나로 자리잡았습니다.국내 및 미국, 유럽, 일본 등 글로벌 주요 국가는 최근 몇 년간 관련 법령 제ㆍ개정을 통해 향상된 기준연비 및 이산화탄소 배출량 감소기준의 충족하는 방향으로 정책을 이끌어 왔습니다. 특히, 2020년대에 접어들며, 현실화된 기후변화의 위기와 이에 대한 정부 정책에 대한 필요성, 기업의 사회적 책임에 대한 관심이 높아지며 각국 내연기관차에 대한 탄소 배출량 감축 목표 설정, 시내 진입 제한과 친환경차에 대한 금전적 인센티브 지원을 통해 전기차 전환을 유도하였으며, 이러한 정부 기조는 전기차 판매량의 성장을 견인하였습니다.국내의 경우, 환경부는 2025년 3월 차종별 전략적 보급으로 안정적 무공해차 생태계 구축과 양적 ·질적으로 우수한 충전 인프라 구축을 골자로 하는 '2025년 환경친화적자동차 보급시행계획'을 발표하였습니다. 환경부는 판매 차량의 성능과 안전 규정 준수 따라 보조금 지급 시 차등을 두어 친환경 자동차의 질적 성장을 추구하는 동시에 전기자동차 뿐 아니라 수소차 성장에도 전략적인 지원을 확대할 방침입니다. 또한, 친환경 자동차 수요 확산의 주요 제약 요인으로 언급되어 왔던 충전 인프라의 저변 확대에 주력할 계획 역시 포함되었습니다.

[2025년 환경친화적자동차 보급시행 계획]

2025년 환경친화적자동차 보급.jpg
2025년 환경친화적자동차 보급시행계획

자료 : 환경부(2025.03)

또한, 환경부는 전기차 가격 부담 완화와 실수요자의 구매 장려를 위해 2025년 9월 1일부로 전기승용차 구매에 대한 국비 보조금 지원을 확대하였습니다. 기존 정책상으로는 전기차 구매시 지자체 지원금이 소진될 경우 국비 보조금 역시 수령할 수 없었으나, 정책 변경 이후에는 지자체 보조금 소진 이후에도 국비 보조금을 수령할 수 있게 됩니다. 또한, 환경부는 2025년 09월 02일 발표한 2026년도 예산안을 통해 전기차 보조금을 기존 대비 확대하였습니다. 이와 같은 정부의 지원 정책으로 인해 국내 전기차 보급이 가속화 될 것으로 예상됩니다.

[환경부, 전기차 국비 보조금 변경 주요 사항]

구분
내용

보조금 구성
지자체 보조금 + 국비 보조금

지급 방식
지자체 보조금 소진 시에도 국비 보조금 수령 가능

지급 대상
전기승용차

보조금 규모
차종별 상이(최대 686만원)

자료 : 환경부(2025.09)

[환경부, 2026년 예산안 및 전기차 국비 보조금 변경 주요 사항]

(단위 : 억원)

구분
2025년
2026년정부안(B)
증감(B-A)

본예산(A)
2회 추경
금액
%

합계
129,839
129,956
141,154
+ 11,314
+ 8.7

기후 ·탄소
45,176
40,994
46,017
+ 841
+ 1.9

물관리
63,976
66,020
73,135
+ 9,159
+ 14.3

자연환경
7,813
8,319
8,683
+ 869
+ 11.1

자연순환
3,173
3,802
3,472
+ 229
+ 9.4

환경보건 ·화학
2,917
2,917
2,960
+ 43
+ 1.5

국제협력
1,161
1,161
1,127
- 34
- 2.9

환경일반 등
5,623
6,743
5,760
+ 137
+ 2.4

구분
금액
비고

전기차 전환지원금
1,775
신규

전기·수소차 구매융자
737
신규

전기·수소차 인프라 펀드
740
신규

전기차 안심보험
20
신규

사용 후 배터리 순환이용
493
전년 대비 +74.6%

자료 : 환경부(2025.09)

그러나, 2022년부터 시작된 전세계적 금리 인상 기조와 이에 따른 주요국의 경기 부진 및 기업들의 투자 여력 부족, 2023년말 이후 정체된 전기자동차 수요 증가와 이에 따른 자동차 기업의 부담 증가 등으로 인해 최근 각국 정부는 친환경 자동차 전환 및 탄소배출량 규제 관련 정책을 일부 수정하고 있는 상황입니다. 미국의 경우, 2022년 바이든 전임 행정부 시절 인플레이션 감축 법안(IRA, Inflation Reduction Act) 제정을 통해 자국 내 전기차 산업의 성장을 촉진하고자 하였습니다. 특히, 해당 법안 하에서 전기차 보조금 7,500달러를 전부 수령하기 위해서는 미국 및 미국과의 FTA 체결 국가에서 장기적으로 배터리 원재료 80%(23년말까지 40%, 이후 매년 10% 상승), 배터리 부품 100%(23년말까지 50%, 25년말까지 60%, 이후 매년 10% 상승)의 최소 구매 비율을 충족하도록 하였으며, 특히 중국, 러시아, 이란, 북한 등 우려국가(Foreign Entity of Concern)에서 제조된 부품(2023년 이후 적용) 및 채굴, 제련, 리사이클된 광물(2024년 이후 적용)을 생산 과정에서 포함하면 모든 혜택에서 제외하기로 하였습니다. 이후 2023년 3월 미국 재무부는 IRA상 '전기차 세액 공제 시행 지침'을 발표하였습니다. 양극판과 음극판을 부품으로 분류하였으나 이를 이루는 구성물질은 부품에 포함하지 않았다는 점, 미국과 자유무역협정(FTA)을 체결하지 않은 국가에서 수입한 광물을 미국과 FTA를 맺은 한국에서 가공해도 핵심 광물 요건을 충족한다는 점, 일본처럼 미국과 별도의 광물 협약을 맺은 국가에도 FTA 체결국과 같은 지위를 부여하는 등 광물 얼라이언스를 확대할 것이라는 점이 동 시행 지침의 핵심 내용이었습니다.

[미국의 2022 IRA(Inflation Reduction Act) 중 전기차 관련 Tax Credit]

구분
내용

[개요]

형태
연방세 세액공제

규모
$7,500 ($3,750+$3,750)

주요 조건
주요 광물 및 배터리 부품이 일정 요구 비율 이상 북미 지역 또는 미국과 FTA를 맺은 국가에서 생산된 경우, 소득 및 차량 세부 조건 충족 시 혜택 제공. 적용 시점은 2023년 4월 17일

[지급대상]

핵심광물
- Credit $3,750- 미국 혹은 미국과 FTA를 맺는 국가에서 추출/가공되거나 북미에서 재활용될 것- 알루미늄, 흑연, 리튬, 니켈 등 광물과 이를 포함한 양극활물질, 음극활물질, 알루미늄박, 동박, 바인더, 전해질 염/첨가제 등 포함- 요구 비율 및 시점: 23년 40%, 이후 10%씩 상향 > 27년부터 80%- 추출, 가공, 재활용 과정에서 발생한 총 부가 가치의 50% 이상이 미국과 FTA를 맺은 국가에서 이뤄진다면 위 기준을 충족

배터리부품
- Credit $3,750- 전극(양/음극), 분리막, 전해액, 배터리 셀/모듈 등이 포함- 배터리 셀: 에너지 밀도 100Wh per liter 이상, 20Wh 이상- 배터리 모듈: 70Kwh 이상- 요구 비율 및 시점: 23년 50%, 24~25년 60% 이후 10%씩 상향 > 29년부터 100%

[지급 제외]

- 24년 이후 운행된 차량 중 배터리의 주요 광물이 우려 기관(foreign entity of concern)에서 채굴, 제련, 리사이클 되는 경우- 23년 이후 운행된 차량 중 배터리 부품이 우려 기관에서 제조되는 경우

[지급 세부 조건]

소득 조건
- 부부: 합산 연 소득 $300,000 이하- 개인: $150,000 이하

차량 조건
- Van, SUV, 픽업트럭: $80,000 이하- 승용차: $55,000 이하

[적용 기간]

- 24년부터 향후 10년간 적용- 바이든 대통령의 목표: 2030년까지 전기차 비중 50% 달성

출처: 미국 상원, 한국투자증권(2022.09)

[미국과 FTA를 맺은 20개 국가]

주요 국가
호주, 캐나다, 칠레, 페루, 대한민국

기타
바레인, 콜롬비아, 코스타리카, 도미니카 공화국, 엘살바도르, 과테말라, 온두라스, 이스라엘, 요르단, 멕시코, 모로코, 니카라과, 오만, 파나마, 싱가포르

출처: 한국투자증권, '2차전지/소재' 리서치보고서(2022.09)

그러나, 트럼프 행정부는 2025년 7월 전임 바이든 행정부에서 추진된 친환경 및 복지 정책 폐지 및 축소를 포함하는 'OBBBA(One Big Beautiful Bill Act)' 법안을 발효시켰습니다. 해당 법안 내 주요 친환경 자동차 산업 관련 내용은 아래와 같으며, 상기 언급한 IRA상 세액공제 지급 기한이 2032년에서 2025년 9월 말로 축소된 바 있습니다.

[미국 OBBBA 내 자동차 관련 주요 사항]

구분
현행
변경

기업 평균 연비 제도(Corporate Average Fuel Economy) 벌금 폐지
평균연비 미달 시 USD 150/mpg의 벌금 부과
폐지

전기차 구매 보조금 폐지
신차 : USD 7,500, 중고차 : USD 4,500 지급
2025년 9월 30일부 구매분부터 폐지

충전인프라 설치 세액공제 폐지
충전인프라 설치시 연방 세액공제(최대 30%) 폐지
2026년 6월말 종료 예정

미국산 차량 구매시 이자비용 세액공제 제공
-
2025년 초부터 소급 적용되며, 2028년 말까지 유지

첨단제조 세액공제 축소
핵심광물 상산비용 공제(10%)
2031년 이후 매년 25%씩 단계적 축소 이후 2033년말 종료(미국산 여부 불문 공제율 2.5% 2029년말 폐지)

자료 : 삼성증권(2025.08), 언론보도 종합

주) mpg(miles rer gallon) : 연료 1갤런당 주행거리

삼성증권에 따르면, 관련 보조금의 폐지로 인한 전기자동차의 가격 경쟁력 하락과 충전 인프라 구축의 지연으로 인한 소비자 효용 감소로 인해 미국 내 전기차 산업의 성장이 위축될 가능성이 존재합니다. 다만, 자동차 할부 구매 시 이자비용에 대한 세액공제 제도로 인해 미국 가계의 자동차 구매 수요를 미국산 차량 수요가 2~3% 증가하는 효과가 예상됩니다.

유럽의 경우 2025년 3월 발표한 'Action Plan'을 통해 유럽 자동차 산업의 지속 가능성과 혁신 역량 강화 계획을 제시했습니다. 특히, 배터리 원자재 공급망을 강화하고 전략적 의존도를 낮추기 위해 18억유로(약 2조 8,100억원)를 투자할 계획입니다. 다만, 탄소 배출 규제와 관련해서는 종전 규제안의 경직성 등으로 인한 업계의 애로 사항 등을 고려해 규제를 완화하도록 결정했습니다. 종전에는 2025년까지 신규 승용차의 탄소배출 상한선을 2021년 대비 15％ 낮춰야했으나, 개정된 규제안에 따르면 2025~2027년 기간동안 신차의 탄소배출 감축량 목표 달성 여부를 3년 평균치로 계산해 평가하게될 예정입니다. 해당 법안은 지난 5월 8일(현지시간) 유럽 의회 내에서 통과되었습니다.

[EU, Action Plan 주요 내용]

eu, action plan 주요 내용.jpg
eu, action plan 주요 내용

자료 : European Commission, 유진투자증권(2025.03)

다만, 최근 EU 각국의 정치권 및 유럽 자동차 업계의 반발로 인해 기존 추진하던 EU의 '2035년 자동차 탄소 감축 계획'이 일부 변경 ·연기될 가능성이 발생했습니다. 2023년 EU는 2035년까지 신차 탄소 배출량을 100％ 감축하겠다는 목표를 법제화하였으며, 2035년까지 내연기관 신차 판매 전면 금지할 계획을 수립한 바 있습니다.

[EU, 현행 자동차 배출 규정]

시기
배출 규정
비고

2025년 ~ 2029년
- 승용차: 93.6gCO2/km- 밴 : 153.9gCO2/km
EU, Action Plan 일환으로 2025년~2027년 기간 동안 기존의 연간 기준이 아닌 3년 평균 기준으로 산정 가능

2030년 ~ 2034년
- 승용차: 49.5gCO2/km - 밴 : 90.6gCO2/km
-

2035년 이후
- 승용차 및 밴: 0gCO2/km
-

자료 : European Commission, 에너지경제연구원(2025.04)

그러나, 독일자동차산업협회를 필두로한 유럽 자동차 업계는 해당 계획이 비현실적이며, 장기적으로 EU 내 자동차 산업 경쟁력 약화를 초래할 수 있음을 근거로 포집한 이산화탄소로 제조된 합성연료(e-fuel) 등 일명 '탄소중립 연료', 탄소배출 저감 기술이 적용된 차량 등도 역시 판매 대상에 포함돼야 한다고 요구하고 있습니다. 이러한 업계 반발로 인해 EU 집행위원회는 2025년 9월 12일 '제3차 자동차 산업 전략 대화' 이후 탈탄소화 과정에서 전기차 외 해결 방안을 도입할 것을 시사하였으며, 2026년 예정된 자동차 탄소 감축 계획 재검토 일정도 2025년말로 앞당길 것을 약속했습니다. 재검토는 감축 계획의 중간 점검 성격의 이벤트로 향후 재검토 과정에서 내연기관 판매 금지 일정 지연 등이 발생할 가능성이 존재하며, 이는 향후 EU 내 완성차 업체 및 관련 부품 업체의 사업 전략 변경을 유발할 것으로 판단됩니다.한편, 유럽 각국은 EU와는 별개로 개별 국가 단위의 친환경 차량에 대한 보조금 정책을 추진하고 있습니다. 독일은 전기차 구매 기업에겐 구매가의 75%를 세액공제해주는 제도를 도입했고, 이탈리아 역시 9월부터 최대 1만1000유로(약 1,600만원)의 전기차 구매 보조금을 지급할 계획입니다. 또한, EU 비가맹국인 영국 또한 차량 가격이 3만 7,000파운드 이하인 신형 전기차를 사면 구매 금액의 최대 10%까지 보조금을 지원하고 있습니다. 이러한 유럽 각국 특히, 독일의 보조금 정책에 힘입어 2024년 역성장을 보였던 유럽 전기 자동차 판매량은 2025년 8월 누적 기준 232.3만대를 기록하며 전년 동기 대비 27%의 성장을 기록했습니다.

[유럽 전기차 월별 판매 추이]

유럽 전기차 월별 판매 추이.jpg
유럽 전기차 월별 판매 추이

자료 : SNE Research, 하나증권(2025.10)

주) SNE Research는 2차전지 산업, 신재생 에너지 산업 등 에너지 전문 리서치 기관

완성차업체들 중 당사의 주요 매출처들은 강화되는 글로벌 규제에 부합하기 위해 노력하고 있으나, 향후 완성차업체들이 규제 강화에 민첩하게 대응하지 못할 경우 단기적으로 영업활동 제한, 벌금 부과 등의 문제가 발생할 수 있으며, 장기적으로 제품 생산 및 판매 경쟁력 하락으로 이어질 수 있습니다. 또한, 중국, 미국을 중심으로 한 주요국가의 전기차 대상 지원 축소 사례에서 확인할 수 있듯이 세계 각국 정부가 재정적인 부담과 정책 방향성으로 인해 관련 정책적 지원을 축소하거나 폐지할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이처럼 친환경 차량에 대한 정책적 지원 축소로 인해 전방산업인 자동차 산업의 성장이 위축될 수 있으며, 이는 친환경 자동차용 공조, 열관리시스템 비중을 확장하고 있는 당사의 영업 및 재무 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[라. 미국의 통상정책 변화와 관련된 위험]
한국은 2012년 3월 5일 한미 FTA(자유무역협정) 효력 발효 이후부터 현재까지 대미 무역수지 흑자를 기록하고 있으나, 2018년 미국의 보호무역주의 강화 기조에 따라 한미 FTA 개정이 추진되었고, 이후 대미 무역수지는 빠르게 감소하여 2019년 대미 무역수지는 2018년 대비 17.4% 감소한 114억 달러를 기록하며 한미 FTA 발표 이전 수준으로 회귀한 바 있습니다.
다만, 2020년대 이후 반도체, 자동차 등 국내 주력 수출 품목의 수출 호조를 바탕으로 대미 무역수지는 빠르게 개선되었고, 2024년 556억달러를 기록하며 역대 최고액을 경신했습니다.
한편,
2025년 1월 미국 트럼프 행정부 2기 출범 이후 미국 정부는
캐나다, 멕시코 등 인접 국가에 대한 고율 관세 적용을 시작으로
전세계 각국에 대한 상호관세 및 개별 품목에 대한 품목 관세를 발표하고 있습니다.

대한민국의 경우 최초 발표된 상호관세안에 따르면 보편 및 개별관세 합산 기준 25%의 관세율을 적용 받을 예정이었으나, 양국의 협상 결과(2025년 7월 30일) 미국이 한국산 제품에 적용하던 상호 관세와 자동차 관세를 25%에서 15%로 낮추는 대신, 한국이 3,500억달러 규모의 대미 투자를 이행하기로 구두로 합의한 바 있습니다.다만, 정정 증권신고서 제출일(2025년 10월 14일) 현재 직접 투자 비중과 수익 배분 등에 관한 견해 차이로 인하여 양해각서(MOU)는 체결되지 않았으며, 여전히 25% 관세율이 유지되고 있는 상황입니다.
관세율, 적용 품목, 발효 시기 등 세부적인 관세안은 개별 국가와의 협상 결과, 미국 내 산업 ·경제적 여건 등에 따라 큰 폭의 변동을 보이고 있어, 증권신고서 제출 전일 현재 미국 무역 정책이 국내외 경제 및 당사의 사업환경에 미칠 명확한 영향을 예측하기에는 어려운 상황입니다. 그러나,
향후 해당 관세 정책으로 인해 글로벌 경기 둔화 및 미국 내 자동차 수요 하락이 발생할 가능성이 존재하며, 이는 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여주시기 바랍니다.

한국은 2012년 3월 5일 한미 FTA(자유무역협정) 효력 발효 이후부터 현재까지 대미 무역수지 흑자를 기록하고 있습니다. 한미 FTA 이전 100억 달러 수준의 무역수지 흑자가 한미 FTA 체결 이후 약 250억 달러 수준까지 확대 되었고, 이에 따라 트럼프 미국 대통령은 당선 이후, 한미 무역불균형에 따른 미국의 자동차/철강 산업의 피해를 주장하며 끊임없이 한미 FTA 개정을 추진하였습니다. 이에 한국과 미국 정부는 2017년 10월 한미 FTA 개정 절차 진행하기로 합의하였고, 2018년 1월 5일 1차 협상에 이어 2018년 3월 16일 3차 협상까지 총 3차례 진행하였습니다. 개정 협상의 주요 쟁점은 자동차 및 철강에 대한 관세·비관세 장벽 강화 및 한국의 서비스시장 개방 확대, 에너지 부문 등이었으며, 특히 자동차 및 철강은 미국이 전략적으로 보호하는 산업이자 한미 FTA 이후 한국의 대미 무역흑자가 가장 많이 늘어난 품목으로 협상의 주요 이슈 분야가 되었습니다.

[한미 FTA 개정협상과 관련한 산업별 주요 이슈]

산업
당시 대미 교역 상황
이슈

자동차및 부품
- FTA 이후 한국의 대미 수출 연평균 12.6% 증가, 무역흑자 1.7배 확대
- 자동차 및 부품에 대한 관세를 0%에서 기존 수준 (2.5%)까지 인상할 가능성 존재

철강
- 미국의 철강수입 중 한국산 점유율 '11년 4.9% 에서'16년 8.0%로 상승, 한국의 대미 흑자 2.5배 확대
- FTA 이전부터 무관세이나 반덤핑관세, 상계관세 등을 통해 불공정무역 규제

서비스
- 지식재산권사용료 지불 등은 늘어났으나 법률, 컨설팅, 연구개발 등의 기타사업서비스 적자는 축소
- 법률, 의료시장 등에 대한 추가 개방 요구(의결권 49% 제한 완화 등)

자료 : 우리금융연구소 - 한미 FTA 개정협상에 따른 산업별 영향 (2017.9)

철강제품의 경우, 한미 FTA 이전부터 대부분 무관세 품목이나, 전 세계 철강 공급과잉으로 미국 철강업체의 가동률이 하락한 가운데 최근 미국이 아시아 국가를 위주로 불공정 무역 규제를 강화하고 있는 상황입니다. 2018년 2월 미국 상무부는 백악관에 제출한 무역확장법 232조에 대한 보고서에서 철강 무역규제의 방안으로 한국을 포함한 12개 국가 철강제품에 대해 53% 이상 관세부과, 모든 국가 철강제품에 대해 24% 관세 부과 및 2017년 대미 철강 수출액의 63%로 쿼터제 도입 등을 제안하였습니다. 2018년 3월 트럼프 전 대통령은 기존 제안을 일부 수정하여 캐나다와 멕시코를 제외한 모든 수입 철강재에 대해 25% 관세를 부과하는 행정명령에 서명하였습니다. 대한민국 정부는 한국산 철강에 대한 미국의 관세 부과조치의 부당함을 주장하며 트럼프 정부와의 협상을 지속하였고, 그 결과 2018년 4월 30일 미국 정부는 한국산 철강에 25% 관세를 면제하는 대신 설정한 쿼터(수입할당)를 2018년 1월 1일부터 소급 적용하는 내용을 골자로 하는 '무역확장법 제232조' 수정안을 승인하였습니다. 한편, 최근 자유무역을 원칙으로 내세우는 바이든 행정부는 유럽연합(EU)과 철광 관세를 철폐하기로 합의한 데 이어 영국, 일본과도 철강 관세 협상에 착수하였습니다. 한국 정부도 2022년 2월 미국 정부에게 무역확장법 232조 조치 관련 재협상을 요구했지만, 미국 정부는 공급과잉 우려로 인해 당장은 재협상이 어렵다는 입장을 밝혔습니다. 현재 미국철강협회 등 미국 철강업계가 수입관세와 쿼터제 유지를 촉구하는 압력을 지속하고 있으며, 신정부 또한 보호무역주의 기조를 이어갈 것이라는 가능성도 제기되고 있어 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.미국은 철강제품 뿐 아니라 자동차 분야에서 또한 트럼프 전 대통령 당선 이후, 무역수지 불균형을 근거로 끊임없이 한미 FTA 개정 협상을 주장하였고, 2018년에는 철강 관세 부과 면제를 대가로 미국에 수출할 한국산 픽업트럭 관세 유지(21년 철폐→41년 철폐)와 국내 자동차 안전·환경 기준 완화 등을 구체적으로 요구하였습니다. 3차례에 걸친 한미간의 협상 결과, 2018년 3월 26일 대한민국 정부는 미국의 요구안이 반영된 협상 결과를 발표하였습니다. 이후 2018년 9월 3일 산업통상자원부는 한미FTA 재협상 결과 문서를 공개하였으며 이에 따라 2018년 9월 24일 미국 뉴욕에서 열린 한미정상회담에서 각국 무역대표가 한미 FTA 개정안에 서명을 하였습니다.

[한미 FTA 개정 내용과 대응 결과(자동차 분야)]

구분
미국 요구 내용
협상 결과

원산지 기준 강화
-자동차 부품 절반(50%)을 미국산 제품으로 사용-한ㆍ미 양국 직접 생산한 부품 비율 상향조정 요구
원산지 기준 조정 없음(현행 기준 유지)

픽업트럭 관세 철폐 유보
미국 픽업트럭 수입관세(25%) 철폐 시기 연장
2041년 1월 1일로 유예(20년 연장)

안전 규제 완화
한국보다 덜 까다로운 미국 안전 기준을 준수한 경우, 한국 안전 규제 이행하지 않아도 수입 허용
미국 자동차 제조사당 할당량을 25,000대에서 50,000대로 상향

환경 기준 완화
2020년 평균 이산화탄소 배출기준(97g/km) 완화 요구
차기(2021~2025년) 연비ㆍ온실가스 배출 기준 설정 때 미국 기준 고려

자료 : 산업통상자원부, 언론 내용 취합

이러한 FTA 개정 이후 한국의 대미 무역수지는 빠른 속도로 감소하여 2019년 대미 무역수지는 2018년 대비 17.4% 감소한 114억 달러를 기록하며 한미 FTA 발표 이전 수준으로 회귀하였습니다. 그러나, 2020년의 경우 COVID-19 영향에 따른 비대면거래의 확산으로 컴퓨터, 반도체 등의 수출이 증가를 바탕으로 약 166억 달러의 무역수지 흑자를 기록하며 한국의 대미 무역수지는 재차 증가하였으며, 2021년의 경우 자동차 및 자동차부품, 석유제품, 2차전지, 냉장고, 합성수지 등이 수출을 주도하며 약 227억달러의 무역수지 흑자를 기록하였습니다. 2022년 기준 한국의 대미 무역수지는 약 280억달러로 이는 2020년 및 2021년 연간 무역수지를 상회하는 수준입니다. 이후 2023년 및 2024년에도 미국 바이든 행정부의 대중 무역 견제에 따른 '중국 대체효과', 국내 수출 경쟁력 증가, 미국 내 수입품 수요 증가 등으로 인해 한국의 대미 수출은 지속적인 증가세를 보였고, 무역수지 또한 예년 대비 급격한 증가세를 보였습니다. 다만, 이러한 무역수지의 증가는 2023년 이후 지속된 국내 내수 경기 회복 지연 등으로 인해 대미 수입 감소에서 일부 기인하고 있습니다.한편, 2025년 1월 미국 트럼프 행정부 2기 출범 이후 미국 정부는 캐나다, 멕시코 등 인접 국가에 대한 고율 관세 적용을 시작으로 전세계 각국에 대한 상호관세 및 개별 품목에 대한 품목 관세를 발표하고 있습니다. 이러한 트럼프 행정부의 고율관세 정책등으로 인해 2025년 8월 누적 기준 대미 수출액은 전년 동기 대비 4.1% 감소하였습니다.

[대미 교역 동향]

(단위 : 천달러, % )

연도
대미 수출
대미 수입
무역수지

금액
증감률
금액
증감률

2025년 8월(누적)
81,207,206
-4.1
48,240,187
-3.1
32,967,019

2024년
127,761,371
10.4
72,132,305
1.2
55,629,066

2023년
115,696,334
5.4
71,272,030
-12.9
44,424,304

2022년
109,765,705
14.5
81,784,723
11.7
27,980,982

2021년
95,901,955
29.4
73,213,414
27.3
22,688,541

2020년
74,115,819
1.1
57,492,178
-7.1
16,623,641

2019년
73,343,898
0.9
61,878,564
5.1
11,465,334

2018년
72,719,932
6.0
58,868,313
16.0
13,851,619

2017년
68,609,728
3.2
50,749,363
17.4
17,860,365

2016년
66,462,312
-4.8
43,215,929
-1.8
23,246,383

2015년
69,832,103
-0.6
44,024,430
-2.8
25,807,673

2014년
70,284,872
13.3
45,283,254
9.1
25,001,618

2013년
62,052,488
6.0
41,511,916
-4.2
20,540,572

2012년
58,524,559
4.1
43,340,962
-2.8
15,183,597

2011년
56,207,703
12.8
44,569,029
10.3
11,638,674

2010년
49,816,058
32.3
40,402,691
39.1
9,413,367

자료 : 한국무역협회

당사의 경우 2025년 상반기 미국 관세 정책 관련 영향으로 약 470억원의 비용이 발생했으나, 하반기를 포함한 연간 예상액은 상기 언급한 대외적 불확실성으로 인해 증권신고서 작성 전영업일 현재 시점에서 단언하기에 어려움이 있습니다. 현지시간 7월 30일 상호관세율을 25%에서 15%로 인하하는 한미간 협상이 타결되었으나, 양국 간 무역 합의문 채택 지연으로 여전히 조치가 이행되지 않고 있으며, 미국 현지에서도 본 관세 제도에 대한 법적 공방 등이 이어지고 있어, 실제 관세 인하 반영까지는 추가적인 시일이 소요될 것으로 예상되어 구체적인 수치를 제시하기 어려운 상황입니다.다만, 당사는 관세 영향을 최대한 경감하고자 부품 생산거점 조정, 조달 채널 변경, 원산지 최적화 등 공급망 재편 전략을 통해 관세 영향 최소화를 위한 내부적인 자구 노력을 지속하고 있습니다. 또한, 현재 기준 당사의 사업환경에 직간접적인 영향을 미칠 것으로 예측되는 주요 사항은 크게 ① 상호관세로 인한 거시경제 측면, ② 자동차 및 자동차 부품 품목 관세, ③ 철강 ·알루미늄 등 개별 원자재에 대한 품목 관세로 분류 가능하며, 각 항목에 대한 세부 사항은 아래와 같습니다.
① 상호관세로 인한 거시경제 측면

미국 트럼프 대통령은 2025년 2월 전세계를 대상으로 상호관세 부과를 예고하였고, 4월 2일 각 국가별 구체적인 관세율을 포함한 계획을 발표했습니다. 해당 관세율은 모든 국가에 일괄적으로 적용되는 '보편관세'(10%)에 각 국가별로 상이하게 적용되는 '개별관세'로 구성되었습니다. 그러나, 트럼프 행정부는 보편관세는 예정과 같이 4월 5일부터 일괄 적용하였으나, 개별관세는 중국을 제외한 전 국가를 대상으로 90일간의 유예기간(~ 7월 9일)을 부여하였습니다. 이후 미국 정부는 수차례의 추가 유예기간을 부과하였고, 동일 기간 동안 개별 국가들과 협상을 통해 적용 관세율을 조정해온 바 있습니다. 또한, 트럼프 행정부는 모든 수입품에 적용되는 상호관세 외에도 반도체, 의약품, 원자재 등 주요 무역 품목에 대한 개별 품목관세를 적용 ·예고하고 있는 상황입니다.대한민국의 경우 최초 발표된 상호관세안에 따르면 보편 및 개별관세 합산 기준 25%의 관세율을 적용 받을 예정이었으나, 양국의 협상 결과(2025년 7월 30일) 미국이 한국산 제품에 적용하던 상호 관세와 자동차 관세를 25%에서 15%로 낮추는 대신, 한국이 3,500억달러 규모의 대미 투자를 이행하기로 구두로 합의한 바 있습니다.다만, 정정 증권신고서 제출일(2025년 10월 14일) 현재 직접 투자 비중과 수익 배분 등에 관한 견해 차이로 인하여 양해각서(MOU)는 체결되지 않았으며, 여전히 25% 관세율이 유지되고 있는 상황입니다. 미국은 지분 투자 방식으로 투자금을 직접 현금(달러)으로 수취하고, 미국이 투자처를 결정한 뒤 수익의 90%를 미국이 가져가는 방식의 대미 투자를 대한민국에 요구하고 있습니다. 반면 한국의 경우 대미 투자금 전부 혹은 상당 부분에 대하여 한국이 보증을 서고, 직접 투자를 최소화하는 형태를 선호하고 있으며, 특히 한국이 부담해야 할 외환리스크 등에 따라 투자 이행 조건으로 한미 통화 스와프(두 나라가 서로 다른 통화를 교환하고 일정 기간 후 원금을 다시 교환하기로 약정하는 거래하는 제도) 체결을 요구하고 있는 상황으로 파악됩니다.교착 상태에 빠진 관세협상을 마무리하기 위해 산업통상부 장관 등이 미국을 방문하여 협상 진행중에 있으며, APEC 정상회의 전후로 협상이 완료될 가능성이 존재합니다. 하지만, 2026년 11월 미국 중간선거까지 협상이 완료되지 않을 가능성 또한 존재하며, 향후 양국의 관세 협상에 대한 불확실성이 존재하는 바 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[3,500억 달러 대미 투자 펀드 주요 쟁점]

3500억 달러 대미 투자 펀드 주요 쟁점.jpg
3500억 달러 대미 투자 펀드 주요 쟁점

자료 : 언론보도 종합

또한, 미국 내에서도 트럼프 행정부의 상호관세에 대한 찬반 입장이 대립하고 있는 상황으로, 2025년 8월 29일 미국 항소법원은 본 상호관세가 위법이라는 판결을 내린 바 있습니다. 증권신고서 제출 전영업일 현재 트럼프 행정부는 상기 위법 판결에 불복하여 미국 연방 대법원에 상고를 진행한 상태입니다.

[미국 트럼프 행정부 관세 관련 주요 타임라인]

일자
구분
비고

2025년 2월 12일
전세계 대상 상호관세 부과 예고
-

2025년 3월 17일
양자간 협상을 통한 관세율 조정 가능성 언급
-

2025년 4월 1일
상호관세 세부안 공개
- 보편관세(10%), 4월 2일 발효 예정 - 국가별 개별관세, 4월 9일 발효 예정

2025년 4월 2일
보편관세(10%) 발효
-

2025년 4월 9일
중국 제외 전국가 대상 상호관세(개별관세) 유예기간 부여
- 7월 9일까지 ※ 보편관세는 유지

2025년 5월 29일
미국 1심 법원, 트럼프 행정부의 상호관세 부과 무효 판결
-

2025년 5월 29일
미국 항소법원, 트럼프 행정부 요청으로 1심 재판부 판결 일시중단 명령
-

2025년 7월 7일
상호관세 (개별관세) 유예기간 연장
- 8월 1일까지

2025년 7월 23일
對일본 관세율 인하 합의
- 상호관세율 : 25% → 15%- 자동차관세율 : 27.5% → 15%

2025년 7월 27일
對EU 관세율 인하 합의
- 상호관세율 : 30% → 15%

2025년 7월 30일
對한국 관세율 인하 합의
- 상호관세율 : 25% → 15%

2025년 8월 1일
8월 7일(현지시간)부터 시행되는 69개국 대상 상호관세 행정명령 서명
-

2025년 8월 7일
교역국을 대상 상호관세 발효
-

2025년 8월 29일
미국 항소법원, 트럼프 행정부 상호관세 위법 판결
판결 효력은 10월 14일까지 유예되며,백악관은 효력 발생 이전 미국 연방대법원에 상고 가능

2025년 9월 3일
트럼프 행정부, 미국 연방대법원에 상고
-

2025년 9월 9일
상호 관세 소송 관련 심리 개시
2025년 11월 첫째주 첫 구두 변론 예정

자료 : 다올투자증권(2025.09), 언론보도 종합

[미국의 주요국·품목별 관세율 현황]

협상 현황
대상국
상호관세율
철강·알루미늄·구리
자동차·부품
반도체·의약품

타결
한국
15%
50%
15%(주4)
최혜국 대우

일본
15%

EU
15%
15%

베트남
20%
25%
..

미타결
중국(주2)
30%

캐나다(주2,3)
35%

멕시코(주2,3)
25%

브라질(주2)
50%

자료 : 한국은행 수정경제전망보고서(2025.08)

주1) 2025년 8월 28일 기준

주2) 펜타닐 관세 등 포함

주3) USMCA 품목 제외

주4) 2025년 9월 이후 적용 가정

한국은행은 2025년 8월 게재한 수정경제전망보고서를 통해 향후 관세경로에 따른 국내 경제 전망 시나리오를 분석하였습니다. 동보고서에 따르면 향후 중국 · 캐나다 · 멕시코 등과 진행 중인 美 관세협상이 원만히 타결되어 무역갈등이 완화될 경우 2026년 내년 국내 경제성장률은 기본 전망(YoY +1.9%) 대비 +0.1%p. 높아지고, 물가상승률에 대란 영향은 제한적일 것으로 내다보았습니다. 반면, 무역갈등이 재점화되어 미국과 상기 국가들 간의 협상이 결렬되고, 상호 보복관세로 대응하는 상황이 발생할 경우 2026년 국내 경제성장률은 기본 전망 대비 -0.2%p., 물가상승률은 -0.1%p.의 변동을 보일 것으로 추정하였습니다.

[관세정책 시나리오 및 시나리오별 성장·물가 전망]

관세정책 시나리오.jpg
관세정책 시나리오

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시나리오별 성장 및 물가 전망

자료 : 한국은행 수정경제전망보고서(2025.08)

주) 상기 모든 시나리오상 한국 관세율은 동일한 15%를 가정

당사가 영위하는 차량 부품 사업의 전방 산업인 완성차 시장은 대표적인 경기소비재로서 그 판매량이 경기 상황과 소비자들의 가처분소득에 따라 비교적 큰 변동을 보이는 특성을 가지고 있습니다. 향후, 글로벌 무역갈등이 재점화되어 상호관세율이 현재 예상되는 수준을 상회할 경우, 국내외 주요 자동차 시장의 경기 축소와 물가상승에 따른 실질 가처분소득 감소에 따라 완성차 판매량이 하락할 수 있으며, 이는 당사의 매출액 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하여주시기 바랍니다.

② 자동차 및 자동차 부품 품목 관세

미국 트럼프 행정부는 상기 언급한 상호관세와는 별도로 자동차 및 자동차 부품에 대한 별도의 품목관세를 부과하고 있습니다. 미국 정부는 2025년 4월 2일 수입산 자동차에 대한 일괄 25%의 관세를 부과한 바 있으며, 5월 3일부터는 자동차 부품에 대한 25%의 관세를 부과하였습니다. 다만, 부품의 경우 조건부 완화 조항(미국 내 생산되는 자동차 가격의 15%만큼 부품 관세 인하, 1년 이후 동비율 10%로 하향) 추가한 바 있습니다. 다만, 2025년 7월 30일 타결된 한·미 관세 협상의 결과 한국에서 미국으로 수출하는 자동차 및 자동차 부품에 15%의 관세를 부과하기로 하였지만, 정정 증권신고서 제출일(2025년 10월 14일) 현재 양국 간 견해 차이 등으로 여전히 25% 관세율이 유지되고 있는 상황입니다.이와 같은 자동차 관련 관세는 미국 내 완성차 업체의 비용 부담을 증가시켜, 판가 인상을 초래할 가능성이 있으며, 완성차 판가 인상될 경우 완성차 판매량 하락에 따른 자동차 산업 자체의 위축이 발생할 가능성이 존재합니다. 하나증권에 따르면 자동차 관세가 부과된 2025년 2분기 글로벌 10개 완성차 업체의 영업이이률은 관세 비용 반영 이전 대비 2.3%p. 하락한 바 있으며, 도요타, BMW, 포드 등 일부 업체는 최근 미국 내 판가를 인상하고 있습니다.

[주요 완성차업체 2분기 실적 및 관세 비용 비교]

(단위 : 조원)

주요 완성차업체 2분기 실적 및 관세 비용 비교.jpg
주요 완성차업체 2분기 실적 및 관세 비용 비교

자료 : 하나증권(2025.08)

주1) 조정 영업이익은 관세 비용을 반영하지 않는 영업이익. 즉, 영업이익+관세 비용 = 조정 영업이익

주2) 관세 영향은 조정 영업이익에서 관세 비용이 차지하는 비중

주3) 원화 환산. 원/달러 1,402원, 원/유로 1,589원, 원/엔 970원 기준

또한, 한국자동차산업협동조합에 따르면 2025년 글로벌 신차시장은 당초 전년도 2%대의 낮은 성장률에 따른 기저효과와 금리 인하, 공급망 안정화로 인한 생산증가 등으로 전년 대비 약 3% 성장이 예상되었으나, 트럼프 행정부의 미국 중심주의 통상정책과 자동차 및 부품에 대한 고율 관세부과로 인해 약 1%대 성장에 그칠 것으로 전망됩니다.

[관세부과 후 글로벌 자동차 수요 전망]

(단위 : 천대,%)

관세 부과 후 글로벌 자동차 수요 전망.jpg
관세 부과 후 글로벌 자동차 수요 전망

자료 : Global Data, 한국자동차산업협동조합(2025.07)

주) Global Data는 영국에 본사를 둔 글로벌 데이터 분석 및 컨설팅 회사로 자동차, 헬스케어 등 다양한 산업에 대한 보고서를 지속적으로 발간하고 있음. 또한, HSBC, Bank of America, EY 등 글로벌 기업을 고객사로 두고 있으며 하나증권 등의 국내 자동차 산업 관련 리포트에 인용되는 일정 수준 이상의 공신력을 갖춘 기관

한편, 미국은 국내 자동차 부품 전체 수출액 중 35.5%를 차지하는 주요 시장으로, 미국의 품목 관세부과에 따라 국내 자동차 부품 산업 전반이 위축될 가능성이 존재합니다. 특히, 미국 내 완성차 업체가 관세로 가격경쟁력이 높아진 미국산 부품으로의 대체를 검토할 가능성이 존재합니다.

[2024년 국내 자동차 부품 국가별 수출액]

(단위 : 백만 USD)

국가
수출금액
비중

미국
8,220
36.5%

멕시코
2,153
9.6%

중국
1,450
6.4%

슬로바키아
1,308
5.8%

체코
1,033
4.6%

총계
22,530
100.0%

자료 : 한국무역협회(2025.04)

다만, 한국무역협회에 따르면 안전성, 내구도가 중요한 자동차의 특성상 수요기업이 단기간 내 소재·부품 거래선을 변경하기는 쉽지 않으며, 미국 현지 부품 생산기업도 소재·부품 수입시 부과되는 232조 관세, 보편·상호관세 등으로 인해 생산비가 증가하는 만큼 자동차 분야 우리 기업의 가격경쟁력 약화를 일부 상쇄할 가능성이 존재합니다. 또한, 2024년 기준 미국자동차 시장은 부품의 약 60%를 국외에서 조달하고 있어 관세 부과로 인해 미국산 자동차 부품이 수입품을 대체할 가능성은 제한적일 것으로 전망됩니다.다만, 미국 내 자동차 및 자동차 부품 공급망이 단기간 내 수요를 충족하기 어려운 상황에서 관세 인상분은 최종 소비자 가격에 전가될 가능성이 높으며 이에 따른 수요 위축이 우려되는 상황으로, 당사 및 국내 자동차 부품 산업이 미국 시장 내 점유율을 유지하더라도 전반적인 완성차 수요 감소에 따른 매출액 감소, 고정비 부담의 증가 등이 발생해 당사의 영업 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

③ 철강 ·알루미늄 등 개별 원자재에 대한 품목 관세
미국 트럼프 행정부는 2025년 2월 10일 수입 철강 및 알루미늄에 대한 25%의 관세를 부과한 바 있으며, 5월 30일 해당 세율을 기존 25%에서 50%로 인상한 바 있습니다. 또한, 트럼프 행정부는 8월 18일에는 원자재 자체 뿐 아니라 철강 ·알루미늄을 이용한 총 428종의 파생상품(냉장·냉동고, 자동차 엔진 부품, 엘리베이터 등)으로 관세 부과 범위를 확대하였습니다. 이에 따라 철강 및 알루미늄이 일정 이상 포함된 자동차 부품에 대해서는 50%의 관세가 부과되게 됩니다. 다만, 철강·알루미늄 파생제품은 완제품 전체가 아닌, 실제 함유된 철강·알루미늄의 가치(함량 가치)에 대해서만 관세가 부과돠며, 제품 내 비철강·비알루미늄 부분에 대해서는 국가별 상호관세율이 부과될 예정입니다. 또한, 상기 언급한 자동차 및 자동차 부품관세와 중복되지 않으며, 둘 중 더 높은 관세율이 부과될 예정입니다.

철강과 알루미늄은 각각 전체 차량 원가의 약 10%, 8~15%를 차지하는 핵심 원자재로 수입 관세의 증가는 자동차 업계의 비용 부담과 판가 인상 압력으로 작용할 가능성이 존재합니다. 또한, 알루미늄은 당사가 제조 ·판매하는 자동차 열공조 제품의 주요 원재료로 미국으로 수출되는 당사 제품에 해당 관세가 부여될 경우 당사 제품의 가격 경쟁력 하락과 수익성의 저하가 발생할 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하여주시기 바랍니다.

[마. 국내 자동차 부품산업의 구조적 위험]
국내 자동차 부품산업은 중소기업 중심의 업계 구조를 가지고 있으며 부품설계 및 개발 등에 있어서 완성차 업계에 대한 높은 의존도를 보이고 있습니다. 이러한 요인 및 국내 완성차 업계의 과점적 구조 등으로 인해
국내 자동차 부품산업은 완성차 업계의 경기에 크게 영향을 받는 수익구조를 갖고 있습니다. 또한 최근 나타나고 있는 자동차 부품의 모듈화 등
자동차 생산 환경의 변화에 따른 당사의 대응이 적절하지 못할 경우 장기적인 영업 변동성이 확대될 수 있으니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

자동차 산업은 광범위한 산업 기반을 바탕으로 하기 때문에 전후방 산업 연관 효과가다른 산업에 비해 매우 크다고 할 수 있습니다. 자동차 산업은 크게 제조, 유통, 운행으로 나눌 수가 있습니다. 자동차 제조에는 철강, 화학, 비철금속, 전기, 전자, 고무, 유리, 플라스틱 등의 산업과 2~3만여 개의 부품을 만드는 부품업체들이 연계되어 있습니다. 자동차 유통에는 완성차 업체의 직영 영업소나 딜러, 할부금융, 탁송회사 등이, 자동차 운행에는 정비, 부품, 주유, 보험 등의 업종이 연관되어 있습니다

한국자동차산업협동조합에 의하면 2024년말 기준 완성차 업체와 직접 거래하고 있는 1차 자동차부품 업체 수는 685개사이며, 이 중 중소기업 수가 376개사(54.9%), 대기업 수가 309개사(45.1%)로 여전히 중소기업의 비중이 높은 것으로 나타나고 있습니다. 기술력 및 자본의 축적을 이룬 일부 기업들이 대형화되고 있기는 하나, 대부분의 자동차 부품업체들은 기술력이 열위한 상태로, 부품설계 및 개발과 관련하여 완성차 업계에 대한 높은 의존도로 인해 협상력이 열위에 있을 수 밖에 없는 상황입니다.

[1차 자동차 부품사 기업규모별 업체수]

(단위 : 개, %)

년도
대기업
중소기업
계
증감률

2024
309
376
685
-0.9

2023
299
392
691
-5.2

2022
301
428
729
-0.4

2021
297
435
732
-1.6

2020
266
478
744
-9.7

2019
269
555
824
-0.8

2018
257
574
831
-2.4

2017
245
606
851
-0.8

2016
242
616
858
-2.8

2015
241
642
883
0.5

2014
231
648
879
-2.1

2013
229
669
898
1.2

2012
205
682
887
0.1

2011
149
737
886
-1.4

2010
119
780
899
-1.3

자료: 한국자동차산업협동조합(KAICA), 한국자동차산업협회(KAMA)

주1) 중소기업 기준: 3개년도 평균매출액 1,000억원 이하(2015. 1. 1부터 적용)※ 중소기업 제외 기준: 자산총액 5,000억원 이상, 상호출자제한집단 또는 채무보증제한기업집단에 속하는 회사, 자산총액 5천억원 이상 법인이 주식 30% 이상 소유한 경우 등

주2) 회원사 중 수출 및 2차 Vendor 등으로 완성차업체에 직접 납품실적이 없는 50개업체 제외

국내 자동차 부품업체들의 매출구조는 크게 OEM, AS, 수출로 구분할 수 있습니다.OEM은 완성차 업체나 1차 밴더 등에 납품하면서 발생하는 매출이며, AS와 수출은 각각 운행차량의 유지, 보수 관련 매출과 해외 완성차 업체에 대한 직수출 매출입니다. 부품업체의 총 매출 규모는 완성차 업체의 생산량 증대에 힘입어 견조한 성장세를 시현해 왔으나, 아직까지는 수출보다는 OEM의 내수 부분에 대한 매출 비중이 높게 나타나고 있습니다. 이러한 거래 집중도로 인해 완성차업체의 실적부진이 가시화될 경우 협력부품회사의 연쇄적인 수익성 악화 및 부실가능성이 증대될 수 있습니다.

[자동차부품산업 구분 및 수요결정 요인]

매출구분
주요 수요결정 요인
납품처

OEM
국내자동차 생산대수부품수입 비중완성차업체의 부품 외주비율
국내 완성차업체국내 모듈부품업체국내 기타부품업체

A/S
국내자동차 보유대수자동차 사고율부품 내구성
국내 완성차업체부품 대리점

수출
해외완성차업체의 부품조달 정책국산부품의 품직 및 가격경쟁력국산자동차의 해외운행대수
해외 완성차업체 및 부품업체해외A/S 대리점국내완성차 해외법인 등

자료 : 한국자동차산업협동조합(KAICA)

[국내 자동차부품 시장 매출실적]

(단위 : 억원)

구 분
부품 매출실적
증감율(%)

OEM
A/S
수출
합계

2024년
716,586
50,161
279,571
1,046,318
-3.1

2023년
766,016
53,621
260,166
1,079,803
21.1

2022년
599,350
41,955
250,674
891,979
10.5

2021년
552,215
38,655
216,557
807,472
10.7

2020년
509,089
35,636
184,808
729,533
-4.2

2019년
506,312
35,442
219,387
761,141
6.5

2018년
467,190
32,708
214,525
714,423
-1.7

2017년
472,985
33,109
220,843
726,937
-4.2

2016년
466,784
32,675
259,511
758,970
0.8

2015년
484,810
33,937
219,645
738,392
-3.7

2010년
440,794
26,448
121,285
588,527
32.1

2005년
326,834
22,878
67,610
417,322
14.1

2000년
199,214
12,949
16,860
229,023
18.8

자료 : 한국자동차산업협동조합(KAICA)주1) 보수용은 1차협력업체만을 대상으로 추정한 실적으로 타이어, 밧데리 등 별도의 유통구조를 가진 품목은 제외함주2) 수출은 산업통상자원부 MTI Code 자동차부품 실적에서 완성차회사의 Spare Parts 수출액과 KD 수출액을 제외하고 원화로 환산

주1) OEM : 자동차 6사(현대, 기아, 한국지엠, 르노코리아, KG모빌리티, 타타대우)의 납품실적

주2) A/S : 1차 협력업체만을 대상으로 추정한 실적으로 타이어, 배터리 등 별도의 유통구조를 가진 품목은 제외함

주3) 수출 : 무역통계 MTI Code(742) 자동차부품 실적에서 완성차회사의 보수용(A/S) 수출액과 KD 수출액을 제외하고 원화(1,429.96원)로 환산

한편, 완성차업체들은 신차의 개발비용과 기간을 단축하고 원가 경쟁력을 확보하기 위하여 플랫폼 통합과 주요 부품의 모듈화를 추진해오고 있습니다. 이 같은 모듈화 추세는 자동차의 기술과 설계 방식 변화를 가속하고 있으며, 단일 부품 위주로 공급하는 중소형 부품업체보다는 핵심기술 부품, 주요 모듈부품의 공급이 가능한 대형부품업체의 성장 기회로 작용할 전망입니다.

[완성차업체 매출액(국내기준) 대비 부품업체의 납품액 비중]

(단위: 억원, %)

구분
2022년
2023년
2024년

매출액
납품액
납품액비중
매출액
납품액
납품액비중
매출액
납품액
납품액비중

현대
659,083
310,658
47.6
780,338
402,188
51.5
790,607
374,797
47.4

기아
464,097
222,335
47.9
585,199
286,799
49.0
632,56
272,524
43.1

한국지엠
90,102
27,605
30.6
137,340
43,969
32.0
143,771
44,339
30.8

르노코리아자동차
48,619
15,875
32.6
32,914
8,669
26.3
36,996
6,221
16.8

KG모빌리티
34,235
19,289
56.3
37,800
20,406
54.0
37,825
15,219
40.2

타타대우
9,378
3,588
38.2
10,100
3,985
39.5
9,207
3,486
37.9

합계
1,299,514
599,350
46.1
1,583,691
766,016
48.4
1,650,973
716,586
43.4

자료 : 한국자동차산업협동조합(KAICA), 한국자동차산업협회(KAMA)

한편, 당사의 주요 글로벌 경쟁회사는 일본의 덴소, 독일의 말레, 프랑스의 발레오 등이 있습니다. 2023년 열관리 시장 점유율은 덴소가 22%로 1위, 한온시스템이 12%로 2위, 말레가 9%로 3위, 발레오가 8%로 4위, 보쉬가 3%로 5위를 차지하고 있으며, 당사를 포함한 4개 업체가 과반 이상의 시장점유율을 차지하며 과점에 가까운 시장이 형성되어 있습니다. 당사의 주요 글로벌 경쟁회사인 일본의 덴소, 독일의 말레, 프랑스의 발레오에 대한 개요 및 주요 특성은 하기와 같습니다.
① 덴소
덴소는 1949년 설립된 일본 소재 회사로, 도요타를 기반으로 다수의 일본 완성차 업체와 거래 관계를 유지하고 있습니다. 덴소는 2024년 기준 7조 1,447억 엔(원화 기준 약 64.3조 원)의 매출액을 기록하였으며, Thermal Systems 부문 매출액은 원화 기준 약 15.4조 원입니다. 덴소의 경우 당사 대비 열관리 부문 매출액이 1.5배 가량 높은 바 규모의 경제 효과를 충분히 누릴 수 있으며, 이를 바탕으로 업황 악화 및 인플레이션 상황 하에서도 재무 실적의 심각한 훼손 없이 유연하게 대처 가능하다는 강점을 보유하고 있습니다. 다만, 매출처의 절반 이상이 도요타 산하 업체 및 일본 업체들로 편중되어 있으며, 2024년의 경우 도요타, 혼다 등 일부 일본 자동차 업체의 품질 인증 부정에 따른 생산량 부진 등의 이슈가 불거지며, 엔화 약세에 따른 우호적인 환율 효과가 매출액에 약 2% 반영되었음에도 불구하고 덴소의 매출 성장은 전년도 대비 0.2%에 그친 바 있습니다.

② 말레

말레는 1920년 설립된 독일 회사로 2024년 기준 117억 유로(원화 기준 약 17.3조 원)의 매출액을 기록하였으며, Thermal Management 부문 매출액은 원화 기준 약 6.0조 원입니다. 말레는 당사 대비 엔진 부품 및 전자/메카트로닉스 등 다양한 사업 부문을 가지고 있어 시장 변화에 대응하는 유연성을 가지고 있으며, 오랜 기간 유럽 시장에서 주요 자동차 부품업체로 자리 잡아오며 OEM 고객들과의 누적된 신뢰 관계를 구축하고 있는 점이 강점이지만, 내연기관차향 사업부문 매출이 전체 매출의 약 38%를 차지하고 있음에 따라, 전동화로의 시장 재편 과정에서 점진적으로 매출 감소 및 전동화 기술 전환을 위한 투자 부담 확대라는 리스크를 가지고 있다고 판단됩니다.
③ 발레오

발레오는 1923년 설립된 프랑스 회사로, 2024년 기준 215억 유로(원화 기준 약 31.7조 원)의 매출액을 기록하였습니다. 발레오는 조직 단순화 및 운영 효율성 제고를 위하여 2024년 상반기, 기존 4개 사업부(Powertrain, Thermal, Visibility, Comfort&Driving) 체제를 3개 사업부(Power, Brain, Light)로 재편하였으며, 당사의 경쟁 부문이었던 Thermal 사업부는 Powertrain Systems 사업부와 통합되었습니다. 이에 따라 2024년 기준 Thermal 사업부 매출액을 정확하게 파악할 수는 없으나, 2023년 기준 21%의 매출 비중을 유지하였다는 가정 하에 산출한 Thermal 부문 매출액은 원화 기준 약 6.7조 원입니다. 발레오는 ADAS, 조명시스템, 자율주행 등의 다양한 사업 포트폴리오를 보유하고 있으며, 유럽 시장 중심으로 튼튼한 거래 기반 및 고객 네트워크를 보유하고 있으나, 전통 내연기관 부품의 수요 감소라는 리스크에 직면해있으며, 조직 재편 및 구조조정 관련 비용 부담을 가지고 있다고 판단됩니다.

[2024년 기준 주요 경쟁사 비교]

구분
한온시스템
덴소
말레
발레오

설립연도
1986년
1949년
1920년
1923년

본사 소재
한국
일본
독일
프랑스

임직원 수
22,548명
162,029명
67,708명
87,934명

사업장 수
50개
127개
135개
115개

매출액(2024년)
약 10.0조 원
7,144.7 십억 엔(원화 기준 약 64.3조 원)
11.7 십억 유로(원화 기준 약 17.3조 원)
21.5 십억 유로(원화 기준 약 31.7조 원)

점유율(2023년)
12%
22%
9%
8%

- 지역별
아시아 (37%)유럽 (31%)미주 (29%)
아시아 (64%)유럽 (10%)미주 (24%)기타 (2%)
유럽 (46%)미주 (33%)아시아 (20%)기타 (1%)
아시아 (31%)유럽 (48%)미주 (21%)

- 사업부별
자동차 공조 및열관리시스템(100%)
Mobility Electronics (27%)Thermal Systems (24%) Powertrain Systems (21%)Electrification Systems (17%) Advanced Devices (6%)Non-auto and others (5%)
Thermal Management (35%)Engine Systems/Component (21%)Filtration and Engine Peripherals (17%)Electronics and Mechatronics (11%)Aftermarket (11%)Others (5%)
Power (50%)Light (26%)Brain (24%)

- 고객별
HMG (48%)Ford (12%)Volkswagen (11%)GM (7%)BMW (4%)Stellantis (3%)Mercedes-Benz (2%)Others (13%)
Toyota Group (52%)Honda Motor (7%)Stellantis (4%)Subaru (3%)Ford (3%)GM (2%)Others (20%)Aftermarket and non-auto (9%)
미공개
미공개

자료 : 각사 2024년 IR 자료 및 보도 자료 취합

아울러 완성차업계는 해외 현지생산 및 부품 글로벌 조달을 확대해 나가고 있는 추세이며, 이 또한 중소형 부품업체보다는 대형부품업체에게 성장 기회로 작용할 전망으로 당사와 같이 대형부품업체에 있어 유리한 기회로 판단됩니다. 따라서, 당사가 이 같은 자동차시장의 추세에 적절히 대응 할 경우 성장의 기회가 될 수 있으나, 시장의 변화에 따라가지 못할 경우에는 장기적으로 영업실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이점 주의하여 주시기 바랍니다.

[바. 원자재 및 공급가 변동의 위험]
자동차부품사의 수익성은 기본적으로 원자재 가격 변동과 완성차업체의 원가절감노력에 의해 결정되는 구조를 갖고 있습니다. 제품 제조에 사용되는
원자재(알루미늄등) 가격 변동과 매출처인 완성차 업체의 공급가격 조정에 따라 당사의 이익에 영향을 미칠수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자동차 부품업체의 수익성은 기본적으로 원자재 가격의 변동과 완성차 업체의 원가절감 노력에 노출되는 구조를 갖고 있습니다. 당사의 2025년 반기 연결기준 다른 모든 변수가 일정하고 주요 원재료인 알루미늄의 가격이 5% 변동 시 당사의 영업이익 및 반기순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[알루미늄 가격 5% 변동 시 수익성 영향 분석(연결기준)]

(단위 : 천원)

구 분
주요 내용

알루미늄 가격의 변동율
5%

시장변수 상승 시 영업이익 감소
(54,488,893)

시장변수 하락 시 영업이익 증가
54,488,893

시장변수 상승 시 반기순이익 감소
(54,488,893)

시장변수 하락 시 반기순이익 증가
54,488,893

자료 : 당사 제공주1) 2025년 반기 연결기준 다른 모든 변수가 일정하고 알루미늄의 가격이 5% 변동 시 당사의 영업이익 및 반기순이익에 미치는 영향을 반영하였으며, 상기 수치는 외부 감사인의 검토 혹은 감사를 받지 않은 수치입니다.

철, 구리, 알루미늄 등 자동차 생산에 사용되는 주요 원자재들의 가격은 글로벌 금융위기 직후인 2008년 말 저점을 찍고 상승하여 2011년 초반 경기 회복 기대감에 최고점을 형성하였습니다. 이후 각국의 양적완화 정책 기조에 2012년 초 다시 상승하였으나, 2013년에는 2011년 및 2012년 수준보다는 낮은 수준에서 하락과 상승이 혼조되고 있는 양상을 보였으며, 공급 과잉및 주요국 경기 부진 등으로 2014년 하반기부터 2015년 말까지 지속적으로 하락하는 추세를 보였습니다.하지만, 2016년부터 국제 원자재 가격은 에너지, 금속 등 대부분의 품목에서 가격이 상승하거나 하락세가 완화 되는 등 광범위한 범위에서 가격 회복세의 모습을 시현하였습니다. 2017년에는 전반적으로 2016년 대비 원자재 공급이 살아나며 가격 하락 압력을 유발시켰으며, 2016년의 원자재 가격 상승세가 다소 주춤하였습니다. 2017년 하반기부터는 국제유가가 상승함에 따라 원자재 가격 역시 상승하는 모습을 보였습니다. 반면, 2018년 상반기 이후 2019년 말까지 국제유가 하락 및 국제정세 불안정 등의 영향으로 변동성이 확대되며 지속적으로 하락하는 모습을 보였습니다. 그러나 2020년의 경우 연초 COVID-19로 인한 글로벌 경기 성장 둔화로 추가 하락하는 모습을 기록하였으나, 이후 경기부양정책 확대 및 경제활동 재개에 따라 원자재 전반에 대한 수요가 증가하여 원자재 가격은 전반적으로 반등하였습니다. 또한, 글로벌 권역 대다수의 국가들이 친환경 산업에 대한 지원 정책을 지속하여 전기차, 신재생에너지 산업에 사용되는 신규 알루미늄 수요가 부각되었으나, 공급은 수요 대비 상대적으로 부진한 모습을 보이며 알루미늄 가격은 지속적으로 상승하였습니다. 2022년의 경우 연초 러시아-우크라이나 전쟁 발발로 세계 3위 알루미늄 생산국인 러시아에 대한 서방의 경제 제재에 따른 수급난이 발생하여 3월 중 런던금속거래소(LME) 알루미늄 현물 오피셜 가격은 톤당 3,538달러로 사상 최고 가격을 기록하였습니다. 이후 알루미늄 가격의 조정세가 이어진 가운데 중국의 COVID-19 봉쇄로 인한 수요 감소를 바탕으로 알루미늄 가격은 연초 대비 다소 하락하였습니다. 2023년 에는 세계적 공급부족과 중국의 경제 정상화 기대감 등으로 알루미늄 가격은 소폭 상승하는 모습을 보였습니다. 2024년의 경우 연초 AI발 전력 수요 증가로 인해 구리와 알루미늄 등 전선 관련 원자재 수요가 급등하는 모습을 보였습니다. 알루미늄 가격은 6월 이후 중국 부동산 경기 침체 장기화와 수요 감소로 잠시 주춤하는 모습을 보였으나, 연말에 다가가며 중국 증산 속도 저하에 따른 공급 부족 등으로 재차 상승하는 모습을 보였습니다. 2025년 1분기에는 알루미늄 가격은 미국 트럼프 행정부의 수입 알루미늄 대상 50%의 관세 부과 예고에 관세 이전 알루미늄 선확보 수요가 집중되며 상승하는 모습을 보였습니다. 연초 톤당 2,500달러 수준에 머물었던 알루미늄 가격은 3월 중 2,700달러를 돌파하며 고점을 형성하였습니다. 그러나, 3월경 트럼프 정부가 알루미늄 등 일부 품목 뿐 아니라 전세계를 대상으로 하는 상호관세 부과를 선언하자 경기 침체에 대한 우려가 커지며 알루미늄 가격은 급락세로 돌아섰습니다. 이후 알루미늄 가격은 4월 중 단기 저점인 톤당 2,285달러를 기록했으나, 상호관세의 연기 · 주요국 금리 인하에 따른 수요 증가 전망 등의 이유로 인해 다시 상승하기 시작했고 주요 생산국인 중국 알루미늄 생산량의 연간 상한선(4,500만톤) 도달로 공급 부족에 대한 우려가 증가하며 정정 증권신고서 제출일(2025년 10월 14일) 현재 톤당 2,700달러 후반 수준까지 상승했습니다.

[알루미늄 가격 추이]

(단위 : LME Official Cash 평균가격,$/t)

알루미늄 가격 추이.jpg
알루미늄 가격 추이

자료 : 한국자원정보서비스(2025.10)

이처럼 당사의 주요 원자재인 알루미늄 가격은 최근 경기전망, 각국 산업/무역 정책 등에 따라 급격한 변동성을 보이고 있습니다. 알루미늄 가격의 급격한 상승 혹은 높은 변동성은 원가 측면에서 지속적인 위협요인으로 작용할 수 있으나, 통상 완성차와 부품업체의 제품 판매 가격에 원재료 가격 변동분을 반영하여 가격변동을 비례적으로 흡수하는 구조입니다. 그럼에도 불구하고, 급격한 원재료 가격 상승이나 변동성 확대는 당사의 영업성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 이 점 유의하시기 바랍니다.

[사. 납품단가 인하 압력에 따른 위험]자동차산업은 구조 상 다수 부품업체보다는 소수 완성차업체가 가격 협상력에 있어 우위의 지위를 점하고 있고, 완성차업체들은 지속적으로 부품업체에 대해 상당한 영향력을 행사해 왔습니다. 당사는 당사의 주요 매출처인 현대ㆍ기아차에 대해 공조장치 및 열관리 운영 시스템 등 고부가가치 제품에 대한 생산 비중을 확대하는 등 단가인하 압력을 상쇄하고 수익성을 확보하기 위한 노력을 계속 진행하고 있으나, 중·장기적인 생산 효율성 향상, 혁신적인 원가절감 등을 통해 향후 고객의 가격 인하 요구를 만족시키지 못할 경우 당사의 수익성에 부정적 영향이 초래될 수 있습니다.
당사의 주요 고객인 완성차업체의 납품단가 인하 압력과 고객의 제품군 구성 변화는 자동차 부품업체의 매출에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로, 투자자께서는 이러한 점을 유의하시기 바랍니다.

완성차 업체의 원가절감 노력에 따른 납품단가 인하 압력은 자동차 부품산업의 특징 중 하나입니다. 이러한 원가절감은 단순한 납품단가 인하뿐만 아니라 설계 및 사양변경을 포괄하는 형태로 진행되고 있어 원가절감 프로그램에 대한 적응력이 부품업체의 수익성 및 성장성에 큰 영향을 줄 것으로 전망됩니다.

자동차산업은 구조 상 다수 부품업체보다는 소수 완성차업체가 가격 협상력에 있어 우위의 지위를 점하고 있고, 완성차업체들은 지속적으로 부품업체에 대해 상당한 영향력을 행사해 왔습니다. 최근 세계 자동차 시장의 침체에 대응하여 완성차업체들이 추가적으로 가격을 낮추거나 구조조정을 모색하는 가운데 이러한 납품가격 인하 압력은 지속될 것으로 예상됩니다.

[주요 제품 가격 변동 추이]

(단위 : 원 )

품 목
2022년
2023년
2024년
2025년 반기

에이치백(HVAC)
230,683
230,683
236,088
237,951

파워트레인 쿨링(PTC)
119,931
119,931
121,017
123,102

압축기(COMP)
120,720
120,720
120,247
121,667

플루이드 트랜스포트(FT)
66,289
66,289
65,182
66,089

유압제어장치(E&FP)
22,753
22,753
22,612
22,606

자료 : 당사 2024년 사업보고서 및 2025년 반기보고서

주1) 품목 부가가치세 제외

주2) 대표적인 주요 차종의 제품별 가격을 단순 평균으로 산출한 금액으로 연도별 생산 차종의 변동에 따라 판매가격 변동 존재

주3) 시장상황 및 전략적 이유 등으로 친환경차 관련 가격은 계산에 고려되지 않음

전기차향 공조 및 열관리 시스템의 경우 내연기관차 대비 시스템 구성 부품의 숫자 및 그 복잡도가 현저히 높으며, 공조 장치와 연계하여 통합 열관리 시스템을 구축하는 것이 전체 차량의 에너지 효율성 제고에 유리한 바, 열관리 시장의 수주 단위가 기존 부품 단위 수주에서 모듈 및 시스템 단위 수주로 점차 변화하고 있습니다. 시스템 단위 수주 시 차량 1 대당 납품 단가(Contents Per Vehicle)가 증가하며, 차량 전체의 열에너지를 통합하여 관리하는 역할을 수행하기 때문에, 그 중요도 또한 확대됩니다. 이에 따라 시스템 단위 수주 시 완성차-부품사 간 락 인(Lock-in) 효과가 발생하여 거래 관계의 지속성 및 수주의 안정성이 높아지며, 경쟁사 진입 장벽 또한 강화되는 효과가 있습니다.당사는 현대ㆍ기아차를 대상으로 히트펌프 시스템을 포함한 통합 열관리 시스템을 납품하고 있으며, 이는 공조(HVAC) 모듈, 냉매 모듈, 냉각수 모듈, 쿨링 모듈 등 4개의 모듈로 구성되어 있습니다. 히트펌프 시스템은 전기차 및 하이브리드 차량을 위한 고효율 솔루션으로, 에너지 소비를 절감해 주행가능 거리를 향상시키는 데 기여합니다. 특히 추운 환경에서 외기 뿐 아니라 차량의 전장 부품 및 구동 모터, 인버터 등에서 발생하는 폐열을 회수하여 추가적인 열원으로 활용함으로써 난방 효율을 극대화 하는 고부가가치 제품입니다.

당사는 당사의 주요 매출처인 현대ㆍ기아차에 대해 공조장치 및 열관리 운영 시스템 등 고부가가치 제품에 대한 생산 비중을 확대하는 등 단가인하 압력을 상쇄하고 수익성을 확보하기 위한 노력을 지속하고 있습니다. 다만, 중ㆍ장기적인 생산 효율성 향상, 혁신적인 원가절감 등을 통해 향후 고객의 가격 인하 요구를 만족시키지 못할 경우 당사의 수익성에 부정적 영향이 초래될 수 있습니다.

당사는 고객과의 납품계약에 따라 특정 자동차에 맞는 특정 부품에 대하여 주기적인 구매 주문을 받습니다. 이러한 공급관계는 전형적으로 해당 자동차 모델이 존재하는 동안 연장됩니다. 따라서 고객의 제품군 구성의 변화가 당사가 주요 공급부품 역할을하는 특정 자동차 모델의 생산량 중단 또는 감축으로 이어질 경우, 당사의 매출을 감소시킬 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이러한 점을 유의하시기 바랍니다.

[아. 환율 변동에 따른 위험]당사가 영위하고 있는 자동차 부품산업과 그 전방산업이 되는 자동차 산업은 환율의 변동에 따라 실적에 영향을 받습니다. 해외 매출 비중이 약 72~3% 수준을 유지하고 있는 당사의 경우
향후 환율 변동성이 커질 경우 당사 손익에 영향을 미칠 수 있습니다.
환율은 브랜드 가치, 제품, 기술력, 생산능력 등과 함께 자동차업체의 경쟁력에 영향을 주는 중요한 요소로 꼽히고 있습니다. 향후,
달러 등 주요국 통화 대비 원화가치의 급격한 변동이 발생할 경우, 국내 자동차 및 자동차 부품업계의 성장성 및 수익성에 부정적으로 작용할 것으로 판단되며 그에 따라 당사의 영업활동 또한 위축될 수 있으므로 투자자께서는 투자에 앞서 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 자동차 부품산업과 그 전방산업이 되는 자동차 산업은 환율의 변동에 따라 실적에 영향을 받습니다. 일반적으로 원화가 강세를 나타낼 경우 단기적으로 1) 수출채산성 악화와 2) 해외법인의 원화표시 이익의 감소로 인해 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 장기적으로는 자동차 및 자동차 부품의 달러화 기준 가격 경쟁력이 자국 통화 약세국 대비 낮아져 수출 물량 감소로 이어질 우려도 있습니다. 당사의 2025년 반기 연결기준 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화(USD, EUR, 그 밖의 통화)에 대한 원화의 환율이 5% 변동 시 당사의 영업이익 및 반기순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[각 외화에 대한 원화의 환율 5% 변동 시 수익성 영향 분석(연결기준)]

(단위 : 천원)

구 분
USD
EUR
그 밖의 통화
표시통화 합계

외화에 대한 원화의 환율 변동율
5%
5%
5%
5%

시장변수 상승 시 영업이익 증가
18,628,091
8,439,082
7,628,718
34,695,891

시장변수 하락 시 영업이익 감소
(18,628,091)
(8,439,082)
(7,628,718)
(34,695,891)

시장변수 상승 시 반기순이익 증가
21,348,091
9,169,082
7,628,718
38,145,891

시장변수 하락 시 반기순이익 감소
(21,348,091)
(9,169,082)
(7,628,718)
(38,145,891)

자료 : 당사 제공주1) 2025년 반기 연결기준 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화(USD, EUR, 그 밖의 통화)에 대한 원화의 환율이 5% 변동 시 당사의 영업이익 및 반기순이익에 미치는 영향을 반영하였으며, 상기 수치는 외부 감사인의 검토 혹은 감사를 받지 않은 수치입니다.

당사의 외환관련손익을 살펴보면, 2022년 러시아-우크라이나 사태에 따른 경기 침체 우려로 달러와 같은 안전자산에 대한 선호가 지속되는 가운데, 미국이 41년만에 최고치를 기록한 인플레이션에 대응하기 위해 급격하게 기준금리를 인상하며 환율이 크게 상승하였고, 이에 따라 당사는 2022년 기준 340억원의 외환관련 이익을 기록하였습니다. 2023년의 경우 중국 부동산 리스크, 이스라엘 - 하마스 전쟁 격화 등의 요소로 인한 긴축 장기화 우려로 환율이 상승함에 따라 2023년 약 638억원의 외화관련 이익을 기록하였습니다. 2024년 역시 고환율 지속에 따라 약 789억원의 이익을 기록하였으나, 2025년 상반기 트럼프 정부의 고율 관세 정책 등으로 미국 달러화 약세 현상이 발생하였고 그 결과 원/달러 환율의 하락에 따라 당사는 466억원의 외화관련 손실이 발생하였습니다.이와 같이, 해외 매출 비중이 약 72~3% 수준을 유지하고 있는 당사의 경우 향후 환율 변동성이 커질 경우 당사 손익에 영향을 미칠 수 있습니다.

[국내/해외 매출 비중 추이]

구분
2022년
2023년
2024년
2024년 반기
2025년 반기

국내
28%
27%
27%
28%
27%

해외
72%
73%
73%
72%
73%

합계
100%
100%
100%
100%
100%

자료 : 당사 IR자료

[당사 외환관련 손익 추이]

(단위 : 억원)

구분
2022년
2023년
2024년
2024년 반기
2025년 반기

금융수익
외환차익
184
278
291
185
683

외화환산이익
608
747
1,255
685
1,364

외환차손
122
122
273
135
694

외화환산손실
421
64
856
608
999

기타영업외손익
외화환산이익
1,453
1,036
1,531
794
717

외환차익
1,279
1,186
1,467
839
431

외화환산손실
1,574
1,182
1,308
633
1,306

외환차손
1,067
1,241
1,318
675
662

합계
외환관련이익
3,524
3,247
4,544
2,502
3,195

외환관련손실
3,184
2,610
3,755
2,051
3,661

자료 : 당사 사업보고서(2022년~2024년) 및 2025년 반기보고서주) 연결 기준

원/달러 환율추이를 살펴보면 2020년은 연초부터 국내 경제성장률 전망치 하향 조정 등 경기에 대한 불확실성이 제기된 가운데, 2월부터 불거진 신종 COVID-19 확산에 대한 우려로 글로벌 안전자산 선호가 심화되기 시작했습니다. 그 결과, 국내외 시장금리는 하락세가 지속되고 원/달러 환율은 큰 상승을 보이면서 변동성이 확대되었습니다. 미국 연방공개시장위원회(FOMC)는 2020년 들어 3회에 걸친 긴급회의를 통해 기준금리를 0.00~0.25%로 전년대비 1.50% 전격 인하하고, 양적완화 실시 규모를 무제한 확대하기로 결의하는 등 COVID-19로 인한 경기하방 위험과 금융시장 불안을 안정시키기 위한 강력한 통화정책 수단을 연이어 발표하였습니다. 이렇게 미국이 달러를 대량 공급하고 있는 상황에서도 COVID-19로 인한 안전자산 선호심리 강화로 2020년 3월 19일에는 원/달러 환율이 1,280원을 기록하기도 하였으나, 같은 날 한-미 간 600억 달러 규모의 통화 스와프 계약 체결 및 백신에 대한 기대감을 바탕으로 달러 인덱스 하락이 발생하면서 원/달러 환율은 1,200원대 내외에서 거래되었습니다. 이후 미국 정부의 잇따른 추가 부양책 발표와 중앙은행의 제로금리 유지 선언 등으로 인하여 환율은 지속해서 하락하였으나, 2021년초에는 장기 금리가 기대 인플레이션 상승 및 미국 경제의 회복 기대감을 반영해 상승하기 시작했고, 외국인의 국내 주식 순매도, 개인 투자자들의 해외투자 확대가 달러 수요를 이끌어 원달러 환율은 2021년 5월 15일 1,133원/달러 까지 상승하였습니다. 5월 말 들어 위안화 강세 랠리에 연동한 원화 강세 압력까지 더해지며 원달러 환율은 하락하였으나, 6월 FOMC 이후 미국에서의 테이퍼링 이슈, 변이 바이러스 출현 및 헝다그룹의 디폴트 가능성 등이 제기되며 안전자산 선호 심리에 따른 달러화 강세 모습을 보였습니다. 또한 2021년 하반기 국제 유가 상승, 미국 국채 금리 상승 등 금융시장 변동성이 확대되고 오미크론 변이로 인한 주요국의 확진자수 급증 등으로 불확실성에 따라 1,170원 ~ 1,190원의 박스권을 형성하였습니다.2022년 상반기 원/달러 환율은 우크라이나 사태에 따른 경기 침체 불안감, 시장 예상치를 크게 상회한 미국의 5월 소비자물가 상승률, 6월 FOMC의 75bp 금리 인상과 추가적인 자이언트 스텝 금리인상 예고, 각국의 금리 인상에 대한 우려로 환율이 크게 상승하는 모습을 보였습니다. 이에 따라 2022년 1분기 평균 1,204원대를 유지하던 환율은 4월 1,250원을 돌파하였고, 지속적인 상승세를 보였습니다. 이후, 2022년 8월에 들어 한미 기준금리 격차가 더 벌어질 것으로 전망되면서 상승세는 더욱 강해졌고, 2022년 8월 23일 종가 기준 2009년 7월 이후 13년여 만에 가장 높은 수준인 1345.50원을 기록하였습니다. 9월 FOMC 이후 원/달러 환율은 강해진 미 연준의 긴축 기조를 반영하며 글로벌 금융위기 이후 처음으로 1,400원을 상향 돌파했습니다. 하지만 2022년 말 시장 내 환율 오버슈팅에 대한 시각이 형성되며, 되돌림이 나타나고, 원/달러 환율은 1,300원대로 조정받았습니다.2023년 상반기에는 미국의 긴축 종료 기대감이 증가하며 원/달러 환율은 1,300원을 하회하기도 했으나, 2월 이후 인플레이션 둔화 속도가 줄어들고, 고용지표가 안정적으로 유지되며 추가 긴축 가능성이 높아지면서 다시 상승하는 추세를 보였습니다. 2023년 4분기에 들어서면서 다시 긴축 종료 기대감으로 인하여 원/달러 환율은 하락세를 보였습니다.2024년 들어 다시 원/달러 환율이 1,300원을 넘어서 장중 1,400원을 돌파하는 등 높은 환율 수준을 유지하였습니다. 2024년 7월 이후 하락추세를 보이던 환율은 미국 대통령 선거에서 트럼프 대통령의 당선과 상하원 모두 공화당이 차지하는 레드스윕으로 다시금 상승세로 전환하였으며, 12월 들어 비상계엄 및 탄핵소추안 표결 등으로 불거진 국내 정치리스크와 12월 FOMC에서 2025년도 기준금리 인하 지연 전망에 따른 달러 강세에 2024년 12월 30일 장중 1,470원 선을 웃도는 등 2009년 금융위기 이후 최고 수준을 도달하였고, 이후 트럼프 대통령의 관세정책, 한국은행 기준금리 인하, 미 경기침체 우려 등 다양한 환율 변동요인의 영향으로 등락을 반복하며 1,400원 중반 내외 수준을 유지하였습니다.한편, 2025년 4월 10일을 기점으로 미국과 중국 간 관세 관련 협상 타결에 대한 기대감 등이 가시화되면서 글로벌 경제 불확실성 해소 가능성에 기인해 환율이 큰 낙폭을 보이며 2025년 6월 기준 1,360~1,370원대를 기록하였습니다. 이후 트럼프 행정부 관세 정책의 경제적 파급효과 불확실성 등으로 연준이 추가 금리 인하에 대한 보수적인 입장을 보였고, 국내 기업 실적 부진과 외국인 자금 유출 확대 우려 등이 맞물리며 원/달러 환율은 점차 상승세로 전환되었습니다.

특히, 정정 증권신고서 제출일(2025년 10월 14일) 현재 최근 한미 양국 간 관세 협상 불확실성 등의 영향으로 인해 원달러 환율은 1,420원대까지 상승하며 최근 5개월 중 최고치를 기록하고 있습니다. 당사가 영위하고 있는 자동차부품 산업은 환율의 변동에 따라 실적에 영향을 받는 바, 향후 환율의 변동성 및 방향성 등은 당사의 사업 및 실적에 영향을 줄 수 있습니다.

[원/달러 환율 추이]

(단위 : 원/달러)

원달러 환율 추이.jpg
원달러 환율 추이

자료: 서울외국환중개(2025.10)

상기와 같이 환율은 브랜드 가치, 제품, 기술력, 생산능력 등과 함께 자동차업체의 경쟁력에 영향을 주는 중요한 요소로 꼽히고 있습니다. 향후,

달러 등 주요국 통화 대비 원화가치의 급격한 변동이 발생할 경우, 국내 자동차 및 자동차 부품업계의 성장성 및 수익성에 부정적으로 작용할 것으로 판단되며 그에 따라 당사의 영업활동 또한 위축될 수 있으므로 투자자께서는 투자에 앞서 이 점 유의하시기 바랍니다.

[자. 고도화에 따른 위험]차량 시스템과 기능이 복잡해지고 고도화됨에 따라 자동차 부품사들에 있어서도 향후 첨단기술이 융합된 신기술의 확보 여부가 글로벌 경쟁력을 좌우할 것으로 예상되며,
최근 비중이 확대되고 있는 친환경 자동차와 지능형 안전편의 장치의 경우 IT, 반도체, 통신 등 다양한 산업과의 융합을 통한 기술적용이 필요해 부품업체들의 역할이 보다 더 중요해지고 있습니다. 당사 또한 고객들과의 협업을 통해 전기차/하이브리드차에적용되는 친환경, 고효율공조시스템 개발을 추진하여 미래 공조시스템 기술을 선점하기 위한 노력을 지속적으로 진행하고 있으나,
에너지 효율성 향상, 친환경 공조장치 가격등이 향후 고객의 요구를 만족시키지 못하거나 타경쟁사 대비 기술경쟁력 열위를 보일 경우 당사의 수익성에 부정적 영향을 초래할 수 있습니다. 투자자께서는 위와 관련한 자동차 부품산업의 시장 및 경쟁 현황에 유의하시기 바랍니다.

전장기술은 배출가스 규제, 연비 및 안정성 향상, 자동차 지능화를 실현하는데 핵심적인 역할을 하기 때문에 자동차 기술은 전장화, 친환경화로 변화하고 있으며, 이는 자동차산업을 전기/전자/정보통신 등이 융합된 새로운 산업으로 급격하게 전환시키고 있습니다. 하이브리드차(HEV: Hybrid Electric Vehicle), 전기차(BEV: Bettery Electric Vehicle), 플러그인하이브리드차(PHEV : Plug-in Hybrid Electric Vehicle), 수소연료전지차(FCEV: Fuelcell Electric Vehicle) 등 친환경차 시장의 발전 방향과 속도는 다소 변동성이 있고 각 업체별 대응전략도 일부 차이를 보이고 있으나, 장기적인 성장을 담보하기 위해서는 친환경차 부문에서의 기술력과 제품경쟁력 확보도 필요합니다. 따라서 대규모 투자부담을 감내하고 규모의 경제를 실현할 수 있는 대형업체 위주의 시장구도가 향후에도 유지될 것으로 보이며, 판매실적과 기술력의 격차에 따라 업체 간 차별화도 본격화될 전망 입니다. 또한, 자동차 열공조 제품의 경우 일반적으로 기존 내연기관용 제품 대비 친환경 차량용 제품의 평균 단가가 3배 수준에 달하는 것으로 알려져 있어, 부품 업체가 전동화 전환을 적기에 달성하지 못할 경우 경쟁사 대비 수익성에서도 부진을 면치 못할 가능성이 존재합니다.

한편, 주요 친환경차 브랜드별 글로벌 전기차 인도량 및 브랜드별 특징은 다음과 같습니다. 각사별 전략 및 주요 공략 시장이 상이한 상황으로, 브랜드간 경쟁 심화 양상은 지속될 것으로 전망됩니다.

[연간 글로벌 전기차 인도량(BEV+PHEV, 상용차 포함)]

(단위: 천대, %)

순위
그룹명
2023년
2024년
2025년 1~7월

인도량
점유율
인도량
점유율
인도량
점유율

1
BYD
2,885
20.6
4,137
23.5
2,196
19.9

2
Geely
867
6.2
1,386
7.9
1,134
10.3

3
TESLA
1,809
12.9
1,789
10.1
829
7.5

4
Volkswagen
996
7.1
999
5.7
756
6.9

5
SAIC
907
6.5
1,018
5.8
611
5.5

6
Changan
471
3.4
694
3.9
479
4.3

7
Hyundai & Kia
560
4.0
550
3.1
354
3.2

8
Chery
155
1.1
520
2.9
349
3.2

9
BMW Group
527
3.8
534
3.0
345
3.1

10
Stellantis
-
-
-
-
297
2.7

14
Li Auto
381
2.7
501
2.8
-
-

기타
4,427
31.7
5,505
31.2
3,679
33.4

합 계
13,984
100.0
17,633
100.0
11,029
100.0

자료: SNE리서치, Global EV and Battery Monthly Tracker(2025.08)

주1) 2023~2024년 자료에서 Stellantis는 10위권 외에 위치하여 기타로 분류되었습니다.

주2) 2025년 1~7월 자료에서 Li Auto는 10위권 외에 위치하여 기타로 분류되었습니다.

[주요 친환경차 OEM 브랜드별 특징]

브랜드 / 그룹
사업 포지셔닝 & 브랜드 전략
플랫폼 / 기술 전략
제품 라인업 전략
지역 / 시장 전략

Tesla
전기차 중심 브랜드, 소프트웨어 + 충전 인프라 강조
자체 배터리 기술, OTA 업데이트, 충전 네트워크
고성능 세단·SUV 중심, 장거리 주행 모델 강조
북미 중심 → 유럽·중국 확장

BYD
종합 NEV(전기 + 플러그인 하이브리드) 제조사
배터리 내재화 (Blade 배터리 등), 자체 배터리 경쟁력
BEV + PHEV 병행, 보급형 ~ 프리미엄 제품 라인
중국 중심 → 동남아, 유럽 등으로 수출 확대

Volkswagen 그룹(VW, Audi, Skoda 등)
기존 브랜드 전환 + 전동 브랜드 혼합 전략
MEB 플랫폼 중심 (전기차 전용 플랫폼)
다양한 모델(콤팩트 ~ SUV 포괄)
유럽 중심, 일부 모델 중국·미국 대응

Mercedes-Benz 그룹
기존 럭셔리 브랜드 이미지 계승 + EQ 브랜드 강화
전용 전기 아키텍처 개발, 디지털/연결성 강조, 친환경 규제 준수 강조
SUV·세단 중심, 럭셔리 전기차 모델 라인 확대
북미·유럽 중심

BMW 그룹(BMW, MINI, Rolls-Royce 등)
기존 럭셔리 브랜드 이미지 계승 + 'BMW i' 서브브랜드 중심의 전동화 확대 전략
CLAR/FAAR 플랫폼 기반으로 내연기관/전기차 통합 생산, 전기차용 플랫폼 NCAR 도입
SUV, 세단 등 전 차종에 전기차 모델 라인 확대
유럽 중심 + 미국/중국 시장 확대 및 현지 생산 강화

현대자동차 / 기아
내연기관 → 전동화 전환 가속
E-GMP 플랫폼 등 전용 전기차 플랫폼 개발
다양한 세그먼트 커버 (소형 ~ 대형, SUV 중심)
국내 중심 + 유럽/미국 확대

미국 브랜드(GM / 포드 등)
점진적 전동화 + 하이브리드 / BEV 병행
Ultium 플랫폼 (GM) 등 모듈형 전기 아키텍처
SUV / 픽업트럭 중심 전기차 라인 확대
북미 중심, 중국/글로벌 시장 대응 중

중국 브랜드 (NIO, Xpeng, Li Auto 등)
전기차 중심 브랜드 + 서비스(배터리 분리 등) 강조
배터리 교체, 배터리 구독(BaaS) 같은 실험적 모델 도입
SUV, 크로스오버 중심, 일부 세단 포함
중국 중심, 해외 시장 진출 준비 중

기타 브랜드 (Lucid, Rivian 등)
고성능 / 프리미엄 세그먼트 집중
배터리 / 효율성 / 고급 기술 중심
럭셔리 세단 또는 SUV 중심
북미 중심, 글로벌 진출 제한적

자료 : 보도 자료 취합

1. Tesla

Tesla는 전기차 산업을 선도하는 기업으로, 배터리 내재화 및 자체 충전 인프라 등을 기반으로 소프트웨어 중심의 생태계를 구축하고 있습니다. OTA(Over-the-Air) 업데이트를 통해 차량 성능을 지속적으로 개선하고 있으며, 모델 3과 모델 Y를 중심으로 세단 및 SUV 시장에서 강한 경쟁력을 확보하고 있습니다. 주요 시장은 북미이나, 유럽과 아시아 시장으로도 공급을 확장하고 있습니다.

2. BYDBYD는 전기차 및 플러그인 하이브리드 차량을 생산하는 종합 NEV 제조사로, 배터리 내재화 및 주요 부품의 수직 통합을 통해 원가 경쟁력을 확보하고 있습니다. Blade 배터리를 중심으로 기술적 차별화를 추진하고 있으며, 중국 내수시장에서의 강세를 기반으로 동남아시아와 유럽 시장으로 진출을 확대하고 있습니다.

3. Volkswagen 그룹Volkswagen 그룹은 기존 내연기관 브랜드의 이미지를 유지하면서 전동화 브랜드로의 전환을 병행하고 있습니다. MEB 전용 전기차 플랫폼을 기반으로 다양한 세그먼트의 BEV 모델을 출시하고 있으며, 장기적으로는 SSP 플랫폼(확장형 시스템 플랫폼)을 통한 통합 아키텍처 전환을 추진하고 있습니다. 유럽 시장을 중심으로 중국 및 미국 지역에서도 전기차 공급을 확대하고 있습니다.

4. Mercedes-Benz 그룹Mercedes-Benz 그룹은 EQ 브랜드를 통해 럭셔리 전동화 시장을 공략하고 있습니다. 전용 BEV 아키텍처(EVA2)를 기반으로 한 프리미엄 세단 및 SUV 라인업을 확대하고 있으며, 고급 전자 제어 및 연결성 기술에 강점을 가지고 있습니다. 주요 시장은 유럽과 북미로, 최근 부각되는 환경 규제 대응을 강화하고 있습니다.5. BMW 그룹BMW 그룹은 전동화 전환을 가속화하면서도 프리미엄 브랜드 이미지를 유지하고 있습니다. 'BMW i' 브랜드를 중심으로 전기차 라인업(i4, i7, iX 등)을 확대하고, 내연기관과 전기차를 함께 생산할 수 있는 CLAR 플랫폼으로 효율적 생산체계를 구축했습니다. 2025년부터는 전동화ㆍ디지털 통합ㆍ지속가능성을 중심에 두고 설계된 차세대 전기차 전용 플랫폼 'NCAR(New Cluster Architecture)'를 도입하였으며, 유럽, 미국, 중국을 중심으로 글로벌 전동화 경쟁력을 강화하고 있습니다.

6. 현대자동차 / 기아현대자동차그룹은 내연기관 중심 구조에서 전동화 중심으로 빠르게 전환하고 있습니다. E-GMP 플랫폼을 활용한 전기차 생산체계를 구축하고 있으며, 세단, SUV, 고성능 모델을 포함한 다양한 라인업을 보유하고 있습니다. 국내 시장을 기반으로 미국과 유럽 등 해외 거점 확장을 추진하고 있습니다.

7. 미국 브랜드미국의 GM과 Ford 등은 내연기관 차량과 병행하여 전동화 전환을 점진적으로 추진하고 있습니다. GM은 Ultium 전기 플랫폼을 중심으로 SUV 및 픽업트럭 전기차를 확대하고 있으며, Ford는 하이브리드 병행 전략과 함께 전기차 투자 비중을 확대하고 있습니다. 북미 시장 중심으로 글로벌 시장 대응을 강화하고 있습니다.

8. 중국 브랜드중국의 NIO, Xpeng, Li Auto 등은 배터리 교체형 시스템과 구독형 서비스(BaaS) 모델을 도입하여 차별화된 비즈니스 모델을 구축하고 있습니다. SUV와 크로스오버 중심으로 라인업을 구성하고 있으며, 첨단 자율주행 기술을 접목하고 있습니다. 중국 내수 시장에서 입지를 강화하면서 유럽 및 동남아 시장으로 진출을 확대하고 있습니다.

9. 기타 브랜드Lucid와 Rivian 등은 고성능 및 프리미엄 세그먼트에 집중하는 전기차 제조사입니다. 고효율 배터리 기술 및 독자적인 전동화 플랫폼을 기반으로 럭셔리 세단과 SUV를 생산하고 있습니다. 북미 시장을 중심으로 제한적인 규모의 글로벌 진출을 추진하고 있습니다.

한편, 당사는 친환경차로의 시장 전환에 발맞추어 기술력 및 생산능력 확보, 제품 포트폴리오 확장 등을 위해 유형자산 및 연구개발 투자 등을 지속하여 왔으며, 이에 따라 당사의 친환경차(하이브리드차 포함) 매출 비중은 점진적인 성장을 기록해왔습니다. 당사의 연결기준 총 매출액에서 친환경차 향 매출액이 차지하는 비중은 2016년 5% 수준에서 2025년 반기 기준 28% 수준으로 과거 대비 큰 폭 증가한 모습을 나타내고 있으며, 안정적인 수주잔고를 확보하고 있는 상황입니다. 당사의 친환경차 향 매출의 확대는 당사의 매출 성장 뿐만 아니라 수익성 제고에도 긍정적인 영향을 미치고 있으며, 당사는 친환경차 열관리 시장에서 선도적인 기술 경쟁력을 바탕으로 자동차 공조시장 내 시장 지배력을 확대한 바 있습니다. 다만, 향후 친환경차의 수요 성장이 정체되거나, 경쟁사 대비 기술 경쟁력이 열위한 수준으로 악화될 경우 당사의 매출액 및 수익성에 악영향을 끼칠 수 있는 바, 향후 친환경차 시장에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

[친환경차 향 매출액 및 매출 비중(연결기준)]

(단위 : 십억원)

구 분
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025.1H

매출액
5,704
5,586
5,938
7,154
6,873
7,351
8,628
9,522
9,999
5,476

친환경차 향 매출액
285
391
534
930
1,355
1,583
2,115
2,479
2,543
1,536

찬환경차 향 매출 비중
5%
7%
9%
13%
20%
22%
25%
26%
25%
28%

자료 : 당사 제공

특히, 글로벌 전기차 인도량은 2018년 229.6만대를 기록하며 최초로 200만대 이상의 판매를 기록한 이후 각 국의 적극적인 전기차 유인 정책, 중국 전기차 업체 침투 등으로 2017년부터 2024년까지 연평균 성장률 42.8%의 높은 증가세를 보였습니다. 다만, 2024년의 경우 중국을 제외한 글로벌 시장 성장률은 6.1%로 하락하였으나, 2025년 7월 누적 기준 23.2%의 성장률을 기록하며 재차 반등한 바 있습니다. 이는 보조금 정책에 따른 유럽 시장의 회복세 및 인도 등 신흥시장의 성장 등에서 기인합니다. 증권신고서 제출전일 최근 미국 정부의 전기차 관련 지원 축소 등으로 인해 글로벌 전기차 시장의 단기적인 성장에 대한 불확실성이 존재하나, 전 세계적인 탄소중립 움직임 등에 의해 글로벌 전기차 시장은 중장기적인 시장 성장세를 지속할 것으로 전망됩니다. 주요 국가별 전기차 인도량의 경우 2025년 7월 누적 기준 중국이 약 693.6만대를 기록하며 글로벌 1위로 시장을 선도하고 있으며, 유럽(226.0만대), 북미(10.1만대) 순으로 높은 인도량을 기록하고 있습니다.

[글로벌 전기차 시장 추이]

(단위: 천대)

글로벌

글로벌(중국 제외)

글로벌 전기차 인도량 추이.jpg
글로벌 전기차 인도량 추이

글로벌 非중국 시장 전기차 인도량 추이.jpg
글로벌 非중국 시장 전기차 인도량 추이

자료 : SNE Research(2025.09)

주) SNE Research는 2차전지 산업, 신재생 에너지 산업 등 에너지 전문 리서치 기관

블룸버그에 따르면 글로벌 전기차 판매량은 2025년 2,200만대를 기록할 것으로 전망됩니다. 이는 전년 대비 약 25%의 성장한 수치이며, 블룸버그는 이러한 성장이 리튬이온 배터리 비용 하락과 저가형 모델 출시 확대에 기인할 것으로 분석했습니다. 특히, 중국 시장은 이미 전기차가 기존 내연 기관차보다 저렴한 유일한 국가로 전체 전기차 판매량의 약 66%를 차지하며 2025년에도 핵심 시장으로 자리매김할 것으로 예측되며, 유럽은 전체 판매량의 17%, 미국은 7%를 차지할 것으로 전망하고 있습니다. 다만, 미국 시장의 경우 트럼프 정부의 전기차 지원 축소로 인해 2025년 및 2030년 판매량 전망치를 각각 160만 대, 2030년 410만 대로 하향 조정된 바 있습니다.

[지역별 승용 전기차 판매량 전망]

(단위: 백만대)

글로벌 전기차 판매량 전망.jpg
글로벌 전기차 판매량 전망

자료 : Bloomberg(2025.08)

주) BEV + PHEV 합계 기준으로 HEV 차량은 포함되지 않은 수치

한편, 파워트레인별 친환경 차량 판매량을 살펴보면 2023년 이후 충전 인프라의 부족, 배터리 안전성 논란, 캐즘 현상 등으로 BEV 차량의 판매 성장률이 정체된 가운데, PHEV 및 HEV 차량 판매량은 여전히 높은 성장률을 유지하며 전기차 전환의 과도기적인 모습을 보여주고 있습니다.

[글로벌 파워트레인별 승용 친환경자동차 판매량 추이]

(단위: 천대)

구분
BEV
PHEV
HEV
전체 자동차

2025년 8월(누적)
8,157
4,288
7,075
61,409

2024년
10,770
6,304
9,508
90,871

2023년
9,604
4,128
7,767
88,394

2022년
7,585
2,807
5,953
79,317

2021년
4,523
1,899
5,379
80,711

자료: Wards Auto, SNE Research, 하나증권(2025.08)

주1) 소매판매 기준

주2) Wards Auto는 미국의 자동차 전문지로 글로벌 전역의 자동차 산업에 대한 보고서를 지속적으로 발간하고 있으며, KOTRA, 삼성증권 등 다수 국내 기관 보고서에 인용되는 공신력을 갖춘 기관

주3) SNE Research는 2차전지 산업, 신재생 에너지 산업 등 에너지 전문 리서치 기관

이러한, 시장 전망에 따라 완성차업체와 자동차부품업체들은 단기적으로는 성장하고있는 HEV, PHEV 시장에 대응하고, 장기적으로는 전기차, 수소연료전지차 기술개발과 상용화를 위한 전략을 수립하고 있습니다.

이렇듯 친환경차 시장 성장에 따라 글로벌 부품업체들도 친환경차 핵심 시스템을 독자 개발하여 완성차업체에 공급을 확대하고 있습니다. 보쉬와 ZF 등 유럽계 부품업체를 중심으로 친환경차 핵심 기술 개발에 역량을 집중하면서 주도권 경쟁이 치열해 지고 있습니다. 이러한 시장 변화의 조짐속에 친환경차량들이 내연기관을 점진적으로 대체함으로써 친환경 차량에 맞는 부품이 새로 생겨나고 있으며 기존에 있던 부품들은 없어질 수 있습니다.전기차 시장에서, 주행거리 개선을 위한 효율적인 열관리 필요성이 대두되면서 당사가 영위하는 공조시스템의 중요성이 최근 부각되고 있습니다. 당사 또한 고객들과의 협업을 통해 전기차/하이브리드차에 적용되는 친환경, 고효율공조시스템 개발을 추진하여 미래 공조시스템 기술을 선점하기 위한 노력을 계속 진행하고 있으며, 현대자동차그룹의 전기차 전용플랫폼 수주 성공, 업계 최초 전기차용 친환경 냉매를 도입 등 전기차로의 변화에 대응 가능한 가시적인 성과도 보이고 있습니다.

[당사 및 경쟁사 전기차 열공조시스템 관련 특허 출원수]

(단위: 건)

당사 xev 열공조시스템 특허출원수.jpg
당사 xev 열공조시스템 특허출원수

자료 : 당사 IR 자료

주) 2012~2024년 합산 기준

또한, 당사는 현대자동차그룹, 포드, 메르세데스 벤츠, BMW 등 글로벌 완성차 업체들을 주요 고객사로 두고 있어 BEV, PHEV 시장에서 선도적인 지위를 보유하고 있습니다. 또한, 일반적으로 자동차 열관리/공조 시스템 업체들이 완성차 업체에 부품 모듈 공급하는 것과 달리 당사는 일부 고객사(현대자동차그룹, 메르세데스 벤츠 등)에 전체 열관리 시스템 사업을 수주 받고 있는 등 고객사와 제품 개발에 대한 신뢰 관계를 구축해오고 있습니다. 다만, 위와 같은 당사의 제품 개발 노력에도 불구하고 향후 에너지 효율성 향상, 친환경 공조장치 단가 등의 측면에서 고객의 요구를 만족시키지 못하거나 타경쟁사 대비 기술경쟁력 열위를 보일 경우 당사의 수익성에 부정적 영향이 초래될 수 있습니다.

이처럼 최근 비중이 확대되고 있는 친환경 자동차와 지능형 안전편의 장치의 경우 IT,반도체, 통신 등 다양한 산업과의 융합을 통한 기술적용이 필요해 당사와 같은 부품업체들의 역할이 보다 더 중요해지고 있습니다. 투자자께서는 위와 관련한 자동차 부품산업의 시장 및 경쟁 현황에 유의하시기 바랍니다.

[차. 수입차 국내시장 비중 확대 및 수입차 선호도 증가에 따른 위험]국내 생산업체 기준으로
내수시장에서의 현대자동차와 기아의 시장지배적 지위는 유지되고 있으며, 2023년 이후 수입 승용차의 내수 판매량 역시 감소세에 들어섰으나, 수입승용차의 점유율은 과거 대비 전반적으로 높은 수준을 유지하고
있습니다. 이러한 국내 소비자들의 수입차 선호현상은 당분간 지속될 것으로 전망되고 있으며, 향후 수입차의 국내시장 비중 확대 현상이 심화될 가능성을 배제할 수 없습니다. 다만, 당사의 주요 고객사별 매출구성을 살펴보면 2025년 상반기 기준 현대자동차그룹이 차지하는 비중이 49% 수준으로 타 고객사 대비 큰 비중을 차지하고는 있으나,
다수의 글로벌 완성차 업체로 매출처가 다변화되어 있어 국내 소비자들의 수입차 선호 현상이 당사의 사업 환경과 매출 실적에 미치는 영향은 제한적인 것으로 판단됩니다.
한편, 2010년대 이후 급속한 성장세를 보이며 글로벌 시장 내 점유율을 높여온 중국 자동차 업계는 최근 한국 시장 진출을 본격화하고 있습니다. 유사 사양의 경쟁사 제품 대비 약 20% 이상 저렴한 가격 경쟁력과 공격적인 마케팅 전략을 바탕으로 국내 점유율 확장을 시도하고 있으나, 국내 소비자들에 대한 중국 자동차의 부족한 브랜드 파워 및 낮은 AS 용이성 등으로 인해 BYD의 판매량 성장은 지연되고 있는 상황입니다. 그럼에도 불구하고,
향후 중국 자동차 업체의 판매 · AS 관련 인프라 확장, 중국 자동차에 대한 국내 소비자의 긍정적 인식 변화 등이 발생할 경우, 당사의 주요 고객사인 非 중국 완성차 업체의 국내 점유율 하락이 발생할 우려가 존재하며, 이는 당사의 매출액 감소 및 수익성 저하 등으로 연결될 가능성이 존재하오니 투자자분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

국내 생산업체 기준으로 내수시장에서의 현대자동차와 기아의 시장지배적 지위는 유지되고 있으나, 수입승용차의 점유율 역시 전반적으로 상승 추세를 보이고 있습니다. 2015년 9월 폭스바겐 사태 등으로 인해 2016년 수입차 점유율이 감소하였고, 이후 2019년에는 일부 수입차의 인증 지연과 물량 부족, 일본차의 불매 운동 여파로 점유율이 소폭 감소한 바를 제외하고는 상승하는 추세를 보이며, 수입승용차의 점유율은 2012년 10.0%에서 2024년 18.2%까지 상승하였습니다.이러한 수입승용차 점유율의 지속적인 증가는 ① 수입차에 대한 국내 고객들의 거부감 저하, ② 고소득층을 겨냥한 고급차 위주로 구성되었던 수입차종 포트폴리오가 일반 대중을 상대로 한 중저가의 대중 모델로 확대, ③ 신차 출시 및 수입차 판매업체들의 적극적인 마케팅, ④ 수입차의 가장 큰 문제점으로 지적됐던 서비스 문제 개선 ⑤ 국산차 가격 상승에 따라 수입차에 대한 가격 저항 감소 등이 주요한 원인으로 분석됩니다.향후에도 국내 소비자들의 수입차 선호현상은 당분간 지속될 것으로 전망되고 있습니다. 국내 수입차 업체들은 다양한 라인업의 신차를 출시 및 수입차 업체의 고객 서비스 강화를 위한 서비스센터 확충 등에 따라 수입차의 국내시장 비중 확대 현상이 심화될 가능성을 배제할 수 없습니다.

[연도 별 수입승용차 점유율]

(단위: 대)

구분
국산차 신규등록대수
수입차 신규등록대수
수입승용차 점유율

2024년
1,174,560
263,288
18.3%

2023년
1,216,937
271,034
18.2%

2022년
1,155,962
283,435
19.7%

2021년
1,203,317
276,146
18.7%

2020년
1,367,515
274,859
16.7%

2019년
1,291,957
244,780
15.9%

2018년
1,297,937
260,705
16.7%

2017년
1,296,904
233,088
15.2%

2016년
1,343,379
225,279
14.4%

2015년
1,326,776
243,900
15.5%

2014년
1,213,943
196,359
13.9%

2013년
1,137,027
156,497
12.1%

2012년
1,175,891
130,858
10.0%

자료 : 한국수입자동차협회

한편, 최근 수입 자동차의 판매 실적 및 국내 자동차 수출 실적은 상반된 흐름을 보이고 있습니다. 수입 자동차의 판매 실적은 COVID-19가 발발한 2020년 이후 2022년까지 3개년 연속 성장세를 보였으나, 2023년 급격한 금리 인상과 이로 인한 국내 내수 소비 심리 위축 등으로 인해 전년 대비 -3.9% 하락한 28.8만대를, 2024년 역시 금리인하 및 내수 회복의 지연 등으로 전년대비 -2.9% 하락한 26.3만대를 기록하였습니다. 반면, 국내 자동차 수출 실적은 2020년 COVID-19의 영향으로 직전년도 대비 21.3% 급감한 189만대를 기록하였으나, 2022년에는 친환경차 수출이 대폭 증가함에 따라 수출량은 231만대로 13.2% 증가하였고, 2023년에는 글로벌 자동차 시장의 친환경화, 전동화 추세가 강해지며 전년 대비 20.3% 증가한 277만대를 기록했습니다. 또한, 2024년은 글로벌 자동차 시장의 성장폭 감소에도 불구하고 현대자동차 및 기아 등 국내 완성차 업체의 수출 실적 증가 등에 힘입어 국산차 수출량은 278만대로 전년 대비 0.6% 증가하였습니다.현재 글로벌 자동차 시장의 친환경화 추세와 국내 완성차 업체의 수출 실적 호조에 따라 국내자동차 수출량이 증가 추세에 있으나, 향후 수입차의 국내 점유율 상승할 경우 당사의 주요 매출처인 국내 자동차 업체의 장기적인 내수시장 점유율 하락으로 이어질 수 있으며, 국내 자동차 업체의 해외 수출 실적이 정체 또는 역성장을 할 경우 국내 완성차 업체의 판매 및 생산대수 하락으로 이어질 수 있습니다.

[최근 5개년 국내자동차 수출량 및 수입차 내수 판매량 추이]

(단위: 만대, %)

구분
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

국산차 수출
189
204
231
277
278

증가율
-21.3%
7.9%
13.2%
20.3%
0.6%

수입차 내수 판매량
29.1
29.7
29.9
28.8
26.3

증가율
9.8%
2.1%
0.7%
-3.9%
-2.9%

자료 : 산업통상자원부

당사의 주요 고객사별 매출구성을 살펴보면 2025년 상반기 기준 현대자동차그룹이 차지하는 비중이 49% 수준으로 타 고객사 대비 큰 비중을 차지하고는 있으나, 현대자동차그룹 외 다수의 글로벌 완성차 업체로 매출처가 다변화되어 있을 뿐 아니라, 신규 수주를 통한 매출 파이프라인의 다변화를 위한 노력을 지속하고 있습니다. 이로 인해 국내 소비자들의 수입차 선호 현상이 당사의 사업 환경과 매출 실적에 미치는 영향은 제한적인 것으로 판단됩니다.

[당사 고객사별 매출 구성]

구분
2024년
2025년 반기

현대자동차그룹
48%
49%

포드
12%
12%

폭스바겐
11%
12%

GM
7%
7%

BMW
4%
4%

스텔란티스
3%
3%

메르세데스 벤츠
2%
2%

기타
13%
11%

자료 : 당사 IR 자료

한편, 2010년대 이후 급속한 성장세를 보이며 글로벌 시장 내 점유율을 높여온 중국 자동차 업계는 최근 한국 시장 진출을 본격화하고 있습니다. 글로벌 자동차 판매량 1위를 기록 중인 중국 전기차 업체 BYD는 2016년 한국지사인 BYD코리아를 설립한 이후 전기버스 시장에서 점유율을 높여 왔으며, 2024년 기준 국내 대형 전기버스 판매량의 8.5%(222대)를 차지하고 있습니다. 또한, BYD코리아는 2025년 승용 부문에서도 한국 시장 진출을 본격화하고 있습니다. 게다가, 관련 보도에 따르면 중국의 지리자동차그룹, 창안자동차, 샤오펑 등의 후발 업체들도 한국 법인을 설립하거나 상표권을 등록하는 등 국내 진출을 준비 중인 상황입니다. BYD는 유사 사양의 경쟁사 제품 대비 약 20% 이상 저렴한 가격 경쟁력과 공격적인 마케팅 전략을 바탕으로 국내 점유율 확장을 시도하고 있으나, 국내 소비자들에 대한 중국 자동차의 부족한 브랜드 파워 및 낮은 AS 용이성 등으로 인해 BYD의 판매량 성장은 지연되고 있는 상황입니다. 그럼에도 불구하고, 향후 중국 자동차 업체의 판매 · AS 관련 인프라 확장, 중국 자동차에 대한 국내 소비자의 긍정적 인식 변화 등이 발생할 경우, 당사의 주요 고객사인 非 중국 완성차 업체의 국내 점유율 하락이 발생할 우려가 존재하며, 이는 당사의 매출액 감소 및 수익성 저하 등으로 연결될 가능성이 존재하오니 투자자분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[BYD, 2025년 국내 승용차 판매 현황]

(단위 : 대)

구분
3월
4월
5월
6월
7월
8월

BYD
10
543
513
220
292
369

국내 전체 승용차 판매량
133,548
134,856
128,218
131,453
124,049
123,548

자료 : 산업통상자원부

주) BYD는 2025년 3월 국내 승용차 판매 개시

상기 언급한 바와 같이 당사는 다변화된 고객사로 인해 최근 국내 자동차 시장 내 수입차 비중 증가가 당사에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만, 최근 국내 시장에 본격적 진출을 시작한 중국 브랜드의 점유율 상승으로 당사 주요 고객사의 국내 시장 판매량이 감소하는 경우 당사를 비롯한 국내 자동차 부품 업체의 발주 감소가 발생할 가능성이 존재합니다. 이는 당사의 매출실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[카. 중대재해처벌법 시행 관련 위험]최근 다수의 산업재해로 인한 사망사고가 지속 발생하였고 안전에 관한 법령상 제도 개편이 꾸준히 이어져왔으나, 이러한 제도 개편 속에서도 산업재해로 인한 재해자수와 사망자수는 꾸준히 증가해왔습니다. 따라서 이를 방지하고자
중대재해처벌법이 2022년 1월 27일 시행되었습니다. 해당 법은 사업 또는 사업장, 공중이용시설 및 공중교통수단을 운영하거나 인체에 해로운 원료나 제조물을 취급하면서 안전, 보건 확보를 위하여 요구되는 다양한 조치의무를 이행하지 않은 채 피해를 발생시킨 사업주, 경영책임자, 공무원 및 법인 등의 처벌 등을 규정하고 있으며
이를 위반하는 경우 사망사고는 50억원 이하의 벌금, 부상사고는 10억원 이하의 벌금이 부과됩니다.

당사는 전사적 안전관리 시스템인 HIMS와 글로벌 EHS팀 등을 화재·폭발·독성물질 누출사고와 같은 대형사고를 예방하기 위해 다각도로 노력을 기울이고 있으나, 이와 같은 노력에도 불구하고
다수의 안전사고 발생 등으로 인한 사업적 제한, 법률대응 비용 발생, 평판 저하와 같은 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 이때 중대재해처벌법에 따른 처벌 대상이 될 경우 공장 가동 중단 등 당사의 사업환경에 직접적인 영향을 끼칠 수 있어 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

과거 HDC현대산업개발의 광주화정아이파크 붕괴사고(22년 1월), 여천NCC 제3공장폭발사고(22년 2월), 충남 공사현장 사망사고(22년 12월) 등 다수의 산업 재해로 인한 사망사고가 지속 발생하였고, 이러한 사고가 사회적 문제로 꾸준히 지적되어 왔습니다. 이에 안전에 관한 법령상 제도 개편이 꾸준히 이어져왔으나, 이러한 제도 개편 속에서도 산업재해로 인한 재해자수와 사망자수는 꾸준히 증가해왔으며, 2024년 재해자수는 142,771명으로 2023년 대비 4.4% 증가하였고, 2024년 산업 재해 사망자수는 2,098명으로 2023년 대비 4.1% 증가하였습니다.

[연도별 산업재해 발생현황]

구분
2024년
2023년
2022년
2021년

재해자수(명)
142,771
136,796
130,348
122,713

사고재해자수
115,773
113,465
107,214
102,278

질병재해자수
26,998
23,331
23,134
20,435

사망자수(명)
2,098
2,016
2,223
2,080

사고사망자수
827
812
874
828

질병사망자수
1,271
1,204
1,349
1,252

자료 : 고용노동부, KOSIS 국가통계포털

이에, 안전사고로부터 노동자 보호를 강화하고자 2022년 01월 27일자로 중대재해처벌법이 시행된 바 있습니다. 중대재해처벌법이란 인명 피해를 주는 산업재해가 발생했을 경우 사업주에 대한 형사처벌을 강화하는 내용을 핵심으로 한 법안으로, 사업주·경영책임자의 위험방지의무를 부과하고, 사업주·경영책임자가 의무를 위반해 사망·중대재해에 이르게 한 때 사업주 및 경영책임자를 형사처벌하고 해당 법인에 벌금을 부과하는 등 처벌수위를 명시하고 있습니다. 동 법에 따르면 안전사고로 노동자가 사망할 경우 사업주 또는 경영책임자에게 1년 이상의 징역이나 10억 원 이하의 벌금을, 법인에는 50억 원 이하의 벌금을 부과할 수 있으며, 노동자가 다치거나 질병에 걸릴 경우에는 7년 이하 징역 또는 1억 원 이하의 벌금에 처해집니다.이미 2020년부터 시행된 산업안전보건법 개정안과 중대재해처벌법의 차이는 크게1)처벌대상, 2)처벌수위, 3)적용범위가 있습니다. 산업안전보건법은 현장 관리자의 의무를 규정했다면 중대재해처벌법은 경영진의 안전 확보 의무를 부과해 처벌 대상을 확대하였으며, 처벌 수위가 높아지고 징벌적 손해배상도 도입되는 등 부담이 증가하였습니다. 보호 대상은 종사자 뿐만 아니라 해당 시설이나 제품을 이용하는 이용자까지 확대됩니다. 협력사 관리 범위도 기존에는 도급에 대해서만 인정됐다면 중대재해처벌법 에서는 위탁과 용역까지 추가됩니다.

[중대재해처벌법과 산업안전보건법 비교]

구분
중대재해처벌법
산업안전보건법

재해정의
중대산업재해 및 중대시민재해-사망자가 1명 이상-동일한 사고로 6개월 이상 치료가 필요한 부상자 2명 이상-동일한 유해요인으로 직업성 질병자가 1년 이내에 3명 이상
중대산업재해-사망자가 1명 이상-3개월 이상 요양이 필요한 부상자 동시 2명 이상-동일한 유해요인으로 직업성 질병자가 1년 이내에 3명 이상

보호 대상
종사자 및 이용자(일반시민)
근로자

형사처벌대상 범위
사업주 또는 경영책임자 등 법인
현장 소장 등 단위 사업장 수준

협력사 관리 범위
도급, 위탁, 용역
도급

처벌수위
사망
1년 이상 징역 또는 10억원 이하 벌금법인: 50억원이하 벌금
7년 이하 징역 또는 1억원 이하 벌금법인: 1억원 이하 벌금

그외
7년 이하 징역 또는 1억원 이하 벌금법인 : 10억원 이하 벌금
5년 이하 징역 또는 5천만원 이하 벌금법인 : 관련 규정의 벌금

징벌적 손해배상
손해액의 5배 이하

자료 : 고용노동부

주) 중대시민재해는 사망자가 1명 이상, 2개월 이상 치료가 필요한 부상자 10명 이상 또는 3개월 이상 치료가 필요한 질병자 10명 이상 대상

중대재해처벌법의 시행으로 산업 현장에서 사망자가 발생할 경우 처벌수위가 높아짐에 따라, 근로자수 대비 사고율이 높은 건설, 조선, 기계, 운송 등의 산업재 업종 및 당사가 영위하는 화학, 정유, 철강 등의 소재 업종에서 상대적으로 큰 영향을 받을 것으로 예상되고 있습니다.한편, 2023년 04월 06일 의정부지법 고양지원은 중대재해처벌법 위반(산업재해 치사) 혐의로 기소된 온유파트너스 및 회사 대표이사 등에 대한 1심에서 온유파트너스 법인에 벌금 3,000만원을, 대표이사에게 징역 1년 6개월에 집행유예 3년, 현장소장에게 징역 8개월에 집행유예 2년을 선고했습니다. 이는 중대재해처벌법 발효 이후 해당 법이 적용되어 나온 첫 법원 판결으로, 하청업체 소속 노동자의 사망사고에도 원청 사업주의 책임이 있다는 점이 확인되었습니다. 또한, 2024년 6월 경기도 화성의 1차 전지 제조판매업체인 '아리셀'에서 대형화재가 발생해 23명이 사망하고 8명이 중경상을 입는 중대재해참사가 일어났습니다. 화재가 발생한 공장은 5인 이상 50인 미만 사업장으로, 2024년 1월부터 5인 이상 50인 미만 사업장에도 중대재해 처벌법이 확대 적용되었기에 중대재해법 대상 사업장입니다. 해당 사건은 중대재해처벌법이 만들어진 이후, 최대 규모의 폭발 화재 사고로 고용노동부도 재해수습본부를 꾸려 현장 조사에 나섰습니다. 이후, 2025년 7월 검찰은 아리셀 대표이사에 중대재해처벌법의 최고 형량인 징역 20년 형을 구형하였으며 2025년 09월 23일 판결이 예정되어있습니다. 이처럼, 향후 중대재해법 위반 시에도 최고경영자나 회사 대표 등의 경영책임자에게 처벌이 적용될 경우, 이에 따른 경영 공백이 발생할 수 있을 것으로 예상됩니다.상기 사례를 비롯하여 2022년 01월 27일 중대재해처벌법의 시행 이후 2025년 1월까지 총 35건의 중대재해처벌법이 선고되었으며, 총 35건의 선고 중 실형선고는 5건으로 이 외에는 집행유예, 벌금, 무죄 등이 선고되었습니다. 처벌 수위는 징역6월/집행유예 2년 ~ 실형 2년정도의 수준이 주를 이루었습니다.

한편, 2025년 국내 건설 현장에서 연이은 노동자 사망사고가 발생함에 따라, 고용노동부는 9월 15일 노동자 사망 시 과징금 부과, 영업정지 요건 완화 등을 골자로 하는 '노동안전 종합대책'을 발표했습니다. 이러한 당국의 규제 강화에 따라 향후 사업장 내 안전 관리와 관련 투자의 중요성이 보다 강화될 것으로 판단됩니다.

[고용노동부, 「노동안전 종합대책」내 주요 규제 사항]

구분
내용
비고

다수 사고 발생에 대한 과징금 신설
연간 3명 이상 사망사고 발생시 법인에 대한 과징금 부과
영업이익의 5% 이내, 하한액 30억 원

영업정지 대상 확대
건설사 영업정지 요청 요건을 현행 '동시 2명 이상 사망'에서 '연간 다수 사망' 추가
-

영업정지 기간 강화
(現) 2~5개월에서 강화 예정

사고 재발 시 인허가 취소 등 추진
최근 3년 간 영업정지 처분을 2회 받은 후 다시 영업정지 요청사유 발생 건설사의 등록말소 요청 규정 신설
노동부 요청 시 건설업 등록 말소 가능토록 명확화

법률 전수조사를 통해 건설업 외 업종에서도 중대재해 발생을 인허가 취소나 영업정지 사유에 포함
-

자본시장 평가 반영
상장회사가 중대재해 발생 및 중대재해처벌법상 형사판결 시 관련사실을 지체없이 공시하도록 의무화※비상장사는 모회사가 공시
공시 위반 시 벌점 부과 및 벌점에 따라 제재금·매매거래정지·관리종목지정 등 조치 가능

중대재해 관련 사실이 국민연금 등 기관투자자의 투자판단에 고려될 수 있도록 ESG 평가, 스튜어드십코드 반영
-

자료 : 고용노동부(2025.09)

당사는 이와 같은 산업재해 발생을 사전에 예방하고 임직원의 안전한 근무환경 구축을 위해 국제환경관리시스템 표준인 ISO14001과 안전보건관리시스템 국제표준 ISO 45001에 부합하는 통합관리시스템(Hanon Systems Integrated ManagementSystem, HIMS)을 구축하고 안전보건 리스크 식별 및 평가, 리스크 조치 프로세스 통합 및 우선순위 설정, 내부검사 및 독립적 외부검증 시행을 통해 지속적으로 개선 활동을 수행하고 있습니다. 또한, 국내 공장의 경우 중대재해처벌법에 따라 안전보건업무책임자를 지정해 국내사업장의 유관 업무의 총괄관리 권한을 부여하고 있습니다. 또한, 글로벌 EHS팀을 통해 전사업장의 체계적으로 사고 예방 및 관리를 시행하고 있습니다.

[한온시스템 안전보건 관리 체계 및 로드맵]

안전경영 조직도
안전보건 로드맵

당사 안전경영 조직도.jpg
당사 안전경영 조직도

당사 안전경영 로드맵.jpg
당사 안전경영 로드맵

자료 : 당사 2024년 지속가능경영보고서(2025.06)

주) 중대시민재해는 사망자가 1명 이상, 2개월 이상 치료가 필요한 부상자 10명 이상 또는 3개월 이상 치료가 필요한 질병자 10명 이상 대상 (삭제)

이처럼 당사는 화재·폭발·독성물질 누출사고와 같은 대형사고를 예방하기 위해 다각도로 노력을 기울이고 있으며, 이와 같은 노력 하에서 당사는 중대재해처벌법 발효 이후 위반 및 처벌이력이 존재하지 아니합니다. 그럼에도 불구하고 이와 같은 사실이 앞으로도 당사에서 중대한 사고가 발생하지 않으리라는 사실을 보장하는 것이 아니며, 다수의 안전사고 발생 등으로 인한 사업적 제한, 법률대응 비용 발생, 평판 저하와 같은부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 또한 중대재해처벌법에 따른 처벌 대상이 될 경우 공장 가동 중단 등 당사의 사업환경에 직접적인 영향을 끼칠 수 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

당사의 2025년 반기말 기준 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.(총 45개사)

종속기업(주1)
유효지분율(%)
소재지
결산월
업 종

2025년반기말
2024년말

Hanon Beijing
80.0
80.0
중국
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Dalian
100.0
100.0
중국
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Shanghai
100.0
100.0
중국
12월
자동차 부품 개발, 기술자문 및 수출업

Hanon Chongqing
100.0
100.0
중국
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Nanchang
80.9
80.9
중국
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Nanjing
51.0
51.0
중국
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Yancheng
100.0
100.0
중국
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon New Chongqing(주2)
66.7
66.7
중국
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

CSG JV(주3)
50.0
50.0
중국
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

FHAC JV
55.0
55.0
중국
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Hubei(주4)
100.0
100.0
중국
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

HASI
100.0
100.0
인도
3월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Bhiwadi
61.0
61.0
인도
3월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Japan
100.0
100.0
일본
12월
자동차 부품 개발, 기술자문 및 수출업

Hanon Thailand
100.0
100.0
태국
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon South Africa
100.0
100.0
남아프리카공화국
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Slovakia
100.0
100.0
슬로바키아
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Turkiye
100.0
100.0
튀르키예
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Portugal
100.0
100.0
포르투갈
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Autopal Service
100.0
100.0
체코
12월
자동차 부품 연구

Hanon Autopal
100.0
100.0
체코
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Charleville(주5)
100.0
100.0
프랑스
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Hungary
100.0
100.0
헝가리
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon UK
100.0
100.0
영국
12월
자동차 부품 개발, 기술자문 및 수출업

Hanon Deutschland
100.0
100.0
독일
12월
자동차 부품 연구

Hanon Netherlands
100.0
100.0
네덜란드
12월
자동차 부품 판매

Hanon Auto Parts Hungary
100.0
100.0
헝가리
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Thermal Technology
100.0
100.0
체코
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Alabama
100.0
100.0
미국
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon USA
100.0
100.0
미국
12월
자동차 부품 제조, 판매 및 연구

Hanon Canada
100.0
100.0
캐나다
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Coclisa
100.0
100.0
멕시코
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Mexicana
100.0
100.0
멕시코
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Powertrain Cooling Mexico(주5)
100.0
100.0
멕시코
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Brazil
100.0
100.0
브라질
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon EFP Corporation
100.0
100.0
한국
12월
지주회사

Hanon EFP Mexico(주6)
100.0
100.0
멕시코
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon EFP Mexico Service(주6)
100.0
100.0
멕시코
12월
용역서비스

Hanon EFP Canada(주6)
100.0
100.0
캐나다
12월
자동차 부품 제조, 판매 및 연구

Hanon EFP Deutschland GmbH(주6)
100.0
100.0
독일
12월
자동차 부품 제조, 판매 및 연구

Hanon EFP Plovdiv EOOD(주7)
100.0
100.0
불가리아
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon EFP Italia Benevento(주6)
100.0
100.0
이탈리아
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon EFP Italia Campiglione(주6)
100.0
100.0
이탈리아
12월
자동차 부품 제조, 판매 및 연구

Hanon EFP Korea(주6)
100.0
100.0
한국
12월
자동차 부품 제조, 판매 및 연구

Hanon EFP Changzhou(주6)
100.0
100.0
중국
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

자료 : 당사 2025년 반기보고서주1) 보고기간말 현재 반기연결재무제표에 표시된 회사명의 법적 명칭은 다음과 같습니다.

Hanon Beijing
Hanon Systems (Beijing) Co., Ltd.

Hanon Dalian
Hanon Systems (Dalian) Co., Ltd.

Hanon Shanghai
Hanon Systems (Shanghai) Co., Ltd.

Hanon Chongqing
Hanon Systems (Chongqing) Co., Ltd.

Hanon Nanchang
Hanon Systems (Nanchang) Co., Ltd.

Hanon Nanjing
Hanon Jie Xi Si Systems (Nanjing) Co., Ltd.

Hanon Yancheng
Hanon Systems (Yancheng) Co., Ltd.

Hanon New Chongqing
Chongqing Hanon Systems Co., Ltd

CSG JV
Chongqing Hanon Jianshe Automotive Thermal Systems Co. Ltd

FHAC JV
Fawer Hanon Automotive Components (Changchun) Co., Ltd.

Hanon Hubei
Hanon Systems Hubei Co., Ltd.

HASI
Hanon Automotive Systems India Private Ltd.

Hanon Bhiwadi
Hanon Climate Systems India Private Limited

Hanon Japan
Hanon Systems Japan Ltd.

Hanon Thailand
Hanon Systems (Thailand) Co. Ltd.

Hanon South Africa
Hanon Systems South Africa (PTY) Ltd.

Hanon Slovakia
Hanon Systems Slovakia s.r.o.

Hanon Turkiye
Hanon Automotive Climate Sys. Manufacturing Industrial and Commercial Co.

Hanon Portugal
Hanon Systems Portugal, S.A.

Hanon Autopal Service
Hanon Systems Autopal Services s.r.o.

Hanon Autopal
Hanon Systems Autopal s.r.o.

Hanon Charleville
Hanon Systems Charleville SAS

Hanon Hungary
Hanon Systems Hungary Kft.

Hanon UK
Hanon Systems UK Limited

Hanon Deutschland
Hanon Systems Deutschland GmbH

Hanon Netherlands
Hanon Systems Netherlands Cooperatief U.A.

Hanon Auto Parts Hungary
Hanon Systems Auto Parts Hungary Kft.

Hanon Thermal Technology
Hanon Systems Thermal Technology s.r.o.

Hanon Alabama
Hanon Systems Alabama Corp.

Hanon USA
Hanon Systems USA, LLC

Hanon Canada
Hanon Systems Canada Inc.

Hanon Coclisa
Coclisa, S.A. de C.V.

Hanon Mexicana
Climate Systems Mexicana, S.A. de C.V.

Powertrain Cooling Mexico
Powertrain Cooling de Mexico S.A de C.V.

Hanon Brazil
Hanon Systems Climatizacoes do Brasil Industria e Comercio Ltda.

Hanon EFP Corporation
Hanon Systems EFP Corporation

Hanon EFP Mexico
EFP Operations Mexicana, S.A. de C.V.

Hanon EFP Mexico Service
Climate Systems Services Mexicana EFP, S.A. de C.V.

Hanon EFP Canada
Hanon Systems EFP Canada Ltd.

Hanon EFP Deutschland GmbH
Hanon Systems EFP Deutschland GmbH

Hanon EFP Plovdiv EOOD
Hanon Systems Plovdiv EOOD

Hanon EFP Italia Benevento
Hanon Systems Italia Benevento

Hanon EFP Italia Campiglione
Hanon Systems Italia Campiglione

Hanon EFP Korea
Hanon Systems EFP Korea Inc.

Hanon EFP Changzhou
Hanon Systems EFP (Changzhou) Co., Ltd.

주2) 연결대상 종속기업인 Hanon Beijing이 83.25%의 지분을 소유하고 있습니다.주3) 연결회사는 CSG JV에 대한 소유지분율이 과반수 미만이나, 주주간 약정에 의해 이사회 구성원의 과반수를 임명하거나 해임할 수 있는 능력이 있으므로 지배력이 있는 것으로 판단했습니다.주4) 연결대상 종속기업인 Hanon Chongqing이 100%의 지분을 소유하고 있습니다.주5) 연결대상 종속기업인 Hanon Netherlands가 100%의 지분을 소유하고 있습니다.주6) 연결대상 종속기업인 Hanon EFP Corporation이 100%의 지분을 소유하고 있습니다.주7) 연결대상 종속기업인 Hanon EFP Deutschland GmbH이 100%의 지분을 소유하고 있습니다.

[가. 글로벌 경기변동에 따른 수익성 위험]당사의 2024년 연결 매출액은 전기차 수요 둔화 부각에도 불구 원달러 환율 상승세, 4세대 히트 펌프 시스템 출시 등으로 인해 전년대비 5.0% 증가한 9조 9,987억원을 기록하였으나,
주요 원자재인 알루미늄의 가격 상승에 따른 원가 부담 증대, 구조조정 비용 일부 선반영, 인건비 상 물가 상승률 반영 등으로 매출원가가 전년 대비 6.7% 상승한 9조 1,865억원을 기록하고, 전사 인력 구조조정 비용 선반영 등에 따른 인건비 증가, 매출 증가에 따른 보증 수리비 증가 등으로 판매비와관리비가 전년 대비 14.5% 상승한 7,166억원을 기록하여 영업 수익성이 크게 저하됨에 따라 영업이익은 전년 대비 66.3% 감소한 955억원을 기록하였으며, 이와 더불어 차입금 약 4,200억원 증가에 따른 이자비용 확대, 원화 약세에 따른 파생상품평가손실 확대, 전동화 부품 수요 감소 관련 유무형자산의 손상차손(유형자산 손상차손 110억원 및 무형자산 손상차손 1,228억원) 발생 등에 따라 당기순이익 역시 적자 전환(-3,586억원)하였습니다. 무형자산 손상차손 1,228억원의 경우 전기차 캐즘 현상으로 인해 수주 당시 예상보다 전동화 부품 대부분 양산 시기가 지연되며 대규모 손상을 인식하였습니다. 2025년 하반기 북미 시장 전기차 수요 증가 등의 영향으로 전기차 캐즘 현상은 향후 2~3년 간 점진적으로 해소될 것으로 전망하고 있으며, 관련 전동화 부품 양산이 개시될 경우 기인식한 손상차손에 대한 일부 환입이 가능할 것으로 예상하고 있습니다. 유형자산 손상차손 110억원의 경우 2024년 결산 실사 과정에서 일부 자산의 장부가액을 실질에 가깝게 감액하는 과정에서 발생하였습니다.
2025년 반기의 경우 높은 원달러 환율의 지속, 미국/유럽 중심의 매출 증가 등으로 매출액은 전년 동기 대비 10.3% 증가하였지만,
회계정책 변화(R&D 비용 인식 증가)와 높은 수준의 이자비용 지속 등으로 영업이익은 전년 동기 대비 37.6% 감소한 854억원, 당기순이익은 2024년에 이어 적자가 지속되고 있는 상황입니다.
당사는 우수한 사업경쟁력을 통한 고객 다각화 등으로 글로벌 자동차 공조부품 시장 점유율 2위를 기록하고 있습니다. 당사는 전기차 수요 증가 및 이에 따른 친환경차 공조·열관리 부품 수요 증가에 맞춰 공급망 최적화 방안을 추진하고 있으며, 비용 관리 개선 등을 통하여 수익성 개선 노력을 지속할 예정입니다. 또한, 향후 미국/유럽 중심의 전기차 부품 매출 확대가 당사의 매출 외형 규모 확대, 수익성 개선 등으로 이어질 가능성이 존재합니다. 다만,
최근 전기차 수요 회복이 예상보다 지연되면서, 전기차 열관리 시스템의 수요 회복이 둔화하고, 공조 부품 업체들의 경쟁 심화에 따른 단가 하락으로 당사의 수익성에 악영향을 끼칠 우려 역시 존재하는 상황입니다.

최근 우크라이나-러시아 간 전쟁 장기화, 미국 등 주요국 관세 정책 불확실성, 중동 지정학적 리스크 부각 등의 경제 침체 우려가 존재
하는 가운데,

COVID-19 이후 이연수요 효과 장기화로 자동차 시장의 견조한 판매량이 지속되고, 미국/유럽 중심의 전기차 열관리 시스템 수요가 타 지역 대비 증가하는 등의 긍정적인 상황 역시 지속되고 있는 상황입니다. 다만,
글로벌 경기 동향 및 완성차 시장의 수요 등이 현재 수준보다 악화될 경우, 자동차 부품업종의 특성상 대외적인 변수에 민감한 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 2013년부터 2016년까지 자동차산업의 성장과 더불어 꾸준한 외형성장을 보여왔습니다. 2013년 연결 기준 매출액은 5조 1,894억원으로 비스테온의 공조부문 18개사 인수로 인해 매출 성장률이 42.1%에 달했으며, 2016년에는 5조 7,037억원을 기록하여 2012년부터 2016년까지 연평균 12.4%의 매출 성장률을 보여왔습니다. 2017년 들어 당사는 자동차 주요 시장의 자동차 판매 성장 둔화 및 중국과의 사드분쟁에 따른 당사의 주요매출처의 중국 시장 내 부진 등으로 인해 연결기준 2017년 매출액이 전년 동기 대비 2.1% 감소한 5조 5,857억원을 기록, 매출 증가세가 잠시 주춤하였습니다. 반면 수익성 측면에 있어서는 당사의 원재료비 하락과 원가절감 노력을 통한 비용 절감 등으로 영업이익률은 8.4%를 기록하며 2016년 대비 향상 되었습니다. 2015년 하반기부터 개발비의 일부를 자산화하며 장부상 비용이 감소한 점도 영향이 있지만, 2016년 중 통상임금 이슈에 따라 반영된 400억원의 충당금을 감안하면 영업수익성은 전반적으로 우수한 수준을 유지하였습니다. 2018년에는 당사의 주요 매출처인 현대기아차, Ford사의 중국과 미국 내 판매실적이 부진한 가운데서도, Volkswagen, BMW, Tesla, FCA 등의 신규 고객향 납품물량이 증가하며, 2017년 대비 6.3%의 매출 성장을 보였습니다. 다만, 일회성 요인인 리스회계 변경에 따른 상각비 증가와 미국의 알루미늄 관세판정과 제한적인 판가전가, 북미연구소 이전비용 등으로 인해 영업이익 및 당기순이익은 2017년 대비 감소하였습니다. 2019년 중국, 한국 자동차 시장 부진 및 주요 매출처(현대ㆍ기아차, Ford사)의 실적 부진에도 불구하고, 2분기부터 E&FP 사업 연결실적 반영과 그에 따른 신규 고객사향 매출 다각화 등이 복합적으로 작용 하여 2018년 대비 20.5%의 매출성장을 기록하였으며, 6.8%의 양호한 영업이익률을 기록하였습니다.
2020년에는 COVID-19로 인한 경기 침체 및 주요 자동차 공장 셧다운으로 인해 2019년 대비 3.9%의 매출 감소를 기록하였습니다. 영업이익 및 당기순이익 또한 고객사의 생산차질로 인한 고정비 부담증가,일회성 구조조정 비용 등으로 인해 전년 대비 감소하였습니다. 그러나 2021년의 경우 글로벌 완성차 시장이 빠르게 회복되면서 매출은 전년대비 7.0% 증가하였고 영업이익 및 당기순이익 또한 전년 대비 개선되는 모습을 기록하였습니다. 다만, 2022년의 경우 매출액은 전년 동기 대비 17.4% 증가하였으나, 우크라이나 전쟁에 따른 주요 원재료(알루미늄) 등 가격 상승, 공급망 경색에 따른 운송비 증가 영향으로 영업이익 및 당기순이익은 전년 동기 대비 감소하여 수익성이 둔화된 모습을 기록하였습니다. 2023년 경우 고객사의 생산량 증가 지속, 지역별 매출 성장률 증대 등으로 매출액은 전년 대비 10.4% 증가하였고 영업이익 및 당기순이익 또한 전년 대비 각각 10.5%, 120.6% 증가를 기록하였습니다. 한편, 2023년 누적 실적은 전년 대비 증가하였으나, UAW(전미자동차노조) 파업, 반도체 보증비, 특별운임비 등의 일회성 비용이 발생하여 시장 기대치를 다소 하회하는 영업이익을 기록했습니다. 2024년의 경우 매출액은 전기차 수요 둔화 부각에도 불구 원달러 환율 상승세, 4세대 히트 펌프 시스템 출시 등으로 인해 전년대비 5.0% 증가한 9조 9,987억원을 기록하였으나, 주요 원자재인 알루미늄의 가격 상승에 따른 원가 부담 증대, 구조조정 비용 일부 선반영, 인건비 상 물가 상승률 반영 등으로 매출원가가 전년 대비 6.7% 상승한 9조 1,865억원을 기록하고, 전사 인력 구조조정 비용 선반영 등에 따른 인건비 증가, 매출 증가에 따른 보증 수리비 증가 등으로 판매비와관리비가 전년 대비 14.5% 상승한 7,166억원을 기록하여 영업 수익성이 크게 저하됨에 따라 영업이익은 전년 대비 66.3% 감소한 955억원을 기록하였으며, 이와 더불어 차입금 약 4,200억원 증가에 따른 이자비용 확대, 원화 약세에 따른 파생상품평가손실 확대, 전동화 부품 수요 감소 관련 유무형자산의 손상차손(유형자산 손상차손 110억원 및 무형자산 손상차손 1,228억원) 발생 등에 따라 당기순이익 역시 적자 전환(-3,586억원)하였습니다. 무형자산 손상차손 1,228억원의 경우 전기차 캐즘 현상으로 인해 수주 당시 예상보다 전동화 부품 대부분 양산 시기가 지연되며 대규모 손상을 인식하였습니다. 2025년 하반기 북미 시장 전기차 수요 증가 등의 영향으로 전기차 캐즘 현상은 향후 2~3년 간 점진적으로 해소될 것으로 전망하고 있으며, 관련 전동화 부품 양산이 개시될 경우 기인식한 손상차손에 대한 일부 환입이 가능할 것으로 예상하고 있습니다. 유형자산 손상차손 110억원의 경우 2024년 결산 실사 과정에서 일부 자산의 장부가액을 실질에 가깝게 감액하는 과정에서 발생하였습니다.2025년 반기의 경우 높은 원달러 환율의 지속, 미국/유럽 중심의 매출 증가 등으로 매출액은 전년 동기 대비 10.3% 증가하였지만, 회계정책 변화(R&D 비용 인식 증가)와 높은 수준의 이자비용 지속 등으로 영업이익은 전년 동기 대비 37.6% 감소한 854억원, 당기순이익은 2024년에 이어 적자가 지속되고 있는 상황입니다. 다만 글로벌 공조부품 시장은 부품 개발 및 생산 등에 대한 진입장벽이 존재하며, 당사는 우수한 사업경쟁력을 통한 고객 다각화 등으로 글로벌 자동차 공조부품 시장 점유율 2위를 기록하고 있습니다. 당사는 전기차 수요 증가 및 이에 따른 친환경차 공조·열관리 부품 수요 증가에 맞춰 공급망 최적화 방안을 추진하고 있으며, 비용 관리 개선 등을 통하여 수익성 개선 노력을 지속할 예정입니다.

[주요 재무현황(연결기준)]
(단위 : 억원, %)

구 분
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2024.1H
2025.1H

외부감사인의 감사의견
적정
적정
적정
적정
적정
적정
적정
적정
적정
적정
적정
적정
적정
적정

신용등급
AA0
AA0
AA0
AA0
AA0
AA0
AA0
AA0
AA0
AA-
AA-
AA-
AA-
AA-

매출액
51,894
54,549
55,581
57,037
55,857
59,376
71,542
68,728
73,514
86,277
95,216
99,987
49,645
54,755

매출증가율
42.1%
5.1%
1.9%
2.6%
-2.1%
6.3%
20.5%
-3.9%
7.0%
17.4%
10.4%
5.0%
4.1%
10.3%

매출총이익
8,633
9,088
8,611
8,987
9,462
9,127
10,343
8,644
8,489
8,471
9,096
8,122
4,529
4,441

매출총이익률
16.6%
16.7%
15.5%
15.8%
16.9%
15.4%
14.5%
12.6%
11.6%
9.8%
9.6%
8.1%
9.1%
8.1%

영업이익
3,635
3,703
3,596
4,225
4,684
4,338
4,838
3,158
3,258
2,566
2,836
955
1,369
854

영업이익률
7.0%
6.8%
6.5%
7.4%
8.4%
7.3%
6.8%
4.6%
4.4%
3.0%
3.0%
1.0%
2.8%
1.6%

당기순이익
3,121
2,904
2,434
3,038
2,984
2,837
3,226
1,135
3,107
267
589
-3,586
-211
-377

당기순이익률
6.0%
5.3%
4.4%
5.3%
5.3%
4.8%
4.5%
1.7%
4.2%
0.3%
0.6%
-3.6%
-0.4%
-0.7%

자료 : 당사 사업보고서(2013년~2024년) 및 2025년 반기보고서

당사는 일본 Denso에 이어 자동차 공조업체 중 세계 2위권의 시장지위를 보유하고 있으며, 현대차ㆍ기아 및 포드를 포함한 다수의 글로벌 완성차 업체와 거래관계를 유지하고 있습니다. 또한, 기술력과 신제품 라인업 등 사업적 요인들과 안정적인 재무구조, 배당정책, 높은 자본효율성 등 재무적인 요인들이 긍정적인 근거로 작용해왔습니다. 그러나, 중국, 미국, 유럽 완성차 시장의 수요 둔화가 지속되고, 주력 고객사인 현대, 기아, 및 포드 등 완성차업체들이 사드분쟁 및 중국 완성차업체의 성장에 따라 중국 시장 내에서 매출이 감소하며 당사 역시 판매량에 부정적인 영향을 받은 바 있습니다. 또한, E&FP 사업부 인수로 고정비 부담이 심화된 가운데, 2020년 중 COVID-19 확산으로 인해 판매량이 감소하는 등 당사의 영업환경이 악화된 바 있습니다. 그러나, 2021년부터 전년 대비 기저효과를 바탕으로 글로벌 완성차 시장 수요가 대폭 회복되어 2025년 반기까지 매출 규모는 지속 증가하는 추세를 기록하고 있으며, 향후 미국/유럽 중심의 전기차 부품 매출 확대가 당사의 매출 외형 규모 확대, 수익성 개선 등으로 이어질 가능성이 존재합니다. 다만, 최근 전기차 수요 회복이 예상보다 지연되면서, 전기차 열관리 시스템의 수요 회복이 둔화하고, 공조 부품 업체들의 경쟁 심화에 따른 단가 하락으로 당사의 수익성에 악영향을 끼칠 우려 역시 존재하는 상황입니다.최근 우크라이나-러시아 간 전쟁 장기화, 미국 등 주요국 관세 정책 불확실성, 중동 지정학적 리스크 부각 등의 경제 침체 우려가 존재하는 가운데, COVID-19 이후 이연수요 효과 장기화로 자동차 시장의 견조한 판매량이 지속되고, 미국/유럽 중심의 전기차 열관리 시스템 수요가 타 지역 대비 증가하는 등의 긍정적인 상황 역시 지속되고 있는 상황입니다. 다만, 글로벌 경기 동향 및 완성차 시장의 수요 등이 현재 수준보다 악화될 경우, 자동차 부품업종의 특성상 대외적인 변수에 민감한 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[나. 안정성, 성장성, 수익성 및 활동성 지표의 악화]
당사는 2019년 마그나 FP&C 사업부 인수에 따라, 재무안정성이 저하되었으며, 2020년 COVID-19 확산으로 인한 비우호적인 영업환경으로 성장성, 수익성, 활동성 지표까지 부정적인 영향을 받은 바 있습니다.
당사의 안정성 지표를 살펴보면, 2021년의 경우 기저효과에 따른 실적 회복 효과를 바탕으로 부채비율이 전년 대비 소폭 감소한 232.5%를 기록하였습니다. 그러나 2022년의 경우 주요 원재료 단가 상승과 반도체 부족에 따른 생산차질 등에 대응한 재고자산 보유 증대로 재무 부담이 확대되며 부채비율이 283.9%로 상승하였습니다. 2023년의 경우에도 생산설비의 고정비 부담 및 운송비 장기계약의 영향이 있었으나, 비용 감축에 대한 당사의 지속적 개선 작업 및 주요 완성차 업체 생산 차질 해소 등으로 재무부담이 다소 완화되어 부채비율은 268.5%를 기록하였습니다.

2024년의 경우에는 3,586억원 수준의 당기순이익 적자 발생에 따른 자본총계 감소에도 불구, 12월 중 약 6,000억원 규모 제3자배정 유상증자로 인해 부채비율은 재차 254.2% 수준까지 하락하였으며,
2025년 반기말 257.2%의 연결 부채비율을 기록하였습니다.
당사의 연결기준 수익성 지표를 살펴보면,

2020년에는 COVID-19 확산으로 매출이 전년 대비 약 3.9% 감소하고 고정비 부담이 증가하면서 EBITDA가 전년 대비 약 9.3% 감소하였습니다. 2021년의 경우 전년 대비 기저효과에 따른 매출액의 전반적인 성장을 바탕으로 영업이익 및 EBITDA 또한 각각 전년 대비 3.2%, 6.4% 증가하였습니다. 다만, 2022년의 경우 우크라이나 전쟁 발발에 따른 주요 원재료(알루미늄 등) 가격 상승, 공급망 경색에 따른 운송비 증가 등의 영향으로 수익성이 둔화된 모습을 기록하였습니다. 차량용 반도체 공급 부족 완화에 따라 최대 매출처인 현대·기아를 비롯한 글로벌 완성차사들의차량 생산, 판매가 증가하였고, 운송비 감소(SCFI,CCFI 등) 등에 따라 수익성이 개선되어 2023년 매출액은 전년 대비 10.4% 증가하고, 영업이익 및 EBITDA 역시 전년 대비 각각 10.5%, 8.3% 증가하는 모습을 나타냈습니다.
2024년의 경우 매출액은 전기차 수요 회복 둔화에도 불구 원달러 환율 상승세, 4세대 히트 펌프 시스템 출시 등으로 인해 매출액은 전년 대비 5.0% 증가하였으나, 최대주주 변경 과정에서의 일회성 비용, 구조조정 비용 등을 인식하면서 영업수익성이 저하됨에 따라 영업이익은 전년 대비 66.3%, EBITDA는 전년 대비 15.3% 감소하는 모습을 나타냈습니다. 2025년 반기의 경우에도 매출액은 미국/유럽 중심의 매출 증가로 전년 대비 10.3% 증가하였지만, 회계정책 변화(R&D 비용 인식 증가) 등으로 인해 영업이익 및 EBITDA 각각 전년 동기 대비 37.6%, 3.4% 감소하였습니다. 최근 5개년 연결기준 매출액, 매출원가, 판매비와관리비 및 EBITDA 추이를 전체적으로 살펴보면, 매출액이 지속적인 성장세를 기록하고, 판매비와관리비의 증가율이 매출액 증가율 대비 비교적 낮은 수준을 기록하였음에도, 원재료 가격 상승 및 운송비 증가 등의 영향으로 매출원가가 더욱 큰 폭으로 증가함에 따라, 2024년 연결기준 EBITDA는 2020년 대비 4.8% 감소한 7,467억원을 기록하였으며, EBITDA 마진율은 2020년 11.4% 수준에서 2024년 7.5% 수준으로 하락하였습니다. 2025년 반기 연결기준 EBITDA 마진율은 8.1% 수준으로 전년 동기 대비 반등하였지만, 여전히 과거 대비 낮은 수준을 기록하고 있습니다.
당사는 글로벌 2위 공조부품 전문업체로 글로벌 과점적 시장 지위, 차별화된 기술력을 바탕으로 질적인 성장이 지속될 것으로 판단됩니다. 그러나 향후
우크라이나-러시아 간 전쟁 장기화, 미국 등 주요국 관세 정책 불확실성, 중동 지정학적 리스크 부각 등의 경제 침체 우려가 존재하는 상황에서, UAW 파업과 같은 글로벌 리스크, 유가 변동성 확대에 따른 산업생산 위축, 환율 변동성 확대 등 자동차 및 자동차 부품 산업에 직접적인 영향을 줄 수 있는 대외적인 리스크로 인해, 글로벌 경기가 현재 수준보다 악화될 경우 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

① 안정성 지표당사의 연결기준 부채비율은 2013년에 약 4,392억원을 들여 비스테온(당시 대주주)의 공조사업부 18개사를 인수하면서 91.7%까지 상승하였습니다. 그 후 2014년말 연결기준 부채비율은 94%를 기록하면서 상승세를 지속하다가 2015년 소폭 감소하였으나, 2016년 들어 대진유니텍 자동차공조사업부 인수대금 1,200억원과 통상임금 500억원 공탁금 지급 등으로 자금이 소진되며 2016년말 총차입금이 6,461억원으로 증가함에 따라 부채비율 또한 104.8%까지 소폭 증가하였습니다. 2018년 마그나 FP&C 사업부 인수로 약 1.3조원의 자금소요가 발생하며, 회사채 발행 및 인수금융을 통해 재원을 마련함에 따라, 2018년말 연결기준 부채비율은 151.2%까지 증가하였습니다. 2019년말 마그나 FP&C 사업부 연결기준 인식 및 설비투자 증가에 따른 차입금 증가로 부채비율은 203.0%까지 증가하였습니다. 2020년의 경우 차입금 및 회사채 잔액 등 부채가 전기말 대비 증가하면서 부채비율이 248.6%까지 증가하였으나, 2021년의 경우 기저효과에 따른 실적 회복 효과를 바탕으로 부채비율이 전년 대비 소폭 감소한 232.5%를 기록하였습니다. 그러나 2022년의 경우 주요 원재료 단가 상승과 반도체 부족에 따른 생산차질 등에 대응한 재고자산 보유 증대로 재무 부담이 확대되며 부채비율이 283.9%로 상승하였습니다. 2023년의 경우에도 생산설비의 고정비 부담 및 운송비 장기계약의 영향이 있었으나, 비용 감축에 대한 당사의 지속적 개선 작업 및 주요 완성차 업체 생산 차질 해소 등으로 재무부담이 다소 완화되어 부채비율은 268.5%를 기록하였습니다. 2024년의 경우에는 3,586억원 수준의 당기순이익 적자 발생에 따른 자본총계 감소에도 불구, 12월 중 약 6,000억원 규모 제3자배정 유상증자로 인해 부채비율은 재차 254.2% 수준까지 하락하였습니다. 당사가 최대주주인 한국타이어앤테크놀로지(주) 대상으로 진행한 유상증자 내역은 하기와 같습니다.

[주요사항보고서(유상증자결정)]

유상증자 결정

1. 신주의 종류와 수
보통주식 (주)
144,962,552

기타주식 (주)
-

2. 1주당 액면가액 (원)
100

3. 증자전 발행주식총수 (주)
보통주식 (주)
533,800,000

기타주식 (주)
-

4. 자금조달의 목적
시설자금 (원)
-

영업양수자금 (원)
-

운영자금 (원)
400,000,002,728

채무상환자금 (원)
200,000,000,000

타법인 증권취득자금 (원)
-

기타자금 (원)
-

5. 증자방식
제3자배정증자

※ 기타주식에 관한 사항

정관의 근거
-

주식의 내용
-

기타
-

6. 신주 발행가액
보통주식 (원)
4,139

기타주식 (원)
-

7. 기준주가
보통주식 (원)
4,139

기타주식 (원)
-

7-1. 기준주가 산정방법
최소값[이사회결의일 전일을 기산일로 하여 과거 1개월간ㆍ1주일간ㆍ최근일 가중산술평균주가의 단순평균, 최근일 가중산술평균주가]

7-2. 기준주가에 대한 할인율 또는 할증율 (%)
0

7-3. 할인율(할증률) 산정 근거
'증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제 5-18조(유상증자의 발행가액 결정)에 따라 제3자배정 유상증자에 적용되는 기준주가로 발행가액을 산정

8. 제3자배정에 대한 정관의 근거
정관 제13조(신주인수권)

9. 납입일
2024년 12월 23일

10. 신주의 배당기산일
2024년 01월 01일

11. 신주권교부예정일
-

12. 신주의 상장 예정일
2025년 01월 09일

13. 현물출자로 인한 우회상장 해당여부
아니오

- 현물출자가 있는지 여부
아니오

- 현물출자 재산 중 주권비상장법인주식이 있는지 여부
해당없음

- 납입예정 주식의 현물출자 가액
현물출자가액(원)
-

당사 최근사업연도자산총액 대비(%)
-

- 납입예정 주식수
-

14. 우회상장 요건 충족여부
해당없음

15. 이사회결의일(결정일)
2024년 09월 30일

- 사외이사 참석여부
참석 (명)
5

불참 (명)
0

- 감사(감사위원) 참석여부
참석

16. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

17. 제출을 면제받은 경우 그 사유
면제(1년간 전량 의무보유)

18. 청약이 금지되는 공매도 거래 기간
해당여부
아니오

시작일
-

종료일
-

19. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

20. 기타 투자판단에 참고할 사항

(1) 신주 발행 관련가. 상기 '1. 신주의 종류와 수', '4. 자금조달의 목적 - 운영자금, 채무상환자금', '6. 신주발행가액', '7. 기준주가'는 2024년 9월 30일 당사와 한국타이어앤테크놀로지㈜ 사이에 체결된 변경계약("
변경계약
")에 따른 조건임. 금번 유상증자는 2024년 5월 3일자 당사와 한국타이어앤테크놀로지㈜ 사이의 신주인수계약("
기존 신주인수계약
") 내용을 기초로 변경계약에 의하여 변경된 조건에 따라 진행됨.

나. 상기 '9. 납입일' 및 '12. 신주의 상장 예정일'은 해외 관계기관 승인의 지연으로 신주인수계약(기존 신주인수계약 및 변경계약을 총칭하며, 이하 같음)에서 정한 선행조건이 충족되지 않아 정정함.

다. 상기 '9. 납입일', '10. 신주의 배당기산일', '12. 신주의 상장 예정일'은 신주인수계약에서 정한 선행조건이 충족되는 시점 및 관계기관과의 협의과정에서 추가로 변경될 수 있고, 이로 인하여 필요한 일정 변경에 관한 사항은 아래 (2)항과 같이 대표집행임원에게 위임함.

라. 신주의 발행가액 산출근거- 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조(유상증자의 발행가액 결정) 제2항에 의거하여, 이사회결의일(2024년 9월 30일) 직전일(2024년 9월 27일)을 기산일로 하여 과거 1개월간의 가중산술평균주가, 1주일간의 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가격과 최근일 가중산술평균주가 중 낮은 가격을 기준주가로 하고 별도 할인율을 적용하지 않고 산정함.

▶기준주가로 최소값[이사회결의일 전일을 기산일로 하여 과거 1개월간ㆍ1주일간ㆍ최근일 가중산술평균주가의 단순평균, 최근일 가중산술평균주가] 이용시 다음표를 추가

(단위 : 주, 원)

구 분
거래량
거래대금
가중산술평균주가

과거 1개월간의 가중산술평균주가(A)
28,959,490
119,764,773,275
4,136

과거 1주일간의 가중산술평균주가(B)
6,232,511
25,708,534,215
4,125

최근일 가중산술평균주가(C)
990,209
4,116,742,095
4,157

(A),(B),(C)의 산술평균주가(D)
4,139

기준주가 : (C)와(D)중 낮은 가액
4,139

할인율 또는 할증률 (%)
0

발행가액
4,139

(2) 기타

- 금번 유상증자로 발행되는 신주에 대해서는 주권상장일로부터 1년간 의무보유를 하게 되어 매매가 제한됨.

- 상기 주요일정을 포함한 유상증자 관련 제반사항은 관계기관 협의과정에서 변경될 수 있으며 이 경우 변경에 관한 사항은 대표집행임원에게 위임함. 한편, 유상증자의 이행을 위해 기타 필요한 사항(신주인수계약의 이행 및 종결과 관련하여 필요한 사항 포함)은 대표집행임원에게 위임함.

- 상기 조건에 따른 금번 유상증자는 변경계약에 따른 것으로서 ① 당사의 최대주주인 한앤코 오토홀딩스 유한회사와 한국타이어앤테크놀로지㈜ 사이에서 당사 발행주식 122,774,000 주에 관한 주식매매계약(“주식매매계약”)이 체결 및 유지되고(2024. 10. 31. 주식매매계약은 체결되었음) ② 해외 경쟁법에 따른 해외기업결합신고 등이 완료된 후에 납입될 예정이며, 이러한 선행조건이 충족되지 못할 경우 취소될 수 있음.- 상기 '15. 이사회 결의일(결정일)'은 2024년 5월 3일자 기존 신주인수계약에 따른 발행가액, 신주 수 등 유상증자 주요 조건 변경을 위하여 2024년 9월 30일자 변경계약의 체결을 결의한 이사회 결의일임(명확히 하면, 기존 신주인수계약의 체결을 위한 이사회 결의일은 2024년 5월 3일).

【제3자배정 근거, 목적 등】

제3자배정 근거가 되는 정관규정
제3자배정 증자의 목적

제13조(신주인수권)

1. 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

2. 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 경우에는 주주 외의 자에게 이사회의 결의로 신주를 발행할 수 있다.

가) 발행주식총수의 100분의 50(또는 액면총액이 1,000억원)을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

나) 발행주식총수의 100분의 50(또는 액면총액이 1,000억원)을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 규정에 의하여 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

다) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7의 규정에 의하여 우리사주조합원에게 신주를 우선배정하는 경우

라) 발행주식총수의 100분의 50(또는 액면총액이 1,000억원)을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의16의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

마) 발행주식총수의 100분의 50(또는 액면총액이 1,000억원)을 초과하지 않는 범위 내에서 경영상의 필요로 외국인투자촉진법상의 외국인투자자 또는 그 국내외 합작투자자에게 또는 긴급한 자금의 조달을 목적으로 국내외 금융기관에게 신주를 발행하는 경우

3. 제2항에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

4. 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

재무구조의 개선, 사업경쟁력의 확보 및 이익의 극대화 등 발행회사의 경영상의 목적 달성

【제3자배정 대상자별 선정경위, 거래내역, 배정내역 등】

제3자배정 대상자
회사 또는최대주주와의 관계
선정경위
증자결정 전후 6월이내 거래내역 및 계획
배정주식수 (주)
비 고

한국타이어앤테크놀로지(주)
주요주주
재무구조의 개선, 사업경쟁력의 확보 및 이익의 극대화 등 발행회사의 경영상의 목적을 달성하기 위하여 대상자의 납입능력 등을 고려하여 이사회에서 선정
해당없음
144,962,552
전량 1년간의무보유

【제3자배정 대상자 중 법인 또는 단체가 포함된 경우】

(1) 법인 또는 단체의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

한국타이어앤테크놀로지(주)
26,270
이수일
-
-
-
한국앤컴퍼니(주)
30.67

-
-
-
-
-
-

주1) 상기 기본 정보는 제3자배정 대상자에 관한 내용임

주2) 상기 출자자수 및 지분율은 한국타이어앤테크놀로지(주)의 2023년 12월 31일 보통주 기준으로 작성됨

(2) 법인 또는 단체의 최근 결산기 주요 재무사항
(단위 : 백만원)

회계연도
2023 년도
결산기
12월

자산총계
6,568,577
매출액
3,024,973

부채총계
1,097,093
당기순손익
671,690

자본총계
5,471,483
외부감사인
한영회계법인

자본금
61,937
감사의견
적정

주1) 상기 주요 재무사항은 제3자배정 대상자에 관한 내용임

주2) 상기 주요 재무사항은 한국타이어앤테크놀로지(주) 2023년말 별도 재무제표 기준임.

【최대주주가 되는 법인 또는 단체의 최대주주가 법인인 경우】

(1) 법인 또는 단체의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

한국앤컴퍼니(주)
22,394
조현범
42.03
-
-
조현범
42.03

안종선
-
-
-
-
-

주1) 상기 기본 정보는 제3자배정 대상자의 최대주주에 관한 내용임

주2) 상기 출자자수 및 지분율은 한국앤컴퍼니(주)의 2023년 12월 31일 보통주 기준으로 작성됨

주3) 상기 최대주주의 지분은 본인 및 특수관계인 보유 주식을 합하여 최대주주인 경우 그 중 주식수가 가장 많은 본인 지분에 한하여 기재한 것임

(2) 법인 또는 단체의 최근 결산기 주요 재무사항
(단위 : 백만원)

회계연도
2023 년도
결산기
12월

자산총계
3,119,698
매출액
828,618

부채총계
490,618
당기순손익
1,750

자본총계
2,629,080
외부감사인
한영회계법인

자본금
47,468
감사의견
적정

주1) 상기 주요 재무사항은 제3자배정 대상자의 최대주주에 관한 내용임

주2) 상기 주요 재무사항은 한국앤컴퍼니(주) 2023년말 별도 재무제표 기준임.

자료 : 금융감독원 전자공시시스템(한온시스템, 2024-12-11)

2025년 반기의 경우 2024년말 대비 소폭 상승한 257.2%를 기록하였으나, 향후 금번 실행하는 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자와 더불어 공급업체 다변화를 통한 원가구조 최적화, 공급망 관리체계 확립, 비용 관리 개선 등의 운영 효율 개선 노력 등을 바탕으로 재무부담이 점진적으로 완화될 것으로 예상됩니다.

[안정성 지표(연결기준)]

(단위: %, 억원, 배)

구분
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2024.1H
2025.1H

유동비율
164.8%
165.2%
139.3%
147.0%
172.5%
153.1%
139.7%
127.5%
126.2%
104.3%
103.4%
88.2%
94.4%
86.7%

유동자산
17,048
18,562
19,935
21,510
22,413
28,592
29,224
34,647
35,517
41,948
36,969
44,390
37,726
41,924

유동부채
10,343
11,239
14,309
14,634
12,995
18,671
20,915
27,184
28,135
40,211
35,761
50,338
39,970
48,368

부채비율
91.7%
94.0%
92.2%
104.8%
102.8%
151.2%
203.0%
248.6%
232.5%
283.9%
268.5%
254.2%
274.0%
257.2%

부채총계
14,130
15,700
16,599
19,748
20,881
32,241
47,449
55,680
57,571
67,289
67,359
76,215
71,168
74,268

자본총계
15,409
16,700
17,994
18,849
20,314
21,317
23,375
22,394
24,767
23,699
25,085
29,987
25,972
28,871

이자보상비율(배)
29.8
27.4
26.6
20.2
23.7
17.8
6.8
3.5
3.8
2.4
1.5
0.4
1.1
0.7

영업이익
3,635
3,703
3,596
4,225
4,684
4,338
4,838
3,158
3,258
2,566
2,836
955
1,369
854

이자비용
122
135
135
209
198
244
713
896
856
1,056
1,857
2,648
1,300
1,173

자기자본비율
52.2%
51.5%
52.0%
48.8%
49.3%
39.8%
33.0%
28.7%
30.1%
26.0%
27.1%
28.2%
26.7%
28.0%

자산총계
29,539
32,400
34,594
38,597
41,196
53,558
70,824
78,074
82,337
90,988
92,444
106,203
97,141
103,139

자료 : 당사 사업보고서(2013년~2024년) 및 2025년 반기보고서

2013년도의 당사 M&A대금 4,392억원 가운데 2013년 1분기에 증가한 장기차입금은 2,506억원 규모로, 2013년말 연결기준 총 차입금은 3,095억원을 기록하였습니다. 이 후 M&A가 지속되면서 2014년말 연결기준 총 차입금 규모는 4,014억원을 기록하였으며, 2016년 들어서 대진유니텍 자동차공조사업부 인수 자금 1,200억원, 통상임금이슈로 인한 500억원 공탁금 지급 등의 자금 소진으로 인해 2016년말 연결기준 총 차입금이 6,461억원으로 전년동기 대비 61.1% 증가하였습니다. 2017년 이후 운영자금 확보에 따른 차입규모가 전년도 대비 17.1% 증가하며 2017년말 연결기준 7,569억원을 기록하였으며, 2018년에는 IFRS16 조기도입에 따른 약 1,088억원의 리스부채 증가효과,마그나 FP&C 사업부 인수를 위한 회사채 발행 등에 따라 2017년 대비 120.8% 증가하며, 2018년말 연결기준 11,968억원을 기록하였습니다. 2019년에는 마그나 FP&C 사업부 인수금융 차입액 증가 및 사업 연결인식으로 당사의 차입금 규모는 27,339억원을 기록하였으며, 차입금의존도는 38.6%, 순차입금의존도는 28.9%를 기록하였습니다.
2020년의 경우 COVID-19로 인한 불확실성 증가에 대응하기 위한 유동성 확보로 총차입금은 전기말 대비 25.5% 증가한 34,297억원을 기록하였으며, 2021년에는 단기차입금 증가 및 신규 회사채 순발행으로 인해 총차입금은 전기말 대비 8.5% 소폭 증가한 37,228억원을 기록하였습니다. 2022년의 경우 10월 3,000억원 규모의 회사채 발행 진행한 가운데 장단기 차입금이 소폭 증가하여 회사의 총차입금은 전년말 대비 15.0% 증가한 42,801억원 수준입니다. 총차입금 증가 영향으로 순차입금 또한 28,510억원으로 전기말 대비 소폭 증가하였습니다. 2023년의 경우 생산설비의 고정비 부담 및 운송비 장기계약의 영향이 있었지만, 비용감소에 대한 당사의 지속적 개선 작업으로 차입금의존도는 전년 대비 소폭 하락한 44.9%를 기록하였습니다. 2024년에는 장기차입금 및 사채 총액이 전년말 대비 총합 5,702억원 가량 감소하였음에도, 신디케이트론, 시설대 등 일부 장기차입금의 유동성 대체(7,500억원), 신규 차입(3,000억원) 등으로 인해 단기차입금이 전년말 대비 약 9,912억원 증가함에 따라 총차입금이 4.5조원을 상회하였지만, 2024년 12월 약 6,000억원 규모 제3자배정 유상증자 등으로 자산총계가 증가함에 따라 차입금의존도는 전년말 대비 약 1.9%p. 하락한 43.0%를 기록하였습니다. 2025년 반기 중에는 자산총계가 약 5,998억원 증가했음에도 불구, 은행차입금 및 리스부채의 증가로 인하여 차입금의존도는 재차 상승하여 45.3%를 기록하였습니다. 최근 차입 관련 재무지표가 이전 대비 높은 수준을 유지하고 있으나, 당사의 영업현금 창출능력 및 보유 현금성자산 등을 감안하면, 단기 유동성 위기에 대응 가능하다고 판단됩니다. 다만, 당사의 경우 2024년 및 2025년 반기 연결기준 각각 3,586억원, 377억원의 당기순손실을 기록한 바, 이러한 적자 기조가 지속될 경우 당사의 재무안정성 역시 악영향을 받을 우려가 존재하는 점 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[차입금 추이(연결기준)]

(단위: 억원, %)

구분
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2024.1H
2025.1H

부채총계
14,130
15,700
16,599
19,748
20,881
32,241
47,449
55,680
57,571
67,289
67,359
76,215
71,168
74,268

단기차입금
721
1,242
3,365
3,034
1,359
3,258
3,752
6,630
8,773
15,151
9,675
19,587
17,829
15,594

장기차입금
2,374
2,772
646
435
221
1,493
7,229
8,806
8,495
7,588
12,660
7,885
7,092
12,964

회사채
-
-
-
2,992
5,989
11,968
16,358
18,860
19,960
20,062
19,130
18,203
19,853
18,157

총차입금
3,095
4,014
4,011
6,461
7,569
16,719
27,339
34,297
37,228
42,801
41,464
45,675
44,774
46,714

현금및현금성자산
3,468
3,813
4,471
4,252
5,673
10,178
6,867
13,254
14,038
14,291
7,786
13,465
6,869
7,886

순차입금
-
-
-
2,209
1,896
6,541
20,472
21,043
23,190
28,510
33,678
32,210
37,905
38,828

총자산
29,539
32,400
34,594
38,597
41,196
53,558
70,824
78,074
82,337
90,988
92,444
106,203
97,141
103,139

차입금의존도
10.5%
12.4%
11.6%
16.7%
18.4%
31.2%
38.6%
43.9%
45.2%
47.0%
44.9%
43.0%
46.1%
45.3%

순차입금의존도
-
-
-
5.7%
4.6%
12.2%
28.9%
27.0%
28.2%
31.3%
36.4%
30.3%
39.0%
37.6%

자료 : 당사 사업보고서(2013년~2024년) 및 2025년 반기보고서주1) 총차입금 = 단기차입금 + 장기차입금 + 회사채주2) 차입금의존도 = 총차입금 / 총자산주3) 순차입금의존도 = 순차입금 / 총자산주4) 회사채 = 회사채 + 유동성회사채

② 성장성 지표연결기준 성장성 지표를 살펴보면, 당사는 2015년 들어 글로벌 자동차 시장 성장 둔화 등으로 인해 성장성이 소폭 저하되었습니다. 2015년 들어 매출액 증가율이 1.9% 수준으로 감소하였으며, 2016년 들어 현대·기아차 파업으로 인해 글로벌 판매량이 동기간 줄었지만 원ㆍ달러 환율의 우호적 흐름이 이어진 가운데 포드의 글로벌 판매량이 증가하여 전년 대비 매출액증가율이 2.6%로 성장세가 높아졌습니다. 하지만, 글로벌 경기 및 자동차시장 악화, 중국과의 사드분쟁에 따른 당사의 주요고객인 현대기아차, Ford사의 중국 내 매출 감소로 인해 과거 대비 성장세가 감소하는 모습을 보였습니다.다만, 2018년 이후 Volkswagen, BMW, Tesla, FCA 등의 신규 고객향 납품물량이 증가하여, 2018년 6.3%의 외형 성장을 기록하였으며, 2019년에는 마그나 FP&C 사업부 인한 매출처 다각화로 20.5%의 매출성장률을 기록하였습니다.

2020년에는 COVID-19 확산으로 인해 주요 고객사 공장이 가동 중단되고 경제 봉쇄의 영향으로 부품 공급에 차질이 생기면서 매출액이 작년 대비 약 3.9% 감소하였습니다. 그러나 2021년의 경우 COVID-19의 확산세가 감소되며 기저효과를 바탕으로 전년 대비 7.0% 증가한 73,514억원의 사상 최대 수준의 매출액을 기록하였습니다. 이러한 흐름은 2022년에도 지속되어 당사는 2022년 동안 전년 대비 17.4% 증가한 86,277억원의 매출액을 기록하였습니다. 글로벌 완성차 시장의 점진적인 회복 가운데, 2023년 매출액, 영업이익은 전년 동기 대비 각각 10.4%, 10.5% 증가하였습니다. 2024년에는 주요 완성차 고객사로부터 안정적인 수주와 우호적인 환율기조가 지속되면서 매출액은 전년 대비 5.0% 증가하였으나, 영업이익은 4분기 중 최대주주 변경 과정에서의 일회성 비용, 구조조정 비용 등을 인식하면서 영업이익은 전년 대비 66.3% 하락하였습니다. 2025년 반기는 높은 수준의 원달러 환율 지속, 미국/유럽 중심의 매출 증가로 인해 매출액은 전년 동기 대비 10.3% 증가하였지만, 영업이익은 R&D 자산화 범위 축소, 감가상각비 증가 등으로 인해 전년 동기 대비 37.6% 하락한 모습을 나타냈습니다. 향후 주요 생산거점 중심 효율개선 및 인력 구조조정 등 운영에 효율 제고와 지역 조직체제에 기반한 공급망 관리로 효율성을 극대화할 계획을 착수할 예정입니다. 이를 감안 시 회사의 매출 및 영업이익은 양호한 성장세를 나타낼 것으로 예상됩니다.

[성장성 지표(연결기준)]

(단위: %, 억원)

구분
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2024.1H
2025.1H

매출액
51,894
54,549
55,581
57,037
55,857
59,376
71,542
68,728
73,514
86,277
95,216
99,987
49,645
54,755

매출액증가율
42.1%
5.1%
1.9%
2.6%
-2.1%
6.3%
20.5%
-3.9%
7.0%
17.4%
10.4%
5.0%
4.1%
10.3%

영업이익
3,635
3,703
3,596
4,225
4,684
4,338
4,838
3,158
3,258
2,566
2,836
955
1,369
854

영업이익증가율
17.40%
1.90%
-2.90%
17.50%
10.90%
-7.40%
11.50%
-34.70%
3.20%
-21.20%
10.5%
-66.3%
-32.8%
-37.6%

EBITDA
5,255
5,357
5,334
6,087
6,699
7,013
8,645
7,840
8,343
8,145
8,820
7,467
4,573
4,419

EBITDA 증가율
24.50%
1.90%
-0.40%
14.10%
10.10%
4.70%
23.30%
-9.30%
6.40%
-2.40%
8.3%
-15.3%
-6.8%
-3.4%

자료 : 당사 사업보고서(2013년~2024년) 및 2025년 반기보고서주) EBITDA = EBIT(영업이익)+감가상각비+무형자산상각비+리스자산상각비

③ 수익성 지표

연결기준 수익성 측면에서 살펴보면, 2016년에는 당사의 원재료비 하락과 원가절감 노력을 통한 비용 절감 등으로 수익성이 개선되면서 영업이익과 EBITDA 증가율이 2015년 대비 각각 17.5%, 14.1% 증가하며 큰폭으로 성장하였습니다. 2015년 하반기부터 개발비의 일부를 자산화하며 장부상 비용이 감소한 점도 영향도 있지만, 2016년 중 통상임금 이슈에 따라 반영된 400억원의 충당금을 감안하면 영업수익성이 크게 높아짐에 따른 것으로 볼 수 있습니다. 2017년에는 매출액 감소에도 불구하고, 주요 원재료 가격 안정화, 고부가가가치 품목 비중 확대, 생산효율성 증대, 개발비 일부 자산화 등의 요인으로 인해 안정적인 영업이익 및 EBITDA 성장세를 유지하였습니다. 한편 2018년에는 일회성 요인인 리스회계 변경에 따른 상각비 증가(1,088억원)와 미국의 알루미늄 관세 판정과 제한적인 판가전가, 북미연구소 이전비용 등으로 인해 영업이익증가율 및 당기순이익 증가율은 2017년 대비 감소하였습니다. 2019년 이후 마그나 FP&C 사업부 인수 효과와 함께 상당폭의 CAPEX 감축, R&D 비용 자산화 비중 증대(40%->50%)를 통해 2018년 대비 영업이익, EBITDA가 각각 11.5%, 23.3% 증가하였습니다.2020년에는 COVID-19 확산으로 매출이 전년 대비 약 3.9% 감소하고 고정비 부담이 증가하면서 EBITDA가 전년 대비 약 9.3% 감소하였습니다. 2021년의 경우 전년 대비 기저효과에 따른 매출액의 전반적인 성장을 바탕으로 영업이익 및 EBITDA 또한 각각 전년 대비 3.2%, 6.4% 증가하였습니다. 다만, 2022년의 경우 우크라이나 전쟁 발발에 따른 주요 원재료(알루미늄 등) 가격 상승, 공급망 경색에 따른 운송비 증가 등의 영향으로 수익성이 둔화된 모습을 기록하였습니다. 차량용 반도체 공급 부족 완화에 따라 최대 매출처인 현대·기아를 비롯한 글로벌 완성차사들의차량 생산, 판매가 증가하였고, 운송비 감소(SCFI,CCFI 등) 등에 따라 수익성이 개선되어 2023년 매출액은 전년 대비 10.4% 증가하고, 영업이익 및 EBITDA 역시 전년 대비 각각 10.5%, 8.3% 증가하는 모습을 나타냈습니다. 2024년의 경우 매출액은 전기차 수요 회복 둔화에도 불구 원달러 환율 상승세, 4세대 히트 펌프 시스템 출시 등으로 인해 매출액은 전년 대비 5.0% 증가하였으나, 최대주주 변경 과정에서의 일회성 비용, 구조조정 비용 등을 인식하면서 영업수익성이 저하됨에 따라 영업이익은 전년 대비 66.3%, EBITDA는 전년 대비 15.3% 감소하는 모습을 나타냈습니다. 2025년 반기의 경우에도 매출액은 미국/유럽 중심의 매출 증가로 전년 대비 10.3% 증가하였지만, 회계정책 변화(R&D 비용 인식 증가) 등으로 인해 영업이익 및 EBITDA 각각 전년 동기 대비 37.6%, 3.4% 감소하였습니다. 이러한 영업수익성 부진에도 불구, 선제적인 공장 통폐합 및 인력 효율화를 비롯한 운영 효율성 개선과 원재료가 절감을 위한 현지화 등으로 수익성을 개선시킬 계획입니다.

[수익성지표(연결기준)]

(단위: %, 억원)

구분
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2024.1H
2025.1H

매출액
51,894
54,549
55,581
57,037
55,857
59,376
71,542
68,728
73,514
86,277
95,216
99,987
49,645
54,755

매출총이익
8,633
9,088
8,611
8,987
9,462
9,127
10,343
8,644
8,489
8,471
9,096
8,122
4,529
4,441

매출총이익률
16.6%
16.7%
15.5%
15.8%
16.9%
15.4%
14.5%
12.6%
11.5%
9.8%
9.6%
8.1%
9.1%
8.1%

영업이익
3,635
3,703
3,596
4,225
4,684
4,338
4,838
3,158
3,258
2,566
2,836
955
1,369
854

영업이익률
7.0%
6.8%
6.5%
7.4%
8.4%
7.3%
6.8%
4.6%
4.4%
3.0%
3.0%
1.0%
2.8%
1.6%

EBITDA
5,255
5,357
5,334
6,087
6,699
7,013
8,645
7,840
8,343
8,145
8,820
7,467
4,573
4,419

EBITDA마진율
10.1%
9.8%
9.6%
10.7%
12.0%
11.8%
12.1%
11.4%
11.3%
9.4%
9.3%
7.5%
9.2%
8.1%

당기순이익
3,121
2,904
2,434
3,038
2,984
2,837
3,226
1,135
3,107
267
589
-3,586
-211
-377

당기순이익률
6.0%
5.3%
4.4%
5.3%
5.3%
4.8%
4.5%
1.7%
4.2%
0.3%
0.6%
-3.6%
-0.4%
-0.7%

자료 : 당사 사업보고서(2013년~2024년) 및 2025년 반기보고서주1) 매출총이익률 = 매출총이익 / 매출액주2) EBITDA = EBIT(영업이익)+감가상각비+무형자산상각비+리스자산상각비주3) EBITDA마진율 = EBITDA / 매출액

한편, 매출원가, 판매비와관리비 등의 증가율이 총 매출액의 증가율 대비 더욱 높은 수준으로 지속될 경우, EBITDA 등의 수익성 지표의 악화로 귀결될 가능성이 존재합니다. 따라서 수익성의 유지 혹은 개선을 위해서는 매출의 성장성 뿐만 아니라 매출원가, 판매비와관리비 등 비용 관련 지표의 증가율 역시 매출액의 증가율 대비 낮은 수준으로 관리할 필요성이 존재합니다. 당사의 최근 5개년 연결기준 매출액, 매출원가, 판매비와관리비 및 EBITDA 추이를 살펴보면, 2020년의 경우 COVID-19 확산 및 이에 따른 유럽, 북미 등 일부 공장의 일시적 셧다운 등 영향으로 매출액은 전년 대비 3.9% 감소한데 반해, 고정비 부담은 비교적 높은 수준으로 지속되어 매출원가 및 판매비와관리비의 감소율 모두 매출액 감소율 대비 낮은 수준(각각 1.8%, 0.3%)을 기록함에 따라 EBITDA는 9.3%의 감소율을 기록하였습니다. 2021년의 경우 COVID-19 확산 이후 기저효과에 따라 매출액은 전년 대비 7.0% 증가하였으며, 매출원가가 8.2%의 증가율을 나타냈음에도 판매비와관리비가 전년 대비 4.6% 감소함에 따라 EBITDA는 전년 대비 6.4% 증가하였습니다. 2022년의 경우에는 완성차 시장 회복세 전환, 전기차 수요 확대 등의 영향으로 매출액은 전년 대비 17.4% 상승하였고, 연구개발비 등이 비교적 견조한 수준으로 유지되면서 판매비와관리비 역시 전년 대비 12.9%만 상승하였음에도, 원재료 가격 상승, 운송비 증가 등의 영향으로 매출원가의 증가율(19.7%)이 매출액 증가율(17.4%)을 상회하는 모습을 나타내며 EBITDA는 전년 대비 2.4% 감소하는 모습을 나타냈습니다. 2023년은 완성차 및 전기차 시장 성장세 지속 등에 힘입어 매출액은 전년 대비 10.4% 증가하였고, 매출원가의 증가율 역시 이와 유사한 수준(10.7%)을 유지하였음에도, 연구개발비 등 일부 고정비가 전년 대비 유사한 수준으로 유지됨에 따라 판매비와관리비는 비교적 낮은 수준인 6.0%의 증가율을 기록하였으며, 이에 따라 EBITDA는 전년 대비 8.3% 증가하였습니다. 2024년의 경우 원달러 환율 상승, 4세대 히트 펌프 시스템 출시 등으로 매출액은 전년 대비 5.0% 증가하였으나, 원재료 가격의 상승과 구조조정 비용 선반영 등의 영향으로 매출원가가 더욱 큰 폭으로 증가(6.7%)하고, 판매비와관리비 역시 인건비 증가 등의 영향으로 전년 대비 14.5% 증가함에 따라 EBITDA는 전년 대비 15.3% 감소하였습니다. 2025년 반기는 미국/유럽향 매출 증가 등으로 매출액은 전년 대비 10.3% 증가하였지만, 매출원가가 재차 더욱 큰 폭으로 증가(11.5%)하고, 판매비와관리비 역시 회계정책 변화(R&D 비용 인식 증가) 등으로 전년 대비 13.5% 증가하는 모습을 나타내면서 EBITDA는 전년 대비 3.4% 감소하였습니다.최근 5개년 연결기준 매출액, 매출원가, 판매비와관리비 및 EBITDA 추이를 전체적으로 살펴보면, 매출액이 지속적인 성장세를 기록하고, 판매비와관리비의 증가율이 매출액 증가율 대비 비교적 낮은 수준을 기록하였음에도, 원재료 가격 상승 및 운송비 증가 등의 영향으로 매출원가가 더욱 큰 폭으로 증가함에 따라, 2024년 연결기준 EBITDA는 2020년 대비 4.8% 감소한 7,467억원을 기록하였으며, EBITDA 마진율은 2020년 11.4% 수준에서 2024년 7.5% 수준으로 하락하였습니다. 2025년 반기 연결기준 EBITDA 마진율은 8.1% 수준으로 전년 동기 대비 반등하였지만, 여전히 과거 대비 낮은 수준을 기록하고 있습니다.

최근 5개년 매출액, 매출원가, 판매비와관리비 및 EBITDA 추이(연결기준)]

(단위 : 억원)

구분
2020
2021
2022
2023
2024
2024.1H
2025.1H

매출액
68,728
73,514
86,277
95,216
99,987
49,645
54,755

매출원가
60,084
65,025
77,806
86,120
91,865
45,116
50,314

판매비와관리비
5,486
5,232
5,905
6,260
7,166
3,160
3,588

EBITDA
7,840
8,343
8,145
8,820
7,467
4,573
4,419

매출액 증가율
-3.9%
7.0%
17.4%
10.4%
5.0%
4.1%
10.3%

매출원가 증가율
-1.8%
8.2%
19.7%
10.7%
6.7%
5.6%
11.5%

판매비와관리비 증가율
-0.3%
-4.6%
12.9%
6.0%
14.5%
7.4%
13.5%

EBITDA 증가율
-9.3%
6.4%
-2.4%
8.3%
-15.3%
-6.8%
-3.4%

EBITDA 마진율
11.4%
11.3%
9.4%
9.3%
7.5%
9.2%
8.1%

자료 : 당사 사업보고서(2020년~2024년) 및 2025년 반기보고서주) EBITDA = EBIT(영업이익)+감가상각비+무형자산상각비+리스자산상각비

최근 5개년 별도기준 매출액, 매출원가, 판매비와관리비 및 EBITDA 추이를 살펴보면, 연결기준 추이와 유사하게 매출액은 지속적으로 상승하는 추세를 나타냈으며, 2023년에는 당사 해외법인 관련 지급수수료 감소 등에 따라 판매비와관리비의 증가율 역시 전체적으로는 매출액 증가율 대비 비교적 낮은 수준을 유지하였음에도 불구, 매출원가가 매출액 대비 더욱 가파르게 증가함에 따라 2024년 EBITDA 마진율은 2020년 7.3% 수준에서 2024년 4.4% 수준으로 하락하였습니다. 다만 2025년 반기의 경우 비용 관리 개선 및 운영 효율화 등의 영향으로 EBITDA 마진율은 과거 대비 개선된 8.1%를 기록하고 있습니다.

[최근 5개년 매출액, 매출원가, 판매비와관리비 및 EBITDA 추이(별도기준)]

(단위 : 억원)

구분
2020
2021
2022
2023
2024
2024.1H
2025.1H

매출액
26,801
28,609
32,029
35,316
36,253
18,337
19,989

매출원가
23,387
24,928
28,390
31,382
32,743
16,323
17,492

판매비와관리비
2,847
3,251
3,726
3,219
3,564
1,677
1,707

EBITDA
1,964
1,853
1,459
2,349
1,584
1,149
1,612

매출액 증가율
0.4%
6.7%
12.0%
10.3%
2.7%
3.7%
9.0%

매출원가 증가율
2.7%
6.6%
13.9%
10.5%
4.3%
5.0%
7.2%

판매비와관리비 증가율
5.1%
14.2%
14.6%
-13.6%
10.7%
33.9%
1.8%

EBITDA 증가율
-19.5%
-5.7%
-21.3%
61.0%
-32.6%
-31.0%
40.3%

EBITDA 마진율
7.3%
6.5%
4.6%
6.7%
4.4%
6.3%
8.1%

자료 : 당사 사업보고서(2020년~2024년) 및 2025년 반기보고서주) EBITDA = EBIT(영업이익)+감가상각비+무형자산상각비+리스자산상각비

당사는 상기 언급한 바와 같이 운영 효율성 개선과 원재료가 절감을 위한 현지화 등의 노력을 통해 수익성을 개선시킬 계획이지만, 완성차, 전기차 시장 등 전방산업의 수요 감소 등으로 매출액 규모가 감소하거나, 알루미늄 등 주요 원재료 가격의 높은 가격 유지, 운송비 증가 등의 사유로 매출원가가 매출액 대비 더욱 가파르게 상승하는 현상이 지속될 경우 당사의 수익성이 더욱 악화될 가능성이 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

④ 활동성 지표2013년 공조부문의 인수로 인한 자산규모 증가로 2012년 대비 총자산회전율, 매출채권회전율, 재고자산회전율이 상승한 이후 2014년부터 2018년까지 해당 활동성 지표가 모두 안정적인 추세를 보이고 있습니다. 2019년 또한 마그나 FP&C 인수에도 재무제표 상 자산 및 부채 항목과 매출 등 손익항목이 동시에 증가하면서 안정적인 모습을 이어 갔습니다. 2020년은 COVID-19에 따른 매출 악화가 반영되어 활동성지표가 악화된 바 있으나, 2021년은 영업환경 개선으로 매출 회복 진행되어 활동성 또한 회복되었습니다. 다만, 2022년은 차량용 반도체 공급 차질 등으로, 2023년은 주요 판매처의 전기차 판매부진 등으로 재고자산이 축적되어 2021년 대비 다소 낮은 재고자산회전율을 기록하였으며, 2023년 이후에도 높은 수준의 원재료 가격 유지 등으로 인하여 재고자산 회전율은 지속 하락하며 2024년말 8.4회의 재고자산 회전율을 기록하였습니다. 다만, 2025년 반기의 경우 원재료 가격이 하락 추세에 접어들면서 재고자산 회전율은 소폭 상승한 8.7회를 기록하고 있습니다.

[활동성 지표(연결기준)]

(단위: 회)

구분
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2024.1H
2025.1H

총자산회전율
2.0
1.8
1.7
1.6
1.4
1.3
1.2
0.9
0.9
1.0
1.0
1.0
1.0
1.0

매출채권회전율
7.0
6.2
5.8
5.9
6.2
6.4
6.7
6.1
8.7
8.5
8.2
8.1
8.1
8.0

재고자산회전율
18.4
15.2
14.7
14.1
12.4
12.2
12.8
11.1
12.0
9.7
9.0
8.4
8.5
8.7

자료 : 당사 사업보고서(2013년~2024년) 및 2025년 반기보고서주1) 총자산회전율 : 매출액(연환산) / {(기말 총자산 + 기초 총자산)/2]주2) 매출채권회전율 : 매출액(연환산) / {(기말 매출채권 + 기초 매출채권)/2]주3) 재고자산회전율 : 매출액(연환산) / {(기말 재고자산 + 기초 재고자산)/2]

당사는 2013년 1월 비스테온의 공조사업부문 18개사를 동시 인수하면서 외형과 매출에 급격한 성장을 보였으나, 2014년 및 2015년에는 중국발 경기위축에 기인한 글로벌 수요 둔화로 인해 자동차 수요가 줄면서 성장성 및 활동성이 소폭 위축되는 모습을 확인할 수 있었습니다. 다만, 재료비 하락과 원가절감 노력을 통한 비용 절감 등으로 2016년 들어 영업이익률 등 수익성이 회복되었으며, 2017년에도 2016년 대비 매출은 소폭 감소하였으나, 주요 원재료 가격 안정화, 고부가가가치 품목비중 확대, 해외 공장 생산효율성 증대, 개발비용 자산화 등의 요인에 따라 수익성은 2016년 대비 개선되었습니다. 2018년에는 매출은 소폭 증가하였으나 원가 상승, IFRS16 조기도입에 따른 상각비(1,088억원) 등으로 수익성은 둔화된 모습을 보이고 있습니다. 다만, 수익성 둔화 요인이 일회적인 성격이고, 기존 주요 매출처 이외에 신규매출처에 납품을 개시하며 매출이 증가한 점은 긍정적으로 평가할 수 있습니다.한편 2019년 마그나 FP&C 사업부 인수에 따라, 재무안정성이 저하되었으며, 2020년 COVID-19 확산으로 인한 비우호적인 영업환경으로 성장성, 수익성, 활동성 지표까지 부정적인 영향을 받았습니다. 2021년에는 경제활동 조기 정상화에 따른 수요 증가 및 COVID-19 영향 감소로 인한 완성차 업황 개선 등을 기반으로 대부분의 지표가 전년 대비 개선되는 모습을 기록하였으나 2022년의 경우 매출액은 지속적으로 성장하였음에도 불구 원재료비, 운송비 등 비용부담 증가에 따라 수익성 부진을 기록한 바 있습니다. 원재료비 및 운송비의 경우 증권신고서 제출일 현재 하향 안정화 되었으며, 이와 관련하여서는 본 증권신고서의 [ 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 1. 사업위험 - 바. 원자재 및 공급가 변동의 위험 ]을 참고하여 주시기 바랍니다. 한편, 원재료비 및 운송비의 경우 과거부터 변동성이 큰 모습을 나타낸 바, 향후 상승할 시 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하는 점 투자자 께서는 유의하시기 바랍니다. 당사는 글로벌 2위 공조부품 전문업체로 글로벌 과점적 시장 지위, 차별화된 기술력을 바탕으로 질적인 성장이 지속될 것으로 판단됩니다. 그러나 향후 우크라이나-러시아 간 전쟁 장기화, 미국 등 주요국 관세 정책 불확실성, 중동 지정학적 리스크 부각 등의 경제 침체 우려가 존재하는 상황에서, UAW 파업과 같은 글로벌 리스크, 유가 변동성 확대에 따른 산업생산 위축, 환율 변동성 확대 등 자동차 및 자동차 부품 산업에 직접적인 영향을 줄 수 있는 대외적인 리스크로 인해, 글로벌 경기가 현재 수준보다 악화될 경우 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[다. 신용등급 변동 관련 위험]과거 당사의 신용등급은 AA0을 유지하였으나, 2022년 2분기 중 국내 신용평가 3사는 당사 회사채 신용등급은 AA-로 하향 조정하였습니다. 또한, 이후에도 당사의 자본적지출 및 배당 규모는 유사한 수준으로 유지되었으며, 마그나 FP&C 사업부 인수 과정 등에서 발생한 차입금으로 인해 이자비용 부담 역시 증가하였고, 이에
증권신고서 제출 전일 현재 추가적인 신용등급 하락 위험이 존재하고 있는 상황입
니다. 이러한 배경 속에서 당사는 대규모 자본확충을 목표로 금번 유상증자를 추진하고 있습니다. 또한,
1차 발행가액
기준 모집총액 약
1조 2,093억원

중 약
9,900억원
을

차입금 상환 자금으로 사용하여, 재무안정성을 제고하는 동시에 이자비용 부담을 줄여 수익성 개선을 시도할 예정입니다. 또한, 약
1,705억원
의

운영자금 및 약 488억원의 시설자금을 통해 운영 효율화와 생산력 향상을 달성하여 당사 수익성 제고를 위한 노력을 지속할 방침입니다. 그러나,
향후 예기치 못한 경기 침체의 발생, 글로벌 전기차 성장 부진 및 미국, 중국 시장 내에서의 경쟁 심화 등은 당사의 영업실적 변동성을 확대할 수 있으며 신용 등급 평가에 추가로 영향을 주어, 당사에 자금 조달비용 상승등의 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

과거 당사의 신용등급은 AA0을 유지하였으나, 2022년 2분기 중 국내 신용평가 3사는 당사 회사채 신용등급은 AA-로 하향 조정하였습니다. 신용평가사들은 등급 하향의 주요 근거로 지속적인 자금 소요 및 수익성 저하와 이로 인한 차입금 규모 확대를 지목하였습니다. 당사는 2019년 이후 '마그나 FP&C 사업부 인수'로 인한 현금 유출(약 1.3조원), 연간 6,000억원 수준의 자본적지출 및 연간 2,000억원 수준의 배당 지급 등 지속적인 현금성자산 유출이 발생하였습니다. 또한, 2020년 COVID-19 확산과 2021년 자동차용 반도체 수급 이슈로 인해 자동차 업계 생산차질 및 원가 상승이 발생하였고, 이에 당사의 수익성 또한 과거 대비 저하된 바 있습니다.

[당사 회사채 및 기업어음 관련 신용평가등급 변동]

평 가 일
평가대상유가증권 등
평가대상 유가증권의신용등급
평가회사(신용평가등급범위)
평가구분

2021.06.03
회 사 채
AA
한국신용평가( AAA ~ D )
정기 평가

2021.08.24
회 사 채
AA
한국신용평가( AAA ~ D )
본평가

2022.06.10
회 사 채
AA-
한국신용평가( AAA ~ D )
정기 평가

2022.09.16
회 사 채
AA-
한국신용평가( AAA ~ D )
본평가

2023.03.30
회 사 채
AA-
한국신용평가( AAA ~ D )
본평가

2024.01.15
회 사 채
AA-
한국신용평가( AAA ~ D )
본평가

2024.06.19
회 사 채
AA-
한국신용평가( AAA ~ D )
본평가

2025.06.26
회 사 채
AA-
한국신용평가( AAA ~ D )
정기 평가

자료 : 당사 정기보고서

다만, 2022년 신용등급 하락 이후에도 당사의 자본적지출 및 배당 규모는 유사한 수준으로 유지되었으며, 마그나 FP&C 사업부 인수 과정 등에서 발생한 차입금으로 인해 이자비용 부담 역시 증가하였고, 이에 증권신고서 제출전일 현재 추가적인 신용등급 하락 위험이 존재하고 있는 상황입니다.

[당사 주요 안정성지표 추이]

(단위 : 억원)

당사 주요 안정성지표 추이.jpg
당사 주요 안정성지표 추이

자료 : 한국신용평가 당사 신용평가서(2025.06)

증권신고서 제출 전일 현재 최근 국내 신용평가 3사는 모두 당사의 신용등급 전망을 '부정적'으로 평가하고 있으며, 2025년 반기말 연결기준 당사는 차입금의존도 등 주요 안정성 지표가 신용평가사들의 하향 트리거 범주에 근접하거나, 순차입금의존도, 순차입금/(EBITDA-배당금지급액), 순차입금/EBITDA 등 지표에서는 이미 저촉되는 수준을 기록하고 있습니다. 금번 약
1조 2,093억원

규모 유상증자 및 약
9,900억원

규모 차입금 상환 시 2025년 반기말 연결기준 순차입금의존도, 순차입금/(EBITDA-배당금지급액),
순차입금/EBITDA
등 일부 신용평가사들의 하향 트리거 저촉이 해소되는 등 재무안정성이 개선될 것으로 예상하고 있으며, 또한 차입금 규모 및 이자비용 부담 축소 등을 통해 수익성 역시 개선될 것으로 예상하고 있습니다.

[국내 신용평가 3사 당사 신용등급 평정]

(단위 : 억원)

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국기업평가
AA-
원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.
부정적(Negative)

NICE신용평가
AA-
원리금 지급확실성이 매우 높지만AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.
부정적(Negative)

한국신용평가
AA-
원리금 상환 가능성이 매우 높지만상위등급(AAA)에 비해 다소 열위한 면이 있다.
부정적(Negative)

자료 : 각 신용평가사 당사 최근 신용평가서

주) 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급 내에서의 우열을 나타내고 있음

[국내 신용평가 3사 기준 당사 신용등급 하향 변동요인]

평정사
구분
2022년
2023년
2024년
2025년 1분기
2025년 반기(주4)

1조 2,093억원
규모유상증자 후

9,900억원

규모차입금 상환 시

한국기업평가
순차입금/(EBITDA - 배당금지급액) >4 (배)
4.4
4.7
4.3
4.8
4.4
3.0
3.0

차입금의존도 > 50 (%)
47.0
44.9
43.0
45.3
45.3
40.5
35.0

NICE신용평가
EBITDA/(금융비용+CAPEX) < 1.0 (배)
1.1
1.0
0.8
0.8
1.1
1.1
1.1

순차입금의존도 > 35 (%)
31.1
36.3
30.2
35.5
37.5
23.1
25.3

한국신용평가
순차입금/EBITDA > 3 (배)
3.5
3.8
4.3
4.9
4.3
2.9
2.9

자료 : 각 신용평가사 당사 최근 신용평가서, 당사 재구성

주1) 연결기준

주2) 상기 각 계정은 각 신용평가사 내부 평가 기준에 따른 수치로 통상적인 계산 산식과 상이할 수 있음

주3) 실제 등급 및 등급전망 조정은 상기의 등급변동 검토 요인 이외에도 다양한 정량·정성 요인들을 기초로 수행

주4) 2025년 반기 수치는 각 신용평가사 공표 수치를 바탕으로 당사 재구성

주5) 유상증자 및 차입금 상환 가정 시 상기 순차입금, 차입금의존도, 순차입금의존도에만 영향을 끼침을 가정

한편, 신용평가 3사는 당사의 신용등급과 관련해 우수한 전동화 대응 능력 등 사업경쟁력과 고객 다각화 등에 기반한 사업안정성은 우수하나, 과중한 차입금 규모와 이에 따른 이자부담 등으로 이익창출력 개선이 지연되고 있다고 평가하였습니다. 특히, 한국신용평가는 당사의 세부 지표별 평가에서 시장지위, 사업안정성 및 경쟁력 지표는 AA등급으로 평가하였으나, 수익성과 재무안정성 지표에서는 전체 신용등급 대비 열위한 A등급 이하로 평가하고 있습니다.

[당사 평가방법론 범주별 적용 결과(한국신용평가)]

평가방법론 범주별 적용 결과.jpg
평가방법론 범주별 적용 결과

자료 : 한국신용평가(2025.06)

또한, 한국기업평가의 경우, 향후 전망과 관련해 최대주주 변경 이후 배당 정책이 변경된 것은 재무구조 개선에 긍정적이나, 리커버리 판가 인상 반영 및 구조조정에 따른 본질적 수익구조 개선 효과는 2027년부터 나타날 것으로 예상됨에 따라 자체 영업현금창출을 통한 재무구조 개선 여력은 제한적인 것으로 판단되며, 최대주주의 재무적 지원 여부와 이에 따른 재무구조 개선 수준 모니터링이 필요하다고 평가하였습니다. 또한, 유상증자 실시 등 자본확충에 기반한 유의미한 수준의 재무구조 개선 여부가 현 신용도를 유지하기 위한 핵심 요인이라고 언급하고 있습니다.이러한 배경 속에서 당사는 대규모 자본확충을 목표로 금번 유상증자를 추진하고 있습니다. 또한,
1차 발행가액 기준 모집총액 약
1조 2,093억원

중 약
9,900억원
을
차입금 상환 자금으로 사용하여, 재무안정성을 제고하는 동시에 이자비용 부담을 줄여 수익성 개선을 시도할 예정입니다. 또한, 약
1,705억원
의
운영자금 및 약 488억원의 시설자금을 통해 운영효율화와 생산력 향상을 달성하여 당사 수익성 제고를 위한 노력을 지속할 방침입니다. 금번 유상증자의 상세한 자금사용 계획 및 재무구조 개선 계획은 본 증권신고서의 [ 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - V. 자금의 사용목적 ]을 참고 부탁드립니다.

[유상증자 및
9,900억원 차입금 상환 시 재무안전성 지표 변화 예상(연결기준)]

(단위 : 억원)

구분
유상증자 전(2025년 반기말)

유상증자에 따른 변동(
1차 발행가액 기준)

유상증자 후

9,900억원

차입금상환에 따른 변동

유상증자 후

자산총계
103,139
12,093
115,232
-9,900
105,332

현금및현금성자산
7,886
12,093
19,979
-9,900
10,079

부채총계
74,268

74,268
-9,900
64,368

자본총계
28,871
12,093
40,964

40,964

총차입금
46,714

46,714
-9,900
36,814

유동성차입금
25,813

25,813
-9,900
15,913

비유동성차입금
20,900

20,900

20,900

부채비율
257.2%
-75.9%p.
181.3%
-24.2%p.
157.1%p.

차입금의존도
45.3%
-4.8%p.
40.5%
-5.6%p.
35.0%

순차입금의존도
37.6%
-14.4%p.
23.2%
2.2%p.
25.4%

자료 : 당사 제공

주1)
1차 발행가액 기준으로 작성한 변화 수치이며, 2025년 반기말 대비 비교 수치

주2) 총차입금 = 금융기관 차입금 + 사채 + 리스부채

주3)
9,900억원 차입금 상환 시 유동성차입금 상환을 가정

그러나 향후 예기치 못한 경기 침체, 글로벌 전기차 성장 부진 및 미국, 중국 시장 내에서의 경쟁 심화 등은 당사의 영업실적 변동성을 확대할 수 있으며 신용 등급 평가에 추가로 영향을 주어, 당사에 자금 조달비용 상승등의 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[라. 영업현금흐름 관련 위험]당사는 안정적인 수익성을 바탕으로 2022년 이후 2024년까지 지속적으로 양(+)의 연결 영업활동현금흐름을 유지하였습니다.
2025년 반기의 경우, 회계정책 변화(R&D 비용 인식 증가)와 이자 부담, 환율 관련 손실 등에

따라 377억원의 당기순손실이 발생하였으며, 약 1,165억원 규모 영업 활동에 따른 이자 지급, 약 4,085억원 규모 매출채권 증가 등으로 영업활동현금흐름은 -912억원을 기록하며 2022년 이후 처음으로 음(-)의 영업활동현금흐름을 기록하였습니다. 당사는 자동차 부품 업종 특성 상 지속적인 시설투자 및 R&D 부담이 존재함에 따라, 매년 일정 규모 이상의 투자활동 현금 지출이 지속될 가능성이 높습니다. 또한, 2024년 이후 지속적으로 당기순손실이 발생하고 있는 바, 이와 같은 추세가 지속될 경우 당사는 투자활동 현금 지출을 위해 현금 자산의 감소 혹은 추가적인 차입금 증가가 수반될 수 있습니다. 이는 당사의 재무안정성을 악화
시킬 수 있으니 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 안정적인 수익성을 바탕으로 2022년 이후 2024년까지 지속적으로 양(+)의 연결 영업활동현금흐름을 유지하였습니다. 연도별로 살펴보면, 2022년의 경우 우크라이나 전쟁 발발에 따른 주요 원재료 가격 상승 등으로 수익성이 둔화되며 267억원의 당기순이익을 기록하였으나, 약 3,380억원 규모의 감가상각비 및 약 1,595억원 규모의 무형자산상각비 등 약 8,723억원의 손익 및 비용 조정(당기순이익조정을 위한 가감)으로 인해 약 3,783억원의 영업활동현금흐름을 기록하였습니다. 2023년의 경우 글로벌 완성차 업체들의 판매량 증가에 따른 매출 증대, 운송비 감소 등에 따라 당기순이익은 589억원을 기록하며 전년 대비 수익성이 향상된 모습을 나타냈으며, 손익 및 비용 조정 역시 8,951억원을 기록하여 영업활동현금흐름은 5,174억원을 기록하여 전년 대비 개선된 추세를 나타냈습니다. 2024년의 경우 최대주주 변경 과정에서의 일회성 비용과 구조조정 비용 등에 따라 약 3,586억원의 당기순손실이 발행하였음에도, 약 3,569억원의 감가상각비, 약 2,079억원의 무형자산상각비 및 약 2,163억원의 외화환산손실 등 총합 1조 2,084억원의 손익 및 비용 조정이 발생함에 따라 영업활동현금흐름은 5,693억원을 기록하였습니다. 2025년 반기의 경우, 회계정책 변화(R&D 비용 인식 증가) 및 이자비용 부담, 환율 관련 손실 등에 따라 377억원의 당기순손실이 발생하였으며, 약 1,165억원 규모 영업 활동에 따른 이자 지급, 약 4,085억원 규모 매출채권 증가 등으로 영업활동현금흐름은 -912억원을 기록하며 2022년 이후 처음으로 음(-)의 영업활동현금흐름을 기록하였습니다.

[요약 현금흐름(연결 기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2022년
2023년
2024년
2024년반기
2025년반기

영업활동현금흐름
378,310
517,356
569,254
157,261
-91,212

당기순이익(손실)
26,743
58,887
-358,596
-21,088
-37,678

당기순이익조정을 위한 가감
872,331
895,092
1,208,388
516,422
513,372

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
-373,091
-193,549
30,844
-176,395
-401,926

이자수취(영업)
12,886
29,552
32,866
15,800
17,778

이자지급(영업)
-98,460
-188,819
-254,952
-115,523
-116,479

배당금수취(영업)
2,825
7,486
4,021
0
3,307

법인세 납부, 영업활동
-64,923
-91,292
-93,317
-61,954
-69,585

투자활동현금흐름
-643,322
-677,283
-732,734
-415,185
-386,343

재무활동현금흐름
261,994
-480,265
650,562
157,561
-19,546

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)
-3,018
-640,192
487,082
-100,364
-497,100

기초현금및현금성자산
1,403,763
1,429,141
778,560
778,560
1,346,500

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
28,396
-10,388
80,858
8,685
-60,790

기말현금및현금성자산
1,429,141
778,560
1,346,500
686,881
788,609

자료 : 당사 사업보고서(2022년~2024년) 및 2025년 반기보고서

한편, 당사는 영업활동에서 발생하는 현금흐름으로 재무활동 및 투자활동 현금 지출을 감당하고 있습니다. 완성차 업체 신차 개발에 대응한 설비투자와 해외 생산설비 확장 등 목적의 CAPEX 비용 소요 지속, 전기차 공조 부품 개발 및 고도화를 위한 연구개발 등으로 투자활동현금흐름은 2022년 6,433억원, 2023년 6,773억원, 2024년 7,327억원, 2025년 반기 중 3,863억원의 현금흐름 유출(-)을 기록하였으며, 이에 따라 당사의 현금및현금성자산은 2022년초 1조 4,038억원 수준에서 2025년 반기말 7,886억원 수준까지 하락하였습니다. 한편, 재무활동현금흐름의 경우 순차입금의 지속적인 증가 등에 따라 2023년 -4,803억원 및 2025년 반기 -195억원을 제외하고 매년 양(+)의 현금흐름을 나타나고 있는 상황입니다. 당사 설비의
신설ㆍ매입 계획은
하기와 같습니다.

[당사 설비의 신설ㆍ매입 계획]

(단위 : 억원)

사업부문
구 분
투자기간
투자대상자산
투자효과
총투자액(계획)
기투자액(실적)
향후투자액
비 고

자동차용에어컨
신설/증설/자동화
2025.1~12
기계장치외
생산능력증가 / 신차종 수주대응 /경비절감 / 생산성향상
3,150
700
2,450
-

합 계
-
3,150
700
2,450
-

자료 : 당사 2025년 반기보고서

주) 연결기준

당사는 자동차 부품 업종 특성 상 지속적인 시설투자 및 R&D 부담이 존재함에 따라, 매년 일정 규모 이상의 투자활동 현금 지출이 지속될 가능성이 높습니다. 또한, 2024년 이후 지속적으로 당기순손실이 발생하고 있는 바, 이와 같은 추세가 지속될 경우 당사는 투자활동 현금 지출을 위해 현금 자산의 감소 혹은 추가적인 차입금 증가가 수반될 수 있습니다. 이는 당사의 재무안정성을 악화시킬 수 있으니 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[마. 연구개발 및 설비투자 관련 위험]당사가 영위 중인 자동차 공조 및 열관리 시스템 사업은 전동화 전환을 맞으며 많은 변화가 발생하였으며, 당사는 각 구동계별로 고객사의 요구 성능을 만족시키기 위해 활발한 연구개발 활동을 지속하고 있습니다.당사의 연구개발비용 비용 추이를 살펴보면, 2022년 연결 기준 3,903억원이었던 연구개발비용은 2024년 4,893억원까지 약 25.3% 증가하였습니다. 당사는 과거 연이은 인수, 합병 과정에서 연구개발 조직의 확대로 인한
운영 비효율을 해결하기 위한 R&D 비용 최적화 이니셔티브를 추진하고 있으며, 2025년 온기 연구개발비용을 4,300억원 수준으로 축소할 계획입니다. 한편, 2024년 이전 당사의 연구개발비 자산화율은 통상적 수준을 상회하는 40~60%로,
증권신고서 제출 전일 현재 자산화율의 정상화를 위한 단계적 조정을 진행하고 있습니다.
한편, 당사는 해외 사업장 신규 설비 도입, 친환경 자동차용 제품군을 위한 생산 시설 구축 등의 목적으로 지속적인 대규모 설비투자를 집행해오고 있으나,
상기 언급한 비용 효율화의 일환으로 향후 선별적, 전략적 투자를 통해 설비 투자액을 축소할 예정
입니다. 다만, 이러한 당사의 계획에도 불구하고
향후 당사의 해외 사업장이 위치한 국가의 정책 변화, 주요 고객사의 지역별 생산 계획 변화 등이 발생할 경우 생산설비 확보 및 규제대응 등을 위해 추가적인 투자가 이루어질 가능성이 상존하고 있으니 투자자께서는 이 점 유의해주시길 바랍니다.

당사가 영위 중인 자동차 공조 및 열관리 시스템 사업은 전동화 전환을 맞으며 많은 변화가 발생하였습니다. 우선, 과거 내연기관 자동차의 차량용 에어컨은 엔진에 의해 구동되며 엔진에서 발생하는 열에너지를 실내로 전달하는 냉각수 기반의 냉/난방 시스템이었습니다. 또한, 구성 부품 역시 크게 압축기-열교환기-송풍기-제어모듈 등으로 존재하였습니다. 반면, 전기차의 경우 엔진의 부재로 인해 PTC(전기 히터)를활용하고 있으며, 이로 인해 증가한 전력 소비량 해결과 배터리 열관리를 통한 사고 방지/최적의 성능 유지가 기술 개발의 핵심으로 부상하였습니다.특히, 당사의 주요 고객사들은 기존 내연기관부터 BEV, PHEV, HEV, 수소전지 차량 등 전방위 형태의 차량을 제조 ·판매 중이며, 이에 따라 당사는 각 구동계별로 고객사의 요구 성능을 만족시키기 위해 활발한 연구개발 활동을 지속하고 있습니다. 당사는 2015년 폐열 회수 방식의 히트펌프 시스템 양산을 시작하였고, 2021년 800V 히트펌프 시스템을 최초로 개발하는 등 선제적인 기술 개발 이력을 보유하고 있으며, 전기차 열관리 시스템과 관련 특허 출원수에서 경쟁사 대비 우위를 점하고 있습니다.

[당사 및 주요 경쟁업체의 연도별 ev 열관리 시스템 특허 출원수]

(단위 : 건)

당사 및 주요 경쟁업체의 연도별 ev 열관리 시스템 특허 출원수.jpg
당사 및 주요 경쟁업체의 연도별 ev 열관리 시스템 특허 출원수

자료 : 당사 IR 자료

[당사 주요 연구개발 실적]

연구/개발 과제
연구기관
연구결과 및 기대효과
비 고

클러스터 이온발생기
한온시스템
- 클러스터 이온을 활용한 증발기 냄새 제거 및 공기중 미생물에 대한 항균 탈취를 통한 쾌적한 실내 공기질 제공
- 양산 적용 중- 국내외 특허획득/출원 중- IR52 장영실상 수상(2009)

전동 압축기
한온시스템
- 하이브리드 및 전기자동차 시장 확대에 대응하여 전기구동식 압축기 Line-up 확보
- 양산 적용 중- 국내외 특허획득/출원 중

자동변속기용 오일 워머& 쿨러
한온시스템
- 변속기 오일을 시동초기에는 급속 가열하고, 과열시에는 적정온도로 냉각하는 다기능 제품으로 변속기 성능 향상 및 차량연비개선
- 양산 적용 중- 국내외 특허획득/출원 중- 신기술(NET) 인증(2010)

고전압 PWM PTC 히터
한온시스템
- 차량의 난방부하에 따라 전기히터의 사용 전력을 최적 제어하여 불필요한 전력사용을 억제함으로써 전기자동차의 주행거리 향상
- 양산 적용 중- 국내외 특허획득/출원 중- 신기술(NET) 인증(2010)

CO2 센서를 이용한 차실내공기질 제어 기술
한온시스템
- CO2 센서를 활용한 통합내기순환제어기술 개발로 연비, 냉/난방 성능, 제습/환기 쾌적성 향상
- 양산 적용 중- 국내외 특허 획득/출원 중- 신기술(NET) 인증(2013)- IR52 장영실상 수상(2017)

연료전지차량용공기공급장치
한온시스템
- 연료전지차량에 공기를 압축하여 공급하는 고속 모터 및 원심 압축기 개발로 친환경차 분야 매출 기반 강화
- 양산 적용 중- 국내외 특허 획득/출원 중- IR52 장영실상 수상(2014)- 美 Pace Award Finalist(2016)

보행자 보호 FEM
한온시스템
- 높이 축소형 쿨링모듈이 적용된 Frond End Module 기술로, 충돌시 보행자 상해 최소화- 유럽 신규고객 확보 및 수출 확대에 기여
- 양산 적용 중- 국내외 특허 획득/출원 중

연료전지차량용 고전압쿨링팬 모터 및 인버터설계기술
한온시스템
- 고전압 쿨링팬 모터와 인버터를 일체화하고 성능/ 패키지를 최적화한 연료전지 냉각기술- 미래 연료전지차 시장 기술선도 기반 구축
- 양산 적용 중- 국내외 특허 획득/출원 중- 신기술(NET) 인증(2012)

전장폐열을 이용한전기자동차용Heat Pump System
한온시스템
- 전기차 구동모터, 인버터 등 전장품에서 발생 하는 폐열을 효과적으로 회수하여 차 실내 난방 열원으로 활용함으로써 기존 전기히터 대비 전기차 주행거리 를 크게 향상
- 양산 적용 중- 국내외 특허 획득/출원 중- 신기술(NET) 인증(2012)- IR52 장영실상 수상(2015)- 첨단기술제품 확인(2017)

Metal Seal Fitting
한온시스템
- 냉매 리크 최소화를 통한 에어컨 성능 및 부품 수명 향상- 냉매 리크규제 등 환경규제에 능동적 대응
- 양산 적용 중- 국내외 특허 획득/출원 중- 美 Pace Award Winner(2013)

Smart Intake Door 제어
한온시스템
- 공조장치의 내기/외기 도어를 주행상태에 따라 최적 제어하여 에어컨 부하를 최소화함으로써 전기자동차의 주행거리 향상
- 양산 적용 중- 국내외 특허 획득/출원 중- 신기술(NET) 인증(2013)- IR52 장영실상 수상(2015)

하이브리드 히터코아
한온시스템
- 차량용 온수히터와 전기히터를 일체화하여 저온 시동시 실내 급속난방은 물론 엔진냉각수의 열원 사용을 억제하여 배기가스 최소화
- 양산 적용 중- 국내외 특허 획득/출원 중- 신기술(NET) 인증(2014)

복합식 에어컨 시스템
한온시스템
- 수냉식 응축기와 공랭식 응축기를 복합적으로 사용 함으로써 압축기 소비동력을 최소화하여 전기자동차 의 주행거리 향상
- 양산 적용 중- 국내외 특허 획득/출원 중- 신기술(NET) 인증(2014)- IR52 장영실상 수상(2017)

3 Zone 독립 공조제어HVAC 시스템
한온시스템
- 차량 전석 및 후석의 풍량, 온도, 풍향을 탑승자가 원하는 조건에 따라 독립적으로 제어함으로써 쾌적 성과 연비를 향상
- 양산 적용 중- 국내외 특허 획득/출원 중- IR52 장영실상 수상(2016)

VR LED 광촉매를 이용한 공기질 개선기술
한온시스템
- VR(Visible Ray : 가시광선) LED와 광촉매 반응에 의해 공기중 바이러스 및 에어컨 증발기에서 발생되 는 냄새를 효과적으로 제거
- 양산 적용 중- 국내외 특허 획득/출원 중- 신기술(NET) 인증(2021)- IR52 장영실상 수상(2023)- 美 Pace Award Winner(2025)

전동워터펌프
한온시스템
- 전장품 냉각 또는 차실내 난방에 필요한 냉각수를 최적으로 순환시켜 효율 향상
- 양산 적용 중- 국내외 특허 획득/출원 중

컴팩트 캐리어
한온시스템
- 차량 쿨링모듈, 범퍼빔 등을 지지하는 캐리어의 Steel Panel 비중을 줄이고, 플라스틱 소재로 대체 하여 중량을 20~30% 저감
- 양산 적용 중- 국내외 특허 획득/출원 중

양방향 전자식팽창/전환 밸브
한온시스템
- Heat Pump의 복잡한 배관과 냉매 방향 전환 이 많은 시스템에 양방향 전자 팽창밸브를 이용하여 시스템 단순화 및 원가절감을 실현
- 양산 적용 중- 국내외 특허 획득/출원 중- 美 Pace Award Finalist(2017)

고효율 가변 용량사판식 압축기(HV Compressor)
한온시스템
- 냉매 흡입밸브 고유량화 설계 적용- 오일 유분리기 개선을 통한 에어컨 시스템 효율 향상
- 양산 적용 중- 국내외 특허 획득/출원 중- 첨단기술제품 확인(2017)

에어포일 베어링을 적용한 연료전지차용 공기압축기
한온시스템
- 연료전지차용 공기압축기에 에어포일 베어링을 적용하여 고속 운전 시 안정성 및 제품 수명을 획기적으로 개선
- 양산 적용 중- 특허 획득/출원 중- 신기술(NET) 인증(2016)- IR52 장영실상 수상(2018)

장거리 주행 전기차용 통합 열관리 시스템
한온시스템
- 배터리의 열 부하에 따라 공기냉각 및 냉각수 냉각 방식을 통합적으로 활용함으로써 배터리 수명 증대는 물론, 배터리 폐열을 난방열원 으로 활용함으로써 전기차의 주행거리를 증대
- 양산 적용 예정- 국내외 특허 획득/출원 중- IR52 장영실상 수상(2019)

HVAC 일체형 능동 소음저감 기술(Active Noise Cancellation)
한온시스템
- 자동차 공조시스템에서 발생하는 소음을 감 지하고, 발생 소음의 반대 주파수를 발생시킴 으로써 HVAC 소음을 능동적으로 저감
- 양산 적용 예정- 국내외 특허 획득/출원 중- 신기술(NET) 인증(2019)

Variable Orifice Valve를 적용한 고효율 가변 용량 사판식 압축기
한온시스템
- 압축기 제어실로 재유입되는 냉매의 양을 가변적으로 제어함으로써, 에너지 손실을 최소화하여 연비 향상
- 양산 적용 중- 국내외 특허 획득/출원 중- 美 환경청 Off Cycle Credit 획득

전기자동차용 단방향 히트펌프 열관리 시스템
한온시스템
- 냉매 회로를 단순화하여 열관리 시스템의 부품과 중량을 저감시키고, 전기차 주행시 발생할 수 있는 폐열을 난방열원으로 직접 활용하여 전기차의 주행 거리를 증대
- 양산 적용 예정- 국내외 특허 획득/출원 중- 신기술(NET) 인증(2020)

전기자동차용 수냉식컨덴서
한온시스템
- 전기차 전장부품에서 발생하는 폐열을 수냉각 방식 에 의해 회수하여 에어컨 응축 열원으로 활용함으로 써 히트펌프 냉난방 성능 및 전기차 주행거리 향상
- 양산 적용 중- 국내외 특허 획득/출원 중

Wings Cooling Fan
한온시스템
- Fan Blade에 새의 날개 모양을 응용 적용하여 쿨링팬 성능 향상 및 소음 저감- BLDC Motor를 적용하여 쿨링팬 작동에 따른 소비전력을 감소
- 양산 적용 중- 국내외 특허 획득/출원 중

800V 전기자동차용고효율 열에너지 시스템
한온시스템
- 양면 냉각 수냉식 컨덴서를 활용한 고용량/고효율 열 에너지 시스템 구현- 800V, 45cc 전동압축기 적용을 통해 배터리 내구성 능 확보 및 급속 충전 시 발생 하는 배터리 열을 효과 적으로 제거
- 양산 적용 중- 국내외 특허 획득/출원 중- IR52 장영실상 수상(2022)

R744(CO2) 히트펌프시스템용 전동압축기
한온시스템
- 열교환 효율이 우수하고, 친환경 자연냉매인 R744(CO2) 냉매를 이용한 고효율 히트펌프 시스템용 전동압축기
- 양산 적용 중- 국내외 특허 획득/출원 중

Split HVAC
한온시스템
- 차 실내에 위치했던 공조장치의 일부를 PE(Power Element) Room으로 이동시켜 차 실내 공간을 증대 시킬 수 있는 차세대 전기차용 Slim HVAC 설계기술
- 양산 적용 중- 국내외 특허 획득/출원 중

상분리 모듈히트펌프 시스템
한온시스템
- 기액분리기를 이용하여 1차 팽창된 냉매 중 기상냉매만을 분리하여 압축기로 재유입 시킴으로써 히트펌프 난방 효율을 개선- 인젝션 압축기 설계기술- 양방향 팽창 멀티밸브 및 기액분리기 모듈화 설계 및 제어기술
- 양산 적용 예정- 국내외 특허 획득/출원 중- 신기술(NET) 인증(2022)

냉매시스템 모듈화설계기술
한온시스템
- 열교환기(수냉식 컨덴서, 칠러), 냉매밸브, 매니 폴드 등 냉매시스템의 핵심부품 모듈화를 통한 최소 Pack age 구현 및 통합 제어 설계 기술을 통해 열관리 성 능 개선
- 양산 적용 중- 국내외 특허 획득/출원 중

냉각시스템 모듈화설계기술
한온시스템
- 구동 모터 및 배터리 열관리에 필요한 냉각수 밸브 및 전동식 펌프류, 리저버 탱크, 컨트롤 제어 모듈 등 냉각시스템의 핵심부품 모듈화를 통한 최소 Pa ckage 구현 및 통합 제어 설계 기술을 통해 열관리 성능 개선
- 양산 적용 예정- 국내외 특허 획득/출원 중

전기자동차용 실내 공간확보를 위한 Thin HVAC설계기술
한온시스템
- 전기차용 HVAC 시스템내 열교환기의 배치를 수직에 서 수평 방향으로 변경하여 HVAC 부피를 기존 대비 최대 40%까지 축소- 뒷자석 연결 덕트 위치 구조를 간소화 하여 보다 넓은 차 실내 레그룸(Leg Room) 제공
- 양산 적용 중- 국내외 특허 획득/출원 중- IR52 장영실상 수상(2025)

ASPICE 프로세스 기반 고전압 전동압축기 제어기 설계기술
한온시스템
- ASPICE 적용에 따른 전동압축기 소프트웨어 설계 품질 강화 (HMG 차량제어검증팀으로 부터 CL(Cap ability Level)1 인증 획득)- 과도/일시 과전압에도 안정적 구동이 가능한 고전압 안정성 강건 설계 기술 확보
- 양산 적용 중- 국내외 특허 획득/출원 중

컨덴서 모듈 일체형히트펌프 시스템
한온시스템
- 컨덴서 및 팬 모듈을 HVAC에 일체화하고 냉매 부품 을 모듈화하여 공조시스템 성능향상- HVAC 모듈 장착위치를 PE Room으로 이동 시켜 전 기차 실내 공간 활용도 증대
- 양산 적용 예정- 국내외 특허 획득/출원 중- 신기술(NET) 인증(2022)

R290 자연냉매용히트펌프 시스템
한온시스템
- 지구 온난화지수(GWP)가 낮은 자연냉매인 R290 냉 매를 이용한 히트펌프 시스템- EU PFAS 환경 규제에 선제적 대응- 이중 루프(Secondary Loop)시스템을 구성 하여 부 품 통합화/모듈화 가능
- 양산 적용 예정- 국내외 특허 획득/출원 중

자료 : 당사 2025년 반기보고서

당사의 연구개발비용 비용 추이를 살펴보면, 2022년 연결 기준 3,903억원이었던 연구개발비용은 2024년 4,893억원까지 약 25.3% 증가하였으나, 같은 기간 당사의 외형성장에 힘입어 매출액 대비 비중은 4.5%에서 0.4%p. 상승한 4.9%에 그쳤습니다.

[당사 연구개발비용 추이]

(단위 : 백만원)

과 목
2022년
2023년
2024년
2024년 반기
2025년 반기

연구개발비용 계
390,338
441,916
489,257
226,621
214,672

(정부보조금)
(1,152)
(1,622)
(2,021)
(313)
(327)

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계 / 당기매출액×100]
4.5%
4.6%
4.9%
4.6%
3.9%

자료 : 당사 정기보고서

주) 연구개발비용은 외부에서 구입한 연구개발비용(손익계산서상 연구개발비) 및 사내인건비와 감가상각비 등을 포함한 연결회사의 모든 연구개발 비용과 자산화된 연구개발비를 포함한 금액입니다.

다만, 당사는 과거 연이은 인수, 합병 과정에서 연구개발 조직이 확대되었고, 이로 인해 발생되는 중복 투자 등 연구개발 조직 운영에 비효율이 존재하고 있었으며, 증권신고서제출 전일 현재 이를 해결하기 위한 R&D 비용 최적화 이니셔티브를 추진하고 있습니다. 실제, 2025년 반기의 경우 2,147억원의 연구개발비가 발생하였으며, 이는 전년 동기 대비 5.3% 감소한 수치입니다. 또한, 당사의 현 사업계획상 2025년 온기 연구개발비 지출을 4,300억원 수준으로 축소할 예정이며, 향후, 지속적인 효율화 작업을 이어나갈 방침입니다.한편, 당사는 2025년 1월 한국타이어앤테크놀로지(주) 연결 편입 이후 연구개발비 자산화 비율을 조정한 바 있습니다. 회계기준상 R&D 관련 비용은 원칙적으로는 당해년도 비용(연구비, 경상개발비 등)으로 인식해야 하나, 미래의 경제적 효익 등을 기대할 수 있는 일정 요건을 충족할 경우 자산(개발비)로 인식이 가능하며, 이는 이후 각 자산의 내용연수에 따라 상각비 계정을 통해 비용으로 인식되게 됩니다.당사의 연구개발비 자산화율은 과거 2014년 이전 20%대 수준이었으나, 이후 40~60% 수준으로 크게 증가한 바 있으며, 이는 일반적인 제조업종의 자산화율이 20% 수준 대비 높은 수치입니다. 당사는 2025년 이후 통상 수준을 상회하는 자산화율의 정상화를 위한 단계적 조정을 진행하고 있으며, 2025년 반기 연결기준 45.7%의 연구개발비용 중 자산화 비중을 기록하고 있습니다.

[당사 연구개발비용 자산화율 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2022년
2023년
2024년
2024년 반기
2025년 반기

연구개발비용 계
390,338
441,916
489,257
226,621
214,672

경상개발비
183,810
186,093
215,186
91,529
116,602

자산화(개발비)
206,528
255,823
274,071
135,092
98,070

자산화 비중
52.9%
57.9%
56.0%
59.6%
45.7%

자료 : 당사 제공

주1) 연결기준

주2) 연구개발비용은 외부에서 구입한 연구개발비용(손익계산서상 연구개발비) 및 사내인건비와 감가상각비 등을 포함한 연결회사의 모든 연구개발 비용과 자산화된 연구개발비를 포함한 금액입니다.

이러한 연구개발비 자산화율 하향은 단기적으로 당사의 판관비용을 증가시켜 재무실적에 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 실제, 2025년 반기의 경우, 자산화율 하향의 결과 연결 기준 약 604억원의 경상개발비 증가로 인해 -377억원의 당기순손실이 발생한 바 있으며, 자산화율 축소 영향 제외 시 같은 기간 당기순이익은 227억원 수준입니다.

[연구개발비 자산화 축소에 따른 당사 2025년 반기 실적 비교]

(단위 : 억원)

구분
자산화 축소 영향 포함 시
자산화 축소 영향 제외 시

매출액
54,755
54,755

영업이익
854
1,458

EBITDA
4,419
5,023

당기순이익
-377
227

자료 : 당사 IR 자료

주) 연결기준

다만, 상기 언급한 바와 같이 자산(개발비)으로 인식된 연구개발비용 역시 시간의 경과에 따라 감가상각을 통해 비용으로 인식되는 바, 장기적 관점에서 당사에 발행하는 비용은 동일합니다. 또한, 현재 진행 중인 연구개발비 회계 정책 변경의 목적은 통상수준 대비 높은 자산화율을 현실화하여 투자자분들의 회계적 비교가능성을 높이는 동시에 당사의 지속가능한 경영의 기반을 구축하고자 함에 있습니다. 그럼에도 불구하고, 단기적인 당사의 회계상의 수익성의 하락 및 실적 개선 지연이 발생할 가능성이 존재하오니 투자자들께서는 이 점 유의하여주시기 바랍니다.한편, 당사는 해외 사업장 신규 설비 도입, 친환경 자동차용 제품군을 위한 생산 시설 구축 등의 목적으로 지속적인 대규모 설비투자를 집행해오고 있습니다. 특히, 2024년 이후 주요 고객 전기차 전용 프로그램 양산을 위해 미국 테네시주 등 북미 사업장에 총액 1,163억원의 투자를 이어오고 있습니다.

[당사 신규 시설투자 등(자율공시)]

(단위 : 원)

1. 투자구분
신규시설투자

- 투자대상
테네시 등 북미 사업장

2. 투자내역
투자금액(원)
116,300,000,000

자기자본(원)
2,369,866,116,572

자기자본대비(%)
4.9

대규모법인여부
해당

3. 투자목적
주요고객 전기차 전용 프로그램 양산

4. 투자기간
시작일
2024-01-01

종료일
-

5. 이사회결의일(결정일)
2023-12-15

- 사외이사 참석여부
참석(명)
5

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 본 공시는 2023년 8월 3일 서울경제에서 지면 보도한 '한온시스템, 美 테네시주에 신규 공장 설립' 기사 등 다수 언론 매체에서 보도한 한온시스템 북미 공장 투자 관련 기사에 대한 공시입니다.- 당사는 주요고객 전기차 전용 프로그램 양산 목적으로 테네시 등 북미 사업장에 신규 시설투자 예정입니다.- 상기 투자금액은 주요고객 발주 물량 및 회사 사정에 따라 변동될 수 있으며, 향후 추가 투자가 결정되는 경우 별도 공시 예정입니다.

※ 관련공시
2023-08-03 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)2023-09-01 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)2023-11-30 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)

자료 : 신규 시설투자 등(자율공시) (2023.12.15)

[당사 설비의 신설ㆍ매입 계획]

(단위 : 억원)

사업부문
구 분
투자기간
투자대상자산
투자효과
총투자액(계획)
기투자액(실적)
향후투자액
비 고

자동차용에어컨
신설/증설/자동화
2025.1~12
기계장치외
생산능력증가 / 신차종 수주대응 /경비절감 / 생산성향상
3,150
700
2,450
-

합 계
-
3,150
700
2,450
-

자료 : 당사 2025년 반기보고서

주) 연결기준

한편, 당사의 북미 지역 신규 공장 증설을 위한 대규모 투자는 집행이 완료되었으며, 최근 설비투자는 대부분 유지보수 목적으로 집행 예정입니다. 향후 주요 지역별 연간 투자 예정 금액은 하기와 같습니다.

[당사 지역별 연간 투자예정금액]

(단위 : 억원)

지역
총 투자액

한국
750

아시아
330

유럽
1,220

미주
850

합계
3,150

자료 : 당사 제공

주) 연결기준

다만, 당사는 수익성 개선을 위한 비용 최적화 이니셔티브의 일환으로 설비투자 감축을 계획 중이며, 향후 투자 집행 시 투자 우선순위 및 필요성 검토를 통해 선별적, 전략적으로 자본을 집행할 예정입니다. 2025년의 경우 통상 약 3,800~4,800억원 수준으로 집행되었던 연간 유형자산 순설비투자액을 3,150억원으로 축소할 계획입니다.

[당사 순설비투자(유형자산) 추이]

(단위 : 억원)

구분
2022년
2023년
2024년
2024년 반기
2025년 반기

유형자산의 취득
3,851
4,812
3,856
2,389
1,619

유형자산의 처분
102
648
134
12
78

순설비투자액(유형자산)
3,749
4,163
3,723
2,376
1,541

매출액
86,015
95,216
99,987
49,645
54,755

매출액 대비 순설비투자액
4.4%
4.4%
3.7%
4.8%
2.8%

자료 : 당사 정기보고서

주) 연결기준

다만, 이러한 당사의 계획에도 불구하고 향후 당사의 해외 사업장이 위치한 국가의 정책 변화, 주요 고객사의 지역별 생산 계획 변화 등이 발생할 경우 생산설비 확보 및 규제대응 등을 위해 추가적인 투자가 이루어질 가능성이 상존하고 있으니 투자자께서는 이 점 유의해주시길 바랍니다.

[바. 매출채권 대손 관련 위험]

당사의 연결기준 매출채권 회전율 및 매출채권 회수기간은
2022년말 8.5회, 42.7일, 2023년말 8.2회, 44.7일, 2024년말 8.1회, 44.8일, 2025년 반기말 8.0회, 45.5일로 매출액의 증가하는 비율과 대비하여 매출채권이 더욱 큰 폭으로 증가하면서 매출채권 회전율은 하락하고, 매출채권 회수 기간은 증가하는 모습을 나타내고 있습니다.
매출액에 연동하여 변동하는 매출채권의 특성을 고려할 때 매출채권의 증가가 당사의 재무안정성 및 유동성 대응력에 반드시 부정적인 영향을 주는 것은 아니나,
향후 매출액 규모와 대비하여 매출채권의 규모가 급격하게 증가하거나, 매출채권의 회수에 차질이 발생할 경우에는 예상 대비 현금 유입액 감소로 인하여 유동성 대응력이 훼손될 수 있습니다.
또한,
향후 전방산업의 침체 등 예상치 못한 다양한 대내외 요인들로 인해 장기간 회수되지 않은 매출채권 비중이 급격하게 증가하거나, 대손충당금 설정률이 높은 수준까지 증가하는 경우, 매출채권 미회수 리스크 심화되고, 당사의 재무안정성에 부정적인 영향
을 끼칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 2025년 반기말 연결기준 1조 5,947억원의 매출채권 및 기타채권(대손충당금 차감 후 금액)을 보유하고 있으며, 이는 2024년말 1조 3,949억원 대비 14.3% 증가한 수치입니다. 매출채권 및 기타채권의 대손충당금 설정 비율은 2025년 반기말 1.3% 수준으로 2024년말 1.5% 대비 0.2%p. 하락한 수준을 기록하였습니다.

[계정과목별 대손충당금 설정 내역(연결기준)]

(단위 : 백만원,%)

구 분
2022년말
2023년말
2024년말
2025년 반기말

채권액
대손충당금
장부금액
대손충당금설정률
채권액
대손충당금
장부금액
대손충당금설정률
채권액
대손충당금
장부금액
대손충당금설정률
채권액
대손충당금
장부금액
대손충당금설정률

유동

매출채권
1,148,911
(12,858)
1,136,053
1.1%
1,206,216
(10,213)
1,196,003
0.8%
1,277,102
(18,090)
1,259,012
1.4%
1,491,344
(17,241)
1,474,103
1.2%

기타채권
133,646
(2,398)
131,248
1.8%
101,369
(4,339)
97,030
4.3%
97,261
(3,071)
94,190
3.2%
95,847
(3,135)
92,712
3.3%

소 계
1,282,557
(15,256)
1,267,301
1.2%
1,307,585
(14,552)
1,293,033
1.1%
1,374,363
(21,161)
1,353,202
1.5%
1,587,191
(20,376)
1,566,815
1.3%

비유동

기타채권
17,868
-
17,868
0.0%
51,365
-
51,365
0.0%
41,722
-
41,722
0.0%
27,846
-
27,846
0.0%

합 계
1,300,425
(15,256)
1,285,169
1.2%
1,358,950
(14,552)
1,344,398
1.1%
1,416,085
(21,161)
1,394,924
1.5%
1,615,037
(20,376)
1,594,661
1.3%

자료 : 당사 사업보고서(2022년~2024년) 및 2025년 반기보고서

[대손충당금 변동 현황(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2022년말
2023년말
2024년말
2025년 반기말

1. 기초 대손충당금 잔액합계
16,310
15,256
14,552
21,161

2. 순대손처리액
(202)
3,176
(891)
138

①대손처리액(상각채권액)
2,080
3,759
608
289

②상각채권회수액
2,154
69
758
162

③기타증감액
(128)
(514)
(741)
11

3. 대손상각비 계상(환입)액
(1,256)
2,472
5,718
(647)

4. 기말 대손충당금 잔액합계
15,256
14,552
21,161
20,376

자료 : 당사 사업보고서(2022년~2024년) 및 2025년 반기보고서

당사는 신규거래처와 계약 시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래 한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 당사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보 수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 매출채권 및 기타채권에 대하여는 매월 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며, 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 당사는 매 보고기간 현재의 매출채권과 기타채권 잔액에 대하여 과거의 대손경험률과 장래의 대손가능성을 기초로 집합/개별 평가 수행 후 대손충당금을 설정하고 있습니다. 대손경험률은 과거 채권 잔액에 대한 과거의 실제 대손발생 경험을 근거로 설정하며, 대손예상액을 산정하기 위하여서는 매 보고기간 종료일 현재의 매출채권 및 기타채권에 대하여 대손경험률을 근거로 집합평가를 진행하거나, 채무자의 파산, 부도 등 사유로 장래 회수가 불투명한 매출채권 및 기타채권의 경우 채권잔액의 범위 내 합리적인 수준에서 개별평가를 진행하고 있습니다. 또한, 1) 파산, 부도, 강제집행, 사업의 폐지, 채무자의 사망, 실종 등으로 인해 채권의 회수불능이 객관적으로 입증된 경우, 2) 소송에 패소하였거나 법적 청구권이 소멸한 경우, 3) 외부 채권회수 전문기관이 회수가 불가능하다고 통지한 경우, 4) 기타 이에 준하는 회수불가능한 사유가 발생한 경우에 해당할 경우 매출채권 및 기타채권에 대하여 실대손처리하고 있습니다.

당사의 대손충당금 비율이 2022년 이후 1.2~1.5% 수준으로 낮게 유지되고 있는 점을 고려해보았을 때 매출채권의 상당수가 정상적으로 회수되고 있는 것으로 판단되며, 당사의 수요처가 국내외 대기업으로 구성되어 있어 보유 채권의 대손가능성은 비교적 낮은 것으로 판단됩니다. 또한, 2025년 반기말 연결기준 당사 매출채권 98.0%의 회수기한이 6개월 이하이므로 매출채권 회수에 대한 위험은 비교적 낮은 편입니다. 당사의 매출채권 관련 연령 현황 및 매출채권/기타채권 회수 관련 활동성 지표(연결기준)은 하기와 같습니다.

[당사 경과기간별 매출채권 잔액 현황(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구분
6월 이하
6월 초과 1년 이하
1년 초과 3년 이하
3년 초과
계

금액
1,461,967
15,731
9,264
4,382
1,491,344

구성비율
98.0%
1.1%
0.6%
0.3%
100.0%

자료 : 당사 2025년 반기보고서

[당사 매출채권/기타채권 회수 관련 활동성 지표 추이(연결기준)]

(단위 : 억원, %, 회, 일)

구분
2022년말
2023년말
2024년말
2024년 반기말
2025년 반기말

매출액
86,277
95,216
99,987
49,645
54,755

순매출채권
11,361
11,960
12,590
12,455
14,741

순기타채권
1,491
1,484
1,359
1,818
1,206

매출채권 잔액 증가율
28.7%
5.3%
5.3%
8.3%
18.4%

기타채권 잔액 증가율
4.4%
-0.5%
-8.4%
32.9%
-33.7%

매출채권 회전율(회)
8.5
8.2
8.1
8.1
8.0

매출채권 회수기간(일)
42.7
44.7
44.8
44.9
45.5

자료 : 당사 사업보고서(2022년~2024년) 및 2025년 반기보고서주1) 순매출채권 = 매출채권 + 장기매출채권 - 대손충당금주2) 순기타채권 = 기타채권 + 장기기타채권 - 대손충당금주3) 매출채권 회전율 = 매출액(연환산) / {(기말 순매출채권 + 기초 순매출채권)/2}주4) 매출채권 회수기간 = 365 / 매출채권 회전율주5) 순매출채권 및 순기타채권은 대손충당금을 차감한 금액이며, 매출채권 및 기타채권 잔액 증가율은 전년 동기 대비 증가율을 의미

당사의 연결기준 매출채권 회전율 및 매출채권 회수기간은 2022년말 8.5회, 42.7일, 2023년말 8.2회, 44.7일, 2024년말 8.1회, 44.8일, 2025년 반기말 8.0회, 45.5일로 매출액의 증가하는 비율과 대비하여 매출채권이 더욱 큰 폭으로 증가하면서 매출채권 회전율은 하락하고, 매출채권 회수 기간은 증가하는 모습을 나타내고 있습니다. 매출액에 연동하여 변동하는 매출채권의 특성을 고려할 때 매출채권의 증가가 당사의 재무안정성 및 유동성 대응력에 반드시 부정적인 영향을 주는 것은 아니나, 향후 매출액 규모와 대비하여 매출채권의 규모가 급격하게 증가하거나, 매출채권의 회수에 차질이 발생할 경우에는 예상 대비 현금 유입액 감소로 인하여 유동성 대응력이 훼손될 수 있습니다.당사의 연결 매출액은 COVID-19 사태 이후 전방산업인 자동차 산업의 수요 회복과 미국/유럽 중심의 공조 부품 수요 증가 등으로 인하여 2022년 8조 6,277억원, 2023년 9조 5,216억원, 2024년 9조 9,987억원, 2025년 반기 5조 4,755억원(전년 동기 대비 10.3% 증가)의 연결 매출액을 기록하며 지속 증가하는 추세입니다. 물론 당사의 매출처가 국내외 대기업 등으로 상당 부분 구성되어 있고, 매출채권 역시 회수기간 6개월 이하로 대부분 구성되어 있어 매출채권의 대손 가능성은 비교적 낮은 상황입니다. 그러나, 향후 전방산업의 침체 등 예상치 못한 다양한 대내외 요인들로 인해 장기간 회수되지 않은 매출채권 비중이 급격하게 증가하거나, 대손충당금 설정률이 높은 수준까지 증가하는 경우, 매출채권 미회수 리스크 심화되고, 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[사. 우발채무 발생 위험]당사는 계류중인 소송사건, 해외 종속기업 등에 대해 제공하고 있는 채무보증 등의 우발채무가 존재합니다.
우발채무 등이 현실화 될 경우, 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠수 있으니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 계류중인 소송사건, 해외 종속기업 등에 대해 제공하고있는 채무보증 등의 우발채무가 존재합니다. 당사가 제공하고 있는 해외 종속기업 채무보증에 대한 대지급이 현실화되어 당사의 실적 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 다만, 글로벌 경기 침체, 글로벌 금융 위기 등의 예기치 못한 경영환경 변화에 따라 해외종속기업의 실적악화가 발생하여 우발채무 등이 현실화될 경우, 당사의 수익성 등 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으며, 그에 따라 당사의 재무구조 또한 악화될 수 있음을 주지하시고 투자하시기 바랍니다.소송사건의 경우 예상 손해금액을 합리적으로 추정할 수 없어 패소 판결을 받은 통상임금 소송 관련건은 제외하고 소송과 관련된 충당부채를 재무제표에 계상하지 아니하였으나, 소송결과에 따라 당사에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 2025년 08월 31일 기준 당사의 계류 중인 주요 소송사건 및 제재 등과 관련된 사항은 하기와 같습니다.1. 계류 중인 주요 소송 사건(기준일 : 2025년 08월 31일)2022년 7월부터 미국 상무부는 한국에서 제작하여 미국으로 수입된 알루미늄 호일이 반덤핑관세법과 상계관세법을 위반하는지에 대한 광범위한 조사를 실시했습니다.당사는 2023년 7월 14일 미국 상무부의 사전 판정결과에 따라 현재까지 수입된 알루미늄에 대한 반덤핑관세와 상계관세의 예상금액을 측정한 공탁금을 납부하였습니다.2023년 11월 1일 미국 상무부는 알루미늄 호일의 반덤핑관세율을 기존의 95.15%에서 32.81%로 하향 조정하는 상계관세 4차 연례재심의 최종판결을 공고하였습니다. 2023년 11월 17일 미국 상무부는 한국의 수출자가 반덤핑관세와 상계관세 협정을 위반하여 우회수출하였다는 최종판결을 공고하였고, 2024년 4월 29일에 공지된 5차연례재심의 결과 반덤핑관세율은 67.53%로 다시 상향 조정되었습니다. 이에 따른 관세 부과 예정액은 최선의 추정치로 당기 연결재무제표에 계상되어 있습니다.당사의 협력업체 소속 근로자는 회사를 상대로 근로자 지위 확인에 대한 소송을 제기하였습니다. 본 건 소송은 현재 초기 단계로서 구체적인 사항은 소송의 영향을 줄 수 있으므로 기재를 생략합니다.당사는 공정거래위원회로부터 연결회사의 금형 제조위탁 거래 전반에 대한 조사를 받았으며, 연결회사는 조사 결과에 대하여 이의를 제기한 상황입니다. 현재 공정거래위원회는 과징금 부여 여부에 대해 심의 중이므로 구체적인 사항은 기재를 생략합니다.당사의 재직 또는 퇴직한 근로자들은 회사를 상대로 통상임금 청구 소송을 제기하였습니다. 본 건은 최근에 새롭게 발생한 것으로 현재 초기 단계인 관계로 구체적인 사항은 기재를 생략합니다.2. 제재 등과 관련된 사항(기준일 : 2025년 08월 31일)

(1) 수사 사법기관의 제재현황(기준일 : 2025년 08월 31일)회사는 2015년 6월부터 2017년 8월까지의 기간 동안 회사에 공조시스템 부품을 납품하는 45개 하도급업체의 납품대금을 정당한 사유 없이 감액하였다는 사유로 지난 2017년 11월부터 2020년 7월 경까지 공정거래위원회의 조사를 받았으며, 위 조사 건에 대하여 2020년 9월 9일 공정거래위원회 전원회의 심리가 개최되었습니다. 공정거래위원회는 심의 결과 회사의 부당 감액 행위 등이 인정된다고 보도하였으며, 회사는 2020년 9월 25일 부당감액행위에 관한 법인 형사 고발 결정서를 수령하였습니다.검찰은 고발 내역 중 일부에 대하여 2020년 12월 30일 기소처분하였고, 2023년 11월 3일 벌금형이 선고되었습니다.

일자

제재기관

처벌 또는 조치대상자

처벌 또는

조치내용

사유 및 근거법령

처벌 또는 조치에 대한

회사의 이행현황

재발방지를 위한

회사의 대책

2023.11.03
대전지방법원
한온시스템㈜
벌금
하도급거래 공정화에 관한 법률 제31조, 제30조 1항 제1호, 제11조
벌금 7억원 납부 완료
구매 프로세스 보완 및 준법 경영 관리 강화

자료 : 당사 제공

(2) 행정기관의 제재현황(기준일 : 2025년 08월 31일)2015년 06월 ~ 2017년 8월 기간에 대한 하도급업체 납부 대금에 대한 공정위 조사를 받아 아래와 같이 과징금 및 조치사항을 통지 받았습니다.

일자

제재기관

처벌 또는 조치대상자

처벌 또는

조치내용

사유 및 근거법령

처벌 또는 조치에 대한

회사의 이행현황

재발방지를 위한

회사의 대책

2020.10.30

공정거래위원회

한온시스템㈜

(1) 시정조치(2) 지급 명령 : 감액 대금 80.5억원 및 지연이자(3) 과징금 : 115.5억원(4) 과태료 : 0.2억원(5) 고발조치 (고발 처분일은 9월 22일)

(1) 하도급거래공정화에 관한 법률(2) 독점규제 및 공정거래에 관한 법률

(1)감액 대금 80.5억원 및 지연이자 송금 완료(2020.11.29)(2)과태료 납부 완료(2021.01.20)(3)과징금 1차분(19.2억원) 납부 완료(2021.01.20)(4)과징금 2차분(19.2억원) 납부 완료(2021.05.20)(5)과징금 3차분(19.2억원) 납부 완료(2021.09.20)(6)과징금 재산정금(37억원) 납부 완료(2024.09.13)

구매 프로세스 보완및 준법 경영 관리 강화

자료 : 당사 제공

(3) 기타 행정ㆍ공공기관의 제재현황(기준일 : 2025년 08월 31일)

일자

제재기관

처벌 또는 조치대상자

처벌 또는

조치내용

사유 및 근거법령

처벌 또는 조치에 대한

회사의 이행현황

재발방지를 위한

회사의 대책

2022.04.13
대전광역시청
한온시스템㈜
과태료 부과
대기방지설 인입덕트Hole 부식발생(대기환경보전법 재31조)
과태료 45백만원 납부 완료
시설 보완 완료

2022.06.30
대전지방노동청
한온시스템㈜
과태료 부과
안전보건조치 미흡(펜스,센서 등)(산업안전보건법 제38조, 39조)
과태료 34백만원 납부 완료
안전펜스, 센서 보완 완료

2023.06.22
대전지방노동청
한온시스템㈜
과태료 부과
파업 대체 근로자 작업 내용 변경 시 교육 미흡(산업안전보건법 제 29조)
과태료 13백만원 납부 완료
파업 대체 근로자 작업 내용 변경시 교육 실시

2024.01.17
부산세관
한온시스템㈜
과태료 부과
외환 상계 미신고(관세법 제32조 제 1항)
과태료 95백만원 납부 완료
상계관련 증빙서류 보완및 검증 절차 강화

자료 : 당사 제공

(4) 한국거래소 등으로부터 받은 제재현황(기준일 : 2025년 08월 31일)해당사항 없습니다.(5) 단기매매차익 발생 및 반환에 관한 사항(기준일 : 2025년 08월 31일)해당사항 없습니다.한편, 당사는 자회사의 원활한 자금조달을 위하여 은행 등에 지급보증을 제공하고 있습니다. 이러한 지급보증 등의 신용공여 행위는 상장회사의 주요주주 등 이해관계자와의 거래 조항을 위반할 수 있으므로 면밀한 검토가 필요합니다. 이와 관련한 법규는 아래와 같습니다.

상법 제 542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래)① 상장회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 상대방으로 하거나 그를 위하여 신용공여(금전 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여, 채무이행의 보증, 자금 지원적 성격의 증권 매입, 그 밖에 거래상의 신용위험이 따르는 직접적·간접적 거래로서 대통령령으로 정하는 거래를 말한다. 이하 이 조에서 같다)를 하여서는 아니 된다. <개정2011.4.14.>1. 주요주주 및 그의 특수관계인2. 이사(제401조의2제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 포함한다. 이하 이 조에서 같다) 및 집행임원3. 감사② 제 1항에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 신용공여를 할 수 있다. <개정2011.4.14.>1. 복리후생을 위한 이사·집행임원 또는 감사에 대한 금전대여 등으로서 대통령령으로 정하는 신용공여2. 다른 법령에서 허용하는 신용공여3. 그 밖에 상장회사의 경영건전성을 해칠 우려가 없는 금전대여 등으로서 대통령령으로 정하는 신용공여상법 시행령 제34조(상장회사의 사외이사 등)④ 법 제542조의8제2항제5호에서 "대통령령으로 정하는 특수한 관계에 있는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "특수관계인"이라 한다)를 말한다.

1. 본인이 개인인 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 사람

가. 배우자(사실상의 혼인관계에 있는 사람을 포함한다)

나. 6촌 이내의 혈족

다. 4촌 이내의 인척

라. 본인이 단독으로 또는 본인과 가목부터 다목까지의 관계에 있는 사람과 합하여 100분의 30 이상을 출자하거나 그 밖에 이사ㆍ집행임원ㆍ감사의 임면 등 법인 또는 단체의 주요 경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하고 있는 경우에는 해당 법인 또는 단체와 그 이사ㆍ집행임원ㆍ감사

마. 본인이 단독으로 또는 본인과 가목부터 라목까지의 관계에 있는 자와 합하여 100분의 30 이상을 출자하거나 그 밖에 이사ㆍ집행임원ㆍ감사의 임면 등 법인 또는 단체의 주요 경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하고 있는 경우에는 해당 법인 또는 단체와 그 이사ㆍ집행임원ㆍ감사

2. 본인이 법인 또는 단체인 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

가. 이사ㆍ집행임원ㆍ감사

나. 계열회사 및 그 이사ㆍ집행임원ㆍ감사

다. 단독으로 또는 제1호 각 목의 관계에 있는 자와 합하여 본인에게 100분의 30 이상을 출자하거나 그 밖에 이사ㆍ집행임원ㆍ감사의 임면 등 본인의 주요 경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하고 있는 개인 및 그와 제1호 각 목의 관계에 있는 자 또는 단체(계열회사는 제외한다. 이하 이 호에서 같다)와 그 이사ㆍ집행임원ㆍ감사

라. 본인이 단독으로 또는 본인과 가목부터 다목까지의 관계에 있는 자와 합하여100분의30 이상을 출자하거나 그 밖에 이사ㆍ집행임원ㆍ감사의 임면 등 단체의 주요 경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하고 있는 경우 해당 단체와 그 이사ㆍ집행임원ㆍ감사

시행령 제35조(주요주주 등 이해관계자와의 거래) <중략>

③ 법 제542조의9제2항제3호에서 "대통령령으로 정하는 신용공여"란 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우로서 다음 각 호의 자를 상대로 하거나 그를 위하여 적법한 절차에 따라 이행하는 신용공여를 말한다.

1. 법인인 주요주주

2. 법인인 주요주주의 특수관계인 중 회사(자회사를 포함한다)의 출자지분과 해당 법인인 주요주주의 출자지분을 합한 것이 개인인 주요주주의 출자지분과 그의 특수관계인(해당 회사 및 자회사는 제외한다)의 출자지분을 합한 것보다 큰 법인

3. 개인인 주요주주의 특수관계인 중 회사(자회사를 포함한다)의 출자지분과 제1호 및 제2호에 따른 법인의 출자지분을 합한 것이 개인인 주요주주의 출자지분과 그의 특수관계인(해당 회사 및 자회사는 제외한다)의 출자지분을 합한 것보다 큰 법인

당사는 2025년 08월 31일 현재 당사가 최대주주로 있는 해외 현지법인 차입금 관련하여 금융기관과 총 5,384억원 상당의 한도로 지급보증을 제공하고 있습니다. 그 대상법인은 Climate System Mexicana, Hanon Coclisa, Hanon USA, Hanon Portugal , EFP Mexico, Hanon Hungary, Hanon Systems Termal Technology, HASI, EFP Canada 입니다. 지급보증을 받고 있는 종속기업의 재무정보를 검토한 결과 채무보증에 따른 우발채무가 현실화될 가능성은 낮다고 판단되나 현실화될 경우, 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 유의하시기 바랍니다.※ 당사 지급보증 내역 현황

(기준일 : 2025년 08월 31일)
(단위: 천외화, 백만원)

채무자
관계
거 래 내 역
기말현재채무금액
비 고

기초
증가
감소
기말

Climate System Mexicana
종속회사
953($648)
-
953($648)
0($0)
0($0)
-

HanonCoclisa
-
28,098($20,234)
-
28,098($20,234)
28,098($20,234)
-

HanonUSA
89,401($60,817)
-
8,810($2,780)
80,591($58,037)
80,591($58,037)
-

HanonPortugal
18,465(€12,079)
1,122
-
19,587(€12,079)
19,587(€12,079)
보증원금의 차이는 없으나, 환율차이에 따른 증가

EFPMexico
220($150)
-
12
208($150)
208($150)
보증원금 감소하였으나,환율 차이에 의한 감소

HanonHungary
33,843(€22,138)
-
317(€1,464)
33,525(€20,674)
33,525(€20,674)
-

HanonCoclisa
2,733($1,859)
-
933($563)
1,800($1,296)
1,800($1,296)
-

HanonUSA
56,352($38,334)
-
5,231($1,520)
51,121($36,815)
51,121($36,815)
-

HanonUSA
42,555($28,949)
-
3,925($1,130)
38,630($27,819)
38,630($27,819)
-

HanonCoclisa
1,830(MXN 25,716)
84
-
1,914(MXN 25,716)
1,914(MXN 25,716)
보증원금의 차이는 없으나, 환율차이에 따른 증가

HASI
6,300
-
-
6,300
6,300
-

HASI
12,600
-
-
12,600
12,600
-

Hanon Systems Thermal Technology
31,519(€20,618)
1,915
-
33,434(€20,618)
33,434(€20,618)
보증원금의 차이는 없으나, 환율차이에 따른 증가

Hanon Systems Thermal Technology
44,587(€29,166)
2,709
-
47,296(€29,166)
47,296(€29,166)
보증원금의 차이는 없으나, 환율차이에 따른 증가

EFPCanada
126,527(CAD 123,567)
-
6,197(CAD 4,406)
120,330(CAD 119,160)
120,330(CAD 119,160)
-

EFPCanada
-
62,941(CAD 62,329)
-
62,941(CAD 62,329)
62,941(CAD 62,329)

합 계
467,885
96,868
26,378
538,375
538,375

자료 : 당사 제공

※ 본사 보증내역 세부 현황

(기준일 : 2025년 08월 31일)
(단위 : 천외화)

대상법인
채권은행
차입 한도
차입 잔액
보증 기간
비 고

Climate System Mexicana
Avante Inmuebles Indust.
USD 0
-
'15.05.26 ~ '25.08.26
Monteray Building Lease 계약에 따른 임차료 및 기타비용 보증

HanonCoclisa
BANCO ACTINVER, S.A.
USD 20,234
-
'25.01.01 ~ '29.12.31
Coclisa 리스계약에 대한 임차료 및 기타비용 보증

HanonNetherlands
Bayerische Motoren Werke Aktengesellschaft
EUR 65,000
-
'17.07.12 ~ 공급 계약상 마지막 생산 이후 15년까지
BMW_Hanon Netherlands간 계약의무 이행보증

HanonUSA
Granite REIT America Inc.
USD 58,037
-
'17.08.14 ~ '38.01.31
USA법인 리스계약에 대한 임차료 및 기타비용 보증

HanonPortugal
AICEP (acting on behalf of the Portuguese State)
EUR 12,079
-
'18.12.20 ~ '27.12.31
무이자 정부 차입 관련 보증

EFPDeutschland GmbH
ZF Friedrichshafen AG
EUR 50,000
-
'19.10.28 ~ 최종 배송 후 10년까지
공급계약에 대한 이행보증

HanonCharleville
Volkswagen Aktiengesellschaft
EUR 40,000
-
'19.10.28 ~ 공급 계약상 마지막 생산 이후 15년까지
공급계약에 대한 이행보증

EFPMexico
Iberdrola Energia Monterrey, S.A. de C.V.
USD 150
-
'19.07.11 ~ 계약 종료시까지
에너지 공급계약에 대한 지급보증

HanonHungary
NIPUF Pecs Ipari Park Kft.
EUR 20,674
-
'20.02.01 ~ '35.03.31
공장 리스계약에 대한 지급보증

Hanon Hungary,Hanon A.P Hungary
Ministry of Foreign Affairs and Trade Hungary
HUF 8,984,772
-
'20.08.18 ~ '29.09.30
정부사업에 대한 이행보증

Hanon Hungary,Hanon A.P Hungary
Ministry of Foreign Affairs and Trade Hungary
HUF 5,565,526
-
'22.02.21 ~ '31.09.30
정부사업에 대한 이행보증

Hanon Systems EFP Deutschland GmbH 등 14개 법인*
Citibank Europe Plc
USD 300,000
-
'20.06.24 ~ 계약 종료 시 까지
매출채권 매각계약에 대한 이행보증

HanonCharleville
Renault SAS
EUR 18,000
-
'20.07.09 ~ 계약상 모든 채무 이행 시 까지
공급계약에 대한 이행보증

HanonCharleville
Renault SAS
EUR 25,000
-
'21.10.08 ~ 계약상 모든 채무 이행 시 까지
공급계약에 대한 이행보증

HanonCharleville
Renault SAS
EUR 60,000
-
'22.08.10 ~ 계약상 모든 채무 이행 시 까지
공급계약에 대한 이행보증

HanonDalian
BMW AG
EUR 200,000
-
'21.01.25 - 공급 계약상 마지막 생산 이후 15년까지
공급계약에 대한 이행보증

HanonNetherlands
Daimler
EUR 1,660,000
-
'21.08.27 ~ 공급 계약상 마지막 생산 이후 10년까지
공급계약에 대한 이행보증

HanonCoclisa
Complejo Industrial Los Fuentes
USD 1,296

'22.03.01 ~ '27.02.28
Coclisa 리스계약에 대한 임차료 및 기타비용 보증

HanonUSA
Tenn X, LLC, Building1
USD 36,815
-
'23,09.16 ~ '38.09.15
리스계약에 대한 임차료 및 기타비용 보증

HanonUSA
Tenn X, LLC, Building2
USD 27,819
-
'24,01.01 ~ '38.12.31
리스계약에 대한 임차료 및 기타비용 보증

HanonCoclisa
Iberdrola Energia Monterrey, S.A. de C.V.
MXN 25,716
-
'22.09.13 ~ '25.09.13
에너지 공급계약에 대한 지급보증

HASI
Micron
KRW 6,300,000
-
'23.07.17 ~ '28.07.17
일반적인 계약 지급보증

HASI
Micron
KRW 12,600,000
-
'23.07.17 ~ '26.07.17
제3자 클레임발생 지급보증

Hanon Systems Thermal Technology
Accolade CZ 83
EUR 20,618
-
'23.08.15 ~ '40.08.15
리스계약에 대한 임차료 및 기타비용 보증

Hanon Systems Thermal Technology
Accolade CZ 83
EUR 29,166
-
'24,07.17 ~ '39.07.17
리스계약에 대한 임차료 및 기타비용 보증

EFP Canada
Anatolia, phase1
CAD 119,160
-
'24,07.01 ~ '39.06.30
리스계약에 대한 임차료 및 기타비용 보증

EFP Canada
Anatolia, phase2
CAD 62,329
-
'25,05.01 ~ '40.04.30
리스계약에 대한 임차료 및 기타비용 보증

자료 : 당사 제공*EFP Deutschland GmbH, Hungary Kft, Charleville SAS, Slovakia s.r.o, Autopal s.r.o, Italia Campiglione s.r.l. a s.u, Netherlands Cooperatief U.A, Hanon USA, LLC, Alabama corp, Canada Inc, EFP Canada Ltd, EFP Operations Mexicana, S.A. de C.V, Climate Systems Mexicana S.A. de C.V, Italia Benevento

[아. 소송에 따른 평판 관련 위험]
당사는 2025년 01월 24일 '횡령ㆍ배임혐의발생' 공시를 통해 당사의 전직 임원에 관하여 업무 상 배임 혐의가 발생한 사실을 공시하였으며, 혐의발생금액은 약 83억원입니다.
당사는 본 건과 관련하여 2025년 01월 24일부로 서울 서부지방검찰청에 당사의 전직 임원이 2023년 중 당사의 기보유 자산(대전 기숙사, 이하 "해당 기숙사") 매각에 대한 책임자로서 해당 기숙사를 시세 대비 낮은 가격으로 해당 임원의 가족이 설립한 회사에 매각하고, 해당 기숙사를 당사에 재임대하는 방식으로 이득을 취득하여 당사에 손해를 끼쳤다는 내용 등이 기재된 고소장을 제출하였으며, 증권신고서 제출일 현재 사법기관의 수사 등이 이루어지고 있는 상황입니다.
혐의발생금액 약 83억원은 2023년말 연결기준 자기자본인 약 2.5조원 대비 0.3%로 미미한 수준인 바, 증권신고서 제출일 현재 본 건 업무상 배임 혐의가 당사의 재무구조 등에 유의적인 악영향을 끼칠 것으로 예상되지는 않습니다. 다만
향후 본 건과 관련된 수사 및 재판 결과 등에 따라 사고발생내용 및 혐의발생금액 등이 변동될 수 있으며, 당사에 대한 전반적인 평판에 영향이 있을 수 있는 점 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 2025년 01월 24일 '횡령ㆍ배임혐의발생' 공시를 통해 당사의 전직 임원에 관하여 업무 상 배임 혐의가 발생한 사실을 공시하였으며, 혐의발생금액은 약 83억원입니다. 당사는 본 건과 관련하여 2025년 01월 24일부로 서울 서부지방검찰청에 당사의 전직 임원이 2023년 중 당사의 기보유 자산(대전 기숙사, 이하 "해당 기숙사") 매각에 대한 책임자로서 해당 기숙사를 시세 대비 낮은 가격으로 해당 임원의 가족이 설립한 회사에 매각하고, 해당 기숙사를 당사에 재임대하는 방식으로 이득을 취득하여 당사에 손해를 끼쳤다는 내용 등이 기재된 고소장을 제출하였으며, 증권신고서 제출일 현재 사법기관의 수사 등이 이루어지고 있는 상황입니다.

[횡령ㆍ배임혐의발생]

횡령ㆍ배임혐의발생

1. 사고발생내용
전직 임원의 업무상 배임 혐의 발생 - 고소인: 한온시스템㈜ - 피고소인: 전직 임원 김ㅇㅇ

2. 횡령 등 금액
혐의발생금액(원)
8,326,600,000

자기자본(원)
2,508,486,580,608

자기자본대비(%)
0.33

대규모법인여부
해당

3. 향후대책
당사는 본 건과 관련하여 고소장 제출 후 진행되는 제반사항에 대해 적법한 절차에 따라 조치할 예정이며, 관련기관의 조사에 적극 협조할 예정입니다.

4. 발생일자
2025-01-24

5. 확인일자
2025-01-24

6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1. 상기 사고발생내용 및 혐의발생금액은 확정된 사항이 아니며, 추후 사법기관 조사 및 결정 등에 의해 변동될 수 있습니다.2. 상기 자기자본은 2023년말 연결재무제표 기준입니다.3. 상기 발생일자 및 확인일자는 고소인이 고소장을 제출한 일자입니다.4. 향후 진행사항 및 확정사실 등이 있을 경우, 관련 사항을 공시할 예정입니다.

※ 관련공시
-

자료 : 금융감독원 전자공시시스템(2025-01-24, 한온시스템)

혐의발생금액 약 83억원은 2023말 연결기준 자기자본인 약 2.5조원 대비 0.3%로 미미한 수준이기 때문에, 증권신고서 제출일 현재 본 건 업무상 배임 혐의가 당사의 재무구조 등에 유의적인 악영향을 끼칠 것으로 예상되지는 않습니다. 다만 향후 본 건과 관련된 수사 및 재판 결과 등에 따라 사고발생내용 및 혐의발생금액 등이 변동될 수 있으며, 당사에 대한 전반적인 평판에 영향이 있을 수 있는 점 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[자. 재고자산 관리 위험]당사의 재고자산은 2022년말 9,719억원, 2023년말 1조 1,404억원, 2024년말 1조 2,412억원, 2025년 반기말 1조 2,768억원으로 대체적으로 증가하는 추세를 나타내고 있습니다. 이는 COVID-19 사태 이후 완성차 업체 업황 회복 및 이에 따른 자동차 부품 수요 회복으로 인해 매출 외형이 확대된 부분 역시 재고자산의 증가에 기여하였으나, 2022년 차량용 반도체 공급 차질, 2023년 이후 전기차 판매 부진 등에 따라 재고자산이 축적됨에 따라 재고자산의 회전율은 2022년말 9.7회 수준에서 2025년 반기말 8.7회 수준까지 하락하는 모습을 나타내고 있습니다.
재고자산의 증가가 직접적으로 미래의 당사 수익성 혹은 재무안정성 저하로 귀결되는 것은 아니지만,
향후 재고자산의 급격한 증가에 따른 재고자산 평가손실, 현금흐름 악화로 이어질 가능성 역시 존재하는 점을 고려, 재고자산 현황에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.일반적으로 재고자산의 경우 연령이 높을수록 최종 폐기의 가능성이 높아지게 되며, 폐기 가능성이 높아지게 되면 회사에 산정하는 폐기손실 금액이 커져 회사의 재무제표 상 이익에도 영향을 미치게 됩니다. 향후 자동차 등 전방산업 경기가 침체될 경우, 당사의 매출 부진 혹은 수주 감소에 따른 폐기손실 금액의 증가 등이 발생할 수도 있습니다.
이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 정기재물조사는 매 사업연도 종료일 기준 연 1회 외부감사인 입회 하에 실시하고 있습니다. 당사 내부의 재고관리 지침에 따라 전 품목을 연간 수시로 실시하는 정기재물 조사제도를 운영하고 있습니다. 당사의 2025년 반기말 재고자산 총액은 1조 2,768억원으로, 재고자산 현황 및 재고자산 상세 내역은 하기와 같습니다.

[당사 재고자산 보유 현황(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2022년말
2023년말
2024년말
2025년 반기말

아시아
상 품
5,167
12,334
10,290
10,309

제 품
93,122
98,800
94,417
96,456

원 재 료
129,690
142,244
160,693
177,799

기타*3)
86,845
80,121
93,985
89,129

합 계
314,824
333,499
359,385
373,694

미주
상 품
8
-
75
126

제 품
13,982
21,547
17,778
18,414

원 재 료
140,957
157,898
153,557
157,920

기타
84,200
106,039
129,804
142,531

합 계
239,148
285,483
301,214
318,991

유럽
상 품
12,365
10,873
15,859
23,355

제 품
68,815
135,861
100,425
124,073

원 재 료
235,680
271,496
311,422
272,053

기타
111,347
127,289
181,709
218,012

합 계
428,207
545,519
609,415
637,493

연결조정
상 품
(643)
(1,012)
(1,325)
(7,131)

제 품
193
(1,411)
(18,411)
(2,327)

원 재 료
(7,272)
(16,866)
(188)
(33,791)

기타
(2,544)
(4,832)
(8,860)
(10,093)

합 계
(10,267)
(24,121)
(28,784)
(53,342)

합계
상 품
16,897
22,194
24,899
26,659

제 품
176,111
254,797
194,209
236,616

원 재 료
499,055
554,771
625,485
573,981

기타
279,848
308,617
396,638
439,579

합 계
971,911
1,140,380
1,241,230
1,276,836

비율
총자산대비 재고자산 구성비율(%) *1)
10.7%
12.3%
11.7%
12.4%

매출원가 기준 재고자산회전율(회수) *2)
8.7
8.2
7.7
8.1

자료 : 당사 사업보고서(2022년~2024년) 및 2025년 반기보고서*1) 총자산대비 재고자산 구성비율(%) = 재고자산 / 기말자산총계 * 100*2) 매출원가 기준 재고자산 회전율(회수) = 연환산 매출원가 / {(기초재고 + 기말재고) / 2}*3) 기타는 반제품, 재공품, 저장품, 미착품을 합한 금액입니다.

[당사 재고자산 상세 내역(연결기준)]

2025. 06. 30 현재
(단위 : 천원)

계정과목
취득원가
보유금액
당기평가손실
기말잔액
비고

상품
26,990,115
26,662,739
(3,467)
26,659,273
-

제품
244,071,920
240,452,290
(3,836,134)
236,616,156
-

반제품
85,124,987
83,494,890
253,916
83,748,806
-

재공품
29,221,539
28,712,150
(95,618)
28,616,532
-

원재료
601,924,296
582,566,240
(8,585,144)
573,981,096
-

저장품
82,654,360
77,523,505
(2,254,777)
75,268,728
-

미착품
251,945,069
251,945,069
-
251,945,069
-

합계
1,321,932,286
1,291,356,883
(14,521,223)
1,276,835,659
-

자료 : 당사 2025년 반기보고서

재고관리 및 판매와 관련하여 기업의 건전성을 평가하는 중요한 경영지표 중 하나는 재고자산회전율입니다. 재고자산회전율은 매출액(또는 매출원가)의 재고자산에 대한비율로, 일반적으로 이 수치가 높을수록 재고자산이 현금 및 매출채권 등 당좌자산으로 변화되는 속도가 빠름을 나타내며 유동성과 자본 배분 상태의 효율을 측정하는 지표로 이용될 수 있습니다. 당사의 재고자산은 2022년말 9,719억원, 2023년말 1조 1,404억원, 2024년말 1조 2,412억원, 2025년 반기말 1조 2,768억원으로 대체적으로 증가하는 추세를 나타내고 있습니다. 이는 COVID-19 사태 이후 완성차 업체 업황 회복 및 이에 따른 자동차 부품 수요 회복으로 인해 매출 외형이 확대된 부분 역시 재고자산의 증가에 기여하였으나, 2022년 차량용 반도체 공급 차질, 2023년 이후 전기차 판매 부진 등에 따라 재고자산이 축적됨에 따라 재고자산의 회전율은 2022년말 9.7회 수준에서 2025년 반기말 8.7회 수준까지 하락하는 모습을 나타내고 있습니다. 재고자산의 증가가 직접적으로 미래의 당사 수익성 혹은 재무안정성 저하로 귀결되는 것은 아니지만, 향후 재고자산의 급격한 증가에 따른 재고자산 평가손실, 현금흐름 악화로 이어질 가능성 역시 존재하는 점을 고려, 재고자산 현황에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

[당사 매출채권/기타채권 회수 관련 활동성 지표 추이(연결기준)]

(단위 : 억원, %, 회, 일)

구분
2022년말
2023년말
2024년말
2024년 반기말
2025년 반기말

매출액
86,277
95,216
99,987
49,645
54,755

재고자산
9,719
11,404
12,412
11,942
12,768

상품
169
222
249
301
267

제품
1,759
2,548
1,942
2,513
2,366

원재료
4,991
5,548
6,255
5,670
5,740

기타
2,798
3,086
3,966
3,458
4,396

재고자산 증가율
20.0%
17.3%
8.8%
10.7%
6.9%

재고자산 회전율
9.7
9.0
8.4
8.5
8.7

자료 : 당사 사업보고서(2022년~2024년) 및 2025년 반기보고서주1) 재고자산회전율 : 매출액(연환산) / {(기말 재고자산 + 기초 재고자산)/2]주2) 재고자산 증가율은 전년 동기 대비 증가율을 의미

일반적으로 재고자산의 경우 연령이 높을수록 최종 폐기의 가능성이 높아지게 됩니다. 폐기 가능성이 높아지게 되면 회사에 산정하는 폐기손실 금액이 커져 회사의 재무제표 상 이익에도 영향을 미치게 됩니다. 향후 자동차 등 전방산업 경기가 침체될 경우, 당사의 매출 부진 혹은 수주 감소에 따른 폐기손실 금액의 증가 등이 발생할 수도 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[차. 매출처 집중에 따른 위험]당사 매출의 대부분이
현대자동차그룹 등 소수의 거래처에 집중되어 있습니다.
현대자동차그룹의 주요 3개 계열회사(현대자동차, 현대모비스, 기아)의 재무 실적은 현재 양호한 수준이나, 향후 미국과 진행될 자동차 부문 관세 협상 등에 의해 수익성 등이 악화될 가능성이 있으며, 이로 인해 당사 실적에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 주요
매출처 실적 악화시 수주 감소로 당사 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 현대차그룹과 같은 국내 대형 매출처와 원만한 비즈니스 관계에 제한사항이 발생하여 거래관계가 악화되거나 주요거래선이 변경될 경우에 당사 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 자동차부품을 생산하여 현대차, 기아 등 국내 자동차 업체에 납품하고 있습니다. 마찬가지로 국내 자동차 부품회사의 경우 국내 완성차업체인 현대차와 기아향 매출 비중이 총 매출 대비 상당부분을 차지하는 경우가 많습니다. 당사는 특히 현대차 및 현대자동차그룹의 대표적인 1차 벤더인 현대모비스와의 매출거래가 활발하게 이루어지고 있습니다.국내 자동차 시장은 2025년 7월 누적 기준 현대차 및 기아가 점유율 76.0%를 차지하며 과점하고 있으며 그 외 한국지엠, 쌍용자동차, 르노삼성자동차 등이 6.9% 수준의 점유율을 차지하고 있습니다. 한편, 최근 경기 부진이 지속되면서 자동차 내수 판매 시장이 정체된 모습을 보이는 가운데 다양한 신차 출시, 공격적인 금융서비스 제공, 30~40대 층의 수입차 선호 경향 등으로 수입차 점유율은 확대 추세를 보이는 바 시장 내 경쟁은 더욱 심화될 전망입니다. 수입자동차 신규 등록대수는 2009년 경제위기 및 환율 상승의 영향으로 감소하였던 경우를 제외하고 지속적으로 증가하고 있는 추세입니다. 국내 수입차 등록대수는 2011년 사상 처음으로 10만대를 넘어섰으며, 이후에도 가파른 성장을 시현하면서 2025년 7월 누적 기준 수입차 점유율은 17.1%을 기록하고 있습니다. 반면, 현대차 및 기아를 제외한 국내 완성차 업체 점유율은 전반적으로 하락하는 추세를 시현하고 있습니다.

[국내 자동차 내수 판매 추이]

(단위 : 대, %)

구 분
2022년
2023년
2024년
2025년 7월(누적)

현 대
판매대수
688,743
762,073
705,319
411,132

점유율
43.0
43.8
43.4
42.6

기 아
판매대수
541,068
565,826
541,742
322,231

점유율
33.8
32.5
33.3
33.4

KG 모빌리티
판매대수
68,666
63,345
47,046
22,777

점유율
4.3
3.6
2.9
2.4

르노코리아
판매대수
52,621
22,048
39,816
32,065

점유율
3.3
1.3
2.4
3.3

한국지엠
판매대수
37,239
38,775
24,824
9,340

점유율
2.3
2.2
1.5
1.0

타타대우
판매대수
6,774
5,735
5,606
2,732

점유율
0.4
0.3
0.3
0.3

수입차 브랜드
판매대수
208,002
281,467
281,813
164,854

점유율
13.0
16.2
17.3
17.1

합 계
판매대수
1,603,113
1,739,269
1,625,848
965,131

점유율
100.0
100.0
100.0
100.0

자료 : 한국자동차모빌리티산업협회, 한국수입자동차협회

당사는 자동차 공조시스템 모듈 등을 생산하여 현대차, 기아 등 국내 자동차 업체는 물론 Ford 등 해외 자동차 업체에게도 공급하고 있기 때문에 전방산업인 자동차 산업의 국내외 경기 변동으로 인한 수요 변동에 따라 당사의 실적이 크게 영향을 받습니다. 특히, 당사가 제조하는 대부분의 자동차부품의 최종 수요는 상당 부분이 현대차그룹 계열사에서 발생하고 있으며, 2019년 마그나의 E&FP 사업부 인수로 폭스바겐, GM등 해외 고객사를 확보하여 판매처 다변화해 현대자동차그룹 매출의존도를 낮추었음에도 불구하고, 2025년 반기 누적 연결 기준 현대자동차그룹에 대한 매출액은 당사 총 매출액 대비 49%로 거의 절반을 차지하는 수준입니다.

[당사 고객사별 매출 구성]

구분
2024년
2025년 반기

현대자동차그룹
48%
49%

포드
12%
12%

폭스바겐
11%
12%

GM
7%
7%

BMW
4%
4%

스텔란티스
3%
3%

메르세데스 벤츠
2%
2%

기타
13%
11%

자료 : 당사 IR 자료

당사의 주요 고객사인 현대자동차그룹 내 주요 계열회사인 현대자동차, 현대모비스 및 기아의 연결기준 수익성 및 자산총계/부채총계 추이는 하기와 같습니다.
① 현대차동차현대자동차의 2022년 연결 매출액은 전년 대비 20.9% 증가한 142조 1,515억원을 기록하였으며, 영업이익은 47.1% 증가한 9조 8,249억원을 기록하였습니다. 이는 G90, GV80 등 고급차 및 SUV 판매증가로 판매 믹스가 개선되었으며, 인센티브와 재고를 최소화한 데에 기인합니다. 2023년 연결 매출액은 전년 대비 14.4% 증가한 162조 6,636억원을 기록하였으며, 영업이익은 54.0% 증가한 15조 1,269억원을 기록하였습니다. 이는 미국, 유럽 등 선진시장 중심의 물량확대와 제네시스, SUV 등 고부가가치 차종위주의 믹스 조정, 판매체질 및 재료비 개선 등 수익성 중심의 운영에 기인합니다. 2024년 연결 매출액은 전년대비 7.7% 증가한 175조 2,312억원을 기록하였으며, 영업이익은 5.9% 감소한 14조 2,396억원을 기록하였습니다. 이는 자동차 판매물량 증가 및 믹스개선으로 매출액 상승 효과가 나타났으나, 인센티브 증가 및 기말환율 급증에 따른 품질 충당부채 환율효과 영향 등의 영향으로 영업이익이 감소한 것에 기인합니다. 2025년 반기 연결 매출액은 전년 동기 대비 8.2% 증가한 92조 6,944억원을 기록하였으며, 영업이익은 7.7% 감소한 7조 2,352억원을 기록하였습니다. 이는 제품 경쟁력 제고에 따른 선진시장(미국 유럽 등 판매단가가 높은 시장) 매출비중 상승과 고마진 트림 판매비중 확대 및 기말환율 급증에 따른 품질 충당부채 환율효과 영향 지속에 기인합니다.현대자동차의 연결총자산은 금융사 영업확대로 인한 금융업채권 증가, HMG Global 출자 등에 따른 관계기업투자주식 증가, 생산 증가로 인한 재고자산 증가 등에 기인하여 2022년 이후 각각 9.3%, 10.4%, 20.3%, 0.0%의 증가율을 기록하며 2022년말 255조 7,425억원, 2023년말 282조 4,634억원, 2024년말 339조 7,984억원, 2025년 반기말 339조 7,025억원을 기록하였습니다. 연결총부채의 경우 영업확대에 따른 차입금 증가, 품질비용 추가 전입에 의한 충당부채 증가, 전년말 대비 생산증가에 따른 매입채무 증가 등에 기인하여 각각 8.9%, 9.6%, 21.5%, -0.6%의 증가율을 기록하며 2022년말 164조 8,459억원, 2023년말 180조 6,539억원, 2024년말 219조 5,225억원, 2025년 반기말 218조 1,654억원을 기록하였습니다.
② 현대모비스현대모비스의 2022년 연결기준 매출액은 51조 9,063억 원, 영업이익은 2조 265억 원으로 전년 동기 대비 매출액은 24.5% 증가하였으며, 영업이익은 0.7% 감소하였습니다. 매출 증가는 모듈 및 부품제조사업의 전동화 부품 판매 증가, A/S용 부품사업의 코로나19 회복세 및 완화 정책 등에 따른 수요 증가 효과에 기인하였으며, 인플레이션으로 인한 원자재 가격 상승 등으로 영업이익은 부진하였습니다. 2023년 연결기준 매출액은 59조 2,544억 원, 영업이익은 2조 2,953억 원으로 전년 동기 대비 매출액은 14.2%, 영업이익은 13.3% 증가하였습니다. 매출 및 영업이익의 증가는 친환경 수요 증가에 따른 전동화 부품 판매 증가 및 A/S용 부품사업 글로벌 수요 증가세 지속에 기인하였습니다. 2024년 연결기준 매출액은 57조 2,370억 원, 영업이익은 3조 735억 원으로 전년 동기 대비 매출액은 3.4% 감소, 영업이익은 33.9% 증가하였습니다. 상기 매출액 감소는 2023년 3분기 이후 신규 수주 차종의 전동화 배터리셀조달 방식이 직접 매입에서 사급거래 방식으로 전환됨에 따른 매출 인식 변경 및 전기차 수요 감소 등에 기인하였으며, 영업이익 증가는 고부가 전장 부품 중심의 납품 확대로 제품 믹스가 개선된 것에 기인하였습니다. 2025년 반기 연결기준 매출액은 30조 6,883억원, 영업이익은 1조 6,467억원으로 전년 동기 대비 매출액은 7.6% 증가, 영업이익은 39.7% 증가하였습니다. 이는 미국 조지아주(州)에 구축한 메타플랜트 아메리카(HMGMA) 생산이 본격화하고, 고부가가치 전장 부품 공급이 늘어난 것에 기인합니다.현대모비스의 연결총자산은 경영성과에 따른 당기순이익 증가 등에 기인하여 2022년 이후 각각 7.6%, 5.7%, 13.7%, 1.6%의 증가율을 기록하며 2022년말 55조 4,067억원, 2023년말 58조 5,858억원, 2024년말 66조 5,969억원, 2025년 반기말 67조 6,806억원을 기록하였습니다. 연결총부채의 경우 영업확대에 따른 차입금 증가, 미국 서베너 전동화 부품 공장 등 투자 증가, 생산증가에 따른 매입채무 증가 등에 기인하여 각각 9.1%, 1.9%, 14.2%, 2.4%의 증가율을 기록하며 2022년말 17조 5,991억원, 2023년말 17조 9,305억원, 2024년말 20조 4,787억원, 2025년 반기말 20조 9,779억원을 기록하였습니다.
③ 기아기아의 2022년 연결 기준 매출액은 전년비 23.9% 증가한 86조 5,590억원을 기록하였으며, 영업이익은 전년비 42.8% 증가한 7조 2,331억원을 실현하였습니다. 텔루라이드, 쏘넷, 스포티지, EV6 등 주요 볼륨 모델 위주 판매 호조에 따른 전년비 연결 매출대수 증가와 더불어, RV 및 신차 판매 비중 증가에 따른 ASP 및 믹스 개선과 인센티브 하락이 연결 매출액 및 영업이익 증가를 견인하였습니다. 2023년 연결기준 매출액은 전년대비 15.3% 증가한 99조 8,084억원을 기록하였으며, 영업이익은 전년대비 60.5% 증가한 11조 6,079억원을 실현하였습니다. 선진시장을 중심으로 견조한 판매확대에 힘입어 연결매출대수가 5.5% 증가한 가운데, 고수익 차종 비중 확대 및 트림믹스 상향 등 가격과 믹스 개선으로 인한 ASP 상승이 연결 매출액의 증가를 견인하였으며, 수요기반 Pull 방식의 영업기조를 통해 인센티브 증가를 최소화하고, 가격/믹스/판매의 핵심 질적 요인이 영업이익 증가에 기여하였습니다. 2024년 연결 기준 매출액은 전년비 7.7% 증가한 107조 4,488억원을 기록하였으며, 영업이익은 전년대비 9.1% 증가한 12조 6,671억원을 실현하였습니다. 상품 부가가치 기반의 가격/믹스개선과 경쟁심화 환경 가운데서도 Pull 방식에 기반한 효율적인 인센티브 집행으로 ASP 상승이 연결 매출액 및 영업이익 증가를 견인하였습니다. 2025년 반기 연결 기준 매출액은 전년동기대비 6.7% 증가한 57조 3,671억원을 기록하였으며, 영업이익은 전년동기대비 18.3% 감소한 5조 7,734억원을 실현하였습니다. 이는 글로벌 판매량 증가로 역대 최대 매출을 달성하였으나, 미국 관세 등의 영향으로 영업이익이 감소한 것에 기인합니다.기아의 연결총자산은 손익 개선에 따른 현금성 자산 증가, 가동률 개선에 의한 재고자산 증가, HMG 글로벌 출자 등으로 인한 지분법적용 투자주식의 증가 등 영향에 기인하여 2022년 이후 각각 10.3%, 9.4%, 15.0%, 1.0%의 증가율을 기록하며 2022년말 73조 7,110억원, 2023년말 80조 6,278억원, 2024년말 92조 7,559억원, 2025년 반기말 93조 6,622억원을 기록하였습니다. 연결총부채의 경우 생산/판매 확대에 따른 매입채무 증가와 미지급 법인세 비용 확대 등 영업관련 부채 증가요인 등에 기인하여 각각 7.6%, -0.9%, 8.4%, -0.4%의 증가율을 기록하며 2022년말 34조 3,679억원, 2023년말 34조 696억원, 2024년말 36조 9,156억원, 2025년 반기말 36조 7,517억원을 기록하였습니다. 2023년 및 2025년 반기말의 경우 차입금 축소로 연결총부채가 감소하였습니다.상기 분석한 바와 같이 당사의 주요 고객사인 현대자동차그룹의 주요 3개 계열회사(현대자동차, 현대모비스, 기아)의 재무 실적은 현재 양호한 수준이나, 향후 미국과 진행될 자동차 부문 관세 협상 등에 의해 수익성 등이 악화될 가능성이 있으며, 이로 인해 당사 실적에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[당사 주요 고객사(현대자동차그룹)의 3개년 주요 재무지표(연결기준)]

(단위 : 억원, %)

사 명
구 분
2022년
2023년
2024년
2024년 반기
2025년 반기

현대자동차
매출액
1,421,515
1,626,636
1,752,312
856,791
926,944

영업이익
98,249
151,269
142,396
78,365
72,352

당기순이익
79,836
122,723
132,299
75,499
66,326

영업이익률
6.9
9.3
8.1
9.1
7.8

당기순이익률
5.6
7.5
7.6
8.8
7.2

자산총계
2,557,425
2,824,634
3,397,984
3,069,276
3,397,025

부채총계
1,648,459
1,806,539
2,195,225
1,971,185
2,181,654

총차입금
1,132,966
1,258,064
1,577,515
1,388,064
1,553,358

자본총계
908,965
1,018,094
1,202,759
1,098,091
1,215,371

부채비율
181.4
177.4
182.5
179.5
179.5

차입금의존도
44.3
44.5
46.4
45.2
45.7

현대모비스
매출액
519,063
592,544
572,370
285,245
306,883

영업이익
20,265
22,953
30,735
11,788
16,467

당기순이익
24,872
34,233
40,602
18,600
19,662

영업이익률
3.9
3.9
5.4
4.1
5.4

당기순이익률
4.8
5.8
7.1
6.5
6.4

자산총계
554,067
585,858
665,969
626,038
676,806

부채총계
175,991
179,305
204,787
198,394
209,779

총차입금
36,426
27,506
35,544
32,644
34,898

자본총계
378,076
406,553
461,182
427,645
467,026

부채비율
46.5
44.1
44.4
46.4
44.9

차입금의존도
6.6
4.7
5.3
5.2
5.2

기아
매출액
865,590
998,084
1,074,488
537,808
573,671

영업이익
72,331
116,079
126,671
70,694
57,734

당기순이익
54,090
87,778
97,750
57,657
46,608

영업이익률
8.4
11.6
11.8
13.1
10.1

당기순이익률
6.2
8.8
9.1
10.7
8.1

자산총계
737,110
806,278
927,559
860,459
936,622

부채총계
343,679
340,696
369,156
352,141
367,517

총차입금
77,454
41,276
35,965
35,695
26,229

자본총계
393,431
465,582
558,403
508,317
569,106

부채비율
87.4
73.2
66.1
69.3
64.6

차입금의존도
10.5
5.1
3.9
4.1
2.8

자료 : 금융감독원 전자공시시스템, NICE신용평가

당사는 1986년 설립 이후 현대자동차 그룹과 수십년에 걸친 거래 이력과 공동개발 경험을 바탕으로 견고한 신뢰와 협력적 동반 관계를 구축하고 있으며, 이를 기반으로 안정적인 거래를 지속하고 있습니다. 또한 축적된 신뢰를 토대로 합리적인 가격 조정이 가능한 수준의 양호한 가격 교섭력을 확보하고 있습니다. 특히 열관리 솔루션의 경우 차종별로 최적화된 시스템 설계가 요구되므로, 완성차 업체와의 공동 연구개발이 필수적입니다. 한온시스템은 핵심 고객인 현대차 그룹과 긴밀한 협력을 바탕으로 지속적인 공동 연구개발을 수행하고 있으며, 개발 초기 단계부터 고객 요구사항을 면밀히 분석하여 제품 적용 가능성을 극대화하는 고객 수요 기반(On-demand) 오픈 이노베이션을 추진하고 있습니다. 이 과정에서 당사는 현대자동차 그룹과 다수의 공동 특허를 보유하고 있으며 더욱 공고한 협력 관계를 구축해가고 있습니다. 아울러 당사는 현대자동차 그룹에 시스템 단위의 열관리 솔루션을 공급하고 있어, 높은 수준의 락 인(Lock-in) 효과가 발생하고 있습니다. 이러한 구조는 거래 관계의 지속성과 수주의 안정성을 높이는 동시에, 기술적 의존도의 심화로 인해 가격 교섭력 확보에도 긍정적으로 기여하고 있습니다. 당사가 고객사와 구축한 공고한 파트너십은 주요 매출처에 대한 의존도가 존재함에도 불구하고, 거래의 안정성과 수익성 측면에서 위험을 완화하는 요인으로 작용하고 있습니다.

[브랜드별 자동차시장 판매 점유율]

(단위 : 대, %)

구 분
2022년
2023년
2024년
2025년 7월(누적)

판매
비중
판매
비중
판매
비중
판매
비중

현 대
1,697,889
45.9%
1,912,083
45.3%
1,877,952
45.3%
1,082,483
44.7%

기 아
1,451,752
39.3%
1,613,274
38.2%
1,546,924
37.3%
939,047
38.7%

한국지엠
264,876
7.2%
116,248
2.8%
109,364
2.6%
61,737
2.5%

르노코리아
113,660
3.1%
104,276
2.5%
106,939
2.6%
54,278
2.2%

쌍 용
169,641
4.6%
469,636
11.1%
497,989
12.0%
281,596
11.6%

타타대우
-
-
9,205
0.2%
7,824
0.2%
4,492
0.2%

합 계
3,697,818
100%
4,224,722
100.0%
4,146,992
100.0%
2,423,633
100.0%

자료 : 한국자동차모빌리티산업협회, 한국수입자동차협회

주) 내수 및 수출 합계

국내 자동차 산업은 현대자동차그룹에 편중되어 있어, 양사 합산 내수 및 수출 판매 점유율(국내 생산업체 기준)은 2025년 7월말 누적 기준 83.4%로 매우 높은 점유율을 기록하고 있습니다. 이러한 국내 자동차 산업의 특성을 고려할 때, 자동차부품 업체의 매출 편중 현상에는 다소 불가피한 측면이 있다 하더라도, 이와 같이 소수의 거래처에 회사의 총 매출의 절반 수준으로 편중되어 있는 경우, 해당 매출처의 실적이 악화될 경우 수주감소에 따라 당사의 실적에도 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 현대자동차그룹과 같은 국내 대형 매출처와 원만한 비즈니스 관계에 제한 사항이 발생하여 거래관계가 악화되거나 주요거래선이 변경될 경우에도 당사의 실적 전반에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 이 점 투자 시 유의하시기 바랍니다.

[카. 최대주주 및 기업집단 변경에 따른 위험]당사의 기존 최대주주였던 한앤코오토홀딩스 유한회사는 2024년 10월 31일 2대주주인 한국타이어앤테크놀로지(주)에 당사 보통주식 122,774,000주를 매각 하는 거래(이하 "본건 거래")에 대한 주식매매계약을 체결하였습니다.
당사는 한앤코오토홀딩스 유한회사 및 한국타이어앤테크놀로지(주) 간 본건 거래에 대한 양해각서를 체결한
2024년 5월 3일을 최초 이사회결의일로 하여 한국타이어앤테크놀로지(주) 대상 약 3,651억원 규모의 제3자배정 유상증자(이하 "본건 유상증자")를 결정하였습니다. 이후 한앤코오토홀딩스 유한회사 및 한국타이어앤테크놀로지(주) 간 주식매매 관련 본건 거래에 대한 예정된 대상주식 및 매매대금이 2024년 9월 30일부로 변경되었고, 동일한 날 본건 유상증자에 대한 신주인수계약 상 발행가액, 신주 수 등 유상증자 주요 조건을 변경하기 위하여 이사회결의를 통해 신주인수계약에 대한 변경계약 체결을 결정하였으며, 이에 따라 본건 유상증자의 규모는 기존 3,651억원에서 6,000억원으로 증가하였습니다. 이후 2024년 10월 31일 한앤코오토홀딩스 유한회사 및 한국타이어앤테크놀로지(주) 간 당사 발행주식 122,774,000주에 대한 주식매매계약이 체결됨에 따라, 상기 선행조건 중 주식매매계약 체결에 대한 선행조건이 충족되었으며, 당사는 '주요사항보고서(유상증자결정)' 정정 공시를 통해 본건 유상증자의 납입일을 2024년 12월 11일로 공시하였습니다. 이후 본건 유상증자의 또 다른 선행조건인 해외 관계기관 승인의 지연으로 납입일이 지연되었으나, 2024년 12월 23일을 최종 납입일로 하여 본건 유상증자 실행이 완료되었습니다.

본건 거래 및 본건 유상증자가 모두 종료된 결과 2025년 1월 3일 당사의 최대주주는 기존 한앤코오토홀딩스 유한회사에서 한국타이어앤테크놀로지(주)로 변경되었습니다.
증권신고서 제출 전영업일 현재 한국타이어앤테크놀로지(주)는 당사 보통주식 371,767,552주를 보유하고 있으며, 이는 54.77%의 지분율에 해당합니다.
최대주주의 변경에 따라 당사는 2025년 1월 중 최대주주인 한국타이어앤테크놀로지(주)가 속한 한국앤컴퍼니그룹으로 편입되었으며, 당사가 속한 기업집단 역시 한국앤컴퍼니그룹으로 변경되었습니다.
한국앤컴퍼니그룹은 본건 거래가 완료됨에 따라 그룹 내 타이어, 배터리, 열관리 시스템 등 3대 모빌리티 핵심 사업의 포트폴리오를 완성하였으며, 이를 통해 글로벌 하이테크 기업으로 도약할 수 있는 기반을 마련하게 되었습니다. 당사는 한국앤컴퍼니그룹의 글로벌 영업 네트워크 공유, 공급망 통합, IT 인프라 및 업무 프로세스 통합 등을 통해 운영 효율성과 시너지를 극대화할 계획입니다. 다만,
최대주주의 변경으로 인하여 당사는 향후 영업 및 재무 활동 등 전반적인 사항에 대하여 직간접적인 영향을 받을 수 있으며, 최대주주 및 계열 변경으로 인한 효과를 확실하게 예측할 수 없는 바
, 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 기존 최대주주였던 한앤코오토홀딩스 유한회사는 2024년 5월 3일 소유하고 있는 당사 보통주식 269,569,000주 중 133,450,000주(지분율 약 25%)를 2대 주주인 한국타이어앤테크놀로지(주)에게 매각하는 거래(이하 "본건 거래")에 관한 양해각서(MOU)를 체결하였으며, 2024년 9월 30일 한앤코오토홀딩스 유한회사는 한국타이어앤테크놀로지(주)로부터 본건 거래의 주요 조건인 대상주식을 기존 133,450,000주에서 122,774,000주(지분율 약 23%)로, 매매대금을 기존 1,367,862,500,000원(주당 10,250원)에서 1,227,740,000,000(주당 10,000원)으로 본 계약(주식매매계약 및 주주간계약, 이하 같음)을 체결할 것을 요청하는 법률상 구속력 있는 청약을 받았습니다. 이와 관련한 공시 내용은 하기와 같습니다.

[(정정)투자판단 관련 주요경영사항]

투자판단 관련 주요경영사항

1. 제목
최대주주 변경을 수반하는 거래에 관한 양해각서 체결의 건

2. 주요내용
당사의 최대주주인 한앤코 오토홀딩스 유한회사는 2024년 5월 3일 소유하고 있는 당사 보통주식 269,569,000주 중 133,450,000주를 2대 주주인 한국타이어앤테크놀로지㈜에게 매각하는 거래("본건 거래")에 관한 양해각서(MOU)를 체결하였습니다.가. 양해각서 체결일 : 2024년 5월 3일나. 당사자 - 매도인 : 한앤코 오토홀딩스 유한회사 - 매수인 : 한국타이어앤테크놀로지㈜다. 대상주식 : 한온시스템㈜ 보통주식 133,450,000주 (지분율 약 25%)라. 매매대금 : 1,367,862,500,000원 (주당 10,250원)한편, 한앤코 오토홀딩스 유한회사는 2024년 9월 30일 한국타이어앤테크놀로지㈜로부터 본건 거래의 주요 조건을 아래와 변경하여 본 계약(주식매매계약 및 주주간계약, 이하 같음)을 체결할 것을 요청하는 법률상 구속력 있는 청약을 받았습니다.가. 대상주식 : 한온시스템㈜ 보통주식 122,774,000주 (지분율 약 23%)나. 매매대금 : 1,227,740,000,000원 (주당 10,000원)다. 청약에 대한 승낙기간 : ① 당사의 최대주주인 한앤코 오토홀딩스 유한회사와 대출금융기관 사이에 체결된 대출계약에 따라 대출금융기관으로부터 동의가 완료된 날로부터 3영업일이 경과한 날과 ② 청약을 수령한 날로부터 2개월이 경과한 날 중 먼저 도래하는 날까지라. 향후 일정 : 대출금융기관의 동의가 있는 경우 본 계약(주식매매계약 및 주주간계약, 이하 같음)을 체결할 예정입니다. 마. 최대주주 변경에 관한 사항- 본건 거래 종결 시 당사의 최대주주는 한국타이어앤테크놀로지㈜로 변경될 예정이며, 본 계약 체결 시점에 관련 사항에 대한 공시를 진행할 예정입니다.

3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일
2024-09-30

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 본건 거래종결은 관련 정부 인허가(독점규제 및 공정거래법에 따른 기업결합신고, 해외 경쟁법에 따른 해외기업결합신고 등 승인)의 취득 등을 조건으로 거래 과정에서의 상황을 고려한 일정으로 진행될 예정입니다.- 상기 '2. 주요내용 기재 대상주식의 지분율은 본 공시일 기준입니다.- 상기 '3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일'은 한앤코 오토홀딩스 유한회사로부터, 한앤코 오토홀딩스 유한회사가 한국타이어앤테크놀로지㈜의 청약을 수령한 사실을 통지 받은 일자입니다.

※ 관련공시
2024-05-03 투자판단 관련 주요경영사항2024-01-12 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)2023-07-14 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)2023-01-18 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)2022-07-19 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)2022-01-20 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)2021-11-30 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)2021-10-21 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)2021-07-22 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)2021-06-23 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)

자료 : 금융감독원 전자공시시스템(한온시스템, 2024-09-30)

한편, 당사는 상기 양해각서 체결일인 2024년 5월 3일 이사회결의를 통해 한국타이어앤테크놀로지(주) 대상으로 약 3,651억원 규모의 제3자배정 유상증자(이하 "본건 유상증자")를 결정하였습니다. 본건 유상증자의 납입은 ① 당사의 최대주주인 한앤코오토홀딩스 유한회사와 한국타이어앤테크놀로지(주) 사이에서 체결된 양해각서에 따른 주식매매계약의 체결, ② 해외 경쟁법에 따른 해외기업결합신고 등이 완료되는 등의 선행조건을 충족하여야 했습니다. 한편, 한앤코오토홀딩스 유한회사 및 한국타이어앤테크놀로지(주) 간 주식매매 관련 본건 거래에 대한 예정된 대상주식 및 매매대금이 2024년 9월 30일부로 변경되었고, 동일한 날 본건 유상증자에 대한 신주인수계약 상 발행가액, 신주 수 등 유상증자 주요 조건을 변경하기 위하여 이사회결의를 통해 신주인수계약에 대한 변경계약 체결을 결정하였으며, 이에 따라 본건 유상증자의 규모는 기존 3,651억원에서 6,000억원으로 증가하였습니다. 이후 2024년 10월 31일 한앤코오토홀딩스 유한회사 및 한국타이어앤테크놀로지(주) 간 당사 발행주식 122,774,000주에 대한 주식매매계약이 체결됨에 따라, 상기 선행조건 중 주식매매계약 체결에 대한 선행조건이 충족되었으며, 당사는 '주요사항보고서(유상증자결정)' 정정 공시를 통해 본건 유상증자의 납입일을 2024년 12월 11일로 공시하였습니다. 이후 본건 유상증자의 또 다른 선행조건인 해외 관계기관 승인의 지연으로 납입일이 지연되었으나, 2024년 12월 23일을 최종 납입일로 하여 본건 유상증자 실행이 완료되었습니다.

[주요사항보고서(유상증자결정)(2024.05.03)]

유상증자 결정

1. 신주의 종류와 수
보통주식 (주)
65,144,960

기타주식 (주)
-

2. 1주당 액면가액 (원)
100

3. 증자전 발행주식총수 (주)
보통주식 (주)
533,800,000

기타주식 (주)
-

4. 자금조달의 목적
시설자금 (원)
-

영업양수자금 (원)
-

운영자금 (원)
165,137,500,800

채무상환자금 (원)
200,000,000,000

타법인 증권취득자금 (원)
-

기타자금 (원)
-

5. 증자방식
제3자배정증자

※ 기타주식에 관한 사항

정관의 근거
-

주식의 내용
-

기타
-

6. 신주 발행가액
보통주식 (원)
5,605

기타주식 (원)
-

7. 기준주가
보통주식 (원)
5,605

기타주식 (원)
-

7-1. 기준주가 산정방법
최소값[이사회결의일 전일을 기산일로 하여 과거 1개월간ㆍ1주일간ㆍ최근일 가중산술평균주가의 단순평균, 최근일 가중산술평균주가]

7-2. 기준주가에 대한 할인율 또는 할증율 (%)
0

7-3. 할인율(할증률) 산정 근거
'증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 5-18조(유상증자의 발행가액 결정)에 따라 제3자배정 유상증자에 적용되는 기준주가로 발행가액을 산정

8. 제3자배정에 대한 정관의 근거
정관 제13조 (신주인수권)

9. 납입일
-

10. 신주의 배당기산일
-

11. 신주권교부예정일
-

12. 신주의 상장 예정일
-

13. 현물출자로 인한 우회상장 해당여부
아니오

- 현물출자가 있는지 여부
아니오

- 현물출자 재산 중 주권비상장법인주식이 있는지 여부
해당없음

- 납입예정 주식의 현물출자 가액
현물출자가액(원)
-

당사 최근사업연도자산총액 대비(%)
-

- 납입예정 주식수
-

14. 우회상장 요건 충족여부
해당없음

15. 이사회결의일(결정일)
2024년 05월 03일

- 사외이사 참석여부
참석 (명)
5

불참 (명)
0

- 감사(감사위원) 참석여부
참석

16. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

17. 제출을 면제받은 경우 그 사유
면제(1년간 전량 의무보유)

18. 청약이 금지되는 공매도 거래 기간
해당여부
아니오

시작일
-

종료일
-

19. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

20. 기타 투자판단에 참고할 사항

(1) 신주 발행 관련 가. 상기 '9. 납입일', '10. 신주의 배당기산일', "11. 신주권교부예정일', '12. 신주의 상장 예정일' 등은 신주인수계약에서 정한 선행조건 충족이 예상되는 시점에 별도 이사회 결의로 확정할 예정임. 나. 신주의 발행가액 산출근거- '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조(유상증자의 발행가액 결정) 제2항에 의거하여, 이사회결의일(2024년 5월 3일) 직전일(2024년 5월 2일)을 기산일로 하여 과거 1개월간의 가중산술평균주가, 1주일간의 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가격과 최근일 가중산술평균주가 중 낮은 가격을 기준주가로 하고 별도 할인율을 적용하지 않고 산정함.

▶ 기준주가로 최소값[이사회결의일 전일을 기산일로 하여 과거 1개월간ㆍ1주일간ㆍ최근일 가중산술평균주가의 단순평균, 최근일 가중산술평균주가] 이용시 다음표를 추가

(단위 : 주, 원)

구 분
거래량
거래대금
가중산술평균주가

과거 1개월간의 가중산술평균주가(A)
22,164,844
120,425,750,230
5,433

과거 1주일간의 가중산술평균주가(B)
3,572,982
20,016,119,570
5,602

최근일 가중산술평균주가(C)
1,439,708
8,321,107,030
5,780

(A),(B),(C)의 산술평균주가(D)
5,605

기준주가 : (C)와(D)중 낮은 가액
5,605

할인율 또는 할증률 (%)
0

발행가액
5,605

(2) 기타

- 금번 유상증자로 발행되는 신주에 대해서는 주권상장일로부터 1년간 의무보유를 하게 되어 매매가 제한됨.

- 상기 주요일정을 포함한 유상증자 관련 제반사항은 관계기관 협의과정에서 변경될 수 있으며 이 경우 변경에 관한 사항은 대표집행임원에게 위임함.

- 금번 유상증자는 2024년 5월 3일 당사와 한국타이어앤테크놀로지㈜ 사이에 체결된 신주인수계약에 따라 진행되며, ① 당사의 최대주주인 한앤코 오토홀딩스 유한회사와 한국타이어앤테크놀로지㈜ 사이에서 2024년 5월 3일 체결된 양해각서에 따른 주식매매계약의 체결(양해각서 관련 공시는 2024년 5월 3일자 당사 투자판단 관련 주요경영사항 참조), ② 해외 경쟁법에 따른 해외기업결합신고 등이 완료된 후에 납입될 예정임. 금번 유상증자는 신주인수계약에서 정한 선행조건이 충족되지 못할 경우 신주 발행이 취소될 수 있음.

【제3자배정 근거, 목적 등】

제3자배정 근거가 되는 정관규정
제3자배정 증자의 목적

제13조(신주인수권)

1. 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

2. 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 경우에는 주주 외의 자에게 이사회의 결의로 신주를 발행할 수 있다.

가) 발행주식총수의 100분의 50(또는 액면총액이 1,000억원)을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

나) 발행주식총수의 100분의 50(또는 액면총액이 1,000억원)을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 규정에 의하여 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

다) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7의 규정에 의하여 우리사주조합원에게 신주를 우선배정하는 경우

라) 발행주식총수의 100분의 50(또는 액면총액이 1,000억원)을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의16의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

마) 발행주식총수의 100분의 50(또는 액면총액이 1,000억원)을 초과하지 않는 범위 내에서 경영상의 필요로 외국인투자촉진법상의 외국인투자자 또는 그 국내외 합작투자자에게 또는 긴급한 자금의 조달을 목적으로 국내외 금융기관에게 신주를 발행하는 경우

3. 제2항에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

4. 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

재무구조의 개선, 사업경쟁력의 확보 및 이익의 극대화 등 발행회사의 경영상의 목적 달성

【제3자배정 대상자별 선정경위, 거래내역, 배정내역 등】

제3자배정 대상자
회사 또는최대주주와의 관계
선정경위
증자결정 전후 6월이내 거래내역 및 계획
배정주식수 (주)
비 고

한국타이어앤테크놀로지(주)
주요주주
재무구조의 개선, 사업경쟁력의 확보 및 이익의 극대화 등 발행회사의 경영상의 목적을 달성하기 위하여 대상자의 납입능력 등을 고려하여 이사회에서 선정
해당없음
65,144,960
전량 1년간 의무보유

【제3자배정 대상자 중 법인 또는 단체가 포함된 경우】

(1) 법인 또는 단체의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

한국타이어앤테크놀로지(주)
26,270
이수일
-
-
-
한국앤컴퍼니(주)
30.67

-
-
-
-
-
-

주1) 상기 기본 정보는 제3자배정 대상자에 관한 내용임

주2) 상기 출자자수 및 지분율은 한국타이어앤테크놀로지(주)의 2023년 12월 31일 보통주 기준으로 작성됨

(2) 법인 또는 단체의 최근 결산기 주요 재무사항
(단위 : 백만원)

회계연도
2023 년도
결산기
12월

자산총계
6,568,577
매출액
3,024,973

부채총계
1,097,093
당기순손익
671,690

자본총계
5,471,483
외부감사인
한영회계법인

자본금
61,937
감사의견
적정

주1) 상기 주요 재무사항은 제3자배정 대상자에 관한 내용임

주2) 상기 주요 재무사항은 한국타이어앤테크놀로지(주) 2023년말 별도 재무제표 기준임.

【최대주주가 되는 법인 또는 단체의 최대주주가 법인인 경우】

(1) 법인 또는 단체의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

한국앤컴퍼니(주)
22,394
조현범
42.03
-
-
조현범
42.03

안종선
-
-
-
-
-

주1) 상기 기본 정보는 제3자배정 대상자의 최대주주에 관한 내용임

주2) 상기 출자자수 및 지분율은 한국앤컴퍼니(주)의 2023년 12월 31일 보통주 기준으로 작성됨

주3) 상기 최대주주의 지분은 본인 및 특수관계인 보유 주식을 합하여 최대주주인 경우 그 중 주식수가 가장 많은 본인 지분에 한하여 기재한 것임

(2) 법인 또는 단체의 최근 결산기 주요 재무사항
(단위 : 백만원)

회계연도
2023 년도
결산기
12월

자산총계
3,119,698
매출액
828,618

부채총계
490,618
당기순손익
1,750

자본총계
2,629,080
외부감사인
한영회계법인

자본금
47,468
감사의견
적정

주1) 상기 주요 재무사항은 제3자배정 대상자의 최대주주에 관한 내용임

주2) 상기 주요 재무사항은 한국앤컴퍼니(주) 2023년말 별도 재무제표 기준임.

자료 : 금융감독원 전자공시시스템(한온시스템, 2024-05-03)

[(정정)주요사항보고서(유상증자결정)(2024.09.30)]

유상증자 결정

1. 신주의 종류와 수
보통주식 (주)
144,962,552

기타주식 (주)
-

2. 1주당 액면가액 (원)
100

3. 증자전 발행주식총수 (주)
보통주식 (주)
533,800,000

기타주식 (주)
-

4. 자금조달의 목적
시설자금 (원)
-

영업양수자금 (원)
-

운영자금 (원)
400,000,002,728

채무상환자금 (원)
200,000,000,000

타법인 증권취득자금 (원)
-

기타자금 (원)
-

5. 증자방식
제3자배정증자

※ 기타주식에 관한 사항

정관의 근거
-

주식의 내용
-

기타
-

6. 신주 발행가액
보통주식 (원)
4,139

기타주식 (원)
-

7. 기준주가
보통주식 (원)
4,139

기타주식 (원)
-

7-1. 기준주가 산정방법
최소값[이사회결의일 전일을 기산일로 하여 과거 1개월간ㆍ1주일간ㆍ최근일 가중산술평균주가의 단순평균, 최근일 가중산술평균주가]

7-2. 기준주가에 대한 할인율 또는 할증율 (%)
0

7-3. 할인율(할증률) 산정 근거
'증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 5-18조(유상증자의 발행가액 결정)에 따라 제3자배정 유상증자에 적용되는 기준주가로 발행가액을 산정

8. 제3자배정에 대한 정관의 근거
정관 제13조 (신주인수권)

9. 납입일
-

10. 신주의 배당기산일
-

11. 신주권교부예정일
-

12. 신주의 상장 예정일
-

13. 현물출자로 인한 우회상장 해당여부
아니오

- 현물출자가 있는지 여부
아니오

- 현물출자 재산 중 주권비상장법인주식이 있는지 여부
해당없음

- 납입예정 주식의 현물출자 가액
현물출자가액(원)
-

당사 최근사업연도자산총액 대비(%)
-

- 납입예정 주식수
-

14. 우회상장 요건 충족여부
해당없음

15. 이사회결의일(결정일)
2024년 09월 30일

- 사외이사 참석여부
참석 (명)
5

불참 (명)
0

- 감사(감사위원) 참석여부
참석

16. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

17. 제출을 면제받은 경우 그 사유
면제(1년간 전량 의무보유)

18. 청약이 금지되는 공매도 거래 기간
해당여부
아니오

시작일
-

종료일
-

19. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

20. 기타 투자판단에 참고할 사항

(1) 신주 발행 관련가. 상기 ‘ 1. 신주의 종류와 수’, ‘4. 자금조달의 목적 ? 운영자금, 채무상환자금’, ‘6. 신주발행가액’, ‘7. 기준주가’는 2024년 9월 30일 당사와 한국타이어앤테크놀로지㈜ 사이에 체결된 변경계약(“
변경계약
”)에 따른 조건임. 금번 유상증자는 2024년 5월 3일자 당사와 한국타이어앤테크놀로지㈜ 사이의 신주인수계약(“
기존 신주인수계약
”) 내용을 기초로 변경계약에 의하여 변경된 조건에 따라 진행됨.

나. 상기 '9. 납입일', '10. 신주의 배당기산일', "11. 신주권교부예정일', '12. 신주의 상장 예정일' 등은 신주인수계약에서 정한 선행조건 충족이 예상되는 시점에 별도 이사회 결의로 확정할 예정임.

다. 신주의 발행가액 산출근거- 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조(유상증자의 발행가액 결정) 제2항에 의거하여, 이사회결의일(2024년 9월 30일) 직전일(2024년 9월 27일)을 기산일로 하여 과거 1개월간의 가중산술평균주가, 1주일간의 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가격과 최근일 가중산술평균주가 중 낮은 가격을 기준주가로 하고 별도 할인율을 적용하지 않고 산정함.

▶ 기준주가로 최소값[이사회결의일 전일을 기산일로 하여 과거 1개월간ㆍ1주일간ㆍ최근일 가중산술평균주가의 단순평균, 최근일 가중산술평균주가] 이용시 다음표를 추가

(단위 : 주, 원)

구 분
거래량
거래대금
가중산술평균주가

과거 1개월간의 가중산술평균주가(A)
28,959,490
119,764,773,275
4,136

과거 1주일간의 가중산술평균주가(B)
6,232,511
25,708,534,215
4,125

최근일 가중산술평균주가(C)
990,209
4,116,742,095
4,157

(A),(B),(C)의 산술평균주가(D)
4,139

기준주가 : (C)와(D)중 낮은 가액
4,139

할인율 또는 할증률 (%)
0

발행가액
4,139

(2) 기타

- 금번 유상증자로 발행되는 신주에 대해서는 주권상장일로부터 1년간 의무보유를 하게 되어 매매가 제한됨.

- 상기 주요일정을 포함한 유상증자 관련 제반사항은 관계기관 협의과정에서 변경될 수 있으며 이 경우 변경에 관한 사항은 대표집행임원에게 위임함.

- 상기 조건에 따른 금번 유상증자는 신주인수계약 및 그에 대한 변경계약에 따른 것으로서 ① 당사의 최대주주인 한앤코 오토홀딩스 유한회사와 한국타이어앤테크놀로지㈜ 사이에서 당사 발행주식 122,774,000주에 관한 주식매매계약(“주식매매계약”)이 체결되고 ② 해외 경쟁법에 따른 해외기업결합신고 등이 완료된 후에 납입될 예정이며, 이러한 선행조건이 충족되지 못할 경우 취소될 수 있음.

- 변경계약은 그 체결일로부터 2개월 이내에 ① 주식매매계약 조건에 관하여 당사 최대주주인 한앤코오토홀딩스의 대출계약서에 따라 대출금융기관으로부터 동의가 완료되지 않거나, ② 주식매매계약이 체결되지 않으면, 금번 변경계약은 그 효력을 소급하여 상실함. 이 경우 기존 신주인수계약(2024년 5월 3일 체결)은 일체의 조건 변경 없이 동일하게 효력이 유지되나, 그 이행 여부나 시기는 정해진 바 없음.

【제3자배정 근거, 목적 등】

제3자배정 근거가 되는 정관규정
제3자배정 증자의 목적

제13조(신주인수권)

1. 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

2. 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 경우에는 주주 외의 자에게 이사회의 결의로 신주를 발행할 수 있다.

가) 발행주식총수의 100분의 50(또는 액면총액이 1,000억원)을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

나) 발행주식총수의 100분의 50(또는 액면총액이 1,000억원)을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 규정에 의하여 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

다) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7의 규정에 의하여 우리사주조합원에게 신주를 우선배정하는 경우

라) 발행주식총수의 100분의 50(또는 액면총액이 1,000억원)을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의16의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

마) 발행주식총수의 100분의 50(또는 액면총액이 1,000억원)을 초과하지 않는 범위 내에서 경영상의 필요로 외국인투자촉진법상의 외국인투자자 또는 그 국내외 합작투자자에게 또는 긴급한 자금의 조달을 목적으로 국내외 금융기관에게 신주를 발행하는 경우

3. 제2항에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

4. 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

재무구조의 개선, 사업경쟁력의 확보 및 이익의 극대화 등 발행회사의 경영상의 목적 달성

【제3자배정 대상자별 선정경위, 거래내역, 배정내역 등】

제3자배정 대상자
회사 또는최대주주와의 관계
선정경위
증자결정 전후 6월이내 거래내역 및 계획
배정주식수 (주)
비 고

한국타이어앤테크놀로지(주)
주요주주
재무구조의 개선, 사업경쟁력의 확보 및 이익의 극대화 등 발행회사의 경영상의 목적을 달성하기 위하여 대상자의 납입능력 등을 고려하여 이사회에서 선정
해당없음
144,962,552
전량 1년간 의무보유

【제3자배정 대상자 중 법인 또는 단체가 포함된 경우】

(1) 법인 또는 단체의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

한국타이어앤테크놀로지(주)
26,270
이수일
-
-
-
한국앤컴퍼니(주)
30.67

-
-
-
-
-
-

주1) 상기 기본 정보는 제3자배정 대상자에 관한 내용임

주2) 상기 출자자수 및 지분율은 한국타이어앤테크놀로지(주)의 2023년 12월 31일 보통주 기준으로 작성됨

(2) 법인 또는 단체의 최근 결산기 주요 재무사항
(단위 : 백만원)

회계연도
2023 년도
결산기
12월

자산총계
6,568,577
매출액
3,024,973

부채총계
1,097,093
당기순손익
671,690

자본총계
5,471,483
외부감사인
한영회계법인

자본금
61,937
감사의견
적정

주1) 상기 주요 재무사항은 제3자배정 대상자에 관한 내용임

주2) 상기 주요 재무사항은 한국타이어앤테크놀로지(주) 2023년말 별도 재무제표 기준임.

【최대주주가 되는 법인 또는 단체의 최대주주가 법인인 경우】

(1) 법인 또는 단체의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

한국앤컴퍼니(주)
22,394
조현범
42.03
-
-
조현범
42.03

안종선
-
-
-
-
-

주1) 상기 기본 정보는 제3자배정 대상자의 최대주주에 관한 내용임

주2) 상기 출자자수 및 지분율은 한국앤컴퍼니(주)의 2023년 12월 31일 보통주 기준으로 작성됨

주3) 상기 최대주주의 지분은 본인 및 특수관계인 보유 주식을 합하여 최대주주인 경우 그 중 주식수가 가장 많은 본인 지분에 한하여 기재한 것임

(2) 법인 또는 단체의 최근 결산기 주요 재무사항
(단위 : 백만원)

회계연도
2023 년도
결산기
12월

자산총계
3,119,698
매출액
828,618

부채총계
490,618
당기순손익
1,750

자본총계
2,629,080
외부감사인
한영회계법인

자본금
47,468
감사의견
적정

주1) 상기 주요 재무사항은 제3자배정 대상자의 최대주주에 관한 내용임

주2) 상기 주요 재무사항은 한국앤컴퍼니(주) 2023년말 별도 재무제표 기준임.

자료 : 금융감독원 전자공시시스템(한온시스템, 2024-09-30)

[(정정)주요사항보고서(유상증자결정)(2024.12.03)]

유상증자 결정

1. 신주의 종류와 수
보통주식 (주)
144,962,552

기타주식 (주)
-

2. 1주당 액면가액 (원)
100

3. 증자전 발행주식총수 (주)
보통주식 (주)
533,800,000

기타주식 (주)
-

4. 자금조달의 목적
시설자금 (원)
-

영업양수자금 (원)
-

운영자금 (원)
400,000,002,728

채무상환자금 (원)
200,000,000,000

타법인 증권취득자금 (원)
-

기타자금 (원)
-

5. 증자방식
제3자배정증자

※ 기타주식에 관한 사항

정관의 근거
-

주식의 내용
-

기타
-

6. 신주 발행가액
보통주식 (원)
4,139

기타주식 (원)
-

7. 기준주가
보통주식 (원)
4,139

기타주식 (원)
-

7-1. 기준주가 산정방법
최소값[이사회결의일 전일을 기산일로 하여 과거 1개월간ㆍ1주일간ㆍ최근일 가중산술평균주가의 단순평균, 최근일 가중산술평균주가]

7-2. 기준주가에 대한 할인율 또는 할증율 (%)
0

7-3. 할인율(할증률) 산정 근거
'증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제 5-18조(유상증자의 발행가액 결정)에 따라 제3자배정 유상증자에 적용되는 기준주가로 발행가액을 산정

8. 제3자배정에 대한 정관의 근거
정관 제13조(신주인수권)

9. 납입일
2024년 12월 11일

10. 신주의 배당기산일
2024년 01월 01일

11. 신주권교부예정일
-

12. 신주의 상장 예정일
2024년 12월 27일

13. 현물출자로 인한 우회상장 해당여부
아니오

- 현물출자가 있는지 여부
아니오

- 현물출자 재산 중 주권비상장법인주식이 있는지 여부
해당없음

- 납입예정 주식의 현물출자 가액
현물출자가액(원)
-

당사 최근사업연도자산총액 대비(%)
-

- 납입예정 주식수
-

14. 우회상장 요건 충족여부
해당없음

15. 이사회결의일(결정일)
2024년 09월 30일

- 사외이사 참석여부
참석 (명)
5

불참 (명)
0

- 감사(감사위원) 참석여부
참석

16. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

17. 제출을 면제받은 경우 그 사유
면제(1년간 전량 의무보유)

18. 청약이 금지되는 공매도 거래 기간
해당여부
아니오

시작일
-

종료일
-

19. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

20. 기타 투자판단에 참고할 사항

(1) 신주 발행 관련가. 상기 '1. 신주의 종류와 수', '4. 자금조달의 목적 - 운영자금, 채무상환자금', '6. 신주발행가액', '7. 기준주가'는 2024년 9월 30일 당사와 한국타이어앤테크놀로지㈜ 사이에 체결된 변경계약("
변경계약
")에 따른 조건임. 금번 유상증자는 2024년 5월 3일자 당사와 한국타이어앤테크놀로지㈜ 사이의 신주인수계약("
기존 신주인수계약
") 내용을 기초로 변경계약에 의하여 변경된 조건에 따라 진행됨.

나. 상기 '9. 납입일', '10. 신주의 배당기산일', '12. 신주의 상장 예정일'은 신주인수계약(기존 신주인수계약 및 변경계약을 총칭하며, 이하 같음)에서 정한 선행조건이 충족되는 시점 및 관계기관과의 협의과정에서 변경될 수 있고, 이로 인하여 필요한 일정 변경에 관한 사항은 아래 (2)항과 같이 대표집행임원에게 위임함.

다. 신주의 발행가액 산출근거- 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조(유상증자의 발행가액 결정) 제2항에 의거하여, 이사회결의일(2024년 9월 30일) 직전일(2024년 9월 27일)을 기산일로 하여 과거 1개월간의 가중산술평균주가, 1주일간의 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가격과 최근일 가중산술평균주가 중 낮은 가격을 기준주가로 하고 별도 할인율을 적용하지 않고 산정함.

▶기준주가로 최소값[이사회결의일 전일을 기산일로 하여 과거 1개월간ㆍ1주일간ㆍ최근일 가중산술평균주가의 단순평균, 최근일 가중산술평균주가] 이용시 다음표를 추가

(단위 : 주, 원)

구 분
거래량
거래대금
가중산술평균주가

과거 1개월간의 가중산술평균주가(A)
28,959,490
119,764,773,275
4,136

과거 1주일간의 가중산술평균주가(B)
6,232,511
25,708,534,215
4,125

최근일 가중산술평균주가(C)
990,209
4,116,742,095
4,157

(A),(B),(C)의 산술평균주가(D)
4,139

기준주가 : (C)와(D)중 낮은 가액
4,139

할인율 또는 할증률 (%)
0

발행가액
4,139

(2) 기타

- 금번 유상증자로 발행되는 신주에 대해서는 주권상장일로부터 1년간 의무보유를 하게 되어 매매가 제한됨.

- 상기 주요일정을 포함한 유상증자 관련 제반사항은 관계기관 협의과정에서 변경될 수 있으며 이 경우 변경에 관한 사항은 대표집행임원에게 위임함. 한편, 유상증자의 이행을 위해 기타 필요한 사항(신주인수계약의 이행 및 종결과 관련하여 필요한 사항 포함)은 대표집행임원에게 위임함.

- 상기 조건에 따른 금번 유상증자는 변경계약에 따른 것으로서 ① 당사의 최대주주인 한앤코 오토홀딩스 유한회사와 한국타이어앤테크놀로지㈜ 사이에서 당사 발행주식 122,774,000 주에 관한 주식매매계약(“주식매매계약”)이 체결 및 유지되고(2024. 10. 31. 주식매매계약은 체결되었음) ② 해외 경쟁법에 따른 해외기업결합신고 등이 완료된 후에 납입될 예정이며, 이러한 선행조건이 충족되지 못할 경우 취소될 수 있음.

【제3자배정 근거, 목적 등】

제3자배정 근거가 되는 정관규정
제3자배정 증자의 목적

제13조(신주인수권)

1. 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

2. 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 경우에는 주주 외의 자에게 이사회의 결의로 신주를 발행할 수 있다.

가) 발행주식총수의 100분의 50(또는 액면총액이 1,000억원)을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

나) 발행주식총수의 100분의 50(또는 액면총액이 1,000억원)을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 규정에 의하여 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

다) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7의 규정에 의하여 우리사주조합원에게 신주를 우선배정하는 경우

라) 발행주식총수의 100분의 50(또는 액면총액이 1,000억원)을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의16의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

마) 발행주식총수의 100분의 50(또는 액면총액이 1,000억원)을 초과하지 않는 범위 내에서 경영상의 필요로 외국인투자촉진법상의 외국인투자자 또는 그 국내외 합작투자자에게 또는 긴급한 자금의 조달을 목적으로 국내외 금융기관에게 신주를 발행하는 경우

3. 제2항에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

4. 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

재무구조의 개선, 사업경쟁력의 확보 및 이익의 극대화 등 발행회사의 경영상의 목적 달성

【제3자배정 대상자별 선정경위, 거래내역, 배정내역 등】

제3자배정 대상자
회사 또는최대주주와의 관계
선정경위
증자결정 전후 6월이내 거래내역 및 계획
배정주식수 (주)
비 고

한국타이어앤테크놀로지(주)
주요주주
재무구조의 개선, 사업경쟁력의 확보 및 이익의 극대화 등 발행회사의 경영상의 목적을 달성하기 위하여 대상자의 납입능력 등을 고려하여 이사회에서 선정
해당없음
144,962,552
전량 1년간의무보유

【제3자배정 대상자 중 법인 또는 단체가 포함된 경우】

(1) 법인 또는 단체의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

한국타이어앤테크놀로지(주)
26,270
이수일
-
-
-
한국앤컴퍼니(주)
30.67

-
-
-
-
-
-

주1) 상기 기본 정보는 제3자배정 대상자에 관한 내용임

주2) 상기 출자자수 및 지분율은 한국타이어앤테크놀로지(주)의 2023년 12월 31일 보통주 기준으로 작성됨

(2) 법인 또는 단체의 최근 결산기 주요 재무사항
(단위 : 백만원)

회계연도
2023 년도
결산기
12월

자산총계
6,568,577
매출액
3,024,973

부채총계
1,097,093
당기순손익
671,690

자본총계
5,471,483
외부감사인
한영회계법인

자본금
61,937
감사의견
적정

주1) 상기 주요 재무사항은 제3자배정 대상자에 관한 내용임

주2) 상기 주요 재무사항은 한국타이어앤테크놀로지(주) 2023년말 별도 재무제표 기준임.

【최대주주가 되는 법인 또는 단체의 최대주주가 법인인 경우】

(1) 법인 또는 단체의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

한국앤컴퍼니(주)
22,394
조현범
42.03
-
-
조현범
42.03

안종선
-
-
-
-
-

주1) 상기 기본 정보는 제3자배정 대상자의 최대주주에 관한 내용임

주2) 상기 출자자수 및 지분율은 한국앤컴퍼니(주)의 2023년 12월 31일 보통주 기준으로 작성됨

주3) 상기 최대주주의 지분은 본인 및 특수관계인 보유 주식을 합하여 최대주주인 경우 그 중 주식수가 가장 많은 본인 지분에 한하여 기재한 것임

(2) 법인 또는 단체의 최근 결산기 주요 재무사항
(단위 : 백만원)

회계연도
2023 년도
결산기
12월

자산총계
3,119,698`
매출액
828,618

부채총계
490,618
당기순손익
1,750

자본총계
2,629,080
외부감사인
한영회계법인

자본금
47,468
감사의견
적정

주1) 상기 주요 재무사항은 제3자배정 대상자의 최대주주에 관한 내용임

주2) 상기 주요 재무사항은 한국앤컴퍼니(주) 2023년말 별도 재무제표 기준임.

자료 : 금융감독원 전자공시시스템(한온시스템, 2024-12-03)

[(정정)주요사항보고서(유상증자결정)(2024.12.11)]

유상증자 결정

1. 신주의 종류와 수
보통주식 (주)
144,962,552

기타주식 (주)
-

2. 1주당 액면가액 (원)
100

3. 증자전 발행주식총수 (주)
보통주식 (주)
533,800,000

기타주식 (주)
-

4. 자금조달의 목적
시설자금 (원)
-

영업양수자금 (원)
-

운영자금 (원)
400,000,002,728

채무상환자금 (원)
200,000,000,000

타법인 증권취득자금 (원)
-

기타자금 (원)
-

5. 증자방식
제3자배정증자

※ 기타주식에 관한 사항

정관의 근거
-

주식의 내용
-

기타
-

6. 신주 발행가액
보통주식 (원)
4,139

기타주식 (원)
-

7. 기준주가
보통주식 (원)
4,139

기타주식 (원)
-

7-1. 기준주가 산정방법
최소값[이사회결의일 전일을 기산일로 하여 과거 1개월간ㆍ1주일간ㆍ최근일 가중산술평균주가의 단순평균, 최근일 가중산술평균주가]

7-2. 기준주가에 대한 할인율 또는 할증율 (%)
0

7-3. 할인율(할증률) 산정 근거
'증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제 5-18조(유상증자의 발행가액 결정)에 따라 제3자배정 유상증자에 적용되는 기준주가로 발행가액을 산정

8. 제3자배정에 대한 정관의 근거
정관 제13조(신주인수권)

9. 납입일
2024년 12월 23일

10. 신주의 배당기산일
2024년 01월 01일

11. 신주권교부예정일
-

12. 신주의 상장 예정일
2025년 01월 09일

13. 현물출자로 인한 우회상장 해당여부
아니오

- 현물출자가 있는지 여부
아니오

- 현물출자 재산 중 주권비상장법인주식이 있는지 여부
해당없음

- 납입예정 주식의 현물출자 가액
현물출자가액(원)
-

당사 최근사업연도자산총액 대비(%)
-

- 납입예정 주식수
-

14. 우회상장 요건 충족여부
해당없음

15. 이사회결의일(결정일)
2024년 09월 30일

- 사외이사 참석여부
참석 (명)
5

불참 (명)
0

- 감사(감사위원) 참석여부
참석

16. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

17. 제출을 면제받은 경우 그 사유
면제(1년간 전량 의무보유)

18. 청약이 금지되는 공매도 거래 기간
해당여부
아니오

시작일
-

종료일
-

19. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

20. 기타 투자판단에 참고할 사항

(1) 신주 발행 관련가. 상기 '1. 신주의 종류와 수', '4. 자금조달의 목적 - 운영자금, 채무상환자금', '6. 신주발행가액', '7. 기준주가'는 2024년 9월 30일 당사와 한국타이어앤테크놀로지㈜ 사이에 체결된 변경계약("
변경계약
")에 따른 조건임. 금번 유상증자는 2024년 5월 3일자 당사와 한국타이어앤테크놀로지㈜ 사이의 신주인수계약("
기존 신주인수계약
") 내용을 기초로 변경계약에 의하여 변경된 조건에 따라 진행됨.

나. 상기 '9. 납입일' 및 '12. 신주의 상장 예정일'은 해외 관계기관 승인의 지연으로 신주인수계약(기존 신주인수계약 및 변경계약을 총칭하며, 이하 같음)에서 정한 선행조건이 충족되지 않아 정정함.

다. 상기 '9. 납입일', '10. 신주의 배당기산일', '12. 신주의 상장 예정일'은 신주인수계약에서 정한 선행조건이 충족되는 시점 및 관계기관과의 협의과정에서 추가로 변경될 수 있고, 이로 인하여 필요한 일정 변경에 관한 사항은 아래 (2)항과 같이 대표집행임원에게 위임함.

라. 신주의 발행가액 산출근거- 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조(유상증자의 발행가액 결정) 제2항에 의거하여, 이사회결의일(2024년 9월 30일) 직전일(2024년 9월 27일)을 기산일로 하여 과거 1개월간의 가중산술평균주가, 1주일간의 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가격과 최근일 가중산술평균주가 중 낮은 가격을 기준주가로 하고 별도 할인율을 적용하지 않고 산정함.

▶기준주가로 최소값[이사회결의일 전일을 기산일로 하여 과거 1개월간ㆍ1주일간ㆍ최근일 가중산술평균주가의 단순평균, 최근일 가중산술평균주가] 이용시 다음표를 추가

(단위 : 주, 원)

구 분
거래량
거래대금
가중산술평균주가

과거 1개월간의 가중산술평균주가(A)
28,959,490
119,764,773,275
4,136

과거 1주일간의 가중산술평균주가(B)
6,232,511
25,708,534,215
4,125

최근일 가중산술평균주가(C)
990,209
4,116,742,095
4,157

(A),(B),(C)의 산술평균주가(D)
4,139

기준주가 : (C)와(D)중 낮은 가액
4,139

할인율 또는 할증률 (%)
0

발행가액
4,139

(2) 기타

- 금번 유상증자로 발행되는 신주에 대해서는 주권상장일로부터 1년간 의무보유를 하게 되어 매매가 제한됨.

- 상기 주요일정을 포함한 유상증자 관련 제반사항은 관계기관 협의과정에서 변경될 수 있으며 이 경우 변경에 관한 사항은 대표집행임원에게 위임함. 한편, 유상증자의 이행을 위해 기타 필요한 사항(신주인수계약의 이행 및 종결과 관련하여 필요한 사항 포함)은 대표집행임원에게 위임함.

- 상기 조건에 따른 금번 유상증자는 변경계약에 따른 것으로서 ① 당사의 최대주주인 한앤코 오토홀딩스 유한회사와 한국타이어앤테크놀로지㈜ 사이에서 당사 발행주식 122,774,000 주에 관한 주식매매계약(“주식매매계약”)이 체결 및 유지되고(2024. 10. 31. 주식매매계약은 체결되었음) ② 해외 경쟁법에 따른 해외기업결합신고 등이 완료된 후에 납입될 예정이며, 이러한 선행조건이 충족되지 못할 경우 취소될 수 있음.- 상기 '15. 이사회 결의일(결정일)'은 2024년 5월 3일자 기존 신주인수계약에 따른 발행가액, 신주 수 등 유상증자 주요 조건 변경을 위하여 2024년 9월 30일자 변경계약의 체결을 결의한 이사회 결의일임(명확히 하면, 기존 신주인수계약의 체결을 위한 이사회 결의일은 2024년 5월 3일).

【제3자배정 근거, 목적 등】

제3자배정 근거가 되는 정관규정
제3자배정 증자의 목적

제13조(신주인수권)

1. 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

2. 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 경우에는 주주 외의 자에게 이사회의 결의로 신주를 발행할 수 있다.

가) 발행주식총수의 100분의 50(또는 액면총액이 1,000억원)을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

나) 발행주식총수의 100분의 50(또는 액면총액이 1,000억원)을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 규정에 의하여 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

다) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7의 규정에 의하여 우리사주조합원에게 신주를 우선배정하는 경우

라) 발행주식총수의 100분의 50(또는 액면총액이 1,000억원)을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의16의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

마) 발행주식총수의 100분의 50(또는 액면총액이 1,000억원)을 초과하지 않는 범위 내에서 경영상의 필요로 외국인투자촉진법상의 외국인투자자 또는 그 국내외 합작투자자에게 또는 긴급한 자금의 조달을 목적으로 국내외 금융기관에게 신주를 발행하는 경우

3. 제2항에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

4. 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

재무구조의 개선, 사업경쟁력의 확보 및 이익의 극대화 등 발행회사의 경영상의 목적 달성

【제3자배정 대상자별 선정경위, 거래내역, 배정내역 등】

제3자배정 대상자
회사 또는최대주주와의 관계
선정경위
증자결정 전후 6월이내 거래내역 및 계획
배정주식수 (주)
비 고

한국타이어앤테크놀로지(주)
주요주주
재무구조의 개선, 사업경쟁력의 확보 및 이익의 극대화 등 발행회사의 경영상의 목적을 달성하기 위하여 대상자의 납입능력 등을 고려하여 이사회에서 선정
해당없음
144,962,552
전량 1년간의무보유

【제3자배정 대상자 중 법인 또는 단체가 포함된 경우】

(1) 법인 또는 단체의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

한국타이어앤테크놀로지(주)
26,270
이수일
-
-
-
한국앤컴퍼니(주)
30.67

-
-
-
-
-
-

주1) 상기 기본 정보는 제3자배정 대상자에 관한 내용임

주2) 상기 출자자수 및 지분율은 한국타이어앤테크놀로지(주)의 2023년 12월 31일 보통주 기준으로 작성됨

(2) 법인 또는 단체의 최근 결산기 주요 재무사항
(단위 : 백만원)

회계연도
2023 년도
결산기
12월

자산총계
6,568,577
매출액
3,024,973

부채총계
1,097,093
당기순손익
671,690

자본총계
5,471,483
외부감사인
한영회계법인

자본금
61,937
감사의견
적정

주1) 상기 주요 재무사항은 제3자배정 대상자에 관한 내용임

주2) 상기 주요 재무사항은 한국타이어앤테크놀로지(주) 2023년말 별도 재무제표 기준임.

【최대주주가 되는 법인 또는 단체의 최대주주가 법인인 경우】

(1) 법인 또는 단체의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

한국앤컴퍼니(주)
22,394
조현범
42.03
-
-
조현범
42.03

안종선
-
-
-
-
-

주1) 상기 기본 정보는 제3자배정 대상자의 최대주주에 관한 내용임

주2) 상기 출자자수 및 지분율은 한국앤컴퍼니(주)의 2023년 12월 31일 보통주 기준으로 작성됨

주3) 상기 최대주주의 지분은 본인 및 특수관계인 보유 주식을 합하여 최대주주인 경우 그 중 주식수가 가장 많은 본인 지분에 한하여 기재한 것임

(2) 법인 또는 단체의 최근 결산기 주요 재무사항
(단위 : 백만원)

회계연도
2023 년도
결산기
12월

자산총계
3,119,698
매출액
828,618

부채총계
490,618
당기순손익
1,750

자본총계
2,629,080
외부감사인
한영회계법인

자본금
47,468
감사의견
적정

주1) 상기 주요 재무사항은 제3자배정 대상자의 최대주주에 관한 내용임

주2) 상기 주요 재무사항은 한국앤컴퍼니(주) 2023년말 별도 재무제표 기준임.

자료 : 금융감독원 전자공시시스템(한온시스템, 2024-12-11)

한편, 상기 언급한 바와 같이 2024년 10월 31일 한앤코오토홀딩스 유한회사는 한국타이어앤테크놀로지(주)와 본건 거래에 대한 주식매매 계약을 체결하였습니다. 이후 2025년 1월 3일 매매대금 변경 합의 체결 등에 따라 본건 거래 대상주식인 당사 보통주식 122,774,000주에 대한 매매대금은 기존 1,227,740,000,000원)(주당 10,000원)에서 1,215,926,081,404원(주당 9,904원)으로 변경되었습니다.

[(정정)투자판단 관련 주요 경영사항]

투자판단 관련 주요경영사항

1. 제목
최대주주의 변경을 수반한 주식매매계약 체결

2. 주요내용
당사의 최대주주인 한앤코 오토홀딩스 유한회사는 보유하고 있는 당사 보통주식 269,569,000주 중 122,774,000주를 2대 주주인 한국타이어앤테크놀로지㈜에게 매도하는 주식매매계약을 2024년 10월 31일 다음과 같이 체결하였습니다가. 주식매매계약 체결일 : 2024년 10월 31일나. 당사자 - 매도인 : 한앤코 오토홀딩스 유한회사 - 매수인 : 한국타이어앤테크놀로지㈜다. 대상주식 : 한온시스템㈜ 보통주식 122,774,000주 (지분율 약 23%)라. 매매대금 : 1,215,926,081,404원 (주당 9,904원)마. 거래 종결 일정한앤코 오토홀딩스 유한회사와 한국타이어앤테크놀로지㈜의 합의에 따라, 본 주식매매계약은 2025년 1월 3일에 종결 예정입니다.

3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일
2024-10-31

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 상기 '3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일'은 상기 계약체결일이며, 당사가 해당 사실을 확인한 날입니다.- 당사는 2024년 9월 30일 한앤코 오토홀딩스 유한회사가 한국타이어앤테크놀로지㈜로부터 2024년 5월 3일자 양해각서(MOU)에 따른 주요 조건을 변경하여 본 계약(주식매매계약 및 주주간계약)을 체결할 것을 요청하는 법률상 구속력 있는 청약을 받았음을 공시한 바 있습니다. 본 주식매매계약은 한앤코 오토홀딩스 유한회사가 2024년 10월 31일 한국타이어앤테크놀로지㈜의 위 청약을 승낙함에 따라 같은 날 체결되었습니다- 본 주식매매계약에 따른 거래의 종결시 당사의 최대주주는 매수인인 한국타이어앤테크놀로지㈜로 변경될 예정입니다.- 상기 내용은 진행과정에 따라 변경될 수 있습니다.

※ 관련공시
2024-12-23 투자판단 관련 주요경영사항2024-11-01 투자판단 관련 주요경영사항2024-09-30 투자판단 관련 주요경영사항2024-05-03 투자판단 관련 주요경영사항

자료 : 금융감독원 전자공시시스템(한온시스템, 2025-01-03)

한편, 본건 거래 및 본건 유상증자가 모두 종료된 결과 2025년 1월 3일 당사의 최대주주는 기존 한앤코오토홀딩스 유한회사에서 한국타이어앤테크놀로지(주)로 변경되었습니다. 증권신고서 제출 전영업일 현재 한국타이어앤테크놀로지(주)는 당사 보통주식 371,767,552주를 보유하고 있으며, 이는 54.77%의 지분율에 해당합니다.

[유상증자 또는 주식관련사채 등의 발행결과(자율공시)]

유상증자 또는 주식관련사채 등의 발행결과(자율공시)

1. 증권의 종류
보통주

2. 발행방법
제3자배정 유상증자

3. 발행내역
발행예정주식수(주)
144,962,552

발행예정금액(원)
600,000,002,728

발행결정 최초 이사회결의일
2024-05-03

실제발행주식수(주)
144,962,552

실제발행금액(원)
600,000,002,728

납입일
2024-12-23

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1. 상기 '발행결정 최초 이사회결의일'은 '제3자배정 유상증자'에 관한 최초 이사회결의일이며, 최종 발행 조건에 대한 이사회결의일은 2024년 9월 30일입니다.2. 2024년 9월 30일 이사회 결의에 의한 제3자배정 유상증자는 아래와 같이 납입완료 되었습니다. - 발행주식수: 144,962,552주 - 발행금액: 600,000,002,728원 - 발행가액: 1주 당 4,139원 - 납입일: 2024년 12월 23일3. 본 유상증자 발행신주는 주권상장일로부터 1년간 전량 의무보유 예정입니다.4. 향후 일정 - 신주 효력발생일 : 2024년 12월 24일 - 신주 상장예정일 : 2025년 01월 09일5. 상기 내용은 관계 기관과의 협의 과정에서 변경될 수 있습니다.

※ 관련공시
2024-12-11 유상증자결정2024-12-03 유상증자결정2024-09-30 유상증자결정2024-05-03 유상증자결정

자료 : 금융감독원 전자공시시스템(한온시스템, 2024-12-23)

[최대주주 변경]

최대주주 변경

1. 변경내용
변경전
최대주주등
한앤코 오토홀딩스 유한회사

소유주식수(주)
269,569,000

소유비율(%)
39.71

변경후
최대주주등
한국타이어앤테크놀로지㈜

소유주식수(주)
371,767,552

소유비율(%)
54.77

2. 변경사유
1, 2대 주주 간 주식매매계약 거래 종결

3. 지분인수목적
미래 신성장 동력 확보

-인수자금 조달방법
현금취득

-인수후 임원 선ㆍ해임 계획
-

4. 변경일자
2025-01-03

5. 변경확인일자
2025-01-03

6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 본 공시는 2024년 10월 31일 체결된 한앤코 오토홀딩스 유한회사와 한국타이어앤테크놀로지㈜ 간 주식매매계약의 거래 종결에 따른 공시입니다.- 본 공시의 소유주식수 및 소유비율은 한국타이어앤테크놀로지㈜ 대상 제3자배정 유상증자 후 기준으로 작성되었습니다. (신주 효력발생일: 2024년 12월 24일)

※관련공시
2025-01-03 투자판단 관련 주요경영사항2024-12-23 투자판단 관련 주요경영사항2024-11-01 투자판단 관련 주요경영사항2024-09-30 투자판단 관련 주요경영사항2024-05-03 투자판단 관련 주요경영사항

세부변경내역

성명(법인)명
관계
변경전
변경후
비고

주식수(주)
지분율(%)
주식수(주)
지분율(%)

한앤코 오토홀딩스 유한회사
변경전 최대주주
269,569,000
39.71
146,795,000
21.63
-

한국타이어앤테크놀로지㈜
변경후 최대주주
248,993,552
36.68
371,767,552
54.77
-

자료 : 금융감독원 전자공시시스템(한온시스템, 2025-01-03)

최대주주의 변경에 따라 당사는 2025년 1월 중 최대주주인 한국타이어앤테크놀로지(주)가 속한 한국앤컴퍼니그룹으로 편입되었으며, 당사가 속한 기업집단 한국앤컴퍼니그룹으로 변경되었습니다. 한국앤컴퍼니그룹은 본건 거래가 완료됨에 따라 그룹 내 타이어, 배터리, 열관리 시스템 등 3대 모빌리티 핵심 사업의 포트폴리오를 완성하였으며, 이를 통해 글로벌 하이테크 기업으로 도약할 수 있는 기반을 마련하게 되었습니다. 당사는 한국앤컴퍼니그룹의 글로벌 영업 네트워크 공유, 공급망 통합, IT 인프라 및 업무 프로세스 통합 등을 통해 운영 효율성과 시너지를 극대화할 계획입니다.다만, 최대주주의 변경으로 인하여 당사는 향후 영업 및 재무 활동 등 전반적인 사항에 대하여 직간접적인 영향을 받을 수 있으며, 최대주주 및 계열 변경으로 인한 효과를 확실하게 예측할 수 없는 바, 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[타. 대규모 기업집단 소속에 따른 위험]

당사는 2025년 5월 발표한 공정거래위원회 상호출자제한기업집단의 기업집단 중 소속회사 수 25개, 공정자산총액 21.5조원의 대규모 기업집단인 한국앤컴퍼니그룹에 소속되어 있습니다.
한국앤컴퍼니그룹은 자동차 관련 부품 영역에 특화된 기업집단으로서 당사를 비롯하여 계열회사 대부분이 자동차 관련 부품 제조업 등을 영위하고 있으며 그룹의 전반적인 지배구조는 안정적이라고 판단됩니다. 다만,
한국앤컴퍼니그룹 주요 관계사의 경영환경 또는 이미지가 악화될 경우 당사에도 직,간접적인 영향
을 미칠 수 있으니, 투자자분들께서는 이 점을 유의하여 주시기 바랍니다.

공정거래위원회는 2017년 4월 18일 공정거래법 개정으로 자산총액 5조원 이상은 "공시대상기업집단"으로 지정하고 그 중 자산총액 10조원 이상은 "상호출자제한기업집단"으로 지정하고 있습니다. 공시대상기업집단으로 지정될 경우, 대규모 내부거래의 이사회 의결 및 공시, 비상장회사 등의 중요사항 공시, 기업집단현황 등에 관한 공시 등의 의무가 부여됩니다. 총수일가 사익편취 규제의 경우, 공시대상기업집단에 속하는 회사는 특수관계인(총수 및 그 친족) 또는 특수관계인이 주식을 보유한 계열회사(상장법인의 경우 20%, 비상장법인의 경우 20% 이상)와 일정한 거래가 제한됩니다. 일정한 거래란, 정상적인 거래 대비 상당히 유리한 조건의 거래, 회사에 상당한 이익이 될 사업기회를 제공하는 행위, 현금/그 밖의 금융상품을 상당히 유리한 조건으로 거래, 사업능력, 재무상태, 거래조건 등에 대한 합리적인 고려나 다른 사업자와의 비교 없이 상당한 규모로 거래하는 행위를 의미합니다. 이를 위반한 경우 시정 조치 및 과징금(또는 과태료) 부과가 수반될 수 있습니다.당사가 소속된 한국앤컴퍼니그룹의 경우 2025년 5월 공정거래위원회가 발표한 기업집단 지정 현황에서 당사 등 3개사 인수를 통한 자산 증가로 인하여 상호출자제한기업집단의 기업집단 중 소속회사 수 25개, 공정자산총액 21.5조원을 기록하며 기존 공시대상기업집단에서 상호출자제한기업집단으로 변경되었습니다. 상호출자제한기업집단 지정현황은 하기와 같습니다.

[2025년 상호출자제한 기업집단 지정현황]

(단위: 개, 십억원)

연번
기업집단
동일인
계열회사수
공정자산총액

1
삼성
이재용
63
589,114

2
에스케이
최태원
198
362,962

3
현대자동차
정의선
74
306,617

4
엘지
구광모
63
186,065

5
롯데
신동빈
92
143,316

6
포스코
포스코홀딩스(주)
49
137,816

7
한화
김승연
119
125,741

8
HD현대
정몽준
32
88,720

9
농협
농업협동조합중앙회
56
80,059

10
지에스
허창수
98
79,317

27
한국앤컴퍼니그룹
조양래
25
21,525

자료 : 공정거래위원회(2025.05)

한국앤컴퍼니그룹은 자동차 관련 부품 영역에 특화된 기업집단으로서 당사를 비롯하여 계열회사 대부분이 자동차 관련 부품 제조업 등을 영위하고 있으며 그룹의 전반적인 지배구조는 안정적이라고 판단됩니다. 다만, 한국앤컴퍼니그룹 주요 관계사의 경영환경 또는 이미지가 악화될 경우 당사에도 직,간접적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자분들께서는 이 점을 유의하여 주시기 바랍니다. 당사가 속해 있는 기업집단 상세 내역은 하기와 같습니다.

[회사가 속해 있는 기업집단]

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
4
한온시스템 주식회사
134711-0002206

한국앤컴퍼니㈜
110111-0034233

한국타이어앤테크놀로지㈜
110111-4952093

모델솔루션㈜
110111-3176925

비상장
142
한온시스템이에프피 주식회사
110111-6837227

한온시스템이에프피코리아주식회사
161511-0003781

㈜한국엔지니어링웍스
160111-0029002

㈜한국네트웍스
110111-2058778

신양관광개발주식회사
110111-0339815

신양월드레저 주식회사
110111-4069591

㈜한국컴피티션
134511-0147791

㈜한국프리시전웍스
110111-0273229

한국동그라미파트너스㈜
160111-0392798

소닉모터스㈜
110111-6109915

한국카앤라이프㈜
110111-6317782

아름일렉트로닉스㈜
120111-0040725

㈜세일환경
204611-0017830

아름홀딩스㈜
160111-0501224

㈜아름덴티스트리
160111-0302549

하쿠시㈜
110111-8178984

티앤에이㈜
284211-0094575

농업회사법인 장지㈜
134811-0547466

아이앤비코퍼레이션
131111-0629550

엠더블유앤컴퍼니㈜
110111-7939246

엠더블유홀딩스(유)
110114-0276508

한국앤컴퍼니벤처스㈜
110111-0925878

Hanon Systems (Beijing) Co., Ltd.
-

Hanon Systems (Dalian) Co., Ltd.
-

Hanon Systems (Shanghai) Co., Ltd.
-

Hanon Systems (Chongqing) Co., Ltd.
-

Hanon Systems (Nanchang) Co., Ltd.
-

Hanon Jie Xi Si Systems (Nanjing) Co., Ltd.
-

Hanon Systems (Yancheng) Co., Ltd.
-

Hanon Automotive Systems India Private Limited
-

Hanon Climate Systems India Private Limited
-

Hanon Systems Japan Ltd.
-

Hanon Systems (Thailand) Co. Ltd.
-

Hanon Systems Slovakia s.r.o.
-

Hanon Automotive Climate Sys. Manufacturing Industrial and Commercial Co.
-

Hanon Systems Portugal, S.A.
-

Hanon Systems Autopal Services s.r.o.
-

Hanon Systems Autopal s.r.o.
-

Hanon Systems Charleville SAS
-

Hanon Systems Hungary Kft.
-

Hanon Systems UK Limited
-

Hanon Systems Deutschland GmbH
-

Hanon Systems Netherlands Cooperatief U.A.
-

Hanon Systems Alabama Corp.
-

Hanon Systems USA, LLC
-

Hanon Systems Canada Inc.
-

Coclisa, S.A. de C.V.
-

Climate Systems Mexicana, S.A. de C.V.
-

Hanon Systems Climatizacao do Brasil Industria e Comercio Ltda.
-

Hanon Systems South Africa (PTY) Ltd.
-

Chongqing Hanon Systems Co., Ltd
-

Chongqing Hanon Jianshe Automotive Thermal Systems Co., Ltd.
-

FAWER Hanon Automotive Components(Changchun)Company Ltd
-

Hanon Systems Auto Parts Hungary Kft.
-

Hanon Systems EFP Deutschland GmbH
-

Hanon Systems Italia Campiglione S.r.l.
-

Hanon Systems Italia Benevento S.r.l.
-

Hanon Systems Plovdiv EOOD
-

EFP Operations Mexicana, S.A. de C.V.
-

Climate Systems Services Mexicana EFP, S.A. de C.V.
-

Hanon Systems EFP Canada Ltd.
-

Hanon Systems EFP (Changzhou) Co., Ltd.
-

Keihin Thermal Technology Czech, s.r.o. (Name to be changed)
-

Powertrain Cooling de Mexico
-

Hanon Hubei
-

FAWER Hanon Thermal Systems (Changchun) Company Ltd.
-

Japan Climate Systems Corporation.
-

Beijing BHAP Hanon Systems Co., Ltd.
-

Hankook Tire America Corp.
-

Hankook Tire Canada Corp.
-

Hankook Tyre U.K. Ltd.
-

Hankook Tire Japan Corp.
-

Hankook Tire Europe Holdings B.V.
-

Hankook Reifen Deutschland GmbH
-

Hankook France S.A.R.L.
-

Hankook Tire Netherlands B.V.
-

Hankook Tire China Co., Ltd.
-

Jiangsu Hankook Tire Co., Ltd.
-

Hankook Tire Italia S.R.L
-

Hankook Tyre Australia Pty., LTD.
-

Hankook Espana S. A.
-

Hankook Tire Hungary LTD.
-

Shanghai Hankook Tire Sales Co., Ltd.
-

Daehwa Eng'&Machinery Jiaxing Co., Ltd.
-

Hankook Tire Europe GmbH
-

Hankook Tire Budapest Kereskedelmi Kft
-

Hankook Tire Rus LLC
-

Chongqing Hankooktire Co., Ltd.
-

Hankook Tire DE Mexico, S.A. DE C.V.
-

PT. HANKOOKTIRE INDONESIA
-

MK Mold (Jiaxing) Co., LTD
-

Hankook Tire Singapore PTE., Ltd.
-

Hankook Tire Malaysia SDN.BHD.
-

Hankook Tires India LLP.
-

Hankook Tire Sweden AB
-

Beijing Jielun Trading Company Co.,Ltd
-

Hankook Lastikleri A.S.
-

Hankook Tire Polska Sp. z o.o.
-

Hankook Tire Thailand Co.,Ltd.
-

Hankook Tire de Colombia Ltda.
-

Hankook Networks America Inc.
-

Hankook Tire Manufacturing Tennessee LP
-

Hankook Tire America Holdings I, LLC
-

Hankook Tire America Holdings II, LLC
-

MK Technology (CHONGQING) Mould Co., Ltd.
-

HANKOOK TIRE ceska Republika s.r.o.
-

Hankook Tyre Australia Retail Pty.,Ltd.
-

JAX Quickfit Franchising Systems Unit Trust.
-

JAX Quickfit Franchising Systems Pty Ltd.
-

JAX Quickfit Properties Pty Ltd.
-

Hankook & Company ES America Corporation
-

PT ARUMDENTISTRY INDONESIA INC
-

Hankook Competition Europe GmbH
-

Hankook Tire Latam, S.A.
-

Hankook Tire Latin America Distribution Center, S.A.
-

Hankook Tire Ukraine LLC
-

ModelSolution Inc.
-

Reifen-Muller GmbH & Co. KG
-

Reifen-Muller GmbH & Co. KG Runderneuerungwerk KG
-

JAX Quickfit Retailing Pty Ltd
-

JAX Property Investments Pty Ltd
-

JAX Property Investments Trust
-

Qingdao Jieluntong Trading Co., LTD
-

Xiamen Jieluntong Trading Co., LTD
-

RM Verwaltungs GmbH
-

RU Verwaltungs GmbH
-

Hankook Tire D.O.O. Beograd
-

Hankook Tire Middle East and Africa FZE
-

Hankook Tire Vietnam. Co., Ltd.
-

Hankook Tire &Technology Egypt LLC
-

Hankook & Company ES Deutschland GmbH
-

PT. HANKOOK TIRE SALES INDONESIA
-

Hankook Tire Austria GmbH
-

Hankook Tire Chile SPA
-

Hankook Tire Taiwan Co.,Ltd.
-

Hankook Gulf Tire LLC
-

Hankook Tire Romania SRL
-

Hankook Tire Morocco SAS
-

Hankook Tire d.o.o. Zagreb
-

Daehwa Trading(Jiaxing) Co., Ltd.
-

Preciseley Microtechnology Corporation
-

Shenzhen Preciseley Microtechnology Sales Co., Ltd.
-

자료 : 당사 2025년 반기보고서

한편, 공정위는 대규모 기업집단에 대한 정책을 통해 일부 활동을 규제하고 있는바, 주된 내용은 아래와 같습니다.

[ 대규모 기업집단 정책 ]

구분
내용

출자총액 제한
출자총액 제한 적용회사는 순자산액의 40%를 초과하는 타회사 주식취득이 금지(단, 금융업 또는 보험업 영위회사, 지주회사 등 지배구조 모법기업은 출총제 적용이 면제)

계열회사간 채무보증 제한
채무보증제한기업집단에 속하는 회사는 계열회사에 대하여 국내 금융기관으로부터 여신(대출,지급보증 및 채무인수)과 관련한 채무보증을 할 수 없으며 기존 채무보증은 지정후 2년이내 해소하여야함

계열회사간의 상호출자 금지
상호출자제한기업집단 소속회사(금융·보험회사 포함)는 자기의 주식을 소유하고 있는 동일 기업집단 계열회사의 주식을 취득 또는 소유하는 것이 금지됨

중소기업창업투자회사의 계열회사주식취득 금지
상호출자제한기업집단 소속회사로서 중소기업창업지원법에 의한 중소기업창업투자회사는 국내 계열회사 주식의 취득 또는 소유가 금지됨

금융·보험회사의 의결권 제한
상호출자제한기업집단 소속회사로서 금융업 또는 보험업을 영위하는 회사는 취득 또는 소유하고 있는 국내계열회사 주식에 대하여 의결권을 행사할 수 없음

대규모내부거래의 이사회 의결 및 공시
상호출자제한기업집단 소속회사는 거래금액이 당해 회사 자본총계 또는 자본금중 큰 금액의 5/100이상 이거나 50억원 이상인 다음의 대규모내부거래행위시에 이사회의 의결을 거친 후 이를 공시하여야 함(주요내용을 변경하고자하는 때도 동일)

비상장회사등의 중요사항 공시
- 소유지배구조와 관련된 중요사항- 경영활동과 관련된 중요한 사항

기업집단현황공시
상호출자제한기업집단 소속회사*는 기업집단의 일반현황, 임원ㆍ이사회현황, 주식소유현황, 특수관계인과의 거래현황 등을 공시 * 직전 사업연도말 자산총액이 100억원 미만인 회사로서 청산 중에 있거나 1년 이상 휴업중인 회사는 제외

자료 : 공정거래위원회

대규모 기업집단에 대한 규제에 따라 계열사간 채무보증 및 상호출자가 제한되며, 대규모 내부거래에 대해서는 이사회의결이 요구되는 등 기업활동에 다소 제한이 있을 수 있으니 투자자께서는 투자에 앞서 이점을 고려하시기 바랍니다.또한, 당사와 당사 자회사 및 계열회사와의 사업 관계와 거래는 그와 같은 관계 및 거래가 동일 사업 그룹 내의 부적절한 재무적 지원에 해당되지 않는지와 같은 이슈에 대한 공정거래위원회의 정밀 조사 대상이 됩니다. 증권신고서 제출일 현재 당사는 계열회사와 공정한 기준 내에서 다양한 거래를 실시하고 있습니다. 당사는 또한 한국앤컴퍼니그룹 내의 회사들 간의 상호지급보증과 순환출자를 제한하는 공정거래규제의 적용을받고 있습니다. 이와 더불어 당사와 당사의 자회사, 계열회사 및 한국앤컴퍼니그룹 소속 회사들 간의 중대한 사업 거래는 이사회의 승인을 받아야 합니다. 공정거래위원회가 당사가 공정거래에 관한 법률 및 규제를 위반하는 거래를 실시했다고 판단하는 경우 당는 벌금 혹은 징벌적 조치를 받을 수 있고, 이는 당사의 명성, 사업, 재무 상태 및 운영 결과에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.국내 조세법상 당사와 당사 자회사, 계열회사 및 한국앤컴퍼니그룹 소속 회사들 혹은 그와 관련이 있는 기타 개인 혹은 기업간의 거래는 그와 같은 거래가 공정한 기준 내에서 실시되지 않았다고 판단된다면 조세당국이 이의를 제기할 위험이 있습니다. 만약 조세당국이 당사와 당사 특수관계인 간의 거래가 공정한 기준 내에서 실시되지 않았다고 판단한다면 그와 같은 부적절한 재무 지원에 해당하는 금액을 비용으로 공제하는 것이 허용되지 않을 것이고, 이에 따라 당사 세금 부담에 부정적인 영향으로 이어질 수 있습니다.

당사가 포함된 그룹이 상호출자제한기업집단으로 지정됨에 따라, 계열사간 대규모 내부거래에 대해서는 이사회 의결이 요구되거나 거래조건에 상당한 규제가 가해져 기업활동에 일부 제한이 있을 수 있으니 투자자께서는 이 점을 고려하시기 바랍니다.

[파. 특수관계자 거래 관련 위험]
당사는 증권신고서 제출일 현재 특수관계자와의 재화 판매 수익 등 특수관계자 거래 내역이 발생하고 있습니다.
2025년 반기 별도기준 당사가 특수관계자로부터 발생시킨 매출 등인 6,570억원은 당사의 2025년 반기 별도기준 총 매출액의 약 32.9%에 해당하는 바, 특수관계자의 현지 업황 변동 등에 따라 당사의 수익성 및 재무안정성에 악영향을 미칠 우려
존재하는 점 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 특수관계자와의 재화 판매 수익 등 특수관계자 거래 내역이 발생하고 있습니다.
① 특수관계자 거래(별도기준)
당사의 지배기업은 한국타이어앤테크놀로지(주)이며, 당사에 유의적 영향력을 미치는 회사는 한앤코오토홀딩스유한회사입니다. 2025년 반기말 별도기준 현재 당사의 종속기업, 관계 및 공동기업은 각각 Hanon USA 외 44개사, FHTS 외 1개사와 JCS입니다. 2025년 반기 별도기준 당사가 특수관계자로부터 발생시킨 매출 등은 6,570억원이며, 매입 등은 2,132억원입니다. 이는 당사의 2025년 반기 별도기준 매출액인 1조 9,989억원과 비교했을 때 상당히 높은 수준입니다. 2025년 반기 및 2024년 반기 별도기준 발생한 회사의 특수관계자와의 매출 및 매입 등 거래 내역은 하기와 같습니다.

<2025년 반기>
(단위: 천원)

특수관계구분
회사명
매출 등
비유동자산 처분
배당금수익
매입 등

지배기업
한국타이어앤테크놀로지
-
-
-
438,482

종속기업
HASI
39,696,851
-
-
(10,325,180)

Hanon Beijing
10,951,456
202,587
-
(14,797,192)

Hanon USA
18,445,184
-
-
(27,013,684)

Hanon Netherlands
14,179,331
-
-
(576,534)

Hanon Thailand
24,474,674
-
-
(9,567,843)

Hanon Alabama
216,648,224
1,112,124
-
398,313

Hanon Turkiye
26,850,296
-
-
(1,035,895)

Hanon Slovakia
134,934,219
3,723,617
-
(27,252)

Hanon Autopal
8,317,612
-
-
(92,340)

Hanon Deutschland
18,271,962
-
-
(58,685,610)

Hanon Dalian
12,259,996
887,857
-
(21,411,406)

Hanon Bhiwadi
2,586,243
6,235
-
(28,005,686)

Hanon Japan
36,806,401
-
-
(894,768)

Hanon Mexicana
31,864,536
379,556
-
266,751

FHAC JV
194,235
-
-
(6,305,577)

CSG JV
2,141,421
-
-
11,247

Hanon EFP Changzhou
4,662,834
-
-
(8,031,110)

Hanon EFP Italia Campiglione
21,312,056
-
-
(5,598,393)

기타
24,903,782
-
-
(21,521,671)

합 계
649,501,313
6,311,976
-
(213,213,830)

관계기업
FHTS
209,265
-
-
-

BBHS
57,981
-
-
-

합 계
267,246
-
-
-

공동기업
JCS
7,221,407
-
3,306,536
-

자료 : 당사 2025년 반기보고서

<2024년 반기>
(단위: 천원)

특수관계구분
회사명
매출 등
비유동자산 처분
배당금수익
매입 등

종속기업
HASI
38,142,957
-
27,029,320
(5,759,889)

Hanon Beijing
9,245,996
-
8,873,280
(6,006,066)

Hanon USA
9,182,085
-
-
(33,982,424)

Hanon Netherlands
11,597,042
-
-
(540,236)

Hanon Thailand
8,569,674
20,295
13,787,000
(12,816,352)

Hanon Alabama
182,671,079
11,944,244
-
34,726

Hanon Turkiye
25,394,812
-
-
(904,279)

Hanon Slovakia
115,647,336
-
-
(226,251)

Hanon Autopal
8,132,486
43,328
-
19,720

Hanon Deutschland
7,058,410
-
-
(46,671,376)

Hanon Dalian
11,555,176
7,890,757
-
(31,667,957)

Hanon Chongqing
3,656
-
10,287,000
5,159

Hanon Bhiwadi
3,239,935
-
-
(26,013,476)

Hanon Japan
32,688,661
-
-
(1,221,633)

Hanon Mexicana
21,518,279
2,315,871
-
20,928

FHAC JV
238,299
-
4,062,908
(11,551,625)

CSG JV
2,367,680
-
953,050
10,490

Hanon EFP Changzhou
5,215,174
-
-
(3,738,345)

Hanon EFP Italia Campiglione
19,309,861
-
-
(4,713,489)

기타
23,705,976
-
15,160,338
(7,465,447)

합 계
535,484,574
22,214,495
80,152,896
(193,187,822)

관계기업
FHTS
465,122
-
843,705
-

BBHS
91,922
-
-
-

합 계
557,044
-
843,705
-

공동기업
JCS
5,695,973
-
3,176,887
-

자료 : 당사 2025년 반기보고서

2025년 반기말 및 2024년말 별도기준 당사의 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

<2025년 반기말>
(단위: 천원)

특수관계구분
회사명
매출채권 주)
기타채권
매입채무 등

지배기업
한국타이어앤테크놀로지
-
-
38,935

종속기업
HASI
9,358,242
6,012,917
5,817,445

Hanon Beijing
3,117,688
1,883,773
4,851,649

Hanon USA
12,177,084
40,115,601
23,499,622

Hanon Netherlands
37,344,386
8,160,649
105,770,071

Hanon Thailand
1,063,738
5,995,379
3,212,291

Hanon Canada
9,769,384
2,293,711
-

Hanon Alabama
627,610,644
8,166,768
1,050,701

Hanon Turkiye
17,287,889
6,216,181
1,980,099

Hanon Slovakia
342,136,865
17,583,280
221,407

Hanon Mexicana
98,833,545
6,916,944
288,735

Hanon Autopal
4,728,434
818,365
24,434

Hanon Charleville
-
2,669,413
(7,413)

Hanon Deutschland
51,487
49,294,905
53,779,093

Hanon Hungary
1,431
1,077,868
11,054

Hanon Portugal
1,062,573
394,832
619,309

Hanon Nanchang
272,106
1,427,836
93,917

Hanon Dalian
2,191,751
5,897,686
20,821,448

Hanon Chongqing
78,572
(79,090)
70,138

Hanon Bhiwadi
422,913
1,105,853
4,190,502

Hanon Japan
17,240,943
111,675
920,848

Hanon Brazil
4,793,831
6,128,371
11,734

Hanon Yancheng
245,801
956,606
32,615

Hanon Nanjing
152,556
226,749
493

Hanon South Africa
841,284
2,285,101
-

Hanon New Chongqing
-
5,149
10

Hanon Shanghai
187
349,593
175,707

Hanon Coclisa
-
86,474
-

Hanon Autopal Service
-
701,599
125,080

Hanon UK
-
16,057
-

CSG JV
722,972
319,501
-

Hanon EFP Italia Campiglione
14,041,145
610,470
4,386,928

Hanon Auto Parts Hungary
-
57,548
-

Hanon Thermal Technology
220,455
537,381
6,286

Powertrain Cooling Mexico
-
12,049
-

Hanon EFP Corporation
-
49,500
-

Hanon EFP Canada
(557,092)
11,624,711
145

Hanon EFP Italia Benevento
-
66,305
-

Hanon EFP Changzhou
643,154
3,493,767
1,897,709

Hanon EFP Korea
-
628,932
4,063,125

Hanon EFP Mexico
-
348,257
986,911

FHAC JV
64,966
739,715
1,489,359

Hanon EFP Plovdiv EOOD
-
238,020
-

Hanon EFP Deutschland GmbH
-
2,583,883
-

합 계
1,205,918,934
198,130,284
240,391,452

관계기업
FHTS
123,008
887,959
-

BBHS
48,582
-
-

합 계
171,590
887,959
-

공동기업
JCS
2,353,580
6,368
-

자료 : 당사 2025년 반기보고서주) 상기 채권 중 종속기업과 관계기업에 대한 채권 중 11,844백만원은 2025년 반기말 현재 100% 대손충당금을 설정하고 있으며, 2025년 반기에 인식된 대손상각비는 222백만원입니다.

<2024년말>
(단위: 천원)

특수관계구분
회사명
매출채권
기타채권
매입채무 등

종속기업
HASI
7,228,615
8,735,684
4,232,761

Hanon Beijing
2,925,944
1,955,554
4,636,885

Hanon USA
14,078,556
43,774,458
33,832,984

Hanon Netherlands
30,201,110
6,704,293
101,961,323

Hanon Thailand
2,457,726
8,472,830
3,451,161

Hanon Canada
7,379,453
2,161,238
81,198

Hanon Alabama
628,704,964
11,070,458
3,513,828

Hanon Turkiye
16,120,756
5,435,921
917,290

Hanon Slovakia
222,714,968
4,643,752
457,987

Hanon Mexicana
101,384,825
6,632,434
729,752

Hanon Autopal
3,526,834
991,807
85,840

Hanon Charleville
82,997
1,460,916
19

Hanon Deutschland
57,709
31,246,774
73,617,326

Hanon Hungary
56,074
763,994
207,864

Hanon Portugal
1,441,013
430,761
741,364

Hanon Nanchang
266,181
1,219,990
196,839

Hanon Dalian
1,639,639
8,039,959
17,242,020

Hanon Chongqing
20,514
6,922
95,558

Hanon Bhiwadi
778,515
2,197,397
8,505,573

Hanon Japan
17,150,178
78,944
1,184,532

Hanon Brazil
4,765,128
5,721,073
1

Hanon Yancheng
332,975
847,240
354,527

Hanon Nanjing
202,596
199,347
525

Hanon South Africa
776,389
2,125,824
3,898

Hanon New Chongqing
-
5,581
10

Hanon Shanghai
-
244,974
512,397

Hanon Coclisa
-
15,467
-

Hanon Autopal Service
-
493,801
44,480

Hanon UK
-
15,847
8,871

CSG JV
1,604,558
407,734
55,710

Hanon EFP Italia Campiglione
8,373,313
1,104,196
493,799

Hanon Auto Parts Hungary
-
40,680
-

Hanon Thermal Technology
173,309
390,483
19,106

Powertrain Cooling Mexico
-
13,058
-

Hanon EFP Corporation
(23,250)
46,750
-

Hanon EFP Canada
118
11,889,903
-

Hanon EFP Italia Benevento
-
41,336
-

Hanon EFP Changzhou
2,090,289
3,707,343
2,322,385

Hanon EFP Korea
2,189
671,167
1,561,874

Hanon EFP Mexico
-
362,621
1,881,386

FHAC JV
70,407
826,934
1,267,057

Hanon EFP Plovdiv EOOD
-
169,393
-

Hanon EFP Deutschland GmbH
-
2,063,860
-

합 계
1,076,584,592
177,428,698
264,218,130

관계기업
FHTS
36,857
1,082,261
-

BBHS
348,352
76,691
-

합 계
385,209
1,158,952
-

공동기업
JCS
993,281
544,580
-

자료 : 당사 2025년 반기보고서

② 특수관계자 거래(연결기준)
2025년 반기말 연결기준 현재 당사의 관계및 공동기업은 FHTS 외 2개사입니다.2025년 반기 연결기준 당사가 특수관계자로부터 발생시킨 매출 등은 504억원이며, 매입 등은 38억원입니다. 이는 당사의 2025년 반기 연결기준 매출액인 5조 4,755억원과 비교했을 때 미미한 수준이라 할 수 있습니다. 2025년 반기 및 2024년 반기 연결기준 발생한 회사의 특수관계자와의 매출 및 매입 등 거래 내역은 하기와 같습니다.

<2025년 반기>
(단위: 천원)

특수관계구분
회사명
매출 등
배당수익
매입 등

지배기업
한국타이어앤테크놀로지
7,183
-
445,665

공동기업
JCS
47,311,447
3,306,536
2,552,846

관계기업
FHTS
1,565,041
-
820,622

관계기업
BBHS
1,557,284
-
-

자료 : 당사 2025년 반기보고서

<2024년 반기>
(단위: 천원)

특수관계구분
회사명
매출 등
배당수익
매입 등

공동기업
JCS
44,423,362
3,176,887
1,977,287

관계기업
FHTS
2,677,080
843,705
-

관계기업
BBHS
3,488,316
-
-

자료 : 당사 2025년 반기보고서

2025년 반기말 및 2024년말 연결기준 당사의 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

<2025년 반기말>
(단위: 천원)

특수관계구분
회사명
매출채권
기타채권
매입채무등

지배기업
한국타이어앤테크놀로지
-
-
38,935

공동기업
JCS
10,233,356
6,368
447,524

관계기업
FHTS
1,143,864
887,959
474,914

관계기업
BBHS
983,562
66,206
-

자료 : 당사 2025년 반기보고서

<2024년말>
(단위: 천원)

특수관계구분
회사명
매출채권
기타채권
매입채무등

공동기업
JCS
8,409,929
544,580
426,444

관계기업
FHTS
1,005,247
1,082,261
-

관계기업
BBHS
1,312,954
76,691
-

자료 : 당사 2025년 반기보고서

한편, 2025년 반기 중 특수관계자에 대한 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

<2025년 반기>(연결기준 및 별도기준)
(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
임차보증금
임차료 지급(주1)

회수
지급

지배기업
한국타이어앤테크놀로지
-
876,800
360,289

자료 : 당사 2025년 반기보고서주) 회사는 리스이용자로서 지배기업인 한국타이어앤테크놀로지에 대해 당반기말 현재 사용권자산과 리스부채 21,410백만원을 계상하고 있습니다.

2025년 반기 및 2024년 반기 중 당사의 주요 경영진 전체에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

<2025년 반기 및 2024년 반기>(연결기준 및 별도기준)
(단위: 천원)

구 분
2025년 반기
2024년 반기

3개월
누적
3개월
누적

단기종업원급여
560,226
1,050,852
620,002
1,296,304

퇴직급여
-
-
59,279
97,162

합 계
560,226
1,050,852
679,281
1,393,466

자료 : 당사 2025년 반기보고서주) 상기의 주요 경영진에는 연결회사 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(비상임, 집행임원 포함) 및 감사가 포함되어 있습니다.

상기 언급된 바와 같이 당사는 다양한 형태의 특수관계자 거래가 발생하고 있습니다. 특히, 2025년 반기 별도기준 당사가 특수관계자로부터 발생시킨 매출 등인 6,570억원은 당사의 2025년 반기 별도기준 총 매출액의 약 32.9%에 해당하는 바, 특수관계자의 현지 업황 변동 등에 따라 당사의 수익성 및 재무안정성에 악영향을 미칠 우려 존재하는 점 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[하. 주주 친화 정책 관련 위험]당사는 한국타이어앤테크놀로지(주)로의 최대주주 변동 이전 분기배당, 액면분할을 통한 유통주식수 증대, Stock Option 제도 도입 계획 등 주주 친화적 정책을 실시하였습니다. 그러나,
수익성 저하와 배당 지급의 지속으로 인해 당사 미처분이익잉여금의 감소가 발생하였고, 2024년말 연결기준 미처분이익잉여금은 -3,156억원을 기록하고 있습니다. 또한, 지속된 배당 지급으로 인한 현금성자산의 유출로 부족한 사업자금을 외부 차입에 의존함에 따라 신용등급 하락 압박이 발생한 바
있습니다. 이에, 당사는 재무구조 개선과 장기적 기업가치 제고를 위한 전략적 조치의 일환으로, 2024년 이후 배당 지급을 중단한 상황입니다. 이와 동시에, 당사는 다양한 측면에서 재무 건전성 및 수익성 개선을 위한 노력을 기울이고 있습니다. 궁극적으로 당사의 목표는 보다 안정적이고 지속 가능한 사업 역량 확보와 배당 정책으로의 전환을 통해 주주가치를 제고하는 데 있습니다.
당사는 이와 같은 활동의 성과가 가시적으로 확인되고, 배당 재개에 필요한 충분한 현금흐름 및 재무 여력이 확보되는 시점에 주주 환원을 재개할 계획입니다. 그럼에도 불구하고, 각국 정부의 급격한 정책 변동, 글로벌 경기 침체 등 예기치 못한 상황의 발생으로 인해 당사가 현재 계획 중인 경영정상화 활동의 수행이 지연되는 경우, 배당 지급 재개가 지연될 가능성이 존재하오니 투자자분들께서는 이 점 유의하여주시기 바랍니다.

당사는 한국타이어앤테크놀로지(주)로의 최대주주 변동 이전 분기배당, 액면분할을 통한 유통주식수 증대, Stock Option 제도 도입 계획 등 주주 친화적 정책을 실시하였습니다. 특히, 주주 친화정책의 일환 중 하나로 당사는 2016년 이후 연 4회 분기배당을 실시하였습니다. 실제 분기배당 이전 과거 배당성향을 고려시 연간 순이익 대비 배당금 지급 규모에는 큰 변화는 없었으나 2016년 이후 배당금 지급시기가 분기로 나누어 지급되었습니다.

[배당에 관한 사항]

(단위 : 원, 백만원, %, 주)

구 분
주식의 종류
2022년
2023년
2024년
2023년 반기
2024년 반기
2025년 반기

주당액면가액(원)
100
100
100
100
100
100

(연결)당기순이익(백만원)
20,438
50,985
-363,256
151,107
-25,854
-40,404

(별도)당기순이익(백만원)
17,867
42,328
-464,516
129,876
-40,488
-44,172

(연결)주당순이익(원)
38
96
-676
283
-48
-60

현금배당금총액(백만원)
192,121
168,639
-
96,060
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
940.02
330.76
-
63.57
-
-

현금배당수익률(%)
-
4.31
4.41
-
1.94
-
-

-
-
-
-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
360
316
-
180
-
-

-
-
-
-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

자료 : 당사 각 사업연도별 사업보고서 및 분기보고서

주) 연결재무제표기준으로 작성되었고, (연결)당기순이익은 지배기업소유주지분임

한편, 2022년 이후 글로벌 원자재 가격 상승과 공급망 차질로 인한 수익성 저하에도 불구하고, 당사는 장기간 유지해 온 주주친화적 정책 기조의 일관성을 고려하여 분기배당을 지속하였습니다. 당시 경영진은 실적 둔화가 일시적인 외부 환경 요인에 기인한 것으로 판단하였으며, 연간 사업 목표를 달성할 수 있을 것으로 전망하였습니다. 이에 따라 주주환원 정책의 신뢰성과 예측 가능성을 유지하는 것이 전체 주주의 이익에 부합한다고 판단하였습니다. 이사회와 감사위원회에서는 이러한 경영 판단을 바탕으로 당사의 재무 여력과 현금흐름 전망, 중장기 투자 계획 등을 종합적으로 검토하였으며, 배당 축소 또는 중단 보다는 주주 신뢰 유지를 우선시하는 방향으로 의사 결정을 내렸습니다. 한편, 최근 5개년(2020년~2024년) 당사 및 KOSPI 평균 배당성향을 살펴보면, KOSPI 평균 배당성향의 경우 2020년 39.2%, 2021년 30.7%, 2022년 31.3%, 2023년 57.9%, 2024년 36.0%로 최근 5개년 평균 39.0%의 배당성향을 기록하였습니다. 당사의 연결 당기순이익 기준 각 사업연도의 배당성향은 2020년 150.5%, 2021년 61.8%, 2022년 718.4%, 2023년 286.4%, 2024년 0%로 최근 5개년 평균 243.4%의 배당성향을 기록하였습니다. 배당을 지급하지 아니한 2024년을 제외하고 매년 KOSPI 평균을 큰 폭 상회하는 수준의 배당을 지급하였으며, 최근 5개년 평균 기준으로도 KOSPI 평균 배당성향을 큰 폭 상회하는 수준의 배당을 지급하였습니다. 당사는 최근 5개년 간 2020년 연결기준 당기순이익의 약 1.5배, 2021년 약 0.6배, 2022년 약 7.2배, 2023년 약 2.9배의 현금 배당을 지급한 바 있습니다.

[최근 5개년 당사 및 KOSPI 평균 현금 배당성향 추이]

(단위 : %)

구 분
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
평 균

KOSPI 평균
39.2
30.7
31.3
57.9
36.0
39.0

한온시스템
150.5
61.8
718.4
286.4
0.0
243.4

자료 : 한국거래소(KRX) 정보데이터시스템

주1) 배당성향(%) = 총배당금액(현금) / 당기순이익(연결)

주2) KOSPI 평균 : 각 사업연도별 미배당 종목의 경우 배당성향(%) '0' 가정

한편, 2020년 COVID-19 이후 원가상승에 따른 수익성 저하와 배당 지급의 지속으로 인해 당사 미처분이익잉여금의 감소가 발생하였고, 2024년말 연결기준 미처분이익잉여금은 -3,156억원을 기록하고 있습니다. 또한, 지속된 배당 지급으로 인한 현금성자산의 유출로, 부족한 사업자금을 외부 차입에 의존함에 따라 신용등급 하락 압박이 발생한 바 있습니다. 신용등급 하락 가능성과 관련된 자세한 사항은 본 증권신고서의 [ 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 자. 신용등급 변동 관련 위험 ] 을 참고해주시기 바랍니다.

[당사 미처분이익잉여금 추이]

(단위 : 백만원)

2020년말
2021년말
2022년말
2023년말
2024년말

이익잉여금(결손금)
2,257,301
2,368,351
2,243,491
2,103,103
1,701,526

이익잉여금(결손금)
법정적립금
29,190
29,190
29,190
29,190
29,190

법정적립금
이익준비금
26,690
26,690
26,690
26,690
26,690

기업발전적립금
2,500
2,500
2,500
2,500
2,500

임의적립금
981,519
759,278
645,224
375,183
1,987,892

임의적립금
사업확장적립금
953,543
731,301
617,247
347,206
1,959,915

기업합리화적립금
27,976
27,976
27,976
27,976
27,976

미처분이익잉여금
1,246,592
1,579,883
1,569,077
1,698,731
(315,556)

자료 : 당사 각 사업연도별 사업보고서

주) 연결재무제표 기준

당사는 재무구조 개선과 장기적 기업가치 제고를 위한 전략적 조치의 일환으로, 2024년 이후 배당 지급을 중단한 상황입니다. 이와 동시에, 당사는 다양한 측면에서 재무 건전성 및 수익성 개선을 위한 노력을 기울이고 있습니다. 구체적으로는 전사적인 운영 효율화 작업을 통해 불필요한 비용 구조를 개선하고, 핵심 사업 영역에서의 수익성을 강화하는 데 주력하고 있습니다.

당사는 2025년 9월 24일
장래사업ㆍ경영 계획
을 공정공시하였으며, 2025년부터 2028년까지를 수익성 제고 및 재무구조 개선을 통한 구조적 변화 및 회복 단계로 제시하였습니다. 해당 공정공시를 통해 당사는 2024년 92%에 달했던 매출원가율을 2028년 88% 수준으로 낮추고, 2024년 1%대였던 영업이익률을 2028년 6% 수준으로 개선하고자 하는 목표를 공표하였습니다. 또한, 금번 유상증자를 포함한 자본 확충 조치를 통해 부채비율을 완화하고 재무적 유연성을 확보함으로써, 향후 사업 확장과 안정적인 현금흐름 창출을 위한 기반을 마련하고자 합니다. 이를 통해 당사는 2028년 부채비율을 2024년 254%에 달했던 부채비율을 2028년 140% 수준까지 낮출 수 있을 것이라고 목표하고 있으며, 안정적인 잉여 현금 흐름을 기반으로 차입 규모를 지속적으로 축소해 나갈 예정입니다.

[장래사업ㆍ경영 계획(공정공시)]

장래사업ㆍ경영 계획(공정공시)

※ 동 정보는 장래 계획사항으로서 향후 변경될 수 있음

1. 장래계획 사항
유상증자 추진, 중장기 전략 및 사업 목표 설정

2. 주요내용 및 추진일정
목적
유상증자 추진 및 수익구조 개선, 재무구조 안정화 등의 중장기 전략 및 사업 목표 공유를 통한 이해관계자 이해도 제고

세부내용
- 채무 상환, 운영 효율화, 원가 절감 등을 위한 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 추진- 수익구조 개선, 재무 안정성 확보 등의 중장기 전략 제시 및 중장기 사업 목표 설정

추진일정
시작일
2025-09-24

종료일
-

예상투자금액
-

기대효과
[유상증자 추진('25)]- 채무상환자금, 운영자금 및 시설자금 조달 예정- 재무구조 개선과 더불어 채무 상환, 운영 효율화, 원가 절감, 자원 배분 최적화 등의 기대효과 예상[중장기 전략('25~'28): 수익성 제고 및 재무구조 개선]- 재무 안정성 확보를 통한 지속가능성장 기반 확충- 운영 효율화 및 자구 노력 추진을 통한 수익성 제고＊매출원가율 목표'25: 91.2% '26: 90.3% '27: 89.5% '28: 88.1%＊영업이익률 목표'25: 2% '26: 3% '27: 4% '28: 6%* 2025년부터 2028년의 수치는 회사의 목표치로, 영업 상황에 따라 변경될 수 있습니다.[중장기 사업 목표('28~'32): 성장 모멘텀 확대 및 실현]- 안정적인 재무구조 및 기술 경쟁력 바탕 성장 가속화- 지속가능한 수익 창출을 통한 기업가치 제고 및 주주환원 확대

3. 장애요인
-

4. 이사회결의일(결정일)
2025-09-23

5. 정보제공내역
정보제공자
한온시스템 자금팀

정보제공대상자
투자자, 애널리스트, 언론 등

정보제공(예정)일시
2025-09-24

행사명(장소)
-

6. 연락처(관련부서/전화번호)
자금팀 (031-5178-8790)

7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 상기 사항은 경영 상황에 따라 일부 변경될 수 있습니다.- 향후 이사회를 통한 확정 결의 시 관련 내용을 공시할 예정입니다.

진행사항공시예정일
-

※ 관련공시
-

자료 : 금융감독원 전자공시시스템(2025-09-24, 한온시스템)

당사는 이러한 중기 전략을 바탕으로 재무구조 정상화를 달성한 이후 단계적 배당 재개를 검토할 계획이며, 구체적인 시점과 규모는 경영실적, 현금흐름, 투자계획 등을 종합적으로 고려하여 이사회에서 신중히 결정할 예정입니다. 또한 배당 재개 외에도 Value-up 프로그램 참여, 자사주 매입 등 다양한 주주환원 정책을 병행 검토하여, 재무 여건과 시장 환경에 따라 유연하게 대응할 수 있는 체계를 마련하고자 합니다. 이러한 정책 방향을 통해 당사는 주주가치 제고와 재무적 안정성 간의 균형을 추구할 계획입니다.

궁극적으로 당사의 목표는 보다 안정적이고 지속 가능한 사업 역량 확보와 배당 정책으로의 전환을 통해 주주가치를 제고하는 데 있습니다. 당사는 이와 같은 활동의 성과가 가시적으로 확인되고, 배당 재개에 필요한 충분한 현금흐름 및 재무 여력이 확보되는 시점에 주주 환원을 재개할 계획입니다. 그럼에도 불구하고, 각국 정부의 급격한 정책 변동, 글로벌 경기 침체 등 예기치 못한 상황의 발생으로 인해 당사가 현재 계획 중인 경영 정상화 활동의 수행이 지연되는 경우, 배당 지급 재개가 지연될 가능성이 존재하오니 투자자분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

3. 기타위험

[가. 최대주주의 청약 참여율에 따른 지분율 변동 위험]
정정 증권신고서 제출일(2025년 10월 14일) 기준 당사 보통주의
최대주주는 한국타이어앤테크놀로지(주)(54.77%)로, 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 54.79%
입니다.
당사의 최대주주인 한국타이어앤테크놀로지(주)는 2025년 09월 25일 이사회결의를 통해 구주주 배정 주식수(예정)의 100%에 해당하는 152,293,930주에 대하여 100% 청약 참여할 것을 결정하였습니다. 한편, 최대주주 및 특수관계인의 유상증자 참여수준에 따라 최대주주 및 특수관계인의 지분율이 변동될 수 있습니다.

정정 증권신고서 제출일(2025년 10월 14일) 기준 당사 보통주의 최대주주는 한국타이어앤테크놀로지(주)(54.77%)로, 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 54.79%입니다. 한편, 당사의 최대주주인 한국타이어앤테크놀로지(주)는 2025년 09월 25일 이사회결의를 통해 구주주 배정 주식수(예정)의 100%에 해당하는 152,293,930주에 대하여 100% 청약 참여할 것을 결정하였습니다.

[타법인 주식 및 출자증권 취득결정]

타법인 주식 및 출자증권 취득결정

1. 발행회사
회사명
한온시스템 주식회사

국적
대한민국
대표자
이수일

자본금(원)
67,876,255,200
회사와 관계
계열회사

발행주식총수(주)
678,762,552
주요사업
자동차 부품 제조

2. 취득내역
취득주식수(주)
152,293,930

취득금액(원)
394,441,278,700

자기자본(원)
11,194,852,809,819

자기자본대비(%)
3.52

대규모법인여부
해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
524,061,482

지분비율(%)
51.07

4. 취득방법
주주배정 유상증자 참여

5. 취득목적
종속회사의 재무구조 개선 목적의 유상증자에 최대주주로써 책임경영 강화를 위해 참여

6. 취득예정일자
2025-12-30

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
해당없음

-최근 사업연도말 자산총액(원)
15,849,744,509,888
취득가액/자산총액(%)
2.49

8. 우회상장 해당 여부
해당없음

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
해당없음

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
해당없음

10. 이사회결의일(결정일)
2025-09-25

-사외이사 참석여부
참석(명)
5

불참(명)
0

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
해당

12. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

-계약내용
-

13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 본 건은 당사의 이사회 결의에 따라 한온시스템(주)의 주주배정 유상증자에 참여하는 내용에 관한 공시입니다. 당사는 기존 지분율에 따라 배정된 신주만을 취득할 예정입니다.- 상기 '2. 취득내역' 과 '3. 취득후 소유주식수 및 지분비율'의 기재사항은 발행회사의 예정발행가액(2,590원) 및 1주당 신주배정주식수(0.4096482585주)를 기준으로 작성되었으며, 최종발행가액에 따라 당사의 취득금액은 변동될 수 있습니다.- 상기 '1. 발행회사' 중 '자본금(원)'은 발행회사의 2024년도 연결재무제표 기준입니다.- 상기 '2. 취득내역' 중 '자기자본(원)' 및 '7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부' 중 '최근 사업연도말 자산총액(원)'은 당사의 2024년도 연결재무제표 기준입니다.- 상기 '3. 취득후 소유주식수 및 지분비율'은 유상증자 후 발행주식수 기준입니다.- 상기 '6. 취득예정일자'는 주금납입(예정)일이며, 발행회사의 유상증자 진행 상황 등에 따라 변동될 수 있습니다.- 하기 [발행회사의 요약 재무상황]은 각 해당연도(2022년~2024년) 연결감사보고서 기준입니다.

※관련공시
2025-09-23 유상증자결정(종속회사의 주요경영사항)

자료 : 금융감독원 전자공시시스템(2025-09-25, 한국타이어앤테크놀로지)

한편 최대주주 및 특수관계인의 유상증자 참여수준에 따라 최대주주 및 특수관계인의 지분율이 변동될 수 있습니다. 특히 금번 유상증자는 구주주 1주당 0.4096482585주 배정받게 되며, 주주별 참여수준에 따라 지분율 변동이 클 수 있습니다. 당사의 최대주주인 한국타이어앤테크놀로지(주)를 제외한 주요주주의 청약 여부는 본 신고서 제출일 현재 가늠할 수 없으니 이러한 점을 유념해 주시기 바랍니다.

[청약참가에 따른 최대주주 및 특수관계인 주식수 및 지분율 변동 예상]

(기준일 :
2025년 10월 14일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

정정증권신고서제출일(2025.10.14)
전량 미참여 시
100% 참여 시

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

한국타이어앤테크놀로지㈜
본인
보통주
371,767,552
54.77
371,767,552
36.23
524,061,482
51.07
-

우병일
계열회사 임원
보통주
1,400
0.00
1,400
0.00
1,973
0.00
-

박창제
계열회사 임원
보통주
20,511
0.00
20,511
0.00
28,913
0.00
-

이수일
발행회사 임원
보통주
30,000
0.00
30,000
0.00
42,289
0.00
-

박정호
발행회사 임원
보통주
20,000
0.00
20,000
0.00
28,192
0.00
-

박정수
발행회사 임원
보통주
6,098
0.00
6,098
0.00
8,596
0.00
-

천성익
발행회사 임원
보통주
5,410
0.00
5,410
0.00
7,626
0.00
-

강성욱
발행회사 임원
보통주
40,190
0.01
40,190
0.00
56,653
0.01
-

선영춘
발행회사 임원
보통주
2,561
0.00
2,561
0.00
3,610
0.00
-

고보미
발행회사 임원
보통주
6,566
0.00
6,566
0.00
9,255
0.00
-

계
보통주
371,900,288
54.79
371,900,288
36.24
524,248,589
51.08
-

우선주
-
-
-
-
-
-
-

자료 : 당사 제공

[나. 환금 제한 및 원금 손실 가능성] 금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있습니다.

당사는 유가증권 시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 유가증권 시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.본 유상증자의 자세한 일정은 본 증권신고서의 [ 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 1. 공모개요 ]를 참고하시기 바랍니다.또한 신주가 유가증권 시장에 추가 상장될 때까지 당사의 주가가 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준으로 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 요인 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의해 주가가 급락할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.당사의 금번 발행되는 주식에 대해서는 전량 보호예수되지 않으므로 상장 후 즉시 물량 출회가 가능하여 주가 하락에 따른 환금성 위험 및 주가희석화에 노출될 수 있으니, 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

[다. 증자방식, 청약절차에 대한 주의 및 주가하락 위험]당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 678,762,552주의 51.20%에 해당하는 347,500,000주가 추가로 발행됩니다.
동 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며 초과청약이 가능하므로 증자방식 및 청약절차에 대하여 정확히 이해하고 투자에 임하시기 바라며, 금번 유상증자로 인해 증가되는 주식의 물량 출회 및 주가희석화에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다.
또한 일반공모를 거쳐 배정 후에도 청약이 미달될 경우 대표주관회사가 실권주를 인수하며, 실권수수료는 없습니다. 대표주관회사는 실권주 인수 시에 인수수수료(총 발행금액의 0.40%)를 감안하여 인수한 실권주를 공모가보다 낮은 가격으로 매각할 가능성이 있습니다. 이로 인해
당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 678,762,552주의 51.20%에 해당하는 347,500,000주가 추가로 발행됩니다.

[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 가격]

모집예정 주식 종류
기명식보통주
-

모집예정주식수
347,500,000주
-

현재 발행주식총수
678,762,552주
-

1차 발행가액
3,480원
증자비율 및 할인율 고려

기산일종가
4,595원

2025.11.11 종가

금번 유상증자에 따른 모집가액은 '(舊)유가증권의 발행 및 공시등에 대한 규정' 제57조를 일부 준용하여 산출됩니다. 그러나 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실이 발생할 가능성이 있습니다.당사는 본 유상증자의 원활한 신주인수권증서 매매를 위하여 5거래일간 신주인수권증서를 상장하여 신주인수권증서를 통한 구주주 청약률을 제고할 계획입니다. 하지만 신주인수권증서의 원활한 매매 및 청약참여를 위한 노력에도 불구하고 신주인수권증서를 통한 청약이 부진하여 대규모 실권이 발생할 경우, 투자심리에 악영향을 끼쳐 일반공모청약에 부정적 영향을 끼칠 수도 있으며 향후 주가하락 가능성도 배제할 수 없습니다.또한 금번 유상증자로 인해 추가 발행되는 주식은 우선 배정된 우리사주조합 청약분(20.0%)을 제외한 물량은 보호예수되지 않는 관계로, 물량 출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 금번 유상증자에 따른 주권의 상장일은 2026년 01월 12일로 예정되어 있습니다. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식 347,500,000주가 향후 유가증권시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가희석화 위험이 발생할 수 있습니다.

한편, 본 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 '대표주관회사'가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 '대표주관회사'가 실권주를 인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다. 다만, '대표주관회사'는 인수수수료(총 발행금액의 0.40%)를 감안하여 인수한 실권주를 공모가보다 낮은 가격으로 매각할 가능성이 있습니다. 이 경우 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 것으로 예상할 수 있으며, 실질적으로 유상증자 청약자 및 '대표주관회사'는 신주상장 2영업일 전부터 입고예정 주식의 매도가 가능합니다.'대표주관회사'가 인수한 주식을 일정기간 보유하더라도 동 인수물량이 잠재매각물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 높다고 예상됩니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[라. 주가하락에 따른 발행금액 감소 위험] 주식시장의 급격한 상황 악화로 인하여 회사의 금번 유상증자 발행가액이 하락할 경우 당사가 계획했던 자금운용계획 등에 차질이 빚어질 수 있으며, 이러할 경우 당사의 재무적 안정성은 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

금번 유상증자의 확정발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 결정됩니다. 다만 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 및 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. (단, 발행가액이 액면가보다 낮을 경우 액면가를 발행가액으로 합니다.)일반공모 후 미청약분에 대해서는 대표주관회사인 NH투자증권(주)가 자기 계산으로 인수하므로 청약 미달에 따른 위험은 없으나, 주가 하락으로 발행가액이 크게 하락할 경우 회사가 계획했던 자금운용계획에 차질이 빚어질 수 있습니다. 이러할 경우 당사의 재무적 안정성은 부정적인 영향을 받을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[마. 금융감독기관의 규제 강화에 따른 위험]최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.특히 "유가증권시장 상장규정 제47조(관리종목지정), 유가증권시장 상장규정 제48조(상장폐지) 및 유가증권시장 상장규정 제49조(상장적격성 실질심사)"에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

[바. 분석정보의 한계 및 투자판단 관련 위험]금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다.
투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단하시기 바랍니다.

당사의 주식가치는 금번 유상증자 실시에 따른 전 과정에서 다양한 영향을 받아 하락할 수 있습니다.본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 본 주식을 청약하고자 하는 투자자께서는 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 상기 투자위험요소 뿐만 아니라 다른 부분 또한 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없습니다. 따라서 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단할 필요가 있습니다.당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 불안정한 경제상황 등에 의하여 직·간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 실제 결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생할 경우, 당사의 사업환경과 재무상태, 기타 운영결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따른 주가 하락으로 투자자께서는 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 주식의 투자금액의 일부 또는 상당부분 잃을 수 있습니다.또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

[사. 경영환경변화 등에 따른 위험]대내외적 경영환경 변화에 따라
당사 실적의 급변동이 있을 경우 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있으므로, 상기 투자위험요소 및 본 증권신고서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분이 독자적으로 결정해야 함을 유의하시기 바랍니다.

당사의 주가는 국내외 주식시장 환경 변화와 같은 외부적 요인에 영향을 받아 변동할 가능성이 존재하며, 당사의 외부적인 경영환경 변화에 따라 당사 실적이 악화될 가능성이 높아질 경우 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.본 건 공모 주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 하며, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소 및 본 신고서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해서 투자하셔야 합니다.만일 상기 투자위험요소에 기재한 내용 중 부정적인 요소가 현실화될 경우 당사 및 종속회사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액에 손실이 발생할 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

[아. 증권신고서 정정에 따른 일정 변경 가능성] 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기 공시사항과 수시 공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.본 증권신고서는 공시 심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

[자. 집단 소송이 제기될 위험]당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있음을 유의하시기 바랍니다.

「증권관련 집단소송법」제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다.증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[차. 유상증자 철회에 따른 위험]유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다. 유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나,
철회시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 또한, 당사가 계획한 자금사용목적의 자금이 조달되지 않기 때문에 당사는 단기간 유동성 위험에 직면하여 매우 위험한 상황이 발생할 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자는 대표주관회사의 잔액인수 방식으로 진행됩니다. 유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다.유상증자 납입전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.또한, 당사가 계획한 자금사용목적의 자금이 조달되지 않기 때문에 당사는 단기간 유동성 위험에 직면하고, 장기적으로 당사의 성장을 위해 수립한 경영계획에 차질이 생길 수 있습니다. 유상증자가 철회될 경우 매우 위험한 상황이 발생할 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

[카. 차입공매도 유상증자 참여 제한 관련 위험]
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」일부개정령에 따라, 주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일)까지, 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자참여를 제한하되, 예외적인 경우에만 증자참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4). 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금융위원회는 2021년 01월 13일 공매도 제도개선 관련 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」일부개정령을 입법예고 하였습니다. 이에 따르면, 주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자참여를 제한하되, 예외적인 경우 증자참여를 허용하고 있습니다. (「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4). 이와 관련 유상증자 참여가 제한되는 공매도 시점과, 증자참여가 허용되는 예외사유를 시행령에서 정하도록 위임하고 있습니다.해당 시행령에 따르면, 유상증자 계획이 공시된 다음 날부터, 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일)까지 공매도 한 경우 증자참여가 제한됩니다. (「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」208조의4제1항)다만, 다음의 경우 공매도를 통해 발행가격에 부당한 영향을 미쳤다고 보지 않아 증자참여가 허용됩니다. (「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제208조의4제2항)ⅰ) 마지막 공매도 이후 발행가격 산정 기산일까지 공매도 주문 수량 이상을 증권시장 정규거래시간에 매수(체결일 기준)ⅱ) 금융위원회가 정하는 기준을 충족한 독립된 거래단위를 운영하는 법인 내에서 공매도를 하지 않은 거래단위가 증자참여ⅲ) 시장조성 또는 유동성공급을 위한 거래과정에서 공매도상기 공매도제도 개선 관련 자본시장법 시행령 개정안에 따라, 당사의 주식을 해당 기간 동안 공매도하는 투자자께서는 금번 유상증자 참여가 제한될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 해당 법령과 관련된 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

1. 분석기관

구 분
회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
NH투자증권(주)
00120182

2. 분석의 개요대표주관회사인 NH투자증권(주)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.다만, '모범규준' 제3조 제②항에 따라 발행회사의 재무 및 영업현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태, 신용평가등급 등을 감안하여 강화하거나, 완화할 수 있으며, 동조 제⑤항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 주관회사는 지분증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 지분증권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.본 지분증권은 대표주관회사인 NH투자증권(주)의 내부 규정상 기업실사 기준을 적용하여 기업실사 업무를 수행하였습니다.

<금융투자회사의 기업실사 모범규준>제3조(적용범위 등)① 이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다.② 이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다.③ 기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다. ④ 채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다.⑤ 제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 '리스크관리위원회 등')의 의사결정을 거쳐야 한다.

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

일자
기업 실사 내용

2025년 08월 22일
* 발행회사 방문- 자금조달 금액 등 발행회사 의견 청취- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업 사전 조사- 주요 사항 및 일정 체크- 유상증자 상세 일정 등 업무 협의- 실사 사전 요청자료 송부

2025년 08월 25일~2025년 08월 29일
* 발행회사 및 해당 산업 조사- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 산업 이해- 관련 Q&A 등* 유상증자 리스크검토- 발행시장 상황, 자금조달규모 적정성, 공모가액 희망 할인율* 증권신고서 작성 가이드 / 검토

2025년 09월 01일~2025년 09월 08일
* 발행회사 방문(9/2, 9/4)을 통한 실사* Due-diligence checklist에 따라 투자위험요소 실사1) 사업위험관련 실사- 영위중인 사업 및 신규 사업에 대한 세부사항 등 체크2) 회사위험관련 실사- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크- 상환 예정 차입금 내역 및 실질성 등 상세 검토3) 기타위험관련 실사* 투자위험요소 세부사항 체크- 원장 및 각종 명세서 등의 실제 장부검토- 주요 계약관련 계약서 및 소송관련 서류 등의 확인- 각 부서 주요 담당자 인터뷰* 주요 경영진 면담- 경영진 평판 리스크 검토- 향후 사업추진계획 및 발행회사의 비젼 검토- 책임자 인터뷰를 통한 자금사용목적 확인

2025년 09월 09일~2025년 09월 16일
* 발행회사 방문(9/11)을 통한 실사* 자금사용목적(채무상환) 관련 실사- 차입금 내역 및 예정 인출/상환 계획 검토 * 자금사용목적(운영자금) 관련 실사- 사용 대상 매입채무의 실질성 확인- 상세 대금 지급 계획 확인* 자금사용목적(시설투자) 관련 실사- 투자계획사항, 자금조달 방법 등 검토- 관련 이사회의사록 검토- 투자계획서 검토

2025년 09월 17일~2025년 09월 23일
* 컨퍼런스콜(9/17) 및 발행회사 방문(9/18)을 통한 실사* 실사 추가 자료 요청* 증권신고서 작성 및 조언* 이사회의사록 검토/인수계약서 검토* 실사이행보고서 및 증권신고서 작성 / 검토

2025년 09월 24일~2025년 10월 14일
* 실사 추가 자료 요청* (정정)증권신고서 작성 검토* (정정) 실사이행보고서 작성 검토

4. 기업실사 참여자

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

NH투자증권㈜
Heavy Industry부
김민규
이사
기업실사 총괄
2025년 08월 22일 ~ 2025년 10월 14일
기업금융업무 18년

NH투자증권㈜
Heavy Industry부
박승수
팀장
기업실사 책임
2025년 08월 22일 ~ 2025년 10월 14일
회계감사 4년기업금융업무 13년

NH투자증권㈜
Heavy Industry부
장진환
과장
기업실사 실무
2025년 08월 22일 ~ 2025년 10월 14일
기업금융업무 7년

NH투자증권㈜
Heavy Industry부
박대범
주임
기업실사 실무
2025년 08월 22일 ~ 2025년 10월 14일
기업금융업무 2년

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직 책
실사업무분장

한온시스템㈜
자금팀
최민재
상무
기업실사 자료 제공

자금팀
강진우
팀장
기업실사 자료 제공

자금팀
김은빈
전임
기업실사 자료 제공

자금팀
곽기연
선임
기업실사 자료 제공

5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.
6. 종합 의견

대표주관회사인 NH투자증권㈜은 한온시스템㈜가 2025년 09월 23일 이사회에서 결의한 기명식 보통주식 347,500,000주에 대한 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 잔액인수 함에 있어 다음과 같이 의견을 제시합니다.

(1) 신제품 개발, 미래 기술력 확보, 품질 성능 등에 있어서 자동차부품 산업은 자동차 산업에 직접적인 영향을 받고 있습니다. 자동차 부품 업체들은 개발 단계에서부터 완성차 업체와 긴밀한 협력을 통하여 자동차 제조에 필요한 부품을 개발, 생산, 판매하고 있으며, 완성차 업체들은 다수의 자동차 부품 업체들로부터 부품을 공급받아 자동차를 생산하는 주문자 상표부착생산방식(OEM) 관계를 맺고 있습니다.자동차 부품산업의 시장구조는 매우 폐쇄적이며 산업 내 신규진입을 위해서는 기술력, 가격경쟁력, 양산능력, 모기업과의 관계 등이 선결되어야 합니다. 그러나 최근에는 부품조달이 글로벌화가 이루어짐에 따라 초대형 선진부품기업들이 국내에 진출하는 반면 국내의 우량부품업체들의 해외진출도 가속화되면서 품질 및 가격경쟁력이 더욱 중요해지고 있습니다.

동사는 자동차 부품 중에서도 공조시스템을 주력으로 생산하는 업체로 2024년 말 기준 국내 M/S는 48%로 시스템 납품을 주력으로 하고 있으며, 현대자동차 그룹이 보유하지 못한 유일한 주요 시스템 기술보유 업체 입니다. 따라서, 기타 자동차 부품업체와는 달리 상대적인 경쟁력을 갖춘 상태이며 안정적인 제품공급이 이루어 지고 있습니다.

[국내 자동차 공조제품 시장 점유율]

구 분
2024년
2023년
2022년

한온시스템
48%
46%
46%

두 원 공 조
36%
38%
39%

에스트라오토모티브시스템(구 한국델파이)

8%
8%
5%

기 타
8%
8%
10%

자료 : IHS, 동사 제공

또한 동사는 글로벌 시장에서도 꾸준히 성장세를 지속하고 있습니다. 2013년도에Visteon의 공조부문을 인수하면서 명실공히 Global 공조 시장 점유율 2위의 업체로 발돋움 하였으며, 점유율 성장을 위해 꾸준히 Global OEM 업체들과 지속적인 Communication을 진행하고 있습니다.

(2) 세계 자동차산업은 2021년 차량용 반도체 등 부품 부족 현상 장기화로 내수는 감소하였으나 글로벌 경기회복에 따른 수요확대와 친환경 트렌드 확산에 따른 하이브리드, 전기차 판매 호조로 수출 증가하였습니다. 2022년은 러-우 전쟁, 중국의 코로나 봉쇄로 인한 공급망 붕괴등 각종 글로벌 악재로 반도체 및 부품 수급난이 지속되어 내수는 높은 대기 수요에도 불구하고 판매 감소, 수출은 친환경차, SUV등의 판매 호조세 및 환율효과로 판매 증가하였습니다. 2023년은 고금리에 따른 소비심리 위축등 부정적 시장상황에도 불구하고 글로벌 공급 차질이 완화세를 보이며 내수, 수출 모두 증가하였습니다. 2024년은 경기 침체에 따른 소비 심리 위축으로 내수는 경기 부진 지속, 고금리, 높은 가계 부체 등에 따른 소비 심리 위축과 전기차 판매 부진등으로 부진을 보였으며, 수출은 유럽지역 감소에도 불구, 최대 수출시장인 북미시장으로의 견조한 수요지속, 국산 SUV, HEV 차량의 글로벌 수요 확대 등으로 증가하였습니다. 2025년 반기는 개별 소비세 인하 및 노후차 교체 지원 등 정부의 소비진작책 시행 으로 내수는 전년대비 3.5% 증가하였으나, 수출의 경우 북미 관세 이슈와 전기차종의 현지화 생산 확대로 물량이 3.8% 감소하였습니다.(3) 동사의 성장성지표를 살펴보면 2020년 COVID-19 확산으로 인해 주요 고객사 공장이 가동 중단되고 경제 봉쇄의 영향으로 부품 공급에 차질이 생기면서 매출액이 작년 대비 약 3.9% 감소하였습니다. 그러나 2021년의 경우 COVID-19의 확산세가 감소되며 기저효과를 바탕으로 전년 대비 7.0% 증가한 73,514억원의 사상 최대 수준의 매출액을 기록하였습니다. 이러한 흐름은 2022년에도 지속되어 동사는 2022년 동안 전년 대비 17.4% 증가한 86,277억원의 매출액을 기록하였습니다. 글로벌 완성차 시장의 점진적인 회복 가운데, 2023년 매출액, 영업이익은 전년 동기 대비 각각 10.4%, 10.5% 증가하였습니다. 2024년에는 주요 완성차 고객사로부터 안정적인 수주와 우호적인 환율기조가 지속되면서 매출액은 전년 대비 5.0% 증가하였으나, 영업이익은 4분기 중 최대주주 변경 과정에서의 일회성 비용, 구조조정 비용 등을 인식하면서 영업이익은 전년 대비 66.3% 하락하였습니다. 2025년 반기는 높은 수준의 원달러 환율 지속, 미국/유럽 중심의 매출 증가로 인해 매출액은 전년 동기 대비 10.3% 증가하였지만, 영업이익은 R&D 자산화 범위 축소, 감가상각비 증가 등으로 인해 전년 동기 대비 37.6% 하락한 모습을 나타냈습니다. 향후 주요 생산거점 중심 효율개선 및 인력 구조조정 등 운영에 효율 제고와 지역 조직체제에 기반한 공급망 관리로 효율성을 극대화할 계획을 착수할 예정입니다. 이를 감안 시 동사의 매출 및 영업이익은 양호한 성장세를 나타낼 것으로 예상됩니다.또한, 동사의 수익성 측면에서 살펴보면 2020년에는 COVID-19 확산으로 매출이 전년 대비 약 3.9% 감소하고 고정비 부담이 증가하면서 EBITDA가 전년 대비 약 9.3% 감소하였습니다. 2021년의 경우 전년 대비 기저효과에 따른 매출액의 전반적인 성장을 바탕으로 영업이익 및 EBITDA 또한 각각 전년 대비 3.2%, 6.4% 증가하였습니다. 다만, 2022년의 경우 우크라이나 전쟁 발발에 따른 주요 원재료(알루미늄 등) 가격 상승, 공급망 경색에 따른 운송비 증가 등의 영향으로 수익성이 둔화된 모습을 기록하였습니다. 차량용 반도체 공급 부족 완화에 따라 최대 매출처인 현대·기아를 비롯한 글로벌 완성차사들의 차량 생산, 판매가 증가하였고, 운송비 감소(SCFI,CCFI 등) 등에 따라 수익성이 개선되어 2023년 매출액은 전년 대비 10.4% 증가하고, 영업이익 및 EBITDA 역시 전년 대비 각각 10.5%, 8.3% 증가하는 모습을 나타냈습니다. 2024년의 경우 매출액은 전기차 수요 회복 둔화에도 불구 원달러 환율 상승세, 4세대 히트 펌프 시스템 출시 등으로 인해 매출액은 전년 대비 5.0% 증가하였으나, 최대주주 변경 과정에서의 일회성 비용, 구조조정 비용 등을 인식하면서 영업수익성이 저하됨에 따라 영업이익은 전년 대비 66.3%, EBITDA는 전년 대비 15.3% 감소하는 모습을 나타냈습니다. 2025년 반기의 경우에도 매출액은 미국/유럽 중심의 매출 증가로 전년 대비 10.3% 증가하였지만, 회계정책 변화(R&D 비용 인식 증가) 등으로 인해 영업이익 및 EBITDA 각각 전년 동기 대비 37.6%, 3.4% 감소하였습니다. 이러한 영업수익성 부진에도 불구, 선제적인 공장 통폐합 및 인력 효율화를 비롯한 운영 효율성 개선과 원재료가 절감을 위한 현지화 등으로 수익성을 개선시킬 계획입니다.

[주요 재무현황]
(단위 : 억원, %)

구분
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2024.1H
2025.1H

매출액
51,894
54,549
55,581
57,037
55,857
59,376
71,542
68,728
73,514
86,277
95,216
99,987
49,645
54,755

매출액증가율
42.10%
5.10%
1.90%
2.60%
-2.10%
6.30%
20.50%
-3.90%
7.00%
17.40%
10.4%
5.0%
4.1%
10.3%

매출총이익
8,633
9,088
8,611
8,987
9,462
9,127
10,343
8,644
8,489
8,471
9,096
8,122
4,529
4,441

매출총이익률
16.6%
16.7%
15.5%
15.8%
16.9%
15.4%
14.5%
12.6%
11.5%
9.8%
9.6%
8.1%
9.1%
8.1%

영업이익
3,635
3,703
3,596
4,225
4,684
4,338
4,838
3,158
3,258
2,566
2,836
955
1,369
854

영업이익률
7.0%
6.8%
6.5%
7.4%
8.4%
7.3%
6.8%
4.6%
4.4%
3.0%
3.0%
1.0%
2.8%
1.6%

당기순이익
3,121
2,904
2,434
3,038
2,984
2,837
3,226
1,135
3,107
267
589
-3,586
-211
-377

당기순이익률
6.0%
5.3%
4.4%
5.3%
5.3%
4.8%
4.5%
1.7%
4.2%
0.3%
0.6%
-3.6%
-0.4%
-0.7%

자료 : 동사 사업보고서(2013년~2024년) 및 2025년 반기보고서

주) 매출총이익률 = 매출총이익 / 매출액

한편, 매출원가, 판매비와관리비 등의 증가율이 총 매출액의 증가율 대비 더욱 높은 수준으로 지속될 경우, EBITDA 등의 수익성 지표의 악화로 귀결될 가능성이 존재합니다. 따라서 수익성의 유지 혹은 개선을 위해서는 매출의 성장성 뿐만 아니라 매출원가, 판매비와관리비 등 비용 관련 지표의 증가율 역시 매출액의 증가율 대비 낮은 수준으로 관리할 필요성이 존재합니다. 동사의 최근 5개년 연결기준 매출액, 매출원가, 판매비와관리비 및 EBITDA 추이를 살펴보면, 2020년의 경우 COVID-19 확산 및 이에 따른 유럽, 북미 등 일부 공장의 일시적 셧다운 등 영향으로 매출액은 전년 대비 3.9% 감소한데 반해, 고정비 부담은 비교적 높은 수준으로 지속되어 매출원가 및 판매비와관리비의 감소율 모두 매출액 감소율 대비 낮은 수준(각각 1.8%, 0.3%)을 기록함에 따라 EBITDA는 9.3%의 감소율을 기록하였습니다. 2021년의 경우 COVID-19 확산 이후 기저효과에 따라 매출액은 전년 대비 7.0% 증가하였으며, 매출원가가 8.2%의 증가율을 나타냈음에도 판매비와관리비가 전년 대비 4.6% 감소함에 따라 EBITDA는 전년 대비 6.4% 증가하였습니다. 2022년의 경우에는 완성차 시장 회복세 전환, 전기차 수요 확대 등의 영향으로 매출액은 전년 대비 17.4% 상승하였고, 연구개발비 등이 비교적 견조한 수준으로 유지되면서 판매비와관리비 역시 전년 대비 12.9%만 상승하였음에도, 원재료 가격 상승, 운송비 증가 등의 영향으로 매출원가의 증가율(19.7%)이 매출액 증가율(17.4%)을 상회하는 모습을 나타내며 EBITDA는 전년 대비 2.4% 감소하는 모습을 나타냈습니다. 2023년은 완성차 및 전기차 시장 성장세 지속 등에 힘입어 매출액은 전년 대비 10.4% 증가하였고, 매출원가의 증가율 역시 이와 유사한 수준(10.7%)을 유지하였음에도, 연구개발비 등 일부 고정비가 전년 대비 유사한 수준으로 유지됨에 따라 판매비와관리비는 비교적 낮은 수준인 6.0%의 증가율을 기록하였으며, 이에 따라 EBITDA는 전년 대비 8.3% 증가하였습니다. 2024년의 경우 원달러 환율 상승, 4세대 히트 펌프 시스템 출시 등으로 매출액은 전년 대비 5.0% 증가하였으나, 원재료 가격의 상승과 구조조정 비용 선반영 등의 영향으로 매출원가가 더욱 큰 폭으로 증가(6.7%)하고, 판매비와관리비 역시 인건비 증가 등의 영향으로 전년 대비 14.5% 증가함에 따라 EBITDA는 전년 대비 15.3% 감소하였습니다. 2025년 반기는 미국/유럽향 매출 증가 등으로 매출액은 전년 대비 10.3% 증가하였지만, 매출원가가 재차 더욱 큰 폭으로 증가(11.5%)하고, 판매비와관리비 역시 회계정책 변화(R&D 비용 인식 증가) 등으로 전년 대비 13.5% 증가하는 모습을 나타내면서 EBITDA는 전년 대비 3.4% 감소하였습니다.최근 5개년 연결기준 매출액, 매출원가, 판매비와관리비 및 EBITDA 추이를 전체적으로 살펴보면, 매출액이 지속적인 성장세를 기록하고, 판매비와관리비의 증가율이 매출액 증가율 대비 비교적 낮은 수준을 기록하였음에도, 원재료 가격 상승 및 운송비 증가 등의 영향으로 매출원가가 더욱 큰 폭으로 증가함에 따라, 2024년 연결기준 EBITDA는 2020년 대비 4.8% 감소한 7,467억원을 기록하였으며, EBITDA 마진율은 2020년 11.4% 수준에서 2024년 7.5% 수준으로 하락하였습니다. 2025년 반기 연결기준 EBITDA 마진율은 8.1% 수준으로 전년 동기 대비 반등하였지만, 여전히 과거 대비 낮은 수준을 기록하고 있습니다.

최근 5개년 매출액, 매출원가, 판매비와관리비 및 EBITDA 추이(연결기준)]

(단위 : 억원)

구분
2020
2021
2022
2023
2024
2024.1H
2025.1H

매출액
68,728
73,514
86,277
95,216
99,987
49,645
54,755

매출원가
60,084
65,025
77,806
86,120
91,865
45,116
50,314

판매비와관리비
5,486
5,232
5,905
6,260
7,166
3,160
3,588

EBITDA
7,840
8,343
8,145
8,820
7,467
4,573
4,419

매출액 증가율
-3.9%
7.0%
17.4%
10.4%
5.0%
4.1%
10.3%

매출원가 증가율
-1.8%
8.2%
19.7%
10.7%
6.7%
5.6%
11.5%

판매비와관리비 증가율
-0.3%
-4.6%
12.9%
6.0%
14.5%
7.4%
13.5%

EBITDA 증가율
-9.3%
6.4%
-2.4%
8.3%
-15.3%
-6.8%
-3.4%

EBITDA 마진율
11.4%
11.3%
9.4%
9.3%
7.5%
9.2%
8.1%

자료 : 동사 사업보고서(2020년~2024년) 및 2025년 반기보고서주) EBITDA = EBIT(영업이익)+감가상각비+무형자산상각비+리스자산상각비

최근 5개년 별도기준 매출액, 매출원가, 판매비와관리비 및 EBITDA 추이를 살펴보면, 연결기준 추이와 유사하게 매출액은 지속적으로 상승하는 추세를 나타냈으며, 2023년에는 동사 해외법인 관련 지급수수료 감소 등에 따라 판매비와관리비의 증가율 역시 전체적으로는 매출액 증가율 대비 비교적 낮은 수준을 유지하였음에도 불구, 매출원가가 매출액 대비 더욱 가파르게 증가함에 따라 2024년 EBITDA 마진율은 2020년 7.3% 수준에서 2024년 4.4% 수준으로 하락하였습니다. 다만 2025년 반기의 경우 비용 관리 개선 및 운영 효율화 등의 영향으로 EBITDA 마진율은 과거 대비 개선된 8.1%를 기록하고 있습니다.

[최근 5개년 매출액, 매출원가, 판매비와관리비 및 EBITDA 추이(별도기준)]

(단위 : 억원)

구분
2020
2021
2022
2023
2024
2024.1H
2025.1H

매출액
26,801
28,609
32,029
35,316
36,253
18,337
19,989

매출원가
23,387
24,928
28,390
31,382
32,743
16,323
17,492

판매비와관리비
2,847
3,251
3,726
3,219
3,564
1,677
1,707

EBITDA
1,964
1,853
1,459
2,349
1,584
1,149
1,612

매출액 증가율
0.4%
6.7%
12.0%
10.3%
2.7%
3.7%
9.0%

매출원가 증가율
2.7%
6.6%
13.9%
10.5%
4.3%
5.0%
7.2%

판매비와관리비 증가율
5.1%
14.2%
14.6%
-13.6%
10.7%
33.9%
1.8%

EBITDA 증가율
-19.5%
-5.7%
-21.3%
61.0%
-32.6%
-31.0%
40.3%

EBITDA 마진율
7.3%
6.5%
4.6%
6.7%
4.4%
6.3%
8.1%

자료 : 동사 사업보고서(2020년~2024년) 및 2025년 반기보고서주) EBITDA = EBIT(영업이익)+감가상각비+무형자산상각비+리스자산상각비

(4) 원자재 가격의 상승 혹은 높은 변동성은 원가 측면에서 지속적인 위협요인으로 작용할 수 있으나, 통상 완성차와 부품업체의 거래는 원재료 가격 상승분을 비례적으로 흡수하는 구조입니다. 그럼에도 불구하고, 급격한 원재료 가격 상승이나 변동성 확대는 동사의 영업성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 이 점 유의하시기 바랍니다.(5) 증권신고서 제출일 전일 현재 동사가 계류중인 소송사건, 해외 종속기업 등에 대해 제공하고있는 채무보증 등의 우발채무가 존재합니다. 동사가 제공하고 있는 해외 종속기업 채무보증에 대한 대지급이 현실화되어 실적 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 다만, 글로벌 경기침체, 고금리에 따른 금융위기 발생 등의 경영환경 변화에 따라 해외종속기업의 실적악화가 발생하여 우발채무 등이 현실화될 경우, 동사의 수익성 등 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으며, 그에 따라 재무구조 또한 악화될 수 있음을 주지하시고 투자하시기 바랍니다.

(6) 2025년 01월 03일 기존 최대주주인 한앤코 오토홀딩스 유한회사와 한국타이어앤테크놀로지(주)가 체결한 주식매매계약 거래가 종결되며 동사의 최대주주가 변경되었습니다.

[최대주주 및 특수관계인 주식 소유 현황]

(기준일 :
2025년 10월 14일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기초(2025.01.03)
2025.10.14

주식수
지분율
주식수
지분율

한국타이어앤테크놀로지㈜
최대주주
보통주
371,767,552
54.77
371,767,552
54.77
-

우병일
계열회사 임원
보통주
1,400
0.00
1,400
0.00
-

박창제
계열회사 임원
보통주
20,511
0.00
20,511
0.00
-

이수일
발행회사 임원
보통주
-
-
30,000
0.00
당기 중 장내매수

박정호
발행회사 임원
보통주
-
-
20,000
0.00
당기 중 장내매수

박정수
발행회사 임원
보통주
-
-
6,098
0.00
당기 중 신규선임

천성익
발행회사 임원
보통주
-
-
5,410
0.00
당기 중 신규선임

강성욱
발행회사 임원
보통주
-
-
40,190
0.01
당기 중 신규선임

선영춘
발행회사 임원
보통주
-
-
2,561
0.00
당기 중 신규선임

고보미
발행회사 임원
보통주
-
-
6,566
0.00
당기 중 신규선임

계
보통주
371,789,463
54.77
371,900,288
54.79
-

우선주
-
-
-
-
-

자료 : 동사 제공※ 2025년 10월 14일 작성기준일 현재 총 발행주식수는 678,762,552주 입니다.※ 한국타이어앤테크놀로지㈜ 및 한앤코오토홀딩스 유한회사 간 주식매매계약 거래가 2025년 1월 3일 종결됨에 따라, 동사의 최대주주는 기존 한앤코오토홀딩스 유한회사에서 한국타이어앤테크놀로지㈜로 변경되었으며, 상기 기초 한국타이어앤테크놀로지㈜ 및 계열회사 임원 2인의 보유 주식수 및 지분율은 최대주주 변경일인 2025년 1월 3일 기준으로 기재하였습니다.

[최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보]

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

한국타이어앤테크놀로지㈜
35,010
안종선
-
-
-
한국앤컴퍼니(주)
30.67

이상훈
-
-
-
-
-

자료 : 동사 2025년 반기보고서

주) 상기 출자자수는 2024년 12월 31일 기준이며, 대표이사, 업무집행자 및 최대주주에 대한 사항은 2025년 6월 30일 기준

[최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황]

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
한국타이어앤테크놀로지(주)

자산총계
15,849,745

부채총계
4,654,892

자본총계
11,194,853

매출액
9,411,948

영업이익
1,762,260

당기순이익
1,131,098

자료 : 동사 2025년 반기보고서

주) 2024년말 기준

[5% 이상 주주 현황]

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
한국타이어앤테크놀로지(주)
371,767,552
54.77
-

한앤코오토홀딩스 유한회사
146,795,000
21.63
-

국민연금공단
35,115,738
5.17
-

우리사주조합
-
-
-

자료 : 동사 2025년 반기보고서

상기 매매계약에 따라, 한앤코 오토홀딩스가 보유하고 있었던 총 269,569,000주의 동사 보통주 중 122,774,000주를 한국타이어앤테크놀로지(주)가 취득하였습니다. 한편, 현재 동사의 최대주주인 한국타이어앤테크놀로지는 2024년 12월 23일 납입된 6,000억원 규모의 제3자배정 유상증자에 참여하여 144,962,552주의 보통신주를 취득한 바 있습니다.

(7) 과거 동사의 신용등급은 AA0을 유지하였으나, 2022년 2분기 중 국내 신용평가 3사는 동사 회사채 신용등급은 AA-로 하향 조정하였습니다. 신용평가사들은 등급 하향의 주요 근거로 지속적인 자금 소요 및 수익성 저하와 이로 인한 차입금 규모 확대를 지목하였습니다. 2022년 신용등급 하락 이후에도 동사의 자본적지출 및 배당 규모는 유사한 수준으로 유지되었으며, 마그나 FP&C 사업부 인수 과정 등에서 발생한 차입금으로 인해 이자비용 부담 역시 증가하였고, 이에 증권신고서 제출전일 현재 추가적인 신용등급 하락 위험이 존재하고 있는 상황입니다.

[국내 신용평가 3사 동사 신용등급 평정]

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국기업평가
AA-
원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.
부정적(Negative)

NICE신용평가
AA-
원리금 지급확실성이 매우 높지만AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.
부정적(Negative)

한국신용평가
AA-
원리금 상환 가능성이 매우 높지만상위등급(AAA)에 비해 다소 열위한 면이 있다.
부정적(Negative)

자료 : 각 신용평가사 동사 최근 신용평가서

주) 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급 내에서의 우열을 나타내고 있음

또한, 한국기업평가의 경우, 향후 전망과 관련해 최대주주 변경 이후 배당 정책이 변경된 것은 재무구조 개선에 긍정적이나, 리커버리 판가 인상 반영 및 구조조정에 따른 본질적 수익구조 개선 효과는 2027년부터 나타날 것으로 예상됨에 따라 자체 영업현금창출을 통한 재무구조 개선 여력은 제한적인 것으로 판단되며, 최대주주의 재무적 지원 여부와 이에 따른 재무구조 개선 수준 모니터링이 필요하다고 평가하였습니다. 또한, 유상증자 실시 등 자본확충에 기반한 유의미한 수준의 재무구조 개선 여부가 현 신용도를 유지하기 위한 핵심 요인이라고 언급하고 있습니다.본 건 유상증자의 성공적인 납입이 이루어질 경우 동사의 재무안정성 지표가 크게 개선됨에 따라 동사의 추가적인 신용등급 하락 및 자금조달 능력 저하는 발생할 가능성이 낮을 것으로 판단됩니다. 다만, 본 건 유상증자 진행 결과, 동사가 계획한 수준의 자본 조달에 성공하지 못할 경우 추가적인 신용등급 하락에 따라 동사의 조달 환경에 부정적 영향이 발생할 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

(8) 동사는 삼정회계법인을 외부감사인으로 선임하여 감사를 받고 있으며, 동사는 과거 3개년간 적정의견 이외의 감사의견을 받은 사실은 없으며 감사보고서 특이사항은 없었습니다.

사업연도
구분
감사인
감사의견
의견변형사유
계속기업 관련중요한 불확실성
강조사항
핵심감사사항

2025년 반기(제40기 반기)
감사보고서
삼정회계법인
-
-
-
-
-

연결감사보고서
삼정회계법인
-
-
-
-
-

2024년(제39기)
감사보고서
삼정회계법인
적정의견
-
-
-
종속기업투자주식 손상평가

연결감사보고서
삼정회계법인
적정의견
-
-
-
영업권 손상평가

2023년(제38기)
감사보고서
삼정회계법인
적정의견
-
-
-
종속기업투자주식 손상평가

연결감사보고서
삼정회계법인
적정의견
-
-
-
영업권 손상평가

자료 : 동사 2025년 반기 보고서

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 한온시스템㈜가 제출한 자료와 대표주관회사가 객관적으로 정확하고 신뢰할 수 있다고 믿어지는 자료를 중심으로 용역을 수행하였으며, 객관적인 입장에서 공정을 기하기 위하여 최선의 노력을 다하였습니다.대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류 발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.한온시스템(주)의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수와 사업특성 등을 고려할 때 투자수익에 대해 증권신고서 제출 시점에서 신뢰성 있는 추측은 불가능합니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토 결과는 물론 동 증권신고서 및 예비투자설명서에 기재된 회사 전반의 현황 및 재무상의 위험, 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한, 대표주관회사 및 발행회사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 회사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

2025. 10. 14

대표주관회사 NH투자증권 주식회사

대표이사 윤 병 운

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분

금 액

모집 또는 매출총액(1)

1,209,300,000,000

발행제비용(2)

5,667,954,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
1,203,632,046,000

주1) 상기 금액은
1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로, 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2) 상기 모집 또는 매출총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3) 발행제비용은 공모금액에 따라 변경될 수 있으며, 당사의 자체자금으로 사용할 예정입니다.

주4) 부족자금은 당사의 자체자금을 활용할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
비고

발행분담금
217,674,000
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료
4,837,200,000
모집총액의 0.40%

신주인수권증서표준코드발급수수료
10,000
정액

상장수수료
75,270,000
5,397만원+5,000억원 초과금액의 10억원당 3만원(상한: 8,000만원)

발행등록수수료
1,000,000
1,000주당 300원(신주인수권증서 및 주권 각 별도, 상한: 50만원)

등록면허세
139,000,000
증자 자본금의 0.40% (지방세법 제28조, 10원 미만 절사)

지방교육세
27,800,000
등록면허세의 20%(10원 미만 절사)

기타비용
370,000,000
투자설명서 인쇄 및 발송비, 신주배정통지서 인쇄 및 발송비 등

합계
5,667,954,000
-

주1) 상기 금액은
1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2) 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3) 상기 등록세에 적용되는 증자 자본금은 [신주발행수 * 액면가액]으로 산출하였습니다.

주4) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

주5) 발행제비용은 당사의 자체자금으로 사용할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적가. 자금의 사용목적

당사는 금번 유상증자를 통하여 조달할 예정인 자금 총 약
1조 2,093억원
은 채무상환자금, 운영자금 및 시설자금으로 사용할 예정이며, 아래와 같이 자금을 집행할 계획입니다. 부족분은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다.당사는 금번 유상증자를 통하여 조달하는 자금을 본 증권신고서에 기재한 사용목적대로 사용하기 위해 최대한 노력할 것이며, 매 분기별 공시하는 당사의 정기보고서에 공모자금의 실제 사용내역 및 변동상황에 대하여 성실하게 공시할 예정입니다.또한 자금사용시기가 도래하지 않는 금액에 대해서는 국내 제1금융권 등의 안정성이 높은 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 제1금융권 등의 단기금융상품으로 운용할 계획입니다.

(기준일 :
2025년 11월 12일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

48,800,000,000
-
170,500,000,000
990,000,000,000
-
-
1,209,300,000,000

주1) 상기 금액은
1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2) 금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

주3) 부족자금은 당사의 자체자금을 활용할 예정입니다.

나. 자금의 세부 사용 내역 당사는 금번 유상증자를 통하여 조달할 예정금액인 약
1조 2,093억원
을 아래와 같이 채무상환자금, 운영자금 및 시설자금으로 사용할 예정이며, 하기 우선순위에 따라 자금을 집행할 계획입니다. 다만, 아래 계획은 향후 경영환경 등을 고려하여 투자금액/시점 등이 변경될 가능성이 있음을 투자자께서는 인지하여 주시기 바랍니다.

[자금 용도별 상세 내용 및 우선 순위]

(단위 : 억원)

우선 순위
자금용도
세부내용
자금 사용시기
금액

1
채무상환자금

NH투자증권(주) 브릿지론 상환자금
주1)

'25년
8,000

Term Loan
'25년
1,900

2
운영자금
매입채무(에스엘(주), 현대모비스(주) 등)
'26년
1,705

3
시설자금
전기차용 압축기(eCOMP) 생산설비 신규투자 및 내연기관용 압축기(mCOMP) 생산설비 유지보수 투자
'26년~'27년
488

합계
12,093

자료 : 당사 제공주1) 당사는 2025년 09월 05일 본 유상증자의 대표주관회사인 NH투자증권(주)와 약 8,000억원 규모 브릿지론(기업대출) 대출약정을 체결하였고, 이를 통해 본 유상증자 납입 이전 만기도래하는 공모사채, Term Loan 및 한도대 중 일부를 상환할 예정이며, 본 유상증자 주금 납입 이후 브릿지론(기업대출)을 상환할 예정입니다.주2) 자금 조달로부터 사용시까지 미사용 자금에 대해서는 은행예금, MMF, MMDA 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.주3) 운영자금 및 시설자금 금액 사용 시기는 증권신고서 제출일 전일 기준으로 작성되었으며, 향후 실제 자금 집행 과정에서 금액 또는 사용시기가 변경될 수 있습니다. 또한, 경영 환경 변화 등의 사유로 인해 현재 계획 중인 각 항목이 변경되거나, 신규 항목이 추가될 수 있습니다.

(1) 채무상환자금 세부 사용내역당사는 본 유상증자 대금 조달 및 차입금 상환을 통하여 당사의 재무구조를 직접적으로 개선하여 신용등급(증권신고서 제출 전영업일 현재 한국신용평가, 한국기업평가 및 NICE신용평가 기준 AA-(부정적))을 유지하고, 기업가치의 하락을 방어하며, 차입금 규모 축소를 통해 이자비용을 축소하여 당사의 수익 구조를 개선시키고자 합니다. 당사의 이사회는 연 4회 정기 이사회 및 수시 이사회를 통해 본 유상증자 진행 이전 재무구조 개선을 위한 방안에 대하여 심도 있는 검토를 진행하였으며, 이에 대한 자세한 사항은 본 증권신고서의 [ 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - V. 자금의 사용목적 - 2. 자금의 사용목적 - 라. 유상증자 추진 배경 - ② 이사회 구성원의 결정 과정 ]을 참고하여 주시기 바랍니다.
본 유상증자에 대한 채무상환자금 세부 사용내역은 하기와 같습니다.

[채무상환자금 세부 사용내역]

(단위 : 억원)

증권종류
차입 기관
권면총액(억원)
이자율
만기일

브릿지론(기업대출)
NH투자증권 주1)
8,000
3.20%
2026.01.05

Term Loan
우리은행 주2)
1,200
5.98%
2026.09.05

현대차증권
700
4.54%
2026.10.09

합 계
9,900
-
-

자료 : 당사 제공주1) 당사는 2025년 09월 05일 본 유상증자의 대표주관회사인 NH투자증권(주)와 약 8,000억원 규모 브릿지론(기업대출) 대출약정을 체결하였고, 이를 통해 본 유상증자 납입 이전 만기도래하는 공모사채, Term Loan 및 한도대 중 일부를 상환할 예정이며, 본 유상증자 주금 납입 이후 브릿지론(기업대출)을 상환할 예정입니다.주2) 우리은행 Term Loan 1,200억원의 경우 본 유상증자 주금 납입 이전 한도대 차입을 통해 조달한 자금으로 조기 상환 예정이며, 해당 한도대는 본 유상증자 주금 납입 이후 상환 예정입니다.주3) 상기 금액은 정정 증권신고서 제출일(2025년 11월 12일) 기준으로 작성되었습니다.

한편,
상기 채무상환자금 세부 사용내역 중 NH투자증권 브릿지론(기업대출)과 관련하여, 본 유상증자의 납입 예정일인 2025년 12월 30일 이전 약 8,265억원 규모 공모사채, Term Loan, 한도대 중 상당 부분이 만기도래할 예정인 바, 당사는 이에 대응하기 위하여 2025년 09월 05일 본 유상증자의 대표주관회사인 NH투자증권(주)와 8,000억원 규모 본 유상증자 관련 유상증자 브릿지론(기업대출) 대출약정을 체결하였으며, 정정 증권신고서 제출일(2025년
11월 12일) 현재 대출 한도 총 8,000억원 중
5,500억원
의
대출이 실행되었습니다. 당사는 브릿지론(기업대출)을 통해 조달한 자금으로 본 유상증자 이전 만기도래하는 공모사채, Term Loan, 한도대 등 일부를 상환할 예정이며, 본 유상증자 주금 납입 이후 본 유상증자 대금 일부를 활용하여 브릿지론(기업대출)을 상환할 예정입니다. 당사는 대출 약정 체결일인 2025년 09월 05일로부터 4개월의 기간 중 총 8,000억원 한도로 자금을 인출하여 사용할 예정이며, 이자는 자체자금으로 지급할 예정입니다. NH투자증권(주)와 체결한 브릿지론(기업대출) 대출약정 및 브릿지론(기업대출)의 상세 사용 목적은 하기와 같습니다.

[브릿지론(기업대출) 대출약정 개요]

구 분
내 용

대주
NH투자증권(주)

차주
한온시스템(주)

대출 형태
기업 대출

대출 한도
총 8,000억원

인출 예정금액 주1)
총 8,000억원 이내

계약체결일
2025년 09월 05일

만기일
약정 체결일(포함)으로부터 4개월이 되는 날

인출 가능 기간
약정 체결일(포함)으로부터 만기 5영업일 이전까지

대출금리
3.2%

원리금 상환방법
만기 일시 상환

자금사용목적
채무상환자금(공모사채, Term Loan, 한도대 상환)

자료 : 당사 제공주1) 총 8,000억원 한도 내 수시 출금 가능주2) 정정 증권신고서 제출일(2025년
11월 12일) 현재 상기 대출 한도 총 8,000억원 중
5,500억원의 대출이 실행되었습니다.

[브릿지론(기업대출) 상세 사용 목적]

(단위 : 억원)

증권종류
차입 기관
권면총액(억원)
이자율
만기일

회사채(공모)
-
800
2.05%
2025.09.09

2,500
6.39%
2025.10.27

800
3.00%
2025.11.28

Term Loan
우리은행
200
5.98%
2025.09.05

665
4.69%
2025.10.02

농협
500
4.18%
2025.10.22

국민은행
500
4.94%
2025.10.31

하나은행
300
5.24%
2025.11.06

KDB 산업은행
1,000
5.24%
2025.12.15

한도대
하나은행
1,000
4.02%
2026.03.30

합 계
8,265
-
-

자료 : 당사 제공주1) 부족 자금은 회사 내부자금으로 충당할 예정입니다.주2) 자금 조달로부터 사용시까지 미사용 자금에 대해서는 은행예금, MMF, MMDA 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.주3) 상기 금액은 증권신고서 제출일 전일 기준으로 작성되었으며, 한도대의 경우 대출 성격 상 추후 잔액이 변동될 수 있습니다.

한편, 본 브릿지론(기업대출) 대출약정의 대주인 NH투자증권(주)는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 "자본시장법") 제77조의2에 따른 종합금융투자사업자로서, 종합금융투자사업자가 신용공여를 하는 경우 자본시장법 제77조의3 제5항에 따라 신용공여의 총 합계액이 그 종합금융투자사업자의 자기자본의 200%를 초과하여서는 아니되나, 자본시장법 제71조 제3호에 따른 기업금융업무 관련 신용공여가 아니고, 차주가 중소기업이 아닌 신용공여의 합계액은 자본시장법 제77조의3 제6항에 따라 자기자본의 100%를 초과하여서는 아니됩니다. 또한, 자본시장법 제77조의3 제7항에 따라 동일한 법인 및 그 법인과 대통령령으로 정하는 신용위험을 공유하는 자에 대하여 그 종합금융투자사업자의 자기자본의 25%에 해당하는 금액을 초과하는 신용공여를 할 수 없습니다. 본 브릿지론은 자본시장법 제71조 제3호에 따른 기업금융업무 관련 신용공여가 아니고, 차주인 당사는 중소기업이 아님에 따라 본 브릿지론의 대주인 NH투자증권(주)는 이와 같은 신용공여의 총 합계액이 NH투자증권(주) 자기자본의 100%를 초과하지 않는 범위에서 차주인 당사를 대상으로 본 브릿지론을 실행하여야 하며, 자본시장법 제77조의3 제7항에 따라 당사 및 당사와 대통령령으로 정하는 신용위험을 공유하는 자에 대하여 NH투자증권(주) 자기자본의 25%를 초과하지 않는 범위에서 차주인 당사를 대상으로 본 브릿지론을 실행하여야 합니다. 정정 증권신고서 제출일(2025년
11월 12일) 현재 대출 한도 총 8,000억원 중
5,500억원
의
대출이 실행된 상황으로, 당사는 본 브릿지론의 대주인 NH투자증권(주)를 통해 NH투자증권(주)의 2025년
10월말 신용공여 현황 기준 본 브릿지론은 상기 언급된 자기자본의 비율 범위 내에 실행되고 있으며, 본 브릿지론의 만기일까지 상기 언급된 자기자본의 비율 범위 내에서 실행될 예정임을 확인하였습니다. 근거 법령은 하기와 같습니다.

※ 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제71조(불건전 영업행위의 금지)투자매매업자 또는 투자중개업자는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위를 하여서는 아니 된다. 다만, 투자자 보호 및 건전한 거래질서를 해할 우려가 없는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우에는 이를 할 수 있다. 1. 투자자로부터 금융투자상품의 가격에 중대한 영향을 미칠 수 있는 매수 또는 매도의 청약이나 주문을 받거나 받게 될 가능성이 큰 경우 이를 체결시키기 전에 그 금융투자상품을 자기의 계산으로 매수 또는 매도하거나 제삼자에게 매수 또는 매도를 권유하는 행위2. 특정 금융투자상품의 가치에 대한 주장이나 예측을 담고 있는 자료(이하 "조사분석자료"라 한다)를 투자자에게 공표함에 있어서 그 조사분석자료의 내용이 사실상 확정된 때부터 공표 후 24시간이 경과하기 전까지 그 조사분석자료의 대상이 된 금융투자상품을 자기의 계산으로 매매하는 행위3. 조사분석자료 작성을 담당하는 자에 대하여 대통령령으로 정하는 기업금융업무와 연동된 성과보수를 지급하는 행위4. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 증권의 모집 또는 매출과 관련한 계약을 체결한 날부터 그 증권이 증권시장에 최초로 상장된 후 대통령령으로 정하는 기간 이내에 그 증권에 대한 조사분석자료를 공표하거나 특정인에게 제공하는 행위가. 주권나. 대통령령으로 정하는 주권 관련 사채권다. 가목 또는 나목과 관련된 증권예탁증권5. 투자권유대행인 및 투자권유자문인력이 아닌 자에게 투자권유를 하게 하는 행위6. 투자자로부터 금융투자상품에 대한 투자판단의 전부 또는 일부를 일임받아 투자자별로 구분하여 금융투자상품을 취득ㆍ처분, 그 밖의 방법으로 운용하는 행위. 다만, 투자일임업으로서 행하는 경우와 제7조제4항에 해당하는 경우에는 이를 할 수 있다.7. 그 밖에 투자자 보호 또는 건전한 거래질서를 해할 우려가 있는 행위로서 대통령령으로 정하는 행위※ 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제77조의2(종합금융투자사업자의 지정 등)① 금융위원회는 투자매매업자 또는 투자중개업자로서 다음 각 호의 기준을 모두 충족하는 자를 종합금융투자사업자로 지정할 수 있다.1. 「상법」에 따른 주식회사일 것2. 증권에 관한 인수업을 영위할 것3. 3조원 이상으로서 대통령령으로 정하는 금액 이상의 자기자본을 갖출 것4. 그 밖에 해당 투자매매업자 또는 투자중개업자의 신용공여 업무수행에 따른 위험관리 능력 등을 고려하여 대통령령으로 정하는 기준② 투자매매업자 또는 투자중개업자로서 종합금융투자사업자로 지정받고자 하는 자는 금융위원회에 신청하여야 한다.③ 금융위원회는 제1항에 따른 종합금융투자사업자의 지정을 위하여 필요한 경우에는 자료의 제출을 요청할 수 있다.④ 금융위원회는 종합금융투자사업자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 제1항에 따른 지정을 취소할 수 있다.1. 거짓, 그 밖의 부정한 방법으로 지정받은 경우2. 제1항 각 호의 기준을 충족하지 못하는 경우⑤ 제1항 및 제4항에 따른 지정 및 지정취소 절차 등에 관한 세부적인 사항은 대통령령으로 정한다.⑥ 제1항제3호에 따른 자기자본의 구체적인 세부기준은 금융위원회가 정하여 고시한다.※ 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제77조의3(종합금융투자사업자에 관한 특례)① 종합금융투자사업자가 아니고는 전담중개업무를 영위할 수 없다.② 종합금융투자사업자는 일반 사모집합투자기구등 중 투자대상, 차입 여부 등을 감안하여 대통령령으로 정하는 자에 대하여 전담중개업무를 제공하는 경우에는 미리 해당 일반 사모집합투자기구등, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자와 다음 각 호의 사항을 포함하는 내용에 관한 계약을 체결하여야 한다.1. 전담중개업무와 관련된 종합금융투자사업자와 일반 사모집합투자기구등의 역할 및 책임에 관한 사항2. 종합금융투자사업자가 일반 사모집합투자기구등의 재산을 제삼자에 대한 담보, 대여, 그 밖에 대통령령으로 정하는 방법으로 이용하는 경우 그 이용에 관한 사항3. 종합금융투자사업자가 제2호에 따라 이용한 일반 사모집합투자기구등의 재산 현황 등에 관한 정보를 일반 사모집합투자기구등에게 제공하는 절차 및 방법4. 그 밖에 대통령령으로 정하는 사항③ 종합금융투자사업자는 이 법 또는 다른 금융관련 법령에도 불구하고 다음 각 호의 업무를 영위할 수 있다.1. 기업에 대한 신용공여 업무2. 그 밖에 해당 종합금융투자사업자의 건전성, 해당 업무의 효율적 수행에 이바지할 가능성 등을 고려하여 종합금융투자사업자에만 허용하는 것이 적합한 업무로서 대통령령으로 정하는 것④ 종합금융투자사업자가 전담중개업무를 영위하는 경우에는 제72조에도 불구하고 증권 외의 금전등에 대한 투자와 관련하여 일반 사모집합투자기구등에 신용공여를 할 수 있다. 이 경우 종합금융투자사업자는 일반 사모집합투자기구등의 신용공여와 관련한 위험수준에 대하여 평가하고 적정한 수준으로 관리하여야 한다.⑤ 종합금융투자사업자가 제3항제1호, 제4항 또는 제72조제1항 본문에 따라 신용공여를 하는 경우에는 신용공여의 총 합계액이 자기자본의 100분의 200을 초과하여서는 아니 된다. 다만, 종합금융투자사업자 업무의 특성, 해당 신용공여가 종합금융투자사업자의 건전성에 미치는 영향 등을 고려하여 대통령령으로 정하는 경우에는 그러하지 아니하다.⑥ 종합금융투자사업자가 제3항제1호, 제4항 또는 제72조제1항 본문에 따라 신용공여를 하는 경우에는 다음 각 호의 신용공여를 제외한 신용공여의 합계액이 자기자본의 100분의 100을 초과하여서는 아니 된다.1. 제71조제3호에 따른 기업금융업무 관련 신용공여2. 「중소기업기본법」 제2조제1항에 따른 중소기업에 대한 신용공여⑦ 종합금융투자사업자가 제3항제1호에 따라 신용공여를 하는 경우 동일한 법인 및 그 법인과 대통령령으로 정하는 신용위험을 공유하는 자에 대하여 그 종합금융투자사업자의 자기자본의 100분의 25의 범위에서 대통령령으로 정하는 비율에 해당하는 금액을 초과하는 신용공여를 할 수 없다. ⑧ 종합금융투자사업자가 추가로 신용공여를 하지 아니하였음에도 불구하고 자기자본의 변동, 동일차주 구성의 변동 등으로 인하여 제5항부터 제7항까지의 한도를 초과하게 되는 경우에는 그 한도를 초과하게 된 날부터 1년 이내에 그 한도에 적합하도록 하여야 한다.⑨ 종합금융투자사업자는 그와 계열회사의 관계에 있는 법인(대통령령으로 정하는 해외법인을 포함한다. 이하 이 항에서 같다)에 대하여 제3항제1호에 따른 신용공여를 하거나 또는 그 법인이 운용하는 일반 사모집합투자기구에 대하여 전담중개업무를 제공하여서는 아니 된다. 다만, 종합금융투자사업자가 발행주식총수 또는 출자총액의 100분의 50 이상을 소유 또는 출자하거나 대통령령으로 정하는 기준에 의하여 사실상 경영을 지배하는 해외현지법인에 대해서는 대통령령으로 정하는 바에 따라 제3항제1호에 따른 신용공여를 할 수 있다. ⑩ 종합금융투자사업자에 대하여는 「한국은행법」과 「은행법」을 적용하지 아니한다.⑪ 제3항제1호에 따른 신용공여의 구체적 범위 등에 관하여 필요한 사항은 대통령령으로 정한다.

한편, 당사는 금번 차입금 상환을 통하여 부채비율 개선 및 금융비용 절감 등을 통한 수익구조 개선 등의 효과를 기대하고 있습니다. 본 유상증자를 통한 차입금 상환으로 인해 2025년 반기말 연결기준 257.2% 수준의 부채비율은 200% 미만으로 감소할 예정이며, 최대 500억원의 이자비용 절감을 통해 수익구조를 개선할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 또한, 재무구조 안정화로 인해 신용등급 하락 위험이 완화되고, 자금 조달 여건이 개선되면서 향후 성장 전략 실행에 필요한 재무적 유연성을 확보할 수 있다는 점에서 긍정적인 효과가 있다고 판단됩니다. 본 유상증자 실행 및 약
9,900억원 규모 차입금 상환 시 당사의 주요 재무안정성 지표 변화 추이는 하기와 같습니다.

[유상증자 및
9,900억원 차입금 상환 시 재무안전성 지표 변화 예상(연결기준)]

(단위 : 억원)

구분
유상증자 전(2025년 반기말)

유상증자에 따른 변동(
1차 발행가액 기준)

유상증자 후

9,900억원

차입금상환에 따른 변동

유상증자 후

자산총계
103,139
12,093
115,232
-9,900
105,332

현금및현금성자산
7,886
12,093
19,979
-9,900
10,079

부채총계
74,268

74,268
-9,900
64,368

자본총계
28,871
12,093
40,964

40,964

총차입금
46,714

46,714
-9,900
36,814

유동성차입금
25,813

25,813
-9,900
15,913

비유동성차입금
20,900

20,900

20,900

부채비율
257.2%
-75.9%p.
181.3%
-24.2%p.
157.1%p.

차입금의존도
45.3%
-4.8%p.
40.5%
-5.6%p.
35.0%

순차입금의존도
37.6%
-14.4%p.
23.2%
2.2%p.
25.4%

자료 : 당사 제공

주1)
1차 발행가액 기준으로 작성한 변화 수치이며, 2025년 반기말 대비 비교 수치

주2) 총차입금 = 금융기관 차입금 + 사채 + 리스부채

주3)
9,900억원

차입금 상환 시 유동성차입금 상환을 가정

(2) 운영자금 세부 사용내역
당사는 본 유상증자로 조달하는 운영자금
1,705억원
을 고객사 납품을 위한 부품 매입에 사용할 예정이며, 운영자금 집행 예정 내역은 하기와 같습니다.

[운영자금 집행 예정 내역]

(단위 : 억원)

구분
사용목적
지급처
2026년 1분기
합계

운영자금
매입채무 지급 (부품매입대금)
에스엘(주) 외
1,705
1,705

합계
1,705
1,705

자료 : 당사 제공주) 자금 조달로부터 사용시까지 미사용 자금에 대해서는 은행예금, MMF, MMDA 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

당사는 에스엘(주), 현대모비스(주) 등 다수의 공조 제품 관련 부품 업체들에게 제조에 필요한 부품들을 매입하고 있는 상황으로, 최근 1년(
2024년 11월 ~ 2025년 10월
) 별도기준 당사의 월평균 매입대금 지급액은 약
2,688억원
입니다.
최근 3개월(2025년 8월 ~ 2025년 10월)
별도기준 200억원 규모 이상의 주요 거래처별 매입채무 발생 내역 및 최근 1년(
2024년 11월 ~ 2025년 10월
) 별도기준 월별 매입대금 지급액 내역은 하기와 같습니다.

[2025년 8월 ~ 2025년 10월 200억원 규모 이상 주요 거래처별 매입채무 발생 내역(별도기준)]

(단위 : 억원)

항목
금액

에스엘(주)
864

우리산업(주)
408

현대모비스(주)
334

(주)성창오토텍
301

(주)두원공조
298

자료 : 당사 제공

[2024년 11월 ~ 2025년 10월 월별 매입대금 지급 내역(별도기준)]

(단위 : 억원)

만기
금액

2024년 11월
2,511

2024년 12월
2,123

2025년 01월
3,427

2025년 02월
1,703

2025년 03월
2,671

2025년 04월
3,168

2025년 05월
2,807

2025년 06월
2,757

2025년 07월
2,840

2025년 08월
2,806

2025년 09월
2,742

2025년 10월
2,699

최근 1년 월평균 지급액
2,688

자료 : 당사 제공

(3) 시설자금 세부 사용 내역당사가 영위하고 있는 자동차 공조 사업은 수주 시점부터 양산 시점까지 대략 2~3년이 소요되며, 대규모 시설 투자 및 지속적인 R&D 투자가 선행되어야 하는 특성이 있습니다. 당사는 지난 수년간 고객사의 친환경차로의 시장 전환에 발맞추어 기술력 및 생산능력 확보, 제품 포트폴리오 확장 등을 위해 유형자산 및 연구개발 투자, 마그나 유압제어사업부 인수 등의 투자를 지속해왔습니다. 이에 따라 당사의 친환경차향 매출 비중은 점진적인 성장을 기록해왔으며, 안정적인 수주잔고를 확보해 왔습니다.

[친환경차 향 매출액 및 매출 비중(연결기준)]

(단위 : 십억원)

구 분
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025.1H

매출액
5,704
5,586
5,938
7,154
6,873
7,351
8,628
9,522
9,999
5,476

친환경차 향 매출액
285
391
534
930
1,355
1,583
2,115
2,479
2,543
1,536

찬환경차 향 매출 비중
5%
7%
9%
13%
20%
22%
25%
26%
25%
28%

자료 : 당사 제공

한편, 당사는 친환경차 열관리 시장에서 선도적인 기술 경쟁력을 가지고 있으며, 이를 통해 자동차 공조시장 내 시장 지배력을 확대해 왔습니다. 최근 수년간 친환경 자동차 시장 수요 성장세는 둔화되었으나, 시장전망기관 등에 따르면 전기차의 가격 경쟁력 개선 및 자율주행 등 소프트웨어 기능 강화 등에 따라 2025년 하반기부터 점차 수요가 회복되기 시작하여 2025년 및 2026년 각각 전년 대비 23.3%, 및 15.2%의 성장이 예상됩니다. 글로벌 최대의 전기차 시장인 중국이 2025년 19.9%의 판매량 증가율을 보이며 시장을 선도하는 가운데, 독일 등 주요국의 전기차 보조금의 부활 등으로 유럽 시장 판매량 역시 성장세를 회복하며 전년대비 19.5%(YoY +9.7%p.) 증가할 것으로 예상됩니다.

[글로벌 지역별 친환경 자동차 판매 전망]

(단위 : 천대)

글로벌 지역별 친환경 자동차 판매 전망.jpg
글로벌 지역별 친환경 자동차 판매 전망

자료 : EV Volumes, ACEA, CPCA

주1) BEV, PHEV, HEV 합계 기준

주2) EV Volumes : 스웨덴 전기차 및 배터리 산업 관련 자문업체로 국내외 언론, NH투자증권 등 국내 증권사 리포트에 다수 인용되는 비교적 신뢰성을 갖춘 기관

주3) ACEA(European Automobile Manufacturers' Association, 유럽자동차제조협회)

주4) CPCA(China Passenger Car Association, 중국승용차협회)

한편, 파워트레인별 판매량 추이 및 전망을 살펴보면, 최근 순수전기차 판매량의 수요 정체를 하이브리드 차량이 메우며 시장이 다변화되고 있는 모습입니다. BEV는 중국과 유럽을 중심으로 빠른 성장세를 보였으며, 2017년에서 2022년까지 연평균 55.4%의 높은 성장률을 이어왔습니다. 다만, 2023년말 이후 캐즘 현상의 발생으로 인해 2024년 전년 대비 12.8%의 성장에 머물며 일시적으로 수요가 정체되었습니다. 다만, 동일 기간 PHEV(2024년 YoY +55.2%), HEV(21.9%) 등 하이브리드 차량은 BEV 대비 높은 성장률을 보이고 있습니다. 향후, 장기적으로는 전기차 충전 인프라의 확산, 베터리 성능의 향상과 이에 따른 전기차 가격의 하락 등으로 BEV의 점유율 확대가 예상되나, 중단기적으로는 국가별 정책, 소비 트렌드에 맞춘 다양한 파워트레인별 모델이 성장할 것으로 전망됩니다.

[글로벌 파워트레인별 친환경 자동차 판매 전망]

(단위 : 천대)

구분
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025(E)
2026(F)

전기차
BEV
846
1,437
1,698
2,257
4,811
7,667
9,994
11,272
14,732
17,258

PHEV
416
645
578
987
1,962
2,866
4,191
6,503
8,142
8,829

소계
1,262
2,082
2,276
3,244
6,773
10,533
14,185
17,776
22,874
26,087

하이브리드(HEV)
FHEV
2,152
2,297
2,728
2,871
3,749
4,311
5,583
6,819
8,159
9,873

MHEV
350
698
1,764
2,669
4,020
4,062
5,167
5,808
6,456
7,223

소계
2,502
2,995
4,492
5,540
7,769
8,373
10,751
12,627
14,615
17,097

합계
3,764
5,077
6,768
8,784
14,541
18,906
24,936
30,402
37,489
43,184

자료 : EV Volumes, ACEA, CPCA

주1) EV Volumes : 스웨덴 전기차 및 배터리 산업 관련 자문업체로 국내외 언론, NH투자증권 등 국내 증권사 리포트에 다수 인용되는 비교적 신뢰성을 갖춘 기관

주2) ACEA(European Automobile Manufacturers' Association, 유럽자동차제조협회)

주3) CPCA(China Passenger Car Association, 중국승용차협회)

이러한 전방 시장의 산업 환경 변화에 따라 당사가 영위 중인 자동차 공조 및 열관리 사업 역시 큰 변화를 맞이하고 있습니다. 과거 엔진의 잔열을 기반으로 구동되며 차량 쾌적한 환경 유지가 주역할이었던 내연기관의 공조 제품과 달리 전기차 공조 제품은 배터리 열관리를 통한 사고 방지, 최적의 성능 유지가 주요 역할이 되었습니다. 또한, 전기차 공조시스템은 엔진의 부재로 인해 배터리 전력을 사용하고 있으며, 전체 전기차 전력 소모의 10~15%를 공조시스템이 차지하고 있는 바, 에너지 효율 향상이 공조시스템의 주요한 경쟁 요소로 자리잡게 되었습니다. 이에 더해, 상기 언급한 바와 같이 차량의 파워트레인이 다변화되며, 이에 따라 차량 공조 업체들에게 요구되는 기술의 범위와 수준이 어느 때보다 강화되고 있습니다.이처럼 높아진 중요도로 전기차용 열관리 시스템의 제품당 단가는 기존 내연 기관 대비 3배 이상, HEV에서도 ICE 대비 높은 수준의 제품당 단가가 산정되고 있으며, 수요 성장과 가격 상승에 따라 전체 전기차 열관리 시장의 규모는 2030년까지 연평균 약 7.9%의 높은 성장률을 시현할 것으로 전망됩니다.

[글로벌 자동차 열관리 시장 전망]

(단위 : 1억 USD)

자동차 열관리 시장.jpg
자동차 열관리 시장

자료 : TechSci Research, Global Industry Analysts, Inc.

주1) TechSci Research : 글로벌 시장조사 업체로 아마존, 마이크로소프트 등 글로벌 기업, 현대자동차그룹, YOKOHAMA 등 자동차 산업 내 주요 업체들을 고객사로 두고 있음

주2) Global Industry Analysts : 글로벌 시장조사 업체로 PWC, EY 등 회계컨설팅 업체부터 SIMENS, TOSHIBA 등 글로벌 기업을 고객사로 두고 있음

당사는 기존 설비에 대한 유지보수 투자를 지속적으로 진행하여 제조 경쟁력을 유지하고, 전기차 시장 확대 및 수주 실적에 맞추어 생산설비 증설 투자를 지속할 예정입니다. 당사는 금번 조달 예정자금 중 488억원을 친환경차용 전동 컴프레서 생산설비 증설 및 내연기관용 기계식 컴프레서 생산설비 유지보수 투자에 활용할 예정으로, 2026년 예상 투입자금은 279억원, 2027년 예상 투입자금은 209억원으로 전망되며, 주요 투자 내용은 다음과 같습니다.

[시설투자 집행 예정 내역]

(단위 : 억원)

구 분
주요 투자내용
2026년
2027년
합계

설비증설
전기차 신규수주 대응을 위한 전동 컴프레서 라인 증설
224
160
384

파멜라 (유럽 전기차향 대응 라인 증설)
180
160
340

우드브릿지 (북미 전기차/하이브리드차향 대응 라인 증설)
40
-
40

평택 (국내 전기차/하이브리드차향 대응 라인 증설)
4
-
4

유지보수 및공정개선
기계식 컴프레서 라인 유지보수 및 설비 보완
55
49
104

알바
27
31
58

- 유지보수
20
23
43

- 공정개선 (LOH 향상 / Safety 개선 / 비용절감 등)
7
8
15

첸나이
7
1
8

- 유지보수
2
-
2

- 공정개선 (LOH 향상 / Safety 개선 / 비용절감 등)
5
1
6

평택
21
14
35

- 유지보수
10
8
18

- 공정개선 (LOH 향상 / Safety 개선 / 비용절감 등)
11
6
17

레차그
-
3
3

- 공정개선 (LOH 향상 / Safety 개선 / 비용절감 등)
-
3
3

합계
279
209
488

자료 : 당사 제공주1) 자금 조달로부터 사용시까지 미사용 자금에 대해서는 은행예금, MMF, MMDA 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.주2) 상기 시설자금에 대한 투자 계획은 경영 환경 변화 및 고객사 납품 스케줄 변동 등의 사유로 인해 투자 집행 시기나 금액 등이 변동되거나, 신규 항목이 추가될 수 있습니다.

다. 자금 집행의 부족한 자금의 재원 마련

당사의 본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 대표주관회사인 NH투자증권(주)는 일반공모 청약 이후 발생하는 실권주에 대해 전량 인수하게 됩니다.

금번 유상증자의 공모금액이 당초 계획한 금액에 미달할 경우, 부족분은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다. 본 유상증자를 통해 조달한 자금 중 일부자금은 조달시기와 사용시기가 맞지 않을 수 있습니다. 이러한 미사용 자금에 대해서는 자금의 집행시점과 금리수준에 따라 은행 등의 금융기관 수시입출금예금, 정기예금 등 금융상품을 이용해 예치할 예정입니다.
라. 유상증자 추진 배경
① 산업 현황 및 재무구조 현황
당사는 OEM(주문자생산방식) 납품을 주로 하는 자동차 열관리 시스템 단일품목 제조 회사로서, 당사가 영위하는 자동차 부품의 생산은 대체로 완성차의 특정모델 생산을 전제로 하는 경우가 대부분이므로, 전방산업인 완성차 산업과 유기적으로 연관되어 있고 매우 높은 사업 연동성을 보이고 있습니다. 전방사업인 완성차 산업은 시장 경기변동에 영향을 많이 받는 산업으로 환율, 경제성장률 등 거시경제 상황이 매출에 미치는 영향이 매우 크며, 최근에는 당사의 전기차(EV) 향 부품 매출 비중 역시 증가하는 추세임에 따라, 당사의 실적이 글로벌 전기차 수급 현황 등에 영향을 받을 수 있습니다.당사는 국내외 주요 완성차 업체들의 견조한 생산량 증대 및 글로벌 EV 전환 추세 등에 따른 연관리 시스템 수요 확대를 기반으로 성장을 이어 왔으나, 2024년 이후 주요 완성차 업체 판매 부진, 글로벌 EV 수요 성장 둔화, 국내외 공조 부품 경쟁 심화, 원자재 가격 상승 및 2025년 반기말 연결기준 약 4.7조원 규모 총차입금에 따른 대규모 이자비용 발생 등에 따라 2024년 및 2025년 반기 중 당기순손실이 발생하는 등 수익성이 악화되었으며, 부채비율은 2021년말 연결기준 부채비율이 232.5% 수준에서 2025년 반기말 257.2%를 기록하는 등 재무구조 역시 악화되었습니다. 당사의 연결기준 주요 재무안정성 및 수익성 관련 지표 추이는 하기와 같습니다.

[당사 주요 재무안정성 및 수익성 관련 지표 추이(연결기준)]

(단위 : 억원)

구분
2021
2022
2023
2024
2024.1H
2025.1H

자산총계
82,337
90,988
92,444
106,203
97,141
103,139

현금및현금성자산
14,038
14,291
7,786
13,465
6,869
7,886

부채총계
57,571
67,289
67,359
76,215
71,168
74,268

자본총계
24,767
23,699
25,085
29,987
25,972
28,871

총차입금
37,228
42,801
41,464
45,675
44,774
46,714

순차입금
23,190
28,510
33,678
32,210
37,905
38,828

부채비율
232.5%
283.9%
268.5%
254.2%
274.0%
257.2%

차입금의존도
45.2%
47.0%
44.9%
43.0%
46.1%
45.3%

순차입금의존도
28.2%
31.3%
36.4%
30.3%
39.0%
37.6%

매출액
73,514
86,277
95,216
99,987
49,645
54,755

EBITDA
8,343
8,145
8,820
7,467
4,573
4,419

영업이익
3,258
2,566
2,836
955
1,369
854

당기순이익
3,107
267
589
-3,586
-211
-377

EBITDA 마진율
11.3%
9.4%
9.3%
7.5%
9.2%
8.1%

영업이익률
4.4%
3.0%
3.0%
1.0%
2.8%
1.6%

당기순이익률
4.2%
0.3%
0.6%
-3.6%
-0.4%
-0.7%

자료 : 당사 사업보고서(2021년~2024년) 및 2025년 반기보고서주1) 총차입금 = 단기차입금 + 장기차입금 + 회사채주2) 차입금의존도 = 총차입금 / 총자산주3) 순차입금의존도 = 순차입금 / 총자산주4) EBITDA = EBIT(영업이익) + 감가상각비 + 무형자산상각비 + 리스자산상각비

당사는 자동차 열관리 시스템을 제조·판매하는 기업으로서, 전통적인 내연기관차를 포함한 글로벌 완성차 산업의 수요와 밀접하게 연관되어 있습니다. 최근에는 전동화 전환 가속화에 따라 전기차(EV) 시장의 성장세가 당사의 주요 수요 기반에 직접적인 영향을 미치고 있으며, 이에 따라 글로벌 EV 수요 변동 역시 당사의 실적 및 사업환경에 중요한 변수로 작용하고 있습니다.세계 자동차 생산량 추이를 살펴보면, 2023년 세계 신차 생산량은 미국, 유럽 경기침체 가능성 및 중국 성장 둔화 우려에도 사전주문 수요로 인한 대기 물량, 반도체 공급망 완화 등에 힘입어 전년 대비 10.3% 증가한 9,102만대를 기록하며 회복세를 보였지만, 2024년에는 일부 일본 자동차 업체의 품질 인증 부정 문제 등으로 인해 일본 자동차 생산량이 부진을 겪는 등의 이유로 전년 대비 0.4% 감소하는 등 수요가 정체되는 모습을 나타냈습니다.

[세계 자동차 생산량 및 증감율 추이]

(단위: 천대)

세계 자동차 생산량 추이.jpg
세계 자동차 생산량 추이

연도
생산량
증감률

2024
90,662
-0.4%

2023
91,021
10.3%

2022
81,246
1.8%

2021
79,785
4.9%

2020
76,055
-16.4%

2019
90,962
-6.0%

2018
96,721
-1.9%

2017
98,624
2.5%

2016
96,246
4.3%

2015
92,243
1.2%

2014
91,106
2.8%

2013
88,596
4.0%

2012
85,191
5.1%

2011
81,027
3.1%

2010
78,592
25.9%

2009
62,429
-12.8%

2008
71,632
-3.8%

자료 : 한국자동차산업협회(KAMA)

자동차 산업 리서치 기관 Marklines의 집계치에 따르면 2025년 세계 자동차 판매량은 8월 누적 기준 5,399만대를 기록하며 전년동기 대비 4.9% 증가한 모습을 보이고 있습니다. 한국자동차산업협동조합이 2025년 7월 게재한「2025년 자동차산업 상반기 동향 및 하반기 전망」에 따르면 2025년 글로벌 신차 시장은 당초 전년 대비 3% 수준의 성장률을 보일 것으로 예상되었으나, 미국시장에서 트럼프 행정부의 자동차 및 부품 관세부과로 인한 차량 가격 인상에 대한 우려로 선수요가 발생하며 상반기에는 당초 예상치를 상회하는 성장세를 보인 것으로 판단됩니다. 다만, 2025년 온기 성장률은 글로벌 주요국 간의 무역 분쟁 등으로 인해 전년 대비 1% 대에 그칠 것으로 예상되는 바, 글로벌 신차 생산량 성장성에 대한 불확실성이 존재하는 상황입니다.

[2025년 1~8월 세계 지역별 자동차 판매량]

(단위: 대)

구분
2025년 8월 (누적)
2024년 8월 (누적)
증감율

아시아
27,147,038
24,709,408
9.9%

동유럽
1,701,373
1,671,891
1.8%

서유럽
8,375,029
8,461,331
-1.0%

북미
13,129,631
12,672,099
3.6%

중남미
2,109,592
1,881,986
12.1%

오세아니아
807,286
800,665
0.8%

중동 및 북아프리카
337,034
950,114
-64.5%

남아프리카
378,533
330,314
14.6%

합계
53,985,516
51,477,808
4.9%

자료 : Marklines, Bloomberg

주) Marklines : 일본의 자동차 산업 분야 데이터·리서치 전문기업으로 한국자동차연구원, 국내 증권사 리서치센터 등의 자동차 산업 리포트에 자주 인용되는 일정 수준 이상의 공신력을 갖춘 기관

한편, 글로벌 전기차(EV) 수요 추이를 살펴보면, 글로벌 전기차 인도량은 각 국의 적극적인 전기차 유인 정책, 중국 전기차 업체 침투 등으로 2017년부터 2024년까지 연평균 성장률 42.8%의 높은 증가세를 보였습니다. 다만, 2024년의 경우 중국을 제외한 글로벌 시장 성장률은 6.1%로 하락하였으나, 2025년 7월 누적 기준 23.2%의 성장률을 기록하며 재차 반등한 바 있습니다. 이는 보조금 정책에 따른 유럽 시장의 회복세 및 인도 등 신흥시장의 성장 등에서 기인합니다. 전 세계적인 탄소중립 움직임 등에 의해 글로벌 전기차 시장은 중장기적인 시장 성장세를 지속할 것으로 전망되지만, 최근 미국 정부의 전기차 관련 지원 축소 등으로 인한 글로벌 전기차 수요에 대한 불확실성 역시 존재하는 상황입니다.

[글로벌 전기차 시장 추이]

(단위: 천대)

글로벌

글로벌(중국 제외)

글로벌 전기차 인도량 추이.jpg
글로벌 전기차 인도량 추이

글로벌 非중국 시장 전기차 인도량 추이.jpg
글로벌 非중국 시장 전기차 인도량 추이

자료 : SNE Research(2025.09)

주) SNE Research는 2차전지 산업, 신재생 에너지 산업 등 에너지 전문 리서치 기관

당사는 내연기관/전기차 구동 효율과 안전성에 필수적인 열관리 시스템 분야에서 세계 2위의 경쟁력을 확보하고 있으며, 당사가 보유한 핵심 기술을 바탕으로 국내외 완성차 업체들에서의 매출은 견조하게 유지될 것으로 전망됩니다. 다만, 당사는 높은 규모의 차입금 및 이에 따른 높은 이자비용 등과 더불어 2024년 이후 글로벌 완성차 수요 둔화 및 전기차 수요 성장세 둔화 등에 따라 수익성과 재무안정성이 악화되는 추세를 나타내고 있으며, 향후에도 글로벌 완성차 수요 둔화 혹은 전기차 수요 성장세 둔화가 지속되거나, 차입금 증가에 따라 부채비율 및 차입금의존도가 상승할 시 당사의 수익구조 및 재무안정성이 더욱 저하될 우려가 존재하는 상황입니다.이러한 상황에서 당사의 이사회는 차입금 상환을 통한 재무건전성 회복, 이자비용 절감에 따른 수익구조 개선 및 안정적인 재무기반 구축을 통한 대외 신뢰도 제고 등을 목적으로 본 유상증자를 결정하였으며, 향후 불확실한 자동차 부품 시장 환경에서도 지속가능한 경영 기반을 확보하고, 중장기적으로 사업 경쟁력을 강화하는 데 기여할 것입니다.

② 이사회 구성원의 결정 과정

당사의 이사회는 연 4회 정기 이사회 및 수시 이사회를 통해 회사의 재무상황 및 사업 실적에 대하여 면밀하게 검토하고 있으며, 회사의 사업 안정성 확보를 위해 당사의 재무구조 개선이 필수 불가결함에 따라 다양한 자금조달 방안에 대하여 고려하였습니다.

지난 2024년말 3자배정 유상증자 6천억원의 조달에도 불구하고, 연말 일회성 비용 발생 및 무형자산 손상 처리 등에 따른 대규모 순손실 발생으로 재무구조 개선 효과가 미미하였으며, 이후 금융감독원 및 신용평가기관 등 이해관계자별 재무구조 개선 압박 및 신용등급 하락 리스크가 점차 심화되었습니다.

당사는 2023년 금융감독원 주채무계열로 선정되었으며, 2025년 1월 최대주주 변경에 따라 당사가 소속된 한국앤컴퍼니그룹이 주채무계열로 신규 편입되었습니다. 주채무계열 선정 시, 재무구조평가를 받게 되며, 그 결과 재무구조개선이 필요하다고 판단되는 계열에 대해서는 주채권은행과 약정(부채비율 구간 별 기준점수 미만인 계열은 재무구조개선약정을 체결하고 기준점수의 110% 미만인 계열은 정보제공약정을 체결)을 체결하고, 주채권은행은 약정 체결 계열의 자구계획 이행상황을 정기적으로 점검하는 등 신용위험을 체계적으로 관리하게 됩니다. 이와 같은 제반 상황 속에서 당사는 재무건전성을 개선하기 위해 유상증자를 고려하게 되었습니다.

당사의 이사회가 신용등급 평가 관점에서 검토한 내용을 더욱 자세히 살펴보면, 2022년 이후 국내 3개 신용평가사로부터 당사의 신용등급이 AA에서 AA-로 하향된 이후 수익성 저하와 배당금 지급이 유지되는 가운데 차입금 부담이 누적됨에 따라 신용등급 추가 하락 우려가 상존하는 지속 상존하는 상황에 직면하였습니다. 실제로 2023년 12월 ~ 2024년 1월 국내 3개 신용평가사들이 당사의 신용등급 전망을 기존 '안정적(Stable)'에서 '부정적(Negative)'으로 하향 조정하였으며, 2025년 반기말 연결기준 차입금의존도 등 주요 안정성 지표가 신용평가사들의 하향 트리거 범주에 근접하거나 순차입금의존도, 순차입금/EBITDA 등 일부 지표에서는 이미 저촉되는 수준을 기록하는 등 대외 신용 환경은 점차 악화되었습니다. 당사의 이사회는 이러한 상황에서 회사의 차환 리스크와 이자비용 부담 확대가 근본적으로 수익성과 재무구조를 제약하고 있으며, 신용등급 방어를 위해서는 자본 확충이 불가피하다는 점을 인식하게 되었습니다.

[국내 신용평가 3사 기준 당사 신용등급 하향 변동요인]

평정사
구분
2022년
2023년
2024년
2025년 1분기
2025년 반기(주4)

1조 2,093억원
규모유상증자 후

9,900억원

규모차입금 상환 시

한국기업평가
순차입금/(EBITDA - 배당금지급액) >4 (배)
4.4
4.7
4.3
4.8
4.4
3.0
3.0

차입금의존도 > 50 (%)
47.0
44.9
43.0
45.3
45.3
40.5
35.0

NICE신용평가
EBITDA/(금융비용+CAPEX) < 1.0 (배)
1.1
1.0
0.8
0.8
1.1
1.1
1.1

순차입금의존도 > 35 (%)
31.1
36.3
30.2
35.5
37.5
23.1
25.3

한국신용평가
순차입금/EBITDA > 3 (배)
3.5
3.8
4.3
4.9
4.3
2.9
2.9

자료 : 각 신용평가사 당사 최근 신용평가서, 당사 재구성

주1) 연결기준

주2) 상기 각 계정은 각 신용평가사 내부 평가 기준에 따른 수치로 통상적인 계산 산식과 상이할 수 있음

주3) 실제 등급 및 등급전망 조정은 상기의 등급변동 검토 요인 이외에도 다양한 정량·정성 요인들을 기초로 수행

주4) 2025년 반기 수치는 각 신용평가사 공표 수치를 바탕으로 당사 재구성

주5) 유상증자 및 차입금 상환 가정 시 상기 순차입금, 차입금의존도, 순차입금의존도에만 영향을 끼침을 가정

특히, 금융감독원 주채무계열 선정 및 주채권은행과의 재무구조개선 약정 체결 과정에서 당사 내부적으로 회사의 재무건전성 회복을 위한 실질적이고 가시적인 자본 확충 필요성이 지속적으로 강조되었으며, 이는 당사의 이사회가 재무구조 개선 방안을 검토하는 과정에서 중요한 고려 요소로 작용하였습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 영업비용 구조 개선, 고정비 절감, 인력 효율화 등 다양한 자구 노력을 추진하고 있으나, 이러한 조치만으로는 신용평가사의 시각에서 단기간 내 현격한 수준의 재무구조 개선 효과를 보여주기 어렵다고 판단하였습니다. 이에 당사의 이사회 구성원은 우선적으로 대규모 자본 확충이 불가피하다는 점에 공감하였으며, 여러 자금조달 대안 중에서 신용평가사들의 자본인정 효과가 가장 확실한 유상증자를 핵심 방안으로 검토하게 되었습니다.

한편, 당사는 2025년 5월 7일 2025년 1분기 정기 이사회에서 재무구조 개선 계획 안건을 보고하였으며, 금융감독원 및 주채권 은행과의 재무구조 개선 약정 사항 및 향후 3개년 간의 재무구조 개선 계획을 공유하였습니다.

또한 5월 29일 수시 이사회에서 만기 차입금 차환 승인 안건을 통해, 현재 차입금 차환을 위하여 당사 소유 자산의 근저당 및 자회사 주식 담보, 주주사의 자금보충약정 등이 필요함을 보고하였습니다. 이에 따라 당사의 이사회는 현재 당사의 자체적인 신용으로는 주요 부채에 대한 차환이 어려운 상황에 봉착하였음을 인지하였습니다.

이후 미국 관세 부과 등 자동차 업계 전반에 부정적 전망이 확대됨에 따라, 당사에 대한 주요 이해관계자별 재무구조 개선 요구가 심화되었으며, 신용등급 하락 및 차환 리스크 또한 확대되었습니다. 당사는 6월 20일 수시 이사회에서 회사의 재무상황에 대해 상세히 설명하고, 신용등급 및 재무구조 개선 필요성 및 재무구조 개선 방안, 비용구조 개선을 위한 자구 노력 등에 대하여 이사회에 보고하였습니다. 동 보고를 통하여 당사 이사회는 회사의 안정적인 운영을 위하여, 신속한 재무구조 개선이 매우 중요한 시점이라고 판단하였습니다. 이에 유상증자, 영구CB 발행, 신종자본증권 발행 등 다양한 자금조달 방안에 대하여 검토하였으며, 재무구조 개선 효과 및 신용평가기관의 자본인정 비율 등을 고려 시 유상증자 방안이 가장 유리한 방향성임에 공감하였습니다. 다만, 대규모 자본 확충이 필요함에 따라 시장에 미치는 영향 및 소액주주 보호 방안 수립, 감독기관과의 협의 등을 추가로 진행할 것을 논의하였습니다.

이후 8월 6일 2025년 2분기 정기이사회에서 당사의 상반기 사업실적 보고와 더불어, 회사의 비용구조 개선을 위한 자구 노력에 따른 개선효과가 가시화되었음에도 불구, 이해관계자 압박 심화에 따른 즉각적 재무구조 개선이 필요함을 재차 보고하였으며, 자금조달 관련 금융감독원 및 법무법인 등의 검토 의견을 공유함으로써, 이사회 의사결정에 필요한 전문적인 정보를 제공하였습니다. 이에 당사의 이사진은 재무구조 개선 효과 및 외부 이해관계자 요구수준 충족을 위해 유상증자 옵션을 최우선 방안으로 협의하였으며, 필요한 조달 규모에 대해 검토하였습니다. 당사의 수권주식수가 10억주로 제한되어 있어 목표 금액의 조달을 위하여는 임시주주총회를 통한 정관 변경이 선행되어야 함에 따라, 8월 14일 이사회를 통해 임시주주총회 소집을 우선 결의하였습니다. 또한 당사 자본확충 계획에 대해 공정공시를 진행함으로써, 시장과 투명하게 소통하고, 불필요한 오해나 억측을 불식시키고자 노력하였습니다.

당사는 2025년 9월 23일 임시주주총회 개최를 통해 수권주식수를 15억주로 확대하는 정관 변경 안건에 대하여 승인을 받았으며, 당사의 이사회는 일련의 과정을 통해 충분한 숙의를 거친 후, 이를 바탕으로 2025년 9월 23일 본 건 유상증자에 관한 결의를 하였습니다.

[본 유상증자 관련 당사 이사회 및 주주총회 검토 및 안건 내역]

구분
개최 일자
안건
주요 내용

이사회
2025.05.07
재무구조 개선 계획
- 정보제공약정에 따른 재무구조 개선 계획 보고

이사회
2025.05.29
만기 차입금 차환 승인
- 신디케이트론 차환 및 담보/약정 보고

이사회
2025.06.20
재무구조 개선 방안 (1차)
- 재무구조 개선 필요성 및 조달 옵션 검토

이사회
2025.08.06
재무구조 개선 방안 (2차)
- 최우선 옵션 및 조달 규모 검토

이사회
2025.08.14
주주총회 소집결의
- 주총 결의 및 시장 소통계획 검토

주주총회
2025.09.23
정관 변경의 건
- 수권주식수 15억주로 확대

이사회
2025.09.23
유상증자 결의
- 유상증자 방식 및 규모, 발행주식수 등 주요사항 결정

자료 : 당사 제공

③ 과거 유상증자 사례 분석
당사는 본 유상증자 규모를 산정함에 있어 자금의 사용목적 뿐만 아니라 증자비율을 함께 고려하여 검토를 진행하였습니다. 이를 바탕으로 이사회에서는 본 건 유상증자 규모의 적정성에 대한 논의를 진행하였습니다.

증자비율은 기존 발행주식 대비 신규 발행주식의 비율을 의미하며, 일반적으로 증자비율이 높을수록 기존 주주의 주당 가치 희석 가능성이 증가합니다. 국내에서 5,000억원 이상 대규모의 주주배정 후 실권주 일반공모 방식 유상증자 사례(2021년 이후)를 분석한 결과, 총 15건이 존재하며, 이들의 평균 시가총액(이사회결의 전일 종가 기준) 대비 증자규모 비율은 28.7%, 증자비율은 42.6%를 기록하였습니다. 최초 제출 증권신고서 기준 약 9,000억원의 유상증자 규모는 당사의 이사회결의 전영업일 시가총액 대비 40.4% 수준으로 사례 평균 대비 11.7%p. 높은 수준이며, 증자비율은 51.2%로 사례 평균 대비 8.6%p. 높은 수준인 바, 기존 대규모 증자 사례와 대비하여 시가총액 대비 증자 규모가 큰 수준이며, 주주가치 희석 정도가 상대적으로 다소 높은 수준으로 평가됩니다. 다만, 본 유상증자 대금 조달 및 차입금 상환을 통해 당사의 재무구조를 직접적으로 개선하고, 전기차 부품 신규 수주 대응을 위하여 생산능력을 확보하며, 매입채무 등의 단기 운영자금 소요에 대응할 필요성이 존재하는 점 등을 종합적으로 함께 고려하였을 때, 본 유상증자의 증자비율은 적절한 수준이라 판단하였습니다.

[대규모(5,000억원 이상) 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 사례]

(단위 : 억원)

회사명
이사회 결의일
납입일
증자규모(최초 신고)
이사회 전일시가총액
시가총액 대비증자규모 비율
증자비율

포스코퓨처엠
2025-05-13
2025-07-29
11,001
95,435
11.5%
14.8%

한화에어로스페이스
2025-03-20
2025-07-09
23,000
344,594
6.7%
9.0%

삼성SDI
2025-03-14
2025-05-30
20,001
140,280
14.3%
16.8%

LG디스플레이
2023-12-18
2024-03-14
13,579
46,910
28.9%
39.7%

한화오션
2023-08-23
2023-11-16
20,000
77,749
25.7%
41.3%

SK이노베이션
2023-06-23
2023-09-19
11,777
169,027
7.0%
8.7%

CJ CGV
2023-06-20
2023-09-14
5,700
6,749
84.5%
156.5%

롯데케미칼
2022-11-18
2023-01-31
11,050
58,440
18.9%
24.8%

에코프로비엠
2022-04-06
2022-06-24
5,000
95,093
5.3%
7.0%

삼성바이오로직스
2022-01-28
2022-04-15
30,004
471,095
6.4%
7.6%

대한전선
2021-12-22
2022-03-17
5,005
15,031
33.3%
45.3%

두산중공업
2021-11-26
2022-02-18
15,000
121,032
12.4%
15.9%

현대두산인프라코어
2021-09-10
2021-12-16
8,000
8,906
89.8%
139.8%

삼성중공업
2021-08-17
2021-11-05
12,375
38,871
31.8%
39.7%

한화시스템
2021-03-29
2021-06-11
12,000
22,267
53.9%
71.4%

평균
28.7%
42.6%

자료: 금융감독원 전자공시시스템주1) 2021년 이후 최초 신고 기준 5,000억원 이상 진행 사례 대상 주2) 회사명은 유상증자 진행 당시 회사명 기재주3) 시가총액 대비 증자비율 : 증자규모/이사회결의일 전일 종가 기준 시가총액주4) 한화에어로스페이스는 2025년 3월 20일 최초 이사회결의 이후 2025년 4월 8일 정정 이사회결의를 통해 증자규모를 기존 36,001억원에서 23,000억원으로 변경하였으며, 상기 증자규모 및 증자비율에 반영주5) 현대두산인프라코어는 최종 증자비율 기재

최초 이사회 결의일을 기준으로 2021년 이후 진행한 대규모(5,000억원 이상) 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 검토 결과 총 15건이 확인되었습니다. 해당 사례들의 평균 할인율은 19.0%로 나타났으며, 구체적인 할인율 분포는 다음과 같습니다.15% 할인율 : 5건20% 할인율 : 8건25% 할인율 : 1건30% 할인율 : 1건대부분의 기업이 15% 또는 20%의 할인율을 적용하였으며, 15% 할인율은 유사 사례 검토 결과 일반적인 수준으로 평가됩니다. 특히, 할인율을 15% 적용한 사례 평균 구주주 청약률(초과청약 포함, 이하 같음)이 102.5%를 기록하였으며, 5개 사례 중 가장 낮은 수준의 구주주 청약률을 나타낸 사례는 한화에어로스페이스로, 99.6%의 양호한 수준의 구주주 청약률을 기록하였습니다. 이를 고려할 때, 당사의 15% 할인율 설정은 시장 관행과 비교하여 적정한 수준으로 판단됩니다.

[대규모(5,000억원 이상) 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 사례]

(단위 : 억원)

회사명
이사회 결의일
납입일
증자규모(최초 신고)
할인율
구주주청약률

포스코퓨처엠
2025-05-13
2025-07-29
11,001
20%
97.7%

한화에어로스페이스
2025-03-20
2025-07-09
23,000
15%
99.6%

삼성SDI
2025-03-14
2025-05-30
20,001
15%
102.0%

LG디스플레이
2023-12-18
2024-03-14
13,579
20%
104.9%

한화오션
2023-08-23
2023-11-16
20,000
30%
106.9%

SK이노베이션
2023-06-23
2023-09-19
11,777
20%
87.7%

CJ CGV
2023-06-20
2023-09-14
5,700
25%
89.4%

롯데케미칼
2022-11-18
2023-01-31
11,050
20%
101.8%

에코프로비엠
2022-04-06
2022-06-24
5,000
20%
100.6%

삼성바이오로직스
2022-01-28
2022-04-15
30,004
15%
100.3%

대한전선
2021-12-22
2022-03-17
5,005
20%
96.0%

두산중공업
2021-11-26
2022-02-18
15,000
20%
97.4%

현대두산인프라코어
2021-09-10
2021-12-16
8,000
20%
100.2%

삼성중공업
2021-08-17
2021-11-05
12,375
15%
103.3%

한화시스템
2021-03-29
2021-06-11
12,000
15%
107.5%

평 균
19.0%
99.7%

할인율 15% 적용 사례 평균
15.0%
102.5%

자료: 금융감독원 전자공시시스템주1) 2021년 이후 최초 신고 기준 5,000억원 이상 진행 사례 대상주2) 회사명은 유상증자 진행 당시 회사명 기재주3) 구주주 청약률은 초과청약 포함하여 기재주4) 한화에어로스페이스는 2025년 3월 20일 최초 이사회결의 이후 2025년 4월 8일 정정 이사회결의를 통해 증자규모를 기존 36,001억원에서 23,000억원으로 변경하였으며, 상기 증자규모에 반영

마. 주주 권익 보호를 위한 회사정책
당사는 금번 유상증자와 관련하여 적극적인 IR 활동을 통해 유상증자 필요성과 자금 사용목적 등을 설명하고 이를 통해 주주 신뢰를 제고하기 위해 노력할 계획입니다.당사는 주요 기관투자자를 대상으로 1:1 대면 미팅을 진행하여 유상증자의 필요성과 효과에 대해 상세한 설명을 진행할 예정이며, 국내외 NDR을 통해 외국인투자자를 대상으로도 적극적인 IR 활동을 진행할 예정입니다. 구체적으로, 당사는 본 유상증자 최초 이사회결의 이전 2025년 8월 14일 '수시공시의무관련사항(공정공시)'를 통해 재무구조 개선 계획에 대한 내용을 공시하였으며, 동일한 날 애널리스트 등 대상 기업설명회(컨퍼런스콜)을 통해 2025년 2분기 실적과 더불어 재무구조 개선 계획 추진 배경, 수익성 개선 활동 및 성과 및 향후 계획 등에 대하여 설명하였습니다.

[수시공시의무관련사항(공정공시)]

수시공시의무관련사항(공정공시)

1. 정보내용
공시제목
재무구조 개선 계획

관련 수시공시내용
- 당사는 재무구조 개선 및 성장재원 확보를 목적으로 자본 확충 계획을 수립하고 있으며, 주주가치 희석을 방지하기 위해 주주배정 후 실권주 일반공모 방식의 유상증자를 최우선 방안으로 검토하고 있습니다.- 2025년 9월 23일 임시주주총회에서 정관 변경의 건이 승인된 후, 이사회 결의를 통해 관련 사항을 확정할 계획입니다.

예정 공시 일시
2025-08-14

2. 정보제공내역
정보제공자
한온시스템 자금팀

정보제공대상자
투자자, 애널리스트, 언론 등

정보제공(예정)일시
2025-08-14

행사명(장소)
-

3. 연락처(관련부서/전화번호)
자금팀 (031-5178-8790)

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 상기 사항은 경영 상황에 따라 일부 변경될 수 있습니다.- 향후 이사회를 통한 확정 결의 시 관련 내용을 공시할 예정입니다.

※ 관련공시
-

자료 : 금융감독원 전자공시시스템(한온시스템, 2025-08-14)

또한, 당사는 본 유상증자 최초 이사회결의 익영업일인 2025년 9월 24일 애널리스트 등 대상 기업설명회(컨퍼런스콜)를 통해 본 유상증자 개요, 배경, 자금의 사용목적, 기대효과 뿐만 아니라 수익구조 개선, 재무안정성 확보 등의 중장기 전략 및 중장기 사업 목표 등에 대하여서도 설명을 진행하였으며, 2025년 9월 29일 국내 기관투자자 일부를 대상으로 대면 방식의 유상증자 관련 설명회를 진행하였습니다.

[기업설명회(IR) 개최(안내공시)]

기업설명회(IR) 개최(안내공시)

1. 일시 및 장소
일시
2025-09-24
10:30

장소
-

2. 참가 대상자
증권사 애널리스트

3. 개최목적
유상증자 관련 설명회

4. 개최방법
컨퍼런스콜

5. 후원기관
-

6. 주요 설명회내용(요약)
유상증자 설명 및 Q&A

7. 결정일자
2025-09-23

8. IR 자료
게재일시
2025-09-24

관련 웹페이지
https://www.hanonsystems.com/

9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 본 기업설명회 자료는 설명회 당일 당사 홈페이지에 게시 예정입니다. (https://www.hanonsystems.com/)- 상기 일정은 당사 사정에 의해 변경될 수 있습니다.

※ 관련공시
-

자료 : 금융감독원 전자공시시스템(2025-09-24, 한온시스템)

[기업설명회(IR) 개최(안내공시)]

기업설명회(IR) 개최(안내공시)

1. 일시 및 장소
일시
2025-09-29
--:--

장소
서울

2. 참가 대상자
국내 기관 투자자

3. 개최목적
유상증자 관련 설명회

4. 개최방법
대면미팅

5. 후원기관
NH투자증권

6. 주요 설명회내용(요약)
유상증자 관련 설명 및 질의응답

7. 결정일자
2025-09-25

8. IR 자료
게재일시
2025-09-24

관련 웹페이지
https://www.hanonsystems.com/

9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 본 기업설명회 자료는 당사 홈페이지에 게시되어 있습니다. (https://www.hanonsystems.com/)- 상기 일정은 당사 사정에 의해 변경될 수 있습니다.

※ 관련공시
-

자료 : 금융감독원 전자공시시스템(2025-09-25, 한온시스템)

또한, 당사는 본 유상증자 최초 이사회결의 익영업일인 2025년 9월 24일
장래사업ㆍ경영 계획
을 공정공시하였습니다. 당사는 2025년부터 2028년까지를 수익성 제고 및 재무구조 개선을 통한 구조적 변화 및 회복 단계로 제시하였습니다. 해당 공정공시를 통해 당사는 재무 안정성 확보를 통한 지속가능성장 기반 확충, 운영 효율화 및 자구 노력 추진을 통한 수익성 제고 등의 수익성 제고 및 재무구조 개선을 위한 중장기 전략을 제시하였습니다. 더욱 구체적으로는, 2024년 92%에 달했던 매출원가율을 2028년 88% 수준으로 낮추고, 2024년 1%대였던 영업이익률을 2028년 6% 수준으로 개선하고자 하는 목표를 공표하였습니다. 또한, 2028년부터 2032년까지 당사는 안정적인 재무구조 및 기술 경쟁력을 바탕으로 성장을 가속화하고, 지속 가능한 수익 창출을 통한 기업가치 제고 및 주주환원 확대를 실행하고자 한다는 내용의 중장기 사업 목표 역시 공정공시 내용에 포함하였습니다.

[장래사업ㆍ경영 계획(공정공시)]

장래사업ㆍ경영 계획(공정공시)

※ 동 정보는 장래 계획사항으로서 향후 변경될 수 있음

1. 장래계획 사항
유상증자 추진, 중장기 전략 및 사업 목표 설정

2. 주요내용 및 추진일정
목적
유상증자 추진 및 수익구조 개선, 재무구조 안정화 등의 중장기 전략 및 사업 목표 공유를 통한 이해관계자 이해도 제고

세부내용
- 채무 상환, 운영 효율화, 원가 절감 등을 위한 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 추진- 수익구조 개선, 재무 안정성 확보 등의 중장기 전략 제시 및 중장기 사업 목표 설정

추진일정
시작일
2025-09-24

종료일
-

예상투자금액
-

기대효과
[유상증자 추진('25)]- 채무상환자금, 운영자금 및 시설자금 조달 예정- 재무구조 개선과 더불어 채무 상환, 운영 효율화, 원가 절감, 자원 배분 최적화 등의 기대효과 예상[중장기 전략('25~'28): 수익성 제고 및 재무구조 개선]- 재무 안정성 확보를 통한 지속가능성장 기반 확충- 운영 효율화 및 자구 노력 추진을 통한 수익성 제고＊매출원가율 목표'25: 91.2% '26: 90.3% '27: 89.5% '28: 88.1%＊영업이익률 목표'25: 2% '26: 3% '27: 4% '28: 6%* 2025년부터 2028년의 수치는 회사의 목표치로, 영업 상황에 따라 변경될 수 있습니다.[중장기 사업 목표('28~'32): 성장 모멘텀 확대 및 실현]- 안정적인 재무구조 및 기술 경쟁력 바탕 성장 가속화- 지속가능한 수익 창출을 통한 기업가치 제고 및 주주환원 확대

3. 장애요인
-

4. 이사회결의일(결정일)
2025-09-23

5. 정보제공내역
정보제공자
한온시스템 자금팀

정보제공대상자
투자자, 애널리스트, 언론 등

정보제공(예정)일시
2025-09-24

행사명(장소)
-

6. 연락처(관련부서/전화번호)
자금팀 (031-5178-8790)

7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 상기 사항은 경영 상황에 따라 일부 변경될 수 있습니다.- 향후 이사회를 통한 확정 결의 시 관련 내용을 공시할 예정입니다.

진행사항공시예정일
-

※ 관련공시
-

자료 : 금융감독원 전자공시시스템(2025-09-24, 한온시스템)

아울러, 소액주주의 권익 보호를 위해 당사는 본 유상증자 최초 이사회결의 익영업일인 2025년 9월 24일 당사 홈페이지에 유상증자 관련 IR 자료를 게시하였으며, 기관투자자들과 더불어 소액주주의 정보 접근성 향상과 원활한 소통을 위하여 본 유상증자 개요와 주요 일정을 포함한 FAQ 자료를 당사 홈페이지에 게시하였습니다. 또한, 전담 콜센터를 운영하여 유상증자 관련 문의사항 및 청약 참여 방법 등에 대해 안내드릴 예정이며, 이후 진행 과정에서 회사 사업개요, 유상증자 일정, 청약 방법 등에 대해 주주 여러분께 설명드리고자 투자설명서를 작성 및 배포드리도록 하겠습니다. 추가로 당사가 주주 권익 보호를 위하여 고려하였던 사항은 하기와 같습니다.
① 소액주주 보호 방안 마련
당사의 이사회는 당사의 경영 환경과 재무여건 등을 종합적으로 고려한 결과, 본 유상증자의 실행이 필요하다고 판단하였지만, 동시에 높은 할인율을 적용할 경우 기존 주주의 지분 가치 희석으로 인해 주주 가치에 부정적 영향을 미칠 수 있다는 점 역시 심도 있게 논의하였습니다. 당사는 본 유상증자 대금 조달 및 차입금 상환을 통한 재무구조 개선, 전기차 부품 신규 수주 대응을 위한 생산능력 확보 등이 주주가치 극대화로 귀결될 수 있음을 주주들과 지속적으로 소통할 예정입니다. 이를 위하여 당사는 본 유상증자 최초 이사회결의 익영업일인 2025년 9월 24일 애널리스트 등 대상 기업설명회(컨퍼런스콜) 개최를 통해 기업설명회 개최 당일(2025년 9월 24일) 및 개최 익영업일(2025년 9월 25일) 총 11개의 국내 증권사 레포트 발간을 독려하였으며, 당사 홈페이지에도 본 유상증자에 대한 IR 자료와 더불어 소액주주 대상 Q&A 자료를 게재하여 소액주주분들 역시 본 유상증자의 내용에 대해 쉽게 이해할 수 있도록 하였습니다.또한, 당사에서는 전담콜센터를 설립 및 운영하면서 유선 답변 등을 통해 소액주주들과의 개별 소통에도 적극적으로 나설 예정입니다. 본 유상증자와 관련된 주주들의 요청 사항을 수렴하고, 이를 경영진이 심도 있게 논의하여 주주분들에게 적시에 정확한 정보를 제공하여 주주분들의 궁금증을 해소하며, 본 유상증자와 관련하여 주주분들께서 올바른 결정을 내릴 수 있도록 하는데 최선의 노력을 기울일 예정입니다. 이러한 절차를 통해 주주분들과의 신뢰를 강화하고, 더 나아가 주주분들의 의견을 경영 의사결정에 반영하고자 노력할 예정입니다. 당사는 본 유상증자가 단기적으로는 기존 주주의 지분가치 희석을 수반할 수 있으나, 재무구조 개선과 수익구조 효율화, 전기차 부품 신규 수주 대응을 통한 중장기 성장 기반 확보라는 측면에서 주주가치 제고에 기여할 것으로 확신하고 있습니다. 당사는 본 유상증자의 실행 과정 전반에서 투명한 정보 제공과 적극적인 주주 소통을 이어가며, 주주 여러분과의 신뢰를 더욱 강화해 나갈 것입니다.
② 본 유상증자 이사회결의 이전 주주소통을 위해 기울인 노력

자본시장법 174조에 의거, 이사회에서 확정되지 않은 사항을 공시 이전 소통하는 부분은 어려우나, 상기 언급된 바와 같이 당사는 2025년 8월 14일 '수시공시의무관련사항(공정공시)'를 통해 재무구조 개선 계획에 대한 내용을 공시하였으며, 동일한 날 애널리스트 등 대상 기업설명회(컨퍼런스콜)을 통해 재무구조 개선 계획 추진 배경, 수익성 개선 활동 및 성과 및 향후 계획 등에 대하여 설명하였습니다. 이를 통해 공정공시 당일 및 익일 18건의 국내 증권사 레포트 발간을 독려하였으며, 이를 통해 기관투자자 및 소액주주들의 당사의 재무구조 개선 계획에 대한 이해를 증진하려 노력한 바 있습니다.

[당사 2025.08.19 ~ 2025.08.20 개별 NDR 진행 내역]

구 분
개별 NDR 일정

A 운용사
2025.08.19

B 운용사

C 운용사

D 연기금

E 운용사

F 운용사
2025.08.20

G 운용사

H 운용사

I 운용사

자료 : 당사 제공

또한, 당사는 상기 공정공시 이후 2025년 8월 19일부터 2025년 8월 20일까지 국내외 다수 기관투자자들을 대상으로 1:1 대면 혹은 비대면 NDR을 진행하였고, 2025년 8월 25일부터 2025년 8월 26일까지 'UBS Korea Summit' 컨퍼런스를 통해 외국 기관투자자들 대상으로도 NDR을 진행하였습니다. 또한, 2025년 9월 23일 정관 개정 목적 임시주주총회에 참석하신 주주분들에게도 본 유상증자의 배경, 목적, 기대효과 등에 대하여 상세히 설명하였고, 이를 통해 주주분들과 시장 참여자들이 본 유상증자의 필요성과 회사의 향후 경영 전략 등에 대하여 충분히 이해하고 전달 받을 수 있도록 노력하였으며, 임시주주총회에 참석한 주주분들의 본 유상증자에 대한 다양한 질의 및 의견을 경청하고, 그에 대한 답변을 드리면서 당사의 본 유상증자 결정과 관련된 사항에 대하여 주주분들과 충분한 소통을 하고자 하였습니다.

바. 배당 및 주주환원 관련 사항

당사는 주주 가치 제고와 이익의 주주환원을 목적으로 회사의 지속적인 성장과 수익성, 자본 구조의 안정성을 기초로 하여 배당정책을 수립하고 있습니다. 당사는 미래 성장을 위해 자체 조달 가능한 투자 수준, 회사의 경영실적 및 미래 수익성, 영업현금흐름, 대내외 경영환경 변화 등을 종합적으로 고려하여, 상법상 배당가능이익 범위 내에서 이익배당 규모를 결정하고 있습니다.

당사는 2016년 이후 2023년까지 분기 배당을 실시하였으나, 2024 사업연도에는 영업실적 악화 및 선제적 구조조정 비용 처리, 무형자산 손상차손 인식 등의 영향으로 인하여 연간 순손실을 기록함에 따라 배당을 지급하지 못하였습니다. 당사는 향후 경영 여건이 개선되는 대로 경영성과, 현금흐름 및 투자지출 등을 종합적으로 감안하여 단계적 배당 재개를 검토할 계획이며, 구체적인 시점과 규모는 경영실적, 현금흐름, 투자계획 등을 종합적으로 고려하여 이사회에서 신중히 결정할 예정입니다. 또한 배당 재개 외에도 Value-up 프로그램 참여, 자사주 매입 등 다양한 주주환원 정책을 병행 검토하여, 재무 여건과 시장 환경에 따라 유연하게 대응할 수 있는 체계를 마련하고자 합니다. 이러한 정책 방향을 통해 당사는 주주가치 제고와 재무적 안정성 간의 균형을 추구할 계획입니다.

당사가 속한 자동차 부품 산업은 각국 정부의 전기차 보조금 감소 및 높은 금리 등으로 전기차 수요 증가가 둔화되면서 단기적으로 어려운 시기를 겪고 있으나, 장기적으로는 중저가형 전기차 출시 및 규모의 경제 효과 등으로 다시 수요가 회복될 것으로 기대되며, 한온시스템의 중장기 매출 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다.당사는 금번 유상증자를 통해 재무 안정성을 단기간 내에 회복할 예정이며, 안정적인 재무구조를 기반으로 수익구조 재편 활동 및 친환경차 향 설비 투자, 연구개발 활동을 지속함으로써 시장 지배력을 확대할 예정입니다. 이를 통해 중장기 매출 및 이익 성장을 추진함으로써 잉여현금흐름을 창출하는 회사로 신속히 회복시킨 후, 안정적인 배당을 실시하고, 점진적으로 배당 규모를 확대하는 등 주주가치를 극대화할 수 있도록 노력하겠습니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

- 해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭
당사의 명칭은 「한온시스템주식회사」라고 표기합니다. 영문으로는 「Hanon Systems」라고 표기합니다.
나. 설립일자 및 존속기간
당사는 자동차용 부품 및 시스템, 전자전기 기계기구용 및 기타 산업용 부품, 시스템의 제조, 판매 및 공급, 수출입 및 교역 등의 목적으로 1986년 3월 11일에 설립되었으며, 1996년 7월 31일 한국거래소 유가증권시장에 주식을 상장하였습니다.
다. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 주소
주 소: 대전광역시 대덕구 신일서로 95전화번호: 042-930-6114홈페이지: http://www.hanonsystems.com
라. 주요사업의 내용
지배회사인 한온시스템주식회사는 OEM(주문자생산방식) 납품을 주로 하는 자동차 열 관리 시스템 단일 품목 제조회사입니다. 자동차용 열 에너지 관리 시스템 부품을 생산하고 있으며, 전 세계 총 48개의 계열회사로 구성된 글로벌 열 관리 솔루션업체입니다. 기타 자세한 사항은 동 보고서의 'II. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

마. 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
45
-
-
45
28

합계
45
-
-
45
28

마-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결
-
-

-
-

연결제외
-
-

-
-

바. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
미해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
미해당

사. 신용평가에 관한 사항
(1) 최근 3년간 당사의 회사채 및 기업어음 관련 신용평가등급 현황

평 가 일
평가대상유가증권 등
평가대상 유가증권의신용등급
평가회사(신용평가등급범위)
평가구분

2022.06.10
회 사 채
AA-

한국신용평가 ( AAA ~ D )

정기 평가

2022.09.16
회 사 채
AA-

한국신용평가 ( AAA ~ D )

본평가

2023.03.30
회 사 채
AA-

한국신용평가 ( AAA ~ D )

본평가

2024.01.15
회 사 채
AA-

한국신용평가 ( AAA ~ D )

본평가

2024.06.19
회 사 채
AA-

한국신용평가 ( AAA ~ D )

정기 평가

2025.06.26
회 사 채
AA-
한국신용평가 ( AAA ~ D )
정기 평가

(2) 신용등급체계 및 부여의미

유가증권종류
국내신용등급체계
부 여 의 미

회 사 채
AAA
원리금 지급능력이 최상급임

AA
원리금 지급능력이 매우 우수하지만, AAA채권보다는 다소 열위임

A
원리금 지급능력은 우수하지만, 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음

BBB
원리금 지급능력이 양호하지만, 상위등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에 따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음

BB
원리금 지급능력이 당장은 문제가 되지 않으나, 장래 안전에 대해서는 단언할 수 없는 투기적인 요소를 내포하고 있음

B
원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시에 이자지급이 확실하지 않음

CCC
원리금 지급능력에 관하여 현재에도 불안요소가 있으며, 채무불이행의 위험이 커 매우 투기적임

CC
상위등급에 비하여 불안요소가 더욱 큼

C
채무불이행의 위험성이 높고 원리금 상환능력이 없음

D
상환불능상태임

기업어음(CP)
A1
적기상환능력이 최상이며 상환능력의 안정성 또한 최상임

A2
적기상환능력이 우수하나 그 안정성은 A1에 비해 다소 열위임

A3
적기상환능력이 양호하며 그 안전성도 양호하나 A2에 비해 열위임.

B
적기상환능력은 적정시되나 단기적 여건변화 따라 그 안정성에 투기적인 요소가 내포되어 있음

C
적기상환능력 및 안정성에 투기적인 요소가 큼

D
상환불능 상태임

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 유형

유가증권시장 상장
1996년 07월 31일
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

가. 경영진의 중요한 변동
(1) 등기임원의 변동

경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2021년 03월 29일
정기주총
사외이사 김무상
-
사외이사 김도언

2021년 03월 29일
정기주총
사외이사 및 감사위원회 위원 주현기
-
사외이사 및 감사위원회 위원 최동수

2021년 03월 29일
정기주총
사외이사 및 감사위원회 위원 엄도희
-
사외이사 및 감사위원회 위원 방영민

2022년 03월 14일
-
-
-
기타비상무이사 조현식 (사임)

2022년 03월 29일
-
-
-
사외이사 및 감사위원회 위원 엄도희 (사임)

2022년 03월 29일
정기주총
기타비상무이사 서정호
기타비상무이사 한상원
-

2022년 03월 29일
정기주총
사외이사 및 감사위원회 위원 김구
사외이사 및 감사위원회 위원 백성준
-

2022년 03월 29일
정기주총
-
사외이사 임방희
-

2023년 03월 29일
정기주총
-
사외이사 및 감사위원회 위원 김구
사외이사 임방희

2023년 03월 29일
정기주총
사외이사허보희
사외이사 김무상
-

2024년 03월 28일
정기주총
기타비상무이사 이동춘
사외이사 및 감사위원회 위원 김구
기타비상무이사 한상원

2024년 03월 28일
정기주총
사외이사 및 감사위원회 위원 박찬석
사외이사 김무상
사외이사 및 감사위원회 위원 주현기

2025년 01월 03일
임시주총
사내이사 이수일
-
기타비상무이사윤여을 (사임)

2025년 01월 03일
임시주총
사내이사 박정호
-
기타비상무이사배민규 (사임)

2025년 01월 03일
임시주총
기타비상무이사박종호
-
기타비상무이사이동춘 (사임)

2025년 03월 31일
정기주총
사외이사 및 감사위원회 위원 홍석철
사외이사 허보희
사외이사 김무상

2025년 03월 31일
정기주총
사외이사 및 감사위원회 위원 김혜경
-
사외이사 및 감사위원회 위원 김구

2025년 03월 31일
정기주총

사외이사 및 감사위원회 위원 백성준

2025년 03월 31일
정기주총

기타비상무이사 서정호

(2) 대표집행임원 및 대표이사의 변동2021. 01. 18 손정원 대표집행임원 사임에 따른 성민석, 너달 쿠추카야 각자 대표집행임원 2인 운영2023. 08. 10 성민석 대표집행임원 사임 및 나가수브라모니 라마찬드란 대표집행임원 신규선임에 따른 너달 쿠추카야, 나가수브라모니 라마찬드란 공동대표집행임원 2인 운영2025.01.03 임시 주총에서 대표집행임원제를 폐지 및 대표이사 체제로 변경 하여 이수일 대표이사 선임
나. 최근 5 사업연도 기간 중 주요 변동 내역

2021. 02. 26 Hanon Bangalore Operations Private Limited 매각2021. 03. 31 Hanon Thermal Technology Czech, s.r.o. 인수2021. 05. 07 Powertrain Cooling de Mexico, S.A.de C.V 인수2021. 12. 24 Hanon Systems Hubei Co., Ltd. 설립2024. 10. 17 Hanon Russia 청산

다. 최대주주의 변동

당사의 최대주주는 2024년 12월 24일 한국타이어앤테크놀로지㈜ 대상 제3자배정 유상증자 신주 발행, 2025년 1월 3일 한앤코 오토홀딩스 유한회사(양도인)와 한국타이어앤테크놀로지㈜(양수인) 간 주식매매계약에 따른 거래 종결로, 2025년 1월 3일한국타이어앤테크놀로지㈜로 변경되었습니다.

(1) 최대주주 변경을 수반한 주식매매계약 체결

2024년 10월 31일 한온시스템㈜의 기존 최대주주 한앤코 오토홀딩스 유한회사(양도인)는 당사 보통주식 269,569,000주 중 122,774,000주를 한국타이어앤테크놀로지㈜(양수인)에게 매각하는 주식매매계약을 체결하였습니다. 또한 2025년 1월 3일 한국타이어앤테크놀로지㈜와 매매대금 변경 합의를 체결, 같은날 거래를 종결하였으며, 최종 거래 내용은 아래와 같습니다. - 매매 주식수: 122,774,000주 - 1주당 가액: 9,904원

- 매매 대금: 1,215,926,081,404원

- 변경 후 최대주주: 한국타이어앤테크놀로지㈜ - 변경일: 2025년 1월 3일

※ 관련 공시2024.11.01 투자판단 관련 주요 경영사항 (최대주주 변경을 수반한 주식매매계약 체결의 건)2024.12.23 [정정]투자판단 관련 주요 경영사항 (최대주주 변경을 수반한 주식매매계약 체결의 건-거래종결일 확정)2025.01.03 [정정]투자판단 관련 주요 경영사항 (최대주주 변경을 수반한 주식매매계약 체결의 건-매매대금 변경)
라. 상호의 변동
공시대상기간 중 상호의 변동은 없었습니다.
마. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용
주요한 사업결합 등의 내용은 연결재무제표 및 재무제표의 사업결합 주석등을 참조하시기 바랍니다.
바. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
당사는 보고서 제출기준일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 자본금 변동사항

자본금 변동추이

(단위 : 원, 주)

종류
구분
2025.09.22 기준
39기(2024년말)
38기(2023년말)

보통주
발행주식총수
678,762,552
678,762,552
533,800,000

액면금액
100
100
100

자본금
67,876,255,200
67,876,255,200
53,380,000,000

우선주
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

합계
자본금
67,876,255,200
67,876,255,200
53,380,000,000

4. 주식의 총수 등

2025년 9월 23일 현재 발행할 주식의 총수는 1,500,000,000주이며, 현재까지 발행한 주식의 총수는 678,762,552주, 유통주식수는 신탁계약에 의한 취득 131,570주를 제외한 678,630,982주 입니다. 당사는 보통주 외의 주식은 발행하지 않았습니다.

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2025년 09월 23일
)
(단위 : 주, %)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
1,500,000,000
1,500,000,000

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
678,762,552
678,762,552

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-

1. 감자
-
-

2. 이익소각
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-

4. 기타
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
678,762,552
678,762,552

Ⅴ. 자기주식수
131,570
131,570

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
678,630,982
678,630,982

Ⅶ. 자기주식 보유비율
0.02
0.02

※ 유통주식수 중 제3자배정 유상증자 발행신주 144,962,552주는 주권 상장일인 2025년 1월 9일부터 1년간 전량 의무보유 예정입니다. (관련 공시: 2024.12.23 유상증자 또는 주식관련사채 등의 발행결과)※ 상기 발행할 주식의 총수는 2025.09.23 임시주주총회 결과를 반영하여 작성하였습니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2025년 09월 22일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당가능이익범위이내취득
직접취득
장내 직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

장외직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁계약에 의한취득
수탁자 보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
131,570
-
-
-
131,570
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
131,570
-
-
-
131,570
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
131,570
-
-
-
131,570
-

-
-
-
-
-
-
-

※ 당사는 2020년 131,570(0.02%)주의 자기주식을 취득하였습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 변경 이력
당사의 최근 정관 개정일은 2025년 09월 23일입니다.

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2025년 01월 03일
임시 주주총회

1. 제32조의2(집행임원)을 제32조의2(대표이사 등)로 수정하는 등 조항 일부 수정

2. 부칙(2025.01.03)

대표집행임원제 폐지 및 대표이사 체제 도입에 따른 일부 조항 변경

2025년 03월 31일
제39기 정기주주총회
1. 전자증권제도 반영제10조, 제11조, 제12조, 제15조의2 조항 수정2. 배당 관련 규정 정비제13조의2, 제14조, 제15조, 제45조, 제45조의2 조항 수정, 제45조의3 조항 신설3. 거버넌스 개선제32조, 제42조 조항 수정4. 감사위원회 관련 규정 정비제40조의3 조항 수정5. 부칙(2025.03.31)
법률 개정 반영(상법, 자본시장법, 전자증권법 등) 및 전자투표제도 도입, 거버넌스 개선을 위한 정관 정비

2025년 9월 23일
임시 주주총회
1. 제5조 수권주식 조항 수정2. 부칙(2025.09.23)
재무구조 개선 계획 추진을 위한수권주식수 확대

나. 사업목적 현황

구 분
사업목적
사업영위 여부

1
자동차용 부품 및 시스템의 제조, 판매 및 공급
영위

2
전자전기 기계기구용 및 기타 산업용 부품, 시스템의 제조, 판매 및 공급
영위

3
수출입 및 교역
영위

4
위 목적의 달성에 직접 또는 간접으로 관련되거나 부수되거나 또는 도움이 되는모든 행위, 사항, 사업 및 활동
영위

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 OEM(주문자생산방식) 납품을 주로 하는 자동차 열 관리 시스템 단일품목 제조회사로서 한국내에는 대전공장, 평택공장, 울산공장, 아산공장, 경주공장을 보유하고 있으며 본사 및 해외법인 모두 자동차의 열 관리 시스템을 생산하는 단일 사업부문을 영위하고 있습니다.당사의 사업부문의 주요 구성 항목은 다음과 같습니다.

사업 부문
주요 구성 항목

자동차 열 관리 시스템
에이치백(HVAC), 파워트레인쿨링(PTC), 압축기(COMP),플루이트 트랜스포트(FT), 유압제어장치(E&FP)

주요구성항목의 가격 정보는 '2. 주요 제품 및 서비스'의 '나. 주요 제품 등의 가격변동추이 항목' 을 참고하시기 바랍니다.

자동차용 공조제품 전문업체인 당사의 2025년 반기 매출액은 5조 4,755억으로 전년도 반기 매출액 대비 약 10.3% 증가 하였으며, 주요 매출처로는 현대자동차, 현대모비스, Ford 등이 있으며 각각의 매출액에 대한 비중은 20.9%, 19.5%, 11.8% 입니다.연결회사는 단일 영업부문을 영위하고 있으며, 영업부문별 정보를 공시하지 아니합니다. 소재 지역별 항목별 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원,%)

구분
제 40기 반기
제 39기
제 38기

금액
비중
금액
비중
금액
비중

자동차 열 관리시스템
아시아
매출액
2,932,989
53.57%
5,393,581
53.94%
5,344,888
56.13%

영업이익
116,487
136.44%
43,973
46.03%
179,760
63.39%

총자산
10,505,689
101.86%
10,910,801
102.74%
10,276,711
111.17%

미주
매출액
1,581,042
28.87%
2,909,449
29.10%
2,502,497
26.28%

영업이익
(24,660)
(28.88%)
48,657
50.93%
51,606
18.20%

총자산
4,121,866
39.96%
4,287,624
40.37%
3,217,934
34.81%

유럽
매출액
2,904,713
53.05%
5,108,104
51.09%
5,065,150
53.20%

영업이익
16,844
19.73%
52,429
54.88%
96,631
34.07%

총자산
6,566,606
63.67%
6,226,611
58.63%
5,433,884
58.78%

내부거래 및연결조정
매출액
(1,943,222)
(35.49%)
(3,412,411)
(34.13%)
(3,390,907)
(35.61%)

영업이익
(23,296)
(27.29%)
(49,522)
(51.84%)
(44,412)
(15.66%)

총자산
(10,880,266)
(105.49%)
(10,804,784)
(101.74%)
(9,684,125)
(104.76%)

합계
매출액
5,475,522
100.00%
9,998,723
100.00%
9,521,628
100.00%

영업이익
85,375
100.00%
95,537
100.00%
283,585
100.00%

총자산
10,313,895
100.00%
10,620,252
100.00%
9,244,404
100.00%

가. 업계의 현황

(1) 산업의 특성 신제품 개발, 미래 기술력 확보, 품질 성능 등에 있어서 자동차부품 산업은 자동차 산업에 직접적인 영향을 받고 있습니다. 자동차 부품 업체들은 개발 단계에서부터 완성차 업체와 긴밀한 협력을 통하여 자동차 제조에 필요한 부품을 개발, 생산, 판매하고 있으며, 완성차 업체들은 다수의 자동차 부품 업체들로부터 부품을 공급받아 자동차를 생산하는 주문자 상표부착생산방식(OEM) 관계를 맺고 있습니다.

(2) 산업의 성장성 세계 자동차산업은 2021년 차량용 반도체 등 부품 부족 현상 장기화로 내수는 감소하였으나 글로벌 경기회복에 따른 수요확대와 친환경 트렌드 확산에 따른 하이브리드, 전기차 판매 호조로 수출 증가하였습니다.2022년은 러-우 전쟁, 중국의 코로나 봉쇄로 인한 공급망 붕괴등 각종 글로벌 악재로 반도체 및 부품 수급난이 지속되어 내수는 높은 대기 수요에도 불구하고 판매 감소, 수출은 친환경차, SUV등의 판매 호조세 및 환율효과로 판매 증가하였습니다.2023년은 고금리에 따른 소비심리 위축등 부정적 시장상황에도 불구하고 글로벌 공급 차질이 완화세를 보이며 내수, 수출 모두 증가하였습니다. 2024년은 경기 침체에 따른 소비 심리 위축으로 내수는 경기 부진 지속, 고금리, 높은 가계 부체 등에 따른 소비 심리 위축과 전기차 판매 부진등으로 부진을 보였으며, 수출은 유럽지역 감소에도 불구, 최대 수출시장인 북미시장으로의 견조한 수요지속, 국산 SUV, HEV 차량의 글로벌 수요 확대 등으로 증가하였습니다.2025년 반기는 개별 소비세 인하 및 노후차 교체 지원 등 정부의 소비진작책 시행 으로 내수는 전년대비 3.5% 증가하였으나, 수출의 경우 북미 관세 이슈와 전기차종의 현지화 생산 확대로 물량이 3.8% 감소하였습니다.미국 자동차전문지Automotive News에서 발표한 세계100대 자동차부품업체 매출액순위에 따르면, 국내 부품업계 중 가장 규모가 큰 현대모비스는 6위를 기록하였고, 현대트렌시스는 3단계 상승한 34위를 기록 했습니다.당사는 매출액 73억 달러로 2단계 상승한 39위를 차지하였습니다. 주1) (단위 : 백만$)

2024년순위

2023년순위

업체명

지역

국가

2024년

매출

2023년

매출

증감률(%)

1
1
Robert Bosch GmbH
유럽
독일
54,372
55,890
-2.7%

2
5
Denso Corp.
아시아
일본
47,900
40,723
17.6%

3
3
Magna International Inc.
북미
캐나다
42,836
42,797
0.1%

4
2
ZF Friedrichshafen AG
유럽
독일
37,318
49,709
-24.9%

5
4
CATL
아시아
중국
35,249
41,365
-14.8%

6
6
Hyundai Mobis
아시아
한국
32,952
36,964
-10.9%

7
7
Aisin Seiki Co.
아시아
일본
30,891
32,698
-5.5%

8
9
Forvia
유럽
프랑스
28,225
28,310
-0.3%

9
8
Continental
유럽
독일
26,475
28,743
-7.9%

10
10
Lear Corp.
북미
미국
23,306
23,467
-0.7%

31
34
Hyundai Transys Inc.
아시아
한국
9,422
9,417
0.1%

39
41
Hanon Systems
아시아
한국
7,331
7,323
0.1%

40
44
HL Mando Corp.
아시아
한국
6,494
6,429
1.0%

45
45
Hyundai WIA Corp.
아시아
한국
5,863
6,246
-6.1%

53
32
SK On Co.
아시아
한국
4,540
9,926
-54.3%

주1) 자료: 세계 100대 자동차부품업체 현황(Automotive News)

1) 업체별 해외시장 판매 현황 (단위 : 천대)

구 분

2024년

2023년

2022년

현대

3,437

3,455

3,254

기아

2,543

2,518

2,359

자료: 현대/기아 2) 업체별 국내시장 판매 현황(승용) (단위 : 천대)

구 분

2024년

2023년

2022년

현대
내 수
705
762

689

수 출

1,173

1,150

1,009

기아
내 수

542

566

541

수 출

1,005

1,047

899

한국지엠
내 수

25

39

37

수 출

473

431

228

르노삼성
내 수

40

22

53

수 출
67
82

117

KG모빌리티
내 수

47

63

69

수 출

62

53

45

자료 : 한국자동차산업협회

(3) 경기변동의 특성 자동차 부품의 대부분은 완성차 업체의 주문자 상표 부착 생산 방식(OEM)으로 공급되고 일부 직수출과 애프터서비스 및 보증수리용으로 판매되고 있습니다. 따라서 자동차 부품 산업은 자동차 산업에 의하여 직접적으로 영향을 받는 바, 자동차 부품업체들의 2025년 내수 및 수출도 완성차 업체들의 추세를 따르고 있습니다.자동차 수요는 경기 변동과 밀접한 관계를 맺고 있습니다. 특히, 자동차 보급이 일정 수준 이상에 도달해 자동차 수요의 증가세가 둔화 내지는 정체를 보이는 시기에는 그 관계가 더욱 뚜렷하게 나타납니다. 자동차 보급이 본격화될 때에는 경기 변동에 상관없이 자동차 수요가 급격히 늘어나지만, 일정 수준 이상에 도달한 이후에는 경제 성장률 변화 등 경기 변동에 대한 민감도가 커지기 때문입니다. 한편, 경기 침체기에는 투자 위축과 고용 감소로 인한 소비 둔화가 중산층 이하에서 크게 나타나면서 대표적 내구재인 자동차 수요는 다른 소비재에 비해 더 큰 폭으로 감소하는 특성을 나타냅니다.

1) 국내 자동차 생산

2025년 반기는 수출 물량 감소의 영향으로 전년 동기 대비 1.6% 감소한 2,111,104대 입니다.

2) 국내 자동차 판매 (내수)

2025년 반기는 개별소비세 인하 및 전기차 보급 확대, 완성차의 신차종 공급 확대를 중심으로 전년 동기 대비 3.5% 증가한 826,628대 입니다 승용차는 모든 차급에서 증가세가 지속되어 전년 동기 대비 5.2% 증가한 604,298대입니다. 상용차는 경기부진의 영향과 PBV 신차 대기수요의 영향 등으로 1톤 트럭판매의 감소로 이어져 전년 동기 대비 15% 감소한 84,533대입니다. 친환경차 내수는 국산 하이브리드 및 전기차 판매증가로 전년 동기 대비 29.2% 증가한 384,335대 판매되었습니다. 3) 국내 자동차 판매 (수출)

2025년 반기 수출은 전기차종의 북미 현지화 확대로 인한 국내 수출 물량 감소 및 관세 효과, 전년 호실적에 의한 기저효과 등의 영향으로 전년 동기 대비 3.8% 감소한 1,411,611대를 판매하였습니다.상기 자동차 생산, 내수 및 수출은 한국자동차산업협회의 '2025년 6월 자동차산업 동향' 자료를 인용하여 작성하였습니다.

(4) 경쟁요소 미국 트럼프 정부 출범 이후 자동차 관련 수입 품목에 대해 25% 의 관세 부과를 예고하였습니다. 이는 현대, 기아차를 포함한 한국 자동차 제조사 및 부품사 뿐만 아니라, 북미 공급망을 활용하는 미국기업의 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.이로 인해 전세계 자동차 및 부품업체들이 경영위기에 처한 상태이며 북미의존도가 높은 한국 기업들은 더욱 심각한 경제적 위기에 직면할 것으로 예상됩니다. 미국의 보호무역주의가 당분간 자동차 산업 성장에 큰 장벽으로 작용할 가능성이 높기 때문에 한국 기업들이 어려운 환경 속에서도 어떻게 대응할지, 그리고 정부가 어떤 협상 전략을 구사할지가 향후 자동차 산업의 방향성을 결정짓는 중요한 요소가 될전망입니다.(5) 자원조달상의 특성완성차 제조사의 부품 자체조달 비율이 점점 낮아지는 대신 외부와의 협력체제를 구축, 조달하는 경향으로 나아가고 있습니다. 그러나 미국의 자동차 부품 및 에너지 관세 적용 등으로 자동차 부품 및 자원 조달의 트렌드가 재편될 가능성이 높으며, 북미 현지 생산 비율을 높이고 로컬 협력사를 활용하는 등 미국을 중심으로 한 현지화가 화두 될 것 입니다. 미국보호무역주의로 인한 유럽 및 중국의 보복관세는 복잡한 공급망을 갖고있는 한국 기업들의 현지화를 가속화 시킬 전망입니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황
당사는 자동차용 에어컨(HVAC)과 파워트레인 쿨링(PTC), 압축기(COMP), 플루이드 트랜스포트(FT), 유압제어장치(E&FP) 등을 생산하는 자동차 공조제품 전문 제조회사로서, 각 지역별 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비율은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원,%)

구 분
제40기 반기
비 율(%)
제39기
비 율(%)
제38기
비 율(%)

자동차 열 관리시스템
아시아
2,932,989
53.57%
5,393,581
53.94%
5,344,888
56.13%

미주
1,581,042
28.87%
2,909,449
29.10%
2,502,497
26.28%

유럽
2,904,713
53.05%
5,108,104
51.09%
5,065,150
53.20%

내부거래 및 연결조정
(1,943,222)
(35.49%)
(3,412,411)
(34.13%)
(3,390,907)
(35.61%)

합 계
5,475,522
100.00%
9,998,723
100.00%
9,521,628
100.00%

※ 연결회사는 단일 영업부문으로 자동차부품(A/CON)사업을 영위하고 있음.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 원)

품 목
제 40기 반기
제 39기
제 38기

에이치백(HVAC)
237,951
236,088
234,584

파워트레인 쿨링(PTC)
123,102
121,017
119,058

압축기(COMP)
121,667
120,247
120,452

플루이드 트랜스포트(FT)
66,089
65,182
65,326

유압제어장치(E&FP)
22,606
22,612
22,734

1) 산출기준- 전품목 부가가치세 제외- 대표적인 주요 차종의 제품별 가격을 단순 평균으로 산출한 금액으로 연도별 생산 차종의 변동에 따라 판매가격 변동이 있습니다. - 시장상황 및 전략적 이유 등으로 친환경차 관련 가격은 계산에 고려되지 않음.(2) 주요 가격변동원인- 제품이 개발되어 생산되는 시점에 가격이 결정되며 완성차업체의 사양변경 등으로 다소 변동되는 추세임

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료 현황

연결회사의 주요원재료는 Evaporator(에어컨 제조), Clutch(압축기 제조), Blower Motor(히터 제조), Fan & Shroud(라디에이터 제조), Bearing & Seal (워터펌프제조), Powder Metal & Stamping (밸런스 샤프트모듈제조), Spring & Plastic (오일펌프제조) 등이 있으며, 각 지역별 매입액 및 총 매입액에서 차지하는 비율은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원,%)

구 분
제40기 반기
비 율(%)
제39기
비 율(%)
제38기
비 율(%)

자동차 열 관리시스템
아시아
2,202,657
56.88%
4,087,505
59.67%
4,038,462
61.29%

미주
1,125,330
29.06%
1,928,282
28.15%
1,653,505
25.10%

유럽
2,119,084
54.72%
3,642,250
53.16%
3,747,504
56.88%

내부거래 및 연결조정
-1,574,605
-40.66%
(2,807,466)
(40.98%)
(2,850,592)
(43.26%)

합 계
3,872,466
100.00%
6,850,871
100.00%
6,588,879
100.00%

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이당사가 자동차용 A/C 시스템을 제조하기 위해 매입하는 주요 품목은 다음과 같으며,계산 방식은 구매금액을 수량으로 나누어 산출한 단순평균가격을 적용하였습니다.또한 모든 품목의 가격은 부가가치세를 제외한 금액입니다.수입품목의 경우 실 수입금액(단가*수량)으로 수입부대비용은 제외되어 있으며, 전년대비 단가변동의 주요원인은 차종변경에 따른 것입니다.

(단위 : 원, $)

품 목
제40기 반기
제39기
제38기

전장부품(Control,Motor Assy)

27,392
26,737
21,392

Comp부품(Cylinder,Piston)

1,057
1,020
994

알루미늄

$2,474
$2,573
$2,190

워터펌프 부품(BEARING, SEAL)

473
634
693

(1) 산출기준- 전품목 부가가치세 제외- 대표적인 주요 부품의 구입가격을 구입수량으로 나누어 산출하였습니다.- 조달구분에 따른 주요 품목의 합리적 변경으로 공시되는 품목이 변경되었습니다.

다. 생산능력 및 생산능력의 산출근거(1) 생산능력

기준일: 2025년 06월 30일 (단위: 천개, %)

구 분
품 목
생산가능수량
실제생산수량
평균가동률

아시아
에이치백(HVAC)
4,249
3,365
79%

파워트레인쿨링(PTC)
2,998
2,420
81%

압축기(COMP)
4,950
4,049
82%

플루이드 트랜스포트(FT)
4,610
3,124
68%

유압제어장치(E&FP)
3,103
1,707
55%

미주
에이치백(HVAC)
3,319
2,921
88%

파워트레인쿨링(PTC)
1,618
1,302
80%

플루이드 트랜스포트(FT)
7,296
5,107
70%

유압제어장치(E&FP)
5,644
3,585
64%

유럽
에이치백(HVAC)
1,142
969
85%

파워트레인쿨링(PTC)
2,648
2,145
81%

압축기(COMP)
2,750
1,864
68%

플루이드 트랜스포트(FT)
11,388
7,505
66%

유압제어장치(E&FP)
12,042
7,927
66%

(2) 생산능력의 산출근거

1) 산출방법 등

① 산출기준 : Bottle Neck 공정기준

② 산출방법 : 연간작업일수 × 일작업시간 × 3,600초 ×효율(%) × B/Neck공정의 C/T(초)

2) 평균가동시간 : 240일/년 ×10시간/일 ×2Shift

라. 생산설비의 현황 등

(1) 생산설비의 현황 (기준일: 2025년 06월 30일)

(단위 : 천원)

구 분
기초장부금액
취득
처분/폐기
감가상각비
손 상
대 체
환율변동증감(*1)
기말장부금액

토지
367,009,862
-
-
-
-
-
3,086,393
370,096,255

건물
339,122,075
753,165
-
(12,282,431)
(979)
1,827,620
1,142,000
330,561,450

구축물
23,237,812
89,117
(276,623)
(1,023,710)
-
381,735
(775,755)
21,632,576

기계장치
1,431,046,154
36,524,614
(462,135)
(137,928,605)
(2,756)
102,121,154
1,928,438
1,433,226,864

차량운반구
785,904
41,752
(5,229)
(161,835)
-
(7,060)
(33,625)
619,907

공구와기구
185,598,173
18,480,235
(35,134)
(40,777,876)
(397,583)
13,873,696
(188,115)
176,553,396

비품
18,471,265
1,008,328
(10,404)
(3,534,396)
-
628,610
(168,531)
16,394,872

리스개량자산
13,339,254
7,724,598
(25,709)
(1,558,882)
-
(55,477)
(859,055)
18,564,729

미착기계
3,008,410
177,331
-
-
-
-
(205,019)
2,980,722

건설중인자산
482,099,864
5,239,001
(7,904,170)
-
(151)
(118,294,791)
(2,483,214)
358,656,539

합 계
2,863,718,773
70,038,141
(8,719,404)
(197,267,735)
(401,469)
475,487
1,443,517
2,729,287,310

(*1) 튀르키예 초인플레이션 경제에서의 재무보고 적용효과를 포함하고 있습니다.

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

(단위 : 억원)

사업부문
구 분
투자기간
투자대상 자산
투자효과
총투자액(계획)
기투자액(실적)
향후투자액
비 고

자동차용에어컨
신설/증설/자동화
2025.1~12
기계장치외
생산능력증가 / 신차종 수주대응 / 경비절감 / 생산성향상
3,150
700
2,450
-

합 계
-
3,150
700
2,450
-

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

(단위 : 백만원,%)

구 분
제40기 반기
비 율(%)
제39기
비 율(%)
제38기
비 율(%)

자동차 열 관리시스템
아시아
2,932,989
53.57%
5,393,581
53.94%
5,344,888
56.13%

미주
1,581,042
28.87%
2,909,449
29.10%
2,502,497
26.28%

유럽
2,904,713
53.05%
5,108,104
51.09%
5,065,150
53.20%

내부거래 및 연결조정
(1,943,222)
(35.49%)
(3,412,411)
(34.13%)
(3,390,907)
(35.61%)

합 계
5,475,522
100.00%
9,998,723
100.00%
9,521,628
100.00%

※ 연결회사는 단일 영업부문으로 자동차부품(A/CON)사업을 영위하고 있음

나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매경로

1) OEM내수완성차업체의 신차종 개발시 개발요청을 받아 개발차종에 적합한 시스템을 개발하여완성차업체의 승인을 득한 후, 완성차업체의 생산계획에 따라 공급후 전자어음회수 2) OEM수출제품개발 및 납품은 OEM내수와 동일한 경로 내지 방법으로 거의 동시에 진행되고, 판매대금의 회수는 구매확인서에 의하여 현금회수

3) 직수출제품개발은 OEM내수와 동일하나 선적은 매월 선적요청서를 접수하여 선적하고, 업체에 O/A, L/C, T/T 등의 방법에 의하여 수금

4) A/S판매 등정비업체 및 정비부품 판매업체로부터 ORDER를 수주하여 현금 또는 어음으로 판매

(2) 판매방법 및 조건

1) OEM내수 ① 개발수주단계 : 개발검토의뢰 접수 --> 견적원가 및 개발계획서 제출 --> 개발착수 승인접수 --> 사양결정, 설계, MECHA PROTO 샘플제작 착수 및 가승인요청서 제출 --> 가승인서 접수 --> 샘플테스트 및 설계검증, PROTO샘플 및 승인요청서 제출 --> 양산준비, 양산샘플 --> PILOT 제작 제출 --> 검사 협정 체결 --> 작업 표준 작성 및 TEST, 보고서(ISIR) 제출 --> 승인접수 --> 양산 TRY OUT 실시, 양산시작

② 양산납품단계 : 장기(5개월), 월, 일 생산계획 접수 및 납품계획 수립 --> 생산 --> 출하 및 운송 --> 납품대 수금(주 또는 월단위)

2) OEM수출 ① 개발수주단계 : OEM 내수와 동시 진행 ② 양산납품단계 : 장기(5개월), 월, 일 생산계획 및 납품계획 수립 --> 생산 --> 출하 및 운송 납품 --> 물품인수증 수령 --> 추심 현금 회수 3) 직수출 ① 개발수주단계 : OEM 내수와 동시 진행 ② 양산납품단계 : 월 또는 주 단위 ORDER 및 선적요청서 접수 --> 생산 --> 출하 및 선적 --> 결제조건에 따라 대금 회수

4) A/S 판매등 ① 개발수주단계 : 월 또는 수시 ORDER 수주 --> 생산 --> 출하 및 운송 --> 정비업체 --> 실수요자 ② 양산납품단계 : 월 또는 수시 ORDER 수주 --> 생산 --> 정비부품판매업체 --> 정비업체 --> 실수요자

(3) 판매전략 등

1) 가격정책신규차종 개발시부터 제품생산까지의 개발비(설비투자비,금형비 및 시험연구비 등)를 포함한 납품가격을 결정하여 차종이 단종될 때까지 동가격을 적용하고 제품의 설계변경시마다 거래선과 협의하여 가격을 변경하여 적용함. 2) 대금결제방법 내수판매의 경우 60일 전자어음수령(현대자동차) 또는 현금수령하고, 수출의 경우 L/C, O/A 또는 T/T BASE 수금

3) 판매전략 연결회사는 국내외 자동차 메이커인 OEM거래선의 성장에는 한계가 있다고 판단하여 해외시장 개척에 주력하여 향후 지속적인 성장의 교두보를 구축하고 있습니다. 북미지역에는 각각 캐나다에 Hanon Canada, 미국에 Hanon Alabama를, 동남아와 서남아시아에는 각각 태국에 Hanon Thailand, 인도에 HASI를, 유럽지역에는 각각 포르투갈에 Hanon Portugal, 터키에 Hanon Turkey, 슬로바키아에 Hanon Slovakia를 그리고 동북아시아에는 중국에 Hanon Dalian, Hanon Beijing, Hanon Shanghai 및 Hanon Jinan을 현지거점으로 하여 열교환기류와 컴프레서 등의 핵심부품을 위주로 해외로 진출하였으며, 또한 당사가 2013년에 인수한 VISTEON의 공조자회사들을 새로운 거점으로 하여 Global 시장 개척의 전환점으로 삼아 새로운 시장을 개척중에 있습니다. 또한 2019년 3월 29일 세계 3위 자동차 부품사인 마그나 그룹의 Fluid Pressure &Controls 사업 부문을 인수하였고 당사가 향후 전기차, 하이브리드차 부품 시장을 확대하는 데 큰 기여를 할 것으로 전망됩니다. 이후 당사는 2025년 1월 3일 한국앤컴퍼니 그룹에 편입됨에 따라 고객 다변화 관련 시너지를 기대하고있습니다.

당사는 향후 지속가능한 성장 전략의 일환으로 고객 다변화에 주력하고 있으며, 전세계 48개 해외 법인 운영 및 미주 유럽 중국 인도 일본의 주요 글로벌 고객들과의 비즈니스 발굴을 위한 지속협의중 입니다.

더불어 당사는 마케팅 / 제품 전략 / 선행 기술 개발 / 수주 전략의 수립 및 실행을 통해 고객이 미래에 필요로 할 제품과 기술을 예측하여 선행 개발하고 고객이 필요로 하는 적기에 제품을 공급할 수 있는 내부 조직 및 시스템을 구축하여 고객 다변화를

통한 지속가능한 성장을 추구하고 있습니다.

다. 주요 매출처보고기간의 연결회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부고객에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
제40기 반기
제39기
제38기

금 액
비 율
금 액
비 율
금 액
비 율

현대자동차
1,147,040,788
20.95%
2,113,254,029
21.14%
2,246,470,613
23.50%

현대모비스
1,067,911,350
19.50%
1,953,592,584
19.54%
1,434,117,357
15.00%

FORD
646,040,122
11.80%
1,262,243,811
12.62%
1,212,898,821
12.69%

합 계
2,860,992,260
52.25%
5,329,090,424
53.30%
4,893,486,791
51.19%

라. 수주상황
연결회사는 공사진행율등을 주석에 표시하는 계약은 해당사항이 없습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 현금흐름 위험, 이자율 위험),신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다.연결회사의 경영자는 각 위험별 관리절차가 정책에 부합하는지 지속적으로 검토하고있으며, 위험관리부서 및 위험관리정책에는 전기말 이후 중요한 변동사항이 없습니다.

가. 시장위험

(1) 외환위험

연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화 및 유로화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

연결회사의 경영진은 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산, 부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

연결회사는 최장 27개월까지 각각의 주요 외화별로 예상되는 현금흐름(주로 수출 및재고자산의 매입)에서 발생하는 환율변동위험을 관리하고 있으며, 위험회피 수단으로 통화선도 파생상품을 이용하고 있습니다.

(2) 이자율위험

연결회사의 이자율 위험은 미래 시장 이자율 변동에 따라 예금, 대여금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동 금리부 조건의 대여금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 당분기 보고기간 종료일 현재 연결기업의 이자율 변동위험에 노출된 금융부채는 변동금리부 장/단기차입금 1,037,470,848천원(전기말: 799,696,456천원)입니다. 또한, 경제 전반에 걸친 급격한 경기침체의 경우를 제외하고 내부 유보 현금 수준및 영업활동을 통한 현금 창출 능력에 비추어 자금 재조달에 따른 금리위험이 없습니다.

나. 신용위험

신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.당분기 중 중요한 손상의 징후나 회수기일이 초과된 매출채권 및 기타금융자산에 포함된 대여금이나 미수금 등은 발생하지 않았으며, 연결회사는 보고기간말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다. 보고기간말 현재 신용 위험에 대한 최대 노출 정도는 장부금액과 같습니다. 신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

다. 유동성 위험

현금흐름의 예측은 연결회사내의 개별 영업 종속기업들이 수행하고 지배회사가 이를취합합니다. 연결회사는 미사용 차입금 한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

연결회사는 상기에서 언급한 예측을 통해 결정된 대로 여유있는 유동성이 확보될 수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 당좌예금, 정기예금, 수시입출금식 예금, 시장성 유가증권 등의 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 비파생금융부채를 보고기간종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

제 40기 반기말

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년 이내
1년 초과 ~ 5년 이내
5년 초과

차입금
2,299,445,581
2,535,958,681
1,538,578,856
992,974,602
4,405,223

회사채
1,815,650,863
1,914,509,675
1,083,690,950
830,818,725
-

리스부채
556,276,667
796,993,604
93,166,478
287,629,142
416,197,984

매입채무
1,335,540,253
1,335,540,253
1,335,540,253
-
-

기타채무
580,804,983
580,804,983
571,708,270
9,096,713
-

이행보증계약(주1)
-
74,020,259
74,020,259
-
-

제 39기말

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년 이내
1년 초과 ~ 5년 이내
5년 초과

차입금
2,267,938,154
2,280,858,954
1,927,099,434
337,358,617
16,400,902

회사채
1,820,294,505
1,944,551,178
546,627,128
1,397,924,050
-

리스부채
479,218,187
688,785,066
76,327,057
241,004,069
371,453,941

매입채무
1,353,732,059
1,353,732,059
1,353,732,059
-
-

기타채무
797,106,822
797,106,822
787,487,770
9,619,052
-

이행보증계약(주1)
-
81,621,424
81,621,424
-
-

제 38기말

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년 이내
1년 초과 ~ 5년 이내
5년 초과

차입금
1,949,820,714
2,107,438,538
1,028,348,161
1,079,090,377
-

회사채
1,912,967,903
2,069,844,832
560,496,188
1,509,348,644
-

리스부채
283,617,549
320,986,473
48,153,698
159,496,505
113,336,270

매입채무
1,308,374,519
1,308,374,519
1,308,374,519
-
-

기타채무
558,694,067
558,694,067
548,108,196
10,585,871
-

이행보증계약(주1)
-
73,446,692
73,446,692
-
-

(주1) 이행보증계약의 계약상 현금흐름이 가장 이른 시기에 실현되는 것을 가정하였습니다.위의 분석에 포함된 비파생금융부채는 보고기간말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분되었습니다. 계약 만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별 구분에 포함된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액입니다.
라. 자본위험관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 산업 내의 타사와 마찬가지로 연결회사는 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다.연결회사의 전략은 기업신용등급을 투자등급 이상으로 유지하는 것이며, 당분기 중 신용평가기관인 한국신용평가 및 한국기업평가로부터 기업신용등급 AA-를 취득하였습니다.

보고기간종료일 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다. (단위:천원)

구 분
제 40기 반기말
제 39기말
제 38기말

총부채
7,426,774,285
7,621,513,909
6,735,917,854

총자본
2,887,121,163
2,998,738,468
2,508,486,581

자본대비 부채비율
257.2%
254.2%
268.5%

마. 파생상품 등에 관한 사항연결회사는 환율 변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 통화선도거래 계약을 체결하고 있습니다. 파생상품계약과 관련하여 발생된 손익은 기업회계기준에 따라 현금흐름 위험회피회계 및 공정가액 위험회피회계를 적용하고 있으며, 평가손익 중 위험회피에 효과적이지 못한 부분과 현금흐름 위험회피회계가 적용되지 않는 파생상품은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 파생상품의 공정가액은 서울외국환중개㈜에서 매월 고시하는 선물환율 등을 이용하여 평가하였습니다.

연결회사의 파생상품의 평가 후 자산ㆍ부채 및 기타포괄손익 내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위: 천원)

거래목적
파생상품종류
자 산
부 채
기타포괄손익누계액

현금흐름위험회피
통화선도
605,207
(6,453,228)
(2,994,926)

공정가액위험회피
통화선도
32,668,800
-
-

현금흐름위험회피
통화스왑
1,129,608
-
868,669

현금흐름위험회피
이자스왑
-
(5,700,899)
(4,383,991)

<전기말>
(단위: 천원)

거래목적
파생상품종류
자 산
부 채
기타포괄손익누계액

현금흐름위험회피
통화선도
-
(24,459,336)
(12,636,051)

공정가액위험회피
통화선도
-
(117,814,500)
-

현금흐름위험회피
통화스왑
6,604,573
-
(282,935)

현금흐름위험회피
이자스왑
-
(5,331,429)
(4,099,869)

현금흐름위험회피목적의 거래는 예상 외화매출 거래에 환율변동에 따른 위험을 회피하기 위한 통화선도계약, 외화 차입금과 이자 현금흐름에 대한 환율 변동 위험을 회피하기 위한 통화스왑계약, 그리고 원화 차입금에 대한 이자율 변동 위험을 회피하기위한 이자율 스왑계약이며, 공정가액 위험회피목적의 거래는 외화대여금의 공정가액변동위험을 회피하기 위한 통화선도 계약입니다.현금흐름위험회피회계를 적용함에 따라 현금흐름 변동위험에 노출되는 예상 최장기간은 2027년 9월까지이며, 동 기간까지 기타포괄손익누계액에 계상된 현금흐름위험회피 평가손익은 전액 당기손익으로 인식될 것으로 예상됩니다.보고기간 중 연결회사의 파생관련 손익은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 천원)

거래목적
파생상품종류
매출액
매출원가
평가이익(손실)
거래이익(손실)

현금흐름 위험회피
통화선도
(5,839,612)
-
(1,575,020)
1,697,210

현금흐름 위험회피
통화스왑
-
-
(5,680,000)
-

공정가액 위험회피
통화선도
-
-
32,668,800
(1,902,018)

<전분기>
(단위: 천원)

거래목적
파생상품종류
매출액
매출원가
평가이익(손실)
거래이익(손실)

현금흐름 위험회피
통화선도
47,040
-
(555,396)
(4,432,355)

공정가액 위험회피
통화선도
-
-
(27,054,000)
-

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요 계약

2025년 06월 30일 현재 당사는 종속회사 등과 아래와 같은 경영상의 주요계약을 체결하고 있으며, 동 계약은 계약기간 만료 후 계약해지 통보가 없을 시, 1년 단위로 자동갱신됩니다. 2025년 06월 30일 현재 당사는 상표권 사용약정과 기술제공약정을 체결하고 있는 종속기업 및 관계기업과는 동 약정에 따라 각각의 계약기간 동안 매출액의 0.3%의 사용료나 순매출액의 0.5% ~ 5.0% 에 해당하는 기술료를 수령하고 있으며, 특허권 등 무형자산 일체의 제공약정을 체결하고 있는 종속기업을 상대로는 계약기간 동안 적정영업이익을 보장하는 수준에서 사용료를 수령 또는 지급하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 기술제공약정의 내용은 다음과 같습니다.

계약상대방
계약체결일
계약기간
계약내용
계약금액
대금수수 방법

Hanon Canada
2018.06.01
2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동연장
차량용 공조 시스템 (A/C System 등)
영업이익-정상가격 영업이익
대금수수연 2~4회

Hanon Thailand
2018.06.01
2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동연장
차량용 공조 시스템 (A/C System 등)
영업이익-정상가격 영업이익

Hanon Dalian
2010.12.29
2024.07.01~ 2025.06.30만료 후 1년씩 자동연장
차량용 공조 시스템 (Compressor 등)
순매출액의 3%, 5%

Hanon Turkiye
2010.06.01
2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동연장
차량용 공조 시스템 (A/C System 등)
순매출액의 5%

Hanon Slovakia
2010.06.09
2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동연장
차량용 공조 시스템 (A/C System 등)
순매출액의 3%

HASI
2018.06.01
2025.04.01 ~ 2026.03.31만료 후 1년씩 자동연장
차량용 공조 시스템 (A/C System 등)
영업이익-정상가격 영업이익

Hanon Alabama
2018.06.01
2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동연장
차량용 공조 시스템 (A/C System 등)
영업이익-정상가격 영업이익

Hanon USA

2018.04.23

2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동연장

차량용 공조 시스템 (A/C System 등)

영업이익-정상가격 영업이익

Hanon Mexicana

2018.04.23
2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동연장

차량용 공조 시스템 (A/C System 등)

영업이익-정상가격 영업이익

Hanon South Africa
2018.07.19
2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동연장
차량용 공조 시스템 (A/C System 등)
순매출액의 3%

Hanon Beijing
2010.01.01
2024.01.01 ~ 2030.12.31
차량용 공조 시스템 (A/C System 등)
순매출액의 3%, 5%

Hanon Bhiwadi
2013.11.29
2025.02.01 ~ 2026.01.31만료 후 1년씩 자동연장
차량용 공조 시스템 (A/C System 등)
순매출액의 3%, 4%

Hanon Nanchang
2009.05.05
2025.05.05 ~ 2026.05.04만료 후 1년씩 자동연장
차량용 공조 시스템 (A/C System 등)
순매출액의 3%

Hanon Charleville
2013.02.01
2025.02.01~2026.01.31만료 후 1년씩 자동연장
차량용 공조 시스템 (A/C System 등)
순매출액의 3%

Hanon Netherlands
2017.01.25
2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동연장
차량용 공조 시스템 (A/C System 등)
영업이익 - 정상가격 영업이익

JCS
2013.02.01
2025.01.31~2026.01.30만료 후 1년씩 자동연장
차량용 공조 시스템 (A/C System 등)
순매출액의 0.2%, 0.5%, 1.5%

FHTS
2013.02.01
2025.02.01~2026.01.31만료 후 1년씩 자동연장
차량용 공조 시스템 (A/C System 등)
순매출액의 2%, 3%

FHAC
2020.06.01
2025.06.01~2026.05.31만료 후 1년씩 자동연장
차량용 공조 시스템 (A/C System 등)
순매출액의 2%

Hanon Nanjing
2014.10.19
2024.10.19~2025.10.18만료 후 1년씩 자동연장
차량용 공조 시스템 (A/C System 등)
순매출액의 3%

Hanon Yancheng
2015. 2. 27.
2025.03.01.~ 2026.02.28만료 후 1년씩 자동연장
차량용 공조 시스템 (A/C System 등)
순매출액의 1.5%

CSG JV

2019.01.01

2019.01.01 ~ 2025.12.31 만료 후 1년씩 자동연장

차량용 공조 시스템 (Compressor 등)

순매출액의 1.75%, 2%

BBHS
2021.11.01
2018.11.01~ BBHS JV 가동기간
차량용 공조 시스템 (A/C System 등)
순매출액의 1.5%

Hanon Systems Thermal Technology(Kladno)
2022.09.30
2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동연장
차량용 공조 시스템 (A/C System 등)
순매출액의 3%

Hanon EFP Canada
2020.01.01
2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동연장
상표권
매출액의 0.3%

Hanon EFP Deutschland GmbH
2020.01.01
2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동연장
상표권
매출액의 0.3%

Hanon EFP Italia Benevento
2020.01.01
2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동연장
상표권
매출액의 0.3%

Hanon EFP Italia Campiglione
2020.01.01
2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동연장
상표권
매출액의 0.3%

Hanon EFP Korea
2020.01.01
2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동연장
상표권
매출액의 0.3%

Hanon EFP Changzhou
2020.01.01
2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동연장
상표권
매출액의 0.3%

Hanon EFP Mexico
2020.01.01
2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동연장
상표권
매출액의 0.3%

당사는 당사가 100% 소유하고 있는 하기 R&D Center와 Engineering Service Agreement 또는 Support Agreement를 체결하였으며, 동 약정에 따른 용역 제공으로 인하여 발생하는 비용을 지급하고 있습니다.

계약상대방
계약체결일
계약기간
계약내용
계약금액
대금지급 방법

Hanon USA
2013. 2. 1
2025.01.01~2025.12.31만료 후 1년씩 자동 연장
Automotive products 관련 global engineering service 제공
용역 발생비용 실비+ M/up
분기, 반기별 정산

Hanon Deutschland
2013. 2. 1
2025.01.01~2025.12.31만료 후 1년씩 자동 연장
Automotive products 관련 global engineering service 제공
용역 발생비용 실비+ M/up
분기, 반기별 정산

Hanon Japan
2013. 2. 1
2025.01.01~2025.12.31만료 후 1년씩 자동 연장
Automotive products 관련 global engineering service 제공
용역 발생비용 실비+ M/up
분기, 반기별 정산

당사는 당사가 100% 소유하고 있는 하기 종속회사와 Admin Service Agreement를 체결하였으며, 동 약정에 따른 용역 제공으로 인하여 발생하는 비용을 지급하고 있습니다.

계약상대방
계약체결일
계약기간
계약내용
계약금액
대금지급 방법

Hanon Deutschland
2013.11.27
2025.01.01~2025.12.31만료 후 1년씩 자동 연장
Automotive products관련 admin service 제공
용역 발생비용 실비+M/up
분기별 정산

Hanon Japan
2013.11.29
2025.01.01~2025.12.31만료 후 1년씩 자동 연장
Automotive products관련 admin service 제공
용역 발생비용 실비+M/up
분기별 정산

HASI
2013.12.09
2025.01.01~2025.12.31만료 후 1년씩 자동 연장
Automotive products관련 admin service 제공
용역 발생비용 실비+M/up
분기별 정산

Hanon USA
2013.11.27
2025.01.01~2025.12.31만료 후 1년씩 자동 연장
Automotive products관련 admin service 제공
용역 발생비용 실비+M/up
분기별 정산

Hanon Shanghai
2013.12.27
2025.01.01~2025.12.31만료 후 1년씩 자동 연장
Automotive products관련 admin service 제공
용역 발생비용 실비+M/up
분기별 정산

당사와 종속회사간에 Service Agreement 를 체결하였으며, 동 약정에 따른 용역제공으로 인하여 발생하는 비용을 수령하고 있습니다.

계약상대방
계약체결일
계약기간
계약내용
계약금액
대금지급 방법

Hanon Deutschland
2013. 11. 27.
2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동 연장
Automotive products 관련 admin service 제공
용역 발생비용 실비 + M/up
분기별 정산

Hanon USA
2013. 12. 9.
2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동 연장
Automotive products 관련 admin service 제공
용역 발생비용 실비 + M/up
분기별 정산

HASI
2013. 12. 26.
2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동 연장
Automotive products 관련 admin service 제공
용역 발생비용 실비 + M/up
분기별 정산

Hanon Bhiwadi
2013. 12. 26.
2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동 연장
Automotive products 관련 admin service 제공
용역 발생비용 실비 + M/up
분기별 정산

Hanon Thailand
2013. 11. 29.
2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동 연장
Automotive products 관련 admin service 제공
용역 발생비용 실비 + M/up
분기별 정산

Hanon Beijing
2013. 12. 10.
2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동 연장
Automotive products 관련 admin service 제공
용역 발생비용 실비 + M/up
분기별 정산

Hanon Dalian
2013. 12. 10.
2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동 연장
Automotive products 관련 admin service 제공
용역 발생비용 실비 + M/up
분기별 정산

Hanon Chongqing
2013. 12. 10.
2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동 연장
Automotive products 관련 admin service 제공
용역 발생비용 실비 + M/up
분기별 정산

Hanon Yancheng
2014. 12. 02.
2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동 연장
Automotive products 관련 admin service 제공
용역 발생비용 실비 + M/up
분기별 정산

Hanon South Africa
2020. 02. 11.
2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동 연장
Automotive products 관련 admin service 제공
용역 발생비용 실비 + M/up
분기별 정산

Hanon EFP Korea
2020. 01. 31.
2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동 연장
Automotive products 관련 admin service 제공
용역 발생비용 실비 + M/up
분기별 정산

Hanon EFP Changzhou
2020. 01. 20.
2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동 연장
Automotive products 관련 admin service 제공
용역 발생비용 실비 + M/up
분기별 정산

Hanon EFP Corporation
2020. 01. 14.
2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동 연장
Automotive products 관련 admin service 제공
용역 발생비용 실비 + M/up
분기별 정산

당사와 종속회사간에 IT Services Agreement 를 체결하였으며, 동 약정에 따른 용역제공으로 인하여 발생하는 비용을 수령하고 있습니다.

계약상대방
계약체결일
계약기간
계약 내용
계약 금액
대금 지급 방법

Hanon Beijing
2016.01.01
2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동 연장
IT System 및 IT Service 제공
USD 333,600
분기별 지급

Hanon Dalian
2015.01.01
2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동 연장
IT System 및 IT Service 제공
USD 486,988
분기별 지급

Hanon Shanghai
2015.01.01
2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동 연장
IT System 및 IT Service 제공
USD 669,385
분기별 지급

Hanon Nanchang
2015.01.01
2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동 연장
IT System 및 IT Service 제공
USD 416,505
분기별 지급

Hanon Nanjing
2015.01.01
2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동 연장
IT System 및 IT Service 제공
USD 187,765
분기별 지급

CSG JV
2019.01.01
2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동 연장
IT System 및 IT Service 제공
USD 90,429
분기별 지급

FHAC JV
2020.01.01
2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동 연장
IT System 및 IT Service 제공
USD 185,555
분기별 지급

Hanon Yancheng
2015.01.01
2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동 연장
IT System 및 IT Service 제공
USD 146,182
분기별 지급

Hanon Thailand
2015.01.01
2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동 연장
IT System 및 IT Service 제공
USD 758,744
분기별 지급

Hanon South Africa
2020.01.01
2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동 연장
IT System 및 IT Service 제공
USD 49,252
분기별 지급

HASI
2015.01.01
2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동 연장
IT System 및 IT Service 제공
USD 1,421,520
분기별 지급

Hanon Bhiwadi
2015.01.01
2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동 연장
IT System 및 IT Service 제공
USD 473,348
분기별 지급

Hanon Japan
2015.01.01
2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동 연장
IT System 및 IT Service 제공
USD 305,608
분기별 지급

Hanon Turkey
2015.01.01
2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동 연장
IT System 및 IT Service 제공
EUR 452,105
분기별 지급

Hanon Portugal
2015.01.01
2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동 연장
IT System 및 IT Service 제공
USD 942,811
분기별 지급

Hanon Slovakia
2015.01.01
2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동 연장
IT System 및 IT Service 제공
USD 794,971
분기별 지급

Hanon Autopal
2015.01.01
2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동 연장
IT System 및 IT Service 제공
USD 1,430,366
분기별 지급

Hanon Autopal Services
2016.01.01
2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동 연장
IT System 및 IT Service 제공
USD 2,069,042
분기별 지급

Hanon Systems Thermal Technology
2022.01.01
2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동 연장
IT System 및 IT Service 제공
USD 218,500
분기별 지급

Hanon Alba
2015.01.01
2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동 연장
IT System 및 IT Service 제공
USD 2,406,390
분기별 지급

Hanon Auto Parts Hungary
2021.01.01
2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동 연장
IT System 및 IT Service 제공
USD 113,616
분기별 지급

Hanon Charleville
2015.01.01
2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동 연장
IT System 및 IT Service 제공
USD 792,534
분기별 지급

Hanon UK
2016.01.01
2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동 연장
IT System 및 IT Service 제공
USD 47,342
분기별 지급

Hanon Deutschland
2015.01.01
2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동 연장
IT System 및 IT Service 제공
USD 3,067,145
분기별 지급

Hanon USA(Novi)
2015.01.01
2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동 연장
IT System 및 IT Service 제공
USD 3,986,436
분기별 지급

Hanon USA(Carey)
2018.01.01
2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동 연장
IT System 및 IT Service 제공
USD 309,371
분기별 지급

Hanon Coclisa
2015.01.01
2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동 연장
IT System 및 IT Service 제공
USD 2,705,855
분기별 지급

Hanon Alabama
2015.01.01
2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동 연장
IT System 및 IT Service 제공
USD 664,621
분기별 지급

Hanon Statesboro
2025.01.01
2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동 연장
IT System 및 IT Service 제공
USD 84,482
분기별 지급

Hanon Canada
2015.01.01
2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동 연장
IT System 및 IT Service 제공
USD 591,985
분기별 지급

Hanon Mexicana(Monterrey)
2016.01.01
2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동 연장
IT System 및 IT Service 제공
USD 275,529
분기별 지급

Hanon Mexicana(Queretaro)
2016.01.01
2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동 연장
IT System 및 IT Service 제공
USD 425,123
분기별 지급

Hanon Brazil
2015.01.01
2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동 연장
IT System 및 IT Service 제공
USD 107,687
분기별 지급

Hanon EFP Korea

2019.04.01

2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동 연장
IT System 및 IT Service 제공
KRW 429,856,680
분기별 지급

Hanon EFP Changzhou

2019.04.01

2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동 연장
IT System 및 IT Service 제공
USD 697,270
분기별 지급

Hanon EFP PlovdivEOOD

2019.04.01

2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동 연장
IT System 및 IT Service 제공
USD 701,925
분기별 지급

Hanon EFP Italia Campiglione

2019.04.01

2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동 연장
IT System 및 IT Service 제공
USD 1,318,458
분기별 지급

Hanon EFP ItaliaBenevento

2019.04.01

2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동 연장
IT System 및 IT Service 제공
USD 149,413
분기별 지급

Hanon EFP Deutschland GmbH

2019.04.01

2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동 연장
IT System 및 IT Service 제공
USD 2,033,357
분기별 지급

Hanon EFP Canada

2019.04.01

2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동 연장
IT System 및 IT Service 제공
USD 1,323,980
분기별 지급

Hanon EFP Mexico

2019.04.01

2025.01.01 ~ 2025.12.31만료 후 1년씩 자동 연장
IT System 및 IT Service 제공
USD 590,432
분기별 지급

나. 연구개발활동

(1) 연구개발 본부조직급변하는 자동차시장 환경하에서 세계유수의 공조업체로 도약하기 위해 설립된 당사기술연구소는 공조분야의 기술력을 기반으로 자동차 관련 열관리 분야 전반으로 R&D 역량을 확장하고 있습니다. 국내외 약 1천 5백명의 고급연구인력의 활발한 연구개발 활동을 바탕으로, 지역별 환경 및 고객 요구에 맞는 친환경 고효율 혁신 기술을 개발하여 적기에 제공함은 물론, 연비 및 배기가스 배출 규제 등 환경변화에 능동적으로 대응 가능한 솔루션 개발을 통해 글로벌 시장을 선도하는 열 관리 솔루션 기업으로 도약하기 위해 최선을 다하고 있습니다.당 연구소의 R&D 조직은 국내와 북미, 유럽, 아시아 지역에 거점을 두고 각 거점별 역할 분담을 통해 R&D 효율을 높이고 있으며, 각 거점별로 국내외 고객사들과 긴밀한 협업은 물론 세계 각지의 생산거점을 지원할 수 있는 체계를 구축함으로써 Global시장환경에서 생존할 수 있는 최적의 R&D 체계를 확보하고 있습니다.

1) 연구개발 조직

당사의 연구개발 조직도 입니다..jpg
당사의 연구개발 조직도 입니다.

(2) 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목
제 40 기 반기
제 39 기
제 38 기
비 고

연구개발비용 계
214,672
489,257
441,916
-

(정부보조금)
(327)
(2,021)
(1,622)
-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계 / 당기매출액×100]
3.9%
4.9%
4.6%
-

※ 연구개발비용은 외부에서 구입한 연구개발비용(손익계산서상 연구개발비) 및 사내인건비와 감가상각비 등을 포함한 연결회사의 모든 연구개발 비용과 자산화 된 연구개발비를 포함한 금액입니다.

(3) 연구개발 실적

연구/개발 과제
연구기관
연구결과 및 기대효과
비 고

클러스터 이온발생기
한온시스템
- 클러스터 이온을 활용한 증발기 냄새 제거 및 공기중 미생물에 대한 항균 탈취를 통한 쾌적한 실내 공기질 제공
- 양산 적용 중- 국내외 특허획득/출원 중- IR52 장영실상 수상(2009)

전동 압축기
한온시스템
- 하이브리드 및 전기자동차 시장 확대에 대응하여 전기구동식 압축기 Line-up 확보
- 양산 적용 중- 국내외 특허획득/출원 중

자동변속기용 오일 워머 & 쿨러
한온시스템
- 변속기 오일을 시동초기에는 급속 가열하고, 과열시에는 적정온도로 냉각하는 다기능 제품으로 변속기 성능 향상 및 차량연비개선
- 양산 적용 중- 국내외 특허획득/출원 중- 신기술(NET) 인증(2010)

고전압 PWM PTC 히터
한온시스템
- 차량의 난방부하에 따라 전기히터의 사용 전력을 최적 제어하여 불필요한 전력사용을 억제함으로써 전기자동차의 주행거리 향상
- 양산 적용 중- 국내외 특허획득/출원 중- 신기술(NET) 인증(2010)

CO2 센서를 이용한 차실내공기질 제어 기술
한온시스템
- CO2 센서를 활용한 통합내기순환제어기술 개발로 연비, 냉/난방 성능, 제습/환기 쾌적성 향상
- 양산 적용 중- 국내외 특허 획득/출원 중- 신기술(NET) 인증(2013)- IR52 장영실상 수상(2017)

연료전지차량용 공기공급장치
한온시스템
- 연료전지차량에 공기를 압축하여 공급하는 고속 모터 및 원심 압축기 개발로 친환경차 분야 매출 기반 강화
- 양산 적용 중- 국내외 특허 획득/출원 중- IR52 장영실상 수상(2014)- 美 Pace Award Finalist(2016)

보행자 보호 FEM
한온시스템
- 높이 축소형 쿨링모듈이 적용된 Frond End Module 기술로, 충돌시 보행자 상해 최소화- 유럽 신규고객 확보 및 수출 확대에 기여
- 양산 적용 중- 국내외 특허 획득/출원 중

연료전지차량용 고전압 쿨링팬 모터 및 인버터 설계기술
한온시스템
- 고전압 쿨링팬 모터와 인버터를 일체화하고 성능/ 패키지를 최적화한 연료전지 냉각기술- 미래 연료전지차 시장 기술선도 기반 구축
- 양산 적용 중- 국내외 특허 획득/출원 중- 신기술(NET) 인증(2012)

전장폐열을 이용한전기자동차용 Heat Pump System
한온시스템
- 전기차 구동모터, 인버터 등 전장품에서 발생 하는 폐열을 효과적으로 회수하여 차 실내 난방 열원으로 활용함으로써 기존 전기히터 대비 전기차 주행거리 를 크게 향상
- 양산 적용 중- 국내외 특허 획득/출원 중- 신기술(NET) 인증(2012)- IR52 장영실상 수상(2015)- 첨단기술제품 확인(2017)

Metal Seal Fitting
한온시스템
- 냉매 리크 최소화를 통한 에어컨 성능 및 부품 수명 향상- 냉매 리크규제 등 환경규제에 능동적 대응
- 양산 적용 중- 국내외 특허 획득/출원 중- 美 Pace Award Winner(2013)

Smart Intake Door 제어
한온시스템
- 공조장치의 내기/외기 도어를 주행상태에 따라 최적 제어하여 에어컨 부하를 최소화함으로써 전기자동차의 주행거리 향상
- 양산 적용 중- 국내외 특허 획득/출원 중- 신기술(NET) 인증(2013)- IR52 장영실상 수상(2015)

하이브리드 히터코아
한온시스템
- 차량용 온수히터와 전기히터를 일체화하여 저온 시동시 실내 급속난방은 물론 엔진냉각수의 열원 사용을 억제하여 배기가스 최소화
- 양산 적용 중- 국내외 특허 획득/출원 중- 신기술(NET) 인증(2014)

복합식 에어컨 시스템
한온시스템
- 수냉식 응축기와 공랭식 응축기를 복합적으로 사용 함으로써 압축기 소비동력을 최소화하여 전기자동차 의 주행거리 향상
- 양산 적용 중- 국내외 특허 획득/출원 중- 신기술(NET) 인증(2014)- IR52 장영실상 수상(2017)

3 Zone 독립 공조제어HVAC 시스템
한온시스템
- 차량 전석 및 후석의 풍량, 온도, 풍향을 탑승자가 원하는 조건에 따라 독립적으로 제어함으로써 쾌적 성과 연비를 향상
- 양산 적용 중- 국내외 특허 획득/출원 중- IR52 장영실상 수상(2016)

VR LED 광촉매를 이용한 공기질 개선기술
한온시스템
- VR(Visible Ray : 가시광선) LED와 광촉매 반응에 의해 공기중 바이러스 및 에어컨 증발기에서 발생되 는 냄새를 효과적으로 제거
- 양산 적용 중- 국내외 특허 획득/출원 중- 신기술(NET) 인증(2021)- IR52 장영실상 수상(2023)- 美 Pace Award Winner(2025)

전동워터펌프
한온시스템
- 전장품 냉각 또는 차실내 난방에 필요한 냉각수를 최적으로 순환시켜 효율 향상
- 양산 적용 중- 국내외 특허 획득/출원 중

컴팩트 캐리어
한온시스템
- 차량 쿨링모듈, 범퍼빔 등을 지지하는 캐리어의 Steel Panel 비중을 줄이고, 플라스틱 소재로 대체 하여 중량을 20~30% 저감
- 양산 적용 중- 국내외 특허 획득/출원 중

양방향 전자식팽창/전환 밸브
한온시스템
- Heat Pump의 복잡한 배관과 냉매 방향 전환 이 많은 시스템에 양방향 전자 팽창밸브를 이용하여 시스템 단순화 및 원가절감을 실현
- 양산 적용 중- 국내외 특허 획득/출원 중- 美 Pace Award Finalist(2017)

고효율 가변 용량사판식 압축기(HV Compressor)
한온시스템
- 냉매 흡입밸브 고유량화 설계 적용- 오일 유분리기 개선을 통한 에어컨 시스템 효율 향상
- 양산 적용 중- 국내외 특허 획득/출원 중- 첨단기술제품 확인(2017)

에어포일 베어링을 적용한 연료전지차용 공기압축기
한온시스템
- 연료전지차용 공기압축기에 에어포일 베어링을 적용하여 고속 운전 시 안정성 및 제품 수명을 획기적으로 개선
- 양산 적용 중- 특허 획득/출원 중- 신기술(NET) 인증(2016)- IR52 장영실상 수상(2018)

장거리 주행 전기차용 통합 열관리 시스템
한온시스템
- 배터리의 열 부하에 따라 공기냉각 및 냉각수 냉각 방식을 통합적으로 활용함으로써 배터리 수명 증대는 물론, 배터리 폐열을 난방열원 으로 활용함으로써 전기차의 주행거리를 증대
- 양산 적용 예정- 국내외 특허 획득/출원 중- IR52 장영실상 수상(2019)

HVAC 일체형 능동 소음저감 기술(Active Noise Cancellation)
한온시스템
- 자동차 공조시스템에서 발생하는 소음을 감 지하고, 발생 소음의 반대 주파수를 발생시킴 으로써 HVAC 소음을 능동적으로 저감
- 양산 적용 예정- 국내외 특허 획득/출원 중- 신기술(NET) 인증(2019)

Variable Orifice Valve를 적용한 고효율 가변 용량 사판식 압축기
한온시스템
- 압축기 제어실로 재유입되는 냉매의 양을 가변적으로 제어함으로써, 에너지 손실을 최소화하여 연비 향상
- 양산 적용 중- 국내외 특허 획득/출원 중- 美 환경청 Off Cycle Credit 획득

전기자동차용 단방향 히트펌프 열관리 시스템
한온시스템
- 냉매 회로를 단순화하여 열관리 시스템의 부품과 중량을 저감시키고, 전기차 주행시 발생할 수 있는 폐열을 난방열원으로 직접 활용하여 전기차의 주행 거리를 증대
- 양산 적용 예정- 국내외 특허 획득/출원 중- 신기술(NET) 인증(2020)

전기자동차용 수냉식컨덴서
한온시스템
- 전기차 전장부품에서 발생하는 폐열을 수냉각 방식 에 의해 회수하여 에어컨 응축 열원으로 활용함으로 써 히트펌프 냉난방 성능 및 전기차 주행거리 향상
- 양산 적용 중- 국내외 특허 획득/출원 중

Wings Cooling Fan
한온시스템
- Fan Blade에 새의 날개 모양을 응용 적용하여 쿨링팬 성능 향상 및 소음 저감- BLDC Motor를 적용하여 쿨링팬 작동에 따른 소비전력을 감소
- 양산 적용 중- 국내외 특허 획득/출원 중

800V 전기자동차용 고효율 열에너지 시스템
한온시스템
- 양면 냉각 수냉식 컨덴서를 활용한 고용량/고효율 열 에너지 시스템 구현- 800V, 45cc 전동압축기 적용을 통해 배터리 내구성 능 확보 및 급속 충전 시 발생 하는 배터리 열을 효과 적으로 제거
- 양산 적용 중- 국내외 특허 획득/출원 중- IR52 장영실상 수상(2022)

R744(CO2) 히트펌프시스템용 전동압축기
한온시스템
- 열교환 효율이 우수하고, 친환경 자연냉매인 R744(CO2) 냉매를 이용한 고효율 히트펌프 시스템용 전동압축기
- 양산 적용 중- 국내외 특허 획득/출원 중

Split HVAC
한온시스템
- 차 실내에 위치했던 공조장치의 일부를 PE(Power Element) Room으로 이동시켜 차 실내 공간을 증대 시킬 수 있는 차세대 전기차용 Slim HVAC 설계기술
- 양산 적용 중- 국내외 특허 획득/출원 중

상분리 모듈히트펌프 시스템
한온시스템
- 기액분리기를 이용하여 1차 팽창된 냉매 중 기상냉매만을 분리하여 압축기로 재유입 시킴으로써 히트펌프 난방 효율을 개선- 인젝션 압축기 설계기술- 양방향 팽창 멀티밸브 및 기액분리기 모듈화 설계 및 제어기술
- 양산 적용 예정- 국내외 특허 획득/출원 중- 신기술(NET) 인증(2022)

냉매시스템 모듈화설계기술
한온시스템
- 열교환기(수냉식 컨덴서, 칠러), 냉매밸브, 매니 폴드 등 냉매시스템의 핵심부품 모듈화를 통한 최소 Pack age 구현 및 통합 제어 설계 기술을 통해 열관리 성 능 개선
- 양산 적용 중- 국내외 특허 획득/출원 중

냉각시스템 모듈화설계기술
한온시스템
- 구동 모터 및 배터리 열관리에 필요한 냉각수 밸브 및 전동식 펌프류, 리저버 탱크, 컨트롤 제어 모듈 등 냉각시스템의 핵심부품 모듈화를 통한 최소 Pa ckage 구현 및 통합 제어 설계 기술을 통해 열관리 성능 개선
- 양산 적용 예정- 국내외 특허 획득/출원 중

전기자동차용 실내 공간 확보를 위한 Thin HVAC설계기술
한온시스템
- 전기차용 HVAC 시스템내 열교환기의 배치를 수직에 서 수평 방향으로 변경하여 HVAC 부피를 기존 대비 최대 40%까지 축소- 뒷자석 연결 덕트 위치 구조를 간소화 하여 보다 넓은 차 실내 레그룸(Leg Room) 제공
- 양산 적용 중- 국내외 특허 획득/출원 중- IR52 장영실상 수상(2025)

ASPICE 프로세스 기반 고전압 전동압축기 제어기 설계기술
한온시스템
- ASPICE 적용에 따른 전동압축기 소프트웨어 설계 품질 강화 (HMG 차량제어검증팀으로 부터 CL(Cap ability Level)1 인증 획득)- 과도/일시 과전압에도 안정적 구동이 가능한 고전압 안정성 강건 설계 기술 확보
- 양산 적용 중- 국내외 특허 획득/출원 중

컨덴서 모듈 일체형히트펌프 시스템
한온시스템
- 컨덴서 및 팬 모듈을 HVAC에 일체화하고 냉매 부품 을 모듈화하여 공조시스템 성능향상- HVAC 모듈 장착위치를 PE Room으로 이동 시켜 전 기차 실내 공간 활용도 증대
- 양산 적용 예정- 국내외 특허 획득/출원 중- 신기술(NET) 인증(2022)

R290 자연냉매용히트펌프 시스템
한온시스템
- 지구 온난화지수(GWP)가 낮은 자연냉매인 R290 냉 매를 이용한 히트펌프 시스템- EU PFAS 환경 규제에 선제적 대응- 이중 루프(Secondary Loop)시스템을 구성 하여 부 품 통합화/모듈화 가능
- 양산 적용 예정- 국내외 특허 획득/출원 중

7. 기타 참고사항

가. 회사의 현황

(1) 본사 국내시장점유율국내 자동차용 공조제품 시장은 자동차 시장이 현대/기아, 한국GM, 르노삼성 그리고 쌍용으로 분류됨에 따라 현대/기아에 공급하는 당사와 두원공조, 한국GM에 공급하는 에스트라오토모티브(구 한국델파이), 그리고 르노삼성과 쌍용에 공급하는 회사들로 나눠집니다.당사가 속해있는 자동차용 공조제품 시장에서 국내 시장 점유율은 정확하게 파악하기 어려우나, 당사가 대략적으로 분석하고 있는바로는 아래와 같이 국내 자동차용 공조제품 시장에서 업계 1위를 지키고 있습니다.

구 분
2024년
2023년
2022년

한온시스템

48%

46%

46%

두 원 공 조

36%

38%

39%

에스트라오토모티브시스템(구 한국델파이)

8%

8%

5%

기 타

8%

8%

10%

(자료: IHS + 한온시스템)

또한 당사는 글로벌 시장에서도 꾸준히 성장세를 지속하고 있습니다. 2013년도에 Visteon의 공조부문을 인수하면서 명실공히 Global 공조 시장 점유율 2위의 업체로 발돋움 하였으며, 점유율 성장을 위해 꾸준히 Global OEM 업체들과 지속적인 Communication을 진행하고 있습니다.

(2) 시장의 특성

최근 들어 소비자들의 기호는 더욱 다양해지고, 보다 안락하고 쾌적한 자동차를 추구하는 성향이 높아지고 있습니다. 더불어, 자동차 부품업계는 대형화, 전문화, 글로벌화를 추구하며, 빠르게 탈바꿈하고 있습니다. 당사 역시 최대 고객의 빠른 Global 성장에 발맞추어 본사뿐만 아니라 해외법인의 역량 확대와 늘어난 수요에 대응하는 빠른 적응력을 키우기 위하여 변화와 혁신에 앞장서고 있습니다.이에 당사 및 해외 법인들은 고객과 소비자의 만족을 극대화하기 위해 인체 공학 및 환경 친화를 고려한 에어컨 및 히터 시스템을 개발하고 있습니다. 특히, 친환경 공조 기술인 하이브리드 에어컨 시스템과 대체 냉매 시스템 기술을 개발하였고, 부품의 경량화를 통해 에너지 효율을 높이고 있습니다. 이 밖에도, 환경친화적 소재 및 차세대 연료 대응 기술 등 미래형 공조 시스템 개발에 최선을 다하고 있으며, 지구온난화 방지를 위해 친환경 기술개발과 탄소절감을 위한 녹색성장 전략을 수립하여 추진하고 있습니다.또한 친환경 제품에 대한 인식 및 선호도가 전 세계적으로 높아지고 있는 현 시점에서 해외에 진출해 있는 법인들 역시 본사 및 고객들과의 협업을 통해 친환경 공조 시스템 생산을 추진하고 있습니다. 이미 친환경제품에 대한 수요가 많이 증가하고 있는북미, 유럽 시장에서는 현재 당사의 주고객과 프리미엄 자동차를 생산하는 완성차 업체의 수요를 대응하기 위하여 친환경 제품 생산을 추구하고 있으며, 중장기적으로는 중국, 인도 등 잠재성이 큰 시장에서 원가경쟁력 있는 친환경 제품을 생산하기 위한 준비에도 박차를 가하고 있습니다.

(3) 신규사업 등의 내용 및 전망

당사는 혁신 기술을 통한 제품 및 서비스의 질과 폭을 확대하고, 체계적인 글로벌 경영 시스템을 통해 미래 성장기반 확보에 매진하고 있습니다. 특히, 본사의 매출실적을 능가하는 해외법인의 생산 네트워크 및 품질 관리 시스템에 중점을 두어 지속성장의 기반을 다지고 있습니다. 다변화되고 있는 소비자들의 니즈를 충족시키기 위한 여러 사양의 에어컨 시스템들이 개발되고 있으며, 개발된 여러 사양의 에어컨 시스템이해외법인에서도 생산되어 Global 성장에 매우 큰 역할을 하고 있습니다. 이러한 노력으로 당사는 갈수록 치열해지는 글로벌 시장 환경에서 지난해 세계적인 프리미엄 브랜드와 전기자동차 메이커로부터 꾸준히 수주를 받으면서 경쟁력을 확인할 수 있었습니다. 당사의 주요 수상 및 신기술 인증 현황은 아래와 같습니다.

연구/개발 과제
내 용

클러스터 이온발생기
IR52 장영실상 수상(2009)

자동변속기용오일 워머 & 쿨러
신기술(NET) 인증(2010)

고전압 PWM PTC히터
신기술(NET) 인증(2010)

CO2 센서를 이용한차실내 공기질 제어 기술
신기술(NET) 인증(2013)IR52 장영실상 수상(2017)

연료전지차량용고전압 쿨링팬 모터 및인버터 설계기술
신기술(NET) 인증(2012)

전장폐열을 이용한전기자동차용히트펌프시스템
신기술(NET) 인증(2012)IR52 장영실상 수상(2015)

Metal Seal Fitting
美 Pace Award Winner(2013)

Smart Intake Door 제어
신기술(NET) 인증(2013)IR52 장영실상 수상(2015)

하이브리드 히터코아
신기술(NET) 인증(2014)

연료전지차량용 공기공급장치

IR52 장영실상 수상(2014)

美 Pace Award Finalist (2016)

복합식 에어컨 시스템
신기술(NET) 인증(2014)IR52 장영실상 수상(2017)

3 Zone 독립 공조제어HVAC 시스템
IR52 장영실상 수상(2016)

양방향 전자식 팽창/전환 밸브
美 Pace Award Finalist(2017)

에어포일 베어링을 적용한 연료전지차용 공기압축기
신기술(NET) 인증(2016)IR52 장영실상 수상(2018)

장거리 주행 전기차용 통합 열관리 시스템
IR52 장영실상 수상(2019)

HVAC 일체형 능동 소음저감 기술(Active Noise Cancellation)
신기술(NET) 인증(2019)

전기자동차용 단방향 히트펌프 열관리 시스템
신기술(NET) 인증(2020)

전기자동차용 수냉식 컨덴서
신기술(NET) 인증(2020)

VR LED 광촉매를 이용한 공기질 개선기술
신기술(NET) 인증(2021)IR52 장영실상 수상(2023)美 Pace Award Winner(2025)

800V 전기자동차용고효율 열에너지 시스템
IR52 장영실상 수상(2022)

상분리 모듈히트펌프 시스템
신기술(NET) 인증(2022)

컨덴서 모듈 일체형히트펌프 시스템
신기술(NET) 인증(2022)

전기자동차용 실내 공간 확보를 위한 Thin HVAC 설계기술
IR52 장영실상 수상(2025)

당사는 친환경 기업으로서의 역할도 훌륭히 수행해 내며, 2014 대한민국 녹색경영 대상 유공자 부문 동탑산업훈장 수상 (2014.6.30) 및 환경보전 공로 인정 환경부장관표창을 수상 (2014.12.31) 하였습니다.당사는 2013년 Visteon이 소유한 공조회사들의 인수를 통하여 세계 2위의 공조회사로 공식적으로 발돋움하였습니다. 또한 2014년도 7월에는 미국 자동차 부품사인 '쿠퍼 스탠다드 오토모티브'의 열관리 및 배기 사업 부문을 인수하였습니다. 또한 2018년 9월 20일 세계 3위 자동차 부품사인 마그나 그룹의 Fluid Pressure &Controls 사업부 양수도 계약을 체결하였고 사업부 양수도 및 양수대금 지급 절차가 2019년 3월 29일 완료되었습니다. 마그나 사업 부문 인수는 당사가 향후 전기차, 하이브리드차 부품 시장을 확대하는 데 큰 기여를 할 것으로 전망됩니다. 당사는 2025년 1월 3일 한앤코 오토홀딩스 유한회사(양도인)와 한국타이어앤테크놀로지㈜(양수인) 간 주식매매계약에 따른 거래 종결로, 2025년 1월 3일 최대주주가 한국타이어앤테크놀로지㈜로 변경되었습니다. 이에 따라 당사는 고객 다변화 관련 시너지를 기대하고있습니다.

나. 사업과 관련된 중요한 지적재산권(특허권) 당사는 R&D 관련 지식재산 확보 활동을 통하여 국내특허 10,023건 출원, 해외특허 7,187건을 출원하였습니다.

< 국가별 특허/실용신안 등록 건수 > (단위: 件)

국가
한국
미국
유럽
중국
일본
기타
합계

건수

6,337

1,271
1,243

681

341

326

10,199

< 지식재산권 등록 건수 > (단위: 件)

분류

특허/실용신안

디자인

상표

합계

건수

10,199

150

294

10,643

현재 등록된 당사 특허는 10,199건으로 각각 한국 6,337건, 미국 1,271건, 유럽 1,243건, 중국 681건, 일본 341건, 기타 국가 326건입니다.

당사 보유 특허의 대부분은 응축기, 압축기, 증발기 및 HVAC 등 자동차용 공조 시스템 관련 기술에 관한 것으로서, 당사 양산 제품에 적용되었거나 향후 활용될 예정으로 사업보호의 역할 뿐만 아니라 경쟁사 사용을 견제하는 역할을 하고 있습니다. 특히, 전기차/하이브리드차에 적용되는 친환경, 고효율 공조시스템 관련 특허 개발을 추진하여 미래 기술 선점 및 미래 자동차 시장에서의 경쟁력을 확보하기 위한 특허를 취득하고 있습니다.

또한 당사는 특허뿐 아니라 기술을 기반으로 생산된 제품의 상표와 디자인의 중요성을 인식하고 글로벌 시대의 기업경쟁력을 위한 선도적 지식재산권 전략으로 디자인 및 상표 확보도 강화하고 있습니다.

다. 환경 관련 규제사항

당사는 우수한 환경, 보건 및 안전(EH&S) 문화를 조성하고, 환경, 보건 및 안전 수준을 제고하기 위해 필요한 자원과 노력을 집중적으로 관리하고 있습니다. 또한 임직원이 높은 환경, 보건 및 안전 의식을 가지고 일상적인 업무에 적용할 수 있도록 직원들의 참여를 독려하고 조언하고 있습니다. 한온시스템 대표이사는 매년 전 직원에게 환경, 보건 및 안전에 대한 이메일을 발송하고, 회사 공식 웹사이트를 통해 성명을 공표함으로써 회사의 의지를 나타내고 있습니다.당사는 국제환경관리표준시스템(ISO 14001) 및 안전보건관리시스템(ISO 45001)을 준수하는 통합관리시스템(IMS)을 구축하여 중요한 환경 및 안전 리스크를 식별, 평가하는 관리체계를 운영하고 있습니다.

(1) 배출되는 환경물질 및 정부 규제, 준수사항은 다음과 같습니다.

환경 배출 물질
정부 규제 사항
준수 사항
비 고

먼지,THC,HF,복합악취,NOx,SOx,Ni Cu,Zn,CO,Cr,Br,HCl, 폼알데하이드

대기환경보전법,악취방지법

대기방지시설(흡착탑,BAG-FILTER,SCRUBBER 등) 보유 및 배출허용기준대비 30%이내 배출
-

TOC,BOD,SS,N-H, F,T-N,T-P, Cr,ABS,벤젠,클로로포름,디클로로메탄,Cu,CN,Cr+6,페놀안티몬,폼알데하이드,셀레늄,DEHP, ZN, 아크릴아미드1,4-다이옥산
물환경보전법

폐수처리장 보유 및 배출허용기준

대비 30%이내 배출

-

사업장폐기물

(일반,지정)

폐기물관리법
외부 재활용 및 처리업체를 통한 적법처리
-

특정 대기/수질물질
환경오염피해 배상책임 및 구제에 관한 법률
환경오염피해 보상 책임보험 의무가입(2025.6.30 ~ 2026.6.30)
대전/평택공장 대상

수산화나트륨 (NaOH, 33%)
화학물질관리법
화학사고 장외영향평가서 제출 완료 (2018. 12. 27 )
평택공장 대상

환경관련법 준수여부 (형사상의 처벌 및 행정상의 조치사항)
(1) 대기방지설 인입덕트Hole 부식발생 에 따라 관련 시설 보완 완료(2022)(2) 안전보건조치 미흡(펜스,센서 등)에 따라 관련 시설 보완 완료(2022)(3) 할당취소사유통보서제출기한초과(4) 파업 대체 근로자 작업 내용 변경 시 교육 미흡(2023)
(1) 대전광역시청 과태료 부과 사항(2) 대전지방노동청 과태료 부과 사항(3) 통보서제출일정준수(4) 파업 대체 근로자 작업 내용 변경시 교육 실시

(2) 당사는 상기와 같은 법규 준수 및 아래와 같은 활동을 통하여 환경보호에 능동적으로 대응하고 있습니다.

활동 내용
기 간
비 고

IMS(ISO14001+ISO45001) 인증유지활동
2023.06.11 ~ 2026.06.10
DQS 인증기관

온실가스 배출권거래제 3차년도 대상기업 지정 및 감축활동(대전/평택/울산공장, 물류창고, 대전/평택 기숙사, 성거/둔포 사업장, 서울사무소)
2021년도 ~ 2025년도
환경부

녹색기업 재지정 및 유지활동(평택공장)
2020.07.01 ~ 2023.06.30
한강유역환경청

2019년 녹색기업 최우수상 수상(평택공장)
2019. 06. 20
환경부

"2017년 한국에너지효율대상" 대통령표창 수상 (평택공장 공장장 최인각 상무)
2017. 11. 09
산업통상자원부

속리산국립공원 생태계 보전,관리를 위한 협약 (대전공장 공장장 윤덕주 상무)
2016. 05. 09
금강유역환경청, 속리산 국립공원

2015 대한민국 친환경유공자 환경부장관 표창 수상(평택공장 공장장 송민헌 상무)
2015.10.27
환경부

"2015년 녹색기업 대상" 장려상(평택공장) 수상
2015.08.27
환경부

환경보전 공로 인정 환경부장관 표창 수상(대전공장 생산지원담당 임병열 상무보)
2014.12.31
환경부

2014 대한민국 녹색경영대상 유공자부문동탑산업훈장 수상
2014.06.30
환경부,산업통상자원부

(3) 당사의 온실가스 배출량 및 에너지사용량에 관한 사항은 다음과 같습니다.당사의 대전공장 및 평택공장은 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률에 따라국가 배출권거래제 제3차 계획기간 할당 대상업체로 2021년 지정되었으며, 온실가스·에너지 감축을 위하여 실시간으로 설비별 에너지 사용량을 확인할 수 있는 HEMS(Hanon Energy Management System)를 2011년 3월에 구축하였고, 지속적인 에너지 절감활동 및 팀별 온실가스·에너지 목표관리를 실시하고 있습니다. (4) 최근 3년간(2022~2024년) 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 아래 표와 같습니다.

공장 구분
배출량 및 사용량
2024년도
2023년도
2022년도

대전공장
온실가스 배출량(tCO2e/yr)
31,583
30,748
30,777

에너지 사용량(TJ/yr)
679
659
657

평택공장
온실가스 배출량(tCO2e/yr)
23,745
24,747
23,857

에너지 사용량(TJ/yr)
493
513
495

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

<연결재무제표에 관한 사항>

가. 요약연결재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제 40기 반기
제 39기
제 38기

[유동자산]
4,192,437
4,439,023
3,696,904

ㆍ현금및현금성자산
788,609
1,346,500
778,560

ㆍ기타금융자산
12,500
12,500
14,500

ㆍ파생금융자산
34,404
6,605
11,136

ㆍ매출채권
1,474,103
1,259,012
1,196,003

ㆍ기타유동채권
92,712
94,190
97,030

ㆍ기타유동자산
513,273
478,986
459,295

ㆍ재고자산
1,276,836
1,241,230
1,140,380

[비유동자산]
6,121,459
6,181,229
5,547,500

ㆍ장기금융상품
59
57
54

ㆍ당기손익-공정가치금융자산
6,124
5,883
4,742

ㆍ비유동파생금융자산
-
-
3,108

ㆍ기타비유동채권
27,846
41,721
51,365

ㆍ관계및공동기업투자
95,170
95,268
80,684

ㆍ유형자산
2,729,287
2,863,719
2,716,454

ㆍ무형자산
2,334,322
2,351,357
2,126,002

ㆍ리스자산
552,720
478,430
294,804

ㆍ이연법인세자산
234,212
202,735
142,636

ㆍ순확정급여자산
6,030
459
10,681

ㆍ기타비유동자산
135,688
141,600
116,970

자산총계
10,313,895
10,620,252
9,244,404

[유동부채]
4,836,752
5,033,807
3,576,141

[비유동부채]
2,590,022
2,587,707
3,159,777

부채총계
7,426,774
7,621,514
6,735,918

[자본금]
67,876
67,876
53,380

[주식발행초과금]
632,085
632,085
48,060

[기타의자본잉여금]
(58,094)
(58,094)
(57,288)

[연결기타포괄손익누계액]
446,232
510,079
224,440

[연결이익잉여금]
1,660,186
1,701,526
2,103,103

[지배기업의 소유지분]
2,748,285
2,853,472
2,371,695

[비지배 지분]
138,837
145,266
136,791

자본총계
2,887,121
2,998,738
2,508,486

부채와자본총계
10,313,895
10,620,252
9,244,404

매출액
5,475,522
9,998,723
9,521,628

영업이익
85,375
95,537
283,585

법인세차감전순이익
(42,961)
(329,690)
150,700

지배회사지분당기순이익
(40,404)
(363,256)
50,985

비지배지분당기순이익
2,726
4,660
7,902

연결총당기순이익
(37,678)
(358,596)
58,887

기본주당순이익(원)
(60)
(676)
96

희석주당순이익(원)
(60)
(676)
96

연결에 포함된 종속기업수
45
45
46

(주1) 상기 제40기 반기, 제39기, 제38기 요약연결재무정보는 한국채택국제회계기준 에 따라 작성되었습니다.

나. 연결대상회사의 변동내용 및 변동사유당분기 및 전기에 연결재무제표의 작성 대상에서 제외 및 신규로 연결재무제표에 포함된 종속기업은 아래와 같습니다
.

사업연도
연결에 포함된 회사명
전기대비 연결에 추가된 회사명
전기대비 연결에서 제외된 회사명

제 40기 반기
Hanon CANADA 등 45사
-
-

제 39기
Hanon CANADA 등 45사
-
Hanon Russia

제 38기
Hanon CANADA 등 46사
-
-

<별도재무제표에 관한 사항>

가. 요약별도재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제 40기 반기
제 39기
제 38기

[유동자산]
2,280,963
2,400,623
1,721,876

ㆍ현금및현금성자산
63,788
462,342
118,893

ㆍ기타금융자산
12,500
12,500
12,500

ㆍ파생금융자산
1,735
6,605
11,136

ㆍ매출채권
1,636,392
1,382,926
1,115,518

ㆍ기타유동채권
284,842
270,626
204,724

ㆍ기타유동자산
67,539
63,755
65,284

ㆍ재고자산
189,344
180,304
167,945

ㆍ매각예정비유동자산
24,823
21,565
25,876

[비유동자산]
4,938,238
4,980,450
5,161,147

ㆍ장기금융상품
2
2
2

ㆍ당기손익-공정가치금융자산
6,124
5,883
4,742

ㆍ비유동파생금융자산
-
-
3,108

ㆍ기타비유동채권
28,952
25,953
7,435

ㆍ종속기업투자
3,804,042
3,866,147
4,070,538

ㆍ관계및공동기업투자
95,170
95,268
80,684

ㆍ유형자산
462,165
493,500
539,379

ㆍ무형자산
400,815
394,460
372,943

ㆍ리스자산
42,428
19,783
17,751

ㆍ이연법인세자산
93,250
73,843
46,566

ㆍ순확정급여자산
-
-
10,478

ㆍ기타비유동자산
5,290
5,611
7,521

자산총계
7,219,201
7,381,073
6,883,023

[유동부채]
2,750,026
2,759,860
1,871,199

[비유동부채]
1,677,826
1,748,908
2,496,519

부채총계
4,427,852
4,508,768
4,367,718

[자본금]
67,876
67,876
53,380

[주식발행초과금]
632,085
632,085
48,060

[기타의자본잉여금]
180,229
180,229
181,034

[기타포괄손익누계액]
408,522
451,755
179,459

[이익잉여금]
1,502,637
1,540,360
2,053,371

자본총계
2,791,349
2,872,305
2,515,304

부채와 자본 총계
7,219,201
7,381,073
6,883,022

종속ㆍ관계ㆍ공동기업 투자주식의 평가방법
지분법
지분법
지분법

매출액
1,998,935
3,625,271
3,531,568

영업이익
79,111
(5,443)
71,399

법인세차감전순이익
(50,284)
(465,076)
34,647

당기순이익
(37,672)
(464,516)
42,328

기본주당순이익(원)
(56)
(865)
79

희석주당순이익(원)
(56)
(865)
79

(주1) 상기 제40기 반기, 제39기, 제38기 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준 에 따라 작성되었습니다.

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표

제 40 기 반기말 2025.06.30 현재

제 39 기말 2024.12.31 현재

(단위 : 원)

제 40 기 반기말

제 39 기말

자산

유동자산

4,192,436,735,946

4,439,022,125,072

현금및현금성자산

788,609,061,136

1,346,499,808,114

기타유동금융자산

12,500,000,000

12,500,000,000

유동 파생상품 금융자산

34,403,614,933

6,604,573,204

유동매출채권

1,474,103,404,150

1,259,011,617,341

기타 유동채권

92,712,449,117

94,189,840,574

기타유동자산

513,272,547,420

478,985,834,461

유동재고자산

1,276,835,659,190

1,241,230,451,378

비유동자산

6,121,458,712,637

6,181,230,252,424

장기금융상품

59,640,430

57,455,666

비유동당기손익인식금융자산

6,124,110,186

5,882,753,974

기타 비유동채권

27,846,326,250

41,721,904,387

지분법을 사용하여 회계처리하는 관계기업 투자

37,489,966,365

38,153,121,512

지분법을 사용하여 회계처리하는 공동기업에 대한 투자

57,679,587,972

57,114,850,241

유형자산

2,729,287,309,346

2,863,718,772,795

무형자산 및 영업권

2,334,321,591,201

2,351,357,457,333

사용권자산

552,720,319,069

478,429,235,350

이연법인세자산

234,211,739,347

202,735,069,482

비유동 순확정급여자산

6,030,155,103

459,336,475

기타비유동자산

135,687,967,368

141,600,295,209

자산총계

10,313,895,448,583

10,620,252,377,496

부채

유동부채

4,836,752,635,466

5,033,806,802,743

유동매입채무

1,335,540,253,448

1,353,734,003,030

매입채무 외의 유동채무

571,708,270,161

787,487,769,715

유동 금융기관 차입금 및 비유동 금융기관 차입금(사채 제외)의 유동성 대체 부분

1,488,051,510,956

1,901,593,500,420

유동 리스부채

71,302,599,974

57,082,611,178

유동 사채 및 비유동 사채의 유동성 대체 부분

1,021,972,722,486

482,751,291,069

유동 파생상품 금융부채

9,952,964,154

142,233,953,175

당기법인세부채

19,447,527,789

42,892,242,235

기타 유동부채

259,832,277,927

218,084,211,486

유동충당부채

58,944,508,571

47,947,220,435

비유동부채

2,590,021,649,790

2,587,707,106,387

매입채무 외의 비유동채무

9,096,712,762

9,619,052,359

비유동 금융기관 차입금(사채 제외)의 비유동성 대체 부분

811,394,070,203

366,344,653,478

비유동 리스부채

484,974,067,371

422,135,575,815

비유동 사채의 비유동성 부분

793,678,140,335

1,337,543,213,789

비유동파생상품부채

2,201,162,769

5,371,312,049

비유동 순확정급여부채

157,352,046,184

134,073,959,513

비유동충당부채

29,932,098,055

24,156,514,066

이연법인세부채

273,105,088,735

251,248,785,618

기타 비유동 부채

28,288,263,376

37,214,039,700

부채총계

7,426,774,285,256

7,621,513,909,130

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

2,748,284,555,665

2,853,472,095,503

자본금

67,876,255,200

67,876,255,200

주식발행초과금

632,085,156,600

632,085,156,600

기타자본구성요소

(58,094,153,017)

(58,094,153,017)

기타포괄손익누계액

446,231,601,408

510,078,960,376

이익잉여금(결손금)

1,660,185,695,474

1,701,525,876,344

비지배지분

138,836,607,662

145,266,372,863

자본총계

2,887,121,163,327

2,998,738,468,366

자본과부채총계

10,313,895,448,583

10,620,252,377,496

2-2. 연결 손익계산서

연결 손익계산서

제 40 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 39 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 원)

제 40 기 반기

제 39 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

2,858,195,834,535

5,475,521,512,008

2,559,894,417,508

4,964,542,146,849

매출원가

2,604,114,338,456

5,031,383,682,747

2,327,083,911,743

4,511,678,745,445

매출총이익

254,081,496,079

444,137,829,261

232,810,505,765

452,863,401,404

판매비와관리비

189,780,962,095

358,762,610,830

161,229,859,282

315,961,952,894

영업이익(손실)

64,300,533,984

85,375,218,431

71,580,646,483

136,901,448,510

금융수익

126,063,597,117

255,011,129,107

42,699,355,267

103,670,054,707

금융원가

130,450,714,311

294,177,864,772

129,553,564,734

252,619,643,103

기타이익

65,013,711,686

121,742,822,203

60,554,442,260

175,557,550,479

기타손실

152,266,736,208

215,910,970,201

81,829,941,474

181,672,560,624

지분법이익

1,726,609,783

4,999,072,180

3,774,336,889

6,173,996,746

법인세비용차감전순이익(손실)

(25,612,997,949)

(42,960,593,052)

(32,774,725,309)

(11,989,153,285)

법인세비용(수익)

(10,526,794,473)

(5,282,468,980)

(1,570,819,591)

9,098,899,112

당기순이익(손실)

(15,086,203,476)

(37,678,124,072)

(31,203,905,718)

(21,088,052,397)

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)

(16,390,916,473)

(40,403,947,483)

(34,141,282,608)

(25,854,173,755)

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)

1,304,712,997

2,725,823,411

2,937,376,890

4,766,121,358

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(24)

(60)

(64)

(48)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(24)

(60)

(64)

(48)

2-3. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서

제 40 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 39 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 원)

제 40 기 반기

제 39 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

당기순이익(손실)

(15,086,203,476)

(37,678,124,072)

(31,203,905,718)

(21,088,052,397)

기타포괄손익

(117,321,706,037)

(73,939,180,967)

75,718,688,241

154,762,075,343

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

921,629,712

(936,233,387)

1,147,701,600

4,425,336,606

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

921,629,712

(936,233,387)

1,147,701,600

4,425,336,606

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

(118,243,335,749)

(73,002,947,580)

74,570,986,641

150,336,738,737

세후기타포괄손익, 현금흐름위험회피

7,497,687,277

10,508,605,351

(1,930,052,992)

(9,684,974,846)

해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)

(121,085,841,228)

(81,720,598,895)

76,876,439,673

160,985,708,539

지분법 적용대상 관계기업과 공동기업의 기타포괄손익에 대한 지분(세후기타포괄손익)

(4,655,181,798)

(1,790,954,036)

(375,400,040)

(963,994,956)

총포괄손익

(132,407,909,513)

(111,617,305,039)

44,514,782,523

133,674,022,946

포괄손익의 귀속

포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

(124,342,326,690)

(105,187,539,838)

37,978,390,174

121,377,071,425

포괄손익, 비지배지분

(8,065,582,823)

(6,429,765,201)

6,536,392,349

12,296,951,521

2-4. 연결 자본변동표

연결 자본변동표

제 40 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 39 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

비지배지분

자본 합계

자본금

주식발행초과금

기타자본잉여금

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 합계

2024.01.01 (기초자본)

53,380,000,000

48,060,000,000

(57,288,361,413)

224,440,294,481

2,103,103,495,994

2,371,695,429,062

136,791,151,546

2,508,486,580,608

당기순이익(손실)

0

0

0

0

(25,854,173,755)

(25,854,173,755)

4,766,121,358

(21,088,052,397)

확정급여제도의재측정요소

0

0

0

0

4,425,336,606

4,425,336,606

0

4,425,336,606

현금흐름위험회피파생상품평가손익

0

0

0

(9,684,974,846)

0

(9,684,974,846)

0

(9,684,974,846)

해외사업환산손익

0

0

0

153,454,878,376

0

153,454,878,376

7,530,830,163

160,985,708,539

지분법을 사용하여 회계처리하는 관계기업과 공동기업의 기타포괄손익에 대한 지분, 세후

0

0

0

(963,994,956)

0

(963,994,956)

0

(963,994,956)

주식기준보상거래에 따른 증가(감소)

0

0

(1,358,975,686)

0

0

(1,358,975,686)

0

(1,358,975,686)

소유주에 대한 배분으로 인식된 배당금

0

0

0

0

(36,289,453,240)

(36,289,453,240)

(7,281,070,060)

(43,570,523,300)

2024.06.30 (기말자본)

53,380,000,000

48,060,000,000

(58,647,337,099)

367,246,203,055

2,045,385,205,605

2,455,424,071,561

141,807,033,007

2,597,231,104,568

2025.01.01 (기초자본)

67,876,255,200

632,085,156,600

(58,094,153,017)

510,078,960,376

1,701,525,876,344

2,853,472,095,503

145,266,372,863

2,998,738,468,366

당기순이익(손실)

0

0

0

0

(40,403,947,483)

(40,403,947,483)

2,725,823,411

(37,678,124,072)

확정급여제도의재측정요소

0

0

0

0

(936,233,387)

(936,233,387)

0

(936,233,387)

현금흐름위험회피파생상품평가손익

0

0

0

10,508,605,351

0

10,508,605,351

0

10,508,605,351

해외사업환산손익

0

0

0

(72,565,010,283)

0

(72,565,010,283)

(9,155,588,612)

(81,720,598,895)

지분법을 사용하여 회계처리하는 관계기업과 공동기업의 기타포괄손익에 대한 지분, 세후

0

0

0

(1,790,954,036)

0

(1,790,954,036)

0

(1,790,954,036)

주식기준보상거래에 따른 증가(감소)

0

0

0

0

0

0

0

0

소유주에 대한 배분으로 인식된 배당금

0

0

0

0

0

0

0

0

2025.06.30 (기말자본)

67,876,255,200

632,085,156,600

(58,094,153,017)

446,231,601,408

1,660,185,695,474

2,748,284,555,665

138,836,607,662

2,887,121,163,327

2-5. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표

제 40 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 39 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 원)

제 40 기 반기

제 39 기 반기

영업활동현금흐름

(91,211,556,744)

157,261,332,635

당기순이익(손실)

(37,678,124,072)

(21,088,052,397)

당기순이익조정을 위한 가감

513,371,953,176

516,422,057,170

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동

(401,926,330,928)

(176,395,379,515)

이자수취(영업)

17,778,430,267

15,799,528,811

이자지급(영업)

(116,478,536,220)

(115,522,950,370)

배당금수취(영업)

3,306,535,560

0

법인세 납부, 영업활동

(69,585,484,527)

(61,953,871,064)

투자활동현금흐름

(386,342,639,124)

(415,185,450,640)

대여금의 감소

962,979,338

1,399,183,336

단기금융상품의 처분

0

2,000,000,000

유형자산의 처분

7,817,771,145

1,248,042,000

대여금의 증가

(1,311,000,454)

(879,205,916)

단기금융상품의 취득

(36,101,936)

0

기타금융자산의 취득

(334,837,032)

0

유형자산의 취득

(161,943,605,238)

(238,876,544,953)

무형자산의 취득

(107,266,497,981)

(174,086,013,978)

사용권자산의 취득

(6,416,846,966)

(5,990,911,129)

선물계약, 선도계약, 옵션계약, 스왑계약에 따른 현금지급, 투자활동

(117,814,500,000)

0

재무활동현금흐름

(19,546,260,937)

157,560,611,485

단기차입금의 증가

1,002,526,748,311

1,251,285,548,142

장기차입금의 증가

600,000,000,000

40,550,837,005

사채의 증가

0

400,000,000,000

단기차입금의 상환

(1,025,156,790,661)

(1,116,910,871,136)

장기차입금의 상환

(550,000,000,000)

0

재무활동으로 분류된 리스부채의 지급

(41,739,007,344)

(39,689,093,031)

사채의 상환

0

(330,000,000,000)

차입금발행비 지급

(5,177,211,243)

(4,245,533,295)

재무활동으로 분류된 배당금 지급

0

(36,289,453,240)

비지배지분에 대한 배당금

0

(7,140,822,960)

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

(497,100,456,805)

(100,363,506,520)

기초현금및현금성자산

1,346,499,808,114

778,560,330,727

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(60,790,290,173)

8,684,524,758

기말현금및현금성자산

788,609,061,136

686,881,348,965

3. 연결재무제표 주석

1. 회사의 개요 (연결)

한온시스템주식회사(이하 '회사' 또는 '지배기업')는 1985년 12월 12일자로 체결된 만도기계주식회사와 미국 Ford Motor Company ("FORD") 사이의 합작투자계약에 따라 라디에이터, 자동차용 냉ㆍ난방기 및 공기조절장치 등 자동차용 부품의 제조, 조립 및 판매를 목적으로 1986년 3월 11일에 설립되었으며, 1996년 7월 31일 한국증권거래소에 주식을 상장하여 공개기업이 되었습니다. 회사와 그 종속기업(이하 "연결회사")은 중국, 미국, 유럽 등에 생산공장을 설치ㆍ가동하고 있습니다. 회사의 설립시 납입자본금은 900,000천원이었으나, 수차의 증자 및 기업공개를 위한일반공모증자를 통해 보고기간말 현재의 자본금은 67,876,255천원입니다. 보고기간말 현재 회사의 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
당반기말
전기말

소유주식수(주)
지분율(%)
소유주식수(주)
지분율(%)

한국타이어앤테크놀로지
371,767,552
54.77
248,993,552
36.68

한앤코오토홀딩스유한회사
146,795,000
21.62
269,569,000
39.71

자기주식
131,570
0.02
131,570
0.02

기타주주
160,068,430
23.59
160,068,430
23.59

합 계
678,762,552
100.00
678,762,552
100.00

1.1 종속기업 현황보고기간말 현재 회사의 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업(주1)
유효지분율(%)
소재지
결산월
업 종

당반기말
전기말

Hanon Beijing
80.0
80.0
중국
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Dalian
100.0
100.0
중국
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Shanghai
100.0
100.0
중국
12월
자동차 부품 개발, 기술자문 및 수출업

Hanon Chongqing
100.0
100.0
중국
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Nanchang
80.9
80.9
중국
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Nanjing
51.0
51.0
중국
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Yancheng
100.0
100.0
중국
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon New Chongqing(주2)
66.7
66.7
중국
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

CSG JV(주3)
50.0
50.0
중국
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

FHAC JV
55.0
55.0
중국
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Hubei(주4)
100.0
100.0
중국
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

HASI
100.0
100.0
인도
3월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Bhiwadi
61.0
61.0
인도
3월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Japan
100.0
100.0
일본
12월
자동차 부품 개발, 기술자문 및 수출업

Hanon Thailand
100.0
100.0
태국
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon South Africa
100.0
100.0
남아프리카공화국
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Slovakia
100.0
100.0
슬로바키아
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Turkiye
100.0
100.0
튀르키예
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Portugal
100.0
100.0
포르투갈
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Autopal Service
100.0
100.0
체코
12월
자동차 부품 연구

Hanon Autopal
100.0
100.0
체코
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Charleville(주5)
100.0
100.0
프랑스
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Hungary
100.0
100.0
헝가리
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon UK
100.0
100.0
영국
12월
자동차 부품 개발, 기술자문 및 수출업

Hanon Deutschland
100.0
100.0
독일
12월
자동차 부품 연구

Hanon Netherlands
100.0
100.0
네덜란드
12월
자동차 부품 판매

Hanon Auto Parts Hungary
100.0
100.0
헝가리
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Thermal Technology
100.0
100.0
체코
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Alabama
100.0
100.0
미국
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon USA
100.0
100.0
미국
12월
자동차 부품 제조, 판매 및 연구

Hanon Canada
100.0
100.0
캐나다
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Coclisa
100.0
100.0
멕시코
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Mexicana
100.0
100.0
멕시코
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Powertrain Cooling Mexico(주5)
100.0
100.0
멕시코
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Brazil
100.0
100.0
브라질
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon EFP Corporation
100.0
100.0
한국
12월
지주회사

Hanon EFP Mexico(주6)
100.0
100.0
멕시코
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon EFP Mexico Service(주6)
100.0
100.0
멕시코
12월
용역서비스

Hanon EFP Canada(주6)
100.0
100.0
캐나다
12월
자동차 부품 제조, 판매 및 연구

Hanon EFP Deutschland GmbH(주6)
100.0
100.0
독일
12월
자동차 부품 제조, 판매 및 연구

Hanon EFP Plovdiv EOOD(주7)
100.0
100.0
불가리아
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon EFP Italia Benevento(주6)
100.0
100.0
이탈리아
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon EFP Italia Campiglione(주6)
100.0
100.0
이탈리아
12월
자동차 부품 제조, 판매 및 연구

Hanon EFP Korea(주6)
100.0
100.0
한국
12월
자동차 부품 제조, 판매 및 연구

Hanon EFP Changzhou(주6)
100.0
100.0
중국
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

(주1) 보고기간말 현재 반기연결재무제표에 표시된 회사명의 법적 명칭은 다음과 같습니다.

Hanon Beijing
Hanon Systems (Beijing) Co., Ltd.

Hanon Dalian
Hanon Systems (Dalian) Co., Ltd.

Hanon Shanghai
Hanon Systems (Shanghai) Co., Ltd.

Hanon Chongqing
Hanon Systems (Chongqing) Co., Ltd.

Hanon Nanchang
Hanon Systems (Nanchang) Co., Ltd.

Hanon Nanjing
Hanon Jie Xi Si Systems (Nanjing) Co., Ltd.

Hanon Yancheng
Hanon Systems (Yancheng) Co., Ltd.

Hanon New Chongqing
Chongqing Hanon Systems Co., Ltd

CSG JV
Chongqing Hanon Jianshe Automotive Thermal Systems Co. Ltd

FHAC JV
Fawer Hanon Automotive Components (Changchun) Co., Ltd.

Hanon Hubei
Hanon Systems Hubei Co., Ltd.

HASI
Hanon Automotive Systems India Private Ltd.

Hanon Bhiwadi
Hanon Climate Systems India Private Limited

Hanon Japan
Hanon Systems Japan Ltd.

Hanon Thailand
Hanon Systems (Thailand) Co. Ltd.

Hanon South Africa
Hanon Systems South Africa (PTY) Ltd.

Hanon Slovakia
Hanon Systems Slovakia s.r.o.

Hanon Turkiye
Hanon Automotive Climate Sys. Manufacturing Industrial and Commercial Co.

Hanon Portugal
Hanon Systems Portugal, S.A.

Hanon Autopal Service
Hanon Systems Autopal Services s.r.o.

Hanon Autopal
Hanon Systems Autopal s.r.o.

Hanon Charleville
Hanon Systems Charleville SAS

Hanon Hungary
Hanon Systems Hungary Kft.

Hanon UK
Hanon Systems UK Limited

Hanon Deutschland
Hanon Systems Deutschland GmbH

Hanon Netherlands
Hanon Systems Netherlands Cooperatief U.A.

Hanon Auto Parts Hungary
Hanon Systems Auto Parts Hungary Kft.

Hanon Thermal Technology
Hanon Systems Thermal Technology s.r.o.

Hanon Alabama
Hanon Systems Alabama Corp.

Hanon USA
Hanon Systems USA, LLC

Hanon Canada
Hanon Systems Canada Inc.

Hanon Coclisa
Coclisa, S.A. de C.V.

Hanon Mexicana
Climate Systems Mexicana, S.A. de C.V.

Powertrain Cooling Mexico
Powertrain Cooling de Mexico S.A de C.V.

Hanon Brazil
Hanon Systems Climatizacoes do Brasil Industria e Comercio Ltda.

Hanon EFP Corporation
Hanon Systems EFP Corporation

Hanon EFP Mexico
EFP Operations Mexicana, S.A. de C.V.

Hanon EFP Mexico Service
Climate Systems Services Mexicana EFP, S.A. de C.V.

Hanon EFP Canada
Hanon Systems EFP Canada Ltd.

Hanon EFP Deutschland GmbH
Hanon Systems EFP Deutschland GmbH

Hanon EFP Plovdiv EOOD
Hanon Systems Plovdiv EOOD

Hanon EFP Italia Benevento
Hanon Systems Italia Benevento

Hanon EFP Italia Campiglione
Hanon Systems Italia Campiglione

Hanon EFP Korea
Hanon Systems EFP Korea Inc.

Hanon EFP Changzhou
Hanon Systems EFP (Changzhou) Co., Ltd.

(주2) 연결대상 종속기업인 Hanon Beijing이 83.25%의 지분을 소유하고 있습니다.(주3) 연결회사는 CSG JV에 대한 소유지분율이 과반수 미만이나, 주주간 약정에 의해 이사회 구성원의 과반수를 임명하거나 해임할 수 있는 능력이 있으므로 지배력이 있는 것으로 판단했습니다.(주4) 연결대상 종속기업인 Hanon Chongqing이 100%의 지분을 소유하고 있습니다.(주5) 연결대상 종속기업인 Hanon Netherlands가 100%의 지분을 소유하고 있습니다.(주6) 연결대상 종속기업인 Hanon EFP Corporation이 100%의 지분을 소유하고 있습니다.(주7) 연결대상 종속기업인 Hanon EFP Deutschland GmbH이 100%의 지분을 소유하고 있습니다.1.2 연결대상범위의 변동

당반기 중 연결재무제표의 작성대상에서 신규로 포함된 종속기업과 제외된 종속기업은 없습니다.

2. 중요한 회계정책 (연결)

다음은 반기연결재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 반기연결재무제표 작성기준

연결회사의 2025년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한 반기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 반기연결재무제표는 보고기간말인 2025년 6월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결회사는 2025년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'와 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 반기연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.2 회계정책

반기연결재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서 및 해석서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는사항을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

2.2.2 유형자산
토지를 제외한 자산은 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을차감한 금액을 장부금액으로 하고 있으며, 토지는 최초 인식 후에 재평가일의 공정가치에서 이후의 손상차손누계액을 차감한 재평가금액을 장부금액으로 하고 있습니다.토지재평가는 보고기간말의 장부금액이 공정가치와 유의적인 차이가 나지 않도록 주기적으로 수행하고 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정 (연결)

반기연결재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 연결회사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다.

반기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 공정가치 (연결)

보고기간 중 연결회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

자산의 공정가치 및 장부금액

당반기말

(단위 : 천원)

당기손익인식금융자산

파생상품

금융자산

6,124,110

34,403,615

금융자산, 공정가치

6,124,110

34,403,615

전기말

(단위 : 천원)

당기손익인식금융자산

파생상품

금융자산

5,882,754

6,604,573

금융자산, 공정가치

5,882,754

6,604,573

부채의 공정가치 및 장부금액

당반기말

(단위 : 천원)

회사채

사채 외의 차입금

리스 부채

파생상품

금융부채

1,815,650,863

2,299,445,581

556,276,667

12,154,127

금융부채, 공정가치

1,836,366,291

2,329,764,231

568,873,433

12,154,127

전기말

(단위 : 천원)

회사채

사채 외의 차입금

리스 부채

파생상품

금융부채

1,820,294,505

2,267,938,154

479,218,187

147,605,265

금융부채, 공정가치

1,841,201,158

2,389,028,182

483,003,173

147,605,265

매출채권 및 매입채무 등 단기성으로 장부금액이 공정가치에 상당히 가까운 경우 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

공정가치 서열체계공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 항목은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1)- 수준 1에 해당되는 공시가격을 제외한, 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측 가능한, 자산이나 부채에 대한 투입 변수를 이용하여 산정한 공정가치(수준 2)- 관측 가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입 변수(관측가능하지 않은 투입 변수)를 이용하여 산정한 공정가치(수준 3)

자산의 공정가치측정에 대한 공시

당반기말

(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

금융자산, 분류

당기손익인식금융자산

파생상품

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 1

공정가치 서열체계 수준 2

공정가치 서열체계 수준 3

공정가치 서열체계 수준 1

공정가치 서열체계 수준 2

공정가치 서열체계 수준 3

금융자산

3,729,931

0

2,394,179

6,124,110

0

34,403,615

0

34,403,615

전기말

(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

금융자산, 분류

당기손익인식금융자산

파생상품

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 1

공정가치 서열체계 수준 2

공정가치 서열체계 수준 3

공정가치 서열체계 수준 1

공정가치 서열체계 수준 2

공정가치 서열체계 수준 3

금융자산

3,488,575

0

2,394,179

5,882,754

0

6,604,573

0

6,604,573

(주1) 공정가치 서열체계 수준3: 서열체계 수준3으로 분류된 당기손익-공정가치측정 금융자산은 '비상장주식에 대한 공정가치 평가 관련 가이드라인'을 준용하여 취득원가로 평가하였습니다.

부채의 공정가치측정에 대한 공시

당반기말

(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

재무상태표상에 공정가치로 측정되지 않았지만 공시된 공정가치

금융부채, 분류

파생상품

회사채

사채 외의 차입금

리스 부채

파생상품

회사채

사채 외의 차입금

리스 부채

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 1

공정가치 서열체계 수준 2

공정가치 서열체계 수준 3

공정가치 서열체계 수준 1

공정가치 서열체계 수준 2

공정가치 서열체계 수준 3

공정가치 서열체계 수준 1

공정가치 서열체계 수준 2

공정가치 서열체계 수준 3

공정가치 서열체계 수준 1

공정가치 서열체계 수준 2

공정가치 서열체계 수준 3

공정가치 서열체계 수준 1

공정가치 서열체계 수준 2

공정가치 서열체계 수준 3

공정가치 서열체계 수준 1

공정가치 서열체계 수준 2

공정가치 서열체계 수준 3

공정가치 서열체계 수준 1

공정가치 서열체계 수준 2

공정가치 서열체계 수준 3

공정가치 서열체계 수준 1

공정가치 서열체계 수준 2

공정가치 서열체계 수준 3

금융부채

0

12,154,127

0

12,154,127

0

1,836,366,291

0

1,836,366,291

0

2,329,764,231

0

2,329,764,231

0

568,873,433

0

568,873,433

전기말

(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

재무상태표상에 공정가치로 측정되지 않았지만 공시된 공정가치

금융부채, 분류

파생상품

회사채

사채 외의 차입금

리스 부채

파생상품

회사채

사채 외의 차입금

리스 부채

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 1

공정가치 서열체계 수준 2

공정가치 서열체계 수준 3

공정가치 서열체계 수준 1

공정가치 서열체계 수준 2

공정가치 서열체계 수준 3

공정가치 서열체계 수준 1

공정가치 서열체계 수준 2

공정가치 서열체계 수준 3

공정가치 서열체계 수준 1

공정가치 서열체계 수준 2

공정가치 서열체계 수준 3

공정가치 서열체계 수준 1

공정가치 서열체계 수준 2

공정가치 서열체계 수준 3

공정가치 서열체계 수준 1

공정가치 서열체계 수준 2

공정가치 서열체계 수준 3

공정가치 서열체계 수준 1

공정가치 서열체계 수준 2

공정가치 서열체계 수준 3

공정가치 서열체계 수준 1

공정가치 서열체계 수준 2

공정가치 서열체계 수준 3

금융부채

0

147,605,265

0

147,605,265

0

1,841,201,158

0

1,841,201,158

0

2,389,028,182

0

2,389,028,182

0

483,003,173

0

483,003,173

반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동연결회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 발생시킨 사건이나 상황의 변동이 일어난 날짜에 인식합니다. 보고기간 중 각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 없습니다.

자산의 공정가치측정에 사용된 관측가능하지 않은 투입변수에 대한 공시

당반기말

(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

금융자산, 분류

파생상품

평가기법

현금흐름할인법

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 2

금융자산

34,403,615

공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 자산

할인율,환율 등

전기말

(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

금융자산, 분류

파생상품

평가기법

현금흐름할인법

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 2

금융자산

6,604,573

공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 자산

할인율,환율 등

부채의 공정가치측정에 사용된 관측가능하지 않은 투입변수에 대한 공시

당반기말

(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

금융부채, 분류

파생상품

회사채

사채 외의 차입금

리스 부채

평가기법

현금흐름할인법

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 2

금융부채

12,154,127

1,836,366,291

2,329,764,231

568,873,433

공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 부채

할인율,환율 등

할인율

할인율

할인율

유의적이지만 관측할 수 없는 투입변수, 부채

0.0277

0.0281

0.0439

전기말

(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

금융부채, 분류

파생상품

회사채

사채 외의 차입금

리스 부채

평가기법

현금흐름할인법

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 2

금융부채

147,605,265

1,841,201,158

2,389,028,182

483,003,173

공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 부채

할인율,환율 등

할인율

할인율

할인율

유의적이지만 관측할 수 없는 투입변수, 부채

0.0326

0.0335

0.0459

수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정연결회사의 재무부서는 재무보고 목적의 공정가치 측정을 담당하고 있으며 이러한 공정가치 측정치는 수준 3으로 분류되는 공정가치 측정치를 포함하고 있습니다. 재무부서는 연결회사의 재무담당임원과 감사위원회에 직접 보고하며 매 반기 보고일정에 맞추어 공정가치 평가과정 및 그 결과에 대해 재무담당임원 및 감사위원회와 협의합니다.

5. 영업의 계절적 특성 (연결)

연결회사의 매출액 및 영업이익은 연간 비교적 균등하게 발생하고 있습니다.

전기 1년 동안의 기간별 매출액 발생 비율에 대한 공시

중간기간

잔여기간

매출액 발생 비율

0.5

0.5

6. 영업부문 정보 (연결)

연결회사는 전략적 의사결정을 수행하는 이사회를 최고의사결정자로 보고 있습니다. 연결회사는 단일 영업부문을 영위하고 있으며, 영업부문별 정보를 공시하지 아니합니다.

제품과 용역에 대한 공시

당반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

재화의 판매로 인한 수익(매출액)

2,851,691,128

5,461,850,577

기타수익(매출액)

6,504,707

13,670,935

수익(매출액)

2,858,195,835

5,475,521,512

전반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

재화의 판매로 인한 수익(매출액)

2,541,042,661

4,934,215,668

기타수익(매출액)

18,851,757

30,326,479

수익(매출액)

2,559,894,418

4,964,542,147

지역에 대한 공시

당반기

(단위 : 천원)

지역

지역 합계

본사 소재지 국가

외국

아시아

미주

유럽

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

781,414,948

1,470,045,499

316,298,127

629,403,153

717,790,710

1,400,012,676

1,042,692,050

1,976,060,184

2,858,195,835

5,475,521,512

전반기

(단위 : 천원)

지역

지역 합계

본사 소재지 국가

외국

아시아

미주

유럽

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

737,477,134

1,401,128,595

315,671,111

621,333,132

637,734,299

1,220,759,804

869,011,874

1,721,320,616

2,559,894,418

4,964,542,147

주요 고객에 대한 공시

당반기

(단위 : 천원)

고객

A사

B사

C사

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

610,108,565

1,147,040,788

570,888,543

1,067,911,350

341,150,540

661,045,976

전반기

(단위 : 천원)

고객

A사

B사

C사

3개월

누적

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

555,755,375

1,064,986,448

495,592,743

962,872,466

305,310,407

603,202,376

7. 관계기업 투자/ 8. 공동기업 투자 (연결)

(1) 보고기간말 현재 관계기업 투자내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명(주1)
결산월
소재지
당반기말
전기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

FHTS
12월
중국
45.0
34,540,245
45.0
34,932,911

BBHS
12월
중국
49.0
2,949,722
49.0
3,220,211

합 계

37,489,967

38,153,122

(주1) 보고기간말 현재 연결재무제표에 표시된 회사명의 법적 명칭은 다음과 같습니다.

FHTS
FAWER Hanon Thermal Systems (Changchun) Company Ltd

BBHS
Beijing BHAP Hanon Systems Co., LTD

(2) 보고기간 중 관계기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위: 천원)

회사명
기초
배당금
당기손익에 대한 지분
기타 자본 변동
당반기말

후속적으로 재분류 되지 않는 항목
후속적으로 재분류 되는 항목
기타 변동

FHTS
34,932,911
-
1,287,909
-
(1,680,575)
-
34,540,245

BBHS
3,220,211
-
(79,758)
-
(190,731)
-
2,949,722

합 계
38,153,122
-
1,208,151
-
(1,871,306)
-
37,489,967

<전반기>

(단위: 천원)

회사명
기초
배당금
당기손익에 대한 지분
기타 자본 변동
전반기말

후속적으로 재분류 되지 않는 항목
후속적으로 재분류 되는 항목
기타 변동

FHTS
29,746,039
(843,705)
1,221,755
-
1,640,687
-
31,764,776

BBHS
2,754,880
-
241,870
-
104,700
-
3,101,450

합 계
32,500,919
(843,705)
1,463,625
-
1,745,387
-
34,866,226

(3) 보고기간말 현재 관계기업 투자의 요약 재무현황은 다음과 같습니다.

<당반기말>

(단위: 천원)

기업명
자 산
부 채
자 본
매출
당기순이익
총포괄손익
수령한 배당금

FHTS
151,675,317
92,283,207
59,392,110
77,094,072
2,862,021
(872,590)
-

BBHS
16,270,168
10,215,382
6,054,786
6,228,186
(162,772)
(552,018)
-

<전반기말>

(단위: 천원)

기업명
자 산
부 채
자 본
매출
당기순이익
총포괄손익
수령한 배당금

FHTS
139,795,450
86,576,240
53,219,210
76,995,624
2,715,892
5,341,967
843,705

BBHS
15,341,212
9,011,722
6,329,490
12,313,774
493,612
800,920
-

8. 공동기업 투자

(1) 보고기간말 현재 공동기업 투자내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명(주1)
결산월
소재지
당반기말
전기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

JCS
3월
일본
33.3
57,679,587
33.3
57,114,850

(주1) 보고기간말 현재 연결재무제표에 표시된 회사명의 법적 명칭은 다음과 같습니다.

JCS
Japan Climate Systems Corporation

(2) 보고기간 중 공동기업 투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 천원)

회사명
기초
배당금
당기손익에 대한 지분
기타 자본 변동
당반기말

후속적으로 재분류 되지 않는 항목
후속적으로 재분류 되는 항목
기타 변동

JCS
57,114,850
(3,306,536)
3,790,921
-
80,352
-
57,679,587

<전반기>
(단위: 천원)

회사명
기초
배당금
당기손익에 대한 지분
기타 자본 변동
전반기말

후속적으로 재분류 되지 않는 항목
후속적으로 재분류 되는 항목
기타 변동

JCS
48,183,579
(3,176,887)
4,710,372
-
(2,709,382)
-
47,007,682

(3) 보고기간말 현재 공동기업 투자의 요약 재무현황은 다음과 같습니다.

<당반기말>

(단위: 천원)

기업명
자 산
부 채
자 본
매출
당기순이익
총포괄손익
수령한 배당금

JCS
236,416,384
62,892,880
173,523,504
231,779,566
12,663,342
12,904,639
3,306,536

<전반기말>

(단위: 천원)

기업명
자 산
부 채
자 본
매출
당기순이익
총포괄손익
수령한 배당금

JCS
211,746,544
70,582,079
141,164,465
179,377,958
14,145,352
6,009,070
3,176,887

9. 유형자산 (연결)

유형자산에 대한 세부 정보 공시

당반기

(단위 : 천원)

유형자산

기초 유형자산

2,863,718,773

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 유형자산

70,038,142

유형자산의 처분 및 폐기

(8,719,401)

감가상각비, 유형자산

(197,267,735)

당기손익으로 인식된 손상차손, 유형자산

(401,469)

대체에 따른 증가(감소), 유형자산

475,483

순외환차이에 의한 증가(감소), 유형자산

(5,367,292)

초인플레이션효과, 유형자산

6,810,808

기말 유형자산

2,729,287,309

전반기

(단위 : 천원)

유형자산

기초 유형자산

2,716,453,759

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 유형자산

173,296,566

유형자산의 처분 및 폐기

(4,813,917)

감가상각비, 유형자산

(183,993,111)

당기손익으로 인식된 손상차손, 유형자산

(115,644)

대체에 따른 증가(감소), 유형자산

(7,716,964)

순외환차이에 의한 증가(감소), 유형자산

77,311,156

초인플레이션효과, 유형자산

7,384,001

기말 유형자산

2,777,805,846

감가상각비의 기능별 배분

당반기

(단위 : 천원)

매출원가

판매비와 일반관리비

개발비

기능별 항목 합계

감가상각비, 유형자산

181,050,176

12,445,118

3,772,441

197,267,735

전반기

(단위 : 천원)

매출원가

판매비와 일반관리비

개발비

기능별 항목 합계

감가상각비, 유형자산

168,634,685

10,903,955

4,454,471

183,993,111

10. 무형자산 (연결)

무형자산 및 영업권의 변동내역에 대한 공시

당반기

(단위 : 천원)

무형자산 및 영업권

기초 무형자산 및 영업권

2,351,357,457

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 영업권 이외의 무형자산

107,266,498

기타 상각비, 영업권 이외의 무형자산

(114,435,218)

당기손익으로 인식된 손상차손, 무형자산 및 영업권

(5,007,831)

대체에 따른 증가(감소), 무형자산 및 영업권

12,329,181

순외환차이에 의한 증가(감소), 무형자산 및 영업권

(17,696,593)

초인플레이션효과, 무형자산 및 영업권

508,097

기말 무형자산 및 영업권

2,334,321,591

전반기

(단위 : 천원)

무형자산 및 영업권

기초 무형자산 및 영업권

2,126,002,130

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 영업권 이외의 무형자산

174,059,531

기타 상각비, 영업권 이외의 무형자산

(100,005,873)

당기손익으로 인식된 손상차손, 무형자산 및 영업권

(5,127,640)

대체에 따른 증가(감소), 무형자산 및 영업권

15,966,526

순외환차이에 의한 증가(감소), 무형자산 및 영업권

80,864,460

초인플레이션효과, 무형자산 및 영업권

504,219

기말 무형자산 및 영업권

2,292,263,353

무형자산상각비의 기능별 배분

당반기

(단위 : 천원)

매출원가

판매비와 일반관리비

개발비

기능별 항목 합계

기타 상각비, 영업권 이외의 무형자산

102,037,087

11,942,861

455,270

114,435,218

전반기

(단위 : 천원)

매출원가

판매비와 일반관리비

개발비

기능별 항목 합계

기타 상각비, 영업권 이외의 무형자산

88,025,585

11,580,712

399,576

100,005,873

11. 리스자산 (연결)

사용권자산에 대한 양적 정보 공시

당반기

(단위 : 천원)

사용권자산

기초 사용권자산

478,429,235

사용권자산의 추가

143,233,764

계약 종료 또는 해지로 인한 감소, 사용권자산

(1,262,772)

사용권자산감가상각비

(49,905,780)

대체에 따른 증가(감소), 사용권자산

0

순외환차이에 의한 증가(감소), 사용권자산

(21,249,665)

초인플레이션효과, 사용권자산

3,475,537

기말 사용권자산

552,720,319

전반기

(단위 : 천원)

사용권자산

기초 사용권자산

294,804,395

사용권자산의 추가

91,996,630

계약 종료 또는 해지로 인한 감소, 사용권자산

(768,232)

사용권자산감가상각비

(42,556,110)

대체에 따른 증가(감소), 사용권자산

(5,877,846)

순외환차이에 의한 증가(감소), 사용권자산

12,259,119

초인플레이션효과, 사용권자산

3,939,443

기말 사용권자산

353,797,399

리스자산상각비의 배분

당반기

(단위 : 천원)

매출원가

판매비와 일반관리비

개발비

기능별 항목 합계

사용권자산감가상각비

35,763,373

13,297,754

844,653

49,905,780

전반기

(단위 : 천원)

매출원가

판매비와 일반관리비

개발비

기능별 항목 합계

사용권자산감가상각비

29,639,022

11,599,477

1,317,611

42,556,110

12. 순확정급여부채 (연결)

당기손익에 포함되는 퇴직급여비용

당반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

당기근무원가, 확정급여제도

5,922,307

11,642,582

이자비용, 확정급여제도

741,835

1,626,296

퇴직급여비용, 확정급여제도

6,664,142

13,268,878

전반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

당기근무원가, 확정급여제도

6,437,724

10,878,777

이자비용, 확정급여제도

502,070

1,078,397

퇴직급여비용, 확정급여제도

6,939,794

11,957,174

확정기여제도에 대한 공시

당반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

퇴직급여비용, 확정기여제도

2,755,139

5,827,613

전반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

퇴직급여비용, 확정기여제도

2,035,909

3,683,440

종업권급여의 배분

당반기

(단위 : 천원)

매출원가

판매비와 일반관리비

기능별 항목 합계

종업원급여비용

11,072,332

8,024,159

19,096,491

전반기

(단위 : 천원)

매출원가

판매비와 일반관리비

기능별 항목 합계

종업원급여비용

8,644,270

6,996,344

15,640,614

종업원급여에서 타계정 대체

당반기

(단위 : 천원)

공시금액

확정급여형 종업원급여에서 개발비로 타계정 대체

1,774,867

확정기여형 종업원급여에서 개발비로 타계정 대체

546,606

종업원급여에서 개발비로 타계정 대체

2,321,473

전반기

(단위 : 천원)

공시금액

확정급여형 종업원급여에서 개발비로 타계정 대체

1,832,827

확정기여형 종업원급여에서 개발비로 타계정 대체

776,028

종업원급여에서 개발비로 타계정 대체

2,608,855

순확정급여부채 산정내역

당반기말

(단위 : 천원)

공시금액

확정급여채무, 현재가치

413,276,847

사외적립자산, 공정가치

(261,954,956)

순확정급여부채

157,352,046

순확정급여자산

(6,030,155)

전기말

(단위 : 천원)

공시금액

확정급여채무, 현재가치

397,143,643

사외적립자산, 공정가치

(263,529,019)

순확정급여부채

134,073,960

순확정급여자산

(459,336)

13. 충당부채 (연결)

기타충당부채에 대한 공시

당반기

(단위 : 천원)

제품보증충당부채

그 밖의 기타충당부채

기초 기타충당부채

65,011,759

7,091,975

기존 충당부채의 증가, 기타충당부채

35,554,399

10,604,922

사용된 충당부채, 기타충당부채

(21,395,290)

(8,326,987)

대체와 기타 변동에 따른 증가(감소), 기타충당부채

161,996

26,455

순외환차이에 의한 증가(감소), 기타충당부채

(58,208)

205,586

기말 기타충당부채

79,274,656

9,601,951

전반기

(단위 : 천원)

제품보증충당부채

그 밖의 기타충당부채

기초 기타충당부채

40,101,285

4,504,946

기존 충당부채의 증가, 기타충당부채

17,892,455

4,291,091

사용된 충당부채, 기타충당부채

(18,864,509)

(3,992,404)

대체와 기타 변동에 따른 증가(감소), 기타충당부채

1,851,107

4,370,114

순외환차이에 의한 증가(감소), 기타충당부채

1,813,219

158,416

기말 기타충당부채

42,793,557

9,332,163

충당부채 변제와 관련하여 인식한 자산에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

제품보증충당부채

변제예상금액과 관련하여 인식한 자산, 기타충당부채

12,774

전기말

(단위 : 백만원)

제품보증충당부채

변제예상금액과 관련하여 인식한 자산, 기타충당부채

11,926

14. 차입금 및 회사채 (연결)

차입금에 대한 세부 정보

당반기말

(단위 : 천원)

공시금액

유동 차입금(사채 포함)

2,581,326,833

유동 차입금(사채 포함)

유동성 금융기관 차입금(사채 제외)

1,488,051,511

유동 사채 및 비유동 사채의 유동성 대체 부분

1,021,972,722

유동 리스부채

71,302,600

비유동차입금(사채 포함)의 비유동성 부분

2,090,046,278

비유동차입금(사채 포함)의 비유동성 부분

비유동성 금융기관 차입금(사채 제외)

811,394,070

비유동 사채의 비유동성 부분

793,678,141

비유동 리스부채

484,974,067

전기말

(단위 : 천원)

공시금액

유동 차입금(사채 포함)

2,441,427,403

유동 차입금(사채 포함)

유동성 금융기관 차입금(사채 제외)

1,901,593,500

유동 사채 및 비유동 사채의 유동성 대체 부분

482,751,292

유동 리스부채

57,082,611

비유동차입금(사채 포함)의 비유동성 부분

2,126,023,443

비유동차입금(사채 포함)의 비유동성 부분

비유동성 금융기관 차입금(사채 제외)

366,344,653

비유동 사채의 비유동성 부분

1,337,543,214

비유동 리스부채

422,135,576

차입금(리스부채 제외) 및 회사채의 변동내역

당반기

(단위 : 천원)

금융기관 차입금

회사채

차입금명칭 합계

기초 차입금(사채 포함)

2,267,938,154

1,820,294,505

4,088,232,659

차입금의 차입

1,602,526,748

0

1,602,526,748

차입금의 상환

(1,575,156,791)

0

(1,575,156,791)

회사채의 발행

0

0

0

회사채의 상환

0

0

0

발행비용의 지급

(5,177,211)

0

(5,177,211)

상각 등, 차입금

9,314,681

(4,643,642)

4,671,039

기말 차입금(사채 포함)

2,299,445,581

1,815,650,863

4,115,096,444

전반기

(단위 : 천원)

금융기관 차입금

회사채

차입금명칭 합계

기초 차입금(사채 포함)

1,949,820,715

1,912,967,902

3,862,788,617

차입금의 차입

1,291,836,385

0

1,291,836,385

차입금의 상환

(1,116,910,871)

0

(1,116,910,871)

회사채의 발행

0

400,000,000

400,000,000

회사채의 상환

0

(330,000,000)

(330,000,000)

발행비용의 지급

(4,245,533)

0

(4,245,533)

상각 등, 차입금

32,886,654

2,312,000

35,198,655

기말 차입금(사채 포함)

2,153,387,350

1,985,279,903

4,138,667,253

차입금에 대한 약정사항

(단위 : 백만원)

약정의 유형

재무약정

거래상대방

수출입은행, KDB산업은행

NH농협은행

KDB산업은행

현대차증권, 국민은행, KEB하나은행

합계 구간

합계 구간 합계

합계 구간

합계 구간 합계

합계 구간

합계 구간 합계

합계 구간

합계 구간 합계

2025년

2026년

2025년

2026년

2025년

2026년

2025년

2026년

명목금액

450,000

50,000

100,000

300,000

약정에 대한 설명

원리금지급의무이행이 완료될 때까지, 재무약정 내역에 따라 해당 연도의 각 계산일에 각 대상의 연결재무제표 기준 재무 비율을 유지

원리금지급의무이행이 완료될 때까지, 재무약정 내역에 따라 해당 연도의 각 계산일에 연결재무제표 기준 레버리지 비율을 준수

원리금지급의무이행이 완료될 때까지, 재무약정 내역에 따라 해당 연도의 각 계산일에 연결재무제표 기준 레버리지 비율을 준수

원리금지급의무 이행이 완료 될때까지 대주 외의 제3자로부터 차입한 자금 또는 발행한 사채에 대한 약정준수의무를 다하지 못할 경우 변제기가 도래한 것으로 간주

재무비율 유지

부채비율 225% 이하

부채비율 220% 이하

레버리지 비율

4.00배

4.00배

(주1) 레버리지 비율: 계산일 현재 순차입금을 EBITDA로 나눈 비율

사채에 대한 약정사항

(단위 : 백만원)

약정의 유형

재무약정

차입금명칭

공모사채

차입금 - 중국광대은행

명목금액

1,750,000

40,000

약정에 대한 설명

원리금 지급의무 이행이 완료될 때까지 재무약정 내역에 따라 연결재무제표 기준 약정을 준수

원리금 지급의무 이행이 완료될 때까지 재무약정 내역에 따라 연결재무제표 기준 약정을 준수

재무비율 유지

부채비율 300% 이하

부채비율 300% 이하

담보권 설정 제한

직전 회계연도 자기자본 400% 미만

직전 회계연도 자기자본 400% 미만

자산매각 한도

1조원 이상

1조원 이상

(주1) 담보권 설정 제한: 지급보증 채무액과 담보설정 채무액의 합계액을 전기말 자본총계로 나눈 비율(주2) 자산매각 한도: 계산일 현재 기중 처분한 유형자산, 무형자산, 리스자산 장부가액 합계액

14. 차입금 및 회사채 - 리스부채 (연결)

리스부채에 대한 양적 정보 공시

당반기

(단위 : 천원)

리스 부채

기초 리스부채

479,218,187

리스부채의 추가

136,796,287

리스부채의 지급

(41,739,007)

기타 변동에 따른 증가(감소), 리스부채

(1,254,620)

순외환차이를 통한 증가(감소), 리스부채

(16,744,180)

기말 리스부채

556,276,667

전반기

(단위 : 천원)

리스 부채

기초 리스부채

283,617,549

리스부채의 추가

86,005,719

리스부채의 지급

(46,926,745)

기타 변동에 따른 증가(감소), 리스부채

3,131,279

순외환차이를 통한 증가(감소), 리스부채

12,933,037

기말 리스부채

338,760,839

15. 우발채무와 약정사항 (연결)

약정에 대한 공시

(단위 : 천원)

약정의 유형

대출약정

당좌차월

수출입금융, 무역금융, 일반대출 등

전자방식 외상매출채권 담보대출

Term Loan

SPC Loan

선물환

외화지급보증

신디케이트론

일반대출

거래상대방

KEB하나은행

NH농협은행

KDB산업은행

IBK기업은행

수협은행

신한은행

국민은행

우리은행

중국광대은행

SC은행

JP Morgan

현대차증권

씨티은행

수출입은행

KEB하나은행

NH농협은행

KDB산업은행

IBK기업은행

수협은행

신한은행

국민은행

우리은행

중국광대은행

SC은행

JP Morgan

현대차증권

씨티은행

수출입은행

KEB하나은행

NH농협은행

KDB산업은행

IBK기업은행

수협은행

신한은행

국민은행

우리은행

중국광대은행

SC은행

JP Morgan

현대차증권

씨티은행

수출입은행

KEB하나은행

NH농협은행

KDB산업은행

IBK기업은행

수협은행

신한은행

국민은행

우리은행

중국광대은행

SC은행

JP Morgan

현대차증권

씨티은행

수출입은행

KEB하나은행

NH농협은행

KDB산업은행

IBK기업은행

수협은행

신한은행

국민은행

우리은행

중국광대은행

SC은행

JP Morgan

현대차증권

씨티은행

수출입은행

KEB하나은행

NH농협은행

KDB산업은행

IBK기업은행

수협은행

신한은행

국민은행

우리은행

중국광대은행

SC은행

JP Morgan

현대차증권

씨티은행

수출입은행

KEB하나은행

NH농협은행

KDB산업은행

IBK기업은행

수협은행

신한은행

국민은행

우리은행

중국광대은행

SC은행

JP Morgan

현대차증권

씨티은행

수출입은행

KEB하나은행

NH농협은행

KDB산업은행

IBK기업은행

수협은행

신한은행

국민은행

우리은행

중국광대은행

SC은행

JP Morgan

현대차증권

씨티은행

수출입은행

KEB하나은행

NH농협은행

KDB산업은행

IBK기업은행

수협은행

신한은행

국민은행

우리은행

중국광대은행

SC은행

JP Morgan

현대차증권

씨티은행

수출입은행

총 대출약정금액

10,000,000

140,000,000

195,000,000

30,000,000

50,000,000

200,000,000

40,000,000

50,000,000

50,000,000

200,000,000

203,460,000

13,564,000

14,000,000

9,494,800

33,910,000

25,771,600

20,346,000

135,640,000

6,782,000

17,633,200

69,176,400

250,000,000

200,000,000

50,000,000

50,000,000

30,000,000

50,000,000

310,000,000

100,000,000

총 대출약정금액(USD) [USD, 천]

150,000

10,000

7,000

25,000

19,000

15,000

100,000

5,000

13,000

51,000

약정에 대한 설명

포괄한도

AP, AR 팩토링

금융기관에 대한 종속기업의 약정사항

(단위 : 천원)

약정의 유형

대출약정

차입약정

정부보조(Interest Free Loan)

전체 종속기업

종속기업

Hanon EFP Korea1

Hanon EFP Korea2

Hanon Beijing1

Hanon Beijing2

FHAC JV

HASI1

HASI2

HASI3

HASI4

Hanon Bhiwadi1

Hanon Bhiwadi2

Hanon Bhiwadi3

Hanon South Africa

Hanon Slovakia1

Hanon Slovakia2

Hanon Slovakia3

Hanon Netherlands1

Hanon Netherlands2

Hanon Hungary1

Hanon Hungary2

Hanon Autopal1

Hanon Autopal2

Hanon Autopal3

Hanon Autopal4

Hanon Portugal

Hanon Alabama1

Hanon Alabama2

Hanon Alabama3

Hanon EFP Korea1

Hanon EFP Korea2

Hanon Beijing1

Hanon Beijing2

FHAC JV

HASI1

HASI2

HASI3

HASI4

Hanon Bhiwadi1

Hanon Bhiwadi2

Hanon Bhiwadi3

Hanon South Africa

Hanon Slovakia1

Hanon Slovakia2

Hanon Slovakia3

Hanon Netherlands1

Hanon Netherlands2

Hanon Hungary1

Hanon Hungary2

Hanon Autopal1

Hanon Autopal2

Hanon Autopal3

Hanon Autopal4

Hanon Portugal

Hanon Alabama1

Hanon Alabama2

Hanon Alabama3

약정처

Citi Bank

Korea Development Bank

Bank of China

China Everbright Bank

Bank of Communications

HDFC Bank

Citi Bank

ICICI Bank

DBS Bank

HDFC Bank

Citi Bank

DBS Bank

Citi Bank

Citi Bank

ING

Tatra Bank

Citi Bank

J.P. Morgan

Citi Bank

ING

Citi Bank

Raiffeisenbank

Komercni banka

ING

Standard Chartered Bank

Citi Bank

MuniStrategies Sub-CDE#55, LLC

Portuguese State

총 대출약정금액

8,000,000

10,000,000

9,079,680

5,674,800

7,566,400

10,315,500

10,315,500

793,500

2,380,500

1,587,000

1,587,000

1,587,000

1,144,650

30,244,200

127,344,000

31,836,000

35,656,320

27,128,000

47,754,000

47,754,000

54,121,200

31,836,000

63,672,000

47,754,000

67,820,000

40,692,000

12,756,942

18,265,905

총 대출약정금액(CNY) [CNY, 천]

48,000

30,000

40,000

총 대출약정금액(INR) [INR, 천]

650,000

650,000

50,000

150,000

100,000

100,000

100,000

총 대출약정금액(ZAR) [ZAR, 천]

15,000

총 대출약정금액(EUR) [EUR, 천]

19,000

80,000

20,000

22,400

30,000

30,000

34,000

20,000

40,000

30,000

11,475

총 대출약정금액(USD) [USD, 천]

20,000

50,000

30,000

9,405

2022년 7월부터 미국 상무부는 한국에서 제작하여 미국으로 수입된 알루미늄 호일이 반덤핑관세법과 상계관세법을 위반하는지에 대한 광범위한 조사를 실시했습니다. 연결회사는 2023년 7월 14일 미국 상무부의 사전 판정결과에 따라 현재까지 수입된 알루미늄에 대한 반덤핑관세와 상계관세의 예상금액을 측정한 공탁금을 납부하였습니다.2023년 11월 1일 미국 상무부는 알루미늄 호일의 반덤핑관세율을 기존의 95.15%에서 32.81%로 하향 조정하는 상계관세 4차 연례재심의 최종판결을 공고하였습니다. 2023년 11월 17일 미국 상무부는 한국의 수출자가 반덤핑관세와 상계관세 협정을 위반하여 우회수출하였다는 최종판결을 공고하였고, 2024년 4월 29일에 공지된 5차 연례재심의 결과 반덤핑관세율은 67.53%로 최종 상향 조정되었습니다. 이에 따른 관세 부과 예정액은 최선의 추정치로 반기연결재무제표에 계상되어 있습니다.

우발부채에 대한 공시

불량품 교환

의무의 성격에 대한 기술, 우발부채

연결회사의 종속기업인 Hanon EFP Deutschland 및 Hanon EFP Campiglione에서 생산된 전기 워터펌프의 품질과 관련하여 고객사로부터 불량품 교환 요구가 제기됨

우발부채의 추정재무영향(EUR) [EUR, 천]

21,500

변제의 가능성에 대한 설명, 우발부채

연결회사의 경영진은 추가 조사 결과 해당 청구의 귀책사유가 연결회사에 있다고 판단하지 않고 있으며, 이에 대한 우발채무는 당반기말 현재 연결재무제표에 계상되어 있지 않음

사용이 제한된 금융자산

당반기말

(단위 : 천원)

공시금액

사용이 제한된 금융자산

12,500,000

사용이 제한된 금융자산에 대한 설명

동반성장협력대출예치금

전기말

(단위 : 천원)

공시금액

사용이 제한된 금융자산

12,500,000

사용이 제한된 금융자산에 대한 설명

동반성장협력대출예치금

담보로 제공된 자산에 대한 공시

(단위 : 백만원)

신디케이트론

현대커머셜

부채나 우발부채에 대한 담보로 제공된 금융자산의 조건

Hanon EFP Corporation의 지분과 대전, 평택 사업장 토지, 건물을 담보로 제공

리스제공자인 현대커머셜에 연결회사가 가입한 리스설비관련 보험의 보험금을 담보로 제공

담보설정액

7,861

금융기관과 체결한 매출채권 양도계약

(단위 : 천원)

약정의 유형

매출채권 양도계약

거래상대방

Citi Bank

만기 미도래 금액

318,228,611

명목상 공동현금약정에 대한 공시

약정의 유형

명목상 공동현금약정

거래상대방

Bank Mendes Gans

약정에 대한 설명

연결실체 내 잉여ㆍ부족자금을 효율적으로 운용하기 위하여 Bank Mendes Gans와 Hankook Tire Singapore 및 종속기업들이 참여하고 있는 명목상 공동현금약정(Notional Cash pooling arrangement)을 체결

보증 관련 우발부채, 비 PF 우발부채에 대한 공시

지급보증의 구분

제공한 지급보증

전체 종속기업

종속기업

Hanon Thermal Technology

피보증처명

Komercni Banka, A.S.

보증처

KEB하나은행

기업의(으로의) 보증금액 (비 PF)(EUR) [EUR, 천]

7,000

보증기간

2025-09-30

지급보증에 대한 비고(설명)

종속기업인 Hanon Thermal Technology 법인이 Komercni Banka, A.S.와 체결한 현지금융에 대하여 KEB하나은행을 통해 2건의 보증을 제공

법적소송우발부채에 대한 공시

법적소송우발부채의 분류

피소(피고)

근로자 지위 확인에 대한 소송

영업과정에서 발행한 소송

의무의 성격에 대한 기술, 우발부채

연결회사의 협력업체 소속 근로자는 회사를 상대로 근로자 지위 확인에 대한 소송을 제기. 본 건 소송은 현재 초기 단계로서 구체적인 사항은 소송에 영향을 줄 수 있으므로 기재를 생략

보고기간 말 현재 연결회사의 정상적인 영업과정에서 발생한 소송이 진행 중에 있음. 연결회사는 소송의 결과에 대한 합리적인 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실하며, 연결회사의 연결재무제표에 미치는 영향이 중요하지 아니할 것으로 예측하고 있음.

연결회사는 공정거래위원회로부터 회사의 금형 제조위탁 거래 전반에 대한 조사를 받았으며, 연결회사는 조사 결과에 대하여 이의를 제기한 상황입니다. 연결회사는 최선의 추정을 통해 과징금 및 지연이자를 당반기 연결재무제표에 반영하였습니다.

지배기업으로부터의 지급보증에 대한 공시

(단위 : 백만원)

지급보증의 구분

제공받은 지급보증

전체 특수관계자

지배기업

한국타이어앤테크놀로지

피보증처명

수출입은행, KDB산업은행

금융기관 차입금(사채 제외)

450,000

기업의(으로의) 보증비율

0.5477

지급보증에 대한 비고(설명)

대출 원금을 상환 기일에 상환하지 못하거나 약정 및 지연 이자를 지급하지 못하는 경우 지배기업인 한국타이어앤테크놀로지가 동 차입금의 자금보충의무를 부담하는 약정을 체결

근질권 설정에 대한 공시

(단위 : 백만원)

근질권 설정

금융기관 차입금(사채 제외)

450,000

약정에 대한 설명

수출입은행, KDB산업은행으로부터 차입금과 관련하여 예금 계좌와 담보물로 제공된 연결회사 소유의 토지, 건물 관련 재산종합보험 청구권에 대해 대주를 제 1순위 근질권자로 하는 근질권을 설정

16. 파생금융상품 (연결)

파생상품 평가내역

당반기말

(단위 : 천원)

금융상품

파생상품

통화선도계약

통화스왑계약

이자율스왑 계약

위험회피

현금흐름위험회피

공정가치위험회피

현금흐름위험회피

공정가치위험회피

현금흐름위험회피

공정가치위험회피

파생상품 금융자산

605,207

32,668,800

1,129,608

0

0

0

파생상품 금융부채

(6,453,228)

0

0

0

(5,700,899)

0

현금흐름위험회피 적립금

(2,000,994)

0

(125,264)

0

(4,383,991)

0

전기말

(단위 : 천원)

금융상품

파생상품

통화선도계약

통화스왑계약

이자율스왑 계약

위험회피

현금흐름위험회피

공정가치위험회피

현금흐름위험회피

공정가치위험회피

현금흐름위험회피

공정가치위험회피

파생상품 금융자산

0

0

6,604,573

0

0

0

파생상품 금융부채

(24,459,336)

(117,814,500)

0

0

(5,331,429)

0

현금흐름위험회피 적립금

(12,636,051)

0

(282,935)

0

(4,099,869)

0

현금흐름 위험회피목적의 거래는 예상 외화매출 거래에 환율 변동에 따른 위험을 회피하기 위한 통화선도계약이며, 공정가액 위험회피목적의 거래는 외화대여금의 공정가액 변동위험을 회피하기 위한 통화선도 계약입니다.현금흐름 위험회피회계를 적용함에 따라 현금흐름 변동위험에 노출되는 예상 최장기간은 2027년 9월까지이며, 동 기간까지 기타포괄손익누계액에 계상된 현금흐름 위험회피 평가손익은 전액 당기손익으로 인식될 것으로 예상됩니다.

파생상품 관련 손익

당반기

(단위 : 천원)

금융상품

파생상품

통화선도계약

통화스왑계약

위험회피

현금흐름위험회피

공정가치위험회피

현금흐름위험회피

공정가치위험회피

현금흐름위험회피의 세후재분류조정, 매출액

(5,839,612)

0

0

통화선도평가이익

732,140

통화선도평가손실

(2,307,160)

통화선도거래이익

3,791,390

통화선도거래손실

(2,094,180)

파생상품평가손실(금융원가)

(5,680,000)

통화선도평가이익(금융수익)

32,668,800

통화선도평가손실(금융원가)

통화선도거래손실(금융원가)

(1,902,018)

전반기

(단위 : 천원)

금융상품

파생상품

통화선도계약

통화스왑계약

위험회피

현금흐름위험회피

공정가치위험회피

현금흐름위험회피

공정가치위험회피

현금흐름위험회피의 세후재분류조정, 매출액

(3,092,335)

0

통화선도평가이익

2,948,838

통화선도평가손실

(2,009,190)

통화선도거래이익

통화선도거래손실

(8,518,148)

파생상품평가손실(금융원가)

통화선도평가이익(금융수익)

통화선도평가손실(금융원가)

(48,298,500)

통화선도거래손실(금융원가)

0

이자율스왑 파생상품계약 체결 현황

(단위 : 천원)

금융상품

파생상품

이자율스왑 계약

위험회피

현금흐름위험회피

거래상대방

우리은행1

우리은행2

우리은행3

우리은행4

우리은행5

우리은행6

계약통화, 이자율스왑

KRW

KRW

KRW

KRW

KRW

KRW

계약금액, 이자율스왑

35,000,000

35,000,000

35,000,000

35,000,000

70,000,000

100,000,000

계약일, 이자율스왑

2023-09-05

2023-09-06

2023-09-08

2023-09-11

2024-09-04

2024-11-07

만기일, 이자율스왑

2026-09-07

2026-09-07

2026-09-07

2026-09-07

2027-09-06

2027-09-06

이자율스왑, 기준 수취이자율

91일물CD금리3일평균

91일물CD금리3일평균

91일물CD금리3일평균

91일물CD금리3일평균

91일물CD금리3일평균

91일물CD금리3일평균

이자율스왑, 기준 수취이자율 조정

0.0191

0.0191

0.0191

0.0191

0.0199

0.0183

이자율스왑, 지급이자율

0.0598

0.0597

0.0597

0.0599

0.0527

0.0519

위험회피대상항목이 포함된 재무상태표 항목에 대한 기술

Bank loan

Bank loan

Bank loan

Bank loan

Bank loan

Bank loan

통화스왑 파생상품계약 체결 현황

(단위 : 천원)

금융상품

파생상품

통화스왑계약

위험회피

현금흐름위험회피

거래상대방

우리은행1

우리은행2

계약일, 통화스왑

2023-09-20

2023-09-22

만기일, 통화스왑

2025-10-02

2025-10-02

만기수취 계약금액, 통화스왑(USD) [USD, 천]

25,000

25,000

만기지급 계약금액, 통화스왑

33,162,500

33,365,000

통화스왑, 기준 수취이자율

USD SOFR OPS 5D 3M

USD SOFR OPS 5D 3M

통화스왑, 기준 수취이자율 조정

0.009

0.009

통화스왑, 지급이자율

0.0472

0.0465

위험회피대상항목이 포함된 재무상태표 항목에 대한 기술

Bank loan

Bank loan

통화선도 파생상품계약 체결 현황

(단위 : 원)

금융상품

파생상품

통화선도계약

위험회피

현금흐름위험회피

거래상대방

KEB하나은행 등1

KEB하나은행 등2

범위

범위 합계

범위

범위 합계

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

계약일, 통화선도

2024-10-07

2025-03-25

2024-10-07

2024-10-23

만기일, 통화선도

2025-07-24

2026-03-27

2025-07-30

2026-02-26

약정환율, 통화선도

1,321.60

1,437.50

1,474.40

1,491.00

계약금액, 통화선도(USD) [USD, 천]

406,000

계약금액, 통화선도(EUR) [EUR, 천]

49,400

17. 주식기준보상 (연결)

연결회사는 주주총회 결의에 의거해서 회사의 임원에게 주식선택권을 부여하였습니다.

주식기준보상약정의 조건에 대한 공시

1차

2차

3차

4차

5차

주식기준보상약정으로 발행한 주식의 종류

기명식 보통주식

기명식 보통주식

기명식 보통주식

기명식 보통주식

기명식 보통주식

주식기준보상약정의 부여방법

신주교부, 자기주식교부

신주교부, 자기주식교부

신주교부, 자기주식교부

신주교부, 자기주식교부

신주교부, 자기주식교부

주식기준보상약정의 부여일

2016-05-09

2017-02-14

2018-02-09

2019-03-14

2020-02-11

주식기준보상약정의 가득조건에 대한 기술

부여일로부터 1년 경과 25%, 부여일로부터 2년 경과 50%, 부여일로부터 3년 경과 75%, 부여일로부터 4년 경과 100%

부여일로부터 1년 경과 25%, 부여일로부터 2년 경과 50%, 부여일로부터 3년 경과 75%, 부여일로부터 4년 경과 100%

부여일로부터 1년 경과 25%, 부여일로부터 2년 경과 50%, 부여일로부터 3년 경과 75%, 부여일로부터 4년 경과 100%

부여일로부터 1년 경과 25%, 부여일로부터 2년 경과 50%, 부여일로부터 3년 경과 75%, 부여일로부터 4년 경과 100%

부여일로부터 1년 경과 25%, 부여일로부터 2년 경과 50%, 부여일로부터 3년 경과 75%, 부여일로부터 4년 경과 100%

주식기준보상약정의 행사가능조건

최대주주 변경거래 발생시, 또는 부여일로부터 8년 경과시 행사가능

최대주주 변경거래 발생시, 또는 부여일로부터 8년 경과시 행사가능

최대주주 변경거래 발생시, 또는 부여일로부터 8년 경과시 행사가능

최대주주 변경거래 발생시, 또는 부여일로부터 8년 경과시 행사가능

최대주주 변경거래 발생시, 또는 부여일로부터 8년 경과시 행사가능

(주1) 주식기준보상약정의 행사가능조건: 상법에 의하여 부여일로부터 2년 이상 재직 또는 재임하지 않은 경우 이사회 결의로 취소 가능합니다.

주식선택권의 수량과 가중평균행사가격에 대한 공시

(단위 : 원)

1차

2차

3차

4차

5차

주식기준보상약정 합계

기초 주식기준보상약정 중 존속하는 주식선택권의 수량(단위: 주)

1,085,000

2,206,250

885,000

1,960,000

2,168,750

주식기준보상약정에 따라 만료된 주식선택권의 수량(단위: 주)

(180,000)

(410,000)

(150,000)

(360,000)

(345,000)

기말 주식기준보상약정 중 존속하는 주식선택권의 수량(단위: 주)

905,000

1,796,250

735,000

1,600,000

1,823,750

기초 주식기준보상약정 중 발행된 주식선택권의 가중평균행사가격

10,200

10,200

13,100

12,200

10,825

주식기준보상약정 중 만료된 주식선택권의 가중평균행사가격

0

0

0

0

0

기말 주식기준보상약정 중 발행된 주식선택권의 가중평균행사가격

10,200

10,200

13,100

12,200

10,825

주식기준보상약정 중 행사할 수 있는 주식선택권의 수량(단위:주)

6,860,000

연결회사는 부여된 주식선택권의 보상원가를 부여시점에 이항모형을 이용한 공정가치접근법을 적용하여 산정했습니다.

회계기간에 부여된 주식선택권의 공정가치에 기초하여 간접측정한 제공받은 재화나 용역의 공정가치에 대한 공시

(단위 : 원)

1차

2차

3차

4차

5차

측정기준일 현재 공정가치의 가중평균, 부여한 주식선택권

1,424.05

1,128.24

2,529.66

1,456.43

1,772.15

가중평균 주가, 부여한 주식선택권(단위: 원/주)

10,300

9,270

12,800

11,550

11,250

기대주가변동성, 부여한 주식선택권

0.151

0.171

0.176

0.144

0.164

기대배당금(백분율), 부여된 주식선택권

0.022

0.021

0.017

0.023

0.028

기대만기(단위: 년)

10

10

10

10

10

무위험이자율, 부여한 주식선택권

0.018

0.016

0.028

0.019

0.016

(주1) 가중평균 주가, 부여한 주식선택권: 1차는 계약수정일의 주가, 그 외 차수는 부여일의 주가입니다.(주2) 기대주가변동성, 부여한 주식선택권: 주가변동성은 지난 180일 간 역사적 변동성을 연간으로 환산하여 산출하였습니다.(주3) 1차: 1차 주식선택권은 부여계약서의 수정으로 부여방법이 변경되었습니다.

비용으로 인식한 주식기준보상 금액

당반기

(단위 : 천원)

공시금액

종업원 주식기준보상거래로부터의 비용

0

전반기

(단위 : 천원)

공시금액

종업원 주식기준보상거래로부터의 비용

(1,278,501)

18. 배당금 (연결)

2024년 12월 31일로 종료하는 회계기간에 대한 보통주 배당금은 없습니다.

19. 판매비와 관리비 (연결)

판매비와관리비에 대한 공시

당반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

판매비와관리비

189,780,962

358,762,611

판매비와관리비

급여, 판관비

37,243,901

74,097,127

퇴직급여, 판관비

1,741,820

3,450,279

기타장기종업원급여, 판관비

71,611

155,532

복리후생비, 판관비

8,426,720

16,847,419

세금과공과, 판관비

1,960,295

3,171,503

운반비, 판관비

17,351,603

33,155,325

판매수리비, 판관비

20,168,389

35,554,399

감가상각비, 판관비

2,294,361

3,725,418

사용권자산상각비, 판관비

3,903,957

7,279,949

무형자산상각비, 판관비

5,296,113

10,629,210

대손상각비(대손충당금환입), 판관비

944,958

(804,150)

여비교통비, 판관비

956,583

1,617,020

지급수수료, 판관비

20,014,662

42,281,070

연구와 개발 비용, 판관비

64,796,316

116,602,288

기타판매비와관리비

4,609,673

11,000,222

전반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

판매비와관리비

161,229,859

315,961,953

판매비와관리비

급여, 판관비

34,582,436

69,411,999

퇴직급여, 판관비

1,624,269

3,062,595

기타장기종업원급여, 판관비

59,972

127,979

복리후생비, 판관비

9,083,220

17,172,713

세금과공과, 판관비

1,228,693

2,477,160

운반비, 판관비

17,212,445

31,476,770

판매수리비, 판관비

9,504,531

17,892,455

감가상각비, 판관비

1,976,091

3,995,628

사용권자산상각비, 판관비

3,058,192

6,282,300

무형자산상각비, 판관비

5,106,956

10,178,200

대손상각비(대손충당금환입), 판관비

2,597,981

3,620,165

여비교통비, 판관비

1,837,813

3,434,553

지급수수료, 판관비

20,609,513

42,967,744

연구와 개발 비용, 판관비

46,431,213

91,529,053

기타판매비와관리비

6,316,534

12,332,639

20. 금융손익 (연결)

금융수익 및 금융비용

당반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

금융수익

126,063,597

255,011,129

금융수익

이자수익(금융수익)

8,489,996

17,410,568

외환차익(금융수익)

6,239,684

68,278,877

외화환산이익(금융수익)

78,423,761

136,411,528

당기손익인식금융자산평가이익(금융수익)

241,356

241,356

통화선도평가이익(금융수익)

32,668,800

32,668,800

금융원가

130,450,714

294,177,865

금융원가

이자비용(금융원가)

57,909,524

117,319,581

외환차손(금융원가)

7,315,385

69,353,473

외화환산손실(금융원가)

61,888,097

99,922,793

통화선도거래손실(금융원가)

0

1,902,018

통화선도평가손실(금융원가)

0

0

파생상품평가손실(금융원가)

4,892,800

5,680,000

당기손익인식금융자산평가손실(금융원가)

(1,555,092)

0

전반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

금융수익

42,699,355

103,670,054

금융수익

이자수익(금융수익)

7,585,684

16,214,708

외환차익(금융수익)

3,969,965

18,459,596

외화환산이익(금융수익)

31,698,483

68,465,175

당기손익인식금융자산평가이익(금융수익)

(554,777)

530,575

통화선도평가이익(금융수익)

0

0

금융원가

129,553,564

252,619,643

금융원가

이자비용(금융원가)

66,018,439

130,006,641

외환차손(금융원가)

2,205,473

13,467,336

외화환산손실(금융원가)

40,085,152

60,847,166

통화선도거래손실(금융원가)

0

0

통화선도평가손실(금융원가)

21,244,500

48,298,500

파생상품평가손실(금융원가)

0

0

당기손익인식금융자산평가손실(금융원가)

0

0

21. 기타영업외손익 (연결)

기타수익 및 기타비용

당반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

기타이익

65,013,712

121,742,822

기타이익

외화환산이익

38,425,958

71,681,852

순외환차익

22,124,506

43,127,638

유형자산처분이익

76,572

315,667

리스자산처분이익

2,829

22,418

통화선도거래이익

2,193,634

3,791,390

통화선도평가이익

732,140

732,140

잡이익

1,458,073

2,071,717

기타손실

152,266,736

215,910,970

기타손실

외화환산손실

113,883,142

130,587,014

순외환차손

40,606,225

66,222,811

유형자산처분손실

1,106,051

1,217,297

리스자산처분손실

42,676

101,348

유형자산손상차손

(1,504)

401,469

무형자산손상차손

850,244

5,007,831

통화선도거래손실

1,002,676

2,094,180

통화선도평가손실

(1,964,565)

2,307,160

잡손실

(3,258,209)

7,971,860

전반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

기타이익

60,554,442

175,557,550

기타이익

외화환산이익

30,376,155

79,408,190

순외환차익

25,754,439

83,893,892

유형자산처분이익

200,956

1,108,779

리스자산처분이익

35,184

39,895

통화선도거래이익

0

0

통화선도평가이익

2,120,000

2,948,838

잡이익

2,067,708

8,157,956

기타손실

81,829,941

181,672,561

기타손실

외화환산손실

34,523,620

63,259,027

순외환차손

17,454,202

67,520,862

유형자산처분손실

419,783

4,674,652

리스자산처분손실

0

14

유형자산손상차손

77,951

115,644

무형자산손상차손

4,392,363

5,127,640

통화선도거래손실

4,085,793

8,518,148

통화선도평가손실

624,956

2,009,190

잡손실

20,251,273

30,447,384

22. 비용의 성격별 분류 (연결)

비용의 성격별 분류 공시

당반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

제품과 재공품의 감소(증가)

(18,121,794)

(53,105,032)

원재료와 소모품의 사용액

2,015,427,096

3,872,466,378

임금

237,900,942

472,276,010

퇴직급여

8,361,157

16,775,019

복리후생비

75,196,795

146,730,110

감가상각비, 유형자산

99,322,488

193,495,294

무형자산상각비

60,103,712

113,979,948

감가상각비, 사용권자산

26,785,328

49,061,127

운반비

66,240,240

138,469,890

경상개발비

5,365,923

10,187,139

지급수수료

87,226,943

173,771,706

기타 비용

130,086,471

256,038,705

성격별 비용 합계

2,793,895,301

5,390,146,294

전반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

제품과 재공품의 감소(증가)

(952,058)

(26,378,464)

원재료와 소모품의 사용액

1,776,315,272

3,424,233,868

임금

207,991,785

432,944,400

퇴직급여

6,667,975

13,031,759

복리후생비

73,520,754

140,593,704

감가상각비, 유형자산

92,104,028

179,538,640

무형자산상각비

50,099,442

99,606,297

감가상각비, 사용권자산

20,928,382

41,238,499

운반비

67,127,945

128,202,064

경상개발비

3,748,896

6,840,744

지급수수료

85,374,141

174,739,956

기타 비용

105,387,209

213,049,231

성격별 비용 합계

2,488,313,771

4,827,640,698

(*) 퇴직급여: 본 퇴직급여에는 확정급여형 및 확정기여형 종업원 급여가 모두 포함되어 있습니다.

23. 법인세비용 (연결)

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 2025년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상평균연간법인세율은 부의 금액이므로 기재하지 아니하였습니다(전반기말 연간예상법인세율: -).

글로벌 최저한세글로벌 최저한세는 직전 4개연도 중 2개 이상 연결재무제표상 매출액이 7.5억 유로 이상인 다국적기업이 소재한 국가에서 실효세율이 15%에 미치지 못하는 경우, 그 차액 상당액을 특정 요건을 충족하는 지배기업이 속해 있는 국가의 과세관청에 납부하는 제도입니다. 대한민국은 2023년에 글로벌 최저한세 관련 법규를 도입하였으며, 2024년 1월 1일 이후 개시하는 사업연도 분부터 적용하고 있습니다. 연결회사는 기업회계기준서 제1012호의 이연법인세에 대한 일시적인 예외규정을 적용하여, 필라 2 법률과 관련된 이연법인세자산과 부채를 인식하지 않고 있으며 이연법인세와 관련된 정보를 공시하지 않습니다.연결회사는 다국적기업 그룹의 부분소유 중간모기업으로, 최종모기업은 한국타이어앤테크놀로지(주)입니다. 동 최종모기업은 2023년 및 2024년 회계연도 모두 연결재무제표 기준 매출액이 7.5억 유로를 초과하므로, 글로벌 최저한세 적용 대상에 해당합니다.당반기 연결재무제표를 기초로 각 종속기업 소재 국가의 국세조세조정에 관한 법률 제80조에 의한 전환기 적용면제 요건 충족여부를 검토한 결과 관련하여 추가로 인식해야 하는 유의미한 법인세비용은 없는 것으로 판단 됩니다. 추정 연간 실효세율은 종속기업이 제공받는 세제혜택, 후속 기간에 발생하는 법률에서 요구하는 글로벌 최저한세 소득의 계산을 위한 회계상 순손익에 대한 조정사항 등 다양한 요인들로 인하여 변경될 수 있습니다. 이에 따라 글로벌최저한세와 관련되는 당기법인세비용은 후속 분기보고기간말 및 연차보고기간말까지 추정 불확실성에 노출되어 있습니다.

24. 주당손익 (연결)

주당이익

당반기

(단위 : 원)

주식

보통주

3개월

누적

지배기업의 보통주에 귀속되는 당기순이익(손실)

(16,390,916,473)

(40,403,947,483)

가중평균보통주식 및 조정된 가중평균보통주식

가중평균보통주식 및 조정된 가중평균보통주식

(기초)발행주식수 (단위: 주)

678,762,552

(기초)자기주식수 (단위: 주)

(131,570)

가중평균유통보통주식수 (단위: 주)

678,630,982

678,630,982

기본주당이익(손실) (단위: 원/주)

(24)

(60)

희석주당이익(손실) (단위: 원/주)

(24)

(60)

전반기

(단위 : 원)

주식

보통주

3개월

누적

지배기업의 보통주에 귀속되는 당기순이익(손실)

(34,141,282,608)

(25,854,173,755)

가중평균보통주식 및 조정된 가중평균보통주식

가중평균보통주식 및 조정된 가중평균보통주식

(기초)발행주식수 (단위: 주)

533,800,000

(기초)자기주식수 (단위: 주)

(131,570)

가중평균유통보통주식수 (단위: 주)

533,668,430

533,668,430

기본주당이익(손실) (단위: 원/주)

(64)

(48)

희석주당이익(손실) (단위: 원/주)

(64)

(48)

(주1) 지배기업의 보통주에 귀속되는 당기순이익(손실): 지배기업 보통주소유주 귀속 반기순손실은 보고기간 중 조정항목이 없기 때문에 반기연결손익계산서 상 보통주소유주 귀속 반기순손실과 동일하게 산정되었습니다.희석주당손익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 연결회사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주로는 주식선택권이 있습니다. 주식선택권으로 인한 주식수는 주식선택권에 부가된 권리 행사의 금전적 가치에 기초하여 공정가치(회계기간의 평균시장가격)로 취득했을 때 얻게 될 주식수를 계산하고 동 주식수와 주식선택권이 행사된 것으로 가정할 경우 발행될 주식수를 비교하여 산정했습니다.

25. 영업활동 현금흐름 (연결)

영업활동현금흐름

당반기

(단위 : 천원)

공시금액

당기순이익조정을 위한 가감

513,371,953

당기순이익조정을 위한 가감

이자비용 조정

117,319,581

이자수익에 대한 조정

(17,410,568)

법인세비용 조정

(5,282,469)

재고자산평가손실 조정

5,279,799

퇴직급여 조정

11,557,336

기타장기종업원급여 조정

1,501,844

주식보상비용(환입) 조정

0

감가상각비에 대한 조정

193,495,294

무형자산상각비에 대한 조정

113,979,948

사용권자산감가상각비 조정

49,061,127

대손상각비 조정

0

대손충당금 환입

(804,150)

기타의 대손상각비 조정

158,003

기타의 대손충당금환입

0

제품보증충당부채전입액

35,554,399

기타충당부채전입액

10,604,922

유형자산손상차손 조정

401,469

무형자산손상차손 조정

5,007,831

유형자산처분손실 조정

1,217,297

리스자산처분손실 조정

101,348

유형자산처분이익 조정

(315,667)

리스자산처분이익 조정

(22,418)

외화환산손실 조정

230,509,807

외화환산이익 조정

(208,093,380)

파생상품거래손실 조정

3,996,198

파생상품평가손실 조정

7,987,160

파생상품거래이익 조정

(3,791,390)

파생상품평가이익 조정

(33,400,940)

당기손익인식금융자산평가이익 조정

(241,356)

지분법이익 조정

(4,999,072)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동

(401,926,331)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동

매출채권 및 기타채권의 감소(증가) 조정

(401,237,161)

기타자산의 감소(증가)

3,226,373

파생금융자산 감소(증가)

13,292,800

재고자산의 감소(증가)

(47,238,702)

매입채무 및 기타채무의 증가(감소)

49,803,667

기타유동부채의 증가(감소)

36,853,951

파생금융부채의 증가(감소)

(21,781,756)

기타비유동부채의 증가(감소)

(10,387,769)

제품보증충당부채의 증가(감소)

(21,395,287)

기타충당부채의 증가(감소) 조정

(8,326,987)

퇴직금의 지급

(10,474,561)

제도에 납입한 총 기여금, 순확정급여부채(자산)

15,739,101

전반기

(단위 : 천원)

공시금액

당기순이익조정을 위한 가감

516,422,057

당기순이익조정을 위한 가감

이자비용 조정

130,006,641

이자수익에 대한 조정

(16,214,708)

법인세비용 조정

9,098,899

재고자산평가손실 조정

2,710,408

퇴직급여 조정

10,124,347

기타장기종업원급여 조정

1,690,941

주식보상비용(환입) 조정

(1,278,501)

감가상각비에 대한 조정

179,538,640

무형자산상각비에 대한 조정

99,606,297

사용권자산감가상각비 조정

41,238,499

대손상각비 조정

3,620,165

대손충당금 환입

0

기타의 대손상각비 조정

0

기타의 대손충당금환입

(77,651)

제품보증충당부채전입액

17,892,455

기타충당부채전입액

4,291,091

유형자산손상차손 조정

115,644

무형자산손상차손 조정

5,127,640

유형자산처분손실 조정

4,674,652

리스자산처분손실 조정

14

유형자산처분이익 조정

(1,108,777)

리스자산처분이익 조정

(39,895)

외화환산손실 조정

124,106,193

외화환산이익 조정

(147,873,366)

파생상품거래손실 조정

8,518,148

파생상품평가손실 조정

50,307,690

파생상품거래이익 조정

0

파생상품평가이익 조정

(2,948,838)

당기손익인식금융자산평가이익 조정

(530,574)

지분법이익 조정

(6,173,997)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동

(176,395,380)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동

매출채권 및 기타채권의 감소(증가) 조정

49,942,788

기타자산의 감소(증가)

(41,089,276)

파생금융자산 감소(증가)

(3,125,859)

재고자산의 감소(증가)

(16,261,982)

매입채무 및 기타채무의 증가(감소)

(154,588,672)

기타유동부채의 증가(감소)

25,232,492

파생금융부채의 증가(감소)

(7,821,751)

기타비유동부채의 증가(감소)

(3,754,119)

제품보증충당부채의 증가(감소)

(18,864,509)

기타충당부채의 증가(감소) 조정

(3,992,404)

퇴직금의 지급

(11,311,917)

제도에 납입한 총 기여금, 순확정급여부채(자산)

9,239,829

현금의 유출입이 없는 주요 거래 내역

당반기

(단위 : 천원)

공시금액

건설중인자산의 본계정대체

119,970,200

당기말 유형자산 취득 미지급금

33,802,658

당기말 무형자산 취득 미지급금

0

전기말 유형자산 취득 미지급금

125,708,121

전기말 무형자산 취득 미지급금

0

전반기

(단위 : 천원)

공시금액

건설중인자산의 본계정대체

67,684,046

당기말 유형자산 취득 미지급금

56,612,591

당기말 무형자산 취득 미지급금

212

전기말 유형자산 취득 미지급금

122,192,570

전기말 무형자산 취득 미지급금

26,695

26. 특수관계자거래 (연결)

연결회사의 지배기업은 한국타이어앤테크놀로지이며, 연결회사에 유의적 영향력을 미치는 회사는 한앤코오토홀딩스유한회사입니다. 당반기말 현재 연결회사의 관계 및 공동기업은 FHTS 외 2개사입니다.

특수관계자거래에 대한 공시

당반기

(단위 : 천원)

전체 특수관계자

지배기업

공동기업

관계기업

한국타이어앤테크놀로지

JCS

FHTS

BBHS

재화의 판매로 인한 수익, 특수관계자거래

7,183

47,311,447

1,565,041

1,557,284

배당수익, 특수관계자거래

0

3,306,536

0

0

재화의 매입, 특수관계자거래

445,665

2,552,846

820,622

0

전반기

(단위 : 천원)

전체 특수관계자

지배기업

공동기업

관계기업

한국타이어앤테크놀로지

JCS

FHTS

BBHS

재화의 판매로 인한 수익, 특수관계자거래

44,423,362

2,677,080

3,488,316

배당수익, 특수관계자거래

3,176,887

843,705

0

재화의 매입, 특수관계자거래

1,977,287

0

0

특수관계자거래의 채권·채무 잔액에 대한 공시

당반기말

(단위 : 천원)

전체 특수관계자

지배기업

공동기업

관계기업

한국타이어앤테크놀로지

JCS

FHTS

BBHS

매출채권, 특수관계자거래

0

10,233,356

1,143,864

983,562

기타채권, 특수관계자거래

0

6,368

887,959

66,206

채무액, 특수관계자거래

38,935

447,524

474,914

0

전기말

(단위 : 천원)

전체 특수관계자

지배기업

공동기업

관계기업

한국타이어앤테크놀로지

JCS

FHTS

BBHS

매출채권, 특수관계자거래

8,409,929

1,005,247

1,312,954

기타채권, 특수관계자거래

544,580

1,082,261

76,691

채무액, 특수관계자거래

426,444

0

0

특수관계자 자금거래에 관한 공시

(단위 : 천원)

전체 특수관계자

특수관계자

지배기업

한국타이어앤테크놀로지

임차보증금의 지급, 특수관계자거래

876,800

임차료 지급, 특수관계자거래

360,289

특수관계자 리스거래에 관한 공시

(단위 : 백만원)

전체 특수관계자

특수관계자

지배기업

한국타이어앤테크놀로지

사용권자산, 특수관계자거래

21,410

리스부채, 특수관계자거래

21,410

주요 경영진에 대한 보상

당반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

주요 경영진에 대한 보상, 단기종업원급여

560,226

1,050,852

주요 경영진에 대한 보상, 퇴직급여

0

0

주요 경영진에 대한 보상

560,226

1,050,852

전반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

주요 경영진에 대한 보상, 단기종업원급여

620,002

1,296,304

주요 경영진에 대한 보상, 퇴직급여

59,279

97,162

주요 경영진에 대한 보상

679,281

1,393,466

상기의 주요 경영진에는 연결회사 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(비상임, 집행임원 포함) 및 감사가 포함되어 있습니다.

특수관계자와 체결한 약정

약정의 유형

기술제공약정

전체 특수관계자

관계기업

특수관계자거래에 대한 기술

관계기업 및 공동기업과 기술제공약정을 체결하고 있으며, 동 약정에 따라 각각의 계약기간 동안 순매출액의 0.2% ~ 3.0%에 해당하는 기술료를 수령

연결회사는 연결실체 내 잉여ㆍ부족자금을 효율적으로 운용하기 위하여 Bank Mendes Gans와 Hankook Tire Singapore 및 종속기업들이 참여하고 있는 명목상 공동현금약정(Notional Cash pooling arrangement)을 체결하고 있습니다.연결회사가 수출입은행, KDB산업은행으로부터 차입한 450,000백만원에 대해 대출 원금을 상환 기일에 상환하지 못하거나 약정 및 지연 이자를 지급하지 못하는 경우 지배기업인 한국타이어앤테크놀로지가 동 차입금의 54.77% 해당액 한도로 자금보충의무를 부담하는 약정을 체결하였습니다.

27. 공급자금융약정 (연결)

공급자금융약정에 대한 공시

당반기말

(단위 : 천원)

공급자금융약정

약정에 대한 설명

연결회사는 공급자가 은행과 연결회사에 대한 매출채권을 금융회사에 양도하고 대금을 지급 받는 공급자금융약정에 참여하고 있습니다. 이 약정에 따라 금융기관은 연결회사를 대신하여 회사의 채무를 공급자에게 지급하고 추후에 연결회사는 금융기관에 상환합니다. 이 거래의 목적은 지급과정을 효율적으로 하고 관련 매입채무 결제 기한과 비교하여 공급자에게 조기 결제 조건을 제공하는 것입니다. 연결회사는 이 약정으로 인하여 원채무의 책임이 면제되거나 실질적으로 수정되는 것이 아니기 때문에 원채무를 제거하지 않았습니다. 연결회사 관점에서 채무 지급기간은 이 제도에 참여하지 않는 다른 공급자의 정상적인 지급기간에 비해 유의적으로 연장되지 않으나, 공급자는 조기 결제로 인한 효익을 얻을 수 있습니다. 또한 연결회사는 이 거래로 인해 금융기관에 추가적인 이자를 부담하지 않습니다. 공급자금융약정에 따른 모든 채무는 당반기말과 전기말 현재 유동부채로 분류되어 있습니다.

공급자금융약정에 해당하는 금융부채의 장부금액

145,000,000

공급자가 금융제공자에게서 이미 금액을 받은 부분에 해당하는 장부금액

59,827,790

공급자금융약정에 해당하는 금융부채의 지급기일

세금계산서 발행 후 10일~90일

공급자금융약정에 해당하지 않는 금융부채의 지급기일

세금계산서 발행 후 10일~90일

전기말

(단위 : 천원)

공급자금융약정

약정에 대한 설명

연결회사는 공급자가 은행과 연결회사에 대한 매출채권을 금융회사에 양도하고 대금을 지금 받는 공급자금융약정에 참여하고 있습니다. 이 약정에 따라 금융기관은 연결회사를 대신하여 회사의 채무를 공급자에게 지급하고 추후에 연결회사는 금융기관에 상환합니다. 이 거래의 목적은 지급과정을 효율적으로 하고 관련 매입채무 결제 기한과 비교하여 공급자에게 조기 결제 조건을 제공하는 것입니다. 연결회사는 이 약정으로 인하여 원채무의 책임이 면제되거나 실질적으로 수정되는 것이 아니기 때문에 원채무를 제거하지 않았습니다. 연결회사 관점에서 채무 지급기간은 이 제도에 참여하지 않는 다른 공급자의 정상적인 지급기간에 비해 유의적으로 연장되지 않으나, 공급자는 조기 결제로 인한 효익을 얻을 수 있습니다. 또한 연결회사는 이 거래로 인해 금융기관에 추가적인 이자를 부담하지 않습니다. 공급자금융약정에 따른 모든 채무는 당반기말과 전기말 현재 유동부채로 분류되어 있습니다.

공급자금융약정에 해당하는 금융부채의 장부금액

145,000,000

공급자가 금융제공자에게서 이미 금액을 받은 부분에 해당하는 장부금액

80,273,546

공급자금융약정에 해당하는 금융부채의 지급기일

세금계산서 발행 후 10일~90일

공급자금융약정에 해당하지 않는 금융부채의 지급기일

세금계산서 발행 후 10일~90일

금융기관에 지급하는 금액은 연결회사의 정상적인 영업과정이고 본래의 성격이 재화나 용역을 구입하는 영업활동이므로 영업활동현금흐름으로 표기하였습니다.

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

재무상태표

제 40 기 반기말 2025.06.30 현재

제 39 기말 2024.12.31 현재

(단위 : 원)

제 40 기 반기말

제 39 기말

자산

유동자산

2,280,962,836,450

2,400,622,970,094

현금및현금성자산

63,787,578,787

462,341,657,600

기타유동금융자산

12,500,000,000

12,500,000,000

유동 파생상품 금융자산

1,734,814,933

6,604,573,204

유동매출채권

1,636,391,691,907

1,382,926,136,035

기타 유동채권

284,841,597,001

270,626,098,608

기타유동자산

67,539,499,660

63,755,320,415

유동재고자산

189,344,167,873

180,304,179,138

매각예정 또는 소유주에 대한 분배예정으로 분류된 비유동자산이나 처분자산집단

24,823,486,289

21,565,005,094

비유동자산

4,932,103,919,498

4,980,449,429,640

장기금융상품

2,000,000

2,000,000

비유동당기손익인식금융자산

6,124,110,186

5,882,753,974

기타 비유동채권

28,952,022,865

25,953,046,685

종속기업에 대한 투자자산

3,797,908,088,664

3,866,147,136,986

관계기업에 대한 투자자산

37,489,966,571

38,153,121,719

공동기업에 대한 투자자산

57,679,587,799

57,114,850,067

유형자산

462,164,797,906

493,500,189,541

무형자산 및 영업권

400,815,457,279

394,459,549,226

사용권자산

42,427,543,122

19,783,014,775

이연법인세자산

93,250,208,921

73,842,766,830

기타비유동자산

5,290,136,185

5,610,999,837

자산총계

7,213,066,755,948

7,381,072,399,734

부채

유동부채

2,750,025,916,841

2,759,859,719,756

유동매입채무

631,661,290,179

593,396,874,236

매입채무 외의 유동채무

235,096,793,256

324,601,533,018

유동 금융기관 차입금 및 비유동 금융기관 차입금(사채 제외)의 유동성 대체 부분

790,606,561,703

1,278,775,383,787

유동 리스부채

7,436,322,053

5,915,630,337

유동 사채 및 비유동 사채의 유동성 대체 부분

1,021,972,722,486

482,751,291,069

유동 파생상품 금융부채

9,952,964,152

24,419,453,175

기타 유동부채

3,429,930,208

6,904,251,256

유동충당부채

49,869,332,804

43,095,302,878

비유동부채

1,677,825,736,819

1,748,907,847,577

비유동 금융기관 차입금(사채 제외)의 비유동성 대체 부분

796,295,803,430

349,953,905,109

비유동 리스부채

30,180,486,508

11,796,490,485

비유동 사채의 비유동성 부분

793,678,140,335

1,337,543,213,789

비유동파생상품부채

2,201,162,769

5,371,312,049

비유동 순확정급여부채

16,572,108,536

6,522,770,160

비유동충당부채

14,789,701,382

11,617,467,141

기타 비유동 부채

24,108,333,859

26,102,688,844

부채총계

4,427,851,653,660

4,508,767,567,333

자본

자본금

67,876,255,200

67,876,255,200

주식발행초과금

632,085,156,600

632,085,156,600

기타자본구성요소

180,228,591,087

180,228,591,087

기타포괄손익누계액

408,887,994,808

451,754,557,885

이익잉여금(결손금)

1,496,137,104,593

1,540,360,271,629

자본총계

2,785,215,102,288

2,872,304,832,401

자본과부채총계

7,213,066,755,948

7,381,072,399,734

4-2. 손익계산서

손익계산서

제 40 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 39 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 원)

제 40 기 반기

제 39 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

1,049,794,512,697

1,998,934,815,957

951,145,073,867

1,833,712,163,027

매출원가

907,638,047,037

1,749,163,291,924

850,700,476,959

1,632,286,503,052

매출총이익

142,156,465,660

249,771,524,033

100,444,596,908

201,425,659,975

판매비와관리비

88,681,092,112

170,660,339,658

84,595,377,184

167,653,630,312

영업이익(손실)

53,475,373,548

79,111,184,375

15,849,219,724

33,772,029,663

금융수익

25,956,331,657

28,918,866,517

7,052,643,584

13,821,928,039

금융원가

51,666,155,018

92,426,557,950

45,372,042,526

89,532,552,473

기타이익

11,951,077,812

40,301,692,086

31,975,639,274

70,709,906,064

기타손실

75,231,449,795

100,055,315,783

17,370,675,932

35,190,350,393

지분법손실

6,059,518,185

(12,633,580,105)

(38,813,940,050)

(29,078,070,143)

법인세비용차감전순이익(손실)

(29,455,303,611)

(56,783,710,860)

(46,679,155,926)

(35,497,109,243)

법인세비용(수익)

(11,133,448,358)

(12,611,821,734)

1,797,534,070

4,991,189,890

당기순이익(손실)

(18,321,855,253)

(44,171,889,126)

(48,476,689,996)

(40,488,299,133)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(27)

(65)

(91)

(76)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(27)

(65)

(91)

(76)

4-3. 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 40 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 39 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 원)

제 40 기 반기

제 39 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

당기순이익(손실)

(18,321,855,253)

(44,171,889,126)

(48,476,689,996)

(40,488,299,133)

기타포괄손익

(105,650,359,676)

(42,917,840,987)

82,404,162,758

159,770,870,304

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

923,826,424

(51,277,910)

1,147,848,512

2,090,815,492

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

923,826,424

(51,277,910)

1,147,848,512

2,090,815,492

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

(106,574,186,100)

(42,866,563,077)

81,256,314,246

157,680,054,812

세후기타포괄손익, 현금흐름위험회피

8,665,145,146

9,579,511,386

(2,588,074,469)

(11,067,545,624)

지분법 적용대상 관계기업과 공동기업의 기타포괄손익에 대한 지분(세후기타포괄손익)

(115,239,331,246)

(52,446,074,463)

83,844,388,715

168,747,600,436

총포괄손익

(123,972,214,929)

(87,089,730,113)

33,927,472,762

119,282,571,171

4-4. 자본변동표

자본변동표

제 40 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 39 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

주식발행초과금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2024.01.01 (기초자본)

53,380,000,000

48,060,000,000

181,034,382,691

179,459,065,490

2,053,371,294,481

2,515,304,742,662

당기순이익(손실)

0

0

0

0

(40,488,299,133)

(40,488,299,133)

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

0

0

0

0

2,090,815,492

2,090,815,492

세후기타포괄손익, 현금흐름위험회피

0

0

0

(11,067,545,624)

0

(11,067,545,624)

지분법 적용대상 관계기업과 공동기업의 기타포괄손익에 대한 지분(세후기타포괄손익)

0

0

0

168,747,600,436

0

168,747,600,436

주식기준보상거래에 따른 증가(감소), 지분

0

0

(1,358,975,686)

0

0

(1,358,975,686)

소유주에 대한 배분으로 인식된 배당금

0

0

0

0

(36,289,453,240)

(36,289,453,240)

2024.06.30 (기말자본)

53,380,000,000

48,060,000,000

179,675,407,005

337,139,120,302

1,978,684,357,600

2,596,938,884,907

2025.01.01 (기초자본)

67,876,255,200

632,085,156,600

180,228,591,087

451,754,557,885

1,540,360,271,629

2,872,304,832,401

당기순이익(손실)

0

0

0

0

(44,171,889,126)

(44,171,889,126)

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

0

0

0

0

(51,277,910)

(51,277,910)

세후기타포괄손익, 현금흐름위험회피

0

0

0

9,579,511,386

0

9,579,511,386

지분법 적용대상 관계기업과 공동기업의 기타포괄손익에 대한 지분(세후기타포괄손익)

0

0

0

(52,446,074,463)

0

(52,446,074,463)

주식기준보상거래에 따른 증가(감소), 지분

0

0

0

0

0

0

소유주에 대한 배분으로 인식된 배당금

0

0

0

0

0

0

2025.06.30 (기말자본)

67,876,255,200

632,085,156,600

180,228,591,087

408,887,994,808

1,496,137,104,593

2,785,215,102,288

4-5. 현금흐름표

현금흐름표

제 40 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 39 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 원)

제 40 기 반기

제 39 기 반기

영업활동현금흐름

(255,643,811,832)

(140,353,243,827)

당기순이익(손실)

(44,171,889,126)

(40,488,299,133)

당기순이익조정을 위한 가감

221,455,370,895

170,114,138,056

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동

(356,272,991,933)

(273,237,701,665)

이자수취(영업)

3,445,383,594

3,493,560,165

이자지급(영업)

(73,684,285,529)

(73,580,884,818)

배당금수취(영업)

3,306,535,560

84,491,745,040

법인세 납부, 영업활동

(9,721,935,293)

(11,145,801,472)

투자활동현금흐름

(88,310,715,917)

(110,021,988,511)

유형자산의 처분

19,541,762,072

21,519,164,753

대여금의 감소

3,143,000,000

0

임차보증금의 감소

1,222,139,000

22,000,000

유형자산의 취득

(64,551,937,177)

(80,471,322,189)

무형자산의 취득

(38,450,760,653)

(39,168,667,474)

사용권자산의 취득

(5,732,967,072)

(5,821,006,935)

대여금의 증가

(2,527,484,087)

(5,508,156,666)

임차보증금의 증가

(954,468,000)

(594,000,000)

재무활동현금흐름

(48,710,104,295)

210,636,279,354

단기차입금의 증가

200,000,000,000

510,000,000,000

장기차입금의 증가

600,000,000,000

40,000,000,000

사채의 증가

0

400,000,000,000

단기차입금의 상환

(838,000,000,000)

(362,499,980,000)

차입금발행비 지급

(5,177,211,243)

(4,245,533,295)

사채의 상환

0

(330,000,000,000)

배당금지급

0

(36,289,453,240)

재무활동으로 분류된 리스부채의 지급

(5,532,893,052)

(6,328,754,111)

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

(392,664,632,044)

(39,738,952,984)

기초현금및현금성자산

462,341,657,600

118,892,629,189

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(5,889,446,769)

6,303,250,306

기말현금및현금성자산

63,787,578,787

85,456,926,511

5. 재무제표 주석

1. 회사의 개요

한온시스템주식회사(이하 '회사')는 1985년 12월 12일자로 체결된 만도기계주식회사와 미국 Ford Motor Company ("FORD") 사이의 합작투자계약에 따라 라디에이 터, 자동차용 냉ㆍ난방기 및 공기조절장치 등 자동차용 부품의 제조, 조립 및 판매를 목적으로 1986년 3월 11일에 설립되었으며, 1996년 7월 31일 한국증권거래소에 주식을 상장하여 공개기업이 되었습니다.회사의 설립시 납입자본금은 900,000천원이었으나, 수차의 증자 및 기업공개를 위한일반공모증자를 통해 보고기간말 현재의 자본금은 67,876,255천원입니다. 보고기간말 현재 회사의 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
당반기말
전기말

소유주식수(주)
지분율(%)
소유주식수(주)
지분율(%)

한국타이어앤테크놀로지
371,767,552
54.77
248,993,552
36.68

한앤코오토홀딩스유한회사
146,795,000
21.62
269,569,000
39.71

자기주식
131,570
0.02
131,570
0.02

기타주주
160,068,430
23.59
160,068,430
23.59

합 계
678,762,552
100.00
678,762,552
100.00

2. 중요한 회계정책

다음은 반기재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 반기재무제표 작성기준

회사의 2025년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한 반기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 반기재무제표는 보고기간말인 2025년 6월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.회사의 반기재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동기업의 참여자가 투자자산을 기업회계기준서 제1028호에서 규정하는 지분법에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다.

회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

회사는 2025년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'와 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.2 회계정책

반기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서 및 해석서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니 다.

2.2.1 법인세비용
중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정 평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

2.2.2 종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자
회사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 회사는 종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자에 대하여 기업회계기준서 제1028호에서 규정하는 지분법에 근거한 회계처리를 적용하고 있습니다. 회사의 종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자는 최초에 취득원가로 인식하며 지분법을 적용합니다. 회사와 종속기업, 관계기업 및 공동기업 간의 거래에서 발생한 미실현이익은 회사의 보유 지분에 해당하는 부분만큼 제거됩니다.또한, 종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자에 대한 객관적인 손상의 징후가 있는 경우 종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자의 회수가능액과 장부금액과의 차이는 손상차손으로 인식됩니다.

종속기업 및 관계기업의 결손누적으로 인하여 종속기업 및 관계기업 투자주식의 금액이 영("0")인 상태가 되는 경우에는 지분법 적용을 중지하고 종속기업 및 관계기업 투자주식을 "0"으로 처리하고 있습니다. 단, 회사가 종속기업 및 관계기업 투자주식에 대하여 우선주, 장기대여금 등과 같은 투자성격의 자산을 보유하고 있는 경우 그러한 자산의 장부가액이 "0"이 될 때까지 종속기업 및 관계기업의 손실 등을 계속하여 반영하고 있습니다.지분법 적용을 중지한 후, 종속기업 및 관계기업의 당기이익으로 인하여 지분변동액이 발생하는 경우, 지분법 적용 중지기간 동안 인식하지 아니한 종속기업 및 관계기업의 손실 누적분을 상계한 후 지분법을 적용하고 있습니다.

종속기업 및 관계기업이 유상증자를 한 경우에는 유상증자금액 중 당기 이전에 미반영한 손실에 해당하는 금액은 전기이월이익잉여금의 감소로 하여 종속기업 및 관계기업 투자주식을 차감처리합니다.

2.2.3 유형자산
토지를 제외한 자산은 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을차감한 금액을 장부금액으로 하고 있으며, 토지는 최초 인식 후에 재평가일의 공정가치에서 이후의 손상차손누계액을 차감한 재평가금액을 장부금액으로 하고 있습니다.토지재평가는 보고기간말의 장부금액이 공정가치와 유의적인 차이가 나지 않도록 주기적으로 수행하고 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

반기재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 회사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다.

반기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 공정가치

보고기간 중 회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

자산의 공정가치 및 장부금액

당반기말

(단위 : 천원)

당기손익인식금융자산

파생상품

금융자산

6,124,110

1,734,815

금융자산, 공정가치

6,124,110

1,734,815

전기말

(단위 : 천원)

당기손익인식금융자산

파생상품

금융자산

5,882,754

6,604,573

금융자산, 공정가치

5,882,754

6,604,573

부채의 공정가치 및 장부금액

당반기말

(단위 : 천원)

회사채

사채 외의 차입금

리스 부채

파생상품

금융부채

1,815,650,863

1,586,902,365

37,616,809

12,154,127

금융부채, 공정가치

1,836,366,291

1,630,851,919

35,529,783

12,154,127

전기말

(단위 : 천원)

회사채

사채 외의 차입금

리스 부채

파생상품

금융부채

1,820,294,505

1,628,729,289

17,712,121

29,790,765

금융부채, 공정가치

1,841,201,158

1,651,030,197

17,623,361

29,790,765

매출채권 및 매입채무 등 단기성으로 장부금액이 공정가치에 상당히 가까운 경우 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

공정가치 서열체계공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 항목은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다. - 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1)- 수준 1에 해당되는 공시가격을 제외한, 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측 가능한, 자산이나 부채에 대한 투입 변수를 이용하여 산정한 공정가치(수준 2)- 관측 가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입 변수(관측 가능하지 않은 투입 변수)를 이용하여 산정한 공정가치(수준 3)

자산의 공정가치측정에 대한 공시

당반기말

(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

금융자산, 분류

당기손익인식금융자산

파생상품

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 1

공정가치 서열체계 수준 2

공정가치 서열체계 수준 3

공정가치 서열체계 수준 1

공정가치 서열체계 수준 2

공정가치 서열체계 수준 3

금융자산

3,729,931

0

2,394,179

6,124,110

0

1,734,815

0

1,734,815

전기말

(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

금융자산, 분류

당기손익인식금융자산

파생상품

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 1

공정가치 서열체계 수준 2

공정가치 서열체계 수준 3

공정가치 서열체계 수준 1

공정가치 서열체계 수준 2

공정가치 서열체계 수준 3

금융자산

3,488,575

0

2,394,179

5,882,754

0

6,604,573

0

6,604,573

(주1) 공정가치 서열체계 수준3: 서열체계 수준3으로 분류된 당기손익-공정가치측정 금융자산은 '비상장주식에 대한 공정가치 평가 관련 가이드라인'을 준용하여 취득원가로 평가하였습니다.

부채의 공정가치측정에 대한 공시

당반기말

(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

재무상태표상에 공정가치로 측정되지 않았지만 공시된 공정가치

금융부채, 분류

파생상품

회사채

사채 외의 차입금

리스 부채

파생상품

회사채

사채 외의 차입금

리스 부채

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 1

공정가치 서열체계 수준 2

공정가치 서열체계 수준 3

공정가치 서열체계 수준 1

공정가치 서열체계 수준 2

공정가치 서열체계 수준 3

공정가치 서열체계 수준 1

공정가치 서열체계 수준 2

공정가치 서열체계 수준 3

공정가치 서열체계 수준 1

공정가치 서열체계 수준 2

공정가치 서열체계 수준 3

공정가치 서열체계 수준 1

공정가치 서열체계 수준 2

공정가치 서열체계 수준 3

공정가치 서열체계 수준 1

공정가치 서열체계 수준 2

공정가치 서열체계 수준 3

공정가치 서열체계 수준 1

공정가치 서열체계 수준 2

공정가치 서열체계 수준 3

공정가치 서열체계 수준 1

공정가치 서열체계 수준 2

공정가치 서열체계 수준 3

금융부채

0

12,154,127

0

12,154,127

0

1,836,366,291

0

1,836,366,291

0

1,630,851,919

0

1,630,851,919

0

35,529,783

0

35,529,783

전기말

(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

재무상태표상에 공정가치로 측정되지 않았지만 공시된 공정가치

금융부채, 분류

파생상품

회사채

사채 외의 차입금

리스 부채

파생상품

회사채

사채 외의 차입금

리스 부채

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 1

공정가치 서열체계 수준 2

공정가치 서열체계 수준 3

공정가치 서열체계 수준 1

공정가치 서열체계 수준 2

공정가치 서열체계 수준 3

공정가치 서열체계 수준 1

공정가치 서열체계 수준 2

공정가치 서열체계 수준 3

공정가치 서열체계 수준 1

공정가치 서열체계 수준 2

공정가치 서열체계 수준 3

공정가치 서열체계 수준 1

공정가치 서열체계 수준 2

공정가치 서열체계 수준 3

공정가치 서열체계 수준 1

공정가치 서열체계 수준 2

공정가치 서열체계 수준 3

공정가치 서열체계 수준 1

공정가치 서열체계 수준 2

공정가치 서열체계 수준 3

공정가치 서열체계 수준 1

공정가치 서열체계 수준 2

공정가치 서열체계 수준 3

금융부채

0

29,790,765

0

29,790,765

0

1,841,201,158

0

1,841,201,158

0

1,651,030,197

0

1,651,030,197

0

17,623,361

0

17,623,361

반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 발생시킨 사건이나 상황의 변동이 일어난 날짜에 인식합니다. 보고기간 중 각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 없습니다.

자산의 공정가치측정에 사용된 관측가능하지 않은 투입변수에 대한 공시

당반기말

(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

금융자산, 분류

파생상품

평가기법

현금흐름할인법

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 2

금융자산

1,734,815

공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 자산

할인율, 환율 등

전기말

(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

금융자산, 분류

파생상품

평가기법

현금흐름할인법

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 2

금융자산

6,604,573

공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 자산

할인율, 환율 등

부채의 공정가치측정에 사용된 관측가능하지 않은 투입변수에 대한 공시

당반기말

(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

금융부채, 분류

파생상품

회사채

사채 외의 차입금

리스 부채

평가기법

현금흐름할인법

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 2

금융부채

12,154,127

1,836,366,291

1,630,851,919

35,529,783

공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 부채

할인율, 환율 등

할인율

할인율

할인율

유의적이지만 관측할 수 없는 투입변수, 부채

0.0277

0.0280

0.0424

전기말

(단위 : 천원)

측정 전체

공정가치

금융부채, 분류

파생상품

회사채

사채 외의 차입금

리스 부채

평가기법

현금흐름할인법

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 2

금융부채

29,790,765

1,841,201,158

1,651,030,197

17,623,361

공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 부채

할인율, 환율 등

할인율

할인율

할인율

유의적이지만 관측할 수 없는 투입변수, 부채

0.0326

0.0324

0.0364

수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정회사의 재무부서는 재무보고 목적의 공정가치 측정을 담당하고 있으며 이러한 공정가치 측정치는 수준 3으로 분류되는 공정가치 측정치를 포함하고 있습니다. 재무부서는 회사의 재무담당이사와 감사위원회에 직접 보고하며 매 분기 보고일정에 맞추어 공정가치 평가과정 및 그 결과에 대해 재무담당이사 및 감사위원회와 협의합니다.

5. 영업의 계절적 특성

회사의 매출액 및 영업이익은 연간 비교적 균등하게 발생하고 있습니다.

전기 1년 동안의 기간별 매출액 발생 비율에 대한 공시

중간기간

잔여기간

매출액 발생 비율

0.5

0.5

6. 영업부문 정보

회사의 전략적 의사결정을 수행하는 이사회를 최고의사결정자로 보고 있습니다. 회사는 단일 영업부문을 영위하고 있으며, 영업부문별 정보를 공시하지 아니합니다.

제품과 용역에 대한 공시

당반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

재화의 판매로 인한 수익(매출액)

1,015,110,781

1,942,713,533

기타수익(매출액)

34,683,732

56,221,283

수익(매출액)

1,049,794,513

1,998,934,816

전반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

재화의 판매로 인한 수익(매출액)

931,067,092

1,794,588,529

기타수익(매출액)

20,077,982

39,123,634

수익(매출액)

951,145,074

1,833,712,163

주요 고객에 대한 공시

당반기

(단위 : 천원)

고객

A사

B사

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

363,649,252

665,141,288

177,582,942

337,873,286

전반기

(단위 : 천원)

고객

A사

B사

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

342,383,315

653,542,168

171,281,527

316,294,256

7. 종속기업투자/ 8. 관계기업 투자/ 9. 공동기업 투자

(1) 보고기간말 현재 종속기업 투자내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명(주3)
소재지
결산월
당반기말
전기말

지분율(%)
장부가액
지분율(%)
장부가액

Hanon Beijing
중국
12월
80.0
112,659,285
80.0
113,738,730

Hanon Dalian
중국
12월
100.0
98,867,958
100.0
102,985,094

Hanon Shanghai(주2)
중국
12월
100.0
10,497,035
100.0
9,830,653

Hanon Chongqing
중국
12월
100.0
7,434,526
100.0
7,655,833

Hanon Nanchang
중국
12월
80.9
23,607,396
80.9
24,626,527

Hanon Nanjing
중국
12월
51.0
7,714,498
51.0
8,277,300

Hanon Yancheng
중국
12월
100.0
3,849,754
100.0
5,302,279

CSG JV(주1)
중국
12월
50.0
10,663,929
50.0
13,189,344

FHAC JV
중국
12월
55.0
40,370,800
55.0
42,890,205

HASI(주2)
인도
3월
100.0
167,244,374
100.0
163,825,885

Hanon Bhiwadi
인도
3월
61.0
51,605,518
61.0
51,580,333

Hanon Japan
일본
12월
100.0
24,901,436
100.0
24,183,260

Hanon Thailand
태국
12월
100.0
160,563,306
100.0
163,671,408

Hanon Slovakia
슬로바키아
12월
100.0
130,633,255
100.0
148,363,752

Hanon Turkiye
튀르키예
12월
100.0
118,542,989
100.0
123,074,456

Hanon Portugal
포르투갈
12월
100.0
103,091,301
100.0
109,106,516

Hanon Autopal Service
체코
12월
100.0
94,714,277
100.0
95,051,903

Hanon Autopal(주2)
체코
12월
100.0
74,263,119
100.0
66,944,836

Hanon Hungary(주2)
헝가리
12월
100.0
143,731,692
100.0
126,645,252

Hanon UK
영국
12월
100.0
-
100.0
-

Hanon Deutschland(주2)
독일
12월
100.0
330,085,188
100.0
320,708,518

Hanon Netherlands
네덜란드
12월
100.0
-
100.0
-

Hanon Alabama
미국
12월
100.0
137,064,160
100.0
175,127,089

Hanon USA(주2)
미국
12월
100.0
99,623,542
100.0
135,021,129

Hanon Canada
캐나다
12월
100.0
17,895,587
100.0
19,198,319

Hanon Coclisa
멕시코
12월
100.0
67,795,162
100.0
59,321,693

Hanon Mexicana
멕시코
12월
100.0
-
100.0
-

Hanon Brazil
브라질
12월
100.0
-
100.0
-

Hanon South Africa
남아프리카공화국
12월
100.0
-
100.0
-

Hanon EFP Corporation(주2)
한국
12월
100.0
1,759,142,896
100.0
1,754,379,822

Hanon Auto Parts Hungary
헝가리
12월
100.0
1,345,106
100.0
1,447,001

Hanon Thermal Technology
체코
12월
100.0
-
100.0
-

합 계

3,797,908,089

3,866,147,137

(주1) 회사는 CSG JV에 대한 소유지분율이 과반수 미만이나, 주주간 약정에 의해 이사회 구성원의 과반수를 임명하거나 해임할 수 있는 능력이 있으므로 지배력이 있는 것으로 판단하였으며, 이에 따라 종속기업으로 분류하였습니다.(주2) 종속기업의 임원에 부여한 주식선택권의 장부금액이 포함되어 있습니다.

(주3) 보고기간말 현재 재무제표에 표시된 회사명의 법적 명칭은 다음과 같습니다.

Hanon Beijing
Hanon Systems (Beijing) Co., Ltd.

Hanon Dalian
Hanon Systems (Dalian) Co., Ltd.

Hanon Shanghai
Hanon Systems (Shanghai) Co., Ltd.

Hanon Chongqing
Hanon Systems (Chongqing) Co., Ltd.

Hanon Nanchang
Hanon Systems (Nanchang) Co., Ltd.

Hanon Nanjing
Hanon Jie Xi Si Systems (Nanjing) Co., Ltd.

Hanon Yancheng
Hanon Systems (Yancheng) Co., Ltd.

CSG JV
Chongqing Hanon Jianshe Auomotive Termal Systems Co. Ltd

FHAC JV
Fawer Hanon Automotive Components (Changchun) Co., Ltd.

HASI
Hanon Automotive Systems India Private Ltd.

Hanon Bhiwadi
Hanon Climate Systems India Private Limited

Hanon Japan
Hanon Systems Japan Ltd.

Hanon Thailand
Hanon Systems (Thailand) Co. Ltd.

Hanon Slovakia
Hanon Systems Slovakia s.r.o.

Hanon Turkiye
Hanon Automotive Climate Sys. Manufacturing Industrial and Commercial Co.

Hanon Portugal
Hanon Systems Portugal, S.A.

Hanon Autopal Service
Hanon Systems Autopal Services s.r.o.

Hanon Autopal
Hanon Systems Autopal s.r.o.

Hanon Hungary
Hanon Systems Hungary Kft.

Hanon UK
Hanon Systems UK Limited

Hanon Deutschland
Hanon Systems Deutschland GmbH

Hanon Netherlands
Hanon Systems Netherlands Cooperatief U.A.

Hanon Alabama
Hanon Systems Alabama Corp.

Hanon USA
Hanon Systems USA, LLC

Hanon Canada
Hanon Systems Canada Inc.

Hanon Coclisa
Coclisa, S.A. de C.V.

Hanon Mexicana
Climate Systems Mexicana, S.A. de C.V.

Hanon Brazil
Hanon Systems Climatizacoes do Brasil Industria e Comercio Ltda.

Hanon South Africa
Hanon Systems South Africa (PTY) Ltd.

Hanon EFP Corporation
Hanon Systems EFP Corporation

Hanon Auto Parts Hungary
Hanon Systems Auto Parts Hungary

Hanon Thermal Technology
Hanon Systems Thermal Technology s.r.o

(2) 보고기간말 현재 주요 지분법적용투자주식의 장부금액 변동은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 천원)

회사명
기초
배당금
당기손익에 대한 지분
기타 자본 변동
당반기말

후속적으로재분류 되지 않는 항목
후속적으로재분류 되는 항목
기타 변동

Hanon Beijing
113,738,730
-
6,107,641
-
(7,187,086)
-
112,659,285

Hanon Dalian
102,985,094
-
(145,276)
-
(3,971,860)
-
98,867,958

Hanon Shanghai
9,830,653
-
1,350,786
-
(684,404)
-
10,497,035

Hanon Chongqing
7,655,833
-
274,872
-
(496,179)
-
7,434,526

Hanon Nanchang
24,626,527
-
478,056
-
(1,497,187)
-
23,607,396

Hanon Nanjing
8,277,300
-
265,068
-
(827,870)
-
7,714,498

Hanon Yancheng
5,302,279
-
(695,668)
-
(756,857)
-
3,849,754

CSG JV
13,189,344
-
30,297
-
(2,555,712)
-
10,663,929

FHAC JV
42,890,205
-
155,749
-
(2,675,154)
-
40,370,800

HASI
163,825,885
-
12,199,936
-
(8,781,447)
-
167,244,374

Hanon Bhiwadi
51,580,333
-
2,173,023
-
(2,147,838)
-
51,605,518

Hanon Japan
24,183,260
-
73,350
-
644,826
-
24,901,436

Hanon Thailand
163,671,408
-
2,516,351
-
(5,624,453)
-
160,563,306

Hanon Slovakia
148,363,752
-
(34,004,301)
-
16,273,804
-
130,633,255

Hanon Turkiye
123,074,456
-
6,135,422
-
(10,666,889)
-
118,542,989

Hanon Portugal
109,106,516
-
(10,509,970)
-
4,494,755
-
103,091,301

Hanon Autopal Service
95,051,903
-
(3,949,590)
-
3,611,964
-
94,714,277

Hanon Autopal
66,944,836
-
(185,813)
-
7,504,096
-
74,263,119

Hanon Hungary
126,645,252
-
11,919,763
-
5,166,677
-
143,731,692

Hanon UK
-
-
-
-
-
-
-

Hanon Deutschland
320,708,518
-
5,129,449
-
4,247,221
-
330,085,188

Hanon Netherlands
-
-
-
-
-
-
-

Hanon Alabama
175,127,089
-
(26,538,023)
-
(11,524,906)
-
137,064,160

Hanon USA
135,021,129
-
(24,307,681)
-
(11,089,906)
-
99,623,542

Hanon Canada
19,198,319
-
(2,189,705)
-
886,973
-
17,895,587

Hanon Coclisa
59,321,693
-
7,624,523
-
848,946
-
67,795,162

Hanon Mexicana
-
-
-
-
-
-
-

Hanon Brazil
-
-
-
-
-
-
-

Hanon South Africa
-
-
-
-
-
-
-

Hanon EFP Corporation
1,754,379,822
-
28,901,474
-
(24,138,400)
-
1,759,142,896

Hanon Auto Parts Hungary
1,447,001
-
(442,385)
-
340,490
-
1,345,106

Hanon Thermal Technology
-
-
-
-
-
-
-

합 계
3,866,147,137
-
(17,632,652)
-
(50,606,396)
-
3,797,908,089

<전반기>
(단위: 천원)

회사명
기초
배당금
당기손익에 대한지분
기타 자본 변동
전반기말

후속적으로재분류 되지 않는 항목
후속적으로재분류되는 항목
기타 변동

Hanon Beijing
104,377,736
(8,873,280)
4,750,665
-
5,898,030
-
106,153,151

Hanon Dalian
106,228,558
-
(7,716,178)
-
4,852,070
-
103,364,450

Hanon Shanghai
9,488,019
-
(720,049)
-
399,835
(64,677)
9,103,128

Hanon Chongqing
37,871,211
(22,131,000)
(2,022,150)
-
1,401,858
-
15,119,919

Hanon Nanchang
41,178,396
(3,316,338)
(684,396)
-
1,505,253
-
38,682,915

Hanon Nanjing
14,707,910
-
(77,601)
-
708,347
-
15,338,656

Hanon Yancheng
14,264,675
-
(562,168)
-
757,663
-
14,460,170

CSG JV
39,919,774
(953,050)
1,080,004
-
2,140,131
-
42,186,859

FHAC JV
40,521,707
(4,062,908)
2,279,173
-
2,130,648
-
40,868,620

HASI
169,025,226
(27,029,320)
11,199,690
-
8,078,560
(110,485)
161,163,671

Hanon Bhiwadi
45,683,644
-
2,689,800
-
2,103,978
-
50,477,422

Hanon Japan
21,188,090
-
902,899
-
(911,185)
-
21,179,804

Hanon Thailand
139,318,712
(13,787,000)
15,794,931
-
291,968
-
141,618,611

Hanon Slovakia
235,411,452
-
(6,080,957)
-
13,899,069
-
243,229,564

Hanon Turkiye
90,935,589
-
(3,042,358)
-
15,412,419
-
103,305,650

Hanon Portugal
120,024,720
-
(11,681,090)
-
4,866,917
-
113,210,547

Hanon Autopal Service
83,050,872
-
43,696
-
3,257,530
-
86,352,098

Hanon Autopal
175,754,027
-
1,683,081
-
7,456,448
(8,276)
184,885,280

Hanon Hungary
142,476,871
-
(6,385,634)
-
5,885,131
(15,063)
141,961,305

Hanon UK
1,888,710
-
(1,888,710)
-
-
-
-

Hanon Deutschland
257,486,434
-
10,829,604
-
9,872,585
(290,983)
277,897,640

Hanon Netherlands
-
-
-
-
-
-
-

Hanon Russia
-
-
-
-
-
-
-

Hanon Alabama
177,879,710
-
(2,306,470)
-
12,369,626
-
187,942,866

Hanon USA
93,919,251
-
(8,841,344)
-
8,359,680
(350,795)
93,086,792

Hanon Canada
30,073,107
-
(4,620,682)
-
1,136,070
-
26,588,495

Hanon Coclisa
86,144,364
-
3,826,503
-
(1,025,221)
-
88,945,646

Hanon Mexicana
-
-
-
-
-
-
-

Hanon Brazil
-
-
-
-
-
-
-

Hanon South Africa
-
-
-
-
-
-
-

Hanon EFP Corporation
1,766,294,704
-
(33,522,913)
-
57,672,523
(2,085)
1,790,442,229

Hanon Auto Parts Hungary
101,248
-
(66,533)
-
(34,715)
-
-

Hanon Thermal Technology
25,323,284
-
(112,880)
-
887,460
-
26,097,864

합 계
4,070,538,001
(80,152,896)
(35,252,067)
-
169,372,678
(842,364)
4,123,663,352

(3) 종속기업 주요 재무정보

<당반기말>
(단위: 천원)

기업명

자 산

부 채

자 본

매 출

반기순손익

총포괄손익

수령한 배당금

Hanon Beijing
190,115,732
48,215,185
141,900,547
77,161,307
4,052,636
(4,935,765)
-

Hanon Dalian
305,091,226
212,640,314
92,450,912
121,601,584
1,864,806
(4,009,691)
-

Hanon Shanghai
16,784,629
6,046,547
10,738,082
9,387,583
1,120,344
459,447
-

Hanon Chongqing
11,396,506
355,452
11,041,054
-
243,036
(458,050)
-

Hanon Nanchang
52,271,796
23,261,139
29,010,657
26,482,618
698,244
(1,142,465)
-

Hanon Nanjing
38,078,472
11,933,695
26,144,777
11,567,357
213,531
(1,455,194)
-

Hanon Yancheng
35,573,661
23,496,628
12,077,033
25,627,691
(749,268)
(1,540,197)
-

Hanon New Chongqing
7,278,405
7,120,779
157,626
38,754
(487,086)
(508,722)
-

CSG JV
90,890,384
7,804,317
83,086,067
14,049,333
117,244
(5,199,137)
-

FHAC JV
91,713,672
17,822,665
73,891,007
19,084,763
430,723
(4,289,561)
-

Hanon Hubei
200,468
3,351,453
(3,150,985)
13,739
(32,791)
168,158
-

HASI
200,896,486
85,386,938
115,509,548
218,455,961
12,379,306
3,219,421
-

Hanon Bhiwadi
74,085,913
20,178,257
53,907,656
68,053,541
3,763,238
(584,472)
-

Hanon Japan
47,071,108
26,717,080
20,354,028
50,260,270
780,935
814,205
-

Hanon Thailand
217,585,880
44,819,670
172,766,210
112,534,912
209,552
(5,774,407)
-

Hanon South Africa
20,073,778
21,452,482
(1,378,704)
11,312,815
14,457
48,718
-

Hanon Slovakia
1,113,646,784
713,511,169
400,135,615
417,500,986
12,514,555
28,118,822
-

Hanon Turkiye
241,396,133
113,134,619
128,261,514
170,673,448
3,194,127
(7,160,052)
-

Hanon Portugal
538,966,232
429,306,408
109,659,824
228,547,883
(9,107,037)
(4,580,310)
-

Hanon Autopal Service
100,798,066
12,027,512
88,770,554
16,880,281
(3,935,760)
(339,939)
-

Hanon Autopal
493,177,781
306,788,567
186,389,214
230,449,037
282,250
7,661,694
-

Hanon Charleville
120,921,232
167,409,328
(46,488,096)
87,050,203
(13,718,197)
(15,286,281)
-

Hanon Hungary
506,556,501
361,441,015
145,115,486
308,458,348
11,275,326
16,799,973
-

Hanon UK
1,312,496
6,586,294
(5,273,798)
434,553
(607,332)
(656,180)
-

Hanon Deutschland
587,407,641
273,088,679
314,318,962
131,363,725
3,463,148
15,882,962
-

Hanon Netherlands
1,709,723,837
1,954,891,445
(245,167,608)
785,970,900
3,135,409
(6,641,169)
-

Hanon Auto Parts Hungary
63,231,535
61,784,668
1,446,867
19,170,606
(504,319)
(388,119)
-

Hanon Thermal Technology
86,976,226
151,624,941
(64,648,715)
27,203,961
(18,441,582)
(20,634,928)
-

Hanon Alabama
1,073,312,621
945,551,979
127,760,642
701,392,664
(21,748,906)
(33,089,615)
-

Hanon USA
1,362,384,767
1,237,402,062
124,982,705
181,773,865
(24,925,906)
(36,127,538)
-

Hanon Canada
85,324,103
66,955,482
18,368,621
63,196,125
(1,949,311)
(2,573,908)
-

Hanon Coclisa
146,222,046
78,099,382
68,122,664
94,790,624
7,478,895
8,330,317
-

Hanon Mexicana
226,516,434
282,851,490
(56,335,056)
182,558,251
4,752,684
3,995,062
-

Powertrain Cooling Mexico
31,351,829
817,497
30,534,332
-
212,769
(2,338,248)
-

Hanon Brazil
48,195,379
58,789,508
(10,594,129)
19,027,057
3,317,987
2,770,326
-

Hanon EFP Corporation
1,511,552,593
7,165,889
1,504,386,704
-
(2,939,141)
(2,939,141)
-

Hanon EFP Mexico
181,839,761
247,133,910
(65,294,149)
78,356,434
3,700,106
2,830,848
-

Hanon EFP Mexico Service
1,523,574
2,079,546
(555,972)
-
(312,072)
(317,792)
-

Hanon EFP Canada
965,195,264
639,726,515
325,468,749
259,947,130
10,150,688
(423,058)
-

Hanon EFP Deutschland GmbH
588,881,004
421,092,641
167,788,363
203,782,922
16,805,722
23,118,305
-

Hanon EFP Plovdiv EOOD
143,132,583
58,113,934
85,018,649
91,209,074
1,903,623
5,160,576
-

Hanon EFP Italia Benevento
20,603,494
6,104,817
14,498,677
9,607,858
(2,365,705)
(1,744,014)
-

Hanon EFP Italia Campiglione
249,874,299
175,019,021
74,855,278
176,408,926
(8,641,727)
(5,503,309)
-

Hanon EFP Korea
120,021,878
62,764,075
57,257,803
83,151,046
(3,073,686)
(3,073,686)
-

Hanon EFP Changzhou
255,077,729
53,249,525
201,828,204
85,270,853
9,374,142
(3,324,692)
-

<전반기말>
(단위: 천원)

기업명

자 산

부 채

자 본

매 출

반기순손익

총포괄손익

수령한 배당금

Hanon Beijing
192,433,653
43,666,731
148,766,922
57,270,959
4,075,508
11,680,014
8,873,280

Hanon Dalian
311,513,757
218,528,656
92,985,101
122,153,239
(5,369,423)
(517,353)
-

Hanon Shanghai
21,265,409
12,716,255
8,549,154
8,447,056
(981,966)
(517,195)
-

Hanon Chongqing
21,378,023
761,190
20,616,833
17,445
(473,482)
1,161,002
22,131,000

Hanon Nanchang
63,146,175
30,693,780
32,452,395
30,421,057
(1,008,021)
853,764
3,316,338

Hanon Nanjing
40,554,185
13,101,371
27,452,814
12,606,700
(202,888)
1,186,028
-

Hanon Yancheng
37,703,960
23,114,000
14,589,960
24,625,137
(726,519)
31,143
-

Hanon New Chongqing
7,954,484
8,460,290
(505,806)
822
(582,193)
(589,302)
-

CSG JV
96,269,933
11,916,927
84,353,006
19,307,613
2,074,309
6,354,572
953,050

FHAC JV
99,473,038
24,558,980
74,914,058
33,398,773
4,092,953
7,998,510
4,062,908

Hanon Hubei
14,234,951
10,076,776
4,158,175
1,200,406
(1,778,423)
(1,512,922)
-

HASI
190,465,715
83,127,186
107,338,529
196,198,789
11,746,529
19,937,314
27,029,320

Hanon Bhiwadi
70,083,092
17,044,737
53,038,355
63,864,359
4,889,586
8,338,732
-

Hanon Japan
43,173,267
26,209,851
16,963,416
46,591,112
1,374,573
463,388
-

Hanon Thailand
192,404,385
38,592,258
153,812,127
97,266,257
16,438,081
16,730,049
13,787,000

Hanon South Africa
16,844,899
18,977,321
(2,132,422)
10,710,884
(1,732,849)
(1,833,693)
-

Hanon Slovakia
829,133,102
475,815,619
353,317,483
414,685,419
20,961,790
34,860,859
-

Hanon Turkiye
247,852,750
134,866,745
112,986,005
137,234,836
(51,097)
15,394,638
-

Hanon Portugal
502,997,691
389,600,505
113,397,186
171,879,110
(11,358,907)
(6,491,989)
-

Hanon Autopal Service
93,763,958
13,642,392
80,121,566
16,797,728
47,209
3,304,740
-

Hanon Autopal
481,669,789
297,137,738
184,532,051
236,407,811
1,805,540
9,270,373
-

Hanon Charleville
118,033,536
132,079,971
(14,046,435)
60,452,168
(12,068,917)
(5,882,666)
-

Hanon Hungary
443,335,218
301,843,183
141,492,035
224,207,404
(6,468,749)
(568,356)
-

Hanon UK
1,700,964
5,837,096
(4,136,132)
190,022
(624,547)
(869,370)
-

Hanon Deutschland
462,711,945
207,641,150
255,070,795
115,810,693
9,730,849
19,898,196
-

Hanon Netherlands
1,613,791,848
1,668,938,505
(55,146,657)
649,213,758
(9,991,169)
(12,009,731)
-

Hanon Russia
167,174
4,856,488
(4,689,314)
-
327,778
(186,796)
-

Hanon Auto Parts Hungary
43,667,293
52,375,989
(8,708,696)
12,906,439
(4,387,641)
(4,422,356)
-

Hanon Thermal Technology
84,480,577
67,445,572
17,035,005
28,458,832
(8,670,269)
(7,782,812)
-

Hanon Alabama
1,036,969,130
865,379,783
171,589,347
563,596,736
(957,973)
11,411,653
-

Hanon USA
1,288,304,576
1,167,950,248
120,354,328
187,293,431
(992,085)
7,723,734
-

Hanon Canada
75,739,082
48,637,291
27,101,791
61,080,317
(4,678,105)
(3,542,036)
-

Hanon Coclisa
134,763,447
45,899,515
88,863,932
93,219,092
3,711,334
2,686,113
-

Hanon Mexicana
224,263,973
261,664,889
(37,400,916)
141,586,648
(10,208,676)
(9,452,919)
-

Powertrain Cooling Mexico
34,776,511
2,556,940
32,219,571
1,873,215
818,386
3,096,590
-

Hanon Brazil
45,159,358
56,600,344
(11,440,986)
15,377,507
(2,131,296)
(1,532,146)
-

Hanon EFP Corporation
1,591,345,132
86,519,602
1,504,825,530
-
21,416,097
21,416,097
-

Hanon EFP Mexico
186,515,241
239,018,920
(52,503,679)
84,630,638
(45,642,790)
(43,407,612)
-

Hanon EFP Mexico Service
1,801,481
1,936,097
(134,616)
-
(115,289)
(109,623)
-

Hanon EFP Canada
787,769,929
460,531,836
327,238,093
250,935,734
8,994,871
21,449,161
-

Hanon EFP Deutschland GmbH
559,714,675
419,426,460
140,288,215
196,179,968
(10,512,611)
(4,570,931)
-

Hanon EFP Plovdiv EOOD
135,293,246
57,992,931
77,300,315
77,717,355
1,299,893
4,405,103
-

Hanon EFP Italia Benevento
27,436,445
10,449,772
16,986,673
16,984,576
584,440
1,262,178
-

Hanon EFP Italia Campiglione
251,673,876
175,189,578
76,484,298
178,782,435
(2,072,000)
1,085,174
-

Hanon EFP Korea
103,244,985
43,412,664
59,832,321
56,824,261
4,611,347
4,611,347
-

Hanon EFP Changzhou
243,285,799
54,719,406
188,566,393
82,301,286
(420,813)
9,349,030
-

8. 관계기업 투자(1) 보고기간말 현재 관계기업 투자내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명(주1)
소재지
결산월
당반기말
전기말

지분율(%)
장부가액
지분율(%)
장부가액

FHTS
중국
12월
45.0
34,540,245
45.0
34,932,911

BBHS
중국
12월
49.0
2,949,722
49.0
3,220,211

합 계

37,489,967

38,153,122

(주1) 보고기간말 현재 재무제표에 표시된 회사명의 법적 명칭은 다음과 같습니다.

FHTS
FAWER Hanon Thermal Systems (Changchun) Company Ltd.

BBHS
Beijing BHAP Hanon Systems Co., Ltd.

(2) 보고기간 중 관계기업 투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 천원)

회사명
기초
배당금
당기손익에 대한 지분
기타 자본 변동
당반기말

후속적으로 재분류 되지 않는 항목
후속적으로 재분류 되는 항목
기타 변동

FHTS
34,932,911
-
1,287,909
-
(1,680,575)
-
34,540,245

BBHS
3,220,211
-
(79,758)
-
(190,731)
-
2,949,722

합 계
38,153,122
-
1,208,151
-
(1,871,306)
-
37,489,967

<전반기>
(단위: 천원)

회사명
기초
배당금
당기손익에 대한 지분
기타 자본 변동
전반기말

후속적으로 재분류 되지 않는 항목
후속적으로 재분류 되는 항목
기타 변동

FHTS
29,746,039
(843,705)
1,221,755
-
1,640,687
-
31,764,776

BBHS
2,754,880
-
241,870
-
104,700
-
3,101,450

합 계
32,500,919
(843,705)
1,463,625
-
1,745,387
-
34,866,226

(3) 보고기간말 현재 관계기업 투자의 요약재무현황은 다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위: 천원)

기업명
자 산
부 채
자 본
매 출
반기순손익
총포괄손익
수령한 배당금

FHTS
151,675,317
92,283,207
59,392,110
77,094,072
2,862,021
(872,590)
-

BBHS
16,270,168
10,215,382
6,054,786
6,228,186
(162,772)
(552,018)
-

<전반기말>
(단위: 천원)

기업명
자 산
부 채
자 본
매 출
반기순손익
총포괄손익
수령한 배당금

FHTS
139,795,450
86,576,240
53,219,210
76,995,624
2,715,892
5,341,967
843,705

BBHS
15,341,212
9,011,722
6,329,490
12,313,774
493,612
800,920
-

9. 공동기업 투자

(1) 보고기간말 현재 공동기업 투자내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명(주1)
소재지
결산월
당반기말
전기말

지분율(%)
장부가액
지분율(%)
장부가액

JCS
일본
3월
33.3
57,679,587
33.3
57,114,850

(주1) 보고기간말 현재 재무제표에 표시된 회사명의 법적 명칭은 다음과 같습니다.

JCS
Japan Climate Systems Corporation

(2) 보고기간 중 공동기업 투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 천원)

회사명
기초
배당금
당기손익에 대한 지분
기타 자본 변동
당반기말

후속적으로 재분류 되지 않는 항목
후속적으로 재분류 되는 항목
기타 변동

JCS
57,114,850
(3,306,536)
3,790,921
-
80,352
-
57,679,587

<전반기>
(단위: 천원)

회사명
기초
배당금
당기손익에 대한 지분
기타 자본 변동
전반기말

후속적으로 재분류 되지 않는 항목
후속적으로 재분류 되는 항목
기타 변동

JCS
48,183,579
(3,176,887)
4,710,372
-
(2,709,382)
-
47,007,682

(3) 보고기간말 현재 공동기업 투자의 요약재무현황은 다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위: 천원)

기업명
자 산
부 채
자 본
매출
반기순이익
총포괄손익
수령한 배당금

JCS
236,416,384
62,892,880
173,523,504
231,779,566
12,663,342
12,904,639
3,306,536

<전반기말>
(단위: 천원)

기업명
자 산
부 채
자 본
매 출
반기순이익
총포괄손익
수령한 배당금

JCS
211,746,544
70,582,079
141,164,465
179,377,958
14,145,352
6,009,070
3,176,887

10. 유형자산

유형자산 장부금액의 변동내역

당반기

(단위 : 천원)

유형자산

기초 유형자산

493,500,190

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 유형자산

14,882,515

유형자산의 처분 및 폐기

(6,107,748)

감가상각비, 유형자산

(38,958,019)

대체에 따른 증가(감소), 유형자산

(1,152,140)

기말 유형자산

462,164,798

전반기

(단위 : 천원)

유형자산

기초 유형자산

539,378,603

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 유형자산

46,840,756

유형자산의 처분 및 폐기

(21,243,567)

감가상각비, 유형자산

(37,348,600)

대체에 따른 증가(감소), 유형자산

(19,113,638)

기말 유형자산

508,513,554

감가상각비의 기능별 배분

당반기

(단위 : 천원)

매출원가

판매비와 일반관리비

개발비 대체

기능별 항목 합계

감가상각비, 유형자산

32,233,668

4,767,444

1,956,907

38,958,019

전반기

(단위 : 천원)

매출원가

판매비와 일반관리비

개발비 대체

기능별 항목 합계

감가상각비, 유형자산

30,553,810

4,797,403

1,997,387

37,348,600

11. 무형자산

무형자산 및 영업권의 변동내역에 대한 공시

당반기

(단위 : 천원)

무형자산 및 영업권

기초 무형자산 및 영업권

394,459,549

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 영업권 이외의 무형자산

38,450,761

당기손익으로 인식된 손상차손, 영업권 이외의 무형자산

(721,241)

기타 상각비, 영업권 이외의 무형자산

(36,546,412)

대체에 따른 증가(감소), 영업권 이외의 무형자산

5,172,801

기말 무형자산 및 영업권

400,815,458

전반기

(단위 : 천원)

무형자산 및 영업권

기초 무형자산 및 영업권

372,943,325

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 영업권 이외의 무형자산

39,168,667

당기손익으로 인식된 손상차손, 영업권 이외의 무형자산

(2,205,128)

기타 상각비, 영업권 이외의 무형자산

(36,767,277)

대체에 따른 증가(감소), 영업권 이외의 무형자산

9,005,933

기말 무형자산 및 영업권

382,145,520

무형자산상각비의 기능별 배분

당반기

(단위 : 천원)

매출원가

판매비와 일반관리비

개발비 대체

기능별 항목 합계

기타 상각비, 영업권 이외의 무형자산

30,858,796

5,441,579

246,037

36,546,412

전반기

(단위 : 천원)

매출원가

판매비와 일반관리비

개발비 대체

기능별 항목 합계

기타 상각비, 영업권 이외의 무형자산

31,269,830

5,323,329

174,118

36,767,277

12. 리스자산

사용권자산에 대한 양적 정보 공시

당반기

(단위 : 천원)

사용권자산

기초 사용권자산

19,783,015

사용권자산의 추가

31,691,125

대체에 따른 증가(감소), 사용권자산

(173,639)

사용권자산감가상각비

(8,872,958)

기말 사용권자산

42,427,543

전반기

(단위 : 천원)

사용권자산

기초 사용권자산

17,750,891

사용권자산의 추가

12,926,208

대체에 따른 증가(감소), 사용권자산

(42,881)

사용권자산감가상각비

(9,306,783)

기말 사용권자산

21,327,435

리스자산감가상각비의 배분

당반기

(단위 : 천원)

매출원가

판매비와 일반관리비

개발비 대체

기능별 항목 합계

감가상각비, 사용권자산

3,481,186

5,281,797

109,975

8,872,958

전반기

(단위 : 천원)

매출원가

판매비와 일반관리비

개발비 대체

기능별 항목 합계

감가상각비, 사용권자산

4,127,819

5,063,780

115,184

9,306,783

13. 순확정급여부채

당기손익에 포함되는 퇴직급여비용

당반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

당기근무원가, 확정급여제도

3,615,444

7,460,888

이자비용, 확정급여제도

46,645

93,018

퇴직급여비용, 확정급여제도

3,662,089

7,553,906

전반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

당기근무원가, 확정급여제도

3,179,674

6,567,650

이자비용, 확정급여제도

(126,802)

(253,605)

퇴직급여비용, 확정급여제도

3,052,872

6,314,045

확정기여제도에 대한 공시

당반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

퇴직급여비용, 확정기여제도

827,113

1,639,074

전반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

퇴직급여비용, 확정기여제도

623,089

1,249,967

퇴직급여비용의 배분

당반기

(단위 : 천원)

매출원가

판매비와 일반관리비

기능별 항목 합계

당기손익에 포함되는 퇴직급여비용

5,908,911

3,284,069

9,192,980

전반기

(단위 : 천원)

매출원가

판매비와 일반관리비

기능별 항목 합계

당기손익에 포함되는 퇴직급여비용

4,994,040

2,569,972

7,564,012

확정급여형 종업원 급여에서 타계정 대체

당반기

(단위 : 천원)

공시금액

확정급여형 종업원급여에서 개발비로 타계정 대체

1,308,518

퇴직급여부채에서 미수금으로 타계정 대체

321,314

전반기

(단위 : 천원)

공시금액

확정급여형 종업원급여에서 개발비로 타계정 대체

1,151,055

퇴직급여부채에서 미수금으로 타계정 대체

305,437

순확정급여부채 산정내역

당반기말

(단위 : 천원)

공시금액

확정급여채무, 현재가치

168,258,360

사외적립자산, 공정가치

(151,686,251)

순확정급여부채

16,572,109

전기말

(단위 : 천원)

공시금액

확정급여채무, 현재가치

166,156,318

사외적립자산, 공정가치

(159,633,548)

순확정급여부채

6,522,770

14. 충당부채

기타충당부채에 대한 공시

당반기

(단위 : 천원)

제품보증충당부채

그 밖의 기타충당부채

기초 기타충당부채

33,411,081

21,301,689

기존 충당부채의 증가, 기타충당부채

15,122,802

4,073,711

사용된 충당부채, 기타충당부채

(8,855,495)

0

대체와 기타 변동에 따른 증가(감소), 기타충당부채

0

(394,754)

기말 기타충당부채

39,678,388

24,980,646

전반기

(단위 : 천원)

제품보증충당부채

그 밖의 기타충당부채

기초 기타충당부채

13,466,773

4,235,671

기존 충당부채의 증가, 기타충당부채

7,049,625

10,771,584

사용된 충당부채, 기타충당부채

(5,991,481)

0

대체와 기타 변동에 따른 증가(감소), 기타충당부채

0

(12,060)

기말 기타충당부채

14,524,917

14,995,195

충당부채 변제와 관련하여 인식한 자산에 대한 공시

당반기말

(단위 : 백만원)

제품보증충당부채

변제예상금액과 관련하여 인식한 자산, 기타충당부채

12,735

전기말

(단위 : 백만원)

제품보증충당부채

변제예상금액과 관련하여 인식한 자산, 기타충당부채

11,841

15. 차입금 및 회사채

차입금에 대한 세부 정보

당반기말

(단위 : 천원)

공시금액

유동 차입금(사채 포함)

1,820,015,606

유동 차입금(사채 포함)

유동 금융기관 차입금 및 비유동 금융기관 차입금(사채 제외)의 유동성 대체 부분

790,606,562

유동 사채 및 비유동 사채의 유동성 대체 부분

1,021,972,722

유동 리스부채

7,436,322

비유동차입금(사채 포함)의 비유동성 부분

1,620,154,430

비유동차입금(사채 포함)의 비유동성 부분

비유동 금융기관 차입금(사채 제외)의 비유동성 대체 부분

796,295,803

비유동 사채의 비유동성 부분

793,678,140

비유동 리스부채

30,180,487

전기말

(단위 : 천원)

공시금액

유동 차입금(사채 포함)

1,767,442,305

유동 차입금(사채 포함)

유동 금융기관 차입금 및 비유동 금융기관 차입금(사채 제외)의 유동성 대체 부분

1,278,775,384

유동 사채 및 비유동 사채의 유동성 대체 부분

482,751,291

유동 리스부채

5,915,630

비유동차입금(사채 포함)의 비유동성 부분

1,699,293,609

비유동차입금(사채 포함)의 비유동성 부분

비유동 금융기관 차입금(사채 제외)의 비유동성 대체 부분

349,953,905

비유동 사채의 비유동성 부분

1,337,543,214

비유동 리스부채

11,796,490

차입금(리스부채 제외) 및 회사채의 변동내역

당반기

(단위 : 천원)

금융기관 차입금

회사채

차입금명칭 합계

기초 차입금(사채 포함)

1,628,729,289

1,820,294,505

3,449,023,794

차입금의 차입

800,000,000

0

800,000,000

차입금의 상환

(838,000,000)

0

(838,000,000)

회사채의 발행

0

0

0

회사채의 상환

0

0

0

발행비용의 지급

(4,968,597)

(208,614)

(5,177,211)

상각 등

1,350,287

(4,643,643)

(3,293,356)

기말 차입금(사채 포함)

1,587,110,979

1,815,442,248

3,402,553,227

전반기

(단위 : 천원)

금융기관 차입금

회사채

차입금명칭 합계

기초 차입금(사채 포함)

1,349,013,855

1,912,967,903

3,261,981,758

차입금의 차입

550,000,000

0

550,000,000

차입금의 상환

(362,499,980)

0

(362,499,980)

회사채의 발행

0

400,000,000

400,000,000

회사채의 상환

0

(330,000,000)

(330,000,000)

발행비용의 지급

(2,450,000)

(1,795,533)

(4,245,533)

상각 등

1,628,181

4,107,532

5,735,714

기말 차입금(사채 포함)

1,535,692,056

1,985,279,903

3,520,971,959

차입금에 대한 약정사항

(단위 : 백만원)

약정의 유형

재무약정

거래상대방

수출입은행, KDB산업은행

NH농협은행

KDB산업은행

현대차증권, 국민은행, KEB하나은행

합계 구간

합계 구간 합계

합계 구간

합계 구간 합계

합계 구간

합계 구간 합계

합계 구간

합계 구간 합계

2025년

2026년

2025년

2026년

2025년

2026년

2025년

2026년

명목금액

450,000

50,000

100,000

300,000

약정에 대한 설명

원리금지급의무이행이 완료될 때까지, 재무약정 내역에 따라 해당 연도의 각 계산일에 연결재무제표 기준 하기와 같이 재무 비율을 유지

원리금지급의무이행이 완료될 때까지, 재무약정 내역에 따라 해당 연도의 각 계산일에 연결재무제표 기준 하기와 같이 레버리지 비율을 준수

원리금지급의무이행이 완료될 때까지, 재무약정 내역에 따라 해당 연도의 각 계산일에 연결재무제표 기준 하기와 같이 레버리지 비율을 준수

원리금지급의무 이행이 완료 될때까지 대주 외의 제3자로부터 차입한 자금 또는 발행한 사채에 대한 약정준수의무를 다하지 못할 경우 변제기가 도래한 것으로 간주

재무비율 유지

부채비율 225% 이하

부채비율 200% 이하

레버리지 비율

4.00배

4.00배

(주1) 레버리지 비율: 계산일 현재 순차입금을 EBITDA로 나눈 비율

사채에 대한 약정사항

(단위 : 백만원)

약정의 유형

재무약정

차입금명칭

공모사채

차입금 - 중국광대은행

명목금액

1,750,000

40,000

약정에 대한 설명

원리금 지급의무 이행이 완료될 때까지 재무약정 내역에 따라 연결재무제표 기준 약정을 준수

원리금 지급의무 이행이 완료될 때까지 재무약정 내역에 따라 연결재무제표 기준 약정을 준수

재무비율 유지

부채비율 300% 이하

부채비율 300% 이하

담보권 설정 제한

직전 회계연도 자기자본 400% 미만

직전 회계연도 자기자본 400% 미만

자산매각 한도

1조원 이상

1조원 이상

(주1) 담보권 설정 제한: 지급보증 채무액과 담보설정 채무액의 합계액을 전기말 자본총계로 나눈 비율 (주2) 자산매각 한도: 계산일 현재 기중 처분한 유형자산, 무형자산, 리스자산 장부가액 합계액

15. 차입금 및 회사채 - 리스부채

리스부채에 대한 양적 정보 공시

당반기

(단위 : 천원)

리스 부채

기초 리스부채

17,712,121

리스부채의 추가

25,958,158

리스부채의 지급

(5,532,893)

기타 변동에 따른 증가(감소), 리스부채

(520,577)

기말 리스부채

37,616,809

전반기

(단위 : 천원)

리스 부채

기초 리스부채

17,367,954

리스부채의 추가

7,105,201

리스부채의 지급

(6,455,404)

기타 변동에 따른 증가(감소), 리스부채

(86,136)

기말 리스부채

17,931,615

16. 우발채무와 약정사항

약정에 대한 공시

(단위 : 천원)

약정의 유형

대출약정

당좌차월

수출입금융, 무역금융, 일반대출 등

전자방식 외상매출채권 담보대출

Term Loan

SPC Loan

선물환

외화지급보증

신디케이트론

일반대출

거래상대방

KEB하나은행

NH농협은행

KDB산업은행

IBK기업은행

수협은행

신한은행

국민은행

우리은행

중국광대은행

SC은행

수출입은행

현대차증권

씨티은행

JP Morgan

KEB하나은행

NH농협은행

KDB산업은행

IBK기업은행

수협은행

신한은행

국민은행

우리은행

중국광대은행

SC은행

수출입은행

현대차증권

씨티은행

JP Morgan

KEB하나은행

NH농협은행

KDB산업은행

IBK기업은행

수협은행

신한은행

국민은행

우리은행

중국광대은행

SC은행

수출입은행

현대차증권

씨티은행

JP Morgan

KEB하나은행

NH농협은행

KDB산업은행

IBK기업은행

수협은행

신한은행

국민은행

우리은행

중국광대은행

SC은행

수출입은행

현대차증권

씨티은행

JP Morgan

KEB하나은행

NH농협은행

KDB산업은행

IBK기업은행

수협은행

신한은행

국민은행

우리은행

중국광대은행

SC은행

수출입은행

현대차증권

씨티은행

JP Morgan

KEB하나은행

NH농협은행

KDB산업은행

IBK기업은행

수협은행

신한은행

국민은행

우리은행

중국광대은행

SC은행

수출입은행

현대차증권

씨티은행

JP Morgan

KEB하나은행

NH농협은행

KDB산업은행

IBK기업은행

수협은행

신한은행

국민은행

우리은행

중국광대은행

SC은행

수출입은행

현대차증권

씨티은행

JP Morgan

KEB하나은행

NH농협은행

KDB산업은행

IBK기업은행

수협은행

신한은행

국민은행

우리은행

중국광대은행

SC은행

수출입은행

현대차증권

씨티은행

JP Morgan

KEB하나은행

NH농협은행

KDB산업은행

IBK기업은행

수협은행

신한은행

국민은행

우리은행

중국광대은행

SC은행

수출입은행

현대차증권

씨티은행

JP Morgan

총 대출약정금액

10,000,000

140,000,000

195,000,000

30,000,000

50,000,000

200,000,000

40,000,000

50,000,000

50,000,000

200,000,000

203,460,000

13,564,000

14,000,000

9,494,800

33,910,000

25,771,600

20,346,000

6,782,000

135,640,000

17,633,200

69,176,400

250,000,000

200,000,000

50,000,000

50,000,000

30,000,000

50,000,000

310,000,000

100,000,000

총 대출약정금액(USD) [USD, 천]

150,000

10,000

7,000

25,000

19,000

15,000

5,000

100,000

13,000

51,000

약정에 대한 설명

포괄한도

AP, AR 팩토링

보증 관련 우발부채, 비 PF 우발부채에 대한 공시

(단위 : 천원)

지급보증의 구분

제공한 지급보증

전체 종속기업

Hanon Mexicana

Hanon USA1

Hanon USA2

Hanon USA3

Hanon Portugal

Hanon EFP Mexico

Hanon Hungary

Hanon Coclisa1

Hanon Coclisa2

Hanon Coclisa3

HASI1

HASI2

Hanon Thermal Technology1

Hanon Thermal Technology2

Hanon EFP Canada1

Hanon EFP Canada2

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

범위

범위 합계

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

기업의 보증이나 담보의 제공, 특수관계자거래

250,391

79,666,105

50,450,841

38,117,367

19,226,584

203,460

33,491,592

28,442,717

1,950,128

1,854,359

6,300,000

12,600,000

32,819,683

46,426,579

119,257,064

62,335,199

기업의 보증이나 담보의 제공, 특수관계자거래(USD) [USD, 천]

185

58,733

37,195

28,102

150

20,969

1,438

기업의 보증이나 담보의 제공, 특수관계자거래(EUR) [EUR, 천]

12,079

21,040

20,618

29,166

기업의 보증이나 담보의 제공, 특수관계자거래(MXN) [MXN, 천]

25,716

기업의 보증이나 담보의 제공, 특수관계자거래(CAD) [CAD, 천]

120,290

62,875

기업의 보증이나 담보의 제공 실행액, 특수관계자거래

250,391

79,666,105

50,450,841

38,117,367

19,226,584

203,460

33,491,592

28,442,717

1,950,128

1,854,359

6,300,000

12,600,000

32,819,683

46,426,579

119,257,064

62,335,199

기업의 보증이나 담보의 제공 실행액, 특수관계자거래(USD) [USD, 천]

185

58,733

37,195

28,102

150

20,969

1,438

기업의 보증이나 담보의 제공 실행액, 특수관계자거래(EUR) [EUR, 천]

12,079

21,040

20,618

29,166

기업의 보증이나 담보의 제공 실행액, 특수관계자거래(MXN) [MXN, 천]

25,716

기업의 보증이나 담보의 제공 실행액, 특수관계자거래(CAD) [CAD, 천]

120,290

62,875

지급보증기간, 특수관계자거래

2015-05-26

2025-08-26

2017-08-14

2038-01-31

2023-09-16

2038-09-15

2024-01-01

2038-12-31

2018-12-20

2027-12-31

2019-07-11

2020-02-01

2035-03-31

2025-01-01

2029-12-31

2022-03-01

2027-02-28

2022-09-13

2025-09-13

2023-07-17

2028-07-17

2023-07-17

2026-07-17

2023-08-15

2040-08-15

2024-07-17

2039-07-17

2024-07-01

2039-06-30

2025-05-01

2040-04-30

특수관계자거래의 채권,채무에 대하여 제공하거나 제공받은 보증의 상세 내역에 대한 설명

임차계약에 대해서 관련 임차료 및 부대비용을 지급보증

임차계약에 대해서 관련 임차료 및 부대비용을 지급보증

임차계약에 대해서 관련 임차료 및 부대비용을 지급보증

임차계약에 대해서 관련 임차료 및 부대비용을 지급보증

무이자 정부차입(정부보조금)에 대해 지급보증

에너지 공급계약에 대해 지급보증

임차계약에 대해서 관련 임차료 및 부대비용을 지급보증

임차계약에 대해서 관련 임차료 및 부대비용을 지급보증

임차계약에 대해서 관련 임차료 및 부대비용을 지급보증

에너지 공급계약에 대해 지급보증

일반적인 진술 및 제 3자 클레임에 대해 지급보증

일반적인 진술 및 제 3자 클레임에 대해 지급보증

임차계약에 대해서 관련 임차료 및 부대비용을 지급보증

임차계약에 대해서 관련 임차료 및 부대비용을 지급보증

임차계약에 대해서 관련 임차료 및 부대비용을 지급보증

임차계약에 대해서 관련 임차료 및 부대비용을 지급보증

이행보증에 대한 공시

약정의 유형

이행보증 약정

전체 종속기업

Hanon Netherlands1

Hanon EFP Deutschland GmbH

Hanon Charleville1

Hanon EFP Deutschland GmbH 등 13개 법인

Hanon Charleville2

Hanon Hungary 등 2개 법인1

Hanon Systems (Dalian) Co., Ltd.

Hanon Hungary 등 2 개 법인2

Hanon Charleville3

Hanon Netherlands2

Hanon Portugal

Hanon Charleville4

Hanon Thermal Technology

특수관계자거래의 채권,채무에 대하여 제공하거나 제공받은 보증의 상세 내역에 대한 설명

종속기업인 Hanon Netherlands가 BMW AG와 체결한 공급계약에 대하여 이행보증을 제공

종속기업인 Hanon EFP Deutschland GmbH가 ZF Friedrichshafen AG와 체결한 공급계약에 대하여 이행보증을 제공

종속기업인 Hanon Charleville이 Volkswagen Aktiengesellschaft와 체결한 공급계약에 대하여 이행보증을 제공

종속기업인 Hanon EFP Deutschland GmbH 등 13개 법인이 Citibank Europe Plc와 체결한 채권매각계약에 대하여 이행보증을 제공

종속기업인 Hanon Charleville이 Renault SAS와 체결한 공급계약에 대하여 이행보증을 제공

종속기업인 Hanon Hungary 등 2 개 법인이 Ministry of Foreign Affairs and Trade of Hungary와 체결한 보조금계약에 대하여 이행보증을 제공

종속기업인 Hanon Systems (Dalian) Co., Ltd.가 BMW AG와 체결한 공급계약에 대하여 이행보증을 제공

종속기업인 Hanon Hungary 등 2 개 법인이 Ministry of Foreign Affairs and Trade of Hungary와 체결한 보조금계약에 대하여 이행보증을 제공

종속기업인 Hanon Charleville이 Renault SAS와 체결한 공급계약에 대하여 이행보증을 제공

종속기업인 Hanon Netherlands가 Daimler와 체결한 공급계약에 대하여 이행보증을 제공

종속기업인 Hanon Portugal이 AICEP와 체결한 정부보조금(인센티브) 지원 계약상의 의무에 대하여 이행보증을 제공

종속기업인 Hanon Charleville이 Renault SAS와 체결한 공급계약에 대하여 이행보증을 제공

종속기업인 Hanon Thermal Technology 법인이 Komercni Banka, A.S.와 체결한 현지금융에 대하여 KEB하나은행을 통해 2건의 보증을 제공

기업의 보증이나 담보의 제공, 특수관계자거래(EUR) [EUR, 천]

65,000

50,000

40,000

18,000

200,000

25,000

1,660,000

3,706

60,000

7,000

기업의 보증이나 담보의 제공, 특수관계자거래(USD) [USD, 천]

300,000

기업의 보증이나 담보의 제공, 특수관계자거래(HUF) [HUF, 천]

8,984,772

5,565,525

이행보증기간, 특수관계자거래

공급 계약상 마지막 생산 이후 15년까지

최종 배송 후 10년까지

공급 계약상 마지막 생산 이후 15년까지

계약종료 시 까지

공급 계약상 모든 채무 이행 시 까지

2029년 9월 30일까지

공급 계약상 마지막 생산이후 15년까지

2031년 9월 30일까지

공급 계약상 모든 채무 이행 시 까지

공급 계약상 모든 채무 이행 시 까지

2028년 12월 31일까지

공급 계약상 모든 채무 이행 시 까지

2025년 9월 30일까지

사용이 제한된 금융자산

당반기말

(단위 : 천원)

공시금액

사용이 제한된 금융자산

12,500,000

사용이 제한된 금융자산에 대한 설명

동반성장협력대출예치금

전기말

(단위 : 천원)

공시금액

사용이 제한된 금융자산

12,500,000

사용이 제한된 금융자산에 대한 설명

동반성장협력대출예치금

종속기업 및 관계기업과 체결한 약정에 대한 공시

기술제공약정

무형자산제공약정

상표권사용약정

Service Agreement

IT Service Agreement

Engineering Service Agreement

Admin Service Agreement

자금지원약정

특수관계자거래에 대한 기술

기술제공약정을 체결하고 있는 종속기업 및 관계기업과는 동 약정에 따라 각각의 계약기간 동안 순매출액의 0.2% ~ 5.0%에 해당하는 기술료를 수령

특허권 등 무형자산 일체의 제공약정을 체결하고 있는 종속기업을 상대로는 계약기간 동안 적정영업이익을 보장하는 수준에서 사용료를 지급 또는 수령

종속기업과 체결한 상표권 사용약정에따라 매출액의 0.3%에 해당하는 사용료를 수령

종속기업과 체결한 Service Agreement에 따라 Automotive products 관련 Admin Service를 제공하고 있으며, 동 약정에 따른 용역 제공으로 인하여 발생하는 비용을 수령

종속기업과 IT Service Agreement를 체결하고 동 약정에 따라 IT Charge를 수령

종속기업에 소재한 R&D Center 등과 Engineering Service Agreement를 체결하였으며, 동 약정에 따른 용역 제공으로 인하여 발생하는 비용을 지급

종속기업인 Hanon Deutschland 등과 Admin Service Agreement를 체결하였으며, 동 약정에 따른 용역 제공으로 인하여 발생하는 비용을 지급

종속기업인 Hanon Alabama 외 7개 법인과 중요한 영업의 중단 없이 종속기업이 정상적인 영업을 계속 영위할 수 있도록 자금지원을 확약

종속기업과 체결한 대여약정에 대한 공시

약정의 유형

대여약정

전체 종속기업

Hanon EFP Corporation 및 그 종속기업들

특수관계자거래에 대한 기술

종속기업인 Hanon EFP Corporation 및 그 종속기업들의 운영 안정성 지원을 목적으로 대여 약정을 체결

대여거래(USD) [USD, 백만]

75

담보로 제공된 자산에 대한 공시

(단위 : 백만원)

신디케이트론

현대커머셜

부채나 우발부채에 대한 담보로 제공된 금융자산의 조건

종속기업인 Hanon EFP Corporation의 지분과 대전, 평택 사업장의 토지, 건물을 담보로 제공

리스제공자인 현대커머셜에 회사가 가입한 리스설비관련 보험의 보험금을 담보로 제공

담보설정액

7,861

명목상 공동현금약정에 대한 공시

약정의 유형

명목상 공동현금약정

거래상대방

Bank Mendes Gans

약정에 대한 설명

종속기업의 잉여ㆍ부족자금을 효율적으로 운용하기 위하여 Bank Mendes Gans와 명목상 공동현금약정(Notional Cash pooling arrangement)을 체결

법적소송우발부채에 대한 공시

법적소송우발부채의 분류

피소(피고)

근로자 지위 확인에 대한 소송

영업과정에서 발행한 소송

의무의 성격에 대한 기술, 우발부채

회사의 협력업체 소속 근로자는 회사를 상대로 근로자 지위 확인에 대한 소송을 제기하였음. 본 건 소송은 현재 초기 단계로서 구체적인 사항은 소송에 영향을 줄 수 있으므로 기재를 생략함

보고기간 말 현재 회사의 정상적인 영업과정에서 발생한 소송이 진행 중에 있음. 회사는 소송의 결과에 대한 합리적인 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실하며, 회사의 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 아니할 것으로 예측하고 있음

회사는 공정거래위원회로부터 회사의 금형 제조위탁 거래 전반에 대한 조사를 받았으며, 회사는 조사 결과에 대하여 이의를 제기한 상황입니다. 회사는 최선의 추정을 통해 과징금 및 지연이자를 재무제표에 반영하였습니다.

지배기업으로부터의 지급보증에 대한 공시

(단위 : 백만원)

지급보증의 구분

제공받은 지급보증

전체 특수관계자

지배기업

한국타이어앤테크놀로지

피보증처명

수출입은행, KDB산업은행

금융기관 차입금(사채 제외)

450,000

기업의(으로의) 보증비율

0.5477

지급보증에 대한 비고(설명)

대출 원금을 상환 기일에 상환하지 못하거나 약정 및 지연 이자를 지급하지 못하는 경우 지배기업인 한국타이어앤테크놀로지가 동 차입금의 자금보충의무를 부담하는 약정을 체결

근질권 설정에 대한 공시

(단위 : 백만원)

근질권 설정

금융기관 차입금(사채 제외)

450,000

약정에 대한 설명

수출입은행, KDB산업은행으로부터 차입금과 관련하여 예금 계좌와 담보물로 제공된 회사 소유의 토지, 건물 관련 재산종합보험 청구권에 대해 대주를 제 1순위 근질권자로 하는 근질권을 설정

17. 파생금융상품

파생상품 평가내역

당반기말

(단위 : 천원)

금융상품

파생상품

통화선도계약

통화스왑계약

이자율스왑 계약

위험회피

현금흐름위험회피

파생상품 금융자산

605,207

1,129,608

0

파생상품 금융부채

(6,453,228)

0

(5,700,899)

현금흐름위험회피 적립금

(3,270,845)

(125,264)

(4,383,991)

전기말

(단위 : 천원)

금융상품

파생상품

통화선도계약

통화스왑계약

이자율스왑 계약

위험회피

현금흐름위험회피

파생상품 금융자산

0

6,604,573

0

파생상품 금융부채

(24,459,336)

0

(5,331,429)

현금흐름위험회피 적립금

(12,976,807)

(282,935)

(4,099,869)

현금흐름위험회피목적의 거래는 예상 외화매출 거래에 환율 변동에 따른 위험을 회피하기 위한 통화선도계약입니다.현금흐름위험회피회계를 적용함에 따라 현금흐름 변동위험에 노출되는 예상 최장기간은 2027년 9월까지이며, 동 기간까지 기타포괄손익누계액에 계상된 현금흐름위험회피 평가손익은 전액 당기손익으로 인식될 것으로 예상됩니다.

파생상품 관련 손익

당반기

(단위 : 천원)

금융상품

파생상품

통화선도계약

통화스왑계약

위험회피

현금흐름위험회피

현금흐름위험회피의 세후재분류조정

(7,068,758)

0

통화선도평가이익

732,140

통화선도평가손실

(148,920)

통화선도거래이익

3,791,390

통화선도거래손실

(2,094,180)

파생상품평가손실(금융원가)

(5,680,000)

전반기

(단위 : 천원)

금융상품

파생상품

통화선도계약

통화스왑계약

위험회피

현금흐름위험회피

현금흐름위험회피의 세후재분류조정

(3,576,016)

통화선도평가이익

2,932,500

통화선도평가손실

(158,604)

통화선도거래이익

0

통화선도거래손실

(8,518,148)

파생상품평가손실(금융원가)

이자율스왑 파생상품계약 체결 현황

(단위 : 천원)

금융상품

파생상품

이자율스왑 계약

위험회피

현금흐름위험회피

거래상대방

우리은행1

우리은행2

우리은행3

우리은행4

우리은행5

우리은행6

계약통화, 이자율스왑

KRW

KRW

KRW

KRW

KRW

KRW

계약금액, 이자율스왑

35,000,000

35,000,000

35,000,000

35,000,000

70,000,000

100,000,000

계약일, 이자율스왑

2023-09-05

2023-09-06

2023-09-08

2023-09-11

2024-09-04

2024-11-07

만기일, 이자율스왑

2026-09-07

2026-09-07

2026-09-07

2026-09-07

2027-09-06

2027-09-06

이자율스왑, 기준 수취이자율

91일물CD금리3일평균

91일물CD금리3일평균

91일물CD금리3일평균

91일물CD금리3일평균

91일물CD금리3일평균

91일물CD금리3일평균

이자율스왑, 기준 수취이자율 조정

0.0191

0.0191

0.0191

0.0191

0.0199

0.0183

이자율스왑, 지급이자율

0.0598

0.0597

0.0597

0.0599

0.0527

0.0519

위험회피대상항목이 포함된 재무상태표 항목에 대한 기술

Bank loan

Bank loan

Bank loan

Bank loan

Bank loan

Bank loan

통화스왑 파생상품계약 체결 현황

(단위 : 천원)

금융상품

파생상품

통화스왑계약

위험회피

현금흐름위험회피

거래상대방

우리은행1

우리은행2

계약일, 통화스왑

2023-09-20

2023-09-22

만기일, 통화스왑

2025-10-02

2025-10-02

만기수취 계약금액, 통화스왑(USD) [USD, 천]

25,000

25,000

만기지급 계약금액, 통화스왑

33,162,500

33,365,000

통화스왑, 기준 수취이자율

USD SOFR OPS 5D 3M

USD SOFR OPS 5D 3M

통화스왑, 기준 수취이자율 조정

0.009

0.009

통화스왑, 지급이자율

0.0472

0.0465

위험회피대상항목이 포함된 재무상태표 항목에 대한 기술

Bank loan

Bank loan

통화선도 파생상품계약 체결 현황

(단위 : 원)

금융상품

파생상품

통화선도계약

위험회피

현금흐름위험회피

거래상대방

KEB하나은행 등1

KEB하나은행 등2

범위

범위 합계

범위

범위 합계

하위범위

상위범위

하위범위

상위범위

계약일, 통화선도

2024-10-07

2024-10-23

2024-10-07

2024-10-23

만기일, 통화선도

2025-07-24

2026-03-26

2025-07-30

2026-02-26

약정환율, 통화선도

1,321.60

1,360.60

1,474.40

1,491.00

계약금액, 통화선도(USD) [USD, 천]

86,000

계약금액, 통화선도(EUR) [EUR, 천]

49,400

18. 주식기준보상

회사는 주주총회 결의에 의거해서 회사의 임원에게 주식선택권을 부여하였습니다.

주식기준보상약정의 조건에 대한 공시

1차

2차

3차

4차

5차

주식기준보상약정으로 발행한 주식의 종류

기명식 보통주식

기명식 보통주식

기명식 보통주식

기명식 보통주식

기명식 보통주식

주식기준보상약정의 부여방법

신주교부, 자기주식교부

신주교부, 자기주식교부

신주교부, 자기주식교부

신주교부, 자기주식교부

신주교부, 자기주식교부

주식기준보상약정의 부여일

2016-05-09

2017-02-14

2018-02-09

2019-03-14

2020-02-11

주식기준보상약정의 가득조건에 대한 기술

부여일로부터 1년 경과 25%, 부여일로부터 2년 경과 50%, 부여일로부터 3년 경과 75%, 부여일로부터 4년 경과 100%

부여일로부터 1년 경과 25%, 부여일로부터 2년 경과 50%, 부여일로부터 3년 경과 75%, 부여일로부터 4년 경과 100%

부여일로부터 1년 경과 25%, 부여일로부터 2년 경과 50%, 부여일로부터 3년 경과 75%, 부여일로부터 4년 경과 100%

부여일로부터 1년 경과 25%, 부여일로부터 2년 경과 50%, 부여일로부터 3년 경과 75%, 부여일로부터 4년 경과 100%

부여일로부터 1년 경과 25%, 부여일로부터 2년 경과 50%, 부여일로부터 3년 경과 75%, 부여일로부터 4년 경과 100%

주식기준보상약정의 행사가능조건

최대주주 변경거래 발생시 또는 부여일로부터 8년 경과시 행사가능

최대주주 변경거래 발생시 또는 부여일로부터 8년 경과시 행사가능

최대주주 변경거래 발생시 또는 부여일로부터 8년 경과시 행사가능

최대주주 변경거래 발생시 또는 부여일로부터 8년 경과시 행사가능

최대주주 변경거래 발생시 또는 부여일로부터 8년 경과시 행사가능

(주1) 주식기준보상약정의 행사가능조건: 상법에 의하여 부여일로부터 2년 이상 재직 또는 재임하지 않은 경우 이사회 결의로 취소 가능합니다.

주식선택권의 수량과 가중평균행사가격에 대한 공시

(단위 : 원)

1차

2차

3차

4차

5차

주식기준보상약정 합계

기초 주식기준보상약정 중 존속하는 주식선택권의 수량(단위: 주)

1,085,000

2,206,250

885,000

1,960,000

2,168,750

주식기준보상약정에 따라 만료된 주식선택권의 수량(단위: 주)

(180,000)

(410,000)

(150,000)

(360,000)

(345,000)

기말 주식기준보상약정 중 존속하는 주식선택권의 수량(단위: 주)

905,000

1,796,250

735,000

1,600,000

1,823,750

기초 주식기준보상약정 중 발행된 주식선택권의 가중평균행사가격

10,200

10,200

13,100

12,200

10,825

주식기준보상약정 중 만료된 주식선택권의 가중평균행사가격

0

0

0

0

0

기말 주식기준보상약정 중 발행된 주식선택권의 가중평균행사가격

10,200

10,200

13,100

12,200

10,825

주식기준보상약정 중 행사할 수 있는 주식선택권의 수량(단위:주)

6,860,000

회사는 부여된 주식선택권의 보상원가를 부여시점에 이항모형을 이용한 공정가치접근법을 적용하여 산정했습니다.

회계기간에 부여된 주식선택권의 공정가치에 기초하여 간접측정한 제공받은 재화나 용역의 공정가치에 대한 공시

(단위 : 원)

1차

2차

3차

4차

5차

측정기준일 현재 공정가치의 가중평균, 부여한 주식선택권

1,424.05

1,128.24

2,529.66

1,456.43

1,772.15

가중평균 주가, 부여한 주식선택권(단위: 원/주)

10,300

9,270

12,800

11,550

11,250

기대주가변동성, 부여한 주식선택권

0.151

0.171

0.176

0.144

0.164

기대배당금(백분율), 부여된 주식선택권

0.022

0.021

0.017

0.023

0.028

기대만기(단위: 년)

10

10

10

10

10

무위험이자율, 부여한 주식선택권

0.018

0.016

0.028

0.019

0.016

(주1) 가중평균 주가, 부여한 주식선택권: 1차는 계약수정일의 주가, 그 외 차수는 부여일의 주가입니다.(주2) 기대주가변동성, 부여한 주식선택권: 주가변동성은 지난 180일 간 역사적 변동성을 연간으로 환산하여 산출하였습니다.(주3) 1차: 1차 주식선택권은 부여계약서의 수정으로 부여방법이 변경되었습니다.

비용으로 인식한 주식기준보상 금액

당반기

(단위 : 천원)

공시금액

종업원 주식기준보상거래로부터의 비용

0

전반기

(단위 : 천원)

공시금액

종업원 주식기준보상거래로부터의 비용

(450,650)

19. 기타포괄손익누계액

기타포괄손익의 항목별 분석에 대한 공시

당반기말

(단위 : 천원)

공시금액

현금흐름위험회피 적립금

(7,780,100)

재평가잉여금

161,099,551

지분법을 사용하여 회계처리하는 종속기업, 관계기업 및 공동기업의 기타포괄손익에 대한 지분

255,568,544

기타포괄손익누적액 합계

408,887,995

전기말

(단위 : 천원)

공시금액

현금흐름위험회피 적립금

(17,359,611)

재평가잉여금

161,099,550

지분법을 사용하여 회계처리하는 종속기업, 관계기업 및 공동기업의 기타포괄손익에 대한 지분

308,014,619

기타포괄손익누적액 합계

451,754,558

20. 배당금

2024년 12월 31일로 종료하는 회계기간에 대한 보통주 배당금은 없습니다.

21. 판매비와 관리비

판매비와관리비에 대한 공시

당반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

판매비와관리비

88,681,092

170,660,340

판매비와관리비

급여, 판관비

8,316,606

17,569,299

퇴직급여, 판관비

482,344

1,180,975

기타장기종업원급여, 판관비

47,418

110,383

복리후생비, 판관비

1,193,522

2,107,119

세금과공과, 판관비

44,655

118,928

운반비, 판관비

9,825,328

19,889,684

판매수리비, 판관비

5,618,432

14,070,216

감가상각비, 판관비

1,303,662

2,646,805

사용권자산상각비, 판관비

1,670,173

2,934,616

무형자산상각비, 판관비

2,224,321

4,371,986

대손상각비(대손충당금환입), 판관비

(7,400)

(132,911)

여비교통비, 판관비

321,530

425,067

연구와 개발 비용

54,177,200

108,010,411

지급수수료, 판관비

(563,512)

(7,952,179)

기타판매비와관리비

4,026,813

5,309,941

전반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

판매비와관리비

84,595,377

167,653,630

판매비와관리비

급여, 판관비

7,380,617

15,757,750

퇴직급여, 판관비

355,192

921,347

기타장기종업원급여, 판관비

36,623

86,893

복리후생비, 판관비

1,124,585

2,101,237

세금과공과, 판관비

46,748

126,340

운반비, 판관비

10,726,680

20,824,444

판매수리비, 판관비

3,014,779

7,108,836

감가상각비, 판관비

1,429,374

2,913,890

사용권자산상각비, 판관비

1,175,525

2,565,028

무형자산상각비, 판관비

2,099,238

4,263,502

대손상각비(대손충당금환입), 판관비

(162,868)

(162,868)

여비교통비, 판관비

644,243

1,097,870

연구와 개발 비용

54,824,675

101,267,029

지급수수료, 판관비

985,027

6,459,923

기타판매비와관리비

914,939

2,322,409

22. 금융손익

금융수익 및 금융비용

당반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

금융수익

25,956,332

28,918,867

금융수익

이자수익(금융수익)

21,174,950

22,995,071

외화환산이익(금융수익)

4,540,025

5,682,439

당기손익인식금융자산평가이익(금융수익)

241,356

241,356

금융원가

51,666,155

92,426,558

금융원가

이자비용(금융원가)

37,871,038

75,337,030

외화환산손실(금융원가)

9,670,209

11,409,528

파생상품평가손실(금융원가)

5,680,000

5,680,000

당기손익인식금융자산평가손실(금융원가)

(1,555,092)

0

전반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

금융수익

7,052,644

13,821,928

금융수익

이자수익(금융수익)

4,393,289

6,922,864

외화환산이익(금융수익)

3,214,132

6,368,489

당기손익인식금융자산평가이익(금융수익)

(554,777)

530,575

금융원가

45,372,042

89,532,552

금융원가

이자비용(금융원가)

43,197,123

86,534,813

외화환산손실(금융원가)

2,174,919

2,997,739

파생상품평가손실(금융원가)

0

0

당기손익인식금융자산평가손실(금융원가)

0

0

23. 기타영업외손익

기타수익 및 기타비용

당반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

기타이익

11,951,078

40,301,692

기타이익

외화환산이익

3,153,925

20,631,923

순외환차익

5,783,021

14,662,885

유형자산처분이익

74,635

460,995

통화선도거래이익

2,193,634

3,791,390

통화선도평가이익

732,140

732,140

잡이익

13,723

22,359

기타손실

75,231,450

100,055,316

기타손실

외화환산손실

67,137,159

75,766,303

순외환차손

7,103,064

16,097,908

기부금

207,058

3,955,089

유형자산처분손실

813,392

813,525

무형자산손상차손

0

721,241

통화선도거래손실

1,002,676

2,094,180

통화선도평가손실

(1,179,272)

148,920

잡손실

147,373

458,150

전반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

기타이익

31,975,639

70,709,906

기타이익

외화환산이익

22,785,012

50,202,500

순외환차익

7,052,732

15,344,957

유형자산처분이익

(2,381)

1,376,792

통화선도거래이익

0

0

통화선도평가이익

2,120,000

2,932,500

잡이익

20,276

853,157

기타손실

17,370,676

35,190,350

기타손실

외화환산손실

5,178,430

9,877,402

순외환차손

2,599,416

6,363,024

기부금

(104,947)

3,873,966

유형자산처분손실

9,408

389,163

무형자산손상차손

2,154,435

2,205,128

통화선도거래손실

4,085,793

8,518,148

통화선도평가손실

(452,786)

158,604

잡손실

3,900,927

3,804,915

24. 비용의 성격별 분류

비용의 성격별 분류 공시

당반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

제품과 재공품의 감소(증가)

(6,802,418)

(2,655,804)

원재료와 소모품의 사용액

807,266,000

1,535,307,345

임금

53,268,381

113,774,580

퇴직급여

3,815,981

7,884,463

복리후생비

9,111,578

16,236,925

감가상각비, 유형자산

18,404,275

37,001,112

감가상각비, 사용권자산

4,435,522

8,762,983

무형자산상각비

17,988,328

36,300,375

운반비

11,535,700

23,979,055

지급수수료

9,344,423

9,439,595

기타 비용

67,951,369

133,793,003

성격별 비용 합계

996,319,139

1,919,823,632

전반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

제품과 재공품의 감소(증가)

(2,775,530)

(10,272,306)

원재료와 소모품의 사용액

746,936,184

1,423,883,994

임금

50,208,023

106,070,837

퇴직급여

3,101,717

6,412,957

복리후생비

8,071,596

15,187,475

감가상각비, 유형자산

17,730,823

35,351,213

감가상각비, 사용권자산

4,582,592

9,191,599

무형자산상각비

17,703,870

36,593,159

운반비

13,162,711

25,627,067

지급수수료

13,809,400

34,864,670

기타 비용

62,764,468

117,029,468

성격별 비용 합계

935,295,854

1,799,940,133

(*) 퇴직급여: 본 퇴직급여에는 확정급여형 및 확정기여형 종업원 급여가 모두 포함되어 있습니다.

25. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 2025년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 지분법 (외국납부세액이 존재하는 수입배당금 포함) 등을 제외한 세전이익의 예상평균연간 법인세율은 부의 금액이므로 기재하지 아니하였습니다.

예상평균연간법인세율에 대한 공시

전반기

공시금액

예상평균연간법인세율

0.195

26. 주당손익

주당이익

당반기

(단위 : 원)

주식

보통주

3개월

누적

지배기업의 보통주에 귀속되는 당기순이익(손실)

(18,321,855,253)

(44,171,889,126)

가중평균보통주식 및 조정된 가중평균보통주식

가중평균보통주식 및 조정된 가중평균보통주식

(기초)발행주식수 (단위: 주)

678,762,552

(기초)자기주식수 (단위: 주)

(131,570)

가중평균유통보통주식수 (단위: 주)

678,762,552

678,630,982

기본주당이익(손실) (단위: 원/주)

(27)

(65)

희석주당이익(손실) (단위: 원/주)

(27)

(65)

전반기

(단위 : 원)

주식

보통주

3개월

누적

지배기업의 보통주에 귀속되는 당기순이익(손실)

(48,476,689,996)

(40,488,299,133)

가중평균보통주식 및 조정된 가중평균보통주식

가중평균보통주식 및 조정된 가중평균보통주식

(기초)발행주식수 (단위: 주)

533,800,000

(기초)자기주식수 (단위: 주)

(131,570)

가중평균유통보통주식수 (단위: 주)

533,668,430

533,668,430

기본주당이익(손실) (단위: 원/주)

(91)

(76)

희석주당이익(손실) (단위: 원/주)

(91)

(76)

(주1) 지배기업의 보통주에 귀속되는 당기순이익(손실): 보통주반기순손실은 보고기간 중 조정항목이 없기 때문에 반기손익계산서 상 반기순손실과 동일하게 산정되었습니다.희석주당손익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 회사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주로는 주식선택권이 있습니다. 주식선택권으로 인한 주식수는 주식선택권에 부가된 권리 행사의 금전적 가치에 기초하여 공정가치(회계기간의 평균시장가격)로 취득했을 때 얻게 될 주식수를 계산하고 동 주식수와 주식선택권이 행사된 것으로 가정할 경우 발행될 주식수를 비교하여 산정했습니다.

27. 영업활동 현금흐름

영업활동현금흐름

당반기

(단위 : 천원)

공시금액

당기순이익조정을 위한 가감

221,455,371

당기순이익조정을 위한 가감

이자비용 조정

75,337,030

이자수익에 대한 조정

(22,995,071)

법인세비용 조정

(12,611,822)

대손충당금 환입

(132,911)

기타의 대손상각비 조정

158,003

기타의 대손충당금환입

0

외화환산손실 조정

87,175,831

재고자산평가손실 조정

508,041

감가상각비에 대한 조정

37,001,112

사용권자산감가상각비 조정

8,762,983

유형자산처분손실 조정

813,525

무형자산손상차손 조정

721,241

무형자산상각비에 대한 조정

36,300,375

파생상품거래손실 조정

2,094,180

파생상품평가손실 조정

5,828,920

퇴직급여 조정

6,245,388

기타장기종업원급여 조정

926,612

주식보상비용(환입) 조정

0

충당부채전입액

14,228,597

지분법손실 조정

12,633,580

파생상품거래이익 조정

(3,791,390)

파생상품평가이익 조정

(732,140)

외화환산이익 조정

(26,314,362)

유형자산처분이익 조정

(460,995)

당기손익인식금융자산평가이익 조정

(241,356)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동

(356,272,992)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동

매출채권 및 기타채권의 감소(증가) 조정

(324,905,438)

기타자산의 감소(증가)

(4,849,573)

파생금융자산 감소(증가)

4,422,852

재고자산의 감소(증가)

(9,548,030)

매입채무 및 기타채무의 증가(감소)

(556,749)

기타유동부채의 증가(감소)

(3,474,321)

파생금융부채의 증가(감소)

(8,132,200)

퇴직금의 지급

(8,258,795)

제도에 납입한 총 기여금, 순확정급여부채(자산)

10,657,156

기타충당부채의 증가(감소) 조정

(8,855,495)

기타비유동부채의 증가(감소)

(2,772,399)

전반기

(단위 : 천원)

공시금액

당기순이익조정을 위한 가감

170,114,138

당기순이익조정을 위한 가감

이자비용 조정

86,534,813

이자수익에 대한 조정

(6,922,864)

법인세비용 조정

4,991,190

대손충당금 환입

(162,868)

기타의 대손상각비 조정

0

기타의 대손충당금환입

(45,778)

외화환산손실 조정

12,875,141

재고자산평가손실 조정

192,592

감가상각비에 대한 조정

35,351,213

사용권자산감가상각비 조정

9,191,599

유형자산처분손실 조정

389,163

무형자산손상차손 조정

2,205,128

무형자산상각비에 대한 조정

36,593,159

파생상품거래손실 조정

8,518,148

파생상품평가손실 조정

158,604

퇴직급여 조정

5,162,990

기타장기종업원급여 조정

812,110

주식보상비용(환입) 조정

(450,650)

충당부채전입액

7,053,234

지분법손실 조정

29,078,070

파생상품거래이익 조정

0

파생상품평가이익 조정

(2,932,500)

외화환산이익 조정

(56,570,989)

유형자산처분이익 조정

(1,376,792)

당기손익인식금융자산평가이익 조정

(530,575)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동

(273,237,702)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동

매출채권 및 기타채권의 감소(증가) 조정

(100,340,255)

기타자산의 감소(증가)

(334,371)

파생금융자산 감소(증가)

(60,207)

재고자산의 감소(증가)

(23,216,916)

매입채무 및 기타채무의 증가(감소)

(127,819,196)

기타유동부채의 증가(감소)

(3,271,518)

파생금융부채의 증가(감소)

(10,678,547)

퇴직금의 지급

(8,816,030)

제도에 납입한 총 기여금, 순확정급여부채(자산)

9,136,993

기타충당부채의 증가(감소) 조정

(5,991,481)

기타비유동부채의 증가(감소)

(1,846,174)

현금의 유출입이 없는 주요 거래 내역

당반기

(단위 : 천원)

공시금액

건설중인자산의 본계정대체

3,003,717

당기말 유형자산 취득 미지급금

5,737,154

전기말 유형자산 취득 미지급금

55,406,576

개발비 대체

3,818,955

당기말 유형자산 처분 미수금

5,221,532

전기말 유형자산 처분 미수금

21,098,196

전반기

(단위 : 천원)

공시금액

건설중인자산의 본계정대체

3,680,742

당기말 유형자산 취득 미지급금

14,408,862

전기말 유형자산 취득 미지급금

48,039,428

개발비 대체

3,539,904

당기말 유형자산 처분 미수금

9,609,339

전기말 유형자산 처분 미수금

8,487,452

28. 특수관계자거래

회사의 지배기업은 한국타이어앤테크놀로지이며, 회사에 유의적 영향력을 미치는 회사는 한앤코오토홀딩스유한회사입니다. 당반기말 현재 회사의 종속기업, 관계 및 공동기업은 주석 7, 8 및 주석 9에서 설명하고 있는 바와 같이 각각 Hanon USA외 44개사, FHTS 외 1개사와 JCS입니다.

특수관계자거래에 대한 공시

당반기

(단위 : 천원)

전체 특수관계자

지배기업

종속기업

관계기업

공동기업

한국타이어앤테크놀로지

HASI

Hanon Beijing

Hanon USA

Hanon Netherlands

Hanon Thailand

Hanon Alabama

Hanon Turkiye

Hanon Slovakia

Hanon Autopal

Hanon Deutschland

Hanon Dalian

Hanon Chongqing

Hanon Bhiwadi

Hanon Japan

Hanon Mexicana

FHAC JV

CSG JV

Hanon EFP Changzhou

Hanon EFP Italia Campiglione

기타 종속기업

FHTS

BBHS

JCS

재화의 판매로 인한 수익, 특수관계자거래

0

39,696,851

10,951,456

18,445,184

14,179,331

24,474,674

216,648,224

26,850,296

134,934,219

8,317,612

18,271,962

12,259,996

2,586,243

36,806,401

31,864,536

194,235

2,141,421

4,662,834

21,312,056

24,903,782

209,265

57,981

7,221,407

부동산과 그 밖의 자산의 매각, 특수관계자거래

0

0

202,587

0

0

0

1,112,124

0

3,723,617

0

0

887,857

6,235

0

379,556

0

0

0

0

0

0

0

0

배당수익, 특수관계자거래

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

3,306,536

재화의 매입, 특수관계자거래

438,482

(10,325,180)

(14,797,192)

(27,013,684)

(576,534)

(9,567,843)

398,313

(1,035,895)

(27,252)

(92,340)

(58,685,610)

(21,411,406)

(28,005,686)

(894,768)

266,751

(6,305,577)

11,247

(8,031,110)

(5,598,393)

(21,521,671)

0

0

0

전반기

(단위 : 천원)

전체 특수관계자

지배기업

종속기업

관계기업

공동기업

한국타이어앤테크놀로지

HASI

Hanon Beijing

Hanon USA

Hanon Netherlands

Hanon Thailand

Hanon Alabama

Hanon Turkiye

Hanon Slovakia

Hanon Autopal

Hanon Deutschland

Hanon Dalian

Hanon Chongqing

Hanon Bhiwadi

Hanon Japan

Hanon Mexicana

FHAC JV

CSG JV

Hanon EFP Changzhou

Hanon EFP Italia Campiglione

기타 종속기업

FHTS

BBHS

JCS

재화의 판매로 인한 수익, 특수관계자거래

38,142,957

9,245,996

9,182,085

11,597,042

8,569,674

182,671,079

25,394,812

115,647,336

8,132,486

7,058,410

11,555,176

3,656

3,239,935

32,688,661

21,518,279

238,299

2,367,680

5,215,174

19,309,861

23,705,976

465,122

91,922

5,695,973

부동산과 그 밖의 자산의 매각, 특수관계자거래

0

0

0

0

20,295

11,944,244

0

0

43,328

0

7,890,757

0

0

0

2,315,871

0

0

0

0

0

0

0

0

배당수익, 특수관계자거래

27,029,320

8,873,280

0

0

13,787,000

0

0

0

0

0

0

10,287,000

0

0

0

4,062,908

953,050

0

0

15,160,338

843,705

0

3,176,887

재화의 매입, 특수관계자거래

(5,759,889)

(6,006,066)

(33,982,424)

(540,236)

(12,816,352)

34,726

(904,279)

(226,251)

19,720

(46,671,376)

(31,667,957)

5,159

(26,013,476)

(1,221,633)

20,928

(11,551,625)

10,490

(3,738,345)

(4,713,489)

(7,465,447)

0

0

0

특수관계자거래의 채권·채무 잔액에 대한 공시

당반기말

(단위 : 천원)

전체 특수관계자

지배기업

종속기업

관계기업

공동기업

한국타이어앤테크놀로지

HASI

Hanon Beijing

Hanon USA

Hanon Netherlands

Hanon Thailand

Hanon Canada

Hanon Alabama

Hanon Turkiye

Hanon Slovakia

Hanon Mexicana

Hanon Autopal

Hanon Charleville

Hanon Deutschland

Hanon Hungary

Hanon Portugal

Hanon Nanchang

Hanon Dalian

Hanon Chongqing

Hanon Bhiwadi

Hanon Japan

Hanon Brazil

Hanon Yancheng

Hanon Nanjing

Hanon South Africa

Hanon New Chongqing

Hanon Shanghai

Hanon Coclisa

Hanon Autopal Service

Hanon UK

CSG JV

Hanon EFP Italia Campiglione

Hanon Auto Parts Hungary

Hanon Thermal Technology

Powertrain Cooling Mexico

Hanon EFP Corporation

Hanon EFP Canada

Hanon EFP Italia Benevento

Hanon EFP Changzhou

Hanon EFP Korea

Hanon EFP Mexico

FHAC JV

Hanon EFP Plovdiv EOOD

Hanon EFP Deutschland GmbH

FHTS

BBHS

JCS

매출채권, 특수관계자거래

0

9,358,242

3,117,688

12,177,084

37,344,386

1,063,738

9,769,384

627,610,644

17,287,889

342,136,865

98,833,545

4,728,434

0

51,487

1,431

1,062,573

272,106

2,191,751

78,572

422,913

17,240,943

4,793,831

245,801

152,556

841,284

0

187

0

0

0

722,972

14,041,145

0

220,455

0

0

(557,092)

0

643,154

0

0

64,966

0

0

123,008

48,582

2,353,580

기타채권, 특수관계자거래

0

6,012,917

1,883,773

40,115,601

8,160,649

5,995,379

2,293,711

8,166,768

6,216,181

17,583,280

6,916,944

818,365

2,669,413

49,294,905

1,077,868

394,832

1,427,836

5,897,686

(79,090)

1,105,853

111,675

6,128,371

956,606

226,749

2,285,101

5,149

349,593

86,474

701,599

16,057

319,501

610,470

57,548

537,381

12,049

49,500

11,624,711

66,305

3,493,767

628,932

348,257

739,715

238,020

2,583,883

887,959

0

6,368

채무액, 특수관계자거래

38,935

5,817,445

4,851,649

23,499,622

105,770,071

3,212,291

0

1,050,701

1,980,099

221,407

288,735

24,434

(7,413)

53,779,093

11,054

619,309

93,917

20,821,448

70,138

4,190,502

920,848

11,734

32,615

493

0

10

175,707

0

125,080

0

0

4,386,928

0

6,286

0

0

145

0

1,897,709

4,063,125

986,911

1,489,359

0

0

0

0

0

전기말

(단위 : 천원)

전체 특수관계자

지배기업

종속기업

관계기업

공동기업

한국타이어앤테크놀로지

HASI

Hanon Beijing

Hanon USA

Hanon Netherlands

Hanon Thailand

Hanon Canada

Hanon Alabama

Hanon Turkiye

Hanon Slovakia

Hanon Mexicana

Hanon Autopal

Hanon Charleville

Hanon Deutschland

Hanon Hungary

Hanon Portugal

Hanon Nanchang

Hanon Dalian

Hanon Chongqing

Hanon Bhiwadi

Hanon Japan

Hanon Brazil

Hanon Yancheng

Hanon Nanjing

Hanon South Africa

Hanon New Chongqing

Hanon Shanghai

Hanon Coclisa

Hanon Autopal Service

Hanon UK

CSG JV

Hanon EFP Italia Campiglione

Hanon Auto Parts Hungary

Hanon Thermal Technology

Powertrain Cooling Mexico

Hanon EFP Corporation

Hanon EFP Canada

Hanon EFP Italia Benevento

Hanon EFP Changzhou

Hanon EFP Korea

Hanon EFP Mexico

FHAC JV

Hanon EFP Plovdiv EOOD

Hanon EFP Deutschland GmbH

FHTS

BBHS

JCS

매출채권, 특수관계자거래

7,228,615

2,925,944

14,078,556

30,201,110

2,457,726

7,379,453

628,704,964

16,120,756

222,714,968

101,384,825

3,526,834

82,997

57,709

56,074

1,441,013

266,181

1,639,639

20,514

778,515

17,150,178

4,765,128

332,975

202,596

776,389

0

0

0

0

0

1,604,558

8,373,313

0

173,309

0

(23,250)

118

0

2,090,289

2,189

0

70,407

0

0

36,857

348,352

993,281

기타채권, 특수관계자거래

8,735,684

1,955,554

43,774,458

6,704,293

8,472,830

2,161,238

11,070,458

5,435,921

4,643,752

6,632,434

991,807

1,460,916

31,246,774

763,994

430,761

1,219,990

8,039,959

6,922

2,197,397

78,944

5,721,073

847,240

199,347

2,125,824

5,581

244,974

15,467

493,801

15,847

407,734

1,104,196

40,680

390,483

13,058

46,750

11,889,903

41,336

3,707,343

671,167

362,621

826,934

169,393

2,063,860

1,082,261

76,691

544,580

채무액, 특수관계자거래

4,232,761

4,636,885

33,832,984

101,961,323

3,451,161

81,198

3,513,828

917,290

457,987

729,752

85,840

19

73,617,326

207,864

741,364

196,839

17,242,020

95,558

8,505,573

1,184,532

1

354,527

525

3,898

10

512,397

0

44,480

8,871

55,710

493,799

0

19,106

0

0

0

0

2,322,385

1,561,874

1,881,386

1,267,057

0

0

0

0

0

특수관계자 채권에 대한 대손충당금

(단위 : 백만원)

종속기업 및 관계기업

특수관계자거래의 채권 잔액에 대하여 설정된 대손충당금

11,844

특수관계자 채권에 대하여 당해 기간 중 인식된 대손상각비

222

특수관계자 자금거래에 관한 공시

(단위 : 천원)

전체 특수관계자

특수관계자

지배기업

한국타이어앤테크놀로지

임차보증금의 지급, 특수관계자거래

876,800

임차료 지급, 특수관계자거래

360,289

특수관계자 리스거래에 관한 공시

(단위 : 백만원)

전체 특수관계자

특수관계자

지배기업

한국타이어앤테크놀로지

사용권자산, 특수관계자거래

21,410

리스부채, 특수관계자거래

21,410

당반기 중 회사는 공동현금약정(Notional Cash pooling agreement)에 따라, 동 약정에 참여하고 있는 종속기업들에 대한 대여금이 발생하였으며, 상품 특성상 공여받는 개별 종속기업에 대한 특정은 불가능하여 공시 하지 아니 하였습니다.

특수관계자 공동현금약정에 관한 공시

(단위 : 백만원)

전체 특수관계자

종속기업

약정의 유형

공동현금약정

대여거래

65,314

당반기말 현재 회사는 종속기업에 지급보증 및 종속기업이 고객사 등과 체결한 계약에 대한 이행보증을 제공하고 있습니다(주석 16 참조).보고기간 말 현재 회사는 종속기업 및 관계기업과 체결한 기술약정에 따라 수익 및 비용을 인식하고 있습니다(주석 16 참조).당반기말 현재 회사는 종속기업인 Hanon EFP Corporation 및 그 종속기업들과 대여 약정이 체결되어 있습니다(주석 16 참조).회사가 수출입은행, KDB산업은행으로부터 차입한 450,000백만원에 대해 대출 원금을 상환 기일에 상환하지 못하거나 약정 및 지연 이자를 지급하지 못하는 경우 지배기업인 한국타이어앤테크놀로지가 동 차입금의 54.77% 해당액 한도로 자금보충의무를 부담하는 약정을 체결하였습니다.

주요 경영진에 대한 보상

당반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

주요 경영진에 대한 보상, 단기종업원급여

560,226

1,050,852

주요 경영진에 대한 보상, 퇴직급여

0

0

주요 경영진에 대한 보상

560,226

1,050,852

전반기

(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월

누적

주요 경영진에 대한 보상, 단기종업원급여

620,002

1,296,304

주요 경영진에 대한 보상, 퇴직급여

59,279

97,162

주요 경영진에 대한 보상

679,281

1,393,466

상기의 주요 경영진에는 회사 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기이사 및 감사가 포함되어 있습니다.

29. 공급자금융약정

공급자금융약정에 대한 공시

당반기말

(단위 : 천원)

공급자금융약정

약정에 대한 설명

회사는 공급자가 은행과 회사에 대한 매출채권을 금융회사에 양도하고 대금을 지급 받는 공급자금융약정에 참여하고 있습니다. 이 약정에 따라 금융기관은 회사를 대신하여 회사의 채무를 공급자에게 지급하고 추후에 회사는 금융기관에 상환합니다. 이 거래의 목적은 지급과정을 효율적으로 하고 관련 매입채무 결제 기한과 비교하여 공급자에게 조기 결제 조건을 제공하는 것입니다. 회사는 이 약정으로 인하여 원채무의 책임이 면제되거나 실질적으로 수정되는 것이 아니기 때문에 원채무를 제거하지 않았습니다. 회사 관점에서 채무 지급기간은 이 제도에 참여하지 않는 다른 공급자의 정상적인 지급기간에 비해 유의적으로 연장되지 않으나, 공급자는 조기 결제로 인한 효익을 얻을 수 있습니다. 또한 회사는 이 거래로 인해 금융기관에 추가적인 이자를 부담하지 않습니다. 공급자금융약정에 따른 모든 채무는 반기말과 전기말 현재 유동부채로 분류되어 있습니다.

공급자금융약정에 해당하는 금융부채의 장부금액

145,000,000

공급자가 금융제공자에게서 이미 금액을 받은 부분에 해당하는 장부금액

59,827,790

공급자금융약정에 해당하는 금융부채의 지급기일

세금계산서 발행 후 10일~90일

공급자금융약정에 해당하지 않는 금융부채의 지급기일

세금계산서 발행 후 10일~90일

전기말

(단위 : 천원)

공급자금융약정

약정에 대한 설명

회사는 공급자가 은행과 회사에 대한 매출채권을 금융회사에 양도하고 대금을 지금 받는 공급자금융약정에 참여하고 있습니다. 이 약정에 따라 금융기관은 회사를 대신하여 회사의 채무를 공급자에게 지급하고 추후에 회사는 금융기관에 상환합니다. 이 거래의 목적은 지급과정을 효율적으로 하고 관련 매입채무 결제 기한과 비교하여 공급자에게 조기 결제 조건을 제공하는 것입니다. 회사는 이 약정으로 인하여 원채무의 책임이 면제되거나 실질적으로 수정되는 것이 아니기 때문에 원채무를 제거하지 않았습니다. 회사 관점에서 채무 지급기간은 이 제도에 참여하지 않는 다른 공급자의 정상적인 지급기간에 비해 유의적으로 연장되지 않으나, 공급자는 조기 결제로 인한 효익을 얻을 수 있습니다. 또한 회사는 이 거래로 인해 금융기관에 추가적인 이자를 부담하지 않습니다. 공급자금융약정에 따른 모든 채무는 반기말과 전기말 현재 유동부채로 분류되어 있습니다.

공급자금융약정에 해당하는 금융부채의 장부금액

145,000,000

공급자가 금융제공자에게서 이미 금액을 받은 부분에 해당하는 장부금액

80,273,546

공급자금융약정에 해당하는 금융부채의 지급기일

세금계산서 발행 후 10일~90일

공급자금융약정에 해당하지 않는 금융부채의 지급기일

세금계산서 발행 후 10일~90일

금융기관에 지급하는 금액은 회사의 정상적인 영업과정이고 본래의 성격이 재화나 용역을 구입하는 영업활동이므로 영업활동현금흐름으로 표기하였습니다.

6. 배당에 관한 사항

1. 회사의 배당정책에 관한 사항

당사는 주주 가치 제고와 이익의 주주환원을 목적으로 회사의 지속적인 성장과 수익성, 자본 구조의 안정성을 기초로 하여 배당정책을 수립하고 있습니다. 당사는 미래 성장을 위해 자체 조달 가능한 투자 수준, 회사의 경영실적 및 미래 수익성, 영업현금흐름, 적정 수준의 주주 수익률을 충족 가능한 수준에서 이익배당 규모를 결정하고 있습니다. 당사는 2016년 이후 2023년까지 분기 배당을 실시하였으나, 2024 사업연도에는 영업실적 및 재무구조 악화로 인하여 연간 순손실을 기록하여, 배당을 지급하지 못하였습니다. 당사는 향후 미래 성장을 위해 자체 조달 가능한 투자 수준, 회사의 경영실적, 수익성 등을 고려하여 영업현금흐름으로 충족 가능한 수준에서 이익배당 규모를 결정할 계획입니다. 당사는 2025년 사업연도의 영업실적 개선을 예상하고 있으며, 이에 따라서 배당여력이 확보되는 가능한 이른 시점에 배당을 통한 주주환원을 재개하는 방안을 검토 중입니다. 2025년 사업연도의 배당에 대한 세부내역은 향후 이사회 및 주주총회 결의를 통해 결정될 예정입니다.

2. 배당관련 예측가능성 제공에 관한 사항

가. 정관상 배당절차 개선방안 이행 가부

구분
현황 및 계획

정관상 배당액 결정 기관
주주총회

정관상 배당기준일을 배당액 결정 이후로 정할 수 있는지 여부
가능

배당절차 개선방안 이행 관련 향후 계획
제39기 정기주주총회에서 정관 개정을 통해 배당 절차를 개선하여 예측 가능성 제고 기반 마련

나. 배당액 확정일 및 배당기준일 지정 현황

구분
결산월
배당여부
배당액확정일
배당기준일
배당 예측가능성제공여부
비고

37기결산배당

2022년 12월
O
2023년 02월 13일
2022년 12월 31일
X
-

38기결산배당
2023년 12월
O
2024년 02월 14일
2023년 12월 31일
X
-

39기결산배당
2024년 12월
X
-
2024년 12월 31일
X
-

3. 기타 참고사항(배당 관련 정관의 내용 등)
당사의 배당 관련 정관의 내용은 다음과 같습니다.

제 45 조 (이익배당)
1. 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.2. 본 회사는 사업연도 개시일로부터 3 월 , 6 월 및 9 월 말일부터 45 일 이내의 이사회 결의로써 금전으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 165 조의 12 에 의한 배당을 할 수 있다.3. 회사는 이사회의 결의로 제 1 항 및 제 2 항의 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정할수 있으며 , 기준일을 정한 경우 그 기준일의 2 주 전에 이를 공고하여야 한다.

가. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제40기 반기
제39기
제38기

주당액면가액(원)
100
100
100

(연결)당기순이익(백만원)
-40,404
-363.256
50,985

(별도)당기순이익(백만원)
-37,672
-464,516
42,328

(연결)주당순이익(원)
-60
-676
96

현금배당금총액(백만원)
-
-
168,639

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
330.76

현금배당수익률(%)
-
-
-
4.41

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
316

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

※ 연결재무제표기준으로 작성되었고, (연결)당기순손익은 지배기업소유주지분임.※ 주당순손익 계산 근거 제 40 기 반기 : -40,404백만원 / 678,763천주 = -60원 제 39 기 : -363,256백만원 / 536,837천주 = -676원 제 38 기 : 50,985백만원 / 533,668천주 = 96원

나. 과거배당이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
2.9
2.7

※ 당사는 2024년부터 분기 및 결산 배당을 실시 하지 않아 연속 배당횟수를 기재하지 않았습니다. 과거 연속 배당횟수에 대한 정보는 2023년 사업보고서의 "III. 재무에관한 사항" 중 "6. 배당에 관한 사항"을 참조하시기 바랍니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
2025년 09월 22일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

2024.12.24
유상증자(제3자배정)
보통주
144,962,552
100
4,139
-

채무증권 발행실적

(기준일 :
2025년 09월 22일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

한온시스템(주)
회사채
공모
2018.11.28
80,000
2.999%
AA(한기평, 한신평)
2025.11.28
미상환
NH투자증권

한온시스템(주)
회사채
공모
2018.11.28
50,000
3.422%
AA(한기평, 한신평)
2028.11.28
미상환
NH투자증권

한온시스템(주)
회사채
공모
2019.06.27
230,000
2.276%
AA(한기평, 한신평)
2026.06.27
미상환
NH투자증권

한온시스템(주)
회사채
공모
2020.09.09
80,000
2.582%
AA(한기평, 한신평)
2027.09.09
미상환
NH투자증권

한온시스템(주)
회사채
공모
2021.09.10
140,000
2.244%
AA(한기평, 한신평)
2026.09.10
미상환
NH투자증권

한온시스템(주)
회사채
공모
2021.09.10
90,000
2.592%
AA(한기평, 한신평)
2028.09.10
미상환
NH투자증권

한온시스템(주)
회사채
공모
2022.10.27
250,000
6.389%
AA-(한기평, 한신평)
2025.10.27
미상환
NH투자증권

한온시스템(주)
회사채
공모
2022.10.27
50,000
6.528%
AA-(한기평, 한신평)
2027.10.27
미상환
NH투자증권

한온시스템(주)
회사채
공모
2023.04.25
195,000
4.587%
AA-(한기평, 한신평)
2026.04.25
미상환
NH투자증권

한온시스템(주)
회사채
공모
2023.04.25
105,000
5.095%
AA-(한기평, 한신평)
2028.04.25
미상환
NH투자증권

한온시스템(주)
회사채
사모
2023.10.06
69,430
3M SOFR + 0.90%
AA-(한기평, 한신평)
2025.10.02
미상환
홍콩우리투자은행

한온시스템(주)
회사채
공모
2024.02.07
120,000
4.466%
AA-(한기평, 한신평)
2026.02.06
미상환
NH투자증권

한온시스템(주)
회사채
공모
2024.02.07
280,000
4.772%
AA-(한기평, 한신평)
2027.02.05
미상환
NH투자증권

합 계
-
-
-
1,739,430

-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 09월 22일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 09월 22일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 09월 22일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
1,015,000
360,000
245,000
50,000
-
-
-
1,670,000

사모
69,430
-
-
-
-
-
-
69,430

합계
1,084,430
360,000
245,000
50,000
-
-
-
1,739,430

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 09월 22일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 09월 22일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

다. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2025년 09월 22일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

9-3회 무기명식 이권부 무보증사채
2018.11.28
2025.11.28
80,000
2018.11.15
LS증권

(이행현황기준일 :
2025년 09월 22일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(연결기준) 300% 이하 유지

이행현황
이행

담보권설정 제한현황
계약내용
사채발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근 보고서상 자기자본의 400%를 넘지 않는 경우(연결 기준)

이행현황
이행

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도 당 총액 1조원 이상의 자산 처분 제한

이행현황
이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
사채의 원리급 지급의무 이행이 완료될 때까지 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2019.04.16, 2019.08.30, 2020.04.08, 2020.08.28, 2021.03.312021.08.20, 2022.04.05, 2022.08.26, 2023.04.07, 2023.09.01, 2024.03.27, 2024.09.03, 2025.04.03, 2025.09.03 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(작성기준일 :
2025년 09월 22일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

9-4회 무기명식 이권부 무보증사채
2018.11.28
2028.11.28
50,000
2018.11.15
LS증권

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(연결기준) 300% 이하 유지

이행현황
이행

담보권설정 제한현황
계약내용
사채발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근 보고서상 자기자본의 400%를 넘지 않는 경우(연결 기준)

이행현황
이행

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도 당 총액 1조원 이상의 자산 처분 제한

이행현황
이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
사채의 원리급 지급의무 이행이 완료될 때까지 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2019.04.16, 2019.08.30, 2020.04.08, 2020.08.28, 2021.03.312021.08.20, 2022.04.05, 2022.08.26, 2023.04.07, 2023.09.01, 2024.03.27, 2024.09.03, 2025.04.03, 2025.09.03 제출

(작성기준일 :
2025년 09월 22일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

10-3회 무기명식 이권부 무보증사채
2019.06.27
2026.06.27
230,000
2019.06.14
한양증권

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(연결기준) 300% 이하 유지

이행현황
이행

담보권설정 제한현황
계약내용
사채발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근 보고서상 자기자본의 400%를 넘지 않는 경우(연결 기준)

이행현황
이행

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도 당 총액 1조원 이상의 자산 처분 제한

이행현황
이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
사채의 원리급 지급의무 이행이 완료될 때까지 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2019.08.30, 2020.04.08, 2020.08.28, 2021.03.31, 2021.08.20, 2022.04.05, 2022.08.26, 2023.04.07,2023.09.01, 2024.03.27, 2024.09.03, 2025.04.03, 2025.09.03 제출

(작성기준일 :
2025년 09월 22일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

11-3회 무기명식 이권부 무보증사채
2020.09.09
2027.09.09
80,000
2020.08.28
DB증권

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(연결기준) 300% 이하 유지

이행현황
이행

담보권설정 제한현황
계약내용
사채발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근 보고서상 자기자본의 400%를 넘지 않는 경우(연결 기준)

이행현황
이행

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도 당 총액 1조원 이상의 자산 처분 제한

이행현황
이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
사채의 원리급 지급의무 이행이 완료될 때까지 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2021.03.31, 2021.08.20, 2022.04.05, 2022.08.26, 2023.04.07, 2023.09.01, 2024.03.27, 2024.09.03, 2025.04.03, 2025.09.03 제출

(작성기준일 :
2025년 09월 22일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

12-2회 무기명식 이권부 무보증사채
2021.09.10
2026.09.10
140,000
2021.08.31
DB증권

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(연결기준) 300% 이하 유지

이행현황
이행

담보권설정 제한현황
계약내용
사채발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근 보고서상 자기자본의 400%를 넘지 않는 경우(연결 기준)

이행현황
이행

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도 당 총액 1조원 이상의 자산 처분 제한

이행현황
이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
사채의 원리급 지급의무 이행이 완료될 때까지 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2022.04.05, 2022.08.26, 2023.04.07, 2023.09.01, 2024.03.27, 2024.09.03, 2025.04.03, 2025.09.03 제출

(작성기준일 :
2025년 09월 22일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

12-3회 무기명식 이권부 무보증사채
2021.09.10
2028.09.10
90,000
2021.08.31
DB증권

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(연결기준) 300% 이하 유지

이행현황
이행

담보권설정 제한현황
계약내용
사채발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근 보고서상 자기자본의 400%를 넘지 않는 경우(연결 기준)

이행현황
이행

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도 당 총액 1조원 이상의 자산 처분 제한

이행현황
이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
사채의 원리급 지급의무 이행이 완료될 때까지 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2022.04.05, 2022.08.26, 2023.04.07, 2023.09.01, 2024.03.27, 2024.09.03, 2025.04.03, 2025.09.03 제출

(작성기준일 :
2025년 09월 22일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

13-1회 무기명식 이권부 무보증사채
2022.10.27
2025.10.27
250,000
2022.10.17
DB증권

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(연결기준) 300% 이하 유지

이행현황
이행

담보권설정 제한현황
계약내용
사채발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근 보고서상 자기자본의 400%를 넘지 않는 경우(연결 기준)

이행현황
이행

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도 당 총액 1조원 이상의 자산 처분 제한

이행현황
이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
사채의 원리급 지급의무 이행이 완료될 때까지 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2023.04.07, 2023.09.01, 2024.03.27, 2024.09.03, 2025.04.03, 2025.09.03 제출

(작성기준일 :
2025년 09월 22일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

13-2회 무기명식 이권부 무보증사채
2022.10.27
2027.10.27
50,000
2022.10.17
DB증권

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(연결기준) 300% 이하 유지

이행현황
이행

담보권설정 제한현황
계약내용
사채발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근 보고서상 자기자본의 400%를 넘지 않는 경우(연결 기준)

이행현황
이행

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도 당 총액 1조원 이상의 자산 처분 제한

이행현황
이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
사채의 원리급 지급의무 이행이 완료될 때까지 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2023.04.07, 2023.09.01, 2024.03.27, 2024.09.03, 2025.04.03, 2025.09.03 제출

(작성기준일 :
2025년 09월 22일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

14-1회 무기명식 이권부 무보증사채
2023.04.25
2026.04.25
195,000
2023.04.13
DB증권

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(연결기준) 300% 이하 유지

이행현황
이행

담보권설정 제한현황
계약내용
사채발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근 보고서상 자기자본의 400%를 넘지 않는 경우(연결 기준)

이행현황
이행

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도 당 총액 1조원 이상의 자산 처분 제한

이행현황
이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
사채의 원리급 지급의무 이행이 완료될 때까지 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2023.09.01, 2024.03.27, 2024.09.03, 2025.04.03, 2025.09.03 제출

(작성기준일 :
2025년 09월 22일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

14-2회 무기명식 이권부 무보증사채
2023.04.25
2028.04.25
105,000
2023.04.13
DB증권

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(연결기준) 300% 이하 유지

이행현황
이행

담보권설정 제한현황
계약내용
사채발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근 보고서상 자기자본의 400%를 넘지 않는 경우(연결 기준)

이행현황
이행

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도 당 총액 1조원 이상의 자산 처분 제한

이행현황
이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
사채의 원리급 지급의무 이행이 완료될 때까지 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2023.09.01, 2024.03.27, 2024.09.03, 2025.04.03, 2025.09.03 제출

(작성기준일 :
2025년 09월 22일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

15-1회 무기명식 이권부 무보증사채
2024.02.07
2026.02.06
120,000
2024.01.25
DB증권

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(연결기준) 300% 이하 유지

이행현황
이행

담보권설정 제한현황
계약내용
사채발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근 보고서상 자기자본의 400%를 넘지 않는 경우(연결 기준)

이행현황
이행

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도 당 총액 1조원 이상의 자산 처분 제한

이행현황
이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
사채의 원리급 지급의무 이행이 완료될 때까지 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2024.09.03, 2025.04.03, 2025.09.03 제출

(작성기준일 :
2025년 09월 22일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

15-2회 무기명식 이권부 무보증사채
2024.02.07
2027.02.05
280,000
2024.01.25
DB증권

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(연결기준) 300% 이하 유지

이행현황
이행

담보권설정 제한현황
계약내용
사채발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근 보고서상 자기자본의 400%를 넘지 않는 경우(연결 기준)

이행현황
이행

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도 당 총액 1조원 이상의 자산 처분 제한

이행현황
이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
사채의 원리급 지급의무 이행이 완료될 때까지 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2024.09.03, 2025.04.03, 2025.09.03 제출

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2025년 09월 22일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

회사채
13-1
2022.10.27
운영자금
250,000
운영자금
250,000
-

회사채
13-2
2022.10.27
운영자금
50,000
운영자금
50,000
-

회사채
14-1
2023.04.25
시설자금
195,000
시설자금
195,000
-

회사채
14-2
2023.04.25
시설자금
105,000
시설자금
105,000
-

회사채
15-1
2024.02.07
채무상환
120,000
채무상환
120,000
-

회사채
15-2
2024.02.07
채무상환
280,000
채무상환
280,000
-

나. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2025년 09월 22일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

회사채
-
2023.10.06
운영자금
69,430
운영자금
69,430
-

8. 기타 재무에 관한 사항

< 재무제표 재작성 등 기타 유의사항>

가. 재무제표 재작성
해당사항 없습니다.

나. 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항

(1) 연결회사는 전기 중 종속기업인 Hanon Chongqing과 Hanon Hubei의 자산을 매각하기로 결정하였으며, 동 매각은 전기중에 완료되었습니다.
다. 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항

사업연도
구분
감사인
감사의견
의견변형사유
계속기업 관련중요한 불확실성
강조사항
핵심감사사항

제40기 반기(당반기)
검토보고서
삼정회계법인
중요성의 관점에서 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되지 않은 사항이 발견되지 아니함
-
-
-
-

연결검토보고서
삼정회계법인
중요성의 관점에서 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되지 않은 사항이 발견되지 아니함
-
-
-
-

제39기(전기)
감사보고서
삼정회계법인
적정의견
-
-
-
종속기업투자주식 손상평가

연결감사보고서
삼정회계법인
적정의견
-
-
-
영업권 손상평가

제38기(전전기)
감사보고서
삼정회계법인
적정의견
-
-
-
종속기업투자주식 손상평가

연결감사보고서
삼정회계법인
적정의견
-
-
-
영업권 손상평가

<대손충당금 설정현황>
가. 최근 3사업년도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 백만원,%)

구 분

제 40기 반기

제 39기

제 38기

채권액
대손충당금
장부금액
대손충당금설정률
채권액
대손충당금
장부금액
대손충당금설정률
채권액
대손충당금
장부금액
대손충당금설정률

유동

매출채권
1,491,344
(17,241)
1,474,103
1.2%
1,277,102
(18,090)
1,259,012
1.4%
1,206,216
(10,213)
1,196,003
0.8%

기타채권
95,847
(3,135)
92,712
3.3%
97,261
(3,071)
94,190
3.2%
101,369
(4,339)
97,030
4.3%

소 계
1,587,191
(20,376)
1,566,815
1.3%
1,374,363
(21,161)
1,353,202
1.5%
1,307,585
(14,552)
1,293,033
1.1%

비유동

기타채권
27,846
-
27,846
0.0%
41,722
-
41,722
0.0%
51,365
-
51,365
0.0%

합 계
1,615,037
(20,376)
1,594,661
1.3%
1,416,085
(21,161)
1,394,924
1.5%
1,358,950
(14,552)
1,344,398
1.1%

※ 상기 제40기 반기, 제39기, 제38기 연결재무정보는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

나. 최근 3사업연도 연결회사의 대손충당금의 변동내역

(단위 : 백만원)

구분
제 40기 반기
제 39기
제 38기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
21,161
14,552
15,256

2. 순대손처리액
138
(891)
3,176

①대손처리액(상각채권액)
289
608
3,759

②상각채권회수액
162
758
69

③기타증감액
11
(741)
(514)

3. 대손상각비 계상(환입)액
(647)
5,718
2,472

4. 기말 대손충당금 잔액합계
20,376
21,161
14,552

다. 매출채권관련 대손충당금 설정방침(1) 대손충당금 설정방침 보고기간 종료일 현재의 매출채권과 기타채권 잔액에 대하여 과거의 대손경험율 과 장래의 대손가능성을 기초로 집합/개별 평가 수행 후 대손충당금을 설정한다. (2) 대손충당금 설정 근거

(가) 대손경험률: 과거 채권 잔액에 대한 과거의 실제 대손발생 경험을 근거로 설정 (나) 대손예상액 산정 1)집합 평가: 보고기간 종료일 현재의 매출채권 및 기타채권에 대하여 대손경험 률을 근거로 산정한다. 단, 개별평가 대상은 제외

2)개별 평가: 채무자의 파산, 부도 등 사유로 장래 회수가 불투명한 매출채권 및 기타채권의 경우 채권잔액의 범위 내에서 합리적인 대손예상액을 산정한다.

(다) 대손처리기준: 매출채권 및 기타채권에 대하여 아래와 같은 사유 발생시 실대손처리한다.

1)파산, 부도, 강제집행, 사업의 폐지, 채무자의 사망, 실종 등으로 인해 채권의 회수불능이 객관적으로 입증된 경우

2)소송에 패소하였거나 법적 청구권이 소멸한 경우

3)외부 채권회수 전문기관이 회수가 불가능하다고 통지한 경우 4)기타 위에 준하는 회수불가능한 사유가 발생한 경우

라. 당반기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위 : 백만원)

구분
6월 이하
6월 초과 1년 이하
1년 초과 3년 이하
3년 초과
계

금액
1,461,967
15,731
9,264
4,382
1,491,344

구성비율
98.0%
1.1%
0.6%
0.3%
100.0%

<재고자산의 보유 및 실사내역 등>
가. 최근 3사업연도의 재고자산 보유현황최근 3사업년도 재고자산의 보유현황은 다음과 같습니다. 당사 재고자산은 상품과 제품, 재공품, 원재료, 저장품, 미착품으로 이루어져 있으며, 당반기말 현재 재고자산총액은 1,276,836백만원 입니다.

(단위 : 백만원)

구분
제 40기 반기
제 39기
제 38기

아시아
상 품
10,309
10,290
12,334

제 품
96,456
94,417
98,800

원 재 료
177,799
160,693
142,244

기타*3)
89,129
93,985
80,121

합 계
373,694
359,385
333,499

미주
상 품
126
75
-

제 품
18,414
17,778
21,547

원 재 료
157,920
153,557
157,898

기타
142,531
129,804
106,039

합 계
318,991
301,214
285,483

유럽
상 품
23,355
15,859
10,873

제 품
124,073
100,425
135,861

원 재 료
272,053
311,422
271,496

기타
218,012
181,709
127,289

합 계
637,493
609,415
545,519

연결조정
상 품
(7,131)
(1,325)
(1,012)

제 품
(2,327)
(18,411)
(1,411)

원 재 료
(33,791)
(188)
(16,866)

기타
(10,093)
(8,860)
(4,832)

합 계
(53,342)
(28,784)
(24,121)

합계
상 품
26,659
24,899
22,194

제 품
236,616
194,209
254,797

원 재 료
573,981
625,485
554,771

기타
439,579
396,638
308,617

합 계
1,276,836
1,241,230
1,140,380

비율
총자산대비 재고자산 구성비율(%)*1)
12.4%
11.7%
12.3%

재고자산회전율(회수) *2)
8.1
7.7
8.2

※ 상기 제40기 반기, 제39기, 제38기 연결재무정보는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다. *1) 총자산대비 재고자산 구성비율(%) = 재고자산 / 기말자산총계 * 100*2) 재고자산 회전율(회수) = 연환산 매출원가 / {(기초재고 + 기말재고) / 2}*3) 기타는 반제품, 재공품, 저장품, 미착품을 합한 금액입니다.

나. 재고자산의 실사내역 등(1) 실사일자당사의 정기재물조사는 매 사업연도 종료일 기준 연 1회 외부감사인 입회 하에 실시하고 있으며 당분기 말은 자체 재고조사를 기준으로 합니다
. 당사 내부의 재고관리 지침에 따라 전 품목을 연간 수시로 실시하는 정기재물 조사제도를 운영하고 있습니다.(2) 재고실사 시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부 등당사는 매 사업연도 종료일 기준 재물조사 시 외부감사인 입회 하에 실시하고 있습니다.

(3) 재고자산 순 실현가치 평가당사는 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 시가(제품, 상품 및 재공품의 시가는 순실현가능가액, 원재료의 시가는 현행대체원가)를 보고기간종료일 현재의 재무상태표가액으로 하고 있습니다.

2025. 06. 30 현재
(단위 : 천원)

계정과목
취득원가
보유금액
당기평가손실
기말잔액
비고

상품
26,990,115
26,662,739
(3,467)
26,659,273
-

제품
244,071,920
240,452,290
(3,836,134)
236,616,156
-

반제품
85,124,987
83,494,890
253,916
83,748,806
-

재공품
29,221,539
28,712,150
(95,618)
28,616,532
-

원재료
601,924,296
582,566,240
(8,585,144)
573,981,096
-

저장품
82,654,360
77,523,505
(2,254,777)
75,268,728
-

미착품
251,945,069
251,945,069
-
251,945,069
-

합계
1,321,932,286
1,291,356,883
(14,521,223)
1,276,835,659
-

(4) 기타사항 : 당사의 재고자산 중 담보로 제공된 재고자산은 없습니다.

<범주별 금융상품>

(1) 제 40기 반기말과 제 39기말 및 제 38기말 현재 연결회사가 보유한 금융상품은 다음과 같습니다.

제 40기 반기말 - (단위:천원)

재무상태표상 자산
상각후원가 금융자산
위험회피목적 파생상품
당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치금융자산
합계

현금및현금성자산
788,609,061
-
-
-
788,609,061

기타금융자산
12,500,000
-
-
-
12,500,000

매출채권
901,610,369
-
-
572,493,035
1,474,103,404

기타채권
120,270,444
-
-
-
120,270,444

파생금융자산
-
34,403,615
-
-
34,403,615

장기금융상품
59,640
-

-
59,640

공정가치금융자산
-
-
6,124,110
-
6,124,110

합 계
1,823,049,514
34,403,615
6,124,110
572,493,035
2,436,070,274

연결재무상태표상 부채
상각후원가금융부채
위험회피목적파생상품
합 계

매입채무
1,335,540,253
-
1,335,540,253

기타채무
580,804,983
-
580,804,983

파생금융부채
-
12,154,127
12,154,127

차입금(회사채포함)
1,961,917,410
-
1,961,917,410

합 계
3,878,262,646
12,154,127
3,890,416,773

제 39기말 -

재무상태표상 자산
상각후원가 금융자산
위험회피목적 파생상품
당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치금융자산
합계

현금및현금성자산
1,346,499,808
-
-
-
1,346,499,808

기타금융자산
12,500,000
-
-
-
12,500,000

매출채권
883,943,593
-
-
375,068,024
1,259,011,617

기타채권
135,911,745
-
-
-
135,911,745

파생금융자산
-
6,604,573
-
-
6,604,573

장기금융상품
57,456
-
-
-
57,456

공정가치금융자산
-
-
5,882,754
-
5,882,754

합 계
2,378,912,602
6,604,573
5,882,754
375,068,024
2,766,467,953

연결재무상태표상 부채
상각후원가금융부채
위험회피목적파생상품
합 계

매입채무
1,353,734,003
-
1,353,734,003

기타채무
797,106,822
-
797,106,822

파생금융부채
-
147,605,265
147,605,265

차입금(회사채포함)
4,088,232,659
-
4,088,232,659

합 계
6,239,073,484
147,605,265
6,386,678,749

제 38기말 -

재무상태표상 자산
상각후원가 금융자산
위험회피목적 파생상품
당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치금융자산
합계

현금및현금성자산
778,560,331
-
-
-
778,560,331

기타금융자산
14,500,000
-
-
-
14,500,000

매출채권
810,393,646
-
-
385,609,421
1,196,003,067

기타채권
148,395,428
-
-
-
148,395,428

파생금융자산
-
14,243,468
-
-
14,243,468

장기금융상품
53,918
-
-
-
53,918

공정가치금융자산
-
-
4,741,782
-
4,741,782

합 계
1,751,903,323
14,243,468
4,741,782
385,609,421
2,156,497,994

연결재무상태표상 부채
상각후원가금융부채
위험회피목적파생상품
합 계

매입채무
1,308,374,519
-
1,308,374,519

기타채무
558,694,067
-
558,694,067

파생금융부채
-
39,709,049
39,709,049

차입금(회사채포함)
3,862,788,617
-
3,862,788,617

합 계
5,729,857,203
39,709,049
5,769,566,252

<공정가치평가 절차요약>

(1) 연결회사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격을 이용하여 측정한 공정가치

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측 가능한 투입변수를 이용하여 측정한 공정가치

수준 3
관측 가능하지 않은 투입변수를 이용하여 측정한 공정가치

연결회사는 계속적으로 공정가치로 인식하는 금융상품에 대해 매 보고기간말 분류를재평가(측정치 전체에 유의적인 투입변수 중 가장 낮은 수준에 근거함)하여 수준간의이동이 있는지를 판단하고 있습니다.

(2) 제 40기 반기말과 제 39기말 및 제 38기말 현재 공정가치로 측정 및 공시되는 금융상품의 공정가치 수준별 내역은 다음과 같습니다.

제 40기 반기말 -

(단위:천원)

구 분
수 준 1
수 준 2
수 준 3
합 계

공정가치로 측정되는 금융상품

당기손익-공정가치측정금융자산
3,729,931
-
2,394,179
6,124,110

파생금융자산
-
34,403,615
-
34,403,615

파생금융부채
-
12,154,127
-
12,154,127

공정가치가 공시되는 금융상품

회사채
-
1,836,366,291
-
1,836,366,291

차입금
-
2,329,764,231
-
2,329,764,231

리스부채
-
568,873,433
-
568,873,433

제 39기말 - (단위:천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합계

공정가치로 측정되는 금융상품

당기손익-공정가치측정금융자산
3,488,575
-
2,394,179
5,882,754

파생금융자산
-
6,604,573
-
6,604,573

파생금융부채
-
147,605,265
-
147,605,265

공정가치가 공시되는 금융상품

회사채
-
1,841,201,158
-
1,841,201,158

차입금
-
2,389,028,182
-
2,389,028,182

리스부채
-
483,003,173
-
483,003,173

제 38기말 - (단위:천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합계

공정가치로 측정되는 금융상품

당기손익-공정가치측정금융자산
2,347,603
-
2,394,179
4,741,782

파생금융자산
-
14,243,468
-
14,243,468

파생금융부채
-
39,709,049
-
39,709,049

공정가치가 공시되는 금융상품

회사채
-
1,910,857,644
-
1,910,857,644

차입금
-
2,034,267,857
-
2,034,267,857

리스부채
-
271,853,040
-
271,853,040

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치에 대하여 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 연결회사는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간말에 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 이러한 평가기법은 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당상품은 "수준 2"에 포함됩니다.만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 "수준 3"에 포함됩니다.

(3) 파생상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정하고 있습니다.

(4) 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법을 사용합니다.유동자산으로 분류된 매출채권 및 기타채권의 경우 장부가액을 공정가치의 합리적인근사치로 추정하고 있습니다.(5) 연결회사는 전기 중 유형자산으로 분류되는 토지에 대해 후속 측정방법을 원가모형에서 재평가모형으로 회계정책을 변경하였으며, 2023년 4월을 기준일로 하여 연결회사와 독립적이고 전문적 자격이 있는 감정평가법인에서 산출한 감정가액을 이용하여 토지를 재평가하였습니다. 토지재평가는 보고기간말의 장부금액이 공정가치와 유의적인 차이가 나지 않도록 주기적으로 수행하고 있습니다.

<공급자금융약정>
연결회사는 공급자가 은행으로부터 연결회사로부터 받은 매출채권을 금융회사에 양도하고 대금을 지금 받는 공급자금융약정에 참여하고 있습니다. 이 약정에 따라 금융기관은 연결회사를 대신하여 회사의 채무를 공급자에게 지급하고 추후에 연결회사는 금융기관에 상환합니다. 이 거래의 목적은 지급과정을 효율적으로 하고 관련 매입채무 결제 기한과 비교하여 공급자에게 조기 결제 조건을 제공하는 것입니다. 연결회사는 이 약정으로 인하여 원채무의 책임이 면제되거나 실질적으로 수정되는 것이 아니기 때문에 원채무를 제거하지 않았습니다. 연결회사 관점에서 채무 지급기간은 이 제도에 참여하지 않는 다른 공급자의 정상적인 지급기간에 비해 유의적으로 연장되지 않으나, 공급자는 조기 결제로 인한 효익을 얻을 수 있습니다 또한 연결회사는 이 거래로 인해 금융기관에 추가적인 이자를 부담하지 않습니다. 공급자금융약정에 따른 모든 채무는 당분기말과 전기말 현재 유동부채로 분류되어 있습니다.매입채무 및 기타채무에 대한 추가적인 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

공급자금융약정에 해당하는 금융부채의 장부금액
145,000,000
145,000,000

공급자가 금융제공자에게서 이미 금액을 받은 부분에 해당하는 장부 금액
59,827,790
80,273,546

지급기일 범위
-
-

공급자금융약정에 해당하는 금융부채
세금계산서 발행 후 10일~90일
세금계산서 발행 후 10일~90일

공급자금융약정에 해당하지 않는 금융부채
세금계산서 발행 후 10일~90일
세금계산서 발행 후 10일~90일

주1) 금융기관에 지급하는 금액은 연결회사의 정상적인 영업과정이고 본래의 성격이 재화나 용역을 구입하는 영업활동이므로 영업활동현금흐름으로 표기하였습니다.
<수주계약 현황>
연결회사는 공사진행율등을 주석에 표시하는 계약은 해당사항이 없습니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
구분
감사인
감사의견
의견변형사유
계속기업 관련중요한 불확실성
강조사항
핵심감사사항

제40기 반기(당반기)
감사보고서
삼정회계법인
-
-
-
-
-

연결감사보고서
삼정회계법인
-
-
-
-
-

제39기(전기)
감사보고서
삼정회계법인
적정의견
-
-
-
종속기업투자주식 손상평가

연결감사보고서
삼정회계법인
적정의견
-
-
-
영업권 손상평가

제38기(전전기)
감사보고서
삼정회계법인
적정의견
-
-
-
종속기업투자주식 손상평가

연결감사보고서
삼정회계법인
적정의견
-
-
-
영업권 손상평가

나. 감사용역 체결현황

(단위 : 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제40기 반기(당반기)
삼정회계법인
분ㆍ반기재무제표검토 별도 및 연결재무제표에 관한 감사별도 및 연결내부회계관리제도에 관한 감사

제39기(전기)
삼정회계법인

별도 및 연결재무제표 등에 관한 감사

별도 내부회계관리제도에 관한 감사

1,378
11,000
1,378
10,856

제38기(전전기)
삼정회계법인

별도 및 연결재무제표 등에 관한 감사

별도 내부회계관리제도에 관한 감사

1,314
10,100
1,314
10,368

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황
(단위 : 백만원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제40기 반기(당반기)
2025.01
FTA 원산지관리 용역 및 이전가격 보고서 작성 용역 등
2025.01 ~ 2025.12
56
KPMG

제39기(전기)
2024.01
FTA 원산지관리 용역 및 이전가격 보고서 작성 용역 등
2024.01 ~ 2024.12
119
KPMG

제38기(전전기)
2023.01
FTA 원산지관리 용역
2023.01 ~ 2023.12
16
KPMG

라. 종속회사 감사의견
당분기에 회계감사인으로부터 적정 이외의 감사의견을 받은 종속회사는 없습니다.

마. 회계감사인의 내부회계관리제도 감사의견

사업연도
구분
감사인
유형(감사/검토)
감사의견 또는검토결론
지적사항
회사의대응조치

제40기 반기(당반기)
내부회계관리제도
삼정회계법인
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
삼정회계법인
-
-
-
-

제39기(전기)
내부회계관리제도
삼정회계법인
감사
적정
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-
-

제38기(전전기)
내부회계관리제도
삼정회계법인
감사
적정
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-
-

바. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2025.02.13
회사측: 감사위원회 등 3인감사인측: 업무수행이사, 담당회계사 등 2인
대면회의
핵심감사사항 및 내부회계관리제도 감사절차 진행현황, 감사에서의 유의적 발견사항, 그룹감사와 관련한 사항 등

2
2025.03.18
회사측: 감사위원회 등 3인감사인측: 업무수행이사, 담당회계사 등 2인
서면회의
핵심감사사항, 내부회계관리제도 감사 수행결과, 감사 미수정 왜곡표시, 후속사건 등

3
2025.05.07
회사측: 감사위원회 등 4인감사인측: 업무수행이사, 담당회계사 2인
대면회의
핵심감사사항, 연간 재무제표 감사계획 및 내부회계관리제도 감사계획 등

사. 조정협의회 내용 및 재무제표 불일치 정보
해당사항 없습니다.

아. 감사인의 변경사항
회사는 제36기 사업연도 삼일회계법인과의 회계 감사 계약이 만료됨에 따라 제37기사업연도와 연속하는 2개 사업연도 회계감사인으로 삼일회계법인을 재선임하였으나,「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제 11조 제1항 및 제2항,「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 시행령」제17조 및「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」제10조 및 제15조 제 1항에 의거 감사인 지정을 통지 받아 제38기와 연속하는 2개 사업연도에 대한 회계감사인으로 삼정회계법인으로 변경 선임하였습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 내부통제

감사위원회의 감사보고서상 내부통제에 이상이 없습니다.
나. 내부회계관리제도

사업연도
감사인
감사의견 및 검토의견
지적사항

제40기 반기
삼정회계법인
해당사항 없음
해당사항 없음

다. 내부통제구조의 평가
회계감사인으로부터 공시대상기간동안 내부회계관리제도 이외의 내부통제구조를 평가받지 않았습니다.

라. 경영진의 내부회계 관리제도 효과성 평가 결과

사업연도
구분
운영실태 보고서보고일자
평가 결론
중요한취약점
시정조치계획 등

제40기 반기(당반기)
내부회계관리제도
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제39기(전기)
내부회계관리제도
2025년 02월 13일
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제38기(전전기)
내부회계관리제도
2024년 02월 14일
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

마. 감사(위원회)의 내부회계관리제도 효과성 평가 결과

사업연도
구분
평가보고서보고일자
평가 결론
중요한취약점
시정조치계획 등

제40기 반기(당반기)
내부회계관리제도
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제39기(전기)
내부회계관리제도
2025년 02월 13일
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제38기(전전기)
내부회계관리제도
2024년 02월 14일
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

바. 감사인의 내부회계관리제도 감사의견(검토결론)

사업연도
구분
감사인
유형(감사/검토)
감사의견 또는검토결론
지적사항
회사의대응조치

제40기 반기(당반기)
내부회계관리제도
삼정회계법인
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
삼정회계법인
-
-
-
-

제39기(전기)
내부회계관리제도
삼정회계법인
감사
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-
-

제38기(전전기)
내부회계관리제도
삼정회계법인
감사
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-
-

사. 내부회계관리 ·운영조직
(1) 내부회계관리·운영조직 인력 및 공인회계사 보유현황

소속기관또는 부서
총 원
내부회계담당인력의 공인회계사 자격증보유비율
내부회계담당인력의평균경력월수

내부회계담당인력수(A)
공인회계사자격증소지자수(B)
비율(B/A*100)

감사위원회
4
4
1
25
7

내부회계관리자
1
1
0
-
5

Accounting & Tax 담당
1
1
1
100
262

내부통제부서
5
5
1
20
215

감사부서
4
4
0
-
28

회계처리부서
15
15
0
-
143

자금운영부서
10
10
0
-
94

TAX부서
6
6
1
17
161

전산운영부서
13
13
0
-
95

(2) 회계담당자의 경력 및 교육실적

직책(직위)
성명
회계담당자등록여부
경력(단위:년, 개월)
교육실적(단위:시간)

근무연수
회계관련경력
당기
누적

내부회계관리자
천성익
X
5개월
5개월
-
-

회계담당임원
나규세
X
8년 4개월
21년 10개월
-
-

회계담당직원
김낙현
X
9년 3개월
17년 11개월
-
-

회계담당직원
김기홍
X
9년 7개월
16년 3개월
-
14

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 개요 및 구성
(1) 이사회의 권한 내용

이사회 규정에 의한 이사회의 권한은 다음과 같습니다.- 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사운영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결- 이사회는 이사 및 대표이사의 직무집행을 감독(2) 이사회 운영규정의 주요내용1) 소집이사회의 회의는 이사회 의장이 필요하거나 바람직하다고 여길 때 또는 2인 이상의 이사가 소집을 요구할 때 이사회 의장에 의하여 소집될 수 있습니다. 이사회 의장이 부재중이거나 소집하지 아니하는 경우, 공동으로 2인 이상의 이사가 이사회를 소집할 수 있습니다.2) 회의의 통지이사회의 각 회의는 회의일 2일 이전에 각 이사에 대해 문서 또는 전자우편으로써 통지되어야 합니다.이사들은 회의에서 위 통지서에 기재된 사항에 관하여만 의결할 수 있습니다.단, 모든 이사들로부터 서면동의를 얻은 경우에는 상기 기재된 절차를 밟지 않고 이사회의 회의를 개최할 수 있습니다.3) 회의의 장소모든 이사회의 장소는 회사의 본점 또는 그 회의를 소집하는 의장이 정하는 기타 장소로 합니다.4) 결의의 채택재직중인 이사회 구성원 전원의 과반수의 출석이 이사회가 그 회의에서 업무를 처리하는데 필요한 정족수를 구성하며, 법률 또는 정관이 달리 정한 경우를 제외하고는 모든 이사회 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 하여야 합니다. 단, 사외이사인 감사위원회 위원의 해임 상법 제 397 조의 2 (회사기회유용금지) 및 제 398조(자기거래금지)에 해당하는 사안은 이사회의 이사 과반수의 출석과 출석이사의 3 분의 2 를 초과하는 이사들의 찬성으로 결의합니다.이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있습니다.이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 봅니다.5) 의사록회의에 참석한 의장, 이사는 매 이사회의 경과와 결과를 기록한 의사록에 기명날인 또는 서명하며, 이 의사록은 본점에 비치됩니다.

(3) 이사회 구성본 보고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 사내이사 2인, 기타비상무이사 1인, 사외이사 4인 등 총 7인으로 구성되어 있습니다. 각 이사의 주요 이력 및 인적사항은 'VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항'의 '1. 임원 및 직원의 현황'을 참조하시기 바랍니다.이사회 내 위원회로는 의사결정의 전문성을 도모하고 업무집행의 효과성을 강화하기 위해 사외이사후보추천위원회, 감사위원회, ESG위원회, 경영위원회 및 내부거래위원회를 두고 있습니다.

(4) 이사회 의장 선임 사유

이사회 의장
이사회 의장 선임 사유

이 수 일
풍부한 업계업력 및 식견, 탁월한 리더십, 높은 사회덕망,이사회를 원활하게 이끌 수 있는 소통능력 등

나. 중요 의결사항 등

(1) 이사회의 중요 의결사항

회차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
이사의 성명

이수일(출석률:100%)
박정호(출석률:100%)
박종호(출석률:100%)
서정호(출석률:33%)
백성준(출석률:100%)
김무상(출석률:100%)
김구(출석률:100%)
허보희(출석률:89%)
박찬석(출석률:100%)
홍석철(출석률:100%)
김혜경(출석률:100%)

찬반 여부

2025년

임시

2025.01.03
이사회 의장 선임
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
25.03.31신규선임
25.03.31신규선임

대표이사 선임
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

대표이사 겸직 승인
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

이사회 내 위원회 위원 선임
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2024년4분기정기
2025.02.13

2024년 결산 재무제표 승인의 건

가결
찬성
찬성
찬성
불참

찬성

찬성

찬성

찬성
찬성

2024년 영업보고서 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참

찬성

찬성

찬성

찬성
찬성

종속기업의 미배당 계획 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참

찬성

찬성

찬성

찬성
찬성

내부회계관리규정 개정 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참

찬성

찬성

찬성

찬성
찬성

전자투표제도 도입 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참

찬성

찬성

찬성

찬성
찬성

한온시스템 지점 변경 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참

찬성

찬성

찬성

찬성
찬성

2025년 안전보건계획 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참

찬성

찬성

찬성

찬성
찬성

준법지원인 선임 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참

찬성

찬성

찬성

찬성
찬성

2025년임시
2025.02.28
경영위원회 신설 및 위원 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

이사회 규정 개정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

사외이사후보추천위원회 규정 개정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

주요주주와의 거래 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

제39기 정기주주총회 소집 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

제39기 정기주주총회 부의 안건 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2025년

임시

2025.03.31
내부거래위원회 신설 및 위원 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
25.03.31임기만료
25.03.31임기만료
25.03.31임기만료
25.03.31임기만료
찬성
찬성
찬성
찬성

이사회내 위원회 위원 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

이사회 사무국 신설의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2025년1분기정기
2025.05.07
2025년 주요주주 및 특수관계인과의거래 승인
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

주식매수선택권 부여 일부 취소 승인
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2025년임시
2025.05.29
만기 차입금 차환 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2025년임시
2025.08.14
임시주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성

만기 차입금 차환의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성

2025년임시
2025.09.23
신주발행 유상증자 결의의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

준법지원인 선임 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

※ 제39기 정기주주총회(2025.03.31)에서 서정호 기타비상무이사 및 백성준 사외이사, 김무상 사외이사, 김구 사외이사가 임기만료로 퇴임하였으며, 허보희 사외이사 재선임 및 홍석철 사외이사, 김혜경 사외이사가 신규 선임되었습니다.

다. 이사회 내 위원회
(1) 위원회 구성, 목적 및 권한

위원회명
구성
소속 이사명
설치목적 및 권한사항

감사위원회
사외이사 4인
박찬석(위원장), 홍석철,허보희, 김혜경
회사의 회계 및 업무 감사, 경영진의직무집행 지원 및 감독

사외이사후보추천위원회
사외이사 4인사내이사 1인기타비상무이사 1인
박정호(위원장), 박찬석, 허보희,홍석철, 김혜경, 박종호
사외이사 후보 검토, 선정 및 추천

ESG 위원회
사외이사 4인기타비상무이사 1인
김혜경(위원장), 박찬석, 허보희,홍석철, 박종호
회사의 ESG 경영활동 관리감독

경영위원회
사내이사 2인기타비상무이사 1인
이수일(위원장), 박정호, 박종호
경영일반, 재무 및 리스크 등에 대한전략적 의사결정 수행

내부거래위원회
사외이사 4인
허보희(위원장), 박찬석,홍석철, 김혜경
회사의 내부거래에 대한사전심사 및 승인

※ 본 위원회 구성은 2025.03.31 임시 이사회 및 위원회 결의사항을 반영하여 작성하였습니다.

(2) 위원회 주요활동내역1) 감사위원회※ 감사위원회 관련 사항은 2. 감사제도에 관한 사항을 참고하시기 바랍니다. 2) 사외이사후보추천위원회

회 차
개최일자
의안(보고) 내용
가결여부
이사의 성명

박정호(출석률:100%)
박종호(출석률:100%)
김구(출석률:100%)
김무상(출석률:100%)
박찬석(출석률:100%)
허보희(출석률:-)
홍석철(출석률:-
김혜경(출석률:-)

1
2025.02.28
결의
사외이사후보 추천의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
25.03.31신규선임
25.03.31신규선임
25.03.31신규선임

※ 2025.03.31 김무상 사외이사 및 김구 사외이사의 임기만료로 위원회 구성이 변경되었습니다.3) ESG 위원회

회 차
개최일자
의안(보고) 내용
가결여부
이사의 성명

백성준(출석률:100%)
김무상(출석률:100%)
박종호(출석률:100%)
박찬석(출석률:100%)
허보희(출석률:100%)
홍석철(출석률:100%)
김혜경(출석률:100%)

1
2025.02.13
보고
2024년 ESG 평가결과 및 개선과제
-
참석
참석
참석
참석
25.03.31신규선임
25.03.31신규선임
25.03.31신규선임

보고
지속가능경영보고서 프로젝트 및 중대성 평가 결과
-

2
2025.03.31
결의
ESG위원회 위원장 선임
가결
25.03.31임기만료
25.03.31임기만료
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

3
2025.05.07
보고
지속가능경영 체계 업데이트
-
참석
참석
참석
참석
참석

보고
지속가능경영 활동 업데이트
-

4
2025.08.06
보고
2024 지속가능경영보고서 발간 완료
-
참석
참석
참석
참석
참석

※ 2025.03.31 백성준 사외이사 및 김무상 사외이사의 임기만료로 위원회 구성이 변경되었습니다.

4) 경영위원회

회 차
개최일자
의안(보고) 내용
가결여부
이사의 성명

이수일(출석률:100%)
박정호(출석률:100%)
박종호(출석률:100%)

1
2025.03.10
결의
경영위원회 위원장 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2
2025.03.11
결의
2025년 상반기 본사 및 해외법인 여신 약정 한도 갱신승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

3
2025.05.19
결의
본사 및 해외법인 여신 약정 한도 갱신의 건
가결
찬성
찬성
찬성

결의
CSM 법인 리스 계약에 대한 본사 보증 연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성

결의
Global Master Programs 갱신의 건
가결
찬성
찬성
찬성

4
2025.06.27
결의
헝가리 정부 보조금에 대한 본사 보증 연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성

결의
US Severance Policy 변경 사항에 대한 승인의 건

5
2025.07.21
결의
여신 신규 약정 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

6
2025.09.16
결의
국내외 법인 여신 약정 한도 갱신 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

결의
여신 신규 약정(변경) 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

※ 2025.02.28 임시이사회의 결의에 따라 경영위원회가 신설되었습니다.

5) 내부거래위원회

회 차
개최일자
의안(보고) 내용
가결여부
이사의 성명

허보희(출석률:100%)
박찬석(출석률:100%)
홍석철(출석률:100%)
김혜경(출석률:100%)

1
2025.03.31
결의
내부거래위원회 위원장 선임
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2
2025.05.07
결의
2025년 주요주주 및 특수관계인과의 거래 심의
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

※ 2025.03.31 임시이사회의 결의에 따라 내부거래위원회가 신설되었습니다.

라. 이사의 독립성
회사의 이사회는 총 7인의 이사 중 과반수 이상인 4인을 사외이사로 구성하고 있으며 사외이사의 선임에 있어 공정성과 독립성을 확보하기 위하여 상법 및 관련법령(상법 제542조의8 사외이사 후보 추천위원회의 규정)에 근거하여 사외이사로서의 독립성, 전문성 등 이사의 직무수행의 적합성에 대해 사외이사후보추천위원회의 의결과 심사를 거친 후 주주총회에서 최종 승인합니다.

사외이사후보추천위원회 위원 성명

사외이사에 해당하는지 여부

상근인지 여부

비고

박정호

비해당

상근

사내이사

박종호
비해당
비상근
기타비상무이사

허보희

해당

비상근

-

박찬석

해당

비상근

-

홍석철
해당
비상근
-

김혜경
해당
비상근
-

(2) 당사의 이사에 대한 추천인 및 활동분야는 다음과 같습니다.

직 명
성명
선임배경
추천인
활동 분야
최대주주와의관계
회사와의거래
비고

사내이사(대표이사)
이수일
한국타이어 미주지역본부장, 중국지역본부장, 마케팅본부장, 대표이사 등을 역임하며 글로벌 모빌리티 산업에 대한 전문성과 실무 경험을 보유하였으며, 해외 각국에서의 실무 경험에 기반한 마케팅 능력을 바탕으로 글로벌 판매 확대와 포트폴리오를 강화하였음. 탁월한 경영관리 능력을 바탕으로 한온시스템의 기업가치 및 경쟁력 강화에 크게 기여할 것으로 기대되어 선임함.- 경력: 한국타이어 마케팅담당 상무 한국타이어 미주지역본부장 전무 한국타이어 중국지역본부장 부사장 한국타이어 마케팅본부장/경영운영본부장/유통사업본부장 부사장 한국타이어앤테크놀로지㈜ 대표이사 現 한국타이어앤테크놀로지 고문 現 한온시스템 대표이사 부회장
이사회

이사회의장

계열회사의임원

없음

신규선임2025.01.03

사내이사
박정호
한온시스템 글로벌구매본부장, 한국타이어앤테크놀로지 마케팅총괄, OE혁신본부장, 경영혁신총괄 부사장 등을 역임하며, 모빌리티 분야에서 폭넓은 경험과 높은 전문성을 보유하고 있음. 자동차 산업 및 열관리 산업 모두에 대한 전문지식과 이해도, 고객사 등 다양한 협력사와의 상생 경영을 통한 동반 성장 경험을 바탕으로 한온시스템의 글로벌 경쟁력을 강화하는 데 기여할 것으로 기대되어 선임함.- 경력: 한온시스템 글로벌구매본부장 전무 한국타이어앤테크놀로지 아태중아부문장 전무 한국타이어 중국지역본부장 부사장 한국아트라스비엑스 경영총괄 전무 한국타이어앤테크놀로지 OE부문장 부사장 한국타이어앤테크놀로지 마케팅총괄/G.OE혁신본부장 부사장 한국타이어앤테크놀로지 마케팅총괄/경영혁신총괄 부사장 現 한온시스템 HMG & Asia Pacific Business Group 사장
이사회

경영전반에관한 업무

계열회사의임원

없음

신규선임2025.01.03

기타비상무이사
박종호
국세청, 기획재정부에서의 공직 경험과 LG전자에서 재경업무의 전문성을 쌓았으며, 한국국타이어앤테크놀로지 기획재정부문장을 거쳐 경영지원총괄 사장을 역임하고 있으며, 2015년부터 3년간 한온시스템의 경영기획본부장으로 회사와 산업에 대한 이해도를 갖추고 있음. 재무, 회계 등의 전문 역량과 이력, 회사에 대한 높은 이해도를 바탕으로 리스크를 효과적으로 관리하여 회사의 재무 안정성을 높이는데 기여할 수 있을 것으로 판단되어 선임함.- 경력: 한국타이어 기획재정부문장 전무 한온시스템 경영기획본부장 부사장 한국타이어앤테크놀로지 재경본부 부사장 한국타이어앤테크놀로지 경영지원총괄 부사장 한국앤컴퍼니 기타비상무이사 한국타이어앤테크놀로지 사내이사 現 한국앤컴퍼니 대표이사 / ES사업본부장 사장 現 한온시스템 기타비상무이사
이사회
경영전반에관한 업무
계열회사의임원

없음

신규선임2025.01.03

사외이사
박찬석
회계법인에서의 재직 경험, 한국공인회계사회의 감사기준ㆍ인증위원 활동, 삼성생명에서의 감사 및 진단 업무 경력을 바탕으로 독립된 감사업무와 투명한 경영을 위한 관리 감독을 수행할 수 있는 역량을 보유하고 있는 것으로 판단되어 회사의 재무건전성을 강화할 수 있을 것으로 기대되어 선임함.- 경력: 삼일회계법인 회계사 감사원(최종 감사원 제1사무차장) 삼성생명 상근고문 現 일신회계법인 회계사 現 두산퓨얼셀㈜ 사외이사
사외이사후보추천위원회
경영전반에관한 업무,감사위원회 위원
없음

없음

신규선임2024.03.28

사외이사
허보희
다년간의 글로벌금융회사, 투자회사 경험으로 기업 재무회계 전문역량을 보유하고 있으며, 사외이사경력 및 비상임감사 경력을 통해 독립된 감사업무를 수행할 수 있는 역량 및 경험을 가지고 있어 기업 경영의 투명성과 재무건전성을 강화할 수 있을 것으로 기대되어 선임함.- 경력: Sheppard Mullin 미국 로펌 금융부문 고문 교보악사자산운용㈜ 사외이사 現 코칭경영원 파트너코치 現 쿼드자산운용㈜ 비상근감사
사외이사후보추천위원회
경영전반에관한 업무,감사위원회 위원

없음

없음

재선임2025.03.31

사외이사
홍석철
경제학 교수로서의 전문성을 보유한 동시에 주요 공공기관의 위원회에서 경제 및 금융관련 위원으로 활동하는 등 최근의 글로벌 변동성이 심해지는 거시적 환경 하에서 금융, 재무, 위험관리 등에 대한 전문 지식을 바탕으로 글로벌 시장에서의 당사의 도약에 기여할 수 있을 것으로 판단되어 선임함.- 경력: 서강대 경제학부 조교수, 부교수 ㈜흥국자산운용 사외이사 ㈜웰시콘 대표이사 산업은행 기간산업안정기금 위원 저출산ㆍ고령사회위원회 상임위원 現 서울대 경제학부 교수
사외이사후보추천위원회
경영전반에관한 업무,감사위원회 위원

없음

없음

신규선임2025.03.31

사외이사
김혜경
이화여자대학교 국제대학원에서 교수로 재직하고 있는 ESG Social 전문가로, 기업의 사회적 책임과 그 역할에 대한 이해가 뛰어난 만큼 향후 당사의 사회적 책임의 방향성에 대한 구체적인 조언이 가능할 것으로 기대되며, 다양성에 대한 포용성으로 조직 내 융합과 소통을 활성화시켜 이사회의 구성원으로서 동반성장을 통한 기업가치 제고에 기여할 수 있을 것으로 기대되어 선임함.- 경력: 국제개발협력위원회 위원 밀알복지재단 고문 포스코청암재단 이사 現 이화여자대학교 국제대학원 초빙교수 現 한국비영리학회 이사 現 지구촌나눔운동 이사장 現 청계재단 이사

사외이사후보추천위원회

경영전반에관한 업무,감사위원회 위원

없음

없음

신규선임2025.03.31

마. 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

7
4
3
-
-

※ 상기 사외이사 및 그 변동현황은 제39기 정기주주총회(2025.03.31 개최)에 대한 결과입니다.

바. 사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2025년 04월 10일
한온시스템
허보희
-
사업 현황, 내부거래 및 위원회 운영

2025년 04월 15일
한온시스템
홍석철
-
사업 운영, 전략제품 및 재무 현황 소개

2025년 04월 22일
한온시스템
김혜경
-
사업 운영, ESG 현황 및 계획 보고

2025년 04월 24일
한온시스템
박찬석
-
사업 운영 및 재무 현황에 대한 이해력 제고

사. 이사회 지원조직 현황
이사회 소집 및 개최 등 이사회의 원활한 업무 활동을 지원하고 이사회가 경영 의사 결정 기능 및 경영 감독 기능을 효과적으로 수행할 수 있도록 2025년 3월 31일 이사회 사무국을 설치하였습니다. 재무/회계, 법무, 인사, ESG 및 감사 등 16명으로 구성된 이사회 사무국은 이사 직무 수행에 필요한 사항을 지원하고, 전문성과 독립성을 갖춘 이사가 기업 가치 증진을 위해 활동할 수 있도록 제반 업무를 돕고 있습니다.

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

이사회 사무국
16
임원 5명, 팀장 7 명, 직원 4명(평균 7년 7개월)
이사회 및 이사회내위원회 활동 지원사외이사 교육/세미나 진행

2. 감사제도에 관한 사항

당사는 감사에 갈음하여 이사회 내 위원회로 감사위원회를 2014년 3월 12일 부로 설치했습니다. 본 보고서 작성기준일 현재 감사위원회는 박찬석, 홍석철, 허보희, 김혜경 이상 4인으로 구성되었고 모두 사외이사 입니다. 감사위원회 위원은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 선임합니다.사외이사인 감사위원회 위원의 선임에는 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못합니다. 감사위원회 위원의 보수는 매년 소집된 주주총회에서 의결하며 임기는 취임수락일로부터 개시하여 그로부터 주주총회에서 가결된 임기까지로 하고 있습니다. 결원이 생긴 경우에는 주주총회에서 이를 선임하며, 정관에서 정하는 원수를 결하지 아니하고 업무수행상 지장이 없는 경우에는 그러하지 아니합니다.

가. 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부

성명
사외이사여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

박찬석
예
삼일회계법인 회계사 (1988 ~ 1994)감사원 (1994 ~ 2019)삼성생명 상근고문 (2019 ~ 2023)일신회계법인 회계사 (2024 ~ 현재)
예
1호 유형(공인회계사 자격 보유)
삼일회계법인(1988 ~ 1994)

홍석철
예
서강대 경제학부 조교수, 부교수 (2009 ~ 2016)(주)흥국자산운용 사외이사 (2018 ~ 2022)산업은행 기간산업안정기금 위원 (2022 ~ 2024)서울대 경제학부 교수 (2016 ~ 현재)
예
2호 유형(회계ㆍ재무분야 학위 보유)
서울대 경제학 석사(2002)美 시카고대 경제학 박사(2007)서강대 경제학부 조교수, 부교수(2009~2016)

김혜경
예
국제개발협력위원회 위원 (2014 ~ 2018)밀알복지재단 고문 (2016 ~ 2020)포스코청암재단 이사 (2019 ~ 2025)이화여자대학교 국제대학원 초빙교수 (2013 ~ 현재)
-
-
-

허보희
예
Sheppard Mullin Richter & Hampton LLP 금융부문 고문 (2012 ~ 2013)교보악사자산운용(주) 사외이사 (2018 ~ 2023)코칭경영원 파트너코치 (2016 ~ 현재)쿼드자산운용(주) 비상임감사 (2017 ~ 현재)
-
-
-

나. 감사위원회 위원의 독립성

당사는 관련법령 및 정관에 따라 위원회의 구성, 운영 및 권한ㆍ책임 등을 감사위원회 규정에 정의하여 감사업무를 수행하고 있습니다.감사위원회 위원은 전원 주주총회의 결의로 선임한 사외이사로 구성하고 있으며, 법령 상 정한 회계ㆍ재무 전문가 2인을 포함하고 있습니다. 또한 감사위원회는 사외이사가 대표를 맡는 등 관련법령의 요건을 충족하고 있습니다.

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관련법령 등

- 3명 이상의 이사로 구성
충족(4명)
상법 제 415조의 2 제 2항

- 사외이사가 위원의 3분의 2 이상
충족(전원 사외이사)

- 위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족(박찬석, 홍석철)
상법 제 542조의 11 제 2항

- 감사위원회 대표는 사외이사
충족(박찬석)
상법 제 542조의 11 제 2항

- 그 밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족(해당사항 없음)
상법 제 542조의 11 제 3항

감사위원회의 감사업무 수행은 회계감사를 위해서는 재무제표 등 회계관련서류 및 회계법인의 감사절차와 감사결과를 검토하고 필요한 경우에는 회계법인에 대하여 회계에 관한 장부와 관련서류에 대한 추가 검토를 요청하고 그 결과를 검토합니다.그리고 감사위원회는 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성 및 공시를 위하여 설치한 내부회계관리제도의 운영실태를 대표집행임원 및 내부회계관리자로부터 보고받고 이를 검토합니다. 또한 감사위원회는 업무감사를 위하여 이사회 및 기타 중요한 회의에 출석하고 필요할 경우에는 이사로부터 경영위원회의 심의내용과 영업에 관한 보고를 받고 중요한 업무에 관한 회사의 보고에 대해 추가검토 및 자료보완을 요청하는 등 적절한 방법을 사용하여 검토합니다.

다. 감사 및 감사위원회 주요 활동내역

회 차
개최일자
의안(보고) 내용
가결여부
감사위원 활동내역

박찬석(출석률:100%)
김혜경(출석률:100%)
허보희(출석률:100%)
홍석철(출석률:100%)
백성준(출석률:100%)
김구(출석률:100%)

1
2025.02.13
보고
2024년 4분기 재무실적 보고
-
참석
-
-
-
참석
참석

보고
2024년 대표이사 및 내부회계관리자의 내부회계관리제도 운영실태 보고
-
참석
-
-
-
참석
참석

보고
내부회계관리 주요인원 변경사항 보고
-
참석
-
-
-
참석
참석

결의
2024년 감사위원회의 내부회계관리제도 운영실태 보고에 대한 평가
가결
찬성
-
-
-
찬성
찬성

결의
내부감시장치에 대한 감사위원회 의견서 승인
가결
찬성
-
-
-
찬성
찬성

결의
비감사업무에 대한 감사위원회 승인 정책
가결
찬성
-
-
-
찬성
찬성

보고
2024년 내부감사 활동 결과 보고
-
참석
-
-
-
참석
참석

결의
2025년 연간 감사계획
가결
찬성
-
-
-
찬성
찬성

보고
2024년 4분기 결산에 대한 외부감사인의 감사결과 보고
-
참석
-
-
-
참석
참석

2
2025.02.28
결의
감사위원회의 감사보고서 제출
가결
찬성
-
-
-
찬성
찬성

3
2025.05.07
보고
2025년 1분기 재무실적 보고
-
참석
참석
참석
참석
25.03.31임기만료
25.03.31임기만료

보고
2025년 내부회계관리제도 계획 보고
-
참석
참석
참석
참석

보고
2025년 1분기 내부감사 활동 보고
-
참석
참석
참석
참석

보고
2025년 1분기 결산에 대한 외부감사인의 검토결과 보고
-
참석
참석
참석
참석

4
2025.08.06
보고
2025년 2분기 재무실적 보고
-
참석
참석
참석
참석

보고
2025년 내부회계관리제도 보고
-
참석
참석
참석
참석

보고
2025년 2분기 감사팀 활동 결과 보고
-
참석
참석
참석
참석

보고
2025년 2분기 결산에 대한 외부감사인의 검토 보고
-
참석
참석
참석
참석

※ 2025.03.31 백성준 사외이사 및 김구 사외이사의 임기만료로 위원회 구성이 변경되었습니다.

라. 감사위원회 교육 미실시 내역

감사위원회 교육 실시여부
감사위원회 교육 미실시 사유

미실시
2025년 중 교육 실시 예정

마. 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

내부통제팀
5
팀장 1명, 책임 3명, 전임 1명 (평균 3.4년)
내부회계관리제도

감사팀
2
팀장 1명, 책임 2명, 전임 1명 (평균 2.3년)
내부감사

마. 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

내부통제팀
5
팀장 1명, 책임 3명, 전임 1명 (평균 3.4년)
내부회계관리제도

감사팀
2
팀장 1명, 책임 2명, 전임 1명 (평균 2.3년)
내부감사

바. 준법지원인에 관한 사항

인적사항 및 경력사항

1.준법지원인
성명
이규환

나이
만 45세

최종학력
University of Queensland, 경제·법학 졸업

현직
한온시스템(주) Korea Legal&Compliance팀

주요경력

- 경력: 한영회계법인, GS칼텍스(주) 근무 한온시스템 Global 법무팀 담당, 한국앤컴퍼니 근무- 주요 직무: General Counsel 담당 임원

이사회 결의일
2025. 09. 23. (임기: 3년)

결격요건
해당사항 없음

기타
해당사항 없음

사. 준법지원인 등 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

Korea Legal

&Compliance팀

2
변호사 2명(평균 약 3년 7개월)
1.교육(1) 준법경영교육(2) 기술자료 수집이용가이드 교육(3) ESG 교육(4) 하도급법, 공정거래법등 주요 법령 교육2.노무 이슈 점검(1) 불법파견 리스크 대응 위한 점검 실시(2) 파견업체 거래관계 재점검(3) 직장내 괴롭힘 리스크 점검

*2025년 기준입니다*근속연수는 지원업무 담당 기간 기준입니다.

아. 준법지원인 등의 주요 활동 내역 및 그 처리 결과

구분
주요 활동내역
점검 및 처리 결과

2025.2월-현재
하도급법 및 관련 지침 최근 개정 동향 안내
개선 활동 진행 중

2025.02월-현재
회사 운영상 필요한 공정거래법 및 상법상 절차 준수 안내

2025.02월-현재
기업지배구조 확립을 위해 필요한 사항 파악 및 가이드라인 제공

2025.07월
상법 개정안 주요 내용 전사 안내
모니터링 지속 예정

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 :
2025년 09월 22일
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
도입

실시여부
-
-
실시

나. 소수주주권
당사는 공시대상 기간 중 소수주주권이 행사되지 않았습니다.
다. 경영권 경쟁
당사는 공시대상 기간 중 경영권 경쟁이 발생하지 않았습니다.

라. 의결권 현황

(기준일 :
2025년 9월 22일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
678,762,552
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
131,570
자기주식

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
678,630,982
-

우선주
-
-

※ 상기 의결권없는 주식수(B)의 131,570주는 당사가 2025년 9월 22일 기준 보유하고 있는 자기주식입니다.
마. 주식사무

정관상 신주인수권의 내용
제13조 (신주인수권)1. 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.2. 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 경우에는 주주 외의 자에게 이사회의 결의로 신주를 발행할 수 있다.가) 발행주식총수의 100분의 50(또는 액면총액이 1,000억 원)을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우나) 발행주식총수의 100분의 50(또는 액면총액이 1,000억 원)을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 165조의 6의 규정에 의하여 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우다) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 165조의 7의 규정에 의하여 우리사주조합원에게 신주를 우선배정하는 경우라) 발행주식총수의 100분의 50(또는 액면총액이 1,000억 원)을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 165조의 16의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우마) 발행주식총수의 100분의 50(또는 액면총액이 1,000억 원)을 초과하지 않는 범위 내에서 경영상 필요로 외국인투자촉진법상의 외국인투자자 또는 그 국내외 합작투자자에게 또는 긴급한 자금의 조달을 목적으로 국내외 금융기관에게 신주를 발행하는 경우3. 제2항에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.4. 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.제13조의 2 (동등배당)회사는 배당기준일 현재 발행 전환된 경우를 포함한다 된 동종 주식에 대하여 발행일에 관계없이 모두 동등하게 배당한다..

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
매 회계년도 종료후3개월 이내

주권의 종류

없음
(전자증권법 시행으로 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록됨에 따라 "주권의 종류"를 기재하지 않음)

명의개서대리인
(주)국민은행 증권대행부서울특별시 영등포구 여의도동 36-3 국민은행빌딩(02-2073-8110)

공고게재신문
홈페이지 전자공고또는 매일경제신문

바. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
주요논의내용

임시 주주총회(2025.09.23)

제1호 의안: 정관 일부 변경의 건

가결

별도 논의 없이 원안 승인

제39기 주주총회(2025. 03. 31)

제1호 의안: 배당금액 결정을 포함한 제39기 (2024.01.01~2024.12.31) 재무제표 및 연결 재무제표 승인의 건

가결

제2호 의안: 정관 일부 변경의 건
가결

제3호 의안: 이사 선임 승인의 건
가결

제4호 의안: 감사위원이 되는 사외이사 선임의 건
가결

제5호 의안: 감사위원 선임의 건
가결

제6호 의안: 이사 보수한도 승인의 건
가결

임시 주주총회(2025.01.03)

제1호 의안: 정관 일부 변경의 건

가결
별도 논의 없이 원안 승인

제2호 의안: 이사 선임 승인
가결

제38기 주주총회(2024. 03. 28)

제1호 의안: 배당금액 결정을 포함한 제38기 (2023.01.01~2023.12.31) 재무제표 및 연결 재무제표 승인의 건

가결

별도 논의 없이 원안 승인

제2호 의안: 이사 선임 승인의 건
가결

제3호 의안: 감사위원 선임 승인의 건
가결

제4호 의안: 이사 보수한도 승인의 건
가결

제37기 주주총회(2023. 03. 29)
제1호 의안: 배당금액 결정을 포함한 제37기 (2022.01.01~2022.12.31) 재무제표 및 연결 재무제표 승인의 건
가결
별도 논의 없이 원안 승인

제2호 의안: 이사 선임의 건
가결

제3호 의안: 감사위원 선임의 건
가결

제4호 의안: 이사 보수한도 승인의 건
가결

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2025년 10월 14일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기초(2025.01.03)
2025.10.14

주식수
지분율
주식수
지분율

한국타이어앤테크놀로지㈜
최대주주
보통주
371,767,552
54.77
371,767,552
54.77
-

우병일
계열회사 임원
보통주
1,400
0.00
1,400
0.00
-

박창제
계열회사 임원
보통주
20,511
0.00
20,511
0.00
-

이수일
발행회사 임원
보통주
-
-
30,000
0.00
당기 중 장내매수

박정호
발행회사 임원
보통주
-
-
20,000
0.00
당기 중 장내매수

박정수
발행회사 임원
보통주
-
-
6,098
0.00
당기 중 신규선임

천성익
발행회사 임원
보통주
-
-
5,410
0.00
당기 중 신규선임

강성욱
발행회사 임원
보통주
-
-
40,190
0.01
당기 중 신규선임

선영춘
발행회사 임원
보통주
-
-
2,561
0.00
당기 중 신규선임

고보미
발행회사 임원
보통주
-
-
6,566
0.00
당기 중 신규선임

계
보통주
371,789,463
54.77
371,900,288
54.79
-

우선주
-
-
-
-
-

※ 2025년 10월 14일 작성기준일 현재 총 발행주식수는 678,762,552주 입니다.※ 한국타이어앤테크놀로지㈜ 및 한앤코오토홀딩스 유한회사 간 주식매매계약 거래가 2025년 1월 3일 종결됨에 따라, 당사의 최대주주는 기존 한앤코오토홀딩스 유한회사에서 한국타이어앤테크놀로지㈜로 변경되었으며, 상기 기초 한국타이어앤테크놀로지㈜ 보유 주식수 및 지분율은 최대주주 변경일(2025.01.03) 기준으로 기재하였습니다.

나. 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

한국타이어앤테크놀로지㈜
35,010
안종선
-
-
-
한국앤컴퍼니(주)
30.67

이상훈
-
-
-
-
-

※ 상기 출자자수는 2024년 12월 31일 기준이며, 대표이사, 업무집행자 및 최대주주에 대한 사항은 2025년 6월 30일 기준입니다.

다. 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
한국타이어앤테크놀로지(주)

자산총계
15,849,745

부채총계
4,654,892

자본총계
11,194,853

매출액
9,411,948

영업이익
1,762,260

당기순이익
1,131,098

※ 상기 재무현황은 2024년 12월 31일 기준입니다.

라. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

(1) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

한국앤컴퍼니㈜
16,468
조현범
42.03
-
-
조현범
42.03

박종호
-
-
-
-
-

※ 상기 출자자수는 2024년 12월 31일 기준이며, 대표이사, 업무집행자 및 최대주주에 대한 사항은 2025년 6월 30일 기준입니다.

(2) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
한국앤컴퍼니(주)

자산총계
5,136,426

부채총계
683,553

자본총계
4,452,873

매출액
1,390,996

영업이익
418,268

당기순이익
350,713

※ 상기 재무현황은 2024년 12월 31일 기준입니다.

마. 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용
해당사항 없음

마. 주식 소유현황

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
한국타이어앤테크놀로지(주)
371,767,552
54.77
-

한앤코오토홀딩스 유한회사
146,795,000
21.63
-

국민연금공단
35,115,738
5.17
-

우리사주조합
-
-
-

소액주주현황

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
130,014
130,020
100.00
124,930,781
678,762,552
18.41
-

※ 소액주주는 발행주식총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 보유한 주주를 말하며,총발행주식수는 자기주식 131,570주를 포함하여 기재하였습니다.

2. 주가 및 주식거래실적

(단위 : 천주, 원)

구 분
2025년 8월
2025년 7월
2025년 6월
2025년 5월
2025년 4월
2025년 3월

보통주
주가
최고
3,795
3,390
3,195
3,525
3,630
4,275

최저
3,160
3,170
2,985
3,020
3,160
3,635

평균
3,487
3,260
3,095
3,294
3,428
4,029

거래량
최고
14,530
1,815
3,201
2,302
1,413
1,780

최저
408
475
687
300
229
487

월간거래량
47,027
20,840
23,322
17,291
15,310
22,234

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황(1) 등기임원

(기준일 :
2025년 10월 14일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

이수일
남
1962.04
대표이사 및 사내이사
사내이사
상근
이사회 의장
경력 : 한국타이어 마케팅담당 상무, 한국타이어 미주지역본부장 전무, 한국타이어 중국지역본부장 부사장, 한국타이어 마케팅본부장/경영운영본부장/유통사업본부장 부사장, 한국타이어앤테크놀로지 대표이사 부회장겸임 : 한국타이어앤테크놀로지 고문
30,000
-
계열회사의 임원
8개월
2028.03.31

박정호
남
1963.05
사내이사
사내이사
상근
사내이사
경력 :한국타이어앤테크놀로지 마케팅총괄/경영혁신총괄 부사장, 한국타이어앤테크놀로지 마케팅총괄/G.OE혁신본부장 부사장, 한국타이언앤테크놀로지 OE부문장 부사장, 한국아트라스비엑스 경영총괄 전무, 한국타이어앤테크놀로지 아태중아부문장 전무, 한온시스템 글로벌구매본부장 전무겸임 : 한온시스템 HMG & Asia Pacific Business Group 사장
20,000
-
계열회사의 임원
8개월
2028.03.31

박종호
남
1964.01
기타비상무이사
기타비상무이사
비상근
기타비상무이사
경력 : 한온시스템 경영기획본부장 부사장, 한국타이어앤테크놀로지 재경본부 부사장, 한국타이어앤테크놀로지 경영지원총괄 부사장, 한국타이어앤테크놀로지 경영지원총괄 사장, 한국타이어앤테크놀로지 사내이사, 한국앤컴퍼니 기타비상무이사겸임 : 한국앤컴퍼니 대표이사 / ES사업본부장 사장
-
-
계열회사의 임원
8개월
2028.03.31

박찬석
남
1962.01
사외이사 및 감사위원회 위원
사외이사
비상근
사외이사 및 감사위원회 위원
경력: 삼성생명 상근고문, 감사원 (최종 감사원 제1사무차장), 삼일회계법인 회계사 겸임 : 두산퓨얼셀(주) 사외이사, 일신회계법인 회계사
-
-
-
1년 5개월
2026.03.31

허보희
여
1964.09
사외이사 및 감사위원회 위원
사외이사
비상근
사외이사 및 감사위원회 위원
경력: Sheppard Mullin 미국 로펌 금융부문 고문, 교보악사 자산운용㈜ 사외이사겸임 : 쿼드 자산운용㈜ 비상근감사, 코칭경영원 파트너코치(임원 코칭)
-
-
-
2년 5개월
2028.03.31

홍석철
남
1973.01
사외이사 및 감사위원회 위원
사외이사
비상근
사외이사 및 감사위원회 위원
경력: 저출산ㆍ고령사회위원회 상임위원, 산업은행 기간산업안정기금 위원, ㈜웰시콘 대표이사, ㈜흥국자산운용 사외이사, 서강대 경제학부 조교수, 부교수겸임: 서울대 경제학부 교수
-
-
-
5개월
2028.03.31

김혜경
여
1956.09
사외이사 및 감사위원회 위원
사외이사
비상근
사외이사 및 감사위원회 위원
경력: 포스코청암재단 이사, 밀알복지재단 고문, 국제개발협력위원회 위원겸임: 이화여자대학교 국제대학원 초빙교수, 청계재단 이사, 지구촌나눔운동 이사장, 한국비영리학회 이사
-
-
-
5개월
2028.03.31

(2) 미등기임원

(기준일 :
2025년 09월 22일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간

의결권있는주식
의결권없는주식

정용수
남
1968.12
부사장
상근
HAP) Plant Operation & Innovation Division 및 부사장
학력 : 부산수산대학교 기관학 졸업경력 : 한라공조 입사, 한온시스템 공급체인관리 담당 임원, 한온시스템 HVAC/Systems PG 담당 임원
-
-
-
4년 6개월

박정수
남
1969.05
전무
상근
China Business Group
학력: 한국외국어대학교 중국어학 졸업경력: 한국타이어앤테크놀로지 근무주요 직무: China Business Group 담당 임원
6,098
-
-
7개월

김종윤
남
1971.08
전무
상근
Human Resources
학력: 인하대학원 환경공학 석사 졸업경력: 한국타이어앤테크놀로지, 한국앤컴퍼니 근무주요 직무: Human Resources 담당 임원
-
-
-
7개월

최인태
남
1975.07
전무
상근
Europe Business Group
학력: 연세대학교 법학 졸업경력: 현대라이프, 한국타이어앤테크놀로지 근무주요 직무: Europe Business Group 담당 임원
-
-
-
7개월

서기완
남
1974.12
전무
상근
Global S&P
학력 : 인디애나대학원 MBA 졸업경력 : 한온시스템 멕시코 법인장주요 직무 : Global S&P 담당 임원
-
-
-
8년 5개월

권순기
남
1971.02
전무
상근
Digital Technology
학력 : Pennsylvania State University Industrial Engineering Doctor of Philosophy 졸업경력 : 흥국생명보험㈜주요 직무 : Digital Techlology 담당 임원
-
-
-
3년 6개월

김용환
남
1966.06
전무
상근
Manufacturing Engineering
학력 : 연세대학교 기계공학 졸업경력 : Magna Powertrain bad Homburg법인장주요 직무 : Manufacturing Engineering 담당 임원
-
-
-
12년 6개월

고보미
여
1978.05
전무
상근
전략혁신본부
학력 : 성균관대학교 정치외교학 졸업경력 : 한국타이어, 한국아트라스비엑스, 한국앤컴퍼니 근무주요 직무 : 전략혁신본부 담당 임원
6,566
-
-
3개월

이원호
남
1963.02
상무
상근
HAP) 품질담당
학력 : 영남대학교 기계공학 졸업경력 : 한온시스템 HMG 품질보증실장주요 직무 : HAP) 품질 담당 임원
-
-
-
12년 8개월

천성익
남
1969.12
상무
상근
Finance
학력: 고려대학교 통계학 졸업경력: 한국타이어앤테크놀로지, 한국앤컴퍼니 근무주요 직무: Finance 담당 임원
5,410
-
-
7개월

손재진
남
1964.04
상무
상근
HAP) Finance & Control Department
학력 : 경북대학교 회계학 졸업경력 : 한온시스템 자금팀장, 평택공장 Controller주요직무 : HAP) Finance & Control Department 담당 임원
-
-
-
6년 8개월

강성호
남
1967.02
상무
상근
Asia Pacific Innovation Center 담당
학력 : 성균관대학교 기계설계공학 졸업경력 : 한온시스템 공조시스템 설계실장주요 직무 : Asia Pacific Innovation Center 담당 임원
-
-
-
8년 11개월

강성욱
남
1970.01
상무
상근
HAP) Commercial/PM
학력: Univ of Illinois at Urbana 회계학 졸업경력: 한국타이어앤테크놀로지 근무주요 직무: HAP) Commercial/PM 담당 임원
40,190
-
-
7개월

김경수
남
1969.04
상무
상근
Plant Operation & Innovation (China BG)
학력: 고려대학교 재료공학 졸업경력: 한온시스템 알라바마 법인장주요 직무: Plant Operation & Innovation (China BG) 담당 임원
-
-
-
7개월

차재오
남
1968.05
상무
상근
Global SW Department
학력: 광운대학교 전자공학 졸업경력: 현대모비스, 주식회사 에스더블유엠, 주식회사 아이비스 근무주요 직무: Global SW Department 담당 임원
-
-
-
4개월

임재석
남
1969.08
상무보
상근
R&D/GME HR Department
학력 : 한양대학교 행정학 졸업경력 : 한온시스템 CTO Fuction Controller주요 직무 : R&D/GME HR Department 담당 임원
-
-
-
9년 5개월

허재현
남
1968.03
상무보
상근
평택공장
학력 : 한양대학교 기계공학 졸업경력 : 한온시스템 대련 법인장주요직무 : 평택공장 공장장
-
-
-
8년 5개월

허용석
남
1969.11
상무보
상근
대전공장
학력 : 충남대학교 전기공학 졸업경력 : 한온시스템 베이징 법인장주요직무 : 대전공장 공장장
-
-
-
6년 8개월

최복규
남
1969.10
상무보
상근
HANON Dalian
학력 : 성균관대학교 기계설계공학 졸업경력 : 한온시스템 평택공장 공장장주요직무 : 한온시스템 대련 법인장
-
-
-
6년 8개월

김경훈
남
1966.06
상무보
상근
HANON Alba
학력 : 고려대학교 기계공학 졸업경력 :한온시스템 터키 법인장주요 직묵: 한온시스템 Alba 법인장
-
-
-
5년 9개월

은광표
남
1968.11
상무보
상근
HAP) Purchasing Department
학력 : 한양대학교 기계공학 졸업경력 : 한온시스템 평택 공장운영팀장, HVAC/PTC구매팀장주요직무 : HAP) Purchasing Department 담당 임원
-
-
-
5년 9개월

정성연
남
1971.07
상무보
상근
Purchasing (China BG)
학력 : 충남대학교 기계공학 졸업경력 : 한온시스템 Comp 구매팀장주요직무 : Purchasing (China BG) 담당 임원
-
-
-
5년 9개월

이성만
남
1974.08
상무보
상근
HANON Mexicana
학력 : Kelley school of Business MBA 졸업경력 : 한온시스템 평택공장 부공장장주요직무 : 한온시스템 Mexicana 담당 임원
-
-
-
4년 9개월

이민영
여
1979.12
상무보
상근
Global HR Department
학력 : 연세대학교 영문학 졸업경력 : 두산밥캣 근무, 한온시스템 Global C&B팀장주요 직무 : Global HR Department 담당 임원
-
-
-
4년 9개월

천봉수
남
1972.09
상무보
상근
Electronics & Fluid Pressure PG 생산기술 Magna Powertrain
학력 : 충북대학교 기계공학 졸업경력 : Comp.생산기술 담당 임원주요직무 : Magna Powertrain bad Homburg법인장
-
-
-
4년 9개월

이동근
남
1980.01
상무보
상근
EU) Plant Operation & Innovation Division
학력 : kelley School of Business MBA 졸업경력 : 한온시스템 PTC/HEX 기획, 제품전략 담당주요 직무 : EU) Plant Operation & Innovation Division 담당 임원
-
-
-
4년

윤호성
남
1969.04
상무보
상근
한온 몬테레이 E&FP
학력 : 한양대학교 정밀기계공학 졸업경력 : 한온시스템 생산기술 담당, 한온시스템 멕시코 법인장주요 직무 : Electronics & Fluid Pressure PG 몬테레이 법인장
-
-
-
3년 11개월

조민수
남
1976.06
상무보
상근
HMG 해외영업/PM
학력 : 고려대학교 대학원 MBA 졸업경력 : 한온시스템 재무기획, 한온시스템 PM2팀장주요 직무 : HMG 해외영업/PM 담당 임원
-
-
-
3년 6개월

박제훈
남
1972.06
상무보
상근
한온알라바마
학력 : 고려대학교 기계공학 졸업경력 : 한온시스템 염성 법인장, 한온시스템 중경 법인장주요 직무 : 한온시스템 알라바마 법인장
-
-
-
3년 1개월

이제혁
남
1969.01
상무보
상근
HMG 영업기획담당
학력 : 성균관대학교 기계공학 졸업경력 : 한온시스템 HMG AM 담당팀장 주요 직무 : HMG 영업기획 담당 임원
-
-
-
2년 11개월

최종근
남
1966.09
상무보
상근
한온베이징
학력 : 인하대학교 기계공학 졸업경력 : 한온시스템 옌청 총괄주요 직무 : 한온시스템 베이징 총괄
-
-
-
2년 1개월

최민재
남
1979.01
상무보
상근
Treasury & Finance Department
학력 : 고려대학교 경제학 졸업경력 : Corporate Treasury 팀장주요 직무 : Treasury & Finance Department 담당 임원
-
-
-
2년 1개월

나규세
남
1971.05
상무보
상근
Accounting & Tax Department
학력: 성균관대학교 경영학 졸업경력: 딜로이트안진회계법인 감사팀 시니어매니져, 한온시스템 국제회계팀 담당, 주요 직무: Accounting & Tax Department 담당 임원
-
-
-
1년 10개월

강복선
남
1970.01
상무보
상근
APIC) Asia Thermal 엔지니어링담당
학력: 연세대학교 기계공학 졸업경력: 한온시스템 APIC HVAC/Systems 엔지니어링 담당주요 직무: APIC) Asia Thermal 엔지니어링 담당 임원
-
-
-
1년 7개월

선영춘
남
1971.10
상무보
상근
Purchasing
학력: 고려대학교 금속공학 졸업경력: 르노코리아, 한국타이어앤테크놀로지 근무주요 직무: Purchasing 담당 임원
2,561
-
-
7개월

이규환
남
1980.01
상무보
상근
General Counsel Department
학력: University of Queensland 법학 졸업경력: 한영회계법인, GS칼텍스(주) 근무, 한온시스템 Global 법무팀 담당, 한국앤컴퍼니 근무주요 직무: General Counsel Department 담당 임원
-
-
-
4개월

이대완
남
1974.04
상무보
상근
Korea ER Department
학력 : 경희대학원 국제경영학 졸업경력 : 한국타이어앤테크놀로지 근무주요 직무 : Korea ER 담당 임원
-
-
-
2개월

조형설
남
1976.06
상무보
상근
EFP Cost Innovation CFT
학력 : 한국과학기술대학원 지식재산학 졸업경력 : 한미반도체, ㈜두산, 한국앤컴퍼니 근무주요 직무 : EFP Cost Innovation CFT 담당 임원
-
-
-
2개월

너달 쿠추카야
남
1965.12
고문
상근
고문
학력 : 독일 보훔대학교 기계공학 졸업경력 : 포드 입사, 한라비스테온공조 유럽지역 담당 사장, 한온시스템 글로벌 완성차 고객 영업 총괄 사장
-
-
-
9년 7개월

(3) 보고기간 종료일 이후 보고서 제출일 현재까지의 변동사항

- 미등기임원

구분
직위
성명
출생년월
성별
담당업무
비 고

퇴임
상무보
원유호
1974.04
남
Korea ER Department
25/06/30 퇴사

퇴임
고문
나가 수브라모니라마찬드란
1967.05
남
상근고문
25/06/30 퇴사

퇴임
상무보
안휴남
1967.01
남
APIC) Asia Comp 엔지니어링 담당
25/08/31 퇴사

선임
상무보
이대완
1974.04
남
Korea ER Department
25/07/01 입사

선임
상무보
조형설
1976.06
남
EFP Cost Innovation CFT
25/07/01 입사

나. 타회사 임원 겸직 현황

(기준일 : 2025년 09월 22일)

성 명
직 명
겸 직 현 황
비 고

박종호
기타비상무이사
한국앤컴퍼니(주)
상근

정용수
부사장
Hanon India, Hanon Thailand, Hanon Africa,Hanon EFP Corp., Hanon EFP Korea Inc
비상근

박정호
사장
Hanon EFP Corp., JCS JV
비상근

최인태
전무

Hanon EFP Korea Inc.(감사), JV: BBHS

비상근

Hanon Deutschland GmbH
상근

고보미
전무

Hanon EFP Corp. (감사)

JV: Hanon Beijing, Hanon Nanjing, Hanon CSG, FHAC,

CQ2, Hanon Nanchang, FHTS, (주)한국네트웍스(감사)

비상근

박정수
전무

Hanon Chongqing, Hanon Shanghai, Hanon Yangcheng, Hanon Dalian, Hanon Hubei , Hanon EFP Changzahou

JV: Hanon Beijing, Hanon Nanjing, CSG, FHAC, CQ2, Hanon Nanchang, FHTS, BBHS

상근

천성익
상무
Hanon EFP Corp., Hanon Japan
비상근

손재진
상무
Hanon Thailand, Hanon EFP Korea Inc. HCSIL JV
비상근

김경수
상무

Hanon Chongqing, Hanon Shanghai, Hanon Yangcheng,Hanon Dalian, Hanon Hubei, Hanon EFP Changzhou,

JV: Hanon Nanjing, CSG, FHAC, Hanon Nanchang

상근

이동근
상무
Hanon Automotive Climate Sys. Manufacturing Industrial and Commercial Co. , Hanon Italia Campiglion s.r.l
비상근

강성욱
상무
Hanon Japan, JCS JV
비상근

최종근
상무보
Hanon Yancheng, Hanon Beijing JV
상근

김경훈
상무보
Hanon Hungary kft.
상근

최복규
상무보
Hanon Dalian
상근

박제훈
상무보
Hanon Alabama
상근

이규환
상무보
한국앤컴퍼니(주)
상근

Preciseley Microtechnology Corporation
비상근

다. 직원 등 현황
(1) 직원의 현황

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 천원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

-
남
1,872
-
220
-
2,092
19.10
113,842,900
54,418
1
6
7
-

-
여
107
-
5
-
112
7.00
4,519,012
40,348
-

합 계
1,979
-
225
-
2,204
18.49
118,361,912
53,703
-

(2) 육아지원제도 사용 현황

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 명)

구 분
당반기
전 기(2024)
전전기(2023)
비고(기능직 포함)

육아휴직 사용자 수
남
20
24
31
-

여
1
-
2
-

전체
21
24
33
-

육아휴직 사용률1)
남
5.88%
4.26%
5.06%
-

여
0.00%
0.00%
13.33%
-

전체
5.88%
4.16%
5.25%
-

육아휴직 복귀 後12개월 이상 근속자
남
3
11
19
-

여
0
-
2
-

전체
3
11
21
-

육아기 단축근무제 사용자 수
1
1
1
임신기 단축근로 제외

배우자 출산휴가 사용자 수
27
39
35
-

1) 육아휴직 사용률: 당해 연말 재/휴직 중이며 당해 출생 자녀를 가진 직원 중 당해 출생 자녀 생일 1년 이내 육아휴직 사용 이력이 있는 직원 수 비율

(3) 유연근무제도 사용 현황

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 명)

구 분
당반기
전기(2024)
전전기(2023)

유연근무제 활용 여부
활용
활용
활용

시차출퇴근제 사용자 수
214
237
219

선택근무제 사용자 수
-
-
-

원격근무제 사용자 수
-
-
-

라. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
38
2,392,928
62,972
-

2. 임원의 보수 등

1. 주주총회 승인금액<2025년>

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
7
5,000
-

<2024년>

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
9
500
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

9
548
61
-

주1) 상기 인원수와 보수총액은 공시서류작성기준일 현재 기준 재직중인 이사 및 임기 만료된 이사 3인(김무상, 김구, 백성준)의 퇴임 시점까지의 보수총액을 포함하였습니다.주2) 보수총액 및 1인당 평균 지급액은 2025년 1월부터 2025년 6월까지 지급액 기준입니다.주3) 1인당 평균 보수액은 보수총액을 평균 인원수로 나누어 계산 하였습니다.

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
381
191
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
1
21
21
-

감사위원회 위원
6
146
24
-

감사
-
-
-
-

주1) 상기 인원수와 보수총액은 공시서류작성기준일 현재 기준 재직중인 이사 및 임기 만료된 이사 3인(김무상, 김구, 백성준)의 퇴임 시점까지의 보수총액을 포함하였습니다.주2) 보수총액 및 1인당 평균 지급액은 2025년 1월부터 2025년 6월까지 지급액 기준입니다.주3) 1인당 평균 보수액은 보수총액을 평균 인원수로 나누어 계산 하였습니다.

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

왕윤호
부사장
802
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

왕윤호
근로소득
급여
103
이사회에서 직급·책임·역할등을 종합적으로 고려하여 결정한 기본급 103백만원을 지급함

상여
-
해당사항없음

주식매수선택권 행사이익
-
해당사항없음

기타 근로소득
-
해당사항없음

퇴직소득
660
임원퇴직금관리규정에 의거 임원 재임기간(총 매1년에 대하여 월기본연봉 1개월을 지급함 (단 상무이상 재임기간은 2개월 지급)

기타소득
39
퇴직후 비밀유지 및 경업금지를 목적으로 한 고문계약에 의거 매월 고문료를 지급함

나. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

<표1>

(단위 : 백만원)

구 분
부여받은인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
-
-
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
-
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
-
-
-

업무집행지시자 등
43
0
-

계
43
0
-

<표2>

(기준일 :
2025년 09월 22일
)
(단위 : 원, 주)

부여받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의종류
최초부여수량
당기변동수량
총변동수량
기말미행사수량
행사기간
행사가격
의무보유여부
의무보유기간

행사
취소
행사
취소

Nurdal Kuecuekkaya
등기임원
2016.05.09
신주발행 교부 등 행사시점 또는 그 이전의 이사회 결의로 선택하여 결정
보통주
130,000
-
-
-
-
130,000
부여일로부터 2년이 되는날부터 10년내
10,200
X
-

Nurdal Kuecuekkaya
등기임원
2017.02.14
신주발행 교부 등 행사시점 또는 그 이전의 이사회 결의로 선택하여 결정
보통주
300,000
-
-
-
-
300,000
부여일로부터 2년이 되는날부터 10년내
10,200
X
-

Nurdal Kuecuekkaya
등기임원
2018.02.09
신주발행 교부 등 행사시점 또는 그 이전의 이사회 결의로 선택하여 결정
보통주
70,000
-
-
-
-
70,000
부여일로부터 2년이 되는날부터 10년내
13,100
X
-

Nurdal Kuecuekkaya
등기임원
2019.03.14
신주발행 교부 등 행사시점 또는 그 이전의 이사회 결의로 선택하여 결정
보통주
140,000
-
-
-
-
140,000
부여일로부터 2년이 되는날부터 10년내
12,200
X
-

Nurdal Kuecuekkaya
등기임원
2020.02.11
신주발행 교부 등 행사시점 또는 그 이전의 이사회 결의로 선택하여 결정
보통주
175,000
-
-
-
-
175,000
부여일로부터 2년이 되는날부터 10년내
10,825
X
-

Subu Nagasubramony
등기임원
2016.05.09
신주발행 교부 등 행사시점 또는 그 이전의 이사회 결의로 선택하여 결정
보통주
100,000
-
100,000
-
100,000
-
부여일로부터 2년이 되는날부터 10년내
10,200
X
-

Subu Nagasubramony
등기임원
2017.02.14
신주발행 교부 등 행사시점 또는 그 이전의 이사회 결의로 선택하여 결정
보통주
150,000
-
150,000
-
150,000
-
부여일로부터 2년이 되는날부터 10년내
10,200
X
-

Subu Nagasubramony
등기임원
2018.02.09
신주발행 교부 등 행사시점 또는 그 이전의 이사회 결의로 선택하여 결정
보통주
50,000
-
50,000
-
50,000
-
부여일로부터 2년이 되는날부터 10년내
13,100
X
-

Subu Nagasubramony
등기임원
2019.03.14
신주발행 교부 등 행사시점 또는 그 이전의 이사회 결의로 선택하여 결정
보통주
100,000
-
100,000
-
100,000
-
부여일로부터 2년이 되는날부터 10년내
12,200
X
-

Subu Nagasubramony
등기임원
2020.02.11
신주발행 교부 등 행사시점 또는 그 이전의 이사회 결의로 선택하여 결정
보통주
150,000
-
150,000
-
150,000
-
부여일로부터 2년이 되는날부터 10년내
10,825
X
-

Steve Clarke
등기임원
2018.02.09
신주발행 교부 등 행사시점 또는 그 이전의 이사회 결의로 선택하여 결정
보통주
50,000
-
-
-
-
50,000
부여일로부터 2년이 되는날부터 10년내
13,100
X
-

Steve Clarke
등기임원
2019.03.14
신주발행 교부 등 행사시점 또는 그 이전의 이사회 결의로 선택하여 결정
보통주
100,000
-
-
-
-
100,000
부여일로부터 2년이 되는날부터 10년내
12,200
X
-

Steve Clarke
등기임원
2020.02.11
신주발행 교부 등 행사시점 또는 그 이전의 이사회 결의로 선택하여 결정
보통주
93,750
-
-
-
-
93,750
부여일로부터 2년이 되는날부터 10년내
10,825
X
-

정용수
등기임원
2019.03.14
신주발행 교부 등 행사시점 또는 그 이전의 이사회 결의로 선택하여 결정
보통주
140,000
-
-
-
-
140,000
부여일로부터 2년이 되는날부터 10년내
12,200
X
-

정용수
등기임원
2020.02.11
신주발행 교부 등 행사시점 또는 그 이전의 이-회 결의로 선택하여 결정
보통주
110,000
-
-
-
-
110,000
부여일로부터 2년이 되는날부터 10년내
10,825
X
-

왕윤호 외 20명
등기임원
2016.05.09
신주발행 교부 등 행사시점 또는 그 이전의 이사회 결의로 선택하여 결정
보통주
935,000
-
130,000
-
130,000
805,000
부여일로부터 2년이 되는날부터 10년내
10,200
X
-

왕윤호 외 18명
등기임원
2017.02.14
신주발행 교부 등 행사시점 또는 그 이전의 이사회 결의로 선택하여 결정
보통주
1,996,250
-
360,000
-
360,000
1,636,250
부여일로부터 2년이 되는날부터 10년내
10,200
X
-

왕윤호 외 16명
등기임원
2018.02.09
신주발행 교부 등 행사시점 또는 그 이전의 이사회 결의로 선택하여 결정
보통주
815,000
-
150,000
-
150,000
665,000
부여일로부터 2년이 되는날부터 10년내
13,100
X
-

왕윤호 외 20명
등기임원
2019.03.14
신주발행 교부 등 행사시점 또는 그 이전의 이사회 결의로 선택하여 결정
보통주
1,680,000
-
360,000
-
360,000
1,320,000
부여일로부터 2년이 되는날부터 10년내
12,200
X
-

왕윤호 외 22명
등기임원
2020.02.11
신주발행 교부 등 행사시점 또는 그 이전의 이사회 결의로 선택하여 결정
보통주
1,445,000
-
320,000
-
320,000
1,125,000
부여일로부터 2년이 되는날부터 10년내
10,825
X
-

※ 공시서류작성기준일(2025년 09월 22일) 현재 종가 : 3,280원

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사 현황(요약)

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

한국앤컴퍼니 그룹
4
142
146

나. 계열회사간 임원 겸직 사항

(기준일 :
2025년 09월 22일
)

겸 직 임 원
겸 직 회 사

성 명
직 위
회 사 명
직 위
상근여부
비 고

박종호
기타비상무이사
한국앤컴퍼니(주)
사장
상근
-

고보미
전무
(주)한국네트웍스
감사
비상근
-

이규환
상무보
한국앤컴퍼니(주)
상무보
상근
-

Preciseley Microtechnology Corporation
이사
비상근
기타비상무이사

다. 타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
-
48
48
3,961,416
-
-68,337
3,893,079

일반투자
-
-
-
-
-
-
-

단순투자
-
-
-
-
-
-
-

계
-
48
48
3,961,416
-
-68,337
3,893,079

※ 전전기 중 종속·관계·공동기업투자주식의 평가방법을 원가법에서 지분법으로 변경하여 지분법평가손익을 인식하였습니다.
라. 계열회사간 계통도

자회사 계통도.jpg
자회사 계통도

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등
당사는 연결실체 내 잉여ㆍ부족자금을 효율적으로 운용하기 위하여 Bank Mendes Gans와 Hankook Tire Singapore 및 종속기업들이 참여하고 있는 명목상 공동현금약정(Notional Cash pooling arrangement)을 체결하고 있습니다. 2025년 반기말 현재 공동현금약정에 대한 대여금의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기초
대여
상환
환산손익
기말

<당기>

Notional Pooling
72,196,050
-
(12,399,792)
5,517,642
65,313,900

합 계
72,196,050
-
(12,399,792)
5,517,642
65,313,900

<전기>

Notional Pooling
62,968,003
358,864
-
8,869,183
72,196,050

합 계
62,968,003
358,864
-
8,869,183
72,196,050

<전전기>

Notional Pooling
-
62,968,003
-
-
62,968,003

합 계
-
62,968,003
-
-
62,968,003

당사는 2025년 08월 31일 현재 당사가 최대주주로 있는 해외 현지법인 차입금 관련하여 금융기관과 총 5,384억원 상당의 한도로 지급보증을 제공하고 있습니다. 그 대상법인은 Climate System Mexicana, Hanon Coclisa, Hanon USA, Hanon Portugal , EFP Mexico, Hanon Hungary, Hanon Systems Termal Technology, HASI, EFP Canada 입니다.※ 당사 지급보증 내역 현황

(기준일 : 2025년 08월 31일)
(단위: 천외화, 백만원)

채무자
관계
거 래 내 역
기말현재채무금액
비 고

기초
증가
감소
기말

Climate System Mexicana
종속회사
953($648)
-
953($648)
0($0)
0($0)
-

HanonCoclisa
-
28,098($20,234)
-
28,098($20,234)
28,098($20,234)
-

HanonUSA
89,401($60,817)
-
8,810($2,780)
80,591($58,037)
80,591($58,037)
-

HanonPortugal
18,465(€12,079)
1,122
-
19,587(€12,079)
19,587(€12,079)
보증원금의 차이는 없으나, 환율차이에 따른 증가

EFPMexico
220($150)
-
12
208($150)
208($150)
보증원금 감소하였으나,환율 차이에 의한 감소

HanonHungary
33,843(€22,138)
-
317(€1,464)
33,525(€20,674)
33,525(€20,674)
-

HanonCoclisa
2,733($1,859)
-
933($563)
1,800($1,296)
1,800($1,296)
-

HanonUSA
56,352($38,334)
-
5,231($1,520)
51,121($36,815)
51,121($36,815)
-

HanonUSA
42,555($28,949)
-
3,925($1,130)
38,630($27,819)
38,630($27,819)
-

HanonCoclisa
1,830(MXN 25,716)
84
-
1,914(MXN 25,716)
1,914(MXN 25,716)
보증원금의 차이는 없으나, 환율차이에 따른 증가

HASI
6,300
-
-
6,300
6,300
-

HASI
12,600
-
-
12,600
12,600
-

Hanon Systems Thermal Technology
31,519(€20,618)
1,915
-
33,434(€20,618)
33,434(€20,618)
보증원금의 차이는 없으나, 환율차이에 따른 증가

Hanon Systems Thermal Technology
44,587(€29,166)
2,709
-
47,296(€29,166)
47,296(€29,166)
보증원금의 차이는 없으나, 환율차이에 따른 증가

EFPCanada
126,527(CAD 123,567)
-
6,197(CAD 4,406)
120,330(CAD 119,160)
120,330(CAD 119,160)
-

EFPCanada
-
62,941(CAD 62,329)
-
62,941(CAD 62,329)
62,941(CAD 62,329)

합 계
467,885
96,868
26,378
538,375
538,375

※ 본사 보증내역 세부 현황

(기준일 : 2025년 08월 31일)
(단위 : 천외화)

대상법인
채권은행
차입 한도
차입 잔액
보증 기간
비 고

Climate System Mexicana
Avante Inmuebles Indust.
USD 0
-
'15.05.26 ~ '25.08.26
Monteray Building Lease 계약에 따른 임차료 및 기타비용 보증

HanonCoclisa
BANCO ACTINVER, S.A.
USD 20,234
-
'25.01.01 ~ '29.12.31
Coclisa 리스계약에 대한 임차료 및 기타비용 보증

HanonNetherlands
Bayerische Motoren Werke Aktengesellschaft
EUR 65,000
-
'17.07.12 ~ 공급 계약상 마지막 생산 이후 15년까지
BMW_Hanon Netherlands간 계약의무 이행보증

HanonUSA
Granite REIT America Inc.
USD 58,037
-
'17.08.14 ~ '38.01.31
USA법인 리스계약에 대한 임차료 및 기타비용 보증

HanonPortugal
AICEP (acting on behalf of the Portuguese State)
EUR 12,079
-
'18.12.20 ~ '27.12.31
무이자 정부 차입 관련 보증

EFPDeutschland GmbH
ZF Friedrichshafen AG
EUR 50,000
-
'19.10.28 ~ 최종 배송 후 10년까지
공급계약에 대한 이행보증

HanonCharleville
Volkswagen Aktiengesellschaft
EUR 40,000
-
'19.10.28 ~ 공급 계약상 마지막 생산 이후 15년까지
공급계약에 대한 이행보증

EFPMexico
Iberdrola Energia Monterrey, S.A. de C.V.
USD 150
-
'19.07.11 ~ 계약 종료시까지
에너지 공급계약에 대한 지급보증

HanonHungary
NIPUF Pecs Ipari Park Kft.
EUR 20,674
-
'20.02.01 ~ '35.03.31
공장 리스계약에 대한 지급보증

Hanon Hungary,Hanon A.P Hungary
Ministry of Foreign Affairs and Trade Hungary
HUF 8,984,772
-
'20.08.18 ~ '29.09.30
정부사업에 대한 이행보증

Hanon Hungary,Hanon A.P Hungary
Ministry of Foreign Affairs and Trade Hungary
HUF 5,565,526
-
'22.02.21 ~ '31.09.30
정부사업에 대한 이행보증

Hanon Systems EFP Deutschland GmbH 등 14개 법인*
Citibank Europe Plc
USD 300,000
-
'20.06.24 ~ 계약 종료 시 까지
매출채권 매각계약에 대한 이행보증

HanonCharleville
Renault SAS
EUR 18,000
-
'20.07.09 ~ 계약상 모든 채무 이행 시 까지
공급계약에 대한 이행보증

HanonCharleville
Renault SAS
EUR 25,000
-
'21.10.08 ~ 계약상 모든 채무 이행 시 까지
공급계약에 대한 이행보증

HanonCharleville
Renault SAS
EUR 60,000
-
'22.08.10 ~ 계약상 모든 채무 이행 시 까지
공급계약에 대한 이행보증

HanonDalian
BMW AG
EUR 200,000
-
'21.01.25 - 공급 계약상 마지막 생산 이후 15년까지
공급계약에 대한 이행보증

HanonNetherlands
Daimler
EUR 1,660,000
-
'21.08.27 ~ 공급 계약상 마지막 생산 이후 10년까지
공급계약에 대한 이행보증

HanonCoclisa
Complejo Industrial Los Fuentes
USD 1,296

'22.03.01 ~ '27.02.28
Coclisa 리스계약에 대한 임차료 및 기타비용 보증

HanonUSA
Tenn X, LLC, Building1
USD 36,815
-
'23,09.16 ~ '38.09.15
리스계약에 대한 임차료 및 기타비용 보증

HanonUSA
Tenn X, LLC, Building2
USD 27,819
-
'24,01.01 ~ '38.12.31
리스계약에 대한 임차료 및 기타비용 보증

HanonCoclisa
Iberdrola Energia Monterrey, S.A. de C.V.
MXN 25,716
-
'22.09.13 ~ '25.09.13
에너지 공급계약에 대한 지급보증

HASI
Micron
KRW 6,300,000
-
'23.07.17 ~ '28.07.17
일반적인 계약 지급보증

HASI
Micron
KRW 12,600,000
-
'23.07.17 ~ '26.07.17
제3자 클레임발생 지급보증

Hanon Systems Thermal Technology
Accolade CZ 83
EUR 20,618
-
'23.08.15 ~ '40.08.15
리스계약에 대한 임차료 및 기타비용 보증

Hanon Systems Thermal Technology
Accolade CZ 83
EUR 29,166
-
'24,07.17 ~ '39.07.17
리스계약에 대한 임차료 및 기타비용 보증

EFP Canada
Anatolia, phase1
CAD 119,160
-
'24,07.01 ~ '39.06.30
리스계약에 대한 임차료 및 기타비용 보증

EFP Canada
Anatolia, phase2
CAD 62,329
-
'25,05.01 ~ '40.04.30
리스계약에 대한 임차료 및 기타비용 보증

*EFP Deutschland GmbH, Hungary Kft, Charleville SAS, Slovakia s.r.o, Autopal s.r.o, Italia Campiglione s.r.l. a s.u, Netherlands Cooperatief U.A, Hanon USA, LLC, Alabama corp, Canada Inc, EFP Canada Ltd, EFP Operations Mexicana, S.A. de C.V, Climate Systems Mexicana S.A. de C.V, Italia Benevento

2. 대주주와의 자산양수도 등
당사는 2025년 반기말 현재 해당사항이 없습니다.

3. 대주주(등)와의 영업거래(1) 연결회사의 지배기업은 한국타이어앤테크놀로지 주식회사며, 연결회사에 유의적 영향력을 미치는 회사는 한앤코오토홀딩스유한회사이입니다. 2025년 반기말 현재 회사의관계기업은 FHTS 외 2개사입니다.

(2) 보고기간 중 발생한 연결회사의 특수관계자와의 매출 및 매입 등 거래 내역은 다음과 같습니다.

<2025년 반기>
(단위: 천원)

특수관계구분
회사명
매출 등
배당금수익
매입 등

지배기업
한국타이어앤테크놀로지
7,183
-
445,665

공동기업
JCS
47,311,447
3,306,536
2,552,846

관계기업
FHTS
1,565,041
-
820,622

관계기업
BBHS
1,557,284
-
-

<2024년 반기>
(단위: 천원)

특수관계구분
회사명
매출 등
배당금수익
매입 등

공동기업
JCS
44,423,362
3,176,887
1,977,287

관계기업
FHTS
2,677,080
843,705
-

관계기업
BBHS
3,488,316
-
-

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

(단위 : 백만원)

가지급금 ·대여금 내역

성 명(법인명)
관 계
계정과목
거 래 내 역
비 고

기 초
증 가
감 소
기 말

-
주주
-
-
-
-
-
-

-
임원
-
-
-
-
-
-

-
종업원
-
-
-
-
-
-

현보
협력업체

장/단기 대여금

500
-
300
200
-

합 계
500
-
300
200
-

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

해당사항 없음.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건
(기준일 : 2025년 08월 31일)

2022년 7월부터 미국 상무부는 한국에서 제작하여 미국으로 수입된 알루미늄 호일이 반덤핑관세법과 상계관세법을 위반하는지에 대한 광범위한 조사를 실시했습니다.당사는 2023년 7월 14일 미국 상무부의 사전 판정결과에 따라 현재까지 수입된 알루미늄에 대한 반덤핑관세와 상계관세의 예상금액을 측정한 공탁금을 납부하였습니다.2023년 11월 1일 미국 상무부는 알루미늄 호일의 반덤핑관세율을 기존의 95.15%에서 32.81%로 하향 조정하는 상계관세 4차 연례재심의 최종판결을 공고하였습니다. 2023년 11월 17일 미국 상무부는 한국의 수출자가 반덤핑관세와 상계관세 협정을 위반하여 우회수출하였다는 최종판결을 공고하였고, 2024년 4월 29일에 공지된 5차연례재심의 결과 반덤핑관세율은 67.53%로 다시 상향 조정되었습니다. 이에 따른 관세 부과 예정액은 최선의 추정치로 당기 연결재무제표에 계상되어 있습니다.

당사의 협력업체 소속 근로자는 회사를 상대로 근로자 지위 확인에 대한 소송을 제기하였습니다. 본 건 소송은 현재 초기 단계로서 구체적인 사항은 소송의 영향을 줄 수 있으므로 기재를 생략합니다.당사는 공정거래위원회로부터 연결회사의 금형 제조위탁 거래 전반에 대한 조사를 받았으며, 연결회사는 조사 결과에 대하여 이의를 제기한 상황입니다. 현재 공정거래위원회는 과징금 부여 여부에 대해 심의 중이므로 구체적인 사항은 기재를 생략합니다.당사의 재직 또는 퇴직한 근로자들은 회사를 상대로 통상임금 청구 소송을 제기하였습니다. 본 건은 최근에 새롭게 발생한 것으로 현재 초기 단계인 관계로 구체적인 사항은 기재를 생략합니다.

나. 채무보증 현황

당사는 2025년 08월 31일 현재 당사가 최대주주로 있는 해외 현지법인 차입금 관련하여 금융기관과 총 5,384억원 상당의 한도로 지급보증을 제공하고 있습니다. 그 대상법인은 Climate System Mexicana, Hanon Coclisa, Hanon USA, Hanon Portugal , EFP Mexico, Hanon Hungary, Hanon Systems Termal Technology, HASI, EFP Canada 입니다.※ 당사 지급보증 내역 현황

(기준일 : 2025년 08월 31일)
(단위: 천외화, 백만원)

채무자
관계
거 래 내 역
기말현재채무금액
비 고

기초
증가
감소
기말

Climate System Mexicana
종속회사
953($648)
-
953($648)
0($0)
0($0)
-

HanonCoclisa
-
28,098($20,234)
-
28,098($20,234)
28,098($20,234)
-

HanonUSA
89,401($60,817)
-
8,810($2,780)
80,591($58,037)
80,591($58,037)
-

HanonPortugal
18,465(€12,079)
1,122
-
19,587(€12,079)
19,587(€12,079)
보증원금의 차이는 없으나, 환율차이에 따른 증가

EFPMexico
220($150)
-
12
208($150)
208($150)
보증원금 감소하였으나,환율 차이에 의한 감소

HanonHungary
33,843(€22,138)
-
317(€1,464)
33,525(€20,674)
33,525(€20,674)
-

HanonCoclisa
2,733($1,859)
-
933($563)
1,800($1,296)
1,800($1,296)
-

HanonUSA
56,352($38,334)
-
5,231($1,520)
51,121($36,815)
51,121($36,815)
-

HanonUSA
42,555($28,949)
-
3,925($1,130)
38,630($27,819)
38,630($27,819)
-

HanonCoclisa
1,830(MXN 25,716)
84
-
1,914(MXN 25,716)
1,914(MXN 25,716)
보증원금의 차이는 없으나, 환율차이에 따른 증가

HASI
6,300
-
-
6,300
6,300
-

HASI
12,600
-
-
12,600
12,600
-

Hanon Systems Thermal Technology
31,519(€20,618)
1,915
-
33,434(€20,618)
33,434(€20,618)
보증원금의 차이는 없으나, 환율차이에 따른 증가

Hanon Systems Thermal Technology
44,587(€29,166)
2,709
-
47,296(€29,166)
47,296(€29,166)
보증원금의 차이는 없으나, 환율차이에 따른 증가

EFPCanada
126,527(CAD 123,567)
-
6,197(CAD 4,406)
120,330(CAD 119,160)
120,330(CAD 119,160)
-

EFPCanada
-
62,941(CAD 62,329)
-
62,941(CAD 62,329)
62,941(CAD 62,329)

합 계
467,885
96,868
26,378
538,375
538,375

※ 본사 보증내역 세부 현황

(기준일 : 2025년 08월 31일)
(단위 : 천외화)

대상법인
채권은행
차입 한도
차입 잔액
보증 기간
비 고

Climate System Mexicana
Avante Inmuebles Indust.
USD 0
-
'15.05.26 ~ '25.08.26
Monteray Building Lease 계약에 따른 임차료 및 기타비용 보증

HanonCoclisa
BANCO ACTINVER, S.A.
USD 20,234
-
'25.01.01 ~ '29.12.31
Coclisa 리스계약에 대한 임차료 및 기타비용 보증

HanonNetherlands
Bayerische Motoren Werke Aktengesellschaft
EUR 65,000
-
'17.07.12 ~ 공급 계약상 마지막 생산 이후 15년까지
BMW_Hanon Netherlands간 계약의무 이행보증

HanonUSA
Granite REIT America Inc.
USD 58,037
-
'17.08.14 ~ '38.01.31
USA법인 리스계약에 대한 임차료 및 기타비용 보증

HanonPortugal
AICEP (acting on behalf of the Portuguese State)
EUR 12,079
-
'18.12.20 ~ '27.12.31
무이자 정부 차입 관련 보증

EFPDeutschland GmbH
ZF Friedrichshafen AG
EUR 50,000
-
'19.10.28 ~ 최종 배송 후 10년까지
공급계약에 대한 이행보증

HanonCharleville
Volkswagen Aktiengesellschaft
EUR 40,000
-
'19.10.28 ~ 공급 계약상 마지막 생산 이후 15년까지
공급계약에 대한 이행보증

EFPMexico
Iberdrola Energia Monterrey, S.A. de C.V.
USD 150
-
'19.07.11 ~ 계약 종료시까지
에너지 공급계약에 대한 지급보증

HanonHungary
NIPUF Pecs Ipari Park Kft.
EUR 20,674
-
'20.02.01 ~ '35.03.31
공장 리스계약에 대한 지급보증

Hanon Hungary,Hanon A.P Hungary
Ministry of Foreign Affairs and Trade Hungary
HUF 8,984,772
-
'20.08.18 ~ '29.09.30
정부사업에 대한 이행보증

Hanon Hungary,Hanon A.P Hungary
Ministry of Foreign Affairs and Trade Hungary
HUF 5,565,526
-
'22.02.21 ~ '31.09.30
정부사업에 대한 이행보증

Hanon Systems EFP Deutschland GmbH 등 14개 법인*
Citibank Europe Plc
USD 300,000
-
'20.06.24 ~ 계약 종료 시 까지
매출채권 매각계약에 대한 이행보증

HanonCharleville
Renault SAS
EUR 18,000
-
'20.07.09 ~ 계약상 모든 채무 이행 시 까지
공급계약에 대한 이행보증

HanonCharleville
Renault SAS
EUR 25,000
-
'21.10.08 ~ 계약상 모든 채무 이행 시 까지
공급계약에 대한 이행보증

HanonCharleville
Renault SAS
EUR 60,000
-
'22.08.10 ~ 계약상 모든 채무 이행 시 까지
공급계약에 대한 이행보증

HanonDalian
BMW AG
EUR 200,000
-
'21.01.25 - 공급 계약상 마지막 생산 이후 15년까지
공급계약에 대한 이행보증

HanonNetherlands
Daimler
EUR 1,660,000
-
'21.08.27 ~ 공급 계약상 마지막 생산 이후 10년까지
공급계약에 대한 이행보증

HanonCoclisa
Complejo Industrial Los Fuentes
USD 1,296

'22.03.01 ~ '27.02.28
Coclisa 리스계약에 대한 임차료 및 기타비용 보증

HanonUSA
Tenn X, LLC, Building1
USD 36,815
-
'23,09.16 ~ '38.09.15
리스계약에 대한 임차료 및 기타비용 보증

HanonUSA
Tenn X, LLC, Building2
USD 27,819
-
'24,01.01 ~ '38.12.31
리스계약에 대한 임차료 및 기타비용 보증

HanonCoclisa
Iberdrola Energia Monterrey, S.A. de C.V.
MXN 25,716
-
'22.09.13 ~ '25.09.13
에너지 공급계약에 대한 지급보증

HASI
Micron
KRW 6,300,000
-
'23.07.17 ~ '28.07.17
일반적인 계약 지급보증

HASI
Micron
KRW 12,600,000
-
'23.07.17 ~ '26.07.17
제3자 클레임발생 지급보증

Hanon Systems Thermal Technology
Accolade CZ 83
EUR 20,618
-
'23.08.15 ~ '40.08.15
리스계약에 대한 임차료 및 기타비용 보증

Hanon Systems Thermal Technology
Accolade CZ 83
EUR 29,166
-
'24,07.17 ~ '39.07.17
리스계약에 대한 임차료 및 기타비용 보증

EFP Canada
Anatolia, phase1
CAD 119,160
-
'24,07.01 ~ '39.06.30
리스계약에 대한 임차료 및 기타비용 보증

EFP Canada
Anatolia, phase2
CAD 62,329
-
'25,05.01 ~ '40.04.30
리스계약에 대한 임차료 및 기타비용 보증

*EFP Deutschland GmbH, Hungary Kft, Charleville SAS, Slovakia s.r.o, Autopal s.r.o, Italia Campiglione s.r.l. a s.u, Netherlands Cooperatief U.A, Hanon USA, LLC, Alabama corp, Canada Inc, EFP Canada Ltd, EFP Operations Mexicana, S.A. de C.V, Climate Systems Mexicana S.A. de C.V, Italia Benevento

※ 2025년 08월 31일 현재 금융기관에 대한 당사의 약정사항은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2025년 08월 31일)
(원화단위: 천원, 외화단위: 천)

금융기관
약정내용
약정내역
비 고

환 종
금 액
원화상당액

하나은행
당좌차월
KRW
10,000,000
10,000,000

수출입금융, 무역금융, 일반대출 등
KRW
140,000,000
140,000,000
포괄한도

전자방식 외상매출채권 담보대출
KRW
195,000,000
195,000,000
AP, AR 팩토링

Term Loan
KRW
30,000,000
30,000,000

SPC Loan
KRW
50,000,000
50,000,000

선물환
USD
150,000
208,290,000

외화지급보증
USD
13,000
18,051,800

NH농협은행
Term Loan
KRW
50,000,000
50,000,000

선물환
USD
10,000
13,886,000

KDB산업은행
Term Loan
KRW
200,000,000
200,000,000

선물환
KRW
14,000,000
14,000,000

신디케이트론
KRW
250,000,000
250,000,000

IBK기업은행
일반대출
KRW
50,000,000
50,000,000

수협은행
일반대출
KRW
50,000,000
50,000,000

신한은행
일반대출
KRW
30,000,000
30,000,000

선물환
USD
7,000
9,720,200

국민은행
일반대출
KRW
50,000,000
50,000,000

SPC Loan
KRW
50,000,000
50,000,000

선물환
USD
25,000
34,715,000

우리은행
일반대출
KRW
140,000,000
140,000,000

일반대출
KRW
170,000,000
170,000,000

선물환
USD
19,000
26,383,400

외화지급보증
USD
51,000
70,818,600

중국광대은행
Term Loan
KRW
40,000,000
40,000,000

SC은행
일반대출
KRW
100,000,000
100,000,000

선물환
USD
15,000
20,829,000

JP Morgan
선물환
USD
100,000
138,860,000

현대차증권
SPC Loan
KRW
200,000,000
200,000,000

Citi Bank
선물환
USD
5,000
6,943,000

수출입은행
신디케이트론
KRW
200,000,000
200,000,000

※ 2025년 08월 31일 현재 금융기관에 대한 종속기업의 약정사항은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2025년 08월 31일)
(원화단위: 천원, 외화단위: 천)

구 분
금융기관
약정내용
약정한도

환 종
금 액
원화상당액

Hanon EFP Korea
Citi Bank
차입약정
KRW
8,000,000
8,000,000

Korea Development Bank
차입약정
KRW
10,000,000
10,000,000

Hanon Beijing
Bank of China
차입약정
CNY
48,000
9,318,720

China Everbright Bank
차입약정
CNY
30,000
5,824,200

FHAC JV
Bank of Communications
차입약정
CNY
40,000
7,765,600

HASI
HDFC Bank
차입약정
INR
650,000
10,302,500

Citi Bank
차입약정
INR
650,000
10,302,500

ICICI Bank
차입약정
INR
50,000
792,500

DBS Bank
차입약정
INR
150,000
2,377,500

Hanon Bhiwadi
HDFC Bank
차입약정
INR
100,000
1,585,000

Citi Bank
차입약정
INR
100,000
1,585,000

DBS Bank
차입약정
INR
100,000
1,585,000

Hanon South Africa
Citi Bank
차입약정
ZAR
15,000
1,177,500

Hanon Slovakia
Citi Bank
차입약정
EUR
19,000
30,810,590

ING
차입약정
EUR
80,000
129,728,800

Tatra Bank
차입약정
EUR
20,000
32,432,200

Hanon Netherlands
Citi Bank
차입약정
EUR
22,400
36,324,064

J.P. Morgan
차입약정
USD
20,000
27,772,000

Hanon Hungary
Citi Bank
차입약정
EUR
30,000
48,648,300

ING
차입약정
EUR
30,000
48,648,300

Hanon Autopal
Citi Bank
차입약정
EUR
34,000
55,134,740

Raiffeisenbank
차입약정
EUR
20,000
32,432,200

Komercni banka
차입약정
EUR
40,000
64,864,400

ING
차입약정
EUR
30,000
48,648,300

Hanon Portugal
Portuguese State
정부보조(Interest Free Loan)
EUR
11,475
18,607,312

Hanon Alabama
Standard Chartered Bank
차입약정
USD
50,000
69,430,000

Citi Bank
차입약정
USD
30,000
41,658,000

MuniStrategies Sub-CDE#55, LLC
차입약정
USD
9,405
13,059,783

다. 그 밖의 우발채무 등
"III. 재무에 관한 사항" 중 "3. 연결재무제표 주석 (우발채무와 약정사항)"을 참조하시기 바랍니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

(1) 수사 사법기관의 제재현황(기준일 : 2025년 08월 31일)회사는 2015년 6월부터 2017년 8월까지의 기간 동안 회사에 공조시스템 부품을 납품하는 45개 하도급업체의 납품대금을 정당한 사유 없이 감액하였다는 사유로 지난 2017년 11월부터 2020년 7월 경까지 공정거래위원회의 조사를 받았으며, 위 조사 건에 대하여 2020년 9월 9일 공정거래위원회 전원회의 심리가 개최되었습니다. 공정거래위원회는 심의 결과 회사의 부당 감액 행위 등이 인정된다고 보도하였으며, 회사는 2020년 9월 25일 부당감액행위에 관한 법인 형사 고발 결정서를 수령하였습니다.검찰은 고발 내역 중 일부에 대하여 2020년 12월 30일 기소처분하였고, 2023년 11월 3일 벌금형이 선고되었습니다.

일자

제재기관

처벌 또는 조치대상자

처벌 또는

조치내용

사유 및 근거법령

처벌 또는 조치에 대한

회사의 이행현황

재발방지를 위한

회사의 대책

2023.11.03
대전지방법원
한온시스템㈜
벌금
하도급거래 공정화에 관한 법률 제31조, 제30조 1항 제1호, 제11조
벌금 7억원 납부 완료
구매 프로세스 보완 및 준법 경영 관리 강화

(2) 행정기관의 제재현황(기준일 : 2025년 08월 31일)2015년 06월 ~ 2017년 8월 기간에 대한 하도급업체 납부 대금에 대한 공정위 조사를 받아 아래와 같이 과징금 및 조치사항을 통지 받았습니다.

일자

제재기관

처벌 또는 조치대상자

처벌 또는

조치내용

사유 및 근거법령

처벌 또는 조치에 대한

회사의 이행현황

재발방지를 위한

회사의 대책

2020.10.30

공정거래위원회

한온시스템㈜

(1) 시정조치(2) 지급 명령 : 감액 대금 80.5억원 및 지연이자(3) 과징금 : 115.5억원(4) 과태료 : 0.2억원(5) 고발조치 (고발 처분일은 9월 22일)

(1) 하도급거래공정화에 관한 법률(2) 독점규제 및 공정거래에 관한 법률

(1)감액 대금 80.5억원 및 지연이자 송금 완료(2020.11.29)(2)과태료 납부 완료(2021.01.20)(3)과징금 1차분(19.2억원) 납부 완료(2021.01.20)(4)과징금 2차분(19.2억원) 납부 완료(2021.05.20)(5)과징금 3차분(19.2억원) 납부 완료(2021.09.20)(6)과징금 재산정금(37억원) 납부 완료(2024.09.13)

구매 프로세스 보완및 준법 경영 관리 강화

(3) 기타 행정ㆍ공공기관의 제재현황(기준일 : 2025년 08월 31일)

일자

제재기관

처벌 또는 조치대상자

처벌 또는

조치내용

사유 및 근거법령

처벌 또는 조치에 대한

회사의 이행현황

재발방지를 위한

회사의 대책

2022.04.13
대전광역시청
한온시스템㈜
과태료 부과
대기방지설 인입덕트Hole 부식발생(대기환경보전법 재31조)
과태료 45백만원 납부 완료
시설 보완 완료

2022.06.30
대전지방노동청
한온시스템㈜
과태료 부과
안전보건조치 미흡(펜스,센서 등)(산업안전보건법 제38조, 39조)
과태료 34백만원 납부 완료
안전펜스, 센서 보완 완료

2023.06.22
대전지방노동청
한온시스템㈜
과태료 부과
파업 대체 근로자 작업 내용 변경 시 교육 미흡(산업안전보건법 제 29조)
과태료 13백만원 납부 완료
파업 대체 근로자 작업 내용 변경시 교육 실시

2024.01.17
부산세관
한온시스템㈜
과태료 부과
외환 상계 미신고(관세법 제32조 제 1항)
과태료 95백만원 납부 완료
상계관련 증빙서류 보완및 검증 절차 강화

(4) 한국거래소 등으로부터 받은 제재현황(기준일 : 2025년 08월 31일)해당사항 없습니다.(5) 단기매매차익 발생 및 반환에 관한 사항(기준일 : 2025년 08월 31일)해당사항 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 녹색경영

당사는 국제환경관리표준시스템(ISO 14001) 및 안전보건관리시스템(ISO 45001)

을준수하는 통합관리시스템(IMS)을 구축하여 중요한 환경 및 안전 리스크를 식별, 평가하는 관리체계를 운영하고 있습니다. (1) 배출되는 환경물질 및 정부 규제, 준수사항은 다음과 같습니다.

환경 배출 물질
정부 규제 사항
준수 사항
비 고

먼지,THC,HF,복합악취,NOx,SOx,Ni Cu,Zn,CO,Cr,Br,HCl, 폼알데하이드

대기환경보전법,악취방지법

대기방지시설(흡착탑,BAG-FILTER,SCRUBBER 등) 보유 및 배출허용기준대비 30%이내 배출

TOC,BOD,SS,N-H, F,T-N,T-P, Cr,ABS,벤젠,클로로포름,디클로로메탄,Cu,CN,Cr+6,페놀안티몬,폼알데하이드,셀레늄,DEHP, ZN, 아크릴아미드,1,4-다이옥산
물환경보전법

폐수처리장 보유 및 배출허용기준

대비 30%이내 배출

사업장폐기물

(일반,지정)

폐기물관리법
외부 재활용 및 처리업체를 통한 적법처리

특정 대기/수질물질
환경오염피해 배상책임 및 구제에 관한 법률
환경오염피해 보상 책임보험 의무가입(2025.6.30 ~ 2026.6.30)
대전/평택공장 대상

수산화나트륨 (NaOH, 33%)
화학물질관리법
화학사고 장외영향평가서 제출 완료 (2018. 12. 27 )
평택공장 대상

환경관련법 준수여부 (형사상의 처벌 및 행정상의 조치사항)
(1) 대기방지설 인입덕트Hole 부식발생 에 따라 관련 시설 보완 완료(2022)(2) 안전보건조치 미흡(펜스,센서 등)에 따라 관련 시설 보완 완료(2022)(3) 할당취소사유통보서제출기한초과(4) 파업 대체 근로자 작업 내용 변경 시 교육 미흡(2023)
(1) 대전광역시청 과태료 부과 사항(2) 대전지방노동청 과태료 부과 사항(3) 통보서제출일정준수(4) 파업 대체 근로자 작업 내용 변경시 교육 실시

(2) 당사는 상기와 같은 법규 준수 및 아래와 같은 활동을 통하여 환경보호에 능동적으로 대응하고 있습니다.

활동 내용
기 간
비 고

IMS(ISO14001+ISO45001) 인증유지활동
2023.06.11 ~ 2026.06.10
DQS 인증기관

온실가스 배출권거래제 3차년도 대상기업 지정 및 감축활동(대전/평택/울산공장, 물류창고, 대전/평택 기숙사, 성거/둔포 사업장, 서울사무소)
2021년도 ~ 2025년도
환경부

녹색기업 재지정 및 유지활동(평택공장)
2020.07.01 ~ 2023.06.30
한강유역환경청

2019년 녹색기업 최우수상 수상(평택공장)
2019. 06. 20
환경부

"2017년 한국에너지효율대상" 대통령표창 수상 (평택공장 공장장 최인각 상무)
2017. 11. 09
산업통상자원부

속리산국립공원 생태계 보전,관리를 위한 협약 (대전공장 공장장 윤덕주 상무)
2016. 05. 09
금강유역환경청, 속리산 국립공원

2015 대한민국 친환경유공자 환경부장관 표창 수상(평택공장 공장장 송민헌 상무)
2015.10.27
환경부

"2015년 녹색기업 대상" 장려상(평택공장) 수상
2015.08.27
환경부

환경보전 공로 인정 환경부장관 표창 수상(대전공장 생산지원담당 임병열 상무보)
2014.12.31
환경부

2014 대한민국 녹색경영대상 유공자부문동탑산업훈장 수상
2014.06.30
환경부,산업통상자원부

(3) 당사의 온실가스 배출량 및 에너지사용량에 관한 사항은 다음과 같습니다.당사의 대전공장 및 평택공장은 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률에 따라국가 배출권거래제 제3차 계획기간 할당 대상업체로 2021년 지정되었으며, 온실가스·에너지 감축을 위하여 실시간으로 설비별 에너지 사용량을 확인할 수 있는 HEMS(Hanon Energy Management System)를 2011년 3월에 구축하였고, 지속적인 에너지 절감활동 및 팀별 온실가스·에너지 목표관리를 실시하고 있습니다. (4) 최근 3년간(2022~2024년) 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 아래 표와 같습니다.

공장 구분
배출량 및 사용량
2024년도
2023년도
2022년도

대전공장
온실가스 배출량(tCO2e/yr)
33,638
30,748
30,777

에너지 사용량(TJ/yr)
721
659
657

평택공장
온실가스 배출량(tCO2e/yr)
23,569
24,747
23,857

에너지 사용량(TJ/yr)
489
513
495

(5) 당사의 친환경 관련 연구개발 실적

연구/개발 과제
연구기관
연구결과 및 기대효과
비 고

전장폐열을 이용한전기자동차용 Heat Pump System
한온시스템
- 전기차 구동모터, 인버터 등 전장품에서 발생 하는 폐열을 효과적으로 회수하여 차 실내 난방 열원으로 활용함으로써 기존 전기히터 대비 전기차 주행거리 를 크게 향상
- 양산 적용 중- 국내외 특허 획득/출원 중- 신기술(NET) 인증(2012)- IR52 장영실상 수상(2015)- 첨단기술제품 확인(2017)

복합식 에어컨 시스템
한온시스템
- 수냉식 응축기와 공랭식 응축기를 복합적으로 사용 함으로써 압축기 소비동력을 최소화하여 전기자동차 의 주행거리 향상
- 양산 적용 중- 국내외 특허 획득/출원 중- 신기술(NET) 인증(2014)- IR52 장영실상 수상(2017)

에어포일 베어링을 적용한 연료전지차용 공기압축기
한온시스템
- 연료전지차용 공기압축기에 에어포일 베어링을 적용하여 고속 운전 시 안정성 및 제품 수명을 획기적으로 개선
- 양산 적용 중- 특허 획득/출원 중- 신기술(NET) 인증(2016)- IR52 장영실상 수상(2018)

800V 전기자동차용 고효율 열에너지 시스템
한온시스템
- 양면 냉각 수냉식 컨덴서를 활용한 고용량/고효율 열 에너지 시스템 구현- 800V, 45cc 전동압축기 적용을 통해 배터리 내구성 능 확보 및 급속 충전 시 발생 하는 배터리 열을 효과 적으로 제거
- 양산 적용 중- 국내외 특허 획득/출원 중- IR52 장영실상 수상(2022)

R744(CO2) 히트펌프시스템용 전동압축기
한온시스템
- 열교환 효율이 우수하고, 친환경 자연냉매인 R744(CO2) 냉매를 이용한 고효율 히트펌프 시스템용 전동압축기
- 양산 적용 중- 국내외 특허 획득/출원 중

냉매시스템 모듈화설계기술
한온시스템
- 열교환기(수냉식 컨덴서, 칠러), 냉매밸브, 매니 폴드 등 냉매시스템의 핵심부품 모듈화를 통한 최소 Pack age 구현 및 통합 제어 설계 기술을 통해 열관리 성 능 개선
- 양산 적용 중- 국내외 특허 획득/출원 중

냉각시스템 모듈화설계기술
한온시스템
- 구동 모터 및 배터리 열관리에 필요한 냉각수 밸브 및 전동식 펌프류, 리저버 탱크, 컨트롤 제어 모듈 등 냉각시스템의 핵심부품 모듈화를 통한 최소 Pa ckage 구현 및 통합 제어 설계 기술을 통해 열관리 성능 개선
- 양산 적용 예정- 국내외 특허 획득/출원 중

전기자동차용 실내 공간 확보를 위한 Thin HVAC설계기술
한온시스템
- 전기차용 HVAC 시스템내 열교환기의 배치를 수직에 서 수평 방향으로 변경하여 HVAC 부피를 기존 대비 최대 40%까지 축소- 뒷자석 연결 덕트 위치 구조를 간소화 하여 보다 넓은 차 실내 레그룸(Leg Room) 제공
- 양산 적용 중- 국내외 특허 획득/출원 중- IR52 장영실상 수상(2025)

ASPICE 프로세스 기반 고전압 전동압축기 제어기 설계기술
한온시스템
- ASPICE 적용에 따른 전동압축기 소프트웨어 설계 품질 강화 (HMG 차량제어검증팀으로 부터 CL(Cap ability Level)1 인증 획득)- 과도/일시 과전압에도 안정적 구동이 가능한 고전압 안정성 강건 설계 기술 확보
- 양산 적용 중- 국내외 특허 획득/출원 중

(6) 당사의 환경사고 예방, 대비에 관한 사항은 다음과 같습니다.한온시스템 환경관리 규정에 의해서 주요 환경 측면 파악 후 대응 계획이 수립 되었으며 대기오염관리요령, 수질오염관리요령, 화학물질 관리, 토양오염관리 규정을 통하여 환경사고 예방을 위한 기준 수립 모니터링을 정기적으로 실시 하고 있고 내부 심사 및 Corporate 심사 및 3자 심사를 통하여 이행 상태를 정기적으로 확인 하고 있습니다. 또한 환경측면 평가시 가능한 비상 상황에 대한 검토가 실시 되었으며 연간 1회이사 비상대응 훈련 실시, 평가 및 Management reporting 및 Feedback을 시행 하고 있으며 비상사태 대비 및 대응 규정에 의하여 화재, 유출, 폭발, 천재지변, 붕괴 등에 대한비상사태 신고 및 접수, 긴급조치, 비상대응, 이해관계자 통보, 복구에 관한 요령을 수립 및 운영하고 있습니다.
나. 기타사항

(1) 협력업체가 공급하는 제품에 대한 평가당사는 초도품 승인 시 재질시험 성적서를 통하여 중금속 검출 및 연소성을 평가하여승인하고 있습니다. 이외에도 모든 협력사와 친환경 부품 공급 협정, 글로벌 환경경영 방침, 4대 중금속 글로벌 스탠다드 방침을 체결하고 있습니다.(2) 보건안전 전담 부서 및 안전사고 예방을 위한 프로그램Global EHS Team을 조직하여 전사적인 안전보건경영 시스템 및 프로세스를 수립, 운영하고 있으며, 각 공장별 환경안전팀에 법규에서 요구하고 있는 보건안전 담당자를 지정하여 산업안전보건법 요구사항과 ISO 45001 요구사항에 의한 위험성 평가, 개선, 성과평가를 진행하고 있습니다.전사적으로 ISO 45001 인증을 획득하고 있으며, 2025년도에는 LTCR 0.27을 목표로 위험성 평가를 실시하여 사업장 내에 존재하는 위험요소 및 위험도를 파악하고, 중대한 위험에 대해서 연간 활동계획을 수립 및 모니터링하고 있습니다. 또한 선행지수인 Proactive action 프로그램을 도입하여, 사업장 내 존재 하는 Unsafe act/Unsafe condition을 식별하여 개선하는 프로그램을 전사적으로 진행하고 있으며, 위험도가 높은 사안에 대해서는 월간 또는 분기별 캠페인을 통하여 중점적인 관리를 실시하고 있습니다.(3) 공정거래 관련 건당사는 공정거래위원회가 권고하는 협력업체 선정 및 운용에 관한 가이드라인을 기반으로 제정한 '상생협력 실천사항' 내에 협력업체 선정/운용 실천사항을 구체적으로 명기하고 있으며, 이 내용은 구매시스템과 협력사 포탈에 상시 공개하고 있습니다. 협력사의 공정한 선정을 위한 실천사항은 수불자재 개발협력사 선정요령, 수불협력사 최초등록 평가요령,수불협력사 평가규정에 반영하여 관리 중입니다.공정거래자율준수 프로그램(CP프로그램)은 미도입 상태이지만, 담당부서 주관하에 표준계 약서 사용, 협력사 자금 지원, 컨설팅 교육 지원, 공동특허개발 등의 사내 공정거래협약 프로 그램을 자율적으로 운영하고 있으며, 이를 토대로 공정거래 관련 대관업무를 적극 대응 중입니다.(4) 공급사슬 및 품질관리당사는 품질 경쟁력 강화를 위해 SCM 글로벌협력팀 주관으로 정기평가, 공정개선, 인재육성 등의 품질향상 프로그램을 지속적으로 운영하고 있습니다.자동차 산업 품질경영시스템 국제표준 인증인 IATF 16949에 대해 글로벌로 총 44개공장에 대해 인증을 유지하고 있습니다. 인증 범위는 각 공장 별 생산제품에 따라 일부 상이 하나, 대체로 자동차 열관리 부품의 설계 및 제조로 정의되어 있습니다. 인증은 3년 주기로 갱신되며 2024년도에 인증서 갱신 및 사후심사가 완료되었습니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

Hanon Beijing
2002.11.29
No. 6, Caixiang West Rd, CaiyuanIndustrial Area, Nancai Town, ShunyiDistrct, Beijing, 101300, China
자동차 부품제조 판매
200,681
지분 50%초과보유
해당(자산총액750억 이상)

Hanon Dalian
2004.08.23
No.89 Huaihezhong Road of E.T.D.Z,Dalian Municipality, China
자동차 부품제조 판매
344,940
지분 50%초과보유
해당(자산총액750억 이상)

Hanon Shanghai
2008.07.14
20th Floor, Hongwell International PlazaNo. 1602 West Zhongshan Road,Shanghai, China
자동차 부품 개발기술자문 및수출업
22,330
지분 50%초과보유
미해당(자산총액750억 미만)

HanonChongqing
2005.06.15
No.6 Li Jie Road, Li Jia, New NorthernZone, Chongqing, PRC 401122
자동차 부품제조 판매
12,113
지분 50%초과보유
미해당(자산총액750억 미만)

HanonNanchang
1996.03.29
No.1 Industry Road, 300# Xiaolan Economy Development Zone, Nanchang, JiangxiProvince, China
자동차 부품제조 판매
64,447
지분 50%초과보유
미해당(자산총액750억 이상)

Hanon Nanjing
2007.05.29
№199 Qing Shui Ting Road (West). Jiangning Development Zone, Nanjing, China
자동차 부품제조 판매
41,703
지분 50%초과보유
미해당(자산총액750억 미만)

HanonYancheng
2013.11.15
No.105 Yandu East Road Yancheng Economic-Technological Development District, Yancheng, Jiangsu Province,China, 224005
자동차 부품제조 판매
39,642
지분50%초과보유
미해당(자산총액750억 미만)

Hanon NewChongqing
2016.05.09
No. 19 Yinglong Road, Longxing Town, Yubei District, Chongqing City
자동차 부품제조 판매
9,940
손자회사(Hanon Beijing83.25% 보유)
미해당(자산총액750억 미만)

CSG JV
2018.01.15
No.1 Jianshe Road Huaxi Industrial Park, Banan District, Chongqing, China
자동차 부품제조 판매
100,805
중대한 지배력 보유
해당(자산총액750억 이상)

FHAC JV
2018.08.20
Chaoqiang Xi Street, East of Zhuoyue Road,South of Chengyuan Road,Hi-tech Industry Development Zone, Changchun, Jilin, China
자동차 부품제조 판매
99,178
지분 50%초과보유
해당(자산총액750억 이상)

HASI
1997.03.21
Keelakaranai Village, Malrosapuram Post, Maraimalai Nagar, Chengal pattu-603204, Kancheepuram District, Tamilnadu, India
자동차 부품제조 판매
197,567
지분 50%초과보유
해당(자산총액750억 이상)

Hanon Bhiwadi
1991.12.06
Visteon Climate Systems India Ltd. SP-812-A, Industrial Area, Phase-II,Bhiwadi, Rajasthan, India 301019
자동차 부품제조 판매
73,008
지분 50%초과보유
미해당(자산총액750억 미만)

Hanon Japan
2012.12.05
Hiroshima Sangyou Bunka Center 8F16-35, Hijiyamahonmachi, Minami-kuHiroshima 732-0816 Japan
자동차 부품 개발기술자문 및수출업
43,966
지분 50%초과보유
미해당(자산총액750억 미만)

Hanon Thailand
1996.07.31
Eastern Seaboard Industrial Estate, 64/4 Moo 4, Tambol Pluakdaeng, Amphur Pluakdaeng, Rayong 21140, Thailand
자동차 부품제조 판매
223,374
지분 50%초과보유
해당(자산총액750억 이상)

Hanon Slovakia
2007.07.16
Ludovita Stura 1033/78, 01901 ILAVA,Slovak Republic
자동차 부품제조 판매
949,715
지분 50%초과보유
해당(자산총액750억 이상)

Hanon Turkey
2005.08.17
Makine lhtisas OSB. 6th Street No: 541455 Dilovasi - Kocaeli, Turkey
자동차 부품제조 판매
227,291
지분 50%초과보유
해당(자산총액750억 이상)

Hanon Portugal
2012.12.11
Estrada Nacional No. 252-KM 12,Palmela, 2951-503, Portugal
자동차 부품제조 판매
530,706
지분 50%초과보유
해당(자산총액750억 이상)

Hanon AutopalServices
1993.02.18
Luzicka 984/14, 741 01 Novy Jicin,Czech Republic
자동차 부품연구
102,465
지분 50%초과보유
해당(자산총액750억 미만)

Hanon Autopal
2003.12.15
Luzicka 14, Cz-74111 Novy Jicin,Czech Republic
자동차 부품제조 판매
468,020
지분 50%초과보유
해당(자산총액750억 이상)

HanonCharleville
1997.05.31
Z.I. de Montjoly - BP 228F-08102,Charleville-Mezieres, Cedex, France
자동차 부품제조 판매
116,323
손자회사(Hanon Netherlands100% 소유)
해당(자산총액750억 이상)

Hanon Hungary
1990.08.16
Aszalvolgyi ut 9-11, Szekesfehervar,8000, Hungary
자동차 부품제조 판매
476,701
지분 50%초과보유
해당(자산총액750억 이상)

Hanon UK
2012.07.24
Springfield Lyons Approach, Chelmsford, Essex, CM2 5LB., United Kingdom
자동차 부품 개발기술자문 및수출업
1,538
지분 50%초과보유
미해당(자산총액750억 미만)

HanonDeutschland
2012.11.22
Visteonstraße 4-10, 50170 Kerpen,Germany
자동차 부품연구
548,231
지분 50%초과보유
해당(자산총액750억 이상)

HanonNetherlands
2012.11.09

Nieuw Eyckholt 282

6419 DJ Heerlen, Netherlands

자동차 부품판매
1,673,424
지분 50%초과보유
해당(자산총액750억 이상)

Hanon Auto PartsHungary
2018.11.05
2651 Retsag, Ipari Park 4, Hungary
자동차 부품제조 판매
56,226
지분 50%초과보유
미해당(자산총액750억 미만)

Hanon Alabama
2003.02.14
676 Halla-Bama Drive, Shorter, AL 36075 U.S.A.
자동차 부품제조 판매
1,163,155
지분 50%초과보유
해당(자산총액750억 이상)

Hanon USA
2012.10.12
39600 Lewis Drive, Novi, MI. 48377, U.S.
자동차 부품제조 판매및 연구
1,406,853
지분 50%초과보유
해당(자산총액750억 이상)

Hanon Canada
1989.06.20
360 University Ave., Belleville, Ontario,Canada K8N 5T6
자동차 부품제조 판매
79,920
지분 50%초과보유
해당(자산총액750억 미만)

Hanon Coclisa
1984.12.12
Av. Laguna de Tamiahua No. 7325, Col.Partido Doblado, Cd. Juarez, Chihuahua,MexicoC.P. 32340
자동차 부품제조 판매
109,529
지분 50%초과보유
해당(자산총액750억 이상)

Hanon Mexicana
1992.04.09
Prolongacion Circuito El Marques Sur57-1 Parque Industrial El MarquesQueretaro, Mexico C.P. 76246
자동차 부품제조 판매
238,590
지분 50%초과보유
해당(자산총액750억 이상)

Hanon Brazil
2013.09.05
Rodovia Dom Pedro I, Km 87 - Pista Norte, areas 27A e 28A. Atibaia, SP.Zip Code: 12952-821 Brasil
자동차 부품제조 판매
45,026
지분 50%초과보유
미해당(자산총액750억 미만)

HanonSouth Africa
2015.06.16
3rdFloor, Regus House Fairview Office Park, Ring Road Port Elizabeth Eastern Cape, Republic of South Africa
자동차 부품제조 판매
18,925
지분 50%초과보유
미해당(자산총액750억 미만)

Hanon EFP Corporation
2018.08.08
195, Sinilseo-ro, Daedeok-gu, DaejeonKorea
지주회사
1,643,607
지분 50%초과보유
해당(자산총액750억 이상)

Hanon EFP Deutschland GmbH.
2018.08.29
Visteonstr. 4-10, 50170 Kerpen, Germany
자동차 부품제조 판매및 연구
590,120
손자회사(EFP Corporation100% 소유)
해당(자산총액750억 이상)

Hanon EFP Mexico
2018.11.05
Ave. Del Charro #1715, CP 32410Parque Industrial OmegaCd. Juarez, Chihuahua, Mexico
자동차 부품제조 판매
177,292
손자회사(EFP Corporation100% 소유)
해당(자산총액750억 이상)

Hanon EFP Mexico Service
2018.11.05
Ave. Del Charro #1715, CP 32410Parque Industrial OmegaCd. Juarez, Chihuahua, Mexico
용역서비스
1,591
손자회사(EFP Corporation100% 소유)
미해당(자산총액750억 미만)

Hanon EFP Canada
2019.01.08
800 Tesma Way, Concord, ON, Canada
자동차 부품제조 판매및 연구
1,041,472
손자회사(EFP Corporation100% 소유)
해당(자산총액750억 이상)

Hanon EFP Korea
2019.03.29
20, Asanvalleyseo-ro, Dunpo-myeon, Asan-si,Chungcheongnam-do, Republic of Korea
자동차 부품제조 판매
115,114
손자회사(EFP Corporation100% 소유)
해당(자산총액750억 미만)

Hanon EFP ItaliaCampiglione
2019.03.29
Via Cristoforo Colombo 1, 10128 Torino, Italy
자동차 부품제조 판매및 연구
250,179
손자회사(EFP Corporation100% 소유)
해당(자산총액750억 이상)

Hanon EFP Italia Benevento
2019.03.29
Loc. Olivola Via E. Ferrari SNC, 82100 Benevento(BN), Italy
자동차 부품제조 판매
23,806
손자회사(EFP Corporation100% 소유)
미해당(자산총액750억 미만)

Hanon Systems Plovdiv EOOD
2019.03.29
Rakovski Industrial Zone - Magna Powertrain Plant, 4142 Stryama village, Rakovski Municipality, Plovdiv Region, Bulgaria
자동차 부품제조 판매
137,188
증손자회사(EFP Deutschland100% 소유)
해당(자산총액750억 이상)

Hanon EFPChangzhou
2019.03.29
Plant 4# and 8#, No.6 Environmental Protection 1st Road, Environmental Protection Industrial Park, Xinbei District, Changzhou, Jiangsu, China
자동차 부품제조 판매
289,396
손자회사(EFP Corporation100% 소유)
해당(자산총액750억 이상)

Hanon ThermalTechnology
2021.03.31
Kladno - Krocehlavy, Unhostska 2747, the Czech Republic
자동차 부품제조 판매
74,541
지분 50%초과보유
미해당(자산총액750억 미만)

Powertrain Cooling de Mexico
2021.05.07
Ave. Santiago Poniente 200, Lote 1. Manzana 5, Ciudad Satelite, San Luis Potosi, SLP, Mexico 78423
자동차 부품 제조 판매
33,734
손자회사(Hanon Netherlands100% 소유)
미해당 (자산총액 750억 미만)

Hanon Hubei
2021.12.24
No.7, 2nd Gongye Road, Daqiao New Area Office, Jiangxia District, Wuhan, China
자동차 부품 제조 판매
1,887
지분 50%초과보유

미해당

(자산총액

750억 미만)

2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
4
한온시스템주식회사
134711-0002206

한국앤컴퍼니㈜
110111-0034233

한국타이어앤테크놀로지㈜
110111-4952093

모델솔루션㈜
110111-3176925

비상장
142
한온시스템이에프피 주식회사
110111-6837227

한온시스템이에프피코리아주식회사
161511-0003781

㈜한국엔지니어링웍스
160111-0029002

㈜한국네트웍스
110111-2058778

신양관광개발주식회사
110111-0339815

신양월드레저 주식회사
110111-4069591

㈜한국컴피티션
134511-0147791

㈜한국프리시전웍스
110111-0273229

한국동그라미파트너스㈜
160111-0392798

소닉모터스㈜
110111-6109915

한국카앤라이프㈜
110111-6317782

아름일렉트로닉스㈜
120111-0040725

㈜세일환경
204611-0017830

아름홀딩스㈜
160111-0501224

㈜아름덴티스트리
160111-0302549

하쿠시㈜
110111-8178984

티앤에이㈜
284211-0094575

농업회사법인 장지㈜
134811-0547466

아이앤비코퍼레이션
131111-0629550

엠더블유앤컴퍼니㈜
110111-7939246

엠더블유홀딩스(유)
110114-0276508

한국앤컴퍼니벤처스㈜
110111-0925878

Hanon Systems (Beijing) Co., Ltd.
-

Hanon Systems (Dalian) Co., Ltd.
-

Hanon Systems (Shanghai) Co., Ltd.
-

Hanon Systems (Chongqing) Co., Ltd.
-

Hanon Systems (Nanchang) Co., Ltd.
-

Hanon Jie Xi Si Systems (Nanjing) Co., Ltd.
-

Hanon Systems (Yancheng) Co., Ltd.
-

Hanon Automotive Systems India Private Limited
-

Hanon Climate Systems India Private Limited
-

Hanon Systems Japan Ltd.
-

Hanon Systems (Thailand) Co. Ltd.
-

Hanon Systems Slovakia s.r.o.
-

Hanon Automotive Climate Sys. Manufacturing Industrial and Commercial Co.
-

Hanon Systems Portugal, S.A.
-

Hanon Systems Autopal Services s.r.o.
-

Hanon Systems Autopal s.r.o.
-

Hanon Systems Charleville SAS
-

Hanon Systems Hungary Kft.
-

Hanon Systems UK Limited
-

Hanon Systems Deutschland GmbH
-

Hanon Systems Netherlands Cooperatief U.A.
-

Hanon Systems Alabama Corp.
-

Hanon Systems USA, LLC
-

Hanon Systems Canada Inc.
-

Coclisa, S.A. de C.V.
-

Climate Systems Mexicana, S.A. de C.V.
-

Hanon Systems Climatizacao do Brasil Industria e Comercio Ltda.
-

Hanon Systems South Africa (PTY) Ltd.
-

Chongqing Hanon Systems Co., Ltd
-

Chongqing Hanon Jianshe Automotive Thermal Systems Co., Ltd.
-

FAWER Hanon Automotive Components(Changchun)Company Ltd
-

Hanon Systems Auto Parts Hungary Kft.
-

Hanon Systems EFP Deutschland GmbH
-

Hanon Systems Italia Campiglione S.r.l.
-

Hanon Systems Italia Benevento S.r.l.
-

Hanon Systems Plovdiv EOOD
-

EFP Operations Mexicana, S.A. de C.V.
-

Climate Systems Services Mexicana EFP, S.A. de C.V.
-

Hanon Systems EFP Canada Ltd.
-

Hanon Systems EFP (Changzhou) Co., Ltd.
-

Keihin Thermal Technology Czech, s.r.o. (Name to be changed)
-

Powertrain Cooling de Mexico
-

Hanon Hubei
-

FAWER Hanon Thermal Systems (Changchun) Company Ltd.
-

Japan Climate Systems Corporation.
-

Beijing BHAP Hanon Systems Co., Ltd.
-

Hankook Tire America Corp.
-

Hankook Tire Canada Corp.
-

Hankook Tyre U.K. Ltd.
-

Hankook Tire Japan Corp.
-

Hankook Tire Europe Holdings B.V.
-

Hankook Reifen Deutschland GmbH
-

Hankook France S.A.R.L.
-

Hankook Tire Netherlands B.V.
-

Hankook Tire China Co., Ltd.
-

Jiangsu Hankook Tire Co., Ltd.
-

Hankook Tire Italia S.R.L
-

Hankook Tyre Australia Pty., LTD.
-

Hankook Espana S. A.
-

Hankook Tire Hungary LTD.
-

Shanghai Hankook Tire Sales Co., Ltd.
-

Daehwa Eng'&Machinery Jiaxing Co., Ltd.
-

Hankook Tire Europe GmbH
-

Hankook Tire Budapest Kereskedelmi Kft
-

Hankook Tire Rus LLC
-

Chongqing Hankooktire Co., Ltd.
-

Hankook Tire DE Mexico, S.A. DE C.V.
-

PT. HANKOOKTIRE INDONESIA
-

MK Mold (Jiaxing) Co., LTD
-

Hankook Tire Singapore PTE., Ltd.
-

Hankook Tire Malaysia SDN.BHD.
-

Hankook Tires India LLP.
-

Hankook Tire Sweden AB
-

Beijing Jielun Trading Company Co.,Ltd
-

Hankook Lastikleri A.S.
-

Hankook Tire Polska Sp. z o.o.
-

Hankook Tire Thailand Co.,Ltd.
-

Hankook Tire de Colombia Ltda.
-

Hankook Networks America Inc.
-

Hankook Tire Manufacturing Tennessee LP
-

Hankook Tire America Holdings I, LLC
-

Hankook Tire America Holdings II, LLC
-

MK Technology (CHONGQING) Mould Co., Ltd.
-

HANKOOK TIRE ceska Republika s.r.o.
-

Hankook Tyre Australia Retail Pty.,Ltd.
-

JAX Quickfit Franchising Systems Unit Trust.
-

JAX Quickfit Franchising Systems Pty Ltd.
-

JAX Quickfit Properties Pty Ltd.
-

Hankook & Company ES America Corporation
-

PT ARUMDENTISTRY INDONESIA INC
-

Hankook Competition Europe GmbH
-

Hankook Tire Latam, S.A.
-

Hankook Tire Latin America Distribution Center, S.A.
-

Hankook Tire Ukraine LLC
-

ModelSolution Inc.
-

Reifen-Muller GmbH & Co. KG
-

Reifen-Muller GmbH & Co. KG Runderneuerungwerk KG
-

JAX Quickfit Retailing Pty Ltd
-

JAX Property Investments Pty Ltd
-

JAX Property Investments Trust
-

Qingdao Jieluntong Trading Co., LTD
-

Xiamen Jieluntong Trading Co., LTD
-

RM Verwaltungs GmbH
-

RU Verwaltungs GmbH
-

Hankook Tire D.O.O. Beograd
-

Hankook Tire Middle East and Africa FZE
-

Hankook Tire Vietnam. Co., Ltd.
-

Hankook Tire &Technology Egypt LLC
-

Hankook & Company ES Deutschland GmbH
-

PT. HANKOOK TIRE SALES INDONESIA
-

Hankook Tire Austria GmbH
-

Hankook Tire Chile SPA
-

Hankook Tire Taiwan Co.,Ltd.
-

Hankook Gulf Tire LLC
-

Hankook Tire Romania SRL
-

Hankook Tire Morocco SAS
-

Hankook Tire d.o.o. Zagreb
-

Daehwa Trading(Jiaxing) Co., Ltd.
-

Preciseley Microtechnology Corporation
-

Shenzhen Preciseley Microtechnology Sales Co., Ltd.
-

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, 천주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

Hanon Beijing
비상장
2007.10.30
지분인수
-
-
80
113,739
-
-
-1,079
-
80
112,660
200,681
4,184

Hanon Dalian
비상장
2004.08.23
설립투자
21,017
-
100
102,986
-
-
-4,117
-
100
98,868
344,940
-7,149

Hanon Shanghai
비상장
2008.07.14
설립투자
3,051
-
100
9,830
-
-
666
-
100
10,497
22,330
107

Hanon Chongqing
비상장
2013.03.31
지분인수
-
-
100
7,656
-
-
-221
-
100
7,434
12,113
-10,154

Hanon Nanchang
비상장
2013.04.30
지분인수
-
-
81
24,626
-
-
-1,019
-
81
23,607
64,447
-4,919

Hanon Nanjing
비상장
2014.09.01
지분인수
-
-
51
8,277
-
-
-563
-
51
7,715
41,703
-1,536

Hanon Yancheng
비상장
2013.11.15
설립투자
-
-
100
5,303
-
-
-1,453
-
100
3,850
39,642
-2,431

CSG JV
비상장
2018.01.15
설립투자
21,364
-
50
13,190
-
-
-2,525
-
50
10,664
100,805
1,284

FHAC JV
비상장
2018.08.20
설립투자
4,963
-
55
42,890
-
-
-2,519
-
55
40,371
99,178
3,209

HASI
비상장
1997.03.21
설립투자
2,022
50,000
100
163,826
-
-
3,418
50,000
100
167,245
202,561
17,877

Hanon Bhiwadi
비상장
2013.01.31
지분인수
-
8,113
61
51,581
-
-
25
8,113
61
51,606
73,008
8,951

Hanon Japan
비상장
2013.01.31
지분인수
-
6
100
24,183
-
-
718
6
100
24,901
43,966
2,508

Hanon Thailand
비상장
1996.07.31
설립투자
36,859
277
100
163,672
-
-
-3,108
277
100
160,564
223,374
19,589

Hanon Slovakia
비상장
2007.07.16
설립투자
22,379
300
100
148,363
-
-
-17,730
300
100
130,633
949,715
29,796

Hanon Turkiye
비상장
2005.08.17
설립투자
7,006
20,049
100
123,075
-
-
-4,531
20,049
100
118,543
227,291
9,182

Hanon Portugal
비상장
2013.01.31
지분인수
-
10
100
109,107
-
-
-6,015
10
100
103,092
530,706
-13,733

Hanon AutopalService
비상장
2013.01.01
지분인수
-
884
100
95,052
-
-
-338
884
100
94,714
102,465
6,555

Hanon Autopal
비상장
2013.01.31
지분인수
-
884
100
66,945
-
-
7,318
884
100
74,263
468,020
-8,774

Hanon Auto Parts Hungary
비상장
2018.11.30
지분인수
-
-
100
1,447
-
-
-102
-
100
1,345
56,226
6,126

Hanon Hungary
비상장
2013.01.31
지분인수
-
-
100
126,645
-
-
17,086
-
100
143,732
476,701
-23,094

Hanon UK
비상장
2013.01.31
지분인수
-
-
100
-
-
-
0
-
100
0
1,538
-897

Hanon Deutschland
비상장
2013.01.31
지분인수
-
25
100
320,708
-
-
9,377
25
100
330,085
548,231
42,871

Hanon Netherlands
비상장
2013.01.31
지분인수
-
-
100
-
-
-
0
-
100
0
1,673,424
-188,029

Hanon Alabama
비상장
2003.02.14
설립투자
45,922
-
100
175,127
-
-
-38,063
-
100
137,064
1,163,155
-16,736

Hanon USA
비상장
2012.10.12
지분인수
-
-
100
135,021
-
-
-35,398
-
100
99,623
1,406,853
29,951

Hanon Canada
비상장
1989.06.02
설립투자
23,028
4,450
100
19,198
-
-
-1,303
4,450
100
17,895
79,920
-10,939

Hanon Coclisa
비상장
2013.01.31
지분인수
-
1,403
100
59,321
-
-
8,473
1,403
100
67,795
109,529
-23,046

Hanon Mexicana
비상장
2013.01.31
지분인수
-
50
100
-
-
-
0
50
100
0
238,590
-35,809

Hanon Brazil
비상장
2013.09.05
설립투자
-
-
100
-
-
-
0
-
100
0
45,026
-4,791

Hanon South Africa
비상장
2015.06.16
설립투자
-
-
100
-
-
-
0
-
100
0
18,925
-1,039

FHTS
비상장
2013.03.31
지분인수
-
-
45
34,933
-
-
-393
-
45
34,540
163,135
6,530

JCS
비상장
2013.02.25
지분인수
-
20
33
57,114
-
-
565
20
33
57,679
244,571
27,893

BBHS
비상장
2017.01.11
설립투자
2,765
-
49
3,220
-
-
-270
-
49
2,950
15,512
389

Hanon EFP Corporation
비상장
2018.08.08
설립투자
100
13,930
100
1,754,380
-
-
4,763
13,930
100
1,759,143
1,643,607
30,009

Hanon ThermalTechnology
비상장
2021.03.31
지분인수
-
-
100
-
-
-
0
-
100
0
74,541
-68,129

합 계
100,401
-
3,961,416
-
-
-68,337
100,401
-
3,893,079
11,706,429
-174,194

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없음