E8 — [발행조건확정]증권신고서(지분증권) (20251106)
제출인: E8

증권신고서(지분증권)
6.1
이에이트 주식회사

증권발행조건확정

금융위원회 귀중
2025년 11월 06일

회 사 명 :
이에이트 주식회사

대 표 이 사 :
김진현

본 점 소 재 지 :
서울특별시 송파구 올림픽로 300, 25층 (신천동, 롯데월드타워)

(전 화) 02-6410-2800

(홈페이지) http://www.e8ight.co.kr

작 성 책 임 자 :
(직 책) 상무이사 (성 명) 백인성

(전 화) 02-6410-2800

1. 정정대상 신고서의 최초제출일 : 2025년 09월 29일

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2025년 09월 29일
증권신고서(지분증권)
최초 제출

2025년 10월 20일
[기재정정]증권신고서(지분증권)

자진 정정(
빨간색
)

2025년 10월 27일
[기재정정]증권신고서(지분증권)

자진 정정(
파란색
)

2025년 11월 06일
[발행조건확정]증권신고서(지분증권)

1차발행가액확정(
초록색)

2. 모집 또는 매출 증권의 종류 : 기명식 보통주 7,000,000주

3. 모집 또는 매출금액 : 12,404,000,000원

4. 정정사유 : 1차발행가액 확정

5. 정정사항

항 목
정 정 전
정 정 후

※ 금번 정정 증권신고서는 1차발행가액 정정 등과 관련된 수정사항을 반영하였습니다.※ 금번 정정사항은
"굵은 초록색 글씨체"
를 사용하여 구분 기재하였습니다.※ 본 증권신고서 제2부. 내용의 수정사항은 별도 정오표를 기재하지 않았으니, 본문을 참고하여 주시기 바랍니다.※ 기존 증권신고서의 효력이 발생하여 본 정정 증권신고서의 수정사항이 반영된 정정 투자설명서를 공시할 예정이므로, 별도의 예비투자설명서는 첨부하지 않습니다. 투자자 여러분들께서는 투자설명서를 참고하여 주시기 바랍니다.

표지 - 모집 또는 매출총액
16,800,000,000원
12,404,000,000원

요약정보-2.모집 또는 매출에 관한 일반사항
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제1부.모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

4. 공모방법
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

III. 투자위험요소

2.회사위험-나.
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

2.회사위험-차.
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

2.회사위험-카.
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

V. 자금의 사용목적
(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

(주1) 정정 전

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
7,000,000
500
2,400
16,800,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
아니오
해당없음
해당없음

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
엘에스증권
보통주
4,200,000
10,080,000,000
인수수수료: 최종모집금액의 2.2% 中 60%실권수수료: 잔액인수금액의 18.0%
잔액인수

인수
한양증권
보통주
2,800,000
6,720,000,000
인수수수료: 최종모집금액의 2.2% 中 40%실권수수료: 잔액인수금액의 18.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 12월 15일 ~ 2025년 12월 16일
2025년 12월 23일
2025년 12월 17일
2025년 12월 23일
2025년 11월 10일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2025년 09월 30일
2025년 12월 10일

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
16,800,000,000

발행제비용
453,364,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

주요사항보고서(유상증자결정)-2025.09.29

【기 타】

1) 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 엘에스증권(주)이며, 인수회사는 한양증권(주)입니다.

2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사 및 인수회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 Ⅰ. 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.3) 상기 모집가액 및 발행제비용은 예정발행가액으로 산정되었습니다.4) 상기 청약기일은 구주주 청약 예상 일정이며, 일반공모 청약 예정일은 2025년 12월 18일과 2025년 12월 19일 2일간입니다.5)「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주(액면가 500원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니하고 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나, 또는 대표주관회사 및 인수회사가 각 인수의무비율에 따라 인수할 수 있습니다.6) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.7) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

(주1) 정정 후

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
7,000,000
500
1,772
12,404,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
아니오
해당없음
해당없음

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
엘에스증권
보통주
4,200,000
7,442,400,000
인수수수료: 최종모집금액의 2.2% 中 60%실권수수료: 잔액인수금액의 18.0%
잔액인수

인수
한양증권
보통주
2,800,000
4,961,600,000
인수수수료: 최종모집금액의 2.2% 中 40%실권수수료: 잔액인수금액의 18.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2025년 12월 15일 ~ 2025년 12월 16일
2025년 12월 23일
2025년 12월 17일
2025년 12월 23일
2025년 11월 10일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2025년 09월 30일
2025년 12월 10일

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
3,000,000,000

운영자금
9,404,000,000

발행제비용
355,320,720

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

[기재정정]주요사항보고서(유상증자결정)-2025.11.06

【기 타】

1) 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 엘에스증권(주)이며, 인수회사는 한양증권(주)입니다.

2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사 및 인수회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 Ⅰ. 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.3) 상기 모집가액 및 발행제비용은
1차발행가액(예정발행가액)으로 산정되었습니다.4) 상기 청약기일은 구주주 청약 예상 일정이며, 일반공모 청약 예정일은 2025년 12월 18일과 2025년 12월 19일 2일간입니다.5)「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주(액면가 500원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니하고 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나, 또는 대표주관회사 및 인수회사가 각 인수의무비율에 따라 인수할 수 있습니다.6) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.7) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

(주2) 정정 전

1. 공모개요

당사는 2025년 09월 29일 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제2항 제1호에 의거 엘에스증권(주) 및 한양증권(주)와 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 7,000,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
7,000,000
500
2,400
16,800,000,000
주주배정후실권주일반공모

주1)
이사회 결의일 : 2025년 09월 29일

주2)
1주의 모집가액 및 모집총액은 예정발행가액 기준입니다.

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다. ■ 예정발행가액의 산출근거이사회결의일 직전 거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 할인율 25%를 적용하고 증자비율을 고려하여, 아래 산식에 의하여 산정된 발행가액(예정발행가액)으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.

기준주가 X 【 1 - 할인율(25%) 】

▶ 예정발행가액
=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율 X 할인율(25%)】

[예정발행가액 산정표]기산일 : 2025년 09월 26일
(단위 : 원, 주)

일자
가중산술평균주가
거래량
거래대금

2025/09/26
3,628원
65,378주
237,208,286원

2025/09/25
3,740원
60,758주
227,222,075원

2025/09/24
3,637원
51,987주
189,054,295원

2025/09/23
3,767원
51,307주
193,298,672원

2025/09/22
3,764원
103,161주
388,272,545원

2025/09/19
3,753원
33,781주
126,775,350원

2025/09/18
3,792원
66,017주
250,315,425원

2025/09/17
3,678원
41,587주
152,953,460원

2025/09/16
3,725원
44,873주
167,149,742원

2025/09/15
3,774원
55,134주
208,093,417원

2025/09/12
3,755원
78,436주
294,553,835원

2025/09/11
3,845원
65,404주
251,460,045원

2025/09/10
3,919원
214,955주
842,303,889원

2025/09/09
3,739원
118,568주
443,349,865원

2025/09/08
3,847원
170,739주
656,900,734원

2025/09/05
3,884원
1,945,377주
7,556,337,289원

2025/09/04
3,379원
28,009주
94,643,368원

2025/09/03
3,389원
76,211주
258,259,746원

2025/09/02
3,285원
40,065주
131,613,648원

2025/09/01
3,275원
71,538주
234,264,030원

2025/08/29
3,424원
104,881주
359,109,173원

2025/08/28
3,556원
40,335주
143,447,370원

2025/08/27
3,535원
33,060주
116,883,412원

1개월 가중산술평균주가 (A)
3,797원
3,561,561주
13,523,469,671원

1주일 가중산술평균주가 (B)
3,713원
332,591주
1,235,055,873원

기산일 가중산술평균주가 (C)
3,628원
65,378주
237,208,286원

A,B,C의 산술평균 (D)
3,713원
(A + B + C) ÷ 3

기준주가 (E)
3,628원
(C와 D중 낮은 가액)

할인율
25.00%
-

증자비율
54.47%
-

예정발행가액
2,400원
(기준주가 × (1-할인율)) ÷(1 + (증자비율 × 할인율))※ 호가단위 미만은 호가단위로 절상

상기 방법에 따라 산정된 예정발행가액은 참고용이며, 구주주 청약일전 3거래일에 확정발행가액이 결정될 예정입니다.

(후략)
(주2) 정정 후

1. 공모개요

당사는 2025년 09월 29일
최초 이사회 결의
, 2025년 11월 06일 정정 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제2항 제1호에 의거 엘에스증권(주) 및 한양증권(주)와 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 7,000,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
7,000,000
500
1,772
12,404,000,000
주주배정후실권주일반공모

주1)

최초이사회 결의일 : 2025년 09월 29일
, 정정 이사회 결의일 : 2025년 11월 06일

주2)

1주의 모집가액 및 모집총액은
1차발행가액 기준입니다.

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다. ■
1차발행가액의 산출근거
신주배정기준일 전 3거래일(2025년 11월 05일)을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 할인율 25%를 적용하고 증자비율을 고려하여, 아래 산식에 의하여 산정된 발행가액(예정발행가액)으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.

기준주가 X 【 1 - 할인율(25%) 】

▶
1차발행가액

=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율 X 할인율(25%)】

[
1차발행가액 산정표]기산일 : 2025년
11월 05일

(단위 : 원, 주)

일자
가중산술평균주가
거래량
거래대금

2025/11/05
2,683원
694,575주
1,863,757,412원

2025/11/04
2,708원
996,053주
2,697,220,674원

2025/11/03
3,054원
4,965,472주
15,165,122,855원

2025/10/31
2,651원
3,086,074주
8,181,254,323원

2025/10/30
2,294원
57,609주
132,159,256원

2025/10/29
2,322원
62,797주
145,785,826원

2025/10/28
2,281원
55,856주
127,435,057원

2025/10/27
2,279원
74,960주
170,808,664원

2025/10/24
2,263원
43,837주
99,193,796원

2025/10/23
2,246원
51,399주
115,437,471원

2025/10/22
2,239원
40,120주
89,829,750원

2025/10/21
2,222원
55,772주
123,904,389원

2025/10/20
2,216원
56,168주
124,461,536원

2025/10/17
2,230원
149,380주
333,132,690원

2025/10/16
2,293원
121,944주
279,589,707원

2025/10/15
2,320원
118,573주
275,115,999원

2025/10/14
2,360원
118,100주
278,727,095원

2025/10/13
2,417원
136,173주
329,189,192원

2025/10/10
2,416원
143,334주
346,276,352원

1개월 가중산술평균주가 (A)
2,800원
11,028,196주
30,878,402,044원

1주일 가중산술평균주가 (B)
2,861원
9,799,783주
28,039,514,520원

기산일 가중산술평균주가 (C)
2,683원
694,575주
1,863,757,412원

A,B,C의 산술평균 (D)
2,781원
(A + B + C) ÷ 3

기준주가 (E)
2,683원
(C와 D중 낮은 가액)

할인율
25.00%
-

증자비율
54.47%
-

예정발행가액
1,772원
(기준주가 × (1-할인율)) ÷(1 + (증자비율 × 할인율))※ 호가단위 미만은 호가단위로 절상

상기 방법에 따라 산정된
1차발행가액은 예정발행가액이며, 구주주 청약일전 3거래일에 확정발행가액이 결정될 예정입니다.

(후략)
(주3) 정정 전

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
7,000,000

주당 모집가액
예정가액
2,400

확정가액
-

모집총액
예정가액
16,800,000,000

확정가액
-

청 약 단 위

(1) "구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말한다)을 곱하여 산정된 배정주식수로 합니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주배정율은 주식관련사채의 행사, 주식매수선택권의 행사, 자기주식수의 변동 등으로 인하여 변경될 수 있습니다(단, 1주 미만은 절사한다).(2) 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 10주이며, 최소 10주 이상 청약 가능합니다. 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분
청약단위

10주 이상

100주 이하

10주 단위

100주 초과

500주 이하

50주 단위

500주 초과

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과
5,000주 이하
500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

2,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

5,000주 단위

100,000주 초과

500,000주 이하

10,000주 단위

500,000주 초과

20,000주 단위

청약기일
구주주
개시일
2025년 12월 15일

종료일
2025년 12월 16일

실권주 일반공모
개시일
2025년 12월 18일

종료일
2025년 12월 19일

청약증거금
구주주
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2025년 12월 23일

배당기산일(결산일)
2025년 01월 01일

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(후략)
(주3) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
7,000,000

주당 모집가액
예정가액
1,772

확정가액
-

모집총액
예정가액
12,404,000,000

확정가액
-

청 약 단 위

(1) "구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말한다)을 곱하여 산정된 배정주식수로 합니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주배정율은 주식관련사채의 행사, 주식매수선택권의 행사, 자기주식수의 변동 등으로 인하여 변경될 수 있습니다(단, 1주 미만은 절사한다).(2) 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 10주이며, 최소 10주 이상 청약 가능합니다. 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분
청약단위

10주 이상

100주 이하

10주 단위

100주 초과

500주 이하

50주 단위

500주 초과

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과
5,000주 이하
500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

2,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

5,000주 단위

100,000주 초과

500,000주 이하

10,000주 단위

500,000주 초과

20,000주 단위

청약기일
구주주
개시일
2025년 12월 15일

종료일
2025년 12월 16일

실권주 일반공모
개시일
2025년 12월 18일

종료일
2025년 12월 19일

청약증거금
구주주
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2025년 12월 23일

배당기산일(결산일)
2025년 01월 01일

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(후략)
(주4) 정정 전

(전략)

(2) 자기자본 50% 초과 법인세비용차감전 계속사업손실 관련 요건

[법인세비용차감전순손익 및 자기자본 현황]

(단위 : 천원, %)

구 분
본 공모 유상증자 납입 후 가정
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

법인세비용차감전순손익
(11,527,810)
(5,763,905)
(10,773,220)
(6,399,002)
(8,116,735)

자기자본
21,922,226
10,886,131
7,484,743
(8,247,963)
(2,016,452)

법인세비용차감전순손익 / 자기자본
-52.59%
-52.95%
-143.94%
77.58%
402.53%

50% 초과여부
해당 (유예기간 적용)
해당 (유예기간 적용)
해당 (유예기간 적용)
완전자본잠식
완전자본잠식

(출처)
각 사업연도 감사보고서, 반기검토보고서

(주1)
본 공모 유상증자 납입 후 가정의 법인세비용차감전순손익은 2025년 반기 기준 법인세비용차감전순손익을 연환산한 수치이며, 자기자본은 예정발행가액 기준으로 증가하는 자본을 고려한 수치입니다.

(후략)

(주4) 정정 후

(전략)

(2) 자기자본 50% 초과 법인세비용차감전 계속사업손실 관련 요건

[법인세비용차감전순손익 및 자기자본 현황]

(단위 : 천원, %)

구 분
본 공모 유상증자 납입 후 가정
2025년 반기
2024년
2023년
2022년

법인세비용차감전순손익
(11,527,810)
(5,763,905)
(10,773,220)
(6,399,002)
(8,116,735)

자기자본
17,526,226
10,886,131
7,484,743
(8,247,963)
(2,016,452)

법인세비용차감전순손익 / 자기자본
-65.77%
-52.95%
-143.94%
77.58%
402.53%

50% 초과여부
해당 (유예기간 적용)
해당 (유예기간 적용)
해당 (유예기간 적용)
완전자본잠식
완전자본잠식

(출처)
각 사업연도 감사보고서, 반기검토보고서

(주1)

본 공모 유상증자 납입 후 가정의 법인세비용차감전순손익은 2025년 반기 기준 법인세비용차감전순손익을 연환산한 수치이며, 자기자본은
1차발행가액 기준으로 증가하는 자본을 고려한 수치입니다.

(후략)
(주5) 정정 전
(전략)

[향후 1년간 자금수지계획]

(단위 : 천원)

구 분
향후 1년간 분기별 자금수지 계획

2025년 3분기말(E)
2025년 4분기말(E)
2026년 1분기말(E)
2026년 2분기말(E)

영업현금흐름
(a)수입
용역
96,336
317,183
2,399,058
3,036,629

서비스
17,945
62,945
101,892
147,480

상품
87,700
88,468
348,648
243,015

계
201,981
468,596
2,849,597
3,427,123

(b)지출
상품매출원가
63,532
250,376
174,518
174,518

외주용역비
115,768
875,629
886,668
1,243,384

인건비
1,659,403
1,659,403
1,796,183
1,796,183

임차료 등
509,231
539,860
438,059
539,860

기타고정비
367,087
367,087
448,775
448,775

영업활동 등 예비비
190,891
190,891
190,891
190,891

계
2,905,912
3,883,246
3,935,094
4,393,610

영업수지(= (a) - (b))
2,703,931
3,414,650
1,085,497
966,487

투자현금흐름
(c)수입
당기손익-공정가치측정금융자산 처분
-
-
1,300,000
-

계
-
-
1,300,000
-

(d)지출
-
-
-
-
-

투자수지(= (c) - (d))
-
-
1,300,000
-

재무현금흐름
(e)수입
유상증자
-
16,346,636
-
-

계
-
16,346,636
-
-

(f)지출
-
-
-
-
-

재무수지(= (e) - (f))
-
16,346,636
-
-

총 현금흐름
(2,703,931)
12,931,986
214,504
(966,487)

기말 가용자금 잔고
171,813
13,103,798
13,318,302
12,351,815

(출처)
당사 제시

(주1)
2025년 반기말 가용자금 잔고는 2,875,743천원 입니다.

(주2)
재무현금흐름 중 유상증자(본건 공모 유상증자)로 인한 현금유입액은 공모금액에서 발행제비용을 차감한 순조달금액이며, 예정발행가액 기준입니다. 공모금액 및 발행제비용은 향후 변경될 수 있습니다.

당사는 상기 도표와 같이 향후 1년간 자금수지 계획을 수립하고, 유동성 위험에 대응하고자 실시간 자금 상황을 관리하고 있습니다. 당사는 기수주 프로젝트에서 2026년2,219백만원의 매출 인식, 미래 예정 프로젝트에서 2026년 14,359백만원의 매출 인식, 총 16,578백만원의 매출을 전망하고 있습니다. (주1) 다만, 이는 당사의 전망치에 불과하며, 기수주 프로젝트에서 수주금액이 줄어들 가능성도 존재하고, 미래 예정 프로젝트를 수주하지 못하거나 수주하더라도 수주금액이 줄어들 가능성이 존재하는 상황입니다.

(주1)
본 증권신고서 "제1부-I-III.투자위험요소-2.회사위험-마." 부분에 기수주 프로젝트 및 미래 프로젝트와 관련하여 상세 내용이 기재되어 있습니다. 해당 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

현재 추진 중인 에너지 관리가 필요한 시설 및 자산을 효율적으로 관리할 수 있는 디지털 트윈 솔루션 개발 및 온톨로지 구축을 위한 AI 플랫폼 개발을 위해서는 본 건 유상증자 168억원(예정발행가액 기준)이 조달되어야 하는 상황입니다. 따라서 향후 공모금액이 감소하거나 유상증자 청약 결과 실권이 발생하여 순조달금액이 감소할 경우에는 향후 1년간 가용자금이 부족할 수 있으며, 이러할 경우 자금 조달이 추가로 필요할 수 있습니다.(후략)

(주5) 정정 후

(전략)

[향후 1년간 자금수지계획]

(단위 : 천원)

구 분
향후 1년간 분기별 자금수지 계획

2025년 3분기말(E)
2025년 4분기말(E)
2026년 1분기말(E)
2026년 2분기말(E)

영업현금흐름
(a)수입
용역
96,336
317,183
2,399,058
3,036,629

서비스
17,945
62,945
101,892
147,480

상품
87,700
88,468
348,648
243,015

계
201,981
468,596
2,849,597
3,427,123

(b)지출
상품매출원가
63,532
250,376
174,518
174,518

외주용역비
115,768
875,629
886,668
1,243,384

인건비
1,659,403
1,659,403
1,796,183
1,796,183

임차료 등
509,231
539,860
438,059
539,860

기타고정비
367,087
367,087
448,775
448,775

영업활동 등 예비비
190,891
190,891
190,891
190,891

계
2,905,912
3,883,246
3,935,094
4,393,610

영업수지(= (a) - (b))
2,703,931
3,414,650
1,085,497
966,487

투자현금흐름
(c)수입
당기손익-공정가치측정금융자산 처분
-
-
1,300,000
-

계
-
-
1,300,000
-

(d)지출
-
-
-
-
-

투자수지(= (c) - (d))
-
-
1,300,000
-

재무현금흐름
(e)수입
유상증자
-
12,048,679
-
-

사모사채
-
3,000,000
-
-

계
-
15,048,679
-
-

(f)지출
사모사채
-
3,000,000
-
-

이자비용 등
-
82,849
-
-

계
-
3,082,849
-
-

재무수지(= (e) - (f))
-
11,965,830
-
-

총 현금흐름
(2,703,931)
8,551,180
214,504
(966,487)

기말 가용자금 잔고
171,813
8,722,993
8,937,497
7,971,010

(출처)
당사 제시

(주1)
2025년 반기말 가용자금 잔고는 2,875,743천원 입니다.

(주2)

재무현금흐름 중 유상증자(본건 공모 유상증자)로 인한 현금유입액은 공모금액에서 발행제비용을 차감한 순조달금액이며,
1차발행가액 기준입니다. 공모금액 및 발행제비용은 향후 변경될 수 있습니다.

당사는 상기 도표와 같이 향후 1년간 자금수지 계획을 수립하고, 유동성 위험에 대응하고자 실시간 자금 상황을 관리하고 있습니다. 당사는 기수주 프로젝트에서 2026년2,219백만원의 매출 인식, 미래 예정 프로젝트에서 2026년 14,359백만원의 매출 인식, 총 16,578백만원의 매출을 전망하고 있습니다. (주1) 다만, 이는 당사의 전망치에 불과하며, 기수주 프로젝트에서 수주금액이 줄어들 가능성도 존재하고, 미래 예정 프로젝트를 수주하지 못하거나 수주하더라도 수주금액이 줄어들 가능성이 존재하는 상황입니다.

(주1)
본 증권신고서 "제1부-I-III.투자위험요소-2.회사위험-마." 부분에 기수주 프로젝트 및 미래 프로젝트와 관련하여 상세 내용이 기재되어 있습니다. 해당 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

현재 추진 중인 에너지 관리가 필요한 시설 및 자산을 효율적으로 관리할 수 있는 디지털 트윈 솔루션 개발 및 온톨로지 구축을 위한 AI 플랫폼 개발을 위해서는 본 건 유상증자
124억원(1차발행가액 기준)이 조달되어야 하는 상황입니다. 따라서 향후 공모금액이 감소하거나 유상증자 청약 결과 실권이 발생하여 순조달금액이 감소할 경우에는 향후 1년간 가용자금이 부족할 수 있으며, 이러할 경우 자금 조달이 추가로 필요할 수 있습니다.(후략)

(주6) 정정 전
(전략)

[최대주주 등 예상 배정주식수]

(단위 : 주, 원, %)

성 명
관 계
보통주식수
지분율
배정주식수
배정금액

김진현
본인
2,549,697
19.84%
1,388,888
3,333,331,200

박진열
최대주주등
1,280,000
9.96%
697,250
1,673,400,000

정준희
등기이사
362,726
2.82%
197,586
474,206,400

김은선
최대주주등
21,731
0.17%
11,837
28,408,800

류수영
미등기이사
4,195
0.03%
2,285
5,484,000

성기환
미등기이사
145
0.00%
78
187,200

계
4,218,494
32.83%
2,297,924
5,515,017,600

발행주식총수
12,850,477
100.00%
7,000,000
16,800,000,000

(주1)
신주배정비율은 보통주 1주당 0.54472686주입니다.

(주2)
배정금액은 예정발행가액 기준입니다.

당사 최대주주 및 특수관계인 등은 본 유상증자시 총
2,297,924주의 신주를 배정받을 예정이며, 예정발행가액 기준 총 배정금액은 약 55억원에 해당됩니다. 만일 최대주주 및 특수관계인 등이 자금 사정 등에 의해 금번 유상증자 청약시 배정분의 전량을 미참여하게 될 경우를 가정한다면 배정받게 될
2,297,924주(신주 발행주식수의 32.83%)
가 실권 위험에 노출될 수 있습니다.

(중략)

[최대주주 등 지분율 변동 시뮬레이션]

(증권신고서 제출일 전일 기준)
(단위: 주, %)

성 명
관 계
현재
배정주식수
배정금액
청약주식수
청약금액
유상증자 후

보통주식수
지분율
보통주식수
지분율

김진현
본인
2,549,697
19.84%
1,388,888
3,333,331,200
138,888
333,331,200
2,688,585
13.54%

박진열
최대주주등
1,280,000
9.96%
697,250
1,673,400,000
0
0
1,280,000
6.45%

정준희
등기이사
362,726
2.82%
197,586
474,206,400
0
0
362,726
1.83%

김은선
최대주주등
21,731
0.17%
11,837
28,408,800
0
0
21,731
0.11%

류수영
미등기이사
4,195
0.03%
2,285
5,484,000
0
0
4,195
0.02%

성기환
미등기이사
145
0.00%
78
187,200
0
0
145
0.00%

최대주주 등 계
4,218,494
32.83%
2,297,924
5,515,017,600
138,888
333,331,200
4,357,382
21.95%

발행주식총수
12,850,477
100.00%
7,000,000
16,800,000,000
-
-
19,850,477
100.00%

(주1)
신주배정비율은 보통주 1주당 0.54472686주입니다.

(주2)
배정금액은 예정발행가액 기준입니다.

(주3)
주식매수선택권 행사로 인한 지분 변동은 고려하지 않은 수치입니다.

(주4)
최대주주가 배정분의 10%를 청약한 것으로 가정하고, 그 외 특수관계인들의 청약참여율은 보수적으로 0%로 가정하였습니다.

(후략)
(주6) 정정 후
(전략)

[최대주주 등 예상 배정주식수]

(단위 : 주, 원, %)

성 명
관 계
보통주식수
지분율
배정주식수
배정금액

김진현
본인
2,549,697
19.84%
1,388,888
2,461,109,536

박진열
최대주주등
1,280,000
9.96%
697,250
1,235,527,000

정준희
등기이사
362,726
2.82%
197,586
350,122,392

김은선
최대주주등
21,731
0.17%
11,837
20,975,164

류수영
미등기이사
4,195
0.03%
2,285
4,049,020

성기환
미등기이사
145
0.00%
78
138,216

계
4,218,494
32.83%
2,297,924
4,071,921,328

발행주식총수
12,850,477
100.00%
7,000,000
12,404,000,000

(주1)
신주배정비율은 보통주 1주당 0.54472686주입니다.

(주2)

배정금액은
1차발행가액 기준입니다.

당사 최대주주 및 특수관계인 등은 본 유상증자시 총
2,297,924주의 신주를 배정받을 예정이며,
1차발행가액 기준 총 배정금액은 약
41억원에 해당됩니다. 만일 최대주주 및 특수관계인 등이 자금 사정 등에 의해 금번 유상증자 청약시 배정분의 전량을 미참여하게 될 경우를 가정한다면 배정받게 될
2,297,924주(신주 발행주식수의 32.83%)
가 실권 위험에 노출될 수 있습니다.

(중략)

[최대주주 등 지분율 변동 시뮬레이션]

(증권신고서 제출일 전일 기준)
(단위: 주, %)

성 명
관 계
현재
배정주식수
배정금액
청약주식수
청약금액
유상증자 후

보통주식수
지분율
보통주식수
지분율

김진현
본인
2,549,697
19.84%
1,388,888
2,461,109,536
138,888
246,109,536
2,688,585
13.54%

박진열
최대주주등
1,280,000
9.96%
697,250
1,235,527,000
0
0
1,280,000
6.45%

정준희
등기이사
362,726
2.82%
197,586
350,122,392
0
0
362,726
1.83%

김은선
최대주주등
21,731
0.17%
11,837
20,975,164
0
0
21,731
0.11%

류수영
미등기이사
4,195
0.03%
2,285
4,049,020
0
0
4,195
0.02%

성기환
미등기이사
145
0.00%
78
138,216
0
0
145
0.00%

최대주주 등 계
4,218,494
32.83%
2,297,924
4,071,921,328
138,888
246,109,536
4,357,382
21.95%

발행주식총수
12,850,477
100.00%
7,000,000
12,404,000,000
-
-
19,850,477
100.00%

(주1)
신주배정비율은 보통주 1주당 0.54472686주입니다.

(주2)

배정금액은
1차발행가액 기준입니다.

(주3)
주식매수선택권 행사로 인한 지분 변동은 고려하지 않은 수치입니다.

(주4)
최대주주가 배정분의 10%를 청약한 것으로 가정하고, 그 외 특수관계인들의 청약참여율은 보수적으로 0%로 가정하였습니다.

(후략)

(주7) 정정 전

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분

금 액

모집 또는 매출총액(1)

16,800,000,000

발행제비용(2)

453,364,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]

16,346,636,000

(주1)
상기 금액은 예정발행가액을 기준으로 산정하였습니다.

(주2)
상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

(주3)
발행제비용은 공모금액 및 실권규모, 유관기관과의 협의, 상장신청일 전일 당사 주가추이 등에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 상기 발행제비용는 공모자금 외 자체자금으로 집행할 계획입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분

금 액

계산근거

발행분담금

3,024,000

모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료

369,600,000
총모집금액의 2.2%

상장수수료

3,940,000
250만원 + 100억원 초과금액의 10억원당 9만원

등록면허세

14,000,000

증자 자본금의 0.4%

지방교육세

2,800,000

등록세의 20%

기타비용

60,000,000

구주주 청약서, 투자설명서 인쇄 및 발송비 등

합 계

453,364,000

-

(주1)
상기 금액은 예정발행가액을 기준으로 산정하였습니다.

(주2)
발행제비용은 공모금액 및 실권규모, 유관기관과의 협의, 상장신청일 전일 당사 주가추이 등에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 상기 발행제비용는 공모자금 외 자체자금으로 집행할 계획입니다.

(주3)
기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

(기준일 :
2025년 09월 29일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
16,800
-
-
-
16,800

나. 공모자금 세부 사용목적

(단위: 백만원)

구분
2026년
2027년
합계
우선순위

1분기
2분기
3분기
4분기
소계
1분기
2분기
3분기
4분기
소계

R&D 비용
620
670
720
770
2,780
820
870
920
970
3,580
6,360
1순위

외주용역비
750
750
750
750
3,000
1,500
1,500
1,500
1,500
6,000
9,000
2순위

마케팅비용
180
180
180
180
720
180
180
180
180
720
1,440
3순위

합계
1,550
1,600
1,650
1,700
6,500
2,500
2,550
2,600
2,650
10,300
16,800
-

(주1)
상기 금액은 예정발행가액을 기준으로 산정한 금액으로, 모집가액 확정 시 변경될 수 있습니다.

(주2)
금번 유상증자 진행에 소요되는 발행제비용은 자체자금으로 집행할 예정입니다.

(주3)
25년 하반기 내에 R&D비용 및 외주용역비 등에 대한 선제적인 조달이 필요할 경우, 실시간 당사의 유동성을 고려하여 사모사채 또는 대출 등을 진행하여 자금을 조달할 예정이며, 이는 본 유상증자 납입 자금으로 상환을 할 계획입니다. 단, 실행 여부는 확정되지 않았습니다.

1) R&D 비용

[R&D비용 추정 상세내역]

(단위: 백만원)

구분
2026년
2027년
합계

1분기
2분기
3분기
4분기
소계
1분기
2분기
3분기
4분기
소계

R&D 인건비
803
844
886
930
3,463
976
1,025
1,077
1,130
4,208
7,671

R&D 기타
106
112
117
123
458
129
136
143
150
558
1,016

과제비 충당
(278)
(278)
(278)
(278)
(1,112)
(278)
(278)
(278)
(278)
(1,112)
(2,224)

총비용 추정액
632
677
725
775
2,809
828
883
941
1,002
3,654
6,463

공모자금
620
670
720
770
2,780
820
870
920
970
3,580
6,360

(주)
상기 추정금액 중 부족한 금액은 자체자금 등을 활용하여 조달할 계획입니다.

당사의 지속적인 제품의 연구개발, 유체 시뮬레이션 솔버 고도화, 온톨로지 구축을 포함한 디지털 트윈 플랫폼 고도화를 통한 제품 경쟁력 강화와 수익 실현을 위해 R&D 비용이 발생합니다. 현재 당사는 국가 과제 수행을 통해 연간 약 12억원 이상(2025년 반기 기준 연환산)의 R&D 비용을 충당하고 있습니다. R&D 비용 중 가장 큰 부분을 차지하는 것은 에너지 관리가 필요한 시설 및 자산을 효율적으로 관리할 수 있는 디지털 트윈 솔루션 개발 및 온톨로지 구축을 위한 AI 플랫폼개발입니다.

기존의 BEMS(Building Energy Management System)라고 불리는 에너지 솔루션은 단순한 에너지 사용 현황 모니터링에 그쳤다면 디지털 트윈 기반의 시스템은 모니터링에서 더 나아가 건물의 공조 관련 운영 데이터 수집, 수집된 데이터 기반의 시뮬레이션 및 최적 제어 시나리오 도출이 가능하며, 이를 통한 통합 관제가 가능합니다. 당사는 디지털 트윈 기반의 시스템을 개발하여 국내 굴지의 대기업에 공급하는 계약을 체결하였으며, 이를 바탕으로 여타의 고객사와도 공급 논의를 진행하고 있습니다. (주1)

(주1)
본 증권신고서 "제1부.III.투자위험요소-2.회사위험 - 마." 부분에 디지털 트윈 솔루션 개발과 관련하여 상세 내용이 기재되어 있습니다. 해당 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

또한, 고객사의 산업현장에 흩어져있는 방대한 데이터를 온톨로지(Ontology)기반으로 구조화하여 자료의 맥락을 만들며, 해당 구조를 AI가 이해하게 만들어 궁극적으로는 AI와 디지털트윈이 함께 공존하여 실 산업 현장에서 의사결정에 활용할 수 있는 시스템을 개발하고 있으며, 역시 국내의 굴지의 대기업과 PoC를 진행하고 있습니다.(주1)

(주1)
본 증권신고서 "제1부.III.투자위험요소-2.회사위험 - 마." 부분에 온톨로지 구축을 위한 AI플랫폼 개발과 관련하여 상세 내용이 기재되어 있습니다. 해당 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

이 외에도 SMR을 포함한 발전소, 공장, 스마트시티, 국방 등 여러 산업분야에서 디지털트윈 기술을 활용한 DX/AX 선진화를 국산 기술로 이룰 수 있도록 하기 위하여 연구에 매진하고 있습니다.

연구과제비 관련해서 2025년 반기말 657백만원, 2024년말 1,809백만원을 수령하였으며, 남은 기간과 과제 진행 상황을 고려하여 상기 과제비 충당 내역을 산정하였습니다. (주1)

(주1)
본 증권신고서 "제1부.III.투자위험요소-2.회사위험 - 다., 라. 및 사." 부분에 국책 과제 연구개발 진행과 관련하여 상세 내용이 기재되어 있습니다. 해당 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

R&D 인건비는 우수한 인재를 지속적으로 채용하여 기술의 진보를 이루기 위하여 매 분기별로 증가할 것으로 예상하고 있으며, R&D를 위한 서버 및 연구개발의 신속함과 효율성을 위한 AI 등 제품 구독에 대한 비용도 분기별로 증가할 것으로 예상하여 산정하였습니다. 이 외에 당사의 관리 및 영업부서의 인건비는 당사의 영업활동으로 인한 매출액으로 충당할 예정입니다.

2) 외주용역비

[외주용역비 추정 상세내역]

(단위: 백만원)

구분
2026년
2027년
합계

1분기
2분기
3분기
4분기
소계
1분기
2분기
3분기
4분기
소계

외주용역비 추정액
834
834
834
834
3,336
1,552
1,552
1,552
1,552
6,208
9,544

공모자금
750
750
750
750
3,000
1,500
1,500
1,500
1,500
6,000
9,000

(주)
상기 추정금액 중 부족한 금액은 자체자금 등을 활용하여 조달할 계획입니다.

R&D를 통하여 개발한 플랫폼 및 제품을 실제로 판매 및 구축하는 과정에서 3D 모델링 등 기술적 난이도가 높지 않은 부분에 대하여는 당사 내재화 대신 외주용역을 통한 비용절감 및 고용유연성을 이루는 전략을 실행하고 있습니다. 당사가 2025년까지 국내 대기업과 체결한 플랫폼 개발 용역은 총 3군데의 건물에 대한 디지털트윈 구축을 시작으로, 2026년부터는 최소 5~10군데의 국내 소재 건물로 범위를 넓혀가, 향후 해당 고객사가 보유한 전세계 수백개의 건물에 장기적인 디지털트윈 플랫폼을 탑재하는 것을 목표로 하는 용역입니다.

또한 기존에 진행중인 세종 스마트시티의 사업이 2026년부터 본격적으로 재개되며, 부산 에코델타스마트시티와 신규로 국가에서 추진할 여타의 스마트시티의 디지털트윈 구축을 염두하였을 때, 대규모의 외주용역비는 필연적으로 발생할 예정이며, 용역대금 수령과 실제 외주용역비 지출 시점의 차이 등으로 인하여 상당한 자금이 필요할 것으로 예상하고 있습니다.

2025년 반기말 기준 매출액 대비 외주비율은 약 22%이며, 2026년 및 2027년에도 비슷한 수준의 외주비가 발생할 것으로 예상하여 미래 매출 추정액 대비 외주용역비를 산정하였습니다.

(후략)
(주7) 정정 후

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분

금 액

모집 또는 매출총액(1)

12,404,000,000

발행제비용(2)

355,320,720

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]

12,048,679,280

(주1)

상기 금액은
1차발행가액을 기준으로 산정하였습니다.

(주2)
상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

(주3)
발행제비용은 공모금액 및 실권규모, 유관기관과의 협의, 상장신청일 전일 당사 주가추이 등에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 상기 발행제비용는 공모자금 외 자체자금으로 집행할 계획입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분

금 액

계산근거

발행분담금

2,232,720

모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료

272,888,000
총모집금액의 2.2%

상장수수료

3,400,000
250만원 + 100억원 초과금액의 10억원당 9만원

등록면허세

14,000,000

증자 자본금의 0.4%

지방교육세

2,800,000

등록세의 20%

기타비용

60,000,000

구주주 청약서, 투자설명서 인쇄 및 발송비 등

합 계

355,320,720

-

(주1)

상기 금액은
1차발행가액을 기준으로 산정하였습니다.

(주2)
발행제비용은 공모금액 및 실권규모, 유관기관과의 협의, 상장신청일 전일 당사 주가추이 등에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 상기 발행제비용는 공모자금 외 자체자금으로 집행할 계획입니다.

(주3)
기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

(기준일 :

2025년
11월 05일

)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
9,404
3,000
-
-
12,404

나. 공모자금 세부 사용목적

(단위: 백만원)

구분
2025년4분기
2026년
2027년
합계
우선순위

1분기
2분기
3분기
4분기
소계
1분기
2분기
3분기
4분기
소계

사모사채 상환
3,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3,000
1순위

R&D 비용
-
347
350
380
410
1,487
510
540
570
617
2,237
3,724
2순위

외주용역비
-
290
290
290
290
1,160
770
770
770
770
3,080
4,240
3순위

마케팅비용
-
180
180
180
180
720
180
180
180
180
720
1,440
4순위

합계
3,000
817
820
850
880
3,367
1,460
1,490
1,520
1,567
6,037
12,404
-

(주1)

상기 금액은
1차발행가액을 기준으로 산정한 금액으로, 모집가액 확정 시 변경될 수 있습니다.

(주2)
금번 유상증자 진행에 소요되는 발행제비용은 자체자금으로 집행할 예정입니다.

(주3)

25년 하반기 내에 R&D비용 및 외주용역비 등에 대한 선제적인 조달이 필요할 경우, 실시간 당사의 유동성을 고려하여 사모사채 또는 대출 등을 진행하여 자금을 조달할 예정이며, 이는 본 유상증자 납입 자금으로 상환을 할 계획입니다. 단, 실행 여부는 확정되지
않았었으나, 선제적인 자금 조달이 필요하다고 판단하여 2025년 11월 04일 단기차입금증가결정 공시를 통해 사모사채 30억원을 조달하였습니다. 해당 사모사채의 이자 및 발행제비용은 자체자금으로 집행할 예정입니다.

0) 채무상환자금당사는 R&D비용 및 외주용역비에 대한 선제적인 자금 조달의 필요성을 느껴, 2025년 11월 04일 단기차입금증가결정 공시를 통해 사모사채 30억원을 조달하였습니다. 추후 본 공모 유상증자 납입대금으로 해당 사모사채를 상환하는 것이 1순위이나, 사모사채 30억원의 목적이 선제적인 집행이 필요한 R&D비용 및 외주용역비를 조달하는 것이기 때문에 실질적인 자금의 사용 목적은 동일하다고 판단됩니다. 사모사채 30억원의 구체적인 사용 목적은 다음과 같습니다. 먼저 기존에 거래하고 있는 대기업향 디지털 트윈 기반의 에너지 솔루션 시스템 관련 제품 기능 고도화를 위한 전문가들의 컨설팅 등 추가 외주용역비 약 1,200백만원 및 해당 제품 기능 고도화를 위한 추가 R&D와 추가로 논의 중인 기업에 적용하기 위한 제품 R&D 등 R&D 비용 약 300백만원을 선제적으로 집행할 예정입니다. 또한 2026년 1분기 중 부산 에코델타시티의 실질적인 용역이 진행될 것으로 예상되기 때문에 과거 세종 스마트시티의 외주비 규모를 고려하여 2025년 하반기부터 이와 관련된 외주용역비 약 1,200백만 원을 사용할 것으로 예상하고 있습니다. 마지막으로 온톨로지(Ontology) 기반의 의사결정 시스템 관련하여 현재 진행 중인 PoC의 완성도를 높이기 위하여 약 300백만원의 R&D 비용을 추가 투입하여 본계약의 성사를 위해 노력할 예정입니다.

1) R&D 비용

[R&D비용 추정 상세내역]

(단위: 백만원)

구분
2026년
2027년
합계

1분기
2분기
3분기
4분기
소계
1분기
2분기
3분기
4분기
소계

R&D 인건비
704
743
786
830
3,063
976
1,025
1,077
1,130
4,208
7,271

R&D 기타
106
112
117
123
458
129
136
143
150
558
1,016

과제비 충당
(278)
(278)
(278)
(278)
(1,112)
(278)
(278)
(278)
(278)
(1,112)
(2,224)

총비용 추정액
532
577
625
675
2,409
828
883
941
1,002
3,654
6,063

공모자금
347
350
380
410
1,487
510
540
570
617
2,237
3,724

(주)

상기 추정금액 중 부족한 금액은 자체자금 등을 활용하여 조달할 계획
이며, 총 비용추정액은 2025년 11월 04일 단기차입금증가결정 공시를 통해 선제적으로 조달한 사모사채 30억원 자금 투여를 반영하여 조정된 금액입니다.

당사의 지속적인 제품의 연구개발, 유체 시뮬레이션 솔버 고도화, 온톨로지 구축을 포함한 디지털 트윈 플랫폼 고도화를 통한 제품 경쟁력 강화와 수익 실현을 위해 R&D 비용이 발생합니다. 현재 당사는 국가 과제 수행을 통해 연간 약 12억원 이상(2025년 반기 기준 연환산)의 R&D 비용을 충당하고 있습니다. R&D 비용 중 가장 큰 부분을 차지하는 것은 에너지 관리가 필요한 시설 및 자산을 효율적으로 관리할 수 있는 디지털 트윈 솔루션 개발 및 온톨로지 구축을 위한 AI 플랫폼개발입니다.

기존의 BEMS(Building Energy Management System)라고 불리는 에너지 솔루션은 단순한 에너지 사용 현황 모니터링에 그쳤다면 디지털 트윈 기반의 시스템은 모니터링에서 더 나아가 건물의 공조 관련 운영 데이터 수집, 수집된 데이터 기반의 시뮬레이션 및 최적 제어 시나리오 도출이 가능하며, 이를 통한 통합 관제가 가능합니다. 당사는 디지털 트윈 기반의 시스템을 개발하여 국내 굴지의 대기업에 공급하는 계약을 체결하였으며, 이를 바탕으로 여타의 고객사와도 공급 논의를 진행하고 있습니다. (주1)
이와 관련하여 기존 거래가 있던 대기업에 제공하는 제품 기능의 고도화를 통한 향상된 버전을 2026년 상반기부터 적용하기 위한 추가 R&D 비용 및 추가로 논의가 진행되고 있는 타 대기업에 적용하기 위한 제품 R&D 등을 위하여 선제적인 비용 조달이 필요하였으며, 2025년 하반기에 약 300백만 원 수준의 R&D비용을 추가로 집행할 예정입니다.

(주1)
본 증권신고서 "제1부.III.투자위험요소-2.회사위험 - 마." 부분에 디지털 트윈 솔루션 개발과 관련하여 상세 내용이 기재되어 있습니다. 해당 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

또한, 고객사의 산업현장에 흩어져있는 방대한 데이터를 온톨로지(Ontology)기반으로 구조화하여 자료의 맥락을 만들며, 해당 구조를 AI가 이해하게 만들어 궁극적으로는 AI와 디지털트윈이 함께 공존하여 실 산업 현장에서 의사결정에 활용할 수 있는 시스템을 개발하고 있으며, 역시 국내의 굴지의 대기업과 PoC를 진행하고 있습니다.
PoC 과정에서 완성도를 높이기 위하여 2025년 하반기에 선제적으로 약 300백만 원 수준의 R&D 비용을 추가 투입하여 PoC를 본계약으로 이끌기 위하여 최선을 다할 예정입니다. (주1)

(주1)
본 증권신고서 "제1부.III.투자위험요소-2.회사위험 - 마." 부분에 온톨로지 구축을 위한 AI플랫폼 개발과 관련하여 상세 내용이 기재되어 있습니다. 해당 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

이 외에도 SMR을 포함한 발전소, 공장, 스마트시티, 국방 등 여러 산업분야에서 디지털트윈 기술을 활용한 DX/AX 선진화를 국산 기술로 이룰 수 있도록 하기 위하여 연구에 매진하고 있습니다.

연구과제비 관련해서 2025년 반기말 657백만원, 2024년말 1,809백만원을 수령하였으며, 남은 기간과 과제 진행 상황을 고려하여 상기 과제비 충당 내역을 산정하였습니다. (주1)

(주1)
본 증권신고서 "제1부.III.투자위험요소-2.회사위험 - 다., 라. 및 사." 부분에 국책 과제 연구개발 진행과 관련하여 상세 내용이 기재되어 있습니다. 해당 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

R&D 인건비는 우수한 인재를 지속적으로 채용하여 기술의 진보를 이루기 위하여 매 분기별로 증가할 것으로 예상하고 있으며, R&D를 위한 서버 및 연구개발의 신속함과 효율성을 위한 AI 등 제품 구독에 대한 비용도 분기별로 증가할 것으로 예상하여 산정하였습니다. 이 외에 당사의 관리 및 영업부서의 인건비는 당사의 영업활동으로 인한 매출액으로 충당할 예정입니다.

2) 외주용역비

[외주용역비 추정 상세내역]

(단위: 백만원)

구분
2026년
2027년
합계

1분기
2분기
3분기
4분기
소계
1분기
2분기
3분기
4분기
소계

외주용역비 추정액
534
534
534
534
2,136
1,252
1,252
1,252
1,252
5,008
7,144

공모자금
290
290
290
290
1,160
770
770
770
770
3,080
4,240

(주)

상기 추정금액 중 부족한 금액은 자체자금 등을 활용하여 조달할 계획
이며, 총 비용추정액은 2025년 11월 04일 단기차입금증가결정 공시를 통해 선제적으로 조달한 사모사채 30억원 자금 투여를 반영하여 조정된 금액입니다.

R&D를 통하여 개발한 플랫폼 및 제품을 실제로 판매 및 구축하는 과정에서 3D 모델링 등 기술적 난이도가 높지 않은 부분에 대하여는 당사 내재화 대신 외주용역을 통한 비용절감 및 고용유연성을 이루는 전략을 실행하고 있습니다. 당사가 2025년까지 국내 대기업과 체결한 플랫폼 개발 용역은 총 3군데의 건물에 대한 디지털트윈 구축을 시작으로, 2026년부터는 최소 5~10군데의 국내 소재 건물로 범위를 넓혀가, 향후 해당 고객사가 보유한 전세계 수백개의 건물에 장기적인 디지털트윈 플랫폼을 탑재하는 것을 목표로 하는 용역입니다.
당사는 기존 거래가 있던 대기업에 제공하는 제품 기능의 고도화를 통한 전문성 부여를 위하여 2025년 하반기부터 전문가들의 컨설팅 등을 통하여 실질적인 제품의 세부기능 향상을 계획하였으며, 이에 선제적으로 추가 외주용역비를 약 1,200백만 원 투입할 예정입니다.

또한 기존에 진행중인 세종 스마트시티의 사업이 2026년부터 본격적으로 재개되며, 부산 에코델타스마트시티와 신규로 국가에서 추진할 여타의 스마트시티의 디지털트윈 구축을 염두하였을 때, 대규모의 외주용역비는 필연적으로 발생할 예정이며, 용역대금 수령과 실제 외주용역비 지출 시점의 차이 등으로 인하여 상당한 자금이 필요할 것으로 예상하고 있습니다.
부산 에코델타스마트시티는 빠르면 2026년 1분기 중 실질적인 용역이 진행될 것으로 예상되기 때문에 과거 세종 스마트시티의 외주비 규모를 고려하여 2025년 하반기부터 외주용역비 약 1,200백만 원을 사용할 것으로 예상하고 있습니다.

2025년 반기말 기준 매출액 대비 외주비율은 약 22%이며, 2026년 및 2027년에도 비슷한 수준의 외주비가 발생할 것으로 예상하여 미래 매출 추정액 대비 외주용역비를 산정하였습니다.

(후략)

위 정정사항외에 모든 사항은 2025년 10월 27일자로 당사가 제출한 신고서와 동일하오니 이를 참고하시기 바랍니다.