종근당 — [기재정정]증권신고서(채무증권) (20251107)
제출인: 종근당

증권신고서(채무증권)
6.1
주식회사 종근당

정 정 신 고 (보고)

2025년 11월 07일

1. 정정대상 공시서류 :
증권신고서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 :
2025년 11월 07일

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2025년 11월 03일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2025년 11월 07일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
수요예측 결과에 따른 기재정정

3. 정정사항

항 목
정정요구ㆍ명령관련 여부
정정사유
정 정 전
정 정 후

※ 본 '[기재정정]증권신고서'는 수요예측 결과에 따른 발행조건 결정에 의한 것으로, 정정 및 추가 기재된 사항은 굵은 파란색으로 표시하였습니다

요약정보2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
아니오
수요예측 결과에 따른발행조건 확정및 기재정정
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항1. 공모개요
아니오
수요예측 결과에 따른발행조건 확정
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항3. 공모가격 결정방법
아니오
수요예측 결과에 따른발행조건 확정
-
(주3) 추가기재

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항5. 인수 등에 관한 사항
아니오
수요예측 결과에 따른발행조건 확정
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용
아니오
수요예측 결과에 따른발행조건 확정
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

Ⅴ. 자금의 사용목적
아니오
수요예측 결과에 따른발행조건 확정
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

(주1) 정정 전

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
4-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
70,000,000,000
모집(매출)총액
70,000,000,000

발행가액
70,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2028.11.13

원리금지급대행기관
(주)우리은행공덕동효성기업영업지원팀
(사채)관리회사
한국예탁결제원

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2025.10.29
한국기업평가
회사채 (AA-)

2025.10.28
나이스신용평가
회사채 (AA-)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
삼성증권
7,000,000
70,000,000,000
인수금액의 0.15%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025.11.13
2025.11.13
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
70,000,000,000

발행제비용
199,220,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채 발행을 위하여 2025년 10월 16일 대표주관회사인 NH투자증권㈜, 한국투자증권㈜, 삼성증권㈜와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 11월 13일이며, 상장예정일은 2025년 11월 14일임

주1) 본 사채는 2025년 11월 05일 09시에서 16시까지 금융투자협회 K-bond 프로그램을 통해 실시(단, "K-bond"프로그램을 사용하지 못하는 불가피한 상황의 경우 Fax 접수 방법 등 이용)하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률, 인수인의 인수수량 등이 결정될 예정입니다.

주2) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제4-1회, 제4-2회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금 일천오백억원(\150,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS자산평가㈜, NICE피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 ㈜종근당 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)종근당 3년 만기 무보증 회사채 개별민평수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 수요예측 결과에 따른 확정 금액 및 이자율은 2025년 11월 07일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

주4) 본 사채의 발행제비용은 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있으며, 세부 내역은 본 증권신고서 내 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -V. 자금의 사용목적을 참고하여 주시기 바랍니다.

주5) 2019년 9월 16일 시행되는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 본 사채의 '권면'은 존재하지 않으며, 전자등록총액을 한국예탁결제원에 전자등록합니다.

주6) "최종 인수수수료"는 발행회사의 판단에 따라 "공동대표주관회사" 및 "인수회사"에게 정액으로 지급할 수 있습니다.

회차 :
4-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
30,000,000,000
모집(매출)총액
30,000,000,000

발행가액
30,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2030.11.13

원리금지급대행기관
(주)우리은행공덕동효성기업영업지원팀
(사채)관리회사
한국예탁결제원

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2025.10.29
한국기업평가
회사채 (AA-)

2025.10.28
나이스신용평가
회사채 (AA-)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
1,500,000
15,000,000,000
인수금액의 0.15%
총액인수

대표
NH투자증권
1,500,000
15,000,000,000
인수금액의 0.15%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025.11.13
2025.11.13
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
30,000,000,000

발행제비용
99,120,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채 발행을 위하여 2025년 10월 16일 대표주관회사인 NH투자증권㈜, 한국투자증권㈜, 삼성증권㈜와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 11월 13일이며, 상장예정일은 2025년 11월 14일임

주1) 본 사채는 2025년 11월 05일 09시에서 16시까지 금융투자협회 K-bond 프로그램을 통해 실시(단, "K-bond"프로그램을 사용하지 못하는 불가피한 상황의 경우 Fax 접수 방법 등 이용)하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률, 인수인의 인수수량 등이 결정될 예정입니다.

주2) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제4-1회, 제4-2회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금 일천오백억원(\150,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS자산평가㈜, NICE피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 ㈜종근당 5년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)종근당 5년 만기 무보증 회사채 개별민평수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 수요예측 결과에 따른 확정 금액 및 이자율은 2025년 11월 07일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

주4) 본 사채의 발행제비용은 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있으며, 세부 내역은 본 증권신고서 내 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -V. 자금의 사용목적을 참고하여 주시기 바랍니다.

주5) 2019년 9월 16일 시행되는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 본 사채의 '권면'은 존재하지 않으며, 전자등록총액을 한국예탁결제원에 전자등록합니다.

주6) "최종 인수수수료"는 발행회사의 판단에 따라 "공동대표주관회사" 및 "인수회사"에게 정액으로 지급할 수 있습니다.

(주1) 정정 후

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
4-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
70,000,000,000
모집(매출)총액
70,000,000,000

발행가액
70,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2028.11.13

원리금지급대행기관
(주)우리은행공덕동효성기업영업지원팀
(사채)관리회사
한국예탁결제원

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2025.10.29
한국기업평가
회사채 (AA-)

2025.10.28
나이스신용평가
회사채 (AA-)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
삼성증권
7,000,000
70,000,000,000
50,000,000 (정액)
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025.11.13
2025.11.13
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
70,000,000,000

발행제비용
144,220,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채 발행을 위하여 2025년 10월 16일 대표주관회사인 NH투자증권㈜, 한국투자증권㈜, 삼성증권㈜와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 11월 13일이며, 상장예정일은 2025년 11월 14일임

주) "본 사채"의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS자산평가㈜, NICE피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 청약 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)종근당 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.13%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)종근당 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.13%p.를 가산한 이자율로 합니다.

회차 :
4-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
30,000,000,000
모집(매출)총액
30,000,000,000

발행가액
30,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2030.11.13

원리금지급대행기관
(주)우리은행공덕동효성기업영업지원팀
(사채)관리회사
한국예탁결제원

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2025.10.29
한국기업평가
회사채 (AA-)

2025.10.28
나이스신용평가
회사채 (AA-)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
1,500,000
15,000,000,000
50,000,000 (정액)
총액인수

대표
NH투자증권
1,500,000
15,000,000,000
50,000,000 (정액)
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025.11.13
2025.11.13
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
30,000,000,000

발행제비용
154,120,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채 발행을 위하여 2025년 10월 16일 대표주관회사인 NH투자증권㈜, 한국투자증권㈜, 삼성증권㈜와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 11월 13일이며, 상장예정일은 2025년 11월 14일임

주) "본 사채"의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS자산평가㈜, NICE피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 청약 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)종근당 5년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)종근당 5년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주2) 정정 전

[회 차 :
4-1]

(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
70,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
70,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다.다만, 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

이자지급 기한

2026년 02월 13일, 2026년 05월 13일, 2026년 08월 13일, 2026년 11월 13일

2027년 02월 13일, 2027년 05월 13일, 2027년 08월 13일, 2027년 11월 13일2028년 02월 13일, 2028년 05월 13일, 2028년 08월 13일, 2028년 11월 13일

신용평가 등급
평가회사명
(주)한국기업평가 / NICE신용평가(주)

평가일자
2025.10.29 / 2025.10.28

평가결과등급
AA- (안정적) / AA- (안정적)

주관회사의분석
주관회사명
NH투자증권(주), 한국투자증권(주), 삼성증권(주)

분석일자
2025년 11월 03일

상환방법및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 만기에 일시 상환한다(원금상환기일). 다만, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일부터 그 다음 영업일까지 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2028년 11월 13일

납 입 기 일
2025년 11월 13일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 공덕동효성기업영업지원팀

지점코드
0846439

기 타 사 항

▶ 본 사채 발행을 위하여 2025년 10월 16일 대표주관회사인 NH투자증권㈜, 한국투자증권㈜, 삼성증권㈜와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 11월 13일이며, 상장예정일은 2025년 11월 14일임

주1) 본 사채는 2025년 11월 05일 09시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 시스템을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.

주2) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제4-1회, 제4-2회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금 일천오백억원(\150,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS자산평가㈜, NICE피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 ㈜종근당 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)종근당 3년 만기 무보증 회사채 개별민평수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주4) 확정 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2025년 11월 07일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

[회 차 :
4-2]

(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
30,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
30,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다.다만, 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

이자지급 기한

2026년 02월 13일, 2026년 05월 13일, 2026년 08월 13일, 2026년 11월 13일

2027년 02월 13일, 2027년 05월 13일, 2027년 08월 13일, 2027년 11월 13일,2028년 02월 13일, 2028년 05월 13일, 2028년 08월 13일, 2028년 11월 13일2029년 02월 13일, 2029년 05월 13일, 2029년 08월 13일, 2029년 11월 13일2030년 02월 13일, 2030년 05월 13일, 2030년 08월 13일, 2030년 11월 13일

신용평가 등급
평가회사명
(주)한국기업평가 / NICE신용평가(주)

평가일자
2025.10.29 / 2025.10.28

평가결과등급
AA- (안정적) / AA- (안정적)

주관회사의분석
주관회사명
NH투자증권(주), 한국투자증권(주), 삼성증권(주)

분석일자
2025년 11월 03일

상환방법및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 만기에 일시 상환한다(원금상환기일). 다만, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일부터 그 다음 영업일까지 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2030년 11월 13일

납 입 기 일
2025년 11월 13일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 공덕동효성기업영업지원팀

지점코드
0846439

기 타 사 항

▶ 본 사채 발행을 위하여 2025년 10월 16일 대표주관회사인 NH투자증권㈜, 한국투자증권㈜, 삼성증권㈜와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 11월 13일이며, 상장예정일은 2025년 11월 14일임

주1) 본 사채는 2025년 11월 05일 09시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 시스템을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.

주2) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제4-1회, 제4-2회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금 일천오백억원(\150,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS자산평가㈜, NICE피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 ㈜종근당 5년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)종근당 5년 만기 무보증 회사채 개별민평수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주4) 확정 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2025년 11월 07일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

(주2) 정정 후

[회 차 :
4-1]

(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
70,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
70,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다.다만, 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

이자지급 기한

2026년 02월 13일, 2026년 05월 13일, 2026년 08월 13일, 2026년 11월 13일

2027년 02월 13일, 2027년 05월 13일, 2027년 08월 13일, 2027년 11월 13일2028년 02월 13일, 2028년 05월 13일, 2028년 08월 13일, 2028년 11월 13일

신용평가 등급
평가회사명
(주)한국기업평가 / NICE신용평가(주)

평가일자
2025.10.29 / 2025.10.28

평가결과등급
AA- (안정적) / AA- (안정적)

주관회사의분석
주관회사명
NH투자증권(주), 한국투자증권(주), 삼성증권(주)

분석일자
2025년 11월 03일

상환방법및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 만기에 일시 상환한다(원금상환기일). 다만, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일부터 그 다음 영업일까지 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2028년 11월 13일

납 입 기 일
2025년 11월 13일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 공덕동효성기업영업지원팀

지점코드
0846439

기 타 사 항

▶ 본 사채 발행을 위하여 2025년 10월 16일 대표주관회사인 NH투자증권㈜, 한국투자증권㈜, 삼성증권㈜와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 11월 13일이며, 상장예정일은 2025년 11월 14일임

주) "본 사채"의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS자산평가㈜, NICE피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 청약 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)종근당 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.13%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)종근당 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.13%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[회 차 :
4-2]

(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
30,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
30,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다.다만, 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

이자지급 기한

2026년 02월 13일, 2026년 05월 13일, 2026년 08월 13일, 2026년 11월 13일

2027년 02월 13일, 2027년 05월 13일, 2027년 08월 13일, 2027년 11월 13일,2028년 02월 13일, 2028년 05월 13일, 2028년 08월 13일, 2028년 11월 13일2029년 02월 13일, 2029년 05월 13일, 2029년 08월 13일, 2029년 11월 13일2030년 02월 13일, 2030년 05월 13일, 2030년 08월 13일, 2030년 11월 13일

신용평가 등급
평가회사명
(주)한국기업평가 / NICE신용평가(주)

평가일자
2025.10.29 / 2025.10.28

평가결과등급
AA- (안정적) / AA- (안정적)

주관회사의분석
주관회사명
NH투자증권(주), 한국투자증권(주), 삼성증권(주)

분석일자
2025년 11월 03일

상환방법및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 만기에 일시 상환한다(원금상환기일). 다만, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일부터 그 다음 영업일까지 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2030년 11월 13일

납 입 기 일
2025년 11월 13일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 공덕동효성기업영업지원팀

지점코드
0846439

기 타 사 항

▶ 본 사채 발행을 위하여 2025년 10월 16일 대표주관회사인 NH투자증권㈜, 한국투자증권㈜, 삼성증권㈜와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 11월 13일이며, 상장예정일은 2025년 11월 14일임

주) "본 사채"의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS자산평가㈜, NICE피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 청약 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)종근당 5년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)종근당 5년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주3) 추가기재

라. 수요예측결과

① 수요예측 참여 내역

[회 차 : 제4-1회]
(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
10
16
2
-
-
-
28

수량
1,200
2,100
200
-
-
-
3,500

경쟁율
1.71 : 1
3.00 : 1
0.29 : 1
-
-
-
5.00 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임

주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제4-2회]
(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
4
5
-
-
-
-
9

수량
700
300
-
-
-
-
1000

경쟁율
2.33 :1
1.00 : 1

-
-
-
3.33 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임

주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

② 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제4-1회]
(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유)
기타
거래실적 유*
거래실적 무

은행, 보험

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율
유효수요

-17
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.9%
100
2.9%
포함

-14
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.9%
200
5.7%
포함

-13
-
-
3
500
-
-
-
-
-
-
-
-
3
500
14.3%
700
20.0%
포함

-11
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.9%
800
22.9%
포함

-10
3
400
3
300
-
-
-
-
-
-
-
-
6
700
20.0%
1,500
42.9%
포함

-9
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.9%
1,600
45.7%
포함

-8
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.9%
1,700
48.6%
포함

-7
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.9%
1,800
51.4%
포함

-6
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
1.4%
1,850
52.9%
포함

-3
1
100
2
150
1
100
-
-
-
-
-
-
4
350
10.0%
2,200
62.9%
포함

-2
2
400
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
400
11.4%
2,600
74.3%
포함

5
2
150
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
150
4.3%
2,750
78.6%
포함

10
1
100
1
50
1
100
-
-
-
-
-
-
3
250
7.1%
3,000
85.7%
포함

30
-
-
1
500
-
-
-
-
-
-
-
-
1
500
14.3%
3,500
100.0%
포함

합계
12
1,450
14
1,850
2
200
-
-
-
-
-
-
28
3,500
100.0%
-
-
-

주1) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

주2) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제4-2회]
(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사
기타
거래실적 유*
거래실적 무

(고유),

은행, 보험

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율
유효수요

-41
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
5.0%
50
5.0%
포함

-28
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
5.0%
100
10.0%
포함

-16
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
10.0%
200
20.0%
포함

-12
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
5.0%
250
25.0%
포함

-11
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
10.0%
350
35.0%
포함

-9
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
5.0%
400
40.0%
포함

-5
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
10.0%
500
50.0%
포함

-3
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
20.0%
700
70.0%
포함

7
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
300
30.0%
1,000
100.0%
포함

합계
4
700
5
300
-
-
-
-
-
-
-
-
9
1,000
100%
-
-
-

주1) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

주2) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

③ 수요예측 상세 분포현황

[회차: 제4-1회]

(단위: bp, 억원)

수요예측참여자
(주)종근당 3년만기 개별민평 대비 스프레드

-17
-14
-13
-11
-10
-9
-8
-7
-6
-3
-2
5
10
30

기관투자자1
100

기관투자자2

100

기관투자자3

300

기관투자자4

100

기관투자자5

100

기관투자자6

100

기관투자자7

200

기관투자자8

100

기관투자자9

100

기관투자자10

100

기관투자자11

100

기관투자자12

100

기관투자자13

100

기관투자자14

100

기관투자자15

100

기관투자자16

50

기관투자자17

100

기관투자자18

100

기관투자자19

100

기관투자자20

50

기관투자자21

300

기관투자자22

100

기관투자자23

100

기관투자자24

50

기관투자자25

100

기관투자자26

100

기관투자자27

50

기관투자자28

500

합계
100
100
500
100
700
100
100
100
50
350
400
150
250
500

누적합계
100
200
700
800
1,500
1,600
1,700
1,800
1,850
2,200
2,600
2,750
3,000
3,500

[회차: 제4-2회]

(단위: bp, 억원)

수요예측참여자
(주)종근당 5년 만기 개별민평 대비 스프레드

-41
-28
-16
-12
-11
-9
-5
-3
7

기관투자자1
50

기관투자자2

50

기관투자자3

100

기관투자자4

50

기관투자자5

100

기관투자자6

50

기관투자자7

100

기관투자자8

200

기관투자자9

300

합계
50
50
100
50
100
50
100
200
300

누적합계
50
100
200
250
350
400
500
700
1,000

④ 유효수요의 범위, 산정근거 및 최종 발행 금리에서의 반영내용

구 분
내 용

공모희망금리
- 제4-1회 : 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)종근당 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p.~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)종근당 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p.~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.- 제4-2회 : 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)종근당 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p.~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)종근당 5년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p.~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거및발행금액 결정

2025년 10월 05일 실시된 수요예측 실시 결과 본 사채의 공모 희망금리 범위 내의 수요예측 참여물량이 발행예정금액을 초과하여 당사는 공동대표주관회사와 협의하여 최초 증권신고서 제출시 기재한 바와 같이 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채 발행금액의 모집예정금액 1,000억원을 별도 증액없이 발행하기로 결정하였습니다.[본 사채의 발행금액 결정]제4-1,2회 무보증사채 : 1,000억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 1,000억원)[수요예측 신청현황]제4-1회 무보증사채- 총 참여신청금액: 3,500억원- 총 참여신청범위: -0.17%p. ~ +0.30%p.- 총 참여신청건수: 28건제4-2회 무보증사채- 총 참여신청금액: 1,000억원- 총 참여신청범위: -0.41%p. ~ +0.07%p.- 총 참여신청건수: 9건① 이번 발행과 관련하여 발행회사인 (주)종근당와 공동대표주관회사인 한국투자증권(주) 및 NH투자증권㈜, 삼성증권(주) 는 공모희망금리 산정 시 민간채권평가회사의 등급민평금리, 유사등급 최근 회사채 발행 동향, 당사의 기발행 회사채 유통현황, 최근 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.

보다 자세한 내용은 본 사채 증권신고서의 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 내 기재된 공모희망금리 산정 근거]를 참고하시기 바랍니다.② 지난 2025년 11월 05일 진행한 당사의 수요예측에서 제4-1회 무보증사채 공모희망금액 700억원의 500%에 해당하는 3,500억원, 제4-2회 무보증사채 공모희망금액 300억원의 333%에 해당하는 1,000억원이 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여하였습니다.본 채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의하여 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 공동대표주관회사와 발행회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것으로 판단하였고, 공모희망금리밴드 상단 이내로 참여한 건을 유효수요로 정의하였습니다. 발행회사와 공동대표주관회사의 협의를 통하여 금번에 발행예정이었던 모집예정금액 1,000억원을 별도 증액없이 발행하기로 결정하였습니다.

최종 발행수익률확정을 위한수요예측 결과 반영
본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정하였습니다.본 사채에 적용할 이자율은 아래와 같습니다.[제4-1회]"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)종근당 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.13%p.를 가산한 이자율로 한다.단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)종근당 3년 만기 회사채 개별민평수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.13%p.를 가산한 이자율로 한다.[제4-2회]"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)종근당 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 한다.단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)종근당 5년 만기 회사채 개별민평수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 한다.

(주4) 정정 전가. 사채의 인수

[제4-1회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율

대표
삼성증권(주)
00104856
서울특별시 서초구 서초대로74길 11
70,000,000,000
0.15%
총액인수

주1) "최종 인수수수료"는 발행회사의 판단에 따라 "공동대표주관회사" 및 "인수회사"에게 정액으로 지급할 수 있습니다.

주2) 상기 기재된 인수금액은 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채의 발행총액은 총액 합계 금 일천오백억원(\150,000,000,000) 한도 범위 내에서 공동대표주관회사와의 협의에 의하여 변경될 수 있고, 이에 따라 인수인의 인수금액은 변동될 수 있습니다.

[제4-2회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율

대표
한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
15,000,000,000
0.15%
총액인수

대표
NH투자증권(주)
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 108
15,000,000,000
0.15%
총액인수

주1) "최종 인수수수료"는 발행회사의 판단에 따라 "공동대표주관회사" 및 "인수회사"에게 정액으로 지급할 수 있습니다.

주2) 상기 기재된 인수금액은 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채의 발행총액은 총액 합계 금 일천오백억원(\150,000,000,000) 한도 범위 내에서 공동대표주관회사와의 협의에 의하여 변경될 수 있고, 이에 따라 인수인의 인수금액은 변동될 수 있습니다.

(주4) 정정 후
가. 사채의 인수

[제4-1회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료

대표
삼성증권(주)
00104856
서울특별시 서초구 서초대로74길 11
70,000,000,000
50,000,000 (정액)
총액인수

[제4-2회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료

대표
한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
15,000,000,000
50,000,000 (정액)
총액인수

대표
NH투자증권(주)
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 108
15,000,000,000
50,000,000 (정액)
총액인수

(주5) 정정 전

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원, %)

회 차
발행금액
이자율
만기일
비고

제4-1회
700
주1)
2028.11.13
-

제4-2회
300
주2)
2030.11.13
-

주1) 수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS자산평가㈜, NICE피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 ㈜종근당 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)종근당 3년 만기 무보증 회사채 개별민평수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.주2) 수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS자산평가㈜, NICE피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 ㈜종근당 5년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)종근당 5년 만기 무보증 회사채 개별민평수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.주3) 본 사채는 2025년 11월 05일 09시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX 접수방법을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 사채 이자율 및 발행수익률이 결정될 예정입니다.주4) 수요예측결과에 의한 확정 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액) 및 확정가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2025년 11월 07일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동이 가능합니다.

(주5) 정정 후

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원, %)

회 차
발행금액
이자율
만기일
비고

제4-1회
700
주1)
2028.11.13
-

제4-2회
300
주2)
2030.11.13
-

주)[제4-1회] "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)종근당 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.13%p.를 가산한 이자율로 한다.단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)종근당 3년 만기 회사채 개별민평수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.13%p.를 가산한 이자율로 한다.[제4-2회] "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)종근당 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 한다.단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)종근당 5년 만기 회사채 개별민평수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 한다.

(주6) 정정 전
1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회 차 : 4-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
70,000,000,000

발행제비용(2)
199,220,000

순수입금[(1)-(2)]
69,800,780,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

[회 차 : 4-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
30,000,000,000

발행제비용(2)
99,120,000

순수입금[(1)-(2)]
29,900,880,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 4-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
105,000,000
발행가액 700억원 * 0.15%

발행분담금
49,000,000
발행가액 700억원 * 0.07%

상장수수료
1,400,000
500억원 이상 1000억원 미만

상장연부과금
300,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

채권등록수수료
500,000
100억당 10만원(한도 50만원)

표준코드수수료
20,000
종목당 20,000원

신용평가수수료
40,000,000
한국기업평가, NICE신용평가 (VAT별도)

사채관리수수료
3,000,000
한국예탁결제원 (정액)

합 계
199,220,000
-

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

[회 차 : 4-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
45,000,000
발행가액 300억원 * 0.15%

발행분담금
21,000,000
발행가액 300억원 * 0.07%

상장수수료
1,300,000
250억원 이상 500억원 미만

상장연부과금
500,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

채권등록수수료
300,000
100억당 10만원(한도 50만원)

표준코드수수료
20,000
종목당 20,000원

신용평가수수료
28,000,000
한국기업평가, NICE신용평가 (VAT별도)

사채관리수수료
3,000,000
한국예탁결제원 (정액)

합 계
99,120,000
-

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적금번 당사가 발행하는 제 4-1회, 4-2회 무보증사채의 발행금액 1,000억원은 모두시설자금으로 사용될 예정입니다. 또한, 2025년 11월 05일 수요예측 결과에 따라 증액이 결정되는 경우, 증액분에 대해서도 시설자금으로 사용할 예정입니다.

회차 :
4-1
(기준일 :
2025.10.31
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

70,000
-
-
-
-
-
70,000
-

회차 :
4-2
(기준일 :
2025.10.31
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

30,000
-
-
-
-
-
30,000
-

[시설자금 세부내역]

(단위 : 백만 원, %)

세부내역
투자기간
투자금액
비고

배곧 바이오 복합연구개발 단지 조성
2025-2033
100,000
당사는 후보물질 발굴부터 비임상·임상, 상업화에 이르기까지 신약 개발의 전주기를 통합한 R&D 중심 거점으로, 종근당이 중장기 성장동력 확보와 연구개발 중심 체제 전환을 위해 경기 시흥시 배곧신도시에 약 7만9791㎡(약 2만4000평) 규모 용지를 확보하고 단계적으로 금액을 투자해 바이오의약품 복합 연구개발(R&D) 단지를 조성을 계획하고 있습니다.

주) : 추후 시설자금 상세내역에 대해서는 추후 공시를 통해 안내할 예정입니다.

(주6) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
가. 자금조달금액

[회 차 : 4-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
70,000,000,000

발행제비용(2)
144,220,000

순수입금[(1)-(2)]
69,855,780,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

[회 차 : 4-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
30,000,000,000

발행제비용(2)
154,120,000

순수입금[(1)-(2)]
29,845,880,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 4-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
50,000,000
정액

발행분담금
49,000,000
발행가액 700억원 * 0.07%

상장수수료
1,400,000
500억원 이상 1000억원 미만

상장연부과금
300,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

채권등록수수료
500,000
100억당 10만원(한도 50만원)

표준코드수수료
20,000
종목당 20,000원

신용평가수수료
40,000,000
한국기업평가, NICE신용평가 (VAT별도)

사채관리수수료
3,000,000
한국예탁결제원 (정액)

합 계
144,220,000
-

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

[회 차 : 4-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
100,000,000
정액

발행분담금
21,000,000
발행가액 300억원 * 0.07%

상장수수료
1,300,000
250억원 이상 500억원 미만

상장연부과금
500,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

채권등록수수료
300,000
100억당 10만원(한도 50만원)

표준코드수수료
20,000
종목당 20,000원

신용평가수수료
28,000,000
한국기업평가, NICE신용평가 (VAT별도)

사채관리수수료
3,000,000
한국예탁결제원 (정액)

합 계
154,120,000
-

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적금번 당사가 발행하는 제 4-1회, 4-2회 무보증사채의 발행금액 1,000억원은 모두시설자금으로 사용될 예정입니다.
(삭제)

회차 :
4-1
(기준일 :
2025.10.31
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

70,000
-
-
-
-
-
70,000
-

회차 :
4-2
(기준일 :
2025.10.31
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

30,000
-
-
-
-
-
30,000
-

[시설자금 세부내역]

(단위 : 백만 원, %)

세부내역
투자기간
투자금액
비고

배곧 바이오 복합연구개발 단지 조성
2025-2033
100,000
당사는 후보물질 발굴부터 비임상·임상, 상업화에 이르기까지 신약 개발의 전주기를 통합한 R&D 중심 거점으로, 종근당이 중장기 성장동력 확보와 연구개발 중심 체제 전환을 위해 경기 시흥시 배곧신도시에 약 7만9791㎡(약 2만4000평) 규모 용지를 확보하고 단계적으로 금액을 투자해 바이오의약품 복합 연구개발(R&D) 단지를 조성을 계획하고 있습니다.

주) : 추후 시설자금 상세내역에 대해서는 추후 공시를 통해 안내할 예정입니다.

【 대표이사 등의 확인 】

종근당4_대표이사등의확인서(1107)

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2025.11.03
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2025.11.07
[기재정정]증권신고서(채무증권)
수요예측 결과에 따른 기재정정

금융위원회 귀중
2025년 11월 03일

회 사 명 :
(주)종근당

대 표 이 사 :
김 영 주

본 점 소 재 지 :
서울특별시 서대문구 충정로 8(충정로3가)

(전 화) 02-2194-0300

(홈페이지) www.ckdpharm.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 경영관리본부장 (성 명) 이 우

(전 화) 02-2194-0300

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
(주)종근당 제4-1회 무기명식 이권부 무보증사채(주)종근당 제4-2회 무기명식 이권부 무보증사채

모집 또는 매출총액 :
100,000,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : (주)종근당 → 서울특별시 서대문구 충정로 8(충정로 3가) NH투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의대로 108 한국투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 의사당대로 88 삼성증권(주) → 서울특별시 서초구 서초대로 74길 11

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의확인서_서명-1

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 국내외 경기 둔화 위험 美 의약품목 관세 관련 위험

당사는 제약산업을 영위하고 있으며, 높은 비용을 투자하여 신약개발 또는신제품 개발에 집중하는 특성을 가지고 있어 금리변동 및 경기변화에 대한 민감도가 높은 편에 속합니다.국제통화기금(IMF)이 2025년 07월 발표한 World Economic Outlook(세계경제전망보고서)에 따르면, 세계경제성장률 전망치는 2025년 3.0%, 2026년 3.1%로 발표되었습니다. 이는 지난 2025년 4월 전망치인 2025년 2.8%, 2026년 3.0%와 비교 시 2025년 전망치는 0.2%p, 2025년 전망치는 0.1%p 상향한 수치입니다. 한편, 한국의 2025년 경제 성장률 전망치는 지난 4월 전망 대비 0.2%p 하향한 0.8%로 전망하였으며, 2026년 성장률은 지난 10월 전망 대비 0.4%p 상향조정한 1.8%로 전망하였습니다. 한국은행이 2025년 8월 발표한 경제전망보고서에 따르면 국내 경제성장률은 최근 국내외 여건 변화 등을 감안할 때 2024년에는 2.0%를 기록하였고, 2025년은 5월 전망치(0.8%) 대비 상승 조정된 0.9%, 2026년은 5월 전망치(1.6%)와 동일한 1.6% 수준을 나타낼 것으로 전망됩니다. 종합적으로 보았을 때,
미국 관세정책 본격화 및 세계 각국의 통화정책 불확실성, 중동 지정학적 리스크 및 러시아-우크라이나 전쟁의 지속, 국내외 정치적 불확실성 등 국내외 경기에 대해 하방리스크가 여전히 상존하고 있으며, 상기 내용을 포함한 국내외의 다양한 요인들로 인해 글로벌 경기 회복이 둔화되거나 불확실성의 영향이 커질 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다
.나. 제약산업의 성장성 둔화 위험
제약산업의 수요는 인구통계학적인 특성에 큰 영향을 받으며, 인구고령화 및 만성질환 증가에 따라 시장 규모가 꾸준히 커지는 특성이 있습니다.
인구구조의 고령화가 심화됨에 따라 건강 유지 및 제약산업에 대한 소비자의 관심과 수요가 커지고 있으며, 이에 따라 국내 의약품 시장규모는 2000년 이후로 2009년 18조 2,187억원, 2022년 29조 8,595억원, 2023년 31조 4,513억원으로 증가하는 모습을 보이며 꾸준한 성장세를 보이고 있습니다.
향후에도 65세 이상 인구 수 및 비중의 증가와 더불어 코로나 19에 따른 처방의약품 비용 증가의 여파 등 복합적인 사유로 인해 의약품의 근원 수요는 견고한 확대 추세를 지속할 것으로 전망됩니다.이에 국내 제약산업은 신약개발을 위한 높은 수준의 R&D 투자, 생산 및 품질관리 경쟁력 확보를 바탕으로 한 이머징마켓 진출, 높은 치료율과 낮은 부작용을 보이는 바이오의약품 개발 등 다양한 노력을 기울이고 있습니다.
그러나 이러한 국내 제약산업 전반의 노력에도 불구하고 전체 제약산업이 위축되거나 외부적인 요인으로 인해 제약산업의 시장성장률이 둔화되는 경우, 당사의 매출 또한 크게 저하될 수 있으며, 이는 당사의 사업, 영업성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.다. 제약산업의 높은 경쟁강도와 상품 비중의 확대
제약산업은 수주 기반이 아닌 병원 및 약국 등을 대상으로 한 마케팅 중심의 영업활동이 이루어지며, 상위 업체의 시장 점유율이 타 산업 대비 높지 않아 전반적인 경쟁 강도가 높은 산업입니다. 국내 제약산업 시장 규모는 2023년 기준 227억 달러로 전세계 제약 시장 규모 1위 국가인 미국 4,571억 달러, 2위인 중국 2,468억 달러, 3위인 일본 899억 달러에 비해상대적으로 작은 편입니다. 국내 주요 제약사의 평균 매출액 대비 상품매출은 2023년 45.02%, 2024년 44.55% 로 소폭 감소하였습니다. 국내 제약사들은 오리지널 의약품 도입으로 매출을 늘리고 기업의 외형을 유지시킬 수 있지만 상품매출의 경우 수익성이 제품보다 열위하며, 도입되는 상품의 계약기간이 연장이 되지 않는다면 매출이 급감할 가능성이 있습니다. 당사의 경우 2023년 42.6%, 2024년 43.8%, 25년 반기 47.9%를 기록하며 국내 주요 경쟁사와 유사한 비중을 보여주고 있습니다. 그러나 향후 주요 경쟁사들과 마찬가지로 우수한 제품경쟁력을 보유한 다국적 제약사와 광범위한 영업망을 가진 국내 제약사와의 이해관계가 부합되어 상품 매출이 추가적으로 증가할 가능성이 존재합니다.
다국적 제약사로부터 도입한 의약품에 대한 판권 회수가 특정 시기에 집중되는 경우가 발생할 경우 이에 따라 제약회사의 매출과 수익성이 변동할 가능성이 잠재되어 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.라. 정부의 의약품 규제 관련 위험
당사가 영위중인 제약산업은 국민의 건강과 직결된 사업으로 정부에서 매우 엄격하게 통제, 관리하고 있어 정부 정책의 영향을 크게 받고 있습니다. 정부는 제약산업 선진화를 위해 일괄 약가인하, 리베이트 쌍벌제, GMP 등 산업에 대한 규제를 강화하는 추세입니다.
당사는 전문의약품 사업을 영위함에 있어 감독 당국에서 요구하는 인증 등의 요건을 충족하고 있으나, 향후 수출확대에 따른 글로벌 기준 충족과 정부의 의약품 품질관리 규제가 강화됨에 따라 이에 부합하기 위한 추가적 비용발생과 시설투자비 증가가 발생할 수 있습니다. 또한, 향후에도 약가인하, 리베이트, GMP 등 제약산업과 관련한 정부의 엄격한 규제가 지속 및 강화될 가능성이 있으며, 혹여 당사의 영업활동이 정부 규제에 위배되는 경우 당사의 성장성 및 수익성, 재무안정성에 부정적 영향이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.마. 제약업계의 지속적인 R&D 비용지출 및 신약 개발 불확실성 관련 위험
국내 제약업계는 연구개발을 통한 신약 확보보다는 의약품 수요의 꾸준한 증가와 의약분업 시행 이후 전문의약품 시장의 고성장을 배경으로 제네릭 위주의 제품포트폴리오와 영업력을 통해 안정적인 성장세를 시현해 왔습니다. 2023년말 기준 국내 제약바이오 기업들은 20건, 약 7조 9,450억원 계약 규모의 기술수출 성과를 이뤄냈습니다. 2024년 당사의 연구개발비 투자액은 매출의 9.92%인 1,574억원으로 전년 연구개발비 매출비중인 9.06%과 1,512억 대비 소폭 상승하였습니
다. 2025년 반기 기준 연구개발비용은 831억원으로 매출액 대비 9.95% 수준을 유지하고 있습니다. 종합적으로, 전반적인 제약업계는 설비투자와 더불어 신약 및 개량신약을 개발하기 위한 연구개발비 투자 또한 상위권회사들을 중심으로 확대되고 있으며, 이에 따라 매출액 대비 연구개발비용 지표가 상승하는 추세에 있습니다. 신약개발 및 신규아이템이 개발된다면 당사의 매출 및 수익성에 긍정적 영향을 미칠 것으로 예상되지만, 연구개발을 통한 신약 개발은 일반적으로 막대한 연구개발비와 장기에 걸친 투자 및 연구기간이 소요되며, 신약 개발에 성공한다 하더라도 기투자된 금액과 시간을 상쇄할 수 있을 정도의 수익 창출이 가능할지 여부는 불확실합니다.
또한 내외부적인 요인으로 인하여 개발이 지연되거나 추가적인 비용 지출이 요구될 경우도 존재합니다. 따라서 당사의 연구개발 계획이 실패하거나, 장기적인 연구개발 전략과 사업계획, 그리고 그에 맞는 자금운용계획을 적정하게 수립하지 못할 경우 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
바. GMP 규정 강화에 따른 생산설비 투자 관련 위험과거 제약산업 영위를 위한 설비투자 부담은 타 산업에 비해 크지 않아 현재 시장규모 대비 참여기업들의 수가 과도한 상황입니다. 그러나 2008년 정부는 선진국 수준의 새로운 GMP(Good Manufacturing Practice, 의약품 제조 및 품질관리기준) 규정을 도입하였으며, 국내 GMP 규정의 강화와 2000년대 이후 국내 제약회사들의 해외 진출 시도 등으로 인하여 국내 제약회사들은 강화된 GMP 또는 cGMP 규정에서 요구하는 수준에 맞추어 기존 생산설비를 개선하거나 신규 생산설비를 건설하였습니다. 이러한 설비투자 관련 자금 지출은 국내 주요제약사의 자금 부담으로 작용하였습니다. 향후에도 제약산업의 지속적인 규제강화가 이어진다면, 이는 당사를 비롯한 제약회사들의 지속적인 설비투자 비용(신규설비, 기존설비 개선 등) 발생으로 이어질 가능성이 존재하오니 투자자들께서는 투자 전 유의하시기 바랍니다.사. '의약품 허가-특허 연계제도' 도입에 따른 위험한ㆍ미 FTA 협상에 따라 2015년 3월 15일 '의약품 허가-특허 연계 제도'가 시행되었습니다. 의약품 허가-특허연계제도는, 신약의 특허가 존속하는 기간 중에 제네릭(generic) 의약품에 대한 시판 허가가 신청된 경우 이러한 사실을 신약 특허권자에게 통지하고, 만약 이 사실을 통지받은 특허권자가 제네릭 의약품 업체를 상대로 특허 침해소송을 제기하면식품의약품안전처가제네릭 의약품에 대한 허가 절차를 자동으로 중지하는 제도입니다. 이는 특허권 침해로 판명된 시점에서 제네릭 의약품의 품목 허가를 사후적으로 취소하는 기존 제도와 다르며, 특허권 침해가 판명되는 데 상당한 기간이 소요됨을 감안할 때, 이 제도에서는 특허 유·무효 여부에 관계없이 신약 특허권자가 특허 침해 소송을 제기함으로써 복제약의 품목 허가나 시판을 지연시킬 수 있습니다. '의약품 허가-특허 연계 제도' 도입으로 인한 신약 특허권 강화로 인해국내 제약산업의 매출액이 감소할 가능성이 있으며, 당사의 매출 및 수익성 또한 영향을 받을 수 있습니다. 관련 다수의 연구결과에 따르면 증권신고서 제출 전일 현재는 한미 FTA 체결에 따른 동 제도 도입으로 국내 제약업계가 긍정적인 영향을 받고 있는 것으로 평가되나, 향후 동 제도 변경 및 관련 신규 제도 시행 등의 외부효과로 인해 당사에 부정적인 영업환경이 조성될 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있는 점 고려하시기 바랍니다.아. 혁신형 제약기업 제외 위험보건복지부는 2012년 혁신형 제약기업 인증제 도입을 통해 해당 기업의 국내외 투자 유치나 기술 및 판매 등의 제휴에서 유리한 고지를 점할 수 있는 정책을 운영하고 있습니다. 증권신고서 제출일 전일 현재 총 49개사가 혁신형 제약기업으로 인증되어 있습니다. 선정기업에게는 국가 R&D 사업 우선 참여, 세제 지원 혜택, 약가 결정시 우대 등의 혜택이 부여될 계획입니다. 보건복지부는 정부가 공인한 혁신역량 보유 기업이라는 인증효과로 인해 국내외 투자유치, 기술 및 판매 제휴, 금융기관 자금조달 등의 측면에서 다양한 간접 수혜가 있을 수 있습니다. 2024년 6월 20일 당사는 혁신형 제약기업 명단에서 제외되었습니다. 이에 따라 세제 지원, 약가 우대, 정책자금 융자 등의 지원사항 일체를 받지 못하게 되었으며, 이에 따라 각종 비용 및 행정적 추가 부담이 발생할 가능성이 존재합니다. 당사는 향후 혁신형 제약기업 명단 재선정을 위해 노력할 예정이나, 현재 혁신형 제약기업 명단 제외로 인해 당사의 경영활동에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가. 당사 2025년 3분기 잠정실적 공시 관련 위험

당사는 2025년 11월 03일 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 'Q별도재무제표 기준 영업(잠정)실적(공정공시)' 공시를 통해 2025년 3분기 실적(결산대상 기간 : 2025년 7월 1일~2025년 09월 30일)을 발표하였습니다. 별도기준 3분기 잠정 매출액은 4,274억원을 기록하며, 전년 동기 4,084억원 대비 4.6% 증가하였으며, 영업이익은 205억원으로 전년동기 252억원 대비 18.7% 감소하였으며, 당기순이익도 200억원으로 전년 동기 214억원 대비 6.6% 감소하였습니다
.2025년 3분기 누계 실적을 살펴보면 매출은 1조 2,560억원으로 전년 동기 1조 1,469억원보다 9.5% 증가하였으며, 3분기 누계 영업이익은 555억원으로 전년동기 대비 803억원과 견줘 30.9% 감소하였으며, 누계 당기순이익도 535억원으로 전년 동기 998억원 대비 46.4% 감소하였습니다. 당사의 주요 성장 품목인 아토젯, 고덱스, 글리아티린 등이 매출 성장을 견인하고 있으나, 저마진 제품 믹스 비중이 확대되며 수익성 부진이 이어지고 있습니다.

투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
나. 매출액 및 수익성 감소 위험
당사의 2025년 연결기준 반기 매출액 구성은 프롤리아주 821억원(9.8%), 아토젯 546억원(6.5%), 글리아티린 441억원(5.3%), 펙스클루 378억원(4.5%), 지누비아 370억원(4.4%), 고덱스 363억원(4.3%)으로 상위 여섯개 품목의 매출 합계액은 2,918억원으로 총 매출 대비 34.8%를 차지하고 있습니다.당사의 주요 판매품목인 프롤리아주의 연결매출액은 2023년 1,159억원 2024년 1,367억 수준으로 증가 추세를 보이고 있습니다. 아토젯의 연결매출액은 2021년 768억원, 2023년 892억원, 2024년 1,027억원 수준으로 증가 추세를 보이고 있습니다. 글리아티린의 연결매출액은 2023년 873억원, 2024년 929억원을 기록하며 마찬가지로 증가 추세를 보이고 있으며 그 외 기타품목의 매출액은 2023년 연결기준 1조 2,640억원에서 2024년 연결기준 1조 786억원으로 소폭 감소하였습니다. 가장 높은 매출비중을 차지하는 프롤리아주, 아토젯, 글리아티린, 자누비아, 딜라트렌, 이모튼 상위 6개 품목의 매출은 모두 국내에서 발생하고 있습니다. 당사의 수익성을 세부적으로 살펴보면, 2025년 반기 EBITDA/매출액 비율은 7.0%로 2024년 반기 대비 4.3%p 감소하였습니다. 그 외 당사는 2022년, 2023년 및 2024년의 EBITDA/매출액 비율은 각각 9.6%, 17.0%, 8.8%를 기록하였습니다. 2025년 반기말 판매비와관리비는 1,459억원으로 2024년 반기 대비 22억원 증가하였습니다.
연구개발을 통하여 꾸준한 매출을 창출하여야 하는 당사의 특성상 향후 연구개발비용의 증가, 신규시설투자에 따른 고정비용 증가 등으로 당사의 수익성에 부정적 영향이 발생할 수 있으며, 꾸준한 모니터링이 필요한 것으로 판단됩니다. 투자자들께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

다. 재무건전성 관련 위험
당사의 재무안정성 추이를 살펴보면, 연결기준 부채비율은 2023년 71.9%, 2024년 62.7%, 2025년 반기 64.1% 입니다. 차입금의존도 추이 또한 2023년 15.7%, 2024년 12.9%, 2025년 반기 14.1%입니다. 한국중견기업연합회가 발표한 상장 중견기업의 부채비율 65.4% 및 차입금의존도 13.4%와 유사한 수준을 보여주고 있습니다. 당사의 연결기준 총차입금은 2023년 2,198억원에서 2024년 1,882억원, 2025년 반기 2,124억원을 기록하였습니다. 당사의 2025년 반기말 연결기준 1년 이내 도래 단기차입금은 1,173억원으로 현재 보유하고 있는 1,472억원 규모의 현금및현금성자산과 연 1,000억원 이상의 우수한 EBITDA 창출 수준을 고려하였을 때, 향후 예기치 못한 상환위험의 발생 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.
다만, 대규모 투자계획에 따른 자금수요, 글로벌 경기둔화에 따른 수익성 둔화 등에 따라 차입금 규모의 증가 및 원금상환에 따른 부담은 당사의 재무구조에 부정적인 요소로 작용할 가능성이 있습니다. 당사가 현재 보유중인 현금및현금성자산과 연간 1,000억원 이상의 EBITDA 규모, 우수한 신용도 및 안정적인 재무구조를 감안하였을 경우 차입금의 만기 상환 또는 연장에 특별한 이슈가 발생하지 않을 것으로 판단되나, 향후 급격한 시장의 변동 또는 당사 신용도의 급격한 악화 등 부정적인 이벤트가 발생하였을 경우 당사의 재무안정성이 훼손될 가능성이 있습니다.

또한 당사는 경기 시흥시 배곧신도시에 약 7만9791㎡(약 2만4000평) 규모 용지를 확보하고 단계적으로 금액을 투자해 바이오의약품 복합 연구개발(R&D) 단지를 조성을 계획을 진행하고 있습니다. 본 대규모 투자계획으로 인해 차입금 규모의 증가 및 원금상환에 따른 부담은 당사의 재무구조에 부정적인 요소로 작용할수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

라. 매출채권 손상 및 재고자산 진부화 위험
당사는 2025년 반기말 연결기준 2,871억원의 매출채권을 보유하고 있으며, 이는 2024년말 기준 2,682억원의 매출채권 대비 약 11억원 감소하였습니다. 한편 2024년 기준 매출채권회전율은 5.6를 기록하였으며, 2025년 매출채권회전율은 약 6.0입니다. 최근 상장 제약/바이오기업들의 매출채권 회전율은 평균 4.2로 당사는 이를 안정적으로 상회하는 수준을 유지하고 있습니다. 다만 향후 거래처의 대금 연체 등으로 매출채권 회전율이 악화될 경우 당사의 유동성에 부정적인 영향을 미칠수도 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.당사의 재고자산은 2025년 반기말 연결기준 4,013억원을 기록하여 2024년말 재고자산 3,538억원 대비 475억원 증가하였습니다. 이에 따라 당사의 재고자산회전율은 2023년 3.8회, 2024년 3.4회, 2025년 반기 3.1회로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 당사는 매출채권, 재고자산의 규모 및 회전율이 일정 수준을 지속함에 따라 안정적인 운전자본관리를 시현하고 있는 것으로 판단됩니다.
하지만 대손 발생 및 회수기간 장기화, 재고자산 보유시 보유비용 발생 및 평가 및 손실 인식 가능성 등 운전자본 관리가 둔화될 경우 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

마. 환차손 발생가능 위험
당사의 2025년 반기 연결기준 수출금액은 452억원으로 전체 매출액 중 5.4%를 구성하고 있으며 전체 매출액에서 수출이 차지하는 비중은 2023년 10.6%, 2024년 4.6%으로 기술수출에 따른 등락이 존재하는 편입니다. 향후 수출에 따른 환차손 위험이 발생할 수 있으나 해당 위험이 회사의 재무에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.
환율관리의 기본전략은 환율 영향으로 인한 손익 변동성을 최소화하는 것으로, 당사는 수취통화와 지급통화를 가능한 일치시키는 방법을 통한 Natural Hedge로 환율변동 노출금액을 상쇄하여 환포지션 발생을 억제하고 있습니다. 글로벌 경제환경의 급격한 변화로 인하여 외환시장의 변동성이 급격히 증가하게 되면 당사의 외화관련 손익에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자들께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

바. 우발부채 위험
제약분야는 특허권과 관련하여 많은 논란이 되기도 하고, 특허권이 중요한 산업분야 중의 하나입니다. 이러한 산업적 특성이 있어 오리지널 의약품 제약사와 제네릭 의약품 제약사의 특허권 관련분쟁, 소송/재판, 법률 위반 등 다양한 사안으로 제약업에 대한 평판이 손상되거나, 이로 인한 공정거래위원회 등 관련 기관의 규제 강화 등의 위험에 노출될 수 있습니다. 당사를 상대로 제기된 소송에서 패소할 경우 당사의 재무안정성 및 경영실적에 직ㆍ간접적으로 부정적인 영향 을 미칠 수 있습니다.한 당사는 운영자금대출 및 시설자금대출 등으로 발생한 차입금을 위하여 1,000억 IDR(원화 환산 약 86억원)과 925억원의 채권최고액으로 유형자산을 담보로 설정하고 있습니다
. 차입금에 대한 상환이나 이자의 지급이 연체될 경우 당사의 담보자산에 대한 손실이 발생할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다
.
사. 특수관계자 관련 위험

당사는 2025년 반기 연결기준 특수관계자와의 거래를 통하여 4억원의 매출을 기록하였으며, 이는 2025년 반기 매출액인 8,358억원 대비 유의적이지 않은 비중을 차지하고 있습니다. 또한 특수관계자에게 2025년 반기 매입 등의 명목으로 248억원을 지급하였으며, 이는 당사 2025년 반기 연결기준 매출원가 5,760억원의 4.3%를 차지하고 있습니다. 특수관계자 간 거래금액이 당사 매출 및 매출원가 대비 과도한 수준은 아닌 것으로 판단되나, 향후 특수관계자와의 거래 의존도가 높아질 경우 당사의 재무 건전성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.
당사의 특수관계자 간 수익ㆍ비용 거래금액, 자금거래금액 및 지급보증금액은 당사 매출 및 매출원가 대비 과도한 수준은 아닌 것으로 판단되나, 향후 특수관계자와의 거래 의존도가 높아질 경우 당사의 재무 건전성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.투자자들께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.
아. 약사법 위반 등으로 인한 소비자 신뢰도 저하 가능성당사는 2021년 4월 21일(수) 대전지방식품의약품안전청으로부터 리피로우정 10mg 등 9개 의약품에 대해 잠정 제조 및 판매 중지 명령을 받은 바 있으며, 동 의약품에 대해 폐기 및 유통재고 회수 절차를 진행하였습니다.
이후 식약처는 회수 절차가 완료된 리피로우정 10mg 등 4개 품목에 대해 2021년 7월 1일부로 제조 및 판매 중지명령을 해제하였습니다.또한, 지난 2021년 7월 29일 대전식약청 행정처분에 따른 제조정지 명령 이후 동 행정처분에 대한 당사의 집행정지 가처분 신청이 법원으로부터 인용('21.08.19)되어 최근까지 제조업무정지처분 효력이 정지되어 왔으나, 2022년 7월 28일부로 소취하 종결됨에 따라 2022년 7월 29일에 대전식약청으로부터 소취하에 따른 제조정지 행정처분 재개에 관한 통지서를 수령하였습니다. 허가, 제조 및 유통에 있어 정부의 엄격한 규제를 받고 있는 제약산업의 특성상 불법 제조행위는 판매금지 및 회수 등의 조치에 그치지 않고 소송으로 번질 가능성이 높으며 대규모 손실을 초래할 수 있습니다. 또한 허가받은 사항과 다르게 약을 제조시 부작용이 발생할 가능성이 있고 국민건강을 위협할 수 있습니다.
당사는 추후 약사법 관련 규정과 지침에 적법하게 이행되는지를 철저히 확인하고 관련 내부관리방침을 강화하는 등 재발방지대책을 내놓았지만, 만일 추후 그룹 내에서 약사법 위반행위가 재발된다면 당사의 평판과 소비자 신뢰도가 크게 저하될 수 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

자. 신약개발 실패에 대한 위험
당사는 완제의약품을 제조, 판매하는 제약기업으로서 발효 및 합성기술에 의한 제품생산에 많은 경험과 노하우를 축척해 왔습니다. 기술 도입과 자체개발을 통해 신약 파이프라인을 연구하고 있으며, 신약개발의 성과를 거두기 위해 매년 매출액 대비 약 9~12%에 해당하는 막대한 R&D 비용을 지출하고 있습니다. 신약개발은 많은 비용과 장기간의 시간이 소요되며, 임상 진행 과정 등에서 유의미한 효능과 수익성 등이 입증되지 않을 경우 중단될 위험이 있습니다. 당사의 경우 2004년 자체연구를 통해 개발된 캄토벨이 국내에서 항암제로 허가 받아 시판되고 있으며 2번째 신약인 당뇨병 치료제 듀비에가 2014년 2월 발매되는 등 신약개발에 노하우를 갖고 있지만, 개발중인 신약 중 현재 1~2상 단계에 머물러 있는 신약 비중이 높아 추후 임상실패에 의한 수익화 실패 가능성이 존재합니다. 투자자들께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

기타 투자위험

가. 환금성 제한 관련 위험본 사채의 상장예정일은 2025년 11월 14일 입니다. 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장 심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장 심사를 통과할 것으로 판단됩니다.
하지만 급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약
이 있을 수 있으므로투자자께서는 이 점 투자판단에 참고하시기 바랍니다.
나. 기한의 이익 상실 선언에 따른 위험
당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에게 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.
다. 신용등급 관련 사항
본 사채는 한국기업평가(주), NICE신용평가(주)로부터 AA-(안정적)등급을 받았습니다.
라. 예금자보호법 미적용
본 사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다.
따라서 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.
마. 공모일정 변경 및 증권신고서 내용 수정에 따른 위험
본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생시 변경될 수 있습니다.
또한 본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제2항에 규정된 바와 같이
동 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 혹은 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지는 것은 아닙니다.

바. 사채권 전자등록에 관한 사항
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고, 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.

사. 예측 진술된 기재사항의 변동 가능성 및 전자공시사항 참조
당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 경제상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
4-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
70,000,000,000
모집(매출)총액
70,000,000,000

발행가액
70,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2028.11.13

원리금지급대행기관
(주)우리은행공덕동효성기업영업지원팀
(사채)관리회사
한국예탁결제원

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2025.10.29
한국기업평가
회사채 (AA-)

2025.10.28
나이스신용평가
회사채 (AA-)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
삼성증권
7,000,000
70,000,000,000
50,000,000 (정액)
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025.11.13
2025.11.13
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
70,000,000,000

발행제비용
144,220,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채 발행을 위하여 2025년 10월 16일 대표주관회사인 NH투자증권㈜, 한국투자증권㈜, 삼성증권㈜와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 11월 13일이며, 상장예정일은 2025년 11월 14일임

주) "본 사채"의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS자산평가㈜, NICE피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 청약 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)종근당 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.13%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)종근당 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.13%p.를 가산한 이자율로 합니다.

회차 :
4-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
30,000,000,000
모집(매출)총액
30,000,000,000

발행가액
30,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2030.11.13

원리금지급대행기관
(주)우리은행 공덕동효성기업영업지원팀
(사채)관리회사
한국예탁결제원

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2025.10.29
한국기업평가
회사채 (AA-)

2025.10.28
나이스신용평가
회사채 (AA-)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부

인수
예

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
1,500,000
15,000,000,000
50,000,000 (정액)
총액인수

대표
NH투자증권
1,500,000
15,000,000,000
50,000,000 (정액)
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025.11.13
2025.11.13
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
30,000,000,000

발행제비용
154,120,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채 발행을 위하여 2025년 10월 16일 대표주관회사인 NH투자증권㈜, 한국투자증권㈜, 삼성증권㈜와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 11월 13일이며, 상장예정일은 2025년 11월 14일임

주) "본 사채"의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS자산평가㈜, NICE피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 청약 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)종근당 5년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)종근당 5년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 합니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 :
4-1]

(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
70,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
70,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다.다만, 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

이자지급 기한

2026년 02월 13일, 2026년 05월 13일, 2026년 08월 13일, 2026년 11월 13일

2027년 02월 13일, 2027년 05월 13일, 2027년 08월 13일, 2027년 11월 13일2028년 02월 13일, 2028년 05월 13일, 2028년 08월 13일, 2028년 11월 13일

신용평가 등급
평가회사명
(주)한국기업평가 / NICE신용평가(주)

평가일자
2025.10.29 / 2025.10.28

평가결과등급
AA- (안정적) / AA- (안정적)

주관회사의분석
주관회사명
NH투자증권(주), 한국투자증권(주), 삼성증권(주)

분석일자
2025년 11월 03일

상환방법및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 만기에 일시 상환한다(원금상환기일). 다만, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일부터 그 다음 영업일까지 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2028년 11월 13일

납 입 기 일
2025년 11월 13일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 공덕동효성기업영업지원팀

지점코드
0846439

기 타 사 항

▶ 본 사채 발행을 위하여 2025년 10월 16일 대표주관회사인 NH투자증권㈜, 한국투자증권㈜, 삼성증권㈜와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 11월 13일이며, 상장예정일은 2025년 11월 14일임

주) "본 사채"의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS자산평가㈜, NICE피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 청약 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)종근당 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.13%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)종근당 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.13%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[회 차 :
4-2]

(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
30,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
30,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다.다만, 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

이자지급 기한

2026년 02월 13일, 2026년 05월 13일, 2026년 08월 13일, 2026년 11월 13일

2027년 02월 13일, 2027년 05월 13일, 2027년 08월 13일, 2027년 11월 13일,2028년 02월 13일, 2028년 05월 13일, 2028년 08월 13일, 2028년 11월 13일2029년 02월 13일, 2029년 05월 13일, 2029년 08월 13일, 2029년 11월 13일2030년 02월 13일, 2030년 05월 13일, 2030년 08월 13일, 2030년 11월 13일

신용평가 등급
평가회사명
(주)한국기업평가 / NICE신용평가(주)

평가일자
2025.10.29 / 2025.10.28

평가결과등급
AA- (안정적) / AA- (안정적)

주관회사의분석
주관회사명
NH투자증권(주), 한국투자증권(주), 삼성증권(주)

분석일자
2025년 11월 03일

상환방법및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 만기에 일시 상환한다(원금상환기일). 다만, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일부터 그 다음 영업일까지 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2030년 11월 13일

납 입 기 일
2025년 11월 13일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 공덕동효성기업영업지원팀

지점코드
0846439

기 타 사 항

▶ 본 사채 발행을 위하여 2025년 10월 16일 대표주관회사인 NH투자증권㈜, 한국투자증권㈜, 삼성증권㈜와 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2025년 11월 13일이며, 상장예정일은 2025년 11월 14일임

주) "본 사채"의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS자산평가㈜, NICE피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 청약 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)종근당 5년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)종근당 5년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 합니다.

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

- 본 사채의 공모금리는 2025년 11월 05일 수요예측 후, 공동대표주관회사와 당사가 협의하여 결정합니다. 수요예측 결과에 의해 확정된 발행금리조건은 2025년 11월 07일 정정신고서를 통해 공시할 계획입니다.
가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모가격 최종결정
- 발행회사: 대표이사, CFO, 재무팀장 등- 공동대표주관회사: 담당 임원, 부서장 및 팀장 등

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을종합적으로 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 실시 이후 발행일정 변경이 발생하더라도 수요예측을 재실시 하지 않습니다.

나. 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
주요내용

공모희망금리 산정방식
발행회사와 공동대표주관회사는 (주)종근당의 제4-1회 무보증사채 및 제4-2회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리 및 스프레드 동향, 최근 동일 만기 동일 등급 회사채의 발행 내역, 채권시장 동향 및 전망 등을 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.- 제4-1회 무보증사채: 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS자산평가㈜, NICE피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 ㈜종근당 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)종근당 3년 만기 무보증 회사채 개별민평수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.- 제4-2회 무보증사채: 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS자산평가㈜, NICE피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 ㈜종근당 5년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)종근당 5년 만기 무보증 회사채 개별민평수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 공모희망금리 산정근거를 참고하여 주시기 바랍니다.

수요예측 참가신청 관련사항
수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다.수요예측 기간은 2025년 11월 05일 09시부터 16시까지 입니다.수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.[제4-1회]① 최저 신청수량: 각 회차별 50억원② 최고 신청수량: 각 회차별 본 사채 발행예정금액③ 수량단위: 50억원④ 가격단위: 1bp [제4-2회]① 최저 신청수량: 각 회차별 50억원② 최고 신청수량: 각 회차별 본 사채 발행예정금액③ 수량단위: 50억원④ 가격단위: 1bp

배정대상 및 기준
본 사채의 배정은「무보증사채 수요예측 모범규준」 - [ I. 수요예측 업무절차] - [5. 배정에 관한 사항] 및 공동대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.※ "무보증사채 수요예측 모범규준"I. 수요예측 업무절차5. 배정에 관한 사항가. 배정기준 운영- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.나. 배정시 준수 사항- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것다. 배정시 가중치 적용- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소라. 납입예정 물량 배정 원칙- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.「무보증사채 수요예측 모범규준」 - [ I. 수요예측 업무절차] - [5. 배정에 관한 사항]에 따라 공동대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 수요예측에 참여한 기관투자자(인수규정 제2조, 자본시장법 제8조의 신탁업자 포함)에 대해 우대하여 배정할 예정입니다.본 사채의 배정에 관한 자세한 사항은 본 증권신고서 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항]-[Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항]- [4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항] - [나. 청약 및 배정방법]을 참고하시기 바랍니다.

유효수요판단기준

"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "공동대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다."공동대표주관회사"는 금융투자협회 "무보증사채 수요예측 모범규준"「I. 수요예측 업무절차 - 3. 유효수요의 합리적 판단
」 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율은 2025년 11월 05일 수요예측 결과에 따른 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 공모희망금리범위 밖 신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

■ 공모희망금리 산정근거

공동대표주관회사는 공모희망금리를 결정함에 있어 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토하여 본사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

구 분
검토사항

①
민간채권평가회사 평가금리

②
국고금리 대비 스프레드 동향

③
동일등급 회사채 발행사례 검토

④
채권시장 동향

⑤
결론

① 민간채권평가회사 평가금리민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS자산평가㈜, NICE피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)종근당 회사채 개별민평 수익률의 산술평균은 다음과 같습니다.

[(주)종근당 민간채권평가회사 4사 민평금리]

(2025년 10월 31일)
(단위: %)

항목
한국자산평가(주)
KIS자산평가㈜
NICE피앤아이㈜
㈜에프앤자산평가
산술평균

개별민평 3년
3.152
3.204
3.216
3.160
3.183

개별민평 5년
3.400
3.479
3.499
3.461
3.459

자료 : 본드웹주1) 평균금리: 민간채권평가회사 4사 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준

② 국고금리 대비 스프레드 동향

[ 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리 추이(최근 3개월) ]

[3년 만기 채권]
(단위: %)

구 분
평가금리
Credit Spread

국고채 3년
AA- 등급민평 3년
(주)종근당개별민평 3년
AA- 등급민평 3년- 국고채 3년
(주)종근당개별민평 3년- 국고채 3년

2025.07.31
2.458
2.936
3.003
0.478
0.545

2025.08.01
2.475
2.950
3.017
0.475
0.542

2025.08.04
2.420
2.898
2.965
0.478
0.545

2025.08.05
2.427
2.905
2.972
0.478
0.545

2025.08.06
2.425
2.903
2.970
0.478
0.545

2025.08.07
2.400
2.878
2.945
0.478
0.545

2025.08.08
2.407
2.885
2.952
0.478
0.545

2025.08.11
2.420
2.898
2.964
0.478
0.544

2025.08.12
2.430
2.908
2.974
0.478
0.544

2025.08.13
2.412
2.890
2.957
0.478
0.545

2025.08.14
2.392
2.870
2.937
0.478
0.545

2025.08.18
2.422
2.900
2.967
0.478
0.545

2025.08.19
2.442
2.919
2.986
0.477
0.544

2025.08.20
2.437
2.912
2.978
0.475
0.541

2025.08.21
2.437
2.910
2.977
0.473
0.540

2025.08.22
2.455
2.926
2.993
0.471
0.538

2025.08.25
2.435
2.906
2.973
0.471
0.538

2025.08.26
2.417
2.888
2.955
0.471
0.538

2025.08.27
2.397
2.868
2.935
0.471
0.538

2025.08.28
2.415
2.882
2.949
0.467
0.534

2025.08.29
2.427
2.893
2.960
0.466
0.533

2025.09.01
2.432
2.898
2.965
0.466
0.533

2025.09.02
2.447
2.912
2.978
0.465
0.531

2025.09.03
2.470
2.933
3.000
0.463
0.530

2025.09.04
2.470
2.930
2.997
0.460
0.527

2025.09.05
2.465
2.924
2.991
0.459
0.526

2025.09.08
2.452
2.911
2.978
0.459
0.526

2025.09.09
2.422
2.877
2.944
0.455
0.522

2025.09.10
2.420
2.875
2.942
0.455
0.522

2025.09.11
2.412
2.867
2.934
0.455
0.522

2025.09.12
2.430
2.883
2.950
0.453
0.520

2025.09.15
2.441
2.894
2.961
0.453
0.520

2025.09.16
2.411
2.865
2.932
0.454
0.521

2025.09.17
2.410
2.862
2.928
0.452
0.518

2025.09.18
2.400
2.850
2.917
0.450
0.517

2025.09.19
2.437
2.885
2.952
0.448
0.515

2025.09.22
2.457
2.904
2.970
0.447
0.513

2025.09.23
2.460
2.904
2.971
0.444
0.511

2025.09.24
2.485
2.927
2.993
0.442
0.508

2025.09.25
2.530
2.970
3.036
0.440
0.506

2025.09.26
2.560
2.997
3.063
0.437
0.503

2025.09.29
2.565
3.000
3.067
0.435
0.502

2025.09.30
2.582
3.018
3.085
0.436
0.503

2025.10.01
2.600
3.036
3.103
0.436
0.503

2025.10.02
2.577
3.013
3.080
0.436
0.503

2025.10.10
2.585
3.021
3.088
0.436
0.503

2025.10.13
2.552
2.988
3.055
0.436
0.503

2025.10.14
2.532
2.968
3.035
0.436
0.503

2025.10.15
2.522
2.957
3.024
0.435
0.502

2025.10.16
2.580
3.006
3.072
0.426
0.492

2025.10.17
2.540
2.964
3.032
0.424
0.492

2025.10.20
2.575
2.997
3.065
0.422
0.490

2025.10.21
2.605
3.026
3.094
0.421
0.489

2025.10.22
2.555
2.976
3.044
0.421
0.489

2025.10.23
2.600
3.021
3.089
0.421
0.489

2025.10.24
2.580
2.999
3.067
0.419
0.487

2025.10.27
2.620
3.036
3.104
0.416
0.484

2025.10.28
2.635
3.049
3.117
0.414
0.482

2025.10.29
2.675
3.081
3.149
0.406
0.474

2025.10.30
2.737
3.141
3.209
0.404
0.472

2025.10.31
2.712
3.115
3.183
0.403
0.471

자료: 본드웹주1) 국고채금리 및 등급민평은 '한국금융투자협회'가 발표한 "시가평가기준수익률"입니다.주2) 상기 평가금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS자산평가㈜, NICE피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사) 기준입니다.주3) Credit Spread(신용스프레드) : 국고채권과 회사채 간의 금리차이로서 상기 자료는 AA- 등급 3년만기 무보증 회사채와 3년만기 국고채의 민간채권평가회사 평균평가금리의 차이, (주)종근당 3년만기 개별민평과 국고채권의 민간채권평가회사 4사의 평균평가금리의 차이를 기재하였습니다

[ 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리 추이(최근 3개월) ]

[5년 만기 채권]
(단위: %)

구 분
평가금리
Credit Spread

국고채 5년
AA- 등급민평 5년
(주)종근당개별민평 5년
AA- 등급민평 5년- 국고채 5년
(주)종근당개별민평 5년- 국고채 5년

2025.07.31
2.591
3.170
3.234
0.579
0.643

2025.08.01
2.625
3.204
3.268
0.579
0.643

2025.08.04
2.565
3.148
3.212
0.583
0.647

2025.08.05
2.562
3.146
3.210
0.584
0.648

2025.08.06
2.570
3.153
3.217
0.583
0.647

2025.08.07
2.545
3.129
3.193
0.584
0.648

2025.08.08
2.552
3.137
3.201
0.585
0.649

2025.08.11
2.567
3.151
3.215
0.584
0.648

2025.08.12
2.580
3.159
3.223
0.579
0.643

2025.08.13
2.565
3.145
3.209
0.580
0.644

2025.08.14
2.545
3.125
3.189
0.580
0.644

2025.08.18
2.590
3.171
3.235
0.581
0.645

2025.08.19
2.610
3.190
3.254
0.580
0.644

2025.08.20
2.605
3.184
3.248
0.579
0.643

2025.08.21
2.602
3.180
3.243
0.578
0.641

2025.08.22
2.627
3.203
3.267
0.576
0.640

2025.08.25
2.602
3.177
3.241
0.575
0.639

2025.08.26
2.591
3.166
3.230
0.575
0.639

2025.08.27
2.565
3.140
3.203
0.575
0.638

2025.08.28
2.577
3.149
3.213
0.572
0.636

2025.08.29
2.581
3.153
3.217
0.572
0.636

2025.09.01
2.596
3.169
3.232
0.573
0.636

2025.09.02
2.615
3.188
3.251
0.573
0.636

2025.09.03
2.655
3.227
3.291
0.572
0.636

2025.09.04
2.640
3.212
3.276
0.572
0.636

2025.09.05
2.627
3.199
3.263
0.572
0.636

2025.09.08
2.612
3.184
3.248
0.572
0.636

2025.09.09
2.585
3.153
3.217
0.568
0.632

2025.09.10
2.557
3.149
3.213
0.592
0.656

2025.09.11
2.552
3.143
3.206
0.591
0.654

2025.09.12
2.565
3.151
3.215
0.586
0.650

2025.09.15
2.581
3.165
3.229
0.584
0.648

2025.09.16
2.560
3.144
3.208
0.584
0.648

2025.09.17
2.555
3.138
3.201
0.583
0.646

2025.09.18
2.540
3.121
3.185
0.581
0.645

2025.09.19
2.580
3.160
3.224
0.580
0.644

2025.09.22
2.600
3.180
3.244
0.580
0.644

2025.09.23
2.595
3.173
3.236
0.578
0.641

2025.09.24
2.626
3.202
3.265
0.576
0.639

2025.09.25
2.675
3.250
3.314
0.575
0.639

2025.09.26
2.712
3.285
3.348
0.573
0.636

2025.09.29
2.720
3.292
3.356
0.572
0.636

2025.09.30
2.732
3.303
3.367
0.571
0.635

2025.10.01
2.752
3.322
3.386
0.570
0.634

2025.10.02
2.722
3.290
3.353
0.568
0.631

2025.10.10
2.721
3.288
3.352
0.567
0.631

2025.10.13
2.675
3.242
3.306
0.567
0.631

2025.10.14
2.642
3.210
3.273
0.568
0.631

2025.10.15
2.636
3.204
3.267
0.568
0.631

2025.10.16
2.692
3.252
3.316
0.560
0.624

2025.10.17
2.655
3.215
3.279
0.560
0.624

2025.10.20
2.697
3.257
3.321
0.560
0.624

2025.10.21
2.716
3.276
3.340
0.560
0.624

2025.10.22
2.670
3.231
3.294
0.561
0.624

2025.10.23
2.720
3.280
3.344
0.560
0.624

2025.10.24
2.710
3.264
3.328
0.554
0.618

2025.10.27
2.757
3.308
3.371
0.551
0.614

2025.10.28
2.755
3.303
3.367
0.548
0.612

2025.10.29
2.795
3.338
3.402
0.543
0.607

2025.10.30
2.860
3.401
3.464
0.541
0.604

2025.10.31
2.855
3.394
3.459
0.539
0.604

자료: 본드웹주1) 국고채금리 및 등급민평은 '한국금융투자협회'가 발표한 "시가평가기준수익률"입니다.주2) 상기 평가금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS자산평가㈜, NICE피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사) 기준입니다.주3) Credit Spread(신용스프레드) : 국고채권과 회사채 간의 금리차이로서 상기 자료는 AA- 등급 5년만기 무보증 회사채와 5년만기 국고채의 민간채권평가회사 평균평가금리의 차이, (주)종근당 5년만기 개별민평과 국고채권의 민간채권평가회사 4사의 평균평가금리의 차이를 기재하였습니다

③ 동일등급, 동일만기 회사채 발행사례

[ 최근 3개월 내 동일등급(AA-) 회사채 발행 사례 검토 ]

(단위: 억원, bp, %)

기
종목명
발행일
공모금액(억원)
발행금액(억원)
공모희망금리
발행조건(확정후)
발행금리(%)
수요예측 경쟁률

3년
대신증권25-4
2025-08-28
800
1,700
개별민평 3년 -0.30%p. ~ +0.30%p.
-18
2.890
12.00:1

현대건설310-2(녹)
2025-09-03
700
1,100
개별민평 3년 -0.30%p. ~ +0.30%p.
-10
2.912
8.14:1

코웨이8-1
2025-09-08
1,000
1,500
개별민평 3년 -0.30%p. ~ +0.30%p.
-8
2.801
10.70:1

CJ ENM27-2
2025-09-10
1,200
1,200
개별민평 3년 -0.30%p. ~ +0.30%p.
-1
2.926
4.04:1

포스코인터35-2
2025-09-12
1,000
1,000
개별민평 3년 -0.30%p. ~ +0.30%p.
-10
2.687
7.80:1

현대트랜시스49-1
2025-09-12
1,000
1,400
개별민평 3년 -0.30%p. ~ +0.30%p.
-4
2.738
4.20:1

롯데쇼핑106-2
2025-09-19
1,000
2,400
개별민평 3년 -0.30%p. ~ +0.30%p.
-5
2.958
4.90:1

키움증권15-1
2025-09-23
1,000
2,000
개별민평 3년 -0.30%p. ~ +0.30%p.
-10
2.821
11.50:1

빙그레35
2025-09-26
500
700
등급민평 3년 -0.30%p. ~ +0.30%p.
-12
2.850
12.80:1

INVENI6-2
2025-09-29
300
300
개별민평 3년 -0.30%p. ~ +0.30%p.
-7
3.024
6.50:1

한화시스템 7-2
2025-10-29
1,000
1,900
개별민평 3년 -0.30%p. ~ +0.30%p.
-10
2.892
8.40:1

5년
대신증권25-5
2025-08-28
300
800
개별민평 5년 -0.30%p. ~ +0.30%p.
-20
3.166
8.17:1

현대건설310-3(녹)
2025-09-03
600
800
개별민평 5년 -0.30%p. ~ +0.30%p.
-10
3.169
2.33:1

코웨이8-2
2025-09-08
500
800
개별민평 5년 -0.30%p. ~ +0.30%p.
-15
2.972
9.80:1

포스코인터35-3
2025-09-12
500
1,000
개별민평 5년 -0.30%p. ~ +0.30%p.
-15
2.896
8.00:1

현대트랜시스49-2
2025-09-12
500
600
개별민평 5년 -0.30%p. ~ +0.30%p.
-8
2.941
3.40:1

키움증권15-2
2025-09-23
500
1,000
개별민평 5년 -0.30%p. ~ +0.30%p.
-5
3.039
4.90:1

한화시스템 7-3
2025-10-29
500
1,200
개별민평 5년 -0.30%p. ~ +0.30%p.
-13
3.098

출처: 본드웹

최근 3개월간 발행된 3년 만기 AA- 등급 회사채 발행 내역은 총 11건입니다. 빙그레35를 제외한 전 종목 모두 공모희망금리의 기준을 개별민평 금리로 하여 수요예측을 접수 받았고, 금리밴드 상단을 모두 개별민평 +30bp으로 설정하였습니다.최종 발행금리는 발행일 전일 개별민평 대비 -18bp ~ -1bp 수준으로 결정되었습니다.최근 3개월간 발행된 5년 만기 AA- 등급 회사채 발행 내역은 총 7건입니다. 전 종목 모두 공모희망금리의 기준을 개별민평 금리로 하여 수요예측을 접수 받았고, 금리밴드 상단을 모두 개별민평 +30bp으로 설정하였으며, 최종 발행금리는 발행일 전일 개별민평 대비 -20bp ~ -5bp 수준으로 결정되었습니다.

④ 채권시장 동향2020년 세계 경제는 코로나19 팬데믹의 영향으로 기준 금리 인하 기조가 지속되었습니다. 미국 연방준비제도(Fed)는 2020년 7월 FOMC에서 기준금리를 연 0.00~0.25%로 동결했습니다. 연준은 지난 3월 코로나19 팬데믹(세계적 대유행)에 따른 경기 침체 우려가 확산하자 기준금리를 기존 연 1.00∼1.25%에서 1%포인트 전격 인하하였습니다. 한국은행 또한 코로나19 충격으로 경기 침체가 예상되자 지난 3월 16일 '빅컷'(1.25%→0.75%)과 5월 28일 추가 인하(0.75%→0.50%)를 통해 2개월 만에 0.75%포인트나 금리를 빠르게 내렸습니다. 이후 2021년 8월까지 연 0.50%의 기준금리를 유지하였으나, 2021년 8월 0.25%p. 인상, 11월 0.25%p. 인상에 이어 2022년 1월 0.25%p.를 추가적으로 인상하였습니다. 2022년 5월 0.25%p, 2022년 7월 사상 최초로 0.50%p의 빅스텝 인상 단행하였으며 2022년 8월 25일 금융통화위원회는 미국 기준금리의 추가적인 인상예상에 따른 한미 금리 역전가시화 및 국내 높은 물가 상승률이 지속되는점 등을 고려하여 2.25%인 기준 금리를 2.50%로 0.25%p 인상하였습니다. 이후, 금융통화위원회는 물가안정 등을 위해 2022년 10월 12일, 2022년 11월 24일 및 2023년 1월 13일 각각 0.25%p를 추가적으로 인상을 단행하였고, 2023년 2월 금통위에서는 물가와 경기를 함께 고려하여 금리 인상 1년 반만에 기준금리를 동결하였습니다. 4월 금통위에서는 3월 발생한 SVB, CS 파산으로 인한 글로벌 금융 시장 불안정성 확대를 지적하며 만장일치로 동결을 결정하였으나 기자회견에서 총재는 5명의 위원은 추가 인상의 여지를 열어두었다고 언급하였습니다. 5월 25일 시행된 5월 금통위에서 4월에 이어 만장일치로 기준금리를 동결하였으나, 총재가 기자회견에서 6명의 금통위원 모두가 추가 금리 인상 가능성을 열어두고 있다고 언급하며 추가 인상이 언제든 가능하다고 언급하였습니다. 7월 13일 시행된 7월 금통위에서 한은은 물가상승률이 둔화 흐름을 이어가고 있지만 상당기간 목표수준을 상회할 것으로 전망되고 주요국의 통화정책, 가계부채 흐름 등을 지켜볼 필요성에 따라 현재의 긴축 기조를 유지하기로 판단하며 만장일치로 기준금리를 동결하였습니다. 8월 24일 시행된 8월 금통위에서 또한 한은은 상당기간 목표수준을 상회할 것으로 전망되는 물가상승률, 주요국의 통화정책, 가계부채 등을 언급하며 기준금리 동결을 유지하였습니다. 10월 19일 시행된 10월 금통위에서 한은은 물가상승률이 기조적인 둔화 흐름을 이어갈 것으로 전망되지만 주요국의 통화긴축 기조 장기화, 지정학적 리스크 증대 등으로 물가 및 성장 전망 경로의 불확실성이 크게 높아진 가운데 물가상승률의 둔화 속도가 당초 예상보다 완만해질 것으로 전망되고, 가계부채의 증가 흐름도 지켜볼 필요가 있다고 얘기하며 기준금리 동결을 유지하였습니다. 또한 11월 금통위에서도 한은은 경기 회복세가 뚜렷하지 않은 데다 부동산 프로젝트파이낸싱 부실 등 금융시장 불안도 여전해 금리를 올리기가 어렵고, 가계부채·물가 잠재 위험과 미국과의 금리차 등 때문에 내리기도 쉽지 않다는 이유로 기준금리 동결을 유지하였습니다.

2024년 1월 금통위에서는 금리 인상 국면이 마무리되었음을 시사하였으나, 물가 상승률 재상승 위험과 부동산 가격 상승 기대를 자극하는 부작용이 클 수 있다는 점을 우려하며 금리 인하 논의는 아직 시기상조라고 언급하였습니다. 2월 금통위에서 한은은 최근 물가 상승률이 둔화되고 있지만 앞으로 목표 수준으로 안정되기까지 불확실성이 커 긴축 기조를 유지해야 한다는 점을 들어 동결을 단행하였습니다. 4월 및 5월 금통위에서도 물가 상승률이 목표 수준으로 수렴할 것이라는 확신이 들 때까지 통화긴축 기조를 충분히 유지할 것이라며 기준금리 동결을 결정하였습니다. 7월 금통위 역시 기준금리 동결을 결정하며, 향후 통화정책 방향 관련하여 긴축 기조를 충분히 유지하는 가운데 물가 상승률 둔화 추세와 함께 성장, 금융안정 등 정책 변수들 간상충 관계를 면밀히 점검하면서 기준금리 인하 시기 등을 검토할 것이라고 발표하였습니다. 8월 금통위에서는 금리 인하가 수도권 집값과 가계대출 급등으로 이어질 수 있다며 정부의 거시건전성 정책 효과를 지켜본 이후에 피벗에 나서야 한다는 시각을 보이며 기준금리를 동결하였습니다. 한국은행은 10월 금통위에서 기준금리를 25bp 인하하며 3년 2개월 만에 통화정책 기조를 전환을 시작하였습니다. 물가상승률이 안정세를 보이는 가운데 정부의 거시건전성 정책 강화로 가계부채 증가세가 둔화되기 시작했다고 언급하며 정책 긴축 정도를 소폭 축소하고 그 영향을 점검해 나가는 것이적절하다고 밝혔습니다. 2024년 11월 금통위에서는 시장 예상과 달리 25bp 금리인하를 단행하였습니다. 우세했던 동결 전망을 깨고 2번 연속 인하를 단행한 것은 한국경제의 중기 및 구조적 둔화에 대한 우려를 감안한 조치로 판단됩니다.2025년 01월 금통위에서는 물가상승률 안정세와 가계부채 둔화 흐름이 이어지는 가운데, 정치적 리스크 확대로 성장의 하방위험이 커지고 환율 변동성이 증대된 점을 고려하여 기준금리 수준을 유지하면서 대내외 여건 변화를 모니터링하는 것이 적절하다고 판단, 기준금리 동결을 결정하였습니다. 이후 2025년 2월 금통위에서는 물가상승률과 가계부채의 안정 및 둔화 추세가 지속될 것으로 예상된다고 판단, 기준금리인하를 통해 경기둔화에 대응하기 위하여 기준금리 인하(2.75%)를 단행하였습니다. 2025년 4월 금통위에서 한국은행은 잔존하고 있는 국내의 정치적 불확실성, 美 트럼프 정부의 관세정책으로 인한 통상 여건의 악화, 환율 변동을 경기 불안정 요인으로 언급하며 기준금리 동결(2.75%)을 결정하였습니다. 2025년 5월 금통위에서는 한국의 성장률이 크게 낮아질 것으로 전망되어 경기 하방 압력 완화를 목표로 기준금리 인하(2.50%)를 단행하였습니다. 2025년 7월, 8월 및 10월 금통위에서는 내수 부진과 관세 정책에 따른 불확실성에도 불구하고, 가계부채 증가 및 수도권 부동산 가격 상승을 고려하여 금리 동결을 결정하였습니다.

이에 증권신고서 제출일 전일 기준 한국의 기준금리는 2.50%를 기록하고 있으며, 내수경기 침체에 따라 경기부양 목적의 추가적인 금리 인하에 대한 필요성이 대두되고 있는 상황입니다.

⑤ 결론

발행회사와 공동대표주관회사는 (주)종근당의 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채의 발행을 위한 공모희망금리 결정시 ① 민간채권평가회사 평가금리, ② 국고금리 대비 스프레드 동향, ③ 동일등급 회사채 발행 사례, ④ 채권시장 동향을 종합적으로 검토하였습니다.상기와 같은 상황을 종합적으로 고려하여 공동대표주관회사는 (주)종근당의 제4-1회및 제4-2회 무보증사채의 발행에 있어 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

[최종 공모희망금리밴드]

구 분
내 용

제4-1회무보증사채
공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS자산평가㈜, NICE피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 ㈜종근당 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)종근당 3년 만기 무보증 회사채 개별민평수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.

제4-2회무보증사채
공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS자산평가㈜, NICE피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 ㈜종근당 5년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)종근당 5년 만기 무보증 회사채 개별민평수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.

발행회사와 공동대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하지는 않습니다. 투자 결정을 위한 판단, 수요예측, 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 공동대표주관회사가 결정하며,필요시 발행회사와 협의하여 결정합니다.

라. 수요예측결과

① 수요예측 참여 내역

[회 차 : 제4-1회]
(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
10
16
2
-
-
-
28

수량
1,200
2,100
200
-
-
-
3,500

경쟁율
1.71 : 1
3.00 : 1
0.29 : 1
-
-
-
5.00 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임

주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제4-2회]
(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
4
5
-
-
-
-
9

수량
700
300
-
-
-
-
1000

경쟁율
2.33 :1
1.00 : 1

-
-
-
3.33 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임

주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

② 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제4-1회]
(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유)
기타
거래실적 유*
거래실적 무

은행, 보험

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율
유효수요

-17
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.9%
100
2.9%
포함

-14
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.9%
200
5.7%
포함

-13
-
-
3
500
-
-
-
-
-
-
-
-
3
500
14.3%
700
20.0%
포함

-11
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.9%
800
22.9%
포함

-10
3
400
3
300
-
-
-
-
-
-
-
-
6
700
20.0%
1,500
42.9%
포함

-9
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.9%
1,600
45.7%
포함

-8
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.9%
1,700
48.6%
포함

-7
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.9%
1,800
51.4%
포함

-6
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
1.4%
1,850
52.9%
포함

-3
1
100
2
150
1
100
-
-
-
-
-
-
4
350
10.0%
2,200
62.9%
포함

-2
2
400
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
400
11.4%
2,600
74.3%
포함

5
2
150
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
150
4.3%
2,750
78.6%
포함

10
1
100
1
50
1
100
-
-
-
-
-
-
3
250
7.1%
3,000
85.7%
포함

30
-
-
1
500
-
-
-
-
-
-
-
-
1
500
14.3%
3,500
100.0%
포함

합계
12
1,450
14
1,850
2
200
-
-
-
-
-
-
28
3,500
100.0%
-
-
-

주1) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

주2) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제4-2회]
(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사
기타
거래실적 유*
거래실적 무

(고유),

은행, 보험

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율
유효수요

-41
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
5.0%
50
5.0%
포함

-28
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
5.0%
100
10.0%
포함

-16
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
10.0%
200
20.0%
포함

-12
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
5.0%
250
25.0%
포함

-11
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
10.0%
350
35.0%
포함

-9
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
5.0%
400
40.0%
포함

-5
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
10.0%
500
50.0%
포함

-3
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
20.0%
700
70.0%
포함

7
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
300
30.0%
1,000
100.0%
포함

합계
4
700
5
300
-
-
-
-
-
-
-
-
9
1,000
100%
-
-
-

주1) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

주2) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

③ 수요예측 상세 분포현황

[회차: 제4-1회]

(단위: bp, 억원)

수요예측참여자
(주)종근당 3년만기 개별민평 대비 스프레드

-17
-14
-13
-11
-10
-9
-8
-7
-6
-3
-2
5
10
30

기관투자자1
100

기관투자자2

100

기관투자자3

300

기관투자자4

100

기관투자자5

100

기관투자자6

100

기관투자자7

200

기관투자자8

100

기관투자자9

100

기관투자자10

100

기관투자자11

100

기관투자자12

100

기관투자자13

100

기관투자자14

100

기관투자자15

100

기관투자자16

50

기관투자자17

100

기관투자자18

100

기관투자자19

100

기관투자자20

50

기관투자자21

300

기관투자자22

100

기관투자자23

100

기관투자자24

50

기관투자자25

100

기관투자자26

100

기관투자자27

50

기관투자자28

500

합계
100
100
500
100
700
100
100
100
50
350
400
150
250
500

누적합계
100
200
700
800
1,500
1,600
1,700
1,800
1,850
2,200
2,600
2,750
3,000
3,500

[회차: 제4-2회]

(단위: bp, 억원)

수요예측참여자
(주)종근당 5년 만기 개별민평 대비 스프레드

-41
-28
-16
-12
-11
-9
-5
-3
7

기관투자자1
50

기관투자자2

50

기관투자자3

100

기관투자자4

50

기관투자자5

100

기관투자자6

50

기관투자자7

100

기관투자자8

200

기관투자자9

300

합계
50
50
100
50
100
50
100
200
300

누적합계
50
100
200
250
350
400
500
700
1,000

④ 유효수요의 범위, 산정근거 및 최종 발행 금리에서의 반영내용

구 분
내 용

공모희망금리
- 제4-1회 : 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)종근당 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p.~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)종근당 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p.~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.- 제4-2회 : 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)종근당 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p.~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)종근당 5년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p.~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거및발행금액 결정

2025년 10월 05일 실시된 수요예측 실시 결과 본 사채의 공모 희망금리 범위 내의 수요예측 참여물량이 발행예정금액을 초과하여 당사는 공동대표주관회사와 협의하여 최초 증권신고서 제출시 기재한 바와 같이 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채 발행금액의 모집예정금액 1,000억원을 별도 증액없이 발행하기로 결정하였습니다.[본 사채의 발행금액 결정]제4-1,2회 무보증사채 : 1,000억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 1,000억원)[수요예측 신청현황]제4-1회 무보증사채- 총 참여신청금액: 3,500억원- 총 참여신청범위: -0.17%p. ~ +0.30%p.- 총 참여신청건수: 28건제4-2회 무보증사채- 총 참여신청금액: 1,000억원- 총 참여신청범위: -0.41%p. ~ +0.07%p.- 총 참여신청건수: 9건① 이번 발행과 관련하여 발행회사인 (주)종근당와 공동대표주관회사인 한국투자증권(주) 및 NH투자증권㈜, 삼성증권(주) 는 공모희망금리 산정 시 민간채권평가회사의 등급민평금리, 유사등급 최근 회사채 발행 동향, 당사의 기발행 회사채 유통현황, 최근 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.

보다 자세한 내용은 본 사채 증권신고서의 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 내 기재된 공모희망금리 산정 근거]를 참고하시기 바랍니다.② 지난 2025년 11월 05일 진행한 당사의 수요예측에서 제4-1회 무보증사채 공모희망금액 700억원의 500%에 해당하는 3,500억원, 제4-2회 무보증사채 공모희망금액 300억원의 333%에 해당하는 1,000억원이 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여하였습니다.본 채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의하여 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 공동대표주관회사와 발행회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것으로 판단하였고, 공모희망금리밴드 상단 이내로 참여한 건을 유효수요로 정의하였습니다. 발행회사와 공동대표주관회사의 협의를 통하여 금번에 발행예정이었던 모집예정금액 1,000억원을 별도 증액없이 발행하기로 결정하였습니다.

최종 발행수익률확정을 위한수요예측 결과 반영
본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정하였습니다.본 사채에 적용할 이자율은 아래와 같습니다.[제4-1회]"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)종근당 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.13%p.를 가산한 이자율로 한다.단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)종근당 3년 만기 회사채 개별민평수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.13%p.를 가산한 이자율로 한다.[제4-2회]"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)종근당 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 한다.단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)종근당 5년 만기 회사채 개별민평수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 한다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

(1) "공동대표주관회사"는 "증권인수업무 등에 관한 규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. (2) 수요예측은 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측은 "한국금융투자협회"의 "K-bond" 프로그램 및 Fax 접수방법 등을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생한 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"는 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.(3) 수요예측 기간: 2025년 11월 05일 09시부터 16시까지(4) "본 사채"의 수요예측 공모희망 금리는 다음과 같다.

(가) 제4-1회 무보증사채: 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 [한국자산평가(주),키스자산평가(주),나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)종근당 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p.~+0.30%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)종근당 3년 만기 무보증 회사채 개별민평수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(나) 제4-2회 무보증사채: 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 [한국자산평가(주),키스자산평가(주),나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)종근당 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p.~+0.30%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)종근당 5년 만기 무보증 회사채 개별민평수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.(5) 수요예측 결과는 "공동대표주관회사"가 3년간 보관한다.(6) 수요예측 결과는 "발행회사"와 "공동대표주관회사"만 공유한다. "공동대표주관회사"는 수요예측 실시 후 발행조건 확정에 따라 제출하는 정정신고서에 기업공시서식 작성기준에 따라 수요예측 결과를 공시한다. 또한, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준 정부기관 포함)으로부터 자료 등의 제출을 요구 받는 경우, 즉시 "발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공한다.(7) 수요예측에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "공동대표주관회사"가 "발행회사"와 협의하여 결정한다.(8) 수요예측에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정 받을 투자자에게 송부한다.(9) 수요예측 참여물량이 증권신고서에 기재된 발행예정 금액에 미달하여 "인수단"이 잔여물량을 자기계산으로 인수하는 경우 유효수요 중 가장 높은 금리 미만으로 인수할 수 없다.(10) "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여야 하고, 수요예측 참여가 제한되는 자를 수요예측 참여자에 포함해서는 아니된다.(11) 불성실 수요예측 참여자의 관리: "공동대표주관회사"는 불성실 수요예측 참여행위 예방을 위한 사전 고지를 통해 실수요 기재를 유도하며, 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 관련사항을 지체없이 "한국금융투자협회"에 제출한다.(12) "공동대표주관회사"는 금융감독원의 명령에 따라 "본 사채"의 발행일정이 변경될 경우, 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따른다.(13) "공동대표주관회사"는 집합투자업자의 경우 수요예측 참여시 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등)을 구분하여 접수하여야 한다.(14) 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"을 따른다.

나. 청약

(1) 일정 가. 청약일: 2025년 11월 13일 나. 청약공고기간: 증권신고서 수리일 이후부터 청약개시일까지 다. 청약서 제출기한: 2025년 11월 13일 09시부터 12시까지 라. 청약금 납입: 2025년 11월 13일 16시까지(2) 청약대상: 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 기관투자자(이하 인수규정 제2조 제8호에 의한 기관투자자로 한다. 이하 같다.) 또는 전문투자자만 청약할 수 있다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총 합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자("본 사채"의 청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자를 제외한 투자자를 말한다. 이하 같다.)도 청약에 참여할 수 있다.(3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 "투자설명서"의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 "투자설명서"를 교부받아야 한다. 가. 교부장소 : "인수단" 본ㆍ지점 나. 교부방법 : "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다. 다. 교부일시 : 2025년 11월 13일

라. 기타사항 ① "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 "투자설명서"를 교부 받은 후 청약서에 서명하여야 하며, "투자설명서"를 교부 받지 않고자 할 경우, "투자설명서" 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하여야 한다.

② "투자설명서" 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다.(4) 청약제한 : 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.(5) 청약의 방법

가. 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 2025년 11월 13일 12시까지 청약취급처에 청약한다.나. 청약서를 송부한 청약자는 청약일 당일 16시까지 청약금을 납부한다.다. 각 "인수단"은 고객에게 청약받은 청약금 중 배정받은 "본 사채"의 전자등록총액에 해당하는 금액을 납입처에 납입하고, 미배정된 고객의 청약금은 청약 당일 17시까지 고객에게 반환한다.(6) 청약단위: 최저청약금액은 다음 금액으로 한다.

- 제 4-1회 무보증사채: 최저 청약금액은 50억원 이상으로 하며, 50억원 이상은 50억원 단위로 한다. 또한, 청약자 1인당 "본 사채"에 청약하는 청약총액은 "본 사채"의 전자등록총액을 초과하지 못한다.

- 제 4-2회 무보증사채:

최저 청약금액은 50억원 이상으로 하며, 50억원 이상은 50억원 단위로 한다. 또한, 청약자 1인당 "본 사채"에 청약하는 청약총액은 "본 사채"의 전자등록총액을 초과하지 못한다.(7) 청약취급처 : 각 "인수단" 본점(8) 청약 증거금 : 사채발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약금은 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.(9) 사채금 납입일 : 2025년 11월 13일(10) "본 사채"의 발행일 : 2025년 11월 13일(11) "본 사채"의 납입을 맡을 기관 : (주)우리은행 공덕동효성기업영업지원팀(12) 전자등록기관: 본 사채의 전자등록기관은 한국예탁결제원으로 한다.(13) 전자등록신청 (가) "발행회사"는 각 "인수단"이 총액인수한 채권에 대하여 사채금 납입기일에 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률 제24조에 의한 전자등록을 신청할 수 있다. (나) 각 "인수단"은 "발행회사"로 하여금 전자등록을 신청할 수 있도록 전자등록 내역을 "발행회사"에 통보하여야 한다. 단 전자등록신청에 관련한 사항은 본 인수계약서 제16조 제2항에 따라 "공동대표주관회사" 중 삼성증권 주식회사에게 위임한다.

※ 관련법규<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>제9조 (그 밖의 용어의 정의)⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>1. 국가2. 한국은행3. 대통령령으로 정하는 금융기관4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자제124조(정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013.5.28>1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>제11조(증권의 모집ㆍ매출)① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1., 2010.12.7., 2013.6.21., 2013.8.27., 2016.6.28., 2016.7.28.>1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가가. 전문투자자나. 삭제 <2016.6.28.>다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원다. 발행인의 계열회사와 그 임원라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자)법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1., 2013.6.21.>1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.<증권 인수업무 등에 관한 규정>제2조(용어의 정의) 이 규정에서 사용하는 용어의 정의는 다음과 같다. 다만, 이 규정에서 정하지 아니한 용어는 관계법령에서 정하는 바에 따른다.8. "기관투자자"란 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자 <신설 2009. 2. 26, 개정 2012. 1. 17, 2015. 6. 18>나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록한 자다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라.「지식경제부와 그 소속기관 직제」에 따른 우정사업본부 <신설 2012. 1.17>마. 법 제8조제6항의 금융투자업자(이하 “투자일임회사”라 한다)<개정 2015. 7. 16>바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자 <신설 2014. 3. 20, 개정 2015. 6. 18, 2015. 7. 16>사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)<신설 2015. 6. 18>아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 “부동산신탁회사”라 한다)<신설 2015. 6. 18>

다. 배정

(1) "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금의 100%를 우선배정한다.(2) 상기 (1)의 방법으로 배정한 후 잔액이 발행금액총액에 미달된 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 청약금액 중 수요예측 결과에 따른 최종 배정금액 이내의 청약금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있으며, 아래의 방법에 따른다. 단, 청약자의 질적인 측면을 고려하여 "공동대표주관회사"가 그 배정받는 자 등을 결정할 수 있으며, 필요 시 "인수단"과 협의하여 결정할 수 있다. 또한 본 채권의 배정은 금융투자협회 「무보증사채 수요예측 모범규준」 및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "공동대표주관회사"가 결정하되, 수요예측 결과에 따른 "유효수요"의 범위를 반영하여 합리적으로 결정하며,「무보증사채 수요예측 모범규준」I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 - 라. 납입예정 물량 배정 원칙에 따라, 본 채권 수요예측에 참여한 투자자에 대해서는 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대 배정한다.가. 배정단위: 최저배정금액은 다음 금액으로 한다.

- 제 4-1회 무보증사채: 최저 청약금액은 50억원 이상으로 하며, 50억원 이상은 50억원 단위로 한다.

- 제 4-2회 무보증사채: 최저 청약금액은 50억원 이상으로 하며, 50억원 이상은 50억원 단위로 한다.나. 전문투자자 및 기관투자자: 청약금에 비례하여 안분배정한다.다. 일반투자자: 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음 각 호의 방법으로 배정한다.① 총 청약건수가 모집총액을 최저청약단위(제4-1회 무보증사채: 50억원, 제4-2회 무보증사채: 50억원)로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.② 총 청약건수가 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다. 단, 최종배정금액은 "발행사"와 "공동대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정할 수 있다.③ 상기 ①, ②의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 최초 인수예정 비율대로 "인수단"이 인수하되, 최종 인수금액은 "인수단"이 협의하여 결정한다. "인수단"은 각 "인수단"별 인수금액을 "본 사채"의 납입일 당일에 "본 사채"의 납입을 맡을 기관에 지급한다.(3) 상기 (1)~(2)의 결과에도 불구하고 미달 금액이 발생할 경우, 그 잔액에 대하여는 "인수단"의 협의에 따라 청약금액 및 청약미달금액을 배정하며, 각 "인수단"은 배정된 청약미달금액에 대해서는 자기의 계산으로 인수한다. 단, 총 금액은 각 "인수단"의 총액인수 물량 범위를 초과할 수 없다.(4) "본 사채"의 "인수단"은 "공동대표주관회사"가 납입일 당일 주식회사 종근당 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채를 수요예측 및 청약의 결과를 반영하여 배정된 내역에 따라 배정할 것을 위임한다. "공동대표주관회사"는 선량한 관리자의 주의 의무로 이를 수행한다.
라. 일정(1) 납입기일: 2025년 11월 13일(2) 발행일: 2025년 11월 13일
마. 납입장소
(주)우리은행 공덕동효성기업영업지원팀
바. 상장일정
(1) 상장신청예정일: 2025년 11월 13일(2) 상장예정일: 2025년 11월 14일
사. 사채권교부예정일 및 교부장소
"본 사채"에 대하여는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제36조에 의하여 실물채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다.
아. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1) 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다.(2) 본 사채의 청약금은 납입일인 2025년 11월 13일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.(3) 본 사채권의 원리금지급은 (주)종근당이 전적으로 책임을 집니다.(4) 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급합니다. 단, 연체대출 최고이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채이자율을 적용합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[제4-1회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료

대표
삼성증권(주)
00104856
서울특별시 서초구 서초대로74길 11
70,000,000,000
50,000,000 (정액)
총액인수

[제4-2회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료

대표
한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
15,000,000,000
50,000,000 (정액)
총액인수

대표
NH투자증권(주)
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 108
15,000,000,000
50,000,000 (정액)
총액인수

나. 사채의 관리

[제4회]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
회차
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로40
4-1
70,000,000,000
3,000,000
-

4-2
30,000,000,000
3,000,000
-

주2) 상기 기재된 인수금액은 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채의 발행총액은 총액 합계 금 일천오백억원(\150,000,000,000) 한도 범위 내에서 공동대표주관회사와의 협의에 의하여 변경될 수 있고, 이에 따라 사채관리회사의 관리금액은 변동될 수 있습니다.

다. 특약사항"인수계약서"상의 특약사항은 다음과 같습니다.

"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다. 다만, 금융감독원이나 한국거래소에 해당사항을 공시한 경우에는 "인수단"에게 통보한 것으로 간주한다.

1. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때

2. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경, 정지 또는 양도

3. "발행회사"의 영업목적의 변경

4. 화재, 홍수 등 천재지변 또는 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때

5. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때

6. "발행회사" 자기자본의 100% 이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있는 때

7. "발행회사" 자기자본의 100% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회 결의 등 내부 결의가 있는 때

8. 기타 "발행회사"의 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

II. 증권의 주요 권리내용

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원, %)

회 차
발행금액
이자율
만기일
비고

제4-1회
700
주1)
2028.11.13
-

제4-2회
300
주2)
2030.11.13
-

주)[제4-1회] "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)종근당 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.13%p.를 가산한 이자율로 한다.단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)종근당 3년 만기 회사채 개별민평수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.13%p.를 가산한 이자율로 한다.[제4-2회] "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)종근당 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 한다.단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)종근당 5년 만기 회사채 개별민평수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.11%p.를 가산한 이자율로 한다.

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항 ("사채관리계약서 제1-2조 14항")

14. 기한의 이익 상실에 관한 사항가. 기한의 이익 상실(1) 기한의 이익의 즉시 상실다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “발행회사”는 즉시 “본 사채”에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “사채관리회사”에게 이를 통지하여야 한다.(가) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함)가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우(나) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “발행회사”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “발행회사”가 이에 동의(“발행회사” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “발행회사”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.(다) “발행회사”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우(라) “발행회사”가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)(마) “발행회사”가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “발행회사”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “발행회사”가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우(바) “본 사채”의 만기가 도래하였음에도 “발행회사”가 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우(사) “발행회사”가 “본 사채” 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우(아) “발행회사”가 기업구조조정 촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)(자) “발행회사”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우(차) 감독관청이 “발행회사”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우(“중요한 영업”이라 함은 “발행회사”의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 “발행회사”가 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “본 사채”의 사채권자 및 “사채관리회사”는 사채권자집회의 결의에 따라 “발행회사”에 대한 서면통지를 함으로써 “발행회사”가 “본 사채”에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우(나) “본 사채”에 의한 채무를 제외한 “발행회사”의 채무 중

원금 오백억원(￦50,000,000,000)

이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우(다) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우(라) “발행회사”가 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우(본 의무 위반의 판단 기준은 당해 "발행회사"의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 "발행회사" 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)(마) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우(바) “발행회사”가 (라) 기재 각 의무를 제외한 “본 계약”상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “사채관리회사”나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “발행회사”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우(사) 기타 “발행회사”의 “본 사채”의 원리금지급의무 기타 “본 계약”상 의무의 이행능력에 중대한 부정적 영향을 미치는 사유가 발생한 때(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “사채관리회사”에게도 통지하여야 한다.(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “발행회사”는 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한의 이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한의 이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한의 이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.다. 기한의 이익 상실의 취소사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제4-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다)와 ㉡ ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “사채관리회사”가 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “사채관리회사”에게 지급하거나 예치할 것라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법“사채관리회사”는 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.(가) “본 사채”에 대한 보증 또는 담보의 요구(나) 기타 “본 사채”의 원리금 지급 및 “본 계약”상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 옵션에 관한 사항
당사가 발행하는 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다. 또한, 주식으로 전환될수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않습니다.

라. 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권과 등록기관
당사가 발행하는 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채는 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로, '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 사채권을 발행하지 않고 전자등록계좌부에 전자등록합니다.

마. 순위에 관한 사항
당사가 발행하는 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.

바. 발행회사의 의무

구분
원리금지급
조달자금의 사용
재무비율유지
담보권설정제한
자산의 처분제한
지배구조변경 제한

내용
계약상 정하는 시기와 방법에 따라 원리금지급
사채관리계약서제1-2조 제13호 사용목적에우선적 사용
부채비율300% 이하(연결기준)
자기자본의200%(연결기준)
자산총계의50%(연결기준)
사채관리계약서제2-5조의 2

※ 발행회사의 의무 및 책임("사채모집위탁계약서 제2-1조 내지 제2-8조")"발행회사"는 ㈜종근당을 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭합니다.

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무)① “발행회사”는 사채권자에게 “본 사채”의 발행조건 및 “본 계약”에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.② “발행회사”는 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인 (주)우리은행 공덕동효성기업영업지원팀에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “발행회사”는 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.③ “발행회사”가 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이율에 따라 계산한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날("본 계약" 제1-2조 14호에 따라 기한의 이익이 상실된 경우에는 기한의 이익상실에 따른 변제기일) 다음날부터 실제 지급일까지 계산 한다.

제2-2조(조달자금의 사용) ① “발행회사”는 “본 사채”의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다. ② “발행회사”는 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.
제2-3조(재무비율등의 유지) “발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다. 1. “발행회사”는 부채비율을

[300]% 이하로 유지하여야 한다(동 재무비율은 연결 재무제표를 기준으로 한다). 단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 부채비율은 [64.1]%, 부채규모는[586,620] 백만원이다.

제2-4조(담보권설정등의제한) ① “발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “발행회사” 또는 타인의 채무를 위하여 “발행회사”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니 된다. 다만, “본 사채”의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “사채관리회사”가 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’ 2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부 3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’4. “본 사채” 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 “최근 보고서”상 ‘자기자본’의 [200]%를 넘지 않는 경우(연결기준). 단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 [111,430]백만원이며 이는 “발행회사”의 “최근 보고서”상 ‘자기자본’의 [12.2]%이다.5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우6. 프로젝트에 참가 또는 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증③ 제1항에 따라 “본 사채”를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “발행회사”가 부담하며 “사채관리회사”의 요청이 있는 경우 “발행회사”는 이를 선지급 하여야 한다.④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “사채관리회사”는 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한)① “발행회사”는 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 [50]%(자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분할 수 없다(연결기준). 단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 자산규모(자산총계)는 [1,501,784]백만원이다.② “발행회사”는 매매/양도/임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 “본 사채”보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.1. “발행회사”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한) ① “발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “발행회사”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 다음 각 호의 사유를 말한다.1. "발행회사"의 최대주주가 변경되는 경우. 단, 다음 각 목의 경우는 이 조항에서 말하는 지배구조변경으로 보지 아니한다.가. 법 제147조에 의한 보고사항을 통해 확인 가능한 경우로서 경영권 지배목적이 아닌 경우나. 「기업구조조정 촉진법」,「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」또는 채권자간 별도 약정 등에 의거 기업구조조정이나 회생을 위하여 실행된 출자전환 등에 따라 지배구조가 변경되는 경우다. 예금자보호법에 의한 예금보험공사가 「예금자보호법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」, 「금융산업 구조개선에 관한 법률」, 「공적자금관리특별법」에 따라 부실금융회사 정리 등 업무, 공적자금 회수 업무 등을 수행하는 과정에서 지배구조가 변경되는 경우라. 「예금자보호법」에 의한 예금보험공사 또는 정리금융회사가 보유지분을 매각하여 지배구조가 변경되는 경우“발행회사가”이 법 제159조 또는 제160조에 따라 최근 제출한 보고서상 최대주주는 (주)종근당홀딩스이며, 지분율은 [ 25.89]% 이다.② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.1. “발행회사”는 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체없이 “사채관리회사”에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.가. 지배구조변경 발생에 관한 사항나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 [100%]이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용(상환가격은 상환금액의 100% 이상)라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내)2. “발행회사”는 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.③ “사채관리회사”는 제2항제1호에 따른 통지를 받은 경우 그 내용과 통지시기를 지체없이 공고하여야 한다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서)①“발행회사”는 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 “본 사채”와 관련하여 <별지> 서식의 『사채관리계약이행상황보고서』를 작성하여 “사채관리회사”에게 제출하여야 한다.②제1항의 『사채관리계약이행상황보고서』에는 “발행회사”의 외부감사인이『사채관리계약이행상황보고서』의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단, 『사채관리계약이행상황보고서』의 내용이 “발행회사”의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다. ③ “발행회사”는 제1항의 『사채관리계약이행상황보고서』에 “발행회사”의 대표이사가 기명날인, 재무담당책임자가 기명날인 또는 서명하도록 하여야 한다.④ “사채관리회사”는 『사채관리계약이행상황보고서』를 “사채관리회사”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무)① “발행회사”는 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.② “발행회사”가 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체없이 신고한 내용을 “사채관리회사”에게 통지하여야한다.③ “발행회사”는 ‘기한의 이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체없이 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.④ “발행회사”는 “본 사채” 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우에는 이를 “사채관리회사”에게 즉시 통지하여야 한다.⑤ “사채관리회사”는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “발행회사”로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임)“발행회사”가 “본 계약”과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “사채관리회사” 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “발행회사”는 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리계약에 관한 사항당사는 본 사채의 발행과 관련하여 한국예탁결제원과 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[제4회]
(단위: 원)

수탁회사
주 소
회차
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로40
4-1
70,000,000,000
3,000,000
-

4-2
30,000,000,000
3,000,000
-

나. 사채관리회사, 주관회사 및 발행기업 간 거래관계 여부

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의 최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과 발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의 주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

다. 사채관리회사의 사채관리실적

구분
실적

2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년

계약체결 건수
82건
94건
69건
94건
103건
136건

계약체결 위탁금액
155,010억원
186,120억원
136,660억원
206,840억원
209,470억원
292,450억원

주) 2025년 실적은 10월 31일까지 발행 완료된 건에 대한 사채관리계약 실적임

라. 사채관리회사, 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국예탁결제원
채권등록부
02-3774-3304

마. 사채관리회사의 권한("사채모집위탁계약서 제4-1조, 제4-2조")

제4-1조(사채관리회사의 권한)① “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “사채관리회사”가 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “사채관리회사”가 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “사채관리회사”는 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “사채관리회사”는 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. 1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류·가처분 등의 신청3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의4. 파산, 회생절차 개시의 신청 5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고 6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의 7. “발행회사”가 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)9. 사채권자집회에서의 의견진술 10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항② 제1항의 행위 외에도 “사채관리회사”는 “본 사채”의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상·재판외의 행위를 할 수 있다.③ “사채관리회사”는 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다. 1. “본 사채”의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : “본 사채” 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “발행회사”의 “본 계약” 위반에 대한 책임의 면제 등④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “사채관리회사“가 지출하는 모든 비용은 이를 “발행회사”의 부담으로 한다. ⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “사채관리회사”는 “발행회사”로부터 “본 사채”의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “사채관리회사”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “발행회사”로부터 “본 사채”에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “발행회사”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “사채관리회사”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “사채관리회사”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다. ⑥ “발행회사” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “사채관리회사”는 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다. ⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “발행회사”로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “사채관리회사”는 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다. ⑧ “사채관리회사”는 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “사채관리회사”는 이를 공고하여야 한다. ⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 “사채관리회사”는 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본 사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 “소유자증명서”라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “사채관리회사”는 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명 날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “사채관리회사”가 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 “사채관리회사”에게 교부하여야 한다. ⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “사채관리회사”가 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “사채관리회사”는 이에 대해 과실이 있지 아니하다. ⑪ 신고기간 종료 시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다. ⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안은 이자가 발생하지 아니하며 “사채관리회사”는 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무)① “사채관리회사”는 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “발행회사”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “발행회사”는 이에 성실히 협력하여야 한다.1. “발행회사”가 “본 계약”을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우2. 기타 “본 사채”의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우② 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “사채관리회사”에게 서면으로 요구하는 경우 “사채관리회사”는 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “사채관리회사”가 “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “사채관리회사”는 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 조사요구에 응하지 아니할 수 있다. ③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “사채관리회사”가 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다. ④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “사채관리회사”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “발행회사”가 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “발행회사”가 이를 부담하지 아니한다. ⑤ “발행회사”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “사채관리회사”는 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다. ⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “발행회사”가 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법적 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “발행회사”의 본 계약상 의무위반을 구성한다.

바. 사채관리회사의 의무 및 책임("사채모집위탁계약서 제4-3조, 제4-4조")

제4-3조(사채관리회사의 공고의무)
① “발행회사”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “발행회사”에 대하여 기한의 이익이 상실된 경우에는 “사채관리회사”는 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “발행회사”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “사채관리회사”가 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다. ③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.④ “사채관리회사”는 “발행회사”에게 “본 계약” 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다. ⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “사채관리회사”가 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.
제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임)
① “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “사채관리회사”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “사채관리회사”가 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, “본 계약”에 따라 “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “발행회사”의 "본 계약" 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “사채관리회사”가 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.② “사채관리회사”는 선량한 관리자의 주의로써 “본 계약”상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다. ③ “사채관리회사”가 “본 계약”이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

사. 사채관리회사의 사임("사채모집위탁계약서 제4-6조")

제4-6조(사채관리회사의 사임)
① “사채관리회사”는 “본 계약”의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “사채관리회사”가 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌 사유가 있음에도 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “사채관리회사”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “사채관리회사”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “사채관리회사”는 본 계약상 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “사채관리회사”는 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “사채관리회사”의 부담으로 한다.② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “발행회사”는 사채권자집회의 동의를 얻어 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다. ③ “사채관리회사”가 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.④ “사채관리회사”는 “발행회사”와 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다. ⑤ “사채관리회사”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 “본 계약”상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

아. 사채관리회사인 한국예탁결제원은 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 첨부된 사채관리계약서(구 사채모집위탁계약서)를 참고하시기 바랍니다.
자. 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 ㈜종근당의 책임입니다. 투자자께서는 발행사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다.

III. 투자위험요소

1. 사업위험

※ 주요 용어 설명

용어
설명

신약(Original)
화학구조나 본질 조성이 새로운 신물질 또는 신물질을 유효성분으로 함유한 복합제제 의약품

개량신약(Super Generic)
이미 허가(신고)된 의약품에 비해 개량되었거나 의약 기술에 있어 진보성이 있는 의약품

복제약(Generic)
특허만료된 신약(오리지널)을 단순 복제한 의약품

전문의약품(ETC: Ethical Drug)
전문의약품은 적응증, 습관성, 내성, 투여경로의 특성상 의사나치과의사의 전문적인 진단이 필요한 의약품으로 주사제, 혈압약, 간질약, 항생제 등이 있음.

일반의약품(OTC: Over-the-counter Drug)
일반의약품은 오·남용 우려가 적어 의사나 치과의사의 처방없이 사용하여도부작용이 비교적 작은 의약품으로 일반적인 감기약, 소화제, 비타민제 등이 있음.

리베이트(Rebate)
사전적으로 판매자가 구매자로부터 지불 받은 액수의 일부분을 구매자에게 환불하는 행위 및 그 금액을 의미하며, 판매 촉진을 위한 가격할인 전략.

GMP(Good Manufacturing Practice)
의약품의 안정성과 유효성을 품질면에서 보증하는 기본조건으로서의 우수의약품의 제조·품질관리의 기준.

바이오시밀러(Biosimilar)
특허가 만료된 오리지널 바이오의약품(biomedicine)을 복제해 동등한 품질로 만든 의약품

바이오베터(Biobetter)
바이오 신약의 효능이나 투여 횟수를 개선한 바이오 의약품으로, 기존 바이오 의약품보다 더 낫다(better)는 의미로 바이오베터라고 불림

신약 라이선스 계약(Licensing)
단일 회사가 신약개발의 전 과정을 수행하는 것이 아니라, 임상 단계별로 역할을 분담해 신약개발의 리스크(risk, 위험도)를 줄이면서도 빠르게 상업화 할 수 있도록 신약 후보물질의 권리(기술 · 물질 · 제품 · 특허) 등을 도입 또는 이전하는 계약

라이선스 인(In-Licensing)
타사가 보유한 경쟁력 있는 기술 · 물질 · 제품 · 특허 등의 권리를 자사로 들여오는 것

라이선스 아웃(Out-Licensing)
자사가 보유한 기술 · 물질 · 제품 · 특허 · 노하우 등의 권리를 타사에 허여하는 것

플랫폼 기술(Platform Technology)
기존 의약품에 적용하여 다수의 후보 물질을 도출할 수 있는 기반기술을 의미. 플랫폼 기술은 다양한 질환 분야로 적용할 수 있으며, 끊임없는 기술적 진화와 파급효과를 통해 높은 부가가치를 지닌 수익모델을 확보할 수 있음.

전임상 시험(Pre-Clinical)
전임상(비임상) 시험은 새로 개발한 신약후보물질을 사람에게 사용하기 전에 동물에게 사용하여 부작용이나 독성, 효과 등을 알아보는 시험임.

임상1상 시험(Clinical Test - Phase I)
건강한 사람 20~80명을 대상으로 약물을 안전하게 투여할 수 있는 용량과 인체 내 약물 흡수 정도 등을 평가. 앞서 수행된 전임상 단계에서 독성 시험 등 전임상 시험 결과가 유효한 경우, 시험약을 최초로 사람에 적용하는 단계.

임상2상 시험(Clinical Test - Phase II)
100~200명의 소규모 환자들을 대상으로 약물의 약효와 부작용을 평가하고, 유효성을 검증. 단기투약에 따른 흔한 부작용, 약물동태 및 예상 적응증에 대한 효능 효과에 대한 탐색을 위해 실시하는 것으로 대상질환 중 조건에 부합되는 환자를 대상으로 함. 임상3상 시험에 돌입하기 위한 최적용법 용량을 결정하는 단계.

임상3상 시험(Clinical Test - Phase III)
신약의 유효성이 어느 정도 확립된 후에 대규모(최소 수백 명에서 수천 명) 환자들을 대상으로 장기 투여시의 안정성 등을 검토하고 확고한 증거를 수집하기 위해 실시. 신약의 유효성이 어느 정도까지 확립된 후에 행해지며 시판허가를 얻기 위한 마지막 단계의 임상시험으로서 비교대조군과 시험처치군을 동시에 설정하여 효능, 효과, 용법, 용량, 사용상의 주의사항 등을 결정. 3상이 성공적으로 끝나면 판매가 가능함.

임상4상 시험(Clinical Test - Phase IV)
신약이 시판 사용된 후 장기간의 효능과 안전성에 관한 사항을 평가하기 위한 시험으로, 시판전 제한적인 임상시험에서 파악할 수 없었던 부작용이나 예상하지 못하였던 새로운 적응증을 발견하기 위한 약물역학적인 연구.

자료: 보건복지부, 식품의약품안전처, 의약품정책연구소

가. 국내외 경기 둔화 위험
美 의약품목 관세 관련 위험

당사는 제약산업을 영위하고 있으며, 높은 비용을 투자하여 신약개발 또는신제품 개발에 집중하는 특성을 가지고 있어 금리변동 및 경기변화에 대한 민감도가 높은 편에 속합니다.
국제통화기금(IMF)이 2025년 07월 발표한 World Economic Outlook(세계경제전망보고서)에 따르면, 세계경제성장률 전망치는 2025년 3.0%, 2026년 3.1%로 발표되었습니다. 이는 지난 2025년 4월 전망치인 2025년 2.8%, 2026년 3.0%와 비교 시 2025년 전망치는 0.2%p, 2025년 전망치는 0.1%p 상향한 수치입니다. 한편, 한국의 2025년 경제 성장률 전망치는 지난 4월 전망 대비 0.2%p 하향한 0.8%로 전망하였으며, 2026년 성장률은 지난 10월 전망 대비 0.4%p 상향조정한 1.8%로 전망하였습니다.
한국은행이 2025년 8월 발표한 경제전망보고서에 따르면 국내 경제성장률은 최근 국내외 여건 변화 등을 감안할 때 2024년에는 2.0%를 기록하였고, 2025년은 5월 전망치(0.8%) 대비 상승 조정된 0.9%, 2026년은 5월 전망치(1.6%)와 동일한 1.6% 수준을 나타낼 것으로 전망됩니다.
종합적으로 보았을 때, 미국 관세정책 본격화 및 세계 각국의 통화정책 불확실성, 중동 지정학적 리스크 및 러시아-우크라이나 전쟁의 지속, 국내외 정치적 불확실성 등 국내외 경기에 대해 하방리스크가 여전히 상존하고 있으며, 상기 내용을 포함한 국내외의 다양한 요인들로 인해 글로벌 경기 회복이 둔화되거나 불확실성의 영향이 커질 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 제약산업을 영위하고 있으며, 높은 비용을 투자하여 신약개발 또는신제품 개발에 집중하는 특성을 가지고 있어 금리변동 및 경기변화에 대한 민감도가 높은 편에 속합니다.

국제통화기금(IMF)이 2025년 07월 발표한 World Economic Outlook(세계경제전망보고서)에 따르면, 세계경제성장률 전망치는 2025년 3.0%, 2026년 3.1%로 발표되었습니다. 이는 지난 2025년 4월 전망치인 2025년 2.8%, 2026년 3.0%와 비교 시 2025년 전망치는 0.2%p, 2025년 전망치는 0.1%p 상향한 수치입니다. 한편, 한국의 2025년 경제 성장률 전망치는 지난 4월 전망 대비 0.2%p 하향한 0.8%로 전망하였으며, 2026년 성장률은 지난 10월 전망 대비 0.4%p 상향조정한 1.8%로 전망하였습니다.IMF는 지난 2025년 4월 전망에 비해 세계 경제의 성장률을 소폭 상향 조정하며, 상방조정 요인으로는 예상보다 강한 관세 선반영 효과, 기존보다 낮아진 미국의 실효 관세율, 미국 달러 약세 등에 따른 금융 여건 개선, 일부 주요국들의 재정 확장 등을 제시하였습니다. 다만, 여전히 세계 경제의 리스크가 하방 요인에 집중되어 있다고 진단하면서, 통상정책의 전개 양상이 리스크의 향방을 결정짓는 핵심 변수라고 평가하며, 하방 요인으로 보호무역주의 확대에 따른 잠재적인 관세 인상과 같은 불확실성 증대, 지정학적 긴장 심화 등을 제시하였습니다.

[ IMF 세계 주요국 경제성장률 전망 ]

(단위 : %, %p)

구분
2024년
2025년(E)
2026년(E)

'25.04월(A)
'25.07월(B)
조정폭(B-A)
'25.04월(C)
'25.07월(D)
조정폭(D-C)

계
3.3
2.8
3.0
0.2
3.0
3.1
0.1

선진국
1.8
1.4
1.5
0.1
1.5
1.6
0.1

미국
2.8
1.8
1.9
0.1
1.7
2.0
0.3

유로존
0.8
0.8
1.0
0.2
1.2
1.2
0.0

일본
0.1
0.6
0.7
0.1
0.6
0.5
-0.1

한국
2.0
1.0
0.8
-0.2
1.4
1.8
0.4

신흥개도국
4.3
3.7
4.1
0.4
3.9
4.0
0.1

중국
5.0
4.0
4.8
0.8
4.0
4.2
0.2

인도
6.5
6.2
6.4
0.2
6.3
6.4
0.1

자료 : IMF, World Economic Outlook Update (2025.07)주) 2025년, 2026년은 전망치

한편, 한국은행이 2025년 8월 발표한 경제전망보고서에 따르면 국내 경제성장률은 최근 국내외 여건 변화 등을 감안할 때 2024년에는 2.0%를 기록하였고, 2025년은 5월 전망치(0.8%) 대비 상승 조정된 0.9%, 2026년은 5월 전망치(1.6%)와 동일한 1.6% 수준을 나타낼 것으로 전망됩니다.한국은행은 동 보고서에서 대외적으로는 세계경제가 미국과 주요국간 관세협상 합의로 불확실성이 다소 완화되었으나, 관세 영향이 점차 가시화되며 성장세는 완만히 둔화될 전망이라고 밝혔습니다. 또한 대내적으로는 건설경기 부진 지속에도 2차 추경, 경제심리의 빠른 호전 등에 따라 개선요인이 다소 우세한 것으로 평가하였습니다. 향후 성장경로에는 美-中 관세협상 등 글로벌 통상환경과 관련한 불확실성이 상존하고 있으며, 중국 ·캐나다 ·멕시코 등과 진행 중인 美관세협상이 원만히 타결되며 무역갈등이 추가 완화될 경우, 2026년 국내 성장률은 기본전망 대비 +0.1%p 높아지고, 물가상승률에 대한 영향은 제한적일 것으로 추정하였습니다. 다만, 무역갈등이 재점화되어 중국을 비롯한 국가들과의 협상이 결렬되고, 이들 국가도 보복관세로 대응하는 상황에서는, 2026년 국내성장률이 기본전망 대비 -0.2%p, 물가상승률은 -0.1%p 낮아질 것으로 추정하였습니다.

[국내 경제 전망]

(단위: %)

구 분
2024년
2025년
2026년(E)

연간
상반기
하반기(E)
연간(E)
상반기
하반기
연간

GDP성장률
2.0
0.2
1.6
0.9
2.0
1.3
1.6

민간소비
1.1
0.7
2.0
1.4
2.2
1.1
1.6

설비투자
1.7
4.8
0.3
2.5
0.9
1.2
1.0

지식재산생산물투자
1.2
1.3
4.3
2.9
3.5
1.6
2.5

건설투자
-3.3
-12.4
-4.3
-8.3
4.4
3.2
3.8

재화수출
6.4
1.6
3.3
2.5
0.4
-0.7
-0.1

재화수입
1.3
1.8
1.7
1.8
1.7
0.3
1.0

소비자물가상승률
2.3
2.1
1.9
2.0
1.8
1.9
1.9

근원물가
2.2
1.9
1.9
1.9
1.8
1.9
1.9

경상수지(억달러)
990
494
607
1,100
372
478
850

취업자수 증감(만명)
16
18
16
17
12
14
13

실업률
2.8
3.1
2.6
2.8
3.1
2.6
2.9

고용률
62.7
62.6
63.1
62.8
62.7
63.1
62.9

자료 : 한국은행 경제전망보고서(2025.08)

종합적으로 보았을 때, 미국 관세정책 본격화 및 세계 각국의 통화정책 불확실성, 중동 지정학적 리스크 및 러시아-우크라이나 전쟁의 지속, 국내외 정치적 불확실성 등 국내외 경기에 대해 하방리스크가 여전히 상존하고 있으며, 상기 내용을 포함한 국내외의 다양한 요인들로 인해 글로벌 경기 회복이 둔화되거나 불확실성의 영향이 커질 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

나. 제약산업의 성장성 둔화 위험
제약산업의 수요는 인구통계학적인 특성에 큰 영향을 받으며, 인구고령화 및 만성질환 증가에 따라 시장 규모가 꾸준히 커지는 특성이 있습니다.
인구구조의 고령화가 심화됨에 따라 건강 유지 및 제약산업에 대한 소비자의 관심과 수요가 커지고 있으며, 이에 따라 국내 의약품 시장규모는 2000년 이후로 2009년 18조 2,187억원, 2022년 29조 8,595억원, 2023년 31조 4,513억원으로 증가하는 모습을 보이며 꾸준한 성장세를 보이고 있습니다.
향후에도 65세 이상 인구 수 및 비중의 증가와 더불어 코로나 19에 따른 처방의약품 비용 증가의 여파 등 복합적인 사유로 인해 의약품의 근원 수요는 견고한 확대 추세를 지속할 것으로 전망됩니다.이에 국내 제약산업은 신약개발을 위한 높은 수준의 R&D 투자, 생산 및 품질관리 경쟁력 확보를 바탕으로 한 이머징마켓 진출, 높은 치료율과 낮은 부작용을 보이는 바이오의약품 개발 등 다양한 노력을 기울이고 있습니다.
그러나 이러한 국내 제약산업 전반의 노력에도 불구하고 전체 제약산업이 위축되거나 외부적인 요인으로 인해 제약산업의 시장성장률이 둔화되는 경우, 당사의 매출 또한 크게 저하될 수 있으며, 이는 당사의 사업, 영업성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

의약품의 정의는 「약사법」 제2조4호에 따라 사람이나 동물의 질병을 진단, 치료, 경감, 처치 예방 등의 목적으로 사용하는 대한민국약전에 실린 물품으로 의약외품이 아닌 것을 말하며, 제약산업은 의약품을 연구개발ㆍ제조ㆍ가공ㆍ보관 및 유통하는 것과 관련된 산업을 의미합니다.제약산업은 인간의 생명과 보건에 관련한 고부가가치 산업이자 지식기반 산업으로 원료 및 완제 의약품의 생산과 판매에서부터 신약개발을 위한 연구 등 모든 과정을 포괄하는 첨단 부가가치 산업입니다. 타 업종에 비해 기술 집약도가 높은 편이며 고도의 전문성과 함께 긴 투자기간과 높은 위험을 수반하지만, 글로벌 블록버스터급 신약 개발에 성공할 경우 막대한 고부가가치 창출이 가능하므로 미래 성장산업으로 분류되고 있습니다.당사가 영위하고 있는 제약산업은 국민 건강 및 질병 치료에 필수적이라는 산업 특성상 경기 순환에 따른 민감도가 높지 않은 산업군입니다. 또한, 제약산업의 수요 시장은 인구통계학적인 특성에 큰 영향을 받으며, 인구고령화 및 만성질환 증가에 따라 시장 규모가 꾸준히 커지는 특성이 있습니다. 인구구조의 고령화가 심화됨에 따라 건강 유지 및 제약산업에 대한 소비자의 관심과 수요가 커지고 있으며, 이에 따라 국내 의약품 시장규모는 2000년 이후로 계속 증가하고 있으며, 한국제약바이오협회 자료에 따르면 2009년 18조 2,187억원에서 2023년 31조 4,513억원으로 증가하는 모습을 보이며 꾸준한 성장세를 보이고 있습니다.

[국내 의약품 시장현황 2009년~2023년]

(단위: 억원, %)

연도
생산
수출
수입
무역수지
시장규모
수입점유율
시장증가율

2009
147,866
17,872
52,193
(34,321)
182,187
28.6
6.0

2010
157,098
17,810
54,184
(36,374)
193,472
28.0
6.2

2011
155,968
19,585
55,263
(35,678)
191,646
28.0
(0.9)

2012
157,140
23,409
58,535
(35,126)
192,266
30.4
0.3

2013
163,761
23,306
52,789
(29,483)
193,244
27.3
0.5

2014
164,194
25,442
54,952
(29,510)
193,704
28.4
0.2

2015
169,696
33,348
56,016
(22,668)
192,364
29.1
(0.7)

2016
188,061
36,209
65,404
(29,195)
217,256
30.1
12.9

2017
203,580
46,025
63,077
(17,052)
220,632
28.6
1.6

2018
221,054
51,431
71,552
(20,121)
231,175
30.9
4.8

2019
223,132
60,581
80,549
(19,968)
243,100
33.1
5.2

2020
245,662
99,648
85,708
13,940
231,722
37.0
(4.7)

2021
254,906
113,642
112,668
974
253,932
44.4
9.6

2022
289,503
104,561
113,6353
(9,092)
298,595
38.1
17.6

2023
306,303
98,851
107,061
(8,210)
314,513
34.0
5.3

주1) 의약품 : 의약품(완제의약품, 마약류, 의료용고압가스 포함)+원료의약품(한약재 포함)

주2) 시장규모 : 생산 - 수출 + 수입

주3) 수입점유율 : 수입액 / 시장규모 * 100

주4) 2023년 수출입은 한국은행 원/달러 연평균환율(종가)을 적용해 원화로 환산한 금액임

자료 : 한국제약바이오협회 (2024 제약산업바이오산업DATA BOOK, 2024.12)

한편, 의약품은 인간의 건강 및 생명과 직결되어 있어 필수소비재의 성격을 가지고 있으며, 소득 수준이 향상됨에 따라 소비가 증가하는 특성을 지니고 있습니다. 경상의료비는 한 국가의 국민이 한 해 동안 보건의료 재화와 서비스를 구매하는 데 지출한 최종 소비를 의미합니다. 한국의 경상의료비 규모는 2013년 이래로 연평균 8.65% 성장하여 2023년 221조원에 육박하고 있습니다. 이는 국가의 의료복지 지출 규모를 보여주는 대표적인 지표로 동 지표의 상승은 의료 시장 규모의 확대와 연결된다고 해석할 수 있습니다. GDP 대비 경상의료비 비율 또한 2023년 9.9%로 2018년 7.5%에서 빠르게 증가하였습니다. 향후 경상의료비가 상승하고 GDP 대비 경상의료비 비율이 증가한다면 의약품 시장 규모도 함께 성장할 가능성이 있는 것으로 판단됩니다.

[경상의료비와 GDP 대비 경상의료비 비율]

(단위: 조원, %)

구분
2018
2019
2020
2021
2022
2023

경상의료비
141.7
156.4
162.2
186.3
203.9
221.0

GDP 대비 경상의료비 비율
7.5
8.1
8.4
9.0
9.4
9.9

주) 2023년 수치는 잠정치

자료: 통계청 국가지표

또한 제약산업은 인구변화와 밀접한 관련을 가지고 있습니다. 국내 인구구조는 특히 양적인 팽창속도가 둔화된 가운데 질적인 변화를 보이고 있습니다. 2024년 65세 이상 고령인구는 우리나라 전체 인구의 19.2%인 993만 8천명입니다. 고령인구 비중은 계속 증가하여 2025년에는 20.3%로 초고령 사회로 진입할 것으로 예상됩니다.(전체 인구 중 65세 이상 인구 비중이 14%를 넘으면 '고령사회'로 분류, 20%를 넘으면 초고령사회로 구분) 나아가 2035년에는 29.9%, 2050년에는 40.1%를 넘어설 것으로 전망됩니다. 이처럼 국내 인구 구조가 고령 사회에 진입하는 등 고령화 진행 속도가 빠른 점을 고려할 때, 향후 노인 인구 및 만성 질환자의 증가에 따라 국내 제약 산업의 수요 기반은 견고할 것으로 전망됩니다.

[65세 이상 인구 추이]

[단위 : 천명]

구 분
2010
2020
2024
2025(E)
2030(E)
2035(E)
2040(E)
2050(E)
2060(E)
2072(E)

총 인구
49,554
51,836
51,751
51,685
51,306
50,825
50,059
47,107
42,302
36,222

65세 이상
5,366
8,152
9,938
10,514
12,980
15,208
17,151
18,908
18,682
17,271

구성비
10.8%
15.7%
19.2%
20.3%
25.3%
29.9%
34.3%
40.1%
44.2%
47.7%

주) 구성비 = 고령인구(65세 이상) / 총 인구 X 100

자료 : 통계청 (2024 고령자 통계)

한국이 고령사회로 진입하면서 지속적인 노인인구 증가, 소득증가, 건강에 대한 관심증가 등의 이유로 진료 비용과 의약품 비용을 포함한 의료비용이 증가하고, 이에 따라 국내 제약산업의 매출도 함께 안정적인 성장을 지속 할 것으로 전망됩니다.2024년 발표된 건강보험심사평가원 자료에 따르면 2023년 상반기 65세 이상 요양급여비용은 23조 6,764억원으로 전년 반기 대비 19.50% 증가하였습니다. 연간 기준으로는 2019년 34조 9,294억원 수준에서부터 2022년 44조 6,406억원에 이르기까지 증가 양상을 보이고 있으며, 이러한 추세는 고령인구 비중 증가에 따라 향후에도 유지될 것으로 분석되고 있습니다. 지속적인 인구구조의 변화와 의료기술의 발전에 따른 의료이용 증가로 제약산업의 수요기반 역시 안정적인 성장을 지속할 것으로 예상됩니다.

노인(65세 이상) 요양급여비용_진료비통계지표_1.jpg
노인(65세 이상) 요양급여비용_진료비통계지표

연도별 노인 요양급여비용 및 구성비 현황_진료비통계지표.jpg
연도별 노인 요양급여비용 및 구성비 현황_진료비통계지표

자료 : 건강보험심사평가원 (2023년 상반기 건강보험 진료비통계지표, 2024.01)

특히 약품비를 포함한 국내 의료비 지출은 노인인구 급증과 만성질환 증가 추세가 견고한 성장기반으로 작용하며 꾸준한 증가세를 나타내고 있으며 향후에도 견고한 확대 추세를 이어갈 것으로 예상되고 있습니다. 건강보험심사평가원 진료비 통계지표에 따르면 건강보험 요양급여비용이 2019년부터 2022년까지 꾸준히 증가하는 모습입니다. 2023년 상반기 기준 요양급여비용은 54조 8,836억원으로 전년동기 대비 4.89% 증가하였습니다.이처럼 고령화 진행속도가 빠른 점, 65세 이상 인구수와 그 진료비가 매년 증가하는 점 등을 고려했을 때, 향후에도 노인인구 및 만성질환자 증가에 따른 의약품의 근원 수요는 견고한 확대 추세를 지속할 것으로 전망됩니다.그러나 제약산업에 대한 부정적인 환경요인 또한 존재하는 것을 간과할 수 없습니다. 전통적으로 제약산업은 산업정책과 건강보험정책이 상충되는 영역이며, 가치 판단 기준에 따라 '규제'와 '육성 지원'이 중첩된 영역이기 때문입니다. 우리나라 역시 제약산업은 미래성장을 견인할 신성장산업으로서 육성 필요성이 절실한 산업임과 동시에 국민건강증진과 국가보건의료체계의 지속성 확보 차원에서 보험약가규제를 비롯한 정부의 각종 규제가 불가피한 분야로 인식되고 있습니다.현재 국내 제약산업은 노령인구의 지속적인 증가 및 소득수준의 향상에 힘입어 2000년대 이래로 연평균 10% 내외의 꾸준한 성장을 이루어왔으나, 2010년에 시행된 의약품 리베이트 규제, 2012년 약가인하정책 등 정부의 약가인하 정책시행 의지가 견고함에 따라 산업전체의 성장성이 둔화되었습니다.다만 COVID-19 기간 동안 관련 처방의약품에 대한 수요가 급격하게 증가됨에 따라 2021년에 시증 규모가 급격하게 증가한 것으로 판단됩니다. 이후 엔데믹에 따라 2022~2023년에는 시장 규모가 크게 증가하지 않고 유지되었으며, Evaluate Pharma에 따르면 2024년부터 2030년까지는 시장 규모가 매년 약 6~8% 수준 성장할 것으로 예상되고 있습니다.

[처방의약품(prescription drug) 판매현황]

(단위: 십억달러)

연도
시장 규모
전년대비 성장률

2016
782
-

2017
801
2.43%

2018
842
5.12%

2019
873
3.68%

2020
890
1.95%

2021
1,065
19.66%

2022
1,083
1.69%

2023
1,053
-2.77%

2024(E)
1,118
6.17%

2025(E)
1,205
7.78%

2026(E)
1,294
7.39%

2027(E)
1,398
8.04%

2028(E)
1,509
7.94%

2029(E)
1,621
7.42%

2030(E)
1,743
7.53%

출처 : 한국제약바이오협회, 2024 제약바이오산업 DATA BOOK (2024.12)

자료원 : World Preview 2024, Evalute Pharma

제약산업은 경기 침체시 비중증 환자들의 내원 횟수 감소, 일반의약품 및 드링크류의 매출감소 등 성장성과 수익성에 다소 영향을 받는 특징을 보이나, 완제의약품 생산실적의 약 80%을 차지하는 전문의약품의 경우 질병치료, 생명연장 등 필수재 특성의 재화로 경기 방어적인 특징을 갖고 있으며, 국민 건강 및 질병치료에 필수적인 산업 특성상 전반적인 경기변동에 대한 민감도는 타산업 대비 낮은 수준입니다. 따라서 상기와 같은 인구구조의 고령화에 따른 안정적인 수요기반 및 낮은 경기 민감도를 바탕으로 국내 제약산업은 안정적인 성장세를 이어 나갈 수 있을 것으로 예상되나, 예측할 수 없는 대외적인 요인으로 인하여 제약산업이 위축되거나 시장성장률이 둔화되는 경우 당사의 성장성과 수익성에 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 제약산업의 높은 경쟁강도와 상품 비중의 확대
제약산업은 수주 기반이 아닌 병원 및 약국 등을 대상으로 한 마케팅 중심의 영업활동이 이루어지며, 상위 업체의 시장 점유율이 타 산업 대비 높지 않아 전반적인 경쟁 강도가 높은 산업입니다. 국내 제약산업 시장 규모는 2023년 기준 227억 달러로 전세계 제약 시장 규모 1위 국가인 미국 4,571억 달러, 2위인 중국 2,468억 달러, 3위인 일본 899억 달러에 비해상대적으로 작은 편입니다. 국내 주요 제약사의 평균 매출액 대비 상품매출은 2023년 45.02%, 2024년 44.55% 로 소폭 감소하였습니다. 국내 제약사들은 오리지널 의약품 도입으로 매출을 늘리고 기업의 외형을 유지시킬 수 있지만 상품매출의 경우 수익성이 제품보다 열위하며, 도입되는 상품의 계약기간이 연장이 되지 않는다면 매출이 급감할 가능성이 있습니다. 당사의 경우 2023년 42.6%, 2024년 43.8%, 25년 반기 47.9%를 기록하며 국내 주요 경쟁사와 유사한 비중을 보여주고 있습니다. 그러나 향후 주요 경쟁사들과 마찬가지로 우수한 제품경쟁력을 보유한 다국적 제약사와 광범위한 영업망을 가진 국내 제약사와의 이해관계가 부합되어 상품 매출이 추가적으로 증가할 가능성이 존재합니다.다국적 제약사로부터 도입한 의약품에 대한 판권 회수가 특정 시기에 집중되는 경우가 발생할 경우 이에 따라 제약회사의 매출과 수익성이 변동할 가능성이 잠재되어 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

제약산업은 수주 기반이 아닌 병원 및 약국 등을 대상으로 한 마케팅 중심의 영업활동이 이루어지며, 상위 업체의 시장 점유율이 타 산업 대비 높지 않아 전반적인 경쟁 강도가 높은 산업입니다. 특히 국내 제약산업은 선진국에 비해 내수 시장 규모가 작고, 신약 개발보다는 상품 판매 위주의 외형 확장이 주를 이루며, 생동성 시험 등 허가 제도 상의 허점, 제약사의 과도한 영업 경쟁과 유통업체의 난립, 일부 기업의 불법 리베이트 관행 등 복합적인 요인으로 경쟁이 더욱 심화되고 있습니다. 더불어, 제약산업 전반은 글로벌 저성장 기조와 R&D 생산성 저하, 각국 정부의 약가 인하 압력, 블록버스터 의약품의 특허 만료, 신흥국의 저마진 제네릭 의약품 확산 등의 영향으로 매출 감소와 수익성 악화가 지속되는 등 구조적인 저성장 환경에 직면해 있습니다.국내 제약산업 시장 규모는 2023년 기준 227억 달러로 전세계 제약 시장 규모 1위 국가인 미국 4,571억 달러, 2위인 중국 2,468억 달러, 3위인 일본 899억 달러에 비해상대적으로 작은 편입니다. 내수 시장 규모가 큰 국가의 제약 기업들이 글로벌 시장에서 높은 경쟁력을 확보하고 있는 반면, 규모가 작은 국내 제약업체들은 다국적 기업들에 비해 다소 저조한 경쟁력을 보여왔습니다. 이러한 가운데, 국내 제약업계 업체 수는 2023년 기준으로 제조사가 274개, 도매상이 3,516개, 수입사가 167개로, 제한적인 국내 시장 규모에 비해서 의약품 공급업체 수가 2021년 이후 지속적으로 증가함에 따라 경쟁 강도가 심화되고 있습니다.

[제약산업 상위 10개 국가 시장규모]

(단위 : 십억달러)

국가
2023
2022
2021
2020

미국
457.1
440.4
407.2
376.2

중국
246.8
228.1
199.0
154.5

일본
89.9
91.7
110.2
111.9

독일
81.5
80.3
85.8
77.0

프랑스
41.5
41.6
47.8
43.8

이탈리아
39.3
37.3
39.3
39.3

영국
38.4
35.9
37.1
37.1

캐나다
35.6
35.4
34.7
34.7

인도
33.2
32.7
31.0
31.0

스페인
31.7
29.7
32.3
30.2

자료 : 한국보건산업진흥원, 보건산업 통계시스템

[연도별 의약품 공급업체 현황]

(단위 : 개소)

공급업체 구분
2024년
2023년
2022년

도매상
3,678
3,516
3,433

제조사
279
274
268

수입사
160
167
162

전체
4,117
3,957
3,863

자료 : 건강보험심사평가원, 2024 완제의약품 유통정보 통계집(2025.06.30)

정부의 리베이트 규제 강화에 따른 영업환경 위축과 대규모 약가인하 등으로 인하여 제약산업 전반의 성장세가 다소 둔화된 상황인 가운데, 이를 만회하기 위해 주요 제약사를 중심으로 글로벌제약사와의 품목교류 및 공동 마케팅 등의 업무제휴를 적극적으로 추진하고 있습니다. 글로벌 제약사들도 대형 품목의 특허만료로 글로벌 선진 시장의 성장성이 약화된 가운데 국내 우수 업체를 통한 파이프라인 보강을 도모하고 있습니다. 또한 2016년 대규모 일괄 약가인하가 단행되면서 상대적으로 다국적사 오리지널의 약가인하 타격이 큰 상황으로 이를 만회하기 위해 국내 유통망을 확대하는 추세입니다.

국내 주요 제약사의 평균 매출액 대비 상품매출은 2023년 45.02%, 2024년 44.55% 로 소폭 감소하였습니다.. 국내 제약사들은 오리지널 의약품 도입으로 매출을 늘리고 기업의 외형을 유지시킬 수 있지만 상품매출의 경우 수익성이 제품보다 열위하며, 도입되는 상품의 계약기간이 연장이 되지 않는다면 매출이 급감할 가능성이 있습니다.

[국내 주요 제약사 매출액 내 상품매출 비중]

(단위 : 억원, %, %p)

회사명
상품매출액
상품매출비중

2023년
2024년
증감
2023년
2024년
증감

유한양행
12,095
13,118
1,024
66.9%
65.3%
-1.6%p

종근당
7,104
6,945
-159
42.6%
43.8%
1.2%p

대웅제약
4,679
4,217
-462
38.3%
33.2%
-5.0%p

녹십자
4,716
4,625
-91
39.0%
36.2%
-2.8%p

한미약품
1,665
1,641
-23
15.2%
14.7%
-0.5%p

광동제약
4,395
5,248
853
68.1%
74.1%
6.0%p

자료 : 각사 공시자료 및 언론보도 종합

당사의 상품매출의 경우 2023년 42.6%, 2024년 43.8%, 25년 반기 47.9%를 기록하며 국내 주요 경쟁사와 유사한 비중을 보여주고 있습니다. 그러나 향후 주요 경쟁사들과 마찬가지로 우수한 제품경쟁력을 보유한 다국적 제약사와 광범위한 영업망을 가진 국내 제약사와의 이해관계가 부합되어 상품 매출이 추가적으로 증가할 가능성이 존재합니다.

[당사 제품/상품 매출액 및 비중 추이]

(단위 : 천 원)

2025년 반기
2024년
2023년

제품매출액
407,430,018
842,826,784
810,338,976

상품매출액
400,222,616
694,542,544
710,462,289

기타매출
28,152,317
49,061,468
148,603,174

합계
835,804,951
1,586,430,796
1,669,404,439

제품매출비중
48.7%
53.1%
48.5%

상품매출비중
47.9%
43.8%
42.6%

기타매출비중
3.4%
3.1%
8.9%

자료 : 각사 공시자료 및 언론보도 종합

상품 매출 의존도의 증가는 외형 및 이익규모의 확대 측면에서 장점이 있을 수 있으나 대체로 수익성이 열위하고 불공정 계약조건도 많아 국내 제약산업의 체질을 취약하게 만들 수 있습니다. 이에 따라 2012년 12월 공정거래위원회는 제약사 간에 의약품을 공급/판매 하는 경우, 불공정한 조건으로 계약이 이루어지는 관행을 방지하기 위한 가이드라인을 제정ㆍ발표한 바 있습니다.

[공정위 가이드라인의 주요 내용]

불공정우려 계약조항
개선 내용

경쟁제품 취급금지
1. 계약기간 내 연구개발·생산 제한 금지2. 계약기간 종료 후 경쟁제품 취급제한 금지

최소구매량ㆍ판매목표량 한정
판매 및 구매목표 미달 시 즉시 계약해지 금지

원료구매 강제
제품의 품질 보장 등을 위한 경우에만 배타적 원료구매 규정 가능

자료 : 공정거래위원회

상기 가이드라인은 모범계약서의 형태로써 자율적으로 권장되는 사항이지만, 정부 규제의 입김이 강한 국내 제약산업의 여건상 상당한 영향력을 보일 것으로 예상되며,주로 다국적 제약사로부터 의약품을 도입하여 판매하는 국내 중상위 제약사들에게 일정부분 영업환경 개선 효과를 가져올 수 있을 것으로 예상되고 있습니다. 그럼에도불구하고 다국적 제약사로부터 도입한 의약품에 대한 판권 회수가 특정 시기에 집중되는 경우가 발생할 경우 이에 따라 제약회사의 매출과 수익성이 변동할 가능성이 잠재되어 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 정부의 의약품 규제 관련 위험
당사가 영위중인 제약산업은 국민의 건강과 직결된 사업으로 정부에서 매우 엄격하게 통제, 관리하고 있어 정부 정책의 영향을 크게 받고 있습니다. 정부는 제약산업 선진화를 위해 일괄 약가인하, 리베이트 쌍벌제, GMP 등 산업에 대한 규제를 강화하는 추세입니다.
당사는 전문의약품 사업을 영위함에 있어 감독 당국에서 요구하는 인증 등의 요건을 충족하고 있으나, 향후 수출확대에 따른 글로벌 기준 충족과 정부의 의약품 품질관리 규제가 강화됨에 따라 이에 부합하기 위한 추가적 비용발생과 시설투자비 증가가 발생할 수 있습니다. 또한, 향후에도 약가인하, 리베이트, GMP 등 제약산업과 관련한 정부의 엄격한 규제가 지속 및 강화될 가능성이 있으며, 혹여 당사의 영업활동이 정부 규제에 위배되는 경우 당사의 성장성 및 수익성, 재무안정성에 부정적 영향이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

제약산업은 인간의 생명과 보건에 관련한 제품을 생산하는 국민의 건강과 직결된 사업이기 때문에 의약품의 허가, 보험 약가 등재 뿐만 아니라 생산, 유통, 판매에 이르기까지 정부에서 매우 엄격하게 통제, 관리하고 있어 정부정책의 영향을 크게 받고 있습니다. 이에 정부는 국내 제약산업이 내수시장에 안주하여 글로벌 경쟁력을 잃을 것을 방지하고 의약품비 부담으로 인해 건강보험 재정건전성이 위협받고 있는 상황을 고려하여 2006년 '약제비 적정화방안'을 시작으로 제약산업 선진화를 추진하였습니다. 주된 골자는 국내 제약사들이 리베이트에 의존하는 기존의 제네릭의약품(복제약) 위주의 영업에서 벗어나 신약개발과 해외수출에 주력하도록 유도하는 것입니다.정부는 이러한 기조 하에 건강보험 재정건전화 및 제약산업 선진화를 위해 리베이트 쌍벌제, 일괄 약가인하 등을 시행하는 등 제약산업에 대한 규제를 강화하는 추세이며, 특히 타산업과 달리 정부가 약가를 직접적으로 통제하고 있어 정부의 약가정책이 제약산업내 개별기업의 매출 및 영업수익성에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 제약산업과 관련된 정부의 주요 정책 변화와 그에 따른 영향은 아래와 같습니다.

[정부의 주요 제약산업 규제]

시행년도
구분
주요내용
산업에 미친 영향

2000
의약분업
- 의사와 약사의 역할 분리
- 전문의약품의 처방확대, 전문의약품 중심의 시장성장

2002
약가재평가 제도 도입
- 정기적으로 가격변동요인을 파악하여 약가조정- 외국 7개국 약가와 비교하여 약가 조정
- 조정수준이 수익성에 미친 영향은 제한적

2006
약제비적정화 방안
- 특허만료 신약의 가격조정- 제네릭 약가인하 폭 확대- 선별등재 시스템으로 전환- 기등재의약품 목록 정비사업 운영
- 가격통제와 품목대상의 범위 확대- 도입 이후 제약기업의 수익성 하락세- 단계적 가격조정으로 영향은 점진적 양상

- 가격 결정방식이 외국 7개국의 평균값과의 상대비교에서 보험공단과의 협상에 의한 방식으로 전환
- 보험공단의 가격 교섭력이 높아짐

2008
제조 및 품질관리기준 개선
- GMP 규정을 선진국 수준으로 개선
- 제약기업들의 관련 설비투자 증가

2009
리베이트 약가 연동제
- 리베이트 적발 품목 보험약가 최고 20% 인하
- 영업에 대한 정부규제 강화

2010
시장형 실거래가 상환제도(주1)
- 의약품 저가 구매시 의료기관/약국의 이윤인정
- 처방,조제 약품비 절감 장려금 제도로 전환

리베이트 쌍벌제
- 리베이트 받은 사람에 대한 처벌 강화
- 영업에 대한 정부규제 강화

2012
약가제도 개편(일괄약가인하)
- 기존 계단식 약가 구조를 폐지- (신규등재의약품) 특허만료 전 오리지널 가격의 53.55%를 부여- (기등재의약품) 약가를 일괄 인하
- 가격조정의 폭과 범위가 매우 큼- 2012년 제약기업의 수익성이 큰 폭으로 하락함

2014
국민건강보험법 개정
- 리베이트와 관련된 약제를 건강보험 대상에서 제외
- 제약업계의 영업방식의 변화

리베이트 투아웃제(주2)
- 리베이트 금액과 횟수에 따라 급여정지기간 결정
- 영업사원 인센티브 제도의 조정 등

2015
의약품 허가-특허권 연계제도
- 신약 특허권자의 허락 없이 후발주자의 복제약이판매되지 않도록 함
- 신약특허권의 강화

- 단기적으로 국내 제약산업의 매출액 감소

의약품 공급내역 보고 의무화
- 의약품의 유통현황과 실거래가를 조회 가능- 공급내역 익일보고원칙- 바코드사용에 대한 의무화
- 유통부문에 대한 정부규제 강화

2016
의약품 공급내역 보고 의무화
- 공급내역 익일보고원칙- 바코드사용에 대한 의무화 제도
- 의약품의 유통현황과 실거래가를 조회 가능

실거래가 약가 인하
- 시장에서 실제로 거래되는 가격으로 의약품 가격을 인하하는 제도
- 전체 평균 1.96% 인하될 예정- 약가 인하로 연간 1,368억원의 약제비 절감- 보험제정의 안정화

2017
약사법 개정안 시행
- 경제적 이익 등 제공내역에 관한 지출 보고서작성 및 보관 의무화
- 리베이트에 대한 정부규제 강화

2019
사용량-약가 '유형 다'연동 협상제 도입
- 유형 '다' 협상 대상인 26개사 34개의 품목의 약가를 인하
- 의약품 특성에 따라 등재 유형별로 평가 방식 차등화

2020
제네릭 의약품약가 제도 개편
- 자체 생물학적 동등성 시험 실시, 등록된 원료의약품사용 2개 기준 요건 및 건강보험 등재 순서에 따라7월부터 제네릭 차등 약가 적용
- 무분별한 제네릭 개발 및 생산 방지- 제네릭 의약품에 대한 품질과 대내외 경쟁력 제고

2021
의약품 공동생동 1+3 제한
- 동일한 임상(생동)시험자료를 이용한 품목 수 제한(1+3)
- 산업의 유통문란과 신약 개발 능력 약화 문제 해소

2022
의약품ㆍ의료기기리베이트 근절 관련 제도
- 영업대행사(CSO) 관리 강화- 영업대행사(CSO) 지출보고서 작성 제도 관리 강화
- 영업대행업체(CSO) 불법 리베이트 처벌 근거 구체화

GMP 원스트라이크 아웃제
- 의약품 제조ㆍ품질관리기준(GMP) 위반 시 인증 취소
- 의약품 임의ㆍ불법 제조 사태 방지

2023
의약품ㆍ의료기기리베이트 근절 관련 제도
- 영업대행사(CSO)의 지출보고서 작성 의무 부과- 영업대행사(CSO)의 지출보고서 실태조사 및 결과 공표
- 영업대행업체(CSO) 불법 리베이트 처벌 근거 구체화

출처 : 보건복지부

주1) 시장형실거래가상환제도는 2014년 9월 폐지주2) 리베이트 투아웃제는 2018년 9월 폐지

① 약가 인하 관련 규제정부는 연간 약제비 지출 규모를 14% 이상 절감하는 내용의 신규 약가 일괄 인하제도를 포함한 '약가제도 개편 및 제약산업 선진화' 방안을 2012년 4월 1일에 시행하였습니다. 새로운 제도는 기존의 계단형 약가제도를 폐지하고 특허만료, 오리지널 및 제네릭의 약가를 일괄 인하하는 방안으로, 주요 내용은 특허만료 의약품에 대해 오리지널 및 제네릭의 약가를 각각 기존의 80%(상한가 대비) 및 68% ~ 53.55%로 일괄 인하하고, 특허 만료 1년 이내 의약품 또한 53.55% 수준으로 상한 가격을 일괄 인하하는 것입니다.

[변경된 약가 산정 방식]

약가 산정방식 개정.jpg
약가 산정방식 개정

(자료 : 보건복지부)

[약가제도 주요 개정사항 요약]

구분
내용

계단형약가제도폐지
특허만료 후 제네릭 등재시 오리지널과 최초 제네릭의 약가인하폭 확대- 기존특허만료시 오리지널은 최초가의 80%, 최초 제네릭은 오리지널의 68%,제네릭은 등재순서 5번째까지 68%, 이후는 최저가의 90%로 체감- 개정특허만료 후 1년까지 오리지널은 80%에서 70%, 제네릭은 68%에서 59.5%,1년 후에는 특허만료 전 오리지널의 53.5%로 일괄 인하

기등재약 가격조정
기등재의약품은 2012년 4월 오리지널의 53.5% 수준으로 상한가격 일괄인하단, 정책일관성 위하여 동일최고가 판단시기는 2007년 1월 1일 기준퇴장방지 의약품과 필수의약품 등은 예외 적용

동일성분 동일가격
생동성 시험 통과한 동일성분 의약품은 동일 상한가격 적용

(자료 : 보건복지부)

정부의 일괄 약가 인하로 인해 건강보험에 등재된 1만 3,814개 품목 중 47%인 6,506개 품목의 가격이 평균 21% 낮춰졌으며, 이는 전체 약 값이 평균 14% 인하되는 결과를 가져왔습니다. 2013년 7월 한국제약협회가 발표한 '약가 인하 이후 제약산업의 변화' 정책 보고서에 따르면 국내 68개 상장 제약회사들의 2012년 약품비 청구액이 5조 2,914억원으로 전년에 비해 6.8% 감소한 것으로 나타났으며, 2013년 1분기 약품비 청구실적은 1조 2,677억원으로 2012년 동기 대비 12% 줄어든 것으로 나타났습니다.

현재 국내는 단일보험자(국민건강보험공단)에 의한 전국민 건강보험제도를 운영하고 있는 상황으로, 건강보험의 지속가능성 제고와 적정수준의 국민의료비 유지, 불법 리베이트 차단 등의 목표 하에 약가에 대해 정책적 개입이 이루어지고 있습니다. 국내의 약가 사후관리제도는 대내외 보건의료 환경변화에 의하여 수 차례 변화되어, 현재는 실거래가 조사에 의한 약가 인하, 사용량-약가 연동 협상, 급여범위 확대 시 약가인하, 제네릭의약품 등재 시 오리지널의약품의 약가인하 등의 제도가 운영되고 있습니다. 약가는 산업 정책과 보건의료 정책이 상충하여 변동성이 상재해 있는 상황으로, 현재 제네릭 약가 차등제가 시행 예정되어 있는 상황입니다. 이러한 점진적인 약가 인하 정책은 제약산업에서 간과할 수 없는 중요 요인이며, 당사의 사업에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[약가 인하 정책 추이]

시기
인하제도
내용

2000년 ~ 2009년

실거래가약가인하

(표본조사)

표본조사(전국 80개 요양기관)를 통해 의약품 청구실태 조사 후 약가인하

2002년 ~ 2012년
약가 재평가
최초 상한금액 산정이후 3년마다 7개국 조정 평균가를 조사하여 상한금액 재조정 (인상은 없음)

2007년 ~ 2014년
기등재 목록정비
2007년 선별등재제도로 전환하면서 기존약재의 경우 20%약가 인하시 급여등재 유지

2012년
일괄 약가인하
상한금액대비 53.55%수준까지 일괄 약가인하

2016년 ~

실거래가약가인하

(전수조사)

유통정보센터 유통정보를 근거로 가중평가가격 까지 약가 인하

현행
특허만료 시오리지널 약가인하
오리지널 의약품 특허 만료 시 오리지널 및 제네릭 모두 상한 금액 조정(오리지널 의약품 가격의 53.55% 수준으로 인하)

현행
사전 약가인하
개별약제 급여기준 확대 이전에 협의를 통하여 약가인하

현행
사용량 약가연동
개별약제 약가와 사용량을 연계하여 등재 후 사용량이 일정 % 증가할 때 약가 인하

현행
사용(급여)범위확대시 사전 인하
연간 3억원 이상 청구금액 증가 예상 품목 대상상한금액 사전 인하(최대 5%)

현행
약가 차등제(주1)
기준요건 충족 여부 및 동일제제 수에 따른 약가 차등산정

자료 : 보건복지부

주) 기준 요건은 (1) 자체 생물학적동등성 시험 수행, (2) 등록된 원료의약품 사용 충족 여부이며, 같은 성분으로 건강보험 급여 목록에 등재된 제네릭이 20개 이상일 경우 요건 충족 여부와 관계 없이 약가가 인하되어 21번째부터 급여 등재되는 제네릭은 생동성 시험을 직접 수행하고 등록 원료 의약품을 사용했어도 더 낮은 가격(최저가의 85%)을 적용받는 구조임(20개 미만: 38.69~53.55%, 20개 이상: 최저가의 85%).

2019년에 도입된 사용량-약가 연동 협상제는 해당 약품 매출이 전년보다 크게 늘어 건보 재정에 부담이 된다고 판단되면 건보공단이 제약사와 협상을 통해 약가 일부를 인하하는 제도이며, 2021년 11월 국민건강보험공단은 '20년 4분기 사용량-약가 연동제 협상 모니터링 대상으로 당사의 고혈압 치료제 '카나브' 등 131개 약품 리스트를 공개하였습니다. 전년도 매출(건강보험 청구액)과 당해 판매량을 비교해 당초 공단이 예상했던 것보다 판매량이 늘어난 경우, 사용량-약가 연동제를 적용해 제약사와 약가 인하 협상을 진행하게 됩니다. 사용량-약가 연동제에 따르면 제약사와 공단이 제품 출시 전 협의한 3년치 '건보 예상 청구액'이 있는 경우에는 실제 청구액이 예상 청구액보다 30% 이상 증가할 때 약가 인하 협상 대상이 됩니다. 예상 청구액이 없거나 출시된 지 4년 이상 지난 기존 제품은 당해 청구액이 전년도 청구액보다 60%이상 증가하거나 증가액이 50억원 이상(증가율 10% 이상)인 경우 협상 대상에 포함됩니다.

[사용량-약가 연동 협상제 개요]

제도 취지
건강보험 재정 절감

적용 대상
3년 치 예상 청구액(예상 매출) 있는 경우
실 청구액 예상보다 30% 이상 증가

예상 청구액 없거나 출시 4년 이상 경우
- 올 청구액 전년보다 60% 이상 증가- 증가액 50억원 이상(증가율 10% 이상)

자료 : 국민건강보험공단

더불어 정부는 제네릭 품목에 적용되었던 일괄약가제를 개정하여 차등식 약가제를 2020년 7월부터 시행하였으며, 현재 2가지 기준에 따라 아래와 같이 약가가 차등산정되고 있습니다.

[제네릭 의약품 약가제도 개정안]

건강보험 등재 순서
기준 요건
가격

20개 이내
2개 모두 만족
원조 의약품 가격의 53.55%

1개 만족
53.55%의 85% → 45.52%

만족 요건 없음
45.52%의 85% → 38.69%

20개 이후
-
최저가의 85%

자료 : 보건복지부 보도자료

주1) 21번째 제네릭 의약품은 20개 내 제품 최저가의 85%로 산정, 22번째 제네릭은 21번째 제네릭 가격의 85% (단, 기존 제네릭은 기준요건 충족만 적용)

주2) 기준요건 - 효능입증 : 자체 생물학적 동등성 시험 실시('생동') - 원료입증 : 등록된 원료의약품 사용

신약에 대한 규제가 점차 완화되는 것과는 달리 제네릭 의약품의 경우 경쟁심화로 인한 품질 저하 및 가격경쟁 등이 제약산업 전체의 발전을 저해한다는 판단 하에 지속적으로 규제를 심화하고 있습니다. 이러한 정부의 약가제도 개편방안의 시행을 미루어 볼 때 정부의 추가적인 약가 인하 정책 시행의지는 높은 것으로 판단됩니다. 현재 진행되고 있는 약가인하정책과 더불어 추가적인 약가인하정책의 시행 시 당사의 수익성 및 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

② 리베이트 관련 규제제약시장은 수요자와 공급자 간의 정보 비대칭이 존재하는 시장입니다. 제약시장에서 수요자는 의약품의 성분 및 효능에 대한 전문지식이 부족한 반면, 공급자는 수요자보다 양질의 정보를 보유하고 있습니다. 따라서 최종 구매자인 일반 소비자가 합리적인 선택을 하는데 제약이 존재합니다. 또한, 전문의약품은 보건당국의 광고 제한 대상으로 규정되어 있어 전문의약품에 대한 일반 소비자의 정보 접근도가 낮습니다. 이와 같은 특징으로 인해 제약시장에서는 수요자와 공급자 간의 정보 비대칭성이 강하게 나타나며, 이로 인해 소비자를 보호할 수 있는 제도적 장치가 필수인 산업입니다.전문의약품을 선택할 수 있는 권한은 소비자가 아닌 처방 의사에게 있습니다. 제약회사는 전문의약품의 마케팅 및 판매를 의사 또는 의료기관을 중심으로 진행하고 있으며, 전문의약품 선택권이 처방 의사에게 있는 만큼 거래 과정에서 리베이트 행위가 발생할 가능성이 높습니다. 판매 과정에서 리베이트가 발생하면 최종 구매자가 체감하는 약가는 권장 가격보다 높은 수준에서 형성되고, 이는 소비자들의 실질적 피해로 연결됩니다. 따라서, 정부는 제약산업 내 리베이트 근절을 위한 제도적 장치를 지속적으로 마련하고 제약시장을 관리ㆍ감독하고 있으며 관련 규제는 다음과 같습니다.

[리베이트 관련 규제]

시행시기
구분
내용

2009
리베이트 / 약가 연동제

- 리베이트 적발 시 보험약가 최대 20% 인하

- 적발 이후 1년 내 동일행위 반복 시 최대 30% 인하

2010
리베이트 쌍벌제
- 리베이트 받은 자에 대해서도 형사처벌 규정 신설

2014
리베이트 투아웃제

- 리베이트 금액, 지급횟수에 따라 최대 1년 요양급여 정지

- 리베이트 2회 적발 시 해당 품목의 보험목록 삭제

2017
약사법 개정안 시행
- 경제적 이익 등 제공내역에 관한 지출 보고서 작성 및보관 의무화

2022
의약품ㆍ의료기기리베이트 근절 관련 제도
- 영업대행사(CSO) 관리 강화- 영업대행사(CSO) 지출보고서 작성 제도 관리 강화

2023
의약품ㆍ의료기기리베이트 근절 관련 제도
- 영업대행사(CSO)의 지출보고서 작성 의무 부과- 영업대행사(CSO)의 지출보고서 실태조사 및 결과 공표

출처 : 보건복지부

정부는 2009년 리베이트를 제공한 의약품의 보험 약가를 최고 20% 인하하는 '리베이트 약가연동제'를 실시하였으며, 2010년에는 리베이트를 제공받은 사람에 대한 처벌을 강화하는 '리베이트 쌍벌제'를 도입하였습니다. 2014년 8월부터 시행된 '리베이트 투아웃제'는 리베이트 관련 약제에 대하여 요양급여의 적용을 정지하거나 제외할 수 있도록 하고 있으며, 5년 이내 관련 규정을 두 번 이상 위반 시 제약회사는 해당 요양급여에서 제외될 수 있습니다. 특정 품목에 대한 매출 의존도가 높은 제약회사의 경우, 해당 품목의 적발 시 상당 기간 이익 창출 능력이 저하될 수 있습니다.

[ 리베이트 투아웃 급여정지기간 ]

리베이트 금액
급여정지기간

1회
2회
3회

500만원 미만
경고
2개월
급여제외

500만원 이상 2,000만원 미만
1개월
3개월

2,000만원 이상 3,500만원 미만
2개월
4개월

3,500만원 이상 5,500만원 미만
4개월
6개월

5,500만원 이상 7,500만원 미만
6개월
8개월

7,500만원 이상 1억원 미만
9개월
12개월

1억원 이상
12개월
급여제외

(자료 : 보건복지부)

또한, 2016년 11월 통과된 '약사법 일부개정 법률안'에서도 리베이트 처벌 수위가 기존 2년 이하의 징역에서 3년으로 강화되었습니다. 실제로 리베이트 적발 시에는 보건복지부 및 식품의약품안전처의 행정처분은 물론, 정부합동 리베이트 전담수사반의 수사를 통해 형사처벌 등이 이루어지고 있으며, 공정거래위원회의 불공정거래 관련 조사, 국세청의 세무조사 등도 함께 진행되고 있습니다. 2018년 1월부터는 경제적 이익 제공에 따른 지출보고서 작성 제도가 시행되어 정부는 제약회사 단위로 제공된 경제적 이익을 체계적으로 관리하고 있습니다.한편 2018년 9월 기존의 리베이트 투아웃제가 폐지되고 의약품 리베이트를 제공한 약제에 대한 제재처분 변경 및 상향하는 국민건강보험법이 개정되었습니다. 1차 및 2차 위반에 대해서는 각각 약가인하(1차 위반시 최대 20%, 2차 위반시 최대 40%)를 3차 위반 부터는 1년이내 약제 급여정지 처분 등 제약업체의 영업활동을 정지시키는 등 강력한 제재정책을 담고 있습니다. 한편 2019년말 보건당국에 따르면 보건복지부는 제약회사와는 별개로 독자적으로 리베이트를 제공하는 CSO(영업대행업체)에 대한 처벌 대상을 규정하는 등 관련법 개정을 계류하였으며 2021년 7월 개정 약사법에 반영되어 CSO가 리베이트 주체로 추가되었습니다. 이로 인해 약사법,의료법, 의료기기법은 의약품 제조자, 수입자, 도매상 등 의약품 공급자가 의사 등에게 리베이트를 주는 경우에만 처벌하던 기존 규제에서 CSO까지 리베이트 처벌 대상으로 범위가 확되되었습니다.2022년부터는 의약품 영업대행사(CSO; Contracts Sales Organization)가 의료인 등에게 판매촉진 목적으로 경제적 이익 등을 제공할 시 관련 법령에 따라 처벌하고, 지출보고서 작성 제도를 관리 강화한 '의약품ㆍ의료기기 리베이트 근절 관련 제도'가 시행되었습니다. 또한, 2023년부터는 영업대행사(CSO)에 지출보고서 작성 의무가 부과되고, 작성한 지출보고서에 대한 실태조사 및 결과가 공표되는 등 우회적 불법 리베이트 제공 수단을 차단하고 있습니다.상기와 같은 리베이트에 관한 정부의 강도 높은 규제는 제약산업 영업환경의 위축으로 이어졌습니다. 한편, 리베이트 규제 강화 추세에 따라 2009년부터 국내 상위 제약회사들의 판매관리비 부담이 큰 폭으로 감소하였습니다. 또한, 2012년 4월 일괄약가 인하제도가 시행되고, 선진화된 마케팅과 영업력으로 과거 리베이트를 통한 업계의 불공정 관행을 극복하려는 상위권 제약회사의 움직임이 나타났으며, 제약회사들의 제네릭을 탈피한 신약개발과 바이오 의약품의 확대를 위한 노력이 지속되고 있습니다. 다만, 품질에 대한 신뢰도와 가격 측면에서 오리지널 제품에 대한 제네릭의 경쟁우위가 높지 않으며, 따라서 마케팅에 대한 의존도가 크게 낮아지기는 어려울 것으로 판단됩니다.당사의 지속적인 내부관리 및 통제 절차에도 불구하고 향후에도 리베이트와 관련한 정부의 엄격한 규제가 지속되고, 당사의 영업활동이 정부 규제에 위배되는 경우 당사의 성장성, 수익성 및 재무안정성에 부정적 영향이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

③ GMP(Good Manufacturing Practice; 우수 의약품 제조ㆍ품질관리기준)GMP란 우수한 의약품을 제조하기 위하여 공장에서 원료의 구입부터 제조, 출하 등에 이르는 모든 과정에 필요한 관리기준을 규정한 것으로 미국 FDA가 1963년 제정 및 공표하면서 WHO와 각국에서 GMP를 도입하기 시작하였습니다. 식품의약품안전처는 2016년 11월 21일 「의약품 제조 및 품질관리에 관한 규정」을 개정 고시하였으며, 지침, 해설서 등으로 운영되던 'PIC/S' 완제의약품 GMP 세부기준을 국내 규정에 반영함으로써 국제 기준과 동등한 KGMP 제도 운영을 통해 국내 의약품의 국제적 신뢰성을 제고하고 수출 경쟁력을 강화하기 위해 마련되었습니다.

당사가 생산하는 전문의약품은 인간의 건강에 직접적 영향을 미치는 제품인 만큼 제품의 안전성과 제품의 품질기준을 충족하기 위해서 GMP 기준에 따른 생산시설 및 품질관리 능력을 보유하여야 하며, 이러한 품질 기준을 충족하지 못한 제품이 판매되는 경우 배상책임 등 기업의 영업활동에 심각한 영향을 미칠 수 있습니다.또한, 기존에는 의약품을 임의제조한 제조사에 해당 의약품에 대한 제조 및 판매 중단 처분이 내려졌었지만, 2022년 11월 약사법 개정 후에는 제조사에 대한 GMP 적합 판정 인증을 취소하는 'GMP 원스트라이크 아웃제'가 시행되어 의약품의 임의제조 사태를 방지하는 등 관련 규제가 강화되었습니다.

[GMP 종류별 갱신 주기]

구분
승인기관
재검토

KGMP

(Korea GoodManufacturing Practice)

식품의약품안전처

(한국)

매 3년

cGMP

(current GoodManufacturing Practice)

미국식품의약국(Food and DrugAdministration, FDA)
비정기

출처 : DART 전자공시시스템

상기와 같이 당사가 영위중인 제약산업은 국민의 건강과 직결된 사업으로 정부에서 매우 엄격하게 통제, 관리하고 있어 정부 정책의 영향을 크게 받고 있습니다. 정부는 선진화를 위해 약가인하, 리베이트, GMP 등 제약산업에 대한 규제를 강화하는 추세입니다. 당사는 전문의약품 사업을 영위함에 있어 감독 당국에서 요구하는 인증 등의 요건을 충족하고 있으나, 향후 수출확대에 따른 글로벌 기준 충족과 정부의 의약품 품질관리 규제가 강화됨에 따라 이에 부합하기 위한 추가적 비용발생과 시설투자비 증가가 발생할 수 있습니다. 또한, 향후에도 약가인하, 리베이트, GMP 등 제약산업과 관련한 정부의 엄격한 규제가 지속되는 동안 당사의 영업활동이 정부 규제에 위배되는 경우 당사의 성장성 및 수익성, 재무안정성에 부정적 영향이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 제약업계의 지속적인 R&D 비용지출 및 신약 개발 불확실성 관련 위험
국내 제약업계는 연구개발을 통한 신약 확보보다는 의약품 수요의 꾸준한 증가와 의약분업 시행 이후 전문의약품 시장의 고성장을 배경으로 제네릭 위주의 제품포트폴리오와 영업력을 통해 안정적인 성장세를 시현해 왔습니다. 2023년말 기준 국내 제약바이오 기업들은 20건, 약 7조 9,450억원 계약 규모의 기술수출 성과를 이뤄냈습니다. 2024년 당사의 연구개발비 투자액은 매출의 9.92%인 1,574억원으로 전년 연구개발비 매출비중인 9.06%과 1,512억 대비 소폭 상승하였습니
다. 2025년 반기 기준 연구개발비용은 831억원으로 매출액 대비 9.95% 수준을 유지하고 있습니다. 종합적으로, 전반적인 제약업계는 설비투자와 더불어 신약 및 개량신약을 개발하기 위한 연구개발비 투자 또한 상위권회사들을 중심으로 확대되고 있으며, 이에 따라 매출액 대비 연구개발비용 지표가 상승하는 추세에 있습니다. 신약개발 및 신규아이템이 개발된다면 당사의 매출 및 수익성에 긍정적 영향을 미칠 것으로 예상되지만, 연구개발을 통한 신약 개발은 일반적으로 막대한 연구개발비와 장기에 걸친 투자 및 연구기간이 소요되며, 신약 개발에 성공한다 하더라도 기투자된 금액과 시간을 상쇄할 수 있을 정도의 수익 창출이 가능할지 여부는 불확실합니다.
또한 내외부적인 요인으로 인하여 개발이 지연되거나 추가적인 비용 지출이 요구될 경우도 존재합니다. 따라서 당사의 연구개발 계획이 실패하거나, 장기적인 연구개발 전략과 사업계획, 그리고 그에 맞는 자금운용계획을 적정하게 수립하지 못할 경우 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

국내 제약업계는 연구개발을 통한 신약 확보보다는 의약품 수요의 꾸준한 증가와 의약분업 시행 이후 전문의약품 시장의 고성장을 배경으로 제네릭 위주의 제품포트폴리오와 영업력을 통해 안정적인 성장세를 시현해 왔습니다. 하지만 제약산업의 성장둔화에 대비하여 대형 제약사를 중심으로 신약개발 및 해외진출을 위한 투자를 확대하고 있으며 다국적 임상과 해외 제약사와의 제휴도 증가하고 있습니다. 또한 최근 리베이트 제한 및 약가 규제 등으로 외형 성장의 한계를 마주하여 자체적인 신약 개발을 통한 성장전략으로 선회하는 추세에 있고, 화학합성 의약품에 비해 시장이 확대되고 있는 바이오시밀러에 대한 연구개발도 활발히 진행되고 있습니다.국내 제약사 매출액 대비 연구개발비 추이는 아래와 같습니다. 2023년 기준 국내 제약사 가운데 상장기업의 연구개발비 지출은 4조 7,124억원입니다. 이는 동년 매출액 37조 6,917억원 대비 12.5%의 규모이며, 전년에 비해 매출액 대비 비중이 0.2%p. 감소하였습니다.

[국내 제약사 매출액 대비 연구개발비]

(단위 : 개, 억 원, %)

구분
2020년
2021년
2022년
2023년

의약품제조기업
기업수
-
-
-
-

매출액
335,033
399,241
419,277
422,257

연구개발비
21,900
20,754
23,280
24,054

매출액 대비 비중
6.5
5.9
6.3
6.4

상장기업
기업수
141
151
156
158

매출액
267,018
298,734
346,644
376,917

연구개발비
32,904
35,442
43,894
47,124

매출액 대비 비중
12.3
11.9
12.7
12.5

혁신형제약기업
기업수
48
43
43
42

매출액
159,186
167,459
193,559
168,524

연구개발비
22,545
21,193
25,469
24,793

매출액 대비 비중
14.2
12.7
13.2
14.7

자료: 2024 제약바이오산업 DATABOOK(24.12), 한국제약바이오협회

주1) 의약품 제조기업: 한국은행 기업경영분석 C21. 의료용 물질 및 의약품(종합)

주2) 상장기업: 금융감독원 전자공시시스템 매출액 연결기준으로 의약품 제조업, 자연과학 연구개발업(진단 의료기기, 건식, 화장품, 동물용의약품 제외) 기준으로 지주사는 제외함

주3) 혁신형 제약기업: 보건복지부 혁신형 제약기업 인증고시 기업으로 매출액, 연구개발비는 상장사에 한함.

또한 "혁신형 제약기업" 선정 등 정부의 연구개발 권장 정책에 따라 국내 제약사들의 연구개발 투자는 지속적으로 증가해왔습니다. 국내 제약산업의 적극적인 연구개발은 기술수출이라는 결과물로 나타나고 있으며, 2000년대 중반 이후 본격화된 제약사들의 기술수출은 2015년 한미약품이 국내 최대 규모 (계약금 4억유로, 마일스톤 최대 35억유로)의 수출계약을 체결한 이래 바이오의약품을 중심으로 다양한 업체들의 기술수출 사례가 이어지고 있습니다. 2023년말 기준 국내 제약바이오 기업들은 20건, 약 7조 9,450억원 계약 규모의 기술수출 성과를 이뤄냈습니다.지속적인 기술수출에 따른 계약금 및 마일스톤 수령과 수출지역 다변화, 상품도입으로 국내 제약사들의 외형은 전반적으로 우상향하는 모습을 유지하고 있으며, 당해 유한양행과 녹십자가 연달아 대규모 기술수출을 체결하는 등 연구개발에 기반한 외형 성장 추세는 향후에도 지속될 것으로 전망하고 있습니다.2024년 당사의 연구개발비 투자액은 매출의 9.92%인 1,574억원으로 전년 연구개발비 매출비중인 9.06%과 1,512억 대비 상승하였습니다. 2025년 반기 기준 연구개발비용은 831억원으로 매출액 대비 9.95% 수준을 유지하고 있습니다.

내수시장의 한계에도 기술수출의 성과와 글로벌 제약사로부터의 품목 도입으로 제약사 전반의 매출규모는 성장세를 지속할 것으로 보이나 R&D 비용부담으로 수익성 개선 수준은 제한적일 것으로 판단되고 있습니다. 기술수출 성과 등에 따라 연도별 실적 변동은 증대되었으며 연구개발전략 강화에 따른 R&D 비용 또한 매출 성장 속도에 준하는 속도로 확대되고 있습니다.추가적으로, 유통환경 투명성 제고에 따른 리베이트 감소가 구조적인 추세로 자리잡을 경우, 절감된 판매관리비를 연구개발 투자에 활용하는 선순환 구조를 통해 신약개발에 수반되는 수익성 부담이 어느 정도 완화될 것으로 판단됩니다. 하지만 연구개발을 통한 신약 개발은 일반적으로 막대한 연구개발비와 장기에 걸친 투자 및 연구기간이 소요되며, 신약 개발에 성공하더라도 이에 투자된 금액과 시간을 상쇄할 수 있는 정도의 수익 창출 여부는 불확실성이 높습니다. 하지만 정부의 정책이 차별성 낮은 제네릭 중심의 산업구조를 연구개발에 기반한 신약개발로 유도하는 방향으로 전개되고 있으며, 정부 규제가 제약사의 영업성과에 미치는 직접적인 영향을 고려할 때 연구개발 투자 확대를 통한 신약개발과 해외진출은 약가인하 등 규제로 인한 영향을 최소화하고 미래의 성장 잠재력을 확보하기 위한 필요 조건으로 판단됩니다. 단기적으로는 외국 제약사로부터 품목도입을 통해 일시적인 수익원천을 확보할 수 있으나, 중장기적으로는 자체개발 신약을 통해 해외시장을 개척할 수 있는 능력이 제약사간 차별화를 가져오는 주요 동력이 될 것으로 보입니다.

종합적으로, 전반적인 제약업계는 설비투자와 더불어 신약 및 개량신약을 개발하기 위한 연구개발비 투자 또한 상위권회사들을 중심으로 확대되고 있으며, 이에 따라 매출액 대비 연구개발비용 지표가 상승하는 추세에 있습니다. 신약개발 및 신규아이템이 개발된다면 당사의 매출 및 수익성에 긍정적 영향을 미칠 것으로 예상되지만, 연구개발을 통한 신약 개발은 일반적으로 막대한 연구개발비와 장기에 걸친 투자 및 연구기간이 소요되며, 신약 개발에 성공한다 하더라도 기투자된 금액과 시간을 상쇄할 수 있을 정도의 수익 창출이 가능할지 여부는 불확실합니다. 또한 내외부적인 요인으로 인하여 개발이 지연되거나 추가적인 비용 지출이 요구될 경우도 존재합니다. 따라서 당사의 연구개발 계획이 실패하거나, 장기적인 연구개발 전략과 사업계획, 그리고 그에 맞는 자금운용계획을 적정하게 수립하지 못할 경우 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

바. GMP 규정 강화에 따른 생산설비 투자 관
련 위험
과거 제약산업 영위를 위한 설비투자 부담은 타 산업에 비해 크지 않아 현재 시장규모 대비 참여기업들의 수가 과도한 상황입니다. 그러나 2008년 정부는 선진국 수준의 새로운 GMP(Good Manufacturing Practice, 의약품 제조 및 품질관리기준) 규정을 도입하였으며, 국내 GMP 규정의 강화와 2000년대 이후 국내 제약회사들의 해외 진출 시도 등으로 인하여
국내 제약회사들은 강화된 GMP 또는 cGMP 규정에서 요구하는 수준에 맞추어 기존 생산설비를 개선하거나 신규 생산설비를 건설하였습니다. 이러한 설비투자 관련 자금 지출은 국내 주요제약사의 자금 부담으로 작용하였습니다. 향후에도 제약산업의 지속적인 규제강화가 이어진다면, 이는 당사를 비롯한 제약회사들의 지속적인 설비투자 비용(신규설비, 기존설비 개선 등) 발생으로 이어질 가능성이 존재하오니 투자자들께서는 투자 전 유의하시기 바랍니다.

원료의약품은 원칙적으로 완제의약품에 준하는 허가 및 등록 과정을 거치기 때문에 완제의약품 제조사에게 적용되는 GMP(Good Manufacturing Practice, 우수의약품 제조기준)가 원료의약품 제약사에게도 동일하게 적용됩니다. GMP(Good Manufacturing Practice, 우수의약품 제조 및 품질 관리 기준)는 우수한 의약품을 제조하기 위하여 공장에서 원료의 구입부터 제조, 출하 등에 이르는 모든 과정에 필요한 관리기준을 규정한 것으로, 미국 FDA가 1963년 GMP를 제정 및 공표하면서 WHO(세계보건기구)와 각국에서 GMP를 도입하기 시작했습니다. 우리나라 정부는 1977년에 '우수의약품 제조 관리 기준'을 보건사회부 예규로 공포하고 1978년 'KGMP(Korea GMP) 시행 지침'을 발표하였습니다. 이후 KGMP는 1994년 약사법 시행규칙에 '의약품 제조 및 품질 관리 기준'이 규정되면서 의약품 제조업과 품목 허가의 의무 요건이 되었습니다. 2008년 밸리데이션(Validation), 연간 품질 평가, 변경 관리 등 새로운 규정들이 포함되어 선진국의 GMP와 유사한 수준으로 KGMP가 전면 개정되었습니다.

[정부의 의약품 품질관리 규제]

명 칭

주요 내용

GMP

의무화

- GMP는 현대화ㆍ자동화된 제조 시설과 엄격한 공정 관리로 의약품 제조 공정상 발생할 수 있는 인위적인 착오를 없애고 오염을 최소화함으로써 안정성이 높은 고품질의 의약품을 제조 관리운영체계- 2008년 신약 및 전문의약품, 2009년 일반의약품, 2010년 원료의약품 GMP 의무화

품목별

밸리데이션

의무화

- 밸리데이션은 특정한 공정과 방법ㆍ기계설비ㆍ시스템이 미리 설정돼 있는 판정 기준에 맞는 결과를 일관되게 도출한다는 것을 검증해 문서화하는 제도- 2008년 1월 신약, 2008년 7월 전문의약품, 2009년 7월 일반의약품, 2010년 1월 원료의약품 및 의약외품 의무화

당사가 생산하는 전문의약품은 인간의 건강에 직접적 영향을 미치는 제품인 만큼 제품의 안전성과 제품의 품질기준을 충족하기 위해서 GMP 기준에 따른 생산시설 및 품질관리 능력을 보유하여야 하며, 이러한 품질 기준을 충족하지 못한 제품이 판매되는 경우 배상책임 등 기업의 영업활동에 심각한 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 기존에는 의약품을 임의제조한 제조사에 해당 의약품에 대한 제조 및 판매 중단 처분이 내려졌었지만, 2022년 11월 약사법 개정 후에는 제조사에 대한 GMP 적합 판정 인증을 취소하는 'GMP 원스트라이크 아웃제'가 시행되어 의약품의 임의제조 사태를 방지하는 등 관련 규제가 강화되었습니다.

[GMP 종류별 갱신 주기]

구분

승인기관

재검토

KGMP

(Korea GoodManufacturing Practice)

식품의약품안전처

(한국)

매 3년

cGMP

(current GoodManufacturing Practice)

미국식품의약국(Food and DrugAdministration, FDA)

비정기

상기와 같이 2008년 정부의 GMP(Good Manufacturing Practice, 의약품 제조 및 품질관리기준) 규정 강화에 따라 개별 품목 허가 시 마다 국내외 의약품 제조 현장을 지도 및 점검하는 것이 반드시 요구되기 시작함에 따라 국내 제약업체들은 각 분류에 적합한 GMP 생산시설을 필수적으로 구비해야 합니다. 또한, cGMP(concurrent Good Manufacturing Practice)는 미국 FDA가 인정하는 의약품 품질 관리 기준으로, 선진국 규제 기관들은 의약품의 수입 허가 시 cGMP 또는 이에 준하는 규정(EU-GMP 등)에 따른 제조 및 품질 관리를 필수적으로 요구하고 있습니다. 결과적으로 국내 제약회사들의 경우 선진국 시장 수출에 맞춰 제조 능력을 확보하기 위해서는 생산 설비를 cGMP를 충족시킬 수 있는 수준으로 향상시키는 것이 필수적입니다.국내 GMP 규정의 강화가 이루어진 가운데 2000년대 이후 국내 제약회사들의 해외 진출 시도 등으로 인하여 국내 제약회사들은 강화된 GMP 또는 cGMP 규정에서 요구하는 수준에 맞추어 기존 생산설비를 개선하거나 신규 생산설비를 건설하였고, 설비투자 관련 자금 지출은 국내 주요 제약사의 자금 부담으로 작용하였습니다. 한편, 원료의약품 생산ㆍ판매를 위해서는 DMF라고 불리는 원료의약품신고제도(DMF : Drug Master File)의 등록 및 허가가 필요합니다. DMF는 원료 제조 공장의 시설내역, 불순물, 잔류유기용매, 공정관리, 포장재질, 안정성시험자료 등 원료의약품 제조와 품질관리 전반에 관한 자료의 적정성을 평가합니다. 우리나라는 지난 2002년 7월 도입 이후 업계의 준비 기간을 고려해 국민 다소비 성분을 우선 선정해 단계적으로 신고 대상 성분을 확대하고 있으며, 해외 시장 수출을 위해서는 모든 품목에 대해 해당 국가 식약청의 DMF등록과 승인이 필수적입니다. GMP 제도와 원료의약품신고 제도 또한 설비투자 및 비용 증가 등 국내 주요 제약회사들의 투자 부담으로 작용하고 있습니
다.

[ 원료의약품 등록 처리 절차 흐름도 ]

원료의약품 처리흐름도.jpg
원료의약품 처리흐름도

자료: 식품의약품안전처(2019.05)

GMP 제도와 원료의약품신고제도로 인한 투자 및 비용 증가로 인하여 주요 제약회사의 차입금 부담이 증가하고 있습니다. 특히 유한양행, JW중외제약, 한미약품 등 주요 상위권 제약사들 대부분이 1천억원 이상을 투자하여 신규 GMP 공장 건립을 완료하였으며, 새로운 품질 기준 충족을 위한 제약회사들의 설비투자가 과거에 비해 증가하고 있으며 이는 제약회사들의 재무구조에 부담으로 작용하고 있습니다. 향후에도 생산시설을 규정에 맞게 운영하기 위하여 지속적인 투자가 필요하며 수출품목 및 수출국가의 수가 증가할수록 각 국가의 제도에 적합한 생산시설 및 제품의 등록이 필요하므로 투자비용 또한 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 당사의 재무건정성에 부정적 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. '의약품 허가-특허 연계제도' 도입에 따른 위험한ㆍ미 FTA 협상에 따라 2015년 3월 15일 '의약품 허가-특허 연계 제도'가 시행되었습니다. 의약품 허가-특허연계제도는, 신약의 특허가 존속하는 기간 중에 제네릭(generic) 의약품에 대한 시판 허가가 신청된 경우 이러한 사실을 신약 특허권자에게 통지하고, 만약 이 사실을 통지받은 특허권자가 제네릭 의약품 업체를 상대로 특허 침해소송을 제기하면식품의약품안전처가제네릭 의약품에 대한 허가 절차를 자동으로 중지하는 제도입니다. 이는 특허권 침해로 판명된 시점에서 제네릭 의약품의 품목 허가를 사후적으로 취소하는 기존 제도와 다르며, 특허권 침해가 판명되는 데 상당한 기간이 소요됨을 감안할 때, 이 제도에서는 특허 유·무효 여부에 관계없이 신약 특허권자가 특허 침해 소송을 제기함으로써 복제약의 품목 허가나 시판을 지연시킬 수 있습니다. '의약품 허가-특허 연계 제도' 도입으로 인한 신약 특허권 강화로 인해국내 제약산업의 매출액이 감소할 가능성이 있으며,

당사의 매출 및 수익성 또한 영향을 받을 수 있습니다. 관련 다수의 연구결과에 따르면 증권신고서 제출 전일 현재는 한미 FTA 체결에 따른 동 제도 도입으로 국내 제약업계가 긍정적인 영향을 받고 있는 것으로 평가되나, 향후 동 제도 변경 및 관련 신규 제도 시행 등의 외부효과로 인해 당사에 부정적인 영업환경이 조성될 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있는 점 고려하시기 바랍니다.

의약품 특허연계제도.jpg
의약품 특허연계제도

자료 : 식품의약품안전처, 2018년 의약품 허가특허연계제도 영향평가 연구용역 보고서

2011년 11월 22일 한미 FTA 이행법률인 「약사법 일부개정법률안」이 국회 본회의를 통과함에 따라, 2012년 3월 15일 한미 FTA가 발효되어 우리나라는 이행 의무 유예기간 3년 후 2015년 3월 15일 '의약품 허가-특허 연계제도'가 시행되었습니다. 의약품 허가-특허연계제도는, 신약의 특허가 존속하는 기간 중에 제네릭(generic) 의약품에 대한 시판 허가가 신청된 경우 이러한 사실을 신약 특허권자에게 통지하고, 만약 이 사실을 통지받은 특허권자가 제네릭 의약품 업체를 상대로 특허 침해소송을 제기하면 식품의약품안전청이 제네릭 의약품에 대한 허가 절차를 자동으로 중지하는 제도입니다. 이는 특허권 침해로 판명된 시점에서 제네릭 의약품의 품목 허가를 사후적으로 취소하는 기존 제도와 다르며, 특허권 침해가 판명되는 데 상당한 기간이 소요됨을 감안할 때, 이 제도에서는 특허 유·무효 여부에 관계없이 신약 특허권자가 특허 침해 소송을 제기함으로써 복제약의 품목 허가나 시판을 지연시킬 수 있습니다.

[한미 FTA 협정문의 의약품 허가-특허 연계제도]

제18.9조 특정 규정제품과 관련된 조치5. 당사국이 의약품의 시판을 승인하는 조건으로, 안전성 또는 유효성 정보를 원래 제출한 인 이외의 인이 그러한 정보 또는 당사국의 영역 또는 다른 영역에서의 이전 시판승인의 증거와 같이 이전에 승인된 제품의 안전성 또는 유효성 정보의 증거에 의존하도록 허용하는 경우, 그 당사국은가. 제품 또는 그 승인된 사용방법을 대상으로 하는 것으로 승인당국에 통보된 특허존속기간 동안 시장에 진입하기 위하여 시판승인을 요청하는 모든 다른 인의 신원을 특허권자가 통보받도록 규정한다. 그리고나. 제품 또는 그 승인된 사용방법을 대상으로 하는 것으로 승인당국에 통보된 특허존속기간 동안 특허권자의 동의 또는 묵인 없이 다른 인이 제품을 판매하는 것을 방지하기 위한 시판승인 절차에서의 조치를 이행한다.※ 한미 자유무역협정 제18.9조 제5항 나호는 한미 자유무역협정이 발효된 다음 날부터 3년이 지난 시점부터 대한민국에 적용된다.

의약품 허가-특허 연계제도는 신약 특허권자의 허락 없이 후발주자의 복제약이 판매되지 않도록 함으로써, 연구개발에 막대한 비용이 소요되는 의약 특허를 두텁게 보호하여 질 좋은 의약품 개발을 촉진하려는 취지에서 도입되었습니다. 한국제약협회에 따르면 1999~2010년 동안 개발된 국내 신약은 17개에 그치며, 해외 연평균 신약개발 수 (미국 11개, 유럽 17개, 일본 9개)와 비교할 때 한국은 연평균 1.4개로 상당히 저조한 수준입니다. 따라서 의약품 허가-특허 연계제도 도입으로 인한 신약 특허권 강화는 신약 개발의 경제적 유인을 증가시켜, 주로 복제약 생산에 의존하는 국내 제약회사의 행태를 변화시키고 중장기적으로 국내 제약산업의 선진화를 기대하고 있습니다. 한편, 동 제도의 시행으로 인해 한국제약협회는 연간 1,673~3,170억원의 매출액 감소를 예상하였으며, 우리나라 의약품 시장에서 제네릭 의약품이 차지하는 비중이 수량기준으로 60~70%에 달한다는 점을 고려할 때 상기 사안이 미치는 파급 효과가 적지 않을 것으로 판단하였습니다.제도 시행 후 6년차인 2021년 한국지식재산연구원의 의약품 허가특허연계제도 영향평가 보고서에 따르면, 제네릭의 시장진입지연은 허가특허연계제도 도입 이후 특별히 관찰되지 않았고 시장점유율에도 유의미한 차이가 없었습니다. 오히려 허가특허연계제도와 함께 도임된 우선판매품목허가제도를 통해 제네릭의 시장 진입을 가속화하는 효과가 있는 것으로 나타났습니다. 또한, 2023년 한국지식재산연구원의 의약품 허가특허연계제도 영향평가 보고서에 따르면 판매금지 및 우선판매품목허가가 국내 제약산업, 보건정책 및 고용증감 등에 미치는 영향이 확인되었으며, 국내 제약업체들이 동 제도를 적극적으로 활용하여 시장에서의 경쟁력 확보에 매진 중인 것으로 평가되었습니다. 등재의약품 제약업체와 후발의약품 제약업체가 균형적으로 제도를 활용하고 있으며, 동 제도에 대하여 제약업계 전반의 활용 경험이 높고 긍정적 평가가 지배적인 것으로 나타났습니다.한미 FTA 발효 10년이 경과한 시점에서 2022년 3월 발간한 대외경제정책연구원의 보고서에서도 당초 우려에 비하여 제네릭의 출시 지연 및 약품비 상승 등의 효과는 매우 제한적으로 발생한 반면, 제약산업의 연구개발투자는 큰 폭으로 증가한 것으로 발표되었습니다. 또한 한국제약바이오협회의 2023년 발간자료에 따르면, 국내 제약산업의 총 R&D 규모가 2011년 9,230억원에서 2021년 2조 754억원으로 연평균 8.9% 증가하였고, 동 기간 미국과 EU보다 가파르게 상승하였습니다.

[주요국의 제약산업 R&D 규모]

경제권
미국(백만 달러)
EU(백만 유로)
한국(억 원)

2011
48,645
29,192
9,230

2012
49,588
30,035
10,363

2013
51,614
30,442
9,786

2014
53,253
30,887
11,017

2015
59,642
31,500
12,618

2016
65,538
33,949
13,413

2017
71,399
35,318
13,221

2018
79,603
36,312
16,238

2019
82,956
37,754
18,057

2020
91,126
39,442
21,900

2021
102,288
42,533
20,754

연평균 증가율(%)
7.78
3.86
8.88

자료 : 2024 제약바이오산업 DATABOOK(24.12)

한편, 동 제도 관련하여 2021년 7월부터 시행되고 있는 생동성 시험의 '1+3' 제도의 경우, 생동성 시험 자료를 한 회사가 3곳만 활용할 수 있도록 제한하여 우판권의 실효성을 높이고자 하는 제도로서, 시행 이후 우선판매품목허가 관련 특허도전이 감소하였으나 정확한 평가는 2022년 단년도 데이터만으로는 부정확하여 향후 지속적인 영향평가가 필요할 것으로 판단되고 있습니다.상기 서술한 바와 같이 관련 다수의 연구결과에 따르면 증권신고서 제출 전일 현재는한미 FTA 체결에 따른 동 제도 도입으로 국내 제약업계가 긍정적인 영향을 받고 있는 것으로 평가되고 있습니다. 그러나, 향후 동 제도 변경 및 관련 신규 제도 시행 등의 외부효과로 인해 당사에 부정적인 영업환경이 조성될 경우 매출 및 수익성이 영향을 받을 수 있으므로 투자자분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 혁신형 제약기업 제외 위험보건복지부는 2012년 혁신형 제약기업 인증제 도입을 통해 해당 기업의 국내외 투자 유치나 기술 및 판매 등의 제휴에서 유리한 고지를 점할 수 있는 정책을 운영하고 있습니다. 증권신고서 제출일 전일 현재 총 49개사가 혁신형 제약기업으로 인증되어 있습니다. 선정기업에게는 국가 R&D 사업 우선 참여, 세제 지원 혜택, 약가 결정시 우대 등의 혜택이 부여될 계획입니다. 보건복지부는 정부가 공인한 혁신역량 보유 기업이라는 인증효과로 인해 국내외 투자유치, 기술 및 판매 제휴, 금융기관 자금조달 등의 측면에서 다양한 간접 수혜가 있을 수 있습니다.

2024년 6월 20일 당사는 혁신형 제약기업 명단에서 제외되었습니다. 이에 따라 세제 지원, 약가 우대, 정책자금 융자 등의 지원사항 일체를 받지 못하게 되었으며, 이에 따라 각종 비용 및 행정적 추가 부담이 발생할 가능성이 존재합니다. 당사는 향후 혁신형 제약기업 명단 재선정을 위해 노력할 예정이나, 현재 혁신형 제약기업 명단 제외로 인해 당사의 경영활동에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

보건복지부의 '약가제도 개편 및 제약산업 선진화' 방안에서는 약가인하 이외에도 일정 수준 이상의 R&D 투자를 집행하고 있는 제약사들을 '혁신형 제약기업'으로 선정하여 정부 R&D 사업 우선 참여, 세제 지원, 약가 결정 시 우대, 연구시설 입지 규제 완화 등을 통해 이들 기업의 R&D 투자비율을 증진함으로써 글로벌 신약개발 역량을 강화하는 것을 목표로 삼고 있습니다. 2024년 12월 27일 기준 복지부 고시 이후 현재 기준 정부가 인증한 혁신형 제약기업은 총 49개사입니다. 혁신형 제약기업 선정 기업은 다음과 같습니다.

[혁신형 제약기업 선정 기업]

기업

녹십자, 동구바이오제약, 동국제약, 동화약품, 대웅제약, 대원제약, 대화제약, 보령, 부광약품, 삼양홀딩스, 셀트리온, 신풍제약, 에스티팜, 에이치케이이노엔, 유한양행, 이수앱지스, 일동제약, 태준제약, 파미셀, 한국비엠아이, 한국팜비오, 한독, 한림제약, 한미약품, 현대약품, LG화학, SK케미칼, 브릿지바이오테라퓨틱스, 메디톡스, 비씨월드제약, 알테오젠, 올릭스, 에이비엘바이오, 제넥신, 지아이이노베이션, 코아스템, 큐리언트, 테고사이언스, 헬릭스미스, 한국아스트라제네카, 한국얀센, 한국오츠카, 동아에스티, 암젠코리아, 온코닉테라퓨틱스, 큐로셀, 한올바이오파마, SK바이오사이언스, SK바이오팜

자료 : 보건복지부 2024년 12월 27일 고시 기준

[혁신형 제약기업 인증기준의 세부 평가기준 및 심사항목]

평가기준
심사항목
평가기준
심사항목

인적 및 물적 투입자원의우수성
연구개발 투자실적
기술적 경제적 국민보건적성과의 우수성
의약품 특허 및 기술이전 성과

연구인력 현황
해외진출 성과

연구 및 생산 시설 현황
우수한 의약품 개발 및 보급 성과

연구개발활동의 혁신성
연구개발 비전 및중장기 추진전략
기업의 사회적 책임 및 윤리성, 투명성
기업의 사회적 책임 및 윤리성

국내외 대학/연구소/기업 등과 제휴 및 협력 활동
외부감사 등 경영의 투명성

비임상 및 임상 시험 및 후보 물질 개발 수행

자료 : 보건복지부

위의 인증 기준에 따라 인증에 선정기업에게는 향후 3년간 '제약산업 육성 및 지원에 관한 특별법' 등에 따라 국가 R&D 사업 우선 참여, 세제 지원 혜택, 약가 결정시 우대 등의 혜택이 부여될 계획입니다. 또한 보건복지부는 인증 연장 심사를 통하여 인증 전·후 제도 운영에 따른 정책 효과 점검 결과, 산업구조 선진화, 글로벌 신약 개발, 해외진출 확대 등 측면에서 일정 부분 성과를 보인 것으로 판단하고 있습니다. 보건복지부는 정부가 공인한 혁신역량 보유 기업이라는 인증효과로 인해 국내외 투자유치, 기술 및 판매 제휴, 금융기관 자금조달 등의 측면에서 다양한 간접 수혜가 있을 수 있습니다.

[제약산업 육성 및 지원에 관한 특별법]

지원사항
주요내용

R&D 우대
혁신형 제약기업의 정부 R&D 참여시 가점 부여혁신형제약기업의 국제공동연구지원

세제 지원
연구인력개발 비용에 대한 법인세액 공제(조세특례제한법 제10조제1항)의약품 품질관리 개선 시설투자비용 세액공제(조세특례제한법 제25조의 4)

부담금 면제
연구시설 건축시 입지 지역 규제 완화 및 부담금 면제 (제약 특별법 규정)* 개발부담금, 교통유발부담금, 대체산림자원조성비, 대체초지조성비

입지 규제 완화
혁신형 제약기업의 연구시설 건축의 특례 부여* 시제품 생산시설도 연구시설에 포함, 입지 가능 지역 확대

약가 우대
최초 제네릭 제품 최초 1년간 오리지널가 68% 수준 적용신약 개발 촉진을 위한 신약약가 결정체계 개선

공공펀드투자 우대
공공투자펀드를 통해 R&D 투자 자금 우선 지원

정책자금 융자
제약 및 바이오기업 대상 대출상품별 우대금리 적용 (수출입은행)* 수출촉진자금대출 : 수출용 의약품 국내외 임상 2상 이상 프로젝트에 대한 장기 저리의 임상자금 지원* 수출성장자금대출 : 수출실적 보유 중소 및 중견기업 앞 수출자금을 과거 수출실적 범위 내에서 일괄 지원 (6개월 ~3년)* 수입자금대출 : 원료의약품 등 국민 생활의 안정, 고용증대 및 수출촉진 등에 기여하는 물품에 대한 수입자금 지원* 해외사업관련대출: 해외법인 설립 및 인수 등 해외사업을 위한 투자자금 또는 사업자금 대출 (이상 수출입은행)

인력지원
혁신형 제약기업의 해외 전문인력 채용 비용 지원,해외 전문인력을 활용한 컨설팅 비용 우선 지원

우수기업지원프로그램선발 우대
우수제조기술연구센터(ATC), World Class 300 사업 등 선정시 우대

자료 : 보건복지부

한편 2018년 혁신형 제약기업에 대한 기준이 재정비되어 약제 요양 급여 상한금액 가산 등 인센티브 근거 조항이 특별법에서 다뤄진 바가 있었습니다. 국회에서는 '제약산업 육성 및 지원에 관한 특별법' 개정안을 발표하며 제약기업의 범위에 신약 연구개발 등을 전문적으로 수행하기 위하여 조직, 인력 등 대통령령으로 정하는 기준을 충족하는 기업이 추가되었으며 의약품 생산 기업이 아닌 기술만을 연구하고 개발하는 벤처 기업 등도 혁신형 제업기업에 포함될 수 있게 되었습니다. 또한 혁신형 제약기업이 제조한 의약품에 대하여 요양급여 약제의 상한금액 가산 등 대통령령으로 정하는 우대를 제공하도록 하는 조항이 신설되었으며 혁신형 제약기업에 대한 홍보 효과 및 인지도를 제고하기 위해 인증마크 사용 근거 및 벌칙 조항이 마련되었습니다. 이 조항에는 임상시험 기반 조성을 위하여 관련 제도의 조사 및 연구, 전문인력의 양성 등을 지원하는 임상시험지원센터를 설치 및 운영할 수 있는 근거가 명시됐으며, 혁신형 제약기업 인증 지위승계 절차 기준 등도 개정되었습니다. 2024년 6월 20일 당사는 혁신형 제약기업 명단에서 제외되었습니다. 이에 따라 세제 지원, 약가 우대, 정책자금 융자 등의 지원사항 일체를 받지 못하게 되었으며, 이에 따라 각종 비용 및 행정적 추가 부담이 발생할 가능성이 존재합니다. 당사는 향후 혁신형 제약기업 명단 재선정을 위해 노력할 예정이나, 현재 혁신형 제약기업 명단 제외로 인해 당사의 경영활동에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 당사 2025년 3분기 잠정실적 공시 관련 위험당사는 2025년 11월 03일 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 'Q별도재무제표 기준 영업(잠정)실적(공정공시)' 공시를 통해 2025년 3분기 실적(결산대상 기간 : 2025년 7월 1일~2025년 09월 30일)을 발표하였습니다. 별도기준 3분기 잠정 매출액은 4,274억원을 기록하며, 전년 동기 4,084억원 대비 4.6% 증가하였으며, 영업이익은 205억원으로 전년동기 252억원 대비 18.7% 감소하였으며, 당기순이익도 200억원으로 전년 동기 214억원 대비 6.6% 감소하였습니다.2025년 3분기 누계 실적을 살펴보면 매출은 1조 2,560억원으로 전년 동기 1조 1,469억원보다 9.5% 증가하였으며, 3분기 누계 영업이익은 555억원으로 전년동기 대비 803억원과 견줘 30.9% 감소하였으며, 누계 당기순이익도 535억원으로 전년 동기 998억원 대비 46.4% 감소하였습니다.
당사의 주요 성장 품목인 아토젯, 고덱스, 글리아티린 등이 매출 성장을 견인하고 있으나, 저마진 제품 믹스 비중이 확대되며 수익성 부진이
이어지고 있습니다.

투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2025년 11월 03일 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 'Q별도재무제표 기준 영업(잠정)실적(공정공시)' 공시를 통해 2025년 3분기 실적(결산대상 기간 : 2025년 7월 1일~2025년 09월 30일)을 발표하였습니다. 별도기준 3분기 잠정 매출액은 4,274억원을 기록하며, 전년 동기 4,084억원 대비 4.6% 증가하였으며, 영업이익은 205억원으로 전년동기 252억원 대비 18.7% 감소하였으며, 당기순이익도 200억원으로 전년 동기 214억원 대비 6.6% 감소하였습니다. 2025년 3분기 누계 실적을 살펴보면 매출은 1조 2,560억원으로 전년 동기 1조 1,469억원보다 9.5% 증가하였으며, 3분기 누계 영업이익은 555억원으로 전년동기 대비 803억원과 견줘 30.9% 감소하였으며, 누계 당기순이익도 535억원으로 전년 동기 998억원 대비 46.4% 감소하였습니다. 당사의 주요 성장 품목인 아토젯, 고덱스, 글리아티린 등이 매출 성장을 견인하고 있으나, 저마진 제품 믹스 비중이 확대되며 수익성 부진이 이어지고 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

영업(잠정)실적(공정공시)

실적기간

당기실적
2025-07-01
~
2025-09-30

전기실적
2025-04-01
~
2025-06-30

전년동기실적
2024-07-01
~
2024-09-30

당기누계실적
2025-01-01
~
2025-09-30

전년동기누적실적
2024-01-01
~
2024-09-30

※ 동 정보는 잠정치로서 향후 확정치와는 다를 수 있음.

1. 실적내용
단위 : 백만원, %

구분
당기실적
전기실적
전기대비
전년동기실적
전년동기대비

(25년3분기)
(25년2분기)
증감율(%)
흑자적자전환여부
(24년3분기)
증감율(%)
흑자적자전환여부

매출액
당해실적
427,423
429,595
-0.5
-
408,477
4.6
-

누계실적
1,256,090
-
-
-
1,146,926
9.5
-

영업이익
당해실적
20,515
22,169
-7.5
-
25,232
-18.7
-

누계실적
55,523
-
-
-
80,356
-30.9
-

법인세비용차감전계속사업이익
당해실적
20,535
22,243
-7.7
-
25,732
-20.2
-

누계실적
58,458
-
-
-
92,730
-37.0
-

당기순이익
당해실적
20,073
19,458
3.2
-
21,495
-6.6
-

누계실적
53,542
-
-
-
99,822
-46.4
-

-
-
-
-
-
-
-
-

2. 정보제공내역
정보제공자
(주)종근당 재무팀

정보제공대상자
애널리스트, 기관 및 일반투자자

정보제공(예정)일자
공정공시 후 수시제공

정보제공(예정)시간
-

행사명(장소)
-

3. 연락처
관련부서
재무팀

전화번호
02-2194-0300

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 상기자료는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 잠정 별도 영업실적입니다.- 상기자료는 외부감사인의 검토를 받지 않은 자료이므로, 향후 검토결과 변경될 수 있습니다.

※ 관련공시
-

나. 매출액 및 수익성 감소 위험

당사의 2025년 연결기준 반기 매출액 구성은 프롤리아주 821억원(9.8%), 아토젯 546억원(6.5%), 글리아티린 441억원(5.3%), 펙스클루 378억원(4.5%), 지누비아 370억원(4.4%), 고덱스 363억원(4.3%)으로 상위 여섯개 품목의 매출 합계액은 2,918억원으로 총 매출 대비 34.8%를 차지하고 있습니다.당사의 주요 판매품목인 프롤리아주의 연결매출액은 2023년 1,159억원 2024년 1,367억 수준으로 증가 추세를 보이고 있습니다. 아토젯의 연결매출액은 2021년 768억원, 2023년 892억원, 2024년 1,027억원 수준으로 증가 추세를 보이고 있습니다. 글리아티린의 연결매출액은 2023년 873억원, 2024년 929억원을 기록하며 마찬가지로 증가 추세를 보이고 있으며 그 외 기타품목의 매출액은 2023년 연결기준 1조 2,640억원에서 2024년 연결기준 1조 786억원으로 소폭 감소하였습니다. 가장 높은 매출비중을 차지하는 프롤리아주, 아토젯, 글리아티린, 자누비아, 딜라트렌, 이모튼 상위 6개 품목의 매출은 모두 국내에서 발생하고 있습니다. 당사의 수익성을 세부적으로 살펴보면, 2025년 반기 EBITDA/매출액 비율은 7.0%로 2024년 반기 대비 4.3%p 감소하였습니다. 그 외 당사는 2022년, 2023년 및 2024년의 EBITDA/매출액 비율은 각각 9.6%, 17.0%, 8.8%를 기록하였습니다. 2025년 반기말 판매비와관리비는 1,459억원으로 2024년 반기 대비 22억원 증가하였습니다.
연구개발을 통하여 꾸준한 매출을 창출하여야 하는 당사의 특성상 향후 연구개발비용의 증가, 신규시설투자에 따른 고정비용 증가 등으로 당사의 수익성에 부정적 영향이 발생할 수 있으며, 꾸준한 모니터링이 필요한 것으로 판단됩니다. 투자자들께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

당사의 2025년 연결기준 반기 매출액 구성은 프롤리아주 821억원(9.8%), 아토젯 546억원(6.5%), 글리아티린 441억원(5.3%), 펙스클루 378억원(4.5%), 지누비아 370억원(4.4%), 고덱스 363억원(4.3%)으로 상위 여섯개 품목의 매출 합계액은 2,918억원으로 총 매출 대비 34.8%를 차지하고 있습니다.

(단위 : 백만원, %)

사업부문
매출유형
품 목
구체적 용도
매출 현황
비 고

매출액
비율

완제의약품
제품및상품
프롤리아주
골다공증 치료제
82,147
9.8%
-

아토젯
고지혈증 치료제
54,567
6.5%
-

글리아티린
뇌혈관질환치료제
44,108
5.3%
-

자누비아
당뇨병 치료제
36,988
4.4%

자누메트정,

자누메트XR서방정 포함

딜라트렌
고혈압 치료제(베타차단제)
28,521
3.4%
딜라트렌SR캡슐 포함

이모튼
골관절염 치료제
24,979
3.0%
-

고덱스
간장질환 치료제
36,293
4.3%
-

타크로벨
면역억제제(장기이식)
23,682
2.8%
타크로벨정, 타크로벨주,타크로벨서방캡슐 포함

텔미누보
고혈압 치료제(ARB+CCB)
24,477
2.9%
-

펙수클루
위식도역류질환 치료제
37,750
4.5%
-

큐시미아
식욕억제제
14,783
1.8%
-

사이폴
면역억제제(장기이식)
14,083
1.7%
사이폴주,사이폴엔 내복액 포함

리피로우
고지혈증 치료제
14,073
1.7%
-

벤포벨
종합비타민
7,751
0.9%
벨포벨지정,벤포벨브이정 등 포함

텔미트렌
고혈압 치료제
10,696
1.3%
-

마이렙트
면역억제제(장기이식)
9,720
1.2%
-

프리그렐
동맥경화용제
8,918
1.1%
-

잘라탄
녹내장 치료제
8,241
1.0%
-

원더톡스
주름개선
6,655
0.8%
-

듀비에
당뇨병 치료제
7,449
0.9%
-

타크로리무스
면역억제제(장기이식)
17,202
2.1%
-

이베니티
골다공증 치료제
10,477
1.3%
-

타조페란
비뇨기 감염 치료제
7,443
0.9%
-

아리셉트
알츠하이머형 치매치료제
6,851
0.8%
-

세파졸린
항생제
4,631
0.6%
-

에소듀오
위식도역류질환 치료제
4,451
0.5%
-

페라원스
인플루엔자 치료제
6,140
0.7%
-

바이토린
고지혈증 치료제
4,832
0.6%
-

칸데모어
고혈압 치료제
4,998
0.6%
-

볼그레
빈혈 치료제
2,763
0.3%
-

네스벨
빈혈 치료제
5,266
0.6%
-

센돔
발기부전 치료제
4,865
0.6%
-

기타
-
260,006
31.1%
-

합 계
-
-
-
835,805
100.0%
-

당사의 국가별 매출액 추이는 다음과 같으며 2025년 반기 기준 매출액 비중은 국내 94.6%, 일본 3.3%, 스위스 0.8% 기타 1.3%로 대부분의 매출이 국내에서 발생하고 있습니다. 또한 국내 매출액 비중은 2024년 95.3%, 2025년 반기 기준 94.6%를 이루고 있습니다.

[지역별 매출액]
(단위 : 백만원)

구 분
2025년 반기
2024년
2023년

한 국
790,586
1,512,219
1,493,073

일 본
27,608
38,197
41,157

스위스
6,936
-
106,064

기 타
10,675
36,015
29,110

합 계
835,805
1,586,431
1,669,404

자료 : 당사 반기보고서

당사의 주요 판매품목인 프롤리아주의 연결매출액은 2023년 1,159억원 2024년 1,367억 수준으로 증가 추세를 보이고 있습니다. 아토젯의 연결매출액은 2021년 768억원, 2023년 892억원, 2024년 1,027억원 수준으로 증가 추세를 보이고 있습니다. 글리아티린의 연결매출액은 2023년 873억원, 2024년 929억원을 기록하며 마찬가지로 증가 추세를 보이고 있으며 그 외 기타품목의 매출액은 2023년 연결기준 1조 2,640억원에서 2024년 연결기준 1조 786억원으로 소폭 감소하였습니다. 가장 높은 매출비중을 차지하는 프롤리아주, 아토젯, 글리아티린, 자누비아, 딜라트렌, 이모튼 상위 6개 품목의 매출은 모두 국내에서 발생하고 있습니다.

[당사 수익성분석(연결 기준)]

(단위 : 억 원, %)

2020
2021
2022
2023
2024
2024년 반기
2025년 반기

매출액
13,030
13,436
14,883
16,694
15,864
7,583
8,358

매출총이익
4,891
4,958
5,426
6,622
5,326
2,732
2,598

EBIT(조정영업이익)
1,239
948
1,099
2,466
995
667
361

EBITDA
1,477
1,222
1,435
2,836
1,392
856
583

영업외수익
64
66
92
174
230
134
97

이자수익
13
7
21
58
124
65
38

영업외비용
85
208
219
224
204
81
98

금융비용
39
40
68
93
83
41
37

세전계속사업이익
1,218
806
972
2,416
1,020
720
360

당기순이익
904
424
800
2,136
1,114
817
313

EBIT/매출액(%)
9.5
7.1
7.4
14.8
6.3
8.8
4.3

EBITDA/매출액(%)
11.3
9.1
9.6
17.0
8.8
11.3
7.0

매출액순이익률(%)
6.9
3.2
5.4
12.8
7.0
10.8
3.7

자료 : 당사 반기보고서

당사의 수익성을 세부적으로 살펴보면, 2025년 반기 EBITDA/매출액 비율은 7.0%로 2024년 반기 대비 4.3%p 감소하였습니다. 그외 당사는 2022년, 2023년 및 2024년의 EBITDA/매출액 비율은 각각 9.6%, 17.0%, 8.8%를 기록하였습니다.판매비와관리비 세부 내역은 아래와 같습니다.

[당사 판매비와관리비 현황]

(단위: 천 원)

2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년

급여, 판관비
50,404,186
52,984,542
101,813,624
100,689,181

퇴직급여, 판관비
4,943,594
4,946,057
9,485,435
9,032,805

복리후생비, 판관비
6,894,844
7,194,576
15,087,192
14,119,821

광고선전비, 판관비
29,405,119
25,692,571
55,741,168
51,479,459

판매촉진비, 판관비
8,141,431
8,928,994
18,998,674
18,227,651

여비교통비, 판관비
5,826,185
6,202,485
12,016,311
12,323,588

지급수수료, 판관비
21,784,340
19,451,576
39,122,237
36,675,693

대손상각비(대손충당금환입), 판관비
-2,496
161,015
637,262
133,387

세금과공과, 판관비
6,611,634
6,840,840
12,605,171
11,694,443

임차료, 판관비
768,590
705,242
1,444,728
1,377,603

감가상각비, 판관비
1,176,550
1,023,629
2,155,213
1,745,522

무형자산상각비, 판관비
1,896,245
1,093,150
3,079,911
2,168,781

사용권자산상각비, 판관비
1,540,406
1,471,573
2,964,849
3,030,317

기타
6,529,297
7,049,914
14,083,511
12,669,437

합계
145,919,925
143,746,164
289,235,286
275,367,688

자료 : 당사 반기보고서

2025년 반기말 판매비와관리비는 1,459억원으로 2024년 반기 대비 22억원 증가하였습니다. 연구개발을 통하여 꾸준한 매출을 창출하여야 하는 당사의 특성상 향후 연구개발비용의 증가, 신규시설투자에 따른 고정비용 증가 등으로 당사의 수익성에 부정적 영향이 발생할 수 있으며, 꾸준한 모니터링이 필요한 것으로 판단됩니다. 투자자들께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

다. 재무건전성 관련 위험
당사의 재무안정성 추이를 살펴보면, 연결기준 부채비율은 2023년 71.9%, 2024년 62.7%, 2025년 반기 64.1% 입니다. 차입금의존도 추이 또한 2023년 15.7%, 2024년 12.9%, 2025년 반기 14.1%입니다. 한국중견기업연합회가 10월 16일 발표한 상장 중견기업의 부채비율 65.4% 및 차입금의존도 13.4%와 유사한 수준을 보여주고 있습니다. 당사의 연결기준 총차입금은 2023년 2,198억원에서 2024년 1,882억원, 2025년 반기 2,124억원을 기록하였습니다. 당사의 2025년 반기말 연결기준 1년 이내 도래 단기차입금은 1,173억원으로 현재 보유하고 있는 1,472억원 규모의 현금및현금성자산과 연 1,000억원 이상의 우수한 EBITDA 창출 수준을 고려하였을 때, 향후 예기치 못한 상환위험의 발생 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.
다만, 대규모 투자계획에 따른 자금수요, 글로벌 경기둔화에 따른 수익성 둔화 등에 따라 차입금 규모의 증가 및 원금상환에 따른 부담은 당사의 재무구조에 부정적인 요소로 작용할 가능성이 있습니다. 당사가 현재 보유중인 현금및현금성자산과 연간 1,000억원 이상의 EBITDA 규모, 우수한 신용도 및 안정적인 재무구조를 감안하였을 경우 차입금의 만기 상환 또는 연장에 특별한 이슈가 발생하지 않을 것으로 판단되나, 향후 급격한 시장의 변동 또는 당사 신용도의 급격한 악화 등 부정적인 이벤트가 발생하였을 경우 당사의 재무안정성이 훼손될 가능성이 있습니다.

또한 당사는 경기 시흥시 배곧신도시에 약 7만9791㎡(약 2만4000평) 규모 용지를 확보하고 단계적으로 금액을 투자해 바이오의약품 복합 연구개발(R&D) 단지를 조성을 계획을 진행하고 있습니다. 본 대규모 투자계획으로 인해 차입금 규모의 증가 및 원금상환에 따른 부담은 당사의 재무구조에 부정적인 요소로 작용할수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

당사의 재무안정성 추이를 살펴보면, 연결기준 부채비율은 2023년 71.9%, 2024년 62.7%, 2025년 반기 64.1% 입니다. 차입금의존도 추이 또한 2023년 15.7%, 2024년 12.9%, 2025년 반기 14.1%입니다. 당사의 부채비율 및 및 차입금의존도는 한국중견기업연합회가 10월 16일 발표한 상장 중견기업의 부채비율 65.4% 및 차입금의존도 13.4%와 유사한 수준을 보여주고 있습니다.

[ 당사 주요 안정성 비율 추이(연결기준) ]

(단위 : 억 원, %)

구 분
2020
2021
2022
2023
2024
2025년 반기

자산총계
9,463
10,467
11,249
14,024
14,588
15,018

부채총계
3,947
4,809
5,036
5,868
5,624
5,866

자본총계
5,516
5,658
6,213
8,156
8,964
9,152

부채비율
71.6
85
81.1
71.9
62.7
64.1

총차입금
1,361
2,371
2,357
2,198
1,882
2,124

차입금의존도
14.4
22.6
21
15.7
12.9
14.1

자료 : 당사 사업보고서, 반기보고서주1) 차입금의존도 : 총차입금/자산총계

당사의 연결기준 총차입금은 2023년 2,198억원에서 2024년 1,882억원, 2025년 반기 2,124억원을 기록하였습니다.

[ 당사 차입금 현황 및 추이(연결기준) ]

(단위 : 억 원, %)

구분
2020
2021
2022
2023
2024
2024년 반기
2025년 반기

유동부채
3,206
3,202
3,742
5,115
3,686
5,011
3,909

매입채무
1,441
1,293
1,454
1,839
2,001
2,314
1,996

단기차입금 등
730
747
963
910
646
910
910

유동성장기부채
56
274
282
938
49
848
149

미지급금
594
429
526
807
491
453
382

선수금 등
93
133
143
161
123
169
146

기타유동부채
292
326
374
460
376
318
327

비유동부채
741
1,607
1,294
753
1,938
919
1,957

사채
-
1,000
1,000
200
1,000
200
1,000

장기차입금 등
575
350
113
150
187
203
66

기타비유동부채
166
257
181
403
751
515
892

부채총계
3,947
4,809
5,036
5,868
5,624
5,930
5,866

자료 : 당사 사업보고서, 반기보고서

당사는 증권신고서 제출일 현재 당사의 신규 유형자산투자로 인한 추가 자금소요가 발생한다면 당사의 재무안정성이 악화될 가능성이 있어 향후에도 모니터링이 필요할 것으로 보입니다. 연결기준 장기차입금 및 단기차입금 내역은 다음과 같습니다.

[당사 단기차입금 상세현황(연결기준)]

(단위 : 천 원)

만기일
기준이자율
차입금, 기준이자율 조정
이자율
단기차입금

차입금명칭
일반자금대출
거래상대방
우리은행(고정)
2025-09-19
고정기준금리
0.0048

10,000,000

우리은행(변동)
2025-12-12
CD3M
0.0065

26,600,000

산업은행
2025-06-26
CD3M
0.0088

20,000,000

하나은행
2025-04-28

0

미즈호은행
2025-08-25
CD3M
0.0090

10,000,000

신한은행
2026-04-23
CD3M
0.0089

10,000,000

PT Otto Pharmaceutical Industries
2026-03-31

0.0850
2,862,540

시설자금대출
우리은행(고정)

0

우리은행(변동)

0

산업은행

0

하나은행

0

미즈호은행

0

신한은행
2026-02-14
CD3M
0.0102

11,500,000

PT Otto Pharmaceutical Industries

0

차입금명칭 합계

90,962,540

자료 : 당사 사업보고서, 반기보고서

[당사 장기차입금 상세현황(연결기준)]

(단위 : 천 원)

차입금명칭
차입금명칭 합계

한국수출입은행 운영자금대출
회사채
시설자금대출

1-2 회 무보증 사채
2-1회 무보증 사채
2-2회 무보증 사채
BANK WOORI SAUDARA 시설자금대출 1
BANK WOORI SAUDARA 시설자금대출 2

차입처
한국수출입은행

BANK WOORI SAUDARA
BANK WOORI SAUDARA

차입금, 만기
2026-05-26
2026-09-09
2026-09-06
2027-09-06
2029-02-13
2029-02-13

차입금, 기준이자율
수은채3M

3M JIBOR
3M CME TERM SOFR

차입금, 기준이자율 조정
0.0083

0.0175
0.0175

차입금, 이자율

0.0229
0.0348
0.0347

총계
10,000,000
20,000,000
40,000,000
40,000,000
2,762,100
3,586,974
116,349,074

차감: 1년이내 도래분

(11,731,566)

차감계

104,617,508

자료 : 당사 사업보고서, 반기보고서

2025년 반기말 기준 장기차입금의 상환계획은 다음과 같습니다.

[당사 장기차입금 상환계획]

(단위 : 천원)

2026.06.30 이내
2026.06.30 초과

유동성장기부채
11,731,566
0

차감계
0
104,617,508

자료 : 당사 사업보고서, 반기보고서

당사의 2025년 반기말 연결기준 1년 이내 도래 단기차입금은 1,173억원으로 현재 보유하고 있는 1,472억원 규모의 현금및현금성자산과 연 1,000억원 이상의 우수한 EBITDA 창출 수준을 고려하였을 때, 향후 예기치 못한 상환위험의 발생 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다. 하지만, 향후 사업확장의 과정에서 차입금이 증가할 가능성이 존재하며, 차입금 상환 또는 만기연장(차환 발행 포함) 등을 통해 계획대로 유동성 관리가 이루어지지 못할 위험이 존재하여 지속적인 모니터링이 필요합니다.

[ 당사 영업현금흐름 등의 추이 ]

(단위 : 원)

2025년 반기
2024년 반기
2024년
2024년
2022년

영업활동현금흐름
(30,272,670,158)
31,897,871,549
64,289,067,648
318,159,906,411
67,734,467,554

영업에서 창출된 현금흐름
(16,278,449,439)
55,251,919,437
93,750,334,184
333,096,898,859
87,813,749,298

당기순이익(손실)
31,300,443,111
81,708,338,025
111,441,725,001
213,602,186,975
79,977,779,960

비현금항목의 조정
42,621,704,810
18,316,815,840
58,907,338,522
89,812,867,262
85,135,305,985

순운전자본의 변동
(90,200,597,360)
(44,773,234,428)
(76,598,729,339)
29,681,844,622
(77,299,336,647)

이자수취
6,378,512,832
6,759,502,249
12,781,369,931
5,267,683,530
1,732,047,899

이자지급
(6,345,223,834)
(3,786,598,592)
(7,654,857,618)
(8,631,194,625)
(6,443,949,490)

배당금수취
251,262,660
182,749,115
280,659,374
238,645,637
193,946,471

법인세환급(납부)
(14,278,772,377)
(26,509,700,660)
(34,868,438,223)
(11,812,126,990)
(15,561,326,624)

투자활동현금흐름
(57,090,111,552)
(21,025,342,050)
3,730,766,341
(171,312,903,890)
(65,380,323,155)

단기금융상품의 처분
125,755,553,688
274,051,141,126
487,397,905,910
17,146,596,432
8,799,000,000

기타금융자산의 처분
2,979,576,667
5,259,169,137
12,705,062,157
72,323,439,810
35,576,557,753

유형자산의 처분
2,000,000
33,341,762
243,245,580
451,583,465
142,133,340

무형자산의 처분
0
145,787,910
145,787,910
0
0

정부보조금의 수취
42,882,091
158,565,800
175,551,700
39,750,000
347,815,000

단기금융상품의 취득
(129,384,095,895)
(261,966,643,514)
(414,944,268,590)
(151,281,321,925)
(17,906,000,000)

장기금융상품의 취득
(285,780,000)
(285,780,000)
(864,911,975)
(1,040,162,844)
(1,146,896,916)

기타금융자산의 취득
(13,736,936,720)
(5,835,915,373)
(15,025,309,748)
(40,146,740,460)
(38,128,252,018)

유형자산의 취득
(22,814,959,691)
(16,141,835,805)
(38,474,001,129)
(41,217,822,402)
(44,898,486,770)

무형자산의 취득
(9,960,210,443)
(16,443,173,093)
(27,628,295,474)
(27,588,225,966)
(8,166,193,544)

선급금의 증가
(9,688,141,249)
0
(63,111,548,057)
(43,699,980,174)
(16,339,805,755)

재무활동현금흐름
8,436,786,184
(27,810,000,214)
100,000,000,000
32,000,000,000
0

차입금의 증가
36,600,000,000
0
68,820,000
149,160,000
0

임대보증금의 증가
57,380,000
36,020,000
(130,486,517,282)
(54,714,597,706)
(263,144)

차입금의 상환
(10,904,086,744)
(2,966,690,716)
(16,007,712,760)
(6,024,991,902)
(1,888,364,940)

자기주식의 취득
(1,769,703,420)
(9,897,946,860)
(3,256,583,815)
(3,335,331,566)
(3,212,380,671)

리스부채 등의 상환
(1,674,903,852)
(1,598,948,438)
(13,331,034,200)
(11,608,529,000)
(11,238,797,000)

배당금지급
(13,823,939,800)
(13,331,034,200)
(98,520,000)
(165,690,000)
0

임대보증금의 감소
(47,960,000)
(51,400,000)
4,908,285,932
103,147,022,347
(13,985,661,356)

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)
(78,925,995,526)
(16,937,470,715)
219,646,348,416
117,416,899,264
131,812,684,181

기초현금및현금성자산
228,469,945,655
219,646,348,416
3,915,311,307
(917,573,195)
(410,123,561)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
(2,340,778,235)
2,361,981,931
228,469,945,655
219,646,348,416
117,416,899,264

기말현금및현금성자산
147,203,171,894
205,070,859,632

자료 : 당사 사업보고서, 반기보고서

향후 글로벌 금융위기 같은 예기치 못한 대외충격으로 자금조달 시장의 경색이나 금리 스프레드의 상승 등이 발생할 시 당사 재무상태에 악영향을 미치거나 금융비용의 상승을 초래할 수 있으며, 대규모 투자계획에 따른 자금수요, 글로벌 경기둔화에 따른 수익성 둔화 등에 따라 차입금 규모의 증가 및 원금상환에 따른 부담은 당사의 재무구조에 부정적인 요소로 작용할 가능성이 있습니다. 당사가 현재 보유중인 현금및현금성자산과 연간 1,000억원 이상의 EBITDA 규모, 우수한 신용도 및 안정적인 재무구조를 감안하였을 경우 차입금의 만기 상환 또는 연장에 특별한 이슈가 발생하지 않을 것으로 판단되나, 향후 급격한 시장의 변동 또는 당사 신용도의 급격한 악화 등 부정적인 이벤트가 발생하였을 경우 당사의 재무안정성이 훼손될 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.또한, 당사는 경기 시흥시 배곧신도시에 약 7만9791㎡(약 2만4000평) 규모 용지를 확보하고 단계적으로 금액을 투자해 바이오의약품 복합 연구개발(R&D) 단지를 조성을 계획하고 있으며, 이와 관련한 공시사항은 하기와 같습니다.

유형자산 취득결정(25.06.12)

1. 취득물건 구분
토지 및 건물

- 취득물건명
시흥 배곧 연구 용지3-1(시흥시 배곧동 302번지)

2. 취득내역
취득가액(원)
94,884,666,000

자산총액(원)
1,458,764,796,383

자산총액대비(%)
6.50

대규모법인여부
미해당

3. 거래상대
시흥시

4. 취득목적
바이오 복합연구개발단지 조성을 위한 부지 확보

5. 취득예정일자
2025-08-18

6. 이사회결의일(결정일)
2025-06-12

- 사외이사 참석여부
참석(명)
1

불참(명)
1

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
참석

7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

1) 취득 목적물에 대한 사항 - 소재지: 시흥 배곧 연구 용지3-1(시흥시 배곧동 302번지) - 토지 면적: 79,790.8㎡(24,179평)2) 상기 취득금액은 제세공과금 및 부대비용을 제외한 매매계약서상의 계약금액입니다.3) 상기 자산총액은 최근 사업연도말(2024년 12월 31일) 현재 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성한 연결재무제표 기준입니다.4) 상기 취득 예정일자는 잔금 지급 예정일입니다.5) 상기 일정 및 대금 지급에 관한 사항은 거래상대방과의 협의에 따라 변경될 수 있습니다.

※ 관련공시
-

풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정) (25.06.12)

1. 풍문 또는 보도의 내용
새 황금알로 뜬 '바이오의약품'…종근당, 유례없는 '통 큰 투자'

2. 풍문 또는 보도의 매체
한국경제 등

3. 풍문 또는 보도의 발생일자
2025-02-28

4. 풍문 또는 보도의 내용에 대한 해명내용

- 본 공시는 2025년 2월 28일(금) 한국경제 등에서 보도된 "새 황금알로 뜬 '바이오의약품'…종근당, 유례없는 '통 큰 투자'" 기사에 대한 해명(미확정) 공시의 재공시입니다.- 당사는 2025년 2월 20일 경기도 시흥시 경제자유구역 배곧지구 우선협상대상자로 선정되었으며, 2025년 2월 27일 배곧지구 연구개발단지 조성 협상단이 출범한 바 있습니다.- 2025년 6월 10일, 경기도 시흥시와 종근당은 총투자 규모 2조 2천억원의 바이오의약품 복합연구개발단지 조성을 위한 투자양해각서를 체결하였으며, 2025년 6월 20일경 토지매매계약을 체결할 예정입니다. 다만, 동 투자금액은 토지매입액과 시설투자, 연구개발비, 인건비를 포함한 운영비 일체가 포함된 수치로써 현재까지 구체적인 투자계획은 정해진 바 없습니다.- 2025년 6월 12일, 바이오 복합연구개발단지 조성을 위한 토지매입 이사회 결의를 실시하였으며, 관련사항은 유형자산 취득결정 공시로 진행하였습니다. * 거래상대 : 시흥시 * 취득가액 : 94,885백만(자산총액 대비 6.50%) * 취득일자 : 2025년 8월 18일(잔금 예정일) - 추후 이사회결의 등 구체적인 사항이 확정되는 시점 또는 6개월 이내 재공시 하도록 하겠습니다.

5. 재공시예정일
2025-12-11

※ 관련공시
2025-02-28 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)2025-03-27 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)2025-06-10 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)2025-06-12 유형자산 취득결정

본 대규모 투자계획으로 인해
차입금 규모의 증가 및 원금상환에 따른 부담은 당사의 재무구조에 부정적인 요소로 작용
할수 있으니 투자자들께서는 이 점유의하시길 바랍니다.

라. 매출채권 손상 및 재고자산 진부화 위험

당사는 2025년 반기말 연결기준 2,871억원의 매출채권을 보유하고 있으며, 이는 2024년말 기준 2,682억원의 매출채권 대비 약 11억원 감소하였습니다. 한편 2024년 기준 매출채권회전율은 5.6를 기록하였으며, 2025년 매출채권회전율은 약 6.0입니다. 최근 상장 제약/바이오기업들의 매출채권 회전율은 평균 4.2로 당사는 이를 안정적으로 상회하는 수준을 유지하고 있습니다. 다만 향후 거래처의 대금 연체 등으로 매출채권 회전율이 악화될 경우 당사의 유동성에 부정적인 영향을 미칠수도 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.당사의 재고자산은 2025년 반기말 연결기준 4,013억원을 기록하여 2024년말 재고자산 3,538억원 대비 475억원 증가하였습니다. 이에 따라 당사의 재고자산회전율은 2023년 3.8회, 2024년 3.4회, 2025년 반기 3.1회로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 당사는 매출채권, 재고자산의 규모 및 회전율이 일정 수준을 지속함에 따라 안정적인 운전자본관리를 시현하고 있는 것으로 판단됩니다.
하지만 대손 발생 및 회수기간 장기화, 재고자산 보유시 보유비용 발생 및 평가 및 손실 인식 가능성 등 운전자본 관리가 둔화될 경우 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2025년 반기말 연결기준 2,871억원의 매출채권을 보유하고 있으며, 이는 2024년말 기준 2,682억원의 매출채권 대비 약 11억원 감소하였습니다. 한편 2024년 기준 매출채권회전율은 5.6를 기록하였으며, 2025년 매출채권회전율은 약 6.0입니다. 최근 상장 제약/바이오기업들의 매출채권 회전율은 평균 4.2로 당사는 이를 안정적으로 상회하는 수준을 유지하고 있습니다. 다만 향후 거래처의 대금 연체 등으로 매출채권 회전율이 악화될 경우 당사의 유동성에 부정적인 영향을 미칠수도 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[당사 매출채권 추이(연결기준)]

(단위 : 억 원, %, 회)

구분
2020
2021
2022
2023
2024
2024년 반기
2025년 반기

매출액
13,030
13,436
14,883
16,694
15,864
7,583
8,358

매출액증가율(%)
20.7
3.1
10.8
12.2
-5
-0.4
10.2

매출채권
1,833
2,036
2,484
2,696
2,667
2,682
2,871

매출채권회전기간(일)
50.0
52.6
55.4
56.6
61.7
64.7
60.5

매출채권회전율(회)
7.3
6.9
6.6
6.4
5.9
5.6
6.0

자료 : 당사 사업보고서, 반기보고서주1) 매출채권회전율 = 매출액 / [(전기매출채권+당기매출채권)/2]

한편 당사는 매출채권 및 기타채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하여 대손충당금을 설정하고 있습니다. 매출채권 및 기타채권에 대한 기대신용손실은 채무자의 미래전망정보와 경제적환경을 반영하여 조정된 과거 채무불이행경험 등의 신용손실 경험에 근거하여 충당금 설정률표를 설정하여 산정합니다. 당사의 대손충당금 설정기준에 따라 설정된 대손충당금은 2025년 반기말 연결기준 약 22억원으로 대손충당금 설정률은 0.7%을 기록하고 있으며, 거의 대부분의 매출채권이 회수가능한 것으로 판단됩니다.

[당사 대손충당금 현황(연결기준)]

(단위 : 백만 원, %, 회)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금 설정률

2025년반기
외상매출금
249,640
2,225
0.9%

받을어음
33,680
-
0.0%

미수금
43,452
-
0.0%

합 계
326,772
2,225
0.7%

2024년
외상매출금
243,419
2,789
1.1%

받을어음
26,112
-
0.0%

미수금
30,919
-
0.0%

합 계
300,450
2,789
0.9%

2023년
외상매출금
237,967
2,053
0.9%

받을어음
33,718
-
0.0%

미수금
39,462
24
0.1%

합 계
311,147
2,077
0.7%

자료 : 당사 사업보고서, 반기보고서

2025년 반기말 연결기준 당사의 전체 매출채권 잔액 중 만기도래 후 6개월을 초과한 채권 및 손상채권의 비중은 0.34%(약 9억원)입니다. 2025년 반기말 연결기준 당사의 대손충당금 설정액은 약 22억원으로, 매출채권의 채무불이행에 따른 당사 재무안정성의 급격한 변동은 발생할 가능성이 낮은 것으로 판단됩니다.

[경과기간별 매출채권 잔액 현황(연결기준)]

(단위 : 백만 원)

구 분
2025년 반기
2024년

금 액
구성비율
금 액
구성비율

연체되지 않은 채권
262,547
90.75%
237,665
88.18%

만기 경과 후 6개월 이하
24,290
8.40%
29,464
10.93%

만기 경과 후 7~12개월
987
0.34%
740
0.27%

만기 경과 후 12개월 초과
-
0.00%
37
0.01%

손상채권
1,496
0.52%
1,625
0.60%

합 계
289,320
100.00%
269,531
100.00%

자료 : 당사 사업보고서, 반기보고서

당사의 재고자산은 2025년 반기말 연결기준 4,013억원을 기록하여 2024년말 재고자산 3,538억원 대비 475억원 증가하였습니다. 이에 따라 당사의 재고자산회전율은 2023년 3.8회, 2024년 3.4회, 2025년 반기 3.1회로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문
계정과목
2025년 반기
2024년
2023년
비 고

의약품
상 품
128,766
108,851
49,312
-

제 품
109,286
94,391
80,588
-

재공품
33,781
34,764
35,263
-

원재료
73,936
68,860
60,774
-

포장재료
8,760
8,508
8,264
-

저장품
452
172
138
-

미착품
46,359
38,290
27,092
-

소 계
401,341
353,835
261,432
-

합 계
상 품
128,766
108,851
49,312
-

제 품
109,286
94,391
80,588
-

재공품
33,781
34,764
35,263
-

원재료
73,936
68,860
60,774
-

포장재료
8,760
8,508
8,264
-

저장품
452
172
138
-

미착품
46,359
38,290
27,092
-

합 계
401,341
353,835
261,432
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계÷기말자산총계×100]
26.7%
24.3%
18.6%
-

재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
3.1회
3.4회
3.8회
-

자료 : 당사 사업보고서, 반기보고서

당사는 매출채권, 재고자산의 규모 및 회전율이 일정 수준을 지속함에 따라 안정적인 운전자본관리를 시현하고 있는 것으로 판단됩니다. 하지만 대손 발생 및 회수기간 장기화, 재고자산 보유시 보유비용 발생 및 평가 및 손실 인식 가능성 등 운전자본 관리가 둔화될 경우 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

마. 환차손 발생가능 위험
당사의 2025년 반기 연결기준 수출금액은 452억원으로 전체 매출액 중 5.4%를 구성하고 있으며 전체 매출액에서 수출이 차지하는 비중은 2023년 10.6%, 2024년 4.6%으로 기술수출에 따른 등락이 존재하는 편입니다. 향후 수출에 따른 환차손 위험이 발생할 수 있으나 해당 위험이 회사의 재무에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.
환율관리의 기본전략은 환율 영향으로 인한 손익 변동성을 최소화하는 것으로, 당사는 수취통화와 지급통화를 가능한 일치시키는 방법을 통한 Natural Hedge로 환율변동 노출금액을 상쇄하여 환포지션 발생을 억제하고 있습니다. 글로벌 경제환경의 급격한 변화로 인하여 외환시장의 변동성이 급격히 증가하게 되면 당사의 외화관련 손익에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자들께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

당사의 2025년 반기 연결기준 수출금액은 452억원으로 전체 매출액 중 5.4%를 구성하고 있으며 전체 매출액에서 수출이 차지하는 비중은 2023년 10.6%, 2024년 4.6%으로 기술수출에 따른 등락이 존재하는 편입니다. 향후 수출에 따른 환차손 위험이 발생할 수 있으나 해당 위험이 회사의 재무에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.

[당사 내수 및 수출 매출액(연결기준)]

(단위 : 백만 원, % )

사업부문
매출유형
품 목
판매구분
금 액

2025년 반기
2024년
2023년

합 계
내수
790,586
1,512,219
1,493,073

수출
45,219
74,212
176,331

계
835,805
1,586,431
1,669,404

자료 : 당사 사업보고서, 반기보고서

환율관리의 기본전략은 환율 영향으로 인한 손익 변동성을 최소화하는 것으로, 당사는 수취통화와 지급통화를 가능한 일치시키는 방법을 통한 Natural Hedge로 환율변동 노출금액을 상쇄하여 환포지션 발생을 억제하고 있습니다. 2025년 반기, 2024년말, 2023년말 연결기준 당사의 환율변동 위험에 노출된 원화로 환산한 화폐성 외화 자산 및 부채는 다음과 같습니다.

[환위험에 노출된 화폐성 외화 자산 및 부채(연결기준)]

(외화단위: 천CNH, 천EUR, 천GBP, 천IDR, 천JPY, 천USD, 천VND, 원화단위: 백만 원)

(원화단위: 천원, 외화단위: USD 등)

구 분
2025년 반기
2024년
2023년

외화
원화
외화
원화
외화
원화

자산:

현금및현금성자산
USD
12,728,064
17,264,344
15,556,340
22,867,820
50,988,158
65,744,132

JPY
252,912,866
2,374,801
1,359,000
12,727
255,113,914
2,328,323

EUR
580
923
580
887
580
827

CNH
20,640
3,904
20,640
4,154
20,640
3,733

VND
1,032,058,511
53,667
3,709,170,009
214,019
467,616,861
24,877

IDR
47,790,537,081
4,000,068
61,530,819,836
5,605,458
34,750,367,477
2,905,131

매출채권 등
USD
7,788,452
10,564,256
2,980,313
4,381,060
3,489,721
4,499,646

JPY
1,020,618,787
9,583,406
920,272,579
8,618,169
658,556,106
6,010,378

IDR
71,036,605,368
5,945,764
35,521,579,054
3,236,016
47,144,225,310
3,941,257

보증금
USD
1,500
2,035
1,500
2,205
-
-

VND
350,058,000
18,203
383,467,200
22,126
383,467,200
20,400

IDR
1,040,959,186
87,128
1,033,857,186
94,184
1,018,357,186
85,135

자산합계

49,898,499

45,058,825

85,563,839

부채:

매입채무 등
GBP
23,404
43,575
-
-
31,854
52,298

JPY
317,415,904
2,980,472
34,188,053
320,164
49,154,043
448,609

USD
14,650,125
19,871,429
13,754,494
20,219,106
14,665,898
18,910,209

EUR
7,475,595
11,899,652
5,516,743
8,433,611
8,787,433
12,536,064

CHF
156,450
265,809
-
-
1,044,181
1,594,276

IDR
84,815,269,942
7,099,038
94,248,579,196
8,586,046
128,518,681,597
10,744,162

부채합계

42,159,975

37,558,927

44,285,618

자료 : 당사 사업보고서, 반기보고서

한편 당사가 보유한 원화로 환산한 외화 금융자산과 부채의 원화기준 10% 절상 또는 절하시 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 글로벌 경제환경의 급격한 변화로 인하여 외환시장의 변동성이 급격히 증가하게 되면 당사의 외화관련 손익에 부정적 영향을 미칠 수 있으나 회사의 매출 및 이익 규모가 작아 실제 미치는 영향은 미미할 것으로 판단됩니다.

[환율 10% 변동 시 당사 손익에 미치는 영향(연결기준)]

(단위: 천 원)

구 분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년
2021년

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
795,921
(795,921)
703,198
(703,198)
5,133,357
(5,133,357)
(1,388,987)
1,388,987
(336,701)
336,701

JPY
897,774
(897,774)
831,073
(831,073)
789,009
(789,009)
424,335
(424,335)
570,047
(570,047)

EUR
(1,189,873)
1,189,873
(843,272)
843,272
(1,253,524)
1,253,524
(609,106)
609,106
(896,112)
896,112

CNH
390
(390)
415
(415)
373
(373)
374
(374)
384
(384)

VND
7,187
(7,187)
23,615
(23,615)
4,528
(4,528)
6,033
(6,033)
4,134
(4,134)

IDR
293,392
(293,392)
34,961
(34,961)
(381,264)
381,264
40,508
(40,508)
(204,047)
204,047

CHF
(26,581)
26,581
-
-
(159,428)
159,428
-
-
-
-

GBP
(4,357)
4,357
-
-
(5,230)
5,230
-
-
(5,457)
5,457

합 계
773,852
(773,852)
749,990
(749,990)
4,127,821
(4,127,821)
(1,526,843)
1,526,843
(867,752)
867,752

자료 : 당사 사업보고서, 반기보고서

추후 당사의 제품수출 또는 기술수출 증가에 따른 외화보유가 늘어나게 된다면 향후 환차손 위험이 증가할 수 있습니다. 투자자들께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

바. 우발부채 위험
제약분야는 특허권과 관련하여 많은 논란이 되기도 하고, 특허권이 중요한 산업분야 중의 하나입니다. 이러한 산업적 특성이 있어 오리지널 의약품 제약사와 제네릭 의약품 제약사의 특허권 관련분쟁, 소송/재판, 법률 위반 등 다양한 사안으로 제약업에 대한 평판이 손상되거나, 이로 인한 공정거래위원회 등 관련 기관의 규제 강화 등의 위험에 노출될 수 있습니다.
당사를 상대로 제기된 소송에서 패소할 경우 당사의 재무안정성 및 경영실적에 직ㆍ간접적으로 부정적인 영향 을 미칠 수 있습니다.한 당사는 운영자금대출 및 시설자금대출 등으로 발생한 차입금을 위하여 1,000억 IDR(원화 환산 약 86억원)과 925억원의 채권최고액으로 유형자산을 담보로 설정하고 있습니다
. 차입금에 대한 상환이나 이자의 지급이 연체될 경우 당사의 담보자산에 대한 손실이 발생할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다

증권신고서 제출일 현재 연결기준 당사가 계류중인 소송내역은 다음과 같습니다. 당사가 속한 제약업계의 특성상 향후에도 특허 등과 관련한 소송이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.
[소송 등과 관련한 사항]

- 치매 및 인지기능 개선제인 콜린알포세레이트 제제의 유효성 입증을 위한 임상 재평가 실시2
020년 6월 23일 식품의약품안전처는 치매 및 인지기능 개선제인 콜린알포세레이트제제의 뇌기능 개선효과에 대한 유효성을 입증하기 위하여 임상 재평가를 고시하였습니다. 이에 당사는 2020년 12월 23일 재평가 대상범위 및 재임상 기간을 담은임상시험계획서를 제출하였으며, 2021년 6월 10일 동 계획에 대한 변경 승인을 득하여 증권신고서 제출일 전일 현재 현재임상 재평가 시험을 진행 중에 있습니다.
또한 2020년 12월 14일 보건복지부는 임상시험계획서를 제출할 제약사를 대상으로 '임상 재평가가 실패할 경우에는 임상계획서 승인일부터 급여 삭제일까지 발생한 건강보험 처방액 전액을 건강보험공단에 환수조치 한다' 라는 내용의 계약을 체결하도록 국민건강보험공단에 명령하였으며, 환수율에 대한 합의가 이루어지지 않자 2021년 6월 2일에 재협상을 명령하였습니다. 이에 따라 당사는 2021년 8월 12일 국민건강보험공단과 '향후 임상 실패 시 임상시험계획서 승인일로부터 약제급여목록에서 제외되는 날까지의 급여액 중 일부를 환수한다' 라는 내용으로 합의를 체결하였습니다.한편, 당사는 협상 및 재협상 명령과 관련하여 보건복지부를 상대로 취소청구소송을 제기하였지만 최종 대법원에서 기각되어 협상 명령과 재협상 명령이 확정되었습니다. 당사는 또한, 환수합의 계약 무효 확인 소송을 추가로 접수하였고 2025년 9월 25일 1심에서 패소하였으며 현재 항소심이 진행 중입니다.
증권신고서 제출일 전일 현재 당사는 환수 합의 계약 무효 확인 소송의 결과를 합리적으로 예측할 수 없습니다.

- 콜린알포세레이트 선별급여 적용과 관련한 불복 소송2020년 8월 26일 보건복지부는 치매 및 인지기능 개선제인 콜린알포세레이트 제제의 적응증 중 치매를 제외한 일부 적응증에 대하여 환자 본인부담율을 증가시키는 선별급여 적용을 고시하였고, 당사는 이에 불복하여 2020년 8월 27일 선별급여 전환 고시 취소를 청구하는 행정소송을 진행하였습니다. 그러나 2025년 3월 13일 대법원에서 최종 기각 판결을 하였습니다. 이후 2025년 9월 21일 기준으로 선별급여가 실시되고 있습니다.- 아픽사반 물질특허 손해배상 소송

항응고제 아픽사반의 물질특허를 대상으로 진행했던 특허 무효소송에서 최종 유효 판결로 종결됨에 따라 특허권자가 특허 존속기간 만료 전에 제품을 출시했던 제네릭 판매회사들을 상대로 제기한 손해배상 소송에서 원고가 일부 승소 하였으며, 이에 대해 특허법원에서 항소심이 계류 중에 있습니다.

연결기업은 해당 소송결과를 합리적으로 예측할 수 없으며 소송 결과가 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단됩니다.

연결기업은 해당 소송결과를 합리적으로 예측할 수 없으며 소송 결과가 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단됩니다.
[제재 등과 관련한 사항]

당사는 2021년 4월 21일(수) 대전지방식품의약품안전청으로부터 리피로우정 10mg 등 9개 의약품에 대해 잠정 제조 및 판매 중지 명령을 받은 바 있으며, 동 의약품에 대해 폐기 및 유통재고 회수 절차를 진행하였습니다. 이후 식약처는 회수 절차가 완료된 리피로우정 10mg 등 4개 품목에 대해 2021년 7월 1일부로 제조 및 판매 중지명령을 해제하였습니다.또한, 지난 2021년 7월 29일 대전식약청 행정처분에 따른 제조정지 명령 이후 동 행정처분에 대한 당사의 집행정지 가처분 신청이 법원으로부터 인용('21.08.19)되어 최근까지 제조업무정지처분 효력이 정지되어 왔으나, 2022년 7월 28일부로 소취하 종결됨에 따라 2022년 7월 29일에 대전식약청으로부터 소취하에 따른 제조정지 행정처분 재개에 관한 통지서를 수령하였습니다.

일 자
제재기관
대상자
처벌 또는 조치 내용
금전적제재금액
사 유
근거법령

2022.07.29
대전지방식품의약품안전청
(주)종근당
2022년 7월 29일 이후 1개월 7일 동안당사 정제, 캡슐제의 제조 정지(칸데모어플러스정16/12.5mg, 리피로우정10mg,프리그렐정, 타무날캡슐0.2mg은 4개월 간 정지)
813백만
약사법 제31조제9항 및 제38조제1항 등위반으로 인한 행정처분
[약사법]제31조제1항, 제31조제9항, 제38조제1항,제76조제1항, 제81조제1항[의약품 등의 안전에 관한 규칙]제8조제1항, 제48조제9호가목[의약품 등의 제조업 및 수입자의 시설기준령]제 4조제2항

한편, 2025년 반기말 현재 당사의 지급보증 현황은 다음과 같습니다.

[당사의 지급보증 현황]

(단위 : 백만원)

제공한 기업
성 명(법인명)
관 계
거 래 내 역
비고

기초
증가
감소
당반기말

종근당
PT CKD OTTOPHARMACEUTICALS
합작회사
11,462
-
903
10,560
-

합 계
11,462
-
903
10,560
-

자료: 당사 반기보고서

2025년 반기말 당사의 담보제공 자산 및 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

담보제공처

한국산업은행
BANK WOORI SAUDARA

기능통화 또는 표시통화

KRW
IDR
KRW
IDR

담보로 제공된 자산에 대한 공시
차입금 관련 연결기업의 토지, 건물 등

차입금 관련 연결기업의 토지, 건물 등

차입금 관련 담보에 대한 공시
유형자산

유형자산

채권최고액(원화)
92,500,000

채권최고액, 외화 [IDR, 일]

100,000,000

자료: 당사 반기보고서

당사는 운영자금대출 및 시설자금대출 등으로 발생한 차입금을 위하여 1,000억 IDR(원화 환산 약 86억원)과 925억원의 채권최고액으로 유형자산을 담보로 설정하고 있습니다. 차입금에 대한 상환이나 이자의 지급이 연체될 경우 당사의 담보자산에 대한 손실이 발생할 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 아울러 2025년 반기말 기준 금융기관과의 주요약정 내역은 아래와 같습니다.

[금융기관과의 주요약정]

(원화단위: 천원, 외화단위: USD 및 IDR)

약정한도 KRW
실행금액 KRW
약정한도 USD [USD, 일]
실행금액 USD [USD, 일]
약정한도 IDR [IDR, 일]
실행금액 IDR

거래상대방
산업은행
약정의 유형
운영자금대출
20,000,000
20,000,000
0
0
0
0

일반대출
0
0
0
0
0
0

B2B
0
0
0
0
0
0

외화지급보증
0
0
0
0
0
0

당좌대출
0
0
0
0
0
0

통장한도대출
0
0
0
0
0
0

종합통장대출
0
0
0
0
0
0

시설대출
0
0
0
0
0
0

우리은행
운영자금대출
0
0
0
0
0
0

일반대출
36,600,000
36,600,000
0
0
0
0

B2B
8,000,000
2,465,491
0
0
0
0

외화지급보증
0
0
3,100,000
0
0
0

당좌대출
2,000,000
0
0
0
0
0

통장한도대출
20,000,000
0
0
0
0
0

종합통장대출
0
0
0
0
0
0

시설대출
0
0
0
0
0
0

KEB하나은행
운영자금대출
0
0
0
0
0
0

일반대출
3,000,000
0
0
0
0
0

B2B
0
0
0
0
0
0

외화지급보증
0
0
4,000,000
4,000,000
0
0

당좌대출
3,000,000
0
0
0
0
0

통장한도대출
0
0
0
0
0
0

종합통장대출
0
0
0
0
0
0

시설대출
0
0
0
0
0
0

수출입은행
운영자금대출
0
0
0
0
0
0

일반대출
41,700,000
10,000,000
0
0
0
0

B2B
0
0
0
0
0
0

외화지급보증
0
0
0
0
0
0

당좌대출
0
0
0
0
0
0

통장한도대출
0
0
0
0
0
0

종합통장대출
0
0
0
0
0
0

시설대출
0
0
0
0
0
0

신한은행
운영자금대출
0
0
0
0
0
0

일반대출
10,000,000
10,000,000
0
0
0
0

B2B
0
0
0
0
0
0

외화지급보증
0
0
0
0
0
0

당좌대출
0
0
0
0
0
0

통장한도대출
0
0
0
0
0
0

종합통장대출
25,000,000
0
0
0
0
0

시설대출
11,500,000
11,500,000
0
0
0
0

미즈호은행
운영자금대출
0
0
0
0
0
0

일반대출
20,000,000
10,000,000
0
0
0
0

B2B
0
0
0
0
0
0

외화지급보증
0
0
0
0
0
0

당좌대출
0
0
0
0
0
0

통장한도대출
0
0
0
0
0
0

종합통장대출
0
0
0
0
0
0

시설대출
0
0
0
0
0
0

BANK WOORI Saudara
운영자금대출
0
0
2,200,000
0
11,200,000,000
0

일반대출
0
0
0
0
0
0

B2B
0
0
0
0
0
0

외화지급보증
0
0
0
0
0
0

당좌대출
0
0
0
0
0
0

통장한도대출
0
0
0
0
0
0

종합통장대출
0
0
0
0
0
0

시설대출
0
0
3,600,000
2,640,000
45,000,000,000
33,000,000,000

거래상대방 합계
200,800,000
100,565,491
12,900,000
6,640,000
56,200,000,000
33,000,000,000

자료: 당사 반기보고서

위 기재된 사항 외에, 2025년 반기말 현재 연결기업은 서울보증보험으로부터 1,589,219 천원의 보증을 제공받고 있습니다. 향후 예상하지 못한 상황으로 인해 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무 상태에 부정적인 영향이 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 특수관계자 관련 위험당사는 2025년 반기 연결기준 특수관계자와의 거래를 통하여 4억원의 매출을 기록하였으며, 이는 2025년 반기 매출액인 8,358억원 대비 유의적이지 않은 비중을 차지하고 있습니다. 또한 특수관계자에게 2025년 반기 매입 등의 명목으로 248억원을 지급하였으며, 이는 당사 2025년 반기 연결기준 매출원가 5,760억원의 4.3%를 차지하고 있습니다. 특수관계자 간 거래금액이 당사 매출 및 매출원가 대비 과도한 수준은 아닌 것으로 판단되나, 향후 특수관계자와의 거래 의존도가 높아질 경우 당사의 재무 건전성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.
당사의 특수관계자 간 수익ㆍ비용 거래금액, 자금거래금액 및 지급보증금액은 당사 매출 및 매출원가 대비 과도한 수준은 아닌 것으로 판단되나, 향후 특수관계자와의 거래 의존도가 높아질 경우 당사의 재무 건전성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.투자자들께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

당사는 2025년 반기 연결기준 특수관계자와의 거래를 통하여 4억원의 매출을 기록하였으며, 이는 2025년 반기 매출액인 8,358억원 대비 유의적이지 않은 비중을 차지하고 있습니다. 또한 특수관계자에게 2025년 반기 매입 등의 명목으로 248억원을 지급하였으며, 이는 당사 2025년 반기 연결기준 매출원가 5,760억원의 4.3%를 차지하고 있습니다. 특수관계자 간 거래금액이 당사 매출 및 매출원가 대비 과도한 수준은 아닌 것으로 판단되나, 향후 특수관계자와의 거래 의존도가 높아질 경우 당사의 재무 건전성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

[특수관계자와의 거래내역(연결기준)]

(단위: 천 원)

수익거래
비용거래

매출
기타
매입
기타

전체 특수관계자
유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜종근당홀딩스
434
500
0
8,863,540

그 밖의 특수관계자
㈜종근당바이오
585
0
11,616,584
2,000

㈜경보제약
455,108
12,591
12,936,282
207,891

㈜벨커뮤니케이션즈
233
500
0
6,847,990

㈜벨에스엠
0
2,268
0
7,260,659

종근당건강㈜
0
3,000
265,550
19,723

종근당산업㈜
0
0
0
1,813,372

㈜벨아이앤에스
0
0
0
4,418,487

㈜벨이앤씨
0
0
0
4,367,990

㈜슈마웰
20,034
0
0
0

㈜텔라이프
10,662
0
0
0

벨프레시푸드㈜
0
0
0
0

전체 특수관계자 합계
487,056
18,859
24,818,416
33,801,652

자료: 당사 반기보고서

한편 당사가 2025년 반기말 연결기준 특수관계자로부터 받을 매출채권은 약 6.5억원이며, 이는 당사의 2025년 연결기준 반기말 매출채권및기타채권 금액에 비해 유의적이지 않습니다. 한편 당사가 2025년 반기말 연결기준 특수관계자에 대한 매입채무 금액은 약 150억원이며 2025년 반기말 연결기준 매입채무 1,995억원 대비 7.5%를 차지하고 있습니다.

[2025년 반기말 특수관계자와의 채권ㆍ채무의 주요 내역(연결기준)]

(단위: 천원)

매출채권
미수금
미수수익
임차보증금
매입채무
미지급금
임대보증금
리스부채
금융보증부채

전체 특수관계자
당해 기업을 공동지배하거나 당해 기업에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜종근당홀딩스
51
0
0
0
0
4,162,783
0
0
0

종속기업
PT CKD OTTO PHARMACEUTICALS
650,936
28,243
143,913
0
0
0
0
0
21,907

CKD-USA Inc.
0
0
0
0
0
0
0
0
0

그 밖의 특수관계자
㈜종근당바이오
322
0
0
0
5,178,073
0
0
0
0

㈜경보제약
0
495
0
0
9,730,248
495
35,000
0
0

㈜벨커뮤니케이션즈
0
0
0
0
0
0
0
0
0

㈜벨에스엠
0
416
0
0
0
1,318,367
5,700
0
0

종근당건강㈜
0
0
0
0
58,640
0
0
0
0

종근당산업㈜
0
0
0
1,844,450
0
4,436
0
3,190,425
0

㈜벨아이앤에스
0
0
0
0
0
1,581,101
0
0
0

㈜벨이앤씨
0
0
0
0
0
821,370
0
0
0

슈마웰
1,487
0
0
0
0
0
0
0
0

㈜텔라이프
74
0
0
0
0
0
0
0
0

전체 특수관계자 합계
652,870
29,154
143,913
1,844,450
14,966,961
7,888,552
40,700
3,190,425
21,907

자료: 당사 반기보고서

[2024년 말 특수관계자와의 채권ㆍ채무의 주요 내역(연결기준)]

(단위: 천원)

매출채권
미수금
미수수익
임차보증금
매입채무
미지급금
임대보증금
리스부채
금융보증부채

전체 특수관계자
당해 기업을 공동지배하거나 당해 기업에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜종근당홀딩스
0
0
0
0
0
1,497,505
0
0
0

종속기업
PT CKD OTTO PHARMACEUTICALS
80,800
32,814
0
0
0
0
0
0
21,949

CKD-USA Inc.
0
1,950
0
0
0
0
0
0
0

그 밖의 특수관계자
㈜종근당바이오
0
0
0
0
4,119,501
0
0
0
0

㈜경보제약
0
2,278
0
0
6,702,942
0
35,000
0
0

㈜벨커뮤니케이션즈
128
0
0
0
0
4,212,170
0
0
0

㈜벨에스엠
0
416
0
0
0
1,465,526
5,700
0
0

종근당건강㈜
0
0
0
0
100,309
5,444
0
0
0

종근당산업㈜
0
0
0
1,801,210
0
4,483
0
4,102,727
0

㈜벨아이앤에스
0
0
0
0
0
1,584,353
0
0
0

㈜벨이앤씨
0
0
0
0
0
1,390,532
0
0
0

슈마웰
3,311
0
0
0
0
0
0
0
0

㈜텔라이프
455
0
0
0
0
0
0
0
0

전체 특수관계자 합계
84,694
37,458
0
1,801,210
10,922,752
10,160,013
40,700
4,102,727
21,949

자료: 당사 사업보고서

한편 당사는 특수관계자에 지급보증을 제공하고 있습니다. 특수관계자에게 제공된 지급보증금액은 2025년 반기말 기준 IDR 47,208,000,000 , USD 4,872,000 이며,이는 한화 기준 각각 41억원, 65억원에 해당됩니다.

(단위 : 원)

제공한 지급보증

보증처
㈜종근당

피보증처명
PT CKD OTTO PHARMACEUTICALS

지급보증내역
차입금 지급보증

기업의 보증이나 담보의 제공, 특수관계자거래(IDR) [IDR, 일]
47,208,000,000

기업의 보증이나 담보의 제공, 특수관계자거래(USD) [USD, 일]
4,872,000

특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다. 당사는 사업연도마다 경상적으로지급하는 최대주주인 종근당홀딩스에 배당지급 외에 2025년 반기말 현재 종속기업인 PT Otto Pharmaceutical Industries로부터 67억원 가량의 차입금 잔액이 남아있습니다.

(단위 : 천원)

자본거래 - 배당지급
현금출자
자금대여거래, 기초
환평가
자금대여거래, 기말

전체 특수관계자
(주)종근당홀딩스
3,734,611
0
0
0
0

PT CKD OTTO PHARMACEUTICALS
0
0
7,269,780
(590,520)
6,679,260

CKD-USA Inc.
0
515,083
0
0
0

당사의 특수관계자 간 수익ㆍ비용 거래금액, 자금거래금액 및 지급보증금액은 당사 매출 및 매출원가 대비 과도한 수준은 아닌 것으로 판단되나, 향후 특수관계자와의 거래 의존도가 높아질 경우 당사의 재무 건전성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

아. 약사법 위반 등으로 인한 소비자 신뢰도 저하 가능성

당사는 2021년 4월 21일(수) 대전지방식품의약품안전청으로부터 리피로우정 10mg 등 9개 의약품에 대해 잠정 제조 및 판매 중지 명령을 받은 바 있으며, 동 의약품에 대해 폐기 및 유통재고 회수 절차를 진행하였습니다.

이후 식약처는 회수 절차가 완료된 리피로우정 10mg 등 4개 품목에 대해 2021년 7월 1일부로 제조 및 판매 중지명령을 해제하였습니다.또한, 지난 2021년 7월 29일 대전식약청 행정처분에 따른 제조정지 명령 이후 동 행정처분에 대한 당사의 집행정지 가처분 신청이 법원으로부터 인용('21.08.19)되어 최근까지 제조업무정지처분 효력이 정지되어 왔으나, 2022년 7월 28일부로 소취하 종결됨에 따라 2022년 7월 29일에 대전식약청으로부터 소취하에 따른 제조정지 행정처분 재개에 관한 통지서를 수령하였습니다. 허가, 제조 및 유통에 있어 정부의 엄격한 규제를 받고 있는 제약산업의 특성상 불법 제조행위는 판매금지 및 회수 등의 조치에 그치지 않고 소송으로 번질 가능성이 높으며 대규모 손실을 초래할 수 있습니다. 또한 허가받은 사항과 다르게 약을 제조시 부작용이 발생할 가능성이 있고 국민건강을 위협할 수 있습니다.
당사는 추후 약사법 관련 규정과 지침에 적법하게 이행되는지를 철저히 확인하고 관련 내부관리방침을 강화하는 등 재발방지대책을 내놓았지만, 만일 추후 그룹 내에서 약사법 위반행위가 재발된다면
당사의 평판과 소비자 신뢰도가 크게 저하될 수 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 2021년 4월 21일(수) 대전지방식품의약품안전청으로부터 리피로우정 10mg 등 9개 의약품에 대해 잠정 제조 및 판매 중지 명령을 받은 바 있으며, 동 의약품에 대해 폐기 및 유통재고 회수 절차를 진행하였습니다. 이후 식약처는 회수 절차가 완료된 리피로우정 10mg 등 4개 품목에 대해 2021년 7월 1일부로 제조 및 판매 중지명령을 해제하였습니다. 또한, 지난 2021년 7월 29일 대전식약청 행정처분에 따른 제조정지 명령 이후 동 행정처분에 대한 당사의 집행정지 가처분 신청이 법원으로부터 인용('21.08.19)되어 최근까지 제조업무정지처분 효력이 정지되어 왔으나, 2022년 7월 28일부로 소취하 종결됨에 따라 2022년 7월 29일에 대전식약청으로부터 소취하에 따른 제조정지 행정처분 재개에 관한 통지서를 수령하였습니다.이에 대한 당사의 공시는 아래와 같습니다.

일 자
제재기관
대상자
처벌 또는 조치 내용
금전적제재금액
사 유
근거법령

2022.07.29
대전지방식품의약품안전청
(주)종근당
2022년 7월 29일 이후 1개월 7일 동안당사 정제, 캡슐제의 제조 정지(칸데모어플러스정16/12.5mg, 리피로우정10mg,프리그렐정, 타무날캡슐0.2mg은 4개월 간 정지)
813백만
약사법 제31조제9항 및 제38조제1항 등위반으로 인한 행정처분
[약사법]제31조제1항, 제31조제9항, 제38조제1항,제76조제1항, 제81조제1항[의약품 등의 안전에 관한 규칙]제8조제1항, 제48조제9호가목[의약품 등의 제조업 및 수입자의 시설기준령]제 4조제2항

자료 : 당사 반기보고서

[영업정지(자율공시)](22.07.29)

1. 영업정지분야
의약품 제조업무정지

2. 영업정지내역
영업정지금액(원)
61,021,447,245

최근매출총액(원)
1,303,005,524,392

매출액 대비(%)
4.68

대규모법인여부
미해당

3. 영업정지내용
2022년 7월 29일 이후 1개월 7일 동안 자사의 정제, 캡슐제의 제조가 정지됨.(칸데모어플러스정16/12.5mg, 리피로우정10mg, 프리그렐정, 타무날캡슐0.2mg은 4개월 간 정지)

4. 영업정지사유
- 약사법 제31조제9항 및 제38조제1항 등 위반으로 인한 행정처분

5. 향후대책
- 본 행정처분은 영업과 유통 업무와는 무관하기 때문에 당사는 처분기간이라도 정상적인 영업 및 유통 업무를 유지할 것임.- 또한 제조정지 대상품목 중 52개 품목은 과징금으로 업무정지를 대체했으므로, 정상적인 제조 및 공급을 유지할 예정임.- 당사는 향후 관련 법규 및 규정을 철저히 준수하여 재발방지 및 우수의약품 공급을 위해 최선을 다하겠음.

6. 영업정지영향
- 본 행정처분으로 수입완제품 및 도입상품과는 무관하며, 자사 제조의 일부품목에 대해서는 일시적인 판매수량 조절을 통하여 의료현장의 불편을 방지할 계획임.

자료 : Dart 전자공시

허가, 제조 및 유통에 있어 정부의 엄격한 규제를 받고 있는 제약산업의 특성상 불법 제조행위는 판매금지 및 회수 등의 조치에 그치지 않고 소송으로 번질 가능성이 높으며 대규모 손실을 초래할 수 있습니다. 또한 허가받은 사항과 다르게 약을 제조시 부작용이 발생할 가능성이 있고 국민건강을 위협할 수 있습니다. 당사는 추후 약사법 관련 규정과 지침에 적법하게 이행되는지를 철저히 확인하고 관련 내부관리방침을 강화하는 등 재발방지대책을 내놓았지만, 만일 추후 그룹 내에서 약사법 위반행위가 재발된다면 당사의 평판과 소비자 신뢰도가 크게 저하될 수 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

자. 신약개발 실패에 대한 위험
당사는 완제의약품을 제조, 판매하는 제약기업으로서 발효 및 합성기술에 의한 제품생산에 많은 경험과 노하우를 축척해 왔습니다. 기술 도입과 자체개발을 통해 신약 파이프라인을 연구하고 있으며, 신약개발의 성과를 거두기 위해 매년 매출액 대비 약 9~12%에 해당하는 막대한 R&D 비용을 지출하고 있습니다. 신약개발은 많은 비용과 장기간의 시간이 소요되며, 임상 진행 과정 등에서 유의미한 효능과 수익성 등이 입증되지 않을 경우 중단될 위험이 있습니다. 당사의 경우 2004년 자체연구를 통해 개발된 캄토벨이 국내에서 항암제로 허가 받아 시판되고 있으며 2번째 신약인 당뇨병 치료제 듀비에가 2014년 2월 발매되는 등 신약개발에 노하우를 갖고 있지만, 개발중인 신약 중 현재 1~2상 단계에 머물러 있는 신약 비중이 높아 추후 임상실패에 의한 수익화 실패 가능성이 존재합니다. 투자자들께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

당사는 완제의약품을 제조, 판매하는 제약기업으로서 발효 및 합성기술에 의한 제품생산에 많은 경험과 노하우를 축척해 왔습니다. 기술 도입과 자체개발을 통해 신약 파이프라인을 연구하고 있으며, 신약개발의 성과를 거두기 위해 매년 매출액 대비 약9~12%에 해당하는 막대한 R&D 비용을 지출하고 있습니다.

[연결 재무제표 기준]
(단위 : 백만원)

과 목
2025년 반기
2024년
2023년
비 고

원 재 료 비
6,263
17,226
21,974
-

임 상 시 험 비
16,605
30,460
38,759
-

인 건 비
24,759
48,609
43,477
-

감 가 상 각 비
6,686
8,199
7,458
-

위 탁 용 역 비
11,831
10,942
1,987
-

기 타
16,979
41,928
37,616
-

연구개발비용 계
83,123
157,364
151,272
-

회계처리
판관비 및 제조경비
77,749
143,914
140,235
-

개발비(무형자산)
4,600
12,316
10,555
-

회계처리금액 계
82,349
156,230
150,789
-

정부보조금
773
1,134
482
-

연구개발비용 합계
83,123
157,364
151,272
-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]
9.95%
9.92%
9.06%
-

자료 : 당사 반기보고서

2025년 반기말 기준 당사가 연구개발 진행중인 신약의 현황은 다음과 같습니다.

[연구개발 진행 총괄표]

구 분
품 목
적응증
연구시작일
현재 진행단계
비 고

단계(국가)
승인일

화학합성
신약
CKD-508
이상지질혈증
2014년
임상1상 (미국)
2024년
-

CKD-510
CMT
2014년
임상1상 완료(프랑스)
2019년
23년 11월 라이센스아웃

CKD-512
고형암
2016년
임상1상 진행예정(한국)
-
식약처 IND 승인

개량신약/복합제
CKD-348
고혈압/고지혈
2019년
허가완료(한국)
2025년
23년 1월 발매제품명: 누보로젯정

CKD-386
고혈압/고지혈
2018년
품목발매(한국)
2022년
22년 8월 발매제품명: 텔미로젯정

CKD-828
고혈압
2022년
허가완료(한국)
2024년
24년 7월 허가 완료제품명: 텔미누보정20/2.5밀리그램

CKD-371
당뇨
2021년
허가신청(한국)
2024년
제품명: 엠파맥스에스정

CKD-379
당뇨
2021년
허가신청(한국)
2024년
제품명: 엠시폴민서방정

CKD-396
당뇨
2015년
품목발매(한국)
2023년
23년 9월 발매제품명: 듀비에에스정

CKD-398
당뇨
2017년
허가신청(한국)
2017년
제품명: 듀비엠파정

CKD-389
당뇨
2019년
품목발매(한국)
2023년
23년 5월 발매제품명: 엑시글루에스정

CKD-383
당뇨
2017년
허가신청(한국)
2017년
제품명: 듀비엠폴서방정

CKD-393
당뇨
2017년
품목발매(한국)
2023년
23년 10월 발매제품명: 듀비메트에스서방정

CKD-843
탈모/BPH
2014년
임상3상(한국)
2024년
-

바이오
신약
CKD-702
비소세포폐암
2013년
임상1상(한국)
2020년
-

CKD-703
고형암
2023년
임상1/2a상(미국) IND 제출
-
ADC 플랫폼 기술 도입

바이오시밀러
CKD-11101
빈혈
2008년
발매(한국, 일본)
-
공동개발(일본)

CKD-701
황반변성
2012년
품목발매(한국)
2023년
23년 1월 발매제품명: 루센비에스

천연물 의약품
CKD-495
급만성 위염치료제
2012년
허가완료(한국)
2022년
22년 7월 허가완료제품명: 지텍정

(1) 품목 : CKD-508

①구 분
합성신약

②적응증
이상지질혈증

③작용기전
HDL과 VLDL/LDL 사이에서 TG 및 cholesterol의 교환에 작용하는 CETP 효소 저해를 통한 LDL-C 감소 및 HDL-C 증가 효과

④제품의 특성
1세대 CETP 저해제의 단점을 개선

⑤진행경과
영국 임상 1상 완료- 임상시험 승인일 : 2020년 6월 10일 - 영국 임상 1상 종료: 2023.4Q.- 임상시험 결과보고서: 2024.03미국 FDA Pre-IND 미팅 완료: 2024.07- Pre-IND 미팅 신청: 2024.05미국 임상 1상 진행 중- 임상시험 승인일 : 2024.10- 투약 완료: 2025.05약물상호작용 임상1상(미국) 진행 중- 임상시험 승인일 : 2025.04- 첫 대상자 등록 : 2025.05

⑥향후계획
진행 중인 임상 1상 완료 및 2상 계획

⑦경쟁제품
Statin, PCSK9 항체, Ezetimibe 등 허가된 이상지질혈증 치료제 및 Obicetrapib

⑧관련논문 등
관련 논문 없음

⑨시장규모
주요 7개국* 이상지질혈증 시장 2032년 기준 약 21조원 예측 ($15.53B, CAGR 10.8%, 출처: GlobalData 2023)

⑩기타사항
-

(2) 품목 : CKD-510

①구 분
합성신약

②적응증
심혈관계 질환 (CV)

③작용기전
HDAC6 저해를 통한 미세소관 안정화

④제품의 특성
정상 상태에서는 영향을 주지 않고 pathological 상태에서 작용하는 안전한 약물

⑤진행경과
해외 임상1상 완료: 2022.3Q- 임상시험 승인: 2019.09 / 임상진행국가: 프랑스 / 임상시험 결과보고서 작성 완료미국 FDA Pre-IND 미팅 완료: 2022.02- Pre-IND 미팅 신청: 2021.12제형변경 1상 완료 : 2023.01- 임상시험승인: 2022.06/ 임상진행국가: 미국 / 임상시험결과보고서 작성 완료라이선스 아웃 계약 체결: 2023.11- 글로벌제약사 노바티스와 L/O 계약, 한국을 제외한 전세계 개발 및 상업화에 대한 독점적 권리 양도노바티스사 미국 FDA IND 제출: 2025. 05

⑥향후계획
향후 파트너사와 개발 계획 논의 후 국내 개발 계획 구체화 예정

⑦경쟁제품
-

⑧관련논문 등
Henning RH, et al., Nat Rev Cardiol. 2017;14(11):637-653., Bianca J.J.M. et al., BBA Mol Cell Res. 2020 Mar;1867(3):118459.

⑨시장규모
-

⑩기타사항
-

(3) 품목 : CKD-512

①구 분
합성신약

②적응증
고형암

③작용기전
A2A 아데노신 수용체 길항제 (Adenosine-A2A Receptor antagonist)

④제품의 특성
CKD-512는 A2A 아데노신 수용체를 타겟하는 길항제로서, 종양 미세환경을 조절하여 암세포의 면역 회피 메커니즘을 차단하고, 이는 특정 암종에서 면역 반응을 증진시키는 새로운 기전의 치료제로 기대

⑤진행경과
임상 1상 (한국) 식약처 IND 승인 (25년 3월), 대만 IND 제출 (25년 6월)

⑥향후계획
임상 1상 진행

⑦경쟁제품
現 동일 기전으로 승인된 치료제 부재

⑧관련논문 등
-

⑨시장규모
글로벌 고형항암제 시장은 '23년 약 1,390억 달러에서 '28년 2,520억 달러로 연 평균 12.5% 성장 전망 (Evaluate Pharma Market Explorer. May 30, 2022)/ '28년 세부질환별 시장 규모는 1) NSCLC: 약 520억 달러 / 2) Renal cell carcinoma: 약 130억 달러 / 3) Breast cancer: 약 460억 달러 / 4) Prostate cancer: 약 210억 달러 / 5) Melanoma: 약 160억 달러로 예측 (출처: Evaluate Pharma Market Explorer (May 30, 2022))

⑩기타사항
-

(4) 품목 : CKD-702

①구 분
바이오 신약

②적응증
비소세포폐암

③작용기전
CKD-702는 cMET/EGFR 이중항체로 cMET과 EGFR에 결합하여, 두 수용체의 세포내제화를 촉진시켜 분해를 유도두 수용체의 발현양을 줄이고, 관련된 하위신호를 차단하여 효과적으로 암세포 증식을 억제

④제품의 특성
기존 EGFR 타겟 약물의 부작용인 피부독성 (skin rash)이 낮은 장점이 있으며, 암세포 증식 저해능력은 병용 효과 대비 우수함.

⑤진행경과
임상 1상 진행 중- 임상시험 승인 : 2020. 01- 임상1상 IND 변경 : 1차 신청 2022.05 승인 2022.07/ 2차 신청 2022.10 승인 2022.11 / 3차 신청 2023.02 승인 2023.03 4차 신청 2024.01 승인 2024.02

⑥향후계획
[Cohort 5 Stage 1 4명 추가 등록]-Cohrot 5 Stage 1에서 MET TKI Fail 환자(Amivantamab 및 cMET 항체 치료 이력 환자 제외) 4명 추가 등록하여 Cohort 5 Stage 1(10명) 등록 완료 예정 (Homogeneous한 확인을 위해 Cohort 5 환자군을 MET exon 14 skipping mutation 환자로 제한하여 모집중(2명/4명 등재 완료))

⑦경쟁제품
PD-1/PD-L1 inhibitor, osimertinib, Amivantamab 등 기허가된 비소세포폐암 등 고형암 치료제

⑧관련논문 등
학회발표: 2022 유럽종양학회(ESMO 2022 Congress, 임상 1상 결과)

⑨시장규모
전체 비소세포폐암 시장 2032년 기준 약 36조원 예상 ($27.18B, CAGR 9.2%, 출처: Reports and Data)

⑩기타사항
-

(5) 품목 : CKD-703

①구 분
바이오 신약

②적응증
비소세포폐암

③작용기전
간세포성장인자 수용체(c-MET)를 타겟으로 하는 항체-약물 접합체(ADC, antibody-drug conjugate)

④제품의 특성
c-Met의 하위 신호를 저해하는 동시에 타겟을 통해 세포독성약물(payload)을 암세포로 전달하여 암세포 사멸을 유도함. 혈중에서 세포독성약물의 무작위적 분리를 최대한 억제하여 안전성을 높일 것으로 기대

⑤진행경과
임상 1/2a상 FDA Pre-IND- Pre-IND 미팅신청 : 2025.02- FDA 답변 : 2025.04임상 1/2a상 FDA IND 제출 : 2025.06

⑥향후계획
임상 1/2a상 진행. 식약처 IND 제출 목표(4Q)

⑦경쟁제품
최초의 c-Met 표적 항체-약물 접합체 (ADC)인 telisotuzumab-vedotin, 개발 중인 cMET-ADC 또는 cMET-TPD 파이프라인 등

⑧관련논문 등
학회발표: 2024 미국암학회(AACR 2024, 비임상 결과)

⑨시장규모
전체 비소세포폐암 시장 2032년 기준 약 36조원 예상 ($27.18B, CAGR 9.2%, 출처: Reports and Data)

⑩기타사항
국가신약개발사업단(KDDF) 국가과제 선정: 2024. 07

신약개발은 많은 비용과 장기간의 시간이 소요되며, 임상 진행 과정 등에서 유의미한 효능과 수익성 등이 입증되지 않을 경우 중단될 위험이 있습니다. 당사의 경우 2004년 자체연구를 통해 개발된 캄토벨이 국내에서 항암제로 허가 받아 시판되고 있으며 2번째 신약인 당뇨병 치료제 듀비에가 2014년 2월 발매되는 등 신약개발에 노하우를 갖고 있지만, 개발중인 신약 중 현재 1~2상 단계에 머물러 있는 신약 비중이 높아 추후 임상실패에 의한 수익화 실패 가능성이 존재합니다.한편, 당사는 2025년 8월 29일 텔미누보정(CKD-828)에 대해 식품의약품안전처 국내 품목허가 승인이 완료되었습니다. 텔미누보정20/1.25mg은 텔미사르탄과 에스암로디핀베실산염이수화물을 표준치료용량 미만으로 조합한 복합제로, 고혈압 임상시험 가이드라인에서 요구하는 초기요법 저용량 복합제 요건을 충족하며, 고혈압 환자의 초기 치료에 있어 안전하고 효과적인 선택지가 될 수 있을 것으로 기대됩니다.

투자판단 관련 주요경영사항

1. 제목
텔미누보정(CKD-828) 식품의약품안전처 국내 품목허가 승인

2. 주요내용
1) 품목명 : 텔미누보정20/1.25mg (성분명: 텔미사르탄, ,에스암로디핀베실산염이수화물)2) 대상질환명(적응증) : 본태성 고혈압3) 품목허가 신청(허가)일 및 허가기관 - 신청일 : 2024년 12월 18일 - 허가일 : 2025년 8월 29일 - 품목허가기관 : 식품의약품안전처(MFDS) 4) 기대효과텔미누보정20/1.25mg은 텔미사르탄과 에스암로디핀베실산염이수화물을 표준치료용량 미만으로 조합한 복합제로, 고혈압 임상시험 가이드라인에서 요구하는 초기요법 저용량 복합제 요건을 충족하며, 고혈압 환자의 초기 치료에 있어 안전하고 효과적인 선택지가 될 수 있을 것으로 기대됨.5) 향후 계획 : 2025년 하반기 국내 시장 진출6) 기타사항 : 텔미누보정20/1.25mg은 자료제출의약품으로 승인됨(식품의약품안전처)

3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일
2025-08-29

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 상기 3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실발생확인일은 식품의약품안전처의 품목허가 승인을 확인한 일자입니다.

※ 관련공시
2025-08-22 투자판단 관련 주요경영사항(텔미누보정(CKD828) 식품의약품안전처 국내 품목허가 신청)

당사는 신약개발의 성과를 거두기 위해 매년 매출액 대비 약9~12%에 해당하는 R&D 비용을 지출하고 있으며 추후 신약개발 수익화 실패 시 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.투자자들께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

3. 기타위험

가. 환금성 제한 관련 위험본 사채의 상장예정일은 2025년 11월 14일 입니다. 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장 심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장 심사를 통과할 것으로 판단됩니다.
하지만 급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로투자자께서는 이 점 투자판단에 참고하시기 바랍니다.

본 사채의 상장예정일은 2025년 11월 14일로, 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장 심사요건(유가증권시장 상장규정 제88조)을 충족하고 있는 것으로 판단됩니다. 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구분
요건
요건충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것(보증사채권 및 담보부사채권, 자산유동화채권 제외)
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
충족

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 통과할 것으로 판단됩니다. 하지만 급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 기한의 이익 상실 선언에 따른 위험
당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에게 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

다. 신용등급 관련 사항
본 사채는 한국기업평가(주), NICE신용평가(주)로부터 AA-(안정적)등급을 받았습니다.

당사는 "증권 인수업무에 관한 규정" 제11조에 의거, 당사가 발행할 제4회 무보증사채에 대하여 총 2개 이상의 신용평가 전문회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 본 사채는 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)로부터 AA- 안정적(Stable)등급을 받았으며, 등급의 정의 및 등급전망은 아래와 같습니다.

신용평가사
신용등급
등급의 정의
Outlook

한국기업평가(주)
AA-
원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.
안정적(Stable)

NICE신용평가(주)
AA-
원리금 지급확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.
안정적(Stable)

라. 예금자보호법 미적용
본 사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다.
따라서 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다

본 사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다. 따라서 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 본 사채는 금융기관이 보증하거나 예금자보호법의 적용대상이 아니므로 원리금 상환책임은 전적으로 당사에 있으며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 원금상환일과 이자지급일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 연체이자를 지급합니다. 단, 동 연체대출최고이율이 본 사채 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채 이자율을 적용합니다.

마. 공모일정 변경 및 증권신고서 내용 수정에 따른 위험
본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생시 변경될 수 있습니다.

또한 본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제2항에 규정된 바와 같이
동 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 혹은 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지는 것은 아닙니다.

바. 사채권 전자등록에 관한 사항
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고, 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.

사. 예측 진술된 기재사항의 변동 가능성 및 전자공시사항 참조당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 경제상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

※ 상기 사업위험, 회사위험 및 기타위험을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 (주)종근당 제4회 무보증사채의 인수인이자 공동대표주관회사인 삼성증권(주), NH투자증권(주) 및 한국투자증권(주)(이하 "공동대표주관회사"라 함)는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.본 장에 기재된 분석의견은 "공동대표주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인 (주)종근당으로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 "공동대표주관회사"가 투자자에게 본 건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, "공동대표주관회사"는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.다만, "공동대표주관회사"가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 "공동대표주관회사"의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다.기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다.또한, 본 평가의견에 기재된 "공동대표주관회사"의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
삼성증권(주)
00104856

공동대표주관회사
NH투자증권(주)
00120182

공동대표주관회사
한국투자증권(주)
00160144

2. 평가개요"공동대표주관회사"는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

"공동대표주관회사"는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, "공동대표주관회사"는 채무증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.본 채무증권의 신용등급은 AA-등급으로 "공동대표주관회사"의 '인수 업무를 위한 내부 통제 지침' 상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 우량한 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.(가) 실사 일정

구 분
일 시

기업실사 기간
2025.10.16 - 2025.10.31

실사보고서 작성 완료
2025.10.31

증권신고서 제출
2025.11.03

(나) 기업실사 참여자[발행회사]

소속
부서
성명
직책
담당업무

(주)종근당
재무팀
박영준
팀장
실사 총괄

재무팀
김성학
과장
실사자료 작성 및 제공

[공동대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

삼성증권㈜
Corporate Finance2팀
김동환
이사
기업실사 총괄
기업금융업무 등 27년

삼성증권㈜
Corporate Finance2팀
윤희덕
부장
기업실사 책임
기업금융업무 등 10년

삼성증권㈜
Corporate Finance2팀
심서인
과장
기업실사 실무
기업금융업무 5년

삼성증권㈜
Corporate Finance2팀
김세중
대리
기업실사 실무
기업금융업무 1년

NH투자증권(주)

General Industry
부

김영호
이사
기업실사 총괄

기업금융업무
21
년

NH투자증권(주)

General Industry
부

김용섭
부장
기업실사 책임

기업금융업무

14
년

NH투자증권(주)

General Industry
부

노다함
주임
기업실사 실무

기업금융업무

3
년

한국투자증권(주)
커버리지2부
김다운
이사
기업실사 총괄
기업금융업무 등 20년

한국투자증권(주)
커버리지2부
배원호
팀장
기업실사 책임
기업금융업무 등 9년

한국투자증권(주)
커버리지2부
채정현
주임
기업실사 실무
기업금융업무 3년

한국투자증권(주)
커버리지2부
최준영
주임
기업실사 실무
기업금융업무 1년

(다) 기업실사 항목 및 점검결과

신고서 주요내용
점검사항
결과

모집 또는 매출에 관한 일반사항
(주1) 참조
(주1) 참조

증권의 주요 권리내용
(주2) 참조
(주2) 참조

투자위험요소
(주3) 참조
(주3) 참조

자금의 사용목적
(주4) 참조
(주4) 참조

경영능력 및 투명성
(주5) 참조
(주5) 참조

회사의 개요
(주6) 참조
(주6) 참조

사업의 내용
(주7) 참조
(주7) 참조

재무에 관한 사항
(주8) 참조
(주8) 참조

감사인의 감사의견 등
(주9) 참조
(주9) 참조

회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항
(주10) 참조
(주10) 참조

주주에 관한 사항
(주11) 참조
(주11) 참조

임원 및 직원 등에 관한 사항
(주12) 참조
(주12) 참조

이해관계자와의 거래내용 등
(주13) 참조
(주13) 참조

기타 투자자보호를 위해 필요한 사항
(주14) 참조
(주14) 참조

상기 기업실사항목의 상세내역은 증권신고서에 첨부된 [기업실사] 첨부 문서를 참고하시기 바랍니다.

(라) 기업실사 이행내역

일자
기업 실사 내용

2025년 10월 16일~2025년 10월 22일
* 기업실사 준비- 발행사의 무보증 회사채 발행 의사 확인- 자금조달 금액 등 발행사 의견 청취- 발행회사 및 소속산업 사전 조사- 무보증 회사채 발행 일정 협의- 공시서류 및 뉴스 등을 통한 발행회사의 최근 이슈 조사- 실사 사전요청자료 송부

2025년 10월 23일
* Due-diligence checklist에 따라 투자위험요소 실사1) 사업위험관련 실사- 영위 중인 사업 및 신규 사업에 대한 세부사항 등 체크- 유사업종 자료 검토2) 회사위험관련 실사- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크3) 기타위험관련 실사- 기타 회사 제공 내역 및 각종 장부 검토- 소송관련 내역 등의 확인- 각 부서 주요 담당자 인터뷰- 향후 사업추진계획 검토- 회사채 발행 배경과 자금사용 계획 파악- 동사 공시서류 검토- 동사로부터 수령한 자료 검증(정관, 내부자료 등)- 내부통제시스템 확인

2025년 10월 24일~2025년 10월 30일
* 실사 추가 내역 문의 및 확인* 기업실사보고서 및 증권신고서 작성* 실사이행결과보고서 작성* 회사채 발행 관련 제반 계약서 최종 확인

2025년 10월 31일
* 증권신고서 최종 내용 검증- 모집매출 증권 관련 적정성 검토- 투자위험요소 세부사항 체크

3. 종합의견

(가) 동사는 2013년 11월 2일을 분할기준일로 투자사업부문을 담당하는 존속법인 (주)종근당홀딩스와 의약품사업부문을 담당하는 신설회사인 (주)종근당으로 인적분할되어 설립되었으며, 2013년 12월 6일에 한국거래소 유가증권시장에 재상장되었습니다.(나) 증권신고서 제출일 전일 현재 동사 최대주주는 (주)종근당홀딩스이며, 그 지분율은 3,572,855주(25.89%)로서 특수관계인을 포함하여 5,429,036주(39.33%)입니다.동사가 상장회사이며 특수관계인을 제외하고 지분 5% 이상을 보유한 주주가 국민연금관리공단과 고촌재단 밖에 없음을 고려시 동사의 경영권에 대한 안정성은 양호한 것으로 판단됩니다.

(다) 동사의 수익성을 세부적으로 살펴보면, 2025년 반기 EBITDA/매출액 비율은 7.0%로 2024년 반기 대비 4.3%p 감소하였습니다. 그외 동사는 2022년, 2023년 및 2024년의 EBITDA/매출액 비율은 각각 9.6%, 17.0%, 8.8%를 기록하였습니다.

[동사 판매비와관리비 현황]

(단위 : 천원)

2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년

급여, 판관비
50,404,186
52,984,542
101,813,624
100,689,181

퇴직급여, 판관비
4,943,594
4,946,057
9,485,435
9,032,805

복리후생비, 판관비
6,894,844
7,194,576
15,087,192
14,119,821

광고선전비, 판관비
29,405,119
25,692,571
55,741,168
51,479,459

판매촉진비, 판관비
8,141,431
8,928,994
18,998,674
18,227,651

여비교통비, 판관비
5,826,185
6,202,485
12,016,311
12,323,588

지급수수료, 판관비
21,784,340
19,451,576
39,122,237
36,675,693

대손상각비(대손충당금환입), 판관비
-2,496
161,015
637,262
133,387

세금과공과, 판관비
6,611,634
6,840,840
12,605,171
11,694,443

임차료, 판관비
768,590
705,242
1,444,728
1,377,603

감가상각비, 판관비
1,176,550
1,023,629
2,155,213
1,745,522

무형자산상각비, 판관비
1,896,245
1,093,150
3,079,911
2,168,781

사용권자산상각비, 판관비
1,540,406
1,471,573
2,964,849
3,030,317

기타
6,529,297
7,049,914
14,083,511
12,669,437

합계
145,919,925
143,746,164
289,235,286
275,367,688

자료 : 동사 사업보고서, 반기보고서

동사의 재무안정성 추이를 살펴보면, 연결기준 부채비율은 2023년 71.9%, 2024년 62.7%, 2025년 반기 64.1% 입니다. 차입금의존도 추이 또한 2023년 15.7%, 2024년 12.9%, 2025년 반기 14.1%입니다. 한국중견기업연합회가 10월 16일 발표한 상장 중견기업의 부채비율 65.4% 및 차입금의존도 13.4%와 유사한 수준을 보여주고 있습니다.

[ 동사 주요 안정성 비율 추이(연결기준) ]

(단위 : 억원, %)

구 분
2020
2021
2022
2023
2024
2025년 반기

자산총계
9,463
10,467
11,249
14,024
14,588
15,018

부채총계
3,947
4,809
5,036
5,868
5,624
5,866

자본총계
5,516
5,658
6,213
8,156
8,964
9,152

부채비율
71.6
85
81.1
71.9
62.7
64.1

총차입금
1,361
2,371
2,357
2,198
1,882
2,124

차입금의존도
14.4
22.6
21
15.7
12.9
14.1

자료 : 동사 사업보고서, 반기보고서주1) 차입금의존도 : 총차입금/자산총계

(라) 동사의 재무안정성 추이를 살펴보면, 연결기준 부채비율은 2023년 71.9%, 2024년 62.7%, 2025년 반기 64.1% 입니다. 차입금의존도 추이 또한 2023년 15.7%, 2024년 12.9%, 2025년 반기 14.1%입니다. 한국중견기업연합회가 10월 16일 발표한 상장 중견기업의 부채비율 65.4% 및 차입금의존도 13.4%와 유사한 수준을 보여주고 있습니다.

[ 동사 주요 안정성 비율 추이(연결기준) ]

(단위 : 억원, %)

구 분
2020
2021
2022
2023
2024
2025년 반기

자산총계
9,463
10,467
11,249
14,024
14,588
15,018

부채총계
3,947
4,809
5,036
5,868
5,624
5,866

자본총계
5,516
5,658
6,213
8,156
8,964
9,152

부채비율
71.6
85
81.1
71.9
62.7
64.1

총차입금
1,361
2,371
2,357
2,198
1,882
2,124

차입금의존도
14.4
22.6
21
15.7
12.9
14.1

자료 : 동사 사업보고서, 반기보고서주1) 차입금의존도 : 총차입금/자산총계

(마) 동사는 2022년 한영회계법인, 2023년 안진회계법인, 2024년 안진회계법인, 2025년 2분기 안진회계법인으로부터 으로부터 감사를 받았으며, 최근 3개년간 적정의견을 받았습니다.(바) 동사는 금번 회사채 발행을 통해 조달한 자금을 시설자금에 사용할 예정입니다. 동사의 자산규모 및 우수한 재무안정성을 바탕으로 판단할때, 금번 회사채 발행 후에도 동사의 유동성, 현금흐름, 부채비율에 큰 이상사항이 없을것으로 판단됩니다.(사) 금번 발행되는 동사의 제4회 무기명식 이권부 무보증사채는 제반사항 및 이용가능한 정보를 고려할 때 원리금의 상환은 어렵지 않을 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수의 변화로 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 또한 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)에서 평정한 회사채 평정등급은 AA-등급입니다. 본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 (주)종근당이 전적으로 책임을 집니다. 따라서 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 감안하시어 투자시에 유의하시기 바랍니다.

2025. 11. 03.

공동대표주관회사 삼성증권 주식회사

대표이사 박 종 문 (인)

공동대표주관회사 엔에이치투자증권 주식회사

대표이사 윤 병 운 (인)

공동대표주관회사 한국투자증권 주식회사

대표이사 김 성 환 (인)

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
가. 자금조달금액

[회 차 : 4-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
70,000,000,000

발행제비용(2)
144,220,000

순수입금[(1)-(2)]
69,855,780,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

[회 차 : 4-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
30,000,000,000

발행제비용(2)
154,120,000

순수입금[(1)-(2)]
29,845,880,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 4-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
50,000,000
정액

발행분담금
49,000,000
발행가액 700억원 * 0.07%

상장수수료
1,400,000
500억원 이상 1000억원 미만

상장연부과금
300,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

채권등록수수료
500,000
100억당 10만원(한도 50만원)

표준코드수수료
20,000
종목당 20,000원

신용평가수수료
40,000,000
한국기업평가, NICE신용평가 (VAT별도)

사채관리수수료
3,000,000
한국예탁결제원 (정액)

합 계
144,220,000
-

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

[회 차 : 4-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
100,000,000
정액

발행분담금
21,000,000
발행가액 300억원 * 0.07%

상장수수료
1,300,000
250억원 이상 500억원 미만

상장연부과금
500,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

채권등록수수료
300,000
100억당 10만원(한도 50만원)

표준코드수수료
20,000
종목당 20,000원

신용평가수수료
28,000,000
한국기업평가, NICE신용평가 (VAT별도)

사채관리수수료
3,000,000
한국예탁결제원 (정액)

합 계
154,120,000
-

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적
금번 당사가 발행하는 제 4-1회, 4-2회 무보증사채의 발행금액 1,000억원은 모두시설자금으로 사용될 예정입니다.

회차 :
4-1
(기준일 :
2025.10.31
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

70,000
-
-
-
-
-
70,000
-

회차 :
4-2
(기준일 :
2025.10.31
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

30,000
-
-
-
-
-
30,000
-

[시설자금 세부내역]

(단위 : 백만 원, %)

세부내역
투자기간
투자금액
비고

배곧 바이오 복합연구개발 단지 조성
2025-2033
100,000
당사는 후보물질 발굴부터 비임상·임상, 상업화에 이르기까지 신약 개발의 전주기를 통합한 R&D 중심 거점으로, 종근당이 중장기 성장동력 확보와 연구개발 중심 체제 전환을 위해 경기 시흥시 배곧신도시에 약 7만9791㎡(약 2만4000평) 규모 용지를 확보하고 단계적으로 금액을 투자해 바이오의약품 복합 연구개발(R&D) 단지를 조성을 계획하고 있습니다.

주) : 추후 시설자금 상세내역에 대해서는 추후 공시를 통해 안내할 예정입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

해당사항 없습니다.

2. 이자보상비율

(단위 : 억 원, 배)

구 분
2022년
2023년
2024년
2025년 반기

영업이익
1,099
2,466
995
361

이자비용
64
86
80
35

이자보상비율
17.2
28.7
12.4
10.3

자료 : 당사 각 사업연도 사업보고서

주1) 이자보상비율 = 영업이익 / 이자비용

주2) 연결기준 작성

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다.당사는 2025년 반기 기준 10.3의 양호한 이자보상비율을 보이고 있습니다. 그러나 이자보상비율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상비율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보장하는것은 아닙니다.

3. 미상환 채무증권의 현황

[기업어음증권 미상환 잔액]

(기준일 :
2025년 10월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

[단기사채 미상환 잔액]

(기준일 :
2025년 10월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

[회사채 미상환 잔액]

(기준일 :
2025년 10월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
60,000
40,000
-
-
-
-
-
100,000

사모
-
-
-
-
61,104
-
-
61,104

합계
60,000
40,000
-
-
61,104
-
-
161,104

[신종자본증권 미상환 잔액]

(기준일 :
2025년 10월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

[조건부자본증권 미상환 잔액]

(기준일 :
2025년 10월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항
가. 신용평가회사

신용평가회사명
평 가 일
회 차
등 급

한국기업평가(주)
2025년 10월 29일
제4-1회, 제4-2회
AA-

NICE신용평가(주)
2025년 10월 28일
제4-1회, 제4-2회
AA-

나. 평가의 개요당사는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제11조의2에 의거, 당사가 발행할 제4-1회 및 제4-2회 무보증 공모사채에 대하여 회사채 신용등급 결정을 위해 2개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다.평가 대상 회사채의 상환능력 및 그 안정성은 각 신용평가사의 평가기준에 따라 평가한 결과이며 각 회사채 등급평정은 회사채 원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가회사의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.

상기 회사의 신용등급이 투자를 권유하거나 발행 예정 회사채의 원리금상환을 보증하는 것은 아닙니다. 발행예정 회사채에 대한 평가등급은 만기상환시까 지 매년 1회 이상의 정기 사후평가와 중대한 환경변화에 따른 수시평가에 의하여 기평가등급이 변경될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 평가의 결과

본 신용평가등급은 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채 발행을 위하여 받은 등급입니다.

평 정 사
평정등급
등급의 정의
등급전망(Rating Outlook)

한국기업평가(주)
AA-
원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.
안정적(Stable)

NICE신용평가(주)
AA-
원리금 지급확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.
안정적(Stable)

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황
<연결대상 종속회사 현황(요약)>

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
2
1
-
3
-

합계
2
1
-
3
-

※상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조

(1) 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결
(주)아첼라
당기 중 출자 설립

-
-

연결제외
-
-

-
-

나. 회사의 법적, 상업적 명칭
당사의 명칭은 주식회사 종근당이라고 표기합니다. 영문으로는 Chong Kun Dang Pharmaceutical Corp. (약호 CKD Pharm)라 표기합니다.

다. 설립일자 및 존속기간

설립일자 : 2013년 11월 5일 (설립등기일 기준)(주)종근당은 2013년 11월 2일을 분할기준일로 투자사업부문을 담당하는 존속법인 (주)종근당홀딩스와 의약품사업부문을 담당하는 신설회사인 (주)종근당으로 인적분할되어 설립되었으며, 2013년 12월 6일에 한국거래소 유가증권시장에 재상장되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지
주소 : 서울시 서대문구 충정로 8(충정로 3가)전화번호 : 02-2194-0300홈페이지 : http://www.ckdpharm.com

마. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
미해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
해당

바. 주요사업의 내용

창립 이래 지난 80여년 동안 오로지 제약 한길만을 걸어온 종근당은 생명의 존엄성을 바탕으로 보다 우수한 의약품을 개발함은 물론 질병 없는 건강사회의 구현을 최고의 이념으로 삼아 기업경영을 해오고 있습니다.

'인류건강을 책임지며 세계와 함께하는 대한민국 대표 제약회사'임을 자부하는 종근당은 세계적인 수준의 기술력과 생산시설로 국산신약 항암제 '캄토벨 주'를 비롯해 당뇨병치료제 등 인류의 삶을 향상시키는 다수의 신약개발에 정진하고 있으며 대한민국 대표 제약기업으로서 그 책임과 의무를 다하고 있습니다.

종근당은 신약, 개량신약, 퍼스트제네릭은 물론 바이오의약품에 대한 연구개발 투자를 확대하고 글로벌 인적자원을 양성하는 한편 해외시장 개척에도 적극 앞장서 나감으로써 명실상부한 글로벌 제약기업으로 도약해 나갈 계획입니다.

상세한 내용은 동 공시서류의 "II. 사업의 내용"을 참고하여 주시기 바랍니다.

사. 신용평가에 관한 사항

평가일
평가 대상
신용등급
평가회사
평가구분

2020.06.12
기업신용평가
A+
NICE신용평가
본평가

2021.08.09
회사채
AA-
한국기업평가
본평가

2021.08.11
회사채
A+
NICE신용평가
본평가

2022.05.31
회사채
A+
NICE신용평가
정기평가

2022.06.22
회사채
AA-
한국기업평가
정기평가

2023.06.20
회사채
AA-
한국기업평가
정기평가

2023.06.29
회사채
A+
NICE신용평가
정기평가

2024.06.20
회사채
AA-
NICE신용평가
정기평가

2024.06.26
회사채
AA-
한국기업평가
정기평가

2024.08.22
회사채
AA-
한국기업평가
본평가

2024.08.23
회사채
AA-
NICE신용평가
본평가

2025.06.27
회사채
AA-
한국기업평가
정기평가

2025.06.30
회사채
AA-
NICE신용평가
정기평가

2025.10.29
회사채
AA-
한국기업평가
본평가

2025.10.28
회사채
AA-
NICE신용평가
본평가

【신용등급 체계 및 등급정의】

유가증권 종류별
신용등급체계
등급정의

회사채
AAA
원리금 지급 확실성이 최고수준이며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지않을 만큼 안정적임.

AA
원리금 지급 확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가있음.

A
원리금 지급 확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

BBB
원리금 지급 확실성은 인정되지만 장래 환경변화로 전반적인 채무상환능력이 저하될 가능성이 있음.

BB
원리금 지급 확실성에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음.

B
원리금 지급 확실성이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위등급에 비해 불안요소가 더욱 많음.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨.

D
원금 또는 이자가 지급불능 상태에 있음.

기업어음 (CP)
A1
적기상환능력이 최고수준이며, 현 단계에서 합리적으로 예측 가능한 장래의 어떠한 환경 변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임.

A2
적기상환능력이 우수하지만 A1등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.

A3
적기상환능력이 양호하지만 장래 급격한 환경 변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

B
적기상환능력은 인정되지만 투기적 요소가 내재되어 있음.

C
적기상환능력이 의문시 됨.

D
지급불능 상태에 있음.

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 유형

유가증권시장 상장
2013년 12월 06일
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점 소재지 및 그 변경

구분
내용

회사명
주식회사 종근당 (분할신설회사)

본점소재지
서울특별시 서대문구 충정로 8(충정로 3가)

※당사는 2013년 11월 2일을 분할기일로 하여 (주)종근당으로 부터 의약품 제조 및 판매사업부문을 인적분할하여 신설된 법인으로서, 설립 후 본점소재지의 변경이 없습니다.

나. 경영진의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2021년 03월 26일
정기주총
-
대표이사 김영주사내이사 김성곤사내이사 구자민
-

2022년 03월 25일
정기주총
사외이사 창동신
사외이사 강인수
사외이사 홍순욱

2023년 03월 22일
정기주총
사내이사 이규웅사내이사 이미엽
상근감사 김홍배
사내이사 임종래

2024년 03월 28일
정기주총
사내이사 이동하
대표이사 김영주
사내이사 구자민

2025년 03월 26일
정기주총
사내이사 이 우사외이사 정준호
사외이사 창동신
사외이사 강인수

다. 최대주주의 변동
공시대상기간 중 최대주주의 변동은 없었습니다.

라. 상호의 변경
당사는 2013년 11월 2일을 분할기일로 하여 (주)종근당으로 부터 의약품 제조 및 판매 사업부문을 인적분할하여 신설된 법인으로서, 설립 이후 상호변경을 하지 않았습니다.
마. 회사의 합병관련 내용 -
해당사항 없음

바. 주요 연혁

회사명
구 분
주요 내용

종근당
2017년
1월2월12월
2016 공정거래 자율준수 프로그램(CP) 등급평가 국내 최고 등급 'AA' 획득당뇨병치료 복합제 듀비메트, 제18회 대한민국신약개발상 '기술상' 수상소비자중심경영(CCM) 인증 획득

2018년
2월9월11월12월
고혈압 복합제 '텔미누보' IR25장영실상 수상'CKD-702' 제 1회 대한민국 바이오의약품 대상 수상ISO37001(반부패 경영시스템) 인증 획득세계 최초 네스프 바이오시밀러 '네스벨' 품목허가

2019년
7월9월12월
인도네시아 항암제 공장 준공'네스벨' 일본 제조판매 승인 획득에너지경영시스템 국제표준 'ISO50001' 인증 획득

2021년
12월12월
소비자중심경영(CCM) 5회 연속 인증 획득가족친화기업 인증(여성가족부)

2022년
7월9월10월11월
위염치료제 천연물 의약품 '지텍' 품목허가유전자치료제 연구센터 'Gen2C' 개소황반변성치료제 바이오시밀러 '루센비에스' 품목 허가규범준수 경영시스템 'ISO 37301' 및 부패방지 경영시스템 'ISO 37001'통합 인증

2023년
2월3월11월12월
'지텍정' 대한민국신약개발상 '우수상' 수상한국거래소 유가증권시장 '공시 우수법인' 수상'CKD-510' 글로벌 제약사 기술수출'2023 CP등급평가' 5회 연속 AA등급 획득

2024년
4월10월12월

'CKD-510' 대한민국신약개발상 기술수출상 수상

'CKD-ADC' 국가신약개발사업단 지원 과제 선정

'2024 CP등급평가' 6회 연속 AA등급 획득

2025년
3월6월

납세자의 날 기획재정부장관 표창 수상

새로운 기업 아이덴티티(CI) 선포

3. 자본금 변동사항

(단위 : 원, 주)

종류
구분
제13기(2025년 반기)
제12기(2024년말)
제11기(2023년말)
제10기(2022년말)
제9기(2021년말)

보통주
발행주식총수
13,802,780
13,174,420
12,568,464
11,988,038
11,426,099

액면금액
2,500
2,500
2,500
2,500
2,500

자본금
34,506,950,000
32,936,050,000
31,421,160,000
29,970,095,000
28,565,247,500

종류주
발행주식총수
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-

합계
자본금
34,506,950,000
32,936,050,000
31,421,160,000
29,970,095,000
28,565,247,500

주) 당사는 제13기 초 보통주 1주당 5%의 무상증자를 실시한 바 있으며, 신주 628,360주를 발행하였습니다.주) 당사는 제12기 초 보통주 1주당 5%의 무상증자를 실시한 바 있으며, 신주 605,956주를 발행하였습니다.주) 당사는 제11기 초 보통주 1주당 5%의 무상증자를 실시한 바 있으며, 신주 580,426주를 발행하였습니다.주) 당사는 제10기 초 보통주 1주당 5%의 무상증자를 실시한 바 있으며, 신주 561,939주를 발행하였습니다.주) 당사는 제9기 초 보통주 1주당 5%의 무상증자를 실시한 바 있으며, 신주 540,414주를 발행하였습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2025년 10월 31일
)
(단위 : 주, %)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
종류주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
40,000,000
-
40,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
13,802,780
-
13,802,780
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
13,802,780
-
13,802,780
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
13,802,780
-
13,802,780
-

Ⅶ. 자기주식 보유비율
-
-
-
-

※ V. 자기주식수에는 '25년 10월에 발행한 EB(교환사채) 626,712주는 제외하였습니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2025년 10월 31일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당가능이익범위이내취득
직접취득
장내 직접 취득
보통주
49,300
-
49,300
-
-
-

종류주
-
-
-
-
-
-

장외직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

종류주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

종류주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
49,300
-
49,300
-
-
-

종류주
-
-
-
-
-
-

신탁계약에 의한취득
수탁자 보유물량
보통주
143,292
6,705
149,997
-
-
-

종류주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
331,724
149,997
481,721
-
-
-

종류주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
475,016
156,702
631,718
-
-
-

종류주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
82,886
12,805
95,691
-
-
무상증자단주매입

종류주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
607,202
169,507
776,709
-
-
-

종류주
-
-
-
-
-
-

※ 당사는 2024년 01월 23일 KB증권과 자기주식취득신탁계약을 체결하였습니다. 체결된 계약기간은 2024년 01월 23일부터 2025년 1월 22일입니다. 동 계약은 계약기간만료에 따라 2025년 01월 22일 해지되었습니다.※ 기타취득(c)은 2024년 말까지 회사분할 및 무상증자에 따라 발생한 82,886주의 단주 매입분과 2025년 1월 1일 무상증자에 따라 발생한 12,805주의 단주 매입분을 합산한 수량입니다.※ 자기주식수에는 '25년 10월에 발행한 EB(교환사채) 626,712주는 제외하였습니다.

다. 자기주식 직접 취득ㆍ처분 이행현황

(기준일 :
2025년 10월 31일
)
(단위 : 주, %)

구 분
취득(처분)예상기간
예정수량(A)
이행수량(B)
이행률(B/A)
결과보고일

시작일
종료일

직접 처분
2025년 10월 14일
2030년 10월 14일
626,712
626,712
100
2025년 10월 14일

* 상기 자기주식 처분내용은 당사가 2025년 10월 14일 발행한 제3회 무기명식 이권부 무보증 사모 교환사채와 관련하여 동 사채의 교환대상 주식인 자기주식 총 626,712주가 동일자에 교환청구된 것으로 간주하여 작성하였습니다.라. 자기주식 신탁계약 체결ㆍ해지 이행현황

(기준일 :
2025년 10월 31일
)
(단위 : 억원, %, 회)

구 분
계약기간
계약금액(A)
취득금액(B)
이행률(B/A)
매매방향 변경
결과보고일

시작일
종료일
횟수
일자

신탁 해지
2020년 10월 16일
2021년 10월 15일
200
137
68.5
-
-
2022년 10월 19일

신탁 해지
2021년 10월 16일
2022년 10월 15일
200
197
98.5
-
-
2022년 10월 19일

신탁 해지
2022년 02월 11일
2023년 02월 10일
100
99
99.0
-
-
2023년 02월 14일

신탁 해지
2022년 10월 17일
2023년 10월 16일
50
49
97.1
-
-
2023년 10월 19일

신탁 해지
2024년 01월 23일
2025년 01월 22일
150
150
100.0
-
-
2025년 01월 24일

주1) 1차 신탁계약 체결 (2020.10.16 ~ 2021.10.15) >> 자세한 사항은 2020년 10월 15일 공시된 '주요사항보고서(자기주식취득 신탁계약 체결 결정)' 을 참고하시기 바랍니다.주2) 1차 신탁계약 연장 (2021.10.16 ~ 2022.10.15) - 1년 연장 >> 자세한 사항은 2021년 10월 14일 공시된 '주요사항보고서(자기주식취득 신탁계약 연장 결정)' 을 참고하시기 바랍니다. 동 계약은 계약기간만료에 따라 2022년 10월 15일 해지되었습니다. >> 자세한 사항은 2022년 10월 19일에 공시된 '신탁계약해지결과보고서'를 참고하시기 바랍니다.주3) 신탁계약 체결 및 해지 (2022.02.11 ~ 2023.02.10) >> 자세한 사항은 2022년 02월 10일 공시된 '주요사항보고서(자기주식취득 신탁계약 체결 결정)'와 2023년 02월 14일에 공시된 '신탁계약해지결과보고서'를 참고하시기 바랍니다.주4) 신탁계약 체결 및 해지 (2022.10.17 ~ 2023.10.16) >> 자세한 사항은 2022년 10월 13일 공시된 '주요사항보고서(자기주식취득 신탁계약 체결 결정)'와 2023년 10월 19일 공시된 '신탁계약해지결과보고서'를 참고하시기 바랍니다. 주5) 신탁계약 체결 및 해지 (2024.01.23 ~ 2025.01.22) >> 자세한 사항은 2024년 01월 23일 공시된 '주요사항보고서(자기주식취득 신탁계약 체결 결정)'와 2025년 01월 24일 공시된 '신탁계약해지결과보고서'를 참고하시기 바랍니다. 주6) 상기 신탁계약 기간 중 '매매방향 변경' 내역은 없습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2023년 03월 22일
제10기 정기주주총회
1. 이사회의 구성과 소집 통지일 변경 (회일 1일 전 → 회일 7일 전)
1. 이사회의 경영 감독 역할을 강화하기 위해 이사에게 충분한 안건 검토 시간(7일)을 제공

2024년 03월 28일
제11기 정기주주총회
1. 이사회 의장 범위 변경 2. 배당기준일 변경
1. 이사회 의장 선임 범위를 확대 2. 배당기준일을 주주총회 의결권 행사 기준일과 다른 날로 정할 수 있도록하는 배당절차 개선방안 반영

나. 사업목적 현황

구 분
사업목적
사업영위 여부

1
의약품, 화공약품, 수의약품, 의약부외품, 화장품, 농예약품 등의 제조 및 판매업
영위

2
식료품, 식품첨가물, 인삼제품, 청량음료. 건강식품등의 제조 및 판매업
영위

3
의약품, 수의약품 등의 소분업
영위

4
의료기기, 위생용품 등의 제조 및 판매업
영위

5
무역업
영위

6
무역대리업
영위

7
부동산업(매매 및 임대)
영위

8
건설업
미영위

9
유통업 및 물류관련 사업
영위

10
통신, 정보처리 및 기타 컴퓨터운용 관련업
미영위

11
환경사업
미영위

12
금융 및 보험업
미영위

13
보건 및 사회복지사업
미영위

14
오락, 문화 및 운동관련 사업
미영위

15
출판, 인쇄 및 기록매체 복제업
미영위

16
인터넷 전자상거래업
영위

17
연구, 개발, 기술정보, 학술 등의 제공업 및 관련용역 수탁업
영위

18
전 각호에 부대 되는 사업
영위

다. 정관상 사업목적 변경 내용
당사는 공시대상기간 중 정관상 사업 목적을 변경 또는 추가한 이력이 없습니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 사업의 내용
당사는 국내 대형 제약사 중 하나로 1941년 전신인 궁본약방으로 설립되었으며, 1976년 유가증권 시장 상장 이후 2013년 인적분할에 따라 신규 상장하였습니다. 현재 전문의약품(ETC) 및 일반의약품(OTC) 사업을 영위하고 지속적으로 성장해 나가고 있습니다. 의약품 산업은 인간의 생명과 보건에 관련된 제품을 생산하는 정밀화학산업으로 국민 건강증진 및 건강권 확보와 직결된 산업으로 이에 따른 의약품 허가/제조/유통 등에 대한 정부의 규제가 타 산업에 비해 엄격한 편입니다. 또한, 해당 산업은 특허기술의 보호 장벽이 높고 신의약품 개발이 어려워 기술 우위에 따른 독점력이 강해 부가가치가 매우 높습니다.

현재 국내 제약시장은 빠르게 진행되고 있는 인구 고령화와 평균수명 증가 등의 요인에 기인한 의약품 수요증가로 5개년 평균 약 7.0%의 성장률을 기록하며 꾸준한 성장세를 나타내고 있습니다. 당사는 신약 및 개량신약, 제네릭 의약품에 대한 우수한 개발능력을 보유하고 있으며, 연간 매출액 대비 약 9~11% 가량의 R&D 투자를 집행하고 있습니다. 연구인력 및 R&D투자비용은 점진적으로 증가시켜 나갈 예정입니다. 당사의 신약 개발성과로 2004년 국내 신약 제8호 항암제 '캄토벨'과 2013년 국내 20번째 신약 허가를 받은 당뇨병 치료제(듀비에정) 그리고 국내 및 일본에서 품목 허가를 받은 세계 최초 네스프 바이오시밀러 '네스벨'이 출시 되었고, 2022년 7월에는 위염치료제 천연물 의약품인 지텍의 국내 품목 허가와 2022년 10월에는 루센티스 바이오시밀러인 루센비에스의 국내 품목 허가를 득하였으며 2023년 1월 출시되었습니다. 더불어 세계 최초의 네스프 바이오시밀러 '네스벨'이 국내와 일본에서 각각 품목 허가를 받아 출시되었으며, 2023년 11월에는 글로벌제약사인 노바티스사와 약 1조 7천억원 규모의 HDAC6 저해제인 CKD-510의 연구, 임상개발 및 상업화 권리에 대한 기술수출 계약을 체결한바 있습니다. 또한 표적항암제, 바이오신약 등 다양한 신약개발 임상을 진행하고 있습니다. 이와 더불어 글리아티린, 딜라트렌 등 다양한 질환군들을 기반으로 하는 기존제품 매출 증대와 더불어 신규 복합제 개발 및 OTC 출시 등의 신제품은 회사의 성장에 많은 기여를 하고 있습니다.

나. 시장점유율

(주)종근당의 매출은 전체의약품 시장의 약 5% 내외의 매출실적을 점유하고 있습니다.

(단위: 억원)

구 분
매출액

2024년
2023년
2022년

유한양행
20,084
18,091
17,264

종근당
15,593
16,496
14,723

녹십자
12,760
12,098
12,449

대웅제약
12,654
12,220
11,613

한미약품
11,141
10,969
9,821

주) 상기 매출액은 각 회사별 별도 재무제표 기준입니다.

본 사업의 개요에 요약된 내용의 세부사항 및 포함되지 않은 내용 등은 "II. 사업의 내용"의 "2. 주요 제품 및 서비스"부터 "7. 기타 참고사항"까지의 항목에 상세히 기재되어 있으며 이를 참고하여 주시기 바랍니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황
(단위 : 백만원, %)

사업부문
매출유형
품 목
구체적 용도
매출 현황
비 고

매출액
비율

완제의약품
제품및상품
프롤리아주
골다공증 치료제
82,147
9.8%
-

아토젯
고지혈증 치료제
54,567
6.5%
-

글리아티린
뇌혈관질환치료제
44,108
5.3%
-

자누비아
당뇨병 치료제
36,988
4.4%

자누메트정,

자누메트XR서방정 포함

딜라트렌
고혈압 치료제(베타차단제)
28,521
3.4%
딜라트렌SR캡슐 포함

이모튼
골관절염 치료제
24,979
3.0%
-

고덱스
간장질환 치료제
36,293
4.3%
-

타크로벨
면역억제제(장기이식)
23,682
2.8%
타크로벨정, 타크로벨주, 타크로벨서방캡슐 포함

텔미누보
고혈압 치료제(ARB+CCB)
24,477
2.9%
-

펙수클루
위식도역류질환 치료제
37,750
4.5%
-

큐시미아
식욕억제제
14,783
1.8%
-

사이폴
면역억제제(장기이식)
14,083
1.7%
사이폴주,사이폴엔 내복액 포함

리피로우
고지혈증 치료제
14,073
1.7%
-

벤포벨
종합비타민
7,751
0.9%
벨포벨지정, 벤포벨브이정 등 포함

텔미트렌
고혈압 치료제
10,696
1.3%
-

마이렙트
면역억제제(장기이식)
9,720
1.2%
-

프리그렐
동맥경화용제
8,918
1.1%
-

잘라탄
녹내장 치료제
8,241
1.0%
-

원더톡스
주름개선
6,655
0.8%
-

듀비에
당뇨병 치료제
7,449
0.9%
-

타크로리무스
면역억제제(장기이식)
17,202
2.1%
-

이베니티
골다공증 치료제
10,477
1.3%
-

타조페란
비뇨기 감염 치료제
7,443
0.9%
-

아리셉트
알츠하이머형 치매치료제
6,851
0.8%
-

세파졸린
항생제
4,631
0.6%
-

에소듀오
위식도역류질환 치료제
4,451
0.5%
-

페라원스
인플루엔자 치료제
6,140
0.7%
-

바이토린
고지혈증 치료제
4,832
0.6%
-

칸데모어
고혈압 치료제
4,998
0.6%
-

볼그레
빈혈 치료제
2,763
0.3%
-

네스벨
빈혈 치료제
5,266
0.6%
-

센돔
발기부전 치료제
4,865
0.6%
-

기타
-
260,006
31.1%
-

합 계
-
-
-
835,805
100.0%
-

나. 주요 제품 등의 가격변동 추이
(단위 : 원)

사업부문
품 목
제13기
제12기
제11기

완제의약품
프롤리아 프리필드시린지
123,760
154,700
162,600

아토젯정 10/10mg
951
951
983

종근당글리아티린연질캡슐
500
500
510

자누비아정 100mg
453
453
592

딜라트렌정 25mg
408
408
410

이모튼캡슐 300mg
376
376
376

고덱스캡슐
312
312
312

타크로벨캡슐 0.5mg
1,764
1,764
1,815

텔미누보정 40/2.5㎎
669
669
669

펙수클루정 40mg
901
939
939

사이폴엔 연질캡슐 25mg
993
993
1,003

리피로우정 10mg
659
659
659

올루미언트정 2mg
13,448
13,757
13,758

텔미트렌정 40mg
426
426
426

듀비에정 0.5mg
610
610
610

마이렙트캡슐 250mg
738
738
763

프리그렐정 75mg
912
912
913

잘라탄점안액 0.125mg(50㎍/㎖)
13,513
13,513
13,526

이베니티 프리필드시린지
123,548
123,548
123,700

타조페란 4.5g
6,060
6,060
6,280

아리셉트정 5mg
1,889
1,889
1,902

세파졸린주 1g
960
960
965

에소듀오정 20/800mg
720
720
720

바이토린정 10/20mg
1,089
1,089
1,091

칸데모어정 8mg
472
472
473

네스벨 프리필드시린지주 120
43,006
43,006
43,099

주) 완제의약품의 가격: 보험약가 기준 가격 주요 변동원인 : 약가재평가, 기등재의약품 경제성평가 등 정부 규제 영향 등

3. 원재료 및 생산설비

<주요 원재료>

가. 주요 원재료 매입 현황
(단위 : 백만원, %)

사업부문
매입유형
품 목
구체적용도
매입 현황
주요 매입처

매입액
비율

완제의약품
원재료
콜린알포세레이트
종근당 글리아티린 원료
33,289
27.3
CHEMI S.P.A

카베딜롤
딜라트렌 원료
10,344
8.5
CHEPLAPHARM

피페라실린/타조박탐(8:1)
타조페란주 원료
9,155
7.5
WEN PHARMACEUTICAL

시클로스포린
사이폴-엔 원료
3,493
2.9
(주)종근당 바이오

기타
-
65,808
53.9
-

합 계
-
-
-
122,088
100.0
-

나. 주요 원재료 가격변동 현황
(단위 : 원)

사업부문
품 목
제13기 반기
제12기
제11기

완제의약품
콜린알포세레이트(KG)
431,241
415,540
373,390

카베딜롤 (KG)
4,474,214
4,004,019
3,822,938

피페라실린/타조박탐(8:1)(KG)
339,245
316,840
309,697

시클로스포린(KG)
3,130,000
3,130,000
3,283,087

타크로리무스 모노하이드레이트 (KG)
192,000
192,000
198,000

주) 산출기준 - 수입 : INVOICE금액 + 통관 및 제수수료 금액 / 국내 : 세금계산서 발행금액 가격 주요 변동원인 - 원재료비의 상승 및 환율변동에 따른 가격변동

<생산 및 설비>

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

[ 생산능력 ]
(단위 : 천개, 백만원)

사업부문
품 목
사업소
제13기 반기
제12기
제11기

수량
금액
수량
금액
수량
금액

의약품제조업
정 제
천안공장
769,358
231,750
1,320,213
417,951
1,357,255
422,181

캡슐제
230,786
103,729
465,273
192,617
441,314
182,310

주사제(분말)
13,936
38,240
28,802
69,511
30,790
71,234

주사제(액제)
587
29,181
861
39,251
1,097
35,022

수액제
994
8,139
2,570
25,640
2,698
17,022

기 타
-
123,666
-
239,927
-
289,519

합 계
-
534,705
-
984,897
-
1,017,288

[ 생산능력의 산출근거 및 산출방법 ] (가) 산출방법 등 (1) 산출기준 - 생산능력 : 근무일수 * 근무시간시 생산 가능 수량 및 금액 (2) 산출방법 : 생산실적 / 가동률 (나) 평균가동시간 - 1일 평균 가동시간 : 8시간 / 월 평균 가동일수 : 20일 - 반기 가동일수 및 시간 : 119일, 가동시간 952시간
나. 생산실적 및 가동률

[ 생산실적 ]
(단위 : 천개, 백만원)

사업부문
품 목
사업소
제13기 반기
제12기
제11기

수량
금액
수량
금액
수량
금액

의약품제조업
정 제
천안공장
853,401
257,066
1,531,028
484,690
1,416,989
440,761

캡슐제
255,997
115,060
539,569
223,375
460,737
190,333

주사제(분말)
15,458
42,418
33,401
80,611
32,145
74,369

주사제(액제)
652
32,369
999
45,519
1,145
36,563

수액제
1,103
9,028
2,981
29,735
2,817
17,771

기 타
-
137,175
-
278,237
-
302,262

합 계
-
593,115
-
1,142,167
-
1,062,060

주) 상기 금액은 출하가 기준입니다.

[ 가동률 ]
(단위 : 시간, %)

사업소(사업부문)
반기간 가동가능시간
반기간 실제가동시간
평균가동률

천안공장(완제의약품)
952
1,056
110.9

다. 생산설비의 현황 등
(1) 생산설비의 현황

[자산항목 : 토지]
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분(㎡)
기초장부가액
당반기 증감
당반기상각
기타증감
당반기말장부가액
비고

증가
감소

천안공장본사,지점 등
자가
천안성거읍서울 외
240,47135,488
112,346
-
-
-
1,570
113,916
-

주) 기타 증감은 건설중인자산 및 선급금의 대체, 투자부동산과 유형자산의 계정 재분류 등에 따른변동액을 말함

[자산항목 : 건물]
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분(㎡)
기초장부가액
당반기 증감
당반기상각
기타증감
당반기말장부가액
비고

증가
감소

천안공장본사,지점 등
자가
천안성거읍서울 외
-
125,398
22
-
(2,948)
(177)
122,295
-

[자산항목 : 구축물]
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분(㎡)
기초장부가액
당반기 증감
당반기상각
기타증감
당반기말장부가액
비고

증가
감소

천안공장본사,지점 등
자가
천안성거읍서울 외
-
432
-
-
(23)
387
796
-

[자산항목 : 기계장치]
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분(㎡)
기초장부가액
당반기 증감
당반기상각
기타증감
당반기말장부가액
비고

증가
감소

천안공장본사,지점 등
자가
천안성거읍서울 외
-
63,129
153
-
(12,960)
5,800
56,122
-

[자산항목 : 차량운반구]
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분(㎡)
기초장부가액
당반기 증감
당반기상각
기타증감
당반기말장부가액
비고

증가
감소

천안공장본사,지점 등
자가
천안성거읍서울 외
-
214
-
-
(40)
-
174
-

[자산항목 : 공구와 기구]
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분(㎡)
기초장부가액
당반기 증감
당반기상각
기타증감
당반기말장부가액
비고

증가
감소

천안공장본사,지점 등
자가
천안성거읍서울 외
-
312
-
-
(53)
22
281
-

[자산항목 : 집기비품]
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분(㎡)
기초장부가액
당반기 증감
당반기상각
기타증감
당반기말장부가액
비고

증가
감소

천안공장본사,지점 등
자가
천안성거읍서울 외
-
6,082
285
-
(1,486)
705
5,585
-

[자산항목 : 건설중인자산]
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분(㎡)
기초장부가액
당반기 증감
당반기상각
기타증감
당반기말장부가액
비고

증가
감소

천안공장본사,지점 등
자가
천안성거읍서울 외
-
7,383
23,658
-
-
(7,935)
23,106
-

라. 설비의 신설, 매입 계획 등

신규 시설 투자 : 바이오 복합연구개발단지 조성(시흥시 배곧동)

- 투자목적: 바이오 복합연구개발단지 조성을 위한 부지 확보 및 시설 투자

- 투자예상금액: 토지 취득 94,885백만 시설 투자금액 미확정(이사회 결의를 통해 확정 예정)

- 투자기간: 2025년 08월 18일 토지 취득 예정 시설 투자기간 미확정(이사회 결의를 통해 확정 예정)

※ 투자금액과 투자기간은 향후 진행과정과 경영 환경에 따라 변동될 수 있습니다.

※ 토지 취득에 대한 자세한 내용은 2025년 6월 12일 공시된 '유형자산취득결정' 을 참고하시기 바랍니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적
(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
판매구분
금 액

제13기 반기
제12기
제11기

의약품 등
제품및상품
프롤리아주
내수
82,147
136,696
115,858

수출
-
-
-

계
82,147
136,696
115,858

아토젯
내수
54,567
102,689
89,154

수출
-
-
-

계
54,567
102,689
89,154

글리아티린
내수
44,108
92,905
87,325

수출
-
-
-

계
44,108
92,905
87,325

펙수클루
내수
37,750
44,167
-

수출
-
-
-

계
37,750
44,167
-

자누비아
내수
36,988
80,788
113,002

수출
-
-
-

계
36,988
80,788
113,002

고덱스
내수
36,293
50,561
-

수출
-
-
-

계
36,293
50,561
-

기 타
내수
498,733
1,004,413
1,087,734

수출
45,219
74,212
176,331

계
543,952
1,078,625
1,264,065

합 계
내수
790,586
1,512,219
1,493,073

수출
45,219
74,212
176,331

계
835,805
1,586,431
1,669,404

[지역별 매출액]
(단위 : 백만원)

구 분
제13기 반기
제12기
제11기

한 국
790,586
1,512,219
1,493,073

일 본
27,608
38,197
41,157

스위스
6,936
-
106,064

기 타
10,675
36,015
29,110

합 계
835,805
1,586,431
1,669,404

주) 당기 중 매출액의 10%이상을 차지하는 주요 고객은 없음

나. 중요한 판매경로, 방법 및 전략 등

① 판매 경로

▷ 국내 회사 → 도매상 → 소매상 →소비자 ↘ 병의원 ▷ 해외(수출) 회사 → 국내 로컬업체 ↘ 해외 거래상② 판매방법 및 조건

▷ 판매방법 : 의약품 도매상 및 병원 ·약국의 주문에 의한 현금, 외상판매▷ 판매조건 : 현금, 카드, 어음결제 등 ③ 판매 전략

병원시장 확대 노력, 의원, 약국시장 Cover율 증대 추진 등

다. 수주상황
[해당사항 없음]

5. 위험관리 및 파생거래

<시장위험과 위험관리>

가. 주요시장위험 내용
① 환위험

연결기업은 제품의 수출과 원재료 수입 등 정상적인 거래 활동에서 야기되는 환율변동 위험에 노출되어 있으며, 주요 노출 통화로는 미국 달러, 일본 엔, 유로 등이 있습니다.

환율 위험관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 영향력을 최소화하여 안정적이고 지속적인 성과를 창출하는데 있습니다.

연결기업은 환율변동 위험을 최소화시키기 위하여 수취통화와 지급통화를 가능한 일치시키는 방법을 통해 환포지션 발생을 억제하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 연결기업의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채의 금액은 아래와 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: USD 등)

구 분
당반기말
전기말

외화
원화
외화
원화

자산:

현금및현금성자산
USD
12,728,064
17,264,344
15,556,340
22,867,820

JPY
252,912,866
2,374,801
1,359,000
12,727

EUR
580
923
580
887

CNH
20,640
3,904
20,640
4,154

VND
1,032,058,511
53,667
3,709,170,009
214,019

IDR
47,790,537,081
4,000,068
61,530,819,836
5,605,458

매출채권 등
USD
7,788,452
10,564,256
2,980,313
4,381,060

JPY
1,020,618,787
9,583,406
920,272,579
8,618,169

IDR
71,036,605,368
5,945,764
35,521,579,054
3,236,016

보증금
USD
1,500
2,035
1,500
2,205

VND
350,058,000
18,203
383,467,200
22,126

IDR
1,040,959,186
87,128
1,033,857,186
94,184

자산합계

49,898,499

45,058,825

부채:

매입채무 등
GBP
23,404
43,575
-
-

JPY
317,415,904
2,980,472
34,188,053
320,164

USD
14,650,125
19,871,429
13,754,494
20,219,106

EUR
7,475,595
11,899,652
5,516,743
8,433,611

CHF
156,450
265,809
-
-

IDR
84,815,269,942
7,099,038
94,248,579,196
8,586,046

부채합계

42,159,975

37,558,927

당반기 및 전반기 중 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
795,921
(795,921)
40,171
(40,171)

JPY
897,774
(897,774)
345,837
(345,837)

EUR
(1,189,873)
1,189,873
(833,250)
833,250

CNH
390
(390)
393
(393)

VND
7,187
(7,187)
4,603
(4,603)

IDR
293,392
(293,392)
659,741
(659,741)

CHF
(26,581)
26,581
(15,076)
15,076

GBP
(4,357)
4,357
-
-

합 계
773,852
(773,852)
202,419
(202,419)

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

② 가격위험

제약산업은 국민건강과 직결되는 의약품을 취급하는 산업의 특성상 개발, 유통, 판매등 전과정에서 타사업에 비해 정부의 엄격한 규제를 받고 있습니다. 약제비 절감을 위하여 정부는 의약품 보험등재제도를 Negative List 시스템에서 Positive List 시스템으로 전환하는 한편, 일괄 약가인하제도, 약가재평가제도, 가격- 수량 연동제 등의 다양한 약가인하 제도를 실시하고 있으며, 이러한 약가 인하는 당사의 매출 변동에 직접적인 영향을 미치고 있습니다.한편, 이러한 약가의 정책 규제 리스크는 앞으로도 지속될 것으로 예상되고 있습니다.

연결기업은 전략적 목적 등으로 상장 및 비상장주식에 투자하고 있습니다. 이를 위하여 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있으며, 보고기간종료일 현재 출자지분의 장부가치는 27,115,200천원(전기말: 12,812,228천원)입니다.

보고기간종료일 현재 시장성있는 지분증권의 주가가 약 1% 증가 및 감소할 경우 기타포괄손익(법인세효과 반영전)의 변동금액은 당반기 191,442천원(전반기 33,396천원)입니다.

③ 금리위험

동 위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 연결기업의 투자 및 재무활동에서 발생하는 이자수익과 이자비용이 변동될 위험을 의미합니다. 연결기업의 이자율 변동위험은 주로 예치금 및 변동금리부 차입금에서 발생하고 있습니다.

연결기업은 이자율 변동으로 인한 불확실성 제거와 금융비용 최소화를 위해, 주기적인 금리동향 모니터링과 적절한 대응방안을 수립 및 운용하고 있습니다.

당기 및 전기 중 시장이자율이 1% 변동시 이자수익과 이자비용이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

이자비용
(1,028,038)
1,028,038
(1,037,539)
1,037,539

이자수익
676,697
(676,697)
616,699
(616,699)

나. 위험관리정책
① 환위험당사는 해외에서 도입하는 오리지널 의약품 및 원부재료 매입시 leading and lagging 등을 통해 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 한편, 환위험 관리를 위해 외환관련 업무담당자에 대한 전문적인 교육 이수 및 지속적인 교육을 추진해 오고 있습니다. (리스크 관리조직 : 재무팀)

② 가격위험당사는 수출의 확대 및 해외사와 의약품 위탁생산(CMO) 계약 강화, 개량신약 및 신약 개발 등으로 가격위험의 영향을 최소화 하고자 노력하고 있습니다.

③ 금리위험당사는 이자율 변동으로 인한 불확실성 제거와 금융비용 최소화를 위해, 주기적인 금리동향 모니터링과 적절한 대응방안을 수립 및 운용하고 있습니다.

<파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황>
[해당사항 없음]

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 라이센스아웃(License-out) 계약
공시서류 작성기준일 현재 당사가 체결 중인 라이센스아웃(License-out) 계약의 현황은 다음과 같습니다.

[라이센스아웃 계약 총괄표]
(단위 : 백만원)

품 목
계약상대방
대상지역
계약체결일
계약종료일
총 계약금액
수취금액
진행단계

CKD-11101
Viatris
일본
2018.04.10
비공개
비공개
비공개
허가 취득(일본)

Lobeglitazone(듀비에)
Aclipse Two Inc.
전세계(한국, 인도네시아, 베트남 제외)
2023.06.30
비공개
비공개
비공개
임상준비중

CKD-510
Novartis Pharma AG
전세계(한국 제외)
2023.11.06
계약체결일로부터 로열티 만료일(첫 발매 후 10년, 특허만료일 또는허가독점권 만료일 중 후도래일)
USD 1,305,000,000(약 1조 7,302억원)
계약금 : USD 80,000,000 (약 1,061억원) 개발 마일스톤(IND 제출): USD 5,000,000(약 69억)
임상준비중

주) CKD-510의 계약금액 및 수취금액은 계약체결일(2023.11.06) 기준 서울외국환중개소 환율(1,325.80 KRW/USD)을 적용한 금액입니다.
(1) 품목 : CKD-11101

①계약상대방
Viatris(일본)

②계약내용
CKD-11101에 대한 독점적 권리를 갖고 임상시험, 허가, 상업화 등을 진행

③대상지역
일본

④계약기간
계약체결일 : 2018.04.10 계약종료일 : 비공개

⑤총 계약금액
비공개

⑥수취금액
비공개

⑦계약조건
비공개

⑧회계처리방법
계약금 수취액은 일시에 수익인식

⑨대상기술
성분명 : Darbepoetin-α적응증 : 만성신부전환자의 빈혈, 고형암의 화학요법에 의한 빈혈 치료

⑩개발 진행경과
<계약상대방> -2017년 8월 16일 공동개발계약 체결 -2018년 4월 10일 본계약 체결 -2018년 6월 일본 임상 1상 시작 -2018년 9월 일본 임상 1상 완료 -2018년 10월 일본 허가 신청 완료 -2019년 10월 일본 허가 취득<회사> -계약상대방과 동일

⑪기타사항
-

(2) 품목 : Lobeglitazone(듀비에)

①계약상대방
Aclipse Two Inc.(미국)

②계약내용
CKD는 lobeglitazone 자료 및 특허에 대해 Aclipse에게 exclusive license 부여, Aclipse는 lobeglitazone 제품 개발, 생산, 허가 및 상업화 진행

③대상지역
전세계(한국, 인도네시아, 베트남 제외)

④계약기간
계약체결일 : 2023.06.30계약종료일 : 비공개

⑤총 계약금액
비공개

⑥수취금액
비공개

⑦계약조건
비공개

⑧회계처리방법
주식취득분은 기타포괄손익인식 금융자산으로 회계처리

⑨대상기술
성분명: Lobeglitazone작용기전: PPARγ agonist

⑩개발 진행경과
임상 준비중

⑪기타사항
-

(3) 품목 : CKD-510

①계약상대방
Novartis Pharma AG (스위스, 바젤)

②계약내용
HDAC6 저해제인 CKD-510의 연구, 임상개발 및 상업화 권리에 대한 기술수출 계약

③대상지역
전세계(한국 제외)

④계약기간
계약체결일 : 2023.11.06계약종료일 : 계약체결일로부터 로열티 만료일 (첫 발매 후 10년, 특허만료일 또는 허가독점권 만료일 중 후도래일)

⑤총 계약금액
- 총액 : USD 1,305,000,000 (약 1조 7,302억원) - 계약금 : USD 80,000,000 (약 1,061억원) - 마일스톤 : USD 1,225,000,000 (약 1조 6,241억원) - 경상기술료 : 순매출액에 따른 경상기술료 별도 수령

⑥수취금액
계약금 : USD 80,000,000 (약 1,061억원)개발 마일스톤 (IND 제출): USD 5,000,000 (약 69억)

⑦계약조건
비공개

⑧회계처리방법
계약금 및 개발 마일스톤 수취액은 일시에 수익인식

⑨대상기술
코드명: CKD-510분류: HDAC6 저해제

⑩개발 진행경과
임상 준비중

⑪기타사항
-

주) CKD-510의 계약금액 및 수취금액은 계약체결일(2023.11.06) 기준 서울외국환중개소 환율(1,325.80 KRW/USD)을 적용한 금액입니다.

나. 라이센스인(License-in) 계약
공시서류 작성기준일 현재 당사가 체결 중인 라이센스인(License-in) 계약의 현황은 다음과 같습니다.

[라이센스인 계약 총괄표]

품 목
계약상대방
대상지역
계약체결일
계약종료일
총 계약금액
지급금액
진행단계

CKD-943
VFMCRP
한국
2012.04.16
-
-
-
미국, 유럽,일본 승인, 출시

IFN-K
Neovacs
한국
2015.12.11
-
-
-
임상2상 완료

CKD-950
Can-Fite Biopharma
한국
2016.10.20
-
-
-
임상3상

CKD-951
한국
2019.02.18
-
-
-
임상2상(2b)진행중

Tedopi
OSE immunotherapeutics
한국
2019.11.04
-
-
-
임상3상

CKD-920
Favorex Pte Ltd
한국
2022.09.13
-
-
-
비임상

ADC 플랫폼 기술
Synaffix B.V
글로벌
2023.02.03
-
USD 132M
USD 1M
임상준비중

당뇨제품군

(자누비아,자누메트)

MSD InternationalBusiness GmbH
한국
2023.05.09
2038.08
230억원+ $17M
230억원
발매완료

CKD-232 (네비도제네릭)
EVER Valinject GmbH
한국
2024.01.08
-
-
-
-

CKD-101(CA102, 유전자치료제)
큐리진
글로벌
2024.04.22
-
-
-
비임상

※ 계약종료일, 총 계약금액 및 지급금액 등 미기재 내용은 공시할 경우 자사 연구개발 전략노출 등 영업에 현저한 손실을 초래할 가능성이 있어 기재를 생략하였습니다.

(1) 품목 : CKD-943

①계약상대방
Vifor Fresenius Medical Care Renal Pharma; VFMCRP (스위스)- '24.12 CARA(원개발사)가 Tvardi Therapeutics와의 역합병 계약 체결 발표- '25.04 CARA로부터 Difelikefalin 자산 인수

②계약내용
대한민국 내 Difelikefalin API 독점 공급 및 완제 판매권

③대상지역
한국

④계약기간
계약 체결일: 2012.04.16계약 종료일: 비공개

⑤총 계약금액
비공개

⑥지급금액
비공개

⑦계약조건
비공개

⑧회계처리방법
현금지급분은 일시에 비용으로 인식, 주식취득분은 매도가능금융자산으로 회계처리

⑨대상기술
성분명: Difelikefalin적응증: 혈액투석을 받는 만성신장질환 성인 환자에서의 중등도-중증 소양증 치료작용기전: Kappa-opoid receptor (KOR) agonist

⑩개발 진행경과
<계약상대방> - 2017.1Q 임상 2/3상 top-line data 발표 - 2017.2Q FDA breakthrough therapy 지정 - 2018.4Q 한국 포함 글로벌 3상 개시 - 2019.05 미국 임상 P3 top-line data 발표 - 2020.04 한국 포함 글로벌 3상 top-line data 발표 - 2020.12 FDA NDA 제출 - 2021.03 유럽 EMA NDA 제출 - 2021.08 FDA 승인(요독성소양증) - 2022.01일본 P3 Topline 결과 발표 - 2022.04 유럽 EMA 승인, 미국 출시 후 판매 진행 중 - 2022.3Q 캐나다, 싱가포르, 스위스 승인 - 2022.09 일본 NDA 제출 - 2023.1Q 유럽 출시 후 판매 진행 중 - 2023.09 일본 후생노동성 승인 - 2023.12 일본 출시<회사> 해당사항 없음

⑪기타사항
-

(2) 품목 : IFN-K

①계약상대방
Neovacs (프랑스)

②계약내용
대한민국 내 IFN-K 완제 독점 공급 및 판매권

③대상지역
한국

④계약기간
계약 체결일: 2015.12.11계약 종료일: 비공개

⑤총 계약금액
비공개

⑥지급금액
비공개

⑦계약조건
비공개

⑧회계처리방법
일시에 비용 인식

⑨대상기술
성분명: IFN-alpha kinoid적응증: 전신홍반성 루푸스특징: 루푸스에서 비정상적으로 과활성화 된 IFNα를 중화하여 자가면역 반응을 감소시킬 수 있는 다중클론항체

⑩개발 진행경과
<계약상대방> - 글로벌 P2b임상 완료 - 2019.4Q 재정적 문제로 회생절차인 Redressement Judiciaire(RJ)를 프랑스 법원에 제출 후 입찰 진행 - 2020.5 인수자 선정 및 countinuity plan의 프랑스 법원 최종 승인<회사> - 해당사항 없음

⑪기타사항
-

(3) 품목 : Namodenoson(CKD-950/CKD-951)

①계약상대방
Can-Fite Biopharma (이스라엘)

②계약내용
대한민국 내 간세포성 간암 치료제로서의 Namodenoson완제 독점 공급 및 판매권
대한민국 내 비알콜성 지방간염 치료제로서의Namodenoson 완제 독점 공급 및 판매권

③대상지역
한국

④계약기간
계약 체결일: 2016.10.20계약 종료일: 비공개
계약 체결일: 2019.02.18계약 종료일: 비공개

⑤총 계약금액
비공개

⑥지급금액
비공개

⑦계약조건
비공개

⑧회계처리방법
일시에 비용 인식

⑨대상기술
성분명: Namodenoson(CKD-950)적응증: 간세포암 (1차 또는 2차 치료 실패한 환자 중 Child-pugh B7 등급의 간경변 동반 간세포암 환자의 2차 또는 3차 치료)특징: 1차 치료 실패한 환자 중 간경변 동반 간세포암 환자의 2차 및 3차 치료제로 희귀의약품 지정 가능성 있음
성분명: Namodenoson(CKD-951)적응증: MASH (대사이상 관련 지방간염)

⑩개발 진행경과
<계약상대방> - 2019.03 글로벌 임상2b상 top-line 결과 발표 - 2019.12 글로벌 임상2b상 완료 - 2019.10 임상3상을 위한 FDA 미팅 완료 - 2020.06 임상3상을 위한 EMA 미팅 완료 - 2022.1Q 임상3상 개시 환자 모집군(간 기능 등급) 변경 발표 - '23.1Q ~ '25.1Q 현재 임상3상 환자 모집 개시되어 있음<회사> - 해당사항 없음
<계약 상대방> - 2020.02 임상 P2a상 종료 - 2020.04 임상 P2a상 top-line 결과 발표 - 2020.06 P2a 임상 최종 분석 결과 발표 - 2020.10 P2a CSR 작성 완료 - 2022.01 P2b 첫 환자 모집 - 2024.05 FDA IND 승인 - 24.4Q 현재 환자 모집 오픈되어 있음<회사> - 해당사항 없음

⑪기타사항
-

(4) 품목 : Tedopi

①계약상대방
OSE immunotherapeutics (프랑스)

②계약내용
대한민국 내 Tedopi 완제 독점 공급 및 판매권

③대상지역
한국

④계약기간
계약 체결일: 2019.11.04계약 종료일: 비공개

⑤총 계약금액
비공개

⑥지급금액
비공개

⑦계약조건
비공개

⑧회계처리방법
일시에 비용 인식

⑨대상기술
성분명: 10종의 합성 펩타이드 항원 조합 (치료 백신)적응증: 비소세포폐암 환자의 2차 혹은 3차 치료제특징: 현재 치료 옵션이 없는 면역항암제 실패 환자를 대상으로 개발하고 있으며, 미국 FDA로부터 희귀약으로 지정됨

⑩개발 진행경과

<계약상대방> - 2020.03 글로벌 임상 3상 파트1 완료 - 2020.09 글로벌 임상 3상 파트1 긍정적인 최종 결과 도출 및 2021 ESMO 발표

- 2020.11 FDA에 혁신신약등재 신청했으나 일반 track으로 진행할 것을 권고 - 2022.10 European Health Agencies 로부터 프랑스, 이탈리아, 스페인 compassionate use 약물 사용 승인 - 2022.12 European Investment Bank 로부터 €10 Million 자금 획득 - 2023.03 스페인 drug agency 신규 Early Access Program 수립 및 특별 상황에서의 약물 사용 허여 - 2023.06 Bpifrance 로부터 R&D innovation loan program으로 €1.5 Million 자금(non-dilutive funding) 획득 - 2023.11 HLA2 양성 환자 선별 diagnostic kit 협력 개발 GenDx社 계약 체결 - 2024.04 Bpifrance 로부터 €8.4M 연구 개발 지원금 확보<회사>해당사항없음

⑪기타사항
-

(5) 품목 : CKD-920

①계약상대방
Favorex Pte Ltd (싱가포르)

②계약내용
대한민국 내 Pembrolizumab biosimilar 완제 독점 공급 및 판매권

③대상지역
한국

④계약기간
계약 체결일: 2022.09.13계약 종료일: 비공개

⑤총 계약금액
비공개

⑥지급금액
비공개

⑦계약조건
비공개

⑧회계처리방법
일시에 비용 인식

⑨대상기술
성분명: 펨브롤리주맙 (Pembrolizumab)적응증: 암 14종 (전이성 비소세포폐암, 재발성 또는 전이성 자궁경부암, 절제불가능 또는 전이성 흑색종 등)특징: '24 FY 기준 국내 4,839억원 시장 규모 (면역항암제 국내 1위) 의 키트루다 오리지널에 대한 바이오시밀러

⑩개발 진행경과
<계약상대방> - 비공개<회사> - 해당사항 없음

⑪기타사항
-

(6) 품목 : ADC 플랫폼 기술

①계약상대방
Synaffix B.V (네덜란드)

②계약내용
Synaffix의 항체-약물 접합체(Antibody-Drug Conjugate, ADC) 플랫폼 기술을 종근당 자체 개발 항체에 접목하여 ADC 개발에 활용할 수 있는 비독점적 실시권 도입 계약

③대상지역
글로벌

④계약기간
계약 체결일: 2023.02.03계약 종료일: (a)~(c) 중 후도래일까지(국가별, 제품별 상이) (a) Synaffix사의 특허 만료 시점 (b) ADC 허가독점권 만료 시점 (c) ADC 발매 후 10주년

⑤총 계약금액
USD 132M

⑥지급금액
USD 1M(계약금)

⑦계약조건
비공개

⑧회계처리방법
계약금 일시에 비용 인식

⑨대상기술
ADC는 특정 항원에만 결합하는 항체에 치료효과가 뛰어난 화학약물(Payload)를 결합해 약물이 항원을 발현하는 암세포에 선택적으로 작용할 수 있도록 만드는 기술임

⑩개발 진행경과
<회사>- 임상 준비중

⑪기타사항
-

(7) 품목 : 당뇨제품군(자누비아, 자누메트)

①계약상대방
MSD International Business GmbH

②계약내용
MSD의 제2형당뇨 치료제 자누비아, 자누메트에 대해 기존의 판매제휴 계약에서 완제수입과 국내제조 사업모델로 전환하는 라이선스 계약 체결

③대상지역
한국

④계약기간
계약 체결일: 2023.05.09 (발효일 2023.07.15)계약 종료일: 2038.08

⑤총 계약금액
230억원 + $17M

⑥지급금액
230억원

⑦계약조건
비공개

⑧회계처리방법
자산 인식

⑨대상기술
-

⑩개발 진행경과
기 발매된 제품

⑪기타사항
-

(8) 품목 : CKD-232 (네비도제네릭)

①계약상대방
EVER Valinject GmbH (오스트리아)

②계약내용
완제 독점 공급 및 유통권

③대상지역
한국

④계약기간
계약 체결일: 2024.01.08계약 종료일: 비공개

⑤총 계약금액
비공개

⑥지급금액
비공개

⑦계약조건
비공개

⑧회계처리방법
일시에 비용 인식

⑨대상기술
성분명: Testosterone undecanoate적응증: 남성의 일차성 및 이차성 성선기능저하증에 테스토스테론 대치치료

⑩개발 진행경과
<계약상대방>- 비공개<회사>- 비공개

⑪기타사항
-

(9) 품목 : CKD-101 (CA102, 유전자치료제)

①계약상대방
큐리진(한국)

②계약내용
큐리진의 CA102(이중 특이적 shRNA가 탑재된 종양용해 아데노바이러스) 관련 특허 실시권 허여 및 독점적 개발/상업화 라이선스 계약 체결

③대상지역
글로벌

④계약기간
계약 체결일: 2024.04.22계약 종료일: 비공개

⑤총 계약금액
비공개

⑥지급금액
비공개

⑦계약조건
비공개

⑧회계처리방법
일시에 비용 인식

⑨대상기술
- 물질: 큐리진의 이중 특이적 shRNA 제작 기술을 활용하여 암 억제 유전자를 탑재한 종양용해 아데노바이러스- 적응증: 표재성 방광암

⑩개발 진행경과
<계약상대방>- 비임상<회사>- 비임상

⑪기타사항
-

다. 유통, 판매계약

계약체결일
회사명
제품명
계약명
비 고

2023.01.30
와이브레인
MINDD STIM+
판매계약
-

2023.05.07
MSD IB
자누비아, 자누메트IR,자누메트XR
판매계약, 유통계약
-

2023.06.21
보령바이오파마
보령플루V테트라백신주
판매계약, 유통계약
-

2023.07.15
한국MSD
자누비아,자누메트,스테글루잔,스테글라트로
공급계약
-

2023.11.10
알투이랩
바이오 스파이크 가드
판매계약, 유통계약
-

2024.01.25
셀트리온
고덱스
판매계약
-

2024.01.25
셀트리온
딜라트렌
판매계약, 유통계약
-

2024.02.06
바이엘코리아
케렌디아정
판매계약, 유통계약
-

2024.04.01
SFI HEALTH
브레이닝캡슐
판매계약, 유통계약
-

2024.05.31
대웅제약
펙수클루
공동판매, 공동유통계약
-

2024.06.24
바이엘코리아
아달라트오로스, 아스피린프로텍트
유통계약
-

2024.11.28
GC녹십자
뉴라펙
공동판매, 유통계약
-

2024.12.19
알보젠코리아
네스벨프리필드시린지주
공동판매, 유통계약
-

2025.02.01
바이엘코리아
넥사바, 스티바가
공동판매, 유통계약
-

2025.03.20
한국화이자
프리베나20주
공동판매, 유통계약
-

(1) 품목 : MINDD STIM+

①계약상대방
와이브레인

②계약체결일
2023년 1월 30일

③계약내용
대한민국 내 MINDD STIM+ 독점판매

④대상지역
한국

⑤계약기간
비공개

⑥총 계약금액
비공개

⑦계약조건
비공개

⑧기타사항
-

(2) 품목 : 자누비아, 자누메트IR, 자누메트XR

①계약상대방
MSD IB

②계약체결일
2023년 5월 7일

③계약내용
대한민국 내 자누비아, 자누메트IR, 자누메트XR 독점판매

④대상지역
한국

⑤계약기간
비공개

⑥총 계약금액
비공개

⑦계약조건
비공개

⑧기타사항
-

(3) 품목 : 보령플루V테트라백신주

①계약상대방
보령바이오파마

②계약체결일
2023년 6월 21일

③계약내용
대한민국 내 보령플루V테트라백신주 공동판매, 유통계약

④대상지역
한국

⑤계약기간
비공개

⑥총 계약금액
비공개

⑦계약조건
비공개

⑧기타사항
계약종료

(4) 품목 : 자누비아, 자누메트, 스테글루잔, 스테글라트로

①계약상대방
한국MSD

②계약체결일
2023년 7월 15일

③계약내용
대한민국 내 자누비아, 자누메트, 스테글루잔, 스테글라트로 3rd Party 공급계약 및 Supply 계약

④대상지역
한국

⑤계약기간
비공개

⑥총 계약금액
비공개

⑦계약조건
비공개

⑧기타사항
-

(5) 품목 : 바이오 스파이크 가드

①계약상대방
알투이랩

②계약체결일
2023년 11월 10일

③계약내용
대한민국 내 바이오 스파이크 가드 독점 유통 및 판매계약

④대상지역
한국

⑤계약기간
비공개

⑥총 계약금액
비공개

⑦계약조건
비공개

⑧기타사항
-

(6) 품목 : 고덱스

①계약상대방
셀트리온

②계약체결일
2024년 01월 25일

③계약내용
대한민국 내 고덱스 공동판매 및 유통계약

④대상지역
한국

⑤계약기간
비공개

⑥총 계약금액
비공개

⑦계약조건
비공개

⑧기타사항
-

(7) 품목 : 딜라트렌

①계약상대방
셀트리온

②계약체결일
2024년 01월 25일

③계약내용
대한민국 내 딜라트렌 공동판매 및 유통계약

④대상지역
한국

⑤계약기간
비공개

⑥총 계약금액
비공개

⑦계약조건
비공개

⑧기타사항
-

(8) 품목 : 카렌디아정

①계약상대방
바이엘코리아

②계약체결일
2024년 02월 06일

③계약내용
대한민국 내 카렌디아정 공동판매 및 유통계약

④대상지역
한국

⑤계약기간
비공개

⑥총 계약금액
비공개

⑦계약조건
비공개

⑧기타사항
-

(9) 품목 : 브레이닝캡슐

①계약상대방
SFI HEALTH

②계약체결일
2024년 04월 01일

③계약내용
대한민국 내 브레이닝캡슐 독점 유통 및 판매계약

④대상지역
한국

⑤계약기간
비공개

⑥총 계약금액
비공개

⑦계약조건
비공개

⑧기타사항
-

(10) 품목 : 펙수클루

①계약상대방
대웅제약

②계약체결일
2024년 05월 31일

③계약내용
대한민국 내 펙수클루 공동판매 및 유통계약

④대상지역
한국

⑤계약기간
비공개

⑥총 계약금액
비공개

⑦계약조건
비공개

⑧기타사항
-

(11) 품목 : 아달라트오로스, 아스피린프로텍트

①계약상대방
바이엘코리아

②계약체결일
2024년 06월 24일

③계약내용
대한민국 내 아달라트오로스, 아스피린프로텍트 유통계약

④대상지역
한국

⑤계약기간
비공개

⑥총 계약금액
비공개

⑦계약조건
비공개

⑧기타사항
-

(12) 품목 : 뉴라펙

①계약상대방
GC녹십자

②계약체결일
2024년 11월 28일

③계약내용
대한민국 내 뉴라펙 공동판매, 독점유통

④대상지역
한국

⑤계약기간
비공개

⑥총 계약금액
비공개

⑦계약조건
비공개

⑧기타사항
-

(13) 품목 : 네스벨프리필드신린지주

①계약상대방
알보젠코리아

②계약체결일
2024년 12월 19일

③계약내용
대한민국 내 네스벨프리필드신린지주 공동판매, 유통계약

④대상지역
한국

⑤계약기간
비공개

⑥총 계약금액
비공개

⑦계약조건
비공개

⑧기타사항
-

(14) 품목 : 넥사바, 스티바가

①계약상대방
바이엘코리아

②계약체결일
2025년 02월 01일

③계약내용
대한민국 내 넥사바, 스티바가 독점 유통 및 판매계약

④대상지역
한국

⑤계약기간
비공개

⑥총 계약금액
비공개

⑦계약조건
비공개

⑧기타사항
-

(15) 품목 : 프리베나20주

①계약상대방
한국화이자

②계약체결일
2025년 03월 20일

③계약내용
대한민국 내 프리베나20주 공동판매, 유통계약

④대상지역
한국

⑤계약기간
비공개

⑥총 계약금액
비공개

⑦계약조건
비공개

⑧기타사항
-

※ 계약기간, 계약금액, 계약조건 등 미기재 내용은 공시할 경우 자사 영업활동에 현저한 손실을 초래할 가능성이 있어 기재를 생략하였습니다.

<
연구개발활동>

가. 연구개발활동의 개요
당사는 완제의약품을 제조, 판매하는 제약기업으로서 발효 및 합성기술에 의한 제품생산에 많은 경험과 노하우를 축적해 왔습니다. 2004년 자체연구를 통해 개발된 캄토벨이 국내에서 항암제로 허가 받아 시판되고 있으며, 당사의 2번째 신약인 thiazolidinedion (TZD)계열의 당뇨병 치료제 듀비에® (로베글리타존)가 2014년 2월 발매 되었습니다. 또한, 2022년 7월에는 위염치료제 천연물 의약품인 지텍의 국내 품목 허가를 득하였습니다. 현재 개발중인 신약은 비소세포폐암 치료제로 개발중인 이중항암항체 신약 CKD-702(임상 1상 진행중), ADC 기술을 활용한 전임상 진행 등이 있으며, 다수의 탐색과제가 진행 중에 있습니다. 2023년 11월에는 글로벌제약사인 노바티스사와 약 1조 7천억원 규모의 HDAC6 저해제인 CKD-510의 연구, 임상개발 및 상업화 권리에 대한 기술수출 계약을 체결한 바 있습니다. 2008년부터 바이오시밀러 의약품의 핵심 플랫폼 기술을 자체 확보하였으며, 2019년 9월 네스프 바이오시밀러인 CKD-11101(빈혈)이 일본 품목 허가를 취득하였습니다. 또한, 2022년 10월에는 루센티스 BS CKD-701(황반변성)를 국내 품목 허가를 득하는 등 바이오 의약품에 대한 연구를 활발히 진행하고 있습니다.

나. 연구개발 담당조직
(1) 연구개발 조직 개요당사의 연구 및 개발 조직은 총 543명 규모로, 경기도 용인시에 위치한 효종연구소와 본사 제품개발본부 및 신약개발본부로 구성되어 있습니다.

[연구개발 조직 구성]

구 분
구 성
비 고

CTO
개발본부
-

신약사업본부
-

신약연구소
-

기술연구소
-

바이오연구소
-

(2) 연구개발 인력현황

- 공시서류 작성기준일 현재 당사는 박사 90명, 석사 301명 등 총 543명의 연구인력을 보유하고 있으며, 핵심 연구인력은 다음과 같습니다.

직위
성명
담당업무
주요경력

신약연구소장
이창식
신약연구소 총괄
성균관대학원 약학 박사(2013-2016) 한국유나이티드제약(1999-2006)

바이오연구소장
이윤석
바이오연구소 총괄
한양대학원 화학공학 석사(1998-2000) 삼성바이오에피스(2012-2021)

기술연구소장
원동한
기술연구소 총괄
부산대학원 제약학 박사(2018~2021) 동아에스티 수석연구원(2003~2024)

다. 연구개발비용

- 회사의 최근 3년간 연구개발비용은 다음과 같습니다.

[연결 재무제표 기준]
(단위 : 백만원)

과 목
제13기 반기
제12기
제11기
비 고

원 재 료 비
6,263
17,226
21,974
-

임 상 시 험 비
16,605
30,460
38,759
-

인 건 비
24,759
48,609
43,477
-

감 가 상 각 비
6,686
8,199
7,458
-

위 탁 용 역 비
11,831
10,942
1,987
-

기 타
16,979
41,928
37,616
-

연구개발비용 계
83,123
157,364
151,272
-

회계처리
판관비 및 제조경비
77,749
143,914
140,235
-

개발비(무형자산)
4,600
12,316
10,555
-

회계처리금액 계
82,349
156,230
150,789
-

정부보조금
773
1,134
482
-

연구개발비용 합계
83,123
157,364
151,272
-

연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용계÷당기매출액×100]
9.95%
9.92%
9.06%
-

※ 비율은 정부보조금 차감 전 연구개발비용 지출 총액을 기준으로 산정되었습니다.주) 상기 위탁용역비는 임상 파이프라인 계획 변경 등에 따른 환급분이 포함 되었습니다.

[별도 재무제표 기준]
(단위 : 백만원)

과 목
제13기 반기
제12기
제11기
비 고

원 재 료 비
6,263
17,226
21,974
-

임 상 시 험 비
16,605
30,460
38,759
-

인 건 비
24,759
48,609
43,477
-

감 가 상 각 비
6,686
8,199
7,458
-

위 탁 용 역 비
11,831
10,942
1,987
-

기 타
16,635
41,186
37,059
-

연구개발비용 계
82,779
156,622
150,714
-

회계처리
판관비 및 제조경비
77,406
143,173
139,677
-

개발비(무형자산)
4,600
12,316
10,555
-

회계처리금액 계
82,006
155,488
150,232
-

정부보조금
773
1,134
482
-

연구개발비용 합계
82,779
156,622
150,714
-

연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용계÷당기매출액×100]
9.99%
10.04%
9.14%
-

※ 비율은 정부보조금 차감 전 연구개발비용 지출 총액을 기준으로 산정되었습니다.주) 상기 위탁용역비는 임상 파이프라인 계획 변경 등에 따른 환급분이 포함 되었습니다.

라. 연구개발 실적
1) 연구개발 진행 현황 및 향후 계획 공시서류 작성기준일 현재 당사가 연구개발 진행중인 신약의 현황은 다음과 같습니다.

[연구개발 진행 총괄표]

구 분
품 목
적응증
연구시작일
현재 진행단계
비 고

단계(국가)
승인일

화학합성
신약
CKD-508
이상지질혈증
2014년
임상1상 (미국)
2024년
-

CKD-510
CMT
2014년
임상1상 완료(프랑스)
2019년
23년 11월 라이센스아웃

CKD-512
고형암
2016년
임상1상 진행예정(한국)
-
식약처 IND 승인

개량신약/복합제
CKD-348
고혈압/고지혈
2019년
허가완료(한국)
2025년
23년 1월 발매제품명: 누보로젯정

CKD-386
고혈압/고지혈
2018년
품목발매(한국)
2022년
22년 8월 발매제품명: 텔미로젯정

CKD-828
고혈압
2022년
허가완료(한국)
2024년
24년 7월 허가 완료제품명: 텔미누보정20/2.5밀리그램

CKD-371
당뇨
2021년
허가신청(한국)
2024년
제품명: 엠파맥스에스정

CKD-379
당뇨
2021년
허가신청(한국)
2024년
제품명: 엠시폴민서방정

CKD-396
당뇨
2015년
품목발매(한국)
2023년
23년 9월 발매제품명: 듀비에에스정

CKD-398
당뇨
2017년
허가신청(한국)
2017년
제품명: 듀비엠파정

CKD-389
당뇨
2019년
품목발매(한국)
2023년
23년 5월 발매제품명: 엑시글루에스정

CKD-383
당뇨
2017년
허가신청(한국)
2017년
제품명: 듀비엠폴서방정

CKD-393
당뇨
2017년
품목발매(한국)
2023년
23년 10월 발매제품명: 듀비메트에스서방정

CKD-843
탈모/BPH
2014년
임상3상(한국)
2024년
-

바이오
신약
CKD-702
비소세포폐암
2013년
임상1상(한국)
2020년
-

CKD-703
고형암
2023년
임상1/2a상(미국) IND 제출
-
ADC 플랫폼 기술 도입

바이오시밀러
CKD-11101
빈혈
2008년
발매(한국, 일본)
-
공동개발(일본)

CKD-701
황반변성
2012년
품목발매(한국)
2023년
23년 1월 발매제품명: 루센비에스

천연물 의약품
CKD-495
급만성 위염치료제
2012년
허가완료(한국)
2022년
22년 7월 허가완료제품명: 지텍정

(1) 품목 : CKD-508

①구 분
합성신약

②적응증
이상지질혈증

③작용기전
HDL과 VLDL/LDL 사이에서 TG 및 cholesterol의 교환에 작용하는 CETP 효소 저해를 통한 LDL-C 감소 및 HDL-C 증가 효과

④제품의 특성
1세대 CETP 저해제의 단점을 개선

⑤진행경과
영국 임상 1상 완료- 임상시험 승인일 : 2020년 6월 10일 - 영국 임상 1상 종료: 2023.4Q. - 임상시험 결과보고서: 2024.03미국 FDA Pre-IND 미팅 완료: 2024.07- Pre-IND 미팅 신청: 2024.05미국 임상 1상 진행 중- 임상시험 승인일 : 2024.10- 투약 완료: 2025.05약물상호작용 임상1상(미국) 진행 중- 임상시험 승인일 : 2025.04 - 첫 대상자 등록 : 2025.05

⑥향후계획
진행 중인 임상 1상 완료 및 2상 계획

⑦경쟁제품
Statin, PCSK9 항체, Ezetimibe 등 허가된 이상지질혈증 치료제 및 Obicetrapib

⑧관련논문 등
관련 논문 없음

⑨시장규모
주요 7개국* 이상지질혈증 시장 2032년 기준 약 21조원 예측 ($15.53B, CAGR 10.8%, 출처: GlobalData 2023)

⑩기타사항
-

(2) 품목 : CKD-510

①구 분
합성신약

②적응증
심혈관계 질환 (CV)

③작용기전
HDAC6 저해를 통한 미세소관 안정화

④제품의 특성
정상 상태에서는 영향을 주지 않고 pathological 상태에서 작용하는 안전한 약물

⑤진행경과
해외 임상1상 완료: 2022.3Q- 임상시험 승인: 2019.09 / 임상진행국가: 프랑스 / 임상시험 결과보고서 작성 완료미국 FDA Pre-IND 미팅 완료: 2022.02- Pre-IND 미팅 신청: 2021.12 제형변경 1상 완료 : 2023.01 - 임상시험승인: 2022.06/ 임상진행국가: 미국 / 임상시험결과보고서 작성 완료라이선스 아웃 계약 체결: 2023.11- 글로벌제약사 노바티스와 L/O 계약, 한국을 제외한 전세계 개발 및 상업화에 대한 독점적 권리 양도노바티스사 미국 FDA IND 제출: 2025. 05

⑥향후계획
향후 파트너사와 개발 계획 논의 후 국내 개발 계획 구체화 예정

⑦경쟁제품
-

⑧관련논문 등
Henning RH, et al., Nat Rev Cardiol. 2017;14(11):637-653., Bianca J.J.M. et al., BBA Mol Cell Res. 2020 Mar;1867(3):118459.

⑨시장규모
-

⑩기타사항
-

(3) 품목 : CKD-512

①구 분
합성신약

②적응증
고형암

③작용기전
A2A 아데노신 수용체 길항제 (Adenosine-A2A Receptor antagonist)

④제품의 특성
CKD-512는 A2A 아데노신 수용체를 타겟하는 길항제로서, 종양 미세환경을 조절하여 암세포의 면역 회피 메커니즘을 차단하고, 이는 특정 암종에서 면역 반응을 증진시키는 새로운 기전의 치료제로 기대

⑤진행경과
임상 1상 (한국) 식약처 IND 승인 (25년 3월), 대만 IND 제출 (25년 6월)

⑥향후계획
임상 1상 진행

⑦경쟁제품
現 동일 기전으로 승인된 치료제 부재

⑧관련논문 등
-

⑨시장규모
글로벌 고형항암제 시장은 '23년 약 1,390억 달러에서 '28년 2,520억 달러로 연 평균 12.5% 성장 전망 (Evaluate Pharma Market Explorer. May 30, 2022)/ '28년 세부질환별 시장 규모는 1) NSCLC: 약 520억 달러 / 2) Renal cell carcinoma: 약 130억 달러 / 3) Breast cancer: 약 460억 달러 / 4) Prostate cancer: 약 210억 달러 / 5) Melanoma: 약 160억 달러로 예측 (출처: Evaluate Pharma Market Explorer (May 30, 2022))

⑩기타사항
-

(4) 품목 : CKD-702

①구 분
바이오 신약

②적응증
비소세포폐암

③작용기전
CKD-702는 cMET/EGFR 이중항체로 cMET과 EGFR에 결합하여, 두 수용체의 세포내제화를 촉진시켜 분해를 유도두 수용체의 발현양을 줄이고, 관련된 하위신호를 차단하여 효과적으로 암세포 증식을 억제

④제품의 특성
기존 EGFR 타겟 약물의 부작용인 피부독성 (skin rash)이 낮은 장점이 있으며, 암세포 증식 저해능력은 병용 효과 대비 우수함.

⑤진행경과
임상 1상 진행 중- 임상시험 승인 : 2020. 01- 임상1상 IND 변경 : 1차 신청 2022.05 승인 2022.07/ 2차 신청 2022.10 승인 2022.11 / 3차 신청 2023.02 승인 2023.03 4차 신청 2024.01 승인 2024.02

⑥향후계획
[Cohort 5 Stage 1 4명 추가 등록]-Cohrot 5 Stage 1에서 MET TKI Fail 환자(Amivantamab 및 cMET 항체 치료 이력 환자 제외) 4명 추가 등록하여 Cohort 5 Stage 1(10명) 등록 완료 예정 (Homogeneous한 확인을 위해 Cohort 5 환자군을 MET exon 14 skipping mutation 환자로 제한하여 모집중(2명/4명 등재 완료))

⑦경쟁제품
PD-1/PD-L1 inhibitor, osimertinib, Amivantamab 등 기허가된 비소세포폐암 등 고형암 치료제

⑧관련논문 등
학회발표: 2022 유럽종양학회(ESMO 2022 Congress, 임상 1상 결과)

⑨시장규모
전체 비소세포폐암 시장 2032년 기준 약 36조원 예상 ($27.18B, CAGR 9.2%, 출처: Reports and Data)

⑩기타사항
-

(5) 품목 : CKD-703

①구 분
바이오 신약

②적응증
비소세포폐암

③작용기전
간세포성장인자 수용체(c-MET)를 타겟으로 하는 항체-약물 접합체(ADC, antibody-drug conjugate)

④제품의 특성
c-Met의 하위 신호를 저해하는 동시에 타겟을 통해 세포독성약물(payload)을 암세포로 전달하여 암세포 사멸을 유도함. 혈중에서 세포독성약물의 무작위적 분리를 최대한 억제하여 안전성을 높일 것으로 기대

⑤진행경과
임상 1/2a상 FDA Pre-IND- Pre-IND 미팅신청 : 2025.02- FDA 답변 : 2025.04 임상 1/2a상 FDA IND 제출 : 2025.06

⑥향후계획
임상 1/2a상 진행. 식약처 IND 제출 목표(4Q)

⑦경쟁제품
최초의 c-Met 표적 항체-약물 접합체 (ADC)인 telisotuzumab-vedotin, 개발 중인 cMET-ADC 또는 cMET-TPD 파이프라인 등

⑧관련논문 등
학회발표: 2024 미국암학회(AACR 2024, 비임상 결과)

⑨시장규모
전체 비소세포폐암 시장 2032년 기준 약 36조원 예상 ($27.18B, CAGR 9.2%, 출처: Reports and Data)

⑩기타사항
국가신약개발사업단(KDDF) 국가과제 선정: 2024. 07

※ 당사의 개량신약과 바이오시밀러의 세부내용 기재시, 유사/모방제품 개발로 인한 경쟁 심화로 자사에 현저한 손해를 초래할 수 있으므로 미기재하였습니다.

마. 연구개발 완료 실적
공시서류 작성기준일로부터 최근 3년간 식약처로부터 허가받은 제품의 현황은 다음과 같습니다.

구 분
품 목
적응증
허가일

화학합성

개량

신약/복합제

피타로우에프정2/160밀리그램(피타바스타틴,페노피브레이트)
이상지질혈증
2025-04-30

뉴로만틴정20밀리그램
알츠하이머
2025-04-21

엠시폴민서방정5/50/750밀리그램
당뇨
2025-04-16

엠시폴민서방정12.5/50/750밀리그램
당뇨
2025-04-16

엠시폴민서방정25/100/1000밀리그램
당뇨
2025-04-16

엠시폴민서방정10/100/1000밀리그램
당뇨
2025-04-16

엠파맥스에스정10/100밀리그램
당뇨
2025-04-07

엠파맥스에스정25/100밀리그램
당뇨
2025-04-07

누보로젯정80/2.5/5/10밀리그램
이상지질혈증
2025-03-21

누보로젯정80/2.5/10/10밀리그램
이상지질혈증
2025-03-21

종근당에제티아토르바정10/5밀리그램
이상지질혈증
2024-12-27

뉴로페질엠정10/20밀리그램
알츠하이머
2024-12-23

텔미누보정20/2.5밀리그램
고혈압
2024-07-04

애니디핀에스정1.25밀리그램
고혈압
2023-08-01

로수로드정2.5밀리그램
이상지질혈증
2023-07-14

듀비에에스정
당뇨
2023-06-09

듀비메트에스서방정0.25/50/1000밀리그램
당뇨
2023-05-02

듀비메트에스서방정0.5/100/1000밀리그램
당뇨
2023-05-02

듀비메트에스서방정0.25/50/750밀리그램
당뇨
2023-05-02

듀비메트에스서방정0.25/50/500밀리그램
당뇨
2023-05-02

에소듀오에스정40/700밀리그램
위식도 역류질환
2023-02-22

에소듀오에스정20/700밀리그램
위식도 역류질환
2023-02-22

테노포벨에이정(테노포비르알라페나미드숙신산염)
간장질환
2023-01-10

제네릭
장트라올라장용연질캡슐(페퍼민트유)
과민성 대장증후군
2025-06-25

케펨쿨앤핫플라스타
타박상, 근육통, 관절통 등
2025-05-22

이리퀵정5마이크로그램(라모세트론염산염)
과민성 대장증후군
2025-04-30

애드칼큐정
비타민제
2025-04-28

애드칼디정
비타민제
2025-04-24

키포벨산
비타민제
2024-10-21

더마그램겔(니코틴산아미드)
여드름 치료제
2024-10-14

에피나벨외용액(에피나코나졸)
피부사상균에 의한 조갑(손발톱)진균증
2024-07-08

코그닉스정(은행엽건조엑스)
집중력 저하, 기억력 감퇴
2024-04-30

넥스콜린정10밀리그램
치매증후군
2024-04-24

오테벨정(아프레밀라스트)
건선성 관절염
2024-04-17

리피로우정5밀리그램
이상지질혈증
2024-03-11

넥스콜린정30밀리그램
치매증후군
2024-02-26

더마그램액
여드름 치료제
2024-02-16

아이레쉬점안액(트레할로스수화물)
눈건조, 눈피로
2024-01-29

케펨겔(케토프로펜)
관절염, 근육통
2024-01-11

종근당조인트콘드로정
비타민제
2023-07-10

쿨노즈에프연질캡슐(펙소페나딘염산염)
이비과용제
2023-06-26

모드알레나잘스프레이
이비과용제
2023-04-26

모드콜나잘스프레이
이비과용제
2023-04-26

젠빅엠지연질캡슐
혼합비타민제
2023-02-23

바이오시밀러
루센비에스프리필드시린지(라니비주맙)
황반변성
2023-05-19

바. 신제품 발매 실적
2025년 당사의 신제품 발매 현황은 다음과 같습니다.

제품명
효능/ 효과
발매월

뉴라펙
고형암 및 악성 림프종에 대한 세포독성 화학요법을 투여 받는환자의 중증 호중구감소증 기간 감소
1월

리피로우정 5mg
이상지질혈증

실크로드 원더트리플 미니
카테터캐뉼라와 구성 된 봉합사 실을 피부층에 삽입하여 노화 된 피부의 탄력개선과 콜라겐, 엘라스틴을 생성 유도하여 피부재생을 돕는다.

넥사바
간세포암, 갑성선암, 신장세포암
2월

스티바가
간세포암, 대장암, 위장관기질종양(GIST)

벨더웰 밀크씨슬 릴렉스 듀오
밀크씨슬, 홍경천, 아연 및 고함량비타민B군 8종 전체 함유
3월

뉴로페질엠정
알츠하이머
4월

펙수클루정 10mg
미란성 위식도역류질환의 치료

더마그램 액
여드름 치료

더마그램 겔
경증 내지 중등증의 염증성 여드름의 국소치료

코그닉스 80mg
혈류개선
5월

누보로젯정
고혈압/이상지질혈증
6월

프리베나20프리필드시린지
폐렴구균백신

포텐겔 아미노
비타민

포텐겔 에너지
비타민

7. 기타 참고사항

<산업분석
>

가. 업계의 현황

(1) 산업의 특성 의약품 산업이란 각종 질병의 진단, 치료, 경감, 처치, 예방 등을 목적으로 하는 의약품을 연구하고 제조하는 산업을 의미합니다. 이러한 의약품 산업은 인간의 생명과 보건에 관련된 제품을 생산하는 정밀화학산업으로 국민 건강증진 및 건강권 확보와 직결된 산업입니다. 따라서 의약품 허가 ·제조 ·유통 등의 안정성 및 유효성 확보, 약가 규제, 지적재산권 보장 등 타 산업에 비해 정부의 엄격한 규제를 받고 있습니다. 의약품 산업은 첨단기술이 집약되어 특허기술의 보호 장벽이 높고 신의약품 개발이 어렵기 때문에 기술 우위에 따른 독점력이 강하고 부가가치가 매우 높습니다. 또한 의약품산업은 과학기반 산업으로서 기초과학 연구 결과가 곧바로 산업적 성과와 긴밀하게 연결되는 특징을 가지고 있으며, 새로운 신약 개발을 위한 연구가 곧 산업의 경쟁력으로서 타 산업에 비해 연구개발 비중이 높은 특성을 보유하고 있습니다. (2) 산업의 성장성 현재 국내 제약시장은 빠르게 진행되고 있는 인구 고령화, 경제성장으로 인한 평균수명 증가 및 생활습관 등에 따른 만성질환 환자 수 증가에 기인한 의약품 수요 증가로 꾸준한 성장세를 보이고 있습니다. 다수의 제약사들은 기존 성장에 안주하지 않고 신성장 동력을 창출하기 위해 신약개발에 힘쓰고 있으며, 확보한 원천기술과 우수한 완제의약품 개발능력을 바탕으로 해외시장에 진출하려는 노력도 활발해지고 있습니다. 제약시장은 앞으로 바이오의약품의 성장, 외자사와의 전략적 제휴, 개별 종목들의 연구성과나 수출계약 등이 지속적으로 부각되며 향후 경제성장을 이끌 주력산업으로 성장할 것으로 예상됩니다.

※ 국내 제약시장 규모
(단위 : 십억원)

구 분
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년
2019년
2018년

전문의약품
24,129
23,360
21,464
19,721
18,460
17,902
16,377

일반의약품
2,688
2,691
2,691
2,354
2,289
2,298
2,215

합 계
26,817
26,051
24,155
22,075
20,748
20,200
18,592

성장률
2.9%
7.8%
9.4%
6.4%
2.7%
8.6%
8.5%

출처 : IMS Health Data

(3) 경기변동의 특성 제약업은 내수 처방의약품 시장 위주로 여타 다른 업종에 비해 경기변동에 영향을 받지 않는 안정적인 모습을 보여주고 있습니다. 한편 상대적으로 계절적 요인 및 경기 변동요인에영향을 크게 받을 수 있는 일반의약품에 비해, 전문의약품은 계절적, 경기변동 등의 요인보다는 정책적 요인 등에 더 큰 영향을 받을 수 있습니다.(4) 경쟁 요소 지금까지 제휴관계에 있던 다국적 기업들이 국내 시장에서의 제품 지명도를 바탕으로자사 브랜드를 회수, 직접 진출을 시도함에 따라 신규 경쟁사로 등장하였고, 국내 대기업들의 제약업계 진출, cGMP투자에 따른 업체간 경쟁 강도는 보다 심화되고 있습니다.또한 2000년 의약분업 이후 처방의약품 시장이 급성장하고, 대형 오리지널 제품의 제네릭 의약품 출시와 함께 영업력 확대를 위한 제약업체들의 지속적 투자로 제약업체간의경쟁은 더욱 격화되고 있습니다.

(5) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 장단점 당사는 신약 및 개량신약, 제네릭 의약품에 대한 우수한 개발능력을 보유하고 있으며, 연간 매출액 대비 약 9~11% 가량의 R&D 투자를 집행하고 있습니다. 이와 더불어 연구인력 및 R&D 투자비용을 점차 증가시켜 나아갈 예정입니다. 당사의 신약 개발 성과로는 2004년 국내 신약 제8호 항암제 '캄토벨' 을 출시하였으며,당뇨병 치료제(듀비에정)는 2013년 7월 4일부로 국내 20번째 신약으로 허가받아 2014년 출시하였고, 2022년 7월에는 위염치료제 천연물 의약품인 지텍의 국내 품목 허가를 득하였습니다. 더불어 세계 최초의 네스프 바이오시밀러 '네스벨'이 국내와 일본에서 각각 품목 허가를 받아 출시되었습니다. 또한 2023년 11월에는 글로벌제약사인 노바티스사와 약 1조 7천억원 규모의 HDAC6 저해제인 CKD-510의 연구, 임상개발 및 상업화 권리에 대한 기술수출 계약을 체결한바 있습니다. 연구개발 진행상황으로는 바이오신약(CKD-702) 국내 임상 1상 진행, ADC플랫폼 기술(CKD-703)을 활용한 임상 1/2b상 진행 등 다양한 신약개발 임상을 진행하고 있습니다. 또한 글리아티린, 딜라트렌 등 다양한 질환군들을 기반으로 하는 기존제품 매출 증대와 더불어 신규 복합제 개발 및 OTC 출시 등의 신제품은 회사의 성장에 많은 기여를 하고 있습니다.

나. 회사의 현황

(1) 영업개황

당사는 우수한 위기관리능력을 바탕으로 자율준수프로그램 채택과 ISO37001 인증을 획득하는 등 급변하는 영업환경에 빠르게 적응해 나가고 있으며, 우수한 인재를 확보 ·육성하여 미래성장을 위한 핵심역량을 강화하고 있습니다. 국내시장 이외에도 신규 해외시장 발굴에 노력을 기울이고 있으며 베트남, 인도네시아 등 주요국가에 확보한 거점을 통해 전문의약품 및 건강기능식품 등의 수출을 확대해 나갈 계획입니다. 더불어, 연구개발에 역량을 집중하여 철저한 시장조사와 정밀한 분석을 바탕으로 First in class 신약 후보물질을 도출하고 개량신약 개발을 확대하여 지속적인 성장동력을 확보할 계획이며, 핵심 원천기술 개발 및 기술수출을 통해 지속성장 기반을 구축해 나가겠습니다.

(2) 시장점유율

(주)종근당의 매출은 전체의약품 시장의 약 5% 내외의 매출실적을 점유하고 있습니다.

(단위: 억원)

구 분
매출액

2024년
2023년
2022년

유한양행
20,084
18,091
17,264

종근당
15,593
16,496
14,723

녹십자
12,760
12,098
12,449

대웅제약
12,654
12,220
11,613

한미약품
11,141
10,969
9,821

주) 상기 매출액은 각 회사별 별도 재무제표 기준입니다.

(3) 시장의 특성

제약산업은 국민건강과 직결되는 의약품을 취급하는 산업의 특성상 개발, 유통, 판매 등 전과정에서 타사업에 비해 정부의 엄격한 규제를 받고 있습니다. 약제비 절감을 위하여 정부는 의약품 보험등재제도를 Negative List 시스템에서 Positive List 시스템으로 전환하는 한편, 일괄 약가인하제도, 약가재평가제도, 가격-수량 연동제, 기등재의약품 경제성 평가,사용량-약가 연동제 등 다양한 약가 관련 정책들을 시행하고 있습니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

- 해당사항 없음

<그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항>

가. 법규, 정부규제에 관한 사항
① 관계법령 : 약사법, 마약류관리에 관한 법률, KGSP(우수의약품 유통관리기준), 우수의약품 제조 및 품질관리기준, 국민건강보험법 등② 정부의 규제 및 지원 - 규제 : 보험약가(신제품 가격책정 및 약가사후관리시), 기등재의약품 경제성 평가, 일괄 약가인하, 약가재평가제도, 가격-수량 연동제, 허가특허연계제 등 - 지원 : G7프로젝트(선도기술개발사업) 추진, 원료 자체 합성시 가격 우대정책 혁신형 제약사 인증 등

나. 환경물질 배출 또는 환경 보호와 관련된 사항

당사 천안공장은 환경, 안전/보건 관련하여 2018년 10월부로 환경(ISO14001), 안전/보건(ISO45001), 2019년 12월부로 에너지(ISO50001) 국제 인증을 최초획득하였으며, 친환경 기업으로서의 사회적 책임을 다하기 위해 다음의 노력을 기울이고 있습니다.

□ 온실가스 감축 활동

1) FEMS(Factory Energy Management System) 운영을 통한 에너지 절감

2) 신재생에너지(태양광) 도입

3) 에너지효율 개선(고효율 설비, 인버터 도입 등

□ 에너지절감노력

1) 전력 모니터링시스템 구성 : 천안시와 ㈜종근당의 기후변화 대응을 위해 2012년 5월 31일 『온실가스 감축을 위한 협약서』를 작성하고 협약을 맺어 정부에서 실시한 전력사용량 10%절감에 적극동참(피크시간대 생산 및 작업시간 조정)

2) 실천방안

- 실내온도 조정(동절기 : 18℃, 하절기 : 26℃)

- 조명 : 자연 채광을 이용하여 전등소등

- 점심시간: 사용하지 않는 컴퓨터 OFF(컴퓨터 대기전력 절전 프로그램(무료)인 『그린터치(www.greentouch.kr)』설치) 및 실내조명 소등

- 외등 LED등기구 교체계획

- 고효율 냉동기 교체계획

- Compressor Inverter형 교체계획

- 상수, 연수,온수, 냉각수Pump Inverter 채용 절전운전

- 사내 LED전등 교체로 절전

- 최대전력수요 제어장치 설치로 Peak Control

- 잉여열(폐스팀) 사용

- 사내 공조기 Inverter 채용 절전운전

□ 수질환경 개선 노력

1) 수질환경개선을 위하여 공장 내 발생되는 폐수를 1차 생물학적처리 처리,2차 화학적처리, 3차 물리적처리 후 최종 4차 고도처리를 하여 법적 배출허용기준 이내로 방류

2) 하천의 건강한 수생태계 조성과 자연환경 보전을 위해 천안시와 「1사 1하천 가꾸기 사업 」실천 협약 체결

3) 처리시설(3종사업장: 200 ~ 700㎥/ day)- 현재 최대처리량 : 530~580㎥/ day최적의 환경조성과 고도처리를 통한 처리효율 극대화 함.4) 수질 실시간 모니터링 시스템 운영 및 자가 측정 관리- 실시간 방류 수질 오염도 측정장비를 설치하여 모니터링 실시- 법적 배출허용 기준 이내보다 엄격한 사내 기준치를 적용하여 관리- 매월 외부 전문기관에 수질분석을 의뢰하여 비교 관리

□ 폐기물관리1) 생산 시 발생되는 일반과 지정 및 의료폐기물 분리배출 처리2) 일반폐기물인 폐합성수지 처리시 전문위탁업체에 의뢰하여 처리(소각)3) 지정폐기물(기계유·작동유(액상, 고상), 그밖의폐유기용제, 연구검사용폐시약) 및 의료폐기물은 전문위탁업체에 의뢰하여 처리(소각)4) 재활용 가능폐기물을 분리배출하여 전문업체 위탁처리(재활용)

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결재무정보

(단위 : 백만원)

사업연도
제13기 반기
제12기
제11기

[유동자산]
973,050
962,152
946,572

ㆍ현금및현금성자산
147,203
228,470
219,646

ㆍ매출채권
287,095
266,742
269,632

ㆍ미수금
43,435
30,919
39,438

ㆍ재고자산
401,341
353,835
261,432

ㆍ기타
93,976
82,186
156,424

[비유동자산]
528,734
496,612
455,857

ㆍ장기금융상품
2,670
2,348
3,390

ㆍ기타금융자산
54,116
39,687
37,754

ㆍ유형자산
322,276
315,297
311,884

ㆍ투자부동산
24,454
25,714
25,864

ㆍ무형자산
82,468
75,643
52,527

ㆍ기타
42,750
37,923
24,438

자산총계
1,501,784
1,458,765
1,402,428

[유동부채]
390,905
368,559
511,466

[비유동부채]
195,715
193,828
75,327

부채총계
586,620
562,387
586,793

[지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본]
912,501
893,969
815,694

ㆍ자본금
34,507
32,936
31,421

ㆍ기타불입자본
194,478
197,818
215,341

ㆍ기타자본
(6,362)
(8,222)
(8,070)

ㆍ이익잉여금
689,879
671,437
577,002

[비지배지분]
2,663
2,409
(59)

자본총계
915,164
896,378
815,635

매출액
835,805
1,586,431
1,669,404

영업이익
36,096
99,462
246,599

법인세비용차감전순이익
36,021
102,009
241,598

당기순이익(손실)
31,300
111,442
213,602

ㆍ지배기업의 소유주
30,850
109,073
212,521

ㆍ비지배지분
451
2,369
1,081

기본및희석주당이익(원)
2,341
8,234
15,210

기타포괄손익
3,079
(1,360)
(1,421)

총포괄이익(손실)
34,380
110,082
212,181

ㆍ지배기업의 소유주
34,126
107,613
211,136

ㆍ비지배지분
254
2,468
1,045

연결에 포함된 회사수
2
2
1

나. 요약 재무정보

(단위 : 백만원)

사업연도
제13기 반기
제12기
제11기

[유동자산]
956,005
938,978
931,181

ㆍ현금및현금성자산
140,088
214,970
213,396

ㆍ매출채권
281,800
263,587
266,063

ㆍ미수금
43,452
30,967
39,480

ㆍ재고자산
397,610
349,570
257,675

ㆍ기타
93,055
79,884
154,567

[비유동자산]
524,682
491,409
445,601

ㆍ장기금융상품
2,670
2,348
3,390

ㆍ기타금융자산
54,116
39,687
37,754

ㆍ종속기업 및 관계기업투자
6,299
5,931
-

ㆍ유형자산
313,368
305,667
303,007

ㆍ투자부동산
24,454
25,714
25,864

ㆍ무형자산
82,253
75,542
52,356

ㆍ기타
41,522
36,520
23,230

자산총계
1,480,687
1,430,387
1,376,782

[유동부채]
384,178
358,218
494,015

[비유동부채]
190,687
187,499
75,079

부채총계
574,865
545,717
569,093

[자본금]
34,507
32,936
31,421

[기타불입자본]
194,478
197,818
215,341

[기타자본]
(6,337)
(8,232)
(8,085)

[이익잉여금]
683,175
662,147
569,011

자본총계
905,822
884,670
807,689

종속ㆍ관계ㆍ공동기업투자주식의 평가방법
지분법
지분법
지분법

매출액
828,667
1,559,344
1,649,641

영업이익
35,008
88,118
240,785

법인세비용차감전순이익
37,923
95,928
236,701

당기순이익
33,469
107,702
208,856

기본및희석주당이익(원)
2,540
8,131
14,948

기타포괄손익
3,276
(1,382)
(1,300)

총포괄이익
36,746
106,320
207,556

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표

제 13 기 반기말 2025.06.30 현재

제 12 기말 2024.12.31 현재

(단위 : 원)

제 13 기 반기말
제 12 기말

자산

유동자산
963,362,072,433
962,152,421,564

현금및현금성자산
147,203,171,894
228,469,945,655

단기금융상품
76,200,326,901
72,548,871,731

기타금융자산
1,180,123,760
1,151,940,624

매출채권
287,094,864,275
266,742,340,756

유동미수금
43,435,432,025
30,919,154,064

보증금
2,632,744,896
2,790,672,947

유동선급금
1,334,552,031
2,037,703,163

선급비용
2,261,175,779
1,107,403,304

미수수익
390,341,628
791,541,229

유동부가세미수금
199,505,115
1,653,195,704

재고자산
401,340,516,804
353,835,484,884

기타유동자산
89,317,325
104,167,503

비유동자산
538,422,134,240
496,612,374,819

장기금융상품
2,669,588,816
2,347,859,322

기타금융자산
54,115,852,041
39,687,286,268

보증금
2,713,490,795
2,600,879,235

유형자산
322,275,881,563
315,296,765,229

사용권자산
4,847,424,507
5,483,092,083

투자부동산
24,453,991,320
25,713,934,561

무형자산
82,468,122,794
75,643,294,825

기타투자자산
171,503,528
171,503,528

이연법인세자산
35,018,137,627
29,667,759,768

비유동선급금
9,688,141,249
0

자산총계
1,501,784,206,673
1,458,764,796,383

부채

유동부채
390,904,757,101
368,558,589,449

매입채무
199,564,232,329
200,147,642,518

단기미지급금
27,496,024,724
35,453,446,938

단기차입금
102,694,105,512
66,495,617,904

선수금
4,434,781,754
2,794,759,772

선수수익
18,411,598
21,962,397

예수금
3,870,779,706
3,655,677,140

부가세예수금
6,636,269,110
6,612,755,955

단기예수보증금
745,665,361
570,289,800

리스부채
3,136,713,021
2,976,216,096

미지급비용
7,863,660,971
12,723,581,187

당기법인세부채
10,677,931,765
13,644,639,819

환불부채
10,210,704,628
9,469,980,909

기타 유동부채
13,555,476,622
13,992,019,014

비유동부채
195,715,396,166
193,828,267,690

차입금
104,617,508,032
115,953,326,696

미지급금
8,896,724,592
8,703,352,604

선수금
3,073,486,716
3,236,744,988

보증금
160,847,835
323,101,380

리스부채
1,941,998,396
2,727,236,472

순확정급여부채
2,131,540,823
5,857,149,055

기타 비유동 부채
4,982,723,107
4,787,990,979

환불부채
69,910,566,665
52,239,365,516

부채총계
586,620,153,267
562,386,857,139

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본
912,501,293,478
893,968,875,278

자본금
34,506,950,000
32,936,050,000

기타불입자본
194,477,886,833
197,818,490,253

기타자본
(6,362,390,915)
(8,222,338,835)

이익잉여금(결손금)
689,878,847,560
671,436,673,860

비지배지분
2,662,759,928
2,409,063,966

자본총계
915,164,053,406
896,377,939,244

자본과부채총계
1,501,784,206,673
1,458,764,796,383

2-2. 연결 손익계산서

연결 손익계산서

제 13 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 12 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 원)

제 13 기 반기
제 12 기 반기

3개월
누적
3개월
누적

매출액
434,849,104,888
835,804,951,376
396,802,358,706
758,304,634,404

매출원가
(298,488,871,564)
(576,039,952,677)
(256,110,952,339)
(485,083,205,163)

매출총이익
136,360,233,324
259,764,998,699
140,691,406,367
273,221,429,241

판매비와관리비
(71,653,883,256)
(145,919,925,052)
(71,713,083,994)
(143,746,163,650)

경상연구개발비
(41,063,411,724)
(77,748,879,597)
(33,138,561,403)
(62,803,184,783)

영업이익(손실)
23,642,938,344
36,096,194,050
35,839,760,970
66,672,080,808

금융수익
2,462,489,502
4,812,394,509
3,733,810,698
9,589,811,605

금융비용
(3,098,135,653)
(5,563,492,583)
(1,891,977,646)
(4,216,324,590)

기타영업외수익
1,872,518,811
4,886,762,094
2,255,309,138
3,817,521,357

기타영업외비용
(2,429,864,439)
(4,210,490,457)
(1,274,331,153)
(3,842,682,835)

법인세비용차감전순이익(손실)
22,449,946,565
36,021,367,613
38,662,572,007
72,020,406,345

법인세비용
(3,023,944,239)
(4,720,924,502)
16,377,267,802
9,687,931,680

당기순이익(손실)
19,426,002,326
31,300,443,111
55,039,839,809
81,708,338,025

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주
19,066,918,435
30,849,778,942
53,363,335,718
78,936,910,196

비지배지분
359,083,891
450,664,169
1,676,504,091
2,771,427,829

주당이익

기본및희석주당이익(원) (단위 : 원)
1,447.0
2,341.0
4,016.00
5,941.00

2-3. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서

제 13 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 12 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 원)

제 13 기 반기
제 12 기 반기

3개월
누적
3개월
누적

당기순이익(손실)
19,426,002,326
31,300,443,111
55,039,839,809
81,708,338,025

기타포괄손익
2,978,658,254
3,079,314,271
(441,115,726)
926,568,765

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)
(516,891,380)
(728,463,469)
(20,652,068)
(23,017,378)

해외사업환산손익(세후금액)
(516,891,380)
(728,463,469)
(20,652,068)
(23,017,378)

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)
3,495,549,634
3,807,777,740
(420,463,658)
949,586,143

기타포괄손익-공정가치측정지분상품평가손익
2,804,957,861
2,471,455,206
(331,880,864)
1,147,141,741

순확정급여부채의 재측정요소
690,591,773
1,336,322,534
(88,582,794)
(197,555,598)

총포괄손익
22,404,660,580
34,379,757,382
54,598,724,083
82,634,906,790

포괄손익의 귀속

지배기업의 소유주
22,193,389,918
34,126,061,420
52,927,861,767
79,893,800,591

비지배지분
211,270,662
253,695,962
1,670,862,316
2,741,106,199

2-4. 연결 자본변동표

연결 자본변동표

제 13 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 12 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분
비지배지분
자본 합계

자본금
기타불입자본
기타자본
이익잉여금
지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 합계

주식발행초과금
자기주식
기타불입자본 합계

2024.01.01 (기초자본)
31,421,160,000
263,484,136,015
(48,143,043,002)
215,341,093,013
(8,070,157,724)
577,002,399,715
815,694,495,004
(59,326,255)
815,635,168,749

당기순이익(손실)
0
0
0
0
0
78,936,910,196
78,936,910,196
2,771,427,829
81,708,338,025

기타포괄손익-공정가치측정지분상품평가손익
0
0
0
0
1,147,141,741
0
1,147,141,741
0
1,147,141,741

기타포괄손익-공정가치측정지분상품 처분대체
0
0
0
0
(1,339,441,778)
1,339,441,778
0
0
0

순확정급여부채의 재측정요소
0
0
0
0
0
(174,275,984)
(174,275,984)
(23,279,614)
(197,555,598)

해외사업환산손익
0
0
0
0
(15,975,362)
0
(15,975,362)
(7,042,016)
(23,017,378)

무상증자
1,514,890,000
(1,514,890,000)
0
(1,514,890,000)
0
0
0
0
0

자기주식의 취득
0
0
(9,897,946,860)
(9,897,946,860)
0
0
(9,897,946,860)
0
(9,897,946,860)

연차배당
0
0
0
0
0
(13,331,034,200)
(13,331,034,200)
0
(13,331,034,200)

2024.06.30 (기말자본)
32,936,050,000
261,969,246,015
(58,040,989,862)
203,928,256,153
(8,278,433,123)
643,773,441,505
872,359,314,535
2,681,779,944
875,041,094,479

2025.01.01 (기초자본)
32,936,050,000
261,969,246,015
(64,150,755,762)
197,818,490,253
(8,222,338,835)
671,436,673,860
893,968,875,278
2,409,063,966
896,377,939,244

당기순이익(손실)
0
0
0
0
0
30,849,778,942
30,849,778,942
450,664,169
31,300,443,111

기타포괄손익-공정가치측정지분상품평가손익
0
0
0
0
2,471,455,206
0
2,471,455,206
0
2,471,455,206

기타포괄손익-공정가치측정지분상품 처분대체
0
0
0
0
(94,663,515)
94,663,515
0
0
0

순확정급여부채의 재측정요소
0
0
0
0
0
1,321,671,043
1,321,671,043
14,651,491
1,336,322,534

해외사업환산손익
0
0
0
0
(516,843,771)
0
(516,843,771)
(211,619,698)
(728,463,469)

무상증자
1,570,900,000
(1,570,900,000)
0
(1,570,900,000)
0
0
0
0
0

자기주식의 취득
0
0
(1,769,703,420)
(1,769,703,420)
0
0
(1,769,703,420)
0
(1,769,703,420)

연차배당
0
0
0
0
0
(13,823,939,800)
(13,823,939,800)
0
(13,823,939,800)

2025.06.30 (기말자본)
34,506,950,000
260,398,346,015
(65,920,459,182)
194,477,886,833
(6,362,390,915)
689,878,847,560
912,501,293,478
2,662,759,928
915,164,053,406

2-5. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표

제 13 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 12 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 원)

제 13 기 반기
제 12 기 반기

영업활동현금흐름
(30,272,670,158)
31,897,871,549

영업에서 창출된 현금흐름
(16,278,449,439)
55,251,919,437

당기순이익(손실)
31,300,443,111
81,708,338,025

비현금항목의 조정
42,621,704,810
18,316,815,840

순운전자본의 변동
(90,200,597,360)
(44,773,234,428)

이자수취
6,378,512,832
6,759,502,249

이자지급
(6,345,223,834)
(3,786,598,592)

배당금수취
251,262,660
182,749,115

법인세환급(납부)
(14,278,772,377)
(26,509,700,660)

투자활동현금흐름
(57,090,111,552)
(21,025,342,050)

단기금융상품의 처분
125,755,553,688
274,051,141,126

기타금융자산의 처분
2,979,576,667
5,259,169,137

유형자산의 처분
2,000,000
33,341,762

무형자산의 처분
0
145,787,910

정부보조금의 수취
42,882,091
158,565,800

단기금융상품의 취득
(129,384,095,895)
(261,966,643,514)

장기금융상품의 취득
(285,780,000)
(285,780,000)

기타금융자산의 취득
(13,736,936,720)
(5,835,915,373)

유형자산의 취득
(22,814,959,691)
(16,141,835,805)

무형자산의 취득
(9,960,210,443)
(16,443,173,093)

선급금의 증가
(9,688,141,249)
0

재무활동현금흐름
8,436,786,184
(27,810,000,214)

차입금의 증가
36,600,000,000
0

임대보증금의 증가
57,380,000
36,020,000

차입금의 상환
(10,904,086,744)
(2,966,690,716)

자기주식의 취득
(1,769,703,420)
(9,897,946,860)

리스부채 등의 상환
(1,674,903,852)
(1,598,948,438)

배당금지급
(13,823,939,800)
(13,331,034,200)

임대보증금의 감소
(47,960,000)
(51,400,000)

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)
(78,925,995,526)
(16,937,470,715)

기초현금및현금성자산
228,469,945,655
219,646,348,416

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
(2,340,778,235)
2,361,981,931

기말현금및현금성자산
147,203,171,894
205,070,859,632

3. 연결재무제표 주석

1. 일반사항 (연결)

1.1 지배기업의 개요

주식회사 종근당(이하 "지배기업")은 2013년 11월 2일을 분할기일로 하여 주식회사 종근당홀딩스(구, 주식회사 종근당)의 제약사업부문이 인적분할되어 신설된 법인으로서, 2013년 12월 6일에 한국거래소가 개설한 KRX 유가증권시장에 주식을 상장하였으며, 의약품 제조 및 판매업을 주된 영업으로 하고 있습니다. 한편, 당반기말 현재 지배기업의 자본금은 34,507백만원이며 주요 주주의 현황은 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수(주)
지분율(%)

㈜종근당홀딩스
3,572,855
25.89

최대주주의 특수관계인
1,856,208
13.45

자기주식
626,712
4.54

기타
7,747,005
56.12

합 계
13,802,780
100.00

1.2 종속기업의 개요

(1) 당반기말 현재 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

회사명
법인설립 및 영업소재지
주요영업활동
결산월
연결기업 내 기업이 소유한 지분율 및 의결권 비율

PT CKD OTTOPHARMACEUTICALS
인도네시아 자카르타
의약품 수입 및 제조업
12월
70%

CKD-USA Inc(*)
미국 보스턴
의약품개발
12월
100%

(*) 전기 중 신규 설립하였으며, 100% 지분을 보유하여 종속기업에 포함하였습니다. (2) 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.① 당반기말 및 당반기

(단위 : 천원)

구분
자산
부채
자본
매출
반기순이익

PT CKD OTTOPHARMACEUTICALS
28,123,020
19,247,154
8,875,866
7,834,133
1,502,214

CKD-USA Inc.
96,045
9,889
86,156
-
(716,128)

② 전기말 및 전반기

(단위 : 천원)

구분
자산
부채
자본
매출
반기순이익

PT CKD OTTOPHARMACEUTICALS
34,125,445
26,095,232
8,030,213
19,954,069
9,238,093

CKD-USA Inc.
324,554
14,289
310,265
-
-

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책 (연결)

지배기업 및 종속기업(이하 "연결기업")의 요약반기연결재무제표는 '주식회사 등의 외부감사에 관련 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 제1034호에 따라 작성되었습니다.중간요약연결재무제표는 연차연결재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2024년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차연결재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

3. 회계정책 및 공시사항의 변경 (연결)

3.1 제ㆍ개정된 기준서의 적용

중간요약연결재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 회계정책 변경사항을 제외하고는 2024년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 연결기업은 공표되었으나 시행되지 않은 기준서, 해석서, 개정사항을 조기적용한 바 없습니다.여러 개정사항과 해석서가 2025년부터 최초 적용되며, 연결기업의 중간재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

(1) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과와 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'(개정) - 교환가능성 결여

동 개정사항은 회계목적상 다른 통화와 교환이 가능하다고 보는 상황에 대해 정의하고, 다른 통화와의 교환가능성 평가, 교환가능성이 결여된 경우 사용할 현물환율 추정 및 공시 요구사항을 명확히 합니다.

다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 측정일에 현물환율을 추정해야 하며, 관측 가능한 환율을 조정 없이 사용하거나 다른 추정기법을 사용하도록 하고 있습니다.

3.2 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행되지 않은 회계기준(1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'(개정) - 금융상품 분류와 측정

동 개정사항은 전자지급시스템을 사용하여 금융부채를 결제할 때의 금융부채의 결제일 전 이행과 관련된 조건, 계약상 현금흐름이 기본대여계약과 일관되는지 평가할 때 고려해야 할 이자 및 우발사건 특성, 비소구 특성을 가진 금융자산, 계약상 연계된 금융상품의 특성을 명확히 합니다. 그리고 기타포괄손익-공정가치로 지정된 지분상품에 대한 투자와 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경할 수 있는 계약조건에 대한 추가적인 공시 요구사항을 포함합니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도의 개시일 이후 소급적으로 적용되며 조기적용이 허용됩니다.

(2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' - 리스부채의 제거 회계처리 및 거래가격의 정의

동 개정사항은 리스부채 제거시 발생하는 차손익을 당기손익으로 인식해야 함을 명확히 하였습니다. 또한 거래가격의 정의를 기업회계기준서 제1115호와 일관되도록 개정하였습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기적용이 허용됩니다.

(3) 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' - 사실상의 대리인 결정

동 개정사항은 사실상 대리인의 판단과 관련한 기준서 제1110호의 표현을 개정하여 기준서 문단 간의 불일치를 해소하였습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기적용이 허용됩니다.

(4) 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' - 위험회피회계 적용

동 개정사항은 위험회피회계의 적용조건을 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'의 구체적인 문단을 참조하도록 명시하고 관련 용어를 일치시켰습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기적용이 허용됩니다.

(5) 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' - 제거 손익

동 개정사항은 공정가치 측정과 관련하여 기업회계기준서 제1113호 '공정가치'를 참조하도록 하고 관련 용어를 일치시켰습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기적용이 허용됩니다.

(6) 기업회계기준서 제1007호 - 원가법

동 개정으로 '원가법'이라는 용어를 삭제하고 이를 '원가'로 대체하였습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기적용이 허용됩니다.

연결기업은 동 개정사항이 연결재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

4. 부문정보 (연결)

(1) 제품별 매출내역

제품과 용역에 대한 공시

당반기
(단위 : 천원)

수익(매출액)

3개월
누적

부문
프롤리아주
37,160,683
82,146,655

아토젯
27,973,125
54,567,226

글리아티린
23,135,409
44,107,772

펙수클루
18,805,046
37,750,027

자누비아
18,815,337
36,987,938

기타
308,959,505
580,245,333

부문 합계
434,849,105
835,804,951

전반기
(단위 : 천원)

수익(매출액)

3개월
누적

부문
프롤리아주
32,695,122
66,036,639

아토젯
27,834,033
50,783,251

글리아티린
25,350,252
47,652,293

펙수클루
6,512,739
6,512,739

자누비아
23,366,110
42,891,814

기타
281,044,103
544,427,898

부문 합계
396,802,359
758,304,634

(2) 지역별 매출내역

지역에 대한 공시

당반기
(단위 : 천원)

수익(매출액)

3개월
누적

지역
한국
405,000,497
790,586,206

일본
15,602,236
27,607,892

스위스
6,935,500
7,043,630

기타 국가
7,310,872
10,567,223

지역 합계
434,849,105
835,804,951

전반기
(단위 : 천원)

수익(매출액)

3개월
누적

지역
한국
377,103,819
718,305,905

일본
6,161,112
17,136,798

스위스
66,241
66,241

기타 국가
13,471,187
22,795,690

지역 합계
396,802,359
758,304,634

(3) 당반기 및 전반기 중 연결기업 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 고객은 없습니다.

5. 사용제한예금 (연결)

사용이 제한된 금융자산

당반기말
(단위 : 천원)

사용이 제한된 금융자산
사용이 제한된 금융자산에 대한 설명

금융자산, 분류
현금 및 현금성자산
거래상대방
우리은행
2,666
연구개발과제(*)

신한은행
576,525
연구개발과제(*)

우리은행 외
0

거래상대방 합계
579,191

장기금융상품
거래상대방
우리은행
0

신한은행
0

우리은행 외
7,500
당좌개설보증금

거래상대방 합계
7,500

금융자산, 분류 합계
586,691

전기말
(단위 : 천원)

사용이 제한된 금융자산
사용이 제한된 금융자산에 대한 설명

금융자산, 분류
현금 및 현금성자산
거래상대방
우리은행
11,074
연구개발과제(*)

신한은행
576,394
연구개발과제(*)

우리은행 외
0

거래상대방 합계
587,468

장기금융상품
거래상대방
우리은행
0

신한은행
0

우리은행 외
7,500
당좌개설보증금

거래상대방 합계
7,500

금융자산, 분류 합계
594,968

(*) 상기 현금및현금성자산은 국책연구개발과제와 관련한 금액으로 사용이 제한되어 있습니다.

6. 현금및현금성자산 (연결)

현금및현금성자산 공시

당반기말
(단위 : 천원)

공시금액

보유현금
236,179

원화예금 등
123,401,136

외화예금 등
23,565,857

합계
147,203,172

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

보유현금
391,464

원화예금 등
199,640,881

외화예금 등
28,437,601

합계
228,469,946

7. 금융상품 (연결)

(1) 금융자산 내역

당반기말
(단위 : 천원)

상각후원가로 측정하는 금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
당기손익인식금융자산
금융자산, 범주 합계

현금및현금성자산
147,203,172
0
0
147,203,172

단기금융상품
76,200,327
0
0
76,200,327

기타유동금융자산
0
0
1,180,124
1,180,124

유동매출채권
287,094,864
0
0
287,094,864

유동미수금
43,435,432
0
0
43,435,432

미수수익
390,342
0
0
390,342

유동보증금
2,632,745
0
0
2,632,745

기타비유동금융자산
0
27,115,200
27,000,652
54,115,852

보증금
2,713,491
0
0
2,713,491

장기금융상품
2,669,589
0
0
2,669,589

합계
562,339,962
27,115,200
28,180,776
617,635,938

전기말
(단위 : 천원)

상각후원가로 측정하는 금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
당기손익인식금융자산
금융자산, 범주 합계

현금및현금성자산
228,469,946
0
0
228,469,946

단기금융상품
72,548,872
0
0
72,548,872

기타유동금융자산
0
0
1,151,941
1,151,941

유동매출채권
266,742,341
0
0
266,742,341

유동미수금
30,919,154
0
0
30,919,154

미수수익
791,541
0
0
791,541

유동보증금
2,790,673
0
0
2,790,673

기타비유동금융자산
0
12,812,228
26,875,058
39,687,286

보증금
2,600,879
0
0
2,600,879

장기금융상품
2,347,859
0
0
2,347,859

합계
607,211,265
12,812,228
28,026,999
648,050,492

(2) 금융부채 내역

당반기말
(단위 : 천원)

상각후원가로 측정하는 금융부채

유동매입채무
199,564,232

단기미지급금
27,496,025

미지급비용
2,157,616

단기예수보증금
745,665

단기차입금
102,694,106

장기차입금
4,617,508

회사채
100,000,000

미지급금
8,896,725

보증금
160,848

합계
446,332,725

전기말
(단위 : 천원)

상각후원가로 측정하는 금융부채

유동매입채무
200,147,643

단기미지급금
35,453,447

미지급비용
2,194,297

단기예수보증금
570,290

단기차입금
66,495,618

장기차입금
15,953,327

회사채
100,000,000

미지급금
8,703,353

보증금
323,101

합계
429,841,076

(3) 공급자금융약정

공급자금융약정은 하나 이상의 금융기관이 연결기업이 공급자에게 지급하여야 할 금액을지급하고, 연결기업은 공급자가 지급받은 날과 같거나 그 이후에 약정의 조건에 따라금융기관 등에 지급하는 것이 특징입니다. 이러한 약정은 관련 송장의 지급기한보다 연결기업에 연장된 지급기한을 제공하거나, 연결기업의 공급자가 대금을 조기에 수취하게 합니다. ① 보고기간 종료일 현재 공급자금융약정에 해당하는 금융부채의 장부금액과 재무상태표에 표시되는 항목, 공급자금융약정과 관련된 금융부채 중 공급자가 금융기관에게서 이미 대금을 수취한 부분에 해당하는 장부금액의 내역은 다음과 같습니다.

공급자금융약정과 관련된 금융부채에 대한 공시

당반기말
(단위 : 천원)

약정금액

약정의 유형
공급자금융약정부채
29,537,942

공급자금융약정이 아닌 비교가능한 매입채무 및 기타채무
5,658,749

전기말
(단위 : 천원)

약정금액

약정의 유형
공급자금융약정부채
28,541,524

공급자금융약정이 아닌 비교가능한 매입채무 및 기타채무
3,675,989

② 공급자금융약정에 해당하는 금융부채의 지급기일 범위와 공급자금융약정에 해당하지 않는 비교가능한 금융부채의 지급기일 범위는 다음과 같습니다.

약정에 대한 지급기일 범위

당반기말

약정에 대한 공시

약정에대한 지급기일 범위
공급자금융약정부채
세금계산서 작성일 후 60일~90일

공급자가 금융기관에게서 이미 대금을 수취한 부분
세금계산서 작성일 후 60일~90일

전기말

약정에 대한 공시

약정에대한 지급기일 범위
공급자금융약정부채
세금계산서 작성일 후 60일~90일

공급자가 금융기관에게서 이미 대금을 수취한 부분
세금계산서 작성일 후 60일~90일

③ 공급자금융약정에 해당하는 부채의 당기 변동은 주로 재화와 용역의 구매에 따른 증가와 후속적인 현금정산에 기인하며, 이외의 다른 중요한 비현금변동은 없습니다.

(4) 금융상품 범주별 손익

당반기
(단위 : 천원)

자산과 부채
자산과 부채 합계

금융자산, 범주
금융부채, 범주

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
기타포괄손익-공정가치측정기타금융자산
당기손익인식금융자산
상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주

이자수익(금융수익)
3,840,507
0
0
0
3,840,507

이자비용
0
0
0
(3,547,886)
(3,547,886)

배당금수익(금융수익)
0
251,263
0
0
251,263

외환차익(차손)
(615,799)
0
0
581,274
(34,525)

외화환산이익(손실)
(2,213,537)
0
0
565,064
(1,648,473)

대손상각비환입(설정)
2,496
0
0
0
2,496

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가손익
0
0
303,025
0
303,025

당기손익-공정가치측정 금융자산 처분손익
0
0
186,181
0
186,181

기타포괄손익-공정가치측정지분상품평가손익
0
2,471,455
0
0
2,471,455

전반기
(단위 : 천원)

자산과 부채
자산과 부채 합계

금융자산, 범주
금융부채, 범주

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
기타포괄손익-공정가치측정기타금융자산
당기손익인식금융자산
상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주

이자수익(금융수익)
6,538,357
0
0
0
6,538,357

이자비용
0
0
0
(3,892,091)
(3,892,091)

배당금수익(금융수익)
0
182,749
0
0
182,749

외환차익(차손)
947,265
0
0
(858,555)
88,710

외화환산이익(손실)
2,774,131
0
0
(507,550)
2,266,581

대손상각비환입(설정)
(161,015)
0
0
0
(161,015)

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가손익
0
0
588,659
0
588,659

당기손익-공정가치측정 금융자산 처분손익
0
0
2,451
0
2,451

기타포괄손익-공정가치측정지분상품평가손익
0
1,147,142
0
0
1,147,142

8. 매출채권 및 기타채권 (연결)

(1) 매출채권 및 기타채권 내역

당반기말
(단위 : 천원)

총장부금액
대손충당금
장부금액 합계

유동매출채권
289,319,889
(2,225,025)
287,094,864

유동미수금
43,435,432
0
43,435,432

미수수익
390,342
0
390,342

유동보증금
2,632,745
0
2,632,745

비유동보증금
2,713,491
0
2,713,491

합계
338,491,899
(2,225,025)
336,266,874

전기말
(단위 : 천원)

총장부금액
대손충당금
장부금액 합계

유동매출채권
269,531,439
(2,789,098)
266,742,341

유동미수금
30,919,154
0
30,919,154

미수수익
791,541
0
791,541

유동보증금
2,790,673
0
2,790,673

비유동보증금
2,600,879
0
2,600,879

합계
306,633,686
(2,789,098)
303,844,588

(2) 매출채권 및 기타채권 세부내역

당반기말
(단위 : 천원)

금융상품의 신용손상

신용이 손상되지 않은 금융상품
신용이 손상된 금융상품

장부금액

총장부금액

연체상태

현재
연체
현재
연체

매출채권
262,564,101
25,259,543
0
1,496,245

단기미수금
43,435,432
0
0
0

단기미수수익
390,342
0
0
0

보증금
5,346,236
0
0
0

합계
311,736,111
25,259,543
0
1,496,245

전기말
(단위 : 천원)

금융상품의 신용손상

신용이 손상되지 않은 금융상품
신용이 손상된 금융상품

장부금액

총장부금액

연체상태

현재
연체
현재
연체

매출채권
237,665,294
30,240,751
0
1,625,394

단기미수금
30,919,154
0
0
0

단기미수수익
791,541
0
0
0

보증금
5,391,552
0
0
0

합계
274,767,541
30,240,751
0
1,625,394

연결기업은 채권 발생일로부터 정상회수기일(60일~150일) 이하의 채권 중 손상되지않은 채권은 정상채권으로, 정상회수기일 초과의 채권은 연체채권으로 분류하고 있으며, 채권 연체기간에 따라 과거 대손경험율을 적용하여 손상차손을 인식하고 있습니다. 또한 연결기업은 과거 경험상 정상회수기일 이후 18개월 이상 경과한 채권은 일반적으로 회수되지 않으므로 전액 손상채권으로 분류하고 있습니다.

(3) 매출채권 및 기타채권의 기대신용손실충당금 변동내역

당반기
(단위 : 천원)

금융상품

매출채권
미수금

장부금액

손상차손누계액

기초금액
2,789,098
0

기대신용손실전(환)입, 금융자산
(2,496)
0

제각채권회수
1,876
0

환율변동효과
(57,542)
0

기타변동
(505,911)
0

기말금액
2,225,025
0

전반기
(단위 : 천원)

금융상품

매출채권
미수금

장부금액

손상차손누계액

기초금액
2,052,841
24,336

기대신용손실전(환)입, 금융자산
161,015
0

제각채권회수
13,566
0

환율변동효과
7,352
0

기타변동
0
0

기말금액
2,234,774
24,336

9. 재고자산 (연결)

재고자산 세부내역

당반기말
(단위 : 천원)

총장부금액
재고자산 평가충당금
장부금액 합계

유동상품
131,666,234
(2,900,365)
128,765,869

유동제품
118,157,554
(8,872,029)
109,285,525

유동재공품
35,453,496
(1,672,819)
33,780,677

유동원재료
75,708,739
(1,772,434)
73,936,305

유동포장재료
10,325,180
(1,564,850)
8,760,330

유동저장품
452,367
0
452,367

유동미착품
46,359,444
0
46,359,444

합계
418,123,014
(16,782,497)
401,340,517

전기말
(단위 : 천원)

총장부금액
재고자산 평가충당금
장부금액 합계

유동상품
111,058,379
(2,207,827)
108,850,552

유동제품
101,734,018
(7,342,595)
94,391,423

유동재공품
35,463,355
(699,526)
34,763,829

유동원재료
70,582,741
(1,723,209)
68,859,532

유동포장재료
9,307,436
(799,276)
8,508,160

유동저장품
171,676
0
171,676

유동미착품
38,290,313
0
38,290,313

합계
366,607,918
(12,772,433)
353,835,485

(*) 연결기업은 재고자산의 순실현가능가액과 장부가액을 비교하여 당반기 및 전반기 중 하기의 재고자산평가손실 및 환입을 인식하였습니다. 또한, 유통기한 경과 및 파손 등에 따라 폐기된 재고자산과 관련하여 계상된 재고자산폐기손실은 당반기 및 전반기 각각 다음과 같습니다..

재고자산평가손실(환입)

당반기
(단위 : 천원)

공시금액

재고자산 평가손실
4,015,282

재고자산 평가손실환입
0

재고자산폐기손실
6,053,164

전반기
(단위 : 천원)

공시금액

재고자산 평가손실
0

재고자산 평가손실환입
(1,831,876)

재고자산폐기손실
9,631,199

10. 기타금융자산 (연결)

(1) 기타금융자산 내역

당반기말
(단위 : 천원)

공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
당기손익인식금융자산

기타유동금융자산
0
1,180,124

기타비유동금융자산
27,115,200
27,000,652

전기말
(단위 : 천원)

공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
당기손익인식금융자산

기타유동금융자산
0
1,151,941

기타비유동금융자산
12,812,228
26,875,058

(2)-1 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품

(단위 : 천원)

측정 전체

취득원가
공정가치

금융자산, 범주

상장주식
비상장 주식
상장주식
비상장 주식

기타포괄손익-공정가치측정지분증권
27,919,474
6,899,907
19,144,168
7,971,032

미실현손익
0
0
(8,775,306)
1,071,125

(2)-2 기타포괄손익 공정가치측정 금융자산 장부금액

당반기말
(단위 : 천원)

공시금액

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
27,115,200

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
12,812,228

(3)-1 당기손익-공정가치 측정 금융자산

(단위 : 천원)

금융자산, 범주

당기손익인식금융자산

취득원가
공정가치
장부금액

공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

수익증권
활성시장에서 거래되는 금융자산
활성시장에서 거래되지 않는 금융자산
수익증권
활성시장에서 거래되는 금융자산
활성시장에서 거래되지 않는 금융자산
수익증권
활성시장에서 거래되는 금융자산
활성시장에서 거래되지 않는 금융자산

당기손익-공정가치측정채무상품
300,000
3,999,997
30,242,907
34,542,904
303,399
3,817,786
22,022,051
26,143,236
303,399
3,817,786
22,022,051
26,143,236

당기손익-공정가치측정지분상품
0
0
2,017,600
2,017,600
0
0
2,037,540
2,037,540
0
0
2,037,540
2,037,540

(3)-2 당기손익-공정가치 측정 금융자산 장부가액

당반기말
(단위 : 천원)

공시금액

당기손익-공정가치측정유가증권
28,180,776

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

당기손익-공정가치측정유가증권
28,026,999

(4) 기타금융자산 변동내역

당반기
(단위 : 천원)

공시금액

기초
40,839,227

취득
13,736,937

처분
(2,979,577)

대체
123,100

당기손익인식금융자산평가이익
303,025

당기손익인식금융자산처분이익
186,181

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품 평가(법인세효과 반영전)
3,087,083

기말
55,295,976

전반기
(단위 : 천원)

공시금액

기초
40,077,113

취득
5,835,915

처분
(5,259,169)

대체
1,738,296

당기손익인식금융자산평가이익
588,659

당기손익인식금융자산처분이익
5,952

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품 평가(법인세효과 반영전)
(184,484)

기말
42,802,282

11. 유형자산 (연결)

(1) 유형자산 장부금액 구성내역

당반기말
(단위 : 천원)

유형자산

유형자산
토지
장부금액
총장부금액
114,515,866

감가상각누계액 및 상각누계액
0

손상차손누계액
(599,553)

장부금액 합계
113,916,313

건물
장부금액
총장부금액
201,841,210

감가상각누계액 및 상각누계액
(77,095,174)

손상차손누계액
(2,450,648)

장부금액 합계
122,295,388

구축물
장부금액
총장부금액
9,753,162

감가상각누계액 및 상각누계액
(8,957,788)

손상차손누계액
0

장부금액 합계
795,374

기계장치
장부금액
총장부금액
308,897,546

감가상각누계액 및 상각누계액
(252,118,677)

손상차손누계액
(656,275)

장부금액 합계
56,122,594

차량운반구
장부금액
총장부금액
673,796

감가상각누계액 및 상각누계액
(499,868)

손상차손누계액
0

장부금액 합계
173,928

공구와기구
장부금액
총장부금액
1,989,824

감가상각누계액 및 상각누계액
(1,708,137)

손상차손누계액
0

장부금액 합계
281,687

집기비품
장부금액
총장부금액
26,554,090

감가상각누계액 및 상각누계액
(20,946,406)

손상차손누계액
(22,895)

장부금액 합계
5,584,789

건설중인자산
장부금액
총장부금액
23,105,809

감가상각누계액 및 상각누계액
0

손상차손누계액
0

장부금액 합계
23,105,809

유형자산 합계
322,275,882

전기말
(단위 : 천원)

유형자산

유형자산
토지
장부금액
총장부금액
112,998,785

감가상각누계액 및 상각누계액
0

손상차손누계액
(652,560)

장부금액 합계
112,346,225

건물
장부금액
총장부금액
202,197,318

감가상각누계액 및 상각누계액
(74,131,749)

손상차손누계액
(2,667,312)

장부금액 합계
125,398,257

구축물
장부금액
총장부금액
9,366,162

감가상각누계액 및 상각누계액
(8,934,678)

손상차손누계액
0

장부금액 합계
431,484

기계장치
장부금액
총장부금액
303,760,848

감가상각누계액 및 상각누계액
(239,917,167)

손상차손누계액
(714,296)

장부금액 합계
63,129,385

차량운반구
장부금액
총장부금액
673,796

감가상각누계액 및 상각누계액
(459,974)

손상차손누계액
0

장부금액 합계
213,822

공구와기구
장부금액
총장부금액
1,968,145

감가상각누계액 및 상각누계액
(1,655,735)

손상차손누계액
0

장부금액 합계
312,410

집기비품
장부금액
총장부금액
25,711,223

감가상각누계액 및 상각누계액
(19,604,151)

손상차손누계액
(24,920)

장부금액 합계
6,082,152

건설중인자산
장부금액
총장부금액
7,383,030

감가상각누계액 및 상각누계액
0

손상차손누계액
0

장부금액 합계
7,383,030

유형자산 합계
315,296,765

(2) 유형자산 장부금액 변동내역

당반기
(단위 : 천원)

기초 유형자산
취득
처분
감가상각비
대체 등
기말 유형자산

유형자산
토지
112,346,225
0
0
0
1,570,088
113,916,313

건물
125,398,257
22,098
0
(2,935,066)
(189,901)
122,295,388

구축물
431,484
0
0
(23,109)
386,999
795,374

기계장치
63,129,385
153,238
(5)
(12,960,387)
5,800,363
56,122,594

차량운반구
213,822
0
0
(39,894)
0
173,928

공구와기구
312,410
0
(2)
(52,720)
21,999
281,687

집기비품
6,082,152
284,584
(617)
(1,486,294)
704,964
5,584,789

건설중인자산
7,383,030
23,700,537
0
0
(7,977,758)
23,105,809

유형자산 합계
315,296,765
24,160,457
(624)
(17,497,470)
316,754
322,275,882

전반기
(단위 : 천원)

기초 유형자산
취득
처분
감가상각비
대체 등
기말 유형자산

유형자산
토지
111,145,349
0
0
0
633,505
111,778,854

건물
128,632,321
25,640
0
(2,905,008)
1,542,971
127,295,924

구축물
267,200
0
0
(10,511)
190,600
447,289

기계장치
43,540,917
91,086
(29)
(11,118,717)
7,061,446
39,574,703

차량운반구
255,149
0
(14,253)
(39,881)
53,965
254,980

공구와기구
148,301
0
0
(49,389)
269,946
368,858

집기비품
6,178,936
557,599
(1,368)
(1,356,794)
544,082
5,922,455

건설중인자산
21,715,896
13,963,664
0
0
(10,680,779)
24,998,781

유형자산 합계
311,884,069
14,637,989
(15,650)
(15,480,300)
(384,264)
310,641,844

(*) 당반기: 투자부동산에서 대체된 금액 1,226,551천원, 무형자산으로 대체된 금액 82,400천원, 보조금 수취에 따른 차감액 42,880천원 및 외화환산효과가 포함되어 있습니다. 한편, 보고기간종료일 현재 연결기업의 토지와 건물이 차입금 등과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 34참조).(*) 전반기: 무형자산으로 대체된 금액 342,514천원, 보조금 수취에 따른 차감액 158,566천원 및 외화환산효과가 포함되어 있습니다.

정부보조금 수취

당반기
(단위 : 천원)

공시금액

정부보조금의 수취
42,880

전반기
(단위 : 천원)

공시금액

정부보조금의 수취
158,566

12. 투자부동산 (연결)

(1) 투자부동산 장부금액 구성내역

당반기말
(단위 : 천원)

자산
자산 합계

토지
건물

장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계

총장부금액
감가상각누계액 및 상각누계액
총장부금액
감가상각누계액 및 상각누계액

투자부동산
22,654,604
0
22,654,604
3,904,555
(2,105,168)
1,799,387
24,453,991

전기말
(단위 : 천원)

자산
자산 합계

토지
건물

장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계

총장부금액
감가상각누계액 및 상각누계액
총장부금액
감가상각누계액 및 상각누계액

투자부동산
23,757,223
0
23,757,223
4,172,759
(2,216,047)
1,956,712
25,713,935

(2) 투자부동산 장부금액 변동내역

당반기
(단위 : 천원)

기초 투자부동산
투자부동산감가상각비
대체
기말 투자부동산

투자부동산
토지
23,757,223
0
(1,102,619)
22,654,604

건물
1,956,712
(33,392)
(123,933)
1,799,387

투자부동산 합계
25,713,935
(33,392)
(1,226,552)
24,453,991

전반기
(단위 : 천원)

기초 투자부동산
투자부동산감가상각비
대체
기말 투자부동산

투자부동산
토지
23,801,542
0
0
23,801,542

건물
2,062,422
(43,829)
0
2,018,593

투자부동산 합계
25,863,964
(43,829)
0
25,820,135

(3) 투자부동산에서 발생한 손익 내역

당반기
(단위 : 천원)

공시금액

투자부동산에서 발생한 임대수익
181,694

투자부동산감가상각비
(33,392)

전반기
(단위 : 천원)

공시금액

투자부동산에서 발생한 임대수익
191,558

투자부동산감가상각비
(43,829)

(4) 투자부동산 공정가치

연결기업의 투자부동산은 주변 시장거래의 발생빈도가 매우 낮고, 향후 예상되는 현금흐름 등이 신뢰성 있게 예측가능하지 아니하여 대체적인 추정방법을 적용하는 것이 가능하지 아니한 바, 당반기 보고기간종료일 현재 투자부동산의 공정가치를 평가하지 아니하였습니다.

13. 무형자산 (연결)

(1) 무형자산 장부금액 구성내역

당반기말
(단위 : 천원)

영업권 이외의 무형자산

영업권 이외의 무형자산
특허권
장부금액
취득원가
15,538,260

상각누계액
(9,128,750)

손상차손누계액
0

장부금액 합계
6,409,510

상표권
장부금액
취득원가
5,437,645

상각누계액
(649,666)

손상차손누계액
0

장부금액 합계
4,787,979

개발비
장부금액
취득원가
1,612,336

상각누계액
(482,702)

손상차손누계액
0

장부금액 합계
1,129,634

기타의무형자산
장부금액
취득원가
64,678,534

상각누계액
(31,898,416)

손상차손누계액
(37,637)

장부금액 합계
32,742,481

건설중인무형자산
장부금액
취득원가
37,398,519

상각누계액
0

손상차손누계액
0

장부금액 합계
37,398,519

영업권 이외의 무형자산 합계
82,468,123

전기말
(단위 : 천원)

영업권 이외의 무형자산

영업권 이외의 무형자산
특허권
장부금액
취득원가
15,057,269

상각누계액
(8,546,718)

손상차손누계액
0

장부금액 합계
6,510,551

상표권
장부금액
취득원가
5,409,139

상각누계액
(627,607)

손상차손누계액
0

장부금액 합계
4,781,532

개발비
장부금액
취득원가
1,457,541

상각누계액
(326,629)

손상차손누계액
0

장부금액 합계
1,130,912

기타의무형자산
장부금액
취득원가
61,759,198

상각누계액
(29,574,021)

손상차손누계액
(40,965)

장부금액 합계
32,144,212

건설중인무형자산
장부금액
취득원가
31,076,088

상각누계액
0

손상차손누계액
0

장부금액 합계
31,076,088

영업권 이외의 무형자산 합계
75,643,295

(*) 기타의무형자산에는 회원권 등이 포함되어 있습니다.

(2) 무형자산 장부금액 변동내역

당반기
(단위 : 천원)

기초의 무형자산 및 영업권
취득
영업권 이외의 무형자산의 처분
무형자산손상차손
상각
대체
기말의 무형자산 및 영업권

영업권 이외의 무형자산
특허권
내부창출 여부
외부 취득
0
0
0
0
0
0
0

내부창출
0
0
0
0
0
0
0

내부창출 여부 합계
6,510,551
0
0
0
(582,032)
480,991
6,409,510

상표권
내부창출 여부
외부 취득
0
0
0
0
0
0
0

내부창출
0
0
0
0
0
0
0

내부창출 여부 합계
4,781,532
0
0
0
(22,059)
28,506
4,787,979

개발비
내부창출 여부
외부 취득
0
0
0
0
0
0
0

내부창출
0
0
0
0
0
0
0

내부창출 여부 합계
1,130,912
0
0
0
(156,074)
154,796
1,129,634

기타의무형자산
내부창출 여부
외부 취득
0
0
0
0
0
0
0

내부창출
0
0
0
0
0
0
0

내부창출 여부 합계
32,144,212
174,669
0
0
(2,357,969)
2,781,569
32,742,481

건설중인무형자산
내부창출 여부
외부 취득
0
5,185,096
0
0
0
0
0

내부창출
0
4,600,443
0
0
0
0
0

내부창출 여부 합계
31,076,088
9,785,539
0
(15,584)
0
(3,447,524)
37,398,519

영업권 이외의 무형자산 합계
75,643,295
9,960,208
0
(15,584)
(3,118,134)
(1,662)
82,468,123

전반기
(단위 : 천원)

기초의 무형자산 및 영업권
취득
영업권 이외의 무형자산의 처분
무형자산손상차손
상각
대체
기말의 무형자산 및 영업권

영업권 이외의 무형자산
특허권
내부창출 여부
외부 취득
0
0
0
0
0
0
0

내부창출
0
0
0
0
0
0
0

내부창출 여부 합계
6,046,466
129,715
(145,788)
0
(534,319)
685,443
6,181,517

상표권
내부창출 여부
외부 취득
0
0
0
0
0
0
0

내부창출
0
0
0
0
0
0
0

내부창출 여부 합계
4,777,894
0
0
0
(21,634)
26,744
4,783,004

개발비
내부창출 여부
외부 취득
0
0
0
0
0
0
0

내부창출
0
0
0
0
0
0
0

내부창출 여부 합계
464,721
0
0
0
(66,819)
523,709
921,611

기타의무형자산
내부창출 여부
외부 취득
0
0
0
0
0
0
0

내부창출
0
0
0
0
0
0
0

내부창출 여부 합계
8,937,775
0
0
0
(1,283,641)
335,309
7,989,443

건설중인무형자산
내부창출 여부
외부 취득
0
11,739,797
0
0
0
0
0

내부창출
0
4,573,661
0
0
0
0
0

내부창출 여부 합계
32,300,290
16,313,458
0
(883,137)
0
(1,295,895)
46,434,716

영업권 이외의 무형자산 합계
52,527,146
16,443,173
(145,788)
(883,137)
(1,906,413)
275,310
66,310,291

(*)당반기: 보증금으로 대체된 71,160천원과 건설중인자산(유형자산)에서 대체된 82,400천원 및 외화환산효과가 포함되어 있습니다. 또한 연결기업 건설중인 무형자산에는 개발이 완료되지 않은 개발비 자산화 금액이 포함되어 있습니다.

(*)전반기: 보증금으로 대체된 69,563천원과 건설중인자산(유형자산)에서 대체된 342,515천원 및 외화환산효과가 포함되어 있습니다. 또한 연결기업 건설중인 무형자산에는 개발이 완료되지 않은 개발비 자산화 금액이 포함되어 있습니다.

(3) 개발비 자산화 내역

당반기말
(단위 : 천원)

구분
기초
생동
1상
2상
3상
계
상각 및 손상차손누계액
잔여상각기간
기말
진행단계

신약 구분, 바이오 제약 [구성 요소]
CKD-828
개량신약
9,311,016
0
0
0
437,272
9,748,288
0
0
9,748,288
개발중

CKD-391
개량신약
3,500,439
0
0
0
19,838
3,520,277
0
0
3,520,277
개발중

CKD-371
개량신약
2,879,913
0
0
0
138,540
3,018,453
0
0
3,018,453
개발중

CKD-202a
개량신약
1,287,723
0
0
0
1,464,252
2,751,975
0
0
2,751,975
개발중

CKD-843
개량신약
1,961,132
0
0
0
1,184,885
3,146,017
0
0
3,146,017
개발중

CKD-341
제네릭
1,781,939
5,577
0
0
0
1,787,516
0
0
1,787,516
개발중

CKD-701
바이오시밀러
348,540
0
0
0
0
348,540
(58,090)
2년6개월
290,450
개발완료

신약 기타
신약
567,661
0
0
0
17,127
584,788
(15,584)
0
569,204
개발중

제네릭 기타
제네릭
3,821,089
1,332,952
0
0
0
5,154,041
(97,984)
3년11개월~4년8개월
5,056,057
개발완료 / 개발중

신약 구분, 바이오 제약 [구성 요소] 합계

25,459,452
1,338,529
0
0
3,261,914
30,059,895
(171,658)

29,888,237

전기말
(단위 : 천원)

구분
기초
생동
1상
2상
3상
계
상각 및 손상차손누계액
잔여상각기간
기말
진행단계

신약 구분, 바이오 제약 [구성 요소]
CKD-828
개량신약
4,536,253
0
0
0
4,774,763
9,311,016
0
0
9,311,016
개발중

CKD-391
개량신약
3,115,475
0
0
0
384,964
3,500,439
0
0
3,500,439
개발중

CKD-371
개량신약
1,977,075
0
0
0
902,838
2,879,913
0
0
2,879,913
개발중

CKD-202a
개량신약
0
0
0
0
1,287,723
1,287,723
0
0
1,287,723
개발중

CKD-843
개량신약
0
0
0
0
1,961,131
1,961,131
0
0
1,961,132
개발중

CKD-341
제네릭
848,587
933,352
0
0
0
1,781,939
0
0
1,781,939
개발중

CKD-701
바이오시밀러
464,721
0
0
0
0
464,721
(116,181)
3년
348,540
개발완료

신약 기타
신약
1,404,147
0
0
0
46,652
1,450,799
(883,137)
0
567,661
임상종료 / 개발중

제네릭 기타
제네릭
1,931,928
2,024,089
0
0
0
3,956,017
(134,928)
4년5개월~4년8개월
3,821,089
개발완료 / 개발중

신약 구분, 바이오 제약 [구성 요소] 합계

14,278,186
2,957,441
0
0
9,358,071
26,593,698
(1,134,246)

25,459,452

-당반기-(*1) CKD-828은 고혈압 복합제로 2025년 하반기 발매를 목표로 하고 있습니다.(*2) CKD-391은 이상지질혈증 복합제로 2025년 하반기 발매를 목표로 하고 있습니다.(*3) CKD-371은 당뇨 복합제로 2025년 하반기 발매를 목표로 하고 있습니다.(*4) CKD-202a은 만성 심부전 치료제로 2027년 하반기 발매를 목표로 하고 있습니다.(*5) CKD-843은 탈모 치료제로 2027년 하반기 발매를 목표로 하고 있습니다.(*6) CKD-341은 고혈압 복합제로 2026년 상반기 발매 목표로 하고 있습니다.(*7) CKD-701은 황반변성 치료제로 2023년 발매했습니다.(*8) 개발비 자산화 요건을 충족한 기타 신약임상으로 구성되어 있습니다. 단, CKD-373의 경우 임상이 중단되어 개발비 전액에 대하여 손상차손을 인식하였습니다. (*9) 제네릭 기타는 개발비 자산화 요건을 충족한 기타 제네릭임상으로 구성되어 있습니다.

-전기말-(*1) CKD-828은 고혈압 복합제로 2025년 하반기 발매를 목표로 하고 있습니다.(*2) CKD-391은 이상지질혈증 복합제로 2025년 하반기 발매를 목표로 하고 있습니다.(*3) CKD-371은 당뇨 복합제로 2025년 하반기 발매를 목표로 하고 있습니다.(*4) CKD-202a은 만성 심부전 치료제로 2027년 하반기 발매를 목표로 하고 있습니다.(*5) CKD-843은 탈모 치료제로 2027년 하반기 발매를 목표로 하고 있습니다.(*6) CKD-341은 고혈압 복합제로 2026년 상반기 발매 목표로 하고 있습니다.(*7) CKD-701은 황반변성 치료제로 2023년 발매했습니다.(*8) 신약 기타는 개발비 자산화 요건을 충족한 기타 신약임상으로 구성되어 있습니다.(*9) 제네릭 기타는 개발비 자산화 요건을 충족한 기타 제네릭임상으로 구성되어 있습니다.

14-1. 리스 (연결)

(1) 사용권자산 장부금액 변동내역

당반기
(단위 : 천원)

기초 사용권자산
증가
상각
처분
환차이
기말 사용권자산

자산
사용권자산
건물
4,662,824
272,676
(1,301,826)
0
(4,718)
3,628,956

차량운반구
820,268
677,749
(238,580)
(40,968)
0
1,218,469

자산 합계
5,483,092
950,425
(1,540,406)
(40,968)
(4,718)
4,847,425

전반기
(단위 : 천원)

기초 사용권자산
증가
상각
처분
환차이
기말 사용권자산

자산
사용권자산
건물
6,896,317
30,022
(1,248,960)
0
(79)
5,677,300

차량운반구
1,006,732
206,112
(222,613)
(34,541)
0
955,690

자산 합계
7,903,049
236,134
(1,471,573)
(34,541)
(79)
6,632,990

(2) 면제규정이 적용되는 리스료

당반기
(단위 : 천원)

공시금액

단기리스료
201,846

소액리스료
95,056

전반기
(단위 : 천원)

공시금액

단기리스료
183,287

소액리스료
93,436

(3) 리스로 인한 현금유출액

당반기
(단위 : 천원)

공시금액

리스 현금유출
1,971,806

전반기
(단위 : 천원)

공시금액

리스 현금유출
1,728,588

14-2. 리스부채 (연결)

(1) 리스부채 변동내역

당반기
(단위 : 천원)

기초 리스부채
증가
이자비용
처분
지급
환차이
기말 리스부채

장부금액
공시금액
5,703,453
950,425
143,575
(40,968)
(1,674,904)
(2,870)
5,078,711

전반기
(단위 : 천원)

기초 리스부채
증가
이자비용
처분
지급
환차이
기말 리스부채

장부금액
공시금액
8,064,954
236,134
188,298
(34,542)
(1,598,948)
796
6,856,692

15. 차입금 (연결)

(1) 차입금 구성내역

당반기말
(단위 : 천원)

공시금액

유동
102,694,106

유동
단기차입금
90,962,540

유동성장기부채
11,731,566

비유동
104,617,508

비유동
장기차입금
4,617,508

회사채
100,000,000

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

유동
66,495,618

유동
단기차입금
64,615,620

유동성장기부채
1,879,998

비유동
115,953,327

비유동
장기차입금
15,953,327

회사채
100,000,000

(2) 단기차입금 내역

당반기말
(단위 : 천원)

만기일
기준이자율
차입금, 기준이자율 조정
이자율
단기차입금

차입금명칭
일반자금대출
거래상대방
우리은행(고정)
2025-09-19
고정기준금리
0.0048

10,000,000

우리은행(변동)
2025-12-12
CD3M
0.0065

26,600,000

산업은행
2025-06-26
CD3M
0.0088

20,000,000

하나은행
2025-04-28

0

미즈호은행
2025-08-25
CD3M
0.0090

10,000,000

신한은행
2026-04-23
CD3M
0.0089

10,000,000

PT Otto Pharmaceutical Industries
2026-03-31

0.0850
2,862,540

시설자금대출
우리은행(고정)

0

우리은행(변동)

0

산업은행

0

하나은행

0

미즈호은행

0

신한은행
2026-02-14
CD3M
0.0102

11,500,000

PT Otto Pharmaceutical Industries

0

차입금명칭 합계

90,962,540

전기말
(단위 : 천원)

만기일
기준이자율
차입금, 기준이자율 조정
이자율
단기차입금

차입금명칭
일반자금대출
거래상대방
우리은행(고정)
2025-09-19
고정기준금리
0.0048

10,000,000

우리은행(변동)

0

산업은행
2025-06-26
CD3M
0.0094

20,000,000

하나은행
2025-04-28
CD3M
0.0094

10,000,000

미즈호은행

0

신한은행
2026-04-23
CD3M
0.0094

10,000,000

PT Otto Pharmaceutical Industries
2025-03-31

0.0870
3,115,620

시설자금대출
우리은행(고정)

0

우리은행(변동)

산업은행

0

하나은행

0

미즈호은행

신한은행
2025-02-14
CD3M
0.0094

11,500,000

PT Otto Pharmaceutical Industries

0

차입금명칭 합계

64,615,620

(3) 장기차입금 및 회사채 내역

당반기말
(단위 : 천원)

차입금명칭
차입금명칭 합계

한국수출입은행 운영자금대출
회사채
시설자금대출

1-2 회 무보증 사채
2-1회 무보증 사채
2-2회 무보증 사채
BANK WOORI SAUDARA 시설자금대출 1
BANK WOORI SAUDARA 시설자금대출 2

차입처
한국수출입은행

BANK WOORI SAUDARA
BANK WOORI SAUDARA

차입금, 만기
2026-05-26
2026-09-09
2026-09-06
2027-09-06
2029-02-13
2029-02-13

차입금, 기준이자율
수은채3M

3M JIBOR
3M CME TERM SOFR

차입금, 기준이자율 조정
0.0083

0.0175
0.0175

차입금, 이자율

0.0229
0.0348
0.0347

총계
10,000,000
20,000,000
40,000,000
40,000,000
2,762,100
3,586,974
116,349,074

차감: 1년이내 도래분

(11,731,566)

차감계

104,617,508

전기말
(단위 : 천원)

차입금명칭
차입금명칭 합계

한국수출입은행 운영자금대출
회사채
시설자금대출

1-2 회 무보증 사채
2-1회 무보증 사채
2-2회 무보증 사채
BANK WOORI SAUDARA 시설자금대출 1
BANK WOORI SAUDARA 시설자금대출 2

차입처
한국수출입은행

BANK WOORI SAUDARA
BANK WOORI SAUDARA

차입금, 만기
2026-05-26
2026-09-09
2026-09-06
2027-09-06
2029-02-13
2029-02-13

차입금, 기준이자율
수은채3M

3M JIBOR
3M CME TERM SOFR

차입금, 기준이자율 조정
0.0083

0.0250
0.0220

차입금, 이자율

0.0229
0.0348
0.0347

총계
10,000,000
20,000,000
40,000,000
40,000,000
3,416,250
4,417,075
117,833,325

차감: 1년이내 도래분

(1,879,998)

차감계

115,953,327

(4) 장기차입금 및 회사채 상환계획

(단위 : 천원)

1년 이내
1년 초과

유동성장기부채
11,731,566
0

차감계
0
104,617,508

보고기간종료일 현재 상기 차입금과 관련하여 연결기업의 토지, 건물 등이 한국산업은행과 BANK WOORI SAUDARA에 하기 금액이 채권최고액으로 하여 담보로 제공되어 있습니다.

(5) 차입금 관련 담보

(단위 : 천원)

담보제공처

한국산업은행
BANK WOORI SAUDARA

기능통화 또는 표시통화

KRW
IDR
KRW
IDR

담보로 제공된 자산에 대한 공시
차입금 관련 연결기업의 토지, 건물 등

차입금 관련 연결기업의 토지, 건물 등

차입금 관련 담보에 대한 공시
유형자산

유형자산

채권최고액(원화)
92,500,000

채권최고액, 외화 [IDR, 일]

100,000,000

16. 퇴직급여제도 (연결)

연결기업은 확정기여형퇴직급여제도와 확정급여형퇴직급여제도를 운영하고 있으며각 제도별 세부내역은 다음과 같습니다.(1) 확정기여형퇴직급여제도연결기업은 자격을 갖춘 종업원들을 위해 확정기여형퇴직급여제도를 운영하고 있으며, 사외적립자산은 수탁자의 관리하에서 기금형태로 연결기업의 자산들로부터 독립적으로 운용되고 있습니다. 종업원들이 확정기여형의 가득조건을 충족하기 전에 퇴사하는 경우에 연결기업이 지불해야 할 기여금은 상실되는 기여금만큼 감소하게 됩니다.확정기여형퇴직급여제도와 관련하여 손익계산서에 당반기 중 인식된 총 비용은 다음과 같으며 퇴직급여제도에서 규정하고 있는 비율에 따라 연결기업이 퇴직급여제도에 납입할 기여금을 나타내고 있습니다.

확정기여형 퇴직급여제도에 대한 공시

당반기
(단위 : 천원)

공시금액

퇴직급여비용, 확정기여제도
5,452,381

전반기
(단위 : 천원)

공시금액

퇴직급여비용, 확정기여제도
5,306,617

(2) 확정급여형퇴직급여제도1) 순확정급여부채의 내역

순확정급여부채 구성내역

당반기말
(단위 : 천원)

공시금액

확정급여채무의현재가치
49,187,080

사외적립자산의공정가치
(47,055,539)

순확정급여부채
2,131,541

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

확정급여채무의현재가치
51,904,212

사외적립자산의공정가치
(46,047,063)

순확정급여부채
5,857,149

2) 순확정급여채무 관련 손익인식 사항

퇴직급여채무 관련 인식된 손익

당반기
(단위 : 천원)

공시금액

당기근무원가, 확정급여제도
4,135,709

순이자비용(수익), 확정급여제도
61,769

퇴직급여비용 합계, 확정급여제도
4,197,478

전반기
(단위 : 천원)

공시금액

당기근무원가, 확정급여제도
3,837,191

순이자비용(수익), 확정급여제도
(10,249)

퇴직급여비용 합계, 확정급여제도
3,826,942

한편, 당반기의 확정기여형 및 확정급여형 퇴직급여제도에서 발생한 총 비용은 다음과 같으며 매출원가에 포함되어 있습니다.

당기손익에 포함되는 퇴직급여비용

당반기
(단위 : 천원)

판매비와 일반관리비
경상연구개발비
매출원가
기능별 항목 합계

당기손익으로 인식된 퇴직급여비용 합계
4,943,594
2,195,131
2,511,133
9,649,858

전반기
(단위 : 천원)

판매비와 일반관리비
경상연구개발비
매출원가
기능별 항목 합계

당기손익으로 인식된 퇴직급여비용 합계
4,946,058
2,017,783
2,169,719
9,133,560

17. 환불부채 (연결)

(1) 환불부채 및 반품자산회수권 내역

당반기말
(단위 : 천원)

공시금액

유동반품충당부채
10,210,705

유동반품자산회수권
89,317

비유동기타환불부채
69,910,567

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

유동반품충당부채
9,469,981

유동반품자산회수권
104,168

비유동기타환불부채
52,239,366

(*) 연결기업의 콜린알포세레이트 제제(제품명 : 글리아티린)의 유효성 입증을 위한 임상재평가 실패 시 건강보험공단에 납부할 추정금액을 환불부채로 인식하였습니다.(주석34)

(2) 환불부채 및 반품자산회수권 변동내역

당반기
(단위 : 천원)

기초
설정
사용
기말

기타충당부채
환불부채
9,469,981
8,731,289
(7,990,565)
10,210,705

기타환불부채
52,239,366
17,671,201
0
69,910,567

반품자산회수권
104,168
596,366
(611,217)
89,317

전반기
(단위 : 천원)

기초
설정
사용
기말

기타충당부채
환불부채
8,381,046
9,599,581
(8,947,752)
9,032,875

기타환불부채
24,940,514
13,099,457
0
38,039,971

반품자산회수권
165,726
389,247
(426,889)
128,084

18. 자본금 (연결)

주식의 분류에 대한 공시

당반기말
(단위 : 천원)

보통주

발행할 주식의 총수(주)
40,000,000

1주당 액면금액(원)
2,500

총 발행주식수(주)
13,802,780

보통주자본금
34,506,950

전기말
(단위 : 천원)

보통주

발행할 주식의 총수(주)
40,000,000

1주당 액면금액(원)
2,500

총 발행주식수(주)
13,174,420

보통주자본금
32,936,050

(*) 당반기 초 지배기업의 무상증자 주식수는 628,360주이며, 이로 인한 자본금증가액은 1,570,900천원입니다

19. 기타불입자본 (연결)

기타불입자본 구성내역

당반기말
(단위 : 천원)

공시금액

주식발행초과금
260,398,346

자기주식
(65,920,459)

합계
194,477,887

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

주식발행초과금
261,969,246

자기주식
(64,150,756)

합계
197,818,490

20. 기타자본 (연결)

(1) 기타자본 구성내역

당반기말
(단위 : 천원)

공시금액

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손실 적립금
(5,932,481)

해외사업환산손익
(429,910)

기타자본구성요소 합계
(6,362,391)

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손실 적립금
(8,309,273)

해외사업환산손익
86,934

기타자본구성요소 합계
(8,222,339)

(2) 기타포괄손익-공정가치 금융자산평가손익 변동내역

당반기
(단위 : 천원)

기타자본구성요소

기초잔액
(8,309,273)

평가손익
3,210,183

평가손익 관련 법인세효과
(738,727)

기타포괄손익지분증권처분이익잉여금대체
(94,664)

기말잔액
(5,932,481)

전반기
(단위 : 천원)

기타자본구성요소

기초잔액
(7,846,557)

평가손익
1,557,313

평가손익 관련 법인세효과
(410,171)

기타포괄손익지분증권처분이익잉여금대체
(1,339,442)

기말잔액
(8,038,857)

(3) 해외사업환산손익

당반기
(단위 : 천원)

총장부금액

기초잔액
86,934

해외사업환산이익
(516,844)

기말잔액
(429,910)

전반기
(단위 : 천원)

총장부금액

기초잔액
(223,601)

해외사업환산이익
(15,975)

기말잔액
(239,576)

21. 이익잉여금 (연결)

이익잉여금 내역

당반기말
(단위 : 천원)

공시금액

법정적립금
11,700,000

임의적립금
634,000,000

미처분이익잉여금
44,178,848

이익잉여금 합계
689,878,848

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

법정적립금
10,300,000

임의적립금
540,000,000

미처분이익잉여금
121,136,674

이익잉여금 합계
671,436,674

22. 고객과의 계약에서 생기는 수익 (연결)

유형별 매출

당반기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

제품매출액
210,327,418
407,430,018

상품매출액
206,956,175
400,222,616

기타매출
17,565,512
28,152,317

합계
434,849,105
835,804,951

전반기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

제품매출액
217,025,355
429,406,305

상품매출액
167,493,652
308,779,163

기타매출
12,283,352
20,119,166

합계
396,802,359
758,304,634

지리적 시장별 매출

당반기
(단위 : 천원)

수익(매출액)

3개월
누적

지역
한국
405,000,497
790,586,206

외국
29,848,608
45,218,745

지역 합계
434,849,105
835,804,951

전반기
(단위 : 천원)

수익(매출액)

3개월
누적

지역
한국
377,103,819
718,305,905

외국
19,698,540
39,998,729

지역 합계
396,802,359
758,304,634

수익인식시기

당반기
(단위 : 천원)

수익(매출액)

3개월
누적

재화나 용역의 이전 시기
한 시점에 이전하는 재화나 서비스
434,849,105
835,804,951

기간에 걸쳐 이전하는 재화나 서비스
0
0

재화나 용역의 이전 시기 합계
434,849,105
835,804,951

전반기
(단위 : 천원)

수익(매출액)

3개월
누적

재화나 용역의 이전 시기
한 시점에 이전하는 재화나 서비스
396,802,359
758,304,634

기간에 걸쳐 이전하는 재화나 서비스
0
0

재화나 용역의 이전 시기 합계
396,802,359
758,304,634

23. 판매비와 관리비 (연결)

판매비와관리비에 대한 공시

당반기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

급여, 판관비
24,908,943
50,404,186

퇴직급여, 판관비
2,369,011
4,943,594

복리후생비, 판관비
2,911,964
6,894,844

광고선전비, 판관비
13,756,120
29,405,119

판매촉진비, 판관비
3,934,931
8,141,431

여비교통비, 판관비
2,948,321
5,826,185

지급수수료, 판관비
11,457,426
21,784,340

대손상각비(대손충당금환입), 판관비
158,947
(2,496)

세금과공과, 판관비
3,059,489
6,611,634

임차료, 판관비
373,947
768,590

감가상각비, 판관비
601,805
1,176,550

무형자산상각비, 판관비
929,946
1,896,245

사용권자산상각비, 판관비
770,249
1,540,406

기타판매비와관리비
3,472,784
6,529,297

합계
71,653,883
145,919,925

전반기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

급여, 판관비
24,274,360
52,984,542

퇴직급여, 판관비
2,289,424
4,946,057

복리후생비, 판관비
3,717,803
7,194,576

광고선전비, 판관비
14,689,382
25,692,571

판매촉진비, 판관비
4,257,051
8,928,994

여비교통비, 판관비
2,901,362
6,202,485

지급수수료, 판관비
10,602,005
19,451,576

대손상각비(대손충당금환입), 판관비
153,005
161,015

세금과공과, 판관비
3,050,758
6,840,840

임차료, 판관비
351,282
705,242

감가상각비, 판관비
519,414
1,023,629

무형자산상각비, 판관비
536,656
1,093,150

사용권자산상각비, 판관비
729,587
1,471,573

기타판매비와관리비
3,640,995
7,049,914

합계
71,713,084
143,746,164

24. 금융손익 (연결)

금융수익 및 금융비용

당반기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

금융수익
2,462,490
4,812,395

금융수익
이자수익(금융수익)
1,787,430
3,840,507

외환차익(금융수익)
1
1

배당금수익(금융수익)
198,455
251,263

외화환산이익(금융수익)
462
171,631

당기손익인식금융자산평가이익(금융수익)
289,961
362,812

당기손익인식금융자산처분이익(금융수익)
186,181
186,181

금융비용
3,098,136
5,563,493

금융비용
이자비용(금융원가)
1,860,107
3,691,461

외화환산손실(금융원가)
1,243,153
1,812,245

당기손익인식금융자산평가손실(금융원가)
(5,124)
59,787

당기손익인식금융자산처분손실(금융원가)
0
0

전반기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

금융수익
3,733,811
9,589,812

금융수익
이자수익(금융수익)
3,130,012
6,538,357

외환차익(금융수익)
0
0

배당금수익(금융수익)
157,930
182,749

외화환산이익(금융수익)
425,936
2,260,467

당기손익인식금융자산평가이익(금융수익)
17,482
605,788

당기손익인식금융자산처분이익(금융수익)
2,451
2,451

금융비용
1,891,978
4,216,325

금융비용
이자비용(금융원가)
2,002,387
4,080,390

외화환산손실(금융원가)
(127,537)
118,807

당기손익인식금융자산평가손실(금융원가)
17,128
17,128

당기손익인식금융자산처분손실(금융원가)
0
0

25. 기타영업외손익 (연결)

기타영업외수익 및 비용내역

당반기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

기타영업외수익
1,872,519
4,886,762

기타영업외수익
수입임대료
90,259
181,694

외환차익
997,240
2,681,871

외화환산이익
647,461
743,614

유형자산처분이익
0
1,999

잡이익
137,559
1,277,584

기타영업외비용
2,429,864
4,210,490

기타영업외비용
외환차손
1,275,613
2,716,396

외화환산손실
496,690
751,473

기부금
540,757
625,288

유형자산처분손실
328
623

무형자산손상차손
15,584
15,584

잡손실
100,892
101,126

전반기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

기타영업외수익
2,255,309
3,817,521

기타영업외수익
수입임대료
94,691
191,558

외환차익
1,175,703
2,110,616

외화환산이익
172,954
327,079

유형자산처분이익
0
17,718

잡이익
811,961
1,170,550

기타영업외비용
1,274,331
3,842,683

기타영업외비용
외환차손
1,174,433
2,021,906

외화환산손실
13,618
202,159

기부금
67,202
140,201

유형자산처분손실
14
26

무형자산손상차손
0
883,137

잡손실
19,064
595,254

26. 법인세비용 (연결)

(1) 법인세비용 내역

당반기
(단위 : 천원)

공시금액

법인세부담액(법인세추납액, 환급액 포함)
11,480,279

과거기간의 당기법인세 조정
(286,253)

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
(5,350,378)

총법인세효과
5,843,648

자본에 직접 가감되는 항목과 관련된 당기법인세
(1,122,723)

법인세비용(수익) 합계
4,720,925

전반기
(단위 : 천원)

공시금액

법인세부담액(법인세추납액, 환급액 포함)
16,090,295

과거기간의 당기법인세 조정
(21,325,288)

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
(4,079,394)

총법인세효과
(9,314,387)

자본에 직접 가감되는 항목과 관련된 당기법인세
(373,545)

법인세비용(수익) 합계
(9,687,932)

(2) 연결기업은 기업회계기준서 제1012호의 이연법인세에 대한 일시적인 예외규정을 적용하여, 필라 2 법률과 관련된 이연법인세자산과 부채를 인식하지 않고 있으며 이연법인세와 관련된 정보를 공시하지 않습니다.글로벌 최저한세 관련 법률에 따라 지배기업은 15% 미만의 유효세율로 과세된 종속기업의 이익에 대한 추가세액을 대한민국에 납부해야 합니다. 연결기업은 당반기 필라 2 법률에 따른 연간 실효세율이 15% 미만일 것으로 추정되는 국가에 소재한 종속기업에 대한 필라 2 법인세와 관련되는 당기법인세비용을 추정하였고 그 금액이 중요하지 않은 것으로 판단했습니다.추정 연간 실효세율은 종속기업이 제공받는 세제 혜택, 후속 중간기간에 발생하는 법률에서 요구하는 글로벌최저한세소득의 계산을 위한 회계상 순손익에 대한 조정사항등 다양한 요인들로 인하여 변경될 수 있습니다.이에 따라 필라 2 법인세와 관련되는 당기법인세비용은 후속 중간보고기간말 및 연차보고기간말까지 추정 불확실성에 노출되어 있습니다.

일시적차이로 인한 이연법인세부채(자산) 변동액

당반기
(단위 : 천원)

공시금액

기초 순이연법인세부채(자산)
(29,667,760)

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
(5,350,378)

기말 순이연법인세부채(자산)
(35,018,138)

전반기
(단위 : 천원)

공시금액

기초 순이연법인세부채(자산)
(14,213,167)

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
(4,079,394)

기말 순이연법인세부채(자산)
(18,292,561)

27. 비용의 성격별 분류 (연결)

비용의 성격별 분류 공시

당반기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

재고자산의 변동
(8,683,524)
(47,505,032)

원재료 및 상품매입액
249,238,463
509,922,917

급여
47,322,410
96,007,796

퇴직급여
4,637,809
9,649,858

광고선전비
13,756,120
29,405,119

경상연구개발비
25,419,434
45,573,626

판매촉진비
3,934,931
8,141,431

여비교통비
3,091,999
6,049,718

지급수수료
12,973,399
25,246,290

대손상각비환입(설정)
158,948
(2,496)

감가상각, 무형자산 상각
10,223,772
20,648,998

사용권자산 감가상각비
770,249
1,540,406

기타 비용
48,362,156
95,030,126

성격별 비용 합계
411,206,166
799,708,757

전반기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

재고자산의 변동
(58,327,045)
(75,935,882)

원재료 및 상품매입액
258,072,316
447,792,776

급여
46,446,011
97,718,521

퇴직급여
4,313,792
9,133,559

광고선전비
14,689,382
25,692,571

경상연구개발비
19,763,554
35,775,330

판매촉진비
4,257,051
8,928,994

여비교통비
2,948,014
6,269,368

지급수수료
11,586,865
21,430,569

대손상각비환입(설정)
153,006
161,015

감가상각, 무형자산 상각
8,802,394
17,430,542

사용권자산 감가상각비
729,587
1,471,573

기타 비용
47,527,670
95,763,618

성격별 비용 합계
360,962,597
691,632,554

(*1) 급여와 퇴직급여 등은 경상연구개발비에서 구분하여 표시하였습니다.(*2) 손익계산서 상의 매출원가, 판매비와관리비, 경상연구개발비를 합한 금액입니 다. 한편, 당반기 교육관련비용은 지급수수료 중 (주)종근당홀딩스에 지급한 교육자문료 1,521,195천원(전반기: 338,,859천원)과 기타비용 중 판매비와관리비의 교육훈련비 146,642천원(전반기: 236,736천원), 제조경비의 교육훈련비 28,693천원(전반기: 48,062천원), 그리고 경상연구개발비 중 교육훈련비 46,760천원(전반기: 94,475천원)으로 구성되어 있습니다.

28. 주당이익 (연결)

(1) 기본주당이익

당반기
(단위 : 천원)

주식

보통주

3개월
누적

보통주순이익
19,066,918
30,849,779

가중평균유통보통주식수(주)
13,178,047
13,178,047

기본및희석주당이익(원)
1,447
2,341

전반기
(단위 : 천원)

주식

보통주

3개월
누적

보통주순이익
53,363,336
78,936,910

가중평균유통보통주식수(주)
13,287,523
13,287,523

기본및희석주당이익(원)
4,016
5,941

가중평균유통보통주식수는 2025년 1월 1일에 실시한 무상증자의 효과를 반영하여 재산정하였습니다. 한편, 당반기 및 전반기 현재 연결기업이 발행한 희석성 잠재적 보통주가 없으므로 희석효과가 발생하지 아니하여 기본주당이익과 희석주당이익은 동일합니다.

29-1. 재무위험관리의 목적 및 정책(위험관리) (연결)

(1) 자본위험관리연결기업의 자본관리 목적은 계속 기업으로서 주주 및 이해관계자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용 절감을 위한 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다. 이러한 최적의 자본구조 유지를 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.

자본위험관리

당반기말
(단위 : 천원)

공시금액

부채
586,620,153

자본
915,164,053

현금및현금성자산 및 금융기관단기예치금
147,203,172

차입금(사채 포함)
207,311,614

부채비율
0.6400

순차입금비율
0.0700

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

부채
562,386,857

자본
896,377,939

현금및현금성자산 및 금융기관단기예치금
228,469,946

차입금(사채 포함)
182,448,945

부채비율
0.6300

순차입금비율
(0.0500)

(2) 금융위험관리1) 금융위험요소연결기업은 시장 위험, 신용 위험, 유동성 위험과 같은 다양한 재무적 위험에 노출되어 있습니다. 따라서 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출하는데 영향을 주는 위의 위험들을 조기에 식별하여 허용 가능한 수준까지 감소 또는 제거하는 것을 위험관리의 목적으로 하고 있습니다. 재무위험 관리를 위한 주요 활동은 연결기업의 재무팀에서 총괄적인 책임을 담당하여 주관하고 있으며, 관련 부서와 긴밀한 협조 하에 전사 통합적인 관점에서 재무위험을 관리하고 있습니다.

금융상품에서 발생하는 위험의 성격과 정도에 대한 공시

위험

시장위험
신용위험
유동성위험

환위험
이자율위험
기타 가격위험

위험에 대한 노출정도에 대한 기술
연결기업은 제품의 수출과 원재료 수입 등 정상적인 거래 활동에서 야기되는 환율변동 위험에 노출되어 있으며, 주요 노출 통화로는 미국 달러, 일본 엔, 유로 등이 있습니다.
동 위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 연결기업의 투자 및 재무활동에서 발생하는 이자수익과 이자비용이 변동될 위험을 의미합니다. 연결기업의 이자율 변동위험은 주로 예치금 및 변동금리부 차입금에서 발생하고 있습니다.
연결기업은 전략적 목적 등으로 상장 및 비상장주식에 투자하고 있습니다. 이를 위하여 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있으며, 보고기간종료일 현재 출자지분의 장부가치는 27,115,200천원(전기말: 12,812,228천원)입니다.
신용위험은 전사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인신용등급기관으로부터의 신용등급을 고려하여 거래하고 있습니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다.
유동성 위험 관리는 충분한 현금 및 시장성 있는 유가증권의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 연결기업 자금부서는 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.

위험관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 기술
환율 위험관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 영향력을 최소화하여 안정적이고 지속적인 성과를 창출하는데 있습니다. 연결기업은 환율변동 위험을 최소화시키기 위하여 수취통화와 지급통화를 가능한 일치시키는 방법을 통해 환포지션 발생을 억제하고 있습니다.
연결기업은 이자율 변동으로 인한 불확실성 제거와 금융비용 최소화를 위해, 주기적인 금리동향 모니터링과 적절한 대응방안을 수립 및 운용하고 있습니다.
보고기간종료일 현재 시장성있는 지분증권의 주가가 약 1% 증가 및 감소할 경우 기타포괄손익(법인세효과 반영전)의 변동금액은 당반기 191,442천원(전반기 33,396천원)입니다.
한편, 신용위험에 대한 최대 노출정도는 대여금 및 수취채권 기타금융자산의 경우 장부금액이며, 금융보증부채의 경우 신용위험에 대한 최대 노출정도는 피보증인의 청구에 의하여 지급하여야 할 최대금액으로 존재하지 않습니다.
연결기업의 비파생금융부채를 보고기간종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채의금액

당반기말
(단위 : 천원)

외화금융자산, 기초통화금액
외화금융자산, 원화환산금액
외화금융부채, 기초통화금액
외화금융부채, 원화환산금액

위험
시장위험
환위험
자산과 부채
금융자산, 분류
현금
기능통화 또는 표시통화
USD
12,728,064
17,264,344

JPY
252,912,866
2,374,801

EUR
580
923

CNH
20,640
3,904

VND
1,032,058,511
53,667

GBP
0
0

CHF
0
0

IDR
47,790,537,081
4,000,068

매출채권
USD
7,788,452
10,564,256

JPY
1,020,618,787
9,583,406

EUR
0
0

CNH
0
0

VND
0
0

GBP
0
0

CHF
0
0

IDR
71,036,605,368
5,945,764

보증금
USD
1,500
2,035

JPY
0
0

EUR
0
0

CNH
0
0

VND
350,058,000
18,203

GBP
0
0

CHF
0
0

IDR
1,040,959,186
87,128

금융부채, 분류
매입채무 등
USD

14,650,125
19,871,429

JPY

317,415,904
2,980,472

EUR

7,475,595
11,899,652

CNH

0
0

VND

0
0

GBP

23,404
43,575

CHF

156,450
265,809

IDR

84,815,269,942
7,099,038

전기말
(단위 : 천원)

외화금융자산, 기초통화금액
외화금융자산, 원화환산금액
외화금융부채, 기초통화금액
외화금융부채, 원화환산금액

위험
시장위험
환위험
자산과 부채
금융자산, 분류
현금
기능통화 또는 표시통화
USD
15,556,340
22,867,820

JPY
1,359,000
12,727

EUR
580
887

CNH
20,640
4,154

VND
3,709,170,009
214,019

GBP
0
0

CHF
0
0

IDR
61,530,819,836
5,605,458

매출채권
USD
2,980,313
4,381,060

JPY
920,272,579
8,618,169

EUR
0
0

CNH
0
0

VND
0
0

GBP
0
0

CHF
0
0

IDR
35,521,579,054
3,236,016

보증금
USD
1,500
2,205

JPY
0
0

EUR
0
0

CNH
0
0

VND
383,467,200
22,126

GBP
0
0

CHF
0
0

IDR
1,033,857,186
94,184

금융부채, 분류
매입채무 등
USD

13,754,494
20,219,106

JPY

34,188,053
320,164

EUR

5,516,743
8,433,611

CNH

0
0

VND

0
0

GBP

0
0

CHF

0
0

IDR

94,248,579,196
8,586,046

환율변동이 법인세차감전순손익에 미치는 영향

당반기
(단위 : 천원)

시장위험의 각 유형별 민감도분석 기술
시장변수 상승 시 법인세비용차감전순손익 증가
시장변수 하락 시 법인세차감전순손익 감소
시장변수 상승 시 법인세차감전순손익 감소
시장변수 하락 시 법인세차감전순손익 증가

위험
시장위험
환위험
USD
외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향
795,921
(795,921)

JPY
외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향
897,774
(897,774)

EUR
외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향

(1,189,873)
1,189,873

CNH
외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향
390
(390)

VND
외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향
7,187
(7,187)

IDR
외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향
293,392
(293,392)

CHF
외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향

(26,581)
26,581

GBP
외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향

(4,357)
4,357

전반기
(단위 : 천원)

시장위험의 각 유형별 민감도분석 기술
시장변수 상승 시 법인세비용차감전순손익 증가
시장변수 하락 시 법인세차감전순손익 감소
시장변수 상승 시 법인세차감전순손익 감소
시장변수 하락 시 법인세차감전순손익 증가

위험
시장위험
환위험
USD
외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향
40,171
(40,171)

JPY
외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향
345,837
(345,837)

EUR
외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향

(833,250)
833,250

CNH
외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향
393
(393)

VND
외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향
4,603
(4,603)

IDR
외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향
659,741
(659,741)

CHF
외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향

(15,076)
15,076

GBP
외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향

0
0

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

나. 이자율위험관리동 위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 당사의 투자 및 재무활동에서 발생하는 이자수익과 이자비용이 변동될 위험을 의미합니다. 당사의 이자율 변동위험은 주로 예치금 및 변동금리부 차입금에서 발생하고 있습니다. 당사는 이자율 변동으로 인한 불확실성 제거와 금융비용 최소화를 위해, 주기적인 금리동향 모니터링과 적절한 대응방안을 수립 및 운용하고 있습니다. 당반기 및 전반기 중 시장이자율이 1% 변동시 이자수익과 이자비용이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

이자율위험

당반기
(단위 : 천원)

위험

시장위험

이자율위험

이자비용
이자수익

시장위험의 각 유형별 민감도분석 기술
시장이자율이 1% 변동시 이자수익과 이자비용이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향
시장이자율이 1% 변동시 이자수익과 이자비용이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향

시장변수 상승 시 법인세비용차감전순손익 증가

676,697

시장변수 하락 시 법인세차감전순손익 감소

(676,697)

시장변수 상승 시 법인세차감전순손익 감소
(1,028,038)

시장변수 하락 시 법인세차감전순손익 증가
1,028,038

전반기
(단위 : 천원)

위험

시장위험

이자율위험

이자비용
이자수익

시장위험의 각 유형별 민감도분석 기술
시장이자율이 1% 변동시 이자수익과 이자비용이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향
시장이자율이 1% 변동시 이자수익과 이자비용이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향

시장변수 상승 시 법인세비용차감전순손익 증가

616,699

시장변수 하락 시 법인세차감전순손익 감소

(616,699)

시장변수 상승 시 법인세차감전순손익 감소
(1,037,539)

시장변수 하락 시 법인세차감전순손익 증가
1,037,539

기타 가격위험요소연결기업은 전략적 목적 등으로 상장 및 비상장주식에 투자하고 있습니다. 이를 위하여 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있으며, 보고기간종료일 현재 출자지분의 장부가치는 27,115,200천원(전기말: 12,812,228천원)입니다.보고기간종료일 현재 시장성있는 지분증권의 주가가 약 1% 증가 및 감소할 경우 기타포괄손익(법인세효과 반영전)의 변동금액은 당반기 191,442천원(전반기 33,396천원)입니다.

기타 가격위험요소

당반기
(단위 : 천원)

위험

시장위험

기타 가격위험

시장위험의 각 유형별 민감도분석 기술
시장성있는 지분증권의 주가가 약 1% 증가 및 감소할 경우 기타포괄손익(법인세효과 반영전)의 변동금액

시장변수 상승 시 기타포괄손익 증가
191,442

시장변수 하락 시 기타포괄손익 감소
(191,442)

전반기
(단위 : 천원)

위험

시장위험

기타 가격위험

시장위험의 각 유형별 민감도분석 기술
시장성있는 지분증권의 주가가 약 1% 증가 및 감소할 경우 기타포괄손익(법인세효과 반영전)의 변동금액

시장변수 상승 시 기타포괄손익 증가
33,396

시장변수 하락 시 기타포괄손익 감소
(33,396)

3) 신용위험관리 신용위험은 전사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인신용등급기관으로부터의 신용등급을 고려하여 거래하고 있습니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 한편, 신용위험에 대한 최대 노출정도는 상각후원가로 측정하는 금융자산, 기타금융자산의 경우 장부금액이며, 금융보증부채의 경우 신용위험에 대한 최대 노출정도는 피보증인의 청구에 의하여 지급하여야 할 최대금액으로 존재하지 않습니다. 4) 유동성위험관리 유동성 위험 관리는 충분한 현금 및 시장성 있는 유가증권의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 당사 자금부서는 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다. 당사의 비파생금융부채를 보고기간종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 할인하지 아니한 금액입니다.

유동성위험관리

당반기말
(단위 : 천원)

1년 이내
1년 초과 2년 이내
2년 초과
합계 구간 합계

차입금 등
108,865,761
63,751,107
43,329,496
215,946,364

매입채무및기타채무
229,641,729
101,880
8,966,725
238,710,334

리스부채
3,218,768
1,656,407
440,345
5,315,520

합계
341,726,258
65,509,394
52,736,566
459,972,218

전기말
(단위 : 천원)

1년 이내
1년 초과 2년 이내
2년 초과
합계 구간 합계

차입금 등
72,986,525
75,077,860
45,356,593
193,420,978

매입채무및기타채무
238,099,542
238,560
8,775,353
247,113,455

리스부채
3,054,552
2,664,061
293,939
6,012,552

합계
314,140,619
77,980,481
54,425,885
446,546,985

-당반기말-(*1) 장ㆍ단기차입금이며, 예상 이자비용을 포함하였습니다.(*2) 차입금 등에 예상 이자비용이 포함되어 미지급이자 574,400천원과 보증금에 대한 현재가치할인차금 17,237천원은 제외되어 있습니다.-전기말-(*1) 장ㆍ단기차입금이며, 예상 이자비용을 포함하였습니다.(*2) 차입금 등에 예상 이자비용이 포함되어 미지급이자 3,422,225천원과 보증금에 대한 현재가치할인차금 20,939천원은 제외되어 있습니다.

29-2. 재무위험관리의 목적 및 정책(금융상품 공정가치) (연결)

1) 금융상품 종류별 공정가치

당반기말
(단위 : 천원)

공정가치

금융자산
617,635,938

금융자산
현금및현금성자산
147,203,172

단기금융상품
76,200,327

당기손익-공정가치측정금융자산
28,180,776

비상장주식
27,115,200

유동매출채권
287,094,864

유동미수금
43,435,432

미수수익
390,342

보증금
2,632,745

장기금융상품
2,669,589

보증금
2,713,491

금융부채
446,332,725

금융부채
유동매입채무
199,564,232

단기미지급금
27,496,025

미지급비용
2,157,616

미지급 배당금
0

보증금
745,665

단기차입금
90,962,540

유동성장기부채
11,731,566

장기차입금
4,617,508

회사채
100,000,000

장기미지급금
8,896,725

보증금(비유동)
160,848

전기말
(단위 : 천원)

공정가치

금융자산
648,050,492

금융자산
현금및현금성자산
228,469,946

단기금융상품
72,548,872

당기손익-공정가치측정금융자산
28,026,998

비상장주식
12,812,228

유동매출채권
266,742,341

유동미수금
30,919,154

미수수익
791,541

보증금
2,790,673

장기금융상품
2,347,859

보증금
2,600,880

금융부채
429,841,076

금융부채
유동매입채무
200,147,643

단기미지급금
35,453,447

미지급비용
2,194,297

미지급 배당금
0

보증금
570,290

단기차입금
64,615,620

유동성장기부채
1,879,998

장기차입금
15,953,327

회사채
100,000,000

장기미지급금
8,703,353

보증금(비유동)
323,101

상기의 금융자산과 부채의 공정가치는 해당 금융상품을 강제매각이나 청산이 아닌 거래 의사가 있는 당사자간의 정상거래를 통해 거래되는 금액으로 계상되었습니다.

1)-1 금융상품 종류별 공정가치

1)-1 금융상품 종류별 공정가치

당반기말
(단위 : 천원)

공시금액

금융자산
617,635,938

금융자산
현금및현금성자산
147,203,172

단기금융상품
76,200,327

당기손익-공정가치측정금융자산
28,180,776

비상장주식
27,115,200

유동매출채권
287,094,864

유동미수금
43,435,432

미수수익
390,342

보증금
2,632,745

장기금융상품
2,669,589

보증금
2,713,491

금융부채
446,332,725

금융부채
매입채무
199,564,232

단기미지급금
27,496,025

미지급비용
2,157,616

미지급 배당금
0

보증금
745,665

단기차입금
90,962,540

유동성장기부채
11,731,566

장기차입금
4,617,508

회사채
100,000,000

미지급금
8,896,725

보증금(비유동)
160,848

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

금융자산
648,050,492

금융자산
현금및현금성자산
228,469,946

단기금융상품
72,548,872

당기손익-공정가치측정금융자산
28,026,998

비상장주식
12,812,228

유동매출채권
266,742,341

유동미수금
30,919,154

미수수익
791,541

보증금
2,790,673

장기금융상품
2,347,859

보증금
2,600,880

금융부채
429,841,076

금융부채
매입채무
200,147,643

단기미지급금
35,453,447

미지급비용
2,194,297

미지급 배당금
0

보증금
570,290

단기차입금
64,615,620

유동성장기부채
1,879,998

장기차입금
15,953,327

회사채
100,000,000

미지급금
8,703,353

보증금(비유동)
323,101

2) 금융상품의 공정가치 서열체계연결기업은 금융상품의 공정가치를 측정하고 공시하기 위해 다음과 같은 서열체계를 이용하고 있습니다. ① 수준 1 : 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격 ② 수준 2 : 직ㆍ간접적으로 관측가능한 시장자료를 이용한 측정치 ③ 수준 3 : 직ㆍ간접적으로 관측가능한 시장자료에 기초하지 아니한 측정치보고기간종료일 현재 공정가치로 측정되거나 공시된 금융상품의 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다.

공정가치 서열체계

당반기말
(단위 : 천원)

공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

당기손익-공정가치측정금융자산
3,817,786
303,399
24,059,591
28,180,776

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
19,144,168
0
7,971,032
27,115,200

전기말
(단위 : 천원)

공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

당기손익-공정가치측정금융자산
3,454,974
1,151,941
23,420,084
28,026,999

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
4,841,196
0
7,971,032
12,812,228

당반기 중 공정가치 서열체계의 수준 1과 수준 2 사이의 유의적인 이동은 없습니다.

30. 특수관계자거래 (연결)

(1) 특수관계자 현황

특수관계자의 명칭

전체 특수관계자
유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜종근당홀딩스

그 밖의 특수관계자
종근당산업㈜, ㈜종근당바이오, 종근당건강㈜, ㈜벨아이앤에스, ㈜벨에스엠, ㈜벨이앤씨, ㈜경보제약, ㈜벨커뮤니케이션즈, CKD창업투자㈜, PT Otto Pharmaceutical Industries 등

(2) 특수관계자 거래 내역

당반기
(단위 : 천원)

수익거래
비용거래

매출
기타
매입
기타

전체 특수관계자
유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜종근당홀딩스
434
500
0
8,863,540

그 밖의 특수관계자
㈜종근당바이오
585
0
11,616,584
2,000

㈜경보제약
455,108
12,591
12,936,282
207,891

㈜벨커뮤니케이션즈
233
500
0
6,847,990

㈜벨에스엠
0
2,268
0
7,260,659

종근당건강㈜
0
3,000
265,550
19,723

종근당산업㈜
0
0
0
1,813,372

㈜벨아이앤에스
0
0
0
4,418,487

㈜벨이앤씨
0
0
0
4,367,990

㈜슈마웰
20,034
0
0
0

㈜텔라이프
10,662
0
0
0

벨프레시푸드㈜
0
0
0
0

전체 특수관계자 합계
487,056
18,859
24,818,416
33,801,652

전반기
(단위 : 천원)

수익거래
비용거래

매출
기타
매입
기타

전체 특수관계자
유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜종근당홀딩스
1,953
0
0
7,371,795

그 밖의 특수관계자
㈜종근당바이오
0
0
14,697,794
1,000

㈜경보제약
198,333
21,551
17,552,038
20,250

㈜벨커뮤니케이션즈
116
0
0
4,728,255

㈜벨에스엠
0
2,268
0
7,373,791

종근당건강㈜
0
0
327,975
12,378

종근당산업㈜
0
0
0
1,746,606

㈜벨아이앤에스
0
0
0
5,041,072

㈜벨이앤씨
0
0
0
998,200

㈜슈마웰
18,121
0
0
0

㈜텔라이프
51,540
0
0
0

벨프레시푸드㈜
0
0
43,382
0

전체 특수관계자 합계
270,063
23,819
32,621,189
27,293,347

(3) 특수관계자에 대한 채권,채무 잔액

당반기말
(단위 : 천원)

매출채권
미수금
임차보증금
매입채무
미지급금
임대보증금
리스부채
차입금

전체 특수관계자
당해 기업을 공동지배하거나 당해 기업에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜종근당홀딩스
51
0
0
0
4,162,783
0
0
0

그 밖의 특수관계자
㈜종근당바이오
322
0
0
5,178,073
0
0
0
0

㈜경보제약
0
495
0
9,730,248
495
35,000
0
0

㈜벨커뮤니케이션즈
0
0
0
0
4,197,084
0
0
0

㈜벨에스엠
0
416
0
0
1,318,367
5,700
0
0

종근당건강㈜
0
0
0
58,640
0
0
0
0

종근당산업㈜
0
0
1,844,450
0
4,436
0
3,190,425
0

㈜벨아이앤에스
0
0
0
0
1,581,102
0
0
0

㈜벨이앤씨
0
0
0
0
821,370
0
0
0

㈜슈마웰
1,487
0
0
0
0
0
0
0

㈜텔라이프
74
0
0
0
0
0
0
0

PT Otto Pharmaceutical Industries
0
0
0
0
0
0
0
2,862,540

전체 특수관계자 합계
1,934
911
1,844,450
14,966,961
12,085,637
40,700
3,190,425
2,862,540

전기말
(단위 : 천원)

매출채권
미수금
임차보증금
매입채무
미지급금
임대보증금
리스부채
차입금

전체 특수관계자
당해 기업을 공동지배하거나 당해 기업에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜종근당홀딩스
0
0
0
0
1,497,505
0
0
0

그 밖의 특수관계자
㈜종근당바이오
0
0
0
4,119,501
0
0
0
0

㈜경보제약
0
2,278
0
6,702,942
0
35,000
0
0

㈜벨커뮤니케이션즈
128
0
0
0
4,212,170
0
0
0

㈜벨에스엠
0
416
0
0
1,465,526
5,700
0
0

종근당건강㈜
0
0
0
100,309
5,444
0
0
0

종근당산업㈜
0
0
1,801,210
0
4,483
0
4,102,727
0

㈜벨아이앤에스
0
0
0
0
1,584,354
0
0
0

㈜벨이앤씨
0
0
0
0
1,390,532
0
0
0

㈜슈마웰
3,311
0
0
0
0
0
0
0

㈜텔라이프
455
0
0
0
0
0
0
0

PT Otto Pharmaceutical Industries
0
0
0
0
0
0
0
3,115,620

전체 특수관계자 합계
3,894
2,694
1,801,210
10,922,752
10,160,014
40,700
4,102,727
3,115,620

(4) 특수관계자 자금거래 내역

당반기
(단위 : 천원)

자본거래 - 배당지급
자금대여거래, 기초
환율차이
자금대여거래, 기말

전체 특수관계자
(주)종근당홀딩스
3,734,611
0
0
0

PT Otto Pharmaceutical Industries
0
3,115,620
(253,080)
2,862,540

전반기
(단위 : 천원)

자본거래 - 배당지급
자금대여거래, 기초
환율차이
자금대여거래, 기말

전체 특수관계자
(주)종근당홀딩스
3,511,726
0
0
0

PT Otto Pharmaceutical Industries
0
2,859,120
37,620
2,896,740

(5) 주요 경영진에 대한 보상 내역

당반기
(단위 : 천원)

당해 기업이나 당해 기업의 지배기업의 주요 경영진

단기급여
5,087,008

퇴직급여 등
703,709

합계
5,790,717

전반기
(단위 : 천원)

당해 기업이나 당해 기업의 지배기업의 주요 경영진

단기급여
5,232,264

퇴직급여 등
647,166

합계
5,879,430

31, 32,.33. 영업으로부터 창출된 현금, 재무활동으로 인한 부채의 변동, 비현금거래 (연결)

영업활동현금흐름

영업으로부터 창출된 현금

당반기
(단위 : 천원)

공시금액

반기순이익(손실)
31,300,443

반기순이익조정을 위한 가감
42,621,703

반기순이익조정을 위한 가감
재고자산평가손실 조정
10,068,446

연차수당부채전입액
0

기타장기종업원급여
1,096,662

퇴직급여 조정
4,197,478

지급임차료
1,147

감가상각비에 대한 조정
17,530,862

무형자산상각비에 대한 조정
3,118,135

사용권자산감가상각비 조정
1,540,406

지분법손실 조정
0

대손상각비 조정
0

기타의 대손상각비 조정
0

당기손익인식금융자산처분손실 조정
0

당기손익인식금융자산평가손실 조정
59,787

유형자산처분손실 조정
623

무형자산손상차손 조정
15,584

반품자산회수권손상차손
14,850

이자비용 조정
3,691,461

사용권자산손상차손
0

외화환산손실 조정
2,563,717

법인세비용 조정
4,720,925

임대수익
(1,335)

단기종업원급여부채환입
(436,542)

장기종업원급여부채환입액
0

이자수익에 대한 조정
(3,840,507)

배당수익에 대한 조정
(251,263)

외화환산이익
(915,245)

당기손익인식금융자산처분이익 조정
(186,181)

당기손익인식금융자산평가이익 조정
(362,812)

지분법이익
0

유형자산손상차손 조정
0

당기법인세비용(수익)
0

유형자산처분이익 조정
(1,999)

관계기업주식처분이익
0

대손충당금환입 조정
(2,496)

연차수당부채환입액
0

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
(90,200,595)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
매출채권의 감소(증가)
(20,757,848)

미수금의 감소(증가)
(12,478,096)

임차보증금(유동)의 감소(증가)
121,994

선급금의 감소(증가)
692,201

선급비용의 감소 (증가)
(1,196,304)

부가가치세 선급금의 감소(증가)
1,369,846

재고자산의 감소(증가)
(57,912,721)

임차보증금(비유동)의 감소(증가)
(4,757)

기타유동자산의 감소(증가) 조정
0

매입채무의 증가(감소)
(126,006)

미지급금의 증가(감소)
(9,017,359)

단기선수금의 증가(감소)
1,640,022

선수수익의 증가(감소)
1,486

예수금의 증가(감소)
118,847

부가가치세 예수금의 증가(감소)
23,513

예수보증금의 증가(감소)
0

단기임대보증금의 증가(감소)
0

미지급비용의 증가(감소)
(3,944,088)

장기선수금의 증가(감소)
(163,258)

환불부채의 증가(감소)
18,411,925

장기미지급금의 증가(감소)
193,372

기타비유동부채의 증가(감소)
(901,930)

장기임대보증금의 증가(감소)
0

퇴직금의지급
(6,271,434)

사외적립자산의공정가치의 감소(증가)
0

국민연금전환금
0

부가세미수금
0

영업에서 창출된 현금흐름
(16,278,449)

전반기
(단위 : 천원)

공시금액

반기순이익(손실)
81,708,338

반기순이익조정을 위한 가감
18,316,815

반기순이익조정을 위한 가감
재고자산평가손실 조정
7,799,323

연차수당부채전입액
934,118

기타장기종업원급여
977,633

퇴직급여 조정
3,826,942

지급임차료
177

감가상각비에 대한 조정
15,524,129

무형자산상각비에 대한 조정
1,906,413

사용권자산감가상각비 조정
1,471,573

지분법손실 조정
0

대손상각비 조정
161,015

기타의 대손상각비 조정
0

당기손익인식금융자산처분손실 조정
0

당기손익인식금융자산평가손실 조정
17,128

유형자산처분손실 조정
26

무형자산손상차손 조정
883,137

반품자산회수권손상차손
37,642

이자비용 조정
4,080,390

사용권자산손상차손
0

외화환산손실 조정
320,966

법인세비용 조정
0

임대수익
(1,256)

단기종업원급여부채환입
0

장기종업원급여부채환입액
0

이자수익에 대한 조정
(6,538,357)

배당수익에 대한 조정
(182,749)

외화환산이익
(2,587,546)

당기손익인식금융자산처분이익 조정
(2,451)

당기손익인식금융자산평가이익 조정
(605,788)

지분법이익
0

유형자산손상차손 조정
0

당기법인세비용(수익)
(9,687,932)

유형자산처분이익 조정
(17,718)

관계기업주식처분이익
0

대손충당금환입 조정
0

연차수당부채환입액
0

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
(44,773,234)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
매출채권의 감소(증가)
2,010,744

미수금의 감소(증가)
2,769,934

임차보증금(유동)의 감소(증가)
1,011,500

선급금의 감소(증가)
861,060

선급비용의 감소 (증가)
(258,453)

부가가치세 선급금의 감소(증가)
(293,598)

재고자산의 감소(증가)
(84,122,975)

임차보증금(비유동)의 감소(증가)
(45,056)

기타유동자산의 감소(증가) 조정
0

매입채무의 증가(감소)
46,543,285

미지급금의 증가(감소)
(4,567,374)

단기선수금의 증가(감소)
136,732

선수수익의 증가(감소)
8,835

예수금의 증가(감소)
(1,059,596)

부가가치세 예수금의 증가(감소)
(6,498,852)

예수보증금의 증가(감소)
(5,000)

단기임대보증금의 증가(감소)
0

미지급비용의 증가(감소)
(7,681,289)

장기선수금의 증가(감소)
(1,484,754)

환불부채의 증가(감소)
13,751,286

장기미지급금의 증가(감소)
16,048

기타비유동부채의 증가(감소)
(844,130)

장기임대보증금의 증가(감소)
0

퇴직금의지급
(5,021,581)

사외적립자산의공정가치의 감소(증가)
0

국민연금전환금
0

부가세미수금
0

영업에서 창출된 현금흐름
55,251,919

재무활동에서 생기는 부채의 조정에 관한 공시

당반기
(단위 : 천원)

재무활동에서 생기는 기초 부채
재무활동에서 생기는 부채의 변동
재무활동에서 생기는 기말 부채

현금흐름
비현금변동
환율변동효과

재무활동에서 생기는 부채
단기차입금
64,615,620
26,600,000
0
(253,080)
90,962,540

유동성장기부채
1,879,998
(904,087)
10,870,795
(115,140)
11,731,566

장기 차입금
15,953,327
0
(10,870,795)
(465,024)
4,617,508

회사채
100,000,000
0
0
0
100,000,000

리스 부채
5,703,453
(1,674,904)
1,053,032
(2,870)
5,078,711

전반기
(단위 : 천원)

재무활동에서 생기는 기초 부채
재무활동에서 생기는 부채의 변동
재무활동에서 생기는 기말 부채

현금흐름
비현금변동
환율변동효과

재무활동에서 생기는 부채
단기차입금
90,959,120
0
0
37,620
90,996,740

유동성장기부채
90,739,806
(2,966,691)
(6,466,967)
457,570
81,763,718

장기 차입금
10,000,000
0
6,466,967
0
16,466,967

회사채
20,000,000
0
0
0
20,000,000

리스 부채
8,064,954
(1,598,948)
389,890
796
6,856,692

현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금 투자활동거래와 비현금 재무활동거래

당반기
(단위 : 천원)

공시금액

건설중인자산의 기계장치등 대체
7,933,566

유동성장기부채의 장기차입금 대체
10,870,795

장기차입금의 유동성장기부채 대체
0

무상증자
1,570,900

고정자산취득 관련 미지급금변동
(1,345,495)

전반기
(단위 : 천원)

공시금액

건설중인자산의 기계장치등 대체
10,523,930

유동성장기부채의 장기차입금 대체
0

장기차입금의 유동성장기부채 대체
0

무상증자
1,514,890

고정자산취득 관련 미지급금변동
1,503,846

34. 우발부채 및 약정사항 (연결)

금융기관과의 주요 약정내용

(단위 : 천원)

약정한도 KRW
실행금액 KRW
약정한도 USD [USD, 일]
실행금액 USD [USD, 일]
약정한도 IDR [IDR, 일]
실행금액 IDR

거래상대방
산업은행
약정의 유형
운영자금대출
20,000,000
20,000,000
0
0
0
0

일반대출
0
0
0
0
0
0

B2B
0
0
0
0
0
0

외화지급보증
0
0
0
0
0
0

당좌대출
0
0
0
0
0
0

통장한도대출
0
0
0
0
0
0

종합통장대출
0
0
0
0
0
0

시설대출
0
0
0
0
0
0

우리은행
운영자금대출
0
0
0
0
0
0

일반대출
36,600,000
36,600,000
0
0
0
0

B2B
8,000,000
2,465,491
0
0
0
0

외화지급보증
0
0
3,100,000
0
0
0

당좌대출
2,000,000
0
0
0
0
0

통장한도대출
20,000,000
0
0
0
0
0

종합통장대출
0
0
0
0
0
0

시설대출
0
0
0
0
0
0

KEB하나은행
운영자금대출
0
0
0
0
0
0

일반대출
3,000,000
0
0
0
0
0

B2B
0
0
0
0
0
0

외화지급보증
0
0
4,000,000
4,000,000
0
0

당좌대출
3,000,000
0
0
0
0
0

통장한도대출
0
0
0
0
0
0

종합통장대출
0
0
0
0
0
0

시설대출
0
0
0
0
0
0

수출입은행
운영자금대출
0
0
0
0
0
0

일반대출
41,700,000
10,000,000
0
0
0
0

B2B
0
0
0
0
0
0

외화지급보증
0
0
0
0
0
0

당좌대출
0
0
0
0
0
0

통장한도대출
0
0
0
0
0
0

종합통장대출
0
0
0
0
0
0

시설대출
0
0
0
0
0
0

신한은행
운영자금대출
0
0
0
0
0
0

일반대출
10,000,000
10,000,000
0
0
0
0

B2B
0
0
0
0
0
0

외화지급보증
0
0
0
0
0
0

당좌대출
0
0
0
0
0
0

통장한도대출
0
0
0
0
0
0

종합통장대출
25,000,000
0
0
0
0
0

시설대출
11,500,000
11,500,000
0
0
0
0

미즈호은행
운영자금대출
0
0
0
0
0
0

일반대출
20,000,000
10,000,000
0
0
0
0

B2B
0
0
0
0
0
0

외화지급보증
0
0
0
0
0
0

당좌대출
0
0
0
0
0
0

통장한도대출
0
0
0
0
0
0

종합통장대출
0
0
0
0
0
0

시설대출
0
0
0
0
0
0

BANK WOORI Saudara
운영자금대출
0
0
2,200,000
0
11,200,000,000
0

일반대출
0
0
0
0
0
0

B2B
0
0
0
0
0
0

외화지급보증
0
0
0
0
0
0

당좌대출
0
0
0
0
0
0

통장한도대출
0
0
0
0
0
0

종합통장대출
0
0
0
0
0
0

시설대출
0
0
3,600,000
2,640,000
45,000,000,000
33,000,000,000

거래상대방 합계
200,800,000
100,565,491
12,900,000
6,640,000
56,200,000,000
33,000,000,000

담보로 제공되어 있는 자산내역

(단위 : 천원)

산업은행 외
BANK WOORI SAUDARA

담보제공자산
유형자산
유형자산

환종
KRW
IDR

채권최고액(원화)
92,500,000

채권최고액(외화)

100,000,000,000

내용
차입금
차입금

담보권자
산업은행 외

제공받은 지급보증

(단위 : 천원)

제공받은 지급보증

보증처
서울보증보험

기업의(으로의) 보증금액 (비 PF)
1,589,219

법적소송우발부채에 대한 공시

(단위 : 천원)

법적소송우발부채의 분류

제소(원고)
피소(피고)

주요 소송사건 1
주요 소송사건 2
주요 소송사건 1

원고
종근당
종근당
아픽사반 물질특허 특허권자

피고
보건복지부
보건복지부
종근당

소송내용
치매 및 인지기능 개선제인 콜린알포세레이트 제제의 유효성 입증을 위한 임상 재평가 실시2020년 6월 23일 식품의약품안전처는 치매 및 인지기능 개선제인 콜린알포세레이트제제의 뇌기능 개선효과에 대한 유효성을 입증하기 위하여 임상 재평가를 고시하였습니다. 이에 연결기업은 2020년 12월 23일 재평가 대상범위 및 재임상 기간을 담은임상시험계획서를 제출하였으며, 2021년 6월 10일 동 계획에 대한 변경 승인을 득하여 증권신고서 제출일 전일 현재임상 재평가 시험을 진행 중에 있습니다.또한 2020년 12월 14일 보건복지부는 임상시험계획서를 제출할 제약사를 대상으로 '임상 재평가가 실패할 경우에는 임상계획서 승인일부터 급여 삭제일까지 발생한 건강보험 처방액 전액을 건강보험공단에 환수조치 한다' 라는 내용의 계약을 체결하도록 국민건강보험공단에 명령하였으며, 환수율에 대한 합의가 이루어지지 않자 2021년 6월 2일에 재협상을 명령하였습니다. 이에 따라 연결기업은 2021년 8월 12일 국민건강보험공단과 '향후 임상 실패 시 임상시험계획서 승인일로부터 약제급여목록에서 제외되는 날까지의 급여액 중 일부를 환수한다' 라는 내용으로 합의를 체결하였습니다.한편, 연결기업은 협상 및 재협상 명령과 관련하여 보건복지부를 상대로 취소청구소송을 제기하였습니다. 협상 명령과 관련해서는 대법원에 상고하였으나 최종 패소가 확정되었으며 재협상 명령은 1심과 2심에서 각하되었고 상고하여 대법원 심리가 진행 중에 있습니다. 연결기업은 또한, 환수합의 계약 무효 확인 소송을 추가로 접수하여 현재 1심 심리 중입니다.증권신고서 제출일 전일 현재 연결기업은 재협상 명령에 대한 취소청구 소송과 환수 합의 계약 무효 확인 소송의 결과를 합리적으로 예측할 수 없습니다.
콜린알포세레이트 선별급여 적용과 관련한 불복 소송2020년 8월 26일 보건복지부는 치매 및 인지기능 개선제인 콜린알포세레이트 제제의 적응증 중 치매를 제외한 일부 적응증에 대하여 환자 본인부담율을 증가시키는 선별급여 적용을 고시하였고, 연결기업은 이에 불복하여 2020년 8월 27일 선별급여 전환 고시 취소를 청구하는 행정소송을 진행하였습니다. 그러나 2025년 3월 13일 대법원에서 최종 기각 판결을 하였습니다. 다만, 콜린 알포세레이트제제를 보유한 타 사에서 동일한 사건(선별급여 취소 소송)이 아직 서울고등법원에서 심리 중에 있고 집행정지 효력이 여전히 유효한 바, 콜린 알포세레이트제제에 대한 선별급여 전환이 즉시효력 발생하는 것은 아닙니다. 따라서 타 사의 동일 사건에 대한 확정 판결 전까지는 종전의 요양급여가 유지됩니다.
항응고제 아픽사반의 물질특허를 대상으로 진행했던 특허 무효소송에서 최종 유효 판결로 종결됨에 따라 특허권자가 특허 존속기간 만료 전에 제품을 출시했던 제네릭 판매회사들을 상대로 제기한 손해배상 소송에서 원고가 일부 승소 하였으며, 이에 대해 특허법원에서 항소심이 계류 중에 있습니다.연결기업은 해당 소송결과를 합리적으로 예측할 수 없으며 소송 결과가 연결기업의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단됩니다.

소송 건수
1
1
1

부채로 인식한 금액
0
0
0

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

재무상태표

제 13 기 반기말 2025.06.30 현재

제 12 기말 2024.12.31 현재

(단위 : 원)

제 13 기 반기말
제 12 기말

자산

유동자산
946,316,843,815
938,977,801,988

현금및현금성자산
140,088,305,440
214,970,180,825

단기금융상품
76,200,326,901
72,548,871,731

기타금융자산
1,180,123,760
1,151,940,624

유동매출채권
281,800,036,766
263,587,124,483

유동미수금
43,451,962,263
30,966,739,635

보증금
2,630,710,296
2,788,467,947

선급금
1,211,808,194
1,901,968,983

선급비용
1,543,482,001
1,033,403,675

미수수익
510,345,980
354,571,560

재고자산
397,610,424,889
349,570,365,022

기타유동자산
89,317,325
104,167,503

비유동자산
534,370,556,077
491,409,281,855

장기금융상품
2,669,588,816
2,347,859,322

기타금융자산
54,115,852,041
39,687,286,268

종속기업및관계기업투자
6,299,262,150
5,931,414,054

보증금
2,626,362,511
2,506,694,845

유형자산
313,368,084,619
305,667,294,476

사용권자산
4,802,961,845
5,417,618,322

투자부동산
24,453,991,320
25,713,934,561

무형자산
82,253,142,099
75,541,693,504

기타투자자산
171,503,528
171,503,528

비유동미수금
11,576,213
12,446,778

이연법인세자산
33,910,089,686
28,411,536,197

비유동선급금
9,688,141,249
0

자산총계
1,480,687,399,892
1,430,387,083,843

부채

유동부채
384,178,068,417
358,218,282,422

매입채무
198,863,830,669
198,655,482,974

단기미지급금
27,369,274,569
34,996,024,438

단기차입금
98,100,000,000
61,500,000,000

선수금
4,434,781,754
2,794,759,772

선수수익
18,411,598
21,962,397

예수금
3,726,471,119
3,643,932,209

부가세예수금
6,636,269,110
6,612,755,955

단기예수보증금
745,665,361
570,289,800

리스부채
3,103,449,945
2,941,556,469

미지급비용
7,191,077,692
11,020,570,098

당기법인세부채
10,212,324,245
11,989,445,922

금융보증부채
10,331,105
9,502,465

환불부채
10,210,704,628
9,469,980,909

기타 유동부채
13,555,476,622
13,992,019,014

비유동부채
190,687,257,763
187,498,721,933

차입금
100,000,000,000
110,000,000,000

미지급금
8,896,724,592
8,703,352,604

선수금
3,073,486,716
3,236,744,988

보증금
160,847,835
323,101,380

리스부채
1,941,998,396
2,727,236,472

금융보증부채
11,576,213
12,446,778

순확정급여부채
1,709,334,239
5,468,483,216

기타 비유동 부채
4,982,723,107
4,787,990,979

환불부채
69,910,566,665
52,239,365,516

부채총계
574,865,326,180
545,717,004,355

자본

자본금
34,506,950,000
32,936,050,000

기타불입자본
194,477,886,833
197,818,490,253

기타자본
(6,337,419,787)
(8,231,554,520)

이익잉여금(결손금)
683,174,656,666
662,147,093,755

자본총계
905,822,073,712
884,670,079,488

자본과부채총계
1,480,687,399,892
1,430,387,083,843

4-2. 손익계산서

손익계산서

제 13 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 12 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 원)

제 13 기 반기
제 12 기 반기

3개월
누적
3개월
누적

매출액
429,595,111,005
828,666,958,659
384,999,005,980
738,448,950,284

매출원가
(296,504,168,634)
(573,214,823,989)
(253,374,889,881)
(479,677,538,173)

매출총이익
133,090,942,371
255,452,134,670
131,624,116,099
258,771,412,111

판매비와관리비
(69,911,445,860)
(143,038,461,488)
(70,204,748,417)
(140,964,116,045)

경상연구개발비
(41,010,277,697)
(77,405,549,876)
(33,049,320,036)
(62,683,086,120)

영업이익(손실)
22,169,218,814
35,008,123,306
28,370,047,646
55,124,209,946

금융수익
2,547,282,592
4,744,492,354
3,817,997,867
9,786,991,948

금융비용
(3,000,752,093)
(5,133,449,997)
(1,597,297,870)
(3,591,142,665)

지분법투자주식평가이익(손실)
602,766,076
335,421,854
3,911,842,876
6,250,938,153

기타영업외수익
2,269,299,824
7,071,539,229
2,105,191,611
3,656,116,222

기타영업외비용
(2,344,982,552)
(4,103,315,597)
(1,405,122,189)
(4,228,968,789)

법인세비용차감전순이익(손실)
22,242,832,661
37,922,811,149
35,202,659,941
66,998,144,815

법인세비용
(2,784,894,225)
(4,453,456,184)
18,026,578,967
11,328,543,333

당기순이익(손실)
19,457,938,436
33,469,354,965
53,229,238,908
78,326,688,148

주당이익

기본및희석주당이익(원) (단위 : 원)
1,477.00
2,540.00
4,006.00
5,895.00

4-3. 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 13 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 12 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 원)

제 13 기 반기
제 12 기 반기

3개월
누적
3개월
누적

당기순이익(손실)
19,457,938,436
33,469,354,965
53,229,238,908
78,326,688,148

기타포괄손익
3,126,471,486
3,276,282,479
(435,929,951)
1,033,733,250

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)
(363,424,511)
(482,656,958)
(13,164,143)
6,548,382

지분법자본변동
(363,424,511)
(482,656,958)
(13,164,143)
6,548,382

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)
3,489,895,997
3,758,939,437
(422,765,808)
1,027,184,868

기타포괄손익-공정가치측정지분상품평가손익
2,804,957,861
2,471,455,206
(331,880,864)
1,147,141,741

순확정급여부채의 재측정요소
684,938,136
1,287,484,231
(90,884,944)
(119,956,873)

총포괄손익
22,584,409,922
36,745,637,444
52,793,308,957
79,360,421,398

4-4. 자본변동표

자본변동표

제 13 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 12 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금
기타불입자본
기타자본
이익잉여금
자본 합계

주식발행초과금
자기주식
기타불입자본 합계

2024.01.01 (기초자본)
31,421,160,000
263,484,136,015
(48,143,043,002)
215,341,093,013
(8,084,728,566)
569,011,439,219
807,688,963,666

당기순이익(손실)
0
0
0
0
0
78,326,688,148
78,326,688,148

기타포괄손익-공정가치측정지분상품평가손익
0
0
0
0
1,147,141,741
0
1,147,141,741

기타포괄손익지분증권처분이익잉여금대체
0
0
0
0
(1,339,441,778)
1,339,441,778
0

지분법자본변동
0
0
0
0
6,548,382
0
6,548,382

순확정급여부채의 재측정요소
0
0
0
0
0
(119,956,873)
(119,956,873)

무상증자
1,514,890,000
(1,514,890,000)
0
(1,514,890,000)
0
0
0

자기주식의 취득
0
0
(9,897,946,860)
(9,897,946,860)
0
0
(9,897,946,860)

연차배당
0
0
0
0
0
(13,331,034,200)
(13,331,034,200)

2024.06.30 (기말자본)
32,936,050,000
261,969,246,015
(58,040,989,862)
203,928,256,153
(8,270,480,221)
635,226,578,072
863,820,404,004

2025.01.01 (기초자본)
32,936,050,000
261,969,246,015
(64,150,755,762)
197,818,490,253
(8,231,554,520)
662,147,093,755
884,670,079,488

당기순이익(손실)
0
0
0
0
0
33,469,354,965
33,469,354,965

기타포괄손익-공정가치측정지분상품평가손익
0
0
0
0
2,471,455,206
0
2,471,455,206

기타포괄손익지분증권처분이익잉여금대체
0
0
0
0
(94,663,515)
94,663,515
0

지분법자본변동
0
0
0
0
(482,656,958)
0
(482,656,958)

순확정급여부채의 재측정요소
0
0
0
0
0
1,287,484,231
1,287,484,231

무상증자
1,570,900,000
(1,570,900,000)
0
(1,570,900,000)
0
0
0

자기주식의 취득
0
0
(1,769,703,420)
(1,769,703,420)
0
0
(1,769,703,420)

연차배당
0
0
0
0
0
(13,823,939,800)
(13,823,939,800)

2025.06.30 (기말자본)
34,506,950,000
260,398,346,015
(65,920,459,182)
194,477,886,833
(6,337,419,787)
683,174,656,666
905,822,073,712

4-5. 현금흐름표

현금흐름표

제 13 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 12 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 원)

제 13 기 반기
제 12 기 반기

영업활동현금흐름
(25,914,778,247)
29,556,395,337

영업에서 창출된 현금흐름
(15,888,010,497)
52,711,483,362

당기순이익(손실)
33,469,354,965
78,326,688,148

비현금항목의 조정
38,458,385,515
9,978,045,938

순운전자본의 변동
(87,815,750,977)
(35,593,250,724)

이자수취
5,688,454,606
6,558,026,000

이자지급
(3,114,630,748)
(3,386,162,480)

배당금수취
251,262,660
182,749,115

법인세환급(납부)
(12,851,854,268)
(26,509,700,660)

투자활동현금흐름
(57,173,852,577)
(20,953,298,820)

단기금융상품의 처분
125,755,553,688
274,051,141,126

기타금융자산의 처분
2,979,576,667
5,259,169,137

유형자산의 처분
2,000,000
33,381,992

무형자산의 처분
0
145,787,910

정부보조금의 수취
42,882,091
158,565,800

단기금융상품의 취득
(129,384,095,895)
(261,966,643,514)

장기금융상품의 취득
(285,780,000)
(285,780,000)

기타금융자산의 취득
(13,736,936,720)
(5,835,915,373)

유형자산의 취득
(22,558,286,516)
(15,986,936,805)

무형자산의 취득
(9,785,541,443)
(16,443,173,093)

종속기업주식의 취득
(515,083,200)
(82,896,000)

선급금의 증가
(9,688,141,249)
0

재무활동현금흐름
9,340,872,928
(24,843,309,498)

차입금의 증가
36,600,000,000
0

임대보증금의 증가
57,380,000
36,020,000

자기주식의 취득
(10,000,000,000)
0

차입금의 상환
(1,769,703,420)
(9,897,946,860)

리스부채 등의 상환
(1,674,903,852)
(1,598,948,438)

배당금지급
(13,823,939,800)
(13,331,034,200)

임대보증금의 감소
(47,960,000)
(51,400,000)

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)
(73,747,757,896)
(16,240,212,981)

기초현금및현금성자산
214,970,180,825
213,395,590,405

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
(1,134,117,489)
2,150,853,441

기말현금및현금성자산
140,088,305,440
199,306,230,865

5. 재무제표 주석

1. 일반사항

1. 회사의 개요

주식회사 종근당(이하 "당사")은 2013년 11월 2일을 분할기일로 하여 주식회사 종근당홀딩스(구, 주식회사 종근당)의 제약사업부문이 인적분할되어 신설된 법인으로서, 2013년 12월 6일에 한국거래소가 개설한 KRX 유가증권시장에 주식을 상장하였으며, 의약품 제조 및 판매업을 주된 영업으로 하고 있습니다. 한편, 당반기말 현재 당사의 자본금은 34,507백만원이며 주요 주주의 현황은 다음과같습니다.

주주명
소유주식수(주)
지분율(%)

㈜종근당홀딩스
3,572,855
25.89

최대주주의 특수관계인
1,856,208
13.45

자기주식
626,712
4.54

기타
7,747,005
56.12

합 계
13,802,780
100.00

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

당사의 요약반기재무제표는 '주식회사 등의 외부감사에 관련 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 제1034호에 따라 작성되었습니다.

동 재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표이며, 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2024년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차별도재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

당사는 종속기업투자 및 관계기업투자에 대하여 지분법을 적용하여 회계처리하고 있습니다. 종속기업투자 및 관계기업투자는 최초 취득원가로 인식되며, 취득일 이후 종속기업의 순자산변동액 중 당사의 지분 해당액을 인식하기 위하여 장부금액을 가감하고 있습니다. 종속기업 및 관계기업과 관련된 영업권은 해당 투자자산의 장부금액에 포함되며 상각 또는 별도의 손상검사를 수행하지 아니하고 있습니다.

3. 회계정책 및 공시사항의 변경

3.1 제ㆍ개정된 기준서의 적용

중간요약재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 회계정책 변경사항을 제외하고는 2024년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 당사는 공표되었으나 시행되지 않은 기준서, 해석서, 개정사항을 조기적용한 바 없습니다.여러 개정사항과 해석서가 2025년부터 최초 적용되며, 당사의 중간재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

(1) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과와 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'(개정) - 교환가능성 결여

동 개정사항은 회계목적상 다른 통화와 교환이 가능하다고 보는 상황에 대해 정의하고, 다른 통화와의 교환가능성 평가, 교환가능성이 결여된 경우 사용할 현물환율 추정 및 공시 요구사항을 명확히 합니다.

다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 측정일에 현물환율을 추정해야 하며, 관측 가능한 환율을 조정 없이 사용하거나 다른 추정기법을 사용하도록 하고 있습니다.

3.2 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행되지 않은 회계기준(1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'(개정) - 금융상품 분류와 측정

동 개정사항은 전자지급시스템을 사용하여 금융부채를 결제할 때의 금융부채의 결제일 전 이행과 관련된 조건, 계약상 현금흐름이 기본대여계약과 일관되는지 평가할 때 고려해야 할 이자 및 우발사건 특성, 비소구 특성을 가진 금융자산, 계약상 연계된 금융상품의 특성을 명확히 합니다. 그리고 기타포괄손익-공정가치로 지정된 지분상품에 대한 투자와 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경할 수 있는 계약조건에 대한 추가적인 공시 요구사항을 포함합니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도의 개시일 이후 소급적으로 적용되며 조기적용이 허용됩니다.

(2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' - 리스부채의 제거 회계처리 및 거래가격의 정의

동 개정사항은 리스부채 제거시 발생하는 차손익을 당기손익으로 인식해야 함을 명확히 하였습니다. 또한 거래가격의 정의를 기업회계기준서 제1115호와 일관되도록 개정하였습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기적용이 허용됩니다.

(3) 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' - 사실상의 대리인 결정

동 개정사항은 사실상 대리인의 판단과 관련한 기준서 제1110호의 표현을 개정하여 기준서 문단 간의 불일치를 해소하였습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기적용이 허용됩니다.

(4) 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' - 위험회피회계 적용

동 개정사항은 위험회피회계의 적용조건을 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'의 구체적인 문단을 참조하도록 명시하고 관련 용어를 일치시켰습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기적용이 허용됩니다.

(5) 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' - 제거 손익

동 개정사항은 공정가치 측정과 관련하여 기업회계기준서 제1113호 '공정가치'를 참조하도록 하고 관련 용어를 일치시켰습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기적용이 허용됩니다.

(6) 기업회계기준서 제1007호 - 원가법

동 개정으로 '원가법'이라는 용어를 삭제하고 이를 '원가'로 대체하였습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기적용이 허용됩니다.

당사는 동 개정사항들이 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

4. 부문정보

당사의 기업회계기준서 제1108호 '영업부문'에 따른 보고부문은 단일부문으로 기업전체 수준에서의 제품별, 지역별 정보는 다음과 같습니다.

(1) 제품별 매출내역

제품과 용역에 대한 공시

당반기
(단위 : 천원)

수익(매출액)

3개월
누적

부문
프롤리아주
37,160,683
82,146,655

아토젯
27,973,125
54,567,226

글리아티린
23,135,409
44,107,772

펙수클루
18,805,045
37,750,027

자누비아
18,815,337
36,987,938

기타
303,705,512
573,107,341

부문 합계
429,595,111
828,666,959

전반기
(단위 : 천원)

수익(매출액)

3개월
누적

부문
프롤리아주
32,695,122
66,036,639

아토젯
27,834,033
50,783,251

글리아티린
25,350,252
47,652,293

펙수클루
6,512,739
6,512,739

자누비아
23,366,110
42,891,814

기타
269,240,750
524,572,214

부문 합계
384,999,006
738,448,950

(2) 지역별 매출내역

지역에 대한 공시

당반기
(단위 : 천원)

수익(매출액)

3개월
누적

지역
한국
405,000,497
790,586,206

일본
15,602,236
27,607,892

스위스
6,935,500
7,043,630

기타 국가
2,056,878
3,429,231

지역 합계
429,595,111
828,666,959

전반기
(단위 : 천원)

수익(매출액)

3개월
누적

지역
한국
377,103,819
718,305,905

일본
6,161,112
17,136,798

스위스
66,241
66,241

기타 국가
1,667,834
2,940,006

지역 합계
384,999,006
738,448,950

(3) 당반기와 전반기 중 당사 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 고객은 없습니다.

5. 사용제한예금

사용이 제한된 금융자산

당반기말
(단위 : 천원)

사용이 제한된 금융자산
사용이 제한된 금융자산에 대한 설명

금융자산, 분류
현금 및 현금성자산
거래상대방
우리은행
2,666
연구개발과제(*)

신한은행
576,525
연구개발과제(*)

우리은행 외
0

거래상대방 합계
579,191

장기금융상품
거래상대방
우리은행
0

신한은행
0

우리은행 외
7,500
당좌개설보증금

거래상대방 합계
7,500

금융자산, 분류 합계
586,691

전기말
(단위 : 천원)

사용이 제한된 금융자산
사용이 제한된 금융자산에 대한 설명

금융자산, 분류
현금 및 현금성자산
거래상대방
우리은행
11,074
연구개발과제(*)

신한은행
576,394
연구개발과제(*)

우리은행 외
0

거래상대방 합계
587,468

장기금융상품
거래상대방
우리은행
0

신한은행
0

우리은행 외
7,500
당좌개설보증금

거래상대방 합계
7,500

금융자산, 분류 합계
594,968

(*) 상기 현금및현금성자산은 국책연구개발과제와 관련한 금액으로 사용이 제한되어있습니다.

6. 현금및현금성자산

현금및현금성자산 공시

당반기말
(단위 : 천원)

공시금액

보유현금
236,020

원화예금 등
123,401,135

외화예금
16,451,150

합계
140,088,305

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

보유현금
391,286

원화예금 등
199,640,881

외화예금
14,938,014

합계
214,970,181

7. 금융상품

(1) 금융자산 내역

당반기말
(단위 : 천원)

상각후원가로 측정하는 금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
당기손익인식금융자산
금융자산, 범주 합계

현금및현금성자산
140,088,305
0
0
140,088,305

단기금융상품
76,200,327
0
0
76,200,327

기타유동금융자산
0
0
1,180,124
1,180,124

유동매출채권
281,800,037
0
0
281,800,037

유동미수금
43,451,962
0
0
43,451,962

미수수익
510,346
0
0
510,346

유동보증금
2,630,710
0
0
2,630,710

기타비유동금융자산
0
27,115,200
27,000,652
54,115,852

보증금
2,626,363
0
0
2,626,363

장기금융상품
2,669,589
0
0
2,669,589

비유동미수금
11,576
0
0
11,576

합계
549,989,215
27,115,200
28,180,776
605,285,191

전기말
(단위 : 천원)

상각후원가로 측정하는 금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
당기손익인식금융자산
금융자산, 범주 합계

현금및현금성자산
214,970,181
0
0
214,970,181

단기금융상품
72,548,872
0
0
72,548,872

기타유동금융자산
0
0
1,151,941
1,151,941

유동매출채권
263,587,124
0
0
263,587,124

유동미수금
30,966,740
0
0
30,966,740

미수수익
354,572
0
0
354,572

유동보증금
2,788,468
0
0
2,788,468

기타비유동금융자산
0
12,812,228
26,875,058
39,687,286

보증금
2,506,695
0
0
2,506,695

장기금융상품
2,347,859
0
0
2,347,859

비유동미수금
12,447
0
0
12,447

합계
590,082,958
12,812,228
28,026,999
630,922,185

(2) 금융부채 내역

당반기말
(단위 : 천원)

상각후원가로 측정하는 금융부채

유동매입채무
198,863,831

단기미지급금
27,369,275

미지급비용
1,485,033

단기예수보증금
745,665

유동금융보증부채
10,331

단기차입금
98,100,000

장기차입금
0

회사채
100,000,000

미지급금
8,896,725

보증금
160,848

비유동금융보증부채
11,576

합계
435,643,284

전기말
(단위 : 천원)

상각후원가로 측정하는 금융부채

유동매입채무
198,655,483

단기미지급금
34,996,024

미지급비용
491,286

단기예수보증금
570,290

유동금융보증부채
9,502

단기차입금
61,500,000

장기차입금
10,000,000

회사채
100,000,000

미지급금
8,703,353

보증금
323,101

비유동금융보증부채
12,447

합계
415,261,486

(3) 공급자금융약정

공급자금융약정은 하나 이상의 금융기관이 당사가 공급자에게 지급하여야 할 금액을지급하고, 당사는 공급자가 지급받은 날과 같거나 그 이후에 약정의 조건에 따라 금융기관 등에 지급하는 것이 특징입니다. 이러한 약정은 관련 송장의 지급기한보다 당사에 연장된 지급기한을 제공하거나, 당사의 공급자가 대금을 조기에 수취하게 합니다. ① 보고기간 종료일 현재 공급자금융약정에 해당하는 금융부채의 장부금액과 재무상태표에 표시되는 항목, 공급자금융약정과 관련된 금융부채 중 공급자가 금융기관에게서 이미 대금을 수취한 부분에 해당하는 장부금액의 내역은 다음과 같습니다.

공급자금융약정과 관련된 금융부채에 대한 공시

당반기말
(단위 : 천원)

약정금액

약정의 유형
공급자금융약정부채
29,537,942

공급자금융약정이 아닌 비교가능한 매입채무 및 기타채무
5,658,749

전기말
(단위 : 천원)

약정금액

약정의 유형
공급자금융약정부채
28,541,524

공급자금융약정이 아닌 비교가능한 매입채무 및 기타채무
3,675,989

② 공급자금융약정에 해당하는 금융부채의 지급기일 범위와 공급자금융약정에 해당하지 않는 비교가능한 금융부채의 지급기일 범위는 다음과 같습니다.

약정에 대한 지급기일 범위

당반기말

약정에 대한 공시

약정에대한 지급기일 범위
공급자금융약정부채
세금계산서 작성일 후 60일~90일

공급자가 금융기관에게서 이미 대금을 수취한 부분
세금계산서 작성일 후 60일~90일

전기말

약정에 대한 공시

약정에대한 지급기일 범위
공급자금융약정부채
세금계산서 작성일 후 60일~90일

공급자가 금융기관에게서 이미 대금을 수취한 부분
세금계산서 작성일 후 60일~90일

③ 공급자금융약정에 해당하는 부채의 당기 변동은 주로 재화와 용역의 구매에 따른 증가와 후속적인 현금정산에 기인하며, 이외의 다른 중요한 비현금변동은 없습니다.

(4) 금융상품 범주별 손익

당반기
(단위 : 천원)

자산과 부채
자산과 부채 합계

금융자산, 범주
금융부채, 범주

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
기타포괄손익-공정가치측정기타금융자산
당기손익인식금융자산
상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주

이자수익(금융수익)
3,874,035
0
0
0
3,874,035

이자비용
0
0
0
(3,143,030)
(3,143,030)

배당금수익(금융수익)
0
251,263
0
0
251,263

외환차익(차손)
(615,799)
0
0
581,274
(34,525)

외화환산이익(손실)
(2,274,664)
0
0
633,501
(1,641,163)

대손상각비환입(설정)
101,103
0
0
0
101,103

기타의대손상각비
2,619,576
0
0
0
2,619,576

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가손익
0
0
303,025
0
303,025

당기손익-공정가치측정 금융자산 처분손익
0
0
186,181
0
186,181

기타포괄손익-공정가치측정지분상품평가손익
0
2,471,455
0
0
2,471,455

금융보증수익
0
0
0
6,199
6,199

전반기
(단위 : 천원)

자산과 부채
자산과 부채 합계

금융자산, 범주
금융부채, 범주

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
기타포괄손익-공정가치측정기타금융자산
당기손익인식금융자산
상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주

이자수익(금융수익)
6,704,442
0
0
0
6,704,442

이자비용
0
0
0
(3,368,012)
(3,368,012)

배당금수익(금융수익)
0
182,749
0
0
182,749

외환차익(차손)
947,265
0
0
(858,555)
88,710

외화환산이익(손실)
2,335,517
0
0
(128,094)
2,207,423

대손상각비환입(설정)
(161,015)
0
0
0
(161,015)

기타의대손상각비
(394,535)
0
0
0
(394,535)

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가손익
0
0
588,659
0
588,659

당기손익-공정가치측정 금융자산 처분손익
0
0
2,451
0
2,451

기타포괄손익-공정가치측정지분상품평가손익
0
1,147,142
0
0
1,147,142

금융보증수익
0
0
0
31,096
31,096

8. 매출채권 및 기타채권

(1) 매출채권 및 기타채권 내역

당반기말
(단위 : 천원)

총장부금액
대손충당금
장부금액 합계

유동매출채권
283,320,314
(1,520,277)
281,800,037

유동미수금
43,451,962
0
43,451,962

비유동미수금
11,576
0
11,576

대여금
6,679,260
(6,679,260)
0

미수수익
510,346
0
510,346

보증금
2,630,710
0
2,630,710

비유동보증금
2,626,363
0
2,626,363

합계
339,230,530
(8,199,537)
331,030,993

전기말
(단위 : 천원)

총장부금액
대손충당금
장부금액 합계

유동매출채권
265,206,628
(1,619,504)
263,587,124

유동미수금
30,966,740
0
30,966,740

비유동미수금
12,447
0
12,447

대여금
7,269,780
(7,269,780)
0

미수수익
2,383,628
(2,029,056)
354,572

보증금
2,788,468
0
2,788,468

비유동보증금
2,506,695
0
2,506,695

합계
311,134,386
(10,918,340)
300,216,046

(2) 매출채권 및 기타채권 세부내역

당반기말
(단위 : 천원)

금융상품의 신용손상

신용이 손상되지 않은 금융상품
신용이 손상된 금융상품

장부금액

총장부금액

연체상태

현재
연체
현재
연체

매출채권
261,829,710
19,994,358
0
1,496,245

미수금
43,463,538
0
0
0

대여금
0
0
0
6,679,260

단기미수수익
510,346
0
0
0

보증금
5,257,073
0
0
0

합계
311,060,667
19,994,358
0
8,175,505

전기말
(단위 : 천원)

금융상품의 신용손상

신용이 손상되지 않은 금융상품
신용이 손상된 금융상품

장부금액

총장부금액

연체상태

현재
연체
현재
연체

매출채권
235,486,530
28,094,704
0
1,625,394

미수금
30,979,186
0
0
0

대여금
0
0
0
7,269,780

단기미수수익
354,572
0
0
2,029,056

보증금
5,295,163
0
0
0

합계
272,115,451
28,094,704
0
10,924,230

당사는 채권 발생일로부터 정상회수기일(60일~150일) 이하의 채권 중 손상되지 않은 채권은 정상채권으로, 정상회수기일 초과의 채권은 연체채권으로 분류하고 있으며, 채권 연체기간에 따라 과거 대손경험율을 적용하여 손상차손을 인식하고 있습니다. 또한 당사는 과거 경험상 정상회수기일 이후 18개월 이상 경과한 채권은 일반적으로 회수되지 않으므로 전액 손상채권으로 분류하고 있습니다.

(3) 매출채권 및 기타채권의 기대신용손실충당금 변동내역

당반기
(단위 : 천원)

금융상품

매출채권
미수금
대여금
미수수익

장부금액

손상차손누계액

기초금액
1,619,504
0
7,269,780
2,029,056

기대신용손실전(환)입, 금융자산
(101,103)
0
(590,520)
(2,029,056)

제각채권회수
1,876
0
0
0

기말금액
1,520,277
0
6,679,260
0

전반기
(단위 : 천원)

금융상품

매출채권
미수금
대여금
미수수익

장부금액

손상차손누계액

기초금액
1,494,142
24,336
6,671,280
1,472,679

기대신용손실전(환)입, 금융자산
161,015
0
87,780
306,756

제각채권회수
13,567
0
0
0

기말금액
1,668,724
24,336
6,759,060
1,779,435

9. 재고자산

재고자산 세부내역

당반기말
(단위 : 천원)

총장부금액
재고자산 평가충당금
장부금액 합계

유동상품
131,565,344
(2,900,365)
128,664,979

유동제품
116,953,370
(8,793,545)
108,159,825

유동재공품
35,453,496
(1,672,819)
33,780,677

유동원재료
73,646,912
(1,772,434)
71,874,478

유동포장재료
9,883,506
(1,564,851)
8,318,655

유동저장품
452,367
0
452,367

유동미착품
46,359,444
0
46,359,444

합계
414,314,439
(16,704,014)
397,610,425

전기말
(단위 : 천원)

총장부금액
재고자산 평가충당금
장부금액 합계

유동상품
110,906,218
(2,207,827)
108,698,391

유동제품
101,173,465
(7,294,510)
93,878,955

유동재공품
35,126,387
(699,526)
34,426,861

유동원재료
67,953,668
(1,723,209)
66,230,459

유동포장재료
8,672,987
(799,275)
7,873,712

유동저장품
171,674
0
171,674

유동미착품
38,290,313
0
38,290,313

합계
362,294,712
(12,724,347)
349,570,365

(*) 당사는 재고자산의 순실현가능가액과 장부가액을 비교하여 당반기 및 전반기 중 하기의 재고자산평가손실 및 환입을 인식하였습니다. 또한, 유통기한 경과 및 파손 등에 따라 폐기된 재고자산과 관련하여 계상된 재고자산폐기손실은 당반기 및 전반기 각각 다음과 같습니다.

재고자산평가손실(환입)

당반기
(단위 : 천원)

공시금액

재고자산 평가손실
3,979,665

재고자산 평가손실환입
0

재고자산폐기손실
6,053,164

전반기
(단위 : 천원)

공시금액

재고자산 평가손실
0

재고자산 평가손실환입
(1,736,580)

재고자산폐기손실
9,631,198

10. 기타금융자산

(1) 기타금융자산 내역

당반기말
(단위 : 천원)

공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
당기손익인식금융자산

기타유동금융자산
0
1,180,124

기타비유동금융자산
27,115,200
27,000,652

전기말
(단위 : 천원)

공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
당기손익인식금융자산

기타유동금융자산
0
1,151,941

기타비유동금융자산
12,812,228
26,875,058

(2)-1 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

(단위 : 천원)

측정 전체

취득원가
공정가치

금융자산, 범주

상장주식
비상장 주식
상장주식
비상장 주식

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
27,919,474
6,899,907
19,144,168
7,971,032

미실현손익
0
0
(8,775,306)
1,071,125

(2)-2 기타포괄손익 공정가치측정 금융자산 장부금액

당반기말
(단위 : 천원)

공시금액

기타포괄손익인식금융자산
27,115,200

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

기타포괄손익인식금융자산
12,812,228

(3)-1 당기손익-공정가치 측정 금융자산

(단위 : 천원)

금융자산, 범주

당기손익인식금융자산

취득원가
공정가치
장부금액

공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

수익증권
활성시장에서 거래되는 금융자산
활성시장에서 거래되지 않는 금융자산
수익증권
활성시장에서 거래되는 금융자산
활성시장에서 거래되지 않는 금융자산
수익증권
활성시장에서 거래되는 금융자산
활성시장에서 거래되지 않는 금융자산

당기손익-공정가치측정채무상품
300,000
3,999,997
30,242,907
34,542,904
303,399
3,817,786
22,022,051
26,143,236
303,399
3,817,786
22,022,051
26,143,236

당기손익-공정가치측정지분상품
0
0
2,017,600
2,017,600
0
0
2,037,540
2,037,540
0
0
2,037,540
2,037,540

(3)-2 당기손익-공정가치 측정 금융자산 장부가액

당반기말
(단위 : 천원)

공시금액

당기손익-공정가치측정유가증권
28,180,776

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

당기손익-공정가치측정유가증권
28,026,999

(4) 기타금융자산 변동내역

당반기
(단위 : 천원)

공시금액

기초
40,839,227

취득
13,736,937

처분
(2,979,577)

대체
123,100

당기손익인식금융자산평가이익(법인세효과반영전)
303,025

당기손익인식금융자산처분이익(법인세효과반영전)
186,181

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품 평가(법인세효과 반영전)
3,087,083

기말
55,295,976

전반기
(단위 : 천원)

공시금액

기초
40,077,113

취득
5,835,915

처분
(5,259,169)

대체
1,738,296

당기손익인식금융자산평가이익(법인세효과반영전)
588,659

당기손익인식금융자산처분이익(법인세효과반영전)
5,952

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품 평가(법인세효과 반영전)
(184,484)

기말
42,802,282

(*) 대체 금액의 경우, 당사가 가입한 자사주펀드 내에서 자기주식 취득으로 인한 대체입니다.

11. 종속기업 및 관계기업투자

(1) 보고기간종료일 현재 종속기업의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
소재지
당반기말
전기말

지분율(%)
취득원가
장부금액
지분율(%)
취득원가
장부금액

PT CKD OTTO PHARMACEUTICALS
인도네시아
70.0
8,342,208
6,213,106
70.0
8,342,208
5,621,149

CKD-USA Inc(*)
미국
100.0
1,231,593
86,156
100.0
716,509
310,265

합 계

9,573,801
6,299,262

9,058,717
5,931,414

(*) 전기 중 신규 설립하였으며, 100% 지분을 보유하여 종속기업에 포함하였습니다.

(2) 당반기 및 전반기 보고기간 종료일 현재 종속기업 투자에 대한 지분법 평가내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위: 천원)

회사명
기 초
취득
지분법손익

지분법자본변동

당반기말

PT CKD OTTO PHARMACEUTICALS
5,621,149
-
1,051,550
(459,593)
6,213,106

CKD-USA Inc.
310,265
515,083
(716,128)
(23,064)
86,156

합 계
5,931,414
515,083
335,422
(482,657)
6,299,262

② 전반기

(단위: 천원)

회사명
기 초
취득
지분법손익

지분법자본변동

전반기말

PT CKD OTTO PHARMACEUTICALS
-
-
6,250,938
6,549
6,257,487

CKD-USA Inc.
-
82,896
-
-
82,896

합 계
-
82,896
6,250,938
6,549
6,340,383

(3) 종속기업의 주요 재무정보는 다음과 같습니다.

① 당반기말 및 당반기

(단위: 천원)

회사명
당반기말
당반기

자산
부채
자본
매출액
반기순이익

PT CKD OTTO PHARMACEUTICALS
28,123,020
19,247,154
8,875,866
7,834,133
1,502,214

CKD-USA Inc.
96,045
9,889
86,156
-
(716,128)

② 전기말 및 전반기

(단위: 천원)

회사명
전기말
전반기

자산
부채
자본
매출액
반기순손익

PT CKD OTTO PHARMACEUTICALS
34,125,445
26,095,232
8,030,213
19,954,069
9,238,093

CKD-USA Inc.
324,554
14,289
310,265
-
-

12. 유형자산

(1) 유형자산 장부금액 구성내역

당반기말
(단위 : 천원)

유형자산

유형자산
토지
장부금액
총장부금액
112,213,967

감가상각누계액 및 상각누계액
0

장부금액 합계
112,213,967

건물
장부금액
총장부금액
191,314,294

감가상각누계액 및 상각누계액
(75,729,329)

장부금액 합계
115,584,965

구축물
장부금액
총장부금액
9,753,162

감가상각누계액 및 상각누계액
(8,957,787)

장부금액 합계
795,375

기계장치
장부금액
총장부금액
299,590,916

감가상각누계액 및 상각누계액
(243,864,551)

장부금액 합계
55,726,365

차량운반구
장부금액
총장부금액
673,796

감가상각누계액 및 상각누계액
(499,868)

장부금액 합계
173,928

공구와기구
장부금액
총장부금액
1,989,824

감가상각누계액 및 상각누계액
(1,708,137)

장부금액 합계
281,687

집기비품
장부금액
총장부금액
26,180,517

감가상각누계액 및 상각누계액
(20,686,283)

장부금액 합계
5,494,234

건설중인자산
장부금액
총장부금액
23,097,564

감가상각누계액 및 상각누계액
0

장부금액 합계
23,097,564

유형자산 합계
313,368,085

전기말
(단위 : 천원)

유형자산

유형자산
토지
장부금액
총장부금액
110,493,372

감가상각누계액 및 상각누계액
0

장부금액 합계
110,493,372

건물
장부금액
총장부금액
190,792,663

감가상각누계액 및 상각누계액
(72,750,221)

장부금액 합계
118,042,442

구축물
장부금액
총장부금액
9,366,162

감가상각누계액 및 상각누계액
(8,934,679)

장부금액 합계
431,483

기계장치
장부금액
총장부금액
293,825,306

감가상각누계액 및 상각누계액
(231,010,303)

장부금액 합계
62,815,003

차량운반구
장부금액
총장부금액
673,796

감가상각누계액 및 상각누계액
(459,974)

장부금액 합계
213,822

공구와기구
장부금액
총장부금액
1,968,145

감가상각누계액 및 상각누계액
(1,655,735)

장부금액 합계
312,410

집기비품
장부금액
총장부금액
25,339,437

감가상각누계액 및 상각누계액
(19,342,142)

장부금액 합계
5,997,295

건설중인자산
장부금액
총장부금액
7,361,467

감가상각누계액 및 상각누계액
0

장부금액 합계
7,361,467

유형자산 합계
305,667,294

(2) 유형자산 장부금액 변동내역

당반기
(단위 : 천원)

기초 유형자산
취득
처분
감가상각비
대체 등
기말 유형자산

유형자산
토지
110,493,372
0
0
0
1,720,595
112,213,967

건물
118,042,442
0
0
(2,834,837)
377,360
115,584,965

구축물
431,483
0
0
(23,109)
387,001
795,375

기계장치
62,815,003
0
(5)
(12,886,921)
5,798,288
55,726,365

차량운반구
213,822
0
0
(39,894)
0
173,928

공구와기구
312,410
0
(3)
(52,720)
22,000
281,687

집기비품
5,997,295
251,372
(617)
(1,466,156)
712,340
5,494,234

건설중인자산
7,361,467
23,652,410
0
0
(7,916,313)
23,097,564

유형자산 합계
305,667,294
23,903,782
(625)
(17,303,637)
1,101,271
313,368,085

전반기
(단위 : 천원)

기초 유형자산
취득
처분
감가상각비
대체 등
기말 유형자산

유형자산
토지
109,445,036
0
0
0
611,132
110,056,168

건물
121,837,668
0
0
(2,807,970)
1,357,180
120,386,878

구축물
267,200
0
0
(10,511)
190,600
447,289

기계장치
43,341,554
0
(29)
(11,070,002)
7,058,923
39,330,446

차량운반구
255,149
0
(14,253)
(39,881)
53,965
254,980

공구와기구
148,301
0
0
(49,389)
269,946
368,858

집기비품
6,111,410
528,315
(1,368)
(1,340,040)
543,223
5,841,540

건설중인자산
21,601,138
13,954,776
0
0
(10,586,049)
24,969,865

유형자산 합계
303,007,456
14,483,091
(15,650)
(15,317,793)
(501,080)
301,656,024

(*)당반기: 투자부동산에서 대체된 금액 1,226,551천원, 무형자산으로 대체된 금액 82,400천원과 보조금 수취에 따른 차감액 42,880천원이 포함되어 있습니다. 한편, 보고기간종료일 현재 당사의 토지와 건물이 차입금 등과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 35참조). (*)전반기: 무형자산으로 대체된 금액 342,514천원, 보조금 수취에 따른 차감액 158,566천원이 포함되어 있습니다.

정부보조금

당반기
(단위 : 천원)

공시금액

정부보조금의 수취
42,880

전반기
(단위 : 천원)

공시금액

정부보조금의 수취
158,566

13. 투자부동산

(1) 투자부동산 장부금액 구성내역

당반기말
(단위 : 천원)

자산
자산 합계

토지
건물

장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계

총장부금액
감가상각누계액 및 상각누계액
총장부금액
감가상각누계액 및 상각누계액

투자부동산
22,654,604
0
22,654,604
3,904,555
(2,105,168)
1,799,387
24,453,991

전기말
(단위 : 천원)

자산
자산 합계

토지
건물

장부금액
장부금액 합계
장부금액
장부금액 합계

총장부금액
감가상각누계액 및 상각누계액
총장부금액
감가상각누계액 및 상각누계액

투자부동산
23,757,223
0
23,757,223
4,172,759
(2,216,047)
1,956,712
25,713,935

(2) 투자부동산 장부금액 변동내역

당반기
(단위 : 천원)

기초 투자부동산
투자부동산감가상각비
대체
기말 투자부동산

투자부동산
토지
23,757,222
0
(1,102,618)
22,654,604

건물
1,956,712
(33,392)
(123,933)
1,799,387

투자부동산 합계
25,713,935
(33,392)
(1,226,551)
24,453,991

전반기
(단위 : 천원)

기초 투자부동산
투자부동산감가상각비
대체
기말 투자부동산

투자부동산
토지
23,801,542
0
0
23,801,542

건물
2,062,422
43,829
0
2,018,593

투자부동산 합계
25,863,964
43,829
0
25,820,135

(3) 투자부동산에서 발생한 손익 내역

당반기
(단위 : 천원)

공시금액

투자부동산에서 발생한 임대수익
181,694

투자부동산감가상각비
(33,392)

전반기
(단위 : 천원)

공시금액

투자부동산에서 발생한 임대수익
191,558

투자부동산감가상각비
(43,829)

(4) 투자부동산 공정가치

당사의 투자부동산은 주변 시장거래의 발생빈도가 매우 낮고, 향후 예상되는 현금흐름 등이 신뢰성 있게 예측가능하지 아니하여 대체적인 추정방법을 적용하는 것이 가능하지 아니한 바, 당반기 보고기간종료일 현재 투자부동산의 공정가치를 평가하지 아니하였습니다.

14. 무형자산

(1) 무형자산 장부금액 구성내역

당반기말
(단위 : 천원)

영업권 이외의 무형자산

영업권 이외의 무형자산
특허권
장부금액
취득원가
15,538,260

상각누계액
(9,128,750)

손상차손누계액
0

장부금액 합계
6,409,510

상표권
장부금액
취득원가
5,437,645

상각누계액
(649,666)

손상차손누계액
0

장부금액 합계
4,787,979

개발비
장부금액
취득원가
1,612,336

상각누계액
(482,702)

손상차손누계액
0

장부금액 합계
1,129,634

기타의무형자산
장부금액
취득원가
64,019,712

상각누계액
(31,492,212)

손상차손누계액
0

장부금액 합계
32,527,500

건설중인무형자산
장부금액
취득원가
37,398,519

상각누계액
0

손상차손누계액
0

장부금액 합계
37,398,519

영업권 이외의 무형자산 합계
82,253,142

전기말
(단위 : 천원)

영업권 이외의 무형자산

영업권 이외의 무형자산
특허권
장부금액
취득원가
15,057,269

상각누계액
(8,546,718)

손상차손누계액
0

장부금액 합계
6,510,551

상표권
장부금액
취득원가
5,409,139

상각누계액
(627,608)

손상차손누계액
0

장부금액 합계
4,781,531

개발비
장부금액
취득원가
1,457,541

상각누계액
(326,628)

손상차손누계액
0

장부금액 합계
1,130,913

기타의무형자산
장부금액
취득원가
61,225,239

상각누계액
(29,182,627)

손상차손누계액
0

장부금액 합계
32,042,612

건설중인무형자산
장부금액
취득원가
31,076,087

상각누계액
0

손상차손누계액
0

장부금액 합계
31,076,087

영업권 이외의 무형자산 합계
75,541,694

(*) 기타의무형자산에는 회원권 등이 포함되어 있습니다.

(2) 무형자산 장부금액 변동내역

당반기
(단위 : 천원)

기초의 무형자산 및 영업권
취득
영업권 이외의 무형자산의 처분
손상
상각
대체
기말의 무형자산 및 영업권

영업권 이외의 무형자산
특허권
내부창출 여부
외부 취득
0
0
0
0
0
0
0

내부창출
0
0
0
0
0
0
0

내부창출 여부 합계
6,510,551
0
0
0
(582,032)
480,991
6,409,510

상표권
내부창출 여부
외부 취득
0
0
0
0
0
0
0

내부창출
0
0
0
0
0
0
0

내부창출 여부 합계
4,781,531
0
0
0
(22,059)
28,507
4,787,979

개발비
내부창출 여부
외부 취득
0
0
0
0
0
0
0

내부창출
0
0
0
0
0
0
0

내부창출 여부 합계
1,130,913
0
0
0
(156,074)
154,795
1,129,634

기타의무형자산
내부창출 여부
외부 취득
0
0
0
0
0
0
0

내부창출
0
0
0
0
0
0
0

내부창출 여부 합계
32,042,612
0
0
0
(2,309,583)
2,794,471
32,527,500

건설중인무형자산
내부창출 여부
외부 취득
0
5,185,099
0
0
0
0
0

내부창출
0
4,600,443
0
0
0
0
0

내부창출 여부 합계
31,076,087
9,785,542
0
(15,584)
0
(3,447,526)
37,398,519

영업권 이외의 무형자산 합계
75,541,694
9,785,542
0
(15,584)
(3,069,748)
11,238
82,253,142

전반기
(단위 : 천원)

기초의 무형자산 및 영업권
취득
영업권 이외의 무형자산의 처분
손상
상각
대체
기말의 무형자산 및 영업권

영업권 이외의 무형자산
특허권
내부창출 여부
외부 취득
0
0
0
0
0
0
0

내부창출
0
0
0
0
0
0
0

내부창출 여부 합계
6,046,466
129,715
(145,788)
0
(534,319)
685,443
6,181,517

상표권
내부창출 여부
외부 취득
0
0
0
0
0
0
0

내부창출
0
0
0
0
0
0
0

내부창출 여부 합계
4,777,894
0
0
0
(21,634)
26,744
4,783,004

개발비
내부창출 여부
외부 취득
0
0
0
0
0
0
0

내부창출
0
0
0
0
0
0
0

내부창출 여부 합계
464,721
0
0
0
(66,819)
523,709
921,611

기타의무형자산
내부창출 여부
외부 취득
0
0
0
0
0
0
0

내부창출
0
0
0
0
0
0
0

내부창출 여부 합계
8,766,946
0
0
0
(1,237,181)
332,951
7,862,716

건설중인무형자산
내부창출 여부
외부 취득
0
11,739,797
0
0
0
0
0

내부창출
0
4,573,661
0
(883,137)
0
0
0

내부창출 여부 합계
32,300,290
16,313,458
0
(883,137)
(1,859,953)
(1,295,895)
46,434,716

영업권 이외의 무형자산 합계
52,356,317
16,443,173
(145,788)
(883,137)
(1,859,953)
272,952
66,183,564

(*) 당반기: 보증금으로 대체된 35,154천원과 건설중인자산(유형자산)에서 대체된 33,400천원 포함되어 있습니다. 또한 당사 건설중인 무형자산에는 개발이 완료되지 않은 개발비 자산화 금액이 포함되어 있습니다.

(*) 전반기: 보증금으로 대체된 34,566천원과 건설중인자산(유형자산)에서 대체된 금액 234,174천원이 포함되어 있습니다. 또한 당사 건설중인 무형자산에는 개발이 완료되지 않은 개발비 자산화 금액이 포함되어 있습니다.

(3) 개발비 자산화 내역

당반기말
(단위 : 천원)

구분
기초
생동
1상
2상
3상
계
상각 및 손상차손누계액
잔여상각기간
기말
진행단계

신약 구분, 바이오 제약 [구성 요소]
CKD-828
개량신약
9,311,016
0
0
0
437,272
9,748,288
0

9,748,288
개발중

CKD-391
개량신약
3,500,439
0
0
0
19,838
3,520,277
0

3,520,277
개발중

CKD-371
개량신약
2,879,913
0
0
0
138,540
3,018,453
0

3,018,453
개발중

CKD-202a
개량신약
1,287,723
0
0
0
1,464,252
2,751,975
0

2,751,975
개발중

CKD-843
개량신약
1,961,131
0
0
0
1,184,885
3,146,017
0

3,146,017
개발중

CKD-341
제네릭
1,781,939
5,577
0
0
0
1,787,516
0

1,787,516
개발중

CKD-701
바이오시밀러
348,540
0
0
0
0
348,540
(58,090)
2년6개월
290,450
개발완료

신약 기타
신약
567,662
0
0
0
17,127
584,788
(15,584)

569,204
개발중

제네릭 기타
제네릭
3,821,089
1,332,952
0
0
0
5,154,041
(97,984)
3년11개월~4년8개월
5,056,057
개발완료 / 개발중

신약 구분, 바이오 제약 [구성 요소] 합계

25,459,452
1,338,529
0
0
3,261,914
30,059,895
(171,658)

29,888,237

전기말
(단위 : 천원)

구분
기초
생동
1상
2상
3상
계
상각 및 손상차손누계액
잔여상각기간
기말
진행단계

신약 구분, 바이오 제약 [구성 요소]
CKD-828
개량신약
4,536,253
0
0
0
4,774,763
9,311,016
0
0
9,311,016
개발중

CKD-391
개량신약
3,115,475
0
0
0
384,964
3,500,439
0
0
3,500,439
개발중

CKD-371
개량신약
1,977,075
0
0
0
902,838
2,879,913
0
0
2,879,913
개발중

CKD-202a
개량신약
0
0
0
0
1,287,723
1,287,723
0
0
1,287,723
개발중

CKD-843
개량신약
0
0
0
0
1,961,131
1,961,131
0
0
1,961,131
개발중

CKD-341
제네릭
848,587
933,352
0
0
0
1,781,939
0
0
1,781,939
개발중

CKD-701
바이오시밀러
464,721
0
0
0
0
464,721
(116,181)
3년
348,540
개발완료

신약 기타
신약
1,404,147
0
0
0
46,652
1,450,799
(883,137)
0
567,662
임상종료 / 개발중

제네릭 기타
제네릭
1,931,928
2,024,089
0
0
0
3,956,017
(134,928)
4년5개월~4년8개월
3,821,089
개발완료 / 개발중

신약 구분, 바이오 제약 [구성 요소] 합계

14,278,186
2,957,441
0
0
9,358,071
26,593,698
(1,134,246)

25,459,452

-당반기말-(*1) CKD-828은 고혈압 복합제로 2025년 하반기 발매를 목표로 하고 있습니다.(*2) CKD-391은 이상지질혈증 복합제로 2025년 하반기 발매를 목표로 하고 있습니다.(*3) CKD-371은 당뇨 복합제로 2025년 하반기 발매를 목표로 하고 있습니다.(*4) CKD-202a은 만성 심부전 치료제로 2027년 하반기 발매를 목표로 하고 있습니다.(*5) CKD-843은 탈모 치료제로 2027년 하반기 발매를 목표로 하고 있습니다.(*6) CKD-341은 고혈압 복합제로 2026년 상반기 발매 목표로 하고 있습니다.(*7) CKD-701은 황반변성 치료제로 2023년 발매했습니다.(*8) 개발비 자산화 요건을 충족한 기타 신약임상으로 구성되어 있습니다. 단, CKD-373의 경우 임상이 중단되어 개발비 전액에 대하여 손상차손을 인식하였습니다. (*9) 제네릭 기타는 개발비 자산화 요건을 충족한 기타 제네릭임상으로 구성되어 있습니다.

-전기말-(*1) CKD-828은 고혈압 복합제로 2025년 하반기 발매를 목표로 하고 있습니다.(*2) CKD-391은 이상지질혈증 복합제로 2025년 하반기 발매를 목표로 하고 있습니다.(*3) CKD-371은 당뇨 복합제로 2025년 하반기 발매를 목표로 하고 있습니다.(*4) CKD-202a은 만성 심부전 치료제로 2027년 하반기 발매를 목표로 하고 있습니다.(*5) CKD-843은 탈모 치료제로 2027년 하반기 발매를 목표로 하고 있습니다.(*6) CKD-341은 고혈압 복합제로 2026년 상반기 발매 목표로 하고 있습니다.(*7) CKD-701은 황반변성 치료제로 2023년 발매했습니다.(*8) 신약 기타는 개발비 자산화 요건을 충족한 기타 신약임상으로 구성되어 있습니다.(*9) 제네릭 기타는 개발비 자산화 요건을 충족한 기타 제네릭임상으로 구성되어 있습니다.

15-1. 리스

(1) 사용권자산 장부금액 변동내역

당반기
(단위 : 천원)

기초 사용권자산
증가
상각
처분
기말 사용권자산

자산
사용권자산
건물
4,597,350
272,676
(1,285,534)
0
3,584,492

차량운반구
820,268
677,749
(238,579)
(40,968)
1,218,470

자산 합계
5,417,618
950,425
(1,524,113)
(40,968)
4,802,962

전반기
(단위 : 천원)

기초 사용권자산
증가
상각
처분
기말 사용권자산

자산
사용권자산
건물
6,803,566
30,022
(1,233,042)
0
5,600,546

차량운반구
1,006,732
206,112
(222,613)
(34,541)
955,690

자산 합계
7,810,298
236,134
(1,455,655)
(34,541)
6,556,236

(2) 면제규정이 적용되는 리스료

당반기
(단위 : 천원)

공시금액

단기리스료
78,125

소액리스료
95,056

전반기
(단위 : 천원)

공시금액

단기리스료
82,140

소액리스료
93,436

(3) 리스로 인한 현금유출액

(3) 리스로 인한 현금유출액

당반기
(단위 : 천원)

공시금액

리스 현금유출
1,848,085

전반기
(단위 : 천원)

공시금액

리스 현금유출
1,774,524

15-2. 리스부채

(1) 리스부채 변동내역

당반기
(단위 : 천원)

기초 리스부채
증가
이자비용
처분
지급
기말 리스부채

장부금액
공시금액
5,668,793
950,425
142,102
(40,968)
(1,674,904)
5,045,448

전반기
(단위 : 천원)

기초 리스부채
증가
이자비용
처분
지급
기말 리스부채

장부금액
공시금액
8,003,997
236,134
185,540
(34,542)
(1,598,948)
6,792,181

16. 차입금

(1) 차입금 구성내역

당반기말
(단위 : 천원)

공시금액

단기차입금
98,100,000

단기차입금
단기차입금
88,100,000

유동성장기부채
10,000,000

비유동
100,000,000

비유동
장기차입금
0

회사채
100,000,000

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

단기차입금
61,500,000

단기차입금
단기차입금
61,500,000

유동성장기부채
0

비유동
110,000,000

비유동
장기차입금
10,000,000

회사채
100,000,000

(2) 단기차입금 내역

당반기말
(단위 : 천원)

만기일
기준이자율
차입금, 기준이자율 조정
단기차입금

차입금명칭
일반자금대출
거래상대방
우리은행(고정)
2025-09-19
고정기준금리
0.0048
10,000,000

우리은행(변동)
2025-12-12
CD3M
0.0065
26,600,000

산업은행
2025-06-26
CD3M
0.0088
20,000,000

하나은행
2025-04-28

0

미즈호은행
2025-08-25
CD3M
0.0090
10,000,000

신한은행
2026-04-23
CD3M
0.0089
10,000,000

시설자금대출
우리은행(고정)

0

우리은행(변동)

0

산업은행

0

하나은행

0

미즈호은행

0

신한은행
2026-02-14
CD3M
0.0102
11,500,000

차입금명칭 합계

88,100,000

전기말
(단위 : 천원)

만기일
기준이자율
차입금, 기준이자율 조정
단기차입금

차입금명칭
일반자금대출
거래상대방
우리은행(고정)
2025-09-19
고정기준금리
0.0048
10,000,000

우리은행(변동)

0

산업은행
2025-06-26
CD3M
0.0094
20,000,000

하나은행
2025-04-28
CD3M
0.0094
10,000,000

미즈호은행

0

신한은행
2026-04-23
CD3M
0.0094
10,000,000

시설자금대출
우리은행(고정)

0

우리은행(변동)

0

산업은행

0

하나은행

0

미즈호은행

0

신한은행
2026-02-14
CD3M
0.0094
11,500,000

차입금명칭 합계

61,500,000

(3) 장기차입금 및 회사채 내역

당반기말
(단위 : 천원)

차입금명칭
차입금명칭 합계

한국수출입은행 운영자금대출
회사채

운영자금대출 1
1-2회 무보증 사채
2-1회 무보증 사채
2-2회 무보증 사채

차입처
한국수출입은행

차입금, 만기
2026-05-26
2026-09-09
2026-09-06
2027-09-06

차입금, 기준이자율
수은채3M

차입금, 기준이자율 조정
0.0083
0.0000
0.0000
0.0000

차입금, 이자율
0.0000
0.0229
0.0348
0.0347

총계
10,000,000
20,000,000
40,000,000
40,000,000
110,000,000

차감: 1년이내 도래분
0
0
0
0
10,000,000

차감계
0
0
0
0
100,000,000

전기말
(단위 : 천원)

차입금명칭
차입금명칭 합계

한국수출입은행 운영자금대출
회사채

운영자금대출 1
1-2회 무보증 사채
2-1회 무보증 사채
2-2회 무보증 사채

차입처
한국수출입은행

차입금, 만기
2026-05-26
2026-09-09
2026-09-06
2027-09-06

차입금, 기준이자율
수은채3M

차입금, 기준이자율 조정
0.0083
0.0000
0.0000
0.0000

차입금, 이자율
0.0000
0.0229
0.0348
0.0347

총계
10,000,000
20,000,000
40,000,000
40,000,000
110,000,000

차감: 1년이내 도래분
0
0
0
0
0

차감계
0
0
0
0
110,000,000

(4) 장기차입금 및 회사채 상환계획

(단위 : 천원)

1년 이내
1년 초과

비유동차입금(사채 포함)의 유동성 대체 부분
10,000,000
0

비유동차입금(사채 포함)의 비유동성 부분
0
100,000,000

(5) 차입금 관련 담보

(단위 : 천원)

기능통화 또는 표시통화

원화

담보제공처

한국산업은행

담보로 제공된 자산에 대한 공시
차입금과 관련하여 당사의 토지, 건물 등

차입금 관련 담보에 대한 공시
유형자산

채권최고액(원화)
92,500,000

17. 퇴직급여제도

당사는 확정기여형퇴직급여제도와 확정급여형퇴직급여제도를 운영하고 있으며, 각 제도별 세부내역은 다음과 같습니다.(1) 확정기여형퇴직급여제도당사는 자격을 갖춘 종업원들을 위해 확정기여형퇴직급여제도를 운영하고 있으며, 사외적립자산은 수탁자의 관리하에서 기금형태로 당사의 자산들로부터 독립적으로 운용되고 있습니다. 종업원들이 확정기여형의 가득조건을 충족하기 전에 퇴사하는 경우에 당사가 지불해야 할 기여금은 상실되는 기여금만큼 감소하게 됩니다.확정기여형퇴직급여제도와 관련하여 손익계산서에 당반기 중 인식된 총 비용은 다음과 같으며 퇴직급여제도에서 규정하고 있는 비율에 따라 당사가 퇴직급여제도에 납입할 기여금을 나타내고 있습니다.

확정기여형 퇴직급여제도에 대한 공시

당반기
(단위 : 천원)

공시금액

퇴직급여비용, 확정기여제도
5,359,984

전반기
(단위 : 천원)

공시금액

퇴직급여비용, 확정기여제도
5,266,385

(2) 확정급여형퇴직급여제도1) 순확정급여부채의 내역

순확정급여부채 구성내역

당반기말
(단위 : 천원)

공시금액

확정급여채무의현재가치
48,764,874

사외적립자산의공정가치
(47,055,540)

순확정급여부채
1,709,334

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

확정급여채무의현재가치
51,515,546

사외적립자산의공정가치
(46,047,063)

순확정급여부채
5,468,483

2) 순확정급여채무 관련 손익인식 사항

퇴직급여채무 관련 인식된 손익

당반기
(단위 : 천원)

공시금액

당기근무원가, 확정급여제도
4,040,958

순이자비용(수익), 확정급여제도
61,769

퇴직급여비용 합계, 확정급여제도
4,102,727

전반기
(단위 : 천원)

공시금액

당기근무원가, 확정급여제도
3,789,926

순이자비용(수익), 확정급여제도
(10,249)

퇴직급여비용 합계, 확정급여제도
3,779,677

한편, 당반기의 확정기여형 및 확정급여형 퇴직급여제도에서 발생한 총 비용은 다음과 같으며 매출원가에 포함되어 있습니다.

당기손익에 포함되는 퇴직급여비용

당반기
(단위 : 천원)

판매비와 일반관리비
경상연구개발비
매출원가
기능별 항목 합계

당기손익으로 인식된 퇴직급여비용 합계
4,756,446
2,195,131
2,511,133
9,462,710

전반기
(단위 : 천원)

판매비와 일반관리비
경상연구개발비
매출원가
기능별 항목 합계

당기손익으로 인식된 퇴직급여비용 합계
4,858,561
2,017,783
2,169,719
9,046,063

18. 환불부채

(1) 환불부채 및 반품자산회수권 내역

당반기말
(단위 : 천원)

공시금액

유동반품충당부채
10,210,705

유동반품자산회수권
89,317

비유동기타환불부채
69,910,567

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

유동반품충당부채
9,469,981

유동반품자산회수권
104,168

비유동기타환불부채
52,239,366

(*) 기타환불부채는 당사 콜린알포세레이트 제제(제품명 : 글리아티린)의 유효성 입증을 위한 임상재평가 실패 시 건강보험공단에 납부할 추정금액을 환불부채로 인식하였습니다(주석 35).

(2) 환불부채 및 반품자산회수권 변동내역

당반기
(단위 : 천원)

기초
설정
사용
기말

기타충당부채
환불부채
9,469,981
8,731,289
(7,990,565)
10,210,705

기타환불부채
52,239,366
17,671,201
0
69,910,567

반품자산회수권
104,168
596,366
(611,217)
89,317

전반기
(단위 : 천원)

기초
설정
사용
기말

기타충당부채
환불부채
8,381,046
9,599,581
(8,947,752)
9,032,875

기타환불부채
24,940,514
13,099,457
0
38,039,971

반품자산회수권
165,726
389,247
(426,889)
128,084

19. 자본금

주식의 분류에 대한 공시

당반기말
(단위 : 천원)

보통주

발행할 주식의 총수(주)
40,000,000

1주당 액면금액(원)
2,500

총 발행주식수(주)
13,802,780

보통주자본금
34,506,950

전기말
(단위 : 천원)

보통주

발행할 주식의 총수(주)
40,000,000

1주당 액면금액(원)
2,500

총 발행주식수(주)
13,174,420

보통주자본금
32,936,050

20. 기타불입자본

기타불입자본 구성내역

당반기
(단위 : 천원)

공시금액

주식발행초과금
260,398,346

자기주식
(65,920,459)

합계
194,477,887

전반기
(단위 : 천원)

공시금액

주식발행초과금
261,969,246

자기주식
(64,150,756)

합계
197,818,490

21. 기타자본

(1) 기타자본 구성내역

당반기말
(단위 : 천원)

공시금액

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손실 적립금
(5,932,481)

지분법자본변동
(404,939)

기타자본구성요소 합계
(6,337,420)

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손실 적립금
(8,309,273)

지분법자본변동
77,718

기타자본구성요소 합계
(8,231,555)

(2) 기타포괄손익-공정가치 금융자산평가손익 변동내역

당반기
(단위 : 천원)

기타자본구성요소

기초잔액
(8,309,273)

평가손익
3,210,183

평가손익 관련 법인세효과
(738,727)

기타포괄손익지분증권처분이익잉여금대체
(94,664)

기말잔액
(5,932,481)

전반기
(단위 : 천원)

기타자본구성요소

기초잔액
(7,846,557)

평가손익
1,557,313

평가손익 관련 법인세효과
(410,171)

기타포괄손익지분증권처분이익잉여금대체
(1,339,442)

기말잔액
(8,038,857)

(3) 지분법자본변동 내역

당반기
(단위 : 천원)

기타자본구성요소

기초잔액
77,718

관계기업 자분법자본변동
(482,657)

관계기업 자본변동 관련 법인세효과
0

관계기업투자 처분으로 인한 이익잉여금 재분류
0

기말잔액
(404,939)

전반기
(단위 : 천원)

기타자본구성요소

기초잔액
(238,172)

관계기업 자분법자본변동
6,549

관계기업 자본변동 관련 법인세효과
0

관계기업투자 처분으로 인한 이익잉여금 재분류
0

기말잔액
(231,623)

22. 이익잉여금

이익잉여금 내역

당반기말
(단위 : 천원)

공시금액

법정적립금
11,700,000

임의적립금
634,000,000

미처분이익잉여금
37,474,657

이익잉여금 합계
683,174,657

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

법정적립금
10,300,000

임의적립금
540,000,000

미처분이익잉여금
111,847,094

이익잉여금 합계
662,147,094

23. 고객과의 계약에서 생기는 수익

유형별 매출

당반기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

제품매출액
205,753,944
401,872,285

상품매출액
206,375,259
398,773,076

기타매출
17,465,908
28,021,598

합계
429,595,111
828,666,959

전반기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

제품매출액
205,457,504
410,807,087

상품매출액
167,521,691
308,677,392

기타매출
12,019,811
18,964,471

합계
384,999,006
738,448,950

지리적 시장별 매출

당반기
(단위 : 천원)

수익(매출액)

3개월
누적

지역
한국
405,000,497
790,586,206

외국
24,594,614
38,080,753

지역 합계
429,595,111
828,666,959

전반기
(단위 : 천원)

수익(매출액)

3개월
누적

지역
한국
377,103,819
718,305,905

외국
7,895,187
20,143,045

지역 합계
384,999,006
738,448,950

수익인식시기

당반기
(단위 : 천원)

수익(매출액)

3개월
누적

재화나 용역의 이전 시기
한 시점에 이전하는 재화나 서비스
429,595,111
828,666,959

기간에 걸쳐 이전하는 재화나 서비스
0
0

재화나 용역의 이전 시기 합계
429,595,111
828,666,959

전반기
(단위 : 천원)

수익(매출액)

3개월
누적

재화나 용역의 이전 시기
한 시점에 이전하는 재화나 서비스
384,999,006
738,448,950

기간에 걸쳐 이전하는 재화나 서비스
0
0

재화나 용역의 이전 시기 합계
384,999,006
738,448,950

24. 판매비와 관리비

판매비와관리비에 대한 공시

당반기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

급여, 판관비
24,196,100
48,907,319

퇴직급여, 판관비
2,281,402
4,756,447

복리후생비, 판관비
2,863,262
6,785,485

광고선전비, 판관비
13,740,782
29,380,050

판매촉진비, 판관비
3,934,931
8,141,431

여비교통비, 판관비
2,920,149
5,774,496

지급수수료, 판관비
11,423,568
21,709,757

대손상각비(대손충당금환입), 판관비
(126,985)
(101,103)

세금과공과, 판관비
2,978,490
6,449,082

임차료, 판관비
304,193
627,795

감가상각비, 판관비
596,828
1,167,236

무형자산상각비, 판관비
929,919
1,882,915

사용권자산상각비, 판관비
762,290
1,524,114

기타판매비와관리비
3,106,519
6,033,437

합계
69,911,448
143,038,461

전반기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

급여, 판관비
23,750,489
51,884,462

퇴직급여, 판관비
2,273,501
4,858,561

복리후생비, 판관비
3,675,982
7,129,315

광고선전비, 판관비
14,669,403
25,641,785

판매촉진비, 판관비
4,257,051
8,928,994

여비교통비, 판관비
2,863,173
6,143,865

지급수수료, 판관비
10,591,127
19,422,380

대손상각비(대손충당금환입), 판관비
153,006
161,015

세금과공과, 판관비
3,020,628
6,787,420

임차료, 판관비
293,783
604,095

감가상각비, 판관비
515,639
1,016,877

무형자산상각비, 판관비
524,270
1,068,378

사용권자산상각비, 판관비
721,628
1,455,655

기타판매비와관리비
2,895,068
5,861,314

합계
70,204,748
140,964,116

25. 금융손익

금융손익

당반기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

금융수익
2,547,283
4,744,492

금융수익
이자수익(금융수익)
1,806,729
3,874,035

외환차익(금융수익)
1
1

배당금수익(금융수익)
198,455
251,263

외화환산이익(금융수익)
62,909
64,001

금융보증수익
3,047
6,199

당기손익인식금융자산평가이익(금융수익)
289,961
362,812

당기손익인식금융자산처분이익(금융수익)
186,181
186,181

금융비용
3,000,753
5,133,450

금융비용
이자비용(금융원가)
1,677,522
3,285,132

외화환산손실(금융원가)
1,328,355
1,788,531

당기손익인식금융자산평가손실(금융원가)
(5,124)
59,787

당기손익인식금융자산처분손실(금융원가)
0
0

전반기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

금융수익
3,817,997
9,786,992

금융수익
이자수익(금융수익)
3,211,578
6,704,442

외환차익(금융수익)
0
0

배당금수익(금융수익)
157,930
182,749

외화환산이익(금융수익)
425,935
2,260,467

금융보증수익
2,621
31,096

당기손익인식금융자산평가이익(금융수익)
17,482
605,787

당기손익인식금융자산처분이익(금융수익)
2,451
2,451

금융비용
1,597,298
3,591,143

금융비용
이자비용(금융원가)
1,751,557
3,553,552

외화환산손실(금융원가)
(171,387)
20,463

당기손익인식금융자산평가손실(금융원가)
17,128
17,128

당기손익인식금융자산처분손실(금융원가)
0
0

26. 기타영업외손익

기타영업외수익 및 비용내역

당반기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

기타영업외수익
2,269,300
7,071,539

기타영업외수익
수입임대료
90,259
181,694

외환차익
997,240
2,681,871

외화환산이익
651,872
743,614

유형자산처분이익
0
1,999

기타대손상각비 환입
391,020
2,619,576

잡이익
138,909
842,785

기타영업외비용
2,344,983
4,103,315

기타영업외비용
외환차손
1,275,613
2,716,396

외화환산손실
422,963
660,247

기타의대손상각비
0
0

기부금
529,602
609,339

유형자산처분손실
328
623

무형자산손상차손
15,584
15,584

잡손실
100,893
101,126

전반기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

기타영업외수익
2,105,192
3,656,116

기타영업외수익
수입임대료
94,691
191,558

외환차익
1,175,703
2,110,616

외화환산이익
15,453
169,578

유형자산처분이익
40
17,759

기타대손상각비 환입
0
0

잡이익
819,305
1,166,605

기타영업외비용
1,405,122
4,228,969

기타영업외비용
외환차손
1,174,433
2,021,906

외화환산손실
13,749
202,159

기타의대손상각비
134,137
394,535

기부금
63,725
131,951

유형자산처분손실
14
26

무형자산손상차손
0
883,137

잡손실
19,064
595,255

27. 법인세비용

(1) 법인세비용 내역

당반기
(단위 : 천원)

공시금액

법인세부담액(법인세추납액, 환급액 포함)
11,360,986

과거기간의 당기법인세 조정
(286,252)

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
(5,498,554)

총법인세효과
5,576,180

자본에 직접 가감되는 항목과 관련된 당기법인세
(1,122,724)

법인세비용(수익) 합계
4,453,456

전반기
(단위 : 천원)

공시금액

법인세부담액(법인세추납액, 환급액 포함)
14,439,552

과거기간의 당기법인세 조정
(21,325,288)

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
(4,069,262)

총법인세효과
(10,954,998)

자본에 직접 가감되는 항목과 관련된 당기법인세
(373,545)

법인세비용(수익) 합계
(11,328,543)

(2) 당사는 기업회계기준서 제1012호의 이연법인세에 대한 일시적인 예외규정을 적용하여, 필라 2 법률과 관련된 이연법인세자산과 부채를 인식하지 않고 있으며 이연법인세와 관련된 정보를 공시하지 않습니다.글로벌 최저한세 관련 법률에 따라 지배기업은 15% 미만의 유효세율로 과세된 종속기업의 이익에 대한 추가세액을 대한민국에 납부해야 합니다. 당사는 당반기 필라 2 법률에 따른 연간 실효세율이 15% 미만일 것으로 추정되는 국가에 소재한 종속기업에 대한 필라 2 법인세와 관련되는 당기법인세비용을 추정하였고 그 금액이 중요하지 않은 것으로 판단했습니다.추정 연간 실효세율은 종속기업이 제공받는 세제 혜택, 후속 중간기간에 발생하는 법률에서 요구하는 글로벌최저한세소득의 계산을 위한 회계상 순손익에 대한 조정사항등 다양한 요인들로 인하여 변경될 수 있습니다.이에 따라 필라 2 법인세와 관련되는 당기법인세비용은 후속 중간보고기간말 및 연차보고기간말까지 추정 불확실성에 노출되어 있습니다.

일시적차이로 인한 이연법인세부채(자산) 변동액

당반기
(단위 : 천원)

공시금액

기초 순이연법인세부채(자산)
(28,411,536)

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
(5,498,554)

기말 순이연법인세부채(자산)
(33,910,090)

전반기
(단위 : 천원)

공시금액

기초 순이연법인세부채(자산)
(13,182,848)

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
(4,069,262)

기말 순이연법인세부채(자산)
(17,252,110)

28. 비용의 성격별 분류

비용의 성격별 분류 공시

당반기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

재고자산의 변동
(9,262,126)
(48,040,060)

원재료 및 상품매입액
247,863,657
507,668,823

급여
46,350,078
93,970,763

퇴직급여
4,550,199
9,462,710

광고선전비
13,740,782
29,380,050

경상연구개발비
25,366,300
45,230,297

판매촉진비
3,934,931
8,141,431

여비교통비
3,063,827
5,998,028

지급수수료
12,905,239
25,106,204

대손상각비환입(설정)
(126,985)
(101,103)

감가상각, 무형자산 상각
10,103,442
20,406,776

사용권자산 감가상각비
762,290
1,524,114

기타 비용
48,174,258
94,910,802

성격별 비용 합계
407,425,892
793,658,835

전반기
(단위 : 천원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

재고자산의 변동
(57,273,027)
(75,989,195)

원재료 및 상품매입액
255,023,346
443,100,734

급여
45,688,296
96,131,933

퇴직급여
4,297,870
9,046,063

광고선전비
14,669,403
25,641,785

경상연구개발비
19,674,313
35,655,231

판매촉진비
4,257,051
8,928,994

여비교통비
2,909,825
6,210,749

지급수수료
11,543,504
21,338,638

대손상각비환입(설정)
153,006
161,015

감가상각, 무형자산 상각
8,694,919
17,221,576

사용권자산 감가상각비
721,628
1,455,655

기타 비용
46,268,824
94,421,562

성격별 비용 합계
356,628,958
683,324,740

(*1) 급여와 퇴직급여 등은 경상연구개발비에서 구분하여 표시하였습니다.(*2) 손익계산서 상의 매출원가, 판매비와관리비, 경상연구개발비를 합한 금액입니 다. 한편, 당반기 교육관련비용은 지급수수료 중 ㈜종근당홀딩스에 지급한 교육자문료 1,521,195천원(전반기: 338,859천원)과 기타비용 중 판매비와관리비의 교육훈련비 126,512천원(전반기: 236,736천원), 제조경비의 교육훈련비 28,693천원(전반기: 48,062천원), 그리고 경상연구개발비 중 교육훈련비 46,760천원(전반기: 94,475천원)으로 구성되어 있습니다.

29. 주당이익

(1) 기본주당이익

당반기
(단위 : 천원)

주식

보통주

3개월
누적

보통주순이익
19,457,938
33,469,355

가중평균유통보통주식수(주)
13,178,047
13,178,047

기본및희석주당이익(원)
1,477
2,540

전반기
(단위 : 천원)

주식

보통주

3개월
누적

보통주순이익
53,229,239
78,326,688

가중평균유통보통주식수(주)
13,287,523
13,287,523

기본및희석주당이익(원)
4,006
5,895

(*) 당반기 및 전반기의 가중평균유통보통주식수는 2025년 1월 1일에 실시한 무상증자의 효과를 반영하여 재산정하였습니다. 한편, 당반기 및 전반기 현재 당사가 발행한 희석성 잠재적 보통주가 없으므로 희석효과가 발생하지 아니하여 기본주당이익과희석주당이익은 동일합니다.

30-1. 재무위험관리의 목적 및 정책(위험관리)

(1) 자본위험관리당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해관계자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용 절감을 위한 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다. 이러한 최적의 자본구조 유지를 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.

자본위험관리

당반기
(단위 : 천원)

공시금액

부채
574,865,326

자본
905,822,074

현금및현금성자산 및 금융기관단기예치금
140,088,305

차입금(사채 포함)
198,100,000

부채비율
0.6300

순차입금비율
0.0600

전반기
(단위 : 천원)

공시금액

부채
545,717,004

자본
884,670,079

현금및현금성자산 및 금융기관단기예치금
214,970,181

차입금(사채 포함)
171,500,000

부채비율
0.6200

순차입금비율
(0.0500)

(2) 금융위험관리1) 금융위험요소당사는 시장위험, 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 재무적 위험에 노출되어 있습니다. 따라서 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출하는데 영향을 주는 위의 위험들을 조기에 식별하여 허용 가능한 수준까지 감소 또는 제거하는 것을 위험관리의 목적으로 하고 있습니다. 재무위험 관리를 위한 주요 활동은 당사의 재무팀에서 총괄적인 책임을 담당하여 주관하고 있으며, 관련 부서와 긴밀한 협조하에 전사 통합적인 관점에서 재무위험을 관리하고 있습니다.

금융상품에서 발생하는 위험의 성격과 정도에 대한 공시

위험

시장위험
신용위험
유동성위험

환위험
이자율위험
기타 가격위험

위험에 대한 노출정도에 대한 기술
당사는 제품의 수출과 원재료 수입 등 정상적인 거래 활동에서 야기되는 환율변동 위험에 노출되어 있으며, 주요 노출 통화로는 미국 달러, 일본 엔, 유로 등이 있습니다.
동 위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 당사의 투자 및 재무활동에서 발생하는 이자수익과 이자비용이 변동될 위험을 의미합니다. 당사의 이자율 변동위험은 주로 예치금 및 변동금리부 차입금에서 발생하고 있습니다.
당사는 전략적 목적 등으로 상장 및 비상장주식에 투자하고 있습니다. 이를 위하여 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있으며, 보고기간종료일 현재 출자지분의 장부가치는 27,115,200천원(전기말: 12,812,228천원)입니다.
신용위험은 전사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인신용등급기관으로부터의 신용등급을 고려하여 거래하고 있습니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다.
유동성 위험 관리는 충분한 현금 및 시장성 있는 유가증권의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다.

위험관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 기술
환율 위험관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 영향력을 최소화하여 안정적이고 지속적인 성과를 창출하는데 있습니다.당사는 환율변동 위험을 최소화시키기 위하여 수취통화와 지급통화를 가능한 일치시키는 방법을 통해 환포지션 발생을 억제하고 있습니다.
당사는 이자율 변동으로 인한 불확실성 제거와 금융비용 최소화를 위해, 주기적인 금리동향 모니터링과 적절한 대응방안을 수립 및 운용하고 있습니다.
보고기간종료일 현재 시장성있는 지분증권의 주가가 약 1% 증가 및 감소할 경우 기타포괄손익(법인세효과 반영전)의 변동금액은 당반기 191,442천원(전반기 33,396천원)입니다.
한편, 신용위험에 대한 최대 노출정도는 상각후원가로 측정하는 금융자산, 기타금융자산의 경우 장부금액이며, 금융보증부채의 경우 신용위험에 대한 최대 노출정도는 피보증인의 청구에 의하여 지급하여야 할 최대금액인 5,328,117천원입니다.
활발한 영업활동을 통해 당사 자금부서는 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.

기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채의금액

당반기말
(단위 : 천원)

외화금융자산, 기초통화금액
외화금융자산, 원화환산금액
외화금융부채, 기초통화금액
외화금융부채, 원화환산금액

위험
시장위험
환위험
자산과 부채
금융자산, 분류
현금 등
기능통화 또는 표시통화
USD
10,435,464
14,154,664

JPY
252,912,866
2,374,801

EUR
580
923

CHN
20,640
3,904

VND
1,032,058,511
53,667

GBP

CHF

매출채권
USD
7,788,452
10,564,256

JPY
1,020,618,787
9,583,406

EUR

CHN

VND

GBP

CHF

보증금
USD

JPY

EUR

CHN

VND
350,058,000
18,203

GBP

CHF

금융부채, 분류
매입채무 등
USD

12,002,834
16,280,644

JPY

317,415,904
2,980,472

EUR

7,475,595
11,899,652

CHN

VND

GBP

23,404
43,575

CHF

156,450
265,809

전기말
(단위 : 천원)

외화금융자산, 기초통화금액
외화금융자산, 원화환산금액
외화금융부채, 기초통화금액
외화금융부채, 원화환산금액

위험
시장위험
환위험
자산과 부채
금융자산, 분류
현금 등
기능통화 또는 표시통화
USD
10,194,313
14,985,640

JPY
1,359,000
12,727

EUR
580
887

CHN
20,640
4,154

VND
3,709,170,009
214,019

GBP

CHF

매출채권
USD
2,980,313
4,381,060

JPY
920,272,579
8,618,169

EUR

CHN

VND

GBP

CHF

보증금
USD

JPY

EUR

CHN

VND
383,467,200
22,126

GBP

CHF

금융부채, 분류
매입채무 등
USD

10,744,774
15,794,817

JPY

34,188,053
320,164

EUR

5,516,743
8,433,611

CHN

VND

GBP

CHF

환율변동이 법인세차감전순손익에 미치는 영향

당반기
(단위 : 천원)

시장위험의 각 유형별 민감도분석 기술
시장변수 상승 시 법인세비용차감전순손익 증가
시장변수 하락 시 법인세차감전순손익 감소
시장변수 상승 시 법인세차감전순손익 감소
시장변수 하락 시 법인세차감전순손익 증가

위험
시장위험
환위험
USD
외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향
843,828
(843,828)

JPY
외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향
897,774
(897,774)

EUR
외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향

(1,189,873)
1,189,873

CNH
외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향
390
(390)

VND
외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향
7,187
(7,187)

CHF
외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향

(26,581)
26,581

GBP
외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향

(4,357)
4,357

전반기
(단위 : 천원)

시장위험의 각 유형별 민감도분석 기술
시장변수 상승 시 법인세비용차감전순손익 증가
시장변수 하락 시 법인세차감전순손익 감소
시장변수 상승 시 법인세차감전순손익 감소
시장변수 하락 시 법인세차감전순손익 증가

위험
시장위험
환위험
USD
외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향
217,182
(217,182)

JPY
외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향
345,837
(345,837)

EUR
외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향

(833,250)
833,250

CNH
외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향
393
(393)

VND
외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향
4,603
(4,603)

CHF
외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향

GBP
외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향

(15,076)
15,076

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

나. 이자율위험관리동 위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 당사의 투자 및 재무활동에서 발생하는 이자수익과 이자비용이 변동될 위험을 의미합니다. 당사의 이자율 변동위험은 주로 예치금 및 변동금리부 차입금에서 발생하고 있습니다. 당사는 이자율 변동으로 인한 불확실성 제거와 금융비용 최소화를 위해, 주기적인 금리동향 모니터링과 적절한 대응방안을 수립 및 운용하고 있습니다. 당반기 및 전반기 중 시장이자율이 1% 변동시 이자수익과 이자비용이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

이자율위험

당반기
(단위 : 천원)

위험

시장위험

이자율위험

이자비용
이자수익

시장위험의 각 유형별 민감도분석 기술
시장이자율이 1% 변동시 이자수익과 이자비용이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향
시장이자율이 1% 변동시 이자수익과 이자비용이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향

시장변수 상승 시 법인세비용차감전순손익 증가

676,697

시장변수 하락 시 법인세차감전순손익 감소

(676,697)

시장변수 상승 시 법인세차감전순손익 감소
(867,953)

시장변수 하락 시 법인세차감전순손익 증가
867,953

전반기
(단위 : 천원)

위험

시장위험

이자율위험

이자비용
이자수익

시장위험의 각 유형별 민감도분석 기술
시장이자율이 1% 변동시 이자수익과 이자비용이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향
시장이자율이 1% 변동시 이자수익과 이자비용이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향

시장변수 상승 시 법인세비용차감전순손익 증가

616,699

시장변수 하락 시 법인세차감전순손익 감소

(616,699)

시장변수 상승 시 법인세차감전순손익 감소
(985,087)

시장변수 하락 시 법인세차감전순손익 증가
985,087

다. 기타 가격위험요소당사는 전략적 목적 등으로 상장 및 비상장주식에 투자하고 있습니다. 이를 위하여 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있으며, 보고기간종료일 현재 출자지분의 장부가치는 27,115,200천원(전기말: 12,812,228천원)입니다. 보고기간종료일 현재 시장성있는 지분증권의 주가가 약 1% 증가 및 감소할 경우 기타포괄손익(법인세효과 반영전)의 변동금액은 당반기 191,442천원(전반기 33,396천원)입니다.

기타 가격위험요소

당반기
(단위 : 천원)

위험

시장위험

기타 가격위험

시장위험의 각 유형별 민감도분석 기술
시장성있는 지분증권의 주가가 약 1% 증가 및 감소할 경우 기타포괄손익(법인세효과 반영전)의 변동금액

시장변수 상승 시 기타포괄손익 증가
191,442

시장변수 하락 시 기타포괄손익 감소
(191,442)

전반기
(단위 : 천원)

위험

시장위험

기타 가격위험

시장위험의 각 유형별 민감도분석 기술
시장성있는 지분증권의 주가가 약 1% 증가 및 감소할 경우 기타포괄손익(법인세효과 반영전)의 변동금액

시장변수 상승 시 기타포괄손익 증가
33,396

시장변수 하락 시 기타포괄손익 감소
(33,396)

3) 신용위험관리신용위험은 전사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인신용등급기관으로부터의 신용등급을 고려하여 거래하고 있습니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 한편, 신용위험에 대한 최대 노출정도는 상각후원가로 측정하는 금융자산, 기타금융자산의 경우 장부금액이며, 금융보증부채의 경우 신용위험에 대한 최대 노출정도는 피보증인의 청구에 의하여 지급하여야 할 최대금액인 6,097,291천원입니다. 4) 유동성위험관리 유동성 위험 관리는 충분한 현금 및 시장성 있는 유가증권의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 당사 자금부서는 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다. 당사의 비파생금융부채를 보고기간종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 할인하지 아니한 금액입니다.

유동성위험관리

당반기말
(단위 : 천원)

1년 이내
1년 초과 2년 이내
2년 초과
합계 구간 합계

차입금 등
103,760,402
61,737,756
40,258,884
205,757,042

매입채무및기타채무
228,131,504
101,880
8,966,725
237,200,109

금융보증계약
5,328,117
0
0
5,328,117

리스부채
3,185,505
1,656,407
440,345
5,282,257

합계
340,405,528
63,496,043
49,665,954
453,567,525

전기말
(단위 : 천원)

1년 이내
1년 초과 2년 이내
2년 초과
합계 구간 합계

차입금 등
66,495,545
72,822,459
40,947,974
180,265,978

매입채무및기타채무
234,436,458
238,560
8,775,353
243,450,371

금융보증계약
6,574,050
0
0
6,574,050

리스부채
3,019,892
2,664,061
293,939
5,977,892

합계
310,525,945
75,725,080
50,017,266
436,268,291

-당반기말-(*1) 장ㆍ단기차입금이며, 예상 이자비용을 포함하였습니다.(*2) 차입금 등에 예상 이자비용이 포함되어 미지급이자 328,014천원과 보증금에 대한 현재가치할인차금 17,237천원은 제외되어 있습니다.(*3) 보증이 요구되는 경우 당사가 지급할 수 있는 보증계약의 최대금액입니다. -전기말-(*1) 장ㆍ단기차입금이며, 예상 이자비용을 포함하였습니다.(*2) 차입금 등에 예상 이자비용이 포함되어 미지급이자 299,615천원과 보증금에 대한 현재가치할인차금 20,939천원은 제외되어 있습니다.(*3) 보증이 요구되는 경우 당사가 지급할 수 있는 보증계약의 최대 금액입니다.

30-2. 재무위험관리의 목적 및 정책(금융상품 공정가치)

1) 금융상품 종류별 공정가치

당반기말
(단위 : 천원)

공정가치

금융자산
605,285,191

금융자산
현금및현금성자산
140,088,305

단기금융상품
76,200,327

당기손익-공정가치측정금융자산
28,180,775

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
27,115,200

매출채권
281,800,037

유동미수금
43,451,962

미수수익
510,346

유동보증금
2,630,710

장기금융상품
2,669,589

비유동보증금
2,626,364

비유동미수금
11,576

금융부채
435,643,284

금융부채
유동매입채무
198,863,831

단기미지급금
27,369,275

미지급비용
1,485,033

미지급 배당금
0

보증금
745,665

유동금융보증부채
10,331

단기차입금
88,100,000

유동성장기부채
10,000,000

장기차입금
0

회사채
100,000,000

장기미지급금
8,896,725

보증금(비유동)
160,848

비유동금융보증부채
11,576

전기말
(단위 : 천원)

공정가치

금융자산
630,922,185

금융자산
현금및현금성자산
214,970,181

단기금융상품
72,548,872

당기손익-공정가치측정금융자산
28,026,999

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
12,812,228

매출채권
263,587,124

유동미수금
30,966,740

미수수익
354,572

유동보증금
2,788,468

장기금융상품
2,347,859

비유동보증금
2,506,695

비유동미수금
12,447

금융부채
415,261,486

금융부채
유동매입채무
198,655,483

단기미지급금
34,996,024

미지급비용
491,286

미지급 배당금
0

보증금
570,290

유동금융보증부채
9,502

단기차입금
61,500,000

유동성장기부채
0

장기차입금
10,000,000

회사채
100,000,000

장기미지급금
8,703,353

보증금(비유동)
323,101

비유동금융보증부채
12,447

상기의 금융자산과 부채의 공정가치는 해당 금융상품을 강제매각이나 청산이 아닌 거래 의사가 있는 당사자간의 정상거래를 통해 거래되는 금액으로 계상되었습니다.

1)-1 금융상품 종류별 공정가치

1)-1 금융상품 종류별 공정가치

당반기말
(단위 : 천원)

공시금액

금융자산
605,285,191

금융자산
현금및현금성자산
140,088,305

단기금융상품
76,200,327

당기손익-공정가치측정금융자산
28,180,775

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
27,115,200

매출채권
281,800,037

유동미수금
43,451,962

미수수익
510,346

유동보증금
2,630,710

장기금융상품
2,669,589

비유동보증금
2,626,364

비유동미수금
11,576

금융부채
435,643,284

금융부채
매입채무
198,863,831

단기미지급금
27,369,275

미지급비용
1,485,033

미지급 배당금
0

보증금
745,665

유동금융보증부채
10,331

단기차입금
88,100,000

유동성장기부채
10,000,000

장기차입금
0

회사채
100,000,000

장기미지급금
8,896,725

보증금(비유동)
160,848

비유동금융보증부채
11,576

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

금융자산
630,922,185

금융자산
현금및현금성자산
214,970,181

단기금융상품
72,548,872

당기손익-공정가치측정금융자산
28,026,999

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
12,812,228

매출채권
263,587,124

유동미수금
30,966,740

미수수익
354,572

유동보증금
2,788,468

장기금융상품
2,347,859

비유동보증금
2,506,695

비유동미수금
12,447

금융부채
415,261,486

금융부채
매입채무
198,655,483

단기미지급금
34,996,024

미지급비용
491,286

미지급 배당금
0

보증금
570,290

유동금융보증부채
9,502

단기차입금
61,500,000

유동성장기부채
0

장기차입금
10,000,000

회사채
100,000,000

장기미지급금
8,703,353

보증금(비유동)
323,101

비유동금융보증부채
12,447

2) 금융상품의 공정가치 서열체계당사는 금융상품의 공정가치를 측정하고 공시하기 위해 다음과 같은 서열체계를 이용하고 있습니다. ① 수준 1 : 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격 ② 수준 2 : 직ㆍ간접적으로 관측가능한 시장자료를 이용한 측정치 ③ 수준 3 : 직ㆍ간접적으로 관측가능한 시장자료에 기초하지 아니한 측정치

공정가치 서열체계

당반기말
(단위 : 천원)

공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

당기손익-공정가치측정금융자산
3,817,786
303,399
24,059,591
28,180,776

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
19,144,168
0
7,971,032
27,115,200

전기말
(단위 : 천원)

공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

당기손익-공정가치측정금융자산
3,454,974
1,151,941
23,420,084
28,026,999

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
4,841,196
0
7,971,032
12,812,228

당반기 중 공정가치 서열체계의 수준 1과 수준 2 사이의 유의적인 이동은 없습니다.

31. 특수관계자거래

(1) 특수관계자 현황

특수관계자의 명칭

전체 특수관계자
유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜종근당홀딩스

종속기업
PT CKD OTTO PHARMACEUTICALS, CKD-USA Inc.(*)

기타특수관계자
종근당산업㈜, ㈜종근당바이오, 종근당건강㈜, ㈜벨아이앤에스, ㈜벨에스엠, ㈜벨이앤씨, ㈜경보제약, ㈜벨커뮤니케이션즈, CKD창업투자㈜, ㈜슈마웰, ㈜텔라이프, 벨프레시푸드㈜ 등

(*) 당기 중 신규 설립하였으며, 100% 지분을 보유하여 종속기업에 포함하였습니다.

(2) 특수관계자 거래 내역

당반기
(단위 : 천원)

수익거래
비용거래

매출
기타
매입
기타

전체 특수관계자
유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜종근당홀딩스
434
500
0
8,863,540

종속기업
PT CKD OTTO PHARMACEUTICALS
696,140
2,923,838
0
0

CKD-USA Inc.
0
0
0
0

그 밖의 특수관계자
㈜종근당바이오
585
0
11,616,584
2,000

㈜경보제약
455,108
12,591
12,936,282
207,891

㈜벨커뮤니케이션즈
233
500
0
6,847,990

㈜벨에스엠
0
2,268
0
7,260,659

종근당건강㈜
0
3,000
265,550
19,723

종근당산업㈜
0
0
0
1,813,372

㈜벨아이앤에스
0
0
0
4,418,487

㈜벨이앤씨
0
0
0
4,367,990

슈마웰
20,034
0
0
0

텔라이프
10,662
0
0
0

벨프레시푸드
0
0
0
0

전체 특수관계자 합계
1,183,196
2,942,697
24,818,416
33,801,652

전반기
(단위 : 천원)

수익거래
비용거래

매출
기타
매입
기타

전체 특수관계자
유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜종근당홀딩스
1,953
0
0
7,371,795

종속기업
PT CKD OTTO PHARMACEUTICALS
98,385
339,858
0
394,535

CKD-USA Inc.
0
0
0
0

그 밖의 특수관계자
㈜종근당바이오
0
0
14,697,794
1,000

㈜경보제약
198,333
21,551
17,552,038
20,250

㈜벨커뮤니케이션즈
116
0
0
4,728,255

㈜벨에스엠
0
2,268
0
7,373,791

종근당건강㈜
0
0
327,975
12,378

종근당산업㈜
0
0
0
1,746,606

㈜벨아이앤에스
0
0
0
5,041,072

㈜벨이앤씨
0
0
0
998,200

슈마웰
18,121
0
0
0

텔라이프
51,540
0
0
0

벨프레시푸드
0
0
43,382
0

전체 특수관계자 합계
368,448
363,677
32,621,189
27,687,882

(3) 특수관계자에 대한 채권,채무 잔액

당반기말
(단위 : 천원)

매출채권
미수금
미수수익
임차보증금
매입채무
미지급금
임대보증금
리스부채
금융보증부채

전체 특수관계자
당해 기업을 공동지배하거나 당해 기업에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜종근당홀딩스
51
0
0
0
0
4,162,783
0
0
0

종속기업
PT CKD OTTO PHARMACEUTICALS
650,936
28,243
143,913
0
0
0
0
0
21,907

CKD-USA Inc.
0
0
0
0
0
0
0
0
0

그 밖의 특수관계자
㈜종근당바이오
322
0
0
0
5,178,073
0
0
0
0

㈜경보제약
0
495
0
0
9,730,248
495
35,000
0
0

㈜벨커뮤니케이션즈
0
0
0
0
0
0
0
0
0

㈜벨에스엠
0
416
0
0
0
1,318,367
5,700
0
0

종근당건강㈜
0
0
0
0
58,640
0
0
0
0

종근당산업㈜
0
0
0
1,844,450
0
4,436
0
3,190,425
0

㈜벨아이앤에스
0
0
0
0
0
1,581,101
0
0
0

㈜벨이앤씨
0
0
0
0
0
821,370
0
0
0

슈마웰
1,487
0
0
0
0
0
0
0
0

㈜텔라이프
74
0
0
0
0
0
0
0
0

전체 특수관계자 합계
652,870
29,154
143,913
1,844,450
14,966,961
7,888,552
40,700
3,190,425
21,907

전기말
(단위 : 천원)

매출채권
미수금
미수수익
임차보증금
매입채무
미지급금
임대보증금
리스부채
금융보증부채

전체 특수관계자
당해 기업을 공동지배하거나 당해 기업에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜종근당홀딩스
0
0
0
0
0
1,497,505
0
0
0

종속기업
PT CKD OTTO PHARMACEUTICALS
80,800
32,814
0
0
0
0
0
0
21,949

CKD-USA Inc.
0
1,950
0
0
0
0
0
0
0

그 밖의 특수관계자
㈜종근당바이오
0
0
0
0
4,119,501
0
0
0
0

㈜경보제약
0
2,278
0
0
6,702,942
0
35,000
0
0

㈜벨커뮤니케이션즈
128
0
0
0
0
4,212,170
0
0
0

㈜벨에스엠
0
416
0
0
0
1,465,526
5,700
0
0

종근당건강㈜
0
0
0
0
100,309
5,444
0
0
0

종근당산업㈜
0
0
0
1,801,210
0
4,483
0
4,102,727
0

㈜벨아이앤에스
0
0
0
0
0
1,584,353
0
0
0

㈜벨이앤씨
0
0
0
0
0
1,390,532
0
0
0

슈마웰
3,311
0
0
0
0
0
0
0
0

㈜텔라이프
455
0
0
0
0
0
0
0
0

전체 특수관계자 합계
84,694
37,458
0
1,801,210
10,922,752
10,160,013
40,700
4,102,727
21,949

(*) 전기말: PT CKD OTTO PHARMACEUTICALS에 대한 대여금의 미수이자를 인식하였으나, 전액 손상처리 하였습니다.

(4) 특수관계자 자금거래 내역

당반기
(단위 : 천원)

자본거래 - 배당지급
현금출자
자금대여거래, 기초
환평가
자금대여거래, 기말

전체 특수관계자
(주)종근당홀딩스
3,734,611
0
0
0
0

PT CKD OTTO PHARMACEUTICALS
0
0
7,269,780
(590,520)
6,679,260

CKD-USA Inc.
0
515,083
0
0
0

전반기
(단위 : 천원)

자본거래 - 배당지급
현금출자
자금대여거래, 기초
환평가
자금대여거래, 기말

전체 특수관계자
(주)종근당홀딩스
3,511,726
0
0
0
0

PT CKD OTTO PHARMACEUTICALS
0
0
6,671,280
87,780
6,759,060

CKD-USA Inc.
0
82,896
0
0
0

(*) 당반기와 전기 당사는 PT CKD OTTO PHARMACEUTICALS에 대한 대여금은 전액 손상처리 하였습니다.

(5) 특수관계자에게 제공한 지급보증

(단위 : 원)

제공한 지급보증

보증처
㈜종근당

피보증처명
PT CKD OTTO PHARMACEUTICALS

지급보증내역
차입금 지급보증

기업의 보증이나 담보의 제공, 특수관계자거래(IDR) [IDR, 일]
47,208,000,000

기업의 보증이나 담보의 제공, 특수관계자거래(USD) [USD, 일]
4,872,000

(6) 주요 경영진에 대한 보상 내역

당반기
(단위 : 천원)

당해 기업이나 당해 기업의 지배기업의 주요 경영진

단기급여
4,919,652

퇴직급여 등
665,950

합계
5,585,602

전반기
(단위 : 천원)

당해 기업이나 당해 기업의 지배기업의 주요 경영진

단기급여
5,076,275

퇴직급여 등
615,451

합계
5,691,726

32, 33, 34. 영업으로부터 창출된 현금, 재무활동으로 인한 부채의 변동, 비현금거래

영업활동현금흐름

영업으로부터 창출된 현금

당반기
(단위 : 천원)

공시금액

반기순이익(손실)
33,469,355

반기순이익조정을 위한 가감
38,458,386

반기순이익조정을 위한 가감
재고자산평가손실 조정
10,032,829

연차수당부채전입액
0

장기종업원급여부채전입액
1,096,662

퇴직급여 조정
4,102,727

지급임차료
1,150

감가상각비에 대한 조정
17,337,028

무형자산상각비에 대한 조정
3,069,748

사용권자산감가상각비 조정
1,524,114

지분법손실 조정
0

대손상각비 조정
0

기타의 대손상각비 조정
0

당기손익인식금융자산처분손실 조정
0

당기손익인식금융자산평가손실 조정
59,787

유형자산처분손실 조정
623

무형자산손상차손 조정
15,584

반품자산회수권손상차손
14,850

이자비용 조정
3,285,132

외화환산손실 조정
2,448,778

법인세비용 조정
4,453,456

연차수당부채환입액
(436,542)

기타장기종업원급여부채환입
0

임대료수입
(1,335)

이자수익에 대한 조정
(3,874,035)

배당수익에 대한 조정
(251,263)

외화환산이익
(807,615)

금융보증수익
(6,199)

당기손익인식금융자산처분이익 조정
(186,181)

당기손익인식금융자산평가이익 조정
(362,812)

지분법이익
(335,422)

대손충당금환입 조정
(101,103)

기타대손상각비 환입
(2,619,576)

유형자산처분이익 조정
(1,999)

관계기업주식처분이익
0

당기법인세비용(수익)
0

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
(87,815,751)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
매출채권의 감소(증가)
(18,660,006)

미수금의 감소(증가)
(12,478,096)

임차보증금(유동)의 감소(증가)
121,994

선급금의 감소(증가)
690,161

선급비용의 감소 (증가)
(521,760)

재고자산의 감소(증가)
(58,072,889)

임차보증금(비유동)의 감소(증가)
(4,140)

기타유동자산의 감소(증가) 조정
0

매입채무의 증가(감소)
657,822

미지급금의 증가(감소)
(8,788,218)

단기선수금의 증가(감소)
1,640,022

선수수익의 증가(감소)
1,486

예수금의 증가(감소)
82,539

부가가치세 예수금의 증가(감소)
23,513

예수보증금의 증가(감소)
0

단기임대보증금의 증가(감소)
0

미지급비용의 증가(감소)
(3,857,892)

장기선수금의 증가(감소)
(163,258)

환불부채의 증가(감소)
18,411,925

장기미지급금의 증가(감소)
193,372

기타비유동부채의 증가(감소)
(6,190,396)

장기임대보증금의 증가(감소)
0

퇴직금의지급
(901,930)

사외적립자산의공정가치의 감소(증가)
0

국민연금전환금
0

영업에서 창출된 현금흐름
(15,888,010)

전반기
(단위 : 천원)

공시금액

반기순이익(손실)
78,326,688

반기순이익조정을 위한 가감
9,978,045

반기순이익조정을 위한 가감
재고자산평가손실 조정
7,894,618

연차수당부채전입액
934,118

장기종업원급여부채전입액
977,633

퇴직급여 조정
3,779,677

지급임차료
179

감가상각비에 대한 조정
15,361,623

무형자산상각비에 대한 조정
1,859,953

사용권자산감가상각비 조정
1,455,655

지분법손실 조정
0

대손상각비 조정
161,015

기타의 대손상각비 조정
394,535

당기손익인식금융자산처분손실 조정
0

당기손익인식금융자산평가손실 조정
17,128

유형자산처분손실 조정
26

무형자산손상차손 조정
883,137

반품자산회수권손상차손
37,642

이자비용 조정
3,553,552

외화환산손실 조정
222,621

법인세비용 조정
0

연차수당부채환입액
0

기타장기종업원급여부채환입
0

임대료수입
(1,256)

이자수익에 대한 조정
(6,704,442)

배당수익에 대한 조정
(182,749)

외화환산이익
(2,430,045)

금융보증수익
(31,096)

당기손익인식금융자산처분이익 조정
(2,451)

당기손익인식금융자산평가이익 조정
(605,788)

지분법이익
(6,250,938)

대손충당금환입 조정
0

기타대손상각비 환입
0

유형자산처분이익 조정
(17,759)

관계기업주식처분이익
0

당기법인세비용(수익)
(11,328,543)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
(35,593,250)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
매출채권의 감소(증가)
10,587,364

미수금의 감소(증가)
2,769,934

임차보증금(유동)의 감소(증가)
1,011,500

선급금의 감소(증가)
967,106

선급비용의 감소 (증가)
57,667

재고자산의 감소(증가)
(83,883,813)

임차보증금(비유동)의 감소(증가)
(43,740)

기타유동자산의 감소(증가) 조정
0

매입채무의 증가(감소)
46,421,423

미지급금의 증가(감소)
(4,509,501)

단기선수금의 증가(감소)
136,732

선수수익의 증가(감소)
8,835

예수금의 증가(감소)
(981,429)

부가가치세 예수금의 증가(감소)
(6,509,027)

예수보증금의 증가(감소)
(5,000)

단기임대보증금의 증가(감소)
0

미지급비용의 증가(감소)
(8,051,237)

장기선수금의 증가(감소)
(1,484,754)

환불부채의 증가(감소)
13,751,286

장기미지급금의 증가(감소)
16,048

기타비유동부채의 증가(감소)
(844,130)

장기임대보증금의 증가(감소)
0

퇴직금의지급
(5,008,514)

사외적립자산의공정가치의 감소(증가)
0

국민연금전환금
0

영업에서 창출된 현금흐름
52,711,483

재무활동에서 생기는 부채의 조정에 관한 공시

당반기
(단위 : 천원)

재무활동에서 생기는 기초 부채
재무활동에서 생기는 부채의 변동
재무활동에서 생기는 기말 부채

현금흐름
비현금변동

재무활동에서 생기는 부채
단기차입금
61,500,000
26,600,000
0
88,100,000

유동성장기부채
0
0
10,000,000
10,000,000

장기 차입금
10,000,000
0
(10,000,000)
0

회사채
100,000,000
0
0
100,000,000

리스 부채
5,668,794
(1,674,904)
1,051,558
5,045,448

전반기
(단위 : 천원)

재무활동에서 생기는 기초 부채
재무활동에서 생기는 부채의 변동
재무활동에서 생기는 기말 부채

현금흐름
비현금변동

재무활동에서 생기는 부채
단기차입금
88,100,000
0
0
88,100,000

유동성장기부채
80,000,000
0
0
80,000,000

장기 차입금
10,000,000
0
0
10,000,000

회사채
20,000,000
0
0
20,000,000

리스 부채
8,003,998
(1,598,948)
387,131
6,792,181

현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금 투자활동거래와 비현금 재무활동거래

당반기
(단위 : 천원)

공시금액

건설중인자산의 기계장치등 대체
7,873,432

유동성장기부채의 장기차입금 대체
0

장기차입금의 유동성장기부채 대체
10,000,000

무상증자
1,570,900

자기주식 취득 관련 대체
0

고정자산취득 관련 미지급금변동
(1,345,495)

전반기
(단위 : 천원)

공시금액

건설중인자산의 기계장치등 대체
10,427,484

유동성장기부채의 장기차입금 대체
0

장기차입금의 유동성장기부채 대체
0

무상증자
1,514,890

자기주식 취득 관련 대체
0

고정자산취득 관련 미지급금변동
1,503,846

35. 우발부채 및 약정사항

금융기관과의 주요 약정내용

(단위 : 천원)

약정한도 KRW
실행금액 KRW
약정한도 USD [USD, 일]
실행금액 USD [USD, 일]

거래상대방
산업은행
약정의 유형
운영자금대출
20,000,000
20,000,000
0
0

일반대출
0
0
0
0

B2B
0
0
0
0

외화지급보증
0
0
0
0

당좌대출
0
0
0
0

통장한도대출
0
0
0
0

종합통장대출
0
0
0
0

시설대출
0
0
0
0

우리은행
운영자금대출
0
0
0
0

일반대출
36,600,000
36,600,000
0
0

B2B
8,000,000
2,465,491
0
0

외화지급보증
0
0
3,100,000
0

당좌대출
2,000,000
0
0
0

통장한도대출
20,000,000
0
0
0

종합통장대출
0
0
0
0

시설대출
0
0
0
0

KEB하나은행
운영자금대출
0
0
0
0

일반대출
3,000,000
0
0
0

B2B
0
0
0
0

외화지급보증
0
0
4,000,000
4,000,000

당좌대출
3,000,000
0
0
0

통장한도대출
0
0
0
0

종합통장대출
0
0
0
0

시설대출
0
0
0
0

수출입은행
운영자금대출
0
0
0
0

일반대출
41,700,000
10,000,000
0
0

B2B
0
0
0
0

외화지급보증
0
0
0
0

당좌대출
0
0
0
0

통장한도대출
0
0
0
0

종합통장대출
0
0
0
0

시설대출
0
0
0
0

신한은행
운영자금대출
0
0
0
0

일반대출
10,000,000
10,000,000

B2B
0
0
0
0

외화지급보증
0
0
0
0

당좌대출
0
0
0
0

통장한도대출
0
0
0
0

종합통장대출
25,000,000
0
0
0

시설대출
11,500,000
11,500,000
0
0

미즈호은행
운영자금대출
0
0
0
0

일반대출
20,000,000
10,000,000
0
0

B2B
0
0
0
0

외화지급보증
0
0
0
0

당좌대출
0
0
0
0

통장한도대출
0
0
0
0

종합통장대출
0
0
0
0

시설대출
0
0
0
0

거래상대방 합계
200,800,000
100,565,491
7,100,000
4,000,000

담보로 제공되어 있는 자산내역

(단위 : 천원)

금융기관 1

담보제공자산
유형자산

환종
KRW

채권최고액(원화)
92,500,000

내용
차입금

담보권자
산업은행 외

제공받은 지급보증

(단위 : 천원)

제공받은 지급보증

보증처
서울보증보험

기업의(으로의) 보증금액 (비 PF)
1,589,219

법적소송우발부채에 대한 공시

(단위 : 천원)

법적소송우발부채의 분류

제소(원고)
피소(피고)

주요 소송사건 1
주요 소송사건 2
주요 소송사건 1

원고
종근당
종근당
아픽사반 물질특허 특허권자

피고
보건복지부
보건복지부
종근당

소송내용
치매개선제인 콜린알포세레이트 제제의 유효성 입증을 위한 임상 재평가 실시2020년 6월 23일 식품의약품안전처는 치매 및 인지기능 개선제인 콜린알포세레이트제제의 뇌기능 개선효과에 대한 유효성을 입증하기 위하여 임상 재평가를 고시하였습니다. 이에 당사는 2020년 12월 23일 재평가 대상범위 및 재임상 기간을 담은임상시험계획서를 제출하였으며, 2021년 6월 10일 동 계획에 대한 변경 승인을 득하여 증권신고서 제출일 전일 현재임상 재평가 시험을 진행 중에 있습니다.또한 2020년 12월 14일 보건복지부는 임상시험계획서를 제출할 제약사를 대상으로 '임상 재평가가 실패할 경우에는 임상계획서 승인일부터 급여 삭제일까지 발생한 건강보험 처방액 전액을 건강보험공단에 환수조치 한다' 라는 내용의 계약을 체결하도록 국민건강보험공단에 명령하였으며, 환수율에 대한 합의가 이루어지지 않자 2021년 6월 2일에 재협상을 명령하였습니다. 이에 따라 당사는 2021년 8월 12일 국민건강보험공단과 '향후 임상 실패 시 임상시험계획서 승인일로부터 약제급여목록에서 제외되는 날까지의 급여액 중 일부를 환수한다' 라는 내용으로 합의를 체결하였습니다.한편, 당사는 협상 및 재협상 명령과 관련하여 보건복지부를 상대로 취소청구소송을 제기하였습니다. 협상 명령과 관련해서는 대법원에 상고하였으나 최종 패소가 확정되었으며 재협상 명령은 1심과 2심에서 각하되었고 상고하여 대법원 심리가 진행 중에 있습니다. 당사는 또한, 환수합의 계약 무효 확인 소송을 추가로 접수하여 현재 1심 심리 중입니다.증권신고서 제출일 전일 현재 당사는 재협상 명령에 대한 취소청구 소송과 환수 합의 계약 무효 확인 소송의 결과를 합리적으로 예측할 수 없습니다.
콜린알포세레이트 선별급여 적용과 관련한 불복 소송2020년 8월 26일 보건복지부는 치매 및 인지기능 개선제인 콜린알포세레이트 제제의 적응증 중 치매를 제외한 일부 적응증에 대하여 환자 본인부담율을 증가시키는 선별급여 적용을 고시하였고, 당사는 이에 불복하여 2020년 8월 27일 선별급여 전환 고시 취소를 청구하는 행정소송을 진행하였습니다. 그러나 2025년 3월 13일 대법원에서 최종 기각 판결을 하였습니다. 다만, 콜린 알포세레이트제제를 보유한 타 사에서 동일한 사건(선별급여 취소 소송)이 아직 서울고등법원에서 심리 중에 있고 집행정지 효력이 여전히 유효한 바, 콜린 알포세레이트제제에 대한 선별급여 전환이 즉시효력 발생하는 것은 아닙니다. 따라서 타 사의 동일 사건에 대한 확정 판결 전까지는 종전의 요양급여가 유지됩니다.
아픽사반 물질특허 손해배상 소송항응고제 아픽사반의 물질특허를 대상으로 진행했던 특허 무효소송에서 최종 유효 판결로 종결됨에 따라 특허권자가 특허 존속기간 만료 전에 제품을 출시했던 제네릭 판매회사들을 상대로 제기한 손해배상 소송에서 원고가 일부 승소 하였으며, 이에 대해 특허법원에서 항소심이 계류 중에 있습니다.당사는 해당 소송결과를 합리적으로 예측할 수 없으며 소송 결과가 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단됩니다.

소송 건수
1
1
1

부채로 인식한 금액
0
0
0

6. 배당에 관한 사항

1. 회사의 배당정책에 관한 사항

당사는 정관에 의거 이사회 결의 및 주주총회 결의를 통하여 배당을 실시하고 있습니다. 배당가능이익 범위내에서 회사의 지속적 성장을 위한 투자 및 주주가치 제고, 경영환경 등을 고려하여 적정 수준의 배당율을 결정하고 있습니다. 당사는 2013년 11월 인적분할 이후 주주가치 제고의 목적으로 지속적으로 현금배당을 실시해 오고 있으며, 향후 해당 연도의 당기순이익뿐만 아니라, 현금흐름, 재무구조 등을 종합적으로 고려하여 회사의 미래 성장과 주주가치 제고 등을 균형있게 추구하여 배당을 실시할 계획입니다. 자세한 사항은 '다. 과거배당이력'을 참고하시기 바랍니다.

2. 배당관련 예측가능성 제공에 관한 사항

가. 정관상 배당절차 개선방안 이행 가부

구분
현황 및 계획

정관상 배당액 결정 기관
주주총회

정관상 배당기준일을 배당액 결정 이후로 정할 수 있는지 여부
가능

배당절차 개선방안 이행 관련 향후 계획
회사의 재무상황, 사업계획 등을 고려하여 추후 검토 예정

나. 배당액 확정일 및 배당기준일 지정 현황

구분
결산월
배당여부
배당액확정일
배당기준일
배당 예측가능성제공여부
비고

제12기
2024년 12월
O
2025년 03월 26일
2024년 12월 31일
X
-

제11기
2023년 12월
O
2024년 03월 28일
2023년 12월 31일
X
-

제10기
2022년 12월
O
2023년 03월 22일
2022년 12월 31일
X
-

3. 기타 참고사항(배당 관련 정관의 내용 등)

[ 당사 정관 기재사항 ]

제 7 조의 2 (신주의 배당기산일) 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전 영업 연도말에 발행된 것으로 본다.제 42 조 (이익배당) ① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다. ② 이 회사는 이사회 결의로 제1항의 배당을 받을 수 있는 주주를 확정하기 위한 기준일을 정할 수 있으며, 기준일을 정한 경우 그 기준일의 2주 전에 이를 공고하여야 한다. ③ 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로 할 수 있다.제 43 조 (배당금지급청구권의 소멸시효) ① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성된다. ② 제 1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

[자기주식 매입현황]2025년 06월말 기준 당사의 자기주식 매수 내역은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

1. 계약금액(원)
20,000,000,000

2. 계약기간
시작일
2020년 10월 16일

종료일
2022년 10월 15일

3. 계약목적
주가안정 및 주주 가치 제고

4. 계약체결기관
삼성증권(Samsung Securities Co., Ltd.)

5. 이사회결의일(결정일)
2020년 10월 15일

6. 위탁투자중개업자
삼성증권(Samsung Securities Co., Ltd.)

7. 취득현황
취득수량(주)
160,533

1주당가액(원)
122,409

총가액(원)
19,650,630,000

주) 당사는 2021년 10월 15일 자기주식취득 신탁계약을 1년 연장 체결하여 계약기간 종료일은 2022년 10월 15일 입니다. 주) 당사의 자기주식 매입에 대한 상세내역은 기존 공시내역을 참고하시기 바랍니다. 1) 2020.10.15 - 주요사항보고서(자기주식취득 신탁계약 체결 결정) 2) 2021.01.20 - 신탁계약에 의한 취득상황보고서 3) 2021.10.14 - [연장결정]주요사항보고서(자기주식취득 신탁계약 체결 결정)주) 동 계약은 계약기간만료에 따라 2022년 10월 15일 해지되었습니다. >> 자세한 사항은 2022년 10월 13일 공시된 '주요사항보고서(자기주식취득 신탁계약 해지 결정)'와 2022년 10월 19일에 공시된 '신탁계약해지결과보고서'를 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

1. 계약금액(원)
10,000,000,000

2. 계약기간
시작일
2022년 02월 11일

종료일
2023년 02월 10일

3. 계약목적
주가안정 및 주주 가치 제고

4. 계약체결기관
KB증권(KB Securities co.Ltd.)

5. 이사회결의일(결정일)
2022년 02월 10일

6. 위탁투자중개업자
KB증권(KB Securities co.Ltd.)

7. 취득현황
취득수량(주)
109,064

1주당가액(원)
90,727

총가액(원)
9,895,014,200

주) 당사는 2022년 2월 11일 자기주식취득신탁계약을 체결하였습니다. 체결된 계약기간은 2022년 2월 11일부터 2023년 2월 10일입니다.주) 당사의 자기주식 매입에 대한 상세내역은 기존 공시내역을 참고하시기 바랍니다. 1) 2022.02.10 - 주요사항보고서(자기주식취득 신탁계약 체결 결정)

2) 2022.05.13 - 신탁계약에 의한 취득상황보고서주) 동 계약은 계약기간만료에 따라 2023년 02월 10일 해지되었습니다. >> 자세한 사항은 2023년 02월 09일 공시된 '주요사항보고서(자기주식취득 신탁계약 해지 결정)'와 2023년 02월 14일에 공시된 '신탁계약해지결과보고서'를 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

1. 계약금액(원)
5,000,000,000

2. 계약기간
시작일
2022년 10월 17일

종료일
2023년 10월 16일

3. 계약목적
주가안정 및 주주 가치 제고

4. 계약체결기관
삼성증권(Samsung Securities Co., Ltd.)

5. 이사회결의일(결정일)
2022년 10월 13일

6. 위탁투자중개업자
삼성증권(Samsung Securities Co., Ltd.)

7. 취득현황
취득수량(주)
62,127

1주당가액(원)
78,169

총가액(원)
4,856,392,100

주) 당사는 2022년 10월 17일 삼성증권과 자기주식취득신탁계약을 신규 체결하였습니다. 체결된 계약기간은 2022년 10월 17일부터 2023년 10월 16일까지 입니다.주) 당사의 자기주식 매입에 대한 상세내역은 기존 공시내역을 참고하시기 바랍니다. 1) 2022.10.13 - 주요사항보고서(자기주식취득 신탁계약 체결 결정)

2) 2023.01.18 - 신탁계약에 의한 취득상황보고서주) 동 계약은 계약기간만료에 따라 2023년 10월 16일 해지되었습니다. >> 자세한 사항은 2023년 10월 16일 공시된 '주요사항보고서(자기주식취득 신탁계약 해지 결정)'와 2023년 10월 19일에 공시된 '신탁계약해지결과보고서'를 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

1. 계약금액(원)
15,000,000,000

2. 계약기간
시작일
2024년 01월 23일

종료일
2025년 01월 22일

3. 계약목적
주가안정 및 주주 가치 제고

4. 계약체결기관
KB증권(KB Securities co.Ltd.)

5. 이사회결의일(결정일)
2024년 01월 23일

6. 위탁투자중개업자
KB증권(KB Securities co.Ltd.)

7. 취득현황
취득수량(주)
149,997

1주당가액(원)
100,001

총가액(원)
14,999,884,200

주) 당사는 2024년 01월 23일 KB증권과 자기주식취득신탁계약을 신규 체결하였습니다. 체결된 계약기간은 2024년 01월 23일부터 2025년 01월 22일까지 입니다.주) 당사의 자기주식 매입에 대한 상세내역은 기존 공시내역을 참고하시기 바랍니다. 1) 2024.01.23 - 주요사항보고서(자기주식취득 신탁계약 체결 결정)

2) 2024.04.25 - 신탁계약에 의한 취득상황보고서주) 동 계약은 계약기간만료에 따라 2025년 01월 22일 해지되었습니다. >> 자세한 사항은 2025년 01월 22일 공시된 '주요사항보고서(자기주식취득 신탁계약 해지 결정)'와 2025년 01월 24일에 공시된 '신탁계약해지결과보고서'를 참고하시기 바랍니다.

[최근 3사업연도 배당에 관한 사항]

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제13기 반기
제12기
제11기

주당액면가액(원)
2,500
2,500
2,500

(연결)당기순이익(백만원)
30,850
109,073
212,521

(별도)당기순이익(백만원)
33,469
107,702
208,856

(연결)주당순이익(원)
2,341
8,234
15,210

현금배당금총액(백만원)
-
13,824
13,331

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
12.7
6.3

현금배당수익률(%)
보통주
-
1.2
0.8

종류주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

종류주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
1,100
1,100

종류주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

종류주
-
-
-

※ 현금배당성향 (%) : 현금배당총액 / 당기순이익 *100※ 현금배당수익률(%) : 1주당 현금배당금 / 과거 1주일간 배당부 종가의 평균 *100※ 상기 (연결)당기순이익은 연결재무제표 상 지배주주순이익을 기재하였습니다.

[과거 배당 이력]

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
12
1.0
0.9

주) 상기 표의 연속 배당횟수는 2014년부터 2025년까지의 배당 이력을 기재하였습니다.

주) 상기 표의 평균 배당수익률은 단순평균법으로 기재하였습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
2025년 10월 31일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

2018년 02월 06일
무상증자
보통주
470,186
2,500
2,500
1주당 0.05주

2019년 01월 01일
무상증자
보통주
491,054
2,500
2,500
1주당 0.05주

2020년 01월 01일
무상증자
보통주
515,395
2,500
2,500
1주당 0.05주

2021년 01월 01일
무상증자
보통주
540,414
2,500
2,500
1주당 0.05주

2022년 01월 01일
무상증자
보통주
561,939
2,500
2,500
1주당 0.05주

2023년 01월 01일
무상증자
보통주
580,426
2,500
2,500
1주당 0.05주

2024년 01월 01일
무상증자
보통주
605,956
2,500
2,500
1주당 0.05주

2025년 01월 01일
무상증자
보통주
628,360
2,500
2,500
1주당 0.05주

나. 전환사채 및 신주인수권부사채 등 발행 현황
[해당사항 없음]

[채무증권 발행실적]

(기준일 :
2025년 10월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

(주)종근당
회사채
공모
2021.09.09
80,000
1.995
AA-(한국기업평가)A+( NICE신용평가)
2024.09.09
상환
NH투자증권(주)한국투자증권(주)

(주)종근당
회사채
공모
2021.09.09
20,000
2.287
AA-(한국기업평가)A+( NICE신용평가)
2026.09.09
미상환
NH투자증권(주)한국투자증권(주)

(주)종근당
회사채
공모
2024.09.06
40,000
3.478
AA-(한국기업평가)AA-( NICE신용평가)
2026.09.06
미상환
NH투자증권(주)한국투자증권(주)삼성증권(주)

(주)종근당
회사채
공모
2024.09.06
40,000
3.474
AA-(한국기업평가)AA-( NICE신용평가)
2027.09.06
미상환
NH투자증권(주)한국투자증권(주)삼성증권(주)

(주)종근당
교환사채
사모
2025.10.14
61,104
0.0
-
2030.10.14
미상환
NH투자증권(주)

합 계
-
-
-
241,104
-
-
-
-
-

[기업어음증권 미상환 잔액]

(기준일 :
2025년 10월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

[단기사채 미상환 잔액]

(기준일 :
2025년 10월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

[회사채 미상환 잔액]

(기준일 :
2025년 10월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
60,000
40,000
-
-
-
-
-
100,000

사모
-
-
-
-
61,104
-
-
61,104

합계
60,000
40,000
-
-
61,104
-
-
161,104

[신종자본증권 미상환 잔액]

(기준일 :
2025년 10월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

[조건부자본증권 미상환 잔액]

(기준일 :
2025년 10월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

[사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등]

(작성기준일 :
2025년 10월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

(주)종근당제1-2회 무기명식 이권부무보증사채
2021.09.09
2026.09.09
20,000
2021.08.30
한국예탁결제원

(주)종근당제2-1회 무기명식 이권부무보증사채
2024.09.06
2026.09.06
40,000
2024.08.27
한국예탁결제원

(주)종근당제2-2회 무기명식 이권부무보증사채
2024.09.06
2027.09.06
40,000
2024.08.27
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2025년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 300% 이하 유지

이행현황
부채비율 64%

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 200% 이하 유지

이행현황
자기자본의 12.2%

자산처분 제한현황
계약내용
자산총계의 50% 이내

이행현황
이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
최대주주변경 미발생

이행현황
최대주주(종근당홀딩스)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
제출완료

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2025년 10월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

회사채
1-1
2021.09.09
운영자금
80,000
운영자금
80,000
상환완료

회사채
1-2
2021.09.09
운영자금
20,000
운영자금
20,000
-

회사채
2-1
2024.09.06
채무상환
40,000
채무상환
40,000
-

회사채
2-2
2024.09.06
채무상환
40,000
채무상환
40,000
-

[운영자금 세부 사용내역]

(단위 : 백만원)

사용처
세부내역
세부 사용 시기

2021년
2022년
2023년
계

R&D 임상비용

주요 파이프라인
(임상시험비 및 위탁연구비)

CKD-314
2,007
-
-
2,007

CKD-506
4,676
2,559
-
7,235

CKD-508
224
2,871
2,212
5,307

CKD-510
1,219
3,815
1,005
6,039

CKD-702
1,270
6,829
5,100
13,199

인건비
8,907
39,363
17,943
66,213

합계
18,303
55,437
26,260
100,000

나. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2025년 10월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

교환사채
3
2025.10.14
시설자금
61,104
-
-
향후 시설투자 일정에 맞춰사용할 예정

다. 미사용자금의 운용내역

(기준일 :
2025년 10월 31일
)
(단위 : 백만원)

종류
운용상품명
운용금액
계약기간
실투자기간

단기금융상품
MMT
61,104
-
수시물

계
61,104
-

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항
(1) 재무제표 재작성 [해당사항 없음](2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항 [해당사항 없음](3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항1) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 [해당사항 없음]2) 우발채무 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건 등

- 치매 및 인지기능 개선제인 콜린알포세레이트 제제의 유효성 입증을 위한 임상 재평가 실시2
020년 6월 23일 식품의약품안전처는 치매 및 인지기능 개선제인 콜린알포세레이트제제의 뇌기능 개선효과에 대한 유효성을 입증하기 위하여 임상 재평가를 고시하였습니다. 이에 당사는 2020년 12월 23일 재평가 대상범위 및 재임상 기간을 담은임상시험계획서를 제출하였으며, 2021년 6월 10일 동 계획에 대한 변경 승인을 득하여 증권신고서 제출일 전일 현재임상 재평가 시험을 진행 중에 있습니다.
또한 2020년 12월 14일 보건복지부는 임상시험계획서를 제출할 제약사를 대상으로 '임상 재평가가 실패할 경우에는 임상계획서 승인일부터 급여 삭제일까지 발생한 건강보험 처방액 전액을 건강보험공단에 환수조치 한다' 라는 내용의 계약을 체결하도록 국민건강보험공단에 명령하였으며, 환수율에 대한 합의가 이루어지지 않자 2021년 6월 2일에 재협상을 명령하였습니다. 이에 따라 당사는 2021년 8월 12일 국민건강보험공단과 '향후 임상 실패 시 임상시험계획서 승인일로부터 약제급여목록에서 제외되는 날까지의 급여액 중 일부를 환수한다' 라는 내용으로 합의를 체결하였습니다.한편, 당사는 협상 및 재협상 명령과 관련하여 보건복지부를 상대로 취소청구소송을 제기하였지만 최종 대법원에서 기각되어 협상 명령과 재협상 명령이 확정되었습니다. 당사는 또한, 환수합의 계약 무효 확인 소송을 추가로 접수하였고 2025년 9월 25일 1심에서 패소하였으며 현재 항소심이 진행 중입니다.
증권신고서 제출일 전일 현재 당사는 환수 합의 계약 무효 확인 소송의 결과를 합리적으로 예측할 수 없습니다.

- 콜린알포세레이트 선별급여 적용과 관련한 불복 소송2020년 8월 26일 보건복지부는 치매 및 인지기능 개선제인 콜린알포세레이트 제제의 적응증 중 치매를 제외한 일부 적응증에 대하여 환자 본인부담율을 증가시키는 선별급여 적용을 고시하였고, 당사는 이에 불복하여 2020년 8월 27일 선별급여 전환 고시 취소를 청구하는 행정소송을 진행하였습니다. 그러나 2025년 3월 13일 대법원에서 최종 기각 판결을 하였습니다. 이후 2025년 9월 21일 기준으로 선별급여가 실시되고 있습니다.- 아픽사반 물질특허 손해배상 소송

항응고제 아픽사반의 물질특허를 대상으로 진행했던 특허 무효소송에서 최종 유효 판결로 종결됨에 따라 특허권자가 특허 존속기간 만료 전에 제품을 출시했던 제네릭 판매회사들을 상대로 제기한 손해배상 소송에서 원고가 일부 승소 하였으며, 이에 대해 특허법원에서 항소심이 계류 중에 있습니다.

연결기업은 해당 소송결과를 합리적으로 예측할 수 없으며 소송 결과가 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단됩니다.

나. 대손충당금 설정현황(연결재무제표 기준)

[계정과목별 대손충당금 설정내역]
(단위 : 백만원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금 설정률

제13기반기
외상매출금
249,640
2,225
0.9%

받을어음
33,680
-
0.0%

미수금
43,452
-
0.0%

합 계
326,772
2,225
0.7%

제12기
외상매출금
243,419
2,789
1.1%

받을어음
26,112
-
0.0%

미수금
30,919
-
0.0%

합 계
300,450
2,789
0.9%

제11기
외상매출금
237,967
2,053
0.9%

받을어음
33,718
-
0.0%

미수금
39,462
24
0.1%

합 계
311,147
2,077
0.7%

[대손충당금 변동현황]
(단위 : 백만원)

구 분
제13기 반기
제12기
제11기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
2,789
2,077
1,866

2. 순대손처리액(①－②±③)
562
6
1

① 대손처리액(상각채권액)
-
27
5

② 상각채권회수액
2
21
4

③ 기타증감액
564
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
(2)
718
212

4. 기말 대손충당금 잔액합계
2,225
2,789
2,077

[매출채권관련 대손충당금 설정방침]
1) 대손충당금 설정방침 대차대조표일 현재의 매출채권과 기타채권 잔액에 대하여 과거의 대손경험률과 장래의 대손예상액을 기초로 대손충당금을 설정 2) 대손경험률 및 대손예상액 산정근거 ㆍ 대손경험률: 과거 1개년 평균채권잔액에 대한 실제 대손 발생액을 근거로 대손 경험률을 산정하여 설정 ㆍ 대손예상액: 채무자의 파산, 강제집행, 사망, 실종등으로 회수가 불투명한 채권의 경우 회수가능성, 담보설정여부등을 고려하여 채권잔액의 1%초과 ~ 100% 범위에서 합리적인 대손 추산액 설정

[당반기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황]

(단위: 백만원)

구 분
금 액
구성비율

연체되지 않은 채권
262,547
90.75%

만기 경과 후 6개월 이하
24,290
8.40%

만기 경과 후 7~12개월
987
0.34%

만기 경과 후 12개월 초과
-
0.00%

손상채권
1,496
0.52%

합 계
289,320
100.00%

※상기 매출채권잔액에서 미수금, 미수수익, 보증금은 제외되었습니다.

다. 재고자산 현황

[재고자산의 사업부문별 보유현황]

(단위 : 백만원)

사업부문
계정과목
제13기 반기
제12기
제11기
비 고

의약품
상 품
128,766
108,851
49,312
-

제 품
109,286
94,391
80,588
-

재공품
33,781
34,764
35,263
-

원재료
73,936
68,860
60,774
-

포장재료
8,760
8,508
8,264
-

저장품
452
172
138
-

미착품
46,359
38,290
27,092
-

소 계
401,341
353,835
261,432
-

합 계
상 품
128,766
108,851
49,312
-

제 품
109,286
94,391
80,588
-

재공품
33,781
34,764
35,263
-

원재료
73,936
68,860
60,774
-

포장재료
8,760
8,508
8,264
-

저장품
452
172
138
-

미착품
46,359
38,290
27,092
-

합 계
401,341
353,835
261,432
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계÷기말자산총계×100]
26.7%
24.3%
18.6%
-

재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
3.1회
3.4회
3.8회
-

[재고자산의 실사내역 등]
① 실사일자 : 2024년 12월 31일② 외부감사인 입회 : 안진회계법인 총 3인당사는 2024년 12월 30일 재고 입ㆍ출고를 Closing하여, 2024년 12월 31일에 재고입회실사를 진행하였으며, 재고 실사기간 내에는 일체의 재고 입ㆍ출이 없었음

③ 장기체화재고등의 현황
(단위 : 백만원)

계정과목
취득원가
보유금액
당기평가손실
기말잔액
비고

상 품
2,900
2,900
2,900
-
-

제 품
8,872
8,872
8,872
-
-

재공품
1,673
1,673
1,673
-
-

원재료
1,772
1,772
1,772
-
-

포장재료
1,565
1,565
1,565
-
-

합 계
16,782
16,782
16,782
-
-

[재고자산 담보제공 현황]
- 해당사항 없음

라. 공정가치평가 내역
[금융상품 종류별 공정가치]

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
147,203,172
147,203,172
228,469,946
228,469,946

단기금융상품
76,200,327
76,200,327
72,548,872
72,548,872

당기손익-공정가치측정금융자산
28,180,776
28,180,776
28,026,998
28,026,998

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
27,115,200
27,115,200
12,812,228
12,812,228

매출채권
287,094,864
287,094,864
266,742,341
266,742,341

미수금
43,435,432
43,435,432
30,919,154
30,919,154

미수수익
390,342
390,342
791,541
791,541

보증금(유동)
2,632,745
2,632,745
2,790,673
2,790,673

장기금융상품
2,669,589
2,669,589
2,347,859
2,347,859

보증금(비유동)
2,713,491
2,713,491
2,600,880
2,600,880

합 계
617,635,938
617,635,938
648,050,492
648,050,492

금융부채

매입채무
199,564,232
199,564,232
200,147,643
200,147,643

미지급금
27,496,025
27,496,025
35,453,447
35,453,447

미지급비용
2,157,616
2,157,616
2,194,297
2,194,297

보증금(유동)
745,665
745,665
570,290
570,290

단기차입금
90,962,540
90,962,540
64,615,620
64,615,620

유동성장기부채
11,731,566
11,731,566
1,879,998
1,879,998

장기차입금
4,617,508
4,617,508
15,953,327
15,953,327

회사채
100,000,000
100,000,000
100,000,000
100,000,000

장기미지급금
8,896,725
8,896,725
8,703,353
8,703,353

보증금(비유동)
160,848
160,848
323,101
323,101

합 계
446,332,725
446,332,725
429,841,076
429,841,076

상기의 금융자산과 부채의 공정가치는 해당 금융상품을 강제매각이나 청산이 아닌 거래 의사가 있는 당사자간의 정상거래를 통해 거래되는 금액으로 계상되었습니다.

[금융상품의 공정가치 서열체계]

연결기업은 금융상품의 공정가치를 측정하고 공시하기 위해 다음과 같은 서열체계를 이용하고 있습니다. ① 수준 1 : 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격 ② 수준 2 : 직ㆍ간접적으로 관측가능한 시장자료를 이용한 측정치 ③ 수준 3 : 직ㆍ간접적으로 관측가능한 시장자료에 기초하지 아니한 측정치보고기간종료일 현재 공정가치로 측정되거나 공시된 금융상품의 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다.

① 당반기말

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

공정가치가 측정되는 금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산
3,817,786
303,399
24,059,591
28,180,776

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
19,144,168
-
7,971,032
27,115,200

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

공정가치가 측정되는 금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산
3,454,974
1,151,941
23,420,084
28,026,999

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
4,841,196
-
7,971,032
12,812,228

당반기 중 공정가치 서열체계의 수준 1과 수준 2 사이의 유의적인 이동은 없었습니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인 명칭

제 13기
제12기
제11기

안진회계법인
안진회계법인
안진회계법인

나. 회계감사인의 감사(또는 검토)의견

사업연도
구분
감사인
감사의견
의견변형사유
계속기업 관련중요한 불확실성
강조사항
핵심감사사항

제13기반기(당기)
감사보고서
안진회계법인
적정의견
-
-
-
-

연결감사보고서
안진회계법인
적정의견
-
-
-
-

제12기(전기)
감사보고서
안진회계법인
적정의견
-
-
-
환불부채(콜린알포세레이트 제제 관련)의 추정

연결감사보고서
안진회계법인
적정의견
-
-
-
환불부채(콜린알포세레이트 제제 관련)의 추정

제11기(전전기)
감사보고서
안진회계법인
적정의견
-
-
-
환불부채(콜린알포세레이트 제제 관련)의 추정

연결감사보고서
안진회계법인
적정의견
-
-
-
환불부채(콜린알포세레이트 제제 관련)의 추정

다. 감사용역 체결현황

(단위 : 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제13기(당기)
안진회계법인
결산, 반기, 중간감사, 재고실사 용역비, 내부회계관리제도 감사
490
4,100
200
1,674

제12기(전기)
안진회계법인
결산, 반기, 중간감사, 재고실사 용역비, 내부회계관리제도 감사
475
3,975
475
3,807

제11기(전전기)
안진회계법인
결산, 반기, 중간감사, 재고실사 용역비, 내부회계관리제도 감사
460
3,875
460
3,781

라. 회계감사인과의 비감사용역계약 체결현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제13기(당기)
2025.03.05
법인세 경정청구 자문
2025.03.05~진행중
환급금액의 2% 등
-

제12기(전기)
2024.06.192024.05.312024.04.18
글로벌 최저한세 신고 및 자문 업무2024년도 법인세 세무조정 및 자문 업무의약품매출액 및 연구개발서 확인관련 용역

2024.06.19~2025.03.31
2024.05.31~2025.03.31
2024.04.18~2024.04.30

20143
-

제11기(전전기)
2023.05.25
세무조정 및 자문
2023.05.25~2024.03.31
14
-

마. 내부감사기구와 회계감사인간 주요 논의사항

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2025년 03월 13일
감사, 담당업무 수행이사
서면

-
2024년 감사 종결단계 보고

2
2025년 04월 23일
감사, 담당업무 수행이사
대면

- 2025년 감사계획 보고

- 1분기 주요 논의사항 보고

3
2025년 07월 24일
감사, 담당업무 수행이사
대면
- 감사계획보고- 반기 주요 논의사항 보고

바. 회계감사인의 변경
당사는 2022년 11월 주식회사의 외부감사에 따른 법률 제 11조 2항, 제12조 1항, 동법 시행령 제15조 1항, 제18조 1항에 의거하여 아래와 같이 외부감사인을 지정, 선임 후 당사의 홈페이지에 공고하였습니다.외부감사인명 : 안진회계법인감사대상기간 : 2023년 01월 01일 ~ 2025년 12월 31일선임일 : 2022년 11월 30일

사. 조정협의회내용 및 재무제표 불일치정보

[해당사항 없음]

2. 내부통제에 관한 사항

가. 경영진의 내부회계 관리제도 효과성 평가 결과

사업연도
구분
운영실태 보고서보고일자
평가 결론
중요한취약점
시정조치계획 등

제13기(당기)
내부회계관리제도
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제12기(전기)
내부회계관리제도
2025.02.20
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제11기(전전기)
내부회계관리제도
2024.02.14
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

나. 감사(위원회)의 내부회계관리제도 효과성 평가 결과

사업연도
구분
평가보고서보고일자
평가 결론
중요한취약점
시정조치계획 등

제13기(당기)
내부회계관리제도
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제12기(전기)
내부회계관리제도
2025.02.20
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제11기(전전기)
내부회계관리제도
2024.02.14
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

다. 감사인의 내부회계관리제도 감사의견(검토결론)

사업연도
구분
감사인
유형(감사/검토)
감사의견 또는검토결론
지적사항
회사의대응조치

제13기(당기)
내부회계관리제도
안진회계법인
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-
-

제12기(전기)
내부회계관리제도
안진회계법인
감사
적정의견
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-
-

제11기(전전기)
내부회계관리제도
안진회계법인
감사
적정의견
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-
-

라. 내부회계관리
ㆍ운영조직[내부회계관리
ㆍ운영조직 인력 및 공인회계사 보유현황]

소속기관또는 부서
총 원
내부회계담당인력의 공인회계사 자격증보유비율
내부회계담당인력의평균경력월수

내부회계담당인력수(A)
공인회계사자격증소지자수(B)
비율(B/A*100)

감사
1
1
-
-
63

이사회
7
2
-
-
203

내부회계관리자
1
1
-
-
281

회계처리부서
8
-
-
-
-

전산운영부서
82
2
-
-
151

자금운영부서
5
2
-
-
130

[ 회계담당자의 경력 및 교육실적]

직책(직위)
성명
회계담당자등록여부
경력(단위:년, 개월)
교육실적(단위:시간)

근무연수
회계관련경력
당기
누적

내부회계관리자
이우
등록
23년 6개월
6개월
-
-

회계담당임원
이동하
등록
23년 6개월
21년 11개월
-
6

회계담당직원
정명균
등록
17년 11개월
17년 11개월
-
17

※교육실적은 '18년부터의 누계입니다.
마. 내부통제구조의 평가

공시대상기간에 내부회계관리제도 이외의 내부통제구조를 평가 받은 사실이 없습니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요
2025년 10월 31일 현재 당사의 이사회는 5명의 사내이사와 2명의 사외이사로 총 7인의 이사로 구성되어 있습니다. 당사 정관 제 18조에 의거 대표이사가 이사회 의장을 맡고 있으며, 이사회 내에 위원회는 별도로 설치되어 있지 않습니다. 각 이사의 주요 이력 및 업무분장은 『Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항』을 참조 하시기 바랍니다.

나. 중요 의결사항

회차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
사내이사
사외이사

김영주(출석률:84.6%)
이규웅(출석률:100%)
이미엽(출석률:84.6%)
이우(출석률:100%)
이동하(출석률:100%)
강인수(출석률:80.0%)
창동신(출석률 :92.3%)
정준호(출석률 :75.0%)

1
2025.01.09
시설대출 만기 연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성
신규선임
찬성
찬성
찬성
신규선임

2
2025.02.03
2024년 별도, 연결 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

3
2025.02.20
전자투표 실시의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성

2024년 내부회계관리제도 운영실태 및 평가 보고

4
2025.02.25
제 12기 정기주주총회 소집에 관한 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

5
2025.03.13
종합통장대출한도 연장의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성

6
2025.04.10
일반대출 만기연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
임기만료
찬성
찬성

7
2025.05.09
앱클론 투자의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

8
2025.05.15
2025년 고촌재단 고촌홀 운영비 기부
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

2025년 ESG 중대성 평가 결과

ESG 정책 제/개정

9
2025.06.12
시흥 배곧 바이오 복합 연구개발단지 부지 매매계약 체결
가결
-
찬성
-
찬성
찬성
찬성
-

일반대출 만기연장의 건

10
2025.08.14
K-바이오 메디톡스-CKD 백신 펀드 투자확약서 제출
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

SV 미국 바이오펀드 투자확약서 제출

삼성동 토지 매매 확약서 제출

일반대출 한도 연장

일반대출 신규 차입

11
2025.09.11
지배구조 개선을 위한 신규 정책 수립
가결
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

일반대출 한도 및 신용장 한도 만기 연장

산업은행 시설자금 신규 차입

12
2025.09.30
교환사채 발행
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

자기주식 처분

13
2025.10.16
연구개발전문 자회사 설립
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성

무보증 공모 회사채 발행

B2B플러스 한도 연장

주) 강인수 사외이사는 2025년 3월 26일 임기만료 되었습니다.

다. 이사의 독립성

당사의 각 이사는 이사회의 추천으로 주주총회에서 선임되었으며, 추천인 및 선임배경은 다음과 같습니다.

순번
성 명
추천인
선임배경
활동분야
회사와의 거래
최대주주등과의이해관계
임기
연임여부(횟수)

1
김영주
이사회
당사 업무 총괄 및 대외적 업무를안정적으로 수행하기 위함
경영총괄
없음
계열회사 임원
3년
연임(3회)

2
이규웅
이사회
당사 업무 총괄 및 대외적 업무를안정적으로 수행하기 위함
마케팅본부장
없음
계열회사 임원
3년
'23년신규선임

3
이미엽
이사회
당사 업무 총괄 및 대외적 업무를안정적으로 수행하기 위함
신약사업본부장
없음
계열회사 임원
3년
'23년신규선임

4
이우
이사회
당사 업무 총괄 및 대외적 업무를안정적으로 수행하기 위함
경영관리본부장
없음
계열회사 임원
3년
'25년신규선임

5
이동하
이사회
당사 업무 총괄 및 대외적 업무를안정적으로 수행하기 위함
재경담당
없음
계열회사 임원
3년
'24년신규선임

6
창동신
이사회
당사 경영의 투명성 제고
사외이사
없음
계열회사 사외이사
3년
연임(1회)

7
정준호
이사회
당사 경영의 투명성 제고
사외이사
없음
계열회사 사외이사
3년
'25년신규선임

※ 이사 ·감사 선임에 관한 사항을 목적으로 하는 주주총회를 소집통지 또는 공고하는 경우 상법 제542조의4 ②에 의거 이사 ·감사 후보자의 성명, 약력, 추천인, 그 밖에 대통령령으로 정하는 후보자에 관한 사항을 통지하거나 공고하고 있습니다.

라. 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

7
2
2
-
-

※ 제12기 정기주주총회 결과 당사는 창동신 사외이사를 재선임하였고, 정준호 사외이사를 신규선임하였습니다.

마. 사외이사 교육 실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
교육계획 미수립

바. 사외이사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

기획팀
6
부장1, 차장1, 과장2, 사원2(평균 8년 0개월)
이사회 운영 및 관리

사. 이사회 평가
(1) 평가대상: 이사회 및 개별 사외이사

(2) 평가주기: 연 1회

(3) 평가방식: 평가지

(4) 평가주체: 이사회 - 이사회 구성원 전원, 개별 사외이사 - 본인 + 이사회 의장

(5) 평가기준

이사회
사외이사

구성
이사회의 독립성, 전문성
전문성
회사와 산업에 대한 이해

운영
이사회 규정에서 정하고 있는 중요한 책임의 수행 여부
책임성
회의 출석률 및 회의 준비, 참여 정도

성과

회의 시간 배분과 빈도 수준

이사 간의 커뮤니케이션의 적절성, 합의 정도 등

경영진으로부터 제공받은 정보의 적정성과 적시성

전반적인 이사회의 운영

활동

커뮤니케이션 및 의견 제시

다른 관점을 경청하고 인정하려는 의지

다른 이사 및 경영진과 함께 일할 수 있는 능력

이사회에 대한 전반적인 기여 수준

(6) 평가결과

1) 이사회 평가결과

당사는 이사회 규정 제 17조에 따라 '효율적인 이사회 운영'을 위해 이사회 운영 및 활동에 대한 평가를 실시하였습니다. 평가항목은 이사회 구성의 독립성과 전문성, 이사회 운영과 활동 및 결과 등의 항목 22개로 구성되어 있습니다.

평가결과 '이사회의 의사결정' 영역은 상대적으로 높은 평가를 받았으나, '이사회 안건 관리' 항목은 개선이 필요한 것으로 확인되었습니다. 이에 안건의 충실도를 높이기 위해 관련 자료를 보강하고 있으며, 안건 공유 일정을 앞당겨 이사회 구성원들이 안건에 대해 여유 있게 검토할 수 있도록 일주일의 기간을 확보하고 있습니다.

또한, 이사회 구성원들이 제기한 ' 이사회 교육 지원 및 지원 제도화' 요청은 향후 이사회 운영 계획에 반영하여 개선해 나가겠습니다.

2) 사외이사 평가결과

당사는 이사회 규정 제17조에 따라 사외이사의 이사회 활동 전반에 대해 평가를 실시하였습니다.

평가항목은 개별 사외이사의 전문성, 책임감, 이사회 구성원들과의 관계, 태도 및 참여 등 정성/정량적 요소를 반영하였습니다. 평가결과는 이사회 의장에게 보고하여 이사회 운영의 효율성을 제고하는데 활용하고 있습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사에 관한 사항
당사는 본 보고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 아니하며, 주주총회 결의에 의하여 선임된 상근감사 1명이 감사업무를 수행하고 있습니다.감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있으며, 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시총회의 소집을 청구할 수 있습니다. 또한 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있습니다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무과 재산상태를 조사할 수 있습니다.

감사의 경력 등 주요 인적사항은 다음과 같습니다.

성 명
주 요 경 력
비 고

김홍배
삼성증권 영업추진팀 팀장 삼성증권 삼성타운지점 지점장 삼성증권 강서지역본부장 상무 삼성증권 Retail전략담당 상무
-

나. 감사의 독립성
당사는 상법 제542조의10(상근감사), 제542조의12(감사위원회의 구성 등)등의 관련 규정에 의거하여 상근감사 1명을 두고 있습니다.당사는 감사의 원활한 감사 업무를 위하여 감사실을 운영하고 있으며, 감사는 감사업무를 수행함에 있어 타인의 간섭을 받지 않는 독립성을 갖고 있습니다. 또한 직무 수행상 다음과 같은 권한을 가지고 있습니다.

① 현금, 유가증권의 제시 요구

② 제장부, 증빙서, 관계서류의 제출 요구

③ 관계자의 출석 및 답변 요구

④ 경미한 과실에 대한 현지 시정 요구

⑤ 감사결과 위법, 부당사실에 대한 시정 요구

⑥ 감사결과 긴급한 사항에 대한 잠정적 긴급 조치

⑦ 기타 직무 수행상 필요한 사항의 요구

다. 감사의 주요활동 내역

회차
개최일자
의 안 내 용
가결여부

1
2025.01.09
시설대출 만기 연장의 건
가결

2
2025.02.03
2024년 별도, 연결 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
가결

3
2025.02.20
전자투표 실시의 건
가결

2024년 내부회계관리제도 운영실태 및 평가 보고

4
2025.02.25
제 12기 정기주주총회 소집에 관한 건
가결

5
2025.03.13
종합통장대출한도 연장의 건
가결

6
2025.04.10
일반대출 만기연장의 건
가결

7
2025.05.09
앱클론 투자의 건
가결

8
2025.05.15
2025년 고촌재단 고촌홀 운영비 기부
가결

2025년 ESG 중대성 평가 결과

ESG 정책 제/개정

9
2025.06.12
시흥 배곧 바이오 복합 연구개발단지 부지 매매계약 체결
가결

10
2025.08.14
K-바이오 메디톡스-CKD 백신 펀드 투자확약서 제출
가결

SV 미국 바이오펀드 투자확약서 제출

삼성동 토지 매매 확약서 제출

일반대출 한도 연장

일반대출 신규 차입

11
2025.09.11
지배구조 개선을 위한 신규 정책 수립
가결

일반대출 한도 및 신용장 한도 만기 연장

산업은행 시설자금 신규 차입

12
2025.09.30
교환사채 발행
가결

자기주식 처분

13
2025.10.16
연구개발전문 자회사 설립
가결

무보증 공모 회사채 발행

B2B플러스 한도 연장

라. 감사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
주요 교육내용

2023년 02월 16일
내부교육
CES 2023 핵심 리뷰(최형욱 대표(퓨처디자이너스))

2023년 04월 20일
내부교육
미래 조직의 일하는 방식과 성공조건(박형철 부대표(KPMG))

2023년 09월 01일
한영회계법인
EY한영 제4회 회계투명성 세미나

2024년 03월 15일
내부교육
ChatGPT 프롬프트 작성원리

2024년 06월 10일
한국상장회사협의회
중대재해처벌법 사건 분석 및 기업의 대응

2024년 06월 27일
한국상장회사협의회
감사위원회 운영사례를 통해 본 감사의 역할

2024년 07월 15일
내부교육
온라인 교육(SERICEO) / 개인별 주제 선택 및 학습

2024년 09월 06일
한영회계법인
EY한영 제5회 회계투명성 세미나

2024년 10월 01일
내부교육
온라인 교육(SERICEO) / 개인별 주제 선택 및 학습

2024년 11월 14일
한국상장회사협의회
기술유출 리스크 방지를 위한 기업의 대응

2025년 04월 14일
내부교육
[2025 AI 트렌드]AI로 변화될 비즈니스의 모든 것

2025년 04월 17일
한국산장회사협의회
AI를 활용한 내부통제 및 감사 사례(박현출 PwC컨설팅 전무)

2025년 05월 22일
한국산장회사협의회
최근 회계재도 변화와 정책방향(태현수 금융위원회 회계제도팀장)

2025년 06월 12일
한국산장회사협의회
부정적발 사례와 횡령 판례분석을 통한 내부통제 강화

마. 감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

재무팀
5

부장2, 차장1, 과장1

(평균 12년 1개월)

내부회계관리제도 관련 제반 활동

회계팀
8

부장1, 과장3, 대리1, 주임1, 사원2

(평균 8년 2개월)

재무제표 및 회계 감사에 대한 활동 지원

바. 준법지원인 등에 관한 사항
당사는 상법 제542조의 13에 의거 준법지원인 선임 대상 법인으로 보고서 제출기준일 현재 준법지원인 1인을 두고 있으며, 준법지원인은 상법 제542조의13 제5항3호의 전문성 요건을 충족합니다.

성명
직위
담당업무
출생년월
주요경력
비고

김재득
이사
준법지원인
1970.10
'14.7 종근당 CP팀 팀장 '10.1 종근당 감사팀 팀장 '05.4 종근당 감사팀
-

(1) 준법지원인의 주요 활동 내역 및 점검결과

구 분
해당월
주요 활동내역
점검결과

준법 의식 제고

및 프로세스 구축

1월

'25년 공정거래자율준수선포식 진행

윤리경영·정도영업 서약서 작성

CP위원 위촉장 수여

전반적으로 양호하며, 일부 개선 필요사항은 사내 정책 등에 따라 보완함

4월
2025년 자율준수 편람 개정

5월
이사회 컴플라이언스 서약서 작성

준법 교육 실시
1월
영업&마케팅 팀장이상 대상 CP교육

3월

129기 신입사원 CP교육 및 간담회

의약품판촉영업자 교육실시(영업&마케팅본부)

4월
영업 사무소별 CP 집중 교육 실시

5월
임직원 CP 테스트 실시

커뮤니케이션 채널 운영
매월
전자사보 CP게시판 운영

수시
사이버신문고 제보 처리

수시
CP 게시판 운영

사전 업무 협의체 운영
매월
CP 위원회 개최 및 안건 의결

리스크 경감 조치
3월
정기 감사 및 모니터링(영업본부, 마케팅본부)

4월
KPBMA 강연·자문 신고

6월
생산본부 정기 감사 실시

수시
법인카드 사용내역 모니터링

준법 프로그램 운영

및 인증

4월
ISO37001 /37301 내부심사원 양성 교육

기 타
2월
KPBMA 정기총회 참석(보건복지위원장 표창 수상)

3월
공정거래위원장 초청 조찬간담회 참석

5월
KPBMA 윤리경영워크숍 참석

6월
제휴사 CP 업무 회의 실시

6월
의약품 및 의료기기 지출보고 실태조사 자료 제출

(2) 준법지원인 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

컴플라이언스팀
5
이사보1, 부장1, 차장2, 과장1(평균 19년 2개월)
CP교육 및 모니터링 등

감사팀
5
부장1, 차장2, 과장2 (평균 15년 1개월)
감사 및 내부통제 등

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도

(기준일 :
2025년 10월 31일
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
도입

실시여부
-
-
실시

주) 제12기 정기주주총회에서 전자투표제도를 운영하였습니다.

나. 소수주주권의 행사여부
회사는 공시대상기간 중 소수주주권이 행사되지 않았습니다.
다. 경영권 경쟁
회사는 공시대상기간 중 경영지배권 경쟁이 발생하지 않았습니다.

라. 의결권 현황

(기준일 :
2025년 10월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
13,802,780
-

종류주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

종류주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

종류주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
626,712
교환사채발행

종류주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

종류주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
13,176,068
-

종류주
-
-

마. 주식사무

정관상 신주인수권의 내용

제 7 조 (신주인수권) ① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식

수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항 본문의 규정에도 불구하고 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우

에는 주주 외의 자에게 이사회 결의로 신주를 배정할 수 있다.

1. 주주우선공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 일반공모의 방 식으로 신주를 발행하는 경우

3. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7의 규정에 의하여

우리사주조합원에게 신주를 우선배정하는 경우

4. 상법 제340조의2 및 제542조의3의 규정에 의하여 주식매수선택권

의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 주식예탁증

서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산ㆍ판매ㆍ자본제휴, 새로운 사업에의 진출,

영업상 안정적인 거래선 확보, 업무제휴 및 기타 회사의

경영상의 목적을 위하여 그 상대방 등에게 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 재무구조개선, 긴급한 자금조달 등을 위하여 국내외 금융기관 또는 투자자 등에게 신주를 발행하는 경우

③ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6 제2항에 정한 방법에 따르기로 하되, 법령상 허용되는 경우 이사회의 결의로 정할 수 있다.

④ 제2항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할

주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 제2항에 따라 주주 외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 단, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 의한 경우에는 그러하지 아니하다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
2~3월 중

주주명부폐쇄시기
1월 1일 ~ 1월 7일

주권의 종류
「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록됨에 따라 '주권의 종류'를 기재하지 않음

명의개서대리인
한국예탁결제원

주주의 특전
없 음
공고방법
당사 홈페이지 (http://www.ckdpharm.com)

바. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안건
결의내용
주요논의내용

제10기정기주주총회(23.03.22)
1. 제10기(2022.1.1~2022.12.31) 재무제표(이익잉여금처분계산서(안)포함) 승인의 건
가결
-

2. 정관 일부 변경의 건
가결
-

3. 이사 선임의 건 3-1. 사내이사 후보 이규웅 3-2. 사내이사 후보 이미엽
가결
-

4. 감사 선임의 건(감사 후보 김홍배)
가결
-

5. 이사보수한도액 승인의 건
가결
-

6. 감사보수한도액 승인의 건
가결
-

제11기정기주주총회(24.03.28)
1. 제11기(2023.1.1~2023.12.31) 재무제표(이익잉여금처분계산서(안)포함) 승인의 건
가결
-

2. 정관 일부 변경의 건
가결
-

3. 이사 선임의 건 3-1. 사내이사 후보 김영주 3-2. 사내이사 후보 이동하
가결
-

4. 이사보수한도액 승인의 건
가결
-

5. 감사보수한도액 승인의 건
가결
-

제12기정기주주총회(25.03.26)
1. 제12기(2024.1.1~2024.12.31) 재무제표(이익잉여금처분계산서(안)포함) 승인의 건
가결
-

2. 이사 선임의 건 2-1. 사내이사 후보 이우 2-2. 사외이사 후보 창동신 2-3. 사외이사 후보 정준호
가결
-

3. 이사보수한도액 승인의 건
가결
-

4. 감사보수한도액 승인의 건
가결
-

VI. 주주에 관한 사항

2025년 10월 31일 현재 당사의 최대주주 (주)종근당홀딩스는 특수관계인 5명을 포함하여 총 39.33%의 지분을 보유 하고 있습니다.
가. 최대주주 현황
(1) 최대주주 및 그 지분율

- 당사 최대주주는 (주)종근당홀딩스이며, 그 지분율은 3,572,855주(25.89%)로서 특수관계인을 포함하여 5,429,063주(39.33%)입니다.
[최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황]

(기준일 :
2025년 10월 31일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)종근당홀딩스
본인
보통주
3,395,101
25.77
3,572,855
25.89
무상신주취득, 장내매수

이장한
임원
보통주
1,256,007
9.53
1,318,807
9.55
무상신주취득

이주원
친인척
보통주
195,060
1.48
204,813
1.48
무상신주취득

이주경
친인척
보통주
154,778
1.17
162,516
1.18
무상신주취득

이주아
친인척
보통주
154,778
1.17
162,516
1.18
무상신주취득

이복환
친인척
보통주
7,197
0.05
7,556
0.05
무상신주취득

계
보통주
5,162,921
39.19
5,429,063
39.33
-

종류주
0
0.00
0
0.00
-

(2) 법인 또는 단체의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)종근당홀딩스
10,972
최희남
-
-
-
이장한
33.73

-
-
-
-
-
-

주) 출자자수는 (주)종근당홀딩스의 '24년말 주주명부 상의 주주 수를 기재하였습니다.

(3) 법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2019년 08월 21일
최장원
-
-
-
이장한
33.73

2020년 03월 20일
황상연
-
-
-
이장한
33.73

2021년 03월 26일
김태영
-
-
-
이장한
33.73

2024년 03월 28일
최희남
-
-
-
이장한
33.73

주) 2019년 8월 21일 우영수 대표이사가 사임하고 최장원 대표이사가 선임되었습니다.주) 2020년 3월 20일 최장원 대표이사가 사임하고 황상연 대표이사가 선임되었습니다.주) 2021년 3월 26일 황상연 대표이사가 사임하고 김태영 대표이사가 선임되었습니다.주) 2024년 3월 28일 김태영 대표이사의 임기만료로 최희남 대표이사가 선임되었습니다.
(4) 최대주주 변동내역 [해당사항 없음](5) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
(주)종근당홀딩스

자산총계
415,830

부채총계
46,146

자본총계
369,685

매출액
28,311

영업이익
16,584

당기순이익
11,798

주) 재무현황은 2024년 12월 31일 별도재무제표 기준입니다.(6) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용 당사의 최대주주인 (주)종근당홀딩스는 1941년 5월 7일 "궁본 약방"으로 설립되었으며, 1956년 1월 10일 의약품 제조 및 판매업을 사업 목적으로 "주식회사 종근당 제약사" (1962년 2월 14일 주식회사 종근당으로 상호변경)로 법인등록하였습니다. 이후 1976년 6월 30일에 한국거래소에 주식을 상장하여 현재 유가증권시장에서 주식 거래가 이루어지고 있습니다. 보고서 작성 기준일 현재 영위하고 있는 주요 사업은 자회사의 주식 또는 지분을 취득·소유함으로써 자회사의 제반 사업내용을 지배 ·경영지도 ·정리 ·육성하는 지주사업이며, 이외 '브랜드 및 상표권 등 지적재산권의 관리 및 라이센스업', 국내외 광고의 대행업 및 광고물의 제작 및 매매'등 다양한 사업을 영위하고 있습니다.
가. 주식 소유현황

(기준일 :
2025년 10월 31일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
(주)종근당홀딩스
3,572,855
25.89
-

이장한
1,318,807
9.55
-

국민연금
1,014,365
7.35
-

고촌재단
673,303
5.11
2024.12.31주주명부 기준

우리사주조합
-
-
-

나. 소액주주현황

(기준일 :
2024년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
36,905
36,918
99.96
4,816,471
13,174,420
36.56
-

주) 당사는 2025년 1월 1일을 기준일로 하여 주당 0.05주의 무상증자를 진행한 바 있으며, 총발행주식수는 전기말 13,174,420주에서 공시서류 작성 기준일 현재 13,802,780주로 변동되었습니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원의 현황

(기준일 :
2025년 10월 31일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

이장한
남
1952.08
회장
미등기
상근
-
고려대 대학원 언론학 박사한국롱프랑로라 대표이사
1,318,807
-
임원 및계열회사 임원(겸직)
34년8개월
-

김영주
남
1964.02
사장
사내이사
상근
경영총괄(겸:자율준수관리자)
美 롱아일랜드대학원 면역학 석사머크세로노 대표이사
-
-
계열회사 임원(당사 임원)
10년8개월
2027.03.28

이규웅
남
1969.09
상무
사내이사
상근
마케팅본부장
성균관대 약학한국BMS 마케팅 본부장
-
-
계열회사 임원(당사 임원)
9년7개월
2026.03.22

이미엽
여
1967.03
상무
사내이사
상근
신약사업담당
서울대학원 약학 석사CJ제일제당 근무
-
-
계열회사 임원(당사 임원)
10년9개월
2026.03.22

이우
남
1976.12
상무
사내이사
상근
경영관리본부장
한양대학원 의료경영MBA 석사종근당 HR담당
-
-
계열회사 임원(당사 임원)
23년9개월
2028.03.26

이동하
남
1974.07
이사
사내이사
상근
재경담당
연세대학원 MBA 석사종근당 재경팀장
-
-
계열회사 임원(당사 임원)
23년9개월
2027.03.28

창동신
남
1969.01
이사
사외이사
비상근
사외이사
서울대 약학 박사서울대학교 약학과 교수
-
-
계열회사 임원(당사 임원)
3년3개월
2028.03.26

정준호
남
1963.11
이사
사외이사
비상근
사외이사
서울대학원 생화학 박사서울대학교 의대 교수
-
-
계열회사 임원(당사 임원)
3개월
2028.03.26

김홍배
남
1968.11
감사
감사
상근
상근감사
성균관대학원 글로벌경영학 석사삼성증권 상무
-
-
계열회사 상근감사(당사 상근감사)
5년7개월
2026.03.22

김재순
남
1971.08
부사장
미등기
상근
신약사업개발본부장
서울대 약학 석사브릿지바이오테라퓨틱스 수석부사장
-
-
임원 및계열회사 임원(겸직)
1개월

이윤한
남
1958.12
전무
미등기
상근
감사실장(겸:자율준수관리자)
명지대학원 유통학 석사벨에스엠 상무
-
-
임원 및계열회사 임원(겸직)
15년9개월
-

한성욱
남
1971.01
전무
미등기
상근
임원실담당
KAIST 산업공학 박사벨아이엔에스 대표이사
-
-
임원 및계열회사 임원(겸직)
14년9개월
-

변형원
남
1965.01
전무
미등기
상근
생산본부장
인하대 생물학 학사제뉴원사이언스 전무
-
-
계열회사 임원(당사 임원)
1년7개월
-

이승환
남
1967.11
상무
미등기
상근
영업본부장
동국대 대학원 PHARM MBA 석사LG생활건강 근무
-
-
계열회사 임원(당사 임원)
27년11개월
-

배대길
남
1963.04
상무
미등기
상근
홍보실장
고려대 국어국문학 학사벨커뮤니케이션즈 제작국 부장
-
-
계열회사 임원(당사 임원)
37년2개월
-

최동혁
남
1973.04
상무
미등기
상근
의원본부장
경희대 체육학 학사종근당 의원1사업부장
-
-
계열회사 임원(당사 임원)
25년7개월
-

이윤석
남
1973.04
상무
미등기
상근
바이오연구소장
한양대학원 화학공학 석사삼성바이오에피스
-
-
계열회사 임원(당사 임원)
4년7개월
-

김선홍
남
1976.10
상무
미등기
상근
연구기획실장
한국과학기술원 생명과학 박사LG화학 연구위원
-
-
계열회사 임원(당사 임원)
1년4개월
-

권유경
여
1972.07
상무
미등기
상근
개발센터장(겸: 제품개발담당)
이화여자대학원 의료경영MBA 석사동아제약 근무
-
-
계열회사 임원(당사 임원)
16년10개월
-

이상윤
남
1973.07
상무
미등기
상근
임상과학실장
서울대 의학 학사브릿지바이오테라퓨틱스 부사장
-
-
계열회사 임원(당사 임원)
9개월
-

김대형
남
1968.09
이사
미등기
상근
병원6사업부장
단국대 경영학한국얀센 지부장
-
-
계열회사 임원(당사 임원)
14년9개월
-

이훈노
남
1969.01
이사
미등기
상근
홍보팀장
경희대 신문방송학 학사종근당홀딩스 홍보팀장
-
-
계열회사 임원(당사 임원)
25년10개월
-

김세은
여
1974.03
이사
미등기
상근
정보전략팀원
日룻카이도대학원 분자세포생물학 박사한미약품 팀장
-
-
계열회사 임원(당사 임원)
7년9개월
-

김린주
남
1972.08
이사
미등기
상근
개발기획담당
연세대학원 지적재산권법무 석사 종근당 제품개발3팀장
-
-
계열회사 임원(당사 임원)
29년
-

민성준
남
1976.03
이사
미등기
상근
임상센터장(겸: 의학담당)
서울대 의학 학사 고대구로병원
-
-
계열회사 임원(당사 임원)
3년9개월
-

한옥필
여
1976.04
이사
미등기
상근
임상통계담당
가톨릭대학원 의학통계학 석사 한미약품 이사
-
-
계열회사 임원(당사 임원)
3년8개월
-

임나영
여
1974.04
이사
미등기
상근
품질경영담당
서강대 화학 학사아이큐어 상무
-
-
계열회사 임원(당사 임원)
3년6개월
-

김수현
여
1973.02
이사
미등기
상근
바이오품질경영담당
인천대 생물학 학사에스티젠바이오 상무
-
-
계열회사 임원(당사 임원)
3년2개월
-

김시현
남
1965.02
이사
미등기
상근
고형제제담당(겸: 전문제제담당)
동국대 산업공학 학사 아이큐어 이사
-
-
계열회사 임원(당사 임원)
2년10개월
-

김민권
남
1971.02
이사
미등기
상근
대외협력팀장
성균관대학원 제약산업학 석사 종근당 대외협력2팀장
-
-
계열회사 임원(당사 임원)
27년10개월
-

김두회
남
1973.05
이사
미등기
상근
병원3사업부장
단국대 미생물학 학사 종근당 병원6사업부장
-
-
계열회사 임원(당사 임원)
26년7개월
-

김진영
남
1972.01
이사
미등기
상근
영업기획담당
광운대 경영학 학사 종근당 마케팅3사업부장
-
-
계열회사 임원(당사 임원)
26년7개월
-

김재득
남
1970.10
이사
미등기
상근
컴플라이언스담당
고려대학원 법학 박사 종근당 감사팀장
-
-
계열회사 임원(당사 임원)
24년3개월
-

황영하
남
1967.03
이사
미등기
상근
의원8사업부장
전남대 독어독문학 학사 종근당 약국1사업부장
-
-
계열회사 임원(당사 임원)
30년3개월
-

이창식
남
1971.04
이사
미등기
상근
신약연구소장
성균관대학원 약학 박사 한국유나이티드제약
-
-
계열회사 임원(당사 임원)
19년2개월
-

장문수
남
1972.11
이사
미등기
상근
병원7사업부장
충북대학원 마케팅 석사종근당 병원7사업부장
-
-
계열회사 임원(당사 임원)
24년3개월
-

이주원
남
1987.07
이사
미등기
상근
신약사업기획담당
美 퍼듀대 홍보학 학사종근당 개발기획팀장
204,813
-
계열회사 임원(당사 임원)
6년9개월
-

원동한
남
1978.06
이사
미등기
상근
기술연구소장
부산대학원 제약학 박사동아에스티 수석연구원
-
-
계열회사 임원(당사 임원)
8개월
-

송승환
남
1975.10
이사
미등기
상근
병원본부장
연세대학원 MBA 석사 종근당 병원1사업부장
-
-
계열회사 임원(당사 임원)
22년
-

장범식
남
1969.06
이사
미등기
상근
OTC본부장
단국대 수학 학사 종근당 약국2사업부장
-
-
계열회사 임원(당사 임원)
29년10개월
-

이진규
남
1968.10
이사
미등기
상근
바이오복합연구단지 건설TFT PM
청운대학원 건축설비소방학 석사 삼성엔지니어링 수석엔지니어
-
-
계열회사 임원(당사 임원)
5개월
-

김경은
여
1978.08
이사
미등기
상근
마케팅기획담당
세종대학원 MBA 석사 JW중외제약 마케팅 총괄본부장
-
-
계열회사 임원(당사 임원)
5개월
-

나. 등기임원의 타회사 임원겸직 현황

(기준일 :
2025년 06월 30일
)

겸 직 자
겸 직 회 사

성 명
직 위
기업명
직 위
재임 기간

이규웅
사내이사
벨커뮤니케이션즈
감사
2024년~현재

이우
사내이사
종근당홀딩스
기타비상무이사
2025년~현재

벨아이앤에스
사내이사
2023년~현재

종근당산업
기타비상무이사
2023년~현재

창동신
사외이사
(주)제이비케이랩
사외이사
2024년~현재

정준호
사외이사
(주)와이퓨리
이사
2024년~현재

다. 직원의 현황

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

-
남
1,559
-
45
-
1,604
10년
69,466
41
-
-
-
-

-
여
694
-
49
-
743
8년7개월
25,904
33
-

합 계
2,253
-
94
-
2,347
9년7개월
95,370
39
-

라. 육아지원제도 사용 현황

(단위 : 명, %)

구분
당기(제13기 반기)
전기(제12기)
전전기(제11기)

육아휴직 사용자수(남)
18
16
10

육아휴직 사용자수(여)
56
67
68

육아휴직 사용자수(전체)
74
83
78

육아휴직 사용률(남)
7.5%
8.7%
0.0%

육아휴직 사용률(여)
72.7%
77.8%
69.7%

육아휴직 사용률(전체)
29.0%
32.4%
24.2%

육아휴직 복귀 후12개월 이상 근속자(남)
5
4
6

육아휴직 복귀 후12개월 이상 근속자(여)
20
35
48

육아휴직 복귀 후12개월 이상 근속자(전체)
25
39
54

육아기 단축근무제 사용자 수
5
4
2

배우자 출산휴가 사용자 수
49
63
62

※ 육아휴직 사용자 수: 당해 연도 육아휴직 사용 이력이 있는 직원 수※ 육아휴직 사용률: 당해 연말 재/휴직 중이며 당해 출생 자녀를 가진 직원 중 당해 출생 자녀 생일 1년 이내 육아휴직 사용 이력이 있는 직원 수 비율※ 육아휴직 복귀 후 12개월 이상 근속자: 당해 전년도 복직한 직원 중, 12개월 이상 근속한 직원의 수※ 육아기 단축근무제 사용자 수: 당해 연도 육아기 단축근무제 사용 이력이 있는 직원 수※ 배우자 출산휴가 사용자 수 : 당해 연도 배우자출산휴가 사용 이력이 있는 직원 수

마. 유연근무제도 사용 현황

(단위: 명)

구분
당기(제13기 반기)
전기(제12기)
전전기(제11기)

유연근무제 활용 여부
활용
활용
활용

시차출퇴근제 사용자 수
89
62
70

선택근무제 사용자 수
-
-
-

원격근무제(재택근무 포함)사용자 수
157
226
313

※ 유연근무제 활용 여부 : 시차출퇴근제, 선택근무제, 원격근무(재택근무 포함) 등 활용※ 시차출퇴근제 및 선택근무제 사용자 수 : 당해 연말 재직자 기준, 해당 근무제의 적용을 받는 직원 수 ※ 선택근무제 사용자 수 : 1개월 이내의 정산기간을 평균하여 1주간의 소정근로시간이 40시간을 초과하지 않는 범위에서 근무의 시작, 종료시각 및 1일 근무시간을 조정하는 제도의 적용을 받는 직원 수※ 원격근무제 사용자 수 : 연간 원격근무제도(재택근무, 재택교육 등) 활용 건수를 연간 총 평일 수로 나누어 산출

바. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
35
4,052
116
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1
. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
7명
4,000
-

감사
1명
200
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

8
855
107
강인수 사외이사 임기만료이 우 사내이사 신규선임

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
5
715
143
강인수 사외이사 임기만료이 우 사내이사 신규선임

사외이사(감사위원회 위원 제외)
2
50
25
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
90
90
-

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여

-

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여

-

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사 현황(요약)

(기준일 :
2025년 10월 31일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

종근당그룹
4
23
27

※상세 현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세)' 참조

나. 소속회사의 명칭
(주)종근당 (법인등록번호 : 110111-5260669)

다. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

(기준일 : 2025년 10월 31일)

구분
겸직현황

성명
직책
회사명
직책
선임시기
상근여부

이규웅
마케팅본부장
벨커뮤니케이션즈
감사
2024.03
비상근

이우
경영관리본부장
종근당홀딩스
기타비상무이사
2025.03
비상근

벨아이앤에스
사내이사
2023.03
비상근

종근당산업
기타비상무이사
2023.03
비상근

라. 타법인 출자현황(요약)

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
-
2
2
5,931
515
-147
6,299

일반투자
-
-
-
-
-
-
-

단순투자
5
14
19
31,802
12,130
2,863
46,795

계
5
16
21
37,733
12,645
2,716
53,094

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여등

[채무보증 및 대여금 내역]
(단위 : 백만원)

성 명(법인명)
관 계
구 분
거 래 내 역
비고

기초
증가
감소
당반기말

PT CKD OTTO PHARMACEUTICALS
합작회사
채무보증
11,462
-
903
10,560
-

대여금
7,270
-
591
6,679
-

합 계
18,732
-
1,494
17,239
-

주) 상기 PT CKD OTTO PHARMACEUTICALS 채무보증 거래 내역 상 증감은 공시작성기준일 현재 환율 변동에 따른 증감입니다.

2. 대주주등과의 영업거래
- 당사는 계열회사와 당반기 매출액 835,805백만원의 5% 이상을 거래한 내역이 없습니다

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

가. 공시사항의 진행 ·변경상황
[해당사항 없음]

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건 등

- 치매 및 인지기능 개선제인 콜린알포세레이트 제제의 유효성 입증을 위한 임상 재평가 실시2
020년 6월 23일 식품의약품안전처는 치매 및 인지기능 개선제인 콜린알포세레이트제제의 뇌기능 개선효과에 대한 유효성을 입증하기 위하여 임상 재평가를 고시하였습니다. 이에 당사는 2020년 12월 23일 재평가 대상범위 및 재임상 기간을 담은임상시험계획서를 제출하였으며, 2021년 6월 10일 동 계획에 대한 변경 승인을 득하여 증권신고서 제출일 전일 현재임상 재평가 시험을 진행 중에 있습니다.
또한 2020년 12월 14일 보건복지부는 임상시험계획서를 제출할 제약사를 대상으로 '임상 재평가가 실패할 경우에는 임상계획서 승인일부터 급여 삭제일까지 발생한 건강보험 처방액 전액을 건강보험공단에 환수조치 한다' 라는 내용의 계약을 체결하도록 국민건강보험공단에 명령하였으며, 환수율에 대한 합의가 이루어지지 않자 2021년 6월 2일에 재협상을 명령하였습니다. 이에 따라 당사는 2021년 8월 12일 국민건강보험공단과 '향후 임상 실패 시 임상시험계획서 승인일로부터 약제급여목록에서 제외되는 날까지의 급여액 중 일부를 환수한다' 라는 내용으로 합의를 체결하였습니다.한편, 당사는 협상 및 재협상 명령과 관련하여 보건복지부를 상대로 취소청구소송을 제기하였지만 최종 대법원에서 기각되어 협상 명령과 재협상 명령이 확정되었습니다. 당사는 또한, 환수합의 계약 무효 확인 소송을 추가로 접수하였고 2025년 9월 25일 1심에서 패소하였으며 현재 항소심이 진행 중입니다.
증권신고서 제출일 전일 현재 당사는 환수 합의 계약 무효 확인 소송의 결과를 합리적으로 예측할 수 없습니다.

- 콜린알포세레이트 선별급여 적용과 관련한 불복 소송2020년 8월 26일 보건복지부는 치매 및 인지기능 개선제인 콜린알포세레이트 제제의 적응증 중 치매를 제외한 일부 적응증에 대하여 환자 본인부담율을 증가시키는 선별급여 적용을 고시하였고, 당사는 이에 불복하여 2020년 8월 27일 선별급여 전환 고시 취소를 청구하는 행정소송을 진행하였습니다. 그러나 2025년 3월 13일 대법원에서 최종 기각 판결을 하였습니다. 이후 2025년 9월 21일 기준으로 선별급여가 실시되고 있습니다.- 아픽사반 물질특허 손해배상 소송

항응고제 아픽사반의 물질특허를 대상으로 진행했던 특허 무효소송에서 최종 유효 판결로 종결됨에 따라 특허권자가 특허 존속기간 만료 전에 제품을 출시했던 제네릭 판매회사들을 상대로 제기한 손해배상 소송에서 원고가 일부 승소 하였으며, 이에 대해 특허법원에서 항소심이 계류 중에 있습니다.

연결기업은 해당 소송결과를 합리적으로 예측할 수 없으며 소송 결과가 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단됩니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황
[해당사항 없음]

다. 채무보증 현황
당기말 현재 당사가 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다

(단위 : 백만원)

제공한 기업
성 명(법인명)
관 계
거 래 내 역
비고

기초
증가
감소
당반기말

종근당
PT CKD OTTO PHARMACEUTICALS
합작회사
11,462
-
903
10,560
-

합 계
11,462
-
903
10,560
-

주) 상기 PT CKD OTTO PHARMACEUTICALS 채무보증 거래 내역 상 증감은 공시작성기준일 현재 환율 변동에 따른 증감입니다.

라. 채무인수약정 현황

[해당사항 없음]

마. 그 밖의 우발채무 등

[해당사항 없음]

바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행
[해당사항 없음]

3. 제재 등과 관련된 사항

당사는 2021년 4월 21일(수) 대전지방식품의약품안전청으로부터 리피로우정 10mg 등 9개 의약품에 대해 잠정 제조 및 판매 중지 명령을 받은 바 있으며, 동 의약품에 대해 폐기 및 유통재고 회수 절차를 진행하였습니다. 이후 식약처는 회수 절차가 완료된 리피로우정 10mg 등 4개 품목에 대해 2021년 7월 1일부로 제조 및 판매 중지명령을 해제하였습니다.
또한, 지난 2021년 7월 29일 대전식약청 행정처분에 따른 제조정지 명령 이후 동 행정처분에 대한 당사의 집행정지 가처분 신청이 법원으로부터 인용('21.08.19)되어 최근까지 제조업무정지처분 효력이 정지되어 왔으나, 2022년 7월 28일부로 소취하 종결됨에 따라 2022년 7월 29일에 대전식약청으로부터 소취하에 따른 제조정지 행정처분 재개에 관한 통지서를 수령하였습니다.

일 자
제재기관
대상자
처벌 또는 조치 내용
금전적제재금액
사 유
근거법령

2022.07.29
대전지방식품의약품안전청
(주)종근당
2022년 7월 29일 이후 1개월 7일 동안당사 정제, 캡슐제의 제조 정지(칸데모어플러스정16/12.5mg, 리피로우정10mg,프리그렐정, 타무날캡슐0.2mg은 4개월 간 정지)
813백만
약사법 제31조제9항 및 제38조제1항 등위반으로 인한 행정처분
[약사법]제31조제1항, 제31조제9항, 제38조제1항,제76조제1항, 제81조제1항[의약품 등의 안전에 관한 규칙]제8조제1항, 제48조제9호가목[의약품 등의 제조업 및 수입자의 시설기준령]제 4조제2항

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

[해당사항 없음]

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

☞ 본문 위치로 이동

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

PT CKD OTTOPHARMACEUTICALS
2015.09.14
인도네시아 자카르타
의약품 수입 및 제조업
34,125
의결권의 과반수이상 소유
-

CKD USA Inc.
2024.05.17
미국
의약품 개발
325
지배기업의종속기업
-

(주)아첼라
2025.10.20
한국
의약품 개발
-
지배기업의종속기업
-

※ (주)아첼라는 당기 중 출자 설립된 법인으로 최근 사업연도말 자산총액은 생략하였습니다.

2. 계열회사 현황(상세)

☞ 본문 위치로 이동

(기준일 :
2025년 10월 31일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
4
(주)종근당홀딩스
110111-0028955

(주)종근당
110111-5260669

(주)경보제약
164811-0001961

종근당바이오(주)
110111-2373308

비상장
23
종근당건강(주)
135011-0049540

종근당산업(주)
110111-0253437

(주)벨이앤씨
134811-0013673

(주)벨커뮤니케이션즈
110111-0847610

(주)벨아이앤에스
110111-3895913

(주)텔라이프
110111-6604882

㈜씨에이치다이렉트
110111-6959419

(주)씨에이치랩스
110111-7668986

(주)벨에스엠
110111-3483841

씨케이디창업투자(주)
160111-0065098

(주)슈마웰
110111-7841524

벨프레시푸드(주)
110111-8508553

(주)헤리티지너싱홈
110111-4562678

알타우스 자산관리대부㈜
110111-8638722

(주)디트라이브
110111-2211996

이오스자산운용(주)
110111-7995983

(주)디지털데일리
110111-3194943

(주)디디엠앤비
110111-8683214

딜라이트뉴스㈜
110111-7960308

(주)아첼라
134511-0075172

PT CKD OTTO PHARMACEUTICALS
주)

Qingdao Zhong Gen Tang Health Co., Ltd
주)

CKD USA Inc.
주)

주) 상기 법인은 해외법인으로 법인등록번호 및 사업자등록번호를 미기재하였습니다.

3. 타법인출자 현황(상세)

☞ 본문 위치로 이동

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

한국능률협회컨설팅(비상장) 주1)
비상장
1990.12.31
단순투자
196
39,195
4.9
196
-
-
-
39,195
4.9
196
109,855
8,234

매일방송(비상장) 주1)
비상장
1996.12.31
단순투자
3,022
542,210
1.0
3,522
-
-
-
542,210
1.0
3,522
455,179
14,586

코리아이플랫폼(비상장)
비상장
2000.07.13
단순투자
500
116,659
1.6
1,736
-
-
-
116,659
1.6
1,736
186,754
6,622

씨앤비인터내셔널(비상장)
비상장
2007.12.18
단순투자
3,000
30,000
11.8
512
-
-
-
30,000
11.8
512
8,383
-1,042

KC상생투자조합
비상장
2019.01.28
단순투자
1,000
-
2.4
877
-
-
-
-
2.4
877
29,466
-7,192

(주)한미약품(상장)
상장
2017.10.10
단순투자
198
2,355
0.0
661
-
-
13
2,355
0.0
674
2,020,840
140,431

(주)한미사이언스(상장)
상장
2013.11.26
단순투자
1
24,580
0.0
724
-24,500
-722
2
80
0.0
4
1,349,079
56,693

우리금융지주(상장)
상장
2021.12.03
단순투자
1,293
100,000
0.0
1,537
-
-
708
100,000
0.0
2,245
525,753,320
3,171,470

파인크리크(구 동양레저)(비상장)
비상장
2014.08.18
단순투자
100
20,000
0.6
100
-
-
-
20,000
0.6
100
88,435
10,382

RMGPBio Pharma(비상장) 주2)
비상장
2017.05.16
단순투자
1,068
-
18.9
3,524
-
-808
-
-
18.9
2,716
18,484
-17,846

CKD-BSStart-Up벤처투자조합
비상장
2018.11.09
단순투자
340
-
3.3
789
-
-
-
-
3.3
789
18,814
-903

PT CKD OTTOPHARMACEUTICALS

(인도네시아_비상장)주2)

비상장
2015.10.22
경영참여
2,097
100,800,000
70.0
5,621
-
-
592
100,800,000
70.0
6,213
34,125
7,896

CKD오픈이노베이션제1호 사모투자합자회사
비상장
2020.10.26
단순투자
3,600
-
11.5
3,964
-
-
-
-
11.5
3,964
29,825
-615

스마트 CKD바이오-헬스케어 1호벤처투자조합
비상장
2021.08.24
단순투자
4,000
-
19.2
9,263
-
-
-
-
19.2
9,263
48,824
-1,140

바이오오케스트라(비상장)
비상장
2022.02.18
단순투자
2,000
45,230
0.6
1,455
-
-
-
45,230
0.6
1,455
32,801
30,379

이엔셀(상장)
상장
2022.05.31
단순투자
2,000
95,225
0.9
1,647
-
-
-502
95,225
0.9
1,145
55,745
-15,210

Aclipse(비상장) 주2)
비상장
2023.07.12
단순투자
389
20,600
1.3
389
-
-
-
20,600
1.3
389
11,472
-432

유안타 K-바이오백신블록버스터사모투자합자회사
비상장
2024.04.29
단순투자
121
-
2.0
906
-
48
-
-
2.0
954
44,009
-1,673

CKD USA
비상장
2024.05.17
경영참여
83
428
100
310
295
515
-739
723
100
86
325
-413

스타트업코리아
비상장
2025.01.17
단순투자
1,400
-
-
-
-
1,400
-
-
17.5
1,400
-
-

앱클론
상장
2025.06.02
단순투자
12,212
-
-
-
1,400,000
12,212
2,642
1,400,000
7.3
14,854
48,183
-16,302

합 계
-
-
37,733
-
12,645
2,716
-
-
53,094
-
-

주) 당반기말 현재 해당 법인에 대한 출자비율이 5% 미만이거나, 장부가액이 1억원 미만인 경우 기재를 생략하였습니다.주) 각 회사의 총자산, 당기순이익은 2024년말 재무정보를 기준으로 작성하였습니다.주1) 상기법인에 대한 과거 최초취득일자 확인이 어려워 최초취득연도의 말일로 일괄 기재하였습니다.주2) 상기법인에 대한 총자산과 당기순손익은 2024년 12월 31일 고시환율 기준으로 원화환산하여 기재하였습니다.(1달러: 1,470.00원 / 100루피 9.11원)

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

[해당사항 없음]

2. 전문가와의 이해관계

[해당사항 없음]