LK삼양 — [기재정정]투자설명서 (20251106)
제출인: LK삼양

투자설명서
6.0
엘케이삼양(주)

정 정 신 고 (보고)

2025년 11월 06일

1. 정정대상 공시서류 :
투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 :
2025년 09월 08일

[투자설명서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2025년 09월 08일
투자설명서
최초제출

2025년 09월 29일
(정정)투자설명서

1차 발행가액 확정에 따른 정정
(굵은 빨간색)

2025년 11월 06일
(정정)투자설명서

최종 발행가액 확정에 따른 정정
(굵은 하늘색)

3. 정정사유 :
최종 발행가액 확정에 따른 정정

4. 정정사항

항 목
정 정 전
정 정 후

※ 요약정보에는 본문의 정정사항을 반영하였으며, 정오표를 별도로 기재하지 않았습니다.금번 정정사항은 최종 발행가액 확정에 따른 정정으로서, 정정사항 확인의 편의를 위해 정정사항은
'굵은 하늘색'을 사용하여 기재하였습니다.

표지

주당 모집(매출)가액:
1,216원
(예정)

주당 모집(매출)가액:
1,216원
(
확정
)

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모 개요
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소

2. 회사위험 - 라. 현금 유동성 관련 위험
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

3. 기타위험 - 다. 관리종목 및 상장폐지 위험
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

3. 기타위험 - 마. 증자 방식 및 청약 절차 관련 위험
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - V. 자금의 사용목적
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

(주1) 정정 전

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제2항 제1호에 의거 당사와 대표주관회사인 대신증권(주) 간에 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 19,720,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
19,720,000
100
1,216
23,979,520,000
주주배정후 실권주 일반공모

주1)
최초 이사회 결의일: 2025년 08월 22일

주2)

1주의 모집가액 및 모집총액은
1차 발행가액을 기준으로 한 예정금액으로, 확정되지 않은 금액입니다.

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정 증자시 가격산정 절차폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가액을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 아래와 같이 산정할 예정입니다.

■ 1차 발행가액의 산출 근거

1차 발행가액은 신주배정기준일전 제 3거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용,다음의 산식에 의하여 산정된 발행가액을 1차 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상하며, 1주당 발행가액이 액면가 미만일 경우에는 액면가로 합니다.)

기준주가 ×【 1 - 할인율(25%)】

▶
1차 발행가액

=
-------------------------------------

1 + 【증자비율 × 할인율(25%)】

상기 방법에 따라 산정된
1차 발행가액은 참고용이며, 구주주 청약일전 3거래일에 확정 발행가액이 결정될 예정입니다.

[1차 발행가액 산정표]

(기산일 :
2025년 09월 26일
)

(단위 : 원, 주)

일자
가중평균주가
거래량
거래대금

2025/09/26
1,906
30,533,123
58,194,177,080

2025/09/25
1,628
437,558
712,480,842

2025/09/24
1,660
493,075
818,341,437

2025/09/23
1,674
1,022,527
1,711,873,495

2025/09/22
1,733
1,240,129
2,148,844,246

2025/09/19
1,774
3,199,040
5,674,988,380

2025/09/18
1,901
22,710,562
43,175,861,523

2025/09/17
1,524
205,802
313,689,377

2025/09/16
1,535
236,042
362,255,765

2025/09/15
1,532
176,705
270,731,586

2025/09/12
1,538
325,078
500,124,133

2025/09/11
1,535
412,935
633,775,886

2025/09/10
1,551
142,591
221,193,688

2025/09/09
1,545
99,691
153,990,657

2025/09/08
1,556
202,551
315,144,749

2025/09/05
1,574
113,561
178,704,319

2025/09/04
1,575
213,809
336,714,542

2025/09/03
1,543
180,754
278,947,505

2025/09/02
1,553
211,542
328,558,212

2025/09/01
1,554
233,085
362,274,731

2025/08/29
1,576
246,622
388,754,295

2025/08/28
1,575
236,048
371,748,118

2025/08/27
1,567
303,570
475,805,620

1개월 가중산술평균주가 (A)
1,866.66
-

1주일 가중산술평균주가 (B)
1,885.34
-

기산일 종가 (C)
1,778
-

A,B,C의 산술평균 (D)
1,843.33
(A+B+C)/3

기준주가
1,778
(C와 D중 낮은가액)

할인율 (F)
25%
-

증자비율 (G)
38.86%
-

1차 발행가액(호가단위 절상)

1,216
기준주가 × (1-할인율)/ 1 + (유상증자비율 × 할인율 )

(주1) 정정 후

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제2항 제1호에 의거 당사와 대표주관회사인 대신증권(주) 간에 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 19,720,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
19,720,000
100
1,216
23,979,520,000
주주배정후 실권주 일반공모

주1)
최초 이사회 결의일: 2025년 08월 22일

주2)

1주의 모집가액 및 모집총액은
확정 발행가액 기준으로 산정한 금액입니다.

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정 증자시 가격산정 절차폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가액을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 아래와 같이 산정할 예정입니다.

■ 1차 발행가액의 산출 근거

1차 발행가액은 신주배정기준일전 제 3거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용,다음의 산식에 의하여 산정된 발행가액을 1차 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상하며, 1주당 발행가액이 액면가 미만일 경우에는 액면가로 합니다.)

기준주가 ×【 1 - 할인율(25%)】

▶
1차 발행가액

=
-------------------------------------

1 + 【증자비율 × 할인율(25%)】

[1차 발행가액 산정표]

(기산일 :
2025년 09월 26일
)

(단위 : 원, 주)

일자
가중평균주가
거래량
거래대금

2025/09/26
1,906
30,533,123
58,194,177,080

2025/09/25
1,628
437,558
712,480,842

2025/09/24
1,660
493,075
818,341,437

2025/09/23
1,674
1,022,527
1,711,873,495

2025/09/22
1,733
1,240,129
2,148,844,246

2025/09/19
1,774
3,199,040
5,674,988,380

2025/09/18
1,901
22,710,562
43,175,861,523

2025/09/17
1,524
205,802
313,689,377

2025/09/16
1,535
236,042
362,255,765

2025/09/15
1,532
176,705
270,731,586

2025/09/12
1,538
325,078
500,124,133

2025/09/11
1,535
412,935
633,775,886

2025/09/10
1,551
142,591
221,193,688

2025/09/09
1,545
99,691
153,990,657

2025/09/08
1,556
202,551
315,144,749

2025/09/05
1,574
113,561
178,704,319

2025/09/04
1,575
213,809
336,714,542

2025/09/03
1,543
180,754
278,947,505

2025/09/02
1,553
211,542
328,558,212

2025/09/01
1,554
233,085
362,274,731

2025/08/29
1,576
246,622
388,754,295

2025/08/28
1,575
236,048
371,748,118

2025/08/27
1,567
303,570
475,805,620

1개월 가중산술평균주가 (A)
1,866.66
-

1주일 가중산술평균주가 (B)
1,885.34
-

기산일 종가 (C)
1,778
-

A,B,C의 산술평균 (D)
1,843.33
(A+B+C)/3

기준주가
1,778
(C와 D중 낮은가액)

할인율 (F)
25%
-

증자비율 (G)
38.86%
-

1차 발행가액(호가단위 절상)

1,216
기준주가 × (1-할인율)/ 1 + (유상증자비율 × 할인율 )

■ 2차 발행가액의 산출 근거2차 발행가액은 구주주 청약일전 제 3거래일을 기산일로 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액에 동일한 할인율(25%)을 적용하여 다음의 산식에 의하여 산정한 발행가액으로 합니다.(단, 호가단위 미만은 절상하며, 1주당 발행가액이 액면가 미만일 경우에는 액면가로 합니다.)▶ 2차 발행가액 = 기준주가 ×【1 - 할인율(25%)】

[2차 발행가액 산정표]

기산일 : 2025년 11월 05일
(단위 : 원, 주)

일수
일자
종가
거래량
거래대금

1
2025-11-05
1,691
989,778
1,617,192,944

2
2025-11-04
1,680
1,277,418
2,179,973,130

3
2025-11-03
1,714
3,167,569
5,675,870,497

4
2025-10-31
1,770
6,228,495
11,728,618,077

5
2025-10-30
1,930
35,856,088
69,236,417,200

1주일 거래량 가중산술평균주가 (A)
1,903
-

기산일 종가(B)
1,691
-

(A),(B)의 산술 평균 (C)
1,797
[(A)+(B)] ÷ 2

기준주가 (D)
1,691
(B)와 (C)중 낮은가액

할인율
25.00%
-

2차 발행가액(호가단위 미만은 호가단위로 절상,액면가액 이하일 경우 액면가액을발행가액으로 함)
1,269
기준주가 × (1 - 할인율)

■ 확정 발행가액의 산출근거

확정 발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 단, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시에 관한 규정」제5-15조의2의 산출근거에 의거, 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 할인율 40% 적용하여 산정한 가액이 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액을 초과하는 경우 동 금액을 확정 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

[확정 발행가액 산정표]

기산일 : 2025년 11월 05일
(단위 : 원, 주)

일수
일자
종가
거래량
거래대금

1
2025-11-05
1,691
989,778
1,617,192,944

2
2025-11-04
1,680
1,277,418
2,179,973,130

3
2025-11-03
1,714
3,167,569
5,675,870,497

3거래일 가중산술평균
1,743

할인율
40%

3거래일 가중산술평균주가의 60% (A)
1,046
(단, 호가단위 미만은 절상)

1차 발행가액 (B)
1,216
-

2차 발행가액 (C)
1,269
-

확정 발행가액
1,216
Max[A,(Min(B,C)]

주1)
3거래일 가중산술평균주가의 60%는 호가단위 미만은 절상하며, 액면가액 이하일 경우 액면가액으로 합니다.

이에 따라 확정 발행가액은 1,216원으로 결정되었습니다.
(주2) 정정 전

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
19,720,000

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
1,216

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
23,979,520,000

확정가액
-

청 약 단 위

1) 구주주구주주의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말합니다)을 곱하여 산정된 배정주식수(1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)로 합니다. 다만, 신주배정기준일 전 현재의 신주배정비율은 주식매수선택권의 권리 행사로 인하여 변경될 수 있습니다.
2) 일반공모일반청약자의 최소 청약단위는 10주이며, 100주까지는 10주 단위로 청약이 가능합니다. 청약주식수가 100주를 초과할 경우 아래 표에 따르며 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 합니다. 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분
청약단위

10주 이상

100주 이하

10주 단위

100주 초과

500주 이하

50주 단위

500주 초과

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과
1,000,000 주 이하
100,000주 단위

1,000,000주 초과
10,000,000 주 이하
500,000주 단위

10,000,000주 초과

1,000,000주 단위

청약기일
구주주(신주인수권증서 보유자)
개시일
2025년 11월 10일

종료일
2025년 11월 11일

일반모집 또는 매출
개시일
2025년 11월 13일

종료일
2025년 11월 14일

청약증거금
구주주(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납입기일
2025년 11월 18일

배당기산일(결산일)
2025년 01월 01일

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(중략)

(5) 본 증권신고서의 예정 발행가액은 확정되어 있는 것은 아니며, 청약일 3거래일 전에 확정 발행가액을 산정함으로써 확정될 예정입니다. 또한, 본 증권신고서의 발행예정금액은 추후 주당 발행가액이 확정되는 내용에 따라 변경될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

(주2) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
19,720,000

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
-

확정가액
1,216

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-

확정가액
23,979,520,000

청 약 단 위

1) 구주주구주주의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말합니다)을 곱하여 산정된 배정주식수(1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)로 합니다. 다만, 신주배정기준일 전 현재의 신주배정비율은 주식매수선택권의 권리 행사로 인하여 변경될 수 있습니다.
2) 일반공모일반청약자의 최소 청약단위는 10주이며, 100주까지는 10주 단위로 청약이 가능합니다. 청약주식수가 100주를 초과할 경우 아래 표에 따르며 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 합니다. 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분
청약단위

10주 이상

100주 이하

10주 단위

100주 초과

500주 이하

50주 단위

500주 초과

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과
1,000,000 주 이하
100,000주 단위

1,000,000주 초과
10,000,000 주 이하
500,000주 단위

10,000,000주 초과

1,000,000주 단위

청약기일
구주주(신주인수권증서 보유자)
개시일
2025년 11월 10일

종료일
2025년 11월 11일

일반모집 또는 매출
개시일
2025년 11월 13일

종료일
2025년 11월 14일

청약증거금
구주주(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납입기일
2025년 11월 18일

배당기산일(결산일)
2025년 01월 01일

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(중략)(5) 본 증권신고서의
발행가액 및 모집(매출)총액은 확정된 금액입니다.

(주3) 정정 전

라. 현금 유동성 관련 위험

당사는 영업환경 악화로 2022년 이후 영업활동현금흐름이 급격히 줄어들었으며,
2024년에는 -10.2억원, 2025년 반기에는 -17.5억원을 기록하는 등 영업활동 현금창출능력이 악화되고 있습니다. 2023년 영업활동현금은 16.2억원으로 흑자를 유지했으나, 2022년 122억원 대비 급감하였으며, 이는 매출 감소와 운전자본 부담, 과잉 재고 및 판매 차질 영향이 크게 작용한 결과
입니다.
투자활동현금흐름도 유형, 무형자산 및 건설중인자산 취득을 중심으로 3년 연속 순유출(-)을 기록, 2024년 -60.7억원, 2025년 반기 -15.6억원 등으로 현금 유출이 확대
되었습니다.
재무활동현금흐름은 2022년 -113억원, 2023년 -71억원에서 2024년과 2025년 반기 각각 39억원, 26억원으로 전환되었는데, 이는 단기/장기차입 증가 및 배당 축소에 따른 영향
입니다. 그러나 이러한 외부차입 중심의 자금조달은 일시적 유동성 완화 효과에 불과하며, 영업적자 및 투자지출 지속으로 2024년 기말 현금성 자산은 10억원, 2025년 반기에는 3.5억원까지 급감하였습니다. 당사의
유동비율은 2023년 354.36%에서 업계 평균인 144.72% 보다 높았으나, 2024년 202.26%로 급락하고 2025년 반기에는
141.99%
까지 하락하며 업종 평균 수준에 근접하는 등 재무건전성이 저하
되고 있습니다. 향후 유상증자를 통해 2025년 4분기 약 240억원 규모 자금을 조달, 기말 현금을 197.5억원으로 늘릴 계획이나, 근본적으로는 영업 현금흐름 회복이 필요한 상황입니다.
당사는 2026년부터 교환렌즈 사업 회복 및 신사업 확대를 통한 영업활동현금흐름 개선을 예상하고 있으나, 경기 침체, 카메라 렌즈 시장 성장 둔화, AF렌즈 경쟁 심화, 환율 변동 등 외부 요인에 따라 현금 유동성 위험이 지속될 수 있어 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

(중략) 향후 1년 간 당사의 주요 자금수지를 예상함에 있어 주된 사항을 요약하면 다음과 같습니다.

[당사 자금수지계획]

(단위: 백만원)

구분
2025년
2026년

4분기
1분기
2분기
3분기
4분기

기초
1,726
19,754
16,837
17,865
15,877

영업활동
657
74
1,641
2,038
1,543

영업수입
8,280
7,625
9,613
10,909
11,090

영업지출
7,624
7,551
7,972
8,871
9,547

투자활동
-723
-491
-613
-1,026
-200

투자수입
-
-
-
-
-

투자지출
723
491
613
1,026
200

금형
337
291
413
826
0

자산
386
200
200
200
200

재무활동
18,094
-2,500
-
-3,000
-

재무수입
24,000
-
-
-
-

유상증자
24,000
-
-
-
-

재무지출
5,906
2,500
-
3,000
-

차입상환
5,906
2,500
-
3,000
-

기말
19,754
16,837
17,865
15,877
17,220

주) 상기 표는 금번 유상증자
1차 발행가액
으로
모집금액을 반영하여 예상한 당사의 추정치이며, 향후 변동가능합니다.

출처 :
당사 제공

상기 기재한 바와 같이, 당사는 장단기차입금 차입 등의 재무활동을 통해 영업활동 및 투자활동에서의 현금 순유출을 충당하는 재무정책을 실행하고 있습니다. 이러한 재무정책의 연장선으로 금번 유상증자를 진행하고 있으며, 유상증자 대금이 유입된다면 현금흐름이 일시적으로 다소 개선될 수는 있지만 이는 지속가능하지 않다고 판단됩니다. 영업할동 현금흐름 개선이 수반되지 않는다면 향후 추가적인 유상증자나 주식관련 사채의 발행, 외부 금융기관 등으로부터의 차입을 통하여 개선할 수 밖에 없는 상황이 도래할 수 있습니다. 당사는 영업활동을 통한 현금흐름창출능력이 열위하여 운영 자금 확보를 외부자금 조달에 의존하고 있기 때문에
향후 국내외 경기 침체, 카메라 교환렌즈 수요 성장의 둔화, AF시장의 경쟁 심화 등 당사가 통제할 수 없는 요인으로 인해 재무활동을 통한 현금 유입이 원활하지 못할 경우, 당사의 유동성이 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주3) 정정 후

라. 현금 유동성 관련 위험

당사는 영업환경 악화로 2022년 이후 영업활동현금흐름이 급격히 줄어들었으며,
2024년에는 -10.2억원, 2025년 반기에는 -17.5억원을 기록하는 등 영업활동 현금창출능력이 악화되고 있습니다. 2023년 영업활동현금은 16.2억원으로 흑자를 유지했으나, 2022년 122억원 대비 급감하였으며, 이는 매출 감소와 운전자본 부담, 과잉 재고 및 판매 차질 영향이 크게 작용한 결과
입니다.
투자활동현금흐름도 유형, 무형자산 및 건설중인자산 취득을 중심으로 3년 연속 순유출(-)을 기록, 2024년 -60.7억원, 2025년 반기 -15.6억원 등으로 현금 유출이 확대
되었습니다.
재무활동현금흐름은 2022년 -113억원, 2023년 -71억원에서 2024년과 2025년 반기 각각 39억원, 26억원으로 전환되었는데, 이는 단기/장기차입 증가 및 배당 축소에 따른 영향
입니다. 그러나 이러한 외부차입 중심의 자금조달은 일시적 유동성 완화 효과에 불과하며, 영업적자 및 투자지출 지속으로 2024년 기말 현금성 자산은 10억원, 2025년 반기에는 3.5억원까지 급감하였습니다. 당사의
유동비율은 2023년 354.36%에서 업계 평균인 144.72% 보다 높았으나, 2024년 202.26%로 급락하고 2025년 반기에는
141.99%
까지 하락하며 업종 평균 수준에 근접하는 등 재무건전성이 저하
되고 있습니다. 향후 유상증자를 통해 2025년 4분기 약 240억원 규모 자금을 조달, 기말 현금을 197.5억원으로 늘릴 계획이나, 근본적으로는 영업 현금흐름 회복이 필요한 상황입니다.
당사는 2026년부터 교환렌즈 사업 회복 및 신사업 확대를 통한 영업활동현금흐름 개선을 예상하고 있으나, 경기 침체, 카메라 렌즈 시장 성장 둔화, AF렌즈 경쟁 심화, 환율 변동 등 외부 요인에 따라 현금 유동성 위험이 지속될 수 있어 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

(중략) 향후 1년 간 당사의 주요 자금수지를 예상함에 있어 주된 사항을 요약하면 다음과 같습니다.

[당사 자금수지계획]

(단위: 백만원)

구분
2025년
2026년

4분기
1분기
2분기
3분기
4분기

기초
1,726
19,754
16,837
17,865
15,877

영업활동
657
74
1,641
2,038
1,543

영업수입
8,280
7,625
9,613
10,909
11,090

영업지출
7,624
7,551
7,972
8,871
9,547

투자활동
-723
-491
-613
-1,026
-200

투자수입
-
-
-
-
-

투자지출
723
491
613
1,026
200

금형
337
291
413
826
0

자산
386
200
200
200
200

재무활동
18,094
-2,500
-
-3,000
-

재무수입
24,000
-
-
-
-

유상증자
24,000
-
-
-
-

재무지출
5,906
2,500
-
3,000
-

차입상환
5,906
2,500
-
3,000
-

기말
19,754
16,837
17,865
15,877
17,220

주) 상기 표는 금번 유상증자
확정 발행가액
으로
모집금액을 반영하여 예상한 당사의 추정치이며, 향후 변동가능합니다.

출처 :
당사 제공

상기 기재한 바와 같이, 당사는 장단기차입금 차입 등의 재무활동을 통해 영업활동 및 투자활동에서의 현금 순유출을 충당하는 재무정책을 실행하고 있습니다. 이러한 재무정책의 연장선으로 금번 유상증자를 진행하고 있으며, 유상증자 대금이 유입된다면 현금흐름이 일시적으로 다소 개선될 수는 있지만 이는 지속가능하지 않다고 판단됩니다. 영업할동 현금흐름 개선이 수반되지 않는다면 향후 추가적인 유상증자나 주식관련 사채의 발행, 외부 금융기관 등으로부터의 차입을 통하여 개선할 수 밖에 없는 상황이 도래할 수 있습니다. 당사는 영업활동을 통한 현금흐름창출능력이 열위하여 운영 자금 확보를 외부자금 조달에 의존하고 있기 때문에
향후 국내외 경기 침체, 카메라 교환렌즈 수요 성장의 둔화, AF시장의 경쟁 심화 등 당사가 통제할 수 없는 요인으로 인해 재무활동을 통한 현금 유입이 원활하지 못할 경우, 당사의 유동성이 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주4) 정정 전

다. 관리종목 및 상장폐지 위험
국내 금융시장에서 불공정거래가 빈번하게 발생하고 예상하지 못한 시점에 부실기업이 발생하게 되면서, 금융위원회와 금융감독원, 한국거래소 등의 유관기관에서는 상장기업에 대한 관리감독기준을 강화하고 있습니다. 특히 코스닥 상장기업인 당사가 상장기업 관리 감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지 실질심사, 상장폐지, 불성실법인 지정에 따른 벌금 및 벌점 부과 등의 조치가 취해질 수 있습니다.
당사는 금번 유상증자를 통한 자금조달을 진행할 계획이며, 이를 통해
1차 발행가액
기준 약 240억 원의 자금을 조달할 계획입니다.
당사가 예상하지 못한 문제로 유상증자가 철회되는 경우 당사의 계획만큼 자본확충이 되지 않을 가능성도 존재합니다.
또한 금번 유상증자를 통해 자본을 확충하여도 납입자금이 예상만큼 확보되지 않거나, 유상증자가 정상적으로 진행되더라도 당사의 수익성이 개선되지 않아 당사의 예상보다 큰 손실이 발생할 경우 관리종목 지정 및 상장폐지에 이를 수 있는 중대한 위험이 존재합니다. 또한 상술한 손익요건 및 자본요건 외에 당사가 예상하지 못한 상황이 발생하여 관리종목 지정 및 상장폐지에 이를 수 있는 가능성도 존재하오니 투자자들께서는 이러한 상황이 발생하여 투자금액을 원활하게 회수하지 못할 가능성에 대해 유의하시기 바랍니다.

(후략)
(주4) 정정 후

다. 관리종목 및 상장폐지 위험
국내 금융시장에서 불공정거래가 빈번하게 발생하고 예상하지 못한 시점에 부실기업이 발생하게 되면서, 금융위원회와 금융감독원, 한국거래소 등의 유관기관에서는 상장기업에 대한 관리감독기준을 강화하고 있습니다. 특히 코스닥 상장기업인 당사가 상장기업 관리 감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지 실질심사, 상장폐지, 불성실법인 지정에 따른 벌금 및 벌점 부과 등의 조치가 취해질 수 있습니다.
당사는 금번 유상증자를 통한 자금조달을 진행할 계획이며, 이를 통해
확정 발행가액
기준 약 240억 원의 자금을 조달할 계획입니다.
당사가 예상하지 못한 문제로 유상증자가 철회되는 경우 당사의 계획만큼 자본확충이 되지 않을 가능성도 존재합니다.
또한 금번 유상증자를 통해 자본을 확충하여도 납입자금이 예상만큼 확보되지 않거나, 유상증자가 정상적으로 진행되더라도 당사의 수익성이 개선되지 않아 당사의 예상보다 큰 손실이 발생할 경우 관리종목 지정 및 상장폐지에 이를 수 있는 중대한 위험이 존재합니다. 또한 상술한 손익요건 및 자본요건 외에 당사가 예상하지 못한 상황이 발생하여 관리종목 지정 및 상장폐지에 이를 수 있는 가능성도 존재하오니 투자자들께서는 이러한 상황이 발생하여 투자금액을 원활하게 회수하지 못할 가능성에 대해 유의하시기 바랍니다.

(후략)

(주5) 정정 전

마. 증자 방식 및 청약 절차 관련 위험
당사의
금번 유상증자로 인하여 기발행주식총수
50,748,440
주의 38.86%에 해당하는 19,720,000주가 추가로 발행
될 예정입니다. 금번 유상증자로 인해 추가 발행되는 주식은
보호예수되지 않는 관계로, 일시적인 물량 출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다.한편, 본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라
일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수
하게 됩니다. 대표주관회사가 최종 실권주를 인수할 경우, 당사는 실권주 인수금액의 12.0%를 추가수수료로 지급하게 됩니다. 이를 고려할 때,
대표주관회사의 실권주 매입단가는 일반청약자들 보다 12.0% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 인수 물량을 단기간에 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되며 일시적으로 대규모 물량이 출회하여 주가가 하락할 가능성
이 있습니다. 유상증자 청약자 및 대표주관회사는 신주상장 2영업일 전부터 입고예정 주식의 매도가 가능하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식총수 50,748,440주의 38.86%에 해당하는 19,720,000주가 추가로 발행될 예정입니다.

[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 가격]

모집예정주식 종류
기명식 보통주
비 고

모집예정주식수
19,720,000주
-

현재 발행주식총수
50,748,440주
-

1차 발행가액
1,216원
증자비율 및 할인율 고려

(후략)

(주5) 정정 후

마. 증자 방식 및 청약 절차 관련 위험
당사의
금번 유상증자로 인하여 기발행주식총수
50,748,440
주의 38.86%에 해당하는 19,720,000주가 추가로 발행
될 예정입니다. 금번 유상증자로 인해 추가 발행되는 주식은
보호예수되지 않는 관계로, 일시적인 물량 출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다.한편, 본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라
일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수
하게 됩니다. 대표주관회사가 최종 실권주를 인수할 경우, 당사는 실권주 인수금액의 12.0%를 추가수수료로 지급하게 됩니다. 이를 고려할 때,
대표주관회사의 실권주 매입단가는 일반청약자들 보다 12.0% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 인수 물량을 단기간에 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되며 일시적으로 대규모 물량이 출회하여 주가가 하락할 가능성
이 있습니다. 유상증자 청약자 및 대표주관회사는 신주상장 2영업일 전부터 입고예정 주식의 매도가 가능하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식총수 50,748,440주의 38.86%에 해당하는 19,720,000주가 추가로 발행될 예정입니다.

[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 가격]

모집예정주식 종류
기명식 보통주
비 고

모집예정주식수
19,720,000주
-

현재 발행주식총수
50,748,440주
-

확정 발행가액
1,216원
증자비율 및 할인율 고려

(후략)

(주6) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액 (1)
23,979,520,000

발행제비용 (2)
357,326,150

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
23,622,193,850

주1) 상기 금액은
1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2) 상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3) 발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 결과 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
비고

발행분담금
4,316,310
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료
287,754,240
모집총액의 1.2%

신주인수권증서 표준코드발급수수료
10,000
정액

보통주추가상장수수료
4,780,000
430만원+300억원 초과금액의 10억원당 8만원 (코스닥시장상장규정 시행세칙 별표 14)

발행등록수수료
1,000,000
1,000주당 300원(신주인수권증서 및 주권 각 별도, 상한: 50만원) (주식·사채 등의 전자등록업무규정 시행세칙 별표)

등록면허세
7,888,000
증자 자본금의 0.40% (지방세법 제28조, 10원 미만 절사)

지방교육세
1,577,600
등록세의 20% (지방세법 제151조, 10원 미만 절사)

기타비용
50,000,000
투자설명서, 신주배정통지서 인쇄비 및 발송비 등

합계
357,326,150
-

주1) 상기 금액은
1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2) 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

당사는 디지털 카메라용 교환렌즈를 전문적으로 개발·제조하는 광학기기 부품 제조업체로, 정밀 광학 설계 기술력과 생산 노하우를 바탕으로 국내외 시장에서 경쟁력을 확보해왔습니다. 당사는 특히 유럽, 북미, 일본 등의 글로벌 브랜드 및 유통업체와의 거래를 기반으로 수출 중심의 안정적인 매출 구조를 유지해왔으며, 미러리스 및 DSLR 카메라용 교환렌즈 분야에서 지속적인 기술 개발과 제품 고급화를 추진해왔습니다.

(중략)

이처럼 외부 환경 악화와 특정 거래선의 리스크가 복합적으로 작용하는 가운데, 당사는 단기적인 유동성 확보뿐만 아니라, 시장 재편 과정에서의 생존 및 미래 성장을 위한 전략적 투자 집행이 병행되어야 한다고 판단하고 있습니다. 이에 따라, 금번 유상증자를 통해 약 240억 원 규모의 자금을 조달하고, 이를 다음과 같은 분야에 전략적으로 투입하고자 합니다.

(기준일 :

2025년
09월 26일

)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
19,500
4,479
-
-
23,979

주1) 상기 금액은
1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액을 나타내며, 발행가액 확정 시 변경될 수 있습니다.

3. 공모자금 세부 사용목적
금번 유상증자로 조달된 자금은 원재료비, 연구개발비 등의 운영자금과 차입금 일부 상환으로 사용될 예정이며, 아래 표와 같은 우선순위로 집행할 예정입니다.

(단위 : 백만원)

구분
세부내역
자금사용시기
금액
우선순위

운영자금
원재료비
2026년
13,000
1순위

연구개발비
2026년
5,000
2순위

금형 투자
2026년
1,500
3순위

채무상환자금
차입금 일부 상환
2025년 4Q
4,479
4순위

합 계
23,979

주1) 상기 표의 금액은 실권이 발생하지 않은 상황을 가정한 내용으로 향후 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있습니다.주1) 상기 표의 우선순위는 금번 유상증자에 소요되는 발행 제비용을 제외한 우선순위입니다.

1) 운영자금 사용 계획당사는 아래와 같이 운영자금으로 금번 유상증자 대금 일부를 사용할 계획을 가지고 있으며 상세 계획은 다음과 같습니다.(중략)

2) 채무상환자금 사용 계획
당사는 아래와 같이 채무상환자금으로 금번 유상증자 대금 일부를 사용할 계획을 가지고 있으며 상세 계획은 다음과 같습니다.① 차입금 현황

(단위 : 백만원)

구 분
차입처
이자율(%)
금 액
만 기
비 고

단기
운영자금
국민은행
3.91
3,000
2026-06-25
한도대출

하나은행
3.45
3,000
2025-12-25
-

하나은행
3.61~3.66
1,000
2025-10-09
한도대출

수출입은행
3.51
2,500
2025-12-25
-

장기
시설자금
하나은행
1.75
491
2039-03-15
-

합 계
9,991
-
-

주1) 상기 표의 차입금 금액은 한도대출의 한도액을 나타내며, 합계 금액은 현재 회사의 차입한 차입금 총액과 다를 수 있습니다.

② 차입금 일부 상환 계획

(단위 : 백만원)

구 분
차입처
이자율(%)
만기일
상환 금액
상환 예정
비 고

단기차입
국민은행
3.91
2026-06-25
1,479
2025년 4Q
한도대출

단기차입
하나은행
3.45
2025-12-25
3,000
2025년 4Q
-

합 계
4,479
-
-

주1) 상기 표의 각 차입금별 상환 계획은 회사의 사정에 따라 상환일자 및 상환금액이 변경될 수 있습니다.

기존 단기 차입금의 일부(약 45억 원)를 조기 상환하여, 이자비용 부담을 완화하고 재무 안정성을 높이는 동시에, 향후 외부 환경 변화에 유연하게 대응할 수 있는 유동성 기반을 확보할 계획입니다. 만기가 도래하는 하나은행 차입금 30억 원을 상환할 계획이며, 상대적으로 금리가 높은 국민은행 차입금(한도대출) 중 일부 약 15억 원을 상환해 이자비용 절감, 차입금 의존도 감소, 신용도를 개선할 계획입니다.(후략)

(주6) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액 (1)
23,979,520,000

발행제비용 (2)
357,166,150

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
23,622,353,850

주1) 상기 금액은
확정 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2) 상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3) 발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 결과 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
비고

발행분담금
4,316,310
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료
287,754,240
모집총액의 1.2%

신주인수권증서 표준코드발급수수료
10,000
정액

보통주추가상장수수료
4,620,000
430만원+300억원 초과금액의 10억원당 8만원 (코스닥시장상장규정 시행세칙 별표 14)

발행등록수수료
1,000,000
1,000주당 300원(신주인수권증서 및 주권 각 별도, 상한: 50만원) (주식·사채 등의 전자등록업무규정 시행세칙 별표)

등록면허세
7,888,000
증자 자본금의 0.40% (지방세법 제28조, 10원 미만 절사)

지방교육세
1,577,600
등록세의 20% (지방세법 제151조, 10원 미만 절사)

기타비용
50,000,000
투자설명서, 신주배정통지서 인쇄비 및 발송비 등

합계
357,166,150
-

주1) 상기 금액은
확정
발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2) 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

당사는 디지털 카메라용 교환렌즈를 전문적으로 개발·제조하는 광학기기 부품 제조업체로, 정밀 광학 설계 기술력과 생산 노하우를 바탕으로 국내외 시장에서 경쟁력을 확보해왔습니다. 당사는 특히 유럽, 북미, 일본 등의 글로벌 브랜드 및 유통업체와의 거래를 기반으로 수출 중심의 안정적인 매출 구조를 유지해왔으며, 미러리스 및 DSLR 카메라용 교환렌즈 분야에서 지속적인 기술 개발과 제품 고급화를 추진해왔습니다.

(중략)

이처럼 외부 환경 악화와 특정 거래선의 리스크가 복합적으로 작용하는 가운데, 당사는 단기적인 유동성 확보뿐만 아니라, 시장 재편 과정에서의 생존 및 미래 성장을 위한 전략적 투자 집행이 병행되어야 한다고 판단하고 있습니다. 이에 따라, 금번 유상증자를 통해 약 240억 원 규모의 자금을 조달하고, 이를 다음과 같은 분야에 전략적으로 투입하고자 합니다.

(기준일 :

2025년
11월 05일

)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
19,500
4,479
-
-
23,979

주1) 상기 금액은
확정 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

3. 공모자금 세부 사용목적
금번 유상증자로 조달된 자금은 원재료비, 연구개발비 등의 운영자금과 차입금 일부 상환으로 사용될 예정이며, 아래 표와 같은 우선순위로 집행할 예정입니다.

(단위 : 백만원)

구분
세부내역
자금사용시기
금액
우선순위

운영자금
원재료비
2026년
13,000
1순위

연구개발비
2026년
5,000
2순위

금형 투자
2026년
1,500
3순위

채무상환자금
차입금 일부 상환
2025년 4Q
4,479
4순위

합 계
23,979

주1) 상기 표의 금액은 실권이 발생하지 않은 상황을 가정한 내용으로 향후 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있습니다.주1) 상기 표의 우선순위는 금번 유상증자에 소요되는 발행 제비용을 제외한 우선순위입니다.

1) 운영자금 사용 계획당사는 아래와 같이 운영자금으로 금번 유상증자 대금 일부를 사용할 계획을 가지고 있으며 상세 계획은 다음과 같습니다.(중략)

2) 채무상환자금 사용 계획
당사는 아래와 같이 채무상환자금으로 금번 유상증자 대금 일부를 사용할 계획을 가지고 있으며 상세 계획은 다음과 같습니다.① 차입금 현황

(단위 : 백만원)

구 분
차입처
이자율(%)
금 액
만 기
비 고

단기
운영자금
국민은행
3.91
3,000
2026-06-25
한도대출

하나은행
3.45
3,000
2025-12-25
-

하나은행
3.61~3.66
1,000
2025-10-09
한도대출

수출입은행
3.51
2,500
2025-12-25
-

장기
시설자금
하나은행
1.75
491
2039-03-15
-

합 계
9,991
-
-

주1) 상기 표의 차입금 금액은 한도대출의 한도액을 나타내며, 합계 금액은 현재 회사의 차입한 차입금 총액과 다를 수 있습니다.

② 차입금 일부 상환 계획

(단위 : 백만원)

구 분
차입처
이자율(%)
만기일
상환 금액
상환 예정
비 고

단기차입
국민은행
3.91
2026-06-25
1,479
2025년 4Q
한도대출

단기차입
하나은행
3.45
2025-12-25
3,000
2025년 4Q
-

합 계
4,479
-
-

주1) 상기 표의 각 차입금별 상환 계획은 회사의 사정에 따라 상환일자 및 상환금액이 변경될 수 있습니다.

기존 단기 차입금의 일부(약 45억 원)를 조기 상환하여, 이자비용 부담을 완화하고 재무 안정성을 높이는 동시에, 향후 외부 환경 변화에 유연하게 대응할 수 있는 유동성 기반을 확보할 계획입니다. 만기가 도래하는 하나은행 차입금 30억 원을 상환할 계획이며, 상대적으로 금리가 높은 국민은행 차입금(한도대출) 중 일부 약 15억 원을 상환해 이자비용 절감, 차입금 의존도 감소, 신용도를 개선할 계획입니다.(후략)

투 자 설 명 서

2025년 09월 08일

( 발 행 회 사 명 )엘케이삼양 주식회사

( 증권의 종목과 발행증권수 )기명식 보통주 19,720,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
23,979,520,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2025년 09월 06일

2. 모집가액 :

1,216원 (
확정)

3. 청약기간 :
구주주 청약일 : 2025년 11월 10일 ~ 2025년 11월 11일일반공모 청약일 : 2025년 11월 13일 ~ 2025년 11월 14일

4. 납입기일 :
2025년 11월 18일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr서면문서 : 엘케이삼양(주) → 경상남도 창원시 마산회원구 자유무역6길 123(봉암동) 대신증권(주) → 서울특별시 중구 삼일대로 343

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )대신증권 주식회사

【 대표이사 등의 확인 】

20251106 대표이사 등의 확인(엘케이삼양).jpg
20251106 대표이사 등의 확인(엘케이삼양)

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 국내외 경기침체 및 경기변동에 따른 사업환경 악화 위험

2025년 7월 국제통화기금(IMF)이 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면, 2025년과 2026년 세계 경제성장률은 각각 3.0%, 3.1%로 전망
됩니다. 미국의 실효 관세율 하향, 고관세 우려에 따른 조기선적 증가, 달러 약세 등 금융여건 완화, 주요국 재정 확대 등을 고려하여
지난 2025년 4월 발표 대비 0.2%p, 0.1%p 상향한 수치로 전망
하였습니다. 한국은행이 2025년 05월 발표한 경제전망보고서에 따르면 국내 경제성장률은 2024년 연간 2.0%를 기록하였고, 2025년 0.8% 및 2026년 1.6%로 전망하였습니다. 국내 경제는 2025년 상반기 대내외 불확실성으로 경제심리가 위축된 가운데 건설현장 사고, 기상악화, 대형산불 등 일시적 요인까지 발생하였으며, 정치적 불확실성 완화 등으로 반등하겠으나 건설경기 부진과 더딘 소비회복으로 성장세가 당초 예상을 밑돌 전망입니다. 하반기 이후에는 현재까지 진행한 금리인하와 추경의 효과와 더불어 경제심리도 회복되면서 내수가 개선될 것으로 예상하고 있습니다. 이러한
글로벌 경기 악화와 더불어 국내 경제심리 위축에 따라 전방산업의 경기가 악화될 경우 당사의 주요 제품의 수요 감소가 초래될 수 있습니다. 또한, 수급 상황(Fundamental) 이외의 세계 금융 시장 환경 변화에도 제한적으로 영향을 받을 수 있으므로, 글로벌 경기와 산업 전반의 부진이 지속될 경우 당사의 영업환경에도 피해를 줄 수 있는 점 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.
나. 카메라 교환렌즈 시장 관련 위험
당사는 렌즈교환식 디지털카메라에 사용하는 교환렌즈를 주력 제품으로 사업을 영위하고 있으며, 국내에서 유일하게 교환렌즈의 설계, 가공, 조립, 판매가 가능한 광학 전문기업
입니다.

따라서, 당사의 주력 제품인 교환렌즈의 수요는 디지털카메라 렌즈 산업의 경기와 밀접한 연관성을 지니고 있습니다.

시장조사 전문업체 Fortune Business Insights의 Global Interchangeable Lens Market 조사 보고서에 따르면, 글로벌 교환렌즈의 출하량은 2018년 1,820만 대이고, 연평균 3.5% 증가하여 2032년에는 2,769만 대에 이를 것으로 전망됩니다.

다만, 견조한 교환렌즈 시장의 성장 전망에도 불구하고, 디지털 카메라 및 교환렌즈 는 생활 필수재가 아닌 고가 라인의 사치품에 해당되기 때문에,
향후 글로벌 경기가 악화될 경우 당사 교환렌즈 판매 부진으로 이어질 수 있습니다. 당사가 이러한 시장환경의 변화에 원활하게 대응하지 못할 경우 당사의 영업과 재무실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자자분들께서는 유의
하시기 바랍니다.
다. 교환렌즈 시장 내 제품 선호도 변화에 따른 위험

당사는 사용자가 직접 초점링을 돌려 초점을 맞추는 렌즈인 MF(Manual Focus) 렌즈를 주력으로 판매하였으나, 해당 제품 사용을 위해선 높은 숙련도와 전문성을 요구하기 때문에 보다 더 쉽고 간편하게 촬영을 할 수 있는 렌즈에 대한 시장 수요가 높아졌습니다. 이에
카메라가 자동으로 피사체에 맞춰 초점을 맞추는 렌즈인 AF(Auto Focus) 렌즈가 개발됨에 따라, 교환렌즈의 소비자들은 MF렌즈에서 AF렌즈에 대한 선호도가 증가
하게 되었습니다.

이러한 교환렌즈의 패러다임이 MF렌즈에서 AF렌즈로 변화한 이후 교환렌즈는 AF렌즈 시장이 주력으로 이어지고 있으며 그 중 Zoom렌즈에 대한 시장수요가 꾸준히 확대되고 있는 상황입니다.
당사는 시장 수요충족 노력에도 불구하고 당사가 AF렌즈 시장에 본격적으로 참여하기 이전 전통적으로 교환렌즈 써드파티 분야에서 AF렌즈 제품을 선도하고 있는 일본의 S사, T사 등에 비해 당사의 점유율은 열위한 상황
입니다. 향후
교환렌즈 제품의 패러다임이 변화하거나 기술적 고도화(렌즈의 소형화, 영상 녹음 중 구동음 최소화, 카메라 바디-교환렌즈 간의 AI·소프트웨어 연동 강화 등)가 발생한 상황에서 당사가 타 경쟁사 대비 시장 참여에 있어서 지연될 경우 시장 내 경쟁력이 악화될 수 있으며, 이는 당사의 사업 전개에 있어서 부정적 영향
을 미칠 수 있습니다. 이점 투자자분들께선 유의해주시기 바랍니다.
라. 제품 판매망 집중에 따른 위험

당사는 유통구조의 단순화 및 제품가격의 일관성 유지를 위해 1개 국가 당 1개의 총판업체와의 계약 형태를 유지하고 있기 때문에, 총판업체와의 급작스러운 계약 종료, 총판업체의 영업 중단 등이 발생할 경우 당사의 제품 공급망에 악영향
을 미칠 수 있습니다. 실제로, 당사의 유럽권역 매출 중 가장 높은 비중을 차지하고 있는 독일의 현지 총판업체 W社가 경영환경 악화에 따른 부도발생으로 2024년 하반기에 영업을 중단하였습니다. 이는 당사의 2024년 이후 매출액 감소에 주요 원인으로 작용하였습니다. 그 결과 2025년 반기 유럽권역 매출은 29.9억원을 기록하는 등 전년 동기 대비 50.6% 감소하는 모습을 보였습니다.
당사는 미국 소재의 총판업체로부터의 제품 수요 발생으로 인해 당사의 MF라인 제품을 생산하여 공급할 예정이었습니다. 다만, 미국의 관세 정책 불안정성 기조에 따라 해당 총판업체가 인수 일정을 연기하면서 당사의 재고 적체가 발생
하였습니다. 이러한
유통 구조 내 제품 공급업체인 당사의 경우 단가 인하, 결제 조건 등 여러 가지 요구사항을 충족시켜야 하는 입장으로 단가 인하 압력의 강도, 지연 결제 등에 따라 당사의 영업실적은 영향
을 받을 수 있습니다. 이점 투자자분들은 유의하시기 바랍니다.
마. 연구개발 인력 이탈 및 연구개발비 증가에 따른 위험

당사가 영위하고 있는 교환렌즈 제조는 렌즈의 밝기, 코팅여부, 두께와 배치 등 다양한 요인에 따라 제품의 품질이 결정
됩니다. 이러한 렌즈의 배치 및 거리조절 등의 설계기술은 고도의 광학기술이 요구되기 때문에 시장에서 경쟁우위를 확보하기 위한 중요한 요소로 볼 수 있습니다.
당사의 주력 사업인 교환렌즈 사업과 더불어 당사가 추진하고 있는 신사업(열화상카메라, 드론용 렌즈, 머신비전 렌즈)은 주로 B2B 영업구조로 진행되고 있으며, 이에 따라 고객사가 요구에 부응할 수 있도록 Customizing된 렌즈 품질 공급을 위하여 꾸준한 연구개발을 통한 기술력 향상이 동반
되어야 합니다. 만일
연구개발 인력의 대량 이탈이 발생 할 경우 고객사 수요 충족에 실패하여 산업 내 경쟁력 악화로 경영환경이 악화될 수 있습니다. 이 점 투자자분들은 유의
하시기 바랍니다.
바. 해외 매출 발생 관련 환율 변동 위험

당사의 매출액의 90% 내외에 해당하는 부분이 수출에서 발생하고 있으며, 당사가 보유하고 있는 미달러 등의 외화표시 화폐성 자산을 고려하였을 때 환율 변동이 당사에게 큰 리스크로 작용
할 수 있습니다. 또한, 예상하지 못한 글로벌 경기의 변동, 국내 통화관련 정책의 변경, 대내외 호재 및 악재 등을 통해 환율의 급변 가능성은 상존하고 있으며, 급격한 변동성에 노출된다면 당사의 환위험 관리에 어려움이 있을 수 있습니다. 또한,
당사는 별도의 선물, 옵션 등의 계약을 통한 환율 변동성에 대한 위험을 통제하고 있지 않습니다. 따라서 외환시장이 급변하는 등의 상황에 대응하여 적절한 대처를 못할 경우 당사의 수익성이 악화될 우려가 있으니, 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.
사. 지적재산권 관련 위험
당사가 영위하고 있는 교환렌즈 관련 사업부문은 특화된 기술 및 상용화 능력에 따라 경쟁력이 결정되는 기술집약적 산업에 속합니다. 당사의 지적재산권은 당사가 생산하고 있는 제품에 적용되고 있으며, 특허권에 의해 보호를 받고 있습니다. 하지만
향후 예상치 못한 상황에 의해 제3자로부터 당사가 보유하고 있는 지적재산권에 대한 소송 및 분쟁이 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다.
또한 일부 출원중인 특허권의 경우, 당사 특허출원 전략 수립 과정에서 적절한 특허권의 보호에서 벗어날 수 있습니다.
이러한 상황이 발생할 경우, 당사가 연구 및 개발한 기술에 대한 보호를 보장받지 못할 가능성이 존재하며, 이에 따라 사업에 대한 경쟁력이 약화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.
아. 주요 원재료 가격 변동에 따른 위험

최근 3개년 동안 발생한 당사의 원재료 매입에 따른 비용은 2022년 190.1억원, 2023년 123.5억원, 2024년 121.3억원을 기록하였으며 매해 총 비용 대비 30% 이상 수준을 차지하고 있는 상황입니다.
당사가 영위하는 교환렌즈 제조 산업의 경우, 원재료의 가격 상승이 당사의 제품 매출원가의 상승을 초래하여 당사의 영업이익에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 또한
당사의 원재료 조달업체에 대하여 당사의 교섭력이 약해지는 경우, 고시되는 원재료 가격과 실구매가(유통시장 가격)의 괴리 및 원재료의 안정적인 확보 문제가 발생
할 수 있습니다. 또한
원자재 가격은 해당 품목의 글로벌 수급에 따라 변동할 수 있는 바, 당사의 제품 생산에 소요되는 적정 수준의 주요 원자재를 적절한 비용으로 적시에 확보하지 못하는 경우 제품 생산에 차질이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
자. 외주 생산 차질 발생에 대한 위험
당사는 핵심적인 공정인 렌즈 가공에 대해서는 직접 생산에 참여하며 관리하는 반면 그 이외의 조립 공정에 대해서는 전문업체에 외주를 맡기는 정책
을 사용하고 있습니다.

따라서, 당사는 조립, 연마, 도장 등의 공정에 대해 관계사인 남경광학을 비롯하여 외주업체들과 긴밀한 관계를 조성하여 원활한 생산라인을 구축, 운영중에 있습니다.

당사의 외주업체는 2022년 기준 남경광학이 외주금액 37.6억원으로 총 외주금액 중 61.94% 비중을 차지하였습니다. 이후 그 비중은 지속적으로 상승하여
2025년 반기 기준 남경광학의 외주금액은 9.8억원으로 총 외주금액 중 81.54%를 기록하는 등 당사 외주처에서 큰 비중을 차지
하고 있습니다.
이러한 외주의 증가로 조립과정에서 결함을 발견하지 못하거나 향후 제품 오작동 등의 결함이 존재하여 클레임이 발생한다면 향후 당사의 제품에 대한 평판 하락으로 영업 신뢰도가 하락할 수 있으며, 이는 당사의 매출 감소로 귀결될 수 있으므로 투자자분들께서는 이 점 유의
하여 투자하시기 바랍니다.
차. 신사업 관련 위험

당사의 머신비전 렌즈사업의 경우 반도체, 디스플레이 공정 내 이물, 외관 검사를 하거나, 2차 전지 전/후공정 이물 및 외관검사에 적용되고 있습니다.

국내 유수의 디스플레이 및 2차전지 장비 제조업체의 검사장비에 탑재되고 있습니다. 해당 장비들의 최종 투입처는 굴지의 디스플레이 및 2차전지 제조업체이기 때문에,
해당 업체들의 생산시설 확대 여부에 따라 당사의 머신비전 렌즈의 매출실적도 영향을 받고 있는 상황
입니다.
당사의
열화상 카메라 사업은 UV센서 기반의 불꽃 감지 기능을 포함한 불꽃 감지 복합 카메라를 출시하여 국내 주요 랜드마크 급 대형 오피스 빌딩(IFC, GFC, SFC), 백화점 및 복합 쇼핑몰 등과 같은 대형 상업용 건물과 같은 다양한 현장에 전기차 화재 등 화재 감지 목적으로 솔루션을 적용하고 있습니다. 다만,
전기차 화재 발생이 지속적으로 발생하여 결과적으로 소비자들의 신뢰저하로 인해 전기차 수요가 감소하게 된다면, 이는 당사의 열화상카메라 신사업에 대한 수요 감소
로 연결 될 수 있습니다. 당사의 B2B 사업부문에선 위성관련 광학산업, 드론 항공
촬영
전용
렌즈
ODM 개발, 스크린골프 하이엔드 시뮬레이터용 렌즈 등을 개발 및 시제품 생산하고 있으며, 고객사 평가 단계에 있습니다. 이러한 B2B사업의 경우 프로젝트 성사 및 향후의 이익창출을 위해선 지속적인 고객사의 요구수준을 충족시키기 위해 노력을 경주해야합니다.
당사가 고객사의 수요를 충족시키지 못할 경우 수주확대 및 공급에 있어서 장기화되거나 수주실패로 이어질 수 있으며, 이는 당사의 매출 다각화 측면에서 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께선 유의
하시기 바랍니다.
카. 제품 라이센스 취득 한계 및 가격 경쟁력 축소로 인한 매출 감소 위험

당사는 카메라 교환렌즈를 주력으로 제조하는 써드파티 업체로서 교환렌즈 개발·판매를 위해서는 카메라 제조업체로부터 라이센스를 제공 받아야 하는 바 일본, 독일의 대표적인 카메라 제조업체에 대한 라이센스를 주력으로 확보하고 있습니다
.
다만,
일부 카메라 제조업체의 경우 자사 제품의 독점적인 판매를 위해 교환렌즈 라이센스 배포를 제한하고 있으며, 이러한 사유로 동사의 품질 및 기술력과는 별개로 해당 모델에 대한 제품 개발이 불가한 상황
입니다. 따라서 카메라 제조업체의 판매 전략은 동사의 라이센스 취득에 영향을 줄 수 있으며, 이는 동사 매출 성장의 제약으로 작용할 수 있습니다.또한, 당사는 이러한 카메라 제조업체의 교환렌즈와 더불어 교환렌즈만을 제작 및 판매하는 써드파티 업체와의 경쟁이 불가피한 상황입니다.
최근 중국의 신규 써드파티 렌즈 제조업체들이 당사 대비 30% 내외의 저렴한 가격을 바탕으로 교환렌즈 시장에 진출하고 있어 당사의 가격 경쟁력 우위에 대한 입지가 축소
되고 있습니다. 향후
해당 경쟁업체들의 시장 내 입지 상승, 브랜드 평판의 상승, 소비자들의 구매성향 변동 등이 발생할 경우 당사의 교환렌즈 제품 매출실적에 부정적 영향
을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이점 유의해주시기 바랍니다.

회사위험

가. 매출부진 가능성에 대한 위험

당사는 카메라 교환렌즈(MF, AF, XEEN 등)를 주력으로 생산 및 판매하며, 열화상카메라 및 B2B 등 신사업도 확장 중입니다. 세계 카메라 렌즈 시장은 꾸준히 성장하는 반면, MF 렌즈 시장은 2022년 이후 급감하며 당사 판매에 부정적 영향을 주고 있습니다.핵심 제품인 교환렌즈 매출은 2022년 527억원에서 2023년 374억원으로 감소했고, 2024년과 2025년 반기에도 각각 289억원, 102억원으로 줄어드는 등 최근 3년간 지속적인 매출 감소를 보이고 있습니다. 신사업 매출은 2024년에 전년 대비 88.2% 늘었으나 2025년 반기에는 소폭 감소했습니다. 향후 AF 시장 경쟁 심화와 중화권 업체 진입 또한 매출에 부정적 영향을 미칠 가능성이 큽니다. 당사 전체 매출의 90% 이상이 수출에서 발생하며, 북미/유럽 지역 매출 비중은 2022년 69.6%에서 2025년 반기 43.6%로 감소했습니다. 특히 독일 총판업체 파산과 북미 MF 렌즈 수요 감소가 매출 부진을 가중시키고 있으며, 북미와 유럽 지역 매출도 큰 폭으로 하락하고 있습니다.
당사는 고부가가치 제품 중심 포트폴리오 구축, AF렌즈 중심의 라인업 확대, 현지 파트너 다변화를 통해 글로벌 판매망 안정성 확보를 위해 노력하고 있습니다.

다만 아직까지는 단일국가-단일판매처-장기계약 구조로 인해 현지 파트너의 리스크가 매출과 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
투자자들은 이러한 매출 부진 및 리스크 요인에 유의해야 합니다.

나. 수익성 악화에 대한 위험

당사는 카메라 교환렌즈 사업에서 MF 렌즈 매출 감소와 AF 렌즈 시장 경쟁 심화로 인해 수익성이 악화되고 있습니다. 2022년 교환렌즈 매출액은 527억원에서 2025년 반기 매출액 102억원으로 지속적인 하락세를 보였으며, 특히 AF 렌즈 시장 내 다수 경쟁사와 중화권 업체들의 진입으로 가격 경쟁이 심화되어 제품 경쟁력이 약화되고 있습니다. 또한, 원재료 가격은 2022년 이후 전반적으로 상승해 2025년 반기 기준 단위당 7,663원으로 2024년 대비 16% 증가해 수익성에 부담이 되고 있습니다. 신사업 매출은 2024년에 급격히 증가해 31억원을 기록하였으나, 연구개발비와 인건비 증가로 판매관리비가 증가하며 영업이익은 지속적으로 감소하고 있습니다. 2022년 연구개발비 비중은 매출 대비 7.19%였으나 2025년 반기에는 26.75%로 크게 상승해 신사업 및 제품 경쟁력 확보를 위한 투자가 확대되고 있음을 보여줍니다.
당사의 교환렌즈 생산수량이 지속적으로 감소하면서 매출원가율 상승의 주요 원인으로 작용하였습니다. 당사는 비용 효율화를 위해 조직 체계 및 인력구성 조정 등을 통해 고정비 절감을 위해 노력하고 있습니다. 다만 카메라 교환렌즈 매출 증가에 따른 생산 회복의 여부가 향후 수익성 개선에 주요할 것으로 판단됩니다.
또한, 외환차익과 차손이 환율 변동에 따라 변동성이 크며, 2024년부터 이자비용과 리스부채 이자비용이 증가해 비용 부담이 가중되고 있습니다. 당사의 당기순이익은 2022년 82.6억원에서 2023년 7.3억원으로 급감했고, 2024년 -14.5억원, 2025년 반기 -39.3억원으로 적자가 지속되며 재무 건전성 악화가 우려되는 상황입니다. 이러한 수익성 악화와 비용 증가, 경쟁 심화, 신사업 확장에 따른 고정비용 부담은 당사의 장기적인 실적 개선에 부담으로 작용하고 있으므로 투자자들은 향후 당사의 수익성 악화 가능성을 유의하시기 바랍니다.

다. 재무안정성 악화 위험

당사의
연결기준 자산총계는 2022년 502.1억원에서 2025년 반기말 419.8억원으로 감소했으며, 이는 매출 부진으로 현금및현금성자산 등 유동자산이 크게 줄어든 영향
입니다. 유동자산은 2022년 297.3억원에서 2025년 반기 164.4억원으로 감소하였습니다.
현금및현금성자산은 2022년 118.2억원에서 2025년 반기 3.5억원으로 급감했으며, 매출 감소와 비용 증가로 영업활동 현금흐름은 음(-)을 기록
하고 있습니다. 비유동자산은 2025년 반기 기준 255.4억원이며, 2024년 서울사무소 이전과 공장 리모델링으로 집기비품이 증가하였기 때문입니다.
부채총계는 2022년 136.8억원에서 2025년 반기 180.5억원으로 증가했으며, 운영과 시설자금을 위한 단기/장기차입금도 확대되어 2024년 대비 2025년 반기 기준 단기차입금이 약 29.7억원 증가
했습니다. 한편, 2024년에는 태양광설비 취득을 위한 차입과 이자비용 일부 보전이 있었습니다.
이자보상배율은 2022년 83.7배에서 2025년 반기에 -20.8배로 급격히 악화되었으며, 향후 이러한 흐름이 지속될 가능성이 존재
합니다. 만약 매출 및 수익성 개선이 늦어지면 현금흐름 악화와 재무건전성에 문제가 발생할 수 있으므로 투자자들의 주의가 필요합니다.
2025년 반기 부채비율은 75.44%로 양호한 수준입니다. 유상증자 후에 재무구조가 개선될 것으로 예상되나 주가 하락 등으로 증자 규모가 축소될 위험도 존재
합니다. 당사는 현금 및 유상증자 자금을 운영자금으로 활용할 계획이며, 자금 소요가 예상보다 빠르거나 추가 외부 차입이 발생할 경우 재무안정성이 더 악화될 우려가 있으므로 투자자는 이러한 점을 충분히 고려하시길 바랍니다.
라. 현금 유동성 관련 위험

당사는 영업환경 악화로 2022년 이후 영업활동현금흐름이 급격히 줄어들었으며,
2024년에는 -10.2억원, 2025년 반기에는 -17.5억원을 기록하는 등 영업활동 현금창출능력이 악화되고 있습니다. 2023년 영업활동현금은 16.2억원으로 흑자를 유지했으나, 2022년 121.8억원 대비 급감하였으며, 이는 매출 감소와 운전자본 부담, 과잉 재고 및 판매 차질 영향이 크게 작용한 결과
입니다.
투자활동현금흐름도 유형, 무형자산 및 건설중인자산 취득을 중심으로 3년 연속 순유출(-)을 기록, 2024년 -60.7억원, 2025년 반기 -15.6억원 등으로 현금 유출이 확대
되었습니다.
재무활동현금흐름은 2022년 -112.5억원, 2023년 -71.2억원에서 2024년과 2025년 반기 각각 39.0억원, 26.4억원으로 전환되었는데, 이는 단기/장기차입 증가 및 배당 축소에 따른 영향
입니다. 그러나 이러한 외부차입 중심의 자금조달은 일시적 유동성 완화 효과에 불과하며, 영업적자 및 투자지출 지속으로 2024년 기말 현금성 자산은 10.2억원, 2025년 반기에는 3.5억원까지 급감하였습니다. 당사의
유동비율은 2023년 354.36%에서 업계 평균인 144.72% 보다 높았으나, 2024년 202.26%로 급락하고 2025년 반기에는 141.99%까지 하락하며 업종 평균 수준에 근접하는 등 재무건전성이 저하
되고 있습니다. 향후 유상증자를 통해 2025년 4분기 약 240억원 규모 자금을 조달, 기말 현금을 197.5억원으로 늘릴 계획이나, 근본적으로는 영업 현금흐름 회복이 필요한 상황입니다.
당사는 2026년부터 교환렌즈 사업 회복 및 신사업 확대를 통한 영업활동현금흐름 개선을 예상하고 있으나, 경기 침체, 카메라 렌즈 시장 성장 둔화, AF렌즈 경쟁 심화, 환율 변동 등 외부 요인에 따라 현금 유동성 위험이 지속될 수 있어 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 매출채권 회수지연 및 미회수에 따른 위험
당사는
최근 3개년간 매출 감소와 함께 매출채권도 감소하는 추세이나, 매출액 감소 폭 대비 매출채권 감소 폭이 상대적으로 작아 매출채권 회수가 지연되는 모습
이 나타나고 있습니다. 2022년 매출채권은 61.7억원, 매출채권회전율 7.1회, 매출채권회수기간 51.6일이었으나, 2023년에는 매출채권 53.6억원(매출 대비 14%), 매출채권회전율 6.8회, 매출채권회수기간 53.9일로 현금화 속도가 둔화되었으며, 2024년에는 매출채권 47.6억원(매출 대비 15%), 매출채권회전율 6.3회, 매출채권회수기간 57.6일로 확대되었습니다. 특히 2025년 반기에는 매출 116억원, 매출채권 36억원(매출 대비 비중 31%)으로 확대 되었으며, 매출채권회전율은 5.6회로 감소하고 매출채권회수기간은 65.7일로 증가하는 모습을 보이며, 현금 유동성 부족 위험이 커지고 있습니다. 다만
당사의 2025년 반기 매출채권은 약 36.0억원으로 나타났습니다. 대부분이 3~6개월 이내의 매출채권이며, 6개월 초과 매출채권은 0.84억원으로 제한적인 수준입니다. 6개월 초과 매출채권은 신사업인 열화상 카메라에서 발생한 것으로 현재 협의를 통해 차질없이 회수될 예정
입니다.
최근 3년간은 매출채권이 일정 기간 내 회수되어 대손충당금은 별도 설정하지 않았으나, 향후 영업환경 악화로 회수가 지연될 경우 대손충당금 증가 및 손상차손 반영 가능성이 있어 재무성과에 부정적인 영향을 줄 수 있음
을 투자자께서 유의할 필요가 있습니다.
바. 재고자산 진부화에 따른 손익 악화 위험
당사는 최근 3개년간 매출 감소와 핵심 판매 지역인 북미와 유럽에서 제품 판매가 부진하며, 재고자산 비중과 평가손실충당금 규모가 확대되고 있습니다. 2022년 재고자산은 107.4억원, 총자산 대비 21.4%, 재고자산회전율 3.5회로 업종 평균(6.4회) 대비 낮았으며, 2023년에는 재고자산 91.8억원, 재고자산회전율 2.7회로 악화되며 업종 평균(5.1회)에 크게 못 미쳤습니다. 2024년에는 재고자산이 118.7억원으로 다시 증가하였으며, 재고자산회전율은 2.1회까지 하락하였습니다. 2025년 반기 재고자산은 119.9억원으로 총자산 대비 28.6%에 달하였으며, 재고자산회전율은 1.6회에 불과해 재고자산의 현금화 속도가 심각하게 저하되고 있습니다. 특히 2024년 미국 총판사에서 300만 달러 규모 제품 인수가 지연되며, 약 53.6억원 상당의 제품이 재고로 적체되어 단기간 내 재고 급증이 나타났습니다.
미국의 관세 이슈 및 미국 내 당사의 카메라 교환렌즈 수요 둔화 등의 외부 요인으로 매출이 지연되고 있습니다
. 이에 따라 평가손실충당금은 2022년 6.9억원(충당금율 6%)에서 2023년 12.5억원(11.95%), 2024년 14.3억원(10.72%), 2025년 반기 13.4억원(10.08%)으로 지속적으로 높은 수준을 유지하고 있으며, 장기체화재고도 2022년 13.1억원에서 2025년 반기 25.2억원으로 증가하는 등 장기체화재고도 증가하고 있습니다.
당사는 카메라 교환렌즈 생산량을 수요에 맞게 탄력적으로 조정하며 재고를 최소화하고 있으며, 유통채널 다변화 및 신규거래선 구축으로 매출 정상화를 추진 중입니다. 그러나, 매출 부진 기조가 장기화될 경우 재고자산회전율 하락과 추가 평가손실, 재고 폐기 위험이 커져 재무성과 및 현금흐름에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 이는 향후 중대한 부담 요인으로 작용할 수 있으므로 투자자께서는 이 점을 유의하시바랍니다.

사. 유형자산 및 무형자산 관련 위험

당사의 유형자산은 영업활동 수행을 위한 건물, 기계장치, 금형, 집기비품 등으로 구성되어 있으며, 최근 총자산 대비 비중이 점차 확대되고 있는 추세입니다.
2022년 연결 기준 유형자산 장부금액은 146억원으로 총자산의 29.1%를 차지하였고, 2023년에는 장부금액 142억원으로 소폭 감소했음에도 불구하고 총자산 감소로 인해 비중이 35.9%로 상승
하였습니다.
2024년에는 공장 시설 개선과 금형 확대 등으로 장부금액이 164억원으로 증가하면서 총자산 대비 37.7%를 기록하였으며, 2025년 반기에는 동일한 164억원 수준을 유지하였으나 총자산 축소로 인해 비중은 39.2%까지 높아졌습니다.
유형자산에서 가장 핵심적인 항목은
카메라 렌즈 생산을 위한 금형으로, 2022년 54.8억원에서 2023년 56.5억원, 2024년 60.2억원, 2025년 반기 68.7억원으로 확대
되었습니다. 또한 2024년에는 본사 공장 리모델링 및 과천지사 인테리어로 인해 집기비품 관련 유형자산이 크게 늘어났습니다. 한편, 무형자산은 소프트웨어, 회원권, 산업재산권 등으로 구성되어 있으며 최근 지속적으로 축소되는 추세를 보이고 있습니다. 2022년 무형자산은 총 12.4억원 수준이었으나 2023년 8.8억원, 2024년 7.3억원으로 감소하였고, 2025년 반기에는 회원권 매각 등의 영향으로 5.6억원까지 줄어들었습니다.
당사의 총자산에서 유형자산이 차지하는 비중은 최근 3개년 평균 약 37.6%로 높은 수준을 유지하고 있으며, 금형 등 생산설비 중심의 자산이 지속 확대되는 반면 무형자산은 감소
하고 있습니다. 그러나
매출과 순이익 회복이 뒤따르지 않는 상황에서 유형자산 증가는 고정비성 감가상각비 부담으로 직결될 수 있으며, 이는 추가 설비투자나 신제품 생산을 위한 신규 유형자산 취득 시 재무적 압박으로 작용할 수 있습니다.
특히 카메라 교환렌즈 시장의 수요 둔화와 경쟁 심화 국면에서 유형자산 증가세가 매출 성장과 연동되지 못할 경우 자산 활용 효율성이 저하될 수 있어 투자자께서는 이러한 점을 반드시 고려하시기 바랍니다.
아. 종속회사 관련 위험

남경광학㈜는 당사 제품의 부품 조립 및 포장 등 외주 생산을 담당하는 주요 종속회사로, 매출의 대부분을 당사 외주가공에 의존하고 있습니다.
최근 3개년간 매출액은 2022년 38.5억원, 2023년 35.0억원, 2024년 31.6억원으로 감소세를 보였으며, 2025년 반기에는 10.2억원으로 급락
했습니다.
당기순이익은 2022년 -1.6억원, 2023년 -1.4억원, 2024년 -1.6억원 수준에서 유지되었으나, 2025년 반기 -2.7억원으로 적자가 확대되었습니다. 이는 전적으로 당사의 매출 감소 및 재고 증가로 외주가공비가 축소된 영향
입니다. 당사의 외주가공비 중 남경광학㈜이 차지하는 비중은 최근 3개년 평균 71.95%에 이르며, 남경광학㈜ 매출액의 약 97%가 당사에서 발생하는 높은 종속성을 보여주고 있습니다. 당사의
남경광학㈜향 외주비용은 2022년 37.6억원, 2023년 33.8억원, 2024년 30.7억원, 2025년 반기 9.8억원으로 지속적으로 축소되고 있으며, 이는 남경광학㈜의 매출액 추이와 거의 동일하게 연동되고 있습니다.
결국
당사의 실적 악화가 곧 남경광학㈜의 수익성 저하로 직결되고 있으며, 향후 당사가 충분히 매출 회복을 이루지 못한다면 남경광학㈜의 손익이 추가로 악화될 가능성이 높습니다.
이에 따라 연결기준 재무제표에 반영되는 손익 수치가 별도기준 대비 악화될 수 있으므로, 투자자들께서는 이러한 점을 유의하시 바랍니다.
자. 내부회계관리제도 및 내부통제 관련 위험
당사는 내부통제를 위한 규정 및 조직을 구축하고 있으며, 우발상황 등이 발생하지 않도록 상시 모니터링을 통해 내부통제 강화를 위하여 상당한 노력을 기울이며 대비하고 있습니다. 그럼에도 불구하고,
내부회계관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인의 내부회계관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시 각종 제재사항이 부과될 수 있습니다.
투자자께서는 당사의 내부 회계관리 운영상황을 충분히 확인하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.
차. 공모자금 사용시기 및 계획 변동 위험
당사가 진행하는
금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자는 운영자금 및 채무상환자금으로 사용할 예정
입니다.
다만, 당사의 자금사용계획은 실제 자금 집행 시기에 금액 및 시기의 변동 가능성이 존재하며, 업황 악화, 실적 부진 등의 이유로 자금의 집행이 지연될 수 있습니다
. 또한, 최초 계획 대비 실제 집행된 채무상환자금의 규모가 줄어들 경우, 재무안정성 지표가 당사의 계획만큼 개선되지 않을 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 최대주주 지분 희석 위험
공시서류 제출 전일 기준으로
당사의 최대주주 (주)엘케이는 67.74%를 보유하고
있습니다. 당사의
최대주주는 배정물량의 40% 수준의 청약 참여를 계획
하고 있으며,
유상증자 후 최대주주의 지분율은 56.37% 수준으로 하락할 것으로 예상
됩니다. 최대주주의 지분율 등을 고려할 때 금번 유상증자로 인해 현재 발행주식총수의 38.86%에 해당하는 신주 물량이 출회되어도
지분율 하락으로 인한 최대주주 변경 가능성은 제한적일 것으로 판단
됩니다.
다만, ㈜엘케이는 보유 지분 전량에 대해 신한은행과 주식담보제공 계약을 체결한 상태로, 채무금액은 약 474억원이며, 담보설정금액은 약 641억원입니다.

보유 지분 전량이 담보로 제공되어 있는 점은 향후 담보권 실행 가능성에 따라 최대주주 지위 변동 및 경영권 변동 가능성이 존재합니다. 특히, 인수금융의 상환이 지연되거나 채무불이행이 발생할 경우, 신한은행이 담보권을 실행하게 되면 경영권이 외부로 이전될 가능성도 배제할 수 없습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
나. 금융감독기관의 관리감독 기준 강화 위험
당사가 중점심사 대상으로 지정될 경우 공시 심사 과정에서 본 증권신고서 내용의 일부가 정정될 수 있으며, 투자판단에 중요한 영향을 미치는 사항이 변경될 경우 공모 일정에 차질이 발생할 수 있습니다. 공시서류 제출 전일 기준으로 중점심사 대상 여부를 알 수 없으나 중점심사 대상의 주요 심사항목에 대한 내용을 상세히 기재하였으며,
금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자의 당위성 설명 및 주주권익 보호 활동을 적극적으로 진행할 예정
입니다. 그럼에도 불구하고
중점심사 대상에 지정될 경우 예상보다 일정이 지연되어 유상증자 진행에 다소 제약사항이 발생할 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
다. 관리종목 및 상장폐지 위험
국내 금융시장에서 불공정거래가 빈번하게 발생하고 예상하지 못한 시점에 부실기업이 발생하게 되면서, 금융위원회와 금융감독원, 한국거래소 등의 유관기관에서는 상장기업에 대한 관리감독기준을 강화하고 있습니다. 특히 코스닥 상장기업인 당사가 상장기업 관리 감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지 실질심사, 상장폐지, 불성실법인 지정에 따른 벌금 및 벌점 부과 등의 조치가 취해질 수 있습니다.
당사는 금번 유상증자를 통한 자금조달을 진행할 계획이며, 이를 통해
확정
발행가액
기준 약240억원의 자금을 조달할 계획입니다.
당사가 예상하지 못한 문제로 유상증자가 철회되는 경우 당사의 계획만큼 자본확충이 되지 않을 가능성도 존재합니다.
또한 금번 유상증자를 통해 자본을 확충하여도 납입자금이 예상만큼 확보되지 않거나, 유상증자가 정상적으로 진행되더라도 당사의 수익성이 개선되지 않아 당사의 예상보다 큰 손실이 발생할 경우 관리종목 지정 및 상장폐지에 이를 수 있는 중대한 위험이 존재합니다. 또한 상술한 손익요건 및 자본요건 외에 당사가 예상하지 못한 상황이 발생하여 관리종목 지정 및 상장폐지에 이를 수 있는 가능성도 존재하오니 투자자들께서는 이러한 상황이 발생하여 투자금액을 원활하게 회수하지 못할 가능성에 대해 유의하시기 바랍니다.
라. 신주의 환금성 제약 및 주가변동에 따른 손실 위험
당사는 코스닥시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥시장에 상장되어 거래될 예정이므로
유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다
. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우,
신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약
이 있습니다.또한,
코스닥시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
마. 증자 방식 및 청약 절차 관련 위험
당사의
금번 유상증자로 인하여 기발행주식총수 50,748,440주의 38.86%에 해당하는 19,720,000주가 추가로 발행
될 예정입니다. 금번 유상증자로 인해 추가 발행되는 주식은
보호예수되지 않는 관계로, 일시적인 물량 출회에 따른 주가하락의 가능성
이 있습니다.한편, 본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라
일반공모를 거쳐 배정 후에도 미청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수
하게 됩니다. 대표주관회사가 최종 실권주를 인수할 경우, 당사는 실권주 인수금액의 12.0%를 추가수수료로 지급하게 됩니다. 이를 고려할 때,
대표주관회사의 실권주 매입단가는 일반청약자들 보다 12.0% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 인수 물량을 단기간에 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되며 일시적으로 대규모 물량이 출회하여 주가가 하락할 가능성
이 있습니다. 유상증자 청약자 및 대표주관회사는 신주상장 2영업일 전부터 입고예정 주식의 매도가 가능하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
바. 주가 하락에 따른 발행금액 감소 위험
일반공모 후 미청약분에 대해서는 그 전부를 대표주관회사가 인수하므로 청약 미달에 따른 위험은 없으나,
주가 하락으로 발행가액이 낮아져 당사가 목표로 하는 규모의 자금을 조달하지 못할 수도 있습니다. 이 경우, 당사의 재무안정성이 부정적인 영향
을 받을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
사. 공모 일정 변경 위험
본 공시서류는 공시 심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며,
투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질
을 가져올 수 있습니다. 또한,
관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
아. 분석정보의 한계 및 투자판단 관련 위험
금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가
증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경
될 수 있습니다. 또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단하시기 바랍니다.
자. 집단소송 제기 위험
공시서류에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다.
당사는 향후 이와 같은 집단소송의 대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생
할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
차. 유상증자 철회 위험
금번 주주배정 후 실권주 일반공모
유상증자 진행 과정에서 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠 만한 사유가 발생할 경우, 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회
될 수 있습니다. 유상증자 납입 전에
철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음
을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
카. 재무제표 작성 기준일 이후 재무상황 변동에 따른 위험
본 공시서류 상 재무제표에 관한 사항은 2025년 반기 재무제표 (K-IFRS 기준) 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았습니다. 당사는 금번 유상증자를 진행하는 과정에서 투자 의사결정에 중대한 영향을 미칠 것으로 판단되는 변동사항을 향후에도 상세하게 반영하여 공시할 예정입니다.
그럼에도 불구하고, 당사가 중요하지 않다고 판단하여 기재 및 서술을 생략한 사항 중 당사의 기업가치에 영향을 미칠 만한 사건이 없다고 단정할 수는 없어 주기적이고 면밀한 검토가 필요합니다.
타. 차입공매도 유상증자 참여 제한 관련 위험
주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 유상증자 참여를 제한하되, 예외적인 경우 유상증자 참여를 허용하고 있습니다. 이와 관련 유상증자 참여가 제한되는 공매도 시점과 증자참여가 허용되는 예외사유를 시행령에서 정하도록 위임하고 있습니다. 시행령에 따르면,
유상증자 계획이 공시된 다음날부터, 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일)까지 공매도 한 경우 증자참여가 제한됩니다.
파. 개인종합자산관리계좌(ISA) 납입 한도에 따른 청약 제한 위험
개인종합자산관리계좌(이하 ISA 계좌)는 연간 납입가능한도 제한(연간납입한도 2,000만원, 5년간 최대 1억원까지 납입가능하며 납입한도 이월가능)이 있는 계좌입니다.
ISA계좌를 통한 신주인수권증서 보유자 청약시, 투자자별 유상증자 배정주수에 해당하는 청약증거금 납입금액이 ISA계좌 잔여납입한도를 초과할 경우 유상청약이 제한
될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
하. 기타 투자자 유의사항
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조제3항에 의거하여
본 공시서류의 효력의 발생은 공시서류의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속
됩니다.본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식 가치는 하락할 수 있으며,
본 공시서류에서 제시된 투자위험요소 및 기타 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 다시 한번 유의하여 주시기 바랍니다.
거. 배당 정책 변동 위험
당사는 정관에 의거하여 이사회 및 주주총회 결의를 통해 배당을 실시하고 있으며, 배당가능이익범위 내에서 회사의 지속적인 성장을 위한 투자 및 주주가치 제고, 경영환경 등을 고려하여 적정 수준의 배당률을 결정하고 있습니다. 당사는 2014년부터 연속으로 결산배당을 지급하고, 2021년부터는 분기배당을 실시하는 등 꾸준히 주주환원 정책을 펼쳐왔습니다. 당사는 주주가치 제고를 위한 일관된 주주환원정책을 유지하고 있으며, 이에 따라 일부 사업연도에서는 당기순이익을 초과하는 수준의 현금배당을 실시하였습니다. 특히 2024년에는 최대주주를 배당 대상에서 제외하고 일반주주에게만 배당을 실시하는 차등배당을 통해, 일반주주 보호 및 주주가치 제고에 대한 의지를 분명히 하였습니다. 이는 단기적인 실적 악화에도 불구하고, 견실한 재무 구조와 과거 축적된 이익잉여금을 바탕으로 주주 신뢰를 유지하고자 한 전략적 결정입니다. 현재는 매출 감소와 함께 적자가 지속되는 상황으로 인해 배당을 일시적으로 중단하였으나, 향후 경영실적의 정상화 이후 배당금 지급 등의 주주환원 정책을 재개할 계획입니다. 다만, 이러한 당사의 주주환원 정책으로 인한 배당금의 증가는 당사 재무구조에 부정적인 영향을 끼칠 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
19,720,000
100
1,216
23,979,520,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
아니오
해당없음
해당없음

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
대신증권
보통주
19,720,000
23,979,520,000
인수수수료 : 모집총액의 1.2%실권수수료 : 잔여인수금액의 12.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 11월 10일 ~ 2025년 11월 11일
2025년 11월 18일
2025년 11월 12일
2025년 11월 18일
2025년 10월 01일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2025년 08월 25일
2025년 11월 05일

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
19,500,000,000

채무상환자금
4,479,520,000

발행제비용
357,326,150

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

주요사항보고서(유상증자결정)-2025.08.22

【기 타】

1) 엘케이삼양(주) 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 대신증권(주)입니다.2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것으로 대표주관회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종 실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다. 대표주관회사인 대신증권(주)은 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」상의 증권의 인수업무를 수행합니다.3) 상기 모집가액, 모집총액 및 발행제비용은
확정
발행가액
기준으로 산정되었습니다.4) 상기 청약기일은 구주주의 청약일정이며, 일반공모 청약은 2025년 11월 13일 ~ 2025년 11월 14일(2영업일간)입니다.5) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 정정요구 조치를 취할 수 있으며, 정정요구 등에 따라 본 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.6) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.7) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4 및 동법 시행령 제208조의4에 의거, 2025년 08월 25일부터 2025년 11월 05일까지 당사의 주식을 공매도 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3 제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4 제2항 및 「금융투자업규정」 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.8) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항에 의해 고위험고수익투자신탁등 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 250,000주(액면가 100원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니하고 대표주관회사가 자기의 계산으로 인수할 수 있습니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제2항 제1호에 의거 당사와 대표주관회사인 대신증권(주) 간에 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 19,720,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
19,720,000
100
1,216
23,979,520,000
주주배정후 실권주 일반공모

주1)
최초 이사회 결의일: 2025년 08월 22일

주2)

1주의 모집가액 및 모집총액은
확정 발행가액 기준으로 산정한 금액입니다.

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정 증자시 가격산정 절차폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가액을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 아래와 같이 산정할 예정입니다.

■ 1차 발행가액의 산출 근거

1차 발행가액은 신주배정기준일전 제 3거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용,다음의 산식에 의하여 산정된 발행가액을 1차 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상하며, 1주당 발행가액이 액면가 미만일 경우에는 액면가로 합니다.)

기준주가 ×【 1 - 할인율(25%)】

▶
1차 발행가액

=
-------------------------------------

1 + 【증자비율 × 할인율(25%)】

상기 방법에 따라 산정된
1차 발행가액은 참고용이며, 구주주 청약일전 3거래일에 확정 발행가액이 결정될 예정입니다.

[1차 발행가액 산정표]

(기산일 :
2025년 09월 26일
)

(단위 : 원, 주)

일자
가중평균주가
거래량
거래대금

2025/09/26
1,906
30,533,123
58,194,177,080

2025/09/25
1,628
437,558
712,480,842

2025/09/24
1,660
493,075
818,341,437

2025/09/23
1,674
1,022,527
1,711,873,495

2025/09/22
1,733
1,240,129
2,148,844,246

2025/09/19
1,774
3,199,040
5,674,988,380

2025/09/18
1,901
22,710,562
43,175,861,523

2025/09/17
1,524
205,802
313,689,377

2025/09/16
1,535
236,042
362,255,765

2025/09/15
1,532
176,705
270,731,586

2025/09/12
1,538
325,078
500,124,133

2025/09/11
1,535
412,935
633,775,886

2025/09/10
1,551
142,591
221,193,688

2025/09/09
1,545
99,691
153,990,657

2025/09/08
1,556
202,551
315,144,749

2025/09/05
1,574
113,561
178,704,319

2025/09/04
1,575
213,809
336,714,542

2025/09/03
1,543
180,754
278,947,505

2025/09/02
1,553
211,542
328,558,212

2025/09/01
1,554
233,085
362,274,731

2025/08/29
1,576
246,622
388,754,295

2025/08/28
1,575
236,048
371,748,118

2025/08/27
1,567
303,570
475,805,620

1개월 가중산술평균주가 (A)
1,866.66
-

1주일 가중산술평균주가 (B)
1,885.34
-

기산일 종가 (C)
1,778
-

A,B,C의 산술평균 (D)
1,843.33
(A+B+C)/3

기준주가
1,778
(C와 D중 낮은가액)

할인율 (F)
25%
-

증자비율 (G)
38.86%
-

1차 발행가액(호가단위 절상)

1,216
기준주가 × (1-할인율)/ 1 + (유상증자비율 × 할인율 )

■ 2차 발행가액의 산출 근거2차 발행가액은 구주주 청약일전 제 3거래일을 기산일로 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액에 동일한 할인율(25%)을 적용하여 다음의 산식에 의하여 산정한 발행가액으로 합니다.(단, 호가단위 미만은 절상하며, 1주당 발행가액이 액면가 미만일 경우에는 액면가로 합니다.)▶ 2차 발행가액 = 기준주가 ×【1 - 할인율(25%)】

[2차 발행가액 산정표]

기산일 : 2025년 11월 05일
(단위 : 원, 주)

일수
일자
종가
거래량
거래대금

1
2025-11-05
1,691
989,778
1,617,192,944

2
2025-11-04
1,680
1,277,418
2,179,973,130

3
2025-11-03
1,714
3,167,569
5,675,870,497

4
2025-10-31
1,770
6,228,495
11,728,618,077

5
2025-10-30
1,930
35,856,088
69,236,417,200

1주일 거래량 가중산술평균주가 (A)
1,903
-

기산일 종가(B)
1,691
-

(A),(B)의 산술 평균 (C)
1,797
[(A)+(B)] ÷ 2

기준주가 (D)
1,691
(B)와 (C)중 낮은가액

할인율
25.00%
-

2차 발행가액(호가단위 미만은 호가단위로 절상,액면가액 이하일 경우 액면가액을발행가액으로 함)
1,269
기준주가 × (1 - 할인율)

■ 확정 발행가액의 산출근거

확정 발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 단, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시에 관한 규정」제5-15조의2의 산출근거에 의거, 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 할인율 40% 적용하여 산정한 가액이 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액을 초과하는 경우 동 금액을 확정 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

[확정 발행가액 산정표]

기산일 : 2025년 11월 05일
(단위 : 원, 주)

일수
일자
종가
거래량
거래대금

1
2025-11-05
1,691
989,778
1,617,192,944

2
2025-11-04
1,680
1,277,418
2,179,973,130

3
2025-11-03
1,714
3,167,569
5,675,870,497

3거래일 가중산술평균
1,743

할인율
40%

3거래일 가중산술평균주가의 60% (A)
1,046
(단, 호가단위 미만은 절상)

1차 발행가액 (B)
1,216
-

2차 발행가액 (C)
1,269
-

확정 발행가액
1,216
Max[A,(Min(B,C)]

주1)
3거래일 가중산술평균주가의 60%는 호가단위 미만은 절상하며, 액면가액 이하일 경우 액면가액으로 합니다.

이에 따라 확정 발행가액은 1,216원으로 결정되었습니다.

■ 공모일정 등에 관한 사항

[주요일정]

날 짜
내 용
비 고

2025년 08월 22일
이사회결의
주요사항보고서 제출

2025년 08월 22일
증권신고서(예비투자설명서) 제출
-

2025년 08월 22일
신주발행 및 신주배정기준일 공고
당사 인터넷 홈페이지(www.lksamyang.com)

2025년 09월 26일
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 전 제3거래일

2025년 09월 30일
권리락
신주배정기준일 전 제1거래일

2025년 10월 01일
신주배정기준일(주주확정)
-

2025년 10월 17일
신주배정 통지
-

2025년 10월 24일~ 2025년 10월 30일
신주인수권증서 상장 및 거래기간
5거래일 이상 동안 거래

2025년 10월 31일
신주인수권증서 상장폐지
신주인수권증서 상장폐지일과구주주청약 초일 사이 5거래일 확보

2025년 11월 05일
확정 발행가액 산정
구주주 청약 초일 전 3거래일

2025년 11월 06일
확정 발행가액 공고
당사 인터넷 홈페이지(www.lksamyang.com)

2025년 11월 10일~ 2025년 11월 11일
구주주 청약 및 초과청약
-

2025년 11월 12일
일반공모 청약 공고
당사 인터넷 홈페이지(www.lksamyang.com)대신증권증권 홈페이지(www.daishin.com)

2025년 11월 13일~ 2025년 11월 14일
일반공모 청약
-

2025년 11월 18일
환불 및 배정공고
대신증권 홈페이지(www.daishin.com)

2025년 11월 18일
주금납입
-

2025년 12월 02일
유상증자 신주상장 예정일
-

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
2019년 9월 16일부터 전자증권제도가 시행됨에 따라 금번 유상증자 시 발행되는 신주인수권증서 및 신주가 전자증권으로 발행될 예정이며, 신주상장과 동시에 신주가 유통될 예정입니다.

주3)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

2. 공모방법

[공모방법 : 주주배정후 실권주 일반공모]

모 집 대 상
주 수(%)
비 고

구주주 청약(신주인수권증서 보유자 청약)
19,720,000주(100%)
▶ 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당 0.3885833732주▶ 신주배정기준일 : 2025년 10월 01일▶ 구주주 청약일 : 2025년 11월 10일 ~ 2025년 11월 11일 (2거래일간)▶ 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능 (구주주에게는 신주배정기준일 현재, 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권 증서가 배정됨)

초과청약
-
▶ 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제2조 제2항에 의거 초과청약▶ 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주▶ 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약 가능

일반공모 청약(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 청약 포함)
-
▶ 구주주 및 초과청약 후 발생하는 단수주 및 실권주에 대해 배정됨▶ 일반공모 청약일 : 2025년 11월 13일 ~ 2025년 11월 14일 (2거래일간)

합 계
19,720,000주(100%)
-

주1)
본 건 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 구주주 청약 결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정되며, 이후 실권이 발생할 경우에 대해서는 이를 일반에게 공모합니다.

주2)
구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.3885833732 비율로 배정하되, 1주 미만의 단수주는 절사합니다. 단, 신주배정기준일 전 주식매수선택권의 권리 행사로 인하여 1주당 신주배정주식수 비율 및 증자비율이 변동될 수 있습니다.

주3)
신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20.0%)를 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.① 청약한도 주식수 = 신주인수권증서 청약 한도주식수 + 초과청약 한도주식수② 신주인수권증서 청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권증서의 수량③ 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서 청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20.0%)

주4)

"고위험고수익투자신탁등"이란 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 투자신탁 등을 말합니다.

① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조 제1항 제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조 제1항 제1호 각 목의 비율 이상이어야 한다.

② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일·설립일이 2023년 12월 31일 이전인 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

주5)
"벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령 일부개정령」 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조 제1항 제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35이상이어야 합니다.

주6)
구주주 청약(초과청약 포함) 결과 발생한 미청약주식 및 단수주는 대표주관회사가 일반에게 공모하되, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제2항 제6호 가목에 따라 "고위험고수익투자신탁등"에 일반공모 배정분의 10%를 배정하고, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제2항 제6호 나목에 따라 "벤처기업투자신탁"에 일반공모 배정분의 25%를 배정합니다. 나머지 주식은 개인청약자 및 기관투자자에 구분없이 배정합니다. "고위험고수익투자신탁등"에 대한 일반공모 배정분 10%, "벤처기업투자신탁"에 대한 일반공모 배정분 25% 및 개인투자자 및 기관투자자에 대한 일반공모 배정분 65%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.① 1단계: 총 청약물량이 일반공모 배정분 주식수를 초과하는 경우, 각 청약자에 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 다만, 고위험고수익투자신탁등에 대한 공모주식 10%와 벤처기업투자신탁에 대한 공모주식 25%, 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자포함)에 대한 공모주식 65%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 어느 한 그룹에서 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.② 2단계: 1단계 배정 후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 1주씩 우선 배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 합리적으로 판단하여 배정합니다.

주7)
일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정하되 잔여주식은 대표주관회사가 자기의 계산으로 인수합니다.

주8)
단, 대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 250,000주 이하(액면가 100원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니하고 대표주관회사가 자기계산으로 인수할 수 있습니다.

주9)

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4 제1항에 따라 2025년 08월 25일부터 2025년 11월 05일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의3 제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4 제2항 및 금융투자업규정 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

* 금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

■ 구주주 1주당 배정비율 산출근거

구분
상세내역

A. 보통주식
50,748,440주

B. 우선주식
-

C. 발행주식총수 (A + B)
50,748,440주

D. 자기주식 + 자기주식신탁
-

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C - D)
50,748,440주

F. 유상증자 주식수
19,720,000주

G. 증자비율 (F / C)
38.86%

H. 우리사주조합 배정
-

I. 구주주 배정 (F - H)
19,720,000주

J. 구주주 1주당 배정비율 (I / E)
0.3885833732

주)

단, 신주배정기준일 이전에 신주의 배정비율은 주식매수선택권의 권리 행사로 인하여 변동될 수 있습니다.

3. 공모가격 결정방법

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조(유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정 증자시 할인율 등이 자율화되어 발행가액은 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (舊)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제 57조의 방식을 일부 준용하여 아래와 같이 발행가액을 산정합니다.① 1차 발행가액: 신주배정기준일전 제 3거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용,다음의 산식에 의하여 산정된 발행가액을 1차 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상하며, 1주당 발행가액이 액면가 미만일 경우에는 액면가로 합니다.)

기준주가 ×【 1 - 할인율(25%)】

▶ 1차 발행가액
=
-------------------------------------

1 + 【증자비율 × 할인율(25%)】

② 2차 발행가액: 2차 발행가액은 구주주 청약일전 제 3거래일을 기산일로 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액에 동일한 할인율(25%)을 적용하여 다음의 산식에 의하여 산정한 발행가액으로 합니다.(단, 호가단위 미만은 절상하며, 1주당 발행가액이 액면가 미만일 경우에는 액면가로 합니다.)▶ 2차 발행가액 = 기준주가 ×【1 - 할인율(25%)】③ 확정 발행가액: 확정 발행가액은 ①의 1차 발행가액과 ②의 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 단, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시에 관한 규정」제5-15조의2의 산출근거에 의거, 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 할인율 40% 적용하여 산정한 가액이 ①의 1차 발행가액과 ②의 2차 발행가액 중 낮은 가액을 초과하는 경우 동 금액을 확정 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)▶ 확정 발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}④ 모집가액 확정 공시에 관한 사항: 확정 발행가액은 구주주청약일 전 제3거래일에 결정되어 2025년 11월 06일에 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정이며, 당사 인터넷 홈페이지(www.lksamyang.com)에 공고하여 개별통지에 갈음할 예정입니다.

※ 일반공모의 발행가액은 구주주 청약시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
19,720,000

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
-

확정가액
1,216

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-

확정가액
23,979,520,000

청 약 단 위

1) 구주주구주주의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말합니다)을 곱하여 산정된 배정주식수(1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)로 합니다. 다만, 신주배정기준일 전 현재의 신주배정비율은 주식매수선택권의 권리 행사로 인하여 변경될 수 있습니다.
2) 일반공모일반청약자의 최소 청약단위는 10주이며, 100주까지는 10주 단위로 청약이 가능합니다. 청약주식수가 100주를 초과할 경우 아래 표에 따르며 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 합니다. 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분
청약단위

10주 이상

100주 이하

10주 단위

100주 초과

500주 이하

50주 단위

500주 초과

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과
1,000,000 주 이하
100,000주 단위

1,000,000주 초과
10,000,000 주 이하
500,000주 단위

10,000,000주 초과

1,000,000주 단위

청약기일
구주주(신주인수권증서 보유자)
개시일
2025년 11월 10일

종료일
2025년 11월 11일

일반모집 또는 매출
개시일
2025년 11월 13일

종료일
2025년 11월 14일

청약증거금
구주주(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납입기일
2025년 11월 18일

배당기산일(결산일)
2025년 01월 01일

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

나. 모집 또는 매출의 절차
(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
일 자
공고방법

신주발행(신주배정기준일)의 공고
2025년 08월 22일
당사 인터넷 홈페이지(www.lksamyang.com)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2025년 11월 06일
당사 인터넷 홈페이지(www.lksamyang.com)

실권주 일반공모 청약공고
2025년 11월 12일
당사 인터넷 홈페이지(www.lksamyang.com)대신증권(주) 홈페이지(www.daishin.com)

실권주 일반공모 배정 및 환불 공고
2025년 11월 18일
대신증권(주) 홈페이지(www.daishin.com)

주1)
청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 대표주관회사의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지(www.lksamyang.com)에 공고를 할 수 없는 때에는 서울특별시에서 발행되는 일간 한국경제신문에 공고합니다.

(2) 청약방법

1) 구주주 청약(신주인수권증서 보유자 청약)구주주 중 주권을 증권회사에 예탁한 주주(기존 "실질주주", 이하 "일반주주"라 합니다.)는 주권을 예탁한 증권회사의 본·지점 및 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 명의개서대행기관 특별계좌에 주식을 가지고 있는 주주(기존 "명부주주". 이하 "특별계좌 보유자"라 합니다.)는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 청약 시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.

2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행되며, 주권 상장법인의 상장주식은 전자증권 의무전환대상으로 전자증권제도 시행일에 전자증권으로 일괄전환됩니다. 전자증권제도 시행전까지 증권회사에 예탁하고 있는 실질주주 주식은 해당 증권회사 계좌에 전자증권으로 일괄 전환되며, 기존 명부주주가 보유한 주식은 명의개서대행기관이 개설하는 특별계좌에 발행되어 소유자별로 관리됩니다.금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인 대신증권(주)의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제29조(특별계좌의 개설 및 관리)① 발행인이 제25조부터 제27조까지의 규정에 따라 이미 주권등이 발행된 주식등을 전자등록하는 경우 제25조제1항에 따른 신규 전자등록의 신청을 하기 전에 제27조제1항제2호에 따른 통지를 하지 아니하거나 주권등을 제출하지 아니한 주식등의 소유자 또는 질권자를 위하여 명의개서대행회사, 그 밖에 대통령령으로 정하는 기관(이하 이 조에서 "명의개서대행회사등"이라 한다)에 기준일의 직전 영업일을 기준으로 주주명부등에 기재된 주식등의 소유자 또는 질권자를 명의자로 하는 전자등록계좌(이하 "특별계좌"라 한다)를 개설하여야 한다.② 제1항에 따라 특별계좌가 개설되는 때에 제22조제2항 또는 제23조제2항에 따라 작성되는 전자등록계좌부(이하 이 조에서 "특별계좌부"라 한다)에 전자등록된 주식등에 대해서는 제30조부터 제32조까지의 규정에 따른 전자등록을 할 수 없다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 해당 특별계좌의 명의자가 아닌 자가 주식등이 특별계좌부에 전자등록되기 전에 이미 주식등의 소유자 또는 질권자가 된 경우에 그 자가 발행인에게 그 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출(주권등을 제출할 수 없는 경우에는 해당 주권등에 대한 제권판결의 정본·등본을 제출하는 것을 말한다. 이하 제2호 및 제3호에서 같다)하고 그 주식등을 제30조에따라 자기 명의의 전자등록계좌로 계좌간 대체의 전자등록을 하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)가. 해당 주식등에 설정된 질권이 말소된 경우나. 해당 주식등의 질권자가 그 주식등을 특별계좌 외의 소유자 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하는 것에 동의한 경우2. 해당 특별계좌의 명의자인 소유자가 발행인에게 전자등록된 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 제1호 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)3. 해당 특별계좌의 명의자인 질권자가 발행인에게 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 전자등록계좌로 이전하려는 경우4. 그 밖에 특별계좌에 전자등록된 주식등의 권리자의 이익을 해칠 우려가 없는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우③ 누구든지 주식등을 특별계좌로 이전하기 위하여 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 신청할 수 없다. 다만, 제1항에 따라 특별계좌를 개설한 발행인이 대통령령으로 정하는 사유에 따라 신청을 한 경우에는 그러하지 아니하다.④ 명의개서대행회사등이 발행인을 대행하여 제1항에 따라 특별계좌를 개설하는 경우에는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」 제3조에도 불구하고 특별계좌부에 소유자 또는질권자로 전자등록될 자의 실지명의를 확인하지 아니할 수 있다.

2) 초과청약신주인수권증서 청약을 한 자에 한하여 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때, 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.

(i) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서 청약한도 주식수 + 초과청약한도 주식수

(ii) 신주인수권증서 청약한도 주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

(iii) 초과청약한도 주식수 = 신주인수권증서 청약한도 주식수 × 초과청약 비율(20%)

3) 일반공모 청약고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」의 규정에 의한 실명자이어야 하며, 청약사무 취급처에 실명확인증표를 제시하고 청약합니다. 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자의 청약 시, 각 청약처별로 다중청약은 가능하나, 한 개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개 청약처에 대한 복수청약은 불가능합니다. 또한 고위험고수익투자신탁등은 청약 시, 청약사무 취급처에 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 요건을 충족하고, 제9조 제4항에 해당하지 않음을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다. 벤처기업투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 따른 요건을 충족하고, 제9조 제10항에 따른 확약서 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다.4) 일반청약자의 청약은 청약주식의 단위에 따라 할 수 있으며 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 하고, 청약사무취급처는 그 차액을 납입일에 당해 청약자에게 반환하며, 이때 받은 날부터의 이자는 지급하지 않습니다.5) 본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인하여야 합니다.6) 청약한도a. 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.3885833732주를 곱하여 산정된 신주인수권증서(단, 1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수로 합니다. 단, 신주배정기준일 전 주식매수선택권의 권리 행사로 인하여 구주주의 1주당 배정비율은 변동될 수 있습니다.
b. 일반공모 청약자의 청약한도는 일반공모 총 공모주식 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 간주합니다.7) 기타a. 일반공모 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 구주주가 신주배정비율에 따라 배정받은 주식을 청약한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다. 단, 동일한 집합투자기구라도 운용주체(집합투자업자)가 다른 경우는 예외로 합니다.b. 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다.c. 청약자는 '금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률'에 의거 실지 명의에 의해 청약해야 합니다.d. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4 제1항에 따라 2025년 08월 25일부터 2025년 11월 05일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의3 제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4 제2항 및 「금융투자업규정」 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위(*)가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

(*)「금융투자업규정」 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

(3) 청약취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

구주주(신주인수권증서 보유자)
특별계좌 보유자(기존 '명부주주')
대신증권(주) 본ㆍ지점
2025년 11월 10일 ~2025년 11월 11일

일반주주(기존 '실질주주')
1) 주주확정일 현재 엘케이삼양(주)의 주식을 예탁하고 있는 해당 증권회사 본ㆍ지점2) 대신증권(주) 본ㆍ지점

일반공모청약(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 청약 포함)
대신증권(주) 본ㆍ지점
2025년 11월 13일 ~2025년 11월 14일

(4) 청약결과 배정방법1) 구주주 청약(신주인수권증서 청약)보유하고 있는 신주인수권증서 수량 범위 내에서 청약한 주식수에 따라 배정합니다.단, 신주배정기준일 현재 신주의 배정비율은 신주배정기준일 전 주식매수선택권의 권리 행사로 인하여 변동될 수 있습니다.2) 초과청약구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주 및 단수주가 있는 경우, 실권주 및 단수주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율: 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정하며, 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다.(단, 초과청약 주식수가 실권주 및 단수주에 미달한 경우 100% 배정)

(i) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서 청약한도 주식수 + 초과청약한도 주식수

(ii) 신주인수권증서 청약한도 주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

(iii) 초과청약한도 주식수 = 신주인수권증서 청약한도 주식수 × 초과청약 비율(20%)

3) 일반공모 청약상기 구주주 청약 및 초과청약 결과 발생한 미청약주식 및 단수주(이하 "일반공모 배정분"이라 합니다)는 "대표주관회사"가 다음 각 호와 같이 일반에게 공모하되, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항 제6호 가목에 따라 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10%를 배정하고, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항 제6호 나목에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25%를 배정합니다. 나머지 65%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자(집합투자업자 포함)에게 구분 없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁등에 대한 공모주식 10%와 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 공모주식 65%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 어떤 그룹에 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.(i) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 일반공모 배정분을 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 이후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동 순위 최고청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 합리적으로 판단하여 배정합니다.(ii) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 일반공모 배정분에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정합니다. 배정결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사가 자기 계산으로 인수합니다.

(iii) 단, 대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제2항 제7호에 따라 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁, 일반청약자에 배정하여야 할 주식이 250,000주 이하(액면가 100원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 이를 청약자에게 배정하지 아니하고 자기 계산으로 인수할 수 있습니다.

(5) 투자설명서 교부에 관한 사항- 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의거, 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 당사 및 대표주관회사가 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.- 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자께서는 (「자본시장과 금융투자업에 관한법률」제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외) 청약하시기 전 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.- 투자설명서 수령거부 의사표시는 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 가능합니다.- 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부받고자 하는 투자자는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조 제1항 각 호의 요건을 모두 충족하여야 합니다.

1) 투자설명서 교부 방법 및 일시

구분
교부방법
교부일시

구주주

청약자

1),2),3)을 병행
1) 우편송부시: 구주주청약 초일인 2025년 11월 10일 전 수취가능2) 대신증권(주)의본ㆍ지점, 홈페이지 또는 HTS, MTS 교부: 구주주청약 종료일(2025년 11월 11일)까지

1) 우편 송부

2) 대신증권(주)의 본,지점에서 교부

3) 대신증권(주)의 홈페이지나 HTS, MTS에서 교부

일반

청약자

1),2)를 병행
대신증권(주)의 본ㆍ지점, 홈페이지 또는 HTS, MTS 교부: 일반청약 종료일(2025년 11월 14일)까지

1) 대신증권(주)의 본, 지점에서 교부

2) 대신증권(주)의 홈페이지나 HTS, MTS에서 교부

※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

2) 확인절차① 우편을 통한 투자설명서 수령시- 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.- HTS 또는 MTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.- 주주배정 유상증자의 경우 유선청약이 가능합니다. 유선상으로 신분확인을 하신 후, 투자설명서 교부 확인을 해주시고 청약을 진행하여 주시기 바랍니다.② 지점 방문을 통한 투자설명서 수령시- 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.③ 홈페이지 또는 HTS, MTS를 통한 교부- 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.3) 기타① 금번 유상증자의 경우, 본 증권신고서의 효력발생 이후 주주명부상 주주에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는, 대신증권(주)의 본ㆍ지점 방문을 통해 인쇄물을 받으실 수 있으며, 또한 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 대신증권(주)의 홈페이지에서 다운로드 받으실 수 있습니다. 한편, 일반공모 청약시 투자자께서는 대표주관회사에 방문하여 투자설명서 인쇄물을 수령하시거나 대표주관회사의 홈페이지에서 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 다운로드 받으시는 2가지 방법으로 투자설명서를 교부받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부 받으실 경우, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조 제1항 각 호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.② 구주주 청약시 대신증권㈜ 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법해당 증권회사의 청약방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.※ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등의 방법으로 표시하지 않을 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

※ 관련법규「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제9조 (그 밖의 용어의 정의)⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다.1. 국가2. 한국은행3. 대통령령으로 정하는 금융기관4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자제124조 (정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제11조 (증권의 모집·매출)① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다.1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원다. 발행인의 계열회사와 그 임원라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.1. 제11조 제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(6) 주권 유통에 관한 사항
주권유통개시일: 2025년 12월 02일(유상증자 신주) (2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌로 상장일에 주식이 등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.)

(7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항
청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다.

(8) 주금납입장소:
하나은행 언주역지점

다. 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권증서의 매매 금융투자업자

회사명
회사고유번호

2025년 10월 01일
대신증권(주)
00110893

(1) 금번과 같이 주주배정 방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165의6조 제3항 및「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.(2) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일(2019년 9월 16일) 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.

(3) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 대표주관회사인 대신증권(주)으로 합니다.(4) 신주인수권증서 매매 등- 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행 이후에 발행되고 상장될 예정으로 실물은 발행 되지 않고 전자증권으로 등록발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.- 신주인수권증서를 매매하고자 하는 주주는 신주인수권증서를 예탁하고 있는 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.(5) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및 대신증권(주)의 본ㆍ지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.(6) 신주인수권증서의 상장당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은 2025년 10월 24일부터 2025년 10월 30일까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간 중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는 2025년 10월 31일에 상장폐지될 예정입니다. 「코스닥시장 상장규정」 제83조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 신규상장)에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제85조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 상장폐지)에 따라 신주청약 개시일 5거래일전에 상장폐지되어야 합니다.

※ 관련법령「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」

제165조의6(주식의 발행 및 배정 등에 관한 특례)

③ 주권상장법인은 제1항제1호의 방식으로 신주를 배정하는 경우 「상법」 제416조제5호 및 제6호에도 불구하고 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다. 이 경우 주주 등의 이익 보호, 공정한 시장질서 유지의 필요성 등을 고려하여 대통령령으로 정하는 방법에 따라 신주인수권증서가 유통될 수 있도록 하여야 한다.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」

제176조의8(주식의 발행 및 배정에 관한 방법 등)

④ 법 제165조의6제3항 후단에서 "대통령령으로 정하는 방법"이란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법을 말한다.

1. 증권시장에 상장하는 방법

2. 둘 이상의 금융투자업자(주권상장법인과 계열회사의 관계에 있지 아니한 투자매매업자 또는 투자중개업자를 말한다)를 통하여 신주인수권증서의 매매 또는 그 중개ㆍ주선이나 대리업무가 이루어지도록 하는 방법. 이 경우 매매 또는 그 중개ㆍ주선이나 대리업무에 관하여 필요한 세부사항은 금융위원회가 정하여 고시한다.

「코스닥시장 상장규정」

제83조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 신규상장)① 신주인수권증권 또는 신주인수권증서의 신규상장신청인은 세칙으로 정하는 신규상장신청서와 첨부서류를 거래소에 제출하여야 한다.

② 신주인수권증권을 신규상장하려면 다음 각 호의 심사요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 신주인수권증권의 발행회사의 주식(외국주식예탁증권을 포함한다. 이하 이 장에서 같다)이 코스닥시장에 상장되어 있을 것

2. 신주인수권증권의 발행회사의 상장 주식이 상장신청일 현재 이 규정에 따른 관리종목으로 지정되지 않고, 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유에 해당되지 않을 것

3. 신주인수권증권의 발행총수가 1만 증권 이상일 것. 이 경우 해당 증권의 목적인 신주가 액면주식인 경우에는 액면가액 5,000원을 기준으로 한다.

4. 신주인수권증권의 잔존 권리행사기간이 상장신청일 현재 1년 이상일 것

5. 신주인수권부사채권이 모집 또는 매출로 발행되었을 것. 다만, 주주에게 해당 사채권의 인수권이 주어진 경우에는 그러하지 아니하다.

③ 신주인수권증서를 신규상장하려면 다음 각 호의 심사요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 신주인수권증서의 발행회사의 주식이 코스닥시장에 상장되어 있을 것

2. 신주인수권증서의 발행회사의 상장 주식이 상장신청일 현재 이 규정에 따른 관리종목으로 지정되지 않고, 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유에 해당되지 않을 것

3. 신주인수권의 양도를 허용하고, 신주인수권을 갖는 모든 주주에게 신주인수권증서를 발행하였을 것

4. 신주인수권증서의 발행총수가 1만 증서 이상일 것. 이 경우 해당 증서의 목적인 신주가 액면주식인 경우에는 액면가액 5,000원을 기준으로 한다.

5. 신주인수권증서의 거래 가능 기간이 5일(매매거래일을 기준으로 한다) 이상일 것

제85조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 상장폐지)① 거래소는 신주인수권증권이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 해당 신주인수권증권의 상장을 폐지한다.

1. 신주인수권증권의 목적인 주식이 관리종목으로 지정되거나, 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유가 발생한 경우

2. 신주인수권증권의 목적인 주식에 대한 상장폐지 신청으로 해당 주식이 상장폐지되는 경우

3. 신주인수권 행사기간이 만료되거나 행사가 완료된 경우

4. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 거래소가 신주인수권증권의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

② 거래소는 신주인수권증서가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 해당 신주인수권증서의 상장을 폐지한다.

1. 신주인수권증서의 목적인 주식이 관리종목으로 지정되거나, 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유가 발생한 경우

2. 신주인수권증서의 목적인 주식에 대한 상장폐지 신청으로 해당 주식이 상장폐지되는 경우

3. 신주 청약 개시일의 5일(매매거래일을 기준으로 한다) 전이 된 경우. 다만, 신주인수권증서의 유통상황을 고려하여 세칙으로 정하는 경우에는 그 기간 전으로 한다.

4. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 거래소가 신주인수권증서의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

(7) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과의 협의를 통해 확인된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다.

1) 상장방식: 전자등록발행된 신주인수권증서 전부를 상장합니다.2) 주주의 신주인수권증서 거래

구분
상장거래방식
계좌대체 거래방식

방법
주주의 신주인수권증서를 전자등록발행하여 상장합니다. 상장된 신주인수권증서를 장내거래를 통하여 매수하여 증권사 계좌에 보유한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 주주의 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물 증서는 발행되지 않습니다.
신주인수권증서를 매매하고자 하는 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

기간
2025년 10월 24일부터 2025년 10월 30일까지(5거래일간) 거래
2025년 10월 17일(예정)부터 2025년 11월 03일까지 거래

① 상장거래: 2025년 10월 24일부터 2025년 10월 30일까지(5영업일간) 거래 가능합니다.② 계좌대체거래: 신주배정통지일인 2025년 10월 17일(예정)부터 2025년 11월 03일까지 거래 가능합니다.* 신주인수권증서 상장거래의 결제일인 2025년 11월 03일까지 계좌대체(장외거래) 가능하며, 해당일 이후부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩니다.* 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물은 발행되지 않습니다.3) 특별계좌 소유주(기존 '명부주주')의 신주인수권증서 거래① '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여 또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.② '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인 대신증권(주)의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항(1) 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자 여러분께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.(2)「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.(3) 본 증권신고서에 기재된 내용은 본 공시서류 제출일 전일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.(4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.(5) 본 증권신고서의
발행가액 및 모집(매출)총액은 확정된 금액입니다.

5. 인수 등에 관한 사항

[인수방법 : 잔액인수]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

대표주관
대신증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식인수주식의 수: 최종 실권주 X 인수비율(100%)
인수수수료: 모집총액의 1.2%실권수수료 : 실권인수금액의 12.0%

주1)
최종 실권주: 구주주 청약 및 일반공모 후 발생한 배정잔여주 또는 청약미달주식

주2)
모집총액: 총발행주식수 X 확정 발행가액

II. 증권의 주요 권리내용

금번 당사가 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 통하여 발행할 증권은 상법에서 정하는 액면가액 100원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 정관상 명시된 증권의 주요 권리 내용은 다음과 같습니다.

1. 액면금액

제6조 (1주의 금액)회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 일백(100)원으로 한다.

2. 주식의 발행 및 배정에 관한 사항

제5조 (발행예정 주식의 총수)
회사가 발행할 주식의 총수는 오억(500,000,000)주로 한다.

제 6 조의2 (회사의 설립시에 발행하는 주식총수)

회사가 설립시에 발행하는 주식의 총수는 5,000,000주(1주의 금액 100원 기준)로 한다.

제7조 (주식의 종류)

① 회사가 발행할 주식은 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.

② 제5조의 발행예정주식총수 중 종류주식의 발행한도는 일천만(10,000,000)주로 한다.

③ 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

제 7 조의2 (이익배당, 의결권 배제 및 주식의 전환에 관한 종류주식)

① 회사는 이익배당, 의결권 배제 및 주식의 전환에 관한 종류주식(이하 이 조에서 “종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있다.

② 종류주식에 대하여는 우선배당한다. 종류주식에 대한 우선배당은 1주의 금액을 기준으로 연 1% 이상 15%이내에서 발행시에 이사회가 정한 배당률에 따라 현금으로 지급한다.

③ 종류주식에 대하여 제2항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후,잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다.

④ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분을 누적하여 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당한다.

⑤ 종류주식의 주주에게는 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있다.

⑥ 종류주식의 주주는 발행일로부터 3년이 경과하면 종류주식을 전환할 것을 청구할 수 있다.

⑦ 제6항의 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 하고, 그 전환비율은 종류주식 1주 당 전환으로 인하여 발행하는 주식 1주로 한다.

⑧ 제7항에 따라 발행되는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제9조의 2를 준용한다.

제 8 조의2 (주식등의 전자등록)

회사는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는주식 등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.

제 10 조 (명의개서대리인)

① 회사는 이사회의 결의로 주식의 명의개서대리인을 둔다.

② 명의개서대리인 및 그 사무취급장소와 대행업무의 범위는 이사회의 결의로 정한다.

③ 회사는 주주명부 또는 그 복본을 명의개서대리인의 사무취급장소에 비치하고, 주식의 전자등록, 주주명부의관리, 기타 주식에 관한 사무는 명의개서대리인으로 하여금 취급케 한다.

④ 제3항의 사무취급에 관한 절차는 명의개서대리인의 증권 명의개서 대행업무규정에 따른다.

제 12 조 (기준일)

① 회사는 매년 12월 31일 현재 주주명부에 기재되어 있는 주주를 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.

② 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회결의로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있으며, 회사는 이사회결의로 정한 기준일의 2주 전에 이를 공고하여야 한다.

3. 의결권에 관한 사항

제 22 조 (주주의 의결권)

주주의 의결권은 의결권 있는 주식 1주마다 1개로 한다.

제 23 조 (상호주에 대한 의결권 제한)

회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는경우 그 다른 회사가 가지고 있는 회사의 주식은 의결권이 없다.

제 24 조 (의결권의 불통일 행사)

① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일 행사를 하고자 할 때에는 회일 3 일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 사유를 통지 하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나, 주주가 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니한다.

제 25 조 (의결권의 행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

4. 신주인수권에 관한 사항

제 9 조 (신주인수권)

① 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 주주 외의 자에게 이사회 결의로 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 상법 또는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 우리사주조합원에게 제3자배정하거나 또는 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 주식을 우리사주조합원에게 우선 배정하는 경우

4. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

5. 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산.판매.자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

5. 주식매수선택권에 관한 사항

제 9 조의3 (주식매수선택권)

① 회사는 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 15범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 다만, 「상법」 제542조의3 제3항의 규정에 따라 발행주식총수의 100분의 3범위 내에서 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이 경우 주식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동하는 성과연동형으로부여할 수 있다.

② 제1항 단서의 규정에 따라 이사회 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우에는 그 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 얻어야 한다.

③ 제1항의 규정에 의한 주식매수선택권 부여대상자는 회사의 설립.경영과 기술혁신 등에 기여하거나 기여할수 있는 회사의 이사.감사 또는 피용자 및 「상법 시행령」 제30조 제1항이 정하는 관계회사의 이사.감사 또는 피용자로 한다. 다만, 회사의 이사에 대하여는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 없다.

④ 제3항의 규정에 불구하고「상법」 제542조의8 제2항 제5호의 최대주주(이하 “최대주주”라 함)와 주요주주 및 그 특수관계인에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다. 다만, 회사 또는 제3항의 관계회사의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 상무에 종사하지 아니하는 이사.감사인 경우를 포함한다)에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다.

⑤ 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 10을 초과할 수 없다

⑥ 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.

1. 주식매수선택권을 부여받은 자가 본인의 의사에 따라 사임 또는 사직한 경우

2. 주식매수선택권을 부여받은 자가 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 입힌 경우

3. 회사의 파산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

⑦ 회사는 주식매수선택권을 다음 각 호의 1에서 정한 방법으로 부여한다.

1. 주식매수선택권의 행사가격으로 새로이 기명식 보통주식(또는 종류주식)을 발행하여 교부하는 방법

2. 주식매수선택권의 행사가격으로 기명식 보통주식(또는 종류주식)의 자기주식을 교부하는 방법

3. 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법

⑧ 주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일부터 2년 이상 재임 또는 재직하여야 권리를 행사할 수 있다. 다만, 제1항의 결의일로부터 2년 내에 사망하거나 그 밖에 본인의 책임이 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 자는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.

⑨ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제9조의2 규정을 준용한다.

6. 배당에 관한 사항

제 9 조의2 (신주의 배당기산일)

회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전사업년도말에 발행된 것으로 본다.

제 44 조 (이익배당)

① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 회사는 이사회결의로 제1항의 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정할 수 있으며, 기준일을 정한 경우 그 기준일의 2주 전에 이를 공고하여야 한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

제 44 조의2 (분기배당)

① 회사는 사업연도 개시일부터 3개월, 6개월 및 9개월 경과 후 45일 이내의 이사회 결의로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의12에 따라 금전으로 분기배당을 할 수 있다.

② 회사는 이사회 결의로 제1항의 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정하는 경우 그 기준일의 2주 전에 이를 공고하여야 한다.

③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5. 「상법 시행령」 제19조에서 정한 미실현이익

6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

④ 제1항의 분기배당은 분기배당 기준일 전에 발행한 주식에 대하여 동등배당한다.

제 45 조 (배당금지급청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성된다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 회사에 귀속한다.

III. 투자위험요소

[투자자 유의사항]

■ 금번 당사의 유상증자에 참여하고자 하는 투자자분들께서는 투자결정을 하기 전에 본 공시서류의 다른 기재 부분 뿐만 아니라, 특히 아래 기재된 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여, 최종적인 투자 판단을 해야 합니다.■ 만일, 아래 기재한 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우, 당사의 사업, 재무상태, 기타 영업활동에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.■ 당사는 본 공시서류를 통하여 청약 전에 투자자께서 숙지하셔야 하는 부분에 대하여 성실히 기재하고자 노력하고 있습니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 아래 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 투자자 자신의 독자적이고도 세밀한 판단에 의해야 합니다. 따라서 본 공시서류에 기재된 사항은 투자 판단 시 참고 자료로 활용하실 것을 권고 드리며, 투자자의 투자 판단에 대한 결과는 투자자 본인에게 귀속됩니다.■ 2009년 02월 04일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다.■ 본 공시서류의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 정부가 인정하거나, 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자의 책임은 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

[용어정리]

용어
정의

DSLR 카메라(Digital Single-Lens Reflex Camera)
디지털 일안 반사식 카메라로, 전통적인 필름 카메라의 구조를 디지털 센서로 대체한 카메라로 대형 이미지 센서 탑재로 인해 높은 해상도와 뛰어난 색 재현력을 제공하지만, 미러와 프리즘 등 복잡한 기계 구조로 인해 카메라 바디가 크고 무거운 편

dslr카메라

미러리스 카메라
내부에 반사 거울이 없는 렌즈 교환형 디지털 카메라로, DSLR 카메라 대비 바디가 작고 가벼운 것이 특징

미러리스 카메라.jpg
미러리스 카메라

Auto Focus렌즈(AF렌즈)
카메라 바디 또는 렌즈 내 모터를 통해 자동으로 초점을 맞춰주는 기능이 있는 교환렌즈

af렌즈

Manual Focus 렌즈(MF렌즈)
기계식으로 사용자가 직접 수동으로 초점을 맞추는 렌즈로 AF렌즈 대비 전문가용으로 주로 사용되는 교환렌즈

mf렌즈

써드파티
카메라 본체를 만든 제조사가 아닌 교환렌즈 및 호환렌즈만을 제조하는 업체
-

구면렌즈
구면렌즈는 렌즈의 표면이 정확한 구의 일부처럼 곡선을 이루는 렌즈로 렌즈 표면이 공처럼 매끄럽고 일정한 곡률를 갖는 특성을 보임

구면렌즈

비구면렌즈
렌즈의 표면이 구의 곡률과 다르게 비정형적인 곡선을 가진 렌즈로 구면렌즈 대비 빛을 더 정밀하게 조절하는 특징을 보유

비구면렌즈

머신비전 렌즈
머신비전 렌즈는 사람이 아닌 기계(머신)가 카메라를 통해 사물을 인식하고 분석할 수 있도록 설계된 산업용 렌즈로 산업 자동화나 품질 검사, 로봇 비전 등에서 핵심적인 역할을 하는 특수한 렌즈
-

Working Sample(WS)
시제품/샘플 단계
-

Engineering Sample(ES)
개발 초기 검증 단계
-

Pre-Production(PP)
생산라인 테스트 및 품질, 공정성 확인
-

Mass Production(MP)
정식 출시용 제품 생산
-

1. 사업위험

가. 국내외 경기침체 및 경기변동에 따른 사업환경 악화 위험
2025년 7월 국제통화기금(IMF)이 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면, 2025년과 2026년 세계 경제성장률은 각각 3.0%, 3.1%로 전망
됩니다. 미국의 실효 관세율 하향, 고관세 우려에 따른 조기선적 증가, 달러 약세 등 금융여건 완화, 주요국 재정 확대 등을 고려하여
지난 2025년 4월 발표 대비 0.2%p, 0.1%p 상향한 수치로 전망
하였습니다.한국은행이 2025년 05월 발표한 경제전망보고서에 따르면 국내 경제성장률은 2024년 연간 2.0%를 기록하였고, 2025년 0.8% 및 2026년 1.6%로 전망하였습니다. 국내 경제는 2025년 상반기 대내외 불확실성으로 경제심리가 위축된 가운데 건설현장 사고, 기상악화, 대형산불 등 일시적 요인까지 발생하였으며, 정치적 불확실성 완화 등으로 반등하겠으나 건설경기 부진과 더딘 소비회복으로 성장세가 당초 예상을 밑돌 전망입니다. 하반기 이후에는 현재까지 진행한 금리인하와 추경의 효과와 더불어 경제심리도 회복되면서 내수가 개선될 것으로 예상하고 있습니다. 이러한
글로벌 경기 악화와 더불어 국내 경제심리 위축에 따라 전방산업의 경기가 악화될 경우 당사의 주요 제품의 수요 감소가 초래될 수 있습니다. 또한, 수급 상황(Fundamental) 이외의 세계 금융 시장 환경 변화에도 제한적으로 영향을 받을 수 있으므로, 글로벌 경기와 산업 전반의 부진이 지속될 경우 당사의 영업환경에도 피해를 줄 수 있는 점 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

(1) 글로벌 경기 동향

2025년 7월 국제통화기금(IMF)이 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면, 2025년과 2026년 세계 경제성장률은 각각 3.0%, 3.1%로 전망됩니다. 미국의 실효 관세율 하향, 고관세 우려에 따른 조기선적 증가, 달러 약세 등 금융여건 완화, 주요국 재정확대 등을 고려하여 금년 세계경제 성장률을 지난 4월 전망 대비 0.2%p 상향한 3.0%로, '26년은 0.1%p 상향한 3.1%로 전망하였습니다. 다만, 이번 전망은 관세인상 유예가 8월 1일 종료되더라도 실제 인상되지 않고, 현재 수준이 유지될 것이라는 가정을 전제로 하였습니다.미국 성장률(1.9%, 2.0%)은 관세 인하, 금융여건 완화, OBBBA* 세법 개편 효과 등으로 '25, '26년 모두 소폭 상향 조정하였으며, 유로존(1.0%, 1.2%)의 경우 아일랜드의 의약품 대미(對美) 수출 증가에 힘입어 '25년 성장은 소폭 상향하였으나, '26년은 조기선적 효과 등이 소멸하면서 기존 전망 수준으로 성장할 것이라고 예상하였습니다. 한국의 경우, '25년 성장률을 4월 전망 대비 0.2%p 하향한 0.8%로 전망하였으나, '26년은 0.4%p 높은 1.8%로 대폭 상향하였습니다.국제통화기금은 세계경제의 리스크가 하방 요인에 집중되어 있다고 진단하면서, 통상정책의 전개 양상이 리스크의 향방을 결정짓는 핵심 변수라고 평가하였으며, 하방 요인으로는 실효 관세율 상승, 관세협상 결렬 등 정책 불확실성 확대가 기업 투자와 무역투자 흐름을 위축시키며 성장세를 약화시킬 가능성과 지정학적 긴장이 공급망과 물가에 추가 압력으로 작용할 수 있다고 평가하였습니다. 이와 함께 미국, 프랑스 등 주요국의 높은 재정적자·국가부채로 인한 시장신뢰 악화, 장기금리 상승 등은 글로벌 금융여건 위축 요인으로 작용할 수 있음을 경고하였습니다.

[2025년 IMF 세계 경제성장률 전망]

(단위: %, %p)

구 분
'24년
2025년(E)
2026년(E)

'25.4월 전망
'25.7월 전망
조정폭
'25.4월 전망
'25.7월 전망
조정폭

(A)
(B)
(B-A)
(C)
(D)
(D-C)

세계
3.3
2.8
3.0
0.2
3.0
3.1
0.1

선진국
1.8
1.4
1.5
0.1
1.5
1.6
0.1

미국
2.8
1.8
1.9
0.1
1.7
2.0
0.3

유로존
0.8
0.8
1.0
0.2
1.2
1.2
0.0

독일
0.2
0.0
0.1
0.1
0.9
0.9
0.0

영국
1.1
1.1
1.2
0.1
1.4
1.4
0.0

일본
0.1
0.6
0.7
0.1
0.6
0.5
-0.1

한국
2.0
1.0
0.8
-0.2
1.4
1.8
0.4

신흥국
4.3
3.7
4.1
0.4
3.9
4.0
0.1

중국
5.0
4.0
4.8
0.8
4.0
4.2
0.2

인도
6.5
6.2
6.4
0.2
6.3
6.4
0.1

출처: 국제통화기금(World Economic Outlook, 2025.07)

한편, 2025년 6월 발표된 경제협력기구(OECD) 경제전망 자료에 따르면 OECD는 2025년 세계 경제성장률 전망치를 2025년 3월 전망치에 0.2%p 감소한 2.9%로 전망하였습니다. OECD는 2024년 미국, 중국, 신흥국 경제에서 강력한 확장이 이루어졌으나, 2025년의 경제 활동 지표는 일부 국가에서 기업과 소비자 심리가 약화됨에 따라 불확실성이 증가하였다고 평가하였습니다. 또한, 긴축된 금융여건, 기업 및 소비자 신뢰 약화, 고조된 정책 불확실성으로 인해 세계경제의 전망은 어려워지고 있는 상황이라고 분석했습니다..이러한 상황에서 주요 20개국 경제의 무역 장벽이 증가하고 지정학적 및 정책적 불확실성이 증가할 경우, 성장을 저해하고 인플레이션을 심화할 수 있는 요인으로 작용하게 되며, 금리 인하 등의 완화된 통화정책이 시행되기까지 시간이 더 소요될 수 있다고 전망하였습니다. 또한, 미국과 유럽 간 대서양 동맹의 균열로 유럽 국가들에서 국방비 지출 증대를 꾀하면서, 국방비 지출의 증가가 단기적으로는 성장을 지원할 수 있지만, 장기적으로는 재정 압박 또한 가중할 수 있는 점을 지적하였습니다. 한국의 경우, 경제 성장률이 기존 전망치 1.5%(2025년 3월에 발표된 수치) 대비 2025년 03월 전망치가 0.5%p 하락하여, 2025년에 1.0%를 기록할 것으로 전망하였습니다. OECD는 한국 경제성장률 전망의 근거로 정치적 불확실성 완화 및 실질임금 상승에 따라 소비가 회복될 것으로 예상되나 국제무역의 불확실성이 여전함을 언급하였습니다.

[경제협력기구(OECD) 주요 국가별 경제성장률 전망]

(단위: %, %p)

구 분
2026년
2025년
2024년

'25년 03월
'25년 06월
조정폭
'25년 03월
'25년 06월
조정폭

(A)
(B)
(B-A)
(C)
(D)
(D-C)

세계
3.0
2.9
-0.3
3.1
2.9
-0.2
3.2

G20
2.9
2.9
-
3.1
2.9
-0.2
3.3

미국
1.6
1.5
-0.1
2.2
1.6
-0.6
2.8

유로존
1.2
1.2
-
1.0
1.0
-
0.7

일본
0.2
0.4
0.2
1.1
0.7
-0.4
0.1

한국
2.2
2.2
-
1.5
1.0
-0.5
2.1

중국
4.4
4.3
-0.1
4.8
4.7
-0.1
5.0

인도
6.6
6.4
-0.2
6.4
6.3
-0.1
6.3

주1)
2025년, 2026년의 경제성장률은 전망치

출처:
OECD Economic Outlook, Report (2025.06)

한편, 2025년에는 러시아-우크라이나 전쟁, 이스라엘-하마스 분쟁과 더불어 이스라엘-이란 간 충돌 등 지정학적 리스크가 복합적으로 상존하면서 글로벌 금융시장은 불안정한 양상을 보이고 있습니다. 이러한 리스크는 에너지 수급 불안, 원자재 가격 변동성을 확대시킬 수 있고, 안전자산 선호 심리를 강화시켜 달러화 강세 및 금값 상승을 유도할 수 있습니다. 또한, 글로벌 공급망 불확실성이 강화될 경우 기업 실적 및 투자심리에 부담을 주어 금융시장 내 불안정성이 확대될 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
(2) 국내 경기 동향
한국은행이 2025년 05월 발표한 경제전망보고서에 따르면 국내 경제성장률은 2024년 연간 2.0%를 기록하였고, 2025년 0.8% 및 2026년 1.6%로 전망하였습니다. 국내 경제는 2025년 상반기 대내외 불확실성으로 경제심리가 위축된 가운데 건설현장 사고, 기상악화, 대형산불 등 일시적 요인까지 발생하였으며, 정치적 불확실성 완화 등으로 반등하겠으나 건설경기 부진과 더딘 소비회복으로 성장세가 당초 예상을 밑돌 전망입니다. 하반기 이후에는 현재까지 진행한 금리인하와 추경의 효과와 더불어 경제심리도 회복되면서 내수가 개선될 것으로 예상하고 있습니다. 수출의 경우, 상호관세 유예, 미·중 관세협상 등으로 최근 무역긴장이 다소 완화되었으나 여전히 높은 관세율과 협상 과정의 불확실성 등으로 둔화 흐름을 나타낼 것으로 전망하였습니다. 2026년의 경우 무역전쟁의 여파로 통상환경 악화의 영향이 이어지겠으나 국내 내수를 중심으로 1.6% 성장할 것으로 전망하였습니다.

[국내 주요 거시경제지표 전망]

(단위: %)

구분
2024년
2025년(E)
2026년(E)

상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간

GDP
2.0
0.1
1.4
0.8
2.0
1.3
1.6

민간소비
1.1
0.8
1.4
1.1
1.8
1.3
1.6

건설투자
-3.0
-11.3
-1.1
-6.1
4.9
0.9
2.8

설비투자
1.6
4.9
-1.0
1.8
1.0
0.9
1.0

지식재산생산물 투자
0.7
1.4
4.8
3.2
3.7
1.4
2.5

재화수출
6.3
-0.1
0.0
-0.1
0.6
0.8
0.7

재화수입
1.2
0.8
-0.3
0.2
1.8
1.3
1.5

출처: 한국은행 경제전망보고서(2025.05)

민간소비의 경우 심리위축 등으로 부진한 흐름을 보이고 있으나, 2025년 2분기 이후에는 정치 불확실성이 줄어들고 금융요건 완화 영향이 나타나면서 회복될 것으로 예상하였습니다. 가계소득 개선에도 국내외 불확실성 등으로 심리가 위축됨에 따라 부진한 흐름을 보였으나 2025년 5월 이후 외식, 여가 등을 중심으로 개선 조짐을 나타내고 있어 향후 민간소비는 심리가 회복되고 가계소득 개선 및 금리인하 효과가 나타나면서 점차 나아질 것으로 예상하였습니다.건설투자는 그간 누적된 착공 위축의 여파가 지속되고 대내 불확실성 확대로 인한 분양실적 급감, 작업일수 축소안전관리 강화 등의 영향도 가세함에 따라 예상보다 크게 위축되었습니다. 2025년 하반기로 갈수록 금융여건 완화, 심리개선 및 추경으로 부진이 점차 완화되겠으나, 누적된 지방 주택미분양, 상업용 부동산의 만성적 공실 등의 하방요인으로 개선세는 더딜 것으로 전망하였습니다.설비투자는 높은 불확실성에 따른 기업의 투자 지연 등으로 하방압력이 증대되면서 기계류를 중심으로 감소하였습니다. 2025년 중 설비투자 흐름을 살펴보면, 기계류는 반도체 기업의 첨단공정 투자가 지속되겠으나 비IT 부문의 부진이 심화되며 증가세가 당초 예상을 하회할 것으로 전망하였습니다. 운송장비의 경우, 상반기중 개소세 인하 효과 등으로 법인차 중심의 성장세를 보이다가 2025년 하반기부터는 점차 둔화될 것으로 전망하였습니다.

전방산업의 경기가 악화될 경우 당사의 주요 제품의 수요 감소가 초래될 수 있습니다. 또한, 수급 상황(Fundamental) 이외의 세계 금융 시장 환경 변화에도 제한적으로 영향을 받을 수 있으므로, 글로벌 경기와 산업 전반의 부진이 지속될 경우 당사의 영업환경에도 피해를 줄 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 카메라 교환렌즈 시장 관련 위험
당사는 렌즈교환식 디지털카메라에 사용하는 교환렌즈를 주력 제품으로 사업을 영위하고 있으며, 국내에서 유일하게 교환렌즈의 설계, 가공, 조립, 판매가 가능한 광학 전문기업
입니다.따라서, 당사의 주력 제품인 교환렌즈의 수요는 디지털카메라 렌즈 산업의 경기와 밀접한 연관성을 지니고 있습니다.시장조사 전문업체 Fortune Business Insights의 Global Interchangeable Lens Market 조사 보고서에 따르면, 글로벌 교환렌즈의 출하량은 2018년 1,820만 대이고, 연평균 3.5% 증가하여 2032년에는 2,769만 대에 이를 것으로 전망됩니다.다만, 견조한 교환렌즈 시장의 성장 전망에도 불구하고, 디지털 카메라 및 교환렌즈 는 생활 필수재가 아닌 고가 라인의 사치품에 해당되기 때문에,
향후 글로벌 경기가 악화될 경우 당사 교환렌즈 판매 부진으로 이어질 수 있습니다. 당사가 이러한 시장환경의 변화에 원활하게 대응하지 못할 경우 당사의 영업과 재무실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자자분들께서는 유의
하시기 바랍니다.

당사는 렌즈교환식 디지털카메라에 사용하는 교환렌즈를 주력 제품으로 사업을 영위하고 있으며, 국내에서 유일하게 교환렌즈의 설계, 가공, 조립, 판매가 가능한 광학 전문기업입니다. 교환렌즈란 카메라 본체에 별도의 렌즈를 장착 및 교환하여 사용할 수 있는 렌즈로, 디지털 일안(단일 렌즈) 반사식 카메라(Digital Single-Lens Reflex Camera, 이하 'DSLR')와 미러리스 카메라 및 기타 전문 동영상 Cine 카메라에 사용할 수 있는 렌즈를 의미합니다. 따라서, 당사의 주력 제품인 교환렌즈의 수요는 디지털카메라 렌즈 산업의 경기와 밀접한 연관성을 지니고 있습니다.산업분석 전문 기관인 MarketsandMarkets에 따르면, 세계 카메라 렌즈 시장 규모는 2019년 60.0억 달러에서 연평균 8.3% 성장하여 2023년 82.6억 달러 규모이며, 이후 연평균 9.4% 성장하여 2028년 129.4억 달러의 시장을 형성할 것으로 전망했습니다. 또한, 국내 카메라 렌즈 시장은 2019년 5,530억 원에서 2023년 9,130억 원으로 연평균 13.4% 증가하였으며, 이후 연평균 10.6% 성장하여 2028년에는 1조 5,086억 원에 달할 것으로 전망됩니다. 이는 개인 사진 촬영의 인기 증가, 디지털카메라 기술의 다양한 진보, 고급 카메라 시스템을 탑재한 스마트폰 증가, 전문 사진 및 동영상 촬영 산업의 확대 등에 기인합니다. 또한, COVID19 이후 야외 활동이 증가하고, 추억을 남기기 위한 사진 촬영이 증가하고 있어, 이에 따라 선명한 화질에 대한 욕구가 스마트폰에서 디지털카메라에 이르기까지 각종 기기 내 고품질 렌즈에 대한 수요를 증가시키고 있습니다.

[세계 카메라 렌즈시장 규모]

세계 카메라 렌즈시장 규모.jpg
세계 카메라 렌즈시장 규모

출처 : Camera Modules Market, MarketsandMarkets(2023)

[국내 카메라 렌즈시장 규모]

국내 카메라 렌즈 시장 규모.jpg
국내 카메라 렌즈 시장 규모

출처 : Camera Modules Market , MarketsandMarkets(2023)

시장조사 전문업체 Fortune Business Insights의 Global Interchangeable Lens Market 조사 보고서에 따르면, 글로벌 교환렌즈의 출하량은 2018년 1,820만 대이고, 연평균 3.5% 증가하여 2032년에는 2,769만 대에 이를 것으로 전망됩니다. 이는 교환렌즈 시장은 카메라 시스템의 기술 발전, 사진 및 동영상에 대한 관심 증가, 미러리스 카메라의 수요 증가에 기인합니다. 특히, 주요 트렌드 중 하나는 기존 DSLR 카메라보다 미러리스 카메라 시스템을 채택하는 것이 증가하고 있는 추세인데, 미러리스 카메라는 더 가벼운 무게, 컴팩트한 크기, 전자식 뷰파인더 및 바디 내 이미지 안정화와 같은 고급 기능을 제공하기 때문입니다.

[세계 교환렌즈 출하량]

세계 교환렌즈 출하량.jpg
세계 교환렌즈 출하량

출처 : Fortune Business Insights의 Global Interchangeable Lens Market

또 다른 교환렌즈 출하량 증가의 주요한 요인은 특정 유형의 사진 및 동영상 촬영에 맞게 조정된 고품질의 특수 렌즈 개발에 있습니다. 저조도 성능과 배경 흐림을 제공하는 대구경 단초점 렌즈에 대한 수요가 증가하고 있으며, 풍경 및 클로즈업 사진을 위한 광각 및 매크로 렌즈에 대한 관심이 증가하고 있기 때문입니다. 이러한 카메라 시장의 수요 변화에 발맞춰 당사와 같은 렌즈 제조 업체는 기존 DSLR 카메라 렌즈와 더불어 미러리스 시스템을 위해 설계된 광범위한 렌즈를 개발하여 사용자에게 다양한 옵션을 제공하고 있습니다. 이러한 카메라 사용시간 증가 및 고화질의 사진 및 동영상 촬영 비중이 증가할 경우 당사의 교환렌즈 수요 증가로 인하여 당사 실적 개선을 기대해볼 수 있습니다. 다만, 견조한 교환렌즈 시장의 성장 전망에도 불구하고, 디지털 카메라 및 교환렌즈 는 생활 필수재가 아닌 고가 라인의 사치품에 해당되기 때문에, 향후 글로벌 경기가 악화될 경우 당사 교환렌즈 판매 부진으로 이어질 수 있습니다. 더불어 스마트폰 카메라 성능 향상에 따른 디지털 카메라 수요 감소로 인한 교환렌즈 수요 감소 등이 발생할 수 있습니다. 당사가 이러한 시장환경의 변화에 원활하게 대응하지 못할 경우 당사의 영업과 재무실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 교환렌즈 시장 내 제품 선호도 변화에 따른 위험

당사는 사용자가 직접 초점링을 돌려 초점을 맞추는 렌즈인 MF(Manual Focus) 렌즈를 주력으로 판매하였으나, 해당 제품 사용을 위해선 높은 숙련도와 전문성을 요구하기 때문에 보다 더 쉽고 간편하게 촬영을 할 수 있는 렌즈에 대한 시장 수요가 높아졌습니다. 이에
카메라가 자동으로 피사체에 맞춰 초점을 맞추는 렌즈인 AF(Auto Focus) 렌즈가 개발됨에 따라, 교환렌즈의 소비자들은 MF렌즈에서 AF렌즈에 대한 선호도가 증가
하게 되었습니다.이러한 교환렌즈의 패러다임이 MF렌즈에서 AF렌즈로 변화한 이후 교환렌즈는 AF렌즈 시장이 주력으로 이어지고 있으며 그 중 Zoom렌즈에 대한 시장수요가 꾸준히 확대되고 있는 상황입니다.
당사는 시장 수요충족 노력에도 불구하고 당사가 AF렌즈 시장에 본격적으로 참여하기 이전 전통적으로 교환렌즈 써드파티 분야에서 AF렌즈 제품을 선도하고 있는 일본의 S사, T사 등에 비해 당사의 점유율은 열위한 상황
입니다. 향후
교환렌즈 제품의 패러다임이 변화하거나 기술적 고도화(렌즈의 소형화, 영상 녹음 중 구동음 최소화, 카메라 바디-교환렌즈 간의 AI·소프트웨어 연동 강화 등)가 발생한 상황에서 당사가 타 경쟁사 대비 시장 참여에 있어서 지연될 경우 시장 내 경쟁력이 악화될 수 있으며, 이는 당사의 사업 전개에 있어서 부정적 영향
을 미칠 수 있습니다. 이점 투자자분들께선 유의해주시기 바랍니다.

당사는 교환렌즈용 카메라에 사용하는 교환렌즈를 주력제품으로 사업을 운영하고 있습니다. 교환렌즈란 카메라 본체에 별도의 렌즈를 장착 및 교환해 가면서 사용할 수 있는 디지털 일안리플렉스(이하 "DSLR)와 미러리스 및 기타 전문 동영상 시네 카메라에 사용할 수 있는 렌즈를 말합니다.

당사는 사용자가 직접 초점링을 돌려 초점을 맞추는 렌즈인 MF(Manual Focus) 렌즈를 주력으로 판매하였으나, 해당 제품 사용을 위해선 높은 숙련도와 전문성을 요구하기 때문에 보다 더 쉽고 간편하게 촬영을 할 수 있는 렌즈에 대한 시장 수요가 높아졌습니다. 이에 카메라가 자동으로 피사체에 맞춰 초점을 맞추는 렌즈인 AF(Auto Focus) 렌즈가 개발됨에 따라, 교환렌즈의 소비자들은 MF렌즈에서 AF렌즈에 대한 선호도가 증가하게 되었습니다.

[당사 주요제품 라인업]

당사 주요제품 라인업.jpg
당사 주요제품 라인업

출처 : 당사 IR 자료

한편, 세계 교환렌즈 시장은 렌즈를 교체해가면서 사용하는 '멀티 바디-멀티 렌즈' 보편화 기조에 따라 2020년에서 2022년까지 전세계적으로 시장규모가 상승하는 모습을 보였습니다. 비록, 유럽 / 미국 시장의 성장 정체, DSLR의 수요 급감 현상에 따라 교환렌즈 시장규모의 성장세는 둔화되었으나, 미러리스의 판매량이 이를 대체하고, 바디가 가벼워지며 휴대 편의성을 중시하는 소비자가 늘어남과 더불어 범용성이 높은 줌렌즈 중심 단일 렌즈 사용이 보편화 됨에 따라 시장 규모는 지속적으로 성장하는 모습을 보이고 있습니다. 특히, 아시아와 같은 신흥권은 숏폼·라이브커머스 등 콘텐츠 제작 수요가 큰 시장임에 따라 미러리스 카메라 채택이 가속화되고 있으며, 첫 고성능 카메라 진입 수요가 미러리스로 직행되며 교환렌즈의 수요 역시 순증하는 추세를 보이고 있습니다.

[세계 교환렌즈 시장 규모]

세계 교환렌즈 시장규모.jpg
세계 교환렌즈 시장규모

출처 : CIPA, EY-Parthenon analysis

이러한 교환렌즈의 시장 선호도 및 수요의 변화는 당사의 교환렌즈 제품라인업 매출 비중에도 영향을 주었습니다. 당사의 2025년 반기 및 최근 3개년 교환렌즈 사업부문 매출을 보면, 2022년의 경우 당사의 교환렌즈 매출액 중 AF렌즈가 차지하는 비중은 59.64% 수준이었으며, 이후 2023년, 2024년 각각 79.43%, 83.57%로 그 비중은 지속적으로 증가하였습니다. 반면에, 2022년 당사 교환렌즈 매출액 중 MF렌즈가 차지하는 비중은 28.19% 이었으며, 이후 지속적으로 감소하여 2024년 MF렌즈 동 비중은 15.18%를 기록하였습니다. XEEN 렌즈의 경우 전문가의 영화 촬영용 렌즈에 해당되며,렌즈의 용도 및 특성상 고가라인에 해당되는 점, 전문가용으로 제작된 특수성으로 인해 다른 제품 라인업 대비 비경상적인 매출 형태로 발생하고 있는 상황입니다.

[당사 교환렌즈 제품라인별 매출 추이]

(단위 : 백만원)

구 분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

매출액
비 율(%)
매출액
비 율(%)
매출액
비 율(%)
매출액
비 율(%)

교환렌즈
MF
1,839
18.09%
4,388
15.18%
5,795
15.18%
15,100
28.19%

AF
7,950
78.20%
24,150
83.57%
30,322
79.43%
31,949
59.64%

XEEN
254
2.50%
146
0.51%
930
2.44%
5,437
10.15%

기타
123
1.21%
214
0.74%
1,127
2.95%
1,080
2.02%

합계
10,166
100.0%
28,899
100.0%
38,175
100.0%
53,566
100.0%

출처 : 당사 정기보고서

한편, 이러한 교환렌즈의 패러다임이 MF렌즈에서 AF렌즈로 변화한 이후 교환렌즈는 AF렌즈 시장이 주력으로 이어지고 있으며 그 중 Zoom렌즈에 대한 시장수요가 꾸준히 확대되고 있는 상황입니다. 당사는 이러한 시장수요의 변화에 대응하기 위해 2021년부터 당사 최초 Zoom AF 렌즈를 출시하였으며, 세계 최초의 영상 촬영용 AF 렌즈인 V-AF 시리즈를 출시하여 동영상 렌즈 분야에서의 입지를 강화해 나가고 있습니다. 또다른 디지털 카메라의 주요 트렌드 중 하나는 카메라 본체 타입 선호도 부분에서 기존 DSLR 카메라보다 미러리스 카메라 시스템을 채택하는 것이 증가하고 있는 점입니다. 미러리스 카메라는 더 가벼운 무게, 컴팩트한 크기, 전자식 뷰파인더 및 바디 내 이미지 안정화와 같은 고급 기능을 제공함에 있어서 DSLR 대비 낮은 진입장벽을 보유하고 있습니다. 또한 최근 미러리스 카메라의 기술 발전으로 인해 기능 및 성능 측면에서 기존 DSLR 성능을 상회하는 제품들이 늘어남에 따라 미러리스에 대한 시장의 수요가 크게 성장하고 있습니다. 당사는 DSLR 타입 뿐만 아니라 미러리스 카메라용 AF렌즈를 2016년부터 출시하는 등 이러한 시장 선호도 변화에 대응하고 있으며, 소비자의 다양한 니즈에 부합하는 제품을 제공하고 있습니다.당사는 이처럼 시장의 수요에 발맞춰 당사가 보유하고 있는 오랜 업력 및 기술력을 바탕으로 교환렌즈 시장의 제품 선호도 변화에 발빠르게 대응하고 있습니다. 다만, 이러한 당사의 노력에도 불구하고 당사가 AF렌즈 시장에 본격적으로 참여하기 이전 전통적으로 교환렌즈 써드파티 분야에서 AF렌즈 제품을 선도하고 있는 일본의 S사, T사 등에 비해 당사의 점유율은 열위한 상황입니다.

당사 주요 경쟁사 시장점유율 현황을 보면 당사의 경우 2022년 교환렌즈 시장점유율 2.88%를 기록한 이후 지속적으로 감소하여 2024년의 경우 시장점유율 1.53%를 기록하는 등 시장 내 지위가 약화되고 있는 모습을 보이고 있습니다. 이는 당사의 총판업체 영업중단에 따른 유럽권역 매출실적 저하와 더불어 중국의 신규 경쟁업체 발생 등에 기인합니다. 당사의 총판업체 영업중단에 따른 실적저하 및 실적저하에 대한 당사의 개선노력에 대한 자세한 내용은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항' - 'III. 투자위험요소' - 1. 사업위험 - 라. 제품 판매망 집중에 따른 위험을 참고 부탁드립니다.

[당사 주요 경쟁사 시장점유율 현황]

구 분
2024년
2023년
2022년

당사
1.53%
2.28%
2.88%

T社
7.43%
7.09%
7.06%

S社
5.65%
5.22%
6.19%

V社
0.02%
-
-

출처 : NPD Data(미국 Retail 시장 조사기관)

따라서, 향후 교환렌즈 제품의 패러다임이 변화하거나 기술적 고도화(렌즈의 소형화, 영상 녹음 중 구동음 최소화, 카메라 바디-교환렌즈 간의 AI·소프트웨어 연동 강화 등)가 발생한 상황에서 당사가 타 경쟁사 대비 시장 참여에 있어서 지연될 경우 시장 내 경쟁력이 악화될 수 있으며, 이는 당사의 사업 전개에 있어서 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 이점 투자자분들께선 유의해주시기 바랍니다.

라. 제품 판매망 집중에 따른 위험
당사는 유통구조의 단순화 및 제품가격의 일관성 유지를 위해 1개 국가 당 1개의 총판업체와의 계약 형태를 유지하고 있기 때문에, 총판업체와의 급작스러운 계약 종료, 총판업체의 영업 중단 등이 발생할 경우 당사의 제품 공급망에 악영향
을 미칠 수 있습니다. 실제로, 당사의 유럽권역 매출 중 가장 높은 비중을 차지하고 있는 독일의 현지 총판업체 W社가 경영환경 악화에 따른 부도발생으로 2024년 하반기에 영업을 중단하였습니다. 이는 당사의 2024년 이후 매출액 감소에 주요 원인으로 작용하였습니다. 그 결과 2025년 반기 유럽권역 매출은 29.9억원을 기록하는 등 전년 동기 대비 50.6% 감소하는 모습을 보였습니다.
당사는 미국 소재의 총판업체로부터의 제품 수요 발생으로 인해 당사의 MF라인 제품을 생산하여 공급할 예정이었습니다. 다만, 미국의 관세 정책 불안정성 기조에 따라 해당 총판업체가 인수 일정을 연기하면서 당사의 재고 적체가 발생
하였습니다. 이러한
유통 구조 내 제품 공급업체인 당사의 경우 단가 인하, 결제 조건 등 여러 가지 요구사항을 충족시켜야 하는 입장으로 단가 인하 압력의 강도, 지연 결제 등에 따라 당사의 영업실적은 영향
을 받을 수 있습니다. 이점 투자자분들은 유의하시기 바랍니다.

당사가 주력으로 판매하고 있는 교환렌즈 사업의 경우 북미, 유럽, 아시아 등 세계 전역을 대상으로 판매되고 있으며, 당사 뿐만 아니라 당사의 경쟁사 역시 각 국가별로 총판업체와의 계약을 통해 해당국가에 교환렌즈 제품을 판매하고 있습니다. 따라서, 당사의 제품은 엔드유저에게 직접판매가 되지 않고, 총판업체를 통해서만 판매가 가능한 유통구조이기 때문에, 결제 조건 등 계약 조건 협의 과정에 있어 열위한 입장에 위치하고 있으며, 투입자금 선 지출, 후 결제 방식을 채택하고 있는 유통구조 특성상 자금수지에 차이가 발생함에 따라 유동성 악화의 가능성이 존재합니다. 한편, 당사는 유통 채널 간 가격 및 브랜드 전략의 일관성 유지, 당사-총판 간 마진 보호, 효율적 고객 관리를 위해 국가별 단일 총판 운영 방식을 채택하고 있습니다. 당사가 이러한 단일 총판 운영방식을 채택하고 있는 이유는 크게 2가지로 ①시장 효율성과 관리 편의성 제고, ② 총판의 책임성 강화 및 리스크 관리 효율화에 있습니다. ① 시장 효율성과 관리 편의성 제고국내를 비롯하여 유럽 등 일부 국가의 경우, 유통 시장이 협소하거나 유통 구조가 단순화되어 있어 복수 총판 체제보다 단일 총판 체제가 훨씬 효율적입니다. 다수 총판업체의 운영 시 유통채널 중복, 공급가액 충돌이 발생할 가능성이 높으며, 수요 예측의 분산으로 인해 정확한 시장 분석의 어려움이 가중되고, 총재고 과잉으로 인한 재무적 손실 리스크가 발생할 가능성이 높습니다.② 총판의 책임성 강화 및 가격 통제력 확보를 통한 브랜드 관리단일 총판체제 구조의 경우 총판업체에게 일정 지역 또는 국가에 대한 실질적인 판매 권한 및 책임을 부여함으로써, 매출 목표 달성, 브랜드 관리, A/S에 대한 동기부여와 책임소재가 명확해집니다. 따라서, 고객 불만, 리콜, 법적 이슈 발생 시, 신속한 책임 소재 규명과 대응이 가능하여 브랜드 리스크를 최소화할 수 있습니다. 또한, 복수 총판 체제에서는 총판업체 간의 경쟁으로 인해 가격 덤핑, 비공식 유통(병행수입) 등의 문제 발생 가능성이 높아 가격 통제력이 단일 총판 체제 대비 낮습니다.다만, 이러한 단일 총판체제 구조의 경우 총판업체와의 급작스러운 계약 종료, 총판업체의 영업 중단 등이 발생할 경우 당사의 제품 공급망에 악영향을 미칠 수 있습니다. 실제로, 당사의 유럽권역 매출 중 가장 높은 비중을 차지하고 있는 독일의 현지 총판업체 W社가 경영환경 악화에 따른 부도발생으로 2024년 하반기에 영업을 중단하였습니다. 이로 인해 독일로부터 발생하는 당사의 제품 판매에 부정적인 영향을 미쳤으며, 이는 당사의 2024년 이후 매출액 감소에 주요 원인으로 작용하였습니다. 그 결과 2025년 반기 유럽권역 매출은 29.9억원을 기록하는 등 전년 동기 대비 50.6% 감소하는 모습을 보였습니다.

[당사 권역별 매출 현황]

(단위 : 백만원)

구 분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년

미국
2,071
2,922
7,701
12,725
19,548

유럽
2,991
6,053
8,687
11,062
18,683

아시아 및 기타
6,535
8,158
15,627
15,244
16,716

합 계
11,597
17,133
32,015
39,032
54,947

출처 : 당사 정기보고서

당사는 유럽권역 제품 판매망 정상화를 위해 네덜란드 소재의 카메라 렌즈 전문 총판업체와의 계약을 체결하였으며, 지연된 재고의 소진을 위해 지속적으로 노력하고 있는 상황입니다. 해당 총판업체도 마찬가지로 교환렌즈를 공급하고 있는 전문업체로서, 현지 카메라 교환렌즈 수요 고객층에 대한 높은 인지도를 바탕으로 당사의 지연된 유럽권역 매출실적의 개선에 있어서 긍정적인 효과를 미칠 것으로 예상됩니다. 다만, 당사는 총판업체를 통해 제품을 판매할 수 있는 구조이기 때문에 당사와 같은 제품 공급처 입장에서 총판업체를 상대로 교섭력 및 가격협상 등에 열위한 상황입니다. 당사는 미국 소재의 총판업체로부터의 제품 수요 발생으로 인해 당사의 MF라인 제품을 생산하여 공급할 예정이었습니다. 다만, 미국의 관세 정책 불안정성 기조에 따라 해당 총판업체가 인수 일정을 연기하면서 당사의 재고 적체가 발생하였습니다. 타 총판업체와는 당사와 평균적으로 1년에서 3년 정도의 계약을 통해 제품 공급이 이뤄지고 있기 때문에 당사 제품 판매에 악영향을 미칠 경우 총판업체 변경을 통한 대응이 가능하지만, 미국 총판업체의 경우 계약기간이 20년으로 설정되어있기 때문에 당사는 총판업체 변경에 있어서 타 국가 대비 어려움을 겪고 있으며 이는 당사 미국향 제품 매출 정상화에 부정적 영향을 미치고 있습니다.

이러한 결과로 당사의 2022년 이후 매년 당사 매출액 중 가장 높은 비중을 차지하고 있는 미국 총판업체인 A社의 매출 비중이 2022년도에는 35.55%를 기록하였으나, 이후 지속적으로 감소하여 2025년 반기 기준으로 전체 매출비중의 17.72%로 하락하는 모습을 보였습니다. 이러한 비중 감소와 더불어 매출액 규모의 감소까지 발생하여 당사의 실적 부진에 영향을 미치고 있는 상황입니다.A社 다음으로 높은 매출액 비중을 차지하고 있는 독일 소재 총판업체 G社의 경우 2022년 매출액 비중이 15.18%였으나, 이후 지속적으로 감소하였으며, 2024년 하반기 해당 총판업체의 영업중단으로 인해 2024년 매출액 비중은 5.79%, 2025년 반기 기준으로는 매출이 발생하고 있지 않은 상황입니다.

[당사 상위 5개 매출처 매출 현황]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

업체명
금액
비중
업체명
금액
비중
업체명
금액
비중
업체명
금액
비중

1
A社
2,055
17.72%
A社
7,693
24.03%
A社
12,705
32.55%
A社
19,535
35.55%

2
B社
1,651
14.24%
C社
3,331
10.40%
G社
3,630
9.30%
G社
8,340
15.18%

3
C社
1,218
10.50%
B社
2,832
8.85%
C社
3,028
7.76%
C社
3,270
5.95%

4
D社
843
7.27%
F社
2,231
6.97%
B社
2,233
5.72%
B社
2,412
4.39%

5
E社
748
6.45%
G社
1,853
5.79%
E社
1,851
4.74%
E社
2,301
4.19%

소계
6,515
56.17%
소계
17,940
56.04%
소계
23,448
60.07%
소계
35,859
65.26%

6
기타
5,082
43.83%
기타
14,075
43.96%
기타
15,584
39.93%
기타
19,088
34.74%

합계
11,597
100.0%
합계
32,015
100.0%
합계
39,032
100.0%
합계
54,947
100.0%

출처 : 당사 제공

주) 미국 교환렌즈 사업 총판업체 외 머신비전 렌즈 거래처가 존재함에 따라 상기 미국 권역 매출과 A社로부터 발생한 매출액의 차이 존재

당사는 기존 주요 매출처에 대한 제품 판매량 감소 및 영업중단에 따른 실적저하에 대비하기 위해 인도, 스웨덴 등 기존 판매처에 대한 제품 판매량 극대화, 새로운 총판업체와의 계약을 통한 영업활동 정상화를 전개하고 있습니다. 또한, 당사는 동남아시아 권역, 중동지역 국가 등 신규 총판업체와의 신규계약 체결을 통한 제품 유통망 확대 등 노력을 경주중입니다.당사는 현재 거래 중인 총판업체에 대한 거래 중단 리스크 관리를 위해 총판 거래선과의 거래를 보험 한도 내에서 운영하며, 채권 회수를 체계적으로 관리하고 있습니다. 구체적인 관리 방안으로는 총판사의 재무 상태 및 운영 현황을 주기적으로 점검하고 있으며, 사업 부실 또는 불성실 영업으로 인한 과다 재고 발생 리스크를 사전에 방지하기 위해 매월 PSI(Purchase - Sales - Inventory) 데이터를 확보하여 재고 수준을 지속적으로 모니터링하고 있습니다.또한, 당사는 유통망 다각화를 위해 직영 온라인몰 및 글로벌 이커머스 플랫폼을 활용한 직접 판매 비중을 점진적으로 확대할 계획입니다. 이러한 전략적 대응을 통해, 당사는 단일 총판 체제가 가지는 재무 및 운영 리스크를 최소화하고, 글로벌 유통망의 안정성과 유연성을 동시에 확보해 나가고자 합니다. 다만, 이러한 당사의 노력에도 불구하고 직접판매 채널 확보 기간이 장기화되거나, 신규 총판업체 계약 체결에 부진, 기존 총판업체에 대한 신용 리스크 증가 등이 발생할 경우 당사의 판매망 집중에 따른 구조적 위험 요소가 존속될 가능성이 높습니다. 이 경우 일부 총판업체에 대한 매출 의존도 증가로 거래 중단 시 매출 실적 악화 위험이 높아질 수 있으며, 총판업체의 재무상태 악화시 미수금 회수 실패 등 당사의 현금흐름에도 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 이러한 유통 구조 내 제품 공급업체인 당사의 경우 총판업체로부터 단가 인하, 결제 조건 등 여러 가지 요구사항을 충족시켜야 하는 입장으로 단가 인하 압력의 강도, 지연 결제 등에 따라 당사의 영업실적은 영향을 받을 수 있습니다. 이점 투자자분들은 유의하시기 바랍니다.

마. 연구개발 인력 이탈 및 연구개발비 증가에 따른 위험
당사가 영위하고 있는 교환렌즈 제조는 렌즈의 밝기, 코팅여부, 두께와 배치 등 다양한 요인에 따라 제품의 품질이 결정
됩니다. 이러한 렌즈의 배치 및 거리조절 등의 설계기술은 고도의 광학기술이 요구되기 때문에 시장에서 경쟁우위를 확보하기 위한 중요한 요소로 볼 수 있습니다.
당사의 주력 사업인 교환렌즈 사업과 더불어 당사가 추진하고 있는 신사업(열화상카메라, 드론용 렌즈, 머신비전 렌즈)은 주로 B2B 영업구조로 진행되고 있으며, 이에 따라 고객사가 요구에 부응할 수 있도록 Customizing된 렌즈 품질 공급을 위하여 꾸준한 연구개발을 통한 기술력 향상이 동반
되어야 합니다. 만일
연구개발 인력의 대량 이탈이 발생 할 경우 고객사 수요 충족에 실패하여 산업 내 경쟁력 악화로 경영환경이 악화될 수 있습니다. 이 점 투자자분들은 유의
하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 교환렌즈 제조는 렌즈의 밝기, 코팅여부, 두께와 배치 등 다양한 요인에 따라 제품의 품질이 결정됩니다. 이러한 렌즈의 배치 및 거리조절 등의 설계기술은 고도의 광학기술이 요구되기 때문에 시장에서 경쟁우위를 확보하기 위한 중요한 요소로 볼 수 있습니다. 최근 신제품 개발 및 꾸준한 기술 연구로 연구개발 인력을 꾸준히 확보하기 위해 당사는 노력하고 있으며, 그 중 해당 분야의 전문성을 겸비한 책임연구원 이상급의 연구개발 인력을 지속적으로 확보하고 있는 상황입니다.

[연구개발 인력 증감표]

(단위 : 명)

직위
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

전무
1
1
-
-

이사
1
1
1
-

담당
-
-
-
1

전문위원
1
1
-
-

수석연구원
13
12
4
5

책임연구원
4
5
11
10

선임연구원
3
3
5
5

연구원
6
6
6
8

수석
1
1
1
-

책임
1
1
1
2

선임
1
1
-
-

사원
2
2
-
-

합 계
34
34
29
31

또한, 당사는 지속적으로 설계능력에 대한 기술적 우위를 공고히 하기 위하여 꾸준한 연구개발활동을 수행하고 있습니다. 당사의 2025년 반기 및 최근 3개년 연구개발비용을 보면 2022년 연구개발비 합계 및 매출액 대비 비율은 각각 39.5억원, 7.19%를 기록하였으며 이후 지속적으로 상승하여 2024년의 경우 동 수치 각각 45.8억원, 14.31%를 기록하였습니다. 2025년 반기 기준 당사의 연구개발비는 31.0억원으로 전년동기 19.2억원 전년 동기간대비 증가하였고, 매출액 대비 연구개발비 비중은 26.75%로 증가하였습니다. 특히, 연구개발 비용 중 인건비의 비중이 과반 이상을 차지하고 있으며, 이는 당사의 매출 감소에도 불구하고 제품 기술경쟁력 확보를 위해 지속적으로 핵심 인력을 유지 및 확보를 위해 노력하고 있음에 기인합니다.

[연구개발 비용(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구 분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년

비용 구분
원재료비, 샘플비
562
393
838
1,223
611

인건비
1,606
1,253
2,753
2,321
2,505

위탁용역비
95
97
155
367
398

기타 경비
839
181
835
331
438

소 계
3,102
1,924
4,582
4,242
3,953

합 계
3,102
1,924
4,582
4,242
3,953

(매출액 대비 연구개발비 비중)
26.75%
11.23%
14.31%
10.87%
7.19%

매출액
11,597
17,133
32,015
39,032
54,947

출처 : 당사 정기보고서

당사 제품은 가격대비 고성능의 제품 판매로 소비자들에게 호평을 받고 있으며,이러한 시장의 긍정적 평가에 대한의 배경에는 지속적인 연구개발 핵심 인력들이 있습니다. 제품 제조시 세밀한 주의가 필요한 렌즈 가공 공정은 당사의 직원들이 직접 생산에 투입됩니다. 이러한 설계 및 생산능력에 대한 기술적 우위 확보 및 생산시스템 구축을 위한 인력의 원활한 확충 및 관리는 시장에서 지배력을 강화하기 위한 중요한 요소라고 할 수 있습니다.

당사의 주력 사업인 교환렌즈 사업과 더불어 당사가 추진하고 있는 신사업(열화상카메라, 드론용 렌즈, 머신비전 렌즈)은 주로 B2B 영업구조로 진행되고 있으며, 이에 따라 고객사가 요구에 부응할 수 있도록 Customizing된 렌즈 품질 공급을 위하여 꾸준한 연구개발을 통한 기술력 향상이 동반되어야 합니다. 특히, 안전과도 직결되는 열화상카메라와 더불어 극한의 조건인 우주에서도 정상적으로 작동할 수 있는 렌즈 제조기술력 보유를 위해서는 우수한 연구인력을 오랜 시간 안정적으로 보유하는 것이 필수적입니다. 만일 연구개발 인력의 대량 이탈이 발생 할 경우 고객사 수요 충족에 실패하여 산업 내 경쟁력 악화로 경영환경이 악화될 수 있습니다. 이 점 투자자분들은 유의하시기 바랍니다.

바. 해외 매출 발생 관련 환율 변동 위험
당사의 매출액의 90% 내외에 해당하는 부분이 수출에서 발생하고 있으며, 당사가 보유하고 있는 미달러 등의 외화표시 화폐성 자산을 고려하였을 때 환율 변동이 당사에게 큰 리스크로 작용
할 수 있습니다. 또한, 예상하지 못한 글로벌 경기의 변동, 국내 통화관련 정책의 변경, 대내외 호재 및 악재 등을 통해 환율의 급변 가능성은 상존하고 있으며, 급격한 변동성에 노출된다면 당사의 환위험 관리에 어려움이 있을 수 있습니다. 또한,
당사는 별도의 선물, 옵션 등의 계약을 통한 환율 변동성에 대한 위험을 통제하고 있지 않습니다. 따라서 외환시장이 급변하는 등의 상황에 대응하여 적절한 대처를 못할 경우 당사의 수익성이 악화될 우려가 있으니, 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

당사는 원자재 수입 및 제품 수출거래 등과 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있으며 주요 거래통화는 USD입니다. 외화수급상 수출에 의한 외화유입액이 원부재료 수입 등에 의한 외화유출액보다 많으며, 외화 포지션 상 외화자산이 외화부채보다 많아 환율하락에 따른 평가손이 환리스크 관리의 주 대상입니다. 이에, 당사는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리를 위해 노력하고 있습니다.

당사의 매출은 교환렌즈 판매 및 신사업(열화상카메라, 드론용 렌즈, 머신비전 렌즈) 부분으로 구분됩니다. 당사 매출액에서 가장 높은 비중을 차지하고 있는 사업부문은 교환렌즈 사업이며, 2022년 이후 지속적으로 전체 매출액 대비 90% 이상의 비중을 기록하였습니다. 또한, 해당 매출액은 대부분 수출을 통해 발생하고 있습니다. 당사의 신사업 부문 매출액을 포함한 총 매출액에서 수출이 차지하는 비율 또한 2022년부터 2024년까지 90% 이상을 지속적으로 기록하고 있는 상황입니다. 비록, 2025년 상반기의 경우 총매출액 중 수출 비중이 84%로 전년 대비 하락하였으나, 여전히 당사의 매출에서 큰 비중을 차지하고 있는 상황입니다.

[당사 국내외 비중 추이(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

교환렌즈
내수
844
7.28%
1,390
4.34%
1,853
4.75%
2,301
4.19%

수출
9,322
80.38%
27,509
85.93%
35,523
91.01%
50,429
91.78%

소계
10,166
87.66%
28,899
90.27%
37,376
95.76%
52,730
95.97%

신사업
내수
1,011
8.72%
717
2.24%
1,028
2.63%
425
0.77%

수출
420
3.62%
2,399
7.49%
628
1.61%
1,792
3.26%

소계
1,431
12.34%
3,117
9.74%
1,656
4.24%
2,217
4.03%

합계
내수
1,855
16.00%
2,107
6.58%
2,881
7.38%
2,726
4.96%

수출
9,742
84.00%
29,908
93.42%
36,150
92.62%
52,221
95.04%

소계
11,597
100.00%
32,015
100.00%
39,032
100.00%
54,947
100.00%

출처 : 당사 정기보고서

당사의 수출 관련 대금 결제의 경우 외화금액으로 거래가 이루어지고 있어, 향후 환율 변동에 따른 환차손익에 노출되어 있습니다. 당사의 수출 비중 증가는 당사 취급 외화의 증가로 이어지며, 이는 환율 변동에 따른 위험을 발생시킵니다. 당사의 대표적인 외화표시 거래로는 매출/매입 거래가 가장 크다고 할 수 있으며, 대표적인 계정으로는 외화매출채권/외화매입채무가 있습니다. 현재로서는 매출/매입 규모에 비해 환위험에 대한 노출 정도가 크지 않다고 판단하고 있으나, 환율 변동에 따라 당사 외환차손익 발생이 가능합니다. 또한, 당사는 수출 대금 결제로 유입된 외화를 원자재 수입 결제에 사용중이며, 별도의 선물, 옵션 등의 계약을 통한 환율 변동성에 대한 위험을 통제하고 있지 않습니다. 따라서, 최근 1년간 원달러 환율이 급격히 변동함에 따라 향후 환율 변동에 대한 모니터링이 필요한 상황입니다. 실제로 당사의 수출로 인한 외화표시 자산 및 부채의 증가는 환율변동에 따른 손익 변동성을 증가시킬 수 있습니다. 2024년 말 연결기준 원/달러 환율 변동에 대한 민감도 분석 결과 원/달러 환율이 10% 하락시 당사의 세전손익을 4.7억원 감소시킬 수 있으며, 2025년 반기말에는 2.6억원을 감소시킬 수 있는 것으로 분석되는 등 환율 변동에 따라 당사의 화폐성자산 및 화폐성부채 규모에 영향을 미치고 있는 상황입니다.

[환율 변동에 따른 화폐성자산 및 화폐성부채 영향도 분석(연결기준)]

(단위: 백만원)

구분
2025년 반기말
2024년말
2023년말
2022년말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

외화수취채권
322
(322)
535
(535)
789
(789)
1,483
(1,483)

외화지급채무
(63)
63
(63)
63
(84)
84
(170)
170

합계
259
(259)
473
(473)
705
(705)
1,313
(1,313)

출처 : 당사 정기보고서

당사의 2022년 외화관련 손실이 2.3억원 발생하였으며, 2023년, 2024년에는 각각 0.2억원, 6.5억원 이익을 기록하였습니다. 2025년 반기 기준으로는 1.2억원의 외화관련 손실이 발생하는 등 당사는 환율 변동에 따라 외화관련 손익이 변동하는 모습을 보이고 있습니다. 당사의 2025년 반기 및 최근 3개년 외화관련 손익 현황은 다음과 같습니다.

[외화환산 손익 현황(연결기준)]

(단위: 백만원)

구분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

외환차익
535
860
749
1,431

외화환산이익
21
291
15
75

외환차손
628
445
673
1,257

외화환산손실
49
56
68
477

합계
(121)
650
23
(228)

출처:
당사 정기보고서

당사의 매출액의 90% 내외에 해당하는 부분이 수출에서 발생하고 있으며, 당사가 보유하고 있는 미달러 등의 외화표시 화폐성 자산을 고려하였을 때 환율 변동이 당사에게 큰 리스크로 작용할 수 있습니다. 또한 예상하지 못한 글로벌 경기의 변동, 국내 통화관련 정책의 변경, 대내외 호재 및 악재 등을 통해 환율의 급변 가능성은 상존하고 있으며, 급격한 변동성에 노출된다면 당사의 환위험 관리에 어려움이 있을 수 있습니다. 따라서 외환시장이 급변하는 등의 상황에 대응하여 적절한 대처를 못할 경우 당사의 수익성이 악화될 우려가 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 지적재산권 관련 위험당사가 영위하고 있는 교환렌즈 관련 사업부문은 특화된 기술 및 상용화 능력에 따라 경쟁력이 결정되는 기술집약적 산업에 속합니다. 당사의 지적재산권은 당사가 생산하고 있는 제품에 적용되고 있으며, 특허권에 의해 보호를 받고 있습니다. 하지만
향후 예상치 못한 상황에 의해 제3자로부터 당사가 보유하고 있는 지적재산권에 대한 소송 및 분쟁이 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다.
또한 일부 출원중인 특허권의 경우, 당사 특허출원 전략 수립 과정에서 적절한 특허권의 보호에서 벗어날 수 있습니다.
이러한 상황이 발생할 경우, 당사가 연구 및 개발한 기술에 대한 보호를 보장받지 못할 가능성이 존재하며, 이에 따라 사업에 대한 경쟁력이 약화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 교환렌즈 관련 사업부문은 특화된 기술 및 상용화 능력에 따라 경쟁력이 결정되는 기술집약적 산업에 속합니다. 이러한 산업적 특성에 따라, 당사가 보유하고 있는 기술의 보호 및 유지가 필수적입니다. 이를 위한 노력으로, 당사는 기술 전반에 대한 연구개발을 지속하고 있으며, 당사의 기술을 보호하기 위해 특허를 출원, 등록하고 있습니다. 당사가 보유하고 있는 연구개발 실적 및 지적재산권 현황은 다음과 같습니다.

[당사 연구개발 실적 현황]

(기준일 : 2025년 08월 21일)

구 분
개발 실적

Photo Lens

1. 초소형, 초경량, 고해상도 렌즈 설계

- 이미지 전 영역에서 우수한 해상력 : 특수렌즈(H-ASP, ASP, ED ) 적용한 광학 설계

- 대구경 (40㎜) 비구면 렌즈 설계, 생산 적용

- 독자적 기술의 UMC 코팅 기술 (Ultra Multi Coating)

- 밝은 조리개, 부드러운 보케, 날카로운 빛 갈라짐, DISTORTION-FREE

2. 조용하고, 빠르고 정확한 AF 제어 시스템

- Dual type LSM (Linear Supersonic Motor) , STM(Stepping Motor) 모터 기술 적용

3. 사용자 편의성을 고려한 기술

- Focus Lock 기능 : 장시간에도 Focus가 움직이지 않도록 고정

- 천체 사진 모드 기능 : 자동적으로 무한대에 초점 고정 기능

- Custom switch 기능 : 초점 조절링으로 조리개를 조절 가능

- 조리개 클릭 해제 기능 : F-stop마다 멈추던 조리개가 무단 조리개로 변경

- Weather sealing: 먼지와 습기 차단으로 렌즈 보호

4. Lens Station : AF 렌즈 펌웨어 업데이트 제공

Cine

1. Compact Cine 렌즈 설계

- 영화 촬영용 소형화 경량화 렌즈

- 8K 지원 고해상도 지원 기술

2. 세계 최초 탄소섬유(Carbon Fiber) 소재 적용

- 금속보다 견고한 내구성 및 경량화 실현, 미래지향적 디자인

3. 사용자 편의성을 고려한 기술

- 거리계 야광 기능, 포커스링 감도 최적화 기술 확보

AF
1. AF Zoom 렌즈 개발- 망원-표준-광각(AF 14-24㎜, AF 24-70㎜, AF 35-150㎜) 줌 화각- 전 영역 밝은 고정 조리개 지원- Weather Sealing, Custom Switch, Custom Button, Dolly Shot 기능 적용- 영상 특화 기능의 전용 씨네 키트 지원2. 영상 전문 오토포커스 렌즈 V-AF- 영상렌즈 최적화된 AF 제어 기술 개발- 초광각, 준망원 화각대의 동일한 폼 팩터를 적용, 짐벌/드론까지 호환성 강화, 일관된 색감(Color Tone)- 탈리 램프(Tally Lamp)로 촬영 상태 표시 (특허 출원)- 팔로우 포커스(Follow Focus) 적용 가능한 초점링 설계 (특허 출원)3. 세계 최초 광학계 교환렌즈 REMASTER SLIM 출시- 최신 AF 기술과 교환렌즈 최초로 웜기어를 적용해 강한 토크의 오토포커스 구현- 21㎜F3.5, 28㎜F3.5, 32㎜F2.8 등 총 세 가지 화각을 하나의 모듈로 장착 가능

출처 : 당사 제공

[당사 지적재산권 현황]

(기준일 : 2025년 08월 21일)

구분
국가
권리
내용
출원일
등록일
존속기간

1
KR
특허
씨씨티브이 감시 카메라용 고정 초점 렌즈
2003.09.07
2007.01.22
2023.09.17

2
KR
특허
하이브리드 렌즈 제조 방법
2008.06.09
2010.05.07
2028.06.09

3
KR
특허
배율가변형 팬포커스 촬상 렌즈
2008.07.31
2010.12.15
2028.07.31

4
KR
특허
망원 줌 렌즈계 및 이를 포함한 촬영 장치
2012.05.11
2018.11.09
2032.05.11

5
KR
특허
렌즈 경통 및 그를 구비한 디지털 카메라
2012.09.12
2020.05.22
2032.09.12

6
KR
특허
줌 렌즈 경통 조립체 및 이를 구비한 촬영장치
2012.10.05
2020.01.23
2032.10.05

7
KR
특허
텔레포토 단초점 렌즈계 및 이를 포함한 촬영 장치(50㎜F1.4EAF)
2014.11.27
2017.02.15
2034.11.27

8
KR
특허
텔레포토 단초점 렌즈계 및 이를 포함한 촬영 장치(50㎜F1.4EAF-2)
2015.10.22
2018.01.30
2035.10.22

9
KR
특허
렌즈계 및 이를 포함하는 광학 기기(135㎜F2.0)
2015.11.03
2017.11.21
2035.11.05

10
KR
특허
렌즈 광학계 및 이를 포함한 촬영 장치(f=14㎜F2.8E-AF)
2017.04.26
2018.12.20
2037.04.26

11
KR
특허
렌즈 광학계 및 이를 포함한 촬영 장치(f=14㎜F1.4C-AF)
2017.04.26
2018.11.07
2037.04.26

12
KR
특허
렌즈 광학계 및 이를 포함한 촬영 장치(f=24㎜F1.4E-AF)
2017.05.10
2019.05.17
2037.05.10

13
KR
특허
카메라 렌즈 어셈블리(f=35㎜F1.4E-AF AF Module)
2017.10.27
2020.06.22
2037.10.27

14
PCT
특허
카메라 렌즈 어셈블리(f=35㎜F1.4E-AF AF Module)
2017.12.06
-
-

15
KR
특허
내부 초점 방식 렌즈계 및 이를 포함한 촬영 장치(f=35㎜F2.8E-AF)
2018.06.05
2020.06.22
2038.06.05

16
KR
특허
렌즈 광학계 및 이를 포함한 촬영 장치(f=35㎜F1.2 Premium)
2018.07.20
2020.02.07
2038.07.20

17
KR
특허
망원 렌즈계 및 이를 포함한 전자 장치 (Lion)
2019.05.09
2021.02.01
2038.01.31

18
US
특허
CAMERA LENS ASSEMBLY HAVING LINEAR GUIDE (LM GUIDE)
2020.11.03
2024.05.28
2040.11.03

19
US
특허
대구경 및 내부초점 방식의 망원 렌즈 광학계 (Coral)
2021.06.30
-
-

20
KR
특허
대구경 내부 초첨 방식의 망원 광학계 (Topaz)
2022.04.28
-
-

21
US
특허
대구경 내부 초첨 방식의 망원 광학계 (Topaz)
2022.04.28
-
-

22
US
특허
사용자 지정 기능을 갖는 카메라 렌즈 어셈블리 (Custom Switch)
2022.09.21
-
-

23
EP
특허
사용자 지정 기능을 갖는 카메라 렌즈 어셈블리 (Custom Switch)
2022.10.12
-
-

24
US
특허
렌즈 광학계 및 촬상 장치(peridot)
2022.10.25
-
-

25
KR
특허
LENS OPTICAL SYSTEM (Opal)
2022.11.30
-
-

26
US
특허
LENS OPTICAL SYSTEM (Opal)
2022.11.29
-
-

27
CH
특허
LENS OPTICAL SYSTEM (Opal)
2022.12.05
-
-

28
KR
특허
광학 장치 및 상기 광학 장치를 포함하는 광학 시스템 (무선연동)(OPTICAL DEVICE AND OPTICAL SYSTEM COMPRISING SAME OPTICAL DEVICE)
2023.04.27
-
-

29
US
특허
대구경 및 내부초점 방식의 망원 렌즈 광학계 (Coral)
2021.06.30
-
-

30
PCT
특허
렌즈 어셈블리 (LENS ASSEMBLY) : Custom Button
2021.08.24
-
-

31
KR
특허
렌즈 어셈블리 (LENS ASSEMBLY) : Custom Button
2024.01.19
-
-

32
US
특허
렌즈 어셈블리 (LENS ASSEMBLY) : Custom Button
2024.02.20
-
-

33
US
특허
CAMERA LENS ASSEMBLY HAVING LINEAR GUIDE
2020.11.03
2024.05.28
2040.11.03

34
KR
특허
카메라 렌즈 어셈블리 (VAF-MF/Anamorphic Adapter)
2022.11.30
-
-

35
EP
특허
CAMERA LENS ASSEMBLY (VAF-MF/Anamorphic Adapter)
2023.01.03
-
-

36
US
특허
CAMERA LENS ASSEMBLY (VAF-MF/Anamorphic Adapter)
2023.02.28
-
-

37
CN
특허
CAMERA LENS ASSEMBLY (VAF-MF/Anamorphic Adapter)
2023.02.17
-
-

38
KR
특허
카메라 렌즈 어셈블리 (V-AF Tally, 포커스 기어)
2022.11.30
-
-

39
EP
특허
CAMERA LENS ASSEMBLY (V-AF Tally, 포커스 기어)
2023.01.03
-
-

40
US
특허
카메라 렌즈 어셈블리 (V-AF Tally, 포커스 기어)
2023.02.28
-
-

41
CN
특허
카메라 렌즈 어셈블리 (V-AF Tally, 포커스 기어)
2023.02.22
-
-

42
KR
특허
보이스 코일 모터 및 이를 이용한 카메라 렌즈 어셈블리
2023.04.27
2025.02.05
2043.04.27

43
US
특허
보이스 코일 모터 및 이를 이용한 카메라 렌즈 어셈블리
2023.06.28
-
-

44
KR
특허
리니어 액추에이터 및 이를 이용한 카메라 렌즈 어셈블리
2023.11.28
-
-

45
PCT
특허
리니어 액추에이터 및 이를 이용한 카메라 렌즈 어셈블리
2023.11.28
-
-

46
KR
특허
고해상력을 갖는 렌즈 광학계(Cobalt 광학설계)
2024.01.11
-
-

47
US
특허
고해상력을 갖는 렌즈 광학계(Cobalt 광학설계)
2024.05.15
-
-

48
KR
특허
교환 가능한 렌즈 경통 어셈블리 (Amaranth)
2025.04.29
-
-

출처 : 당사 제공

당사의 지적재산권은 당사가 생산하고 있는 제품에 적용되고 있으며, 특허권에 의해 보호를 받고 있습니다. 하지만 향후 예상치 못한 상황에 의해 제3자로부터 당사가 보유하고 있는 지적재산권에 대한 소송 및 분쟁이 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한 일부 출원중인 특허권의 경우, 당사 특허출원 전략 수립 과정에서 적절한 특허권의 보호에서 벗어날 수 있습니다. 이러한 상황이 발생할 경우, 당사가 연구 및 개발한 기술에 대한 보호를 보장받지 못할 가능성이 존재하며, 이에 따라 사업에 대한 경쟁력이 약화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 주요 원재료 가격 변동에 따른 위험
최근 3개년 동안 발생한 당사의 원재료 매입에 따른 비용은 2022년 190.1억원, 2023년 123.5억원, 2024년 121.3억원을 기록하였으며 매해 총 비용 대비 30% 이상 수준을 차지하고 있는 상황입니다.
당사가 영위하는 교환렌즈 제조 산업의 경우, 원재료의 가격 상승이 당사의 제품 매출원가의 상승을 초래하여 당사의 영업이익에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 또한
당사의 원재료 조달업체에 대하여 당사의 교섭력이 약해지는 경우, 고시되는 원재료 가격과 실구매가(유통시장 가격)의 괴리 및 원재료의 안정적인 확보 문제가 발생
할 수 있습니다. 또한
원자재 가격은 해당 품목의 글로벌 수급에 따라 변동할 수 있는 바, 당사의 제품 생산에 소요되는 적정 수준의 주요 원자재를 적절한 비용으로 적시에 확보하지 못하는 경우 제품 생산에 차질이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 교환렌즈 제조 산업의 경우, 원재료의 가격 상승이 당사의 제품 매출원가의 상승을 초래하여 당사의 영업이익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 당사의 원재료 조달업체에 대하여 당사의 교섭력이 약해지는 경우, 고시되는 원재료 가격과 실구매가(유통시장 가격)의 괴리 및 원재료의 안정적인 확보 문제가 발생할 수 있습니다. 최근 3개년동안 발생한 당사의 원재료 매입에 따른 비용은 2022년 190.1억원, 2023년 123.5억원, 2024년 121.3억원을 기록하였으며 매해 총 비용 대비 30% 이상 수준을 차지하고 있는 상황입니다. 비록, 2025년 반기 기준 원재료의 매입에 따라 발생한 비용은 35.2억원으로 전체 비용 대비 21.04% 수준으로 낮아졌으나, 이는 당사의 유럽 총판업체 부도에 따른 유럽권역 영업환경 악화 및 관세정책에 따른 미국 현지법인 매출 감소로 인해 제품 생산속도 조절에 기인합니다. 따라서, 향후 당사의 영업환경 개선으로 인한 제품 판매실적 증가 및 신사업 확대로 원재료 매입이 증가할 경우 원재료 및 상품의 가격변동은 당사가 지출하는 비용 측면에서 큰 위협으로 작용할 가능성이 존재합니다. 당사의 2025년 상반기 및 최근 3년간 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

[당사 비용의 성격별 분류]

(단위: 백만원)

구분
2025년 반기말
2024년
2023년
2022년

원재료의 매입
3,524
12,134
12,349
19,013

총 비용 중 원재료 매입 비중
21.04%
34.43%
30.75%
43.27%

재고자산의 변동
(121)
(2,690)
1,565
(3,801)

원재료의 매입
3,524
12,134
12,349
19,013

인건비
6,190
12,497
12,713
14,361

복리후생비
818
1,714
1,682
1,918

감가상각비
2,067
3,735
3,294
3,350

외주가공비
209
1,011
1,631
2,346

지급수수료
727
1,361
1,192
1,111

광고선전비
513
1,024
1,330
1,372

기타비용
2,817
4,454
4,406
4,269

합 계
16,743
35,242
40,161
43,940

출처:
당사 정기보고서

한편, 당사의 2025년 반기 및 최근 3개년 원재료 매입처 매입 현황을 보면, 전체 매입액 중 상위 5개사로부터 조달하는 원재료 매입 비중이 2022년 49.69%로 과반에 가까운 비중을 차지하였으며, 2023년, 2024년 및 2025년 반기 각각 53.71%, 53.42%, 62.78%로 과반 이상의 수준을 기록하고 있습니다. 특히, 비구면 렌즈 공급업체인 A社의 경우 2022년 당사의 원재료 전체 매입 비중의 7.17% 수준이었으나, 2023년 동 비중은 14.69%로 상승하였으며, 2025년 반기 기준 23.51% 원재료 매입비중을 차지하고 있는 중요 매입처입니다. 또한, 매년 사업연도에 당사 원재료 매입액 비중의 상위 5개社로 꼽히고 있는 국내 구면렌즈 제조업체 B社와 C社의 경우 매년 원재료 매입액 비중이 상승하고 있는 모습을 보이고 있습니다. 이러한 일부 업체에 대한 원재료 매입 비중 증가의 원인은 해당 원재료가 당사의 교환렌즈 제품에 대한 호환성이 높음과 더불어 성능 개선에 주요한 요소이며, 이는 당사의 제품 기술 경쟁력을 향상시키기 때문입니다.

[당사 상위 5개 원재료 매입처 매입 현황]

구분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

업체명
금액
비중
업체명
금액
비중
업체명
금액
비중
업체명
금액
비중

1
A社
828
23.51%
A社
1,759
14.49%
A社
1,815
14.69%
D社
3,266
17.18%

2
B社
575
16.33%
D社
1,333
10.98%
B社
1,507
12.21%
B社
2,018
10.62%

3
C社
345
9.79%
C社
1,307
10.77%
C社
1,264
10.24%
C社
1,453
7.64%

4
D社
256
7.26%
B社
1,146
9.44%
E社
1,046
8.47%
A社
1,363
7.17%

5
E社
207
5.89%
E社
938
7.73%
D社
1,000
8.10%
F社
1,347
7.08%

소계
2,212
62.78%
소계
6,482
53.42%
소계
6,632
53.71%
소계
9,447
49.69%

6
기타
1,312
37.22%
기타
5,652
46.58%
기타
5,716
46.29%
기타
9,566
50.31%

합계
3,524
100.0%
합계
12,134
100.0%
합계
12,349
100.0%
합계
19,013
100.0%

출처 : 당사 제공

이러한, 당사의 주력사업 제품인 교환렌즈 제조를 위해 당사가 구매하는 원재료는 렌즈, 금속, 전자 등이 있습니다. 그중 당사는 교환렌즈의 가장 핵심 원재료인 렌즈에 해당되며 2022년부터 2024년 까지 전체 원재료 매입금액의 45%를 내외하는 수준을 기록하였으며, 2025년 반기 기준 19억원으로 전체 원재료 매입금액의 54.26% 비중을 차지하였습니다. 당사의 2025년 반기 및 최근 3년간 원재료 매입현황은 다음과 같습니다.

[원재료 매입현황]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율

렌즈
1,912
54.26%
5,538
45.64%
5,358
43.39%
9,429
49.59%

금속
665
18.87%
2,560
21.10%
3,221
26.08%
4,728
24.87%

전자
417
11.83%
1,843
15.19%
1,634
13.23%
2,288
12.03%

기타
529
15.01%
2,193
18.07%
2,135
17.29%
2,568
13.51%

합계
3,524
100.0%
12,134
100.0%
12,349
100%
19,013
100.0%

출처 : 당사 정기보고서

따라서, 당사의 원재료 매입에 있어서 가장 가격변동의 영향을 크게 받는 항목은 렌즈입니다. 렌즈의 가격변동 추이를 보면, 2023년엔 단위당 7,104원으로 2022년 대비12% 상승하였으며, 2024년의 경우 렌즈의 핵심원재료인 광학렌즈의 가격 하락에 따라 단위당 6,607원으로 하락하는 모습을 보였습니다. 다만, 최근 미국의 관세전쟁에 따라 전반적인 원자재 가격이 상승세를 보이며, 당사의 주요 원재료인 렌즈, 금속, 전자 등의 가격이 모두 상승하는 모습을 보였습니다. 특히, 2025년 반기 기준 렌즈의 단위당 가격은 7,663원으로 2024년 대비 16% 상승하였으며, 금속의 경우 단위당 1,177원으로 2024년 단위당 가격 886원 대비 33% 상승하는 모습을 보였습니다. 당사의 2025년 반기 및 최근 3년간 원재료 가격 변동 추이는 다음과 같습니다

[당사 원재료 가격변동 추이]

(단위 : 원)

구분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

렌즈
7,663
6,607
7,104
6,328

금속
1,177
886
1,020
1,000

전자
4,592
3,693
3,929
4,005

MOLD 외 기타
439
450
450
413

출처 : 당사 정기보고서

당사는 이러한 원재료 가격의 전반적인 상승에 대한 원가절감 대책으로 재료비 비중이 가장 높은 렌즈(구면/비구면)류에 대해서는, 기존 거래업체 간의 경쟁을 유도하여 당사의 내부 원가 목표를 달성할 수 있도록 협력을 추진하고 있습니다. 또한, 향후 ZOOM 기종 중심의 제품군에 대해 원가경쟁력 확보와 더불어 원재료 매입처 다변화를 위해 신규 협력업체 발굴 및 기존 업체와의 협업을 강화하고 있으며, 이를 통해 단가 인상 억제 및 지속적인 원가절감 및 안정적인 원재료 조달을 도모하고 있습니다. 구체적으로, 구면렌즈의 경우 국내와 중국 이원화 조달 체계에서 동남아까지 매입처를 다변화하고 있으며, 비구면렌즈의 경우 일본 단일 공급 체계에서 대만, 중국으로 공급처를 다변화 하기위해 노력하고 있습니다.또한, 당사는 렌즈를 제외한 기구품류에 대해서도 일본, 중국 등에서 원가절감을 위한 공급업체 이원화 활동을 적극적으로 추진하고 있습니다. 특히 카메라 및 교환렌즈 부품 생산 경험이 풍부한 일본 지역을 중심으로, 원가 경쟁력이 있는 부품을 당사 일본 현지 지사를 통해 조사 및 발굴하고 있으며, 이를 기반으로 한 글로벌 소싱 확대를 진행하고 있습니다. 이와 같은 전략은 부품 공급의 안정성 확보는 물론, 전체적인 제조원가 절감과 수익성 개선에 기여할 것으로 기대하고 있습니다.한편, 원재료로 매입하는 렌즈의 대부분은 비구면렌즈 또는 완성렌즈에 해당되며 제조 기술력 발전에 따른 양산능력 평준화에 따라 렌즈 가격에 단기적인 가격변동이 발생하더라도 그 폭이 작은 편이며 당사의 원재료 구매에 미치는 영향력은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 자연재해, 코로나19 등과 같은 전염병, 자원민족주의 현상, 또는 무역장벽을 유발하는 지정학적 문제 등 당사가 통제할 수 없는 사건 혹은 상기와 같이 당사의 원재료 공급처 다변화 노력에도 불구하고 기존 공급사와의 관계 악화로 인하여 당사의 주요 공급사와의 관계가 중단되거나 종료되는 등의 상황이 발생할 수 있습니다. 또한 원자재 가격은 해당 품목의 글로벌 수급에 따라 변동할 수 있는 바, 당사의 제품 생산에 소요되는 적정 수준의 주요 원자재를 적절한 비용으로 적시에 확보하지 못하는 경우 제품 생산에 차질이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 외주 생산 차질 발생에 대한 위험

당사는 핵심적인 공정인 렌즈 가공에 대해서는 직접 생산에 참여하며 관리하는 반면 그 이외의 조립 공정에 대해서는 전문업체에 외주를 맡기는 정책
을 사용하고 있습니다.

따라서, 당사는 조립, 연마, 도장 등의 공정에 대해 관계사인 남경광학을 비롯하여 외주업체들과 긴밀한 관계를 조성하여 원활한 생산라인을 구축, 운영중에 있습니다.

당사의 외주업체는 2022년 기준 남경광학이 외주금액 37.6억원으로 총 외주금액 중 61.94% 비중을 차지하였습니다. 이후 그 비중은 지속적으로 상승하여
2025년 반기 기준 남경광학의 외주금액은 9.8억원으로 총 외주금액 중 81.54%를 기록하는 등 당사 외주처에서 큰 비중을 차지
하고 있습니다.
이러한 외주의 증가로 조립과정에서 결함을 발견하지 못하거나 향후 제품 오작동 등의 결함이 존재하여 클레임이 발생한다면 향후 당사의 제품에 대한 평판 하락으로 영업 신뢰도가 하락할 수 있으며, 이는 당사의 매출 감소로 귀결될 수 있으므로 투자자분들께서는 이 점 유의
하여 투자하시기 바랍니다.

당사의 생산공정은 크게 보면 렌즈의 가공 공정과 제품 조립 공정으로 이루어져 있습니다. 렌즈 가공 공정은 기술력이 필요하고 중요한 공정인 반면 제품 조립 공정은 단순 반복 노동이므로, 별도의 기술력이 요구되지 않는 공정입니다. 당사는 핵심적인 공정인 렌즈 가공에 대해서는 직접 생산에 참여하며 관리하는 반면 그 이외의 조립 공정에 대해서는 전문업체에 외주를 맡기는 정책을 사용하고 있습니다.

따라서, 당사는 조립, 연마, 도장 등의 공정에 대해 관계사인 남경광학을 비롯하여 외주업체들과 긴밀한 관계를 조성하여 원활한 생산라인을 구축, 운영중에 있습니다. 외주생산업체는 주로 사내외주업체로 구성되어 있는데, 사내외주업체는 당사에 상주하면서 조립, 연마, 도장 등의 대부분의 생산 작업을 담당하고 있습니다. 당사의 외주업체는 2022년 기준 남경광학이 외주금액 37.6억원으로 총 외주금액 중 61.94% 비중을 차지하였습니다. 이후 그 비중은 지속적으로 상승하여 2025년 반기 기준 남경광학의 외주금액은 9.8억원으로 총 외주금액 중 81.54%를 기록하는 등 당사 외주처에서 큰 비중을 차지하고 있습니다. 외주업체별 외주가공비 및 업체별 비율은 다음과 같습니다.

[외주처 외주금액 및 비중 추이]

(단위 : 백만원)

사업연도
외주처
외주금액
외주비중
외주내용

2025년 반기
남경광학
983
81.54%
부품조립, 부품도장, 제품포장

기타업체
223
18.46%
부품가공

2024년
남경광학
3,065
76.18%
부품조립, 부품도장, 제품포장

기타업체
959
23.82%
부품가공

2023년
남경광학
3,381
68.14%
부품조립, 부품도장, 제품포장

준성기업
677
13.66%
렌즈연마

기타업체
903
18.20%
부품가공

2022년
남경광학
3,764
61.94%
부품조립, 부품도장

준성기업
953
15.69%
렌즈연마

원영광학
163
2.68%
제품포장

기타업체
1,196
19.69%
부품가공

출처 : 당사 정기보고서

당사는 연구개발, 생산기술 및 품질 위주의 조직을 강화하여 기술향상과 고품질의 완제품 위주의 제조정책을 지향하고 있습니다. 따라서 개별부품은 원가절감 및 생산공간의 효율적인 활용을 위해 가능한 외주생산을 추진하고 있습니다. 또한, 당사는 소수의 주력 외주업체를 선별하여 supply-chain화로 생산구조를 전환해 나가고 있으며, 이는 많은 외주업체의 직접관리에 따른 간접비용 절감과 책임생산에 따른 품질향상을 가져오고 있습니다. 다만, 외주의 증가로 조립과정에서 결함을 발견하지 못하거나 향후 제품 오작동 등의 결함이 존재하여 클레임이 발생한다면 향후 당사의 제품에 대한 평판 하락으로 영업 신뢰도가 하락할 수 있으며, 이는 당사의 매출 감소로 귀결될 수 있으므로 투자자분들께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다.

차. 신사업 관련 위험
당사의 머신비전 렌즈사업의 경우 반도체, 디스플레이 공정 내 이물, 외관 검사를 하거나, 2차 전지 전/후공정 이물 및 외관검사에 적용되고 있습니다.국내 유수의 디스플레이 및 2차전지 장비 제조업체의 검사장비에 탑재되고 있습니다. 해당 장비들의 최종 투입처는 굴지의 디스플레이 및 2차전지 제조업체이기 때문에,
해당 업체들의 생산시설 확대 여부에 따라 당사의 머신비전 렌즈의 매출실적도 영향을 받고 있는 상황
입니다. 당사의 열화상 카메라 사업은 UV센서 기반의 불꽃 감지 기능을 포함한 불꽃 감지 복합 카메라를 출시하여 국내 주요 랜드마크 급 대형 오피스 빌딩(IFC, GFC, SFC), 백화점 및 복합 쇼핑몰 등과 같은 대형 상업용 건물과 같은 다양한 현장에 전기차 화재 등 화재 감지 목적으로 솔루션을 적용하고 있습니다. 다만,
전기차 화재 발생이 지속적으로 발생하여 결과적으로 소비자들의 신뢰저하로 인해 전기차 수요가 감소하게 된다면, 이는 당사의 열화상카메라 신사업에 대한 수요 감소
로 연결 될 수 있습니다. 당사의 B2B 사업부문에선 위성관련 광학산업, 드론 항공촬영 전용 렌즈 ODM 개발, 스크린골프 하이엔드 시뮬레이터용 렌즈 등을 개발 및 시제품 생산하고 있으며, 고객사 평가 단계에 있습니다. 이러한 B2B사업의 경우 프로젝트 성사 및 향후의 이익창출을 위해선 지속적인 고객사의 요구수준을 충족시키기 위해 노력을 경주해야합니다.
당사가 고객사의 수요를 충족시키지 못할 경우 수주확대 및 공급에 있어서 장기화되거나 수주실패로 이어질 수 있으며, 이는 당사의 매출 다각화 측면에서 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께선 유의
하시기 바랍니다.

당사는 기존 교환렌즈를 활용하여 머신비전 렌즈 라인업을 구축하였으며, 2019년부터 머신비전 시장에 참여하고 있습니다. 이후 2020년 7월에는 카바스의 열화상 카메라 사업부를 인수하여 열화상 카메라 시장에 진출하였고, 2021년에는 산업용 시장을 전담하는 B2B조직을 신설하여 운영하는 등 본격적인 산업용 솔루션 시장으로의 사업 확대를 추진하고 있습니다. 당사의 신사업 부문 매출액 추이를 보면 B2B 사업부문의 매출액은 2023년 11.9억원으로 2022년 전년대비 43% 감소한 모습을 보였으나, 2024년 26.4억원을 기록하며 재차 상승하는 모습을 보였습니다. 이는 당사가 일시적으로 드론 제조사로부터 항공촬영 전용 렌즈를 납품함에 기인합니다. 향후, 당사가 추정한 2025년 및 2026년 B2B 사업부문 매출액 예상치의 경우 각각 16.2억원, 21.0억원으로 2024년 대비 낮은 수준을 기록할 것으로 전망됩니다. 열화상 카메라 사업부문 매출액의 경우 2022년 1.2억원으로 낮은 수준을 기록하였으나, 2023년, 2024년 각각 4.7억원, 4.8억원으로 매년 상승하는 모습을 보였으며, 2025년 반기의 경우 5.5억원으로 전년 온기 매출액보다 높은 수준을 기록하였습니다. 향후, 당사가 추정한 2025년 및 2026년 열화상 카메라 사업부문 매출액 예상치의 경우 각각 9.3억원, 19.0억원으로 지속적으로 상승하며 당사 신사업 매출액 증가를 견인할 것으로 전망됩니다. 매년 증가하는 전기차 화재사고를 방지하기 위한 수요가 증가함에 기인합니다. 당사의 신사업부문 매출액 추이 및 사업부문별 사업현황은 다음과 같습니다.

[당사 신사업부문 매출액 추이]

(단위 : 백만원)

구 분
2022년
2023년
2024년
2025년 반기
2025년(E)
2026년(P)

B2B
2,099
1,189
2,635
878
1,624
2,100

열화상
118
467
482
553
927
1,899

신사업 계
2,217
1,656
3,117
1,431
2,551
3,999

출처 : 당사 제공주1) B2B사업 내 머신비전 렌즈 사업부문 매출 포함주2) 상기 동사의 사업부별 추정 매출액은 동사의 주관적 판단이 개입되어 있는 예측치이며, 실제 이행 결과와는 상이할 수 있습니다.

① 머신비전 렌즈머신비전 렌즈는 당사의 MF 렌즈 제품 라인업 중 2020년 MF 렌즈의 광학군을 활용한 28series 6종, 43series 6종 등 12개 기종 라인업으로 시작하여, 2021년 5월 이미지서클 Φ82mm의 대구경, 머신비전 전용 렌즈(~0.55배)를 출시하였고, 2022년~2023년에는 2차 전지 시장 공략을 위해 소형 기종인 19series 5개를 추가하였습니다. 또한, 이미지서클 Φ82mm로 1.67배와 3.33배의 고정 배율 렌즈도 개발 성공하여 디스플레이 전공정 검사 및 PCB검사까지 대응 가능하게 되었고 이미지서클 Φ94mm 대구경 렌즈(~0.5배)를 개발하여 288M 대용량 카메라에 대응할 수 있는 솔루션을 확보하였습니다.이러한 고성능 머신비전 렌즈는 반도체, 디스플레이 공정 내 이물, 외관 검사를 하거나, 2차 전지 전/후공정 이물 및 외관검사에 적용되고 있습니다. 따라서, 당사의 머신비전 렌즈 매출실적은 디스플레이/2차전지 사업의 전방산업의 실적과 설비투자 동향 및 계획에 따라 영향을 받는 것이 일반적이며, 해당 사업의 수요 및 생산 수량의 변동에 따라 그 장비 수요는 직접적인 영향을 받게 됩니다. 당사의 머신비전렌즈는 국내 유수의 디스플레이 및 2차전지 장비 제조업체의 검사장비에 탑재되고 있습니다. 해당 장비들의 최종 투입처는 굴지의 디스플레이 및 2차전지 제조업체이기 때문에, 해당 업체들의 생산시설 확대 여부에 따라 당사의 머신비전 렌즈의 매출실적도 영향을 받고 있는 상황입니다. 따라서 예상치 못한 글로벌 경기 악화나 전방시장의 악화로 인해 디스플레이 및 2차전지 제조업체의 위축 및 투자계획 변동이 발생할 수 있으며 이 경우 당사의 신사업 전개에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[머신비전 렌즈 적용분야]

머신비전렌즈 적용분야.jpg
머신비전렌즈 적용분야

출처 : 당사 IR자료

② 열화상 카메라

당사의 열화상 카메라 사업은 산업별 맞춤형 솔루션을 제공하며 수주 활동 강화 및 판매 채널 확대에 힘쓰고 있으며, 신규 솔루션 개발 및 열화상 카메라 라인업 확대를 통하여 사업 확장에 노력하고 있습니다. 2023년에는 산업 현장의 화재 감지 성능 강화 요구가 늘어나는 추세에 따라 UV센서 기반의 불꽃 감지 기능을 포함한 불꽃 감지 복합 카메라를 출시하여 국내 주요 랜드마크 급 대형 오피스 빌딩(IFC, GFC, SFC), 백화점 및 복합 쇼핑몰 등과 같은 대형 상업용 건물과 같은 다양한 현장에 전기차 화재 및 전기시설 화재 감지 목적으로 솔루션을 적용하고 있습니다.

[당사 열화상 카메라 사업 내역]

당사 열화상 카메라.jpg
당사 열화상 카메라

출처 : 당사 IR자료

[당사 열화상 솔루션 사업 진행 현황]

열화상 솔루션 사업 진행 현황.jpg
열화상 솔루션 사업 진행 현황

출처 : 당사 IR자료

당사는 2023년 하반기 전기차 화재에 특화된 'SYMON-FDS' 출시를 시작으로 다양한 환경의 열화상 카메라 운영에 최적화된 지능형 통합 관제 솔루션 브랜드인 'SYMON' 을 런칭하며 본격적으로 열화상 도메인의 토탈 서비스를 제공하였습니다. 또한, 2024년 하반기에는 중/고해상도 카메라 수요에 대응하기 위하여 고성능 열화상카메라를 출시하였으며, 2025년에는 당사의 열화상 카메라와 클라우드 기반의 통합 화재 관제 서비스인 'SYMON-WEB'을 출시하여 실시간으로 열관리 모니터링이 가능한 서비스를 제공함에 따라 열화상 솔루션 사업 내 당사의 시장 경쟁력을 강화할 예정입니다.특히 2024년 11월 GS건설, IS동서와 같은 건설사와 MOU를 체결하며 공동주택(아파트, 오피스텔 등)을 대상으로 주차장 전역의 화재를 조기에 감지하기 위한 솔루션의 개발 및 공급 사업을 확대하고 있습니다. 2024년 12월 IS동서의 '덕은 DMC 에일린의 뜰 한강' 에 전기차 화재 감지 솔루션 공급을 시작으로 향후 IS동서가 분양 예정인 오피스텔 및 아파트, 상업지구를 대상으로 열화상 솔루션을 지속적으로 공급 예정이며, GS 건설과는 ‘공동주택 주차장 전기차 화재의 조기감지 및 확산방지'를 위한 신기술을 공동으로 개발하여 GS건설 사업장에 우선 적용 후 사업을 확대 추진할 예정입니다. 2025년 3월에는 SK시그넷이 운영 중인 전국 58개 고속도로 휴게소 전기차 충전소를 대상으로 열화상 화재 감지 시스템 구축 계약을 체결하고 총 51개 휴게소 시스템 구축을 완료하여 운영 중에 있습니다.

한편, 당사의 열화상 카메라의 수요는 주정차 중인 전기차의 화재 사고와도 직결됩니다. 2021년부터 2023년까지의 전기차 화재를 분석한 결과 운행 중 발생한 화재가 49%로, 절반 가량이 운행 중에 발생하였으나, 주차 중에 발생한 전기차 화재 건수 또한 26%로 운행 중 화재 건수 다음으로 많은 비중을 차지하고 있습니다.

[전기차 화재발생 상황 현황]

(단위: 대, 건)

구분
2021년
2022년
2023년
소계

운행중
12
22
34
68

주차중
6
9
21
36

충전중
4
9
13
26

정차중
1
1
3
5

주차중(다른 화재로부터 연소 확대)
1
1
-
2

충전중(다른 화재로부터 연소 확대)
-
1
-
1

견인중
-
-
1
1

합계
24
43
72
139

출처 : 소방청

특히, 전기차 시장의 급속한 확대에 따라 전기차 화재 사고 빈도는 증가하고 있습니다. 연간 전기차 화재 건수는 2022년 43건에서 2023년 72건까지 증가하며 67% 증가했으며, 동 기간 전기차 누적 등록대수는 40% 증가했습니다. 2024년 전기차 누적 등록대수 또한 60만대를 돌파하며 전년대비 26% 상승하는 등 국내 전기차 보급이 지속 확산됨에 따라, 이어진 2024년에는 총 73건의 전기차 관련 화재사고가 발생한 바 있습니다. 이는 전년과 동일한 수준이나, 동 기간 전기차 화재 발생에 따른 피해액은 55.6억원으로 건수 차이 대비 재산피해는 크게 증가한 것으로 나타났습니다. 이는 2024년 8월 인천 청라 소재의 아파트 지하주차장 전기차 화재로 인한 집단 차량 전소 피해에 기인합니다. 또한, 지난 해 처음으로 전기차 화재로 인한 사망자가 발생하였으며, 3년 간 28명이 전기차 화재로 인해 부상당한 것으로 나타났습니다.

[최근 3년간 전기차 화재 발생 및 피해 현황]

구 분
전기차누적 등록대수(대)
화재(건)
인명피해(명)
재산피해(백만원)

사망
부상
계

2022년
389,855
43
-
3
3
913

2023년
543,900
72
-
9
9
1,464

2024년
684,244
73
3
16
19
5,565

계
-
188
3
28
31
7,942

출처 : 소방청

또한, 전기차 화재는 폭발적으로 불이 붙고 쉽게 진화되지 않는 탓에 위험한 사고로 인식되는 경향이 있습니다. 따라서, 화재가 발생하기 전 사전에 열화상 카메라를 통한 통합모니터링 시스템 도입을 통해 전기차 화재 예방에 대한 관심도가 높아지고 있는 상황입니다. 이는 당사의 신사업인 열화상카메라 사업에 대해 긍정적인 요소로 작용할 것으로 예상됩니다. 다만, 이러한 전기차 화재 발생이 지속적으로 발생하여 결과적으로 소비자들의 신뢰저하로 인해 전기차 수요가 감소하게 된다면, 이는 당사의 열화상카메라 신사업에 대한 수요 감소로 연결 될 수 있습니다.

③ B2B 사업부문

당사의 B2B 사업부문에선 위성관련 광학산업에 진출하고자 위성전문업체인 텔레픽스社와 협업하여 2023년 소형인공위성용 비전검출기에 사용화는 렌즈를 개발하였으며, 2024년도에는 양사가 협업하여 심우주항법용 차세대 별추적기를 공동개발하기로 하고 당사는 렌즈부분을 개발 제작하였습니다. 차세대 별추적기는 우주 환경에서의 정확한 위치추정 및 궤도 결정을 목적으로 설계한 시스템이며, 초고해상도의 카메라(당사 렌즈 탑재)와 고성능 영상처리 알고리즘을 결합한 차세대 별추적기가 지난 6월 스페이스X 팔콘9 로켓에 탑재되어 성공적으로 발사되었습니다. 차세대 별추적기 성능테스트가 성공하면, 당사 렌즈에 대한 우주환경 내의 기술 성숙도 확보에 따라, 향후 글로벌 위성제작 회사 대상 매출 확대를 비롯하여 레퍼런스를 통한 추가적인 B2B 사업군 내 타 제품으로도 수주확대 기대감으로 연결될 가능성이 높은 상황입니다. 이와 더불어 고객 니즈에 맞는 Customizing 렌즈 제작 기술력을 바탕으로 2022년 드론사의 항공촬영 전용 렌즈를 ODM 개발하여 납품을 시작하였고, 이후 개발을 추가하여 2024년도에 양산 모델을 2개로 확대 생산하고 있습니다. 그리고 국내 카메라 업체와 협업하여 스크린골프에 사용하는 하이엔드 시뮬레이터용 렌즈도 ODM 개발을 시작하여, 2025년 3월 시제품 개발을 완료하고 고객사 평가를 진행하고 있습니다. 다만, 이러한 B2B사업의 경우 프로젝트 성사 및 향후의 이익창출을 위해선 지속적인 고객사의 요구수준을 충족시키기 위해 노력을 경주해야합니다. 당사가 고객사의 수요를 충족시키지 못할 경우 수주확대 및 공급에 있어서 장기화되거나 수주실패로 이어질 수 있으며, 이는 당사의 매출 다각화 측면에서 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께선 유의하시기 바랍니다.

카. 제품 라이센스 취득 한계 및 가격 경쟁력 축소로 인한 매출 감소 위험
당사는 카메라 교환렌즈를 주력으로 제조하는 써드파티 업체로서 교환렌즈 개발·판매를 위해서는 카메라 제조업체로부터 라이센스를 제공 받아야 하는 바 일본, 독일의 대표적인 카메라 제조업체에 대한 라이센스를 주력으로 확보하고 있습니다
.
다만,
일부 카메라 제조업체의 경우 자사 제품의 독점적인 판매를 위해 교환렌즈 라이센스 배포를 제한하고 있으며, 이러한 사유로 동사의 품질 및 기술력과는 별개로 해당 모델에 대한 제품 개발이 불가한 상황
입니다. 따라서 카메라 제조업체의 판매 전략은 동사의 라이센스 취득에 영향을 줄 수 있으며, 이는 당사 매출 성장의 제약으로 작용할 수 있습니다.또한, 당사는 이러한 카메라 제조업체의 교환렌즈와 더불어 교환렌즈만을 제작 및 판매하는 써드파티 업체와의 경쟁이 불가피한 상황입니다.

최근 중국의 신규 써드파티 렌즈 제조업체들이 당사 대비 30% 내외의 저렴한 가격을 바탕으로 교환렌즈 시장에 진출하고 있어 당사의 가격 경쟁력 우위에 대한 입지가 축소
되고 있습니다. 향후
해당 경쟁업체들의 시장 내 입지 상승, 브랜드 평판의 상승, 소비자들의 구매성향 변동 등이 발생할 경우 당사의 교환렌즈 제품 매출실적에 부정적 영향
을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이점 유의해주시기 바랍니다.

당사는 필름 카메라 시대부터 교환렌즈 사업을 시작하여 디지털 카메라 시대인 현재까지 카메라 교환렌즈에 대한 설계-제조-기술관련 노하우를 계승 발전시켜오고 있습니다. 지난 50 여년간의 오랜 업력을 통해 축적된, 이러한 기술 경쟁력을 바탕으로 렌즈 설계부터 가공(광학, 부품), 조립, 판매까지 일관생산체제를 구축하여 소비자의 다양한 욕구를 빠른 시일에 충족시킬 수 있는 능력과 체제를 갖추고 있습니다. 당사가 보유하고 있는 특수 코팅설계 기술로 반사율을 최소화하여 선명한 이미지 촬영을 구현하고, Hybrid 비구면 렌즈 설계를 통하여 광학성능을 극대화하고 있습니다. 이와 같은기술로 인하여 시장에서 당사 제품의 성능과 품질에 대해 높은 평가를 유지하고 있습니다. 당사가 주로 영위하고 있는 교환렌즈 사업에 있어 제품의 경쟁력은 품질이며, 이를 통해 소비자로부터 받게 되는 신뢰가 가장 큰 경쟁력이라고 할 수 있습니다.이러한 제품의 품질을 향상시키기 위해서는 타사 대비 교환렌즈 성능의 개선, 소형화 및 경량화, 브랜드 이미지 구축 등이 확보되어야 하며 이는 교환렌즈 제조를 위한 라이센스 취득에 중요한 요소에 해당됩니다. 당사는 카메라 교환렌즈를 주력으로 제조하는 써드파티 업체로서 교환렌즈 개발·판매를 위해서는 카메라 제조업체로부터 라이센스를 제공 받아야 하는 바 일본, 독일의 대표적인 카메라 제조업체에 대한 라이센스를 주력으로 확보하고 있습니다.

특히, 일본 카메라 제조업체에 대한 라이센스의 경우 당사의 주요 경쟁업체인 S사, T사도 동일하게 확보를 하고 있는 상황이지만, 당사는 독일 광학 브랜드 슈나이더와의 협업을 통해 단독으로 슈나이더 브랜딩 라이센스를 확보하는 등 당사 단독 라이센스 확보를 통한 시장 경쟁력 확대를 위해 지속적으로 기술력 확보 및 카메라 제조업체와의 전략적 협력 관계 형성을 위해 노력을 집중하고 있습니다.

[당사 라이센스 보유 현황]

항목
Licensor
라이센스 확보 기간
경쟁사 보유현황
비고

Sony E
Sony
-
오픈 라이센스
마운트 오픈 라이센스 (무료)

Fujifilm X
Fujifilm
-
오픈 라이센스
마운트 오픈 라이센스 (무료)

Schneider
Schneider
2025.03.01 ~ 2028.02.29
X
슈나이더 브랜딩 라이센스

Canon RF
Canon
2022.07.23 ~
미확인
풀프레임 마운트 라이센스 (MF)

Canon RF-S
Canon
2024.11.15 ~
S社, T社
APS-C 마운트 라이센스 (AF)

Leica L
Leica
2023.05.01 ~
L 마운트 연합: P社, S社, L社, V社
마운트 라이센스

출처 : 당사 제공주) 경쟁사가 보유 중인 라이센스의 경우 당사가 기확보한 라이센스에 한하여 기재

다만, 일부 카메라 제조업체의 경우 자사 제품의 독점적인 판매를 위해 교환렌즈 라이센스 배포를 제한하고 있으며, 이러한 사유로 동사의 품질 및 기술력과는 별개로 해당 모델에 대한 제품 개발이 불가한 상황입니다. 따라서 카메라 제조업체의 판매 전략은 동사의 라이센스 취득에 영향을 줄 수 있으며, 이는 당사 매출 성장의 제약으로 작용할 수 있습니다.또한, 당사는 이러한 카메라 제조업체의 교환렌즈와 더불어 교환렌즈만을 제작 및 판매하는 써드파티 업체와의 경쟁이 불가피한 상황입니다. 특히, 교환렌즈 써드파티 업체의 경우 당사를 포함하여 일본, 독일 교환렌즈 제조업체들이 시장 점유율 상위권을 점위하고 있으며, 일반 소비자를 대상으로 하는 제품의 경우 일본업체들이, 전문가용 고성능 제품의 경우에는 독일을 중심으로 한 유럽 업체들이 경쟁력을 보유하고 있습니다.한편, 당사가 주력으로 판매하고 있는 AF렌즈 시장에서 동일한 스펙 수준의 제품 기준으로 비교하였을 때 일본 써드파티 렌즈 브랜드 (S사, T사) 대비 약 25~30% 정도의 낮은 가격으로 제품을 판매하고 있어 당사는 품질 대비 가격 경쟁력 측면에서 경쟁사 대비 우위를 점하고 있는 상황입니다. 다만, 최근 중국의 신규 써드파티 렌즈 제조업체들이 당사 대비 30% 내외의 저렴한 가격을 바탕으로 교환렌즈 시장에 진출하고 있어 당사의 가격 경쟁력 우위에 대한 입지가 축소되고 있습니다. 하지만 당사의 오랜 업력을 바탕으로 한 축적된 경험과 기술력 및 브랜드 이미지 등을 고려하였을 때, 중국 써드파티 렌즈제조 업체의 저가공세로 당사의 시장 경쟁력이 크게 축소될 위험은 낮은 상황입니다. 다만, 향후 해당 경쟁업체들의 시장 내 입지 상승, 브랜드 평판의 상승, 소비자들의 구매성향 변동 등이 발생할 경우 당사의 교환렌즈 제품 매출실적에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이점 유의해주시기 바랍니다.

2. 회사위험

【투자자 유의사항】

○ 회사위험에는 당사의 주요 재무적 위험요소들이 기재되어 있습니다. 투자자 여러분들의 이해 편의를 위하여, 당사의 최근 3개년간 주요 재무사항 총괄표를 아래와 같이 요약 기재하였으니, 투자 판단에 참고하시기 바랍니다.○ 본 증권신고서에 기재된 2022년, 2023년, 2024년 재무정보는 외부감사인의 감사를 받은 재무제표를 사용하였습니다. 투자자께서는 참고하여 투자에 임하시기 바랍니다.○ 본 증권신고서에 기재된 2025년 반기 재무정보는 외부감사인의 감사를 받지 않은 재무제표를 사용하였으니 투자자께서는 참고하여 투자에 임하시기 바랍니다.○ 투자자께서는 투자위험요소 각 항목을 꼼꼼하게 확인하시고 투자에 임하시길 바랍니다.

[주요 재무사항 총괄표]

(K-IFRS, 연결 및 별도)
(단위: 백만원, %, 배)

구 분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년
비고

연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도

외부감사인
삼덕회계법인
삼정회계법인
삼정회계법인
삼정회계법인
삼정회계법인

외부감사인의 감사의견
-
-
적정
적정
적정
-

1. 자산총계
41,980
41,887
42,307
42,193
43,377
43,114
39,583
39,465
50,214
50,175
-

유동자산
16,444
16,408
19,021
18,940
18,883
18,681
19,924
19,839
29,732
29,660
-

비유동자산
25,536
25,479
23,285
23,254
24,494
24,433
19,660
19,626
20,482
20,515
-

2. 부채총계
18,051
16,917
11,554
10,747
15,517
14,487
9,472
8,720
13,676
13,267
-

유동부채
11,581
11,330
5,940
5,908
9,336
9,210
5,622
5,555
8,204
8,250
-

비유동부채
6,470
5,588
5,614
4,839
6,181
5,277
3,849
3,165
5,471
5,017
-

3. 자본총계
23,929
24,970
30,753
31,446
27,860
28,627
30,111
30,745
36,538
36,908
-

자본금
5,075
5,075
5,075
5,075
5,075
5,075
5,075
5,075
5,075
5,075
-

4. 총차입금
8,142
8,142
1,245
1,245
5,175
5,175
-
-
-
-
단기차입금 + 장기차입금

5. 영업활동현금흐름
-1,749
-1,630
-98
-101
-1,024
-1,107
1,620
1,604
12,180
12,336
-

6. 투자활동현금흐름
-1,557
-1,559
-4,023
-4,023
-6,074
-6,074
-2,073
-2,097
-2,883
-2,883
-

7. 재무활동현금흐름
2,638
2,638
632
632
3,897
3,897
-7,121
-7,121
-11,253
-11,253
-

8. 기말 현금및현금성자산
346
302
712
631
1,022
861
4,198
4,120
11,822
11,785
-

9. 매출액
11,597
11,597
17,133
17,133
32,015
32,015
39,032
39,032
54,947
54,947
-

매출원가
9,468
9,352
10,716
10,817
21,920
22,082
27,031
27,196
30,960
31,119
-

10. 매출총이익
2,129
2,245
6,418
6,316
10,095
9,934
12,001
11,836
23,987
23,828
-

판매비및관리비
7,276
7,122
6,031
5,873
13,322
13,004
13,130
12,818
12,980
12,671
-

11. 영업이익
-5,147
-4,877
387
442
-3,227
-3,070
-1,129
-982
11,007
11,158
-

12. 당기순이익
-3,926
-3,656
971
1,027
-1,453
-1,296
729
872
8,258
8,419
-

13. 수익성

매출총이익률
18.36%
19.36%
37.46%
36.86%
31.53%
31.03%
30.75%
30.32%
43.65%
43.37%
매출총이익 ÷ 매출액

영업이익률
-44.38%
-42.05%
2.26%
2.58%
-10.08%
-9.59%
-2.89%
-2.52%
20.03%
20.31%
영업이익 ÷ 매출액

당기순이익률
-33.85%
-31.52%
5.67%
5.99%
-4.54%
-4.05%
1.87%
2.23%
15.03%
15.32%
당기순이익 ÷ 매출액

14. 안정성

유동비율
141.99%
144.82%
320.23%
320.56%
202.26%
202.83%
354.36%
357.12%
362.40%
359.51%
유동자산 ÷ 유동부채

부채비율
75.44%
67.75%
37.57%
34.18%
55.70%
50.60%
31.46%
28.36%
37.43%
35.95%
부채총계 ÷ 자본총계

차입금의존도
19.39%
19.44%
2.94%
2.95%
11.93%
12.00%
-
-
-
-
총차입금 ÷ 자산총계

출처:
당사 정기보고서

가. 매출부진 가능성에 대한 위험

당사는 카메라 교환렌즈(MF, AF, XEEN 등)를 주력으로 생산 및 판매하며, 열화상 및 B2B 신사업도 확장 중입니다. 세계 카메라 렌즈 시장은 꾸준히 성장하는 반면, MF 렌즈 시장은 2022년 이후 급감하며 당사 판매에 부정적 영향을 주고 있습니다.핵심 제품인 교환렌즈 매출은 2022년 527억원에서 2023년 374억원으로 감소했고, 2024년과 2025년 반기에도 각각 289억원, 102억원으로 줄어드는 등 최근 3년간 지속적인 매출 감소를 보이고 있습니다. 신사업 매출은 2024년에 전년 대비 88.2% 늘었으나 2025년 반기에는 소폭 감소했습니다. 향후 AF 시장 경쟁 심화와 중화권 업체 진입 또한 매출에 부정적 영향을 미칠 가능성이 큽니다. 당사 전체 매출의 90% 이상이 수출에서 발생하며, 북미/유럽 지역 매출 비중은 2022년 69.6%에서 2025년 반기 43.7%로 감소했습니다. 특히 독일 총판업체 파산과 북미 MF 렌즈 수요 감소가 매출 부진을 가중시키고 있으며, 북미와 유럽 지역 매출이 큰 폭으로 하락하고 있습니다.

당사는 고부가가치 제품 중심의 포트폴리오 구축, AF렌즈 중심의 라인업 확대, 현지 파트너 다변화를 통해 글로벌 판매망 안정성 확보를 위해 노력하고 있습니다.
다만 아직까지는, 단일국가-단일판매처-장기계약 구조로 인해 현지 파트너의 리스크가 매출과 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
투자자들은 이러한 매출 부진 및 리스크 요인에 유의하시기 바랍니다.

당사는 카메라 교환렌즈를 주력제품으로 사업을 영위하고 있습니다. 교환렌즈에서 MF, AF, XEEN을 주력 제품으로 생산 및 판매하고 있으며, 이 외에도 카메라 렌즈를 활용한 열화상 및 B2B향 신사업을 확장하고 있습니다. 당사의 핵심 제품인 교환렌즈의 매출은 2022년 527억원에서 2023년 374억원으로 감소하였습니다. 또한 2024년과 2025년 반기 교환렌즈 매출은 각각 289억원, 102억원을 기록하였으며, 당사 주요 제품 판매에 따른 매출액은 최근 3개년 감소하는 추세가 이어지고 있습니다. 신사업의 경우, 2022년과 2023년 각각 22.2억원, 16.6억원으로 나타났으며, 전체 매출내 신사업 매출 비중은 각각 4.0%, 4.2% 수준입니다. 2024년 신사업 매출은 31.2억원으로 전년대비 88.2% 증가하였으며, 전체 매출내 신사업 매출 비중은 9.7%로 확대되었습니다. 2025년 반기 기준 신사업 매출은 14.3억원으로 전년동기간 19.6억원 대비 소폭 감소하였습니다.

[최근 3개년 및 2025년 반기 매출 실적 현황]

(단위: 백만원)

품목
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년

교환렌즈
내수
844
546
1,390
1,853
2,301

수출
9,322
14,627
27,509
35,523
50,429

합계
10,166
15,173
28,899
37,376
52,730

신사업
내수
1,011
330
717
1,028
425

수출
420
1,630
2,399
628
1,792

합계
1,431
1,961
3,117
1,656
2,217

합계
내수
1,855
876
2,107
2,881
2,726

수출
9,742
16,257
29,908
36,150
52,221

합계
11,597
17,133
32,015
39,032
54,947

출처 : 당사 정기보고서

MarketsandMarkets에 따르면, 세계 카메라 렌즈 시장 규모는 2019년 60.0억 달러에서 연평균 8.3% 성장하여 2023년 82.6억 달러 규모이며, 이후 연평균 9.4% 성장하여 2028년 129.4억 달러의 시장을 형성할 것으로 전망했습니다.

[세계 카메라 렌즈시장 규모]

세계 카메라 렌즈시장 규모.jpg
세계 카메라 렌즈시장 규모

출처 : Camera Modules Market, MarketsandMarkets(2023)

반면 글로벌 카메라 렌즈 시장의 성장세와는 달리, 회사의 핵심 제품이었던 MF 렌즈 시장은 2022년 이후 급감하기 시작하였습니다. AF 렌즈 수요의 확대에 따른 MF 렌즈 시장 점유율 축소 및 당사의 유통망들이 보유 재고를 낮은 수준으로 유지하며 당사의 판매 실적은 감소하고 있습니다. 당사는 AF렌즈 중심의 라인업 확대를 진행하고 있으며, 시장 점유율 확보와 고부가제품 렌즈 판매를 통해 수익성 개선을 위해 노력하고 있습니다. 다만, AF렌즈 시장은 중화권 업체들의 시장 진입으로 인해 당사의 시장 점유율은 낮은 상황이며, 당사의 주력 제품인 MF렌즈/AF렌즈 판매 둔화는 당사의 재무사항에 직접적인 악영향을 미칩니다.

[글로벌 교환렌즈 시장 규모]

2024년 글로벌 교환렌즈 시장 규모.jpg
2024년 글로벌 교환렌즈 시장 규모

출처 : Camera & Imaging Products Association, 당사제공 자료

당사의 매출액은 2023년 부터 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 2023년 매출액은 약 390억원으로 전년대비 -29.0% 급감하였습니다. 2024년 매출액은 약 320억원으로 전년대비 -18.0% 하락하며 매출 감소가 지속되었습니다. 이와 같이 매출이 급격히 감소한 배경은 당사의 주요 제품이었던 MF 시장 규모 축소와 이에 따른 북미/유럽 지역의 매출 부진에 기인합니다. 또한, 2025년 반기 매출액은 약 116억원으로 전년동기간 대비 -32.3% 감소하는 모습을 보였습니다. AF 시장내 경쟁사 확대 및 중화권 업체들의 시장 진입으로 인한 가격 경쟁력 약화 등의 요인은 당사의 매출 부진으로 이어질 가능성이 높습니다. 아래 표는 최근 3개년 및 2025년 반기 매출액 및 영업이익 추이입니다.

[최근 3개년 및 2025년 반기 매출액 및 영업이익 추이]

(단위: 백만원, %)

구 분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년

매출액
11,597
17,133
32,015
39,032
54,947

성장율(YoY)
-32.3%
-5.8%
-18.0%
-29.0%
-4.7%

영업이익(손실)
-5,147
387
-3,227
-1,129
11,007

성장율(YoY)
적자전환
흑자전환
적자지속
적자전환
-10.0%

출처 : 당사 정기보고서

당사는 글로벌 지역에 현지 판매망(파트너사, 유통사 등)을 선정하여 브랜드 총판 계약을 맺어 카메라 교환렌즈를 납품하는 판매 구조입니다. 2024년 기준, 북미/유럽의 합산 매출비중은 51.2%를 차지하였으며, 전체 매출액의 90% 이상이 수출을 통해 발생하고 있습니다. 북미와 유럽 지역의 2022년 매출액은 각각 약 195억원, 약 187억원을 기록하였으며, 북미와 유럽지역의 합산 2022년 매출 비중은 69.6%입니다. 다만 2023년부터 북미와 유럽지역의 매출액은 각각 약 127억원, 약 111억원으로 감소하였으며, 합산 매출 비중도 60.9%로 전년대비 8.7%p 감소하였습니다. 최근 3개년 동안 당사의 매출액에서 수출 비중은 90% 이상을 차지하고 있습니다. 2022년 수출비중은 95.0%, 2023년 수출비중 92.6%, 2024년 수출비중 93.4%로 대부분의 매출이 수출을 통해 발생하고 있습니다. 2025년 반기의 수출 비중은 84.0%를 기록하였으며, 이는 핵심 매출 지역인 유럽과 북미에서의 판매 부진에 대한 영향입니다.

당사는 유럽시장 내 네덜란드 신규 총판과의 계약을 체결함으로써 독일 판매망의 파산에 대한 영향을 최소화 하기 위해 노력하였으며, 북미 시장에서의 관세 영향을 극복하고 글로벌 판매망 안정화를 노력하고 있습니다. 다만 네덜란드 신규 총판 계약을 통한 유럽 매출 회복과 글로벌 판매망 효율화로 인한 본격적인 매출회복 시기는 면밀히 주시해야 합니다.

[최근 3개년 및 2025년 반기 국내 및 수출 매출 현황]

(단위: 백만원, %)

구 분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년

내수
1,855
876
2,107
2,881
2,726

수출
9,742
16,257
29,908
36,150
52,221

합계
11,597
17,133
32,015
39,032
54,947

내수비중(%)
16.0%
5.1%
6.6%
7.4%
5.0%

수출비중(%)
84.0%
94.9%
93.4%
92.6%
95.0%

출처 : 당사 정기보고서

2024년 북미지역과 유럽지역의 매출은 각각 약 77억원, 87억원으로 나타났으며, 합산 매출비중은 51.2%을 차지하였습니다. 이는 당사의 독일 총판업체인 W社의 파산으로 인해 2024년 하반기부터 매출이 거의 발생하지 않았기 때문입니다. 또한, 2024년 북미 지역은 기존의 예상대비 매출이 부진하였으며, 이는 북미내 MF 렌즈 수요 감소 및 당사 AF 렌즈 판매 부진에 따른 영향입니다. 2025년 반기 기준 북미 지역 매출액은 약 21억원으로 전년동기간 대비 -29% 하락하였습니다. 또한, 동기간 유럽 지역매출액은 약 30억원을 기록하며 전년동기간 대비 -51% 감소하였습니다. 이는 북미와 유럽지역의 매출부진이 더욱 가속화 되고 있음을 의미합니다. 당사는 일반적으로 현지 판매망과 3~5년 이상의 계약을 맺고 있으며, 미국 현지 판매망의 경우 10년 이상의 장기 계약을 통해 제품을 판매하고 있습니다. 이러한 단일국가-단일판매처-장기계약을 통한 해외판매 영업구조는 현지 판매망의 파산 등에 대한 위험으로 인해 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[최근 3개년 및 2025년 반기 북미/유럽 매출 현황]

(단위: 백만원, %)

거래선 별
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년

북미 지역
2,071
2,922
7,701
12,725
19,548

유럽 지역
2,991
6,053
8,687
11,062
18,683

전체 매출
11,597
17,133
32,015
39,032
54,947

북미지역 비중(%)
17.9%
17.1%
24.1%
32.6%
35.6%

유럽지역 비중(%)
25.8%
35.3%
27.1%
28.3%
34.0%

출처 : 당사 제공 자료

당사의 2021년부터 2024년까지의 수익성은 미국과 유럽지역에 의존하는 경향이 있습니다. 전체 매출에서 북미/유럽지역 합산 매출 비중은 2021년 75.1%, 2022년 69.6%, 2023년 60.9%, 2024년 51.2%, 2025년 반기말 43.7% 수준으로 단계적으로 하락하였습니다. 추가적으로 미국 관세 강화에 대한 영향으로 2025년 4월부터 관세 10%의 기본 관세가 부과되고 있으며, 2025년 8월부터 15%의 상호 관세가 부과됩니다. 이에 따라 소비자에게 가격 전이 가능성에 대한 여부, 가격 부담에 따른 자사 제품 수요 둔화 여부가 주요할 것으로 판단됩니다.

당사는 금번 유상증자를 통한 자금으로 교환렌즈 및 신사업 R&D 투자, 금형 및 생산시설 투자에 따른 원가구조 개선, 차입금 상환으로 재무구조 개선 등을 전략적으로 계획하고 있습니다. 먼저, 카메라 렌즈에서는 AF 줌 렌즈와 같은 고부가제품 중심으로 라인업 확장을 준비 중에 있습니다. 2025년 4월 독일 S社와의 공동 브랜드로 개발된 Super Wide Zoom AF 14-24mm F2.8렌즈를 성공적으로 출시하였습니다. 또한 2025년 9월 AF 24-60mm F2.8 (표준줌)을 런칭할 계획이며, 2026년 AF 줌 렌즈 라인업을 확대하고 고수익성 제품으로 신제품 판매에 따른 매출 성장 및 수익성 개선에 기여할 전망입니다. 신사업내 B2B 부문에서는 드론용 렌즈, 위성용 별추적기, 스포츠 시뮬레이터용 특수 렌즈 제품 개발이 완료 단계에 있으며, 응용처 다변화를 통해 추가적인 매출 성장을 도모하고 있습니다. 열화상 사업의 경우 핵심 부품인 특수 적외선 카메라를 자체 개발하여 2025년 말부터 단계적으로 공급할 예정이며, M社와는 향후 5년간 8,000대 규모의 카메라 도입 협의를 진행 중입니다. 이 계약이 성사되면 열화상 사업에 중장기 성장의 전환점이 될 것으로 기대됩니다. 또한 클라우드 기반 통합 관제 서비스를 도입해 플랫폼 중심의 사업 모델로 확장하며, 이를 통해 열화상 사업의 경쟁력을 크게 강화할 계획입니다.더불어, 카메라 부품 및 교환렌즈 제조에 해당하는 금형의 공용화, 다기능공 육성 및 생산 효율화를 통해 중장기적으로 고정비와 투자비를 절감하는 효과를 기대하고 있습니다. 또한 수율 개선 및 제품 생산 리드타임 단축으로 인해 원가 구조 개선을 개선할 계획입니다. 2026년 카메라 교환렌즈 시장의 회복 및 당사 신사업의 본격화로 인해 당사 매출 회복의 원년으로 작용할 전망입니다. 다만, 여전히 글로벌 경기 불확실성, 미국 관세 및 원재료 상승에 따른 카메라 교환렌즈 가격 부담, 신사업 진출에 대한 불확실성 등의 복합적인 요인으로 인해 단기적인 회복과 급격한 매출 성장세는 제한적일 것으로 판단되며, 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

나. 수익성 악화에 대한 위험

당사는 카메라 교환렌즈 사업에서 MF 렌즈 매출 감소와 AF 렌즈 시장 경쟁 심화로 인해 수익성이 악화되고 있습니다. 2022년 교환렌즈 매출액은 527억원에서 2025년 반기 매출액 102억원으로 지속적인 하락세를 보였으며, 특히 AF 렌즈 시장 내 다수 경쟁사와 중화권 업체들의 진입으로 가격 경쟁이 심화되어 제품 경쟁력이 약화되고 있습니다. 또한, 원재료 가격은 2022년 이후 전반적으로 상승해 2025년 반기 기준 단위당 7,663원으로 2024년 대비 16% 증가해 수익성에 부담이 되고 있습니다. 신사업 매출은 2024년에 급격히 증가해 31억원을 기록하였으나, 연구개발비와 인건비 증가로 판매관리비가 증가하며 영업이익은 지속적으로 감소하고 있습니다. 또한 교환렌즈 2022년 연구개발비 비중은 매출 대비 7.19%였으나 2025년 반기에는 26.75%로 크게 상승해 신사업 및 제품 경쟁력 확보를 위한 투자가 확대되고 있음을 보여줍니다.
당사의 교환렌즈 생산수량이 지속적으로 감소하면서 매출원가율 상승의 주요 원인으로 작용하였습니다. 당사는 비용 효율화를 위해 조직 체계 및 인력구성 조정 등을 통해 고정비 절감을 위해 노력하고 있습니다. 다만 카메라 교환렌즈 매출 증가에 따른 생산 회복의 여부가 향후 수익성 개선에 주요할 것으로 판단됩니다.
또한, 외환차익과 차손이 환율 변동에 따라 변동성이 크며, 2024년부터 이자비용과 리스부채 이자비용이 증가해 비용 부담이 가중되고 있습니다. 당사의 당기순이익은 2022년 82.6억원에서 2023년 7.3억원으로 급감했고, 2024년 -14.5억원, 2025년 반기 -39.3억원으로 적자가 지속되며 재무 건전성 악화가 우려되는 상황입니다. 이러한 수익성 악화와 비용 증가, 경쟁 심화, 신사업 확장에 따른 고정비용 부담은 당사의 장기적인 실적 개선에 부담으로 작용하고 있으므로 투자자들은 향후 당사의 수익성 악화 가능성을 유의하시기 바랍니다.

카메라 교환렌즈 산업은 경기에 민감하게 반응하는 경향이 있어, 제품의 기술 및 영업력에 관계없이 수익성을 확보하지 못하고 손실이 누적되는 구조가 고착화될 위험이 존재합니다. 특히 당사는 상대적으로 수익성이 높은 MF 렌즈 판매량 축소 및 AF 렌즈 시장 경쟁심화에 따른 수익성 악화가 나타나고 있습니다. 또한 신사업의 확장으로 인해 판매관리비가 증가하며 영업이익은 지속적으로 감소하고 있습니다.당사의 고부가제품인 교환렌즈 매출액은 2022년 527억원, 2023년 약 374억원, 2024년 289억원으로 하락하고 있으며, 2025년 반기기준 약 102억원으로 지속적으로 하락하며 수익성이 감소하고 있습니다. 또한 신사업으로의 본격적인 확장이 진행되고 있으며, 신사업 매출은 2022년 약 22억원, 2023년 약 17억원, 2024년 약 31억원, 2025년 반기 약 14억원으로

2024년에 급격히 증가하였습니다. 특히 2024년 신사업에서는 드론용 렌즈 매출 22.3억원이 발생하며 증가하였습니다. 다만, 신사업이 확대될수록 연구개발비, 인건비 등의 판매관리비가 증가하며 향후, 수익성 악화 가능성이 있는 점 투자자분들께서는 유의해주시기 바랍니다.

[연결기준 수익성 지표]

(단위: 백만원)

구 분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년

매출액
11,597
17,133
32,015
39,032
54,947

매출액증가율
-32.3%
-5.8%
-18.0%
-29.0%
-4.7%

매출원가
9,468
10,716
21,920
27,031
30,960

매출원가율
81.6%
62.5%
68.5%
69.3%
56.3%

매출총이익
2,129
6,418
10,095
12,001
23,987

매출총이익률
18.4%
37.5%
31.5%
30.7%
43.7%

판매비및관리비
7,276
6,031
13,322
13,130
12,980

판매비와관리비율
62.7%
35.2%
41.6%
33.6%
23.6%

영업이익
-5,147
387
-3,227
-1,129
11,007

영업이익률
-44.4%
2.3%
-10.1%
-2.9%
20.0%

당기순이익
-3,926
971
-1,453
729
8,258

순이익률
-33.8%
5.7%
-4.5%
1.9%
15.0%

주) 2025년 반기 매출증가율은 2024년 반기 대비 기준이며, 2024년 반기 매출증가율은 2023년 반기대비 기준입니다.출처 : 당사 정기보고서

2022년 연구개발비용은 39.5억원으로 매출액대비 연구개발비용 비중은 7.19% 수준이며, 2023년 연구개발비용은 42.4억원, 매출액 대비 비중은 10.87%로 증가하였습니다. 2024년 연구개발 비용은 45.8억원으로 전년과 유사한 수준이었으나, 매출액 대비 비중은 14.31%로 전년 대비 3.44%p 상승하였습니다. 2025년 반기 연구개발비용은 31.0억원으로 전년 동기간대비 증가하였고, 매출액 대비 연구개발비 비중은 26.75%로 증가하였습니다. 당사의 매출 감소에도 불구하고 신사업 확장 및 제품 경쟁력 확보를 위한 연구개발 위해 지속적으로 핵심 인력을 확보하고 있습니다.

[연구개발 비용(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구 분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년

비용 구분
원재료비, 샘플비
562
393
838
1,223
611

인건비
1,606
1,253
2,753
2,321
2,505

위탁용역비
95
97
155
367
398

기타 경비
839
181
835
331
438

소 계
3,102
1,924
4,582
4,242
3,953

합 계
3,102
1,924
4,582
4,242
3,953

(매출액 대비 비율)
26.75%
11.23%
14.31%
10.87%
7.19%

출처 : 당사 정기보고서

또한 현재 당사의 주요 제품인 AF 렌즈는 전문가 중심의 MF 렌즈 시장과 달리 경쟁 심화가 극심하게 나타나고 있습니다. 과거 MF 렌즈 시장의 대표적인 회사로는 당사를 포함하여 ZEISS(독일) 등의 소수 업체만 있어 제품 경쟁력을 보유하고 있었습니다. 다만 최근 카메라렌즈 시장은 AF로 전환이 급속도로 이루어졌으며, AF 시장 내에는 SIGMA(일본), Tokina(일본), TAMRON(일본) 등 다수의 경쟁사가 존재하고, 중화권 업체들이 AF 시장에 본격적으로 진입하면서 가격 경쟁이 심화되고 있습니다. 또한 AF에서는 원재료 매입 비용 증가, 라이센스 비용 등의 고정적인 지급수수료 발생하고 있으며, 매출 회복이 본격적으로 발생하지 않는 한, 수익성 악화는 장기화될 가능성이 있습니다. 2023년부터 중국 AF 렌즈 시장은 다양한 제조업체들의 제품 및 기술 경쟁력 확보와 중화권 AF 렌즈 공급 과잉으로 인해 가격은 하락 안정화 되고 있습니다. 당사의 교환렌즈 제품가격은 2023년 USD 340에서 2024년 USD 317로 감소하였으며, 2025년 반기 기준 USD 307로 하락폭이 확대되었습니다. 반면 렌즈 원재료 가격은 2022년 6,328원, 2023년 7,104원, 2024년 6,607원, 2025년 반기 7,663원으로 전반적으로 높아지는 상황입니다. 카메라 교환렌즈 제품 판매 평균가격은 AF 렌즈 매출 비중 확대에 따라 지속적으로 하락하는 반면, 렌즈 원재료 가격은 2025년 반기기준 단위당 7,663원으로 2024년 단위당 6,607원 대비 16% 증가함으로서 당사 수익성 악화에 영향을 미쳤습니다. 당사의 카메라 교환렌즈 제품 가격과 렌즈 원재료 가격 현황은 아래의 표와 같습니다.

[최근 3개년 및 2025년 반기 제품 가격]

(단위: USD, 원)

구분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

교환렌즈제품가격(USD)
307
317
340
314

렌즈 원재료 가격(원)
7,663
6,607
7,104
6,328

출처 : 당사 정기보고서

또한 당사의 주요 제품인 교환렌즈 생산 수량이 지속적으로 감소하면서, 원가율은 상승하는 추세입니다. 2022년 원가율은 56.6% 수준이었으나, 2023년 렌즈 원재료 가격 상승 및 교환렌즈 생산 수량 감소로 인해 2023년 매출원가율은 69.7%로 전년대비 13.1%p 증가하였습니다. 2024년 렌즈 원재료 가격이 전년대비 감소하였음에도 불구하고, 교환렌즈 생산량 축소가 지속되며, 2024년 매출 원가율은 69.0%로 전년과 유사한 수준을 기록하였습니다. 2025년 반기 기준, 교환렌즈 생산수량은 23,655EA로 2024년 연간 77,653EA 생산량 대비 -70% 급감하였습니다. 또한 2025년 반기 기준 단위당 렌즈 원재료 가격은 7,663원으로 전년대비 16% 증가하였습니다. 생산량이 일정 수준대비 급감함으로 인해 간접비 배부 비중이 확대되었으며, 이는 원가율 상승으로 이어지며 2025년 반기 매출원가율은 80.64%를 기록하였습니다.

[최근 3개년 및 2025년 반기 교환렌즈 생산수량 및 매출원가율 변동 추이]

(단위: EA)

구분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

매출원가율
80.64%
68.97%
69.68%
56.63%

교환렌즈 생산수량
23,655
77,653
86,046
137,337

출처 : 당사 제공

당사는 교환렌즈 생산수량 급감으로 인해 간접비 배부 비중이 증가하며 고정비 또한 늘어나는 상황입니다. 주요 제품의 매출 회복과 비용 통제 없이는 수익성 개선까지 시간이 걸릴 것으로 판단됩니다. 다만 당사는 비용절감을 위해 조직 체계 개편, 인력 구성 조정, 내부 프로세스 재정비 등을 통해 운영 효율성 강화를 위해 노력하고 있습니다. 또한 핵심 판매 지역인 북미/유럽 판매망 이외에도 베트남/일본 등의 신규 판매 지역 확보, 온라인 판매 채널 강화 등을 추진 중에 있습니다. 다만, 당사의 운영 효율성 확보, 판매 구조 변화에 따른 매출 확대 노력에도 불구하고 카메라 렌즈 시장의 경쟁 심화 및 수요 둔화에 따른 카메라 교환렌즈 생산 감소 현상은 향후 수익성에 부정적으로 작용할 전망입니다.당사의 연결기준 당기순이익 및 당기순이익률 현황을 살펴보면 2022년 약 82.58억원 및 15.03%, 2023년 약 7.29억원 및 1.87%, 2024년 약 -14.53억원 및 -4.54%, 2025년 반기 약 -39.26억원 및 -33.85%를 기록하였습니다. 2024년부터 당사는 당기순손실을 기록하였으며, 이는 상대적으로 고수익성 제품인 MF 매출의 급감 및 2024년 하반기부터 이어진 북미/유럽 판매 부진에 기인합니다.

[영업이익 및 당기순이익 현황]

(K-IFRS, 연결 및 별도기준)
(단위 : 백만원, %)

구분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년

연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도

영업이익
-5,147
-4,877
387
442
-3,227
-3,070
-1,129
-982
11,007
11,158

영업이익률
-44.38%
-42.05%
2.26%
2.58%
-10.08%
-9.59%
-2.89%
-2.52%
20.03%
20.31%

당기순이익
-3,926
-3,656
971
1,027
-1,453
-1,296
729
872
8,258
8,419

당기순이익률
-33.85%
-31.52%
5.67%
5.99%
-4.54%
-4.05%
1.87%
2.23%
15.03%
15.32%

출처:
당사 정기보고서

당사의 당기순이익 변동에는 금융수익 및 금융비용의 변동에 따른 영향도 존재합니다. 상기 금융수익 및 금융비용 중 주요 항목은 외환차익 및 외환차손, 외화환산이익으로 나타나고 있습니다.외환차익은 2025년 반기 약 5.35억원, 2024년 약 8.60억원, 2023년 약 7.49억원, 2022년 약 14.31억원으로 나타나고 있으며 외환차손은 2025년 반기 약 6.28억원, 2024년 약 4.45억원, 2023년 약 6.73억원, 2022년 약 12.57억원으로 나타나고 있습니다. 외화환산이익은 2025년 반기 약 0.21억원, 2024년 약 2.91억원, 2023년 약 0.15억원, 2022년 약 0.75억원으로 나타나고 있습니다. 외환차익 및 외환차손은 당사 제품을 수출하면서 발생하는 외화 결제 과정에서 환율 변동에 따라 각각 이익과 손실로 인식됩니다. 이러한 손익은 결제일의 환율과 계약 시점의 조건에 근거하여 발생되고 있습니다. 또한 외화환산이익은 결제 이후 당사가 보유하고 있던 외화 자산을 환산하는 과정에서 환율 상승에 따라 이익을 기록하고 있습니다. 2024년 외화환산이익은 2.91억원으로 2023년 0.15억원에서 급증하였습니다. 이는 2024년 글로벌 환율 변동, 원화 약세 영향으로 해외 외화 자산의 원화 환산 가치가 올라가며 증가한 것에 기인합니다.

[외화환산 손익 현황(연결기준)]

(단위: 백만원)

구분
2025년 반기말
2024년
2023년
2022년

외환차익
535
860
749
1,431

외화환산이익
21
291
15
75

외환차손
628
445
673
1,257

외화환산손실
49
56
68
477

합계
(121)
650
23
(228)

출처:
당사 정기보고서

당사의 금융비용내 이자비용을 보면 2022년 1.3억원, 2023년 1.3억원, 2024년 3.0억원으로 증가하였습니다. 2024년부터 이자비용이 크게 증가하였는데, 이는 리스부채가 2023년 30.4억원에서 2024년 44.4억원으로 증가함에 따른 리스부채 이자비용이 증가하였기 때문입니다.

[금융수익 및 금융비용 현황(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구 분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

금융수익

이자수익
11
39
44
90

외화환산이익
21
291
15
75

외환차익
535
860
749
1,431

소 계
566
1,190
809
1,597

금융비용

이자비용
248
300
131
132

외화환산손실
49
56
68
477

외환차손
628
445
673
1,257

소 계
925
801
872
1,865

순금융손익
-359
389
-63
-268

출처:
당사 정기보고서

당사는 최근 3개년 및 2025년 반기 연결기준 영업이익은 -51.47억원, 2024년 -32.27억원, 2023년 -11.29억원의 영업적자를 기록하고 있으며, 당기순이익은 2025년 반기 -39.26억원, 2024년 -14.53억원으로 적자가 지속되었습니다. 또한 2023년 7.29억원의 당기순이익을 기록하였지만, 2022년 82.58억원대비 -91.2% 급감하였습니다. 최근 AF의 경쟁 심화, 상대적으로 수익성이 높은 MF 교환렌즈 시장의 축소, AF 렌즈의 제품 경쟁력 약화 등으로 인해 매출액과 수익성 모두 악화되고 있습니다. 당사는 신사업 확장을 위해 판매비와관리비 증가와 함께 기타손익 및 금융손익 등의 높은 변동성으로 지속적인 당기순손실을 기록하였습니다. 당사의 영업손실 및 당기순손실이 누적될 경우, 결손금의 규모가 확대되어 당사의 수익성 악화 뿐만 아니라 재무 건전성 악화까지 이어질 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 재무안정성 악화 위험

당사의
연결기준 자산총계는 2022년 502.1억원에서 2025년 반기말 419.8억원으로 감소했으며, 이는 매출 부진으로 현금및현금성자산 등 유동자산이 크게 줄어든 영향입니다. 유동자산은 2022년 297.3억원에서 2025년 반기 164.4억원으로 감소하였습니다.
현금및현금성자산은 2022년 118.2억원에서 2025년 반기 3.5억원으로 급감했으며, 매출 감소와 비용 증가로 영업활동 현금흐름은 음(-)을 기록하고 있습니다.

비유동자산은 2025년 반기 기준 255.4억원이며, 2024년말 비유동자산은 244.9억원으로 증가하였습니다. 이는 2024년 서울사무소 이전과 공장 리모델링으로 집기비품 증가에 따른 영향입니다.
부채총계는 2022년 136.8억원에서 2025년 반기 180.5억원으로 증가했으며, 운영자금과 시설자금을 위한 단기/장기차입금도 확대되어 2024년 대비 2025년 반기 기준 단기차입금이 약 29.7억원 증가하였기 때문입니다. 특히 2024년에는 태양광설비 취득을 위한 차입과 이자비용 일부 보전이 있었습니다.
이자보상배율은 2022년 83.7배에서 2025년 반기에 -20.8배로 급격히 악화되었으며, 향후 이러한 흐름이 지속될 가능성이 존재합니다. 만약 매출 및 수익성 개선이 지연되면 현금흐름 악화와 재무건전성에 문제가 발생할 수 있으므로 투자자들의 주의가 필요합니다.
2025년 반기 부채비율은 75.44%로 양호한 수준입니다. 유상증자 후에 재무구조가 개선될 것으로 예
상되나 주가 하락 등으로 증자 규모가 축소될 위험도 존재
합니다. 당사는 현금 및 유상증자 자금을 운영자금 및 채무상환자금으로 활용할 계획이며, 자금 소요가 예상보다 빠르거나 추가 외부 차입이 발생할 경우 재무안정성이 더 악화될 우려가 있으므로 투자자는 이러한 점을 충분히 고려하시길 바랍니다.

당사의 연결기준 자산총계는 2022년 502.1억원에서 2023년 395.8억원, 2024년 433.8억원, 2025년 반기말 419.8억원으로 지속적으로 감소하였는데, 이는 매출 부진에 따라 현금및현금성자산 등 유동자산이 감소하였기 때문입니다. 당사의 최근 3년 간 유동자산은 2022년 297.3억원에서 2023년 199.2억원, 2024년 188.8억원, 2025년 반기말 164.4억원으로 감소하였습니다. 이는 수익성 악화에 따른 현금및현금성자산의 급감과 매출채권및기타채권의 감소에 기인합니다.

당사의 최근 3년 간 재무상태표 주요 계정 및 안정성 지표는 다음과 같습니다.

[재무상태표 주요 계정 및 안정성 지표(연결 기준)]

(단위: 백만원, %)

구분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년

자산총계
41,980
42,307
43,377
39,583
50,214

유동자산
16,444
19,021
18,883
19,924
29,732

비유동자산
25,536
23,285
24,494
19,660
20,482

부채총계
18,051
11,554
15,517
9,472
13,676

유동부채
11,581
5,940
9,336
5,622
8,204

비유동부채
6,470
5,614
6,181
3,849
5,471

자본총계
23,929
30,753
27,860
30,111
36,538

부채비율
75.44%
37.57%
55.70%
31.46%
37.43%

유동비율
141.99%
320.23%
202.26%
354.36%
362.40%

주1) 부채비율= 부채총계에서 자본총계를 나눔주2) 유동비율= 유동자산에서 유동부채를 나눔출처: 당사 정기보고서

당사의 현금및현금성자산은 2022년 118.2억원, 2023년 42.0억원, 2024년 10.2억원, 2025년 반기 3.5억원으로 급격히 줄어들고 있습니다. 이는 2023년부터 영업이익과 당기순이익 급감하고, 2024년에는 적자폭이 확대되었기 때문입니다. 특히 매출 감소와 매출원가 상승 및 판매관리비 구조 부담으로 인해 영업현급 유입보다 지출이 많이 발생하며 영업활동으로 인한 현금흐름은 음(-)을 기록하였습니다.최근 3개년 및 2025년 반기의 연결기준 유동자산 구성 내역을 살펴보면 다음과 같습니다.

[유동자산 구성 내역(연결 기준)]

(단위: 백만원)

구분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년

유동자산
16,444
19,021
18,883
19,924
29,732

현금및현금성자산
346
712
1,022
4,198
11,822

매출채권및기타채권
3,936
6,701
5,254
5,850
6,961

재고자산
11,988
10,930
11,866
9,177
10,741

기타유동자산
174
679
738
326
207

당기법인세자산
-
-
2
373
-

출처: 당사 정기보고서

당사의 연결기준 비유동자산은 최근 3년 간 2022년 204.8억원, 2023년 196.6억원, 2024년 244.9억원, 2025년 반기 255.4억원 수준으로 나타나고 있으며, 비유동자산 중 가장 큰 비중을 차지하는 항목은 유형자산입니다. 유형자산은 카메라 부품 및 렌즈 양산용 금형대에 해당하는 금형과 건물이 대부분을 차지합니다. 당사의 2023년 유형자산은 142억원, 2024년 164억원, 2025년 반기 164억원 수준입니다. 2024년 당사는 서울사무소를 이전하면서 인테리어와 공장 리모델링 등의 이유로 집기비품의 유형자산은 18.7억원으로 큰 폭으로 증가하였습니다.

[비유동자산 구성 내역(연결 기준)]

(단위: 백만원)

구분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년

비유동자산
25,536
23,285
24,494
19,660
20,482

기타비유동채권
475
620
636
639
714

유형자산
16,441
16,085
16,371
14,210
14,626

사용권자산
4,111
4,511
4,439
2,937
3,207

무형자산
560
862
727
884
1,237

기타비유동자산
22
8
15
-
-

이연법인세자산
3,928
1,199
2,306
989
699

출처: 당사 정기보고서

[유형자산 현황 및 추이(연결기준)]

(단위: 백만원, %)

구분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년

건물
5,623
5,830
5,727
5,934
6,141

구축물
575
670
622
86
120

기계장치
1,313
1,688
1,500
1,773
2,117

차량운반구
-
-
-
-
-

금형 등
6,868
5,505
6,024
5,652
5,481

집기비품
1,654
1,545
1,872
308
341

건설중인자산
407
847
625
456
425

합 계
16,441
16,085
16,371
14,210
14,626

출처: 당사 정기보고서

당사의 최근 3년 간 연결기준 부채총계는 2022년 136.8억원, 2023년 94.7억원, 2024년 155.2억원, 2025년 반기 180.5억원 수준이며, 당사는 운영자금 및 시설자금 활용을 위해 2024년말 단기차입금과 장기차입금은 각각 46.8억원, 4.9억원으로 증가하였으며, 2025년 반기말 기준으로, 영업환경(원자재 가격 상승, 매출 감소 등) 악화에 대응하기 위해 단기차입금이 약 29.67억원이 증가하였습니다.

[단기차입금 현황]

(단위: 백만원)

구분
차입처
연이자율
만기일
2025년 반기말
2024년말

운영자금
국민은행
3.91%
2026-06-25
1,151
1,684

운영자금
수출입은행
3.51%
2025-12-25
2,500
-

운영자금
하나은행
3.61%~3.66%
2025-10-09
1,000
-

운영자금
하나은행
3.45%
2025-12-25
3,000
3,000

합 계
7,651
4,684

출처:
당사 정기보고서

당사는 태양광설비를 취득하기 위해 2024년 4.91억원을 신규 차입하였으며, 에너지이용합리화 정책에 따라 정부로부터 이자비용의 일부를 보전 받았습니다. 2025년 반기말과 2024년말 기준 장기차입금의 내역은 아래의 표와 같습니다.

[장기차입금 내역]

(단위: 백만원)

구분
차입처
연이자율(*)
만기일
2025년 반기말
2024년말

시설자금(*)
(주)하나은행
1.75%
2039-03-15
491
491

주)
에너지이용합리화 정책에 따라 정부로부터 이자비용의 일부를 보전받아 태양광설비 취득 자금을 차입.

출처:
당사 정기보고서

당사의 연결기준 이자보상배율을 살펴보면 2022년 83.7배를 기록하였으나, 2023년과 2024년 이자보상배율은 각각 -8.6배, -10.8배를 기록하며 악화되었습니다. 2025년 반기말 이자보상배율은 별도기준 -20.8배로 재무 건정성 악화가 가속화되었습니다. 이자보상배율이 1 미만일 때는 갚아야 할 이자비용보다 기업이 벌어들인 영업이익이 더 적었다는 것을 의미합니다. 현재 당사의 핵심 제품인 카메라 교환렌즈 수요의 감소와 매출 악화 지속에 따른 영업손실이 이어질 경우, 이자보상배율이 음(-)인 상황이 지속될 가능성이 있습니다. 영업손실에 따른 이자보상배율이 음(-)을 기록한 사례를 보았을 때,당사의 매출 증대 및 수익성 개선에 따른 영업성과가 가시화되지 못할 경우, 현금흐름 악화로 인해 재무안정성에 심각한 의문이 제기될 수 있으니, 투자자 여러분들께서는 이 점에 반드시 유의하여 투자하시기 바랍니다.

[이자보상배율 현황]

(단위: 백만원)

구분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도

영업이익
-5,147
-4,877
-3,227
-3,070
-1,129
-982
11,007
11,158

이자비용
248
248
300
300
131
131
132
132

이자보상배율
-20.8배
-19.7배
-10.8배
-10.2배
-8.6배
-7.5배
83.7배
84.8배

출처:
당사 정기보고서

주)
이자보상배율 = 영업이익 ÷ 이자비용

2025년 반기말 당사의 부채비율은 75.44% 이나, 금번 유상증자 진행 후에는 재무구조 개선이 이루어질 것으로 보입니다. 다만 향후 주가하락으로 인해 증자 규모 축소 및 재무구조 개선이 당초 의도한 것만큼 이루어지지 않을 가능성이 있습니다.

당사는 보유 중인 현금및현금성자산과 이번 유상증자를 통해 마련될 자금을 활용하여, 앞으로의 운영자금에 사용할 계획입니다. 현 시점에서는 부채비율과 유동비율은 등의 재무 안정성 지표는 양호한 수준으로 판단되나, 현금및현금성자산의 급감으로 인해 재무안정성이 저해될 가능성이 존재합니다. 향후 자금 집행이 예상보다 빠르게 이루어지고, 필요의 경우 은행권 차입이나 사채 발생 등 외부에서 추가로 자금을 조달하게 된다면, 당사의 재무안정성 지표와 재무구조가 현재 대비 악화될 수 있는 위험이 있습니다. 이에 투자자 여러분께서는 이러한 점을 충분히 고려해주시기 바랍니다.

라. 현금 유동성 관련 위험

당사는 영업환경 악화로 2022년 이후 영업활동현금흐름이 급격히 줄어들었으며,
2024년에는 -10.2억원, 2025년 반기에는 -17.5억원을 기록하는 등 영업활동 현금창출능력이 악화되고 있습니다. 2023년 영업활동현금은 16.2억원으로 흑자를 유지했으나, 2022년 122억원 대비 급감하였으며, 이는 매출 감소와 운전자본 부담, 과잉 재고 및 판매 차질 영향이 크게 작용한 결과
입니다.
투자활동현금흐름도 유형, 무형자산 및 건설중인자산 취득을 중심으로 3년 연속 순유출(-)을 기록, 2024년 -60.7억원, 2025년 반기 -15.6억원 등으로 현금 유출이 확대
되었습니다.
재무활동현금흐름은 2022년 -113억원, 2023년 -71억원에서 2024년과 2025년 반기 각각 39억원, 26억원으로 전환되었는데, 이는 단기/장기차입 증가 및 배당 축소에 따른 영향
입니다. 그러나 이러한 외부차입 중심의 자금조달은 일시적 유동성 완화 효과에 불과하며, 영업적자 및 투자지출 지속으로 2024년 기말 현금성 자산은 10억원, 2025년 반기에는 3.5억원까지 급감하였습니다. 당사의
유동비율은 2023년 354.36%에서 업계 평균인 144.72% 보다 높았으나, 2024년 202.26%로 급락하고 2025년 반기에는
141.99%
까지 하락하며 업종 평균 수준에 근접하는 등 재무건전성이 저하
되고 있습니다. 향후 유상증자를 통해 2025년 4분기 약 240억원 규모 자금을 조달, 기말 현금을 197.5억원으로 늘릴 계획이나, 근본적으로는 영업 현금흐름 회복이 필요한 상황입니다.
당사는 2026년부터 교환렌즈 사업 회복 및 신사업 확대를 통한 영업활동현금흐름 개선을 예상하고 있으나, 경기 침체, 카메라 렌즈 시장 성장 둔화, AF렌즈 경쟁 심화, 환율 변동 등 외부 요인에 따라 현금 유동성 위험이 지속될 수 있어 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

[요약 현금흐름표 (연결기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년

영업활동현금흐름

-1,749
-98
-1,024
1,620
12,180

투자활동현금흐름

-1,557
-4,023
-6,074
-2,073
-2,883

재무활동현금흐름

2,638
632
3,897
-7,121
-11,253

외화표시 현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

-8
2
25
-50
-363

현금및현금성자산의순증가(감소)

-676
-3,486
-3,176
-7,624
-2,319

기초현금및현금성자산

1,022
4,198
4,198
11,822
14,141

기말현금및현금성자산

346
712
1,022
4,198
11,822

출처: 당사 정기보고서

당사는 영업환경 악화로인해 2022년 이후 영업활동현금흐름이 감소하기 시작하였으며, 2024년 음(-)의 영업활동현금흐름이 나타났습니다. 당사의 연결 기준 2023년 영업활동 현금흐름은 약 16.2억원으로 양(+)의 현금흐름을 기록하였으나, 2022년 영업활동 현금흐름인 약 122억원에서 급감하였습니다. 2024년 연결 영업활동현금흐름은 약 -10.2억원으로 음(-)으로 감소하였으며, 2025년 반기말 기준, 회사의 연결 영업활동 현금흐름은 약 -17.5억원으로 영업활동현금흐름이 악화되고 있습니다.2023년의 경우 연결기준 영업에서 창출된 현금은 15.6억원으로 2022년도 150억원에서 -90% 급감하였으며, 이는 영업환경 악화에 따른 영향입니다. 또한 이자수취 0.29억원, 법인세환급 0.26억원으로 인하여 전체 영업활동현금흐름은 16.2억원의 양의흐름을 보였습니다.2024년의 경우 연결기준 -14.5억원의 당기순손실을 기록하였으며, 영업에서 창출된 현금의 경우 -14.1억원으로 음(-)의 현금흐름이 발생하였습니다. 이 외 이자수취 0.17억원, 이자지급 0.67억원, 법인세환급 4.3억원으로 인하여 전체 영업활동현금흐름은 -10.2억원이 발생하였습니다. 2025년 반기의 경우 연결기준 -39.3억원의 당기순손실이 발생하였으며, 영업에서 창출된 현금의 경우 -16.4억원으로 2024년 반기 영업에서 창출된 현금인 -5.5억원대비 대폭 확대되었습니다. 그 외 이자지급 1.1억원, 이자수취 및 법인세 환급 0.03억원으로 인해 전체 영업활동현금흐름은 -17.5억원이 발생하였습니다.

[영업활동현금흐름 변동 추이(연결 기준)]

(단위: 백만원)

구분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년

영업활동현금흐름
-1,749
-97
-1,024
1,620
12,180

영업에서 창출된 현금
-1,639
-547
-1,408
1,564
15,046

이자수취
1
15
17
29
82

이자지급
-113
-1
-67
-
-

법인세환급(납부)
2
435
435
26
-2,948

출처: 당사 정기보고서

당사의 연결기준 투자활동현금흐름 또한 지난 3년간 지속적으로 감소하고 있습니다. 2022년 -28.83억원, 2023년 -20.73억원, 2024년 -60.74억원, 2025년 반기말 -15.57억원으로 순유출(-)이 발생하였습니다. 투자활동현금흐름 중 무형자산(소프트웨어, 산업재산권, 회원권 등) 취득 및 유형자산(금형, 건설중인자산, 기계장치) 취득 및 처분과 관련한 현금흐름이 발생하고 있습니다.2023년은 연결기준 -20.7억원의 투자활동현금흐름이 발생하였습니다. 이 중 금형, 건설중인자산, 기계장치 등의 유형자산을 취득함에 따라 23.7억원의 현금 유출이 주요하게 나타났습니다.2024년은 카메라 교환렌즈 생산을 위한 금형과 건설중인자산 등의 유형자산 취득금액 -57.4억원이 발생하며, 연결기준 -60.7억원의 투자활동현금흐름이 나타났습니다. 2024년 카메라 부품 및 렌즈 등에 해당하는 건설중인자산을 취득함에 따라 36.6억원의 현금 유출이 발생한 것이 주요하였습니다.2025년 반기는 건설중인자산의 취득금액 -17.7억원 발생이 주요하였으며, 유형자산의 취득에 따라 17.7억원의 현금 유출이 발생하였습니다. 2025년 반기 투자활동현금흐름은 -15.6억원으로 나타났습니다.

[투자활동현금흐름 변동 추이(연결 기준)]

(단위: 백만원)

구분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년

투자활동현금흐름
-1,557
-4,023
-6,074
-2,073
-2,883

보증금의 회수
-
-
-
66
91

유형자산의 취득
-1,765
-3,654
-5,744
-2,374
-2,782

유형자산의 처분
-
-
7
-
-

무형자산의 취득
-79
-295
-295
-192
-192

무형자산의 처분
109
-
62
397
-

리스자산의 취득
-
-
-10
-
-

보증금의 증가
-
-
-94
-
-

사업결합
-
-
-
30
-

임차보증금의 감소
177
-
-
-
-

임차보증금의 증가
-
-74
-
-
-

출처: 당사 정기보고서

재무활동 현금흐름은 연결기준으로 2022년 약 -113억원에서 2023년 약 -71억원으로 증가하였습니다. 이는 배당금 지급액이 2022년 111억원에서 2023년 66억원으로 감소한 것에 기인합니다. 이후 2024년 연결기준 재무활동 현금흐름은 약 39억원과 2025년 반기말 약 26억원을 기록하며 양(+)의 모습을 보였으나, 이는 단기차입금이 2024년 약 71억원, 2025년 반기말 약 30억원으로 증가 및 배당금 지급액 감소했기 때문입니다. 그럼에도 불구하고 2024년 음(-)의 영업 및 투자활동현금흐름으로 인해 2024년 기말 현금및현금성자산은 약 10억원으로 감소하였으며, 2025년 반기 기말 현금및현금성자산은 약 3.5억원으로 현금흐름 악화가 지속되고 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.2023년은 리스부채의 상환에 따른 현금유출 5.2억원, 배당금지급에 따른 현금유출 66.0억원 등으로 인해 -71.2억원의 연결기준 재무활동현금흐름이 발생하였습니다.2024년은 장단기차입금 차입 및 상환으로 인한 현금유입 51.8억원, 리스부채 상환으로 인한 현금유출 6.2억원, 배당금 지급에 따른 현금유출 6.6억원 등으로 인해 39.0억원의 연결기준 재무활동현금흐름이 발생하였습니다. 장기차입금의 경우 태양광 설비 취득 목적으로 4.91억원을 차입하였습니다. 단기차입금의 경우 운영자금의 목적이며, 약 46.8억원의 현금유입이 발생하였습니다. 2025년 반기 기준으로는 단기차입금 추가차입으로 인한 현금유입 29.7억원, 리스부채 상환으로 인한 현금유출 3.3억원 등으로 인해 26.4억원의 연결기준 재무활동현금흐름이 발생하였습니다.

[재무활동현금흐름 변동 추이(연결 기준)]

(단위: 백만원)

구분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년

재무활동현금흐름
2,638
632
3,897
-7,121
-11,253

주식선택권의 행사
-
-
-
-
514

자기주식의 취득으로 인한 현금의 유출
-
-
-
-
-135

단기차입금의 증가
2,967
1,000
7,184
-
-

단기차입금의 상환
-
-
-2,500
-
-

장기차입금의 증가
-
245
491
-
-

리스부채의 상환
-
-
-624
-524
-517

배당금지급
-
-327
-655
-6,597
-11,115

금융리스부채의 지급
-329
-285
-
-
-

출처: 당사 정기보고서

당사는 최근 실적 부진과 영업손실로 영업활동 현금흐름이 악화되어 현금성자산이 감소하고 있으며, 장기/단기차입금 등 유동부채 증가로 상환 부담이 커지고 있습니다. 매출이 급감한 상황에서 매출채권이 상대적으로 덜 줄어 단기 현금 유입 압박과 운전자본 부담이 심화되고 있고, 과잉 재고와 총판 교체 과정에서 발생한 판매 차질로 유동성에도 부담이 가중되고 있습니다. 여기에 환율 변동에 따른 외화평가손익 변동까지 더해져, 이러한 요인들이 복합적으로 작용하며 유동비율이 점차 하락하고 있습니다. 한국은행의 2023년 기업경영분석보고서에 따르면 동종업계(C27. 의료, 정밀기기)의 2023년 유동비율은 144.72% 입니다. 당사의 2023년 유동비율은 354.36%로 업종 평균보다 높은 수준입니다. 다만, 당사의 2024년 유동비율은 202.26%로 급격히 감소하였으며, 2025년 반기 당사의 유동비율은 141.99%로 지속적으로 낮아지고 있습니다. 아래 표는 당사 및 업종 평균 유동성/부채비율 추이입니다.

[당사 및 업종 평균 유동성/부채비율 추이(연결기준)]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년

유동자산
16,444
19,021
18,883
19,924
29,732

유동부채
11,581
5,940
9,336
5,622
8,204

유동비율
141.99%
320.23%
202.26%
354.36%
362.40%

부채비율
75.44%
37.57%
55.70%
31.46%
37.43%

업종 평균유동비율
-
-
-
144.72%
166.20%

업종 평균부채비율
-
-
-
69.36%
73.19%

주 : 업종평균의 경우, 2023년 기업경영분석(한국은행, 2024년 10월 발간), C27 의료, 정밀기기를 참조하였습니다.출처 : 당사 정기보고서

당사는 영업활동을 통한 현금흐름창출능력이 부진하여 재무건정성 악화 및 현금유동성에 대한 위험이 확대된 상황입니다. 당사는 금번 유상증자를 통해 2025년 4분기 약 240억원 규모의 재무활동 현금흐름이 유입될 계획입니다. 2025년 4분기 기초 현금흐름은 17.3억원에서 기말 현금흐름은 197.5억원으로 증가할 예정입니다. 또한 2026년부터 교환렌즈 사업의 회복 및 신사업의 본격적인 확대로 인해 영업활동현금흐름은 개선될 것으로 예상됩니다. 2025년 4분기 6.6억원에서 2026년 1분기 0.7억원으로 감소할 것으로 예상되나, 2026년 2분기 16.4억원, 2026년 3분기 20.4억원, 2026년 4분기 15.4억원으로 영업활동현금흐름이 증가할 전망입니다.당사는 2025년 반기 기준 교환렌즈 매출 101.1억원, 신사업 매출 14.3억원을 기록하였습니다. 핵심 판매 지역에서의 교환렌즈 매출 부진으로 인해 매출액이 급감하였습니다. 당사의 교환렌즈 및 신사업(B2B, 열화상카메라)의 2025년, 2026년까지 매출 계획은 아래와 같습니다.

[사업부별 매출액 추이 및 전망]

(단위 : 백만원)

구 분
2022년
2023년
2024년
2025년 반기
2025년(E)
2026년(E)

교환렌즈(a)
52,730
37,376
28,899
10,116
23,432
33,412

신사업(b)
2,217
1,656
3,117
1,431
2,551
3,999

B2B
2,099
1,189
2,635
878
1,624
2,100

열화상
118
467
482
553
927
1,899

합 계(a+b)
54,947
39,032
32,016
11,547
25,983
37,411

주1) B2B 사업 매출에는 머신비전 매출 포함된 금액주2) 상기 동사의 사업부별 추정 매출액은 동사의 주관적 판단이 개입되어 있는 예측치이며, 실제 이행 결과와는 상이할 수 있습니다. 출처 : 당사 제공

2025년 연간 매출액은 259.8억원으로 예상하고 있습니다. 전방 수요 둔화 및 당사의 교환렌즈와 신사업 매출이 감소하며, 2024년 대비 -19% 하락할 전망입니다. 제품별 2025년 교환렌즈와 신사업 매출액은 각각 234.3억원, 25.5억원으로 전년대비 감소할 것으로 추정됩니다. 다만, 열화상 카메라의 경우, 2025년 매출액 9.3억원으로 2024년대비 +92.3% 증가하며 매출 본격화가 나타날 것으로 판단됩니다. 2026년에는 카메라 교환렌즈의 수요 회복과 신사업 본격화에 따른 영향으로 인해 당사에서 예상하는 연간 매출액은 374.1억원으로 2025년대비 +44.0% 증가할 것으로 전망됩니다. 제품별 2026년 교환렌즈와 신사업 매출액은 각각 334.1억원, 40.0억원으로 완연한 회복이 예상됩니다. 교환렌즈 사업 부문은 북미 시장의 관세 정책 불확실성이 해소됨에 따라, 2025년 하반기부터 매출이 회복세를 보일 것으로 예상되며, 2026년에는 매출 안정화가 이루어질 것으로 전망됩니다.

당사는 미국 시장 내 AF 줌 렌즈 수요 증가에 대응하여, 2025년 상반기 독일 S社와 협력해 Super Wide Zoom AF 14-24mm F2.8 렌즈를 성공적으로 출시하였으며, 하반기에는 AF 24-60mm F2.8 FE 렌즈 출시를 계획하고 있는 등 북미 시장을 타겟으로 한 마케팅 활동을 적극적으로 전개하고 있습니다. 2026년에도 고수익성이 기대되는 신제품 3종 출시와 함께 AF 줌 렌즈 라인업을 지속적으로 확대해 나갈 계획입니다.

유럽 시장의 경우, 2025년 상반기 중 판매망 재정비를 완료하였고, 재고 정상화가 진행됨에 따라 주요 총판업체 2곳(T社, F社), 아마존 및 현지 유통 채널을 중심으로 AF 줌 렌즈 유통을 강화할 예정입니다.

중국 시장에서는 신규 총판업체와의 계약을 통해 재진입을 추진 중이며, 가장 높은 성장세를 보이는 인도 시장에서는 현지 마케팅 강화와 온·오프라인 매장 입점을 확대함으로써 시장 점유율 확대를 도모할 계획입니다.

아울러, 일본지사를 통한 현지 밀착 영업을 기반으로 렌즈 라인업을 확대하고, 현지 주요 거래선인 K社와의 전략적 협업을 통해 일본 시장 내 점유율을 제고하고 트렌드에 효과적으로 대응해 나갈 예정입니다.

B2B 사업 부문은 다양한 영업으로 매출 확대를 예상하고 있습니다. 각종 산업용 검사장비에 사용되는 머신비전 렌즈는 센서 사이즈별로 19, 43, 82시리즈가 완성되어 2026년에는2025년 대비 약 30%의 매출성장을 기대하고 있습니다.

드론용 렌즈는 기존 D社에 판매하였던 고해상도 항공 촬영용 렌즈 기술에 열화상 기능을 추가로 탑재하여, 정찰, 탐지 용 광학 모듈을 개발하여 사업영역을 확대할 예정입니다.

위성관련 사업은 소형 위성에 사용되는 다목적 광학 렌즈 매출을 확대하고, 금년도 우주환경 테스트가 마무리되는 별추적기 모듈에 대한 사업도 T社와 공동 협력을 통해

확대할 예정입니다. 별추적기 모듈은 렌즈외에 센서부분까지도 제작영역을 확대하여 매출 기여도를 높일 예정입니다.

아울러, 실내스포츠 시뮬레이터용 렌즈, 광학센서용 렌즈, 라이다용 광학 부품 개발 등 B2B 전용 렌즈 제품군을 현재 고객사들의 요청으로 개발 진행중이며, 추가적인 매출 창출을 도모할 예정입니다.

열화상 사업 부문에서는 주력 제품인 불꽃 감지용 열화상 카메라가 안정적인 수요를 기반으로 매월 지속적인 매출을 창출할 것으로 예상됩니다.

또한, 비전 검사 장비 도입이 예정된 고객사를 대상으로, 해당 장비의 핵심 부품인 특수 적외선 카메라를 개발하여 연말부터 순차적으로 공급할 계획입니다.

이와 함께, M社와는 향후 5년간 총 8,000대 규모의 카메라 공급에 대한 협의를 진행 중이며, 계약이 성사될 경우 열화상 사업의 중장기 성장을 견인하는 중요한 계기가 될 것으로 기대하고 있습니다.

향후에는, 클라우드 기반 통합 관제 서비스(SYMON)를 통해 플랫폼 중심의 사업 모델을 구축함으로써, 1회성 매출이 아닌 지속적인 구독형 서비스 제공을 통한 매출 연속성 확보와 더불어,

열화상 사업의 시장 경쟁력을 한층 강화할 계획입니다.

당사는 핵심 교환렌즈 판매 확대, 고부가 카메라 교환렌즈 라인업 확장, 신규 판매망 구축을 통해 카메라 교환렌즈 매출 회복 및 성장을 계획하고 있습니다. 또한, 신사업내 B2B향 매출액 21.0억원으로 지난 3개년(22년~24년) 평균 19.7억원을 상회할 것으로 예상됩니다. 열화상 카메라의 매출액은 19.0억원으로 2024년 매출액 4.8억원대비 +294% 증가하며 당사의 제품 포트폴리오 다각화에 기여할 것으로 예상되며, 이는 당사 수익성 개선에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.그럼에도 불구하고, 상기 계획은 당사의 전망과 예상, 주관적 판단 등에 따른 것임을 유의하여 주시기 바랍니다. 향후 1년 간 당사의 주요 자금수지를 예상함에 있어 주된 사항을 요약하면 다음과 같습니다.

[당사 자금수지계획]

(단위: 백만원)

구분
2025년
2026년

4분기
1분기
2분기
3분기
4분기

기초
1,726
19,754
16,837
17,865
15,877

영업활동
657
74
1,641
2,038
1,543

영업수입
8,280
7,625
9,613
10,909
11,090

영업지출
7,624
7,551
7,972
8,871
9,547

투자활동
-723
-491
-613
-1,026
-200

투자수입
-
-
-
-
-

투자지출
723
491
613
1,026
200

금형
337
291
413
826
0

자산
386
200
200
200
200

재무활동
18,094
-2,500
-
-3,000
-

재무수입
24,000
-
-
-
-

유상증자
24,000
-
-
-
-

재무지출
5,906
2,500
-
3,000
-

차입상환
5,906
2,500
-
3,000
-

기말
19,754
16,837
17,865
15,877
17,220

주) 상기 표는 금번 유상증자
확정 발행가액으로 모집금액을 반영하여 예상한 당사의 추정치이며, 향후 변동가능합니다.

출처 :
당사 제공

상기 기재한 바와 같이, 당사는 장단기차입금 차입 등의 재무활동을 통해 영업활동 및 투자활동에서의 현금 순유출을 충당하는 재무정책을 실행하고 있습니다. 이러한 재무정책의 연장선으로 금번 유상증자를 진행하고 있으며, 유상증자 대금이 유입된다면 현금흐름이 일시적으로 다소 개선될 수는 있지만 이는 지속가능하지 않다고 판단됩니다. 영업할동 현금흐름 개선이 수반되지 않는다면 향후 추가적인 유상증자나 주식관련 사채의 발행, 외부 금융기관 등으로부터의 차입을 통하여 개선할 수 밖에 없는 상황이 도래할 수 있습니다. 당사는 영업활동을 통한 현금흐름창출능력이 열위하여 운영 자금 확보를 외부자금 조달에 의존하고 있기 때문에
향후 국내외 경기 침체, 카메라 교환렌즈 수요 성장의 둔화, AF시장의 경쟁 심화 등 당사가 통제할 수 없는 요인으로 인해 재무활동을 통한 현금 유입이 원활하지 못할 경우, 당사의 유동성이 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 매출채권 회수지연 및 미회수에 따른 위험
당사는
최근 3개년간 매출 감소와 함께 매출채권도 감소하는 추세이나, 매출액 감소 폭 대비 매출채권 감소 폭이 상대적으로 작아 매출채권 회수가 지연되는 모습
이 나타나고 있습니다. 2022년 매출채권은 61.7억원, 매출채권회전율 7.1회, 매출채권회수기간 51.6일이었으나, 2023년에는 매출채권 53.6억원(매출 대비 14%), 매출채권회전율 6.8회, 매출채권회수기간 53.9일로 현금화 속도가 둔화되었으며, 2024년에는 매출채권 47.6억원(매출 대비 15%), 매출채권회전율 6.3회, 매출채권회수기간 57.6일로 확대되었습니다. 특히 2025년 반기에는 매출 116억원, 매출채권 36억원(매출 대비 비중 31%)으로 확대 되었으며, 매출채권회전율은 5.6회로 하락하고 매출채권회수기간은 65.7일로 늘어나는 모습을 보이며, 현금 유동성 부족 위험이 커지고 있습니다. 다만
당사의 2025년 반기 매출채권은 약 36.0억원으로 나타났습니다. 대부분이 3~6개월 이내의 매출채권이며, 6개월 초과 매출채권은 0.84억원으로 제한적인 수준입니다. 6개월 초과 매출채권은 신사업인 열화상 카메라에서 발생한 것으로 현재 협의를 통해 차질없이 회수될 예정
입니다.
최근 3년간은 매출채권이 일정 기간 내 회수되어 대손충당금은 별도 설정하지 않았으나, 향후 영업환경 악화로 회수가 지연될 경우 대손충당금 증가 및 손상차손 반영 가능성이 있어 재무성과에 부정적인 영향을 줄 수 있음
을 투자자께서 유의할 필요가 있습니다.

당사의 2022년 매출채권 금액은 약 61.7억원이며 매출액 대비 매출채권 비중은 약 11%이고, 활동성지표인 매출채권회전율은 7.1회 및 매출채권회수기간은 약 51.6일로 나타났습니다. 2023년 매출채권 금액은 약 53.6억원으로 감소하였고 매출액 대비 매출채권 비중은 약 14%를 기록하였습니다. 활동성지표인 매출채권회전율은 6.8회, 매출채권회수기간은 약 53.9일로 2022년도에 비해 증가하였습니다. 2024년 매출채권 금액은 약 47.6억원으로 매출액 대비 매출채권 비중은 약 15%이고, 활동성지표인 매출채권회전율은 6.3회 및 매출채권회수기간은 약 57.6일로 나타났습니다. 2024년 핵심 판매 지역인 유럽/북미에서의 판매 회복이 더디게 진행되며, 매출채권회수기간이 증가하였습니다. 2025년 반기의 경우 매출액 약 116.0억원 및 매출채권 약 36.0억원 수준이며 이에 따른 비중은 31%, 매출채권회전율은 5.6회 매출채권회수기간은 65.7일로 나타나고 있습니다. 매출채권회전율 및 매출채권회수기간은 매출 채권의 현금화 속도를 측정하는 지표로서, 매출채권 회전율이 높다는 것은 매출채권이 순조롭게 회수되고 있음을 의미합니다. 반대로 회전율이 낮다는 것은 매출채권의 회수기간이 길어지므로, 그에 따른 대손 발생의 위험이 증가함을 의미합니다. 당사의 경우 매출채권회전율은 2022년 7.1회, 2023년 6.8회, 2024년 6.3회로 낮아지고 있으며, 매출채권 회수 기간은 매년 길어지고 있어, 매출채권의 현금화 속도가 단계적으로 일부 악화되고 있는 상황인점, 투자자분들께서는 유의해주시기 바랍니다.

[매출채권 현황 및 지표 추이(연결기준)]

(단위 : 백만원, 회)

구 분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년

매출액
11,597
17,133
32,015
39,032
54,947

매출채권
3,599
6,155
4,756
5,356
6,166

매출액 대비 매출채권 비중
31%
36%
15%
14%
11%

매출채권회전율(회)
5.6
6.0
6.3
6.8
7.1

매출채권회수기간(일)
65.7
61.3
57.6
53.9
51.6

출처 :
당사제공

주1)
매출채권회전율 = (연환산)매출액 ÷ [(전기 매출채권 + 당기 매출채권) ÷ 2]

주2)
매출채권회수기간 = 365 ÷ 매출채권회전율

당사의 매출채권은 매출액 축소와 함께 2023년부터 연간으로 지속적으로 감소하고 있습니다. 2023년 당사의 매출액은 약 390억원으로 전년 대비 -29% 감소하였으나, 매출채권은 2023년 약 53.6억원으로 전년 대비 -13% 감소하는데 그쳤습니다. 또한 2024년 매출액은 약 320.2억원으로 전년대비 -18% 축소되었으나, 2024년 매출채권은 약 47.6억원으로 전년 대비 -11% 감소하였습니다. 이는 매출액이 큰 폭으로 줄었으나, 매출채권이 상대적으로 적게 줄어들고 있음을 의미합니다. 다시말해, 매출 감소분 중 일부가 매출채권으로 남아 회수가 지연되고 있으며, 이러한 현상이 지속될수록 부실채권의 증가와 신용관리 악화가 심화될 수 있어, 투자자께서는 이러한 점을 유의하시기 바랍니다.

당사는 매출채권 관리규정을 통하여 매출채권을 체계적으로 관리하기 위해 노력하고 있습니다. 그 일환으로 매출채권의 적정성 및 회수 가능여부를 판단하여 관리하고 있으며, 아래의 정책에 따라 매출채권 대손충당금을 설정하고 있습니다.

[매출채권 대손충당금 설정방침]

자산의 장부금액은 충당금 계정을 사용하여 차감표시하고 손상차손은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 금융자산이나 유사한 금융자산의 집합이 손상차손으로 감액되면그 후의 이자수익은 손상차손을 측정할 목적으로 미래현금흐름을 할인하는 데 사용한 이자율을 사용하여 인식하고 있습니다. 대여금 및 수취채권과 이와 관련된 충당금은 미래에 회복가능성이 없는 경우 장부에서 제거하고 있습니다.후속기간 중 손상차손의 금액이 감소 또는 증가하고 그 감소 또는 증가가 손상을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우에는 이미 인식한 손상차손금액을 손상충당금을 조정함으로써 환입 또는 추가인식하고 있습니다. 상각된 대여금 및 수취채권 등이 회수되는경우에는 금융원가를 차감처리하고 있습니다.

출처: 당사 정기보고서

당사는 최근 3개년 및 2025년 반기기준, 6개월 초과분 매출채권에 대한 대손충당금은 설정하지 않았습니다. 당사의 매출채권 및 매출채권 대손충당금 설정 현황은 다음과 같습니다.

[매출채권 대손충당금 설정 현황]

(단위: 백만원)

구 분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년

매출채권
3,599
6,155
4,756
5,356
6,166

차감: 대손충당금
-
-
-
-
-

매출채권(순액)
3,599
6,155
4,756
5,356
6,166

대손충당금 설정률
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%

출처 : 당사 정기보고서

당사의 2025년 반기 기준 매출채권은 36.0억원 수준이며, 매출채권 36.0억원 중에서 3개월~6개월 35.2억원, 6개월~12개월 0.84억원을 보유하고 있으며, 12개월 초과 매출채권 잔액은 없습니다.

6개월 초과분의 매출채권은 신사업인 열화상 카메라 거래처에서 발생하였으며, 현재 거래처와 면밀한 협의를 통해 매출채권 회수를 위해 노력하고 있습니다.

[2025년 반기말의 경과기간별 매출채권잔액 현황]

(단위: 백만원)

구 분
3개월~6개월
6개월~12개월
12개월초과
합 계

매출채권
3,515
84
-
3,599

합계
3,515
84
-
3,599

출처 : 당사 정기보고서

당사는 최근 3개년 동안 매출 감소에 따라, 매출채권 잔액 규모도 감소하고있는 추세입니다. 그러나, 최근 3개년 동안 매출채권의 회수가 6개월 안에 이루어졌으며, 6개월 초과 매출채권은 0.84억원 수준으로 매출채권 미회수에 따른 위험은 상대적으로 적은 상태입니다.

그럼에도 불구하고 향후 영업상황 악화 등의 요인으로 매출채권 회수 지연 및 손상 차손이 발생할 수 있습니다. 위의 경우에는 대손충당금의 설정 비율이 증가하여 당사의 재무상태와 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

바. 재고자산 진부화에 따른 손익 악화 위험
당사는 최근 3개년간 매출 감소와 핵심 판매 지역인 북미와 유럽에서 제품 판매가 부진하며, 재고자산 비중과 평가손실충당금 규모가 확대되고 있습니다. 2022년 재고자산은 107.4억원, 총자산 대비 21.4%, 재고자산회전율 3.5회로 업종 평균(6.4회) 대비 낮았으며, 2023년에는 재고자산 91.8억원, 재고자산회전율 2.7회로 악화되며 업종 평균(5.1회)에 크게 못 미쳤습니다. 2024년에는 재고자산이 118.7억원으로 다시 증가하였으며, 재고자산회전율은 2.1회까지 하락하였습니다. 2025년 반기 재고자산은 119.9억원으로 총자산 대비 28.6%에 달하였으며, 재고자산회전율은 1.6회에 불과해 재고자산의 현금화 속도가 심각하게 저하되고 있습니다. 특히 2024년 미국 총판사에서 300만 달러 규모 제품 인수가 지연되며, 약 53.6억원 상당의 제품이 재고로 적체되어 단기간 내 재고 급증이 나타났습니다.
미국의 관세 이슈 및 미국 내 당사의 카메라 교환렌즈 수요 둔화 등의 외부 요인으로 매출이 지연되고 있습니다.
이에 따라 평가손실충당금은 2022년 6.9억원(충당금율 6%)에서 2023년 12.5억원(11.95%), 2024년 14.3억원(10.72%), 2025년 반기 13.4억원(10.08%)으로 지속적으로 높은 수준을 유지하고 있으며, 장기체화재고도 2022년 13.1억원에서 2025년 반기 25.2억원으로 증가하는 등 장기체화재고도 증가하고 있습니다. 현재 보유 재고는 대부분 카메라 교환렌즈 관련 원재료 및 반제품, 완제품으로 구성되어 있으며, 회사는 1년 이상 생산 및 판매 이력이 없는 자산을 장기체화재고로 분류하여 평가충당금을 계상하고 있습니다.
당사는 카메라 교환렌즈 생산량을 수요에 맞게 탄력적으로 조정하며 재고를 최소화하고 있으며, 유통채널 다변화 및 신규거래선 구축으로 매출 정상화를 추진 중입니다.

그러나
매출 부진 기조가 장기화될 경우 재고자산회전율 하락과 추가 평가손실, 재고 폐기 위험이 커져 재무성과 및 현금흐름에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 이는 향후 중대한 부담 요인으로 작용할 수 있으므로 투자자께서는 이 점을 유의하시바랍니다.

당사는 재고자산을 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 재고자산의 원가는 미착품은 개별법으로 결정하며, 그 외의 재고자산은 총평균법으로 결정하고 있습니다. 재고자산의 취득 원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 이용 가능한 상태로 준비하는데 필요한 기타 원가를 포함하고 있습니다. 당사의 재고자산 현황을 살펴보면 2025년 반기말 약 119.9억원, 총자산 대비 재고자산 비중 약 28.6% 및 재고자산회전율 약 1.6회로 나타나고 있으며, 2024년말 약 118.7억원, 총자산 대비 재고자산 비중 약 27.4% 및 재고자산회전율 약 2.1회로 나타났습니다. 2023년은 재고자산 약 91.8억원, 총자산 대비 재고자산 비중 약 23.2% 및 재고자산회전율 약 2.7회로 나타나고 있으며, 이는 업종평균 재고자산회전율인 5.1회 대비 낮은 수준으로 나타나고 있습니다. 2022년은 재고자산 107.4억원, 총 대비 재고자산 비중 약 21.4% 및 재고자산회전율 약 3.5회로 나타났습니다. 이는 업종평균재고자산회전율 6.4회 대비 낮은 수준으로 나타났습니다.

[재고자산 요약현황(연결기준)]

(단위: 백만원)

구분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년

총자산
41,980
42,307
43,377
39,583
50,214

매출원가
9,468
10,716
21,920
27,031
30,960

재고자산
11,988
10,930
11,866
9,177
10,741

총자산 대비 재고자산 비중(%)
28.6%
25.8%
27.4%
23.2%
21.4%

재고자산회전율(회)
1.6
2.1
2.1
2.7
3.5

업종평균재고자산회전율(회)
-
-
-
5.1
6.4

출처:
당사 정기보고서

주1)
재고자산회전율 = (연환산)매출원가 ÷ 재고자산 장부금액(평균)

주2)
업종평균의 경우, 2023년 기업경영분석(한국은행, 2024년 10월 발간), C27 의료, 정밀기기를 참조하였습니다.

이러한 원인은 카메라 교환렌즈 시장의 경쟁 심화, AF시장에서의 당사 브랜드 경쟁력 약화에 따른 매출 감소에 기반하고 있습니다. 특히 해외 매출에서 핵심 판매 지역인 미국/유럽에서의 매출 감소가 지속되고 있으며, 영업환경의 악화가 심화되고 있는 것으로 파악됩니다. 재고자산 증가의 주요 원인으로는 독일 총판업체의 파산과 미국 주요 거래처인 E社의 판매 부진입니다. 당사는 2024년 4분기 약 300만 달러 규모의 매출 협의를 미국 거래처 E社와 진행하였으나, 트럼프 대통령 당선 이후 관세 협상 지연 및 미국내 당사 카메라 교환렌즈 수요 둔화 등의 외부 요인으로 매출이 지연되고 있습니다. 이는 중장기적 관점에서 당사 재고자산의 증가와 재고평가충당금 확대에 영향을 미칠 가능성이 높습니다. 상기와 같은 회계처리 기준이 적용된 당사의 재고자산 현황은 다음과 같습니다.

당사의 2025년 반기 재고자산 취득원가는 약 133.3억원이며 이 중 약 13.4억원이 평가손실충당금으로 계상되어 있어 평가손실충당금율 10.08%를 나타냈습니다. 2024년말 재고자산 취득원가는 약 132.9억원이며 이 중 약 14.3억원이 평가손실충당금으로 계상되어 있어 평가손실충당금율 10.72%를 나타냈습니다. 매출 부진 기조가 2025년에도 이어지고 있어, 재고자산에 대한 평가충당금 설정 규모가 확대되었습니다.
당사의 2023말 재고자산 취득원가는 약 104.2억원이며 이 중 약 12.5억원이 평가충당금으로 계상되어 있어 평가손실충당금율 11.95%를 나타냈습니다. 2022년말 재고자산 취득원가는 약 114.3억원이며 이 중 약 6.9억원이 평가충당금으로 계상되어 있어 평가손실충당금율 6.00%를 나타냈습니다.

[재고자산 상세현황(연결기준)]

(단위: 백만원)

구 분
2025년 반기
2024년

취득원가
평가손실 충당금
장부금액
평가손실 충당금율
취득원가
평가손실 충당금
장부금액
평가손실 충당금율

제품
2,348
-298
2,050
12.68%
1,738
-264
1,474
15.18%

재공품
5,301
-362
4,939
6.82%
5,946
-282
5,664
4.74%

원재료
5,450
-684
4,766
12.55%
5,408
-879
4,529
16.25%

저장품
191
-
191
-
164
-
164
-

미착품
8
-
8
-
-
-
-
-

상품
34
-
34
-
36
-
36
-

합계
13,331
-1,343
11,988
10.08%
13,291
-1,425
11,866
10.72%

구 분
2023년
2022년

취득원가
평가손실 충당금
장부금액
평가손실 충당금율
취득원가
평가손실 충당금
장부금액
평가손실 충당금율

제품
468
-128
341
27.28%
1,121
-14
1,107
1.23%

재공품
4,401
-353
4,048
8.02%
3,548
-237
3,311
6.69%

원부재료
5,368
-765
4,603
14.26%
6,567
-424
6,143
6.46%

저장품
152
-
152
-
146
-
146
-

상품
34
-
34
-
45
-10
35
22.55%

합계
10,423
-1,246
9,177
11.95%
11,427
-686
10,741
6.00%

출처:
당사 정기보고서

또한, 당사의 2025년 반기기준 미착품을 제외한 총 재고금액은 133.2억원이며, 1년 이하의 재고금액은 92.6억원, 2년 초과 재고금액은 25.2억원으로 나타났습니다. 2024년말 총 재고금액은 132.9억원이며, 1년 이하 재고금액은 95.5억원, 2년 초과 재고금액은 22.6억원입니다. 2023년 총 재고금액은 104.2억원이며, 1년 이하의 재고금액은 67.3억원, 2년 초과 재고금액은 11.6억원 입니다. 2022년말 총 재고금액은 114.3억원이며, 1년 이하 재고금액은 96.2억원, 2년 초과 재고금액은 13.1억원으로 나타났습니다. 특히, 당사 재고자산 중 완제품의 규모는 2024년 기준 60.4억원으로 전년대비 30.4억원 상당 증가하였는데, 이는 2024년 미국 총판업체 요청에 따라, 300만달러 규모의 제품 생산을 완료했는데, 이를 총판업체에서 인수하지 않아 재고자산으로 적체되었음에 기인합니다. 해당 물량은 완제품 형태의 재고로 계상되었고 이에 따라, 2024년말 기준 재고자산 금액이 전년대비 28.7억원 증가하였습니다. 당사의 주요 원재료 및 반제품의 경우에는 카메라 렌즈와 기구(금속가공, 프레스 등)이 대부분을 차지하고 있습니다.

[재고자산 세부내역(연결기준)]

(단위: 백만원)

구 분
2025년 반기
2024년말

2년초과
1년초과 2년이하
1년이하
재고금액 합계
2년초과
1년초과 2년이하
1년이하
재고금액 합계

상품
33
-
1
34
33
-
3
36

완제품
179
436
5,401
6,016
193
292
5,553
6,039

원재료 및 반제품
2,303
1,111
3,859
7,273
2,028
1,194
3,994
7,216

합계
2,516
1,547
9,261
13,323
2,255
1,486
9,550
13,291

구 분
2023년말
2022년말

2년초과
1년초과 2년이하
1년이하
재고금액 합계
2년초과
1년초과 2년이하
1년이하
재고금액 합계

상품
-
33
-
34
-
10
35
45

완제품
45
603
2,355
3,003
22
72
2,445
2,539

원재료 및 반제품
1,118
1,890
4,377
7,386
1,289
410
7,144
8,843

합계
1,164
2,526
6,732
10,423
1,311
492
9,624
11,427

출처:
당사 제공

당사는 장기체화재고자산의 경우 재고자산평가충당금을 설정하고 있으며, 2025년 반기 기준 당사의 장기체화재고자산에 대한 재고자산평가 손실충당금은 13.4억원으로 설정되었습니다. 당사는 1년 초과된 원재료 및 제품 재고자산의 경우 장기체화재고로 판단하고 있으며, 원재료 기준으로는 1년동안 생산이 없거나, 상품기준으로는 1년동안 판매가 없는 경우에 재고자산 평가손실충당금을 설정하고 있습니다.

[2025년 반기 장기체화재고자산의 평가충당금 상세]

(기준일 : 2025년 06월 30일)
(단위 : 백만원)

계정과목
취득원가
보유금액
평가충당금
기말잔액

제품
2,348
2,348
-298
2,050

재공품
5,301
5,301
-362
4,939

원재료
5,450
5,450
-684
4,766

저장품
191
191
-
191

미착품
8
8
-
8

상품
34
34
-
34

합 계
13,331
13,331
-1,343
11,988

출처:
당사 정기보고서

당사의 재고자산은 총자산 대비 비중이 높은 수준이며, 평가충당금 또한 높은 수준입니다. 또한, 2023년부터 카메라 교환렌즈 매출 감소에 따라 총자산 대비 재고자산의 비중은 증가하고 있으며, 재고자산회전율의 지속적인 하락과 대규모 평가손실충당금 설정 및 재고자산 폐기 발생시 회사의 경영 및 회계상에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 카메라 교환렌즈 생산량을 수요에 맞게 탄력적으로 조정하여 재고를 최소화하고 있습니다. 또한 온라인/오프라인 등의 유통채널 다변화, 신규 거래선 구축을 통해 매출 정상화를 추진 중에 있습니다. 이에 따라 현재 북미 물량 인수 지연에 따른 재고자산 부담이 감소하는 추세이며, 계속적으로 재고 소진에 박차를 가하고 있어 재고자산 평가 손실은 제한적일 것으로 예상하고 있습니다. 당사는 시가와 취득원가 차이를 통해 재고자산평가충당금을 적절하게 관리하고 있으나, 향후 대내외 영업환경 변화에 의해 매출실적 저하 및 재고자산관리 효율성이 저하될 경우, 재고자산회전율 등 관련 지표들이 더욱 악화될 가능성이 있으니. 투자자분들께서는 이에 유의하시길 바랍니다.

사. 유형자산 및 무형자산 관련 위험

당사의 유형자산은 영업활동 수행을 위한 건물, 기계장치, 금형, 집기비품 등으로 구성되어 있으며, 최근 총자산 대비 비중이 점차 확대되고 있는 추세입니다.
2022년 연결 기준 유형자산 장부금액은 146억원으로 총자산의 29.1%를 차지하였고, 2023년에는 장부금액 142억원으로 소폭 감소했음에도 불구하고 총자산 감소로 인해 비중이 35.9%로 상승하였습니다.
2024년에는 공장 시설 개선과 금형 확대 등으로 장부금액이 164억원으로 증가하면서 총자산 대비 37.7%를 기록하였으며, 2025년 반기에는 동일한 164억원 수준을 유지하였으나 총자산 축소로 인해 비중은 39.2%까지 높아졌습니다. 유형자산에서 가장 핵심적인 항목은
카메라 렌즈 생산을 위한 금형으로, 2022년 54.8억원에서 2023년 56.5억원, 2024년 60.2억원, 2025년 반기 68.7억원으로 확대되었습니다. 또한 2024년에는 본사 공장 리모델링 및 과천지사 인테리어로 인해 집기비품 관련 유형자산이 크게 늘어났습니다. 한편, 무형자산은 소프트웨어, 회원권, 산업재산권 등으로 구성되어 있으며 최근 지속적으로 축소되는 추세를 보이고 있습니다. 2022년 무형자산은 총 12.4억원 수준이었으나 2023년 8.8억원, 2024년 7.3억원으로 감소하였고, 2025년 반기에는 회원권 매각 등의 영향으로 5.6억원까지 줄어들었습니다.
당사의 총자산에서 유형자산이 차지하는 비중은 최근 3개년 평균 약 37.6%로 높은 수준을 유지하고 있으며, 금형 등 생산설비 중심의 자산이 지속 확대되는 반면 무형자산은 감소하고 있습니다. 그러나
매출과 순이익 회복이 뒤따르지 않는 상황에서 유형자산 증가는 고정비성 감가상각비 부담으로 직결될 수 있으며, 이는 추가 설비투자나 신제품 생산을 위한 신규 유형자산 취득 시 재무적 압박으로 작용할 수 있습니다. 특히 카메라 교환렌즈 시장의 수요 둔화와 경쟁 심화 국면에서 유형자산 증가세가 매출 성장과 연동되지 못할 경우 자산 활용 효율성이 저하될 수 있으므로 투자자께서는 이러한 점을 반드시 고려하시기 바랍니다.

당사의 유형자산은 건물, 기계장치, 금형 등 영업활동을 위한 자산으로 구성되어 있습니다. 2022년 연결 기준 유형자산 장부금액은 146억원으로 총자산에서 차지하는 비중은 약 29.1%입니다. 2023년 연결 기준 장부금액은 142억원으로 총자산대비 35.9% 수준으로 증가하였습니다. 2024년 연결 기준 장부금액은 164억원으로 총자산대비 37.7%이며, 2025년 반기 연결 기준 장부금액은 164억원으로 총자산대비 비중은 39.2% 수준으로 증가하는 추세입니다.총자산 대비 대부분을 차지하는 유형자산은 건물, 금형, 집기비품입니다. 특히 금형의 경우, 카메라 렌즈 부품 및 양산용 금형대 등에 해당하는 유형자산을 의미합니다. 2022년 금형 등의 유형자산의 장부금액은 54.8억원, 2023년 장부금액 56.5억원, 2024년 장부금액 60.2억원, 2025년 반기 장부금액 68.7억원입니다. 2024년 당사는 공장 리모델링 및 인테리어와 과천지사 인테리어 등의 이유로 집기비품의 유형자산은 18.7억원으로 큰 폭으로 증가하였습니다.

[유형자산 현황 및 추이(연결기준)]

(단위: 백만원, %)

구분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년

건물
5,623
5,830
5,727
5,934
6,141

구축물
575
670
622
86
120

기계장치
1,313
1,688
1,500
1,773
2,117

차량운반구
-
-
-
-
-

금형 등
6,868
5,505
6,024
5,652
5,481

집기비품
1,654
1,545
1,872
308
341

건설중인자산
407
847
625
456
425

합 계
16,441
16,085
16,371
14,210
14,626

총자산
41,980
42,307
43,377
39,583
50,214

총자산 대비 유형자산 비중
39.2%
38.0%
37.7%
35.9%
29.1%

출처: 당사 정기 보고서

당사의 회계처리 기준에서 유형자산은 최초원가 인식 이후 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시하고 있습니다. 원가는 최초에 취득한 가격과 당사가 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는데 직접 관련되는 원가 및 자산을 해체하는데 소요될 것으로 추정되는 원가가 포함됩니다.토지를 제외한 유형자산은 자산의 취득원가에서 잔존가치를 차감한 금액에 대하여 다음의 추정 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각하고 있습니다.

[유형자산 내용연수]

구 분
내용연수

건물 및 구축물
10년~40년

차량운반구, 집기비품
5년

기계장치, 금형 등
10년

소프트웨어, 산업재산권, 기타 무형자산
5년

출처: 당사 정기 보고서

당사의 무형자산은 소프트웨어, 회원권, 산업재산권 등으로 구성되어 있습니다. 2022년 연결기준 무형자산 장부금액은 12.4억원으로 회원권 5.5억원, 산업재산권 5.9억원이 대부분을 차지하고 있습니다. 2023년 연결기준 무형자산 장부금액은 8.8억원, 2024년 7.3억원으로 감소하였습니다. 2025년 반기 연결기준 무형자산 장부금액은 5.6억원으로 감소하였으며, 회원권 매각에 따라 축소되었습니다.

[무형자산 현황 및 추이(연결기준)]

(단위: 백만원)

구분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년

소프트웨어
64
101
82
60
93

회원권
127
331
283
331
554

산업재산권
329
389
323
456
589

영업권
38
38
38
38
-

기타의무형자산
2
2
2
-
-

합 계
560
862
727
884
1,237

출처: 당사 정기 보고서

당사의 총자산대비 유형자산의 비중은 최근 3개년 평균 37.6% 수준이며, 감가상각비 등의 고정비 부담은 여전히 존재하고 있는 상황입니다. 특히 카메라 부품 및 렌즈 생산을 위한 금형 등에 대한 유형자산이 확대되고 있는 가운데, 매출 회복에 따른 순이익 확보가 함께 수반되어야, 신제품 생산을 위한 추가적인 유형자산 취득 및 감가상각비 발생에 대한 대응이 가능할 것으로 판단됩니다. 투자자 여러분께서는 이 점을 반드시 유의해주시기 바랍니다.

아. 종속회사 관련 위험

남경광학㈜는 당사 제품의 부품 조립 및 포장 등 외주 생산을 담당하는 주요 종속회사로, 매출의 대부분을 당사 외주가공에 의존하고 있습니다.

최근 3개년간 매출액은 2022년 38.5억원, 2023년 35.0억원, 2024년 31.6억원으로 감소세를 보였으며, 2025년 반기에는 10.2억원으로 급락
했습니다.
당기순이익은 2022년 -1.6억원, 2023년 -1.4억원, 2024년 -1.6억원 수준에서 유지되었으나, 2025년 반기 -2.7억원으로 적자가 확대되었습니다. 이는 전적으로 당사의 매출 감소 및 재고 증가로 외주가공비가 축소된 영향
입니다. 당사의 외주가공비 중 남경광학㈜이 차지하는 비중은 최근 3개년 평균 71.95%에 이르며, 남경광학㈜ 매출액의 약 97%가 당사에서 발생하는 높은 종속성을 보여주고 있습니다. 당사의
남경광학㈜향 외주비용은 2022년 37.6억원, 2023년 33.8억원, 2024년 30.7억원, 2025년 반기 9.8억원으로 지속적으로 축소되고 있으며, 이는 남경광학㈜의 매출액 추이와 거의 동일하게 연동되고 있습니다.
결국
당사의 실적 악화가 곧 남경광학㈜의 수익성 저하로 직결되고 있으며, 향후 당사가 충분히 매출 회복을 이루지 못한다면 남경광학㈜의 손익이 추가로 악화될 가능성이 높습니다.
이에 따라 연결기준 재무제표에 반영되는 손익 수치가 별도기준 대비 악화될 수 있으므로, 투자자들께서는 이러한 점을 유의하시 바랍니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재, 1개의 연결대상 종속회사로는 남경광학㈜가 있으며, 2002년 2월 0.5억원을 출자하여 지분 100%를 인수하였습니다.

[타법인 출자 구분]

구 분
법인명

지배기업
주식회사 엘케이

종속기업
남경광학㈜

출처: 당사 정기보고서

[타법인 출자 현황 상세]

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, 천주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

남경광학㈜
비상장
2002년 02월 20일
경영참여
50
50,000
100.00
-
-
-
-
50,000
100.00
-
97
-270

합 계
50,000
100.00
-
-
-
-
50,000
100.00
-
97
-270

출처: 당사 정기보고서

남경광학㈜는 당사 제품의 부품 조립/포장 등에 관한 외주 생산을 담당하고 있습니다. 남경광학㈜의 매출액과 당기순이익은 최근 3개년동안 지속적으로 악화되었습니다. 매출액의 경우 2022년 38.5억원, 2023년 35.0억원, 2024년 31.6억원으로 소폭 하락하는 추세이나, 2025년 반기말 기준 매출액은 10.2억원을 기록하였습니다. 당기순이익 또한 2022년 -1.6억원, 2023년 -1.4억원, 2024년 -1.6억원으로 큰 폭의 변동은 없었으나, 2025년 반기말 당기순이익은 -2.7억원으로 급격히 악화되었습니다. 남경광학㈜의 요약 재무 현황은 아래의 표와 같습니다.

[최근 3개 사업연도 남경광학㈜ 요약 재무현황]

(단위: 백만원)

구분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

자산총계
97
416
381
410

부채총계
1,137
1,183
1,014
779

자본총계
-1,041
-768
634
-369

매출액
1,021
3,157
3,497
3,846

당기순이익(손실)
-270
-157
-143
-161

출처: 당사 정기보고서

남경광학㈜의 수익성이 악화된 이유는 매출 대부분이 당사의 외주가공으로 이루어져있는데, 당사의 전반적인 매출 감소 및 재고 증가에 따른 외주가공비가 감소하였기 때문입니다. 당사의 최근 3개년 주요 외주처 현황은 아래의 표와 같습니다.

[최근 3개 사업연도 당사 주요 외주처 현황]

(단위: 백만원)

구분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

남경광학㈜
983
3,065
3,381
3,764

기타업체
223
959
1,580
2,312

합산
1,206
4,024
4,961
6,076

남경광학㈜ 외주 비중
81.54%
76.18%
68.14%
61.94%

기타업체 외주 비중
18.46%
23.82%
31.86%
38.06%

합산
100%
100%
100%
100%

출처: 당사 정기보고서

당사의 외주가공비에서 남경광학㈜에 맡긴 외주처 비중은 지난 3개년 평균 71.95%로 막대한 비중을 차지하고 있습니다. 남경광학㈜의 연간 매출액과 당사 외주비용을 비교하면, 남경광학㈜의 매출액의 평균 97%가 당사로부터 발생하고 있습니다. 당사의 연도별 남경광학㈜향 외주비용은 2022년 37.6억원, 2023년 33.8억원, 2024년 30.7억원, 2025년 반기말 9.8억원이며, 남경광학㈜의 연간 매출액은 2022년 38.5억원, 2023년 35.0억원, 2024년 31.6억원, 2025년 반기말 10.2억원입니다. 이는 당사의 매출에 따라 종속회사인 남경광학㈜의 실적 방향성에 막대한 영향을 미친다는 것을 의미하며, 당사의 실적이 개선되지 않는 한, 남경광학㈜의 매출액과 영업손실 또한 악화가 지속된다는 것을 의미합니다. 향후 당사의 실적 부진에 따라 출자회사의 실적이 더욱 악화된다면, 연결기준 재무제표상 종속 및 관계기업을 포함한 손익 수치는 별도기준 재무제표의 수치보다 악화될 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

자. 내부회계관리제도 및 내부통제 관련 위험
당사는 내부통제를 위한 규정 및 조직을 구축하고 있으며, 우발상황 등이 발생하지 않도록 상시 모니터링을 통해 내부통제 강화를 위하여 상당한 노력을 기울이며 대비하고 있습니다. 그럼에도 불구하고,
내부회계관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인의 내부회계관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시 각종 제재사항이 부과될 수 있습니다.
투자자께서는 당사의 내부 회계관리 운영상황을 충분히 확인하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 상장법인으로「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」(이하 '외감법')에 따라 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성과 공시를 위해 내부회계관리규정 및 내부회계관리제도를 갖추고 있어야 합니다. 또한, 외부감사인은 당사의 내부회계관리제도 운영실태를 검토 및 감사를 진행하여야 하며, 해당 결과는 감사보고서에 표명하도록 되어 있습니다. 최근 사업연도 기준 당사 외부감사인의 내부회계관리제도 감사(검토) 의견은 아래와 같습니다.

[최근 사업연도 기준 외부감사인의 내부회계관리제도 감사(검토) 의견]

사업연도
감사인
감사의견(검토의견)
지적사항

제12기(2024년도)
삼정회계법인
회사의 내부회계관리제도는「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다.
-

제11기(2023년도)
삼정회계법인
회사의 내부회계관리제도는「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다.
-

제10기(2022년도)
삼정회계법인
회사의 내부회계관리제도는「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다.
-

출처 : 당사 정기보고서

당사는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률에 의거하여 내부회계관리제도의 설계와 운영 실태를 지속적으로 평가하고 있으며, 재무제표의 신뢰성을 확보하기 위해 오류 및 부정행위를 방지 및 적발할 수 있는 내부통제 체계를 구축하고 운영하고 있습니다. 최근 3년간 외부감사인으로부터 적정의견을 받아 제도가 안정적으로 운영되고 있음을 확인하였고, 정기적인 외부감사인 및 지배기구와의 소통을 통해 변화에 신속히 대응하고 있습니다.다만, 내부회계관리가 철저히 이행되더라도 회계처리 위반이나 임직원의 배임 및 횡령 등이 발생해 내부통제가 제대로 작동하지 않을 경우 법적 제재가 뒤따를 수 있습니다. 특히 상당한 규모의 횡령 및 배임 혐의가 공시 등을 통해 확인되어, 종합적인 고려하에 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 요건에 해당할 수 있습니다(「코스닥시장 상장규정」제56조). 또한, 코스닥시장 상장규정에 따라 내부회계관리제도의 운영실태에 대한 감사인의 검토 및 감사결과 중요한 취약점이 발견되거나 검토 및 감사의견이 표명되지 않은 경우에는 투자주의환기종목 지정될 수 있습니다(「코스닥시장 상장규정」제52조). 이에 당사는 내부통제 관련 규정과 조직을 강화하고 상시 모니터링을 통해 내부회계 관리의 완전성을 확보하기 위해 노력하고 있습니다. 그럼에도 내부회계관리 조직이 적절하게 운영되지 않거나 외부감사인의 감사 결과 중요 취약점 발견 시에는 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 당사의 내부회계관리 운영 상황을 충분히 검토하시고 신중한 투자 판단을 해주시기 바랍니다.

차. 공모자금 사용시기 및 계획 변동 위험
당사가 진행하는
금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자는 운영자금 및 채무상환자금으로 사용할 예정
입니다.
다만, 당사의 자금사용계획은 실제 자금 집행 시기에 금액 및 시기의 변동 가능성이 존재하며, 업황 악화, 실적 부진 등의 이유로 자금의 집행이 지연될 수 있습니다
. 또한, 최초 계획 대비 실제 집행된 채무상환자금의 규모가 줄어들 경우, 재무안정성 지표가 당사의 계획만큼 개선되지 않을 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2025년 8월 22일 주주배정 후 실권주 일반공모를 통해 약
23,979백만원
을 조달할 예정입니다. 당사는 금번 자금 조달을 통해 운용자금으로 19,500백만원, 채무상환자금으로 약
4,479백만원
을 사용할 계획(발행제비용 제외 금액 기준)입니다. 당사의 자금사용목적 계획은 아래와 같습니다.

[자금사용계획]

(단위: 백만원)

구분
세부내역
자금사용시기
금액
우선순위

운영자금
원재료비
2026년
13,000
1순위

연구개발비
2026년
5,000
2순위

금형 투자
2026년
1,500
3순위

채무상환자금
차입금 일부 상환
2025년 4Q
4,479
4순위

합 계
23,979
-

주1) 상기 표의 금액은 실권이 발생하지 않은 상황을 가정한 내용으로 향후 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있습니다.주2) 상기 표의 우선순위는 금번 유상증자에 소요되는 발행 제비용을 제외한 우선순위입니다.

당사가 진행하는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자는 운영자금 및 채무상환자금으로 사용할 예정입니다(보다 자세한 사항은 V. 자금의 사용목적을 참고하시기 바랍니다). 다만, 당사의 자금사용계획은 증권신고서 제출 전일 기준 당사의 계획으로 실제 자금 집행 시기에 금액 및 시기의 변동 가능성이 존재하며, 업황 악화, 실적 부진 등의 이유로 자금의 집행이 지연될 수 있습니다. 또한, 최초 계획 대비 실제 집행된 채무상환자금의 규모가 줄어들 경우, 재무안정성 지표가 당사의 계획만큼 개선되지 않을 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 최대주주 지분 희석 위험
공시서류 제출 전일 기준으로
당사의 최대주주 (주)엘케이는 67.74%를 보유하고
있습니다. 당사의
최대주주는 배정물량의 40% 수준의 청약 참여를 계획
하고 있으며,
유상증자 후 최대주주의 지분율은 56.37% 수준으로 하락할 것으로 예상
됩니다. 최대주주의 지분율 등을 고려할 때 금번 유상증자로 인해 현재 발행주식총수의 38.86%에 해당하는 신주 물량이 출회되어도
지분율 하락으로 인한 최대주주 변경 가능성은 제한적일 것으로 판단
됩니다.
다만, ㈜엘케이는 보유 지분 전량에 대해 신한은행과 주식담보제공 계약을 체결한 상태로, 채무금액은 약 474억원이며, 담보설정금액은 약 641억원입니다.

보유 지분 전량이 담보로 제공되어 있는 점은 향후 담보권 실행 가능성에 따라 최대주주 지위 변동 및 경영권 변동 가능성이 존재합니다. 특히, 인수금융의 상환이 지연되거나 채무불이행이 발생할 경우, 신한은행이 담보권을 실행하게 되면 경영권이 외부로 이전될 가능성도 배제할 수 없습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

공시서류 제출 전일 기준, 당사의 최대주주 (주)엘케이는 당사 기명식 보통주 34,378,275주를 보유하고 있으며, 지분율은 67.74%입니다. 금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 통해 발행될 신주의 수는 19,720,000주이며, 이는 기존 발행주식총수 50,748,440주의 38.86%에 해당하는 수준입니다. 당사의 구주주는 유상증자 참여 시 1주당 0.3885833732주의 비율로 신주를 배정받게 되며, 그에 따라 당사의 최대주주 (주)엘케이는 13,358,826주를 배정받을 예정입니다. 당사의 최대주주는 보유하고 있는 자기자금으로
금번 구주주 청약에 배정물량의 40% 참여할 계획을 보유하고 있습니다. 최대주주가 40% 청약에 참여하기 위해 필요한 자금은 예정발행가액 1,217원 기준으로 약 65억원 수준이며, 증권신고서 최초 제출일 기준 (주)엘케이가 보유중인 현금및현금성자산 약 76억원으로, 청약 미참여분 신주인수권증서 매각방안 등을 고려할 때 구주주 청약에 필요한 자금은 충분히 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.금번 유상증자에 따른 최대주주의 지분율 변동 시뮬레이션은 다음과 같습니다.

[최대주주 지분율 변동 시뮬레이션]

(단위: 주, %)

성 명
관계
현재
배정 물량
참여 물량
유상증자 후

주식수
지분율
주식 수
지분율

㈜엘케이
최대주주
34,378,275
67.74%
13,358,826
5,343,530
39,721,805
56.37%

합 계
34,378,275
67.74%
13,358,826
5,343,530
39,721,805
56.37%

주1)
신주배정기준일 전 자기주식 수의 변동 등에 의하여 배정 물량 및 지분율이 변동될 수 있습니다.

주2)
최대주주 (주)엘케이는 배정물량의 40% 참여하는 것을 가정하여 산정하였습니다.

발행가액 확정 시점에서 주가 변동 등으로 인해 최종 모집금액이 크게 변동될 경우, 최대주주의 실제 청약 수량에 차이가 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 향후 청약 결과에 따라 최대주주의 지분율이 시뮬레이션 결과와 차이가 있을 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

보고서 제출 현재 기준, 최대주주인 ㈜엘케이는 동사의 주식 67.74%를 보유하고 있으며, 이를 통해 경영권을 안정적으로 확보하고 있습니다. 다만, ㈜엘케이는 보유 지분 전량에 대해 신한은행과 주식담보제공 계약을 체결한 상태로, 채무금액은 약 474억원이며, 담보설정금액은 약 641억원입니다. 해당 채무 및 담보는 과거 동사 인수 과정에서 조달한 인수금융의 승계로 발생하였습니다. 보유 지분 전량이 담보로 제공되어 있는 점은 향후 담보권 실행 가능성에 따라 최대주주 지위 변동 및 경영권 변동 가능성이 존재합니다. 특히, 인수금융의 상환이 지연되거나 채무불이행이 발생할 경우, 신한은행이 담보권을 실행하게 되면 경영권이 외부로 이전될 가능성도 배제할 수 없습니다. 아래 표는 최대주주 변경을 수반하는 주식 담보제공 계약 체결 및 최대주주 변경과 관련된 공시문입니다.

[최대주주 변경을 수반하는 주식 담보제공 계약 체결] 공시문

(2025년 06월 27일)

1. 담보제공자(최대주주) 관련 사항

- 명칭(성명, 법인명, 조합명, 단체명)
주식회사 엘케이

- 공시일 현재
소유 주식 수(주)
34,378,275

지분율(%)
67.74

- 담보권 전부 실행시
소유 주식 수(주)
0

지분율(%)
0.00

2. 채무(차입)금액 총액(원)
47,400,000,000

3. 담보설정금액 총액(원)
64,080,000,000

4. 담보제공 내역
누적 담보제공 계약 건수(건)
1

누적 담보제공 주식 총수(주)
34,378,275

5. 담보권 설정계약 체결일(당해 건)
2024-12-09

6. 기타 투자판단에 참고할 사항

- 상기 '2. 채무(차입)금액 총액(원)'의 정정후 내역은 기존 차입금을 대환한 금액의 총액을 나타냅니다. - 당사 최대주주(엘케이에이투홀딩스㈜)와 최대주주의 최대주주(주식회사 엘케이)간 흡수합병이 종료되며 변경후 최대주주(주식회사 엘케이)로 채무자 및 담보제공자가 변경되었습니다.

※ 관련공시
2019-08-14 최대주주 변경을 수반하는 주식 담보제공 계약 체결 2024-06-27 최대주주 변경을 수반하는 주식 담보제공 계약 체결 2024-12-04 최대주주변경 2024-12-09 최대주주 변경을 수반하는 주식 담보제공 계약 체결 2024-12-09 최대주주변경 2025-05-30 최대주주 변경을 수반하는 주식 담보제공 계약 체결

[개별 담보제공 계약에 관한 사항]

순번
채권자 (담보권자)
채무자
차입목적
담보설정금액(원)
담보권 종류
담보제공주식수(주)
의무보유여부
담보제공기간
계약체결일

시작일
종료일

1
신한은행
주식회사 엘케이
일반자금대출
64,080,000,000
주식근질권설정
34,378,275
미해당
2024-12-09
2027-06-27
2024-12-09

[개별 담보제공 계약의 담보권 실행 조건]

순번
담보권 실행 조건(특약사항 포함)

1
채무불이행 등 약정 위반의 경우

[채무자에 관한 사항]

1. 인적사항

- 기본사항

성명(명칭)
국적
주소(본점소재지)[읍ㆍ면ㆍ동까지만 기재]
생년월일(사업자등록번호 등)

주식회사 엘케이
대한민국
서울특별시 영등포구 여의도동
765-88-00411

직업(사업내용)
경영 컨설팅업

- 최대주주ㆍ대표이사ㆍ대표집행임원 현황 및 재무상황 등(채무자가 법인인 경우)

구분
성명
주식수
지분율(%)

최대주주
구본욱
12,311,222
72.68

대표이사
구본욱
12,311,222
72.68

(단위 : 백만원)

해당 사업연도
2023년
결산기
12월

자산총계
193,815
자본금
84,700

부채총계
74,819
매출액
90,027

자본총계
118,996
당기순이익
6,007

외부감사인
삼일회계법인
휴업 여부
아니오

감사의견
적정
폐업 여부
아니오

2. 당해 상장법인 또는 최대주주 등과의 관계

- 채무자와 당해 상장법인의 관계
최대주주

- 채무자와 회사의 최대주주ㆍ임원과의 관계
성명
채무자와의 관계

최대주주
주식회사 엘케이
본인

3. 당해 상장법인과의 최근 3년간 거래내역(일상적 거래 제외)

구분
성명(명칭)

당해년도
-

전년도
-

전전년도
-

출처 :
동사 (정정) 최대주주변경을 수반하는 주식담보제공 계약체결 (2025.06.27)

[최대주주 변경] 공시

(2024년 12월 04일)

1. 변경내용
변경전
최대주주등
엘케이에이투홀딩스㈜

소유주식수(주)
34,378,275

소유비율(%)
67.74

변경후
최대주주등
주식회사 엘케이

소유주식수(주)
34,378,275

소유비율(%)
67.74

2. 변경사유
최대주주(엘케이에이투홀딩스㈜)와 최대주주의 최대주주(주식회사 엘케이)간의 합병에 따른 최대주주 변경 - 소멸법인 : 엘케이에이투홀딩스㈜ - 존속법인 : 주식회사 엘케이

-실권주 인수로 인한 변경 여부
아니오

-양수도 주식의 의무보유 여부
아니오

3. 지분인수목적
주식회사 엘케이와 엘케이에이투홀딩스㈜간 합병을 통한 지배구조 단순화

-인수자금 조달방법
자기자금(원)
-

차입금(원)
53,400,000,000

차입처
신한은행

차입기간
2024-06-27
~
2027-06-27

담보내역
주식근질권설정

-인수후 임원 선ㆍ해임 계획
해당사항 없음

4. 변경일자
2024-12-04

5. 변경확인일자
2024-12-04

6. 기타 투자판단에 참고할 사항

- 상기 최대주주 변경의 건은 당사 최대주주(엘케이에이투홀딩스㈜)와 최대주주의 최대주주(주식회사 엘케이)간 합병이며, 합병 후 당사의 경영권 및 최대주주등의 보유주식수 변동은 없습니다. - 상기 '1. 변경내용'의 변경전 및 변경후 소유비율(%)과 하기 [세부변경내역]의 지분율(%)은 당사의 발행주식총수(50,748,440주) 대비 비율입니다. - 상기 '3. 지분인수목적'의 인수자금 조달방법의 경우, 변경전 최대주주(엘케이에이투홀딩스㈜)가 인수금융으로 차입한 차입금으로써 이번 흡수합병이 종결되며 변경후 최대주주(주식회사 엘케이)로 채무자가 변경될 예정입니다. 이에 차입처와 여신거래약정서와 근질권설정계약서를 다시 작성할 예정으로 계약 체결시 정정공시를 진행하도록 하겠습니다. - 상기 '4. 변경일자', '5. 변경확인일자'의 경우, 주식회사 엘케이와 엘케이에이투홀딩스㈜의 합병등기(접수)일 기준입니다.

※ 관련공시
2019-08-14 최대주주 변경을 수반하는 주식 담보제공 계약 체결 2024-06-27 최대주주 변경을 수반하는 주식 담보제공 계약 체결

[세부변경내역]

성명(법인명,조합명,기타단체명)
관계
변경전
변경후
비고

주식수(주)
지분율(%)
주식수(주)
지분율(%)

엘케이에이투홀딩스㈜
변경전 최대주주
34,378,275
67.74
0
0.00
합병(-)

주식회사 엘케이
변경후 최대주주
0
0.00
34,378,275
67.74
합병(+)

[변경 후 최대주주(일반 법인인 경우)에 관한 사항]

1. 법인의 기본정보

법인명
국적
주소(본점소재지)[읍ㆍ면ㆍ동까지만 기재]
법인등록번호

주식회사 엘케이
대한민국
서울특별시 영등포구 여의도동
1101111-6073102

주요 사업내용
경영 컨설팅업

- 최대주주ㆍ대표이사ㆍ대표집행임원 현황 및 지분정보

구분
성명
소유 주식수(주)
지분율(%)

최대주주
구본욱
12,311,222
72.68

대표이사
구본욱
12,311,222
72.68

- 최대주주ㆍ대표이사ㆍ대표집행임원의 임원 경력

성명
회사명
상장여부
상장폐지일 (상장폐지된 법인의 경우)
직위
입사연월일
퇴사연월일
비고

구본욱
주식회사 엘케이
비상장
-
대표이사
2016-05-31
-
-

구본욱
엘케이삼양 주식회사
상장(코스닥)
-
대표이사
2019-08-14
-
-

- 최대주주ㆍ대표이사ㆍ대표집행임원의 상장법인 최대주주 이력

성명
회사명
상장여부
상장폐지일 (상장폐지된 법인의 경우)
최대주주에 해당하는 기간
비고

시작일
종료일

-
-
-
-
-
-
-

2. 주요 재무사항 등 (단위 : 백만원)

해당 사업연도
2023년
결산기
12월말

자산총계
193,815
자본금
84,700

부채총계
74,819
매출액
90,027

자본총계
118,996
당기순손익
6,007

외부감사인
삼일회계법인
휴업 여부
아니오

감사의견
적정
폐업 여부
아니오

3. 당해 상장법인과의 관계

- 상장법인과 최대주주(법인)와의 관계
계열회사

- 상장법인의 임원 등과 최대주주(법인)와의 관계
성명
최대주주(법인)와의 관계

대표이사
구본욱
최대주주, 대표이사

대표이사
신승열
해당없음

이사
이성표
해당없음

사외이사
김희철
해당없음

사외이사
함종민
해당없음

감사
임안식
감사

4. 당해 상장법인과의 최대주주(법인)간 최근 3년 거래내역(일상적 거래 제외)

구분
거래 내역

당해년도
-

전년도
-

전전년도
-

출처 :
동사 최대주주변경 공시 (2024.12.04)

한편, 본 공시서류 제출일 전일 현재 기준 당사가 임직원에게 부여한 주식매수선택권 중 미행사수량은 202,000주로, 해당 미행사 주식매수선택권은 본 공시서류 제출일 전일 현재 발행주식총수의 기준 약 0.40%, 금번 유상증자 이후의 발행주식총수(기발행주식수+ 유상증자 신주)의 0.29%에 해당하는 수준입니다. 임직원들의 주식매수선택권 행사 시 이에 따른 희석효과로 최대주주의 지분율이 소폭 하락할 수 있으니 투자자께서는 투자 판단시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[주식매수선택권 부여 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출 전일)
(단위: 주, 원)

부여받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의종류
최초부여수량
미행사수량
행사기간
행사가격
의무보유여부
의무보유기간

신승열
등기임원
2020년 08월 07일
- 신주교부- 자기주식 교부- 차액보상
기명식보통주
75,000
75,000
2022년 08월 07일 ~ 2026년 08월 06일
2,317
X
-

이성표
등기임원
2020년 08월 07일
- 신주교부- 자기주식 교부- 차액보상
기명식보통주
75,000
75,000
2022년 08월 07일 ~ 2026년 08월 06일
2,317
X
-

장재원
미등기임원
2020년 08월 07일
- 신주교부- 자기주식 교부- 차액보상
기명식보통주
16,000
16,000
2022년 08월 07일 ~ 2026년 08월 06일
2,317
X
-

박희철
미등기임원
2020년 08월 07일
- 신주교부- 자기주식 교부- 차액보상
기명식보통주
17,500
17,500
2022년 08월 07일 ~ 2026년 08월 06일
2,317
X
-

이은성
직원
2020년 08월 07일
- 신주교부- 자기주식 교부- 차액보상
기명식보통주
18,500
18,500
2022년 08월 07일 ~ 2026년 08월 06일
2,317
X
-

출처 :
당사 제시

주1)
본 공시서류 제출일 전일 기준 당사 주식의 종가는 1,780원 입니다.

상기한 바와 같이, 공시서류 제출 전일 기준으로 당사의 최대주주 (주)엘케이는 67.74%를 보유하고 있습니다. 당사의 최대주주는 배정물량의 40% 수준의 청약 참여를 계획하고 있으며, 유상증자 후 최대주주의 지분율은 56.37% 수준으로 하락할 것으로 예상됩니다. 최대주주의 지분율 등을 종합적으로 고려할 때, 금번 유상증자로 현재 발행주식총수의 38.86%에 해당하는 신주가 발행되고, 임직원의 주식매수선택권 행사로 최대주주의 지분율이 하락하더라도 최대주주 변경 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만, ㈜엘케이는 보유 지분 전량에 대해 신한은행과 주식담보제공 계약을 체결한 상태로, 채무금액은 약 474억원이며, 담보설정금액은 약 641억원입니다. 보유 지분 전량이 담보로 제공되어 있는 점은 향후 담보권 실행 가능성에 따라 최대주주 지위 변동 및 경영권 변동 가능성이 존재합니다. 특히, 인수금융의 상환이 지연되거나 채무불이행이 발생할 경우, 신한은행이 담보권을 실행하게 되면 경영권이 외부로 이전될 가능성도 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

나. 금융감독기관의 관리감독 기준 강화 위험
당사가 중점심사 대상으로 지정될 경우 공시 심사 과정에서 본 증권신고서 내용의 일부가 정정될 수 있으며, 투자판단에 중요한 영향을 미치는 사항이 변경될 경우 공모 일정에 차질이 발생할 수 있습니다. 공시서류 제출 전일 기준으로 중점심사 대상 여부를 알 수 없으나 중점심사 대상의 주요 심사항목에 대한 내용을 상세히 기재하였으며,
금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자의 당위성 설명 및 주주권익 보호 활동을 적극적으로 진행할 예정
입니다. 그럼에도 불구하고
중점심사 대상에 지정될 경우 예상보다 일정이 지연되어 유상증자 진행에 다소 제약사항이 발생할 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2025년 02월 27일 금융감독원은 IPO(기업공개) 및 유상증자 주관업무와 관련해 16개 증권사와 간담회를 하고 유상증자 증권신고서 중점심사 방향을 공개했습니다.
앞으로 일반주주 권익 훼손 우려 등 7개 사유에 해당할 경우 '중점심사 유상증자'로 선정하고, 심사 항목별로 집중심사하기로 했습
니다.
금융감독원은 '주식가치 희석화 우려', '일반주주 권익훼손 우려', '재무위험 과다', '주관사의 주의의무 소홀' 등 대분류와 7가지 소분류에 따라 중점심사 유상증자 항목을 선정하였습니다. 중점심사 유상증자 선정기준 상세 항목 및 중점심사 유상증자 해당시 심사절차는 아래와 같습니다.

[중점심사 유상증자 선정기준]

대분류
소분류
선정기준

주식가치 희석화 우려
① 증자비율
증자규모 및 증자비율 등 고려

② 할인율
증자규모 및 할인율 등 고려

일반주주 권익훼손 우려
③ 신사업투자 등
자금사용목적의 타법인출자 또는 신규사업 연관성 고려

④ 경영권 분쟁발생
경영권 분쟁 소송이 진행되었거나 진행중

재무위험 과다
⑤ 한계기업 등
최근 3년 연속 재무실적 부실 또는 재무구조 악화 등

주관사의 주의의무 소흘
⑥ IPO 실적 과다 추정
IPO 후 실적 괴리율 등 고려

⑦ Due Diligence 소흘
다수의 정정요구를 받은 주관사의 인수·주선 참여

주1) 주식 관련 사채(CB, BW 등) 발행 포함

주2) ③, ④ 외 정성적 중점심사 유상증자 기준을 탄력적으로 운용 예정

주3) 규모, 비율 등 계량기준은 비공개 운영

출처 : 금융감독원 보도자료

[중점심사 유상증자 심사절차]

중점심사 유상증자 심사절차.jpg
중점심사 유상증자 심사절차

출처 : 금융감독원 보도자료

중점심사 유상증자에 해당하는 경우 공통 심사항목으로 1) 유상증자의 당위성 및 의사결정 과정, 2) 이사회 논의 내용, 3) 주주 소통절차, 4) 기업실사 내용 등 기재사항을 집중심사할 예정입니다. 특히, 현행 IPO 심사절차를 준용해 제출 1주일 내 집중심사를 진행하고, 최소 1회 이상 대면협의를 할 계획입니다. 이와 함께 중점심사 유상증자 대상으로 지정된 사유와 해당 이슈가 발생하게 된 경위와 향후 대응 방안 등을 심사할 예정입니다.

[중점심사 지정사유별 심사항목]

중점심사 지정사유
심사항목

① 공통 심사항목
유상증자 당위성 및 의사결정과정, 동 사항들의 이사회 논의 여부 및 그 논의내용, 소액주주 등의 이해 고려여부 및 주주 보호 방안 관련 개선계획, 기업실사 합리적 수행여부 등

② 증자비율, 할인율
증자비율, 할인율 적정성에 대한 검토여부 및 검토내용, 이에 대한 이사회 논의여부 및 그 내용 등

③ 신사업투자 등
신규사업 진출위험, 기존 사업에 미치는 영향, 타법인 인수시 가격 적정성 검토여부 및 주요 검토내용 등

④ 경영권 분쟁발생
경영권 분쟁 상황에서 유상증자 추진 배경 및 목적, 관련 법률적 위험 등

⑤ 한계기업 등
재무지표 악화 경위, 이로 인해 발생할 수 있는 위험 및 이를 극복하기 위한 회사의 대응방안 등

⑥ IPO실적 과다 추정
상장시 자금사용 계획과 달리 자금이 추가로 필요하게 된 경위, 괴리율 발생원인 및 회사의 대응방안 등

출처 : 금융감독원 보도자료

본 공시서류 제출일 현재, 당사는 유상증자 중점심사 대상 지정 여부를 알 수 없으나, 중점심사 대상 선정을 가정한 주요 심사항목에 대한 내용은 다음과 같습니다.
(1) 공통 심사항목

가. 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 당위성

금번 유상증자의 목적은 원재료비, 연구개발비 등의 운영자금과 차입금 일부 상환 등을 위한 조달입니다. 해당 자금 마련을 위해 당사는 금융기관 차입, 사모사채 발행 등 다양한 방안을 검토하였으나, MF 렌즈 수요 감소 및 독일 판매지사 파산으로 인한 해외 매출 감소 등으로 재무 안정성과 수익성이 점차 악화되고 있습니다. 이에 자본 확충을 통해 지속 가능한 성장 기반을 마련하고자 유상증자를 진행하게 되었습니다. 당사는 기존 주주의 배정권리를 우선적으로 제공하여 지분 희석을 최소화하고, 신규 투자자에게 투자 기회 제공 및 실권에 따른 모집금액 미달을 방지하고자 대표주관회사의 잔액인수 의무가 있는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식을 채택하였습니다.
나. 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 의사결정 과정
당사는 금번 원재료비, 연구개발비 등의 운영자금과 차입금 일부 상환 등의 조달을 위한 방안으로 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 선정하기에 앞서 다양한 자금조달의 방안들에 대한 전략적인 검토를 진행하였습니다.

① 채권 발행 및 금융권 차입을 통한 자금 조달

당사는 금번 자금조달을 검토하는 과정에서 사채의 발행과 금융권 차입을 검토하였으나 과거 대비 높은 금리, 짧은 만기, 담보 및 지급보증 요구 등으로 인한 이자비용 및 원리금 상환 등 금융비용으로 인한 재무적 부담이 과도할 수 있다는 판단하에 실제 발행으로 이어지지 못하였습니다. 또한, 복수의 금융기관과 협의하여 추가 차입을 검토하였으나, 원재료 매입 및 연구개발비 등 운영자금과 차입금 상환을 위한 대규모 조달은 재무구조상 부담이 크다고 판단하였습니다. 이에 따라 당사는 최종적으로 유상증자 방안을 선택하였습니다.당사는 본 공시서류 제출일 전일 기준, 총 9,991백만원의 금융기관 차입약정한도를 확보하고 있으며, 실제 실행금액은 9,981백만원으로 10백만원의 차입여력이 있습니다.아래 표는 금융기관과의 약정내역, 단기/장기차입금 내역 표입니다.당사가 보유한 차입금은 모두 1금융권 차입으로 기한이익상실에 대한 조건은 없습니다.

[금융기관과의 약정내역]

(기준일: 본 공시서류 제출일 전일)
(단위 : 백만원)

금융기관
약정종류
한도금액
실행금액

(주)하나은행
기업시설, 기타시설자금대출
491
491

운전자금대출
4,000
4,000

(주)국민은행
운전자금대출
3,000
2,990

(주)수출입은행
운전자금대출
2,500
2,500

합 계
9,991
9,981

출처:
당사 정기보고서

[단기차입금 내역]

(기준일: 본 공시서류 제출일 전일)
(단위: 백만원)

구분
차입처
연이자율
만기일
2025년 반기말
2024년말

운영자금
국민은행
3.91%
2026-06-25
2,990
1,684

운영자금
수출입은행
3.51%
2025-12-25
2,500
-

운영자금
하나은행
3.61%~ 3.66%
2025-10-09
1,000
-

운영자금
하나은행
3.45%
2025-12-25
3,000
3,000

합 계
9,490
4,684

출처:
당사 정기보고서

[장기차입금 내역]

(기준일: 본 공시서류 제출일 전일)
(단위: 백만원)

구분
차입처
연이자율
만기일
2025년 반기말
2024년말

시설자금
(주)하나은행
1.75%
2039-03-15
491
491

출처:
당사 정기보고서

② 사모 주식연계채권을 통한 자금조달

자금의 수요자인 당사의 입장에서 사모 주식연계채권를 통한 자금조달의 경우, 공모를 통한 자금조달 대비 소수의 투자자 및 기관을 대상으로 빠르게 자금조달이 가능한 장점이 있습니다. 그러나, 반면에 이는 기존 당사 주주의 입장에서는 동등한 투자의 기회를 제공받지 못하는 측면이 있다는 점에 초점을 두었습니다. 또한, 금융시장에서 사모 주식연계채권 발행을 위한 적절한 인수자를 물색할 수 없었습니다. 이는 투자자가 승낙될 수 있는 조건들의 경우, 당사의 금융비용 부담 또는 기존 주주들의 지분율 희석 등 측면을 고려할 때 합의가 되지 않아 발행이 제한되었습니다.

③ 담보 제공을 통한 자금조달

2025년 반기말 기준, 당사가 보유한 유형자산의 장부금액은 총 16,441백만원이며, 이 중 건물 5,623백만원, 기계장치 1,313백만원, 금형 등 6,868백만원, 집기부품 1,654백만원 등으로 구성되어 있습니다. 해당 유형자산은 담보 제공을 통해 자금 조달이 가능한 규모이나, 건물·기계장치·금형 등은 안정적인 사업 영위를 위해 필수적인 자산입니다. 이에 따라, 해당 자산을 담보로 한 차입은 자산 건전성과 재무 안정성에 부정적 영향을 미칠 우려가 있어 자금 조달 수단에서 제외하였습니다.

상기와 일련의 자금조달 방안 검토 과정을 거쳐, 당사는 기존 주주에게 신주인수권을 우선적으로 부여하고, 실권주 발생 시 일반 투자자에게도 참여 기회를 제공할 수 있는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식의 유상증자를 추진하는 것이 주주 권익 보호와 자금조달 안정성 확보 측면에서 가장 적절하다는 판단에 이르게 되었습니다.

이에 2025년 08월 22일 개최된 이사회에서는 운영자금의 수요와 자금조달 추진 경과를 공유하고 향후 추진 방향에 대한 심도 있는 논의를 진행하였습니다. 이사회는 주주 지분 희석 가능성, 주주가치 보호 방안, 자금조달의 실현 가능성 등을 종합적으로 고려한 결과, 대표주관회사의 잔액인수를 조건으로 한 주주배정 후 실권주 일반공모 방식의 유상증자를 최종적으로 결의하였습니다. 2025년 08월 22일 이사회에서 이사총수 6명 중 6명 출석, 감사 총수 1명 중 1명 출석하여 전원의 찬성의견으로 금번 유상증자 안건이 가결되었습니다.

유상증자 방식은 주주배정, 일반공모, 제3자배정, 주주우선공모 유상증자 등 여러 대안이 존재하나, 각 방식마다 자금조달의 안정성과 주주권익 보호 측면에서 일정한 한계가 있습니다. 주주배정 방식의 유상증자는 구주주 청약 미달 시 실권주 규모에 따라 실제 조달 금액이 감소할 수 있는 위험이 있으며, 반대로 일반공모 방식이나 제3자배정 방식의 유상증자는 기존 주주에게 신주 취득 기회를 제공하지 않아 주주권익 보호 측면에서 한계가 있습니다. 한편, 주주우선공모 방식의 유상증자는 신주인수권증서가 발행되지 않아 시장에서 권리를 처분할 수 없다는 점에서, 청약에 참여하지 않는 주주들에게 인센티브를 제공하기 어렵다고 판단하였습니다. 이에 따라 당사는 주주권익 보호와 자금조달의 안정성을 모두 고려한 방식으로 주주배정 후 실권주 일반공모 방식의 유상증자를 선택하였습니다.

다. 소액주주 등의 이해 고려여부 및 기존 주주 보호 방안 등

금번 유상증자로 인해 주주들의 지분이 희석될 수 있음을 충분히 인지하고 있으며,이에 따라 주주를 보호하기 위한 조치로 유상증자 이후 회사의 발전 방향 및 사업의 비전 제시 등을 통해 지속적으로 주주 소통을 강화할 예정입니다. 금번 유상증자 납입대금을 전략적으로 투자하여 회사의 경쟁력을 강화할 예정이며 이를 통해 기업 가치 상승을 유도하여 중장기적으로 주주 가치를 극대화하도록 노력할 예정입니다. 주요 기관투자자를 대상으로 IR을 진행하여 유상증자의 배경, 목적, 기대 효과와 당사의 중장기 사업전략 등에 대해 상세히 설명을 진행할 예정이며, 보도자료 등을 활용하여 시장 내에 충분한 정보가 전달될 수 있도록 노력할 계획입니다.당사는 2025년 8월 22일 유상증자결정(주요사항보고서) 공시 직후, 유상증자의 목적 및 자금조달의 필요성 등을 담은 주주서한을 당사 홈페이지(www.lksamyang.com)에 게시하였습니다. 증권신고서 최초 제출 익영업일인 2025월 8월 25일에는 유상증자의 목적 및 자금조달의 필요성 등을 담은 보도자료를 배포하였으며, 2025년 9월 3일에는 주요 질의사항을 FAQ 형식으로 정리하여 제공하였습니다.

[주주서한]

존경하는 주주 여러분께,

연일 이어지는 무더위 속에서도 평안하시길 기원합니다.

먼저 당사를 향한 변함없는 신뢰와 성원을 보내주시는 주주 여러분께 진심으로 감사의 말씀을 드립니다.

당사는 금일, 약 240억 원 규모의 주주배정 후 실권주 일반공모 방식의 유상증자를 결의하였습니다. 이는 기존 주주님의 권리를 우선 보장함과 동시에, 실권주에 대해서는 일반공모를 통해 자금 조달의 안정성을 확보하고자 함입니다.

회사는 대표주관사로 대신증권 주식회사와 실권주 전량 인수 계약을 체결함으로써 본 유상증자가 차질 없이 진행될 수 있는 기반을 마련하였습니다.

다만, 이번 결정이 주주 여러분께 부담으로 느껴지실 수 있다는 점을 깊이 인식하고 있으며, 이에 대해 무거운 책임감을 가지고 있습니다.

그럼에도 이번 유상증자는 단순한 자금 조달이 아닌 당사의 재무 건전성 제고와 지속 가능한 성장을 위한 불가피한 전략적 선택임을 말씀드립니다.

이번 조달되는 자금은 다음과 같은 4대 핵심 영역에 집중적으로 투입될 예정입니다.

- 원재료(렌즈, 금속, 전자 등) 매입비

- 신제품 개발을 위한 연구개발비

- 신제품 양산을 위한 금형 투자

- 차입금 일부 상환

첫째, 원재료 확보 및 금형 투자를 통해 안정적인 생산 체제를 구축하고, 수요 변동이나 공급망 리스크 상황에서도 흔들림 없이 안정적인 납품 체계를 유지하겠습니다. 또한, 연구개발 역량을 집중하여 차세대 카메라 교환렌즈 및 광학 부품 신제품을 선제적으로 준비하고 해외 고객들의 고도화된 니즈에 부합하는 제품을 시장에 지속적으로 선보일 계획입니다. 아울러 일부 자금은 국내 금융기관으로부터의 단기 차입금 상환에 사용되어 이자 부담을 줄이고 재무 건전성을 강화하겠습니다.

당사는 국내 유일의 카메라 교환렌즈 전문 제조사로서 설계부터 가공, 조립, 판매까지 일관생산 체제를 갖춘 경쟁력을 바탕으로 글로벌 시장에서의 입지를 지속적으로 확대해 나가고 있습니다. 이번 유상증자는 이러한 사업 기반을 더욱 견고히 다지는 동시에 당사의 성장을 가속화할 수 있는 전략적 전환점이 될 것으로 확신합니다.

앞으로도 주주 여러분께서 회사를 믿고 기다려 주신다면 당사는 정기적인 IR과 투명한 소통을 통해 주주가치 제고에 최선을 다할 것을 약속드립니다.

감사합니다.

2025.08.22

엘케이삼양 주식회사

대표이사 신승열(직인생략)

출처 : 당사 제시

[보도자료]

[LK삼양, 약 240억 유상증자 결정..."기존사업 고도화와 신사업 투자로 활용해 체질 개선 이룰 것"]

<2025-08-25> LK삼양(225190)이 LK삼양이 약 240억원 규모의 유상증자를 단행한다. 이번 자금조달은 교환렌즈 사업의 기술 고도화와 생산 역량 확충, 열화상·우주항공·머신비전 등 신사업 투자, 재무구조 개선까지 한 번에 아우르는 ′체질 개선′ 카드다.

LK삼양(225190)은 이번 유상증자를 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행하며, 확보된 자금은 차세대 광학 제품 및 AF 줌 기술 경쟁력 강화를 위한 연구개발(R&D), 신제품 개발 가속화 및 생산 효율화를 위한 금형 투자, 렌즈·금속가공·전자부품 등 핵심 공정의 경쟁력 제고를 위한 생산역량 강화, 그리고 재무구조 개선 및 금융비용 절감을 위한 차입금 상환 등에 활용할 계획이다.

LK삼양 관계자는 “이번 유상증자를 통해 AF 줌 중심의 라인업 확장과 경량·고성능에 대한 시장 니즈를 충족시킴은 물론, 슈나이더와의 코브랜딩을 통해 글로벌 점유율과 수익성 향상을 동시에 꾀할 것”이라며, “단기적으로는 생산 효율성과 R&D 역량을 극대화하고, 중장기적으로는 열화상 카메라 및 B2B 솔루션 등 신사업 다각화의 성장 동력으로 활용할 계획”이라고 밝혔다.

최근 LK삼양의 매출 부진은 외부 경제 환경의 악화와 유통 구조의 리스크가 복합적으로 작용한 결과다. 북미 시장에서는 보호무역주의와 관세 정책, 고금리와 물가 상승으로 소비 심리가 위축되었다. 유럽에서는 매출 비중이 컸던 독일 주요 총판의 부도가 타격을 줬고, 유럽 전역의 경기 침체, 긴축 통화정책, 유로화 약세 등이 소비 여력에 부정적인 영향을 끼쳤다.

이러한 상황을 극복하기 위해, 회사는 네덜란드 소재 검증된 렌즈 전문 총판과의 신규 계약 체결, 북미 시장 내 관세 리스크 완화를 위한 물류 거점 및 파트너 다변화, AF 줌 렌즈 중심의 경쟁력 있는 라인업 확대, 인도·동남아·중남미 등 고성장 지역 대상 맞춤형 마케팅 강화, 슈나이더와의 코브랜딩을 통한 브랜드 가치 제고 등 다양한 정상화 전략을 추진 중이다.

신사업 부문에서도 LK삼양은 자사의 고정밀 렌즈 가공 기술을 기반으로 사업 다각화를 추진하고 있다. 열화상 서비스 플랫폼 ‘SYMON’은 복합 센서 기반 카메라 라인업과 맞춤형 모니터링 소프트웨어, 컨설팅 및 기술지원을 통합 제공하며, 클라우드와 AI를 접목해 성능과 편의성을 극대화했다. 서울 주요 랜드마크 오피스(IFC, GFC, SFC)를 포함해, 전국 고속도로 휴게소의 전기차 충전소에도 열화상 화재 감지 시스템을 구축·운영 중이다.

우주항공 분야에서는 텔레픽스社와 협업해 소형위성용 비전 검출기 렌즈를 개발했으며, 이후 심우주항법용 차세대 별추적기도 공동 개발했다. 이 장비는 2025년 6월 스페이스X 팔콘9 로켓에 실려 성공적으로 발사되었고, 현재 궤도에 안착해 단계별 테스트가 진행 중이다. 향후 성능 검증이 완료되면 글로벌 위성 제작사 대상 매출 확대는 물론, 검출기 센서를 포함한 모듈 제작으로의 사업 확장도 계획하고 있다.

또한 드론 및 머신비전 분야에서도 고해상도 항공촬영 전용 렌즈를 ODM 방식으로 공급하고 있으며, 디스플레이·2차전지 분야의 산업용 머신비전 렌즈 라인업도 확대하고 있다. 스크린골프용 하이엔드 시뮬레이터 렌즈는 시제품 개발을 마치고 고객 평가 중이며, 드론용 협각 렌즈의 모듈 제품화도 진행 중이다.

이번 유상증자에 따른 주주가치 희석 우려에 대해 회사는 “단기적인 지분 희석보다 중요한 것은 장기적인 기업가치 상승과 성장동력 회복”이라며 “자금 유입을 통해 재무구조를 개선하고, 교환렌즈 시장 내 경쟁력 확보 및 신사업 확장을 통해 사업 포트폴리오를 다각화함으로써 기업가치를 높이고 지속 가능한 성장을 이룰 것”이라고 설명했다.

출처 : 당사 제시

[유상증자 관련 FAQ 2025.09.03]

구성 내용

유상증자 일정 등
유상증자 자금은 어디에 사용할 계획인가요?
금번 유상증자를 통해 확보한 자금은 차세대 광학 제품 연구개발, 금형 투자 및 핵심 공정 생산역량 강화를 통한 경쟁력 제고와 더불어 재무구조 개선에 사용할 계획입니다.- 차세대 광학 제품 및 AF 줌 기술 경쟁력 강화를 위한 연구개발(R&D)- 신제품 개발 가속화 및 생산 효율화를 위한 금형 투자- 렌즈·금속가공·전자부품 등 핵심 공정의 경쟁력 제고를 위한 생산역량 강화- 재무구조 개선 및 금융비용 절감을 위한 차입금 상환

신규로 발행하는 주식의 형태는 무엇인가요?
엘케이삼양㈜의 기명식 보통주 주식으로 발행됩니다.

유상증자의 참여 대상이 되기 위해서는 언제까지 주식을 보유해야 할까요?
신규로 발행할 주식을 배정받는 주주의 기준일은 10월 1일로 예정되어 있으며, 증권결제일(T+2)을 감안하여 2영업일 전인 9월 29일까지 주식을 매수하시면 대상이 됩니다.

신주의 발행가격은 어떻게 결정되나요?
최근 주가와 거래량을 반영하여 "기준주가"가 결정되고, "기준주가"에 할인율과 증자비율을 반영하여 발행가액이 결정됩니다. 현재 공시된 발행 예정가액은 잠정적인 것으로서 1차 발행가액은 9월 26일에, 최종 발행가액은 11월 5일에 산정될 예정입니다. 구체적인 발행가격 및 산정방식 및 세부내용은 전자공시시스템(DART)에 공시된 증권신고서를 참고해주시기 바랍니다.

청약은 어디에서 어떻게 할 수 있나요?
이용중인 증권사의 HTS, MTS를 통해 청약이 가능합니다. 주주분들께서는 보유하고 계신 증권사의 주식 계좌 내 유상 청약 신청 메뉴를 통해 청약을 신청하실 수 있습니다. (각 증권사별 고객센터에 문의시, 응대 받으실 수 있습니다.)

보유 주식이 다수의 증권사에 분산되어 있는 경우는 어떻게 하나요?
현재 주식을 보유하고 계신 증권사 계좌가 여러 곳일 경우, 증권사별로 다중 청약은 가능하나, 한 증권사에서 이중 청약은 불가능합니다.

신주인수권은 무엇인가요?
신주인수권은 유상증자 시 기존주주(구주주)가 보유하고 있는 주식 수에 비례하여 우선적으로 주식을 배정받을 수 있는 권리를 말하며, 신주인수권증서는 정해진 기간 동안 시장에서 매매가 가능합니다. - 기존주주분 중 유상증자에 참여하고 싶은 경우, 증서를 매도하지 않고 보유 - 주주가 아닌 분이 유상증자에 참여하고자 하시는 경우, 신주인수권을 매수

신주인수권증서를 매매할 수 있는 기간은 언제인가요?
현재 신주인수권증서 상장거래는 정해진 5영업일(10월 24일~ 10월 30일) 동안 가능합니다. 일정이 변동될 경우 전자공시시스템 공시 및 홈페이지 공고를 통해 안내드릴 예정입니다. 장외거래의 경우 신주인수권 증서 상장거래 마지막 날 이후 제2영업일까지 거래가 가능하며, 거래 진행의 세부 요건은 계좌를보유하고 계신 증권사를 통해 확인해주시기 바랍니다.

신주인수권증서 매매방법은 어떻게 되나요?
온라인(HTS, MTS 등), 전화, 지점 내방 등을 통해 가능하며, 자세한 사항은 거래 중이신 증권사 고객센터를 통해 안내받으실 수 있습니다.

신주인수권증서를 일부만 매도할 수도 있나요?
네, 일부 매도도 가능합니다.

유상증자 청약 후에 취소가 가능한가요?
구주주 또는 일반공모 각 청약 기간 내에만 취소가 가능합니다.

주주가 아닌 경우에도 청약에 참여할 수 있나요?
신주인수권증서 상장기간(10월24 일~10월 30일 예정)에 신주인수권의 매수를 통해 청약할 수 있으며, 실권주가 발생할 경우 일반공모 청약을 통해서도 참여 가능합니다

신주의 매매는 언제부터 가능한가요?
현재 일정 상으로 납입일로부터 약 2주일 후인 12월 02일에 신주가 상장될 예정이며, 매매가 개시될 예정입니다. 일정이 변동될 경우 전자공시스템에 공시될 예정이니 참고하시기 바랍니다.

초과청약률 120% 할 수 있는 '초과청약제도'는 무엇인가요?
'유상증자 초과청약제도'는 구주주가 배정분보다 초과로 청약할 수 있고, 추후 실권주가 발생하는 경우 초과 청약분을 추가로 배정하는 제도입니다. 주주별로 배정되는 신주 수량의 20%까지 추가로 청약이 가능하며, 초과청약분이 실권주 발생수에 미달할 경우 청약분 100%에 대해신주를 배정하고, 초과청약분이 실권주 발생 수를 초과할 경우 청약 주식 수에 비례하게 신주를 배정하게 됩니다.

초과청약 후 초과분 전부를 배정받지 못할 경우 언제 환불을 받을 수 있나요?
구주주청약과 일반공모 청약이 완료된 후 주금납입일(11월 18일 예정)에 청약계좌 또는 별도 기재한 계좌로환급될 예정입니다.

행사 가능한 권리 수량을 초과하여 희망할 경우, 어떤 방법이 있나요?
배정 수량의 20% 내에서 초과청약을 신청하실 수 있으며, 추가로 신주인수권증서 매매기간 (10월 24일~10월 30일 예정) 동안 신주인수권증서를 추가 매수하여 청약을 참여하는 방법, 또는 일반공모 청약을 하는 방법이 있습니다.

추가 질의 응답 주)
증자 전 소액주주를 대상으로 하는 증자 필요성 및 경위에 대한 자세한 설명이 필요했던 것 아닌가요?
앞의 질문과 같은 맥락으로 미리 설명하고 상의하는 과정이 아쉬웠다는 주주님들의 질문이 많았습니다. 유상증자와 관련해서는 자본시장법 제174조에 따라 한국거래소 공시사항으로 공개 전까지는 자본시장법상 미공개 중요정보에 해당하고, 불확정적 계획을 공개 또는 공시하는 것은 시장에 혼란을 초래할 수 있으므로 확정 전에 이를 외부에 공개하거나 설명하는 과정을 거치는 것이 불가능한 상황입니다. 당사는 주주님들의 마음은 충분히 헤아리고 있으나 위와 같은 사정이 있었음을 널리 이해해 주시기 바랍니다.

자금조달 방법을 꼭 주주배정으로 했어야 했습니까?
당사는 다양한 자금조달 방안을 단계적으로 검토하였습니다. 금번 자금조달을 검토하는 과정에서 사채의 발행과 금융권 차입을 검토하였으나 과거 대비 높은 금리, 짧은 만기, 담보 및 지급보증 요구 등으로 인한 이자비용 및 원리금 상환 등 금융비용으로 인한 재무적 부담이 과도할 수 있다는 판단하에 실제 발행으로 이어지지 못하였습니다. 또한, 복수의 금융기관과 협의하여 추가 차입을 검토하였으나, 원재료 매입 및 연구개발비 등 운영자금과 차입금 상환을 위한 대규모 조달은 재무구조상 부담이 크다고 판단하였습니다. 또한, 추가 차입은 부채비율을 보다 악화시킬 수 있다고 판단하였으며, 이에 차입 확대보다는 자본성 자금 확보를 통한 재무구조 안정화 및 중장기 성장 기반 마련이 필요하다고 판단하였습니다.　이외에도, 주식관련사채 발행도 실무적으로 검토하였습니다. 다만, 사모 주식관련채권의 경우 공모를 통한 자금조달 대비 소수의 투자자 및 기관을 대상으로 빠르게 자금조달이 가능한 장점이 있으나, 이는 기존 당사 주주의 입장에서는 동등한 투자의 기회를 제공받지 못하는 측면이 있어 해당 내용에 초점을 두었습니다. 또한, 금융시장에서 사모 주식연계채권 발행을 위한 적절한 인수자를 물색할 수 없었기에 신규 투자자 모집에 어려움이 있는 상황이었습니다. 이는 투자자가 승낙될 수 있는 조건들의 경우, 당사의 금융비용 부담 또는 기존 주주들의 지분율 희석 등 측면을 고려할 때 합의가 되지 않아 발행이 제한되었습니다.이러한 일련의 자금조달 방안 검토 과정을 거쳐, 당사는 기존 주주에게 신주인수권을 우선적으로 부여하고, 실권주 발생 시 일반 투자자에게도 참여 기회를 제공할 수 있는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식의 유상증자를 추진하는 것이 주주 권익 보호와 자금조달 안정성 확보 측면에서 가장 적절하다는 판단에 이르게 되었습니다. 이에 따라, 2025년 8월 22일 개최된 이사회에서는 운영자금 수요와 자금조달 추진 경과를 공유하고, 향후 추진 방향에 대한 심도 있는 논의를 진행하였습니다. 이사회는 주주 지분 희석 가능성, 주주가치 보호 방안, 자금조달의 실현 가능성 등을 종합적으로 고려한 결과, 대표주관회사의 잔액인수를 조건으로 한 주주배정 후 실권주 일반공모 방식의 유상증자를 최종적으로 결의하였습니다.

유상증자가 무산될 가능성은 없나요?
이번 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식의 유상증자입니다. 만약, 기존 주주분들에 배정된 물량에 대해 청약이 저조하여 실권주가 발생하면, 실권주는 일반 공모 절차로 넘어가서 비주주인일반 투자자들을 대상으로 공모가 진행됩니다. 일반 공모 경쟁률이 미달이 되는 경우가 발생할 수 있으나. 이 경우는 주관 증권사가 체결된 총액 인수 계약에 따라 잔여 물량을 전액 인수하게 됩니다. 따라서, 이번 유상증자가 실패하거나 무산될 가능성은 실무적으로 매우 낮다고 볼 수 있습니다.

최대주주의 청약율을 고려시 경영권 등에 문제가 발생하는 거 아닌가요?
현재 최대주주인 ㈜엘케이의 지분율은 67.74%입니다. 나머지 지분은 소액주주들에게 분산되어 있어 금번 공모 유상증자로 최대주주의 지분율이 희석된다하더라도 최대주주 변경 및 경영권 분쟁발생 가능성은 극히 제한적일 것으로 판단하고 있습니다. 또한, 책임경영을 통해 주주님들에 대한 책무를 다하기 위해 최선을 다하고 있습니다.

청약 대금은 언제까지 납입해야 하나요?
주주배정 유상증자 청약에 참여하실 경우, 청약증거금은 청약금액의 100%를 전액 납입하셔야 합니다. 청약 기간 내에 증거금이 전액 납입되지 않을 경우, 청약이 무효 처리될 수 있으니 유의하여 주시기 바랍니다.- 구주주 청약일 : 2025년 11월 10일 ~2025년 11월 11일- 일반주주 청약일 : 2025년 11월 13일~2025년 11월 14일

올해 상반기 매출 실적 악화 및 영업이익이 적자전환한 그 이유는 무엇인가요?
매출액 : 2025년 반기 11,597백만원(전년동기대비 32.3% 감소) - 2024년 반기 17,133백만원영업이익 : 2025년 반기 -5,147백만원(적자 전환) - 2024년 반기 387백만원이유 : 당사의 주요 제품이었던 MF 시장 규모 축소와 이에 따른 북미/유럽 지역의 매출 부진, 카메라 교환렌즈 시장의 경쟁 심화, AF시장에서의 당사 브랜드 경쟁력 약화 등에 따른 매출이 감소하였습니다. 특히 해외 매출에서 핵심 판매 지역인 미국/유럽에서의 매출 감소가 지속되고 있으며, 영업환경의 악화가 심화되고 있습니다. 또한, 외부 경제 환경의 악화와 유통 구조의 리스크가 복합적으로 작용한 결과입니다. 북미 시장에서는 보호무역주의와 관세 정책, 고금리와 물가 상승으로 소비 심리가 위축되었고, 유럽에서는 매출 비중이 컸던 독일 주요 총판의 부도가 타격을 줬고, 유럽 전역의 경기 침체, 긴축 통화정책, 유로화 약세 등으로 매출이 감소하였습니다.

실적 회복 방안은 어떻게 될까요?

매출 및 실적이 감소하는 상황을 극복하기 위해, 회사는 네덜란드 소재 검증된 렌즈 전문 총판과의 신규 계약 체결, 북미 시장 내 관세 리스크 완화를 위한 물류 거점 및 파트너 다변화, AF 줌 렌즈 중심의 경쟁력 있는 라인업 확대, 인도·동남아·중남미 등 고성장 지역 대상 맞춤형 마케팅 강화, 슈나이더와의 코브랜딩을 통한 브랜드 가치 제고 등 다양한 정상화 전략을 추진 중입니다.

신사업 부문에서도 당사는 자사의 고정밀 렌즈 가공 기술을 기반으로 사업 다각화를 추진하고 있습니다. 열화상 서비스 플랫폼 ‘SYMON’은 복합 센서 기반 카메라 라인업과 맞춤형 모니터링 소프트웨어, 컨설팅 및 기술지원을 통합 제공하며, 클라우드와 AI를 접목해 성능과 편의성을 극대화했습니다. 서울 주요 랜드마크 오피스(IFC, GFC, SFC)를 포함해, 전국 고속도로 휴게소의 전기차 충전소에도 열화상 화재 감지 시스템을 구축·운영 중입니다.

우주항공 분야에서는 텔레픽스社와 협업해 소형위성용 비전 검출기 렌즈를 개발했으며, 이후 심우주항법용 차세대 별추적기도 공동 개발했습니다. 이 장비는 2025년 6월 스페이스X 팔콘9 로켓에 실려 성공적으로 발사되었고, 현재 궤도에 안착해 단계별 테스트가 진행 중입니다. 향후 성능 검증이 완료되면 글로벌 위성 제작사 대상 매출 확대는 물론, 검출기 센서를 포함한 모듈 제작으로의 사업 확장도 계획하고 있습니다.

또한 드론 및 머신비전 분야에서도 고해상도 항공촬영 전용 렌즈를 ODM 방식으로 공급하고 있으며, 디스플레이·2차전지 분야의 산업용 머신비전 렌즈 라인업도 확대하고 있습니다. 스크린골프용 하이엔드 시뮬레이터 렌즈는 시제품 개발을 마치고 고객 평가 중이며, 드론용 협각 렌즈의 모듈 제품화도 진행 중입니다.

출처 : 당사 제시주) 유상증자결정에 대한 최초 공시 이후 현재까지 유선, 이메일 등으로 접수된 주주님들의 질문사항, 그리고 그에 대한 당사의 답변 등을 취합하여 주주님들의 이해에 도움을 드리고, 궁금하신 점을 해소해 드릴 목적으로 작성되었습니다.

당사는 금번 유상증자와 관련하여 소액주주를 포함한 다양한 일반 주주의 의견에 더욱 귀 기울일 계획이며, 이들의 우려와 기대를 충실히 반영할 수 있도록 소통 채널을 유연하게 운영해 나갈 예정입니다.마지막으로, 주요 기관투자자를 대상으로 IR을 진행하여 유상증자의 배경, 목적, 기대 효과와 당사의 중장기 사업전략 등에 대해 상세히 설명을 진행할 예정이며, 보도자료 등을 활용하여 시장 내에 충분한 정보가 전달될 수 있도록 노력할 계획입니다.
(2) 증자비율, 할인율

증자비율은 기업의 자금 조달 규모와 기존 주주의 가치 보호를 종합적으로 고려하여 신중하게 설정되어야 합니다. 과도한 증자비율은 시장에서 기업의 재무 안정성에 대한 부정적인 신호로 해석될 수 있으며, 이는 주가 하락 및 기존 주주가치의 희석으로 이어질 위험이 존재합니다. 따라서 기업은 필요한 자금 규모를 확보하는 동시에, 기존 주주들의 이해관계를 보호할 수 있는 합리적인 증자비율을 설정하는 것이 필수적입니다.할인율의 경우 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」에 의거하여 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자의 경우 40% 이내에서 결정할 수 있습니다. 이때 할인율은 기존 주주의 지분 희석 효과, 시장 수요, 발행 증권의 투자 매력도 등 다양한 요인을 종합적으로 고려하여 결정되어야 하며, 무리한 할인율 적용은 주가 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 당사의 이사회는 대표주관회사인 대신증권(주)과 2023년 이후 당사와 유사하게 최초 유상증자 결정 시 공모금액이 150~300억원 범위에 있는 28개의 사례를 참고하여 적정 수준의 증자비율과 할인율에 대해 검토 및 논의를 진행하였습니다.

[2023년 이후 공모금액 150억~300억원 실권주 일반공모 유상증자 사례]

(단위 : 억원, %)

기업명
상장일
예정발행금액
할인율
증자비율

젠큐릭스
2023-05-08
280.0
25.0%
92.6%

대성창투
2023-07-07
249.6
20.0%
35.0%

옴니시스템
2023-08-02
230.4
20.0%
32.3%

엔브이에이치코리아
2023-08-16
300.0
25.0%
28.5%

딥노이드
2023-10-11
178.6
20.0%
16.0%

에코플라스틱
2023-11-28
272.3
20.0%
20.5%

삼화전자
2023-12-28
169.0
25.0%
39.7%

라이프시맨틱스
2024-01-02
200.1
25.0%
53.2%

판타지오
2024-05-07
199.4
25.0%
95.1%

KR모터스
2024-05-24
272.5
30.0%
106.4%

한주라이트메탈
2024-07-12
228.8
25.0%
63.6%

인성정보
2024-07-12
300.6
25.0%
28.8%

브릿지바이오테라퓨틱스
2024-08-08
262.6
25.0%
49.9%

자연과환경
2024-08-09
238.7
25.0%
39.3%

셀리드
2024-08-23
175.1
25.0%
55.1%

이렘
2024-08-29
247.7
25.0%
49.4%

경남제약
2024-11-01
221.2
25.0%
98.3%

비트나인
2024-11-15
228.8
25.0%
105.3%

맥스트
2024-11-26
250.4
25.0%
54.7%

압타머사이언스
2024-12-24
240.2
25.0%
68.7%

하이소닉
2024-12-26
229.4
25.0%
59.7%

센서뷰
2025-01-09
300.0
25.0%
56.5%

대한광통신
2025-03-05
229.6
25.0%
47.0%

DH오토웨어
2025-03-10
207.4
25.0%
58.5%

이에이트
2025-04-02
176.9
25.0%
33.1%

형지글로벌
2025-08-11
205.2
25.0%
90.6%

엑셀세라퓨틱스
2025-11-21
150.0
25.0%
58.1%

샤페론
2025-12-04
300.4
25.0%
53.4%

평균
-
-
24.5%
56.8%

출처 : Dart 전자공시

상기 28건의 사례를 보면, 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자의 평균 증자비율은 56.8%, 평균 할인율은 24.5% 수준으로 파악됩니다. 금번 공모 건의 할인율 25%는 해당 평균 수치와 유사한 수치이며, 금번 공모 건의 증자비율은 38.86%로 해당 평균 수치 대비 현저히 적은 수준입니다.

당사는 만약 필요 이상으로 공모금액을 확대한다면 증자비율이 과도하게 상승하여 주주가치가 희석 수준이 높아지는 점을 고려하였으며, 당사의 자금사용목적을 달성하기 위해 필요한 적정 수준만을 공모하고자 하였습니다. 할인율의 경우, 할인율을 높게 설정할 경우에도 동일한 증자규모를 조달하기 위해 더 많은 주식을 발행해야 하므로 주주가치 희석이 발생할 수 있으나, 동시에 할인율이 클수록 구주주 및 신주인수권증서를 보유하는 자, 향후 일반공모 청약자에게 당사의 주식을 비교적 저가에 매입할 수 있는 기회가 될 수 있는 점을 고려하였습니다. 또한, 상기 28건의 사례 중 21건에 할인율 25% 가 적용된 시장 관행과 비교하여 적정한 수준이라고 판단하였습니다. 당사와 대표주관회사인 대신증권(주)가 논의한 끝에 금번 유상증자의 할인율 25%, 증자비율 38.86%의 발행 조건이 기존 주주의 권익을 보호하고, 적절한 자금 조달을 통한 장기적인 기업가치를 제고할 수 있는 조건이라 판단하여 결정하였습니다.

(3) 신사업 투자 등당사가 금번 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 추진하는 유상증자의 자금 사용 목적은 원재료 매입, 연구개발비, 금형 투자 등 운영자금 확보와 차입금 상환이며, 신사업 투자에는 사용되지 않을 예정입니다. 세부적인 당사의 자금사용 계획에 대해서는 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅴ. 자금의 사용목적'을 참고하여 주시기 바랍니다.

(4) 경영권 분쟁발생공시서류 제출 전일 기준, 당사의 최대주주인 ㈜엘케이는 67.74%의 지분을 보유하고 있습니다. 이에 따라 당사는 최대주주의 지분율을 고려할 때 경영권이 매우 안정적으로 유지되고 있는 것으로 판단됩니다. 최대주주는 금번 유상증자의 구주주 청약에서 배정 물량의 40%에 해당하는 금액을 청약할 예정이며, 본 유상증자로 인해 최대주주의 지분율이 일부 희석되더라도 최대주주 변경이나 경영권 분쟁이 발생할 가능성은 제한적인 것으로 판단됩니다. 최대주주 지분 희석에 따른 경영권 분쟁 가능성과 관련한 보다 구체적인 사항은 "기타 위험 가. 최대주주 지분 희석 위험" 항목을 참고하여 주시기 바랍니다.
(5) 한계기업 등

당사의 매출은 2022년 이후 지속적으로 감소하고 있습니다. 2023년 매출액은 약 390억 원으로 전년 대비 29.0% 급감했으며, 2024년에도 약 320억 원으로 18.0% 추가 하락했습니다. 이러한 급격한 감소는 주력 제품인 MF 시장 규모 축소에 따른 북미·유럽 매출 부진 등에 기인합니다. 특히 2024년 하반기 독일 판매지사 파산으로 유럽 매출이 위축되고, 북미 지역 판매 부진이 지속되었습니다. 그 결과 2025년 반기 매출액은 약 116억 원으로 전년 동기 대비 32.3% 감소했습니다.

또한 AF 시장 내 경쟁사 확대와 중화권 업체들의 시장 진입에 따른 가격 경쟁 심화는 당사 매출 부진이 이어질 가능성을 높이고 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사는 신사업 확장, 렌즈 관련 해외 판매지사 계약, 판매 정상화 등을 통해 매출 회복과 수익성 개선을 추진할 계획입니다.

당사의 재무 관련 리스크에 대해서는 "III. 투자위험요소 - 2. 회사위험" 항목을 전반적으로 참고하여 주시기 바랍니다.

[최근 3개년 및 2025년 반기 매출액 및 영업이익 추이]

(단위: 백만원, %)

구 분
2025년 반기
2024년 반기
2024년
2023년
2022년

매출액
11,597
17,133
32,015
39,032
54,947

성장율(YoY)
-32.3%
-5.8%
-18.0%
-29.0%
-4.7%

영업이익(손실)
-5,147
387
-3,227
-1,129
11,007

성장율(YoY)
적자전환
흑자전환
적자지속
적자전환
-10.0%

출처 : 당사 정기보고서

(6) IPO실적 과다 추정당사는 2017년 6월 2일 코스닥시장에 상장하였으며, 상장 당시 공모는 100% 구주매출 방식으로 진행되어 회사로 유입된 자금은 없습니다. 또한, 상장 당시에는 실적 추정을 진행하지 않았기 때문에, 추정 실적의 과다 산정과 관련된 이슈는 존재하지 않습니다.상기 내용을 요약하면, 당사가 중점심사 대상으로 지정될 경우 공시 심사 과정에서 본 증권신고서 내용의 일부가 정정될 수 있으며, 투자판단에 중요한 영향을 미치는 사항이 변경될 경우 공모 일정에 차질이 발생할 수 있습니다. 공시서류 제출 전일 기준으로 중점심사 대상 여부를 알 수 없으나 중점심사 대상의 주요 심사항목에 대한 내용을 상세히 기재하였으며, 금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자의 당위성 설명 및 주주권익 보호 활동을 적극적으로 진행할 예정입니다. 그럼에도 불구하고 중점심사 대상에 지정될 경우 예상보다 일정이 지연되어 유상증자 진행에 다소 제약사항이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 관리종목 및 상장폐지 위험
국내 금융시장에서 불공정거래가 빈번하게 발생하고 예상하지 못한 시점에 부실기업이 발생하게 되면서, 금융위원회와 금융감독원, 한국거래소 등의 유관기관에서는 상장기업에 대한 관리감독기준을 강화하고 있습니다. 특히 코스닥 상장기업인 당사가 상장기업 관리 감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지 실질심사, 상장폐지, 불성실법인 지정에 따른 벌금 및 벌점 부과 등의 조치가 취해질 수 있습니다.
당사는 금번 유상증자를 통한 자금조달을 진행할 계획이며, 이를 통해
확정 발행가액
기준 약 240억 원의 자금을 조달할 계획입니다.
당사가 예상하지 못한 문제로 유상증자가 철회되는 경우 당사의 계획만큼 자본확충이 되지 않을 가능성도 존재합니다.
또한 금번 유상증자를 통해 자본을 확충하여도 납입자금이 예상만큼 확보되지 않거나, 유상증자가 정상적으로 진행되더라도 당사의 수익성이 개선되지 않아 당사의 예상보다 큰 손실이 발생할 경우 관리종목 지정 및 상장폐지에 이를 수 있는 중대한 위험이 존재합니다. 또한 상술한 손익요건 및 자본요건 외에 당사가 예상하지 못한 상황이 발생하여 관리종목 지정 및 상장폐지에 이를 수 있는 가능성도 존재하오니 투자자들께서는 이러한 상황이 발생하여 투자금액을 원활하게 회수하지 못할 가능성에 대해 유의하시기 바랍니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 투자주의환기종목 지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있습니다. 공시서류 제출 전일 기준 당사는 관리종목 지정 또는 코스닥시장 퇴출요건 중 해당되는 요건 또는 발생 가능성이 높은 항목이 없는 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고, 향후 당사의 재무상태가 지속적으로 악화되어 자본잠식 상태가 되거나 영업실적 적자가 지속되는 등의 내생적 변수, 또는 보통주 거래량 급락 등의 예상하지 못한 외생적 변수로 인하여 코스닥시장 상장규정에 저촉되는 상황이 될 가능성을 배제할 수 없으니 투자자께서는 이 점 유의하시고 회사의 실적, 재무상태 및 주식 시장의 상황을 한국거래소 상장규정과 함께 주의깊게 모니터링하시기 바랍니다.공시서류 제출 전일 기준, 관리종목 지정 및 코스닥시장 퇴출요건 검토 결과는 다음과 같습니다.

[코스닥시장 관리종목 지정 사유 및 퇴출 요건 검토 결과]

구 분
관리종목
상장적격성 실질심사
형식적 상장폐지

매출액(별도)
요 건
최근 사업연도 30억원 미만(지주회사는 연결 기준)
관리종목으로 지정된 다음 해에도 매출액 30억원 미달 사유 발생
-

검토결과
2024년 매출액: 약 320억원

해당여부
해당사항 없음
없음

법인세비용차감전계속사업손실(연결)
요 건
자기자본 50% 초과(&10억원 이상)의 법인세비용차감전계속사업손실이 최근 3년간 2회 이상(& 최근 사업연도 법인세비용차감전계속사업손실 발생)
관리종목으로 지정된 다음 해에도 자기자본 50% 초과 & 10억원 이상의 법인세비용차감전계속사업손실 발생
-

검토결과
2022년 법인세비용차감전계속사업손실률: -2023년 법인세비용차감전계속사업손실률: -3.43%2024년 법인세비용차감전계속사업손실률: -9.89%
없음
-

해당여부
최근 2년 연속 법인세비용차감전계속사업손실이 발생하였으나, 자기자본의 50%를 초과하지 않아 관리종목 해당사항 없음.
없음
-

자본잠식(연결)
요 건
최근 사업연도 말 자본잠식률 50% 이상
관리종목으로 지정된 다음 해에도 자본잠식률 50% 이상 발생
최근 사업연도 전액 자본잠식

검토결과
2024년말 기준 자본금 약 51억원, 자본총계 약 286억원으로 해당사항 없음
-

해당여부
없음
없음
-

자기자본 미달(연결,비지배지분 제외)
요 건
최근 사업연도 말 자기자본 10억원 미만
관리종목으로 지정된 다음 해에도 자기자본 10억원 미만 발생
-

검토결과
2024년말 기준 자본금 약 51억원, 자본총계 약 286억원으로 해당사항 없음
-

해당여부
없음
없음
-

감사의견
요 건
-
-
최근 사업연도 감사의견 비적정(부적정ㆍ의견거절ㆍ범위제한 한정)

검토결과
-
-
2024년 감사의견 : 적정

해당여부
-
-
없음

시가총액
요 건
시가총액이 40억원 미만인 상태가 연속하여 30일 지속
-
관리종목 지정 후 90일 간 "연속 10일 & 누적 30일 이상 시가총액 300억원 이상"의 조건을 미충족

정기보고서 미제출
요 건
분기, 반기, 사업보고서를 법정제출기한 내 미제출
-
2년간 3회 이상 분기, 반기, 사업보고서를 법정제출기한 내 미제출

사업보고서 법정제출기한 후 10일 내 미제출

분기, 반기, 사업보고서 미제출로 관리종목 지정된 상태에서 분기, 반기, 사업보고서를 미제출

거래량
요 건
분기 월평균 거래량이 유동주식 수의 1%에 미달
-
2분기 연속

월간 거래량 1만주, 소액주주 300인 이상이 20% 이상 지분 보유 등은 적용 배제

지분분산
요 건
최근 사업연도 말 기준 소액주주 200인 미만 또는 소액주주의 지분이 20% 미만
-
2년 연속

300인 이상의 소액주주가 유동주식수의 10%이상으로서 100만주 이상 소유하는 경우 제외

불성실공시
요 건
-
1년 간 불성실공시 벌점 15점 이상
-

지배구조
요 건
사외이사/감사위원회 요건 미충족
-
2년 연속

회생절차/파산신청
요 건
회생절차 개시 신청 또는 파산신청
개시신청 기각, 결정 취소, 회생계획 불인가 등
-

재무관리 위반
요 건
변경·추가 상장이 유예된 기간 중에 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정에 따른 재무관리 기준을 위반한 경우
-
-

기타 상장폐지 사유
요 건
모든 상장폐지 사유(형식 상장폐지 및 상장적격성 실질심사 대상 결정)가 발생한 경우 관리종목 지정
-
최종 부도 또는 은행거래정지

해산사유(피흡수합병, 파산선고)

정관 등에 주식양도 제한을 두는 경우

유가증권시장 상장의 경우

우회상장시 우회상장 관련 규정 위반 시(심사 종료 전 기업결합 완료 및 의무보유 위반 등)

출처 :
한국거래소, 코스닥시장 상장규정 제53조 및 제54조, 당사 제공

주1)
코스닥시장상장규정 제3조(회계처리기준 및 재무제표 적용기준)에 의거하여, 연결재무제표를 기준으로 하는 때에는 당기순손익과 자기자본은 비지배지분을 제외한 금액을 기준으로 함

주2)
'벤처기업육성에 관한 특별조치법'에 따른 벤처기업 중 최근사업연도 자산총액 1천억원 미만의 코스닥 상장사는 사외이사 선임 법령 적용을 제외함

「코스닥시장 상장규정」 제52조(투자주의 환기종목)에 따라 한국거래소는 보통주식 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 투자주의 환기종목으로 지정합니다.

[투자주의 환기종목 지정요건 및 해당사항 점검]

구분
지정 요건
해당사항 점검

정기지정
보통주식 상장법인의 영업·재무·경영 등에 관한 계량적ㆍ비계량적 변수 등을 고려하여 세칙으로 정하는 기업부실위험 선정기준에 해당하는 경우
미해당

수시지정
내부회계관리제도의 운영실태에 대한 감사인의 검토·감사 결과 중요한 취약점이 발견되거나 중요한 범위제한이 있는 경우 또는 검토ㆍ감사의견이 표명되지 않은 경우
2024년 감사의견 적정

제17조제1항을 위반하여 이 규정에 따른 의무보유 대상 주식등을 사실상 매각한 경우. 다만, 최대주주 변경을 수반하는 경우로 한정한다.
미해당

제3자 배정 방식의 유상증자로 해당 보통주식 상장법인의 신주를 취득한 자에게 해당 취득일부터 6개월 이내에 선급금 지급, 금전의 가지급, 금전 대여, 증권(법 제4조제2항 각 호의 증권, 어음, 양도성 예금증서를 말한다)의 대여, 출자(타법인이 발행한 주식등 또는 출자증권의 취득을 말한다) 등을 한 사실이 공시 등을 통해 확인된 경우
미해당

최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성에 의한 한정인 경우
2024년 감사의견 적정

최대주주 변경으로 제51조제1항에 따른 의무보유가 적용되는지 여부가 확인되지 않은 경우
미해당

제51조제1항에 따른 의무보유 대상자가 해당 의무보유를 이행하지 않은 경우
미해당

최근 5개 사업연도에 각각 영업손실이 발생한 경우. 다만, 세칙으로 정하는 기술성장기업에는 이 목을 적용하지 않는다.
미해당

최근 반기 말 현재 자본잠식률이 100분의 50 이상인 경우
미해당

최근 반기 말 현재 자기자본이 10억원 미만인 경우
미해당

최근 반기의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 검토의견 또는 감사의견이 부적정, 의견거절이거나 감사범위 제한에 따른 한정인 경우
2024년 감사의견 적정

출처 : 한국거래소

또한, 한국거래소의 시장감시위원회는 투기적이거나 불공정거래의 개연성이 있는 종목을 투자주의 종목으로 공표하여 일반 투자자보호 및 잠재적 불공정거래 행위자에 대한 경각심을 고취시키고 있습니다(관련근거 : 시장감시규정 제5조). 주가가 일정기간 급등하는 등 투자유의가 필요한 종목은 "투자주의종목 -> 투자경고종목 -> 투자위험종목" 단계로 시장경보종목으로 지정되며, 투자경고·위험종목 단계에서 매매거래가 정지될 수 있습니다.

[한국거래소 시장감시규정 제5조]

제5조(위원회의 예방활동) ① 시장감시위원회(이하 “위원회”라 한다)는 공정거래질서의 유지 및 투자자 보호를 위하여 회원, 주권상장법인 또는 전문투자자 등에게 불공정거래의 예방활동을 할 수 있다. <개정 2009.1.28>

② 위원회는 불공정거래의 예방을 위하여 필요하다고 인정하는 경우에는 관련 회원에게 서면(「정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률」에 따른 정보통신망을 이용한 전자문서를 포함한다. 이하 같다) 또는 전화 등에 의하여 예방조치를 요구(이하 “예방조치요구”라 한다)할 수 있다. <개정 2006.11.24, 2009.1.28>

③ 삭제<2012.3.7>

④ 위원회는 제1항 및 제2항에 따른 예방조치요구 등 불공정거래의 예방활동에 관하여 필요한 사항을 이 규정 시행세칙(이하 “세칙”이라 한다)으로 정한다. <개정 2006.11.24, 2007.7.20, 2009.1.28, 2012.3.7>

출처 :
한국거래소

[시장조치 용어 설명]

구분
설명

투자주의종목
시장감시위원회 투기적이거나 불공정거래의 개연성이 있는 종목을 투자주의종목으로 공표하여 1일간 지정합니다. 이러한 조치를 통해 일반 투자자들의 뇌동매매 방지 및 잠재적 불공정거래 행위자에 대한 경각심을 고취시키고 있습니다(관련근거 : 「시장감시규정」 제5조, 제5조의2 및 시행세칙 제3조).

투자경고종목
투자경고종목이란 특정종목의 주가가 비정상적으로 급등한 경우 투자자에게 주의를 환기시키고 불공정거래를 사전에 방지하기 위하여 투자경고종목(과거 감리종목 또는 이상급등종목)으로 지정합니다. 이는 가수요를 억제하고 주가급등을 진정시키는 등 시정안장화를 위한 조치입니다.(관련근거 : 시장감시규정 제5조, 제5조의3 및 시행세칙 제3조의3)

투자위험종목
투자위험종목이란 투자경고종목 지정에도 불구하고 투기적인 가수요 및 뇌동매매가 진정되지 않고 주가가 지속적으로 상승할 경우 투자위험종목으로 지정합니다. 이는 한차원 높은 시장경보로서 투자자들은 해당종목 투자시 보다 깊은 주의가 필요합니다. (관련근거 : 시장감시규정 제5조의 3 및 시장감시규정 시행세칙 제3조의 4)

출처 :
한국거래소

1) 투자주의종목당사는 최근 3개년 및 증권신고서 제출 전일까지 한국거래소 시장감시위원회로부터 1회 투자주의종목으로 지정된 이력이 있습니다. 2024년 10월 14일, 메타의 마크 저커버그가 스마트 안경을 공개한 이후 관련주들의 주가가 급등하면서 일부 종목이 투자주의종목으로 지정되었으며, 당사 역시 '스팸관여과다종목' 요건을 충족하여 지정되었습니다. 이는 광고성 정보 신고건수의 급증과 함께 주가 및 거래량의 단기 급등 현상이 원인이었으며, 일시적인 시장 상황에 따른 것으로 당사의 재무 건전성이나 영업 지속성에는 중대한 영향이 없었습니다.

[최근 3개 사업연도 투자주의종목 지정 내역]

번호
지정일자
지정내역

1
2024-10-14
[투자주의] 스팸관여과다종목

출처 : 대한민국 대표 기업공시채널 KIND

[투자주의] 스팸관여과다종목 지정 요건 공시문

다음 종목은 2024.10.15일(1일간) 투자주의종목으로 지정되니 투자에 주의하시기 바랍니다.※ 지정요건 : 최근 5일 중 마지막 날을 포함하여 ①과 ②를 충족하는 경우가 2일 이상 발생하는 경우 ① 한국인터넷진흥원에 신고된 영리 목적 광고성 정보의 최근 3일 평균신고건수가 최근 5일 또는 20일 평균신고건수 대비 3배 이상 증가 ② 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 - 당일의 주가가 상한가 - 당일의 주가가 최근 20일 중 최고가 - 당일의 장중 주가가 일중 최저가 대비 30% 이상 변동하고 전일 대비 주가가 상승 - 당일의 거래량이 최근 5일 평균 거래량 대비 3배 이상 증가 - 주가상승이 유가증권시장 및 코스닥시장 공시규정 상 조회공시 요구기준에 해당 * 유가증권시장 공시규정 제12조제2항 및 코스닥시장 공시규정 제10조제2항※ 시장경보제도 개요 주가가 일정기간 급등하는 등 투자유의가 필요한 종목은 "투자주의종목 -> 투자경고종목 -> 투자위험종목" 단계로 시장경보종목으로 지정되며, 투자경고·위험종목 단계에서 매매거래가 정지될 수 있습니다. 시장경보종목에 대한 자세한 내용은 한국거래소 홈페이지 ("krx.co.kr -> 시장감시 -> 시장경보/투자유의안내" 또는 "surveillance.krx.co.kr -> 시장감시위원회 -> 시장경보/투자유의안내") 에서 확인하실 수 있습니다.

출처 : 대한민국 대표 기업공시채널 KIND

시장감시위원회의 투자주의종목 지정 요건 내역은 다음과 같습니다.

[투자주의종목 지정 요건]

요건
내용

소수지점 거래집중 종목

- 당일 종가가 3일 전날의 종가보다 15% 이상 상승(하락)- 당일을 포함한 최근 3일간 특정지점의 매수(매도) 관여율이 20% 이상 또는 상위 5개 지점의 매수(매도) 관여율이 40% 이상- 당일을 포함한 최근 3일간 최대관여지점의 매수(매도) 관여일수가 2일 이상- 당일을 포함한 최근 3일간 일평균거래량(정규시장 기준)이 3만주 이상

- 주의) 위의 요건을 모두 충족하는 경우로서 소수지점의 매수 관여율이높고 주가가 상승한 경우 또는 매도 관여율이 높고 주가가 하락한 경우 지정※ 2021년 12월 15일 이후에는 상기 요건 폐지됨

소수계좌 거래집중 종목

- 당일 종가가 3일 전날의 종가보다 15% 이상 상승(하락)- 당일을 포함한 최근 3일간 상위 10개 계좌의 매수(매도) 관여율이 40% 이상- 당일을 포함한 최근 3일간 매수(매도) 상위 10개 계좌 중 5개 이상의 계좌의 매수(매도) 관여일수가 2일 이상- 당일을 포함한 최근 3일간 일평균거래량(정규시장 기준)이 3만주 이상

- 주의) 위의 요건을 모두 충족하는 경우로서 소수계좌의 매수 관여율이높고 주가가 상승한 경우 또는 매도 관여율이 높고 주가가 하락한 경우 지정

종가급변종목

- 종가가 직전가격 대비 5% 이상 상승(하락)- 종가 거래량이 당일 전체 거래량(정규시장 기준)의 5% 이상- 당일 전체 거래량이 3만주 이상

- 주의) 위의 요건을 모두 충족하는 경우에 지정됨. 단, 종가와 직전가격과의 차이가 1원인 경우에는 지정되지 않음

상한가잔량상위종목
- 당일 장종료시 상한가 매수잔량이 10만주 이상이면서 상한가 매수잔량 상위 10개 계좌의 상한가 매수잔량 합이 전체 상한가 매수잔량의 90% 이상

단일계좌거래량상위종목
- 당일 정규시장중 특정계좌에서 순매수(순매도)한 수량이 상장주식수 대비 2% 이상이고, 당일의 종가가 전날 종가보다 5% 이상 상승(하락) 주의- 매수수량이 매도수량보다 많은 계좌가 있고 주가가 상승한 경우 또는 매도수량이 매수수량보다 많은 계좌가 있고 주가가 하락한 경우에만 지정되며, 상장지수펀드(ETF)는 지정되지 않음

15일간 상승종목의 당일 소수계좌 매수관여 과다종목
당일의 종가가 15일 전날의 종가보다 75% 이상 상승하고, 당일의 상위 20개 계좌의 매수관여율이 30% 이상

특정계좌(군) 매매관여과다 종목

- 당일 종가가 3일 전날의 종가보다 15% 이상 상승(다만, 코스피지수 또는 코스닥지수의 상승률이 3일간 8% 이상인 경우에는 주가 상승률 25% 이상으로 한다.)- 당일을 포함한 최근 3일간 특정계좌(군)의 시세영향력을 고려한 매수관여율이 5% 이상인 일수가 2일 이상- 당일을 포함한 최근 3일간 일평균거래량(정규시장 기준)이 3만주 이상

- 주의) 위의 요건을 모두 충족하는 경우에 지정됨.

풍문관여과다종목
최근 5일 동안 동일한 내용의 풍문등을 이유로 3회 이상 풍문관여종목으로 지정된 종목. 이 경우 풍문관여종목은 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 종목 중에서 시황, 공시내용, 상장법인의 대응여부 등을 고려하여 위원장이 지정한다.가. 다음의 모두에 해당하는 종목1) 당일의 인터넷포털의 증권 관련 게시판에 게시된 공정거래질서를 저해할 우려가 있는 풍문등(이하 이 호에서 “인터넷 풍문등”이라 한다)이 최근 5일 평균 대비 3배 이상 증가한 경우이거나 당일의 인터넷 풍문등의 조회수가 최근 1개월 평균 대비 3배 이상 증가한 경우2) 다음의 어느 하나에 해당할 것가) 당일의 주가가 상한가인 경우나) 당일의 주가가 최근 20일 중 최고가인 경우다) 당일의 장중 주가가 일중 최저가 대비 30% 이상 변동하고 전일 대비주가가 상승한 경우라) 당일의 거래량이 최근 5일 평균 거래량 대비 3배 이상 증가한 경우마) 주가상승이 「유가증권시장 공시규정」 제12조제2항 본문에 따른 조회공시 요구 기준 또는 「코스닥시장 공시규정」 제10조제2항 본문에따른 조회공시 요구기준에 해당하는 경우나. 인터넷 풍문등의 내용이 투자자의 투자판단에 중대한 영향을 미친다고 위원장이 인정하는 종목

스팸관여과다종목
최근 5일 중 마지막 날을 포함하여 2일 이상 스팸관여종목으로 지정된 종목. 이 경우 스팸관여종목은 다음 각 목의 모두에 해당하는 종목 중에서 시황, 공시내용 등을 고려하여 위원장이 지정한다.가.「정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률」제52조에 따른 한국인터넷진흥원에 신고된 주식 매매 관련 영리 목적 광고성 정보의 최근 3일(당일을 포함한다) 평균신고건수가 최근 5일 또는 최근 20일 평균대비 3배 이상 증가한 경우나. 이 항 제7호가목2)에 해당하는 경우

ELW 소수지점 거래집중 종목
- 당일 ELW 종가가 3일 전날의 종가보다 상승(하락)- 당일을 포함한 최근 3일간 특정지점의 매수(매도) 관여율이 70% 이상 또는 상위 5개 지점의 매수(매도) 관여율이 90% 이상- 당일을 포함한 최근 3일간 최대관여지점의 매수(매도) 관여일수가 2일이상- 당일을 포함한 최근 3일간 유동성공급호가가 제외된 일평균거래량(정규시장 기준)이 100,000증권 이상- 위의 요건을 모두 충족하는 경우로서 소수지점의 매수 관여율이 높고 가격이 상승한 경우 또는 매도 관여율이 높고 가격이 하락한 경우 지정

ELW 소수계좌 거래집중 종목
- 당일 ELW 종가가 3일 전날의 종가보다 상승(하락)- 당일을 포함한 최근 3일간 상위 10개 계좌의 매수(매도) 관여율이 90%이상- 당일을 포함한 최근 3일간 매수(매도) 상위 10개 계좌 중 5개 이상의 계좌의 매수(매도) 관여일수가 2일 이상- 당일을 포함한 최근 3일간 유동성공급호가가 제외된 일평균거래량(정규시장 기준)이 100,000증권 이상- 위의 요건을 모두 충족하는 경우로서 소수계좌의 매수 관여율이 높고 가격이 상승한 경우 또는 매도 관여율이 높고 가격이 하락한 경우 지정

출처 : 한국거래소

2) 투자경고종목시장감시위원회의 투자경고종목의 지정예고 요건 및 투자경고종목 지정 요건 내역은 다음과 같습니다.

[투자경고종목 지정예고 요건]

구분
요건

초단기 급등
- 당일의 종가가 3일 전날의 종가보다 100% 이상 상승한 경우(코넥스시장 적용 제외)

단기 급등
- 당일의 종가가 5일 전날의 종가보다 60% 이상 상승한 경우

중장기 급등
- 당일의 종가가 15일 전날의 종가보다 100% 이상 상승한 경우

투자주의종목반복지정
- 최근 15일중 5일 이상 투자주의종목으로 지정되고,당일의 종가가 15일 전날의 종가보다 75% 이상 상승한 경우

단기상승& 불건전요건
- 당일의 종가가 5일 전날의 종가보다 45% 이상 상승하고 다음의 불건전요건 중 하나에 해당하는 경우- 최근 5일 중 전일대비 주가가 상승하고 특정계좌(군)이 일중 전체 최고가 매수 거래량의 10% 이상을 매수한 일수가 2일 이상- 최근 5일 중 특정계좌(군)의 시세영향력을 고려한 매수관여율이 위원장이 정하는 기준에 해당하는 일수가 2일 이상- 최근 5일 중 특정계좌(군)의 시가 또는 종가의 매수관여율이 20% 이상 일수가 2일 이상

중장기상승& 불건전요건

- 당일의 종가가 15일 전날의 종가보다 75% 이상 상승하고 다음의 불건전요건 중 하나에 해당하는 경우

- 최근 15일 중 전일대비 주가가 상승하고 특정계좌(군)이 일중 전체 최고가 매수 거래량의 10% 이상을 매수한 일수가 4일 이상- 최근 15일 중 특정계좌(군)의 시세영향력을 고려한 매수관여율이 위원장이 정하는 기준에 해당하는 일수가 4일 이상- 최근 15일간 특정계좌(군)의 시가 또는 종가의 매수관여율이 20% 이상 일수가 4일 이상

초장기상승& 불건전요건

- 당일의 종가가 1년 전날의 종가보다 200%이상 상승하고, 최근 15일 중 시세 영향력을 고려한 매수 관여율 상위 10개 계좌의 관여율이 일정수준 이상인 경우에 해당하는 일수가 4일 이상다만, 다음 ①~③어느하나에 해당하는 경우에는 제외

- 코넥스시장 상장종목- 신규상장 또는 시가기준가 종목으로 적용된 날을 포함하여 1년이 경과하지 않은 종목- 최근 30영업일 이내에 초장기상승&불건전요건으로 투자경고종목으로 지정된 종목

투자경고종목 지정해제에 따른재지정 예고
- 투자경고종목에서 지정해제된 모든 종목

출처 :
한국거래소

[투자경고종목 지정 요건]

구분
요건

초단기급등(예고)+초단기급등
초단기 급등으로 지정예고된 종목 중 지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에 다음 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목① 당일의 종가가 3일 전날의 종가보다 100% 이상 상승② 해당일의 종가가 최근 15일(신규상장일 또는 감자후 재상장일부터 15일 미경과종목은 해당기간까지) 종가중 가장 높은 가격③ 3일 전날을 기준으로 한 해당종목의 주가상승률이 같은 기간 종합주가지수 상승률의 5배 이상

단기급등(예고)또는 중장기 급등(예고)+단기급등
단기 급등 또는 중장기 급등으로 지정예고된 종목 중 지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에 다음 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목① 당일의 종가가 5일 전날의 종가보다 60% 이상 상승② 해당일의 종가가 최근 15일 종가중 가장 높은 가격③ 5일 전날을 기준으로 한 해당종목의 주가상승률이 같은 기간 종합주가지수 상승률의 5배 이상

중장기 급등(예고)+중장기 급등
중장기 급등으로 지정예고된 종목 중 지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에 다음 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목① 당일의 종가가 15일 전날의 종가보다 100% 이상 상승② 해당일의 종가가 최근 15일 종가중 가장 높은 가격③ 15일 전날을 기준으로 한 해당종목의 주가상승률이 같은 기간 종합주가지수 상승률의 3배 이상

투자주의종목반복지정(예고)+투자주의종목반복지정
투자주의종목 반복지정으로 지정예고된 종목 중 지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에 다음 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목① 최근 15일중 5일 이상 투자주의종목으로 지정되고, 당일의 종가가 15일 전날의 종가보다 75% 이상 상승② 해당일의 종가가 최근 15일 종가중 가장 높은 가격③ 15일 전날을 기준으로 한 해당종목의 주가상승률이 같은 기간 종합주가지수 상승률의 3배 이상

단기상승&불건전요건(예고)+단기상승&불건전요건
단기상승&불건전요건으로 지정예고된 종목 중 지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에 다음 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목① 당일의 종가가 5일 전날의 종가보다 45% 이상 상승② 해당일의 종가가 최근 15일 종가 중 가장 높은 가격③ 다음의 불건전요건 중 하나에 해당하는 경우ㆍ최근 5일 중 전일대비 주가가 상승하고 동일계좌가 일중 전체 최고가 매수 거래량의 10% 이상을 매수한 일수가 2일 이상ㆍ최근 5일 중 특정계좌(군)의 시세영향력을 고려한 매수관여율이 5% 이상인 일수가 2일 이상ㆍ최근 5일간 일중 특정계좌의 매수 거래량과 매도 거래량이 98% 이상 일치하는 계좌수(거래량 5천주 이상) 비중이 전체 거래 계좌수의 5% 이상

중장기상승&불건전요건(예고)+중장기상승&불건전요건
중장기상승&불건전요건으로 지정예고된 종목 중 지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에 다음 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목① 당일의 종가가 15일 전날의 종가보다 75% 이상 상승② 해당일의 종가가 최근 15일 종가 중 가장 높은 가격③ 다음의 불건전요건 중 하나에 해당하는 경우ㆍ최근 15일 중 전일대비 주가가 상승하고 동일계좌가 일중 전체 최고가 매수 거래량의 10% 이상을 매수한 일수가 4일 이상ㆍ최근 15일 중 특정계좌(군)의 시세영향력을 고려한 매수관여율이 5% 이상인 일 수가 4일 이상ㆍ최근 15일간 일중 특정계좌의 매수 거래량과 매도 거래량이 98% 이상 일치하는 계좌수(거래량 5천주 이상) 비중이 전체 거래 계좌수의 5% 이상

초장기상승&불건전요건(예고)+초장기상승&불건전요건
초장기상승&불건전요건으로 지정예고된 종목 중 지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에 다음 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목① 당일의 종가가 1년 전날의 종가보다 200% 이상 상승② 해당일의 종가가 최근 15일 종가 중 가장 높은 가격③ 최근 15일 중 시세 영향력을 고려한 매수관여율 상위 10개 계좌의 관여율이 일정수준 이상인 경우에 해당하는 일수가 4일 이상

투자위험종목지정해제
투자위험종목에서 지정해제된 종목

투자경고종목재지정
투자경고종목 지정해제로 재지정예고된 종목 중 재지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에다음의 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목① 당일의 종가가 직전 투자경고종목 지정 전일 종가보다 높은 경우② 당일의 종가가 직전 투자경고종목 지정해제 전일 종가보다 높은 경우③ 당일의 종가가 2일 전날(해제일 이후)의 종가보다 40% 이상(코넥스시장 20% 이상) 상승한 경우

출처 :
한국거래소

당사는 최근 3년간 투자주의종목에 1회 지정된 이력이 존재하며, 추후에도 위의 투자주의 지정요건에 해당되어 투자주의종목에 지정될 수 있기 때문에 이 점 유의하시기 바랍니다. 또한, 당사는 향후에 시장 상황에 따라 특별한 사유 없이 대량의 주식 순매수/매도가 이뤄지거나, 주가 급등락이 발생하여 투자주의종목 및 투자경고종목 등으로 지정될 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자주의종목 및 투자경고종목에 지정된다는 것은 투기적이거나 불공정거래의 개연성이 있는 종목이 있을 수 있다는 의미가 있습니다. 당사가 최근 3개년 사업연도 내 투자주의종목에 지정된 이력이 존재하는 만큼, 투자자께서는 당사 주가 급등락에 따른 뇌동매매에 유의하시기 바랍니다. 또한, 투자 결정 시 잠재적 불공정거래가 있을 가능성을 염두에 두고 임하시기 바랍니다.

한편, 2025년 1월 21일 금융위원회와 금융감독원, 한국거래소, 금융투자협회, 자본시장연구원은 'IPO 및 상장폐지 제도 개선 방안'을 발표하면서 시가총액 및 매출 관련 상장폐지 요건을 강화하였으며, 상장폐지 절차 또한 효율적으로 개정하였습니다. 금번 제도 개선을 통해 기업가치 기반 투자를 활성화하고 부실 기업 퇴출을 유도해 국내 주식 시장의 질적 성장을 도모할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.현행 제도의 문제점으로는 기업 회생기회 부여, 투자자 보호에 초점을 둔 제도운영으로 저성과 기업의 적절한 퇴출이 지연되고 있다는 평가 등이 거론되고 있으며, 상장회사의 수 증가율은 높지만, 이에 비해 주가의 상승률은 높지 않아 주요국 대비 '상장기업수 대비 시가총액' 수치 또한 저조한 수준을 보이고 있음을 지적하였습니다.이러한 문제를 해결하기 위한 방안으로 저성과기업의 적시 적절한 퇴출을 통한 증시 전반의 밸류업에 기여하기 위해, 상장폐지 요건은 강화하고 그 절차는 효율화 할 수 있는 세부적인 개선안이 논의되었습니다. 이에 금융당국은 상장폐지 정량적 요건인 시가총액과 매출 기준을 실효성 있는 수준으로 강화하기로 하였습니다. 제도의 연착륙을 위해 최종 목표치까지 3단계, 3년에 걸쳐 상장 유지 기준을 단계적으로 상향하기로 했습니다.

[상장폐지 요건 분류 및 주요내용]

현행 상장폐지 제도.jpg
현행 상장폐지 요건 분류 및 주요 내용

출처 : 상장폐지 제도 개선방안, 금융위원회, 2025.01

코스닥 시장 상장 기업의 경우 시가총액 기준이 현행 40억원에서 2026년 150억원, 2027년 200억원, 2028년 300억원으로 강화될 예정입니다. 매출액 기준의 경우 현행 30억원에서 2027년 50억원, 2028년 75억원, 2029년 100억원으로 강화될 예정입니다. 매출액 요건의 경우 성장 잠재력은 높지만 매출이 낮은 기업을 고려하여, 최소 시가총액 600억원을 충족할 경우 매출 요건을 면제해주는 완충 장치도 함께 도입될 예정입니다.

[상장폐지 제도 개선 방안: 시총/매출 요건 강화]

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상장폐지 제도 개선 방안

출처 : 금융위원회, 보도자료

당사의 연결 기준 2024년 매출액은 약 320억원이며, 최근 3년간 지속적으로 매출액이 300억원 이상의 규모를 달성한 점 등으로 미루어보아 매출액 요건으로 인한 상장폐지 대상 기업에 해당될 위험은 적을 것으로 판단됩니다. 또한, 당사의 최근 1개월 시가총액이 약 965억원 수준을 상회하고 있어 시가총액 요건으로 인한 상장폐지 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그러나 향후 매출 성장성이 둔화되어 매출액이 감소하거나, 시가총액이 크게 하락할 경우 강화된 상장폐지 요건에 해당할 가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다. 투자자께서는 최근 상장폐지 요건 강화에 따른 상장폐지 위험에 대해서 충분히 인지하시길 바랍니다.
이 외에도 상장폐지의 비재무적 요건 강화 방안으로는 '감사의견 미달요건' 기준의 강화를 발표했습니다. 현행 '감사의견 미달요건'의 경우 이의신청이 허용되는 형식적 상장폐지 사유로서 이의신청 시 개선기간을 부여하였습니다. 따라서 다음 혹은 다다음 사업연도 감사의견이 나올 때 까지 개선기간을 부여하는 등 다소 완화된 요건을 적용하였습니다. 이러한 '감사의견 미달요건'의 개선사항으로, 감사의견 미달사유 발생 이후 다음 사업연도 감사의견 미달시 즉시 상장폐지 절차를 진행하게 되었습니다. 즉, 감사의견 2회 연속 미달을 '이의신청 불가 형식적 사유'로 규정하게 되었습니다.
상장폐지 절차는 심의 단계와 개선 기간을 단축해 효율성을 높이기로 하였습니다. 코스피는 형식적 사유에 대한 이의 신청시, 최대 2년에서 1년으로, 실질심사 시, 최대 4년(1,2심 각 2년)에서 2년(1,2심 각 1년)으로, 코스닥은 실질심사의 경우 심의단계부터 심의주체가 동일한 2심과 3심을 합쳐 2심제로 축소하고, 실질심사시, 최대 2년(1~3심 합산)에서 1년 6개월(1,2심 합산)로 줄이기로 하였습니다.

[심의단계 및 개선기간 축소방안]

심의단계 및 개선기간 축소방안.jpg
심의단계 및 개선기간 축소방안

출처 : 상장폐지 제도 개선방안, 금융위원회, 2025.01

또한, 형식적 사유의 개선기간 부여 및 심의완료 후 새롭게 실질심사를 시작하는 구조가 절차지연 요인으로 작용하기 때문에 형식적 상장폐지 사유와 실질적 상장폐지 사유가 동시에 발생할 경우 심사를 병행하고, 하나라도 먼저 상장폐지 결정시 최종 상장폐지로 진행하도록 하였습니다.

[형식 및 실질사유 중복발생 시 심사병행]

형식및실질사유 중복발생시 심사병행.jpg
형식및실질사유 중복발생시 심사병행

출처 : 상장폐지 제도 개선방안, 금융위원회, 2025.01

이렇듯 당사는 최근 3년간 투자주의종목에 1회 지정된 이력이 존재하며, 추후에도 위의 투자주의 지정요건에 해당되어 투자주의종목에 지정될 수 있기 때문에 이 점 유의하시기 바랍니다. 투자주의종목 및 투자경고종목에 지정된다는 것은 투기적이거나 불공정거래의 개연성이 있는 종목이 있을 수 있다는 의미가 있습니다. 당사가 최근 3개년 사업연도 내 투자주의종목에 지정된 이력이 존재하는 만큼, 투자자께서는 당사 주가 급등락에 따른 뇌동매매에 유의하시기 바랍니다. 또한, 금융 관계기관의 국내증시 상장폐지 제도에 대한 개선방안 논의가 진행되었고, 현행 제도에서 단계적으로 유가증권시장 및 코스닥 시장의 상장폐지 요건이 보다 엄격하게 작용될 전망입니다. 이에 따라 현행 기준으로 당사는 재무적, 비재무적 상장폐지 요건에 해당되는 바 없지만, 당사가 이후 영업실적의 악화나 재무구조의 급격한 변화 등에 의해 강화된 상장폐지 요건에 해당되게 된다면 상장폐지 사유에 해당될 위험이 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 신주의 환금성 제약 및 주가변동에 따른 손실 위험
당사는 코스닥시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥시장에 상장되어 거래될 예정이므로
유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다
. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우,
신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.또한,
코스닥시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 존재하오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.당사는 코스닥시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.또한, 코스닥시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 증자 방식 및 청약 절차 관련 위험
당사의
금번 유상증자로 인하여 기발행주식총수
50,748,440
주의 38.86%에 해당하는 19,720,000주가 추가로 발행
될 예정입니다. 금번 유상증자로 인해 추가 발행되는 주식은
보호예수되지 않는 관계로, 일시적인 물량 출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다.한편, 본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라
일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수
하게 됩니다. 대표주관회사가 최종 실권주를 인수할 경우, 당사는 실권주 인수금액의 12.0%를 추가수수료로 지급하게 됩니다. 이를 고려할 때,
대표주관회사의 실권주 매입단가는 일반청약자들 보다 12.0% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 인수 물량을 단기간에 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되며 일시적으로 대규모 물량이 출회하여 주가가 하락할 가능성
이 있습니다. 유상증자 청약자 및 대표주관회사는 신주상장 2영업일 전부터 입고예정 주식의 매도가 가능하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식총수 50,748,440주의 38.86%에 해당하는 19,720,000주가 추가로 발행될 예정입니다.

[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 가격]

모집예정주식 종류
기명식 보통주
비 고

모집예정주식수
19,720,000주
-

현재 발행주식총수
50,748,440주
-

확정 발행가액
1,216원
증자비율 및 할인율 고려

금번 유상증자에 따른 모집가액은 (舊)「유가증권의 발행 및 공시등에 대한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산출됩니다. 그러나, 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 유상증자에 따른 모집가격 산정시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실이 발생할 가능성이 있습니다. 당사는 본 유상증자의 원활한 신주인수권증서 매매를 위하여 5거래일간 신주인수권증서를 상장하여 신주인수권증서를 통한 구주주 청약률을 제고할 계획입니다. 하지만, 신주인수권증서의 원활한 매매 및 청약참여를 위한 노력에도 불구하고 신주인수권증서를 통한 청약이 부진하여 대규모 실권이 발생할 경우, 투자심리에 악영향을 미쳐 일반공모청약에 부정적 영향을 끼칠 수도 있으며 향후 주가하락 가능성도 배제할 수 없습니다. 또한, 금번 유상증자로 인해 추가 발행되는 주식은 보호예수되지 않는 관계로, 일시적인 물량 출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 금번 유상증자에 따른 주권의 상장일은 2025년 12월 02일로 예정되어 있습니다. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식 19,720,000주가 향후 코스닥시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가희석화 위험이 발생할 수 있습니다.

한편, 본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다. 만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 대표주관회사가 실권주를 인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다. 다만, 대표주관회사가 당사 주식 인수 후 수익을 확정하기 위해 빠른 시일 내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 수 있으며, 대표주관회사가 인수한 주식을 일정 기간 보유하더라도 동 인수 물량이 잠재 매각 물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다.

대표주관회사가 최종 실권주를 인수할 경우, 당사는 실권주 인수금액의 12.0%를 추가수수료로 지급하게 됩니다. 이를 고려할 때, 대표주관회사의 실권주 매입단가는 일반청약자들 보다 12.0% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 인수 물량을 단기간에 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되며 일시적으로 대규모 물량이 출회하여 주가가 하락할 가능성이 있습니다.

[인수 등에 관한 사항]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

대표주관회사
대신증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식인수주식의 수: 최종 실권주 X 인수비율(100%)
인수수수료 : 모집총액의 1.2%실권수수료 : 잔여인수금액의 12.0%

주1) 최종 실권주: 구주주청약 및 일반공모 후 발생한 배정잔여주 또는 청약미달주식주2) 모집총액: 최종 발행가액 X 총 발행주식수주3) 잔여인수금액: 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식 또는 청약 미달주식이 존재할 경우에는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하기로 합니다.출처 : 당사 제공

유상증자 청약자 및 대표주관회사는 신주상장 2영업일 전부터 입고예정 주식의 매도가 가능하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 주가 하락에 따른 발행금액 감소 위험
일반공모 후 미청약분에 대해서는 그 전부를 대표주관회사가 인수하므로 청약 미달에 따른 위험은 없으나,
주가 하락으로 발행가액이 낮아져 당사가 목표로 하는 규모의 자금을 조달하지 못할 수도 있습니다. 이 경우, 당사의 재무안정성이 부정적인 영향
을 받을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자의 확정 발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 결정됩니다. 다만 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은가액이 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. (단, 발행가액이 액면가보다 낮을 경우 액면가를 발행가액으로 합니다.)일반공모 후 미청약분에 대해서는 그 전부를 대표주관회사가 인수하므로 청약 미달에 따른 위험은 없으나, 주가 하락으로 발행가액이 낮아져 당사가 목표로 하는 규모의 자금을 조달하지 못할 수도 있습니다. 이 경우, 당사의 재무안정성이 부정적인 영향을 받을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 공모 일정 변경 위험
본 공시서류는 공시 심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며,
투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질
을 가져올 수 있습니다. 또한,
관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로

투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

※「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조(신고의 효력발생시기 등)

① 제119조제1항 및 제2항에 따른 증권의 신고(이하 "증권신고"라 한다)는 그 증권신고서가 금융위원회에 제출되어 수리된 날부터 증권의 종류 또는 거래의 특성 등을 고려하여 총리령으로 정하는 기간이 경과한 날에 그 효력이 발생한다.② 금융위원회는 증권신고서의 형식을 제대로 갖추지 아니한 경우 또는 그 증권신고서 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니한 경우를 제외하고는 그 수리를 거부하여서는 아니 된다.③ 제1항의 효력의 발생은 그 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부에서 그 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니한다.④ 증권의 발행인은 증권신고를 철회하고자 하는 경우에는 그 증권신고서에 기재된 증권의 취득 또는 매수의 청약일 전일까지 철회신고서를 금융위원회에 제출하여야 한다

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.본 공시서류는 공시 심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 분석정보의 한계 및 투자판단 관련 위험
금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가
증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경
될 수 있습니다. 또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단하시기 바랍니다.

본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 본 주식을 청약하고자 하는 투자자께서는 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 상기 투자위험요소 뿐만 아니라 다른 부분 또한 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없습니다. 따라서 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단할 필요가 있습니다.당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 불안정한 경제상황 등에 의하여 직·간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 실제 결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생할 경우, 당사의 사업환경과 재무상태, 기타 운영결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따른 주가 하락으로 투자자께서는 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 주식의 투자금액의 일부 또는 전부를 잃을 수 있습니다.또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

자. 집단소송 제기 위험
공시서류에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다.
당사는 향후 이와 같은 집단소송의 대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생
할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

「증권관련 집단소송법」 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다.공시서류에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의 대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 유상증자 철회 위험금번 주주배정 후 실권주 일반공모
유상증자 진행 과정에서 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠 만한 사유가 발생할 경우, 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회
될 수 있습니다. 유상증자 납입 전에
철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음
을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 진행 과정에서 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠 만한 사유가 발생할 경우, 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다.유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

카. 재무제표 작성 기준일 이후 재무상황 변동에 따른 위험
본 공시서류 상 재무제표에 관한 사항은 2025년

반기

재무제표 (K-IFRS 기준) 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았습니다. 당사는 금번 유상증자를 진행하는 과정에서 투자 의사결정에 중대한 영향을 미칠 것으로 판단되는 변동사항을 향후에도 상세하게 반영하여 공시할 예정입니다.
그럼에도 불구하고, 당사가 중요하지 않다고 판단하여 기재 및 서술을 생략한 사항 중 당사의 기업가치에 영향을 미칠 만한 사건이 없다고 단정할 수는 없어 주기적이고 면밀한 검토가 필요합니다.

본 공시서류에 기재된 재무제표에 관한 사항과 감사인의 의견에 관한 사항은 2025년 반기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한 재무제표 제출 기준일 이후 당사의 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 당사는 금번 유상증자를 진행하는 과정에서 투자 의사결정에 중대한 영향을 미칠 것으로 판단되는 변동사항을 향후에도 상세하게 반영하여 공시할 예정입니다. 그럼에도 불구하고, 당사가 중요하지 않다고 판단하여 기재 및 서술을 생략한 사항 중 당사의 기업가치에 영향을 미칠 만한 사건이 없다고 단정할 수는 없어 주기적이고 면밀한 검토가 필요합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

타. 차입공매도 유상증자 참여 제한 관련 위험
주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 유상증자 참여를 제한하되, 예외적인 경우 유상증자 참여를 허용하고 있습니다. 이와 관련 유상증자 참여가 제한되는 공매도 시점과 증자참여가 허용되는 예외사유를 시행령에서 정하도록 위임하고 있습니다. 시행령에 따르면,
유상증자 계획이 공시된 다음날부터, 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일)까지 공매도 한 경우 증자참여가 제한됩니다.

주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 유상증자 참여를 제한하되, 예외적인 경우 유상증자 참여를 허용하고 있습니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4). 이와 관련 유상증자 참여가 제한되는 공매도 시점과 증자참여가 허용되는 예외사유를 시행령에서 정하도록 위임하고 있습니다. 시행령에 따르면, 유상증자 계획이 공시된 다음날부터, 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일)까지 공매도 한 경우 증자참여가 제한됩니다.(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제208조의4 제1항)다만, 다음의 경우 공매도를 통해 발행가격에 부당한 영향을 미쳤다고 보지 않아 증자참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제208조의4 제2항「금융투자업규정」제6-34조)

ⅰ) 마지막 공매도 이후 발행가격 산정 기산일까지 공매도 주문 수량 이상을 증권시장 정규거래시간에 매수(체결일 기준)ⅱ) 금융위원회가 정하는 기준을 충족한 독립된 거래단위를 운영하는 법인 내에서 공매도를 하지 않은 거래단위가 증자참여ⅲ) 시장조성 또는 유동성공급을 위한 거래과정에서 공매도

상기 공매도제도 개선 관련 자본시장법 시행령 시행에 따라, 당사의 주식을 해당 기간 동안 공매도하는 투자자께서는 금번 유상증자 참여가 제한될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 해당 법령과 관련된 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

파. 개인종합자산관리계좌(ISA) 납입 한도에 따른 청약 제한 위험

개인종합자산관리계좌(이하 ISA 계좌)는 연간 납입가능한도 제한(연간납입한도 2,000만원, 5년간 최대 1억원까지 납입가능하며 납입한도 이월가능)이 있는 계좌입니다.

ISA계좌를 통한 신주인수권증서 보유자 청약시, 투자자별 유상증자 배정주수에 해당하는 청약증거금 납입금액이 ISA계좌 잔여납입한도를 초과할 경우 유상청약이 제한
될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

개인종합자산관리계좌(이하 ISA 계좌)는 연간 납입가능한도 제한(연간납입한도 2,000만원, 5년간 최대 1억원까지 납입가능하며 납입한도 이월가능)이 있는 계좌입니다. ISA계좌를 통한 신주인수권증서 보유자 청약시, 투자자별 유상증자 배정주수에 해당하는 청약증거금 납입금액이 ISA계좌 잔여납입한도를 초과할 경우 유상청약이 제한될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

하. 기타 투자자 유의사항
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조제3항에 의거하여

본 공시서류의 효력의 발생은 공시서류의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식 가치는 하락할 수 있으며,
본 공시서류에서 제시된 투자위험요소 및 기타 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 다시 한번 유의하여 주시기 바랍니다.

(1) 금번 유상증자 실시로 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있습니다.(2)「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조제3항에 의거하여 본 공시서류의 효력의 발생은 공시서류의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.(3) 본 공시서류의 공시심사 과정에서 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있고, 일부 내용은 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 공시서류상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.(4) 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 공시서류의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.(5) 당사는 상기된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 그 실제 결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점을 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.(6) 만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.(7) 본건 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다.(8) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.이와 같이, 본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식 가치는 하락할 수 있으며, 본 공시서류에서 제시된 투자위험요소 및 기타 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 다시 한번 유의하여 주시기 바랍니다.

거. 배당 정책 변동 위험
당사는 정관에 의거하여 이사회 및 주주총회 결의를 통해 배당을 실시하고 있으며,
배당가능이익범위 내에서 회사의 지속적인 성장을 위한 투자 및 주주가치 제고, 경영환경 등을 고려하여 적정 수준의 배당률을 결정
하고 있습니다. 당사는
2014년부터 연속으로 결산배당을 지급하고, 2021년부터는 분기배당을 실시
하는 등 꾸준히 주주환원 정책을 펼쳐왔습니다. 당사는 주주가치 제고를 위한 일관된 주주환원정책을 유지하고 있으며, 이에 따라
일부 사업연도에서는 당기순이익을 초과하는 수준의 현금배당을 실시
하였습니다.
특히 2024년에는 최대주주를 배당 대상에서 제외하고 일반주주에게만 배당을 실시하는 차등배당을 통해, 일반주주 보호 및 주주가치 제고에 대한 의지를 분명히 하였습니다.
이는 단기적인 실적 악화에도 불구하고, 견실한 재무 구조와 과거 축적된 이익잉여금을 바탕으로 주주 신뢰를 유지하고자 한 전략적 결정입니다. 현재는 매출 감소와 함께 적자가 지속되는 상황으로 인해 배당을 일시적으로 중단하였으나, 향후 경영실적의 정상화 이후 배당금 지급 등의 주주환원 정책을 재개할 계획입니다.
다만, 이러한 당사의 주주환원 정책으로 인한 배당금의 증가는 당사 재무구조에 부정적인 영향을 끼칠 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 정관에 의거하여 이사회 및 주주총회 결의를 통해 배당을 실시하고 있으며, 배당가능이익범위 내에서 회사의 지속적인 성장을 위한 투자 및 주주가치 제고, 경영환경 등을 고려하여 적정 수준의 배당률을 결정하고 있습니다. 당사는 2014년부터 연속으로 결산배당을 지급하고, 2021년부터는 분기배당을 실시하는 등 꾸준히 주주환원 정책을 펼쳐왔습니다. 최근 실적악화에도 불구하고 주주가치 제고를 위해 최대주주는 배당을 전액 포기하고 소액주주에게 배당금을 지급하는 차등배당을 실시하기도 하였으나 경영 상황이 정상 궤도에 오르기까지 당분간 배당 지급을 중단하기로 결정하였습니다. 아래 표는 2017년 이후 당사의 배당 현황입니다.

[주요 배당 지표]

구 분
2025년 2Q
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년
2019년
2018년
2017년

액면가(원)
100
100
500
500
500
500
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
-3,926
-1,453
729
8,258
10,616
2,139
13,557
12,470
17,840

현금배당총액(백만원)
-
491
2,701
9,121
9,078
6,038
10,057
11,027
13,000

주당 배당금
-
30
300
900
900
600
1,000
1,100
1,300

배당성향
-
-33.8
370.5
110.5
85.5
282.3
74.2
88.4
72.9

배당수익률
-
1.0
3.1
8.5
8.1
6.0
7.2
8.2
6.9

출처 : 당사 제공

[과거 배당 이력]

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근3년간
최근5년간

14회
10회
1.4%
4.1%

출처 : 당사 제공

당사는 주주가치 제고를 위한 일관된 주주환원정책을 유지하고 있으며, 이에 따라 일부 사업연도에서는 당기순이익을 초과하는 수준의 현금배당을 실시하였습니다. 2020년, 당기순이익은 약 21억원이었으나, 약 60억원의 현금배당을 집행하였고, 2022년에는 약 83억원의 순이익 대비 약 91억원을 배당하였으며, 2023년에는 약 7억원의 순이익에 대해 약 27억원을 배당하였습니다. 2024년의 경우, 당기순손실 약 15억원으로 적자 전환되었음에도 불구하고, 약 5억원 규모의 배당을 유지하였습니다. 특히 2024년에는 최대주주를 배당 대상에서 제외하고 일반주주에게만 배당을 실시하는 차등배당을 통해, 일반주주 보호 및 주주가치 제고에 대한 의지를 분명히 하였습니다. 이는 단기적인 실적 악화에도 불구하고, 견실한 재무 구조와 과거 축적된 이익잉여금을 바탕으로 주주 신뢰를 유지하고자 한 전략적 결정입니다. 현재는 매출 감소와 함께 적자가 지속되는 상황으로 인해 배당을 일시적으로 중단하였으나, 향후 경영실적의 정산화 이후 배당금 지급 등의 주주환원 정책을 재개할 계획입니다.다만, 이러한 당사의 주주환원 정책으로 인한 배당금액 증가 또는 향후 배당정책의 변화가 있을 수 있으며, 이로 인한 당사 재무구조 악화 또는 주주 이익환원에 부정적인 영향을 끼칠 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

※ 상기 제반사항을 고려하시어 투자자 여러분의 현명한 판단을 바랍니다. 투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 및 제125조, 금융감독원의'금융투자회사의 기업실사 모범규준'을 참조하여 작성된 대표주관회사인 대신증권(주)의 내부규정에 따라 본건 공모 지분증권 인수인이 당해 공모 지분증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 대신증권(주)입니다. 발행회사인 엘케이삼양(주)는 "동사"로 기재하였습니다. 본 장에 기재된 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 예측했던 것과 다를 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
회 사 명
회사 고유번호

대표주관회사
대신증권(주)
00110893

2. 분석의 개요대표주관회사인 대신증권(주)는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 '금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준'(이하 "모범규준"이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.본 장에 기재된 분석의견은 대표주관회사인 대신증권(주)가 기업실사과정을 통해 발행회사인 엘케이삼양(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 대표주관회사가 투자자에게 본 건 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 투자여부에 관한 경영 및 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아닙니다.또한 본 평가의견에 기재된 내용 중에는 예측정보가 포함되어 있으며, 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초 예측치와는 다른 결과를 가져올 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

「금융투자회사의 기업실사 모범규준」
제3조(적용범위 등)
① 이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다.② 이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다.③ 기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다.④ 채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다.⑤ 제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 '리스크관리위원회 등')의 의사결정을 거쳐야 한다.

분석의견의 상세한 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 부분을 참고하시기 바랍니다.

3. 기업실사 일정 및 주요내용

일자
장소
기업 실사 내용

2025년 7월 21일
대표주관회사 및발행회사 본사
가) 방식별, 조건별 유상증자 Simulation나) 공시 및 언론 내용 등을 통한 발행회사 관련 산업 조사다) 유상증자 발행개요 및 기업실사 들 일정 협의

2025년 07월 22일~07월 30일
대표주관회사 및발행회사 본사
가) 유상증자 위험요소 검토- 발행시장 상황, 자금조달규모 적정성, 공모가액 희망 할인율,발행회사의 자금사용계획 등 확인나) 발행회사와의 협의- 자금수요 시기, 발행일정, 발행규모, 인수수수료 협의

2025년 07월 31일~08월 07일
유선 및 이메일화상회의
가) 유상증자 세부일정협의나) 상법 및 정관 검토다) 이사회 부의안 및 의사록 검토라) 기업실사 점검항목에 따라 투자위험요소 점검- 발행회사 및 계열회사의 사업에 대한 전망, 위험요소 분석- 주요 계약 관련 계약서 및 실제 장부 검토- 자본금 및 주식에 관한 사항 점검 (정관, 최대주주 등)- 재무안정성, 우발채무 등 회사 고유의 위험요소 점검- 최대주주의 유상증자 참여계획 등 지분율 변동가능성 점검

2025년 08월 08일~08월 14일
대표주관회사 및발행회사 본사

가) 기업실사 점검항목 세부사항 확인- 현장실사를 통한 Due-Diligence Checklist 세부사항 점검- 제품 생산 공장 및 신규 공장 건설 현장 실사- 기존사업 및 신규사업에 대한 세부사항 검토 질의응답- 원장 및 각종 명세서 등의 실제 장부검토- 주요 계약관련 계약서 및 소송관련 서류 등의 확인- 각 부서 주요 담당자 인터뷰- 소송 및 분쟁중인 사건- 주요 관계회사의 재무현황 및 사업내용 검토- 현금흐름 검토나) 주요 투자위험요소 정리다) 주요 경영진 면담- 경영진 평판 위험 점검- 향후 사업추진계획 및 기업가치 제고 방안 검토- 유상증자 추진 배경과 자금사용 계획 파악

라) 증권신고서 작성 가이드 및 추가자료 작성마) 기업실사보고서 작성

2025년 08월 18일~08월 22일
유선 및 이메일화상회의
가) 인수계약서 체결나) 증권신고서 기재사항 검토- 실사 내용 및 증권신고서 기재사항 확인다) 증권신고서 첨부서류 등 검토

4. 실사참여자[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

대신증권(주)
기업금융1담당
편도영
본부장
기업실사 총괄
2025년 07월 21일 ~ 2025년 08월 22일
기업금융업무 17년

대신증권(주)
기업금융1담당
주재호
책임
기업실사 및 관련 보고서 작성
2025년 07월 21일 ~ 2025년 08월 22일
기업금융업무 6년

대신증권(주)
기업금융1담당
조건휘
책임
기업실사 및 관련 보고서 작성
2025년 07월 21일 ~ 2025년 08월 22일
기업금융업무 6년

대신증권(주)
기업금융1담당
신석환
책임
기업실사 및 관련 보고서 작성
2025년 07월 21일 ~ 2025년 08월 22일
기업금융업무 1년

대신증권(주)
기업금융1담당
윤형로
책임
기업실사 및 관련 보고서 작성
2025년 07월 21일 ~ 2025년 08월 22일
기업금융업무 4년

[발행회사]

소속
부서
성명
직급
담당업무

엘케이삼양(주)
-
이성표
CFO
증자업무 총괄

엘케이삼양(주)
재무팀
김종보
수석
증자업무 실무

엘케이삼양(주)
재무팀
이관엽
책임
증자업무 실무

5. 기업실사 세부 항목 및 점검 결과- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.
6. 종합 의견

가. 대표주관회사인 대신증권(주)는 엘케이삼양(주)가 2025년 08월 22일 이사회에서 결의한 기명식 보통주 19,720,000주에 대한 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행을 결정하고 이에 잔액인수 함에 있어 다음과 같이 의견을 제시합니다.

긍정적 요인
▶ 동사는 렌즈교환식 디지털카메라에 사용하는 교환렌즈를 주력 제품으로 사업을 영위하고 있으며, 국내에서 유일하게 교환렌즈의 설계, 가공, 조립, 판매가 가능한 광학 전문기업입니다.▶ 시장조사 전문업체 Fortune Business Insights의 Global Interchangeable Lens Market 조사 보고서에 따르면, 글로벌 교환렌즈의 출하량은 2018년 1,820만 대이고, 연평균 3.5% 증가하여 2032년에는 2,769만 대에 이를 것으로 전망됩니다. 이는 교환렌즈 시장은 카메라 시스템의 기술 발전, 사진 및 동영상에 대한 관심 증가, 미러리스 카메라의 수요 증가에 기인합니다. 이에 따라 동사가 주력으로 판매하고 있는 교환렌즈의 수요 또한 지속적으로 발생할 것으로 판단됩니다.▶ 동사가 주력으로 판매하고 있는 AF렌즈 시장에서 동일한 스펙 수준의 제품 기준으로 비교하였을 때 일본 써드파티 렌즈 브랜드 대비 약 25~30% 정도의 낮은 가격으로 제품을 판매하고 있어 동사는 품질 대비 가격 경쟁력 측면에서 경쟁사 대비 우위를 점하고 있는 상황입니다. 또한, 당사의 오랜 업력을 바탕으로 한 축적된 경험과 기술력 및 브랜드 이미지 등을 고려하였을 때, 중국 써드파티 렌즈제조 업체의 저가공세로 동사의 시장 경쟁력이 크게 축소될 위험은 낮은 상황입니다.

부정적 요인
▶ 동사의 유럽권역 매출 중 가장 높은 비중을 차지하고 있는 독일 현지 총판업체의 경영환경 악화에 따른 부도발생으로 2024년 하반기에 영업을 중단하였습니다. 이로 인해 독일로부터 발생하는 당사의 제품 판매에 부정적인 영향을 미쳤으며, 이는 동사의 2024년 이후 매출액 감소에 주요 원인으로 작용하였습니다▶ 동사는 카메라 교환렌즈 사업에서 MF 렌즈 매출 감소와 AF 렌즈 시장 경쟁 심화로 인해 수익성이 악화되고 있습니다. 2022년 교환렌즈 매출액은 527억원에서 2025년 반기 매출액 102억원으로 지속적인 하락세를 보였으며, 특히 AF 렌즈 시장 내 다수 경쟁사와 중화권 업체들의 진입으로 가격 경쟁이 심화되어 제품 경쟁력이 약화되고 있습니다. ▶ 동사는 영업환경 악화로 2022년 이후 영업활동현금흐름이 급격히 줄어들었으며, 2024년에는 -10.2억원, 2025년 반기에는 -17.5억원을 기록하는 등 영업활동 현금창출능력이 악화되고 있습니다. 투자활동현금흐름도 유형, 무형자산 및 건설중인자산 취득을 중심으로 3년 연속 순유출(-)을 기록, 2024년 -60.7억원, 2025년 반기 -15.6억원 등으로 현금 유출이 확대되었습니다. 재무활동현금흐름은 2022년 -113억원, 2023년 -71억원에서 2024년과 2025년 반기 각각 39억원, 26억원으로 전환되었는데, 이는 단기/장기차입 증가 및 배당 축소에 따른 영향입니다. 동사는 영업적자 및 투자지출 지속으로 2024년 기말 현금성 자산은 10억원, 2025년 반기에는 3.5억원까지 급감하였습니다. 이로인해 동사의 유동비율은 2023년 354.36%에서 업계 평균인 144.72% 보다 높았으나, 2024년 202.26%로 급락하고 2025년 반기에는 141.99%까지 하락하며 업종 평균 수준에 근접하는 등 재무건전성이 저하되고 있습니다.▶ 동사는 최근 3개년간 매출 감소와 핵심 판매 지역인 북미와 유럽에서 제품 판매가 부진하며, 재고자산 비중과 평가손실충당금 규모가 확대되고 있습니다. 2022년 재고자산은 107.4억원, 총자산 대비 21.4%, 재고자산회전율 3.5회로 업종 평균(6.4회) 대비 낮았으며, 2023년에는 재고자산 91.8억원, 재고자산회전율 2.7회로 악화되며 업종 평균(5.1회)에 크게 못 미쳤습니다. 2024년에는 재고자산이 118.7억원으로 다시 증가하였으며, 재고자산회전율은 2.1회까지 하락하였습니다. 2025년 반기 재고자산은 119.9억원으로 총자산 대비 28.6%에 달하였으며, 재고자산회전율은 1.6회에 불과해 재고자산의 현금화 속도가 심각하게 저하되고 있습니다.▶ 동사는 영업활동으로 창출되는 현금흐름이 미비한 상황이므로 금번 주주배정 후 실권주 일반공모 방식의 유상증자가 계획대로 완료되지 않을 경우, 예정된 자금 유입이 이뤄지지 않아 추가 자금조달이 불가피할 수 있으며, 이로 인해 부채비율 및 이자부담이 추가로 증가할 가능성이 존재합니다.

자금조달의필요성
▶ 동사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금을 운영자금, 채무상환자금으로 활용할 계획입니다.▶ 금번 유상증자를 통해 조달한 자금의 세부사용 내역은 "Ⅴ. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.

나. 대표주관회사는 동사가 제출한 자료와 동사가 객관적으로 정확하고 신뢰할 수 있다고 믿어지는 자료를 중심으로 용역을 수행하였으며, 객관적인 입장에서 공정을 기하기 위하여 최선의 노력을 다 하였습니다.다. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 동사가 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.라. 동사의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.또한, 동사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 공시서류에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 공시서류에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

2025년 08월 22일

대표주관회사: 대신증권 주식회사

대표이사 오 익 근

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액 (1)
23,979,520,000

발행제비용 (2)
357,166,150

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
23,622,353,850

주1) 상기 금액은
확정 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2) 상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3) 발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 결과 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
비고

발행분담금
4,316,310
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료
287,754,240
모집총액의 1.2%

신주인수권증서 표준코드발급수수료
10,000
정액

보통주추가상장수수료
4,620,000
430만원+300억원 초과금액의 10억원당 8만원 (코스닥시장상장규정 시행세칙 별표 14)

발행등록수수료
1,000,000
1,000주당 300원(신주인수권증서 및 주권 각 별도, 상한: 50만원) (주식·사채 등의 전자등록업무규정 시행세칙 별표)

등록면허세
7,888,000
증자 자본금의 0.40% (지방세법 제28조, 10원 미만 절사)

지방교육세
1,577,600
등록세의 20% (지방세법 제151조, 10원 미만 절사)

기타비용
50,000,000
투자설명서, 신주배정통지서 인쇄비 및 발송비 등

합계
357,166,150
-

주1) 상기 금액은
확정
발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2) 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

당사는 디지털 카메라용 교환렌즈를 전문적으로 개발·제조하는 광학기기 부품 제조업체로, 정밀 광학 설계 기술력과 생산 노하우를 바탕으로 국내외 시장에서 경쟁력을 확보해왔습니다. 당사는 특히 유럽, 북미, 일본 등의 글로벌 브랜드 및 유통업체와의 거래를 기반으로 수출 중심의 안정적인 매출 구조를 유지해왔으며, 미러리스 및 DSLR 카메라용 교환렌즈 분야에서 지속적인 기술 개발과 제품 고급화를 추진해왔습니다.

그러나 최근 몇 년 간 디지털 카메라 및 교환렌즈 시장 전반은 글로벌 경기 둔화, 스마트폰 카메라 기술의 비약적인 발전, 그리고 소비자 수요 변화 등 복합적인 요인에 따라 구조적인 침체 국면에 접어들고 있습니다. 특히, COVID-19 팬데믹 이후 카메라 시장의 회복이 예상보다 지연되었으며, 고정형 렌즈가 장착된 모바일 기기의 고성능화로 인해 전문 촬영 장비에 대한 일반 소비자 수요가 위축되면서 교환렌즈 판매 역시 감소세를 보이고 있습니다.

이러한 전반적인 시장 환경 악화 외에도, 당사 매출 감소에 직접적인 영향을 미친 요인 중 하나는 주요 해외 거래처의 부도 사태입니다. 당사는 해외 여러지역에 다수의 렌즈 유통·판매 파트너를 두고 있었으며, 이 중 한 곳은 당사 전체 매출의 일정 비중을 차지하는 중요 고객사로, 최근 유럽 경기 침체 여파 속에서 파산 절차를 밟게 되었고, 이로 인해 그 거래선을 통한 제품 공급도 전면 중단되는 상황에 직면하였습니다. 이에 따라 당사의 2025년 상반기 매출은 전년 동기 대비 -32.3% 감소하였으며, 매출 기반이 불안정해지는 동시에 운전자금과 고정비 부담도 확대되는 악순환이 발생하고 있습니다.

이처럼 외부 환경 악화와 특정 거래선의 리스크가 복합적으로 작용하는 가운데, 당사는 단기적인 유동성 확보뿐만 아니라, 시장 재편 과정에서의 생존 및 미래 성장을 위한 전략적 투자 집행이 병행되어야 한다고 판단하고 있습니다. 이에 따라, 금번 유상증자를 통해 약 240억 원 규모의 자금을 조달하고, 이를 다음과 같은 분야에 전략적으로 투입하고자 합니다.

(기준일 :
2025년 11월 05일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
19,500
4,479
-
-
23,979

주1) 상기 금액은
확정 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

3. 공모자금 세부 사용목적
금번 유상증자로 조달된 자금은 원재료비, 연구개발비 등의 운영자금과 차입금 일부 상환으로 사용될 예정이며, 아래 표와 같은 우선순위로 집행할 예정입니다.

(단위 : 백만원)

구분
세부내역
자금사용시기
금액
우선순위

운영자금
원재료비
2026년
13,000
1순위

연구개발비
2026년
5,000
2순위

금형 투자
2026년
1,500
3순위

채무상환자금
차입금 일부 상환
2025년 4Q
4,479
4순위

합 계
23,979

주1) 상기 표의 금액은 실권이 발생하지 않은 상황을 가정한 내용으로 향후 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있습니다.주1) 상기 표의 우선순위는 금번 유상증자에 소요되는 발행 제비용을 제외한 우선순위입니다.

1) 운영자금 사용 계획당사는 아래와 같이 운영자금으로 금번 유상증자 대금 일부를 사용할 계획을 가지고 있으며 상세 계획은 다음과 같습니다.① 원재료비<원재료비 사용 계획>

(단위 : 백만원)

구 분
'26년 1Q
'26년 2Q
'26년 3Q
'26년 4Q
합 계

원재료비
2,530
3,148
3,630
3,692
13,000

- '26년 1Q : 상반기 생산 대비 선제적 원재료 확보, 글로벌 공급망 리스크 대응을 위한 전략적 선매입 등- '26년 2Q : 신제품 양산 확대에 따른 원자재 수요 증가, 유럽 거래선 재개 대응 등- '26년 3Q : 하반기 성수기 대비 대량 생산 대응, 해외 수출 증가 등에 따른 집중 구매- '26년 4Q : 연말 프로모션 대응 및 해외 거래처 납품 물량 확대에 따라 보충 재고 확보 등 물량 대응

원재료 매입에 있어서 가장 가격변동의 영향을 크게 받는 항목은 렌즈입니다. 최근 미국의 관세전쟁에 따라 전반적인 원자재 가격이 상승세를 보이며, 당사의 주요 원재료인 렌즈, 금속, 전자 등의 가격이 모두 상승하는 모습을 보였습니다. 특히, 2025년 반기 기준 렌즈의 단위당 가격은 7,663원으로 2024년 대비 16% 상승하였으며, 금속의 경우 단위당 1,177원으로 2024년 단위당 가격 886원 대비 33% 상승하는 모습을 보였습니다. 당사의 2025년 반기 및 최근 3년간 원재료 가격 변동 추이는 다음과 같습니다.

[당사 원재료 가격변동 추이]

(단위 : 원)

구분
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

렌즈
7,663
6,607
7,104
6,328

금속
1,177
886
1,020
1,000

전자
4,592
3,693
3,929
4,005

MOLD 외 기타
439
450
450
413

출처 : 당사 정기보고서

이러한 핵심 원재료의 가격 상승에 대비해, 당사는 렌즈 제조에 필수적인 고정밀 광학 소재 및 부품 등의 원재료 확보에 약 130억 원을 배정하여 글로벌 공급망 불안정과 단가 상승에 대응하고 생산 안정성을 제고하고자 합니다. 금번 유상증자 공모자금을 통해 사용 계획인 130억원 규모의 원재료비는 2026년 동사 전체 원재료비를 의미하는 것은 아니며, 매출증가에 따라 발생되는 추가적인 원재료비는 2026년 영업활동을 통해 확보될 영업수익을 통해 지출될 예정입니다.<원재료비 세부내역>

(단위 : 백만원)

구 분
'26년 1Q
'26년 2Q
'26년 3Q
'26년 4Q
합 계

금속가공
398
522
707
696
2,323

기구물
528
525
533
559
2,145

렌즈
1,214
1,514
1,862
1,868
6,458

전자
313
465
422
459
1,659

기타
77
122
107
110
415

합 계
2,530
3,148
3,630
3,692
13,000

주1) 상기 표의 각 품목별 원재료비 사용금액은 월별 판매 및 생산계획에 따라 변경될 수 있습니다.

② 연구개발비<연구개발비 사용 계획>

(단위 : 백만원)

구 분
'26년 1Q
'26년 2Q
'26년 3Q
'26년 4Q
합 계

연구개발비
1,105
1,041
1,184
1,670
5,000

- '26년 1Q : 신제품 A, B 테스트 및 PP/MP 생산 - '26년 2Q : 신제품 C 개발 재료비 투입 및 WS/ES 비용 - '26년 3Q : 신제품 C 테스트 및 PP/MP 생산 - '26년 4Q : 27년 신제품 설계 및 테스트 비용

당사는 고부가가치 신제품 개발을 위한 연구개발비로 약 50억 원을 투입하여, 영상 촬영용 시네마 렌즈, 고해상도·고속 초점 렌즈 등 차세대 제품군을 개발하고, 시장 변화에 대응 가능한 기술 기반을 강화할 예정입니다. 신사업 부분은 산업용·군용드론 렌즈 고도화, 소형위성용 다목적 광학 시스템 및 별추적용 광학 모듈, 자율주행용 라이다(LiDAR) 광학 모듈 개발 등 고기술 광학 제품 개발에 사용될 예정입니다. 이를 통해 당사의 광학 기술력과 신사업간의 시너지를 극대화할 예정이며, 연구개발비는 분기별로 균형있게 집행될 예정입니다. 아울러, 동사 사업부문별 구체적인 매출 계획은 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - II. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - '라. 현금 유동성 관련 위험' - '사업부별 매출액 추이 및 전망' 내용을 참고해주시기 바랍니다.2026년 연구개발비 세부내역 중 인건비의 경우, 연구개발 인력을 현재 수준으로 유지할 계획을 갖고 있음에 따라, 물가인상률 등을 고려한 상승수준을 제외한 인건비 증가 수준은 제한적일 것입니다. 또한, 2026년 4분기 연구개발비 지출 예상 내역이 직전 분기 대비 높은 이유는, 신제품 테스트에 따른 재료비 상승에 기인합니다.
<연구개발비 세부내역>

(단위 : 백만원)

구 분
'26년 1Q
'26년 2Q
'26년 3Q
'26년 4Q
합 계

인건비
668
692
701
704
2,766

재료비
306
219
295
820
1,640

기 타
130
130
187
146
594

합 계
1,105
1,041
1,184
1,670
5,000

주) 상기 표의 각 품목별 연구개발비 사용금액은 제품 연구개발계획에 따라 변경될 수 있습니다.

<연구개발비 중 사업부문별 내역>

구 분
'26년 1Q
'26년 2Q
'26년 3Q
'26년 4Q
합 계

교환렌즈
918
838
959
1,461
4,176

신사업
187
203
225
209
824

합 계
1,105
1,041
1,184
1,670
5,000

③ 금형 투자<금형 투자 계획>

(단위 : 백만원)

구 분
'26년 1Q
'26년 2Q
'26년 3Q
'26년 4Q
합 계

금형 투자
290
413
796
-
1,500

- '26년 1Q : 신제품A 및 B 금형투자- '26년 2Q : 신제품C 일부 계약금 지급- '26년 3Q : 신제품C 금형 잔금 지급

당사는 신제품 개발에 맞는 금형투자를 위해 약 15억 원을 사용할 계획입니다. 이번투자는 주로 차세대 제품군의 양산 대응을 위한 신규 금형 설계 및 제작에 집중되어 사용 될 예정입니다. 상기 금형 투자 계획 15억원의 경우, 2026년 신제품 출시를 위한 금형 투자계획임에 따라, 현재 금형설비 투자에 대한 계약이 구체적으로 진행된 사항은 아니며, 2026년 출시 예정인 신제품 A,B,C 3개 제품에 대한 금형 설비금액입니다. 공모자금을 통해 집행될 금형 투자 금액 15억원이외에도, 추가적인 신제품 개발이 진행될 경우, 금형 투자금액은 상승될 수 있으며, 이러한 경우 공모 자금 이외 당사가 영업활동을 통해 보유한 현금을 통해 해당자금을 사용할 계획입니다.
<'26년 신제품 개발 계획>

(단위 : 백만원)

구 분
금형 투자
개발시기
판매 예정
사용 예정
비 고

신제품A
148
2025년07월15일
2026년03월
2026년 1Q
-

신제품B
143
2025년07월28일
2026년01월
2026년 1Q
-

신제품C
1,209
2025년08월22일
2026년05월
2026년 2Q~3Q
-

합 계
1,500
-
-
-
-

주) 상기 표의 각 품목별 금형 투자 사용금액은 신제품 개발 상황에 따라 변경될 수 있습니다.

상기 운영자금 사용 계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 인지하시기 바랍니다.
2) 채무상환자금 사용 계획
당사는 아래와 같이 채무상환자금으로 금번 유상증자 대금 일부를 사용할 계획을 가지고 있으며 상세 계획은 다음과 같습니다.① 차입금 현황

(단위 : 백만원)

구 분
차입처
이자율(%)
금 액
만 기
비 고

단기
운영자금
국민은행
3.91
3,000
2026-06-25
한도대출

하나은행
3.45
3,000
2025-12-25
-

하나은행
3.61~3.66
1,000
2025-10-09
한도대출

수출입은행
3.51
2,500
2025-12-25
-

장기
시설자금
하나은행
1.75
491
2039-03-15
-

합 계
9,991
-
-

주1) 상기 표의 차입금 금액은 한도대출의 한도액을 나타내며, 합계 금액은 현재 회사의 차입한 차입금 총액과 다를 수 있습니다.

② 차입금 일부 상환 계획

(단위 : 백만원)

구 분
차입처
이자율(%)
만기일
상환 금액
상환 예정
비 고

단기차입
국민은행
3.91
2026-06-25
1,479
2025년 4Q
한도대출

단기차입
하나은행
3.45
2025-12-25
3,000
2025년 4Q
-

합 계
4,479
-
-

주1) 상기 표의 각 차입금별 상환 계획은 회사의 사정에 따라 상환일자 및 상환금액이 변경될 수 있습니다.

기존 단기 차입금의 일부(약 45억 원)를 조기 상환하여, 이자비용 부담을 완화하고 재무 안정성을 높이는 동시에, 향후 외부 환경 변화에 유연하게 대응할 수 있는 유동성 기반을 확보할 계획입니다.

만기가 도래하는 하나은행 차입금 30억 원을 상환할 계획이며, 상대적으로 금리가 높은 국민은행 차입금(한도대출) 중 일부 약 15억 원을 상환해 이자비용 절감, 차입금 의존도 감소, 신용도를 개선할 계획입니다.2025년 4분기 만기예정인 수출입은행 차입금의 경우, 차입금 연장(롤오버)을 계획하고 있음에 따라, 금번 자금조달을 통한 차입금 상환 계획에서 제외되었습니다. 상기 채무상환자금 사용 계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 인지하시기 바랍니다.결론적으로, 본 유상증자는 일시적인 매출 감소와 외부 위기를 타개하고, 중장기적으로는 당사의 기술경쟁력 회복과 안정적인 성장 기반 구축을 위한 핵심적인 재무 전략의 일환입니다. 유상증자를 통해 확보되는 자금은 단기적 유동성 확보뿐 아니라, 향후 시장 회복기에 선제적으로 대응할 수 있는 자산으로 활용될 것이며, 이를 통해 당사의 지속가능한 경영 기반과 주주가치 제고에 기여할 것으로 기대하고 있습니다.

4. 자금 집행의 부족한 자금의 재원 마련 방안
당사의 금번 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 대표주관사인 대신증권(주)가 일반공모 후 발생하는 실권주에 대해 전량 인수하게 됩니다. 그러나, 공모기간 중 당사의 경영실적 저하 또는 주식시장의 급격한 변동 등에 따라 확정 발행가액이 예정발행가액을 하회할 경우에는 모집금액이 예정 모집금액에 미달될 수 있습니다. 이에 따라 실제 모집금액이 계획보다 부족할 경우 당사는 자체자금, 금융권 차입 등을 재원으로 사용할 예정이나, 증권신고서 제출 전일 기준 구체적인 사항은 정해지지 않았습니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
2. 안정조작에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
1
-
-
1
-

합계
1
-
-
1
-

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결
-
-

-
-

연결제외
-
-

-
-

2. 회사의 법적, 상업적 명칭

구 분
내 용

한 글
엘케이삼양 주식회사

영 문
LK SAMYANG CO., LTD

*
제11기 정기주주총회(2024.03.28)에서 안건 중 정관 일부 변경의 건이 승인됨에 따라 상호를 '주식회사 삼양옵틱스'에서 '엘케이삼양 주식회사'로 변경하였습니다.

3. 설립일자 및 존속기간당사는 2013년 08월 02일 설립되었으며, 사진과 동영상 촬영에 사용하는 카메라에 채택되는 교환렌즈의 개발, 생산 및 판매를 주요사업으로 영위하고 있습니다.4. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구 분
내용

본사 주소
경상남도 창원시 마산회원구 자유무역6길 123 (봉암동)

전화번호
02-784-9961

홈페이지 주소
http://www.lksamyang.com

5. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
미해당

6. 주요 사업의 내용⑴ 회사가 영위하는 목적사업

목적사업
비고

1. 광학기기의 제조판매업

2. 정밀기기의 제조판매업

3. 사무자동화 및 측량기기의 제조판매업

4. 카메라 및 관련부품 제조 판매업

5. 전기-전자기기의 제조판매업

6. 의료용기기의 제조판매업

7. 공장 자동화기계의 제조판매업

8. 공해방지기계 및 시설의 제조판매업

9. 소프트웨어 개발 및 공급업

10. 소프트웨어 자문업

11. 장비임대업

12. 수출입업(무역업) 및 동대행, 중개업13. 태양광 발전사업14. 정보통신공사업

15. 위 각호에 관련된 부대사업 일체

-

⑵ 당사는 사진과 동영상 촬영에 사용하는 카메라에 채택되는 교환렌즈의 개발, 생산 및 판매를 주요사업으로 영위하고 있습니다.

주요 사업의 내용에 대한 보다 자세한 사항은 동 보고서의 「Ⅱ. 사업의 내용」을 참조하시기 바랍니다.

7. 신용평가에 관한 사항공시대상기간 동안 해당사항이 없습니다.

8. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 유형

코스닥시장 상장
2017년 06월 02일
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

1. 회사의 본점소재지 및 그 변경

일 자
본점소재지
비 고

2013년 08월 02일
경상남도 창원시 마산회원구 자유무역6길 123(봉암동)
-

2. 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2021년 03월 30일
정기주총
사외이사 이용욱
-
사외이사 김택중

2022년 03월 29일
정기주총
-
감사 임안식
-

2022년 08월 11일
임시주총
-
사내이사 황충현기타비상무이사 구본욱기타비상무이사 이상윤
-

2022년 08월 11일
-
-
대표이사 황충현
-

2023년 03월 29일
정기주총
사내이사 신승열사내이사 이성표사외이사 김희철
-
-

2023년 08월 10일
임시주총
사내이사 구본욱
-
사내이사 황충현기타비상무이사 구본욱

2023년 08월 10일
-
대표이사 구본욱대표이사 신승열
-
-

2024년 03월 28일
정기주총
사외이사 함종민
-
기타비상무이사 이상윤

2024년 03월 29일
-
-
-
사외이사 이용욱

2025년 03월 26일
정기주총
기타비상무이사 고석민
감사 임안식
-

*
제12기 정기주주총회(2025.03.26)에서 기타비상무이사 고석민이 신규 선임되었으며, 감사 임안식이 재선(중임)되었습니다.

3. 최대주주의 변동

기존 최대주주인 '엘케이에이투홀딩스 주식회사'와 최대주주의 최대주주인 '주식회사 엘케이'간의 흡수합병(2024.12.04)에 따라 최대주주가 '주식회사 엘케이'로 변경되었으며, 변경 후 당사의 경영권 및 최대주주 등의 보유주식수 변동은 없습니다.

구 분
변 경 전
변 경 후

최대주주
엘케이에이투홀딩스 주식회사
주식회사 엘케이

4. 상호의 변경

변동일자
변경 전
변경 후
비 고

2024년 03월 28일
주식회사 삼양옵틱스
엘케이삼양 주식회사
-

*
제11기 정기주주총회(2024.03.28)에서 정관 일부 변경의 건이 승인됨에 따라 상호가 변경되었습니다.

5. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행 중인 경우 그 내용과 결과공시대상기간 동안 해당사항이 없습니다.6. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용공시대상기간 동안 해당사항이 없습니다.7. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화공시대상기간 동안 해당사항이 없습니다.8. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생내용

일 자
내 용

2021.04.09
소니 카메라용 AF 포토렌즈(24㎜ F1.8 FE) 출시

2021.04.23
소니 카메라용 AF 포토렌즈(12㎜ F2 E) 출시

2021.05.12
대구경 고해상도 머신비전 전용 렌즈 SMV-90M82 출시

2021.09.08
2021 KMVIA 어워드 노미네이트(Large Format용 머신비전 전용 렌즈 'SMV-90M82')

2021.10.19
소니 카메라용 포토 줌 렌즈(24-70㎜ F2.8 FE) 출시

2021.10.26
후지 카메라용 AF 포토렌즈(12㎜ F2 X) 출시

2021.10.28
영상영화전문 씨네렌즈(VDSLR 135㎜ T2.2 MK2) 출시

2021.11.04
소니 카메라용 AF 포토렌즈(2세대 50㎜ F1.4 FE Ⅱ) 출시

2021.11.26
영상영화전문 씨네렌즈 프리미엄 모델 XEEN Anamorphic, XEEN Meister 출시

2021.12.30
산업용 열화상 카메라 철도공사향 납품(KTX, 일반철도-과천,분당,일산선)

2022.01.17
산업용 열화상카메라 KIR-80/160N KC인증

2022.01.17
산업용 열화상카메라 KIR-80/160NW KC인증

2022.01.27
소니 카메라용 AF 포토렌즈(135㎜ F1.8 FE) 출시

2022.03.24
소니 카메라용 AF 포토렌즈(2세대 35㎜ F1.4 Ⅱ) 출시

2022.07.28
소니 카메라용 AF 포토렌즈(2세대 85㎜ F1.4 Ⅱ) 출시

2022.08.25
영상영화전문 씨네렌즈 XEEN CF (135㎜ T2.2) 추가 출시

2022.09.01
산업용 MV렌즈 25M급 1.2" C-mount 렌즈 3기종(12㎜, 16㎜, 25㎜) 출시

2022.09.08
소니 카메라용 세계 최초 영상 오토포커스 렌즈 시리즈 V-AF (75㎜ T1.9 FE) 발표

2022.10.27
소니 카메라용 세계 최초 영상 오토포커스 렌즈 시리즈 V-AF (24㎜ T1.9 FE & 35㎜ T1.9 FE) 발표

2023.02.28
후지 카메라용 AF 포토렌즈(75㎜ F1.8 X)출시

2023.03.01
산업용 MV렌즈 25M급 1.2 C-mount렌즈 2종(35㎜, 50㎜)출시로 "SMV-19Series" 라인업(5종) 완성

2023.03.03
소니 카메라용 세계 최초 영상 오토포커스 렌즈 시리즈 V-AF 전용 액세서리 '메뉴얼 포커스 어댑터' 출시

2023.03.08
"SMV-82 Series" 신규 고배율(1.67x / 3.33x)고해상도 16K~23K Line Scan 렌즈 2종 개발 출시

2023.03.30
256 이상 고해상도 카메라 대응용 운영 SW SVMS 출시

2023.04.06
소니 카메라용 포토 줌 렌즈(35-150㎜ F2-2.8 FE) 출시

2023.05.25
소니 카메라용 세계 최초 영상 오토포커스 레즈 시리즈 V-AF(45㎜ T1.9 FE) 발표

2023.06.27
설비 모니터링용 열화상 카메라 자동차 부품사향 납품(체코)

2023.06.30
배전반 화재 감시용 열화상 카메라 한국수력원자력향 납품

2023.06.30
대구경 MV렌즈 288M급(이미지 서클 94㎜) 1종 개발 출시

2023.07.14
라이카 'L-마운트 얼라이언스' 합류 - 라이카 SL 카메라 대응

2023.09.11
영상영화전문 프리미엄 씨네렌즈 라인업 XEEN Meister (2종) 추가 출시(14㎜ T2.6, 24㎜ T1.3)

2023.10.18
삼양옵틱스-휴맥스EV-가드케이 전기차 충전 화재 대응 솔루션 사업 협력 MOU 체결

2023.11.15
UV 불꽃감지 복합 열화상 카메라 KIR-160NW-UV 시리즈 출시

2023.11.30
소형 인공위성용 비전검출기를 위한 광각 렌즈 ver1 개발

2023.12.07
소니 카메라용 세계 최초 영상 오토포커스 렌즈 시리즈 V-AF(100㎜ T2.3 FE) 발표

2023.12.22
전기차 충전 화재 감지 전용 관제 SW EV-FDS 출시

2023.12.26
한국수력원자력 월성 전기차 충전 화재 감지 솔루션 납품

2024.01.01
여의도 IFC 전기차 충전 화재 감지 솔루션 구축 및 서비스 오픈 (테슬라 4면, 휴맥스EV 38면)

2024.01.08
충주 디앤에이모터스 공장 전기차 배터리 화재 감지 솔루션 구축 및 서비스 오픈

2024.02.22
여의도 오투타워 전기차 충전 화재 감지 솔루션 구축 및 서비스 오픈

2024.02.22
소니 카메라용 영상 오토포커스 렌즈 시리즈 V-AF 전용 액세서리 '1.7x 아나모픽 MF 어댑터' 출시

2024.03.07
교보생명 빌딩 부산 전기차 충전 화재 감지 솔루션 구축 및 서비스 오픈

2024.03.12
교보생명 빌딩 서울 전기차 충전 화재 감지 솔루션 구축 및 서비스 오픈

2024.03.22
한국수력원자력 월성 전기차 충전 화재 감지 솔루션 1차 구축 및 서비스 오픈

2024.03.28
상호 변경(주식회사 삼양옵틱스 → 엘케이삼양 주식회사)

2024.03.28
분당 두산타워 전기차 충전소 화재감지 솔루션 납품

2024.05.07
V-AF 20㎜ T1.9 출시를 통한 소니 카메라용 세계 최초 영상 오토포커스 렌즈 'V-AF' 라인업 완성

2024.06.07
L-마운트 카메라 사용자들을 위한 대구경 다목적용 줌 'AF 35-150㎜ F2-2.8 L' 출시 발표

2024.07.22
현대제철 당진사업장 압연공장 설비 화재 감지 솔루션 납품

2024.07.25
포항 이차전지종합관리센터 시험평가동 배터리 화재 감지 솔루션 구축

2024.08.14
서울파이낸스센터(SFC) 전기차 충전 화재 감지 솔루션 구축

2024.08.23
소형 인공위성용 비전검출기를 위한 광각 렌즈 ver2 개발

2024.08.24
DS단석 군산공장 배터리 보관장 화재 감지 솔루션 구축

2024.08.28
삼성전자 천안사업장 전기차 충전 화재 감지 솔루션 납품

2024.09.26
소니 카메라용 세계 최초 광학 교환식 렌즈 'Remaster Slim' 출시(RS AF Module, RS 21㎜ F3.5, 28㎜ F3.5, 32㎜ F2.8)

2024.09.27
화성시청 UPS 화재 감지 솔루션 구축

2024.10.28
한미약품 ESS 화재 감지 솔루션 구축

2024.10.30
심우주항법용 차세대 별추적기용 렌즈 개발

2024.11.22
방재시험연구원 화재 감지 솔루션 납품

2024.11.25
광양 포스코 감속기 모니터링 솔루션 납품

2024.11.25
현대모비스 알라바마 배터리 화재 감지 솔루션 납품

2024.11.25
한국토지주택공사 전기차 충전소 화재 감지 솔루션 구축

2024.12.08
IS동서 고양덕은 DMC 에일린의 뜰 센트럴 10BL 전기차 충전소 화재 감지 솔루션 구축

2024.12.09
부산 경남폐차산업 화재 감지 솔루션 구축

2024.12.10
서산 태영폐차산업 화재 감지 솔루션 구축

2024.12.20
현대자동차 고양 모터스튜디오 전기차 화재 감지 솔루션 납품

2024.12.23
삼성E&A 빌딩 전기차 충전소 화재 감지 솔루션 납품

2025.01.13
강남 부띠끄모나코 빌딩 전기차 충전소 화재 감지 솔루션 구축

2025.02.24
두산중공업 설비모니터링용 열화상카메라 납품

2025.02.28
IS동서 고양덕은 DMC 에일린의 뜰 센트럴 8, 9BL 전기차 충전소 화재 감지 솔루션 구축

2025.03.17
SK시그넷 58개 고속도로 휴게소 전기차 충전 화재 감지 솔루션 구축 계약 체결

2025.03.31
스크린 골프 시뮬레이터용 렌즈 개발

2025.04.22
소니 카메라용 'LK삼양 x 슈나이더', AF 14-24㎜ F2.8 FE 렌즈 공동 개발

2025.04.28
현대모비스 튀르키예 BAS Line 열화상카메라 납품

2025.05.23
오토웨이타워 전기차 충전소 화재 감지 솔루션 구축

2025.05.23
E1 전기차 충전소 화재 감지 솔루션 구축

2025.06.23
심우주항법용 차세대 별추적기 우주 발사 테스트

2025.06.25
SK시그넷 고속도로 휴게소 전기차 충전 화재 감지 솔루션 구축

2025.06.30
KSMC 반도체 히터 설비 화재 감지 열화상카메라 납품

2025.07.15
소니 카메라용 프리마 시리즈 - AF 16㎜ F2.8 P FE & AF 85㎜ F1.8 P FE 출시

2025.07.28
광양포스코 수배전반 화재 감지 열화상카메라 납품

2025.08.08
현대제철 열화상카메라 납품

2025.08.13
삼성전자 천안사업장 전기차 충전 화재 감지 열화상카메라 납품

3. 자본금 변동사항

1. 자본금 변동추이

(단위 : 원, 주)

종류
구분
제13기 2분기(2025년 6월말)
제12기(2024년말)
제11기(2023년말)

보통주
발행주식총수
50,748,440
50,748,440
10,149,688

액면금액
100
100
500

자본금
5,074,844,000
5,074,844,000
5,074,844,000

우선주
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

합계
자본금
5,074,844,000
5,074,844,000
5,074,844,000

*
제11기 정기주주총회(2024.03.28)에서 정관 일부 변경의 건이 승인됨에 따라 주식(액면)분할이 진행되었습니다.1. 발행주식총수 : 10,149,688주 → 50,748,440주2. 액면금액 : 500원 → 100원3. 자본금 : 변동없음

4. 주식의 총수 등

당사는 본 보고서 작성 기준일 현재 정관상 발행할 주식의 총수는 500,000,000주이며, 현재까지 발행한 주식의 총수는 보통주 50,748,440주입니다.

1. 주식의 총수 현황

(기준일 : 2025년 08월 21일)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
500,000,000
-
500,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
51,548,440
-
51,548,440
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
800,000
-
800,000
-

1. 감자
800,000
-
800,000
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수(Ⅱ-Ⅲ)
50,748,440
-
50,748,440
-

Ⅴ. 자기주식수
0
-
0
-

Ⅵ. 유통주식수(Ⅵ-Ⅴ)
50,748,440
-
50,748,440
-

Ⅶ. 자기주식 보유비율
0.0
-
0.0
-

2. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2025년 08월 21일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당가능이익범위이내취득
직접취득
장내 직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁계약에 의한취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

3. 자기주식 신탁계약 체결ㆍ해지 이행현황

(기준일 :
2025년 08월 21일
)
(단위 : 원, %, 회)

구 분
계약기간
계약금액(A)
취득금액(B)
이행률(B/A)
매매방향 변경
결과보고일

시작일
종료일
횟수
일자

신탁 체결
2018년 11월 15일
2022년 05월 16일
500,000,000
362,875,950
72.58
-
-
2019년 02월 15일

신탁 해지
2018년 11월 15일
2022년 05월 16일
500,000,000
497,783,650
99.56
-
-
2022년 05월 16일

4. 자기주식 보유현황
공시대상기간 동안 해당사항이 없습니다.5. 종류주식 발행현황공시대상기간 동안 해당사항이 없습니다.

5. 정관에 관한 사항

1. 최근 정관 개정일당사 정관의 최근 개정일은 2025년 03월 26일(제12기 정기주주총회), 2024년 03월 28일(제11기 정기주주총회), 2023년 12월 07일(제11기 임시주주총회), 2022년 08월 11일(제10기 임시주주총회), 2021년 03월 30일(제8기 정기주주총회)입니다.

2. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2025년 03월 26일
제12기정기주주총회
- 제12조 (주주명부의 폐쇄 및 기준일)- 제44조 (이익배당)- 제44조의2 (분기배당)
- 전자증권법 시행에 따른 주식 등의 전자등록으로 인한 문구 정비- 자본시장법 개정에 따른 이익배당기준일 등 문구 정비

2024년 03월 28일
제11기정기주주총회
- 제1조 (상호)- 제4조 (공고방법)- 제5조 (발행예정 주식의 총수)- 제6조 (1주의 금액)- 제6조의2 (회사의 설립시에 발행하는 주식총수)
- 상호 변경- 주식(액면)분할에 따른 문구 정비

2023년 12월 07일
제11기임시주주총회
- 제2조 (목적)
- 신규사업을 위한 사업목적 추가

2022년 08월 11일
제10기임시주주총회
- 제30조 (이사의 임기)
- 이사의 임기 변경

2021년 03월 30일
제8기정기주주총회
- 제4조 (공고방법)- 제8조의2 (주식등의 전자등록)- 제13조의2 (전환사채의 발행)- 제34조의2 (감사의 선임)- 제44조의2 (분기배당)
- 도메인 중복에 따른 혼선 방지- 비상장 사채 등 의무등록 대상이 아닌 주식등에 대하여는 전자등록을 하지 않을 수 있도록 함- 전환사채를 주식으로 전환하는 경우 이자의 지급에 관한 내용을 삭제함- 감사선임에 관한 조문 정비- 전자투표 도입 시 감사선임의 주주총회 결의요건 완화에 관한 내용을 반영함- 감사 선임 또는 해임 시 의결권 제한에 관한 내용을 반영함- 분기배당에 대한 동등배당 원칙을 명시함

3. 사업목적 현황

구 분
사업목적
사업영위 여부

1
광학기기의 제조판매업
영위

2
정밀기기의 제조판매업
영위

3
사무자동화 및 측량기기의 제조 판매업
미영위

4
카메라 및 관련부품 제조 판매업
영위

5
전기-전자기기의 제조판매업
영위

6
의료용기기의 제조판매업
미영위

7
공장 자동화기계의 제조판매업
미영위

8
공해방지기계 및 시설의 제조판매업
미영위

9
소프트웨어 개발 및 공급업
영위

10
소프트웨어 자문업
영위

11
장비임대업
영위

12
수출입업(무역업) 및 동대행, 중개업
영위

13
태양광 발전사업
영위

14
정보통신공사업
영위

15
위 각호에 관련된 부대사업 일체
영위

4. 사업목적 변경 내용

구분
변경일
사업목적

변경 전
변경 후

추가
2023년 12월 07일
-
13. 태양광 발전사업14. 정보통신공사업

5. 변경 사유

㈎ 변경 취지 및 목적, 필요성당사는 제11기 임시주주총회(2023.12.07)에서 신규 사업준비 목적으로 정관상 사업목적을 추가하였습니다.㈏ 사업목적 변경 제안 주체변경된 사업목적(추가)은 당사의 의사결정 기구인 이사회에서 추천되었으며, 제11기 임시주주총회에서 원안대로 가결되었습니다.㈐ 해당 사업목적 변경이 회사의 주된 사업에 미치는 영향 등신규 사업목적의 추가는 당사가 주된 사업으로 영위하는 광학기기의 제조판매업의 확대 준비를 위한 사업목적의 추가로 기존의 사업에 일부 영향을 미칠 수 있습니다.

6. 정관상 사업목적 추가 현황표

구 분
사업목적
추가일자

1
태양광 발전사업
2023년 12월 07일

2
정보통신공사업
2023년 12월 07일

1. 그 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적【태양광 발전사업】당사는 제11기 임시주주총회(2023.12.07)에서 정관에 태양광 발전사업을 추가하였습니다. 이는 태양광 모듈 설치를 한 후 태양광 전력을 생산하기 위한 목적이며, 회사는 이로 인해 고정적이고 안정적인 수익 창출을 누리게 되는 장점이 있습니다.【정보통신공사업】당사는 제11기 임시주주총회(2023.12.07)에서 정관에 정보통신공사업을 추가하였습니다. 이는 당사의 주력 사업인 교환렌즈 사업과 더불어 열화상 카메라 사업을 확대하기 위한 사업목적 추가이며, 특히 열화상카메라 포함 화재 감시 및 알람 솔루션 개발 및 공급 후 구축 공사 및 유지보수 등 시공까지 사업 영역을 확대하기 위함입니다.

2.시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성【태양광 발전사업】태양광 발전사업은 친환경 재생에너지를 생산하는 목적의 사업으로 별도의 시장 특성ㆍ규모 및 성장성은 없습니다.【정보통신공사업】정보통신공사업은 전기차 충전기 화재 대응 솔루션을 개발하는 사업으로 전기차 충전과 관련된 친환경 충전 시설이 증가할 수록 시장의 규모가 커진다고 예상되며, 현재는 별도의 시장 특성ㆍ규모를 측정하기는 어렵습니다.

3.신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등【태양광 발전사업】⑴ 투자 및 예상 자금소요액

(단위 : 천원)

구 분
시설명
금 액
비 고

재료비
구조물제작
80,000
-

태양전지
322,140
-

인버터
23,200
-

노무비
구조물설치
65,000
-

전기공사
85,000
-

기타비용 및 관리비 등
제반비용
38,660
-

합 계
614,000
-

⑵ 투자자금 조달원천- 태양광시설 공사 비용 : 신재생에너지 합리화 자금 신청- 기타 공사 제반비용 : 회사 보유자금 이용

【정보통신공사업】회사의 보유자금을 이용하여 신규사업을 진행할 계획이며, 자세한 부분은 영업비밀로 공시기준에 따라 기재를 생략합니다.

4.사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등)

【태양광 발전사업】⑴ 태양광 발전사업 허가 완료 : 2024년 02월 28일⑵ 사업준비기간 : 2024년 02월 29일 ~ 2025년 08월 27일⑶ 신재생에너지 합리화 자금 신청 : 2024년 4월 15일⑷ 공사 진행 : 전기중 공사가 종료되었습니다.【정보통신공사업】현재 조직도상 열화상사업센터(부)에 개발파트(부서)를 편성해 개발을 진행하고 있습니다.5. 기존 사업과의 연관성【태양광 발전사업】태양광 발전사업은 친환경 재생에너지를 생산하는 목적의 사업으로 기존 사업과의 연관성은 없습니다.【정보통신공사업】당사는 광학 전문 기업으로 교환렌즈 사업과 더불어 열화상 카메라 및 머신비전 렌즈 중심의 B2B솔루션 사업을 확대하고 있으며, 신규로 추가된 정보통신공사업은 사업영역 확대를 위해서는 여지없이 필요한 사업입니다.

6. 주요 위험【태양광 발전사업】태양광 발전사업은 친환경 재생에너지를 생산하는 목적의 사업으로 특별한 위험 사항은 존재하지 않습니다.【정보통신공사업】정보통신공사업은 사업영역을 확장하기 위한 신규사업 추가로 현재까지 특별한 위험 사항은 없습니다.

7. 향후 추진계획

【태양광 발전사업
현재 공사가 종료되었으며, 최근 6개월간 월별 발전량은 아래와 같습니다.

(단위 : kWh)

구 분
'25년 2월
'25년 3월
'25년 4월
'25년 5월
'25년 6월
'25년 7월

발전량
60,812
63,824
76,280
72,720,
72,486
78,586

【정보통신공사업】
현재 협력업체와 함께 화재 대응 솔루션 개발 및 공급 협약을 체결해 화재로부터 안전한 전기차 충전 인프라 구축 및 확산을 계획하고 있으며 당반기말 기준 진행 상황은 아래와 같습니다.

일 자
내 용

2024.01.01
여의도 IFC 전기차 충전 화재 감지 솔루션 구축 및 서비스 오픈

2024.01.08
충주 디앤에이모터스 공장 전기차 배터리 화재 감지 솔루션 구축 및 서비스 오픈

2024.02.22
여의도 오투타워 전기차 충전 화재 감지 솔루션 구축 및 서비스 오픈

2024.03.07
교보생명 빌딩 부산 전기차 충전 화재 감지 솔루션 구축 및 서비스 오픈

2024.03.12
교보생명 빌딩 서울 전기차 충전 화재 감지 솔루션 구축 및 서비스 오픈

2024.03.22
한국수력원자력 월성 전기차 충전 화재 감지 솔루션 1차 구축 및 서비스 오픈

2024.03.28
분당 두산타워 전기차 충전소 화재감지 솔루션 납품

2024.04.01
GS EPS 컨베이어벨트 화재 감지 솔루션 납품

2024.05.21
GFC(강남 파이낸스 센터) 전기차 충전 화재 감지 솔루션 구축

2024.05.26
대전 현대프리미엄아울렛 공회전 감지 솔루션 구축

2024.05.30
고해상도 통합 플랫폼 기반 열화상카메라 SVS-384TW2I 개발샘플 삼성전자 납품

2024.06.21
한국수력원자력 월성 전기차 충전 화재 감지 솔루션 2차 구축

2024.06.25
알파돔 타워 전기차 충전 화재 감지 솔루션 구축

2024.07.22
현대제철 당진사업장 압연공장 설비 화재감지 솔루션 납품

2024.07.25
포항 이차전지종합관리센터 시험평가동 배터리 화재감지 솔루션 구축

2024.08.14
SFC(서울 파이낸스 센터) 전기차 충전 화재 감지 솔루션 구축

2024.08.24
DS단석 군산공장 배터리 보관장 화재 감지 솔루션 구축

2024.08.28
삼성전자 천안사업장 전기차 충전 화재 감지 솔루션 납품

2024.09.27
화성시청 UPS 화재 감지 솔루션 구축

2024.10.28
한미약품 ESS 화재 감지 솔루션 구축

2024.11.22
광양 포스코 감속기 모니터링 솔루션 납품

2024.11.25
현대 모비스 알라바마 배터리 화재 감지 솔루션 납품

2024.11.25
한국토지주택공사 전기차 충전소 화재 감지 솔루션 구축

2024.11.25
방재시험연구원 화재 감지 솔루션 납품

2024.12.08
IS동서 고양덕은 DMC 에일린의 뜰 센트럴 10BL 전기차 중전소 화재 감지 솔루션 구축

2024.12.09
부산 경남폐차산업 화재 감지 솔루션 구축

2024.12.10
서산 태영폐차산업 화재 감지 솔루션 구축

2024.12.20
현대자동차 고양 모터스튜디오전기차 화재 감지 솔루션 납품

2024.12.23
삼성 E&A 빌딩 전기차 충전소 화재 감지 솔루션 납품

2025.01.13
강남 부띠끄모나코 빌딩 전기차 충전소 화재 감지 솔루션 구축

2025.02.24
두산중공업 설비모니터링용 열화상카메라 납품

2025.02.28
IS동서 고양덕은 DMC 에일린의 뜰 센트럴 8, 9BL 전기차 충전소 화재 감시 솔루션 구축

2025.03.17
SK시그넷 58개 고속도로 휴게소 전기차 충전 화재 감지 솔루션 구축 계약 체결

2025.04.28
현대모비스 튀르키예 BSA Line 열화상카메라 납품

2025.05.23
오토웨이타워 전기차 충전소 화재 감지 솔루션 구축

2025.05.23
E1 전기차 충전소 화재 감지 솔루션 구축

2025.06.25
SK시그넷 고속도로 휴게소 전기차 충전 화재 감지 솔루션 구축

2025.06.30
KSMC 반도체 히터 설비 화재 감지 열화상카메라 납품

2025.07.28
광양포스코 수배전반 화재 감지 열화상카메라 납품

2025.08.08
현대제철 열화상카메라 납품

2025.08.13
삼성전자 천안사업장 전기차 충전 화재 감지 열화상카메라 납품

8. 미추진 사유

【태양광 발전사업】해당사항 없음【정보통신공사업】해당사항 없음

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 사진과 동영상 촬영에 사용하는 카메라 교환렌즈를 개발, 생산 및 판매를 주요 사업으로 하고 있으며, 국내에서 유일하게 렌즈를 설계부터 가공, 조립, 판매하는 글로벌 광학 전문기업입니다.회사 설립 이후 50여 년의 축적된 기술력을 바탕으로 제품을 전 세계 70여 개국에 판매하고 있습니다특히 높아지는 영상용 렌즈 수요를 바탕으로 업계 최초 영화용 전문렌즈 제품 'XEEN'을 2015년 출시하였으며, 2016년부터 자동 초점 (Auto Focus)렌즈 시장에 성공적인 진입으로 제품 포트폴리오 다변화를 이뤄내며 지속 성장하고 있습니다.또한 2021년에는 당사 최초 Zoom AF 렌즈를 출시하였으며, 전문가를 위한 영화 촬영용 XEEN 렌즈의 프리미엄 라인업인 XEEN Anamorphic과 XEEN Meister를 출시하여 호평을 받았으며, 세계 최초의 영상 촬영용 AF 렌즈인 V-AF 시리즈를 출시하여 동영상 렌즈 분야에서의 입지를 강화해 나가고 있습니다.당사는 기존 교환렌즈 기술력을 바탕으로 열화상 카메라 시장 및 머신비전 렌즈시장에 진출하였으며, 향후 산업용 렌즈 시장에서도 입지를 다질수 있도록 노력하고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

1. 주요 제품 및 서비스

(기준일: 2025년 06월 30일)
(단위 : 백만원)

구 분
금액(매출액)
비 율(%)

교환렌즈
MF
1,839
15.86

AF
7,950
68.56

XEEN
254
2.19

기타
123
1.06

소 계
10,166
87.66

신사업(열화상 및 B2B 등)
1,431
12.34

합 계
11,597
100.00

*
상기 표의 값은 단위에 맞춰 반올림한 값으로 합계액이 다를 수 있습니다.

2. 주요 제품의 가격 변동 추이

(단위 : USD)

품목
제13기 2분기
제12기
제11기

교환렌즈
307
317
340

*
상기 표의 교환렌즈 가격은 당사 제품들의 평균 판매가격을 나타냅니다.

3. 주요 제품의 기능 및 특징 등당사는 교환렌즈용 카메라에 사용하는 교환렌즈를 주력제품으로 사업을 운영하고 있습니다. 교환렌즈란 카메라 본체에 별도의 렌즈를 장착 및 교환해 가면서 사용할 수 있는 디지털 일안리플렉스(이하 "DSLR)와 미러리스 및 기타 전문 동영상 시네 카메라에 사용할 수 있는 렌즈를 말합니다.당사의 주요 제품은 다음과 같습니다.

□ 최근 출시 주요 제품① AF Prime 렌즈

af 35㎜ f1.4 p fe 렌즈.jpg
AF 35㎜ F1.4 P FE 렌즈

당사의 세 번째 35㎜ F1.4 렌즈인 AF 35㎜ F1.4 P FE는 새롭게 선보이는 '프리마(Prima)' 시리즈의 첫 제품으로 동음의 라틴어에서 착안한 이름입니다. 프리마는 '첫 번째', '중요한'이라는 뜻으로 당사의 3세대 AF Prime 렌즈의 컨셉트를 예상해 볼 수 있는 제품입니다. 가장 가벼운 풀 프레임 소니 E마운트 35㎜ F1.4 렌즈('24년 11월, 당사 자체 조사 기준)로서, 가볍고 밝은 렌즈로 여행이나 일상에서 인물, 라이프스타일을 촬영하는 포토그래퍼에게 이상적입니다.

af 12㎜ f2 rf-s 렌즈.jpg
AF 12㎜ F2 RF-S 렌즈

AF 12㎜ F2 RF-S는 당사의 첫 캐논 RF-S 마운트 AF렌즈로 풍경/건축/천체 및 여행 사진에 모두 어울리는 만능 렌즈입니다. AF/MF 전환 스위치를 탑재해 사용 편의성을 높였으며, 5개의 특수 렌즈(복합 비구면 1개, 비구면 1개, 초저분산 3개)를 통해 광범위한 영역에서 우수한 해상력을 제공합니다.

② AF Zoom 렌즈

af 14-24mm f2.8 fe.jpg
AF 14-24㎜ F2.8 FE

당사의 네 번째 자동초점 줌 렌즈인 AF 14-24㎜ F2.8 FE 렌즈는 독일의 광학 브랜드 슈나이더(Schneider-Kreuznach)와의 폭넓은 협업을 통해 공동 개발한 상품으로, 초광각 줌렌즈 특유의 넓은 화각은 물론, 작고 가벼운 설계로 뛰어난 휴대성을 자랑합니다. 당사가 축적한 AF렌즈 기술력과 독일 광학 명가 슈나이더社의 광학 기술이 결합돼 차별화된 경쟁력을 갖춘 이 줌렌즈의 연구개발 과정에는 당사의 국내 연구소는 물론이고, 2024년 9월에 설립된 일본지사 연구소의 연구 인력이 참여했습니다. 동급의 렌즈 중 유일하게 전면 필터(77㎜)를 사용할 수 있고, 최단 촬영 거리 0.18m로 드라마틱한 클로즈업 촬영이 가능한 이번 AF 14-24㎜ F2.8 FE 렌즈는 당사의 AF줌 렌즈 설계 기술이 발전했음을 보여주는 지표입니다.③ V-AF 렌즈

v-af 렌즈.jpg
V-AF 렌즈

V-AF 렌즈는 세계 최초 CINE 렌즈 중 AF 기능을 넣은 라인업입니다. T1.9-T2.3의 밝은 조리개를 가지고 있는 고성능의 프라임 렌즈로 최신 디지털 시네마 카메라에 탑재된 F/F 이미지센서에 대응합나다. 렌즈 외관에 금속을 활용하여 견고함을 높이고 고급스러운 디자인을 제공합니다. 화각은 총6개 라인업으로 구성되어 있으며 신제품의 20㎜가 출시되어 현재까지 6개의 화각(20, 24, 35, 45, 75, 100)이 준비되어 있습니다. 또한 1.7X MF Anamorphic Adapter를 '24년 2분기 출시하며 라인업을 완성하였습니다.□ 주요 제품① AF(Auto Focus) 렌즈당사의 AF 렌즈는 최근 렌즈교환식 카메라의 가장 큰 트렌드인 Mirrorless 카메라에 적극적으로 대응하기 위해 Sony E mount를 먼저 출시하였습니다. 특히 F1.4의 밝은 F no. (조리개 값)에 뛰어난 화질을 제공하는 고급형 렌즈와 초소형, 초경량 보급형 렌즈 두 가지 라인업을 구축하여 취향이 다양한 소비자들로부터 긍정적인 반응을 얻고 있습니다. 또한, 한국 Good Design(2016. 12), 독일 iF Design Award(2017. 01) 및 RedDot Design Award(2018. 04), 유럽 TIPA 기술상(2018. 04, AF 35㎜ F2.8 FE) 등을 수상하였습니다.전기중 캐논 RF-S 마운트 정식 라이선스를 취득하여, 최초로 AF 12㎜ F2 RF-S 렌즈를 출시하며 시장에서 호응을 얻고 있습니다.※ SONY E-mount용 AF 렌즈

auto focus lens for mirrorless cameras(일부 기종 제외).jpg
Auto Focus Lens for Mirrorless Cameras(일부 기종 제외)

- AF 24㎜ F2.8 FE (2018.06 출시) : 향상된 AF System으로, 더욱 정숙하고 정밀한 AF 성능을 구현했으며, 사이즈 및 무게를 최소화한 렌즈로 더 넓어진 화각, 짧아진 최소 초점 거리를 통해 더욱 다양한 이미지 연출이 가능합니다.

- AF 85㎜ F1.4 FE (2019.03 출시) : 인물사진에 특화된 85㎜ 화각에 F1.4의 밝기로 다양한 심도표현과 아름다운 보케를 선사합니다. 준망원에서 최초로 DLSM을 적용하여 빠르고 쾌적한 AF 성능을 자랑합니다.

- AF 45㎜ F1.8 FE (2019.05 출시) : 새로운 세대의 광학 설계로 미러리스에 최적화된 표준 렌즈의 새로운 기준을 제시합니다. 기존 50㎜의 표준렌즈에서 느끼던 답답한 프레임 대비, 45㎜의 넓고 편안한 화각을 제공하며, 우수한 해상력과 향상된 AF 속도로 다양한 상황에서도 최상의 결과물을 선사합니다.

- AF 18㎜ F2.8 FE (2019.09 출시) : AF 18㎜ F2.8 FE는 작지만 놀라운 성능을 컨셉으로 출시된 "Tiny" Series 중 가장 넓은 화각을 담아내는 초광각 렌즈입니다. 미러리스 카메라에 어울리는 초소형, 초경량 디자인으로, 풀프레임 기준 100˚의 넓은 화각을 즐길 수 있습니다.

- AF 75㎜ F1.8 FE (2020.04 출시) : AF 75㎜ F1.8 FE 는 인물 촬영에 특화된 85㎜ 화각보다 약간 넓은 75㎜로 설계되어, 인물에 조금 더 다가갈 수 있게 되었고, 배경흐림이 아름다우면서도 선예도가 뛰어나, 작고 가벼우면서도 광학성능을 희생하지 않은, 뛰어난 렌즈입니다.

- AF 35㎜ F1.8 FE (2020.09 출시) : AF 35㎜ F1.8 FE 는 인물, 풍경, 정물, 등 다양한 피사체를 담기에 적당한 화각으로, 작고 가벼우면서도 밝은 조리개를 채용하여, 일상 스냅용 혹은 여행용으로 가장 어울리는 렌즈입니다. 크기와 가격은 물론, 광학 및 AF 성능도 훌륭한 렌즈입니다.- AF 24㎜ F1.8 FE (2021.04 출시) : AF 24㎜ F1.8 FE 는 풍경, 인물, 정물, 등 다양한 피사체를 담을 수 있지만, 특히 풍경과 천체 사진에 특화된 화각으로, 작고 가벼우면서도 밝은 조리개를 채용한 렌즈입니다. 크기와 가격은 물론, 광학 및 AF 성능도 훌륭한 렌즈입니다.- AF 12㎜ F2 E (2021.04 출시) : AF 12㎜ F2 E 는 APS-C 포맷의 이미지 센서가 장착된 카메라 전용으로 개발된 렌즈로, Full Frame 카메라의 18㎜와 같은 화각입니다. 풍경, 특히 야경 촬영에 적당하고, 기존 MF 렌즈의 광학 설계를 일부 개선하여 AF 렌즈로 개발한 렌즈입니다. 새로운 디자인을 적용하여 고급감과 사용성이 향상되었습니다.- AF 24-70㎜ F2.8 FE (2021.10 출시) : 당사 최초의 AF ZOOM 렌즈로 가장 많이 활용되는 표준 화각대를 모두 커버하며 밝은 조리개 값(F2.8)을 가지고 있습니다.- AF 50㎜ F1.4 FE II (2021.11 출시) : 당사 최초의 AF렌즈 (AF 50㎜ F1.4)을 리뉴얼한 제품으로 기존의 장점인 아름다운 보케는 유지하고 트랜드를 따라서 크기, 무게가 획기적으로 줄어든 렌즈입니다. 구기종보다 AF 소음도 크게 향상되어 동영상 촬영에도 특화된 제품입니다.

- AF 135㎜ F1.8 FE (2022.1 출시) : AF 135㎜ F1.8 는 인물용으로 특화된 렌즈로 빠른 AF와 아름다운 보케를 선사합니다. 최대개방 해상력이 우수하여 천체촬영용으로 활용가능하며 특화된 천체촬영 기능을 탑재하고 있습니다.- AF 35㎜ F1.4 FE II (2022.3 출시) : AF 35㎜ F1.4 FE II는 전 영역 뛰어난 화질을 선사하며, STM모터를 채용하여 AF 성능이 보다 조용하며 빠르고 정확합니다. 또한, '커스텀 스위치'와 '초점 고정버튼'이 사용자 편의성을 높였습니다.- AF 85㎜ F1.4 FE II (2022.7 출시) : AF 85㎜ F1.4 FE II는 기존 기종에 비하여 작고 가벼워져 미러리스 카메라의 트랜드에 부합합니다. 탁월한 해상력과 안정적인 색감을 선사하며, 향상된 AF 성능으로 사진과 동영상 촬영자를 모두 만족시키는 렌즈입니다.- AF 35-150㎜ F2-2.8 FE(2023.4 출시) : 당사의 두 번째 AF ZOOM 렌즈로 광각에서 망원까지 넓은 화각을 커버하며 광각단에서 가장 밝은 조리개 값(F2)을 가지고 있습니다. 동영상 특화 기능이 추가하여 급증하는 영상 시장에서 경쟁력을 확보하였습니다.- Remaster Slim (RS 21, 28, 32) : '언제 어디서든 휴대가능한 초슬림 렌즈' 컨셉트로 기획 된 Creative 제품으로 독특한 매커니즘과 고전 필름카메라 룩을 구현하여 매니아층에게 좋은 평가를 받았습니다.- AF 35㎜ F1.4 P FE : 당사의 새로운 AF Prime 시리즈인 '프리마(Prima)' 라인의 첫 제품으로 경박단소 컨셉트의 소니 풀프레임 E마운트에서 가장 가벼운 35㎜ F1.4 제품입니다.- AF 14-24㎜ F2.8 FE : 소니 E마운트 풀프레임 레즈 최초로 전면 필터 사용이 가능한 동급 최소형, 최경량의 초광각 줌 렌즈로 천체, 여행 및 건축 사진과 영상에 매우 적합한 제품입니다.

※ Fujifilm X-mount용 AF 렌즈

- AF 12㎜ F2 X (2021.10 출시) : AF 12㎜ F2 X 는 Fujifilm 카메라 전용으로 개발된 렌즈로, Full Frame 카메라의 18㎜와 같은 화각입니다. 풍경, 특히 야경 촬영에 적당하고, 기존 MF 렌즈의 광학 설계를 일부 개선하여 AF 렌즈로 개발한 렌즈입니다. 새로운 디자인을 적용하여 고급감과 사용성이 향상되었습니다.- AF 75㎜ F1.8 X (2023.03 출시) : 당사에서 출시한 두 번째 Fujifilm 카메라 렌즈로 AF 75㎜ F1.8 X는 Full Frame 광학계를 APS-C 센서에 적용한 AF 렌즈입니다. 작고 가벼운 미려한 디자인과 뛰어난 해상력을 가진 망원 렌즈 입니다.

※ Leica L-mount용 AF 렌즈- AF 35-150㎜ F2-2.8 L(2024.06 출시) : 당사의 세 번째 AF ZOOM 렌즈로 신규 시장인 Leica L-Mount의 첫 춤 렌즈입니다. 광각에서 망원까지 넓은 화각을 커버하며 광각단에서 가장 밝은 조리개 값(F2)을 가지고 있습니다. 동영상 특화 기능이 추가하여 급증하는 영상 시장에서 경쟁력을 확보하였습니다.② XP(eXtreme Performance) 렌즈

xp 렌즈.jpg
XP 렌즈

XP 렌즈는 고화질 사진 촬영을 위해 탄생한 프리미엄급의 매뉴얼 포커스 포토 렌즈입니다. 5천만 화소 이상의 DSLR에서도 사용할 수 있도록 설계되었으며, 8K 영상 시대에 발 맞추어 초고화질 영상 촬영에도 대응하는 최고의 해상력을 선보입니다.초광각 10㎜부터 85㎜까지 다양한 화각이 출시되었고, 현재까지 출시된 어떤 렌즈들보다 밝은 조리개 값을 가지는 렌즈들로 심도 표현이 풍부하고 화질이 뛰어나다는 것이 특징입니다.- XP 14㎜ F2.3: 14㎜ 특유의 넓은 화각과 F2.4의 밝은 Fno로 설계된 고사양 렌즈로 최상의 이미지 퀄리티와 수차 억제 능력을 경험할 수 있습니다.- XP 50㎜ F1.2: 최고의 해상력과 함께 F1.2의 밝은 조리캐로 더욱 풍부한 표현능력이 가능하여 다양한 사진 및 영상에 활용될 수 있습니다.- XP 10㎜ F3.5: 광각의 명가라고 불리 우는 당사의 세계 최초 10㎜ 초광각 렌즈입니다. 억제된 왜곡과 안정적인 화질로 광활한 풍경을 담을 수 있습니다.- XP 렌즈의 경우, 한국의 Good Design(2016. 12), 영국의 Best gear of the Awards 2016(2017. 01), 독일의 RedDot Design Award(2018. 04) 등을 수상하였습니다.③ Photo(사진) 렌즈

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Photo 렌즈(일부 기종 제외)

④ Cine(동영상) 렌즈

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Cine 렌즈(일부 기종 제외)

당사는 제품군을 소비자의 사용목적에 맞게 Photo용과 Cine용으로 이원화하여 소비자의 다양한 니즈를 충족시키면서, 한편으로는 Cine용 제품군을 일반소비자와 상업적 전문가용으로 구분하여 제품을 개발, 출시함으로써 성공적으로 시장의 선점과 전문 브랜드 이미지 확보를 실현해 가고 있습니다. 특히 2015년에는 국내에서 최초로 해외에서도 선진국의 소수의 전문업체만 제조하는 동영상용 전문렌즈를 당사가 "XEEN"이라는 이름으로 출시하였으며, 해외 각국으로부터 전문가들의 호평이 이어지고 있으며 한국 Good Design(2015. 12), 독일 RedDot Design Award(2018. 04) 등을 수상하였습니다.⑥ XEEN CF 렌즈

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XEEN CF 렌즈

XEEN CF 렌즈는 대형 이미지센서에 대응하는 초경량 & 고성능의 시네 프라임 렌즈로, 최신 디지털 시네마 카메라에 탑재된 대형 이미지센서에 대응하면서도, 영상 장비의 소형, 경량화 트렌드에 맞춰 작고 가볍게 설계되었습니다.렌즈 외관에 Carbon Fiber를 적용해 무게는 줄이고 견고함을 높여 다양한 촬영 환경에도 유연하게 대응하며, 1kg 이하의 가벼운 무게로 드론, 짐벌 등 무게에 민감한 장비와도 함께 사용하기에 부담이 없어 더욱 다채로운 영상을 담아낼 수 있습니다.

8K를 지원하는 뛰어난 해상력과 독자적인 X-Coating 기술을 통해 인물의 섬세한 감정을 담아내는 풍부한 표현력을 보여주며, T1.5의 밝은 조리개가 아름다운 보케와 얕은 심도, 우수한 저조도 성능을 제공합니다. 보다 미래지향적인 외관 디자인 또한 촬영감독의 크리에이티브를 표현하는 렌즈입니다.XEEN CF 렌즈의 경우, 독일 iF Design Award (2020. 02)를 수상하였습니다.

⑦ XEEN ANAMORPHIC 렌즈

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XEEN ANAMORPHIC 렌즈

XEEN ANAMORPHIC 렌즈는 하이앤드 디지털 프로덕션 환경에 최적화된 풀프레임 센서를 채용한 PL마운트 카메라에 대응합니다. 우수한 선명도를 제공하며 4K나 UHD뿐만 아니라 8K 해상도 카메라에도 적합합니다. 35㎜ 풀프레임 센서 카메라로 촬영 시, 좌우가 2배 늘어난 2.55:1의 시네마틱 비율로 촬영이 가능하며 보다 넓은 시야를 제공할 뿐만 아니라 옛날 영화만의 빈티지한 감성과 수평화각에서 더욱 웅장하고 매력적인 영상을 제공합니다.

3. 원재료 및 생산설비

1. 주요 매입현황

(단위 : 백만원)

매입유형
구분
제13기 2분기
제12기
제11기

원자재
렌즈
1,912
5,538
5,358

금속
665
2,560
3,221

전자
417
1,843
1,634

기타
529
2,193
2,135

합계
3,524
12,134
12,349

기타
저장품 및 기타 소모품
210
493
533

총합계
3,734
12,627
12,882

*
상기 표의 매입현황은 별도 재무제표 기준입니다.

*
상기 표의 값은 단위에 맞춰 반올림한 값으로 합계액이 다를 수 있습니다.

2. 주요 원재료의 가격 변동 추이

(단위 : 원)

구분
제13기 2분기
제12기
제11기

원자재
렌즈
7,663
6,607
7,104

금속
1,177
886
1,020

전자
4,592
3,693
3,929

MOLD 외 기타
439
450
450

*
상기 표의 원자재 가격 변동 추이는 별도 재무제표 기준입니다.

3. 외주생산 이유 및 외주처에 관한 사항⑴ 원가절감단순 반복적인 생산을 하는 공정 및 부품은 외주화를 통해 제품의 원가절감과 이윤극대화를 추구하고 있습니다.⑵ 완성품 위주의 제품구조당사는 연구개발, 생산기술 및 품질 위주의 조직을 강화하여 기술향상과 고품질의 완제품 위주의 제조정책을 지향하고 있습니다. 따라서 개별부품은 원가절감 및 생산공간의 효율적인 활용을 위해 가능한 외주생산을 추진하고 있습니다.⑶ 우수한 협력업체 인프라 구축

당사는 50여 년간 광학사업을 지속하여 온 바 본사 주변에 우수한 협력업체들이 다수 존재하며 오랜 시간을 거래하면서 상호 신뢰관계를 구축하였고 상생을 할 수 있는 환경이 구축되어 있습니다.

당사 주요 외주처에 대한 사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업연도
외주처
외주금액
외주비중
외주내용

제13기 2분기
남경광학
983
81.54%
부품조립, 부품도장, 제품포장

기타업체
223
18.46%
부품가공

제12기
남경광학
3,065
76.18%
부품조립, 부품도장, 제품포장

기타업체
959
23.82%
부품가공

제11기
남경광학
3,381
68.14%
부품조립, 부품도장, 제품포장

준성기업
677
13.66%
렌즈연마

기타업체
903
18.20%
부품가공

*
상기 표의 주요 외주처 현황은 별도 재무제표 기준입니다.

4. 생산능력 및 생산실적

(단위 : 대, 백만원)

제품
구분
제13기 2분기
제12기
제11기

품목명
수량
금액
수량
금액
수량
금액

교환렌즈
생산능력
35,483
15,347
83,275
35,821
88,873
39,520

생산실적
24,304
10,512
81,203
34,930
87,060
38,714

가 동 율
68.49%
97.51%
97.96%

기말재고
8,554
2,340
7,624
1,725
2,777
462

*
상기 표의 당반기 생산능력은 "日" 8시간 / "月" 20일 기준입니다.

*
상기 표의 생산금액은 평균 판매가 기준입니다.

5. 생산설비에 관한 사항

(기준일 : 2025년 06월 30일)
(단위 : 백만원)

구분
기초
취득
처분 및 폐기
상각
손상
대체
기 말

건물
5,727
-
-
-104
-
-
5,623

구축물
622
-
-
-47
-
-
575

기계장치
1,500
3
-
-191
-
-
1,313

금형 등
6,024
82
-
-1,230
-
1,993
6,868

집기비품
1,872
16
-
-235
-
-
1,654

건설중인자산
625
1,775
-
-
-
-1,993
407

합 계
16,371
1,876
-
-1,806
-
0
16,441

*
상기 표의 생산설비에 관한 사항은 연결 재무제표 기준입니다.

4. 매출 및 수주상황

1. 매출실적

(단위 : 백만원)

품목
제13기 2분기
제12기
제11기

교환렌즈
내수
844
1,390
1,853

수출
9,322
27,509
35,523

합계
10,166
28,899
37,376

신사업
내수
1,011
717
1,028

수출
420
2,399
628

합계
1,431
3,117
1,656

합계
내수
1,855
2,107
2,881

수출
9,742
29,908
36,150

합계
11,597
32,015
39,032

2. 판매경로 및 판매방법 등⑴ 판매조직

제13기 1분기 판매조직도.jpg
제13기 2분기 판매조직도

㈎ 제품전략당사는 전문가용 매뉴얼 포커스 렌즈, 일반 사용자용 오토 포커스 렌즈, 영화 및 전문 동영상 촬영용 시네 렌즈 등 다양한 제품 라인업을 보유하고 있으며, 제품군의 다양성을 유지하고 소비자 잠재 수요에 선제적으로 대응하기 위해 신제품 개발과 출시를 지속하고 있습니다. 특히, 시장 규모가 가장 큰 오토 포커스 렌즈 시장 공략을 위해 2016년 첫 AF 렌즈 출시 이후 제품군을 꾸준히 확장해왔으며, 2020년에는 AF 24-70㎜ F2.8, 2023년에는 광범위 줌 렌즈 AF 35-150㎜를 출시하는 등 줌 렌즈 라인업 강화를 이어가고 있습니다.또한, 최근 이미징 산업의 동영상 중심 전환 트렌드에 대응하여 세계 최초의 영상 전문 오토 포커스인 V-AF 시리즈를 완성, 고품질이면서도 컴팩트한 영상 촬영 시스템을 제안하고 있습니다.2024년에는 L 마운트 및 RF-S 마운트 대응 제품 출시를 통해 기존 EF, F, E, X 마운트 외 추가 시장을 확보하였으며, 업계 최초로 광학계를 교체할 수 있는 혁신적 교환 렌즈 시스템인 Remaster Slim 렌즈를 출시하여 기술 혁신을 선도하고 있습니다.아울러 2025년 2월 일본 요코하마에서 열린 CP+ 전시회에서는 독일의 대표 광학 기업 Schneider Kreuznach와 협업한 AF 14-24㎜ F2.8 FE 렌즈를 최초 공개하였으며, 이를 통해 당사의 브랜드 가치와 기술력을 강하게 어필할 수 있는 중요한 전환점을 마련하였습니다.㈏ 가격전략교환 렌즈 시장은 그동안 일본 주요 업체들의 고가격 전략에 의해 높은 진입장벽이 형성되어, 일반 소비자들의 구매 접근성이 제한되는 구조를 유지해왔습니다. 그러나 최근 중국계 업체들이 가격 경쟁력을 앞세워 시장 내 점유율을 빠르게 확대하고 있으며, 이에 따라 시장 환경이 급속히 변화하고 있습니다.당사는 고품질을 기반으로 다양한 제품군을 합리적인 가격대로 제공함으로써, 고객 접근성을 제고하는 동시에, 변화하는 시장 수요에 기민하게 대응하고 있으며, 이를 통해 가격 경쟁과 품질 경쟁이 동시에 요구되는 시장 환경 속에서 지속 가능한 경쟁 우위를 확보해 나갈 계획입니다.

㈐ 유통전략당사는 매출의 대부분을 해외 시장에서 창출하고 있으며, 글로벌 판매망 강화가 핵심 성장 전략입니다. 2024년 3월, 신규 시장 개척 TF를 발족하여 추가적인 해외 네트워크를 구축하였고, 2024년 말 글로벌 판매 기반을 한층 확대하는 성과를 달성하였습니다. 2025년에도 신시장 진출을 지속 추진하여 제품 노출도 및 브랜드 인지도를 강화하고, 판매 채널 다각화를 진행 중에 있습니다.3. 수주상황공시대상기간 동안 해당사항이 없습니다

5. 위험관리 및 파생거래

1. 시장위험과 위험관리⑴ 위험관리 정책

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출돼 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.⑵ 시장위험㈎ 환율변동위험당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 외환위험관리의 목표는 환율변동으로 인한 불확실성과 손익변동을 최소화하는데 있습니다. 당사의 외환위험관리는 환위험관리규정에 의해서 이루어지고 있으며, 투기 목적의 외환관리는 엄격히 금지하고 있습니다.당반기말과 전기말 현재 외화 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
제 13기 2분기
제 12 기

USD
JPY
USD
JPY

외화수취채권
2,805
415
5,012
342

외화지급채무
436
193
331
296

당반기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 외화의 환율이 10% 변동하는 경우 환율변동이 세전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
제 13 기 2분기
제 12 기

상승시
하락시
상승시
하락시

외화수취채권
322
-322
535
-535

외화지급채무
-63
63
-63
63

합 계
259
-259
473
-473

㈏ 신용위험

신용위험은 회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권및 확정계약을 포함한 도소매 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 도매 거래처의 경우 독립적으로 신용 평가를 받는다면 평가된 신용 등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무 상태, 과거 경험 등 기타 요소를 고려하여 신용위험을평가하게 됩니다. 개별적인 위험 한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부에서 평가한 신용 등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용 한도의 초과 여부는 정기적으로검토되고 있습니다. 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 않습니다.당반기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
제 13 기 2분기
제 12 기

유동자산:

매출채권및기타채권
3,936
5,254

비유동자산:

기타비유동채권
475
636

합 계
4,410
5,890

*
상기 표의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 연결 재무제표 기준입니다.

㈐ 유동성위험당사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 관리하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 당사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표 재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.당반기말 현재 당사의 금융부채의 계약상 잔존만기는 다음과 같습니다

(단위 : 백만원)

구 분
3개월 미만
3개월~1년 이하
1년 초과
합 계

금융부채:

매입채무및기타채무
1,891
-
-
1,891

단기차입금
68
7,735
-
7,804

리스부채
158
465
5,723
6,346

장기차입금
2
6
559
567

합 계
2,120
8,207
6,282
16,608

*
상기 표의 금융부채의 계약상 잔존만기는 연결 재무제표 기준입니다.

*
상기 표에 표시된 현금흐름은 원리금이며, 현재가치 할인을 하지 아니한 금액입니다.

⑶ 자본위험관리당사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.자본 구조를 유지 또는 조정하기 위해 당사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채 감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

당사는 총부채를 자기자본으로 나눈 부채비율을 사용하고 있으며 당반기말과 전기말의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
제 13 기 2분기
제 12 기

총부채(A)
18,051
15,517

차감: 현금및현금성자산(B)
-346
-1,022

조정부채(C=A+B)
17,705
14,495

자본총계(D)
23,929
27,860

부채비율(C/D)
73.99%
52.03%

*
상기 표의 부채비율 등의 정보는 연결 재무제표 기준입니다.

2. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황공시대상기간 동안 해당사항이 없습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

1. 경영상의 주요계약 등공시대상기간 동안 해당사항이 없습니다.2. 연구개발활동⑴ 연구개발 조직

제13기 1분기 연구개발 조직도.jpg
제13기 2분기 연구개발 조직도

⑵ 연구개발 운영현황연구소는 CTO 직속조직으로 제1연구소와 제2연구소 나누어져 있고 연구소장 이하 연구개발을 위한 4개팀으로 구성되어 있습니다. 연구소는 당사의 제품에 대한 연구개발업무 중 광학설계, 기구설계, AF구동의 전자계측 설계에 이르기까지 제품개발의 중추적인 업무를 담당하고 있습니다. 설계업무뿐만 아니라 시제품의 제작 및 평가 검토를 통해 양산 적용시의 문제점들을 면밀히 분석하여 이를 보완 개선하는 업무 또한 연구소의 주요 업무로 자리매김하고 있습니다. 또한 향후 개발 모델에 대한 개발방향, 연구방법, 과제의 타당성검토 등 다양한 정보교환을 상품기획팀과 공유하므로 개발 목표를 결정하고 사용자의 니즈를 적극 반영하여 기업이윤을 극대화하는 노력을 하고 있습니다.⑶ 연구개발 인력 증감표

(단위 : 명)

구분
직위
기초
증가
감소
기말

제13기2분기
전무
1
-
-
1

이사
1
-
-
1

전문위원
1
-
-
1

수석연구원
12
1
-
13

책임연구원
5
-
-1
4

선임연구원
3
-
-
3

연구원
6
-
-
6

수석
1
-
-
1

책임
1
-
-
1

선임
1
-
-
1

사원
2
-
-
2

합 계
34
1
-1
34

3. 연구개발 비용

(단위 : 백만원)

구 분
제13기 2분기
제12기
제11기

비용 구분
원재료비, 샘플비
562
838
1,223

인건비
1,606
2,753
2,321

위탁용역비
95
155
367

기타 경비
839
835
331

소 계
3,102
4,582
4,242

계정 처리
판관비
3,102
4,582
4,242

합 계
3,102
4,582
4,242

(매출액 대비 비율)
26.75%
14.31%
10.87%

*
상기 표의 비용은 연결재무제표 기준입니다.

4. 연구개발 실적

구 분
개발 실적

Photo Lens

1. 초소형, 초경량, 고해상도 렌즈 설계

- 이미지 전 영역에서 우수한 해상력 : 특수렌즈(H-ASP, ASP, ED ) 적용한 광학 설계

- 대구경 (40㎜) 비구면 렌즈 설계, 생산 적용

- 독자적 기술의 UMC 코팅 기술 (Ultra Multi Coating)

- 밝은 조리개, 부드러운 보케, 날카로운 빛 갈라짐, DISTORTION-FREE

2. 조용하고, 빠르고 정확한 AF 제어 시스템

- Dual type LSM (Linear Supersonic Motor) , STM(Stepping Motor) 모터 기술 적용

3. 사용자 편의성을 고려한 기술

- Focus Lock 기능 : 장시간에도 Focus가 움직이지 않도록 고정

- 천체 사진 모드 기능 : 자동적으로 무한대에 초점 고정 기능

- Custom switch 기능 : 초점 조절링으로 조리개를 조절 가능

- 조리개 클릭 해제 기능 : F-stop마다 멈추던 조리개가 무단 조리개로 변경

- Weather sealing: 먼지와 습기 차단으로 렌즈 보호

4. Lens Station : AF 렌즈 펌웨어 업데이트 제공

Cine

1. Compact Cine 렌즈 설계

- 영화 촬영용 소형화 경량화 렌즈

- 8K 지원 고해상도 지원 기술

2. 세계 최초 탄소섬유(Carbon Fiber) 소재 적용

- 금속보다 견고한 내구성 및 경량화 실현, 미래지향적 디자인

3. 사용자 편의성을 고려한 기술

- 거리계 야광 기능, 포커스링 감도 최적화 기술 확보

AF
1. AF Zoom 렌즈 개발- 망원-표준-광각(AF 14-24㎜, AF 24-70㎜, AF 35-150㎜) 줌 화각- 전 영역 밝은 고정 조리개 지원- Weather Sealing, Custom Switch, Custom Button, Dolly Shot 기능 적용- 영상 특화 기능의 전용 씨네 키트 지원2. 영상 전문 오토포커스 렌즈 V-AF- 영상렌즈 최적화된 AF 제어 기술 개발- 초광각, 준망원 화각대의 동일한 폼 팩터를 적용, 짐벌/드론까지 호환성 강화, 일관된 색감(Color Tone)- 탈리 램프(Tally Lamp)로 촬영 상태 표시 (특허 출원)- 팔로우 포커스(Follow Focus) 적용 가능한 초점링 설계 (특허 출원)3. 세계 최초 광학계 교환렌즈 REMASTER SLIM 출시- 최신 AF 기술과 교환렌즈 최초로 웜기어를 적용해 강한 토크의 오토포커스 구현- 21㎜F3.5, 28㎜F3.5, 32㎜F2.8 등 총 세 가지 화각을 하나의 모듈로 장착 가능

5. 향후 연구개발 계획당사는 MV렌즈에서 많은 수요가 발생하는 텔레센트릭 렌즈군에 대해 라인업을 추가하기 위해 기술 및 시장을 검토하여 일부 기종 개발을 검토하고 있습니다. 현재 열화상 카메라에 활용할 수 있는 드론향 광각 적외선 렌즈(LWIR)를 개발하고 있으며, 향후 적외선 영역의 렌즈 개발을 확대할 예정입니다. 또한 우주항공관련 시장에 참여하기 위해 소형 인공위성용 비전검출기에 사용되는 렌즈 시제품을 지속적으로 개발 의뢰받아 제작중에 있으며, 국내 인공위성관련 전문기업과의 협업으로 인공위성용 별추적기(Star Tracker) 개발을 완료하였고 2025년 6월 23일 우주환경 검증을 위해 위성발사 후 테스트를 진행하고 있습니다.

7. 기타 참고사항

1. 지적재산권 현황

구분
국가
권리
내용
출원일
등록일
존속기간

1
KR
특허
씨씨티브이 감시 카메라용 고정 초점 렌즈
2003.09.07
2007.01.22
2023.09.17

2
KR
특허
하이브리드 렌즈 제조 방법
2008.06.09
2010.05.07
2028.06.09

3
KR
특허
배율가변형 팬포커스 촬상 렌즈
2008.07.31
2010.12.15
2028.07.31

4
KR
특허
망원 줌 렌즈계 및 이를 포함한 촬영 장치
2012.05.11
2018.11.09
2032.05.11

5
KR
특허
렌즈 경통 및 그를 구비한 디지털 카메라
2012.09.12
2020.05.22
2032.09.12

6
KR
특허
줌 렌즈 경통 조립체 및 이를 구비한 촬영장치
2012.10.05
2020.01.23
2032.10.05

7
KR
특허
텔레포토 단초점 렌즈계 및 이를 포함한 촬영 장치(50㎜F1.4EAF)
2014.11.27
2017.02.15
2034.11.27

8
KR
특허
텔레포토 단초점 렌즈계 및 이를 포함한 촬영 장치(50㎜F1.4EAF-2)
2015.10.22
2018.01.30
2035.10.22

9
KR
특허
렌즈계 및 이를 포함하는 광학 기기(135㎜F2.0)
2015.11.03
2017.11.21
2035.11.05

10
KR
특허
렌즈 광학계 및 이를 포함한 촬영 장치(f=14㎜F2.8E-AF)
2017.04.26
2018.12.20
2037.04.26

11
KR
특허
렌즈 광학계 및 이를 포함한 촬영 장치(f=14㎜F1.4C-AF)
2017.04.26
2018.11.07
2037.04.26

12
KR
특허
렌즈 광학계 및 이를 포함한 촬영 장치(f=24㎜F1.4E-AF)
2017.05.10
2019.05.17
2037.05.10

13
KR
특허
카메라 렌즈 어셈블리(f=35㎜F1.4E-AF AF Module)
2017.10.27
2020.06.22
2037.10.27

14
PCT
특허
카메라 렌즈 어셈블리(f=35㎜F1.4E-AF AF Module)
2017.12.06
-
-

15
KR
특허
내부 초점 방식 렌즈계 및 이를 포함한 촬영 장치(f=35㎜F2.8E-AF)
2018.06.05
2020.06.22
2038.06.05

16
KR
특허
렌즈 광학계 및 이를 포함한 촬영 장치(f=35㎜F1.2 Premium)
2018.07.20
2020.02.07
2038.07.20

17
KR
특허
망원 렌즈계 및 이를 포함한 전자 장치 (Lion)
2019.05.09
2021.02.01
2038.01.31

18
US
특허
CAMERA LENS ASSEMBLY HAVING LINEAR GUIDE (LM GUIDE)
2020.11.03
2024.05.28
2040.11.03

19
US
특허
대구경 및 내부초점 방식의 망원 렌즈 광학계 (Coral)
2021.06.30
-
-

20
KR
특허
대구경 내부 초첨 방식의 망원 광학계 (Topaz)
2022.04.28
-
-

21
US
특허
대구경 내부 초첨 방식의 망원 광학계 (Topaz)
2022.04.28
-
-

22
US
특허
사용자 지정 기능을 갖는 카메라 렌즈 어셈블리 (Custom Switch)
2022.09.21
-
-

23
EP
특허
사용자 지정 기능을 갖는 카메라 렌즈 어셈블리 (Custom Switch)
2022.10.12
-
-

24
US
특허
렌즈 광학계 및 촬상 장치(peridot)
2022.10.25
-
-

25
KR
특허
LENS OPTICAL SYSTEM (Opal)
2022.11.30
-
-

26
US
특허
LENS OPTICAL SYSTEM (Opal)
2022.11.29
-
-

27
CH
특허
LENS OPTICAL SYSTEM (Opal)
2022.12.05
-
-

28
KR
특허
광학 장치 및 상기 광학 장치를 포함하는 광학 시스템 (무선연동)(OPTICAL DEVICE AND OPTICAL SYSTEM COMPRISING SAME OPTICAL DEVICE)
2023.04.27
-
-

29
US
특허
대구경 및 내부초점 방식의 망원 렌즈 광학계 (Coral)
2021.06.30
-
-

30
PCT
특허
렌즈 어셈블리 (LENS ASSEMBLY) : Custom Button
2021.08.24
-
-

31
KR
특허
렌즈 어셈블리 (LENS ASSEMBLY) : Custom Button
2024.01.19
-
-

32
US
특허
렌즈 어셈블리 (LENS ASSEMBLY) : Custom Button
2024.02.20
-
-

33
US
특허
CAMERA LENS ASSEMBLY HAVING LINEAR GUIDE
2020.11.03
2024.05.28
2040.11.03

34
KR
특허
카메라 렌즈 어셈블리 (VAF-MF/Anamorphic Adapter)
2022.11.30
-
-

35
EP
특허
CAMERA LENS ASSEMBLY (VAF-MF/Anamorphic Adapter)
2023.01.03
-
-

36
US
특허
CAMERA LENS ASSEMBLY (VAF-MF/Anamorphic Adapter)
2023.02.28
-
-

37
CN
특허
CAMERA LENS ASSEMBLY (VAF-MF/Anamorphic Adapter)
2023.02.17
-
-

38
KR
특허
카메라 렌즈 어셈블리 (V-AF Tally, 포커스 기어)
2022.11.30
-
-

39
EP
특허
CAMERA LENS ASSEMBLY (V-AF Tally, 포커스 기어)
2023.01.03
-
-

40
US
특허
카메라 렌즈 어셈블리 (V-AF Tally, 포커스 기어)
2023.02.28
-
-

41
CN
특허
카메라 렌즈 어셈블리 (V-AF Tally, 포커스 기어)
2023.02.22
-
-

42
KR
특허
보이스 코일 모터 및 이를 이용한 카메라 렌즈 어셈블리
2023.04.27
2025.02.05
2043.04.27

43
US
특허
보이스 코일 모터 및 이를 이용한 카메라 렌즈 어셈블리
2023.06.28
-
-

44
KR
특허
리니어 액추에이터 및 이를 이용한 카메라 렌즈 어셈블리
2023.11.28
-
-

45
PCT
특허
리니어 액추에이터 및 이를 이용한 카메라 렌즈 어셈블리
2023.11.28
-
-

46
KR
특허
고해상력을 갖는 렌즈 광학계(Cobalt 광학설계)
2024.01.11
-
-

47
US
특허
고해상력을 갖는 렌즈 광학계(Cobalt 광학설계)
2024.05.15
-
-

48
KR
특허
교환 가능한 렌즈 경통 어셈블리(Amaranth)
2025.04.29
-
-

2. 산업의 특성

교환렌즈 산업은 첨단 광학기술과 전자, 기계 등의 정밀기술 등이 체계적으로 적용 되어야하는 산업으로 독일과 일본 업체들이 높은 시장 점유율을 보이고 있습니다. 일반 소비자를 대상으로 하는 제품의 경우 일본업체들이, 고기능 제품의 경우에는 독일을 중심으로 한 유럽 업체들이 경쟁력을 보유하고 있습니다.3. 산업의 성장성과거 카메라는 단순히 사진만을 찍는 도구로 사용되어 왔습니다. 그러나 아날로그 시대에서 디지털 및 인터넷 시대로 접어들면서 다음과 같은 몇 가지 중요한 변화로 인해 카메라 및 교환렌즈의 수요가 크게 늘었습니다.

⑴ 디지털 카메라의 사용자 편의성 증대필름 카메라를 사용하여 사진을 촬영한 경우, 현상 및 인화가 필요하며 촬영하는 사진의 횟수가 제한되는 등의 불편함이 가중되었습니다. 그러나 디지털 카메라의 경우,이미지 센서를 활용하여 촬영한 사진을 메모리 카드에 저장하고 마음대로 지우고 다시 촬영할 수 있게 됨으로써 촬영횟수의 증가 및 사용자의 편의성이 획기적으로 증대되었습니다.

⑵ 고화질 사진의 수요 증가초기에는 소형 컴팩트 카메라와 휴대폰이 현장성과 즉시성으로 인해 각광을 받았으나, 소비자의 촬영 경험 및 촬영 횟수가 증가함에 따라 보다 고화질, 고해상도의 사진에 대한 수요가 늘어나고 있습니다. 최근 5천만 화소 이상의 해상도를 지원하는 카메라가 출시되고 있고, 아웃포커싱이 뚜렷한 고화질 사진에 대한 소비자들의 선호도가 높아짐에 따라 교환렌즈를 사용하는 DSLR 및 미러리스 카메라의 구매로 이어지는 경우가 많습니다.⑶ 동영상 컨텐츠의 확대온라인 환경의 발달로 인해 동영상 공유 인터넷 매체들이 다양화 되었으며, 메모리 기술 발달로 인해 장시간 촬영한 동영상을 작은 메모리 카드에 저장할 수 있게 되었습니다. 또한 촬영한 동영상 용량을 줄일 수 있는 동영상 압축기술의 발달로 인해 DSLR 및 미러리스카메라를 활용한 동영상 촬영에 대한 관심이 높아지게 되었습니다. 더욱이 자신이 촬영한 동영상을 여러 사람과 공유하게 되기 시작하면서 동영상에 대한 수요는 빠른 속도로 늘어가고 있습니다. 특히 최근에는 4K 이상의 고화질을 지원하는 카메라가 일반화되고 있고, 사진과 마찬가지로 동영상 촬영에서도 아웃포커싱 효과가 주목을 받음에 따라 DSLR 및 미러리스 카메라가 동영상 촬영에 많이 활용되고 있는 추세입니다.

⑷ 가격인하에 따른 잠재 소비자 확대아날로그 시대에는 필름뿐만 아니라 카메라 본체와 교환렌즈 모두 고가였습니다. 그러나 디지털 시대에 들어서면서 다양한 기술이 제품의 제조비용에 큰 영향을 미쳐 카메라 본체와 메모리 카드의 가격이 크게 낮아져 소비자들이 사진과 동영상 촬영에 입문하는데 장벽이 낮아졌습니다. 따라서 보다 많은 잠재 소비자의 제품 구매 및 사용 기회가 점점 넓어지고 있습니다.

⑸ 미러리스 카메라의 성장미러리스 카메라란 DSLR 카메라에서 반사거울과 프리즘을 없앤 제품을 말합니다. 내부공간을 줄여 카메라의 외형을 작고 가볍게 만들 수 있고, 제조비용이 저렴하기 때문에 휴대성 및 가격 경쟁력 측면에서 유리합니다. 최근 미러리스 카메라의 기술 발전으로 인해 기능 및 성능 측면에서 기존 DSLR을 능가하는 제품들이 늘어남에 따라 미러리스에 대한 시장의 수요가 크게 성장하고 있습니다.4. 경기변동의 특성교환렌즈와 카메라는 일반 소비자의 기호품으로써 소비자 경기 변화가 소비심리 및 구매의사에 영향을 끼치는 제품 입니다. 따라서 대부분의 전자제품의 수요변동과 비슷한 특성을 가지고 있습니다.5. 계절성교환렌즈는 특정한 시기와 시점에 맞춰 반드시 구매되어야 하는 제품이 아닙니다. 그러나 여름 휴가시즌, 연말연시 및 어버이날, 졸업, 입학 등이 있는 시점에 맞춰 수요가 증가하고, 그 이외의 기간에는 다시 평범한 수요수준으로 내려가는 경향이 있습니다.6. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점 등⑴ 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인교환렌즈 사업에 있어 제품의 경쟁력은 품질이며, 이를 통해 소비자로부터 받게 되는신뢰가 가장 큰 경쟁력이라고 할 수 있습니다. 제품의 품질을 향상시키기 위해서는 교환렌즈 성능의 개선, 소형화 및 경량화, 브랜드 이미지 구축 등이 확보되어야 합니다.

⑵ 당사 제품의 경쟁사대비 비교우위 부분

㈎ 기술 경쟁력 및 생산기술의 Know-How

당사는 Film Camera 시대부터 교환렌즈 사업을 시작하여 Digital Camera 시대인 현재까지 Camera 교환렌즈에 대한 설계-제조-기술관련 Know-How를 계승 발전시켜오고 있습니다. 지난 50 여년간의 오랜 업력을 통해 축적된, 이러한 기술 경쟁력을 바탕으로 렌즈 설계부터 가공(광학, 부품), 조립, 판매까지 일관생산체제를 구축하여 소비자의 다양한 욕구를 빠른 시일에 충족시킬 수 있는 능력과 체제를 갖추고 있습니다. 당사가 보유하고 있는 특수 코팅설계 기술로 반사율을 최소화하여 선명한 이미지 촬영을 구현하고, Hybrid 비구면 렌즈 설계를 통하여 광학성능을 극대화하고 있습니다. 이와 같은기술로 인하여 시장에서 당사 제품의 성능과 품질에 대해 높은 평가를 유지하고 있습니다.

㈏ 제품경쟁력(다양한 제품 라인업)교환렌즈의 기능 중에 가장 중요한 부분은 렌즈의 밝기 입니다. F Number 라고 표기(동영상 렌즈의 경우 T Number 라고 함) 되며 숫자가 작을수록 렌즈의 밝기가 우수합니다. 통상적으로 시장에서 판매중인 대부분의 교환렌즈는 F Number 1.2 이상의 렌즈이며, F 1.2 렌즈는 출시된 제품의 가격도 매우 높습니다. 당사는 F 1.2 기종을 포함하여 F 1.4, F 2.0 등의 밝은 렌즈를 보유하고 있으며, 초점거리로는 초광각 (8㎜ 어안렌즈)부터 망원 (135㎜) 까지 다양한 초점거리의 제품을 보유하고 있습니다. 또한 당사 제품중 다수가 Full Frame 센서 대응 기종으로 고화소의 대형 센서에 적합한 해상력과 품질을 제공하고 있습니다. 다양한 카메라 본체 타입(DSLR, 미러리스)과 이미지 센서 타입(Full Frame, APS-C, MFT)에 대응할 수 있는 마운트를 갖추고 있어, 소비자의 다양한 니즈에 부합한 제품을 제공하고 있습니다. 또한 국내에서 유일하게 동영상 전문 시네 렌즈를 자체 개발/생산 및 전세계에 판매하여 동영상 전문 시네 렌즈업체로써 세계시장에서 이름을 널리 알리고 있습니다.

㈐ 우수한 품질당사 제품은 렌즈 성능을 평가하는 렌즈의 해상력, 색수차, 왜곡 등 다양한 항목에서 높은 수준의 평가를 받고 있으며, 제품의 성능대비 수용 가능한 가격대를 유지함으로써 기존 고객에게는 지속적인 만족과 많은 잠재 고객으로부터 큰 관심을 끌고 있습니다.7. 신규사업등의 내용과 전망당사는 기존 교환렌즈를 활용하여 머신비전 렌즈 라인업을 구축, 머신비전 시장에 2019년부터 참여하기 시작했으며, 2020년 7월에는 카바스의 열화상 카메라 사업부를 인수하여 열화상 카메라 시장에 진출함으로써 산업용 시장 대응을 강화하고 있습니다. 2021년부터는 산업용 시장을 전담하는 B2B 조직을 신설하여 운영하는 등 본격적인 사업화를 추진하고 있습니다.

열화상 카메라 사업은 산업별 맞춤형 솔루션을 제공하며 수주 활동 강화 및 판매 채널 확대에 힘쓰고 있으며, 신규 솔루션 개발 및 열화상 카메라 라인업 확대를 통하여 사업 확장에 노력하고 있습니다. 2023년에는 산업 현장의 화재 감지 성능 강화 요구가 늘어나는 추세에 따라 UV센서 기반의 불꽃 감지 기능을 포함한 불꽃 감지 복합 카메라를 출시하여 국내 주요 랜드마크 급 대형 오피스 빌딩(IFC, GFC, SFC), 백화점 및 복합 쇼핑몰 등과 같은 대형 상업용 건물과 같은 다양한 현장에 전기차 화재 및 전기시설 화재 감지 목적으로 솔루션을 적용하고 있습니다. 2023년 하반기 전기차 화재에 특화된 ‘SYMON-FDS’ 출시를 시작으로 다양한 환경의 열화상 카메라 운영에 최적화된 지능형 통합 관제 솔루션 브랜드인 ‘SYMON’을 런칭하며 열화상 도메인의 토탈 서비스 제공자 로서의 입지를 공고히 하고 있습니다.

2024년 하반기에는 중/고해상도 카메라 수요에 대응하기 위하여 256, 384급 열화상카메라를 출시하였으며, 2025년 상반기에 클라우드 기반의 통합 화재 관제 서비스인 ‘SYMON-WEB’을 출시하여 시장 경쟁력을 강화할 계획입니다. 특히 2024년 11월 GS건설, IS동서와 같은 건설사와 MOU를 체결하며 공동주택(아파트, 오피스텔 등)을 대상으로 주차장 전역의 화재를 조기에 감지하기 위한 솔루션의 개발 및 공급 사업을 확대하고 있습니다. 2024년 12월 IS동서 ‘덕은 DMC 에일린의 뜰 한강’에 전기차 화재 감지 솔루션 공급을 시작으로 향후 IS동서가 분양 예정인 오피스텔 및 아파트, 상업지구를 대상으로 열화상 솔루션을 지속적으로 공급 예정이며, GS 건설과 함께 ‘공동주택 주차장 전기차 화재의 조기감지 및 확산방지'를 위한 신기술을 개발하여 GS건설 사업장에 우선 적용 후 사업을 확대하기 위한 공동연구개발사업을 추진 중입니다.

2025년 3월에는 SK시그넷이 운영 중인 전국 58개 고속도로 휴게소 전기차 충전소를 대상으로 열화상 화재 감지 시스템 구축 계약을 체결하고 총51개 휴게소 시스템 구축을 완료하여 운영 중에 있습니다.2025년 6월에는 반도체 히터 제작 설비의 화재감지 목적으로 열화상솔루션을 적용하는 등 현장의 요구사항에 부합하는 열화상솔루션을 다수의 제조사를 대상으로 제공 중입니다.머신비전 렌즈는 MF 렌즈의 광학군을 활용한 12개 기종(28series 6종, 43series 6종)을 라인업으로 시작하여, 이미지서클 Φ82㎜의 대구경, 머신비전 전용 렌즈(~0.55배)를 2021년 5월에 신규 개발 출시하여 디스플레이 후공정 검사와 다양한 산업분야의 외관 검사에 적용되기 시작하였습니다. 또한 시장 급성장 중인 2차 전지 검사 장비를 대응하기 위한 전용 라인업을 개발하기 시작하여, 2022년 하반기에 19series(Φ19.3㎜)로 Focal별 12㎜, 16㎜, 25㎜ 등 3종을 출시하였고 2023년 상반기에 35㎜, 50㎜ 등 2종을 추가하여 총 5종 라인업을 완성하여 본격적인 시장 공략을 진행하고 있습니다. 또한 이미지서클 Φ82㎜ 대구경렌즈로 1.67배와 3.33배의 고정 배율 렌즈도 개발 성공하여 디스플레이 전공정 검사 및 PCB검사까지 대응 가능하게 되었고 이미지서클 Φ94㎜ 대구경 렌즈(~0.5배)를 개발하여 288M 대용량 카메라에 대응할 수 있는 솔루션을 확보하였습니다.이와 더불어 B2B사업으로 고객 니즈에 맞는 Customizing 렌즈 제작 사업도 확대하였는데, 2022년 드론사의 항공촬영 전용 렌즈를 ODM 개발하여 납품을 시작하였고, 이후 개발을 추가하여 2024년도에 양산 모델을 2개로 확대 생산하고 있습니다. 또한 위성관련 광학산업에 진출하고자 국내 위성전문업체인 텔레픽스社와 협업하여 2023년 소형인공위성용 비전검출기에 사용하는 렌즈를 개발하였으며, 2024년도에는 양사가 협업하여 심우주항법용 차세대 별추적기를 공동개발하기로 하고 당사는 렌즈부분을 개발 제작하였습니다. 또한 2025년도 상반기 심우주항법용 차세대 별추적기 개발을 완료하고 6월 23일 우주환경 검증을 위해 위성발사 테스트를 진행 하였습니다. 그리고 국내 카메라 업체와 협업하여 스크린골프에 사용하는 하이엔드 시뮬레이터용 렌즈도 ODM 개발을 시작하여, 2025년 3월 시제품 개발을 완료하고 고객사 평가를 진행하고 있습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

1. 요약 연결재무정보(연결)

(단위 : 원)

구분
제13기 2분기
제12기
제11기

2025년 6월말
2024년 12월말
2023년 12월말

회계처리 기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

Ⅰ. 유동자산

1. 현금 및 현금성자산
346,273,661
1,022,477,807
4,198,236,822

2. 매출채권및기타채권
3,935,591,191
5,253,857,760
5,849,950,883

3. 재고자산
11,987,594,031
11,866,269,146
9,176,688,667

4. 기타유동자산
174,297,862
738,018,248
325,553,714

5. 당기법인세자산
49,517
2,147,380
373,138,602

유동자산합계
16,443,806,262
18,882,770,341
19,923,568,688

Ⅱ. 비유동자산

1. 기타비유동채권
474,730,599
636,331,936
638,918,439

2. 유형자산
16,440,649,884
16,370,742,561
14,210,480,419

3. 사용권자산
4,111,177,946
4,438,942,907
2,937,174,397

4. 무형자산
560,025,219
727,191,981
884,390,362

5. 기타비유동자산
21,803,330
15,130,330
-

6. 이연법인세자산
3,927,810,086
2,305,653,873
988,595,857

비유동자산합계
25,536,197,064
24,493,993,588
19,659,559,474

자 산 총 계
41,980,003,326
43,376,763,929
39,583,128,162

Ⅰ. 유동부채
11,580,718,965
9,335,687,572
5,622,345,579

Ⅱ. 비유동부채
6,470,345,038
6,181,447,592
3,849,330,884

부 채 총 계
18,051,064,003
15,517,135,164
9,471,676,463

자 본

Ⅰ. 자본금
5,074,844,000
5,074,844,000
5,074,844,000

Ⅱ. 자본잉여금
6,094,340,291
6,094,340,291
6,094,340,291

Ⅲ. 기타자본항목
718,206,264
718,206,264
718,206,264

Ⅳ. 이익잉여금
12,041,548,768
15,972,238,210
18,224,061,144

자 본 총 계
23,928,939,323
27,859,628,765
30,111,451,699

부 채 와 자 본 총 계
41,980,003,326
43,376,763,929
39,583,128,162

구 분
2025.01.01~2025.06.30
2024.01.01~2024.12.31
2023.01.01~2023.12.31

Ⅰ.매출액
11,596,847,177
32,015,353,229
39,031,722,713

Ⅱ.영업이익
-5,146,643,103
-3,226,899,816
-1,129,207,533

Ⅲ.법인세차감전순이익
-5,547,201,854
-2,755,254,013
-1,032,619,198

Ⅳ. 당기순이익
-3,925,518,598
-1,452,921,703
728,588,894

Ⅴ. 주당순이익(원)
-77
-29
14

Ⅵ. 희석주당이익(원)
-77
-29
14

연결에 포함된 회사수
1
1
1

*
상기 요약연결재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.

2. 요약재무정보(별도)

(단위 : 원)

구분
제13기 2분기
제12기
제11기

2025년 6월말
2024년 12월말
2023년 12월말

회계처리 기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

Ⅰ. 유동자산

1. 현금 및 현금성자산
302,109,486
861,125,207
4,120,455,996

2. 매출채권및기타채권
3,931,265,031
5,213,226,806
5,842,771,623

3. 재고자산
11,987,594,031
11,866,269,146
9,176,688,667

4. 기타유동자산
186,592,064
738,018,248
325,553,714

5. 당기법인세자산
49,517
2,147,380
373,138,602

유동자산합계
16,407,610,129
18,680,786,787
19,838,608,602

Ⅱ. 비유동자산

1. 기타비유동채권
469,730,599
626,331,936
628,918,439

2. 유형자산
16,426,582,875
16,357,328,414
14,190,803,855

3. 사용권자산
4,111,177,946
4,438,942,907
2,937,174,397

4. 무형자산
522,363,780
689,530,542
846,728,923

5. 기타비유동자산
21,803,330
15,130,330
-

6. 이연법인세자산
3,927,810,086
2,305,653,873
1,022,625,202

비유동자산합계
25,479,468,616
24,432,918,002
19,626,250,816

자 산 총 계
41,887,078,745
43,113,704,789
39,464,859,418

Ⅰ. 유동부채
11,329,825,012
9,210,041,808
5,555,128,046

Ⅱ. 비유동부채
5,587,532,769
5,276,518,116
3,164,510,147

부 채 총 계
16,917,357,781
14,486,559,924
8,719,638,193

자 본

Ⅰ. 자본금
5,074,844,000
5,074,844,000
5,074,844,000

Ⅱ. 자본잉여금
5,525,033,256
5,525,033,256
5,525,033,256

Ⅲ. 기타자본항목
718,206,264
718,206,264
718,206,264

Ⅳ. 이익잉여금
13,651,637,444
17,309,061,345
19,427,137,705

자 본 총 계
24,969,720,964
28,627,144,865
30,745,221,225

부 채 와 자 본 총 계
41,887,078,745
43,113,704,789
39,464,859,418

종속ㆍ관계ㆍ공동기업투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

구 분
2025.01.01~2025.06.30
2024.01.01~2024.12.31
2023.01.01~2023.12.31

Ⅰ.매출액
11,596,847,177
32,015,353,229
39,031,722,713

Ⅱ.영업이익
-4,876,743,045
-3,069,734,769
-982,474,203

Ⅲ.법인세차감전순이익
-5,277,317,162
-2,598,159,218
-889,253,896

Ⅳ. 당기순이익
-3,655,633,906
-1,295,826,908
871,954,196

Ⅴ. 주당순이익(원)
-72
-26
17

Ⅵ. 희석주당이익(원)
-72
-26
17

*
상기 요약재무정보(별도)는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표

제 13 기 반기말 2025.06.30 현재

제 12 기말 2024.12.31 현재

(단위 : 원)

제 13 기 반기말

제 12 기말

자산

유동자산

16,443,806,262

18,882,770,341

현금및현금성자산

346,273,661

1,022,477,807

매출채권 및 기타유동채권

3,935,591,191

5,253,857,760

재고자산

11,987,594,031

11,866,269,146

기타유동자산

174,297,862

738,018,248

당기법인세자산

49,517

2,147,380

비유동자산

25,536,197,064

24,493,993,588

기타비유동채권

474,730,599

636,331,936

유형자산

16,440,649,884

16,370,742,561

사용권자산

4,111,177,946

4,438,942,907

무형자산

560,025,219

727,191,981

기타비유동자산

21,803,330

15,130,330

이연법인세자산

3,927,810,086

2,305,653,873

자산총계

41,980,003,326

43,376,763,929

부채

유동부채

11,580,718,965

9,335,687,572

매입채무 및 기타유동채무

3,014,832,833

3,288,252,860

단기차입금

7,651,003,374

4,684,166,451

유동 리스부채

546,843,214

589,603,549

기타 유동부채

368,039,544

383,664,712

기타유동충당부채

390,000,000

비유동부채

6,470,345,038

6,181,447,592

장기차입금

491,000,000

491,000,000

퇴직급여부채

2,071,912,279

1,570,221,817

비유동 리스부채

3,622,499,889

3,850,017,847

기타 비유동 부채

211,481,107

196,831,465

기타비유동충당부채

34,146,588

33,177,992

이연법인세부채

39,305,175

40,198,471

부채총계

18,051,064,003

15,517,135,164

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

23,928,939,323

27,859,628,765

자본금

5,074,844,000

5,074,844,000

자본잉여금

6,094,340,291

6,094,340,291

기타자본구성요소

718,206,264

718,206,264

이익잉여금(결손금)

12,041,548,768

15,972,238,210

자본총계

23,928,939,323

27,859,628,765

자본과부채총계

41,980,003,326

43,376,763,929

2-2. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서

제 13 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 12 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 원)

제 13 기 반기

제 12 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

7,305,589,900

11,596,847,177

7,551,443,796

17,133,252,292

매출원가

6,052,862,093

9,467,851,317

4,499,595,231

10,715,529,461

매출총이익

1,252,727,807

2,128,995,860

3,051,848,565

6,417,722,831

판매비와관리비

3,061,493,808

7,275,638,963

2,826,732,920

6,031,153,390

영업이익(손실)

(1,808,766,001)

(5,146,643,103)

225,115,645

386,569,441

금융수익

47,804,962

565,911,413

233,910,514

613,990,875

금융원가

296,749,943

924,668,914

162,857,526

371,309,569

기타이익

3,869,407

7,172,101

102,459,083

136,472,931

기타손실

48,885,117

48,973,351

10,505,024

23,190,594

법인세비용차감전순이익(손실)

(2,102,726,692)

(5,547,201,854)

388,122,692

742,533,084

법인세비용(수익)

1,621,683,256

1,621,683,256

(2,322,141,361)

(228,675,695)

당기순이익(손실)

(481,043,436)

(3,925,518,598)

620,337,053

971,208,779

기타포괄손익

1,107,717

(5,170,844)

(1,743,712)

(2,401,898)

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

1,107,717

(5,170,844)

(1,743,712)

(2,401,898)

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

1,400,401

(6,537,097)

(2,204,441)

(3,036,534)

법인세효과

(292,684)

1,366,253

460,729

634,636

총포괄손익

(479,935,719)

(3,930,689,442)

618,593,341

968,806,881

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)

(481,043,436)

(3,925,518,598)

620,337,053

971,208,779

포괄손익의 귀속

포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

(479,935,719)

(3,930,689,442)

618,593,341

968,806,881

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(9)

(77)

12

19

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(9)

(77)

12

19

2-3. 연결 자본변동표

연결 자본변동표

제 13 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 12 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 합계

2024.01.01 (기초자본)

5,074,844,000

6,094,340,291

718,206,264

18,224,061,144

30,111,451,699

30,111,451,699

당기순이익(손실)

971,208,779

971,208,779

971,208,779

확정급여제도의 재측정요소

(2,401,898)

(2,401,898)

(2,401,898)

연차배당

(163,701,650)

(163,701,650)

(163,701,650)

중간배당

(163,701,650)

(163,701,650)

(163,701,650)

2024.06.30 (기말자본)

5,074,844,000

6,094,340,291

718,206,264

18,865,464,725

30,752,855,280

30,752,855,280

2025.01.01 (기초자본)

5,074,844,000

6,094,340,291

718,206,264

15,972,238,210

27,859,628,765

27,859,628,765

당기순이익(손실)

(3,925,518,598)

(3,925,518,598)

(3,925,518,598)

확정급여제도의 재측정요소

(5,170,844)

(5,170,844)

(5,170,844)

연차배당

중간배당

2025.06.30 (기말자본)

5,074,844,000

6,094,340,291

718,206,264

12,041,548,768

23,928,939,323

23,928,939,323

2-4. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표

제 13 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 12 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 원)

제 13 기 반기

제 12 기 반기

영업활동현금흐름

(1,749,327,378)

(97,723,674)

영업에서 창출된 현금

(1,639,104,453)

(546,959,235)

이자수취

1,108,667

15,359,471

이자지급

(113,429,455)

(722,950)

법인세환급(납부)

2,097,863

434,599,040

투자활동현금흐름

(1,557,162,941)

(4,022,810,889)

임차보증금의 감소

177,487,300

임차보증금의 증가

(74,118,469)

유형자산의 취득

(1,765,179,151)

(3,653,905,982)

무형자산의 취득

(78,562,000)

(294,786,438)

무형자산의 처분

109,090,910

재무활동현금흐름

2,637,837,810

632,109,660

단기차입금의 증가

2,966,836,923

1,000,000,000

장기차입금의 증가

245,000,000

금융리스부채의 지급

(328,999,113)

(285,487,040)

배당금지급

(327,403,300)

외화표시 현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(7,551,637)

2,308,989

현금및현금성자산의순증가(감소)

(676,204,146)

(3,486,115,914)

기초현금및현금성자산

1,022,477,807

4,198,236,822

기말현금및현금성자산

346,273,661

712,120,908

3. 연결재무제표 주석

제 13(당) 기 반기 2025년 1월 1일부터 2025년 6월 30일까지

제 12(전) 기 반기 2024년 1월 1일부터 2024년 6월 30일까지

엘케이삼양 주식회사와 그 종속기업

1. 지배기업의 개요엘케이삼양 주식회사(이하 "지배기업")는 2013년 8월 1일자로 주식회사 에스와이코퍼레이션의 광학렌즈 사업부문이 물적분할되어 설립된 신설회사로서 설립시 납입 자본금은 500,000천원이었으나, 2014년 9월 30일 유상감자를 통하여 자본금이 420,000천원으로 변경되었고, 2015년 8월 11일 4,580,000천원의 무상증자를 실시하였으며, 주식선택권이 행사되어 당반기말 현재 자본금은 5,074,844천원입니다. 지배기업의 주요 사업목적은 광학기기와 정밀기기의 제조 및 판매이며, 경남 창원시 마산회원구 자유무역6길 123에 본점을 두고 있습니다.한편, 2024년 3월 28일 사명을 주식회사 삼양옵틱스에서 엘케이삼양 주식회사로 변경하였습니다. 2024년 12월 4일 기존 최대주주인 엘케이에이투홀딩스 주식회사와 최대주주의 최대주주인 주식회사 엘케이간의 흡수합병에 따라 최대주주가 주식회사 엘케이로 변경되었으며 변경 후 지배기업의 경영권 및 최대주주 등의 보유주식수 변동은 없습니다.

(1) 지배기업은 2017년 6월 2일자로 한국거래소 KOSDAQ 시장에 상장하였으며, 당반기말 현재 발행한 주식의 총수는 50,748,440주입니다. 당반기말 현재 지배기업의 주요 주주 현황은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

주 주 명
소유주식수
지분율
금액

주식회사 엘케이
34,378,275 주
67.74%
3,437,827

기타
16,370,165 주
32.26%
1,637,017

합 계(*)
50,748,440 주
100.00%
5,074,844

(*) 연결실체는 유통주식수 확대를 목적으로 2024년 3월 28일 주주총회 결의를 통해 주당 액면가액을 500원에서 100원으로 하는 주식분할을 결정하였으며, 이로 인해주당 액면금액 및 발행주식수는 분할 전 500원, 10,149,688주에서 분할 후 100원, 50,748,440주로 각각 변동되었습니다.

(2) 당반기말과 전기말 현재 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업명
소재지
업종
결산월
소유지분율

제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기

남경광학(주)
대한민국
광학/정밀기기의 제조 및 판매
12월
100%
100%

(3) 당반기말과 전기말 현재 종속기업의 요약 재무상태는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종속기업명
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기

자산
부채
자본
자산
부채
자본

남경광학(주)
96,547
1,137,329
(1,040,782)
415,730
1,183,246
(767,516)

(4) 당반기와 전반기 중 종속기업의 요약 경영성과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종속기업명
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기 반기

매출액
반기순이익
매출액
반기순이익

남경광학(주)
1,020,787
(269,885)
1,612,625
(55,856)

2025년 6월 30일자로 종료하는 보고기간에 대한 연결재무제표는 지배기업과 지배기업의 종속기업(이하 통칭하여 "연결실체")으로 구성되어 있습니다.

2. 재무제표 작성기준

(1) 회계기준의 적용연결실체의 반기연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 연결중간재무제표입니다. 동 연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차연결재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 연결실체의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는 데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다. 중요한 회계정책의 변경은 주석 3에서 설명하고 있습니다.

(2) 중요한 추정과 판단가. 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성연결재무제표의 작성시 경영진은 회계정책의 적용이나 자산, 부채, 수익, 비용의 장부금액 및 우발부채의 금액에 영향을 미칠 수 있는 판단과 추정 및 가정을 하여야 합니다. 보고기간말 현재 이러한 추정치는 경영진의 최선의 판단 및 추정에 따라 이루어지고 있으며 추정치와 추정에 대한 가정은 지속적으로 검토되고 있으나 향후 경영환경의 변화에 따라 실제 결과와는 중요하게 다를 수도 있습니다.회계정책을 적용하는 과정에서 추정에 관련된 공시와는 별도로 연결재무제표에 인식되는 금액에 가장 유의적인 영향을 미칠 수 있는 경영진이 내린 판단 및 미래에 대한 가정과 보고기간말의 추정 불확실성과 관련하여 다음 회계연도에 자산과 부채의 장부금액에 대한 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있는 사항은다음과 같습니다.

나. 공정가치 측정금융상품에 대한 활성시장이 없는 경우 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있으며, 평가기법은 합리적인 판단력과 거래의사가 있는 독립된 당사자 사이의 최근 거래를 사용하는 방법, 실질적으로 동일한 다른 금융상품의 현행 공정가치를 참조하는 방법, 현금흐름할인방법과 옵션가격결정모형 등을 포함하고 있습니다. 연결회사는 주기적으로 평가기법을 조정하며 관측가능한 현행 시장거래의 가격을 사용하거나관측가능한 시장자료에 기초하여 그 타당성을 검토하는 등 다양한 평가기법의 선택과 가정에 대한 판단을 하고 있습니다. 연결실체는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결실체는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

구분

투입변수의 유의성

수준1

측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준2

수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준3

자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결실체는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

3. 중요한 회계정책

반기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며연차연결재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 반기연결재무제표는 보고기간말 현재 유효한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며, 반기연결재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 별도의 언급이 없는 한 전기 연차연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일하게 적용되었습니다. 반기연결재무제표 작성을 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음과 같습니다. (1) 회계정책의 변경과 공시1) 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서연결회사가 2025년 1월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서 및해석서는 다음과 같습니다.

(가) 기업회계기준서 제1021호 ‘환율변동효과’ 및 제1101호 ‘한국채택국제회계기준의 최초채택’(개정): 교환가능성 결여다른 통화와의 교환가능성을 평가하고 교환가능성 결여 시 현물환율을 추정하도록 하며 그러한 영향에 대한 추가 공시를 요구하는 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과', 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'이 개정되었습니다. 이 개정사항은 다른 통화와의 교환가능성 결여로 기업이 노출되는 위험 및 영향을 재무제표이용자가 이해할 수 있도록 도움을 주기 위한 것입니다.해당 기준서 및 해석서의 개정이 연결회사의 반기연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.2) 공표되었으나 아직 시행되지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서당반기말 현재 제정ㆍ공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 연결회사가 채택하지 않은 한국채택국제회계기준의 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.(가) 기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’, 제1107호 ‘금융상품: 공시’ 개정실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’과 제1107호 ‘금융상품: 공시’가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 주요 개정내용은 다음과 같습니다.

해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용

- 금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함.

- 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시

- 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 지정 지분상품에 대한 추가 공시

4. 금융상품(1) 당반기말과 전기말 현재 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

상각후원가 측정 금융자산

제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기

현금및현금성자산
346,274
1,022,478

매출채권및기타채권
3,935,590
5,253,858

기타비유동채권
474,731
636,332

합 계
4,756,595
6,912,668

(2) 당반기말과 전기말 현재 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
상각후원가 측정 금융부채

제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기

매입채무및기타채무
1,891,246
2,075,955

단기차입금
7,651,003
4,684,167

리스부채
4,169,343
4,439,621

장기차입금
491,000
491,000

합 계
14,202,592
11,690,743

(3) 당반기말과 전기말 현재 금융자산과 금융부채의 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산:

현금및현금성자산
346,274
346,274
1,022,478
1,022,478

매출채권및기타채권
3,935,590
3,935,590
5,253,858
5,253,858

기타비유동채권
474,731
474,731
636,332
636,332

합 계
4,756,595
4,756,595
6,912,668
6,912,668

금융부채:

매입채무및기타채무
1,891,246
1,891,246
2,075,955
2,075,955

단기차입금
7,651,003
7,651,003
4,684,167
4,684,167

리스부채
4,169,343
4,169,343
4,439,621
4,439,621

장기차입금
491,000
491,000
491,000
491,000

합 계
14,202,592
14,202,592
11,690,743
11,690,743

(4) 당반기와 전반기 중 금융상품의 범주별 손익은 다음과 같습니다.가. 제 13(당) 기 반기

(단위: 천원)

구 분
상각후원가 측정금융자산
상각후원가 측정금융부채
합계

금융수익:

이자수익
10,536
-
10,536

외화환산이익
99
20,416
20,515

외환차익
482,798
52,062
534,860

합 계
493,433
72,478
565,911

금융비용:

이자비용
-
247,782
247,782

외화환산손실
47,428
1,656
49,084

외환차손
607,621
20,182
627,803

합 계
655,049
269,620
924,669

나. 제 12(전) 기 반기

(단위: 천원)

구 분
상각후원가 측정금융자산
상각후원가 측정금융부채
합계

금융수익:

이자수익
25,102
-
25,102

외화환산이익
221,538
906
222,444

외환차익
350,106
16,339
366,445

합 계
596,746
17,245
613,991

금융비용:

이자비용
-
95,500
95,500

외화환산손실
149,609
16,396
166,005

외환차손
55,591
54,213
109,804

합 계
205,200
166,109
371,309

5. 매출채권및기타채권(1) 당반기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기

매출채권
3,599,043
4,756,080

미수금
316,375
440,683

미수수익
-
39,807

대여금
20,173
17,288

합 계
3,935,591
5,253,858

(2) 당반기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 연령별 분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기

매출채권
기타채권
매출채권
기타채권

만기미도래 채권

3,599,043
336,548
4,756,080
497,778

만기도래 채권
-
-
-
-

손상 채권
-
-
-
-

합 계
3,599,043
336,548
4,756,080
497,778

6. 재고자산당반기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

상 품
34,280
-
34,280
35,885
-
35,885

제 품
2,347,913
(297,781)
2,050,132
1,737,905
(263,732)
1,474,173

재공품
5,300,964
(361,764)
4,939,200
5,945,855
(282,024)
5,663,831

원재료
5,449,509
(683,857)
4,765,652
5,407,552
(878,757)
4,528,795

저장품
190,580
-
190,580
163,585
-
163,585

미착품
7,750
-
7,750
-
-
-

합 계
13,330,996
(1,343,402)
11,987,594
13,290,782
(1,424,513)
11,866,269

연결실체는 당반기 중 재고자산의 평가와 관련하여 81,112천원의 재고자산평가손실환입을 인식하였으며, 30,899천원의 재고자산폐기손실을 인식하였습니다. 한편, 연결실체는 당반기말 현재 상기 재고자산에 대하여 부보금액 12,319,864천원 (전기말:12,319,864천원)의 재산종합보험에 가입하고 있습니다.

7. 기타자산

당반기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기

유동
비유동
유동
비유동

선급금
30,912
-
650,682
-

선급비용
143,386
21,803
87,336
15,130

합 계
174,298
21,803
738,018
15,130

8. 기타비유동채권

당반기말과 전기말 현재 기타비유동채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기

장기대여금
52,872
45,472

보증금
563,844
741,236

현재가치할인차금
(141,985)
(150,376)

합 계
474,731
636,332

9. 유형자산(1) 당반기말과 전기말 현재 유형자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기

취득가액
감가상각누계액
정부보조금
손상차손누계액
장부금액
취득가액
감가상각누계액
정부보조금
손상차손누계액
장부금액

건물
8,291,535
(2,668,437)
-
-
5,623,098
8,291,535
(2,564,792)
-
-
5,726,743

구축물
1,155,489
(580,283)
(4)
-
575,202
1,155,489
(533,119)
(4)
-
622,366

기계장치
8,195,003
(6,775,720)
(106,301)
-
1,312,982
8,192,003
(6,571,502)
(120,017)
-
1,500,484

금형 등
24,383,463
(17,337,094)
(28,672)
(149,234)
6,868,463
22,339,462
(16,127,692)
(38,712)
(149,254)
6,023,805

집기비품
3,419,482
(1,745,889)
(19,928)
-
1,653,665
3,403,231
(1,506,625)
(24,251)
-
1,872,355

건설중인자산
407,240
-
-
-
407,240
624,990
-
-
-
624,990

합 계
45,852,212
(29,107,423)
(154,905)
(149,234)
16,440,650
44,006,710
(27,303,730)
(182,984)
(149,254)
16,370,743

연결실체는 당반기말 현재 건물 및 기계장치 등에 대하여 부보금액 28,067,887천원 (전기말: 28,067,887천원)의 재산종합보험에 가입하고 있습니다. 당반기말 현재 담보제공된 유형자산은 없습니다.

(2) 당반기와 전반기 중 유형자산의 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.가. 제 13(당) 기 반기

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처분 및 폐기
상 각
손상환입
대 체
당반기말

건물
5,726,742
-
-
(103,644)
-
-
5,623,098

구축물
622,367
-
-
(47,164)
-
-
575,203

기계장치
1,500,484
3,000
-
(190,502)
-
-
1,312,982

차량운반구
-
-
-
-
-
-
-

금형 등
6,023,805
81,870
19
(1,230,134)
-
1,992,902
6,868,462

집기비품
1,872,355
16,251
-
(234,941)
-
-
1,653,665

건설중인자산
624,990
1,775,152
-
-
-
(1,992,902)
407,240

합 계
16,370,743
1,876,273
19
(1,806,385)
-
-
16,440,650

나. 제 12(전) 기 반기

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처분 및 폐기
상 각
손 상
대 체(*)
전반기말

건물
5,934,031
-
-
(103,644)
-
-
5,830,387

구축물
85,784
-
-
(27,219)
-
611,400
669,965

기계장치
1,773,482
-
(2,828)
(198,616)
-
115,500
1,687,538

차량운반구
1
-
-
-
-
-
1

금형 등
5,652,352
31,383
(8,192)
(1,082,036)
(5,738)
916,760
5,504,529

집기비품
308,458
513,613
-
(103,300)

826,637
1,545,408

건설중인자산
456,372
2,914,104
-
-
-
(2,523,022)
847,454

합 계
14,210,480
3,459,100
(11,020)
(1,514,815)
(5,738)
(52,725)
16,085,282

(*) 52,725천원은 무형자산으로 대체되었습니다.

10. 리스

(1) 당반기와 전기 중 사용권자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
제 13(당)기 반기
제 12(전)기

기초
4,438,943
2,937,174

취득(*)
39,393
3,895,833

처분
(106,402)
(1,872,456)

감가상각비
(260,756)
(521,608)

반기말
4,111,178
4,438,943

(2) 당반기말과 전기말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기

유동리스부채
546,843
589,604

비유동리스부채
3,622,500
3,850,017

합 계
4,169,343
4,439,621

11. 무형자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 무형자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기

취득가액
상각 및손상누계액
국고보조금
장부금액
취득가액
상각 및손상누계액
국고보조금
장부금액

소프트웨어
2,193,876
(2,109,749)
(19,908)
64,219
2,193,876
(2,081,056)
(31,109)
81,711

회원권
127,418
-
-
127,418
283,273
-
-
283,273

산업재산권
745,886
(416,754)

329,132
667,324
(344,784)
-
322,540

기타의무형자산
2,494
(899)
-
1,595
2,494
(487)

2,007

영업권
589,970
(552,309)
-
37,661
589,970
(552,309)

37,661

합 계
3,659,644
(3,079,711)
(19,908)
560,025
3,736,937
(2,978,636)
(31,109)
727,192

(2) 당반기와 전반기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

가. 제 13(당) 기 반기

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
상 각
당반기말

소프트웨어
81,711
-
-
(17,492)
64,219

회원권
283,273
-
(155,856)
-
127,417

산업재산권
322,540
78,562
-
(71,970)
329,132

기타의무형자산
2,007
-
-
(411)
1,596

영업권
37,661
-
-
-
37,661

합 계
727,192
78,562
(155,856)
(89,873)
560,025

나. 제 12(전) 기 반기

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
상 각
대 체(*)
전반기말

소프트웨어
59,552
1,400
(12,707)
52,725
100,970

회원권
331,172
-
-
-
331,172

산업재산권
456,005
-
(66,733)
-
389,272

기타의무형자산
-
2,494
-
-
2,494

영업권
37,661
-
-
-
37,661

합 계
884,390
3,894
(79,440)
52,725
861,569

(*) 52,725천원은 유형자산에서 대체되었습니다.

12. 매입채무및기타채무당반기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기

매입채무
744,054
675,616

미지급금
953,961
1,052,960

미지급비용
1,316,818
1,559,677

합 계
3,014,833
3,288,253

13. 차입금(1) 당반기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
차입처
연이자율
만기일
당반기말
전기말

운영자금
국민은행
3.91%
2026-06-25
1,151,003
1,684,166

운영자금
수출입은행
3.51%
2025-12-25
2,500,000
-

운영자금
하나은행
3.61%~3.66%
2025-10-09
1,000,000
-

운영자금
하나은행
3.45%
2025-12-25
3,000,000
3,000,000

합 계
7,651,003
4,684,166

(2) 당반기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
차입처
연이자율
만기일
당반기말
전기말

시설자금(*)
(주)하나은행
1.75%
2039-03-15
491,000
491,000

(*) 연결실체는 에너지이용합리화 정책에 따라 정부로부터 이자비용의 일부를 보전받아 태양광설비 취득 자금을 차입하였습니다.

(3) 당반기말 현재 장기차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

상환기간
차입금

2026년
-

2026년 이후
491,000

합 계
491,000

연결실체는 장기차입금의 원금 491,000천원을 전기에 신규차입하였으며, 차입일로부터 5년 거치 후 10년 간 매3개월마다 분할상환할 계획입니다.

14. 기타부채당반기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기

유동
비유동
유동
비유동

선수금
128,176
-
58,432
-

예수금
239,864
-
325,233
-

기타장기종업원급여(*)
-
211,481
-
196,831

합 계
368,040
211,481
383,665
196,831

(*) 상기 기타장기종업원급여는 장기근속 종업원에게 지급될 미래 경제적 효익의 유출과 관련된 금액입니다.

15. 기타충당부채(1) 당반기말과 전기말 현재 기타충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기

유동
비유동
유동
비유동

기타충당부채
-
34,147
390,000
33,178

(2) 당반기와 전기 중 기타충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기

기초금액
423,178
235,914

전입액(*)
969
423,178

사용액
(390,000)
(235,914)

기말금액
34,147
423,178

16. 퇴직급여(1) 당반기말과 전기말 현재 확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기

확정급여채무의 현재가치
8,752,498
8,291,236

사외적립자산의 공정가치
(6,680,586)
(6,721,014)

합 계
2,071,912
1,570,222

(2) 당반기와 전반기 중 확정급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기 반기

당기근무원가
631,395
516,278

순이자비용
26,906
16,450

합 계
658,301
532,728

(3) 당반기 및 전반기 중 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기 반기

기초금액
8,291,236
7,087,208

당기근무원가
631,395
516,278

이자비용
140,451
145,492

퇴직금의 지급
(310,584)
(174,354)

기말금액
8,752,498
7,574,624

(4) 당반기와 전반기 중 사외적립자산의 공정가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기 반기

기초금액
6,721,014
6,265,834

이자수익
113,545
129,042

기여금의 납입
48,636
20,000

확정급여제도의 재측정요소
(6,537)
(3,037)

퇴직급의 지급
(196,072)
(155,428)

기말금액
6,680,586
6,256,411

17. 자본(1) 당반기말과 전기말 현재 자본금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기

발행할 주식의 총수
500,000,000 주
500,000,000 주

발행주식수
50,748,440 주
50,748,440 주

1주당 액면금액
100
100

자본금
5,074,844,000
5,074,844,000

(2) 당반기말과 전기말 현재 자본잉여금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기

주식발행초과금
6,054,896
6,054,896

자기주식처분이익
39,444
39,444

합 계
6,094,340
6,094,340

(3) 당반기말과 전기말 현재 기타자본항목 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기

주식선택권
37,396
37,396

기타자본조정
680,810
680,810

합 계
718,206
718,206

(4) 당반기말과 전기말 현재 이익잉여금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기

이익준비금
2,587,422
2,587,422

미처분이익잉여금
9,454,127
13,384,816

합 계
12,041,549
15,972,238

18. 수익

(1) 수익 원천연결실체의 주요 수익은 교환렌즈 등의 판매로부터 발생합니다. 연결실체의 수익은 한 시점에 이행되어 인식합니다.

(2) 수익의 구분고객과의 계약에서 생기는 수익의 주요 지리적 시장과 주요 제품에 따라 구분한 수익은 다음과 같습니다.① 주요 지리적 시장에 따른 수익 구분

(단위: 천원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기 반기

3개월
누적
3개월
누적

미국
1,388,864
2,070,531
1,815,494
2,921,709

유럽
2,062,528
2,991,108
1,955,637
6,053,438

아시아 및 기타
3,854,198
6,535,208
3,780,313
8,158,105

합 계
7,305,590
11,596,847
7,551,444
17,133,252

② 주요 제품에 따른 수익 구분

(단위: 천원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기 반기

3개월
누적
3개월
누적

교환렌즈 등
7,305,590
11,596,847
7,551,444
17,133,252

19. 판매비와관리비당반기와 전반기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기 반기

3개월
누적
3개월
누적

급여
804,818
1,814,485
801,897
1,785,015

퇴직급여
81,297
156,675
52,733
102,846

복리후생비
127,110
250,561
108,018
238,204

여비교통비
34,639
78,435
86,144
176,116

접대비
6,130
11,909
8,812
22,271

통신비
7,114
14,460
6,406
13,594

세금과공과
7,440
31,645
8,147
27,721

감가상각비
168,911
345,963
174,768
306,844

임차료
24,638
40,884
24,071
37,087

수선비
24,465
41,126
35,297
88,174

보험료
17,921
30,966
18,274
39,218

차량유지비
5,691
12,679
7,901
16,560

경상연구개발비
1,218,671
3,101,840
924,784
1,924,457

운반비
49,405
79,802
46,938
97,032

교육훈련비
(1,112)
716
8,384
15,834

도서인쇄비
383
1,205
1,995
5,373

협회비
1,792
12,800
11,462
28,753

사무용품비
917
2,447
3,899
5,615

소모품비
6,731
11,893
9,785
45,248

지급수수료
219,797
633,392
244,483
525,257

광고선전비
209,756
512,511
199,724
445,097

무형자산상각비
44,980
89,245
42,811
84,837

합 계
3,061,494
7,275,639
2,826,733
6,031,153

20. 비용의 성격별 분류당반기와 전반기의 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기 반기

3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동
1,125,030
(121,325)
(1,789,665)
(1,753,009)

원재료의 매입
1,691,972
3,523,599
3,257,289
6,150,131

인건비
3,011,943
6,190,453
2,903,012
6,105,033

복리후생비
427,105
817,899
385,682
808,317

감가상각비
1,037,467
2,067,142
917,020
1,765,048

외주가공비
106,077
209,241
242,593
489,134

지급수수료
272,398
727,002
315,167
651,849

광고선전비
209,756
512,511
199,724
445,097

기타비용
1,232,608
2,816,968
895,506
2,085,083

합 계
9,114,356
16,743,490
7,326,328
16,746,683

21. 금융수익 및 금융비용당반기 및 전반기 중 금융수익과 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기 반기

3개월
누적
3개월
누적

금융수익:

이자수익
5,341
10,536
10,668
25,102

외화환산이익
(5,592)
20,515
101,720
222,444

외환차익
48,056
534,860
121,523
366,445

합 계
47,805
565,911
233,911
613,991

금융비용:

이자비용
129,786
247,782
63,773
95,500

외화환산손실
38,421
49,084
58,719
166,005

외환차손
128,543
627,803
40,366
109,804

합 계
296,750
924,669
162,858
371,309

22. 기타수익 및 기타비용당반기 및 전반기 중 기타수익과 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기 반기

3개월
누적
3개월
누적

기타수익:

잡이익
3,869
7,172
102,459
136,473

합 계
3,869
7,172
102,459
136,473

기타비용:

유형자산손상차손
-
-
-
5,738

유형자산처분손실
(1)
-
10,502
11,020

무형자산처분손실
46,764
46,764

기부금
-
-
-
5,000

잡손실
2,122
2,209
3
1,433

합 계
48,885
48,973
10,505
23,191

23. 법인세비용(수익)

당반기와 전반기의 법인세비용(수익)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기 반기

당기법인세부담액
-
44,324

일시적 차이로 인한 이연법인세 변동액
(1,623,049)
(210,089)

자본에 직접 반영된 법인세비용
1,366
635

법인세 추납액
-
(63,546)

법인세비용(수익)
(1,621,683)
(228,676)

연결실체는 미래 과세소득의 발생금액이 세무상 결손금과 세액공제로 인한 이연법인세자산 인식금액을 상회할 것으로 예측하고 있습니다.

24. 주당이익(손실)(1) 당반기 및 전반기의 기본주당이익(손실)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기 반기

3개월
누적
3개월
누적

보통주반기순이익(손실)
(481,043,436)
(3,925,518,598)
620,337,053
971,208,779

가중평균유통보통주식수(*)
50,748,440 주
50,748,440 주
50,748,440 주
50,748,440 주

기본주당순이익(손실)
(9)
(77)
12
19

(*) 당반기 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

일자
내역
주식수
일수
적수

2025-01-01
기초
50,748,440
181일
9,185,467,640

합 계
181일
9,185,467,640

가중평균유통보통주식수
50,748,440

(2) 희석주당이익(손실)연결실체의 희석성 잠재적보통주는 주식선택권이 있으며, 희석주당순이익(손실)은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다.

당반기와 전반기의 희석주당이익(손실)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기 반기

보통주희석순이익(손실)
(3,925,518,598)
971,208,779

가중평균희석유통보통주식수(*)
50,748,440 주
50,748,440 주

희석주당순이익(손실)
(77)
19

(*) 당반기 희석주당이익(손실)을 계산하기 위한 가중평균희석유통보통주식수의 산출근거는 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기 반기

가중평균유통보통주식수
50,748,440
50,748,440

주식선택권 효과
-
-

가중평균희석유통보통주식수
50,748,440
50,748,440

25. 현금흐름표(1) 당반기 및 전반기 중 영업활동 현금흐름의 조정은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기 반기

퇴직급여
658,300
532,728

기타장기종업원급여
14,650
10,247

감가상각비
2,067,141
1,765,048

무형자산상각비
89,873
79,440

외화환산손실
49,084
166,005

이자비용
247,782
95,500

재고자산폐기손실
30,899
258,939

재고자산평가환입
(81,112)
(315,416)

유형자산폐기손실
-
11,020

유형자산손상차손
-
5,738

법인세비용(수익)
(1,621,683)
(228,676)

이자수익
(10,536)
(25,102)

외화환산이익
(20,515)
(222,444)

잡이익
(1,758)
(91,129)

무형자산처분이익
46,764
-

합 계
1,468,890
2,041,898

(2) 당반기 및 전반기 중 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기 반기

매출채권의 감소(증가)
1,118,173
(729,461)

장단기대여금의 감소(증가)
(10,285)
9,877

미수금의 감소(증가)
123,299
(51,773)

미수수익의 감소(증가)
39,807
-

선급금의 감소(증가)
619,771
(342,673)

선급비용의 감소(증가)
(56,050)
(10,417)

장기선급비용의 감소(증가)
(6,673)
(8,412)

재고자산의 감소(증가)
(71,112)
(1,696,531)

매입채무의 증가(감소)
70,342
(16,900)

미지급금의 증가(감소)
(196,829)
(1,158,431)

미지급비용의 증가(감소)
(244,582)
1,033,832

선수금의 증가(감소)
69,745
(427,904)

예수금의 증가(감소)
(84,934)
11,266

기타충당부채의 증가(감소)
(390,000)
(133,614)

퇴직금의 지급
(310,584)
(174,354)

사외적립자산의 감소(증가)
147,436
135,429

합 계
817,524
(3,560,066)

(3) 당반기 및 전반기의 현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금 투자활동거래와 비현금 재무활동거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기 반기

유형자산 취득 관련 미지급금 변동
111,094
(194,806)

무형자산 취득 관련 미지급금 변동
-
(290,892)

(4) 당반기 및 전기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당반기

(단위 : 천원)

구 분
기 초
재무활동현금흐름
이자비용
비현금 변동
당반기말

단기차입금
4,684,166
2,966,837
-
-
7,651,003

장기차입금
491,000
-
-
-
491,000

리스부채
4,439,621
(328,999)
127,889
(69,168)
4,169,343

합 계
9,614,787
2,637,838
127,889
(69,168)
12,311,346

② 전반기

(단위 : 천원)

구 분
기 초
재무활동현금흐름
이자비용
비현금 변동
전반기말

단기차입금
-
1,000,000
-
-
1,000,000

장기차입금
-
245,000
-
-
245,000

리스부채
3,044,713
(285,487)
94,083
1,608,261
4,461,570

합 계
3,044,713
959,513
94,083
1,608,261
5,706,570

26. 우발부채 및 약정사항(1) 타인으로부터 제공받은 지급보증

연결실체는 가스사용료 납부 보증 및 계약보증금과 관련하여 서울보증보험(주)로부터 3,000천원 및 10,340천원의 이행보증보험을 제공받고 있으며, 임직원에게 제공한주택자금 대여금과 관련하여 임직원으로부터 총 140,000천원의 생활안정자금 보증보험을 제공받고 있습니다. 또한, 연결실체는 식당위탁운영과 관련하여 (주)동원홈푸드로부터 10,818천원의계약보증보험을 제공받고 있습니다.

(2) 당반기말 현재 연결실체가 금융기관과 체결한 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관
약정종류
한도금액
실행금액

(주)하나은행
기업시설, 기타시설자금대출(*)
491,000
491,000

운전자금대출
4,000,000
4,000,000

(주)국민은행
운전자금대출
3,000,000
1,151,003

(주)수출입은행
운전자금대출
2,500,000
2,500,000

(*) 연결실체는 에너지이용합리화 정책에 따라 정부로부터 이자비용의 일부를 보전받아 태양광설비 취득 자금을 차입하였습니다(주석 13 참고).

27. 주식기준보상지배기업은 임직원들에게 주식선택권을 부여하였습니다. 당반기말 현재 주식선택권과 관련된 중요사항은 다음과 같습니다.(1) 주식선택권의 부여 내용은 다음과 같습니다.

구 분
3회차

총부여수량
529,000주

부여일
2020년 8월 7일

행사가격(*)
2,317원

결제방식
주식결제형, 현금결제형, 차액결제형

가득조건
부여일로부터 2년간 용역제공조건

행사가능기간
2022년 8월 7일부터2026년 8월 6일까지

(*) 무상증자, 주식배당의 실시 및 배당성향이 50%를 초과하는 등의 특정 조건을 만족하는 경우 행사가격을 조정하도록 약정되어 있으며, 해당 조건을 만족함에 따라 행사가격이 조정되었습니다.

(2) 당반기와 전반기 중 연결실체가 인식한 주식보상비용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기 반기

기인식 보상원가
2,014,794
2,014,794

당기 인식 보상원가
-
-

소 계
2,014,794
2,014,794

잔여보상원가
-
-

총 보상원가
2,014,794
2,014,794

(3) 당반기와 전반기 중 주식선택권의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기 반기

기초
202,000
1,019,400

상실
-
(817,400)

행사
-
-

반기말
202,000
202,000

반기말 현재 행사가능수량
202,000
202,000

(4) 연결실체는 주식선택권의 공정가치 산정을 위하여 블랙숄즈 옵션가격결정모형을 사용하였으며, 주요 가격결정요소는 다음과 같습니다.

구 분
3회차

평가기준일(행사가격 조정일)
2022년 7월 27일

주식선택권의 공정가치
239원

평가기준일의 주가(*1)
2,450원

기대주가 변동성(*2)
27.87%

무위험이자율
2.24%

기대존속기간
-

(*1) 3회차 주식선택권은 행사가격 조정일 기준 종가를 적용하였습니다.(*2) 3회차의 기대주가변동성은 행사가격 조정일 이전 6개월의 주가변동성을 적용하였습니다.

28. 특수관계자 거래(1) 당반기말 현재 연결실체의 지배기업 현황은 다음과 같습니다.

구 분
회 사 명

지배기업
주식회사 엘케이

(2) 당반기와 전반기 중 특수관계자와의 주요 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

특수관계자
거래내역
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기 반기

주식회사 엘케이
지급수수료
25,796
14,749

(3) 당반기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 잔액은 없습니다.

(4) 당반기 및 전반기 중 특수관계자와의 자금 거래내역은 없습니다.

(5) 지배기업의 주요 경영진은 이사(등기 및 비등기), 이사회의 구성원, 재무 책임자 및 내부감사 책임자를 포함하고 있습니다. 종업원 용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급됐거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기 반기

급여
694,500
848,330

퇴직급여
197,065
133,205

합 계

891,565
981,535

29. 재무위험관리의 목적 및 정책연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출돼있습니다. 연결실체의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

가. 시장위험① 환율변동위험 연결실체는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 외환위험관리의 목표는 환율변동으로 인한 불확실성과 손익변동을 최소화하는데 있습니다. 연결실체의 외환위험관리는 환위험관리규정에 의해서 이루어지고 있으며, 투기적 목적의 외환관리는 엄격히 금지하고 있습니다.

당반기말과 전기말 현재 외화 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기

USD
JPY
USD
JPY

외화수취채권
2,804,698
415,160
5,012,333
342,428

외화지급채무
435,500
193,130
330,987
296,418

당반기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 외화의 환율이 10% 변동하는 경우 환율변동이 세전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기

상승시
하락시
상승시
하락시

외화수취채권
321,986
(321,986)
535,476
(535,476)

외화지급채무
(62,863)
62,863
(62,741)
62,741

합 계

259,123
(259,123)
472,735
(472,735)

② 신용위험

신용위험은 연결실체 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 도소매 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 도매 거래처의 경우 독립적으로 신용 평가를 받는다면 평가된 신용 등급이 사용되며, 독립적인 신용등급이 없는 경우에는 고객의 재무 상태, 과거 경험 등 기타 요소를 고려하여 신용위험을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험 한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부에서 평가한 신용 등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용 한도의 초과 여부는 정기적으로 검토되고 있습니다. 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 않습니다.

당반기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기

유동자산:

매출채권및기타채권
3,935,590
5,253,858

비유동자산:

기타비유동채권
474,731
636,332

합 계
4,410,321
5,890,190

③ 유동성위험연결실체는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 관리하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 연결실체의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결실체 내부의 목표 재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.당반기말 현재 연결실체의 금융부채에 대하여 보고기간종료일로부터 계약만기일까지의 잔여만기에 따라 만기별로 구분된 유동성은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 원리금이며, 현재가치 할인을 하지 아니한 금액입니다.

(단위: 천원)

구 분

3개월 미만

3개월 ~ 1년 이하

1년 초과
합 계

금융부채:

매입채무및기타채무
1,891,246
-
-
1,891,246

단기차입금
68,166
7,735,338
-
7,803,504

리스부채
158,070
465,121
5,723,008
6,346,199

장기차입금
2,166
6,427
558,717
567,310

합 계
2,119,648
8,206,886
6,281,725
16,608,259

나. 자본위험관리연결실체의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

자본 구조를 유지 또는 조정하기 위해 연결실체는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채 감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

연결실체는 총부채에서 현금및현금성자산을 차감한 부채를 자기자본으로 나눈 부채비율을 사용하고 있으며 당반기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기

총부채(A)

18,051,064
15,517,135

차감: 현금및현금성자산(B)

(346,274)
(1,022,478)

조정부채(C=A+B)

17,704,790
14,494,657

자본총계(D)

23,928,939
27,859,629

부채비율(C/D)
73.99%
52.03%

30. 영업부문 정보(1) 연결실체는 하나의 보고부문으로 구분됩니다. 또한, 경영진은 영업전략을 수립하는 과정에서 매출을 국내와 해외로 구분하여 성과를 검토하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기 반기

국내매출
1,855,066
876,134

해외매출
9,741,781
16,257,118

합 계

11,596,847
17,133,252

(2) 당반기와 전반기 중 연결실체 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객과 관련된 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기 반기

A사
2,054,843
2,913,920

B사
-
2,591,278

C사
1,217,535
1,648,424

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

재무상태표

제 13 기 반기말 2025.06.30 현재

제 12 기말 2024.12.31 현재

(단위 : 원)

제 13 기 반기말

제 12 기말

자산

유동자산

16,407,610,129

18,680,786,787

현금및현금성자산

302,109,486

861,125,207

매출채권 및 기타유동채권

3,931,265,031

5,213,226,806

재고자산

11,987,594,031

11,866,269,146

기타유동자산

186,592,064

738,018,248

당기법인세자산

49,517

2,147,380

비유동자산

25,479,468,616

24,432,918,002

기타비유동채권

469,730,599

626,331,936

유형자산

16,426,582,875

16,357,328,414

사용권자산

4,111,177,946

4,438,942,907

무형자산

522,363,780

689,530,542

기타비유동자산

21,803,330

15,130,330

이연법인세자산

3,927,810,086

2,305,653,873

자산총계

41,887,078,745

43,113,704,789

부채

유동부채

11,329,825,012

9,210,041,808

매입채무 및 기타유동채무

2,845,739,450

3,260,531,605

단기차입금

7,651,003,374

4,684,166,451

유동 리스부채

546,843,214

589,603,549

기타 유동부채

286,238,974

285,740,203

기타유동충당부채

390,000,000

비유동부채

5,587,532,769

5,276,518,116

장기차입금

491,000,000

491,000,000

퇴직급여부채

1,228,405,185

705,490,812

비유동 리스부채

3,622,499,889

3,850,017,847

기타 비유동 부채

211,481,107

196,831,465

기타비유동충당부채

34,146,588

33,177,992

부채총계

16,917,357,781

14,486,559,924

자본

자본금

5,074,844,000

5,074,844,000

자본잉여금

5,525,033,256

5,525,033,256

기타자본구성요소

718,206,264

718,206,264

이익잉여금(결손금)

13,651,637,444

17,309,061,345

자본총계

24,969,720,964

28,627,144,865

자본과부채총계

41,887,078,745

43,113,704,789

4-2. 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 13 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 12 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 원)

제 13 기 반기

제 12 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

7,305,589,900

11,596,847,177

7,551,443,796

17,133,252,292

매출원가

6,067,335,917

9,351,865,620

4,576,130,197

10,817,408,926

매출총이익

1,238,253,983

2,244,981,557

2,975,313,599

6,315,843,366

판매비와관리비

2,987,783,796

7,121,724,602

2,751,217,641

5,873,383,517

영업이익(손실)

(1,749,529,813)

(4,876,743,045)

224,095,958

442,459,849

금융수익

47,779,722

565,886,173

233,876,161

613,956,522

금융원가

296,749,943

924,668,914

162,857,526

371,309,569

기타이익

3,869,345

7,172,005

102,458,914

136,472,748

기타손실

48,875,147

48,963,381

10,505,024

23,190,594

법인세비용차감전순이익(손실)

(2,043,505,836)

(5,277,317,162)

387,068,483

798,388,956

법인세비용(수익)

(1,621,683,256)

(1,621,683,256)

(232,214,361)

(228,675,695)

당기순이익(손실)

(421,822,580)

(3,655,633,906)

619,282,844

1,027,064,651

기타포괄손익

4,658,005

(1,789,995)

1,589,524

1,504,431

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

4,658,005

(1,789,995)

1,589,524

1,504,431

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

5,888,755

(2,262,952)

2,009,511

1,901,935

법인세효과

(1,230,750)

472,957

(419,987)

(397,504)

총포괄손익

(417,164,575)

(3,657,423,901)

620,872,368

1,028,569,082

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(8)

(72)

12

20

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(8)

(72)

12

20

4-3. 자본변동표

자본변동표

제 13 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 12 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

이익잉여금

자본 합계

2024.01.01 (기초자본)

5,074,844,000

5,525,033,256

718,206,264

19,427,137,705

30,745,221,225

당기순이익(손실)

1,027,064,651

1,027,064,651

확정급여제도의 재측정요소

1,504,431

1,504,431

연차배당

(163,701,650)

(163,701,650)

중간배당

(163,701,650)

(163,701,650)

2024.06.30 (기말자본)

5,074,844,000

5,525,033,256

718,206,264

20,128,303,487

31,446,387,007

2025.01.01 (기초자본)

5,074,844,000

5,525,033,256

718,206,264

17,309,061,345

28,627,144,865

당기순이익(손실)

(3,655,633,906)

(3,655,633,906)

확정급여제도의 재측정요소

(1,789,995)

(1,789,995)

연차배당

중간배당

2025.06.30 (기말자본)

5,074,844,000

5,525,033,256

718,206,264

13,651,637,444

24,969,720,964

4-4. 현금흐름표

현금흐름표

제 13 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

제 12 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지

(단위 : 원)

제 13 기 반기

제 12 기 반기

영업활동현금흐름

(1,630,138,953)

(101,029,094)

영업에서 창출된 현금

(1,519,890,788)

(550,230,302)

이자수취

1,083,427

15,325,118

이자지급

(113,429,455)

(722,950)

법인세환급(납부)

2,097,863

434,599,040

투자활동현금흐름

(1,559,162,941)

(4,022,810,889)

임차보증금의 감소

172,487,300

임차보증금의 증가

(74,118,469)

유형자산의 취득

(1,762,179,151)

(3,653,905,982)

무형자산의 취득

(78,562,000)

(294,786,438)

무형자산의 처분

109,090,910

재무활동현금흐름

2,637,837,810

632,109,660

단기차입금의 증가

2,966,836,923

1,000,000,000

장기차입금의 증가

245,000,000

금융리스부채의 지급

(328,999,113)

(285,487,040)

배당금지급

(327,403,300)

외화표시 현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(7,551,637)

2,308,989

현금및현금성자산의순증가(감소)

(559,015,721)

(3,489,421,334)

기초현금및현금성자산

861,125,207

4,120,455,996

기말현금및현금성자산

302,109,486

631,034,662

5. 재무제표 주석

제 13(당) 기 반기 2025년 1월 1일부터 2025년 6월 30일까지

제 12(전) 기 반기 2024년 1월 1일부터 2024년 6월 30일까지

엘케이삼양 주식회사

1. 회사의 개요

엘케이삼양 주식회사(이하 "당사")는 2013년 8월 1일자로 주식회사 에스와이코퍼레이션의 광학렌즈 사업부문이 물적분할되어 설립된 신설회사로서 설립시 납입자본금은 500,000천원이었으나, 2014년 9월 30일 유상감자를 통하여 자본금이 420,000천원으로 변경되었고, 2015년 8월 11일 4,580,000천원의 무상증자를 실시하였으며, 주식선택권이 행사되어 당반기말 현재 자본금은 5,074,844천원입니다. 당사의 주요 사업목적은 광학기기와 정밀기기의 제조 및 판매이며, 경남 창원시 마산회원구 자유무역6길 123에 본점을 두고 있습니다.한편, 2024년 3월 28일 사명을 주식회사 삼양옵틱스에서 엘케이삼양 주식회사로 변경하였습니다. 2024년 12월 4일 기존 최대주주인 엘케이에이투홀딩스 주식회사와 최대주주의 최대주주인 주식회사 엘케이간의 흡수합병에 따라 최대주주가 주식회사 엘케이로 변경되었으며 변경 후 당사의 경영권 및 최대주주 등의 보유주식수 변동은 없습니다.

당사는 2017년 6월 2일자로 한국거래소 KOSDAQ 시장에 상장하였으며, 당반기말 현재 발행한 주식의 총수는 50,748,440주입니다. 당반기말 현재 당사의 주요 주주 현황은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

주 주 명
소유주식수
지분율
금액

주식회사 엘케이
34,378,275 주
67.74%
3,437,827

기타
16,370,165 주
32.26%
1,637,017

합 계(*)
50,748,440 주
100.00%
5,074,844

(*) 당사는 유통주식수 확대를 목적으로 2024년 3월 28일 주주총회 결의를 통해 주당 액면가액을 500원에서 100원으로 하는 주식분할을 결정하였으며, 이로 인해 주당액면금액 및 발행주식수는 분할 전 500원, 10,149,688주에서 분할 후 100원, 50,748,440주로 각각 변동되었습니다.

2. 재무제표 작성기준(1) 회계기준의 적용당사의 반기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약 중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고' 및 제1027호 '별도재무제표'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 당사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는 데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다. 중요한 회계정책의 변경은 주석 3에서 설명하고 있습니다.당사의 반기재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동지배기업의 참여자가 투자자산의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다.(2) 중요한 추정과 판단가. 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성재무제표의 작성시 경영진은 회계정책의 적용이나 자산, 부채, 수익, 비용의 장부금액 및 우발부채의 금액에 영향을 미칠 수 있는 판단과 추정 및 가정을 하여야 합니다. 보고기간말 현재 이러한 추정치는 경영진의 최선의 판단 및 추정에 따라 이루어지고 있으며 추정치와 추정에 대한 가정은 지속적으로 검토되고 있으나 향후 경영환경의 변화에 따라 실제 결과와는 중요하게 다를 수도 있습니다.회계정책을 적용하는 과정에서 추정에 관련된 공시와는 별도로 재무제표에 인식되는금액에 가장 유의적인 영향을 미칠 수 있는 경영진이 내린 판단 및 미래에 대한 가정과 보고기간말의 추정 불확실성과 관련하여 다음 회계연도에 자산과 부채의 장부금액에 대한 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있는 사항은다음과 같습니다.

나. 금융상품의 공정가치금융상품에 대한 활성시장이 없는 경우 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있으며, 평가기법은 합리적인 판단력과 거래의사가 있는 독립된 당사자 사이의 최근 거래를 사용하는 방법, 실질적으로 동일한 다른 금융상품의 현행 공정가치를 참조하는 방법, 현금흐름할인방법과 옵션가격결정모형 등을 포함하고 있습니다. 회사는 주기적으로 평가기법을 조정하며 관측가능한 현행 시장거래의 가격을 사용하거나 관측가능한 시장자료에 기초하여 그 타당성을 검토하는 등 다양한 평가기법의 선택과 가정에 대한 판단을 하고 있습니다. 회사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 당사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

구분

투입변수의 유의성

수준1

측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준2

수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준3

자산이나 부채에 대한 관측 가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 당사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

3. 중요한 회계정책

반기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 반기재무제표는 보고기간말 현재 유효한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며, 반기재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 별도의 언급이 없는 한 전기 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일하게 적용되었습니다. 반기재무제표 작성을 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음과 같습니다. (1) 회계정책의 변경과 공시1) 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서회사가 2025년 1월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서 및해석서는 다음과 같습니다.

(가) 기업회계기준서 제1021호 ‘환율변동효과’ 및 제1101호 ‘한국채택국제회계기준의 최초채택’(개정): 교환가능성 결여다른 통화와의 교환가능성을 평가하고 교환가능성 결여 시 현물환율을 추정하도록 하며 그러한 영향에 대한 추가 공시를 요구하는 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과', 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'이 개정되었습니다. 이 개정사항은 다른 통화와의 교환가능성 결여로 기업이 노출되는 위험 및 영향을 재무제표이용자가 이해할 수 있도록 도움을 주기 위한 것입니다.해당 기준서 및 해석서의 개정이 회사의 반기재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.2) 공표되었으나 아직 시행되지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서당반기말 현재 제정ㆍ공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 회사가 채택하지 않은 한국채택국제회계기준의 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(가) 기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’, 제1107호 ‘금융상품: 공시’ 개정실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’과 제1107호 ‘금융상품: 공시’가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 주요 개정내용은 다음과 같습니다.

해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용

- 금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함.

- 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시

- 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 지정 지분상품에 대한 추가 공시

4. 금융상품(1) 당반기말과 전기말 현재 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

상각후원가 측정 금융자산

제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기

현금및현금성자산
302,109
861,125

매출채권및기타채권
3,931,265
5,213,227

기타비유동채권
469,731
626,332

합 계
4,703,105
6,700,684

(2) 당반기말과 전기말 현재 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
상각후원가 측정 금융부채

제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기

매입채무및기타채무
1,872,911
2,207,849

단기차입금
7,651,003
4,684,167

리스부채
4,169,343
4,439,621

장기차입금
491,000
491,000

합 계
14,181,257
11,822,637

(3) 당반기말과 전기말 현재 금융자산과 금융부채의 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산:

현금및현금성자산
302,109
302,109
861,125
861,125

매출채권및기타채권
3,931,265
3,931,265
5,213,227
5,213,227

기타비유동채권
469,731
469,731
626,332
626,332

합 계
4,703,105
4,703,105
6,700,684
6,700,684

금융부채:

매입채무및기타채무
1,872,911
1,872,911
2,207,849
2,207,849

단기차입금
7,651,003
7,651,003
4,684,167
4,684,167

리스부채
4,169,343
4,169,343
4,439,621
4,439,621

장기차입금
491,000
491,000
491,000
491,000

합 계
14,184,257
14,184,257
11,822,637
11,822,637

(4) 당반기와 전반기 중 금융상품의 범주별 손익은 다음과 같습니다.가. 제 13(당) 기 반기

(단위: 천원)

구 분
상각후원가 측정금융자산
상각후원가 측정금융부채
합계

금융수익:

이자수익
10,511
-
10,511

외화환산이익
99
20,416
20,515

외환차익
482,798
52,062
534,860

합 계
493,408
72,478
565,886

금융비용:

이자비용
-
247,782
247,782

외화환산손실
47,428
1,656
49,084

외환차손
607,621
20,182
627,803

합 계
655,049
269,620
924,669

나. 제 12(전) 기 반기

(단위: 천원)

구 분
상각후원가 측정금융자산
상각후원가 측정금융부채
합계

금융수익:

이자수익
25,068
-
25,068

외화환산이익
221,538
906
222,444

외환차익
350,105
16,339
366,444

합 계
596,711
17,245
613,956

금융비용:

이자비용
-
95,500
95,500

외화환산손실
149,609
16,396
166,005

외환차손
55,591
54,213
109,804

합 계
205,200
166,109
371,309

5. 매출채권및기타채권(1) 당반기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기

매출채권
3,599,043
4,756,079

미수금
312,049
439,860

대여금
20,173
17,288

합 계
3,931,265
5,213,227

(2) 당반기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 연령별 분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기

매출채권
기타채권
매출채권
기타채권

만기미도래 채권

3,599,043
332,222
4,756,079
457,148

만기도래 채권
-
-
-
-

손상 채권
-
-
-
-

합 계
3,599,043
332,222
4,756,079
457,148

6. 재고자산당반기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

상 품
34,280
-
34,280
35,885
-
35,885

제 품
2,347,913
(297,781)
2,050,132
1,737,905
(263,732)
1,474,173

재공품
5,300,964
(361,764)
4,939,200
5,945,855
(282,024)
5,663,831

원재료
5,449,509
(683,857)
4,765,652
5,407,552
(878,757)
4,528,795

저장품
190,580
-
190,580
163,585
-
163,585

미착품
7,750
-
7,750
-
-
-

합 계
13,330,996
(1,343,402)
11,987,594
13,290,782
(1,424,513)
11,866,269

당사는 당반기 중 재고자산의 평가와 관련하여 81,112천원의 재고자산평가손실환입을 인식하였으며, 30,899천원의 재고자산폐기손실을 인식하였습니다. 한편, 당사는 당반기말 현재 상기 재고자산에 대하여 부보금액 12,319,864천원(전기말: 12,319,864천원)의 재산종합보험에 가입하고 있습니다.

7. 기타자산

당반기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기

유동
비유동
유동
비유동

선급금
43,206
-
650,682
-

선급비용
143,386
21,803
87,336
15,130

합 계
186,592
21,803
738,018
15,130

8. 기타비유동채권

당반기말과 전기말 현재 기타비유동채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기

장기대여금
52,872
45,472

보증금
558,844
731,236

현재가치할인차금
(141,985)
(150,376)

합 계
469,731
626,332

9. 종속기업투자당반기말과 전기말 현재 종속기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종속기업명
소재지
업종
결산월
소유지분율
취득원가
장부금액

제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기

남경광학(주)(*)
대한민국
광학/정밀기기의 제조 및 판매
12월
100%
250,000
-
-

합 계
250,000
-
-

(*) 남경광학(주)에 대해 과거기간 중 전액 손상차손을 인식하였습니다.

10. 유형자산(1) 당반기말과 전기말 현재 유형자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기

취득가액
감가상각누계액
정부보조금
손상차손누계액
장부금액
취득가액
감가상각누계액
정부보조금
손상차손누계액
장부금액

건물
8,291,535
(2,668,437)
-
-
5,623,098
8,291,535
(2,564,792)
-
-
5,726,743

구축물
1,155,489
(580,283)
(4)
-
575,202
1,155,489
(533,119)
(4)
-
622,366

기계장치
8,161,500
(6,753,896)
(106,301)
-
1,301,303
8,161,500
(6,551,267)
(120,017)
-
1,490,216

금형 등
24,363,263
(17,318,609)
(28,672)
(149,234)
6,866,748
22,319,262
(16,109,706)
(38,712)
(149,254)
6,021,590

집기비품
3,389,095
(1,716,175)
(19,928)
-
1,652,992
3,372,844
(1,477,170)
(24,251)
-
1,871,423

건설중인자산
407,240
-
-
-
407,240
624,990
-
-
-
624,990

합 계
45,768,122
(29,037,400)
(154,905)
(149,234)
16,426,583
43,925,620
(27,236,054)
(182,984)
(149,254)
16,357,328

당사는 당반기말 현재 건물 및 기계장치 등에 대하여 부보금액 28,067,887천원(전기말: 28,067,887천원)의 재산종합보험에 가입하고 있습니다. 당반기말 현재 담보제공된 유형자산은 없습니다.

(2) 당반기와 전반기 중 유형자산의 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.가. 제 13(당) 기 반기

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처분 및 폐기
상 각
손 상 환 입
대 체
당반기말

건물
5,726,742
-
-
(103,644)
-
-
5,623,098

구축물
622,367
-
-
(47,164)
-
-
575,203

기계장치
1,490,216
-
-
(188,913)
-
-
1,301,303

금형 등
6,021,591
81,870
19
(1,229,635)
-
1,992,902
6,866,747

집기비품
1,871,423
16,250
-
(234,681)
-
-
1,652,992

건설중인자산
624,990
1,775,152
-
-
-
(1,992,902)
407,240

합 계
16,357,329
1,873,272
19
(1,804,037)
-
-
16,426,583

나. 제 12(전) 기 반기

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처분 및 폐기
상 각
손 상
대 체(*)
전반기말

건물
5,934,031
-
-
(103,644)
-
-
5,830,387

구축물
85,784
-
-
(27,219)
-
611,400
669,965

기계장치
1,759,626
-
(2,829)
(196,821)
-
115,500
1,675,476

차량운반구
1
-
-
-
-
-
1

금형 등
5,648,322
31,383
(8,192)
(1,081,128)
(5,738)
916,760
5,501,407

집기비품
306,668
513,614
-
(102,872)
-
826,637
1,544,047

건설중인자산
456,372
2,914,104
-
-
-
(2,523,022)
847,454

합 계
14,190,804
3,459,101
(11,021)
(1,511,684)
(5,738)
(52,725)
16,068,737

(*) 52,725천원은 무형자산으로 대체되었습니다

11. 리스(1) 당반기와 전기 중 사용권자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기

기초
4,438,943
2,937,174

취득
39,393
3,895,833

처분
(106,402)
(1,872,456)

감가상각비
(260,756)
(521,608)

기말
4,111,178
4,438,943

(2) 당반기말과 전기말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기

유동리스부채
546,843
589,604

비유동리스부채
3,622,500
3,850,017

합 계
4,169,343
4,439,621

12. 무형자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 무형자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기

취득가액
상각 및손상누계액
국고보조금
장부금액
취득가액
상각 및손상누계액
국고보조금
장부금액

소프트웨어
2,193,876
(2,109,749)
(19,908)
64,219
2,193,876
(2,081,056)
(31,109)
81,711

회원권
127,418
-
-
127,418
283,273
-
-
283,273

산업재산권
745,886
(416,754)

329,132
667,324
(344,784)

322,540

기타의무형자산
2,494
(899)
-
1,595
2,494
(487)
-
2,007

영업권
552,309
(552,309)
-
-
552,309
(552,309)
-
-

합 계
3,621,983
(3,079,711)
(19,908)
522,364
3,699,276
(2,978,636)
(31,109)
689,531

(2) 당반기와 전반기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다. 가. 제 13(당) 기 반기

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
상 각
대 체
당반기말

소프트웨어
81,711
-
-
(17,492)
-
64,219

회원권
283,273
-
(155,855)
-
-
127,418

산업재산권
322,540
78,562
-
(71,970)
-
329,132

기타의무형자산
2,006
-
-
(411)
-
1,595

합 계
689,530
78,562
(155,855)
(89,873)
-
522,364

나. 제 12(전) 기 반기

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
상 각
대 체(*)
전반기말

소프트웨어
59,552
1,400
(12,707)
52,725
100,970

회원권
331,172
-
-
-
331,172

산업재산권
456,005
-
(66,733)
-
389,272

기타의무형자산
-
2,494
-
-
2,494

합 계
846,729
3,894
(79,440)
52,725
823,908

(*) 52,725천원은 유형자산에서 대체되었습니다.

13. 매입채무및기타채무당반기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기

매입채무
726,085
659,014

미지급금
953,595
1,201,456

미지급비용
1,166,059
1,400,062

합 계
2,845,739
3,260,532

14. 차입금

(1) 당반기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
차입처
연이자율
만기일
당반기말
전기말

운영자금
국민은행
3.91%
2026-06-25
1,151,003
1,684,166

운영자금
수출입은행
3.51%
2025-12-25
2,500,000
-

운영자금
하나은행
3.61~3.66%
2025-10-09
1,000,000
-

운영자금
하나은행
3.45%
2025-12-25
3,000,000
3,000,000

합 계
7,651,003
4,684,166

(2) 당반기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
차입처
연이자율(*)
만기일
당반기말
전기말

시설자금(*)
(주)하나은행
1.75%
2039-03-15
491,000
491,000

(*) 당사는 에너지이용합리화 정책에 따라 정부로부터 이자비용의 일부를 보전받아 태양광설비 취득 자금을 차입하였습니다.

(3) 당반기말 현재 장기차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

상환기간
차입금

2026년
-

2026년 이후
491,000

합 계
491,000

당사는 장기차입금의 원금 491,000천원을 전기에 신규 차입하였으며, 차입일로부터 5년 거치 후 10년 간 매 3개월마다 분할상환할 계획입니다.

15. 기타부채당반기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기

유동
비유동
유동
비유동

선수금
128,176
-
58,432
-

예수금
158,063
-
227,308
-

기타장기종업원급여(*)
-
211,481
-
196,831

합 계
286,239
211,481
285,740
196,831

(*) 상기 기타장기종업원급여는 장기근속 종업원에게 지급될 미래 경제적 효익의 유출과 관련된 금액입니다.

16. 기타충당부채(1) 당반기말과 전기말 현재 기타충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기

유동
비유동
유동
비유동

기타충당부채
-
34,147
390,000
33,178

(2) 당반기 및 전반기 중 기타충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기

기초금액
423,178
235,914

전입액
969
423,178

사용액
(390,000)
(235,914)

기말금액
34,147
423,178

17. 퇴직급여(1) 당반기말과 전기말 현재 확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기

확정급여채무의 현재가치
7,379,841
6,791,922

사외적립자산의 공정가치
(6,151,436)
(6,086,431)

합 계
1,228,405
705,491

(2) 당반기와 전반기 중 확정급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기 반기

당기근무원가
525,444
409,611

순이자비용
11,987
2,932

합 계
537,431
412,543

(3) 당반기와 전반기 중 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기 반기

기초금액
6,791,922
5,793,427

당기근무원가
525,444
409,611

이자비용
114,583
119,952

퇴직금의 지급
(52,108)
(146,327)

반기말금액
7,379,841
6,176,663

(4) 당반기와 전반기 중 사외적립자산의 공정가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기 반기

기초금액
6,086,431
5,656,874

이자수익
102,597
117,020

기여금의 납입
-
-

확정급여제도의 재측정요소
(2,263)
1,902

퇴직급의 지급
(35,329)
(142,323)

반기말금액
6,151,436
5,633,473

18. 자본(1) 당반기말과 전기말 현재 당사의 자본금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기

발행할 주식의 총수
500,000,000 주
500,000,000 주

발행주식수
50,748,440 주
50,748,440 주

1주당 액면금액
100
100

자본금
5,074,844,000
5,074,844,000

(2) 당반기말과 전기말 현재 당사의 자본잉여금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기

주식발행초과금
6,054,896
6,054,896

기타자본잉여금
(569,307)
(569,307)

자기주식처분이익
39,444
39,444

합 계
5,525,033
5,525,033

(3) 당반기말과 전기말 현재 당사의 기타자본항목 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기

주식선택권
37,396
37,396

기타자본조정
680,810
680,810

합 계
718,206
718,206

(4) 당반기말과 전기말 현재 이익잉여금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기

이익준비금(*)
2,537,422
2,537,422

미처분이익잉여금
11,114,215
14,771,639

합 계
13,651,637
17,309,061

(*) 당사는 상법의 규정에 따라, 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능하며, 자본준비금과 이익준비금의 총액이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우 (주주총회의 결의에 따라) 그 초과한 금액 범위에서 자본준비금과 이익준비금을 감액할 수 있습니다.

19. 수익(1) 수익 원천당사의 주요 수익은 교환렌즈 등의 판매로부터 발생합니다. 당사의 수익은 한 시점에이행되어 인식합니다.(2) 수익의 구분고객과의 계약에서 생기는 수익의 주요 지리적 시장과 주요 제품에 따라 구분한 수익은 다음과 같습니다.

① 주요 지리적 시장에 따른 수익 구분

(단위: 천원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기 반기

3개월
누적
3개월
누적

미국
1,388,864
2,070,531
1,815,494
2,921,709

유럽
2,062,528
2,991,108
1,955,637
6,053,438

아시아 및 기타
3,854,198
6,535,208
3,780,313
8,158,105

합 계
7,305,590
11,596,847
7,551,444
17,133,252

② 주요 제품에 따른 수익 구분

(단위: 천원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기 반기

3개월
누적
3개월
누적

교환렌즈 등
7,305,590
11,596,847
7,551,444
17,133,252

20. 판매비와관리비당반기와 전반기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기 반기

3개월
누적
3개월
누적

급여
750,652
1,707,365
747,853
1,677,009

퇴직급여
75,314
144,708
47,043
91,466

복리후생비
121,459
239,625
102,463
226,700

여비교통비
34,339
77,835
85,844
175,516

접대비
6,130
11,674
7,837
20,472

통신비
7,057
14,346
6,342
13,450

세금과공과
4,579
25,774
5,094
21,602

감가상각비
168,873
345,888
174,721
306,752

임차료
24,261
39,157
22,721
34,387

수선비
24,465
41,126
35,297
88,174

보험료
17,921
30,966
18,274
39,218

차량유지비
5,691
12,679
7,901
16,560

경상연구개발비
1,218,671
3,101,840
924,785
1,924,457

운반비
49,375
79,732
46,908
96,972

교육훈련비
(1,112)
716
8,214
15,664

도서인쇄비
383
1,205
1,957
5,335

협회비
1,792
12,800
11,462
28,753

사무용품비
917
2,447
3,899
5,615

소모품비
6,719
11,870
9,776
45,221

지급수수료
215,562
618,216
240,292
510,127

광고선전비
209,756
512,511
199,724
445,097

무형자산상각비
44,980
89,245
42,811
84,837

합 계
2,987,784
7,121,725
2,751,218
5,873,384

21. 비용의 성격별 분류당반기와 전반기의 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기 반기

3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동
1,125,030
(121,325)
(1,789,665)
(1,753,009)

원재료의 매입
1,691,972
3,523,599
3,257,289
6,150,131

인건비
2,453,400
5,159,862
2,232,294
4,787,109

복리후생비
347,500
659,349
290,696
629,929

감가상각비
1,036,229
2,064,795
915,455
1,761,917

외주가공비
718,655
1,205,694
1,055,242
2,024,533

지급수수료
258,944
690,901
296,931
606,458

광고선전비
209,756
512,511
199,724
445,097

기타비용
1,213,634
2,778,204
869,382
2,038,627

합 계
9,055,120
16,473,590
7,327,348
16,690,792

22. 금융수익 및 금융비용당반기와 전반기의 금융수익과 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기 반기

3개월
누적
3개월
누적

금융수익:

이자수익
5,316
10,511
10,633
25,068

외화환산이익
(5,591)
20,515
101,720
222,444

외환차익
48,055
534,860
121,523
366,445

합 계
47,780
565,886
233,876
613,957

금융비용:

이자비용
129,786
247,782
63,773
95,500

외화환산손실
38,421
49,084
58,719
166,005

외환차손
128,543
627,803
40,366
109,804

합 계
296,750
924,669
162,858
371,309

23. 기타수익 및 기타비용당반기와 전반기의 기타수익과 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기 반기

3개월
누적
3개월
누적

기타수익:

잡이익
3,869
7,172
102,459
136,473

합 계
3,869
7,172
102,459
136,473

기타비용:

유형자산손상차손
-
-
-
5,738

유형자산처분손실
(1)
-
10,502
11,020

무형자산처분손실
46,764
46,764
-
-

기부금
-
-
-
5,000

잡손실
2,112
2,199
3
1,433

합 계
48,875
48,963
10,505
23,191

24. 법인세비용(수익)

당반기와 전반기의 법인세비용(수익)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기 반기

당기법인세부담액
-
44,324

일시적 차이로 인한 이연법인세 변동액
(1,622,156)
(209,056)

자본에 직접 반영된 법인세비용
473
(398)

법인세 추납액
-
(63,546)

법인세비용(수익)
(1,621,683)
(228,676)

당사는 미래 과세소득의 발생금액이 세무상 결손금과 세액공제로 인한 이연법인세자산 인식금액을 상회할 것으로 예측하고 있습니다.

25. 주당이익(손실)(1) 당반기와 전반기의 기본주당이익(손실)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기 반기

3개월
누적
3개월
누적

보통주반기순이익
(손실)

(421,822,580)
(3,655,633,906)
619,282,844
1,027,064,651

가중평균유통보통주식수(*)
50,748,440 주
50,748,440 주
50,748,440 주
50,748,440 주

기본주당순이익
(손실)

(8)
(72)
12
20

(*) 당반기 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

일자
내역
주식수
일수
적수

2025-01-01
기초
50,748,440
181일
9,185,467,640

합계
181일
9,185,467,640

가중평균유통보통주식수
50,748,440

(2) 희석주당이익(손실)당사의 희석성 잠재적보통주는 주식선택권이 있으며, 희석주당순이익(손실)은 모든 희석성잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다.당반기와 전반기의 희석주당이익(손실)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기 반기

보통주희석순이익(손실)
(3,655,633,906)
1,027,064,651

가중평균희석유통보통주식수(*)
50,748,440 주
50,748,440 주

희석주당순이익(손실)
(72)
20

(단위: 주)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기 반기

가중평균유통보통주식수
50,748,440
50,748,440

주식선택권 효과
-
-

가중평균희석유통보통주식수
50,748,440
50,748,440

26. 현금흐름표(1) 당반기와 전반기 중 영업활동 현금흐름의 조정은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기 반기

퇴직급여
537,431
412,543

기타장기종업원급여
14,650
10,247

감가상각비
2,064,794
1,761,917

무형자산상각비
89,873
79,440

외화환산손실
49,084
166,005

이자비용
247,782
95,500

재고자산폐기손실
30,899
258,938

재고자산평가손실환입
(81,112)
(315,416)

유형자산폐기손실
-
11,021

유형자산손상차손
-
5,738

법인세비용(수익)
(1,621,683)
(228,676)

이자수익
(10,511)
(25,068)

외화환산이익
(20,515)
(222,444)

무형자산처분이익
46,764
-

잡이익
(1,758)
(91,129)

합계
1,345,698
1,918,616

(2) 당반기와 전반기 중 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기 반기

매출채권의 감소(증가)
1,118,172
(729,461)

장단기대여금의 감소(증가)
(10,285)
9,877

미수금의 감소(증가)
126,802
(58,131)

선급금의 감소(증가)
607,475
(342,673)

선급비용의 감소(증가)
(56,050)
(10,417)

장기선급비용의 감소(증가)
(6,673)
(8,412)

재고자산의 감소(증가)
(71,111)
(1,696,532)

매입채무의 증가(감소)
68,976
(22,375)

미지급금의 증가(감소)
(345,692)
(1,095,636)

미지급비용의 증가(감소)
(235,725)
995,468

선수금의 증가(감소)
69,745
(427,904)

예수금의 증가(감소)
(68,810)
27,904

기타충당부채의 증가(감소)
(390,000)
(133,614)

퇴직금의 지급
(52,108)
(146,327)

사외적립자산의 감소(증가)
35,329
142,323

합 계
790,045
(3,495,910)

(3) 당반기와 전반기의 현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금 투자활동거래와 비현금 재무활동거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기 반기

유형자산 취득 관련 미지급금 변동
111,095
(194,805)

무형자산 취득 관련 미지급금 변동
-
(290,892)

(4) 당반기 및 전반기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당반기

(단위 : 천원)

구 분
기 초
재무활동현금흐름
이자비용
비현금 변동
당반기말

단기차입금
4,684,166
2,966,837
-
-
7,651,003

장기차입금
491,000
-
-
-
491,000

리스부채
4,439,621
(328,999)
127,889
(69,168)
4,169,343

합계
9,614,787
2,637,838
127,889
(69,168)
12,311,346

② 전반기

(단위 : 천원)

구 분
기 초
재무활동현금흐름
이자비용
비현금 변동
전반기말

단기차입금
-
1,000,000
-
-
1,000,000

장기차입금
-
245,000
-
-
245,000

리스부채
3,044,713
(285,487)
94,083
1,608,261
4,461,570

합계
3,044,713
959,513
94,083
1,608,261
5,706,570

27. 우발부채 및 약정사항(1) 타인으로부터 제공받은 지급보증

당사는 가스사용료 납부 보증 및 계약보증금과 관련하여 서울보증보험(주)로부터 3,000천원 및 10,340천원의 이행보증보험을 제공받고 있으며, 임직원에게 제공한 주택자금 대여금과 관련하여 임직원으로부터 총 140,000천원의 생활안정자금 보증보험을 제공받고 있습니다. 또한, 당사는 식당위탁운영과 관련하여 (주)동원홈푸드로부터 10,818천원의 계약보증보험을 제공받고 있습니다.

(2) 당반기말 현재 당사가 금융기관과 체결한 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관
약정종류
한도금액
실행금액

(주)하나은행
기업시설, 기타시설자금대출(*)
491,000
491,000

운전자금대출
4,000,000
4,000,000

(주)국민은행
운전자금대출
3,000,000
1,151,003

(주)수출입은행
운전자금대출
2,500,000
2,500,000

(*) 당사는 에너지이용합리화 정책에 따라 정부로부터 이자비용의 일부를 보전받아 태양광설비 취득 자금을 차입하였습니다(주석 14 참고).

28. 주식기준보상당사는 임직원들에게 주식선택권을 부여하였습니다. 당반기말 현재 주식선택권과 관련된 중요 사항은 다음과 같습니다.(1) 주식선택권의 부여 내용은 다음과 같습니다.

구 분
3회차

총부여수량
529,000주

부여일
2020년 8월 7일

행사가격(*)
2,317원

결제방식
주식결제형, 현금결제형, 차액결제형

가득조건
부여일로부터 2년간 용역제공조건

행사가능기간
2022년 8월 7일부터2026년 8월 6일까지

(*) 무상증자, 주식배당의 실시 및 배당성향이 50%를 초과하는 등의 특정 조건을 만족하는 경우 행사가격을 조정하도록 약정되어 있으며, 해당 조건을 만족함에 따라 행사가격이 조정되었습니다.

(2) 당반기와 전반기 중 당사가 인식한 주식보상비용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기 반기

기인식 보상원가
2,014,794
2,014,794

당기 인식 보상원가
-
-

소 계
2,014,794
2,014,794

잔여보상원가
-
-

총 보상원가
2,014,794
2,014,794

(3) 당반기와 전반기 중 주식선택권의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기 반기

기초
202,000
1,019,400

상실
-
(817,400)

행사
-
-

반기말
202,000
202,000

반기말 현재 행사가능수량
202,000
202,000

(4) 당사는 주식선택권의 공정가치 산정을 위하여 블랙숄즈 옵션가격결정모형을 사용하였으며, 주요 가격결정요소는 다음과 같습니다.

구 분
3회차

평가기준일(행사가격 조정일)
2022년 7월 27일

주식선택권의 공정가치
239원

평가기준일의 주가(*1)
2,450원

기대주가 변동성(*2)
27.87%

무위험이자율
2.24%

기대존속기간
-

(*1) 3회차 주식선택권은 행사가격 조정일 기준 종가를 적용하였습니다.(*2) 3회차의 기대주가변동성은 행사가격 조정일 이전 6개월의 주가변동성을 적용하였습니다.

29. 특수관계자 거래(1) 당반기말 현재 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
회 사 명

지배기업
주식회사 엘케이

종속기업
남경광학(주)

(2) 당반기와 전반기 중 특수관계자와의 주요 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

특수관계자
거래내역
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기 반기

주식회사 엘케이
지급수수료
25,796
14,749

남경광학(주)
외주가공비
1,020,787
1,612,625

(3) 당반기말과 전기말 현재 특수관계자와에 대한 주요 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

특수관계자
채권,채무 내역
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기 반기

남경광학(주)
선급금
12,352
-

남경광학(주)
미지급금
-
316,821

(4) 당반기와 전반기 중 특수관계자와의 자금 거래내역은 없습니다.

(5) 당사의 주요 경영진은 이사(등기 및 비등기), 이사회의 구성원, 재무 책임자 및 내부감사 책임자를 포함하고 있습니다. 종업원 용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급됐거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기 반기

급여
694,500
848,330

퇴직급여
197,065
133,205

합 계

891,565
981,535

30. 재무위험관리의 목적 및 정책당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출돼 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

가. 시장위험① 환율변동위험 당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 외환위험관리의 목표는 환율변동으로 인한 불확실성과 손익변동을 최소화하는데 있습니다. 당사의 외환위험관리는 환위험관리규정에 의해서 이루어지고 있으며, 투기적 목적의 외환관리는 엄격히 금지하고 있습니다.

당반기말과 전기말 현재 외화 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기

USD
JPY
USD
JPY

외화수취채권
2,804,698
415,160
5,012,333
342,428

외화지급채무
435,500
193,130
330,987
296,418

당반기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 외화의 환율이 10% 변동하는 경우 환율변동이 세전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기

상승시
하락시
상승시
하락시

외화수취채권
321,986
(321,986)
535,476
(535,476)

외화지급채무
(62,863)
62,863
(62,741)
62,741

합 계

259,123
(259,123)
472,735
(472,735)

② 신용위험

신용위험은 회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권및 확정계약을 포함한 도소매 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 도매 거래처의 경우 독립적으로 신용 평가를 받는다면 평가된 신용 등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는고객의 재무 상태, 과거 경험 등 기타 요소를 고려하여 신용위험을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험 한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부에서 평가한 신용 등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용 한도의 초과 여부는 정기적으로 검토되고 있습니다. 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 않습니다.

당반기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기

유동자산:

매출채권및기타채권
3,931,265
5,213,227

비유동자산:

기타비유동채권
469,731
626,332

합 계
4,400,996
5,839,559

③ 유동성위험당사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 관리하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 당사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표 재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.당반기말 현재 당사의 금융부채에 대하여 보고기간종료일로부터 계약만기일까지의 잔여만기에 따라 만기별로 구분된 유동성은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 원리금이며, 현재가치 할인을 하지 아니한 금액입니다.

(단위: 천원)

구 분

3개월 미만

3개월 ~ 1년 이하

1년 초과
합 계

금융부채:

매입채무및기타채무
1,870,911
-
-
1,872,911

단기차입금
68,166
7,735,338
-
7,803,504

리스부채
158,070
465,121
5,723,008
6,346,199

장기차입금
2,166
6,427
558,717
567,310

합 계
2,101,313
8,206,886
6,281,725
16,589,924

나. 자본위험관리당사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

자본 구조를 유지 또는 조정하기 위해 당사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채 감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

당사는 총부채에서 현금및현금성자산을 차감한 부채를 자기자본으로 나눈 부채비율을 사용하고 있으며 당반기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기

총부채(A)

16,917,358
14,486,560

차감: 현금및현금성자산(B)

(302,109)
(861,125)

조정부채(C=A+B)

16,615,249
13,625,435

자본총계(D)

24,969,721
28,627,145

부채비율(C/D)
66.54%
47.60%

31. 영업부문 정보(1) 당사는 하나의 보고부문으로 구분됩니다. 또한, 경영진은 영업전략을 수립하는 과정에서 매출을 국내와 해외로 구분하여 성과를 검토하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기 반기

국내매출
1,855,066
876,134

해외매출
9,741,781
16,257,118

합 계

11,596,847
17,133,252

(2) 당반기와 전반기 중 당사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객과 관련된 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 13(당) 기 반기
제 12(전) 기 반기

A사
2,054,843
2,913,920

B사
-
2,591,278

C사
1,217,535
1,648,424

6. 배당에 관한 사항

1. 회사의 배당정책에 관한 사항

당사는 정관에 의거하여 이사회 및 주주총회 결의를 통해 배당을 실시하고 있으며, 배당가능이익범위 내에서 회사의 지속적인 성장을 위한 투자 및 주주가치 제고, 경영환경 등을 고려하여 적정 수준의 배당율을 결정하고 있습니다.당사는 2014년부터 연속으로 결산배당을 지급하고, 2021년부터는 분기배당을 실시하는 등 꾸준히 주주환원 정책을 펼쳐왔습니다. 최근 실적악화에도 불구하고 주주가치 제고를 위해 최대주주는 배당을 전액 포기하고 소액주주에게 배당금을 지급하는 차등배당을 실시하기도 했으나, 경영 상황이 정상 궤도에 오르기까지 당분간 배당 지급을 중단하기로 결정하였습니다.당사는 빠른 시일 내 실적 개선 후 다시 배당을 실시할 예정이며, 배당 지급 외에도 다양한 주주환원 정책을 모색해 주주가치 제고를 위해 최선을 다하도록 하겠습니다.

2. 배당관련 예측가능성 제공에 관한 사항

가. 정관상 배당절차 개선방안 이행 가부

구분
현황 및 계획

정관상 배당액 결정 기관
이사회, 주주총회

정관상 배당기준일을 배당액 결정 이후로 정할 수 있는지 여부
O

배당절차 개선방안 이행 관련 향후 계획
-

나. 배당액 확정일 및 배당기준일 지정 현황

구분
결산월
배당여부
배당액확정일
배당기준일
배당 예측가능성제공여부
비고

제12기 결산
2024년 12월
X
-
2024년 12월 31일
X
-

제11기 결산
2023년 12월
O
2024년 03월 13일
2023년 12월 31일
X
-

제10기 결산
2022년 12월
O
2023년 02월 08일
2022년 12월 31일
X
-

*
상기 표의 배당액 확정일은 결산 배당에 대한 이사회 결정일(공시일) 입니다.

3. 기타 참고사항(배당 관련 정관의 내용 등)

당사 정관의 배당 관련 내용은 아래와 같습니다.

구 분
내 용

제44조 이익배당
① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.③ 회사는 이사회결의로 제1항의 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정할 수 있으며, 기준일을 정한 경우 그 기준일의 2주 전에 이를 공고하여야 한다.④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

제44조의2 분기배당
① 회사는 사업연도 개시일부터 3개월, 6개월 및 9개월 경과 후 45일 이내의 이사회 결의로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의12에 따라 금전으로 분기배당을 할 수 있다.② 회사는 이사회 결의로 제1항의 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정하는 경우 그 기준일의 2주 전에 이를 공고하여야 한다.③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.1. 직전결산기의 자본금의 액2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 정기주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금5. 「상법 시행령」제19조에서 정한 미실현이익6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액④ 제1항의 분기배당은 분기배당 기준일 전에 발행한 주식에 대하여 동등배당한다.

4. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제13기 2분기
제12기
제11기

주당액면가액(원)
100
100
500

(연결)당기순이익(백만원)
-3,926
-1,453
729

(별도)당기순이익(백만원)
-3,656
-1,296
872

(연결)주당순이익(원)
-77
-29
72

현금배당금총액(백만원)
-
491
2,701

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-33.8
370.5

현금배당수익률(%)
보통주
-
1.0
3.1

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
30
300

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

5. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

14
10
1.4
4.1

*
당사는 제5기(2017년)부터 중간배당을 지급했으며, 제9기(2021년)부터 분기배당을 실시하였습니다. 또한, 제2기(2014년)부터 연속으로 결산배당을 지급하였으나, 제12기(2024년) 결산배당부터 배당(결산, 분기)을 지급하지 않았습니다.

*
상기 평균 배당수익률은 단순평균법으로 계산하였습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

1. 증자(감자)현황

(기준일 :
2025년 08월 21일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

2021년 05월 28일
주식매수선택권행사
보통주
16,100
500
6,758
0.16% 증자(1회차)

2021년 10월 27일
주식매수선택권행사
보통주
11,100
500
6,758
0.11% 증자(1회차)

2022년 05월 27일
주식매수선택권행사
보통주
8,988
500
5,912
0.09% 증자(1회차)

2022년 05월 27일
주식매수선택권행사
보통주
20,800
500
10,570
0.21% 증자(2회차)

2. 미상환 전환사채 발행현황

(기준일 :
2025년 08월 21일
)
(단위 : 원, 주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율(%)
전환가액
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

*
공시대상기간 동안 해당사항이 없습니다.

3. 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황

(기준일 :
2025년 08월 21일
)
(단위 : 원, 주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
행사대상주식의 종류
신주인수권 행사가능기간
행사조건
미상환사채
미행사신주인수권
비고

행사비율(%)
행사가액
권면(전자등록)총액
행사가능주식수

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

*
공시대상기간 동안 해당사항이 없습니다.

4. 미상환 전환형 조건부자본증권 발행현황

(기준일 :
2025년 08월 21일
)
(단위 : 원, 주)

구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
주식전환의사유
주식전환의범위
전환가액
주식전환으로인하여 발행할 주식
비고

종류
수

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

*
공시대상기간 동안 해당사항이 없습니다.

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

5. 채무증권 발행실적

(기준일 :
2025년 08월 21일
)
(단위 : 원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

*
공시대상기간 동안 해당사항이 없습니다.

6. 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 08월 21일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

*
공시대상기간 동안 해당사항이 없습니다.

7. 단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 08월 21일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

*
공시대상기간 동안 해당사항이 없습니다.

8. 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 08월 21일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

*
공시대상기간 동안 해당사항이 없습니다.

9. 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 08월 21일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

*
공시대상기간 동안 해당사항이 없습니다.

10. 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2025년 08월 21일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

*
공시대상기간 동안 해당사항이 없습니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

1. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2025년 08월 21일
)
(단위 : 원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

-
-
-
-
-
-
-
-

*
공시대상기간 동안 해당사항이 없습니다.

2. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2025년 08월 21일
)
(단위 : 원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

-
-
-
-
-
-
-
-

*
공시대상기간 동안 해당사항이 없습니다.

3. 미사용자금의 운용내역

(기준일 :
2025년 08월 21일
)
(단위 : 원)

종류
운용상품명
운용금액
계약기간
실투자기간

-
-
-
-
-

계
-
-

*
공시대상기간 동안 해당사항이 없습니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

1. 재무제표 재작성 등 유의사항⑴ 재무제표 재작성공시대상기간 동안 해당사항이 없습니다.⑵ 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항공시대상기간 동안 해당사항이 없습니다.⑶ 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항공시대상기간 동안 해당사항이 없습니다.⑷ 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항공시대상기간 동안 해당사항이 없습니다.2. 대손충당금 설정 현황(연결기준)⑴ 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 백만원)

구 분
계정과목
채권금액
대손충당금
설정비율(%)

제13기 2분기(2025년 6월말)
매출채권
3,599
-
-

단기대여금
20
-
-

미수금
316
-
-

미수수익
-
-
-

합 계
3,936
-
-

제12기(2024년말)
매출채권
4,756
-
-

단기대여금
17
-
-

미수금
441
-
-

미수수익
40
-
-

합 계
5,254
-
-

제11기(2023년말)
매출채권
5,356
-
-

단기대여금
20
-
-

미수금
474
-
-

미수수익
-
-
-

합 계
5,850
-
-

⑵ 대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원)

구 분
제13기 2분기(2025년 6월말)
제12기(2024년말)
제11기(2023년말)

1. 기초 대손충당금 잔액합계
-
-
-

2. 순대손처리액(①-②±③)
-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
-
-
-

4. 기말 대손충당금 잔액합계
-
-
-

⑶ 매출채권관련 대손충당금 설정방침자산의 장부금액은 충당금 계정을 사용하여 차감표시하고 손상차손은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 금융자산이나 유사한 금융자산의 집합이 손상차손으로 감액되면그 후의 이자수익은 손상차손을 측정할 목적으로 미래현금흐름을 할인하는 데 사용한 이자율을 사용하여 인식하고 있습니다. 대여금 및 수취채권과 이와 관련된 충당금은 미래에 회복가능성이 없는 경우 장부에서 제거하고 있습니다. 후속기간 중 손상차손의 금액이 감소 또는 증가하고 그 감소 또는 증가가 손상을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우에는 이미 인식한 손상차손금액을 손상충당금을 조정함으로써 환입 또는 추가인식하고 있습니다. 상각된 대여금 및 수취채권 등이 회수되는경우에는 금융원가를 차감처리하고 있습니다.⑷ 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위 : 백만원)

구 분
3개월~6개월
6개월~12개월
12개월초과
합 계

매출채권
3,515
84
-
3,599

계
3,515
84
-
3,599

3. 재고자산 현황⑴ 재고자산 현황(연결기준)

(단위 : 백만원)

구 분
제13기 2분기(2025년 6월말)
제12기(2024년말)
제11기(2023년말)
비 고

제품
2,050
1,474
341
-

재공품
4,939
5,664
4,048
-

원재료
4,766
4,529
4,603
-

저장품
191
164
152
-

미착품
8
-
-
-

상품
34
36
34
-

소계
11,988
11,866
9,177
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계÷기말자산총계×100]
28.6%
27.4%
23.2%
-

재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
1.6
2.1
2.7
-

⑵ 재고자산 현황(별도기준)

(단위 : 백만원)

구 분
제13기 2분기(2025년 6월말)
제12기(2024년말)
제11기(2023년말)
비 고

제품
2,050
1,474
341
-

재공품
4,939
5,664
4,048
-

원재료
4,766
4,529
4,603
-

저장품
191
164
152
-

미착품
8
-
-
-

상품
34
36
34
-

소계
11,988
11,866
9,177
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계÷기말자산총계×100]
28.6%
27.5%
23.3%
-

재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
1.6
2.1
2.7
-

⑶ 재고자산 담보제공 내역공시대상기간 동안 해당사항이 없습니다.⑷ 재고자산의 실사내용㈎ 실사일자 : 2024년 12월 31일㈏ 실사장소 : LK삼양 마산 본사㈐ 실사 시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부 : 주관부서 및 유관부서의 협조를 받아 제12기 외부감사인인 삼정회계법인의 입회하에 재고실사를 진행하였습니다.⑸ 장기체화재고, 진부화재고 또는 손상재고당사는 1년 이상 재고자산을 장기체화재고로 판단하고 있습니다. 장기체화재고자산의 경우 재고자산평가충당금을 설정하고 있습니다.

(단위 : 백만원)

계정과목
취득원가
보유금액
평가충당금
기말잔액
비고

제품
2,348
2,348
-298
2,050
-

재공품
5,301
5,301
-362
4,939
-

원재료
5,450
5,450
-684
4,766
-

저장품
191
191
-
191
-

미착품
8
8
-
8
-

상품
34
34
-
34
-

합 계
13,331
13,331
-1,343
11,988
-

*
상기 표는 별도 재무제표 기준입니다.

4. 공정가치평가 내역

(단위 : 백만원)

구 분
제13기 2분기
제12기

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산:

현금및현금성자산
346
346
1,022
1,022

매출채권및기타채권
3,936
3,936
5,254
5,254

기타비유동채권
475
475
636
636

합 계
4,757
4,757
6,913
6,913

금융부채:

매입채무및기타채무
1,891
1,891
2,076
2,076

단기차입금
7,651
7,651
4,684
4,684

리스부채
4,169
4,169
4,440
4,440

장기차입금
491
491
491
491

합 계
14,203
14,203
11,691
11,691

*
상기 표의 공정가치평가 내역은 연결 재무제표 기준입니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

- 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
구분
감사인
감사의견
의견변형사유
계속기업 관련중요한 불확실성
강조사항
핵심감사사항

제13기 2분기(당반기)
감사보고서
삼덕회계법인
-
-
-
-
-

연결감사보고서
삼덕회계법인
-
-
-
-
-

제12기(전기)
감사보고서
삼정회계법인
적정의견
해당없음
해당없음
해당없음
수출매출의 기간귀속 적정성

연결감사보고서
삼정회계법인
적정의견
해당없음
해당없음
해당없음
수출매출의 기간귀속 적정성

제11기(전전기)
감사보고서
삼정회계법인
적정의견
해당없음
해당없음
해당없음
수출매출의 기간귀속 적정성

연결감사보고서
삼정회계법인
적정의견
해당없음
해당없음
해당없음
수출매출의 기간귀속 적정성

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

- 감사용역 체결현황

(단위 : 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제13기 2분기(당반기)
삼덕회계법인
- 분ㆍ반기 재무제표 검토- 별도 및 연결 재무제표에 대한 감사
130백만원
1,150시간
-
-

제12기(전기)
삼정회계법인
- 분ㆍ반기 재무제표 검토- 별도 및 연결 재무제표에 대한 감사
130백만원
1,150시간
130백만원
1,105시간

제11기(전전기)
삼정회계법인
- 분ㆍ반기 재무제표 검토- 별도 및 연결 재무제표에 대한 감사
125백만원
1,150시간
125백만원
1,105시간

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제13기 2분기(당반기)
-
-
-
-
-

제12기(전기)
-
-
-
-
-

제11기(전전기)
-
-
-
-
-

4. 회계감사인의 변경

구분
감사인
변경사유
감사용역 계약기간
비고

1
삼덕회계법인
금융위 지정
2025.01.01~2027.12.31
3개년

2
삼정회계법인
재선임 계약
2024.01.01~2024.12.31
1개년

3
삼정회계법인
재선임 계약
2021.01.01~2023.12.31
3개년

5. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과를 다음의 표에 따라 기재한다.

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2025년 03월 12일
담당이사 및 감사 외
서면논의
감사종결 보고

2. 내부통제에 관한 사항

1. 경영진의 내부회계 관리제도 효과성 평가 결과

사업연도
구분
운영실태 보고서보고일자
평가 결론
중요한취약점
시정조치계획 등

제13기 2분기(당반기)
내부회계관리제도
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제12기(전기)
내부회계관리제도
2025년 03월 10일
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당없음
해당없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제11기(전전기)
내부회계관리제도
2024년 03월 13일
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당없음
해당없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

2. 감사(위원회)의 내부회계관리제도 효과성 평가 결과

사업연도
구분
평가보고서보고일자
평가 결론
중요한취약점
시정조치계획 등

제13기 2분기(당반기)
내부회계관리제도
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제12기(전기)
내부회계관리제도
2025년 03월 10일
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당없음
해당없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제11기(전전기)
내부회계관리제도
2024년 03월 13일
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당없음
해당없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

3. 감사인의 내부회계관리제도 감사의견(검토결론)

사업연도
구분
감사인
유형(감사/검토)
감사의견 또는검토결론
지적사항
회사의대응조치

제13기 2분기(당반기)
내부회계관리제도
삼덕회계법인
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-
-

제12기(전기)
내부회계관리제도
삼정회계법인
검토
적정의견
해당없음
해당없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-
-

제11기(전전기)
내부회계관리제도
삼정회계법인
검토
적정의견
해당없음
해당없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-
-

4. 내부회계관리·운영조직 인력 및 공인회계사 보유현황

소속기관또는 부서
총 원
내부회계담당인력의 공인회계사 자격증보유비율
내부회계담당인력의평균경력월수

내부회계담당인력수(A)
공인회계사자격증소지자수(B)
비율(B/A*100)

감사
1
1
-
-
65

이사회
5
2
-
-
257

회계처리부서
4
4
-
-
114

전산운영부서
2
2
-
-
49

자금운영부서
1
1
-
-
45

*
상기 표는 2024년 12월 31일 기준으로 작성하였습니다.

5. 회계담당자의 경력 및 교육실적

직책(직위)
성명
회계담당자등록여부
경력(단위:년, 개월)
교육실적(단위:시간)

근무연수
회계관련경력
당기
누적

내부회계관리자(전무)
이성표
등록
5년 이상
31년
-
12

회계담당직원(팀장)
김종보
미등록
1년 이상
24년
-
-

*
상기 표는 2024년 12월 31일 기준으로 작성하였습니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

1. 이사회 구성 개요보고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 사내이사 3명(구본욱, 신승열, 이성표)과 사외이사 2명(김희철, 함종민), 기타비상무이사 1명(고석민) 등 총 6명으로 구성되어 있습니다. 이사회 의장은 구본욱 사내이사로 대표이사를 겸직하고 있으며, 이사진 간 의견을 조율하고 이사회 활동을 총괄하는 역할에 적임이라고 판단하여 이사회 의장으로 선임되었습니다.이사회는 회사의 최고 의사결정기구로서 주주와 이해관계자들의 이익을 대변하는 동시에 회사의 지속적인 성장을 목표로 법령과 정관에서 정한 사항, 회사 운영의 기본방침 및 업무진행에 관한 중요한 사항을 결의하고, 이사 및 경영진의 직무집행을 감독하고 있습니다.각 이사의 이력 및 업무분장은 Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항을 참조하시기 바랍니다.2. 이사회 운영규정의 중요내용

구 분
이사회 운영 규정

구성
1. 이사회는 이사 전원으로 구성한다.2. 이사회 구성원은 3인 이상으로 한다.3. 이사회에는 총 이사수의 4분의 1이상을 사외이사로 하여야 한다.

의장
1. 이사회는 이사회의 의장을 이사들 중에서 선임한다.2. 제1항에 따라 선임된 의장이 사고로 인하여 직무를 수행할 수 없을 때에는 대표이사, 부사장, 전무이사, 상무이사, 이사, 기타비상무이사, 사외이사의 순서로 그 직무를 대행한다.

종류 및 소집
1. 이사회는 정기이사회와 임시이사회로 한다.2. 정기이사회는 분기 1회 개최한다.3. 임시이사회는 필요에 따라 수시로 개최한다.4. 이사회를 소집함에는 이사회일자를 정하고 그 3일전에 각 이사 및 감사에 대하여 통지를 발송하여야 하며 이사 및 감사 전원의 동의가 있을 때에는 소집절차를 생략할 수 있다.

결의방법
1. 이사회 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다. 다만 상법 제397조의 2(회사기회유용금지) 및 제398조(자기거래금지)에 해당하는 사안에 대한 이사회 결의는 이사 3분의 2 이상의 수로 한다.2. 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.3. 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.4. 제3항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다.

부의사항
1. 주주총회에 관한 사항1) 주주총회의 소집2) 영업보고서의 승인3) 재무제표의 승인4) 정관의 변경5) 자본의 감소6) 회사의 해산, 합병, 분할합병, 회사의 계속7) 주식의 소각8) 회사의 영업 전부 또는 중요한 일부의 양도 및 회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는 일부의 양수9) 영업 전부의 임대 또는 경영위임, 타인과 영업의 손익 전부를 같이하는 계약, 기타 이에 준할 계약의 체결이나 변경 또는 해약10) 이사, 감사의 선임 및 해임11) 주식의 액면미달발행12) 이사의 회사에 대한 책임의 감면13) 주식배당 결정14) 주식매수선택권의 부여15) 이사, 감사의 보수16) 기타 주주총회에 부의할 의안2. 경영에 관한 사항1) 대표이사의 선임 및 해임2) 공동대표의 결정3) 이사회 내 위원회의 설치, 운영 및 폐지4) 이사회 내 위원회의 선임 및 해임5) 이사회 내 위원회의 결의사항에 대한 재결의6) 지배인의 선임 및 해임7) 지점, 공장, 사무소, 사업장의 설치 및 이전 또는 폐지8) 간이합병, 간이분할합병, 소규모합병 및 소규모분할합병의 결정9) 흡수합병 또는 신설합병의 보고10) 사업계획 승인11) 분기배당의 결정12) 명의개서대리인의 지정13) 주주명부 폐쇄 기간의 결정3. 재무에 관한 사항1) 중요한 대규모 투자(국내투자: 5억원 이상, 해외투자: US달러 50만 이상, 단 사업계획 승인시 포함되지 않았던 투자의 경우에는 국내투자: 3억원이상, 해외투자: US달러 30만 이상)2) 중요한 계약의 체결3) 일정규모 이상의 출자(1억원 이상), 자산의 처분(총자산의 1% 이상)4) 결손의 처분5) 중요시설의 신설 및 개폐6) 신주의 발행7) 사채의 모집8) 준비금의 자본전입9) 전환사채의 발행10) 신주인수권부사채의 발행11) 자기주식의 취득 및 처분12) 자기주식의 소각13) 자산재평가14) 5억원 이상의 대규모 금액의 자급도입 및 채무보증을 포함한 보증행위15) 5억원 이상의 재산에 대한 저당권, 질권의 설정4. 이사에 관한 사항1) 이사와 회사간 거래의 승인2) 이사가 다른 회사의 임원으로 경업에 관한 사항3) 이사의 변동에 관한 사항

보고사항
1. 이사회 내 위원회에 위임한 사항의 처리결과2. 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하거나 그 행위를 할 염려가 있다고 감사가 인정한 사항3. 중요한 소송의 제기사항4. 주식매수선택권 부여의 취소사항5. 법령 또는 정관에 정한 사항6. 주주총회에서 위임 받은 사항7. 대표이사가 필요하다고 인정하는 사항8. 내부회계관리제도의 운영실태9. 기타 경영상 중요한 업무진행에 관한 사항

3. 이사회의 주요 의결사항

회차
개최일자
의안내용
가결여부
사내이사
사외이사
기타비상무이사

구본욱
신승열
이성표
김희철
함종민
고석민

출석률
출석률
출석률
출석률
출석률
출석률

66.7%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%

1
2025.02.10
◎ 제12기 재무제표(연결 포함) 승인의 건◎ 제12기 영업보고서 승인의 건◎ '25년 사업계획 승인의 건◎ 전자투표 제도 실시의 건
가결가결가결가결
찬성찬성찬성찬성
찬성찬성찬성찬성
찬성찬성찬성찬성
찬성찬성찬성찬성
찬성찬성찬성찬성
신규선임('25.03.26)

2
2025.03.10
◎ '24년 내부회계관리제도 운영실태 보고◎ '24년 내부회계관리제도 운영실태 평가결과 보고◎ 제12기 재무제표(연결포함) 승인(재승인)의 건◎ 제12기 정기주주총회 소집에 관한 건◎ 운영자금 한도차입에 관한 건
보고보고가결가결가결
보고보고찬성찬성찬성
보고보고찬성찬성찬성
보고보고찬성찬성찬성
보고보고찬성찬성찬성
보고보고찬성찬성찬성

3
2025.06.23
◎ 기채에 관한 건(수출성장자금대출)◎ 운영자금 한도차입 만기 연장의 건
가결가결
불참불참
찬성찬성
찬성찬성
찬성찬성
찬성찬성
찬성찬성

4. 이사의 독립성이사는 주주총회에서 선임하며 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회에서 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 당사는 사외이사를 포함한 모든 이사의 독립성 강화를 위해 이사 선임시 주주총회 전 이사에 대한 정보를 투명하게 공개하여 추천인, 최대주주와의 관계, 회사와의 거래 등에 대한 내역을 외부에 공시하고 있습니다. 또한 이사의 선임과 관련하여 관련 법규에 의거한 주주제안이 있는 경우 이사회는 적법한 범위 내에서 이를 주주총회에 의안으로 제출합니다. 이러한 절차에 따라 선임된 이사는 아래와 같습니다.

(기준일 :
2025년 06월 30일
)

직명
성명
추천인
임기(연임횟수)
선임배경
담당업무

회사와의

거래

최대주주등과의 관계
비고

사내이사(대표이사)
구본욱
이사회
2023.08~현재(해당사항 없음)
당사의 기타비상무이사로 재직하며 다양한 경험과 전문지식을 활용하여 회사의 사업방향과 신성장 동력에 대한 많은 전략적 의견 제시, 주주친화정책 등을 통해 교환렌즈 시장에서의 안정적 성장과 신규사업의 성공적 진입에 많은 기여함
총괄 CEO,이사회 의장
해당사항 없음
최대주주
신규선임(2023.08.10)

사내이사(대표이사)
신승열
이사회
2023.03~현재(해당사항 없음)
당사의 공장장 및 CTO 등을 역임하며 끊임없는 카메라렌즈 제조 공장의 혁신 및 연구개발을 통하여 회사의 제품 공급 안정화 및 신제품 개발에 기여함
생산총괄 CEO
해당사항 없음
해당없음
신규선임(2023.03.29)

사내이사
이성표
이사회
2023.03~현재(해당사항 없음)
당사의 CFO로 재무경험과 지식, 카메라 렌즈사업에 대한 이해력을 바탕으로 회사의 지속적인 성장과 신규사업의 성공적 추진, 기업가치 제고에 기여할 것으로 판단함
CFO
해당사항 없음
해당없음
신규선임(2023.03.29)

사외이사
김희철
이사회
2023.03~현재(해당사항 없음)
당사의 사외이사로서 업무를 안정적으로 수행하기 위함
사외이사
해당사항 없음
해당없음
신규선임(2023.03.29)

사외이사
함종민
이사회
2024.03~현재(해당사항 없음)
당사의 사외이사로서 업무를 안정적으로 수행하기 위함
사외이사
해당사항 없음
해당없음
신규선임(2024.03.28)

기타비상무이사
고석민
이사회
2025.03~현재(해당사항 없음)
당사와 LK 그룹 계열사간 협력 및 원활한 의사소통을 만들기 위함과 동시에 사업방향과 전략에 대한 다양한 견해를 제공해 줄것이라 판단함
기타비상무이사
해당사항 없음
계열회사 임원
신규선임(2025.03.26)

5. 사외이사 현황

성 명
선임배경 및 활동분야 등
추천인
회사와의 거래
최대주주 또는주요주주와의관계
사외이사의 자격요건 충족여부

김희철
법률 전문가로서 다양한 경험과 전문성을 기반으로 회사의 경영에 관한 중요사항 의결시 법령 검토 및 이를 통한 적법하고 합리적인 의결에 도움이 될것으로 기대함
이사회
해당없음
해당없음
충족

함종민
국내 대기업에서 임원으로 재직하며 다양한 산업 분야에서 기술과 사업의 혁신을 이끄는 업무를 역임했고 현재는 AI연구원 산학협력센터 센터장으로 당사의 신규사업에 유용한 조언을 해줄 수 있을것으로 기대함
이사회
해당없음
해당없음
충족

6. 사외이사의 전문성

당사는 사외이사가 이사회에서 전문적인 직무 수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 개최 전 해당 안건의 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 필요시 별도의 설명을 하고 있습니다. 또한, 기타 사내 주요현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

⑴사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

6
2
-
-
-

⑵ 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
사외이사에 대한 별도의 교육시간을 두고 있지 않으나 회사의 현황 및 이사로서의 의무 등에 대한 내용은 요청시 또는 필요시 수시로 전달하고 있음

2. 감사제도에 관한 사항

1. 감사에 관한 사항당사는 보고서 제출일 현재 감사위원회를 설치하고 있지 않으며, 정관 및 감사직무 규정을 두어 감사의 권한, 책임, 운영방안 등을 규정하고 있습니다. 또한, 보고서 제출일 현재 자산총액이 1천억원을 초과하지 않음에 따라 비상근 감사 1인을 두고 있습니다.2. 감사의 인적사항

성명
주요경력
겸직현황
최대주주와의관계
비고

임안식
- 서울대 법과대학 졸업- 前 서울지검 검사- 前 법무부 인권과장- 前 서부지검 형사3부장 검사- 前 대구지검 2차장 검사- 前 광주지검 순천지청장- 前 법무법인 바른 변호자- 現 LK삼양㈜ 감사
- 법무법인 매헌 변호사- ㈜LK 감사
해당사항 없음
-

3. 감사의 독립성당사의 감사는 상법상 감사로서의 자격요건을 충족하며, 이사회 및 타부서와 독립적인 위치에서 업무를 수행하고 있습니다. 또한, 당사는 감사의 감사업무에 필요한 경영정보 접근을 위하여 당사 정관에 다음과 같은 조항을 두고 있습니다.

규 정(정관)
내 용

제34조 감사의 직무
1. 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.2. 감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있다.3. 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주총의 소집을 청구할 수 있다.4. 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.5. 감사에 대해서는 제32조 제3항 규정을 준용한다.6. 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.7. 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.8. 제7항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

4. 감사의 주요 활동내역

회차
개최일자
의안내용
가결여부
출석율

100.0%

1
2025.02.10
◎ 제12기 재무제표(연결 포함) 승인의 건◎ 제12기 영업보고서 승인의 건◎ '25년 사업계획 승인의 건◎ 전자투표 제도 실시의 건
가결가결가결가결
찬성찬성찬성찬성

2
2025.03.10
◎ '24년 내부회계관리제도 운영실태 보고◎ '24년 내부회계관리제도 운영실태 평가결과 보고◎ 제12기 재무제표(연결포함) 승인(재승인)의 건◎ 제12기 정기주주총회 소집에 관한 건◎ 운영자금 한도차입에 관한 건
보고보고가결가결가결
보고보고찬성찬성찬성

3
2025.06.23
◎ 기채에 관한 건(수출성장자금대출)◎ 운영자금 한도차입 만기 연장의 건
가결가결
찬성찬성

5. 감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
감사 교육에 대한 별도의 시간을 두고 있지 않으나 회사의 현황 및 감사로서의 의무 등에 대한 내용은 요청시 또는 필요시 수시로 전달하고 있음

6. 감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

재무팀
6
팀장 외(평균 2년)
- 회사 경영활동에 대한 감사업무 지원- 내부회계관리제도 운영평가 지원- 주주총회, 이사회 등 의사결정기구 개최 지원

7. 준법지원인 등 지원조직 현황공시대상기간 동안 해당사항이 없습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

1. 투표제도 현황

(기준일 :
2025년 08월 21일
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
미도입

실시여부
-
-
제9기 정기주주총회,제12기 정기주주총회

*
당사 이사회는 의결권 행사에 있어 주주의 편의를 제고하기 위하여 상법 제368조의4에 따라 전자투표제를 채택하여, 제9기 정기주주총회(2022.03.29) 및 제12기 정기주주총회(2025.03.26)에 전자투표제를 시행하였습니다.

2. 소수주주권의 행사여부
공시대상기간 동안 해당사항이 없습니다.3. 경영권 경쟁
공시대상기간 동안 해당사항이 없습니다.

4. 의결권 현황

(기준일 :
2025년 08월 21일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
50,748,440
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
50,748,440
-

우선주
-
-

*
전기중 제11기 정기주주총회(2024.03.28)에서 정관 일부 변경의 건이 승인됨에 따라 주식(액면)분할을 완료하였습니다.1. 발행주식총수 : 10,149,688주 → 50,748,440주2. 의결권을 행사할 수 있는 주식수 : 10,149,688주 → 50,748,440주

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황
본 보고서 작성기준일 현재 당사 최대주주는 주식회사 엘케이이며, 그 지분(율)은 34,378,275주(67.74%)입니다.

(기준일 :
2025년 08월 21일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

㈜엘케이
본인
보통주
34,378,275
67.74
34,378,275
67.74
-

계
보통주
34,378,275
67.74
34,378,275
67.74
-

우선주
-
-
-
-
-

2. 최대주주의 주요경력 및 개요

회사명
주식회사 엘케이
대표이사
구본욱

설립일
2016년 5월 26일
결 산 일
12월 31일

업 종
경영 컨설팅업
당사 지분율
67.74%

주 소
서울특별시 영등포구 여의공원로 101, 409호(여의도동)

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

주식회사엘케이
5
구본욱
72.68
-
-
구본욱
72.68

-
-
-
-
-
-

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
주식회사 엘케이

자산총계
179,746

부채총계
54,718

자본총계
125,028

매출액
14,846

영업이익
11,275

당기순이익
11,605

*
상기 재무정보는 2024년 12월말 기준입니다.

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

㈎ 사업현황당사 최대주주(주식회사 엘케이)는 아래 열거되는 사업을 목적사업으로 합니다.

1. 경영관련 컨설팅2. 부동산 임대업 및 컨설팅3. 자회사의 주식 또는 지분을 취득, 소유함으로써 자회사의 제반 사업내요을 지배, 경영지도, 정리, 육성하는 지주사업4. 자회사 등과 상품 또는 용역의 공동개발, 판매 및 설비, 전산시스템의 공동활용 등을 위한 사무지원 사업5. 브랜드, 상표권, 도메인 등의 지식재산권의 관리 및 라이센스업6. 위 각호와 관련된 부대사업일체

㈏ 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용당사 최대주주(주식회사 엘케이)의 소유주식 담보제공내용은 아래와 같습니다.

(기준일 : 2025년 08월 21일)
(단위 : 주)

성명(명칭)
최대주주와의관계
생년월일 또는사업자등록번호 등
주식등의 종류
주식수
계약 상대방
계약의 종류
계약체결(변경)일
비고

주식회사 엘케이
본인
765-88-00411
의결권 있는 주식
34,378,275
신한은행
질권설정계약
2024-12-09
주식담보

3. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

공시대상기간 동안 해당사항이 없습니다.

4. 최대주주 변동내역

(기준일 :
2025년 08월 21일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2024년 12월 04일
㈜엘케이
34,378,275
67.74
흡수합병
- 소멸법인 : 엘케이에이투홀딩스㈜- 존속법인 : ㈜엘케이

*
전기중(2024.12.04) 기존 최대주주인 엘케이에이투홀딩스 주식회사와 최대주주의 최대주주인 주식회사 엘케이간의 흡수합병에 따라 최대주주가 주식회사 엘케이로 변경되었으며 변경 후 당사의 경영권 및 최대주주 등의 보유주식수 변동은 없습니다.

5. 주식 소유현황

(기준일 :
2025년 08월 21일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
주식회사 엘케이
34,378,275
67.74
-

-
-
-
-

우리사주조합
25,980
0.05
-

6. 소액주주현황

(기준일 :
2024년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
16,291
16,293
99.99
15,343,276
50,748,440
30.23
-

*
상기 소액주주현황은 최근 사업연도말 기준으로 작성하였습니다.

*
상기 소액주주는 발행주식 총수(보통주)의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주를 말합니다.

7. 주가 및 주식거래 실적

당사의 최근 7개월 간의 주가 및 거래실적은 아래 표와 같습니다.

(단위 : 원, 주)

종 류
2025년 1월
2025년 2월
2025년 3월
2025년 4월
2025년 5월
2025년 6월
2025년 7월

주가
최고
2,920
2,630
2,310
1,928
3,065
3,030
2,210

최저
2,595
2,205
1,870
1,710
1,881
2,175
1,938

평균
2,743
2,401
2,094
1,854
2,457
2,589
2,096

거래량
최고
6,028,616
1,917,757
9,401,282
4,236,902
53,291,821
7,815,958
515,314

최저
552,712
280,952
167,159
120,005
122,010
368,306
115,589

월간거래량
28,524,184
12,199,997
17,111,717
13,055,321
220,410,938
38,263,715
5,310,610

*
주가는 해당 일자의 종가를 기준으로 작성하였습니다.

8. 복수의결권주식 보유자 및 그 특수관계인 현황공시대상기간 동안 해당사항이 없습니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

1. 임원 현황

(기준일 :
2025년 08월 21일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

구본욱
남
1977년 05월
대표이사사장
사내이사
상근
대표이사(전사총괄)
- 서강대학교 경영학과/사학과 졸업- Cornell University 경영대학원 졸업- KPMG LLP- Tiger Asia Management LLC- LIG손해보험㈜ 전략지원담당 상무- (現) ㈜LK 대표이사- (現) LK보험중개㈜ 이사- (現) LK삼양㈜ 대표이사 사장
-
-
최대주주
6년 1개월
2026년 08월 10일

신승열
남
1959년 10월
대표이사부사장
사내이사
상근
대표이사(생산총괄)
- 아주대학교 전기공학과 졸업- 태광실업㈜ 부사장- (現) LK삼양㈜ 대표이사
-
-
-
7년 2개월
2026년 03월 29일

이성표
남
1966년 12월
전무
사내이사
상근
CFO
- 중앙대학교 회계학과 졸업- LG반도체㈜ 경영진단팀- LG Philips LCD 금융팀- LG이노텍㈜ 폴란드 법인 주재- LIG넥스원㈜ 경영기획 실장- LIG넥스원㈜ 원가관리실 실장- (現) LK삼양㈜ CFO
-
-
-
5년11개월
2026년 03월 29일

김희철
남
1976년 09월
이사
사외이사
비상근
사외이사
- 서울대학교 법학대학 졸업(사법학)- 서울대학교 법과대학원 수료- 대법원 재판연구관- 창원지방법원 통원지원 부장판사- (現) 김&장 법률사무소- (現) 대구지방국세청 조세법률고문- (現) KLPGA 상벌분과위원회 상벌위원- (現) LK삼양㈜ 사외이사
-
-
-
2년6개월
2026년 03월 29일

함종민
남
1964년 01월
이사
사외이사
비상근
사외이사
- 카이스트 대학원 전산학과 석사- 인공지능연구원(AIRI) 부사장- (現) 서울대학교 산학협력중점 교수- (現) 서울대학교 AI연구원 산학협력센터 센터장- (現) 서울특별시 AI양재허브 센터장- (現) LK삼양㈜ 사외이사
-
-
-
1년5개월
2027년 03월 28일

고석민
남
1970년 02월
이사
기타비상무이사
비상근
기타비상무이사
- 연세대 법학과 졸업- 럭키화재 투자관리부- LIG손해보험 경영전략팀장- (現) ㈜LK 부대표- (現) LK보험중개㈜ 대표이사- (現) LK자산운용㈜ 기타비상무이사- (現) ㈜LK투자파트너스 기타비상무이사- (現) LK에이앤지보험중개㈜ 기타비상무이사- (現) LK삼양㈜ 기타비상무이사
-
-
계열회사임원
6개월
2028년 03월 26일

임안식
남
1954년 12월
감사
감사
비상근
감사
- 서울대 법과대학 졸업- 서울지검 검사- 법무부 인권과장- 서부지검 형사3부장 검사- 대구지검 2차장 검사- 광주지검 순천지청장- 법무법인 바른 변호사- (現) 법무법인 매헌 변호사- (現) LK삼양㈜ 감사- (現) ㈜LK 감사
-
-
감사
6년 1개월
2028년 03월 26일

이해진
남
1965년 01월
전무
미등기
상근
CTO
- 연세대학교 물리학과 졸업- 삼성테크윈㈜ 렌즈개발팀- 삼성전자㈜ 무선사업부 이미징개발팀 상무- LK삼양㈜ 품질기술본부 본부장- LK삼양㈜ 연구소장- (現) LK삼양㈜ CTO
-
-
-
1년5개월
-

장재원
남
1970년 06월
전무
미등기
상근
CSO
- 한양대학교 금속공학과 졸업- 삼성전자㈜ Global PM그룹 부장- LK삼양㈜ B2B사업 본부장- LK삼양㈜ 사업기획 실장- (現) LK삼양㈜ CSO
-
-
-
9년 2개월
-

박재우
남
1964년 01월
상무
미등기
상근
운영본부본부장
- 경북대학교 전자공학과 졸업- 남경광학㈜ 대표이사- (現) LK삼양㈜ 운영본부 본부장
-
-
-
5년
-

박희철
남
1976년 01월
이사
미등기
상근
품질/기술본부본부장
- 창원대학교 물리학 졸업- LK삼양㈜ 생산기술 팀장- LK삼양㈜ 품질운영 팀장- LK삼양㈜ 광학사업 본부장- LK삼양㈜ 연구소 소장- (現) LK삼양㈜ 품질/기술본부 본부장
2,500
-
-
2년7개월
-

2. 등기임원의 타회사 임원 겸직 현황

겸직자
겸직회사

성명
직위
회사명
직위
재임 기간

구본욱
대표이사
㈜LK
대표이사
2016.05 ~ 현재

LK보험중개㈜
이사
2015.07 ~ 현재

고석민
기타비상무이사
㈜LK
부대표
2018.08 ~ 현재

LK보험중개㈜
대표이사
2022.01 ~ 현재

엘케이자산운용㈜
기타비상무이사
2022.01 ~ 현재

㈜엘케이투자파트너스
기타비상무이사
2024.03 ~ 현재

LK에이앤지보험중개㈜
기타비상무이사
2025.05 ~ 현재

임안식
감사
㈜LK
감사
2022.01 ~ 현재

3. 직원 등 현황

(기준일 :
2025년 08월 21일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

전체
남
98
-
1
-
99
8년 6개월
4,115
37
-
-
-
-

전체
여
21
-
-
-
21
8년 9개월
684
27
-

합 계
119
0
1
0
120
8년 7개월
4,799
36
-

4. 육아지원제도 및 유연근무제도 사용 현황4-1. 육아지원제도 사용 현황

(기준일 : 2025년 08월 21일)
(단위 : 명, %)

구분
제13기 2분기(당반기)
제12기(전기)
제11기(전전기)

육아휴직 사용자 수
남
3
-
-

여
3
3
2

전체
6
3
2

육아휴직 사용률
남
-
-
-

여
100.0
100.0
100.0

전체
75.0
60.0
40.0

육아휴직 복귀 후12개월 이상 근속자
남
-
-
-

여
-
-
-

전체
0
0
0

육아기 단축근무제 사용자 수
1
1
1

배우자 출산휴가 사용자 수
2
2
3

*
육아휴직 사용률은 당해 출산 이후 1년 이내에 육아휴직을 사용한 근로자/당해 출생일로부터 1년 이내의 자녀가 있는 근로자로 산출한 값입니다.

4-2. 유연근무제도 사용 현황

(기준일 : 2025년 08월 21일)
(단위 : 명)

구분
제13기 2분기(당반기)
제12기(전기)
제11기(전전기)

유연근무제 활용 여부
O
O
O

시차출퇴근제 사용자 수
21
32
28

선택근무제 사용자 수
-
-
-

원격근무제 사용자 수
-
-
-

5. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2025년 08월 21일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
4
282
71
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사(사외이사 수)
6(2)
2,500
-

감사
1
100
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7
325
46
-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
4
289
72
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
2
24
12
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
12
12
-

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

<주식매수선택권의 부여 및 행사현황>

<표1>

(기준일 : 2025년 08월 21일)
(단위 : 백만원)

구 분
부여받은인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
-
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
-
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
-
-
-

업무집행지시자 등
5
-
-

계
8
-
-

*
상기 표의 '주식매수선택권의 공정가치 총액'에 관한 자세한 산출방법은 개별 재무제표 주석의 '28. 주식기준보상'을 참조하시기 바랍니다.

<표2>

(기준일 :
2025년 08월 21일
)
(단위 : 원, 주)

부여받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의종류
최초부여수량
당기변동수량
총변동수량
기말미행사수량
행사기간
행사가격
의무보유여부
의무보유기간

행사
취소
행사
취소

신승열
등기임원
2020년 08월 07일
- 신주교부- 자기주식 교부- 차액보상
기명식보통주
75,000
0
0
0
0
75,000
2022년 08월 07일 ~ 2026년 08월 06일
2,317
X
-

이성표
등기임원
2020년 08월 07일
- 신주교부- 자기주식 교부- 차액보상
기명식보통주
75,000
0
0
0
0
75,000
2022년 08월 07일 ~ 2026년 08월 06일
2,317
X
-

장재원
미등기임원
2020년 08월 07일
- 신주교부- 자기주식 교부- 차액보상
기명식보통주
16,000
0
0
0
0
16,000
2022년 08월 07일 ~ 2026년 08월 06일
2,317
X
-

박희철
미등기임원
2020년 08월 07일
- 신주교부- 자기주식 교부- 차액보상
기명식보통주
17,500
0
0
0
0
17,500
2022년 08월 07일 ~ 2026년 08월 06일
2,317
X
-

이은성
직원
2020년 08월 07일
- 신주교부- 자기주식 교부- 차액보상
기명식보통주
18,500
0
0
0
0
18,500
2022년 08월 07일 ~ 2026년 08월 06일
2,317
X
-

황충현
퇴직자
2020년 08월 07일
- 신주교부- 자기주식 교부- 차액보상
기명식보통주
250,000
0
0
0
250,000
-
2022년 08월 07일 ~ 2026년 08월 06일
2,317
X
-

이호웅
퇴직자
2020년 08월 07일
- 신주교부- 자기주식 교부- 차액보상
기명식보통주
50,000
0
0
0
50,000
-
2022년 08월 07일 ~ 2026년 08월 06일
2,317
X
-

이진기
퇴직자
2020년 08월 07일
- 신주교부- 자기주식 교부- 차액보상
기명식보통주
16,000
0
0
0
16,000
-
2022년 08월 07일 ~ 2026년 08월 06일
2,317
X
-

권용우
퇴직자
2020년 08월 07일
- 신주교부- 자기주식 교부- 차액보상
기명식보통주
11,000
0
0
0
11,000
-
2022년 08월 07일 ~ 2026년 08월 06일
2,317
X
-

※ 공시서류작성기준일(2025년 08월 21일) 현재 종가 : 1,780원

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 현황(요약)

(기준일 :
2025년 08월 21일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

LK
1
8
9

2. 계열회사간 계통도

제13기 2q lk계통도.jpg
제13기 2Q LK계통도

3. 타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
2025년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
-
1
1
-
-
-
-

일반투자
-
-
0
-
-
-
-

단순투자
-
-
0
-
-
-
-

계
0
1
1
0
0
0
0

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등공시대상기간 동안 해당사항이 없습니다.2. 대주주와의 자산양수도 등공시대상기간 동안 해당사항이 없습니다.3. 대주주와의 영업거래공시대상기간 동안 해당사항이 없습니다.4. 대주주에 대한 주식기준보상 거래공시대상기간 동안 해당사항이 없습니다.5. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

⑴ 특수관계자(이해관계자) 내역

특수관계 종류
회 사 명

지배기업
주식회사 엘케이

종속기업
남경광학㈜

⑵ 특수관계자(이해관계자)와 중요한 거래내역

(기준일 : 2025년 06월 30일)
(단위 : 백만원)

특수관계자
거래내역
당반기
전반기

주식회사 엘케이
지급수수료
26
15

남경광학㈜
외주가공비
1,021
1,613

⑶ 특수관계자(이해관계자)와 채권 및 채무의 내역

(기준일 : 2025년 06월 30일)
(단위 : 백만원)

특수관계자
채권, 채무 내역
당반기
전반기

남경광학㈜
선급금
12
-

미지급금
-
317

⑷ 특수관계자(이해관계자)와 자금거래 내역

(기준일 : 2025년 06월 30일)
(단위 : 백만원)

특수관계자
거래내역
당반기
전기말

주식회사 엘케이
배당금의 지급
-
-

단기차입금 차입
-
2,500

단기차입금 상환
-
-2,500

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

공시대상기간 동안 해당사항이 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

1. 중요한 소송사건

공시대상기간 동안 해당사항이 없습니다.

2. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2025년 06월 30일)
(단위 : 매, 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

*
공시대상기간 동안 해당사항이 없습니다.

3. 채무보증 현황⑴ 제공받은 지급보증

(기준일 : 2025년 06월 30일)
(단위 : 백만원)

제공자
내 용
지급보증액
비 고

서울보증보험㈜
가스사용료 납부 보증 등
3
-

계약보증금
10
-

임직원
생활안정자금 보증보험
140
-

㈜동원홈푸드
계약보증보험
11
-

4. 채무인수약정 현황
공시대상기간 동안 해당사항이 없습니다.5. 그 밖의 우발채무 등
공시대상기간 동안 해당사항이 없습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

1. 제재현황공시대상기간 동안 해당사항이 없습니다.2. 한국거래소 등으로부터 받은 제재공시대상기간 동안 해당사항이 없습니다.3. 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항공시대상기간 동안 해당사항이 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

1. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등공시대상기간 동안 해당사항이 없습니다.2. 중소기업기준 검토표

제12기 중소기업 등 기준검토표1(lk삼양).jpg
제12기 중소기업 등 기준검토표1(LK삼양)

제12기 중소기업 등 기준검토표2(lk삼양).jpg
제12기 중소기업 등 기준검토표2(LK삼양)

3. 외국지주회사의 자회사 현황

(기준일 : 2025년 06월 30일)
(단위 : 백만원)

구 분
A지주회사
B법인
C법인
D법인
...
연결조정
연결 후금액

매출액
-
-
-
-
-
( - )
-

내부 매출액
( - )
( - )
( - )
( - )
( - )
-
-

순 매출액
-
-
-
-
-
-
-

영업손익
-
-
-
-
-
( - )
-

계속사업손익
-
-
-
-
-
( - )
-

당기순손익
-
-
-
-
-
( - )
-

자산총액
-
-
-
-
-
( - )
-

현금및현금성자산
-
-
-
-
-
-
-

유동자산
-
-
-
-
-
-
-

단기금융상품
-
-
-
-
-
-
-

부채총액
-
-
-
-
-
( - )
-

자기자본
-
-
-
-
-
( - )
-

자본금
-
-
-
-
-
( - )
-

감사인
-
-
-
-
-
-
-

감사ㆍ검토 의견
-
-
-
-
-
-
-

비 고
-
-
-
-
-
-
-

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

남경광학㈜
2001년 08월 08일
경상남도 창원시 마산회원구
광학기기 제조 판매업
97
의결권 100% 소유
해당없음

2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 : 2025년 06월 30일)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
1
엘케이삼양 주식회사
194211-0216483

-
-

비상장
8
주식회사 엘케이
110111-6073102

엘케이보험중개 주식회사
180111-0445171

엘케이에이앤지보험중개 주식회사
110111-2698334

LK Vietnam Insurance Broker Company Limited
-

LK Re Pte. Ltd.
-

엘케이자산운용 주식회사
110111-3427873

주식회사 엘케이투자파트너스
110111-8150403

남경광학 주식회사
190111-0043501

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 : 2025년 06월 30일)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

남경광학㈜
비상장
2002년 02월 20일
경영참여
50
50,000
100.00
-
-
-
-
50,000
100.00
-
97
-270

합 계
50,000
100.00
-
-
-
-
50,000
100.00
-
97
-270

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없음